IPARK현대산업개발 — 투자설명서 (20210312)
제출인: IPARK현대산업개발

투자설명서
1.8
HDC현대산업개발

투 자 설 명 서

2021년 03월 12일

에이치디씨현대산업개발(주)

에이치디씨현대산업개발(주) 제4-1회 무기명식 이권부 무보증사채
에이치디씨현대산업개발(주) 제4-2회 무기명식 이권부 무보증사채

제4-1회 금 칠백억원(\70,000,000,000)
제4-2회 금 삼백억원(\30,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 03월 12일

2. 모집가액 :

제4-1회 금 칠백억원(\70,000,000,000)
제4-2회 금 삼백억원(\30,000,000,000)

3. 청약기간 :

2021년 03월 12일

4. 납입기일 :

2021년 03월 12일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 에이치디씨현대산업개발 주식회사 → 서울시 용산구 한강대로 23길 55
KB증권(주) →서울시 영등포구 여의나루로 50
키움증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로4길 18
신한금융투자(주) → 서울시 영등포구 여의대로 70
NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60
미래에셋대우(주) → 서울시 중구 을지로5길 26
유진투자증권 → 서울시 영등포구 국제금융로 24

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권(주)
키움증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

hdc현대산업개발4_대표이사등확인서명_투자설명서

【 본 문 】

01. 증권신고서_HDC현대산업개발4_vF.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

당사는 종합건설회사로서 2011년부터 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문을 일반건축, 토목, 외주주택, 자체공사, 기타로 구분하고 있습니다. 2020년 3분기 기준 당사의 부문별 매출 비중은 외주주택 73.95%, 자체공사 10.38%, 토목 6.43%, 일반건축 3.29%, 기타 5.95%이오니 투자위험 판단 시 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 거시경제 환경 변화 관련 위험

당사가 영위하는 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며, 특히 건설 관련 규제와 더불어 정부의 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 거시경제에 따른 영향에 유의할 필요가 있습니다. 또한,
최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다
.
2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다.
그러나 여전히

코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. 수출의존도가 높은 국내 경제구조의 특성을 고려할 때 글로벌 경기가 위축될 경우 국내 거시경제 역시 위축될 수 있는 바, 이는 건설업 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 경기변동 관련 위험

건설업은 크게 SOC사업 위주의 토목부문, 업무용빌딩 등 민간도급공사를 주로 하는 건축 부문, 자체사업으로 APT 시공, 빌라, 연립주택 등 주거목적의 건설을 주로하는 주택부문 및 화공플랜트 건설 중심의 플랜트 부문으로 나뉘며 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있습니다.
당사가 영위하는 건설업은 부동산 경기 및 기업의 설비투자 등에 의한 경기변동에 연동되는 경기후행 산업이기에 경제성장 및 건설경기 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동
될 수 있으니
이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 건설산업 경기 침체로 인한 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치
입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 하지만
코로나19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치를 기록
하였습니다. 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만,
12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만
전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 전망입니다. 2021년 1월에는 전년 말에 비해 공사발주 물량이 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 5.2p 하락한 79.4로 전망

하고 있습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

라.
부동산 규제 관련 위험

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만,
부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나
라고 할 수 있습니다.
최근 발표된 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다. 이는
건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 건설업 경쟁강도 심화 위험

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업 내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 주택시장 미분양 관련 위험

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택
은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 61,512호, 2016년 12월말 56,413호, 2017년 12월말 57,330호, 2018년 12월말 58,838호로 지속적으로 미분양주택 물량이 증가
하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 41,595호, 2020년 12월말에는 19,005호로 역시 크게 감소하였습니다. 2020년 하반기 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 다만,
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량 증가 가능성 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재
하고 있습니다.

미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 건설 수주 관련 위험

2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 그러나, 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 또한 2020년 9월 누계 국내건설수주액은 107조 2,517억원을 기록하며, 전년동기대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 주택경기는 저금리 지속 등 요인에 기인하여 2019년과 2020년 회복되는 모습을 보였으나,
현재 코로나19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 감소세로 전환될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아울러, 국토교통부 예산은 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가로 추세가 전환하였습니다. 이후 2020년 20.5조원, 2021년 23.6조원으로 최근 증가추세를 유지하고 있습니다. 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 해외 수주 관련 위험

2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,
2014년 이후에는 저유가 기조 지속과 해외 수주경쟁 심화 등 요인으로 국내 건설업체의 해외 수주금액은 증가세 둔화 및 감소
가 나타나며, 2020년말 기준 351.3억 달러를 기록하였습니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,

2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험

건설업은 수주산업 특성으로 인해 계약의 진행률에 따라 수익과 비용을 인식하고 있으며
진행률의 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못할 경우 수익과 비용이 왜곡될 위험이 존재
합니다.
금융위원회에서는 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 이는 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라
공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 건설업계 구조조정에 따른 위험

과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바

있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되으었며, 향후
추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수
있습니다. 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재
합니다. 또한

산업 내 구조조정 및 워크아웃 업체가 증가하면 산업 전반에 대한 불안감에 의한 자금 조달비용 증가 가능성이 있음을투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 시공사 지급보증 관련 위험

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려
가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서

향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니

투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

타. 기타 종속회사가 영위하는 사업 관련 위험

당사의 연결대상 종속회사는 호텔에이치디씨(주)와 에이치디씨현대피씨이(주)가 있습니다. 호텔에이치디씨(주)의 주요 사업인 호텔업은 국내외 관광객의 관광 수요 및 중국, 아시아 경제상황, 정치상황에 영향을 받습니다.

특히 2020년부터 현재까지 지속되고 있는 COVID-19 사태에 따라 해외 관광객 유입 감소 등 전반적인 관광수요 침체가 심화되고 있습니다.

이에 각 사업부별, 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있습니다. 또한, 에이치디씨현대피씨이(주)은 프리캐스트 콘크리트 제조업을 영위하고 있으며 프리캐스트 콘크리트 제조업은

건설산업의 후방산업으로 건설경기의 침체는 당사의 수익성 저하로 연결될 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시길 바랍니다.

회사위험

가. 지배구조 변경 및 분할 관련 사항

당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 에이치디씨그룹 기업집단에 속해 있으
며, 2020년 3분기말 현재 당사의 계열회사는 당사를 포함하여 총 38개사입니다.

(구)현대산업개발은 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 당사(에이치디씨현대산업개발(주))를 신설하고, 분할존속회사의 명칭을 에이치디씨(주)로 변경
하였습니다. 분할 후 공개매수 및 현물출자 유상증자 결과 당사는 2018년 09월 20일자로 에이치디씨(주)의 자회사로 편입되었으며, 2020년 3월 유상증자 참여 및 장내매수를 통해
에이치디씨(주)는 현재까지 당사 지분 40.00%를 보유
하고 있습니다. 한편 당사는 지난 2018년 8월 14일에 최초로 정기공시(2018년 반기보고서) 서류를 제출하였
으며,
본 증권신고서는 분할 이후 제출된 당사의 정기 보고서상 연결 기준 재무수치를 근
거
로 하여 작성
되었습니다.
단,
당사의 분할기일이 속한 2018년의 경우 당사의 반기보고서, 분기보고서, 사업보고서 상 누적 기준 재무수치는 분할 이후의 금액만을 포함하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

나. 회사의 사업포트폴리오 관련 위험

당사는 2020년 시공능력평가순위 9위의 종합건설
업체로서

2020년 3분기 당사의 매출액 중 외주주택 부문이 약 74%, 자체공사 부문이 약 10%를 차지하고 있으며,

당사의 최근 3년 간 매출의 약 80~90%가 주택 공종(자체분양사업 포함)에 집중
되어 있습니다. 당사가
주택 경기 의존도가 매우 높은 사업구조를 보유하고 있다는 점은 향후 주택 경기 변동에 따라 수익성 및 현금흐름 변동성의 증대를 초래 할 수 있다는 측면에서 중장기적인 부담요인이 될 수 있습니다.

특

히 당사가 직접 사업부지를 확보하여 시행 및 시공하는
자체사업의 경우, 당사가 미분양 리스크를 직접 부담하며 장기간 운전자본 증가 가능성을 안고 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

최근 3년 간 당사의 주요 재무 지표는 항목에 따라 변동성
을 보이고 있습니다. 당사의
부채비율은 2019년 97.58%에서 2020년 3분기 125.08%로 상승하였으며, 당사의 잠정실적 공시에 따르면 2020년말 부채비율은 122.97%로 예상
되고 있습니다. 당사의
유동비율은 2018년 157.05%, 2019년 187.39%, 2020년 3분기 223.63%로 증가하는 추세
를 보이고 있습니다. 당사의
차입금의존도는 2019년 13.30% 대비 2020년 3분기 29.32%로 상당한 증가
폭을 보인 반면, 현금성 자산 등 증가분이 차입금 증가분을 상회하여
순 차입금은 2019년 -4,281억원에서 2020년 3분기 -1조 271억으로 약 6,000억원 가량 감소
하였습니다. 한편
2019년말 대비 2020년 3분기말 당사의 단기차입금, 장기차입금, 사채 금액이 모두 크게 증가하였는데, 이러한 증가분의 대부분은 아시아나항공 인수 목적으로 조달한 것입니다.
당사는 해당 계약과 관련하여 계약금 2,010억원을 지급하였으나, 이후 거래 당사자인 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)가 당사를 대상으로 계약 해제를 주장하면서 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기한 바 당사는
기지급한 계약금을 비유동기타수취채권으로 계상하고 전액 대손충당금을 설정하였습니다.
계약금 지급 이후 동 계약 관련 추가적인 자금 지출은 이루어지지 않고 있으나, 향후 소송 결과에 따라 당사의 재무 구조에 예상치 못한 영향이 있을 수도 있는 점 유의하시기 바랍니다.

라. 수익성 관련 위험

당사의
2020년 3분기 매출총이익률은 20.21%, 영업이익률은 15.03%를 기록하였으며
최근 3년 개선 추이
를 보이고 있
습니다.
순이익률의 경우 2019년 9.81% 대비 2020년 3분기 4.72%로 감소하였으나, 아시아나항공 신주 인수 계약 관련 대손충당금 발생 등 일회성 비용을 감안할 경우 양호한 수준
이 유지
되고 있는 것으로 판단됩니다. 한편
당사의

잠정실적 공시에 따르면 2020년 영업이익률 15.96% 및 순이익률 6.00%을 기록할 것으로 예상
됩니다.

당사의 매출 및 수익성을 부문별로 살펴보면

외주주택의 매출 비중이 약 74%, 자체공사의 매출비중이 약 10% 수준으로 대부분의 비중을 차지하며, 이외 부문은 매출 비중이 낮은 편이므로 외주주택 및 자체공사 부문의 수익성이 당사의 전반적인 수익성에 중요한 영
향
을 미치고 있습니다. 당사의
외주주택 부문 영업이익률은 2020년 3분기 17.01%로 양호하게 나타났으나, 자체공사 부문 영업이익률은 10.92%로 비교적 낮은 수준을 기록하며 최근 3년 간 변동성
을 보이고 있습니다.

자체공사의 경우 K-IFRS 제1115호에 따라 인도 시점에서 매출이 한꺼번에 발생하는 사업장이 존재할 수 있으며, 향후에도 매출 변동성이 높게 나타날 가능성이 있으니 유의
하시기 바랍니다.
일반건축, 토목, 기타 부문의 경우 최근 3년 내 영업적자를 기록한 바 있으므로 향후 수익성 훼손 가능성에 유의
하시기 바랍니다.

마. 신규 수주 및 수주 잔고에 따른 향후 수익성 관련 위험

당사가 영위하는
건설업은 수주 산업으로 공사 수주 금액이 향후 공사 진행률에 따라 매출 및 이익에 영향
을 끼치게 됩니다.
당사의
신규 수주 규모는 2018년 6조 980억원 수준에서 2020년 3조 9,060억원으로 감소 추세
를 보이고 있습니다.

한편 신규 수주 감소세에도 불구하고 당사의 수주 잔고 금액은 2018년 26조 3,820억원에서 2020년 28조 458억원으로 증가하였으나,
신규수주 금액이 지속적으로 저조할 경우 수주 잔고 또한 감소할 수 있으며, 이 경우에는 즉각적인 매출 감소로 이어질 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다. 최근 3년 간
자체주택 부문 신규 수주는 감소세를 보이고 있으나 누적된 수주 잔고는 오히려 증가
하고 있습니다. 만
약
자체공사가 예정대로 추진되지 못할 경우 수익성이 감소하고 재고자산 등 운전자본 증가로 이어질 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다.
한편
외주주택 부문의 경우 신규수주에서 차지하는 비중이 2018년 66.9%에서 2020년 49.5%로 감소 추세를 보였으며, 수주 잔고에서 차지하는 비중은 2018년 70.8%에서 2020년 62.3%로 감소
하였습니다. 당사의 매출 및 이익에서 가장 큰 비중을 차지하는
외주주택 부문의 신규 수주 및 수주 잔고가 지속적으로 감소할 경우에는 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

바. 미분양 관련 위험

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의
자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편
도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 일차적인 책임은 시행사가 지게 되나, 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다.
당
사의
경우
연도별 신규공급 세대에 대한 분양률이 2018년 97.9%, 2019년 98.4%, 2020년 97.6%를 기록하여 양호한 수준
을 보이고 있습니다. 한
편 당사가

2020년말 기준 보유한 총 미분양 세대는 397세대이며, 분양률은 99.2%
입니다.

이 중
준공 후 미분양은 7세대에 불과하기는 하나, 준공 후 미분양은 매출 과정에서 할인 분양 등으로 공사 원금 이상의 금액을 회수할 수 없거나, 매출이 지연될 경우 영업현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으므로 유의
할 필요가 있습니다.

최근 당사가 공급한 주택 또는 당사가 현재 보유한 사업장에 대한 분양률은 전반적으로 양호한 수준으로 판단되나,
건설 경기 변동에 따라 미분양 물량이 급증하게 될 경우 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등 수익성에 악영향을 줄 뿐만 아니라 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

사. 각종 채권 관련 대손충당금 및 미청구공사 관련 위험

당사는

2020년 3분기말 연결 기준 채권 총액 2조 1,904억원에 대하여 대손충당금 4,480억원을 설정하고 있으며, 대손충당금 설정률은 20.5%
입니다.

2019년말 대비 채권 총액은 약 100억원 감소한 반면 대손충당금은 1,941억원 증가하였는데, 이는 아시아나항공 인수와 관련하여 지급한 계약금 2,010억원에 대하여 전액 대손충당금을 설정한 것이 주된 원인

으로 판단됩니다. 현재로서는
동 계약과 관련하여 추가 대손 발생 가능성은 없을 것으로 예상되나, 향후에도 예상치 못하게 대손충당금이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 한편
당사는 2020년 3분기말 3,315억원의 매출채권(공사미수금, 분양미수금 포함)을 보유하고 있으며, 이에 대하여 1,421억원의 대손충당금을 설정
하고 있습니다.
매출채권 잔액이 2018년 4,666억원 대비 2020년 3분기 1,894억원까지 감소하여 추가적인 대손충당금 설정에 따른 손실 가능성은 낮아진 것으로 판단되나, 향후에도 매출채권에 대한 대손충당금이 지속적으로 증가할 경우에는 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의
하여 주시기 바랍니다. 한편 당사는 일부 자체 공사를 제외하고 공사 진행률 기준으로 매출을 인식하고 있으며, 매출은 인식되었으나 청구되지 않은 금액에 대해서는 미청구공사가 발생하고 있습니다. 당사는 매출 대부분이 주택사업에서 발생하고 있으며 주택사업의 경우 분양이 저조할 경우 비정상적 미청구공사가 발생할 수 있습니다. 정상적인 범위 내의 미청구공사는 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나,

미분양 등 사유로 비정상적인 미청구공사 발생 시 잠재적 손실요인으로 작용하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 뿐만 아니라 유동성 부담의 요인이 될 수 있으니 유의
하시기 바랍니다.

아. 지급보증 등 우발채무 관련 위험

당사의 주요 우발채무는 주택부문에서 기인한 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수를 포함하고 있습니다. 지급보증의 경우 당사가 금융기관 대출에 대한 직접적인 보증을 제공하므로 신용 공여 강도가 가장 높은 것으로 판단됩니다.
당사의 주택사업 PF 관련 지급보증 잔액은 2018년말 8,978억원 대비 2020년말 1조 2,596억원으로 증가
하였습니다.

한편 자금보충 및 조건부 채무인수의 경우 지급보증에 비해 간접적인 형태의 신용공여이나, 프로젝트 파이낸싱으로 조달된 자금에 대하여 시행사 또는 재개발/재건축조합이 적기에 채무 이행을 하지 못하는 경우 당사가 부족한 자금을 지원할 의무가 발생하기 때문에 지급보증과 유사한 성격을 갖습니다.
주택사업 PF 관련 자금보충 및 조건부 채무인수 잔액은 2018년말 1조 1,587억원 대비 2020년말 1조 4,943억원으로 증가
하였습니다.

2020년말 기준 당사의 지급보증 잔액과 자금보충 및 조건부 채무인수 잔액의 합계는 2조 7,539억원으로 당사의 2020년 3분기말 별도 기준 부채 총계 3조 3,169억원 대비 상당한 규모
입니다.

향후 주택 경기 부진으로 다수 사업장에서 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 부담이 될 수 있으니 유의

하여 주시기 바랍니다.
한편
당사는 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수 이외에도 다양한 형태의 기타 우발채무를 보유하고 있으니 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

자. 아시아나항공 인수와 관련된 사항 및 소송 등 관련 위험

당사가 아
시아나항공
인수와 관련
하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다.
당사는 당사 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다.

아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 당사는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다. 또한,
2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중
입니다
.
한편,
당사는 2020년 3분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정
하
였
습
니다.
상기 소송을 포함하여 증권신고서 제출 전일 현재

당사는 총 45건의 원고 사건(소송 금액 2,121억원) 및 총 103건의 피고 사건(소송금액 3,278억원)에 대하여 소송을 진행 중
에 있습니다.
현재로서는 진행중인 소송의 최종결과 및 당사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할수 없으며, 향후 소송의 결과에 따라 당사에 재무적 부담이 발생할 수 있다는 점을 유의
하시기 바랍니다
. 이외
최근 당사와 관련된 제제 현황에 유의
하여 주시기 바랍니다.

차. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당
사는 에이치디씨그룹에 소속된 계열사로서 그룹 내 계열사 등 특수관계자와의 거래가 존재합니다.

2020년 3분기 연결 기준 특수관계자에 대한 누적 매출은 총 1,998억원, 특수관계자로부터의 누적 매입금액은 총 2,977억원입니다. 2020년 3분기 연결 기준 특수관계자에 대하여 보유한 매출채권은 202억원, 기타수취채권은 477억원이며, 특수관계자에 대하여 보유한 매입채무는 330억원, 기타채무는 2,246억원입니다.
그룹 내 계열사의 실적 악화 등 사유로 상기 특수관계자와의 거래 규모 및 거래 조건과 관련하여 부정적인 영향을 받을 가능성이 있으므로 유의하시기 바랍니다.

카. 계열회사 실적 관련 위험

2
020년 3분기말 현재 당사는 호텔에이치디씨(주)와 에이치디씨현대피씨이(주)를 주요 종속기업으로 보유하고 있으며, 에이치디씨리조트(주)와
(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
를 주요 관계기업으로 보유하고 있습니다.

당사의 종속회사인 호텔에이치디씨 및 에이치디씨현대피씨이의 재무상태 및 손익은 당사 연결재무제표에 반영되며, 개별재무제표에는 투자자산 항목으로 계상됩니다. 이에 따라 당사 종속회사의 실적이 급격하게 악화될 경우 당사의 재무 안정성과 수익성이 저하될 수 있습니다.
또한 당사는 580억원의 인수자금을 투입하여 에이치디씨리조트 지분 49.9%를 확보하여 관계회사로 편입하였습니다. 에이치디씨리조트는 2017년부터 2019년까지 대규모 순손실을 기록하였는데, 이는 예수보증금의 현재가치 평가에 따른 이자비용 및 유형자산손상차손 등 주로 영업외 손실에서 기인하였습니다.
향후에도 이와 같이 대규모 영업외 손실이 지속적으로 발생할 경우 당사가 보유한 에이치디씨리조트의 지분 가치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
한편, 2020년 3분기말 현재 분할존속회사인 HDC(주)와 당사는 연대하여 특수관계자의 자금조달을 위하여 2,718억원의 자금보충약정 및 조건부채무인수약정을 제공하고 있으며,

향후 주요 관계회사의 실적 부진이 지속될 경우 당사는 주요 주주 또는 관계회사로서 재무적 지원 등이 불가피할 수 있다는 점

을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 2020년 잠
정
실적과 관련된 사항

당사는 2021년 02월 02일 잠정실적을 공시하였습니다.

당사의
2
020년 잠정 매출액은 3조 6,702억원으로 2019년 4조 2,165억원 대비 13.0% 감소하였으나, 잠정 영업이익은 5,857억원으로 2019년 5,515억원 대비 6.2% 증가
하였습니다. 매출액은 감소하였으나 주요 사업에서의 채산성 증가로 인하여 영업이익은 증가한 것으로 판단되며,
2020년 잠정 영업이익률은 15.96%로 2019년 13.08% 대비 2.88%p. 증가
하였습니다. 다만 아시아나항공 인수 관련 계약금 등에 대한 대손충당금 설정으로 인하여 영업외비용이 증가한 바,
당기순이익은 2019년 4,137억원에서 2020년 잠정 기준 2,202억원으로 46.8% 감소
하였습니다. 한편
당사의 2020년 잠정 기준 자산총계는 6조 1,161억원, 부채총계는 3조 3,731억원, 자본총계는 2조 7,430억원
으로 나타났습니다. 이에 따른
2020년 잠정 부채비율은 122.97%로 2019년 97.58% 대비 증가
하였습니다. 다만,
이러한 영업(잠정)실적은 잠정치로서 가마감 수치이므로 향후 확정치는 변경될 수 있으니 투자자께서는 투자시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 관련 사항]

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성 관련 사항]

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

[
채권
상장여부, 전자등록

발행 관
련 사항]

다. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[효력발생 관련 사항
]

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[원리금 상환·지급 불이행 위험]

마. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[전자공시 관련 사항]

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

[신용평가 관련 사항]

사. 당사는
「 증권 인수업무 등에 관한 규정」
제11조에 의거, 당사가 발행할 제4회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 부여 받았습니다. 투자자께서는 신용평가의 결과 및 정의를 참조하시길 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율

1.829

발행수익률
1.829
상환기일
2024년 03월 12일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
용산역지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+(안정적) / A+(안정적)
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

대표
키움증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
유진증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 12일
2021년 03월 12일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
298,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 02월 15일에 KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2021년 03월 04일 09시~16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 09일이며, 상장예정일은 2021년 03월 12일임.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
2.310

발행수익률
2.310
상환기일
2026년 03월 12일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
용산역지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+(안정적) / A+(안정적)
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 12일
2021년 03월 12일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
162,120,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 02월 15일에 KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2021년 03월 04일 09시~16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 09일이며, 상장예정일은 2021년 03월 12일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
4-1
]
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
1.829

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
1.829

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
 및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
 
 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며 이 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사" 가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 06월 12일, 2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일,
2022년 06월 12일, 2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 12일,
2023년 06월 12일, 2023년 09월 12일, 2023년 12월 12일, 2024년 03월 12일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021.02.26 / 2021.02.26

평가결과등급
A+ / A+

상환방법
 및 기한
상 환 방 법
"본 사채" 의 원금은 2024년 03월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 03월 12일

청 약 기 일
2021년 03월 12일

납 입 기 일
2021년 03월 12일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 용산역지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 02월 15일에 KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2021년 03월 04일 09시~16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 09일이며, 상장예정일은 2021년 03월 12일임.

[회 차 :
4-2
]
(단위: 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.310

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.310

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
 및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 상기사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
 
 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며 이 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사" 가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채" 의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 06월 12일, 2021년 09월 12일, 2021년 12월 12일, 2022년 03월 12일,
2022년 06월 12일, 2022년 09월 12일, 2022년 12월 12일, 2023년 03월 12일,
2023년 06월 12일, 2023년 09월 12일, 2023년 12월 12일, 2024년 03월 12일,
2024년 06월 12일, 2024년 09월 12일, 2024년 12월 12일, 2025년 03월 12일.
2025년 06월 12일, 2025년 09월 12일, 2025년 12월 12일, 2026년 03월 12일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021.02.26 / 2021.02.26

평가결과등급
A+ / A+

상환방법
 및 기한
상 환 방 법
"본 사채" 의 원금은 2026년 03월 12일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 지급하되, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2026년 03월 12일

청 약 기 일
2021년 03월 12일

납 입 기 일
2021년 03월 12일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 용산역지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 02월 15일에 KB증권(주) 및 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2021년 03월 04일 09시~16시까지 금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 팩스 접수방법을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 09일이며, 상장예정일은 2021년 03월 12일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사: 금융담당 임원 및 팀장 등
- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식
공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 에이치디씨현대산업개발(주)의 제4회 무보증사채의 발행에 있어 (1) 에이치디씨현대산업개발(주)의 개별민평금리 및 스프레드 동향 (2) 에이치디씨현대산업개발(주)의 동일 신용등급 최근 회사채 발행 동향 (3) 최근 3개월 건설업종 회사채 발행사례 (4) 최근 채권시장 동향 등 발행회사의 Credit과 시장상황을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-제4-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율

-제4-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond"프로그램 및 팩스 접수방법을 이용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측기간은 2021년 03월 04일 09시부터 16시까지입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 각 회차별
오십억원
- 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
- 수량단위:
오십억원
- 가격단위: 0.01%p

배정대상 및 기준

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정을 참고하시기 바랍니다. 수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은「 무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사의 수요예측지침"에 근거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 당사와 협의하여 결정합니다.

※ 「 무보증사채 수요예측 모범규준」 "I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항"

가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간 ·참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향 ·과거 참여이력 및 행태 ·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정"을 참고하시기 바랍니다..

유효수요 판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「 무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 에이치디씨현대산업개발(주)와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2021년 03월 08일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「 무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

금번 에이치디씨현대산업개발(주) 제4회 무보증 공모사채(이하 '본 사채 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일 등급 회사채 발행 사례

③
최근 당사 기발행 회사채 유통금리

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 3년 및 5년 만기 에이치디씨현대산업개발(주) 회사채 개별민평 수익률의 산술평균

[민간채권평가회사 4사 개별민평금리 및 산술평균(2021.02.26)]

(단위: %)

구 분
KIS채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 개별민평 수익률
2.502
2.521
2.543
2.514
2.520

5년 만기 개별민평 수익률
3.375
3.307
3.275
3.275
3.308

자료: Bondweb

최근 3개월간(2020.11.27 ~ 2021.02.26) 에이치디씨현대산업개발(주) 3년 및 5년 만기 채권의 개별민평, 국고 금리 및 스프레드추이

[최근 3개월간 개별민평, 국고 금리 및 스프레드 추이]
(단위: %, %p.)

일자
(A) 국고채권 시가평가수익률
(B) 개별민평 수익률

(B-A) 국고 대비 스프레드

3년
5년
3년
5년
3년
5년

2021-02-26
1.020
1.455
2.520
3.308
1.500
1.853

2021-02-25
0.996
1.382
2.498
3.238
1.502
1.856

2021-02-24
1.002
1.360
2.505
3.218
1.503
1.858

2021-02-23
1.015
1.372
2.520
3.234
1.505
1.862

2021-02-22
1.020
1.390
2.525
3.250
1.505
1.860

2021-02-19
0.995
1.345
2.500
3.205
1.505
1.860

2021-02-18
0.985
1.330
2.489
3.190
1.504
1.860

2021-02-17
0.982
1.342
2.490
3.202
1.508
1.860

2021-02-16
0.980
1.335
2.490
3.195
1.510
1.860

2021-02-15
0.994
1.357
2.504
3.217
1.510
1.860

2021-02-10
0.992
1.335
2.502
3.199
1.510
1.864

2021-02-09
0.990
1.320
2.501
3.186
1.511
1.866

2021-02-08
0.995
1.328
2.508
3.197
1.513
1.869

2021-02-05
0.982
1.305
2.495
3.178
1.513
1.873

2021-02-04
0.980
1.320
2.492
3.192
1.512
1.872

2021-02-03
0.977
1.317
2.489
3.188
1.512
1.871

2021-02-02
0.980
1.320
2.494
3.195
1.514
1.875

2021-02-01
0.987
1.337
2.503
3.214
1.516
1.877

2021-01-29
0.972
1.315
2.489
3.193
1.517
1.878

2021-01-28
0.977
1.330
2.500
3.213
1.523
1.883

2021-01-27
0.987
1.337
2.514
3.225
1.527
1.888

2021-01-26
1.002
1.345
2.533
3.233
1.531
1.888

2021-01-25
1.006
1.350
2.540
3.240
1.534
1.890

2021-01-22
0.990
1.325
2.525
3.217
1.535
1.892

2021-01-21
0.970
1.285
2.512
3.182
1.542
1.897

2021-01-20
0.975
1.285
2.522
3.185
1.547
1.900

2021-01-19
0.977
1.297
2.531
3.202
1.554
1.905

2021-01-18
0.967
1.302
2.530
3.209
1.563
1.907

2021-01-15
0.970
1.310
2.534
3.218
1.564
1.908

2021-01-14
0.987
1.325
2.551
3.235
1.564
1.910

2021-01-13
0.975
1.307
2.542
3.220
1.567
1.913

2021-01-12
0.977
1.311
2.551
3.231
1.574
1.920

2021-01-11
0.965
1.295
2.544
3.219
1.579
1.924

2021-01-08
0.977
1.321
2.559
3.248
1.582
1.927

2021-01-07
0.970
1.322
2.557
3.252
1.587
1.930

2021-01-06
0.960
1.322
2.555
3.258
1.595
1.936

2021-01-05
0.937
1.295
2.536
3.235
1.599
1.940

2021-01-04
0.955
1.325
2.557
3.265
1.602
1.940

2020-12-31
0.970
1.335
2.573
3.275
1.603
1.940

2020-12-30
0.970
1.335
2.573
3.275
1.603
1.940

2020-12-29
0.980
1.327
2.581
3.267
1.601
1.940

2020-12-28
0.957
1.312
2.560
3.252
1.603
1.940

2020-12-24
0.952
1.325
2.555
3.265
1.603
1.940

2020-12-23
0.927
1.275
2.530
3.215
1.603
1.940

2020-12-22
0.942
1.302
2.545
3.242
1.603
1.940

2020-12-21
0.960
1.322
2.563
3.262
1.603
1.940

2020-12-18
0.965
1.347
2.572
3.288
1.607
1.941

2020-12-17
0.995
1.367
2.606
3.318
1.611
1.951

2020-12-16
0.990
1.345
2.609
3.305
1.619
1.960

2020-12-15
0.982
1.320
2.619
3.295
1.637
1.975

2020-12-14
0.985
1.305
2.622
3.286
1.637
1.981

2020-12-11
0.977
1.305
2.622
3.286
1.645
1.981

2020-12-10
0.972
1.297
2.617
3.279
1.645
1.982

2020-12-09
0.957
1.312
2.618
3.294
1.661
1.982

2020-12-08
0.960
1.310
2.622
3.292
1.662
1.982

2020-12-07
0.960
1.317
2.626
3.301
1.666
1.984

2020-12-04
0.970
1.335
2.637
3.319
1.667
1.984

2020-12-03
0.965
1.325
2.638
3.311
1.673
1.986

2020-12-02
0.982
1.350
2.660
3.341
1.678
1.991

2020-12-01
0.977
1.332
2.656
3.325
1.679
1.993

2020-11-30
0.980
1.335
2.665
3.329
1.685
1.994

2020-11-27
0.977
1.325
2.662
3.319
1.685
1.994

자료 : Bondweb, 금융투자협회 채권정보센터

최근 3개월간(2020.11.27~2021.02.26) 에이치디씨현대산업개발(주) 3년 및 5년 만기 개별민평 모두 국
채 금리와 연동되어 움직이고 있으나,
국고 대비 스프레드는 3년 및 5년 모두 좁혀지는 추세를 보이고 있습니다.

[국고 및 개별민평 스프레드(3년)]
(단위 : %(좌), %p.(우))

금리추이 3y.jpg
금리추이 3y

[국고 및 개별민평 스프레드(5년)]
(단위 : %(좌), %p.(우))

금리추이 5y.jpg
금리추이 5y

② 최근 3개월 내(2020.11.26~2021.02.26) 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

[최근 3개월간 동일등급(A+) 및 동일만기(3년, 5년) 최근 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위 : 억원, bp)

만기
발행일
발행회사명
등급
공모금액
발행금액
공모희망금리
금리결정
조건

기준금리
상단

3년
2021-02-25
SK머티리얼즈21-1
A+
900
2,300
개별민평
+30
-9

2021-02-23
롯데건설135-2
A+
1,000
1,600
개별민평
+20
-10

2021-02-22
대성홀딩스13
A+
500
500
개별민평
+20
-10

2021-02-05
한화230-1
A+
700
1,000
개별민평
+30
-50

2021-02-01
LS전선24-1
A+
700
800
개별민평
+20
-23

2021-01-29
대림39-1
A+
300
600
개별민평
+20
-10

2021-01-27
신세계푸드2
A+
800
1,000
등급민평
+30
-10

5년
2021-02-25
SK머티리얼즈21-2
A+
600
700
개별민평
+30
-20

2021-02-05
한화230-2
A+
300
500
개별민평
+30
-50

2021-02-01
LS전선24-2
A+
300
700
개별민평
+20
-29

2021-01-29
대림39-2
A+
200
400
개별민평
+20
-16

자료: 금융감독원 전자공시시스템

상기 동일등급 동일만기 최근 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우, 10건은 개별민평, 1건은 등급민평으로 진행하였습니다. 또한 3년 및 5년만기 모두 상단금리 수준은 증권신고서 제출일 전일 기준 민간채권평가회사의 평가금리보다
+20
bp ~
+30
bp 높은 수준으로 결정되었습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 3년만기의 경우
-50
bp ~
-9
bp, 5년만기의 경우 -50

bp ~
-16
bp 등 다양한 수준에서 기준금리 가산 스프레드가 결정되고 있습니다.

③ 최근 3개월간(2020.11.26~2021.02.26) 당사 회사채 유통거래 현황

종목명
거래일자
신용등급
민평수익률(%)
유통수익율(%)
스프레드 민평(bp)
거래량(억원)
시장

최고
최저
평균
최고
최저
평균

HDC현대산업개발1-1
2021-02-17
A+
1.678
1.480
1.480
1.480
-19.8
-19.8
-19.8
3
장외

HDC현대산업개발1-1
2021-02-16
A+
1.685
1.506
1.506
1.506
-17.9
-17.9
-17.9
5
장외

HDC현대산업개발1-1
2021-02-02
A+
1.726
1.518
1.518
1.518
-20.8
-20.8
-20.8
2
장외

HDC현대산업개발1-1
2021-02-01
A+
1.732
1.546
1.546
1.546
-18.6
-18.6
-18.6
10
장외

HDC현대산업개발3-1
2021-01-29
A+
1.891
2.050
2.050
2.050
15.9
15.9
15.9
1
장내(일반)

HDC현대산업개발1-1
2021-01-25
A+
1.762
1.595
1.575
1.595
-16.7
-18.7
-16.7
2
장외

HDC현대산업개발3-2
2021-01-25
A+
2.369
2.204
2.204
2.204
-16.5
-16.5
-16.5
1
장외

HDC현대산업개발3-2
2021-01-21
A+
2.364
2.178
2.178
2.178
-18.6
-18.6
-18.6
10
장외

HDC현대산업개발3-2
2021-01-20
A+
2.373
2.196
2.196
2.196
-17.7
-17.7
-17.7
2
장외

HDC현대산업개발3-2
2021-01-15
A+
2.395
2.300
2.210
2.210
-9.5
-18.5
-18.5
11
장외

HDC현대산업개발1-1
2021-01-14
A+
1.766
1.597
1.597
1.597
-16.9
-16.9
-16.9
6
장외

HDC현대산업개발3-2
2021-01-13
A+
2.398
2.224
2.204
2.220
-17.4
-19.4
-17.8
4
장외

HDC현대산업개발3-2
2021-01-06
A+
2.408
2.314
2.214
2.227
-9.4
-19.4
-18.1
1
장외

HDC현대산업개발3-2
2020-12-21
A+
2.470
2.372
2.372
2.372
-9.8
-9.8
-9.8
1
장외

HDC현대산업개발147-2
2020-12-17
A+
1.863
1.686
1.683
1.684
-17.7
-18.0
-17.9
360
장외

HDC현대산업개발147-2
2020-12-16
A+
1.901
1.750
1.710
1.730
-15.1
-19.1
-17.1
200
장외

HDC현대산업개발3-1
2020-12-15
A+
2.048
2.121
2.051
2.051
7.3
0.3
0.3
2
장내(일반)

HDC현대산업개발1-1
2020-12-14
A+
1.958
1.700
1.593
1.700
-25.8
-36.5
-25.8
300
장외

HDC현대산업개발3-2
2020-12-03
A+
2.542
2.440
2.440
2.440
-10.2
-10.2
-10.2
2
장외

HDC현대산업개발3-1
2020-11-30
A+
2.130
1.800
1.800
1.800
-33.0
-33.0
-33.0
1
장외

HDC현대산업개발3-2
2020-11-30
A+
2.552
2.980
2.980
2.980
42.8
42.8
42.8
6
장외

자료: 본드웹
주) 1억원 미만 소액 거래내역은 제외

④ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 「 무보증사채 수요예측 모범규준」의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.

동일 신용등급의 민평금리 및 당사의 개별민평금리 등을 참고해본 결과 개별민평금리가 발행기간 중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성 등을 가장 잘 반영하고 있다고 판단하였는 바, 최근의 회사채 발행시장 및 유통시장에서 개별민평금리의 활용도를 포함, 종합적으로 고려하여 에이치디씨현대산업개발(주)의 개별민평금리를 본 사채의 공모희망금리 설정을 위한 기준금리로 사용하였습니다. 

⑤ 채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

국내 채권시장은 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외 부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국을 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 심리 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년 만에 다시 금리 인하가 단행되었습니다. 이후 2016년 12월 FOMC에서 Fed가 미국 기준금리 인상을 하였으며, 이어 2017년 3월, 6월에 추가 인상을 실시하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 이후 2017년 12월부터 2018년 5월까지 Fed는 미국 기준금리의 동결과 인상 결정을 반복하였고, 금리 수준을 1.75%~2.00%까지 인상하며 선진국을 비롯한 국내의 금리 상승 압력이 이어졌습니다. 

한편, 2018년 8월 31일에 열린 금융통화위원회에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결되었으나 미국은 2018년 9월 FOMC에서 기준금리를 추가로 0.25%p. 인상했습니다. 이후 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 미국도 2018년 12월 FOMC에서 2.25%~2.50%로 금리 인상을 단행했습니다. 

2019년 5월 개최된 금융통화위원회에서는 기준금리 동결을 결정하기는 하였지만, 금리인하 소수의견이 나오면서 시장 내 기준금리 인하 기대감이 상승하면서 채권시장이 강세를 나타내었습니다. 이러한 배경 속에서 8월 인하 예상을 뒤집고 한국은행 금융통화위원회는 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 선제적으로 하향 조정하였고, 8월 동결(1.50%) 결정하였습니다. 미국은 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 인하하여, 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25% 수준으로 인하하였습니다. 

한국은행은 2019년 7월 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하한 데 이어, 2019년 10월 1.25%로 인하하였으며, 기준금리 동결을 결정한 2020년 1월 금융통화위원회 회의에서도 2명의 기준금리 인하 소수의견이 등장하면서 기준금리 추가 인하에 대한 기대가 상존하고 있습니다. 

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입으며 5월 28일 금통위에서도 0.25%p. 인하를 결정하면서 기준금리가 0.50%로 하락했습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다. 

■ 종합 결론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 에이치디씨현대산업개발(주)의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

구분
내용

제4회
-제4-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율

-제4-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율

에이치디씨현대산업개발(주)와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.

수요예측 후 유효수요 및 금리는 「 무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2021년 03월 08일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회차: 제4-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
24
4
7
-
-
-
35

수량
3,050
700
900
-
-
-
4,650

경쟁률
4.36 : 1
1.00 : 1
1.29 : 1
-
-
-
6.64 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제4-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
9
11
3
-
-
-
23

수량
1,200
1,250
250
-
-
-
2,700

경쟁률
4.00 : 1
4.17 : 1
0.83 : 1
-
-
-
9.00 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제4-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-88
5
600
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
600
12.90%
600
12.90%
포함

-85
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
700
15.05%
포함

-83
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
800
17.20%
포함

-80
-
-
1
100
2
400
-
-
-
-
-
-
3
500
10.75%
1,300
27.96%
포함

-77
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.30%
1,500
32.26%
포함

-76
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
1,600
34.41%
포함

-75
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.30%
1,800
38.71%
포함

-73
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
6.45%
2,100
45.16%
포함

-72
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
2,200
47.31%
포함

-71
3
300
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
4
500
10.75%
2,700
58.06%
포함

-70
3
500
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
600
12.90%
3,300
70.97%
포함

-69
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
3,400
73.12%
포함

-68
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
3,500
75.27%
포함

-65
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.30%
3,700
79.57%
포함

-63
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
3,800
81.72%
포함

-62
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
3,900
83.87%
포함

-61
2
250
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
250
5.38%
4,150
89.25%
포함

-60
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
4.30%
4,350
93.55%
포함

-55
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
4,450
95.70%
포함

-30
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
4,550
97.85%
포함

-10
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.15%
4,650
100.00%
포함

합계
24
3,050
4
700
7
900
-
-
-
-
-
-
35
4,650
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제4-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-127
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.70%
100
3.70%
포함

-118
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.70%
200
7.41%
포함

-107
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.70%
300
11.11%
포함

-100
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
7.41%
500
18.52%
포함

-82
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
7.41%
700
25.93%
포함

-77
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
7.41%
900
33.33%
포함

-75
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.70%
1,000
37.04%
포함

-70
1
100
2
250
-
-
-
-
-
-
-
-
3
350
12.96%
1,350
50.00%
포함

-28
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.70%
1,450
53.70%
포함

-25
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
11.11%
1,750
64.81%
포함

21
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.70%
1,850
68.52%
포함

23
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.70%
1,950
72.22%
포함

25
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
7.41%
2,150
79.63%
포함

29
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
7.41%
2,350
87.04%
포함

30
-
-
2
300
1
50
-
-
-
-
-
-
3
350
12.96%
2,700
100.00%
포함

합계
9
1,200
11
1,250
3
250
-
-
-
-
-
-
23
2,700
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제4-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

참여자
에이치디씨현대산업개발㈜ 3년 만기 개별민평 대비 스프레드

-88
-85
-83
-80
-77
-76
-75
-73
-72
-71
-70
-69
-68
-65
-63
-62
-61
-60
-55
-30
-10

기관투자자1
200

기관투자자2
100

기관투자자3
100

기관투자자4
100

기관투자자5
100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

200

기관투자자9

200

기관투자자10

100

기관투자자11

200

기관투자자12

100

기관투자자13

200

기관투자자14

300

기관투자자15

100

기관투자자16

200

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

200

기관투자자21

200

기관투자자22

100

기관투자자23

100

기관투자자24

100

기관투자자25

100

기관투자자26

200

기관투자자27

100

기관투자자28

100

기관투자자29

200

기관투자자30

50

기관투자자31

100

기관투자자32

100

기관투자자33

100

기관투자자34

100

기관투자자35

100

합계
600
100
100
500
200
100
200
300
100
500
600
100
100
200
100
100
250
200
100
100
100

누적합계
600
700
800
1,300
1,500
1,600
1,800
2,100
2,200
2,700
3,300
3,400
3,500
3,700
3,800
3,900
4,150
4,350
4,450
4,550
4,650

[회차 : 제4-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

참여자
에이치디씨현대산업개발㈜ 5년 만기 개별민평 대비 스프레드

-127
-118
-107
-100
-82
-77
-75
-70
-28
-25
21
23
25
29
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

100

기관투자자6

200

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

150

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

300

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

100

기관투자자21

200

기관투자자22

100

기관투자자23

50

합계
100
100
100
200
200
200
100
350
100
300
100
100
200
200
350

누적합계
100
200
300
500
700
900
1,000
1,350
1,450
1,750
1,850
1,950
2,150
2,350
2,700

4. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영 내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거

[수요예측 신청현황]
제4-1회 무기명식 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,650억원
- 총 참여신청범위: -0.88%p. ~ -0.10%p.
- 총 참여신청건수: 35건

제4-2회 무기명식 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,700억원
- 총 참여신청범위: -1.27%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 23건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 에이치디씨현대산업개발(주)와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 공모희망금리 산정시 최근 무보증 공모사채 발행 금리 분석 및 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공동대표주관회사의 수요예측기준, 절차 및 배정 방법의 공모희망금리 산정근거]를 참고하시기 바랍니다.

② 지난 2021년 03월 04일 진행한 당사의 수요예측에서 제4-1회 무기명식 무보증사채 공모희망금액 총액인 700억원의 664.29%에 해당하는 4,650억원, 제4-2회 무기명식 무보증사채 공모희망금액 300억원의 900.00%에 해당하는 2,700억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 유효수요 판단 근거를 바탕으로 유효수요 범위를 기준으로 하되 기관투자자의 청약 당일 추가 청약 가능성 등을 감안하여 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다. 

본 사채에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.

[제4-1회 무기명식 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 에이치디씨현대산업개발(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.85%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제4-2회 무기명식 무보증사채]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 에이치디씨현대산업개발(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -1.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"공동대표주관회사"는 "본 사채"의 증권신고서 등이 정상적으로 금융감독원에 접수처리 된 이후 「 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

(1)
"공동대표주관회사"
는 발행회사의 의사를 반영하되 최대한 시장상황을 반영한 "본 사채
"의 적정 발행금리를 추정하여 공모희망금리와 발행물량을 제시하여야 한다.

(2) "본 사채"의 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용하여 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측 기간은 2021년 03월 04일 09시부터 16시까지로 한다.

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같다.
-제4-1회: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "발행회사" 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 “발행회사” 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

-제4-2회: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "발행회사" 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 “발행회사” 5년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. 수요예측에 따른 배정은
「
무보증사채 수요예측 모범규준
」
에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다. 

(5) 수요예측에 따른 배정은
「
무보증사채 수요예측 모범규준
」
에 따라
"공동대표주관회사"
가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

(6) 수요예측에 따른 배정 후,
"공동대표주관회사"
는 배정결과를 팩스 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

(7) 수요예측 결과는 "발행회사"와
"공동대표주관회사"
만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시

"공동대표주관회사"
는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며, 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따
라 수요예측 결과를 공시한다. 또한, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정
부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(8)

"공동대표주관회사"
는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

(9)

"공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(10)

"공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11)

"공동대표주관회사"
는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

(12)

"공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다.

(13)

"공동대표주관회사"
는 수요예측 결과와 관련된 자료를 발행일로부터 3년간 보관하여야 한다.

(14) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은
「
무보증사채 수요예측 모범규준
」
에
따른다.

나. 청약

(1) 일정

ㄱ. 청약일 :
2021년
03월 12일
ㄴ. 청약공고기간 : 증권신고
서 수리일 이후부터 청약개시일까지

ㄷ. 청약서 제출기한:
2021년
03월 12일 09시부터 12시까지

ㄹ. 청약금 납입 :
2021년

03월
12일

16시까지

(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하
「
증권 인수업무 등에 관한 규정

」
제2조제8호에 의한 기관투자자로 함. 이하 같음) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해
배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함. 이하 같음)도 청약에 참여할 수 있다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는
투자자(「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

」
제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

」
제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

ㄱ. 교부장소 : "인수단"
본·지점(이하 "인수단"은 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"를 말한다.)

ㄴ. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

ㄷ. 교부일시 :
2021년
03월 12일

라. 기타사항 :

① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로
표시하여야 한다.

② "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며,
「 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률

」
의
규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

ㄱ. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께
2021년
03월
12일 12시까지 청약취급처에 청약한다.

ㄴ. 청약서를 송부한 청약자는 청
약일 당일 1
6시까지 청약금을 납부한다.

ㄷ. 각 "인수단"은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 "본 사채"의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고, 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17시까지 고객에게 반환한다.

(6) 청약단위: 전자등록금액은 일만원
단위로 하되, 최저청약금액은
오십억원으로 하며,
오
십억원 이상은
오
십억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의
전자등록
총액을 초과하지 못한다.

(7) 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, 공동대표주관회사와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수단"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

(8) 청약 증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청
약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(9) 사채금 납입일 :
2021년
03월 12일

(10) "본 사채"의 발행일 :
2021년
03월 12일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행 : (주)하나은행 용산역지점

(12) 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.

(13) 전자등록청구 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 각 "인수단"은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서에 따라 대표주관회사에 위임한다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다.「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

(1) 수요예측에 참여
한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 함. 이하 같음)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 "본 사채"의 배정은 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예
측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, 「무보증사채 수요예측 모범규준」 제6조에 따라, "본 사채" 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다.

(3) (1)호 및 (2)호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 목의 방법으로 배정한다.

① 전문투자자 및 기관투자자: 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되, 인수단간 협의하여 조정할 수 있다.

② 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.

㉠ 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위(
오십억원)로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

㉡ 총 청약건수가 모집총액을 최
저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

③ 상기 ①, ②의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 "인수단"이 인수하되, 최종 인수금액은 "인수단"이 협의하여 결정한다. "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

(4) 상기 (1)~(3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 전자등록총액에 미달하는 경우, 각 "인수단"의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

(5) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 에이치디씨현대산업개발(주) 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 수요예측 및 청약의
결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일
2021년 03월 12일

종 료 일
2021년 03월 12일

마. 청약취급장소

"공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은
방법으로 청약할 수 있다.

바. 납입장소

(주)하나은행 용산역지점

사. 상장일정

(1) 상장신청예정일
: 2021년 03월 09일
(2) 상장예정일 : 2021년
03월 12일

아. 사채권교부예정일 및
사채권 교부장소

본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사
항

(1) 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 에이치디씨현대산업개발(주) 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율
 (%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.25
총액인수

대표
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
30,000,000,000
0.25
총액인수

인수

유
진
투
자
증권(주)

00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
10,000,000,000
0.25
총액인수

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율
 (%)

인수
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.25
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 4-1]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
70,000,000,000
3,000,000
-

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
30,000,000,000
3,000,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조(특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원 또는 한국거래소에 당해 사항을 공시한 경우에는 "공동대표주관회사"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로하는 이사회등의 결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항 

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채

700

1.829

2024년 03월 12일
-

제4-2회 무보증사채

300

2.310

2026년 03월 12일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조제14항")

"갑"은 발행회사 에이치디씨현대산업개발㈜를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권㈜를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

(자) 기타사정으로 "갑"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 "갑"이 "본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고 사회상 규상 객관적으로 판단되는 경우

(2) '기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을”은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) "본 사채”에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 자기자본 500% 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환잔액'의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 제(다)호 또는 제(마)호의 "갑"재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 "갑"이 사실상 영업이 불가능할 정도의 주요 재산에 대한 압류 등을 말하며 이러한 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미한 경우에는 예외로 한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 '기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 '기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익상실사유’ 또는 '기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ '기한이익상실사유’ 또는 '기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 "본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 기타 사채의 권리에 관한 사항
본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의하여 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

마. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
원리급
지급의무
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
(제2-1조)
부채비율
500% 이하
(제2-3조)
"자기자본"의 
800%
(제2-4조)
자산총계의 100%
(제2-5조)
사채관리계약서
제2-5조의2

※ 발행회사의 의무("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")

"갑"은 발행회사 에이치디씨현대산업개발㈜를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① "갑"은 사채권자에게 "본 사채”의 발행조건 및 "본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 용산역지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(“본 계약” 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)
"갑"은 "본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. "갑"은 "본 사채"의 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 부채비율을 500%이하 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 123.6%, 부채규모는 3,316,944백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① "갑"은 "본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 '담보권’

4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 '담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서 상 '자기자본’의 800%를 넘지 않는 경우 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 6,614,020백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본’의 246.4%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약서 체결전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

10. 기타 "갑"의 직전 회계연도의 적정 재무비율(부채비율 500%)을 넘지 않는 범위 내에서 영업자금의 조달을 위하여 담보권을 설정하는 경우로서, "갑"이 경영상 필요에 의해 담보권설정 7일 전에 "을"과 협의한 경우

③ 제1항에 따라 "본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조의1(자산의 처분제한)
① "갑"은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. 단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 6,001,226백만원이다.(별도 재무제표 기준)

② "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.

1. "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

2. "갑"의 최대주주가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

"갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 지분율은 40.00% 이다. 다만, 최근 제출한 보고서가 없는 경우 본 사채 발행을 위해 제출되는 증권신고서상 "갑"의 최대주주 지분율을 기재한다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "갑"은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 "갑"의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ "갑"은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 "갑"의 대표이사, [재무담당책임자의 직책명기재]가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① "갑"은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 '기한이익상실사유’의 발생 또는 '기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 "본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 '본사채의 미상환액'의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여

2021

년
03
월
02
일
현대
차증
권(주
)과
맺은
사채관
리계약
과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(1) 사채관리회사에 관한 사항 

- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제4-1회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
70,000,000,000
3,000,000
-

[제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
30,000,000,000
3,000,000
-

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리실적

(기준일 : 2021년 02월 26일)

구분
실적

2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

계약체결 건수
11건
2건
-
1건
1건

계약체결 위탁금액
11,200억원
1,800억원
-
1,500억원
400억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

현대차증권
기업금융3팀
02-3787-2236

나. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조", 제4-2조")

"갑"은 발행회사 에이치디씨현대산업개발㈜를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

①“을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

②단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

다. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조") 

"갑"은 발행회사 에이치디씨현대산업개발㈜를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 “본 계약” 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

라. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채관리계약서 제4-6조") 

"갑"은 발행회사 에이치디씨현대산업개발㈜를 지칭하며, "사채관리회사"는 현대차증권㈜를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① “을”은 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

마. 사채관리회사인 은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

바. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 에이치디씨현대산업개발㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 종합건설회사로서 2011년부터 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문을 일반건축, 토목, 외주주택, 자체공사, 기타로 구분하고 있습니다. 2020년 3분기 기준 당사의 부문별 매출 비중은 외주주택 73.95%, 자체공사 10.38%, 토목 6.43%, 일반건축 3.29%, 기타 5.95%이오니 투자위험 판단 시 참고하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출액 및 매출 비중]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

매출액
매출 비중
매출액
매출 비중
매출액
매출 비중
매출액
매출 비중

일반건축
93,486
3.29%
98,214
4.21%
146,130
3.38%
260,589
9.12%

토목
182,720
6.43%
91,603
3.93%
269,712
6.25%
176,786
6.19%

외주주택
2,102,038
73.95%
1,323,417
56.79%
2,868,306
66.42%
1,970,287
68.95%

자체공사
295,122
10.38%
749,126
32.14%
786,241
18.21%
303,385
10.62%

기타
169,234
5.95%
68,140
2.92%
248,130
5.75%
146,326
5.12%

소 계
2,842,600
100.00%
2,330,500
100.00%
4,318,519
100.00%
2,857,373
100.00%

내부거래제거
(66,590)
-
-364
-
-102,029
-
-64,636
-

합 계
2,776,010
-
2,330,136
-
4,216,490
-
2,792,737
-

자료 : 당사 분기보고서 등

※ 상기 '2018년'의 대상기간은 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지입니
다.

1. 사업위험

가. 거시경제 환경 변화 관련 위험

당사가 영위하는 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며, 특히 건설 관련 규제와 더불어 정부의 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 거시경제에 따른 영향에 유의할 필요가 있습니다. 또한,
최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다
.
2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다.
그러나 여전히

코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. 수출의존도가 높은 국내 경제구조의 특성을 고려할 때 글로벌 경기가 위축될 경우 국내 거시경제 역시 위축될 수 있는 바, 이는 건설업 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 더불어 건설업은 공사 규모가 크고 수주 후 수요자에게 최종 인도하는 기간이 최소 수개월에서 최대 수십년이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다.

한편, 2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다. 선진국의 경우 2021년 경제성장률을 4.3%, 신흥개도국은 6.3%로 2020년 10월 대비 각각 4.3%p, 6.3%p 상향 조정했습니다. 한국의 경제성장률은 2020년 -1.1%, 2021년 3.1%로 성장전망이 공개되는 선진국(11개국) 중 2020년과 2021년 합산 성장률이 가장 높은 수준입니다. 그러나 여전히 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2020(E)
2021(P)
2022(P)

세계
-3.5
5.5
4.2

선진국
-4.9
4.3
3.1

신흥개도국
-2.4
6.3
5.0

미국
-3.4
5.1
2.5

유로지역
-7.2
4.2
3.6

일본
-5.1
3.1
2.4

중국
2.3
8.1
5.6

한국
-1.1
3.1
2.9

주1) 2021년, 2022년 경제성장률은 전망치임
자료 : 2021년 1월 IMF 세계경제전망 수정발표(WEO Update)

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2020년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때, 경제성장률은 2020년 -1.1%, 2021년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 국내경기는 글로벌 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자흐름 지속 등으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 설비투자는 IT부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 그간 이연된 비IT부문 투자도 재개되면서 증가세를 지속할 전망입니다. 한편, 건설투자는 토목부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 주거용 건물의 부진도 완화될 전망이며, 상품수출은 글로벌 경기와 함께 상품교역도 회복되면서 개선흐름을 지속할 것으로 예상됩니다. 

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, %)

구 분
(전년동기대비,%)
2019년
2020년(전망)
2021년(전망)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
-0.7
-1.4
-1.1
2.6
3.3
3.0

민간소비
1.7
-4.4
-4.1
-4.3
2.9
3.2
3.1

설비투자
-7.5
5.6
5.7
5.7
4.9
3.6
4.3

지식재산생산물투자
3.0
3.3
4.2
3.8
3.8
4.0
3.9

건설투자
-2.5
1.7
-2.9
-0.7
-1.8
2.6
0.5

상품수출
0.5
-2.9
-0.4
-1.6
9.3
1.9
5.3

상품수입
-0.8
-0.9
-0.3
-0.6
7.5
4.5
5.9

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2020.11)

최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다. 코로나19 사태 외에도 미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 수주 규모 감소 및 수익성 저하 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

나. 경기변동 관련 위험

건설업은 크게 SOC사업 위주의 토목부문, 업무용빌딩 등 민간도급공사를 주로 하는 건축 부문, 자체사업으로 APT 시공, 빌라, 연립주택 등 주거목적의 건설을 주로하는 주택부문 및 화공플랜트 건설 중심의 플랜트 부문으로 나뉘며 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있습니다.
당사가 영위하는 건설업은 부동산 경기 및 기업의 설비투자 등에 의한 경기변동에 연동되는 경기후행 산업이기에 경제성장 및 건설경기 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동
될 수 있으니
이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 수주산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

[건설업 내 분야별 특성]

토목부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받는다고 하겠습니다.

건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받는다고 하겠습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

환경/
플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국의 국영석유회사(NOC) 발주 물량이 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 
경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

상기 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 국내외 경기 불안정으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2019년 기준 건설업 GDP는 약 87.7조원으로 전체 GDP중 4.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 증가추세를 보였습니다. 그러나, 한국은행 경제전망보고서('20.11)에 따르면 2020년 건설투자는 전년대비 약 0.7% 가량 감소할 것으로 전망하고 있어 당사가 영위하고 있는 건설업의 GDP는 감소할 가능성이 존재합니다. 

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2020년 3분기 기준 7.5% (204만명) 수준으로, 2007년 이래로 7%대의 고용 비중을 나타내고 있습니다. 이처럼, 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위 : 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2009년

1,335.7

79.3

5.9%

2010년

1,426.6

76.1

5.3%

2011년

1,479.2

72.5

4.9%

2012년

1,514.7

72.2

4.8%

2013년

1,500.8

75.3

4.8%

2014년

1,562.9

76.4

4.7%

2015년

1,658.0

81.2

4.9%

2016년

1,730.5

89.1

5.2%

2017년

1,786.7

94.4

5.4%

2018년

1,811.0

90.6

5.0%

2019년

1,804.1

87.7

4.9%

자료: 한국은행 경제통계시스템 (국민계정), 대한건설협회 주요건설통계(2020.12)

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도
전체
건설업
제조업
실업자
실업률

취업자
취업자
비중
취업자
비중

2009년
23,688
1,735
7.3
3,876
16.4
894
3.6

2010년
24,033
1,768
7.4
4,078
17.0
924
3.7

2011년
24,527
1,772
7.2
4,156
16.9
863
3.4

2012년
24,955
1,797
7.2
4,171
16.7
826
3.2

2013년
25,299
1,780
7.0
4,307
17.0
808
3.1

2014년
25,897
1,829
7.1
4,459
17.2
939
3.5

2015년
26,178
1,854
7.1
4,604
17.6
976
3.6

2016년
26,409
1,869
7.1
4,584
17.4
1,009
3.7

2017년
26,725
1,988
7.4
4,566
17.1
1,023
3.7

2018년
26,822
2,034
7.6
4,510
16.8
1,073
3.8

2019년
27,123
2,020
7.4
4,429
16.3
1,063
3.8

2020년 3Q
27,068
2,043
7.5
4,346
16.1
1,001
3.6

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.12)

건설업은 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2009년 이후 정부의 SOC 예산이 지속적으로 감소하면서 공공부문 발주도 감소 되었으나 2013년부터 정부 SOC 예산이 소폭 증가하면서 2014년도에는 공공부문 발주액이 전년대비 12.6% 상승하였습니다. 2013년 55조 1,367억원이었던 민간부문 발주는 2013년 4/4분기 이후 건설경기가 회복되며 2016년에는 사상 최대치인 117조 4,651억원을 기록하였습니다. 

[국내건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년

1,660,352

7.4

480,692

13.5

1,179,661

5.2

494,811

6.7

1,165,542

7.8

2020년 3Q

1,072,517

22.6

260,773

9.6

811,745

27.2

336,514

-12.7

736,004

38.1

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.12)

민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 최근 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 또한 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 2020년 3분기 국내건설수주액은 107조 2,517억원을 기록하며, 전년동기대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공 부문은 26조 773억원으로 전년동기대비 9.6% 증가하였으며, 민간부문은 81조 1,745억원으로 전년동기대비 27.2% 증가하였습니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

다. 건설산업 경기 침체로 인한 위험

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치
입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 하지만
코로나19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치를 기록
하였습니다. 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만,
12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만
전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 전망입니다. 2021년 1월에는 전년 말에 비해 공사발주 물량이 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 5.2p 하락한 79.4로 전망

하고 있습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[ 규모별, 지역별 건설기업 경기실사지수(CBSI) 추이 ]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2014년 11월
70.4
92.3
70.0
45.1
85.8
47.5

2014년 12월
91.7
100.0
97.0
76.0
94.4
87.9

2015년 01월
75.8
100.0
71.9
51.9
86.2
60.7

2015년 02월
83.5
100.0
90.6
56.0
98.0
62.2

2015년 03월
94.9
115.4
103.1
61.5
107.9
75.1

2015년 04월
91.4
108.3
94.6
67.9
102.5
75.6

2015년 05월
94.6
115.4
84.2
82.0
103.0
82.6

2015년 06월
86.7
100.0
91.9
65.3
97.4
71.0

2015년 07월
101.3
125.0
94.7
80.9
115.2
80.4

2015년 08월
91.6
107.7
91.9
72.5
100.5
78.4

2015년 09월
87.2
100.0
93.9
64.6
97.2
72.4

2015년 10월
89.9
100.0
102.8
63.3
100.6
74.3

2015년 11월
89.5
92.3
102.9
71.1
98.2
75.9

2015년 12월
86.7
100.0
93.8
63.0
99.0
66.2

2016년 01월
73.5
92.3
76.5
47.9
88.3
51.5

2016년 02월
80.8
92.3
88.9
58.0
93.0
61.9

2016년 03월
81.4
100.0
83.3
57.4
91.9
66.5

2016년 04월
85.6
100.0
83.8
70.8
91.0
77.9

2016년 05월
78.5
83.3
85.3
65.2
79.2
77.6

2016년 06월
77.6
76.9
90.9
63.3
83.3
67.2

2016년 07월
91.0
100.0
103.0
66.7
102.5
75.0

2016년 08월
78.6
100.0
78.8
53.2
91.8
60.0

2016년 09월
77.2
100.0
76.7
51.2
92.1
56.5

2016년 10월
80.7
100.0
78.8
60.4
91.3
64.9

2016년 11월
76.1
84.6
75.8
66.7
79.2
71.6

2016년 12월
90.6
100.0
90.6
79.6
98.2
79.9

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
62.5

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
65.4

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
67.9

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
76.6

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
66.8
59.0

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87.0
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
73.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75.0
97.7
81.0
87.8
81.3

2021년 1월(전망)
79.4
91.7
84.1
59.6
81.8
76.9

자료: 한국건설산업연구원 (2020.12)

[ 건설경기 CBSI 추이 ]

cbsi추이

자료: 한국건설산업연구원 (2020.12)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. 

