코웨이 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210305)
제출인: 코웨이

증권신고서(채무증권)
3.3
코웨이(주)

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 03월 05일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 02월 26일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 02월 26일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 03월 05일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 기재내용 정정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지

수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
모집 또는 매출총액: 250,000,000,000원
모집 또는 매출총액: 420,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

3. 회사위험
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주7) 정정 전

(주7) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
수요예측 결과에
따른 기재내용 정정
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

2. 자금의 사용목적

(주1) 정정 전

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 11일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
상공회의소지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하나금융투자
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 11일
2021년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
100,000,000,000

발행제비용
314,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채는 2021년 03월 03일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금

사천오백억(\450,000,000,000)
원 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년
만기 무보증 회사채

AA- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주4) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
150,000,000,000
모집(매출)총액
150,000,000,000

발행가액
150,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 03월 11일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
상공회의소지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동
한국투자증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
케이비증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 11일
2021년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
150,000,000,000

발행제비용
485,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채는 2021년 03월 03일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.

주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금

사천오백억(\450,000,000,000)

원 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주4) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
270,000,000,000
모집(매출)총액
270,000,000,000

발행가액
270,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 11일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
상공회의소지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동
한국투자증권
-
10,000,000
100,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
케이비증권
-
10,000,000
100,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하나금융투자
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 11일
2021년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
270,000,000,000

발행제비용
829,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
+0.05%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
150,000,000,000
모집(매출)총액
150,000,000,000

발행가액
150,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 03월 11일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
상공회의소지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동
한국투자증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
케이비증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 11일
2021년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
150,000,000,000

발행제비용
480,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
-0.04%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

(주2) 정정 전

회 차 :
4-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고,매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지아니한다.

이자지급 기한
2021년 06월 11일, 2021년 09월 11일, 2021년 12월 11일, 2022년 03월 11일,
2022년 06월 11일, 2022년 09월 11일, 2022년 12월 11일, 2023년 03월 11일,
2023년 06월 11일, 2023년 09월 11일, 2023년 12월 11일, 2024년 03월 11일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 16
일 /
2021년 02월 17일

평가결과등급

AA- /
AA-

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주)

분석일자
2021년 02월 25일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 03월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 03월 11일

납 입 기 일
2021년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 상공회의소지점

회사고유번호
0801092

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채는 2021년 03월 03일 09시부터
16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액
합계 금

사천오백억(\450,000,000,000)
원
이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주4) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

회 차 :
4-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
150,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
150,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지아니한다.

이자지급 기한
2021년 06월 11일, 2021년 09월 11일, 2021년 12월 11일, 2022년 03월 11일,
2022년 06월 11일, 2022년 09월 11일, 2022년 12월 11일, 2023년 03월 11일,
2023년 06월 11일, 2023년 09월 11일, 2023년 12월 11일, 2024년 03월 11일,
2024년 06월 11일, 2024년 09월 11일, 2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일,
2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 16일 /
2021년 02월 17일

평가결과등급

AA- /
AA-

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주)

분석일자
2021년 02월 26일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 03월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2026년 03월 11일

납 입 기 일
2021년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 상공회의소지점

회사고유번호
0801092

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채는 2021년 03월 03일 09시부
터
16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 가액은 예
정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금
사천오백억(\450,000,000,000)
원 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사
채
AA-

등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주4) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

(주2) 정정 후

회 차 :
4-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
270,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

270,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고,매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지아니한다.

이자지급 기한
2021년 06월 11일, 2021년 09월 11일, 2021년 12월 11일, 2022년 03월 11일,
2022년 06월 11일, 2022년 09월 11일, 2022년 12월 11일, 2023년 03월 11일,
2023년 06월 11일, 2023년 09월 11일, 2023년 12월 11일, 2024년 03월 11일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 16
일 /
2021년 02월 17일

평가결과등급

AA- /
AA-

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주)

분석일자
2021년 02월 25일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 03월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 03월 11일

납 입 기 일
2021년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 상공회의소지점

회사고유번호
0801092

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
+0.05%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

회 차 :
4-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
150,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

150,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지아니한다.

이자지급 기한
2021년 06월 11일, 2021년 09월 11일, 2021년 12월 11일, 2022년 03월 11일,
2022년 06월 11일, 2022년 09월 11일, 2022년 12월 11일, 2023년 03월 11일,
2023년 06월 11일, 2023년 09월 11일, 2023년 12월 11일, 2024년 03월 11일,
2024년 06월 11일, 2024년 09월 11일, 2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일,
2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 16일 /
2021년 02월 17일

평가결과등급

AA- /
AA-

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주)

분석일자
2021년 02월 26일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 03월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2026년 03월 11일

납 입 기 일
2021년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 상공회의소지점

회사고유번호
0801092

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
-0.04%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

(주3) 정정 전

(전략)

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다.

수요예측결과를 반영한 정정공시는 2021년 03월 05일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

(전략)

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.
수요예측 후 유효수요 및 금리는「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

다. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역
[회 차 : 제4-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
18
2
4
1
-
-
25

수량
2,500
700
700
600
-
-
4,500

경쟁율
2.50 : 1
0.70 : 1
0.70 : 1
0.60 : 1
-
-
4.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주3) 기타는 기업유동성지원기구유한회사(SPV)를 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
18
7
4
-
-
-
29

수량
2,500
1,200
1,000
-
-
-
4,700

경쟁율
1.67 : 1
0.80 : 1
0.67 : 1
-
-
-
3.13 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포 

[회 차 : 제4-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-4bp
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.44%
200
4.44%
포함

-3bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.44%
400
8.89%
포함

-2bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.44%
600
13.33%
포함

0bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.44%
800
17.78%
포함

1bp
-

-

-
-
-
-
1
600
-
-
-
-
1
600
13.33%
1,400
31.11%
포함

2bp
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
6.67%
1,700
37.78%
포함

5bp
6
900
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
7
1,000
22.22%
2,700
60.00%
포함

6bp
1
100
1
200
-
-
-

-

-
-
-
-
2
300
6.67%
3,000
66.67%
포함

7bp
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
6.67%
3,300
73.33%
포함

8bp
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
6.67%
3,600
80.00%
포함

20bp
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.44%
3,800
84.44%
포함

29bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.22%
3,900
86.67%
포함

30bp
1
100
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
2
600
13.33%
4,500
100.00%
포함

합계
18
2,500
2
700
4
700
1
600
-
-
-
-
25
4,500
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3) 기타는 기업유동성지원기구유한회사(SPV)를 의미함

[회 차 : 제4-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-13bp
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
6.38%
300
6.38%
포함

-10bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
400
8.51%
포함

-9bp
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
6.38%
700
14.89%
포함

-8bp
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
6.38%
1,000
21.28%
포함

-4bp
2
200
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
3
500
10.64%
1,500
31.91%
포함

-3bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.26%
1,700
36.17%
포함

-2bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
1,800
38.30%
포함

-1bp
3
300
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
4
500
10.64%
2,300
48.94%
포함

1bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
2,400
51.06%
포함

3bp
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
10.64%
2,900
61.70%
포함

5bp
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.26%
3,100
65.96%
포함

7bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
3,200
68.09%
포함

13bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.26%
3,400
72.34%
포함

14bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
3,500
74.47%
포함

20bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
3,600
76.60%
포함

25bp
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.26%
3,800
80.85%
포함

28bp
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.26%
4,000
85.11%
포함

29bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
4,100
87.23%
포함

30bp
1
100
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
2
600
12.77%
4,700
100.00%
포함

합계
18
2,500
7
1,200
4
1,000
-
-
-
-
-
-
29
4,700
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황 

[회 차 : 제4-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
회사채 AA- 등급 3년만기 등급민평 대비 스프레드
합계

-4
-3
-2
0
1
2
5
6
7
8
20
29
30

기관투자자1
200

200

기관투자자2

200

200

기관투자자3

200

200

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

600

600

기관투자자7

200

200

기관투자자8

100

100

기관투자자9

300

300

기관투자자10

200

200

기관투자자11

100

100

기관투자자12

100

100

기관투자자13

100

100

기관투자자14

100

100

기관투자자15

100

100

기관투자자16

200

200

기관투자자17

100

100

기관투자자18

200

200

기관투자자19

100

100

기관투자자20

200

200

기관투자자21

100

100

기관투자자22

200

200

기관투자자23

100

100

기관투자자24

500
500

기관투자자25

100
100

합계
200
200
200
200
600
300
1,000
300
300
300
200
100
600
4,500

누적합계
200
400
600
800
1,400
1,700
2,700
3,000
3,300
3,600
3,800
3,900
4,500
-

[회 차 : 제4-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자

회사채 AA- 등급 5년만기 등급민평 대비 스프레드

합계

-13
-10
-9
-8
-4
-3
-2
-1
1
3
5
7
13
14
20
25
28
29
30

기관투자자1
300

300

기관투자자2

100

100

기관투자자3

300

300

기관투자자4

300

300

기관투자자5

300

300

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

200

200

기관투자자9

100

100

기관투자자10

200

200

기관투자자11

100

100

기관투자자12

100

100

기관투자자13

100

100

기관투자자14

100

100

기관투자자15

200

200

기관투자자16

200

200

기관투자자17

100

100

기관투자자18

200

200

기관투자자19

100

100

기관투자자20

100

100

기관투자자21

100

100

기관투자자22

100

100

기관투자자23

100

100

기관투자자24

100

100

기관투자자25

100

100

기관투자자26

200

200

기관투자자27

100

100

기관투자자28

500
500

기관투자자29

100
100

합계
300
100
300
300
500
200
100
500
100
500
200
100
200
100
100
200
200
100
600
4,700

누적합계
300
400
700
1,000
1,500
1,700
1,800
2,300
2,400
2,900
3,100
3,200
3,400
3,500
3,600
3,800
4,000
4,100
4,700
-

④ 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]

① 제4-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,500억원
- 총 참여신청범위: -0.04%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 25건

② 제4-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,700억원
- 총 참여신청범위: -0.13%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 29건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 코웨이(주)와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모희망금리 산정 (주1) 수요예측 공모희망 금리밴드 산정 근거] 참고

② 2021년 03월 03일 진행한 당사의 수요예측에서 제4-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 450%에 해당하는 4,500억원이 수요예측에 참여하였으며, 제4-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,500억원의 313%에 해당하는 4,700억원이 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하여, 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률
확정을 위한
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였습니다.

[4-1회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에 +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[4-2회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에 -0.04%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

공동
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.20%
총액인수

공동
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
하나금융투자
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
20,000,000,000
0.20%
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 제4-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
100,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

공동
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
100,000,000,000
0.20%
총액인수

공동
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
100,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
하나금융투자
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
50,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제4-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
270,000,000,000
2,500,000
-

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

사채의 명칭
사채의 종류
발행가액
이자율
만기일
비고

코웨이4-1
무보증사채
1,000
주3)
2024.03.11
-

코웨이4-2
무보증사채
1,500
주4)
2026.03.11
-

합 계
-
2,500
-
-
-

주1) 본 사채는 2021년 03월 03일 09시부
터
16시
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 전자등록총액과 무관하게 전자등록총
액 합계 금
사천오백억(\450,000,000,000)
원 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채
AA-
등급민
평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평
수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 03월 05일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.
주5) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

(중략)

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금 지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도

내용
제4-1회 : 1,000억원
제4-2회 : 1,500억원
부채비율
400% 이하
자기자본의
300% 이하
하나의 회계연도 자산총계의 70% 이하

주1) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 원리금 지급금액이 조정될 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

사채의 명칭
사채의 종류
발행가액
이자율
만기일
비고

코웨이4-1
무보증사채
2,700
주1)
2024.03.11
-

코웨이4-2
무보증사채
1,500
주2)
2026.03.11
-

합 계
-
4,200
-
-
-

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
+0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주2)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
-0.04%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

(중략)

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금 지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도

내용

제4-1회 :

2,700억원
제4-2회 :

1,500억원

부채비율
400% 이하
자기자본의
300% 이하
하나의 회계연도 자산총계의 70% 이하

주)
상기
재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제4-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
100,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 제4-2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
150,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제4-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
270,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제4-2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
150,000,000,000
2,500,000
-

(주7) 정정 전

(전략)

당사는 2020년 최대주주 변경 이후, 기존에 단기로만 조달하였던 차입금들을 금번 회사채 발행을 통해 만기구조를 장기화를 실현하고자 합니다. 당사는 금번 4회차 무보증사채 발행대금 2,500억원을 전액 은행으로부터의 운영자금대출 상환에 사용할 계획입니다. 해당 금액 제외 시 2021년 만기도래하는
당사의 차입금이
4,501억
원이나, 잔여 운영자금대출의 경우 만기연장을,

기업어음증권 잔액에 대해서는 운영자금대출이나 기업어음증권 발행을 통해 만기에 대응하고자 계획하고 있습니다.
2021년 03월 03일 진행될 수요예측 이후 본 사채의 발행금액이 한도 내에서 증액될 경우, 증액분은 운영자금대출 상환으로 사용될 예정입니다.

(후략)

(주7) 정정 후

(전략)

당사는 2020년 최대주주 변경 이후, 기존에 단기로만 조달하였던 차입금들을 금번 회사채 발행을 통해 만기구조를 장기화를 실현하고자 합니다. 당사는 금번 4회차 무보증사채 발행대금
4,200억원을 전액 은행으로부터의 운영자금대출 상환에 사용할 계획입니다. 해당 금액 제외 시 2021년 만기도래하는
당사의 차입금이
2,801억
원
이
나, 잔여 운영자금대출의 경우 만기연장을,

기업어음증권 잔액에 대해서는 운영자금대출이나 기업어음증권 발행을 통해 만기에 대응하고자 계획하고 있습니다. 

(후략)

(주8) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제4-1회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
314,820,000

순수입금[(1)-(2)]
99,685,180,000

[제4-2회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
150,000,000,000

발행제비용(2)
485,020,000

순수입금[(1)-(2)]
149,514,980,000

나. 발행제비용의 내역 

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행금액 ×0.07%

대표주관수수료
10,000,000
전자등록총액 ×0.01%

인수수수료
200,000,000
전자등록총액 ×0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
30,000,000
한신평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차 당 20,000원

합 계
314,820,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
105,000,000
발행금액 ×0.07%

대표주관수수료
15,000,000
전자등록총액 ×0.01%

인수수수료
300,000,000
전자등록총액 ×0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
60,000,000
한신평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차 당 20,000원

합 계
485,020,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 02월 26일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
150,000,000,000
-
-
150,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

당사의 제4-1회 및 제4-2회
무보증사채의 자금 사용 목적은 운영자금대출 상환입니다. 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다. 2021년 03월 03일 진행될 수요예측 이후 본 사채의 발행금액이 한도 내에서 증액될 경우, 증액분은 추가 운영자금대출 상환으로 사용될 예정입니다.

[운영자금대출 상환 내역]
 (단위 : 억원)

구 분
만기 예정일
차입금액
대환대상금액

국민은행
2021-04-03
1,800
1,500

하나은행

2021-04-10

1,000
1,000

합 계
2,800
2,500

주1) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주3) 부족분은 추후 회사 자체자금 등으로 상환할 예정입니다.

3. 증액 시 추가 조달자금의 사용목적

당사는 수요예측을 통해
최대
사천오백억(450,000,000,000)원
까지 증액 발행 시, 증액분(
2,000억
)에
대해
서
추가 운영
자금
대출 상환
으로 사용할 예정이며 상세 사항은 아래와 같습니다.

[증액 시 운영자금대출 상환 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
만기일
차입금액
대환대상금액

국민은행
2021-04-03
1,800
300

산업은행
2021-04-16~08-10
1,700
1,700

합 계
2,500
2,000

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다

(주8) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제4-1회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
270,000,000,000

발행제비용(2)
829,920,000

순수입금[(1)-(2)]
269,170,080,000

[제4-2회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
150,000,000,000

발행제비용(2)
480,020,000

순수입금[(1)-(2)]
149,519,980,000

나. 발행제비용의 내역 

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
189,000,000
발행금액 ×0.07%

대표주관수수료
27,000,000
전자등록총액 ×0.01%

인수수수료
540,000,000
전자등록총액 ×0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
69,000,000
한신평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
2,000억 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차 당 20,000원

합 계
829,920,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
105,000,000
발행금액 ×0.07%

대표주관수수료
15,000,000
전자등록총액 ×0.01%

인수수수료
300,000,000
전자등록총액 ×0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
55,000,000
한신평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차 당 20,000원

합 계
480,020,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 03월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
270,000,000,000
-
-
270,000,000,000

회차 :
4-2
(기준일 :

2021년 03월 04일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
150,000,000,000
-
-
150,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

당사의 제4-1회 및 제4-2회
무보증사채의 자금 사용 목적은 운영자금대출 상환입니다. 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[운영자금대출 상환 내역]
 (단위 : 억원)

구 분
만기 예정일
차입금액
대환대상금액

국민은행
2021-04-03
1,800
1,800

하나은행

2021-04-10

1,000
1,000

산업은행
2021-04-16~08-10
1,700
1,400

합 계
4,500
4,200

주1) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주3) 부족분은 추후 회사 자체자금 등으로 상환할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

(코웨이)정정 증권신고서_서명본_2021.03.05-1.jpg
(코웨이)정정 증권신고서_서명본_2021.03.05-1

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 02월 26일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2021년 03월 05일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재정정

금융위원회 귀중
2021년 02월 26일

회 사 명 :

코웨이 주식회사

대 표 이 사 :

이 해 선

본 점 소 재 지 :

충청남도 공주시 유구읍 유구마곡사로 136-23

(전 화) 041-850-7800

(홈페이지) http://www.coway.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 신고업무담당임원, 경영관리본부장

(성 명) 김순태

(전 화) 02-2172-1510

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
코웨이(주) 제4-1회 무기명식 이권부 무보증사채
코웨이(주) 제4-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
420,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 코웨이(주) - 충남 공주시 유구읍 유구마곡사로 136-23 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 KB증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로 50

【 대표이사 등의 확인 】

(코웨이)증권신고서 대표이사 사인본_2021.02.26-1.jpg
(코웨이)증권신고서 대표이사 사인본_2021.02.26-1

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 당사는 정수기, 공기청정기, 비데 등의 렌탈사업을 영위하고 있습니다. 이러한
당사 영위 사업은 소비재를 제조하여 국내 및 해외에 렌탈 및 판매하는 사업으로 국내외 경기에 다소 높은 민감도를 보이는 업종
입니다. 2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 코로나19 사태로 2020년 -3.5%까지 하락했던 경제성장률은 2021년과 2022년 각각 5.5%, 4.2%로 상승하며 경기회복세에 들어설 것으로 전망됩니다. 하지만
코로나19 사태의 장기화 및 미중관계 악화 등으로 국내외 경기침체 현상이 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험
이 있습니다.

나. 2019년 12월경 중국 우한에서 발생한 코로나19는 전세계로 확산되며 각국 경제는 산업분야를 막론하고 침체를 겪고 있습니다. 또한 코로나19의 높은 전염성으로 인해 국가 간 및 국가 내 물적, 인적 교류가 상당 부분 중단된 상황이며 타인과의 접촉을 최소화하는 이른바 '비대면' 트렌드가 확산되고 있습니다. 당사는 국내 및 해외시장에서 방문판매를 통한 렌탈사업을 중심적으로 영위하는 바,
코로나19의 재확산 및 장기화에 따른 경기침체 지속 및 '비대면' 선호 트렌드 심화는 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세를 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

다. 당사는 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전을 중심으로 렌탈사업을 영위하고 있습니다. 최근 1인가구의 비중이 상승하며 국내 가구형태의 구조적 변화가 발생하고 있으며 국내 소비자들은 경험 및 실용성을 중시하는 소비 트렌드를 보이고 있습니다. 또한 보건 및 위생에 대한 국민적 관심이 증대하는 등 이러한 사회적 변화와 함께 렌탈시장 규모는 B2C시장을 중심으로 지속 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만 그럼에도 불구하고
국내외 경기둔화에 따른 소비 위축, 소비 트렌드의 새로운 변화 등에 따라 렌탈시장의 성장이 제한적
일 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

라.

가전제품 렌탈시장은 가입자 기반 사업으로 이미 대규모의 가입자를 보유한 선발사업자의 시장 선점효과가 크며 후발사업자의 신규진입이 용이하지 않은 시장입니다. 하지만 최근 렌탈시장이 빠르게 성장함에 따라 삼성전자, LG전자와 같이 브랜드 인지도와 제품 경쟁력이 높은 제조업체가 렌탈 진출을 시도하고 있으며, 이에 따라 업계 내 경쟁은 더욱 심화되고 있는 추세입니다.
후발업체의 적극적인 점유율 확대전략 등으로 인하여 당사의 시장 지배력이 축소될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

마.
동남아시아 시장은 한국과 비슷한 생활방식을 지니고 높은 GDP 성장률을 나타내는 시장으로 환경가전 렌탈사업이 안정적으로 자리잡기 위한 기반이 마련되어 있는 시장
입니다. 이에 당사를 포함한 국내 렌탈업체들은 해당 지역에 대거 진출하였고, 특히 말레이시아 시장의 경우 2012년부터 2019년까지의 기간 동안 한국향 정수기 수입 금액이 연평균 58%씩 고성장하는 등 한국형 환경가전 렌탈시장이 안정적으로 자리잡았습니다. 하지만
2020년 10월 이후 말레이시아 내 코로나19 재확산으로 인해 이동제한조치가 지속되고 있으며 2021년 1월 비상령이 선포되는 등 높은 수위의 규제가 시행
되고 있습니다. 또한, 세계 4위의 높은 인구수, 빠른 경제성장률, 심각한 하천오염 등에 힘입어 말레이시아 다음으로 유망한 환경가전 렌탈시장으로 주목받는
인도네시아 시장은 빈부격차가 심하게 벌어지는 다양한 섬시장으로 분열
되어 있어 현재 진출이 가능한 섬 시장이 제한적인 상황입니다. 이외에도,
태국의 향후 공기청정기 규제계획 발표, 베트남 내 지식재산권 보호 미흡 등 동남아시아 시장 내 산재해 있는 다양한 위험요소로부터 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시
기
바랍니다.

바. 미국 내 공기청정기 시장은 실내 공기질에 대한 미국인들의 인식이 높아짐에 따라 점진적으로 성장하고 있습니다. 이에 당사는 2017년 공기청정기 최초로 아마존 인공지능 플랫폼 알렉사(Alexa)를 연동한 서비스를 개시하고, 2018년
아마존의 소모품 자동 배송 시스템 DRS 서비스를 시
작하
는 등 인공지능(AI) 및 사물인터넷(IoT) 기술을 접목한 제품을 출시하며 성과를 거둔 바 있습니다. 또한, 기존에 규모가 크지 않았던 미국 내 비데 시장은 코로나19 사태로 인한 화장지 품귀 현상으로 그 규모가 빠르게 성장하였고, 이에 당사의 비데 매출도 함께 성장했습니다. 다만,
미국에서 당사가 영위하는 사업은 국내 및 말레이시아와 달리 시판 매출 비중이 35%에 달하고 있으며, 이는 당사가 두각을 나타내고 있는 방문판매를 통한 렌탈 및 유지관리 서비스를 미국 시장에서 선보이는 데 제한적일 수 있음
을 의미합니다. 또한, 코로나19 사태로 인한 화장지 품귀현상 및 2020년 3분기 미국 서부 산불 등
2020년 미국법인의 매출을 견인하였던 요소들이 단기적 현상으로 끝날 수 있다는 점에서 당사의 향후 미국 내 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
당사가 영위하는 환경가전 사업은 소비자의 보건 및 위생과 직결되는 분야이며 이에 따라 관련 규제가 지속적으로 강화
되고 있습니다. 「정수기의 기준·규격 및 검사기관 지정고시」는 정수기가 의무적으로 제거해야 하는 성분의 항목과 제거율 기준, 품질검사 기관 및 방법 등에 대하여 고시하고 있으며 2016년 2월 29일 검사 기준을 강화하는 방향으로 개정된 바 있습니다. 또한, 2019년 6월 25일 환경부는 당사를 포함한 19개 생활화학제품 제조·수입·유통업체 및 2개 시민단체와 함께 제2기 생활화학제품 안전관리 자발적 협약을 체결하여 소비자 보호를 강화하였고, 산업통산자원부 국가기술표준원은 '2021년 제품안전 정책방향'을 통해 공기청정기를 안전관리 강화대상품목에 포함하였습니다. 이처럼
환경가전 제품에 관한 규제가 강화됨에 따라 직원에 대한 안전관리 교육 확대, 신규 품질기준에 따른 신제품 투자 확대, 성분 공개에 따른 기술 유출 위험 증가 등 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가.
당사의 전체 매출액은 2020년 3분기 누적 기준 2조 3,748억원을 기록하며 2019년 3분기 누적 2조 2,243억원 대비 6.8% 증가했습니다.
특히, 전체 매출액 중 85.2%의 비중을 차지하는 렌탈사업 부문은 2020년 3분기 누적 2조 241억원을 기록하며 2019년 3분기 누적 1조 8,430억원 대비 9.8% 증가하였고, 2017년부터 2019년까지의 기간 동안 연평균 11.6%의 성장률을 기록했습니다. 렌탈사업 부문의 이와 같은 안정적인 매출 증가세와 함께 당사는 향후에도 안정적인 매출을 창출할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나
국내 환경가전 렌탈 시장의 경쟁 심화, 과거 얼음정수기 리콜 및 CS노조 파업과 같은 예기치 못한 이슈 발생 등으로 당사의 국내사업 매출 및 수익성에 부정적인 영향
이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나.

당사는 말레이시아, 미국 등 6개국가에서 활발하게 해외사업을 영위하고 있습니다.
2020년 3분기 누적 기준 당사의 해외 자회사 총 매출액은 연결기준 전체 매출액 대비 26.2%인 6,224억원을 기록했습니다. 이는 해외 자회사들의 매출 변화가 당사 전체 매출액에 큰 영향을 미칠 수 있음을 의미하며, 이에 따라 해외 자회사들의 영업환경 변화에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 특히,
2020년 3분기 시작된 말레이시아 내 제3차 코로나19 대유행 및 미국 현지법인의 일시불 판매 비중이 높은 사업 구조 등 당사의 해외사업 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 상존
하고 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다.

당사가 영위하는 환경가전 렌탈사업은 매출원가 대비 판매관리비의 비중이 높은 산업입니다. 이는
판매
인이 신규 렌탈 가입을 유치할 때 지급하게 되는 판매 수수료에 기인
합니다. 2019년말 연결 기준 당사의 판매관리비는 1조 5,502억원으로 전체 매출액의 51.4%를 차지했으며, 이 중 판매수수료는 5,771억원으로 판매관리비의 37.2%를 차지했습니다. 한편, 2020년 3분기말 연결 기준 판매수수료는 2,069억원으로 전년 동기 대비 45% 감소하였는데, 이는 CS닥터 정규직전환에 따른 충당금 환입이라는 일회적 요인에 기인합니다. 당사는 현재 안정적인 매출액과 현금흐름을 창출하고 있음에도 불구하고,
향후 환경가전 렌탈시장의 경쟁이 심화됨에 따라 판매수수료 등 제반 마케팅 비용이 상승할 경우 당사의 수익성이 저하
될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

라.
당사는 2020년부터 회계 기준을 변경하여 판매수수료를 유형자산으로 분류하기 시작했습니다. 이에 따라 2020년 3분기말 연결기준 누적 판매수수료는 2,069억원으로 전년 동기 3,737억원 대비 1,668억원 감소한 반면, 감가상각비는 1,840억원으로 전년 동기 199억원 대비 1,652억원, 렌탈자산폐기손실은 613억원으로 전년 동기 427억원 대비 186억원 증가했습니다. 2020년 3분기 중 세 항목의 전년 대비 증감분을 상계하면 171억원으로 영업이익에 있어 유의미한 변화는 없으나,
비현금성 항목이 합산되어 계산되는 영업활동 현금흐름의 경우 전년 동기 4,167억원 대비 53% 증가한 6,385억원을 기록했습니다. 반면 투자활동 현금흐름은 유출 규모가 확대되었다는 점에서 당사의 전체 현금창출 능력에는 큰 변동이 없습니다. 따라서, 금번 회계 기준 변경에 따라 당사의 영업활동 현금흐름 규모가 현금 창출 능력 대비 커보일 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마.

당사의 연결기준 총 차입금은 2015년 880억원에서 2017년 6,823억원으로 증가했습니다. 이는 당사가 당시 높은 배당 성향을 유지함에 기인했던 것으로, 견조한 현금창출능력에도 불구하고 2015년 43%에 불과하던 부채비율이 2017년 119.8%까지 증가했습니다. 이에
당사는 최대주주 변경 이후 2020년 3월 새로운 배당 정책을 공시한 바 있으며, 이에 따라 2020년부터 2022년까지 연간 당기순이익 기준 배당성향을 20% 범위 내로 제한하고 연간 Free cash flow의 40% 내에서 배당을 실시할 계획
입니다. 이에 따라 당사의 단기차입금은 순감소할 것으로 예상하고 있으나,
향후 배당정책에 유의한 변화가 있을 경우, 당사의 재무구조에 재차 악영향을 미칠 위험이 있습니다. 또한, 당사는 금번 회사채 발행을 통해 차입금 만기구조의 장기화를 계획하고 있는 바,
차입금의 만기연장이 계획대로 이루어지지 않거나 향후 시장환경 악화로 당사의 현금창출 능력이 악화될 경우, 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있사오니, 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

바.
당사의 최대주주는 2013년 (주)웅진홀딩스에서 MBK파트너스가 설립한 코웨이홀딩스로 변경된 바 있으며, 이후 웅진그룹은 2019년 03월 당사를 재인수하였습니다. 하지만 웅진그룹의 재무구조 악화로 2019년 12월 넷마블(주)에 당사 지분을 양수도하는 계약을 체결하였고, 2020년 2월 최대주주가 넷마블(주)로 변경되었습니다. 이와 같은 과정에서 인수대금을 마련하기 위해 당사는 높은 배당성향을 유지해왔으며 이는 당사의 재무구조 악화로 이어졌습니다. 하지만 2020년 3월 당사는 새로운 배당정책을 공시하였고, 이에 따라 당사는
2020년부터 2022년까지 연간 당기순이익 기준 배당성향을 20% 범위 내로 제한하고 연간 Free cash flow의 40% 내에서 배당을 실시할 계획
입
니다. 이와 함께 당사의 재무구조는 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
향후 최대주주의 사업 및 포트폴리오 확대를 위한 당사의 신규 투자 진행, 넷마블(주) 계열 내에서의 당사 시너지 효과 발현 여부 등은 당사의 매출 및 수익성에 유의미한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

사.
당사는 2019년 1월 1일 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 판매인 등에게 지급하는 수수료 중 리스를 체결하지 않았더라면 부담하지 않았을 리스계약 체결의 증분원가를 렌탈자산으로 계정 재분류하고 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하기 시작했습니다. 이에
2018년 7,810억원이었던 당사의 유형자산은 2019년 1조 2,708억원으로 62.7% 증가했습니다. 이 중 렌탈자산은 2018년 6,310억원에서 2019년 1조 774억원으로 증가했으며, 해당 증가분 4,464억원 중 76.8%에 해당하는 3,428억원이 회계정책 변경에 따른 증가분이었습니다. 이와 같이
유형자산이 증가함에 따라 당사의 감가상각비 역시 증가하였고, 이는 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 예기치 못한 환경 변화로 렌탈부문의 매출규모가 축소될 경우, 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타남에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

아.
당사는 환경가전 렌탈사업 특성에 따라 최초 계약 체결 시 전체금액 대비 일정 비율을 판매수수료로 지급하는 반면, 렌탈료는 약정한 렌탈 기간에 나누어 수취합니다. 이에 따라 렌탈 계약 초기에는 부의 현금흐름이 발생하며, 일정 수준 이상의 렌탈계정을 보유해야만 추후 렌탈료 수취에 따른 지속적인 양의 현금흐름을 발생시킬 수 있습니다. 당사의 2020년 3분기말 기준 영업활동 현금흐름은 6,385억원으로 높은 시장 점유율을 바탕으로 지속적인 영업활동 현금흐름 유입을 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예기치 못한 시장 상황의 악화 등으로 영업활동 현금흐름이 악화된다면 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
향후 배당 성향이 더욱 높아지는 방향으로 변경된다면 재무활동 현금흐름에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 당사는 2020년 02월 17일 장정실적을 공시한 바 있으며, 이에 따르면
당사의 2020년 연결기준 잠정 매출액은 3조 2,374억원으로 2019년 3조 189억원 대비 7.2% 증가했습니다. 또한,
당사의 2020년 4분기 연결기준 잠정 매출액은 8,625억원으로 전년 동기 대비 8.6% 증가했고, 잠정 영업이익은 1,298억원으로 전년 동기 대비 190.9% 증가했습니다. 다만,
해당 공시 실적은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태이므로 향후 변경될 수 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

차. 당사의 우발채무 및 약정사항과 관련하여 당사가 비용으로 인식해야 할 금액에 대해서 현재로서는 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 향후 진행상황에 따라 이러한 사항들이 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자의사결정시 이러한 사항에 대해서 사전에 충분히 인지하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 금번 발행되는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 

다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 코웨이(주)가 전적으로 책임집니다.

라.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마.
본 사채는

한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급을 받았습니다. AA-등급의 의미는 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있다는 의미

입니다.
투자자여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용
평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다. 

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
270,000,000,000
모집(매출)총액
270,000,000,000

발행가액
270,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 11일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
상공회의소지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동
한국투자증권
-
10,000,000
100,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
케이비증권
-
10,000,000
100,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
하나금융투자
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 11일
2021년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
270,000,000,000

발행제비용
829,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
+0.05%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
150,000,000,000
모집(매출)총액
150,000,000,000

발행가액
150,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2026년 03월 11일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
상공회의소지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) AA- / NICE신용평가(주) AA-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동
한국투자증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

공동
케이비증권
-
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 11일
2021년 03월 11일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
150,000,000,000

발행제비용
480,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
-0.04%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
4-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
270,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

270,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고,매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지아니한다.

이자지급 기한
2021년 06월 11일, 2021년 09월 11일, 2021년 12월 11일, 2022년 03월 11일,
2022년 06월 11일, 2022년 09월 11일, 2022년 12월 11일, 2023년 03월 11일,
2023년 06월 11일, 2023년 09월 11일, 2023년 12월 11일, 2024년 03월 11일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 16
일 /
2021년 02월 17일

평가결과등급

AA- /
AA-

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주)

분석일자
2021년 02월 25일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 03월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 03월 11일

납 입 기 일
2021년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 상공회의소지점

회사고유번호
0801092

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
+0.05%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

회 차 :
4-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액

150,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

150,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지아니한다.

이자지급 기한
2021년 06월 11일, 2021년 09월 11일, 2021년 12월 11일, 2022년 03월 11일,
2022년 06월 11일, 2022년 09월 11일, 2022년 12월 11일, 2023년 03월 11일,
2023년 06월 11일, 2023년 09월 11일, 2023년 12월 11일, 2024년 03월 11일,
2024년 06월 11일, 2024년 09월 11일, 2024년 12월 11일, 2025년 03월 11일,
2025년 06월 11일, 2025년 09월 11일, 2025년 12월 11일, 2026년 03월 11일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 16일 /
2021년 02월 17일

평가결과등급

AA- /
AA-

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주), KB증권(주)

분석일자
2021년 02월 26일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2026년 03월 11일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2026년 03월 11일

납 입 기 일
2021년 03월 11일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 상공회의소지점

회사고유번호
0801092

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 10일 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 08일이며, 상장예정일은 2021년 03월 11일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
-0.04%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

주2) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사 :
CFO,
재경실장, 자금팀장 등

- 대표주관회사 : 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주)는 코웨이(주)의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 동일 및 유사등급 최근 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제4-1회 무보증사채: 
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 한국자산평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하
는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등
급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 

- 제4-2회 무보증사채: 
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 한국
자산평가(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채
AA-
등급민평 수익률의 산술
평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 

※ 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래를 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond(舊 "Freebond")" 프로그램 및 팩스 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

[제4-1회]

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 발행 예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p

[제4-2회]

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 발행 예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p

배정대상 및 기준

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주)가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」 5.배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정 시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

다. 배정 시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간 ·참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향, 과거 참여이력, 행태, 가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

■ 공모희망금리 산정근거 

대표주관회사인 한국투자증권(주), KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 AA-등급 3년 및 5년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.) 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편 만기는 본사채의 발행 만기인 3년 만기, 5년 만기 기준으로 검토하였습니다.

[AA-등급 3년 및 5년 만기 4사 평균 평가금리(2021년 2월 25일 기준)]
(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

AA-등급 3년 만기
 무보증 회사채 등급민평 수익률
1.312
1.306
1.335
1.312
1.316

AA-등급 5년 만기
 무보증 회사채 등급민평 수익률
1.774
1.794
1.804
1.797
1.792

주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.

[ 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 3년 만기 채권
(단위: %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA-등급 무보증
회사채 등급민평 수익률
국고채권/AA-등급 무보증
회사채 등급민평 수익률

2021-02-25
0.996
1.316
0.320

2021-02-24
1.002
1.317
0.315

2021-02-23
1.015
1.333
0.318

2021-02-22
1.020
1.338
0.318

2021-02-19
0.995
1.313
0.318

2021-02-18
0.985
1.300
0.315

2021-02-17
0.982
1.301
0.319

2021-02-16
0.980
1.301
0.321

2021-02-15
0.994
1.314
0.320

2021-02-10
0.992
1.312
0.320

2021-02-09
0.990
1.311
0.321

2021-02-08
0.995
1.318
0.323

2021-02-05
0.982
1.305
0.323

2021-02-04
0.980
1.302
0.322

2021-02-03
0.977
1.299
0.322

2021-02-02
0.980
1.304
0.324

2021-02-01
0.987
1.313
0.326

2021-01-29
0.972
1.299
0.327

2021-01-28
0.977
1.308
0.331

2021-01-27
0.987
1.322
0.335

2021-01-26
1.002
1.341
0.339

2021-01-25
1.006
1.348
0.342

2021-01-22
0.990
1.333
0.343

2021-01-21
0.970
1.321
0.351

2021-01-20
0.975
1.332
0.357

2021-01-19
0.977
1.342
0.365

2021-01-18
0.967
1.341
0.374

2021-01-15
0.970
1.345
0.375

2021-01-14
0.987
1.365
0.378

2021-01-13
0.975
1.355
0.380

2021-01-12
0.977
1.367
0.390

2021-01-11
0.965
1.361
0.396

2021-01-08
0.977
1.377
0.400

2021-01-07
0.970
1.375
0.405

2021-01-06
0.960
1.373
0.413

2021-01-05
0.937
1.354
0.417

2021-01-04
0.955
1.375
0.420

2020-12-31
0.970
1.394
0.424

2020-12-30
0.970
1.394
0.424

2020-12-29
0.980
1.404
0.424

2020-12-28
0.957
1.384
0.427

2020-12-24
0.952
1.384
0.432

2020-12-23
0.927
1.359
0.432

2020-12-22
0.942
1.374
0.432

2020-12-21
0.960
1.395
0.435

2020-12-18
0.965
1.404
0.439

2020-12-17
0.995
1.433
0.438

2020-12-16
0.990
1.429
0.439

2020-12-15
0.982
1.428
0.446

2020-12-14
0.985
1.431
0.446

2020-12-11
0.977
1.425
0.448

2020-12-10
0.972
1.421
0.449

2020-12-09
0.957
1.422
0.465

2020-12-08
0.960
1.427
0.467

2020-12-07
0.960
1.431
0.471

2020-12-04
0.970
1.442
0.472

2020-12-03
0.965
1.443
0.478

2020-12-02
0.982
1.465
0.483

2020-12-01
0.977
1.461
0.484

2020-11-30
0.980
1.471
0.491

2020-11-27
0.977
1.468
0.491

2020-11-26
0.985
1.478
0.493

2020-11-25
0.972
1.466
0.494

[ 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 5년 만기 채권
(단위: %, %p.)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA-등급 무보증
 회사채 등급민평 수익률
국고채권/AA-등급 무보증
 회사채 등급민평 수익률

2021-02-25
1.382
1.792
0.410

2021-02-24
1.360
1.771
0.411

2021-02-23
1.372
1.788
0.416

2021-02-22
1.390
1.804
0.414

2021-02-19
1.345
1.762
0.417

2021-02-18
1.330
1.747
0.417

2021-02-17
1.342
1.758
0.416

2021-02-16
1.335
1.752
0.417

2021-02-15
1.357
1.774
0.417

2021-02-10
1.335
1.755
0.420

2021-02-09
1.320
1.743
0.423

2021-02-08
1.328
1.754
0.426

2021-02-05
1.305
1.734
0.429

2021-02-04
1.320
1.748
0.428

2021-02-03
1.317
1.746
0.429

2021-02-02
1.320
1.752
0.432

2021-02-01
1.337
1.771
0.434

2021-01-29
1.315
1.750
0.435

2021-01-28
1.330
1.765
0.435

2021-01-27
1.337
1.776
0.439

2021-01-26
1.345
1.784
0.439

2021-01-25
1.350
1.791
0.441

2021-01-22
1.325
1.768
0.443

2021-01-21
1.285
1.734
0.449

2021-01-20
1.285
1.738
0.453

2021-01-19
1.297
1.758
0.461

2021-01-18
1.302
1.765
0.463

2021-01-15
1.310
1.774
0.464

2021-01-14
1.325
1.791
0.466

2021-01-13
1.307
1.777
0.470

2021-01-12
1.311
1.790
0.479

2021-01-11
1.295
1.779
0.484

2021-01-08
1.321
1.808
0.487

2021-01-07
1.322
1.813
0.491

2021-01-06
1.322
1.819
0.497

2021-01-05
1.295
1.797
0.502

2021-01-04
1.325
1.827
0.502

2020-12-31
1.335
1.838
0.503

2020-12-30
1.335
1.838
0.503

2020-12-29
1.327
1.830
0.503

2020-12-28
1.312
1.816
0.504

2020-12-24
1.325
1.830
0.505

2020-12-23
1.275
1.780
0.505

2020-12-22
1.302
1.807
0.505

2020-12-21
1.322
1.829
0.507

2020-12-18
1.347
1.855
0.508

2020-12-17
1.367
1.881
0.514

2020-12-16
1.345
1.863
0.518

2020-12-15
1.320
1.845
0.525

2020-12-14
1.305
1.836
0.531

2020-12-11
1.305
1.836
0.531

2020-12-10
1.297
1.830
0.533

2020-12-09
1.312
1.845
0.533

2020-12-08
1.310
1.844
0.534

2020-12-07
1.317
1.853
0.536

2020-12-04
1.335
1.871
0.536

2020-12-03
1.325
1.863
0.538

2020-12-02
1.350
1.888
0.538

2020-12-01
1.332
1.871
0.539

2020-11-30
1.335
1.875
0.540

2020-11-27
1.325
1.865
0.540

2020-11-26
1.335
1.875
0.540

2020-11-25
1.312
1.855
0.543

(출처) 본드웹
(주1) 증권신고서 제출일 직전 영업일 기준
(주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다. 
(주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 AA-등급 무보증회사채 등급민평 수익률 - 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

② 최근 3개월간(2020.11.25~2021.02.25) AA- 등급 회사채 수요예측 내역 검토 

최근 3개월간(2020.11.25~2021.02.25) 코웨이(주)와 동일한 신용등급(AA-)의 3년, 5년 만기 공모회사채 수요예측 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개월간(2020.11.25~2021.02.25) AA-등급 3년, 5년 만기 공모 회사채 발행동향]

발행일
종목명
만기
(년)
공모희망
금리밴드
수요예측
결정금리
수요예측
경쟁률

2021-02-19
롯데렌탈 54-2
5
개별-20bp~+20bp
-40bp
5.31 : 1

2021-02-19
롯데렌탈 54-2
3
개별-20bp~+20bp
-28bp
11.00 : 1

2021-02-10
CJ 158-2
5
개별-30bp~+30bp
-10bp
6.13 : 1

2021-02-10
CJ 158-1
3
개별-30bp~+30bp
-2bp
5.71 : 1

2021-02-04
CJ대한통운 98-2
5
개별-30bp~+20bp
-16bp
9.00 : 1

2021-02-04
CJ대한통운 98-1
3
개별-30bp~+20bp
-6bp
6.00 : 1

2021-02-03
현대트랜시스 42-2
5
개펼-20bp~+20bp
-11bp
9.25 : 1

2021-02-03
현대트랜시스 42-1
3
개별-20bp~+20bp
-9bp
5.75 : 1

2021-01-29
대상 144-2
5
개별-20bp~+20bp
-16bp
10.60 : 1

2021-01-29
대상 144-1
3
개별-20bp~+20bp
-7bp
8.00 : 1

2021-01-28
현대오일뱅크 125-2
5
개별-30bp~+30bp
-12bp
6.3 : 1

2021-01-28
현대오일뱅크 125-1
3
개별-30bp~+30bp
-13bp
9.0 : 1

2021-01-28
호텔롯데 60-2
5
개별-30bp~+30bp
-13bp
5.40 : 1

2021-01-28
호텔롯데 60-1
3
개별-30bp~+30bp
-17bp
6.60 : 1

2021-01-28
LG헬로비전 11-2
5
개별-30bp~+30bp
-11bp
11.2 : 1

2021-01-28
LG헬로비전 11-1
3
개별-30bp~+30bp
-bp
7.88 : 1

2021-01-28
한국금융지주 30-2
5
개별-15bp~+15bp
-6bp
5.5 : 1

2021-01-28
한국금융지주 30-1
3
개별-15bp~+15bp
-5bp
8.33 : 1

(출처) 금융감독원 전자공시시스템

주) 발행일 기준

최근 3개월간 코웨이(주)와 동일 등급의 3년, 5년 만기 회사채 발행 내역은 총 18건입니다. 모든 건이 기준 금리를 개별민평으로 설정하였으며, 만기별로 상기 내역을 분석해보면 3년물 9건, 5년물 9건이었습니다. 수요예측에서는 모두 발행예정금액을 상회하는 수준으로 투자기관들의 수요예측 참여가 이루어졌습니다.

③ 채권시장 동향 및 종합 결론

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미 FOMC는 2020년 3월 정례회의에 앞서 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 FOMC를 취소했습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 실물 경기는 계속하여 침체하였으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받자 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p.를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 역사상 처음 기준금리가 0%대로 진입하였습니다. 이후, 코로나 19 사태로 인한 경제충격이 예상보다 크자 두 달만인 2020년 5월 28일 통화정책방향 회의를 통해 기준금리를 추가로 0.25%p. 인하하며 0.5%로 결정한 이후, 신고서 제출 전일 현재까지 기준금리는 0.5%로 동결되어 있습니다. 

이처럼 현재 글로벌 실물 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 백신 보급률이 올라가고 치료제가 개발되면서 점차 회복될 것으로 전망되고 있으나, 변이 바이러스가 출몰하거나 실물 경기의 침체가 금융 시장 악화로 이어질 시에는 기관투자자의 투자 심리가 위축될 가능성이 있습니다. 글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기개선에 따른 통화정책 변화와 신흥국 경기 불안정성 강화 등에 따라 확대될 가능성이 높으나, AA0 등급을 포함한 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되어, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

이에 따라 공동대표주관회사는 코웨이(주)의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급, 동일만기 회사채 발행 사례', '③ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 코웨이(주)의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제4-1회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사
채
AA-

등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 한다.

[제4-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공
하는 5년 만기 무보증 회사채 AA- 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 한다.

