제노코 — [기재정정]투자설명서 (20210312)
제출인: 제노코

투자설명서
1.8
주식회사 제노코

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 03월 12일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 03월 09일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정사항은 "
굵은 빨간색"으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정 사항
모집(매출)가액(예정) : 27,000 원 ~ 33,000 원
모집(매출)총액(예정) : 13,230,000,000원 ~ 16,170,000,000원
일반청약자 배정주식수 : 122,500주 ~ 147,000주
기관투자자 배정주식수 : 313,600주 ~ 367,500주
일반?약 배정비율 : 25.0% ~ 30.0%
기관투자자 배정비율 : 64.0% ~ 75.0%

모집(매출)가액 :
36,000 원
모집(매출)총액 :
17,640,000,000 원
일반청약자 배정주식수 :
122,500주
기관투자자 배정주식수 :
338,100주
일반청약자 배정비율 :
25.0%
기관투자자 배정비율 :
69.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

2. 공모방법
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법_나.
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법_다.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항_가.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항_나.
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험_다.
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견_가.
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견_나.
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

2. 자금의 사용목적
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
490,000
500
27,000
13,230,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
490,000
13,230,000,000
613,210,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.03.15 ~
2021.03.16
2021.03.18
2021.03.15
2021.03.18
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집
(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 27,000원 ~ 33,000원 중 최저가액 기준
입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약
일
우리사주조합 청약일: 2021년 03월 15일 (1일간)

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 03월 15일 ~ 03월 16일 (2일간)

기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 11월 13일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 01월 28일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액)을 합산한 금액의
4.5%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식 보통주
14,700주
396,900,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코가 협의하여 제시한 희망공모가액
27,000원 ~ 33,000원 중 최저가액인 27,000원
기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의
의무 취득분(14,700주)에서
잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(주1) 정정 후

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
490,000
500
36,000
17,640,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
490,000

17,640,000,000

817,614,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.03.15 ~
2021.03.16
2021.03.18
2021.03.15
2021.03.18
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집
(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 36,000원
중 최저가액 기준
입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
36,000원으로 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약
일
우리사주조합 청약일: 2021년 03월 15일 (1일간)

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 03월 15일 ~ 03월 16일 (2일간)

기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 11월 13일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 01월 28일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액)을 합산한 금액의
4.5%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식 보통주
14,700주

529,200,000 원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코가 협의하여 제시한

확정공모가액
36,000원
기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의
의무 취득분(14,700주)에서
잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(주2) 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
460,600주
94.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
29,400주
6.0%
우선배정

합계
490,000주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제 4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

구분
주식수
비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
29,400주
6.0%
27,000원
793,800,000원
-

일반청약자
122,500주 ~
147,000주
25.0% ~
30.0%
3,307,500,000원 ~
3,969,000,000원
-

기관투자자
313,600주 ~
367,500주
64.0% ~
75.0%
8,467,200,000원 ~
9,922,500,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
490,000주
100.0%
13,230,000,000원
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주2)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제7호에 근거하여
주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주7)
주당공모가액 및 모집총액은 발행사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액 기준입니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
460,600주
94.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
29,400주
6.0%
우선배정

합계
490,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
주2)
비율
주당 모집가액
주3)
모집총액
(주4)
비고

우리사주조합
29,400주
6.0%
27,000원
793,800,000원
주1)

일반청약자
122,500주 ~
147,000주
25.0% ~
30.0%
3,307,500,000원 ~
3,969,000,000원
-

기관투자자
313,600주 ~
367,500주
64.0% ~
75.0%
8,467,200,000원 ~
9,922,500,000원
주2)

합계
490,000주
100.0%
13,230,000,000원
-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 29,400주(6.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 『국민연금법』에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 『금융투자업규정』 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15제1항 및『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 『조세특례제한법 시행령』 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 『조세특례제한법 시행령』 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
주당 모집가액 : 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 ㈜제노코가 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 33,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 DB금융투자㈜와 ㈜제노코가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 33,000원 중 최저가액인 27,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번
㈜제노코
의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당 사항이 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액

DB금융투자
14,700 주
27,000 원
396,900,000 원

주1)

취득주식수,
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액
인 27,000원 ~ 33,000원 중 최저가
액 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 『코스닥시장 상장규정』 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 『코스닥시장 상장규정』 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

(주2) 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
460,600주
94.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
29,400주
6.0%
우선배정

합계
490,000주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제 4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

구분
주식수
비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
29,400주
6.0%
36,000원
1,058,400,000 원
-

일반청약자
122,500주
25.0%
4,410,000,000 원
-

기관투자자
338,100주
69.0%
12,171,600,000 원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
490,000주
100.0%
17,640,000,000 원
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주2)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제7호에 근거하여
주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주7)

주당공모가액 및 모집총액은 발행사와 대표주관회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
460,600주
94.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
29,400주
6.0%
우선배정

합계
490,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
주2)
비율
주당 모집가액
주3)
모집총액
(주4)
비고

우리사주조합
29,400주
6.0%
36,000원
1,058,400,000 원
주1)

일반청약자
122,500주
25.0%
4,410,000,000 원
-

기관투자자
338,100주
69.0%
12,171,600,000 원
주2)

합계
490,000주
100.0%
17,640,000,000 원
-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 29,400주(6.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 『국민연금법』에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 『금융투자업규정』 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15제1항 및『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 『조세특례제한법 시행령』 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 『조세특례제한법 시행령』 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 ㈜제노코가
협의하여 최종 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주6)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번
㈜제노코
의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당 사항이 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액

DB금융투자
14,700 주
36,000 원

529,200,000 원

주1)

취득주식수,
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 『코스닥시장 상장규정』 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 『코스닥시장 상장규정』 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
27,000 원 ~ 33,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜제노코의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이
제시하였으며, 확정공모가액을 주당 36,000원으로 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
27,000 원 ~ 33,000 원

주당 확정공모가액
36,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 ㈜제노코의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종
확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
313,600주 ~ 367,500주
64.0% ~ 75.0%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(490,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배
정분
122,500주 ~ 147,000주(25.0% ~ 30.0%)와 우리사주조합 배정부 29,400주(6.0%)는 수
요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(후략)

(주4) 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
338,100주
69.0%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(490,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배
정분
122,500주(25.0%)
와 우리사주조합 배정부 29,400주(6.0%)는 수
요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(중략)

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금, 운용사
(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
220
25
183
753
26
184
1,391

수량
77,489,300
9,102,600
62,858,400
269,579,500
9,542,000
62,516,000
491,087,800

경쟁률
229.19
26.92
185.92
797.34
28.22
184.90
1,452.49

(*) 인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행,보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
204
72,183,800
23
8,397,000
173
59,508,400
717
257,798,000
25
9,175,000
145
52,201,500
1,287
459,263,700

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
3
563,000
1
367,500
3
839,000
6
1,185,000
-
-
11
35,000
24
2,989,500

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
13
4,742,500
1
338,100
7
2,511,000
30
10,596,500
1
367,000
28
10,279,500
80
28,834,600

합계
220
77,489,300
25
9,102,600
183
62,858,400
753
269,579,500
26
9,542,000
184
62,516,000
1,391
491,087,800

(*) 인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주)

구분
참여건수기준
신청수량 기준

참여건수
비율
신청수량
비율

미제시
80
5.75%
28,834,600
5.87%

36,000원 이상
1,248
89.72%
445,084,200
90.63%

35,000원 이상 36,000원 미만
37
2.66%
13,445,500
2.74%

34,000원 이상 35,000원 미만
2
0.14%
734,000
0.15%

33,000원 이상 34,000원 미만
24
1.73%
2,989,500
0.61%

33,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,391
100.00%
491,087,800
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

(단위: 건, 주)

구분
참여건수
신청수량

3개월
138
48,863,200

1개월
166
59,910,500

합계
304
108,773,700

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
21.85%
22.15%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 (주)제노코와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정 공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격 범위

1주당 확정 공모가액인 36,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자에게 배정하였습니다.

(주5) 정정 전

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 490,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
27,000원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
13,230,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
우리사주조합
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 15일

기관투자자
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 16일

일반청약자
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 16일

청약
증거금
(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2021년 03월 18일

주1)
주당 모집가액
대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코와 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 ㈜제노코가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하
는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-
『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자
격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-
『다. 청약에 관한 사항』
및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은
청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2021년 03월 18일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 03월 18일 08:00 ~ 12:00 사이
에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다.금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니, 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 490,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
27,000원

확정가액
36,000원(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
13,230,000,000원

확정가액
17,640,000,000 원

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
우리사주조합
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 15일

기관투자자
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 16일

일반청약자
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 16일

청약
증거금
(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2021년 03월 18일

주1)

주당 모집가액
대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코와 협의하여
최종 결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하였으며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 ㈜제노코가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하
는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-
『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자
격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-
『다. 청약에 관한 사항』
및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은
청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2021년 03월 18일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 03월 18일 08:00 ~ 12:00 사이
에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다.금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니, 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

(6) 청약주식 단위

① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 
③ 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자
배정물량
최고
청약한도
청약
증거금율

DB금융투자㈜
122,500주 ~ 147,000주
12,000주 ~ 14,500주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과
500주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도
367,500주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 청약이 제한되는 자

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우
리사주조합 : 총 공모주식의 6.0%(29,400주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의 64.0% ~
75.0% (313,600주 ~ 367,500주)를
배정합니다.

③ 일반청약자 : 전체 공모주식의 25.0% ~ 30.0%(122,500주 ~ 147,000주)를 배정합니다.
④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히,
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주6) 정정 후

(6) 청약주식 단위

① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 
③ 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자
배정물량
최고
청약한도
청약
증거금율

DB금융투자㈜
122,500주
12,000주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과
500주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도
338,100주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 청약이 제한되는 자

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우
리사주조합 : 총 공모주식의 6.0%(29,400주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
69.0%
(338,100주)
를
배정합니다.

③ 일반청약자 : 전체 공모주식의
25.0%(122,500주)
를 배정합니다.
④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히,
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주7) 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건
및 비율

명칭
고유번호
주소

DB금융투자㈜
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주
490,000주
(100%)
13,230,000,000원
총액인수
100%

주1)
대표주관회사인 DB금융투자㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 희망공모가액 중 최저가액 기준입니다.

주3)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주4)
금번 코스닥 시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜
613,210,500원
-

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액을 기준으로 계산한 산정한 금액이며, 상장주선인의 인수수수료는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액)을 합산한 금액의
4.5%
에 해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

주2)
공모 물량 중 청약미달이 발생하거나 상장주선인의 의무인수 금액이 발생(변동)될 경우) 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 ㈜제노코의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
기명식보통주
14,700주
396,900,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회
사인 ㈜제노코가 협의하여 제시한 희망공모가액 27,000원 ~ 33,000원의 최저가액인 27,000원
기준입니다. 확정공모가액에 따라 상기 취득수량 및 취득금액은 변동될 수 있습니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
14,700주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7) 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건
및 비율

명칭
고유번호
주소

DB금융투자㈜
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주
490,000주
(100%)
17,640,000,000 원
총액인수
100%

주1)
대표주관회사인 DB금융투자㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 기준입니다.

주3)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주4)
금번 코스닥 시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜
817,614,000 원
-

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액
기준으로 계산한 산정한 금액이며, 상장주선인의 인수수수료는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액)을 합산한 금액의
4.5%
에 해당하는 금액입니다.

주2)
공모 물량 중 청약미달이 발생하거나 상장주선인의 의무인수 금액이 발생(변동)될 경우) 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 ㈜제노코의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
기명식보통주
14,700주

529,200,000 원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회
사인 ㈜제노코가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
14,700주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주8) 정정 전

다. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

(주8) 정정 후

다. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해
최종
결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해
최종 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

(주9) 정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 희망 공모가액
27,000원 ~ 33,000원

확정 공모가액
-

확정 공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 
발행회사가 협의하여 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜제노코의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 ㈜제노코의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정할 예정입니다. 

(주9) 정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 희망 공모가액
27,000원 ~ 33,000원

확정 공모가액
36,000원

확정 공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 
발행회사가 협의하여
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위
및 확정공모가액은 는 ㈜제노코의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 ㈜제노코의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정하였습니다. 

(주10) 정정 전

나. 공모가액의 산출 방법

(4) 희망 공모가액의 산출

(나) PER을 적용한 주당 상대가치 산출

PER을 적용한 비교가치는 2020년 3분기말 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 비교대상회사(유사기업)의 PER을 각각 산출하여 산술평균한 값에, 동사의 2021년 추정 당기순이익을 현재가치로 할인한 가액을 적용하여 산출하였습니다.

(단위 : 백만원, 원, 배)

구분
내용
비고

2021년 추정 당기순이익 (백만원, A)
4,844
주1

연 할인율
20%
주2

추정 당기순이익의 현가 (백만원, B)
4,037
B= A/(1+20%)^1

적용 PER 배수(배, C)
30.70
주3

평가총액(D)
123,931
D = B x C

적용 주식수(E)
2,500,263
주4

주당 평가가액(F)
49,567
F = D / E

주1)
동사의 추정 당기순이익의 현가 산정은 2021년 실적을 2020년말 현재가치로 할인하여 산출하였습니다. 동사는 2021년 기확보된 야전정비장비 개발사업, 광전케이블 4차 양산 등에 따른 매출 확대가 가시화되고 있습니다. 또한, 2020년 3월 발사예정중인 차세대중형위성 1호기에 탑재된 동사의 X-Band Transmitter가 정상적인 운용을 거쳐 검증된 이후 본격적으로 위성탑재체 매출이 증가할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은 동사 제품의 기술적우위와 매출처 다각화가 본격적으로 실현되는 시점이 동사의 기업가치를 반영할 수 있다고 판단하여 2021년의 추정 당기순이익을 적용하였습니다. 2021년 추정 당기순이익 산정내역은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하여 주시기 바랍니다

주2)

2021년 말 추정 당기순이익을 2020년 말 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 및 최종선정된 유사회사들의 가중평균자본비용(WACC)의 평균 수준을 고려하여 20%를 할인율로 적용하였습니다. 동사 적용 연할인율 21%는 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 중 바이오산업에 속하지 아니하는 기업이 적용한 연 할인율의 평균값인 21% 대비 1% 할인된 것이며, 최종 선정된 유사회사 3개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 13.4% 대비 6.6% 할증된 값입니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[2019년 이후 상장한 비바이오 기술성장기업의 연 할인율]

회사명
상장일
연 할인율(%)

아모그린텍
2019.03.29
35

마이크로디지탈
2019.06.05
20

플리토
2019.07.17
32

나노브릭
2019.08.19
10

라닉스
2019.09.18
25

엔바이오니아
2019.10.24
20

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8

서남
2020.02.20
20

레몬
2020.02.28
20

솔트룩스
2020.07.23
15

센코
2020.10.29
20

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

알체라
2020.12.21
25

석경에이티
2020.12.23
25

엔비티
2021.01..21
25

레인보우로보틱스
2021.02.03
20

와이더플래닛
2021.02.03
20

평 균
21.0

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC) 주1)

(주)이노와이어리스
13.2%

(주)오이솔루션
11.2%

(주)쎄트렉아이
15.7%

전체 평균
13.4%

주1) 2020년 3분기 기준 가중평균자본비용(WACC)입니다.
자료: Bloomberg

주3)
평균 PER 배수는 유사기업의 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2019년 4분기~2020년 3분기)순이익 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

주2)

적용 주식수는 아래와 같이 산출하였습니다.

구분

주식수

비고

현재 발행주식총수

1,937,440 주

a

공모주식수

490,000 주

b

상장주선인 의무인수분

14,700 주

c

미행사 주식매수선택권
58,123 주
d

적용주식수

2,500,263 주

a+b+c+d

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액 산정

구분

내용

PER 적용 주당 평가가액

49,567 원

평가가액 대비 할인율

33.42% ~ 45.53%

희망공모가액

27,000원 ~ 33,000원

확정공모가액

-

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

(단위 : 원)

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.7
13.4

서남
2020.02.20
33.02
23.1

레몬
2020.02.28
35.4
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20

엔피디
2020.03.16
42.7
33.2

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22
42.68
34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.3
16.2

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.3
26

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.8
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.1
29

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.4
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.9
15

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.2
28.2

한국파마
2020.08.10
34.2
13.9

영림원소프트랩
2020.08.12
40
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.5
34.7

아이디피
2020.08.24
21.2
12.2

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.6
26

압타머사이언스
2020.09.16
47.4
34.6

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.9
33.3

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.7
20.1

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43
31.6

미코바이오메드
2020.10.22
36.4
20.5

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.7

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

네패스아크
2020.11.17
34.1
25.4

고바이오랩
2020.11.18
43.65
28

티앤엘
2020.11.20
46.8
40.5

에이플러스에셋
2020.11.20
45.08
35.67

하나기술
2020.11.25
39.75
31.98

제일전기공업
2020.11.26
55.79
49.9

앱코
2020.12.02
25.54
15.45

엔에프씨
2020.12.02
36.16
16.13

포인트모바일
2020.12.03
20.6
8.3

클리노믹스
2020.12.04
41
25

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.6
40

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

인바이오
2020.12.11
30.04
20.44

티엘비
2020.12.14
31.85
22.06

에프앤가이드
2020.12.17
33.07
16.33

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

엔비티
2021.01.21
38.90
18.30

선진뷰티사이언스
2021.01.27
27.90
17.90

모비릭스
2021.01.28
32.30
9.74

씨앤투스성진
2021.01.28
59.78
50.50

핑거
2021.01.29
35.96
26.11

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

와이더플래닛
2021.02.03
34.54
18.18

아이퀘스트
2021.02.05
45.50
37.20

평균
36.77
24.15

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 33.42% ~ 45.53%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,000원 ~ 33,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2021년 추정 당기순이익을 2020년 말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주10) 정정 후

나. 공모가액의 산출 방법

(4) 희망 공모가액의 산출

(나) PER을 적용한 주당 상대가치 산출

PER을 적용한 비교가치는 2020년 3분기말 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 비교대상회사(유사기업)의 PER을 각각 산출하여 산술평균한 값에, 동사의 2021년 추정 당기순이익을 현재가치로 할인한 가액을 적용하여 산출하였습니다.

(단위 : 백만원, 원, 배)

구분
내용
비고

2021년 추정 당기순이익 (백만원, A)
4,844
주1

연 할인율
20%
주2

추정 당기순이익의 현가 (백만원, B)
4,037
B= A/(1+20%)^1

적용 PER 배수(배, C)
30.70
주3

평가총액(D)
123,931
D = B x C

적용 주식수(E)
2,500,263
주4

주당 평가가액(F)
49,567
F = D / E

주1)
동사의 추정 당기순이익의 현가 산정은 2021년 실적을 2020년말 현재가치로 할인하여 산출하였습니다. 동사는 2021년 기확보된 야전정비장비 개발사업, 광전케이블 4차 양산 등에 따른 매출 확대가 가시화되고 있습니다. 또한, 2020년 3월 발사예정중인 차세대중형위성 1호기에 탑재된 동사의 X-Band Transmitter가 정상적인 운용을 거쳐 검증된 이후 본격적으로 위성탑재체 매출이 증가할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은 동사 제품의 기술적우위와 매출처 다각화가 본격적으로 실현되는 시점이 동사의 기업가치를 반영할 수 있다고 판단하여 2021년의 추정 당기순이익을 적용하였습니다. 2021년 추정 당기순이익 산정내역은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하여 주시기 바랍니다

주2)

2021년 말 추정 당기순이익을 2020년 말 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 및 최종선정된 유사회사들의 가중평균자본비용(WACC)의 평균 수준을 고려하여 20%를 할인율로 적용하였습니다. 동사 적용 연할인율 21%는 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 중 바이오산업에 속하지 아니하는 기업이 적용한 연 할인율의 평균값인 21% 대비 1% 할인된 것이며, 최종 선정된 유사회사 3개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 13.4% 대비 6.6% 할증된 값입니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[2019년 이후 상장한 비바이오 기술성장기업의 연 할인율]

회사명
상장일
연 할인율(%)

아모그린텍
2019.03.29
35

마이크로디지탈
2019.06.05
20

플리토
2019.07.17
32

나노브릭
2019.08.19
10

라닉스
2019.09.18
25

엔바이오니아
2019.10.24
20

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8

서남
2020.02.20
20

레몬
2020.02.28
20

솔트룩스
2020.07.23
15

센코
2020.10.29
20

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

알체라
2020.12.21
25

석경에이티
2020.12.23
25

엔비티
2021.01..21
25

레인보우로보틱스
2021.02.03
20

와이더플래닛
2021.02.03
20

평 균
21.0

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC) 주1)

(주)이노와이어리스
13.2%

(주)오이솔루션
11.2%

(주)쎄트렉아이
15.7%

전체 평균
13.4%

주1) 2020년 3분기 기준 가중평균자본비용(WACC)입니다.
자료: Bloomberg

주3)
평균 PER 배수는 유사기업의 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2019년 4분기~2020년 3분기)순이익 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

주2)

적용 주식수는 아래와 같이 산출하였습니다.

구분

주식수

비고

현재 발행주식총수

1,937,440 주

a

공모주식수

490,000 주

b

상장주선인 의무인수분

14,700 주

c

미행사 주식매수선택권
58,123 주
d

적용주식수

2,500,263 주

a+b+c+d

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액 산정

구분

내용

PER 적용 주당 평가가액

49,567 원

평가가액 대비 할인율

33.42% ~ 45.53%

희망공모가액

27,000원 ~ 33,000원

확정공모가액

36,000원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

(단위 : 원)

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.7
13.4

서남
2020.02.20
33.02
23.1

레몬
2020.02.28
35.4
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20

엔피디
2020.03.16
42.7
33.2

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22
42.68
34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.3
16.2

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.3
26

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.8
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.1
29

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.4
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.9
15

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.2
28.2

한국파마
2020.08.10
34.2
13.9

영림원소프트랩
2020.08.12
40
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.5
34.7

아이디피
2020.08.24
21.2
12.2

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.6
26

압타머사이언스
2020.09.16
47.4
34.6

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.9
33.3

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.7
20.1

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43
31.6

미코바이오메드
2020.10.22
36.4
20.5

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.7

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

네패스아크
2020.11.17
34.1
25.4

고바이오랩
2020.11.18
43.65
28

티앤엘
2020.11.20
46.8
40.5

에이플러스에셋
2020.11.20
45.08
35.67

하나기술
2020.11.25
39.75
31.98

제일전기공업
2020.11.26
55.79
49.9

앱코
2020.12.02
25.54
15.45

엔에프씨
2020.12.02
36.16
16.13

포인트모바일
2020.12.03
20.6
8.3

클리노믹스
2020.12.04
41
25

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.6
40

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

인바이오
2020.12.11
30.04
20.44

티엘비
2020.12.14
31.85
22.06

에프앤가이드
2020.12.17
33.07
16.33

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

엔비티
2021.01.21
38.90
18.30

선진뷰티사이언스
2021.01.27
27.90
17.90

모비릭스
2021.01.28
32.30
9.74

씨앤투스성진
2021.01.28
59.78
50.50

핑거
2021.01.29
35.96
26.11

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

와이더플래닛
2021.02.03
34.54
18.18

아이퀘스트
2021.02.05
45.50
37.20

평균
36.77
24.15

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 33.42% ~ 45.53%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,000원 ~ 33,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2021년 추정 당기순이익을 2020년 말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
협의하여 확정공모가액을 1주당 36,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주11) 정정 전

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
내역

총공모금액(1)
13,230,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
396,900,000

발 행 제 비 용(3)
700,900,000

순 수 입 금[ (1)+(2)+(3) ]
12,926,000,000

주1)
총공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공가맥인 27,000원~33,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 14,700주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
613,210,500
총 모집금액 및 의무인수금액의 4.5%

상장수수료
6,120,000
시가총액 500억원 초과 700억원 이하
 500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
1,009,400
자본금 증가액의 4/1000

교육세
201,880
등록세의 20%

기타비용
80,358,220
IR비용, 등기비, 신문공고비, Comfort Letter 등

합 계
700,900,000

주1)
상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 27,000원~33,000원 중 최저가액 기준입니다.

(주11) 정정 후

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
내역

총공모금액(1)

17,640,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
529,200,000

발 행 제 비 용(3)
906,663,500

순 수 입 금[ (1)+(2)+(3) ]
17,262,536,500

주1)

총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주2)
상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 14,700주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
817,614,000
총 모집금액 및 의무인수금액의 4.5%

상장수수료
7,480,000
시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하
640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
1,009,400
자본금 증가액의 4/1000

교육세
201,880
등록세의 20%

기타비용
80,358,220
IR비용, 등기비, 신문공고비, Comfort Letter 등

합 계
906,663,500

주1)

상기 발행제비용은
확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

(주12) 정정 전

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,900,000
-
2,826,000
2,100,000
-
6,100,000
12,926,000

주1)
공모희망가액의 최저가액인 27,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다.

주2)
기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

나
. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금(상장주선인의 의무인수분 취득에 따른 유익급액 포함) 중 발해제비용을 제외한 12,926백만원(공모희망가액 27,000 ~ 33,000원 중 최저가액 기준)을 시설자금(1,900백만원), 운영자금(2,826백만원), 채무상환자금(2,100백만원), 연구개발자금 (6,100백만원) 등 총 12,926백만원을 활용할 예정입니다.

(단위: 천원)

항목

내 역

금 액

시 기

비 고

시설자금

생산시설 확충

1,900,000

'21년~'23년

-

운영자금

국내외홍보마케팅

2,826,000

'21년~'23년

-

채무상환자금

단기차입금 상환

2,100,000

'21년~'23년

-

연구개발자금

자체 투자 연구개발비

6,100,000

'21년~'23년

기타자금

합 계

-

12,926,000

-

-

당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(1) 시설장치

당사는 향후 주력사업 분야인 위성사업분야의 활성화 및 효율성 극대화를 위한 SMT, 부품관리 등 위성사업관련 시설을 확충을 위해 약 10억원을 투자할 예정이며. 향후 사업의 확장 등을 고려하여 쇼요될 원부자재를 관리하는 시설을 위해 7억원을 투자할 예정입니다. 또한 장기간의 양산사업 참여로 인해 노후화된 케이블제작관련 장비교체를 위해 약 2억원을 투자할 예정입니다.

(단위: 천원)

항목

상세내역

금액합계

투자시기

2021년

2022년

2023년

시설자금

위성시설관련 설비 확충

1,000,000

200,000

300,000

500,000

원부자재 시설 확충

700,000

100,000

200,000

400,000

케이블 관련 장비노후화 교체

200,000

50,000

70,000

80,000

합계

1,900,000

350,000

570,000

980,000

(2) 운영자금

당사는 위성탑재체, 위성운용국 및 항공전자 사업의 국내에서의 실적을 바탕으로 향후 적극적으로 해외시장을 개척할 계획입니다. 이에 따라, 해외 신규시장 진출을 위한 홍보, 마케팅을 위한 지원을 순차적으로 진행할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

운영자금

홍보, 마케팅비용

1,000,000

200,000

300,000

500,000

전시회 참가

1,126,000

110,000

416,000

600,000

시장 조사

700,000

100,000

200,000

400,000

합계

2,826,000

410,000

916,000

1,500,000

(3) 채무상환

당사는 신고서 제출일 현재 산업은행 등으로부터 일반운영자금 목적으로 단기차입금을 조달하여 자금을 활용하고 있습니다. 당사는 재무구조 개선 및 본격적인 영업현금흐름 확대가 예상됨에 따라 순차적으로 차입금을 상환할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

채무상환
자금
단기 차입금 상환(일반자금대출)

2,100,000

700,000

700,000

700,000

합계

2,826,000

410,000

916,000

1,500,000

(4) 연구개발자금

당사의 위성탑재체의 우수성을 유지하고, 기술경쟁력 확보를 가속화 하기 위해 높은 주파수 대역의 위성탑재체 개발을 진행할 예정이며, 이에 따라 시장에서의 유리한 위치를 선점하고 잠재 경쟁자들과의 기술격차를 확대할 계획입니다. 또한, 항공전자 분야의 사업성을 인지하고 개발한 장비의 사양을 확장하기 위한 개발을 지속적으로 지원할 예정이며 당사가 보유한 각 분야별 역량 강화를 위해 투자를 진행함으로써 국내외 기술경쟁력을 향상시킬 예정입니다. 현재 당사가 참여하고 있는 사업영역에서 총 61억원의 자금예산을 편성하고 투자할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

연구개발
자금

Ka밴드 대역 XTX 개발

2,300,000

920,000

805,000

575,000

항공전자 장비 개발

800,000

300,000

300,000

200,000

EGSE/점검장비 기술 역량 강화

2,000,000

800,000

700,000

500,000

기타 무인화 및 케이블 성능개량

1,000,000

400,000

350,000

250,000

합계

6,100,000

2,420,000

2,155,000

1,525,000

(주12) 정정 후

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2021년 03월 12일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,900,000
-
4,198,000
2,100,000
-
9,064,537
17,262,537

주1)
공모확정가액인 36,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다.

주2)
기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

나
. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금(상장주선인의 의무인수분 취득에 따른 유익급액 포함) 중
발행제비용을 제외한 17,263백만원을
시설자금(1,900백만원),
운영자금(4,198백만원),
채무상환자금(2,100백만원)
, 연구개발자금 (9,065백만원) 등 총 17,263백만원을 활용할 예정입니다.

(단위: 천원)

항목

내 역

금 액

시 기

비 고

시설자금

생산시설 확충

1,900,000

'21년~'23년

-

운영자금

국내외홍보마케팅

4,198,000

'21년~'23년

-

채무상환자금

단기차입금 상환

2,100,000

'21년~'23년

-

연구개발자금

자체 투자 연구개발비

9,064,537

'21년~'23년

기타자금

합 계

-

17,262,537

-

-

당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(1) 시설장치

당사는 향후 주력사업 분야인 위성사업분야의 활성화 및 효율성 극대화를 위한 SMT, 부품관리 등 위성사업관련 시설을 확충을 위해 약 10억원을 투자할 예정이며. 향후 사업의 확장 등을 고려하여 쇼요될 원부자재를 관리하는 시설을 위해 7억원을 투자할 예정입니다. 또한 장기간의 양산사업 참여로 인해 노후화된 케이블제작관련 장비교체를 위해 약 2억원을 투자할 예정입니다.

(단위: 천원)

항목

상세내역

금액합계

투자시기

2021년

2022년

2023년

시설자금

위성시설관련 설비 확충

1,000,000

200,000

300,000

500,000

원부자재 시설 확충

700,000

100,000

200,000

400,000

케이블 관련 장비노후화 교체

200,000

50,000

70,000

80,000

합계

1,900,000

350,000

570,000

980,000

(2) 운영자금

당사는 위성탑재체, 위성운용국 및 항공전자 사업의 국내에서의 실적을 바탕으로 향후 적극적으로 해외시장을 개척할 계획입니다. 이에 따라, 해외 신규시장 진출을 위한 홍보, 마케팅을 위한 지원을 순차적으로 진행할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

운영자금

홍보, 마케팅비용

1,400,000
300,000
400,000
700,000

전시회 참가

1,700,000
200,000
600,000
900,000

시장 조사

1,098,000
198,000
300,000
600,000

합계
4,198,000
698,000
1,300,000
2,200,000

(3) 채무상환

당사는 신고서 제출일 현재 산업은행 등으로부터 일반운영자금 목적으로 단기차입금을 조달하여 자금을 활용하고 있습니다. 당사는 재무구조 개선 및 본격적인 영업현금흐름 확대가 예상됨에 따라 순차적으로 차입금을 상환할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

채무상환
자금
단기 차입금 상환(일반자금대출)

2,100,000

700,000

700,000

700,000

합계

2,100,000

700,000

700,000

700,000

(4) 연구개발자금

당사의 위성탑재체의 우수성을 유지하고, 기술경쟁력 확보를 가속화 하기 위해 높은 주파수 대역의 위성탑재체 개발을 진행할 예정이며, 이에 따라 시장에서의 유리한 위치를 선점하고 잠재 경쟁자들과의 기술격차를 확대할 계획입니다. 또한, 항공전자 분야의 사업성을 인지하고 개발한 장비의 사양을 확장하기 위한 개발을 지속적으로 지원할 예정이며 당사가 보유한 각 분야별 역량 강화를 위해 투자를 진행함으로써 국내외 기술경쟁력을 향상시킬 예정입니다. 현재 당사가 참여하고 있는 사업영역에서 총 61억원의 자금예산을 편성하고 투자할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

연구개발
자금

Ka밴드 대역 XTX 개발

3,420,000
1,370,000
1,200,000
850,000

항공전자 장비 개발

1,200,000
450,000
450,000
300,000

EGSE/점검장비 기술 역량 강화

2,970,000
1,190,000
1,040,000
740,000

기타 무인화 및 케이블 성능개량

1,474,537
584,537
520,000
370,000

합계
9,064,537
3,594,537
3,210,000
2,260,000

투 자 설 명 서

2021년 03 월 12 일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 제노코

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식보통주 490,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

17,640,000,000
원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 03월 09일

2. 모집가액 :

36,000원

3. 청약기간 :

2021년 03월 15일 ~ 2021년 03월 16일

4. 납입기일 :

2021년 03월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) (주)제노코 → 경기도 안양시 동안구 부림로 146 5, 6층 (관양동, 네온테크빌딩)

3) DB금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
DB금융투자 주식회사

▣ DB금융투자㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32 DB금융투자빌딩
대표전화번호 : 02-369-3000

콜센터
1588-4200

인터넷홈페이지
http://www.db-fi.com

구분
지점명
주소
대표번호

서울
본사영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 DB금융투자빌딩 1~2층
02)369-3200

청담금융센터
서울특별시 강남구 영동대로 644 (삼성동, 원일빌딩)
02)514-1414

DB금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 432 DB금융센터빌딩 3층
02)3011-5000

강남금융센터
서울특별시 서초구 강남대로 341 삼원빌딩 3층
02)3474-9000

잠실
서울특별시 송파구 올림픽로35다길 42 루터회관 1층
02)419-6200

목동금융센터
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS기독교방송 1층
02)2636-6000

을지로금융센터
서울특별시 중구 남대문로 113 동부빌딩 3층
02)753-9000

인천/경기
인천
인천광역시 부평구 길주로 633 메디캐슬 2층
032)518-3434

분당
경기도 성남시 분당구 성남대로 32 보명프라자 4층
031)718-7000

평촌
경기도 안양시 동안구 시민대로 194 흥국생명빌딩 4층
031)382-6200

진접
경기도 남양주시 진접읍 장현천로 20 광장빌딩 3층
031)572-4020

화성향남
경기도 화성시 향남읍 삼천병마로 216 중앙빌딩 3층
031)366-0900

충청
대전
대전광역시 서구 둔산서로59 고운손빌딩 2층
042)522-6600

청주
충청북도 청주시 흥덕구 풍년로 205번길 57 WM타워 5층
043)253-9400

영남
부산
부산광역시 동래구 충렬대로 353 BNK부산은행 2층
051)515-6200

남포
부산광역시 중구 구덕로 90 남포메디칼센터 2층
051)242-6000

센텀
부산광역시 해운대구 센텀동로 9 대우트럼프스퀘어 2층
051)741-7200

대구금융센터
대구광역시 수성구 무학로 99 호연빌딩 2층
053)476-4000

창원
경상남도 창원시 의창구 두대동 333 시티세븐 트레이드센터 3층
055)600-5500

양산
경상남도 양산시 양산역6길 9 BYC빌딩 204호
055)388-0900

호남
광주
광주광역시 남구 봉선로 164 삼환빌딩 4층
062)655-3400

전주
전라북도 전주시 완산구 홍산로 254 코튼빌딩 6층
063)229-2211

강원
원주
강원도 원주시 서원대로 406 리더스타워 3층
033)765-9400

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "(주)제노코", "주식회사 제노코" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 제노코를 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 DB금융투자 주식회사를 말하며, "DB금융투자" 또는 "DB금융투자㈜", "대표주관회사"는 DB금융투자 주식회사를 말합니다.

"인수회사", "인수인"이라 함은 금번 공모의 인수 업무를 맡고 있는 DB금융투자 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인_0312

【 본 문 】

증권신고서_제노코_1차정정_20210308.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 위성산업 등 우주산업은 국가차원의 대규모 자본조달과 지원 등을 포함한 중장기적인 계획하에 사업이 추진되므로 국가기관의 예산집행의 연기, 축소 또는 위성 발사계획 지연으로 인해 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또
한, 당사
가 영위
하고 있는 방위산업의 경우, 국가는 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해, 국내 기술수준을 고려하여 단계별로, 핵심기술개발, 탐색개발, 체계개발단계로 연구개발을 추진하고 있습니다. 이러한 개발은 국방과학연구소(또는 방위산업 체계업체) 주관으로 개발하고, 당사와 같은 방위산업 협력업체는 해당 체계업체로부터 수주를 받아 제품 및 부품을 개발하고 양산하여 납품하는 구조를 갖추고 있습니다. 따라서, 당사의 방위사업 수주 및 실적은
국방예산 규모에 영향을 받습니다. 경제상황의 변화는 일정부분 국가의 국방비 예산편성에 영향을 미치고 있으며 특히 안보환경의 변화와 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 국방예산 규모 등이 영향을 받을 수 있습니다.

팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 국가기관의 예산집행의 연기나 축소, 위성 발사계획 지연, 향후 국내외 정책 변동에 따라 국방예산이 감소할 경우 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

나. 우주항공산업 관련 정부정책 변경 및 예산축소 위험

우주항공산업은 소재, 재료, 수학, 물리, 기계 등 다양한 분야의 협력이 필요한 거대한 융복합적 산업분야이며, 우주항공산업의 기술들은 국내의 강점인 IT기술에 접목하여 새로운 분야를 창출할 수 있습니다. 우주항공산업의 핵심기술은 자동차, 의료, 전기 산업 등 다른 산업 발전에 미치는 파급효과가 매우 크며, 우주기술개발 결과물을 활용하여 우주산업 발전과 타 산업발전에 따른 고용창출의 기회가 큰 국가 전략 사업 중 하나입니다. 

또한, 향후 위성개발 및 활용 분야가 민간주도 개발체계로 전환하고 공공서비스 고도화가 향상되면서, 국가 주도체계로부터 산업체 주도의 위성개발 체계로 전환함으로 정부정책에 대한 산업의 민감도가 점차 둔화될 것으로 예상됩니다. 

그러나
위성개발 기술력 향상 부문에서 아직까지는 정부의 적극적인 지원제도가 미진하고, 우주항공 선진국에 비하여 기술력이 부족한 상황이며, 향후 정부정책의 방향 및 지속성에 대한 불확실성도 존재합니다. 이에 따라 향후 정부의 우주항공산업에 대한 정책적 지원이 변경되거나 또는 기대치에 미치지 못할 경우, 당사의 성장성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 민수사업 대비 방위산업 수익성 제고 한계에 대한 위험

당사가 영위하고 있는 사업분야 중 위성운용국 사업, 전기지상지원장비(EGSE)/점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 군 수요에 따라 제품을 생산하여 방산업체 등에 납품하는 방위산업 분야에 속하고 있습니다.
또한,

당사의 사업분야 중 위성탑재체 사업의 일부 제품 등은 민수사업에 속하는 사업으로써, 민수사업 분야란 정부의 산하기관인 한국항공우주연구원 등에 제품을 납품하는 사업을 뜻합니다.

방산 내수부문
은
최종 수요처가
대한민국 육군, 공군, 해군 등
군
이므로
당사를 포함하여 방위산업 분야를 영위하는 업체는 매출 및 수익이 안정적으로 발생할 수 있으나, 수요처가
군으로
한정되는 점으로 인해 그 수익구조가
방위사업청에서
정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따라 결정되므로 매출 및 수익의 확장성
측면에서는 한계가 존재합니다.

향후 당사가 해외 거래처에 대한 매출에서 원가절감 효과를 달성하지 못하거나 위성탑재체 개발이 해외 수출까지 이어지지 못하고 지속적인 개발 투자비용만이 발생하게 되는 경우, 수익성과 재무안정성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

라. 방위산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

방위산업은 정부주도의 대규모 체계산업으로 진행되고 관련 체계업체의 협력사로 인정받는 소수의 업체 간에 경쟁하는 시장입니다. 당사가 영위하는 위성운용국 사업, 전기지상지원장비(EGSE)/점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 방위산업 체계업체를 대상으로 품질력과 개발, 제작능력, 납기력 등을 보유한 업체간에 수주 경쟁을 하는 시장으로 방위산업 체계업체(한화시스템, LIG넥스원, KAI 등)가 승인된 소수의 업체간에 경쟁하는 독과점 시장입니다.
이에 따라 당사는 방위산업 체계업체인 한화시스템, LIG넥스원, KAI 등이 총괄하는 체계사업 중 특정 분야에 대한 제품, 부품 등을 개발하고 양산하여 납품하는 사업구조를 갖추고 있어, 해당 방위산업 체계업체는 당사의 고객사에 해당되며 당사의 전방산업에 속하는 업체입니다. 또한, 항공전자 부품을 비롯한 방대한 방위산업 관련 부품의 종류와 각 회사별 수행 가능한 가공조립 특성이 서로 상이함에 따라 모든 수주 영역에서 직접적인 경쟁을 하지는 않습니다. 

그럼에도 불구하고
국내 신규 경쟁업체가 등장하거나, 경쟁업체 간 합병 또는 생산시설 증대를 통한 규모의 경제 실현, 기술개발에 따른 기술격차 확대 등으로 인해 당사의 품질 또는 가격경쟁력 등이 경쟁업체 비해 하락할 경우 당사의 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 우주항공 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

글로벌 우주항공산업 분야는 대부분 해외 다국적 기업들이 개발, 제작, 판매 등을 선점해오고 있으며, 이미 검증된 브랜드를 기반으로 한 판매전략을 통해 시장에서 독과점 지위를 장기간 유지해오고 있습니다. 

당사는 정부의 우주핵심개발 사업을 토대로 다기능 레이더 시스템에서 핵심 부품인 위성탑재용 X-Band Transmitter를 자체 개발을 통해 위성자료 송신기 장비의 국산화를 실현하였습니다. 

그러나,
현재에도 전반적인 위성산업 시장은 여전히 글로벌 기업들이 선점하고 있으며, 기술개발을 위한 고도화된 설비 보유, 전문적인 연구 및 제조인력 유지, 지속적인 비용 투자 등 측면에서 우위를 점하고 있습니다. 또한, 당사 이외에도 다수의 업체가 위성산업에 진입해오고 있는 바, 국내외 우주항공 산업은 경쟁이 심화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 성장성이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 우주항공 산업 경쟁심화로 인한 당사의 수익성 및 매출 성장성이 저하될 수 있다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 및 부품조달 위험

당사는 수주 이후에 생산을 하는 시스템으로 생산 일정 및 자재 Lead-Time

(
제품생산을 위한 원자재 입고, 검사, 제작, 검수, 납품까지 소요되는 시간
)

을
고려하여 부품을 조달하고 있으며, 자재 Lead-Time은 원재료의 수급상황과 공급업체의 조달능력에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 제품 생산에 소요되는 부품은 전자 및 기계 부품 등 약 수만 종이며, Product Life Cycle이 긴 특성을 지니고 있고, 우주항공산업용 및 방위산업용 부품으로써의 성능 및 사양 규격에 따른 장기간의 보증이 필요한 특성을 지니고 있습니다.

당사는 생산에 필요한 부품 조달에 있어 단종 및 단종예정품에 대한 관리, 수출제한 품목에 관한 관리 및 비 표준품 품목 UP-screening 작업 등을 통하여 부품조달 리스크를 적극적으로 대응하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
부품 단종, 부품 수출제한 및 비 표준품 적용에 대한 불확실성이 존재하며, 이에 대한 적절한 대비가 불충분하여 부품조달 지연 시 당사의 제품생산 및 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 신규위성 사업 확보 실패 위험

위성은 우주공간에서 임무를 수행하게 되므로 위성이 발사된 이후에는 현실적으로 수리 및 유지보수에 어려움이 있습니다. 이러한 위성산업의 특성상 높은 기술력 및 극한의 우주환경에 대한 내구성과 동시에 고신뢰성이 요구되고 있으며, 관련 제품에 문제가 발생할 경우 차기 사업을 확보하지 못할 가능성이 존재합니다. 

당사가 개발한 X-Band Transmitter의 경우, 수년간의 개발절차와 더불어 극한환경에서의 우주환경시험 등을 거쳐 신뢰성을 확보하고 최종적으로 차세대중형위성 1호 및 2호에 탑재되었으나, 실제 우주공간에서의 임무수행 과정에서 발생될 수 있는 통제불가능한 상황에 따라 고장, 파손 등 문제의 소지를 완벽히 차단할 수는 없습니다. 

이렇듯,
당사가 개발납품을 완료한 제품이 고장, 파손 등 문제가 발생하거나 경쟁사의 동종제품 대비 기술력 및 신뢰성을 확보하지 못하는 경우, 차기 신규위성 사업 확보에 실패할 위험이 있으며, 당사의 매출성장성 및 재무안정성 등에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업입니다. 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업의 경우, 사업의 성과가 본격화되기 전 상장을 추진하는 경우가 많으며, 따라서 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 악화 위험

당사가 영위하고 있는 사업분야 중 군 수요에 따라 제품을 생산하여 방산업체 등에 납품하는 사업분야인 점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 방위산업 분야에 속하고 있습니다. 업계 특성상 해당 매출 및 수익은 안정적으로 발생할 수 있으나, 그 수익구조가 정부에서 정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따라 결정되므로 매출 및 수익의 확장성 측면에서는 한계가 존재합니다.

한편, 위성사업의 경우 장기간의 개발기간이 필요한 바, 해당 개발기간 및 개발완료 후 매출로 실현되기 전까지 연구개발 사업수행 과정에서 발생되는 비용 등은 당사의 수익성에 영향을 미치게 됩니다.

당사가 영위하고 있는 위성산업 및 방위산업의 특성상 개발사업을 참여하여 업무를 성공적으로 수행하여야 해당 제품의 양산이 진행될 때 우선적으로 양산 수주를 확보할 수 있습니다. 따라서, 당사가 참여하고 있는 다수의 개발사업은 향후 양산사업으로 이어질 때 매출의 성장성 및 사업의 확장성 측면에 긍정적인 영향을 줄 수 있으나, 개발사업에 참여하는 동안에는 수익성 측면에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사
는
위성통신 및 무기체계 양산사업을 참여하기 위하여, 보유하고 있는 위성통신 기술력과 방위산업 개발 및 생산 노하우를 기반으로 관련 개발사업에 참여하고 있습니다. 방위산업 체계업체 또는 글로벌 위성제조 회사 등을 대상으로 당사의 기술력을 입증해왔으나
,
개
발과정에서의 부품조달, 부품신뢰성 테스트방안설계 등 초과비용 발생 가능성이 있으며, 이는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 매출처 편중 위험

당사의 매출액 대부분은 군 수요의 정비장비, TICN광전복합케이블 등 매출에서 발생되고 있으며, 이에 따라 한화시스템, LIG넥스원, 한국항공우주산업과 같은 방산업체 및 정부 산하 기관에 대한 매출이 주를 이루고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 방위산업 및 위성산업의 특성상 수요처가 한정되어 있으므로, 영업 대상을 다변화하기 어려운 특성이 존재합니다. 이러한 매출처 편중의 사업구조에서는 당사와 같은 공급업체가 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 수 있으며, 그 외 고객사의 전방산업 및 경영환경 변화 등 간접적인 영향도 받을 수 있습니다. 

또한, 당사의 주요 매출처의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 지연 위험

당사는 2020년 3분기말 현재 약 38억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2019년말 매출채권 22억원 대비 약 16억 증가한 수치입니다. 동기간 당사의 매출액은 2019년 329억원에서 2020년 3분기 244억원 수준으로 이를 연환산하여 고려할 경우 매출액은 유사한 수준을 유지하고 있는 것에 비해 매출채권이 다소 증가하는 현상이 나타나고 있습니다. 

당사의 매출처 대부분은 국내외 방위산업 및 우주개발사업 분야의 우량기업으로써, 매출채권 부실화에 대한 위험은 낮은 것으로 판단되며 부도금액 발생사실 등은 존재하지 않으나,
급격한 경기변동, 개별기업의 실적악화 등으로 인해 회수가 지연되는 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 큰 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 차입금 및 재무안정성 관련 위험

당사는 단기차입금 위주로 금융기관 조달 차입금을 운영해오고 있으며, 2018년 차입금은 45억원 수준까지 증가하였으나 이후 현재까지 28억원 수준의 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모를 유지하고 있습니다. 

당사는 2018년 K-IFRS 기준 적용으로 인해 전환상환우선주가 부채로 인식되고, 진행매출 인식에 따른 매출조정 내역이 계약부채로 인식됨에 따라 자본잠식을 기록하였습니다. 이후 재무구조가 점차 개선되는 모습을 보이고 있으나, 업종평균 대비 여전히 재무 안정성은 낮은 재무구조를 갖추고 있습니다. 

향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

또한, 경기침체 또는 국방예산 감소 등에 따른 수주 감소, 채권 회수 지연, 재고부담 증가 등에 따라 영업에서 창출된 현금흐름이 급격하게 악화될 경우 당사의 재무 안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 거래처로부터 수주를 받아 제작 직후 납품하는 사업구조로 인해 제품 재고는 없이 원재료 및 재공품으로만 구성되어 있으며, 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고, 단위원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. 당사의 재고자산은 2020년 3분기말 66억원으로 2019년말 34억원 대비 95% 증가하였으며, 동기간 재고자산 비중이 16~20% 내외로 유지되었습니다. 한편 당사의 재고자산 회전율은 2017년 7.3회, 2018년 8.5회, 2019년 9.7회, 2020년 3분기말 4.9회로2019년까지 상승하다가 2020년 하반기 및 2021년 상반기 광전복합케이블 수주에 대응하여 원재료를 다량으로 확보함에 따라 재고자산 회전율이 하락하였습니다.

당사는 적정수준의 재고자산을 보유하기 위해 고객사와 지속적으로 소통하며 재고자산 보유 수준 및 생산량을 조절하고 있을 뿐 아니라, 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 관리를 지속할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
향후 수주확보 부진에 따른 매출 급감 및 보유 재고자산 규모의 증가, 재고자산의 손상 또는 유실, 순실현가치 하락 등 재고자산의 진부화가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 원재료의 적기 조달과 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 및 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

사. 핵심인력 이탈 가능성

당사가 영위하고 있는 위성산업은 기술 수준이 높고 빠르게 발전하는 특징을 갖고 있음에 따라 당사에 있어 연구개발 인력 확보 및 관리는 매우 중요합니다. 당사는 주요 핵심인력 및 기술 유출을 차단하기 위해 복리후생 제도의 확대 및 인센티브 제도 등 최선의 노력을 다하고 있으며, 향후 상장 시 주식매수선택권 부여, 품질개선 제안자 포상 확대 등을 통해 핵심 인력에 대한 체계적인 보상을 강화해 나갈 예정입니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고
향

후 당사의 주요 인력들의 갑작스러운 이탈 등으로 인하여 사업을 안정적으로 영위하기 위한 수준의 인력을 확보하지 못할 경우 당사의 성장성 및 사업 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사는 사업특성상 프로젝트별 투여하는 개발기간이
평균적으로
약 3~4년(당사 핵심기술제품, X-band Transmitter의 경우 2016년~2018년 약 3.5년 개발기간이 소요)으로 개발기간 중 핵심인력 이탈로 인한 핵심기술 유출, 개발지연이 발생될 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

아. 신규사업 진출 실패 가능성

당사는 현재 영위하고 있는 사업 외에 기업의 지속성장가능성을 확보하기 위하여 신규사업 진출의 일환으로 무인화사업 및 친환경 통신사업 개발사업을 준비중에 있습니다. 

그러나 현재에는 무인잠수정 관련 사업 및 차군무인기용 IMC 개발사업 외에 단기간 내 매출 실현 가능성이 가시화된 사업내용은 없으며, 친환경 통신사업 개발사업 역시 신규사업 구상 초기에 속하는 시장동향 파악 및 계획수립 단계입니다. 

이러한
신규사업은 계획수립 단계에서 사업성이 가시화되지 못하여 추진을 철회하게 될 수 있으며, 신규사업 구상 및 개발 완료 후 실제 본격적인 진출 시 막대한 자금이 투입될 가능성도 존재합니다. 또한, 이러한 신규사업 추진이 모두 실패할 가능성이 존재하므로 당사의 재무안정성에 큰 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

기타 투자위험

가. 경영권 변동 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 유태삼 대표이사는 720,000주(지분율 37.16%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 지분을 포함하여 최대주주등은 1,051,560주(지분율 54.28%)를 보유하고 있습니다. 당사의
최대주주 및 특수관계인은 금번 공모 후 최대주주등의 지분율은 43.06%를 유지함으로서 경영 안정성을 유지하는데 문제가 없을 것으로 판단하고 있습니다. 

그러나,
공모 이후 당사의 경영환경에 의해 추가적인 자금조달에 따른 지분희석이 발생하거나, 최대주주의 지분율이 하락하는 등의 상황이 발생할 경우 경영 안정성이 저해될 위험이 존재합니다. 

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본
증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 

다. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해
최종
결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 서비스 분야의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 유사회사 선정의 부적합 위험

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

바. 공모가액 산출 관련 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제1호에서 정하는 기술성장기업으로서, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2021년 추정 당기순이익을 연 20%의 할인율로 할인한 2020년 말 현가를 적용하였습니다.
2021년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 영업수익, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

사. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 

아. 공모주식수 변동 가능 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 

자. 상장 후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 2,442,140주 중 보호예수 및 의무예탁 수량을 제외한

922,708주(공모 후 37.78%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통물량입니다. 

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 동 유통가능물량은 상장 직후에는 922,708주(공모 후 37.78%)이나 상장 1개월 후에는 1,346,480주(55.14%), 상장 3개월 후에는 1,361,180주(55.74%)로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 

차. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 1차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 58,123주입니다. 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는 2,500,263주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 2.32%입니다.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 부여물량의 100%에 해당하는 58,123주의 행사가능 시점이 2021년 11월 26일부터 2026년 11월 25일까지로, 상장 이후 행사될 수 있어 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

카. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

금번 공모에서
공모 주식수 490,000주 이외에 상장주선인 DB금융투자(주)는 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 14,700주(공모주식수의 3%에 해당하는 수량과 10억원 중 적은 수량)를 인수하게 됩니다. 그러나 확정공모가에 따라 상장주선인의 의무인수 주식수 변동되거나 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 청약 미달물량을 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

타. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수
요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

파. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해서는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의
재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020연도 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

더. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6월 이내인 2021년 07월 27일까지 신규상장신청 미완료 등 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

러. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다. 

머. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

버. 집단 소송 위험

증권 거래와 관련 집단 소송을 허용하는 국내의 법률로 인해 당사는 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

어. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

저. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는
당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
490,000
500
36,000
17,640,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
490,000

17,640,000,000

817,614,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 15일 ~ 2021년 03월 16일
2021년 03월 18일
2021년 03월 15일
2021년 03월 18일
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발자금

9,064,537,000

채무상환자금
2,100,000,000

시설자금
1,900,000,000

운영자금

4,198,000,000

발행제비용

906,663,500

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
490,000
500
36,000
17,640,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
490,000

17,640,000,000

817,614,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.03.15 ~
2021.03.16
2021.03.18
2021.03.15
2021.03.18
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집
(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 36,000원
중 최저가액 기준
입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
36,000원으로 결정하였습니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약
일
우리사주조합 청약일: 2021년 03월 15일 (1일간)

기관투자자, 일반청약자 청약일: 2021년 03월 15일 ~ 03월 16일 (2일간)

기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 11월 13일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 01월 28일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액)을 합산한 금액의
4.5%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식 보통주
14,700주

529,200,000 원

코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코가 협의하여 제시한

확정공모가액
36,000원
기준입니다.

주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의
의무 취득분(14,700주)에서
잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜제노코의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 490,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
460,600주
94.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
29,400주
6.0%
우선배정

합계
490,000주
100.0%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제 4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

구분
주식수
비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
29,400주
6.0%
36,000원
1,058,400,000 원
-

일반청약자
122,500주
25.0%
4,410,000,000 원
-

기관투자자
338,100주
69.0%
12,171,600,000 원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
490,000주
100.0%
17,640,000,000 원
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주2)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)
2020.11.30 개정된 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주5)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제7호에 근거하여
주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주7)

주당공모가액 및 모집총액은 발행사와 대표주관회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
460,600주
94.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
29,400주
6.0%
우선배정

합계
490,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
주2)
비율
주당 모집가액
주3)
모집총액
(주4)
비고

우리사주조합
29,400주
6.0%
36,000원
1,058,400,000 원
주1)

일반청약자
122,500주
25.0%
4,410,000,000 원
-

기관투자자
338,100주
69.0%
12,171,600,000 원
주2)

합계
490,000주
100.0%
17,640,000,000 원
-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 29,400주(6.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 『국민연금법』에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 『금융투자업규정』 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15제1항 및『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 『조세특례제한법 시행령』 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 『조세특례제한법 시행령』 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 ㈜제노코가
협의하여 최종 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주6)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번
㈜제노코
의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당 사항이 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주식수
주당 취득가액
취득총액

DB금융투자
14,700 주
36,000 원

529,200,000 원

주1)

취득주식수,
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 『코스닥시장 상장규정』 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 『코스닥시장 상장규정』 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜제노코의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

또한 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장
상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여 
공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
및 가격 미제시자를
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이
제시하였으며, 확정공모가액을 주당 36,000원으로 결정하였습니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
27,000 원 ~ 33,000 원

주당 확정공모가액
36,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및

발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 ㈜제노코의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종
확정하였습니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2021년 03월 09일(화)
인터넷 공고

기업 IR
2021년 03월 09일(화)

수요예측 일시
2021년 03월 09일(화) ~ 2021년 03월 10일(수)
-

공모가액 확정공고
2021년 03월 12일(금)

문의처
- ㈜제노코(☎ 031-428-6000)
- DB금융투자㈜(☎ 02-369-3524, 3522)
-

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준

2021년 03월 10일
17:00까지임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

【기관투자자】

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 
바. 가목부터 마목
에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 함

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년12월31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일
임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자

⑦

금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 DB금융투자㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 DB금융투자㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격
주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 × 환매비율
주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
338,100주
69.0%

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(490,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배
정분
122,500주(25.0%)
와 우리사주조합 배정부 29,400주(6.0%)는 수
요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자

"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로
나눈
주식수" 또는
"367,500주(기관투자자 배정물량)"
중
적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수
량
367,500주
를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 미확약, 1개월 또는 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, DB금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】
① 홈페이지 접속 : 「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여/정정/취소」 
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), DB금융투자 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

【수요예측 인터넷 접수시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 DB금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다. 

ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 DB금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.

ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

ⓓ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다.
집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다.
한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 

ⓔ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 

ⓕ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

ⓖ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부(해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 『조세특례제한법』시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 30 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 함)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다. 

ⓗ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.

ⓘ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다

ⓙ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음
을 유의하시기 바랍니다. 

ⓚ 고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.

집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우
대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성하여 제출하여야 합니다.

기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 

기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'과 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 내용 등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 

기관투자자가 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 

기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 신탁회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.