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다. 
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9를 기록하여 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승하며 80.5를 기록하였지만 7월에는 3.6p., 8월 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소하며 8월 기준 65.9를 기록하였습니다. 이후 장기 평균선인 80선에서 등락을 거듭하다가, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.

2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, 코로나19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. 

한편, 코로나19 사태로 지난 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 7월에 1.9p. 감소 후 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 2021년 1월에는 전년 말에 비해 공사발주 물량이 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 5.2p 하락한 79.4로 전망하고 있습니다.

현재 저조한 CBSI지수 추이와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 정부의 추가적인 부동산 규제 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화 가능성 및 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

라.
부동산 규제 관련 위험

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만,
부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나
라고 할 수 있습니다.
최근 발표된 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다. 이는
건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 2017년 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 2,000만원 이하 임대소득 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

자료: 부동산114

2017년, 신 정부는 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다. 

[2017. 6. 19 부동산 대책 주요 내용]

구분
내용

맞춤형 LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)
* 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료: 국토교통부

최근 10년간 큰 폭으로 상승한 주택 공급량에 반하여 저소득층의 자가점유율과 자가보유율은 하락하였고, 주택가격이 급격하게 상승함에 따라 연소득 대비 주택가격 비율(PIR)은 저소득층 기준 9.8에 달하여 주거안정성이 취약해졌습니다. 이에 국토교통부는 서민 실수요자 중심의 주택 공급에 대한 강한 의지를 보이며 2017.8.2 부동산규제 강화 정책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책의 핵심골자는 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장의 안정화입니다. 주요 내용으로 투기과열지구 지정을 통한 투기수요 유입 차단, 양도소득세 강화, 다주택자 금융규제 강화 등으로 실수요 중심의 수요 관리, 공적임대 주택 공급 등 서민을 위한 주택 공급 확대, 실수요자 중심의 청약 제도 개편 등의 내용을 담고 있습니다

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분
방안

투기수요 차단 및 
실수요 중심의 시장 유도
과열지역에 
투기수요 유입 차단
투기과열지구 지정
- 서울 전역, 경기 과천, 세종
투기지역 지정
- 서울 11개구, 세종
분양가상한제 적용요건 개선
재건축 재개발 규제 정비
- 재건축 초과이익환수제 시행
- 재개발 분양권 전매 제한
- 재개발 임대주택 의무비율 상향
- 재건축 등 재당첨 제한 강화

실수요 중심 수요관리 및 
투기수요 조사 강화
양도소득세 강화
- 다주택자 중과 및 장특배제
- 비과세 실거주 요건 강화
- 분양권 양도세율 인상
다주택자 금융규제 강화
- 투기지역 내 주담대 제한 강화
- LTV, DTI 강화(주택자)
- 중도금 대출요건 강화(인별→세대) 
다주택자 임대등록 유도 
자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등

실수요 서민을 위한
공급 확대
서민을 위한 
주택공급 확대
수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한 
공공 택지 확보
공적임대주택 연간 17만호 공급
- 수도권 연간 10만호 
신혼희망타운 공급
- 5만호(수도권 3만호)

실수요자를 위한 
청약제도 등 정비
청약제도 개편
- 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등
지방 전매제한 도입
- 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~ 
소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

자료: 8.2 부동산대책 관계부처

8.2 부동산대책 실시 이전까지 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남지역 등의 집값 상승률이 정책 실시 이후 둔화되는 모습을 보이기도 했으나, 정책 실시 이후에도 서울지역 아파트 청약이 높은 경쟁률을 기록하고, 성남시 분당구와 대구시 수성구 등의 일부 지역에서 여전히 높은 집값 상승세를 보이자, 정부는 2017년 9월에 8.2 부동산대책의 후속조치를 시행하였습니다.

- 8.2 부동산대책 후속조치(9.5 부동산 대책)

8.2 부동산 대책 발표 이후 특히 급등세를 보였던 서울 등에서 과열 현상은 빠르게 진정되어 전국 주택가격이 보합세를 유지하고 있었습니다. 서울의 경우 대책 발표 전 주간 아파트 가격 상승률이 0.33%에서 대책 발표 후 -0.03% ~ -0.04%로 소폭 하락 전환했습니다. 그러나 성남시, 분당구, 대구시 수성구는 대책 발표 이후에도 주간 아파트 가격 상승률이 0.3% 내외를 지속적으로 기록하여 높은 상승세를 보였습니다. 또한 주변 지역으로 과열 현상이 확산될 가능성을 고려하여 분당구와 수성구를 투기과열지구로 추가 지정하면서 후속 대책을 이어나갔습니다. 더불어 8.2 부동산 대책의 후속 조치로써 과도하게 엄격해 사실상 제도 적용이 어려웠다고 판단되는 민간택지의 분양가상한제 적용 요건을 개선하였습니다.

[ 8.2 대책 이후 주택가격 변동률]

(단위 : %)

구분
8월 주간 아파트 가격

2017년 8월 종합
8월 1주
8월 2주
8월 3주
8월 4주

분당
2.10
0.19
0.29
0.33
0.32

수성
1.41
0.32
0.30
0.32
0.26

부산
0.23
0.03
0.03
0.02
0.01

인천
0.35
0.09
0.12
0.13
0.09

안양
0.55
0.17
0.15
0.12
0.09

고양
0.89
0.03
-0.09
-0.03
0.00

주1) 8월 상승률은 7.10~8.14일간 주택종합 상승률(8.2대책의 효과가 일부만 반영)
주2) 주간 상승률은 매주간 아파트가격 상승률
자료: 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

[ 민간택지 분양가 상한제 선정기준 변경 개요]

구 분
기존 기준
변경 기준

주택가격(a)
-3개월 아파트 매매가격상승률이 10% 이상 상승
-3개월 주택 매매가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

분양가격(b)
-없음
-12개월 평균 분양가격상승률이 물가 상승률의 2배 초과

청약경쟁률(c)
-연속 3개월간 20:1 초과
-직전 2개월간 일반 5:1 초과 or 국민주택규모 10:1 초과

거래량(d)
-3개월 아파트거래량이 전년 동기대비 200% 이상 증가
-3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

최종판단
(a) or (b) or (c)
(a) + [ (b) or (c) or (d) ]

자료: 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

- 10.24 가계부채 종합대책

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다. 

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

자료 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

- 11.29 주거복지로드맵

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연략 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

자료: 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

자료: 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

- 12.13 부동산대책 (임대주택 등록 활성화 방안)

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면
주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상
→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

자료: 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다. 

또한, 2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

자료: 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하 
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율
자료: 국토교통부 보도자료

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

한편, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으나 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 이르면 2019년 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표하였습니다. 금번 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다. 

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분
현행
개선

필수요건
주택가격(A)
직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건
분양가격(B)
직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)
직전2개월 모두 5:1
(국민주택규모 10:1) 초과
좌동

거래(D)
직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가
좌동

정량요건 판단
A+[B or C or D]

자료: 국토교통부 보도자료

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 수도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 해당 개정안은 입법예고(08.14~9.23, 40일간) 및 관계기관 협의, 법제처 심사, 국무회의 등을 거쳐 이르면 10월초 공포 및 시행될 예정입니다. 분양가상한제가 도입될 경우 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다.

또한, 정부는 2019년 12.16 주택 가격의 하향 안정화를 유도하기 위하여 주택시장 안정화 방안을 발표하였습니다. 

12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료: 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료: 국토교통부

또한, 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료: 국토교통부

한편, 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

정부는 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에 
투기수요 
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업 
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

자료: 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다. 

최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

자료: 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

자료: 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

최근 정부는 추가적으로 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안'을 발표하였고, 이어서 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'를 발표하였습니다.

[2020.08.04 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안']

구분
내용

규모
중앙부처, 지자체 협업으로 모든 가용 정책수단 점검하여 26.2만호+α 마련
* 2020년 5월 6일 발표한 서울도심 내 주택공급 7만호('23~'28년, 이하 모집기준)
* 금번 서울권역 주택공급 물량 확대 13.2만호+α('21~'28년)
* 당초 계획된 공공분양물량 사전청약 확대 6만호('21~'22년)

대상
서울권역 등에 필요한 주택을 실수요자 대상 집중 공급

방법
군부지, 이전기관 부지 등 신규 택지를 최대한 발굴 + 노후단지를 고밀로 재건축하여 도심 내 공급

자료: 국토교통부

[서울권역 신규 공급 물량]

구분
공급 물량

1. 신규택지 발굴 (군부지, 이전기관 부지 등)

3.3만호

2. 3기 신도시 등 용적률 상향 및 기존사업 고밀화

2.4만호

3. 정비사업 공공성 강화

7.0만호

1) 공공참여형 고밀 재건축 도입

(5.0만호)

2) 공공재개발 활성화

(2.0만호)

4. 규제완화 등을 통한 도심공급 확대

0.5만호+α

1) 노후 공공임대 재정비

(0.3만호)

2) 공실 상가오피스 주거전환

(0.2만호)

3) 택지 용도 전환 및 준공업지역 순환정비 촉진 등

(+α)

합 계

13.2만호+α

자료: 국토교통부

정부는 수도권 부동산 가격 안정화를 위해 수도권에 13만 2천가구의 주택을 추가로 공급하기로 하였습니다. 8.4 부동찬 대책은 공급 확대 위주의 대책으로 공급 물량 확대를 통해 가격을 안정화시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

12.17 부동산 대책으로 정부는 부산 9곳, 대구 7곳, 광주 5곳, 울산 2곳 및 파주·천안·전주·창원·포항 등 총 36곳을 조정대상지역으로 추가 지정하였고 창원시 의창구는 투기과열지구로 신규 지정하였습니다. 이는 시장과열 확산을 조기 차단하고 실수요자 중심 주택 시장질서 확립을 위한 시장안정 조치로 시행되었습니다. 이처럼, 최근 발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 건설업 경쟁강도 심화 위험

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업 내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2018년 기준으로 종합건설회사가 12,651개사, 전문건설회사가 41,787개사, 설비건설회사가 7,887개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 7만 6천개를 상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다. 

국내 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득을 통한 시장진입이 가능한 완전경쟁 시장입니다. 이로 인해 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다. 

[ 건설업체 업종별 업체수 현황 ]

(단위 : 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2009년

59,819

12,321

37,914

5,994

3,590

5,281

2010년

60,588

11,956

38,426

6,151

4,055

4,907

2011년

60,299

11,545

38,100

6,330

4,324

5,005

2012년

59,868

11,304

37,605

6,463

4,496

5,214

2013년

59,265

10,921

37,057

6,599

4,688

5,157

2014년

59,770

10,972

37,117

6,788

4,893

5,349

2015년

61,313

11,220

37,872

7,062

5,159

6,501

2016년

63,124

11,579

38,652

7,360

5,533

7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년 11월

77,004

13,575

47,323

8,790

7,316

-

자료: 대한건설협회 주요 건설통계(2020년 3분기)

[ 건설업체 수 추이]

건설업체수추이

자료: 대한건설협회 주요 건설통계(2020년 3분기)

건설업체수 조사결과에 따르면, 2020년 11월말 전체 건설업체 수는 2019년말 대비 6.5% 증가(4,681개사 증가, 주택업체 미포함)한 것으로 집계되었습니다. 지난 1999년 허가제에서 일정한 요건을 갖추면 면허발급이 이루어지는 등록제로 전환 이후 건설업체수는 폭발적으로 늘어나 당시 35,855개사에서 2020년 11월말 기준 77,004개사(주택업체 미포함)로 지속적으로 증가 추세를 보이고 있으며, 이는 경쟁 강도의 심화를 야기시켜 공사마진율 향상에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[ 건설업 부도 현황 ]

(단위: 개사)

구 분

2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 11월

합 계
253
210
156
109
82
59
51
-
-
-

종합건설업
60
48
26
17
13
17
17
10
7
4

전문건설업
145
129
108
70
44
32
23
-
-
-

설비건설업
48
33
22
22
25
10
11
-
-
-

주) 2018년 전문건설업, 설비건설업 부도 현황 자료 없음
자료: 대한건설협회 주요 건설통계(2020년 3분기)

건설업 부도 현황을 살펴보면 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 271개의 부도업체가 나타났던 2009년도와 비교하였을 때 2017년말 기준 부도업체 수는 51개사로 크게 감소하였으며, 종합건설업 부도업체는 2018년말 10개사, 2019년말 7개사로 2017년말 기준 17개사 대비 감소하였습니다. 또한 2020년말 11월 기준 부도업체는 4개사로 지속적인 감소 추세를 반영하고 있습니다. 이는 정부의 공공부분 사업 확장과 세제개편 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

이와 같이 높은 수준의 경쟁강도에 따라 건설산업을 영위하고 있는 회사들이 타 산업을 영위하는 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 리스크관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신등 지속적인 원가절감 노력과 수익성 확보를 위한 노력이 필수적이라고 판단됩니다. 또한 전반적인 건설시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품경쟁력이 요구되고 있습니다. 타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못할 경우, 가격경쟁의 위험에 직면하게 되고 이는 당사의 수익성을 저해시키는 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 주택시장 미분양 관련 위험

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택
은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 61,512호, 2016년 12월말 56,413호, 2017년 12월말 57,330호, 2018년 12월말 58,838호로 지속적으로 미분양주택 물량이 증가
하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 41,595호, 2020년 12월말에는 19,005호로 역시 크게 감소하였습니다. 2020년 하반기 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 다만,
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량 증가 가능성 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재
하고 있습니다.

미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하였습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호에 이어 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 47,797호, 2020년 12월말에는 19,005호로 크게 감소하였습니다. 2020년 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

미분양주택
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005

준공후 미분양
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006

수도권 미분양
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131

지방 미분양
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874

자료: 국토교통부 통계누리

[미분양 주택 현황]

(단위: 만호)

미분양 추이.jpg
미분양 추이

자료: 국토교통부 통계누리

다만, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 건설 수주 관련 위험

2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 그러나, 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 또한 2020년 9월 누계 국내건설수주액은 107조 2,517억원을 기록하며, 전년동기대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 주택경기는 저금리 지속 등 요인에 기인하여 2019년과 2020년 회복되는 모습을 보였으나,
현재 코로나19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 감소세로 전환될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아울러, 국토교통부 예산은 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가로 추세가 전환하였습니다. 이후 2020년 20.5조원, 2021년 23.6조원으로 최근 증가추세를 유지하고 있습니다. 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 감소 추세로 전환되었습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 25.3% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 그러나, 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 또한 2020년 9월 누계 국내건설수주액은 107조 2,517억원을 기록하며, 전년동기간(2019년 9월) 대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공 부문은 26조 773억원으로 전년동기간(2019년 9월) 대비 9.6% 증가하였으며, 민간부문은 81조 1,745억원으로 전년동기간(2019년 9월) 대비 27.2% 증가하였습니다.

주택경기는 저금리 지속 등 요인에 기인하여 2019년과 2020년 회복되는 모습을 보였으나, 현재 코로나19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 감소세로 전환될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[ 국내 건설 수주액 추이 ]

(단위 : 억원, %)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년

1,660,352

7.4

480,692

13.5

1,179,661

5.2

494,811

6.7

1,165,542

7.8

2020년 9월

1,072,517

22.6

260,773

9.6

811,745

27.2

336,514

-12.7

736,004

38.1

주) 2020년 9월 누계 증감률은 전년동기간(2019년 1~9월) 대비 기준
자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020년 12월 발표)

또한, 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산이 환경부로 이동한 것으로 인해 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가 추세로 전환하였습니다. 이후 2020년 20.5조원, 2021년 23.6조원으로 최근 증가추세를 유지하고 있습니다. 또한 SOC지출 또한 2018년부터 15.1조원에서 2021년 21.5조원까지 꾸준히 증가했습니다. 2021년 국토교통부가 SOC분야에 투입하는 예산은 총 21.5조원이며 철도 8.9조, 도로 7.5조, 지역 및 도시 2.3조, 물류 등 기타 2.0조, 수자원 0.8조, 산업단지 0.4조, 항공ㆍ공항0.4조원 순입니다. 

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.2
16.4(*)
17.6
20.5
23.6

SOC
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
19.1
15.2
15.8
18.7
21.5

주택·주거급여
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
1.1
1.2
1.8
1.8
2.1

(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.
자료: 국토교통부

[ 2019년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2020년 예산
(A)
2021년 예산
(B)
'20년 예산 
대비(B-A)

합계
204,963
235,984
31,021

SOC
도로
69,166
74,997
5,831

철도, 도시철도
69,474
80,956
11,482

항공ㆍ공항
2,691
3,564
873

물류 등 기타
19,450
19,725
275

수자원
5,531
8,126
2,595

지역 및 도시
17,757
23,387
5,630

산업단지
3,103
4,239
1,136

사회
복지
주택ㆍ기초생활보장
17,791
20,990
3,199

자료: 국토교통부

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 해외 수주 관련 위험

2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,
2014년 이후에는 저유가 기조 지속과 해외 수주경쟁 심화 등 요인으로 국내 건설업체의 해외 수주금액은 증가세 둔화 및 감소
가 나타나며, 2020년말 기준 351.3억 달러를 기록하였습니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 건설사들은 2008년 금융위기 이후 점진적으로 유가가 회복됨에 따라 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 해외수주도 회복세를 보였습니다. 해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 당시의 중동지역에 발전 등 대형 플랜트 설비 투자가 집중되었고 이에 따라, 국내 건설업체 역시 해외수주금액이 증가했습니다. 특히 2010년의 경우 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 반영되면서 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 이처럼 2008년 이후 2014년까지 해외 수주규모는 전년도 일시적 수주급증이 있었던 2011년을 제외하고 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.

그러나 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다. 지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였으나, 2019년 8월 기준 137억달러로 부진한 상황입니다. 특히 2014년에는 총 660억달러의 해외 수주금액 중 517억달러가 플랜트로 약 78.4%의 비중을 차지하였으나, 플랜트 수주의 급격한 감소로 2019년 8월 기준으로는 총 누적 수주금액 137억달러 중 플랜트가 61억달러에 불과하여 44.4%로 비중이 대폭 축소되었습니다. 플랜트를 중심으로 한 해외 수주 규모 감소는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 상실로 인한 하락 이후, 글로벌 경기 회복세의 지속 및 전망에 따른것에 기인한다고 판단됩니다. 

또한, 2020년 코로나19의 장기화 및 일시적인 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 다소 부정적인 상황입니다. 그러나, 한편으로는 코로나19 회복 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 건설업계에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있습니다. 다음은 국내 건설사의 해외건설 수주금액 및 지역별 해외 수주금액입니다. 

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
351.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5
57.3

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.6
88
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
98.4

건축
82
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
50.3

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.2
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
186.4

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
7.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
8.6

주) 증감률은 전년동기대비 증감률임
자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
461.4
100
281.9
100
290.1
100
321.2
100
223.3
100
351.3
100

중동
165.3
35.8
106.9
37.9
145.8
50.3
92.0
28.7
47.6
30.7
133.0
37.9

아시아
197.2
42.7
126.7
44.9
124.9
43.1
162.1
50.5
125.4
50.5
115.8
33.0

유럽
9.6
2.1
6.0
2.1
3.2
1.1
37.1
11.6
24.7
13.4
16.0
4.6

아프리카
7.5
1.6
12.3
4.4
7.0
2.4
12.2
3.8
17.1
2.6
12.0
3.4

기타
81.8
17.8
30
10.7
9.2
3.1
17.8
5.4
8.5
2.8
74.5
21.2

자료: 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

[국내 건설업체 해외건설수주 현황]

헤외수주 현황.jpg
헤외수주 현황

자료: 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다. 

2019년 12월 누적 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 81.2% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 173억달러로 전년동기 대비 31.9% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 북미, 유럽 및 아프리카 지역으로부터의 공사수주 규모가 과거대비 증가하고 있으나 여전히 합산 수주 규모가 2019년 기준 47.5억 달러로 전체 수주규모 대비 21.2%에 불과한 상황입니다. 중동 및 아시아 지역의 편중 현상은 2020년에도 이어졌으며 2020년말 기준 중동 및 아시아 지역이 해외수주에서 차지하는 비중은 각각 37.9%, 33.0%이며 합산한 비중은 70.9%입니다.

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험

건설업은 수주산업 특성으로 인해 계약의 진행률에 따라 수익과 비용을 인식하고 있으며
진행률의 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못할 경우 수익과 비용이 왜곡될 위험이 존재
합니다.
금융위원회에서는 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 이는 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라
공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

건설업은 수주산업의 특성을 가지고 있으며 이로 인해 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우, 관련한 계약수익과 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 각각 수익과 비용으로 인식합니다. 계약 진행률의 경우 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율로 측정합니다.

이와 같은 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익 및 계약원가가 왜곡될 위험이 존재합니다. 공사예정원가는 미래의 예상치에 근거하여 추정을 하며, 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 공사예정원가 및 계약수익은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.go.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점

제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한

1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계외혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료: 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 정기보고서 상에 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상인 계약별로 발주처, 진행률, 미청구공사금액(손상차손누계액 구분표시), 공사미수금(대손충당금 구분표시) 등을 작성 기준에 맞추어 공시하고 있습니다.

이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 건설업계 구조조정에 따른 위험

과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바

있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되으었며, 향후
추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수
있습니다. 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재
합니다. 또한

산업 내 구조조정 및 워크아웃 업체가 증가하면 산업 전반에 대한 불안감에 의한 자금 조달비용 증가 가능성이 있음을투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[건설업체별 구조조정 진행상황]

구분
업체명
진행상황

2009년 
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2018.08.17
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료: 금융감독원, 전자공시시스템(DART)

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 변수로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 향후 부정적인 세계 경제상황으로 인한 국내경기 영향 및 원자재 상승과 금리인상 등으로 인한 건설사들의 차입능력 악화는 추가적인 워크아웃 및 기업회생절차 를 신청하는 건설사들의 발생을 야기할 수 있습니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

그러나 해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

카. 시공사 지급보증 관련 위험

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려
가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서

향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니

투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다. 

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수 및 위험도가 낮은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 경우 PF 대출액의 큰 변화는 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

타. 기타 종속회사가 영위하는 사업 관련 위험

당사의 연결대상 종속회사는 호텔에이치디씨(주)와 에이치디씨현대피씨이(주)가 있습니다. 호텔에이치디씨(주)의 주요 사업인 호텔업은 국내외 관광객의 관광 수요 및 중국, 아시아 경제상황, 정치상황에 영향을 받습니다.
특히 2020년부터 현재까지 지속되고 있는 COVID-19 사태에 따라 해외 관광객 유입 감소 등 전반적인 관광수요 침체가 심화되고 있습니다.
이에 각 사업부별, 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있습니다. 또한, 에이치디씨현대피씨이(주)은 프리캐스트 콘크리트 제조업을 영위하고 있으며 프리캐스트 콘크리트 제조업은
건설산업의 후방산업으로 건설경기의 침체는 당사의 수익성 저하로 연결될 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시길 바랍니다.

호텔에이치디씨(주)가 영위하는 호텔업은 숙박과 식음료 등 종합적인 서비스를 제공하고 일정한 대가를 받는 서비스 업체를 가리킵니다. 현대의 호텔산업은 국제 교류가증가함에 따라 발전하고 있으며,호텔의 영업환경은 국내외 경기 여건과 환율, 해당국가의 외국인 입국자 수에 민감하게 반응합니다. 일반적으로 호텔산업은 높은 고용효과를 창출하는 노동집약적 산업임과 동시에, 자본 집약적인 산업의 모습을 보입니다. 매출 규모에 비해 초기설비투자 및 유지보수투자의 지출규모가 크기 때문에 투자의 회수기간이 길어집니다. 반면 현금거래가 주를 이루고 객실의 재고 보유가 불가능한 특성으로 인해 운전자금부담이 거의 없고, 높은 현금회전율을 나타냅니다. 

한편 호텔의 식음료 및 연회장, 기타 부대시설의 영업은 2008년 금융위기 이후의 경기침체로 일시적인 감소를 보였습니다. 하지만 글로벌화에 따른 국제회의 증가, 고급식음 서비스에 대한 수요 확대 등으로 전체적인 성장세를 보여왔으며, 당분간 이러한추세는 유지될 것으로 전망됩니다. 다만, 호텔사업의 영업실적은 국내외 경기활황 또는 침체 여부, 환율 및 국제적 이벤트 등 대외적인 변수에 따라 크게 영향을 받는 산업입니다. 또한 비즈니스 및 관광 등에 의한 외래관광객 수의 변화 및 기후, 전염병 등 예측하기 어려운 이슈 등에 의해서도 객실판매율이 민감하게 변동되는 특성이 있습니다. 특히, 2020년부터
현재까지 지속되고 있는 COVID-19 사태에 따라 해외 관광객 유입 감소 등 전반적인 관광수요 침체가 심화되고 있습니다.
이에 각 사업부별, 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

에이치디씨현대피씨이(주)가 영위하는 프리캐스트 콘크리트 제조업은 기둥과 벽체 보 등 건축물의 몸체에 해당하는 주요 부재를 규격화해 공장생산한 다음 현장에서 조립하는 PC(Precast Concrete: 콘크리트 부재 사전제작)를 제작하는 분야를 말합니다.

국내에서는 각종 하수도를 만들거나 전력구 , 통신구 또는 공동구 등의 시설을 지하에 건설할 경우 주로 거푸집과 철근을 설치한 후 콘크리트를 타설하는 현장타설식 공법을 통하여 구조물을 시공하여 왔으나, 최근 PC제품은 환경문제와 공기단축 및 경제적 시공을 위해 공장에서 사전제작하여 현장에서 조립 및 시공하는 것으로 규모는 점차 확산되고 있는 중입니다.

콘크리트 제품은 단위 제품 당 규격이 크고 중량이 무거워 운송비가 많이 들어가기 때문에 전량 내수 산업에 의존하고 있으며, 운송비 부담으로 지역별로 시장이 분할되어 경쟁하고 있습니다. 또한, 건설업의 후방산업으로 건설경기 침체는 당사의 수익성저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 지배구조 변경 및 분할 관련 사항

당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 에이치디씨그룹 기업집단에 속해 있으
며, 2020년 3분기말 현재 당사의 계열회사는 당사를 포함하여 총 38개사입니다.

(구)현대산업개발은 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 당사(에이치디씨현대산업개발(주))를 신설하고, 분할존속회사의 명칭을 에이치디씨(주)로 변경
하였습니다. 분할 후 공개매수 및 현물출자 유상증자 결과 당사는 2018년 09월 20일자로 에이치디씨(주)의 자회사로 편입되었으며, 2020년 3월 유상증자 참여 및 장내매수를 통해
에이치디씨(주)는 현재까지 당사 지분 40.00%를 보유
하고 있습니다. 한편 당사는 지난 2018년 8월 14일에 최초로 정기공시(2018년 반기보고서) 서류를 제출하였
으며,
본 증권신고서는 분할 이후 제출된 당사의 정기 보고서상 연결 기준 재무수치를 근
거
로 하여 작성
되었습니다.
단,
당사의 분할기일이 속한 2018년의 경우 당사의 반기보고서, 분기보고서, 사업보고서 상 누적 기준 재무수치는 분할 이후의 금액만을 포함하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 에이치디씨그룹 기업집단에 속해 있습니다.
2020년 3분기말 현재 당사의 계열회사는 당사를 포함하여 총 38개사이며, 그 중 상장회사는 4개 회사입니다. 당사 계열회사의 현황은 다음과 같습니다.

상장 여부
회사 수
회사명
법인등록번호

상장
4
에이치디씨(주)
1101110279433

에이치디씨현대산업개발(주)
1101116740008

에이치디씨현대이피(주)
1650110006768

에이치디씨아이콘트롤스(주)
1101111775365

비상장
23
에이치디씨아이서비스(주)
1101110829486

에이치디씨아이앤콘스(주)
1101111886071

에이치디씨아이파크몰(주)
1101111635189

에이치디씨영창(주)
1201110006165

에이치디씨신라면세점(주)
1101115722916

에이치디씨스포츠(주)
1801110441153

부동산일일사(주)
1101111705205

부산컨테이너터미널(주)
1101115031648

북항아이브리지(주)
1801110560979

아이파크마리나(주)
1801110910166

서울-춘천고속도로(주)
1401110022935

통영에코파워(주)
1912110022239

(주)에이치디씨민간임대주택제1호
 위탁관리부동산투자회사
1101116465599

에이치디씨현대피씨이(주)
1312110038402

호텔에이치디씨(주)
1101113177220

에이치디씨리조트(주)
1412110005540

시흥서울연결도로(주)
1101117307724

(주)광명문화관광복합단지자산관리
1101117427390

인천신항배후단지(주)
1101117335767

미래비아이(주)
1311110174951

아이시어스(주)
1101114638867

에이치디씨자산운용(주)
1101112008533

엠엔큐투자파트너스(유)
1101140212081

※ 2018년 5월 1일(분할기일) 현대산업개발㈜은 분할존속회사인 에이치디씨㈜와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발㈜로 분할되었습니다.
※ 2020년 주요 변동내역은 아래와 같습니다.
 - 계열 편입 : 인천신항배후단지㈜ (2020.2.3부), 
 시흥서울연결도로㈜, ㈜광명문화관광복합단지자산관리 (2020.5.1부)
 - 오크밸리리저브㈜는 2020.05.01 에이치디씨리조트㈜에 흡수합병 됨

(구)현대산업개발은 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 에이치디씨현대산업개발(주)(이하 "당사")를 신설하고, 분할존속회사의 명칭을 에이치디씨(주)로 변경하였습니다. 경영효율성 및 투명성을 극대화하고, 장기적 성장을 위한 기업 지배구조를 확립하고자 에이치디씨(주)는 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 제외한 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 당사로 분리하고, 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다.

한편 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 지주회사는 자산요건(자산총액 1천억원 이상) 및 자회사 주식금액 보유 요건(자회사의 주식가액 합계액이 당해 회사 자산총액의50% 이상)을 충족하여야 하며 주권상장법인인 자회사의 주식을 20% 이상, 비상장 자회사의 주식을 40% 이상 확보하여야 합니다. 이에 따라 에이치디씨그룹의 지주회사인 에이치디씨(주)는 당사의 발행주식을 20% 이상 보유하기 위해 당사 보통주식에 대해서 공개매수방식으로 일정기간(공개매수기간 : 2018년 08월 30일 ~ 2018년 09월 18일)동안 당사가 발행한 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 공개매수에 응한 주주로부터 해당 주식을 현물출자 받고, 응모주주에게 에이치디씨(주)의 기명식 보통주식 신주를 발행하였습니다. 

공개매수 및 현물출자 유상증자 결과 에이치디씨(주)의 당사에 대한 지분율이 38.46%로 상승하여 지주회사의 자회사 주식 보유조건을 충족하였으며, 당사는 2018년 09월 20일자로 에이치디씨(주)의 자회사로 편입되었습니다. 한편 2020년 3월 유상증자 참여 및 장내 매수를 통해 에이치디씨(주)는 현재까지 당사 지분 40.00%를 보유하고 있습니다.

본 증권신고서 제출일 현재까지 에이치디씨그룹의 지배구조개편 진행경과에 따른 당사 최대주주 변동 내역은 아래와 같습니다.

변동일
최대주주명
소유주식수(주)
지분율(%)
변동원인

2018년 06월 12일
정몽규
5,870,130
13.36
주권 재상장

2018년 09월 21일
에이치디씨(주)
14,494,382
32.99
에이치디씨(주)의 에이치디씨현대산업개발(주)
기명식 보통주식 공개매수

2020년 03월 30일
에이치디씨(주)
26,362,945
40.00
유상증자 참여 및 장내 매수

한편 당사는 2018년 5월 1일을 분할기일로하여 신설된 법인으로서 지난 2018년 8월 14일에 최초로 정기공시(2018년 반기보고서)서류를 제출하였습니다.
이에 따라 본 증권신고서는 분할 이후 제출된 당사의 정기 보고서상 연결 기준 재무수치를 근
거
로 하여 작성되었습니다. 

단, 당사의 분할기일이 속한 2018년의 경우 당사의 반기보고서, 분기보고서, 사업보고서 상 누적 기준 재무수치는 분할 이후의 금액만을 포함하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할 관련 상세 내용은 아래 기재 내용을 참고하시기 바랍니다.

[분할관련 사항]

분할 전 법인 현대산업개발(주)는 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 분할존속회사인 에이치디씨(주)와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발(주)로 인적분할 하였습니다.

가. 분할관련 일반 내용

상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 현대산업개발 주식회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할존속회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방식으로 분할 하였습니다. 
분할 전 현대산업개발 주식회사가 영위하는 사업중 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 영위
하는 '에이치디씨현대산업개발 주식회사'를 설립하였고, 나머지 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위하는 회사는 존속하되 그 상호를 '에이치디씨 주식회사'로 변경 하였으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다. 

구분

회사명

사업부문

분할존속회사

에이치디씨(주)

지주사업부문 (주1), 투자사업부문, 부동산임대사업부문

분할신설회사

에이치디씨현대산업개발(주)

건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 
호텔 및 콘도 사업부문

(주1) 에이치디씨(주)는 금번 공개매수를 통한 현물출자 유상증자를 통해 지주회사 요건을 충족하였습니다.

나. 신주의 배정내용

분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전 현대산업개발 주식회사의 분할신주 배정기준일(2018년4월30일) 현재 주주명부에 등재 되어 있는 주주를 대상으로 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다

주식의 종류

에이치디씨(주)
에이치디씨현대산업개발(주)

보통주

0.4171427주

0.5828573주

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

주식의 종류

분할 전

분할 후

상호

현대산업개발(주)
에이치디씨(주)
에이치디씨현대산업개발(주)
합 계

보통주

75,384,180주

31,445,960
주

43,938,220주

75,384,180주

분할신설회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 2018년 6월 12일 재상장하고, 분할존속회사의 발행주식은 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 2018년 6월 12일에 변경상장하였습니다.

다. 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전 되는 자산 및 부채가액은 분할 전 현대산업개발 주식회사의 2018년 3월 23일자 정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서 상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

라. 인적분할 회계처리

① 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할신설회사가 분할 전 현대산업개발 주식회사로부터 승계 받은 자기주식을 제외하고는 분할 전 장부금액으로 계상 하였습니다.
② 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.
③ 인적분할의 결과 이전하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 자본잉여금과 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 자본조정으로 처리 하였습니다.

마. 권리, 의무의 승계 등에 관한 사항

분할 전 현대산업개발 주식회사의 일체의 적극, 소극재산과 공법상의 권리, 의무를 포함한기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할 신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한
것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

나. 회사의 사업포트폴리오 관련 위험

당사는 2020년 시공능력평가순위 9위의 종합건설
업체로서

2020년 3분기 당사의 매출액 중 외주주택 부문이 약 74%, 자체
공사 부문이 약 10%를 차지하고 있으며,

당사의 최근 3년 간 매출의 약 80~90%가 주택 공종(자체분양사업 포함)에 집중
되어 있습니다. 당사가
주택 경기 의존도가 매우 높은 사업구조를 보유하고 있다는 점은 향후 주택 경기 변동에 따라 수익성 및 현금흐름 변동성의 증대를 초래 할 수 있다는 측면에서 중장기적인 부담요인이 될 수 있습니다.

특

히 당사가 직접 사업부지를 확보하여 시행 및 시공하는
자체사업의 경우, 당사가 미분양 리스크를 직접 부담하며 장기간 운전자본 증가 가능성을 안고 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

[건설업계 시공능력 평가 비교]

(단위 : 백만원)

업체명
2020년 토건
시공능력평가총액
2020년
순위
2019년
순위
2018년
순위
2017년
순위
2016년
순위
2015년
순위
소재지

삼성물산(주)
20,846,167
1
1
1
1
1
1
서울

현대건설(주)
12,395,389
2
2
2
2
2
2
서울

대림산업(주)
11,163,951
3
3
3
4
5
6
서울

지에스건설(주)
10,466,992
4
4
5
6
6
5
서울

(주)포스코건설
8,606,106
5
6
7
5
3
4
경북

(주)대우건설
8,413,255
6
5
4
3
4
3
서울

현대엔지니어링(주)
7,677,016
7
7
6
7
7
9
서울

롯데건설(주)
6,515,863
8
8
8
9
8
7
서울

현대산업개발(주)
6,159,330
9
9
10
8
10
10
서울

에스케이건설(주)
5,180,686
10
11
9
10
9
8
서울

출처: 대한건설협회(2020.07)

당사는 2020년 국토교통부 공시 기준 시공능력평가액 기준 9위의 종합건설업체 이며, 2001년 론칭한 아이파크 브랜드를 기반으로 꾸준한 시공 능력을 유지해 오고 있습니다. 당사가 수행 중인 건설공사는 크게 자체공사(당사가 직접 토지를 매입하여 시행과 시공을 병행하는 개발형 주택사업)와 도급공사(발주처로부터 수주하여 시공하는 공사형태로서 일반건축, 토목, 외주주택 등)로 구분됩니다.

[사업부문별 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

매출액
매출 비중
부문자산
매출액
매출 비중
부문자산
매출액
매출 비중
부문자산
매출액
매출 비중
부문자산

일반건축
93,486
3.29%
193,797
98,214
4.21%
225,691
146,130
3.38%
131,668
260,589
9.12%
323,577

토목
182,720
6.43%
235,057
91,603
3.93%
204,711
269,712
6.25%
220,213
176,786
6.19%
252,362

외주주택
2,102,038
73.95%
3,900,157
1,323,417
56.79%
2,155,454
2,868,306
66.42%
2,422,620
1,970,287
68.95%
2,481,178

자체공사
295,122
10.38%
1,322,618
749,126
32.14%
1,444,965
786,241
18.21%
1,258,145
303,385
10.62%
1,415,704

기타
169,234
5.95%
375,710
68,140
2.92%
369,977
248,130
5.75%
358,367
146,326
5.12%
390,596

소 계
2,842,600
100.00%
6,027,339
2,330,500
100.00%
4,400,798
4,318,519
100.00%
4,391,013
2,857,373
100.00%
4,863,417

내부거래제거
(66,590)
-
(42,335)
-364
-
-
-102,029
-
18,537
-64,636
-
-62

합 계
2,776,010
-
5,985,004
2,330,136
-
4,400,798
4,216,490
-
4,409,550
2,792,737
-
4,863,355

자료 : 당사 분기보고서 등

※ 상기 '2018년'의 대상기간은 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지입니
다.

2020년 3분기 당사의 내부거래 제거 전 연결 매출액 2조 8,426억원 중 외주주택 부문 매출액이 2조 1,020억원으로 약 74%, 자체공사 부문 매출액이 2,951억원으로 약 10%를 차지하고 있으며,

당사의 최근 3년 간 매출의 약 80~90%가 주택 공종(자체분양사업 포함)에 집중되어 있습니다. 이는 부동산 경기 회복으로 주택부문 매출이 큰 폭으로 확대되면서 동 부문에 대한 의존도가 증가했기 때문으로 보입니다. 당사가 주택 경기 의존도가 매우 높은 사업구조를 보유하고 있다는 점은 향후 주택 경기 변동에 따라 수익성 및 현금흐름 변동성의 증대를 초래 할 수 있다는 측면에서 중장기적인 부담요인이 될 수 있습니다.

특

히 당사가 직접 사업부지를 확보하여 시행 및 시공하는 자체사업의 경우, 공사 진행을 통한 공사 수익 인식 뿐만 아니라, 분양수익 또한 당사의 수익으로 인식되기 때문에 수익성이 도급 공사에 비해 높게 나타나는 경향이 있습니다. 그러나 자체공사의 특성상 당사가 미분양 리스크를 직접 부담하며 장기간 운전자본 증가 가능성을 안고 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다.

자체 사업 진행을 위해서는 용지 또는 택지 등의 사업부지 확보가 필수적이며, 사업부지로서 용지를 매입할 경우 토지 용도변경 및 인허가 등의 절차가 필요한 관계로 사업 지연의 가능성이 있습니다. 용지 또는 택지 확보 후 공사를 진행한다고 하더라도 최초 예상과 달리 해당 사업장의 분양률이 부진할 경우 투입 원가를 회수하기에 충분한 수준의 매출 달성이 어려울 수 있으며, 이는 당사의 직접적인 영업 손실로 계상될 수 있습니다. 또한 당사가 철저한 사전 분석 및 중장기 사업 목표에 따라 자체 사업을 진행하고 있음에도 불구하고 자체 사업 목적으로 매입한 토지 주변 지역의 개발 사업성이 하락하여 용지 상태로 해당 부지를 보유하고 있거나 착공 후 분양 단계에서 미분양 물량이 발생할 경우 해당 부지 또는 미분양 세대가 당사의 재고자산으로 인식되어 회계적 운전자본의 상승과 함께 용지 보유 비용 및 미분양세대 관리 비용 등이 발생할 수 있습니다.

당사의

2020년 3분기 기준 자체 사업 매출 비중은 2020년 3분기 기준 약 10%로 2019년 약 18% 대비로는 일부 감소한 상태입니다.
향후 자체사업 비중이 증가할 경우 수익성 측면에서 긍정적으로 작용할 수도 있으나, 주택 경기 의존도 및 당사가 직접 부담하는 분양 리스크가 증가할 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

이외 당사의 연결 종속회사인 호텔에이치디씨㈜ 및 에이치디씨현대피씨이㈜로부터 호텔 운영 및 콘크리트 제조 등의 기타 매출이 발생하고 있으나, 2019년 3분기말 당사의 연결 기준 매출액은 2조 7,760억원, 별도 기준 누적 매출액은 2조 7,690억원으로 연결 기준 매출과 별도 기준 매출에 유의미한 차이가 없으며, 연결 자회사의 자산 규모도 당사의 별도 기준 자산 규모 대비 1% 미만으로 미미한 수준입니다. 당사의 연결 대상 종속기업 관련 재무정보는 아래를 참고하시기 바랍니다.

[연결 대상 종속회사의 재무정보]

(단위 : 백만원)

종속회사명
2020년 3분기
2019년말

자 산
부 채
자 본
분기순이익
자 산
부 채
자 본
당기순이익

호텔에이치디씨㈜
13,675
12,235
1,440
738
11,713
11,002
711
590

에이치디씨현대피씨이㈜
12,438
3,563
8,875
1,447
11,877
4,456
7,421
1,736

자료 :
당사 분기보고서

다. 재무안정성 관련 위험

최근 3년 간 당사의 주요 재무 지표는 항목에 따라 변동성
을 보이고 있습니다. 당사의
부채비율은 2019년 97.58%에서 2020년 3분기
125.08%로 상승하였으며, 당사의 잠정실적 공시에 따르면 2020년말 부채비율은 122.97%로 예상
되고 있습니다. 당사의
유동비율은 2018년 157.05%, 2019년 187.39%, 2020년 3분기 223.63%로 증가하는 추세
를 보이고 있습니다. 당사의
차입금의존도는 2019년 13.30% 대비 2020년 3분기 29.32%로 상당한 증가
폭을 보인 반면, 현금성 자산 등 증가분이 차입금 증가분을 상회하여
순 차입금은 2019년 -4,281억원에서 2020년 3분기 -1조 271억으로 약 6,000억원 가량 감소
하였습니다. 한편
2019년말 대비 2020년 3분기말 당사의 단기차입금, 장기차입금, 사채 금액이 모두 크게 증가하였는데, 이러한 증가분의 대부분은 아시아나항공 인수 목적으로 조달한 것입니다.
당사는 해당 계약과 관련하여 계약금 2,010억원을 지급하였으나, 이후 거래 당사자인 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)가 당사를 대상으로 계약 해제를 주장하면서 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기한 바 당사는
기지급한 계약금을 비유동기타수취채권으로 계상하고 전액 대손충당금을 설정하였습니다.
계약금 지급 이후 동 계약 관련 추가적인 자금 지출은 이루어지지 않고 있으나, 향후 소송 결과에 따라 당사의 재무 구조에 예상치 못한 영향이 있을 수도 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분

2020년 3분기
2019년
2018년

자산 총계
5,985,004
4,409,551
4,863,355

현금성 자산 등
2,782,210
1,014,365
1,573,826

부채 총계
3,325,921
2,177,817
3,018,991

차입금(단기)
832,695
401,988
372,482

차입금(장기)
922,378
184,313
353,897

총 차입금
1,755,073
586,302
726,380

순 차입금
-1,027,137
-428,063
-847,446

자본 총계
2,659,084
2,231,734
1,844,364

유동비율
223.63%
187.39%
157.05%

차입금의존도
29.32%
13.30%
14.94%

부채비율
125.08%
97.58%
163.69%

자료: 당사 분기보고서 등
주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 순 차입금은 총 차입금에서 현금성자산 등을 차감한 금액
주3) 차입금(단기)는 단기차입금과 유동성장기부채의 합계액
주4) 차입금(장기)는 장기차입금과 사채의 합계액
주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 총계
주7) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계

최근 3년 간 당사의 주요 재무 지표는 항목에 따라 변동성을 보이고 있습니다. 먼저 자본 총계 대비 부채 총계 비율로서 포괄적인 재무 안정성을 나타내는 부채비율을 살펴보면, 2018년 163.69%를 기록한 이후 차입금 감소 및 일시적으로 부채에 계상된 초과청구공사 금액의 감소 등으로 인하여 2019년 97.58%로 하락하였습니다. 2020년 3분기 기준으로는 부채비율이 125.08%로 상승하였는데, 당사의 총 차입금 증가가 주된 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 한편 당사의 2020년 잠정실적 공시에 따르면 2020년말 부채비율은 122.97%로 예상되고 있습니다.

다음으로 유동자산 대비 유동부채 비율인 유동비율을 살펴보면, 2018년 157.05%에서 2019년 187.39%, 2020년 3분기 223.63%로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년 3분기의 경우 전년말 대비 부채비율이 증가하였음에도 불구하고, 현금성 자산 등 증가분이 부채 증가분을 상회하여 오히려 유동비율은 증가하는 모습을 보였습니다.

한편 당사의 차입금의존도는 2018년 14.94%에서 2019년 13.30%로 소폭 감소하였으나, 2020년 3분기 29.32%로 상당한 증가 폭을 보였습니다. 이는 당사의 총 차입금이 2019년 5,863억원에서 2020년 3분기 1조 7,551억원으로 크게 증가했기 때문입니다. 다만 현금성 자산 등 증가분이 차입금 증가분을 상회하여, 순 차입금은 2019년 -4,281억원에서 2020년 3분기 -1조 271억으로 약 6,000억원 가량 감소하였습니다.

2020년 3분기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

차입처
내 역
2020년 3분기말 현재
연이자율(%)
2020년 3분기말
2019년말

국민은행 등
운용자금
2.11 ~ 3.04
815,000
214,400

건설공제조합
운용자금
1.40
17,285
17,285

합 계
832,285
231,685

자료 : 당사 분기보고서

2020년 3분기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

차입처
내 역
2020년 3분기말 현재
연이자율(%)
2020년 3분기말
2019년말

국민은행 등

장기자금

2.90 ~ 3.39

270,000
30,000

주택도시보증공사
장기자금
-
10,408
10,841

차감 : 유동성장기부채
(410)
(30,417)

차감 : 현재가치할인차금
(5,354)
(5,618)

합 계
274,644
4,806

자료 : 당사 분기보고서

2020년 3분기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구 분
만기일
2020년 3분기말 현재
연이자율(%)
2020년 3분기말
2019년말

제 147-1 회 무보증사채
2020-07-17
-
-
140,000

제 147-2 회 무보증사채
2022-07-17
3.27
50,000
50,000

제 1-1 회 무보증사채
2021-10-16
2.61
60,000
60,000

제 1-2 회 무보증사채
2023-10-16
3.06
70,000
70,000

제 2 회 무보증사채

2030-02-28

3.70
170,000
-

제 3-1 회 무보증사채
2022-07-13
2.73
150,000
-

제 3-2 회 무보증사채
2023-07-13
2.88
100,000
-

제 3-3 회 무보증사채
2025-07-13
3.53
50,000
-

차감 : 유동성장기부채
-
(139,886)

차감 : 사채할인발행차금
(2,265)
(607)

합 계
647,735
179,507

자료 : 당사 분기보고서
주) 당사는 상기 무보증사채와 관련하여 특정 사유의 발생시 기한의 이익이 상실되는 약정을 체결하고 있습니다.

한편 증권신고서 제출 전 영업일 현재 당사의 회사채 만기 구조는 다음과 같습니다.

[회사채 만기 구조]

(기준일: 2021년 02월 26일)

(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
200,000
170,000
-
50,000
-
-
480,000

사모
-
-
-
-
-
170,000
-
170,000

합계
60,000
200,000
170,000
-
50,000
170,000
-
650,000

자료: 당사 제시자료
주1) 상기 금액은 현재가치할인차금 및 사채할인발행차금을 적용하지 않은 총 금액입니다.

2019년말 대비 2020년 3분기말 당사의 단기차입금, 장기차입금, 사채 금액이 모두 크게 증가하였는데, 이러한 증가분의 대부분은 아시아나항공 인수 목적으로 조달한 것입니다. 당사는 해당 계약과 관련하여 계약금 2,010억원을 지급하였으나, 이후 거래 당사자인 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)가 당사를 대상으로 계약 해제를 주장하면서 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기한 바 당사는 기지급한 계약금을 비유동기타수취채권으로 계상하고 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 계약금 지급 이후 동 계약 관련 추가적인 자금 지출은 이루어지지 않고 있으나, 향후 소송 결과에 따라 당사의 재무 구조에 예상치 못한 영향이 있을 수도 있는 점 유의하시기 바랍니다. 동 소송과 관련하여 자세한 사항은 [회사위험 - 자. 아시아나항공 인수와 관련된 사항 및 소송 등 관련 위험]을 참고하시기 바랍니다.

라. 수익성 관련 위험

당사의
2020년 3분기 매출총이익률은 20.21%, 영업이익률은 15.03%를 기록하였으며
최근 3년 개선 추이
를 보이고 있
습니다.
순이익률의 경우 2019년 9.81% 대비 2020년 3분기 4.72%로 감소하였으나, 아시아나항공 신주 인수 계약 관련 대손충당금 발생 등 일회성 비용을 감안할 경우 양호한 수준
이 유지
되고 있는 것으로 판단됩니다. 한편
당사의

잠정실적 공시에 따르면 2020년 영업이익률 15.96% 및 순이익률 6.00%을 기록할 것으로 예상
됩니다.

당사의 매출 및 수익성을 부문별로 살펴보면
외주주택의 매출 비중이 약 74%, 자체공사의 매출비중이 약 10% 수준으로 대부분의 비중을 차지하며, 이외 부문은 매출 비중이 낮은 편이므로 외주주택 및 자체공사 부문의 수익성이 당사의 전반적인 수익성에 중요한 영
향
을 미치고 있습니다. 당사의
외주주택 부문 영업이익률은 2020년 3분기 17.01%로 양호하게 나타났으나, 자체공사 부문 영업이익률은 10.92%로 비교적 낮은 수준을 기록하며 최근 3년 간 변동성
을 보이고 있습니다.
자체공사의 경우 K-IFRS 제1115호에 따라 인도 시점에서 매출이 한꺼번에 발생하는 사업장이 존재할 수 있으며, 향후에도 매출 변동성이 높게 나타날 가능성이 있으니 유의
하시기 바랍니다.
일반건축, 토목, 기타 부문의 경우 최근 3년 내 영업적자를 기록한 바 있으므로 향후 수익성 훼손 가능성에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2020년 3분기 연결 누적 기준 매출액 2조 7,760억원, 영업이익 4,172억원 및 순이익 1,311억원을 기록하였습니다. 당사의 매출액은 전년 동기 대비 13.29% 감소하였으나, 주택 사업 채산성 증가 효과로 인하여 영업이익은 전년 동기 대비 6.69% 증가하였습니다. 한편 대손충당금 설정으로 인한 영업외 비용 증가 등으로 인하여 순이익은 전년 동기 대비 57.96% 감소하였습니다. 

당사의 최근 3년 간 수익성 지표는 대체로 개선 추이를 보이고 있는데, 매출총이익률은 2018년 16.08% 대비 2020년 3분기 20.21%로 상승하였으며, 영업이익률은 2018년 11.38% 대비 2020년 3분기 15.03%로 상승하였습니다. 순이익률의 경우 2018년 8.23% 및 2019년 9.81% 대비 2020년 3분기 4.72%로 감소하였으나, 아시아나항공 신주 인수 계약과 관련하여 지급한 계약금 2,010억원에 대한 대손충당금 발생 등 일회성 비용을 감안할 경우 양호한 수준이 유지되고 있는 것으로 판단됩니다.

한편 당사의 잠정실적 공시에 따르면 2020년 연결 기준 매출액 3조 6,702억원, 영업이익 5,857억원(영업이익률 15.96%) 및 순이익 2,202억원(순이익률 6.00%)을 기록할 것으로 예상됩니다.

[당사 연도별 손익계산서(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 3분기

2019년 3분기
2019년
2018년

매출액

2,776,010
3,201,566
4,216,490
2,792,737

매출원가

2,214,909
2,662,427
3,462,845
2,343,795

매출총이익

561,101
539,139
753,645
448,941

영업이익
417,230
391,078
551,487
317,931

당(분)기순이익
131,125
311,920
413,670
229,853

매출총이익률
20.21%
16.84%
17.87%
16.08%

영업이익률
15.03%
12.22%
13.08%
11.38%

순이익률
4.72%
9.74%
9.81%
8.23%

자료 : 당사 분기보고서 등

※ 상기 '2018년'의 대상기간은 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지입니
다.

당사의 매출 및 수익성을 부문별로 살펴보면 2020년 3분기 기준 일반건축(29.98%), 외주주택(17.01%), 자체공사(10.92%), 토목(7.73%), 기타(-8.63%) 순으로 높은 영업이익률을 보였습니다. 다만 외주주택의 매출 비중이 약 74%, 자체공사의 매출비중이 약 10% 수준으로 대부분의 비중을 차지하며, 이외 부문은 이익의 분기별 편차가 크고 매출 비중이 낮은 편이므로 외주주택 및 자체공사 부문의 수익성이 당사의 전반적인 수익성에 중요한 영
향을 미치고 있습니다.

당사의 외주주택 부문 영업이익률은 2018년 15.23%에서 2019년 13.05%로 소폭 감소하였으나, 2020년 3분기 17.01%로 회복되는 모습을 보였습니다. 한편 자체공사 부문 영업이익률은 2018년 20.44%에서 2019년 23.97%로 상승하였으나, 2020년 3분기에는 10.92%로 하락하는 등 변동성을 보이고 있습니다. 자체공사의 경우 2018년 1월 1일부터 K-IFRS 제1115호가 도입됨에 따라 인도 시점에서 매출이 한꺼번에 발생하는 사업장이 존재할 수 있으며, 향후에도 매출 변동성이 높게 나타날 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다. 일반건축 및 토목 부문의 경우 2020년 3분기 기준 영업이익률은 양호하게 나타났으나 최근 3년 내 영업적자를 기록한 바 있으며, 기타부문의 경우 지속적으로 영업 손실을 기록하고 있으므로 향후 수익성 훼손 가능성에 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

매출액
영업이익(손실)
영업이익률
매출액
영업이익(손실)
영업이익률
매출액
영업이익(손실)
영업이익률
매출액
영업이익(손실)
영업이익률

일반건축
93,486
28,027
29.98%
98,214
13,344
13.59%
146,130
-12,463
-8.53%
260,589
-37,231
-14.29%

토목
182,720
14,124
7.73%
91,603
-11,821
-12.90%
269,712
5,154
1.91%
176,786
-5,770
-3.26%

외주주택
2,102,038
357,464
17.01%
1,323,417
115,708
8.74%
2,868,306
374,224
13.05%
1,970,287
300,163
15.23%

자체공사
295,122
32,228
10.92%
749,126
185,660
24.78%
786,241
188,486
23.97%
303,385
62,001
20.44%

기타
169,234
(14,613)
-8.63%
68,140
-7,429
-10.90%
248,130
-3,914
-1.58%
146,326
-1,232
-0.84%

소 계
2,842,600
417,230
14.68%
2,330,500
295,462
12.68%
4,318,519
551,487
12.77%
2,857,373
317,931
11.13%

내부거래제거
(66,590)
0
-
-364
1,824
-
-102,029
-
-
-64,636
-
-

합 계
2,776,010
417,230
15.03%
2,330,136
297,286
12.76%
4,216,490
551,487
13.08%
2,792,737
317,931
11.38%

자료 : 당사 분기보고서 등

※ 상기 '2018년'의 대상기간은 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지입니
다.

마. 신규 수주 및 수주 잔고에 따른 향후 수익성 관련 위험

당사가 영위하는
건설업은 수주 산업으로 공사 수주 금액이 향후 공사 진행률에 따라 매출 및 이익에 영향
을 끼치게 됩니다.
당사의
신규 수주 규모는 2018년 6조 980억원 수준에서 2020년 3조 9,060억원으로 감소 추세
를 보이고 있습니다.

한편 신규 수주 감소세에도 불구하고 당사의 수주 잔고 금액은 2018년 26조 3,820억원에서 2020년 28조 458억원으로 증가하였으나,
신규수주 금액이 지속적으로 저조할 경우 수주 잔고 또한 감소할 수 있으며, 이 경우에는 즉각적인 매출 감소로 이어질 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다. 최근 3년 간
자체주택 부문 신규 수주는 감소세를 보이고 있으나 누적된 수주 잔고는 오히려 증가
하고 있습니다. 만
약
자체공사가 예정대로 추진되지 못할 경우 수익성이 감소하고 재고자산 등 운전자본 증가로 이어질 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다.
한편
외주주택 부문의 경우 신규수주에서 차지하는 비중이 2018년 66.9%에서 2020년 49.5%로 감소 추세를 보였으며, 수주 잔고에서 차지하는 비중은 2018년 70.8%에서 2020년 62.3%로 감소
하였습니다. 당사의 매출 및 이익에서 가장 큰 비중을 차지하는
외주주택 부문의 신규 수주 및 수주 잔고가 지속적으로 감소할 경우에는 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 건설업은 수주 산업으로 공사 수주 금액이 향후 공사 진행률에 따라 매출 및 이익에 영향을 끼치게 됩니다. 당사의 신규수주 및 수주잔고 추이는 아래와 같습니다.

[당사 신규수주 및 수주잔고 현황]

(단위 : 십억원)

구 분
신규수주
수주잔고

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

자체주택
1,015
26.0%
1,821
32.2%
798
13.1%
9,182
28.3%
7,823
28.2%
5,228
19.8%

외주주택
1,934
49.5%
3,208
56.8%
4,079
66.9%
16,277
62.3%
17,613
63.5%
18,672
70.8%

토 목
299
7.7%
460
8.1%
445
7.3%
1,768
6.4%
1,476
5.3%
1,429
5.4%

건 축
657
16.8%
160
2.8%
776
12.7%
1,231
3.0%
844
3.0%
1,053
4.0%

합 계
3,906
100.0%
5,648
100.0%
6,098
100.0%
28,458
100.0%
27,755
100.0%
26,382
100.0%

자료: IR 자료

당사의 신규 수주 규모는 2018년 6조 980억원 수준에서 2020년 3조 9,060억원으로 감소 추세를 보이고 있습니다.
2017년 5월 현 정부 출범 이후 강도 높은 부동산 정책이 실시됨에 따라 신규 수주 금액이 감소하고 있는 것으로 판단되며, 특히 외주주택부문의 경우 신규수주 합계 금액에서 차지하는 비중이 2018년 66.9%, 2019년 56.8%, 2020년 49.5%로 감소 추세를 보였습니다. 당사의 매출 및 이익에서 가장 큰 비중을 차지하는 외주주택 부문의 신규 수주 금액이 지속적으로 감소할 경우에는 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

한편 신규 수주 감소세에도 불구하고 당사의 수주 잔고 금액은 2018년 26조 3,820억원, 2019년 27조 7,550억원, 2020년 28조 458억원으로 증가하였습니다. 수주 잔고 금액이 증가하고 있기 때문에 당분간 당사의 매출 및 영업 실적이 급격하게 감소할 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 신규수주 금액이 지속적으로 저조할 경우 수주 잔고 또한 감소할 수 있으며, 이 경우에는 즉각적인 매출 감소로 이어질 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

수주 잔고를 부문별로 살펴보면 자체주택 잔고의 경우 2018년말 5조 2,280억원 대비 2020년말 9조 1,820억원으로 3조 9,540억원 증가하여, 2019년 및 2020년 신규 수주 금액 합계 2조 8,360억원보다 더 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 향후 진행 예정인 자체공사가 잔고에 누적되는 동시에 설계 변경 등으로 기존 자체공사 잔고 금액이 증가했기 때문인 것으로 판단됩니다.

이러한 자체공사는 당사의 향후 수익성에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되고 있으나, 자체공사 잔고가 매출로 전환되기 전까지는 시일이 소요될 것으로 예상됩니다. 아울러 자체공사가 예정대로 추진되지 못할 경우 수익성이 감소하고 재고자산 등 운전자본 증가로 이어질 수 있습니다.

외주주택 수주잔고의 경우 2018년 18조 6,720억원(비중 70.8%) 대비 2020년 16조 2,770억원(비중 62.3%)을 기록하여 잔고 금액 및 잔고 비중이 감소하고 있는 모습입니다. 향후 부동산 시장 규제 등 신규 수주에 부정적인 요인이 지속될 경우 외주주택 수주잔고 감소세가 지속될 수 있습니다.

관급 및 민간 구분에 따른 세부 수주 현황은 다음과 같습니다.