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.
수요예측 후 유효수요 및 금리는「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

다. 수요예측결과

① 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제4-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
18
2
4
1
-
-
25

수량
2,500
700
700
600
-
-
4,500

경쟁율
2.50 : 1
0.70 : 1
0.70 : 1
0.60 : 1
-
-
4.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주3) 기타는 기업유동성지원기구유한회사(SPV)를 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제4-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
18
7
4
-
-
-
29

수량
2,500
1,200
1,000
-
-
-
4,700

경쟁율
1.67 : 1
0.80 : 1
0.67 : 1
-
-
-
3.13 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포 

[회 차 : 제4-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-4bp
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.44%
200
4.44%
포함

-3bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.44%
400
8.89%
포함

-2bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.44%
600
13.33%
포함

0bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.44%
800
17.78%
포함

1bp
-

-

-
-
-
-
1
600
-
-
-
-
1
600
13.33%
1,400
31.11%
포함

2bp
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
6.67%
1,700
37.78%
포함

5bp
6
900
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
7
1,000
22.22%
2,700
60.00%
포함

6bp
1
100
1
200
-
-
-

-

-
-
-
-
2
300
6.67%
3,000
66.67%
포함

7bp
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
6.67%
3,300
73.33%
포함

8bp
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
6.67%
3,600
80.00%
포함

20bp
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.44%
3,800
84.44%
포함

29bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.22%
3,900
86.67%
포함

30bp
1
100
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
2
600
13.33%
4,500
100.00%
포함

합계
18
2,500
2
700
4
700
1
600
-
-
-
-
25
4,500
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3) 기타는 기업유동성지원기구유한회사(SPV)를 의미함

[회 차 : 제4-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-13bp
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
6.38%
300
6.38%
포함

-10bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
400
8.51%
포함

-9bp
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
6.38%
700
14.89%
포함

-8bp
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
6.38%
1,000
21.28%
포함

-4bp
2
200
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
3
500
10.64%
1,500
31.91%
포함

-3bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.26%
1,700
36.17%
포함

-2bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
1,800
38.30%
포함

-1bp
3
300
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
4
500
10.64%
2,300
48.94%
포함

1bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
2,400
51.06%
포함

3bp
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
10.64%
2,900
61.70%
포함

5bp
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.26%
3,100
65.96%
포함

7bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
3,200
68.09%
포함

13bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.26%
3,400
72.34%
포함

14bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
3,500
74.47%
포함

20bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
3,600
76.60%
포함

25bp
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.26%
3,800
80.85%
포함

28bp
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.26%
4,000
85.11%
포함

29bp
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.13%
4,100
87.23%
포함

30bp
1
100
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
2
600
12.77%
4,700
100.00%
포함

합계
18
2,500
7
1,200
4
1,000
-
-
-
-
-
-
29
4,700
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포현황 

[회 차 : 제4-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
회사채 AA- 등급 3년만기 등급민평 대비 스프레드
합계

-4
-3
-2
0
1
2
5
6
7
8
20
29
30

기관투자자1
200

200

기관투자자2

200

200

기관투자자3

200

200

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

600

600

기관투자자7

200

200

기관투자자8

100

100

기관투자자9

300

300

기관투자자10

200

200

기관투자자11

100

100

기관투자자12

100

100

기관투자자13

100

100

기관투자자14

100

100

기관투자자15

100

100

기관투자자16

200

200

기관투자자17

100

100

기관투자자18

200

200

기관투자자19

100

100

기관투자자20

200

200

기관투자자21

100

100

기관투자자22

200

200

기관투자자23

100

100

기관투자자24

500
500

기관투자자25

100
100

합계
200
200
200
200
600
300
1,000
300
300
300
200
100
600
4,500

누적합계
200
400
600
800
1,400
1,700
2,700
3,000
3,300
3,600
3,800
3,900
4,500
-

[회 차 : 제4-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자

회사채 AA- 등급 5년만기 등급민평 대비 스프레드

합계

-13
-10
-9
-8
-4
-3
-2
-1
1
3
5
7
13
14
20
25
28
29
30

기관투자자1
300

300

기관투자자2

100

100

기관투자자3

300

300

기관투자자4

300

300

기관투자자5

300

300

기관투자자6

100

100

기관투자자7

100

100

기관투자자8

200

200

기관투자자9

100

100

기관투자자10

200

200

기관투자자11

100

100

기관투자자12

100

100

기관투자자13

100

100

기관투자자14

100

100

기관투자자15

200

200

기관투자자16

200

200

기관투자자17

100

100

기관투자자18

200

200

기관투자자19

100

100

기관투자자20

100

100

기관투자자21

100

100

기관투자자22

100

100

기관투자자23

100

100

기관투자자24

100

100

기관투자자25

100

100

기관투자자26

200

200

기관투자자27

100

100

기관투자자28

500
500

기관투자자29

100
100

합계
300
100
300
300
500
200
100
500
100
500
200
100
200
100
100
200
200
100
600
4,700

누적합계
300
400
700
1,000
1,500
1,700
1,800
2,300
2,400
2,900
3,100
3,200
3,400
3,500
3,600
3,800
4,000
4,100
4,700
-

④ 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]

① 제4-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,500억원
- 총 참여신청범위: -0.04%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 25건

② 제4-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,700억원
- 총 참여신청범위: -0.13%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 29건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 코웨이(주)와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)은 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모희망금리 산정 (주1) 수요예측 공모희망 금리밴드 산정 근거] 참고

② 2021년 03월 03일 진행한 당사의 수요예측에서 제4-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 450%에 해당하는 4,500억원이 수요예측에 참여하였으며, 제4-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,500억원의 313%에 해당하는 4,700억원이 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하여, 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률
확정을 위한
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였습니다.

[4-1회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에 +0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[4-2회]
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에 -0.04%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측 

1. "공동대표주관회사"는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 "수요예측"에참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제103조제2호의
불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것.
2. "수요예측"은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, "수요예측" 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 "수요예측" 방법을 결정한다.

3. "수요예측기간"은 2021년 03월 05일 09시부터

16시

까지
로 한다.

4. "본 사채"의 "수요예측" 공모희망 금리는 아래와 같이 정한다.

(1)제4-1회 무보증사채의 경우 민간채권평가회사 4사[키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 한국자산평가(주), (주)
에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하
는
3년 만기 무보증 회사채
AA-
등급민
평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율

로 한다.
(2)제4-2회 무보증사채의 경우 민간채권평가회사 4사[키스채권평가(주), 나이
스피앤아이(주), 한국자산평가
(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일 전에 최종으로 제공하는

5년 만기 무보증 회사채
AA-
등급민평
수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율

로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 팩스 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, "수요예측"을 통해 "본 사채"의 발행 금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 불성실 "수요예측 참여자" 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측 참여자"에 포함하여서는 아니 된다.
 9. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
11. "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 "수요예측"이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.
13. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, "수요예측" 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 "수요예측"을 재실시하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따른다.
14. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에, 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 「무보증사채 수요예측 모범규준」(2015. 09.01 개정)을 따른다.

나. 청약 및 배정

1. 일정
 -청약일: 2021년 03월 11일
 -청약서 제출기한: 2021년 03월 11일 11시까지
 -청약금: 2021년 03월 11일 16시까지
2. 청약대상: "수요예측"에 참여하여 우선배정 받은 "기관투자자" 또는 "전문투자자"만 청약할 수 있다. 단, "수요예측"을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 "수요예측"에 참여하지 않은 "기관투자자", "전문투자자" 및 "일반투자자" ("본사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 "기관투자자", "전문투자자" 및 "일반투자자"만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불 조치할 수 있다.

3. 청약 및 배정방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 팩스 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부 받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 03월 11일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서" (수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

 (4) 배정방법
 ① "수요예측"에 참여한 "전문투자자" 및 "기관투자자" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 "수요예측" 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 "수요예측" 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선 배정한다.
 ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 "전문투자자" 및 "기관투자자"와 "일반투자자"에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, "수요예측" 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "본 사채" "수요예측"에 참여한 투자자에 대해서는 "수요예측"에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
 ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
 (i) 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측"에 참여한 투자자가 "수요예측"을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 "수요예측"에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분 배정한다. 이 경우 청약자 별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정한다. 
 (ii) 일반투자자 : "전문투자자" 및 "기관투자자" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분 배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.
4. 청약단위: 최저청약금액은 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2021년 03월 11일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.
7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 2항을 따른다.
9. 발행금액 결제일: 2021년 03월 11일
10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관
:
하나은행 상공회의소지점 

11. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은
한국예탁결제원
으로 한다.

12. 전자등록신청

(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.

(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조 제2항에 따라 "공동대표주관회사"에게 위임한다.

다. 일정

(1) 납입기일: 2021년 03월 11일
(2) 발행일: 2021년 03월 11일

라. 납입장소

하나은행 상공회의소 지점

마. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2021년 03월 08일
(2) 상장예정일: 2021년 03월 11일

바. 사채권교부예정일

「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 "한국예탁결제원"의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

사. 사채권 교부장소

「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 "한국예탁결제원"의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 코웨이(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

공동
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
100,000,000,000
0.20%
총액인수

공동
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

100,000,000,000

0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
하나금융투자
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
50,000,000,000
0.20%
총액인수

[회 차 : 제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
70,000,000,000
0.20%
총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
70,000,000,000
0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
10,000,000,000
0.20%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제4-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23

270,000,000,000

2,500,000
-

[회 차 : 제4-2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23

150,000,000,000

2,500,000

-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제20조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 
9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

사채의 명칭
사채의 종류
발행가액
이자율
만기일
비고

코웨이4-1
무보증사채
2,700
주1)
2024.03.11
-

코웨이4-2
무보증사채
1,500
주2)
2026.03.11
-

합 계
-
4,200
-
-
-

주1)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
+0.05%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주2)
본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사

4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주),(주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 무보증 회사채

AA-
등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리
이하 절사)에
-0.04%p.를 가산한 이자율로 합니다.

주3) 2019년 9월 16일 시행된 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다. 

"갑"은 발행회사
인 코웨이㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인

한국예탁결제원(주)
를
지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
 (아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
 (자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 

구분
원리금 지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도

내용

제4-1회 :

2,700억원
제4-2회 :

1,500억원

부채비율
400% 이하
자기자본의
300% 이하
하나의 회계연도 자산총계의 70% 이하

주)
상기
재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

"사채관리계약서"상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 코웨이㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사
인
한국예탁결제원(주)
를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 하나은행 상공회의소지점에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
 ③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 (연결)재무제표를 기준으로 한다.) 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [ 115.75]%, 부채규모는 [1,652,991]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [118]억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [ 0.8 ]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
 6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [ 3,081,062 ]백만원이다.
 ② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.
 1. "발행회사"의 최대주주("발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 넷마블(주)이며 지분율은 [ 25.08 ]%이다)가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
 가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
 나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
 다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
 라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
 ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
 1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
 가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
 나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
 다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
 라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
 마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)
 2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
 ③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
 ② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
 ③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

(1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여
한국예탁결제원(주)
과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제4-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23
270,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제4-2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로4길 23

150,000,000,000

2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적 (신고서 제출 전일 기준)

구 분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수

30건

43건

43건

66건

37건

25건

244건

계약체결 위탁금액

6조 6,900억원

9조 2,600억원

9조 9,700억원

15조 3,300억원

7조 620억원

5조 5,400억원

53조 8,520억원

(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 회사채관리팀
051-519-1819

다. 사채관리회사의 권한

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 권한에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 코웨이㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한국예탁결제원(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
 3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유
 자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"사채관리계약서"상의 사채관리회사의 의무 및 책임 등에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 코웨이㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인
한국예탁결제원(주)
를 지칭합니다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 코웨이㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인

한국예탁결제원(주)
를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
사채관리회사인
한국예탁결제원(주)
은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전 제품을 생산, 렌탈 판매하는 환경가전 전문기업으로 1989년 5월 22일에 설립되었습니다. 당사는 업계 최초로 렌탈비즈니스 개념을 도입하여 환경가전 렌탈시장을 안착시켰으며, 기존의 가전 제품에 더해 매트리스, 의류청
정기, 전기레인지 등 렌탈 제품 Line-up을 지속적으로 확장시키고 있습니다.
당사는 이러한 다양한 제품들을 바탕으로 렌탈 및 일시불 판매사업을 영위하고 있으며,
당사 주요 사업의 제품현황은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 품목별 매출 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적용도
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

렌탈
정수기군
정수
702,346
29.6%
701,288
31.5%
936,365
31.0%
946,139
34.9%

비데군
세정
237,271
10.0%
234,606
10.5%
313,363
10.4%
310,990
11.5%

공기청정기군
실내 공기청정
310,027
13.1%
286,855
12.9%
387,960
12.9%
345,250
12.8%

연수기군
연수
25,869
1.1%
21,934
1.0%
29,927
1.0%
26,851
1.0%

매트리스
매트리스
179,996
7.6%
135,049
6.1%
178,028
5.9%
169,325
6.3%

기타
음식물처리기 외
37,064
1.6%
65,517
2.9%
84,944
2.8%
25,427
0.9%

연결 종속회사 매출액
정수기 외
531,572
22.4%
397,711
17.9%
560,200
18.6%
383,762
14.2%

소 계
-
2,024,145
85.2%
1,842,960
82.9%
2,490,788
82.5%
2,207,744
81.5%

일시불
정수기군
정수
8,981
0.4%
9,584
0.4%
17,590
0.6%
12,298
0.5%

비데군
세정
2,939
0.1%
3,403
0.2%
4,334
0.1%
4,839
0.2%

공기청정기군
실내 공기청정
13,730
0.6%
35,721
1.6%
42,306
1.4%
30,894
1.1%

연수기군
연수
801
0.0%
1,359
0.1%
1,667
0.1%
2,928
0.1%

매트리스
매트리스
4,195
0.2%
3,175
0.1%
4,503
0.1%
7,806
0.3%

기타
수출/화장품 등
101,995
4.3%
126,495
5.7%
165,504
5.5%
185,796
6.9%

연결 종속회사 매출액
정수기 외
170,907
7.2%
128,747
5.8%
187,260
6.2%
157,569
5.8%

소 계
-
303,549
12.8%
308,485
13.9%
423,164
14.0%
402,129
14.9%

기타매출
-
AS/용역 등
11,868
0.5%
15,736
0.7%
20,486
0.7%
23,393
0.9%

연결 종속회사 매출액
정수기 외
35,283
1.5%
57,120
2.6%
84,475
2.8%
74,049
2.7%

소 계
-
47,150
2.0%
72,857
3.3%
104,961
3.5%
97,442
3.6%

매 출 총 계
-
-
2,374,844
100.0%
2,224,301
100.0%
3,018,913
100.0%
2,707,315
100.0%

자료 : 당사 정기보고서

[국내외 경기 불확실성 증대 및 경제성장률 둔화에 따른 위험]

가. 당사는 정수기, 공기청정기, 비데 등의 렌탈사업을 영위하고 있습니다. 이러한
당사 영위 사업은 소비재를 제조하여 국내 및 해외에 렌탈 및 판매하는 사업으로 국내외 경기에 다소 높은 민감도를 보이는 업종
입니다. 2021년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면, 코로나19 사태로 2020년 -3.5%까지 하락했던 경제성장률은 2021년과 2022년 각각 5.5%, 4.2%로 상승하며 경기회복세에 들어설 것으로 전망됩니다. 하지만
코로나19 사태의 장기화 및 미중관계 악화 등으로 국내외 경기침체 현상이 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험
이 있습니다.

당사가 영위하는 사업은 정수기, 공기청정기, 비데 등 소비재를
제조하여 국내 및 해외시장에서 렌탈 및 판매하는 사업입니다.
렌탈 소비자는 계약기간 동안 일정한 렌탈료를 매월 지급하여야 하는 바, 경기위축 및 불확실성 증대에 따른
소득수준 하락, 소비심리 위축은 환경가전 렌탈산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2021년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 -3.5%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는 5.5%, 2022년에는 4.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 백신접종에 따른 코로나19 사태 완화 기대 및 주
요국들의 추가적인 경제지원 정책 등의 영향으로 IMF는 2021년 세계경제성장률을 직전 전망(2020년 10월) 대비 0.3%p. 상향조정했습니다. 이 중 선진국의 2021년 경제성장률을 0.4%p. 상향한 4.3%로 전망하였으며, 신흥국의 2021년 경제성장률 전망치도 직전 전망 대비 0.3%p. 상향 조정한 6.3%로 전망했습니다. 한국의 경우, 직전 전망 대비 0.2%p. 상향한 3.1%의 경제성장률을 전망했습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2022(P)
2021(P)
2020(E)

세계
4.2
5.5
-3.5

선진국
3.1
4.3
-4.9

미국
2.5
5.1
-3.4

유럽
3.6
4.2
-7.2

일본
2.4
3.1
-5.1

한국
2.9
3.1
-1.1

신흥국
5
6.3
-2.4

중국
5.6
8.1
2.3

인도
6.8
11.5
-8

ASEAN
6
5.2
-3.7

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2021.01)
주) (E): Estimates / (P): Projections

또한, 한국은행이 2020년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2020년 -1.1%
로
역성
장을
기록한 후, 2021년과 2022년에 각각 3.0%, 2.5% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 코로나19 사태로 위축되었던 국내경기는 글로벌 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자흐름 지속 등으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예측됩니다. 다만, 코로나19 사태의 장기화 가능성은 상존하고 있으며, 이에 따른 가계 소득여건의 개선 지연 및 보건리스크 우려 등으로 향후 국내 경기회복의 불확실성 또한 높은 상황입니다. 따라서 코로나19 사태의 향후 추세가 국내 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

다만, 국내시장의 경우, 보건 및 위생에 대한 국민적 관심이 증대되며 환경가전에 대한 수요도 함께 성장했습니다.
또한, 렌탈 구매가 일반적으로 5년 장기계약을 중심으로 이루어진다는 점에서 안정적인 현금흐름이 창출되는 모습을 보였습니다.
이에 따라 국내 환경가전 렌탈시장은 타 업종 대비 경기변동의 영향이 제한적인 것으로 나타납니다. 실제로 국내 경제성장률이 비교적 부진
했던 2016년에서 2020년의 기간 동안 개인 및 가정용품 렌탈시장의 규모는 GDP 성장률을 상회하며 연평균 16.4%로 성장했습니다. 

[국내
개인 및
가정용품
렌탈
시장 성장률 및 국내 GDP 성장률]

(단위: %)

구분
2020년(E)
2019년(E)
2018년

2017
년

2016
년

가정용품 시장 성장률
25.9
11.8
16.9
18.2
10

국내 GDP 성장률
-1.1
2
2.9
3.2
2.9

출처 : 한국은행 경제전망보고서, 한국은행 경제통계시스템, KT경제경영연구소

반면, 당사가 6개의 해외법인을 운영하며 사업을 영위하고 있는 해외시장의 경우, 각 국가의 경제성장률 둔화는 당사 영위사업에 보다 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 2006년 진출한 말레이시아 내 현지법인은 다른 동남아시아 국가들 내 현지법인에 비하여 높은 매출액과 성장률을 보이고 있는데, 이는 말레이시아의 주변 국가 대비 높은 수준의 1인당 GDP에 기인하는 것으로 당사는 추정하고 있습니다. 2019년 기준 말레이시아의 1인당 GDP는 $11,414 수준으로, 이는 2019년 기준 인도네시아의 1인당 GDP인 $4,193, 태국의 1인당 GDP $8,178, 베트남의 1인당 GDP $2,715 수준과 비교했을 때 높은 수준입니다. 또한, 1인당 연간소득 $3,000~$15,000 수
준을 나타내는 중산층 인구 비중 역시 말레이시아는 2011년에 이미 50%를 넘어선 반면 태국과 인도네시아는 같은 해 각각 30%와 10% 수준으로 나타났던 만큼 말레이시아의 소비력은 상대적으로 높습니다.

[동남아시아 국가별 1인당 GDP 추이]

(단위 : USD)

동남아시아 국가별 1인당 gdp 추이.jpg
동남아시아 국가별 1인당 GDP 추이

자료 : World Bank

이에 따라 말레이시아 해외법인은 동남아시아 지역 내 매출 비중에서도 확연한 차이를 보이고 있습니다. 2020년 3분기말 기준 미국과 중국을 제외한 동남아시아 지역 내 해외법인들의 총매출액인 5,113억원 중 말레이시아 해외법인의 매출액은 4,881억원으로 약 95.5%의 비중을 차지했으며, 미국과 중국을 포함한 해외법인 총매출액인 6,223억원 중에서는 약 82.2%를 차지했습니다. 이처럼 해외시장에서 환경가전 렌탈시장이 안정적으로 자리잡기 위해서는 위생 및 보건에 대한 유의미한 관심이 발생할 수 있는 일정 수준 이상의 소득수준과 렌탈료를 주기적으로 지불할 수 있을 만큼의 소비여력이 필요한 것으로 당사는 추정하고 있습니다.

[당사 해외 자회사 매출액 요약표]

(단위 : 억원)

구 분
2020년
3Q 누적
2019년
3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

말레이시아
4,881
3,737
5,263
3,534
2,075
1,430
977

USA
1,111
670
973
805
650
602
572

태국
193
149
203
131
124
114
63

중국
15
26
37
43
64
140
125

인도네시아
25
-
3
-
-
-
-

합계
6,224
4,582
6,479
4,514
2,913
2,286
1,737

매출액 비중 주1)
26.2%
20.6%
21.5%
16.7%
11.6%
9.6%
7.5%

자료 : 당사 정기보고서
주1) 해외법인 매출액 합계 / 연결 기준 당사 총 매출액 합계

반면, 말레이시아를 제외한 동남아시아 국가들의 경우, 환
경가전 렌탈시장이 말레이시아 시장과 같은 수준으로 성장하기 위해서는 추가적인 국민소득 증대가 이루어져야 하는 바, 동남아시아 국가들의 GDP성장률 등 주요 거시지표에 대한 지속적인 관찰이 필요합니다. 실제로 인도네시아, 베트남 등 당사가 진출한 다른 동남아시아 국가들은 아직 정수기와 같은 환경가전이 대중화되기에 비교적 낮은 소득수준을 보이고 있으며, 이에 따라 해당 국가들의 GDP성장률 추이가 당사의 각국 현지법인 매출액 및 수익성에 주요 변수로 작용할 것으로 예측됩니다.

[IMF 동남아시아 국가 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2022년(P)
2021년(P)
2020년(E)

ASEAN
6
5.2
-3.7

말레이시아
6
7
-5.8

인도네시아
6
4.8
-1.9

태국
4.6
2.7
-6.6

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2021.01)
주) (E): Estimates / (P): Projections

따라서 코로나19의 재확산, 미중관계 악화 등으로 국내외 경기침체가 지속될 경우 해외시장을 중심으로 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[코로나19의 재확산 및 장기화에 따른 위험]

나. 2019년 12월경 중국 우한에서 발생한 코로나19는 전세계로 확산되며 각국 경제는 산업분야를 막론하고 침체를 겪고 있습니다. 또한 코로나19의 높은 전염성으로 인해 국가 간 및 국가 내 물적, 인적 교류가 상당 부분 중단된 상황이며 타인과의 접촉을 최소화하는 이른바 '비대면' 트렌드가 확산되고 있습니다. 당사는 국내 및 해외시장에서 방문판매를 통한 렌탈사업을 중심적으로 영위하는 바,
코로나19의 재확산 및 장기화에 따른 경기침체 지속 및 '비대면' 선호 트렌드 심화는 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세를 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업은 국내 및 해외에서 환경 가전제품을 렌탈, 판매하는 사업으로 코로나19 사태에 따른
국내외 소비심리 위축
에
민감하게 반응하는
산업입니다. 또한, 당사는 방문판매를 중심으로 렌탈판매 및 유지관리 서비스를 제공하는 바, 코로나19의 높은 전염성으로 인해 대면 접촉을 최소화하고자 하는 '비대면' 선호 트렌드와 각국의 이동제한조치가 미치는 부정적인 영향이 큽니다. 따라서 향후 코로나 재확산 추세에 따른 추가적인 경기위축 및 비대면 트렌드의 심화 여부 등에 의해 당사 영위사업이 영향을 받을 수 있으니 이에 대한 지속적인 관찰이 필요합니다.

신종 코로나 바이러스 감염증은 2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 처음 발생한 급성 호흡기 질환으로, 빠른 속도로 전세계에 확산되었습니다. 이에 따라 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)로부터 감염병 최고 경고 등급인 '팬데믹(Pandemic)'을 선고받은 후, 2021년 2월 16일 기준 전세계 총 누적확진자수 109,706,905명에 달하였습니다.

[전세계 코로나19 확진자 추이]

세계 코로나 추이.jpg
전세계 코로나19 확진자 추이

자료 : WHO, coronaboard.kr

팬데믹 선언 이후, 2020년 3월 유럽, 미국 등 다양한 지역에서 강도 높은 락다운(Lockdown) 조치가 취해지며 이동이 제한되고 필수업종을 제외한 대다수의 상점이 영업중단되었습니다.
이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐 아니라 거의 모든 산업분야에까지 부정적인 영향을 미치며 글로벌 경기를 크게 위축시켰습니다.
IMF는 2020년 4월과 6월 발표한 경제전망보고서를 통해 2020년의 세계 경제성장률을 각각 -3.0%, -4.9%로 전망하며 2008년 글로벌 금융위기 때보다도 심각한 수준의 세계적인 역성장을 예고한 바 있습니다.

하지만 2020년 2분기 많은 국가에서 점진적으로 락다운을 해제하기 시작했으며 중국 경제가 당초 예상보다 빠르게 회복하는 등 글로벌 경기가 소폭 회복세를 보였습니다. IMF 역시 10월 발표한 경제전망보고서에서 세계 경제성장률을 6월에 발표했던 직전 전망치 대비 0.5%p. 상향 조정한 -4.4%로 전망하였습니다. 또한, 각국에서 시행된 강력한 재정정책과 통화정책, 그리고 2020년 하반기 주요 글로벌 제약사의 코로나19 백신 개발 및 보급 기대와 함께 코로나19 사태로 인한 글로벌 경기침체는 천천히 완화되는 기조를 보였습니다. 실제로 IMF가 2021년 1월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2020년 경제성장률은 10월에 발표한 전망치 대비 높은 수준인 -3.5%로 추산되었습니다. 

특히, 주요 글로벌 제약사의 코로나19 백신이 미국과 유럽에서 긴급사용 승인을 획득해 해당 국가 내에서 2020년 12월부터 접종이 시작되며 코로나19 사태의 종식 기대감이 높아졌습니다.
국내의 경우, 2020년 말 정부가 구매 계약을 체결한 화이자 백신 1000만명분에 더하여 2021년 2월 16일 발표된 화이자 백신 300만명분 추가구매 건까지 정부가 확보한 총 백신물량은 2021년 2월 16일 기준 7900만명분이며, 이 중 1분기에 들어올 예정인 물량은 약 149만 8500만명분입니다. 2021년
1월 28일 공개된 '코로나19 예방접종 계획'에 따르면 2월 26일부터 요양병원, 요양시설, 정신요양 및 재활시설의 65세 미만 입원, 입소 및 종사자 27만2000명에게 아스트라제네카 백신 접종 시작을 계획중에 있습니다.

현재까지 주요 글로벌 제약사의 코로나19 백신 개발 현황은 다음과 같습니다.

[주요 제약사 코로나19 백신 개발 현황]

제약사
국가
진행단계
유효성
승인 및 유통

아스트라제네카-옥스퍼드
영국-미국
사용 승인 신청 예정
70% - 90%
영국 2021년 1월 4일 접종 시작

화이자-바이오엔테크
미국-독일
영국 2020년 12월 8일 접종 시작
95%
영국 2020년 12월 8일 접종 시작

모더나
미국
2020년 11월 30일 제출
95.6%
미국 2020년 12월 21일 접종 시작

존슨앤존슨-얀센
미국-벨기에
3상 진행 중
-
-

노바백스
미국
3상 진행 중
-
-

자료 : 언론사 종합

이외에도 글로벌 제약사들을 중심으로 다양한 코로나19 치료제가 개발중에 있으며 향후 코로나19 백신 및 치료제가 전세계로 확산보급될 경우 코로나19의 종식이 앞당겨질 수 있습니다.

그럼에도 불구하고, 2020년 하반기 3자리 수준을 지속적으로 유지하던 국내 신규 확진자 수는 2020년 12월 1,000명을 돌파하며 사회적 거리두기가 2.5단계까지 격상된 바 있습니다. 비교적 강도 높은 규제와 함께 2021년 1월 들어 신규 확진자 수가 500명 이하로 감소하였으나, 종교시설 및 대학병원발 집단감염 등 소규모 집단감염 사태가 지속적으로 발생하며 신규 확진자 수가 100명 안팎에서 머물던 2020년 3분기 수준으로 회복하지는 못하고 있는 상황입니다.

또한, 말레이시아에서는 2020년 9월까지 10명 이내로 완화되었던 코로나19 일일 신규 확진자 수가 2020년 10월 제3차 대유행이 발생하며 1,000명을 돌파하였고, 2021년 1월 30일에는 5,728명의 신규 확진자가 발생하는 등 코로나19 방역 상황이 악화되고 있습니다. 이처럼 아직 코로나19 백신이 보급되지 않은 국가들을 중심으로 코로나19의 재확산 위험은 상존하고 있습니다. 또한, 그 전파력과 치명률이 파악되지 않는 자체 변이 코로나 바이러스가 영국, 미국 등 코로나19 백신 접종이 시작된 국가에서 차례로 발견되며 코로나19 사태의 불확실성은 아직 유효한 상황입니다.

반면, 코로나19의 확산으로 세계 각국 소비자들의 보건 및 위생에 대한 관심이 증대하고 있는 점은 오히려 환경가전 렌탈산업에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 환경가전 수요가 이미 안정적인 국내 시장에서는 일시불 구매에 비해 경제적 부담이 적은 렌탈 구매 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 코로나19 사태가 환경가전 렌탈산업에 미친 부정적인 영향은 타 업종에 비하여 상대적으로 제한적이었던 것으로 추정됩니다. 하
지
만 그럼에도 불구하고 코로나19 사태의 장기화에 따른 글로벌 경기위축 지속은 [사업위험 가.]에서 기술한 바와 같이 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 코로나19의 향후 추이는 여전히 불확실성이 큰 상황이오니, 투자자분들께서는 코로나19 확산 추세에 대해 지속적으로 모니터링하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

[렌탈 산업 구조적 성장과 관련된 위험]

다. 당사는 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전을 중심으로 렌탈사업을 영위하고 있습니다. 최근 1인가구의 비중이 상승하며 국내 가구형태의 구조적 변화가 발생하고 있으며 국내 소비자들은 경험 및 실용성을 중시하는 소비 트렌드를 보이고 있습니다. 또한 보건 및 위생에 대한 국민적 관심이 증대하는 등 이러한 사회적 변화와 함께 렌탈시장 규모는 B2C시장을 중심으로 지속 성장할 것으로 전망됩니다. 하지만 그럼에도 불구하고
국내외 경기둔화에 따른 소비 위축, 소비 트렌드의 새로운 변화 등에 따라 렌탈시장의 성장이 제한적
일 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

환경가전 렌탈시장은 최근 소비 트렌드 및 가구수가 변화하면서 빠르게 성장했습니다. 최근의 시장 환경은 전세계적으로 종전의 소비경제에서 공유경제로의 패러다임 변화를 야기시키고 있습니다. 소유보다는 경험을 중시하고 실용적인 소비를 선호하는 세대로의 교체가 이루어지며 비교적 저렴한 가격으로 다양한 제품을 경험해볼 수 있는 렌탈산업은 더욱 성장할 것으로 당사는 전망하고 있습니다. 실제로 한국방송광고진흥공사의 광고경기전망지수조사에 따르면 렌탈 서비스를 이용하는 가장 큰 이유로 '초기 구입비용이 적게 들어간다(40.2%)'가 조사됐으며, 렌탈 이용 시 가장 중요하게 생각하는 요소 역시 '렌탈료(25.4%)'가 집계되었습니다.

[렌탈 서비스를 이용하는 이유]

(단위: %)

렌탈 서비스를 이용하는 이유.jpg
렌탈 서비스를 이용하는 이유

자료 : 한국방송광고진흥공사, KAI 광고경기 전망지수 조사보고서

[렌탈 이용 시 가장 중요하게 생각하는 요소]

(단위: %)

렌탈 이용 시 가장 중요하게 생각하는 요소.jpg
렌탈 이용 시 가장 중요하게 생각하는 요소

자료 : 한국방송광고진흥공사, KAI 광고경기 전망지수 조사보고서

또
한
, 국내 가구수가 꾸준히 증가해온 점도 렌탈시장 성장의 원인이 되었습니다. 정수기와 같은 가전제품은 일반적으로 가구단위로 구매가 이루어지는 바, 가구수의 증가는 환경가전에 대한 수요 증가로 이어졌습니다.

통계청 국가통계포털(http://www.kostat.go.kr)에 따르면 국내 가구수는 2010년 1,734만 가구에서 2019년 2,089만 가구로 연평균 2.1%의 증가율을 나타내며 성장했습니다. 특히, 이 중 1인 가구수가 크게 증가하며 가구수 증가를 견인한 것으로 나타납니다. 1인 가구수는 2010년 414만 가구에서 2019년 615만 가구로 성장하며 연평균 성장률 4.5%를 보인 반면, 2인 이상 가구수는 2010년 1,319만 가구에서 2019년 1,420만 가구로 연평균 0.8%로 증가하며 상대적으로 낮은 성장세를 보였습니다.

전체적인 가구수 증가에 더해, 국내 가구 형태가 2인 이상 가구에서 1인 가구 중심으로 점진적으로 변화하고 있는 양상은 향후 환경가전 렌탈산업에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 당사는 전망하고 있습니다. 1인 가구는 주거 안정성이 낮은 가구로 일시불 구매보다 경제적 부담이 적은 렌탈 서비스 이용을 확대할 의향이 높게 나타나고 있으며, 실제로 2020년 신한은행 보통사람 보고서에 따르면 6개월 내 렌털 서비스를 확대할 의향이 가장 높은 가구형태는 1인 가구인 것으로 나타났습니다. 또한, 2인 이상 가구 중 렌탈 서비스를 이용하는 이유로 '제품을 (일시불)구매하고 싶지 않기 때문'을 선택한 가구는 5.8%에 불과했던 반면 1인 가구 중 해당 이유를 선택한 가구는 11.8%로 집계되었습니다.

[가구 형태별 렌탈 서비스 신규 확대 의향률]

가구 형태별 렌탈 서비스 신규 확대 의향률.jpg
가구 형태별 렌탈 서비스 신규 확대 의향률

자료 : 2020 신한은행 보통사람 보고서

이처럼 1인 가구는 경제적 안정성이 상대적으로 떨어지고 소유보다는 경험 및 실용적 소비를 선호한다는 점에서 환경가전 렌탈시장의 수요 증가에 기여했습니다. 통계청이 발표한 '장래가구특별추계: 2017~2047년'에 따르면 1인가구는 2045년 8백만 가구까지 증가해 2017년 전체 가구 중 28.5%를 차지했던 비중이 2045년 37.3%에 달할 것으로 전망하였습니다. 이에 당사는 현재의 국내 가구형태 변화 추세가 향후 당사 영위사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다.

[2017년~2047년 총가구 및 가구증가율]

(단위 : 만 가구, %)

총가구 및 가구증가율

자료 : 통계청, '장래가구특별추계: 2017~2047년’

[2017년~2047년 가구원수별 구성비]

(단위 : %)

2017년~2047년 가구원수별 구성비

자료 : 통계청, '장래가구특별추계: 2017~2047년’

이와 같은 새로운 소비문화의 확산 및 가구구조의 변화와 더불어 국내 렌탈산업은 지속적으로 성장했으며 향후 더욱 성장할 것으로 예상됩니다. 2012년 20조원 규모였던 전체 렌탈시장 규모는 매해 지속적으로 성장하여 2020년 40조원 규모에 이를 것으로 전망된 바 있으며, 이 중 B2C 렌탈 비중은 2012년 22.3%에서 빠르게 성장하여 2020년 46.1%에 달할 것으로 추정됩니다.

[국내 B2C 렌탈시장 전망]

(단위 : %)

국내 B2C 렌탈시장 전망

자료 : KT경제경영연구소, 하나금융경영연구소 '소비트렌드 변화와 B2C 렌탈시장 전망'

이처럼 국내 렌탈산업은 다양한 사회경제적 변화와 맞물려 지속적인 성장세를 보일 것으로 당사는 전망하고 있습니다. 하지만 그럼에도 국내외 경기침체에 따른 수요위축, 소비 트렌드의 재변화 등 다양한 대외변수에 따라 렌탈시장의 성장이 제한받을 수 있으니 이에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
렌탈시장 경쟁심화에 따른 위험]

라.

가전제품 렌탈시장은 가입자 기반 사업으로 이미 대규모의 가입자를 보유한 선발사업자의 시장 선점효과가 크며 후발사업자의 신규진입이 용이하지 않은 시장입니다. 하지만 최근 렌탈시장이 빠르게 성장함에 따라 삼성전자, LG전자와 같이 브랜드 인지도와 제품 경쟁력이 높은 제조업체가 렌탈 진출을 시도하고 있으며, 이에 따라 업계 내 경쟁은 더욱 심화되고 있는 추세입니다.
후발업체의 적극적인 점유율 확대전략 등으로 인하여 당사의 시장 지배력이 축소될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 렌탈사업은 가입자 기반 사업으로 광범위한 영업망 및 가입자를 보유한 기존 업체들에게는 규모의 경제를 시현할 수 있는 사업인 반면 신규업체들에게는 진입장벽이 높은 사업입니다.
렌탈 계약 체결 시 전체금액 대비 일정 비율이 판매수수료로 지급되는 반면, 렌탈료는 약정한 렌탈 기간(3 ~ 5년)동안 나누어 수취됩니다. 이에 따라 일정 수준 이상의 렌탈계정을 보유한 사업자만이 지속적으로 양의 현금흐름을 발생시킬 수 있는 구조입니다.

하지만 최근 렌탈 시장이 성장세를 보임에 따라 다양한 후발업체들이 신규진입함에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다. 렌탈 산업의 경우, 정확한 점유율이 산정되지 않습니다. 이에 따라 렌탈 부문의 매출액이 별도로 공시되어, 렌탈 매출이 파악 가능한 5개사를 대상으로 당사의 렌탈부문 매출액을 비교하였을 때,
당사의 렌탈부문 매출 점유율이 전체에서 차지하는 비중은 2016년 68.1%에서 2019년 56.8%로 하락하였습니다. 이는 당사가 비록 렌탈 계정 수 및 매출액에서 경쟁사 대비 높은 수준을 보이고 있지만, 후발 주자들의 급성장으로 향후 렌탈시장에서 당사의 경쟁우위를 보장할 수는 없다는 것을 의미합니다.

[렌탈업체별 렌탈부문 매출 비중]

(단위 : 억원, %)

렌탈업체별 렌탈부문 매출 비중.jpg
렌탈업체별 렌탈부문 매출 비중

자료 : 각사 정기보고서, 언론기사
주) 각사의 렌탈매출만 계산

또한,
LG전자에 이어 삼성전자의 렌탈 진출 역시 가시화되며 시장 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다. 삼성전자는 직접 렌탈이 아닌 교원그룹, 청호나이스 등 기존 렌탈업체에 자사 제품을 공급하는 방식으로 렌탈시장을 우회 공략하고 있습니다. LG전자의 경우, 맥주 제조기나 의류관리기와 같은 자사 신규 제품을 중심으로 렌탈품목을 확장하며 렌탈시장 내 인지도를 확장시켜 나가고 있습니다. 이처럼 브랜드 인지도와 제품 경쟁력이 높은 기성 제조업체가 서로 다른 접근법으로 렌탈소비자 침투율을 높여나감에 따라 향후 당사의 시장 지배력이 축소될 수 있습니다.

한편, 최근 몇년간 심화되는 경쟁을 상쇄할 만큼의 렌탈시장 자체의 구조적 성장이 함께 이루어졌으며, 이에 따라 당사를 포함한 렌탈업체들이 동반 성장하는 국면이 나타났습니다. 2020년 3분기말 기준 당사를 포함한 생활용품 렌탈시장 상위 6개사의 총 렌탈계정수는 1,392만 계정으로 이는 2015년말 기준 약 888만 계정에서 연평균 약 9.4% 성장한 수치입니다. 이 중
당사의 계정은 2015년 9월 기준 478만 계정에서 2020년 9월 기준 576만 계정으로 연평균 약 3.8% 성장했습니다.

[당사 품목별 렌탈계정수 추이]

(단위 : 계정)

당사 품목별 렌탈계정수 추이.jpg
당사 품목별 렌탈계정수 추이

자료 : 당사 자료
주) 합계는 당사의 모든 제품을 포함한 총계정 수로 계산

또한, 심화되는 시장경쟁에 대응하여 당사는 사회적 트렌드에 맞춘 다양한 신제품을 출시하며 경쟁력을 유지하고 있습니다.
하지만 경쟁사의

적극적인 점유율 확대전략,
제조 대기업의 렌탈시장 지배력 확대 등으로 인해 향후 시장 경쟁이 더욱 치열해질 경우, 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 

[동남아시아 해외사업 관련 위험]

마.
동남아시아 시장은 한국과 비슷한 생활방식을 지니고 높은 GDP 성장률을 나타내는 시장으로 환경가전 렌탈사업이 안정적으로 자리잡기 위한 기반이 마련되어 있는 시장
입니다. 이에 당사를 포함한 국내 렌탈업체들은 해당 지역에 대거 진출하였고, 특히 말레이시아 시장의 경우 2012년부터 2019년까지의 기간 동안 한국향 정수기 수입 금액이 연평균 58%씩 고성장하는 등 한국형 환경가전 렌탈시장이 안정적으로 자리잡았습니다. 하지만
2020년 10월 이후 말레이시아 내 코로나19 재확산으로 인해 이동제한조치가 지속되고 있으며 2021년 1월 비상령이 선포되는 등 높은 수위의 규제가 시행
되고 있습니다. 또한, 세계 4위의 높은 인구수, 빠른 경제성장률, 심각한 하천오염 등에 힘입어 말레이시아 다음으로 유망한 환경가전 렌탈시장으로 주목받는
인도네시아 시장은 빈부격차가 심하게 벌어지는 다양한 섬시장으로 분열
되어 있어 현재 진출이 가능한 섬 시장이 제한적인 상황입니다. 이외에도,
태국의 향후 공기청정기 규제계획 발표, 베트남 내 지식재산권 보호 미흡 등 동남아시아 시장 내 산재해 있는 다양한 위험요소로부터 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있사오니 투자자께서는 이 점 유의하시
기
바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재, 6개의 해외 법인 지분 100%를 보유하고 있으며, 이 중 동남아시아 국가로는 말레이시아, 태국, 인도네시아, 베트남 총 4개국에서 사업을 영위 중입니다. 2006년 말레이시아에 진출하였고 말레이시아 법인의 성장을 바탕으로 2019년 인도네시아 및 2020년 베트남에 신규 법인을 설립하여 사업을 확장 중에 있습니다.

[당사 연결기준 해외 자회사 매출액 요약표]

(단위 : 억원)

구 분
2020년
3Q 누적
2019년
3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

말레이시아
4,881
3,737
5,263
3,534
2,075
1,430
977

USA
1,111
670
973
805
650
602
572

태국
193
149
203
131
124
114
63

중국
15
26
37
43
64
140
125

인도네시아
25
-
3
-
-
-
-

합계
6,224
4,582
6,479
4,514
2,913
2,286
1,737

매출액 비중 주1)
26.2%
20.6%
21.5%
16.7%
11.6%
9.6%
7.5%

동남아시아 비중 주2)
21.5%
17.5%
18.1%
13.6%
8.8%
6.5%
4.5%

자료 : 당사 정기보고서
주1) 해외법인 매출액 합계 / 연결 기준 당사 총 매출액 합계

주2) 말레이시아, 태국, 인도네시아 법인 매출액 합계 / 연결 기준 당사 총 매출액 합계

2015년 4.5%에 불과하던 동남아시아 지역 자회사 매출액 비중의 합은 2019년 18.1%, 2020년 3분기말 연결 기준 동남아시아 지역 자회사 매출액의 합은 5,098억원으로 당사 총 매출액인 2조 3,748억원 대비 21.5%의 높은 비중을 차지하고 있습니다.
이처
럼 동남아시아 지역은 당사 연결기준 매출 및 수익성에 있어 그 중요성이 매우 높은 시장입니다. 특히, 한국과 비슷한 생활방식을 향유하고 있고 GDP 성장률이 비교적 높은 지역이라는 점에서 국내형 환경가전 렌탈시장이 자리잡기에 유망할 것으로 예상되고 있습니다.
이에 따라 해당 지역과 관련된 제반 위험은 당사 영위사
업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 관찰이 필요합니다.

말레이시아 시장의 경우, 국내형 정수기 렌탈시장이 자리잡아 지속적으로 성장하고 있으며 국내 렌탈 업체들이 집중적으로 경쟁하고 있는 해외시장입니다. 2019년 말레이시아의 한국으로부터의 정수기 수입은 전체 정수기 수입의 61%를 차지하였으며 이러한 한국산 정수기 수입 금액은 2012년부터 2019년까지 연평균 58%씩 고성장하였습니다.

[말레이시아의 전체 정수기 수입 규모 대비 한국산 수입 규모 비중]

(단위 : %)

년도
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012

비중
61
63
56
47
30
17
13
6

자료
:
한국무역협회

이러한 정수기 수입수요의 증가는 말레이시아의 높은 GDP 성장률과 함께 나타났으며, 당사가 말레이시아에 진출한 2006년 당시 $6,209 수준이었던 말레이시아의 1인당 GDP는 2019년 $11,414 수준까지 고성장하였습니다. 이는 2019년 기준 인도네시아의 1인당 GDP인 $4,193, 태국의 1인당 GDP $8,178, 베트남의 1인당 GDP $2,715 수준과 비교했을 때 확연히 높은 수준입니다. 또한, 1인당 연간소득 $3,000~$15,000 수
준을 나타내는 중산층 인구 비중 역시 동남아시아 지역에서 말레이시아가 2011년에 이미 50%를 넘어선 반면 같은 해에 태국은 30%, 인도네시아는 10% 수준이었던 만큼 말레이시아의 소비력은 상대적으로 높습니다.

[동남아시아 국가별 1인당 GDP 추이]

(단위 : USD)

동남아시아 국가별 1인당 gdp 추이.jpg
동남아시아 국가별 1인당 GDP 추이

자료 : World Bank

이에 따라 말레이시아는 동남아시아 지역 내 매출 비중에서도 확연한 차이를 보이고 있습니다. 2020년 3분기말 기준 미국과 중국을 제외한 동남아시아 해외법인 총매출액인 5,113억원 중 말레이시아 내 매출액은 4,881억원으로 약 95.5%의 비중을 차지했으며, 미국과 중국을 포함한 해외법인 총매출액인 6,223억원 중에서는 약 82.2%를 차지했습니다. 

당사는 말레이시아 내 환경가전 렌탈시장의 점유율 1위 업체로서 말레이시아 내 당사의 렌탈 계정은 2015년 약 27만 개에서 2020년 3분기 약 164만 개로 빠르게 성장하였습니다.

[당사 말레이시아 법인의 렌탈계정 추이]

(단위 : 천 계정)

당사 말레이시아 법인의 렌탈계정 추이.jpg
당사 말레이시아 법인의 렌탈계정 추이

자료 : 당사 실적보고서

말레이시아는 한국과 유사한 생활방식을 향유하고 있고 국내형 렌탈 개념 역시 보편화되어 있다는 점에서 향후 말레이시아의 1인당 GDP수준이 국내와 같은 수준까지 성장한다면, 말레이
시아 내 정수기 보급률 역시 국내와 비슷한 수준으로 상승할 수 있을 것으로 당사는 예상하고 있습니다.
또한, 인도네시아로부터 날아오는 연무에 따른 말레이시아 내 대기질 오염 이슈 및 코로나19 사태 등으로 말레이시아 내 위생에 대한 관심이 증대하며 공기청정기와 같은 다른 렌탈 품목으로의 상품 다변화 역시 가능할 것으로 당사는 전망하고 있습니다.
실제로 2020년 10월 누적 기준 말레이시아의 한국산 공기청정기 수입금액은 작년 동기 대비 47.5% 급증한 것으로 나타납니다.