【수요예측 제출 서류 안내】

구분
제출서류
대상 기관 분류

기관투자자 공통
인터넷 접수
전 기관투자자

집합투자회사
수요예측총괄집계표
_집합투자업자
자산운용회사(집합투자)

고위험고수익투자신탁
수요예측총괄집계표&확약서
_고위험고수익투자신탁
고위험고수익투자신탁

벤처기업투자신탁
수요예측총괄집계표&확약서
_벤처기업투자신탁
벤처기업투자신탁

투자일임회사
수요예측총괄집계표&확약서
_투자일임회사
투자일임회사

신탁회사
수요예측총괄집계표&확약서
_신탁회사
신탁회사

주1)
고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 투자일임회사의 경우, 수요예측참여총괄집계표 및 확약서(고위험고수익투자신탁)과 투자일임회사 확약서를 함께 제출하여 주시기 바랍니다.

주2)
해당 서류는 대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감을 날인 후 FAX(02-761-2305)를 통해 제출하여 주시기 바랍니다.

주3)
수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주4)
상기의 제출서류 등을 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

금번 수요에측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 1개월 확약, 3개월 확약으로 제시 가능합니다. 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약기간 +2일의 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 DB금융투자 FAS팀으로 FAX(02-761-2305)를 통해 보내주시기 바랍니다. 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하여 주시기 바랍니다. 

이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 1년) 동안 DB금융투자(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

※ 기관투자자 청약수수료

국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
2021년 03월 09일 ~ 03월 10일

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
① 홈페이지 접속 : 「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여/정정/취소」 
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), DB금융투자 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

문의처
DB금융투자㈜ ☎ 02-369-3524, 3522

(8) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다. 

(9) 수량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매
성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.
한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며,
집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서
해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중
치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 10% 범위(자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 의무보유 확약여부를 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다.

대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.
고
위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다. 

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(10) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 DB금융투자㈜ 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 DB금융투자 홈페이지「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.
③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 대표주관회사의 홈페이지에 게시 등록됩니다.

(11) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.
③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 
④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여 내역

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금, 운용사
(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
220
25
183
753
26
184
1,391

수량
77,489,300
9,102,600
62,858,400
269,579,500
9,542,000
62,516,000
491,087,800

경쟁률
229.19
26.92
185.92
797.34
28.22
184.90
1,452.49

(*) 인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행,보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
204
72,183,800
23
8,397,000
173
59,508,400
717
257,798,000
25
9,175,000
145
52,201,500
1,287
459,263,700

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
3
563,000
1
367,500
3
839,000
6
1,185,000
-
-
11
35,000
24
2,989,500

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
13
4,742,500
1
338,100
7
2,511,000
30
10,596,500
1
367,000
28
10,279,500
80
28,834,600

합계
220
77,489,300
25
9,102,600
183
62,858,400
753
269,579,500
26
9,542,000
184
62,516,000
1,391
491,087,800

(*) 인수인과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위: 건, 주)

구분
참여건수기준
신청수량 기준

참여건수
비율
신청수량
비율

미제시
80
5.75%
28,834,600
5.87%

36,000원 이상
1,248
89.72%
445,084,200
90.63%

35,000원 이상 36,000원 미만
37
2.66%
13,445,500
2.74%

34,000원 이상 35,000원 미만
2
0.14%
734,000
0.15%

33,000원 이상 34,000원 미만
24
1.73%
2,989,500
0.61%

33,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,391
100.00%
491,087,800
100.00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

(단위: 건, 주)

구분
참여건수
신청수량

3개월
138
48,863,200

1개월
166
59,910,500

합계
304
108,773,700

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
21.85%
22.15%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 (주)제노코와 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정 공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격 범위

1주당 확정 공모가액인 36,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자에게 배정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 490,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
27,000원

확정가액
36,000원(주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
13,230,000,000원

확정가액
17,640,000,000 원

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
우리사주조합
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 15일

기관투자자
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 16일

일반청약자
개시일
2021년 03월 15일

종료일
2021년 03월 16일

청약
증거금
(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일
2021년 03월 18일

주1)

주당 모집가액
대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜제노코와 협의하여
최종 결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하였으며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 ㈜제노코가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 DB금융투자㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하
는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-
『(9) 수량배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자
격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-
『다. 청약에 관한 사항』
및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은
청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④
일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2021년 03월 18일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 03월 18일 08:00 ~ 12:00 사이
에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다.금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니, 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 공고의 일자 및 방법

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2021년 03월 09일
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 03월 12일
인터넷 공고 주2)

청 약 공 고
2021년 03월 15일
인터넷 공고 주3)

배 정 공 고
2021년 03월 18일
인터넷 공고 주4)

주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정공고는 공고일에 정정 증권신고서를 제출 및 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
청약공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주4)
일반청약자에 대한 배정공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정 받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 또한, 해외 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

(2)
우리사주조합의 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3)
일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, 온라인 청약(홈페이지/HTS/MTS/ARS)이 존재합니다. 한 청약처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

※ 청약사무 취급처: DB금융투자㈜의 본ㆍ지점

일반청약자의 청약자격은 일반청약사무취급처인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 일반청약자의 청약자격은 아래와 같고, 청약자격이 변경이 되는 경우는 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 또한, 금번 공모의 청약은 지점 방문 및 온라인(홈페이지, HTS, MTS, ARS)로 진행됩니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하며, 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로, 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 DB금융투자㈜의 일반청약자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
청약일까지 계좌를 개설한 고객

청약한도
- 일반 및 우대고객이 동등하게 일반청약자 청약한도의 100%까지 청약 가능
- 청약한도와 관련한 우대고객 우대사항 없음

청약수수료 및
청약방법
- 청약수수료
(*) 지점창구 방문청약 3,000원(환불금 입금일 징수)
(*) 홈페이지/HTS/MTS/ARS : 면제

- 청약방법
(*) On-Line 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS(주1)를 이용한 청약
(*) Off-Line 청약 : 영업점 내방

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

주1) ARS 청약은 사전에 ARS 약정 및 ARS 거래 비밀번호를 등록하신 고객분들께서만 이용하실 수 있습니다.

(4) 기관투자자의 청약

수
요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인
2021년 03월 15일 ~ 03월 16일
08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 DB금융투자㈜홈페이지의 'www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드'에 소정의 정보를 입력하여 전산으로 접수하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금 및 청약수수료를 납입일인
2021년 03월 18일 08:00 ~ 12:00(한국시간 기준)
사이에 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

* DB금융투자 홈페이지 문제로 인해 기관투자자 청약 정보입력이 불가능할 경우 위에 언급된 '홈페이지의 'www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드'에 소정의 정보입력 절차를 생략하고, 주식청약서를 작성 후 인감 및 날인하여 FAX(02-761-2305)발송의 방법으로 접수를 받습니다. 

※ 기관투자자 청약수수료

국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가로 청약이 가능합니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약 또는 미납입된 물량에 대해서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 추가청약할 수 있습니다. 다만, 추가 청약분은 각 청약자 유형군의 "우선배정 청약"의 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시함으로써 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 추가청약된 물량의 배정은 DB금융투자㈜가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.(해외 기관투자자 포함)
② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 
상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. 
③ 일반청약자의 청약증거금은
주금납입기일(
2021년 03월 18일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2021년 03월 18일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 03월 18일 08:00 ~ 12:00
(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2021년 03월 18일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다.

(6) 청약주식 단위

① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 
③ 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자
배정물량
최고
청약한도
청약
증거금율

DB금융투자㈜
122,500주
12,000주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
200주

10,000주 초과
500주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도
338,100주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 청약이 제한되는 자

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우
리사주조합 : 총 공모주식의 6.0%(29,400주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
69.0%
(338,100주)
를
배정합니다.

③ 일반청약자 : 전체 공모주식의
25.0%(122,500주)
를 배정합니다.
④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히,
「
증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 61,250주 ~ 73,500주 이상입니다.
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.
⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑦ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결
과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2021년 03월 18일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자,그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등,(iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv)투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 

【DB금융투자 투자설명서 교부방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 주식청약서를 통한 투자설명서 교부확인서를 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

홈페이지/
HTS/MTS
청약
DB금융투자㈜의 HTS인 'Happy+', DB금융투자㈜의 MTS인 'DB금융투자 MTS' 및 홈페이지(www.db-fi.com)를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으시거나 수령 거부를 표시하실 수 있습니다.

ARS청약
수령 거부를 표시하시는 경우에만 ARS 청약이 가능하며, 투자설명서를 교부 받으시고자 하실 경우 지점내방 청약 또는 홈페이지/HTS/MTS 청약 방법을 이용하셔야 합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장법시행령 제132조』에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 청약취급처에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜제노코와 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 10
0%에 해당하는 금액 및 청약수수료인 배정 물량의 1.0%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 03월 18일
에 08:00 ~ 12:00(한국시간기준) 사이에 대표주관회사인 DB금융투자(주)에 납입하여야 하며, 동 배정 물량의 100%에 해당하는 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사인 DB금융투자㈜은 청약자의 주금납입금을 납입기
일인
2021년 03월 18일
에 납입하여야 합니다. 

사. 기타의 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.
② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 "전자증권법"이라 한다)이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. 

(4) 정보이용제한

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항

당사는 2020년 11월 13일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 01월 28일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 일반청약자의 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건
및 비율

명칭
고유번호
주소

DB금융투자㈜
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주
490,000주
(100%)
17,640,000,000 원
총액인수
100%

주1)
대표주관회사인 DB금융투자㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 기준입니다.

주3)
기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주4)
금번 코스닥 시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜
817,614,000 원
-

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액
기준으로 계산한 산정한 금액이며, 상장주선인의 인수수수료는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액)을 합산한 금액의
4.5%
에 해당하는 금액입니다.

주2)
공모 물량 중 청약미달이 발생하거나 상장주선인의 의무인수 금액이 발생(변동)될 경우) 인수수수료도 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 ㈜제노코의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

DB금융투자㈜
기명식보통주
14,700주

529,200,000 원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회
사인 ㈜제노코가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
14,700주
)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 DB금융투자㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수) 
회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

2. 액면금액

제6조(일주의 금액) 
회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

3. 주식의 종류

제8조(주권의 종류) 
회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

제8조의 2(주식 등의 전자등록) 
회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제9조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의 2(종류주식의 수와 내용)

① 회사는 제5조 발행예정주식총수의 4분의 1의 범위내에서 종류주식을 발행할 수 있다.

② 종류주식에 대한 최저배당률은 연 액면금액의 1% 이상에서 발행 시 이사회에서 정한다.

③ 종류주식에 대하여 제2항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능 이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 제2항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 종류주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만, 종류주식의 발행 시 이사회의 결의로 의결권을 부여한 주식은 의결권이 있다.

⑥ 종류주식의 주주는 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내에서 발행시 이사회에서 정하도록 하고, 이 기간이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장 된다.

⑧ 제7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2 규정을 준용한다.

⑨ 종류주식은 보통주식과 동등한 신주인수권이 있으며, 회사가 유상증자 또는 무상증자, 주식배당을 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자 및 주식배당의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제9조의 3(종류주식의 전환 및 상환 조건)

① 회사는 이사회의 결의에 의하여 아래의 조건에 따라 보통주식으로 전환 되거나 회사의 이익으로 상환되는 종류주식을 발행할 수 있다.

(1) 회사는 종류주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 상환되는 상환주식을 발행할 수 있다.

가. 상환주식의 상환가액은 발행일로부터 상환일 까지 발행시에 이사회가 정하는 연 1% 이상의 복리로 산정한 금액으로 한다.

나. 상환주식의 상환청구권의 행사시점은 발행일로부터 상환주식이 보통주식으로 전환되는 시점까지로 하되, 이사회에서 정하는 별도의 발행조건이 있는 경우 이를 적용한다.

다. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 그러한 청구로 부터 30일 이내에 주주에게 주권을 제출할 것을 통지하여 회사가 주주로부터 주권을 제출받음과 동시에 상환가액을 주주에게 지급하여야 한다.

라. 상환주식의 상환은 회사가 배당 가능한 이익이 있을 때만 가능하며 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

마. 상환주식의 상환조건은 상환주식 발행 시 이사회가 정하는 바에 따라 변경될 수 있다.

(2) 회사는 종류주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로 청구되는 전환주식을 발행 할 수 있다.

가. 전환주식의 전환조건은 전환주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것을 원칙으로 하되 발행시 이사회결의에 의해 다른 전환비율을 정할 수 있다.

나. 전환청구 기간은 최초 발행일로부터 존속기간 만료 전일까지로 하고 전환청구기간 내에 전환청구 시 보통주로 전환될 수 있다.

다. 전환주식의 전환조건은 전환주식 발행 시 이사회가 정하는 바에 따라 변경될 수 있다.

라. 전환청구에 의하여 전환된 보통주식의 이익의 배당에 관하여는 제10조의2 규정을 준용한다.

② 회사는 위 1항의 제1호 및 제2호의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행할 수 있다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받 을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회

결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의100분의30을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에

관한 법률」 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로

신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의100분의20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정

하는 경우

4. 발행주식총수의100분의 30 범위 내에서 주식예탁 증서(DR) 발행에 따라 신주를

발행하는 경우

5. 발행주식총수의100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의100분의 30 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융 기관 및 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의100분의 30 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴등 회사의 경영상 필요한경우 그 상대방에게 신주를 발행하는

경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게

하는 경우

9. 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류

와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 배정에서

단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제10조의2(신주의 배당기산일) 
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제51조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같 은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

6. 의결권에 관한 사항

제24조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제25조(상호주에 대한 의결권 제한) 
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제26조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회 일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁 을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하 다.

제27조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하 여야 한다.

제28조(주주총회의 결의방법) 
주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기 변동에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 위성산업 등 우주산업은 국가차원의 대규모 자본조달과 지원 등을 포함한 중장기적인 계획하에 사업이 추진되므로 국가기관의 예산집행의 연기, 축소 또는 위성 발사계획 지연으로 인해 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또
한, 당사
가 영위
하고 있는 방위산업의 경우, 국가는 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해, 국내 기술수준을 고려하여 단계별로, 핵심기술개발, 탐색개발, 체계개발단계로 연구개발을 추진하고 있습니다. 이러한 개발은 국방과학연구소(또는 방위산업 체계업체) 주관으로 개발하고, 당사와 같은 방위산업 협력업체는 해당 체계업체로부터 수주를 받아 제품 및 부품을 개발하고 양산하여 납품하는 구조를 갖추고 있습니다. 따라서, 당사의 방위사업 수주 및 실적은
국방예산 규모에 영향을 받습니다. 경제상황의 변화는 일정부분 국가의 국방비 예산편성에 영향을 미치고 있으며 특히 안보환경의 변화와 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 국방예산 규모 등이 영향을 받을 수 있습니다.

팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 국가기관의 예산집행의 연기나 축소, 위성 발사계획 지연, 향후 국내외 정책 변동에 따라 국방예산이 감소할 경우 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 위성산업 등 우주산업은 국가차원의 대규모 자본조달과 지원 등을 포함한 중장기적인 계획하에 사업이 추진되므로 국내 경기변동에 비교적 둔감한 사업입니다만, 경기변동 또는 COVID-19로 인한 팬데믹 영향으로 국가기관의 예산집행의 연기, 축소 또는 위성 발사계획 지연으로 인해 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또
한, 당사
가 영위
하고 있는 방위산업의 경우, 국가는 국내 무기체계 개발 및 생산을 촉진하기 위해, 국내 기술수준을 고려하여 단계별로, 핵심기술개발, 탐색개발, 체계개발단계로 연구개발을 추진하고 있습니다. 이러한 개발은 국방과학연구소(또는 방위산업 체계업체) 주관으로 개발하고, 당사와 같은 방위산업 협력업체는 해당 체계업체로부터 수주를 받아 제품 및 부품을 개발하고 양산하여 납품하는 구조를 갖추고 있습니다. 따라서, 당사의 방위사업 수주 및 실적은
국방예산 규모에 영향을 받습니다. 경제상황의 변화는 일정부분 국가의 국방비 예산편성에 영향을 미치고 있으며 특히 안보환경의 변화와 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 국방예산 규모 등이 영향을 받을 수 있습니다.

국제통화기금 IMF가 2020년 10월 발표한 'IMF World Economic Outlook Update' 보고서에 따르면 COVID-19(이하 "코로나19")로 인한 팬데믹을 주요 원인으로 명시하고 세계경제 성장률을 매우 낮은 수준인 -4.4%로 전망하고 있습니다. 팬데믹 사태 이전 2020년 전세계 경제 성장률은 3.30%로 팬데믹 사태 이후 조정폭은 -7.70%, 한국의 경우 그 조정폭은 -4.1%로 현재 매우 부정적인 전망치로 볼 수 있으나, 향후 2021년 성장률은 기저효과로 반등이 예상되고 있습니다. 또한, 국제신용평가기관 S&P는 한국의 국가 신용등급을 'AA' 및 'A-1+'로 유지함으로써 COVID-19 팬데믹으로 인한 경제 기반 약화를 일시적인 상황으로 평가하였으며, 2021년 반등을 통해 균형재정을 회복하고 지정학적 리스크가 한국 경제기반을 훼손할 정도로 고조되지 않을 것이라고 내다보고 있습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2020년(E) 경제 성장률
2021년(E) 경제 성장률

1월발표전망
10월발표전망
조정폭
1월발표전망
10월발표전망
조정폭

전세계

3.30%

-4.40%

-7.70%

3.40%

5.20%

1.80%

선진국 전체

1.60%

-5.80%

-7.40%

1.60%

3.90%

2.30%

일본

0.70%

-5.30%

-6.00%

0.50%

2.30%

1.80%

미국

2.00%

-4.30%

-6.30%

1.70%

3.10%

1.40%

영국

1.40%

-9.80%

-11.20%

1.50%

5.90%

4.40%

독일

1.10%

-6.00%

-7.10%

1.40%

4.20%

2.80%

프랑스

1.30%

-9.80%

-11.10%

1.30%

6.00%

4.70%

이탈리아

0.50%

-10.60%

-11.10%

0.70%

5.20%

4.50%

한국

2.20%

-1.90%

-4.10%

2.70%

2.90%

0.20%

(출처: IMF World Economic Outlook, 2020.10)

한국은행(2020.11)에 따르면 국내 경제성장률은 2020년 -1.1%, 2021년 3.0%, 2022년 2.5% 수준을 나타낼 전망입니다. 민간소비는 코로나19 확산의 영향으로 부진하겠으나, 정부정책 등으로 소득여건이 다소 개선되면서 2021년에는 증가 전환할 전망입니다. 이러한 경제상황의 변화는 일정부분 국가의 국방비 예산편성에 영향을 미치고 있으며 특히 안보환경의 변화와 사회복지 수요증대 등의 요구에 따라 국방예산 규모 등이 영향을 받을 수 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP

2.0%

-0.7%

-1.4%

-1.1%

2.6%

3.3%

3.0%

2.5%

민간소비

1.7%

-4.4%

-4.1%

-4.3%

2.9%

3.2%

3.1%

2.5%

설비투자

-7.5%

5.6%

5.7%

5.7%

4.9%

3.6%

4.3%

3.2%

지식재산생산물투자

3.0%

3.3%

4.2%

3.8%

3.8%

4.0%

3.9%

3.7%

건설투자

-2.5%

1.7%

-2.9%

-0.7%

-1.8%

2.6%

0.5%

2.1%

상품수출

0.5%

-2.9%

-0.4%

-1.6%

9.3%

1.9%

5.3%

2.3%

상품수입

-0.8%

-0.9%

-0.3%

-0.6%

7.5%

4.5%

5.9%

3.2%

(출처: 한국은행, 2020.11)

국내 방위산업 관련 수요는 국방예산 규모에 밀접하게 연관되어 있으며, 국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

국방예산이 편성되면, 방위산업 체계업체들은 해당 수주를 받아 해당 군에서 필요로 하는 무기체계의 연구개발 및 제조를 진행하게 됩니다. 한화시스템 등 체계업체들은 무기체계에 들어있는 모든 부품을 제조하는 것이 아니라 체계업체들의 협력업체를 통해 납품을 받아 제조합니다. 당사가 영위하고 있는 방산사업은 방위산업 체계업체의 협력업체로써 체계업체들이 필요로 하는 부품을 개발 및 제조하는 바, 체계업체가 확보하는 국방예산에 영향을 받습니다. 

글로벌 경제상황 및 국내 경제상황에 따라 많은 변수들이 있지만, 국가의 방위산업 유지는 국가 안보와 밀접한 관련이 있기 때문에 방위산업의 일정수준 성장세는 유지될 것으로 전망됩니다.

[2021~2025 국방중기계획]

(단위: 조원, %)

구분
2020년
대상기간

2021년

2022년

2023년

2024년

2025년

중기계획
합계

국방비

50.2

53.2

56.5

59.8

63.6

67.6

300.7

(증가율)

7.5%

6.0%

6.2%

5.8%

6.4%

6.3%

6.1%

방위력개선비

16.7

17.1

18.2

19.7

21.6

23.6

100.1

(증가율)

8.4%

2.4%

6.4%

8.2%

9.6%

9.3%

7.2%

전력운영비

33.5

36.1

38.3

40.1

42.0

44.0

200.6

(증가율)

7.0%

7.8%

6.1%

4.7%

4.7%

4.8%

5.6%

(출처: 국방부, 기획재정부)

그럼에도 불구하고, 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 국가기관의 예산집행의 연기나 축소, 위성 발사계획 지연, 향후 국내외 정책 변동에 따라 국방예산이 감소할 경우 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

나. 우주항공산업 관련 정부정책 변경 및 예산축소 위험

우주항공산업은 소재, 재료, 수학, 물리, 기계 등 다양한 분야의 협력이 필요한 거대한 융복합적 산업분야이며, 우주항공산업의 기술들은 국내의 강점인 IT기술에 접목하여 새로운 분야를 창출할 수 있습니다. 우주항공산업의 핵심기술은 자동차, 의료, 전기 산업 등 다른 산업 발전에 미치는 파급효과가 매우 크며, 우주기술개발 결과물을 활용하여 우주산업 발전과 타 산업발전에 따른 고용창출의 기회가 큰 국가 전략 사업 중 하나입니다. 

또한, 향후 위성개발 및 활용 분야가 민간주도 개발체계로 전환하고 공공서비스 고도화가 향상되면서, 국가 주도체계로부터 산업체 주도의 위성개발 체계로 전환함으로 정부정책에 대한 산업의 민감도가 점차 둔화될 것으로 예상됩니다. 

그러나
위성개발 기술력 향상 부문에서 아직까지는 정부의 적극적인 지원제도가 미진하고, 우주항공 선진국에 비하여 기술력이 부족한 상황이며, 향후 정부정책의 방향 및 지속성에 대한 불확실성도 존재합니다. 이에 따라 향후 정부의 우주항공산업에 대한 정책적 지원이 변경되거나 또는 기대치에 미치지 못할 경우, 당사의 성장성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

우주항공산업은 소재, 재료, 수학, 물리, 기계 등 다양한 분야의 협력이 필요한 거대한 융복합적 산업분야이며, 우주항공산업의 기술들은 국내의 강점인 IT기술에 접목하여 새로운 분야를 창출할 수 있습니다. 우주항공산업의 핵심기술은 자동차, 의료, 전기 산업 등 다른 산업 발전에 미치는 파급효과가 매우 크며, 우주기술개발 결과물을 활용하여 우주산업 발전과 타 산업발전에 따른 고용창출의 기회가 큰 국가 전략 사업 중 하나입니다. 

[NASA의 우주항공산업 파급효과 사례]

No.

우주 원천기술

파급기술

파급산업

1

우주복 개발

각종 장비 단열재/기능성 의류

단열재/섬유산업

2

심우주 전자광학

전구디자인 및 가공기술

전기산업

3

나노소재 필터 개발(우주선의 정수필터)

향균바이오 필터

정수필터산업

4

초음파영상과 슈퍼컴퓨터를 이용한 우주인의 혈류량 검사

초음파 검진을 통한 심장병 환자의 질병예산

의료산업

5

우주공간의 미세중력하에서의 실험가공

공기투과 콘택트 렌즈 개발

의료산업

6

원격탐사 이미지

의료용 영상진단 소프트웨어

의료산업

7

허블망원경의 광학기술

의료 내시경

의료산업

8

우주발사체 및 셔틀의 공급선(원료, 동력, 가압 등)기술

연료공급시스템

기계산업

9

우주발사체 및 셔틀의 공급선(원료, 동력, 가압 등)기술

엔진설계 테스트 소프트웨어

자동화/기계산업

10

우주발사체 구조

유리섬유 제작

소재산업

(출처: 한국우주기술진흥협회)

우주항공산업은 높은 규모의 R&D 지출을 통한 빠른 기술혁신을 통하여 타 산업을 선도하는 역할을 하고 있습니다. 우주항공산업은 전 제조업에 사용되는 대부분의 기술이 결집되어 활용되는 제조업의 핵심이라 할 수 있습니다. 또한, 우주항공산업은 복잡하고 정밀한 가공과 고도의 조립작업을 필요로 하는 산업으로, 산업 종사자가 전문가로서 인정을 받는 영역이 확실하게 구분되어 제작, 정비, 개발, 시험평가 등 분업화된 분야별 전문가의 영역이 존재합니다.

또한, 우주항공산업 기반으로 재난ㆍ재해 등 국가위기 대응 서비스 제공, 해양ㆍ환경ㆍ농수산 등 공공활용 서비스 제공, 통신ㆍ항법 등 4차 산업혁명 기반 서비스 제공은 국민생활안전을 획기적으로 향상하고 있어 국가차원의 중요한 미래발전전략 중 하나입니다.

다만, 우주항공산업은 기술력과 자금력을 가진 국가의 기업이 과점하는 분야이므로, 국내 우주항공산업이 세계시장에 진입하기 위하여는 정부의 육성과 지원이 요구됩니다. 정부는 이와 같은 우주항공산업을 육성하기 위한 2005년에는 국가 우주개발 진흥을 위한 “우주개발진흥법”이 제정되었으며, 동 법에 근거한 “제1차 우주개발진흥기본계획”이 2007년 수립되었고 이후 2011년 “제2차 우주개발 진흥 기본계획”을 수립하였으며, 2013년 국내외 여건변화에 의한 신 우주개발 방향 마련 필요성에 따라 2040년까지의 장기적인 국가 우주개발 비전을 담은 “우주개발 중장기계획”을 제시하였습니다. 

2018년 수립한 「제3차 우주개발 진흥 기본계획」의 주요 추진전략은 1)우주발사체 기술자립, 2) 인공위성 활용서비스 및 개발 고도화, 3)우주탐사 시작, 4)한국형위성항법시스템(KPS) 구축, 5)우주혁신 생태계 조성, 6)우주산업 육성과 우주일자리 창출의 6대 중점 전략 분야로 구성되어 있습니다.

[한국의 제3차 우주개발 진흥 기본 계획 로드맵 - 위성개발]

제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발.jpg
제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발

구분

2018년~2022년

2023년~2030년

2031년~2040년

위성개발 정지궤도 위성

(한반도 상시 모니터링)

천리안 위성 2A('18)- 기상

천리안 위성 2B('20)- 대기/해양

조기경보위성('24)

자료중계위성('27)

통신(방송)위성(미정)

천리안(관측)위성('28, '29)

통신(방송) 3기, 조기경보 2기(~'40)

천리안2호 후속 및 신규 위성(~'40)

다목적 실용위성

(초정밀 위성 영상)

6호('21) 레이더 영상

7호('21) 지상/적외선 영상(0.3m)

7A호('23) 지상ㆍ적외선 영상(0.3m)

8호('27) 레이더영상

9호('28) 지상/적외선영상(0.1m)

9A(광학/IR), 10(SAR), 11(광학/IR),

11AㆍB(광학/IR), 12(SAR), 
13(광학/IR)호(7기, ~'40)

차세대 중형위성

(국토/기상/삼림/수자원)

1호('20), 2호('20) 국토종합관리용

4호('22) 산림관측

5호('22) 기상관측

3호('23) 발사체 검증용

6호('25) 수자원

추가 19기(~'30)

추가 43기(~'40)

차세대 소형위성

(기술검증/과학임무)

1호('18) 기술검증

2호('22) 소형 SAR(레이더)

3호('24) 기술검증

4호('26) 소형SAR(레이더)

5호(미정) 기술검증

6호(미정) 레이저 관측

7호(미정) 영상분광기

(출처: 한국항공우주연구원)

상기와 같이 적극적인 정부 차원의 지원 정책에 힘입어 위성탑재체, 위성지상국, 항공전자 등 우주항공제조사업을 수행하는 당사의 향후 성장성은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 또한, 향후 위성개발 및 활용 분야가 민간주도 개발체계로 전환하고 공공서비스 고도화가 향상되면서, 국가 주도체계로부터 산업체 주도의 위성개발 체계로 전환함으로 정부정책에 대한 산업의 민감도가 점차 둔화될 것으로 예상됩니다. 

그러나 위성개발 기술력 향상 부문에서 아직까지는 정부의 적극적인 지원제도가 미진하고, 우주항공 선진국에 비하여 기술력이 부족한 상황이며, 향후 정부정책의 방향 및 지속성에 대한 불확실성도 존재합니다. 이에 따라 향후 정부의 우주항공산업에 대한 정책적 지원이 변경되거나 또는 기대치에 미치지 못할 경우, 당사의 성장성 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 민수사업 대비 방위산업 수익성 제고 한계에 대한 위험

당사가 영위하고 있는 사업분야 중 위성운용국 사업, 전기지상지원장비(EGSE)/점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 군 수요에 따라 제품을 생산하여 방산업체 등에 납품하는 방위산업 분야에 속하고 있습니다.
또한,

당사의 사업분야 중 위성탑재체 사업의 일부 제품 등은 민수사업에 속하는 사업으로써, 민수사업 분야란 정부의 산하기관인 한국항공우주연구원 등에 제품을 납품하는 사업을 뜻합니다.

방산 내수부문은

최종 수요처가
대한민국 육군, 공군, 해군 등
군
이므로
당
사를 포함하여 방위산업 분야를 영위하는 업체는 매출 및 수익이 안정적으로 발생할 수 있으나, 수요처
가
군으로
한정되는 점으로 인해 그 수익구조가
방위사업청에서
정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원
가계산에 관한 규칙'에 따라 결정되므로 매출 및 수익의 확장성 측면에서는 한계가 존재합니다.

향후 당사가 해외 거래처에 대한 매출에서 원가절감 효과를 달성하지 못하거나 위성탑재체 개발이 해외 수출까지 이어지지 못하고 지속적인 개발 투자비용만이 발생하게 되는 경우, 수익성과 재무안정성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 사업분야 중 위성운용국 사업, 전기지상지원장비(EGSE)/점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 군 수요에 따라 제품을 생산하여 방산업체 등에 납품하는 방위산업 분야에 속하고 있습니다.
또한,

당사의 사업분야 중 위성탑재체 사업의 일부 제품 등은 민수사업에 속하는 사업으로써, 민수사업 분야란 정부의 산하기관인 한국항공우주연구원 등에 제품을 납품하는 사업을 뜻합니다.

통상적으로 민수사업의 경우 사업참여 업체에 대한 원가 및 이윤에 대한 법률적 규정은 두고 있지 않으므로 개별 업체별로 사업 참여에 대한 영업활동, 적정 견적 제시, 원가절감 노력 등을 통해 이윤을 창출하고 수익성을 제고하기 위해 노력하게 됩니다.

한편,
방산 내수부문은

최종 수요처가
대한민국 육군, 공군, 해군 등 군이므로
당사를 포함하여 방위산업 분야를 영위하는 업체는 매출 및 수익이 안정적으로 발생할 수 있으나, 수요처가
군으로
한정되는 점으로 인해 그 수익구조가
방위사업청에서
정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따라 결정되므로 매출 및 수익의 확장성 측면에서는 한계가 존재합니다.

최근 3개년 및 2020년 3분기 당사의 영업이익률을 살펴보면, 2019년 수익성이 비교적 높았던 AIRBUS D&S에 대한 위성운용국 관련 ANASIS-II 사업의 실적호조 등으로 인해 영업이익률이 10.9%까지 향상되었으나, 상술한 방산 내수부문의 특성 및 위성탑재체 등 기술제품 개발비용 투입 등으로 인해 4% 내지 6% 수준의 영업이익률을 기록하고 있습니다.

[최근 3개년 및 2020년 3분기 영업이익률 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

매출액
28,066
36,032
32,927
24,390

영업이익
1,145
1,995
3,573
1,642

영업이익률
4.1%
5.5%
10.9%
6.7%

주) 2017년은 K-GAAP 기준이며, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준입니다.

방위사업에서의 이윤은 기업회계기준상의 영업이익의 개념으로서 방산물자의 생산 및 조달을 위하여 방위사업을 수행하는 기업에 일괄적인 기준으로 적용하는 기본보상이윤, 연구개발ㆍ양산 등 사업형태별 위험부담도와 확정계약ㆍ개선계약 등 계약방법별 위험부담도 등 기업의 위험부담 정도를 고려하여 적용하는 위험보상이윤, 해당사업에 참여하는 기업의 노력정도에 따라 업체별로 차등 적용하는 노력보상이윤, 기업이 방산물자 생산에 투자한 자본에 대한 기회보상이윤 등의 합으로 산정됩니다.

이처럼 방위산업

은
방
위사업청

규정에
따라
이윤을 결정하므로 수익의 규모는 일정수준 이상을 추구할 수 없으며, 수익률 또한 자유롭게 변동하지 못합니다. 이에 따라 방산 관련 업체의 수익성 제고에는 한계가 있습니다.

당사는 이러한 방위산업 분야에서의 수익성 제고 한계를 해소하기 위하여 비교적 높은 수익성을 기대할 수 있는 해외 거래처와의 매출실적 추가 확보, 위성탑재체 개발을 통한 글로벌 시장 개척 및 원가 개선 방안을 지속적으로 모색하고 있습니다. 

그러나 향후 당사가 해외 거래처에 대한 매출에서 원가절감 효과를 달성하지 못하거나 위성탑재체 개발이 해외 수출까지 이어지지 못하고 지속적인 개발 투자비용만이 발생하게 되는 경우, 수익성과 재무안정성이 악화될 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다. 

라. 방위산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

방위산업은 정부주도의 대규모 체계산업으로 진행되고 관련 체계업체의 협력사로 인정받는 소수의 업체 간에 경쟁하는 시장입니다. 당사가 영위하는 위성운용국 사업, 전기지상지원장비(EGSE)/점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 방위산업 체계업체를 대상으로 품질력과 개발, 제작능력, 납기력 등을 보유한 업체간에 수주 경쟁을 하는 시장으로 방위산업 체계업체(한화시스템, LIG넥스원, KAI 등)가 승인된 소수의 업체간에 경쟁하는 독과점 시장입니다.
이에 따라 당사는 방위산업 체계업체인 한화시스템, LIG넥스원, KAI 등이 총괄하는 체계사업 중 특정 분야에 대한 제품, 부품 등을 개발하고 양산하여 납품하는 사업구조를 갖추고 있어, 해당 방위산업 체계업체는 당사의 고객사에 해당되며 당사의 전방산업에 속하는 업체입니다. 또한,
항공전자 부품을 비롯한 방대한 방위산업 관련 부품의 종류와 각 회사별 수행 가능한 가공조립 특성이 서로 상이함에 따라 모든 수주 영역에서 직접적인 경쟁을 하지는 않습니다. 

그럼에도 불구하고
국내 신규 경쟁업체가 등장하거나, 경쟁업체 간 합병 또는 생산시설 증대를 통한 규모의 경제 실현, 기술개발에 따른 기술격차 확대 등으로 인해 당사의 품질 또는 가격경쟁력 등이 경쟁업체 비해 하락할 경우 당사의 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

방위산업은 정부주도의 대규모 체계산업으로 진행되고 관련 체계업체의 협력사로 인정받는 소수의 업체 간에 경쟁하는 시장입니다. 당사가 영위하는 위성운용국 사업, 전기지상지원장비(EGSE)/점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 방위산업 체계업체를 대상으로 품질력과 개발, 제작능력, 납기력 등을 보유한 업체간에 수주 경쟁을 하는 시장으로 방위산업 체계업체(한화시스템, LIG넥스원, KAI 등)가 승인된 소수의 업체간에 경쟁하는 독과점 시장입니다.

이에 따라 당사는 방위산업 체계업체인 한화시스템, LIG넥스원, KAI 등이 총괄하는 체계사업 중 특정 분야에 대한 제품, 부품 등을 개발하고 양산하여 납품하는 사업구조를 갖추고 있어, 해당 방위산업 체계업체는 당사의 고객사에 해당되며 당사의 전방산업에 속하는 업체입니다. 또한,

항
공전자 부품을 비롯한 방대한 방위산업 관련 부품의 종류와 각 회사별 수행 가능한 가공조립 특성이 서로 상이함에 따라 모든 수주 영역에서 직접적인 경쟁을 하지는 않습니다.

위성운용국의 분야의 경우, Antenna system, RF system, HEMP system 및 Civil work 등 다양한 기술이 요구됩니다. 특히 이러한 시스템들이 integration 되어 성능이 구현되어야 하며 이는 기술력과 품질력으로 직결이 되는 부분입니다. 특히 현재는 이러한 성능을 만족시키기 위한 정밀한 Design자료, System Integration에 대한 양질의 품질, 기술자료 등이 밑바탕이 되어야 합니다. 통합 System 요구사양, Amplitude Response, PIM, G/T 등의 사양은 전세계적으로 난이도가 높아 이를 갖추지 못한 기업들은 위성운용국 시장에 진입하기 어렵습니다.

추가로, 위성운용국에 적용되는 HEMP system의 경우 전자기파(EMP)에 대한 방호/차폐기술은 까다로운 절차 및 성능이 요구되며 대규모의 성능시험, 개발공정 절차가 요구되고 있습니다. 당사는 이미 AIRBUS와의 K-MILSAT1 프로젝트를 통하여 이러한 성능을 구현하여 인정을 받았으며 전문인력을 중심으로 국내시장의 점유율을 높여가고 있습니다.

당사가 영위하는 항공전자 분야 역시 까다로운 품질조건, 기술조건의 다변화 등으로 인해 진입장벽이 높습니다. 특히 항공전자의 기술은 단계별 공정 기술을 만족시켜야 하며, 이에 따라 요구되는 기술조건 및 사양들이 신규 시장 진입자들에게는 장기간의 사전준비가 요구되며, 부수적인 설비 및 전문인력 등의 추가적인 요소가 존재하여 진입장벽이 높습니다.

그럼에도 불구하고 국내 신규 경쟁업체가 등장하거나, 경쟁업체 간 합병 또는 생산시설 증대를 통한 규모의 경제 실현, 기술개발에 따른 기술격차 확대 등으로 인해 당사의 품질 또는 가격경쟁력 등이 경쟁업체 비해 하락할 경우 당사의 매출 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 우주항공 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

글로벌 우주항공산업 분야는 대부분 해외 다국적 기업들이 개발, 제작, 판매 등을 선점해오고 있으며, 이미 검증된 브랜드를 기반으로 한 판매전략을 통해 시장에서 독과점 지위를 장기간 유지해오고 있습니다. 

당사는 정부의 우주핵심개발 사업을 토대로 다기능 레이더 시스템에서 핵심 부품인 위성탑재용 X-Band Transmitter를 자체 개발을 통해 위성자료 송신기 장비의 국산화를 실현하였습니다. 

그러나,
현재에도 전반적인 위성산업 시장은 여전히 글로벌 기업들이 선점하고 있으며, 기술개발을 위한 고도화된 설비 보유, 전문적인 연구 및 제조인력 유지, 지속적인 비용 투자 등 측면에서 우위를 점하고 있습니다. 또한, 당사 이외에도 다수의 업체가 위성산업에 진입해오고 있는 바, 국내외 우주항공 산업은 경쟁이 심화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 성장성이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 우주항공 산업 경쟁심화로 인한 당사의 수익성 및 매출 성장성이 저하될 수 있다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

글로벌 우주항공산업 분야는 대부분 해외 다국적 기업들이 개발, 제작, 판매 등을 선점해오고 있으며, 이미 검증된 브랜드를 기반으로 한 판매전략을 통해 시장에서 독과점 지위를 장기간 유지해오고 있습니다. 

과거 국내 위성산업 역시 해외 기술의존도가 높았으나, 2018년 발사된 정지궤도위성인 천리안위성 2A호를 시작으로 현재 발사예정중인 차세대중형위성 1호 및 2호 등 국내 독자개발 노력을 지속해오고 있습니다. 

당사는 정부의 우주핵심개발 사업을 토대로 다기능 레이더 시스템에서 핵심 부품인 위성탑재용 X-Band Transmitter를 자체 개발을 통해 위성자료 송신기 장비의 국산화를 실현하였습니다. 당사가 개발하여 납품을 완료한 320Mbps급 X-Band Transmitter는 차세대중형위성 1호 및 2호에 탑재되었으며, 이 중 차세대중형위성 1호가 2021년 3월 발사 예정중에 있습니다. 

그러나, 현재에도 전반적인 글로벌 위성산업 시장은 여전히 글로벌 기업들이 선점하고 있으며, 기술개발을 위한 고도화된 설비 보유, 전문적인 연구 및 제조인력 유지, 지속적인 비용 투자 등 측면에서 우위를 점하고 있습니다. 또한, 당사 이외에도 다수의 업체가 위성산업에 진입해오고 있는 바, 국내외 우주항공 산업은 경쟁이 심화될 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업 및 성장성이 악화될 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 우주항공 산업 경쟁심화로 인한 당사의 수익성 및 매출 성장성이 저하될 수 있다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

바. 원재료 및 부품조달 위험

당사는 수주 이후에 생산을 하는 시스템으로 생산 일정 및 자재 Lead-Tim
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(제품생산을 위한 원자재 입고, 검사, 제작, 검수, 납품까지 소요되는 시간)
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고려하여 부품을 조달하고 있으며, 자재 Lead-Time은 원재료의 수급상황과 공급업체의 조달능력에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 제품 생산에 소요되는 부품은 전자 및 기계 부품 등 약 수만 종이며, Product Life Cycle이 긴 특성을 지니고 있고, 우주항공산업용 및 방위산업용 부품으로써의 성능 및 사양 규격에 따른 장기간의 보증이 필요한 특성을 지니고 있습니다.

당사는 생산에 필요한 부품 조달에 있어 단종 및 단종예정품에 대한 관리, 수출제한 품목에 관한 관리 및 비 표준품 품목 UP-screening 작업 등을 통하여 부품조달 리스크를 적극적으로 대응하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
부품 단종, 부품 수출제한 및 비 표준품 적용에 대한 불확실성이 존재하며, 이에 대한 적절한 대비가 불충분하여 부품조달 지연 시 당사의 제품생산 및 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 수주 이후에 생산을 하는 시스템으로 생산 일정 및 자재 Lead-Ti
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(
제품생산을 위한 원자재 입고, 검사, 제작, 검수, 납품까지 소요되는 시간
)을 고려하여 부품을 조달하고 있으며, 자재 Lead-Time은 원재료의 수급상황과 공급업체의 조달능력에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 제품 생산에 소요되는 부품은 전자 및 기계 부품 등 약 수만 종이며, Product Life Cycle이 긴 특성을 지니고 있고, 우주항공산업용 및 방위산업용 부품으로써의 성능 및 사양 규격에 따른 장기간의 보증이 필요한 특성을 지니고 있습니다.

국내에서 조달하는 부품은 협력개발 기능부품, 전자부품, 기계가공품, 표준부품, 원부자재 등이며, 협력개발 기능부품의 경우 협력업체가 다수의 부품을 이용하여 설계 및 조립하고 있어 부품 공급업체의 원재료 수급상황, 작업중단, 파업 및 자연 재해 등 다양한 원인으로 인해 조달이 지연될 리스크가 있습니다. 

해외에서 조달하는 부품은 기능부품을 포함한 전자부품이며, 특히 해외 제조 및 공급업체의 해당 국가정책 및 국제정세에 따라 수출허가, 전략물자 통제, 자국 방위산업 우선배정, 부품 품귀현상 등으로 일시적인 조달 지연의 리스크가 있을 수 있습니다.

이렇듯 우주항공산업 및 방위산업에 있어 부품조달이 원활히 이루어지지 않거나 원재료 및 부품의 가격 혹은 수급 변동이 발생할 경우 제품생산에 차질이 있을 수 있습니다. 따라서, 당사는 생산에 필요한 부품 조달에 있어 단종 및 단종예정품에 대한 관리, 수출제한 품목에 관한 관리 및 비 표준품 품목 UP-screening 작업 등을 통하여 부품조달 리스크를 적극적으로 대응하고 있습니다. 

당사에서 수행하고 있는 우주항공, 군수품은 오랜 개발기간과 양산기간을 필요로 합니다. 부품 단종 리스크를 최소화하기 위해, 당사는 개발 부품선정 시 life cycle code를 확인하고 부품별 단종 수명주기를 분석하여 개발에 적용하며 단종여부를 반기 단위로 확인하고 관련 대응 절차를 마련해오고 있습니다.

또한, 위성부품 관련 필수 표준품 단종 또는 수출제한이 발생할 경우에 대비해, 당사는 비 표준품 품목의 특성, 성능을 확인하여 온도, 환경시험 등 시험방법 절차 및 시험기관 선정을 ECSS를 근거로 수립하고 성능시험을 통해 신뢰성 있는 부품을 확보하는 Up-screening 능력을 확보하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고, 부품 단종, 부품 수출제한 및 비 표준품 적용에 대한 불확실성이 존재하며, 이에 대한 적절한 대비가 불충분하여 부품조달 지연 시 당사의 제품생산 및 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

사. 신규위성 사업 확보 실패 위험

위성은 우주공간에서 임무를 수행하게 되므로 위성이 발사된 이후에는 현실적으로 수리 및 유지보수에 어려움이 있습니다. 이러한 위성산업의 특성상 높은 기술력 및 극한의 우주환경에 대한 내구성과 동시에 고신뢰성이 요구되고 있으며, 관련 제품에 문제가 발생할 경우 차기 사업을 확보하지 못할 가능성이 존재합니다. 

당사가 개발한 X-Band Transmitter의 경우, 수년간의 개발절차와 더불어 극한환경에서의 우주환경시험 등을 거쳐 신뢰성을 확보하고 최종적으로 차세대중형위성 1호 및 2호에 탑재되었으나, 실제 우주공간에서의 임무수행 과정에서 발생될 수 있는 통제불가능한 상황에 따라 고장, 파손 등 문제의 소지를 완벽히 차단할 수는 없습니다. 

이렇듯,
당사가 개발납품을 완료한 제품이 고장, 파손 등 문제가 발생하거나 경쟁사의 동종제품 대비 기술력 및 신뢰성을 확보하지 못하는 경우, 차기 신규위성 사업 확보에 실패할 위험이 있으며, 당사의 매출성장성 및 재무안정성 등에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

위성은 우주공간에서 임무를 수행하게 되므로 위성이 발사된 이후에는 현실적으로 수리 및 유지보수에 어려움이 있습니다. 이러한 위성산업의 특성상 높은 기술력 및 극한의 우주환경에 대한 내구성과 동시에 고신뢰성이 요구되고 있으며, 관련 제품에 문제가 발생할 경우 차기 사업을 확보하지 못할 가능성이 존재합니다. 

당사가 개발한 X-Band Transmitter의 경우, 수년간의 개발절차와 더불어 극한환경에서의 우주환경시험 등을 거쳐 신뢰성을 확보하고 최종적으로 차세대중형위성 1호 및 2호에 탑재되었으나, 실제 우주공간에서의 임무수행 과정에서 발생될 수 있는 통제불가능한 상황에 따라 고장, 파손 등 문제의 소지를 완벽히 차단할 수는 없습니다. 

한편, 당사의 X-Band Transmitter를 금번 차세대중형위성 1호 및 2호에 탑재한 경험을 토대로 당사는 향후 제3차 우주개발 진흥 기본계획에 포함되어 있는 다수의 위성에 적용될 수 있도록 적극적인 영업을 진행할 예정입니다. 그러나, 당사가 개발한 X-Band Transmitter 이외에도 국내외 다양한 경쟁사의 동종제품이 존재하며, 향후 발사될 위성에는 타사의 제품이 적용될 가능성도 존재합니다. 

이 외에도, 차세대중형위성 외 정지궤도위성, 다목적실용위성, 차세대소형위성 등 현재 정부가 개발을 계획중인 다양한 위성에 당사의 제품을 적용하기 위해서는 추가적인 개발이 필요하며 해당 개발사업이 실패할 위험도 존재합니다. 

이렇듯, 당사가 개발납품을 완료한 제품이 고장, 파손 등 문제가 발생하거나 경쟁사의 동종제품 대비 기술력 및 신뢰성을 확보하지 못하는 경우, 차기 신규위성 사업 확보에 실패할 위험이 있으며, 당사의 매출성장성 및 재무안정성 등에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업입니다. 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업의 경우, 사업의 성과가 본격화되기 전 상장을 추진하는 경우가 많으며, 따라서 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장특례 코스닥시장 상장을 위해서는 한국거래소가 지정한 2개의 외부 전문평가기관으로부터 사전에 기술평가를 받아야하며, 1개 기관에서 A등급 이상 취득, 나머지 기관에서 최소 BBB등급 이상 취득이 필요합니다. 당사는 2020년 9월 "위성탑재체 초고속데이터 전송기술, 위성운영 및 지상데이터 통신기술, 항공전자장비 설계기술, 우주ㆍ항공장비 자동화 점검기술"에 대하여 기술보증기금과 나이스평가정보 2개사에서 기술평가를 받은 바 있으며, 각각 A등급 및 BBB등급을 획득하며 기술성장기업 상장특례를 적용받았습니다. 

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

기술보증기금
A
평가대상기술은 우주ㆍ항공 산업의 국산화를 위하여 위성탑재체 분야, 위성지상국 분야, 항공전자분야 및 EGSE/점검장비 분야의 각 핵심기술인 위성탑재체 초고속데이터 전송기술, 위성운영 및 지상데이터 통신기술, 항공전자장비 설계기술, 우주ㆍ항공장비 자동화 점검기술을 포함하며, 동사는 이들 기술들을 개발 및 제품화 완료하여 차세대중형위성사업(CAS500 프로그램), 무궁화 5호(ANASIS), T-50(고등 훈련기), KF-X(한국형 전투기), LAH(소형무장헬기) 등에 적용 중에 있어 기술의 완성도 및 우수성 인정된다.

동사는 설립 초기부터 방위사업청의 군 위성통신 체계의 위성단말 관련 사업 등에 참여하여 기술력을 축적하였으며, 평가대상기술은 우주 항공 산업의 국산화 기술추진전략을 바탕으로 국가적 차원의 경쟁력을 확보하기 위해 개발된 것으로 일반 중소기업 대비 높은 수준의 기술경쟁력을 보유하고 있다.

동사 대표이사는 통신전공 박사 학위자로 현재 개발 중인 기술 및 보유 기술의 장단점을 정확하게 파악하고 있으며, 매출 비중이 높은 점검장비에서부터 차세대 성장동력인 위성탑재체 통신기술 등 성장성을 고려한 기술 포트폴리오를 구축하여 기업의 안정적 성장을 위한 대표이사의 기술경영 및 관리 능력 인정된다. 또한 기업부설연구소 소속 기술개발 인력은 31명으로 전체 근로자의 약 40%에 해당되며, 기술인력 대부분이 전자공학, 정보통신공학, 전파공학 등 관련 전공자들로 구성되어 있어 지속적인 기술력 확보가 가능할 것으로 판단된다. 다만, 동사의 우주ㆍ항공산업 관련 기술 수준이나 연구개발 성과에 비해 관련 지식재산권이 다소 부족한 수준으로 향후 추가적인 특허등록 등을 통한 권리확보가 필요할 것으로 판단된다.

우주ㆍ항공 산업은 현재까지는 국가가 주도하는 시장으로 예산규모에 따라 시장 변동성 있으나 우주용 위성통신장비 세계시장규모는 2019년 28억 달러에서 연평균 16.8% 성장하여 2025년 70억 달러에 이를 것으로 전망되고 국내외 국방예산도 지속적으로 증가세인 점을 감안시 시장성은 양호하며 향후에도 국가적 지원과 민간참여를 통해 성장세 유지될 것으로 예상된다. 또한 동사는 국방과학연구소, 한국항공우주연구원, LIG넥스원, 한화시스템 등과 협력관계를 유지하고 있어 기술개발에 따른 안정적인 매출 시현 가능할 것으로 판단된다.

나이스평가정보
BBB
(주)제노코는 2004년 설립된 우주항공 전자장비 및 통신장비 연구개발 전문기업으로, 위성탑재 X-밴드 송신기, 위성 운용 지상국 설비, 우주/항공장비 자동화 점검기기 등의 제품을 연구/개발하여 상용화하고 있으며, 종합적인 미래 성장가능성, 기술사업계획서상 향후 사업계획, 매출구조, 기술상용화 수준, 산업재산권 보유 현황 등을 고려한 평가대상기술은 [위성체 및 지상국 등 위성통신 기술]로 판단됨.

위성통신은 우주에 위치한 인공위성 등에 설치된 우주국을 매개체로 하여 지상의 복수 지점의 지상국 사이에서 이루어지는 무선통신을 의미하며, 지구에서 쏘아 올려져 상공 약 3만 6,000㎞ 궤도 상에 위치한 인공위성을 이용해 방송이나 촬영된 영상 신호 등의 데이터를 송수신 하는 기술임. 동사의 핵심기술인 위성체 및 지상국 등 위성통신 개발 기술은 위성탑재체 중 X-밴드 변조기술을 이용한 송신기 개발 및 제작을 위해 독자적으로 개발한 기술임. 해당기술은 연구개발 기반의 제작 기술에 해당하며, 기술적 접근성, 독창성, 난이도가 상위 수준은 아니나 우주와 위성 관련 특성과 무선통신의 기본적 지식을 바탕으로 제품을 개발, 제작하고 있음. 핵심기술은 기술적 진입장벽이 존재하는 분야로, 다수의 기반산업으로 파급효과가 일정 수준 존재하는 기술이며, 최첨단 산업으로 제한적 수요 및 선도적 연구개발의 필요, 시장 개척의 어려움 등 제한요소가 많고, 국가 주도로 군, 기관의 책임하에 진행되는 경우가 대다수임.

동사는 '위성영상자료전송용 X밴드 변조기 개발', '군 위성통신장비용 저위상잡음 국부발진기 개발', '무선 고도계(Radio Altimeter) 개발', '전기추진 차도선 및 이동식 전원공급 시스템 개발', '중동수출형 K2전차 주요장치 개조개발', '저고도드론 네트워크 기반 상호충돌회피센서 국제표준개발', '승가인지라이다개발' 등의 국책과제 수행 이력을 보유하고 있으며, 지식재산보유현황은 국내외 특허등록 5건, 디자인등록 4건, 상표권등록 2건과 저작권(프로그램등록) 1건의 지식재산권을 보유하고 있음. 이 중 위성통신용 X-밴드 송신기와 연관된 특허 "고속위상변조기(등록번호: 10-2047367)"는 미국 특허로 등록되었으며, 유럽 특허로 등록 진행 중에 있어 중요특허에 대한 글로벌 특허권 확보를 위한 노력을 지속하고 있음.

목표시장은 세계 우주용 위성통신 장비 시장 중 송수신기 시장으로 판단되며, 동 시장은 첨단 산업을 확보하기 위해 소요되는 비용이 크지만 실패가능성이 비교적 높아 투자위험도가 높은 편이며, 초기 시장을 선점한 선도업체들이 대부분의 시장을 점유하고 있어 후발주자의 진입에 높은 장벽이 존재함. 또한, 기술 연구개발에 장기적 투자와 최고급 연구인력이 투입되는
연구개발 집약형 산업으로 기업과 연구기관이 협력을 통해 기술개발 진행됨. 

동사는 2019년 결산기준 전년대비 13.5% 감소한 30,145백만원의 매출을 시현하였고, 전년대비 저하된 매출액영업이익률 -3.2%, 매출액순이익률 -2.7%를 기록하여 적자 전환하였으며, 미흡한 수익구조를 나타내었음. 매입채무의 감소 등으로 부채 규모가 축소되었음에도 불구하고 순손실 시현으로 인한 자기자본의 축소로 인해 부채비율 194.6%, 차입금의존도 14.5%, 유동비율 136.2%, 자기자본비율 33.9% 등 안정성 지표가 저하되었으나, 무난한 재무구조를 견지하였음.

최종적으로 동사가 보유한 위성체 및 지상국 등 위성통신 기술은 우주/항공산업의 주요 기술로, 현재 개발하여 납품된 X-밴드 송신기를 탑재한 차세대 중형위성 발사, 운용이 성공적으로 완료된다면, 실증경험 수준을 확보해 기술진입장벽을 구축할 가능성이 높으며, 제품 경쟁력 및 품질 경쟁력을 일정 수준 이상 갖추고 있는 것으로 판단되는 바 기술평가등급을 'BBB'로 평가함.

기술성장기업 상장특례 적용 기업은 코스닥시장 상장예비심사 청구 시 벤처기업의 외형요건 중 경영성과 요건 및 이익/매출액 요건이 적용 되지 않습니다. 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가
(기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산
(택일)
주1)
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상) 주2)

경영성과 및
시장평가 등
(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A&BBB 등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성
(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기에서 보듯이 '기술평가기업'으로 청구하는 경우 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며 경영성과 및 이익규모 요건 등에 있어 제한이 없습니다. '기술평가기업'으로 청구하는 기업의 경우 일반적으로 사업의 성과가 본격화 되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정 사유]

구 분

지 정 사 유

최근 사업연도(2019년도)
경영성과 및 재무상태

매출액

최근 사업연도 30억원 미만
(기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)

매출액 : 32,927백만원

법인세비용차감전계속사업손실
(연결재무제표 기준)

최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
(기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실 : 
N/A
(법인세비용차감전계속사업이익 :
2,931백만원)

영업손실

최근 4사업연도 영업손실
(기술성장기업은 미적용)

영업손실 : N/A
(영업이익 : 3,573백만원)

자본잠식 및 자기자본
(연결재무제표 기준)

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 주2)
- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만
- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
(기술성장기업은 미적용 요건 없음)

- 자본잠식률 : -140.46%
- 자기자본 : 1,751백만원
- 감사의견 : 적정

주1)
상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)인 2021년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2025년도까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2023년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사의 신규상장 일정을 고려할 경우, 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용 받게 될 예정입니다. 

당사의 경우에도 동 증권신고서의 1. 사업위험 및 2. 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성이 악화될 수 있으며, 관리종목 지정요건 중 매출액 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후 영업실적이 급격히 악화되거나, 지속적인 당기순손실 시현으로 자본잠식 및 자기자본 요건에 해당하게 될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 수익성 악화 위험

당사가 영위하고 있는 사업분야 중 군 수요에 따라 제품을 생산하여 방산업체 등에 납품하는 사업분야인 점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 방위산업 분야에 속하고 있습니다. 업계 특성상 해당 매출 및 수익은 안정적으로 발생할 수 있으나, 그 수익구조가 정부에서 정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따라 결정되므로 매출 및 수익의 확장성 측면에서는 한계가 존재합니다.