[관급공사 수주 내역]

(기준일 : 2020년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

발주처
공사명
계약/착공일
완공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

에티오피아 도로청
에티오피아 고레-테피 도로
2019-01-01
2023-06-30
158,253
25,114
133,139

MCGM(뭄바이시)
인도 뭄바이 해안도로
2018-10-16
2022-10-15
139,466
23,984
115,482

서울특별시 용산구청
용산역 전면공원 지하공간개발사업
2018-12-20
미정
87,801
0
87,801

한국도로공사
포항~영덕 고속도로 5공구
2016-08-18
2022-05-18
110,997
53,525
57,473

한국도로공사
아산-천안 5공구
2015-12-30
2021-09-29
125,105
70,029
55,076

한국도로공사
포항~영덕 고속도로 4공구
2016-08-18
2022-05-18
104,822
55,356
49,466

마산시
마산 해양 신도시
2010-06-14
2022-06-16
245,135
201,849
43,285

서울특별시 도시기반시설본부
신림-봉천 터널 도로건설공사(1공구)
2010-10-05
2023-12-31
51,743
12,832
38,911

한국도로공사
아산-천안 4공구
2015-12-30
2021-09-29
105,975
67,764
38,211

Vietnam Ministry of Transport
베트남 흥하교량 건설공사
2016-05-12
2019-05-11
72,925
67,563
5,362

Cuu Long CIPM
베트남 로떼-락소이 도로공사
2016-06-08
2020-12-31
25,467
21,171
4,296

한국토지주택공사
화성봉담 대지조성 및 주변도로공사
2003-12-19
2020-08-04
53,691
49,557
4,134

한국철도시설공단
중앙선 도담-영천 복선전철 제4공구 노반신설 기타공사
2015-05-28
2021-08-31
112,574
108,544
4,029

한국철도시설공단
중앙선 도담-영천 복선전철 제5공구 노반신설 기타공사
2015-05-28
2020-10-31
85,231
81,867
3,364

한국농어촌공사 새만금산업단지사업단
새만금지구 산업단지 2공구 조경공사
2016-10-10
2021-06-20
7,344
4,982
2,362

해양수산부 군산지방해양수산청
비응항 정온도 개선사업
2017-12-27
2020-12-10
17,943
16,869
1,073

한국철도시설공단 外
원주~제천 복선전철 서원주역 외 8개소 전력설비 신설공사 外
-
-
9,840
8,890
950

합 계
-
-
1,514,311
869,897
644,415

자료 : 당사 분기보고서
※ 완성공사액은 결산일까지의 누적매출액이며, 계약잔액은 기본도급액에서 완성 공사액을 차감한 금액임

[민간공사 수주 내역]

(기준일 : 2020년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

발주처
공사명
계약/착공일
완공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

주식회사 유토개발 2차
대전 도안 2-2단계
2018-11-30
2023-10-31
1,070,757
0
1,070,757

㈜디씨알이
용현학익 도시개발사업
2019-10-25
2025-12-30
1,059,753
0
1,059,753

촉진3구역 주택재개발 조합
부산 시민공원3구역
2017-11-30
2023-06-30
1,002,546
0
1,002,546

개포주공1단지 주택재건축정비사업조합
개포 주공 1단지 재건축
2020-06-03
2023-11-30
939,909
29,187
910,723

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업조합
둔촌 주공 재건축
2019-12-03
2023-03-31
807,315
55,363
751,952

이문3재정비촉진구역 주택재개발조합
이문 3구역 재개발
2018-05-15
2024-03-31
487,127
0
487,127

학동4구역 주택재개발정비사업 조합
광주 학동 4구역 재개발
2018-02-09
2021-09-30
463,099
0
463,099

대연3구역 주택재개발정비사업조합
부산 대연 3구역 재개발
2018-09-28
2022-06-30
453,510
0
453,510

광명 제4R구역 주택재개발정비사업조합
광명4R구역
2017-07-01
2023-06-30
419,666
0
419,666

은행주공아파트 재건축정비사업조합
성남 은행주공
2019-07-12
2026-06-30
418,493
0
418,493

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
고척 IPARK
2018-10-31
2022-09-30
569,757
183,516
386,241

영통2구역 주택재건축정비사업조합
영통2구역
2018-05-29
2027-09-30
379,963
0
379,963

잠실5단지재건축조합
잠실 5단지 재건축
2001-06-22
2022-06-30
366,723
0
366,723

뉴타운맨션삼호아파트지구 주택재건축정비사업조합
안양 맨션삼호아파트
2018-08-31
2024-07-31
361,869
0
361,869

제이케이미래주식회사
고덕 강일 복합 시설
2019-11-05
2024-10-30
358,000
0
358,000

고산공영 주식회사
화성 기산지구
2019-12-13
2023-05-31
344,990
0
344,990

수원팔달10구역주택재개발정비사업조합
수원 팔달 10구역 재개발
2020-06-18
2023-07-18
344,523
12,039
332,484

우동3구역주택재개발정비사업조합
해운대 우동3구역
2012-07-30
2022-06-30
331,213
0
331,213

광명11R구역주택재개발정비사업조합
광명11R구역
2017-03-14
2025-02-28
323,111
0
323,111

서금사 재정비촉진지구 촉진A구역 주택재개발정비사업조합
부산 서금사A
2019-03-19
2028-05-31
319,196
0
319,196

거제2구역주택재개발정비사업조합
부산 거제 2구역 재개발
2016-01-30
2022-05-31
314,707
0
314,707

㈜더시티
수원영통아이파크캐슬 4,5단지
2020-08-01
2022-12-31
312,745
0
312,745

잠실진주아파트주택재건축정비사업조합
잠실 진주 재건축
2018-08-31
2021-06-30
300,316
0
300,316

㈜유토개발 1차
대전도안 2-1단계
2019-04-01
2021-10-31
696,184
406,474
289,710

광천동 주택재개발정비사업조합
광주 광천동
2015-12-29
2025-04-30
273,627
0
273,627

성황원성구역 주택재개발정비사업조합
천안성황원성지구
2015-08-13
2023-12-31
261,561
0
261,561

비에스도시개발반석1차주식회사
대전 반석지구
2019-12-18
2024-03-31
261,231
0
261,231

운암3단지 주택재건축 정비사업조합
광주 운암주공3단지 재건축
2015-10-13
2023-05-31
251,022
0
251,022

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항 2-4단계 장비조달 공사
2016-02-17
2021-02-16
263,078
12,269
250,809

주식회사 아이코닉
목동 오피스텔
2019-11-18
2025-05-31
232,110
0
232,110

능곡5구역주택재개발정비사업조합
고양 능곡5구역
2017-03-17
2022-06-30
231,408
0
231,408

숭어리샘 주택재건축 정비사업 조합
대전 숭어리샘 주택재건축정비
2015-09-10
2022-09-30
227,938
0
227,938

부산온천2구역주택재개잘정비사업조합
부산 온천 2구역 재개발
2018-07-01
2021-12-31
384,116
167,976
216,140

가야1구역주택재개발정비사업조합
부산 가야1구역
2016-09-01
2023-06-30
210,751
0
210,751

서울숲벨라듀 지역주택조합
서울숲아이파크리버포레
2019-10-11
2023-03-31
210,350
0
210,350

대흥동진성원빌라 주택재건축정비사업조합
대흥성원동진빌라
2019-11-07
2027-05-31
206,639
0
206,639

에이치디씨아이앤콘스
광주화정동 주상복합
2019-05-21
2022-11-30
255,707
53,141
202,566

홍은제13구역 주택재개발정비사업조합
홍은13구역
2021-04-23
2024-09-30
189,605
0
189,605

㈜운중디앤씨
곤지암역세권
2020-02-03
2022-07-31
182,447
0
182,447

원평1구역주택재개발정비사업조합
구미 원평1구역
2018-09-17
2021-06-30
182,350
0
182,350

태평1구역 주택재개발정비사업조합
전주 태평동 1구역 재개발
2019-11-18
2022-05-18
234,717
54,738
179,979

장위14구역 주택재개발정비사업조합
장위 14구역 재개발
2010-12-29
2024-07-31
172,245
0
172,245

계림2구역 주택재개발정비사업조합
광주 계림2구역
2019-12-05
2022-06-30
199,643
35,602
164,041

고천나구역 주택재개발정비사업조합
의왕고천나구역
2017-12-08
2025-09-30
161,705
0
161,705

수색13구역재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합
수색13구역 재개발
2020-07-06
2023-07-06
165,203
8,069
157,134

서동1구역 주택재개발정비사업조합
광주 서동1구역
2018-12-14
2026-10-31
151,550
0
151,550

방화6재정비촉진구역주택재건축정비사업조합
방화6구역
2020-06-19
2024-07-31
141,034
0
141,034

베스트원
평택 패션타운
2018-08-23
2021-11-30
228,353
89,288
139,065

고천가구역 도시환경정비사업조함
고천가구역 도시환경
2018-10-23
2026-03-31
133,253
0
133,253

서울숲벨라듀2 지역주택조합
서울숲 리버포레 2차
2020-08-28
2024-10-31
131,859
0
131,859

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항 2-4단계 컨테이너 부두사업
2016-02-17
2021-02-16
328,662
197,720
130,942

주식회사 이케이인더스트리
김해사이언스파크
2019-11-26
2023-11-30
125,818
0
125,818

시흥서울연결도로 주식회사
시흥서울연결도로
2020-06-18
2026-03-31
119,085
0
119,085

임곡3 주택재개발정비사업조합
임곡3지구 재개발
2018-12-20
2021-11-30
207,911
89,135
118,776

아현2구역 주택재개발정비사업조합
아현 2지구 주택 재건축
2019-08-30
2021-05-31
153,336
37,702
115,634

대치2단지아파트리모델링주택조합
개포 대치2차 리모델링
2016-05-24
2021-06-30
114,166
0
114,166

화곡1주택재건축정비사업조합
화곡1구역
2018-08-03
2022-05-31
123,238
9,974
113,264

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항2-4 추가장비조달
2018-12-28
2024-02-16
107,469
0
107,469

세진인베스트먼트
광주직동 물류단지
2018-03-19
2020-08-15
100,500
0
100,500

개나리4차재건축조합
개나리4차 재건축
2019-02-22
2021-12-31
153,904
56,567
97,338

범어우방1차아파트주택재건축정비사업조합
대구범어우방
2017-07-19
2023-06-30
96,849
0
96,849

안양역세권지구 도시환경정비사업조합
안양역세권지구
2017-12-07
2023-11-30
93,396
0
93,396

인천신항배후단지 주식회사
인천신항 배후단지
2019-12-23
2023-03-31
90,000
0
90,000

가재울8 재정비촉진구역 재개발정비사업조합
가재울8구역 도시환경
2018-08-21
2023-05-01
84,019
0
84,019

주식회사 서미개발
속초2차 IPARK
2019-11-01
2022-05-01
108,579
27,590
80,989

㈜더시티
수원영통아이파크캐슬3단지
2020-08-01
2022-09-30
83,406
3,036
80,370

㈜디씨알이
용현학익 부지조성
2019-10-25
2025-04-30
78,047
0
78,047

주식회사 씨티웰
화성 병점지구
2018-10-12
2021-03-31
314,519
242,534
71,984

제이케이미래주식회사
남양주 별내 복합시설(숙박시설)
2017-11-01
2021-01-31
291,440
221,514
69,926

주식회사 큐에이치엔씨
속초 영랑 I'PARK 스위트 신축공사
2020-08-01
2023-01-31
68,339
1,661
66,678

당진 읍내동 지역주택조합
당진 읍내동
2019-11-25
2022-04-15
78,867
15,343
63,524

HDC 리조트 주식회사, 오크밸리 리저브 주식회사
오크밸리Zone1 골프장 및 부대공사
2019-10-25
2020-12-31
65,400
5,137
60,263

현대엘리베이터㈜
현대엘리베이터 충주신공장
2020-07-01
2022-05-30
58,700
299
58,401

보문5구역 주택재개발정비사업조합
보문5구역
2020-01-06
2024-12-31
57,580
0
57,580

잠원한신로얄아파트리모델링주택조합
잠원한신로얄리모델링
2017-03-02
2021-06-30
54,197
0
54,197

장위7구역 주택재개발 정비사업 조합
장위 7구역 재개발
2018-05-30
2020-10-31
336,609
285,067
51,542

좋은도시개발(주)
청주가경 3단지 (청주가경3차)
2018-08-14
2021-05-31
189,983
141,710
48,273

송도역세권구역 도시개발조합
송도역세권 부지조성
2019-09-09
2022-02-28
45,800
0
45,800

지개남산도시고속화도로 주식회사
지개~남산 연결도로 민간투자사업
2018-07-30
2021-07-29
97,892
52,803
45,088

82.83 복현시영 주택재건축정비사업조합
대구82.83복현시영
2018-12-01
2021-03-31
129,318
91,496
37,822

Bangabandhu Sheikh Mujib Medical University
방글라데시 BSMMU병원
2018-07-31
2021-01-31
67,861
30,563
37,299

서울아산병원
서울아산병원 P동 및 I동 증축공사
2019-11-05
2021-12-04
51,494
20,114
31,380

전포2-1구역주택재개발정비사업조합
부산전포 2구역 재개발
2017-11-03
2020-10-02
385,610
360,132
25,478

신정1-1지구 주택재건축정비사업조합
신정1-1
2017-08-01
2020-03-27
309,085
287,012
22,073

서울-춘천고속도로 주식회사
서울춘천고속도로확장
2020-09-28
2023-03-31
21,320
0
21,320

(주)록인김해레스포타운
진례시례지구 도시개발사업
2019-04-22
2021-04-21
24,797
9,004
15,792

주식회사 탑파트너스
역삼동 생활주택
2019-09-19
2022-05-31
11,041
0
11,041

파주운정주택사업 주식회사
파주운정
2018-01-01
2020-07-31
523,603
513,387
10,215

주식회사 씨티웰
화성 병점지구(분양)
2018-11-09
2021-03-31
21,010
13,920
7,090

김포풍무2지구 도시개발사업조합
김포풍무2지구 도시개발사업 토지 및 기반시설 조성공사
2013-03-02
2021-08-31
66,960
59,935
7,025

엘리오스구월 주식회사
엘리오스백화점 구월점 대수선
2019-12-01
2020-09-15
31,928
24,972
6,956

케이엘개발㈜
여주 현암지구 IPARK
2018-06-29
2020-10-31
93,610
87,521
6,089

마스턴제12호서초PFV
서초동 주상복합 신축공사
2017-09-20
2020-08-31
139,158
133,086
6,072

에이엠플러스피에프브이산곡
부평 산곡동 주상복합(아파트+오피스텔)
2017-11-01
2020-10-31
95,858
92,072
3,786

주식회사 큐에이치엔씨
속초 영랑 I'PARK 스위트 신축공사(분양)
2020-08-01
2023-01-31
7,180
4,894
2,286

신흥주택재건축정비사업조합
성남신흥
2017-09-01
2020-07-31
322,949
321,383
1,566

㈜대현 하우징
대구 연경지구 2BL
2018-07-31
2020-07-30
147,802
146,339
1,463

미래에셋자산운용주식회사
블루마운틴 C.C
2016-02-15
2019-02-28
130,268

1,000

전주 바구멀1지구 주택 재개발정비사업조합 外
전주 바구멀1지구 주택 재개발 外
-
-
807,633
805,579
2,054

합 계
-
-
25,205,168
5,496,862
19,579,037

자료 : 당사 분기보고서
※ 완성공사액은 결산일까지의 누적매출액이며, 계약잔액은 기본도급액에서 완성 공사액을 차감한 금액임

한편 주택 부문 신규 수주 및 수주 잔고가 전반적인 감소세를 나타내고 있는 데 반해 토목 및 건축 부문의 신규 수주 및 수주 잔고는 연도별 등락을 보이고 있습니다. 그러나 당사의 사업 포트폴리오 상 토목 및 건축이 차지하는 비중이 미미하여 당사의 수주 상황이 개선되기 위해서는 주택 경기 개선이 우선적으로 이루어져야 할 것으로 판단됩니다. 또한 토목 및 건축 부문은 주택 부문에 비해 수익성이 낮은 편이므로 수주 금액이 증가하더라도 해당 부문의 수익성이 개선되지 않을 경우 당사의 전반적인 수익성에는 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

바. 미분양 관련 위험

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의
자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편
도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 일차적인 책임은 시행사가 지게 되나, 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다.
당
사의
경우
연도별 신규공급 세대에 대한 분양률이 2018년 97.9%, 2019년 98.4%, 2020년 97.6%를 기록하여 양호한 수준
을 보이고 있습니다. 한
편 당사가

2020년말 기준 보유한 총 미분양 세대는 397세대이며, 분양률은 99.2%
입니다.

이 중
준공 후 미분양은 7세대에 불과하기는 하나, 준공 후 미분양은 매출 과정에서 할인 분양 등으로 공사 원금 이상의 금액을 회수할 수 없거나, 매출이 지연될 경우 영업현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으므로 유의
할 필요가 있습니다.

최근 당사가 공급한 주택 또는 당사가 현재 보유한 사업장에 대한 분양률은 전반적으로 양호한 수준으로 판단되나,
건설 경기 변동에 따라 미분양 물량이 급증하게 될 경우 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등 수익성에 악영향을 줄 뿐만 아니라 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편 도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 일차적인 책임은 시행사가 지게 되나, 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다. 미분양과 관련하여 건설업이 내포하고 있는 일반적인 위험과 관련해서는 [사업위험 - 바. 주택시장 미분양 관련 위험]을 참조하시기 바랍니다.

당
사의
경우 연도별 신규공급 세대에 대한 분양률이 2018년 97.9%, 2019년 98.4%, 2020년 97.6%를 기록하여 양호한 수준을 보이고 있습니다. 다만 향후 주택 경기 부진 등의 사유로 분양률이 감소할 경우 당사의 브랜드 평판에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 재무 안정성 및 수익성이 훼손될 수 있습니다.

[연도별 신규공급 세대 및 미분양 현황]

구 분
2020년
2019년
2018년

신규공급
15,379 세대
6,541 세대
14,377 세대

미분양 세대
372 세대
107 세대
309 세대

분양률
97.6%
98.4%
97.9%

자료: 당사 제시

한편 2020년말 기준 당사의 분양 현황은 아래와 같습니다.

[2020년말 분양 현황]

(단위 : 세대)

구 분
공급세대
분양누계
분양률
미분양

자체
진행분
1,242
1,159
93.3%
83

계
1,242
1,159
93.3%
83

민수
준공분
1,279
1,278
99.9%
1

진행분
18,094
17,831
98.5%
263

계
19,373
19,109
98.6%
264

조합
준공분
5,261
5,255
99.9%
6

진행분
23,179
23,135
99.8%
44

계
28,440
28,390
99.8%
50

합계
준공분
6,540
6,533
99.9%
7

진행분
42,515
42,125
99.1%
390

계
49,055
48,658
99.2%
397

자료: 당사 제시
※ 고척아아파크(2,205세대)는 뉴스테이 방식으로 생략

2020년말 기준 보유한 총 미분양 세대는 397세대이며, 분양률은 99.2%입니다.

이 중
준공 후 미분양은 7세대에 불과하기는 하나, 준공 후 미분양은 매출 과정에서 할인 분양 등으로 공사 원금 이상의 금액을 회수할 수 없거나, 매출이 지연될 경우 영업현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으므로 유의
할 필요가 있습니다.

다만 2020년말 현재 공사 진행중인 현장의 미분양 세대가 390세대(분양률 99.1%)로 향후 준공 후 미분양 물량이 유의미하게 증가할 가능성은 현재로서는 낮은 것으로 판단됩니다. 또한 재건축/재개발 조합원에 대한 미분양 물량은 향후 일반 분양으로 전환하여 분양될 수 있어 상대적으로 리스크가 낮은 것으로 판단됩니다.

최근 당사가 공급한 주택에 대한 분양률은 양호한 수준이며, 당사가 현재 보유한 미분양 물량 또한 당사의 주택 공급 규모 대비 낮은 수준인 것으로 판단됩니다. 그러나 건설 경기 변동에 따라 당사가 공사를 진행한 사업장으로부터 미분양 물량이 급증하게 될 경우 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등 수익성에 악영향을 줄 뿐만 아니라 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 각종 채권 관련 대손충당금 및 미청구공사 관련 위험

당사는
2020년 3분기말 연결 기준 채권 총액 2조 1,904억원에 대하여 대손충당금 4,480억원을 설정하고 있으며, 대손충당금 설정률은 20.5%
입니다.
2019년말 대비 채권 총액은 약 100억원 감소한 반면 대손충당금은 1,941억원 증가하였는데, 이는 아시아나항공 인수와 관련하여 지급한 계약금 2,010억원에 대하여 전액 대손충당금을 설정한 것이 주된 원인
으로 판단됩니다. 현재로서는
동 계약과 관련하여 추가 대손 발생 가능성은 없을 것으로 예상되나, 향후에도 예상치 못하게 대손충당금이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 한편
당사는 2020년 3분기말 3,315억원의 매출채권(공사미수금, 분양미수금 포함)을 보유하고 있으며, 이에 대하여 1,421억원의 대손충당금을 설정
하고 있습니다.
매출채권 잔액이 2018년 4,666억원 대비 2020년 3분기 1,894억원까지 감소하여 추가적인 대손충당금 설정에 따른 손실 가능성은 낮아진 것으로 판단되나, 향후에도 매출채권에 대한 대손충당금이 지속적으로 증가할 경우에는 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의
하여 주시기 바랍니다. 한편 당사는 일부 자체 공사를 제외하고 공사 진행률 기준으로 매출을 인식하고 있으며, 매출은 인식되었으나 청구되지 않은 금액에 대해서는 미청구공사가 발생하고 있습니다. 당사는 매출 대부분이 주택사업에서 발생하고 있으며 주택사업의 경우 분양이 저조할 경우 비정상적 미청구공사가 발생할 수 있습니다. 정상적인 범위 내의 미청구공사는 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나,
미분양 등 사유로 비정상적인 미청구공사 발생 시 잠재적 손실요인으로 작용하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 뿐만 아니라 유동성 부담의 요인이 될 수 있으니 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2020년 3분기말 연결 기준 채권 총액 2조 1,904억원에 대하여 대손충당금 4,480억원을 설정하고 있으며, 대손충당금 설정률은 20.5%입니다. 2019년말 대비 채권 총액은 약 100억원 감소한 반면 대손충당금은 1,941억원 증가하였는데, 이는 아시아나항공 인수와 관련하여 지급한 계약금 2,010억원에 대하여 전액 대손충당금을 설정한 것이 주된 원인으로 판단됩니다. 현재로서는 동 계약과 관련하여 추가 대손 발생 가능성은 없을 것으로 예상되나, 향후에도 예상치 못하게 대손충당금이 증가할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 계정과목별 대손충당금 설정내역 및 대손충당금 변동 현황은 아래와 같습니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년
3분기
매출채권
331,489
142,073
42.9%

미청구공사
492,546
1,211
0.2%

기타수취채권
1,001,864
304,334
30.4%

선급금
364,468
428
0.1%

합 계
2,190,367
448,046
20.5%

2019년
매출채권
477,718
107,991
22.6%

미청구공사
374,977
965
0.3%

기타수취채권
793,145
144,705
18.2%

선급금
554,485
257
0.1%

합 계
2,200,325
253,918
11.5%

2018년
매출채권
572,571
105,935
18.5%

미청구공사
277,433
1,016
0.4%

기타수취채권
774,379
157,690
20.4%

선급금
287,324
152
0.1%

합 계
1,911,707
264,793
13.9%

자료 : 당사 분기보고서
(*) 매출채권은 받을어음, 공사미수금, 분양미수금이 포함되어 있습니다.
(*) 기타수취채권은 미수금, 보증금, 기타당좌자산 등이 포함되어 있습니다.
(*) 채권금액은 현재가치할인차금 차감후 금액입니다.

[대손충당금 변동현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
253,918

264,793

295,000

2. 순대손처리액(①－②±③)
4,831
8,611
9,308

① 대손처리액(상각채권액)
4,831

8,611

9,308

② 상각채권회수액
-

-

-

③ 기타증감액
-

-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액
198,959
(2,264)
(20,899)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
448,046
253,918
264,793

자료 : 당사 분기보고서

한편 2020년 3분기말 당사는 3,315억원의 매출채권(공사미수금, 분양미수금 포함)을 보유하고 있으며, 이에 대하여 1,421억원의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사 매출채권은 주로 발주처와의 도급계약을 기초로 발생되는 것으로, 외부감사인을 통한 개별적인 회수 가능성 검토결과에 따라 대손 추산액을 산정하여 개별채권별 대손충당금을 설정하고 있습니다. 2020년 3분기말 경과기관별 매출채권잔액 현황은 아래와 같습니다.

[경과기간별 매출채권잔액 현황]

(기준일 : 2020년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
108,941
10,000
51,868
160,680
331,489

구성비율
32.9%
3.0%
15.6%
48.5%
100.0%

자료 : 당사 분기보고서

대체로 경과 기관이 오래된 매출채권에 대하여 대손충당금 설정 비율이 높은 편이나, 현금 회수가 진행 중이거나 소송이 진행 중인 사업장의 경우 장기 매출채권에 대하여 아직 충당금이 설정되지 않은 경우가 있습니다. 따라서 향후 예상치 못하게 현금 회수에 어려움이 발생하거나 진행중인 소송에서 패소할 경우 추가적인 충당금이 발생할 위험이 존재하며, 추가 충당금 발생 시 당사의 이익이 감소하며 자산 감소로 재무구조에도 악영향을 줄 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 연도별 매출채권 금액은 감소 추이를 보이고 있는 데 반해 대손충당금 금액은 증가 추이를 보이면서 2020년 3분기 매출채권에 대한 대손충당금 설정률이 42.9%에 달하고 있습니다. 매출채권 잔액이 2018년 4,666억원 대비 2020년 3분기 1,894억원까지 감소하여 추가적인 대손충당금 설정에 따른 손실 가능성은 낮아진 것으로 판단되나, 향후에도 매출채권에 대한 대손충당금이 지속적으로 증가할 경우에는 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.

[연도별 매출채권 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년

매출채권
331,489
477,718
572,571

대손충당금
142,073
107,991
105,935

잔액
189,416
369,727
466,636

대손충당금 설정률
42.9%
22.6%
18.5%

자료 : 당사 분기보고서

한편 당사는 일부 자체 공사를 제외하고 공사 진행률 기준으로 매출을 인식하고 있으며, 매출은 인식되었으나 청구되지 않은 금액에 대해서는 미청구공사가 발생하고 있습니다. 당사는 매출 대부분이 주택사업에서 발생하고 있으며 주택사업의 경우 분양이 저조할 경우 비정상적 미청구공사가 발생할 수 있습니다. 정상적인 범위 내의 미청구공사는 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 미분양 등 사유로 비정상적인 미청구공사 발생 시 잠재적 손실요인으로 작용하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 뿐만 아니라 유동성 부담의 요인이 될 수 있습니다.

[연도별 미청구공사 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년

미청구공사
492,546
374,977
277,433

대손충당금
1,211
965
1,016

잔액
491,335
374,012
276,417

대손충당금 설정률
0.2%
0.3%
0.4%

자료 : 당사 분기보고서

당사의 미청구공사 금액(충당금 설정 전)은 2020년 3분기 4,925억원으로 2019년말 3,750억원 대비 증가하였으나, 일반적으로 공사대금이 주로 연말에 청구되는 경향이 있는 등 계절성 요인이 존재합니다. 따라서 2020년 3분기말 미청구공사 금액을 2019년말 금액과 직접 비교하는 것은 어려우나, 향후 발생 매출 대비 미청구공사가 급격한 증가 추이를 보일 경우 당사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한 미청구공사는 청구 시점에서 매출채권으로 일부 전환될 수 있으며, 향후 공사 진행중인 사업장의 사업성이 예상보다 저조하게 나타날 경우 추가적인 충당금을 발생시킬 수 있으니 유의하사기 바랍니다.

2020년 3분기말 현재 고객과의 계약이 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 수행의무를 포함하고, 그 거래가격이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 경우의 계약별 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
계약일
완성기한
진행률
미청구공사
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

마산해양신도시 건설공사
2010-06-14
2022-06-16
82.34%
6,881
(102)
-
-

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두(3 선석) 민간투자시설 건설공사
2016-02-17
2021-02-16
60.16%
-
-
817
(12)

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두 장 비조달공사
2016-02-17
2021-02-16
4.66%
-
-
959
(14)

신정뉴타운IPARK
2012-01-16
2020-03-31
92.86%
-
-
24,982
(2)

산성역포레스티아
2014-04-21
2020-07-31
99.52%
-
-
1
-

별내역IPARK스위트
2017-07-04
2021-01-31
76.01%
17,368
(40)
-
-

사가정센트럴IPARK
2014-12-31
2020-06-30
99.99%
-
-
13,469
(1)

서면IPARK
2015-07-10
2020-10-02
93.39%
-
-
-
-

운정신도시IPARK
2017-11-28
2020-07-31
98.05%
-
-
3,000
(7)

수지광교산IPARK
2017-11-28
2020-01-31
99.94%
-
-
-
-

당산센트럴IPARK
2016-03-31
2020-04-30
99.73%
-
-
1,950
-

꿈의숲IPARK
2016-07-12
2020-12-31
84.69%
76,381
(5)
-
-

대구연경IPARK
2018-03-07
2020-07-30
99.01%
-
-
-
-

고척IPARK
2018-06-29
2022-09-30
32.21%
-
-
-
-

동래래미안IPARK
2015-03-31
2021-12-31
43.73%
-
-
-
-

청주가경IPARK 3단지
2017-11-15
2021-05-31
74.59%
45,885
(105)
-
-

평택고덕IPARK
2018-06-27
2021-11-30
39.10%
3,315
(8)
-
-

병점역IPARK캐슬
2018-06-22
2021-03-31
77.11%
55,694
(127)
-
-

비산자이IPARK
2016-12-28
2021-11-30
42.87%
-
-
-
-

역삼센트럴IPARK
2018-01-18
2021-12-31
36.75%
-
-
-
-

광주화정IPARK
2019-04-29
2022-11-30
20.78%
-
-
-
-

대전 아이파크시티 1,2단지
2017-08-01
2021-10-31
58.39%
121,046
(276)
-
-

아현2구역 주택재개발정비사업
2016-01-14
2022-11-30
24.59%
-
-
-
-

전주 태평IPARK
2018-01-11
2022-05-18
23.32%
-
-
-
-

개포1단지재건축
2017-08-31
2023-11-30
3.11%
-
-
-
-

수원 센트럴 아이파크 자이
2016-12-01
2023-07-18
3.49%
-
-
-
-

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업
2016-10-01
2023-03-31
6.86%
55,363
(3)
-
-

에티오피아 고레-테피 도로
2018-12-13
2023-06-30
15.87%
318
(5)
2,503
(37)

인도 뭄바이 해안도로 2공구 건설공사
2018-11-26
2022-10-15
17.20%
3,779
(56)
-
-

합 계
386,030
(727)
47,681
(73)

자료 : 당사 분기보고서

아. 지급보증 등 우발채무 관련 위험

당사의 주요 우발채무는 주택부문에서 기인한 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수를 포함하고 있습니다. 지급보증의 경우 당사가 금융기관 대출에 대한 직접적인 보증을 제공하므로 신용 공여 강도가 가장 높은 것으로 판단됩니다.
당사의 주택사업 PF 관련 지급보증 잔액은 2018년말 8,978억원 대비 2020년말 1조 2,596억원으로 증가
하였습니다.

한편 자금보충 및 조건부 채무인수의 경우 지급보증에 비해 간접적인 형태의 신용공여이나, 프로젝트 파이낸싱으로 조달된 자금에 대하여 시행사 또는 재개발/재건축조합이 적기에 채무 이행을 하지 못하는 경우 당사가 부족한 자금을 지원할 의무가 발생하기 때문에 지급보증과 유사한 성격을 갖습니다.
주택사업 PF 관련 자금보충 및 조건부 채무인수 잔액은 2018년말 1조 1,587억원 대비 2020년말 1조 4,943억원으로 증가
하였습니다.

2020년말 기준 당사의 지급보증 잔액과 자금보충 및 조건부 채무인수 잔액의 합계는 2조 7,539억원으로 당사의 2020년 3분기말 별도 기준 부채 총계 3조 3,169억원 대비 상당한 규모
입니다.
향후 주택 경기 부진으로 다수 사업장에서 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 부담이 될 수 있으니 유의
하여 주시기 바랍니다.
한편
당사는 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수 이외에도 다양한 형태의 기타 우발채무를 보유하고 있으니 투자 시 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사의 주요 우발채무는 주택부문에서 기인한 지급보증과 자금보충 및 조건부 채무인수를 포함하고 있습니다. 지급보증의 경우 당사가 금융기관 대출에 대한 직접적인 보증을 제공하므로 신용 공여 강도가 가장 높은 것으로 판단됩니다. 당사의 주택사업 PF 관련 지급보증 잔액은 2018년말 8,978억원 대비 2020년말 1조 2,596억원으로 증가하였습니다. 당사는 토지 담보를 보유하고 있는 재개발/재건축조합에 대한 PF 위주로 지급보증을 제공하고 있으며, 상대적으로 리스크가 높은 시행사 PF에 대하서는 제한적으로 지급보증을 제공하고 있습니다
.

[별도 기준 PF 지급보
증 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년

외주사업
1,180
1,180
-

재개발/재건축
11,416
7,822
8,978

합 계
12,596
9,002
8,978

자료: 당사 제시

한편 자금보충 및 조건부 채무인수의 경우 지급보증에 비해 간접적인 형태의 신용공여이나, 프로젝트 파이낸싱으로 조달된 자금에 대하여 시행사 또는 재개발/재건축조합이 적기에 채무 이행을 하지 못하는 경우 당사가 부족한 자금을 지원할 의무가 발생하기 때문에 지급보증과 유사한 성격을 갖습니다. 주택사업 PF 관련 자금보충 및 조건부 채무인수 잔액은 2018년말 1조 1,587억원 대비 2020년말 1조 4,943억원으로 증가하였습니다.

당사는 자금보충 및 조건부 채무인수 약정을 지급보증에 제한이 있는 시행사 PF 위주로 제공하고 있습니다.

[별도 기준
자금보충 및 조건부 채무인수 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년

외주사업
14,883
11,178
10,488

재개발/재건축
60
500
1,099

합 계
14,943
11,678
11,587

자료: 당사 제시

2020년말 기준 당사의 지급보증 잔액과 자금보충 및 조건부 채무인수 잔액의 합계는 2조 7,539억원으로 당사의 2020년 3분기말 별도 기준 부채 총계 3조 3,169억원 대비 상당한 규모입니다. 향후 주택 경기 부진으로 다수 사업장에서 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 부담이 될 수 있으니 유의하여 주시기 바랍니다.

한편 당사의 2020년 3분기말 기준 기타 우발채무 현황은 아래와 같으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2020년 3분기말 기준 기타 우발채무 현황]

당분기말 기준 당사가
공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터

제공받은 공사이행보증 등의 금액은
7,822,874
백만원
이며, 이와 관련하여 건설공제
조합 출자금을 담보로 제공하고 있습니다.

한편,당사가 ㈜하
나자산신탁
등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증 포함)등의
금액은

2,916,655백만원
이며
,

롯데
건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호보증한 금액은

18,220백만원
입니다
.

또한, 당분기말 기준 회사는 고척뉴스테이 사업 등과 관련하여
918,100백만원
의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(
대출잔액 : 375,700백만원
)을 체결하고 있습
니다.

당분기말 기준 연결회사는

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰
링월드제일차유한회사 등과

1,738,510백만원
의 자금
보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액:
1,648,490백만원)
을 체결하고 있
습
니
다.

당사는 상기 금융보증계약의 당분기말 현재 공정가치

11,997
백만원
을 기타유동부채로 계상하고 있습니다.

또한, 당분기말 기준 회사는 이문3구역 사업 등의
PF대출

1,135,859백만원
(대출잔액:
648,804백만원)

과 분양자 등의 주택매입자금

3,723,719백만원
(대출잔액:
2,378,866백
만
원)
과 관련하여 책임준공 및 미이
행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

당사는 기타특수관계자인 에이치디씨아이앤콘스㈜가 시행 및 시공하는 공사현장에 대하
여 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 

당분기말 현재 회사는 인천 용현ㆍ학익 1블록 도시개발사업 및 공동주택건설사업과 관련하여 ㈜디씨알이와 160,000백만원(전기말: 160,000백만원)(금전대여 총잔액:
65,356백만원(전기말:

24,400
백만원
))의 금전대여 약정을 체결하고 있습니다.

당사는 하나은행과 50,000백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도 48,000백만원, 대외 외환보증 한도 1,643만원는 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

또한
우리은행과 45,000백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 이는 대외 원화보증 한도 30,753백만원, 대외 외환보증 한도 14,247백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

당사는 국민은행과 880백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외화보증 한도 880백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편 당사는
국민은행과

70,000
백만원
을 계약금액으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 파생상품부채 1,012백만원을 계상하고 있으며, 당분기 중 발생한 파생상품평가손실 1,012백만원과 파생상품거래손실 128백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다.

당분기말 현재 당사는
기타특수관계자인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련
3,227백만원(전기말: 4,929백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

당사는 당분기말 기준 상법 제 530조의9 제1항에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 당사가 에이치디씨 주식회사와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원)

제공대상
신용공여 유형
총 보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
462,460
298,302

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 유동화채무 등
자금보충 및 조건부채무인수
299,486
254,706

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
94,683
84,547

합 계
-
856,629
637,555

당분기말 현재 연결회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다
.

<신용보강 제공 현황>

(기준일 : 2020년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

우리에이치제일차(주)
ABL
상업시설
2018.12.11
60,000
60,000
자금보충 및
 조건부
 채무인수
-

엠디하이브리드제일차(주)
ABL
주택
2019.04.26
92,000
61,300
-

가경제일차(주)
ABL
주택
2019.01.25
53,600
39,500
시공사의 신용등급이 BBB+
 (장기신용등급) 이하 또는 A3+
 (단기신용등급) 이하로 책정

고덕베스트유동화(주)
ABCP
주택
2020.05.11
63,024
63,024
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

비케이와이제이(주)
ABCP
주택
2020.02.26
17,000
17,000
-

엠디아이에이치제일차(주)
ABSTB
주택
2020.05.28
49,000
49,000
-

엠디아이에이치제이차(주)
ABSTB
주택
2020.05.28
75,000
75,000
-

에이블도안제일차(주)
ABSTB
주택
2020.03.16
345,000
345,000
-

연경제일차(주)
ABSTB
주택
2018.10.12
63,000
8,300
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

와이케이영통제일차(주)
ABSTB
주택
2020.09.17
228,000
228,000
-

산곡더세븐(주)
ABSTB
주택
2017.10.25
23,000
20,000
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

케이비별내스위트(유)
ABCP
주택
2020.05.20
270,961
270,961
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

비케이레드(주)
ABCP
주택
2020.05.29
39,000
39,000
-

마인트서신제일차(주)
ABCP
주택
2020.03.18
6,000
6,000
-

메가파크제이차(주)
ABSTB
상업시설
2019.10.29
40,000
40,000
-

메가파크제삼차(주)
ABSTB
상업시설
2020.06.15
40,000
30,000
-

<연결실체 내 회사간 현황>

당분기말
현재
분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 회사가 연대하여

특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무
인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
㈜

몰링월드제일차(유)
105,000
2017.11.22~2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000

에이치디씨영창㈜
엠디옥타브㈜
-
2017.08.21~2020.08.21

기타

부산컨테이너터미널㈜
산업은행 외
20,000
운영개시일 ~ 채무이행완료일

북항아이브리지㈜
산업은행 외
21,780
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
-
-
271,780
-

당분기말 현재

특수관계자의 자금조달 등을 위하여 회사가 단독으로 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무
인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

관계기업

에이치디씨리
조트(주)

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
2019.10.28~2020.10.23

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

우리에이치제일차(주)
60,000
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차(주)
40,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차(주)
40,000
2020.06.15~2021.06.13

(주)HDC리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
2020.06.18~2023.03.09

기타
시흥서울연결도로(주)
KDB생명보험 등
5,000

운영개시일 ~ 운영개시 후 5년

(대출 실행 전)

합 계

206,700

한편, 당사는 에이치디씨아이앤콘스(주)를 위하여 322,977백만원의 분양보증 및 90
,000백만원의 책임준공 미이행시 잔여채무에 대한 조건부 채무인수 약정(잔액: 90,
000백만원)을 제공하고 있습니다. 또
한, (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 위하여 380,600백만원의 책임준공 미이행시 조건부채무인수약정(잔액: 50,000백만원)을 제공하고 있습니다.

당분기말 기준 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

당분기말 현재 연결회사가 특수관계자와 체결한 상표권 라이선스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

기타특수관계자
에이치디씨㈜
CI 사용권 매입

2020.01.01~2020.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

기타특수관계자

에이치디씨아이앤콘스
㈜

BI 사용권 제공

2020.01.01~2020.12.31

연간 매출액의 0.2%

당분기말 기준 당사는 (주)HDC리츠1호가 보유하고 있는 임대주택에 대하여 2029년 10월 31일까지 주택임대관리 위탁ㆍ수탁 계약을 체결하였습니다. 당분기말 현재 회사가 이와 관련하여 인식한 사용권자산과 리스부채는
각각 15,560백만원과 15,811백만원이며, 당분기 중 리스부채의 상환금액은 1,102백만원, 이자비용은 416백만원입니다.

한편, 당사는 당분기말 현재 주택도시보증공사의 임대보증금반환보증보험에 가입하기 위하여 (주)HDC리츠1호로부터 동 계약 관련 임대주택을 담보(담보설정금액 : 57,
759백만원)로 제공받고 있습니다.

당사는 전기 중 빅애플드림제일차(주)를 설립하여 보유 중인 금융자산의 예상 현금흐름을 기초로 유동화증권을 발행하였습니다. 총 발행예정금액은 160,000백만원이며 당분기말 현재 미상환잔액은 없습니다. 한편, 당사는 빅애플드림제일차(주)가 발행한 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위한 연대보증을 제공하고 있습니다.

당사는 에이치디씨리조트(주)의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존대주주의 지분 처분시 회사의 우선매수권이 존재합니다. 당
사는 에이치디씨리조트(주)의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 연결회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 연결회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니다.

당사 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 연결회사 및 연결회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(당사: 258,267백만원, 미래에셋대우(주): 64,567백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(당사: 1,751,853백만원, 미래에셋대우(주): 425,313백만원)(이하 주식매매계약과 신주인수계약을 일괄하여 "본 계약")을 체결하였고,계약금(당사: 201,012백만원, 미래에셋대우(주): 48,988백만원)을 납부하였습니다. 또한 당사와 미래에셋대우(주)는 동일자로 손해배상책임 등을 포함한 주주간계약을 체결하였습니다. 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 2020년 9월 11일 연결회사에 '본 계약상 거래종결 선행조건이 모두 충족되어 거래총결을 요청하였음에도 연결회사가 거래종결의무를 이행하지 않았다'고 주장하며 본 계약에 대한 해제 통지를 하였습니다. 이에 대하여 당사는 2020년 10월 7일 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)에 '본 계약 체결 이후 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 중요한 면에서 위반하였고 그로 인하여 중대하게 부정적인 영향이 발생하였으므로 본 계약상 거래종결 선행조건은 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 책임으로 인하여 충족되지 않은 상태인 바, 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않으므로 연결회사는 본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다'는 내용의 공문을 발송하였습니다.

한편, 당사는 당분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 또한, 보고기간말 이후 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 연결회사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환채무 부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하였고, 상기의 소송사건의 최종결과는 예측될 수 없습니다.

자. 아시아나항공 인수와 관련된 사항 및 소송 등 관련 위험

당사가 아
시아나항공
인수와 관련
하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다.
당사는 당사 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다.

아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 당사는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다. 또한,
2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중
입니다
.
한편,
당사는 2020년 3분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정
하
였
습
니다.
상기 소송을 포함하여 증권신고서 제출 전일 현재

당사는 총 45건의 원고 사건(소송 금액 2,121억원) 및 총 103건의 피고 사건(소송금액 3,278억원)에 대하여 소송을 진행 중
에 있습니다.
현재로서는 진행중인 소송의 최종결과 및 당사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할수 없으며, 향후 소송의 결과에 따라 당사에 재무적 부담이 발생할 수 있다는 점을 유의
하시기 바랍니다
. 이외
최근 당사와 관련된 제제 현황에 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사가 아
시아나항공
인수와 관련
하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다. 

당사는 당사 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다. 

아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 당사는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다.

또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다
. 

한편, 당사는 2020년 3분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

상기 소송을 포함하여 증권신고서 제출 전일 현재

당사는 총 45건의 원고 사건(소송 금액 2,121억원) 및 총 103건의 피고 사건(소송금액 3,278억원)에 대하여 소송을 진행 중에 있습니다. 현재로서는 진행중인 소송의 최종결과 및 당사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할수 없으며, 향후 소송의 결과에 따라 당사에 재무적 부담이 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[원고 및 피고 소송 내역]

(단위: 백만원)

구 분
종 목
소송금액
상 대 방

원고사건
공사미수금 청구소송 등

212,059

문화방송 등 45건

피고사건
손해배상 청구소송 등

327,803

수자원공사 등 103건

주) 상기의 소송사건의 최종결과는 증권신고서 제출 전일 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라 연결회사의 재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

(1) 2020.01.01 이전 제기되어 현재 계속 중인 소송

(단위 : 백만원, 당사지분 기준)

원고
피고
내용
소송가액
진행상황
비 고

DMC파크뷰자이아파트
입주자대표회의
당사, GS건설, SK건설
주택도시보증공사, 조합
DMC파크뷰자이(가재울4구역)
하자소송
4,230
2018.08.31. 소장 접수
1심 진행중
당사지분
28.2%

당사
MBC, 희림, 전인 CM
MBC 현장 설계오류 등
추가공사비 청구소송
40,425
2013.08.30. 소장 접수
2018.02.02. 1심 일부승소
2심 진행중
-

당사
MBC
MBC 현장 유보공사비 청구소송
23,529
2016.02.03. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
대한민국
(익산지방국토관리청)
군장대교 간접비 청구소송
3,060
2019.05.17. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
김포풍무2지구
도시개발사업조합
김포풍무2지구 공사대금 청구소송
5,808
2019.10.02. 소장 접수
1심 진행중
-

명륜1차 아이파크
입주자대표회의
당사
명륜1차 아이파크 하자소송
2,688
2016.07.21. 소장 접수
2019.06.13. 1심 일부승소
2심 진행중
-

당사
반포3조합
반포3주구 총회결의 무효확인 등
50,000
2019.12.24. 소장 접수
1심 진행중
-

비엔지컨설턴트
에이치디씨(당사)
벽산엔지니어링
볼리비아 바네가스 BNG컨설턴트 
물품대금 청구소송
3,169
2018.10.17. 소장 접수
2019.10.24. 1심 승소
2심 진행중
-

당사
명륜3구역 조합
부산명륜3구역 공사비청구소송
6,108
2014.06.23. 소장 접수
2017.01.19. 1심 승소
2020.11.11 2심 패소
3심 진행중
-

명륜3구역 조합
당사
부산명륜 손해배상 청구소송
9,342
2015.05.18. 소장 접수
2018.01.17. 1심 일부승소
2심 진행중
-

입대위
당사, 조합
부천 아이파크 하자소송
4,549
2018.06.28. 소장 접수
1심 진행중
-

동명건설㈜
당사
블루마운틴CC 동명건설
 공사대금 청구소송
2,843
2018.09.03. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
한국철도시설공단
울산~포항 복선전철 제3공구 노반시설
간접비 청구소송
3,357
2017.07.17. 소장 접수
2021.01.22. 1심 일부승소
당사 지분
65%

당사
인천국제공항공사
인천공항 제2여객터미널 마감공사
추가공사대금 청구소송
2,000
2018.08.31. 소장 접수
1심 진행중
당사 지분
20%

LH자은프라임아파트
입주자대표회의
한국토지주택공사
창원자은 하자소송
2,000
2018.05.30. 소장 접수
1심 진행중
-

※ 소송가액 20억원 미만 소송은 기재를 생략하였습니다.

(

2)

2020.01.01~2021.02.26 기간 중 새로 제기된 소송

(단위 : 백만원)

원고
피고
내용
소송가액
진행상황
비 고

당사
이도주공2단지3단지아파트
주택재건축 정비사업조합
제주 이도주공2,3단지 
손해배상 청구소송
4,400
2020.05.15. 소장 접수
1심 진행중
-

월배 1차
입주자대표회의
당사, 주택도시보증공사
대구 월배1차 아이파크 하자소송
2,000
2020.01.16. 소장 접수
1심 진행중
-

봉은사
당사 외 4
대치동 아이파크 갤러리 
소유권이전등기 청구
7,714
2020.02.24. 소장 접수
1심 진행중
-

당사 외 2
한국철도시설공단
울산~포항 3공구 준공금 청구소송
2,900
2020.04.22. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
반포3조합
반포3주구 손해배상청구소송
11,000
2020.04.29. 소장 접수
1심 진행중
-

당사 외 3
한국철도시설공단
수서~평택 6-2공구 추가공사대금
5,718
2020.06.23. 소장 접수
2020.05.13. 1심 일부승소 
2심 진행중
당사 지분
60%

한국철도시설공단
당사 외 2
수서~평택 4공구 손해배상청구소송
6,276
2020.02.20. 소장 접수
2020.02.06. 1심 일부패소
2심 진행중
-

당사
양지로지스틱스
용인양지물류센터
합의금 청구
5,000
2020.06.12. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
이수건설, 청광건설
교원대BTL 원가분담금 1심
4,937
2020.07.17. 소장 접수
1심 진행중
-

김포사우아이파크
입주자대표회의
당사
김포사우아이파크 하자소송
2,000
2020.04.23. 소장 접수
1심 진행중
-

아시아나항공
금호산업
당사, 미래에셋대우
아시아나항공 질권소멸통지 등 청구소송
202,212
2020.11.05. 소장 접수
1심 진행중
-

※ 소송가액 20억원 미만 소송은 기재를 생략하였습니다.

한편 최근 당사와 관련된 제재 현황은 아래 내역을 참고하시기 바랍니다.

일 자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 
조치기관
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발 방지를 위한 대책

2019.01.11
에이치디씨
현대산업개발
(주)
공정거래
위원회
과징금 635백만원, 
시정명령
하도급대금 
지급 지연
하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제7항, 제6조 제2항, 제6조 제3항
과징금 납부 및 시정명령 이행
하도급 대금의 지연이 발생하지 않도록 전사적 교육과 모니터링을 진행 중입니다.

2020.08.06
에이치디씨
현대산업개발
(주)
금융감독원
경고
회계처리
기준 위반
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제29조
사업보고서, 분기보고서
정정 신고
회계처리 기준 준수

차. 특수관계자와의 거래 관련 위험

당
사는 에이치디씨그룹에 소속된 계열사로서 그룹 내 계열사 등 특수관계자와의 거래가 존재합니다.
2020년 3분기 연결 기준 특수관계자에 대한 누적 매출은 총 1,998억원, 특수관계자로부터의 누적 매입금액은 총 2,977억원입니다. 2020년 3분기 연결 기준 특수관계자에 대하여 보유한 매출채권은 202억원, 기타수취채권은 477억원이며, 특수관계자에 대하여 보유한 매입채무는 330억원, 기타채무는 2,246억원입니다.
그룹 내 계열사의 실적 악화 등 사유로 상기 특수관계자와의 거래 규모 및 거래 조건과 관련하여 부정적인 영향을 받을 가능성이 있으므로 유의하시기 바랍니다.

당사는 에이치디씨그룹에 소속된 계열사로서 그룹 내 계열사 등 특수관계자와의 거래가 존재합니다. 2020년 3분기말 연결 기준 당사의 종속기업, 관계기업, 기타특수관계자 등과의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
비고

종속기업

호텔에이치디씨(주),
에이치디씨현대피씨이(주), 빅애플드림제일차(주),
인천신항배후단지(주
), 아이파크패키지제일차(주), 아이파크패키지제이차(주), 피치에코(주)

관계기업

에이치디씨리조트(주), (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사,
(주)광명문화관광복합단지자산관리, (주)광명문화관광복합단지피에프브이
,
충주드림파크개발(주)

기타특수관계자

에이치디씨현대이피(주), 에이치디씨아이서비스(주), 에이치디씨아이앤콘스(주), 에이치디씨아이파크몰(주), 에이치디씨스포츠(주), 에이치디씨영창(주), 영창악기(중국)유한공사, 천진영창강금주건유한공사, Hyundai(Sanhe) Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai Engineering Plastics India Private Ltd., Guangdong Hyundai Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai (Yancheng) Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai (Chongqing) Engineering Plastics Co., Ltd., HYUNDAI-BYUKSAN JV, HDC INDIA PRIVATE Ltd., HYUNDAI DVP S.R.L, (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사((주)HDC리츠1호), 부동산일일사(주), 미
래비아이(주),

HDC밸류애드전문투자형사모부동산신탁제1호, 통영에코파워(주),
에이치디씨신라면세점(주),

에이치디씨아이콘트롤스(주),
I CONTROLS VIETNAM Co., Ltd.,
아이시어스(
주),
(주)동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사((주)동탄92블럭), 에코바이오플라스틱코리아(주)

에이치디씨(주)의 종속기업,
공동기업 및 관계기업

기타(*2)

에이치디씨자산운용(주), 엠엔큐투자파트너스(유), 북항아이브리지(주), 부산컨테이너터미널(주), 아이파크마리나(주), 서울-춘천고속도로(주)

, 시흥서울연결도로(주)

(*1)
당분기 중 에이치디씨(주)는 회사의 지분 7.02%를 추가로 취득하여 회사에 대한지배력을 획득하였습니다.
지배기업의 회사에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 나머지 주주는 넓게 분산돼 있으며 과거 주주총회 참석율 대비 회사의 지분율을 고려하였을 때, 지배
기업의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배기업이 회사를 지배하는 것으로 판단하였습니다. 

(*2) 기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

2020년 3분기 연결 기준 특수관계자와의 매출 및 매입 거래 내역은 아래와 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입(*)
기타

지배기업
에이치디씨(주)
-
104
-
5,222

종속기업
호텔에이치디씨(주)
514
-
40,182
-

에이치디씨현대피씨이(주)
2
-
25,892
-

관계기업
에이치디씨리조트(주)
5,137
-
25
360

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
115,373
-
-
-

기타특수관계자
에이치디씨현대이피(주)
24
-
-
19

에이치디씨아이서비스(주)
187
-
74,296
10,460

에이치디씨아이앤콘스(주)
30,541
253
-
-

에이치디씨아이파크몰(주)
12,598
81
115
4,590

에이치디씨스포츠(주)
-
-
25
6,968

에이치디씨영창(주)
-
-
28,007
-

(주)HDC리츠1호
927
-
2,192
-

부동산일일사(주)
2
-
114
70

통영에코파워(주)
-
955
-
-

에이치디씨신라면세점(주)
500
-
-
3

에이치디씨아이콘트롤스(주)
23
-
126,856
4

기타
부산컨테이너터미널(주)
30,643
-
-
-

지개남산도시고속화도로(주)
3,291
-
-
-

서울-춘천고속도로(주)

-
13
-
-

에이치디씨자산운용(주)
1
-
-
85

합 계
199,763
1,406
297,704
27,781

(*) 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)와 에이치디씨영창(주)로부터의 매입금액은 각 회사로부터 매입한 5,684백만원과 31,567백만원과 관련하여 해당 특수관계자가 순액으로 인식한 매출 등에 해당하는 금액입니다.

2020년 3분기 연결 기준 특수관계자에 대한 누적 매출은 총 1,998억원이며, 도급계약에 따른 공사비 매출 등이 주된 내역으로 포함되어 있습니다. 특수관계자로부터의 매입금액은 총 2,977억원이며, 고객서비스 용역비 및 홈 네트워크 등의 하도급 공사비가 주된 내역으로 포함되어 있습니다.

2020년 3분기 연결 기준 특수관계자와의 채권 및 채무 내역은 아래와 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타수취채권
(보증금 등)
매입채무
기타채무
(보증예수금)

지배기업
에이치디씨(주)
-
57
-
1,731

종속기업
호텔에이치디씨(주)
-
3,474
603
-

에이치디씨현대피씨이(주)
-
-
3,248
-

관계기업
에이치디씨리조트(주)
5,137
-
98
11

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
21,033

기타특수관계자
에이치디씨현대이피(주)
-
2
-
-

에이치디씨아이서비스(주)
-
3,861
3,951
15,030

에이치디씨아이앤콘스(주)
2,067
-
-
18,179

에이치디씨아이파크몰(주)
9,430
2,988
48
1,186

에이치디씨영창(주)
-
-
4,065
1,095

(주)HDC리츠1호
-
34,706
-
-

HYUNDAI-BYUCKSAN JV
-
1,414
-
-

통영에코파워(주)
-
1,204
-
-

에이치디씨신라면세점(주)
59
-
-
-

에이치디씨아이콘트롤스(주)
-
3
20,937
2,797

기타
부산컨테이너터미널(주)
3,481
-
-
163,547

에이치디씨자산운용(주)
-
2
-
2

합 계
20,174
47,711
32,950
224,611

2020년 3분기 연결 기준 특수관계자에 대하여 보유한 매출채권은 202억원, 기타수취채권은 477억원입니다. 해당 금액은 주로 특수관계자에 대한 공사 매출과 관련하여 발생한 채권입니다. 특수관계자에 대하여 보유한 매입채무는 330억원, 기타채무는 2,246억원으로 해당 금액은 주로 특수관계자로부터의 용역 매입 및 하도급공사와 관련하여 발생한 채무입니다.

이외 2020년 3분기 기준 특수관계자와의 거래 내역은 아래와 같습니다.

- 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
340
1,079
251
901

퇴직급여
53
908
57
295

합 계
393
1,987
308
1,196

(*) 상기의 주요 경영진은 연결회사의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기 임원입니다.

-
당분기말 현재 연결회사는
기타특수관계자인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련
3,227백만원(전기말: 4,929백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

- 연결회사는 당분기말 현재 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무 중 잔여채무 및 보증에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

연결회
사가 에이치디씨 주식회사와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공대상
종류
당분기말
전기말

총보증한도
대출잔액
총보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
462,460
298,302
588,363
323,412

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 
유동화채무 등
자금보충약정 및 조건부채무인수약정
299,486
254,706
336,085
291,306

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
94,683
84,547
353,451
267,327

합 계
856,629
637,555
1,277,899
882,045

- 당분기말과 전기말 현재 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 연결회사가 연대하여 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

당분기말
전기말

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

몰링월드제일차(유)
105,000
135,000
2017.11.22~2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000

에이치디씨영창(주)
엠디옥타브(주)
-

6,600

2017.08.21~2020.08.21

기타

부산컨테이너터미널(주)
산업은행 외
20,000
20,000
운영개시일 ~ 채무이행완료일

북항아이브리지(주)
산업은행 외
21,780
21,780
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
271,780
308,380

- 당분기말과 전기말
현재

특수관계자의 자금조달 등을 위하여 연결회사가 단독으로 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무
인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

당분기말
전기말

관계기업

에이치디씨리
조트(주)

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
32,000
2019.10.28~2020.10.23

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

우리에이치제일차(주)
60,000
60,000
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차(주)
40,000
10,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차(주)
40,000
-
2020.06.15~2021.06.13

(주)HDC리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
-
2020.06.18~2023.03.09

에이치디씨아이앤콘스(주)
와이케이제이피제육차(주)
-
110,000
2019.10.25~2020.03.17

기타
시흥서울연결도로(주)
KDB생명보험 등
5,000
-
운영개시일 ~ 운영개시 후 5년

합 계
206,700
212,000

한편, 연결회사는 에이치디씨아이앤콘스(주)를 위하여 322,977백만원(전기말: 322,977백만원)의 분양보증 및 90,000백만원(전기말: -백만원)의 책임준공 미이행시 잔여채무에 대한 조건부 채무인수 약정(잔액: 90,000백만원(전기말: -백만원))을 제공하고 있습니다. 또한, (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 위하여380,600백만원(전기말: 380,600백만원)의 책임준공 미이행시 조건부채무인수약정(잔액: 50,000백만원(전기말: 15,000백만원))을 제공하고 있습니다.

- 당분기말과 전기말 현재 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

- 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 특수관계자와 체결한 상표권 라이선스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

지배기업
에이치디씨(주)
CI 사용권 매입

2020.01.01~2020.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

기타특수관계자

에이치디씨아이앤콘스
(주)

BI 사용권 제공
2020.01.01~2020.12.31
연간 매출액의 0.2%

<전기말>

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

기타특수관계자
에이치디씨(주)
CI 사용권 매입

2019.01.01~2019.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

에이치디씨아이앤콘스
(주)

BI 사용권 제공
2019.01.01~2019.12.31
연간 매출액의 0.2%

- 당분기말과 전기말 현재 연결회사는 (주)HDC리츠1호가 보유하고 있는 임대주택에 대하여 2029년 10월 31일까지 주택임대관리 위탁ㆍ수탁 계약을 체결하였습니다.당분기말 현재 회사가 이와 관련하여 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각
15,560
백만원(전기말:
15,989
백만원)과
15,811
백만원(전기말:
17,273백만원)이며, 당분기 중 리스부채의 상환금액은
1,102
백만원(전분기:
731
백만원), 이자비용은
416
백만원(전분기:
281
백만원)입니다.

한편, 연결회사는 당분기말 현재 주택도시보증공사의 임대보증금반환보증보험에 가입하기 위하여 (주)HDC리츠1호로부터 동 계약 관련 임대주택을 담보(담보설정금액: 57,759백만원)로 제공받고 있습니다.

- 당분기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금의 지급

지배기업
에이치디씨(주)
-
7,247

기타특수관계자
에이치디씨아이콘트롤스(주)
-
743

기타
시흥서울연결도로(주)(*)
3,900
-

합 계
3,900
7,990

(*) 당분기말 현재 연결회사는 시흥서울연결도로(주)의 지분(취득원가 4,000백만원)을 시흥서울연결도로(주) 차입금(총차입한도 240,300백만원)의 담보목적으로 관련 금융기관에 제공하고 있으며, 시흥서울연결도로(주)의 회사채에 대하여 지급보증 5,000백만원을 제공하고 있습니다(주석 12 참조).

- 당분기 중 지배기업인 에이치디씨(주)는 회사의 유상증자에 참여하여
136,565백만원
(9,353,735주)을 출자하였으며, 구주 2,514,828주를 추가 취득하여 지배기업의 지분율은 32.99%에서 40.01%로 증가하였습니다.

그룹 내 계열사의 실적 악화 등 사유로 상기 특수관계자와의 거래 규모 및 거래 조건과 관련하여 부정적인 영향을 받을 가능성이 있으므로 유의하시기 바랍니다.

카. 계열회사 실적 관련 위험

2
020년 3분기말 현재 당사는 호텔에이치디씨(주)와 에이치디씨현대피씨이(주)를 주요 종속기업으로 보유하고 있으며, 에이치디씨리조트(주)와
(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
를 주요 관계기업으로 보유하고 있습니다.

당사의 종속회사인 호텔에이치디씨 및 에이치디씨현대피씨이의 재무상태 및 손익은 당사 연결재무제표에 반영되며, 개별재무제표에는 투자자산 항목으로 계상됩니다. 이에 따라 당사 종속회사의 실적이 급격하게 악화될 경우 당사의 재무 안정성과 수익성이 저하될 수 있습니다.
또한 당사는 580억원의 인수자금을 투입하여 에이치디씨리조트 지분 49.9%를 확보하여 관계회사로 편입하였습니다. 에이치디씨리조트는 2017년부터 2019년까지 대규모 순손실을 기록하였는데, 이는 예수보증금의 현재가치 평가에 따른 이자비용 및 유형자산손상차손 등 주로 영업외 손실에서 기인하였습니다.
향후에도 이와 같이 대규모 영업외 손실이 지속적으로 발생할 경우 당사가 보유한 에이치디씨리조트의 지분 가치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
한편, 2020년 3분기말 현재 분할존속회사인 HDC(주)와 당사는 연대하여 특수관계자의 자금조달을 위하여 2,718억원의 자금보충약정 및 조건부채무인수약정을 제공하고 있으며,

향후 주요 관계회사의 실적 부진이 지속될 경우 당사는 주요 주주 또는 관계회사로서 재무적 지원 등이 불가피할 수 있다는 점

을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 3분기말 현재 당사는 호텔에이치디씨(주)와 에이치디씨현대피씨이(주)를 종속기업으로 보유하고 있으며, 에이치디씨리조트(주)를 관계기업으로 보유하고 있습니다. 당사의 타법인 출자 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황 (*1)

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

호텔에이치디씨㈜
2005.02.25
경영권 지배
2,000
2,200
100.0
-
-
-
-
2,200
100.0
-
11,639
771

에이치디씨현대피씨이㈜
2014.05.19
경영권 지배
500
100
100.0
500
-
-
-
100
100.0
500
11,658
1,855

인천신항배후단지㈜
2020.01.07
투자
2
-
-
-
400
2
-
400
100.0
2
-
-

에이치디씨리조트㈜
2019.08.23
경영
참여
58,000
11,600
49.9
58,000
-
-
-
11,600
49.9
58,000
821,041
(81,356)

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
2018.09.19
투자
34,700
347
18.5
34,700
-
-
-
347
18.5
34,700
202,570
184

(주)광명문화관광복합단지피에프브이
2020.02.20
투자
745
-
-
-
149
745
-
149
14.9
745
-
-

(주)광명문화관광복합단지자산관리
2020.03.16
투자
60
-
-
-
12
60
-
12
60.0
60
-
-

충주드림파크개발(주)
2019.11.11
투자

56

-
-
-
11
56
-
11
28.0
56
-
-

건설공제조합
1986.12.31
투자
1,205
16
-
23,822
-
-
-
16
-
23,822
7,045,154
153,327

동두천드림파워㈜
2018.08.21
투자
15,664
1,566
15.5
4,796
-
-
-
1,566
15.5
4,796
1,474,224
2,849

시흥-서울연결도로주식회사
2019.12.10
투자
100
20
5.0
100
780
3,900
-
800
76.9
4,000
-
-

의왕 초평지구 지식산업센터
2020.08.10
투자
100
-
-
-
20
100
-
20
5.0
100
-
-

합 계
-
-
121,918
-
4,863
-
-
-

126,781

-
-

※ 피출자회사의 최근사업년도 재무현황은 2019년 기말 실적임
※ 최초취득일자 및 금액, 최근사업연도 재무현황은 현재 파악 가능한 정보를 기준으로 작성되었습니다. (최근사업연도 재무현황을 파악할 수 없는 경우는 미기재)

당사의 주요 종속기업 및 관계기업 관련 재무정보는 다음과 같습니다. (단위:백만원)

분류
회사명

2020년 3분기말

2019년말

자 산
부 채
자 본
분기순이익
자 산
부 채
자 본
당기순이익

종속기업

호텔에이치디씨(주)

13,675
12,235
1,440
738
11,713
11,002
711
590

에이치디씨현대피씨이(주)

12,438
3,563
8,875
1,447
11,877
4,456
7,421
1,736

관계기업
에이치디씨리조트㈜
815,504
701,107
114,397
(3,789)
820,989
702,803
118,186
(81,316)

(주)고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
279,959
92,908
187,051
(480)
201,434
15,038
186,396
(635)

자료 : 당사 분기보고서

당사의 종속회사인 호텔에이치디씨(주)는 호텔업을 영위하고 있으며, 2020년 3분기말 기준 자산 137억원, 부채 122억원, 자본 14억원 및 누적 순이익 7억원을 기록하였습니다. 에이치디씨현대피씨이는 프리캐스트 콘크리트 제조업(콘크리트 부재 사전제작)을 영위하고 있으며, 2020년 3분기말 기준 자산 124억원, 부채 36억원, 자본 89억원 및 누적 순이익 14억원을 기록하였습니다. 호텔에이치디씨 및 에이치디씨현대피씨이의 재무상태 및 손익은 당사 연결재무제표에 반영되며, 개별재무제표에는 투자자산 항목으로 계상됩니다. 이에 따라 당사 종속회사의 실적이 급격하게 악화될 경우 당사의 재무 안정성과 수익성이 저하될 수 있습니다.