이처럼 말레이시아 내 환경가전 렌탈시장은 추가적인 성장여력을 나타내고 있음에도 불구하고 말레이시아 내 코로나19 사태 악화에 따른 위험이 상존하고 있습니다.
현재 말레이시아는 교도소 집단감염 등으로 인해 2020년 10월 이후 심각한 코로나19 재확산을 겪고 있습니다. 확진자 수가 급등함에 따라 이동제한조치가 지속되고 있으며, 2021년 1월 비상령이 선포되는 등 높은 수위의 규제가 시행되고 있습니다. 2021년 2월 14일 기준 말레이시아의 총 확진자 수는 261,805명이며 2021년 1월 16일 이후 지속적으로 매일 3,000명대 이상의 신규 확진자가 발생하고 있습니다.

[말레이시아 일별 신규 확진자 수 추이]

(단위 : 명)

말레이시아 확진자 수.jpg
말레이시아 일별 신규 확진자 수 추이

자료 : JHU CSSE COVID-19 Data

따라서 상기의 말레이시아 내 환경가전 렌탈시장의 높은 성장 여력에도 불구하고 
코로나19 재확산 및 각종 규제에 따른 소비심리 위축, 이동제한령에 따라 가정방문을 중심으로 이루어지는 당사의 렌탈사업 제한될 수 있는 가능성이 상존하는 등 향후 코로나19 사태의 확산 추세에 따라 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사는 말레이시아에서의 성공적인 사업 성과를 바탕으로 인도네시아에 2019년 신규 진출하였습니다.
인도네시아는 말레이시아 인구의 약 8.5배 수준의 높은 인구수, 심각한 하천오염에 따른 깨끗한 물 수요 증대, 빠른 속도의 경제성장률 등으로 말레이시아 다음으로 유망한 환경가전 시장으로 대두되었습니다. 하지만 인도네시아는 하나의 거대 시장이 아닌 경제적으로 격차가 벌어지는 여러 개의 작은 섬 시장으로 구분되어 있으며,
2020년 3분기말 기준
렌탈료 지불여력을 보유한 시장은 자카르타를 포함한 소수의 소득상위권 도시로 제한되어 있습니다. 

또한, 인도네시아의 1인당 GDP가 2019년 기준 $4,136 수준으로 말레이시아의 2000년대 초반 수준임을 고려했을 때 환경가전 렌탈 시장이 인도네시아 전체시장에 기반을 갖추기 위해서는 장기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 이처럼 해외시장으로의 진출은 초기부담비용이 높고 문화차이와 같은 리스크가 존재하는 반면, 규모의 경제를 확보할 수 있는 계정수를 확보하기까지는 일정 시간이 필요하다는 점에서 향후 인도네시아의 GDP 성장률, 렌탈 개념의 문화적 수용 등 대외적 변수에 따라 당사 인도네시아 법인의 매출 및 수익성이 변동할 가능성이 존재합니다. 

이외에도, 태국 내 미세먼지 이슈에 따른 공기청정기 수요가 증가로 인해 태국산업표준원은 향후 공기청정기를 강제인증 품목에 편입하여 미세먼지의 실제 감축효과에 대한 실효성을 집중 평가할 예정이라고 밝힌 바 있습니다. 또한, 베트남 내 한류 열풍으로 한국 브랜드 가치가 높아졌으나 지식재산권 보호 등 정부차원 규제가 미흡하여 복제품이 많이 유통되고 있는 상황입니다. 이처럼 동남아시아 내 렌탈시장은 높은 성장잠재력을 지녔음에도 불구하고 지역 내 다양한 위험요소가 산재함에 따라 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있사오니 투자자분들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[미국 해외사업 관련 위험]

바. 미국 내 공기청정기 시장은 실내 공기질에 대한 미국인들의 인식이 높아짐에 따라 점진적으로 성장하고 있습니다. 이에 당사는 2017년 공기청정기 최초로 아마존 인공지능 플랫폼 알렉사(Alexa)를 연동한 서비스를 개시하고, 2018년
아마존의 소모품 자동 배송 시스템 DRS 서비스를 시
작하
는 등 인공지능(AI) 및 사물인터넷(IoT) 기술을 접목한 제품을 출시하며 성과를 거둔 바 있습니다. 또한, 기존에 규모가 크지 않았던 미국 내 비데 시장은 코로나19 사태로 인한 화장지 품귀 현상으로 그 규모가 빠르게 성장하였고, 이에 당사의 비데 매출도 함께 성장했습니다. 다만,
미국에서 당사가 영위하는 사업은 국내 및 말레이시아와 달리 시판 매출 비중이 35%에 달하고 있으며, 이는 당사가 두각을 나타내고 있는 방문판매를 통한 렌탈 및 유지관리 서비스를 미국 시장에서 선보이는 데 제한적일 수 있음
을 의미합니다. 또한, 코로나19 사태로 인한 화장지 품귀현상 및 2020년 3분기 미국 서부 산불 등
2020년 미국법인의 매출을 견인하였던 요소들이 단기적 현상으로 끝날 수 있다는 점에서 당사의 향후 미국 내 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 미국 자회사 재무제표 요약]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 3Q 누적
2019년 3Q 누적
2019년
2018년

자 산
1,014
657
712
601

부 채
806
724
718
582

자 본
208
-68
-6
19

매출액
1,111
670
973
805

당기손익
193
-3
57
29

총포괄손익
189
-1
55
29

자료 : 당사 연결감사보고서

당사는 2007년 미국 법인을 설립하여 미국 시장에 진출하였으며, 현재 미국 시장에서 환경가전제품 일시불 판매 및 렌탈 판매업을 영위하고 있습니다. 당사 미국 법인은 2020년 3분기말 매출액 1,111억원으로 2020년 3분기말 당사 전체 매출액의 약 4.7% 정도의 비중을 차지하고 있습니다.

미국 내 공기청정기 시장은 실내 공기질에 대한 미국인들의 인식이 점차 높아짐에 따라 점진적으로 확대되고 있습니다. 미국의 일반적인 가정집
대부분이 바닥 자재가 카펫으로 마감되어 있으며 특히 반려 동물을 키우는 경우 카펫에 쌓인 먼지로 인해 천식이 발생하는 경우가 흔히 발생하고 있습니다. 이에 따라 공기청정기 수요가 점차 증대하고 있으며, 유로모니터(Euromonitor) 통계자료에 따르면, 미국의 공기청정기 판매 대수는 2004년 6천 7백만 대에서 2018년 7천 8백만 대로 증가하였습니다. 

[미국 공기청정기 시장 규모]

(단위 : 만 대)

미국 공기청정기 시장 규모

자료 : Euromonitor, 한국무역협회 '미국 공기청정기 시장동향'

[2017~2019년 미국 공기청정기 수입 현황]

(단위 : 백만USD, %)

순위
국명
수입액 (백만USD)
시장 점유율(%)
성장률(%)

2017
2018
2019
2017
2018
2019
2019/2018

1
중국
220
226
321
14.68
14.92
21.04
42.06

2
독일
202
236
287
13.51
15.58
18.78
21.38

3
캐나다
156
173
218
10.4
11.37
14.24
26.15

4
일본
452
325
167
30.16
21.44
10.91
-48.74

5
멕시코
54
65
74
3.62
4.31
4.81
12.55

6
이탈리아
52
81
64
3.47
5.33
4.18
-21.08

7
대한민국
30
51
57
2.02
3.36
3.71
11.15

8
스위스
35
33
47
2.35
2.17
3.1
44.15

9
영국
43
45
46
2.86
2.99
3
1.07

10
네덜란드
14
19
21
0.93
1.24
1.37
11.67

자료 : Global Trade Atlas, 한국무역협회

미국의 공기청정기 수입량 역시 매년 증가 추세를 보이는 중이며, 이 중 한국은 7위 수입국으로 2017년 약 3000만 달러에서 2019년 약 5700만 달러로 수출 규모가 증가하였고, 같은 기간 동안 시장 점유율 역시 2.02%에서 3.71%로 증가한 모습을 보이고 있습니다.

다만, 미국 공기청정기 시장의 10위권 순위는 2017년부터 2019년까지 3년의 기간 동안 순위의 변화가 없었으며, 국내 및 동남아시아 시장 대비 미국 시장 내 국내산 공기청정기의 시장점유율 확대는 제한적일 수 있습니다. 

또
한, 미국은 동양권과 생활 환경이 상이하여 렌탈 사업이 정착하기 쉽지 않으며 이에 따라 렌탈시장의 안착 및 성장이 제한적일 수 있습니다. 일반적으로 서양 문화권은 사생활을 중시하고 타인이 자신의 주거시설에 출입하는 것을 꺼리며, 가구 간 이동 거리가 멀어 국내 및 말레이시아와 같은 당사 코디들의 방문 관리가 용이하지 않다는 특징이 있습니다. 이에 당사는 과거 미국 현지 교민들을 상대로 렌탈 계정 늘리기에 주력해 왔으나, 계정 성장세는 최근 다소 둔화되었습니다.

이에 따라 당사는 인공지능(AI) 기술을 접목한 공기청정기를 출시하는 등 차별화된 제품을 판매하며 일시불 판매에도 주력하고 있습니다.

반면, 당사가 미국 시장에서 판매하고 있는 비데의 경우 미국인들 사이에서 비데가 대중적으로 받아들여지는 문화가 아니었다는 점에서 두각을 나타내지 못했던 시장이었습니다. 그러나 금번 코로나19 사태로 미국 내 '화장지' 품귀현상이 발생하면서 비데 수요가 급증하였습니다. 이와 함께 주로 현지 한인을 대상으로 렌탈사업을 영위하던 당사 미국법인은 비데의 일시불 판매 매출이 빠르게 성장했습니다.

이처럼 미국 내에서 시장 규모가 확대되는 공기청정기, 비데 등 미국 내 환경가전 시장에서 당사의 현지법인 매출 또한 증가추세에 있습니다. 2018년 약 805억원 규모였던 매출액은 2020년 3분기에 1,111억원 까지 증가하였습니다.

그럼에도 불구하고 당사가 국내 및 동남아시아에서 경쟁 우위를 가지고 있던 방문판매를 통한 렌탈 및 유지관리 서비스가 미국 시장에서는 주목받지 못한다는 점, 당사 이외에도 다수의 글로벌 환경가전 제조업체들이 경쟁을 펼지고 있다는 점을 고려하면 당사의 미국 내 전망이 긍정적으로만 바라볼 수는 없다고 판단됩니다. 당사 대비 우수한 기술력과 판매망을 확보한 경쟁업체가 급 성장하여 당사의 점유율을 구축할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 향후 미국 내 환경 가전 업체들의 경쟁 및 판매 전략을 유심히 모니터링할 필요가 있다고 판단됩니다.

또한, 코로나19 사태로 인한 비데 관심 증대, 2020년 3분기 미국 서부 산불에 따른 공기청정기 판매 급증 등 2020년에 나타났던 매출 급증 요인들은 앞으로도 그 효과가 유지될지 여부가 불확실한 요소입니다. 따라서 이와 관련한 변수들에 의해 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[제품 규제에 따른 위험]

사.
당사가 영위하는 환경가전 사업은 소비자의 보건 및 위생과 직결되는 분야이며 이에 따라 관련 규제가 지속적으로 강화되고 있습니다. 「정수기의 기준·규격 및 검사기관 지정고시」는 정수기가 의무적으로 제거해야 하는 성분의 항목과 제거율 기준, 품질검사 기관 및 방법 등에 대하여 고시하고 있으며 2016년 2월 29일 검사 기준을 강화하는 방향으로 개정된 바 있습니다. 또한, 2019년 6월 25일 환경부는 당사를 포함한 19개 생활화학제품 제조·수입·유통업체 및 2개 시민단체와 함께 제2기 생활화학제품 안전관리 자발적 협약을 체결하여 소비자 보호를 강화하였고, 산업통산자원부 국가기술표준원은 '2021년 제품안전 정책방향'을 통해 공기청정기를 안전관리 강화대상품목에 포함하였습니다. 이처럼
환경가전 제품에 관한 규제가 강화됨에 따라 직원에 대한 안전관리 교육 확대, 신규 품질기준에 따른 신제품 투자 확대, 성분 공개에 따른 기술 유출 위험 증가 등 당사의 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 제조, 렌탈 및 판매하는 정수기는 소비자의 건강 및 위생과 직결되는 제품으로서 제품의 품질 등에 관한 규제가 이루어지고 있는 품목에 속합니다. 「먹는물관리법」 제36조제1항 및 제37조제1항에 따르면 환경부장관은 정수기의 종류, 성능, 사후관리 등에 관한 기준과 성분에 관한 규격을 정하여 고시할 수 있으며, 제36조제3항에 의하면 이러한 기준 및 규격에 맞지 않는 정수기는 판매될 수 없습니다. 이에 따라 「정수기의 기준·규격 및 검사기관 지정고시」가 시행되었으며, 동 고시는 정수기가 의무적으로 제거해야 하는 성분 항목, 제거율 기준, 품질검사 기관 및 방법 등에 대하여 고시하고 있습니다. 

해당고시의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[「정수기의 기준·규격 및 검사기관 지정고시」 주요내용]

조항
내용

제5조제1항
- 정수기의 재질기준

제7조제1항
- 의무적으로 정수해야 하는 검사항목별 제거율 기준

제9조
- 정수기품질검사기관으로 한국물기술인증원 지정

제10조
- 정수기품질검사 방법

제13조
- 품질검사결과 합격된 제품에 발급되는 품질검사성적서의 유효기간을 2년으로 지정

제19조
- 제품안내서에 기재되어야 하는 내용

자료: 국가법령정보센터

해당 고시는 2016년 2월 29일 개정되어 기존에 원재료에만 적용되었던 용출 안전성 시험을 최종 정수기 완제품에까지 확장적용한 바 있으며, 최초 품질검사를 받은 제품도 2년마다 정기검사를 받도록 하였습니다. 반면, 고성능 활성탄 필터 개발을 촉진하기 위하여 활성탄 필터의 입자크기 제한을 폐지하는 등 정수기 업체의 신제품 개발을 지원하는 방향의 개정도 포함하였습니다. 이처럼 정수기 제품과 관련된 규제의 변화는 품질 개선, 신제품 투자 등 업계 흐름의 향방을 결정하는 데 유효한 영향력을 미칠 수 있습니다.

또한, 환경부는 2019년 6월 25일 당사를 포함한 19개 생활화학제품 제조·수입·유통업체 및 2개 시민단체와 함께 제2기 생활화학제품 안전관리 자발적 협약을 체결하여 소비자 보호를 강화한 바 있습니다. 체결일로부터 2년 간의 협약기간 동안 생활화학제품의 전성분을 공개하고 안전 책임주의를 확대하는 등 소비자 보호를 위하여 민관이 함께 노력한다는 내용을 골자로 하고 있으며, 이에 당사는 당사의 가습공기청정기에 사용 중인 가습필터 5종에 대하여 전 성분을 공개하였습니다. 또한, 생활화학제품 안전관리 교육을 강화하고 소비자 피해 보상 관련 사내 규정을 보완하는 등 협약 사항을 이행하며 소비자 보호를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

뿐만 아니라, 산업통산자원부 국가기술표준원은 '2021년 제품안전 정책방향'을 통하여 코로나19로 소비가 증가한 비대면 관련 제품에 대한 안전관리를 강화하겠다고 발표하였으며, 관리 대상 품목에 공기청정기를 포함한 바 있습니다. 이처럼 위생 및 보건에 대한 소비자의 지속적인 관심 증대와 함께 환경가전 제품에 대한 규제는 강화되고 있는 추세입니다. 이러한 규제 강화는 환경가전 제품 제조 및 판매업체의 직원 대상 교육 확대, 강화된 품질기준에 따른 투자 확대, 성분 공개에 따른 기술유출 위험 증가 등 사업 영위와 관련된 제반 비용을 증가시킬 수 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 정부의 환경 규제가 당사에 끼칠 영향을 합리적으로 판단하기는 어렵습니다. 다만, 향후 환경가전 제품에 대한 규제 향방에 따라 당사의 수익성이 유의미한 영향을 받을 수 있으니 환경 규제와 관련된 사항에 대해서 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[국내사업 매출액 하락 위험]

가.
당사의 전체 매출액은 2020년 3분기 누적 기준 2조 3,748억원을 기록하며 2019년 3분기 누적 2조 2,243억원 대비 6.8% 증가했습니다.
특히, 전체 매출액 중 85.2%의 비중을 차지하는 렌탈사업 부문은 2020년 3분기 누적 2조 241억원을 기록하며 2019년 3분기 누적 1조 8,430억원 대비 9.8% 증가하였고, 2017년부터 2019년까지의 기간 동안 연평균 11.6%의 성장률을 기록했습니다. 렌탈사업 부문의 이와 같은 안정적인 매출 증가세와 함께 당사는 향후에도 안정적인 매출을 창출할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나
국내 환경가전 렌탈 시장의 경쟁 심화, 과거 얼음정수기 리콜 및 CS노조 파업과 같은 예기치 못한 이슈 발생 등으로 당사의 국내사업 매출 및 수익성에 부정적인 영향
이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[연결기준 주요 제품 매출액 추이]

(단위 : 억원)

사업부문
품 목
구체적용도
2020년
3Q 누적
2019년
3Q 누적
2019년
2018년
2017년

렌탈
정수기군
정수
7,023
7,013
9,364
9,461
9,615

비데군
세정
2,373
2,346
3,134
3,110
3,060

공기청정기군
실내 공기청정
3,100
2,869
3,880
3,453
3,077

연수기군
연수
259
219
299
269
369

매트리스
매트리스
1,800
1,350
1,780
1,693
1,530

기타
음식물처리기 외
371
655
849
254
12

연결 종속회사 매출액
정수기 외
5,316
3,977
5,602
3,838
2,347

소 계
-
20,241
18,430
24,908
22,077
20,011

렌탈 매출 / 총 매출액
85.2%
82.9%
82.5%
81.5%
79.5%

일시불
정수기군
정수
90
96
176
123
174

비데군
세정
29
34
43
48
63

공기청정기군
실내 공기청정
137
357
423
309
208

연수기군
연수
8
14
17
29
255

매트리스
매트리스
42
32
45
78
106

기타
수출/화장품 등
1,020
1,265
1,655
1,858
1,902

연결 종속회사 매출액
정수기 외
1,709
1,287
1,873
1,576
1,740

소 계
-
3,035
3,085
4,232
4,021
4,446

일시불 매출 / 총 매출액
12.8%
13.9%
14.0%
14.9%
17.7%

기타매출
-
AS/용역 등
119
157
205
234
224

연결 종속회사 매출액
정수기 외
353
571
845
740
487

소 계
-
472
729
1,050
974
711

매 출 총 계
-
-
23,748
22,243
30,189
27,073
25,168

자료 : 당사 정기보고서
주) 연결 기준

당사는 1989년 5월 설립되어 정수기, 공기청정기 환경가전의 제조, 판매 및 렌탈을 주력사업으로 영위하고 있습니다. 1998년 국내 최초로 정수기 렌탈 방식을 도입하여 렌탈 시장을 선점하였고, 브랜드 인지도를 기반으로 업계 1위의 시장 지위를 유지하고 있습니다. 이후 제품기술력, 서비스, 마케팅 역량에서도 경쟁우위를 지속하여 비데, 공기청정기 등 렌탈 제품에서도 상위권의 시장지위를 확보하고 있습니다. 

당사 연결기준 제품별 매출액 추이를 살펴보면, 국내 렌탈 사업의 비중은 당사 전체 매출액의 80% 이상을 차지하고 있습니다. 특히, 국내 렌탈 시장을 개척하였던 정수기의 경우, 2020년 3분기말 연결 기준 매출액 7,113억원을 기록하여 당사의 총 매출에서 30.0%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 2012년 이전까지는 국내 시장점유율 50%를 상회하였으나, 렌탈 시장 내 다수 경쟁업체의 진입 및 전반적인 정수기 보급률의 상승으로 당사 정수기 부문의 매출액 비중은 2017년 41.2%, 2019년 40.2%에서 2020년 3분기말 기준 30.0%로 점진적으로 감소하고 있는 추세 입니다.

한편, 당사는 사업 포트폴리오를 다변화하여 공기청정기, 비데, 매트리스 군까지 렌탈 사업을 하고 있습니다. 특히 공기청정기 렌탈 사업의 경우, 대기질 악화로 우호적인 수요 환경이 조성되어 2017년 3,077억원을 기록하던 매출액이 2019년에는 3,880억원, 2020년 3분기말 기준 3,100억원으로 연평균 7.7% 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 

[국내 렌탈 및 멤버쉽 계정 추이]

(단위 : 천 건)

2020년 3Q
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

누적계정 수
6,306
6,281
5,900
5,748
5,703
5,771

렌탈계정
5,762
5,688
5,230
4,970
4,849
4,832

멤버쉽
544
593
670
778
854
939

정수기 계정비중
43.00%
43.60%
45.70%
47.40%
49.10%
50.70%

자료 : 당사 제공
주1) 멤버쉽 계정 : 일시불 판매나 렌탈기간 만료 고객 대상으로 관리서비스를 제공하는 계정

일반 소비자들은 통상 3년에서 7년 사이 렌탈 계약을 당사와 체결하고, 계약 시점에 발생하는 등록비와 매월 지불하는 렌탈료가 당사의 렌탈 매출을 구성하게 됩니다. 계약기간이 만료되면 소비자는 제품의 소유권을 이전받고 계약을 만료 시키거나, 새로운 제품을 재렌탈하거나, 소유권을 이전받은 후 멤버십 서비스에 가입하여 관리서비스를 제공받을 수 있습니다.

이와 같이 렌탈사업의 비즈니스 모델을 살펴보았을 때, 당사 렌탈 매출액의 증가 요인은 1) 신규 고객 유치로 인한 렌탈 계정 순증, 2) 기존 고객의 PPC(중복 사용률) 증가, 3) 만기 도래 고객의 신상품 재렌탈 세 가지로 정리할 수 있습니다. 

당사 국내 누적 렌탈계정 수는 2020년 3분기말 기준 630만 계정을 기록하고 있으며, 얼음정수기 중금속 검출 이슈가 발생했던 2016년 순감소를 제외하면 꾸준히 계정 수의 순증을 보이고 있습니다. 다만 2018년부터 경쟁심화 및 보급률 상승으로 정수기 렌탈 계정은 정체되고 있으며, 신규 공기청정기 및 매트리스 렌탈 계정 수의 증가로 인해 정수기 렌탈계정 수가 전체 렌탈 계정 수에서 차지하는 비중도 2015년 50.7%에서 2019년 43.6%, 2020년 3분기말 기준 43.0%로 줄어들고 있습니다.

[당사 렌탈제품 PPC(Product Per Customer; 고객 중복 사용률) 추이]

(단위 : 개)

2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

PPC
1.77
1.7
1.67
1.64
1.63
1.61

자료 : 당사 제공
주1) PPC 산식 = 총 렌탈 계정수 / 렌탈 가입 가구수

렌탈 판매는 일시불 판매와 달리, 판매 이후에도 정기적으로 관리 서비스를 제공함으로써 고객과의 접점을 유지합니다. 이는 당사의 타 렌탈 품목에 대한 침투율을 높이는 데 유리하게 작용하고 있습니다. 또한 당사는 정수기 뿐 아니라, 공기청정기, 비데, 연수기, 매트리스 등으로 렌탈 품목을 다변화시킴에 따라 당사의 PPC(가구당 중복 사용률)는 2014년 1.61에서 2019년 1.77로 증가 추세에 있습니다. 이는 당사 렌탈 계정을 사용하는 가구 당 평균적으로 1.77개의 당사 렌탈제품을 사용하고 있다는 사실을 의미하며, 기존 사용자들의 사용 품목이 확대된 것으로 해석이 가능합니다. 

렌탈 계약 종료 이후, 소비자들은 신상품을 재렌탈하거나, 소유권 이전 후 멤버십 서비스에 가입하여 렌탈료 대비 절반의 가격으로 관리 서비스를 받을 수 있습니다. 2019년 기준으로 렌탈 계약이 만료된 고객 중 45.2%가 신상품을 재렌탈 하였으며, 31.8%가 멤버십 서비스에 가입하여 사후 관리를 받았습니다. 이를 유보율(신상품 재렌탈 비율 + 멤버십 서비스)이라 하며, 2019년 당사 고객 유보율은 77%로 2015년 78%와 큰 차이를 보이지 않아, 브랜드 로열티가 쉽게 변하지 않는 것으로 해석됩니다. 

렌탈 고객 계정이 증가하더라도 유입된 고객이 상당기간 유지되지 못할 경우, 현금흐름의 안정성을 가지기 어려워 해약률을 낮은 수준에서 관리하는 것 역시 당사 렌탈사업의 경쟁력 입니다. 당사의 렌탈 해약률은 2020년 3분기말 기준 0.94%를 기록하였습니다. 2016년 3분기부터 얼음 정수기 리콜 사태로 인해, 소비자들의 렌탈 계약 해지가 증가하여 1.53%의 높은 해지율을 기록하였지만, 이후 꾸준히 하향 안정화되어 평균적으로 1% 내외 수준에서 유지되었습니다. 다만 CS닥터 노조 파업으로 인한 A/S 지연 및 코로나바이러스 등의 이슈로 해약률이 2020년 1분기에는 1.11%로 상승하였지만 이후 3분기말 기준 0.94% 수준으로 관리되고 있습니다.

당사는 현재까지 1) 신규 가입으로 인한 고객 유치, 2) PPC, 3) 렌탈 만기 도래 고객의 유보율 증가를 실현해 왔으며, 이는 당사의 환경가전 제품의 높은 사용가치, 코디를 중심으로 한 차별화된 서비스, 높은 브랜드 이미지와 우월적인 시장지위 등에 기인한 것으로 보입니다. 한 번 고객이 유입되면, 해약하지 않는 한 안정적으로 현금흐름이 창출되는 렌탈 산업의 특성 상, 이러한 기조는 쉽게 변하지 않을 것으로 예상됩니다.

그러나 렌탈 사업의 경쟁 과다로 시장점유율이 하락하고, 과거 얼음정수기 리콜, CS노조 파업 등 당사에 국한된 예기치 못한 이슈가 발생하여 해약률 및 기존 고객 이탈이 증가한다면, 이는 당사 국내 렌탈 매출 수익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 이는 당사 수익의 하락으로 이어질 수 있으니 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[해외사업 매출액 하락 위험]

나.

당사는 말레이시아, 미국 등 6개국가에서 활발하게 해외사업을 영위하고 있습니다.
2020년 3분기 누적 기준 당사의 해외 자회사 총 매출액은 연결기준 전체 매출액 대비 26.2%인 6,224억원을 기록했습니다. 이는 해외 자회사들의 매출 변화가 당사 전체 매출액에 큰 영향을 미칠 수 있음을 의미하며, 이에 따라 해외 자회사들의 영업환경 변화에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 특히,
2020년 3분기 시작된 말레이시아 내 제3차 코로나19 대유행 및 미국 현지법인의 일시불 판매 비중이 높은 사업 구조 등 당사의 해외사업 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험이 상존
하고 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 종속회사 지분소유 현황]

회사명
소유지분율
소재지
결산월
업 종

당기말
전기말

Coway China Co., Ltd.
100%
100%
중 국
12월
공기청정기 등 판매

COWAY (Thailand) Co., Ltd.
 (구, WOONGJIN COWAY (Thailand) Co., Ltd.)

100%
100%
태 국
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
 (구, WOONGJIN COWAY (Malaysia) SDN. BHD.)

100%
100%
말레이시아
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

Coway USA. Inc.(구, Woongjin Coway USA. Inc.)

100%
100%
미 국
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
100%
100%
인도네시아
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

Coway Vina Co.,Ltd.
100%
-
베트남
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

코웨이엔텍(주)(구, 웅진코웨이엔텍(주))

100%
100%
한 국
12월
수처리기기 등 산업설비 제조

포천맑은물(주)(주1)
70%
70%
한 국
12월
공업용수공급 건설 및 운용

미추홀맑은물(주)(주1)
100%
-
한 국
12월
공업용수공급 건설 및 운용

(주1) 종속기업인 코웨이엔텍(주)가 지분을 소유하고 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재, 9개의 종속회사를 보유하고 있으며, 이 중 6개의 해외 법인 지분 100%를 보유하고 있습니다. 2006년 말레이시아, 2007년 미국에 진출하였고, 이들 해외 법인의 성장을 바탕으로 2019년 인도네시아 및 2020년 베트남에 신규 법인을 설립하여 사업을 확장 중에 있습니다.

[당사 해외 자회사 매출액 요약표]

(단위 : 억원)

구 분
2020년
3Q 누적
2019년
3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

말레이시아
4,881
3,737
5,263
3,534
2,075
1,430
977

USA
1,111
670
973
805
650
602
572

태국
193
149
203
131
124
114
63

중국
15
26
37
43
64
140
125

인도네시아
25
-
3
-
-
-
-

합계
6,224
4,582
6,479
4,514
2,913
2,286
1,737

매출액 비중 주1)
26.2%
20.6%
21.5%
16.7%
11.6%
9.6%
7.5%

자료 : 당사 정기보고서
주1) 해외법인 매출액 합계 / 연결 기준 당사 총 매출액 합계

해외 법인의 매출액 실현이 본격화되면서 2015년 불과 7.5%에 불과하던 해외법인 매출액 비중은 2019년 21.5%, 2020년 3분기말 연결 기준 해외 자회사 매출액의 합은 6,224억원으로 당사 총 매출액은 2조 3,748억원 대비 26.2%의 높은 비중을 차지하고 있습니다.
이는 당사 주요 해외 자회사들의 영업환경 변화에 따른 매출액 변동이 당사 전체 실적에 큰 영향을 끼칠 수 있다는 것을 의미합니다.

[당사 말레이시아 자회사 재무제표 요약]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 3Q 누적
2019년 3Q 누적
2019년
2018년

자 산
7,235
5,796
6,014
4,203

부 채
4,425
3,706
3,763
2,526

자 본
2,809
2,090
2,251
1,677

매출액
4,881
3,737
5,263
3,534

당기손익
571
372
568
377

총포괄손익
559
489
644
400

자료 : 당사 연결감사보고서

[당사 주요 해외법인 렌탈계정 추이]

(단위 : 천 계정)

2020년 3Q 누적
2019년 3Q누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

말레이시아
1,641
1,244
1,354
976
653
431
272

미국
122
118
120
114
111
102
93

자료 : 당사 제공

당사는 2006년 말레이시아에 자회사를 설립하여 현지 진출하였고, 2007년부터 현지 최초로 렌탈 사업모델 및 코디서비스를 도입하였습니다. 말레이시아의 경우, 국내 사업 모델과 마찬가지로 일시불 판매보다는 렌탈 비중이 훨씬 높은 모습을 보이고 있습니다. 

2015년 27만 2천여개였던 말레이시아 렌탈 계정수는 2019년 연평균 38%로 폭발적 성장세를 보여 2019년 말 기준 135만 4천 계정을 기록하였으며, 2020년 3분기말 기준 164만 1천 계정을 기록하고 있습니다. 말레이시아에서의 성공 요인은 사업위험 마. 동남아시아 해외시장 부분에서 전술하였 듯, 급격한 도시화의 진행으로 중산층들의 소득 수준이 높아졌으며, 오염된 수자원이 많은 관계로 정수기 렌탈 사업에 대한 수요가 증가함에 기인합니다.

말레이시아 법인은 2018년 2분기 중 금융리스 방식의 렌탈 판매를 최초 도입하였습니다. 중산층 중심이던 정수기 판매를 더 넓은 고객층으로 확대하기 위해, 상대적으로 저렴한 가격을 제시하는 대신 의무사용기간을 5년에서 7년으로 늘렸습니다. 정수기의 내용연수는 7년이며 의무사용기간이 전체 렌탈기간의 75% 이상이면 금융리스로 인식됩니다. 금융리스의 경우 전체 렌탈료의 약 60%를 초기 계약시 매출로 인식하고 있습니다. 이로 인해 회계적 매출 인식이 2018년 3분기부터 큰 폭으로 늘어났습니다. 2018년 3분기 계정 수 성장률(전년 동기 대비 +48.5%) 대비 큰 폭의 매출 성장률(+67.8%)를 보이는 모습을 확인할 수 있습니다. 

[말레이시아 코로나19 신규 확진자 추이]

말레이시아 코로나 신규 확진자.jpg
말레이시아 코로나 신규 확진자

자료 : Google, JHU CSSE COVID-19 Data

말레이시아 법인의 경우, 렌탈 판매 비중이 높으며 코디들의 지속적인 방문 및 관리가 이루어지므로 코로나19 바이러스의 전파 여부를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 말레이시아는 코로나19 바이러스 확산이 크게 3차례에 나누어 대유행하였습니다. 2020년 3월 초 종교집회 참석자들을 중심으로 코로나19 감염자가 폭증하면서 3월 18일부터 5월 3일까지 엄격한 이동제한령을 시행하였고, 2020년 6월 사바 주 경찰서 집단감염으로 277명의 신규 확진자가 발생한 2차 정점 이후, 2020년 9월 초까지는 일일 신규 확진자 수가 10명 이내로 통제되었고, '회복 이동제한령'으로 단계적으로 규제를 완화하였습니다.

하지만 9월 말에 열린 사바 주 지역선거 이후, 10월부터 3차 대유행이 시작되어 일일 신규 확진자는 1,000명을 돌파하였으며 2021년 1월 30일에는 5,728명의 신규 확진자가 나왔을 정도로 코로나19 방역 상황이 악화되고 있습니다. 이에 말레이시아 정부는 2020년 10월 14일 쿠알라룸푸르, 푸트라자야, 셀랑고르주에 다시 봉쇄령을 내렸고 2020년 11월부터는 서말레이시아 3개 주를 제외한 모든 지역으로 조건부 이동제한령을 확대하는 등, 코로나19 방역을 위해 봉쇄를 강화하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 2021년 2월 초까지 기준 신규 확진자 수는 여전히 3천명 대로 많은 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 1월 2주간 이동통제령 발령 후, 말레이시아 정부는 국가비상사태를 선포하기도 하였으며, 증권신고서 제출일 현재까지 이동통제령은 유효합니다.

당사의 2020년 3분기 말레이시아 법인 매출은 2020년 1월부터 2020년 9월까지의 실적만이 반영되어 있으며, 3차 대유행이 시작되어 확진자가 급증한 2020년 4분기의 실적은 반영되지 않았습니다. 말레이시아의 코로나19 바이러스 확산으로 인하여 방문판매가 제한되어 향후 신규 계정 수의 증가 및 매출액의 증가에 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 이에 따라, 향후 말레이시아 시장에서의 당사 매출액은 과거의 성장을 담보할 수 없으며, 코로나19 확산 추이 및 백신 도입 상황에 대한 면밀한 모니터링이 필요함을 투자자 여러분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 미국 자회사 재무제표 요약]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 3Q 누적
2019년 3Q 누적
2019년
2018년

자 산
1,014
657
712
601

부 채
806
724
718
582

자 본
208
-68
-6
19

매출액
1,111
670
973
805

당기손익
193
-3
57
29

총포괄손익
189
-1
55
29

자료 : 당사 연결감사보고서

[당사 주요 해외법인 렌탈계정 추이]

(단위 : 천 계정)

2020년 3Q
누적
2019년 3Q
누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

말레이시아
1,641
1,244
1,354
976
653
431
272

미국
122
118
120
114
111
102
93

자료 : 당사 제공

한편, 당사 미국 법인은 2020년 3분기말 매출액 1,111억원으로 2020년 3분기말 당사 전체 매출액의 약 4.7% 정도의 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 2007년 미국 법인을 설립하여 미국 시장에 진출하였으나, 2019년말 매출액 973억원으로 비슷한 시기 진출한 말레이시아 법인의 2019년말 매출액 5,263억원 대비하면 성장 속도는 느린 편이었습니다. 또한, 렌털 계정 수 역시 2015년 9.3만 계정에서 2019년 12만 계정으로 말레이시아 법인 대비 낮은 성장을 보여왔습니다.

이는 미국 시장의 경우, 동양권과 생활 환경이 상이하여 렌탈 사업이 정착하기 쉽지 않음에 기인합니다. 일반적으로 서양 문화권은 사생활을 중시하고 타인이 자신의 주거시설에 출입하는 것을 꺼리며, 가구 간 이동 거리가 멀어 국내 및 말레이시아와 같은 당사 코디들의 방문 관리가 용이하지 않다는 특징이 있습니다. 이에 당사는 과거 미국 현지 교민들을 상대로 렌탈 계정 늘리기에 주력해 왔으나, 계정 성장세는 최근 다소 둔화되었습니다.

그러나 2018년 이후 당사 미국법인은 미국 소비자의 니즈에 맞추어 인공지능, 사물인터넷 분야에서 아마존과의 협업을 강화하였고 정수기 및 공기청정기의 일시불 위주의 판매가 증가하였습니다. 또한, 미국 서부 대형 산불 발생으로 인한 당사 공기청정기 일시불 판매가 증가, 코로나19로 인해 미국 내 화장지 사재기가 발생하면서, 그 반사이익으로 당사의 비데 일시불 판매가 증가하는 요인까지 겹치게 되었습니다. 이로 인해 미국 법인의 실적은 2018년 805억, 2019년 973억, 2020년 3분기말 매출액은 1,111억원으로 전년 동기 대비 66% 증가하는 등 비약적인 성장세를 보이고 있습니다. 

당사는 과거 미국 시장에서의 전략을 고수하지 않고, 소비자 니즈에 맞춘 사업 전략으로 최근 3년 간 미국 시장에서 매출액 상승 및 영업이익 흑자를 기록할 수 있었습니다. 그러나, 미국 시장의 실적은 렌탈 매출과 같이 안정적인 매출보다는 일시불 매출의 비중이 높습니다. 따라서, 소비자 니즈에 부합하지 못하는 신제품 출시 혹은 기술력을 갖춘 경쟁업체의 출현 등으로 당사 매출 및 수익성이 크게 영향을 받을 수 있습니다. 또한 미국 내 코로나19 확산 현황, 백신 도입 현황, 미국 내 환경 규제 등 여러가지 요인에 의해 매출 및 영업이익의 변동 가능성이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이를 명심하시고, 투자에 임해주시기 바랍니다.

[수익성 하락 위험]

다.

당사가 영위하는 환경가전 렌탈사업은 매출원가 대비 판매관리비의 비중이 높은 산업입니다. 이는
판매
인이 신규 렌탈 가입을 유치할 때 지급하게 되는 판매 수수료에 기인
합니다. 2019년말 연결 기준 당사의 판매관리비는 1조 5,502억원으로 전체 매출액의 51.4%를 차지했으며, 이 중 판매수수료는 5,771억원으로 판매관리비의 37.2%를 차지했습니다. 한편, 2020년 3분기말 연결 기준 판매수수료는 2,069억원으로 전년 동기 대비 45% 감소하였는데, 이는 CS닥터 정규직전환에 따른 충당금 환입이라는 일회적 요인에 기인합니다. 당사는 현재 안정적인 매출액과 현금흐름을 창출하고 있음에도 불구하고,
향후 환경가전 렌탈시장의 경쟁이 심화됨에 따라 판매수수료 등 제반 마케팅 비용이 상승할 경우 당사의 수익성이 저하
될 수 있으니 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

[당사 연결 기준 수익성 관련 지표]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q 누적
2019년 3Q
누적
2019년
2018년
2017년

매출액
23,748
22,243
30,189
27,073
25,168

매출원가
7,620
7,325
10,104
8,783
7,985

매출총이익
16,128
14,918
20,085
18,291
17,183

판매비와관리비
11,362
10,781
15,502
13,092
12,455

영업이익
4,766
4,137
4,583
5,198
4,727

EBITDA
8,837
6,364
7,395
7,753
7,059

당기순이익
8,908
6,434
3,322
3,498
3,256

영업이익률
20.07%
18.60%
15.18%
19.20%
18.78%

EBITDA Margin
37.21%
28.61%
24.49%
28.64%
28.05%

자료 : 당사 정기보고서

[당사 별도 기준 수익성 관련 지표]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q
누적
2019년 3Q
누적
2019년
2018년
2017년

매출액
19,254
18,928
25,310
23,955
23,205

매출원가
6,924
6,705
9,064
8,317
7,748

매출총이익
12,329
12,223
16,246
15,638
15,457

판매비와관리비
8,563
8,500
12,299
10,866
10,673

영업이익
3,766
3,723
3,947
4,772
4,784

EBITDA
7,829
5,383
6,197
6,783
6,760

당기순이익
7,892
5,444
0
0
0

영업이익률
19.56%
19.67%
15.59%
19.92%
20.62%

EBITDA Margin
40.66%
28.44%
24.48%
28.32%
29.13%

자료 : 당사 정기보고서

상기 회사위험 가, 나에서 기술했던 국내, 해외 시장의 요인들로 인해, 당사의 연결 기준, 별도 기준 매출액은 2016년 이후 꾸준히 상승하는 모습을 보였습니다. 당사 연결기준 영업이익도 2018년까지 증가하는 모습을 보였고 2018년 영업이익 4,772억원 및 영업이익률 19.92%를 기록하였으나, 2019년 주춤한 모습을 보였습니다. 

[당사 연결기준 판매비와관리비 세부 내역]

(단위 : 백만원, %)

2020년 3Q
누적
2019년 3Q
누적
2019년
2018년
2017년

급여 및 상여
245,582
226,218
307,784
287,012
278,434

퇴직급여
18,774
17,380
23,425
21,995
22,021

복리후생비
39,165
35,672
49,251
45,428
42,413

여비교통비
6,153
7,011
10,117
9,244
9,089

통신비
7,220
6,665
8,927
8,143
8,187

세금과공과
3,580
3,070
3,411
3,741
61,943

임차료
35,463
40,482
53,376
64,996
9,163

감가상각비
183,997
18,756
26,261
10,009
7,630

무형자산상각비
6,643
6,490
9,520
8,033
3,907

수선비
2,942
2,359
4,044
4,827
22,987

소모품비
21,044
18,497
26,215
21,806
1,529

광고선전비
28,255
34,945
50,335
44,718
42,360

판촉비
49,943
51,192
75,624
71,018
63,456

운반비
9,636
6,502
9,387
7,861
5,750

보험료
3,197
3,039
4,088
4,467
4,289

지급수수료
138,852
132,560
182,940
175,669
174,443

교육훈련비
3,652
7,459
11,425
11,693
11,740

경상개발비
3,087
4,061
7,229
8,360
8,930

판매수수료
206,868
373,655
577,057
418,202
386,445

주식보상비용
442
4,375
3,508
(1,289)
3,340

소비자보상비
13,454
1,945
4,951
3,865
7,319

매출채권손상차손
39,272
19,590
31,211
19,325
16,089

렌탈자산폐기손실
61,303
42,670
51,191
48,795
43,461

기타
7,696
13,552
18,949
11,312
10,614

합 계
1,136,218
1,078,147
1,550,225
1,309,232
1,245,537

자료 : 당사 정기보고서

2020년 3분기말 연결 기준 렌탈 매출이 당사 매출액의 85.2%를 차지하는 만큼, 당사의 영업이익은 렌탈 매출 부문의 비용에 연동되고, 특히 판관비와 깊은 관련이 있습니다. 2020년 3분기말 연결 기준 당사 전체 판매관리비는 1조 1,362억원으로 전체 매출액에서 47.8% 비율을 차지하였으며, 과거에도 50% 내외의 높은 판관비율을 기록하였습니다. 

렌탈 산업의 특징은, 제조업과 달리 매출원가의 비중이 낮고 판매관리비의 비중이 높다는 것에 있습니다. 판매인이 신규 렌탈 가입을 유치하면 당사는 일시에 전체 금액 대비 일정 비율의 판매 수수료를 지급하고, 이후 약정한 기간에 나누어 렌탈료를 수취하여 매출로 인식합니다. 따라서 판매수수료는 렌탈 산업의 특성 상, 판관비 중에서도 높은 비중을 차지하며 2019년말 기준 5,771억원으로 전체 판관비에서 30% 이상의 비중을 차지하고 있습니다. 

[당사 연결기준 판매관리비 및 판매수수료 비중 및 증가율]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q
누적
2019년 3Q
누적
2019년
2018년
2017년

매출액
23,748
22,243
30,189
27,073
25,168

판매관리비
11,362
10,781
15,502
13,092
12,455

판관비율
47.8%
48.5%
51.4%
48.4%
49.5%

판매수수료
2,069
3,737
5,771
4,182
3,864

판매수수료 비중
18.21%
34.66%
37.22%
31.94%
31.03%

매출액 증가율
6.77%
11.45%
11.51%
7.57%
5.91%

판관비 증가율
5.39%
18.76%
18.41%
5.11%
1.64%

판매수수료 증가율
-44.64%
20.26%
37.99%
8.22%
4.05%

자료 : 당사 정기보고서
주1) 판관비율 = 판매관리비 / 매출액
주2) 판매수수료 비중 = 판매수수료 / 판매관리비

당사는 2018년까지 판매수수료 비중 31.9%를 기록하였으나, 2019년 37.22%의 증가한 판매수수료 비중을 보이고 있습니다. 2019년 판매수수료 증가율은 2018년 대비 38%에 해당하며, 판관비 증가율(2018년 대비 18.40%) 및 매출액 증가율(2018년 대비 11.51%)을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 CS닥터 정규직 전환과 관련하여, 2019년 중 약 1,000억원의 충당부채를 재무제표에 계상하였고, 이 중 770억원이 비현금성 비용으로 판매수수료로 계상되었기 때문입니다. 더불어 해당 일회성 비용을 제외하더라도, 2019년 신규계정의 증가 및 경쟁심화로 인해 마케팅 비용이 상승함에 따라 판매수수료 일시 지급분이 증가하였습니다.

 2020년 3분기에는 판매수수료가 2,069억원으로 전년 동기 대비 45% 감소하였는데, CS닥터의 정규직 전환에 따라 충당금 일부인 약 128억원이 환입되어 일회성 수익이 발생하였기 때문입니다. 또한, CS닥터 노조 파업 및 코로나 시국으로 인한 방문 판매 제약으로 렌탈 및 일시불 판매량의 감소와, 더불어 판매수수료 처리와 관련된 회계 기준 변경에 기인하며, 회사위험. 라 에서 후술할 예정입니다. 

당사의 우수한 시장 점유율을 통한 규모의 경제를 실현하여, 렌탈 사업으로부터 안정적인 매출액과 현금흐름을 창출할 것으로 기대하고 있습니다. 그러나, 렌탈 시장의 경쟁 심화로 판매수수료 등의 마케팅 비용을 과다하게 지출할 경우, 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다. 또한, 충당금 설정으로 인한 일회성 비용 및 환입 등이 발생하였고, 회계기준 변경으로 인해 판관비 계정의 등락이 심한 것으로 보여질 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[회계기준 변경으로 인한 효과]

라.
당사는 2020년부터 회계 기준을 변경하여 판매수수료를 유형자산으로 분류하기 시작했습니다. 이에 따라 2020년 3분기말 연결기준 누적 판매수수료는 2,069억원으로 전년 동기 3,737억원 대비 1,668억원 감소한 반면, 감가상각비는 1,840억원으로 전년 동기 199억원 대비 1,652억원, 렌탈자산폐기손실은 613억원으로 전년 동기 427억원 대비 186억원 증가했습니다. 2020년 3분기 중 세 항목의 전년 대비 증감분을 상계하면 171억원으로 영업이익에 있어 유의미한 변화는 없으나,
비현금성 항목이 합산되어 계산되는 영업활동 현금흐름의 경우 전년 동기 4,167억원 대비 53% 증가한 6,385억원을 기록했습니다.
반면 투자활동 현금흐름은 유출 규모가 확대되었다는 점에서 당사의 전체 현금창출 능력에는 큰 변동이 없습니다.
따라서, 금번 회계 기준 변경에 따라 당사의 영업활동 현금흐름 규모가 현금 창출 능력 대비 커보일 수 있으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[판매인 지급수수료 관련 회계처리 변경 효과]

항목
내용

현금흐름
- 70%는 계약한 당월에 지급
- 나머지 30%는 18개월로 나누어 지급

회계기준 변경 전
- 70%를 의무사용기간 내로 이연하여 인식
- 나머지 30%는 현금흐름과 일치

회계기준 변경 후
- 판매수수료 감소
- 판관비단 감가상각비 증가
- 렌탈자산폐기손실 증가

자료 : 당사, 대신증권 Research Center

당사는 2019년까지 판매인이 지급하는 수수료를 선급비용으로 계상해 왔으나, 2020년부터는 회계 기준을 변경하여 판매수수료를 유형자산(렌탈자산)으로 분류하기 시작하였습니다. 회계기준 변경에 의해 판매수수료를 자본화하면서 기간에 나누어 인식함에 따라, 판매관리비 내에서 1) 판매수수료가 감소하였고, 2) 감가상각비가 증가하고, 3) 렌탈자산폐기손실 또한 증가합니다.