한편, 위성사업의 경우 장기간의 개발기간이 필요한 바, 해당 개발기간 및 개발완료 후 매출로 실현되기 전까지 연구개발 사업수행 과정에서 발생되는 비용 등은 당사의 수익성에 영향을 미치게 됩니다.
당사가 영위하고 있는 위성산업 및 방위산업의 특성상 개발사업을 참여하여 업무를 성공적으로 수행하여야 해당 제품의 양산이 진행될 때 우선적으로 양산 수주를 확보할 수 있습니다. 따라서, 당사가 참여하고 있는 다수의 개발사업은 향후 양산사업으로 이어질 때 매출의 성장성 및 사업의 확장성 측면에 긍정적인 영향을 줄 수 있으나, 개발사업에 참여하는 동안에는 수익성 측면에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는

위성통신 및 무기체계 양산사업을 참여하기 위하여, 보유하고 있는 위성통신 기술력과 방위산업 개발 및 생산 노하우를 기반으로 관련 개발사업에 참여하고 있습니다. 방위산업 체계업체 또는 글로벌 위성제조 회사 등을 대상으로 당사의 기술력을 입증해왔으나
,

개발과정에서의 부품조달, 부품신뢰성 테스트방안설계 등 초과비용 발생 가능성이 있으며, 이는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 사업분야 중 군 수요에 따라 제품을 생산하여 방산업체 등에 납품하는 사업분야인 점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등은 방위산업 분야에 속하고 있습니다. 업계 특성상 해당 매출 및 수익은 안정적으로 발생할 수 있으나, 그 수익구조가 정부에서 정한 이윤 규정인 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따라 결정되므로 매출 및 수익의 확장성 측면에서는 한계가 존재합니다.

한편, 위성사업의 경우 장기간의 개발기간이 필요한 바, 해당 개발기간 및 개발완료 후 매출로 실현되기 전까지 연구개발 사업수행 과정에서 발생되는 비용 등은 당사의 수익성에 영향을 미치게 됩니다.
당사가 영위하고 있는 위성산업 및 방위산업의 특성상 개발사업을 참여하여 업무를 성공적으로 수행하여야 해당 제품의 양산이 진행될 때 우선적으로 양산 수주를 확보할 수 있습니다. 따라서, 당사가 참여하고 있는 다수의 개발사업은 향후 양산사업으로 이어질 때 매출의 성장성 및 사업의 확장성 측면에 긍정적인 영향을 줄 수 있으나, 개발사업에 참여하는 동안에는 수익성 측면에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 우주항공산업 및 방위산업의 노하우를 적용한 고부가가치 개발제품의 매출로 수익성을 지속 개선해나가고자 노력하고 있으며, 최근 3개년 간 영업이익률 기준 2017년 4.1%, 2018년 5.5%, 2019년 10.9% 등 수익성을 개선하고 있습니다. 특히 2019년에는 수익성이 비교적 높은 AIRBUS D&S에 대한 위성운용국 관련ANASIS 2 사업 및 TICN 양산 사업의 실적호조로 인해 ANASIS-II 사업의 실적호조 등으로 인해 영업이익률이 10.9%까지 향상되었으나, 상술한 방산 내수부문의 특성 및 위성탑재체 등 기술제품 개발비용 투입 등으로 인해 2020년 3분기에는 6.7%를 기록하고 있습니다.

[수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

매출액

28,066

36,032

32,927

24,390

매출원가

23,093

31,680

26,969

20,513

매출원가율(%)

82.3%

87.9%

81.9%

84.1%

영업이익

1,145

1,995

3,573

1,642

영업이익률(%)

4.1%

5.5%

10.9%

6.7%

당기순이익

814

979

2,198

1,213

당기순이익률(%)

2.9%

2.7%

6.7%

5.0%

주) 2017년은 K-GAAP 기준이며, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준입니다.

방위산업은 정부와 계약을 통하여 무기체계를 개발하고, 시험평가 과정을 거쳐 군사용 적합 판정을 받은 이후 군의 전력화 일정에 맞추어 양산/납품하는 과정을 거치게 됩니다. 이렇게 전력화된 장비들은 일정기간 사용 후 정비사업을 통하여 도태시점까지 운용되게 되며, 개발업체는 양산뿐만 아니라 운용기간에 소요되는 수리부속/유지보수 및 정비까지 독점적이고 안정적인 사업권을 확보할 수 있게 됩니다.

한편, 2008년 말 전문화/계열화 제도 폐지 이후 방위산업 전반에 경쟁이 도입되었고, 산업내의 경쟁은 가속화 되고 있습니다. 당사는

위성통신 및 무기체계 양산사업을 참여하기 위하여, 보유하고 있는 위성통신 기술력과 방위산업 개발 및 생산 노하우를 기반으로 관련 개발사업에 참여하고 있습니다. 방위산업 체계업체 또는 글로벌 위성제조 회사 등을 대상으로 당사의 기술력을 입증해왔으나

, 개
발과정에서의 부품조달, 부품신뢰성 테스트방안설계 등 초과비용 발생 가능성이 있으며, 이는 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 매출처 편중 위험

당사의 매출액 대부분은 군 수요의 정비장비, TICN광전복합케이블 등 매출에서 발생되고 있으며, 이에 따라 한화시스템, LIG넥스원, 한국항공우주산업과 같은 방산업체 및 정부 산하 기관에 대한 매출이 주를 이루고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 방위산업 및 위성산업의 특성상 수요처가 한정되어 있으므로, 영업 대상을 다변화하기 어려운 특성이 존재합니다. 이러한 매출처 편중의 사업구조에서는 당사와 같은 공급업체가 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 수 있으며, 그 외 고객사의 전방산업 및 경영환경 변화 등 간접적인 영향도 받을 수 있습니다. 

또한, 당사의 주요 매출처의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 매출액 대부분은 군 수요의 정비장비, TICN광전복합케이블 등 매출에서 발생되고 있으며, 이에 따라 한화시스템, LIG넥스원, 한국항공우주산업과 같은 방산업체 및 정부 산하 기관에 대한 매출이 주를 이루고 있습니다. 

최종 수요처인 국가 또는 군의 수요에 따라 방산업체 및 정부 산하기관이 사업을 수주하면 당사는 그에 필요한 부품 및 제품을 해당 업체로부터 수주 받아 생산하는 고객 지향적 수주산업으로써, 전방산업의 성장 및 국가 또는 군 예산에 밀접하게 연계되는 특징을 지니고 있습니다. 

따라서 당사의 주요 매출처는 국내 주요 방산업체 및 정부 산하기관 등이며, 해당 주요 고객에 대한 매출 및 매출채권 내역은 아래와 같습니다. 

[주요 매출처별 매출 및 매출채권 비중]

(단위: %)

매출처
2019년
2020년 3분기

매출 비중
매출채권 비중
매출 비중
매출채권 비중

A사
37.2%
38.0%
48.0%
17.4%

B사
3.9%
6.7%
7.1%
43.8%

C사
30.0%
24.4%
9.1%
5.9%

기타
29.0%
31.0%
35.7%
32.9%

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

주1) C사는 국내 방산업체 및 정부 산하기관이 아닌 해외업체 입니다.

주2) 매출채권 비중은 대손충당금 차감전 금액을 기준으로 계약자산을 제외하여 산정하였습니다.

당사는 2020년 3분기 기준 주요 고객사인 2개사에 대한 매출이 전체 매출의 약 55.1%를 차지하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 방위산업 및 위성산업의 특성상 수요처가 한정되어 있으므로, 영업 대상을 다변화하기 어려운 특성이 존재합니다. 이러한 매출처 편중의 사업구조에서는 당사와 같은 공급업체가 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 수 있으며, 그 외 고객사의 전방산업 및 경영환경 변화 등 간접적인 영향도 받을 수 있습니다. 

또한, 당사의 주요 매출처의 품질, 납기수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 지연 위험

당사는 2020년 3분기말 현재 약 38억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2019년말 매출채권 22억원 대비 약 16억 증가한 수치입니다. 동기간 당사의 매출액은 2019년 329억원에서 2020년 3분기 244억원 수준으로 이를 연환산하여 고려할 경우 매출액은 유사한 수준을 유지하고 있는 것에 비해 매출채권이 다소 증가하는 현상이 나타나고 있습니다. 

당사의 매출처 대부분은 국내외 방위산업 및 우주개발사업 분야의 우량기업으로써, 매출채권 부실화에 대한 위험은 낮은 것으로 판단되며 부도금액 발생사실 등은 존재하지 않으나,
급격한 경기변동, 개별기업의 실적악화 등으로 인해 회수가 지연되는 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 큰 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 3분기말 현재 약 38억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 이는 2019년말 매출채권 22억원 대비 약 16억 증가한 수치입니다. 동기간 당사의 매출액은 2019년 329억원에서 2020년 3분기 244억원 수준으로 이를 연환산하여 고려할 경우 매출액은 유사한 수준을 유지하고 있는 것에 비해 매출채권이 다소 증가하는 현상이 나타나고 있습니다. 

[매출액 및 매출채권 추이]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2019년
업종평균

매출액
28,066
36,032
32,927
24,390
-

매출채권총액
3,378
6,972
2,392
3,945
-

대손충당금
-34
-193
-171
-194
-

매출채권순액
3,344
6,779
2,221
3,751
-

대손충당금 설정비율(%)
1.0%
2.8%
7.1%
4.9%
-

매출채권 회전율(회)
8.4
5.3
14.8
8.7
5.9

주1)
2017년은 K-GAAP 기준, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준으로 산정하였습니다.

주2)
2020년 3분기 매출채권 회전율은 매출액 연환산 수치로 계산하였습니다.

주3)
매출채권 총액 및 순액은 계약자산을 제외한 금액입니다.

주4)
업종평균은 한국은행 "기업경영분석"의 (C264) 통신 및 방송 장비 제조업의 통계자료를 인용하였습니다.

이는 2020년 상반기 대비 하반기에 매출이 집중되어 나타나게 된 현상이며, 당사의 경우 매출채권 증가에도 불구하고 대부분의 매출처가 국내 대형 방산업체인 바, 재무상태가 우량하며 장기 미회수 채권의 발생빈도는 상당히 낮은 편에 속합니다. 한편, 당사의 매출채권 회전율은 2017년 8.4회, 2018년 5.3회, 2019년 14.8회, 2020년 3분기 8.7회로 업종평균 5.9회를 상회하는 수준을 나타내고 있습니다. 이러한 점들을 종합할 때 당사의 매출채권 회수 위험성은 상대적으로 낮다고 판단됩니다. 

[매출채권 연령분석]

(단위: 백만원)

구분
3월미만
3~6월
미만
6~12월
미만

1년이상

(주4)

매출채권
잔액
부도금액

2017년말
3,219
-
-
159
3,378
-

2018년말
6,813
-
-
159
6,972
-

2019년말
2,233
-
-
159
2,392
-

2020년 3분기말
3,641
130
15
159
3,945
-

주1)
2017년은 K-GAAP, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준입니다.

주2)
대손충당금 차감전 금액입니다.

주3)
매출채권 잔액은 계약자산을 제외한 금액입니다.

주4)

거래처 A사와의 프로젝트 미종결로 인하여 장기간 미회수되고 있으나, 해당 사업이 종료되면 전액 회수될 예정입니다.

한편, 최근 3개년 및 2020년 상반기 당사의 매출채권 연령은 대부분 3월 미만이나, 2020년 3분기 이를 초과하는 매출채권이 발생되고 있으며, 거래처 A사에 대한 매출채권 중 1년 이상 장기간 미회수되고 있는 매출채권도 존재하고 있습니다. 해당 장기 미회수채권의 경우 프로젝트 미종결로 인하여 장기간 미회수되고 있으나, 해당 사업이 종료되면 전액 회수될 예정입니다. 

당사의 매출처 대부분은 국내외 방위산업 및 우주개발사업 분야의 우량기업으로써, 매출채권 부실화에 대한 위험은 낮은 것으로 판단되며 부도금액 발생사실 등은 존재하지 않으나, 급격한 경기변동, 개별기업의 실적악화 등으로 인해 회수가 지연되는 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 큰 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

마. 차입금 및 재무안정성 관련 위험

당사는 단기차입금 위주로 금융기관 조달 차입금을 운영해오고 있으며, 2018년 차입금은 45억원 수준까지 증가하였으나 이후 현재까지 28억원 수준의 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모를 유지하고 있습니다. 

당사는 2018년 K-IFRS 기준 적용으로 인해 전환상환우선주가 부채로 인식되고, 진행매출 인식에 따른 매출조정 내역이 계약부채로 인식됨에 따라 자본잠식을 기록하였습니다. 이후 재무구조가 점차 개선되는 모습을 보이고 있으나, 업종평균 대비 여전히 재무 안정성은 낮은 재무구조를 갖추고 있습니다. 

향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

또한, 경기침체 또는 국방예산 감소 등에 따른 수주 감소, 채권 회수 지연, 재고부담 증가 등에 따라 영업에서 창출된 현금흐름이 급격하게 악화될 경우 당사의 재무 안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 단기차입금 위주로 금융기관 조달 차입금을 운영해오고 있으며, 2018년 차입금은 45억원 수준까지 증가하였으나 이후 현재까지 28억원 수준의 1년 이내 만기가 도래하는 단기성 차입금 규모를 유지하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2020년 3분기 장단기차입금 및 유동성장기부채 현황은 다음과 같습니다. 

[장단기차입금 및 유동성장기부채 현황]

(단위: 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

단기차입금

2,450
4,435
2,850
2,760

유동성장기부채

91
91
-
-

장기차입금

91
-
-
-

합계

2,631
4,526
2,850
2,760

주) 2017년은 K-GAAP 기준이며, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준입니다.

2020년 3분기말 기준 당사의 당좌자산 규모는 222억원 수준이며, 현금및현금성자산 규모도 145억원 수준으로 차입금 대비 충분한 자금여력을 갖추었다고 판단됩니다. 그러나, 향후 당사가 추진중인 신규사업이 부진하거나, 이에 대한 추가적인 자금소요가 발생하거나, 금융시장의 예기치 못한 불확실성이나 당사의 신용등급의 급격한 저하 등으로 인해 당사의 차입금에 대해 만기 연장이 이루어지지 않을 경우 당사는 일시적으로 유동성 위험에 직면하는 등 재무 안전성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 

한편, 당사의 재무안정성과 관련된 재무비율 현황은 아래와 같습니다. 

[안정성 관련 재무비율 현황]

(단위: %)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

업종평균

부채비율

110.6%

N/A

1101.8%

328.3%
25.6%

차입금의존도

16.5%

18.0%

13.6%

8.3%
6.7%

유동비율

156.9%

82.5%

90.9%

118.8%
190.7%

당좌비율

106.9%

64.4%

71.9%

91.4%
157.4%

주1)
2017년은 K-GAAP 기준, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준으로 산정하였습니다.

주2)
2018년은 자본잠식 상태임에 따라 별도의 부채비율은 산정하지 아니하였습니다.

주3)
업종평균은 한국은행 "기업경영분석"의 (C264) 통신 및 방송 장비 제조업의 통계자료를 인용하였습니다.

주4)
2018년 및 2019년은 K-IFRS 기준 적용에 따라 2017년까지 K-GAAP 기준 상 당사가 발행한 전환상환우선주의 자본금 및 주식발행초과금인 30억원이 자본항목에서 부채항목으로 계상되어 각각 자본잠식 및 1101.8%의 부채비율로 산정되었습니다.

당사는 2018년 K-IFRS 기준 적용으로 인해 전환상환우선주가 부채로 인식되고, 진행매출 인식에 따른 매출조정 내역이 계약부채로 인식됨에 따라 자본잠식을 기록하였습니다. 이후 자본잠식에서 벗어나 2020년 3분기 기준 부채비율 328.3%, 차입금의존도 8.3%, 유동비율 118.8%, 당좌비율 91.4% 등 재무구조가 점차 개선되는 모습을 보이고 있으나, 업종평균 대비 여전히 재무 안정성은 낮은 재무구조를 갖추고 있습니다.

이에 따라, 향후 경기침체 또는 국방예산 감소 등에 따른 수주 감소, 채권 회수 지연, 재고부담 증가 등에 따라 영업에서 창출된 현금흐름이 급격하게 악화될 경우 당사의 재무 안전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산은 거래처로부터 수주를 받아 제작 직후 납품하는 사업구조로 인해 제품 재고는 없이 원재료 및 재공품으로만 구성되어 있으며, 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고, 단위원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. 당사의 재고자산은 2020년 3분기말 66억원으로 2019년말 34억원 대비 95% 증가하였으며, 동기간 재고자산 비중이 16~20% 내외로 유지되었습니다. 한편 당사의 재고자산 회전율은 2017년 7.3회, 2018년 8.5회, 2019년 9.7회, 2020년 3분기말 4.9회로2019년까지 상승하다가 2020년 하반기 및 2021년 상반기 광전복합케이블 수주에 대응하여 원재료를 다량으로 확보함에 따라 재고자산 회전율이 하락하였습니다.

당사는 적정수준의 재고자산을 보유하기 위해 고객사와 지속적으로 소통하며 재고자산 보유 수준 및 생산량을 조절하고 있을 뿐 아니라, 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 관리를 지속할 예정입니다. 그럼에도 불구하고
향후 수주확보 부진에 따른 매출 급감 및 보유 재고자산 규모의 증가, 재고자산의 손상 또는 유실, 순실현가치 하락 등 재고자산의 진부화가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 원재료의 적기 조달과 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 및 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사의 재고자산은 거래처로부터 수주를 받아 제작 직후 납품하는 사업구조로 인해 제품 재고는 없이 원재료 및 재공품으로만 구성되어 있으며, 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고, 단위원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. 당사의 2020년 3분기말 및 최근 3개년 재고자산 내역은 다음과 같습니다. 

[재고자산 구성]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

원재료
3,833
2,646
2,027
4,897

(평가충당금)
-
-
-
-

재공품
-
1,617
1,379
1,741

(평가충당금)
-
-
-
-

미착품
-
-
-
4

합계
3,833
4,263
3,406
6,642

주) 2017년은 K-GAAP, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준입니다.

당사는 최근 3개년 간 30억 내지 40억 수준의 재고자산 규모를 유지하였으며, 재고자산 회전율은 점차 개선되는 모습을 나타내고 있습니다. 또한, 당사가 영위하고 있는 사업 특성상 위성 탑재체 등 개발에 사용되는 원재료는 우주급 부품으로 인정되는 부품이 한정되어 있음에 따라, 일정 기간이 지나는 경우에도 추후 재사용 가능성이 높아 별도의 평가손실충당금 설정은 이루어지지 않고 있습니다. 

당사의 재고자산은 2020년 3분기말 66억원으로 2019년말 34억원 대비 95% 증가하였으며, 동기간 재고자산 비중이 16~20% 내외로 유지되었습니다. 한편 당사의 재고자산 회전율은 2017년 7.3회, 2018년 8.5회, 2019년 9.7회, 2020년 3분기말 4.9회로2019년까지 상승하다가 2020년 하반기 및 2021년 상반기 광전복합케이블 수주에 대응하여 원재료를 다량으로 확보함에 따라 재고자산 회전율이 하락하였습니다.

[재고자산 구성]

(단위: 백만원, %, 회)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
업종평균

매출액
28,066
36,032
32,927
24,390
-

재고자산 총액
3,833
4,263
3,406
6,642
-

자산총계
15,998
25,123
21,038
33,239
-

재고자산 비중

24.0%

17.0%

16.2%

20.0%
-

재고자산 회전율

7.3

8.5

9.7

4.9
11.7

주1)
2017년은 K-GAAP 기준, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준으로 산정하였습니다.

주2)
2020년 3분기 재고자산 회전율은 매출액 연환산 수치로 계산하였습니다.

2020년 3분기말은
원재료 매입이 급격하게 증가하여 최근 3개년 간 감소세를 보이던 총자산 대비 비중은 20% 수준으로 상승하였고 재고자산회전율 역시 급격하게 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 2020년 말 및 2021년 상반기 납품이 예정되어 있는 방위사업 부문의 수주에 대비하여 원재료 매입에 의한 것으로써 연내 해소될 수 있을 것으로 판단됩니다.

당사는 고객사의 주문을 받아 제작 직후 납품하는 사업구조를 갖추고 있는 바 재고자산의 규모가 크지 않으며, 위성탑재체 등에 사용되는 원재료는 일정 기간이 지나도 재사용 가능성이 높아 재고자산평가충당금 설정의 필요성도 낮은 편입니다. 또한, 당사는 적정수준의 재고자산을 보유하기 위해 고객사와 지속적으로 소통하며 재고자산 보유 수준 및 생산량을 조절하고 있을 뿐 아니라, 재고자산에 대한 적시 평가를 통해 관리를 지속할 예정입니다.

그럼에도 불구하고 향후 수주확보 부진에 따른 매출 급감 및 보유 재고자산 규모의 증가, 재고자산의 손상 또는 유실, 순실현가치 하락 등 재고자산의 진부화가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 원재료의 적기 조달과 품질관리가 제대로 이루어지지 않을 경우 당사의 영업 및 수익성에 악영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

사. 핵심인력 이탈 가능성

당사가 영위하고 있는 위성산업은 기술 수준이 높고 빠르게 발전하는 특징을 갖고 있음에 따라 당사에 있어 연구개발 인력 확보 및 관리는 매우 중요합니다. 당사는 주요 핵심인력 및 기술 유출을 차단하기 위해 복리후생 제도의 확대 및 인센티브 제도 등 최선의 노력을 다하고 있으며, 향후 상장 시 주식매수선택권 부여, 품질개선 제안자 포상 확대 등을 통해 핵심 인력에 대한 체계적인 보상을 강화해 나갈 예정입니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고
향

후 당사의 주요 인력들의 갑작스러운 이탈 등으로 인하여 사업을 안정적으로 영위하기 위한 수준의 인력을 확보하지 못할 경우 당사의 성장성 및 사업 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사는 사업특성상 프로젝트별 투여하는 개발기간이
평균적으로
약 3~4년(당사 핵심기술제품, X-band Transmitter의 경우 2016년~2018년 약 3.5년 개발기간이 소요)으로 개발기간 중 핵심인력 이탈로 인한 핵심기술 유출, 개발지연이 발생될 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 위성산업은 기술 수준이 높고 빠르게 발전하는 특징을 갖고 있음에 따라 당사에 있어 연구개발 인력 확보 및 관리는 매우 중요합니다. 당사가 영위하고 있는 우주항공산업 및 방위산업은 기술적 장벽이 높은 산업이며 우주선진국 대비 우리나라 연구개발 인력이 매우 희소합니다. 따라서, 연구개발인력이 부족한 상황으로, 주요 인력 유출에 따라 연구개발계획이 지연되거나 핵심 기술 및 노하우가 유출될 가능성이 있습니다

당사의 기업부설기술연구소는 2005년 등록되어 현재 당사의 영위사업인 위성탑재체 X-band transmitter, 425 SAR EGSE/점검장비, 항공전자 IBU, ICS 등 사업과 관련한 전문인력으로 구성된 연구ㆍ개발 전담인력을 확보하고 있습니다. 

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

상무/

연구1

소장

이호직

공정개발총괄

88.02~94.02 인하대학교 전자공학과

94.01~01.06 에스케이하이닉스 주식회사 대리

01.07~01.08 알파그린주식회사 선임연구원

01.09~03.02 아태위성산업 선임연구원

03.02~04.11 ㈜디에센 책임연구원

04.12~현재 ㈜제노코 제 1연구소장/상무이사 겸임

[기술개발]

- 트랜스미터 시험, 시뮬레이터개발

- 위성모니터링 시스템 설계

- 위성영상자료 전송용 X밴드 변조기 개발

- SAR위성탑재체 SES EGSE 개발

- 전기추진차도선 이동식전원공급시스템개발

[특허]

- X-MOD 고속위상변조기 출원

상무/

연구2

소장

최승주

연구개발총괄

98.03~00.02 수원과학대학 전자과

00.02~00.09 미래통신㈜ 선임연구원

00.09~01.07 ㈜벨웨이브 책임연구원

01.08~05.10 퍼스텔주식회사 책임연구원

05.11~06.05 ㈜아성테크노 수석연구원

06.06~08.12 퀸시디지털 이사

09.03~현재 ㈜제노코 제 2연구소장/상무이사 겸임

[기술개발]

- H/W RF, LOGIC 회로설계 및 개발

- 위성영상자료 전송용 X밴드 변조기 개발

- 차세대중형위성 전자광학탑재체 X-Band 송신기 개발

- TICN 광전복합 커넥터 개발

- FA-50 탑재 Distribution Amplifier 개발

[특허]

- 드론탑재형 레이저조류퇴치장치 출원

이사/

기술

위원

하충석

HW개발

91.03~93.02 광운대학원 전자공학과

04.03~04.08 ㈜테크메이트 책임연구원

04.08~07.05 한터기술㈜ 책임연구원

07.05~11.04 아이티사이언스 수석연구원

11.03~11.10 유성씨앤씨㈜ 수석연구원

11.10~현재 ㈜제노코 기술위원

[기술개발]

- 정밀유도탄 외부전원공급모듈 개발

- 원격측정장치 외부전원공급모듈 개발

- 광학식 자이로용 제어표시기 개발

- 기동저지탄용 기폭제어부 개발

수석

연구원

황인산

SW개발

93.03~95.02 인하대학원 전자통신공학

95.01~01.11 ㈜엔에스엔 선임연구원

01.12~06.10 엠씨티티코어 책임연구원

06.11~08.07 삼우통신㈜ 책임연구원

08.08~13.12 바인텔레콤㈜ 책임연구원

14.01~18.02 ㈜크로스웍스 수석연구원

18.03~현재 ㈜제노코 수석연구원

[기술개발]

- 빔포밍장비개발

- 파장 다중화광전송장비 개발

- HRAN 데이터 송수신장비의 제어 SW개발

- 원격접속조립체(TMMR 전원제어장치) 개발

- 도킹용무인잠수정 전장부개발

수석

연구원

하원

SW개발

92.03~97.02 고려대학교 전산학과

97.01~02.12 ㈜엔에스엔 연구원

02.12~07.04 프로머스기술 수석연구원

07.07~현재 ㈜제노코 수석연구원

[기술개발]

- MSSOT시스템 SW설계 및 개발

- OTS-155MP 시스템 SW설계 및 개발

- VoIP Gateway(공유기 기능)설계 및 개발

- 군 위성통신체계-II 체계개발 통합모뎀/

망제어기 가입자정합장치(통합형) 기본장비 및 IP가속반 개발

수석

연구원

김경배

HW개발

99.03~01.02 광주대학교 전자공학과

01.03~02.10 ㈜엔에스엔 연구원

04.05~04.11 ㈜디에센 연구원

04.12~현재 ㈜제노코 수석연구원

[기술개발]

- QPSK(위상편이변조) 모듈레이터 개발

- 위성방송신호 저잡음 증폭기 전원공급 파워모듈 설계

- 소형무장헬기 탑재 인터컴 장비 개발

- KFX 탑재 혼선방지기 장비 개발

[특허]

- 고속위상변조기 출원

수석

연구원

윤영철

기구개발

02.03~04.02 서울과학기술대학교 제품설계금형공학과

04.02~04.08 ㈜정우엠코리아 사원

04.11~06.05 ㈜토펙스 대리

06.05~06.12 ㈜텔레웍스 대리

07.04~18.08 ㈜피플웍스 부장

18.09~19.12 ㈜씨에스 책임연구원

19.12~현재 ㈜제노코 수석연구원

[기술개발]

- 소형, 중형 대형(ICS, RF, 광) 중계기 개발

- 방산 무전기 기구 개발

- 초고주파 기구 개발

- 방산 통신 모듈, 시스템, 기구 개발

- 3D 상세설계(PRO/E, CREO), 열해석 및 방열설계(ICEPAK),
 구조설계(ANSYSWB)

책임

연구원

최창진

HW개발

"06.03~09.02 한양대학원 전자통신공학과

09.04~09.10 SK텔레콤㈜ 연구원

09.10~12.01 세원텔레텍㈜ 주임연구원

12.02~14.09 ㈜제노코 주임연구원

14.10~15.04 ㈜엑스닐 책임연구원

15.07~현재 ㈜제노코 책임연구원

[기술개발]

- HDL DS-UWB 기저대역 모뎀 개발

- 차세대중형위성 전자광학탑재체 X-Band 송신기 개발

- KFX 탑재 혼선방지기 장비 개발

성공적인 사업 영위를 지속하기 위해서는 전문성을 지닌 경영진 및 연구개발자들의 확보가 필수적이므로, 핵심인력을 지속적으로 확보하고 장기근속을 위한 동기 부여가 매우 중요합니다. 당사는 주요 핵심인력 및 기술 유출을 차단하기 위해 복리후생 제도의 확대 및 인센티브 제도 등 최선의 노력을 다하고 있으며, 향후 상장 시 주식매수선택권 부여, 품질개선 제안자 포상 확대 등을 통해 핵심 인력에 대한 체계적인 보상을 강화해 나갈 예정입니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고
향

후 당사의 주요 인력들의 갑작스러운 이탈 등으로 인하여 사업을 안정적으로 영위하기 위한 수준의 인력을 확보하지 못할 경우 당사의 성장성 및 사업 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[제노코 인력 현황]

(단위 : 명, 년)

직종

인 원 수

기중 퇴직자 수

평균

근속

연수

17연도

18연도

19연도

20연도

3분기

17연도

18연도

19연도

20연도

3분기

사무

18
19
20
20
4
5
1
1
4.3

영업

5
3
4
6
0
2
0
0
2.7

연구

25
32
30
34
6
8
6
2
3.8

생산

17
17
16
16
2
0
0
0
4.5

합계

65
71
70
76
12
15
7
3
3.8

주1) 등기임원을 제외한 수치입니다.

또한, 당사는 사업특성상 프로젝트별 투여하는 개발기간이
평균적으로
약 3~4년(당사 핵심기술제품, X-band Transmitter의 경우 2016년~2018년 약 3.5년 개발기간이 소요)으로 개발기간 중 핵심인력 이탈로 인한 핵심기술 유출, 개발지연이 발생될 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 신규사업 진출 실패 가능성

당사는 현재 영위하고 있는 사업 외에 기업의 지속성장가능성을 확보하기 위하여 신규사업 진출의 일환으로 무인화사업 및 친환경 통신사업 개발사업을 준비중에 있습니다. 

그러나 현재에는 무인잠수정 관련 사업 및 차군무인기용 IMC 개발사업 외에 단기간 내 매출 실현 가능성이 가시화된 사업내용은 없으며, 친환경 통신사업 개발사업 역시 신규사업 구상 초기에 속하는 시장동향 파악 및 계획수립 단계입니다. 

이러한
신규사업은 계획수립 단계에서 사업성이 가시화되지 못하여 추진을 철회하게 될 수 있으며, 신규사업 구상 및 개발 완료 후 실제 본격적인 진출 시 막대한 자금이 투입될 가능성도 존재합니다. 또한, 이러한 신규사업 추진이 모두 실패할 가능성이 존재하므로 당사의 재무안정성에 큰 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 현재 영위하고 있는 사업 외에 기업의 지속성장가능성을 확보하기 위하여 신규사업 진출의 일환으로 무인화사업 및 친환경 통신사업 개발사업을 준비중에 있으며, 주요 내용은 아래와 같습니다. 

[신규사업 개요]

사업구분
개요

무인화사업

당사는 한화시스템㈜ 해양연구소와 무인잠수정(자율 무인잠수정/도킹용 자율 무인잠수정/대형급 무인잠수정) 및 군집 무인 수상정을 개발 중에 있습니다. 해당 무인잠수정에는 당사의 전장부가 장착될 예정(총 개발사업 중 해양경찰청-한화시스템-당사 사업구조로 Multi-AUV 개발)입니다.

또한, 당사는 한국항공우주산업㈜와 항공기 관련 IMC(Integreted Mission Computer) 개발사업을 진행했습니다. 해당 통합관리컴퓨터 개발 및 추가 제작품 통합관리컴퓨터 개발에 대한 납품은 완료되었고 현재 양산을 위한 규격화 작업 및 운용평가지원 중에 있습니다.

친환경 통신사업 
개발사업
국가차원에서 친환경분야 기술혁신을 선도하기 위하여 녹색성장 정책을 수립함과 동시에 집중적 투자로 국제경쟁력을 확보할 수 있는 27대 녹색기술 분야를 발표하였습니다. 당사는 이 중 고효율ㆍ저공해 차량(하이브리드, 전기ㆍ연료장치 등) 녹색기술 관련 전기추진 차도선 개발 및 친환경 운송시스템 시범노선의 전기, 신호통신시스템 개발 사업을 참여하였습니다. 

전세계 친환경 산업의 시장규모는 1조 3,358억 달러 규모로 매년 3.6%가량의 성장세를 보이고 있습니다. 우리나라의 녹색산업 세계 시장 점유율은 2% 미만 수준으로, 녹색산업 선도국인 미국(31%), 유럽(30%), 일본(9.5%)과 비교했을 때 낮은 수준입니다. 영국은 저탄소 및 환경재화ㆍ서비스부문을 정의하고 관련 분류체계를 작성하여 녹색산업 정책을 추진하고 있으며 이 부문의 시장 규모는 2007년 1,026억파운드(약 156조원)에서 2017년 1,847억파운드 (약281조원)으로 증가하였습니다.

그러나 현재에는 무인잠수정 관련 사업 및 항공기 관련 IMC 개발사업 외에 단기간 내 매출 실현 가능성이 가시화된 사업내용은 없으며, 친환경 통신사업 개발사업 역시 신규사업 구상 초기에 속하는 시장동향 파악 및 계획수립 단계입니다. 

이러한

신규사업은 계획수립 단계에서 사업성이 가시화되지 못하여 추진을 철회하게 될 수 있으며, 신규사업 구상 및 개발 완료 후 실제 본격적인 진출 시 막대한 자금이 투입될 가능성도 존재합니다. 또한, 이러한 신규사업 추진이 모두 실패할 가능성이 존재하므로 당사의 재무안정성에 큰 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 경영권 변동 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 유태삼 대표이사는 720,000주(지분율 37.16%)를 보유하고 있으며, 특수관계인 지분을 포함하여 최대주주등은 1,051,560주(지분율 54.28%)를 보유하고 있습니다. 당사의
최대주주 및 특수관계인은 금번 공모 후 최대주주등의 지분율은 43.06%를 유지함으로서 경영 안정성을 유지하는데 문제가 없을 것으로 판단하고 있습니다. 

그러나,
공모 이후 당사의 경영환경에 의해 추가적인 자금조달에 따른 지분희석이 발생하거나, 최대주주의 지분율이 하락하는 등의 상황이 발생할 경우 경영 안정성이 저해될 위험이 존재합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 유태삼 대표이사는 720,000주(지분율 37.16%)를 보유하고 있으며, 임원 및 특수관계인 지분을 포함하여 최대주주등은 1,051,560주(지분율 54.28%)를 보유하고 있습니다. IPO 공모 이후에도 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 43.06%를 유지함으로서 안정적 경영권 유지 측면에서 문제가 없을 것으로 판단하고 있습니다. 

[공모 전후 지분구조 변화]

(단위 : 주, %)

구분

주주명

관계

현재

IPO 공모

공모 후

주식수

지분율

주식수

주식수

지분율

최대주주등

유태삼

최대주주

720,000
37.16%
-
720,000

29.48%

Donald B.S Kang
특관인
320,000
16.52%
-
320,000

13.10%

유동석
특관인
11,560
0.60%
-
11,560

0.47%

소계

1,051,560
54.28%
-
1,051,560

43.06%

5% 이상

네오플럭스 기술가치평가 투자조합
타인
272,720
14.08%

-

272,720

11.17%

KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합
타인
272,720
14.08%

-

272,720

11.17%

안동명
타인
228,440
11.79%

-

228,440

9.35%

정상국
타인
112,000
5.78%

-

112,000

4.59%

소계

885,880
45.72%

-

885,880

36.27%

공모주식_주1)

-

-

-

490,000

490,000

20.06%

의무인수분

주관사

-

-

14,700

14,700

0.60%

합계

-

1,937,440

100.00%

920,000

2,442,140

100.00%

주1)

우리사주조합에 우선배정되는 주식수
29,400주는
공모주식에 포함되어 있습니다.

그러나, 공모 이후 당사의 경영환경에 의해 추가적인 자금조달 등에 따른 지분희석이 발생하는 경우 경영 안정성이 위협받을 수 있습니다. 또한, 당사의 최대주주등의 지분 변동 사유가 발생할 경우 경영권과 관련한 위험이 발생할 가능성을 완전히 배재할 수는 없습니다. 

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본
증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

다. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해
최종
결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관사의 합의를 통해
최종 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

라. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 서비스 분야의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 서비스 분야의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다. 

또한 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 유사회사 선정의 부적합 위험

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 이노와이어리스, 오이솔루션, 쎄트렉아이 3개 회사로, 동 회사들의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

한편,
당사가 영위하고 있는 사업분야 중 위성운용국 사업, 전기지상지원장비(EGSE)/점검장비 사업, 항공전자 사업, TICN광케이블 사업 등 다수의 사업은 방위산업에 속하고 있습니다. 그러나, 대표적인 방위산업 상장사인 한화시스템, LIG넥스원, KAI 등은 방위산업 체계업체로써 당사는 동 업체가 총괄
하는 체계사업 중 특정 분야에 대한 제품, 부품 등을 개발하고 양산하여 납품
하는 사업구조를 갖추고 있습니다. 이에 따라, 해당 방위산업 체계업체는 당사의 전방산업에 속하는 업체들로써 당사와 경쟁구도를 갖추고 있거나 유사업체에 해당한다고 보기는 어려운 바, 유사회사 선정 시 제외하였음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

바. 공모가액 산출 관련 위험

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제1호에서 정하는 기술성장기업으로서, 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2021년 추정 당기순이익을 연 20%의 할인율로 할인한 2020년 말 현가를 적용하였습니다.
2021년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 영업수익, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제31항 제1호에서 정하는 기술성장기업으로서, 일반적인 신규상장기업 대비 높은 경영실적을 시현하지 못하고 있는 바 동 규정 제6조의 신규상장 심사요건 중 제6항의 경영성과 및 시장평가 등 요건을 면제 받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 당사의 2021년 추정 당기순이익을 연 20%의 할인율로 할인한 2020년 말 현가를 적용하였습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였으며, 당사의 요약 (추정)손익계산서는 아래와 같습니다.

[2020년~2021년 요약 (추정)손익계산서]

(단위: 백만원)

과목
2020년(E)
2021년(E)

매출
38,180
48,163

매출원가
31,928
39,065

매출총이익
6,253
9,097

판매비와관리비
2,921
2,871

영업이익
3,332
6,226

영업외수익
66
103

영업외비용
491
147

법인세비용차감전순손익
2,907
6,182

법인세비용
456
1,338

당기순이익
2,451
4,844

[수주현황]

(단위 : 원)

발주처

품 목

수주일자

납 기

수주총액

수주잔고

수 량

금 액

수 량

금 액

KARI 외

위성탑재체 등

2018년

~21년

-

4,181,818,182

-

418,527,271

국통사외

위성지상국 등

2019년

~20년

-

2,029,442,674

-

1,169,363,000

KAI 외

항공전자 등

2018년

~26년

-

8,853,564,705

-

1,274,888,000

HSC 외

EGSE/점검장비

2018년

~26년

-

24,189,382,217

-

14,746,356,017

HSC 외

광/광전복합케이블

2019년

~23년

-

32,391,137,300

-

22,022,015,700

합 계

-

71,645,345,078

-

39,631,149,988

당사는 수주기반 산업을 영위하고 있으며, 연말기준 수주잔고 중 약 80%는 다음 사업연도에 매출로 인식됩니다. 2021년 추정 매출액 중, 당사의 기확보된 매출액은 전체 예상매출의 90%를 차지합니다. 다수의 기확보된 매출은 당사와의 개발사업이 완료되어 양산계약이 체결되어 있는 경우, 양산협상 중인 경우, 또는 기존 양산계약이 완료되어 추가적인 양산계획을 준비하는 경우입니다. 다만, 해당 양산사업의 지연 또는 양산규모의 축소 등이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점에 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[2020년~2021년 사업 부문별 (추정)매출액]

(단위: 백만원)

구분
2020년(E)
2021년(E)

위성탑재체

180
3,709

위성운용국

5,201
3,550

항공전자

2,826
793

EGSE/점검장비

10,594
14,261

케이블

16,024
22,310

기타

3,356
3,539

합계

38,180
48,163

당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2021년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 2021년 추정 당기순이익을 할인하여 공모가액을 산출하는 과정에서 평가자의 자의성 개입 가능성이 존재합니다. 또한, 당사가 추정한 사업 분야별 매출액이 향후 코로나바이러스감염증-19의 확산이 지속되어 국내외 경제 환경 회복이 지연되는 등의 요인으로 당사의 추정 실적 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 2021년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 영업수익, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사의 추정 매출 및 손익은 2021년 코로나바이러스감염증-19에 의한 국내외 경제적 환경이 적어도 2019년 수준으로 회복한다는 가정하에 2021년 추정 당기순이익을 2020년 말 현가로 환산하였으며, 연 20%의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

사. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 경정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

아. 공모주식수 변동 가능 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시 , 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. 상장 후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 2,442,140주 중 보호예수 및 의무예탁 수량을 제외한

922,708주(공모 후 37.78%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통물량입니다. 

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 동 유통가능물량은 상장 직후에는 922,708주(공모 후 37.78%)이나 상장 1개월 후에는 1,346,480주(55.14%), 상장 3개월 후에는 1,361,180주(55.74%)로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

금번 공모예정주식을 포함한 당사의 상장예정주식수 2,442,140주 중 당사 최대주주 및 친인척이 보유한 1,051,560주(공모 후 지분율 43.06%)는 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 

벤처금융에 해당하는 네오플럭스 기술가치평가 투자조합 및 KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합은 투자기간이 2년을 경과함에 따라 해당 보유 주식이 코스닥시장상장규정에 따른 매각 제한 대상은 아니나, 상장 후 주가 안정화를 위한 자발적 매각제한 약정에 따라 해당 주주 보유분 중 218,176주(공모 후 지분율 8.93%)는 상장일로부터 1개월간 자발적으로 매각이 제한됩니다. 

당사의 주주 중 안동명이 보유한 주식 중 205,596주(공모 후 지분율 8.42%)는 코스닥시장상장규정 상 매각 제한 대상은 아니나, 상장 후 주가 안정화를 위한 자발적 매각제한 약정에 따라 상장일로부터 1개월간 자발적으로 매각이 제한됩니다. 

공모주식 중 우리사주조합에 우
선배정된
29,400주
(공모 후 지분율 1.20%)는 상장일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합 배정주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁 주식의 인출이 가능합니다. 

한편, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
14,700주(공
모 후 지분율 0.60%)를 의무인수분으로 취득할 예정이며, 보호예수기간은 3개월입니다. 이에 따라 의무보유기간 종료 이후 상장주선인의 취득분은 시장에 출현될 예정입니다. 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 14,700주보다 감소할 수 있습니다. 

따라서,

당사의 상장예정주식수 2,442,140주 중 보호예수 및 의무예탁 수량을 제외한

922,708주(공모 후 37.78%)는 상장 직후 출회가 가능한 유통물량
입니다. 

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 동 유통가능물량은 상장 직후에는 922,708주(공모 후 37.78%)이나 상장 1개월 후에는 1,346,480주(55.14%), 상장 3개월 후에는 1,361,180주(55.74%)로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 또한 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구분
성명(회사명)
주식수
공모 후
지분율
보호예수 기간

유통
제한물량
최대주주
유태삼
720,000주
29.48%
상장일로부터 1년

특수관계인
Donald B.S Kang 외 1인
331,560주
13.58%

벤처금융
(자발적 의무보유)
네오플럭스 기술가치평가 투자조합
109,088주
4.47%
상장일로부터 1개월

KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합
109,088주
4.47%

자발적 의무보유자
안동명
205,596주
8.42%

상장주선인
의무인수분
DB금융투자(주)
14,700주
0.60%
상장일로부터 3개월

우리사주(공모)
우리사주조합
29,400주
1.20%
예탁 후 1년

소계(1)
1,519,432주
62.22%

유통
가능물량
기존 발행주식 중 유통가능주식
462,108주
18.92%
-

공모주주(우리사주 제외)
460,600주
18.86%
-

소계(2)
922,708주
37.78%

상장 후 총 발행주식수(1+2)
2,442,140주
100.0%

주1)
의무보호예수 주식수는 공모 후 주식수 기준입니다.

주2)
유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

구분
상장 직후
상장 1월 후
상장 3월 후
상장 1년 후

유통가능주식수
922,708주
1,346,480주
1,361,180주
2,442,140주

비율
37.78%
55.14%
55.74%
100.0%

주1)
유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우, 상장주선인 의무인수분 변경이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

차. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 1차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 58,123주입니다. 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는 2,500,263주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 2.32%입니다.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 부여물량의 100%에 해당하는 58,123주의 행사가능 시점이 2021년 11월 26일부터 2026년 11월 25일까지로, 상장 이후 행사될 수 있어 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사는 정관 제11조에 의거 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여현황은 다음과 같습니다.

부여
회차
부여일
부여대상
부여(잔여)주식수
행사가격
행사기간

1
2019.11.26
임원 1인
58,123(58,123)주
2,800원
2021.11.26~2026.11.25

주식매수선택권의 행사기간과 행사가격은 상기와 같으며 행사기간은 2021년 11월 26일부터 2026년 11월 25일까지, 행사가격은 2,800원입니다. 현재까지 부여된 주식매수선택권은 상장 후 2021년 11월 26일부터 전량 행사가 가능하며 동 주식매수선택권이 일시에 행사되어 주식이 유통될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 아래와 같이 당사의 주가가 희석화될 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[공모 후 지분율 변동 현황]

(단위: 주, %)

구분
상장 전
상장후

상장신청일 기준
희석가능주식 반영

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
1,051,560
54.28%
1,051,560
43.06%
1,051,560
42.06%

1% 이상 주주
885,880
45.72%
885,880
36.27%
885,880
35.43%

기타 주주
-
-
-
-
-
-

공모주식(신주모집)
-
-
490,000
20.06%
490,000
19.60%

상장주선인 의무인수분
-
-
14,700
0.60%
14,700
0.59%

주식매수선택권 행사
-
-
-
-
58,123
2.32%

합계
1,937,440
100.0%
2,442,140
100.0%
2,500,263
100.0%

카. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

금번 공모에서
공모 주식수 490,000주 이외에 상장주선인 DB금융투자(주)는 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 14,700주(공모주식수의 3%에 해당하는 수량과 10억원 중 적은 수량)를 인수하게 됩니다. 그러나 확정공모가에 따라 상장주선인의 의무인수 주식수 변동되거나 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 청약 미달물량을 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따르면 상장주선인이 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 보유하여야 합니다. 따라서 금번 공모에서 공모 주식수 490,000주 이외에 상장주선인 DB금융투자(주)는 14,700주를 취득할 의무가 있으며 상장주선인의 의무취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 감소할 수 있습니다. 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하게 되면 상장주선인이 청약 미달 물량을 인수하게 되면서 추가 의무인수 물량은 없을 수도 있습니다.

타. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수
요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 490,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 122,500~147,000주(공모주식의 25.00~30.00%), 기관투자자 313,600~367,500주(공모주식의 64.0~75.0%), 우리사주조합 29,400주(공모주식의 6.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 313,600~367,500주를 대상으로 2021년 03월 09일~10일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25.0%인 122,500주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 24,500주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 합니다. 따라서 금번 IPO는 우리사주조합 청약결과에 따라 일반청약자에게 122,500주 이상 147,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 61,250주 이상 73,500주 이하입니다. 일반청약자 청약에 대한 자세한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법」을 참조해주시기 바랍니다.

한편, 2021년 03월 15일~03월 16일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제12항에 따라 잔여주식을 배정할 계획입니다.

파. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해서는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해서는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

하. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

거. 수요예측 참여가능한 기관투자자의 범위

금번 공모를 위한 수요예측시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서 상의
재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020연도 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년 3분기에 대해 한길회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

더. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장 신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6월 이내인 2021년 07월 27일까지 신규상장신청 미완료 등 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 11월 13일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 01월 28일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사는 코스닥시장상장규정 제9조제1항제5호에 의거, 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6월 이내인 2021년 07월 27까지 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 2021년 07월 27일까지 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜제노코가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.1.28)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

러. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

머. 환매청구권 및 초과배정옵션 미부여

증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로
일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 또한 당사는
금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "초과배정옵션"에 관한 계약을 체결하지 않았습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서 "주식에 대한 초과 청약이 있을 경우 대표주관회사가 발행사로부터 추가로 공모주식을 취득할 수 있는 초과배정옵션에 관한 계약을 체결하지 않았으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

버. 집단 소송 위험

증권 거래와 관련 집단 소송을 허용하는 국내의 법률로 인해 당사는 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일 발효한 국내의 증권관련 집단소송법에서는 국내의 어떤 상장회사의주식을 집단적으로 0.01% 이상 소유하고 해당 회사가 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 투자자들을 대표하여 한 명 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기하도록 허용합니다.

집단소송과 관련하여 적용 가능한 소송제기 원인으로는 증권신고서나 국내 투자설명서에 포함된 정보가 오해의 소지가 있어 피해를 입었다는 주장, 오해의 소지가 있는 사업 보고서의 제출, 내부자 거래, 시장 조작 등으로 인한 손해배상청구 및 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부감사인에 대한 손해배상청구 등이 포함됩니다.

당사는 향후 집단소송에 연루되지 않는다는 보장을 할 수 없습니다. 그러한 집단 소송이 당사를 상대로 제기될 경우 상당한 비용을 유발하고 당사 경영진의 관심과 자원을 당사의 핵심사업으로부터 벗어나게 할 가능성이 있습니다.

서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

어. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

저. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는
당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. 

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜제노코가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜입니다. 또한 발행회사인 ㈜제노코의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "제노코"로 기재하였습니다. 

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜제노코로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다. 

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜제노코에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 ㈜제노코가 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
DB금융투자㈜
00115694

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 DB금융투자㈜는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 DB금융투자㈜은 ㈜제노코의 기명식 보통주식 490,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집 ·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2019년 사업연도를 포함한 최근 3사업연도 및 2020년 3분기의 결산서와 감사보고서, 검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2019년 11월 18일

기업실사
2019년 11월 18일 ~ 2020년 11월 11일

상장예비심사청구
2020년 11월 13일

청구 후 기업실사
2020년 11월 14일 ~ 2021년 01월 27일

상장예비심사 승인
2021년 01월 28일

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2021년 01월 29일 ~ 2021년 02월 09일

증권신고서 제출
2021년 02월 10일

다. 기업실사 참여자

(1) 발행회사 실사 참여자

소 속

성 명

직 위

담당업무

주식회사

제노코

-

유태삼

CEO(등기이사)

경영본부

김종권

CFO(등기이사)

영업본부

유동석

이사(등기)

연구소

이호직

이사(미등기)

연구소

최승주

이사(미등기)

재무회계

김현중

이사(미등기)

경영지원

석상민

팀장

경영기획

박흥수

과장

경영지원

안서연

대리

인사총무

최유민

주임

경영지원

허주일

주임

(2) 대표주관회사 실사 참여자

소 속

부 서

성 명

직책(직급)

담당업무

DB금융투자㈜

IB사업부

FAS본부

IB사업부

손승균

사업부장(부사장)

기업실사 및 서류작성 실무 총괄

FAS2팀

김대용

팀장

기업실사 및 서류작성 실무 총괄

FAS1팀

이정원

차장

기업실사 및 서류작성 실무 담당

FAS1팀

전정우

차장

기업실사 및 서류작성 실무 담당

FAS2팀

예평해

대리

기업실사 및 서류작성 실무 담당

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부
7. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 해외시장 관련 사항
1. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적/물적 요건 구비 여부
2. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인할 필요)

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토

4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

-내부통제 관련 사항
1. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 연결대상범위의 확대, 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항
2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과
2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부
4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜제노코를 방문하여 상장예비심사청구 및 증권신고서 제출을 위한 기업실사를 진행하였으며, 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한 기업실사 수행 내용 및 결과는 다음과 같습니다. 

구 분

일 자

실사내용

대표주관계약 체결

2019.11.18

대표주관회사 계약

대표주관계약 신고

2019.11.19

대표주관계약 금융투자협회 신고

Kick off 미팅

2019.11.20

1) 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 분산 및 공모 규모 협의

- 향후 세부일정에 대한 협의

기업실사 사전 준비

2019.11.21

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료 요청 및 인터뷰

- 사업계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서, 세무조정계산서

- 조직도, 인력현황, 지분변동내역, 이사회의사록 등

4) 상장예비심사청구서에 대한 안내

기업실사 1차

2019.11.25

~ 2019.11.29

1) 발행회사 일반 사항

- 주주명부, 주식변동사항, 정관, 내규 등 검토

2) 회사 사업의 이해

- 사업의 배경, 목적, 기술 등에 대한 청취 및 안내

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 안내

- 주요 제품 및 사업 경쟁력 설명

- 주요 계약 검토

- 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검

3) K-IFRS 도입 사전준비

기업실사 2차

2020.01.13

~ 2020.01.15

1) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조 투명성 검토

- 최근 3개년 주주총회 주요내역 검토

- 이사회 구성 점검

2) 외형요건 및 질적요건 등 상장 적합성 검토

기업실사 3차

2020.01.20

~ 2020.01.23

1) 1차 실사 관련 이슈사항 Feedback / Update

2) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사보고서/세무조정계산서 검토

- 주요 거래처별 매출/매입 현황 검토

- 향후 손익추정을 위한 RawData 수취 및 추정 근거 이해

3) 재무ㆍ회계 시스템 검토

- 매출인식, 매입, 재고자산, 매출채권 등

기업실사 4차

2020.03.23

~ 2020.03.26

1) 공시조직, 내부통제제도, 조직 업무분장 등 검토

2) 재무, 회계 관련 주요 원장, 회수내역 등 추가 검토

3) 연구개발에 관한 사항 및 기술성 검토

4) 자금사용계획 검토

5) 기업공개를 위한 외부감사 계약 사전준비

기업실사 5차

2020.04.20

~ 2020.04.24

1) 2020년 실적 전망 및 장기 사업계획에 대한 검토

2) 영위사업 성장성 및 사업성, 경쟁우위 및 경쟁열위 등 인터뷰

3) 회사의 영업위험 평가

4) 경영성 검토

- 경영진의 불법행위 여부

- 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

기업실사 6차

2020.05.11

~ 2020.05.15

1) 기술특례상장 준비를 위한 기술성 검토

2) 목표시장 내에서의 경쟁력 검토

기업실사 7차

2020.06.01

~ 2020.06.02

1) 기술사업계획서 작성 관련 자문 및 검토

2) 기술특례상장 준비 절차 설명

기업실사 8차

2020.06.22

~ 2020.06.25

1) 기술특례상장 준비상황 자문 및 검토

2) 기술사업계획서 초안 Feedback /Update

기업실사 9차

2020.07.06

~ 2020.07.10

1) 기술사업계획서 2차 검토

- 기재 내용의 사실 확인

- 필요보완 사항 검토

- 기술성 및 시장성 관련 보완자료 검토

2) 한국거래소에 기술평가 전문기관 지정 신청

기업실사 10차

2020.07.27

~ 2020.07.29

1) 기술사업계획서 작성 검토

2) 기술평가신청 첨부서류 검토

3) 기술보증기금, 나이스평가정보 기술평가 신청

기업실사 11차

2020.08.05

~ 2020.08.14

1) 전문평가기관 방문실사

2) 기술성 및 시장성 등 검토

기업실사 12차

2020.08.18

~ 2020.08.21

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 첨부서류 구비 관련 자문 및 검토

3) 보호예수관련 절차 설명

기업실사 13차

2020.09.21

~ 2020.09.25

1) 상장예비심사청구서 1차 검토

- 청구서 기재 내용의 사실 확인

2) 질적요건 등 주관회사 의견 검토

- 시장성, 수익성, 재무상태, 기술성, 경영성, 안정성 등

기업실사 14차

2020.10.26

~ 2020.10.30

1) 상장예비심사청구서 초안 완료

2) 상장주선인의 종합의견 작성 및 검토

3) 예비심사청구서 첨부서류 검토

기업실차 15차

2020.11.05~ 2020.11.11

1) 상장예비심사청구를 위한 일정 등 사전 협의

- 한국거래소, 예탁원, 명의개서대리인 등

2) 예비심사청구서 및 첨부서류 최종 검수

3) 이사회 구성, 정관 변경, 등기사항 검토

4) 지정감사인의 감사보고서 제출

기업실차 16차

2020.11.13

1) 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출

심사 대응 
및 승인
2020.11.14
~ 2021.01.28
1) 거래소 심사 대응
2) 청구서 제출 후 변동사항 검토
3) 상장예비심사 승인 (2021.01.28)

기업실사 17차
2021.01.29
~ 2021.02.09
1) 공모가 협의 준비
2) 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
3) 2020년 3분기 실적 등 검토
4) 증권신고서 작성 준비
5) 증권신고서 제출 이후 IR 일정 등 협의

증권신고서 제출
2021.02.10
증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 재무적 성장성

【최근 3사업연도 수익성 추이】

(단위 : 백만원)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

(제14기)
(제15기)
(제16기)
(제17기 3분기)

매출액

28,066
36,032
32,927
24,390

매출원가

23,093
31,680
26,969
20,513

매출원가율

82.28%
87.92%
81.90%
84.11%

판 관 비

3,828
2,357
2,386
2,235

영업이익

1,145
1,995
3,573
1,642

영업이익률

4.08%
5.54%
10.85%
6.73%

당기순이익

814
979
2,198
1,213

당기순이익률
2.90%
2.72%
6.68%
4.97%

주1)
2017년 수치는 K-GAAP 재무제표 기준입니다.

매출원가율의 경우 2018년에는 우주와 항공전자분야의 투자비용이 매출원가로 발생함에 따라 매출원가율이 일시적으로 상승하였으나, 2019년에 수익성이 높은 TICN 양산 사업의 실적호조로 인해 수익성이 개선되었고, 이후 안정적으로 매출원가를 낮추기 위한 노력 및 방위산업분야와 위성산업분야의 노하우를 적용한 고부가가치 개발제품의 매출로 수익성은 더욱 개선될 것으로 예상되고 있습니다.

2020년은 3분기 고정비성 항목 판관비 지출과 IPO를 준비하는 과정에서 발생된 지급수수료로 인하여 영업이익률이 다소 하락하는 모습을 나타냈으나 4분기 예정되어 있는 양산프로젝트 매출로 수익성은 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다.

한편, 동사는 2016년 1월 발행한 약 30억원 규모의 전환상환우선주에 대한 이자비용 및 파생상품평가손실 등이 영업외손익에 계상되고 있었으며, 이는 당기순이익률 저하에 영향을 주는 요인 중 하나였습니다. 2020년 6월 해당 전환상환우선주는 전액 보통주로 전환되어 이에 따른 영업외손익 영향은 해소된 것으로 판단됩니다.

또한, 동사는 2017년부터 원가절감노력 및 고정비성 항목인 인건비 등의 적절한 유지 정책에 따라 영업이익률은 지속 개선해나가고 있고,
상술한 바와 같이
2020년 기존 보유하고 있던 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환됨에 따라
추후에는 해당 전환상환우선주에 의한 영업외손익 영향이 없을 것으로 예상됩니다.

(2) 매출의 우량도

(단위 : 천원)

구 분

2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

(제14기)
(제15기)
(제16기)
(제17기 3분기)

매 출 액

28,065,820
36,031,986
32,927,031
24,389,762

거래업체 수

34
26
22
36

기말 매출채권

3,378,010
6,972,117
2,391,971
3,945,296

6개월 이상 매출채권

159,340
159,340
159,340
174,431

부도금액(주)

-

-

-

-

부도업체수

n.a.

n.a.

n.a.

n.a

매출총이익률

17.72%
12.08%
18.10%
15.89%

주1) 기말 매출채권은 계약자산을 제외한 금액이며, 대손충당금 차감전 금액입니다.