당사의 관계회사인 에이치디씨리조트는 관광단지업을 영위하고 있으며, 당사는 2019년 8월 23일 제3자배정 유상증자 방식으로 (구)한솔개발 신주를 취득한 이후 사명을 에이치디씨리조트(주)로 변경하고 당사의 계열회사로 편입한 바 있습니다. 당사는 580억원의 인수자금을 투입하여 49.9%의 지분율을 확보 및 유지하고 있으며, 2020년 3분기말 기준 자산 8,155억원, 부채 7,011억원, 자본 1,144억원 및 누적 순손실 38억원을 기록하였습니다. 에이치디씨리조트는 2019년까지 상당 규모의 순손실을 기록하였는데, 이는 주로 영업외 손실에서 기인하였습니다. 에이치디씨리조트의 최근 3년 간의 손익계산서는 아래와 같습니다.

[에이치디씨리조트 손익계산서(연결 기준)]

(단위 : 원)

과 목
2019년
2018년
2017년

매출액
94,560,888,651
98,187,886,587
94,378,121,161

매출총이익
20,460,977,326
21,870,375,755
16,271,926,614

영업이익
12,358,307,637
12,761,157,061
7,190,899,631

당기순이익(손실)
(81,315,885,274)
(83,667,101,150)
(66,905,181,200)

자료 : 에이치디씨리조트((구)한솔개발) 연결감사보고서

에이치디씨리조트의 최근 3년 간 영업외 손익 내역은 아래와 같습니다.

[에이치디씨리조트 영업외 손익 내역(연결 기준)]

(단위 : 원)

과 목
2019년
2018년
2017년

영업외 손익
(91,997,486,229)
(70,573,487,204)
(90,917,401,024)

금융이익
331,131,49
179,829,128
99,562,781

금융원가
(2,198,193,277)
(2,612,724,878)
(2,187,464,158)

기타금융원가
(19,559,719,250)
(20,704,089,032)
(17,014,609,249)

기타영업외이익
4,440,022,147
653,801,938
528,100,782

기타영업외비용
(75,010,727,344)
(48,090,304,360)
(72,342,991,180)

자료 : 에이치디씨리조트((구)한솔개발) 연결감사보고서

2018년의 경우 207억원의 기타금융원가 및 481억원의 기타영업외비용이 발생하면서 837억원의 당기순손실을 기록하였으며, 2019년의 경우 196억원의 기타금융원가 및 750억원의 기타영업외비용이 발생하면서 920억원의 당기순손실이 발생하였습니다. 기타금융원가는 예수보증금의 현재가치 평가에 따른 이자비용으로 현금유출을 동반하지 않는 금액입니다. 기타영업외비용은 90% 이상이 유형자산손상차손으로서 골프, 콘도, 스키, 지관 사업부를 각 CGU로 구분하고 자산손상을 검토한 결과 골프, 콘도 및 스키 사업부의 CGU에 대해서 매출 악화 등으로 인한 손상징후가 있다고 판단하여 유형자산손상차손을 인식하였습니다. 향후에도 이와 같이 대규모 영업외 손실이 지속적으로 발생할 경우 당사가 보유한 에이치디씨리조트의 지분 가치에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

이외 당사의 관계기업인 (주)고척아이파크대한뉴스테이 위탁관리부동산투자회사는 2020년 3분기말 기준 자산 2,800억원, 부채 929억원, 자본 1,871억원 및 누적 순손실 5억원을 기록하였습니다.

한편, 2020년 3분기말 분할존속회사인 HDC(주)와 당사는 연대하여 특수관계자의 자금조달을 위하여 2,718억원의 자금보충약정 및 조건부채무인수약정을 제공하고 있으며, 그 내역은 아래와 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

2020년 3분기말
2019년말

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

몰링월드제일차(유)
105,000
135,000
2017.11.22~2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000

에이치디씨영창(주)
엠디옥타브(주)
-

6,600

2017.08.21~2020.08.21

기타

부산컨테이너터미널(주)
산업은행 외
20,000
20,000
운영개시일 ~ 채무이행완료일

북항아이브리지(주)
산업은행 외
21,780
21,780
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
271,780
308,380

자료 : 당사 분기보고서

 향후 주요 관계회사의 실적 부진이 지속될 경우 당사는 주요 주주 또는 관계회사로서 재무적 지원 등이 불가피할 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 2020년 잠
정
실적과 관련된 사항

당사는 2021년 02월 02일 잠정실적을 공시하였습니다. 당사의
2
020년 잠정 매출액은 3조 6,702억원으로 2019년 4조 2,165억원 대비 13.0% 감소하였으나, 잠정 영업이익은 5,857억원으로 2019년 5,515억원 대비 6.2% 증가
하였습니다. 매출액은 감소하였으나 주요 사업에서의 채산성 증가로 인하여 영업이익은 증가한 것으로 판단되며,
2020년 잠정 영업이익률은 15.96%로 2019년 13.08% 대비 2.88%p. 증가
하였습니다. 다만 아시아나항공 인수 관련 계약금 등에 대한 대손충당금 설정으로 인하여 영업외비용이 증가한 바,
당기순이익은 2019년 4,137억원에서 2020년 잠정 기준 2,202억원으로 46.8% 감소
하였습니다. 한편
당사의 2020년 잠정 기준 자산총계는 6조 1,161억원, 부채총계는 3조 3,731억원, 자본총계는 2조 7,430억원
으로 나타났습니다. 이에 따른
2020년 잠정 부채비율은 122.97%로 2019년 97.58% 대비 증가
하였습니다. 다만,
이러한 영업(잠정)실적은 잠정치로서 가마감 수치이므로 향후 확정치는 변경될 수 있으니 투자자께서는 투자시 이점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사는 2021년 02월 02일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)을 통하여 잠정실적을 공시하였습니다.

당사의 2020년 잠정 매출액은 3조 6,702억원으로 2019년 4조 2,165억원 대비 13.0% 감소하였으나, 잠정 영업이익은 5,857억원으로 2019년 5,515억원 대비 6.2% 증가하였습니다. 매출액은 감소하였으나 주요 사업에서의 채산성 증가로 인하여 영업이익은 증가한 것으로 판단되며, 2020년 잠정 영업이익률은 15.96%로 2019년 13.08% 대비 2.88%p. 증가하였습니다. 다만 대손충당금 설정으로 인한 영업외비용 증가 등으로 인하여 당기순이익은 2019년 4,137억원에서 2020년 잠정 기준 2,202억원으로 46.8% 감소하였습니다. 한편 당사의 2020년 잠정 기준 자산총계는 6조 1,161억원, 부채총계는 3조 3,731억원, 자본총계는 2조 7,430억원으로 나타났습니다. 이에 따른 2020년 잠정 부채비율은 122.97%로 2019년 97.58% 대비 증가하였습니다. 자세한 사항은 아래의 공시 사항을 참고하시기 바랍니다.

[매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경]

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
3,670,224,980
4,216,489,504
-546,264,523
-13.0

- 영업이익
585,721,101
551,487,294
34,233,807
6.2

- 법인세비용차감전계속사업이익
347,606,833
558,900,187
-211,293,355
-37.8

- 당기순이익
220,205,212
413,669,803
-193,464,591
-46.8

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
6,116,097,910
4,409,550,765

- 부채총계
3,373,063,232
2,177,817,169

- 자본총계
2,743,034,678
2,231,733,596

- 자본금
329,536,650
219,691,100

- 자본총계/자본금 비율(%)
832.4
1,015.9

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
대손충당금 설정으로 인한 영업외비용 증가 등으로 세전 및 순이익 감소

5. 이사회결의일(결정일)
2021-02-02

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 공시 금액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 잠정 영업실적임 

- 상기 내용은 외부감사인의 감사결과 및 주주총회 승인과정에서 변동될 수 있음

※ 관련공시
-

[지배회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원)
연결
2,743,034,678
2,231,733,596

자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외)
연결
832.4
1,015.9

매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)(단위:천원)
별도
3,659,511,873
4,211,144,007

자료 : 전자공시

[영업(잠정)실적(공정공시)]

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 실적내용
단위 : 백만원, %

구분
당기실적
전기실적
전기대비증감율(%)
전년동기실적
전년동기대비증감율(%)

(2020.4Q)
(2020.3Q)
(2019.4Q)

매출액
당해실적
890,549
810,955
9.8
1,011,162
-11.9

누계실적
3,659,512
2,768,963
-
4,211,144
-13.1

영업이익
당해실적
167,983
132,524
26.8
160,089
4.9

누계실적
582,891
414,908
-
548,422
6.3

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
151,149
-81,938
흑자전환
155,223
-2.6

누계실적
365,314
214,165
-
569,627
-35.9

당기순이익
당해실적
88,974
-66,150
흑자전환
115,969
-23.3

누계실적
238,556
149,582
-
425,723
-44.0

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
재무팀, 커뮤니케이션팀

정보제공대상자
국내외 기관투자자, 애널리스트, 일반투자자, 언론기관 등

정보제공(예정)일시
2021.02.02. 이후 수시 제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
재무팀 (02-2008-9411,9757)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 당 법인의 별도 재무제표 기준 수치이며, 외부감사인의 검토를 받지 않은 내부결산 자료이므로 외부감사인의 검토 결과 변동될 수 있습니다. 

- 관련 자료는 당사 홈페이지(http://www.hdc-dvp.com)에 게재 예정입니다.

※ 관련공시
2021-01-28 결산실적공시 예고(안내공시) 

자료 : 전자공시

[연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)]

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 연결실적내용
단위 : 백만원, %

구분
당기실적
전기실적
전기대비증감율(%)
전년동기실적
전년동기대비증감율(%)

(2020.4Q)
(2020.3Q)
(2019.4Q)

매출액
당해실적
894,215
812,467
10.1
1,014,923
-11.9

누계실적
3,670,225
2,776,010
-
4,216,490
-13.0

영업이익
당해실적
168,491
132,639
27.0
160,409
5.0

누계실적
585,721
417,230
-
551,487
6.2

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
151,416
-90,605
267.1
141,656
6.9

누계실적
347,607
196,191
-
558,900
-37.8

당기순이익
당해실적
89,080
-74,877
흑자전환
101,749
-12.5

누계실적
220,205
131,125
-
413,670
-46.8

지배기업 소유주지분 순이익
당해실적
89,080
-74,877
흑자전환
101,749
-12.5

누계실적
220,205
131,125
-
413,670
-46.8

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
재무팀, 커뮤니케이션팀

정보제공대상자
국내외 기관투자자, 애널리스트, 일반투자자, 언론기관 등

정보제공(예정)일시
2021.02.02. 이후 수시 제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
재무팀 (02-2008-9411,9757)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 당 법인의 연결 재무제표 기준 수치이며, 외부감사인의 검토를 받지 않은 내부결산 자료이므로 외부감사인의 검토 결과 변동될 수 있습니다. 

- 관련 자료는 당사 홈페이지(http://www.hdc-dvp.com)에 게재 예정입니다.

※ 관련공시
2021-01-28 결산실적공시 예고(안내공시) 

자료 : 전자공시

다만, 상기 영업(잠정)실적은 잠정치로서 가마감 수치이므로 향후 확정치는 변경될 수 있으니 투자자께서는 투자시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2021년 03월 12일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생될 경우 공모일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는점 투자의사결정 시 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 그러나 제120조제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아닙니다. 또한 금융기관 등이 본 사채의 원리금 상환에 대하여 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

사. 당사는
「 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제11조에 의거, 당사가 발행할 제4회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 부여 받았습니다. 투자자께서는 신용평가의 결과 및 정의를 참조하시길 바랍니다.

당사는
「 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제11조에 의거, 당사가 발행할 제4회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 아래 표와 같이 부여 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
회차
등급 전망

한국기업평가(주)
A+
채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
제4-1회,제4-2회
안정적

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
제4-1회,제4-2회
안정적

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 HDC현대산업개발(주) 제4회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 HDC현대산업개발(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1
. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

2. 평가의 개요
공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 키움증권(주)의 내부규정상 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

가. 평가일정

구분
일시

기업실사 기간
2021.02.15 - 2021.02.26

방문실사
2021.02.22

실사보고서 작성 완료
2021.02.26

증권신고서 제출
2021.03.02

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

HDC현대산업개발(주)
재무팀
노형주
팀장
자금업무 총괄

HDC현대산업개발(주)
재무팀
정진석
매니저
자금업무 책임

HDC현대산업개발(주)
재무팀
김경민
매니저
자금업무 실무

HDC현대산업개발(주)
재무팀
김진건
매니저
자금업무 실무

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권(주)
기업금융부
조경휘
부장
기업실사 총괄
2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 26일
기업금융업무 등 20년

KB증권(주)
기업금융부
이영민
팀장
기업실사 책임

2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 26일

기업금융업무 12년

KB증권(주)
기업금융부
이재윤
대리
기업실사 실무

2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 26일

기업금융업무 4년

키움증권(주)
인수금융부
김태현
상무
기업실사 총괄

2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 26일

자금관리업무 10년
기업금융업무 12년

키움증권(주)
인수금융부
김상기
부서장
기업실사 책임

2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 26일

자금관리업무 10년,
기업금융업무 7년

키움증권(주)
인수금융부
박진우
차장
기업실사 조율

2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 26일

자금관리업무 8년,
기업금융업무 3년

키움증권(주)
인수금융부
이태호
과장
기업실사 실무

2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 26일

회계감사업무 4년,
기업금융업무 4년

키움증권(주)
인수금융부
김혜인
대리
기업실사 실무

2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 26일

기업금융업무 5년

다. 기업실사 항목 및 점검결과

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

주) 자세한 기업실사 내역은 증권신고서에 첨부된 기업실사를 참고하시길 바랍니다.

라. 기업실사 이행내역

일시
장소
기업실사내용 및 확인자료

2021.02.15~ 02.17
평가회사
본사
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사
* 기 공시자료(감사보고서, 사업보고서, 대주주 및 임원 지분 내역 등) 검토
* 동사관련 기타 서류 및 자료 검토
- 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
- 동사 관련 언론기사 확인
- 주요 소송 내역 및 주요 매출처 내역 확인

2021.02.22
동사 본사
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 실사실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 원리금지급대행계약 관련사항 확인
- 사채관리계약을 통한 투자자 보호방안 확인
- 자금의 사용목적 확인
- 공모기간 및 청약방식 적정성 검토

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 주요 경영진 및 담당자 인터뷰
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
* 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

2021.02.15~ 02.26
평가회사 본사
* 기업실사보고서 작성 완료

4. 종합의견

동사는 2019년 시공능력평가순위 9위의 건설업체로서 "IPARK "라는 민간주택 브랜드인지도를 기반으로 민간주택분야에 특화되어 있으며, 건설 부문 중 주택사업 비중이 2020년 1분기 수주잔고 기준 약 89.3%(외주주택 및 자체공사) 수준으로 가장 높은편입니다. 상대적으로 높은 주택사업비중으로 인해 동사는 주택경기 변동에 민감한 사업구조를 보유하고 있으며, 국내 주택경기 침체가 동사의 영업 및 재무 여건에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 또한 상대적으로 높은 자체사업(주택) 비중으로 인해 동사는 자체사업의 미분양 리스크 및 운전자본 부담 증가의 가능성을 안고 있어 국내주택경기 둔화 리스크에 노출되어 있습니다. 다만, 동사 준공 사업장의 미분양주택이 2020년 3분기말 현재 존재하지 않으며, 진행 사업장도 우수한 분양율을 기록함에 따라 운전자본 회수를 바탕으로 순차입금은 2020년 3분기말 현재 (-)1조 271억원으로 안정적인 모습을 보이고 있습니다.

동사는 2020년 3분기 연결 기준 누적 매출액 2조 7,760억원, 매출총이익 5,611억원, 영업이익 4,172억 및 순이익 1,311억원을 기록하였습니다. 이는 매출총이익률 20.21%, 영업이익률 15.03%, 순이익률 4.72%에 해당하는 수치로 양호한 수준의 수익성을 나타내고 있으며, 2019년 3분기 기준 매출총이익률 및 영업이익률 16.84% 및 12.22% 대비 소폭 개선되었으나, 순이익률 9.74% 대비 소폭 감소된 모습입니다.

[동사 연도별 손익계산서(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분

2020년 3분기

2020년 1분기
2019년

매출액

27,760
32,016
42,165

매출원가

22,149
26,624
34,628

매출총이익

5,611
5,392
7,536

영업이익
4,172
3,911
5,515

당(분)기순이익
1,311
3,119
4,137

매출총이익률
20.21%
16.84%
17.87%

영업이익률
15.03%
12.22%
13.08%

순이익률
4.72%
9.74%
9.81%

자료 : 동사 사업보고서 및 분기보고서

한편 최근 3년 간 동사의 실적 추이를 살펴보기 위해 아래와 같이 분할 전후를 모두 포함하는 별도 기준 손익계산서를 제시하였습니다.

[최근 3개년 손익계산서(별도 기준)]

(단위 : 억원)

과 목
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
27,670
32,000
42,111
43,550
41,259

매출원가
22,205
26,750
34,761
36,797
33,967

매출총이익
5,465
5,250
7,350
6,753
7,292

영업이익
4,149
3,883
5,484
4,982
5,433

당(분)기순이익
1,496
3,100
4,257
3,724
3,390

매출총이익률
19.75%
16.41%
17.45%
15.5%
17.7%

영업이익률
14.99%
12.13%
13.02%
11.4%
13.2%

순이익률
5.41%
9.69%
10.11%
8.6%
8.2%

자료 : 동사 제시자료
주) 동사는 2018년 05월 01일을 분할기일로 하여 (구)현대산업개발로부터 분할 신설된 회사로 2017년 수치는 (구)현대산업개발 별도 기준 실적, 2018년 및 2019년 1분기는 분할 전까지의 (구)현대산업개발 별도 기준 실적 및 분할 후 에이치디씨현대산업개발 별도 기준 실적의 합계, 2020년 1분기 수치는 에이치디씨현대산업개발 별도 기준 실적으로 기재하였습니다.

동사의 별도 기준 매출액은 2017년 4조 1,259억원에서 2019년 4조 2,111억원까지 매출총이익 및 영업이익은 2017년 7,292억원 및 5,433억원을 기록한 이후 2019년 7,350억원 및 5,484억원으로 소폭 증가하였습니다. 2020년 3분기 별도 누적 기준 매출액, 매출총이익 및 영업이익은 2조 7,670억원, 5,465억원 및 4,149억원으로 2019년 3분기 3조 2,000억원, 5,250억원 및 3,883억원에 비해 매출액은 감소하였으며 매출총이익 및 영업이익은 증가하였습니다. 이에 따라 매출총이익률 및 영업이익률은 2019년 3분기 대비 증가하였으나, 순이익률은 감소되었습니다. 2020년 3분기 기준 회사의 수익성 지표는 양호한 흐름을 보이고 있는 것으로 판단되며, 다만 2018년 1월 1일을 기준으로 K-IFRS 제1115호가 도입됨에 따라 자체공사 관련 회계처리 방식이 변경되어, 2018년 이후의 손익에는 이전에 기인식하였던 손익이 재인식되는 회계적 효과가 일부 작용했습니다.

[사업부문별 재무현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

매출액
매출 비중
부문자산
매출액
매출 비중
부문자산
매출액
매출 비중
부문자산
매출액
매출 비중
부문자산

일반건축
93,486
3.29%
193,797
98,214
4.21%
225,691
146,130
3.38%
131,668
260,589
9.12%
323,577

토목
182,720
6.43%
235,057
91,603
3.93%
204,711
269,712
6.25%
220,213
176,786
6.19%
252,362

외주주택
2,102,038
73.95%
3,900,157
1,323,417
56.79%
2,155,454
2,868,306
66.42%
2,422,620
1,970,287
68.95%
2,481,178

자체공사
295,122
10.38%
1,322,618
749,126
32.14%
1,444,965
786,241
18.21%
1,258,145
303,385
10.62%
1,415,704

기타
169,234
5.95%
375,710
68,140
2.92%
369,977
248,130
5.75%
358,367
146,326
5.12%
390,596

소 계
2,842,600
100.00%
6,027,339
2,330,500
100.00%
4,400,798
4,318,519
100.00%
4,391,013
2,857,373
100.00%
4,863,417

내부거래제거
(66,590)
-
(42,335)
-364
-
-
-102,029
-
18,537
-64,636
-
-62

합 계
2,776,010
-
5,985,004
2,330,136
-
4,400,798
4,216,490
-
4,409,550
2,792,737
-
4,863,355

자료 : 당사 분기보고서 등

※ 상기 '2018년'의 대상기간은 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지입니
다.

동사의 매출 및 수익성을 부문별로 살펴보면 2020년 3분기 기준 국내건설 부문 중 외주 주택의 매출 비중이 전체 매출 대비 73.95%로 가장 높게 나타났으며, 자체 및 외주를 포함한 동사의 주택 매출은 증가 추세에 있습니다. 현재까지 주택 공사의 수익성은 양호한 수준을 유지하고 있으나, 향후 주택 시장 변동, 입주물량의 급증, 저성장 및 고용불안 등 부정적 거시경제 환경 등의 요인으로 인해 실적 변동성이 크게 나타날 수 있는 점은 향후 사업안정성 측면에서 부담 요인으로 작용할 수 있습니다. 

해외건설 부문의 경우 에티오피아, 인도, 베트남 등지에서 일반건축 및 토목공사 등을 진행하고 있으며, 플랜트 건설 등 대규모 자본 투입이 필요한 사업은 진행하고 있지 않습니다. 매출 비중이 미미하여 동사의 수익성에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

[신규수주 및 수주잔고 현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
신규수주
수주잔고

2020년
2019년
2018년
2020년
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

자체주택
1,015
26.0%
1,821
32.2%
798
13.1%
9,182
28.3%
7,823
28.2%
5,228
19.8%

외주주택
1,934
49.5%
3,208
56.8%
4,079
66.9%
16,277
62.3%
17,613
63.5%
18,672
70.8%

토 목
299
7.7%
460
8.1%
445
7.3%
1,768
6.4%
1,476
5.3%
1,429
5.4%

건 축
657
16.8%
160
2.8%
776
12.7%
1,231
3.0%
844
3.0%
1,053
4.0%

합 계
3,906
100.0%
5,648
100.0%
6,098
100.0%
28,458
100.0%
27,755
100.0%
26,382
100.0%

자료: 동사 제시자료

2020년 3분기말 현재 동사의 연결 기준 총차입금 규모는 1조 7,551억원이며, 현금성자산 등(단기금융상품 포함)을 고려한 순차입금은 -1조 271억원으로 현금성 자산이 차입금을 상회하고 있습니다. 2020년 3분기말 연결 기준 유동비율은 223.63%로 2019년말 대비 36.24%p. 증가, 부채비율은 125.08%로 2019년말 대비 27.5%p. 상승, 차입금 의존도는 29.32%로 2019년말 대비 16.02%p. 증가하였는데, 당사의 총 차입금 증가가 주된 영향을 미친 것으로 판단됩니다. 한편 당사의 2020년 잠정실적 공시에 따르면 2020년말 부채비율은 122.97%로 예상되고 있습니다.
한편 2018년 5월 1일 기준으로 동사가 분할 신설되는 과정에서 차입금 이전 등 재무구조 변경으로 인해 2018년 이전 연도의 재무 수치는 비교 가능성이 낮은 것으로 판단되어 분할 이후의 연결 기준 수치만 제시하였습니다.

[재무안정성 추이(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년

자산 총계
5,985,004
4,409,551
4,863,355

현금성 자산 등
2,782,210
1,014,365
1,573,826

부채 총계
3,325,921
2,177,817
3,018,991

차입금(단기)
832,695
401,988
372,482

차입금(장기)
922,378
184,313
353,897

총 차입금
1,755,073
586,302
726,380

순 차입금
(1,027,137)
(428,063)
(847,446)

자본 총계
2,659,084
2,231,734
1,844,364

유동비율
223.63%
187.39%
157.0%

차입금의존도
29.32%
13.30%
14.9%

부채비율
125.08%
97.58%
163.7%

자료: 동사 2020년 3분기 사업보고서 및 각 연도별 사업보고서
주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 순 차입금은 총 차입금에서 현금성자산 등을 차감한 금액
주3) 차입금(단기)는 단기차입금과 유동성사채의 합계액
주4) 차입금(장기)는 장기차입금과 사채의 합계액
주5) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주6) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산 총계
주7) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계

2020년 3분기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

차입처
내 역
2020년 3분기말
연이자율(%)
2020년 3분기말
2019년말

국민은행 등
운용자금
2.11 ~ 3.04
815,000
214,400

건설공제조합
운용자금
1.4
17,285
17,285

합 계
832,285
231,685

자료 : 동사 2020년 3분기보고서

2020년 3분기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

차입처
내 역
2020년 3분기말
연이자율(%)
2020년 3분기말
2019년말

국민은행
장기자금
2.90 ~ 3.39
270,000
30,000

주택도시보증공사
장기자금
-
10,408
10,841

차감 : 유동성장기부채
(410)
(30,417)

차감 : 현재가치할인차금
(5,354)
(5,618)

합 계
274,644
4,806

자료 : 동사 2020년 3분기보고서

2020년 3분기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구 분
만기일
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

제 147-1 회 무보증사채
2020-07-17
-
-
140,000

제 147-2 회 무보증사채
2022-07-17
3.27
50,000
50,000

제 1-1 회 무보증사채
2021-10-16
2.61
60,000
60,000

제 1-2 회 무보증사채
2023-10-16
3.06
70,000
70,000

제 2 회 무보증사채
2030-02-28
3.70
170,000
-

제 3-1 회 무보증사채
2022-07-13
2.73
150,000
-

제 3-2 회 무보증사채
2023-07-13
2.88
100,000
-

제 3-3 회 무보증사채
2025-07-13
3.53
50,000
-

차감 : 유동성장기부채
-
(139,886)

차감 : 사채할인발행차금
(2,265)
(607)

합 계
647,735
179,507

자료 : 동사 2020년 3분기보고서
주) 동사는 상기 무보증사채와 관련하여 특정 사유의 발생시 기한의 이익이 상실되는 약정을 체결하고 있습니다.

한
편
2020년 3분기말 기준 동사 및 연결대상 종속회사의 PF 지급보증 잔액은 1,180억원으로
동사의 총 자산 규모 및 현금성자산 수준에 비하여 재무적 영향은 제한적인 수준입니다.
연결실체의 순차입금 및 PF지급보증 등을 포함한 재무위험 노출 규모는 건설업 경쟁업체 대비 양호한 수준이나 향후 시장 상황에 따라 위험으로
작용할 수도 있으므로 유의할 필요가 있습니다.

이외,
동사는 건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금(중도금 대출) 등과 관련하여
금융기관과의 업무협약에 따라

금
융기관에게 821,056백만원의 지급보증(대출잔액: 435,860백만원)을 제공하고 있으며, 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

또한, 2020년 3분기말 기준 회사는 고척뉴스테이 사업 등과 관련하여
918,100백만원
의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(
대출잔액 : 375,700백만원
)을 체결하고 있습니다. 상
기 PF지급보증 및 채무인수 약정 외 기타 우발채무 현황은 본 증권신고서 또는 기업실사보고서 내 우발채무 현황을 참고해주시기 바랍니다.

동사는 금번 제4회 무보증사채 발행을 통해 조달한 자금 1,000억원을 채무상환자금및 운영자금으로 사용할 예정입니다. 공동대표주관회사들은 동사의 자금사용목적에 대해 사용처와 사용시기에 대한 세부 내역을 면담 및 자료를 통해서 확인하였습니다.

동사의 신용등급은 2013년 A+ 등급에서 A0 등급으로 하향된 바 있으며, 이후 A0 등급을 유지하다가 2016년 6월 신용등급전망이 기존 안정적에서 긍정적으로 상향조정되면서 2017년 5월 정기평가에서 동사의 신용등급이 A+ 안정적으로 상향되었습니다.
동사는 2019년 11월 12일 아시아나항공 지분 매각 우선협상대상자로 선정됨에 따라 NICE신용평가, 한국기업평가 및 한국신용평가로부터 회사채 및 기업어음 신용등급이 하향 검토되었지만, 아시아나항공 인수 계약의 거래 종결이 이루어지지 않아 인수 대금 지불 및 유상증자 등 추가적인 재무적 부담이 소멸되어 현재 신용등급은 A+(안정적)등급입니다.

상기 사항을 종합적으로 고려할 때 금번 발행되는 본 사채의 원리금 상환 가능성과 관련한 위험은 높지 않은 것으로 판단되오나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 인한 상환 가능성에 대한 불확실성은 발생할 수 있으니 이러한 리스크에 대하여 투자 의사결정시 반드시 고려하시기 바랍니다. 금번 무보증사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 HDC현대산업개발(주)가 전적으로 책임집니다.

투자자께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2021
년
03월 02일

"발 행 회 사" :

에이치디씨현대산업개발 주식회사 

대표이사 권 순 호

"공동대표주관회사" :
KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현

키움증권 주식회사
대표이사 이 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발행제비용(2)
298,220,000

순수입금[(1)-(2)]
69,701,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
162,120,000

순수입금[(1)-(2)]
29,837,880,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
175,000,000

발행가액 × 0.25%

대표주관수수료
14,000,000

발행가액 × 0.02%

사채관리수수료
3,000,000
(정액)

신용평가수수료
55,000,000

한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000

500억원이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
298,220,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 공동대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
75,000,000

발행가액 × 0.25%

대표주관수수료
6,000,000

발행가액 × 0.02%

사채관리수수료
3,000,000
(정액)

신용평가수수료
55,000,000

한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,300,000

250억원이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년

채권등록수수료
300,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
162,120,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
 - 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 공동대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 (VAT제외금액)
 - 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>
 - 등록비용 : 「채권 등록 업무 규정」 <별표>
 - 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」

가
. 자금의 사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 03월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
50,000,000,000
20,000,000,000
-
-
70,000,000,000

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 03월 02일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000,000,000
-
-
30,000,000,000

나. 자금의 세부 사용목적

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행금액

1,000억원은
채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 내역]

대상 채무
차입일
만기일
금액
이자율
비고

은행차입금
2020-04-17
2021-04-17
500억원
2.72%
만기 상환 예정

합계
500억원
-

주) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[운영자금 세부 내역]

자금 사용처
자금 사용 예정 기간
금액
비고

지급어음 결제
2021년 3월 중
220억원
거래처별 결제 예정

2021년 4월 중
45억원

2021년 5월 중
235억원

합계
500억원
-

주) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

영업이익(A)
417,230
391,078
551,487
317,931

이자비용(B)
23,964
13,598
17,188
13,448

이자보상비율(A/B)
17.41
28.76
32.09
23.64

자료 : 당사 분기보고서 등

주1) 연결 기준
주2) 상기 '2018년'의 대상기간은 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지입니
다.
주3) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
 
 당사는 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 현황

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2017년 07월 17일
50,000
3.27
A+
2022년 07월 17일
미상환
키움증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2018년 10월 16일
60,000
2.61
A+
2021년 10월 16일
미상환
키움증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2018년 10월 16일
70,000
3.06
A+
2023년 10월 16일
미상환
키움증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
사모
2020년 02월 28일
170,000
3.70
A+
2030년 02월 28일
미상환
키움증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2020년 07월 13일
150,000
2.73
A+
2022년 07월 13일
미상환
NH투자증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2020년 07월 13일
100,000
2.88
A+
2023년 07월 13일
미상환
NH투자증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2020년 07월 13일
50,000
3.53
A+
2025년 07월 13일
미상환
NH투자증권外

합 계
-
-
-
650,000
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음 현황

당사는 미상환 기업어음 내역이 존재하지 않습니다.

다. 미상환 전자단기사채등 현황

당사는 미상환 전자단기사채 내역이 존재하지 않습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평가일
회차
등급
전망

한국기업평가㈜
2021년 02월 26일
제4-1회
제4-2회
A+
안정적

NICE신용평가㈜
2021년 02월 26일
A+
안정적

나. 평가의 개요

당사는
「 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제11조에 의거, 당사가 발행할 4-1회 및 4-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
 
2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
 
또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
전망t
평정요지

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에비해서는 높음
안정적
- 주택브랜드 인지도와 풍부한 수주잔고를 기반으로 안정적인 매출기반 확보
- 투자규모를 상회하는 현금창출력을 바탕으로 재무구조 우수
- 견조한 수익창출력을 통해 우수한 재무안정성 유지 전망

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
- 업계 수위권의 사업경쟁역량에 기반한 주택 및 분양 중심 사업구조 보유
- 채산성이 양호한 주택현장의 분양실적에 의한 우수한 영업수익성 및 현금창출능력
- 우수한 재무안정성 및 재무적 융통성
- 아시아나항공 인수 계약 해제에 따라 관련 재무적 부담 소멸

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.
 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.
 
한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.

나. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 에이치디씨현대산업개발(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

호텔에이치디씨(주)
2005.03.21
서울시 강남구 대치3동
호텔업
11,713
기업 의결권의
과반수를 소유
-

에이치디씨현대피씨이(주)
2014.05.09
경기도 여주시 점동면
콘크리트 제품
제조업
11,877
기업 의결권의
과반수를 소유
-

인천신항배후단지(주)
2019.12.24
서울시 용산구 한강대로
기타 부동산 개발 및 공급업
2
기업 의결권의
과반수를 소유
-

빅애플드림제일차(주)
2019.03.12
서울시 영등포구 여의대로
유동화금융회사
24,502
(주)
-

아이파크패키지제일차(주)
2020.03.04
서울시 송파구 오금로
유동화금융회사
-
(주)
-

아이파크패키지제이차(주)
2020.03.04
서울시 송파구 오금로
유동화금융회사
-
(주)
-

피치에코(주)
2020.01.23
서울시 영등포구 국제금융로
유동화금융회사
-
(주)
-

(주) 특수목적기업으로, 당사가 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위해 제공하는 신용공여 등을 통해 실질적인 힘과 변동이익에 대한 권리를 보유하여 지배력이 있는 것으로 판단

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
인천신항배후단지(주)
신규 출자

아이파크패키지제일차(주)
회사 설립

아이파크패키지제이차(주)
회사 설립

피치에코(주)
회사 설립

연결
제외
-
-

-
-

(2) 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2018년 06월 12일
부
해당사항 없음

※ 2018년 5월 1일(분할기일) 현대산업개발㈜은 분할존속회사인 에이치디씨㈜와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발㈜로 분할되었습니다.
※ 2018년 6월 12일 유가증권시장에 에이치디씨㈜는 변경상장, 에이치디씨현대산업개발(주)는 재상장되었습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "에이치디씨현대산업개발 주식회사"이고, 약칭은 "HDC현대산업개발"입니다. 영문으로는 HDC HYUNDAI DEVELOPMENT COMPANY라 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여, 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대산업개발 주식회사가 영위하는 사업 중 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 '에이치디씨 현대산업개발 주식회사'를 2018년 5월 2일부로 설립등기 하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
- 주 소 : 서울시 용산구 한강대로 23길 55
- 전화번호 : 02-2008-9114
- 홈페이지 : http://www.hdc-dvp.com

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용
2011년부터 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문을 일반건축, 토목, 외주주택, 자체공사, 기타로 구분하였습니다. 
당사는 도급방식의 건설공사를 수행하고 있을 뿐만 아니라 수익성을 제고시킬 수 있는 개발형 건설 사업에 주력해 온 종합건설회사입니다. 주력부문인 주택부문에서 우수한 브랜드(IPARK) 파워를 바탕으로 자체 분양사업은 물론 재개발/재건축, 민간 개발형 도급사업 등을 꾸준히 수주하여 업계 상위권의 시장지위를 유지하고 있으며, 국내 민자 SOC 시장에서도 선도적 역할을 담당하며 활발히 참여하고 있습니다.

사. 계열회사에 관한 사항
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 에이치디씨그룹에 속한 계열회사이고, 에이치디씨그룹은 2020년 9월말 현재 27개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 4개사이며 비상장사는 23개사 입니다. 자세한 내용은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 회사채

당사의 회사채 신용등급 변동내역은 다음과 같습니다.

평가일
신용등급
신용평가회사
평가구분

2018.05.02
A+ (안정적)
한국기업평가
수시평가

2018.05.17
A+ (안정적)
NICE신용평가
수시평가

2018.05.03
A+ (안정적)
한국신용평가
수시평가

2018.06.08
A+ (안정적)
한국기업평가
본평가

2018.06.12
A+ (안정적)
한국신용평가
본평가

2018.09.21
A+ (안정적)
한국기업평가
본평가

2019.06.03
A+ (안정적)
한국기업평가
정기평가

2019.06.05
A+ (안정적)
한국신용평가
정기평가

2019.06.11
A+ (안정적)
NICE신용평가
정기평가

2019.11.14

A+↓

NICE신용평가

수시평가

2019.11.15

A+↓

한국신용평가
수시평가

2020.02.14
A+↓
한국기업평가
수시평가

2020.05.14
A+↓
한국기업평가
수시평가

2020.06.18
A+↓
한국신용평가
본평가

2020.06.26
A+↓
NICE신용평가
정기평가

2020.06.30
A+↓
한국기업평가
본평가

2020.09.14
A+
한국신용평가
수시평가

2020.09.15
A+
한국기업평가
수시평가

2020.09.15
A+
NICE신용평가
수시평가

2021.02.26
A+
한국기업평가
본평가

2021.02.26
A+
NICE신용평가
본평가

※ 2018년 5월 평가는 현대산업개발(주)로부터 이관된 회사채 신용등급이며, 2018년 6월 평가는 분할신설 이후 신규로 획득한 기업 신용등급임.

※ 회사채 신용등급 체계 및 정의

등 급
등 급 정 의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA+/AA/AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만, AAA의 채권보다는 다소 열위임

A+/A/A-
원리금 지급능력은 우수하지만, 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB+/BBB/BBB-
원리금 지급능력은 양호하지만, 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경
악화에 따른 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB+/BB/BB-
원리금 지급능력이 당장은 문제되지 않으나, 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B+/B/B-
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며, 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고,원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

(2) 기업어음
당사의 기업어음 신용등급 변동내역은 다음과 같습니다.

평가일
신용등급
신용평가회사
평가구분

2018.06.08
A2+
한국기업평가
본평가

2018.06.12
A2+
NICE신용평가
본평가

2018.06.12
A2+
한국신용평가
본평가

2018.09.21
A2+
한국기업평가
정기평가

2018.09.21
A2+
NICE신용평가
정기평가

2018.12.14
A2+
한국신용평가
정기평가

2019.06.03
A2+
한국기업평가
본평가

2019.06.05
A2+
한국신용평가
본평가

2019.06.11
A2+
NICE신용평가
본평가

2019.11.14

A2+↓

NICE신용평가

수시평가

2019.11.15

A2+↓

한국신용평가

수시평가

2020.02.14
A2+↓
한국기업평가
수시평가

2020.05.14
A2+↓
한국기업평가
수시평가

2020.06.18
A2+↓
한국신용평가
본평가

2020.06.23
A2+↓
한국기업평가
본평가

2020.06.26
A2+↓
NICE신용평가
본평가

2020.09.14
A2+
한국신용평가
수시평가

2020.09.15
A2+
한국기업평가
수시평가

2020.09.15
A2+
NICE신용평가
수시평가

※ 기업어음 신용등급 체계 및 정의

등 급
등 급 정 의

A1
적기상환능력이 최상이며, 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2+/A2/A2-
적기상환능력이 우수하나, 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3+/A3/A3-
적기상환능력이 양호하며, 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B+/B/B-
적기상환능력은 적정시되나, 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 
투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환 불능상태임

2. 회사의 연혁

2018.05.01 : 에이치디씨(주)와 에이치디씨현대산업개발(주) 분할기일

2018.05.02 :
회사분할에 따른 에치디씨현대산업개발(주) 설립등기

2018.06.12 : 주권상장
2018.09.20 : 최대주주 변경 (정몽규 외 → 에이치디씨(주) 외)
2019.03.01 : 서울-춘천고속도로㈜ 계열회사 편입
2019.11.01 : 에이치디씨리조트㈜, 오크밸리리저브㈜ 계열회사 편입

2020.02.03 : 인천신항배후단지㈜ 계열회사 편입
2020.03.25 : 대표이사 김대철 사임, 대표이사 정경구 취임

2020.03.26 : 유상증자 신주상장

2020.05.01 :
시흥서울연결도로㈜
,
㈜광명문화관광복합단지자산관리
계열회사 
 편입

가. 본점소재지 및 변경 : 2018년 5월 2일
 - 서울특별시 용산구 한강대로 23길 55

나. 경영진의 중요한 변동
 - 2019년 3월 21일 정기 주주총회에서 정경구 사내이사, 박성훈 사외이사가 신규선임되었습니다.
 - 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 이형재 사내이사가 신규 선임, 권인소 사외이사와 최규연 사외이사가 재선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동

변동일
최대주주명
소유주식수(주)
지분율(%)
변동원인

2018년 06월 12일
정몽규
5,870,130
13.36
주권 재상장

2018년 09월 21일
에이치디씨(주)
14,494,382
32.99
에이치디씨(주)의 에이치디씨현대산업개발(주)
기명식 보통주식 공개매수

2020년 03월 30일
에이치디씨(주)
26,362,945
40.00
유상증자 참여 및 장내 매수

라. 상호의 변경 및 회사분할

2018년 5월 1일 분할기일 및
2018년 5월 2일을
설립등기일
로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대산업개발(주)의 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 '에이치디씨현대산업개발(주)'를 신설하였으며, 설립 이후 상호의 변경사항은 없습니다.

마. 사업목적의 중요한 변동
 공시대상기간 중 변동은 없었습니다.

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사가 아
시아나항공
인수와 관련
하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다.

당사는 당사 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다. 

아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 당사는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다.
 또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다

한편, 당사는 2020년 3분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2020년 03월 16일
유상증자(주주배정)
보통주
21,969,110
5,000
14,600
ㆍ주주배정 후 실권주 일반공모
ㆍ증자비율 : 50.00%

-
-
-
-
-
-
-

※ 상기 주식발행일자는 주금납입 익일이며, 증자 후 발행주식총수는 65,907,330주 입니다.

나. 인적분할로 인한 회사별 자본금 변동사항

(단위 : 백만원)

구 분

분할 전

분할 후

분할존속회사

에이치디씨주식회사

분할신설회사

에이치디씨현대산업개발
주식회사

자본금

376,921

157,230

219,691

※ 당사는 2018년 5월 분할존속법인인 현대산업개발(주)에서 인적분할하였습니다. 

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
200,000,000
정관에 의한 발행할 주식수

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
65,907,330
65,907,330
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
65,907,330
65,907,330
-

Ⅴ. 자기주식수
9,470
9,470
분할 단수주 취득

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
65,897,860
65,897,860
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
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-
-
-
-

장외
직접 취득
-
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-

공개매수
-
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-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
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-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
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-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
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-
-
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-
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-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
9,470
-
-
-
9,470
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
9,470
-
-
-
9,470
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 분할존속법인인 현대산업개발㈜에서 인적분할하여 2018년 6월 12일 유가증권시장에 재상장시 발생한 단수주 9,470주를 자기주식으로 취득하였습니다.

다. 인적분할로 인한 주식의 총수 등 변동사항

(기준일 :
2018년 5월 2일
)
(단위 : 원, 주)

구 분

분할 전

분할 후

분할존속회사

에이치디씨주식회사

분할신설회사

에이치디씨현대산업개발
주식회사

발행주식수

75,384,180

31,445,960

43,938,220

액면가액
5,000
5,000
5,000

※ 에이치디씨(주)는 에이치디씨현대산업개발(주)의 주주들로부터 당해 회사(에이치디씨현대산업개발(주)) 발행주식의 현물출자 신청을 받고, 그 대가로 현물출자를 한 주주들에게 에이치디씨(주) 신주를 발행, 배정하는 방식의 유상증자를 실시하였습니다. 유상증자 이후 에이치디씨(주)의 총발행 주식수는 59,741,721주 입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
65,907,330
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
9,470
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
65,897,860
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의로 배당을 실시하고 있으며, 회사의 지속적 성장을 위한 투자
와 안정적 재무구조 및 주주가치 등을 고려하여 적정 수준의 배당률을 결정하고 있습니다.
당사의 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있으며, 이는 매 결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급합니다.

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제3기 3분기
제2기
제1기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
131,125
413,670
229,853

(별도)당기순이익(백만원)
149,582
425,723
227,726

(연결)주당순이익(원)
2,219
9,417
5,232

현금배당금총액(백만원)
-
21,964
21,964

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
5.3
9.6

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.9
1.0

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
500
500

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

나. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
2
1.5
-

※ 2018년 5월 1일(분할기일) 현대산업개발㈜은 분할존속회사인 에이치디씨㈜와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발㈜로 분할되었으며, 상기 과거 배당 이력은 분할 이후인 2018년 이후 현황입니다.

※ 상기 연속배당횟수 및 평균배당수익률은 보통주 기준입니다.
※ 평균배당수익률은 분할 신설된 이후 2년간 단순평균 수치입니다.
※ 연속배당횟수의 기준일은 2019년말이며, 2019년까지

2회
연속 결산 배당을 실시하였습니다.

7. 정관에 관한 사항

증권신고서 제출일 기준 공시대상기간 당사 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

<정관 변경 이력>

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.21
제1기 
주주총회
상호 (제1조)
그룹 네이밍 체계 반영

주권의 종류 (제9조)
신설 전자증권법 반영

사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할
권리의 전자등록 (제13조의 2)
신설 전자증권법 반영

명의개서대리인 (제14조)
전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영(신설 전자증권법 반영)

주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고 (제15조) 삭제
전자등록시 제반정보 신고 불필요 (신설 전자증권법 반영)

감사위원회의 직무 (제39조)
개정 외부감사법 반영

외부감사인의 선임 (제42조의2)

개정 외부감사법 반영

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황

에이치디씨현대산업개발(주)는 건설 및 부동산 개발운영업을 영위하고 있으며 당사가 수행 중인 건설공사는 크게 자체공사와 도급공사로 나뉘어집니다. 자체공사는 당사가 직접 토지를 매입하여 시행과 시공을 병행하는 개발형 주택사업이고, 도급공사는 발주처로부터 수주하여 시공하는 공사형태로서 일반건축, 토목, 외주주택 등으로 구분됩니다. 2011년부터 당사가 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 PC구조물생산업(에이치디씨현대피씨이(주))와 호텔서비스업 (호텔에이치디씨(주))가 있습니다.

(1) 건설부문(에이치디씨현대산업개발(주))

1) 주택부문
(산업의 특성)

주택산업은 토지, 노동력, 자본과 기술 등의 생산요소를 결합하여 국민생활의 근간을이루는 주거시설을 생산하는 산업입니다. 전후방 연관효과가 크며, 고용창출, 소득증대의 경제적 파급효과가 큰 특징을 가지고 있습니다.

(산업의 안정성 및 성장성)

국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다.

2
019년 12월 16일 발표된 '주택시장 안정화 방안' 이후 시세 상승 폭이 단기간 급등하자 정
부는 지난 6월 17일
,
7월 10일, 8월 4일에

부

동산관련 세율인상, 등록임대사업자 폐지, 정비사업 공공성 강화 등의
추가적 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였
습니다. 주택시장 안정화 방안' 및 '주택시장 안정을 위한 관리방안' 시행 이후 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 건설 및 부
동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있습
니다.

(경기변동의 특성)
주택부문은
부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받으며, 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

(국내외 시장여건)

브랜드 가치를 중시하는 주택시장의 추세에 따라 건설업체간 차별적 경쟁력을 보이고 있으며, 이에 따라 우수한 재무구조와 브랜드를 지닌 주택업체로서 당사의 시장 경쟁력은 더욱 강화되고 있습니다. 
주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.

(회사의 경쟁력)
우수한 재무구조와 브랜드를 지닌 주택업체들의 시장 지배력은 꾸준히 확대되고 있습니다. 당사는 IPARK라는 국내 최고수준의 브랜드를 보유하고 있으며, 외주 공사 외에도 당사가 직접 토지를 매입하여 분양 및 시공하는 고수익형 자체 분양사업에 특화된 경쟁력을 보유하고 있어, 업계 최고의 수익성과 재무건전성을 유지해 나가고 있습니다.

2) 일반건축부문
(산업의 특성)
일반건축부문은 산업활동의 근간이 되는 업무시설, 상업시설 등의 건축물을 생산하는 산업입니다. 주요 발주처는 공공기관 또는 민간기업 등이며 수주 이후 건축물을 시공하여 발주처에 공급합니다.

(산업의 안정성 및 성장성)
경기 둔화로 인해 공공 및 민간시장 모두 전반적인 시장여건은 좋지 않을 것으로 전망되나, 건물의 자동화/첨단화 및 복합상업시설에 대한 수요가 증가되고 있어 건축사업의 규모는 대형화되는 추세이며, 일반 건축에서 복합개발로 사업분야가 고도화 될 것으로 예상됩니다. 

(경기변동의 특성)
일반건축부문은 기업의 설비투자, 정부의 발주물량 등으로부터 영향을 받는 사업분야로, 산업경기와 정부 투자정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.

(국내외 시장여건)
시공사 선택의 기준으로 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조가 중요시 되고 있으며, 이에 따라 경쟁사간 차별적 경쟁구조가 나타나고 있습니다. 
주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.

(회사의 경쟁력)

일반건축부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시장에서의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 당사는 높은 기술력, 양호한 재무구조 및 최고의 브랜드 파워를 바탕으로 일반건축부문에서 경쟁력을 제고하고 있습니다.

3) 토목부문
(산업의 특성)

도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다.

(산업의 안정성 및 성장성)
최근 정부의 공공부문 토목사업 발주는 지속적으로 감소하고 있고, 민간 SOC 사업부문 또한 업체간 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 최근 정부의 생활 SOC투자 확대 기조 및 대형 SOC 사업에 대한 예비타당성 면제 발표 등에 힘입어, 문화/체육 시설, 도서관, 교육시설 등의 생활밀착형 SOC 사업기회는 확대될 것으로 예상되며, 일부 대형 토목사업 또한 추진이 가시화 될 것으로 전망됩니다. 아울러, 단순 시공 위주의 사업참여 방식 외에, 시공 뿐 아니라 준공 이후 임대 운영까지 참여하는 복합적이고 장기적인 사업참여 방식이 늘어날 것으로 예상됩니다. 

(
경기변동의 특성)

토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.
또한 국가 정책 상 국내 경기조절의 주요한 수단으로 활용되고 있으므로 향후에도 국가의 경제성장 및 경기변동에 따라 영향을 받을 것으로 예상됩니다.

(국내외 시장여건)
토목부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있으며, 건설사간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다.
주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 곤란하여 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.

(회사의 경쟁력)
토목부문은 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 중요한 경쟁요인입니다. 당사는 국내 초기 민자 SOC 시장을 이끌었던 사업기획, 개발 및 추진능력 등을 보유하고 있어대규모 개발형 토목공사의 수주에 강점을 가지고 있습니다.

나. 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
제3기 3분기
제2기
제1기

매출액
영업이익(손실)
부문자산
매출액
영업이익(손실)
부문자산
매출액
영업이익(손실)
부문자산

일반건축
93,486
28,027
193,797
146,130
-12,463
131,668
260,589
-37,231
323,577

토목
182,720
14,124
235,057
269,712
5,154
220,213
176,786
-5,770
252,362

외주주택
2,102,038
357,464
3,900,157
2,868,306
374,224
2,422,620
1,970,287
300,163
2,481,178

자체공사
295,122
32,228
1,322,618
786,241
188,486
1,258,145
303,385
62,001
1,415,704

기타
169,234
(14,613)
375,710
248,130
-3,914
358,367
146,326
-1,232
390,596

소 계
2,842,600
417,230
6,027,339
4,318,519
551,487
4,391,013
2,857,373
317,931
4,863,417

내부거래제거
(66,590)
0
(42,335)
-102,029
-
18,537
-64,636
-
-62

합 계
2,776,010
417,230
5,985,004
4,216,490
551,487
4,409,550
2,792,737
317,931
4,863,355

※ 상기 '제1기'의 대상기간은 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지입니
다.

(2) 공통판매비와 관리비 및 자산

1) 판매비와 관리비 및 기타영업손익 배부방법 
각 사업부문과 관련이 있는 판매관리비 및 기타영업손익은 해당 사업부문에 배분하고, 나머지 금액은 매출액 비율로 각 사업부문에 배분하였습니다.
2) 자산의 배부방법 
자산은 실제 귀속되는 각 해당부문으로 우선 분류한 후, 차액이 있을 경우 부문별 매출액 비율대로 배분하였습니다.

(3) 영업손익의 조정 

부문별 영업이익과 손익계산서상 영업이익은 동일합니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

회사가 수행 중인 건설공사는 자체공사와 도급공사로 나뉘어지며 도급공사는 일반건축, 토목 및 외주주택 등으로 구분됩니다. 연결회사는 현재 해외 공사 실적이 미미하며, 국내 공사는 국내 전역에 걸쳐 수행되고 있습니다. 건설사업 이외에 PC(Precast Concrete) 사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문 등에서 발생하는 매출이 있습니다.
연결회사의 당분기말 사업부문별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
주요 제품 등
제3기 3분기
제2기
제1기

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

건 설
일반건축
93,486
3.4%
146,130
3.4%
260,589
9.1%

토 목
182,720
6.6%
269,712
6.2%
176,786
6.2%

외주주택 등
2,102,038
75.7%
2,868,306
66.4%
1,970,287
69.0%

자체공사
295,122
10.6%
786,241
18.2%
303,385
10.6%

소 계
2,673,366
96.3%
4,070,389
94.3%
2,711,047
94.9%

기 타
PC사업, 호텔 및 콘도 사업부문 등
169,234
6.1%
248,130
5.7%
146,326
5.1%

합 계
2,842,600
100.0%
4,318,519
100.0%
2,857,373
100.0%

※ 상기 각 부문별 매출액 및 합계 금액은 내부거래금액을 제거하기 전 금액으로 작성하
였으며, '제1기'는 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지의 8개월 실적입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 원재료 매입현황

당사 및 주요 종속회사의 당해기간(2020.01.01~2020.9.30) 동안 주요 원재료 매입
현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적 용도
매입액
비 율
주요 매입처

건 설
철 근
골조공사
65,879
8.8%
현대제철, 와이케이스틸

레미콘
골조공사
83,674
11.2%
삼표산업, 아주산업

공조장비
설비공사
42,903
5.7%
엘지전자, 용원토탈솔루션

조명기구
전기공사
23,308
3.1%
에이치애비뉴앤컴퍼니, 알토

콘크리트파일
토목공사
4,856
0.6%
코리아오토글라스, IS동서

기 타
-
527,726
70.5%
-

계
748,346

-

나. 주요원재료 가격변동 추이 

당사의 최근 3년간 가격변동이 있었던 주요 원
재료 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문
구 분
2020년 9월
2019년
2018년

건 설
철 근 (ton당)
609,667
662,996
668,923

4
. 설비 등에 관한 사항

(1) 주요설
비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기 초
당기증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고
(공시지가)

증가
감소

본 점
자가보유
강남구 삼성동 외
181,587
47,706
0
0
0
47,706
104,262

소 계
181,587
47,706
0
0
0
47,706
104,262

지 점
자가보유
강남구 대치동
2,188
28,504
0
0
0
28,504
64,146

부산시 해운대구
4,300
11,316
0
0
0
11,316
34,262

강원도 고성군
35,887
4,022
0
0
0
4,022
7,760

강원도 정선군
11,547
1,927
0
0
0
1,927
2,367

경기도 여주군
58,297
5,644
0
0
0
5,644
8,313

강원도 속초시
321
583
0
0
0
583
154

경기도 수원시
65
75
20
0
0
95
127

소 계
112,606
52,071
20
0
0
52,091
117,129

합 계
294,192
99,778
20
0
0
99,799
221,391

[자산항목 : 건물]
(단위 : ㎡, 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
(면적)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고
(기준시가)

증가
감소

본 점
자가보유
강남구 삼성동 외
3,187
1,227
0
0
40
1,187
1,917

소 계
3,187
1,227
0
0
40
1,187
1,917

지 점
자가보유
강남구 대치동
22,998
56,141

0
1,645
54,496
32,056

부산시 해운대구
49,219
136,884

0
3,100
133,784
50,874

강원도 고성군
15,748
13,039

0
342
12,697
15,938

강원도 정선군
31,214
66,779

10,955
1,318
54,506
22,943

경기도 여주군
12,896
5,776

0
199
5,577
3,130

강원도 속초시
535
906

0
18
888
997

경기도 수원시
126
217
55
0
5
267
346

소 계
132,736
279,742
55
10,955
6,627
262,215
126,284

합 계
135,923
280,970
55
10,955
6,667
263,402
128,201

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

지 점
자가보유
경기도 여주군
2
63
0
0
3
60
-

소 계
2
63
0
0
3
60
-

합 계
2
63
0
0
3
60
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가보유
서울시 용산구외
170
0
0
0
0
0
상각완료

소 계
170
0
0
0
0
0
-

지 점
자가보유
경기도 여주군
90
1,152
71
0
201
1,022
-

강원도 고성군
3
380
0
0
53
327
-

소 계
93
1,532
71
0
254
1,349
-

합 계
263
1,532
71
0
254
1,349
-

[자산항목 : 선박]
(단위 : 척, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가보유
서울시 용산구 외
5
0
0
0
0
0
상각완료

소 계
5
0
0
0
0
0
-

합 계
5
0
0
0
0
0
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 대, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가보유
서울시 용산구 외
106
493
19
204
(30)
338
-

소 계
106
493
19
204
(30)
338
-

지 점
자가보유
강원도 고성군
0
0
0
22
(22)
0
상각완료

베트남
5
236
3
41
15
183
-

소 계
5
236
3
63
(7)
183
-

합 계
111
730
22
267
(37)
521
-

[자산항목 : 기타 유형자산]
(단위 : 개, 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기 증감
당기
상각
당기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가보유
서울시 용산구 외
13,208
819
77

313
583
-

소 계
13,208
819
77
0
313
583
-

지 점
자가보유
강남구 대치동
778
1,820
1,021
0
554
2,287
-

부산시 해운대구
315
857
532
0
289
1,100
-

강원도 고성군
202
424
66
0
172
318
-

강원도 정선군
695
2,776
44
0
1,061
1,759
-

경기도 여주군
265
0

0
상각완료

소 계
2,255
5,877
1,663
0
2,076
5,464
-

합 계
15,463
6,696
1,740
0
2,389
6,047
-

(2) 주요 재고자산의 현황

1) 영업용 부동산의 현황

(단위 : ㎡, 백만원)

구 분
소재지
면적
취득가액
장부가액
공시지가
비 고

용 지
강원도 속초시 조양동
4,144
13,063
13,063
2,414

강원도 속초시 청호동
1,079
1,377
1,377
561

강원도 춘천시 근화동
4,861
6,231
6,231
6,362

강원도 춘천시 동면 장학리
11,278
14,339
14,339
5,516

경기도 남양주시 와부읍 덕소리
1,361
1,579
1,579
2,523

경기도 수원시 권선구
128,205
134,738
134,738
205,927

경기도 용인시 기흥구 서천동
310
1,850
1,850
251

경기도 용인시 처인구 김량장동
3,882
2,170
2,170
3,036

경기도 파주시 동패동
2,806
948
948
1,395

경상북도 경주시 충효동
2,973
459
459
120

경상북도 창녕군 부곡면
10,418
410
410
80

경상북도 포항시 북구 두호동
2,045
2,102
2,102
2,225

대구시 달서구 월암동
4,656
14,607
14,607
5,376

대구시 달서구 유천동
3,063
2,749
2,749
3,728

의정부시 의정부동
20,431
58,056
58,056
29,267

울산시 북구 달천동
89,263
5,142
5,142
5,474

충청남도 서산시 석림동
26,387
10,568
10,568
18,423

충청남도 아산시 풍기동
4,106
1,014
1,014
1,642

충청북도 청주시 가경동 外
106,335
84,774
84,774
78,205

소 계
427,603
356,176
356,176
372,527

건 물
강원 고성 원암리 362-1 현대설악콘도
31,817
2,372
848
774
-

부산 해운대구 우동 해운대I'PARK
1,261
2,176
2,176
6,528
-

속초청호IPARK 상가
777
1,366
1,366
1,366
-

수원 IPARKCITY 4차 상가
94
141
141
141
-

청주가경2차 상가
793
1,232
1,232
1,232
-

서초센트럴IPARK(옵션)

2,279
2,279
2,279
-

운정신도시IPARK(옵션)

1,312
1,312
1,312
-

대구 연경IPARK(옵션)

311
311
311
-

산성역 포레스티아(옵션)

205
205
205
-

거제문동IPARK(옵션)

116
116
116
-

사가정IPARK(옵션)

65
65
65
-

전주서신아이파크 e편한세상(옵션)

47
47
47
-

신정뉴타운아이파크위브(옵션)

22
22
22
-

광교아이파크(옵션)

11
11
11
-

홍제원 IPARK(옵션)

7
7
7

인덕아이파크(옵션)

6
6
6

고덕센트럴IPARK(옵션)

6
6
6

수지광교산IPARK(옵션)

5
5
5

소 계
34,741
11,680
10,155
14,433
-

합 계
462,344
367,856
366,332
386,959
-

※ 건물 공시지가 내역 

* 공동주택(IPARK)은 국토교통부 공시 "
2020년 6월 1일 기준 공동주택가격

" 기재함 * 공동주택을 제외한 기타 건물(상가,콘도)은 장부가액을 기재함

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사가 수행 중인 건설공사는 자체공사와 도급공사로 나뉘어지며 도급공사는 일반건축, 토목
및 외주주택 등으로 구분됩니다. 건설사업 이외에 호텔 운영 등에서 발생하는 매출이 있습니다. 
회사의 당분기말 사업부문별 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
주요 제품 및 서비스
제3기 3분기
제2기
제1기

건 설
일반건축
93,486
146,130
260,589

토목
182,720
269,712
176,786

외주주택
2,102,038
2,868,306
1,970,287

자체공사
295,122
786,241
303,385

기 타
PC사업, 호텔 및 콘도 사업부문 등
169,234
248,130
146,326

합 계
2,842,600
4,318,519
2,857,373

※ 상기 각 부문별 매출액 및 합계 금액은 내부거래금액을 제거하기 전 금액으로 작성하
였으며, '제1기'는 기업분할 후 2018년 5월 1일부터 12월 31일까지의 8개월 실적입니다.

나. 수주, 판매경로 및 판매전략 등

1) 판매조직

구 분
업 무
팀 명
비 고

일반건축
수주 및 수금
건축수주팀
-

토 목
수주 및 수금

인프라
수주팀, 인프라개발팀

자체, 외주주택 등
수주 및 분양관리

도시개발팀, 주택개발팀, 투자사업팀,

주택수주팀, 건
축수주팀, 도시정비수주팀

2) 수주전략

당사는 프로젝트의 수주영업시 현금흐름과 수익성을 우선적으로 고려하는 전략을 지속적으로 추진하되, 경기와 시장의 변동에 따라 탄력적으로 운용하고 있습니다. 공사종류별 당사의 수주전략은 다음과 같습니다.