[당사 연결기준 판매관리비 계정 추이]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q
누적
증감분
2019년 3Q
누적
2019년
2018년
2017년

감가상각비
1,840
1,652
188
263
100
76

판매수수료
2,069
-1,668
3,737
5,771
4,182
3,864

렌탈자산폐기손실
613
186
427
512
488
435

합 계
11,362
171
10,781
15,502
13,092
12,455

자료 : 당사 정기보고서

2020년 3분기말 연결 기준 누적 판매수수료는 2,069억원으로 전년 동기 3,737억 대비 1,668억원 감소하였습니다. 감가상각비는 2020년 3분기말 연결 기준 1,840억원으로 전년 동기 188억 대비 1,652억원 증가하였고, 렌탈자산폐기손실은 613억원으로, 전년 동기 427억원 대비하여 186억원 증가한 모습을 보입니다. 세 항목은 모두 감가상각비를 구성하는 요소로써, 2020년 3분기 중 세 항목의 전년 대비 증감분을 상계하면 +171억원이 됩니다. 2020년 3분기 중 CS닥터 파업과 관련하여 충당금 설정하였던 128억원이 환급되어 판매수수료로 계상된 점을 고려하였을 때, 해당 부분을 제외하면 회계기준 변경으로 인한 영업이익의 유의미한 변화는 없는 것으로 판단됩니다.

판매수수료를 인식하는 회계 기준의 변경으로, 2019년과 2020년 사이 판매비와관리비를 구성하는 각 계정이 큰 폭으로 변동하는 모습을 보이나, 이를 모두 상계하면 영업이익에 실질적인 영향을 끼치지 않는다는 점에 대해서 투자자 여러분들께서는 유의하여 투자에 임해 주시기 바랍니다.

[당사 연결기준 영업활동 현금흐름]

(단위 : 억 원)

2020년 3Q 누적
2019년 3Q
누적
2019년
2018년
2017년

영업활동현금흐름
6,385
4,167
5,393
5,391
5,536

당기순이익
3,373
3,129
3,322
3,498
3,256

비현금 조정
6,077
4,490
6,634
5,414
4,761

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
-1,415
-2,085
-3,080
-2,365
-1,485

배당금 수취
0
0
0
0
0

법인세 납부
-1,650
-1,367
-1,484
-1,156
-996

자료 : 당사 정기보고서

[2020 3Q 누적 연결 기준 비현금항목 조정 항목]

(단위 : 천 원)

구 분
2020년 3분기 누적
2019년 3분기 누적

퇴직급여
21,912,412
20,357,031

주식보상비용
441,718
4,351,251

감가상각비(투자부동산 감가상각비포함)
400,056,148
215,732,123

무형자산상각비
7,111,394
7,000,912

매출채권및금융리스채권손상차손
39,271,795
19,590,005

기타채권손상차손
6,091,165
1,562,612

재고자산평가손실
3,279,494
817,018

렌탈자산폐기손실
61,303,353
42,670,236

외화환산손실
19,574,242
1,427,527

유형자산처분손실
162,806
421,809

유형자산손상차손
-
2,806,435

무형자산손상차손
943,702
-

무형자산처분손실
11,000
132,665

유형자산처분이익
(53,727)
(22,903)

매각예정자산처분이익
-
(15,717,903)

판매수수료(환입)
(71,225,322)
15,367,869

잡손실
12,996,260
10,307,414

외화환산이익
(15,016,320)
(20,880,234)

환불부채전입액
13,586,879
30,251,396

이자수익(금융리스, 장기할부판매)
(16,927,995)
(14,241,311)

이자수익
(947,345)
(1,043,019)

이자비용
16,252,658
16,427,210

법인세비용
109,799,550
111,656,162

기타
(926,525)
(15,832)

합 계
607,697,342
448,958,473

자료 : 당사 정기보고서

한편, 판매수수료를 인식하는 회계기준 변경으로 인해 당사의 영업활동 현금흐름은 전년 대비 크게 개선된 모습을 보이고 있습니다. 당사는 2020년 3분기말 연결 기준 6,385억원의 영업활동현금흐름을 시현하였고, 전년 동기 4,167억원 대비 53% 증가한 수치 입니다. 이는 영업활동현금흐름을 구하기 위해서는 당기순이익에 비현금성 항목을 더하여 계산하기 때문입니다. 

세부적인 조정 내역을 살펴보면 금번 회계처리 변경이 영향을 끼치는 계정 중, 감가상각비와 렌탈자산폐기손실이 큰 폭으로 증가하였기 때문입니다. 당사 전체 감가상각비는 2020년 3분기말 연결 기준 4,001억원으로 전년 동기 2,157억원 대비 약 1,800억원(YoY +85.4%) 증가하였고, 렌탈자산폐기손실 역시 43.7% 증가하였습니다. 

즉, 판매수수료와 관련된 회계기준 변경은 영향을 받는 계정들을 상계 시, 영업이익 단에서는 영향을 끼치지 않은 것으로 판단되지만, 당사의 영업활동 현금흐름이 많아 보이는 효과가 있습니다. 반면 투자활동 현금흐름은 유출 규모가 커진 점을 고려하면, 전체 당사의 현금 창출 능력에는 변동이 없습니다. 이에 따라 영업활동현금흐름 유입의 증가와, 투자활동현금흐름 유출의 증가는 실질적인 현금 창출 능력보다는 회계처리 변경 효과에 따른 것임을 투자자 여러분께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

마.

당사의 연결기준 총 차입금은 2015년 880억원에서 2017년 6,823억원으로 증가했습니다. 이는 당사가 당시 높은 배당 성향을 유지함에 기인
했던 것으로, 견조한 현금창출능력에도 불구하고 2015년 43%에 불과하던 부채비율이 2017년 119.8%까지 증가했습니다. 이에
당사는 최대주주 변경 이후 2020년 3월 새로운 배당 정책을 공시한 바 있으며, 이에 따라 2020년부터 2022년까지 연간 당기순이익 기준 배당성향을 20% 범위 내로 제한하고 연간 Free cash flow의 40% 내에서 배당을 실시할 계획
입
니다. 이에 따라 당사의 단기차입금은 순감소할 것으로 예상하고 있으나,
향후 배당정책에 유의한 변화가 있을 경우, 당사의 재무구조에 재차 악영향을 미칠 위험
이 있습니다. 또한, 당사는 금번 회사채 발행을 통해 차입금 만기구조의 장기화를 계획하고 있는 바,
차입금의 만기연장이 계획대로 이루어지지 않거나 향후 시장환경 악화로 당사의 현금창출 능력이 악화될 경우, 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 위험
이 있사오니, 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[연결 기준 재무안정성 지표]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

자산총계
30,811
28,550
23,789
21,589
19,677
17,754
16,216

유동자산
9,439
7,669
8,437
7,915
7,331
6,533
5,968

현금및현금성자산
1,938
605
694
1,103
663
1,163
1,474

부채총계
16,530
17,778
12,912
11,766
7,844
5,372
5,822

유동부채
14,938
15,868
12,343
11,248
7,354
4,729
5,260

자기자본
14,281
10,772
10,877
9,823
11,833
12,382
10,394

총차입금
8,357
9,018
7,416
6,823
3,518
880
1,653

순차입금
6,418
8,413
6,723
5,720
2,855
-283
180

자기자본비율
46.35%
37.73%
45.72%
45.50%
60.14%
69.74%
64.10%

부채비율
115.75%
165.04%
118.71%
119.79%
66.28%
43.38%
56.01%

차입금의존도
27.12%
31.59%
31.18%
31.60%
17.88%
4.96%
10.20%

순차입금의존도
20.83%
29.47%
28.26%
26.50%
14.51%
-1.59%
1.11%

단기차입금의존도
26.50%
30.69%
30.76%
31.03%
17.28%
4.51%
10.14%

차입금/자기자본
58.52%
83.72%
68.18%
69.46%
29.73%
7.11%
15.91%

자료 : 당사 정기보고서
주1) 자기자본비율 = 자기자본 / 자산총계
주2) 부채비율 = 부채총계 / 자기자본
주3) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

[별도 기준 재무안정성 지표]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

자산총계
27,977
26,932
23,319
21,504
19,726
17,424
15,760

유동자산
9,402
9,074
8,975
7,743
7,775
6,581
5,731

현금및현금성자산
1,564
275
401
770
411
866
1,055

부채총계
14,374
16,101
12,028
11,073
7,245
4,729
5,170

유동부채
13,003
14,404
11,507
10,631
6,823
4,216
4,680

자기자본
13,603
10,831
11,290
10,431
12,481
12,694
10,590

총차입금
8,132
8,777
7,300
6,700
3,400
800
1,628

순차입금
6,568
8,502
6,899
5,930
2,989
-66
573

자기자본비율
48.62%
40.22%
48.42%
48.51%
63.27%
72.86%
67.20%

부채비율
105.67%
148.65%
106.54%
106.15%
58.05%
37.26%
48.82%

차입금의존도
29.07%
32.59%
31.31%
31.16%
17.24%
4.59%
10.33%

순차입금의존도
23.48%
31.57%
29.58%
27.58%
15.15%
-0.38%
3.63%

단기차입금의존도
28.91%
32.32%
31.31%
31.16%
17.24%
4.59%
10.33%

차입금/자기자본
59.78%
81.03%
64.66%
64.23%
27.24%
6.31%
15.37%

자료 : 당사 정기보고서
주1) 자기자본비율 = 자기자본 / 자산총계
주2) 부채비율 = 부채총계 / 자기자본
주3) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주4) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

당사의 연결기준 총 차입금을 살펴보면, 2015년 880억원에 불과하던 총차입금이 2016년 3,518억원, 2017년 6,823억원으로 큰 폭으로 동시에 증가하였습니다. 이에 따라 2015년 43%에 불과하던 부채비율이 2016년 66%, 2017년 119.8%로 급격하게 상승한 모습이 확인 됩니다. 이는 당사가 2013년 코웨이홀딩스 피인수 이후, 최대주주의 인수금융 관련하여 조달된 자금에 대한 금융비용 마련을 위해 높은 배당 성향을 유지하였기 때문입니다. 

[당사 배당금, 배당성향 추이]

(단위 : 억 원, %)

2020년
3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

당기순이익
3,374
3,329
3,502
3,261
2,436
3,431
2,497
2,451

현금배당금총액
-
1,733
2,598
2,322
2,347
2,080
1,483
2,020

현금배당성향 주1)
-
52.1%
74.2%
71.2%
96.3%
60.6%
59.4%
82.4%

실제 배당금 지급
-
2,599
2,309
4,092
2,080
1,483
1,236
784

자료 : 당사 정기보고서
주1) 현금배당성향 = 현금배당금 / 당기순이익

당사는 2013년 코웨이홀딩스 인수 이후, 높은 배당성향을 유지하였으며 최대주주가 변경된 2020년까지 누계 1조 4,583억원의 배당을 실시하였고, 이는 연 평균 3,000억원에 달합니다. 특히 2017년에는 약 4,092억원의 배당금이 지급되었고, 1,400억원 규모의 자사주 매입까지 실시하면서 해당 자금을 단기차입금으로 조달하였습니다. 

비록 많은 배당을 실시하였으나, 견조한 현금창출력에 힘입어 당사는 부채비율 상승을 억제하였습니다. 한편, 2019년 부채비율이 165.04%로 전년 118.71% 대비 급격히 상승한 모습을 확인할 수 있습니다. 이는 CS닥터 노조 파업과 관련하여, 기타손실 충당부채 약 1,070억원이 계상되었기 때문입니다. 

[연결재무제표 주석 발췌]

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기준서 제1017호 '리스', 해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 이 기준서는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하며, 리스이용자가 대부분의리스에 대하여 자산과 부채를 인식하는 단일모형에 따라 회계처리 하도록 요구합니다.

연결기업은 2019년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 누적효과 일괄조정법에 따르면 최초 적용일에 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 소급 적용합니다. 연결기업은 최초 적용일에 기업회계기준서 제1017호 및 해석서 제2104호에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 연결기업은 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 리스('단기리스')와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스('소액자산리스')에 대하여는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다.

1) 리스이용자

① 기업회계기준서 제1116호 최초 채택 효과

연결기업은 건물 및 기계장치, 차량운반구 및 기타 장비에 대한 리스계약을 체결하고있습니다.

기준서 제1116호를 채택하기 전에 연결기업은 연결기업이 리스이용자인 각 리스에 대해 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하였습니다. 리스자산의소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 리스는 금융리스로 분류되었으며 그 외의 리스는 운용리스로 분류되었습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하였습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분하였습니다. 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 연결포괄손익계산서에 비용으로 인식하였습니다. 선급되었거나 미지급된 리스료는 선급금 또는 기타 미지급금으로 각각 인식하였습니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 단기리스와 소액자산리스를 제외한 연결기업이 리스이용자인 모든 리스에 대해 단일의 인식 및 측정 방법을적용합니다. 동 기준서는 연결기업이 적용한 구체적인 경과규정 요구사항 및 실무적 간편법에 대한 지침을 제공합니다.

ㆍ 이전에 금융리스로 분류한 리스
종전에 금융리스로 분류하였던 리스에 대해 최초 적용일 현재 사용권자산 및 리스부채의 장부금액은 해당일 직전에 기업회계기준서 제1017호를 적용하여 측정된 리스자산 및 리스부채의 장부금액입니다. 연결기업은 그 리스에 대하여 최초 적용일부터 이 기준서를 적용하여 회계처리합니다.

ㆍ 이전에 운용리스로 분류한 리스
연결기업은 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대해 단기리스와 소액자산리스를 제외하고 사용권자산과 리스부채를 인식하였습니다. 대부분의 리스에 대한 사용권자산은 최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 것을 제외하고는 리스개시일부터 이 기준서를 적용해 온 것처럼 측정한 장부금액으로 인식되었습니다. 일부 리스의 경우 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액으로 인식하고 최초 적용일 직전에 연결재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한 리스료 금액을조정하였습니다. 리스부채는 최초 적용일 현재 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다.

연결기업이 적용한 실무적 간편법은 다음과 같습니다.

ㆍ 특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율을 적용

ㆍ 최초적용일부터 12개월 이내에 리스기간에 종료되는 리스에 대해 단기리스 인식면제를 적용

ㆍ 최초적용일의 사용권자산 측정에서 리스개설직접원가를 제외

ㆍ 연장 또는 종료 선택권을 포함하는 리스계약의 리스기간을 산정하는 경우 사후판단을 사용

상기 내용에 따라, 2019년 1월 1일에 :

- 사용권자산 22,311백만원이 추가로 인식되었으며 연결재무상태표의 유형자산에 포함되어 있습니다.
- 리스부채는 20,525백만원이 인식되어 연결재무제표에 별도로 표시되었으며, 기타 금융자산 408백만원이 감소하고 충당부채 1,378백만원이 증가하였습니다.

자료 : 당사 정기보고서

[기업회계기준서 제1116호 최초 적용에 따른 2019년 연결재무상태표 영향]

(단위 : 천 원)

구 분
금 액

자산

유형자산(사용권자산, 렌탈자산)
365,159,856

기타단기금융자산
(149,309)

기타장기금융자산
(258,898)

기타유동자산
(197,681,719)

기타비유동자산
(161,880,670)

총자산

5,189,260

부채

충당부채(유동)
1,377,927

기타유동부채
84,575,206

리스부채(유동)
7,349,119

리스부채(비유동)
13,175,707

이연법인세부채
(23,234,385)

총부채

83,243,574

조정사항이 자본에 미치는 영향:

이익잉여금

(78,054,314)

총자본

(78,054,314)

자료 : 당사 정기보고서

또한 2019년 1월 1일부로 회계기준서 1116호(리스 관련)를 최초 적용함에 따라, 미적용 시 대비하여 자산이 51억원 증가하였으나, 부채는 832억원 증가하였고 이 또한 2019년 부채 비율 증가에 영향을 끼치게 되었습니다. 그러나 2020년 3분기말 연결 기준으로 CS 닥터 노조 관련 충당금 중 일부 금액이 환입되면서 충당부채가 일부 줄어들고, 견조한 현금흐름 창출과 영업실적으로 자본을 증가시키면서 부채비율은 소폭 하락하여 115.75%를 기록하였습니다.

[주주가치 제고를 위한 배당정책(2020~2022년) 계획]

정보내용
공시제목
주주가치 제고를 위한 배당정책 (2020~2022년) 계획

관련 수시공시내용
○ 배당에 대한 투자자의 예측가능성 제고를 위하여 3개년('20년~'22년) 배당정책 수립

○ 배당정책 계획
 - 연간 Free Cash Flow의 40%와 연결 당기순이익 기준 배당성향 20% 범위내에서 경영현황 등 제반사항을 고려하여 연 1회 기말배당 실시

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
당사임원, IR팀

정보제공대상자
애널리스트, 기관투자가, 일반투자자, 언론사 등 공정공시 정보제공 대상자

정보제공(예정)일시
공정공시 이후

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀 T.02-2172-1247

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 배당정책은 경영환경에 따라 변동될 수 있으며, 변동 시 재공시 하겠습니다.

- 상기 내용은 계획사항으로 최종 배당에 관한 결정은 정기주주총회의 결과에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

※ 관련공시
-

자료 : 당사 수시공시의무관련사항(공정공시) / 2020년 3월 30일

한편, 당사는 최대주주 변경 이후 2020년 3월 새로운 배당 정책에 대한 공시를 완료 하였습니다. 2020년부터 2022년까지 3년 간 연간 당기순이익 기준 배당성향 20% 범위 내, 그리고 연간 Free cash flow의 40% 내에서 배당을 실시하며, 또한 기존 분기 단위 배당이 이루어지던 것에서 연 1회 기말배당으로 실시할 예정입니다. 

과거 2015년부터 2019년까지 배당성향이 80% 이상 달했던 점을 고려하면, 새로운 배당정책에 의거하여 향후 3년간 당사의 배당금 지급은 과거 대비 큰 폭으로 감소할 예정입니다. 이는 단기차입금의 순감소로 이어져 당사의 재무구조의 개선에 긍정적으로 작용하리라 예상됩니다. 그러나 최종 배당에 관한 결정은 정기주주총회의 결과에 따라 변경될 수 있는 바, 배당 정책에 유의한 변동이 있을 시에는 당사 차입금 부담의 증가와 함께 재무구조에 악영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[연결 기준 차입금 현황]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

총차입금
8,357
9,018
7,416
6,823
3,518
880
1,653

유동성차입금
8,164
8,761
7,316
6,700
3,400
800
1,644

단기차입금
8,003
8,606
7,311
6,700
3,400
800
1,644

유동성장기차입금및사채
7
5
5
0
0
0
0

유동리스부채
154
150
0
0
0
0
0

비유동성차입금
193
257
100
123
118
80
9

장기차입금
90
94
100
123
118
80
9

비유동리스부채
102
163
0
0
0
0
0

단기성차입금 비중
97.69%
97.14%
98.65%
98.20%
96.64%
90.96%
99.44%

현금및현금성자산
1,938
605
694
1,103
663
1,163
1,474

순차입금
6,418
8,413
6,723
5,720
2,855
-283
180

자료 : 당사 정기보고서
주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금성자산

[별도 기준 차입금 현황]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

총차입금
8,132
8,777
7,300
6,700
3,400
800
1,628

유동성차입금
8,088
8,706
7,300
6,700
3,400
800
1,628

단기차입금
8,000
8,600
7,300
6,700
3,400
800
1,628

유동성장기차입금및사채
0
0
0
0
0
0
0

유동리스부채
88
106
0
0
0
0
0

비유동성차입금
44
71
0
0
0
0
0

장기차입금
0
0
0
0
0
0
0

비유동리스부채
44
71
0
0
0
0
0

단기성차입금 비중
99.46%
99.19%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

현금및현금성자산
1,564
275
401
770
411
866
1,055

순차입금
6,568
8,502
6,899
5,930
2,989
-66
573

자료 : 당사 정기보고서
주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금 및 현금성자산

한편 당사의 2020년 말 3분기 말 차입금 현황을 살펴보면, 연결기준 총 차입금 8,357억 중 8,003억원이 만기 1년 미만의 단기차입금으로써 전체 97.69%의 비중을 차지하고 있습니다. 최대주주가 코웨이홀딩스(주)로 변경된 2013년 이후, 금융비용의 절감을 위하여 대부분의 차입금이 단기 차입금으로 구성되어 있으며, 이에 따른 증권신고서 제출일 현재 당사의 차입금 만기도래 현황은 아래와 같습니다. 2021년 중 7,001억원의 차입금 만기가 도래하며, 이는 전체 잔액의 98.6%에 해당 합니다. 

[차입금 만기 대응 계획]

(단위 : 억원, %)

구 분
금액
만기 대응 계획

운영자금대출
6,000
금회 회사채 조달 대환 및 차입 연장

기업어음증권
1,000
잉여 현금으로 상환 및 차입 연장

신용공여차입금
1

장기차입금
-

합계
7,001

주) 위 만기 대응 계획은 공시기준일 현재 계획으로 향후 당사의 자금 사정 등에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

[연결 기준 단기차입금 현황]

(단위 : 억원)

구 분
차입처
이자율(%)
2021.2.25 잔액

운영자금대출
한국산업은행
1.87 ~ 2.27
1,700

국민은행
2.91 ~ 3.01
1,800

하나은행
3.33
1,000

SC제일은행
2.14
1,500

기업어음증권
한국투자증권
1.75
500

KB증권
1.75
500

신용공여차입금
한국산업은행
기준금리(*1)+ 2.0
1

합 계
7,001

자료 : 당사 제시

(*1) 신용공여대출금의 인출일 당시 프로젝트파이낸싱(변동)에 적용되는 이자율

당사는 2020년 최대주주 변경 이후, 기존에 단기로만 조달하였던 차입금들을 금번 회사채 발행을 통해 만기구조를 장기화를 실현하고자 합니다. 당사는 금번 4회차 무보증사채 발행대금
4,200억원을 전액 은행으로부터의 운영자금대출 상환에 사용할 계획입니다. 해당 금액 제외 시 2021년 만기도래하는
당사의 차입금이
2,801억
원
이
나, 잔여 운영자금대출의 경우 만기연장을,

기업어음증권 잔액에 대해서는 운영자금대출이나 기업어음증권 발행을 통해 만기에 대응하고자 계획하고 있습니다. 

다만, 당사의 계획대로 차입금의 만기연장이 원활하게 이루어지지 않거나 향후 시장 환경 악화 등으로 당사의 현금창출능력이 악화될 경우, 재무구조 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자들께서는 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[최대주주 변동 관련]

바.
당사의 최대주주는 2013년 (주)웅진홀딩스에서 MBK파트너스가 설립한 코웨이홀딩스로 변경된 바 있으며,
이후 웅진그룹은 2019년 03월 당사를 재인수하였습니다. 하지만 웅진그룹의 재무구조 악화로
2019년 12월 넷마블(주)에 당사 지분을 양수도하는 계약을 체결하였고, 2020년 2월 최대주주가 넷마블(주)로 변경되었습니다. 이와 같은 과정에서 인수대금을 마련하기 위해 당사는 높은 배당성향을 유지해왔으며 이는 당사의 재무구조 악화로 이어졌습니다. 하지만 2020년 3월 당사는 새로운 배당정책을 공시하였고, 이에 따라 당사는
2020년부터 2022년까지 연간 당기순이익 기준 배당성향을 20% 범위 내로 제한하고 연간 Free cash flow의 40% 내에서 배당을 실시할 계획
입
니다. 이와 함께 당사의 재무구조는 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나
향후 최대주주의 사업 및 포트폴리오 확대를 위한 당사의 신규 투자 진행, 넷마블(주) 계열 내에서의 당사 시너지 효과 발현 여부 등은 당사의 매출 및 수익성에 유의미한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 1989년 설립되어, 최대주주였던 (주) 웅진홀딩스 및 특수관계인 19명의 당사 지분율은 2012년말 기준 31.31%로 당사는 웅진그룹 기업집단에 속했왔습니다. 그러나 웅진그룹 계열 전반의 자금난으로 인해 2013년 당사의 지분 30.9%는 코웨이홀딩스에 1조 1,915억원으로 매각되었습니다.

[2013년 최대주주 변경 당시, 대량보유상황보고서]

3. 취득에 필요한 자금등의 조성내역

(1) 취득자금등의 개요

(단위: 원)

자기자금(H)
차입금(I)
기타(J)
계(H+I+J)

721,457,500,000
470,000,000,000
-
1,191,457,500,000

주)
자본시장법상 투자목적회사인 코웨이홀딩스 주식회사는 최대주주인 엠비케이파트너스 2012의2호 사모투자전문회사를 포함한 주주들의 출자금 및 차입금을 재원으로 매매대상주식을 매입하였음.

(2) 취득자금등의 조성경위 및 원천

ㅇ 자기자금의 경우

보고자의 최대주주인 엠비케이파트너스 2012의2호 사모투자전문회사를 비롯하여 보고자에 주주로서 출자하는 사모투자전문회사들의 사원들이 출자하는 출자금으로 조달

ㅇ 차입금의 경우

(단위: 억원)

차입자
코웨이홀딩스
주식회사
차입처
주식회사 신한은행 외 8개 기관으로 구성된 대주단

차입금액
4,700
차입기간
2013년 1월 2일로부터 5년

주식등의 담보제공 여부
예
담보 내역
주식근질권설정

자료 : 당사 주식등의 대량보유상황보고서 공시 (2013.01.03)

코웨이홀딩스는 MBK파트너스가 코웨이 인수를 위해 설립한 SPC로써, 코웨이홀딩스의 당사 지분 인수대금 재원 마련을 위해 MBK 파트너스는 코웨이홀딩스 최대 주주인 엠비케이파트너스2012의2호 사모투자전문회사에 7,215억원을 출자하였으며, 인수금융을 통해 대주단으로부터 4,700억원을 차입하였습니다. 최대 주주 변경과 함께 당사의 사명 역시 웅진코웨이에서 코웨이로 변경되었습니다.

[당사 배당금, 배당성향 추이]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

당기순이익
3,374
3,329
3,502
3,261
2,436
3,431
2,497
2,451

현금배당금총액
-
1,733
2,598
2,322
2,347
2,080
1,483
2,020

현금배당성향 주1)
-
52.1%
74.2%
71.2%
96.3%
60.6%
59.4%
82.4%

실제 배당금 지급
-
2,599
2,309
4,092
2,080
1,483
1,236
784

자료 : 당사 정기보고서
주1) 현금배당성향 = 현금배당금 / 당기순이익

당사의 2013년 피인수 이후, 최대주주인 코웨이홀딩스는 인수금융을 위해 차입한 4,700억원에 대한 금융비용을 충당하기 위하여 당사의 배당성향을 높였습니다. 2013년 이후 당사는 높은 배당성향을 유지하였으며 최대주주가 변경된 2020년까지 누계 1조 4,583억원의 배당을 실시하였고, 이는 연 평균 3,000억원에 달합니다. 특히 2017년에는 약 4,092억원의 배당금이 지급되었고, 1,400억원 규모의 자사주 매입까지 실시하면서 해당 자금을 단기차입금으로 조달하였습니다. 이는 당사의 우수한 실적 및 현금창출력에도 불구하고, 부채비율과 차입금의존도를 높이는 주요 원인이 되어 왔습니다.

[2019년 최대주주 변경 당시, 최대주주변경 공시]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
코웨이홀딩스(주)외 6명

소유주식수(주)
16,431,823

소유비율(%)
22.27

변경후
최대주주등
(주)웅진씽크빅 외 9명

소유주식수(주)
17,181,232

소유비율(%)
23.28

2. 변경사유
주식양수도 계약에 따른 시간외매매

3. 지분인수목적
경영권 확보

-인수자금 조달방법
-

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
2019년 3월 21일에 개최된 임시주주총회에서 기타비상무이사 1명, 사내이사 1명, 사외이사 5명 선임완료

4. 변경일자
2019-03-26

5. 변경확인일자
2019-03-26

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 변경 후 최대주주인 (주)웅진씽크빅의 재무상태 
 (2017년 12월 31일 연결재무제표 기준) 
 - 자본금 : 17,310,582,500원 
 - 자산총계 : 533,978,663,290원 
 - 부채총계 : 231,002,904,849원 
 - 자본총계 : 302,975,758,441원 

2. 변경일자 및 변경확인일자는 매수자의 주식매매대금 지급 완료일입니다

※관련공시
2019-03-07 투자판단 관련 주요경영사항 
2018-10-29 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 당사 최대주주변경 공시 (2019.03.26)

[2019년 상반기말 기준 웅진그룹 기업집단 현황]

번호
회 사 명
주 요 사 업
설립년월일
상장여부
법인등록번호

국내
법인
㈜웅진(舊(주)웅진홀딩스)
지주회사
1983-03-21
상 장
110111-0346745

㈜웅진씽크빅
교육서비스, 출판 제조, 판매
2007-05-01
상 장
284911-0065613

웅진코웨이(주)
액체 여과기 제조업
1989-05-02
상 장
110111-0626501

웅진에너지㈜
다이오드, 트랜지스터 및 유사반도체 제조업
2006-11-17
상 장
160111-0214702

㈜웅진북센
출판유통
1997-01-01
비상장
115611-0011369

㈜웅진플레이도시
스포츠 및 오락관련 서비스업
2009-05-28
비상장
110111-4103894

㈜태승엘피
부인권 소송 등의 수행
2013-12-26
비상장
110111-5302700

㈜웅진투투럽
화장품류, 건강기능식품 판매
2013-11-20
비상장
110111-5272739

㈜렉스필드컨트리클럽
골프장 운영업
2003-05-01
비상장
131211-0017571

㈜웅진컴퍼스
온라인교육컨텐츠 및 출판
2003-04-30
비상장
110111-2771205

㈜오피엠에스
정보서비스업
2005-01-14
비상장
110111-3151224

㈜웅진에버스카이
무역업
2015-06-05
비상장
110111-5743904

㈜웅진릴리에뜨
화장품류, 건강기능식품 판매
2016-01-21
비상장
110111-5954105

포천맑은물㈜
포천시 장자산단 공업
용수공급 건설 및 운용
2013-07-04
비상장
110111-5174729

코웨이엔텍㈜
수처리기기 등 산업설비 제조
2016-03-02
비상장
110111-5988724

상주폴리실리콘㈜
화학물질 및 화학제품 제조업; 의약품 제외
2008-07-16
비상장
176011-0055332

소 계(16개사)
-

해외
법인
Woongjin EVERSKY ELPTM, Inc.
무역업
2015-07-10
비상장
Turkey

Woongjin, Inc.
IT서비스 및 컨설팅
2014-05-20
비상장
USA

Coway (Thailand) Company Limited
정수기 등 판매 및 렌탈
2003-08-25
비상장
Thailand

Coway (M) Sdn Bhd.
정수기 등 판매 및 렌탈
2006-05-24
비상장
Malaysia

Coway USA Inc.
정수기 등 판매 및 렌탈
2007-01-25
비상장
USA

Coway China Co., Ltd.
공기청정기 등 판매
2013-12-01
비상장
China

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
정수기 등 판매 및 렌탈
2019-03-18
비상장
Indonesia

소 계(7개사)
-

총 계(23개사)
-

자료 : 당사 사업보고서

한편, 2018년 10월 웅진그룹은 당사 재인수를 위해 스틱인베스트먼트와 컨소시엄을 구성하였고, 당사 지분 22.17%를 코웨이홀딩스(주)로부터 인수하는 주식매매계약(SPA)을 체결 후 공시하였습니다. 이후, 2019년 3월 26일 시간외 대량매매 방식에 따라 주식매매계약에 따른 매매가 완료되어, (주)웅진씽크빅 외 특수관계자 9명은 당사의 지분 23.28%를 재취득 하였고, 당사는 사명을 웅진코웨이(주)로 변경하는 동시에웅진그룹으로 편입되었습니다.

[인수 조건 및 인수자금 조달 내역]

(단위 : 억 원, %)

구분
조달방법
/차입처
조달금액
/차입금액
만기일
금리
담보제공여부

자기자금
유상증자 및 보유자금
-
4,000
-
-
-

차입금
장기차입금
한국투자증권(주)
11,000
2024.03.24
5.1%
웅진코웨이(주) 주식

전환사채 CB Ⅰ (주1,2)
2,500
2027.03.22
1.0%

전환사채 CB Ⅱ (주1,2)
2,500
2027.03.22
1.0%

차입금 소계
-
16,000
-
-
-

합계
-
20,000
-
-
-

자료 : 당사 정기보고서
주1) 전환사채 표면이자율 : 전환사채 발행일로부터 1년간 연 1.00%, 1년후부터 연 2.0%
주2) 전환사채 만기보장수익율 : 7.0%

[웅진씽크빅의 유상증자 공시]

1. 증권의 종류
기명식 보통주

2. 발행방법
제3자배정 유상증자

3. 발행내역
발행예정주식수(주)
57,552,083

발행예정금액(원)
220,999,998,720

발행결정 최초 이사회결의일
2019-03-14

실제발행주식수(주)
57,552,083

실제발행금액(원)
220,999,998,720

납입일
2019-03-22

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 당사는 코웨이 주식 양수 대금 마련을 위하여 2019. 02.01. 및 2019.02.14. 최대주주인 (주)웅진으로부터 총 2,210억 원을 차입하였으며, (주)웅진은 본건 신주발행을 통해 위 대여금을 전액 출자전환하였습니다.
(다만, 단주금액은 (주)웅진에게 현금으로 상환할 예정입니다).

당사는 본건 신주인수대금(즉 출자전환된 위 차입금)을 본건 거래를 통한 코웨이 주식 양수대금 및 관련 비용으로 사용할 계획입니다.

2. 향후 진행일정(예정)
1) 신주권교부예정일 : 2019.04.05.(금)
2) 신주권상장예정일 : 2019.04.08.(월)

※ 관련공시
2019-03-14 유상증자결정

자료 : 웅진씽크빅 유상증자또는주식관련사채등의발행결과 공시 (2019.03.25)

2019년 3월 웅진그룹의 당사의 재인수 당시 인수대금 마련을 위하여, 웅진그룹의 주력 계열사인 웅진씽크빅(주) 4,000억원을 납입하였고, 1조 1천억원의 인수금융 대출 및 5,000억원의 전환사채를 발행하였습니다. (주)웅진씽크빅은 4,000억원의 주식양수대금 마련을 위하여, 최대주주인 (주)웅진으로부터 2,210억원을 차입하였으며, 제3자배정유상증자를 통해 대여금 2,210억원을 전액 출자전환 하였습니다. 

그러나 매각을 목표로 했던 계열사가 감사의견 거절로 기업회생 절차에 들어갔고, 지주사인 (주)웅진의 회사채 신용등급은 하락하였습니다. 이후 CB를 통한 투자자 유치에 실패하자 결국 웅진 그룹은 당사를 3개월만에 재매각하기로 결정하였습니다.

[넷마블(주)의 당사 지분 취득 공시]

1. 발행회사
회사명
웅진코웨이 주식회사(WOONGJIN COWAY Co., Ltd.)

국적
대한민국
대표자
안지용

자본금(원)
40,662,398,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
73,799,619
주요사업
정수기 및 가정용기기,
정수 및 폐기물처리설비 등의 제조, 판매

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한
 신주취득 여부
해당사항없음

2. 양수내역
양수주식수(주)
18,511,446

양수금액(원)(A)
1,740,075,924,000

총자산(원)(B)
5,433,046,593,422

총자산대비(%)(A/B)
32.03

자기자본(원)(C)
4,551,535,691,025

자기자본대비(%)(A/C)
38.23

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
18,511,446

지분비율(%)
25.08

4. 양수목적
신규사업 진출

5. 양수예정일자
-

6. 거래상대방
회사명(성명)
웅진씽크빅(WOONGJIN THINKBIG CO., LTD.)

자본금(원)
17,310,582,500

주요사업
출판 및 교육서비스 사업

본점소재지(주소)
경기도 파주시 회동길 20

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1) 대금 지급방법: 현금지급
2) 대금 지급시기:
 - 계약금(10%) : 2019년 12월 30일
 - 잔금(90%) : 주식매매계약상 선행조건이 모두 충족된 날의 다음 영업일
3) 비 고: 주식매매계약에 따라 시간외대량매매를 통하여
 거래종결이 이루어질 수 있음

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 제2항,
동법 시행령 제176조의6 제3항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
삼일회계법인

외부평가 기간
2019년 11월 25일 ~ 2019년 12월 26일

외부평가 의견
최근 3년간 상장회사 거래사례를 통해 산정된 경영권 프리미엄을 반영한 코웨이의 1주당 평가금액은 93,337원 ~ 122,455원의 범위로 산정됩니다.
이에 따라, 현재 1주당 양수가액 94,000원은 상기 경영권 프리미엄을 반영한 주당 평가금액의 범위 내에 위치하고 있습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2019년 12월 27일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

자료 : 넷마블(주) 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 공시 (2019.12.27)

[2021년 넷마블(주)인수 시, 자금 조달 내역]

3. 취득에 필요한 자금등의 조성내역

(1) 취득자금등의 개요

성명
생년월일 또는
사업자등록번호등
자기자금(H)
차입금(I)
기타(J)
계(H+I+J)

넷마블 주식회사
105-87-64746
1,190,075,924,000
550,000,000,000
-
1,740,075,924,000

(2) 취득자금등의 조성경위 및 원천

ㅇ 자기자금의 경우

성명
생년월일 또는
사업자등록번호등
취득자금등의 조성경위 및 원천

넷마블 주식회사
105-87-64746
회사 보유 현금

ㅇ 차입금의 경우

차입자
넷마블 주식회사
차입처
하나은행,
크레디트스위스은행 서울지점

차입금액
550,000,000,000
차입기간
2020년 2월 10일부터
2021년 2월 8일까지

주식등의 담보제공 여부
해당사항 없음
담보 내역
해당사항 없음

자료 : 당사 주식등의 대량보유상황보고서 공시 (2020.02.11)

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 넷마블(주)는 2019년 12월 사업 포트폴리오 다각화 및 사업적 시너지 증대를 위한 전략적 투자의 일환으로, 당사 지분의 25.08%를 웅진씽크빅(주)로부터 양수도하는 계약을 체결하였고, 당사 사명은 웅진코웨이에서 코웨이로 다시 변경되었습니다. 이듬해 2020년 2월, 장외 매매를 통해 주식 양수도가 완료되어 넷마블(주)는 당사의 최대주주가 되었습니다. 당사 최대주주인 넷마블(주)의 경우, 자체 보유한 현금 및 현금성자산 1조 1,900억원에 5,500억원을 은행으로부터 차입하여 인수 대금을 마련하였습니다.

[주주가치 제고를 위한 배당정책(2020~2022년) 계획]

정보내용
공시제목
주주가치 제고를 위한 배당정책 (2020~2022년) 계획

관련 수시공시내용
○ 배당에 대한 투자자의 예측가능성 제고를 위하여 3개년('20년~'22년) 배당정책 수립

○ 배당정책 계획
 - 연간 Free Cash Flow의 40%와 연결 당기순이익 기준 배당성향 20% 범위내에서 경영현황 등 제반사항을 고려하여 연 1회 기말배당 실시

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
당사임원, IR팀

정보제공대상자
애널리스트, 기관투자가, 일반투자자, 언론사 등 공정공시 정보제공 대상자

정보제공(예정)일시
공정공시 이후

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀 T.02-2172-1247

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 배당정책은 경영환경에 따라 변동될 수 있으며, 변동 시 재공시 하겠습니다.

- 상기 내용은 계획사항으로 최종 배당에 관한 결정은 정기주주총회의 결과에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

※ 관련공시
-

자료 : 당사 수시공시의무관련사항(공정공시) / 2020년 3월 30일

당사는 최대주주 변경 이후 2020년 3월 새로운 배당 정책에 대한 공시를 완료 하였습니다. 2020년부터 2022년까지 3년 간 연간 당기순이익 기준 배당성향 20% 범위 내, 그리고 연간 Free cash flow의 40% 내에서 배당을 실시하며, 또한 기존 분기 단위 배당이 이루어지던 것에서 연 1회 기말배당으로 실시할 예정입니다. 과거 2015년부터 2019년까지 배당성향이 80% 이상 달했던 점을 고려하면, 새로운 배당정책에 의거하여 향후 3년간 당사의 배당 부담은 과거 대비 완화될 예정입니다. 우수한 시장 지위와 규모의 경제가 결합된 영업실적으로부터 들어오는 견조한 현금흐름을 바탕으로, 배당 부담 완화로 인해 당사 재무지표 개선이 예상됩니다.

상기 히스토리와 같이, 당사의 최대 주주는 2013년 이후 수 차례에 걸쳐 변동되었습니다. 금번 최대주주 변경으로 인한 배당 정책의 변화는 당사의 영업 수익성 및 재무지표에 긍정적으로 작용할 것으로 예상되나, 향후 최대주주의 사업 및 포트폴리오 확대를 위해 당사의 신규 투자 가능성이 있으며, 넷마블(주) 계열 내에서의 당사 시너지 효과 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있음을 투자자 여러분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[유형자산 관련 위험]

사.
당사는 2019년 1월 1일 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 판매인 등에게 지급하는 수수료 중 리스를 체결하지 않았더라면 부담하지 않았을 리스계약 체결의 증분원가를 렌탈자산으로 계정 재분류하고 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하기 시작했습니다. 이에
2018년 7,810억원이었던 당사의 유형자산은 2019년 1조 2,708억원으로 62.7% 증가했습니다. 이 중 렌탈자산은 2018년 6,310억원에서 2019년 1조 774억원으로 증가했으며, 해당 증가분 4,464억원 중 76.8%에 해당하는 3,428억원이 회계정책 변경에 따른 증가분이었습니다. 이와 같이
유형자산이 증가함에 따라 당사의 감가상각비 역시 증가하였고, 이는 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 예기치 못한 환경 변화로 렌탈부문의 매출규모가 축소될 경우, 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타남에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 유형자산 변동 추이]

(단위 : 억 원, %)

2020년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년

유형자산
12,696
12,708
7,810
7,124
6,694

총 자산
30,811
28,550
23,789
21,589
19,677

유형자산 비율 주1)
41.2%
44.5%
32.8%
33.0%
34.0%

자료 : 당사 정기보고서
주1) 유형자산 비율 = 유형자산 / 총 자산

당사의 2020년 3분기말 연결 기준 유형자산 금액은 1조 2,676억원으로 총 자산 3조 811억원 대비 41.2%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 유형자산은 2018년 7,810억원에서 2019년 1조 774억원으로 62.7% 증가하였으며, 총 자산에서 유형자산이 차지하는 비중 역시 2018년 32.8%에서 2019년말 44.5% 큰 폭으로 증가하였습니다.

[당사 유형자산 항목별 내역]

(단위 : 백만 원)

2019년
2018년
2017년
2016년

토지
34,716,727
34,716,727
34,716,727
34,716,727

건물
27,323,513
27,883,095
28,904,052
29,676,558

구축물
602,611
914,765
1,063,450
1,419,423

기계장치
17,024,526
15,000,749
14,689,243
15,475,852

차량운반구
144,712
104,876
49,923
97,205

공구기구
47,028,833
43,963,546
43,331,722
39,050,956

비품
23,652,088
18,652,078
16,449,698
14,104,692

렌탈자산
1,077,449,033
631,041,743
563,281,273
526,722,393

기타유형자산
8,957,572
8,145,582
7,404,440
6,060,510

건설중인자산
836,462
589,573
2,507,286
2,078,864

사용권자산
33,042,132
-
-
-

합 계
1,270,778,209
781,012,734
712,397,814
669,403,180

자료 : 당사 정기보고서

2019년 유형자산의 급격한 증가는 당사 렌탈자산 증가에 기인합니다. 렌탈자산은 2018년 6,310억원에서 2019년 1조 774억원으로 약 4,464억원 가량 증가하였습니다. 렌탈 자산의 증가분 4,464억원 중 76.8%에 해당하는 3,428억원이 회계정책 변경으로 인한 증가분 입니다.

렌탈자산의 제조시점에 해당 렌탈자산을 재고자산으로 인식 후, 렌탈계약 시점에서는 유형자산으로 대체하여, 렌탈 기간 전반에 걸쳐 상각비용을 인식하는 회계정책을

채
택
하였기 때문입니다. 기존의 기업회계기준서 제1017호 적용 시 렌탈계약 체결을 위하여 판매인 등에게 지급하는 수수료 중 리스를 체결하지 않았더라면 부담하지 않았을 리스계약 체결의 증분원가에 대해서 선급비용으로 분류하였으나, 기업회계기준서 제1116호를 적용함에 따라 해당 증분원가가 리스개설직접원가의 정의를 충족하여 렌탈자산으로 계정 재분류하고 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 이러한 정책의 변경으로 당사는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 선급비용 186,790백만원 및 장기선급비용 156,059백만원을 렌탈자산으로 재분류 하였습니다.

[유형자산별 내용연수]

과목
추정 내용연수
과목
추정 내용연수

건물
14 ~ 40년
공구기구
5년

구축물
7 ~ 19년
비품
5 ~ 19년

기계장치
5 ~ 10년
기타유형자산
3, 5년

차량운반구
5 ~ 8년
렌탈자산
3, 5년

자료 : 당사 정기보고서

[당사 감가상각비 추이]

(단위 : 억 원)

2020년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년
2016년

유형자산 및 투자부동산 감가상각비
4,001
2,710
2,468
2,273
2,249

무형자산상각비
71
102
87
82
82

감가상각비 총계
4,072
2,812
2,555
2,355
2,331

자료 : 당사 정기보고서

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.
당사는 렌탈자산에 대한 투자규모가 증가함에 따라, 감가상각비가 지속적으로 증가하였습니다. 당사 렌탈자산의 상각비용은 2018년 2,555억원까지 증가하였고, 2019년 회계기준 변경으로 렌탈자산을 대폭 증가시킴에 따라, 관련 자산에서 발생하는 감가상각비가 증가하였습니다. 이로 인해 2020년 3분기말 연결기준 4,072억원의 감가상각비를 보이고 있으며, 2019년 2,812억원 대비 큰 폭의 증가세를 보이고 있습니다. 

감가상각비는 현금흐름에는 영향을 주지 않지만, 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 이에 따라, 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나게 되는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 렌탈부문의 매출규모가 축소될 경우, 당사의 수익성이 급격히 악화될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[현금흐름 관련 위험]

아.
당사는 환경가전 렌탈사업 특성에 따라 최초 계약 체결 시 전체금액 대비 일정 비율을 판매수수료로 지급하는 반면, 렌탈료는 약정한 렌탈 기간에 나누어 수취합니다. 이에 따라 렌탈 계약 초기에는 부의 현금흐름이 발생하며, 일정 수준 이상의 렌탈계정을 보유해야만 추후 렌탈료 수취에 따른 지속적인 양의 현금흐름을 발생시킬 수 있습니다. 당사의 2020년 3분기말 기준 영업활동 현금흐름은 6,385억원으로 높은 시장 점유율을 바탕으로 지속적인 영업활동 현금흐름 유입을 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고
예기치 못한 시장 상황의 악화 등으로 영업활동 현금흐름이 악화된다면 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
향후 배당 성향이 더욱 높아지는 방향으로 변경된다면 재무활동 현금흐름에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 연결기준 요약 현금흐름]

(단위 : 억 원)

2020년 3Q 누적
2019년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년

영업활동현금흐름
6,385
4,167
5,393
5,391
5,536

투자활동현금흐름
-4,333
-3,227
-3,831
-3,935
-2,897

재무활동현금흐름
-715
-967
-1,649
-1,868
-2,183

기초현금및현금성자산
605
694
694
1,103
663

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-4
15
-1
2
-16

기말현금및현금성자산
1,938
682
605
694
1,103

자료 : 당사 정기보고서

당사는 지속적인 영업활동 현금 유입, 투자활동현금흐름 유출 및 재무활동현금흐름 유출이 발생하고 있습니다. 당사의 2017년 이후 연결기준 영업활동 현금흐름, 투자 및 재무활동 현금흐름 현황은 상기와 같습니다. 