주2) 매출채권에 대한 연령분석은 아래와 같습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위: 백만원)

구분
3월미만
3~6월
미만
6~12월
미만
1년이상
매출채권
잔액
부도금액

2017년말
3,219
-
-
159
3,378
-

2018년말
6,813
-
-
159
6,972
-

2019년말
2,233
-
-
159
2,392
-

2020년 3분기말
3,641
130
15
159
3,945
-

주1)
2017년은 K-GAAP, 2018년~2020년 3분기는 K-IFRS 기준입니다. 2017년말~2020년 3분기말 회수기간이 1년 이상 경과된 159,340천원은 매출처 한국항공우주산업의 해당 사업 미종결로 인하여 장기간 미회수되고 있으나, 해당 사업이 최종 완료되면 전액 회수될 예정이고 매출처로부터 지급보장에 대한 확인서도 확보 해 두고 있습니다.

주2)
계약자산 제외 금액이며, 대손충당금 차감전 금액입니다.

동사의 매출처는 국내 대형 방위체계 업체들(한화시스템, 휴니드, LIG넥스원 등)로써 최근 3년간 300억원 내외의 매출을 지속적으로 시현하고 있습니다. 정부주도의 대규모 체계사업으로 진행되고 있는 방위산업은 관련 체계업체의 협력사로 인정받는 소수의 업체 간에 경쟁하는 시장입니다. 이에 따라, 해당 거래처로부터 승인된 소수의 업체만이 진입하여 있는 독과점 시장의 형태를 띄고 있고, 정부 및 군의 수요가 지속적으로 유지되고 있으며, 주요 거래처는 대형 방위체계 업체들인 바 매출의 우량도는 높은 것으로 판단됩니다. 또한, 2020년의 경우, 4분기에 예정되어 있는 양산프로젝트의 매출에 따라 2020년 온기 매출은 예년 수준을 상회할 수 있을 것으로 판단됩니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장 잠재력

[위성산업]

(가) 전세계 위성시장 규모 및 전망

2018년 세계 위성산업의 시장규모는 2009년 1.610억 달러 대비 1,164억달러 증가한 2,774억달러로 연평균 6.2% 성장하였습니다. 2018년 기준 우주산업 중 규모가 가장 큰 부분은 위성활용 서비스분야로 1,265억 달러의 규모이며, 다음으로는 지상장비 시장이 1,252억 달러입니다.. 위성체 제작시장은 195억 달러, 발사체 제작시장은 62억 달러 규모로 추산되고 있습니다.

[전세계 위성 산업의 규모]

(단위: 십억달러)

전세계 위성 산업의 규모_1.jpg
전세계 위성 산업의 규모_1

(출처: 과학기술부, State of the Statellite Industry Report(2019))

위성산업 세부분야에 따라 위성서비스 및 지상 장비 분야가 전체 우주산업에서 차지하는 비중이 각각 35%로 위성서비스의 경우 전년 대비 22억 달러 감소한 반면 지상 장비의 경우 54억 달러 증가한 것으로 나타나 이 분야의 강세가 뚜렷하게 나타났습니다. 나머지 위성체 제작 및 발사 산업 분야 역시 각각 40억 달러, 16억 달러 증가한 것으로 나타나 위성서비스를 제외한 대부분의 영역에서 상승세를 보였습니다. 최근 6년 간 위성산업 중 위성활용 서비스 시장과 지상장비 시장은 꾸준히 성장해왔으나, 위성체 제작 시장은 2016년 하락 후 2017년 다시 성장하는 추세입니다.. 반면에 발사체 제작 시장은 62억 달러를 정점으로 성장이 정체되고 있는 것으로 판단됩니다.

[세계 위성시장 규모]

(단위: 십억달러)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

위성활용서비스

118.6

123

127.4

127.7

128.6

126.5

121.8

위성체 제작

15.7

16

16

13.9

15.5

19.5

13.5

발사체 제작

5.8

6.2

5.4

5.5

4.6

6.2

5.4

지상장비

91.2

101.8

106

113.4

119.8

125.2

130.0

합계

231.3

247

254.8

260.5

268.5

277.4

270.7

(출처: The Tauri Group, BRYCE)

지상장비 시장은 전 세계 우주산업에서 위성활용 서비스 시장 다음으로 큰 비중을 차지하고 있는 시장입니다. 지상장비 시장은 크게 소비자 장비(소비자가 사용하는 위성TV, 라디오, 브로드밴드장비 등 포함), GNSS 장비 (단독 내비게이션 장비, 모바일에 지역기반 서비스를 지원하는 칩셋, 항공·철도·해양 등에 이용되는 교통정보시스템 등 포함), 네트워크장비 (게이트웨이(gateways), 네트워크운영센터(NOCs) 위성정보 수집장비(Satellite news gathering equipment) VSAT(Very small aperture terminal) 등 포함)으로 구분됩니다. 지상장비 시장은 2018년을 기준으로 2013년 912억 달러 대비 34억 달러 증가한 1,252억 달러로 연평균 6.5% 성장하였습니다. 지상장비의 세부 시장을 보면, 네트워크 장비의 성장률이 연평균 9.4%로 가장 빠르고, 소비자 장비의 시장이 3.0%로 전체 시장 성장률 5.4%를 하회하고 있습니다.

[세계 지상장비 시장 규모]

(단위: 십억달러, %)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019F

2020F

2021F

CAGR

Consumer Equipment

15.6

17.9

18.3

18.5

0

18.1

18.0

17.8

17.7

3.0%

GNSS Equipment

66.8

74.6

78.1

84.6

108.0

93.3

96.4

99.6

102.9

6.9%

Network Equipment

8.8

9.3

9.6

10.3

11.8

13.8

15.2

16.8

18.5

9.4%

합계

91.2

101.8

106.0

113.4

119.8

125.2

130.0

134.2

139.1

6.5%

(출처: The Tauri Group, BRYCE, State of the Statellite Industry Report(2019))

(나) 국내 위성시장 규모 및 전망

과학기술정보통신부의 통계에 따르면 국내 위성산업이 속하여 있는 전체 우주기기 및 우주활용 시장의 2018년 시장규모는 3조 9,324억원이며 2014년부터 2018년 간 연평균 성장률은 8.4%로 나타났습니다. 전체 우주기기 및 우주활용 시장 중 우주기기 제작분야로 분류되는 위성체 제작, 발사체 제작, 지상장비 등의 시장규모는 8,778억원으로 약 22.3%를 차지하고 있습니다. 그 중 동사의 핵심기술 적용 제품인 위성 탑재체가 포함되는 목표시장은 위성체 제작시장으로써, 전체 우주 시장 중에서도 성장세가 가장 뚜렷하며 동 기간 연평균 성장률은 26.7%에 달하고 있습니다. 

[국내 우주산업 분야별 시장규모]

(단위: 억원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

우주기기

제작

위성체 제작

1,485

2,780

3,354

3,949

3,824

발사체 제작

1,851

3,376

3,822

3,504

3,070

지상장비

지상체 및 시험시설

302

552

833

976

855

발사대 및 시험시설

1,225

1,392

1,402

894

817

우주보험

222

144

122

254

212

소계

5,085

8,243

9,533

9,577

8,778

우주활용

위성활용 서비스 및 장비

22,777

22,308

24,813

30,516

29,536

과학연구

546

600

608

629

609

우주탐사

104

80

250

730

401

소계

23,426

22,988

25,671

31,875

30,546

합계

28,511

31,231

35,204

41,452

39,324

(출처: 우주산업실태조사(과학기술정보통신부, 2019년))

[우주개발중장기 계획 로드맵]

제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발.jpg
제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발

(출처: 제3차 우주개발진흥기본계획 기준, 한국항공우주연구원)

구분

2018년~2022년

2023년~2030년

2031년~2040년

위성개발 정지궤도 위성

(한반도 상시 모니터링)

천리안 위성 2A('18)- 기상

천리안 위성 2B('20)- 대기/해양

조기경보위성('24)

자료중계위성('27)

통신(방송)위성(미정)

천리안(관측)위성('28, '29)

통신(방송) 3기, 조기경보 2기(~'40)

천리안2호 후속 및 신규 위성(~'40)

다목적 실용위성

(초정밀 위성 영상)

6호('21) 레이더 영상

7호('21) 지상/적외선 영상(0.3m)

7A호('23) 지상ㆍ적외선 영상(0.3m)

8호('27) 레이더영상

9호('28) 지상/적외선영상(0.1m)

9A(광학/IR), 10(SAR), 11(광학/IR),

11AㆍB(광학/IR), 12(SAR), 
13(광학/IR)호(7기, ~'40)

차세대 중형위성

(국토/기상/삼림/수자원)

1호('20), 2호('20) 국토종합관리용

4호('22) 산림관측

5호('22) 기상관측

3호('23) 발사체 검증용

6호('25) 수자원

추가 19기(~'30)

추가 43기(~'40)

차세대 소형위성

(기술검증/과학임무)

1호('18) 기술검증

2호('22) 소형 SAR(레이더)

3호('24) 기술검증

4호('26) 소형SAR(레이더)

5호(미정) 기술검증

6호(미정) 레이저 관측

7호(미정) 영상분광기

(출처: 한국항공우주연구원)

[방산산업]

(가) 전세계 방위산업의 규모 및 전망

세계 군사비 지출은 2019년에 1조 9,170억달러에 도달한 것으로 추산되었습니다. 이는 냉전 종식 이후 가장 높은 수치이자 전 세계 국내총생산(GDP)의 2.2%에 해당하며 1인당 평균 지출액으로 환산하면 251달러에 해당합니다. 세계 총 군사비 지출은 2018년 대비 비용 기준으로 5.2% 정도 상승하였고 2016년부터 2019년까지 CAGR 성장율은 4.4% 수준으로 지속 증가하였습니다. 전 세계 국방비 지출은 1999년부터 2011년까지 13년 연속 증가하고 2012년부터 2015년까지 소폭 감소하다가 최근 3년간 연속해서 증가하는 추세입니다. 북미의 국방비 지출은 2011년부터 6년 연속으로 하락하다가 2017년에 상승세로 전환되었으며, 2019년에 전년도 대비 12.5% 상승하였습니다. 아시아ㆍ오세아니아는 지난 30년간 연평균 4.4%로 꾸준히 국방비 지출이 증가되는 추세이며, 2019년은 2018년 대비 3.2% 증가하였습니다. 2019년 IHS Jane's 보고서에 따르면 전 세계 국방예산은 2018년 1조 7,420억 달러 수준에서 2023년 2조 2,140억 달러로 약 27% 증가할 것으로 예상됩니다.

[세계 군사비지출 추이]

(단위: 십억달러)

구분

2016연도

2017연도

2018연도

2019연도

아프리카

37.9

42.6

40.6

41.2

북아프리카

18.7

21.1

22.2

23.5

사하라 이남 아프리카

19.2

21.6

18.4

17.7

미주

693.0

695.0

735.0

815.0

중미 및 카리브해

7.8

7.6

8.6

8.7

북미

626.0

630.0

670.0

754.0

남미

58.8

57.0

55.6

52.8

아시아 및 오세아니아

450.0

477.0

507.0

523.0

중앙아시아 및 남아시아

73.3

82.7

85.9

90.3

동아시아

308.0

323.0

350.0

363.0

오세아니아

26.6

29.9

29.1

29.0

동남아시아

41.9

41.1

41.9

40.5

유럽

334.0

342.0

364.0

356.0

중앙유럽

21.0

24.1

28.3

31.5

동유럽

75.4

72.9

69.5

74.0

서유럽

237.0

245.0

266.0

251.0

전세계

1,686.0

1,739.0

1,822.0

1,917.0

(출처: 출처: SIPRI 2017~2020 Yearbook)

국방비는 안보를 위해 국방정책과 연계된 사업을 집행할 때 지출하는 비용입니다. 다양한 안보위협에 대비하기 위한 국방태세 확립에 적정한 국방비를 확보해야 합니다. 국방비의 적정규모는 안보위협에 대응하기 위해 강한 군대를 육성하고 운영 및 유지하는 데 수반됩니다. 한국정부도 국방태세 비용가 국가의 재정 부담능력을 고려하여 결정하고 있습니다. 최근 5년간 국내총생산(GDP)과 정부 재정에서 국방비가 차지하는 비율은 일정합니다. 한국 정부의 GDP 대비 국방비 비중은 2.3%로 영국(1.98%), 프랑스(1.89%), 중국(1.26%) 대비 높고 파키스탄(3.21%), 이란(3.75%), 이스라엘(5.33%), 미국(3.11%) 대비 낮습니다.

[주요국 국내총생산(GDP) 대비 국방비 규모]

주요국 국내총생산 대비 국방비 규모_1.jpg
주요국 국내총생산 대비 국방비 규모_1

(출처: The Military Balance 2018, 국제전략문제연구소, 2018년 2월)

(나) 국내 방위산업의 규모 및 전망

한국 방위사업체들은 타 산업 대비 비교적 국가 및 정부로부터 보호받는 사업환경을 통해 성장하고 있습니다. 이에 따라, 대한민국 방위산업체는 미국 혹은 유럽 등에 위치한 선진 기업 대비 수주환경이 안정적입니다. 대한민국은 지정학적 특성상, 정부수립 이래 일관성 있게 국방비를 증가시키고 있는 국가입니다

국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

방위력개선분야는 "전방위 안보위협에 주도적 대응이 가능한 첨단 과학기술 기반의 전력 증강"을 위해 감시ㆍ정찰분야에서 영상ㆍ신호정보 수집능력을 획기적으로 확충하고 한국형 미사일방어분야에서 한반도 전역의 탄도미사일 위협에 복합다층방어가 가능하도록 탐지ㆍ지휘통제ㆍ요격에 이르기까지 탄도탄 대응전력 전단계를 고도화할 예정입니다.

2019년 46조 6,971억원 대비 2020년 국방예산이 7.4% 증가한 50조 1,527억원으로 증가하였습니다. 2020년 전방위 안보위협 대비 첨단전력 확보 및 국내 방위산업 육성ㆍ지원을 도모하기 위한 방위력개선비는 16조 6,804억원으로 늘어났으며, 첨단전력 가동 보장ㆍ숙련도 확보, 실전 중심 교육훈련 강화 및 병 봉급 인상 등 장병복지 개선을 위한 전력운영비는 33조 4,723억원까지 증가하였습니다.

[연도별 국방예산 추이]
[연도별 방위력개선비 예산 추이]

(단위: 조원, %)
(단위: 조원, %)

연도별 국방예산 추이_1.jpg
연도별 국방예산 추이_1

연도별 방위력개선비 예산 추이.jpg
연도별 방위력개선비 예산 추이

(출처: 한국방위산업진흥회(2020.08))

정부는 국방개혁 2.0을 성공적으로 완수하여 미래를 대비하고, "평화를 지키고 평화를 만드는" 혁신 강군으로 거듭나기 위해 향후 5년간 총 300.7조원(연평균증가율 6.1%)을 배분했습니다. 이는 지난 10년간 국방예산 연평균증가율인 5.4%를 상회합니다.

[2021~2025 국방중기계획]

(단위: 조원, %)

구분

2020년

대상기간

2021년

2022년

2023년

2024년

2025년

중기계획

국방비

50.2

53.2

56.5

59.8

63.6

67.6

300.7

(증가율)

7.5%

6.0%

6.2%

5.8%

6.4%

6.3%

6.1%

방위력개선비

16.7

17.1

18.2

19.7

21.6

23.6

100.1

(증가율)

8.4%

2.4%

6.4%

8.2%

9.6%

9.3%

7.2%

전력운영비

33.5

36.1

38.3

40.1

42.0

44

200.6

(증가율)

7.0%

7.8%

6.1%

4.7%

4.7%

4.8%

5.6%

(출처: 국방부, 기획재정부)

'21~'25 국방중기계획에 따르면 첨단 전력 증강을 통한 강군 건설을 위해 방위력개선비에 대한 투자를 강화하여 100.1조 원(33.3%)을 투입하고, 부대구조와 전력구조의 변화에도 안정적인 국방운영이 될 수 있도록 전력운영비에는 200.6조 원(66.7%)을 투자할 예정입니다.

[무기체계별 예산 추이]

(단위: 억원, %)

구분

지휘정찰

기동화력

함정

항공

유도무기

정책지원

기타

전체

2018년

13,125

23,790

21,728

34,497

25,562

15,340

1,161

135,203

9.7%

17.6%

16.1%

25.5%

18.9%

11.3%

0.9%

100.0%

2019년

12,924

21,754

22,589

52,178

26,996

16,054

1,238

153,733

8.4%

14.2%

14.7%

33.9%

17.6%

10.4%

0.8%

100.0%

2020년

18,763

23,254

28,326

55,880

20,370

18,559

1,652

166,804

11.2%

13.9%

17.0%

33.5%

12.2%

11.1%

1.0%

100.0%

CAGR

19.6%

-1.1%

14.2%

27.3%

-10.7%

10.0%

19.3%

11.1%

(출처: 국방부, 한화투자증권)

(2) 시장 경쟁 상황

[위성산업]

위성사업은 주로 정부주도 형태로 진행되고 있으며, 운영 목적에 따라 민간수요목적으로는 과학기술정보통신부 산하 한국항공우주연구원이 주관하고 있으며, 군 감시정찰 목적으로는 국방부 산하 국방과학연구소가 주관하고 있습니다. 주관 연구소 및 산하 체계업체를 중심으로 우주핵심개발 사업 및 3차 우주개발진흥 계획에 따라 시장이 형성합니다. 따라서, 위성시장은 자국국방 실력 양성 및 부품국산화의 정책에 따라 위성선두기업이 승인된 소수 업체 간 협력 또는 경쟁하는 독과점 시장입니다. 특히 위성탑재체 분야의 X-band Transmitter 장비는 당사가 국내 최초로 한국항공우주연구원 납품에 성공하여 향후 위성체 발사가 계획되어 있는 모든 차세대 중형위성에 탑재 될 것으로 예상하고 있습니다.

운용지상국 시장은 자국 산업의 육성, 기술 보호, 위성운용보안을 위해 자국의 개발 능력이 확보되면 자국의 연구소나 기업체를 중심으로 개발하는 것이 최근 경향입니다. 이러한 운용지상국 사업은 주요 수요자의 성격에 따라 지상사업과 방위사업으로 구분할 수 있고 당사가 주로 방위사업용 지상체사업을 영위하고 있습니다. 따라서, 국내 시장에서는 방위산업 체계업체(한화시스템, LIG넥스원, SK C&C)의 협력사로 승인된 해당 사업의 실적을 보유한 소수 기업만 활동중에 있습니다.

[방위산업]

정부주도의 대규모 체계사업으로 진행되고 있는 방위산업은 관련 체계업체의 협력사로 인정받는 소수의 업체 간에 경쟁하는 시장입니다. 당사가 영위하는 EGSE/점검장비, 항공전자, TICN/광케이블 사업은 방위산업 체계업체를 대상으로 품질력과 개발, 제작능력, 납기력 등을 보유한 업체간에 수주 경쟁을 하는 시장으로 방위산업 체계업체(한화시스템, LIG넥스원, KAI 등)가 승인된 소수의 업체간에 경쟁하는 독과점 시장입니다.

다. 회사의 경쟁력

(1) 기술의 완성도

우주항공 산업은 첨단 산업으로서 국가의 기술력을 가늠하는 척도로 활용되고 있습니다. 우주항공 산업은 또한, 부가가치와 타 산업 파급효과가 큰 지식집약형/선진국형 산업이라 기술개발 및 제조공정 설계에 대한 장벽이 높고 초기 비용이 많이 들기 때문에 경제성과 사업 성공 가능성이 낮아 그 동안 위성탑재체 X-Band Transmitter는 해외 도입품을 사용해 왔습니다.

하지만 동사는 자체적인 개발기술력과 제조공정설계에 대해 국산화를 이루었습니다. 제노코 위성탑재체 X-Band Transmitter에 대한 제조기술 및 제작능력은 ESA(유럽우주국)에서 가장 엄격하게 요구되는 시험항목(온도, 진공, 충격, 방사능 등)을 수행하여 한국항공우주연구원으로부터 제조공정을 승인 받았습니다.

동사는 한국항공우주연구원에서 승인 받은 제조공정을 적용하여 2020년 차세대중형위성(CAS500) X-Band Transmitter를 정상납품 하였고, 타 부품과 연동시험이 종료되면, 위성 발사예정에 있습니다. 위성탑재체에 대한 모든 제조공정은 현재 표준화되어 있으며 신뢰성과 안정성을 갖도록 제조공정이 시스템화 되어있습니다.

[등록/출원 리스트]

No

구 분

내 용

등록일

권리소유자

출원국

1

특허

전력 증폭기의 사전왜곡 선형화 방법 및 장치

2002.01.29

(주)제노코

KR

2

특허

교통정보 수집장치 및 속도정보 제공 단말기

2009.04.02

KR

3

특허

이더넷 MII를 이용한 랜덤 에러 주입 장치

2011.12.01

KR

4

특허

충돌방지 레이더 시험을 위한 전자 모의 표적장치 및 방법

2013.11.12

KR

5

특허

고속위상변조기 / KOR

2019.11.15

KR

6

특허

고속위상변조기 / EUP

2019.07.24

EU

7

특허

고속위상변조기 / US

2019.08.08

US

8

특허

드론 탑재형 레이저 조류퇴치 장치

2019.12.18

KR

9

디자인

랙 캐비넷용 프레임

2013.05.15

KR

10

디자인

통신기기용 이젝터

2013.04.09

KR

11

디자인

랙 캐비넷용 프레임

2013.06.17

KR

12

디자인

랙 캐비넷용 프레임

2013.06.17

KR

13

상표권

제09류 광신호 전송용 케이블등 2건

2014.08.19

KR

14

상표권

제09류 광신호 전송용 케이블등 2건

2014.08.19

KR

15

저작권

도킹용 자율무인잠수정 제어부 프레임워크

2019.09.06

KR

(2) 기술의 경쟁우위도

위성산업 중 위성탑재체 분야의 경우 대부분 해외 글로벌 기업들이 개발, 제작, 판매 등을 선점하고 있으며 나아가 이미 검증된 브랜드를 기반으로 한 판매전략을 토대로 시장 독과점 형태를 나타내고 있습니다. 이는 국내외 중소기업들이 실제로 기술개발을 위한 설비, 인력, 비용 투자 등을 어렵게 만드는 요소로 작용합니다.

하지만 동사는 정부의 우주핵심개발 사업을 토대로 위성탑재체 장비의 국산화를 이뤄냈습니다. 특히 위성탑재체 중 동사가 개발한 X-Band Transmitter의 첫째 핵심 기술은 위성영상정보를 위성에서 지상으로 보내는 영상전송 속도이며 둘째는 중량입니다. 기존 국내에서 사용된 X-Band Transmitter는 해외에서 도입된 장비로 무거운 중량과 느린 전송속도의 단점이 있었으나 동사의 장비는 대용량의 위성데이터를 병목없이 빠른 속도로 전송하기 위해 8PSK 위상 변조방식을 채택하였습니다. 또한, 채널코딩 및 에러정정 등의 신호처리와 타 시스템의 영향을 줄이기 위한 방안으로 FPGA 디지털필터를 사용하여 기존 해외도입 장비의 최대영상전송속도(400-600Mbps)를 750Mbp로 극복하였을 뿐 아니라, 기존의 해외 도입장비 대비 단순한 회로와 조정이 쉬운 직접 변조방식을 적용하고 이에 따른 부품 및 구조의 단순화까지 진행하여 경량화까지 성공하였습니다.

현재 전세계시장에서 판매되고 있는 X-Band Transmitter의 영상전송속도가 최대 600Mbps라는 점을 고려하면 동사의 기술이 글로벌 위성산업 기업의 기술 대비 앞선다는 점을 증명하고 있습니다. 또한, 국내 시장에서는 최초로 구현된 기술로써 국산화된 X-Band Transmitter는 동사의 장비가 유일한 상황이며 미국, 유럽 등 해외에서의 특허로 동사의 기술을 보호받고 있는 등 이미 전 세계적으로 우월한 영상전송 속도를 보유하게 되어 국내외 기술우위를 선점하게 되었습니다.

(3) 연구인력의 수준

동사의 연구소는 한국산업기술진흥협회의 기업 기업부설연구소로 등록되어 있으며, 기업 내 독립된 연구조직을 육성하여 기술인력의 연구개발을 촉진하고 있습니다. 청구서제출일 현재 동사의 기업부설연구소는 연구소장인 이호직 상무를 포함하여 총 34명으로서 회사 전체 인력인 83명의 41.0%를 차지하고 있어, 경쟁사 대비 양적, 질적으로 우수한 연구개발조직을 보유하고 있다고 판단됩니다.

동사가 보유한 연구인력을 기반으로 주력 기술제품인 X-band Transmitter를 포함한 위성탑재체의 개발을 성공적으로 진행하고 있으며, 2021년 차세대 중형위성 탑재를 통해 Space Heritage를 확보하여 경쟁사와 차별성을 갖춘 기술우위를 선점할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[주요연구개발 인력 현황]

직위
성명
담당업무
약력

상무/

연구1소장

이호직

공정개발총괄

88.02~94.02 인하대학교 전자공학과

94.01~01.06 에스케이하이닉스 주식회사 대리

01.07~01.08 알파그린주식회사 선임연구원

01.09~03.02 아태위성산업 선임연구원

03.02~04.11 ㈜디에센 책임연구원

04.12~현재 ㈜제노코 제 1연구소장/상무이사 겸임"

상무/

연구2소장

최승주

연구개발총괄

98.03~00.02 수원과학대학 전자과

00.02~00.09 미래통신㈜ 선임연구원

00.09~01.07 ㈜벨웨이브 책임연구원

01.08~05.10 퍼스텔주식회사 책임연구원

05.11~06.05 ㈜아성테크노 수석연구원

06.06~08.12 퀸시디지털 이사

09.03~현재 ㈜제노코 제 2연구소장/상무이사 겸임"

이사/

기술위원

하충석

HW개발

91.03~93.02 광운대학원 전자공학과

04.03~04.08 ㈜테크메이트 책임연구원

04.08~07.05 한터기술㈜ 책임연구원

07.05~11.04 아이티사이언스 수석연구원

11.03~11.10 유성씨앤씨㈜ 수석연구원

11.10~현재 ㈜제노코 기술위원"

수석연구원

황인산

SW개발

93.03~95.02 인하대학원 전자통신공학

95.01~01.11 ㈜엔에스엔 선임연구원

01.12~06.10 엠씨티티코어 책임연구원

06.11~08.07 삼우통신㈜ 책임연구원

08.08~13.12 바인텔레콤㈜ 책임연구원

14.01~18.02 ㈜크로스웍스 수석연구원

18.03~현재 ㈜제노코 수석연구원"

수석연구원

하원

SW개발

92.03~97.02 고려대학교 전산학과

97.01~02.12 ㈜엔에스엔 연구원

02.12~07.04 프로머스기술 수석연구원

07.07~현재 ㈜제노코 수석연구원"

수석연구원

김경배

HW개발

99.03~01.02 광주대학교 전자공학과

01.03~02.10 ㈜엔에스엔 연구원

04.05~04.11 ㈜디에센 연구원

04.12~현재 ㈜제노코 수석연구원"

수석연구원

윤영철

기구개발

02.03~04.02 서울과학기술대학교 제품설계금형공학과

04.02~04.08 ㈜정우엠코리아 사원

04.11~06.05 ㈜토펙스 대리

06.05~06.12 ㈜텔레웍스 대리

07.04~18.08 ㈜피플웍스 부장

18.09~19.12 ㈜씨에스 책임연구원

19.12~현재 ㈜제노코 수석연구원"

수석연구원

서정필

EGSE개발

"93.03~01.02 동의대학교 정보통신공학

01.03~03.11 ㈜엔에스엔 연구원

04.01~04.11 ㈜디에센 주임연구원

04.12~현재 ㈜제노코 수석연구원"

책임연구원

유헌정

RF 개발

"01.08~03.08 명지대학교 전자공학과

05.02~현재 ㈜제노코 책임연구원"

책임연구원

최창진

HW개발

"06.03~09.02 한양대학원 전자통신공학과

09.04~09.10 SK텔레콤㈜ 연구원

09.10~12.01 세원텔레텍㈜ 주임연구원

12.02~14.09 ㈜제노코 주임연구원

14.10~15.04 ㈜엑스닐 책임연구원

15.07~현재 ㈜제노코 책임연구원"

(4) 기술의 상용화 경쟁력

[위성산업]

- 위성탑재체

동사가 국내 최초로 국산화에 성공하여 개발 완료한 X-band Transmitter는 한국항공우주연구원에 납품되었으며 차세대 중형위성 1호, 2호기에 탑재되어 Space Heritage 확보를 앞두고 있습니다. 이를 통해 향후 국내에서 발사가 계획되어 있는 위성체에는 모두 동사의 제품이 탑재될 수 있을 것으로 예상되며, 해외 수출의 가능성도 높을 것으로 판단됩니다.

- 위성운용국

동사가 개발한 위성운용국의 경우 전자기파(EMP)에 대한 방호/차폐기술을 적용한 K-MILSAT1 프로젝트를 통하여 AIRBUS에 납품하는 등 세계적 기업으로부터 기술력을 검증받았습니다. AIRBUS 등 글로벌 기업은 사업수행 단계에 대한 관리기준에 대하여 매우 까다로운 개발절차를 요구하고 있으나 국내에서는 유일하게 동사가 선정되어 연구 개발을 수행해왔습니다.

- EGSE/점검장비

또한, 동사는 시험대상체의 분석기술 및 시험대상체 성능시험 절차를 개발하여 시험치구 및 점검장비 본체를 개발하고 시스템 운용을 위한 TPS 프로그램을 구현하면서 시스템 연동기술을 접목한 우주ㆍ항공 자동화 점검기술을 구현하여 사용이 간편하고 신뢰성 있는 EGSE/점검장비를 개발하고 납품할 예정에 있습니다.

[방위산업]

- 항공전자장비

동사는 다양한 전자장비간 통신주파수가 중복되어 항공전자시스템의 통신오류 및 장비의 손상을 방지하기 위한 DA(Distribution Amplifier) 항공전자장비를 개발한 이력이 있습니다. 이는 FA-50 및 T-50 항공기에 장착되어 정상 운용되는 검증과정을 완료하여 대한민국 최초로 혼선방지기 국산화 개발에 성공하였고 양산도 진행하고 있습니다.

또한, LAH사업을 통하여 무전기를 이용한 외부통신, 사용자 간 내부통신, 항법 오디오 연동 등의 기능을 제공하며, 개별 패널을 통해서 통신 장비에 대한 제어 및 송신 선택, 볼륨 조정 및 내부통신 등의 기능을 제공하는 인터컴을 개발 및 납품을 완료하여 헬리콥터에 장착되어 비행시험 중에 있습니다.

- TICN/광케이블

이 외에도, 동사는 군의 음성 위주인 아날로그 방식의 군 통신망을 대용량 정보 전송이 가능한 디지털방식의 통신망으로 대체하기 위한 군 TICN(전술정보통신체계) 체계 사업에 참여하여 광케이블 분야에 국산화 설계를 성공적으로 이루었습니다.

라. 재무상태

(1) 재무 안정성

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

동업종 평균

(제14기)

(제15기)

(제16기)

(제17기 3분기)

(2019년)

유동비율(%)

156.9%

82.5%

90.9%

118.8%
190.70%

부채비율(%)

110.6%

n/a

1101.8%

328.31%
25.61%

자본의 잠식률(%)

n/a

160.0

n/a

n/a

-

매출채권 회전율(회)

8.4

5.3

14.8

8.7

5.9

재고자산 회전율(회)

7.3

8.5

9.7

4.9

11.7

주1) 업종평균자료는 한국은행에서 발간한 '2019년 기업경영분석' 상 'C264. 통신 및 방송 장비 제조업'을 인용하였습니다

주2) 2018년은 자본잠식 상태임에 따라 별도의 부채비율은 산정하지 아니하였습니다.

주3) 회전율에서 사용된 20년 3분기 손익은 연환산된 수치입니다

주4) 매출채권 회전율은 계약자산을 제외한 금액으로 산정하였습니다.

동사는 K-IFRS 상 전환상환우선주가 자본에서 부채로 편입되고, 상환권에 따른 파생금융부채의 영향으로 2018년 부채비율이 급증하고 자본잠식 상태가 나타났으나, 2020년 전액 보통주로 전환됨에 따라 부채비율이 개선되는 효과가 있었습니다. 향후 공모자금의 유입 및 매출확대, 수익성 개선을 통해 안정성은 점차 개선될 수 있을 것으로 예상됩니다.

동사는 진행매출기준을 적용하고 있으나, 매출채권의 회수는 정부의 방위산업 예산에 따라 집행되고 있으므로, 매출인식과 더불어 발생되는 매출채권의 회수는 정부의 예산 집행시점에 해소된다는 특징이 있습니다. 또한, 재고자산은 고객사의 주문을 통해 제품 제작 및 발주하는 PO 기반의 매출형태를 가지고 있습니다.

2020년은 이러한 정부의 예산 집행시점이 하반기에 집중되어 있고, 상반기 기 확보된 수주에 따라 재고자산이 증가하여 매출채권 회전율 및 재고자산 회전율이 다소 낮아지는 모습을 나타냈습니다. 2020년 4분기에는 기 확보 수주의 납품으로 재고자산 해소 및 매출액 증가, 하반기 정부 예산 집행으로 매출채권이 해소되어 동 비율은 개선될 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 향후 위성탑재체의 본격적인 매출 및 EGSE/점검장비 매출의 성장은 재무적 안정성 개선에 도움이 될 것으로 판단됩니다.

(2) 재무자료의 신뢰성

(가) 회계 관리

동사는 수 년 전부터 회계파트와 자금파트를 별도로 구분하여 운영함에 따라 각각의 업무분장을 통해 내부통제를 강화하고 있습니다. 동사는 자체적인 회계팀을 보유하여 자체적으로 회계업무를 처리하고 있으며, 회계관리규정에 따라 모든 회계거래를 회계전표에 의해 처리하고 있습니다. 회계전표는 거래발생부서에서 증빙서류를 첨부하여 직접 작성 후, 당해 부서장의 승인으로 회계팀에 전달되고 있습니다. 회계전표상 오류가 발생할 경우 담당자 및 관리자는 이를 보고하고 회계업무담당부서 또는 전표를 발생시킨 부서에서 수정전표를 작성해야 합니다.

(나) 내부회계관리제도

동사는 이촌회계법인으로부터 2020년 8월 17일부터 약 4주간 내부회계관리제도 설계 및 구축관련 컨설팅을 완료하였습니다.

동사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템 구축을 진행하고 있습니다.

2020년 2월에는 내부회계관리규정을 제정하고 내부회계관리자를 선임하는 등 내부회계관리제도의 운영을 위한 내부환경을 정비하였고, 동년부터 관련 규정에 의거하여 적절히 설계평가 및 운영평가를 진행하고 있으며, 기말 감사 시 외부감사인의 검토를 받을 예정입니다.

(다) K-IFRS 도입

동사는 2020년 1월 1일 이후에 개시하는 연차기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택'에 따른 동사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2019년 1월 1일입니다.

한국채택국제회계기준은 반기재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 다음과 같습니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

제노코 대표이사 유태삼은 1974년 서강대학교 전자공학과를 졸업한 후 1983년 통신 분야 석사, 1986년 동 분야 New York Polytechnic University 박사 학위를 취득하였으며, 1974년~1995년 동안 한국과학기술연구소(KIST) 연구원, 대한통신 개발사업부 연구원, AT&T Bell Labs, 기술진를 역임하는 등 통신 분야에 대한 뛰어난 전문지식을 같추었다고 평가됩니다. 또한, 유태삼 대표는 삼우통신공업 부사장, 연구소장, 대표이사를 역임하며 전문경영인으로서 조직관리 및 기업경영 역량을 함양하였습니다. 이처럼, 유태삼 대표는 뛰어난 전문지식 및 조직관리 역량뿐만 아니라 도덕적 자질을 갖춘 전문경영인으로서 ㈜제노코를 성공적으로 이끌어가고 있습니다.

성명
구분
내용

유태삼
대표이사
(1951.05)

주요경력

1974년 서강대학교 전자공학과 졸업
1983년 New York Polytechnic University 공학석사
1986년 New York Polytechnic University 공학박사 (통신전공)
1974년 ~ 1977년 한국과학기술연구소(KIST) 연구원
1978년 ~ 1979년 대한통신 개발과장
1986년 ~ 1995년 AT&T Bell Labs. Member of Technical Staff
1995년 ~ 2000년 삼우통신공업㈜ 부사장 겸 연구소장
2001년 ~ 2004년 삼우통신공업㈜ 대표이사
2004년 ~ 2009년 ㈜제노코 회장
2009년 ~ 현 재 ㈜제노코 대표이사 회장

수상실적

2011년 차기전자전체계 개발사업 감사패 - 국방과학연구소

2014년 KAI 우수회원사 선정 - KAI(한국항공우주산업주식회사)

2014년 ㈜한화 우수협력회사 선정

2018년 KAI 우수회원사 선정 - KAI(한국항공우주산업주식회사)

2018년 ㈜한화시스템 우수협력회사 선정

2019년 ㈜한화시스템 우수협력회사 선정

2019년 ㈜한화시스템 품질 우수 협력사

2019년 산업통상자원부 장관 표창 수상

2020년 국회 농림축산식품해양수산위원장 표창 수상

경영철학

제노코는 “항상 최고를 추구하는 기업, 제노코”라는 경영이념과 “인재를 만드는 경영, 기술을 기본으로 하는 경영, 품질을 중시하는 경영, 효율을 극대화하는 경영”이라는 경영방침으로 다양한 분야의 노하우를 바탕으로 세계로 뻗어나가는 제노코가 되기위해 매진하고 있습니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 임직원은 2020년 12월말 기준 총 83명으로, 조직은 크게 경영지원본부(아래 전략기획팀, 재무회계팀(회계파트, 자금파트), 구매원가팀, 인사총무팀), 영업본부(아래 영업1팀, 영업2팀), 엔지니어링본부(생산1팀, 생산2팀, 생산3팀), 제1연구소(선행연구팀, 연구1팀, 연구2팀, 연구3팀), 제2연구소(연구1팀, 연구2팀, 연구3팀, 연구4팀, 연구지원팀)으로 구성됩니다.

[제노코 인력 현황]

(단위 : 명, 년)

직종

최 근

분기말

인 원

인 원 수

기중 퇴직자 수

평균

근속

연수

17연도

18연도

19연도

20연도

3분기

17연도

18연도

19연도

20연도

3분기

사무

20
18
19
20
20
4
5
1
1
4.3

영업

6
5
3
4
6
0
2
0
0
2.7

연구

34
25
32
30
34
6
8
6
2
3.8

생산

16
17
17
16
16
2
0
0
0
4.5

합계

76
65
71
70
76
12
15
7
3
3.8

주1) 등기임원을 제외한 수치입니다.
주2) 2020년 1월부터 12월까지 급여 지급액 기준입니다.

한편 동사의 경영진은 위성통신업계 경력 40여년 이상의 대표이사, 전략기획팀, 경영지원본부 업계 경력 20여년의 사내이사 등을 비롯한 다양한 분야의 전문가들로 구성되어 회사를 효율적으로 경영해나가고 있는 것으로 판단됩니다. 

[주요 경영진 현황]

직책명

성 명

(출생년)

담당업무

약 력

비고

대표이사

(상근/등기)

유태삼

(1951.05.16)

대표이사

- 서강대학교 전자공학 학사(74.02)

- New York Polytechnic Univ. 공학박사(86.06)

- 한국과학기술연구소 연구원(74.06~77.12)

- 대한통신 개발과장(78.01~79.12)

- AT&T Bell Labs. MTS(86.12~95.03)

- 삼우통신공업 대표이사(95.03~04.10)

- ㈜제노코 사내이사(04.11~09.02)

- ㈜제노코 대표이사(09.02~현재)

중임

(17년)

사내이사

(상근/등기)

김종권

(1974.12.19)

경영지원

본부장

- 순천향대학교 경영학 학사(01.02)

- 빅텔레시스 경영지원실장(01.01~06.08)

- 저스틴홀딩스 경영지원팀장(06.12~07.02)

- ㈜제노코 사내이사/경영지원본부장(07.03~현재)

중임

(14년)

사내이사

(상근/등기)

유동석

(1977.12.29)

영업본부

부본부장

- California State University 경영학 학사(12.05)

- EZ Communications 영업부장(00.06~02.06)

- Symmetric Triangle Inc 이사(02.02~05.01)

- Beyond Cellular International 총괄 부사장(05.09~06.11)

- International Wireless Corporation 총괄 부사장

(07.01~09.12)

- Hilo Hattie 총괄 이사(12.05~17.07)

- ㈜제노코 사내이사/전략기획팀장(17.08~현재)

중임

(4년)

기타비

상무이사

(비상근

/등기)

이국범

(1951.07.20)

기타비

상무이사

- 육군사관학교(30기) 졸업(74)

- 전남대학교 경영학 석사(79.02)

- 육군본부 전력계획처장(00~01)

- 육군본부 무기체계사업단장(01~02)

- 방위사업청 사업관리본부장(06~07)

- 방위사업청 KHP 사업단장(08~10)

중임

(13년)

(3) 경영의 투명성 및 안정성

① 이사회 운영

동사는 유태삼 대표이사를 포함한 3명의 사내이사, 1명의 기타비상무이사 및 2명의 사외이사로 구성된 이사회 및 정기적인 주주총회를 통해 주된 기업 경영사항에 대한 의사를 결정 내려오고 있습니다. 또한, 독립된 비상근 감사 1인이 선임되어 내부감사활동을 수행 중입니다. 상장주선인은 동사에 대한 실사 과정에서 동사의 이사 및 감사가 상법상 활동을 성실히 수행하고 있으며, 동사의 의사결정 과정이 체계적이고 투명하게 이뤄지고 있음을 확인하였습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 상장회사 표준정관을 반영하여 상법 및 자본시장법 등에 의한 신주의 발행, 주주총회의 운영, 주주의 권리 등에 관한 사항이 상장법인에 적합하도록 정관을 정비하였으며, 이사회결의 및 주주총회의 제반 절차를 준수하였습니다.

[사외이사 및 감사 현황]

직책명

성 명

(출생년월)

담당업무

약 력

비고

사외이사

(비상근/

등기)

박규식

(1963.01.28)

사외이사

- 삼성전자 마이크로사업부 선임연구원(94.01~96.08)

- 상명대학교 정보통신학과 조교수(96.09.~01.08

- 단국대학교 소프트웨어학과 교수(01.09~현재)

- ㈜제노코 사외이사(20.04~현재)

취임

(-)

사외이사

(비상근/

등기)

이원철

(1963.12.26)

사외이사

- 벤처중소기업센터 센터장(09~13)

- 숭실대학교 IT대학 학장(95.09~현재)

- ㈜제노코 사외이사(20.04~현재)

취임

(-)

감사

(비상근/

등기)

홍석범

(1957.06.22)

감사

- 성균관대 교육대학원 역사교육과 석사(86.02)

- 서울은행 재직(82.03~88.02)

- 신한은행 개포남지점장(88.02~09.12)

- ㈜쌍용건설 사외이사(10.03~13.12)

- ㈜제노코 감사(10.03~현재)

중임

(11년)

한편 동사는 경영투명성 강화 및 주주에 대한 보호장치를 마련하기 위하여 이사회결의, 주주총회의 제반 절차와 관련된 규정을 제개정 완료하여 운영하고 있으며 경영일반 및 인사, 회계, 재무 등에 관한 제규정을 정비하였습니다.

② 공시제도

동사는 현재 비상장 기업으로 공식적인 공시담당 부서는 없으나 상장 후에는 회계팀에서 공시업무를 담당할 예정입니다. 코스닥시장 상장 이후 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률", "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정", “코스닥시장 공시규정”에 의거한 회사 경영 및 영업과 관련된 중요사항의 공시를 위하여 담당 임원 또는 이에 준하는 팀장의 책임하에 공시전담 조직을 운영할 예정으로 신청서 제출일 현재 예정된 공시담당 조직은 다음과 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

근무연수

비고

상무이사

김종권

CFO

- 순천향대학교 경영학 학사(01.02)

- 빅텔레시스 경영지원실장(01.01~06.08)

- 저스틴홀딩스 경영지원팀장(06.12~07.02)

- ㈜제노코 사내이사/경영지원본부장(07.03~현재)

14년

공시책임자

과장

박흥수

경영지원

과장

- University of Victoria 경제학학사(10.10)

- ENGine Edu. 신규사업부팀장(13.11~16.12)

- GCS 인재교육원위탁교육사업부팀장(17.01~18.04)

- ㈜제노코경영지원본부/전략기획팀과장(18.09~현재)

3년

공시담당자

상기 공시책임자 및 담당자의 경우 코스닥시장 공시규정 제44조에서 정하는 자격요건을 갖추고 있습니다. 해당 공시 담당자는 최근 3년 이내에 횡령,배임혐의로 공시규정 제6조제1항제3호라목(6)의 조항에 의하여 공시 신고된 사실이 없으며, 최근 3년 이내에 해당 혐의로 인하여 벌금 이상의 형을 선고받은 사실이 없습니다.

한편 동사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임·직원에 대해 “코스닥시장 공시규정” 등 관련 법률 및 제반 규정을 충분히 숙지토록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주는 유태삼 대표이사로 54.28%(최대주주등)의 지분을 확보하고 있습니다. 청구회사는 코스닥시장 상장 공모 시 최대주주의 보유 주식 일부를 구주매출할 계획으로 공모 후 최대주주등의 지분율이 다소 감소할 수는 있으나 공모 후 예상 지분율은 43.06%로 안정적이고 독립적인 경영권을 행사하는데 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

한편 동사의 이사회는 상법과 기타 법령, 정관과 동사의 이사회 규정에서 정한 사항 및 회사의 업무집행에 관한 중요한 사항을 결의하고 이사 및 경영진의 집무집행을 감독하는 역할을 하며 경영상 주요 사항을 부의 및 심의, 의결합니다. 또한, 동사 정관상 이사의 임기를 3년으로 보장하고 있는 등 경영의 독립성 확보를 위한 여러 장치가 충분히 마련되어 있다고 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 희망 공모가액
27,000원 ~ 33,000원

확정 공모가액
36,000원

확정 공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 
발행회사가 협의하여
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위
및 확정공모가액은 는 ㈜제노코의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 ㈜제노코의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정하였습니다. 

나. 공모가액의 산출 방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 공모희망가액 산출 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 한국거래소에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 2021년 추정 당기순이익을 2020년말 현가로 할인한 금액에 유사회사의 PER을 적용하여 주당평가가액을 산정한 후, 주당평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 동사의 2021년 추정 당기순이익을 현가화한 실적을 기준으로 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 위한 ㈜제노코의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 2020년 3분기말 기준 최근 12개월의 실적을 기준으로 각각 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【 ㈜제노코 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜제노코의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【 ㈜제노코 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표

투자지표의 부적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2021년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사의 2021년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다

한편, 비교대상회사의 실적 차이에 따른 PER 왜곡을 방지하기 위하여, 2020년 3분기말 결산 실적 기준 최근 12개월(Last Twelve Month)의 누적 당기순이익을 기준으로 산출한 PER을 고려하였으나, 2020년 3분기 이후 비교대상회사의 경영성과에 따라 PER는 변동될 수 있습니다. 또한, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사기업의 선정

(가) 비교대상회사 선정 개요

평가기준일 현재 회사는 위성통신 사업, 항공전자 사업, 방위산업용 통신관련 부품 및 정비장비 사업 등을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상 기타 무선 통신장비 제조업(C26429)에 속합니다. 

따라서, 비교기업군의 선정을 위하여 한국표준산업분류 세세분류 상 동사가 속하는 산업분류를 비롯하여 '항공기용 부품 제조업(C31322)', '항공기, 우주선 및 보조장치 제조업(C31310)'에 속해있는 상장회사들을 포괄적으로 모집단으로 선정한 후, 평가대상회사와의 비교가능성 제고를 위해 i) 사업적 유사성, ii) 재무적 유의성, iii) 비재무적 고려사항을 고려하여 비교대상회사로 선정하였습니다. 

최종 선정된 비교대상회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 제품, 전략 등에서 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들게서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

구분

선정 기준

검토 기준

모집단

업종 유사성

1. 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사
① 기타 무선 통신장비 제조업(C26429)
② 항공기용 부품 제조업(C31322)
③ 항공기,우주선 및 보조장치 제조업(C31310)

1차

사업 유사성

1. 위성통신(이동통신 포함) 관련 사업 또는 항공전자부품 제조를 주사업으로 하는 회사

2. 휴대폰, 휴대폰 부품, 내비게이션 등 통신 디바이스 제조사는 제외

2차

재무 유의성

1. 2019년 및 2020년 3분기 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것
2. 2020년 3분기 매출액 평가대상회사 대비 10배 미만일 것

3. 결산월이 12월이며 감사의견이 적정일 것

3차

비재무적

고려사항

- 분석기준일 6개월 이내 관리종목 지정, 자산/영업양수도, 합병, 분할, 경영권 매각 등 주가에
 영향을 미치는 비경상적 event가 발생하지 않을 것
- 2020년 3분기말 기준 LTM PER 배수가 40배를 초과하지 않을 것

(나) 비교대상회사 선정 세부내역

[모집단]

평가대상회사의 비교기업군 선정을 위하여 기타 무선 통신장비 제조업, 항공기용 부품 제조업, 항공기, 우주선 및 보조장치 제조업 관련 산업에 속한 38개의 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류
해당기업

기타 무선 통신장비 제조업(C26429)
(주)휴니드테크놀러지스, (주)씨에스, (주)서진시스템, 에이피위성(주), 알에프에이치아이씨(주), 삼영이엔씨(주), (주)이노와이어리스, (주)오이솔루션, (주)파인디지털, (주)에치에프알, (주)기산텔레콤, (주)인포마크, (주)라이트론, (주)유니온커뮤니티, (주)쏠리드, (주)알에프텍, (주)백금티앤에이, (주)에이텍티앤, (주)모베이스, (주)이엠따블유, (주)에이스테크놀로지, (주)인텔리안테크놀로지스, (주)에프알텍, 성우전자(주), (주)텔콘알에프제약, (주)아이에이, (주)이랜텍, 유아이엘(주), (주)케이엠더블유, (주)스카이문스테크놀로지, 삼지전자(주)

항공기용 부품 제조업(C31322)
한화에어로스페이스(주), 한국항공우주산업(주), (주)샘코, (주)아스트, 하이즈항공(주), 켄코아에어로스페이스

항공기,우주선 및 보조장치 제조업(C31310)
(주)쎄트렉아이

[1차 : 사업 유사성]

평가대상회사와의 사업 유사성을 고려하여, 모집단 중 다음의 조건을 충족하는 20개 회사를 1차 유사기업군으로 선정하였습니다. 

-

위성통신(이동통신 포함) 관련 사업 또는 항공전자부품 제조를 주사업으로 하는 회사

-
2. 휴대폰, 휴대폰 부품, 내비게이션 등 통신 디바이스 제조사는 제외

회사명

주요 사업

1차 선정여부

(주)휴니드테크놀러지스

전술통신장비 및 시스템 기반 방산사업 및 항공전자 장기 관련 사업

O

(주)씨에스

광중계기 등 통신장비의 제조 및 판매 관련 사업

O

(주)서진시스템

통신장비, 핸드폰부품, 반도체 장비 관련 사업

X

에이피위성(주)

위성통신단말기 제조 및 서비스업

O

알에프에이치아이씨(주)

무선통신 및 방위산업 활용 GaN트랜지스터, GaN 전력증폭기 생산 및 판매

O

삼영이엔씨(주)

선박통신장비, 항해장비, 방산장비 등 선박전자장비의 제조 및 판매

O

(주)이노와이어리스

통신용 계측기 및 SmallCell 등 제조 및 판매

O

(주)오이솔루션

전자, 전기, 정보통신 관련 제품 제조 및 판매

O

(주)파인디지털

내비게이션, 블랙박스 제조 및 판매

X

(주)에치에프알

유/무선통신용부품(5G무선통신) 제조 및 판매

O

(주)기산텔레콤

통신장비, 위성통신기기, 전지전자 관련 사업

O

(주)인포마크

AI스피커 등 스마트 디바이스 사업

X

(주)라이트론

광통신용 장치 및 광계측기 등 제조 및 판매

X

(주)유니온커뮤니티

바이오 인식 사업

X

(주)쏠리드

이동통신 및 유선통신 관련 네트워크 장비의 제조 개발 등의 사업

X

(주)알에프텍

모바일 부가장치 제조 및 판매

X

(주)백금티앤에이

Radar Detecter, 무전기, 블랙박스, RDVR콤보 제좀 및 판매

X

(주)에이텍티앤

교통카드 솔루션 개발과 제조, 기타무선통신장비 개발 및 제조

X

(주)모베이스

휴대폰케이스 및 산업용 재봉기 제조 및 판매

X

(주)이엠따블유

휴대폰 안테나 전문 개발 제조 사업

X

(주)에이스테크놀로지

모바일 네트워크 관련 장비사업(기지국 안테나, 디바이스용 안테나 등)

O

(주)인텔리안테크놀로지스

해상용 위성통신 안테나(데이터 통신) 및 위성방송 안테나 제조 및 판매업

O

(주)에프알텍

이동통신중계기 및 광전송장비 제조 및 판매

X

성우전자(주)

휴대폰 내장재를 생산하는 이동통신단말기 및 광학기기 사업

X

(주)텔콘알에프제약

이동통신 기지국 장착 장비 및 부품류 등 생산 및 판매

O

(주)아이에이

전력반도체 및 모듈, 자동차 전장용 소프트웨어 관련 사업

X

(주)이랜텍

휴대폰 관련 부품 제조 및 판매

X

유아이엘(주)

휴대폰 관련 부품 제조 및 판매

X

(주)케이엠더블유

이동통신 기지국 장착 장비 및 부품류 등 생산 및 판매

O

(주)스카이문스테크놀로지

중계기 등 통신장비의 제조 및 판매

O

삼지전자(주)

무선통신용 중계장치, 운영정보표시장치 제조 및 판매

O

한화에어로스페이스(주)

항공기 및 가스터빈 엔진, 자주포, 장갑차, CCTV, 칩마운터 등 생산 및 판매

X

한국항공우주산업(주)

항공기 및 기체부품 생산 및 판매

O

(주)샘코

도어시스템, 점검 도어 등 글로벌 항공기 도어시스템 전문 기업

X

(주)아스트

항공기 부품 및 관련 치공구류의 생산 및 판매

O

하이즈항공(주)

항공기 및 항공기 관련 부품의 조립 및 판매

O

켄코아에어로스페이스

항공기 부품의 가공 및 조립

O

(주)쎄트렉아이

중소형 위성시스템, 소형/중형/대형 위성의 탑재체 및 부품을 제조 및 판매

O

주1)
주요 사업 및 제품은 각 사의 2019년 사업보고서 기준입니다.

[2차 : 재무 유의성]

1차 유사기업군 중 평가대상회사와의 재무비교 가능성을 고려하여 아래의 조건을 충족하는 5개 기업을 2차 유사기업군으로 선정하였습니다. 

-
2019년 및 2020년 3분기 기준 영업이익과 당기순이익을 시현하였을 것

-
2020년 3분기 매출액 평가대상회사 대비 10배 미만일 것

-
결산월이 12월이며 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

(단위 : 백만원)

회사명

2019년

2020년 3분기

결산월

감사의견

2차

선정여부

매출액

영업이익

순이익

매출액

영업이익

순이익

(주)휴니드테크놀러지스

194,669
8,760
7,964
65,855
(3,407)
(3,501)
12
적정
X

(주)씨에스

32,158
(918)
(519)
29,356
(91)
145
12
적정
X

에이피위성(주)

45,653
7,124
714
25,827
338
1,070
12
적정
O

알에프에이치아이씨(주)

107,769
17,936
19,956
45,022
(4,777)
(2,896)
12
적정
X

삼영이엔씨(주)

37,032
(2,462)
(9,417)
27,195
635
476
12
적정
X

(주)이노와이어리스

96,848
15,345
13,147
64,411
11,974
11,827
12
적정
O

(주)오이솔루션

210,283
58,262
46,065
78,472
7,813
8,482
12
적정
O

(주)에치에프알

156,663
2,244
1,036
50,945
(16,351)
(15,331)
12
적정
X

(주)기산텔레콤

67,055
3,996
3,320
39,136
(492)
(334)
12
적정
X

(주)에이스테크놀로지

378,602
2,719
(9,226)
159,122
(38,827)
(43,124)
12
적정
X

(주)인텔리안테크놀로지스

117,972
8,220
8,011
78,954
60
365
12
적정
O

(주)텔콘알에프제약
56,591
2,995
(52,649)
23,479
(937)
2,091
12
적정
X

(주)케이엠더블유

682,876
136,683
102,660
279,264
34,642
26,269
12
적정
X

(주)스카이문스테크놀로지

5,734
(10,511)
(12,319)
18,294
(1,844)
(1,091)
12
적정
X

삼지전자(주)

1,494,981
36,197
13,854
1,175,058
40,567
21,912
12
적정
X

한국항공우주산업(주)
3,110,158
275,564
170,403
2,063,435
150,337
135,508
12
적정
X

(주)아스트

144,614
14,307
(728)
33,563
(19,932)
(26,180)
12
적정
X

하이즈항공(주)

73,686
3,832
3,674
34,331
(2,308)
(2,161)
12
적정
X

켄코아에어로스페이스

17,235
(2,399)
(9,951)
7,145
(4,275)
(5,085)
12
적정
X

(주)쎄트렉아이

70,228
9,248
7,151
58,318
8,814
7,984
12
적정
O

주1)
연결 재무제표 작성대상 법인은 연결 재무제표를 기준으로 기재하였습니다.

주2)
상기 순이익은 지배주주순이익입니다.

[3차 : 비재무적 고려사항]

비재무적 이벤트로 인한 주가 왜곡 등을 방지하기 위하여 다음과 같이 비재무적 비교가능성을 갖춘 회사를 최종 유사기업군으로 선정하였습니다.

-
분석기준일 현재 6개월 이내 관리종목, 불성실공시법인 등 지정된 사실이 없을 것

-
분석기준일 현재 6개월 이내 상장 적격성 실질심사, 기업회계기준위배로 인한 조치 등의 사실이 없을 것

-
분석기준일 현재 6개월간 자산/영업양수도, 합병, 분할, 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

-
2020년 3분기말 기준 LTM PER 배수가 40배를 초과하지 않을 것

회사명

6개월 내 관리종목,
불성실공시법인 등 지정

6개월 내 상장 적격성 실질심사,
기업회계기준위배 등 행정처분

6개월 내 자산/영업양수도,
합병, 분할, 경영권매각 등
경영상 주요 변동사항

PER Outlier
(40배 초과)

최종

선정여부

에이피위성(주)

-

-

-

O
X

(주)이노와이어리스

-

-

-

-
O

(주)오이솔루션

-

-

-

-

O

(주)인텔리안테크놀로지스

-

-

-

O

X

(주)쎄트렉아이
-
-
-
-
O

(다) 유사기업의 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여 2021년 02월 04일을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간 종가의 산술평균, 1주일 종가의 산술평균 및 평가기준일의 종가를 비교하여 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다. 