ㆍ관급공사

- 유기적인 조직구성 및 수주역량 강화
 - 기술력과 원가경쟁력 강화
 - 특화사업 분야를 선정하여 집중적인 영업활동 전개

ㆍ민간공사

- 자체 주택사업과 민자 SOC를 중심으로 Developer 기능 강화
 - 재개발/재건축 사업 강화

3) 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

ㆍ판매전략
 - 랜드마크형 단지개발과 독창적인 평면, 조경시설, 마감디자인 강화로 IPARK
 브랜드 경쟁력 강화
 - 철저한 시장분석을 통하여 적기 공급
 - CS (Customer Satisfaction) 시스템 운영으로 입주자 만족도 제고 : 
 전국을 네트워크로 연결한 고객만족센타 운영, 입주초기 관리제도 운영, 해피콜
 시스템, 순회점검제도, 고객만족도 설문조사, 입주관리단지 안전점검 제도 시행 
ㆍ판매조건
 - 외주주택 : 분양계약자로부터 계약금, 중도금 및 잔금의 방법으로 분할하여 받 은 자금을 기초로 도급자에게 기성불 또는 분양불 조건에 맞추어 공사대금을 수 령함
 - 자체주택 : 분양계약자들에게서 계약금, 중도금 및 잔금의 방법으로 분할하여
 분양대금을 수령함
 - 건축/토목 : 계약조건 및 공사 진행률에 따라 공사대금을 수령

6. 수주상황

가. 지배회사

(1) 수주현황

1) 관급공사

(단위 : 백만원)

발주처
공사명
계약/착공일
완공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

에티오피아 도로청
에티오피아 고레-테피 도로
2019-01-01
2023-06-30
158,253
25,114
133,139

MCGM(뭄바이시)
인도 뭄바이 해안도로
2018-10-16
2022-10-15
139,466
23,984
115,482

서울특별시 용산구청
용산역 전면공원 지하공간개발사업
2018-12-20
미정
87,801
0
87,801

한국도로공사
포항~영덕 고속도로 5공구
2016-08-18
2022-05-18
110,997
53,525
57,473

한국도로공사
아산-천안 5공구
2015-12-30
2021-09-29
125,105
70,029
55,076

한국도로공사
포항~영덕 고속도로 4공구
2016-08-18
2022-05-18
104,822
55,356
49,466

마산시
마산 해양 신도시
2010-06-14
2022-06-16
245,135
201,849
43,285

서울특별시 도시기반시설본부
신림-봉천 터널 도로건설공사(1공구)
2010-10-05
2023-12-31
51,743
12,832
38,911

한국도로공사
아산-천안 4공구
2015-12-30
2021-09-29
105,975
67,764
38,211

Vietnam Ministry of Transport
베트남 흥하교량 건설공사
2016-05-12
2019-05-11
72,925
67,563
5,362

Cuu Long CIPM
베트남 로떼-락소이 도로공사
2016-06-08
2020-12-31
25,467
21,171
4,296

한국토지주택공사
화성봉담 대지조성 및 주변도로공사
2003-12-19
2020-08-04
53,691
49,557
4,134

한국철도시설공단
중앙선 도담-영천 복선전철 제4공구 노반신설 기타공사
2015-05-28
2021-08-31
112,574
108,544
4,029

한국철도시설공단
중앙선 도담-영천 복선전철 제5공구 노반신설 기타공사
2015-05-28
2020-10-31
85,231
81,867
3,364

한국농어촌공사 새만금산업단지사업단
새만금지구 산업단지 2공구 조경공사
2016-10-10
2021-06-20
7,344
4,982
2,362

해양수산부 군산지방해양수산청
비응항 정온도 개선사업
2017-12-27
2020-12-10
17,943
16,869
1,073

한국철도시설공단 外
원주~제천 복선전철 서원주역 외 8개소 전력설비 신설공사 外

9,840
8,890
950

합 계
-
-
1,514,311
869,897
644,415

※ 완성공사액은 결산일까지의 누적매출액이며, 계약잔액은 기본도급액에서 완성
 공사액을 차감한 금액임

2) 민간공사

(단위 : 백만원)

발주처
공사명
계약/착공일
완공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액

주식회사 유토개발 2차
대전 도안 2-2단계
2018-11-30
2023-10-31
1,070,757
0
1,070,757

㈜디씨알이
용현학익 도시개발사업
2019-10-25
2025-12-30
1,059,753
0
1,059,753

촉진3구역 주택재개발 조합
부산 시민공원3구역
2017-11-30
2023-06-30
1,002,546
0
1,002,546

개포주공1단지 주택재건축정비사업조합
개포 주공 1단지 재건축
2020-06-03
2023-11-30
939,909
29,187
910,723

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업조합
둔촌 주공 재건축
2019-12-03
2023-03-31
807,315
55,363
751,952

이문3재정비촉진구역 주택재개발조합
이문 3구역 재개발
2018-05-15
2024-03-31
487,127
0
487,127

학동4구역 주택재개발정비사업 조합
광주 학동 4구역 재개발
2018-02-09
2021-09-30
463,099
0
463,099

대연3구역 주택재개발정비사업조합
부산 대연 3구역 재개발
2018-09-28
2022-06-30
453,510
0
453,510

광명 제4R구역 주택재개발정비사업조합
광명4R구역
2017-07-01
2023-06-30
419,666
0
419,666

은행주공아파트 재건축정비사업조합
성남 은행주공
2019-07-12
2026-06-30
418,493
0
418,493

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
고척 IPARK
2018-10-31
2022-09-30
569,757
183,516
386,241

영통2구역 주택재건축정비사업조합
영통2구역
2018-05-29
2027-09-30
379,963
0
379,963

잠실5단지재건축조합
잠실 5단지 재건축
2001-06-22
2022-06-30
366,723
0
366,723

뉴타운맨션삼호아파트지구 주택재건축정비사업조합
안양 맨션삼호아파트
2018-08-31
2024-07-31
361,869
0
361,869

제이케이미래주식회사
고덕 강일 복합 시설
2019-11-05
2024-10-30
358,000
0
358,000

고산공영 주식회사
화성 기산지구
2019-12-13
2023-05-31
344,990
0
344,990

수원팔달10구역주택재개발정비사업조합
수원 팔달 10구역 재개발
2020-06-18
2023-07-18
344,523
12,039
332,484

우동3구역주택재개발정비사업조합
해운대 우동3구역
2012-07-30
2022-06-30
331,213
0
331,213

광명11R구역주택재개발정비사업조합
광명11R구역
2017-03-14
2025-02-28
323,111
0
323,111

서금사 재정비촉진지구 촉진A구역 주택재개발정비사업조합
부산 서금사A
2019-03-19
2028-05-31
319,196
0
319,196

거제2구역주택재개발정비사업조합
부산 거제 2구역 재개발
2016-01-30
2022-05-31
314,707
0
314,707

㈜더시티
수원영통아이파크캐슬 4,5단지
2020-08-01
2022-12-31
312,745
0
312,745

잠실진주아파트주택재건축정비사업조합
잠실 진주 재건축
2018-08-31
2021-06-30
300,316
0
300,316

㈜유토개발 1차
대전도안 2-1단계
2019-04-01
2021-10-31
696,184
406,474
289,710

광천동 주택재개발정비사업조합
광주 광천동
2015-12-29
2025-04-30
273,627
0
273,627

성황원성구역 주택재개발정비사업조합
천안성황원성지구
2015-08-13
2023-12-31
261,561
0
261,561

비에스도시개발반석1차주식회사
대전 반석지구
2019-12-18
2024-03-31
261,231
0
261,231

운암3단지 주택재건축 정비사업조합
광주 운암주공3단지 재건축
2015-10-13
2023-05-31
251,022
0
251,022

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항 2-4단계 장비조달 공사
2016-02-17
2021-02-16
263,078
12,269
250,809

주식회사 아이코닉
목동 오피스텔
2019-11-18
2025-05-31
232,110
0
232,110

능곡5구역주택재개발정비사업조합
고양 능곡5구역
2017-03-17
2022-06-30
231,408
0
231,408

숭어리샘 주택재건축 정비사업 조합
대전 숭어리샘 주택재건축정비
2015-09-10
2022-09-30
227,938
0
227,938

부산온천2구역주택재개잘정비사업조합
부산 온천 2구역 재개발
2018-07-01
2021-12-31
384,116
167,976
216,140

가야1구역주택재개발정비사업조합
부산 가야1구역
2016-09-01
2023-06-30
210,751
0
210,751

서울숲벨라듀 지역주택조합
서울숲아이파크리버포레
2019-10-11
2023-03-31
210,350
0
210,350

대흥동진성원빌라 주택재건축정비사업조합
대흥성원동진빌라
2019-11-07
2027-05-31
206,639
0
206,639

에이치디씨아이앤콘스
광주화정동 주상복합
2019-05-21
2022-11-30
255,707
53,141
202,566

홍은제13구역 주택재개발정비사업조합
홍은13구역
2021-04-23
2024-09-30
189,605
0
189,605

㈜운중디앤씨
곤지암역세권
2020-02-03
2022-07-31
182,447
0
182,447

원평1구역주택재개발정비사업조합
구미 원평1구역
2018-09-17
2021-06-30
182,350
0
182,350

태평1구역 주택재개발정비사업조합
전주 태평동 1구역 재개발
2019-11-18
2022-05-18
234,717
54,738
179,979

장위14구역 주택재개발정비사업조합
장위 14구역 재개발
2010-12-29
2024-07-31
172,245
0
172,245

계림2구역 주택재개발정비사업조합
광주 계림2구역
2019-12-05
2022-06-30
199,643
35,602
164,041

고천나구역 주택재개발정비사업조합
의왕고천나구역
2017-12-08
2025-09-30
161,705
0
161,705

수색13구역재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합
수색13구역 재개발
2020-07-06
2023-07-06
165,203
8,069
157,134

서동1구역 주택재개발정비사업조합
광주 서동1구역
2018-12-14
2026-10-31
151,550
0
151,550

방화6재정비촉진구역주택재건축정비사업조합
방화6구역
2020-06-19
2024-07-31
141,034
0
141,034

베스트원
평택 패션타운
2018-08-23
2021-11-30
228,353
89,288
139,065

고천가구역 도시환경정비사업조함
고천가구역 도시환경
2018-10-23
2026-03-31
133,253
0
133,253

서울숲벨라듀2 지역주택조합
서울숲 리버포레 2차
2020-08-28
2024-10-31
131,859
0
131,859

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항 2-4단계 컨테이너 부두사업
2016-02-17
2021-02-16
328,662
197,720
130,942

주식회사 이케이인더스트리
김해사이언스파크
2019-11-26
2023-11-30
125,818
0
125,818

시흥서울연결도로 주식회사
시흥서울연결도로
2020-06-18
2026-03-31
119,085
0
119,085

임곡3 주택재개발정비사업조합
임곡3지구 재개발
2018-12-20
2021-11-30
207,911
89,135
118,776

아현2구역 주택재개발정비사업조합
아현 2지구 주택 재건축
2019-08-30
2021-05-31
153,336
37,702
115,634

대치2단지아파트리모델링주택조합
개포 대치2차 리모델링
2016-05-24
2021-06-30
114,166
0
114,166

화곡1주택재건축정비사업조합
화곡1구역
2018-08-03
2022-05-31
123,238
9,974
113,264

부산컨테이너터미널주식회사
부산신항2-4 추가장비조달
2018-12-28
2024-02-16
107,469
0
107,469

세진인베스트먼트
광주직동 물류단지
2018-03-19
2020-08-15
100,500
0
100,500

개나리4차재건축조합
개나리4차 재건축
2019-02-22
2021-12-31
153,904
56,567
97,338

범어우방1차아파트주택재건축정비사업조합
대구범어우방
2017-07-19
2023-06-30
96,849
0
96,849

안양역세권지구 도시환경정비사업조합
안양역세권지구
2017-12-07
2023-11-30
93,396
0
93,396

인천신항배후단지 주식회사
인천신항 배후단지
2019-12-23
2023-03-31
90,000
0
90,000

가재울8 재정비촉진구역 재개발정비사업조합
가재울8구역 도시환경
2018-08-21
2023-05-01
84,019
0
84,019

주식회사 서미개발
속초2차 IPARK
2019-11-01
2022-05-01
108,579
27,590
80,989

㈜더시티
수원영통아이파크캐슬3단지
2020-08-01
2022-09-30
83,406
3,036
80,370

㈜디씨알이
용현학익 부지조성
2019-10-25
2025-04-30
78,047
0
78,047

주식회사 씨티웰
화성 병점지구
2018-10-12
2021-03-31
314,519
242,534
71,984

제이케이미래주식회사
남양주 별내 복합시설(숙박시설)
2017-11-01
2021-01-31
291,440
221,514
69,926

주식회사 큐에이치엔씨
속초 영랑 I'PARK 스위트 신축공사
2020-08-01
2023-01-31
68,339
1,661
66,678

당진 읍내동 지역주택조합
당진 읍내동
2019-11-25
2022-04-15
78,867
15,343
63,524

HDC 리조트 주식회사, 오크밸리 리저브 주식회사
오크밸리Zone1 골프장 및 부대공사
2019-10-25
2020-12-31
65,400
5,137
60,263

현대엘리베이터㈜
현대엘리베이터 충주신공장
2020-07-01
2022-05-30
58,700
299
58,401

보문5구역 주택재개발정비사업조합
보문5구역
2020-01-06
2024-12-31
57,580
0
57,580

잠원한신로얄아파트리모델링주택조합
잠원한신로얄리모델링
2017-03-02
2021-06-30
54,197
0
54,197

장위7구역 주택재개발 정비사업 조합
장위 7구역 재개발
2018-05-30
2020-10-31
336,609
285,067
51,542

좋은도시개발(주)
청주가경 3단지 (청주가경3차)
2018-08-14
2021-05-31
189,983
141,710
48,273

송도역세권구역 도시개발조합
송도역세권 부지조성
2019-09-09
2022-02-28
45,800
0
45,800

지개남산도시고속화도로 주식회사
지개~남산 연결도로 민간투자사업
2018-07-30
2021-07-29
97,892
52,803
45,088

82.83 복현시영 주택재건축정비사업조합
대구82.83복현시영
2018-12-01
2021-03-31
129,318
91,496
37,822

Bangabandhu Sheikh Mujib Medical University
방글라데시 BSMMU병원
2018-07-31
2021-01-31
67,861
30,563
37,299

서울아산병원
서울아산병원 P동 및 I동 증축공사
2019-11-05
2021-12-04
51,494
20,114
31,380

전포2-1구역주택재개발정비사업조합
부산전포 2구역 재개발
2017-11-03
2020-10-02
385,610
360,132
25,478

신정1-1지구 주택재건축정비사업조합
신정1-1
2017-08-01
2020-03-27
309,085
287,012
22,073

서울-춘천고속도로 주식회사
서울춘천고속도로확장
2020-09-28
2023-03-31
21,320
0
21,320

(주)록인김해레스포타운
진례시례지구 도시개발사업
2019-04-22
2021-04-21
24,797
9,004
15,792

주식회사 탑파트너스
역삼동 생활주택
2019-09-19
2022-05-31
11,041
0
11,041

파주운정주택사업 주식회사
파주운정
2018-01-01
2020-07-31
523,603
513,387
10,215

주식회사 씨티웰
화성 병점지구(분양)
2018-11-09
2021-03-31
21,010
13,920
7,090

김포풍무2지구 도시개발사업조합
김포풍무2지구 도시개발사업 토지 및 기반시설 조성공사
2013-03-02
2021-08-31
66,960
59,935
7,025

엘리오스구월 주식회사
엘리오스백화점 구월점 대수선
2019-12-01
2020-09-15
31,928
24,972
6,956

케이엘개발㈜
여주 현암지구 IPARK
2018-06-29
2020-10-31
93,610
87,521
6,089

마스턴제12호서초PFV
서초동 주상복합 신축공사
2017-09-20
2020-08-31
139,158
133,086
6,072

에이엠플러스피에프브이산곡
부평 산곡동 주상복합(아파트+오피스텔)
2017-11-01
2020-10-31
95,858
92,072
3,786

주식회사 큐에이치엔씨
속초 영랑 I'PARK 스위트 신축공사(분양)
2020-08-01
2023-01-31
7,180
4,894
2,286

신흥주택재건축정비사업조합
성남신흥
2017-09-01
2020-07-31
322,949
321,383
1,566

㈜대현 하우징
대구 연경지구 2BL
2018-07-31
2020-07-30
147,802
146,339
1,463

미래에셋자산운용주식회사
블루마운틴 C.C
2016-02-15
2019-02-28
130,268

1,000

전주 바구멀1지구 주택 재개발정비사업조합 外
전주 바구멀1지구 주택 재개발 外

807,633
805,579
2,054

합 계

25,205,168
5,496,862
19,579,037

※ 완성공사액은 결산일까지의 누적매출액이며, 계약잔액은 기본도급액에서 완성
 공사액을 차감한 금액임

(2) 수주의 계절적 변동요인

건설업에서 수주는 계절에 따른 영향이 크지 않으며, 정부의 정책 변화 및 국내외 경기상황에 따라 크게 영향을 받습니다.

7. 시장위험과 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가.
외환위험

회사의 영업활동은 대부분 국내에 한정되어 있으나 일부 외화 자산 및 외화 부채와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

2019년말과 2020년 3분기말 기준 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분

2020년 3분기

2019년말

USD

VND

SAR

USD

VND

SAR

금융자산

장기미수금

-
-
22,005
-
-
22,695

보증금
11
2
-
11
2
-

금융부채

예수금

13

12

2019년말과 2020년 3분기말 기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시, 이러한 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
2020년 3분기

2019년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

원/USD
4,855
(4,855)
1
(1)

원/SAR
(1)
1
(1)
1

(USD: 미국달러, SAR: 사우디아라비아 리얄화)

나. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당분기말 현재 변동금리부 차입금 대비 변동금리부 예금이 작아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다.

한편, 연결회사는 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안
수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당사는 당분기말 현재 사채와 차입금을 보유하고 있으며 이로 인한 이자율 상승에 따른 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부조건의 차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용으로 인하여 당기의 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
2020년 3분기
2019년말

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
1,600
(1,600)
1,900
(1,900)

다. 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다.

신용위험은 연결회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.

신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다.

라. 유동성위험

유동성위험은 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

마. 위험관리정책

연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

최근 3년간 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
2020년 3분기
2019년말
2018년말

부채총계(A)

3,325,921

2,177,817
3,018,991

자본총계(B)

2,659,08
4

2,231,734
1,844,364

현금및현금성자산
,
단기금융상
품 및
단기투자증권(C)

2,784,899
1,024,217
1,577,569

차입금 및 사채(D)
1,755,073
586,302
726,380

부채비율(A/B)
125.08%
97.58%
163.69%

순차입금비율 (D-C)/B
-38.73%
-19.62%
-46.15%

8. 파생상품 등에 관한 사항

당분기말 현재, 당사는 국민은행과 70,000백만원을 계약금액(기간 : 2020.03.30~2024.03.29)으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 당분기말 현재 이와 관련하여 파생상품부채 1,012백만원을 계상하고 있으며, 당분기 중 발생한 파생상품평가손실 1,012백만원과 파생상품거래손실 128백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다

가. 거래목적 : 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험 헤지 목적입니다.
나. 위험 및 대응책 : 변동금리 차입 후 금리 상승에 따른 이자비용 상승비용이 발생하여 차입금의 변동금리를 고정금리와 교환하는 이자율스왑 계약을 체결합니다.
다. 중도 청산가능여부 및 대금 수수방법 : 당사는 은행과의 반대거래를 통하여 시장에서 거래되는 이자율로 중도 해지수수료 없이 청산 가능하며, 대금 수수는 현물 수취/지급, 차액결제 모두 가능합니다.

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직
1) 명칭 및 조직형태
ㆍ명 칭 : 에이치디씨현대산업개발㈜ 기술개발팀 연구개발전담부서
ㆍ조직형태 : 각 현업부서 개별 연구개발 현안에 대한 수행 지원
ㆍ인원구성 : 20명 (서무직 1명 포함)
2) 조직도

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

(2

) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제3기 3분기
제2기
제1기
비 고

원 재 료 비
0
0
0

인 건 비
0
0
0

감 가 상 각 비
15
20
24

위 탁 용 역 비
1,404
1,756
1,040

기 타
939
108
96

연구개발비용계
2,358
1,884
1,160

정부보조금
0
0
0

회계처리
판매비와관리비
15
20
172

제조경비
1,404
1,756
892

개발비(무형자산)
939
108
96

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.12%
0.04%
0.04%

나. 연구개발 실적

구 분
연구과제
연구기간
연구결과 및 기대효과
비 고

내부연구기관
세대결로검토
2017
성능개선

내부연구기관
공사중 발생소음, 진동 검토
2017
성능개선

내부연구기관
시멘트 액체방수재 성능검토
2017
성능개선

내부연구기관
비노출 복합방수재 성능검토
2017
성능개선

내부연구기관
조강콘크리트 적용보고서
2017
성능개선

내부연구기관
초속경 방바닥 미장몰탈 개발
2017
성능개선

내부연구기관
준불연 단열재 개발
2017
성능개선

내부연구기관
소방 설비 시스템 개발
2017
성능개선

내부연구기관
드론을 활용한 현장관리 시스템
2017
성능개선

내부연구기관
가상현실을 적용한 스마트모델하우스
2017
성능개선

내부연구기관
소음 진동 자기 진단 시스템 개발
2017
성능개선

내부연구기관
지하주차장 배수판 하자보수방안
2017
성능개선

내부연구기관
일조침해 검토
2017
성능검토

내부연구기관
신규경첩 성능검토
2017
성능검토

내부연구기관
단열성능 측정요청
2017
성능검토

내부연구기관
주동 측벽 특화자재 검토
2017
성능검토

내부연구기관
지하주차장 바닥 에폭시코팅 검토
2017
성능검토

내부연구기관
가설비계 및 써포트 성능검토
2017
성능검토

내부연구기관
부대시설 특화자재 검토
2017
성능검토

내부연구기관
친환경 무기질 도료 성능검토
2017
성능검토

내부연구기관
기초콘크리트 수화열 측정 및 기술지원
2017
성능검토

내부연구기관
실내 소음도 측정
2017
성능검토

내부연구기관
온돌마루 변색원인 점검
2017
성능검토

내부연구기관
외장타일 시험의뢰
2017
성능검토

내부연구기관
욕실 벽타일 백화현상 원인 분석
2017
성능검토

내부연구기관
PB 난방배관 성능검토
2017
성능검토

내부연구기관
흡착, 흡방습 자재 성능검토
2017
성능검토

내부연구기관
현장 소음측정
2017
성능검토

내부연구기관
객실칸막이벽체 차음성능 테스트
2017
성능검토

내부연구기관
공동사업지 복합방수 성능검토
2017
성능검토

내부연구기관
주택재개발 일조침해 검토
2017
성능검토

내부연구기관
PB난방배관 성능검토
2017
성능검토

내부연구기관
아파트 일조권 침해 검토
2017
성능검토

내부연구기관
휘트니스실외기 소음 측정 협조요청
2017
성능검토

내부연구기관
판매시설 외장타일 현장시공 검토요청
2017
성능검토

내부연구기관
복합방수 자재 성능검토
2017
성능검토

내부연구기관
SUITE 단열 검토
2017
성능검토

내부연구기관
저주파 소음, 진동 점검요청
2017
성능검토

내부연구기관
바닥석재 기스 발생 관련 검토
2017
성능검토

내부연구기관
도배지 개선제품 성능 검토
2018
성능검토

내부연구기관
실외기실 도어 결로 검토
2018
성능검토

내부연구기관
일조건 침해 검토
2018
환경검토

내부연구기관
복합방수 교차부위 시공 표준
2018
성능검토

내부연구기관
커튼월 결로 검토
2018
성능검토

내부연구기관
세대 현관문 경첩형 도어클로저 적용검토
2018
성능검토

내부연구기관
지하주차장 배수판 시공 개선
2018
성능검토

내부연구기관
기초콘크리트 수화열 검토
2018
성능검토

내부연구기관
무기질도료 시공 품질성능 검토
2018
성능검토

내부연구기관
전기레인지 발열 실험 검토
2018
성능검토

내부연구기관
공동사업지 복합방수 복수운용에 따른 연결부 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
하이브리드 환기 시스템 창호 제품 성능 검토
2018
성능검토

내부연구기관
전기레인지 발열 시험
2018
성능검토

내부연구기관
방음문의 방음성능 검토
2018
성능검토

내부연구기관
PF보드 성능검토 의뢰
2018
성능검토

내부연구기관
세대 공기질 검토 요청
2018
성능검토

내부연구기관
완충재 성능 개선 (EPA KOREA 30T 완충재)
2018
성능검토

내부연구기관
유압댐퍼 Door Closer 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
수영장 및 사우나 시설 결로 test
2018
성능검토

내부연구기관
세대 결로 test
2018
성능검토

내부연구기관
벽지 변색 검토
2018
성능검토

내부연구기관
커튼월 결로 원인분석
2018
성능검토

내부연구기관
기초콘크리트 수화열 측정 및 기술지원
2018
성능검토

내부연구기관
타일 부직포 접착공법 개선 연구
2018
성능검토

내부연구기관
고강도 석고보드 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
소음/진동 측정
2018
성능검토

내부연구기관
PVC커튼박스 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
타일 부착강도 측정
2018
성능검토

내부연구기관
기능성 무기질 도료 도막 두께 측정 요청
2018
성능검토

내부연구기관
현장 라돈 측정 및 Data Base 구축
2018
성능검토

내부연구기관
PB난방배관 성능검토
2018
성능검토

내부연구기관
APT 표준 공기 단축을 위한 바닥용 초속경 드라이 몰탈 개발
2018
연구과제

국책과제
에너지 저감형 옥상녹화 유닛 일체화 시스템 개발 및 상용화 연구
2018
국책과제

내부연구기관
소음민원 발생에 따른 측정
2018
실내,외 환경개선

내부연구기관
창호 브라켓 단열성능 test
2018
성능검토

내부연구기관
층간 소음 측정
2018
실내,외 환경개선

내부연구기관
실내 라돈 농도 측정
2018
실내,외 환경개선

내부연구기관
동절기 내한 콘크리트 현장 적용성 검토
2019
연구과제

내부연구기관
결로 민원 세대 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
세대 소음 민원 세대 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
아이파크몰 리뉴얼 및 외부환경개선 공사 특화 자재 검토
2019
성능검토

내부연구기관
소음측정 결과 분석
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
PD 내부 온도 측정
2019
성능검토

내부연구기관
욕실벽타일 하자 원인 분석
2019
하자원인분석

내부연구기관
바닥 균열 원인 및 대책 방안 수립
2019
하자원인분석

내부연구기관
층간소음 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
기능성 코팅재 적용 콘크리트 부위의
 도배지 도막 밀착력 검토
2019
성능검토

내부연구기관
바닥 보행소음 검토
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
PB 난방배관 성능검토
2019
성능검토

내부연구기관
부평아이파크 섬유콘크리트 압축쪼갬강도
2019
성능검토

내부연구기관
강릉아이파크 민원건물 진동측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
파크하얏트 수영장 석재 변색 원인분석
2019
성능검토

내부연구기관
블루마운틴CC 타일 들뜸 원인 검토
2019
하자원인분석

내부연구기관
포천아이파크 벽간소음 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
지하주차장 미끄럼방지 표면 마감재_파우더
2019
성능검토

내부연구기관
부산서면 아이파크 바닥충격음 측정
2019
실내,외 환경개선

내부연구기관
복합방수재 성능검토
2019
성능검토

내부연구기관
주차장 바닥 배수판 검토
2019
성능검토

내부연구기관
영창 석재 라돈아이 측정
2019
성능검토

내부연구기관
거제아이파크 지하주차장 바닥재 하자 검토
2019
성능검토

내부연구기관
핀스터드 공법 검토
2020
성능검토

내부연구기관
ABS욕실천정 검토
2020
성능검토

내부연구기관
세라믹 타일 신규자재 검토_옵션판매 개나리4차(리빙라인)
2020
성능검토

내부연구기관
현대EP SBR 마감자재 성능검토
2020
성능검토

내부연구기관
강릉아이파크 세대 곰팡이 현황 조사
2020
하자원인분석

내부연구기관
경질우레탄보드 신규자재 성능검토
2020
성능검토

내부연구기관
현장별 콘크리트 코어 강도 test
2020
성능검토

내부연구기관
곤지암 역세권 주변 환경 소음측정
2020
실내,외 환경개선

내부연구기관
축열조 단열재 박락 원인 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
카본복합소재 인장시험
2020
성능검토

내부연구기관
파주 운정 도로 소음 측정
2020
실내,외 환경개선

내부연구기관
외벽 자재 데크(티크제품) 성능 검토
2020
성능검토

내부연구기관
H빔 멀티스티프너 압축강도 검토
2020
성능검토

내부연구기관
콘크리트 거푸집 박리제 성능검토
2020
성능검토

내부연구기관
전주서신아이파크 지하주차장 바닥재 벗겨짐 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
수원컨벤션센터 지하2층 기둥의 콘크리트 추정강도 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
경남 양산 사업예정부지 교통소음측정
2020
실내,외 환경개선

내부연구기관
씨리우스 오토씰 자재 성능 점검
2020
성능검토

내부연구기관
창호시트필름의 수축하자 대체 제품 검토
2020
하자원인분석

내부연구기관
산성역포레스티아 지하주차장 바닥재 벗겨짐 검토
2020
하자원인분석

※ 분할 전 회사 자료 포함임

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 상표 및 고객관리를 위한 별도의 정책 

당사는 창사 이래 약 41만 세대의 아파트를 건설, 민간 건설회사 가운데
국내 최대 주택건립실적을 기록하며 대한민국 주거문화를 선도해 왔습니다. 고급아파트의 대명사이자 국내 최고의 아파트 브랜드인 ‘현대아파트
’로 1980~90년대 대한민국 주거문화를 선도했던 당사는 ‘현대아파트’에 도회적이고 세련된 디자인을 더해 2001년 3월 주거문화 브랜드 IPARK를 새롭게 런칭했습니다. 이후 IPARK는 끊임없이 진화하며 대한민국 주거문화의 새로운 기준을 만들어 가고 있습니다.

IPARK는 주거공간, 상업시설을 넘어 도시의 표정을 바꾸는 프리미엄 공간 브랜드입니다. IPARK는 살아볼수록, 시간이 지날수록 더욱 빛을 발하는 사려 깊은 공간, 아름다운 공간을 지향합니다. IPARK의 공간은 그 안에 깃들 고객의 삶을 아름답게 하는 것, 궁극적으로 풍요롭고 행복하게 하는 것을 목표로 합니다. 당사는 IPARK를 통해 더욱 많은 고객들이 더 나은 삶을 누리게 하고, 고품격 주거문화의 표준으로 자리매김할 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.

(1) 브랜드 전담부서 운영 
브랜드 가치 향상을 위해 당사는 브랜드 전담조직을 신설해 전문적이고 체계적으로 브랜드 네이밍 및 CI/BI, Visual Identity 등을 통합 관리함으로써 브랜드 가치 제고에 기여하고 있습니다. 

(2) 고품격 주거문화 선도를 통한 고객 가치 제고 
기존 현대아파트가 쌓아온 튼튼하고 편안한 이미지에 도회적이고 세련된 디자인을 더한 IPARK는 고객들에게 고품격 주거공간을 제공하는 신개념 라이프 스타일 브랜드로 자리매김하고 있습니다.

당사는 국내 최다인
총 1,174건(2019년말 현재)의 평면 디자인 관련 저작권을
보유하고 독창적인 입면 설계를 선보이는 등 차별화된 디자인 설계를 통해 고객들의 다양한니즈를 만족시켜가고 있습니다.
이와 함께 환경보호와 에너지 절감에 기여할 수 있는 '제로 에너지 주택' 개발을 목표로 다양한 연구 개발을 진행하는 등 그린 하우징을 위한 노력도 이어가고 있습니다. 

(3) 고객만족을 위한 전사적 서비스
입주 후에도 '아이클릭 서비스' 및 '아이파크 서비스(침구살균소독, 유리창/주차장/놀이터 청소등)'를 통해 지속적인 고객만족 서비스를 제공하고 있으며, 고객 만족 및 브랜드 가치 향상을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.

나. 주요 지적 재산권 현황

(1) 당사가 보유하고 있는 지적 재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

종류
신기술
특허
합계

출원 건
-
1
1

등록 건
6
83
89

(

2) 지적재산권 보유 현황

구 분
취득일
내 용
근거 법령
취득
 소요 인력
취득 기간
상용화 여부 및 매출 기여도

특허 (등록)
2001.11.01
자동 환기 장치
특허법
3명
3년
원천기술

특허 (등록)
2004.05.03
PE시트를 사용한 콘크리트수조의 방수구조
특허법
2명
2년
상용화

특허 (등록)
2004.11.15
기초공사용 강관의 상단부 보강구조
특허법
2명
2년
상용화

특허 (등록)
2005.01.29
소파용 호안블럭 조립체
특허법
4명
2년
상용화

특허 (등록)
2005.04.22
건축물 실내의 전자파 차폐 시공방법
특허법
11명
3년
원천기술

특허 (등록)
2005.08.30
원적외선 방사기능을 갖는 건축물의 전자파 차폐용 무기질계 도료 조성물
특허법
9명
3년
원천기술

특허 (등록)
2006.03.29
외기와 접하는 욕실벽체 단열시공방법
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2006.07.14
소켓 연결부와 긴장수단을 이용한 조립식 옹벽시공방법
특허법
5명
2년
상용화

특허 (등록)
2006.06.01
건축용 단열판재 제조장치
특허법
4명
2년
상용화

특허 (등록)
2006.09.11
철근콘크리트 지하저수조의 PE시트를 이용한 방수 구조 및 방수층 시공방법
특허법
5명
2년
상용화

특허 (등록)
2006.09.29
건물모서리의 결로방지용 단열판재 및 이를 이용한 건물모서리부 단열 시공방법
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2006.10.11
바닥충격음 저감기능을 갖는 상하층간 소음방지 건축물의 바닥구조
특허법
4명
1년
원천기술

특허 (등록)
2006.10.20
단열강화보드를 이용한 주거용 건물의 발코니
특허법
5명
1년
원천기술

특허 (등록)
2007.06.13
욕실이나발코니의에어덕트및파이프덕트벽체구조및그시공방법
특허법
5명
2년
원천기술

특허 (등록)
2008.01.25
네일 압력 그라우팅 팩커장치
특허법
5명
2년
상용화

특허 (등록)
2008.03.27
토운선에 설치된 이동식 장비 거치대
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2008.05.23
버켓
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2008.05.30
준설된 점성토의 파쇄 후 이송방법
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2009.01.09
욕실용 소음기
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2009.02.06
폭렬방지용 내화성 뿜칠재 조성물 및 이를 이용한 뿜칠 시공 방법
특허법
12명
1년
상용화

특허 (등록)
2009.04.01
곡선형 철근 조립형 전단보강체
특허법
4명
2년
상용화

특허 (등록)
2009.08.20
콘크리트 내화성능을 확보하기 위한 폭렬방지 혼화재 및 그 혼화재가 포함된 콘크리트 조성물
특허법
12 명
2년
상용화

특허 (등록)
2009.08.20
콘크리트 폭렬방지 혼화재 및 그 혼화재가 포함된 콘크리트 조성물
특허법
12명
2년
상용화

특허 (등록)
2009.09.02
무량판 슬래브 전단 보강구 및 그 제조방법
특허법
3명
1년
상용화

특허 (등록)
2009.11.10
저수조 설치용 항균성 방수시트와 이를 이용한 저수조 방수공법
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2010.01.08
해양 오염방지를 위한 해안 매립 언로딩 공법
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2010.08.19
비파괴 기초 보강구조 및 이의 보강방법
특허법
3명
1년
상용화

특허 (등록)
2011.01.28
인터록킹에 의한 장대화 효과를 이용한 케이? 방파제 및 그 시공방법
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2011.01.28
연파 발생 방지 케이슨 방파제 및 그 시공방법
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2011.01.28
아치형 두부를 갖는 케이슨 방파제
특허법
4명
1년
상용화

특허 (등록)
2011.04.22
더블 티 슬래브와 이를 이용한 건물의 주차장 콘크리트 골조부 및 이의 시공방법
특허법
2명
1년
상용화 단계

특허 (등록)
2011.06.07
바닥난방시설이 없는 건물의 벽체와 천정에 설치되는 온수난방 및 흡음 시스템
특허법
4명
3년
상용화 단계

특허 (등록)
2011.06.15
건축 지하구조물의 마감 조립체
특허법
4명
2년
상용화

특허 (등록)
2011.07.13
복수의 방수시트를 이용한 방수공법
특허법
1명
3년
상용화

특허 (등록)
2011.10.07
외기와 접하는 욕실벽에 부착되는 조립식 난방단열유니트 및 이의 시공방법
특허법
4명
3년
상용화 단계

특허 (등록)
2011.10.14
회로구성형 케이블 콘넥터
특허법
3명
3년
상용화

특허 (등록)
2011.11.03
다층건물 욕실의 층상배관 시공방법
특허법
1명
3년
상용화 단계

특허 (등록)
2011.12.19
하이브리드 전력공급 시스템
특허법
5명
1년
상용화

특허 (등록)
2012.03.23
내화성경량무기질보드를이용한커튼월구조및이의시공방법
특허법
6명
1년
상용화 단계

특허 (등록)
2012.05.07
방수 방근·배수 기능을 일체화한 하이브리드 방근구조물 및 이의 시공방법
특허법
5명
1년
상용화 단계

특허 (등록)
2012.06.13
자천공 비배토 스크류파일을 이용한 가압 그라우팅공법
특허법
6명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2012.06.20
연성증가형 전단벽시스템
특허법
4명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2012.07.19
내화성 경질 경량 보드를 이용한 커튼월 구조 및 이의 시공방법
특허법
4명
-
상용화단계

특허 (등록)
2012.10.25
친환경 토양결합재 조성물 및 이를 이용한 습식, 반건식 법면 녹화 시공방법
특허법
3명
6개월
상용화단계

특허 (등록)
2012.11.22
지하구조물의 철거와 신축을 동시에 진행하는 복합 시공방법
특허법
4명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2012.12.07
리모델링 구조물의 지하 하향 증축 구조 및 공법
특허법
4명
6개월
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.02
지중 차수벽을 이용한 건축 구조물 및 그 시공방법
특허법
2명
6개월
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.02
콘크리트구조물 및 그 시공방법, 이를 이용한 건축물의 흙막이벽체 겸용 지중구조벽의 시공방법
특허법
2명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.02
연속벽구조물용 요철형성부재 및 이를 이용한 벽구조물 시공방법
특허법
2명
6개월
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.14
구조물의 벽체와 외부 단열재가 일체로 형성되는 시공 구조 및 방법
특허법
4명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2013.01.15
스크류파일 시공방법
특허법
2명
2년
상용화

특허 (등록)
2013.04.12
일체형 스크린 루버 구조체
특허법
2명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2013.06.21
초고층 건물에서의 소형 풍력 발전 시스템의 적용방법
특허법
2명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2013.06.21
지중구조물 시공방법
특허법
1명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2013.12.10
외단열 기능의 프리캐스트 콘크리트 벽체 및 제작 방법
특허법
4명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2014.1.03
지하구조물의 벽면 녹화용 식생장치 및 이의 시공방법
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2014.01.14
외장단열재 고정구
특허법
5명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2014.07.02
스크류파일 시공방법
특허법
2명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2014.07.02
스크류파일
특허법
2명
3년
상용화단계

특허 (등록)
2014.10.07
외단열PC벽체의 측면 보호고정 장치 및 이를 구비한 외단열PC벽체
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2014.10.23
지하구조물에 사용하는 친환경 콘크리트 조성물 및 이를 이용한 균열저감 시공법
특허법
4명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2014.11.27
식생 포트를 이용한 벽면 녹화 시스템 및 이의 시공방법
특허법
5명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2015.01.13
파라펫이 포함된 건물 옥상의 인공지반녹화용 하이브리드 방수방근 구조물 및 이의 시공방법
특허법
3명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2015.02.27
일부 돌출 발코니 시공방법
특허법
2명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2015.9.7
자연채광장치용 픽셀 거울형 반사경
특허법
4명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2015.10.15
구조물의 벽체와 외부 단열재가 일체로 형성되는 시공구조및방법
특허법
5명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2015.11.03
적층형인공지반 녹화시스템 및 이의 시공방법
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2016.03.10
삼배및황토를이용한바닥구조및이에시공방법
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2016.04.15
하이브리드 방수방근공법을 이용한 유니트박스 녹화시스템 및 이의 시공방법
특허법
6명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2016.06.01
수직갱 모듈 및 이를 이용한 수직갱 시공방법
특허법
2명
3년
상용화

특허 (등록)
2016.07.22
벽식구조로 이루어진 중고층 아파트 구조물에 적용된 필로티 기둥의 하중 전이구조 및 이의 설계 방법
특허법
3명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2016.09.28
거푸집의 자동 수직도 보정장치 및 이를 갖는 수직 클라이밍 가설장치
특허법
3명
2년
원천기술

특허 (등록)
2017.04.05
분리형 수직 클라이밍 가설장치
특허법
3명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2017.05.31
외단열 동시 공사용 수직 클라이밍 가설장치
특허법
3명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2017.11.01
유량 균등형 급수 시스템
특허법
6명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.02.26
유속량 조절장치
특허법
7명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.08.21
건축용 케이지 장치
특허법
8명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.08.22
바닥충격음을 흡수하는 복합 차음구조를 구비한 바닥시스템
특허법
4명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.09.06
연약지반 정착용 앵커 조립체
특허법
5명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.09.11
옥상녹화 식생 유니트의 공기배출시스템 및 이의 시공방법
특허법
5명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.09.11
유니트 고정부가 구비된 옥상녹화 구조물
특허법
5명
2년
상용화단계

특허 (등록)
2018.10.26
이산화탄소 절감 및 에너지효율 개선을 위한 환기시스템 및 이의 제어방법
특허법
5명
1년
상용화단계

특허 (등록)
2018.12.27
실내쾌적제어를 위한 전열교환기 및 이의 제어방법
특허법
10명
2년
상용화단계

건설신기술
2013.01.21
천공과 설치가 동시에 가능하도록 스크류를 부착한 소구경 강관말뚝 공법 (684호)
건설기술 진흥법
16명
8년
상용화단계

건설신기술
2014.03.25
커튼월 층간 화재확산방지를 위한 경량무기발포 세라믹보드의 백패널 및 프레임 커버 적용 공법 (728호)
건설기술 진흥법
10명
5년
상용화단계

건설신기술
2015.07.14
픽셀형 반사경을 이용한 태양추적 방식의 일조공간 제어시스템 (773호)
건설기술 진흥법
5명
5년
상용화단계

건설신기술
2016.11.18
플랜지 파형강판을 사용하여 지상에서 조립 모듈화한 수직구 시공기술 (804호)
건설기술 진흥법
7명
3년
상용화단계

건설신기술
2017.11.13
확대된 소일시멘트 구근체 내부에 PC 강선조립체 정착 및 중심부에 시멘트 그라우팅을 통해 앵커체를 형성하는 연약지반용 가설 그라운드앵커 공법 (830호)
건설기술 진흥법
8명
5년
상용화단계

건설신기술
2019.12.17
골형 웨브와 각형강관 플랜지로 구성되는 지붕보 공법(879호)
건설기술 진흥법
7명
3년
상용화단계

녹색기술
2019.03.14
공기청정 기능이 있는 각실 제어 환기시스템 
 (녹색기술 제 GT-19-00605호)
저탄소녹색성장기본법
10명
3년
상용화단계

다. 기타 영업에 관한 중요한 사항

(1) 당사는 2017년 12월 5일자 이사회의 분할계획서 승인 결의 및 2018년 1
월 4일자 이사회의 분할계획서 변경 승인 결의와 2018년 3월 23일 주주총회의 분할계획서 승인에 따라, 2018년 5월 2일을 효력발생일로 하여 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대산업개발(주)의 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 '에이치디씨현대산업개발 주식회사'를 설립하고, 나머지 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위하는 회사로 존속하되 그 상호를 '에이치디씨 주식회사'로 변경하는 것을 그 내용으로 하는 분할을 완료하였으며 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

에이치디씨 주식회사

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 
투자사업부문 및 부동산임대사업부문(투자사업부문 등)

투자회사

분할신설회사

에이치디씨현대산업개발 주식회사

건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문
(분할대상사업부문)

사업회사

(2)

당사가 아
시아나항공
인수와 관련
하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다.

당사는 당사 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다. 

아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 당사는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다.
 또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다

한편, 당사는 2020년 3분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1-1. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 3 기 3분기
제 2 기
제 1 기

[유동자산]
5,009,996
3,235,334
3,839,524

ㆍ현금및현금성자산
1,061,202
533,755
1,352,618

ㆍ단기금융상품
1,721,008
480,610
221,208

ㆍ단기투자증권
2,690
9,852
3,743

ㆍ매출채권
189,440
369,727
466,635

ㆍ미청구공사
491,311
374,012
276,417

ㆍ기타수취채권
469,585
413,670
288,054

ㆍ재고자산
434,578
502,195
775,160

ㆍ기타
640,182
551,513
455,688

[비유동자산]
975,008
1,174,217
1,023,830

ㆍ장기투자증권
75,492
73,485
120,741

ㆍ기타수취채권
227,944
234,770
328,634

ㆍ유형자산
367,389
388,370
396,118

ㆍ무형자산
11,746
7,981
6,125

ㆍ기타
233,386
469,611
172,212

자산총계
5,985,004
4,409,551
4,863,355

[유동부채]
2,240,319
1,726,496
2,444,817

[비유동부채]
1,085,601
451,321
574,175

부채총계
3,325,920
2,177,817
3,018,991

[지배기업 소유주지분]
2,659,084
2,231,734
1,844,364

ㆍ자본금
329,537
219,691
219,691

ㆍ자본잉여금
1,604,734
1,396,155
1,396,155

ㆍ이익잉여금
727,419
618,129
229,274

ㆍ기타포괄손익누계액
△1,890
△1,525
△40

ㆍ기타자본항목
△716
△716
△716

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
2,659,084
2,231,734
1,844,364

종속기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
2,776,010
4,216,490
2,792,737

영업이익
417,230
551,487
317,931

연결총당기순이익
131,125
413,670
229,853

지배기업 소유주지분
131,125
413,670
229,853

기본주당이익(단위: 원)
2,219
9,417
5,232

희석주당이익(단위: 원)
2,219
9,417
5,232

연결에 포함된 회사수
7
3
2

[Δ는 부(-)의 수치임]

1-2. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 3 기 3분기
제 2기
제 1 기

[유동자산]
4,133,642
3,223,728
3,832,027

ㆍ현금및현금성자산
1,220,236
524,734
1,342,520

ㆍ단기금융상품
746,437
480,610
221,208

ㆍ단기투자증권
7,980
9,852
3,743

ㆍ매출채권
234,598
368,894
467,324

ㆍ미청구공사
445,451
374,012
276,417

ㆍ기타수취채권
437,923
412,494
291,153

ㆍ재고자산
403,764
502,061
774,928

ㆍ기타
637,252
551,072
454,735

[비유동자산]
1,209,841
1,183,535
1,020,028

ㆍ장기투자증권
73,864
73,485
120,741

ㆍ종속기업 및 관계기업투자
94,063
93,200
500

ㆍ기타수취채권
255,290
232,718
325,008

ㆍ유형자산
385,204
387,988
395,685

ㆍ무형자산
8,783
7,652
6,019

ㆍ기타
392,638
388,492
172,074

자산총계
5,343,483
4,407,263
4,852,055

[유동부채]
1,979,110
1,720,085
2,439,922

[비유동부채]
720,232
448,704
573,487

부채총계
2,699,343
2,168,789
3,013,409

[자본금]
329,537
219,691
219,691

[자본잉여금]
1,601,148
1,392,565
1,392,565

[이익잉여금]
715,946
628,460
227,146

[기타포괄손익누계액]
△1,775
△1,526
△40

[기타자본]
△716
△716
△716

자본총계
2,644,140
2,238,474
1,838,647

종속기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
2,768,963
4,211,144
2,793,598

영업이익(손실)
414,908
548,422
315,189

당기순이익(손실)
149,582
425,723
227,726

기본주당이익(단위: 원)
2,532
9,691
5,184

희석주당이익(단위: 원)
2,532
9,691
5,184

[Δ는 부(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 3 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 2 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 3 기 3분기말

제 2 기말

자산

유동자산

5,009,996,484,876

3,235,333,823,589

현금및현금성자산

1,061,202,443,289

361,057,399,625

단기금융상품

1,721,007,706,500

653,307,517,427

단기투자증권

2,689,625,000

9,852,355,000

매출채권 및 기타유동채권

1,790,518,457,580

1,708,921,437,441

매출채권

189,440,103,412

369,726,872,714

단기미청구공사

491,310,891,439

374,011,664,031

기타수취채권

469,585,995,900

413,670,260,473

단기선급금

364,040,104,742

353,215,624,050

단기선급비용

276,141,362,087

198,297,016,173

재고자산

434,578,252,507

502,195,114,096

비유동자산

975,007,889,070

1,174,216,941,505

장기투자증권

75,491,922,937

73,485,177,937

관계기업및공동기업투자

59,051,134,695

78,831,955,239

기타수취채권

227,943,800,720

234,769,975,171

유형자산

367,388,759,785

388,370,202,599

영업권 이외의 무형자산

11,746,359,535

7,980,672,055

리스자산

32,401,143,970

29,206,335,087

투자부동산

1,834,539,505

1,781,363,966

이연법인세자산

199,130,227,923

158,759,269,451

기타비유동자산

20,000,000

201,031,990,000

자산총계

5,985,004,373,946

4,409,550,765,094

부채

유동부채

2,240,319,146,083

1,726,495,743,410

매입채무 및 기타유동채무

1,947,499,626,751

1,532,867,159,224

매입채무

123,637,063,044

178,476,349,052

단기차입금

832,285,000,000

231,685,000,000

기타지급채무

181,520,197,661

222,957,412,535

선수금

29,963,660,061

40,813,171,822

단기초과청구공사

687,014,258,321

561,665,131,723

예수금

92,669,663,779

126,966,997,583

유동성장기부채

409,783,885

170,303,096,509

당기법인세부채

79,728,170,383

92,114,479,250

유동충당부채

184,108,366,658

78,561,422,097

기타유동부채

28,982,982,291

22,952,682,839

비유동부채

1,085,601,375,627

451,321,425,831

장기매입채무 및 기타비유동채무

955,435,214,869

195,874,280,623

사채

647,734,756,684

179,507,058,464

장기차입금

274,643,644,185

4,806,408,159

기타지급채무

33,056,814,000

11,560,814,000

비유동충당부채

93,156,035,303

223,287,175,019

이연법인세부채

503,739,252

503,739,252

퇴직급여부채

19,160,893,411

11,910,120,464

기타비유동부채

17,345,492,792

19,746,110,473

부채총계

3,325,920,521,710

2,177,817,169,241

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,659,083,852,236

2,231,733,595,853

자본금

329,536,650,000

219,691,100,000

자본잉여금

1,604,733,848,986

1,396,154,953,606

이익잉여금(결손금)

727,418,791,459

618,128,798,686

기타포괄손익누계액

(1,889,541,328)

(1,525,359,558)

기타자본구성요소

(715,896,881)

(715,896,881)

비지배지분

자본총계

2,659,083,852,236

2,231,733,595,853

자본과부채총계

5,985,004,373,946

4,409,550,765,094

연결 손익계산서

제 3 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 2 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 3분기

제 2 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

812,466,646,223

2,776,010,094,401

871,430,696,256

3,201,566,384,268

건설계약으로 인한 수익(매출액)

771,672,737,641

2,673,366,058,551

833,402,291,985

3,095,762,702,630

공사수익

717,021,820,062

2,378,244,564,045

813,173,161,366

2,326,407,321,574

분양매출(수익)

54,650,917,579

295,121,494,506

20,229,130,619

769,355,381,056

기타수익(매출액)

40,793,908,582

102,644,035,850

38,028,404,271

105,803,681,638

매출원가

635,389,056,746

2,214,908,985,530

731,596,459,283

2,662,427,100,204

건설계약으로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가

597,573,107,825

2,111,698,563,181

700,467,366,111

2,566,997,297,846

공사매출원가

555,280,250,402

1,869,494,721,265

676,484,634,316

2,012,696,846,337

분양매출원가

42,292,857,423

242,203,841,916

23,982,731,795

554,300,451,509

기타수익(매출액)에 대한 매출원가

37,815,948,921

103,210,422,349

31,129,093,172

95,429,802,358

매출총이익

177,077,589,477

561,101,108,871

139,834,236,973

539,139,284,064

판매비와관리비

47,461,301,840

145,923,901,679

42,383,381,482

144,208,880,602

대손상각비

(3,023,045,350)

(2,052,532,522)

3,658,662,619

3,851,963,100

영업이익(손실)

132,639,332,987

417,229,739,714

93,792,192,872

391,078,440,362

기타이익

8,049,129,388

16,667,665,659

1,537,984,605

9,474,846,344

기타손실

20,142,174,535

31,444,508,023

4,126,482,006

11,028,264,400

기타의대손상각비

201,011,990,000

201,011,990,000

0

0

이자수익

11,660,227,686

41,028,487,127

14,099,234,591

39,425,757,827

이자비용

11,019,072,796

23,964,263,323

4,462,335,353

13,597,752,255

금융수익

(619,826,766)

522,063,044

1,177,803,382

2,116,897,676

금융원가

1,253,372,880

2,194,553,758

40,169,878

226,226,624

관계기업 지분법손익

(8,907,293,763)

(20,641,820,544)

0

0

법인세비용차감전순이익(손실)

(90,605,040,679)

196,190,819,896

101,978,228,213

417,243,698,930

법인세비용

(15,728,301,455)

65,065,949,511

26,345,287,541

105,323,232,670

당기순이익(손실)

(74,876,739,224)

131,124,870,385

75,632,940,672

311,920,466,260

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(74,876,739,224)

131,124,870,385

75,632,940,672

311,920,466,260

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,136)

2,219

1,721

7,099

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,136)

2,219

1,721

7,099

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,136)

2,219

1,721

7,099

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,136)

2,219

1,721

7,099

연결 포괄손익계산서

제 3 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 2 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 3분기

제 2 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(74,876,739,224)

131,124,870,385

75,632,940,672

311,920,466,260

기타포괄손익

(63,726,373)

(234,684,382)

(403,087,977)

(2,062,484,649)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목(세전기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세전기타포괄손익)

256,576,614

170,840,881

(434,059,806)

(696,273,479)

매도가능금융자산평가손실

(904,362,248)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세전기타포괄손익)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 관련된 법인세

62,091,540

41,343,493

(105,042,472)

(387,353,845)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세전기타포괄손익)

해외사업장환산외환차이(세전기타포괄이익)

(258,211,447)

(364,181,770)

(74,070,643)

(849,202,767)

총포괄손익

(74,940,465,597)

130,890,186,003

75,229,852,695

309,857,981,611

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(74,940,465,597)

130,890,186,003

75,229,852,695

309,857,981,611

총 포괄손익, 비지배지분

연결 자본변동표

제 3 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 2 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본구성요소

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

219,691,100,000

1,396,154,953,606

229,273,592,909

(40,132,498)

(715,896,881)

1,844,363,617,136

1,844,363,617,136

당기순이익(손실)

311,920,466,260

311,920,466,260

311,920,466,260

기타포괄손익

(1,534,709,351)

(1,534,709,351)

(1,534,709,351)

순확정급여부채의재측정요소

(527,775,298)

(527,775,298)

(527,775,298)

배당금지급

(21,964,375,000)

(21,964,375,000)

(21,964,375,000)

유상증자

자본 증가(감소) 합계

289,428,315,962

(1,534,709,351)

287,893,606,611

287,893,606,611

2019.09.30 (기말자본)

219,691,100,000

1,396,154,953,606

518,701,908,871

(1,574,841,849)

(715,896,881)

2,132,257,223,747

2,132,257,223,747

2020.01.01 (기초자본)

219,691,100,000

1,396,154,953,606

618,128,798,686

(1,525,359,558)

(715,896,881)

2,231,733,595,853

2,231,733,595,853

당기순이익(손실)

131,124,870,385

131,124,870,385

131,124,870,385

기타포괄손익

(364,181,770)

(364,181,770)

(364,181,770)

순확정급여부채의재측정요소

129,497,388

129,497,388

129,497,388

배당금지급

(21,964,375,000)

(21,964,375,000)

(21,964,375,000)

유상증자

109,845,550,000

208,578,895,380

318,424,445,380

318,424,445,380

자본 증가(감소) 합계

109,845,550,000

208,578,895,380

109,289,992,773

(364,181,770)

427,350,256,383

427,350,256,383

2020.09.30 (기말자본)

329,536,650,000

1,604,733,848,986

727,418,791,459

(1,889,541,328)

(715,896,881)

2,659,083,852,236

2,659,083,852,236

연결 현금흐름표

제 3 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 2 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 3분기

제 2 기 3분기

영업활동현금흐름

318,659,321,040

5,094,782,172

영업에서 창출된 현금흐름

432,377,035,097

71,264,299,982

이자수취(영업)

32,585,346,378

35,981,111,395

이자지급(영업)

(29,023,089,610)

(17,307,360,184)

배당금수취(영업)

318,880,000

334,824,000

법인세납부(환급)

(117,598,850,825)

(85,178,093,021)

투자활동현금흐름

(1,065,334,240,966)

(238,126,735,096)

단기금융상품의 처분

3,482,759,513,525

1,696,676,352,153

단기투자증권의 처분

9,826,985,000

3,498,860,000

장기투자증권의 처분

0

5,574,893

유형자산의 처분

89,120,560

39,590,044

무형자산의 처분

412,392,390

26,617,675

임차보증금의 감소

1,422,697,000

0

단기금융상품의 취득

(4,544,273,025,296)

(1,873,526,742,685)

장기투자증권의 취득

(4,671,000,000)

(1,080,399,893)

종속기업 및 관계기업투자주식의 취득

(861,000,000)

(58,000,000,000)

유형자산의 취득

(2,769,269,326)

(3,870,858,257)

무형자산의 취득

(3,597,567,025)

(1,631,729,026)

단기대여금및수취채권의 취득

(1,138,639,706)

0

임차보증금의 증가

(2,406,000,000)

(264,000,000)

기타부채의 감소

(128,448,088)

재무활동현금흐름

1,448,270,339,884

(29,666,092,742)

단기차입금의 증가

1,440,885,000,000

577,285,000,000

사채의 증가

467,951,691,460

장기차입금의 증가

270,000,000,000

유상증자

318,424,445,380

단기차입금의 상환

(840,285,000,000)

(577,285,000,000)

유동성장기부채의 상환

(170,433,658,980)

(433,658,980)

리스부채의 상환

(16,307,762,976)

(7,268,058,762)

배당금지급

(21,964,375,000)

(21,964,375,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

701,595,419,958

(262,698,045,666)

기초현금및현금성자산

361,057,399,625

894,758,667,438

현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,450,376,294)

기말현금및현금성자산

1,061,202,443,289

632,060,621,772

3. 연결재무제표 주석

1. 일반 사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 에이치디씨현대산업개발 주식회사(이하 "회사")는 호텔에이치디씨(주) 등 7개 종속기업(주석1.2 참조)(이하 에이치디씨현대산업개발 주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

1.1 회사의 개요 

회사는 해외건설업과 토목 및 건축공사 등을 영위할 목적으로 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 에이치디씨 주식회사(분할 전 현대산업개발 주식회사)에서 인적분할의 방법으로 설립되었으며, 2018년 6월 12일자로 한국거래소에 회사의 주식을 상장하였습니다. 당분기말 현재 회사는 서울시 용산구 한강대로 23길 55에 본점을 두고 있습니다. 

회사의 설립시 자본금은 219,691백만원이었으나, 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 329,537백만원입니다.
회사는 에이치디씨 주식회사의 종속기업으로서, 에이치디씨 주식회사는 당분기말 회사의 의결권 있는 주식의 40.01%를 보유하고 있습니다.

1.2 종속기업의 현황 

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산일
업종
당분기말
전기말

보유주식수(주)
지분율(%)
보유주식수(주)
지분율(%)

호텔에이치디씨(주)

대한민국

12월 31일
호텔업
2,200,000
100.00
2,200,000
100.00

에이치디씨현대피씨이(주)

대한민국

12월 31일
콘크리트 제품 제조업
100,000
100.00
100,000
100.00

인천신항배후단지(주)(*1)

대한민국

12월 31일
신탁업 및 집합투자업
400
100.00
-
-

빅애플드림제일차(주)(*2)
대한민국
12월 31일
유동화금융회사
-
-
-
-

아이파크패키지제일차(주)(*2)
대한민국
12월 31일
유동화금융회사
-
-
-
-

아이파크패키지제이차(주)(*2)
대한민국
12월 31일
유동화금융회사
-
-
-
-

피치에코(주)(*2)
대한민국
12월 31일
유동화금융회사
-
-
-
-

(*1) 당분기 중 신규 출자하였습니다.
(*2) 특수목적기업으로, 연결회사가 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위한 제공하는 연대보증 등을 통해 실질적인 힘과 변동이익에 대한 권리를 보유하여 지배력이 있는 것으로 판단됨에 따라 연결대상종속기업에 포함하였습니다.

1.3 종속기업의 요약 재무정보

당분기말과 전기말 현재 연결대상 주요 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

회사명
자 산
부 채
자 본
분기순이익

호텔에이치디씨(주)

13,675
12,235
1,440
738

에이치디씨현대피씨이(주)

12,438
3,563
8,875
1,447

<
전기말>

회사명
자 산
부 채
자 본
당기순이익

호텔에이치디씨(주)

11,713
11,002
711
590

에이치디씨현대피씨이(주)

11,877
4,456
7,421
1,736

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다
.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다
.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제
ㆍ
할인
ㆍ
유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2020년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 수 있습니다.

중간기간의 연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

요약분기연결재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2019년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

5. 공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

당분기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 유사합니다.

나. 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분상품
-
-
8,897
8,897

채무상품
-
483,308
30,553
513,861

파생상품부채
-
1,012
-
1,012

<전기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분상품
-
-
4,952
4,952

채무상품
-
23,941
30,553
54,494

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당분기 중 반복적인 측정치의 수준 1, 수준 2와 수준 3 간의 이동은 없습니다.

라. 가치평가기법

연결회사는 당분기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 출자금 및 수익증권 등 채무상품
483,308백만원(전기말: 23,941백만원)에 대해서는 발행기관의 환매가격을 사용하여 산정된 공정가치로 측정하였습니다. 또한, 수준 2로 분류되는 파생상품부채에 대하여 현재가치기법을 평가기법으로 사용하고 있으며, 투입변수는 선도이자율을 사용하고 있습니다.

수준 3으로 분류되는 지분상품
8,897백만원(전기말: 4,952백만원)과 수익증권
30,553백만원(전기말: 30,553백만원)은 이익접근법과 시장접근법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 평가방법을 사용하여 산정된 공정가치로 측정하였습니다.