[당사 연결기준 영업활동 현금흐름]

(단위 : 억 원)

2020년 3Q 누적
2019년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년

영업활동현금흐름
6,385
4,167
5,393
5,391
5,536

당기순이익(손실)
3,373
3,129
3,322
3,498
3,256

조정
6,077
4,490
6,634
5,414
4,761

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
-1,415
-2,085
-3,080
-2,365
-1,485

배당금 수취
-
-
-
-
-

법인세 납부
-1,650
-1,367
-1,484
-1,156
-996

자료 : 당사 정기보고서

당사는 지속적인 영업활동 현금흐름의 유입을 보이고 있습니다. 당사는 최초 렌탈 계약 체결 시 당사는 전체금액 대비 일정 비율 판매수수료를 지급합니다. 이후 약정한 렌탈 기간(3 ~ 5년)에 나누어 당사는 렌탈료를 수취합니다. 즉, 렌탈 계약 초기에는 부의 현금흐름이 발생하며, 이후 렌탈료 수취로 양의 현금흐름이 발생되는 구조로, 규모의 경제를 통해 일정 수준 이상의 렌탈계정을 보유해야만 지속적으로 양의 현금흐름이 발생할 수 있습니다. 

당사는 높은 시장 점유율을 바탕으로 지속적인 현금흐름을 발생시키고 있으며, 특히 2020년 3분기에는 영업활동현금흐름이 큰 폭으로 증가했는데, 이는 회사위험 라. 회계기준 변경 부분에서 전술하였듯 회계기준 변경으로 인한 착시 효과이며, 이는 실질적인 현금 창출 능력의 향상 보다는 회계처리 변경 효과에 따른 것으로 해석할 수 있습니다. 다만 향후 렌탈계약의 해약률 상승으로 인한 중도해지 및 렌탈료 연체가 많아질 수록, 기투자된 렌탈자산 및 선급비용에 대한 렌탈료가 계획대로 회수되지 않을 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당사는 서비스 향상 등의 노력을 경주하여, 렌탈 해약률 관리에 만전을 기하고 있으나 시장 상황의 악화 또는 예기치 못한 상황의 발생으로 영업현금흐름이 악화된다면, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 연결기준 투자활동 현금흐름]

(단위 : 억 원)

2020년 3Q 누적
2019년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년

투자활동현금흐름
-4,333
-3,227
-3,831
-3,935
-2,897

기타단기금융자산의 증가
-4
-47
-42
0
-1,000

기타단기금융자산의 감소
21
55
100
0
1,420

기타장기금융자산의 증가
-20
-6
-56
-84
-87

기타장기금융자산의 감소
15
1
5
73
76

매도가능금융자산의 감소
0
0
0
0
0

유형자산의 취득
-4,349
-3,115
-3,906
-4,003
-3,368

유형자산의 처분
1
98
247
127
136

무형자산의 취득
-19
-23
-34
-64
-88

무형자산의 처분
17
6
6
0
4

매각예정자산의 처분
0
239
239
0
0

사업결합으로 인한 지출
0
-445
-401
0
0

이자수취
7
8
11
15
10

자료 : 당사 정기보고서

한편, 당사는 지속적인 부의 투자활동 현금흐름을 기록하고 있습니다. 2017년 -2,897억원에 달하던 투자활동 현금흐름은 2019년 -3,831억원을 기록하였고 이는 렌탈 사업의 특성에서 기인하는 자본적지출이 지속적으로 발생하기 때문입니다. 세부 항목별로 살펴보면 당사는 매년 3,000억원 이상의 현금이 유형자산의 취득으로 소요되고 있습니다.

당사는 렌탈 사업에 이용되는 모든 환경 가전제품을 직접 생산하고 있습니다. 동사의 가전 제품은 제품 완성 시 재고자산으로 분류된 후, 렌탈계약이 체결되는 시기에 유형자산인 렌탈자산으로 재분류됩니다. 이로 인해 재고자산의 취득원가가 렌탈계약 체결 시점에는 유형
자산의 취득으로 전환되면서, 매년 대규모 유형자산 취득으로 인한 투자활동 현금흐름의 유출을 보이고 있습니다. 

[당사 연결기준 재무활동 현금흐름]

(단위 : 억 원)

2020년 3Q 누적
2019년 3Q 누적
2019년
2018년
2017년

재무활동현금흐름
-715
-967
-1,649
-1,868
-2,183

단기차입금의 순증가
-603
1,300
1,294
600
3,300

장기차입금의 순증가
-3
-4
-5
-7
5

유동성리스부채의 상환
-160
-105
-149
-
-

주식선택권행사
204
22
22
27
148

배당금지급
-
-2,021
-2,599
-2,309
-4,092

자기주식의 취득
-
-
-
-
-1,421

이자 지급
-154
-158
-211
-179
-123

자료 : 당사 정기보고서

당사의 재무활동으로 인한 현금흐름은 과거 지속적인 유출을 기록여 왔습니다. 2013년 코웨이홀딩스(주)의 당사 인수 이후, 최대주주인 코웨이홀딩스는 인수금융을 위해 차입한 4,700억원에 대한 금융비용을 충당하기 위하여 당사의 배당성향을 높였습니다. 2013년 이후 당사는 높은 배당성향을 유지하였으며 최대주주가 변경된 2020년까지 누계 1조 4,583억원의 배당을 실시하였고, 이는 연 평균 3,000억원에 달합니다. 특히 2017년에는 약 4,092억원의 배당금이 지급되었고, 1,400억원 규모의 자사주 매입까지 실시하면서 해당 자금을 단기차입금으로 조달하였습니다.

한편, 당사는 최대주주 변경 이후 2020년 3월 새로운 배당 정책에 대한 공시를 완료 하였습니다. 해당 사항에 대한 자세한 내용은 회사위험 바. 최대주주 변동 관련 위험부분을 참조하여 주시기 바랍니다. 

과거 높은 배당성향에 따라 지속되던 당사의 재무활동현금흐름 유출은 2020년 3분기말 연결 기준 큰 폭으로 감소하였습니다. 매년 2,000억원 이상 지급되던 배당금이 사라졌고, 이로 인해 장기 및 단기 차입금을 606억원 가량 순상환하였습니다. 과거 대비하여 낮은 배당 성향을 당사가 지속한다면, 당사의 재무활동현금흐름은 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나 최종 배당에 관한 결정은 향후 변동될 수 있는 바, 배당 정책에 유의한 변동이 있을 시에는 당사의 현금흐름에 영향을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[잠정실적 공시 관련 위험]

자. 당사는 2020년 02월 17일 장정실적을 공시한 바 있으며, 이에 따르면
당사의 2020년 연결기준 잠정 매출액은 3조 2,374억원으로 2019년 3조 189억원 대비 7.2% 증가
했습니다. 또한,
당사의 2020년 4분기 연결기준 잠정 매출액은 8,625억원으로 전년 동기 대비 8.6% 증가했고, 잠정 영업이익은 1,298억원으로 전년 동기 대비 190.9% 증가
했습니다. 다만,
해당 공시 실적은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태이므로 향후 변경
될 수 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

당사는 2021년 02월 17일 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 '연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)'를 통해 2020년 4분기 결산실적을 발표하였습니다. 

[2020년 4분기 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적 공시]

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 연결실적내용
단위 : 백만원, %

구분
당기실적
전기실적
전기대비증감율(%)
전년동기실적
전년동기대비증감율(%)

('20년 4분기)
('20년 3분기)
('19년 4분기)

매출액
당해실적
862,568
800,403
7.8%
794,611
8.6%

누계실적
3,237,411
2,374,844
-
3,018,913
7.2%

영업이익
당해실적
129,812
168,612
-23.0%
44,622
190.9%

누계실적
606,439
476,627
-
458,275
32.3%

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
93,310
149,211
-37.5%
26,818
247.9%

누계실적
540,379
447,069
-
451,419
19.7%

당기순이익
당해실적
67,442
116,790
-42.3%
19,263
250.1%

누계실적
404,711
337,269
-
332,208
21.8%

지배기업 소유주지분 순이익
당해실적
67,472
116,839
-42.3%
19,726
242.0%

누계실적
404,892
337,420
-
332,942
21.6%

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
당사임원, IR팀, 재무팀

정보제공대상자
애널리스트, 기관투자가, 일반투자자, 언론사 등 공정공시 정보제공 대상자

정보제공(예정)일시
-

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀 T.02-2172-1247

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1. 상기 실적은 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 따라 작성된 연결기준 실적입니다.
2. 상기 내용은 회계감사 미완료 상태에서 작성되었으며, 감사 결과 등에 따라 변경될 수 있습니다
3. 상기 내용 중 2019년 4분기는 2020년 1월 1일부터 시행된 새로운 회계기준을 소급 적용하지 않은 실적입니다.
4. 기타 자세한 사항은 당사 IR사이트(www.cowayir.co.kr)자료실에 게재할 예정입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 당사 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) / 2021년 02월 16일

당사가 공시한 2020년 연결 기준 잠정 매출액은 3조 2,374억원, 잠정 영업이익은 6,064원 및 잠정 당기순이익은 4,047억원입니다. 당사의 2020년 연결 기준 잠정 매출액은 2019년 대비 7.2%(2019년 3조 189억원) 증가하였으며 잠정 영업이익은 32.3%(2019년 4,583억원), 잠정 당기순이익은 21.8%(2019년 3,322억원)만큼 증가하였습니다.

한편, 2020년 4분기 연결 기준 실적을 살펴보면, 매출액은 8,625억원으로 전년 동기 대비 8.6% 증가하였으며, 2020년 4분기 연결 기준 영업이익은 1,298억원으로 전년 동기 446억원 대비 190.9% 증가한 모습을 보이고 있습니다.

당
사가 공시한 2020년 연결 기준 잠정 결산 실적 수치는 외부감사인의 감사가 완료되지 아니한 상태이므로 향후 외부감사인의 검토
결과에 따라 변경 가능성이 있으니 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[우발채무 및 약정사항]

차. 당사의 우발채무 및 약정사항과 관련하여 당사가 비용으로 인식해야 할 금액에 대해서 현재로서는 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 향후 진행상황에 따라 이러한 사항들이 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자의사결정시 이러한 사항에 대해서 사전에 충분히 인지하시기 바랍니다.

1) 소송사건

증권신고서 제출일 기준 현재

국내외에서 계류중인 소송사건중 피고로 계류 중인 소송사건은 43건(소송가액: 103,176백만원)입니다. 상기 소송사건 중 위임계약이 종료된설치기사가 연결기업에 제기한 퇴직금 소송 일부와, 청호나이스(주)가 연결기업에 제기한 냉온정수 시스템 관련 특허권침해금지 등에 대하여 1심에서 패소하였으며, 당기말 현재 2심이 진행중에 있습니다. 연결기업은 동 소송 및 위임계약이 진행중인 설치기사가 연결기업에 제기한 근로자 지위 소송사건 관련한 최선의 추정금액을 기타손실충당부채로 인식하고 있습니다.
이러한 소송사건의 결과가 연결재무제표에 미치는 영향을 증권신고서 제출일 현재 합리적으로 예측할 수 없습니다.

2) 담보제공자산 및 사용제한 예금

증권신고서 제출일 기준 당사가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

[2021년 2월 25일 기준 당사 연결기준 담보제공 자산 내역]

(단위 : 천 원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
장부금액
비 고

NH농협은행, 한국산업은행
백지어음 2매
기타무형자산,
현금및현금성자산 등
20,638,800
8,103,494
이행보증

기업은행

유형자산

(토지 및 건물)

4,260,000
2,686,002
지급보증목적 담보

전문건설공제조합
지분증권
185,346
185,346
계약/하자보증 목적 담보

기계설비건설공제조합
지분증권
179,758
179,758
계약/하자보증 목적 담보

건설공제조합
지분증권
499,449
499,449
계약/하자보증 목적 담보

자본재공제조합
지분증권
341,528
341,528
계약/하자보증 목적 담보

합 계
26,104,881
11,995,577

자료 : 당사 제공

당사는 증권신고서 제출일 현재 채권최고액
261억원, 장부가액 120억원의 자산을 담보로 제공하고 있습니다. 특히 채권최고액 206억원 가량의 백지어음 2매, 현금및현금성자산을 NH농협은행과 한국산업은행에 담보로 제공하고 있는데, 이는 당사 종속기업인 포천맑은물(주)의 차입을 위해 코웨이엔텍(주)가 담보로 제공하였습니다. 

[2021년 2월 25일 연결 기준 당사 사용제한 예금 내역]

(단위 : 천 원)

계정과목
거래처
당기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
한국산업은행
1,532,730
166,052
차입금 질권설정

장기금융상품
기업은행
8,300,000
8,300,000
중소기업 상생협력 자금지원 예치금

장기보증금
우리은행 외
7,000
7,000
당좌거래보증금

합 계
9,839,730
8,473,052

자료 : 당사 제공

상기 기술된 당사가 계류중인 소송사건, 우발채무 및 약정사항은 주요 변동사항이 발생할 경우 전자공시 또는 당사 홈페이지 등을 통해 공시할 예정입니다. 위의 사항은 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지 아니하지만, 향후 당사가 비용으로 인식해야 할 금액에 대해서 현재로서는 합리적으로 예측하기 어렵습니다. 향후 진행상황에 따라 이러한 사항들이 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자의사결정 시 투자자 여러분들께서는 이러한 사항에 대해서 사전에 충분히 인지하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 위험]

가. 금번 발행되는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은
2021년 03월 11일
입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

[기한이익 상실 위험]

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[일정변경 및 예금자 보호 미적용 대상 위험]

다. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 코웨이(주)가 전적으로 책임집니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 코웨이(주)가 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[투자위험요소 관련 유의사항]

라.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[신용평가에 관한 사항]

마.
본 사채는

한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA-등급을 받았습니다. AA-등급의 의미는 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있다는 의미

입니다.
투자자여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용
평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조에 의거, 당사가 발행할 제4-1회 및 제4-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의
신용등급을
AA-등급
으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[한국신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

자료 : 한국신용평가

[NICE신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

자료 : NICE신용평가

[주요 등급논리]

구분
내용

한국신용평가(주)
- 확고한 사업지위를 바탕으로 계정 수 등 사업기반 확대
- 외형 및 수익성 개선세 지속
- 배당정책 변화에 따른 차입부담 감축 전망

NICE신용평가(주)
- 환경가전 산업내 시장지위, 누적 계정수 등 감안시 매우 우수한 사업기반 확보
- 제품다각화와 해외부문 수요 증가를 바탕으로 매출 및 수익성 개선 추세
- 매우 우수한 잉여현금흐름을 창출하고 잇으며, 배당부담 완화에 따른 현금흐름 및 재무안정성 개선 전망

다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리,신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 코웨이(주) 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 공동대표주관회사)는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 코웨이(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

(1) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2021.02.10 ~ 2021.02.25

방문실사
2021.02.17

실사보고서 작성 완료
2021.02.26

증권신고서 제출
2021.02.26

(2) 실사참여자
[발행회사 참여자]

직책
성명
부서
담당업무

실장
정영호
자금팀
자금업무

팀장
추현우
자금팀
자금업무

과장
지승한
자금팀
자금업무

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융2부
정세화
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 21년

KB증권(주)
기업금융2부
이준용
부장
기업실사 책임
기업금융업무 등 16년

KB증권(주)
기업금융2부
서이삭
과장
기업실사 책임
기업금융업무 등11년

KB증권(주)
기업금융2부
전상현
주임
기업실사 실무
기업금융업무 등 2년

한국투자증권(주)

구조화금융1부

김현서

부서장

기업실사 총괄

기업금융업무 등 22년

한국투자증권(주)

구조화금융1부

이상욱

팀장

기업실사 책임

기업금융업무 등 10년

한국투자증권(주)

구조화금융1부

김재욱

과장

기업실사 책임

기업금융업무 등 6년

한국투자증권(주)

구조화금융1부

민경준

주임

기업실사 실무

기업금융업무 등 1년

(3) 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(4) 기업실사내용 및 이행내역

일시
기업실사내용 및 확인자료

2021년 02월 10일
가) 발행회사 초도 방문
- 실사 실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청

나) 진행사항 확인
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰
- 향후 인터뷰 일정 협의
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 기업실사 체크리스트 확인

2021년 02월 15일
~2021년 02월 19일
가) 회사 일반, 조직, 인사, 지배구조 실사 시작
- 회사일반 자료 검토
- 조직 자료 검토
- 주주현황 및 지배구조 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토

나) 관계회사, 회계원칙 사업부문별 현황 및 목표시장 실사 시작
- 관계회사 자료 검토
- 회계원칙 자료 검토
- 사업부문별 현황 자료 검토
- 목표시장 자료 검토

다) 재무제표, 매출원가, 판매비와 관리비 내용 실사 시작
- 재무제표 자료 검토
- 매출원가 자료 검토
- 판관비 자료 검토

라) 인터뷰 및 Q&A
- 회사일반 질문지 Q&A 
- 조직 분야 질문지 Q&A
- 주주 현황 및 지배구조 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 Q&A
- 기타 내용 Q&A 시간
- 관계회사 질문지 Q&A
- 회계원칙 질문지 Q&A 
- 사업부문별 현황 질문지 Q&A
- 목표시장 질문지 Q&A 
- 재무제표, 매출원가, 판관비 Q&A 
- 기타사항Q&A 시간

마) 실사 정리 및 브리핑

2021년 02월 22일
- 인터뷰 및 Q&A
- 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

2021년 02월 23일
~2021년 02월 25일
가) 미수령 및 추가 요청자료 점검 및 요청

나) 소송사건, 보증, 담보, 주식희석화, 관리종목 내용 실사 시작
- 소송사건 자료 검토
- 보증 자료 검토
- 주식 희석화 자료 검토
- 관리 종목 자료 검토

다) 운전자본, 차입금, 유형자산, 대여금 실사 시작
- 운전자본 자료 검토
- 차입금 자료 검토
- 유형자산 자료 검토
- 대여금자료검토

라) 타법인 주식, 주요계약, 자금사용목적, IFRS 내용 실사 시작
- 타법인 주식 자료 검토
- 주요계약 자료 검토
- 자금사용목적 자료 검토
- IFRS 자료검토

마) 세금, 유동자산, Capex 실사 시작
- 세금 자료 검토
- 유동자산 자료 검토
- Capex 자료검토

2021년 02월 26일
- 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

3. 종합평가의견

가. 동사는 정수기, 가정용 기기 제조·판매사업 등을 영위할 목적으로 1989년 5월 22일에 설립되었으며 2001년 8월 7일자로 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 동사는 정수기, 비데, 공기청정기 등의 환경가전 렌탈사업을 영위하고 있으며 2021년 02월 25일 현재 동사의 최대주주는 넷마블(주)로 지분율은 25.08%입니다.

나.

동
사는 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전을 중심으로 렌탈사업을 영위하고 있습니다. 해당 사업은 소비 트렌드 및 가구 형태가 변화하고 저성장 국면에 접어들고 있는 국내 경제상황 속에서 주목받는 사업 중 하나입니다. 최근의 시장 환경은 전세계적으로 종전의 소비경제에서 공유경제로의 패러다임 변화를 야기시키고 있으며, 이에 따라 공유경제의 대표적인 사업으로서 렌탈산업은 높은 성장을 할 것으로 당사는 전망하고 있습니다. 또한 소비보다는 경험을 중시하고 실용적인 소비를 선호하는 세대로의 교체가 이루어지며 비교적 저렴한 가격으로 가전제품을 경험해볼 수 있는 렌탈산업은 더욱 각광받고 있습니다.

다.
동사 매출채권은 2017년 4,102억원 수준에서 2020년 3분기말 4,337억원으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다.

[매출채권 및 기타채권 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출채권
433,659
415,639
399,702
410,199

대손충당금
(94,465)
(75,785)
(61,432)
(51,061)

합 계
330,724
331,785
330,201
351,068

자료: 동사 각 사업연도 연결 감사보고서 및 동사 자료

동사의 2020년 3분기 연결기준 매출채권 잔액은 약 3,307억원(대손충당금 차감 후)으로 총자산대비 약 14.1% 수준을 기록하고 있으며, 2019년말 대비 약 10.6억원 감소하였습니다.

2020년 3분기말 동사의 연결기준 매출채권액은 약 4,337억이며, 매출채권에 대한 대손충당금설정액은 945억원으로 대손충당금 설정비율은 21.8% 수준입니다. 동사의 2015년 대손충당금 설정비율 12.5% 대비 9.3%p 증가하였으며, 매출채권의 회수 및 관리에 노력을 기울이고 있습니다.

동사는 매출채권의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거 경험을 바탕으로 연령별 대손율을 산정하여 적용하고 있으며 일부 채권에 대하여는 개별분석에 의한 대손율을 적용하고 있습니다. 또한, 일반적인 매출채권 관리 절차를 통하여 민/상법상 소멸시효가 완성된 채권이나 회수가 불가능하거나 회수에 경제성이 없다고 판단한 채권에 대하여 대손 처리하고 있습니다.

동사와 동사의 종속기업의 계정과목별 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역]
(단위 : 원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
130,856,757,468
108,152,134,075
95,849,114,691

2. 순대손처리액(①－②±③)
262,727,046
11,256,349,002
11,003,495,072

① 대손처리액(상각채권액)

10,269,875,453
11,337,374,480

② 상각채권회수액
18,613,083
35,732,481
35,967,248

③ 기타증감액
281,340,129
1,022,206,030
(297,912,160)

3. 대손상각비 계상(환입)액
45,362,960,547
33,960,972,395
23,306,514,456

4. 기말 대손충당금 잔액합계
175,956,990,969
130,856,757,468
108,152,134,075

동사의 재고자산 보유량은 2018년 1,029억원, 2019년 1,128억원, 2020년 3분기 기준 1,299억원으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2020년 3분기 재고자산은 상품 726억원, 제품 324억원, 원재료 82억원, 반제품 및 기타재고자산 167억원으로 구성되어 있습니다.

[최근 3사업연도의 재고자산 사업부문별 보유현황]
(단위 : 백만원, %)

사업부문
계정과목
2020년 3분기
2019년
2018년
비고

렌탈사업 등
상품
72,577
71,584
63,697
-

제품
32,407
24,877
23,467
-

원재료
8,219
6,276
6,336
-

반제품
460
473
469
-

기타의재고자산
16,228
9,635
8,950
-

소 계
129,891
112,845
102,919
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
4.2%
4.0%
4.3%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.4회
9.4회
9.9회
-

주1) 재고자산회전율은 렌탈영업 특성상 큰 의미가 없음.
주2) 연결기준으로 작성하였음.

라.
동사의 차입금과 사채가 자산총계에서 차지하는 비중은 2017년말 연결기준 31.60%(별도기준 31.16%)에서 2020년 3분기말 연결기준 27.12%(별도기준 29.07%)로 감소하였습니다. 유동비율은 2017년말 연결기준 70.37%(별도기준: 72.84%)에서 2020년 3분기말 기준 63.19%(별도기준: 72.31%)로 감소한 수치를 나타내고 있습니다. 또한, 동사의 연결기준 부채비율은 2017년말 119.79%(별도기준: 106.15%)에서 2020년 3분기말 115.75%(별도기준 105.67%)로 소폭 감소하였습니다. 동사는 업종 특성상 차입을 통하여 렌탈자산 투자가 이루어지고 이를 통하여 수익이 발생하는 구조를 가지고 있으나 차입금 및 사채 규모가 안정적인 수준에서 유지되고 있으며 부채비율 또한 2019년 기준 165.04%에서 2020년 3분기말 기준 115.75%로 감소하였습니다.

[주요 안정성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

유동자산
943,895
766,943
843,718
791,471

유동부채
1,493,799
1,586,823
1,234,310
1,124,750

자산총계
3,081,062
2,854,955
2,378,903
2,158,873

부채총계
1,652,991
1,777,759
1,291,205
1,176,617

자기자본총계
1,428,070
1,077,196
1,087,698
982,257

차입금과사채
835,674
901,817
741,633
682,303

- 유동비율
63.19%
48.33%
68.36%
70.37%

- 부채비율
115.75%
165.04%
118.71%
119.79%

- 차입금의존도
27.12%
31.59%
31.18%
31.60%

(출처) 동사 2020년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

[주요 안정성 지표(별도기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

유동자산
940,247
907,438
897,525
774,275

유동부채
1,300,266
1,440,436
1,150,694
1,063,053

자산총계
2,797,723
2,693,165
2,331,881
2,150,385

부채총계
1,437,442
1,610,069
1,202,848
1,107,258

자기자본총계
1,360,281
1,083,096
1,129,033
1,043,128

차입금과사채
813,188
877,685
730,000
670,000

- 유동비율
72.31%
63.00%
78.00%
72.84%

- 부채비율
105.67%
148.65%
106.54%
106.15%

- 차입금의존도
29.07%
32.59%
31.31%
31.16%

(출처) 동사 2020년 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

마.
동사의 2020년 3분기 영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순이익 및 감가상각비 증가 등으로 인해 전년 동기 4,167억원 대비 2,217억원 증가한 6,385억원의 현급유입을 기록하였습니다. 2020년 3분기 투자활동으로 인한 현금흐름은 유형자산 투자 증가 등으로 인해 전년 동기 대비 1,106억원 감소하였습니다. 동사는 지속적인 투자활동으로 최근 3사업연도 투자활동으로 인한 현금유출이 지속적으로 발생하는 모습을 보이고 있으나 동사의 영업현금 창출능력을 고려할 때, 투자활동으로 인한 현금 유출규모가 과중한 수준은 아니며, 동사가 업계 내에서 안정적인 사업 기반을 보유한 점을 고려할 때 급격한 영업환경 악화로 현금흐름이 저하될 가능성은 낮다고 판단됩니다.

위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 대내외적인 환경 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될
수 있습니다.
이번 발행과 관련하여
한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜
에서 평정한 동사의 회사채 평
정등급은
AA-(Stable)
등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자 의사결정시 고려하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니며 원리금 상환은 동사가 전적으로 책임을 부담합니다. 또한 본 사채의 공동대표주관회사인 KB증권(주)와 한국투자증권(주) 및 인수단은 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2021년 02월 25일

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제4-1회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
270,000,000,000

발행제비용(2)
829,920,000

순수입금[(1)-(2)]
269,170,080,000

[제4-2회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
150,000,000,000

발행제비용(2)
480,020,000

순수입금[(1)-(2)]
149,519,980,000

나. 발행제비용의 내역 

[제4-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
189,000,000
발행금액 ×0.07%

대표주관수수료
27,000,000
전자등록총액 ×0.01%

인수수수료
540,000,000
전자등록총액 ×0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
69,000,000
한신평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
2,000억 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차 당 20,000원

합 계
829,920,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제4-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
105,000,000
발행금액 ×0.07%

대표주관수수료
15,000,000
전자등록총액 ×0.01%

인수수수료
300,000,000
전자등록총액 ×0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
55,000,000
한신평, NICE(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

전자등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차 당 20,000원

합 계
480,020,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 03월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
270,000,000,000
-
-
270,000,000,000

회차 :
4-2
(기준일 :

2021년 03월 04일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
150,000,000,000
-
-
150,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

당사의 제4-1회 및 제4-2회
무보증사채의 자금 사용 목적은 운영자금대출 상환입니다. 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[운영자금대출 상환 내역]
 (단위 : 억원)

구 분
만기 예정일
차입금액
대환대상금액

국민은행
2021-04-03
1,800
1,800

하나은행

2021-04-10

1,000
1,000

산업은행
2021-04-16~08-10
1,700
1,400

합 계
4,500
4,200

주1) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주3) 부족분은 추후 회사 자체자금 등으로 상환할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 03월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
270,000,000,000
-
-
270,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 03월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
150,000,000,000
-
-
150,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

당사의 제4-1회 및 제4-2회
무보증사채의 자금 사용 목적은 운영자금대출 상환입니다. 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[운영자금대출 상환 내역]
 (단위 : 억원)

구 분
만기 예정일
차입금액
대환대상금액

국민은행
2021-04-03
1,800
1,800

하나은행

2021-04-10

1,000
1,000

산업은행
2021-04-16~08-10
1,700
1,400

합 계
4,500
4,200

주1) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.
주3) 부족분은 추후 회사 자체자금 등으로 상환할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
476,627
413,654
458,275
519,827
472,749

이자비용(B)
16,252
16,427
21,980
17,781
12,337

이자보상비율(A/B)
29.33
25.18
20.85
29.23
38.32

자료 : 당사 정기보고서
주) 연결기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 
2020년 3분기 기준 당사는 이자보상비율이 전년동기대비 16.5% 증가한 29.33배 수준으로 1배를 상회하며 이자비용을 부담하고도 수익창출이 가능한 수준입니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채의 현황

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음

(기준일 : 2021년 02월 25일)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

200,000
100,000
-100,000
만기 상환

주1) 별도 기준
주2) 기초잔액은 2020년 09월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2021년 02월 25일)의 발행잔액을 기재

다. 전자단기사채 등

(기준일 : 2021년 02월 25일)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
발행한도
잔여한도

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2020년 09월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2021년 02월 25일)의 발행잔액을 기재

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가㈜
00299631
2021년 2월 16일
제4-1회 / 제4-2회
AA-

NICE신용평가㈜
00648466
2021년 2월 17일

AA-

나. 평가의 개요
(1) 당사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제11조에 의거 당사가 발행할 제4-1회 및제4-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)
2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
평정요지

한국신용평가(주)
AA-(Stable)
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
- 확고한 사업지위를 바탕으로 계정 수 등 사업기반 확대
- 외형 및 수익성 개선세 지속
- 배당정책 변화에 따른 차입부담 감축 전망

NICE신용평가(주)
AA-(Stable)
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
- 환경가전 산업내 시장지위, 누적 계정수 등 감안시 매우 우수한 사업기반 확보
- 제품다각화와 해외부문 수요 증가를 바탕으로 매출 및 수익성 개선 추세
- 매우 우수한 잉여현금흐름을 창출하고 있으며, 배당부담 완화에 따른 현금흐름 및 재무안정성 개 선 전망

[한국신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

자료 : 한국신용평가

[NICE신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

자료 : NICE신용평가

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는

한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)
로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법 

한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)
는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com 
나이스신용평가(주) : http://www.nicerating.com 

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가 .본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 지급은 코웨이(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황중 자본잠식등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

당사의 연결대상 종속회사는 2020년 3분기말 현재 8개이며, 종속회사는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

COWAY 
(Thailand) Co., Ltd.

2003.08.26

75/104-106 Ocean Tower2 38Fl, SoiSukhumvit19(Wattana), SukhumvitRoad, Klongtoey Nua, Wattana,Bangkok 10110

정수기 등
 판매 및 렌탈

33,299,780

지분 50%
초과보유
해당 없음

COWAY
 (Malaysia) SDN. BHD.

2006.05.29

Level 20, Ilham Tower, No. 8, Jalan Binjai, 50450, Kuala Lumpur.

정수기 등
 판매 및 렌탈

601,386,717

지분 50%
초과보유
해당

Coway 
USA. Inc.

2006.09.11

4221 WILSHIRE BLVD. #210, LOSANGELES, CA 90010

정수기 등
 판매 및 렌탈

71,209,561

지분 50%
초과보유
해당 없음

Coway
 China Co., Ltd.
2013.08.23
Room 1810，18F，Building B，Far East International Plaza，No.317 Xianxia Road, ChangNing District, Shanghai, China. 200051
공기청정기 등 판매

3,243,144

지분 50%
초과보유
해당 없음

PT COWAY
INTERNATIONAL
 INDONESIA

2019.03.18

WISMA GKBI LANTAI 39, JL. JEND SUDIRMAN KAV 28, Kel. Bendungan Hilir, Kec. Tanah Abang, Kota Adm. Jakarta Pusat, Prop. DKI Jakarta

정수기 등
 판매 및 렌탈

4,889,638

지분 50%
초과보유
해당 없음

COWAY VINA CO., LTD.
2020.07.21
9th Floor, Peakview Tower, 36 Hoang Cau Street, O Cho Dua Ward, Dong Da District, Hanoi City, Vietnam

정수기 등
 판매 및 렌탈

-

지분 50%
초과보유

해당 없음

포천맑은물㈜
2013.07.04
경기 포천시 신북면
 호국로 2072
포천시
 장자산단 
공업
용수공급 건설 및 운용

10,797,957

지분 50%
초과보유
해당 없음

코웨이엔텍㈜
2016.03.02
서울 성북구 화랑로 76
(하월곡동, 코업스타클래스)
수처리기기 등 
산업설비
 제조

41,823,712

지분 50%
초과보유
해당 없음

주1) 주요종속 회사여부 판단기준
 : 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
주2) 상기 최근사업연도말 자산총액은 2019년말 기준 입니다.
주3) 상기 설립일은 법인등기부등본 및 정관을 기준으로 작성하였습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

COWAY VINA CO., LTD.

당기 중 신설

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사는 코웨이주식회사라고 표기하며, 영문으로는 COWAY Co., Ltd. 라고 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간

당사는 먹는물관리법 및 방문판매법에 근거하여 정수기, 가정용 기기 제조·판매사업 등을 영위할 목적으로 1989년 5월 22일에 설립되었습니다. 또한 2001년 8월 7일자로 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소 : [본점] 충남 공주시 유구읍 유구마곡사로 136-23
 [서울 사무소] 서울특별시 중구 서소문로 88 중앙일보빌딩 11층~18층
전화번호 : [본점] 041-850-7800
 [서울 사무소] 02-2172-1319
홈페이지 : http://www.coway.co.kr

5. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용

지배회사인 코웨이 주식회사는 1989년 창립 이래 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전 제품을 생산, 판매하는 환경가전 전문기업으로 환경가전 제품의 대중화 트렌드를 주도하여 왔습니다.
당사는 업계 최대의 생산시설과 R&D센터를 보유하고 있으며, 우수한 제품개발 역량을 통해 소비자의 건강하고 쾌적한 생활에 부합하는 제품을 지속적으로 개발, 생산하고 있습니다.

당사는 1998년 혁신적인 마케팅기법인 렌탈비지니스 개념을 업계 최초로 도입하고 서비스 전문가인 '코디(CODY)'를 통해 사전서비스(Before Service)라는 차별화된 서비스를 고객에게 제공함으로써 지속적으로 국내 최고의 위치를 점하고 있습니다. 

이러한 차별화된 렌탈 비즈니스의 성공으로
2020년 반기말 현재 당사는
국내 기준 약 633만의 렌탈 및 멤버쉽 계정을 확보하고 있으며, 이는 회사의 가장 큰 자산이라 할 수 있습니다.

또한, 당사는 기존 정수기, 공기청정기, 비데, 연수기, 매트리스에서 의류청정기, 전기레인지 등으로 렌탈 제품 Line-up을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 국내에서의 환경가전사업 성공을 해외로 확대하기 위해 해외사업에 박차를 가하고 있습니다. 2008년부터 핵심사업 연장선에서 산업용 수처리 시장에 진출하였으며, 사업부문별 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하기 위해 물환경사업부문을 물적분할하여 법인을 설립하였습니다. 향후 적극적인 활동을 통해 사업영역의 확대와 매출 및 영업의 성장을 이루고자 합니다. 또한 2010년 9월부터 국내 화장품사업에 진출하였으며 점차 사업을 확대해 나가고 있습니다. 

연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 당사를 거점으로 말레이시아,미국, 중국, 태국, 인도네시아,
베트남에서 동종업종을 영위하는 6
개의 해외법인과 수처리기기 등 산업설비 제조업 (코웨이엔텍), 포천시 장자산단공업 용수공급 건설 및 운용업 (포천맑은물)을 영위하는 종속기업이 있습니다. 
상세한 내용은 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

7. 계
열회사에
관한 사항

당사가 소속되어있는 소속회사의 명칭은 넷마블 기업집단입니다. 넷마블 기업집단은 2018년 5월 1일부로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상의 공시대상기업집단으로 신규지정되었습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 23개의 국내 계열회사(상장사:2개, 비상장사: 21개)가 넷마블 기업집단에 속해 있습니다.
관련하여 자세한 사항은 본문 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

 8-1. 신용평가 내역

평 가 일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.06.22
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2018.06.26
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2019.06.24
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2019.06.26
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2020.06.05
기업어음
A2+
한국기업평가
본평가

2020.06.05
기업어음
A2+
한국신용평가
본평가

2021.02.16
무보증사채
AA-

한국신용평가

본평가

2021.02.17
무보증사채
AA-
NICE신용평가
본평가

8-2. 등급의 정의

1) 회사채

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
원리급 지급능력에 당면문제는 없으나 장해의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

주) 상기 AA ~ B 까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.

2) 기업어음

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력이 적정시되나 단기적 여건 변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

주) 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있음.

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2001년 08월 07일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

공시대상기간(2016.1.1 ~ 2020.9.30) 중 당사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 충남 공주시 유구읍 유구마곡사로 136-23 이며, 최근 5사업년도 중 본점소재지의 변경이 없습니다.

2. 경영진의 중요한 변동
- 2016.03.29 : 기타비상무이사 사임(김병주)
 기타비상무이사 신규선임(최연석)
 사외이사 재선임(이중식, 이준호)
- 2016.09.12 : 사내이사 재선임(윤종하)
 기타비상무이사 신규선임(김광일)
- 2016.10.31 : 대표이사 및 사내이사 사임(김동현)
 대표이사 및 사내이사 선임(이해선)
- 2017.03.28 : 사내이사 재선임(윤종하)
 기타비상무이사 재선임(부재훈, 김광일, 박태현, 최연석)
 사외이사 재선임(이중식, 이준호)
- 2018.03.23 : 사내이사 사임(윤종하)
 기타비상무이사 사임(김광일, 최연석)
 사외이사 재선임(이중식, 이준호)
 사외이사 신규선임(최인범, 유기석)

- 2019.03.22 : 기타비상무이사 사임(부재훈, 박태현)
 사외이사 사임(이중식, 최인범, 유기석)
 사내이사 신규선임(안지용)
 기타비상무이사 신규선임(채진호)
 사외이사 신규선임(탁태문, 김신호, 김익래, 이희범)
- 2019.03.28 : 사외이사 사임(이준호)
- 2019.03.29 : 사외이사 신규선임(이창세)

- 2019.08.12 : 대표이사 신규 선임(안지용)
 각자 대표이사 체계로 변경 (이해선, 안지용)
- 2019.10.30 : 대표이사 임기만료(이해선)
 단독 대표이사 체계로 변경 (안지용)

- 2020.02.07 : 대표이사 사임(안지용)
 기타비상무이사 사임(채진호)
 사외이사 사임(이창세, 김익래, 김신호, 이희범, 탁태문)
 - 2020.02.07 : 사내이사 선임(방준혁, 이해선, 서장원)
 사외이사 선임(김진배, 김규호, 윤부현, 이다우)
 - 2020.02.07 : 이사회 의장 선임(방준혁)
 대표이사 선임(이해선)
 - 2021.02.16 : 대표이사 선임(서장원)
 각자 대표이사 체계로 변경(이해선, 서장원)

3. 최대주주의 변동

- 2019년 3월 26일 코웨이홀딩스(주)에서 (주)웅진씽크빅으로 변경
- 2020년 2월 11일 (주)웅진씽크빅에서 넷마블(주)로 변경

4. 상호의 변경

- 2019년 3월 21일 임시주주총회 결의를 통하여 코웨이(주)에서 웅진코웨이(주)로 변경되었습니다. 웅진코웨이주식회사라고 부르며, 영문으로는 WOONGJIN COWAY Co., Ltd.라고 표기합니다.
- 2020년 2월 7일 임시주주총회 결의를 통하여 웅진코웨이(주)에서 코웨이(주)로 변경되었습니다. 코웨이 주식회사라고 부르며, 영문으로는 COWAY Co., Ltd.라고 표기합니다.

5. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
[분할]
2015년 12월 10일자 이사회 결의 및 2016년 1월 22일자 임시주주총회 결의에 따라, 2016년 2월 29일에 지배기업의 물환경사업부문을 물적 분할하여 코웨이엔텍 주식회사를 설립하였습니다. 

[영업양수]

2019년 5월 17일 이사회 결의를 통하여 (주)웅진의 렌탈사업부를 취득하였습니다. 취득일은 2019년 8월 1일이며, 해당 사업결합을 위한 이전대가는 44,462백만원입니다. (주)웅진의 렌탈사업부 양수결정은 2019년 5월 17일 기타 경영사항(자율공시) 를 통해 공시하였습니다. 해당 양수 결정은 해당 영업부문의 자산 및 매출액 등이 주요사항보고서(영업양수결정)의 중요한영업양수도 기준에 해당하지 않습니다.

6. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 2016.01.22 : 2016년 1차 임시주주총회 개최
- 2016.01.27 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(90,000주)

- 2016.03.02 : 물환경사업부문 분할경과 보고 및 공고의 건
- 2016.04.29 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(41,180주)
- 2016.09.12 : 2016년 2차 임시주주총회 개최

- 2016.09.19 : 자기주식취득 신탁계약 체결의 건(700억원)
- 2016.09.19 : 주식 소각 결정의 건(744,283주)
- 2016.10.31 : 2016년 3차 임시주주총회 개최
- 2016.12.02 : 자기주식취득 신탁계약 체결의 건(700억원)
- 2016.12.02 : 주식 소각 결정의 건(771,749주)
- 2017.03.16 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(104,760주)
- 2017.04.28 : 2017년 1분기 배당 결정의 건(배당총액 584억원)
- 2017.04.28 : 자기주식취득 신탁계약 체결의 건(500억원)
- 2017.04.28 : 주식 소각 결정의 건(790,643주)
- 2017.04.28 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(103,380주)
- 2017.07.28 : 2017년 2분기 배당 결정의 건(배당총액 584억원)
- 2017.07.28 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(64,020주)
- 2017.08.03 : 자기주식취득 신탁계약 체결의 건(500억원)
- 2017.11.03 : 2017년 3분기 배당 결정의 건 (배당총액 577억원)
- 2017.11.03 : 말레이시아법인(Coway (M) Sdn Bhd.) 출자 결정의 건

- 2018.02.12 : 주식 소각 결정의 건(1,018,502주)
- 2018.02.12 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(6,000주)
- 2018.03.08 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(20,000주)
- 2018.04.27 : 2018년 1분기 배당 결정의 건(배당총액 577억원)
- 2018.04.27 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(16,820주)

- 2018.07.27 : 2018년 2분기 배당 결정의 건(배당총액 577억원)
- 2018.07.27 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(18,270주)

- 2018.10.26 : 2018년 3분기 배당 결정의 건(배당총액 577억원)

- 2018.12.05 : 인도네시아 신규법인 설립 승인
-2019.02.13 : 2018년 4분
기 배당 결정의 건(배당총액 866억원)
-2019.03.12 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(7,540주)
-2019.04.29 : 2019년 1분기 배당 결정의 건(배당총액 578억)
-2019.05.29 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(30,160주)
-2019.07.29 : 2019년 2분기 배당 결정의 건(배당총액 578억원)
-2019.10.28 : 2019년 3분기 배당 결정의 건(배당총액 578억원)

-2019.12.30 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분(87,000주)

-2020.01.23 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분 (67,900주)
-2020.02.07 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분 (53,360주)
-2020.02.14 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분 결정(108,580주)
-2020.03.04 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분 완료(108,580주 중 78,510주 처분 완료, 30,070주 행사자의 권리 포기 )
-2020.03.26 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분 결정(90,190주)
-2020.04.24 : 주식매수선택권행사에 따른 자기주식 처분 완료(90,190주 중 50,460주 처분 완료, 39,730주 행사자의 권리 포기)

7. 주요 종속회사의 변동사항

당사의 주요 종속회사는 1개이며, 공
시대상기간 중 주요 종속회사인 COWAY (MALAYSIA) SDN. BHD.의 변동사항은 아래와 같습니다.

(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
변동 사항

2018.06
본점 소재지 변경 
(Level 20, Ilham Tower, No. 8, Jalan Binjai, 50450 Kuala Lumpur.)

(2) 경영진의 주요한 변동

- 2016.06. 30 : 사내 다이렉터 재선임 (CHOI SEUNGTAE)
 사외 부미다이렉터 재선임 (SITI PUZILAH BINTI ABU)
 - 2017.06. 15 : 사내 다이렉터 재선임 (KIM JAJOONG)
 사외 부미다이렉터 재선임 
 (RAMLAH BEGAM BINTI MOHAMED HUSSAIN)
 - 2018.06. 25 : 사내 다이렉터 재선임 (CHOI KIRYONG)
 사내 다이렉터 재선임 (CHOI SEUNGTAE)
 - 2019.06. 30 : 사내 다이렉터 재선임(KIM JAJOONG)
 사외 부미다이렉터 재선임 (SITI PUZILAH BINTI ABU)
- 2020.06. 30 : 사내 다이렉터 재선임(CHOI SEUNGTAE)
 사외 부미다이렉터 재선임
 (RAMLAH BEGAM BINTI MOHAMED HUSSAIN)
 - 2020.08. 13 : 사내 다이렉터 신규선임(CHOO KYUNG SIK)
 사내 다이렉터 퇴임 (KIM JAJOONG)

(3) 최대주주의 변동

- 2019년 3월 21일 코웨이(주)에서 웅진코웨이(주)로 변경 (최대주주 상호변경)
 - 2020년 2월 13일 웅진코웨이(주)에서 코웨이(주)로 변경 (최대주주 상호변경)

(4) 상호의 변경

- 2019년 5월 9일 이사회 결의를 통하여COWAY (M) SDN. BHD. 에서 WOONGJIN COWAY (MALAYSIA) SDN. BHD. 로 상호 변경
 - 2020년 1월 31일 이사회 결의를 통하여 WOONGJIN COWAY (MALAYSIA) SDN. BHD. 에서COWAY (MALAYSIA) SDN. BHD. 로 상호 변경

(5) 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

- 해당 사항 없음

(6) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

- 2017년 11월 3일 말레이시아법인(Coway (M) Sdn Bhd.)의 본사 채무 출자전환 결정의 건

3. 자본금 변동사항

-해당사항 없음.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 보통주
의결권 없는 우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
81,324,796
-
81,324,796
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
7,525,177
-
7,525,177
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
7,525,177
-
7,525,177
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
73,799,619
-
73,799,619
-

Ⅴ. 자기주식수
1,243,994
-
1,243,994
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
72,555,625
-
72,555,625
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
의결권 있는 보통주
856,387
-
337,230
-
519,157
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
의결권 있는 보통주
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
의결권 있는 보통주
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
의결권 있는 보통주
856,387
-
337,230
-
519,157
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
의결권 있는 보통주
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
의결권 있는 보통주
724,837
-
-
-
724,837
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
의결권 있는 보통주
724,837
-
-
-
724,837
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
의결권 있는 보통주
-
-
-
-
-
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
의결권 있는 보통주
1,581,224
-
337,230
-
1,243,994
-

의결권 없는 우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 2020년 1월 2일 주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 처분 17,000주
주2) 2020년 1월 9일 주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 처분 70,000주
주3) 2020년 2월 4일 주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 처분 67,900주
주4) 2020년 2월 10일 주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 처분 53,360주
주5) 2020년 2월 17일 주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 처분 17,400주
주6) 2020년 3월 4일 주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 처분 61,110주
주7) 2020년 4월 20일 주식매수선택권 행사에 따른 자기주식 처분 50,460주

5. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
의결권 있는 보통주
73,799,619
-

의결권 없는 우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
의결권 있는 보통주
-
-

의결권 없는 우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
의결권 있는 보통주
-
-

의결권 없는 우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
의결권 있는 보통주
1,243,994
자기주식

의결권 없는 우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
의결권 있는 보통주
-
-

의결권 없는 우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
의결권 있는 보통주
72,555,625
-

의결권 없는 우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

1. 배당에 관한 사항

당사의 현금배당 및 자사주의 매입규모는 당사 재무정책의 우선 순위, 즉 미래 전략사업을 위한 투자, 적정수준의 현금 확보 원칙을 우선적으로 달성 후, 경영실적과 현금흐름 상황 등을 고려하여 전략적으로 결정하고 있습니다.
 당사는 배당에 대한 투자자의 예측가능성 제고를 위하여 2020년 3월 30일 공정공시를 통해 3개년(2020~2022년) 배당 정책을 수립하여 공시하였습니다.