(단위 : 원, 주)

구분
(주)이노와이어리스
(주)오이솔루션
(주)쎄트렉아이

일자
2021-01-04
63,500
56,800
31,950

2021-01-05
63,000
56,400
32,950

2021-01-06
61,900
55,300
35,350

2021-01-07
62,200
56,000
38,200

2021-01-08
63,400
57,600
38,300

2021-01-11
62,000
57,400
37,850

2021-01-12
60,900
56,400
41,200

2021-01-13
60,800
56,300
38,600

2021-01-14
60,700
56,200
36,800

2021-01-15
59,400
55,100
37,550

2021-01-18
56,600
53,600
43,550

2021-01-19
57,600
54,700
44,350

2021-01-20
57,300
54,500
52,000

2021-01-21
58,100
54,400
67,600

2021-01-22
57,900
54,200
63,700

2021-01-25
60,000
55,200
67,700

2021-01-26
59,200
54,600
66,000

2021-01-27
57,000
53,400
61,600

2021-01-28
55,600
51,900
59,000

2021-01-29
53,000
50,100
59,500

2021-02-01
53,400
51,500
59,100

2021-02-02
53,500
51,500
61,200

2021-02-03
53,400
51,000
63,300

2021-02-04
52,700
50,200
68,900

1개월 평균 종가 (A)
58,463
54,346
50,260

1주일 평균 종가 (B)
53,200
50,860
62,400

평가기준일 종가 (C)
52,700
50,200
68,900

기준주가 (D=Min[(A),(B),(C)])
52,700
50,200
50,260

적용주식수 (E)
6,737,544
10,624,095
7,268,487

기준시가총액 (DxE)
355,068,568,800
533,329,569,000
365,317,185,156

(라) 유사회사 선정의 한계점

상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

(4) 희망 공모가액의 산출

【PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점】

① 의의
PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다. 

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산출방법 
PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2020년 3분기 기준 최근 12개월 실적을 적용한 비교기업들의 PER 배수를 산출한 후 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다. 

※ PER 배수 = 기준주가 ÷ 주당순이익EPS 

③ 한계점
순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 비교회사 PER 산정

(단위 : 백만원, 배)

회사명

기준

시가총액

2020년 3분기말 기준
LTM 당기순이익

2020년 3분기말 기준
LTM PER

(주)이노와이어리스
355,069
14,550
24.40

(주)오이솔루션
533,330
18,003
29.62

(주)쎄트렉아이
365,317
9,594
38.08

평균
30.70

주1)
당기순이익의 경우 연결 재무제표 작성 대상법인은 지배주주귀속 순이익을 적용하였습니다.

주2)
LTM은 2020년 3분기말 기준 최근 12개월 누적 실적(Last Twelve Months)을 의미합니다.

(나) PER을 적용한 주당 상대가치 산출

PER을 적용한 비교가치는 2020년 3분기말 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 비교대상회사(유사기업)의 PER을 각각 산출하여 산술평균한 값에, 동사의 2021년 추정 당기순이익을 현재가치로 할인한 가액을 적용하여 산출하였습니다.

(단위 : 백만원, 원, 배)

구분
내용
비고

2021년 추정 당기순이익 (백만원, A)
4,844
주1

연 할인율
20%
주2

추정 당기순이익의 현가 (백만원, B)
4,037
B= A/(1+20%)^1

적용 PER 배수(배, C)
30.70
주3

평가총액(D)
123,931
D = B x C

적용 주식수(E)
2,500,263
주4

주당 평가가액(F)
49,567
F = D / E

주1)
동사의 추정 당기순이익의 현가 산정은 2021년 실적을 2020년말 현재가치로 할인하여 산출하였습니다. 동사는 2021년 기확보된 야전정비장비 개발사업, 광전케이블 4차 양산 등에 따른 매출 확대가 가시화되고 있습니다. 또한, 2020년 3월 발사예정중인 차세대중형위성 1호기에 탑재된 동사의 X-Band Transmitter가 정상적인 운용을 거쳐 검증된 이후 본격적으로 위성탑재체 매출이 증가할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은 동사 제품의 기술적우위와 매출처 다각화가 본격적으로 실현되는 시점이 동사의 기업가치를 반영할 수 있다고 판단하여 2021년의 추정 당기순이익을 적용하였습니다. 2021년 추정 당기순이익 산정내역은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하여 주시기 바랍니다

주2)

2021년 말 추정 당기순이익을 2020년 말 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 및 최종선정된 유사회사들의 가중평균자본비용(WACC)의 평균 수준을 고려하여 20%를 할인율로 적용하였습니다. 동사 적용 연할인율 21%는 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 중 바이오산업에 속하지 아니하는 기업이 적용한 연 할인율의 평균값인 21% 대비 1% 할인된 것이며, 최종 선정된 유사회사 3개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 13.4% 대비 6.6% 할증된 값입니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 DB금융투자(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[2019년 이후 상장한 비바이오 기술성장기업의 연 할인율]

회사명
상장일
연 할인율(%)

아모그린텍
2019.03.29
35

마이크로디지탈
2019.06.05
20

플리토
2019.07.17
32

나노브릭
2019.08.19
10

라닉스
2019.09.18
25

엔바이오니아
2019.10.24
20

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8

서남
2020.02.20
20

레몬
2020.02.28
20

솔트룩스
2020.07.23
15

센코
2020.10.29
20

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

알체라
2020.12.21
25

석경에이티
2020.12.23
25

엔비티
2021.01..21
25

레인보우로보틱스
2021.02.03
20

와이더플래닛
2021.02.03
20

평 균
21.0

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC) 주1)

(주)이노와이어리스
13.2%

(주)오이솔루션
11.2%

(주)쎄트렉아이
15.7%

전체 평균
13.4%

주1) 2020년 3분기 기준 가중평균자본비용(WACC)입니다.
자료: Bloomberg

주3)
평균 PER 배수는 유사기업의 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2019년 4분기~2020년 3분기)순이익 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

주2)

적용 주식수는 아래와 같이 산출하였습니다.

구분

주식수

비고

현재 발행주식총수

1,937,440 주

a

공모주식수

490,000 주

b

상장주선인 의무인수분

14,700 주

c

미행사 주식매수선택권
58,123 주
d

적용주식수

2,500,263 주

a+b+c+d

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액 산정

구분

내용

PER 적용 주당 평가가액

49,567 원

평가가액 대비 할인율

33.42% ~ 45.53%

희망공모가액

27,000원 ~ 33,000원

확정공모가액

36,000원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

(단위 : 원)

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.7
13.4

서남
2020.02.20
33.02
23.1

레몬
2020.02.28
35.4
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20

엔피디
2020.03.16
42.7
33.2

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22
42.68
34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.3
16.2

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.3
26

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.8
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.1
29

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.4
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.9
15

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.2
28.2

한국파마
2020.08.10
34.2
13.9

영림원소프트랩
2020.08.12
40
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.5
34.7

아이디피
2020.08.24
21.2
12.2

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.6
26

압타머사이언스
2020.09.16
47.4
34.6

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.9
33.3

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.7
20.1

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43
31.6

미코바이오메드
2020.10.22
36.4
20.5

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.7

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

네패스아크
2020.11.17
34.1
25.4

고바이오랩
2020.11.18
43.65
28

티앤엘
2020.11.20
46.8
40.5

에이플러스에셋
2020.11.20
45.08
35.67

하나기술
2020.11.25
39.75
31.98

제일전기공업
2020.11.26
55.79
49.9

앱코
2020.12.02
25.54
15.45

엔에프씨
2020.12.02
36.16
16.13

포인트모바일
2020.12.03
20.6
8.3

클리노믹스
2020.12.04
41
25

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.6
40

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

인바이오
2020.12.11
30.04
20.44

티엘비
2020.12.14
31.85
22.06

에프앤가이드
2020.12.17
33.07
16.33

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

엔비티
2021.01.21
38.90
18.30

선진뷰티사이언스
2021.01.27
27.90
17.90

모비릭스
2021.01.28
32.30
9.74

씨앤투스성진
2021.01.28
59.78
50.50

핑거
2021.01.29
35.96
26.11

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

와이더플래닛
2021.02.03
34.54
18.18

아이퀘스트
2021.02.05
45.50
37.20

평균
36.77
24.15

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 33.42% ~ 45.53%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 27,000원 ~ 33,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2021년 추정 당기순이익을 2020년 말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
협의하여 확정공모가액을 1주당 36,000원으로 최종 결정하였습니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 기존 매출군의 본격적인 판매 확대, 신규 고객 확보, 해외시장 진출 및 개발중인 신제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 대표주관회사인 DB금융투자는 시장규모, 경쟁요소, 기술수준 및 주력제품의 시장 침투력 등 회사의 전반적인 경쟁력을 종합적으로 검토하였습니다.

다만, 회사의 사업계획에는 주력 제품의 안정적인 증가, 해외시장 확장, 신규제품 개발 및 상용화 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 시장점유율 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

과목
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

매출
24,390
38,180
48,163

매출원가
20,513
31,928
39,065

매출총이익
3,876
6,253
9,097

판매비와관리비
2,235
2,921
2,871

영업이익
1,642
3,332
6,226

영업외수익
310
66
103

영업외비용
469
491
147

법인세비용차감전순손익
1,483
2,907
6,182

법인세비용
270
456
1,338

당기순이익
1,213
2,451
4,844

(2) 항목별 추정 근거

(가) 매출액 추정

동사의 매출은 위성 및 방위산업 관련 제품에 대한 매출로 구성되며, 세부적으로 위성탑재체, 위성운용국, 항공전자, EGSE/점검장비, 케이블, 기타 등의 6개 제품군으로 구성됩니다.

동사 매출은 과학기술정보통신부의 "우주개발 중장기 계획" 등과 같이 정부나 기타 발주처의 중장기 개발계획에 따라 납품기일의 상당 기간 이전에 수주 또는 협약이 이루어는 경우가 대부분입니다. 따라서, 본 실적전망 추정기간인 2021년까지의 매출 중 대부분은 수주가 완료되어 거의 확정된 매출이며, 일부 추진중인 프로젝트가 있습니다.

동사의 매출은 프로젝트성 매출로서 품목이 매우 다양하고 양산 보다는 개발 프로젝트가 많기 때문에 개별 품목의 수량과 단가를 통해서 매출을 추정하는 방식은 적절하지 않습니다. 특히, 대부분의 매출계약이 총액계약으로 전체 금액이 정해져 있으므로 동사에서는 프로젝트별 계약금액과 진행수준 및 납품시기를 고려하여 연도별 매출을 추정하였습니다.

향후 매출은 동사가 진행 중인 각 프로젝트들의 매출계획을 취합하여 추정하였습니다. 매출계획은 계약 또는 양해각서가 체결되어 수주가 확정된 기확보 매출과 국방부의 우주개발 진흥계획 등 발주처의 중장기 계획에 따라 예상되는 추진중인 프로젝트의 매출로 구분됩니다.

기확보된 프로젝트의 경우 계약서/발주서 또는 협약서 상의 금액을 기준으로 연도별 진행수준을 고려하여 추정하였고, 추진중인 프로젝트의 경우에는 국방부, 체계업체 등의 중장기 사업계획과 동사의 과거 유사 프로젝트 경험 및 실적을 바탕으로 추정하였습니다. 

[매출액 추정 요약]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)
비고

위성탑재체

180
180
3,709
①

위성운용국

3,049
5,201
3,550
②

항공전자

2,531
2,826
793
③

EGSE/점검장비

6,186
10,594
14,261
④

케이블

10,658
16,024
22,310
⑤

기타

1,786
3,356
3,539
⑥

합계

24,390
38,180
48,163

① 위성탑재체 매출

위성탑재체 제품군에서는 기확보되어 진행중인 'CAS500 1단계 XTX개발' 프로젝트의 납품이 완료되어 2021년 차세대중형위성 1,2호기에 탑재되어 발사될 예정입니다. 해당 제품의 납품 및 운용 실적을 기반으로 관련된 X-Band Transmitter를 개발 및 납품하는 프로젝트가 추진 중이며, 2021년에 약 37억원 규모의 매출을 예상하고 있습니다.

[세부사업별 위성탑재체 매출]

(단위: 백만원)

세부사업명
거래처
추진현황
2019년 3분기
2020년
2021년

CAS500 1단계 XTX 개발
KARI
기확보
180
180
209

X-Band Transmitter
국내 A사 외
추진중
-
-
2,000

공공복합위성 위성 탑재체
국내 B재단
추진중
-
-
1,500

합계
180
180
3,709

주1)
국내 A사 등은 기존 동사의 주요 거래처로써, 차세대중형위성 1호기에 탑재된 동사의 X-Band Transmitter의 정상적인 발사 및 운용을 대비하여 비즈니스 협의중에 있습니다.

주2)
국내 B재단은 차세대중형위성 발사 이후 우주개발 중장기 계획에 따라 후속적으로 공공복합위성의 발사에 대한 개발사업 주체인 것으로 식별되고 있으며, 개발사업 입찰 시 기존 동사의 X-Band Transmitter 개발 및 납품 이력을 바탕으로 개발사업 참여가 유력할 것으로 예상됩니다.

② 위성운용국 매출

위성운용국 제품군에서는 '차기 군위성체계 개발 및 양산', AIRBUS향 '위성 주/부운용국 설치' 프로젝트가 완료되었으며 이러한 실적을 바탕으로 우주개발 진흥계획에 포함되어 있는 우주예경보체계사업을 구체적으로 추진 중에 있습니다.

[세부사업별 위성운용국 매출]

(단위: 백만원)

세부사업명
거래처
추진현황
2020년 3분기
2020년
2021년

차기 군위성체계 개발 / 양산
국내 A사
기확보
354
1,069
1,350

위성 주/부운용국 설치
프랑스 C사
기확보
284
284
550

군위성통신체계 고출력증폭장치 외
국내 D사
기확보
1,215
1,722
-

기타 기확보 프로젝트
국내 A사 외
기확보
1,196
2,126
900

기타 추진중 프로젝트

추진중
-
-
750

합계
3,049
5,201
3,550

주1)
국내 A사는 기존 동사의 주요 거래처이며 기존 진행중인 차기 군위성 체계 개발 / 양산 및 기타 프로젝트 등의 진행으로 매출이 지속 발생될 것으로 예상됩니다.

주2)
프랑스 C사는 기존 완료한 위성 주/부운용국 설치에 대한 유지보수 매출이 발생될 예정입니다.

주3)
국내 D사는 기존 확보된 군위성통신체계 고출력증폭장치 외 사업의 완료에 따라 2020년까지 매출이 인식될 것으로 예상됩니다.

③ 항공전자장비 매출

항공전자 제품군에서는 ICS, IBU 개발 및 양산프로젝트가 기확보되어 진행될 예정입니다. 이 외에 차군무인기 개발 및 양산 프로젝트가 추진 중에 있습니다.

[세부사업별 항공전자장비 매출]

(단위: 백만원)

세부사업명
거래처
추진현황
2020년 3분기
2020년
2021년

ICS 개발 / 양산
국내 E사
기확보
883
883
-

차군무인기(Block-I) 양산
국내 E사
추진중
-
-
75

기타 기확보 프로젝트
국내 E사 외
기확보
1,648
1,943
718

합계
2,531
2,826
793

주1)
국내 E사에 대한 ICS 개발은 완료 되었으며, 22년 이후 양산이 예상되고 있습니다.

주2)
국내 E사와의 ICS 개발 이력을 바탕으로 차군무인기 양산 시 사업에 참여할 수 있도록 비즈니스 협의 중에 있습니다.

④ EGSE/점검장비 매출

EGSE/점검장비 제품군에서는'425사업SAR레이더EGSE 개발', ' IFF 항공체계용 야전정비장비 개발', ' 천마 야전정비장비 성능개량/양산' 등 대부분의 프로젝트가 기확보되어 있습니다.

[세부사업별 EGSE/점검장비 매출]

(단위: 백만원)

세부사업명
거래처
추진현황
2020년 3분기
2020년
2021년

425사업 SAR레이더 EGSE 개발
국내 A사
기확보
2,720
5,146
1,500

IFF 항공체계용 야전정비장비 개발
국내 A사
기확보
-
-
5,000

천마 야전정비장비 성능개량/양산
국내 A사
기확보
512
512
2,700

기타 기확보 프로젝트
국내 A사 외
기확보
2,954
4,936
3,811

합계
6,186
10,593
13,011

주1)
국내 A사는 기존 동사의 주요 거래처로써 다양한 EGSE/점검장비 사업을 지속해오고 있으며, 현재 기확보된 개발사업을 바탕으로 매출이 지속 발생될 수 있을 것으로 예상됩니다.

⑤ 케이블 매출

케이블 제품군에서는 TICN사업 3차 양산 프로젝트가 진행 중에 있으며, 2021년부터 납품이 예상되는 4차 양산 프로젝트가 기확보되어 진행될 예정입니다. 

[세부사업별 케이블 매출]

(단위: 백만원)

세부사업명
거래처
추진현황
2020년 3분기
2020년
2021년

TICN사업 3차 양산 관련 프로젝트
국내 A사 외
기확보
8,975
13,574
13,900

TICN사업 4차 양산 관련 프로젝트
국내 A사 외
기확보
-
-
4,660

기타 기확보 프로젝트
국내 E사 외
기확보
1,683
2,450
3,750

합계
10,658
16,024
22,310

주1)
국내 A사는 기존 동사의 주요 거래처로써 양산 계획에 맞추어 TICN케이블을 납품중에 있습니다. 향후 4차 양산 관련 프로젝트도 기확보 되어 있는 바, 양산시작이 예상되는 2021년부터 매출이 본격화 될 것으로 예상됩니다.

주2)
국내 E사는 기존 계약에 따라 IFF 항공체계용 케이블 설계 개발 제작이 진행중으로 2021년까지 지속적인 매출이 예정되어 있습니다.

⑥ 기타 매출

기타 제품군에는 크게 무인잠수정 관련 프로젝트와 KDDX 성능개량 프로젝트가 진행될 예정입니다.

[세부사업별 기타 매출]

(단위: 백만원)

세부사업명
거래처
추진현황
2020년 3분기
2020년
2021년

무인잠수정 관련 프로젝트
국내 A사
기확보/
추진중
628
628
650

KDDX 성능개량 프로젝트
국내 A사
기확보
-
-
950

기타 기확보 프로젝트
국내 A사 외
기확보
1,158
2,728
2,039

합계
1,786
3,356
3,539

주1)
국내 A사는 기존 동사의 주요 거래처로써 무인잠수정 프로젝트를 개발중에 있으며, 동사는 전장부의 납품을 담당하고 있습니다. KDDX 성능개량 다기능레이더 체계 및 전투 체계의 납품이 2021년 납품 예정에 있으며, FFX-II IRST안정화제어장치 양산 및 FFX-III 다기능 광케이블 개발 사업 등이 예정되어 있습니다.

(나) 매출원가 추정

매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비로 구성되며, 추정 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)
비고

재료비
12,661
19,820
24,375
①

노무비
2,385
3,123
3,696
②

제조경비
5,468
8,985
10,994
③

합계
20,513
31,928
39,065
-

① 재료비의 추정

재료비는 매출대비 재료비율이 일정하게 유지된다고 가정하여 추정하였습니다. 매출대비 재료비 비율은 최근의 추이를 반영하기 위하여 2020년 3분기의 비율을 적용하였습니다. 다만, 2021년 이후에는 동사의 재료비 절감활동을 고려하여 2019년 및 2020년 3분기 평균 수준의 재료비율을 달성하는 것으로 반영하였습니다. 

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

제품매출
24,390
38,180
48,163

재료비 비율
51.9%
51.9%
50.6%

재료비
12,661
19,820
24,375

② 노무비의 추정

노무비는 급여와 퇴직급여로 구성됩니다. 급여는 매출 성장에 따른 예상 제조인원수에 평균 급여를 곱하여 산정하였습니다. 제조인원은 2020년 3분기의 제조인원을 기준으로 추정 매출액에 대한 인당 매출액을 적용하여 추정 매출에 따른 제조인원을 산정하였습니다. 단, 학습효과를 고려하여 2021년 인당 매출은 10% 증가하는 것으로 가정하였습니다. 

2020년 추정 인당 급여는 2020년 3분기를 연환산하여 산정하였으며, 2021년 인당 급여는 2020년 추정 인당 급여에 EIU에서 발표한 임금상승률(3.2%)을 적용하여 추정하였습니다. 또한, 퇴직급여는 급여의 12분의 1로 가정하여 추정하였습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

급여
2,144
2,883
3,412

퇴직급여
266
240
284

합계
2,410
3,123
3,696

③ 제조경비의 추정

제조경비는 인건비성 경비, 변동비, 고정비 및 감가상각비로 구성되며, 다음의 방법으로 추정하였습니다.

구분

계정과목

추정방법

인건비성경비

복리후생비, 여비교통비

2020년 3분기 급여대비 비율 적용

변동비

외주용역비, 외주가공비, 수도광열비, 운반비, 소모품비, 지급수수료, 복구충당부채전입액

2020년 3분기 매출대비 비율 적용

고정비

지급임차료, 통신비 외

2020년 3분기 연환산으로 2020년 추정 후 EIU 발표 물가상승률(1.2%) 적용

감가상각비

감가상각비

감가상각 스케줄 적용

이에 따른 제조경비 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

인건비성 경비
340
457
541

변동비
4,743
7,425
9,366

고정비
331
441
447

감가상각비
512
661
640

합계
5,926
8,985
10,994

(다) 판매관리비 추정

판매비와 관리비는 인건비, 인건비성 경비, 변동비, 고정비 및 감가상각비로 구성되며, 다음과 같은 방법으로 추정하였습니다.

구분

계정과목

추정방법

인건비

급여, 퇴직급여

현재 인원에 20년 3분기 연환산 급여를 적용하고 EIU에서 발표한 임금상승률(3.2%)을 적용하여 21년 추정, 퇴직급여는 1/12로 추정

인건비성경비

복리후생비, 여비교통비

과거 평균 급여대비 비율 적용

변동비

대손상각비

과거 평균 매출대비 비율 적용

고정비

기타 제비용

20년 3분기 연환산 고정비를 적용하고 EIU에서 발표한 물가상승률(1.2%)을 적용하여 21년 추정

감가상각비

감가상각비, 무형자산상각비

유무형자산 과거 평균 취득수준을 고려한 감가상각 스케줄 적용

이에 따른 판관비 추정 결과는 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

인건비
1,082
1,442
1,371

인건비성 경비
184
245
253

변동비
25
15
19

고정비
826
1,101
1,114

감가상각비
119
118
115

합계
2,235
2,921
2,871

① 인건비의 추정

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

급여
919
1,226
1,265

퇴직급여
162
216
105

합계
1,081
1,442
1,371

급여는 현재 판관인원을 유지한다고 가정하고 2020년 3분기 인당 급여를 연환산하고, EIU에서 발표한 임금상승률(3.2%)을 적용하여 2021년 추정하였습니다. 또한, 퇴직급여의 경우 2020년은 3분기 금액을 연환산하여 추정하고, 2021년은 추정 급여의 1/12로 추정하였습니다.

[판관인원 및 인당급여 추정 내역]

(단위: 명, 백만원)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

판관인원(명)
20
20
20

인당급여
46
61
63

급여
919
1,226
1,265

② 인건비성 경비의 추정

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

급여
919
1,226
1,265

인건비성 경비
184
245
253

인건비성 경비 비율
20.0%
20.0%
20.0%

인건비성 경비의 추정은 2020년 3분기의 인건비성 경비 비율을 추정 급여에 적용하여 산정하였습니다. 

③ 변동비의 추정

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

변동비
25
15
19

매출액
24,390
38,180
48,163

변동비는 과거 2018년~2020년 3분기 간 매출액 대비 변동비의 평균비율(0.04%)을 적용하여 추정하였습니다.

④ 고정비의 추정

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

고정비
826
1,101
1,114

고정비는 2020년의 경우 3분기 고정비를 연환산하여 추정하였으며, 2021년은 2020년 추정 고정비에 EIU에서 발표한 물가상승률(1.2%)을 적용하여 추정하였습니다.

⑤ 감가상각비의 추정

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

감가상각비
104
23
19

무형자산상각비
15
95
96

감가상각비 및 무형고정자산상각비는 현재 및 향후 취득 예정인 유무형자산에 대한 내용연수에 따른 상각스케쥴을 고려하여 추정하였습니다. 사용권자산은 지급임차료에 포함되어 있습니다.

(라) 영업외손익 추정

영업외손익은 주로 이자수익과 이자비용으로 구성되며, 환율 변동으로 인한 효과를 유의적으로 추정하기 어려워 환율변동효과를 추정하지 않았습니다.

(마) 법인세비용

세무상 이월결손금 및 법인세율을 고려하여, 추정기간의 한계세율을 적용하여 법인세비용을 추정하였습니다. 

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜제노코의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 최종 유사기업을 선정하였습니다.

다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜제노코와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사기업의 주요 재무현황

【㈜제노코 및 유사기업 2019년 요약 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분

제노코
(주)이노와이어리스
(주)오이솔루션
(주)쎄트렉아이

회계기준

IFRS-별도
IFRS-연결
IFRS-연결
IFRS-연결

유동자산

16,333
70,443
137,422
50,863

비유동자산

4,705
50,545
46,945
45,452

[자산총계]

21,038
120,989
184,367
96,315

유동부채

17,970
25,759
42,847
26,563

비유동부채

1,317
14,325
2,211
5,283

[부채총계]

19,287
40,084
45,059
31,847

자본금

728
3,001
5,312
3,634

[자본총계]

1,751
80,905
139,308
64,468

매출액

32,927
96,848
210,283
70,228

영업이익

3,573
15,345
58,262
9,248

당기순이익(지배)

2,198
13,147
46,065
7,151

【㈜제노코 및 유사기업 2020년 3븐기 요약 재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분

제노코
(주)이노와이어리스
(주)오이솔루션
(주)쎄트렉아이

회계기준

IFRS-별도
IFRS-연결
IFRS-연결
IFRS-연결

유동자산

28,807
74,182
127,144
60,032

비유동자산

4,432
50,524
65,679
42,837

[자산총계]

33,239
124,706
192,823
102,869

유동부채

24,248
18,929
46,856
26,823

비유동부채

1,230
2,120
2,332
5,619

[부채총계]

25,478
21,049
49,187
32,442

자본금

1,001
3,369
5,312
3,634

[자본총계]

7,760
103,657
143,635
70,427

매출액

24,390
64,411
78,472
58,318

영업이익

1,642
11,974
7,813
8,814

당기순이익(지배)

1,213
11,827
8,482
7,984

(2) 유사기업의 주요 재무비율

【㈜제노코 및 유사기업 2019년 재무비율】

구분

제노코
(주)이노와이어리스
(주)오이솔루션
(주)쎄트렉아이

수익성
비율

매출액 영업이익률

10.85%
15.84%
27.71%
13.17%

매출액 순이익률

6.68%
13.57%
21.91%
10.18%

총자산 순이익률

9.52%
12.03%
32.50%
8.22%

자기자본 순이익률

334.64%
17.76%
44.43%
11.63%

안정성
비율

유동비율

90.89%
273.47%
320.72%
191.48%

부채비율

1101.77%
49.54%
32.34%
49.40%

차입금의존도

13.55%
2.48%
14.75%
0.00%

성장성
비율

매출액 증가율

-8.62%
51.24%
158.00%
52.23%

영업이익 증가율

79.12%
6045.91%
24820.19%
65.14%

당기순이익 증가율

124.47%
5938.24%
1682.92%
53.96%

총자산 증가율

-16.26%
23.99%
85.94%
24.00%

활동성
비율(회)

매출채권 회전율

7.32
6.22
8.07
13.97

재고자산 회전율

8.59
15.44
9.57
30.15

주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였으며, 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다.

【㈜제노코 및 유사기업 2020년 3분기 재무비율】

구분

제노코
(주)이노와이어리스
(주)오이솔루션
(주)쎄트렉아이

수익성
비율

매출액 영업이익률

6.73%
18.59%
9.96%
15.11%

매출액 순이익률

4.97%
18.36%
10.81%
13.69%

총자산 순이익률

4.47%
9.63%
4.50%
8.02%

자기자본 순이익률

25.50%
12.82%
6.00%
11.84%

안정성
비율

유동비율

118.80%
391.89%
271.35%
223.81%

부채비율

328.31%
20.31%
34.24%
46.06%

차입금의존도

8.30%
0.00%
18.77%
0.00%

성장성
비율

매출액 증가율

-9.01%
-10.01%
-50.98%
22.53%

영업이익 증가율

-36.62%
9.53%
-83.09%
22.69%

당기순이익 증가율

-2.33%
13.47%
-76.79%
44.09%

총자산 증가율

57.99%
3.07%
4.59%
6.80%

활동성
비율(회)

매출채권 회전율

10.89
5.56
3.97
30.89

재고자산 회전율

6.47
12.66
4.39
14.22

주1) 종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였으며, 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다.

주2) 활동성 비율상 매출액은 3분기 실적을 연환산하여 산출하였습니다.

※ 유사기업 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액
영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액
순이익률
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산
순이익률
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본
순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금
의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액
증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해년도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익
증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해년도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익
증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해년도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산
증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해년도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권
회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산
회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구분
내역

총공모금액(1)

17,640,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
529,200,000

발 행 제 비 용(3)
906,663,500

순 수 입 금[ (1)+(2)+(3) ]
17,262,536,500

주1)

총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주2)
상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 14,700주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
817,614,000
총 모집금액 및 의무인수금액의 4.5%

상장수수료
7,480,000
시가총액 700억원 초과 1,000억원 이하
640만원+700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
1,009,400
자본금 증가액의 4/1000

교육세
201,880
등록세의 20%

기타비용
80,358,220
IR비용, 등기비, 신문공고비, Comfort Letter 등

합 계
906,663,500

주1)

상기 발행제비용은
확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2021년 03월 12일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,900,000
-
4,198,000
2,100,000
-
9,064,537
17,262,537

주1)

공모확정가액인 36,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다.

주2)
기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

나
. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달할 공모자금(상장주선인의 의무인수분 취득에 따른 유익급액 포함) 중
발행제비용을 제외한 17,263백만원을
시설자금(1,900백만원),
운영자금(4,198백만원),
채무상환자금(2,100백만원)
, 연구개발자금 (9,065백만원) 등 총 17,263백만원을 활용할 예정입니다.

(단위: 천원)

항목

내 역

금 액

시 기

비 고

시설자금

생산시설 확충

1,900,000

'21년~'23년

-

운영자금

국내외홍보마케팅

4,198,000

'21년~'23년

-

채무상환자금

단기차입금 상환

2,100,000

'21년~'23년

-

연구개발자금

자체 투자 연구개발비

9,064,537

'21년~'23년

기타자금

합 계

-

17,262,537

-

-

당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

(1) 시설장치

당사는 향후 주력사업 분야인 위성사업분야의 활성화 및 효율성 극대화를 위한 SMT, 부품관리 등 위성사업관련 시설을 확충을 위해 약 10억원을 투자할 예정이며. 향후 사업의 확장 등을 고려하여 쇼요될 원부자재를 관리하는 시설을 위해 7억원을 투자할 예정입니다. 또한 장기간의 양산사업 참여로 인해 노후화된 케이블제작관련 장비교체를 위해 약 2억원을 투자할 예정입니다.

(단위: 천원)

항목

상세내역

금액합계

투자시기

2021년

2022년

2023년

시설자금

위성시설관련 설비 확충

1,000,000

200,000

300,000

500,000

원부자재 시설 확충

700,000

100,000

200,000

400,000

케이블 관련 장비노후화 교체

200,000

50,000

70,000

80,000

합계

1,900,000

350,000

570,000

980,000

(2) 운영자금

당사는 위성탑재체, 위성운용국 및 항공전자 사업의 국내에서의 실적을 바탕으로 향후 적극적으로 해외시장을 개척할 계획입니다. 이에 따라, 해외 신규시장 진출을 위한 홍보, 마케팅을 위한 지원을 순차적으로 진행할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

운영자금

홍보, 마케팅비용

1,400,000
300,000
400,000
700,000

전시회 참가

1,700,000
200,000
600,000
900,000

시장 조사

1,098,000
198,000
300,000
600,000

합계
4,198,000
698,000
1,300,000
2,200,000

(3) 채무상환

당사는 신고서 제출일 현재 산업은행 등으로부터 일반운영자금 목적으로 단기차입금을 조달하여 자금을 활용하고 있습니다. 당사는 재무구조 개선 및 본격적인 영업현금흐름 확대가 예상됨에 따라 순차적으로 차입금을 상환할 예정입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

채무상환
자금
단기 차입금 상환(일반자금대출)

2,100,000

700,000

700,000

700,000

합계

2,100,000

700,000

700,000

700,000

(4) 연구개발자금

당사의 위성탑재체의 우수성을 유지하고, 기술경쟁력 확보를 가속화 하기 위해 높은 주파수 대역의 위성탑재체 개발을 진행할 예정이며, 이에 따라 시장에서의 유리한 위치를 선점하고 잠재 경쟁자들과의 기술격차를 확대할 계획입니다. 또한, 항공전자 분야의 사업성을 인지하고 개발한 장비의 사양을 확장하기 위한 개발을 지속적으로 지원할 예정이며 당사가 보유한 각 분야별 역량 강화를 위해 투자를 진행함으로써 국내외 기술경쟁력을 향상시킬 예정입니다. 현재 당사가 참여하고 있는 사업영역에서 총 61억원의 자금예산을 편성하고 투자할 계획입니다.

(단위: 천원)

구분
상세내역
금액합계
투자시기

2021년

2022년

2023년

연구개발
자금

Ka밴드 대역 XTX 개발

3,420,000
1,370,000
1,200,000
850,000

항공전자 장비 개발

1,200,000
450,000
450,000
300,000

EGSE/점검장비 기술 역량 강화

2,970,000
1,190,000
1,040,000
740,000

기타 무인화 및 케이블 성능개량

1,474,537
584,537
520,000
370,000

합계
9,064,537
3,594,537
3,210,000
2,260,000

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 국문 명칭은 "주식회사 제노코"로 표기합니다.
영문 명칭은 "Genohco., Inc. (약호: "Genohco")" 로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2004년 11월 03일 설립되었습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

주소
경기도 안양시 동안구 부림로 146 (관양동 네온테크빌딩) 5~6층

전화번호

031-428-6000

홈페이지
www.genohco.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

중소기업확인서

바. 벤처기업 해당 여부

당사는 본 증권신고서 작성기준일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다. 

벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

(1) 주요사업의 내용 및

향후 추진하려는 신규 사업

당사는 위성통신부품 제조를 목적으로 설립되어 군 전술정보통신체계(TICN)사업의 핵심부품인 비접촉식광전케이블을 주력으로 제조하고 있고, 국가우주개발사업에 참여하여 X-Band Transmitter(주파수X대역(8.025~8.4GHz) 송신기) 등의 위성탑재체분야 국산화 개발과 위성탑제체를 구성하고 있는 전자장비, 군위성통신체계-II(ANASIS-II)위성의 자세 및 중계기를 관리하는 위성운용국, 소형무장헬기(LAH)사업 및 대한민국 차세대 전투기(KF-X)사업 등의 항공전자장비를의 개발 및 양산을 주력 사업으로 영위하고 있습니다. 또한, 당사는 무인기, 친환경 관련 통신사업까지 진출을 준비하고 있습니다. 기타 자세한 사항 및 향후 추진하고자 하는 사업은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시길 바랍니다.

(2) 회사의 목적사업

① 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업
비 고

1. 위성 지구국 설계, 시험, 준공의 모든 관련업

2. 위성통신 컨설팅, 통신망 구성 및 위성통신의 모든 관련업

3. 전자, 전기, 유무선 통신, 정보통신, 광학, 영상, 음향과 기타 기계기구 관련 제 품 및 부품의 제조, 가공, 조립, 재생, 정비, 개량 및 판매업

4. 기타 전기기계 및 전기변환 장치 제조업

5. 항공기, 우주비행체와 관련 전기, 전자 기계류 및 소재류의 제조, 가공, 조립, 재 생, 개조, 정비, 개량 및 판매업

6. 선박 및 함정용 통신, 전자, 전기, 기계, 장비의 제조 판매업

7. 자동차용 전자, 전기, 통신, 기계장비의 제조 및 판매업

8. 방위산업제품 및 관련제품을 개발, 제조, 조립, 마케팅, 유통, 판매, 수입, 수출, 서비스 및 수리하는 사업

9. 전자, 통신 및 전기계측기기의 제조, 교정, 검사 및 판매업

10. 정보통신 분야 시스템 체계종합 및 시설 공사업

11. 광섬유 케이블, 기타 절연선 및 케이블 등의 제조 및 판매업

12. 전 각호에 관련된 기술의 연구개발 사업과 기술용역 수탁업

13. 전 각호에 관련된 제품 및 시설, 장비 등에 대한 유지보수 용역업

14. 전 각호의 제품과 관련된 소프트웨어의 개발, 판매 및 운영업

15. 전 각호에 관련된 제품과 기술의 수출입업

16. 전 각호에 부대되는 사업일체

영위하고 있음

② 회사가 영위하지 않는 목적사업

목 적 사 업
비 고

1. 전자상거래 및 인터넷 사업, 동 사업 관련기기, 부품의 제조, 판매업 및 서비스업

2. 금형의 제조 및 판매업

3. 부동산 개발, 분양, 임대업 및 부대되는 사업일체

4. 일차전지 등 전지 소재류의 제조 및 판매업

5. 축전지 등 전지 소재류의 제조 및 판매업

6. 의료용품, 기타 의약관련제품, 의료정밀 및 과학기기, 그 외 기타 의료용 기기 제조 및 판매업

영위하고 있지 
않은 사업

자. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

-
-
기술성장기업 코스닥시장 특례상장
코스닥시장 상장규정 제7조 2항

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주소
비고

2004.11.03
경기도 성남시 분당구 야탑동 149-10
설립

2006.07.04
경기도 성남시 중원구 상대원동 138-6 중앙인더스피아5차 1010호
본점이전

2015.03.01
경기도 안양시 동안구 부림로 146 (관양동, 네온테크빌딩) 5~6층
본점이전

나. 경영진의 중요한 변동

구 분

(등기일)

변경전

변경후

비 고

대표이사

이사

감사

대표이사

이사

감사

2004.11.03

-

-

-

안동명

유태삼

유덕수

조은송

이재권

안동명 대표이사 선임

유태삼 사내이사 선임

유덕수 사내이사 선임

조은송 사내이사 선임

이재권 감사 선임

2005.03.29

안동명

유태삼

조은송

유덕수

이재권

안동명

유태삼

유덕수

조은송

정상국

이재권

정상국 사내이사 선임

2005.12.31

안동명

유태삼

유덕수

조은송

정상국

이재권

안동명

유태삼

유덕수

정상국

이재권

조은송 사내이사 사임

2009.02.01

안동명

유태삼

유덕수

정상국

이재권

유태삼

안동명

유덕수

정상국

이재권

안동명 대표이사 사임(주1)

안동명 사내이사 선임

유태삼 대표이사 선임

2010.03.29

유태삼

안동명

유덕수

정상국

이재권

유태삼

안동명

유덕수

정상국

홍석범

이재권 감사 사임

홍석범 감사 선임

2011.03.30

유태삼

안동명

유덕수

정상국

홍석범

유태삼

안동명

유덕수

홍석범

정상국 사내이사 사임

2013.05.31

유태삼

안동명

유덕수

홍석범

유태삼

유덕수

유욱동

홍석범

안동명 사내이사 사임

유욱동 사내이사 선임

2017.02.28

유태삼

유덕수

유욱동

홍석범

유태삼

김종권

유욱동

홍석범

유덕수 사내이사 사임

김종권 사내이사 선임

2018.03.30

유태삼

김종권

유욱동

홍석범

유태삼

김종권

유욱동

유동석

홍석범

유동석 사내이사 선임

2019.03.28

유태삼

김종권

유동석

유욱동

홍석범

유태삼

김종권

유동석

이국범

홍석범

유욱동 사내이사 사임

이국범 기타비상무이사 선임

2020.03.20

유태삼

김종권

유동석

이국범

홍석범

유태삼

김종권

유동석

이국범

이원철

박규식

홍석범

이원철 사외이사 선임

박규식 사외이사 선임

다. 최대주주의 변동

당사는 설립이래 최대주주가 변동된 내역이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자

내 용

비 고

(특기사항)

2004.11

주식회사 제노코 법인 설립

설립

2005.05

기업부설연구소 등록(한국산업기술진흥협회, 제20051825호)

-

2005.04

외국인투자기업 등록(한국외환은행, 제21707호)

-

2008.03

정보통신공사업 등록(경기도지사, 제310382호)

-

2009.02

대표이사 변경(안동명 대표이사 사임, 유태삼 대표이사 취임)

-

2010.06

소프트웨어 사업자신고(한국소프트웨어산업협회장)

-

2013.09
위성영상자료전송용 X밴드 변조기 개발 계약 체결
-

2015.09
소형무장 헬기개발사업(LAH) 인터콤(ICS) 개발 계약 체결
-

2016.08
차세대중형위성 전자광학탑재체 1,2호기 X밴드송신기(XTX)개발 계약 체결
-

2016.12
KF-X체계개발 IBU 개발 계약 체결
-

2017.11

KF-X AESA 시험정비장비
계약 체결

-

2017.11
ANASIS-2 위성운용국 개발 계약 체결
-

2018.03

국방품질경영제체((KDS 0050-9000-3) 인증(방위사업청, 제232호)

-

2018.05

기술혁신형 중소기업 확인(중소벤처기업부, 제R120601-00800호)

-

2018.06
LAH 야전점검장비 개발 계약 체결
-

2018.12

항공우주 품질경영시스템 인증(AS 9100 Rev.D & ISO9001) 취득

-

2018.12

환경경영체제(ISO14001) 취득

-

2019.02

감사장(국방기술품질원 항공센터, 제2019-02호) 수령

-

2019.03
425 SAR 위성탑재체 EGSE 개발계약 체결
-

2019.03

산업통상자원부 장관 표창(제125399호)

-

2019.06

벤처기업 확인(기술보증기금, 제20190106170호)

-

2019.08
425 군사위성 SAR 모듈 제작 계약 체결
-

2019.08
DEETE unit 시험정비장비 개발계약 체결
-

2019.12
KF-X 체계개발 Fiber Optic Cable
-

2020.03

성실납세자 인증(안양시, 제2020-1612호)

-

2020.03

소재부품 전문기업 인증(산업통상자원부, 제21647호)

-

2020.05

강소기업확인서(고용노동부)

-

2020.05

국회 농림축산식품 해양수산위원장 표창(제2020-5-29-26호)

-

2020.09
IFF Mode 5 개발 성능개량 계약 체결
-

2020.09
TA-50 Block2용 CIB(Control Interference Blanker) 1종 개발
-

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주,원, 천원)

일자

발행(감소)
형태

주식

종류

주식수

주 당

액면가액

주당

발행가액

증(감)자 후

자본금

비고

2004.11.03
설립자본
보통주

40,000

5,000

5,000

200,000 천원

설립

2004.12.31

유상증자
보통주

40,000

5,000

5,000

400,000 천원

유상증자(주주배정)

2005.12.13

유상증자
보통주

80,000

5,000

5,000

800,000 천원

유상증자(주주배정)

2009.12.01

자기주식소각
보통주

(14,400)

5,000

-

728,000 천원

자기주식 소각

2016.01.28

유상증자
상환전환우선주

54,544

5,000

55,000

1,000,720 천원

유상증자(제3자배정)

2018.05.10

이익소각
보통주

(6,400)

5,000

-

1,000,720 천원

이익 소각

2018.05.10

액면분할
보통주

1,743,696

500

-

1,000,720 천원

1:10 액면분할

2020.06.24

보통주전환
상환전환우선주

(545,440)

500

-

728,000 천원

전환권행사

2020.06.24

보통주전환
보통주

545,440

500

-

1,000,720 천원

-

현재
1,937,440
500
-

1,000,720 천원

-

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 "미상환 전환사채", "미상환 신주인수권부사채", "미상환 전환형 조건부자본증권" 등에 대한 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
1,958,240
545,440
2,503,680
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
20,800
545,440
566,240
-

1. 감자
14,400
-
14,400
자기주식소각

2. 이익소각
6,400
-
6,400
자기주식소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
545,440
545,440
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
1,937,440
-
1,937,440
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
1,937,440
-
1,937,440
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 2008년 5월 21일 투자자로부터 14,400주 자기주식을 취득한 바가 있으며 2009년 12월 01일 해당 주식 전액을 소각하였습니다. 추가로, 2018년 5월 10일 투자자로부터 64,000주 자기주식을 취득한 바가 있으며 당일 해당 주식 전액을 소각하였습니다. 따라서, 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 설립 이후 1차례 상환전환우선주를 발행한 바 있으나 2020년 06월 24일 해당 우선주는 모두 보통주로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 없습니다.

(단위: 원, 주)

발행일자
2016.01.28

주당 발행가액(액면가액)
5,500원(500원)

발행총액(발행주식수)
2,999,920,000원(545,440주)

현재 잔액(현재 주식수)
-

주식의 내용
이익배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항
보통주식 주주에 우선하여 분배

상환에 관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
발행일부터3년이 경과한 날로부터 우선주의 일부 또는 전부를 상환청구 가능

주당 상환가액
원금 + 연복리 7%

1년 이내 상환 예정인 경우
-

전환에 관한 사항
전환조건(전환비율 변동여부 포함)
전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간
발행일로부터10년 경과일 전일까지 언제든 보통주로 전환 가능

전환으로 발행할 주식의 종류
보통주

전환으로 발행할 주식수
545,440주

의결권에 관한 사항
1주당 1 의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
보통주 전환완료

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
1,937,440
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가
배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
1,937,440
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 10조의2 (신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제51조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제59조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

구분
2020년 3분기
2019년
2018년

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
1,213
2,198
979

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
770
1,579
704

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당에 대한 이력

연속 배당 횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주) 당사는 최근 5사업연도 중 배당을 결의한 바가 없습니다.

7. 정관에 관한 사항

당사의 정관 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당 주총명
주요 변경사항
변경이유

2006년 03월 21일
2006년 정기주주총회
발행예정주식의 총수 조항 개정
발행예정주식의 총수를 이백만주로 증가

2013년 10월 17일
2013년 제9차 임시주주총회
사업목적 추가
신규사업추진에 따른 사업목적 추가

2015년 02월 25일
2015년 제11차 임시주주총회
본점의 소재지 조항 개정
본점 소재지 변경

2016년 01월 25일
2016년 제12-1차 임시주주총회
종류주식 조항 신설
종류주식 유상증자를 위한 근거조항 마련

2018년 03월 30일
2018년 정기주주총회
명의개서대리인 선임 근거 규정 신설
공고방법 조항 개정
주식매수선택권 조항 신설
소집통지 및 공지 조항 개정
의결권의 불통일행사 조항 개정
외부감사인의 선임 조항 신설
명의개서, 질권 등록 등 주식 사무를 명의개서대리인이 취급하도록 명의개서대리인 선임 근거규정 신설, 상장 추진에 따라 상장회사에 적용되는 법령에 부합되도록 관련 규정 전면 개정

2020년 03월 20일.
2020년 정기주주총회
전자증권법 규정사항 반영
주주명부 조항 신설
전환사채의 발행 조항 개정
신주인수권부사채의 발행 조항 개정
전자증권제도 반영, 상장 추진에 따라 상장회사에 적용되는 법령에 부합되도록 관련 규정 추가 개정

2020년 08월 28일
2020년 제16-1차 임시주주총회
전자증권제도 의무도입에 따른 추가 반영
전자증권제도 반영

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용어
설명

EQM

우주인증모델

(Engineering Qualificaiton Model)위성개발과정에서 실제 비행모델(FM) 제작 전 우주환경조건에 따라 성능 및 품질을 검증하기 위한 모델

8PSK

8위상편이변조

(8Phase Shift Keying)주파수의 위상을 변경(변조)함으로써 데이터를 전송하는 디지털 변조 방식 중 하나로써, 2진 숫자의 고유한 패턴이 할당된 정해진 수의 위상을 사용하여 BPSK와 같은 주파수 대역에서 BPSK의 3배의 정보를 전송할 수 있는 방식

FM(Flight Model)비행모델

위성 발사체에 탑재되어 실제 운용되는 모델

OQPSK

주파수 변조방식 오프셋 4위상 편위변조

(Offset Quadrature Phase Shift Keying)직교 위상 편이 변조(QPSK)에서 I 채널과 Q 채널의 클럭을 1/2 비트 주기 어긋나게 하여 송신파 변동을 감소시켜 스펙트럼 효율을 개선한 변조 방식.

ANASIS(Army/Navy/Air Force Satellite Information System)

군위성통신체계-I

2002~2007년까지 6년 간에 걸쳐 개발한 무기 체계. 민군 공용 위성체인 무궁화 5호는 해외 협력하여 개발하였으며, 주 운용국 및 단말 장비 5종(고정용, 차량용, 휴대용, 수상함용, 수중함용)은 국내에서 개발하였다. 개발 장비인 주 운용국은 위성체 및 중계기를 제어하는 위성 제어 센터와 단말기 간의 위성 통신망을 통제 및 관리하는 망 제어 센터로 이루어져 있다.

K-MILSAT1(ANASIS-II)

군위성통신체계-II

(Korea Military satellite 1)기존의 민·군 공용 통신 위성으로 활용되었던 무궁화 5호 위성(ANASIS)을 대체하는 사업

KF-X

대한민국 차세대 전투기

(Korean Fighter eXperimental)대한민국의 자체 전투기 개발능력 확보 및 노후 전투기 대체 소요로 추진 중인 대한민국 공군의 차세대 전투기 개발사업

IBU

혼선방지기

(Interference Blanker Unit)다양한 전자장비간 통신주파수가 중복되어 항공전자시스템의 통신오류 및 장비의 손상을 방지하는 장치

LAH

소형무장헬기

(Light Attack Helicopter)기동헬기와 공격헬기를 국산화하기 위한 한국형헬기사업 중 공격헬기 부문으로 출범한 소형무장헬기 개발/도입 사업

ICS

인터컴

(InterCom System)일정한 범위의 구역 안에서 교환기 없이 개인이 쌍방향 통신 장치를 가지고 통신하는 시스템으로 ICP와 AIU로 구성

ICP인터페이스 제어 판넬

(Interface Control Panel)인터컴에서 사용자간 인터페이스를 제공하는 장치

AIU오디오 인터페이스 장치

(Audio Interface Unit)인터컴에서 음성을 처리하는 장치

FPGA

현장 프로그래머블 게이트 
어레이

(Field Programmable Gate Array)프로그램이 가능한 비메모리 반도체의 일종으로 회로 변경이 불가능한 일반 반도체와 달리 용도에 맞게 회로를 다시 새겨넣을 수 있다. 따라서 사용자는 자신의 용도에 맞게 반도체의 기능을 소프트웨어 프로그램 하듯이 변형시킬 수 있다.

RTCA

항공 무선 기술위원회

(Radio Technical Commission for Aeronautics)항공 통신 및 그와 관련된 여러 가지 문제를 가맹 기관 공동으로 연구하고 해결하는 것을 목적으로 설립된 단체

LDRA

자동화 테스트 도구

(Liverpool Data Research Associates)LDRA사의 소프트웨어 신뢰성 시험을 위해 제공되는 TOOL로써, 소트트웨어 정적 및 동적 분석 엔진을 제공

I-STAR

지상 이동표적 감시 및 조기경보 체계

(Intelligence Surveillance Target Acquisition and Reconnaissance)우리 군이 지상 이동표적 감시 및 조기경보 체계를 위한 항공기를 도입하는 사업

PLO
국부발진부

(Phase Lock Oscillator)위상 및 주파수 안정도를 유지하면서 대출력의 발진기로 변환하는 장치.

DSP

데이터 신호처리부

(Data Signal Processor)입력되는 데이터신호를 출력에 맞도록 고속으로 처리하는 장치

VGA가변증폭부

(VGA, Variable Gain Amplifier)가변감쇠기를 이용하여, 출력레벨을 조정하는 장치

HPA고출력 전력증폭부

(High Power Amplifier)무선 송신기 최종단에서 최대출력으로 발생시키는 증폭장치

EMI

전자파간섭

(Electro Magnetic Interference)전기·전자기기 시스템에서 발생하는 외부 전자파가 전도·유도·복사파의 결합으로 다른 전기·전자기기 또는 시스템에 영향을 주는 성능 장해

EMP

전자기펄스

(Electro Magnetic Pulse)고강도의 전자파 펄스로 전자장비를 무력화시키는 공격

DAC

디지탈-아날로그 변환장치

(Digital to Analog Converter)디지털 입력 신호를 아날로그 신호로 변환하는 전기적인 장치

VCO

전압 제어 발진기

(Voltage-controlled oscillator)외부에서 인가된 전압을 조정하여 원하는 발진 주파수를 출력할 수 있게 해주는 장치

PLL

위상고정루프

(Phase Locked Loop)궤환(feedback) 회로를 사용하여 기준 신호의 주파수와 동일한 주파수의 안정된 발진 출력을 얻는 회로.

TCXO

온도보상 수정발진기

(Temperature Compensated Crystal Oscillator)온도 센서와 온도 보상 회로를 사용하여 다양한 환경에서도 높은 주파수 안정도를 보장하는 수정발진기

BPF

대역통과필터

(Band Pass Filter)특정 범위의 주파수 신호는 통과시키고 범위를 벗어난 신호를 제거하는 장치

SSPA

고체상태 전력증폭기

(Solid State Power Amplifier)반도체를 이용한 고출력 및 고효율 전력 증폭기

ALC

자동전력제어

(Automatic Level Control)송신기에서 출력전력을 일정하게 유지하는 장치

LPF

저역통과 필터

(Low Pass Filter)특정 주파수 이상은 차단하고 그 이하 주파수만 통과 시키는 장치

LVDS

낮은전압 차분신호

(Low Voltage Differential Signaling)디지털 정보를 구리선을 통해 고속 전송하기 위해 송신측에서 서로 다른 2개의 낮은 전압을 전송하면 수신측에서 2개의 전압 차이를 이용하는 수신하는 기술

TCM

트렐리스 부호화 변조

(Trellis Code Modulation)대역폭이 제한되어 있는 통신 시스템에서 효율적으로 데이터를 전송하기 위해 부호화 기술과 변조 방식을 결합한 기술

ADC

아날로그-디지탈 변환장치

(Analog-to-Digital Converter)아날로그 신호를 디지털 신호로 변환하는 장치

DVB

디지탈 비디오 방송

(Digital Video Broadcasting)유럽 각국이 공동으로 적용하고 있는 디지털방송규격

CCSDS

우주 데이터 시스템 
자문위원회

(Consultative Committee for Space Data Systems)우주 관련 정보의 상호 교환을 촉진할 목적으로 데이터 표준 개발에 참여한 우주 기관의 국제 조직으로 우주 관련 데이터 및 정보 시스템 표준을 위한 권고 개발에 주력함

EGSE

전기지상지원장비

(Electrical Ground Support Equipment)위성탑제체를 지상에서 시험하는 장치로, 전자장치의 기능 및 성능을 측정하고, 하드웨어 및 소프트웨어의 설계 상의 결함을 분석하는 장치

TICN

전술정보통신체계

(Tactical Information Communication Network)군의 지휘통제 및 무기체계를 유·무선으로 연결하는 차세대 군용망 고도화 사업으로 전장에서 전투 능력을 극대화하기 위해 지휘 통제, 공격 무기 등 각 시스템들을 유무선으로 연결하는 전술 통신 기반 체계 사업

X-Band Transmitter

주파수 X대역(8.025~8.4GHz) 송신기

위성의 고속영상데이터를 지상으로 송신하는 장치로써, 고속영상데이터를 위상변조한 후6Watt이상으로 증폭하여 X대역 주파수(8,025MHz ~ 8,400MHz)로 전송하는 장치

TPS(Test Program Set)

시험대상체(장비)의 성능 및 기능을 검증하기 위한 시험프로그램

FA-50(FA-50 Fighting Eagle)

대한민국에서 만든 최초의 다목적 전투기로써, 대한민국 공군의 노후화된 전투기 대체를 위해 개발되어 한국항공우주산업(KAI)이 국내기술로 제작한 최초의 국산 경공격기

AESA

능동 전자주사식 위상배열

(Active Electronically Scanned Array)레이시온사가 개발한 레이다로써, 작은 송수신 통합 모듈 수천 개가 붙은 레이다 전반부가 고정된 형태에서 각종 기능을 수행하며, 회전하지 않더라도 충분한 영역을 커버함

IFF-Mode 5

피아식별장치

(Indicator Friend or Foe)군용 장비(항공기, 전차, 장갑차 등)에서 적과 아군을 구별하기 위해 사용하는 장비

MTBF

평균고장간격

(Mean Time Between Failure)수리 가능한 장치의 어떤 고장과 다음 고장 사이, 즉 수리 완료로부터 다음 고장까지 무고장으로 작동하는 시간의 평균값

SAR

전천후관측 영상레이더

(Synthetic Aperture Radar)항공기나 인공위성 등에 탑재해 이동하면서 목표물에 부딪혀 반사되는 신호를 컴퓨터 등을 이용해 분석, 합성한 뒤 영상으로 보여 주는 원격 검출용 감지 장치

M&S

체계 M&S 기술

(Modeling And Simulation Technology)무기가 구현하고자 하는 성능의 효율적인 측면과 비용 대비 효과 등을 고려하여 체계 설계와 분석의 결과를 검증하는 기술

ITAR

국제 무기 거래 규정

(International Traffic in Arms Regulations)미국 정부 국무성 규정으로 국방 관련 미 군수품 목록에 대한 수출입을 제어하기 위한 규정

EAR

미국 수출관리규정

(Export Administration Regulations)미국산 완제품 또는 미국산 부품기술이 포함된 외국제품을 제3국으로 재수출하는 경우 미국 정부의 사전 허가를 요하는 등 자국 영토 밖에서도 미국산 제품과 이를 수출하는 외국기업을 엄격히 통제하기 위한 규정

ECSS

우주표준화 유럽협력

(European Cooperation for Space Standardization)우주 표준화를 위한 유럽 협력은 모든 유럽 우주 활동에 사용할 일관된 단일 사용자 친화적 표준을 개발하기 위해 설립 된 협력기관

VoIP인터넷전화

(Voice over Internet Protocol)IP 주소를 사용하는 네트워크를 통해 음성을 디지털 패킷으로 변환하고 전송하는 기술

T-50(T-50 Golden Eagle)

한국이 제작한 초음속 고등 훈련기로써, 자체기술로 개발한 국내 최초의 초음속 비행기

FFX-II

차세대 호위함

(Future Frigate eXperimental)초계함을 대체하기 위한 차기 호위함으로 2016년 6월 2일 진수된 대구함을 시작으로 총 8척이 건조될 예정임

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황

당사는 위성통신부품 제조를 목적으로 설립되어 위성탑재체, 위성운용국 및 단말, 전기지상지원장비(EGSE(Electrical Ground Support Equipment)) 사업을 주력으로 영위하고 있으며, 주요 고객은 한국항공우주연구원(KARI), AIRBUS D&F로 위성탑재용 주파수 X대역(8.025~8.4GHz) 송신기(X-band Transmitter), ANASIS-II 위성운용국을 설계, 구축 및 제조해오고 있습니다. 또한, 당사는 군 전술정보통신체계(TICN)사업의 핵심부품인 비접촉식광전케이블, 소형무장헬기(LAH)사업 및 대한민국 차세대 전투기(KF-X)사업 등의 항공전자장비, 점검장비 등 방위사업도 영위하고 있습니다. 주요 고객은 한화시스템(주), 한국항공우주산업(주) 등입니다. 

나. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

[위성산업]

- 위성산업의 정의

위성산업은 발사체, 위성의 제작 및 운용, 관련 정보를 활용한 제품 및 서비스의 개발, 공급과 관련된 모든 산업을 의미합니다. 인공위성 시스템은 위성을 이루고 있는 위성체, 위성을 임무 궤도까지 올려주는 발사체, 위성과 교신하여 정보를 주고받는 역할을 수행하기 위해 필요한 안테나, 수신기, 지상 통신 장치 등의 지상장비로 구성됩니다. 위성산업은 위성체, 발사체, 지상장비 그리고 위성활용서비스를 포함하고 있습니다. 

- 위성산업의 특성

① 정부개입이 많은 올드 스페이스시대로부터 뉴 스페이스시대로의 전환

위성산업은 국가안보차원에서 중요 역할을 할 수 있는 핵심산업으로써, 생산 및 기술능력의 해외 종속을 피하기 위해 정부가 의지를 가지고 추진하는 경향이 있습니다. 이 산업은 연구개발 및 사업화 성공에 대한 불확실성 때문에 기업에서 적극적으로 추진하기 어려운 분야로 정부의 장기 투자 등 정부 의존성이 큰 산업입니다. 위성제조산업은 1, 2, 3차 산업을 포함한 전 산업에 영향을 미치는 공공재적 성격의 기간산업으로 정부가 적극적으로 개입하고 있습니다.

과거 위성사업은 정부 주도가 대부분이었지만, 2016년 이후에는 미국 기업을 중심으로 다양한 활동이 증가하고 있습니다. 민간 기업이 추진하는 주요 활동은 민간 우주 여행, 소형 위성 발사 산업, 관측 위성을 통한 지상 데이터 판매 및 개발, 우주 자원 탐사활동 등입니다. 국내의 경우 2019년 1월 정부 과학기술정보통신부(이하 “과기부”)는 우주개발 추진체계를 정부ㆍ출연 중심에서 민간이 주관하는 방식으로 전환하고, 국내외 시장 확대 및 우주분야 기업 경쟁력 강화를 위한 지원을 확대하는 ‘대한민국 우주산업전략’을 발표하였습니다.

② 기술집약적 시스템 종합산업 

위성제조산업은 다양한 분야(기계공학, 전기전자공학, 재료공학 등)의 첨단기술이 집약된 시스템 종합산업으로 ‘제조업의 꽃’으로 비유되기도 합니다. 시스템구현을 위한 부품의 수가 다양하고, 부품들의 공급원이 모든 산업에 걸쳐있는 대규모 시스템 산업으로 높은 기술 파급효과를 가지고 있습니다. 항공기 산업의 기술적 파급효과는 자동차 산업의 3배에 이른다는 조사결과가 있습니다.

③ 연구개발 집약형 산업 

집중적인 연구개발비용과 최고급 연구인력이 투입되어 기술개발이 추진되는 최첨단 연구개발 집약형 산업입니다. 우주산업의 핵심요소기술은 극한 환경에서도 운영될 수 있도록, 동시대 최고수준의 기술 성능을 요구합니다. 산업특성상 인적자원의 암묵적 지식이 매우 중요한 역할을 하기 때문에 연구개발 인력의 확보뿐만 아니라 관리도 중요합니다.

- 위성산업의 연혁

우리나라 우주개발의 초석은 1996년에 수립된 최초의 국가우주개발계획인 “우주개발중장기기본계획” 입니다. 기본계획에서는 국가 우주개발의 방향을 나타내고 국내 산학연관 우주개발기술 역량을 결집시키는 국가차원의 종합계획입니다.

2005년에는 국가 우주개발 진흥을 위한 “우주개발진흥법”이 제정되었으며, 동 법에 근거한 “제1차 우주개발진흥기본계획”이 2007년 수립되었습니다. 이후 2011년 “제2차 우주개발 진흥 기본계획”을 수립하였고, 2013년 국내외 여건변화에 의한 신 우주개발 방향 마련 필요성에 따라 2040년까지의 장기적인 국가 우주개발 비전을 담은 “우주개발 중장기계획”을 수립하였습니다.

2018년 수립한 제3차 우주개발 진흥 기본계획의 주요 주진전략은 ①우주발사체 기술자립, ②인공위성 활용서비스 및 개발 고도화, ③우주탐사 시작, ④한국형위성항법시스템(KPS) 구축, ⑤우주혁신 생태계 조성, ⑥우주산업 육성과 우주일자리 창출의 6대 중점 전략 분야로 구성되어 있습니다.

[우주개발중장기 계획 로드맵]

제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발.jpg
제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발

(출처: 제3차 우주개발진흥기본계획 기준, 한국항공우주연구원)

구분

2018년~2022년

2023년~2030년

2031년~2040년

위성개발 정지궤도 위성

(한반도 상시 모니터링)

천리안 위성 2A('18)- 기상

천리안 위성 2B('20)- 대기/해양

조기경보위성('24)

자료중계위성('27)

통신(방송)위성(미정)

천리안(관측)위성('28, '29)

통신(방송) 3기, 조기경보 2기(~'40)

천리안2호 후속 및 신규 위성(~'40)

다목적 실용위성

(초정밀 위성 영상)

6호('21) 레이더 영상

7호('21) 지상/적외선 영상(0.3m)

7A호('23) 지상ㆍ적외선 영상(0.3m)

8호('27) 레이더영상

9호('28) 지상/적외선영상(0.1m)

9A(광학/IR), 10(SAR), 11(광학/IR),

11AㆍB(광학/IR), 12(SAR), 
13(광학/IR)호(7기, ~'40)

차세대 중형위성

(국토/기상/삼림/수자원)

1호('20), 2호('20) 국토종합관리용

4호('22) 산림관측

5호('22) 기상관측

3호('23) 발사체 검증용

6호('25) 수자원

추가 19기(~'30)

추가 43기(~'40)

차세대 소형위성

(기술검증/과학임무)

1호('18) 기술검증

2호('22) 소형 SAR(레이더)

3호('24) 기술검증

4호('26) 소형SAR(레이더)

5호(미정) 기술검증

6호(미정) 레이저 관측

7호(미정) 영상분광기

(출처: 한국항공우주연구원)

[방위산업]

- 방위산업의 정의

방위산업이라 함은 국가를 방위하는 필요한 무기, 장비품 기타 물자를 생산하는 산업을 의미합니다. 즉, 군이 필요로 하는 무기체계, 전력지원체계를 군이 원하는 시기와 장소에 배치시키는 제반 활동이라 할 수 있습니다. 방위산업은 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 산업입니다. 제2차 세계대전 전까지는'군수산업'으로 해석되었으나 전쟁개념이 방위 전 개념으로 발전하면서 방위산업이라는 용어를 널리 사용하고 있습니다. 법률에서는 '방산물자를 제조, 수리, 가공, 조립, 시험, 정비, 재생, 개량 또는 개조하거나 연구개발 하는 업' 이라고 정의하고 있습니다.

- 방위산업의 특성

① 국가 안보와 직결된 전략산업

방위산업은 국가적으로 중요한 전략산업이면서도 안보에 핵심적 역할을 담당하는 중추적 산업으로, 국가 안보를 위한 국가 수요에 의한 공공재적 성격을 지니고 있습니다. 방위산업은 자국의 국력 및 국가 방위에도 연관이 깊은 관계로 정부로부터 인증 받은 업체만이 방위산업을 영위할 수 있는 규제 산업입니다. 또한 해외 기술 및 제품에 대한 종속이 심화되는 것을 막기 위해 정부 지원에 따른 국산화 제품 개발, 육성이 중요한 산업입니다.

대한민국은 건국 이래부터 현재까지 방위력개선비를 지속적으로 증가시켜 왔습니다. 이는 경기동향 및 정권 교체시기에 국방비 증감여부가 변화하는 미국 등 다른 국가와는 큰 차이가 있습니다. 과거 국가 경제가 빠르게 성장하면서 지출여력이 확대되기도 했고, ‘지정학적 특성’과 ‘북핵의 위협’라는 특수성 등이 결합된 결과입니다.

② 자본집약형 산업

방위산업은 생산을 위해서는 초기의 대규모 자본 투자 및 연구개발 비용이 필요한 산업입니다. 즉, 초기의 대규모 설비 투자를 통한 생산 시설을 확보해야만 하기 때문에 높은 고정비를 부담해야 하며 수익성을 위해서는 규모의 경제 효과가 중요합니다. 또한 제품의 양산단계 이전의 연구개발 단계에 투입되는 비용이 크다. 이러한 이유로 대기업이 아닌 기업이 신규로 사업을 시작하기 힘든 환경입니다.

③ 파급효과가 큰 산업

또한, 고부가 및 파급효과가 큰 산업입니다. 방위산업제품들은 자동화 시스템 도입이 불가능한 부분이 많아 수작업이 많은 산업으로 일자리 창출 효과도 있는 고부가가치 산업입니다. 한편, 방위산업에서 생산되는 제품은 전쟁 시에 발생 가능한 어떠한 상황 속에서도 본래의 기능을 발휘 해야 하기 때문에 성능의 고도화가 매우 중요시되고 있습니다. 이 때문에 기술향상을 위한 개발이 항상 이루어지며 신기술의 경우 타 산업에 영향을 미치는 기술 파급 효과가 있는 산업입니다.

- 방위산업의 연혁

[방위산업 연혁]

단계

내용

태동기

(1950년대~1960년대)

- 국방부 소속 국방부건설본부 설치(1960년)

- ‘자주국방력 확보’ 라는 목표 아래 국방과학연구소 설립(1968년)

- '자주국방'을 목표로 기본 무기류의 국산화 정책 추진(1969년)

수입대체기

(1970년대)

- 소화기, 탄약류 등 재래식 무기들을 국산화(1970년대말)

- 「국방 8개년 계획(1974년~1981년)」을 수립(1974년)

보호육성기

(1980년대)

- 독자개발보다는 미국으로부터의 무기구매 정책을 주로 추진(1980년)(국방 R&D 예산 축소 등 정책적 지원 크게 감소)

- 방산육성기금 신설(1980년)

- 최초 방산물자 수출(1982년)

- 전문화ㆍ계열화 제도 등 시행(1983년)

성장기

(1990년대)

- 국내 연구개발을 우선하는 정책 추진(국내 독자기술 활용)(1990년)

K-9 자주포, 잠수함(KSS-Ⅱ), 구축함(KDX-Ⅱ급), KT-1 및 T-50, 유도무기체계 등 대규모 방위산업육성 본격화하기 시작

도약기

(2000년대)

- 기업 간의 경쟁 촉진 및 수출을 지향하는 방향으로 전환(2000년)

- 방위사업청 출범 및 '방위사업법'의 제정(2006년)

- 전문화ㆍ계열화 제도 폐지(2008년)

수출산업화기

(2010년대)

- 방위산업육성정책 발표(미래기획위원회)(2010년)

- 방위산업육성 기본계획(2013년)

- 글로벌 방위산업 10위권 달성(2015년)

2010년 미래기획위원회가 발표한 방위산업육성정책(2010년)과 방위산업육성 기본계획(2013년) 등을 통해 현재까지 방위산업의 경쟁력 강화 및 수출산업화를 위한 정책을 추진 중에 있습니다. 국방부는 2020년 8월 10일, 2021년부터 2025년까지 5년간 총 300조 7,000억원(연평균 증가율 6.1%)의 국방비를 투입하는 내용을 골자로 한 '2021-2025 국방중기계획'을 발표한 바 있어 국내 방위산업은 꾸준한 성장세를 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, 2013년부터 2017년 사이 세계 무기 수출 시장의 1.2%를 점유하며 세계 12위의 방위산업 수출국으로 성장하는 등 새로운 도약의 시기를 맞고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

[위성산업]

(가) 전세계 위성시장 규모 및 전망

2018년 세계 위성산업의 시장규모는 2009년 1.610억 달러 대비 1,164억달러 증가한 2,774억달러로 연평균 6.2% 성장하였습니다. 2018년 기준 우주산업 중 규모가 가장 큰 부분은 위성활용 서비스분야로 1,265억 달러의 규모이며, 다음으로는 지상장비 시장이 1,252억 달러입니다. 위성체 제작시장은 195억 달러, 발사체 제작시장은 62억 달러 규모로 추산되고 있습니다.

[전세계 위성 산업의 규모]

(단위: 십억달러)

전세계 위성 산업의 규모_1.jpg
전세계 위성 산업의 규모_1

(출처: 과학기술부, State of the Statellite Industry Report(2019))

위성산업 세부분야에 따라 위성서비스 및 지상 장비 분야가 전체 우주산업에서 차지하는 비중이 각각 35%로 위성서비스의 경우 전년 대비 22억 달러 감소한 반면 지상 장비의 경우 54억 달러 증가한 것으로 나타나 이 분야의 강세가 뚜렷하게 나타났습니다. 나머지 위성체 제작 및 발사 산업 분야 역시 각각 40억 달러, 16억 달러 증가한 것으로 나타나 위성서비스를 제외한 대부분의 영역에서 상승세를 보였습니다. 최근 6년 간 위성산업 중 위성활용 서비스 시장과 지상장비 시장은 꾸준히 성장해왔으나, 위성체 제작 시장은 2016년 하락 후 2017년 다시 성장하는 추세입니다.. 반면에 발사체 제작 시장은 62억 달러를 정점으로 성장이 정체되고 있는 것으로 판단됩니다.

[세계 위성시장 규모]

(단위: 십억달러)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

위성활용서비스

118.6

123

127.4

127.7

128.6

126.5

121.8

위성체 제작

15.7

16

16

13.9

15.5

19.5

13.5

발사체 제작

5.8

6.2

5.4

5.5

4.6

6.2

5.4

지상장비

91.2

101.8

106

113.4

119.8

125.2

130.0

합계

231.3

247

254.8

260.5

268.5

277.4

270.7

(출처: The Tauri Group, BRYCE)

지상장비 시장은 전 세계 우주산업에서 위성활용 서비스 시장 다음으로 큰 비중을 차지하고 있는 시장입니다. 지상장비 시장은 크게 소비자 장비(소비자가 사용하는 위성TV, 라디오, 브로드밴드장비 등 포함), GNSS 장비 (단독 내비게이션 장비, 모바일에 지역기반 서비스를 지원하는 칩셋, 항공·철도·해양 등에 이용되는 교통정보시스템 등 포함), 네트워크장비 (게이트웨이(gateways), 네트워크운영센터(NOCs) 위성정보 수집장비(Satellite news gathering equipment) VSAT(Very small aperture terminal) 등 포함)으로 구분됩니다. 지상장비 시장은 2018년을 기준으로 2013년 912억 달러 대비 34억 달러 증가한 1,252억 달러로 연평균 6.5% 성장하였습니다. 지상장비의 세부 시장을 보면, 네트워크 장비의 성장률이 연평균 9.4%로 가장 빠르고, 소비자 장비의 시장이 3.0%로 전체 시장 성장률 5.4%를 하회하고 있습니다.

[세계 지상장비 시장 규모]

(단위: 십억달러, %)

구분

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019F

2020F

2021F

CAGR

Consumer Equipment

15.6

17.9

18.3

18.5

0

18.1

18.0

17.8

17.7

3.0%

GNSS Equipment

66.8

74.6

78.1

84.6

108.0

93.3

96.4

99.6

102.9

6.9%

Network Equipment

8.8

9.3

9.6

10.3

11.8

13.8

15.2

16.8

18.5

9.4%

합계

91.2

101.8

106.0

113.4

119.8

125.2

130.0

134.2

139.1

6.5%

(출처: The Tauri Group, BRYCE, State of the Statellite Industry Report(2019))

(나) 국내 위성시장 규모 및 전망

과학기술정보통신부의 통계에 따르면 국내 위성산업이 속하여 있는 전체 우주기기 및 우주활용 시장의 2018년 시장규모는 3조 9,324억원이며 2014년부터 2018년 간 연평균 성장률은 8.4%로 나타났습니다. 전체 우주기기 및 우주활용 시장 중 우주기기 제작분야로 분류되는 위성체 제작, 발사체 제작, 지상장비 등의 시장규모는 8,778억원으로 약 22.3%를 차지하고 있습니다. 그 중 동사의 핵심기술 적용 제품인 위성 탑재체가 포함되는 목표시장은 위성체 제작시장으로써, 전체 우주 시장 중에서도 성장세가 가장 뚜렷하며 동 기간 연평균 성장률은 26.7%에 달하고 있습니다. 

[국내 우주산업 분야별 시장규모]

(단위: 억원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년

우주기기

제작

위성체 제작

1,485

2,780

3,354

3,949

3,824

발사체 제작

1,851

3,376

3,822

3,504

3,070

지상장비

지상체 및 시험시설

302

552

833

976

855

발사대 및 시험시설

1,225

1,392

1,402

894

817

우주보험

222

144

122

254

212

소계

5,085

8,243

9,533

9,577

8,778

우주활용

위성활용 서비스 및 장비

22,777

22,308

24,813

30,516

29,536

과학연구

546

600

608

629

609

우주탐사

104

80

250

730

401

소계

23,426

22,988

25,671

31,875

30,546

합계

28,511

31,231

35,204

41,452

39,324

(출처: 우주산업실태조사(과학기술정보통신부, 2019년))

[우주개발중장기 계획 로드맵]

제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발.jpg
제3차 우주개발 진흥 기본계획 로드맵_위성개발

(출처: 제3차 우주개발진흥기본계획 기준, 한국항공우주연구원)

[방산산업]

(가) 전세계 방위산업의 규모 및 전망

세계 군사비 지출은 2019년에 1조 9,170억달러에 도달한 것으로 추산되었습니다. 이는 냉전 종식 이후 가장 높은 수치이자 전 세계 국내총생산(GDP)의 2.2%에 해당하며 1인당 평균 지출액으로 환산하면 251달러에 해당합니다. 세계 총 군사비 지출은 2018년 대비 비용 기준으로 5.2% 정도 상승하였고 2016년부터 2019년까지 CAGR 성장율은 4.4% 수준으로 지속 증가하였습니다. 전 세계 국방비 지출은 1999년부터 2011년까지 13년 연속 증가하고 2012년부터 2015년까지 소폭 감소하다가 최근 3년간 연속해서 증가하는 추세입니다. 북미의 국방비 지출은 2011년부터 6년 연속으로 하락하다가 2017년에 상승세로 전환되었으며, 2019년에 전년도 대비 12.5% 상승하였습니다. 아시아ㆍ오세아니아는 지난 30년간 연평균 4.4%로 꾸준히 국방비 지출이 증가되는 추세이며, 2019년은 2018년 대비 3.2% 증가하였습니다. 2019년 IHS Jane's 보고서에 따르면 전 세계 국방예산은 2018년 1조 7,420억 달러 수준에서 2023년 2조 2,140억 달러로 약 27% 증가할 것으로 예상됩니다.

[세계 군사비지출 추이]

(단위: 십억달러)

구분

2016연도

2017연도

2018연도

2019연도

아프리카

37.9

42.6

40.6

41.2

북아프리카

18.7

21.1

22.2

23.5

사하라 이남 아프리카

19.2

21.6

18.4

17.7

미주

693.0

695.0

735.0

815.0

중미 및 카리브해

7.8

7.6

8.6

8.7

북미

626.0

630.0

670.0

754.0

남미

58.8

57.0

55.6

52.8

아시아 및 오세아니아

450.0

477.0

507.0

523.0

중앙아시아 및 남아시아

73.3

82.7

85.9

90.3

동아시아

308.0

323.0

350.0

363.0

오세아니아

26.6

29.9

29.1

29.0

동남아시아

41.9

41.1

41.9

40.5

유럽

334.0

342.0

364.0

356.0

중앙유럽

21.0

24.1

28.3

31.5

동유럽

75.4

72.9

69.5

74.0

서유럽

237.0

245.0

266.0

251.0

전세계

1,686.0

1,739.0

1,822.0

1,917.0

(출처: 출처: SIPRI 2017~2020 Yearbook)

국방비는 안보를 위해 국방정책과 연계된 사업을 집행할 때 지출하는 비용입니다. 다양한 안보위협에 대비하기 위한 국방태세 확립에 적정한 국방비를 확보해야 합니다. 국방비의 적정규모는 안보위협에 대응하기 위해 강한 군대를 육성하고 운영 및 유지하는 데 수반됩니다. 한국정부도 국방태세 비용가 국가의 재정 부담능력을 고려하여 결정하고 있습니다. 최근 5년간 국내총생산(GDP)과 정부 재정에서 국방비가 차지하는 비율은 일정합니다. 한국 정부의 GDP 대비 국방비 비중은 2.3%로 영국(1.98%), 프랑스(1.89%), 중국(1.26%) 대비 높고 파키스탄(3.21%), 이란(3.75%), 이스라엘(5.33%), 미국(3.11%) 대비 낮습니다.

[주요국 국내총생산(GDP) 대비 국방비 규모]

주요국 국내총생산 대비 국방비 규모_1.jpg
주요국 국내총생산 대비 국방비 규모_1

(출처: The Military Balance 2018, 국제전략문제연구소, 2018년 2월)

(나) 국내 방위산업의 규모 및 전망

한국 방위사업체들은 타 산업 대비 비교적 국가 및 정부로부터 보호받는 사업환경을 통해 성장하고 있습니다. 이에 따라, 대한민국 방위산업체는 미국 혹은 유럽 등에 위치한 선진 기업 대비 수주환경이 안정적입니다. 대한민국은 지정학적 특성상, 정부수립 이래 일관성 있게 국방비를 증가시키고 있는 국가입니다

국방예산은 크게 방위력개선비와 전력운영비로 구분됩니다. 방위력개선비는 감시정찰, 지휘통제통신, 화력, 함정, 항공기 등의 전력화 예산이며, 전력운영비는 주로 인건비, 급식, 피복, 정보화, 군수지원 및 교육 훈련 등에 소요되는 예산입니다. 방산업체의 매출액과 직접적으로 연관되어 있는 국방예산은 방위력개선비 및 전력운영비 내의 정비예산입니다.

방위력개선분야는 "전방위 안보위협에 주도적 대응이 가능한 첨단 과학기술 기반의 전력 증강"을 위해 감시ㆍ정찰분야에서 영상ㆍ신호정보 수집능력을 획기적으로 확충하고 한국형 미사일방어분야에서 한반도 전역의 탄도미사일 위협에 복합다층방어가 가능하도록 탐지ㆍ지휘통제ㆍ요격에 이르기까지 탄도탄 대응전력 전단계를 고도화할 예정입니다.

2019년 46조 6,971억원 대비 2020년 국방예산이 7.4% 증가한 50조 1,527억원으로 증가하였습니다. 2020년 전방위 안보위협 대비 첨단전력 확보 및 국내 방위산업 육성ㆍ지원을 도모하기 위한 방위력개선비는 16조 6,804억원으로 늘어났으며, 첨단전력 가동 보장ㆍ숙련도 확보, 실전 중심 교육훈련 강화 및 병 봉급 인상 등 장병복지 개선을 위한 전력운영비는 33조 4,723억원까지 증가하였습니다.

[연도별 국방예산 추이]
[연도별 방위력개선비 예산 추이]

(단위: 조원, %)
(단위: 조원, %)

연도별 국방예산 추이_1.jpg
연도별 국방예산 추이_1

연도별 방위력개선비 예산 추이.jpg
연도별 방위력개선비 예산 추이

(출처: 한국방위산업진흥회(2020.08))

정부는 국방개혁 2.0을 성공적으로 완수하여 미래를 대비하고, "평화를 지키고 평화를 만드는" 혁신 강군으로 거듭나기 위해 향후 5년간 총 300.7조원(연평균증가율 6.1%)을 배분했습니다. 이는 지난 10년간 국방예산 연평균증가율인 5.4%를 상회합니다.

[2021~2025 국방중기계획]

(단위: 조원, %)

구분

2020년

대상기간

2021년

2022년

2023년

2024년

2025년

중기계획

국방비

50.2

53.2

56.5

59.8

63.6

67.6

300.7

(증가율)

7.5%

6.0%

6.2%

5.8%

6.4%

6.3%

6.1%

방위력개선비

16.7

17.1

18.2

19.7

21.6

23.6

100.1

(증가율)

8.4%

2.4%

6.4%

8.2%

9.6%

9.3%

7.2%

전력운영비

33.5

36.1

38.3

40.1

42.0

44

200.6

(증가율)

7.0%

7.8%

6.1%

4.7%

4.7%

4.8%

5.6%

(출처: 국방부, 기획재정부)

'21~'25 국방중기계획에 따르면 첨단 전력 증강을 통한 강군 건설을 위해 방위력개선비에 대한 투자를 강화하여 100.1조 원(33.3%)을 투입하고, 부대구조와 전력구조의 변화에도 안정적인 국방운영이 될 수 있도록 전력운영비에는 200.6조 원(66.7%)을 투자할 예정입니다.

[무기체계별 예산 추이]

(단위: 억원, %)

구분

지휘정찰

기동화력

함정

항공

유도무기

정책지원

기타

전체

2018년

13,125

23,790

21,728

34,497

25,562

15,340

1,161

135,203

9.7%

17.6%

16.1%

25.5%

18.9%

11.3%

0.9%

100.0%

2019년

12,924

21,754

22,589

52,178

26,996

16,054

1,238

153,733

8.4%

14.2%

14.7%

33.9%

17.6%

10.4%

0.8%

100.0%

2020년

18,763

23,254

28,326

55,880

20,370

18,559

1,652

166,804

11.2%

13.9%

17.0%

33.5%

12.2%

11.1%

1.0%

100.0%

CAGR

19.6%

-1.1%

14.2%

27.3%

-10.7%

10.0%

19.3%

11.1%

(출처: 국방부, 한화투자증권)

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

당사는 핵심기술을 바탕으로 다양한 요소기술을 제품에 적용하여 생산된 제품을 판매하고, 회수되는 매출로 수익을 창출하는 경제적 활동을 하고 있습니다. 당사는 기술을 활용한 경제적 활동과 더불어 미래의 시장규모와 기술 및 제품을 사전에 예측하고, 경영활동의 추진 방향을 설정하고 있습니다. 당사는 정부주도 사업을 수행하고 있으므로, 정부의 계획을 파악하고, 매출계획을 기반으로 자금, 기술의 흐름 등을 종합하여 보다 안정적이고 전략적인 경영검토를 하고 있기에 기술구현 및 사업수행 전반에 정부의 지원을 받고 있으므로, 경기변동에 따른 영향은 제한적입니다.

또한, 당사가 생산하는 제품군은 일반 민간 상용품이 아닌, 항공기나 위성 기타 군수장비 등에서 사용되는 특수한 제품입니다. 위성분야의 경우 미래창조과학부에서 발표되는 우주개발중장기계획, 그리고 항공기 및 군수장비의 경우 국방부에서 발표되는 국방중기계획서에 따라 당사에서 참여가 가능한 부분을 식별 및 제안하고 계약으로 진행하고 있습니다.. 국방정책 등 수주성과에 따라 참여사업에 영향을 받을 수 있으나 계절적 제약요인은 제한적입니다.

(4) 규제환경

[위성산업]

우리나라 우주개발의 초석은 1996년에 수립된 최초의 국가우주개발계획인 "우주개발중장기기본계획" 입니다. 기본계획에서는 국가 우주개발의 방향을 나타내고 국내 산학연관 우주개발기술 역량을 결집시키는 국가차원의 종합계획입니다.

2005년에는 국가 우주개발 진흥을 위한 "우주개발진흥법"이 제정되었으며, 동 법에 근거한 "제1차 우주개발진흥기본계획"이 2007년 수립되었습니다. 이후 2011년 "제2차 우주개발 진흥 기본계획"을 수립하였고, 2013년 국내외 여건변화에 의한 신 우주개발 방향 마련 필요성에 따라 2040년까지의 장기적인 국가 우주개발 비전을 담은 "우주개발 중장기계획"을 수립하였습니다.

2018년 수립한 "제3차 우주개발 진흥 기본계획"의 주요 주진전략은 ①우주발사체 기술자립, ②인공위성 활용서비스 및 개발 고도화, ③우주탐사 시작, ④한국형위성항법시스템(KPS) 구축, ⑤우주혁신 생태계 조성, ⑥우주산업 육성과 우주일자리 창출의 6대 중점 전략 분야로 구성되어 있습니다.

[방위산업]

[국내 방위산업 정책의 발전과정 및 주요 내용]

단계

정책 중점

내용

태동기

(1950년대~1960년대)

- 미국 의존형 국방 정책

- 육군 병기공장 창설(1948)

- 과학기술연구소 설립(1950) 등

수입대체기

(1970년대)

- 본격적인 방위산업 육성시작

- 자주국방을 목표로 기본무기류 국산화정책 적극 추진

- 방위산업에 관한 특별조치법 제정(1973)·방위세 신설(1975)

- 방산물자·업체 지정제도 시행(1973)

- 방산물자 원가계산 기준규정 제정(1978)

- 국방과학연구소 신설(1968)

- 율곡사업 시작(1974)

보호육성기

(1980년대)

- 해외무기 및 기술 도입정책으로 선회

- 미국 지원하 기술도입 및 공동생산 적극 추진

- 한·미 방산기술협력양해각서 체결(1988)

- 전문화·계열화 제도 시행(1983)

- 절충교역 제도 도입 (1982)

성장기

(1990년대)

- 무기시장 다변화 및 일부 무기·부품의 독자개발 추진

- 유도정밀무기 등 첨단기술 R&D에 중점

- 절충교역을 통한 선진기술 도입 적극 추진

- 민군기술협력사업 촉진법 시행(1998)

도약기

(2000년대)

- 방위사업청 개청 및 방위사업법 제정(2006)

- 방산수출 정책 추진

- 방위사업청 개청(2006)

- 방위사업법 제정(2006)

- 전문화·계열화 제도 폐지(2008)

- 방산수주 10억 달러 달성(2008)

수출산업화기

(2010년대)

- 방위산업의 신경제동력화 정책 추진

- 국방산업 G7 미래전략 추진(2010)

- 미래기획위원회 국방산업 T/F가동(2010)

- 방위사업법 개정(2010~)

- 2020년까지 방산수출 40억 달러 및 고용창출 5만명 정책목표 추진 중(2010~)

(출처: KIET)

나. 회사의 현황

(1) 개요

당사는 위성통신부품 제조를 목적으로 설립되어 군 전술정보통신체계(TICN)사업의 핵심부품인 비접촉식광전케이블을 주력으로 제조하고 있고, 국가우주개발사업에 참여하여 X-Band Transmitter(주파수 X대역(8.025~8.4GHz) 송신기) 등의 위성탑재체분야 국산화 개발과 위성탑제체를 구성하고 있는 전자장비, 군위성통신체계-II(ANASIS-II)위성의 자세 및 중계기를 관리하는 위성운용국, 소형무장헬기(LAH)사업 및 대한민국 차세대 전투기(KF-X)사업 등의 항공전자장비를 중점으로 제조ㆍ공급해오고 있습니다.

당사의 핵심기술력은 위성탑재체 초고속 전송, 변조 및 처리기술, 항공전자장비의 3D 모델링 기반의 기구설계 및 해석기술, 위성운용 및 지상데이터 통신기술 등입니다. 특히 이러한 강점을 기반으로 개발된 당사의 주요 제품들을 글로벌 독과점 기업인 L3 Harris Technologies, GE Aviation 등의 제품을 대체함으로써 수익을 창출하고 있을 뿐만 아니라, 국가 우주ㆍ항공 분야 경쟁력을 제고하고 자국국방 실력 양성 및 부품국산화에 기여하는 국가안보 차원의 공공가치 증대에도 많은 기여를 해오고 있습니다.

한편 당사는 위성통신 사업에서의 기술력을 바탕으로 혁신사업으로의 포트폴리오 다변화를 꾀하고 있습니다. 2018년부터 무인기 사업, 2020년부터 친환경 관련 통신사업을 지속적으로 개척하고습니다. 제노코는 우주ㆍ항공 산업분야에서 기술혁신에 끊임없이 도전하여, 우주ㆍ항공 산업의 국산화를 위하여 지속적인 사업 포트폴리오의 다변화 및 경쟁력 제고를 통해 궁극적으로 글로벌 Top-tier 위성통신부품 회사 및 무인기 선도기업으로서 자리매김하고자 합니다. 

분야

개요

위성탑재체

위성에 탑재되어 고해상도 위성데이터를 고속으로 지상으로 전송하는 장치를 개발하는 사업

위성지상국

위성의 제어 및 감시기능을 수행하고 위성중계기를 관리하는 위성운용국과 위성을 이용하여 통신 및 서비스를 상호제공하는 위성단말의 설계 및 구축과 구성장비 개발

전기지상지원장비

(EGSE)/점검장비

위성에 탑재되어 운용되는 전자장비를 지상에서 시험을 수행하여 전자장비의 기능과 성능을 입증하는 EGSE를 개발 및 군용(육군, 해군, 공군) 무기체계 정비지원에 필요한 점검장비를 개발

항공전자

항공기에 탑재되는 항공전자장비를 개발하는 사업

TICN 광전케이블

군 통신장비의 장비내부 구성품간 신호 인터페이스 및 장비대 장비간 신호 인터페이스를 위한 케이블을 개발하는 사업

(2) 제
품 현황

[제품별 기능 및 특징]

구분

제품

기능 및 특징

위성탑재체
X-Band Transmitter
(320Mbps)

- 위성체에 탑재되어 고해상도/대용량 데이터를 8GHz 대역의 반송파에 변조하여, 증폭 및 전송

- 전송속도 320Mbps급 FM(Flight Model) 제품, 우주부 성능 및 환경시험을 모두 완료

X-Band Transmitter
(720Mbps)

- 전송속도 720Mbps급 EQM(Engineering Qualificaiton Model) 제품

위성운용국

ANASIS-I/II 
위성운용국 등

- ANASIS-I 부운용국 SHF대역 및 Ka대역 안테나/RF시스템 설계, 구축 및 시험(대구(부운용국))

- ANASIS-I의 위성운용국 2개소와 위성지상국 16개소를 설계 및 구축하여 정부(방위사업청 및 체계업체 등)에 납품

- ANASIS- II망운용 및 망관리, 위성체 관리 및 제어, EMP 방호 기능 구현

항공전자

KF-X IBU 
(개발중)

- KF-X에 장착되는 항공전자시스템 내 전자장비에 1PPS 신호를 입력/분배 기능

- 항공전자시스템 내 상황에 따라 Blanking 출력신호, Receiver look-through 출력신호 등을 제공

- 과전류 또는 오동작을 방지하여 송/수신기를 보호

- 국내 유일한 국산화 제작업체인

소형무장헬기 ICS

- 조종사 및 탑승자간 내부통화 또는 조종사 및 탑승자와 지상통제센터와의 외부통화기능 제공

- 헬기의 상태에 따라, 모드 조정 및 볼륨 조절 기능, 음성경고 기능을 포함

- 항공전자시스템의 타 항전장비들과 연동

EGSE/점검장비

차세대중형위성 
XTX EGSE

- X-Band Transmitter의 기능 및 성능을 측정하는 EGSE 개발

- X-Band Transmitter EGSE는 랙타입의 형태의 점검장비 개발

육군/해군/공군 
정비장비 개발

- 군 무기체계 점검장비 개발경험과 노하우를 가지고 점검장비개발에 독자기술로 설계 및 개발

- 시험이 완료되면 시험보고서가 자동으로 생성되는 시스템으로서, 검사시간을 단축되고, 사용자의 효율이 증가되는 자동화 기능이 적용

TICN 광/광전복합케이블

TICN체계 광/광전복합 
케이블

- 기저대역장비 또는 주장비와 원격무선유닛간 광 테이터(광신호) 전송

- AC 220V Feeding

KF-X 광케이블 
(개발중)

- 전투기 내 장비와 장비간 테이터(광신호) 전송

(3) 회사 성장과정

당사는 군통신위성 발사로 인한 정부기관의 위성통신망 구축 사업이 활발한 시장 여건을 인식하고 군 전용위성에 적합한 제품을 주요전략으로 제안하며 설립기를 시작하였습니다. 위성통신 이후 시장규모가 축소되어, EGSE/점검장비 및 항공전자분야의 사업을 시작하였으며, 위성핵심기술 확보를 위한 정부의 정책 수립(미래창조과학부 등) 및 시장 형성이 상황을 인식하고 축적된 항공전자분야 사업의 경험을 토대로 위성탑재체 분야사업으로 확장하였습니다.

① 설립기(2004년 ~ 2009년) : 위성지상국 및 점검장비 시장 진입

2004년 창립시에는 위성과 통신하는 위성 지상국(지상단말)에 대한 통신기술을 보유하고 있었습니다. 그 때 위성 지상국뿐만 아니라, 위성탑재체의 지상용 검증장비 또는 위성이 실제 발사된 것과 유사한 환경을 구축하여 시험할 수 있는 지상용 검증장비 영역을 확인하게 되었습니다.

2005년부터 지상용 검증장비 및 군용 통신 시험점검장비 사업영역으로 1차 확장 및 신규 진입하였습니다. 당사는 위성의 지상용 검증장비에만 해당되지 않고, 군의 위성부품에 대한 검증장비 제작까지 응용하게 되면서, EGSE/점검장비 분야의 입지를 구축하였습니다. 2007년부터는 군위성통신(고정용, 차량용, 수상함용)의 양산을 위한 설비 등을 준비하면서, 창립이래 최고의 매출을 기록하기도 했지만, 군 위성통신은 위성 발사 시기에만 그 소요와 매출이 집중되기 때문에, 기업의 연속성을 보장하기 어렵다고 판단하여 군 위성통신의 집중된 매출이 종료된 2009년 이후에는 EGSE/점검장비 분야의 매출을 보완하면서, 추가 사업에 대한 영역확장을 검토하였습니다.

② 도약기(2010년 ~ 2015년) : 항공전자 시장 확장

2010년부터는 항공전자 분야에 대한 2차 확장 및 신규진입을 준비하였고, 한국우주항공산업의 FA-50 전투기 개조개발 사업의 Distribution Amplifier(추후 명칭 변경: Interference Blanker Unit)의 제안서가 채택되면서, 항공전자분야의 2차 확장 및 신규 진입이 진행되었습니다. 당시에는 우주항공 분야의 항공전자시스템을 수행한 경험이 있는 업체가 없었으며, 당사의 기술력이 유일하게 인정받으면서, 2010년 이후부터 항공전자분야의 새로운 개발을 진행하게 되었습니다. FA-50추가개발 뿐만 아니라, 대한항공에서 개발하는 사단급 무인기의 데이터링크 분야 제품, KF-X의 탐색개발 및 소형무장헬기 사업의 탐색개발도 수행하게 되었습니다. 이후, FA-50 DA(Distribution Amplifier)의 본격적인 양산과 인도, 태국, 타이완 등 수출물량의 생산까지도 진행하였고, 지금도 DA(Distribution Amplifier)의 제품생산이 계속되고 있습니다. 2013년부터는 군단급 무인기에 탑재되는 Integrated Mission Computer를 성공적으로 개발하였고, 대한항공의 701 신호정보기 사업부터, LAH 사업의 인터컴, KF-X 혼선방지기, IFF-Mode 5(Indicator Friend or Foe)사업에 이어지기까지 그 영역은 점차 확대되고 있습니다. 

③ 성장기(2017년 ~ 현재) : 위성탑재체 시장 확장

미래창조과학부의 우주개발중장기 계획과 우주개발 진흥 기본계획이 발표됨에 따라, 향후 정부주도의 사업을 수행하는 3차 확장 및 신규진입이 진행되었습니다. 당사는 위성탑재체 핵심 기술을 대한민국의 독자기술로 확보하는 X-Band Transmitter 우주핵심기술 개발사업을 시작으로 차세대 중형위성에 이르기까지 일반 중소기업이 보유할 수 없는 위성의 핵심기술을 확보해 왔으며, 핵심기술 확보라는 목표를 달성하기 위해 지속적인 투자를 진행해왔습니다. 

(3) 경쟁상황 및 진입장벽

① 경쟁상황

[위성산업]

위성사업은 주로 정부주도 형태로 진행되고 있으며, 운영 목적에 따라 민간수요목적으로는 과학기술정보통신부 산하 한국항공우주연구원이 주관하고 있으며, 군 감시정찰 목적으로는 국방부 산하 국방과학연구소가 주관하고 있습니다. 주관 연구소 및 산하 체계업체를 중심으로 우주핵심개발 사업 및 3차 우주개발진흥 계획에 따라 시장이 형성합니다. 따라서, 위성시장은 자국국방 실력 양성 및 부품국산화의 정책에 따라 위성선두기업이 승인된 소수 업체 간 협력 또는 경쟁하는 독과점 시장입니다. 특히 위성탑재체 분야의 X-band Transmitter 장비는 당사가 국내 최초로 국산화에 성공하여 한국항공우주연구원 납품하게 되었으며, 향후 국내 위성체 발사가 계획되어 있는 다수의 차세대 중형위성에 적용될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

운용지상국 시장은 자국 산업의 육성, 기술 보호, 위성운용보안을 위해 자국의 개발 능력이 확보되면 자국의 연구소나 기업체를 중심으로 개발하는 것이 최근 경향입니다. 이러한 운용지상국 사업은 주요 수요자의 성격에 따라 지상사업과 방위사업으로 구분할 수 있고 당사가 주로 방위사업용 지상체사업을 영위하고 있습니다. 따라서, 국내 시장에서는 방위산업 체계업체(한화시스템, LIG넥스원, SK C&C)의 협력사로 승인된 해당 사업의 실적을 보유한 소수 기업만 활동중에 있습니다.

[방위산업]

정부주도의 대규모 체계사업으로 진행되고 있는 방위산업은 관련 체계업체의 협력사로 인정받는 소수의 업체 간에 경쟁하는 시장입니다. 당사가 영위하는 EGSE/점검장비, 항공전자, TICN/광케이블 사업은 방위산업 체계업체를 대상으로 품질력과 개발, 제작능력, 납기력 등을 보유한 업체간에 수주 경쟁을 하는 시장으로 방위산업 체계업체(한화시스템, LIG넥스원, KAI 등)가 승인된 소수의 업체간에 경쟁하는 독과점 시장입니다.

②
진입장벽

[위성산업]

- 기술력 장벽

당사가 영위하고 있는 위성통신시장 관련 위성탑재체, 위성운용국 등의 분야는 전 세계적으로 통신망의 확대구축, 통신기술의 첨단화, 우주에 대한 관심도가 높아짐에 따라 많은 기업들이 시장 진출을 추진하고 있는 추세입니다. 기술역시 다양한 주파수 대역에 대한 위성체 및 RF 장비의 개발, 고밀도 공정 및 품질력을 강조함에 따라 위성탑재체 기술, 위성운용국 Integration 기술을 보유하고 있는 기업이 각광을 받고 있습니다.

이전에는 다양한 기업들이 새로운 기술 개발, 관련 제작 시설 등을 보유 및 진입이 용이하였다면 현재는 최상위 기술, 품질, 공정, 장비 등이 요구되고 개발되고 있는 바 많은 기업들의 위성시장 진출이 다소 어려워지고 있습니다. 시장 진입 및 영위를 위한 기업의 인력, 비용, 기술 등에 대한 유지의 어려움들로 인한 경쟁력을 상실하는 업체들이 증가하여 위성통신 시장의 신규 진입이 어려워지고 있는 현실입니다.

특히, 위성탑재체 분야 중 당사가 보유한 X-band Transmitter의 장비는 장비의 경량화, 영상정보의 전송속도의 기술이 중요시됨에 따라 당사가 보유한 720Mbps는 국내에서 유일한 기술입니다. 이러한 기술은 방위산업의 선두지역인 북미, 유럽에서도 특허로 지정받고 있어 기술경쟁력이 떨어지는 기업들 대비 높은 기술력을 갖추고 있습니다. 당사와 같이 위성탑재체에 대한 난이도가 높은 기술을 갖추지 못한 기업들에게는 위성산업의 직접적인 진입장벽으로 작용됩니다.

또한 위성운용국의 분야의 경우, Antenna system, RF system, HEMP system 및 Civil work 등 다양한 기술이 요구됩니다. 특히 이러한 시스템들이 integration 되어 성능이 구현되어야 하며 이는 기술력과 품질력으로 직결이 되는 부분입니다. 특히 현재는 이러한 성능을 만족시키기 위한 정밀한 Design자료, System Integration에 대한 양질의 품질, 기술자료 등이 밑바탕이 되어야 합니다. 통합 System 요구사양, Amplitude Response, PIM, G/T 등의 사양은 전세계적으로 난이도가 높아 이를 갖추지 못한 기업들은 위성운용국 시장에 진입하기 어렵습니다.

추가로, HEMP system의 경우 전자기파(EMP)에 대한 방호/차폐기술은 까다로운 절차 및 성능이 요구되며 대규모의 성능시험, 개발공정 절차가 요구되고 있습니다. 당사는 이미 AIRBUS와의 K-MILSAT1 프로젝트를 통하여 이러한 성능을 구현하여 인정을 받았으며 전문인력을 중심으로 국내시장의 점유율을 높여가고 있습니다.

당사가 영위하는 항공전자 분야 역시 까다로운 품질조건, 기술조건의 다변화등으로 인해 진입장벽이 높습니다. 특히 항공전자의 기술은 단계별 공정 기술을 만족시켜야 하며, 이에 따라 요구되는 기술조건 및 사양들이 신규 시장 진입자들에게는 장기간의 사전준비가 요구되며, 부수적인 설비 및 전문인력 등의 추가적인 요소가 존재하여 진입장벽이 높다고 말할 수 있습니다.

- 품질확보를 위한 인증취득 및 개발기간 장벽

당사가 속해있는 사업군은 크게 방위산업 및 우주항공산업으로써, 고난이도의 품질인증이 필요합니다. 이러한 인증을 취득하기 위한 절차는 경영전반에 걸친 장기간의 품질개선이 요구되며, ESA(Europeon Agency) 또는 NASA(National Aeronautics and Space Administration)의 규격에 적합하여야 합니다. 뿐만 아니라, 해외 수출시 규제받을 수 있는 환경규제 조건에 부합하는 시스템, 나아가 방위산업의 기초가 되는 국방품질경영시스템 역시 획득해야 합니다. 이러한 품질 시스템에 대한 요구는 신규진입 업체들에게 진입장벽으로 작용합니다. 

- 제한된 수요자에 따른 시장선점 장벽

위성산업은 국가 및 산업 경쟁력 강화를 위해 국가적 차원에서 적극적으로 개입하는 공공재적 성격의 기간산업으로 국가안보 차원에서 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 다양한 첨단 기술을 확보하기 위해 소요되는 기간과 비용이 크고, 기술적으로나 사업적으로 실패가능성이 높아 위험부담이 큰 산업으로 정부의 장기적이고 정책적인 투자 및 지원이 필요한 산업입니다.

또한, 위성산업은 제품의 표준화가 어렵고 수요자 맞춤형 제품으로 제작되어 시장경쟁력 확보에 어려움이 존재하며, 초기 시장을 선점한 선도업체들의 시장점유율이 높고, 수요자 역시 정부나 소수 기업으로 제한되어 있는 높은 진입장벽이 존재하는 산업입니다. 당사가 영위하고 있는 방위산업 및 위성산업은 정부 및 방위산업 업체의 인증을 받아야 하는 등 경쟁사에게 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다.

(4) 비교우위

위성산업 중 위성탑재체 분야의 경우 대부분 해외 글로벌 기업들이 개발, 제작, 판매 등을 선점하고 있으며 나아가 이미 검증된 브랜드를 기반으로 한 판매전략을 토대로 시장 독과점 형태를 나타내고 있습니다. 이는 국내외 중소기업들이 실제로 기술개발을 위한 설비, 인력, 비용 투자 등을 어렵게 만드는 요소로 작용합니다.

하지만 동사는 정부의 우주핵심개발 사업을 토대로 위성탑재체 장비의 국산화를 이뤄냈습니다. 특히 위성탑재체 중 동사가 개발한 X-Band Transmitter의 첫째 핵심 기술은 위성영상정보를 위성에서 지상으로 보내는 영상전송 속도이며 둘째는 중량입니다. 기존 국내에서 사용된 X-Band Transmitter는 해외에서 도입된 장비로 무거운 중량과 느린 전송속도의 단점이 있었으나 동사의 장비는 대용량의 위성데이터를 병목없이 빠른 속도로 전송하기 위해 8PSK 위상 변조방식을 채택하였습니다. 또한, 채널코딩 및 에러정정 등의 신호처리와 타 시스템의 영향을 줄이기 위한 방안으로 FPGA 디지털필터를 사용하여 기존 해외도입 장비의 최대영상전송속도(400-600Mbps)를 750Mbp로 극복하였을 뿐 아니라, 기존의 해외 도입장비 대비 단순한 회로와 조정이 쉬운 직접 변조방식을 적용하고 이에 따른 부품 및 구조의 단순화까지 진행하여 경량화까지 성공하였습니다.

현재 전세계시장에서 판매되고 있는 X-Band Transmitter의 영상전송속도가 최대 600Mbps라는 점을 고려하면 동사의 기술이 글로벌 위성산업 기업의 기술 대비 앞선다는 점을 증명하고 있습니다. 또한, 국내 시장에서는 최초로 구현된 기술로써 국산화된 X-Band Transmitter는 동사의 장비가 유일한 상황이며 미국, 유럽 등 해외에서의 특허로 동사의 기술을 보호받고 있는 등 이미 전 세계적으로 우월한 영상전송 속도를 보유하게 되어 국내외 기술우위를 선점하게 되었습니다.

다. 신규사업

① 무인화사업

당사는 한화시스템㈜ 해양연구소와 무인잠수정(자율 무인잠수정/도킹용 자율 무인잠수정/대형급 무인잠수정) 및 군집 무인 수상정을 개발 중에 있습니다. 해당 무인잠수정에는 당사의 전장부가 장착될 예정(총 개발사업 중 해양경찰청-한화시스템-당사 사업구조로 Multi-AUV 개발)입니다.

또한, 당사는 한국항공우주산업㈜와 항공기 관련 IMC(Integreted Mission Computer) 개발사업을 진행했습니다. 해당 통합관리컴퓨터 개발 및 추가 제작품 통합관리컴퓨터 개발에 대한 납품은 완료되었고 현재 양산을 위한 규격화 작업 및 운용평가지원 중에 있습니다.

②

친환경 통신사업 개발사업

국가차원에서 친환경분야 기술혁신을 선도하기 위하여 녹색성장 정책을 수립함과 동시에 집중적 투자로 국제경쟁력을 확보할 수 있는 27대 녹색기술 분야를 발표하였습니다. 당사는 이 중 고효율ㆍ저공해 차량(하이브리드, 전기ㆍ연료장치 등) 녹색기술 관련 전기추진 차도선 개발 및 친환경 운송시스템 시범노선의 전기, 신호통신시스템 개발 사업을 참여하였습니다. 

전세계 친환경 산업의 시장규모는 1조 3,358억 달러 규모로 매년 3.6% 가량의 성장세를 보이고 있습니다. 우리나라의 녹색산업 세계 시장 점유율은 2% 미만 수준으로, 녹색산업 선도국인 미국(31%), 유럽(30%), 일본(9.5%)과 비교했을 때 낮은 수준입니다. 영국은 저탄소 및 환경재화ㆍ서비스부문을 정의하고 관련 분류체계를 작성하여 녹색산업 정책을 추진하고 있으며 이 부문의 시장 규모는 2007년 1,026억파운드(약156조원)에서 2017년 1,847억파운드(약281조원)으로 증가하였습니다.

2. 주요제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

구분
특징

위성탑재XTX

차세대중형 위성에 탑재되는X-Band Transmitter를 개발 및 생산하였습니다. 위성에서 촬영한 영상데이터를 지상으로 초고속 전송해주는 제품으로서 위성탑재체 분야의 원천기술을 확보 및 적용한 제품입니다. 과학기술정보통신부의“우주개발 중장기 계획”, “제3차 우주개발 진흥 기본계획”에 따라 한국항공우주연구원에 납품하고 있습니다.

위성운용국
우주의 위성을 지상에서 효율적으로 운용할 수 있도록 위성운용국을 설계 및 구축하였습니다. 무궁화5호위성(ANASIS-I)의 위성운용국2개소와 위성지상국16개소를 설계 및 구축하여 정부(방위사업청 및 체계업체 등)에 납품하였으며, 최근에는Space-X로 발사한 군 최초 통신위성(ANASIS-II)의 위성운용국2개소를Airbus D&S에 납품하였습니다.

항공전자(IBU, ICS)
KF-X(한국형 전투기 개발사업)의IBU를 개발중에 있습니다. 항공기 위성탑재체와 유사하여, 높은 신뢰성을 확보해야 하는 사업분야이므로, 대부분 해외에 의존하고 있으나, 당사의 개발 및 납품실적을 바탕으로 해외 진출을 계획하고 있어, 향후 지속적 매출 증가가 예상됩니다. 항공기에 탑재되는 항공전자 분야의 인터컴시스템을 개발 및 생산하였습니다. 한국항공우주산업과 소형무장헬기의 소음을 제거하는ICS(Inter Communication System)를 개발하여 납품하였습니다.

EGSE, 정비장비
당사는 위성탑재체와 다양한 군용장비를 대상으로 시험대상체를 시험하고, 점검하는EGSE(Electrical Ground Support Equipment) 및 점검장비를 개발 및 생산하고 있습니다. EGSE/점검장비는 회사의 높은 매출비중을 차지하고 있는 주력 품목으로서 현재 회사는 위성탑재체의 전자장비를 지상에서 시험하는EGSE와 방위사업분야의 각종 통신장비의 점검을 수행하는 군용(육군, 해군, 공군) 점검장비를 개발 및 생산하고 있어, 회사의 안정성에 기여하고 있습니다.

TICN광/광전복합케이블
당사는TICN(전술정보통신체계)체계에 운용 설치되는 광케이블 및 광전복합케이블을 개발 및 생산하였습니다. 한화시스템 및 휴니드등 다수 업체와 대용량 무선전송체계, 소용량 무선전송체계, 전술이동통신체계, 전투무선체계에 사용되는 광케이블과 광전복합케이블을 개발하여 납품하였습니다.

나. 제품 매출실적

(단위 :
백만원
)

매출
유형
제품명
2017년(제14기)
2018년(제15기)
2019년(제16기)
2020년(제17기) 3분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품

정비장비

3,013

11%

12,457

35%

9,878

30%

6,186
25%

TICN케이블

13,125

47%

7,479

21%

5,325

16%

10,658
44%

위성단말

6,032

21%

9,978

28%

12,953

39%

3,049
13%

항공전자

851

3%

1,829

5%

1,345

4%

2,531
10%

위성탑재

545

2%

2,172

6%

872

3%

180
1%

기타

4,499

16%

2,116

6%

2,555

8%

1,786
7%

합계

28,066

100%

36,032

100%

32,927

100%

24,390
100%

다. 주요제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원)

품목
2017년(제14기)
2018년(제15기)
2019년(제16기)
2020년(제17기) 3분기

항공전자CIB

-

-

\12,480

\12,409

TICN점검장비

\538,911

\601,219

\601,219

\650,745

TICN광케이블

\2,154

\2,031

\2,031

\1,922

TICN 광전복합케이블

\1,161

\1,247

\1,247

\1,200

주1) 제노코는 모든 양산 제품에 대한 가격 적절성을 방위사업청과 체계업체를 통하여 방산원가에 대한 이윤을 보장 받고 있습니다. 상기 표에는 사업/품목별 체계업체 및 방위사업청으로 검증된 품목당 판매 단가를 기재하였습니다.

주2) TICN 광케이블, 광전복합케이블은 여러 납품품목 중 대표적인 1종에 대한 단가를 기재하였습니다.

(TICN 광케이블 : 50214920 / TICN 광전복합케이블 : 50218487)

주3) 정비장비, 위성단말, 위성탑재체 등 당사의 대부분 사업분야는 제품이 규격화되어 양산하지 않고 프로젝트 별로 고객사에 견적을 제시하고 해당 견적에 맞추어 제품을 제작/납품하고 있어, 제품별 가격변동 추이가 산정 가능한 제품을 대상으로 단가를 기재하였습니다.

주4) 수출 품목은 없습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입현황

(단위 : 천원)

매입
유형

품목

구분

2017년
(제14기)

2018년
(제15기)

2019년
(제16기)

2020년 3분기
(제17기)

원재료

전자부품

국내

2,925,355

3,499,656

2,245,034

1,669,305

수입

500,639

1,015,129

127,861

56,740

소계

3,425,994

4,514,785

2,372,895

1,726,045

계측장비

국내

2,154,091

6,262,990

1,621,413

1,965,536

수입

-

-

1,299,348

1,262,726

소계

2,154,091

6,262,990

2,920,761

3,228,262

케이블조립체

국내

6,006,133

4,761,512

2,663,138

2,384,278

수입

0

4,940

30,992

39,040

소계

6,006,133

4,766,452

2,694,131

2,423,318

기구물

국내

1,693,993

2,230,190

1,220,787

950,974

수입

-
-
-
-

소계

1,693,993

2,230,190

1,220,787

950,974

기타품목

국내

1,622,955

1,482,257

2,543,420

6,435,050

수입

2,591,824

2,799,961

3,970,581

1,065,895

소계

4,214,780

4,282,218

6,514,000

7,500,945

원재료 합계

국내

14,402,528

18,236,605

10,293,792

13,405,143

수입

3,092,463

3,820,030

5,428,782

2,424,401

소계

17,494,991

22,056,634

15,722,574

15,829,544

외주가공비

전자부품조립

소계

-

318,162

146,602

250,694

회로기판 코팅

소계

-

4,991

5,435

6,797

기타 외주가공

소계

-

67,753

1,027

138

외주용역비

케이블제작외주용역

소계

824,464

529,707

662,488

684,075

현장설치외주용역

소계

348,605

2,408,720

3,054,194

240,925

기타 외주용역

소계

1,794,718

1,729,320

2,276,934

3,181,333

총 합 계

국내

31,772,842

41,531,863

26,734,264

15,344,702

수입

6,184,926

7,640,059

10,857,564

4,848,804

합계

34,989,982

44,113,269

31,445,147

20,193,506

주1) 외주가공비 및 외주용역비의 수입 금액이 미미하여, 국내금액에 포함하여 작성하였습니다.

주2) 2017년은 외주가공비 계정을 사용하지 않고 모두 외주용역비 계정으로 사용되었습니다. 해당되는 공정(전자부품조립, 코팅 등)은 외주용역비의 기타 외주용역에 포함되어 있습니다.

나. 원재료 가격변동추이

(단위 : 천원)

사업
분야

품목

2017년
(제14기)

2018년
(제15기)

2019년
(제16기)

2020년 3분기
(제17기)

위성
탑재

전자부품
(FPGA/RT4G150-CG1657B)

51,500

53,024

56,063

58,500

전자부품(DC/DC Converter/5962-P1121402HXC)

14,467

14,823

15,526

19,124

전자부품
(DAC/5962-1522202VZF)

26,750

26,750

27,370

30,840

위성
지상국

TWTA (X-band 2500W)

-

628,935

672,960

720,067

L/X Band Up converter

-

15,847

16,639

17,471

EGSE/점검장비

계측장비
(백터신호발생기/N5182B)

65,603

73,116

73,116

73,116

계측장비
(스펙트럼분석기/N9020B)

117,980

123,055

123,055

123,055

합계금액

276,300

935,550

984,729

1,042,173

주) 당사가 매입하는 원재료는 각 프로젝트 별로 필요한 자재를 개별적으로 구매하여 사용하고 있는 바, 다품종 소량 구매 위주이며, 상기 내역은 주기적인 매입이 진행되는 원재료를 기준으로 작성하였습니다.