6. 범주별 금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 분류내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
금융자산
합 계

현금및현금성자산

-
1,061,202
1,061,202

단기금융상품

459,368
1,261,640
1,721,008

단기투자증권
-
2,690
2,690

매출채권

-
189,416
189,416

기타수취채권(유동)

-
469,586
469,586

장기투자증권

63,390
12,102
75,492

기타수취채권(비유동)

-
227,944
227,944

기타비유동자산

-
20
20

합 계

522,758
3,224,600
3,747,358

<전기말>

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
금융자산
합 계

현금및현금성자산

-
361,058
361,058

단기금융상품

-
653,307
653,307

단기투자증권
-
9,852
9,852

매출채권

-
369,727
369,727

기타수취채권(유동)

-
413,670
413,670

장기투자증권

59,446
14,039
73,485

기타수취채권(비유동)

-
234,770
234,770

기타비유동자산

-
20
20

합 계

59,446
2,056,443
2,115,889

나. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 분류내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
상각후원가 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
금융보증계약
리스부채
합 계

매입채무

123,637
-
-
-
123,637

단기차입금

832,285
-
-
-
832,285

기타지급채무(유동)

181,520
-
-
-
181,520

기타유동부채
-
-
11,997
16,986
28,983

유동성장기부채

410
-
-
-
410

사채

647,735
-
-
-
647,735

장기차입금

274,644
-
-
-
274,644

기타지급채무(비유동)
33,057
-
-
-
33,057

기타비유동부채
202
1,012
-
16,131
17,345

합 계

2,093,490
1,012
11,997
33,117
2,139,616

<전기말>

구 분
상각후원가 금융부채
금융보증계약
리스부채
합 계

매입채무

178,476
-
-
178,476

단기차입금

231,685
-
-
231,685

기타지급채무(유동)

222,957
-
-
222,957

기타유동부채
-
9,868
13,085
22,953

유동성장기부채

170,303
-
-
170,303

사채

179,507
-
-
179,507

장기차입금

4,806
-
-
4,806

기타지급채무(비유동)
11,561
-
-
11,561

기타비유동부채
-
-
19,746
19,746

합 계

999,295
9,868
32,831
1,041,994

다. 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
이자수익
이자비용
배당금수익
거래손익
평가손익
손상차손
외환차이

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
319
4,925
1,261
-
-

상각후원가 금융자산
41,028
-
-
-
-
(198,959)
(1,673)

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
-
(128)
(1,012)
-
-

상각후원가 금융부채
-
(23,184)
-
-
-
-
-

합 계

41,028
(23,184)
319
4,797
249
(198,959)
(1,673)

<전분기>

구 분
이자수익
이자비용
배당금수익
손상차손
외환차이

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-

-
-

상각후원가 금융자산
39,426
-
335
(3,852)
1,891

상각후원가 금융부채
-
(13,598)
-
-
-

합 계

39,426
(13,598)
335
(3,852)
1,891

7. 현금및현금성자산과 단기금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산

보유현금 및 요구불예금
28,128
107,037

정기예금
408,000
254,021

단기운용자금
625,074
-

합 계
1,061,202
361,058

단기금융상품

단기은행예치금
50,000
30,000

단기운용자금
1,671,008
623,307

합 계
1,721,008
653,307

나. 당분기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
종류
당분기말
전기말
사용제한 내용

현금및현금성자산
정기예금
29
28
베트남 전기요금 납부보증

기타비유동자산
별단예금
20
20
당좌개설보증금

합 계

49
48

8. 매출채권 및 기타수취채권

가. 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타수취채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권

매출채권
1,366
-
1,366
934
-
934

공사미수금
323,060
(142,073)
180,987
463,328
(107,991)
355,337

분양미수금
7,063
-
7,063
13,456
-
13,456

합 계
331,489
(142,073)
189,416
477,718
(107,991)
369,727

기타수취채권(유동)

미수금
39,307
(8,122)
31,185
42,895
(8,774)
34,121

미수수익
13,692
-
13,692
9,268
-
9,268

기타당좌자산
122,682
(63,766)
58,916
122,771
(99,201)
23,570

사업비 대여금 등
365,793
-
365,793
346,711
-
346,711

합 계
541,474
(71,888)
469,586
521,645
(107,975)
413,670

기타수취채권(비유동)

보증금
75,096
(96)
75,000
76,463
(96)
76,367

사업비 대여금 등
160,673
(7,729)
152,944
171,739
(13,336)
158,403

장기미수금
224,621
(224,621)
-
23,298
(23,298)
-

합 계
460,390
(232,446)
227,944
271,500
(36,730)
234,770

나. 당분기말 현재 매출채권과 기타수취채권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액전액입니다. 

다. 매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액으로 일반적으로 1년 이내에 회수되므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 연결회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

9. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

용지
356,176
-
356,176
298,588
-
298,588

완성주택
11,680
(1,524)
10,156
16,453
(1,599)
14,854

미완성주택
71,412
(5,519)
65,893
192,290
(5,519)
186,771

원재료
1,796
-
1,796
1,553
-
1,553

저장품
557
-
557
429
-
429

합 계
441,621
(7,043)
434,578
509,313
(7,118)
502,195

10.
관
계기업투자

가. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

피투자회사명
당분기말
전기말

보유주식수(주)
지분율(%)
취득원가
순자산지분가액
장부가액
장부가액

에이치디씨리조트(주)(*1)
11,600,000
49.95
58,000
57,139
58,190
60,083

(주)고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사(*2)(*4)
347,000
18.49
34,700
34,580
-
18,749

(주)광명문화관광복합단지피에프브이(*2)

149,000
14.90
745
-
745
-

(주)광명문화관광복합단지자산관리(*3)

12,000
60.00
60
-
60
-

충주드림파크개발(주)
11,200
28.00
56
-
56
-

합 계
93,561
91,719
59,051
78,832

(*1) 전기 중 연결회사는 제3자 배정 유상증자를 통해 에이치디씨리조트(주)(구, 한솔개발(주))의 주식 11,600,000주를 58,000백만원에 취득하였습니다.
(*2) 지분율이 20% 미만이나 연결회사가 피투자회사의 이사선임권을 보유함에 따라유의적인 영향력을 행사할 수 있는 경우에 해당합니다.

(*3) 지분율이 50% 초과이나 연결회사가 주
주간 약정에 의해 이사회 구성원 선임 등의 의결권 행사에 대한 제한이 있어 유의적인 영향력을 행사하는 경우에 해당합니다.
(*4) 고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사는 결손누적으로 인하여 투자계정의 잔액이 0이 되어 지분법 적용을 중지하였으며, 이로 인하여 당분기말 현재 인식되지 않은 누적손실액은

2,590
백만원
(전기말: -백만원)입니다.

나. 당분기와 전분기 중 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

회사명
기초잔액
취득
지분법손익
지분법자본변동
분기말잔액

에이치디씨리조트(주)

60,083

-
(1,893)
-
58,190

(주)고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
18,749
-
(18,749)
-
-

(주)광명문화관광복합단지피에프브이

-
745
-
-
745

(주)광명문화관광복합단지자산관리

-
60
-
-
60

충주드림파크개발(주)
-
56
-
-
56

합 계

78,832

861
(20,642)
-
59,051

<전분기>

회사명
기초잔액
취득
지분법손익
지분법자본변동
분기말잔액

에이치디씨리조트(주)
-
58,000
-
-
58,000

다. 당분기말과 전기말 현재 주요 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

회사명
자산총계
부채총계
매출액
영업이익(손실)
분기순손실

에이치디씨리조트(주)
815,504
701,107
62,181
12,916
(3,789)

(주)고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
279,959
92,908
-
(611)
(480)

<전기말>

회사명
자산총계
부채총계
매출액
영업이익(손실)
당기순손실

에이치디씨리조트(주)
820,989
702,803
94,561
12,358
(81,316)

(주)고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
201,434
15,038
-
(1,563)
(635)

라. 당분기말과 전기말 현재 주요 관계기업투자의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

회사명
당분기말 순자산
지분율(%)
순자산지분금액
미실현손익 등
미반영손실
당분기말 장부가액

에이치디씨리조트(주)
114,397
49.95
57,139
1,051
-
58,190

(주)고척아이파크대한뉴스테이 위탁관리부동산투자회사(*)
187,051
18.49
34,580
(37,170)
2,590
-

<전기말>

회사명
전기말 순자산
지분율(%)
순자산지분금액
미실현손익 등
전기말 장부가액

에이치디씨리조트(주)
118,186
49.95
59,032
1,051
60,083

(주)고척아이파크대한뉴스테이 위탁관리부동산투자회사(*)
186,396
18.49
34,464
(15,716)
18,749

(*) 잔여재산 분배에 있어 우선권이 있는 우선주 지분( 80%) 가 존재하여, 순자산지분금액과 장부가액의 차이가 발생합니다.

11. 유형자산

당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
기초
취득
(자본적지출포함)
처분
감가상각
손상차손(*)
외환차이
분기말

토지
99,157
-
-
-
-
-
99,157

건물
279,921
-
-
(6,646)
(14,093)
-
259,182

구축물
63
-
-
(2)
-
-
61

기계장치
1,532
496
-
(254)
-
-
1,774

선박
-
-
-
-
-
-
-

차량운반구
832
20
(1)
(257)
-
-
594

기타의유형자산
6,865
2,253
-
(2,497)
-
-
6,621

합 계
388,370
2,769
(1)
(9,656)
(14,093)
-
367,389

(*) 연결회사의 기타부문 중 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 호텔서비스부문은 영업손실의 누적으로 손상검사가 수행됐으며, 동 현금창출단위의 회수가능가액은해당 영업장의 부동산 감정가액을 기초로 추정한 순공정가치에 근거하여 산출되었습니다. 연결회사는 당분기 중 이와 관련하여 영업외비용으로 14,093백만원의 유형자산손상차손을 인식하였습니다(주석23 참조).

<전분기>

구 분
기초
취득
(자본적지출포함)
처분
감가상각
외환차이
분기말

토지
99,157
-
-
-
-
99,157

건물
287,269
994
-
(6,637)
-
281,626

구축물
66
-
-
(2)
-
64

기계장치
1,429
450
-
(254)
-
1,625

선박
-
-
-
-
-
-

차량운반구
988
200
(14)
(336)
-
838

기타의유형자산
7,209
2,227
(1)
(2,275)
-
7,160

합 계
396,118
3,871
(15)
(9,504)
-
390,470

당분기말 현재 유형자산의 취득과 관련하여 미지급한 금액은
없습니다.

12. 담보제공자산

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 공사이행보증 등을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
담보제공자산
내 역
당분기말
전기말
담보권자

장기투자증권
채무상품
건설공제조합 출자금
23,822
23,822
건설공제조합

전기공사공제조합 출자금
-
50
전기공사공제조합

국공채
-
8,684
주택도시보증공사

국공채
-
1,093
청주시

지분상품
시흥서울연결도로(주)
4,000
-
KDB생명보험 외

현금및현금성자산
현금및현금성자산
현금
-
129
주택도시보증공사

합 계
27,822
33,778

13. 리
스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

가. 재무상태표에 인식된 금액

당분기말과 전기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

건설장비

15,598
13,800

부동산

17,040
16,845

기타
82
1,798

사용권자산 손상충당금

부동산

(319)
(3,237)

합 계
32,401
29,206

구 분

당분기말

전기말

리스부채

유동

16,986
13,085

비유동

16,131
19,746

합 계
33,117
32,831

당분기 중 증가된 사용권
자산은

16,212
백만원(전분기:

14,903백만원)입니다.
 

나. 손익계산서에 인식된
금액

당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

건설장비

14,116
7,136

부동산

1,752
-

기타
67
-

합계

15,935

7,136

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

780
225

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

6,170

5,474

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

1,945
1,087

사용권자산의 손상차손(환입)
(2,918)
-

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
(1,165)
-

당분기 중 리스의 총 현금유
출은

24,423
백
만원(
전분기:
13,829백만원)입니다.

14. 기타채무

당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

기타지급채무(유동)

미지급금
168,142
210,985

미지급비용
5,878
3,764

임대보증금
7,500
8,208

합 계
181,520
222,957

기타지급채무(비유동)

임대보증금
33,057
11,561

기타유동부채

금융보증부채(*)
11,997
9,868

리스부채
16,986
13,085

합 계
28,983
22,953

기타비유동부채

리스부채
16,131
19,746

파생상품부채
1,012
-

기타
202
-

합 계
17,345
19,746

(*) 당분기말과 전기말 현재 지급보증 등 금융보증계약의 공정가치입니다(주석27 나 참조).

15. 차입금

가. 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행 등
운용자금
2.11 ~ 3.04
815,000
214,400

건설공제조합
운용자금
1.40
17,285
17,285

합 계
832,285
231,685

나. 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행 등

장기자금

2.90 ~ 3.39

270,000
30,000

주택도시보증공사
장기자금
-
10,408
10,841

차감 : 유동성장기부채
(410)
(30,417)

차감 : 현재가치할인차금
(5,354)
(5,618)

합 계
274,644
4,806

다
. 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
만기일
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

제 147-1 회 무보증사채
2020-07-17
-
-
140,000

제 147-2 회 무보증사채
2022-07-17
3.27
50,000
50,000

제 1-1 회 무보증사채
2021-10-16
2.61
60,000
60,000

제 1-2 회 무보증사채
2023-10-16
3.06
70,000
70,000

제 2 회 무보증사채

2030-02-28

3.70
170,000
-

제 3-1 회 무보증사채
2022-07-13
2.73
150,000
-

제 3-2 회 무보증사채
2023-07-13
2.88
100,000
-

제 3-3 회 무보증사채
2025-07-13
3.53
50,000
-

차감 : 유동성장기부채
-
(139,886)

차감 : 사채할인발행차금
(2,265)
(607)

합 계
647,735
179,507

연결회사는 상기 무보증사채와 관련하여 재무비율 약정 위배 등의 특정 사유 발생 시기한의 이익이 상실되는 약정을 체결하고 있습니다.

16. 충당부채

당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
하자보수충당부채
공사손실충당부채
합 계

기초
297,713
4,136
301,849

전입 및 환입액
39,168
(97)
39,071

사용액
(63,654)
-
(63,654)

외환차이
(2)
-
(2)

분기말
273,225
4,039
277,264

유동항목
180,069
4,039
184,108

비유동항목
93,156
-
93,156

<전분기>

구 분
하자보수충당부채
공사손실충당부채
기타충당부채
합 계

기초
312,283
1,547
60
313,890

전입 및 환입액
86,213
346
(60)
86,499

사용액
(79,118)
(996)
-
(80,114)

외환차이
-
-
-
-

분기말
319,378
897
-
320,275

유동항목
87,014
897
-
87,911

비유동항목
232,364
-
-
232,364

17. 퇴직급여

연결회사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영됩니다.

가. 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
104,163
100,436

사외적립자산의 공정가치(*)
(85,002)
(88,525)

재무상태표상 부채
19,161
11,911

(*) 당분기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금

335
백만
원
(전기말: 335백만원)이 포함된
금액입니다.

나. 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
3,584
10,265
2,923
8,762

순이자원가
57
173
67
204

종업원 급여에 포함된 총 비용
3,641
10,438
2,990
8,966

당분기 총 비용
중

5,735

백만원(전
분기:

5,536
백
만원)은 매출원가에 포함되었으며
4,703
백만원
(전분기
:
3,431
백만
원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

18.
자
본
금과 자본잉여금

당분기와 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분
주식수(주)
자본금
자본잉여금
합 계

전분기초
43,938,220
219,691
1,396,155
1,615,846

전분기말
43,938,220
219,691
1,396,155
1,615,846

당분기초
43,938,220
219,691
1,396,155
1,615,846

유상증자(*)
21,969,110
109,846
208,579
318,425

당분기말
65,907,330
329,537
1,604,734
1,934,271

(*)
회사는 2020년 1월 10일 이사회 결의에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모방식의 신주발행을 하였습니다. 이로 인해 주당 액면가액 5,000원, 주당 발행가액 14,600원, 총 발행가액은 3,207백만원으로 보통주 21,969,110주가 발행되었습니다. 신주대금 납입은 2020년 3월 13일에 이루어졌습니다. 

19. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당분기와 전분기 중 수익 및 현금흐름의 특성, 금액, 시기, 불확실성에 영향을 주는 경제적 요소를 고려한 범주별 수익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

< 당분기 >

구 분
자체공사
외주주택
일반건축
토목
기타
합 계

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
-
2,102,038
93,486
182,720
-
2,378,244

한 시점에 인식
295,122
-
-
-
102,644
397,766

합 계
295,122
2,102,038
93,486
182,720
102,644
2,776,010

< 전분기 >

구 분
자체공사
외주주택
일반건축
토목
기타
합 계

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
-
2,042,955
121,413
162,040
-
2,326,408

한 시점에 인식
769,355
-
-
-
105,803
875,158

합 계
769,355
2,042,955
121,413
162,040
105,803
3,201,566

20. 비용의 성격별 분류

가. 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
5,800
67,617
(15,309)
380,484

용지, 원재료 및 저장품 매입
215,907
835,302
284,374
683,723

종업원급여
41,957
128,832
39,155
113,311

감가상각비 및 무형자산상각비
7,193
26,811
(831)
9,895

지급수수료
73,558
242,078
(7,928)
225,136

광고선전비
3,211
10,519
2,464
8,394

외주비
296,046
934,598
365,949
1,218,855

세금과공과
5,829
29,029
4,593
29,770

대손상각비(환입)
(3,024)
(2,053)
3,659
3,852

기타 비용
33,350
86,047
101,513
137,068

합 계(*)
679,827
2,358,780
777,639
2,810,488

(*) 연결손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비 및 대손상각비(환입)를 합산한 금액입니다.

나. 당분기와 전분기 중 발생한 종업원 급여액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
38,316
118,394
36,165
104,345

퇴직급여
3,641
10,438
2,990
8,966

합 계
41,957
128,832
39,155
113,311

21. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
13,612
42,367
13,725
39,639

퇴직급여
1,430
4,703
1,160
3,431

복리후생비
809
2,319
1,041
3,031

세금과공과
2,749
14,276
1,371
13,212

지급수수료
20,573
56,902
17,829
61,288

임차료
1,478
4,388
1,508
4,452

감가상각비
343
1,050
302
876

보험료
932
2,747
796
2,959

광고선전비
3,211
10,519
2,464
8,394

기타
2,324
6,653
2,187
6,927

합 계
47,461
145,924
42,383
144,209

22. 영업외수익

당분기와 전분기 중 영업외수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
-
319
-
335

유형자산처분이익
55
89
9
20

무형자산처분이익
-
50
-
-

금융상품평가이익
(90)
1,261
-
-

금융상품처분이익
4,925
4,925
-
-

자산손상환입
9
2,918
-
-

기타
3,150
7,106
1,529
9,120

합 계
8,049
16,668
1,538
9,475

23. 영업외비용

당분기와 전분기 중 영업외비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
150
162
100
2,273

유형자산처분손실
-
-
13
13

무형자산처분손실
-
106
-
-

금융상품평가손실
(588)
-
-
-

파생상품평가손실
49
1,012
-
-

파생상품거래손실
91
128
-
-

유형자산손상차손
14,093
14,093
-
-

기타
6,347
15,944
4,013
8,742

합 계
20,142
31,445
4,126
11,028

24. 금융수익

당분기와 전분기 중 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
(87)
208
349
482

외화환산이익
(533)
314
829
1,635

합 계
(620)
522
1,178
2,117

25. 금융비용

당분기와 전분기 중 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
314
744
39
225

외화환산손실
939
1,451
1
1

합 계
1,253
2,195
40
226

26. 영업으로부터 창출된 현금

가. 영업으로부터 창출된 현금(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
196,191
417,244

조정 :

이자비용
23,964
13,598

차입원가
6,517
4,783

확정급여 퇴직급여
10,438
8,966

감가상각비, 사용권자산 및 투자부동산상각비
25,615
16,640

무형자산상각비
1,196
435

유형자산손상차손
14,093
-

무형자산처분손실
106
-

대손상각비
198,959
3,852

충당부채전입
39,071
85,563

외화환산손실
1,451
-

파생상품거래손실
128
-

파생상품평가손실
1,012
-

이자수익
(41,028)
(39,426)

배당금수익
(319)
(335)

외화환산이익
(314)
(1,635)

금융상품평가이익
(1,261)
-

금융상품처분이익
(4,925)
-

유형자산처분이익
(89)
(20)

무형자산처분이익
(50)
-

자산손상차손환입
(2,918)
-

지분법평가손익
20,642
-

기타
(1,814)
12

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권의 감소
146,206
234,331

미청구공사의 증가
(117,547)
(228,995)

기타수취채권(유동)의 감소
18,767
43,636

선급금의 증가
(37,913)
(82,694)

선급비용의 증가
(64,162)
(21,231)

재고자산의 감소
133,821
383,177

기타수취채권(비유동)의 감소(증가)
(71,350)
42,994

기타비유동자산의 감소
360
158

매입채무의 감소
(54,839)
(42,643)

기타지급채무(유동)의 감소
(44,256)
(47,329)

선수금의 감소
(11,214)
(3,047)

초과청구공사의 증가(감소)
125,349
(528,318)

예수금의 감소
(34,422)
(108,597)

기타유동부채의 감소
(231)
(355)

유동성충당부채의 감소
(54,637)
(66,617)

순확정급여부채의 감소
(738)
(429)

장기성충당부채의 감소
(9,017)
(12,502)

기타지급채무(비유동)의 증가
21,698
117

기타비유동부채의 감소

(163)

(69)

영업으로부터 창출된 현금
432,377
71,264

27. 우발채무와 약정사항

가. 당
분기말 현재 연결회사에서 각종 계약과 관련하여 담보 및 견질용으로 제공한 어음은 없습니다.

나. 당분기말 현재 연결회사가 공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터 제공받은 공사이행보증 등의 금액은 7,822,874백만원(전기말: 6,903,400백만원)이며, 이와 관련하여 건설공제조합 출자금을 담보로 제공(주석12 참조)하고 있습니다.

한편, 연결회사가 (주)하나자산신탁 등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증포함)등의 금액은 2,916,655백만원(전기말: 2,633,494백만원)이며, 롯데건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호 보증한 금액은 18,220백만원(전기말: 18,220백만원)입니다.

또한,
연결회사는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서

2,531,412백만원

(전기말:

2,148,222
백만원)의
지급보증
(대출잔액
:

1,219,095백만원
(전기말:

900,227백만원
)
)
을 제공하고 있습니다.

대출잔액 상위 10개 PF 대출내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

사업지역
채권기관 종류
대출금액
대출잔액
총보증한도
보증내역
대출기간
유형

부산시
은행 등
195,259
195,259
283,400
채무보증
2019.07~2022.03
기타 PF Loan

서울시
은행 등
147,334
147,334
210,000
채무보증
2017.08~2022.08
기타 PF Loan

광명시
은행 등
129,412
129,412
288,000
채무보증

2020.08~2025.07

기타 PF Loan

대전시
은행 등
118,000
118,000
153,400
채무보증
2019.06~2022.02
기타 PF Loan

서울시
은행 등
83,239
83,239
204,360
채무보증
2020.06~2025.01
기타 PF Loan

서울시
은행 등
93,595
74,095
331,500
채무보증

2018.06~2023.01

기타 PF Loan

부산시
은행 등
72,942
72,942
117,000
채무보증
2016.11~2020.11
기타 PF Loan

광주시
은행 등
65,943
65,943
188,880
채무보증
2019.05~2023.01
기타 PF Loan

부산시
은행 등
54,826
54,826
91,000
채무보증
2016.07~2020.11
기타 PF Loan

서울시
은행 등
52,832
52,832
144,000
채무보증
2019.07~2022.07
기타 PF Loan

<전기말>

사업지역
채권기관 종류
대출금액
대출잔액
총보증한도
보증내역
대출기간
유형

부산시
은행 등
183,806
183,806
283,400
채무보증
2019.07~2022.03
기타 PF Loan

서울시
은행 등
127,560
127,560
210,000
채무보증
2017.08~2022.08
기타 PF Loan

대전시
은행 등
118,000
118,000
153,400
채무보증
2019.06~2022.02
기타 PF Loan

서울시
은행 등
67,402
67,402
356,850
채무보증
2018.06~2023.01
기타 PF Loan

부산시
은행 등
58,420
58,420
117,000
채무보증
2016.11~2020.11
기타 PF Loan

서울시
은행 등
57,316
57,316
144,000
채무보증
2019.07~2022.07
기타 PF Loan

부산시
은행 등
44,377
44,377
91,000
채무보증
2016.07~2020.11
기타 PF Loan

서울시
은행 등
41,408
41,408
118,560
채무보증
2019.04~2022.04
기타 PF Loan

서울시
은행 등
40,127
39,383
127,987
채무보증
2019.03~2023.03
기타 PF Loan

전주시
은행 등
37,400
35,200
66,690
채무보증
2018.04~2022.04
기타 PF Loan

당분기말 현재 연결회사는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과 1,738,510백만원(전기말: 1,562,937백만원)의 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액: 1,648,490백만원(전기말: 1,471,147백만원))을 체결하고 있고, 건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금 등과 관련하여 금융기관에게 821,056백만원(전기말: 1,235,468백만원)의 지급보증(대출잔액: 435,860백만원(전기말: 644,164백만원))을 제공하고 있으며, 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

또한, 당분기말 현재 연결회사는 고척뉴스테이 사업 등과 관련하여 918,100백만원(전기말: 1,005,100백만원)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(대출잔액: 375,700백만원(전기말: 188,472백만원))을 체결하고 있습니다.

한편, 연결회사는 상기 금융보증계약의 당분기말 현재 공정가치
11,997백만원(전기말:
9,868백만원)을 기타유동부채로 계상하고 있습니다(주석14 참조).

또한, 당분기말 현재 연결회사는 이문3구역 사업 등의 PF대출 1,135,859백만원(전기말: 1,436,081백만원)(대출잔액: 648,804백만원(전기말: 933,218백만원))과 분양자 등의 주택매입자금 3,723,719백만원(전기말: 5,147,636백만원)(대출잔액: 2,378,866백만원(전기말: 2,771,162백만원))과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 백만원, USD: 1,000달러).

구 분
금융기관
통화
당분기말
전기말

한도금액
사용금액
한도금액
사용금액

일반대출
산업은행 외
KRW
1,004,493
737,693
435,126
248,126

B2B지급어음
하나은행 외
KRW
82,000
10,020
86,000
6,356

L/C(Sight)(*1)
하나은행
USD
-
-
20,000
-

대외 원화보증(*1)(*2)
하나은행 외
KRW
103,534
86,266
122,852
87,614

대외 외화보증(*1)(*2)(*3)
하나은행 외
KRW
77,336
31,375
110,179
21,542

(*1) 연결회사는

하나
은행
과
50,000
백만원(전기
말: 50,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도 48,000백만원(전기말: -백만원), 대외 원화보증 한도

-
백만원(전기말: 10,000백만원), 대외 외환보
증 한도
1,643
백
만원(전기말: 14,473백만원), L/C 한도 USD

-

천달러(전기말: USD 20,000천달러)는 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*2) 연결회사는 우리은행과 45,000백만원(전기말: 45,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 원화보증 한도 30,753백만원(전기말: 40,071백만원), 대외 외환보증 한도 14,247백만원(전기말: 4,929백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*3) 연결회사는 국민은행과 880백만원(전기말: 30,971백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외환보증한도 880백만원(전기말: 30,971백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편, 연결회사는 국민은행과

70,000
백만원
을 계약금액으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 파생상품부채 1,012백만원을 계상하고 있으며, 당분기 중 발생한 파생상품평가손실 1,012백만원과 파생상품거래손실 128백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다(주석 6와 23 참조).

라. 계류중인 소송사건 

당분기말과 전기말 현재 연결회사를 대상으로 제기된 소송 및 연결회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
내역
소송금액
상대방

원고
공사미수금 청구소송 등
278,381

한국도로공사 등
49
건

피고
손해배상 청구소송 등
305,361
한국철도시설공단 등 114건

<전기말>

구 분
내역
소송금액
상대방

원고
공사미수금 청구소송 등
174,905
문화방송 등 49건

피고
손해배상 청구소송 등
109,863
한국철도시설공단 등 115건

상기의 소송사건의 최종결과는 당분기말과 전기말 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라연결회사의 재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

마. 연결회사는 기타특수관계자인 에이치디씨아이앤콘스(주)가 시행 및 시공하는 공사현장에 대하여 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 

바. 연결회사는 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

사. 연결회사는 당분기말과 전기말 현재 상법 제 530조의9 제1항에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다(주석28 참조).

아. 연결회사는 에이치디씨리조트(주)의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 연결회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존대주주의 지분 처분시 회사의 우선매수권이 존재합니다.

한편, 연결회사는 에이치디씨리조트(주)의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 연결회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 연결회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니다.

자. 연결회사의 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 연결회사 및 연결회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(연결회사: 258,267백만원, 미래에셋대우(주): 64,567백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(연결회사: 1,751,853백만원, 미래에셋대우(주): 425,313백만원)(이하 주식매매계약과 신주인수계약을 일괄하여 "본 계약")을 체결하였고,계약금(연결회사: 201,012백만원, 미래에셋대우(주): 48,988백만원)을 납부하였습니다. 또한 연결회사와 미래에셋대우(주)는 동일자로 손해배상책임 등을 포함한 주주간계약을 체결하였습니다. 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 2020년 9월 11일 연결회사에 '본 계약상 거래종결 선행조건이 모두 충족되어 거래총결을 요청하였음에도 연결회사가 거래종결의무를 이행하지 않았다'고 주장하며 본 계약에 대한 해제 통지를 하였습니다. 이에 대하여 연결회사는 2020년 10월 7일 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)에 '본 계약 체결 이후 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 중요한 면에서 위반하였고 그로 인하여 중대하게 부정적인 영향이 발생하였으므로 본 계약상 거래종결 선행조건은 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 책임으로 인하여 충족되지 않은 상태인 바, 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않으므로 연결회사는 본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다'는 내용의 공문을 발송하였습니다. 

한편, 연결회사는 당분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 또한, 보고기간말 이후 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 연결회사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환채무 부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하였고, 상기의 소송사건의 최종결과는 예측될 수 없습니다.

차. 당분기말 현재 연결회사는 인천 용현ㆍ학익 1블록 도시개발사업 및 공동주택건설사업과 관련하여 ㈜디씨알이와 160,000백만원(전기말: 160,000백만원)(금전대여 총잔액:
65,356백만원(전기말:

24,400
백만원
))의 금전대여 약정을 체결하고 있습니다. 

28. 특수관계자 거래

가. 당분기말 현재 회사의 지배기업은 에이치디씨(주)(*1)(지분율 40.01%)이며, 연결회사의 관계기업 및 기타특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
비고

관계기업

에이치디씨리조트(주), (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사,
(주)광명문화관광복합단지자산관리, (주)광명문화관광복합단지피에프브이
,
충주드림파크개발(주)

기타특수관계자

에이치디씨현대이피(주), 에이치디씨아이서비스(주), 에이치디씨아이앤콘스(주), 에이치디씨아이파크몰(주), 에이치디씨스포츠(주), 에이치디씨영창(주), 영창악기(중국)유한공사, 천진영창강금주건유한공사, Hyundai(Sanhe) Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai Engineering Plastics India Private Ltd., Guangdong Hyundai Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai (Yancheng) Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai (Chongqing) Engineering Plastics Co., Ltd., HYUNDAI-BYUKSAN JV, HDC INDIA PRIVATE Ltd., HYUNDAI DVP S.R.L, (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사((주)HDC리츠1호), 부동산일일사(주), 미
래비아이(주),

HDC밸류애드전문투자형사모부동산신탁제1호, 통영에코파워(주),
에이치디씨신라면세점(주),

에이치디씨아이콘트롤스(주),

I CONTROLS VIETNAM Co., Ltd.,
아이시어스(
주),
(주)동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사((주)동탄92블럭), 에코바이오플라스틱코리아(주)

에이치디씨(주)의 종속기업,
공동기업 및 관계기업

기타(*2)

에이치디씨자산운용(주), 엠엔큐투자파트너스(유), 북항아이브리지(주), 부산컨테이너터미널(주), 아이파크마리나(주), 서울-춘천고속도로(주)

,
시흥서울연결도로(주)

(*1)
당분기
중 에이치디씨(주)는 회사의 지분 7.02%를 추가로 취득하여 회사에 대한지배력을 획득하였습니다.
지배기업의 회사에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 나머지 주주는 넓게 분산돼 있으며 과거 주주총회 참석율 대비 회사의 지분율을 고려하였을 때, 지배
기업의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배기업이 회사를 지배하는 것으로 판단하였습니다.

(*2) 기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입(*)
기타

지배기업
에이치디씨(주)
-
104
-
5,228

관계기업
에이치디씨리조트(주)
5,184
-
25
363

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
115,373
-
-
-

기타특수관계자
에이치디씨현대이피(주)
24
-
-
19

에이치디씨아이서비스(주)
187
-
77,506
10,460

에이치디씨아이앤콘스(주)
30,541
253
-
-

에이치디씨아이파크몰(주)
12,598
81
169
4,590

에이치디씨스포츠(주)
-
-
25
7,037

에이치디씨영창(주)
-
-
28,007
-

(주)HDC리츠1호
927
-
2,192
-

부동산일일사(주)
2
-
114
70

통영에코파워(주)
-
955
-
-

에이치디씨신라면세점(주)
500
-
-
3

에이치디씨아이콘트롤스(주)
23
-
126,868
4

기타
부산컨테이너터미널(주)
30,643
-
-
-

지개남산도시고속화도로(주)
3,291
-
-
-

서울-춘천고속도로(주)

-
13
-
-

에이치디씨자산운용(주)
1
-
-
86

합 계
199,294
1,406
234,906
27,860

(*) 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)와 에이치디씨영창(주)로부터의 매입금액은 각 회사로부터 매입한 5,684백만원과 31,567백만원과 관련하여 해당 특수관계자가 순액으로 인식한 매출 등에 해당하는 금액입니다.

<전분기>

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
임차료

기타특수관계자
에이치디씨(주)
16
100
6,161
-

에이치디씨현대이피(주)
71
-
-
-

에이치디씨아이서비스(주)
29
-
63,798
-

에이치디씨아이앤콘스(주)
21,500
200
74
-

에이치디씨아이파크몰(주)
26,469
24
1,323
3,995

에이치디씨스포츠(주)
-
-
5,556
-

에이치디씨영창(주)
6
-
27,873
-

(주)HDC리츠1호
24,406
-
-
-

부동산일일사(주)
4
-
238
-

HYUNDAI-BYUCKSAN JV
-
396
177
-

기타
에이치디씨신라면세점(주)
451
-
6
-

에이치디씨아이콘트롤스(주)
44
-
100,323
-

합 계
72,996
720
205,529
3,995

상기 거래 이외에 연결회사는 기타 특수관계자인 서울-춘천고속도로(주)의 차입금을기초자산으로 하는 펀드에 투자하고 있으며, 당분기 중 관련 이자수익 4,447백만원을 인식하였습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타수취채권
(보증금 등)
매입채무
기타채무
(보증예수금)

지배기업
에이치디씨(주)
-
57
-
1,736

관계기업
에이치디씨리조트(주)
5,137
17
98
213

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
21,033

기타특수관계자
에이치디씨현대이피(주)
-
2
-
-

에이치디씨아이서비스(주)
-
3,861
3,951
16,038

에이치디씨아이앤콘스(주)
2,067
-
-
18,179

에이치디씨아이파크몰(주)
9,430
2,988
48
1,212

에이치디씨영창(주)
-
-
4,065
1,095

(주)HDC리츠1호
-
34,706
-
-

HYUNDAI-BYUCKSAN JV
-
1,414
-
-

통영에코파워(주)
-
1,204
-
-

에이치디씨신라면세점(주)
59
-
-
-

에이치디씨아이콘트롤스(주)
-
3
20,937
2,804

기타
부산컨테이너터미널(주)
3,481
-
-
163,547

에이치디씨자산운용(주)
-
2
-
2

합 계
20,174
44,254
29,099
225,859

<전기말>

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타수취채권
(보증금 등)
매입채무
기타채무
(보증예수금)

관계기업
에이치디씨리조트(주)
55
-
-
-

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
4,979

기타특수관계자
에이치디씨(주)
-
42
-
1,759

에이치디씨현대이피(주)
-
2
-
-

에이치디씨아이서비스(주)
-
3,861
4,978
8,490

에이치디씨아이앤콘스(주)
-
59
-
2,312

에이치디씨아이파크몰(주)
19,384
2,984
805
162

에이치디씨스포츠(주)
-
-
-
30

에이치디씨영창(주)
-
6
1,981
920

(주)HDC리츠1호
-
34,706
-
-

부동산일일사(주)
-
-
-
9

HYUNDAI-BYUCKSAN JV
-
1,414
-
-

기타
에이치디씨신라면세점(주)
59
-
-
2

에이치디씨아이콘트롤스(주)
8
-
10,363
4,031

부산컨테이너터미널(주)
-
-
-
37,980

지개남산도시고속화도로(주)
-
-
-
2,312

통영에코파워(주)
-
153
-
-

합 계
19,506
43,227
18,127
62,986

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 특수관계자 채권에 대해 인식한 대손상각비 및 대손충당금 잔액은 없습니다.

라. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
340
1,079
251
901

퇴직급여
53
908
57
295

합 계
393
1,987
308
1,196

(*) 상기의 주요 경영진은 연결회사의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기 임원입니다.

마.
당분기말 현재 연결회사는
기타특수관계자인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련
3,227백만원(전기말: 4,929백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

바. 연결회사는 당분기말 현재 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무 중 잔여채무 및 보증에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

연결회
사가 에이치디씨 주식회사와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공대상
종류
당분기말
전기말

총보증한도
대출잔액
총보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
462,460
298,302
588,363
323,412

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 
유동화채무 등
자금보충약정 및 조건부채무인수약정
299,486
254,706
336,085
291,306

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
94,683
84,547
353,451
267,327

합 계
856,629
637,555
1,277,899
882,045

사. 당분기말과 전기말 현재 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 연결회사가 연대하여 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

당분기말
전기말

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

몰링월드제일차(유)
105,000
135,000
2017.11.22~2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000

에이치디씨영창(주)
엠디옥타브(주)
-

6,600

2017.08.21~2020.08.21

기타

부산컨테이너터미널(주)
산업은행 외
20,000
20,000
운영개시일 ~ 채무이행완료일

북항아이브리지(주)
산업은행 외
21,780
21,780
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
271,780
308,380

아. 당분기말과 전기말
현재

특수관계자의 자금조달 등을 위하여 연결회사가 단독으로 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무
인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

당분기말
전기말

관계기업

에이치디씨리
조트(주)

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
32,000
2019.10.28~2020.10.23

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

우리에이치제일차(주)
60,000
60,000
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차(주)
40,000
10,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차(주)
40,000
-
2020.06.15~2021.06.13

(주)HDC리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
-
2020.06.18~2023.03.09

에이치디씨아이앤콘스(주)
와이케이제이피제육차(주)
-
110,000
2019.10.25~2020.03.17

기타
시흥서울연결도로(주)
KDB생명보험 등
5,000
-
운영개시일 ~ 운영개시 후 5년

합 계
206,700
212,000

한편, 연결회사는 에이치디씨아이앤콘스(주)를 위하여 322,977백만원(전기말: 322,977백만원)의 분양보증 및 90,000백만원(전기말: -백만원)의 책임준공 미이행시 잔여채무에 대한 조건부 채무인수 약정(잔액: 90,000백만원(전기말: -백만원))을 제공하고 있습니다. 또한, (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 위하여380,600백만원(전기말: 380,600백만원)의 책임준공 미이행시 조건부채무인수약정(잔액: 50,000백만원(전기말: 15,000백만원))을 제공하고 있습니다.

자. 당분기말과 전기말 현재 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

차. 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 특수관계자와 체결한 상표권 라이선스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

지배기업
에이치디씨(주)
CI 사용권 매입

2020.01.01~2020.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

기타특수관계자

에이치디씨아이앤콘스
(주)

BI 사용권 제공
2020.01.01~2020.12.31
연간 매출액의 0.2%

<전기말>

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

기타특수관계자
에이치디씨(주)
CI 사용권 매입

2019.01.01~2019.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

에이치디씨아이앤콘스
(주)

BI 사용권 제공
2019.01.01~2019.12.31
연간 매출액의 0.2%

카. 당분기말과 전기말 현재 연결회사는 (주)HDC리츠1호가 보유하고 있는 임대주택에 대하여 2029년 10월 31일까지 주택임대관리 위탁ㆍ수탁 계약을 체결하였습니다.당분기말 현재 회사가 이와 관련하여 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각
15,560
백만원(전기말:
15,989
백만원)과
15,811
백만원(전기말:
17,273백만원)이며, 당분기 중 리스부채의 상환금액은
1,102
백만원(전분기:
731
백만원), 이자비용은
416
백만원(전분기:
281
백만원)입니다.

한편, 연결회사는 당분기말 현재 주택도시보증공사의 임대보증금반환보증보험에 가입하기 위하여 (주)HDC리츠1호로부터 동 계약 관련 임대주택을 담보(담보설정금액: 57,759백만원)로 제공받고 있습니다.

타. 당분기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금의 지급

지배기업
에이치디씨(주)
-
7,247

기타특수관계자
에이치디씨아이콘트롤스(주)
-
743

기타
시흥서울연결도로(주)(*)
3,900
-

합 계
3,900
7,990

(*) 당분기말 현재 연결회사는 시흥서울연결도로(주)의 지분(취득원가 4,000백만원)을 시흥서울연결도로(주) 차입금(총차입한도 240,300백만원)의 담보목적으로 관련 금융기관에 제공하고 있으며, 시흥서울연결도로(주)의 회사채에 대하여 지급보증 5,000백만원을 제공하고 있습니다(주석 12 참조).

파. 당분기 중 지배기업인 에이치디씨(주)는 회사의 유상증자에 참여하여
136,565백만원
(9,353,735주)을 출자하였으며, 구주 2,514,828주를 추가 취득하여 지배기업의 지분율은 32.99%에서 40.01%로 증가하였습니다.

29. 부문별 정보

가. 연결회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 경제적 특성이 유사한 영업부문을 통합하여 보고부문을 구성하고 있습니다.

나. 당분기와 전분기 중 보고부문 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

매출액
영업이익
매출액
영업이익

일반건축
93,486
28,027
121,413
(1,049)

토목
182,720
14,124
162,040
(5,798)

외주주택
2,102,038
357,464
2,042,955
221,989

자체공사
295,122
32,228
769,355
180,136

소 계
2,673,366
431,843
3,095,763
395,278

기타부문(*1)
102,644
(14,613)
105,803
(4,200)

합 계
2,776,010
417,230
3,201,566
391,078

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한
지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.

다. 당분기와 전분기의 지역별 외부 고객으로부터의 수익과 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

외부 고객으로부터의 수익
비유동자산
외부 고객으로부터의 수익
비유동자산

한국
2,739,155
974,503
3,170,553
1,173,766

베트남

6,091
-
5,591
19

방글라데시
8,240
4
8,176
4

인도
14,563
318
8,323
285

에티오피아
7,961
183
8,923
143

합 계
2,776,010
975,008
3,201,566
1,174,217

라. 당분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 외주주택 부문과 관련된 단일고객으로, 동 고객으로부터의 매출액은 277,659백만원이
며, 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

30. 원가기준 투입법 적용 건설계약

가. 당분기말 현재 고객과의 계약이 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 수행의무를 포함하고, 그 거래가격이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 경우의 계약별 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
계약일
완성기한
진행률
미청구공사
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

마산해양신도시 건설공사
2010-06-14
2022-06-16
82.34%
6,881
(102)
-
-

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두(3 선석) 민간투자시설 건설공사
2016-02-17
2021-02-16
60.16%
-
-
817
(12)

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두 장 비조달공사
2016-02-17
2021-02-16
4.66%
-
-
959
(14)

신정뉴타운IPARK
2012-01-16
2020-03-31
92.86%
-
-
24,982
(2)

산성역포레스티아
2014-04-21
2020-07-31
99.52%
-
-
1
-

별내역IPARK스위트
2017-07-04
2021-01-31
76.01%
17,368
(40)
-
-

사가정센트럴IPARK
2014-12-31
2020-06-30
99.99%
-
-
13,469
(1)

서면IPARK
2015-07-10
2020-10-02
93.39%
-
-
-
-

운정신도시IPARK
2017-11-28
2020-07-31
98.05%
-
-
3,000
(7)

수지광교산IPARK
2017-11-28
2020-01-31
99.94%
-
-
-
-

당산센트럴IPARK
2016-03-31
2020-04-30
99.73%
-
-
1,950
-

꿈의숲IPARK
2016-07-12
2020-12-31
84.69%
76,381
(5)
-
-

대구연경IPARK
2018-03-07
2020-07-30
99.01%
-
-
-
-

고척IPARK
2018-06-29
2022-09-30
32.21%
-
-
-
-

동래래미안IPARK
2015-03-31
2021-12-31
43.73%
-
-
-
-

청주가경IPARK 3단지
2017-11-15
2021-05-31
74.59%
45,885
(105)
-
-

평택고덕IPARK
2018-06-27
2021-11-30
39.10%
3,315
(8)
-
-

병점역IPARK캐슬
2018-06-22
2021-03-31
77.11%
55,694
(127)
-
-

비산자이IPARK
2016-12-28
2021-11-30
42.87%
-
-
-
-

역삼센트럴IPARK
2018-01-18
2021-12-31
36.75%
-
-
-
-

광주화정IPARK
2019-04-29
2022-11-30
20.78%
-
-
-
-

대전 아이파크시티 1,2단지
2017-08-01
2021-10-31
58.39%
121,046
(276)
-
-

아현2구역 주택재개발정비사업
2016-01-14
2022-11-30
24.59%
-
-
-
-

전주 태평IPARK
2018-01-11
2022-05-18
23.32%
-
-
-
-

개포1단지재건축
2017-08-31
2023-11-30
3.11%
-
-
-
-

수원 센트럴 아이파크 자이
2016-12-01
2023-07-18
3.49%
-
-
-
-

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업
2016-10-01
2023-03-31
6.86%
55,363
(3)
-
-

에티오피아 고레-테피 도로
2018-12-13
2023-06-30
15.87%
318
(5)
2,503
(37)

인도 뭄바이 해안도로 2공구 건설공사
2018-11-26
2022-10-15
17.20%
3,779
(56)
-
-

합 계
386,030
(727)
47,681
(73)

나. 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 영업부문별 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
공사손실
충당부채
공사손익변동금액
추정총계약원가변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총액
대손충당금

외주주택
330
126,026
-
(127,306)
-
445,993
(669)

일반건축
3,033
9,506
-
11,507
-
12,144
(12)

토목
676
(2,238)
-
(11,396)
-
34,409
(530)

합 계
4,039
133,294
-
(127,195)
-
492,546
(1,211)

<전기말>

구 분
공사손실
충당부채
공사손익변동금액
추정총계약원가변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총액
대손충당금

외주주택
69
87,444
-
(45,631)
-
335,068
(418)

일반건축
4,029
264
-
1,501
-
3,472
(8)

토목
38
(1,810)
-
40,977
-
36,435
(539)

합 계
4,136
85,898
-
(3,153)
-
374,975
(965)

다. 당분기

중 원가 변동요인에 따라 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 등에 
미치는 영향

외주주택
28,250
(127,306)
126,026
29,530
126,026

일반건축
11,070
11,507
9,506
(9,943)
9,506

토목
9,178
(11,396)
(2,238)
22,812
(2,238)

합 계
48,498
(127,195)
133,294
42,399
133,294

<전분기>

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 등에 
미치는 영향

외주주택
76,133
(78,886)
89,952
65,067
89,952

일반건축
41,948
45,169
41,723
(44,944)
41,723

토목
11,676
22,551
(4,295)
(6,580)
(4,295)

합 계
129,757
(11,166)
127,380
13,543
127,380

31. 재무제표 재작성

연결회사는 현금및현금성자산의 계정분류와 관련하여 전기회계처리 오류를 발견하고, 이에 따라 2019년 9월 30일로 종료되는 회계연도의 분기 연결현금흐름표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

과 목

정정 전
정정 후
차 이

투자활동으로 인한 현금흐름

단기금융상품의 처분
567,809
1,696,676
1,128,867

단기금융상품의 취득
918,768
1,873,527
954,759

4. 재무제표

재무상태표

제 3 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 2 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 3 기 3분기말

제 2 기말

자산

유동자산

4,997,348,832,968

3,223,728,495,590

현금및현금성자산

1,046,867,944,109

352,036,646,478

단기금융상품

1,721,007,706,500

653,307,517,427

단기투자증권

2,689,625,000

9,852,355,000

매출채권 및 기타유동채권

1,792,352,705,508

1,706,471,072,296

매출채권

189,189,688,267

368,893,771,676

단기미청구공사

491,334,987,624

374,011,664,031

기타수취채권

472,723,443,771

412,493,892,771

단기선급금

363,556,899,112

353,215,624,050

단기선급비용

275,547,686,734

197,856,119,768

재고자산

434,430,851,851

502,060,904,389

비유동자산

1,003,877,428,096

1,183,534,976,842

장기투자증권

75,491,922,937

73,485,177,937

관계기업및공동기업투자

94,063,000,000

93,200,000,000

기타수취채권

224,620,811,720

232,718,239,171

유형자산

366,629,903,143

387,987,812,527

영업권 이외의 무형자산

11,373,088,865

7,652,006,015

리스자산

30,839,090,906

27,407,911,158

투자부동산

1,834,539,505

1,781,363,966

이연법인세자산

199,005,071,020

158,270,476,068

기타비유동자산

20,000,000

201,031,990,000

자산총계

6,001,226,261,064

4,407,263,472,432

부채

유동부채

2,233,672,346,103

1,720,084,877,358

매입채무 및 기타유동채무

1,941,893,090,822

1,527,550,150,615

매입채무

120,849,401,936

175,149,590,407

단기차입금

832,285,000,000

231,685,000,000

기타지급채무

180,629,500,383

222,655,760,715

선수금

29,963,660,061

40,813,171,822

단기초과청구공사

687,014,258,321

561,665,131,723

예수금

90,741,486,236

125,278,399,439

유동성장기부채

409,783,885

170,303,096,509

당기법인세부채

79,248,988,119

91,146,065,178

유동충당부채

184,108,366,658

78,561,422,097

기타유동부채

28,421,900,504

22,827,239,468

비유동부채

1,083,271,179,397

448,704,105,898

장기매입채무 및 기타비유동채무

955,435,214,869

195,874,280,623

사채

647,734,756,684

179,507,058,464

장기차입금

274,643,644,185

4,806,408,159

기타지급채무

33,056,814,000

11,560,814,000

비유동충당부채

93,156,035,303

223,287,175,019

퇴직급여부채

18,567,391,196

11,682,988,614

기타비유동부채

16,112,538,029

17,859,661,642

부채총계

3,316,943,525,500

2,168,788,983,256

자본

자본금

329,536,650,000

219,691,100,000

자본잉여금

1,601,144,279,268

1,392,565,383,888

이익잉여금(결손금)

756,208,297,235

628,460,314,457

기타포괄손익누계액

(1,890,594,058)

(1,526,412,288)

기타자본구성요소

(715,896,881)

(715,896,881)

자본총계

2,684,282,735,564

2,238,474,489,176

자본과부채총계

6,001,226,261,064

4,407,263,472,432

손익계산서

제 3 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 2 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 3분기

제 2 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

810,954,555,340

2,768,962,512,412

869,481,138,368

3,199,981,788,956

건설계약으로 인한 수익(매출액)

771,672,737,641

2,673,366,058,551

833,402,291,985

3,095,762,702,630

공사수익

717,021,820,062

2,378,244,564,045

813,173,161,366

2,326,407,321,574

분양매출(수익)

54,650,917,579

295,121,494,506

20,229,130,619

769,355,381,056

기타수익(매출액)

39,281,817,699

95,596,453,861

36,078,846,383

104,219,086,326

매출원가

637,239,451,925

2,220,457,289,658

734,831,545,159

2,675,015,462,398

건설계약으로 인한 수익(매출액)에 대한 매출원가

597,573,107,825

2,111,698,563,181

700,467,366,111

2,566,997,297,846

공사매출원가

555,280,250,402

1,869,494,721,265

676,484,634,316

2,012,696,846,337

분양매출원가

42,292,857,423

242,203,841,916

23,982,731,795

554,300,451,509

기타수익(매출액)에 대한 매출원가

39,666,344,100

108,758,726,477

34,364,179,048

108,018,164,552

매출총이익

173,715,103,415

548,505,222,754

134,649,593,209

524,966,326,558

판매비와관리비

44,214,171,215

135,650,244,954

38,120,394,375

132,782,237,451

대손상각비

(3,023,045,350)

(2,052,532,522)

3,658,662,619

3,851,963,100

영업이익(손실)

132,523,977,550

414,907,510,322

92,870,536,215

388,332,126,007

기타이익

7,982,720,474

16,311,747,921

1,537,924,391

9,470,915,262

기타손실

20,142,173,619

31,303,054,967

4,120,706,800

10,966,248,729

기타의대손상각비

201,011,990,000

201,011,990,000

0

0

이자수익

11,594,081,892

40,854,274,292

14,050,981,441

39,254,399,706

이자비용

11,003,421,417

23,916,206,488

4,461,926,630

13,596,289,731

금융수익

(628,423,333)

508,655,299

1,176,807,483

2,113,200,400

금융원가

1,252,381,793

2,185,583,423

33,928,184

204,166,397

법인세비용차감전순이익(손실)

(81,937,610,246)

214,165,352,956

101,019,687,916

414,403,936,518

법인세비용

(15,787,982,918)

64,583,629,763

26,113,314,213

104,650,429,403

당기순이익(손실)

(66,149,627,328)

149,581,723,193

74,906,373,703

309,753,507,115

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,004)

2,532

1,705

7,051

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(1,004)

2,532

1,705

7,051

포괄손익계산서

제 3 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 2 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 3분기

제 2 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

(66,149,627,328)

149,581,723,193

74,906,373,703

309,753,507,115

기타포괄손익

(63,726,373)

(233,547,185)

(403,087,977)

(1,863,610,445)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목(세전기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세전기타포괄손익)

256,576,614

172,341,141

(434,059,807)

(433,906,456)

매도가능금융자산평가손실

(904,362,248)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 관련된 법인세

(62,091,540)

(41,706,556)

105,042,473

323,861,026

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세전기타포괄손익)

해외사업장환산외환차이(세전기타포괄이익)

(258,211,447)

(364,181,770)

(74,070,643)

(849,202,767)

총포괄손익

(66,213,353,701)

149,348,176,008

74,503,285,726

307,889,896,670

자본변동표

제 3 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 2 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본구성요소

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

219,691,100,000

1,392,565,383,888

227,146,201,770

(40,132,498)

(715,896,881)

1,838,646,656,279

당기순이익(손실)

309,753,507,115

309,753,507,115

기타포괄손익

(1,534,709,351)

(1,534,709,351)

순확정급여부채의재측정요소

(328,901,094)

(328,901,094)

자기주식 거래로 인한 증감

유상증자

배당금지급

(21,964,375,000)

(21,964,375,000)

자본 증가(감소) 합계

287,460,231,021

(1,534,709,351)

285,925,521,670

2019.09.30 (기말자본)

219,691,100,000

1,392,565,383,888

514,606,432,791

(1,574,841,849)

(715,896,881)

2,124,572,177,949

2020.01.01 (기초자본)

219,691,100,000

1,392,565,383,888

628,460,314,457

(1,526,412,288)

(715,896,881)

2,238,474,489,176

당기순이익(손실)

149,581,723,193

149,581,723,193

기타포괄손익

(364,181,770)

(364,181,770)

순확정급여부채의재측정요소

130,634,585

130,634,585

자기주식 거래로 인한 증감

유상증자

109,845,550,000

208,578,895,380

318,424,445,380

배당금지급

(21,964,375,000)

(21,964,375,000)

자본 증가(감소) 합계

109,845,550,000

208,578,895,380

127,747,982,778

(364,181,770)

445,808,246,388

2020.09.30 (기말자본)

329,536,650,000

1,601,144,279,268

756,208,297,235

(1,890,594,058)

(715,896,881)

2,684,282,735,564

현금흐름표

제 3 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 2 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 3 기 3분기

제 2 기 3분기

영업활동현금흐름

311,612,035,111

3,190,867,343

영업활동에서창출된현금흐름

424,942,132,739

68,895,040,589

이자수취(영업)

32,678,602,785

35,809,753,274

이자지급(영업)

(29,070,572,083)

(17,307,901,992)

배당금수취(영업)

318,880,000

334,824,000

법인세납부(환급)

(117,257,008,330)

(84,540,848,528)

투자활동현금흐름

(1,064,003,357,934)

(237,616,668,245)

단기금융상품의 처분

3,482,759,513,525

1,696,676,352,153

단기투자증권의 처분

9,826,985,000

3,498,860,000

장기투자증권의 처분

5,574,893

유형자산의 처분

7,090,911

19,782,298

무형자산의 처분

330,909,090

단기금융상품의 취득

(4,544,273,025,296)

(1,873,526,742,685)

단기대여금및수취채권의 취득

(1,138,639,706)

장기투자증권의취득

(4,671,000,000)

(1,080,399,893)

종속기업 및 관계기업투자주식의 취득

(863,000,000)

(58,000,000,000)

유형자산의 취득

(2,256,176,345)

(3,829,814,985)

무형자산의 취득

(3,597,567,025)

(1,380,280,026)

기타부채의 감소

(128,448,088)

재무활동현금흐름

1,448,672,996,748

(29,666,092,742)

단기차입금의 증가

1,440,885,000,000

576,285,000,000

사채의 증가

467,951,691,460

장기차입금의 증가

270,000,000,000

유상증자

318,424,445,380

단기차입금의 상환

(840,285,000,000)

(576,285,000,000)

유동성장기부채의 상환

(170,433,658,980)

(433,658,980)

배당금지급

(21,964,375,000)

(21,964,375,000)

리스부채의 상환

(15,905,106,112)

(7,268,058,762)

현금및현금성자산의순증가(감소)

696,281,673,925

(264,091,893,644)

기초현금및현금성자산

352,036,646,478

884,660,340,179

현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,450,376,294)

기말현금및현금성자산

1,046,867,944,109

620,568,446,535

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

에이치디씨현대산업개발 주식회사(이하 "회사")는 해외건설업과 토목 및 건축공사 등을 영위할 목적으로 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 에이치디씨 주식회사(분할 전 현대산업개발 주식회사)에서 인적분할의 방법으로 설립되었으며, 2018년 6월 12일자로 한국거래소에 회사의 주식을 상장하였습니다. 당분기말 현재 회사는 서울시 용산구 한강대로 23길 55에 본점을 두고 있습니다. 

회사의 설립시 자본금은 219,691백만원이었으나, 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 329,537백만원입니다. 회사는 에이치디씨 주식회사의 종속기업으로서, 에이치디씨 주식회사는 당분기말 회사의 의결권 있는 주식의 40.01%를 보유하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

회사의 재무제표는
기업회계기준서
제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 동 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다
.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다
.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제
ㆍ
할인
ㆍ
유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방
법

을 제외하고는
전기 재무
제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2020년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 수 있습니다.

중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

요약분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2019년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

5. 공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

당분기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 유사합니다.

나
.
공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분상품
-
-
8,897
8,897

채무상품
-
483,308
30,553
513,861

파생상품부채
-
1,012
-
1,012

<전기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분상품
-
-
4,952
4,952

채무상품
-
23,941
30,553
54,494

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당분기 중 반복적인 측정치의 수준 1, 수준 2와 수준 3 간의 이동은 없습니다.

라. 가치평가기법

회사는 당분기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 출자금 및 수익증권 등 채무
상품
483,308
백만원(전기말: 23,941백만원)에 대해서는 발행기관의 환매가격을 사용하여 산정된 공정가치로 측정하였습니다.
또한, 수준 2로 분류되는 파생상품부채에 대하여 현재가치기법을 평가기법으로 사용하고 있으며, 투입변수는 선도이자율을 사용하고 있습니다.

수준 3으로 분류되는 지분상품 8,897백만원(전기말: 4,952백만원)과 수익증권 30,553백만원(전기말: 30,553백만원)은 이익접근법과 시장접근법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 평가방법을 사용하여 산정된 공정가치로 측정하였습니다.

6. 범주별 금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 분류내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
금융자산
합 계

현금및현금성자산

-
1,046,868
1,046,868

단기금융상품

459,368
1,261,640
1,721,008

단기투자증권
-
2,690
2,690

매출채권

-
189,190
189,190

기타수취채권(유동)

-
472,723
472,723

장기투자증권

63,390
12,102
75,492

기타수취채권(비유동)

-
224,621
224,621

기타비유동자산

-
20
20

합 계

522,758
3,209,854
3,732,612

<전기말>

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
금융자산
합 계

현금및현금성자산

-
352,037
352,037

단기금융상품

-
653,307
653,307

단기투자증권
-
9,852
9,852

매출채권

-
368,894
368,894

기타수취채권(유동)

-
412,494
412,494

장기투자증권

59,446
14,039
73,485

기타수취채권(비유동)

-
232,718
232,718

기타비유동자산

-
20
20

합 계

59,446
2,043,361
2,102,807

나. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 분류내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
상각후원가 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
금융보증계약
리스부채
합 계

매입채무

120,849
-
-
-
120,849

단기차입금

832,285
-
-
-
832,285

기타지급채무(유동)

180,630
-
-
-
180,630

기타유동부채
-
-
11,997
16,425
28,422

유동성장기부채

410
-
-
-
410

사채

647,735
-
-
-
647,735

장기차입금

274,644
-
-
-
274,644

기타지급채무(비유동)
33,057
-
-
-
33,057

기타비유동부채
-
1,012
-
15,100
16,112

합 계

2,089,610
1,012
11,997
31,525
2,134,144

<전기말>

구 분
상각후원가 금융부채
금융보증계약
리스부채
합 계

매입채무

175,150
-
-
175,150

단기차입금

231,685
-
-
231,685

기타지급채무(유동)

222,656
-
-
222,656

기타유동부채
-
9,868
12,959
22,827

유동성장기부채

170,303
-
-
170,303

사채

179,507
-
-
179,507

장기차입금

4,806
-
-
4,806

기타지급채무(비유동)
11,561
-
-
11,561

기타비유동부채
-
-
17,860
17,860

합 계

995,668
9,868
30,819
1,036,355

다. 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
이자수익
이자비용
배당금수익
거래손익
평가손익
손상차손
외환차이

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
319
4,925
1,261
-
-

상각후원가 금융자산
40,854
-
-
-
-
(198,959)
(1,677)

당기손익-공정가치 측정 금융부채
-
-
-
(128)
(1,012)
-
-

상각후원가 금융부채
-
(23,184)
-
-
-
-
-

합 계

40,854
(23,184)
319
4,797
249
(198,959)
(1,677)

<전분기>

구 분
이자수익
이자비용
배당금수익
손상차손
외환차이

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
335
-
-

상각후원가 금융자산
39,254
-
-
(3,852)
1,909

상각후원가 금융부채
-
(13,596)
-
-
-

합 계

39,254
(13,596)
335

(3,852)

1,909

7. 현금및현금성자산과 단기금융상품

가. 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산

보유현금 및 요구불예금
21,794
107,037

정기예금
400,000
245,000

단기운용자금
625,074
-

합 계
1,046,868
352,037

단기금융상품

단기은행예치금
50,000
30,000

단기운용자금
1,671,008
623,307

합 계
1,721,008
653,307

나. 당분기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
종류
당분기말
전기말
사용제한 내용

현금및현금성자산
정기예금
29
28
베트남 전기요금 납부보증

기타비유동자산
별단예금
20
20
당좌개설보증금

합 계

49
48

8. 매출채권 및 기타수취채권

가. 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권 및 기타수취채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권

매출채권
1,140
-
1,140
102
-
102

공사미수금
323,060
(142,073)
180,987
463,328
(107,991)
355,337

분양미수금
7,063
-
7,063
13,456
-
13,456

합 계
331,263
(142,073)
189,190
476,886
(107,991)
368,895

기타수취채권(유동)

미수금
42,650
(8,122)
34,528
44,429
(8,775)
35,654

미수수익
13,692
-
13,692
9,263
-
9,263

기타당좌자산
122,476
(63,766)
58,710
120,067
(99,201)
20,866

사업비 대여금 등
365,793
-
365,793
346,711
-
346,711

합 계
544,611
(71,888)
472,723
520,470
(107,976)
412,494

기타수취채권(비유동)

보증금
71,773
(96)
71,677
74,411
(96)
74,315

사업비 대여금 등
160,673
(7,729)
152,944
171,739
(13,336)
158,403

장기미수금
224,621
(224,621)
-
23,298
(23,298)
-

합 계
457,067
(232,446)
224,621
269,448
(36,730)
232,718

나. 당분기말 현재 매출채권과 기타수취채권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액전액입니다. 