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제10조(신주의 배당 기산일)
당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 제53조의 제1항의 분기배당 기준일 이후에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행된 주식에 대한 분기배당에 관하여는 분기배당 기준일 이후에 발행된 것으로 본다.

제51조(이익금의 처분)
이 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제52조(이익배당)

①이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제53조(분기배당)

①당 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 분기 배당을 금전으로 할 수 있다.

②제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③사업년도개시일이후 제1항의 기준일이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한

다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

④분기배당을 할 때에는 제9조의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제54조(배당금지급청구권의 소멸시효)

①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

2. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제32기 3분기
제31기
제30기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
337,420
332,942
350,241

(별도)당기순이익(백만원)
262,280
286,541
332,278

(연결)주당순이익(원)
4,653
4,611
4,854

현금배당금총액(백만원)
-
173,300
259,808

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
52.1
74.2

현금배당수익률(%)
의결권 있는 보통주
-
2.6
4.6

의결권 없는 우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
의결권 있는 보통주
-
-
-

의결권 없는 우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
의결권 있는 보통주
-
2,400
3,600

의결권 없는 우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
의결권 있는 보통주
-
-
-

의결권 없는 우선주
-
-
-

주1) (연결)당기순이익은 지배기업소유주지분 기준 당기순이익입니다.

7. 정관에 관한 사항

증권신고서 제출 기준 공시대상기간 당사 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

<정관 변경 이력>

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.02.07
2020년 1차 임시주주총회

제 1조(상호) 당 회사는 코웨이 주식회사라고 부르며, 영문으로는 COWAY Co., Ltd.라고 표기한다.

사명 변경에 따른 상호 변경

2019.03.29
제 30기 정기주주총회

제 2조(목적) 당 회사는 다음 사업을 영위함을 목적으로 한다.
1~51. 생략

52. 발전사업, 전기판매사업 등 전기사업

53. 기타 위 각 호에 관련된 부대사업

사업목적 추가(유구공장 잉여 전력 재판매용)

제 8조(주식 및 신주인수권증서에 표시 되어야 할 권리의 전자등록) 당 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 하고, 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

'19년부터 주식 등의 전자등록이 의무화 될 예정 임에 따라 주권의 종류 삭제. 상장회사의 경우 발행 하는 모든 주식 및 신주인 수권 증서에 표시되어야 할 권리에 대한 전자등록이 사실상 의무화 됨에 따라 관련 근거를 신설

제13조 (명의개서대리인)

③ 당 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급 장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

주식 등의 전자등록 의무화에 따른 주식사무 처리 변경내용 반영

제14조 <삭제>
주식이 전자등록 될 경우 명의개서대리인에게 주주 등의 제반정보를 신고할 필요가 없으므로 관련 내용을 삭제

제 18 조의2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

신설 전자증권법 반영

2019.03.21
2019년 1차 임시주주총회

제1조(상호)

당 회사는 웅진코웨이주식회사라고 부르며, 영문으로는 WOONGJIN COWAY Co., Ltd.라고 표기한다

사명 변경에 따른 상호 변경

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 산업의 특성

환경산업은 1960년대 등장한 신종 산업부문으로서 그 정의나 범위분류체계가 아직 명확하게 정립되지 않아 국가마다 필요에 따라 환경산업의 범위를 다르게 분류하고 있고, 도시화와 산업화의 진전으로 환경산업은 날로 세부업종으로 분화되고 광범위해지는 추세입니다.
정수기는 본래 상수도가 공급되지 않는 지역에서 지표수나 지하수를 정수할 목적으로 개발되었으나, 국내에서는 1970년대 일부 소수층에 의하여 사용되다 1990년대 역삼투압과 한외여과막을 이용한 정수방식도입과 생활수준의 향상으로 정수기 사용이 증가하고 있는 추세입니다.
정수기는 각 가정의 건강 필수품으로 인식되기 시작하면서 정수기가 보급된 가정도 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 현재 활동하고 있는 정수기 업체는 약 100여 업체로 추정되며, 주요 업체로는 당사를 비롯하여 청호나이스, SK매직, 쿠쿠전자, LG전자 등이 있습니다. 정수기 시장이 이렇게 성장한 배경으로 렌탈 마케팅을 도입한 코웨이의 역할이 컸다고 할 수 있습니다. 1998년 4월 업계 최초로 정수기를 렌탈하기 시작하면서 소비자가 저렴한 비용으로 정수기를 이용할 수 있도록 하여, 정수기 판매의 패러다임을 바꾸어 놓았습니다.
또한, 황사 및 대기오염과 관련하여 경제개발연구원의 '미세먼지 등 대기오염으로 인해 연간 1만 1,000명이 조기사망하고 최대 10조원이 넘는 경제적 손실이 발생한다.'라는 연구결과 발표에서 볼 수 있듯이 소비자들의 공기청정기에 대한 관심이 날로 높아져 가고 있는 상황입니다. 아울러 웰빙트렌드와 소비자들의 건강에 대한 관심 증대로 비데 시장도 꾸준한 성장을 거듭하고 있습니다.

 (2) 산업의 성장성

과거 IMF로 인해 정수기 산업의 시장규모가 일시적으로 축소되었으나 이후 경기회복과 함께 수질오염에 대한 인식이 높아지고, 특히 목돈을 들이지 않고 구입할 수 있는 렌탈제품의 등장으로 정수기 시장규모가 증가하고 있습니다. 또한 공기청정기의 경우 황사 및 미세먼지, 대기오염, 실내오염 등의 환경 문제로 인해 관심이 증가되고 있으며, 비데시장은 웰빙트렌드의 영향으로 대중화 단계에 접어들면서 지속적으로 관심이 증가하고 있습니다. 
 전반적으로 최근 국내 렌탈 시장의 규모는 급속도로 성장하고 있으며, KT경제경영연구소에 의하면 2016년 25조 9000억원의 시장규모가 2020년에는 40조가 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 

(3) 경쟁상황 
국내 정수기 시장과 공기청정기, 비데시장은 가격과 품질의 일반적인 경쟁 뿐 아니라 효율적 영업망 구축과 유지관리서비스 조직의 경쟁력이 중요한 경쟁 변수로 작용하고 있습니다. 특히 제품군의 특성상 필터교환 등 지속적인 유지관리서비스가 필요함에 따라 소비자들은 전국적인 서비스망을 구축하고 있고, 브랜드인지도가 높은 기업의 제품을 선호하고 있어 메이저 업체 일부가 시장의 대부분을 점유하고 있습니다.

국내 정수기시장은 당사와 청호나이스 등의 업체가 고가제품을 출시하여 고급수요를 창출하고 있으며, LG전자 및 SK매직 등의 보급형제품들이 시판시장을 형성하고 있는 가운데 판매방식에 있어서는 시판보다는 방문판매를 통한 렌탈판매가 시장의 중심축으로 자리잡았습니다. 깨끗한 물에 대한 소비자의 니즈가 증가하면서 프리미엄 필터, 직수 기능의 정수기가 시장을 확대하고 있습니다. 

국내 공기청정기시장은 당사의 주력 판매방식인 방문판매를 통한 렌탈 위주의 시장으로 전개되는 가운데, 삼성전자, LG전자 등의 경쟁사 및 군소업체가 시판시장을 점유하며 확대해가고 있습니다. 미세먼지, 황사 등의 영향으로 빠르게 성장하는 시장으로 당사를 포함하여 경쟁사 역시 단순 청정기능을 넘어서 고객에게 안심하고 숨쉴 수 있는 솔루션을 제공하는 것에 중점을 두고 있습니다. 당사는 2015년 4월 환경가전업계 최초로 사물인터넷 (IoT)을 기반으로 한 '스마트 에어케어' 서비스를 출시하였습니다. 스마트 에어케어 서비스는 고객의 집 안 공기 상태를 실시간으로 보여주고, 오염 상태에 따른 맞춤형 솔루션을 제공해 쾌적한 실내 공기질을 보장하는 서비스입니다.

국내 비데시장은 당사가 2002년부터 최초로 공중파 방송과 방문판매 조직을 통한 렌탈판매를 개시하며 시장이 급격히 성장하였습니다. 현재 시장은 방문판매를 통한 렌탈을 주력으로 하고 있는 당사와 경쟁사인 노비타, SK매직 등의 시판시장으로 양분되어 있는 상황입니다. 당사도 이마트, 롯데하이마트, 홈플러스 등에 입점하며 판매채널을 다각화하고 있습니다.

2011년 10월 시작한 매트리스 사업은 시장에 조기안착 하였으며 순항중에 있습니다. 기존의 일시불 판매뿐 이였던 매트리스 시장에 렌탈판매 방식을 도입함과 동시에 청소, 살균등의 주기적인 관리요소가 추가 되었으며 소비자로 부터 호평을 얻고 있습니다. 매트리스사업은 당사의 정수기, 비데, 청정기를 이어 주요 렌탈상품으로 자리 잡았습니다.

2018년 8월에는 의류청정기를 렌탈 상품으로 판매하기 시작했습니다. 의류와 공간
을 모두 관리하는 혁신적인 콘셉트의 의류청정기로, 제품 한대에 해당하는 합리적인 월 사용료로 의류관리기와 공기청정기에 대한 정기적인 관리서비스를 받을 수 있다는 점에 제품에 대한 렌탈 수요는 지속 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 

2019년 1월부터는 전기레인지를 기존 일시불 판매에서 렌탈 판매 방식까지 확대하였습니다. 계약기간 중 1회 전기레인지의 상판을 교체할 수 있는 서비스를 추가하여 고객으로부터 긍정적인 호응을 얻고 있습니다.

2010년 9월부터 본격적으로 진출한 국내 화장품 사업은 주로 고기능성 프리미엄 화장품을 판매하고 있습니다. 기존 환경가전 사업을 통해 확보한 고객을 기반으로 방문판매를 주력으로한 판매망을 구축하고 있으며, TV 홈쇼핑, 면세점 등 채널 다각화를 통하여 매출이 확대되고 있습니다.

 (4) 자원조달상의 특성
90년대 중반까지만 해도 제품에 투입되는 핵심부품은 미국, 일본등지에서 전량수입하였으나, 당사의 환경기술연구소와 품질경영연구소, 협력업체등의 끊임없는 기술개발노력으로 인하여 현재는 부품의 국산화에 성공하여 대부분 국내에서 조달하고 있으며, 필터 자동생산라인도 갖추고 있습니다. 또한, 정수기는 첨단과학의 산물인 초정밀 필터가 그 핵심이므로 경쟁업체들도 기술수준 향상을 통해 국산화율을 높이기 위해 노력하고 있습니다.

(5) 시장의 특성

일반인들의 환경과 건강에 대한 관심이 증가함에 따라 정수기, 공기청정기, 비데, 연수기 등 환경가전 제품에 대한 인식이 정착 되어가고 있으며, 일시불 수요의 창출은 소비자의 소득수준과 내수경기에 밀접한 관련이 있으며 렌탈판매의 경우 경기변화에 큰 영향을 받지 않습니다. 또한, 환경에 대한 관심의 정도를 변화시킬 수 있는 환경문제, 정부의 정책등에 의해서도 민감하게 영향받는 시장입니다.

<시장점유율 추이>

국내 환경가전업체의 전체 규모에 대한 정확한 산출자료가 없으며, 판매방식(렌탈, 멤버십, 일시불 등), 유통채널(방문판매, 시판채널 등)이 다양화되어 있어 객관적인 회사의 시장 점유율 산출에 어려움이 있기 때문에 기재를 생략하였습니다.

(6) 경쟁우위요소

'많은 사람들이 깨끗한 물을 마실 수 있도록 고가의 정수기를 적은 금액에 빌려주자'는 착한 생각에서 움튼 혁신의 씨앗이, 대한민국과 세계 곳곳에서 결실을 맺고 있습니다.

당사는 1989년 창립 이래 사람이 직접 마시고, 씻고, 숨쉬는 물과 공기를 근간으로 성장해왔습니다. 기존 산업의 틀 안에서 경쟁하며 성장한 것이 아니라, 생활가전이라는 새로운 시장을 만들고 키우며 성장 했습니다. 업계 선두주자로 시장과 기술의 변화를 이끌어왔고, 서비스 전문가 '코디' 시스템 도입을 통해 업계 새로운 기준이 됐습니다. 깨끗한 물과 공기의 가치를 지키는 일은 코웨이가 가장 잘할 수 있는 일이자 세상에 존재하는 이유입니다. 이 가치를 고객이 믿고 누릴 수 있도록 제품 개발, 디자인, 품질, 서비스 등 모든 경영활동의 최우선가치를 '신뢰(Coway Trust)'에 두고 있습니다.
 이를 통해 코웨이는 국내에서 독보적인 관리계정 1위를 유지하고 있으며, 영업 및 서비스 조직에서도 최대 규모를 유지하고 있습니다. 

2. 주요 제품, 서비스 등

(1) 주요 제품 등의 현황

(단위:백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
제 32기 3분기
누적 매출액
비율

렌탈
렌탈 및
 멤버쉽
매출
정수기군
정수
코웨이
702,346
29.6%

비데군
세정

코웨이

237,271
10.0%

공기청정기군
실내 공기청정
코웨이
310,027
13.1%

연수기군
연수

코웨이

25,869
1.1%

매트리스
매트리스
코웨이
179,996
7.6%

기타
음식물처리기 외
-
37,064
1.6%

연결 종속회사 매출액
정수기 외

531,572
22.4%

소 계
-
-
2,024,145
85.2%

일시불
일시불
매출
정수기군
정수
코웨이
8,981
0.4%

비데군
세정

코웨이

2,939
0.1%

공기청정기군
실내 공기청정
코웨이
13,730
0.6%

연수기군
연수

코웨이

801
0.0%

매트리스
매트리스
코웨이
4,195
0.2%

기타
수출/화장품 등
-
101,995
4.3%

연결 종속회사 매출액
정수기 외
-
170,907
7.2%

소 계
-
-
303,549
12.8%

기타매출
-
AS/용역 등
-
11,868
0.5%

연결 종속회사 매출액
정수기 외
-
35,283
1.5%

소 계
-
-
47,150
2.0%

매 출 총 계
-
-
-
2,374,844
100.0%

주1) 연결기준으로 작성 하였음.

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위:원)

품 목
제 32기 3분기
제 31기
제 30기

정수기
내수
1,025,591
984,519
1,026,836

청정기
575,000
571,149
566,262

비 데
388,749
361,226
396,452

매트리스

1,197,280

1,209,639
1,218,942

주1) 상기 품목별 가격은 당사 업종 특성상 일시불매출에 의한 가격 산출기준임.

1) 산출기준

총매출액 / 총판매수량

 2) 주요 가격변동원인

품목별 총매출액 대비 판매수량을 나누어 산출한 평균단가이기 때문에 품목내의 기능군별 매출 비중의 변화, 가격대별 매출수량의 변화에 의해 영향을 받음.

3. 주요 원재료

(1) 주요 원재료 등의 현황

[2020년 9월 30일 현재] (단위:백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

환경가전사업
원재료
컴프레샤
냉각기능
18,139
5.9%
엘지전자㈜, (주)대우컴프레셔

헤파필터
공기정화
2,827
0.9%
(주)씨앤투스성진

와이어콘덴서
냉각장치
4,264
1.4%
스타리온하나 남사공장, (주)세아에프에스

멤브레인소자 외
오염물질제거
13,780
4.5%
도레이첨단소재 주식회사

PBA 아세이
제어장치
46,966
15.2%
알비코리아㈜, 에코엘이디㈜, (주)아이디시스템, (주)오리엔텍, (주)테크노전자, (주)파워넷, (주)해인전자

노즐아세이
분사기능
2,266
0.7%
(주)이랜시스, (주)포에스텍

기 타
-
220,483
71.4%

합 계
-
308,725
100.0%

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

[2020년 9월 30일 현재] (단위:원)

품 목
제32기 3분기
제31기 연간
제30기 연간

컴 프 레 샤
29,696
29,856
30,845

헤 파 필 터
6,357
5,353
5,524

와이어콘덴서
8,289
8,336
8,671

멤 브 레 인
9,333
10,168
10,337

PBA 아세이
8,690
8,448
7,803

노즐아세이
5,724
5,848
5,874

4. 생산 및 설비

(1) 생산능력, 생산실적, 가동률

1) 생산능력

[2020년 9월 30일 현재] (단위:대)

사업부문
품 목
사업소
제 32기 3분기
제 31기
제 30기

제품
정수기
유구, 인천, 포천공장, 파세코
1,183,920
1,620,333
1,418,985

청정기
유구, 인천, 포천공장, 
광산 중국 레이몬드, 동림
1,054,752
1,360,828
1,192,442

필터
유구공장
22,896,684
30,485,520
27,031,489

비데
인천공장
452,654
554,741
539,665

연수기
인천공장
54,192
76,169
72,220

기타
인천공장
103,524
155,727
138,060

합 계
25,745,725
34,253,318
30,392,861

주1) 상기 품목중 제 30기, 31기, 32기 '기타'는 제습기, 쥬서기, 전기레인지임.

가. 생산능력의 산출근거

① 산출기준

- 일 작업시간(10시간), 월평균근무일수(23일) 기준임.
- 포천공장과 OEM 생산처(중국 레이몬드 및 동림, 국내 광산 및 파세코)의 생산능력은 실제 생산한 수량과 동일함.
- 제품별 생산 라인의 신설, 대체, 생산인원 증가 등으로 인하여 변동될 수 있음.

② 산출방법

- ∑ (10시간 * 월 23일 / 제품군 평균 Tact Time * 제품군 생산 라인 개수)

2) 생산실적

[2020년 9월 30일 현재] (단위:대)

사업부문
품 목
제 32기 3분기
제 31기
제 30기

제품
정수기
834,844
1,175,713
1,183,819

청정기
832,563
1,092,004
1,004,909

필터
18,493,003
21,871,469
21,748,422

비데
315,956
379,511
395,663

연수기
31,623
52,140
49,973

기타
47,500
90,554
78,023

합 계
20,555,489
24,661,391
24,460,809

주1) 상기 품목중 제 30기, 31기, 32기 '기타'는 제습기, 쥬서기, 전기레인지임.

3) 가동률

[2020년 9월 30일 현재] (단위:대)

품 목
제 32기 3분기
생산능력
제 32기 3분기
실제생산량
평균가동률

정수기
1,183,920
834,844
70.5%

청정기
1,054,752
832,563
78.9%

필터
22,896,684
18,493,003
80.8%

비데
452,654
315,956
69.8%

연수기
54,192
31,623
58.4%

기타
103,524
47,500
45.9%

합 계
25,745,725
20,555,489
79.8%

주1) 상기 품목중 '기타'는 제습기, 쥬서기, 전기레인지임.

(2) 생산설비에 관한 사항

당분기와 전분기
중 유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 주요 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득/자본적
지출
처분/폐기/
손상
감가상각/
상각
대 체(주1)
외환차이
당분기말

유형자산
1,270,778,209
440,264,394
(75,013,354)
(399,898,530)
33,951,832
(474,808)
1,269,607,742

무형자산
168,401,886
1,939,488
(2,307,939)
(7,111,394)
(12,054,825)
(6,319)
148,860,897

투자부동산
24,009,598
-
-
(157,618)
(15,767,430)
-
8,084,550

(

주1)

해당 내역은 렌탈자산에서 재고자산으로 대체, 장기선급비용과 무형자산에서 사용권자산 대체 및 투자부동산에서 유형자산으로 대체된 금액입니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초

회계정책변경

사업결합
취득/자본적
지출
처분/폐기/
손상
감가상각/
상각
대 체(주1)
외환차이
전분기말

유형자산
781,012,733
364,582,910
24,282,476
539,573,123
(72,289,966)
(389,515,333)
(339,426)
20,705,146
1,268,011,663

무형자산
160,292,436
-
-
18,943,682
(747,210)
(7,000,912)
-
48,366
171,536,362

투자부동산
24,456,283
-
-
-
-
(335,013)
-
-
24,121,270

(

주1)
해당 내역은 렌탈자산에서 재고자산으로 대체된 금액입니다.

5. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

(기준일: 2020년 9월 30일) (단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 32기 3분기
제 31기
제 30기

렌 탈
렌탈 및 멤버쉽
정수기 등
2,024,145
2,490,788
2,207,744

일시불
일시불
정수기 등
303,549
423,164
402,129

기 타
기 타
-
47,150
104,961
97,442

계
-
-
2,374,844
3,018,913
2,707,315

주1) 연결기준으로 작성하였음.

(2) 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

[2020년 9월 30일 현재]
- 내수 : 자체 방문판매 조직 및 시판 유통채널
 ○ 환경가전1사업본부
 1) 지역사업부문(판매 및 서비스 조직)

○ 환경가전2사업본부

 1) W:IN사업부문(판매전담 조직)
 2) 홈케어사업부문(판매 및 서비스 조직)
 3) BB사업(판매전담 조직)

○ 시
판사업본부

 1) 시판 유통
(이마트, 홈플러스, 롯데하이마트 등)
및 온라인 영업
 ○ 코스메틱사업본부
 → 방문판매원(BP)를 통한 판매, 시판 유통채널(홈쇼핑, 백화점, 면세점 등)

- 수출 : 해외 현지법인 및 ODM 수출
 ○ 해외 현지법인 : 말레이시아, 미국, 중국, 태국, 인도네시아, 베트남
 ○ ODM 수출 : Global사업본부

2) 판매경로

- 내수 : 자체 방문판매조직 및 코디조직, 홈케어조직 등을 통한 방문 판매, 이마트,홈플러스, 롯데하이마트 등 시판시장 유통채널, 온라인 판매

- 수출 : 당사 해외현지법인(말레이시아, 미국, 중국, 태국, 인도네시아, 베트남), 해외 제휴선, ODM을 통한 수출

3) 판매방법 및 조건

- 판매방법 : 렌탈, 일시불, 멤버쉽, 판매형 금융리스 등

- 대금회수 조건은 현금, 지로, 카드이체, 어음 등으로 이루어짐

4) 판매전략

- 자체 방문판매 및 코디조직 등 최적의 인적 판매망과 서비스 조직을 통해 지속적인 신규 및 대체수요 창출
- 다양한 제휴마케팅으로 판매활성화 및 고객이탈 방지효과 제고
- 전파(TV, 라디오) 광고 및 인쇄광고를 위주로 판매지원을 위한 광고활동을 전개, 보조매체로서 옥외 및 극장광고뿐만 아니라 인터넷 동영상 광고 등 온라인 매체를 활용한 마케팅 전개
- 주요 제품군(정수기, 공기청정기, 비데)을 중심으로 당사의 주력사업인 렌탈판매에 핵심 역량을 집중하고 있으며, 프리미엄 필터인 CIROO 필터를 장착한 정수기 및 AI(인공지능) 기능을 탑재하여 사용 편의성을 강화한 혁신 정수기, IoT 기능을 탑재한 공기 청정기 등의 신제품 출시 및 영업력 강화
- 제품군의 유통채널 확대를 위해 이마트, 홈플러스, 롯데하이마트 등에 진출하였으며 온라인 채널 강화를 위한 벤더 확대 등

6. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인한 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리
정책
은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과
를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 자금부서는 연결기업의

현업
부서들과 긴밀
히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

(1) 시장위험 

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 미래현금흐름에 대한 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 

1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 

2) 환위험 
연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 재화와 용역의 수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업은 내부적으로 환율변동에 대한 위험을 정기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험
입
니다.
그러나 연결기업의 경영진은 당기 보고기간종료일 현재 해당 지분상품의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

(2) 신용위험 
신용위험은 연결기업 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 소매거래처에 대한 매출은 현금 또는 주요 신용카드로 처리됩니다.

(3) 유동성위험 
연결기업은 미사용 차입금한도

를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결기업의 자금조달계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

(4) 자본위험관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 연결기업은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본총계"에 순부채를 가산한 금액입니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항

- 당분기말 현재 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.

8. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

당사는 환경기술연구소, 디자인연구소, TQA(Trust&Quality Assurance)센터 총 3개의 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 국내외 시장에 선보일 상품화 기술 및 제품을 개발하는 환경기술연구소, 제품 디자인 및 UI 구조설계 등을 개발하는 디자인연구소, 품질 강화 및 안전성 확보를 위한 품질 관련 총괄조직인 TQA센터 등으로 연구 개발 구조를 체계화하여 운영하고 있습니다. 

(2)
연구개발비용

 (단위 : 백만원)

과 목
제32기 3분기
제31기
제30기
비 고

연구개발비용 계
31,457
37,671
36,823
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.32%
1.25%
1.36%
-

주1) 상기 연구개발비용은 연결손익계산서상의 판매관리비의 경상개발비와 제조원가명세서의 연구개발비를 합산한 수치이며, 연구개발 인력에 대한 인건비도 포함하였음.

주2) 연결기준으로 작성하였음.

(3) 연구개발실적

구분
연구과제
연구기관
연구결과 및 기대효과
제품화에 반영내용

제32기

프라임 비데 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
BA36-A

프레임 일체형 원바디 매트리스 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMQ-OB01 / CMSS-OB01

New 하이브리드 매트리스 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMK-PR04H/M, CMQ-PR04H/M, CMSS-PR04H/M

프리미엄 얼음정수기 AIS 3.0 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
C(H)PI-7510L

프리미엄 얼음정수기 AIS 3.0 Soda 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CPSI-8510L

프라임 플러스 일반형 매트리스 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMK-S04M / CMQ-S04M / CMSS-S04M

프라임 플러스 커버형 매트리스 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMK-SC04M / CMQ-SC04M / CMSS-SC04M

리엔케이 LED 셀마스크
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
BHD-02

메모리폼 매트리스 컴팩트(M경도) 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMQ-M01M/CMSS-M01M

코웨이 사계절 의류청정기 싱글케어 (FW-01) 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
FW-01

코웨이 인덕션 전기레인지 [CIR-302] 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CIR-302

10평형 Multi Action 청정기 Mini Storm 일본향 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-1220B

제31기
마이한뼘 CIROO 직수 냉온정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-8300R

미주향 스타일케어 리모트 비데 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
BIDETMEGA 400

10평형 온라인/시판 전용 공기청정기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-1019C

10평형 인테리어 공기청정기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-1019D

35평형 벽걸이 겸용 공기청정기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-3519A

15평 멀티액션 공기청정기2 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-1519M

휴대용 공기청정기, 에어보틀 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-0119R/S

투매트리스프레임 LK 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CFLK-TM10G

한국인 체형 맞춤형 모션프레임 출시
내부 연구소
제품 차별화 및 제품 기술력 확보
CFQ-EM01 / EM01C / EM01G

KOLAS 국제공인시험기관 ISO/IEC 17025 개정 전환평가
내부연구소/KOLAS
KOLAS 국제공인시험기관 자격 심의 적합 및 인정 유지
시험기관 신뢰성 확보

먹는물 검사기관 정도관리 평가 및 검증서 갱신
내부연구소/환경부
환경부 먹는물 검사기관 자격 심의 적합 및 인정 유지
시험기관 신뢰성 확보

일본향 나노 직수 정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-7200N

일본향 CIROO 직수 중대형 스탠드 정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-5700R/CP-5700R

스타일케어 리모트 비데 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
BAS33-A

위생강화 실속형 비데 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
BA34-A

프라임 라지킹 매트리스 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMLK-S03H/CMLK-S03M

투매트리스프레임용 파운데이션 라지킹 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CFLK-F02B

하이브리드3 매트리스 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMK-PR03/CMQ-PR03/CMSS-PR03

15평형 벽걸이 겸용 공기청정기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-1519B

소형 스탠드 냉온정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-5710L/R

미주향 3단계 토탈 살균 비데 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
BAS22-AEUS/ARUS

의류건조 업그레이드 의류청정기 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
FAD-01S/FAD-02S

싱글 단매트리스 프레임 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CFS-SM01C

파운데이션 그레이 제품 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CFK/Q/SS-F03G

메모리폼 매트리스 컴팩트 출시
내부 연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMQ-M01S

말련향 카운터탑 냉온정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-18AR

10평형 인디케이터4 공기청정기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-1019E/F

최고급형 한방온혈 안마의자 (MC-S01) 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
MC-S01

제30기
말련향 프리미엄 냉온정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-7310R

스타일케어 비데 출시

내부연구소

고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
BAS31-A

투매트리스프레임 리뉴얼 출시

내부연구소

고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CFK/Q/SS-TM09N/W, CFK/Q/SS-TM10C/G

단매트리스 패밀리 프레임(저상형) 출시

내부연구소

고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CFQ-LM01G/CFSS-LM01G/CFSS-LM02G

하이퍼 전기레인지 출시

내부연구소

고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CER-03

냉수 강화형 냉온정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-6310L/CP-6310L

CIROO 직수 중대형 스탠드 정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-5700R/CP-5700R

듀얼냉각 대용량 스탠드 얼음 정수기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHPI-5801L/CHPI-5800L

일본향 중대형 공기청정기 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-2318P

프라임(탑퍼/커버교체형)매트리스 제품 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMK-S03H/M,CMQ-S03H/M
CMSS-S03H/M,CMS-S03

사계절 의류청정기 제품 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
FAD-01/FAD-02

보급형 얼음정수기 AIS 2.0 제품 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHPI-6500L/CPI-6500L

CIROO 직수정수기 제품 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHP-7300R/CP-7300R

액티브액션 공기청정기 IoCare 제품 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-0818A

30평형 대형 공기청정기 제품 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-3018B

10평형 클래식 공기청정기 제품 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
AP-1018F

2018 먹는 물 분야 숙련도 평가 참여
내부연구소/환경부
전항목 '만족'결과 획득, 시험기관 측정분석능력 우수성 입증
분석 신뢰성 유지

내추럴 심플(수납헤드형) 프레임 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CFSS-SM01N

모던 어반(쿠션헤드형) 프레임 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CFQ-SM01G, CFSS-SM01G

하이브리드 전기레인지 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CHR-03

고급형 온열 안마의자 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
MC-P02

하이브리드2(리버시블탑퍼) 매트리스 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품 기술력 확보
CMK-PR02, CMQ-PR02

미주향 소형 냉온/냉 정수기
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품기술력 확보
CHP-251L/CP-251L

중대형 공기청정기 플랫폼 출시
내부연구소
고객 만족도 향상, 제품기술력 확보
AP-1818C/AP-2318D

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책

- Life Care(워터/에어/바디/슬립/홈 & 케어) 브랜드
코웨이(COWAY)는 'Life Care Company'라는 브랜드 비전을 가지고, 깨끗한 환경과 건강한생활습관을 만드는 '라이프 케어'를 통해 삶의 질을 높이고 고객의 행복을 추구합니다. 
코웨이만의 차별적 핵심역량인 "Care"의 가치 확장을 통해, 이제 환경가전을 넘어 워터케어, 에어케어, 바디케어, 슬립케어, 홈케어에 대한 '맞춤형 솔루션'을 제공함으로써, 삶의 가장 기본이 되는 물/공기/수면 등 전 영역에서 고객이 행복감과 신뢰감을 경험할 수 있도록 하는 '행복케어(Caring Happiness)'의 브랜드 지향점을 가지고 있습니다. LIFE. CARE. COWAY. 

(2) 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권)등

당사가 영위하는 사업과 관련하여 당분기말 총 5,234건(특허 1,133건, 실용 4건, 상표 (해외포함) 3,278건, 디자인 (해외포함) 819건)의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

(
3) 법규, 정부규제에 관한 사항

환경부령 제621호 「먹는 물 수질기준 및 검사 등에 관한 규칙」 및 「먹는물관리법
」
제36조제1항 및 제37조제1항에 따른 정수기의 종류·성능·사후관리 등에 관한 기준·규격, 표시기준(정수기의 기준·규격 및 검사기관 지정고시,환경부고시 제2016-50호)을 따르고 있습니다. 또한, 제35조제9항에 따른 정수기 품질검사기관의 지정 및 운영 등에 관한 사항, 시행규칙 제36조제7항에 따라 정수기품질검사기관의 기능 및 정수기품질심의위원회 구성·운영 등을 정하고 있습니다.

(4) 환경 관련 사항

코웨이의 환경경영은 ‘착한 믿음’의 경영정신에서 시작됩니다. 또한 코웨이는 UNGC 10대 원칙을 지지하고 실천하는 데 동참하고 있습니다. 코웨이가 만드는 제품과 서비스를 통해 환경을 건강하게 사람을 행복하게 하는 것을 기업의 핵심 가치로 인식하고 이를 적극 실천하고 있습니다.

- 환경경영시스템 및 조직운영

코웨이의 전 사업장은 환경경영시스템(ISO14001) 및 유해물질관리경영시스템(HSPM, Hazardous Substances Processing Management) 인증을 취득하여 이를 기반으로 해당 시스템의 표준에 의해 계획, 실행, 검토, 지속적 개선의 사이클에 의해 효율적으로 운영하고 있습니다. 이를 통해 당사는 환경경영 비전인 '건강한 내일을 디자인하는 The 1st Green Global Leader' 로 도약하고자 합니다. 대표이사 직속으로 운영되는 환경경영위원회는 대내·외 환경관련 이슈를 종합 관리하는 컨트롤 타워 역할을 하고 있으며 환경경영팀이 사무국 역할을 수행하고 있습니다. 또한 매년 환경성과 평가와 모니터링을 실시하고 있으며, 환경경영 전략 로드맵에 따라 환경경영 리스크를 예방하고 착한 수익 선순환구조 확립 및 착한 기업 네트워크 구축을 통해 착한 기업으로 성장하기 위해 노력하고 있습니다.

- 에너지 사용량 및 온실가스 배출량

코웨이는 대한민국 온실가스·에너지 목표관리 대상기업은 아니지만 기후변화 대응에 적극 동참하고자 온실가스 저감 중장기 목표를 수립하여 감축 활동을 실시하고 있으며, 매년 자발적으로 외부기관을 통해 객관적인 검증을 받아 정보를 공개하고 있습니다.

코웨이는 2010년 대비 2020년까지 온실가스 원단위를 50%까지 저감하는 것을 목표로 하고 있습니다. 2019년 코웨이는 2018년 대비 온실가스 총 배출량은 2.25% 감소하였으며, 온실가스 배출량 원단위도 7.45% 감소하였습니다. 이는 기준년도 2010년 대비 총 배출량은 1.07% 증가, 배출량 원단위는 40% 감소한 것(목표 달성 기준 약80% 수준)으로 기업의 성장 대비 온실가스 배출량을 최대한 억제하고 있습니다.

<코웨이 온실가스 배출 현황>

구분

단위

2015년

2016년

2017년

2018년
2019년

배출량(Scope1+2)

tCO2e

5,760

5,662

5,388

5,572

5,447

배출량 원단위

배출량(tCO2e)/매출액(억원)

0.266

0.257

0.232

0.233

0.215

*2019년 배출량은 제3자 검증 전 데이터로 검증 결과에 따라 일부 변동이 발생할 수 있음.

코웨이는 사업장의 온실가스 저감 활동과 기업 운영 효율화를 통해 에너지를 효율적으로 사용하고 있습니다. 신·재생에너지인 태양광 발전의 지속적인 도입으로 인한 효과도 있었습니다. 코웨이는 유구공장(49.5KWh 규모), 인천공장(39KWh), 포천공장(45KWh 규모) 및 물류센터(48.8KWh 규모)에 태양광 발전을 설치하여 운영하고 있습니다. 3공장 및 물류센터에서 2019년 약 237MW의 전력을 생산, 자체 소비하여 온실가스 약 110톤을 저감하는 효과가 있었습니다(검증 전, 추정 치). 또한 유구공장에 도입된 에너지저장장치(ESS, Energy Storage System)는 Peak 부하를 감소시키고, 에너지 사용량 분산에 기여하고 있습니다. 뿐만 아니라 에너지 비용 절감 효과가 있어 2019년 약 1.2억원의 비용을 절감하였습니다. 유구공장과 물류센터에 도입된 LED 조명은 작업장 근로환경(조도) 개선과 함께 물류센터 기준 2019년 약 0.65억원 이상의 에너지 비용이 절감되었으며, 온실가스 약 264톤[물류센터 기준]을 저감하는 효과가 있었습니다.

코웨이는 목표로 설정한 2020년이 다가옴에 따라 2030년, 2040년, 2050년까지의 중·장기 온실가스 감축 목표를 과학적 감축 목표 계획[SBT, Science Based Target]에 근거하여 목표를 수립하고 있습니다. 최종 검토와 세부 목표가 확정되면 정보를 공개할 예정입니다.

- 탄소파트너 협력사와 함께하는 친환경 상생경영

코웨이는 협력사들의 기후변화 대응 역량 강화를 위해서도 노력하고 있습니다.

<탄소파트너 협력사 지원 현황>

구분

참여 협력사

기간

주요 내용

기업협력군 에너지동행사업

5개사

2019.04~2019.10

사업장 에너지 진단 지원

(고효율 에너지로 전환 유도

주1) 2014년 6월 코웨이 협력사[㈜제성]에 29.7KWh 규모의 태양광발전 설치 지원.

주2) 2015년 7월 코웨이 협력사[아이디시스템㈜에 29.4KWh 규모의 태양광발전 설치 지원.

주3) 기업협력군 에너지동행사업은 2012년부터 2019년까지 지속적으로 참여하고 있으며, 8년간 참여 협력사는 39개사 입니다.

코웨이는 탄소파트너십 협력사들을 지속적으로 지원하여 협력사들의 매출 증가 대비 에너지 사용량을 최대한 억제하여 탄소파트너 협력사들의 에너지 경쟁력을 강화하고 있으며, 이를 통해 기후변화로 인한 코웨이 협력사 리스크를 예방하기 위해 노력하고 있습니다. 탄소파트너십 협력사들(24개사)은 2010년 기준 2020년까지 온실가스 원단위 50%를 감축하는 것을 목표로 하였습니다. 2018년 기준 온실가스 원단위는 감축 목표 대비 110%, 배출량은 7.55% 감축하는 성과를 이미 달성 하였습니다. 2019년부터는 자발적 관리로 전환하여 운영 중에 있으며, 2019년 배출량 정보는 필요 시, 지속가능경영보고서 또는 탄소보고서를 통해 정보를 공개할 예정입니다.

- 화학물질관리시스템 및 그린파트너십

코웨이는 제품에 함유된 유해물질을 최소화하기 위해 유해물질관리경영시스템(HSPM)을 운영하고 있습니다.

2006년부터 유럽 수출 제품에 대해서 EU RoHS 및 WEEE등의 제품 환경규제에 대응해 왔으며, 2014년 당사 제품이 대한민국 “전기·전자제품 및 자동차의 자원순환에 관한 법률”에 편입됨에 따라 관련 법규를 준수하고 있습니다.

<전기·전자제품 및 자동차의 자원순환에 관한 법률 준수 현황>

구분

단위

2015년

2016년

2017년

2018년
2019년

자원순환법, 유해물질 준수 모델

EA

105

155

183

222
259

*EcoAS 등록 모델 기준

또한 코웨이는 IT 기반의 “CSMS” 프로그램을 운영하여 “전기·전자제품 및 자동차의 자원순환에 관한 법률” 등 협력사들이 국내외 법규 및 규제를 준수 할 수 있도록 지원하고 있습니다. 

- 자원순환 활동 및 실적

코웨이는 제품의 개발에서부터 판매, 회수 및 재활용에 이르기까지 제품 전과정(LCA, Life Cycle Assessment)에 걸쳐 자원선순환구조 확립을 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다.

2014년 당사 제품이 대한민국 “전기·전자제품 및 자동차의 자원순환에 관한 법률”에 편입됨에 따라 폐자원 회수·재활용 시스템을 구축, 운영하여 관련 법규(플라스틱 폐기물 회수·재활용 자발적 협약 포함)를 준수하고 있습니다.

<플라스틱 폐기물 회수·재활용 현황>

구분

단위

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

플라스틱 재활용량

톤

6,353

6,902

6,675

5,996

6,503

금속 재활용량

톤

6,547

7,072

6,745

7,642

6,892

주1) 대상 제품 : 필터, 정수기, 청정기, 비데, 연수기, 음식물 처리기, 기타

주2) 16년은 얼음정수기 회수 물량 증가로 인해 전년대비 재활용량 증가

주3) 16년 얼음정수기 자발적 교체가 완료됨에 따라 17년 재활용량은 예전 수준으로 복귀 되었음

주4) 18년 폐필터 회수 이슈에 따른 회수량 감소로 플라스틱 재활용량 감소
주5) 19년 폐제품/필터 회수.재활용 안정화에 따른 플라스틱 재활용량 증가

- 친환경 제품 인증 (환경마크/탄소성적표지)

코웨이는 사회적 책임을 다하는 착한기업으로서 친환경 제품의 개발과 소비 촉진을 위해 노력하고 있습니다.

2008년 환경부에서 추진하는 탄소성적표지 인증제도(1단계, 탄소배출량 인증)에 처음 참여한 이후, 저탄소제품(2단계, 제품 온실가스 감축) 인증을 넘어 2015년 1월 국내 정수기 최초로 탄소중립제품 인증(3단계, 제품 탄소배출량 상쇄)을 받았습니다. 아울러서 코웨이는 환경가전 최초로 물발자국검증 (제품 원재료 채취, 생산, 유통, 사용 및 폐기의 과정에서 사용되는 물의 양을 수치로 계산)을 완료하였습니다. 2016년에는 국제 탄소성적표지 인증을 획득하였습니다. 또한 코웨이는 비데 최초 환경마크 인증을 획득하였고, 지속적으로 제품의 환경성을 개선하고 있습니다. 또한 코웨이는 2017년 10월 대한민국 환경부로부터 국내 정수기 최초로 물발자국 인증을 획득하였습니다. 코웨이는 탄소성적표지/환경마크 인증 제도 등을 통하여 소비자에게 제품의 환경성 개선 정보를 지속적으로 제공할 예정입니다.