4. 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 백만원)

품목

2017년(제14기)
2018년(제15기)
2019년(제16기)
2020년(제17기) 3분기

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

생산능력

132,300

36,878

156,825

39,416

161,325

35,679

116,325
41,916

생산실적

100,449

28,000

136,324

34,264

147,781

32,684

93,868
24,390

가동율

75.93%

86.93%

91.60%

80.69%

주1) 당사의 생산은 군 사업과 관련해 주문에 의한 사업기간 내 다품종 소량의 제품을 생산하는 방식으로 생산설비, 인력, 제조설계 등을 탄력적으로 운영하고 있어 구체적인 생산 능력 산출이 불가능합니다.

주2) 생산능력은 사내 직/갑접 인력에 대한 가동 시간을 표시 하였습니다.

주3) 생산실적은 사내 직/간접 인력의 실 가동 시간을 표시 하였습니다.

주4) 생산설비의 현황(생산라인, 설비, 인력, 생산방식 등)을 고려하여 해당년도 매출액을 생산실적으로 기재하였습니다.

나. 생산능력 산출 근거

(1) 생산능력 산출 기준

1) 평균 사내 직,간접인력 가동 가능시간을 기준으로 생산능력을 계산하였습니다.

2) 사내 직,간접 인력 일일 가동시간은 10시간으로 계산하였습니다.

3) 실적 및 능력은 완제품을 기준으로 하였습니다.

(2) 연간 생산능력 산출 방법

(단위: 시간, 일)

품목
1일 평균 가동시간
월평균 가동일수
연간 가동일수

생산능력
10시간
22.5일
270일

주1) 일 평균 근무시간 10시간 기준

주2) 월 근무일수 22.5일 기준

주3) 년 근무일수 22.5일 * 12개월(270일)

주4) 년 생산능력 = 년근무일수 * 일평균시간 * 직,간접 인력

다. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황 

제노코가 보유하고 있는 양산 설비는 2006년도부터 도입되어, 2007년부터 군 위성통신의 본격적인 양산이 이루어졌으며 사업 확장에 따른 2018년까지 지속적으로 생산라인이 증설되었습니다. 그 결과, 위성탑재체, 위성지상국, EGSE/점검장비, 항공전자 이외에도 기타 전자장비, 케이블 생산 라인을 보유하고 있습니다.

단위 : 천원

자산
설비명
기초
당기증감
당기
기말
최근

2019
증가
감소
상각
가액
3분기말

기
계
장
치
GE-제-0003, BGA Rework Station, TR300-IRV

35,700

-
-

8,400

27,300

21,000

G품A-0187, Signal & Spectrum Analyzer, FSW26

31,417

-
-

13,000

18,417

6750

G품A-0213, 케이블자동측정기, SLM-2000-P

20,837

-
-

4,465

16,372

13,023

GE-제-0170, 케이블스캐너, SERIES 90 H8

-

5,400
-

90

5,310

82,360

G품A-0200, 푸쉬풀 게이지(인장시험기), TY-50L

2,612

-
-

570

2,042

34,833

GE-제-0069, 자동절단기, KM-3100

2,567

-
-

560

2,007

15,552

GE-제-0068, 자동세척기, FCL-1000

2,683

-
-

700

1,983

32606

GE-제-0041, 단면검사기, PFM-PKG-GE

1,782

-
-

465

1,317

12936

G품A-0197, 휴대용 점도계, TVC-10

1,521

-
-

338

1,183

12250

기타 시험치구-IRST-M 외 303종

180,433

59,910

-

77,581

162,761

69,569

총계

279,552

65,310

-

106,169

238,692

300,879

주1) 설비명은 당사 관리번호, 설비명, 모델명 순서로 나열되어 있으며, 당사 재무회계부서에서 관리하고 있는 실제 고유 번호입니다.

주2) 본 자료는 2019년 결산명세서를 기초로 하여 작성되었으며, 최근분기말 자료의 경우는 2020년 3분기 결산명세서 기준으로 작성되었습니다.

주3) 최근분기말 자료는 2020년 회계감사를 통해 실시한 유형자산의 실사를 통해 총 105종의 기계장치를 폐기처리 하였으며, 25종은 소모품 등의 비용으로 전환을 실시하였습니다.

(2) 최근 3년간 변동사항

단위 : 천원

설비자산명

취득(처분)가액

취득(처분)일

취득(처분)사유

용 도

취득(처분)처

위성 라인 설비

124,500

2018. 04 21

설비 증설

위성탑재체

ASSCON 外

케이블 라인 설비

55,283

2017. 08. 16

설비 증설

제작,시험

Cablescan 外

주) 위성탑재체 분야 사업 확장으로 설비 증설과 제품 생선성 향상과 신뢰성 확보를 위한 환경시험 설비, 케이블 자동시험 계측설비를 구축 하였습니다.

<위성라인 설비투자 현황>

설비명

수량

단가(￦/천원)

합계(￦/천원)

Reflow Machine(VP800)

1

68,000

68,000

AUTO BGA Rework Station(TR3000-IRV)

1

42,000

42,000

현미경 SZ30

2

800

1,600

고주파인두기 MFR-PS1100

4

500

2,000

국소배기장치(NSS-1 비표준 2인용-납땜용)

1

900

900

Solder Paste Inspection Parmi SPI50T

1

7,000

7,000

Solder 교반기 SH-100

1

3,000

3,000

합 계

124,500

<케이블라인 설비투자 현황>

설비명

수량

단가(￦/천원)

합계(￦/천원)

케이블스캐너(SERIES 90 H8)

1

22,325

22,325

단면검사기(PFM-PKG-GE)

1

2,325

2,325

렌즈모듈 세척장비(FCL-1000)

1

3,500

3,500

인장시험기

1

2,850

2,850

자동절단기

1

2,850

2,850

연마JIG 2종

1

3,800

3,800

Cleanblast 외 2종

1

17,633

17,633

합 계

55,283

(3) 설비의 신설/매입 계획

(단위 : 백만원)

구분
설비능력
총 소요자금
기 지출액
지출 예정

2021년
2022년
2023년

기계장치
-

1,900

-

350

570

980

합계
1,900
-
350
570
980

주1) 당사는 신규사업 수주시 설비증설 및 투자를 진행하며 대부분 노후화 장비의 교체와 생산량 증대를 위해 투자를 진행하고 있습니다.

주2) 당사는 군위성II 및 항공 케이블 수주가 예상되어 21년도부터 순차적으로 기계설비를 추가 투자할 계획 입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
구분
2017년
(제7기)

2018년
(제8기)

2019년
(제9기)

2020년 3분기
(제10기)

제품
위성탑재체
내수
545
2,172
872
180

합계
545
2,172
872
180

위성단말
지상국
내수
6,032
9,978
12,953
3,049

합계
6,032
9,978
12,953
3,049

항공전자
내수
851
1,829
1,345
2,531

합계
851
1,829
1,345
2,531

EGSE/
점검장비
내수
3,013
12,457
9,878
6,186

합계
3,013
12,457
9,878
6,186

TICN/
케이블
내수
13,125
7,479
5,325
10,658

합계
13,125
7,479
5,325
10,658

기타
내수
4,499
2,116
2,555
1,786

합계
4,499
2,116
2,555
1,786

합계
내수
28,066
36,032
32,927
24,390

합계
28,066
36,032
32,927
24,390

나. 판매경로

(1) 판매조직

구분

업무

영업본부장

-. 최종 영업 결정권자

영업1팀

-. 주거래처(국내): 한화시스템, LIGNex1, 휴니드테크놀러지스, STX엔진, KAI, KARI, ㈜한화 外

-. 국내 거래선 관리 업무, 납품 및 마감 업무

영업2팀

-. 주 거래처(국내) : 국군지휘통신사령부, AIRBUS, SK C&C 外

-. 국내 거래선 관리 업무, 납품 및 마감 업무

(2) 판매경로

당사는 대부분 정부주도 사업인 방위사업/우주개발사업에 참여하고 있습니다. 방위 분야에서는 한화시스템의 협력사로 등록되어 있고 그밖에 한화에어로스페이스, 한화디펜스, ㈜한화, 국방과학연구소(ADD), 한국우주항공산업(주), (주)휴니드테크놀러지스등과도 긴밀한 협력관계를 유지하고 있습니다. 우주개발 분야에서는 한국항공우주연구원(KARI)과 한국우주항공산업(주)와 협력하고 있으며, 특히 동 분야에서 당사는 Heritage 업체로서 독과점과 유사한 형태로 사업을 영위 중입니다. 한편 위성사업 등을 통하여 확보한 다수의 해외업체와의 단독 채널을 구축하여 상호간의 업무협조를 하고 있습니다. 특히 자사의 독자적인 기술 구현과 해외 협력을 통한 수출증대를 목적으로 AIRBUS D&S, General Dynamics, Vertex, Raytheon, Lockheed Martin, Thales Alenia Space, Leonardo 사와 파트너쉽을 유지하여 당사의 수출 관련 중장기 계획 및 신규사업 등을 논의하고 있으며 긍정적인 기대효과를 예상하고 있습니다.

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

위성탑재체

X밴드 영상변조기

수 출

해당 없음

해당 없음

국 내

국책기관을 통한 정부 납품

10%

위성운용국

주/부운용국 용역

수 출

해당 없음

해당 없음

국 내

국책기관을 통한 정부 납품

10%

항공전자

CIB, IBU 등

수 출

해당 없음

해당 없음

국 내

체계 업체를 통한 소요군 납품

3%

EGSE/점검장비

야전지원장비시험정비장비

수 출

해당 없음

해당 없음

국 내

체계 업체를 통한 소요군 납품

30%

TICN

광/광전복합케이블

접촉식, 비접촉식

수 출

해당 없음

해당 없음

국 내

체계 업체를 통한 소요군 납품

30%

다. 판매전략

분야

내용

위성탑재체 분야
Space Heritage 획득후 국내외 경우 정부의 우주개발진흥기본계획에 근거에 따라 발사되는 위성에 대한 목적, 개발사양 등을 숙지하고 설계함은 물론 탑재체에 필요한 정확한 공정승인, 우수한 성능구현을 통한 신뢰성 기반의 판매

항공전자
지속적인 연구개발을 통한 신규기술 획득으로 항공전자 분야 선진국과의 기술격차를 최소화하고 품질수준을 높이는 우수한 기술제공을 기반으로 판매

EGSE/점검장비
기존의 신뢰도, 지속적인 기술개발 및 전문성 향상을 기반으로 한 판매

6. 수주현황

(단위 : 원)

발주처

품 목

수주일자

납 기

수주총액

수주잔고

수 량

금 액

수 량

금 액

KARI 외

위성탑재체 등

2018년

~21년

-

4,181,818,182

-

418,527,271

국통사외

위성지상국 등

2019년

~20년

-

2,029,442,674

-

1,169,363,000

KAI 외

항공전자 등

2018년

~26년

-

8,853,564,705

-

1,274,888,000

HSC 외

EGSE/점검장비

2018년

~26년

-

24,189,382,217

-

14,746,356,017

HSC 외

광/광전복합케이블

2019년

~23년

-

32,391,137,300

-

22,022,015,700

합 계

-

71,645,345,078

-

39,631,149,988

7. 시장위험과 위험관리

회사는 시장위험(환율변동위험, 주가변동위험, 이자율변동위험), 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있으며, 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융자산, 매출채권 및 기타유동채권, 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타유동채무, 단기차입금, 장기차입금 등으로 구성되어 있습니다.

⑴ 시장위험

㈎ 환율 변동 위험

회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러입니다.

회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

자산
부채
자산
부채

EUR/원
3,708
97,894
31,660
13,201

USD/원
907,269
7,669
3,994,949
-

합 계
910,977
105,563
4,026,609
13,201

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

EUR/원
(-)9,419
9,419
1,846
(-)1,846

USD/원
89,960
(-)89,960
399,495
(-)399,495

합 계
80,541
(-)80,541
401,341
(-)401,341

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

㈏ 주가 변동 위험

회사는 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 기초자산의 가격 상승 또는 하락이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

당기손익-공정가치측정금융 
자산 평가손익
163,801
(-)163,801
160,032
(-)160,032

㈐ 이자율 변동 위험
이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

회사는 보고기간종료일 현재 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으며, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
22,516
(-)22,516
27,315
(-)27,315

⑵ 신용위험
신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하게 되며, 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 회사의 신용위험은 주로 금융기관을 제외한 거래처에 대한 매출채권과 기타금융자산 등에서 발생하고 있습니다.

신용위험을 관리하기 위해 회사는 주기적으로 고객이나 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리정책을 보유하고 있습니다. 회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 미래에 예상되는 최선의 손실추정치에 근거하여 채권에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

매출채권 및 계약자산
6,257,203
5,767,720

기타비유동자산
353,237
339,962

합 계
6,610,440
6,107,682

⑶ 유동성위험

유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분
6개월이내
6개월~1년이내
1년~2년이내
2년~5년이내
5년초과
합 계

유동금융부채

매입채무및기타유동채무

6,697,352
-
-
-
-
6,697,352

단기차입금

2,760,000
-
-
-
2,760,000

유동성리스부채

165,277

54,583
-
-
-
219,860

기타유동부채(*)
79,574
-
-
-
-
79,574

비유동금융부채

리스부채

-
-
24,672
-
-
24,672

합 계
6,942,203
2,814,583
24,672
-
-
9,781,458

(*) 기타유동부채중 금융부채에 해당하지 않는 예수금, 선수금, 미지급세금은 제외하였습니다.

⑷ 자본위험관리
회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 부채비율및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

부채총계(A)
25,478,127
19,287,428

자본총계(B)
7,760,413
1,750,582

현금및현금성자산(C)
14,462,294
5,538,559

차입금(D)
2,760,000
2,850,000

부채비율(A/B)(%)
328%
1,102%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
-
-

32. 우발채무와 약정사항
────
────
───

(1) 보고기간종료일 현재 회사의 금융기관 등과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내 용
금융기관
당분기말 한도
전기말 한도

일반대출
우리은행/기업은행
4,528,000
5,128,000

신용대출
국민은행
2,300,000
400,000

외담대대출
기업은행/하나은행
700,000
1,200,000

합 계

7,528,000
6,728,000

(2)
보고기간종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제공자
보증처
당 분 기
전 기

이행보증
서울보증보험
거래처
10,000
10,000

차입금 보증
기술보증기금
우리은행
1,890,500
1,890,500

계약, 선급, 하자이행보증
소프트웨어공제조합
거래처
24,007,808
21,622,567

차입금 보증
대표이사
농협은행
-
600,000

차입금 보증
대표이사
KDB산업은행
1,200,000
1,200,000

차입금 보증
대표이사
KEB하나은행
1,200,000
1,200,000

차입금 보증
대표이사
우리은행
3,255,000
3,255,000

차입금 보증
대표이사
국민은행
1,430,000
440,000

합 계

32,993,308
30,218,067

33. 특수관계회사 현황 및 거래내용
────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자(회사)
특수관계자 성격

유 태 삼
대표이사, 최대주주

유 동 석
영업이사, 자

⑵
당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
217,914
672,664
195,225
573,575

퇴직급여
19,570
19,570
20,644
20,644

합 계
237,484
692,234
215,869
594,219

(*) 주요경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사는 2
005년
05월 기업부설연구소를 등록하였으며, 현재 2개 연구소로 운영되고 있으며 제 1연구소는 제품기술 개발을 위해 4개의 팀을 구성하여 연구개발 수행 중이며 제 2연구소는 시험기술 개발을 위해 4개의 팀을 구성하여 연구 개발을 수행하고 있습니다.

나. 연구개발 인력 현황

(1) 인력현황

(단위 : 명)

학 력

박 사

석 사

학 사

기 타

합 계

인원수

-
5
28
1
34

(2) 핵심 연구인력

직위
성명
담당업무
약력

상무/

연구1소장

이호직

공정개발총괄

88.02~94.02 인하대학교 전자공학과

94.01~01.06 에스케이하이닉스 주식회사 대리

01.07~01.08 알파그린주식회사 선임연구원

01.09~03.02 아태위성산업 선임연구원

03.02~04.11 ㈜디에센 책임연구원

04.12~현재 ㈜제노코 제 1연구소장/상무이사 겸임"

상무/

연구2소장

최승주

연구개발총괄

98.03~00.02 수원과학대학 전자과

00.02~00.09 미래통신㈜ 선임연구원

00.09~01.07 ㈜벨웨이브 책임연구원

01.08~05.10 퍼스텔주식회사 책임연구원

05.11~06.05 ㈜아성테크노 수석연구원

06.06~08.12 퀸시디지털 이사

09.03~현재 ㈜제노코 제 2연구소장/상무이사 겸임"

이사/

기술위원

하충석

HW개발

91.03~93.02 광운대학원 전자공학과

04.03~04.08 ㈜테크메이트 책임연구원

04.08~07.05 한터기술㈜ 책임연구원

07.05~11.04 아이티사이언스 수석연구원

11.03~11.10 유성씨앤씨㈜ 수석연구원

11.10~현재 ㈜제노코 기술위원"

수석연구원

황인산

SW개발

93.03~95.02 인하대학원 전자통신공학

95.01~01.11 ㈜엔에스엔 선임연구원

01.12~06.10 엠씨티티코어 책임연구원

06.11~08.07 삼우통신㈜ 책임연구원

08.08~13.12 바인텔레콤㈜ 책임연구원

14.01~18.02 ㈜크로스웍스 수석연구원

18.03~현재 ㈜제노코 수석연구원"

수석연구원

하원

SW개발

92.03~97.02 고려대학교 전산학과

97.01~02.12 ㈜엔에스엔 연구원

02.12~07.04 프로머스기술 수석연구원

07.07~현재 ㈜제노코 수석연구원"

수석연구원

김경배

HW개발

99.03~01.02 광주대학교 전자공학과

01.03~02.10 ㈜엔에스엔 연구원

04.05~04.11 ㈜디에센 연구원

04.12~현재 ㈜제노코 수석연구원"

수석연구원

윤영철

기구개발

02.03~04.02 서울과학기술대학교 제품설계금형공학과

04.02~04.08 ㈜정우엠코리아 사원

04.11~06.05 ㈜토펙스 대리

06.05~06.12 ㈜텔레웍스 대리

07.04~18.08 ㈜피플웍스 부장

18.09~19.12 ㈜씨에스 책임연구원

19.12~현재 ㈜제노코 수석연구원"

수석연구원

서정필

EGSE개발

"93.03~01.02 동의대학교 정보통신공학

01.03~03.11 ㈜엔에스엔 연구원

04.01~04.11 ㈜디에센 주임연구원

04.12~현재 ㈜제노코 수석연구원"

책임연구원

유헌정

RF 개발

"01.08~03.08 명지대학교 전자공학과

05.02~현재 ㈜제노코 책임연구원"

책임연구원

최창진

HW개발

"06.03~09.02 한양대학원 전자통신공학과

09.04~09.10 SK텔레콤㈜ 연구원

09.10~12.01 세원텔레텍㈜ 주임연구원

12.02~14.09 ㈜제노코 주임연구원

14.10~15.04 ㈜엑스닐 책임연구원

15.07~현재 ㈜제노코 책임연구원"

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분

2017년
(제14기)

2018년
(제15기)

2019년
(제16기)

2020년 3분기
(제17기)

연구개발비용
634,674
2,500
34,818
123,022

(매출액대비 비율)

2.26%
0.01%
0.11%
0.50%

당사의 연구소에서 개발중인 모든 프로젝트(사업)는 연구개발활동이면서 고객사에 매출인식을 함으로써 대금을 청구하고 있습니다. 따라서, 당사는 경상연구개발비로 회계 처리를 진행하지 않고 해당 계정과목으로 직접 회계처리하고 있습니다. 다만, 당사에서 참여한 국고보조금 사업 및 내부 자체 개발로 ?애된 투자분에 한하여 경상연구개발비로 회계처리를 하고 있습니다. 

당사의 2018-2020년 상반기까지 낮게 반영되어 있는 경상연구개발비는 해당 기간에 발생한 국고보조금 사업이 적었던 것에 기인합니다. 2020년 하반기에는 전기추진차도선개발, 산악벽지용 친환경 전기열차 기술개발 사업 등의 보다 규모가 있는 국고보조금사업이 진행되어 경상연구개발비가 상승하였습니다.

라. 연구개발 실적

(1) 연구과제 성과

연구과제명
연구내용
기간
비고

차세대중형위성 
전자광학탑재체 1,2호기 
X밴드 송신기(XTX)개발
차세대 중형위성에 탑재되는 전자광학탑재체(AEISS-C)의 X밴드 송신기 공학인증모델(EQM)과 비행모델(FM) 개발, 제작
2016.08.31~2020.10.31
-

Contract relating to the supply ofKM1 Ground Stations
Anasis II 위성과 통신하는 군 위성 Ground Stations 
Turnkey 개발 및 System Integration.
2017.10.31~2020.10.23
-

K21 보병 전투 차량 창정비 요소개발
K21 보병전투차량의 체계 및 차체신호분배기 등 개발 및 예비고장 분석
2017.08.28~2020.12.10
-

LAH 마일즈 시스템
LAH 마일즈시스템 구성품 개발
2017.03.07~2019.12.31

(2) 정부과제 수행실적

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금(천원)
관련제품
비고

전기추진 차도선 및 이동식 전원 공급시스템 개발사업
해양수산과학기술진흥원
2020.04.17~2024.12.31
1,500,000
전원접속장치 및 전력점검장치, 항해시스템 및 실시간 모니터링 장비, 도서전원공급 및 인터페이스 장치
진행중

산악벽지용 친환경 전기열차 기술개발사업
국토교통과학기술진흥원
2020.07.27~2026.12.31
455,000
사업참여 1차년도로 통신시스템의 설계 진행 및 설계보고서 작성 완료 (CCTV, AFC, 행선안내, 무선통신설비 구축 및 산악용 운송시스템 통신설비 운용 개념도 설계완료)
진행중

무기체계 개조개발 지원사업 개조 개발 사업
국방기술품질원
2019.10.01~2022.09.30
175,000
감지기 통합보드
진행중

저고도 드론 네트워크기반 상호충돌 회피센서 국제표준개발사업
한국산업기술평가관리원
2019.07.01~2022.12.31
34,000
저고도 드론 네트워크기반 상호충돌 회피센서
진행중

라이다융합사업 상용화 기술지원사업
한국광기술원
2018.08.20~2018.12.31
20,000
라이다 시제품
완료

광융합산업 플랫폼 공동활용 사업화 지원 사업
한국광기술원
2019.08.09~2019.11.29
40,000
초경량비행장치(드론) 및 라인레이저 발생장치를 포함한 유해퇴치드론
완료

우주핵심기술개발사업
미래창조과학부
2013.09.01~2016.06.30
2,650,000 (265,000 )
개발사업 취득 기술을 통해 차세대 중형위성 적용 X-Band Transmitter 납품(개발제품 성능 검증 장비 제작)
완료

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

No

구 분

내 용

출원일

등록일

특허권자

출원국

1

특허

전력 증폭기의 사전왜곡 선형화 방법 및 장치

1999.08.0
4

2002.01.29

(주)제노코

KR

2

특허

교통정보 수집장치 및 속도정보 제공 단말기

2007.05.10

2009.04.02

KR

3

특허

이더넷 MII를 이용한 랜덤 에러 주입 장치

2009.11.11

2011.12.01

KR

4

특허

충돌방지 레이더 시험을 위한 전자 모의 표적장치 및 방법

2012.05.24

2013.11.12

KR

5

특허

고속위상변조기 / KOR

2016.12.27

2019.11.15

KR

6

특허

고속위상변조기 / EUP

2017.12.27

2019.07.24

EU

7

특허

고속위상변조기 / US

2017.12.27

2019.08.08

US

8

특허

드론 탑재형 레이저 조류퇴치 장치

2019.12.18

2019.12.18

KR

나. 제품 품질 관련 인증 현황

[기술인증 내역]

No.
인증
인증기관
시기
상세내용

1
항공우주 품질경영시스템 (Aerospace Quality Management System)
Lloyd (UKAS(영국 경영시스템 인정기관)소속 인정기관)
2012.07.29~2021.07.28
AS9100은 세계 항공우주 분야에서 요구되는 안전성, 신뢰성, 특수요건을 반영해 국제항공품질협회(IAQG)가 제정한 국제 표준 규격으로, 항공산업 진입에 필수적인 인증임

2
국방품질경영시스템 (Defense Quality Management System)
방위사업청(심사: 국방기술품질원(DTAQ))
2018.03.29~2021.03.28
군수품 생산업체가DQMS 규격 요구사항에 따라 품질경영시스템을 수립, 문서화, 실행 및 유지하고 인증을 신청한 경우 인증심사를 통해 적격업체에 국방기술품질원에서DQMS 인증서를 발급하는 제도

3
환경경영시스템(Environmental Management System)
ICR (IAF(국제인정기구) 산하의KAB(한국인정지원센터) 소속 심사기관)
2018.12.18~2021.12.17
국제표준화기구(ISO) 기술위원회(TC 207)에서 제정한 환경경영체제에 관한 국제표준.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

구분
2020년도 3분기
2019년도
2018년도

(제17기 3분기)
(제16기)
(제15기)
감사받지 않은 재무제표

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
28,806,826,723
16,332,775,656
19,395,256,337

당좌자산
22,165,063,127
12,926,598,614
15,132,515,910

재고자산
6,641,763,596
3,406,177,042
4,262,740,427

[비유동자산]
4,431,712,823
4,705,235,139
5,727,942,613

투자자산
2,004,022,246
1,968,112,258
1,751,557,699

유형자산
874,754,855
1,188,132,945
1,979,114,755

무형자산
611,402,557
453,424,037
210,109,388

기타비유동자산
941,533,165
1,095,565,899
1,787,160,771

자산총계
33,238,539,546
21,038,010,795
25,123,198,950

[유동부채]
24,248,325,778
17,970,457,973
23,517,223,794

[비유동부채]
1,229,800,928
1,316,970,499
2,042,711,706

부채총계
25,478,126,706
19,287,428,472
25,559,935,500

[자본금]
1,000,720,000
728,000,000
728,000,000

[자본잉여금]
4,465,445,846
-
-

[기타자본]
85,010,092
15,456,380
-

[기타포괄손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
2,209,236,902
1,007,125,943
(-)1,164,736,550

자본총계
7,760,412,840
1,750,582,323
(-)436,736,550

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구분
사업연도(기간)

2020.01.01~2020.09.30

2019.01.01~2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
24,389,761,911
32,927,031,306
36,031,985,619

영업이익(영업손실)
1,641,595,961
3,572,707,225
1,994,601,302

당기순이익(당기순손실)
1,212,648,644
2,198,333,157
979,361,721

기본주당이익
770
1,579
704

주1) 당사는 2019년 1월 1일을 K-IFRS 전환일로 하였습니다. 2019년(제16기)과 2018년(제15기) K-IFRS 재무제표는 감사를 받지 아니하였으나, 비교가능성을 위해 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다. 다만, 2019년(제16기)과 2018년(제15기) K-GAAP 재무제표에 대해서는 적정의견을 수령하였습니다.
주2) 주당순이익은 액면분할 후인 액면금액 500원 기준으로 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 재무제표

분 기 재 무 상 태 표

제17기 3분기말: 2020년 09월 30일 현재

제16기 　 기말: 2019년 12월 31일 현재
(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 제노코
(단위 : 원)

과 목
주석
제17(당)기 3분기말
제16(전) 기말
(감사받지 않은 재무제표)

자 산

Ⅰ. 유동자산

28,806,826,723

16,332,775,656

현금및현금성자산
4,5
14,462,293,781

5,538,558,571

단기금융자산

-

-

유동당기손익-공정가치측정금융자산
5,6
65,766,600

59,709,150

매출채권및기타유동채권
5,7,22
6,257,202,596

5,767,719,830

재고자산
8
6,641,763,596

3,406,177,042

기타유동자산
9
1,379,800,150

1,558,912,443

당기법인세자산

-

1,698,620

Ⅱ. 비유동자산

4,431,712,823

4,705,235,139

장기금융자산
5
431,778,351

427,503,672

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
5,6
1,572,243,895

1,540,608,586

유형자산
10
607,754,575

511,391,915

사용권자산
10,11
267,000,280

676,741,030

무형자산
13
611,402,557

453,424,037

이연법인세자산

549,122,880

755,603,977

기타비유동자산
5,9
392,410,285

339,961,922

자 산 총 계

33,238,539,546

21,038,010,795

부 채

Ⅰ. 유동부채

24,248,325,778

17,970,457,973

매입채무및기타유동채무
5,14
6,697,352,495

2,158,270,409

단기차입금
5,15
2,760,000,000

2,850,000,000

계약부채
22
13,829,580,693

6,968,768,881

유동성리스부채
5,11
219,859,731

513,476,000

유동성전환상환우선주부채
5,16
-

3,141,457,375

유동성파생금융부채
5,16
-

1,253,205,616

프로젝트손실충당부채
22
500,090,653

934,742,612

당기법인세부채

161,867,428

106,467,580

기타유동부채
17
79,574,778

44,069,500

Ⅱ. 비유동부채

1,229,800,928

1,316,970,499

확정급여채무
18
917,222,570

944,319,873

비유동리스부채
5,11
24,672,771

87,258,660

하자보수충당부채
22
129,090,368

132,559,277

복구충당부채
11
158,815,219

152,832,689

기타비유동부채

-

-

부 채 총 계

25,478,126,706

19,287,428,472

자 본

Ⅰ. 자본금

19

1,000,720,000

728,000,000

Ⅱ. 자본잉여금

4,465,445,846

-

Ⅲ. 기타자본
20

85,010,092

15,456,380

Ⅳ. 이익잉여금
21

2,209,236,902

1,007,125,943

자 본 총 계

7,760,412,840

1,750,582,323

자 본 과 부 채 총 계

33,238,539,546

21,038,010,795

첨부된 분기재무제표에 대한 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

분 기 손 익 계 산 서

제17기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제16기 3분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 제노코
(단위 : 원)

과 목
주석
제17(당)기 3분기
제16(전)기 3분기
(검토받지 않은 재무제표)

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

매출액
22

12,473,085,984

24,389,761,911

7,054,003,253

26,803,512,289

매출원가
23,24

10,768,046,777

20,513,344,398

6,034,958,696

22,538,198,605

매출총이익

1,705,039,207

3,876,417,513

1,019,044,557

4,265,313,684

판매비와관리비
23,24,25
(-)737,595,245

(-)2,234,821,552

(-)580,742,115

(-)1,675,138,145

영업이익

967,443,962

1,641,595,961

438,302,442

2,590,175,539

영업외손익

31,981,665

(-)159,027,964

(-)202,499,382

(-)779,692,871

금융수익
27
55,049,458

193,226,275

32,656,252

101,452,136

금융비용
27
(-)60,212,110

(-)357,715,226

(-)128,801,245

(-)561,361,809

기타영업외수익
26
107,668,146

117,145,491

7,401,540

8,815,242

기타영업외비용
26
(-)70,523,829

(-)111,684,504

(-)113,755,929

(-)328,598,440

법인세비용차감전순이익

999,425,627

1,482,567,997

235,803,060

1,810,482,668

법인세비용
28

(-)113,448,116

(-)269,919,353

(-)102,368,005

(-)568,852,070

분기순이익

885,977,511

1,212,648,644

133,435,055

1,241,630,598

주당이익

기본주당순손익
29

457

770

96

892

희석주당순손익

457

770

118

690

첨부된 분기재무제표에 대한 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제17기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제16기 3분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 제노코
(단위 : 원)

과 목
주석
제17(당)기 3분기
제16(전)기 3분기
(검토받지 않은 재무제표)

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

분기순이익

885,977,511

1,212,648,644

133,435,055

1,241,630,598

기타포괄손익

-

(-)10,537,685

-

(-)61,213,368

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

-

(-)10,537,685

-

(-)61,213,368

확정급여제도의 재측정요소

-

(-)13,509,853

-

(-)78,478,677

법인세효과

-

2,972,168

-

17,265,309

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익

-

-

-

-

분기총포괄이익

885,977,511

1,202,110,959

133,435,055

1,180,417,230

첨부된 분기재무제표에 대한 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

분 기 자 본 변 동 표

제17기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제16기 3분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 제노코
(단위 : 원)

과 목
자 본 금
주식발행초과금
기타자본
(주식선택권)
이익잉여금
총 계

2019.01.01 (전기초)
728,000,000
-
-
(-)1,164,736,550
(-)436,736,550

분기순이익
-
-
-

1,241,630,598

1,241,630,598

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-

(-)61,213,368

(-)61,213,368

총포괄손익 합계
-
-
-
1,180,417,230
1,180,417,230

2019.09.30 (전분기말)
728,000,000
-
-
15,680,680
743,680,680

2020.01.01 (당기초)
728,000,000
-
15,456,380
1,007,125,943
1,750,582,323

전환상환우선주의 보통주 전환
272,720,000
4,465,445,846
69,553,712
-
4,807,719,558

소 계
1,000,720,000
4,465,445,846
85,010,092
1,007,125,943
6,558,301,881

분기순이익
-
-
-

1,212,648,644

1,212,648,644

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-

(-)10,537,685

(-)10,537,685

총포괄손익 합계
-
-
-
1,202,110,959
1,202,110,959

2020.09.30 (당분기말)
1,000,720,000
4,465,445,846
85,010,092
2,209,236,902
7,760,412,840

첨부된 분기재무제표에 대한 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

분 기 현 금 흐 름 표

제17기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제16기 3분기 2019년 01월 01일부터 2019년 09월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 제노코

(단위 : 원)

과 목
제17(당)기 3분기
제16(전)기 3분기
(검토받지 않은 재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

9,840,761,789

5,628,447,605

영업활동에서 창출된 현금흐름
9,896,131,046

5,813,094,892

분기순이익
1,212,648,644

1,241,630,670

조정항목
8,683,482,402

4,571,464,222

법인세 환급(납부)
(-)3,367,620

(-)116,061,230

이자수취
32,980,746

4,079,267

이자지급
(-)84,982,383

(-)72,665,324

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(-)464,899,141

(-)362,319,794

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액
230,961,634

37,093,648

장기금융상품의 감소
203,037,415

36,453,648

국고보조금의 수령
27,924,219

-

보증금의 감소
-

640,000

(2) 투자활동으로 인한 현금유출액
(-)695,860,775

(-)399,413,442

장기금융상품의 증가
175,087,714

206,317,585

유형자산의 취득
341,288,919

90,124,945

무형자산의 취득
179,484,142

102,970,912

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(-)486,221,818

(-)2,024,121,209

(1) 재무활동으로 인한 현금유입액
24,116,621

1,000,310,938

단기차입금의 차입
24,116,621

1,000,310,938

(2) 재무활동으로 인한 현금유출액
(-)510,338,439

(-)3,024,432,147

단기차입금의 상환
114,116,621

2,585,357,371

유동성장기차입금의 상환
-

67,980,000

리스부채의 상환
396,221,818

371,094,776

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가

8,889,640,830

3,242,006,602

Ⅴ. 분기초 현금및현금성자산

5,538,558,571

2,561,583,115

Ⅵ. 외화표시현금 환율변동효과

34,094,380

-

Ⅶ. 분기말 현금및현금성자산

14,462,293,781

5,803,589,717

첨부된 분기재무제표에 대한 주석은 본 분기재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제17기 분기 2020년 09월 30일 현재

제16기 2019년 12월 31일 현재
(감사 및 검토받지 아니함)

주식회사 제노코

1. 회사의 개요
───────

주식회사 제노코(이하 '당사)는 2004년 11월 3일 유무선, 위성통신장치, 광 및 광전복합케이블 외, 정보통신공사업 등을 주목적으로 설립되었으며, 경기도 안양시에 본점을 두고 사업을 영위하고 있습니다.

보고기간말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위:주,%)

구 분
주요 주주
당분기말
전기말

소유주식수
지분비율
소유주식수
지분비율

보통주
유 태 삼
720,000
37%
720,000
52%

Donald B.S. Kang
320,000
17%
320,000
23%

네오플럭스기술가치평가투자조합(*)
272,720
14%
-
0%

kofc-neoplux R&D-biz creation 2013-1호 투자조합(*)
272,720
14%
-
0%

안 동 명
228,440
12%
228,440
16%

기 타
123,560
6%
123,560
9%

합 계
1,937,440
100%
1,392,000
100%

우선주
네오플럭스기술가치평가투자조합(*)
-
-
272,720
50%

kofc-neoplux R&D-biz creation 2013-1호 투자조합(*)
-
-
272,720
50%

합 계
-
-
545,440
100%

(*) 회사는 2018년 중 자기주식을 이익소각(64천주, 32백만원)하였으며, 이로 인해 발행한 주식의 수와 주당금액을 곱한 금액이 보통주자본금과 일치하지 않습니다. 한편, 전기말 현재 전환상환우선주는 당분기 중 모두 보통주로 전환되었습니다(주석16참조).

2. 중요한 회계정책
───
─
─────

다음은 분기재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 분기재무제표 작성 기준

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

당사의 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

당사는 2020년 1월 1일 이후에 개시하는 연차기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택'에 따른 당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2019년 1월 1일입니다.

한국채택국제회계기준은 분기재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 당사가 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

- 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

- 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

- 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다.

2.3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

당사는 분기재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화입니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련된 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 금융자산

(1) 분류

당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익 또는 금융비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5 매출채권

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.6 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총
평
균법에 따라 결정됩니다.

2.7 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

구축물

5 년

기계장치

5 년

차량운반구

5 년

비품

5 년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.8 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다. 

2.9 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

개 발 비
5 년

소 프 트 웨 어
5 년

산 업 재 산 권
5 년

기타무형자산
5 년

2.10 비금융자산의 손상

상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.11 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.12 금융부채
 
(1) 분류 및 측정

당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있습니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 "금융원가"로 인식됩니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.13 복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환상환우선주입니다.

동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권 등이 없는 금융부채의공정가치로 인식되며, 후속적으로 전환일 또는 만기일까지 상각후원가로 인식됩니다. 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식되며, 후속적으로 재측정되지 아니합니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.14 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.15 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 당사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 당사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다. 

2.16 종업원급여
 
(1) 퇴직급여
당사의 퇴직연금제도는 확정급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 주식보상비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.17 수익인식
 
당사는 기업회계기준서 제1115호'고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 발생한 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

당사는 연구개발 제품매출 및 정비용역 등에 대해서는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 판단하였으며, 당사가 만들거나 자산가치를 높이는 대로 실질적인 통제는 고객에게 이전되기에 진행기준을 적용하여 수익을 인식하였습니다. 당사는 수행의무 별 수익과 원가를 수행의무 별 진행률을 기준으로 측정하며, 진행률은 수행한 공사의 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 산출하고 있습니다.

한편, 양산제품 매출 및 수리부속 매출 등의 경우에는 한 시점에 이행하는 수행의무로 판단하였습니다. 당사는 수익인식을 판단하기 위하여 고객이 약속된 자산을 통제하고 기업이 수행하는 의무를 이행하는 시점을 판단하기 위하여 지급청구권, 법적소유권, 물리적 점유, 유의적인 위험과 보상이전 여부를 고려합니다.

당사는 받을 대가 등을 예상하는 기대값 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 불확실성이 해소될 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 당사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

2.18 리스

당사는 사무실, 차량운반구 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 3~5년의 고정기간으로 체결되지만 아래에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 회사가 리스이용자인 부동산리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

당사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-
받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

-
개시일 현재 지수나 요율을 사용하여 최초 측정한, 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료

-
잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

-
회사(리스이용자)가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격

-
리스기간이 회사(리스이용자)의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

또한 리스부채의 측정에는 상당히 확실한(reasonably certain) 연장선택권에 따라 지급될 리스료를 포함합니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-
리스부채의 최초 측정금액

-
받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

-
리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

-
복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

단기리스와 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정
───
─
────────

분기재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 당사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

당사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다.하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다. 

(5) 건설계약
총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금 등 요인에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 회사는 고객이 공사변경 등으로 인한 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높거나 회사가 성과기준을 충족할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다.

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 미래에 발생될 수 있는 설계변경이나 공사기간의 변동에 따라 재료비, 노무비, 간접비 등의 미래 추정치에 근거하여 변동될 수 있는 불확실성이 존재합니다.

(6) 충당부채
당사는 보고기간말 현재 하자보수 등과 관련된 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 미래 발생사건에 대한 과거 경험과 예측치에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다. 그러나 미래 발생사건은 과거 경험과 예측치와 유의적인 차이가 발생할 수 있으며 이러한 미래 발생사건을 근거로 한 추정치는 경우에 따라서 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다.

4. 현금및현금성자산
──────────

회사의 현금 및 현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

현 금
2,061
2,024

보통예금
13,076,043
4,840,096

외화예금
1,384,190
696,439

합 계
14,462,294
5,538,559

5. 금융자산 및 금융부채
───────────

⑴ 보고기간종료일 현재 금융자산ㆍ금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.
㈎ 금융자산

(당분기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 
금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
14,462,294
14,462,294

당기손익-공정가치측정금융자산
65,767
-
-
65,767

매출채권및기타유동채권
-
-
6,257,203
6,257,203

비유동자산

장기금융자산
-
-
431,778
431,778

장기기타채권

353,237
353,237

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
1,572,244
-
-
1,572,244

합 계
1,638,011
-
21,504,512
23,142,523

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 
금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
5,538,559
5,538,559

당기손익-공정가치측정금융자산
59,709
-
-
59,709

매출채권및기타유동채권
-
-
5,767,720
5,767,720

비유동자산

장기금융자산
-
-
427,504
427,504

장기기타채권
-
-
339,962
339,962

비유동당기손익-공정가치측정금융자산
1,540,609
-
-
1,540,609

합 계
1,600,318
-
12,073,745
13,674,063

㈏ 금융부채

(당분기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치 
금융부채
상각후원가측정 
금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타유동채무
-
6,697,352
6,697,352

단기차입금
-
2,760,000
2,760,000

유동성리스부채
-
219,860
219,860

비유동부채

리스부채
-
24,673
24,673

합 계
-
9,701,885
9,701,885

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치 
금융부채
상각후원가측정 
금융부채
합 계

유동부채

매입채무및기타유동채무
-
2,158,270
2,158,270

단기차입금
-
2,850,000
2,850,000

유동성리스부채
-
513,476
513,476

유동성전환상환우선주부채

3,141,457
3,141,457

파생금융부채
1,253,206
-
1,253,206

비유동부채

리스부채
-
87,259
87,259

합 계
1,253,206
8,750,462
10,003,668

(2) 금융상품의 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분

(단위: 천원)

구분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당분기말

당기손익-공정가치 금융자산

65,767
-
1,572,244
1,638,011

전기말

당기손익-공정가치 금융자산

59,709
-
1,540,609
1,600,318

파생금융부채
-
-
1,253,206
1,253,206

(3) 가치평가기법 및 투입변수

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 투입변수 범위
 (가중평균)

당분기말
지분증권
1,572,244
3
순자산가치접근법
-
-

전기말
지분증권
1,540,609
3
순자산가치접근법
-
-

파생금융부채
1,253,206
3
이항모형/현금흐름할인법
주가변동성
29.0%~35.5% (32.3%)

(4) 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 전환상환우선주 관련 파생상품이 있습니다.

투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다(단위:백만원).

구분

전기

유리한 변동

불리한 변동

금융부채

파생금융부채(*1)

93
(95)

(*1)
전환상환우선주에 내재된 파생상품은 관측불가능한 투입변수인 주가와 주가변동성을 10% 만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였음.

6. 당기손익-공정가치금융자산
───

──────

(1) 보고기간종료일 현재 회사의 당기손익-공정가치금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
상장주식
65,767
59,709

비유동
출자금
1,542,244
1,510,609

비상장주식
30,000
30,000

소 계
1,572,244
1,540,609

합 계
1,638,011
1,600,318

당분기말 현재 소프트웨어공제조합 출자금 1,519백만원(전기말 1,488백만원)은 동 조합에 대한 차입금 등을 위해 담보로 제공되어 있습니다(주석15참조).

(2) 보고기간종료일 현재 유동 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
취득원가
공정가액
장부가액

상장주식
한화시스템(주)
5,769주
59,709
65,767
65,767

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
취득원가
공정가액
장부가액

상장주식
한화시스템(주)
5,769주
59,709
59,709
59,709

(3)
보고기간종료일 현재 비유동당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부가액

비상장주식
소프트웨어공제조합
2,159
-
1,208,000
1,519,403
1,519,403

비상장주식
정보통신공제조합
56
-
20,914
22,841
22,841

비상장주식
채널에이
6,000
-
30,000
30,000
30,000

합 계

1,258,914
1,572,244
1,572,244

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부가액

비상장주식
소프트웨어공제조합
2,159
-
1,208,000
1,488,220
1,488,220

비상장주식
정보통신공제조합
56
-
20,914
22,388
22,388

비상장주식
채널에이
6,000
-
30,000
30,000
30,000

합 계

1,258,914
1,540,608
1,540,608

7. 매출채권 및 기타유동채권
─────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

매 출 채 권
6,371,356
5,934,252

매출채권_대손충당금
(-)194,427
(-)170,792

미 수 금
80,274
4,260

미수수익
-
-

합 계
6,257,203
5,767,720

⑵ 당분기 및 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초잔액
170,792
193,404

손상차손으로 인식(환입)된 금액
23,635
(-)22,612

연중 제각금액
-
-

연중 회수(환입)된 금액
-
-

기말잔액
194,427
170,792

⑶ 보고기간종료일 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

3개월미만
6,066,976
30,474
5,774,912
11,452

6개월미만
129,949
765
-
-

1년미만
15,091
3,848
-
-

1년이상
159,340
159,340
159,340
159,340

합 계
6,371,356
194,427
5,934,252
170,792

8. 재고자산
──────

⑴ 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
사업부문
당 분 기
전 기

미착품
정보통신공사업
4,413
-

원재료
정보통신공사업
4,896,699
2,026,974

재공품
정보통신공사업
1,740,652
1,379,203

합 계

6,641,764
3,406,177

(*) 당 분기말 재고자산은 2020년 09월 30일 자체적으로 실사하였습니다.

9.
기타유동자산 및 기타비유동자산
────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

선 급 금
1,345,630
1,480,680

선급비용
34,170
78,232

합 계
1,379,800
1,558,912

⑵ 보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

보 증 금
353,237
339,962

장기선급비용
39,173
-

합 계
392,410
339,962

10. 유형자산 및 사용권자산
───
─
───
───
───

⑴ 당분기와 전기 중 유형자산 및 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위 : 천원)

계 정
기초가액
취득(대체)
처분(대체)
감가상각비
기말가액

구 축 물
-
12,500
-
(-)833
11,667

기계장치
238,693
149,481
(-)9,125
(-)78,170
300,879

차량운반구
6,076
-
-
(-)1,139
4,937

비 품
266,623
151,383
(-)25,325
(-)102,409
290,272

유형자산 소계
511,392
313,364
(-)34,450
(-)182,551
607,755

사용권자산
676,741
41,644
(-)17,795
(-)433,590
267,000

합 계
1,188,133
355,008
(-)52,245
(-)616,141
874,755

(전기)
(단위 : 천원)

계 정
기초가액
취득(대체)
처분(대체)
감가상각비
기말가액

구 축 물
-
-
-
-
0

기계장치
279,553
65,310
-
(-)106170
238,693

차량운반구
-
7,595
-
(-)1,519
6,076

공구와기구
6
-
-
-
6

비 품
453,107
46,522
-
(-)233,006
266,623

유형자산 소계
732,666
119,427
0
(-)340,695
511,398

사용권자산
1,246,455
14,775
-
(-)584,489
676,741

합 계
1,979,121
134,202
0
(-)925,184
1,188,139

⑵ 당분기말 현재 회사의 차량운반구는 자동차종합보험에 가입되어 있습니다.

⑶ 당분기 및 전분기 중 감가상각비가 포함된 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

제조원가
511,747
464,342

판매비와관리비
104,394
134,616

합 계
616,141
598,958

11. 사용권자산 및 리스부채
───

─────────

(1) 보고기간종료일 현재 회사가 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

사용권자산-부동산

224,286
628,000

사용권자산-차량운반구
42,714
48,741

합 계
267,000
676,741

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

리스부채-유동

219,860
513,476

리스부채-비유동

24,673
87,259

소 계

244,533
600,735

복구충당부채(*)
158,815
152,833

(*) 당사는 본사 사무실과 관련된 임차기간종료시 복구예상비용(162백만원)을 복구충당부채로 인식하고 있습니다.

당분기 중 리스의 총 현금유출은 396백만원(전 분기: 704백만원)입니다.

(2) 회사가 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

433,590
341,475

부동산

403,714
307,591

차량운반구
29,876
33,884

리스부채에 대한 이자비용

16,777
34,313

복구충당부채전입액
5,983
5,696

단기/소액자산 리스료

6,892
44,615

12. 담보제공자산 및 제공받은 담보, 보증의 내용
──────────────────────

⑴ 당분기말 현재 소프트웨어공제조합 출자금 1,519백만원(전기말 1,488백만원)이 동 조합에 대한 차입금 등을 위해 담보로 제공되어 있습니다(주석15참조). 그 외 당분기말 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산이나 보증은 없습니다.

⑵ 당분기말 현재 회사가 타인에게 제공한 담보ㆍ보증의 내용은 없습니다.

⑶ 보고기간종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제공자
보증처
당 분 기
전 기

이행보증
서울보증보험
거래처
10,000
10,000

차입금 보증
기술보증기금
우리은행
1,890,500
1,890,500

계약, 선급, 하자이행보증
소프트웨어공제조합
거래처
24,007,808
21,622,567

차입금 보증
대표이사
농협은행
-
600,000

차입금 보증
대표이사
KDB산업은행
1,200,000
1,200,000

차입금 보증
대표이사
KEB하나은행
1,200,000
1,200,000

차입금 보증
대표이사
우리은행
3,255,000
3,255,000

차입금 보증
대표이사
국민은행
1,430,000
440,000

합 계

32,993,308
30,218,067

13. 무형자산
──────

⑴ 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위 : 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어(주2)
개발비(주1)
기타무형자산
합 계

기 초
28,305
23,900
400,854
365
453,424

증 가
10,075
35,000
134,410
-
179,485

감 소
(-)5,133
(-)16,100
-
(-)272
(-)21,505

기 말
33,247
42,800
535,263
93
611,403

취득가액
40,709
71,800
535,263
21,477
669,249

상각누계액
(-)7,462
(-)29,000
-
(-)21,384
(-)57,846

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
개발비(주1)
기타무형자산
합 계

기 초
158
23,200
185,949
803
210,110

증 가
29,281
7,800
214,905
-
251,986

감 소
(-)1,134
(-)7,100
-
(-)438
(-)8,672

기 말
28,305
23,900
400,854
365
453,424

취득가액
30,634
36,800
400,854
21,477
489,765

상각누계액
(-)2,328
(-)12,900
-
(-)21,112
(-)36,340

(주1) KF-X IBU프로젝트에 대한 신규 개발비로 2019년 이전 185,949천원, 2019년 214,905천원, 2020년 9월 134,410천원을 설정하였습니다.
(주2) 회사는 당기 중 소프트웨어 6,500천원을 잡손실 처리하였습니다.

⑵ 당분기 및 전분기 중 무형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

판매비와관리비
15,005
9,476

합 계
15,005
9,476

⑶ 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발관련 지출액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

경상개발비
123,022
9,800

14. 매입채무 및 기타유동채무
──────────────

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타유동채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

매입채무
5,587,040
749,034

미지급금
1,096,610
1,287,546

미지급비용
13,702
121,690

합 계
6,697,352
2,158,270

15.
단기차입금
──────────

보고기간종료일 현재 회사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
종 류
당분기말
이자율
당분기말
전기말

산업은행
산업운영대출
3.14%
1,000,000
1,000,000

하나은행
기업운전자금대출
2.90%
950,000
1,000,000

우리은행
기술보증기금
2.75%
475,000
475,000

소프트웨어공제조합
운영자금대출
3.00%
335,000
375,000

계

2,760,000
2,850,000

상기 차입금과 관련하여 대표이사의 지급보증이 설정되어 있으며, 출자금이 담보로 제공되어 있습니다(주석6참조).

16. 전환상환우선주부채
───

────────

(1) 전환상환우선주의 주요 발행조건 및 내역

구 분
내 역

발행일
2016년 01월 28일

만기일
2025년 02월 22일

투자자
네오플럭스기술가치평가투자조합 외 1사

주식수(주)(*)
545,440주

주당 발행가액(원)(*)
5,500원

배당
1주당 발행가액기준 연 1% 누적우선배당 받음. 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과시 초과부분에 대해 보통주와 동일한 배당률로 함께 참가함.

전환청구기간
우선주 주주는 발행일로부터 10년 경과일 전일까지 본 주식 1주당 보통주 1주로 전환가능함.

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주

상환가액
우선주 1주당 발행가액과 그 가액에 대하여 발행일부터 상환일까지 연복리 7%를 적용하여 산출한 이자액을 합한 금액(단, 본 주식 발행일부터 상환일까지 지급된 배당금이 있을 경우 차감)

조기상환청구권
주주는 납입기일 다음날로부터 3년이 경과한 때부터 우선주 존속 기간 만료일까지 회사에 대하여 우선주식의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 수 있음

(*) 회사는 2018년 중 액면분할(5,000원 → 500원)을 실시하였으며, 이로 인한 주식수 및 주당 발행가액도 액면분할로 인한 변동 후 주식수 및 주당 발행가액으로 표시하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 회사의 전환상환우선주 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채요소

전환상환우선주부채(유동)
-
3,141,457

내재파생금융부채(유동)
-
1,253,206

자본요소

전환권대가
-
-

당 분기 중 전환상환우선주부채가 전환되어 보통주 545,440주가 발행되었습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 전환상환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기 초
3,141,457
2,874,577

이자비용
143,246
215,914

전 환
(-)3,284,703
-

기 말
-
3,072,550

(4) 당분기 및 전분기 중 내재파생금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기 초
1,253,206
1,306,007

파생금융부채평가손실(이익)
67,438
(-)39,527

행 사
(-)1,320,644
-

기 말
-
1,266,480

17. 기타유동부채
───

─────

보고기간종료일 현재 회사의 기타유동부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
79,575
44,070

합 계
79,575
44,070

18. 확정급여채무
────────

당사는 종업원을 위하여 최종임금기준 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

⑴ 보고기간종료일 현재 회사의 순확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

2,252,238
2,217,794

사외적립자산의 공정가치

(-)1,335,015
(-)1,273,474

재무상태표상 순확정급여부채

917,223
944,320

⑵ 당분기 및 전분기 중 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
403,463
371,548

순이자원가
24,761
12,337

합 계
428,224
383,885

⑶ 당분기 및 전기 확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액

2,217,794
1,815,444

당기근무원가

403,463
397,090

이자비용

24,761
45,339

재측정요소:

13,510
19,933

- 경험조정
-
(-)79,028

- 인구통계적가정의 변동
-
-

- 재무적가정의 변동
13,510
98,961

제도에서의 지급 등

(-)407,290
(-)60,013

보고기간말 금액

2,252,238
2,217,794

⑷ 당분기 및 전기 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액

1,273,474
876,282

이자수익

69
19,949

재측정요소: 사외적립자산의 수익

-
(-)14,003

사용자 기여금

356,770
415,515

제도에서의 지급

(-)295,298
(-)24,269

보고기간말 금액

1,335,015
1,273,474

⑸ 당분기 및 전분기 중 손익계산서에 인식한 계정과목별금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출원가
265,984
240,638

판매비와관리비
162,240
96,246

합 계
428,224
336,884

⑹ 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당 분 기
전 기

기대임금상승률
3.64%
3.64%

할인율
3.29%
3.29%

⑺

민감도분석
할인율 또는 예정임금상승율이 1% 포인트 증가 또는 감소하는 경우 확정급여채무의현재가치는 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위 : 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(-)38,251
42,935

기대임금상승률의 1% 변동
43,101
(-)39,095

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(-)153,005
171,740

기대임금상승률의 1% 변동
172,404
(-)156,381

19. 자본금 및 기타자본항목
────

────────

(1) 회사의 보통주에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

1주당 액면금액
500
500

발행할 주식총수
50,000,000
50,000,000

발행한 주식의 수
1,937,440
1,392,000

보통주 자본금
1,000,720
728,000

회사는 2018년 중 자기주식을 이익소각(64천주, 32백만원)하였으며, 이로 인해 발행한 주식의 수와 주당금액을 곱한 금액이 보통주자본금과 일치하지 않습니다.

(2) 회사가 발행한 전환상환우선주는 부채요소와 자본요소로 구분하여 계상되어 있습니다(주석 16 참조). 한편, 당분기 중 전환상환우선주부채가 모두 전환되어 보통주 545,440주가 발행되었으며, 보통주 자본금 273백만원이 증가했습니다.

20. 주식선택권
────

───

(1) 당사는 회사경영에 기여하였거나 기여할 가능성이 있는 임직원에게 주식결제형 주식선택권을 부여한 바 있으며, 당분기말 현재 당사가 부여한 이와 관련된 주식선택권의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

대상주식
기명식 보통주식

부여일
2019년 11월 26일

부여주식수
58,123주

부여방법
주식결제형

행사가격
2,800원

행사조건
- 부여일로부터 2년간 재직조건
- 행사시간: 2021.11.26~2026.11.25

(2) 회사의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전 기

기 초
58,123
-

부 여
-
58,123

기 말
58,123
58,123

(3) 2019년 중 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
내 역

부여일의 가중평균 주가
2,862원

주가변동성
31.64%

배당수익률
0%

기대만기
4.5년

무위험수익률
1.56%

선택권의 공정가치
3,191원

총보상원가
185,477천원

당분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 70백만원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

21. 이익잉여금
───────

⑴ 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

미처분이익잉여금
2,209,237
1,007,126

합 계
2,209,237
1,007,126

⑵ 당분기 및 전기 중 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기 초
1,007,126
(-)1,164,737

당기순이익
1,212,648
2,198,333

보험수리적손익
(-)10,537
(-)26,470

기 말
2,209,237
1,007,126

22. 매출액
─────

(1) 당사는 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다. 당사의 대부분의 매출은 국내에서 발생하며, 외부고객으로부터의 수익입니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수익인식 시점:

한 시점에 인식

6,157,531
12,854,777
6,455,662
24,448,204

기간에 걸쳐 인식

6,315,555
11,534,985
598,341
2,355,308

합 계

12,473,086
24,389,762
7,054,003
26,803,512

(2) 보고기간종료일 현재 회사의 계약자산과 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

계약자산

2,452,060
3,542,281

계약부채

13,829,581
6,968,769

계약자산은 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전한 재화나 용역에 대해 대가를 받을 권리가 발생하였으나 미청구한 금액으로 청구 시 수취채권으로 대체됩니다. 계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 건설계약 등을 위해 고객으로부터 선수취한 금액으로 고객에게 재화나 용역을 이전함에 따라 수익으로 대체됩니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

프로젝트손실충당부채
하자보수충당부채

당분기

전분기

당분기

전분기

기 초
934,743
2,021,712
132,559
123,215

증 가

83,557
17,787
39,259
10,167

감 소
(-)518,209
(-)869,260
(-)42,728
-

기 말
500,091
1,170,239
129,090
133,382

23. 비용의 성격별 분류
────

──────

당분기 및 전분기 중 회사의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재공품의 변동
934,262
(-)361,449
437,420
260,215

원재료와 소모품의 사용액
5,919,822
13,051,426
2,742,309
12,884,184

종업원급여
1,356,630
3,491,672
1,511,858
3,697,368

복리후생비
39,096
355,131
247,784
615,012

보험료
158,326
228,119
40,974
117,474

감가상각비 및 상각비
196,246
631,148
139,202
607,097

손상차손 및 대손상각비
4,225
23,635
1,164
(-)27,103

운반비
11,859
35,498
12,187
46,156

광고선전비
-
-
3,220
4,720

외주용역비 및 임차료
2,514,972
4,378,354
1,620,413
6,082,382

수수료
160,836
705,447
53,578
313,640

세금과공과
4,349
15,480
5,679
16,020

기타
205,019
193,706
(-)200,086
(-)403,829

합 계(*)
11,505,642
22,748,167
6,615,702
24,213,336

(*) 포괄손익계산서 상의 매출원가와 판매비와관리비의 합계 입니다.