다. 매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액으로 일반적으로 1년 이내에 회수되므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

9. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

용지
356,176
-
356,176
298,588
-
298,588

완성주택
11,680
(1,524)
10,156
16,453
(1,599)
14,854

미완성주택
71,412
(5,519)
65,893
192,290
(5,519)
186,771

원재료
1,718
-
1,718
1,467
-
1,467

저장품
488
-
488
381
-
381

합 계
441,474
(7,043)
434,431
509,179
(7,118)
502,061

10.
종속기업 및
관
계
기
업 투자

가. 당분기말과 전기말 현재 회사의 종속기업 및 관계기업 투자 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
회사명
소재지
당분기말
전기말

보유주식수(주)
지분율(%)
장부금액
장부금액

종속기업

호텔에이치디씨(주)

대한민국

2,200,000
100.00
-
-

에이치디씨현대피씨이(주)

대한민국

100,000
100.00
500
500

빅애플드림제일차(주)
대한민국
-
-
-
-

인천신항배후단지(주)
대한민국
400
100.00
2
-

아이파크패키지제일차(주)
대한민국
-
-
-
-

아이파크패키지제이차(주)
대한민국
-
-
-
-

피치에코(주)
대한민국
-
-
-
-

관계기업
에이치디씨리조트(주)
대한민국
11,600,000
49.95
58,000
58,000

(주)고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
대한민국
347,000
18.49
34,700
34,700

(주)광명문화관광복합단지피에프브이

대한민국
149,000
14.90
745
-

(주)광명문화관광복합단지자산관리

대한민국
12,000
60.00
60
-

충주드림파크개발(주)
대한민국
11,200
28.00
56
-

합 계
94,063
93,200

나. 당분기와 전분기 중 종속기업 및 관계기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

기초
93,200
500

취득
863
58,000

분기말
94,063
58,500

다. 당분기말과 전기말 현재 회사가 투자하고 있는 주요 종속기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

회사명
자 산
부 채
자 본
분기순손익

호텔에이치디씨(주)

13,675
12,235
1,440
738

에이치디씨현대피씨이(주)

12,438
3,563
8,875
1,447

에이치디씨리조트(주)
815,504
701,107
114,397
(3,789)

(주)고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
279,959
92,908
187,051
(480)

<전기말>

회사명
자 산
부 채
자 본
당기순손익

호텔에이치디씨(주)

11,713
11,002
711
590

에이치디씨현대피씨이(주)

11,877
4,456
7,421
1,736

에이치디씨리조트(주)
820,989
702,803
118,186
(81,316)

(주)고척아이파크대한뉴스테이
 위탁관리부동산투자회사
201,434
15,038
186,396
(635)

11. 유형자산

당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
기초
취득
(자본적지출포함)
처분
감가상각
손상차손(*)
분기말

토지
99,120
-
-
-
-
99,120

건물
279,848
-
-
(6,645)
(14,093)
259,110

구축물
63
-
-
(2)
-
61

기계장치
1,532
496
-
(254)
-
1,774

선박
-
-
-
-
-
-

차량운반구
729
20
(1)
(229)
-
519

기타의유형자산
6,696
1,740
-
(2,390)
-
6,046

합 계
387,988
2,256
(1)
(9,520)
(14,093)
366,630

(*) 회사의 기타부문 중 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 호텔서비스부문은 영업손실의 누적으로 손상검사가 수행됐으며, 동 현금창출단위의 회수가능가액은 해당영업장의 부동산 감정가액을 기초로 추정한 순공정가치에 근거하여 산출되었습니다.회사는 당분기 중 이와 관련하여 영업외비용으로 14,093백만원의 유형자산손상차손을 인식하였습니다(주석23 참조).

<전분기>

구 분
기초
취득
(자본적지출포함)
처분
감가상각
분기말

토지
99,120
-
-
-
99,120

건물
287,194
994
-
(6,635)
281,553

구축물
66
-
-
(2)
64

기계장치
1,429
450
-
(254)
1,625

선박
-
-
-
-
-

차량운반구
840
200
(14)
(302)
724

기타의유형자산
7,037
2,186
(1)
(2,232)
6,990

합 계
395,686
3,830
(15)
(9,425)
390,076

당분기말 현재 유형자산의 취득과 관련하여 미지급한 금액은
없습니다.

12. 담보제공자산

당분기말과 전기말 현재 회사의 공사이행보증 등을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
담보제공자산
내 역
당분기말
전기말
담보권자

장기투자증권
채무상품
건설공제조합 출자금
23,822
23,822
건설공제조합

전기공사공제조합 출자금
-
50
전기공사공제조합

국공채
-
8,684
주택도시보증공사

국공채
-
1,093
청주시

지분상품
시흥서울연결도로(주)
4,000
-
KDB생명보험 외

현금및현금성자산
현금및현금성자산
현금
-
129
주택도시보증공사

합 계
27,822
33,778

13. 리
스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

가. 재무상태표에 인식된 금액

당분기말과 전기말 현재 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

건설장비

15,598
13,800

부동산

15,560
16,845

사용권자산 손상충당금

부동산

(319)
(3,237)

합 계
30,839
27,408

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동

16,425
12,959

비유동

15,100
17,860

합 계
31,525
30,819

당분기 중 증가된 사용권자산은

15,914
백만원(전분
기:

14,898
백만원)입니다.

나. 손익계산서에 인식된
금액

당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

건설장비

14,116
7,124

부동산

1,285
-

합계

15,401
7,124

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

732
225

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

5,960
5,474

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

1,941
1,087

사용권자산의 손상차손(환입)
(2,918)
-

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
(1,165)
-

당분기 중 리스의 총 현금
유출
은

23,806
백
만원(전분기
:
13,829
백만
원)입니다.

14. 기타채무

당분기말과 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

기타지급채무(유동)

미지급금
167,990
212,244

미지급비용
5,148
2,213

임대보증금
7,491
8,199

합 계
180,629
222,656

기타지급채무(비유동)

임대보증금
33,057
11,561

기타유동부채

금융보증부채(*)
11,997
9,868

리스부채
16,425
12,959

합 계
28,422
22,827

기타비유동부채

리스부채
15,100
17,860

파생상품부채
1,012
-

합 계
16,112
17,860

(*) 당분기말과 전기말 현재 지급보증 등 금융보증계약의 공정가치입니다(주석27 나 참조).

15. 차입금

가. 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행 등
운용자금
2.11 ~ 3.04
815,000
214,400

건설공제조합
운용자금
1.40
17,285
17,285

합 계
832,285
231,685

나. 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

차입처
내 역
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

국민은행 등

장기자금

2.90 ~ 3.39

270,000
30,000

주택도시보증공사
장기자금
-
10,408
10,841

차감 : 유동성장기부채
(410)
(30,417)

차감 : 현재가치할인차금
(5,354)
(5,618)

합 계
274,644
4,806

다
. 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
만기일
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

제 147-1 회 무보증사채
2020-07-17
-
-
140,000

제 147-2 회 무보증사채
2022-07-17
3.27
50,000
50,000

제 1-1 회 무보증사채
2021-10-16
2.61
60,000
60,000

제 1-2 회 무보증사채
2023-10-16
3.06
70,000
70,000

제 2 회 무보증사채

2030-02-28

3.70
170,000
-

제 3-1 회 무보증사채
2022-07-13
2.73
150,000
-

제 3-2 회 무보증사채
2023-07-13
2.88
100,000
-

제 3-3 회 무보증사채
2025-07-13
3.53
50,000
-

차감 : 유동성장기부채
-
(139,886)

차감 : 사채할인발행차금
(2,265)
(607)

합 계
647,735
179,507

회사는 상기 무보증사채와 관련하여 재무비율 약정 위배 등의 특정 사유 발생 시 기한의 이익이 상실되는 약정을 체결하고 있습니다.

16. 충당부채

당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
하자보수충당부채
공사손실충당부채
합 계

기초
297,713
4,136
301,849

전입 및 환입액
39,168
(97)
39,071

사용액
(63,654)
-
(63,654)

외환차이
(2)
-
(2)

분기말
273,225
4,039
277,264

유동항목
180,069
4,039
184,108

비유동항목
93,156
-
93,156

<전분기>

구 분
하자보수충당부채
공사손실충당부채
합 계

기초
312,283
1,547
313,830

전입 및 환입액
86,181
(650)
85,531

사용액
(79,118)
-
(79,118)

외환차이
31
-
31

분기말
319,377
897
320,274

유동항목
87,013
897
87,910

비유동항목
232,364
-
232,364

17. 퇴직급여

회사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의하여 운영됩니다.

가. 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
96,979
92,979

사외적립자산의 공정가치(*)
(78,412)
(81,296)

재무상태표상 부채
18,567
11,683

(*) 당분기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금

335
백
만원
(전기말: 335백만원)이 포함된
금액입니다.

나. 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
2,659
7,977
2,472
7,414

순이자원가
58
173
69
208

종업원 급여에 포함된 총 비용
2,717
8,150
2,541
7,622

당분기 총 비용

중
4,482
백만원

(전분기
:
4,621
백만
원)은
매출원가에 포함되었으며
3,668
백만원
(
전분기
:
3,001
백만
원)
은
판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

18.
자
본
금과 자본잉여금

당분기와 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분
주식수(주)
자본금
자본잉여금
합 계

전분기초
43,938,220
219,691
1,392,565
1,612,256

전분기말
43,938,220
219,691
1,392,565
1,612,256

당분기초
43,938,220
219,691
1,392,565
1,612,256

유상증자(*)
21,969,110
109,846
208,579
318,425

당분기말
65,907,330
329,537
1,601,144
1,930,681

(*)
회사는 2020년 1월 10일 이사회 결의에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모방식의 신주발행을 하였습니다. 이로 인해 주당 액면가액 5,000원, 주당 발행가액 14,600원, 총 발행가액은 3,207백만원으로 보통주 21,969,110주가 발행되었습니다. 신주대금 납입은 2020년 3월 13일에 이루어졌습니다.

19. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당분기와 전분기 중 수익 및 현금흐름의 특성, 금액, 시기, 불확실성에 영향을 주는 경제적 요소를 고려한 범주별 수익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
자체공사
외주주택
일반건축
토목
기타
합 계

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
-
2,102,038
93,486
182,720
-
2,378,244

한 시점에 인식
295,122
-
-
-
95,597
390,719

합 계
295,122
2,102,038
93,486
182,720
95,597
2,768,963

<전분기>

구 분
자체공사
외주주택
일반건축
토목
기타
합 계

수익인식시기

기간에 걸쳐 인식
-
2,042,955
121,413
162,040
-
2,326,408

한 시점에 인식
769,355
-
-
-
104,219
873,574

합 계
769,355
2,042,955
121,413
162,040
104,219
3,199,982

20. 비용의 성격별 분류

가. 당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
5,805
67,630
(15,308)
380,448

용지, 원재료 및 저장품 매입
219,741
835,265
284,448
588,345

종업원급여
35,222
108,236
37,020
107,183

감가상각비 및 무형자산상각비
6,963
26,102
7,075
17,727

지급수수료
91,057
291,858
77,696
307,898

광고선전비
3,070
10,121
2,188
7,778

외주비
289,009
914,358
431,392
1,271,822

세금과공과
5,417
27,901
4,471
29,418

대손상각비(환입)
(3,023)
(2,053)
3,659
3,852

임차료
5,243
14,374
3,950
12,706

보험료
8,452
30,321
13,193
37,882

기타 비용
11,475
29,942
22,243
46,591

합 계(*)
678,431
2,354,055
872,027
2,811,650

(*) 손익계산서상의 매출원가, 판매비와관리비 및 대손상각비(환입)를 합산한 금액입니다.

나. 당분기와 전분기 중 발생한 종업원 급여액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
32,505
100,086
34,479
99,561

퇴직급여
2,717
8,150
2,541
7,622

합 계
35,222
108,236
37,020
107,183

21. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
12,319
38,398
12,306
35,644

퇴직급여
1,324
3,668
1,031
3,001

복리후생비
569
1,679
769
2,242

세금과공과
2,624
13,965
1,258
12,887

지급수수료
19,721
54,461
16,202
57,254

임차료
1,478
4,388
1,456
4,314

감가상각비
128
391
127
370

보험료
828
2,405
694
2,659

광고선전비
3,070
10,121
2,188
7,778

기타
2,153
6,174
2,089
6,633

합 계
44,214
135,650
38,120
132,782

22. 영업외수익

당분기와 전분기 중 영업외수익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
-
319
-
335

유형자산처분이익
2
7
9
18

무형자산처분이익
-
50
-
-

금융상품평가이익
(90)
1,261
-
-

금융상품처분이익
4,925
4,925
-
-

자산손상환입
9
2,918
-
-

기타
3,137
6,832
1,529
9,118

합 계
7,983
16,312
1,538
9,471

23. 영업외비용

당분기와 전분기 중 영업외비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
150
162
100
2,273

유형자산처분손실
-
-
13
13

무형자산처분손실
-
106
-
-

금융상품평가손실
(588)
-
-
-

파생상품평가손실
49
1,012
-
-

파생상품거래손실
91
128
-
-

유형자산손상차손
14,093
14,093
-
-

기타
6,347
15,802
4,008
8,680

합 계
20,142
31,303
4,121
10,966

24. 금융수익

당분기와 전분기 중 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
(95)
195
348
478

외화환산이익
(533)
314
829
1,635

합 계
(628)
509
1,177
2,113

25. 금융비용

당분기와 전분기 중 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
314
735
33
203

외화환산손실
939
1,451
-
1

합 계
1,253
2,186
33
204

26. 영업으로부터 창출된 현금

가. 영업으로부터 창출된 현금(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
214,165
414,404

조정 :

이자비용
23,916
13,596

차입원가
6,517
4,783

확정급여 퇴직급여
8,150
7,622

감가상각비, 사용권자산 및 투자부동산상각비
24,944
16,552

무형자산상각비
1,158
408

유형자산처분손실
-
13

유형자산손상차손
14,093
-

무형자산처분손실
106
-

충당부채전입
39,071
85,563

외화환산손실
1,451
1

파생상품거래손실
128
-

파생상품평가손실
1,012
-

대손상각비(환입)
(2,053)
3,852

기타의대손상각비
201,012
-

이자수익
(40,854)
(39,254)

배당금수익
(319)
(335)

외화환산이익
(314)
(1,635)

금융상품평가이익
(1,261)
-

금융상품처분이익
(4,925)
-

유형자산처분이익
(7)
(18)

무형자산처분이익
(50)
-

자산손상환입
(2,918)
-

기타
(106)
160

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권의 감소
145,621
234,831

미청구공사의 증가
(117,570)
(228,995)

기타수취채권(유동)의 감소
14,459
45,719

선급금의 증가
(37,429)
(82,964)

선급비용의 증가
(64,020)
(21,153)

재고자산의 감소
133,835
383,140

기타수취채권(비유동)의 감소(증가)
(69,957)
43,268

매입채무의 감소
(54,300)
(43,626)

기타지급채무(유동)의 감소
(44,959)
(47,175)

선수금의 감소
(11,214)
(3,049)

초과청구공사의 증가(감소)
125,349
(528,318)

예수금의 감소
(34,538)
(108,790)

유동성충당부채의 감소
(54,637)
(66,617)

장기성충당부채의 감소
(9,017)
(12,502)

확정급여부채의 감소
(1,093)
(703)

기타지급채무(비유동)의 증가
21,496
117

영업으로부터 창출된 현금
424,942
68,895

27. 우발채무와 약정사항

가. 당
분기말 현재 회사에서 각종 계약과 관련하여 담보 및 견질용으로 제공한 어음은 없습니다.

나. 당분기말 현재 회사가 공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터 제공받은 공사이행보증 등의 금액은
7,822,874
백만원(전기말: 6,903,400백만원)이며, 이와 관련하여 건설공제조합 출자금을 담보로 제공(주석12 참조)하고 있습니다.

한편, 회사가 (주)하나자산신탁 등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증 포함)등의 금액은 2,916,655백만원(전기말: 2,633,494백만원)이며, 롯데건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호 보증한 금액은 18,220백만원(전기말: 18,220백만원)입니다.

또한,
회사는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서

2,531,412백만원

(전기말:

2,148,222
백만원)의
지급보증
(대출잔액
:

1,219,095백만원
(전기말:

900,227백만원
)
)
을 제공하고 있습니다.

대출잔액 상위 10개 PF 대출내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

사업지역
채권기관 종류
대출금액
대출잔액
총보증한도
보증내역
대출기간
유형

부산시
은행 등
195,259
195,259
283,400
채무보증
2019.07~2022.03
기타 PF Loan

서울시
은행 등
147,334
147,334
210,000
채무보증
2017.08~2022.08
기타 PF Loan

광명시
은행 등
129,412
129,412
288,000
채무보증

2020.08~2025.07

기타 PF Loan

대전시
은행 등
118,000
118,000
153,400
채무보증
2019.06~2022.02
기타 PF Loan

서울시
은행 등
83,239
83,239
204,360
채무보증
2020.06~2025.01
기타 PF Loan

서울시
은행 등
93,595
74,095
331,500
채무보증

2018.06~2023.01

기타 PF Loan

부산시
은행 등
72,942
72,942
117,000
채무보증
2016.11~2020.11
기타 PF Loan

광주시
은행 등
65,943
65,943
188,880
채무보증
2019.05~2023.01
기타 PF Loan

부산시
은행 등
54,826
54,826
91,000
채무보증
2016.07~2020.11
기타 PF Loan

서울시
은행 등
52,832
52,832
144,000
채무보증
2019.07~2022.07
기타 PF Loan

<전기말>

사업지역
채권기관 종류
대출금액
대출잔액
총보증한도
보증내역
대출기간
유형

부산시
은행 등
183,806
183,806
283,400
채무보증
2019.07~2022.03
기타 PF Loan

서울시
은행 등
127,560
127,560
210,000
채무보증
2017.08~2022.08
기타 PF Loan

대전시
은행 등
118,000
118,000
153,400
채무보증
2019.06~2022.02
기타 PF Loan

서울시
은행 등
67,402
67,402
356,850
채무보증
2018.06~2023.01
기타 PF Loan

부산시
은행 등
58,420
58,420
117,000
채무보증
2016.11~2020.11
기타 PF Loan

서울시
은행 등
57,316
57,316
144,000
채무보증
2019.07~2022.07
기타 PF Loan

부산시
은행 등
44,377
44,377
91,000
채무보증
2016.07~2020.11
기타 PF Loan

서울시
은행 등
41,408
41,408
118,560
채무보증
2019.04~2022.04
기타 PF Loan

서울시
은행 등
40,127
39,383
127,987
채무보증
2019.03~2023.03
기타 PF Loan

전주시
은행 등
37,400
35,200
66,690
채무보증
2018.04~2022.04
기타 PF Loan

당분기말 현재 회사는 시행사, 관계기업, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰링월드제일차유한회사 등과 1,738,510백만원(전기말: 1,562,937백만원)의 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액: 1,648,490백만원(전기말: 1,471,147백만원))을 체결하고 있고, 건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금 등과 관련하여 금융기관에게 821,056백만원(전기말: 1,235,468백만원)의 지급보증(대출잔액: 435,860백만원(전기말: 644,164백만원))을 제공하고 있으며, 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

또한, 당분기말 현재 회사는 고척뉴스테이 사업 등과 관련하여 918,100백만원(전기말: 1,005,100백만원)의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(대출잔액: 375,700백만원(전기말: 188,472백만원))을 체결하고 있습니다.

한편, 회사는 상기 금융보증계약의 당분기말 현재 공정가치
11,997백만원(전기말:
9,868백만원)을 기타유동부채로 계상하고 있습니다(주석14 참조).

또한, 당분기말 현재 회사는 이문3구역 사업 등의 PF대출 1,135,859백만원(전기말: 1,436,081백만원)(대출잔액: 648,804백만원(전기말: 933,218백만원))과 분양자 등의주택매입자금 3,723,719백만원(전기말: 5,147,636백만원)(대출잔액: 2,378,866백만원(전기말: 2,771,162백만원))과 관련하여 책임준공 및 미이행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 백만원, USD: 1,000달러).

구 분
금융기관
통화
당분기말
전기말

한도금액
사용금액
한도금액
사용금액

일반대출(*1)
산업은행 외
KRW
1,002,693
737,693
435,126
248,126

B2B지급어음
하나은행 외
KRW
82,000
10,020
86,000
6,356

L/C(Sight)(*1)
하나은행
USD
-
-
20,000
-

대외 원화보증(*1)(*2)
하나은행 외
KRW
103,534
86,266
122,852
87,614

대외 외화보증(*1)(*2)(*3)
하나은행 외
KRW
77,336
31,375
110,179
21,542

(*1) 회사는

하나
은행
과
50,000
백만원(전기
말: 50,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도 48,000백만원(전기말: -백만원), 대외 원화보증 한도

-
백만원(전기말: 10,000백만원), 대외 외환보
증 한도
1,643
백
만원(전기말: 14,473백만원), L/C 한도 USD

-

천달러(전기말: USD 20,000천달러)는 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*2) 회사는 우리은행과 45,000백만원(전기말: 45,000백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 원화보증 한도 30,753백만원(전기말: 40,071백만원), 대외 외환보증 한도 14,247백만원(전기말: 4,929백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

(*3) 회사는 국민은행과 880백만원(전기말: 30,971백만원)의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외환보증한도 880백만원(전기말: 30,971백만원)은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편, 회사는 국민은행과

70,000
백만원
을 계약금액으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 당분기말 현재 회사는 이와 관련하여 파생상품부채 1,012백만원을 계상하고 있으며, 당분기 중 발생한 파생상품평가손실 1,012백만원과 파생상품거래손실 128백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다(주석 6와 23 참조).

라. 계류중인 소송사건 

당분기말과 전기말 현재 회사를 대상으로 제기된 소송 및 회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
내역
소송금액
상대방

원고
공사미수금 청구소송 등
278,381

한국도로공사 등
49
건

피고
손해배상 청구소송 등
305,361
한국철도시설공단 등 114건

<전기말>

구 분
내역
소송금액
상대방

원고
공사미수금 청구소송 등
174,905
문화방송 등 49건

피고
손해배상 청구소송 등
109,863
한국철도시설공단 등 115건

상기의 소송사건의 최종결과는 당분기말과 전기말 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라회사의 재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

마. 회사는 기타특수관계자인 에이치디씨아이앤콘스(주)가 시행 및 시공하는 공사현장에 대하여 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 

바. 회사는 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

사. 회사는 당분기말과 전기말 현재 상법 제 530조의9 제1항에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다(주석28 참조).

아. 회사는 에이치디씨리조트(주)의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존대주주의 지분 처분시 회사의 우선매수권이 존재합니다.

한편, 회사는 에이치디씨리조트(주)의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니다.

자. 회사의 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사: 258,267백만원, 미래에셋대우(주): 64,567백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사: 1,751,853백만원, 미래에셋대우(주): 425,313백만원)(이하 주식매매계약과 신주인수계약을 일괄하여 "본 계약")을 체결하였고, 계약금(회사: 201,012백만원, 미래에셋대우(주): 48,988백만원)을 납부하였습니다. 또한 회사와 미래에셋대우(주)는 동일자로 손해배상책임 등을 포함한 주주간계약을 체결하였습니다. 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 2020년 9월 11일 회사에 '본 계약상 거래종결 선행조건이 모두 충족되어 거래총결을 요청하였음에도 회사가 거래종결의무를 이행하지 않았다'고 주장하며 본 계약에 대한 해제 통지를 하였습니다. 이에 대하여 회사는 2020년 10월 7일 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)에 '본 계약 체결 이후 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 중요한 면에서 위반하였고 그로 인하여 중대하게 부정적인 영향이 발생하였으므로 본 계약상 거래종결 선행조건은 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 책임으로 인하여 충족되지 않은 상태인 바, 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않으므로 회사는 본 계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다'는 내용의 공문을 발송하였습니다.

한편, 회사는 당분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 또한, 보고기간말 이후 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 회사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환채무 부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하였고, 상기의 소송사건의 최종결과는 예측될 수 없습니다.

차. 당분기말 현재 회사는 인천 용현ㆍ학익 1블록 도시개발사업 및 공동주택건설사업과 관련하여 ㈜디씨알이와 160,000백만원(전기말: 160,000백만원)(금전대여 총잔액:
65,356백만원(전기말:

24,400
백만원
))의 금전대여 약정을 체결하고 있습니다.

28. 특수관계자 거래

가. 당분기말 현재 회사의 지배기업은 에이치디씨(주)(*1)(지분율 40.01%)이며, 회사의 종속기업, 관계기업 및 기타특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
비고

종속기업

호텔에이치디씨(주),
에이치디씨현대피씨이(주), 빅애플드림제일차(주),
인천신항배후단지(주
), 아이파크패키지제일차(주), 아이파크패키지제이차(주), 피치에코(주)

관계기업

에이치디씨리조트(주), (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사,
(주)광명문화관광복합단지자산관리, (주)광명문화관광복합단지피에프브이
,
충주드림파크개발(주)

기타특수관계자

에이치디씨현대이피(주), 에이치디씨아이서비스(주), 에이치디씨아이앤콘스(주), 에이치디씨아이파크몰(주), 에이치디씨스포츠(주), 에이치디씨영창(주), 영창악기(중국)유한공사, 천진영창강금주건유한공사, Hyundai(Sanhe) Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai Engineering Plastics India Private Ltd., Guangdong Hyundai Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai (Yancheng) Engineering Plastics Co., Ltd., Hyundai (Chongqing) Engineering Plastics Co., Ltd., HYUNDAI-BYUKSAN JV, HDC INDIA PRIVATE Ltd., HYUNDAI DVP S.R.L, (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사((주)HDC리츠1호), 부동산일일사(주), 미
래비아이(주),

HDC밸류애드전문투자형사모부동산신탁제1호, 통영에코파워(주),
에이치디씨신라면세점(주),

에이치디씨아이콘트롤스(주),
I CONTROLS VIETNAM Co., Ltd.,
아이시어스(
주),
(주)동탄92블럭아이파크제이알뉴스테이위탁관리부동산투자회사((주)동탄92블럭), 에코바이오플라스틱코리아(주)

에이치디씨(주)의 종속기업,
공동기업 및 관계기업

기타(*2)

에이치디씨자산운용(주), 엠엔큐투자파트너스(유), 북항아이브리지(주), 부산컨테이너터미널(주), 아이파크마리나(주), 서울-춘천고속도로(주)

, 시흥서울연결도로(주)

(*1)
당분기 중 에이치디씨(주)는 회사의 지분 7.02%를 추가로 취득하여 회사에 대한지배력을 획득하였습니다.
지배기업의 회사에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 나머지 주주는 넓게 분산돼 있으며 과거 주주총회 참석율 대비 회사의 지분율을 고려하였을 때, 지배
기업의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배기업이 회사를 지배하는 것으로 판단하였습니다. 

(*2) 기준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출 및 매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입(*)
기타

지배기업
에이치디씨(주)
-
104
-
5,222

종속기업
호텔에이치디씨(주)
514
-
40,182
-

에이치디씨현대피씨이(주)
2
-
25,892
-

관계기업
에이치디씨리조트(주)
5,137
-
25
360

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
115,373
-
-
-

기타특수관계자
에이치디씨현대이피(주)
24
-
-
19

에이치디씨아이서비스(주)
187
-
74,296
10,460

에이치디씨아이앤콘스(주)
30,541
253
-
-

에이치디씨아이파크몰(주)
12,598
81
115
4,590

에이치디씨스포츠(주)
-
-
25
6,968

에이치디씨영창(주)
-
-
28,007
-

(주)HDC리츠1호
927
-
2,192
-

부동산일일사(주)
2
-
114
70

통영에코파워(주)
-
955
-
-

에이치디씨신라면세점(주)
500
-
-
3

에이치디씨아이콘트롤스(주)
23
-
126,856
4

기타
부산컨테이너터미널(주)
30,643
-
-
-

지개남산도시고속화도로(주)
3,291
-
-
-

서울-춘천고속도로(주)

-
13
-
-

에이치디씨자산운용(주)
1
-
-
85

합 계
199,763
1,406
297,704
27,781

(*) 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)와 에이치디씨영창(주)로부터의 매입금액은 각 회사로부터 매입한 5,684백만원과 31,567백만원과 관련하여 해당 특수관계자가 순액으로 인식한 매출 등에 해당하는 금액입니다.

<전분기>

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매출
기타
매입
임차료

종속기업
호텔에이치디씨(주)
820
-
45,948
-

에이치디씨현대피씨이(주)
2
-
27,788
-

기타특수관계자
에이치디씨(주)
16
100
6,084
-

에이치디씨현대이피(주)
71
-
-
-

에이치디씨아이서비스(주)
29
-
60,342
-

에이치디씨아이앤콘스(주)
21,500
200
74
-

에이치디씨아이파크몰(주)
26,469
24
1,263
3,995

에이치디씨스포츠(주)
-
-
5,431
-

에이치디씨영창(주)
6
-
27,873
-

(주)HDC리츠1호
24,406
-
-
-

부동산일일사(주)
4
-
238
-

HYUNDAI-BYUCKSAN JV
-
396
177
-

기타
에이치디씨신라면세점(주)
451
-
6
-

에이치디씨아이콘트롤스(주)
44
-
100,320
-

합 계
73,818
720
275,544
3,995

상기 거래 이외에 회사는 기타 특수관계자인 서울-춘천고속도로(주)의 차입금을 기초자산으로 하는 펀드에 투자하고 있으며, 당분기 중 관련 이자수익 4,447백만원을 인식하였습니다.

다. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타수취채권
(보증금 등)
매입채무
기타채무
(보증예수금)

지배기업
에이치디씨(주)
-
57
-
1,731

종속기업
호텔에이치디씨(주)
-
3,474
603
-

에이치디씨현대피씨이(주)
-
-
3,248
-

관계기업
에이치디씨리조트(주)
5,137
-
98
11

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
21,033

기타특수관계자
에이치디씨현대이피(주)
-
2
-
-

에이치디씨아이서비스(주)
-
3,861
3,951
15,030

에이치디씨아이앤콘스(주)
2,067
-
-
18,179

에이치디씨아이파크몰(주)
9,430
2,988
48
1,186

에이치디씨영창(주)
-
-
4,065
1,095

(주)HDC리츠1호
-
34,706
-
-

HYUNDAI-BYUCKSAN JV
-
1,414
-
-

통영에코파워(주)
-
1,204
-
-

에이치디씨신라면세점(주)
59
-
-
-

에이치디씨아이콘트롤스(주)
-
3
20,937
2,797

기타
부산컨테이너터미널(주)
3,481
-
-
163,547

에이치디씨자산운용(주)
-
2
-
2

합 계
20,174
47,711
32,950
224,611

<전기말>

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타수취채권
(보증금 등)
매입채무
기타채무
(보증예수금)

종속기업
호텔에이치디씨(주)
-
1,469
1,395
-

에이치디씨현대피씨이(주)
-
-
4,070
-

관계기업
에이치디씨리조트(주)
1
-
-
-

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
-
-
-
4,979

기타특수관계자
에이치디씨(주)
-
42
-
1,752

에이치디씨현대이피(주)
-
2
-
-

에이치디씨아이서비스(주)
-
3,861
4,978
7,261

에이치디씨아이앤콘스(주)
-
59
-
2,312

에이치디씨아이파크몰(주)
19,384
2,984
805
140

에이치디씨스포츠(주)
-
-
-
26

에이치디씨영창(주)
-
6
1,981
920

(주)HDC리츠1호
-
34,706
-
-

부동산일일사(주)
-
-
-
9

HYUNDAI-BYUCKSAN JV
-
1,414
-
-

기타
에이치디씨신라면세점(주)
59
-
-
2

에이치디씨아이콘트롤스(주)
8
-
10,363
4,030

부산컨테이너터미널(주)
-
-
-
37,980

지개남산도시고속화도로(주)
-
-
-
2,312

통영에코파워(주)

-
153
-

-

합 계
19,452
44,696
23,592
61,723

당분기말과 전기말 현재 회사가 특수관계자 채권에 대해 인식한 대손상각비 및 대손충당금 잔액은 없습니다. 

라. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
235
696
250
752

퇴직급여
33
100
54
162

합 계
268
796
304
914

(*) 상기의 주요 경영진은 회사의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기 임원입니다.

마.
당분기말 현재 회사는
기타특수관계자인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련

3,227
백만원(
전기말: 4,929백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

바. 회사는 당분기말과 전기말 현재 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무 중 잔여채무 및 보증에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

회
사가 에이치디씨 주식회사와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

제공대상
종류
당분기말
전기말

총보증한도
대출잔액
총보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
462,460
298,302
588,363
323,412

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 
유동화채무 등
자금보충약정 및 조건부채무인수약정
299,486
254,706
336,085
291,306

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
94,683
84,547
353,451
267,327

합 계
856,629
637,555
1,277,899
882,045

사. 당분기말과 전기말 현재 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 회사가 연대하여 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무인수약정의내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

당분기말
전기말

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

몰링월드제일차(유)
105,000
135,000
2017.11.22~2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000
125,000

에이치디씨영창(주)
엠디옥타브(주)
-

6,600

2017.08.21~2020.08.21

기타

부산컨테이너터미널(주)
산업은행 외
20,000
20,000
운영개시일 ~ 채무이행완료일

북항아이브리지(주)
산업은행 외
21,780
21,780
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
271,780
308,380

아. 당분기말과 전기말
현재

특수관계자의 자금조달 등을 위하여 회사가 단독으로 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무
인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

당분기말
전기말

관계기업

에이치디씨리
조트(주)

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
32,000
2019.10.28~2020.10.23

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

우리에이치제일차(주)
60,000
60,000
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차(주)
40,000
10,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차(주)
40,000
-
2020.06.15~2021.06.13

(주)HDC리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
-
2020.06.18~2023.03.09

에이치디씨아이앤콘스(주)
와이케이제이피제육차(주)
-
110,000
2019.10.25~2020.03.17

기타
시흥서울연결도로(주)
KDB생명보험 외
5,000
-
운영개시일 ~ 운영개시 후 5년

합 계
206,700
212,000

한편, 회사는 에이치디씨아이앤콘스(주)를 위하여 322,977백만원(전기말: 322,977백만원)의 분양보증 및 90,000백만원

(전기말: -백만원)
의 책임준공 미이행시 잔여채무에 대한 조건부 채무인수 약정(잔액: 90,000백만원
(전기말: -백만원)
)을
제공하고 있습니다. 또한, (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 위하여 380,600백만원(전기말: 380,600백만원)의 책임준공 미이행시 조건부채무인수약정(잔액: 50,000백만원(전기말: 15,000백만원))을 제공하고 있습니다.

자. 당분기말과 전기말 현재 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

차. 당분기말과 전기말 현재 회사가 특수관계자와 체결한 상표권 라이선스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

지배기업
에이치디씨(주)
CI 사용권 매입

2020.01.01~2020.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

기타특수관계자

에이치디씨아이앤콘스
(주)

BI 사용권 제공
2020.01.01~2020.12.31
연간 매출액의 0.2%

<전기말>

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

기타특수관계자
에이치디씨(주)
CI 사용권 매입

2019.01.01~2019.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

에이치디씨아이앤콘스
(주)

BI 사용권 제공
2019.01.01~2019.12.31
연간 매출액의 0.2%

카. 당분기말과 전기말 현재 회사는 (주)HDC리츠1호가 보유하고 있는 임대주택에 대하여 2029년 10월 31일까지 주택임대관리 위탁ㆍ수탁 계약을 체결하였습니다. 당분기말 현재 회사가 이와 관련하여 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각
15,560
백만원(전기말:
15,989
백만원)과
15,811
백만원(전기말:
17,273백만원)이며, 당분기 중 리스부채의 상환금액은
1,102
백만원(전분기:
731
백만원), 이자비용은
416
백만원(전분기:
281
백만원)입니다.

한편, 회사는 당분기말 현재 주택도시보증공사의 임대보증금반환보증보험에 가입하기 위하여 (주)HDC리츠1호로부터 동 계약 관련 임대주택을 담보(담보설정금액: 57,759백만원)로 제공받고 있습니다.

타. 당분기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자
배당금의 지급

대여

회수

차입

상환

지배기업
에이치디씨(주)
-
-
-
-
-
7,247

종속기업

빅애플드림제일차(주)(*1)

-
-
57,600
82,000
-
-

아이파크패키지제일차(주)(*2)

-
-
375,000
-
-
-

기타특수관계자
에이치디씨아이콘트롤스(주)
-
-
-
-
-
743

기타
시흥서울연결도로(주)(*3)
-
-
-
-
3,900
-

합 계
-
-
432,600
82,000
3,900
7,990

(*1) 회사는 전기 중 빅애플드림제일차(주)를 설립하여 보유 중인 금융자산의 예상 현금흐름을 기초로 유동화증권을 발행하였습니다. 총 발행예정금액은 160,000백만원이며 당분기말 현재 미상환잔액은 없습니다. 한편, 회사는 빅애플드림제일차(주)가 발행한 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위한 연대보증을 제공하고 있습니다.

(*2) 회사는 당분기 중 아이파크패키지제일차(주), 아이파크패키지제이차(주) 및 피치에코(주)를 설립하여 현재 또는 장래에 보유하는 공사채권의 예상 현금흐름을 기초로유동화증권을 발행하였습니다. 총 발행예정금액은 375,000백만원이며 당분기말 현재 미상환잔액은 375,000백만원입니다. 한편, 회사는 아이파크패키지제일차(주) 및 아이파크패키지제이차(주)가 발행한 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위한 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 회사는 당분기말 현재 아이파크패키지제이차(주) 및 피치에코(주)의 이자수익에 대한 원천징수액 1,139백만원을 대납하였으며, 이는 재무상태표 상 단기대여금에 계상되어 있습니다.

(*3) 당분기말 현재 회사는 시흥서울연결도로(주)의 지분(취득원가 4,000백만원)을 시흥서울연결도로(주) 차입금(총차입한도

240,300
백만원)의 담보목적으로 관련 금융기관에 제공하고 있으며, 시흥서울연결도로(주)의 회사채에 대하여 지급보증 5,000백만원을 제공하고 있습니다(주석 12 참조).

파. 당분기 중 지배기업인 에이치디씨(주)는 회사의 유상증자에 참여하여
136,565백만원
(9,353,735주)을 출자하였으며, 구주 2,514,828주를 추가 취득하여 지배기업의 지분율은 32.99%에서 40.01%로 증가하였습니다.

29. 부문별 정보

가. 회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 경제적 특성이 유사한 영업부문을 통합하여 보고부문을 구성하고 있습니다.

나. 당분기와 전분기 중 보고부문 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

매출액
영업이익
매출액
영업이익

일반건축
93,486
28,027
121,413
(1,049)

토목
182,720
14,124
162,040
(5,798)

외주주택
2,102,038
357,464
2,042,955
221,989

자체공사
295,122
32,228
769,355
180,136

소 계
2,673,366
431,843
3,095,763
395,278

기타부문(*1)
95,597
(16,935)
104,219
(6,946)

합 계
2,768,963
414,908
3,199,982
388,332

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한
 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.

다. 당분기와 전분기의 지역별 외부 고객으로부터의 수익과 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
당분기
전분기

외부 고객으로부터의 수익
비유동자산
외부 고객으로부터의 수익
비유동자산

한국
2,732,108
1,003,372
3,168,969
1,054,724

베트남

6,091
-
5,591
19

방글라데시
8,240
4
8,176
4

인도
14,563
318
8,323
285

에티오피아
7,961
183
8,923
143

합 계
2,768,963
1,003,877
3,199,982
1,055,175

라. 당분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 외주주택 부문과 관련된 단일고객으로, 동 고객으로부터의 매출액은 277,659백만원이
며, 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

30. 원가기준 투입법 적용 건설계약

가. 당분기말 현재 고객과의 계약이 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 수행의무를 포함하고, 그 거래가격이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 경우의 계약별 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
계약일
완성기한
진행률
미청구공사
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

마산해양신도시 건설공사
2010-06-14
2022-06-16
82.34%
6,881
(102)
-
-

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두(3 선석) 민간투자시설 건설공사
2016-02-17
2021-02-16
60.16%
-
-
817
(12)

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두 장 비조달공사
2016-02-17
2021-02-16
4.66%
-
-
959
(14)

신정뉴타운IPARK
2012-01-16
2020-03-31
92.86%
-
-
24,982
(2)

산성역포레스티아
2014-04-21
2020-07-31
99.52%
-
-
1
-

별내역IPARK스위트
2017-07-04
2021-01-31
76.01%
17,368
(40)
-
-

사가정센트럴IPARK
2014-12-31
2020-06-30
99.99%
-
-
13,469
(1)

서면IPARK
2015-07-10
2020-10-02
93.39%
-
-
-
-

운정신도시IPARK
2017-11-28
2020-07-31
98.05%
-
-
3,000
(7)

수지광교산IPARK
2017-11-28
2020-01-31
99.94%
-
-
-
-

당산센트럴IPARK
2016-03-31
2020-04-30
99.73%
-
-
1,950
-

꿈의숲IPARK
2016-07-12
2020-12-31
84.69%
76,381
(5)
-
-

대구연경IPARK
2018-03-07
2020-07-30
99.01%
-
-
-
-

고척IPARK
2018-06-29
2022-09-30
32.21%
-
-
-
-

동래래미안IPARK
2015-03-31
2021-12-31
43.73%
-
-
-
-

청주가경IPARK 3단지
2017-11-15
2021-05-31
74.59%
45,885
(105)
-
-

평택고덕IPARK
2018-06-27
2021-11-30
39.10%
3,315
(8)
-
-

병점역IPARK캐슬
2018-06-22
2021-03-31
77.11%
55,694
(127)
-
-

비산자이IPARK
2016-12-28
2021-11-30
42.87%
-
-
-
-

역삼센트럴IPARK
2018-01-18
2021-12-31
36.75%
-
-
-
-

광주화정IPARK
2019-04-29
2022-11-30
20.78%
-
-
-
-

대전 아이파크시티 1,2단지
2017-08-01
2021-10-31
58.39%
121,046
(276)
-
-

아현2구역 주택재개발정비사업
2016-01-14
2022-11-30
24.59%
-
-
-
-

전주 태평IPARK
2018-01-11
2022-05-18
23.32%
-
-
-
-

개포1단지재건축
2017-08-31
2023-11-30
3.11%
-
-
-
-

수원 센트럴 아이파크 자이
2016-12-01
2023-07-18
3.49%
-
-
-
-

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업
2016-10-01
2023-03-31
6.86%
55,363
(3)
-
-

에티오피아 고레-테피 도로
2018-12-13
2023-06-30
15.87%
318
(5)
2,503
(37)

인도 뭄바이 해안도로 2공구 건설공사
2018-11-26
2022-10-15
17.20%
3,779
(56)
-
-

합 계
386,030
(727)
47,681
(73)

나. 발생원가에 기초한 투입법을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 영업부문별 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
공사손실
충당부채
공사손익변동금액
추정총계약원가변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총액
대손충당금

외주주택
330
126,026
-
(127,306)
-
445,993
(669)

일반건축
3,033
9,506
-
11,507
-
12,144
(12)

토목
676
(2,238)
-
(11,396)
-
34,409
(530)

합 계
4,039
133,294
-
(127,195)
-
492,546
(1,211)

<전기말>

구 분
공사손실
충당부채
공사손익변동금액
추정총계약원가변동금액
미청구공사

추정변경
오류수정
추정변경
오류수정
총액
대손충당금

외주주택
69
87,444
-
(45,631)
-
335,068
(418)

일반건축
4,029
264
-
1,501
-
3,472
(8)

토목
38
(1,810)
-
40,977
-
36,435
(539)

합 계
4,136
85,898
-
(3,153)
-
374,975
(965)

다. 당분기

중 원가 변동요인에 따라 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기>

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 등에 
미치는 영향

외주주택
28,250
(127,306)
126,026
29,530
126,026

일반건축
11,070
11,507
9,506
(9,943)
9,506

토목
9,178
(11,396)
(2,238)
22,812
(2,238)

합 계
48,498
(127,195)
133,294
42,399
133,294

<전분기>

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 등에 
미치는 영향

외주주택
76,133
(78,886)
89,952
65,067
89,952

일반건축
41,948
45,169
41,723
(44,944)
41,723

토목
11,676
22,551
(4,295)
(6,580)
(4,295)

합 계
129,757
(11,166)
127,380
13,543
127,380

31. 재무제표 재작성

회사는 현금및현금성자산의 계정분류와 관련하여 전기회계처리 오류를 발견하고, 이에 따라 2019년 9월 30일로 종료되는 회계연도의 분기 현금흐름표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

과 목

정정 전
정정 후
차 이

투자활동으로 인한 현금흐름

단기금융상품의 처분
567,809
1,696,676
1,128,867

단기금융상품의 취득
918,768
1,873,527
954,759

6. 기타 재무에 관한 사항

6-1. 대손충당금 설정현황

연결회사의 대손충당금 설정현황은 다음과 같습니다.

(가) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원 )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제3기
3분기
매출채권
331,489
142,073
42.9%

미청구공사
492,546
1,211
0.2%

기타수취채권
1,001,864
304,334
30.4%

선급금
364,468
428
0.1%

합 계
2,190,367
448,046
20.5%

제2기
매출채권
477,718
107,991
22.6%

미청구공사
374,977
965
0.3%

기타수취채권
793,145
144,705
18.2%

선급금
554,485
257
0.1%

합 계
2,200,325
253,918
11.5%

제1기
매출채권
572,571
105,935
18.5%

미청구공사
277,433
1,016
0.4%

기타수취채권
774,379
157,690
20.4%

선급금
287,324
152
0.1%

합 계
1,911,707
264,793
13.9%

(*) 매출채권은 받을어음, 공사미수금, 분양미수금이 포함되어 있습니다.
(*) 기타수취채권은 미수금, 보증금, 기타당좌자산 등이 포함되어 있습니다.
(*) 채권금액은 현재가치할인차금 차감후 금액입니다.

(나) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원 )

구 분
제3기 3분기
제2기
제1기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
253,918

264,793

295,000

2. 순대손처리액(①－②±③)
4,831
8,611
9,308

① 대손처리액(상각채권액)
4,831

8,611

9,308

② 상각채권회수액
-

-

-

③ 기타증감액
-

-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액
198,959
(2,264)
(20,899)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
448,046
253,918
264,793

(다) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정방침 
 재무상태표일 현재의 매출채권에 대해 과거의 대손경험률과 미래의 대손예상액을
 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

 2) 대손경험률 및 대손가능성 추정액 산정근거 
 - 대손경험률은 과거 3개년 실제 대손 발생액을 근거로 산정하고 있습니다. 
 - 대손가능성 추정액은 채무자의 파산, 강제집행, 은행거래중지, 소송, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권 및 약정기일 경과 후 약정의 갱신이나 수정없이 장기간 연체되는 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려한 합리적인 대손 추산액을 산정하여 대손충당금 및 대손금으로 처리하고 있습니다. 
 ※ 파산, 강제집행, 은행거래중지, 사망, 실종의 경우 : 담보가치를 초과하는 금액 의 100% 대손충당금 설정 ※ 소송의 경우 : 1심 패소시 패소금액의 100% 대손충당금 설정 및 기타 패소가 능성을 합리적으로 추정하여 그 해당금액의 100% 대손충당금 설정 
 ※ 장기회수지연채권의 경우 : 회수가능성 및 담보설정여부 등을 고려한 합리적 인 대손추산액을 산정하여 대손충당금 설정

 (라) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
108,941
10,000
51,868
160,680
331,489

구성비율
32.9%
3.0%
15.6%
48.5%
100.0%

6-2. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(가) 최근 3사업연도의 연결회사 재고자산 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원 )

사업부문
계정과목
제3기 3분기
제2기
제1기
비고

건설부문
토목
저장품
7
4
26
-

외주주택
저장품
463
363
196
-

일반건축
저장품
4
10
26
-

자체공사
용지
356,176
298,588
192,824
-

완성주택
10,155
14,854
27,427
-

미완성주택
65,893
186,771
553,000
-

저장품
15
4
38
-

기타부문
원재료
1,796
1,553
1,500
-

저장품
557
48
122
-

합 계
원재료
1,796
1,553
1,500
-

저장품
1,046
429
409
-

용지
356,176
298,588
192,824
-

완성주택
10,155
14,854
27,427
-

미완성주택
65,893
186,771
553,000
-

합계
435,066
502,195
775,160
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
7.58%
11.39%
15.97%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.2
5.4회
5.9회
-

(나) 재고자산의 실사내역

당사는 당기 연결재무제표를 작성함에 있어서 2020년 3월 31일 각 사업지별로 재고실사를 실시하였으며, 감사인의 입회는 없었습니다. 실사결과 장기체화재고는 없습니다.

6-3. 공정가치평가 절차 요약 (연결기준)

당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

가. 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 유사합니다.

나. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수 준
내 용

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정되지 
않은) 공시가격

수준 2
수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할
수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:백만원).

<당분기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

단기금융상품

당기손익-공정가치 수익상품
-
459,367
-
459,367

장기투자증권

기타포괄손익-공정가치 지분증권
-
-
-
-

당기손익-공정가치 지분증권
-
-
8,896
8,896

당기손익-공정가치 수익증권
-
-
30,553
30,553

당기손익-공정가치 출자금
-
23,941
-
23,941

합 계
-
483,308
39,449
522,757

<전기말>

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

장기투자증권

기타포괄손익-공정가치 지분증권
-
-
-
-

당기손익-공정가치 지분증권
-
-
4,952
4,952

당기손익-공정가치 수익증권
-
-
30,553
30,553

당기손익-공정가치 출자금
-
23,941
-
23,941

합 계
-
23,941
35,505
59,446

다. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당분기 중 반복적인 측정치의 수준 1, 수준 2와 수준 3 간의 이동은 없습니다.

라. 가치평가기법

연결회사는 당기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 출자금 23,941백만원에 대해서는 발행기관의 환매가격을 사용하여 산정된 공정가치로 측정하였습니다.

수준 3으로 분류되는 지분증권 4,896백만원과 수익증권 30,553백만원은 이익접근법과 시장접근법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 평가방법을 사용하여 산정된 공정가치로 측정하였습니다.

6-4 진행률적용 수주계약 현황

가. 당기말 현재 계약수익 금액이 전기 연결 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
계약일
완성기한
진행률
미청구공사
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

마산해양신도시 건설공사
2010-06-14
2022-06-16
82.34%
6,881
(102)
-
-

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두(3 선석) 민간투자시설 건설공사
2016-02-17
2021-02-16
60.16%
-
-
817
(12)

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두 장 비조달공사
2016-02-17
2021-02-16
4.66%
-
-
959
(14)

신정뉴타운IPARK
2012-01-16
2020-03-31
92.86%
-
-
24,982
(2)

산성역포레스티아
2014-04-21
2020-07-31
99.52%
-
-
1
-

별내역IPARK스위트
2017-07-04
2021-01-31
76.01%
17,368
(40)
-
-

사가정센트럴IPARK
2014-12-31
2020-06-30
99.99%
-
-
13,469
(1)

서면IPARK
2015-07-10
2020-10-02
93.39%
-
-
-
-

운정신도시IPARK
2017-11-28
2020-07-31
98.05%
-
-
3,000
(7)

수지광교산IPARK
2017-11-28
2020-01-31
99.94%
-
-
-
-

당산센트럴IPARK
2016-03-31
2020-04-30
99.73%
-
-
1,950
-

꿈의숲IPARK
2016-07-12
2020-10-31
84.69%
76,381
(5)
-
-

대구연경IPARK
2018-03-07
2020-07-30
99.01%
-
-
-
-

고척IPARK
2018-06-29
2022-09-30
32.21%
-
-
-
-

동래래미안IPARK
2015-03-31
2021-12-31
43.73%
-
-
-
-

청주가경IPARK 3단지
2017-11-15
2021-05-31
74.59%
45,885
(105)
-
-

평택고덕IPARK
2018-06-27
2021-11-30
39.10%
3,315
(8)
-
-

병점역IPARK캐슬
2018-06-22
2021-03-31
77.11%
55,694
(127)
-
-

비산자이IPARK
2016-12-28
2021-11-30
42.87%
-
-
-
-

역삼센트럴IPARK
2018-01-18
2021-12-31
36.75%
-
-
-
-

광주화정IPARK
2019-04-29
2022-11-30
20.78%
-
-
-
-

대전 아이파크시티 1,2단지
2017-08-01
2021-10-31
58.39%
121,046
(276)
-
-

아현2구역 주택재개발정비사업
2016-01-14
2021-05-31
24.59%
-
-
-
-

전주 태평IPARK
2018-01-11
2022-05-18
23.32%
-
-
-
-

개포1단지재건축
2017-08-31
2023-11-30
3.11%
-
-
-
-

수원 센트럴 아이파크 자이
2016-12-01
2023-07-18
3.49%
-
-
-
-

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업
2016-10-01
2023-03-31
6.86%
55,363
(3)
-
-

에티오피아 고레-테피 도로
2018-12-13
2023-06-30
15.87%
318
(5)
2,503
(37)

인도 뭄바이 해안도로 2공구 건설공사
2018-11-26
2022-10-15
17.20%
3,779
(56)
-
-

합 계
386,030
(727)
47,681
(73)

나. 당기말 현재 계약수익 금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약별 정보는 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
계약일
완성기한
진행률
미청구공사
매출채권

총액
대손충당금
총액
대손충당금

마산해양신도시 건설공사
2010-06-14
2022-06-16
82.34%
6,881
(102)
-
-

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두(3 선석) 민간투자시설 건설공사
2016-02-17
2021-02-16
60.16%
-
-
817
(12)

부산항 신항 2-4단계 컨테이너부두 장 비조달공사
2016-02-17
2021-02-16
4.66%
-
-
959
(14)

신정뉴타운IPARK
2012-01-16
2020-03-31
92.86%
-
-
24,982
(2)

산성역포레스티아
2014-04-21
2020-07-31
99.52%
-
-
1
-

별내역IPARK스위트
2017-07-04
2021-01-31
76.01%
17,368
(40)
-
-

사가정센트럴IPARK
2014-12-31
2020-06-30
99.99%
-
-
13,469
(1)

서면IPARK
2015-07-10
2020-10-02
93.39%
-
-
-
-

운정신도시IPARK
2017-11-28
2020-07-31
98.05%
-
-
3,000
(7)

수지광교산IPARK
2017-11-28
2020-01-31
99.94%
-
-
-
-

당산센트럴IPARK
2016-03-31
2020-04-30
99.73%
-
-
1,950
-

꿈의숲IPARK
2016-07-12
2020-10-31
84.69%
76,381
(5)
-
-

대구연경IPARK
2018-03-07
2020-07-30
99.01%
-
-
-
-

고척IPARK
2018-06-29
2022-09-30
32.21%
-
-
-
-

동래래미안IPARK
2015-03-31
2021-12-31
43.73%
-
-
-
-

청주가경IPARK 3단지
2017-11-15
2021-05-31
74.59%
45,885
(105)
-
-

평택고덕IPARK
2018-06-27
2021-11-30
39.10%
3,315
(8)
-
-

병점역IPARK캐슬
2018-06-22
2021-03-31
77.11%
55,694
(127)
-
-

비산자이IPARK
2016-12-28
2021-11-30
42.87%
-
-
-
-

역삼센트럴IPARK
2018-01-18
2021-12-31
36.75%
-
-
-
-

광주화정IPARK
2019-04-29
2022-11-30
20.78%
-
-
-
-

대전 아이파크시티 1,2단지
2017-08-01
2021-10-31
58.39%
121,046
(276)
-
-

아현2구역 주택재개발정비사업
2016-01-14
2021-05-31
24.59%
-
-
-
-

전주 태평IPARK
2018-01-11
2022-05-18
23.32%
-
-
-
-

개포1단지재건축
2017-08-31
2023-11-30
3.11%
-
-
-
-

수원 센트럴 아이파크 자이
2016-12-01
2023-07-18
3.49%
-
-
-
-

둔촌주공아파트 주택재건축정비사업
2016-10-01
2023-03-31
6.86%
55,363
(3)
-
-

에티오피아 고레-테피 도로
2018-12-13
2023-06-30
15.87%
318
(5)
2,503
(37)

인도 뭄바이 해안도로 2공구 건설공사
2018-11-26
2022-10-15
17.20%
3,779
(56)
-
-

합 계
386,030
(727)
47,681
(73)

6-5 채무증권 발행실적

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2017년 07월 17일
50,000
3.27
A+
2022년 07월 17일
미상환
키움증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2018년 10월 16일
60,000
2.61
A+
2021년 10월 16일
미상환
키움증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2018년 10월 16일
70,000
3.06
A+
2023년 10월 16일
미상환
키움증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
사모
2020년 02월 28일
170,000
3.70
A+
2030년 02월 28일
미상환
키움증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2020년 07월 13일
150,000
2.73
A+
2022년 07월 13일
미상환
NH투자증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2020년 07월 13일
100,000
2.88
A+
2023년 07월 13일
미상환
NH투자증권外

에이치디씨현대산업개발㈜
회사채
공모
2020년 07월 13일
50,000
3.53
A+
2025년 07월 13일
미상환
NH투자증권外

합 계
-
-
-
650,000
-
-
-
-
-

※ 2019년 10월 31일 만기 회사채 1,650억원은 만기일 상환하였음

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이치디씨현대산업개발㈜
제147-1회 무보증사채
2017.07.17
2020.07.17
140,000
2017.07.05
아이비케이
투자증권

에이치디씨현대산업개발㈜
제147-2회 무보증사채
2017.07.17
2022.07.17
50,000
2017.07.05
아이비케이
투자증권

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 유지

이행현황
이행(111.4%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황
이행(225.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이하

이행현황
이행(0.4%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.09.08 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 : 2020년 09월 30일)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

에이치디씨현대산업개발㈜
제1-1회 무보증사채
2018.10.16
2021.10.16
60,000
2018.09.21
현대차투자증권

에이치디씨현대산업개발㈜
제1-2회 무보증사채
2018.10.16
2023.10.16
70,000
2018.09.21
현대차투자증권

(이행현황기준일 : 2020년 6월 30일)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하 유지

이행현황
이행(111.4%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황
이행(225.1%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이하

이행현황
이행(0.4%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.09.08 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

다. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
60,000
300,000
70,000
50,000
-
-
480,000

사모
-
-
-
-
-
170,000
-
170,000

합계
-
60,000
300,000
70,000
50,000
170,000
-
650,000

바. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
감사보고서 특기사항

제3기 3분기
삼일회계법인
적정
-
-

제2기
삼일회계법인
적정
-
- 투입법에 따른 수익인식
- 신용손상의 징후 발생 현장에 대한
 금융자산 회수가능성

제1기
삼일회계법인
적정
-
- 투입법에 따른 수익인식의 정확성
- 신용손상의 징후 발생 현장에 대한
 금융자산 회수가능성

연결재무제표 및 재무제표의 회계감사인은 동일하며, 제3기 3분기에 대한 감사의견은 모두 적정입니다. 
연결재무제표 및 재무제표의 감사결과에 대한 세부사항은 첨부된 연결감사보고서 및감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

2. 감사용역계약 체결현황
 (단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제3기
3분기

삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사
900
9,200
900
3,507

제2기

삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사
727
7,653
727
7,600

제1기
삼일회계법인
분,반기 연결 및 별도 검토, 
기말 연결 및 별도 감사,
개시 연결 및 별도 감사
-
-
600
4,843

3. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황
 (단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
보수
비고

제3기
(2020)
2020.02
세무조정&자문
2020.01 ~ 2020.12
30
VAT 별도

2020.02
프로젝트 자문
2020.02 ~ 2020.07
498
VAT 별도

제2기
(2019)
2019.02
세무조정&자문
2019.01 ~ 2019.12
30
VAT 별도

2019.07
프로젝트 자문
2019.07 ~ 미정
240
VAT 별도

제1기
(2018)
2018.12
세무자문
2018.12 ~ 2018.12
25
VAT 별도

2018.05
프로젝트 자문
2018.05 ~ 2018.12
50
VAT 별도

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

-
-
-
-
-

5. 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 감사의견

사업연도
외부감사인
외부감사인 의견
지적사항

제2기
(2019)
삼일회계법인
내부회계관리제도 모범규준 및 내부회계관리규정에 근거하여 볼 때 효과적으로 설계 및 운영되고 있다고 판단됨
-

제1기
(2018)
삼일회계법인
내부회계관리제도 모범규준 및 내부회계관리규정에 근거하여 볼 때 효과적으로 설계 및 운영되고 있다고 판단됨
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가.
이사회의 구성 개요

(1) 이사회의 구성 개요

증
권신고서 제출일
현재
, 당사의
이사
회는

사내이사 3명, 사외이사 4명, 총 7명
의 이사로 구성되어 있습니다.

또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 보상위원회 등 3개의 위원회가 있습니다. 이사회의 의장으로는 정관 제32조의2 및 이사회규정 제5조에 따라 권순호 대표이사를 이사회에서 호선에 의하여 선임하였으며, 경영업무 경험과 전문성 등 회사의 지속적인 성장을 달성하는데 큰 기여를 할 것으로 판단하였습니다. 또한 사외이사가 전체 이사회의 과반수를 차지하고 있어 경영진과 지배주주로부터 독립적으로 기능을 수행하고 있을 뿐만 아니라 경영진에 대한 효과적인 감독 기능도 담당하고 있습니다.
각 이사의 주요경력은 'Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

※ 2020년 3월 25일 제2기 정기주주총회에서 김대철 사내이사가 임기만료로 퇴임하고 이형재 사내이사가 신규선임 되었으며, 최규연, 권인소 사외이사가 재선임 되었습니다.

□ 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
2
-
-

※ 2020.03.25 정기주주총회에서 권인소 사외이사 (임기 2년), 최규연 사외이사 (임기 3년) 재선임

(2) 이사회 의장에 관한 사항

이사회 의장
대표이사 겸직여부
선임 사유

권순호
겸직
- 당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행
- 건설업무 경험과 전문성 등 회사의 지속적인 성장을 달성하는데 
 기여를 할 것으로 판단

※ 김대철 사내이사는 2020.03.25 부로 임기 만료 되었으며, 제4차 이사회(2020.03.25)에서 권순호 사내이사가 이사회 의장으로 신규 선임되었습니다.

나. 중요의결
사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

김대철
(출석률:

100%)

권순호
(출석률:

100
%)

정경구
(출석률:
100%)

이형재
(출석률:

67%
)

박용석
(출석률:

100
%)

최규연
(출석률:
100%)
권인소
(출석률:
100%)

박성훈
(출석률:

100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

제1차
2020.01.10
<심의사항>
1) 유상증자 추진 승인

가결

찬성

찬성

찬성
(선임전)

찬성

찬성

찬성

찬성

제2차
2020.01.31
<심의사항>
1) 2019 사업연도 재무제표 및 영업보고서 승인
2) 도시개발사업 관련 대여금 차입 승인

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성
(선임전)

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

제3차
2020.02.27
<심의사항>
1) 2019 사업연도 이익잉여금처분계산서 승인
2) 제2기 주주총회 소집
3) 자금 차입 승인

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
(선임전)

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

제4차
2020.03.25
<심의사항>
1) 이사회 의장 및 대표이사 선임
2) 이사회내 위원회 위원 선임

가결
가결
(퇴임)

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

제5차
2020.06.26
<심의사항>
1) 재무제표 수정
2) 제3회 공모 회사채 발행
3) 경영진 선임

가결
가결
가결
(퇴임)

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

제6차
2020.09.24
<심의사항>
1) 계열회사와의 거래한도 승인

가결
(퇴임)

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제7차
2020.12.10

<심의사항>
1) 계열회사와의 거래한도 승인

2) 공
릉 역세권 개발 리츠에 대한 출자 승인
3) 인천신항 항만배후단지 개발사업 출자 승인
4) 2021년도 안전 및 보건에 관한 계획 승인

가결
가결

가결

가결

(퇴임)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21년
제1차
2021.02.02

<심의사항>
1)
2020 사업연도 재무제표 및 영업보고서 승인
2) 경영진 선임

가결
가결

(퇴임)

찬성
찬성

찬성
찬성
불참

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

21년
제2차
2021.02.24

<심의사항>
1)
2020 사업연도 이익잉여금처분계산서 승인
2) 제3기 정기 주주총회 소집
3) 제4회 공모 회사채 발행 
4) 계열회사와의 거래한도 승인

가결
가결
가결
가결

(퇴임)

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
불참

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

다. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 08월 25일
업무담당자
박용석,최규연,권인소,박성훈
-
- 상법, 공정거래법 등 주요 법령사항 제/개정안 진행내용

라. 이사회 내 위원회 현황 

(1) 사외이사후보추천위원회

1) 구성, 설치목적 및 권한

구 분
내 용
비 고

구 성

*
2인 이상
의
이사로 구성(정관 및 이사회 규정)
 →
권순호(사내이사, 위원장),
박용석(사외이사)
,

최규연
(사외이사)

*위원 총 3명 중 2명
(박용석 이사
,

최규연 이사
)이 사외이
사임

(위원의 과반수가 사외이사이어야 하는 상법 규정을
충족함)

설치목적 
및 권한
*주주총회에서 선임할 사외이사 후보를 추천함
*필요하다고 인정되는 경우 관계 임직원 또는 외부인사를 회의에
 출석시켜 의견을 청취할 수 있음

※ 김대철 사내이사는 2020.03.25 부로 임기 만료 되었으며, 제4차 이사회(2020.03.25)에서 권순호 사내이사가 사외이사후보추천위원회 위원 및 위원장으로 신규 선임되었습니다.