<친환경 제품 인증 유지 현황>

구분

단위

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

(저)탄소성적표지

건

4

6

6

1

0

0

국제 탄소성적표지

2

2

2

0

탄소중립

1

1

1

1

0

환경마크

5

7

11

16

8

7

RoHS 3자 인증

2

3

3

0

0

물발자국 검증(국제)

0

1

1

1

0

0

물발자국 인증

1

1

1

* 2017년 12月末 인증 유효 제품 기준

* 국제탄소성적표지(카본 벌룬) 인증 모델 : CHP-08AL, CHP-671L

* 물발자국 검증 모델: CHP-262N

* 환경마크 인증 : 매트리스, 비데 모델 증가

<참고사항>

환경 관련 사항의 정보는 외부기관 검증 전의 정보가 포함되어 있습니다. 검증 결과에 따라 일부 데이터 변경이 발생 할 수 있으며 자세한 사항은 지속가능보고서 또는 탄소보고서를 통해 확인할 수 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약 연결재무정보

(1) 본 보고서 작성기준일에 해당하는 제 32기 3분기, 제31기, 제30기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성된 것입니다.
(2) 제 32기 3분기, 제31기, 제30기 연결재무정보는 외부감사인의 감사(검토)를 받은 재무제표입니다.
 (단위 : 원)

구 분
제 32기 3분기
제 31기
제 30기

(2020년 9월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
943,895,101,920
766,943,433,301
843,718,066,082

ㆍ현금및현금성자산
193,833,564,574
60,540,530,995
69,353,967,482

ㆍ매출채권
316,331,146,333
310,190,424,300
301,799,501,321

ㆍ금융리스채권
234,373,078,120
180,165,616,755
106,740,631,742

ㆍ기타단기금융자산
43,145,952,070
60,739,871,422
14,305,186,712

ㆍ기타유동자산
25,997,804,626
42,280,868,182
240,341,971,050

ㆍ재고자산
129,891,595,953
112,845,477,767
102,919,052,058

ㆍ당기법인세자산
321,960,244
180,643,880
35,658,460

ㆍ매각예정자산
-
-
8,222,097,257

[비유동자산]
2,137,166,587,803
2,088,011,360,579
1,535,185,010,977

ㆍ장기매출채권
14,392,913,139
21,594,721,694
28,401,949,423

ㆍ장기금융리스채권
597,947,947,357
487,364,051,476
293,507,930,785

ㆍ기타장기금융자산
20,587,191,530
20,937,293,114
56,214,221,629

ㆍ기타비유동자산
14,869,379,378
21,724,521,450
184,470,022,877

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산
1,246,022,274
1,232,702,566
1,218,198,390

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산
365,501,064
365,501,064
365,431,064

ㆍ유형자산
1,269,607,741,727
1,270,778,209,455
781,012,733,072

ㆍ무형자산
148,860,896,738
168,401,886,170
160,292,435,000

ㆍ투자부동산
8,084,550,059
24,009,598,321
24,456,283,276

ㆍ이연법인세자산
61,204,444,537
71,602,875,269
5,245,805,461

자산총계
3,081,061,689,723
2,854,954,793,880
2,378,903,077,059

[유동부채]
1,493,798,626,890
1,586,823,434,426
1,234,310,147,963

[비유동부채]
159,192,763,461
190,935,774,920
56,894,696,679

부채총계
1,652,991,390,351
1,777,759,209,346
1,291,204,844,642

[지배기업 소유주지분]
1,429,332,778,137
1,078,307,584,664
1,088,075,741,812

ㆍ납입자본
40,662,398,000
40,662,398,000
40,662,398,000

ㆍ주식발행초과금
97,773,449,148
97,773,449,148
97,773,449,148

ㆍ이익잉여금
1,289,679,585,055
953,976,131,459
966,816,786,565

ㆍ기타자본
1,217,345,934
(14,104,393,943)
(17,176,891,901)

[비지배지분]
(1,262,478,765)
(1,112,000,130)
(377,509,395)

자본총계
1,428,070,299,372
1,077,195,584,534
1,087,698,232,417

2020.01.01~2020.09.30
2019.01.01~2019.12.31
2018.01.01~2018.12.31

매출액
2,374,843,920,268
3,018,912,502,707
2,707,315,204,077

영업이익
476,626,678,051
458,275,463,578
519,827,214,801

당기순이익
337,269,298,599
332,207,676,536
349,811,489,109

지배기업의 소유주순이익
337,419,777,234
332,942,167,271
350,241,206,614

비지배지분순손익
(150,478,635)
(734,490,735)
(429,717,505)

기본주당순이익
4,653
4,611
4,854

연결에 포함된 회사수
9개
8개
7개

2. 요약 재무정보

(1) 본 보고서 작성기준일에 해당하는 제32기 3분기, 제31기, 제30기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성된 것입니다.
(2) 제32기 3분기, 제31기, 제30기 재무정보는 외부감사인의 감사(검토)를 받은 재무제표입니다.
 (단위 : 원)

구 분
제 32기 3분기
제 31기
제 30기

(2020년 9월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
940,247,351,406
907,437,958,127
897,525,210,730

ㆍ현금및현금성자산
156,414,444,545
27,528,937,645
40,120,551,699

ㆍ매출채권
485,860,681,285
591,378,362,056
508,456,451,973

ㆍ금융리스채권
181,180,964,090
150,738,100,072
98,532,099,073

ㆍ기타단기금융자산
43,748,272,067
62,061,337,093
14,632,143,183

ㆍ기타유동자산
3,096,292,957
15,105,416,164
173,349,029,005

ㆍ재고자산
69,946,696,462
60,625,805,097
54,212,838,540

ㆍ매각예정자산
-
-
8,222,097,257

[비유동자산]
1,857,475,293,462
1,785,727,213,661
1,434,355,333,003

ㆍ장기매출채권
119,409,107,871
18,353,221,694
28,401,949,423

ㆍ장기금융리스채권
368,676,036,687
351,137,065,984
243,142,574,195

ㆍ기타장기금융자산
17,793,636,395
17,366,894,872
53,364,964,164

ㆍ기타비유동자산
14,339,163,659
21,685,910,339
141,477,425,573

ㆍ
당기손익-공정가치측정금융자산

5,300,000
5,300,000
5,300,000

ㆍ
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

337,611,734
337,611,734
337,541,734

ㆍ종속기업투자
174,553,777,106
169,160,571,106
165,076,519,606

ㆍ유형자산
979,347,371,842
979,725,963,332
635,191,266,827

ㆍ무형자산
133,979,742,296
153,134,536,481
142,901,508,205

ㆍ투자부동산
21,969,245,745
24,009,598,321
24,456,283,276

ㆍ이연법인세자산
27,064,300,127
50,810,539,798
-

자산총계
2,797,722,644,868
2,693,165,171,788
2,331,880,543,733

[유동부채]
1,300,265,821,985
1,440,436,154,763
1,150,693,666,202

[비유동부채]
137,176,079,102
169,632,625,245
52,154,010,352

부채총계
1,437,441,901,087
1,610,068,780,008
1,202,847,676,554

[납입자본]
40,662,398,000
40,662,398,000
40,662,398,000

[주식발행초과금]
97,773,449,148
97,773,449,148
97,773,449,148

[이익잉여금]
1,216,095,434,134
955,468,294,707
998,995,251,032

[기타자본]
5,749,462,499
(10,807,750,075)
(8,398,231,001)

자본총계
1,360,280,743,781
1,083,096,391,780
1,129,032,867,179

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2020.01.01~2020.9.30

2019.01.01~2019.12.31

2018.01.01~2018.12.31

매출액
1,925,359,598,268
2,531,011,640,613
2,395,498,525,541

영업이익
376,590,224,332
394,660,021,087
477,215,964,201

당기순이익
262,280,028,457
286,540,553,394
332,277,588,726

주당손익

기본주당순이익
3,618
3,968
4,605

희석주당순이익
3,617
3,962
4,593

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 32 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 31 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 32 기 3분기말

제 31 기말

자산

유동자산

943,895,101,920

766,943,433,301

현금및현금성자산

193,833,564,574

60,540,530,995

매출채권

316,331,146,333

310,190,424,300

금융리스채권

234,373,078,120

180,165,616,755

기타단기금융자산

43,145,952,070

60,739,871,422

기타유동자산

25,997,804,626

42,280,868,182

재고자산

129,891,595,953

112,845,477,767

당기법인세자산

321,960,244

180,643,880

비유동자산

2,137,166,587,803

2,088,011,360,579

장기매출채권

14,392,913,139

21,594,721,694

장기금융리스채권

597,947,947,357

487,364,051,476

기타장기금융자산

20,587,191,530

20,937,293,114

기타비유동자산

14,869,379,378

21,724,521,450

당기손익-공정가치측정금융자산

1,246,022,274

1,232,702,566

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

365,501,064

365,501,064

유형자산

1,269,607,741,727

1,270,778,209,455

무형자산

148,860,896,738

168,401,886,170

투자부동산

8,084,550,059

24,009,598,321

이연법인세자산

61,204,444,537

71,602,875,269

자산총계

3,081,061,689,723

2,854,954,793,880

부채

유동부채

1,493,798,626,890

1,586,823,434,426

매입채무

63,449,218,813

57,967,769,416

유동리스부채

15,409,458,332

14,981,011,978

기타단기금융부채

228,371,221,593

212,388,285,386

기타유동부채

217,631,252,571

220,359,071,696

단기차입금

800,300,000,000

860,550,000,000

유동성장기차입금

670,000,000

536,000,000

당기법인세부채

33,535,320,074

97,119,200,461

충당부채

1,114,997,030

2,751,180,293

환불부채

133,317,158,477

120,170,915,196

비유동부채

159,192,763,461

190,935,774,920

비유동리스부채

10,247,488,046

16,300,850,883

기타장기금융부채

1,303,157,217

1,646,843,899

기타비유동부채

47,614,602,032

40,854,714,125

장기차입금

9,047,000,000

9,449,000,000

순확정급여부채

40,638,358,838

15,604,406,200

충당부채

50,342,157,328

107,079,959,813

부채총계

1,652,991,390,351

1,777,759,209,346

자본

지배기업의 소유주 지분

1,429,332,778,137

1,078,307,584,664

납입자본

40,662,398,000

40,662,398,000

주식발행초과금

97,773,449,148

97,773,449,148

이익잉여금

1,289,679,585,055

953,976,131,459

기타자본항목

1,217,345,934

(14,104,393,943)

비지배지분

(1,262,478,765)

(1,112,000,130)

자본총계

1,428,070,299,372

1,077,195,584,534

부채와 자본 총계

3,081,061,689,723

2,854,954,793,880

연결 포괄손익계산서

제 32 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 31 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 32 기 3분기

제 31 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

800,403,078,230

2,374,843,920,268

759,583,663,242

2,224,301,482,526

매출원가

264,077,509,365

761,999,403,230

250,613,437,569

732,500,605,210

매출총이익

536,325,568,865

1,612,844,517,038

508,970,225,673

1,491,800,877,316

판매비와관리비

367,713,924,653

1,136,217,838,987

368,711,282,592

1,078,147,032,844

영업이익(손실)

168,611,644,212

476,626,678,051

140,258,943,081

413,653,844,472

기타수익

8,161,853,353

35,273,588,854

15,803,728,269

50,843,495,850

기타비용

22,606,159,308

49,548,901,144

(1,476,969,323)

24,530,482,645

금융수익

268,671,598

970,140,180

346,634,418

1,064,926,908

금융비용

5,224,848,346

16,252,657,732

5,629,859,449

16,430,823,408

법인세비용차감전순이익(손실)

149,211,161,509

447,068,848,209

152,256,415,642

424,600,961,177

법인세비용

32,420,725,269

109,799,549,610

41,587,390,327

111,656,162,160

당기순이익(손실)

116,790,436,240

337,269,298,599

110,669,025,315

312,944,799,017

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주순이익(손실)

116,838,564,148

337,419,777,234

110,766,100,242

313,215,710,594

비지배지분순손실

(48,127,908)

(150,478,635)

(97,074,927)

(270,911,577)

기타포괄손익

(933,433,250)

(4,182,671,413)

6,814,439,630

4,905,077,840

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

해외사업환산손익

627,137,812

(1,235,472,697)

4,242,315,435

8,629,510,710

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

(1,560,571,062)

(2,947,198,716)

2,572,124,195

(3,724,432,870)

당기총포괄손익(손실)

115,857,002,990

333,086,627,186

117,483,464,945

317,849,876,857

당기총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주포괄이익(손실)

115,905,130,898

333,237,105,821

117,580,539,872

318,120,788,434

비지배지분 포괄손실

(48,127,908)

(150,478,635)

(97,074,927)

(270,911,577)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,610

4,653

1,534

4,338

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,609

4,651

1,532

4,331

연결 자본변동표

제 32 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 31 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주 지분

비지배지분

자본 합계

납입자본

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본

지배기업 소유주 지분 합계

2019.01.01 (기초자본(이전보고금액))

40,662,398,000

97,773,449,148

966,816,786,565

(17,176,891,901)

1,088,075,741,812

(377,509,395)

1,087,698,232,417

회계정책의 변경

(75,072,601,572)

(75,072,601,572)

(75,072,601,572)

기초자본(재작성금액)

40,662,398,000

97,773,449,148

891,744,184,993

(17,176,891,901)

1,013,003,140,240

(377,509,395)

1,012,625,630,845

총포괄손익

당기순이익(손실)

313,215,710,594

313,215,710,594

(270,911,577)

312,944,799,017

순확정급여부채의 재측정요소

(3,724,432,870)

(3,724,432,870)

(3,724,432,870)

해외사업환손손익

8,629,510,710

8,629,510,710

8,629,510,710

소유주와의 거래 총액

주식선택권

(5,040,650,144)

(5,040,650,144)

(5,040,650,144)

자기주식

2,437,261,510

2,437,261,510

2,437,261,510

기타거래

2019.09.30 (기말자본)

40,662,398,000

97,773,449,148

999,093,324,717

(11,150,769,825)

1,126,378,402,040

(648,420,972)

1,125,729,981,068

2020.01.01 (기초자본(이전보고금액))

40,662,398,000

97,773,449,148

953,976,131,459

(14,104,393,943)

1,078,307,584,664

(1,112,000,130)

1,077,195,584,534

회계정책의 변경

기초자본(재작성금액)

총포괄손익

당기순이익(손실)

337,419,777,234

337,419,777,234

(150,478,635)

337,269,298,599

순확정급여부채의 재측정요소

(2,947,198,716)

(2,947,198,716)

(2,947,198,716)

해외사업환손손익

(1,235,472,697)

(1,235,472,697)

(1,235,472,697)

소유주와의 거래 총액

주식선택권

(4,895,128,529)

(4,895,128,529)

(4,895,128,529)

자기주식

22,683,216,181

22,683,216,181

22,683,216,181

기타거래

1,230,875,078

(1,230,875,078)

2020.09.30 (기말자본)

40,662,398,000

97,773,449,148

1,289,679,585,055

1,217,345,934

1,429,332,778,137

(1,262,478,765)

1,428,070,299,372

연결 현금흐름표

제 32 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 31 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 32 기 3분기

제 31 기 3분기

영업활동현금흐름

638,474,344,372

416,746,061,065

당기순이익(손실)

337,269,298,599

312,944,799,017

조정

607,697,341,702

448,958,473,273

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(141,474,117,315)

(208,509,475,560)

배당금 수취

9,475,000

6,715,000

법인세 납부

(165,027,653,614)

(136,654,450,665)

투자활동현금흐름

(433,291,914,980)

(322,748,755,119)

기타단기금융자산의 증가

(435,827,100)

(4,738,480,944)

기타단기금융자산의 감소

2,073,243,767

5,481,061,400

기타장기금융자산의 증가

(1,995,660,559)

(593,516,382)

기타장기금융자산의 감소

1,454,008,922

59,504,400

유형자산의 취득

(434,903,004,656)

(311,456,401,818)

유형자산의 처분

92,192,782

9,821,092,365

무형자산의 취득

(1,948,341,181)

(2,251,820,829)

무형자산의 처분

1,711,818,182

614,545,455

매각예정자산의 처분

0

23,940,000,000

사업결합으로 인한 지출

0

(44,462,000,000)

이자수취

659,654,863

837,261,234

재무활동현금흐름

(71,518,612,449)

(96,733,223,296)

단기차입금의 순증가

(60,250,000,000)

129,975,000,000

장기차입금의 순증가

(268,000,000)

(402,000,000)

유동성리스부채의 상환

(16,001,273,007)

(10,514,780,187)

주식선택권행사

20,396,681,200

2,176,571,800

배당금지급

(202,142,138,000)

이자 지급

(15,396,020,642)

(15,825,876,909)

현금및현금성자산의 증가(감소)

133,663,816,943

(2,735,917,350)

기초현금및현금성자산

60,540,530,995

69,353,967,482

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(370,783,364)

1,548,083,472

기말현금및현금성자산

193,833,564,574

68,166,133,604

3. 연결재무제표 주석

제32기 3분기 2020년 7월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제32기 누적3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제31기 3분기 2019년 7월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제31기 누적3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

코웨이주식회사와 그 종속기업

1.

일반 사항

지배기업인 코웨이주식회사(이하 "지배기업")와 연결재무제표 작성대상 종속기업인 COWAY (Malaysia) SDN. BHD. 등 8개 종속기업(이하 "종속기업")의 일반사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배기업의 개요

지배기업은 1989년 대한민국에서 설립되어 2001년 대한민국의 한국거래소에 상장하였으며, 정수기 및 가정용기기, 정수 및 폐기물처리설비 등의 제조, 판매를 주된 영업으로 하고 있습니다. 2020년 2월 11일자로 상호를 웅진코웨이주식회사에서 코웨이주식회사로 변경하였습니다. 한편, 지배기업의 본점 소재지는 충청남도 공주시이며, 당분기 보고기간종료일 현재 지배기업의 최대주주는
넷마블(주)(지분율 :

25.08%)입니다.

1.2 종속기업의 현황
보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소유지분율
소재지
결산월
업 종

당분기말
전기말

Coway China Co., Ltd.
100%
100%
중 국
12월
공기청정기 등 판매

COWAY (Thailand) Co., Ltd.
(구, WOONGJIN COWAY (Thailand) Co., Ltd.)

100%
100%
태 국
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
(구, WOONGJIN COWAY (Malaysia) SDN. BHD.)

100%
100%
말레이시아
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

Coway USA. Inc.(구, Woongjin Coway USA. Inc.)

100%
100%
미 국
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
100%
100%
인도네시아
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

Coway Vina Co.,Ltd.
100%
-
베트남
12월
정수기 등 판매 및 렌탈

코웨이엔텍(주)(구, 웅진코웨이엔텍(주))

100%
100%
한 국
12월
수처리기기 등 산업설비 제조

포천맑은물(주)(주1)
70%
70%
한 국
12월
포천시 장자산단 공업용수공급 건설 및 운용

(주1) 종속기업인 코웨이엔텍(주)가 지분을 소유하고 있습니다.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약
보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매출액
당분기손익
포괄손익

Coway USA. Inc.
101,393,043
80,640,068
20,752,975
111,070,863
19,299,253
18,853,775

COWAY (Thailand) Co., Ltd.
42,142,577
61,122,516
(18,979,939)
19,280,486
(3,683,484)
(2,938,665)

COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
723,476,451
442,527,649
280,948,802
488,055,595
57,106,487
55,879,293

Coway China Co., Ltd.
2,443,588
11,262,149
(8,818,561)
1,487,492
(816,698)
(1,105,291)

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
7,591,336
4,474,616
3,116,720
2,493,540
(3,324,206)
(3,343,234)

Coway Vina Co.,Ltd.
1,519,518
-
1,519,518
-
-
-

코웨이엔텍(주)
36,610,262
12,352,616
24,257,645
32,283,683
(1,463,434)
(1,526,869)

포천맑은물(주)
11,742,607
15,948,605
(4,205,998)
2,159,594
(501,325)
(501,325)

<전기말과 전분기>
(단위: 천원)

회사명
전기말
전분기

자 산
부 채
자 본
매출액
전분기손익
포괄손익

Coway USA. Inc.
71,209,561
71,769,575
(560,014)
67,025,497
(259,031)
(127,406)

COWAY (Thailand) Co., Ltd.
33,299,780
49,341,054
(16,041,274)
14,917,403
845,441
(1,102,403)

COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
601,386,717
376,317,209
225,069,508
373,700,017
37,164,005
48,881,265

Coway China Co., Ltd.
3,243,144
10,956,415
(7,713,271)
2,567,790
(1,761,497)
(1,948,738)

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
4,889,638
2,292,014
2,597,624
-
(80,169)
(64,208)

코웨이엔텍(주)
41,823,712
16,039,198
25,784,514
53,530,157
1,137,445
556,457

포천맑은물(주)
10,797,957
14,502,629
(3,704,672)
1,177,767
(902,553)
(902,553)

1.4 연결범위 변동
당분기 중 연결범위의 변동은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
변동사유

연결범위 포함

Coway Vina Co.,Ltd.

신규 출자

2.

재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

2.1 분기재무제표 작성기준
연결기업의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용
당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

(2) 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정)

동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서는 다음과같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

- 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

- 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

- 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다.

2.4 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결기업 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

3. 영업부문 정보

(1) 연결기업의 보고부문은 다음과 같이 구분되며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결기업의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배부될 자원에 대한 의사결정과 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 검토하고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업부문별 자원배분과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

제품 측면에서의 구분은 수익창출 단위로 하고 있으며, 해당 구분은 렌탈사업부문과 일시불판매부문, 그리고 기타부문으로 구분하였습니다.

영업부문
재화 및 용역의 내용

렌탈사업부문
정수기, 비데 등을 고객에게 렌탈하거나 멤버쉽 회원에게 용역 제공

일시불판매부문
정수기, 비데, 화장품 등 제품ㆍ상품을 고객에게 판매

기타부문
수처리 설비 건설계약 등

지역적으로 연결기업은 대부분의 영업을 국내에서 수행하고 있으며, 렌탈사업부문과관련하여 미국, 중국, 말레이시아 등에서 렌탈 관련 자산과 일부 제품과 상품을 판매하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 영업부문의 재무현황은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
렌탈사업
일시불판매
기 타
합 계

총부문수익
2,024,147,027
507,786,597
50,257,228
2,582,190,851

부문간수익
(2,196)
(204,237,717)
(3,107,018)
(207,346,931)

외부고객으로부터의 수익
2,024,144,831
303,548,880
47,150,209
2,374,843,920

매출총이익
1,527,967,033
70,147,707
14,729,777
1,612,844,517

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
렌탈사업
일시불판매
기 타
합 계

총부문수익
1,842,960,803
489,088,837
73,686,635
2,405,736,275

부문간수익
(631)
(180,604,295)
(829,868)
(181,434,794)

외부고객으로부터의 수익
1,842,960,172
308,484,542
72,856,767
2,224,301,481

매출총이익
1,389,022,176
82,253,469
20,525,232
1,491,800,877

(3) 당분기와 전분기 중 지역별 영업현황(소재지 기준)은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
국 내
미 국
아시아
합 계

총매출
1,959,802,876
111,070,863
511,317,113
2,582,190,851

내부매출
(207,346,931)
-
-
(207,346,931)

순매출
1,752,455,944
111,070,863
511,317,113
2,374,843,920

유ㆍ무형자산과
투자부동산
1,153,768,119
21,825,913
250,959,156
1,426,553,189

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
국 내
미 국
아시아
합 계

총매출
1,947,525,569
67,025,497
391,185,209
2,405,736,275

내부매출
(181,434,792)
-
-
(181,434,792)

순매출
1,766,090,777
67,025,497
391,185,209
2,224,301,483

유ㆍ무형자산과
투자부동산
1,179,519,697
28,943,162
255,206,435
1,463,669,294

(4)
당분기와 전분기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

4. 금융상품

(1) 금융상품 범주별 분류

보고기간종료일 현재 연결기업의 금융상품 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산

<유동>

현금및현금성자산
193,833,565
-
-
-
193,833,565

매출채권
316,331,146
-
-
-
316,331,146

금융리스채권
234,373,078
-
-
-
234,373,078

기타단기금융자산
43,145,952
-
-
-
43,145,952

<비유동>

장기매출채권
14,392,913
-
-
-
14,392,913

장기금융리스채권
597,947,947
-
-
-
597,947,947

기타장기금융자산
20,587,192
-
-
-
20,587,192

당기손익-공정가치측정금융자산
-
1,246,022
-
-
1,246,022

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
365,501
-
365,501

합 계
1,420,611,793
1,246,022
365,501
-
1,422,223,316

부채

<유동>

매입채무
-
-
-
63,449,219
63,449,219

리스부채
-
-
-
15,409,458
15,409,458

기타단기금융부채
-
-
-
228,371,222
228,371,222

단기차입금
-
-
-
800,300,000
800,300,000

유동성장기차입금
-
-
-
670,000
670,000

<비유동>

리스부채
-
-
-
10,247,488
10,247,488

기타장기금융부채
-
-
-
1,303,157
1,303,157

장기차입금
-
-
-
9,047,000
9,047,000

합 계
-
-
-
1,128,797,544
1,128,797,544

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산

<유동>

현금및현금성자산
60,540,531
-
-
-
60,540,531

매출채권
310,190,424
-
-
-
310,190,424

금융리스채권
180,165,617
-
-
-
180,165,617

기타단기금융자산
60,739,871
-
-
-
60,739,871

<비유동>

장기매출채권
21,594,722
-
-
-
21,594,722

장기금융리스채권
487,364,051
-
-
-
487,364,051

기타장기금융자산
20,937,293
-
-
-
20,937,293

당기손익-공정가치 측정금융자산
-
1,232,703
-
-
1,232,703

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
-
-
365,501
-
365,501

합 계
1,141,532,509
1,232,703
365,501
-
1,143,130,713

부채

<유동>

매입채무
-
-
-
57,967,769
57,967,769

리스부채
-
-
-
14,981,012
14,981,012

기타단기금융부채
-
-
-
212,388,285
212,388,285

단기차입금
-
-
-
860,550,000
860,550,000

유동성장기차입금
-
-
-
536,000
536,000

<비유동>

리스부채
-
-
-
16,300,851
16,300,851

기타장기금융부채
-
-
-
1,646,844
1,646,844

장기차입금
-
-
-
9,449,000
9,449,000

합 계
-
-
-
1,173,819,761
1,173,819,761

(2) 금융상품 범주별 손익

당분기 및 전분기 중 연결기업의 금융상품 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가측정금융자산

이자수익
947,345
1,043,019

외화환산이익
492,244
18,143,052

외화환산손실
(2,446,640)
(21,564)

매출채권손상차손
(39,271,795)
(19,590,005)

기타채권손상차손
(6,091,165)
(1,562,612)

기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산

배당금수익
9,475
6,715

당기손익 - 공정가치 측정금융자산

당기손익 - 공정가치측정 금융자산 평가손익
13,320
11,579

상각후원가측정금융부채

이자비용
(16,252,658)
(16,427,210)

외화환산이익
14,524,075
2,737,182

외화환산손실
(17,127,602)
(1,405,963)

상기 이외에 외화로 표시된 매출채권, 기타단기금융자산, 기타장기금융자산 및 매입채무 등 결제시 외환차익 10,656,754천원(전분기: 7,461,476천원)과 외환차손 7,268,595천원(전분기: 6,020,345천원)이 발생하였습니다.

5. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
464,911
272,601

당좌예금
55,952,398
12,267,576

보통예금
137,416,256
47,950,559

기타현금성자산
-
49,795

합 계
193,833,565
60,540,531

6.
매출채권 및 금융리스채권

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권 및 금융리스채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동 :

매출채권
411,254,675
386,644,402

현재가치할인차금
(458,959)
(668,684)

대손충당금
(94,464,569)
(75,785,294)

금융리스채권
269,035,589
201,935,275

현재가치할인차금
(21,007,896)
(14,157,489)

대손충당금
(13,654,614)
(7,612,169)

합 계
550,704,226
490,356,041

비유동 :

매출채권
23,862,223
31,112,119

현재가치할인차금
(998,672)
(1,448,345)

대손충당금
(8,470,639)
(8,069,052)

금융리스채권
692,094,163
557,284,644

현재가치할인차금
(76,501,930)
(66,162,070)

대손충당금
(17,644,285)
(3,758,523)

합 계
612,340,860
508,958,773

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권 및 금융리스채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
95,225,038
74,451,678

손상된 채권에 대한 손상차손
39,271,795
19,590,005

사업결합으로 인한 증가
-
1,243,470

기타
18,612
26,395

외화환산 등
(281,338)
4,024,748

기말
134,234,107
99,336,296

7. 기타금융자산 

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타단기금융자산 :

단기대여금
64,019
83,280

미수금
47,793,220
58,327,839

미수수익
10,148
-

단기보증금
33,228,976
34,165,597

차감: 대손충당금(단기성 항목)
(37,950,410)
(31,836,845)

합 계
43,145,953
60,739,871

기타장기금융자산 :

장기금융상품
8,739,749
8,611,057

장기보증금
12,099,543
12,225,436

기타장기매출채권및기타채권
3,179,073
3,179,073

장기미수금
341,300
716,600

차감: 대손충당금(장기성 항목)
(3,772,473)
(3,794,873)

합 계
20,587,192
20,937,293

보고기간종료일 현재 기타금융자산 중 영업수당 미환수채권, 임차보증금 등은 손상이 발생하였으며, 이러한 손상채권에 대해서는 개별적인 분석에 의하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 

(2) 보고기간종료일 현재 기타단기금융자산의 연령은 대부분 1년 이내이며, 기타장기금융자산의 연령은 대부분 1~2년 이내입니다. 기타금융자산은 다수의 거래처에 분산되어 있어, 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 기타금융자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타단기금융자산 :

기초
31,836,845
30,516,383

손상된 채권에 대한 손상차손
6,113,565
1,562,612

사업결합으로 인한 증가
-
10,505

기말
37,950,410
32,089,500

기타장기금융자산 :

기초
3,794,873
3,184,073

손상된 채권에 대한 손상차손
(22,400)
-

기말
3,772,473
3,184,073

8. 기타자산 

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타유동자산 :

선급금
859,987
1,565,221

선급비용
15,164,865
31,692,174

미청구공사
9,797,839
8,664,717

기타
175,114
358,756

합 계
25,997,805
42,280,868

기타비유동자산 :

장기선급금
14,000,000
14,000,000

장기선급비용
745,049
7,600,191

기타
124,330
124,330

합 계
14,869,379
21,724,521

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

상 품
83,526,686
(10,949,542)
72,577,144
81,030,872
(9,446,469)
71,584,403

제 품
36,926,167
(4,519,042)
32,407,125
30,003,186
(5,126,342)
24,876,844

반제품
460,240
(18)
460,222
472,759
-
472,759

원재료
8,377,682
(159,026)
8,218,656
6,440,357
(164,554)
6,275,803

미착품
16,228,449
-
16,228,449
9,466,263
-
9,466,263

기 타
-
-
-
169,406
-
169,406

합 계
145,519,224
(15,627,628)
129,891,596
127,582,843
(14,737,365)
112,845,478

10.
공정가치측정 금융자산

(1) 보
고기간종료일 현재

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비유동항목

비상장지분상품

(주)맥사이언스
327,406
327,406

(주)넥스텔레콤
9,504
9,504

(주)나비스토리
27,889
27,889

기타
702
702

합 계
365,501
365,501

(2) 보
고기간종료일 현재

당기손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비유동항목

조합출자금

한국정수기협동조합
5,300
5,300

공제조합등
1,240,722
1,227,403

합 계
1,246,022
1,232,703

11. 유형자산, 무형자산 및 투자부동산

당분기와 전분기
중 유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 주요 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득/자본적
지출
처분/폐기/
손상
감가상각/
상각
대 체(주1)
외환차이
당분기말

유형자산
1,270,778,209
440,264,394
(75,013,354)
(399,898,530)
33,951,832
(474,808)
1,269,607,742

무형자산
168,401,886
1,939,488
(2,307,939)
(7,111,394)
(12,054,825)
(6,319)
148,860,897

투자부동산
24,009,598
-
-
(157,618)
(15,767,430)
-
8,084,550

(

주1)

해당 내역은 렌탈자산에서 재고자산으로 대체, 장기선급비용과 무형자산에서 사용권자산 대체 및 투자부동산에서 유형자산으로 대체된 금액입니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초

회계정책변경

사업결합
취득/자본적
지출
처분/폐기/
손상
감가상각/
상각
대 체(주1)
외환차이
전분기말

유형자산
781,012,733
364,582,910
24,282,476
539,573,123
(72,289,966)
(389,515,333)
(339,426)
20,705,146
1,268,011,663

무형자산
160,292,436
-
-
18,943,682
(747,210)
(7,000,912)
-
48,366
171,536,362

투자부동산
24,456,283
-
-
-
-
(335,013)
-
-
24,121,270

(

주1)
해당 내역은 렌탈자산에서 재고자산으로 대체된 금액입니다.

12. 기타금융부채 및 기타부채 

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타금융부채 및 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타단기금융부채 :

미지급금
194,658,207
175,567,648

미지급비용
33,696,774
36,801,975

기타
16,241
18,662

합 계
228,371,222
212,388,285

기타장기금융부채 :

장기미지급금
69,447
414,447

예수보증금
16,847
16,886

렌탈보증금
1,216,863
1,215,511

합 계
1,303,157
1,646,844

기타유동부채 :

선수금
197,063,045
193,723,316

예수금
15,165,896
19,842,941

선수수익
925,787
979,468

정부보조금관련부채
6,614
428,846

초과청구공사
4,086,388
5,087,793

기타
383,523
296,708

합 계
217,631,253
220,359,072

기타비유동부채 :

장기선수금
26,670,544
24,255,873

책임이행적립금
9,835,469
10,623,117

기타장기종업원급여부채
7,644,294
5,887,113

기타
3,464,295
88,611

합 계
47,614,602
40,854,714

13. 단기차입금

보고기간종료일 현재 연결기업의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기 이자율(%)
당분기말
전기말

운영자금대출
한국산업은행
1.87 ~ 2.27
170,000,000
70,000,000

국민은행
2.91 ~ 3.01
180,000,000
-

하나은행
3.49
100,000,000
-

SC제일은행
2.14
150,000,000
-

기업어음증권
신한은행
-
-
50,000,000

한국투자증권
2.05 ~ 2.1
110,000,000
430,000,000

우리종합금융
-
-
10,000,000

KB증권
1.95 ~ 2.05
90,000,000
250,000,000

IBK투자증권
-
-
50,000,000

신용공여차입금
한국산업은행
기준금리(*1)+ 2.0
300,000
550,000

합 계
800,300,000
860,550,000

(*1) 신용공여대출금의 인출일 당시 프로젝트파이낸싱(변동)에 적용되는 이자율

14. 장기차입금 

보고기간종료일 현재 연결기업의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기 이자율(%)
당분기말
전기말

프로젝트파이낸싱(고정)
NH농협은행
6.00
2,970,500
3,104,500

프로젝트파이낸싱(변동)
기준금리(주1)+ 2.50
2,970,500
3,104,500

프로젝트파이낸싱(고정)
9.00
3,776,000
3,776,000

소 계
9,717,000
9,985,000

1년이내 만기도래분
(670,000)
(536,000)

잔 액
9,047,000
9,449,000

(주1) 해당 이자율 결정일로부터 4영업일전까지의 기간동안 한국금융투자협회가 고시하는 신용등급 AA- 인 회사가 발행한 잔존만기 3년인 원화표시 무보증공모회사채의 최종호가수익률 중 잔존만기별 수익률을 단순산술평균한 이자율

15. 순확정급여부채

(1) 연결기업이 계상한 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무
243,713,762
221,209,668

사외적립자산
(203,075,403)
(205,605,262)

합 계
40,638,359
15,604,406

(2) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 연결기업이 인식한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
21,167,895
19,490,208

순이자원가
539,685
501,187

퇴직위로금 등
204,832
365,636

합 계
21,912,412
20,357,031

매출원가
3,138,743
2,977,073

판매비와관리비
18,773,669
17,379,958

합 계
21,912,412
20,357,031

16. 충당부채

당분기 및 전분기
중 주요 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
증감액
당분기말

복구충당부채
2,751,180
(112,892)
2,638,288

하자보수충당부채
108,579
4,802
113,381

기타손실충당부채(주석17)
106,971,382
(58,265,897)
48,705,485

합 계
109,831,141
(58,373,987)
51,457,154

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
회계정책의 변경
증감액
전분기말

복구충당부채
-
1,316,894
807,001
2,123,895

하자보수충당부채
220,281
-
18,594
238,875

기타손실충당부채
2,108,019
-
25,675,284
27,783,303

합 계
2,328,300
1,316,894
26,500,879
30,146,073

17. 우발채무와 약정사항 

(1)

당분기말 현재 연결기업이 국내외에서 계류중인 소송사건 중 피고로 계류 중인 소송사건은 50건(소송가액: 101,873백만원)입니다. 상기 소송사건 중 위임계약이 종료된 설치기사가 연결기업에 제기한 퇴직금 소송 일부와, 청호나이스(주)가 당사에 제기한 냉온정수 시스템 관련 특허권침해금지 등에 대하여 1심에서 패소하였으며, 당분기말 현재 2심이 진행중에 있습니다. 연결기업은 동 소송 및 위임계약이 진행중인 설치기사가 연결기업에 제기한 근로자 지위 소송사건 관련한 최선의 추정금액을 기타 손실충당부채로 인식하고 있습니다.

(2) 약정사항

당분기말 현재 연결기업이 금융기관 등과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

금융기관
한 도
약정내용

KEB하나은행
100,000
구매자금대출약정

한국산업은행 외 4개 은행
779,900,000
일반차입금약정

KB증권외 1개 금융기관
200,000,000
기업어음증권약정

KEB하나은행 외 1개 은행
645,000
전자방식외상매출채권담보대출

우리은행
5,000,000
B2B플러스대출

기업은행
3,000,000
운전자금대출(한도성여신)

우리은행
USD 500,000
수입성한도 등

기업은행
SGD 50,000
기타외화지급보증한도

전문건설공제조합
6,299,128
보증한도 거래금액 등

자본재공제조합
4,994,486
보증한도 거래금액 등

(3) 보증 및 담보

1) 당분기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
물건 또는 내용
보증금액

서울보증보험
이행보증
17,073,859

한화손해보험
완성토목공사물보험
27,692,644

동부화재
완성토목공사물보험
27,992,644

자본재공제조합
계약ㆍ하자 등
5,181,414

전문건설공제조합
계약ㆍ하자 등
5,253,572

기업은행
지급보증
USD 19,108.90

합 계
83,194,133

USD 19,108.90

2) 당분기말 현재 연결기업이 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
장부금액
비 고

NH농협은행, 한국산업은행
백지어음 2매
기타무형자산,
현금및현금성자산 등
20,638,800
7,931,840
이행보증

기업은행

유형자산

(토지 및 건물)

4,260,000
2,690,346
지급보증목적 담보

전문건설공제조합
지분증권
185,346
185,346
계약/하자보증 목적 담보

기계설비건설공제조합
지분증권
179,758
179,758
계약/하자보증 목적 담보

건설공제조합
지분증권
499,449
499,449
계약/하자보증 목적 담보

자본재공제조합
지분증권
338,670
338,670
계약/하자보증 목적 담보

합 계
26,102,022
11,825,408

(4) 사용제한예금

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목
거래처
당분기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
한국산업은행
1,254,524
166,052
차입금 질권설정

장기금융상품
기업은행
8,300,000
8,300,000
중소기업 상생협력 자금지원 예치금

장기보증금
우리은행 외
7,000
7,000
당좌거래보증금

합 계
9,561,524
8,473,052

18. 기타자본항목

보고기간종료일 현재 연결기업의 기타자본항목 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
47,044,048
38,317,095

자기주식
(51,482,799)
(65,439,062)

주식선택권
3,929,941
15,360,281

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(1,902,132)
(671,256)

해외사업환산손익
707,246
1,942,718

기타자본잉여금
2,921,042
(3,614,170)

합 계
1,217,346
(14,104,394)

19. 자기주식 

(1)

당분기
및 전분기
중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

당기초
증 가
감 소(주1)
당분기말

주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액

1,581,224
65,439,062
-
-
337,230
13,956,263
1,243,994
51,482,799

(주1) 주식선택권의 행사 시 교부된 자기주식으로 구성되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

전기초
증 가
감 소(주1)
전분기말

주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액

1,618,924
66,999,277
-
-
37,700
1,560,215
1,581,224
65,439,062

(주1) 주식선택권의 행사 시 교부된 자기주식으로 구성되어 있습니다.

(2) 연결기업은 자사주식의 가격안정을 위하여 보통주식을 취득하여 기타자본항목으로 계상하고 있으며, 향후 자기주식 소각 및 주식선택권의 행사시 교부 등에 사용할 예정입니다.

20. 주식기준보상

(1) 연결기업이 부여한 주식선택권의 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 이사회 결의에 따라 신주발행교부, 자기주식교부 또는 시가와 행사가격 의 차액에 대하여 현금 또는 자기주식 결제 가능

ㆍ 가득조건 및 행사가능시점:

9차~14차, 16차: 부여일 이후 2년 이상 지배기업의 임직원으로 재임 또는 재직한 자 에 한하여 행사가능하며, 가득시점부터 3년간 매년 부여주식수의 20%를 추가 적으로 행사가능할 권리를 얻음. 부여일 이후 매년 20%의 주식에 대하여 행 사가능 수량을 연결기업에서 조정가능함(5년간).
17차: 2017년 사업목표 달성도 평가에 기초하여 이사회 결정에 따라 행사가능주식 수가 결정되며, 부여일로부터 2년 이후부터 7년간 행사가능함.

18차~19차: 부여일 이후 2년 이상 연결기업의 임직원으로 재임 또는 재직한 자에 한하여 행사가능하며, 부여일 1년 이후부터 3년까지 부여주식의 1/3 한도 내 에서 사업목표 달성도 평가에 기초하여 이사회 결정에 따라 행사주식수가 결 정되며, 부여일로부터 2년 이후부터 7년간 행사가능함.

당분기말 현재 연결기업이 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분

권리부여일
2013-02-26
2013-11-12
2014-03-21
2015-03-31
2016-03-29
2017-03-28
2017-04-28
2018-03-23
2019-03-29

발행할 주식의 총수
1,191,000
261,800
467,500
571,500
155,000
87,000
216,972
104,400
69,600

잔여주식수
8,120
-
-
19,180
-
38,860
10,850
64,844
63,568

행사가격(원)
50,000
60,160
71,470
88,670
95,810
90,460
98,590
88,330
96,030

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권 잔여주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분
합 계

기초
241,530
16,820
69,800
260,375
86,740
40,020
10,850
71,340
69,600
867,075

기중 부여
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가득기간 미충족으로
 인한 감소
-
-
-
-
-
1,160
-
6,496
6,032
13,688

행사
233,410
16,820
-
87,000
-
-
-
-
-
337,230

조정
-
-
69,800
154,195
86,740
-
-
-
-
310,735

분기말
8,120
-

-

19,180

-

38,860
10,850
64,844
63,568
205,422

<전분기>

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
15차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분
합 계

기초
271,690
175,124
73,385
289,420
92,460
275,000
78,880
10,850
104,400
-
1,371,209

기중 부여
-
-
-
-
-
-
-
-
-
69,600
69,600

가득기간 미충족으로
 인한 감소
-
9,312
3,585
21,505
5,720
35,000
4,060
-
11,020
-
90,202

행사
30,160
148,992
-
7,540
-
240,000
-
-
-
-
426,692

분기말
241,530
16,820
69,800
260,375
86,740
-
74,820
10,850
93,380
69,600
923,915

(3) 연결기업은 부여된 주식선택권에 대하여 공정가액접근법으로 보상원가를 산정하였고 약정용역제공기간에 안분하여 비용과 기타자본으로 계상하고 있는 바, 당분기말 현재 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분
합 계

연결기업이
산정한
총 보상원가
최초부여시
(권리소멸율 반영)
15,382,956
4,631,242
9,461,733
13,299,377
2,741,640
1,565,217
4,205,351
1,750,266
1,034,962
54,072,743

취 소
(9,139,362)
(1,698,028)
(6,000,459)
(6,862,269)
(1,207,383)
(866,087)
(3,995,057)
(663,156)
(175,254)
(30,607,053)

증 가
-
3,730,937
-
-
-
-
-
-
-
3,730,937

소 계
6,243,594
6,664,151
3,461,274
6,437,108
1,534,257
699,130
210,295
1,087,110
859,708
27,196,627

인식한 보상비용
전기이전
6,243,594
6,664,151
3,461,274
6,437,108
1,534,257
525,415
210,295
730,870
415,092
26,222,055

당분기
-
-
-
-
-
17,872
-
50,264
373,582
441,718

소 계
6,243,594
6,664,151
3,461,274
6,437,108
1,534,257
543,287
210,295
781,133
788,674
26,663,773

행 사
전기이전
3,123,993
-
2,048,592
377,921
-
-
-
-
-
5,550,506

당분기
3,014,724
297,546
-
2,024,577
-
-
-
-
-
5,336,846

소 계
6,138,717
297,546
2,048,592
2,402,498
-
-
-
-
-
10,887,352

소 멸
전기이전
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당분기
-
-
1,412,682
3,588,272
1,534,257
-
-
-
-
6,535,211

소 계
-
-
1,412,682
3,588,272
1,534,257
-
-
-
-
6,535,211

결제방식의 변경
(주1)
전기이전
-
6,366,605
-
-
-
-
-
-
-
6,366,605

당분기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
-
6,366,605
-
-
-
-
-
-
-
6,366,605

법인세효과(주2)
1,055,336
-
-
-
-
-
-
-
-
1,055,336

주식선택권잔액
1,160,214
-
-
446,338
-
543,287
210,295
781,133
788,674
3,929,941

당분기 이후에 인식될 보상비용
-
-
-
-
-
155,843
-
305,976
71,034
532,853

(주1) 전기 이전에 주식선택권의 결제방법이 주식결제형에서 현금결제형으로 변경되었습니다.
(주2) 세무상 공제액(또는 추정된 미래 세무상 공제액)이 관련 누적보상비용을 초과함에 따라, 자본에 직접반영된 이연법인세효과 입니다.

(4) 연결기업이 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하기 위하여 사용한 주요 가정 및 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분

무위험이자율
2.80%
3.24%
3.16%
1.82%
1.59%
1.85%
1.86%
2.48%
1.70%

기대행사기간
5년
5년
5년
5년
5년
5년
5년
5년
5년

예상주가변동성
32.16%
30.52%
29.72%
30.24%
27.91%
28.08%
28.03%
24.94%
27.47%

기대배당수익률
2.22%
1.69%
2.21%
2.14%
2.94%
3.41%
3.18%
3.47%
3.81%

기대권리소멸률
-
-
-
-
-
48.80%
-
48.80%
48.80%

산정된 총보상원가
15,382,956
4,631,242
9,461,733
13,299,377
2,741,640
1,565,217
4,205,351
1,750,266
1,034,962

21. 매
출과 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

렌탈사업부문
675,561,013
2,024,144,831
636,640,197
1,842,960,172

일시불판매부문
112,469,144
303,548,880
98,111,345
308,484,543

기타부문
12,372,921
47,150,209
24,832,121
72,856,768

합 계
800,403,078
2,374,843,920
759,583,663
2,224,301,483

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

렌탈사업부문
154,934,208
496,177,798
147,798,070
453,937,997

일시불판매부문
101,042,432
233,401,173
85,093,034
226,231,073

기타부문
8,100,870
32,420,432
17,722,334
52,331,535

합 계
264,077,510
761,999,403
250,613,438
732,500,605

(3) 당분기 및 전분기 중 연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

총매출액
800,403,078
2,374,843,920
759,583,663
2,224,301,483

1. 고객과의 계약에서 생기는 수익

주요 제품/용역

일시불매출

112,469,144
303,548,880
98,111,345
308,484,543

기타매출

12,372,921
47,150,209
24,832,121
72,856,768

합 계
124,842,065
350,699,089
122,943,466
381,341,311

지리적 시장

국내

46,862,904
172,225,275
77,297,704
249,352,208

국외

77,979,161
178,473,814
45,645,762
131,989,103

합 계
124,842,065
350,699,089
122,943,466
381,341,311

수익인식시기

한 시점에 인식

116,244,581
314,547,667
97,537,736
319,619,348

기간에 걸쳐 인식

8,597,484
36,151,422
25,405,730
61,721,963

합 계
124,842,065
350,699,089
122,943,466
381,341,311

2. 기타 원천으로부터의 수익
675,561,013
2,024,144,831
636,640,197
1,842,960,172

(4) 보고기간종료일 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권ㆍ계약자산ㆍ계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권
164,280,283
160,425,129

계약자산
9,797,839
8,664,717

계약부채(주1)
149,855,700
148,759,557

(주1) 초과청구공사, 선수금, 선수수익 등이 포함되어 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 반품권에서 생기는 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

환불부채
133,317,158
120,170,915

22. 리스

(1)
리스
이용
자로
서 연결기업

1) 일
반사항

연결기업은 영업에 사용되는 건물, 차량운반구 및 기타장비의 다양한 항목의 리스계약을 체결하고 있습니다. 건물의 리스기간은 일반적으로 1년에서 5년이며, 반면에 차랑운반구와 기타장비의 리스기간은 일반적으로 1년에서 3년입니다. 리스계약에 따른 연결기업의 의무는 리스자산에 대한 리스제공자의 권리에 의해 보장됩니다. 일반적으로 연결기업은 리스자산을 분배하고 전대리스하는 것이 제한되며 일부 계약들은 연결기업에 특정 재무비율을 유지하도록 요구합니다. 연장 및 종료선택권을 포함하는 몇 가지 리스계약과 변동리스료에 대해서는 아래에서 논의합니다.

연결기업은 또한 리스기간이 12개월 이하인 사무실 리스와 소액의 사무용품 리스를 가지고 있습니다. 연결기업은 이 리스에 '단기리스' 및 '소액기초자산리스'의 인식 면제 규정을 적용합니다.

2) 연결기업의 사용권자산 및 리스부채의 장부금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
사용권자산(주1)
리스부채

건물 및

기계장치

차량운반구

기타장비

합 계

당기초
32,280,542
726,113
35,477
33,042,132
31,281,864

증가
12,545,677
227,456
-
12,773,132
12,019,282

감가상각
(17,267,428)
(305,932)
(18,034)
(17,591,394)
-

감소
(1,070,416)
(107,366)
-
(1,177,782)
(1,093,350)

이자비용
-
-
-
-
679,415

지급
-
-
-
-
(16,001,273)

외환차이
(9,701)
-
-
(9,701)
(10,865)

기타
17,456,418
-
-
17,456,418
(1,218,127)

당분기말
43,935,091
540,272
17,443
44,492,806
25,656,947

(주1) 사용권자산은 유형자산에 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
사용권자산
리스부채

건물 및

기계장치

차량운반구

기타장비

합 계

전기초

21,171,944
500,972
61,097
21,734,013
20,046,169

증가

13,447,858
604,917
-
14,052,775
13,016,690

감가상각

(10,984,353)
(268,649)
(19,215)
(11,272,217)
-

감소
(91,087)
(49,462)
-
(140,549)
(126,190)

이자비용

-
-
-
-
480,119

지급

-
-
-
-
(10,514,780)

외환차이
598,595
-
-
598,595
581,469

전분기말

24,142,957
787,778
41,882
24,972,617
23,483,477

연결기업은 당분기 중 단기리스에 따른 리스료 19,556,353천원(전분기: 26,134,634천원), 소액자산리스에 따른 리스료 2,067,518천원(전분기: 1,964,979천원)을 인식하였습니다.