24. 종업원 급여
───────

당분기 및 전분기 중 발생한 종업원급여 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

직원급여
1,139,989
3,063,448
1,488,819
3,601,122

퇴직급여
216,640
428,224
1,140,077
2,655,378

합 계
1,356,629
3,491,672
2,628,896
6,256,500

25. 판매비와관리비
─────────

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

급여
344,965
919,405
288,690
823,508

퇴직급여
89,840
162,240
23,038
96,246

복리후생비
21,064
119,829
67,996
193,345

여비교통비
34,343
63,768
18,313
66,049

접대비
18,267
44,865
21,435
55,353

통신비
2,376
6,961
1,415
6,422

수도광열비
5,752
13,216
4,507
10,531

세금과공과
1,082
4,703
1,867
4,055

감가상각비
26,458
104,394
40,695
134,616

지급임차료
1,049
2,534
58,915
59,544

수선비
589
589
233
926

보험료
61,090
119,179
35,667
93,872

차량유지비
20,782
55,045
48,375
85,449

경상개발비
-
-
-
9,800

운반비
7,020
20,975
4,948
16,788

교육훈련비
520
3,961
1,889
4,027

도서인쇄비
421
1,905
2,176
3,942

사무용품비
520
1,244
254
871

소모품비
1,160
2,457
71
465

지급수수료
63,030
466,254
(-)52,061
13,157

복구충당부채전입액
320
997
314
941

광고선전비
-
-
3,220
4,720

대손상각비
4,225
23,635
1,164
(-)27,103

건물관리비
4,384
12,106
3,252
9,476

무형자산상각비
5,154
15,006
4,365
8,139

주식보상비용
23,185
69,554
-
-

합 계
737,596
2,234,822
580,738
1,675,139

26. 기타영업외수익 및 기타영업외비용
────────────────

당분기와 전분기 중 발생한 기타영업외수익 및 기타영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익
잡이익
107,668
117,145
7,402
8,815

기타영업외수익 계
107,668
117,145
7,402
8,815

기타영업외비용
재고자산폐기손실
-
-
-
213,343

잡손실
70,524
110,720
112,276
112,276

유형자산처분손실
-
464
-
-

기부금
-
500
1,480
2,980

기타영업외비용 계
70,524
111,684
113,756
328,599

27. 금융수익 및 금융비용
────────────

⑴ 당분기와 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
10,560
46,256
8,694
20,761

외환차익
12,612
76,542
3,109
10,952

외화환산이익
191
191
2,503
2,503

장기금융상품평가이익
25,629
32,545
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
6,057
37,693
505
27,709

파생금융부채평가이익
-
-
17,845
39,527

소 계
55,049
193,227
32,656
101,452

금융비용
이자비용
25,633
238,599
124,447
345,173

외환차손
6,653
15,034
4,009
215,843

외화환산손실
36,323
36,323
346
346

장기금융상품평가손실
199
320
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(-)8,596
-
-
-

파생금융부채평가손실
-
67,438
-
-

소 계
60,212
357,714
128,802
561,362

순금융비용
5,163
(-)164,487
(-)96,146
(-)459,910

⑵ 당분기와 전분기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가 측정 금융자산:

이자수익
46,256
20,761

외환손익
25,376
(-)202,734

상각후원가 측정 금융부채:

이자비용
238,599
345,173

당기손익-공정가치 측정 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
37,693
27,709

금융상품평가손익
32,225
-

당기손익-공정가치 측정 금융부채:

파생금융부채평가손익
(-)67,438
39,527

28. 법인세비용 및 이연법인세
──────────────

회사는 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율의 추정에 기초하여 당기법인세를 산정하였으며, 이에 자산과 부채의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적 차이에 실현이 예상되는 세율을 고려하여 산정된 이연법인세 변동효과를 고려하여 법인세비용을 산정하였습니다. 이로 인하여, 당분기 및 전분기 유효세율(법인세비용/법인세
비용차감전순이익)은 각
각
18.2%
및 31.4%

입
니다.

29. 주당손익
──────

(1) 기본주당이익

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 당기순이익
885,977,511
1,212,648,644
133,435,055
1,241,630,598

가중평균유통보통주식수
1,937,440
1,575,140
1,392,000
1,392,000

기본주당이익
457
770
96
892

전분기 희석주당이익 계산시 고려된 잠재적보통주는 전환상환우선주부채(주석16참조)이며, 당분기 전환상환우선주부채 및 주식선택권(주석20참조)은 반희석효과로 인하여 고려하지 않았습니다. 당분기 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

(2) 당분기와 전분기 중 주당손익을 산정하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.
(당분기 3개월)

(단위: 주)

구 분
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2020-07-01
1,937,440
92일
178,244,480
1,937,440

합 계
92일
178,244,480
1,937,440

(당분기 누적)

(단위: 주)

구 분
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2020-01-01
1,392,000
182일
253,344,000
1,392,000

2020-07-01
1,937,440
92일
178,244,480
1,937,440

합 계
274일
431,588,480
1,575,140

(전분기 3개월)

(단위: 주)

구 분
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2019-07-01
1,392,000
92일
128,064,000
1,392,000

합 계
92일
128,064,000
1,392,000

(전분기 누적)

(단위: 주)

구 분
유통보통주식수
일수
적 수
가중평균유통
보통주식수

2019-01-01
1,392,000
273일
380,016,000
1,392,000

합 계
273일
380,016,000
1,392,000

30. 영업활동으로부터 창출된 현금
────────────────

⑴ 당분기와 전분기 중 영업활동으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

㈎ 법인세비용차감전순이익
1,212,649
1,241,631

㈏ 현금의유출이없는비용등의가산
1,384,518
720,550

대손상각비
23,635
(-)27,103

장기금융상품평가손실
320
-

감가상각비
616,142
598,958

무형자산상각비
15,006
8,139

잡손실
40,950
-

외화환산손실
36,323
346

파생금융부채평가손실
67,438
-

프로젝트손실충당부채전입액
(-)434,652
(-)851,473

하자보수충당부채전입액
39,260
10,167

복구충당부채전입액
5,983
5,702

퇴직급여
417,686
253,514

주식보상비용
69,554
-

이자비용
216,954
255,816

법인세비용
269,919
466,484

㈐ 현금의유입이없는수익등의차감
(-)117,291
(-)42,030

외화환산이익
191
2,503

공정가치측정금융자산평가이익
37,693
-

파생금융부채평가이익
-
39,527

장기금융상품평가이익
32,545
-

이자수익
46,256
-

잡이익
606
-

㈑ 영업활동으로인한자산부채의변동
7,416,255
3,892,944

매출채권의감소(증가)
(-)1,553,324
4,279,277

계약자산의감소(증가)
1,116,220
(-)3,408,691

미수금의감소(증가)
(-)76,014
(-)62,988

선급금의감소(증가)
135,050
2,955,027

선급비용의감소(증가)
44,062
47,529

장기선급비용의감소(증가)
(-)39,173
(-)27,421

재고자산의감소(증가)
(-)3,235,587
1,355,672

매입채무의증가(감소)
4,835,969
539,071

미지급금의증가(감소)
(-)195,706
1,231,495

예수금의증가(감소)
35,505
1,504

선수금의증가(감소)
671,346
1,854,020

계약부채의증가(감소)
6,189,466
(-)4,855,976

하자보수충당부채의증가(감소)
(-)42,728
-

퇴직연금운용자산의증가(감소)
(-)61,541
3,152

퇴직금의지급
(-)407,290
(-)18,727

영업에서 창출된 현금흐름
9,896,131
5,813,095

㈒ 이자지급
(-)84,982
(-)72,665

㈓ 법인세의 납부
(-)3,368
(-)116,061

㈔ 이자수취
32,981
4,079

영업활동현금흐름
9,840,762
5,628,448

⑵ 당분기 및 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

사용권자산 및 리스부채 계상
104,018
1,063,452

리스부채의 유동성 대체
87,258
116,030

⑶ 당분기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
기 말

취득
환율변동
공정가치변동
기타

리스부채
600,735
(-)396,222
41,644
-
16,777
(-)18,401
244,533

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
기 말

취득
환율변동
공정가치변동
기타

리스부채
1,063,452
(-)521,304
14,776
-
43,811
-
600,735

31. 재무위험관리
────────

회사는 시장위험(환율변동위험, 주가변동위험, 이자율변동위험), 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있으며, 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융자산, 매출채권 및 기타유동채권, 매도가능금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타유동채무, 단기차입금, 장기차입금 등으로 구성되어 있습니다.

⑴ 시장위험

㈎ 환율 변동 위험

회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러입니다.

회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

자산
부채
자산
부채

EUR/원
3,708
97,894
31,660
13,201

USD/원
907,269
7,669
3,994,949
-

합 계
910,977
105,563
4,026,609
13,201

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

EUR/원
(-)9,419
9,419
1,846
(-)1,846

USD/원
89,960
(-)89,960
399,495
(-)399,495

합 계
80,541
(-)80,541
401,341
(-)401,341

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

㈏ 주가 변동 위험

회사는 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 기초자산의 가격 상승 또는 하락이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

당기손익-공정가치측정금융 
자산 평가손익
163,801
(-)163,801
160,032
(-)160,032

㈐ 이자율 변동 위험
이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

회사는 보고기간종료일 현재 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으며, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

이자비용
22,516
(-)22,516
27,315
(-)27,315

⑵ 신용위험
신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하게 되며, 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 회사의 신용위험은 주로 금융기관을 제외한 거래처에 대한 매출채권과 기타금융자산 등에서 발생하고 있습니다.

신용위험을 관리하기 위해 회사는 주기적으로 고객이나 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리정책을 보유하고 있습니다. 회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 미래에 예상되는 최선의 손실추정치에 근거하여 채권에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

매출채권
6,257,203
5,767,720

기타비유동자산
353,237
339,962

합 계
6,610,440
6,107,682

⑶ 유동성위험

유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

회사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분
6개월이내
6개월~1년이내
1년~2년이내
2년~5년이내
5년초과
합 계

유동금융부채

매입채무및기타유동채무

6,697,352
-
-
-
-
6,697,352

단기차입금

2,760,000
-
-
-
2,760,000

유동성리스부채

165,277

54,583
-
-
-
219,860

기타유동부채(*)
79,574
-
-
-
-
79,574

비유동금융부채

리스부채

-
-
24,672
-
-
24,672

합 계
6,942,203
2,814,583
24,672
-
-
9,781,458

(*) 기타유동부채중 금융부채에 해당하지 않는 예수금, 선수금, 미지급세금은 제외하였습니다.

⑷ 자본위험관리
회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 보고기간종료일 현재 부채비율및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

부채총계(A)
25,478,127
19,287,428

자본총계(B)
7,760,413
1,750,582

현금및현금성자산(C)
14,462,294
5,538,559

차입금(D)
2,760,000
2,850,000

부채비율(A/B)(%)
328%
1,102%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
-
-

32. 우발채무와 약정사항
────
────
───

(1) 보고기간종료일 현재 회사의 금융기관 등과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

내 용
금융기관
당분기말 한도
전기말 한도

일반대출
우리은행/기업은행
4,428,000
5,128,000

신용대출
국민은행
2,250,000
400,000

외담대대출
기업은행/하나은행
700,000
1,200,000

합 계

7,378,000
6,728,000

(2)
보고기간종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제공자
보증처
당 분 기
전 기

이행보증
서울보증보험
거래처
10,000
10,000

차입금 보증
기술보증기금
우리은행
1,890,500
1,890,500

계약, 선급, 하자이행보증
소프트웨어공제조합
거래처
24,007,808
21,622,567

차입금 보증
대표이사
농협은행
-
600,000

차입금 보증
대표이사
KDB산업은행
1,200,000
1,200,000

차입금 보증
대표이사
KEB하나은행
1,200,000
1,200,000

차입금 보증
대표이사
우리은행
3,255,000
3,255,000

차입금 보증
대표이사
국민은행
1,430,000
440,000

합 계

32,993,308
30,218,067

33. 특수관계회사 현황 및 거래내용
────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자(회사)
특수관계자 성격

유 태 삼
대표이사, 최대주주

유 동 석
영업이사, 자

⑵
당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
217,914
672,664
195,225
573,575

퇴직급여
19,570
19,570
20,644
20,644

합 계
237,484
692,234
215,869
594,219

(*) 주요경영진에는 등기 임원인 이사(사외이사 포함) 및 감사를 포함하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 이용 상의 유의사항

(1) K-IFRS의 적용 및 주요 조정사항

당사는 2020년 1월 1일 이후에 개시하는 연차기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택'에 따른 당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2019년 1월 1일입니다.

한국채택국제회계기준은 반기재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 다음과 같습니다.

1) 법인세

당사는 보고기간말 현재까지의 영업활동의 결과로 미래에 부담할 것으로 예상되는 법인세효과를 최선의 추정과정을 거쳐 당기법인세 및 이연법인세로 인식하였습니다.하지만 실제 미래 최종 법인세부담은 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세 자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(2) 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

1) 2019년 1월 1일(전환일) 현재 재무상태에 미치는 영향

(단위:천원)

구 분

내 역

자산총계

부채총계

자본총계

과거 회계기준(주1)

23,040,096

18,923,471

4,116,625

기준차이조정내역 등:

전환상환우선주

(*1)

-

4,268,445

(4,268,445)

금융자산

(*2)

115,142

-

115,142

사용권자산/리스부채/복구충당부채

(*3)

1,208,657

1,208,657

-

확정급여채무

(*4)

-

95,787

(95,787)

이연법인세 등

(*5)

1,463,484

106,468

1,357,016

수익인식

(*6)

(704,179)

858,860

(1,563,039)

기타

-

98,248

(98,248)

조정내역 합계

2,083,104

6,636,465

(4,553,361)

한국채택국제회계기준

25,123,200

25,559,936

(436,736)

주1) 과거 회계기준은 전기 이전 공시된 금액에서 오류수정금액을 조정한 후의 금액임

2) 2019년 6월 30일 현재 재무상태 및 동일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향

(단위:천원)

구 분

내 역

자산총계

부채총계

자본총계

순손익

총포괄손익

과거 회계기준(주1)

20,110,782

15,582,280

4,528,502

411,879

411,879

기준차이조정내역 등:

전환상환우선주

(*1)

-

4,390,706

(4,390,706)

(122,261)

(122,261)

금융자산

(*2)

170,613

-

170,613

55,471

55,471

사용권자산/리스부채/복구충당부채

(*3)

941,081

994,172

(53,091)

(53,091)

(53,091)

확정급여채무

(*4)

-

158,720

(158,720)

15,545

(45,668)

이연법인세 등

(*5)

1,031,495

106,468

925,027

(449,255)

(449,255)

수익인식

(*6)

(584,114)

(481,599)

(102,515)

1,460,524

1,460,524

기타

-

308,864

(308,864)

(210,616)

(210,616)

조정내역 합계

1,559,075

5,477,331

(3,918,256)

696,317

635,104

한국채택국제회계기준

21,669,857

21,059,611

610,246

1,108,196

1,046,983

주1) 과거 회계기준은 전기 이전 공시된 금액에서 오류수정금액을 조정한 후의 금액임

3) 2019년 12월 31일 현재 재무상태 및 동일로 종료되는 회계기간의 경영성과에 미치는 영향

(단위:천원)

구 분

내 역

자산총계

부채총계

자본총계

순손익

총포괄손익

과거 회계기준(주1)

20,122,145

13,672,930

6,449,215

2,331,447

2,331,447

기준차이조정내역 등:

전환상환우선주

(*1)

-

4,512,523

(4,512,523)

(244,078)

(244,078)

금융자산

(*2)

153,374

-

153,374

39,378

39,378

사용권자산/리스부채/복구충당부채

(*3)

655,868

753,567

(97,699)

(97,699)

(97,699)

확정급여채무

(*4)

-

182,498

(182,498)

(52,774)

(79,245)

이연법인세 등

(*5)

755,604

106,468

649,136

(715,346)

(715,346)

수익인식

(*6)

(648,980)

73,440

(722,420)

840,618

840,618

주식선택권

(*7)

-

-

-

(15,456)

(15,456)

기타

-

(156,491)

156,491

254,739

254,739

조정내역 합계

915,866

5,472,005

(4,556,139)

9,382

(17,089)

한국채택국제회계기준

21,038,011

19,287,429

1,750,582

2,198,334

2,171,863

(*1) 전환상환우선주를 부채로 분류하고 전환권 및 상환권가치를 분리하여 인식

(*2) 금융자산을 공정가치로 측정, 기대신용손실에 따른 손상금액을 반영

(*3) 식별된 리스계약에 대하여 사용권자산과 리스부채 인식에 따른 조정

(*4) 확정급여채무에 대하여는 보험수리적 방법으로 평가 등

(*5) 과거 회계기준(중소기업 회계처리 특례)에 따라 인식하지 않았던 이연법인세를 한국채택국제회계기준에 따라 인식

(*6) 기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익 적용

(*7) 과거 회계기준(중소기업 회계처리 특례)에 따라 인식하지 않았던 주식선택권을 한국채택국제회계기준에 따라 인식

5) 현금흐름표의 중요한 조정에 대한 설명

한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 과거회계기준에 따라 별도 표시되지 않았던 이자의 수취, 이자의 지급, 배당금의 수취, 법인세의 납부액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익ㆍ비용 및 관련 자산ㆍ부채에 대한 현금흐름내역을 조정했습니다. 또한 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동 현금흐름과 별도로 표시하였습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년도 3분기
(제17기 3분기)
매출채권
6,371,356
194,427
3.05%

2019년도
(제16기)
매출채권
5,934,253
170,792
2.88%

2018년도
(제15기)
매출채권
8,560,328
193,404
2.26%

2017년도
(제14기)
매출채권
3,378,010
33,780
1.00%

주1) 매출채권의 채권금액에는 계약자산 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분

2018년

2019년

2020년 3분기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
33,780
193,404
170,792

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
159,624
22,612
23,635

4. 기말 대손충당금 잔액합계
193,404
170,792
194,427

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

기간별 대손율을 테이블을 작성하여 작성된 테이블 기준 대손율로 대손충당금 추정하였습니다.

[대손율 테이블]

[단위:%]

구간
18 4Q 기준
19 2Q 기준
19 4Q 기준
20 2Q 기준
20 3Q 기준

0 to 1
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%

1 to 2
0.5%
0.5%
2.1%
0.8%
0.6%

2 to 3
0.5%
0.5%
6.8%
6.8%
2.7%

3 to 4
0.5%
0.5%
25.5%
25.5%
25.5%

4 이상
100%
100%
100%
100%
100%

(4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원, %)

구 분
3개월미만
3개월~6개월미만
6개월~12개월미만
12개월 이상
합 계

2020년 3분기
매출채권
6,066,976
129,949
15,091
159,340
6,371,356

구성비율
95.2%
2.0%
0.2%
2.5%
100.0%

주1) 매출채권 잔액은 계약자산을 포함한 금액이며, 대손충당금 차감 전 금액입니다.

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 보유현황

(단위 : 천원, %, 회)

계정과목

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

원재료
3,833,281
2,645,584
2,026,974
4,896,699

재공품
-
1,617,156
1,379,203
1,740,652

(평가충당금)
-
-
-
-

미착품
-
-
-
4,413

합계
3,833,281
4,262,740
3,406,177

6,641,764

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

23.96%
16.97%
16.19%
19.98%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

1.44
1.54
1.17
1.01

(2) 재고자산 실사내역

당사는 감사인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 재고자산 실사일자와 입회자의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
실사일자
실사입회자

(주)제노코

2020.06.30

한길회계법인

라. 수주계약현황

당사의 수주계약현황은 증권신고서 '제2부 발행인에 관한 사항 -Ⅱ.사업의 내용"을 참고하시길 바랍니다.

마. 공정가치평가 내역 등

당사의 금융상품의 공정가치와 그 평가방법은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석-
5. 금융자산 및 금융부채' 을 참조 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사(검토)의견

사업연도
감사인
감사의견
체택회계기준
강조사항 등
핵심 감사사항

2020년도 3분기
(제17기 3분기)
한길회계법인
특이사항 없음
(검토)
K-IFRS
-
-

2020년도 반기
(제17기 반기)
한길회계법인
적정
K-IFRS
-
-

2019년도
(제16기)
인덕회계법인
적정
K-IFRS
-
-

2018년도
(제15기)
인덕회계법인
적정
K-GAAP
-
-

2017년도
(제14기)
인덕회계법인
적정
K-GAAP
-
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 시, 천원)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역

보수
시간

2020년도 3분기
(제17기 3분기)
한길회계법인
재무제표에 대한 검토
47,500
120

2020년도 반기
(제17기 반기)
한길회계법인
재무제표에 대한 반기감사
및 온기감사
142,500
1,380

2019년도
(제16기)
인덕회계법인
재무제표에 대한 감사
25,000
40

2018년도
(제15기)
인덕회계법인
재무제표에 대한 감사
20,000
40

2017년도
(제14기)
인덕회계법인
재무제표에 대한 감사
15,000
40

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

구분
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

인덕회계법인
2020.01.01
세무조정
2020.01.01~2020.03.31
6,000
-

인덕회계법인
2019.01.01
세무조정
2019.01.01~2019.03.31
7,000
-

인덕회계법인
2018.01.01
세무조정
2018.01.01~2018.03.31
6,000
-

인덕회계법인
2017.01.01
세무조정
2017.01.01~2017.03.31
4,500
-

2. 회계감사인의 변경

당사는 2020년에 대한 외부감사인 지정 신청을 하여 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제4조의3 제1항 및 동법시행령 제4조의2 제1항에 따라 2020년 05월 14일 금융감독원으로부터 감사인 지정 통지를 받고 한길회계법인과 2020년 06월 02일 감사계약을 체결하였습니다.

3. 내부 통제에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제8조에 따라 내부회계관리제도 도입의무가 없었습니다.

당사는 2020년 08월부터 약 4주간 내부회계관리제도 설계 및 구축 관련 컨설팅을 이촌회계법인으로부터 완료하였으며, 2020년 02월에는 내부회계관리규정을 제정하고 내부회계관리자를 선임하는 등 내부회계관리제도 운영을 위한 내부환경을 정비하였습니다. 이에따라 당사는 상장시기 도입된 내부회계관리제도를 외감법에 의거, 적절하게 운영할 계획입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 총 6명의 이사로 구성(사내이사 3명, 기타비상무이사 1명, 사외이사 2명 총 6명의 등기임원으로 구성, 이 밖에 1명의 비상근 감사가 활동하고 있음)되어있으며, 감사위원회는 설치되어 있지 않습니다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 사외이사 구성 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 사외이사는 2명으로, 박규식 사외이사와 이원철 사외이사의 주요경력 등의 사항은 다음과 같습니다.

성명
(생년월일)
주요경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

박규식

(1963.01.28)

- 삼성전자 마이크로사업부 선임연구원(94.01~96.08)

- 상명대학교 정보통신학과 조교수(96.09~01.08)

- 단국대학교 소프트웨어학과 교수(01.09~현재)

- ㈜제노코 사외이사(20.04~현재)

이해관계
없음
결격요건
없음
-

이원철

(1963.12.26)

- 벤처중소기업센터 센터장(09~13)

- 숭실대학교 IT대학 학장(95.09~현재)

- ㈜제노코 사외이사(20.04~현재)

이해관계
없음
결격요건
없음
-

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

당사의 이사회 규정에서 정하는 이사회의 운영에 관한 주요 내용은 아래와 같습니다.

구분
내용

이사회규정 제3조

(권한)

①이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

②이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

이사회규정 제4조

(구성)

이사회는 이사 전원(사외이사 기타 비상무이사 포함)으로 구성한다.

이사회규정 제9조

(결의방법)

①이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.

②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

이사회규정 제10조

(부의사항)

① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 주주총회의 소집

(1)-2 전자적 방법에 의한 의결권의 행사허용

(2) 영업보고서의 승인

(3) 재무제표의 승인

(4) 정관의 변경

(5) 자본의 감소

(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

(7) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는

다른 회의 영업 전부 또는 일부의 양수

(8) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이

에 준하는 계약의 체결이나 변경 또는 해약

(9) 이사, 감사위원회 위원의 선임 및 해임

(10) 주식의 액면미달발행

(11) 이사의 회사에 대한 책임의 감면

(12) 현금, 주식, 현물배당 결정

(13) 주식매수선택권의 부여

(14) 이사의 보수 (감사 삭제, 사유는 감사위원회 설치 예정이므로)

(15) 회사의 최대주주 (그의 특수관계인을 포함함) 및 특수관계인과의 거래의 승인 및

주주총회에의 보고

(16) 법정준비금의 감액

(17) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

(2) 신규사업 또는 신제품의 개발

(3) 자금계획 및 예산운용

(4) 대표이사의 선임 및 해임

(5) 회장, 사장, 부사장, 전무, 상무의 선임 및 해임

(6) 공동대표의 결정

(7) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

(8) 이사회 내 위원회 위원의 선임 및 해임

(9) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의. 단 감사위원회 결의에 대하여는 그러하지 아니함

(10) 이사의 전문가 조력의 결정

(11) 지배인의 선임 및 해임

(11-2) 준법지원인의 선임 및 해임, 준법통제기준의 제개정 및 폐지 등

(12) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

(13) 급여체계, 상여 및 후생제도

(14) 노조정책에 관한 중요사항

(15) 기본조직의 제정 및 개폐

(16) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

(17) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치 및 이전 또는 폐지

(18) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

(19) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

3. 재무에 관한 사항

(1) 투자에 관한 사항

(2) 중요한 계약의 체결

(3) 중요한 재산의 취득 및 처분

(4) 결손의 처분

(5) 중요시설의 신설 및 개폐

(6) 신주의 발행

(7) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(8) 준비금의 자본전입

(9) 전환사채의 발행

(10) 신주인수권부사채의 발행

(11) 다액의 자금도입 및 보증행위

(12) 중요한 재산에 대한 저당권, 질권의 설정

(13) 자기주식의 취득 및 처분

(14) 자기주식의 소각

4. 이사 등에 관한 사항

(1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

(1-2) 이사의 회사기회 이용에 대한 승인

5. 기 타

(1) 중요한 소송의 제기

(2) 주식매수선택권 부여의 취소

(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

② 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다.

1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과

2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고

감사위원회가 인정한 사항

3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항

제 16 조 (의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감 사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요의결사항

(1) 이사회의 주요 의결사항 등

당사의 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재까지 이사회의 주요 활동내역은 아래와 같습니다.

개최일자

의안내용

가결여부
 (찬성/
 출석/
 정원)

사내이사
사외
이사

유태삼
유동석
김종권
유욱동
이국범
박규식
이원철

2018-03-07

제 1호 의안 : 제 14기(2017.01.01~2017.12.31) 결산 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
 제 2호 의안 : 이사 선임(重任) 추천의 건
 제 3호 의안 : 전관 일부 변경의 건
 제 4호 의안 : 주식 액면 분할의 건 (5,000원 -> 500원)
 제 5호 의안 : 임원 관리규정 및 임원보수지금규정 신설의 건
 제 6호 의안 : 이익소각을 위한 자기주식 취득의 건
 제 7호 의안 : 제14기 정기주주총회 개최의 건

가결(3/3/3)

찬성
미선임
찬성
찬성
미선임
미선임
미선임

2018-03-19

제1호 의안 : 법인 CEO 종신 보험 가입의 건

가결(3/3/3)

찬성
찬성
찬성

2018-03-21

제1호 의안 : 임원 승격의 건

가결(3/3/3)

찬성
찬성
찬성

2018-03-30

제1호 의안 : 제 14기(2017.01.01~2017.12.31) 결산 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
 제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
 제4호 의안 : 이사 선임 승인의 건
 제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건
 제6호 의안 : 주식 액면 분할의 건 (5,000원 -> 500원)
 제7호 의안 : 임원 관리규정 및 임원보수지급규정 신설의 건
 제8호 의안 : 이익소각을 위한 자기주식 취득의 건

가결(3/3/3)

찬성
찬성
찬성

2018-04-17

제1호 의안 : 회사 운전자금 대출에 관한 건

가결(3/3/3)

찬성
찬성
찬성

2018-04-26

제1호 의안 : 자기주식 취득 및 이익 소각의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2018-06-20

제1호 의안 : 호봉표 조정 및 근로조건 개선(안) 승인의 건
 제2호 의안 : 급여규정 개정 승인의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2018-07-09

제1호 의안 : 선임부장 선임 승인의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2018-09-20

제1호 의안 : 단기 계약직 상여금 지급의 건

가결(3/3/4)

찬성
-
찬성
찬성

2018-12-07

제1호 의안 : 회사 운전자금 대출에 관한 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2019-01-21

제1호 의안 : 임직원 상여금 지급의 건
 제2호 의안 : 임직원 선물 지급의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2019-02-28

제1호 의안 : 중요 계약 검토의 건

가결(3/3/4)

찬성
-
찬성
찬성

2019-03-14

제1호 의안 : 제15기 결산 재무제표 승인의 건
 제2호 의안 : 이사 재선임 추천의 건
 제3호 의안 : 감사 재선임 추천의 건
 제4호 의안 : 등기임원 선임 추천의 건
 제5호 의안 : 제15기 정기주주총회 개최의 건

가결(3/3/4)

찬성
-
찬성
찬성

2019-03-28

제1호 의안 : 대표이사 선임 승인의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
사임
찬성

2019-04-10

제1호 의안 : 임원 승진의 건
 제2호 의안 : 선임부장 선임의 건 
 제3호 의안 : 사내규정 개정의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2019-04-19

제1호 의안 : 회사 운전자금 대출에 관한 건

가결(3/3/4)

찬성
-
찬성
찬성

2019-05-15

제1호 의안 : 회사 운전자금 대출에 관한 건

가결(3/3/4)

찬성
-
찬성
찬성

2019-08-19

제1호 의안 : 임원 상여금 지급의 건
제2호 의안 : 임직원 선물 지급의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2019-10-14

제1호 의안 : 중요 계약 검토의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2019-11-01

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
 제2호 의안 : 임시주주총회 개최의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2019-11-07

제1호 의안 : 코스닥상장을 위한 주관사 DB금융투자 선정의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2019-11-20

제1호 의안 : 중요 계약 검토의 건 (TICN-M3 (HND))

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2019-12-20

제1호 의안 : 중요 계약 검토의 건 (TICN-M3 (HSC) / TICNATE-M3 (HSC))

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2020-01-16

제 1호 의안 : 임직원 상여금 지급의 건
 제 2호 의안 : 임직원 선물 지급의 건
 제 3호 의안 : 2020년도 임원 연장 계약 검토/승인 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2020-02-19

제 1호 의안 : 제 16기(2019.01.01~2019.12.31) 결산 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건 
 제 2호 의안 : 이사 재선임(重任) 추천의 건
 제 3호 의안 : 정관 개정 승인의 건 
 제 4호 의안 : 사내규정 신설 승인의 건
 제 5호 의안 : 사외이사 신규선임 추천의 건
 제 6호 의안 : 2020년 이사 보수한도 승인의 건 
 제 7호 의안 : 2020년 감사 보수한도 승인의 건 
 제 8호 의안 : 제 16기 정기주주총회 개최의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2020-03-16

제 1호 의안 : 임원 승진의 건
 제 2호 의안 : 임원 선임 승인의 건
 제 3호 의안 : 임원 보직변경 승인의 건

가결(4/4/4)

찬성
찬성
찬성
찬성

2020-04-14

제 1호 의안 : 회사 운전자금 대출 연장에 관한 건
 제 2호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건
 제 3호 의안 : 대표이사 유사시 대행 임원 지정의 건

가결(6/6/6)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-05-11

제 1호 의안 : 회사 운전자금 대출 연장에 관한 건

가결(6/6/6)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-06-18

제 1호 의안 : 회사 운전자금 대출 변경에 관한 건

가결(6/6/6)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-08-13

제 1호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건
 제 2호 의안 : 정관 개정의 건
 제 3호 의안 : 임시주주총회 개최의 건

가결(6/6/6)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-09-22

제 1호 의안 : 임원 상여금 지급의 건
 제 2 호 의안 : 임직원 선물 지급의 건
 제 3호 의안 : 사내규정 (직무발명보상규정) 신설 승인의 건

가결(5/5/6)

찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

2020-09-22

제 1호 의안 : 기업공개 (IPO) 진행의 건

가결(5/5/6)

찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

2020-09-22

제 1호 의안 : 명의 개서 대리인 선정의 건 (국민은행)

가결(5/5/6)

찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

2020-10-28

제 1호 의안 : 중요 계약 검토의 건 (IFFMFR-20S2)
 제 2호 의안 : 임원 명예 퇴직금 지급의 건

가결(4/4/6)

찬성
찬성
찬성
-
-
찬성

2020-11-09

제 1호 의안 : 사내규정(인사규정) 개정 승인의 건

가결(6/6/6)

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-11-27
제 1호 의안 : 회사 운전자금 대출 연장에 관한 건
제 2호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건 (여비규정)
가결(6/6/6)
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2020-12-30
제 1호 의안 : 취업규칙 개정의 건
제 2호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건 (보안,복무,급여, 인사규정)
가결(5/5/6)
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2021-01-22
제 1호 의안 : 임직원 상여금 지급의 건
제 2호 의안 : 임직원 선물 지급의 건
제 3호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건 (임원 보수지급 규정)
가결(5/5/6)
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2021-01-22
제 1호 의안 : 외화지급보증 신규 약정의 건 (KMG)
가결(5/5/6)
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2021-02-04
제 1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결(5/5/6)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2021-02-04
제 1호 의안 : 우리사주제도 도입 및 운영 기준 승인의 건
가결(5/5/6)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

다. 이사회내의 위원회 구성 현황과 그 활동내역

당사는 증권신고서 작성일 현재 이사회내의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원 및 선임에 관한 사항

당사의 이사는 주주총회에서 선임하고 있으며, 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하고 있습니다. 또한 현재 상법 제363조에 의거, 이사 후보의 인적 사항에 대하여 주주총회 전에 통지를 하고 있으며, 주주제안권에 의해 이사 선임 의안이 제출된 경우는 없습니다. 당사는 이사에 대하여 주요주주 및 이사회의 추천을 받아 주주총회에서 선임하고 있습니다.

(2) 사외이사 후보추천 위원회

당사는 증권신고서 작성일 현재 사외이사 후보추천 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

마. 사외의사의 전문성

당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 관련분야 전문가로서 이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다. 또한 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사제도 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회는 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의로 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사 관련 정관 규정은 다음과 같습니다.

구분
내용

제42조(감사의 수와 선임)

① 회사의 감사는 1명으로 한다.

② 감사는 주주총회에서 선임하며, 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의 안과는 구분하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상 의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수 의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관

계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권있는 주식의 수는 합산한다.

제43조(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임 후 3년내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다.

제44조
(감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주 주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제34조 제3항 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구 한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제47조
(감사의 직무와 
의무)

① 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦ 감사에 대해서는 정관 제37조 제3항의 규정을 준용한다.

나. 감사의 인적사항

성명
주요 경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

홍석범

- 성균관대 교육대학원 역사교육과 석사(86.02)

- 서울은행 재직(82.03~88.02)

- 신한은행 개포남지점장(88.02~09.12)

- ㈜쌍용건설 사외이사(10.03~13.12)

- ㈜제노코 감사(10.03~현재)

이해관계
없음
결격요건
없음
-

다. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다

구분
내용

제44조
(감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주 주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제34조 제3항 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구 한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동내역

당사의 홍석범 감사는 2010년 3월 29일 정기주주총회를 통해 선임되었으며, 최근 3개년 감사의 주요 활동 내역은 다음과 같습니다.

개최일자

의안내용

가결여부
 (찬성/출석/정원)

홍석범

참석여부

2018-03-07

제 1호 의안 : 제 14기(2017.01.01~2017.12.31) 결산 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
 제 2호 의안 : 이사 선임(重任) 추천의 건
 제 3호 의안 : 전관 일부 변경의 건
 제 4호 의안 : 주식 액면 분할의 건 (5,000원 -> 500원)
 제 5호 의안 : 임원 관리규정 및 임원보수지금규정 신설의 건
 제 6호 의안 : 이익소각을 위한 자기주식 취득의 건
 제 7호 의안 : 제14기 정기주주총회 개최의 건

가결(3/3/3)

참석

2018-03-19

제1호 의안 : 법인 CEO 종신 보험 가입의 건

가결(3/3/3)

참석

2018-03-21

제1호 의안 : 임원 승격의 건

가결(3/3/3)

참석

2018-03-30

제1호 의안 : 제 14기(2017.01.01~2017.12.31) 결산 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
 제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
 제4호 의안 : 이사 선임 승인의 건
 제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건
 제6호 의안 : 주식 액면 분할의 건 (5,000원 -> 500원)
 제7호 의안 : 임원 관리규정 및 임원보수지급규정 신설의 건
 제8호 의안 : 이익소각을 위한 자기주식 취득의 건

가결(3/3/3)

참석

2018-04-17

제1호 의안 : 회사 운전자금 대출에 관한 건

가결(3/3/3)

참석

2018-04-26

제1호 의안 : 자기주식 취득 및 이익 소각의 건

가결(4/4/4)

참석

2018-06-20

제1호 의안 : 호봉표 조정 및 근로조건 개선(안) 승인의 건
 제2호 의안 : 급여규정 개정 승인의 건

가결(4/4/4)

참석

2018-07-09

제1호 의안 : 선임부장 선임 승인의 건

가결(4/4/4)

참석

2018-09-20

제1호 의안 : 단기 계약직 상여금 지급의 건

가결(3/3/4)

참석

2018-12-07

제1호 의안 : 회사 운전자금 대출에 관한 건

가결(4/4/4)

참석

2019-01-21

제1호 의안 : 임직원 상여금 지급의 건
 제2호 의안 : 임직원 선물 지급의 건

가결(4/4/4)

참석

2019-02-28

제1호 의안 : 중요 계약 검토의 건

가결(3/3/4)

참석

2019-03-14

제1호 의안 : 제15기 결산 재무제표 승인의 건
 제2호 의안 : 이사 재선임 추천의 건
 제3호 의안 : 감사 재선임 추천의 건
 제4호 의안 : 등기임원 선임 추천의 건
 제5호 의안 : 제15기 정기주주총회 개최의 건

가결(3/3/4)

참석

2019-03-28

제1호 의안 : 대표이사 선임 승인의 건

가결(4/4/4)

참석

2019-04-10

제1호 의안 : 임원 승진의 건
 제2호 의안 : 선임부장 선임의 건 
 제3호 의안 : 사내규정 개정의 건

가결(4/4/4)

참석

2019-04-19

제1호 의안 : 회사 운전자금 대출에 관한 건

가결(3/3/4)

참석

2019-05-15

제1호 의안 : 회사 운전자금 대출에 관한 건

가결(3/3/4)

참석

2019-08-19

제1호 의안 : 임원 상여금 지급의 건
제2호 의안 : 임직원 선물 지급의 건

가결(4/4/4)

참석

2019-10-14

제1호 의안 : 중요 계약 검토의 건

가결(4/4/4)

참석

2019-11-01

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
 제2호 의안 : 임시주주총회 개최의 건

가결(4/4/4)

참석

2019-11-07

제1호 의안 : 코스닥상장을 위한 주관사 DB금융투자 선정의 건

가결(4/4/4)

참석

2019-11-20

제1호 의안 : 중요 계약 검토의 건 (TICN-M3 (HND))

가결(4/4/4)

참석

2019-12-20

제1호 의안 : 중요 계약 검토의 건 (TICN-M3 (HSC) / TICNATE-M3 (HSC))

가결(4/4/4)

참석

2020-01-16

제 1호 의안 : 임직원 상여금 지급의 건
 제 2호 의안 : 임직원 선물 지급의 건
 제 3호 의안 : 2020년도 임원 연장 계약 검토/승인 건

가결(4/4/4)

참석

2020-02-19

제 1호 의안 : 제 16기(2019.01.01~2019.12.31) 결산 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건 
 제 2호 의안 : 이사 재선임(重任) 추천의 건
 제 3호 의안 : 정관 개정 승인의 건 
 제 4호 의안 : 사내규정 신설 승인의 건
 제 5호 의안 : 사외이사 신규선임 추천의 건
 제 6호 의안 : 2020년 이사 보수한도 승인의 건 
 제 7호 의안 : 2020년 감사 보수한도 승인의 건 
 제 8호 의안 : 제 16기 정기주주총회 개최의 건

가결(4/4/4)

참석

2020-03-16

제 1호 의안 : 임원 승진의 건
 제 2호 의안 : 임원 선임 승인의 건
 제 3호 의안 : 임원 보직변경 승인의 건

가결(4/4/4)

참석

2020-04-14

제 1호 의안 : 회사 운전자금 대출 연장에 관한 건
 제 2호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건
 제 3호 의안 : 대표이사 유사시 대행 임원 지정의 건

가결(6/6/6)

참석

2020-05-11

제 1호 의안 : 회사 운전자금 대출 연장에 관한 건

가결(6/6/6)

참석

2020-06-18

제 1호 의안 : 회사 운전자금 대출 변경에 관한 건

가결(6/6/6)

참석

2020-08-13

제 1호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건
 제 2호 의안 : 정관 개정의 건
 제 3호 의안 : 임시주주총회 개최의 건

가결(6/6/6)

참석

2020-09-22

제 1호 의안 : 임원 상여금 지급의 건
 제 2 호 의안 : 임직원 선물 지급의 건
 제 3호 의안 : 사내규정 (직무발명보상규정) 신설 승인의 건

가결(5/5/6)

참석

2020-09-22

제 1호 의안 : 기업공개 (IPO) 진행의 건

가결(5/5/6)

참석

2020-09-22

제 1호 의안 : 명의 개서 대리인 선정의 건 (국민은행)

가결(5/5/6)

참석

2020-10-28

제 1호 의안 : 중요 계약 검토의 건 (IFFMFR-20S2)
 제 2호 의안 : 임원 명예 퇴직금 지급의 건

가결(4/4/6)

참석

2020-11-09

제 1호 의안 : 사내규정(인사규정) 개정 승인의 건

가결(6/6/6)

참석

2020-11-27
제 1호 의안 : 회사 운전자금 대출 연장에 관한건
제 2호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건
가결(6/5/6)
참석

2020-12-30
제 1호 의안 : 취업규칙 개정의 건
제 2호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건
가결(6/6/6)
참석

2021-01-22
제 1호 의안 : 임직원 상여금 지급의 건
제 2호 의안 : 임직원 선물 지급의 건
제 3호 의안 : 사내규정 개정 승인의 건 (임원 보수지급 규정)
가결(5/5/6)
참석

2021-01-22
제 1호 의안 : 외화지급보증 신규 약정의 건 (KMG)
가결(5/5/6)
참석

2021-02-04
제 1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인의 건
가결(5/5/6)
참석

2021-02-04
제 1호 의안 : 우리사주제도 도입 및 운영 기준 승인의 건
가결(5/5/6)
참석

마.
감사 교육 실
시 계획 및 현황

당사는 향후 감사의 전문능력 향상을 위해 교육 계획을 수립하여 시행할 계획입니다.

실시 여부
교육 미실시 사유

미실시
향후 전문성 강화를 위한 감사 교육 실시 예정

바. 감사 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 감사 지원조직이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가.
투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 소수주주권 행사 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
(2020.01.01)
기말
(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

유태삼
최대주주
보통주
720,000
37.16%
720,000
37.16%
-

Donald B.S Kang
최대주주 친인척
보통주
320,000
16.52%
320,000
16.52%

유동석
최대주주 친인척
보통주
11,560
0.60%
11,560
0.60%

합계
1,051,560
54.28%
1,051,560
54.28%
-

나. 최대주주의 주요 경력

최대주주명
주요경력

유태삼

- 서강대학교 전자공학 학사(74.02)

- New York Polytechnic Univ. 공학박사(86.06)

- 한국과학기술연구소 연구원(74.06~77.12)

- 대한통신 개발과장(78.01~79.12)

- AT&T Bell Labs. MTS(86.12~95.03)

- 삼우통신공업 대표이사(95.03~04.10)

- ㈜제노코 사내이사(04.11~09.02)

- ㈜제노코 대표이사(09.02~현재)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동 현황

당사는 설립 이후 최대주주가 변동된 사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수(주)
지분율
비고

5% 이상 주주
네오플럭스 기술가치평가 투자조합
272,720
14.08%
-

KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 
2013-1호 투자조합

272,720
14.08%
-

안동명

228,440
11.79%
-

정상국

112,000
5.78%
-

소계
885,880
45.72%
-

주1)
최대주주 및 특수관계인을 제외한 5% 이상 주주 현황입니다.

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주, 명, %)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
-
-
-
-
-
-
-

4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

제10조(신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의100분의30을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의100분의 30 범위 내에서 주식예탁 증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의100분의 30 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 및 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의100분의 30 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴등 회사의 경영상 필요한경우 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 ~ 1월7일까지

주권의 종류
당사는 전자증권제도를 채택하여, 실물주권을 발행하고 있지 않습니다.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부

공고게재방법

- 회사 인터넷 홈페이지(www.genohco.com)

- 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 주)

성명
성
 별
출생년월
직위
등기
 임원
 여부
상근
 여부
담당
 업무
약력
소유주식
관계
재직
 기간
임기
 만료일

의결권
 있는
 주식
의결권
 없는
 주식

유태삼

남
1951.05.16

대표이사

상근
등기

경영총괄

- 서강대학교 전자공학 학사(74.02)

- New York Polytechnic Univ. 공학박사(86.06)

- 한국과학기술연구소 연구원(74.06~77.12)

- 대한통신 개발과장(78.01~79.12)

- AT&T Bell Labs. MTS(86.12~95.03)

- 삼우통신공업 대표이사(95.03~04.10)

- ㈜제노코 사내이사(04.11~09.02)

- ㈜제노코 대표이사(09.02~현재)

720,000

-
-

17년

22.04.03

김종권

남
1974.12.19

사내이사

상근
등기
경영지원
총괄

- 순천향대학교 경영학 학사(01.02)

- 빅텔레시스 경영지원실장(01.01~06.08)

- 저스틴홀딩스 경영지원팀장(06.12~07.02)

- ㈜제노코 사내이사/경영지원본부장(07.03~현재)

-

-
등기
임원

14년

23.03.26

유동석

남
1977.12.29

사내이사

상근
등기
전략기획

- California State University 경영학 학사(12.05)

- EZ Communications 영업부장(00.06~02.06)

- Symmetric Triangle Inc 이사(02.02~05.01)

- Beyond Cellular International 총괄 부사장

(05.09~06.11)

- International Wireless Corporation 총괄 부사장

(07.01~09.12)

- Hilo Hattie 총괄 이사(12.05~17.07)

- ㈜제노코 사내이사/전략기획팀장(17.08~현재)

11,560

-
등기
임원
(대표이사 子)

4년

21.04.09

이국범

남
1951.07.20

기타비상무이사

비상근
등기
고문

- 육군사관학교(30기) 졸업(74)

- 전남대학교 경영학 석사(79.02)

- 육군본부 전력계획처장(00~01)

- 육군본부 무기체계사업단장(01~02)

- 방위사업청 사업관리본부장(06~07)

- 방위사업청 KHP 사업단장(08~10)

-

-
등기
임원

13년

22.04.03

박규식

남
1963.01.28

사외이사

비상근
등기
고문

- 삼성전자 마이크로사업부 선임연구원(94.01

~96.08)

- 상명대학교 정보통신학과 조교수(96.09.~01.08

- 단국대학교 소프트웨어학과 교수(01.09~현재)

- ㈜제노코 사외이사(20.04~현재)

-

-
등기
임원

1년

23.03.26

이원철

남
1963.12.26

사외이사

비상근
등기
고문

- 벤처중소기업센터 센터장(09~13)

- 숭실대학교 IT대학 학장(95.09~현재)

- ㈜제노코 사외이사(20.04~현재)

-

-
등기
임원

1년

23.03.26

홍석범

남
1957.06.22

감사

비상근
등기
내부감사

- 성균관대 교육대학원 역사교육과 석사(86.02)

- 서울은행 재직(82.03~88.02)

- 신한은행 개포남지점장(88.02~09.12)

- ㈜쌍용건설 사외이사(10.03~13.12)

- ㈜제노코 감사(10.03~현재)

-

-
등기
임원

11년

22.04.03

김인식

남
1964.09.17

상무

상근
미등기

영업

본부장

- 해군사관학교(41기) 졸업(87.03)

- Florida University 전기공학 석사(94)

- 2함대사령부 병기탄약창장(05.12~07.02)

- 합동참모본부 전략기획본부 유도무기전력담당

(07.12~10.01)

- 군수사령부 체계정비과장(10.01~11.01)

- 해군본부 무기정책과장(11.01~12.12)

- 해군본부 유도무기과장(13.01~13.12)

- 해군본부 화력장비과장(14.12~16.11)

- 해군본부 무장차장/병기병과장(16.11~19.06)

- ㈜제노코 영업본부장(19.06~현재)

-

-
미등기
임원

2년

21.06.16

이호직

남
1968.07.14

상무

상근
미등기

제1연구소장

- 인하대학교 전자공학 학사(94.02)

- SK 하이닉스 대리(94~01)

- 아태위성산업 선임연구원(01~03)

- 디에센 책임연구원(03~04)

- ㈜제노코 사내이사/제 1연구소장(04.11~현재)

-

-
미등기
임원

17년

21.03.31

최승주

남
1969.04.11

상무

상근
미등기

제2연구

소장

- 수원과학대학 전자과 전문학사(00.02)

- 벨웨이브 과장(00.09~01.08)

- 퍼스텔주식회사 책임연구원(01.07~05.10)

- 아성테크노 수석연구원(05~06)

- 퀸시디지털 이사(06~08)

- ㈜제노코 사내이사/제 2연구소장(09.03~현재)

-

-
미등기
임원

12년

22.03.31

하충석

남
1969.02.11

이사

상근
미등기

선행

연구팀

- 광운대학원 전자공학 석사(93.02)

- 콤텍시스템 책임연구원(93.03~02.05)

- 디에센 책임연구원(02.11~04.02)

- 한터기술 수석연구원(04.08~07.05)

- 아이티사이언스 부장(07.05~11.04)

- 유성씨앤씨 수석연구원(11.05~11.10)

- ㈜제노코 사내이사/선행연구팀장(11.10~현재)

-

-
미등기
임원

10년

22.03.31

유욱동

남
1961.05.19

고문

상근
미등기

고문

- 국방대학원 국방과학석사과정(95.11)

- 육군본부 통신계획장교(03.11~05.12

- 방위사업청 사업관리본부 전술통제통신사업팀(06.01~08.11)

- 육군 제2작전사 기반통신운용과장(08.12~09.12)

- 방위사업청 사업관리본부 전술통제통신사업팀장(10.01~12.06)

- ㈜제노코 고문(13.01~현재)

-

-
미등기
임원

8년

21.03.31

김현중

남
1971.05.05

이사

상근
미등기

재무회계팀장

- 경남대학교 회계학 학사(98.02)

- ㈜동우척앤워크홀딩 경영기획팀원(00.10~03.09)

- ㈜신양엔지니어링 관리팀장(03.11~07.02)

- ㈜오알켐 관리부 부장(07.02~18.12)

- ㈜일렉트로엠 경영지원실 등기이사(19.01~20.11)

- ㈜제노코 재무회계팀 팀장(20.11.09~현재)

-

-
미등기
임원

1년

2022.11.08

나. 임원의 겸직 현황

성명

당사 직책명

겸직 내용

직장명

직책

선임시기

근무년수

담당업무

당사와의
 관계

비고

박규식

사외이사

단국대학교 SW융합대학

정교수

2001.09
20
교수
무
-

이원철

사외이사

숭실대학교 IT대학

학장

2009.09
7
교수
무
-

다. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 명, 천원)

사업
 부문
성별
직 원 수
평 균
 근속연수
급여
 총액
1인평균
 급여액

기간의
 정함이 없는
 근로자
기간제
 근로자
합계

전체
(단시간
 근로자)
전체
(단시간
 근로자)

사무
남
18
-
-
-
18
4년 1개월
650,898
36,161

여
2
-
-
-
2
6년 2개월
50,617
25,309

영업
남
6
-
-
-
6
2년 8개월
328,657
54,776

여
-
-
-
-
-
-
-
-

연구
남
27
-
-
-
27
4년 2개월
1,225,801
45,400

여
7
-
-
-
7
2년 7개월
167,345
23,906

생산
남
16
-
-
-
16
4년 6개월
599,454
37,466

여
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
76
-
-
-
76
-
3,022,722
39,773

주1) 등기임원을 제외한 수치입니다.
주2) 2020년 1월부터 12월까지 급여 지급액 기준입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 기준)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
급여 총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원

6
413,000
68,833
-

주1) 2020년 1월부터 12월까지 급여 지급액 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사.ㆍ감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
주총승인금액
비고

이사
6
1,500,000
-

감사

1

100,000
-

주1) 이사 인원수에는 사내이사 3인, 기타비상무이사 1인, 사외이사 2인이 포함되어 있습니다.

(2) 보수 지급 금액

(2)-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

7
415,467
59,352
주)

주1) 2020년 1월부터 12월까지 급여 지급액 기준입니다.

(2)-2. 유형별

(단위 : 명, 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사
4
400,467
100,117
-

사외이사
2
10,000
5,000
-

감사

1

5,000
5,000
-

주1) 2020년 1월부터 12월까지 급여 지급액 기준입니다.

(2)-3. 이사ㆍ감사 보수지급 기준

등기이사 및 감사의 경우 주주총회에서 승인 받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수 현황

당사 임직원의 개인별 보수가 5억원 미만이므로 해당 사항이 없습니다.

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 임원 대상 주식매수선택권 개요

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원)

구분
인원수
주식매수선택권
공정가치 총액
비고

등기이사
1
185,477
주1)

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원
또는 감사
-
-
-

계
1
185,477
-

주1) 주식매수선택권 공정가치의 측정일(부여일) 공정가치인 3,191원과 해당 주식매수선택권 행사 주식수(58,123주)를 곱하여 산출하였습니다.(재무제표 주석 20.주식선택권 참조)

(2) 주식매수선택권 현황

당사가 증권신고서 제출일 기준일 현재까지 임원에세 부여된 주식매수선택권은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, 주)

부여받은
자
관계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사
수량
행사
기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

김종권
사내이사
2019.11.26
신주발행
보통주
58,123주
-
-
-
-
58,123주
2021.11.26~2026.11.25
2,800원

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2.
타법인 출자 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 상기 계열회사 이외의 타법인출자 현황은 존재하지 않습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위 : 천원)

구 분

개 인

관 계

현재잔액
2019년
2018년
2017년
비고

기초
증가
감소
기초
증가
감소
기초
증가
감소
기말

대여금
정상국
임원
-
-
-
-
-
-
-
200,000
-
200,000
-
주)

주) 주거비용 관련하여 정상국 2011년도 대여금 발생하였으며, 2017년 12월에 전액 회수하였습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행·변경 상황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자

구분

의안내용

가결여부

2017-02-28

정기

제1호: 제13기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건

제2호: 이사 보수한도 승인의 건(8억원)

제3호: 감사 보수한도 승인의 건(1억원)

제4호: 이사 선임 승인의 건(김종권)

O

2018-03-30

정기

제1호: 제14기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건

제2호: 이사 보수한도 승인의 건(15억원)

제3호: 감사 보수한도 승인의 건(1억원)

제4호: 이사 선임 승인의 건(유동석)

제5호: 정관 일부 변경의 건

제6호: 주식 액면 분할의 건

제7호: 임원 관리규정 및 임원보수지급 규정 신설의 건

제8호: 이익소각을 위한 자기주식 취득의 건

O

2019-03-30

정기

제1호: 제15기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건

제2호: 이사 보수한도 승인의 건(15억원)

제3호: 감사 보수한도 승인의 건(1억원)

제4호: 이사 선임 승인의 건(유태삼, 이국범)

제5호: 감사 재선임 승인의 건(홍석범)

O

2019-11-26

임시

제1호: 주식매수선택권 부여 승인의 건

O

2020-03-20
정기
제 1호 의안 : 제 16기(2019.01.01~2019.12.31) 결산 재무제표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
제 2호 의안 : 이사 재선임(重任) 승인의 건
제 3호 의안 : 정관 개정 승인의 건
제 4호 의안 : 사내규정 신설 승인의 건
제 5호 의안 : 사외이사 신규선임 승인의 건
제 6호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제 7호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
O

2020-08-28
임시
제 1호 의안 : 정관 개정의 건
제 2호 의안 : 사내규정 (임원보수 지급규정) 개정의 건
O

2. 우발채무 등 

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 기타의 우발부채 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발행한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

당사는 중소기업기본법에 의거 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당됩니다.

중소기업 검토표_!.jpg
중소기업 검토표_!

중소기업 검토표_2.jpg
중소기업 검토표_2

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
납입일
사용용도
조달금액
실제 자금사용내용
실제 자금사용금액
차이발생 사유 등

유상증자
2004.12.31
설비투자 및 운영자금

200,000

설비투자 및 운영자금

200,000

-

유상증자
2005.12.13
설비투자 및 운영자금

400,000

설비투자 및 운영자금

400,000

-

유상증자
2016.01.28
설비투자 및 운영자금
3,000,000
설비투자 및 운영자금
3,000,000
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

하. 보호예수 및 의
무예탁 내역

(단위 : 주, %)

분류
주주명
현재
보호예수 및 매각제한
비
고

주식수(주)
지분율

최대주주등
유태삼
720,000
37.16%
상장일로부터 1년
-

Donald B.S Kang
320,000
16.52%
상장일로부터 1년

유동석
11,560
0.60%
상장일로부터 1년

자발적 
보호예수
안동명
205,596
10.61%
상장일로부터 1개월
주1)

네오플럭스 기술가치평가 투자조합
109,088
5.63%
상장일로부터 1개월
주2)

KoFC-Neoplux R&D-Biz Creation 2013-1호 투자조합

109,088
5.63%
상장일로부터 1개월

소계
1,475,332
76.15%
-
-

주1) 해당 주주는 상장규정상 보호예수의무는 존재하지 않으나, 보유주식 중 일부에 대한 자진보호예수를 확약하였습니다. 
주2) 해당 벤처금융은 취득기간 2년이 경과하여 상장규정상 보호예수의무는 존재하지 않으나, 보유주식 중 일부에 대한 자진보호예수를 확약하였습니다.

거. 특례상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

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