2) 활동내역

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

김대철
(출석률: 100%)
권순호
(출석률: 100%)
박용석
(출석률: 100%)
최규연
(출석률: 100% )

제1차
2020.02.25
사외이사후보 추천
가결
찬성
(선임전)
찬성
찬성

21년
제1차
2021.02.24
사외이사후보 추천
가결
(퇴임)
찬성
찬성
찬성

(2)
보
상위원회

1) 구성, 설치목적 및 권
한

구 분
내 용
비 고

구 성

* 2인 이상의 사외이사로 구성(보상위원회 규정)
 →
권인소(사외이사, 위원장)
, 박성훈(사외이사)

권인소 이사
재선임

설치목적 및 권한
경영진에 대한 경영실적 평가 및 보상
-

2) 활동내역

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

권인소
(출석률: 100%)
박성훈
(출석률: 100%)

제1차
2020.03.03
<심의사항>
1) 2019 사업연도 성과급 지급

가결

찬성

찬성

제2차
2020.03.25
<심의사항>
1) 보상위원회 위원장 선임
2) 2020 사업연도 임금조정

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

제3차
2020.06.26
<심의사항>
 1) 2020 사업연도 임금 승인

가결

찬성

찬성

21년
제1차
2021.01.21
<심의사항>
1) 2020 사업연도 성과급 지급
2) 2021 사업연도 임금조정

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

※

감사위원회는 下記 '2. 감사제도에 관한 사항' 에
서 별도 기
재

마. 이사의 독립성

1) 이사의 선임
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 사내이사는 이사회의 추천을 통하여, 사외이사는 사외이사후보추천위원회의 추천을 통하여 선출합니다.(사외이사후보추천위원회에 대해서는 上記 'VI.1.라.(1)) 사외이사후보추천위원회' 참조). 
또한 주주총회에서 선출할 이사 후보의 인적사항에 관해서는 '주주총회 소집 공고'
(금감원 전자공시)와 모든 주주에게 발송하는 '주주총회 소집통지서'를 통하여 이사 후보의 성명, 생년월일, 주요약력, 추천인, 회사와의 최근 3년간 거래내역, 최대주주와의 관계, 이사회 활동내역 등을 주주총회 2주간 전까지 미리 알려드리고 있습니다.
이사 선출에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있으며, 사내이사는 상시 관리하는 후보군 중 전문성과 리더십 면에서 가장 적합한 인물을 후보로 선정하고, 사외이사는 건설산업에 대한 이해와 회계, 재무, 법무, 금융 등 전문 분야에 대한 경력이 풍부하고, 회사 및 최대주주와 이해관계가 없어 독립적인 지위에서 이사와 회사의 경영을 감독할 수 있는 인물을 후보로 선정하고 있습니다.

당사의 이사 7명에 대한 각각의 추천인,
선임배경 및 활동분야는 다음과 같습니다.

(2021.02.26 기준)

구 분
이 사
임기
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주등과의 관계
연임횟수

사내
이사
권순호
3년
이사회
업무 총괄 및 대외 업무 수행
대표이사, 이사회 의장

보통주 706주 보유

계열회사 임원
최초선임

정경구
2년

경영지원 및 기획 관련 업무 수행

대표이사, 
경영기획 업무총괄
-
계열회사 임원
최초선임

이형재
2년
사업기획 및 영업지원 분야 업무 수행
수주영업 업무총괄
보통주 365주 보유
계열회사 임원
최초선임

사외
이사
박용석
3년
사외이사후보
추천위원회
법률 전문가로서 경영 전반에 대한 법률 조언 등을 통해 리스크 관리와 감사기능 강화에 기여할 것으로 기대
법률자문
(변호사)
-
-
최초선임

최규연
3년
경제ㆍ금융 전문가로서 회사 금융 기능 강화와 리스크 관리에 기여할 것으로 기대
경제, 금융자문
-
-
연임 1회

권인소
2년

로봇
ㆍ
전기공학 분야 전문가로서 4차 산업혁명 시대의 신기술과 관련 사업투자 추진에 기여할 것으로 기대

경영, 기술자문
(교수)
-
-
연임 1회

박성훈
3년
투자ㆍ전략 전문가로서 회사의 투자 의사결정과 리스크 관리에 기여할 것으로 기대
경영, 투자자문
-
-
최초선임

2) 사외이사후보추천위원회

당
사는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자 추천을 위하여 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영 중이며, 사외이사후보추천위원회는 사내이사 1인(권순호 이사)과 사외이사 2인(
박용석 이사,
최규연 이사
)으로 구성되어 있습니다.
(위원회의 과반수가 사외이사로 구성되어, 상법 542조의8 제4
항의
규정을 충족함)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

박용석
예
서울대 법학
법무법인 광장 변호사(2011~현재)
대검찰청 차장 검사(2011)
법무연수원 원장(2009~2011)
-
-
-

최규연
예
동국대 행정학
상호저축은행중앙회 회장(2012~2015)
제29대 조달청 청장(2011~2012)
금융위 증권선물위원회 상임위원(2009)
재경부 국고국장(2008~2009)
재경부 外(1996~2008)
기재부 서기관(1994~1996)
재무부 행정사무관(1987~1994)
예
금융기관, 정부, 증권유관기관 등 
경력자 (4호 유형)
상호저축은행중앙회 회장(2012~2015)
제29대 조달청 청장(2011~2012)
금융위 증권선물위원회 상임위원(2009)
재경부 국고국장(2008~2009)
재경부 外(1996~2008)
기재부 서기관(1994~1996)
재무부 행정사무관(1987~1994)

박성훈
예
서울대 경영학
넷마블㈜ 대표이사(2018)
㈜카카오 최고전략책임자(2015~2018)
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사가 주주총회에서 감사위원회 위원을 선출할 때 회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식 총수의 3%를 초과하는 주식을 소유한 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못하게 하는 상법 제542조의12의 규정을 적용합니다.
당사의 감사위원회 위원은 총 3명이고 3명 모두 사외이사로 구성되어 있어 그 위원장도 사외이사가 맡고 있으며, 이는 상법 제542조의11의 규정을 준수한 것입니다.
주주총회에서 선출할 감사위원회 위원 후보의 인적사항에 관해서는 '주주총회 소집 공고' (금감원 전자공시)와 모든 주주에게 발송하는 '주주총회 소집통지서'를 통하여 후보의 성명, 생년월일, 주요약력, 추천인, 회사와의 최근 3년간 거래내역, 최대주주와의 관계, 이사회 활동내역 등을 주주총회 2주간 전까지 미리 알려드리고 있습니다.
감사위원회의 감사업무 수행을 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계 임직원 및 회계감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있습니다.

○ 감사위원회 위원 

(2021.02.26 기준)

성 명
임기
연임
횟수
사외이사
여부
추천인
회사와의
거래
최대주주등
과의관계
타사 
겸직현황

박용석
3년
0회
O
(위원장)
사외이사후보추천위원회
-
-
-

최규연
3년
1회
O
사외이사후보추천위원회
-
-
삼성카드(주) 
사외이사

박성훈
3년
0회
O
사외이사후보추천위원회
-
-
-

다. 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 성명

박용석
최규연
박성훈

제1차
2020.01.31
<보고사항>
1) 2019년도 사업연도 재무제표 보고
2) 내부회계관리제도 운영실태 보고
3) 2019년도 4분기 내부 감사업무 수행결과 보고

-
-
-

-
-
-

-
-
-

-
-
-

제2차
2020.02.27
<심의사항>
1) 2019 사업연도 재무제표 심사
2) 내부회계관리제도 운영실태 평가

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

제3차
2020.05.11
<보고사항>
 1) 2020년도 1분기 재무제표 보고
 2) 2020년도 1분기 내부 감사업무 수행결과 보고

-
 -

-
-

-
-

-
-

제4차
2020.06.26
<심의사항>
 1) 재무제표 수정

가결

찬성

찬성

찬성

제5차
2020.08.07
<보고사항>
 1) 2020년도 2분기 재무제표 보고
 2) 2020년도 2분기 내부 감사업무 수행결과 보고

-
-

-
-

-
-

-
-

제6차
2020.11.09
<보고사항>
 1) 2020년도 3분기 재무제표 보고
 2) 2020년도 3분기 내부 감사업무 수행결과 보고

-
-

-
-

-
-

-
-

제7차
2020.12.10
<심의사항>
 1) 외부감사인 선임
<보고사항>
 1) 2021년도 내부 감사업무 수행계획 보고

가결

-

찬성

-

찬성

-

찬성

-

21년
제1차
2021.02.02

<보고사항>
1) 2020년도 사업연도 재무제표 보고
2) 내부회계관리제도 운영실태 보고
3) 2020년도 4분기 내부 감사업무 수행결과 보고

-
-
-

-
-
-

-
-
-

-
-
-

21년
제2차
2021.02.24
<심의사항>
1) 2020년도 사업연도 재무제표 심사
2) 내부회계관리제도 운영실태 평가

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020.07.23
업무담당자
박용석,최규연,박성훈
-
- 감사위원회 관련 법령 및 제도 동향

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무팀
3
팀장(21년) 외
- 감사위원회 안건 검토
- 감사위원 선임시 독립성 및 전문성 검토
- 각종 교육자료 제공
- Communication arrange
- 기타 감사위원 지원업무 수행

법무감사팀
9
팀장(12년) 외
- 업무감사 수행 계획 및 결과 보고
- 정기감사 실시
- 감사 효율성 제고를 위한 외부 위탁교육

바. 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성명
출생년월
주요경력
선임일
비고

윤 보 은
(변호사)
1976.11
2002 연세대 법학과 졸업
2006 제48회 사법시험 합격
2009 제38기 사법연수원 수료
2009 현대산업개발 입사 (법무감사팀)
2018.06.11
임기 3년

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무감사팀
2
매니저(20년) 외
- 준법통제기준 제정
- 준법제보 제도 운영(사이버 신문고 등)
- 직원 대상 준법교육 활동(청탁금지법 등)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
 당사는 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 않으며, 또한 당사 정관 제29조에 의거 집중투표제의 채택을 배제하고 있습니다.

나. 소수주주권 및 경영권 경쟁
 당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았으며, 회사의 경영지배권에 관한 경쟁도 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이치디씨(주)
최대주주
보통주
14,494,382
32.99
26,362,945
40.00
-

박영자
특수관계인
보통주
41,965
0.1
41,965
0.06
-

KIM JULIE ANN
특수관계인
보통주
2,593
0.01
4,037
0.01
-

정숙영
특수관계인
보통주
441,718
1.01
441,718
0.67
-

정유경
특수관계인
보통주
312,411
0.71
312,411
0.47
-

권순호
발행회사 임원
보통주
454
0
706
0
-

이형재
발행회사 임원
보통주
235
0
365
0
-

에이치디씨아이콘트롤스(주)

계열회사
보통주
1,486,868
3.38
0
0
-

포니정장학재단
특수관계인
보통주
116,571
0.27
174,869
0.27
-

계
보통주
16,897,197
38.46
27,339,016
41.48
-

우선주
-
-
-
-
-

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에이치디씨(주)
28,847
정몽규
33.68
-
-
정몽규
33.68

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이치디씨(주)

자산총계
2,151,627

부채총계
174,124

자본총계
1,977,503

매출액
43,203

영업이익
26,969

당기순이익
40,648

※ 상기 재무현황은 에이치디씨(주)의 2020년 9월말 별도재무제표 기준임

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 에이치디씨(주)(분할전 현대산업개발㈜)는 2018년 5월 2일(신설법인 등기일) 분할존속회사인 에이치디씨(주)와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발(주)로 인적분할 되었으며, 동사는 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

라. 유상증자 전후의 주요주주 지분변동 (단위 : 주, %)

명
관 
계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

증자 전
증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

에이치디씨(주)
최대주주
보통주
14,494,382
32.99
26,362,945
40.00
-

박영자
특수관계인
보통주
41,965
0.10
41,965
0.06
-

KIM JULIE ANN
특수관계인
보통주
2,593
0.01
4,037
0.01
-

정숙영
특수관계인
보통주
441,718
1.01
441,718
0.67
-

정유경
특수관계인
보통주
312,411
0.71
312,411
0.47
-

권순호
발행회사 임원
보통주
454
0.00
706
0.00
-

이형재
발행회사 임원
보통주
235
0.00
365
0.00
-

에이치디씨아이콘트롤스(주)
계열회사
보통주
1,486,868
3.38
-
-
-

포니정장학재단
특수관계인
보통주
116,571
0.27
174,869
0.27
-

계
보통주
16,897,197
38.46
27,339,016
41.48
-

합계
16,897,197
38.46
27,339,016
41.48
-

주1) 증자전 주식수와 지분율은 유상증자 신주 배정 기준일인 2020년 2월 3일 기준이며, 증자후 주식수와 지분율은 증자전 주식수와 지분율에 금번 유상증자로 취득하게 된 보통주 변동분 및 이후 시장 내 지분 취득분을 반영한 3월 30일 기준임.
주2) 증자 전 발행주식총수는 보통주 43,938,220주이며, 본 유상증자로 인해 보통주 21,969,110주가 발행됨에 따라 증자 후 발행주식총수는 65,907,330주임.

※ 당사는 에이치디씨 주식회사의 연결대상 종속기업으로서, 에이치디씨 주식회사는 당분기말 회사의 의결권 있는 주식의 40%(자기주식 제외)를 보유하고 있습니다. 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어있으며 과거 주주총회에서의 참석율 대비 연결회사의 당분기말 현재 지분율을 고려하였을 때, 에이치디씨 주식회사의 당분기말 현재 지분율만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

2. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018년 06월 12일
정몽규 外
11,362,435
25.86
주권 재상장
-

2018년 09월 21일
에이치디씨(주) 外
16,897,544
38.46
에이치디씨(주)의 에이치디씨현대산업개발(주)
기명식 보통주식 공개매수
-

2020년 03월 19일
에이치디씨(주) 外
27,339,016
41.48
유상증자 참여 및 장내 매수
-

※ 분할 전 법인 현대산업개발(주)는 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 분할존속회사인 에이치디씨(주)와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발(주)로 인적분할 하였습니다. 2018년 6월 12일 유가증권시장에 에이치디씨㈜는 변경상장, 에이치디씨현대산업개발(주)는 재상장되었습니다.

※ 에이치디씨(주)는 에이치디씨현대산업개발(주)를 자회사로 편입시켜 지주회사의 행위제한 요건을 충족하기 위하여 에이치디씨현대산업개발(주)의 주주들로부터 당해 회사 발행주식의 현물출자 신청을 받고, 그 대가로 현물출자를 한 주주들에게 에이치디씨(주) 신주를 발행, 배정하는 방식의 본 유상증자를 실시하였고 별도의 인수자금 조달은 없었습니다. 이에 따라 최대주주는 정몽규에서 에이치디씨(주)로 변경 되었습니다

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
에이치디씨(주) 外
27,339,016
41.48%
-

국민연금공단
8,658,309
13.14%

(주)

우리사주조합
-
-
-

(주) 2021년 01월 07일 공시한 임원·주요주주특정증권 등 소유상황보고서 기준입니다.

4. 소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
30,017
30,030
99.96
22,691,880
43,938,220
51.64
-

※ 상기 소액주주 현황은 2019년말 주주명부폐쇄일 기준입니다.
※ 유상증자 신주상장(2020년 3월 26일)으로 보통주 21,969,110주가 발행됨에 따라 증자 후 발행주식총수는 65,907,330주임.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

정관 제10조 (신주인수권) 
① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 
권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는
경우에 그 처리방법을 이사회의 결의로 정한다.

② 이사회는 제1항의 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 
자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 '자본시장법'이라 한다)의 규정에 의하여 신주를 모집
하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장법의 규정에 의하여 우리 사주 조합원에 신주를 우선 배정하는 경우

3. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 
발행하는 경우

4. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로
신주를 발행하는 경우

5. 상법의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 
국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식 총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 외국금융기관, 기타 외국인투자촉진법에
따른 외국인 자본 참여를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

9. 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

③ 제1항 내지 제2항의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은
이사회의 결의로써 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장법의 규정에서 정하는 가격 이상
으로 하여야 한다.

④ 제2항에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 
정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장법 
제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 
수 있다.

결 산 일
12월 31일

정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기

정관 제16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
① 당 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변동을 정지한다.

② 당 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주
총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 당 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의로 1월을 경과하지 않는 일정한 
기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재된 
주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 
기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 정할 수 있다. 회사는 이를 2주간 전에 공고하여야 한다.

주식의 등록
정관 제9조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 
당 회사는 주권 및 신주인수권 증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및
신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
㈜국민은행 증권대행부(Tel. 02-2073-8110)

주주의 특전
해당사항 없음

공 고 방 법
회사의 홈페이지(www.hdc-dvp.com)에 게재

※ 2019년 3월 21일 제1기 정기주주총회에서 정관 일부 변경 의안 승인을 통해 
 '주권의 종류'와 관련하여 상장회사의 주식 등에 표시되어야 할 권리에 대한 
 전자등록이 사실상 의무화됨에 따라 주권의 종류 삭제 및 관련 근거가 신설되었음 (「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」)

6. 최근 6개월간 주가 및 주식거래 실적

(국내증권시장)

(단위 : 원, 주)

종 류
2020년 9월

2020년 10월

2020년 11월
2020년 12월
2021년 1월
2021년 2월

보통주
주가
최 고
26,600
21,600
21,700
27,300
32,100
32,250

최 저
20,550
19,700
19,750
19,950
25,750
26,500

평 균
23,973
20,458
20,687
24,615
28,707
29,112

거래량
최고(일)
4,167,479
459,413
1,649,131
5,426,863
3,748,502
3,014,989

최저(일)
387,580
207,995
175,823
557,808
936,031
406,808

월 간
28,997,539
6,425,404
13,722,739
36,830,133
33,512,155
14,420,389

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주
와의 관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽규
남
1962년 01월
회장
미등기임원
상근
회장
고려대 경영학
 英 Oxford大 정치학 석사
 현대자동차 회장 역임
-
-
-
21년 11개월
-

김대철
남
1958년 11월
부회장
미등기임원
상근
부회장
고려대 경영학
 Pennsylvania Wharton MBA
 HDC자산운용 대표이사
-
-
-
4년 1개월
-

권순호
남
1963년 02월
사장
등기임원
상근
대표이사
사장

성균관대 건축공학

현대산업개발 건설사업 본부장

706
-
계열회사
임원
4년 1개월
2021년 03월 24일

정경구
남
1965년 06월
전무
등기임원
상근
대표이사, 
경영본부장
서울대 법학
 HDC자산운용 대표이사
-
-
계열회사
임원
2년 2개월
2021년 03월 21일

이형재
남
1966년 01월
상무
등기임원
상근
사내이사
한양대 경영
 현대산업개발 사업기획·
영업지원 담당중역
365
-
계열회사
임원
30년 2개월
2022년 03월 25일

최규연
남
1956년 01월
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
동국대 행정학
 英 Birmingham 大 경제학 석사
증권선물위원회 상임위원
 제29대 조달청장
 저축은행중앙회 회장
-
-
계열회사
임원
3년 10개월
2023년 03월 25일

박성훈
남
1973년 04월
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학
넷마블(주) 대표이사
(주)카카오 최고전략책임자
-
-
계열회사
임원
1년 10개월
2022년 03월 24일

박용석
남
1955년 02월
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 법학
 법무법인 광장 대표변호사
 법무연수원 원장
 대검찰청 차장 검사
-
-
계열회사
임원
8년 10개월
2021년 03월 24일

권인소
남
1958년 03월
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 기계설계학
美 카네기멜론大 로봇공학 박사
카이스트 전기공학과 교수
-
-
계열회사
임원
2년 8개월
2022년 03월 25일

박희윤
남
1968년 10월
전무
미등기임원
상근

개발

본부장

창원대 전자계산학
 한양대 도시대학원 석사
 와세다대 이공학술원 박사
 모리빌딩 서울지사장
-
-
-
2년 11개월
-

하원기
남
1967년 10월
상무
미등기임원
상근
건설본부장
중앙대 건축공학
청주가경IPARK 3단지 소장
-
-
-

28년 3개월

김태수
남
1968년 10월
상무
미등기임원
상근
수주본부장
연세대 행정
현대산업개발 도시개발팀장
-
-
-
-
-

이형기
남
1963년 11월
전무
미등기임원
상근
경영혁신TFT장
고려대 경영학
 고려대학교 경영대학원 MBA
 현대EP 경영기획부문장
-
-
-
1년 1개월
-

이현대
남
1966년 04월
상무
미등기임원
상근
청주가경IPARK
3단지 소장
영남대 건축공학
 현대산업개발 건설기획팀장
189
-
-
-
-

김대중
남
1969년 8월
상무
미등기임원
상근
도시정비사업
실장
건국대 행정
호텔HDC 대표이사
-
-
-
2개월
-

박상일
남
1963년 06월
상무
미등기임원
상근
인프라개발팀장
한양대 토목
 한양대 수자원,항만 석사
 한양대 건설환경공학 박사
-
-
-
-
-

고영호
남
1974년 02월
상무
미등기임원
상근
전략기획팀장
경희대 경영
 고려대학교 경영대학원 석사
 싱가폴 투자청 상무
-
-
-
1년 6개월
-

배영선
남
1964년 02월
상무
미등기임원
상근
건축PM
(겸)광주화정
IPARK 소장

충북대학교 건축
현대산업개발
HSE팀장

500
-
-
-
-

이창규
남
1965년 08월
상무
미등기임원
상근
건축PM
(겸)대전아이파크시티 소장
성균관대 건축공학
현대산업개발 견적팀장
-
-
-
-
-

이흥복
남
1961년 01월
상무
미등기임원
상근
인프라개발팀
서울과학기술대 기계 
 UT at Austin 경제학 석사
 한국가스공사 경영자문 위원
-
-
-
1년
-

※ 재직기간은 회사 분할 전 경력 포함이며, 미등기임원으로서 5년 이상 당사에 재직한 경우, 기재를 생략하였습니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직
남
215
-
77
-
292
12.32
16,253
56
-
-
-
-

사무직
여
42
-
79
-
121
4.52
3,998
33
-

기술직
남
690
-
410
-
1,100
12.16
67,012
61
-

기술직
여
28
-
64
-
92
3.76
3,602
39
-

합 계
975
-
630
-
1,605
11.13
90,865
57
-

※ 소속외 근로자 수는 작성지침에 따라 분/반기 보고서에는 기재하지 않습니다. (사업보고서에 기재예정)

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
10
2,956
296
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 포함)
7
3,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
815
116
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
610
203
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
52
52
-

감사위원회 위원
3
153
51
-

감사
-
-
-
-

※ 인원수: 2020년 9월 30일 현재 재직중인 이사(감사위원) 수
※ 보수총액: 2020년 1월 1일부터 9월 30일까지 재직한 모든 이사(감사위원)에게
 지급한 보수총액

3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준
 이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당직위, 담당 직무 등을 감안하여 이사회 내 보상위원회 결의에 따라 집행하고 있습니다.

 1) 급여: 이사회 내의 보상위원회 결의에 따라 직급, 업무의 성격, 업무 수행결과 등을 고려하여 기본급을 결정
 2) 상여: 이사회 내의 보상위원회 결의에 따라 매출액, 영업이익, 당기순이익, 금융수지 등으로 구성된 계량지표와 보유자산의 가치제고, 지속가능성 제고를 위한 신규사업의 발굴, 효율적 경영체계의 정립, 기타 전략적 목표로 구성된 비계량지표를 종합적으로 평가하여 지급할 수 있음

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 자본시장법 제159조제2항 및 제160조에 따라 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황을 분기보고서에 기재하지 않았습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 자본시장법 제159조제2항 및 제160조에 따라 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황을 분기보고서에 기재하지 않았습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽규
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 : 에이치디씨

상장 여부
회사 수
회사명
법인등록번호

상장
4
에이치디씨(주)
1101110279433

에이치디씨현대산업개발(주)
1101116740008

에이치디씨현대이피(주)
1650110006768

에이치디씨아이콘트롤스(주)
1101111775365

비상장
23
에이치디씨아이서비스(주)
1101110829486

에이치디씨아이앤콘스(주)
1101111886071

에이치디씨아이파크몰(주)
1101111635189

에이치디씨영창(주)
1201110006165

에이치디씨신라면세점(주)
1101115722916

에이치디씨스포츠(주)
1801110441153

부동산일일사(주)
1101111705205

부산컨테이너터미널(주)
1101115031648

북항아이브리지(주)
1801110560979

아이파크마리나(주)
1801110910166

서울-춘천고속도로(주)
1401110022935

통영에코파워(주)
1912110022239

(주)에이치디씨민간임대주택제1호
 위탁관리부동산투자회사
1101116465599

에이치디씨현대피씨이(주)
1312110038402

호텔에이치디씨(주)
1101113177220

에이치디씨리조트(주)
1412110005540

시흥서울연결도로(주)
1101117307724

(주)광명문화관광복합단지자산관리
1101117427390

인천신항배후단지(주)
1101117335767

미래비아이(주)
1311110174951

아이시어스(주)
1101114638867

에이치디씨자산운용(주)
1101112008533

엠엔큐투자파트너스(유)
1101140212081

※ 2018년 5월 1일(분할기일) 현대산업개발㈜은 분할존속회사인 에이치디씨㈜와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발㈜로 분할되었습니다.
※ 2020년 주요 변동내역은 아래와 같습니다.
 - 계열 편입 : 인천신항배후단지㈜ (2020.2.3부), 
 시흥서울연결도로㈜, ㈜광명문화관광복합단지자산관리 (2020.5.1부)
 - 오크밸리리저브㈜는 2020.05.01 에이치디씨리조트㈜에 흡수합병 됨

나. 기업집단에 소속된 회사 : 관계회사 계통도

(2020.09.30 기준)

계통도

(*1) 에이치디씨 기업집단의 동일인이 엠엔큐투자파트너스(유)의 최대주주이며, 에이치디씨자산운용㈜의 최대주주는 엠엔큐투자파트너스(유)임
(*2) 총 발행주식(우선주+보통주) 전체에 대한 지분율 

다. 독점규제및공정거래에관한법률』에 의한 기
업집단 대상 여부
:

상호출자제한기업집단에 해당

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일)

겸 직 임 원
겸 직 회 사

성 명
직 위
회 사 명
직 위
선 임 시 기

정몽규
회장
에이치디씨㈜

회 장

2018.05

에이치디씨아이콘트롤스㈜
이 사
2019.03

에이치디씨아이앤콘스㈜
이 사
2018.03

에이치디씨현대이피㈜
이 사
2019.03

권순호
대표이사
사장
호텔에이치디씨㈜
이 사
2020.03

에이치디씨현대피씨이㈜
이 사
2020.03

정경구
대표이사
전무
부동산일일사㈜
감 사
2019.03

에이치디씨스포츠㈜
이 사
2020.03

에이치디씨리조트㈜
감 사
2019.08

에이치디씨영창㈜
기타비상무이사
2020.03

박상일
상무
부산컨테이너터미널㈜
이 사
2018.03

북항아이브리지㈜
이 사
2020.02

서울-춘천고속도로㈜
기타비상무이사
2020.02

시흥서울연결도로㈜
이 사
2020.03

인천신항배후단지㈜
이 사
2019.12

이현대
상무
에이치디씨현대피씨이㈜
기타비상무이사
2020.03

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황 (*1)

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

호텔에이치디씨㈜
2005.02.25
경영권 지배
2,000
2,200
100.0
-
-
-
-
2,200
100.0
-
11,639
771

에이치디씨현대피씨이㈜
2014.05.19
경영권 지배
500
100
100.0
500
-
-
-
100
100.0
500
11,658
1,855

인천신항배후단지㈜
2020.01.07
투자
2
-
-
-
400
2
-
400
100.0
2
-
-

에이치디씨리조트㈜
2019.08.23
경영
참여
58,000
11,600
49.9
58,000
-
-
-
11,600
49.9
58,000
821,041
(81,356)

(주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사
2018.09.19
투자
34,700
347
18.5
34,700
-
-
-
347
18.5
34,700
202,570
184

(주)광명문화관광복합단지피에프브이
2020.02.20
투자
745
-
-
-
149
745
-
149
14.9
745
-
-

(주)광명문화관광복합단지자산관리
2020.03.16
투자
60
-
-
-
12
60
-
12
60.0
60
-
-

충주드림파크개발(주)
2019.11.11
투자

56

-
-
-
11
56
-
11
28.0
56
-
-

건설공제조합
1986.12.31
투자
1,205
16
-
23,822
-
-
-
16
-
23,822
7,045,154
153,327

동두천드림파워㈜
2018.08.21
투자
15,664
1,566
15.5
4,796
-
-
-
1,566
15.5
4,796
1,474,224
2,849

시흥-서울연결도로주식회사
2019.12.10
투자
100
20
5.0
100
780
3,900
-
800
76.9
4,000
-
-

의왕 초평지구 지식산업센터
2020.08.10
투자
100
-
-
-
20
100
-
20
5.0
100
-
-

합 계
-
-
121,918
-
4,863
-
-
-

126,781

-
-

※ 피출자회사의 최근사업년도 재무현황은 2019년 기말 실적임
※ 최초취득일자 및 금액, 최근사업연도 재무현황은 현재 파악 가능한 정보를 기준으로 작성되었습니다. (최근사업연도 재무현황을 파악할 수 없는 경우는 미기재)

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

거래 상대방
(회사와의 관계)
북항아이브리지㈜
(계열회사)
부산컨테이너터미널㈜
(계열회사)
시흥서울연결도로(주)
(계열회사)

신용공여 등을 행한 일자
2011.06.24
2017.10.01
2020.07.21

신용공여 등의 목적
북항대교 민자사업의 사업비 
조달을 위하여 
주주사로서 담보를 제공함
부산신항2-4 민자사업의 사업비 조달을 위하여 
주주사로서 담보를 제공함
시흥서울 연결도로 민자사업의 사업비 조달을 위하여
주주사로서 담보를 제공함

기초잔액
(2020.01.01)
79,530백만원
60,000백만원
-

증감
(2020.01.01~09.30)
-
-
4,000백만원

기말잔액
(2020.09.30)
79,530백만원
60,000백만원
4,000백만원

신용공여 등에 대하여
대주주가 제공한 담보의 내용
-
-
-

신용공여 등의 조건
제공기간: 
대출금 상환전까지
제공기간: 
대출금 상환전까지
제공기간: 
대출금 상환전까지

보증일 경우 
주채무의 주요내용
대출금액: 2,300억
대출만기: 2030년
-
-

내부승인절차
2008.12.30 이사회 결의
공사수행 관련된 신용공여는
대표이사에게 권한위임 되어
대표이사 승인 후 집행하였음
공사수행 관련된 신용공여는
대표이사에게 권한위임 되어
대표이사 승인 후 집행하였음

※ 상기 내용과 관련하여 신용공여 등이 채무불이행 등의 사유로 인해 당사의 채무로 확정된 경우는 없습니다.

※ 상기 신용공여
중 북항아이브리지(주) 및 부산컨테이너터미널(주)에 제공한 신용공여는
회사 분할 전 현대산업개발(주)이 제공한 신용공여 입니다. 분할이후 에이치디씨 주식회사가 승계하며, 당사는 분할계획서에 의거 분할 전 신용공여에 대하여 연대책임이 있습니다.

2. 대주주와의 영업거래

대상자 
(회사와의 관계)
에이치디씨(주) 
(계열회사)
통영에코파워(주) 
(계열회사)

거래종류

거래(매출, 매입 등)

거래(매출, 매입 등)

거래일자

2020.01.01~2020.09.30

2020.01.01~2020.09.30

거래내용
HDC상표권(브랜드)
용역비(인건비 및 경비)

거래금액
4,921백만원
955백만원

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황

신 고 일 자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2016.12.19
기타 경영사항
(자율공시)
◈ 우동3구역 재개발정비사업 시공사 선정
- 당사는 우동3구역 주택재개발정비사업 관련 조합 총회에서 시공사로 선정됨
- 향후 본계약 체결시 확정 내용을 공시할 예정임
- 2016.12.17
 : 시공사 선정
 (당사 50%, 대우 50%)

2017.09.18
기타 경영사항
(자율공시)
◈ 시민공원주변 재정비촉진지구 촉진3구역 재개발정비사업 시공자 선정
- 당사는 시민공원주변 재정비촉진지구 촉진3구역 재개발 정비사업 관련 
 조합 총회에서 시공자로 선정됨
- 향후 본계약 체결시 확정내용을 공시할 예정임
- 2017.09.16 
 : 시공사 선정

2017.12.26

기타 경영사항
(자율공시)

◈
영통2구역 주택재건축정비사업 시공자 선정
- 당사는 영통2구역 주택재건축정비사업 임시총회에서 시공자로 선정됨 
- 향후 본계약 체결시 확정된 내용을 공시할 예정임

- 2017.12.23
 : 시공사 선정
 (당사 40%, GS 60%)

2018.12.03

기타 경영사항
(자율공시)

◈
성남 은행주공아파트 재건축사업 시공자 선정
- 당사는 성남은행주공아파트 재건축사업 시공자 선정 총회에서 시공자로 선정됨
- 향후 본계약 체결시 확정된 내용을 공시할 예정임

- 2018.12.02 
 : 시공사 선정
 (당사 50%, GS 50%)

2019.11.12

2019.12.27

2020.04.29

2020.09.11

2020.11.13

2020.11.16

투
자판단 관련
주요경영사항

타법인 주식 및 
출자증권 취득결정

[기
재
정정]타법인 주식 및 
출자증권 취득결정

투자판단 관련
주요경영사항

소송등의 제기·신청
 (일정금액 이상의 청구)

기타 경영사항
(자율공시)

◈ 아시아나항공(주) 경영권 이전 거래 우선협상대상자 선정
- 당사는 아시아나항공 주식회사의 경영권 지분을 이전하는 본입찰에 참여하여 매각주간사로부터 당사 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되었음을 통지 받았음.
- 향후 본건과 관련한 구체적인 내용이 확정될 경우 재공시 예정임

◈ 아시아나항공(주)
주식 및 출자증권 취득결정
- 당사와 미래에셋대우 컨소시엄은 금호산업, 아시아나항공과 각각 주식매매계약과 신주인수계약을 체결하였음

◈ 아시아나항공(주)
주식 취득의 선행조건 충족 여부에 따른 취득예정일자 변경

- 계약상 주식 취득일은 (1) 구주의 경우 구주매매계약 제5조에서 정한 거래종결 선행조건이 모두 충족되는 날로부터 10일이 경과한 날 또는 당사자들이 달리 거래종결일로 합의하는 날이고, (2) 신주의 경우 신주인수계약 제4조에서 정한 거래종결 선행조건이 모두 충족되는 날로부터 10일이 경과한 날의 다음 날 또는 당사자들이 달리 거래종결일로 합의하는 날의 다음 날임 

◈ 아시
아나항공(주) 주식매매계약 및 신주인수계약 해제 통지 수령
- 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약과 관련하여 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 수령
- 거래 종결이 이루어지지 않은 것은 매도인측의 선행조건 미충족에 따른 것이므로, 통지에 대해 법적인 검토 이후 관련 대응을 진행할 예정이며, 향후 대응과정에서 공시의무 사항 발생시 지체없이 공시할 예정임

◈ 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)의 질권소멸통지 등 소송 제기
- 원고 : 아시아나항공(주), 금호산업(주)
- 청구내용
· 아시아나항공(주)와 체결한 신주인수계약에 기하여 계약금반환채무는 존재하지 아니함을 확인한다.
· 금호산업(주)와 체결한 주식매매계약에 기하여 계약금반환채무는 존재하지 아니함을 확인한다.
· 산업은행 및 (주)우리은행에 예치된 계약금의 반환채권에 관하여 질권 소멸 통지를 하라.
· 아시아나항공(주)에게 금 10억원, 금호산업(주)에게 금 5억원 및 각 금원에 대하여 이 사건 소장부본 송달 다음날부터 다 갚는 날까지 연 12%의 비율로 계산한 각 금원을 각 지급하라.
- 청구금액 : 2,515억원
- 향후대책 : 법적인 절차에 따라 대응 예정

◈ 아시아나항공 인수 관련 소송 등 대응방안
- 소송에 대하여 법적인 절차에 따라 대응할 예정이며, 당사의 권리 및 주주가치가 훼손되지 않도록 향후 법적인 대응에 있어 모든 가능성을 열어 놓고 폭 넓은 검토를 진행중에 있음
- 향후 본건으로 구체적인 대응조치 및 그외의 공시사항이 발생할 경우 재공시할 예정임

- 2019.11.12
 : 우선협상대상자 선정

- 2019.12.27
 : 주식매매계약 및 신주인수계약 체결

- 2020.09.11
 : 주식매매계약 및 신주인수계약 해제 통지

- 2020.11.05
 : 소송 제기
- 2020.11.13
 : 소장 접수

2020.02.18

2020.04.23

투
자판단 관련
주요경영사항

단일판매ㆍ공급계약 체결

◈
홍은 제13구역 주택재개발 정비사업 시공자 선정
- 홍은 제13구역 주택재개발 정비사업의 시공자 선정 총회에서 시공자로 선정됨 - 향후 본계약 체결시 확정된 내용을 공시할 예정임

◈
홍은 제13구역 주택재개발 정비사업 도
급계약 체결

- 2020.02.15
 : 시공사 선정

- 2020.04.23
 : 본계약 체결

2020.07.14
투자판단 관련
주요경영사항
◈ 서창-김포 고속도로 민간투자사업 우선협상대상자 선정
- 당사는 서창-김포 고속도로 민간투자사업의 우선협상대상자로 선정됨
- 향후 도급계약 체결시 확정된 내용을 공시할 예정임
- 2020.07.14
 : 우선협상대상자 선정

※ 상기 공시사항은 회사 분할 전
현대산업개발(주)가 신고한 사항이 포함되어 있으며,

2018년 6월 12일 이전에 진행한 건에 대해서는 에이치디씨 주식회사 공시를 참고하시기 바랍
니다.

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제1기
주주총회
(2019.03.21)

1) 제1기 재무제표(이익잉여금 처분계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인(안)

2) 정관 일부 개정(안)
3) 이사 선임(안)
4) 감사위원회 위원 선임(안)
5) 이사 보수한도 승인(안)

- 원안대로 통과

- 상호(영문)변경, 전자증권법 및 외감법 반영
- 2명 선임(사내이사 1명, 사외이사 1명)
- 1명 선임(사외이사 1명)
- 한도승인 30억원
-

제2기
주주총회
(2020.03.25)

1) 제2기 재무제표(이익잉여금 처분계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인(안)

2) 이사 선임(안)
3) 감사위원회 위원 선임(안)
4) 이사 보수한도 승인(안)

- 원안대로 통과

- 3명 선임(사내이사 1명, 사외이사 2명)
- 1명 선임(사외이사 1명)
- 한도승인 30억원
-

2. 우발채무 등

가.
중요한 소송
사건 등

증
권신고서 제출일 전영업일(2021년 02월 26일) 기준 회사를 대상으로 제기된 소송 및 회사가 제소한 소송의 내역은 다음과 같습니다 (단위 : 백만원, 당사지분 기준).

구 분
종 목
소송금액
상 대 방

원고사건
공사미수금 청구소송 등

212,059

문화방송 등 45건

피고사건
손해배상 청구소송 등

327,803

수자원공사 등 103건

상기의 소송사건의 최종결과는 보고서 제출일 현재 예측될 수 없으며, 이에 따라 당사의 재무제표는 이러한 불확
실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

(1) 2020.01.01 이전 제기되어 현재 계속 중인 소송

(단위 : 백만원, 당사지분 기준)

원고
피고
내용
소송가액
진행상황
비 고

DMC파크뷰자이아파트
입주자대표회의
당사, GS건설, SK건설
주택도시보증공사, 조합
DMC파크뷰자이(가재울4구역)
하자소송
4,230
2018.08.31. 소장 접수
1심 진행중
당사지분
28.2%

당사
MBC, 희림, 전인 CM
MBC 현장 설계오류 등
추가공사비 청구소송
40,425
2013.08.30. 소장 접수
2018.02.02. 1심 일부승소
2심 진행중
-

당사
MBC
MBC 현장 유보공사비 청구소송
23,529
2016.02.03. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
대한민국
(익산지방국토관리청)
군장대교 간접비 청구소송
3,060
2019.05.17. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
김포풍무2지구
도시개발사업조합
김포풍무2지구 공사대금 청구소송
5,808
2019.10.02. 소장 접수
1심 진행중
-

명륜1차 아이파크
입주자대표회의
당사
명륜1차 아이파크 하자소송
2,688
2016.07.21. 소장 접수
2019.06.13. 1심 일부승소
2심 진행중
-

당사
반포3조합
반포3주구 총회결의 무효확인 등
50,000
2019.12.24. 소장 접수
1심 진행중
-

비엔지컨설턴트
에이치디씨(당사)
벽산엔지니어링
볼리비아 바네가스 BNG컨설턴트 
물품대금 청구소송
3,169
2018.10.17. 소장 접수
2019.10.24. 1심 승소
2심 진행중
-

당사
명륜3구역 조합
부산명륜3구역 공사비청구소송
6,108
2014.06.23. 소장 접수
2017.01.19. 1심 승소
2020.11.11 2심 패소
3심 진행중
-

명륜3구역 조합
당사
부산명륜 손해배상 청구소송
9,342
2015.05.18. 소장 접수
2018.01.17. 1심 일부승소
2심 진행중
-

입대위
당사, 조합
부천 아이파크 하자소송
4,549
2018.06.28. 소장 접수
1심 진행중
-

동명건설㈜
당사
블루마운틴CC 동명건설
 공사대금 청구소송
2,843
2018.09.03. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
한국철도시설공단
울산~포항 복선전철 제3공구 노반시설
간접비 청구소송
3,357
2017.07.17. 소장 접수
2021.01.22. 1심 일부승소
당사 지분
65%

당사
인천국제공항공사
인천공항 제2여객터미널 마감공사
추가공사대금 청구소송
2,000
2018.08.31. 소장 접수
1심 진행중
당사 지분
20%

LH자은프라임아파트
입주자대표회의
한국토지주택공사
창원자은 하자소송
2,000
2018.05.30. 소장 접수
1심 진행중
-

※ 소송가액 20억원 미만 소송은 기재를 생략하였습니다.

(

2)

2020.01.01~2021.02.26 기간 중 새로 제기된 소송

(단위 : 백만원)

원고
피고
내용
소송가액
진행상황
비 고

당사
이도주공2단지3단지아파트
주택재건축 정비사업조합
제주 이도주공2,3단지 
손해배상 청구소송
4,400
2020.05.15. 소장 접수
1심 진행중
-

월배 1차
입주자대표회의
당사, 주택도시보증공사
대구 월배1차 아이파크 하자소송
2,000
2020.01.16. 소장 접수
1심 진행중
-

봉은사
당사 외 4
대치동 아이파크 갤러리 
소유권이전등기 청구
7,714
2020.02.24. 소장 접수
1심 진행중
-

당사 외 2
한국철도시설공단
울산~포항 3공구 준공금 청구소송
2,900
2020.04.22. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
반포3조합
반포3주구 손해배상청구소송
11,000
2020.04.29. 소장 접수
1심 진행중
-

당사 외 3
한국철도시설공단
수서~평택 6-2공구 추가공사대금
5,718
2020.06.23. 소장 접수
2020.05.13. 1심 일부승소 
2심 진행중
당사 지분
60%

한국철도시설공단
당사 외 2
수서~평택 4공구 손해배상청구소송
6,276
2020.02.20. 소장 접수
2020.02.06. 1심 일부패소
2심 진행중
-

당사
양지로지스틱스
용인양지물류센터
합의금 청구
5,000
2020.06.12. 소장 접수
1심 진행중
-

당사
이수건설, 청광건설
교원대BTL 원가분담금 1심
4,937
2020.07.17. 소장 접수
1심 진행중
-

김포사우아이파크
입주자대표회의
당사
김포사우아이파크 하자소송
2,000
2020.04.23. 소장 접수
1심 진행중
-

아시아나항공
금호산업
당사, 미래에셋대우
아시아나항공 질권소멸통지 등 청구소송
202,212
2020.11.05. 소장 접수
1심 진행중
-

※ 소송가액 20억원 미만 소송은 기재를 생략하였습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 9월 30일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

※당분기말 현재 회사에서 각종 계약과
관련하여 담
보
및
견질용으로 제공한 어음은 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 당분기말 기준,

시행자 및 재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출에 대해서는

2,531,412백만원

(대출잔액
:
1,219,095
백만원)
의
지급보증을 제공하고 있습니다.

당분기말 현재 대출잔액 기준 자기자본의 10% 이상의 PF는 없습니다.
(재개발/재건축 사업 관련 금액 제외)

ㅇ 시공사가 보증한 PF 대출 지급보증 대출잔액

(기준일 : 2020년 9월 30일)
(단위 : 백만원)

유 형
전기말
(2019.12.31)
증 감
(2020.01.01~2020.9.30)
당기말
(2020.9.30)

ABS
-
-
-

ABCP
-
-
-

기타 PF Loan
118,000
0
118,000

계
118,000
0
118,000

※ 상기 PF 대출잔액은 재개발/재건축 사업 관련 금액을 제외한 수치임

주요 PF 지급보증대출내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 9월 30일)
(단위 : 백만원)

채무자
채권자
대출금액
대출잔액
보증내역
대출기간
유형
사업장 구분

㈜유토개발1차
한국투자증권 등
118,000
118,000
지급보증
2019.06~2022.02
PF Loan
주택

※ 상기 주요 PF 대출내역은 재개발/재건축 사업 관련 금액을 제외한 내역임

한편, 건설사업 수행과정에서 분양자 등의 주택매입자금(중도금 대출) 등과 관련하여
금융기관과의 업무협약에 따라
금
융기관에게

821,056백만원
(대출잔액 : 435,860백만원)
의 지급보증
을 제공하고 있으며 주택도시보증공사에게 책임준공약정을 제공하고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

당분기말 기준 당가
공사계약 등과 관련하여 주택도시보증공사 등으로부터

제공받은 공사이행보증 등의 금액은
7,822,874
백만원
이며, 이와 관련하여 건설공제
조합 출자금을 담보로 제공하고 있습니다.

한편,당사가 ㈜하
나자산신탁
등 타인을 위하여 제공한 분양보증(사업이행보증 포함)등의
금액은

2,916,655백만원
이며
,

롯데
건설 등 동업자간 수주공사를 위해 상호보증한 금액은

18,220백만원
입니다
.

또한, 당분기말 기준 회사는 고척뉴스테이 사업 등과 관련하여
918,100백만원
의 책임준공 미이행시 조건부 채무인수 약정(
대출잔액 : 375,700백만원
)을 체결하고 있습
니다.

당분기말 기준 연결회사는

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등을 위하여 몰
링월드제일차유한회사 등과

1,738,510백만원
의 자금
보충약정 및 조건부 채무인수약정(대출잔액:
1,648,490백만원)
을 체결하고 있
습
니
다.

당사는 상기 금융보증계약의 당분기말 현재 공정가치

11,997
백만원
을 기타유동부채로 계상하고 있습니다.

또한, 당분기말 기준 회사는 이문3구역 사업 등의
PF대출

1,135,859백만원
(대출잔액:
648,804백만원)

과 분양자 등의 주택매입자금

3,723,719백만원
(대출잔액:
2,378,866백
만
원)
과 관련하여 책임준공 및 미이
행시 손해배상 등의 약정을 제공하고 있습니다.

당사는 기타특수관계자인 에이치디씨아이앤콘스㈜가 시행 및 시공하는 공사현장에 대하
여 책임준공의무를 부담하고 있습니다. 

당분기말 현재 회사는 인천 용현ㆍ학익 1블록 도시개발사업 및 공동주택건설사업과 관련하여 ㈜디씨알이와 160,000백만원(전기말: 160,000백만원)(금전대여 총잔액:
65,356백만원(전기말:

24,400
백만원
))의 금전대여 약정을 체결하고 있습니다.

당사는 하나은행과 50,000백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 일반대출 한도 48,000백만원, 대외 외환보증 한도 1,643만원는 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

또한
우리은행과 45,000백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 이는 대외 원화보증 한도 30,753백만원, 대외 외환보증 한도 14,247백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

당사는 국민은행과 880백만원의 포괄보증한도 약정을 맺고 있습니다. 대외 외화보증 한도 880백만원은 포괄보증한도에 포함된 금액입니다.

한편 당사는
국민은행과

70,000
백만원
을 계약금액으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 파생상품부채 1,012백만원을 계상하고 있으며, 당분기 중 발생한 파생상품평가손실 1,012백만원과 파생상품거래손실 128백만원을 영업외비용으로 인식하였습니다.

당분기말 현재 당사는
기타특수관계자인 HDC INDIA PRIVATE Ltd.을 위해서 L/C 관련
3,227백만원(전기말: 4,929백만원)의 보증을 제공하고 있습니다.

당사는 당분기말 기준 상법 제 530조의9 제1항에 의하여 분할존속회사인 에이치디씨 주식회사의 분할기일의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 당사가 에이치디씨 주식회사와 연대하여 책임지는 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사 등의 PF대출에 대한 지급보증이나 자금보충약정 및 조건부 채무인수약정의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원)

제공대상
신용공여 유형
총 보증한도
대출잔액

재개발ㆍ재건축 조합의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출
지급보증
462,460
298,302

시행사, 기타특수관계자 및 SOC법인 등의 유동화채무 등
자금보충 및 조건부채무인수
299,486
254,706

분양자 등의 주택매입자금 등
지급보증
94,683
84,547

합 계
-
856,629
637,555

당분기말 현재 연결회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다
.

<신용보강 제공 현황>

(기준일 : 2020년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

우리에이치제일차(주)
ABL
상업시설
2018.12.11
60,000
60,000
자금보충 및
 조건부
 채무인수
-

엠디하이브리드제일차(주)
ABL
주택
2019.04.26
92,000
61,300
-

가경제일차(주)
ABL
주택
2019.01.25
53,600
39,500
시공사의 신용등급이 BBB+
 (장기신용등급) 이하 또는 A3+
 (단기신용등급) 이하로 책정

고덕베스트유동화(주)
ABCP
주택
2020.05.11
63,024
63,024
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

비케이와이제이(주)
ABCP
주택
2020.02.26
17,000
17,000
-

엠디아이에이치제일차(주)
ABSTB
주택
2020.05.28
49,000
49,000
-

엠디아이에이치제이차(주)
ABSTB
주택
2020.05.28
75,000
75,000
-

에이블도안제일차(주)
ABSTB
주택
2020.03.16
345,000
345,000
-

연경제일차(주)
ABSTB
주택
2018.10.12
63,000
8,300
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

와이케이영통제일차(주)
ABSTB
주택
2020.09.17
228,000
228,000
-

산곡더세븐(주)
ABSTB
주택
2017.10.25
23,000
20,000
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

케이비별내스위트(유)
ABCP
주택
2020.05.20
270,961
270,961
시공사의 유효신용등급이
 장기회사채기준 A- 또는
 단기기업어음기준 A2-
 미만으로 하락

비케이레드(주)
ABCP
주택
2020.05.29
39,000
39,000
-

마인트서신제일차(주)
ABCP
주택
2020.03.18
6,000
6,000
-

메가파크제이차(주)
ABSTB
상업시설
2019.10.29
40,000
40,000
-

메가파크제삼차(주)
ABSTB
상업시설
2020.06.15
40,000
30,000
-

<연결실체 내 회사간 현황>

당분기말
현재
분할존속회사인 에이치디씨 주식회사와 회사가 연대하여

특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무
인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
㈜

몰링월드제일차(유)
105,000
2017.11.22~2022.11.22

몰링월드제이차(유)
125,000

에이치디씨영창㈜
엠디옥타브㈜
-
2017.08.21~2020.08.21

기타

부산컨테이너터미널㈜
산업은행 외
20,000
운영개시일 ~ 채무이행완료일

북항아이브리지㈜
산업은행 외
21,780
운영개시일 ~ 채무이행완료일

합 계
-
-
271,780
-

당분기말 현재

특수관계자의 자금조달 등을 위하여 회사가 단독으로 제공하고 있는 자금보충약정 및 조건부채무
인수약정의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
특수관계자명
자금보충처
자금보충금액
자금보충기간(대표)

관계기업

에이치디씨리
조트(주)

에이치디씨리조트제일차(유)
32,000
2019.10.28~2020.10.23

기타특수관계자

에이치디씨아이파크몰
(주)

우리에이치제일차(주)
60,000
2018.12.11~2021.12.13

메가파크제이차(주)
40,000
2019.10.29~2022.11.21

메가파크제삼차(주)
40,000
2020.06.15~2021.06.13

(주)HDC리츠1호
케이비에이치하우징제일차(유)
29,700
2020.06.18~2023.03.09

기타
시흥서울연결도로(주)
KDB생명보험 등
5,000

운영개시일 ~ 운영개시 후 5년

(대출 실행 전)

합 계

206,700

한편, 당사는 에이치디씨아이앤콘스(주)를 위하여 322,977백만원의 분양보증 및 90
,000백만원의 책임준공 미이행시 잔여채무에 대한 조건부 채무인수 약정(잔액: 90,
000백만원)을 제공하고 있습니다. 또
한, (주)고척아이파크대한뉴스테이위탁관리부동산투자회사를 위하여 380,600백만원의 책임준공 미이행시 조건부채무인수약정(잔액: 50,000백만원)을 제공하고 있습니다.

당분기말 기준 기타특수관계자인 에이치디씨아이파크몰(주)과 본사 사무실 관련 임대차계약 등을 맺고 있습니다.

당분기말 현재 연결회사가 특수관계자와 체결한 상표권 라이선스 계약의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
내용
계약기간
사용료

기타특수관계자
에이치디씨㈜
CI 사용권 매입

2020.01.01~2020.12.31

내부거래를 제외한 분기별 매출액의 0.19%

기타특수관계자

에이치디씨아이앤콘스
㈜

BI 사용권 제공

2020.01.01~2020.12.31

연간 매출액의 0.2%

당분기말 기준 당사는 (주)HDC리츠1호가 보유하고 있는 임대주택에 대하여 2029년 10월 31일까지 주택임대관리 위탁ㆍ수탁 계약을 체결하였습니다. 당분기말 현재 회사가 이와 관련하여 인식한 사용권자산과 리스부채는
각각 15,560백만원과 15,811백만원이며, 당분기 중 리스부채의 상환금액은 1,102백만원, 이자비용은 416백만원입니다.

한편, 당사는 당분기말 현재 주택도시보증공사의 임대보증금반환보증보험에 가입하기 위하여 (주)HDC리츠1호로부터 동 계약 관련 임대주택을 담보(담보설정금액 : 57,
759백만원)로 제공받고 있습니다.

당사는 전기 중 빅애플드림제일차(주)를 설립하여 보유 중인 금융자산의 예상 현금흐름을 기초로 유동화증권을 발행하였습니다. 총 발행예정금액은 160,000백만원이며 당분기말 현재 미상환잔액은 없습니다. 한편, 당사는 빅애플드림제일차(주)가 발행한 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위한 연대보증을 제공하고 있습니다.

당사는 에이치디씨리조트(주)의 44.85%의 지분을 보유하고 있는 기존대주주와 주주간약정을 체결하였습니다. 동 주주간약정에는 기존대주주의 동반매각참여권(Tag-along right) 및 회사의 동반매도요구권(Drag-along right)이 포함되어 있으며, 기존대주주의 지분 처분시 회사의 우선매수권이 존재합니다. 당
사는 에이치디씨리조트(주)의 신주발행, 배당금의 지급, 해산, 청산, 합병 등 주주간약정에서 정한 사항에 대하여 기존대주주의 사전 동의를 받아야 하며, 이러한 의무를 연결회사가 위반하는 경우에 기존대주주는 해당 보유 지분을 연결회사에 공정가치로 매각할 수 있는 권리가 존재합니다.

당사가 아
시아나항공
인수와 관련
하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다.

당사는 당사 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다. 

아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 당사는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다.
 또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다

한편, 당사는 2020년 3분기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다.

마. 장래매출채권 유동화

당사는 당기 중 아이파크패키지제일차(주), 아이파크패키지제이차(주) 및 피치에코(주)를 설립하여 현재 또는 장래에 보유하는 공사채권의 예상 현금흐름을 기초로 유동화증권을 발행하였습니다. 총 발행예정금액은 375,000백만원이며 당분기말 현재 누적발행금액 및 미상환잔액은 각각 375,000백만원과 375,000백만원입니다. 한편, 회사는 아이파크패키지제일차(주) 및 아이파크패키지제이차(주)가 발행한 유동화증권의 원리금 상환 이행을 위한 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한 회사는 당분기말 현재 아이파크패키지제이차(주) 및 피치에코(주)의 이자수익에 대한
원천징수액 1,139백만
원천징수액 1,370백만원을 대납하였으며, 이는 재무상태표 상 단기대여금에 계상되어 있습니다

(1) 장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

아이파크패키지제일차(주) 외
광주화정IPARK 외 
공사대금계좌 예금반환채권
ABCP
2020.04.07
89,000
89,000

ABCP

86,000
86,000

ABL

200,000
200,000

※ 조기상환 조건: 시공사의 유효신용등급이 소멸, 제1종 수익권 조기지급사유 발생 등

(2) 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
375,000
-
-
-

375,000

총차입금
1,755,073
21.4

586,302

-
1,168,771

매출액
2,776,010
13.5
4,216,490
-
-1,440,480

매출채권
189,440
197.9
369,727
-
-180,311

3. 단기매매차익 미환수 현황

해당 사항 없습니다.

4. 제
재현황

일 자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 
조치기관
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
재발 방지를 위한 대책

2019.01.11
에이치디씨
현대산업개발
(주)
공정거래
위원회
과징금 635백만원, 
시정명령
하도급대금 
지급 지연
하도급거래 공정화에 관한 법률 제13조 제7항, 제6조 제2항, 제6조 제3항
과징금 납부 및 시정명령 이행
하도급 대금의 지연이 발생하지 않도록 전사적 교육과 모니터링을 진행 중입니다.

2020.08.06
에이치디씨
현대산업개발
(주)
금융감독원
경고
회계처리
기준 위반
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제29조
사업보고서, 분기보고서
정정 신고
회계처리 기준 준수

5. 직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 무보증 이권부
공모사채
147-2회
2017년 07월 17일
운영자금
50,000
운영자금
50,000
-

무기명식 무보증 이권부
공모사채
1-1회
2018년 10월 16일
만기도래 회사채 차환자금
60,000
만기도래 회사채 차환자금
60,000
-

무기명식 무보증 이권부
공모사채
1-2회
2018년 10월 16일
만기도래 회사채 차환자금
70,000
만기도래 회사채 차환자금
70,000
-

유상증자 (주주배정 후
실권주 일반공모)
2회
2020년 03월 13일
타법인증권 취득자금 등
320,749
-
-
납입기일 미도래

무기명식 무보증 이권부
공모사채
3-1회
2020년 07월 13일
만기도래 회사채 차환자금,
타법인증권 취득자금
150,000
만기도래 회사채 차환자금
140,000
납입기일 미도래

무기명식 무보증 이권부
공모사채
3-2회
2020년 07월 13일
타법인증권 취득자금
100,000
-
-
납입기일 미도래

무기명식 무보증 이권부
공모사채
3-3회
2020년 07월 13일
타법인증권 취득자금
50,000
-
-
-납입기일 미도래

※ 유상증자 공모자금은 납입기일 미도래로 은행 등 금융기관 상품에 예치하고 있습니다.
※ 3회 공모사채 발행을 통한 공모자금은
납입기일 미도래로 은행 등 금융기관 상품에 예치
하고 있습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 무보증 이권부 사모사채
2회
2020년 02월 28일
운영자금
170,000
운영자금
170,000
-

6. 합병 등의 사후정보

분할 전 법인 현대산업개발(주)는 2018년 5월 1일을 분할기일로 하여 분할존속회사인 에이치디씨(주)와 분할신설회사인 에이치디씨현대산업개발(주)로 인적분할 하였습니다.

가. 분할관련 일반 내용

상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 현대산업개발 주식회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할존속회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방식으로 분할 하였습니다. 
분할 전 현대산업개발 주식회사가 영위하는 사업중 건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 호텔 및 콘도 사업부문을 영위
하는 '에이치디씨현대산업개발 주식회사'를 설립하였고, 나머지 투자사업부문 및 부동산임대사업부문을 영위하는 회사는 존속하되 그 상호를 '에이치디씨 주식회사'로 변경 하였으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다. 

구분

회사명

사업부문

분할존속회사

에이치디씨(주)

지주사업부문 (주1), 투자사업부문, 부동산임대사업부문

분할신설회사

에이치디씨현대산업개발(주)

건설사업부문, PC(Precast Concrete)사업부문, 
호텔 및 콘도 사업부문

(주1) 에이치디씨(주)는 금번 공개매수를 통한 현물출자 유상증자를 통해 지주회사 요건을 충족하였습니다.

나. 신주의 배정내용

분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전 현대산업개발 주식회사의 분할신주 배정기준일(2018년4월30일) 현재 주주명부에 등재 되어 있는 주주를 대상으로 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다

주식의 종류

에이치디씨(주)
에이치디씨현대산업개발(주)

보통주

0.4171427주

0.5828573주

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

주식의 종류

분할 전

분할 후

상호

현대산업개발(주)
에이치디씨(주)
에이치디씨현대산업개발(주)
합 계

보통주

75,384,180주

31,445,960
주

43,938,220주

75,384,180주

분할신설회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 2018년 6월 12일 재상장하고, 분할존속회사의 발행주식은 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 2018년 6월 12일에 변경상장하였습니다.

다. 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전 되는 자산 및 부채가액은 분할 전 현대산업개발 주식회사의 2018년3월23일자 정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서 상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

라. 인적분할 회계처리

① 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할신설회사가 분할 전 현대산업개발 주식회사로부터 승계 받은 자기주식을 제외하고는 분할 전 장부금액으로 계상 하였습니다.
② 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.
③ 인적분할의 결과 이전하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 자본잉여금과 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 자본조정으로 처리 하였습니다.

마. 권리, 의무의 승계 등에 관한 사항

분할 전 현대산업개발 주식회사의 일체의 적극, 소극재산과 공법상의 권리, 의무를 포함한기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할 신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한
것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

7. 보호
예
수 현황

[보호예수 현황]

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

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-

8. 녹색경영

가
. 환경경영시스템 인증

(1) 당사는 환경경영시스템에 대하여 심사기관(한국표준협회)으로부터 인증을
 받았습니다.
(2) 환경경영시스템의 적용범위는 아래와 같습니다
 - 토목공사, 건축공사, 철강재
설치공사, 준설공사, 조경공사, 산업설비공사, 전기 공사, 가스시설공사, 난방시설공사, 소방시설공사, 정보통신공사, 수질/대기오 염 및 소음진동방지시설, 오수정화 및 분뇨처리시설공사 설계/시공 및 공사관리
(3) 인증유효기간 :
2020. 09. 22~
2023. 09. 21

(4) 심사기관 : 한국표준협회 (KSA : Korean Standard Association)
(5) 주관기관 : 산업통상자원부
 ※ 환경경영시스템 인증
 - 온실가스 배출 및 환경오염의 발생을 최소화해 사회적, 윤
리적 책임을 다한 기 업에게 부여하는 인증입니다.

나
.
온실가스 배출량 및 에너지 사용량

당사는 '저탄소 녹색성장 기본법'에 의거 '온실가스 에너지 목표관리 운영 등에 관한 지침'에 따라 매년 한국감정원 녹색건축센터에 온실가스 배출 관련 목표 활 동자료를 제출하고 있습니다.
2018~2019년 당사에서 발생한 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습
니다.

구분
2018
2019

온실가스(천 tCO2e)

36,094

31,049

에너지(TJ)
166
144

* 당사는 매년 온실가스 50,000 tCO2e
이하
를 목표로 관리하고 있습니다. 

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음