3) 리스부채

3-1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 리스부채에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

리스부채
15,409,458
10,247,488
14,981,012
16,300,851

3-2) 당분기말 현재 미래에 지급할 기간별 최소리스료의 총합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

1년 이내
18,119,354

1년 초과 5년 이내
12,741,020

합 계
30,860,373

(2) 리스제공자로서의 연결기업

1) 운용리스 제공내역

연결기업은 보유중인 렌탈자산에 대하여 다수의 고객과 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 보고기간종료일 현재 동 운용자산의 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

렌탈자산
1,059,844,650
1,077,449,033

2) 금융리스 제공내역

2-1) 보고기간종료일 현재 금융리스의 리스총투자 및 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스총투자
최소리스료의
현재가치
리스총투자
최소리스료의
현재가치

1년 이내
269,035,589
248,027,692
201,935,275
187,777,786

1년 초과 5년 이내
660,607,580
590,786,280
526,164,755
465,794,175

5년 초과
31,486,583
24,805,953
31,119,889
25,328,399

합 계
961,129,752
863,619,925
759,219,919
678,900,360

2-2) 보고기간종료일 현재 금융리스의 미실현이자수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스총투자
961,129,752
759,219,919

리스순투자
863,619,925
678,900,360

미실현 이자수익
97,509,827
80,319,559

23. 판매비와관리비 

당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여 및 상여
93,581,116
245,582,131
78,226,238
226,218,261

퇴직급여
6,500,114
18,773,669
5,834,802
17,379,958

복리후생비
13,580,693
39,164,539
11,675,160
35,672,344

여비교통비
2,932,063
6,152,892
2,531,034
7,011,270

통신비
2,546,040
7,220,328
2,272,475
6,665,203

세금과공과
1,061,233
3,579,938
873,324
3,070,252

임차료
11,571,930
35,462,528
12,946,999
40,481,711

감가상각비
59,318,257
183,996,695
7,179,833
18,756,463

무형자산상각비
2,198,884
6,642,775
2,192,283
6,489,965

수선비
801,662
2,941,815
737,463
2,359,022

소모품비
6,528,974
21,044,144
6,186,553
18,496,732

광고선전비
9,042,269
28,254,813
10,459,183
34,945,257

판촉비
17,808,225
49,943,035
17,034,338
51,192,130

운반비
4,305,814
9,636,457
2,404,119
6,502,362

보험료
1,034,492
3,196,695
994,968
3,038,878

지급수수료
43,868,087
138,851,564
44,888,283
132,560,152

교육훈련비
1,030,120
3,651,663
2,614,605
7,459,304

경상개발비
969,708
3,087,204
2,133,174
4,060,856

판매수수료
61,352,879
206,867,975
123,671,722
373,655,075

주식보상비용
147,239
441,718
375,228
4,374,728

소비자보상비
3,764,095
13,453,775
809,586
1,944,733

매출채권손상차손
3,918,863
39,271,795
5,895,920
19,590,005

렌탈자산폐기손실
17,000,362
61,303,353
21,230,148
42,670,236

기타
2,850,806
7,696,338
5,543,845
13,552,136

합 계
367,713,925
1,136,217,839
368,711,283
1,078,147,033

24. 기타수익 및 기타비용 

당분기와 전분기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익:

임대료수익
209,129
627,854
203,172
666,292

유형자산처분이익
-
53,727
18,009
22,903

매각예정자산처분이익

-
15,717,903

외환차익
3,160,637
10,656,754
3,575,835
7,461,476

외화환산이익
1,274,385
15,016,320
9,451,168
20,880,234

잡이익
3,517,702
8,560,352
2,555,544
6,094,688

기타
-
358,581
-
-

합 계
8,161,853
35,273,588
15,803,728
50,843,496

기타비용:

유형자산손상차손
-
-
(6,119,643)
2,806,435

유형자산처분손실
82
162,806
323,429
421,809

무형자산처분손실
-
11,000
64,575
132,665

무형자산손상차손
943,702
943,702
-
-

기타채권손상차손
4,789,291
6,091,165
375,129
1,562,612

외환차손
3,560,278
7,268,595
2,073,151
6,020,345

외화환산손실
1,741,534
19,574,242
1,092,256
1,427,527

잡손실
11,027,982
13,764,315
714,134
12,159,090

기타
543,290
1,733,076
-
-

합 계
22,606,159
49,548,901
(1,476,969)
24,530,483

25. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익:

이자수익
265,617
947,345
344,859
1,043,019

배당금수익
-
9,475
-
6,715

당기손익-공정가치 측정
 금융자산 평가이익
3,054
13,320
1,775
15,193

합 계
268,671
970,140
346,634
1,064,927

금융비용:

이자비용
5,224,849
16,252,658
5,629,859
16,427,209

당기손익-공정가치 측정
 금융자산 평가손실
-
-
-
3,614

합 계
5,224,849
16,252,658
5,629,859
16,430,823

26. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기의 예상 평균연간유효법인세율은 24.56%(전분기: 26.30%)입니다.

27.
영업활동으로부터 창출된 현금흐름

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름 중 비현금항목의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
21,912,412
20,357,031

주식보상비용
441,718
4,351,251

감가상각비(투자부동산 감가상각비포함)
400,056,148
215,732,123

무형자산상각비
7,111,394
7,000,912

매출채권및금융리스채권손상차손
39,271,795
19,590,005

기타채권손상차손
6,091,165
1,562,612

재고자산평가손실
3,279,494
817,018

렌탈자산폐기손실
61,303,353
42,670,236

외화환산손실
19,574,242
1,427,527

유형자산처분손실
162,806
421,809

유형자산손상차손
-
2,806,435

무형자산손상차손
943,702
-

무형자산처분손실
11,000
132,665

유형자산처분이익
(53,727)
(22,903)

매각예정자산처분이익
-
(15,717,903)

판매수수료(환입)
(71,225,322)
15,367,869

잡손실
12,996,260
10,307,414

외화환산이익
(15,016,320)
(20,880,234)

환불부채전입액
13,586,879
30,251,396

이자수익(금융리스, 장기할부판매)
(16,927,995)
(14,241,311)

이자수익
(947,345)
(1,043,019)

이자비용
16,252,658
16,427,210

법인세비용
109,799,550
111,656,162

기타
(926,525)
(15,832)

합 계
607,697,342
448,958,473

(2) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름 중 운전자본의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 감소(증가)
(7,480,205)
25,843,170

금융리스채권의 증가
(176,403,315)
(187,599,583)

기타단기금융자산의 감소(증가)
23,737,852
(964,888)

기타유동자산의 감소(증가)
16,093,594
(12,116,933)

재고자산의 증가
(20,594,380)
(8,288,259)

장기매출채권의 감소
2,630,923
7,100,950

기타장기금융자산의 감소
375,300
375,300

기타비유동자산의 감소(증가)
(10,602,999)
6,510,379

렌탈자산의 증가
-
(29,614,060)

매입채무의 증가(감소)
5,490,780
(17,032,767)

기타단기금융부채의 증가(감소)
21,635,701
(3,251,614)

기타유동부채의 증가
1,061,083
10,656,473

기타장기금융부채의 감소
-
(100)

기타비유동부채의 증가
3,406,154
544,499

퇴직금의 지급
(6,762,064)
(6,683,807)

사외적립자산의 감소
5,937,459
6,011,764

합 계
(141,474,117)
(208,509,476)

28. 특수관계자 거래

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 회사(주1)
넷마블(주)
(주)웅진씽크빅, (주)웅진

기 타
아이지에스(주), 넷마블앤파크(주), 넷마블몬스터 (주), Netmarble Japan Inc., Netmarble US, Inc., Netmarble (Thailand) Co., Ltd., 넷마블네오(주), Netmarble Joybomb Inc., Netmarble Hongkong Limited, Netmarble Turkey Sanayi ve Ticaret A.S., JOYGAME Interactive Services Ltd., (주)미디어웹, 넷마블넥서스(주), 넷마블엔투(주), 이데아게임즈(주)(구,넷마블블루(주)), 잼팟(주)(구,천백십일), PT. Netmarble Indonesia, Netmarble EMEA FZ LLC, Jam City, Inc., 엔탑자산관리(주)(구,지스퀘어자산관리(주)), 넷마블체리(주)(구,체리벅스), 지스퀘어피에프브이(주), 구로발게임즈(주)(구,이츠게임즈), 엠엔비프로덕션(주), Kabam, Inc., DIGIPARK SINGAPORE PTE. LTD., 넷마블펀(주)(구,(주)퍼니파우), 지타운피에프브이(주), (주)에브리플레이, (주)키링, Netmarble (Beijing) Limited, IG S&C Philippines Inc., IGS China, EURIGS s.r.o, Joybomb Hong Kong Ltd., TinyCo, Inc., JCSA,S.A.S, Jam City US Subco, Inc., JCTO Studios, ULC, JCBE GmbH, JCBA. S.A.U., Jam City Germany, GmbH, Kabam Games, Inc., Kabam Games UK Ltd., Kabam Acadia Inc., Kabam Montreal, Inc.
(주)웅진북센, (주)오피엠에스, (주)웅진플레이도시, 더블유피디제일차(유), (주)태승엘피, (주)웅진투투럽, WOONGJIN, INC.(미국법인), (주)웅진에버스카이, Woongjin EVERSKY ELPTM, INC., 웅진에너지(주), (주)렉스필드컨트리클럽, (주)웅진컴퍼스, (주)웅진릴리에뜨

(주1) 전기말 지배기업의 최대주주였던 (주)웅진씽크빅은 넷마블(주)에게 보유주식전량인 18,511,446주(25.08%)를 매도하는 계약을 체결하였고, 2020년 2월 11일 매매가 종결되었습니다. 이에 따라 지배기업의 최대주주는 (주)웅진씽크빅에서 넷마블(주)로 변경되었으며, 이와 관련하여 기타특수관계자도 변경되었습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매 출
지급수수료 등

연결기업에 유의적인 영향력을
행사하는 회사
넷마블(주)
23,014
-

기 타
아이지에스(주)
11,677
-

넷마블앤파크(주)
759
-

넷마블몬스터(주)
10,882
-

(주)미디어웹
659
-

잼팟(주)(구,천백십일)
5,064
-

넷마블체리(주)(구.체리벅스)
481
-

구로발게임즈(주)(구.이츠게임즈)
3,044
-

(주)키링
199
-

(주)웅진씽크빅
66,765
-

(주)웅진
-
1,469,760

(주)웅진북센
1,393
-

(주)웅진플레이도시
4,389
-

(주)웅진투투럽
286
-

웅진에너지(주)
1,939
-

(주)렉스필드컨트리클럽
4,832
-

(주)웅진컴퍼스
607
-

(주)웅진릴리에뜨
824
92,700

합 계
136,814
1,562,460

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매 출
기타수익
지급수수료

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 회사
(주)웅진씽크빅
94,891
41
-

(주)웅진
-
-
6,439,477

기 타
(주)웅진북센
1,393
275,000
461,030

(주)웅진플레이도시
4,663
-
-

웅진에너지(주)
5,627
-
-

(주)렉스필드컨트리클럽
6,438
-
5,858

(주)웅진컴퍼스
607
-
-

(주)웅진릴리에뜨
928
-
-

합 계
114,547
275,041
6,906,365

(3) 채권ㆍ채무 잔액

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채무

기 타
넷마블몬스터(주)
-
440

넷마블체리(주)
103
-

(주)키링
55
-

넷마블앤파크(주)
26
-

합 계
184
440

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채무

연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 회사
(주)웅진씽크빅
34,278
-

(주)웅진
-
1,220,731

기 타
웅진에너지(주)
3,107
-

(주)렉스필드컨트리클럽
2,575
-

(주)웅진릴리에뜨
690
-

합 계
40,650
1,220,731

(4) 전분기 중 연결기업은 상기 거래 이외에 코웨이홀딩스(주)에 연차배당으로 19,630백만원, (주)웅진씽크빅에 분기배당으로 28,437백만원의 배당금지급을 처분 확정하여 전분기 중에 지급하였습니다. 또한, 전분기 중 연결기업은 (주)웅진의 렌탈사업부를 양수하여 44,462백만원을 지급하였습니다.

(5) 당분기 보고기간종료일 현재 종속기업인 코웨이엔텍(주)의 대표이사으로부터 제공받은 연대보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
보증처
한도금액
실행금액

코웨이엔텍(주)의
대표이사
기업은행
3,600,000
-

전문건설공제조합
5,727,500
5,253,572

자본재공제조합
4,994,486
5,181,414

합 계
14,321,986
10,434,986

(6) 주요 경영진에 대한 보상

당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
6,420,778
6,509,992

퇴직급여
570,060
536,140

주식보상비용
441,718
4,351,251

합 계
7,432,556
11,397,383

29. 공정가치

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

금융자산

현금및현금성자산
193,833,565
193,833,565
60,540,531
60,540,531

매출채권
330,724,059
330,724,059
331,785,146
331,785,146

금융리스채권
832,321,025
832,321,025
667,529,668
667,529,668

기타금융자산
63,733,144
63,733,144
81,677,165
81,677,165

당기손익 - 공정가치측정 금융자산
1,246,022
1,246,022
1,232,703
1,232,703

기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산
365,501
365,501
365,501
365,501

합 계
1,422,223,316
1,422,223,316
1,143,130,714
1,143,130,714

금융부채

매입채무
63,449,219
63,449,219
57,967,769
57,967,769

리스부채
25,656,946
25,656,946
31,281,863
31,281,863

차입금
810,017,000
810,017,000
870,535,000
870,535,000

기타금융부채
229,674,379
229,674,379
214,035,129
214,035,129

합 계
1,128,797,544
1,128,797,544
1,173,819,761
1,173,819,761

(주1) 연결기업은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 금융상품의 수준별 공정가치

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

현금및현금성자산
464,911
193,368,654
-
193,833,565

매출채권
-
-
330,724,059
330,724,059

금융리스채권
-
-
832,321,025
832,321,025

단기대여금
-
-
34,019
34,019

미수금
-
-
9,872,809
9,872,809

미수수익
-
-
10,148
10,148

단기보증금
-
-
33,228,976
33,228,976

장기금융상품
-
8,739,749
-
8,739,749

장기미수금
-
-
341,300
341,300

장기보증금
-
-
11,506,143
11,506,143

당기손익 - 공정가치측정 금융자산
-
-
1,246,022
1,246,022

기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산
-
-
365,501
365,501

금융부채

매입채무
-
-
63,449,219
63,449,219

리스부채
-
-
25,656,946
25,656,946

미지급금
-
-
194,658,207
194,658,207

미지급비용
-
-
33,696,774
33,696,774

단기차입금
-
800,300,000
-
800,300,000

유동성장기차입금
-
670,000
-
670,000

장기미지급금
-
-
69,447
69,447

장기차입금
-
9,047,000
-
9,047,000

예수보증금
-
-
16,847
16,847

렌탈보증금
-
-
1,216,863
1,216,863

기타
-
-
16,241
16,241

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

현금및현금성자산
272,601
60,267,930
-
60,540,531

매출채권
-
-
331,785,146
331,785,146

금융리스채권
-
-
667,529,668
667,529,668

단기대여금
-
-
53,280
53,280

미수금
-
-
26,520,994
26,520,994

단기보증금
-
-
34,165,598
34,165,598

장기금융상품
-
8,611,057
-
8,611,057

장기미수금
-
-
716,600
716,600

장기보증금
-
-
11,609,636
11,609,636

당기손익 - 공정가치측정 금융자산
-
-
1,232,703
1,232,703

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
-
365,501
365,501

금융부채

매입채무
-
-
57,967,769
57,967,769

리스부채
-
-
31,281,863
31,281,863

미지급금
-
-
175,567,648
175,567,648

미지급비용
-
-
36,801,975
36,801,975

단기차입금
-
860,550,000
-
860,550,000

유동성장기차입금
-
536,000
-
536,000

장기미지급금
-
-
414,447
414,447

장기차입금
-
9,449,000
-
9,449,000

예수보증금
-
-
16,886
16,886

렌탈보증금
-
-
1,215,511
1,215,511

기타
-
-
18,662
18,662

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현 재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

3) 공정가치로 측정되는 금융상품 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 공정가치 변동내역은 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 32 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 31 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 32 기 3분기말

제 31 기말

자산

유동자산

940,247,351,406

907,437,958,127

현금및현금성자산

156,414,444,545

27,528,937,645

매출채권

485,860,681,285

591,378,362,056

금융리스채권

181,180,964,090

150,738,100,072

기타단기금융자산

43,748,272,067

62,061,337,093

기타유동자산

3,096,292,957

15,105,416,164

재고자산

69,946,696,462

60,625,805,097

비유동자산

1,857,475,293,462

1,785,727,213,661

장기매출채권

119,409,107,871

18,353,221,694

장기금융리스채권

368,676,036,687

351,137,065,984

기타장기금융자산

17,793,636,395

17,366,894,872

기타비유동자산

14,339,163,659

21,685,910,339

당기손익-공정가치측정금융자산

5,300,000

5,300,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

337,611,734

337,611,734

종속기업투자

174,553,777,106

169,160,571,106

유형자산

979,347,371,842

979,725,963,332

무형자산

133,979,742,296

153,134,536,481

투자부동산

21,969,245,745

24,009,598,321

이연법인세자산

27,064,300,127

50,810,539,798

자산총계

2,797,722,644,868

2,693,165,171,788

부채

유동부채

1,300,265,821,985

1,440,436,154,763

매입채무

57,015,154,845

50,928,360,198

유동리스부채

8,835,014,341

10,551,423,558

기타단기금융부채

189,930,215,297

180,781,859,852

기타유동부채

149,337,876,875

154,043,934,767

단기차입금

800,000,000,000

860,000,000,000

당기법인세부채

15,283,486,280

88,201,713,514

충당부채

681,692,802

2,126,448,914

환불부채

79,182,381,545

93,802,413,960

비유동부채

137,176,079,102

169,632,625,245

비유동리스부채

4,352,831,320

7,133,505,837

기타장기금융부채

1,605,784,961

1,950,784,961

기타비유동부채

43,352,559,131

40,109,238,846

순확정급여부채

37,899,391,916

13,467,713,590

충당부채

49,965,511,774

106,971,382,011

부채총계

1,437,441,901,087

1,610,068,780,008

자본

납입자본

40,662,398,000

40,662,398,000

주식발행초과금

97,773,449,148

97,773,449,148

이익잉여금

1,216,095,434,134

955,468,294,707

기타자본항목

5,749,462,499

(10,807,750,075)

자본총계

1,360,280,743,781

1,083,096,391,780

부채와 자본 총계

2,797,722,644,868

2,693,165,171,788

포괄손익계산서

제 32 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 31 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 32 기 3분기

제 31 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

641,462,271,984

1,925,359,598,268

650,982,910,001

1,892,817,644,547

매출원가

243,917,956,294

692,437,729,123

233,035,999,293

670,532,037,931

매출총이익

397,544,315,690

1,232,921,869,145

417,946,910,708

1,222,285,606,616

판매비와관리비

272,608,509,379

856,331,644,813

278,787,713,798

849,996,484,519

영업이익(손실)

124,935,806,311

376,590,224,332

139,159,196,910

372,289,122,097

기타수익

(1,994,255,504)

20,294,326,145

16,265,672,383

47,600,736,110

기타비용

21,090,896,957

28,143,197,931

2,639,028,354

18,814,869,115

금융수익

156,676,501

543,362,527

232,033,254

690,764,276

금융비용

4,902,117,462

15,330,560,611

5,442,928,082

15,534,125,794

법인세비용차감전순이익(손실)

97,105,212,889

353,954,154,462

147,574,946,111

386,231,627,574

법인세비용

25,150,250,138

91,674,126,005

38,015,306,119

99,493,267,263

당기순이익(손실)

71,954,962,751

262,280,028,457

109,559,639,992

286,738,360,311

기타포괄손익

(1,571,282,439)

(2,883,764,108)

2,498,300,036

(3,143,445,336)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

(1,571,282,439)

(2,883,764,108)

2,498,300,036

(3,143,445,336)

당기총포괄손익(손실)

70,383,680,312

259,396,264,349

112,057,940,028

283,594,914,975

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

991

3,618

1,517

3,971

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

991

3,617

1,515

3,965

자본변동표

제 32 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 31 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

납입자본

주식발행초과금

이익잉여금

기타자본

자본 합계

2019.01.01 (기초자본(이전보고금액))

40,662,398,000

97,773,449,148

998,995,251,032

(8,398,231,001)

1,129,032,867,179

회계정책의 변경

(59,749,620,386)

(59,749,620,386)

기초자본(재작성금액)

40,662,398,000

97,773,449,148

939,245,630,646

(8,398,231,001)

1,069,283,246,793

총포괄이익

당기순이익(손실)

286,738,360,311

286,738,360,311

순확정급여부채의 재측정요소

(3,143,445,336)

(3,143,445,336)

소유주와의 거래

배당금지급

202,142,138,000

202,142,138,000

주식선택권

(5,040,650,144)

(5,040,650,144)

자기주식

2,437,261,510

2,437,261,510

기타거래

2019.09.30 (기말자본)

40,662,398,000

97,773,449,148

1,020,698,407,621

(11,001,619,635)

1,148,132,635,134

2020.01.01 (기초자본(이전보고금액))

40,662,398,000

97,773,449,148

955,468,294,707

(10,807,750,075)

1,083,096,391,780

회계정책의 변경

기초자본(재작성금액)

총포괄이익

당기순이익(손실)

262,280,028,457

262,280,028,457

순확정급여부채의 재측정요소

(2,883,764,108)

(2,883,764,108)

소유주와의 거래

배당금지급

주식선택권

(4,895,128,529)

(4,895,128,529)

자기주식

22,683,216,181

22,683,216,181

기타거래

1,230,875,078

(1,230,875,078)

2020.09.30 (기말자본)

40,662,398,000

97,773,449,148

1,216,095,434,134

5,749,462,499

1,360,280,743,781

현금흐름표

제 32 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 31 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 32 기 3분기

제 31 기 3분기

영업활동현금흐름

545,346,385,740

322,558,238,922

당기순이익(손실)

262,280,028,457

286,738,360,311

조정

439,768,365,188

354,329,002,245

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(13,813,538,294)

(196,628,260,962)

법인세 납부

(142,888,469,611)

(121,880,862,672)

투자활동현금흐름

(352,185,659,825)

(245,868,091,738)

기타단기금융자산의 증가

(435,827,100)

(4,706,943,200)

기타단기금융자산의 감소

2,052,796,300

5,481,061,400

기타장기금융자산의 증가

(1,581,238,000)

(332,431,200)

기타장기금융자산의 감소

620,697,810

10,339,400

종속기업투자의 취득

(5,393,206,000)

(4,084,051,500)

유형자산의 취득

(348,042,509,186)

(228,635,528,511)

유형자산의 처분

92,192,782

7,692,445,676

무형자산의 취득

(1,542,053,600)

(1,925,632,288)

무형자산의 처분

1,711,818,182

614,545,455

매각예정자산의 처분

0

23,940,000,000

사업결합으로 인한 지출

0

(44,462,000,000)

이자수취

331,668,987

540,103,030

재무활동현금흐름

(64,301,030,754)

(91,414,785,664)

단기차입금의 순증가

(60,000,000,000)

130,000,000,000

유동성리스부채의 상환

(9,658,494,556)

(6,205,972,935)

주식선택권행사

20,396,681,200

2,176,571,800

배당금지급

0

(202,142,138,000)

이자 지급

(15,039,217,398)

(15,243,246,529)

현금및현금성자산의 증가(감소)

128,859,695,161

(14,724,638,480)

기초현금및현금성자산

27,528,937,645

40,120,551,699

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

25,811,739

9,690,704

기말현금및현금성자산

156,414,444,545

25,405,603,923

5. 재무제표 주석

제32기 3분기 2020년 7월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제32기 누적3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제31기 3분기 2019년 7월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제31기 누적3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

코웨이주식회사

1. 일반 사항

코웨이주식회사(이하 "당사")는 1989년 대한민국에서 설립되어 2001년 대한민국의 한국거래소에 상장하였으며, 정수기 및 가정용기기, 정수 및 폐기물처리설비 등의 제조, 판매를 주된 영업으로 하고 있습니다. 2020년 2월 11일자로 상호를 웅진코웨이주식회사에서 코웨이주식회사로 변경하였습니다.

당사의 본점 소재지는 충청남도 공주시이며, 당분기말 현재 당사의 최대주주는 넷마블(주)(지분율 : 25.08%)입니다.

2. 중요한 회계정책
및 재무제표 작성기준

2.1 분기재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용
당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

(2) 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정)

동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준
제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 기준서는 다음과같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

- 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

- 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

- 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다.

2.4 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

3.
금융상품

(1) 금융상품 범주별 분류

보고기간종료일 현재 당사의 금융상품 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산

<유동>

현금및현금성자산
156,414,445
-
-
-
156,414,445

매출채권
485,860,682
-
-
-
485,860,682

금융리스채권
181,180,965
-
-
-
181,180,965

기타단기금융자산
43,748,272
-
-
-
43,748,272

<비유동>

장기매출채권
119,409,108
-
-
-
119,409,108

장기금융리스채권
368,676,037
-
-
-
368,676,037

기타장기금융자산
17,793,637
-
-
-
17,793,637

당기손익-공정가치측정금융자산
-
5,300
-
-
5,300

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
337,612
-
337,612

합 계
1,373,083,146
5,300
337,612
-
1,373,426,058

부채

<유동>

매입채무
-
-
-
57,015,155
57,015,155

리스부채
-
-
-
8,835,014
8,835,014

기타단기금융부채
-
-
-
189,930,215
189,930,215

단기차입금
-
-
-
800,000,000
800,000,000

<비유동>

리스부채
-
-
-
4,352,831
4,352,831

기타장기금융부채
-
-
-
1,605,785
1,605,785

합 계
-
-
-
1,061,739,000
1,061,739,000

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
상각후원가 
측정금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가
측정금융부채
합 계

자산

<유동>

현금및현금성자산
27,528,938
-
-
-
27,528,938

매출채권
591,378,362
-
-
-
591,378,362

금융리스채권
150,738,100
-
-
-
150,738,100

기타단기금융자산
62,061,337
-
-
-
62,061,337

<비유동>

장기매출채권
18,353,222
-
-
-
18,353,222

장기금융리스채권
351,137,066
-
-
-
351,137,066

기타장기금융자산
17,366,895
-
-
-
17,366,895

당기손익-공정가치 측정금융자산
-
5,300
-
-
5,300

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산
-
-
337,612
-
337,612

합 계
1,218,563,920
5,300
337,612
-
1,218,906,832

부채

<유동>

매입채무
-
-
-
50,928,360
50,928,360

리스부채
-
-
-
10,551,424
10,551,424

기타단기금융부채
-
-
-
180,781,860
180,781,860

단기차입금
-
-
-
860,000,000
860,000,000

<비유동>

리스부채
-
-
-
7,133,506
7,133,506

기타장기금융부채
-
-
-
1,950,785
1,950,785

합 계
-
-
-
1,111,345,935
1,111,345,935

(2) 금융상품 범주별 손익

당분기 및 전분기 중 당사의 금융상품 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
543,363
690,764

외화환산이익
484,494
18,012,982

외화환산손실
(2,387,137)
(21,150)

매출채권손상차손
(30,773,763)
(16,901,716)

기타채권손상차손
(6,091,165)
(1,562,612)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(15,330,561)
(15,534,126)

외화환산이익
17,506
31,249

외화환산손실
(1,881)
(17,397)

상기 이외에 외화로 표시된 매출채권, 기타단기금융자산, 기타장기금융자산 및 매입채무 등 결제시 외환차익 10,342,093천원(전분기: 7,186,562천원)과 외환차손 3,545,523천원(전분기: 2,233,950천원)이 발생하였습니다.

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 당사의 현금및현금성자산 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
28,000
24,103

당좌예금
55,500,000
12,000,000

보통예금
100,886,445
15,455,040

기타현금성자산
-
49,795

합 계
156,414,445
27,528,938

5.
매출채권 및 금융리스채권

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 매출채권 및

금융리스채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동 :

매출채권
536,226,325
660,516,624

현재가치할인차금
(458,959)
(668,684)

대손충당금
(49,906,684)
(68,469,578)

금융리스채권
197,692,191
161,261,263

현재가치할인차금
(3,665,457)
(3,140,300)

대손충당금
(12,845,769)
(7,382,863)

합 계
667,041,647
742,116,462

비유동 :

매출채권
163,352,024
27,870,619

현재가치할인차금
(998,672)
(1,448,345)

대손충당금
(42,944,244)
(8,069,052)

금융리스채권
422,662,653
396,761,386

현재가치할인차금
(44,969,444)
(45,624,320)

대손충당금
(9,017,172)
-

합 계
488,085,145
369,490,288

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권 및

금융리스채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
83,921,494
77,933,148

손상된 채권에 대한 손상차손
30,773,763
16,901,716

사업결합으로 인한 증가
-
1,243,470

기타
18,612
26,396

기말
114,713,869
96,104,730

6. 기타금융자산 

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 기타금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타단기금융자산 :

단기대여금
30,000
30,000

미수금
48,820,165
59,702,585

단기보증금
32,848,517
34,165,597

차감: 대손충당금(단기성 항목)
(37,950,410)
(31,836,845)

합 계
43,748,272
62,061,337

기타장기금융자산 :

장기금융상품
8,300,000
8,300,000

장기보증금
9,745,737
8,966,095

기타장기매출채권및기타채권
3,179,073
3,179,073

장기미수금
341,300
716,600

차감: 대손충당금(장기성 항목)
(3,772,473)
(3,794,873)

합 계
17,793,637
17,366,895

보고기간종료일 현재 기타금융자산 중 일부 특수관계자 등에 대한 대여금, 영업수당 미환수채권, 임차보증금 등은 손상이 발생하였으며, 이러한 손상채권에 대해서는 개별적인 분석에 의하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 기타단기금융자산의 연령은 대부분 1년 이내이며, 기타장기금융자산의 연령은 대부분 1~2년 이내입니다. 기타금융자산은 다수의 거래처에 분산되어 있어, 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 기타금융자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타단기금융자산 :

기초
31,836,845
30,516,383

손상된 채권에 대한 손상차손
6,113,565
1,562,612

사업결합
-
10,505

기말
37,950,410
32,089,500

기타장기금융자산 :

기초
3,794,873
3,184,073

손상된 채권에 대한 손상차손
(22,400)
-

기말
3,772,473
3,184,073

7. 기타자산 

보고기간종료일 현재 당사의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타유동자산 :

선급금
494,239
1,161,730

선급비용
2,602,054
13,943,686

합 계
3,096,293
15,105,416

기타비유동자산 :

장기선급금
14,000,000
14,000,000

장기선급비용
214,834
7,561,580

기타
124,330
124,330

합 계
14,339,164
21,685,910

8. 재고자산 

보고기간종료일 현재 당사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

상 품
30,413,832
(2,125,947)
28,287,885
30,534,719
(2,337,416)
28,197,303

제 품
36,926,167
(4,519,042)
32,407,125
30,003,186
(5,126,342)
24,876,844

반제품
460,240
(18)
460,222
472,759
-
472,759

원재료
8,377,682
(159,026)
8,218,656
6,440,357
(164,554)
6,275,803

미착품
572,808
-
572,808
803,096
-
803,096

합 계
76,750,729
(6,804,033)
69,946,696
68,254,117
(7,628,312)
60,625,805

9.
공정가치 측정 금융자산

(1) 보
고기간종료일 현재

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비유동항목

비상장주식

(주)맥사이언스
327,406
327,406

(주)넥스텔레콤
9,504
9,504

기타
702
702

합 계
337,612
337,612

(2) 보
고기간종료일 현재

당기손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비유동항목

조합출자금

한국정수기협동조합
5,300
5,300

10. 종속기업투자

보고기간종료일 현재 당사의 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

Coway China Co., Ltd.
중 국
공기청정기 등 판매
100%
1
100%
1

COWAY (Thailand) Co., Ltd.
(구, WOONGJIN COWAY (Thailand) Co., Ltd.)

태 국

정수기 등 판매 및 렌탈

100%
1
100%
1

COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
(구, WOONGJIN COWAY (Malaysia) SDN. BHD.)
말레이시아

정수기 등 판매 및 렌탈

100%
122,462,293
100%
122,462,293

Coway USA. Inc.
(구, Woongjin Coway USA. Inc.)

미 국

정수기 등 판매 및 렌탈

100%
10,170,939
100%
10,170,939

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
(주1)
인도네시아

정수기 등 판매 및 렌탈

100%
7,925,707
100%
4,084,052

Coway Vina Co.,Ltd.(주2)
베트남

정수기 등 판매 및 렌탈

100%
1,551,550
-
-

코웨이엔텍(주)(구, 웅진코웨이엔텍(주))

한 국
수처리기기 등 산업설비 제조
100%
32,443,286
100%
32,443,286

합 계

174,553,777

169,160,571

(주1) 당분기 중 당사는 종속기업인 PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA에 3,842백만원을 현금출자하였습니다.
(주2) 당분기 중 당사는 100% 출자를 통해 신규 설립하였습니다.

11. 유형자산, 무형자산 및 투자부동산

당분기와 전분기 중 당사의 유형자산 등의 주요 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취득/
자본적지출
처분/폐기/
손상
감가상각/상각
대 체(주1)
당분기말

유형자산
979,725,963
347,110,144
(57,134,463)
(309,641,033)
19,286,760
979,347,371

무형자산
153,134,536
1,533,200
(2,307,939)
(6,325,231)
(12,054,825)
133,979,741

투자부동산
24,009,598
-
-
(315,073)
(1,725,279)
21,969,246

(

주1)

해당 내역은 렌탈자산에서 재고자산으로 대체, 장기선급비용과 무형자산에서 사용권자산 대체 및 투자부동산에서 유형자산으로 대체된 금액입니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
회계정책변경
사업결합
취득/
자본적지출
처분/폐기/
손상
감가상각/상각
대 체(주1)
전분기말

유형자산
635,191,267
267,306,311
24,282,476
394,323,181
(48,989,979)
(292,566,240)
(339,426)
979,207,590

무형자산
142,901,508
-
-
18,617,494
(747,210)
(6,176,180)
-
154,595,612

투자부동산
24,456,283
-
-
-
-
(335,014)
-
24,121,269

(

주1)
해당 내역은 렌탈자산에서 재고자산으로 대체된 금액입니다.

12. 기타금융부채 및 기타부채

보고기간종료일 현재 당사의 기타금융부채 및 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타단기금융부채 :

미지급금
160,819,596
147,899,696

미지급비용
29,110,619
32,882,164

합 계
189,930,215
180,781,860

기타장기금융부채 :

장기미지급금
-
345,000

예수보증금
490,000
490,000

렌탈보증금
1,115,785
1,115,785

합 계
1,605,785
1,950,785

기타유동부채 :

선수금
137,503,566
136,663,272

예수금
11,040,957
16,109,535

선수수익
786,740
842,282

정부보조금관련부채
6,614
428,846

합 계
149,337,877
154,043,935

기타비유동부채 :

장기선수금
26,399,665
23,929,537

책임이행적립금
9,308,600
10,292,589

기타장기종업원급여부채
7,644,294
5,887,113

합 계
43,352,559
40,109,239

13. 단기차입금

보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기 이자율(%)
당분기말
전기말

운영자금대출
한국산업은행
1.87 ~ 2.27
170,000,000
70,000,000

국민은행
2.91 ~ 3.01
180,000,000
-

하나은행
3.49
100,000,000
-

SC제일은행
2.14
150,000,000
-

기업어음증권
신한은행
-
-
50,000,000

한국투자증권
2.05 ~ 2.10
110,000,000
430,000,000

우리종합금융
-
-
10,000,000

KB증권
1.95 ~ 2.05
90,000,000
250,000,000

IBK투자증권
-
-
50,000,000

합 계
800,000,000
860,000,000

14. 순확정급여부채

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 순확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무
236,260,553
214,175,269

사외적립자산
(198,361,161)
(200,707,555)

합 계
37,899,392
13,467,714

(2) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 당사가 인식한 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
20,520,675
18,890,593

순확정급여부채(자산)의 순이자
497,444
460,881

퇴직위로금 등
203,003
365,635

합 계
21,221,122
19,717,109

매출원가
3,006,641
2,799,449

판매비와관리비
18,214,481
16,917,660

합 계
21,221,122
19,717,109

15. 충당부
채

당분기 및 전분기 중 주요 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
증감액
당분기말

복구충당부채
2,126,449
(184,729)
1,941,720

기타손실충당부채(주석16)
106,971,382
(58,265,897)
48,705,485

합 계
109,097,831
(58,450,626)
50,647,205

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
회계정책 변경
증감액
전분기말

복구충당부채
-
1,070,094
496,168
1,566,262

기타손실충당부채
2,108,019
-
25,675,284
27,783,303

합 계
2,108,019
1,070,094
26,171,452
29,349,565

16. 우발채무와 약정사항

(1)
당분기말 현재 당사가 국내외에서 계류중인 소송사건 중 피고로 계류 중인 소송사건은 48건(소송가액: 100,900백만원)입니다. 상기 소송사건 중 위임계약이 종료된설치기사가 당사에 제기한 퇴직금 소송 일부와, 청호나이스(주)가 당사에 제기한 냉온정수 시스템 관련 특허권침해금지 등에 대하여 1심에서 패소하였으며, 당분기말 현재 2심이 진행중에 있습니다. 당사는 동 소송 및 위임계약이 진행중인 설치기사가당사에 제기한 근로자 지위 소송사건 관련한 최선의 추정금액을 기타 손실충당부채로 인식하고 있습니다.

(2) 약정사항

당분기말 현재 당사가 금융기관 등과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
한 도
약정내용

KEB하나은행
100,000
구매자금대출약정

한국산업은행 외 4개 은행
779,900,000
일반차입금약정

KB증권외 1개 금융기관
200,000,000
기업어음증권약정

KEB하나은행
5,000
전자방식외상매출채권담보대출

(3) 보증 및 담보

1) 당분기말
현재
당사가
타인으로부터
제공받은
지급보증의
내역은
다음과
같습니다.

(단위: 천원)

제공자
물건 또는 내용
보증금액

서울보증보험
계약이행보증
4,086,593

2) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 제외한 타인을 위하여 제공한 보증의 내용은
없습니다.

(4) 사용제한예금

보고기간종료일 현재 당사의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
거래처
당분기말
전기말
사용제한내용

장기금융상품
기업은행
8,300,000
8,300,000
중소기업 상생협력 자금지원 예치금

장기보증금
신한은행
2,500
2,500
당좌거래보증금

우리은행
2,500
2,500

합 계
8,305,000
8,305,000

17. 기타자본항목

보고기간종료일 현재 당사의 기타자본항목 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분이익
47,044,048
38,317,095

자기주식
(51,482,799)
(65,439,062)

주식선택권
3,929,941
15,360,281

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(1,902,132)
(671,256)

기타
8,160,404
1,625,192

합 계
5,749,462
(10,807,750)

18. 자기주식

(1)

당분기
및 전분기
중 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

당기초
증 가
감 소(주1)
당분기말

주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액

1,581,224
65,439,062
-
-
337,230
13,956,263
1,243,994
51,482,799

(주1) 주식선택권의 행사 시 교부된 자기주식으로 구성되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

전기초
증 가
감 소(주1)
전분기말

주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액
주식수(주)
장부금액

1,618,924
66,999,277
-
-
37,700
1,560,215
1,581,224
65,439,062

(주1) 주식선택권의 행사 시 교부된 자기주식으로 구성되어 있습니다.

(2)
당사는 자사주식의 가격안정을 위하여 보통주식을 취득하여 기타자본항목으로 계상하고 있으며, 향후 자기주식소각 및 주식선택권의 행사시 교부 등에 사용할 예정입니다.

19. 주식기준보상

(1) 당사가 부여한 주식선택권의 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
ㆍ 부여방법: 이사회 결의에 따라 신주발행교부, 자기주식교부 또는 시가와 행사가격 의 차액에 대하여 현금 또는 자기주식 결제 가능

ㆍ 가득조건 및 행사가능시점:

9차~14차, 16차: 부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재임 또는 재직한 자에 한하여 행사가능하며, 가득시점부터 3년간 매년 부여주식수의 20%를 추가 적으로 행사가능할 권리를 얻음. 부여일 이후 매년 20%의 주식에 대하여 행 사가능 수량을 당사에서 조정가능함(5년간).
17차: 2017년 사업목표 달성도 평가에 기초하여 이사회 결정에 따라 행사가능주식 수가 결정되며, 부여일로부터 2년 이후부터 7년간 행사가능함.

18차~19차: 부여일 1년 이후부터 3년까지 부여주식의 1/3 한도 내에서 사업목표 달 성도 평가에 기초하여 이사회 결정에 따라 행사주식수가 결정되며, 부여일로 부터 2년 이후부터 7년간 행사가능함.

당분기말 현재 당사가 부여한 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분

권리부여일
2013-02-26
2013-11-12
2014-03-21
2015-03-31
2016-03-29
2017-03-28
2017-04-28
2018-03-23
2019-03-29

발행할 주식의 총수
1,191,000
261,800
467,500
571,500
155,000
87,000
216,972
104,400
69,600

잔여주식수
8,120
-
-
19,180
-
38,860
10,850
64,844
63,568

행사가격(원)
50,000
60,160
71,470
88,670
95,810
90,460
98,590
88,330
96,030

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권 잔여주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분
합 계

기초
241,530
16,820
69,800
260,375
86,740
40,020
10,850
71,340
69,600
867,075

기중 부여
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가득기간 미충족으로
 인한 감소
-
-
-
-
-
1,160
-
6,496
6,032
13,688

행사
233,410
16,820
-
87,000
-
-
-
-
-
337,230

조정
-
-
69,800
154,195
86,740
-
-
-
-
310,735

분기말
8,120
-

-

19,180

-

38,860
10,850
64,844
63,568
205,422

<전분기>

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
15차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분
합 계

기초
271,690
175,124
73,385
289,420
92,460
275,000
78,880
10,850
104,400
-
1,371,209

기중 부여
-
-
-
-
-
-
-
-
-
69,600
69,600

가득기간 미충족으로
 인한 감소
-
9,312
3,585
21,505
5,720
35,000
4,060
-
11,020
-
90,202

행사
30,160
148,992
-
7,540
-
240,000
-
-
-
-
426,692

분기말
241,530
16,820
69,800
260,375
86,740
-
74,820
10,850
93,380
69,600
923,915

(3) 당사는 부여된 주식선택권에 대하여 공정가액접근법으로 보상원가를 산정하였고약정용역제공기간에 안분하여 비용과 기타자본으로 계상하고 있는 바, 당분기말 현재 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분
합 계

당사가 산정한
총 보상원가
최초부여시
(권리소멸율 반영)
15,382,956
4,631,242
9,461,733
13,299,377
2,741,640
1,565,217
4,205,351
1,750,266
1,034,962
54,072,743

취 소
(9,139,362)
(1,698,028)
(6,000,459)
(6,862,269)
(1,207,383)
(866,087)
(3,995,057)
(663,156)
(175,254)
(30,607,053)

증 가
-
3,730,937
-
-
-
-
-
-
-
3,730,937

소 계
6,243,594
6,664,151
3,461,274
6,437,108
1,534,257
699,130
210,295
1,087,110
859,708
27,196,627

인식한 보상비용
전기이전
6,243,594
6,664,151
3,461,274
6,437,108
1,534,257
525,415
210,295
730,870
415,092
26,222,055

당분기
-
-
-
-
-
17,872
-
50,264
373,582
441,718

소 계
6,243,594
6,664,151
3,461,274
6,437,108
1,534,257
543,287
210,295
781,133
788,674
26,663,773

행 사
전기이전
3,123,993
-
2,048,592
377,921
-
-
-
-
-
5,550,506

당분기
3,014,724
297,546
-
2,024,577
-
-
-
-
-
5,336,846

소 계
6,138,717
297,546
2,048,592
2,402,498
-
-
-
-
-
10,887,352

소 멸
전기이전
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당분기
-
-
1,412,682
3,588,272
1,534,257
-
-
-
-
6,535,211

소 계
-
-
1,412,682
3,588,272
1,534,257
-
-
-
-
6,535,211

결제방식의 변경
(주1)
전기이전
-
6,366,605
-
-
-
-
-
-
-
6,366,605

당분기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
-
6,366,605
-
-
-
-
-
-
-
6,366,605

법인세효과(주2)
1,055,336
-
-
-
-
-
-
-
-
1,055,336

주식선택권잔액
1,160,214
-
-
446,338
-
543,287
210,295
781,133
788,674
3,929,941

당분기 이후에 인식될 보상비용
-
-
-
-
-
155,843
-
305,976
71,034
532,853

(주1) 전기 이전에 주식선택권의 결제방법이 주식결제형에서 현금결제형으로 변경되었습니다.
(주2) 세무상 공제액(또는 추정된 미래 세무상 공제액)이 관련 누적보상비용을 초과함에 따라, 자본에 직접반영된 이연법인세효과 입니다.

(4) 당사가 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하기 위하여 사용한 주요 가정 및 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
9차 부여분
11차 부여분
12차 부여분
13차 부여분
14차 부여분
16차 부여분
17차 부여분
18차 부여분
19차 부여분

무위험이자율
2.80%
3.24%
3.16%
1.82%
1.59%
1.85%
1.86%
2.48%
1.70%

기대행사기간
5년
5년
5년
5년
5년
5년
5년
5년
5년

예상주가변동성
32.16%
30.52%
29.72%
30.24%
27.91%
28.08%
28.03%
24.94%
27.47%

기대배당수익률
2.22%
1.69%
2.21%
2.14%
2.94%
3.41%
3.18%
3.47%
3.81%

기대권리소멸률
-
-
-
-
-
48.80%
-
48.80%
48.80%

산정된 총보상원가
15,382,956
4,631,242
9,461,733
13,299,377
2,741,640
1,565,217
4,205,351
1,750,266
1,034,962

20. 매
출과 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

렌탈사업부문
480,793,019
1,492,572,815
494,599,776
1,445,248,748

일시불판매부문
157,235,941
420,919,201
151,644,013
431,832,518

기타부문
3,433,312
11,867,581
4,739,121
15,736,379

합 계
641,462,272
1,925,359,597
650,982,910
1,892,817,645

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

렌탈사업부문
148,932,533
455,750,256
152,540,011
448,306,140

일시불판매부문
93,559,359
231,493,228
78,762,621
216,573,033

기타부문
1,426,064
5,194,245
1,733,367
5,652,865

합 계
243,917,956
692,437,729
233,035,999
670,532,038

(3) 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

총매출액
641,462,272
1,925,359,597
650,982,910
1,892,817,645

1. 고객과의 계약에서 생기는 수익

주요 제품/용역

일시불매출

157,235,941
420,919,201
151,644,013
431,832,518

기타매출

3,433,312
11,867,581
4,739,121
15,736,379

합 계
160,669,253
432,786,782
156,383,134
447,568,897

지리적 시장

국내

40,474,050
144,509,077
58,330,846
195,474,152

국외

120,195,204
288,277,706
98,052,288
252,094,745

합 계
160,669,254
432,786,783
156,383,134
447,568,897

수익인식시기

한 시점에 인식

159,708,193
428,919,044
154,063,547
439,377,091

기간에 걸쳐 인식

961,060
3,867,739
2,319,587
8,191,806

합 계
160,669,253
432,786,783
156,383,134
447,568,897

2. 기타 원천으로부터의 수익
480,793,019
1,492,572,815
494,599,776
1,445,248,748

(4) 보고기간종료일 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권ㆍ계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권
454,981,195
455,871,462

계약부채(주1)
125,581,994
125,121,757

(주1) 선수금, 선수수익 등이 포함되어 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 반품권에서 생기는 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

환불부채
79,182,382
93,802,414

21. 리스

(1) 리스이용자로서 당사

1) 일반사항
당사는 영업에 사용되는 건물, 차량운반구 및 기타장비의 다양한 항목의 리스계약을체결하고 있습니다. 건물의 리스기간은 일반적으로 1년에서 5년이며, 반면에 차랑운반구와 기타장비의 리스기간은 일반적으로 1년에서 3년입니다. 리스계약에 따른 당사의 의무는 리스자산에 대한 리스제공자의 권리에 의해 보장됩니다. 일반적으로 당사는 리스자산을 분배하고 전대리스하는 것이 제한되며 일부 계약들은 당사에 특정 재무비율을 유지하도록 요구합니다. 연장 및 종료선택권을 포함하는 몇 가지 리스계약과 변동리스료에 대해서는 아래에서 논의합니다.

당사는 또한 리스기간이 12개월 이하인 사무실 리스와 소액의 사무용품 리스를 가지고 있습니다. 당사는 이 리스에 '단기리스' 및 '소액기초자산리스'의 인식 면제 규정을 적용합니다.

2) 당사의 사용권자산 및 리스부채의 장부금액과, 보고기간 중 변동 금액은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
사용권자산(주1)
리스부채

건물 및

기계장치

차량운반구

기타장비

합 계

당기초

18,496,914
613,364
35,477
19,145,755
17,684,930

증가

6,269,158
210,127
-
6,479,285
5,969,821

감가상각

(11,715,659)
(243,388)
(18,034)
(11,977,080)
-

감소
(1,049,616)
(107,366)
-
(1,156,981)
(1,065,931)

이자비용

-
-
-
-
257,520

지급

-
-
-
-
(9,658,495)

기타
19,377,741
-
-
19,377,741
-

당분기말

31,378,539
472,738
17,443
31,868,720
13,187,845

(주1) 사용권자산은 유형자산에 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
사용권자산
리스부채

건물 및

기계장치

차량운반구

기타장비

합 계

전기초

12,497,449
407,454
61,097
12,966,000
11,590,437

증가

8,848,262
543,730
-
9,391,992
8,667,943

감가상각

(6,539,304)
(215,476)
(19,215)
(6,773,995)
-

감소
(91,087)
(49,462)
-
(140,549)
(126,190)

이자비용

-
-
-
-
265,129

지급

-
-
-
-
(6,205,973)

전분기말

14,715,320
686,246
41,882
15,443,448
14,191,346

당사는 당분기 중 단기리스에 따른 리스료 18,445,564천원(전분기: 23,453,469천원), 소액자산리스에 따른 리스료 1,628,890천원(전분기: 1,603,206천원)을 인식하였습니다. 

3) 리스부채

3-1) 보고기간종료일 현재 당사의 리스부채에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

리스부채
8,835,014
4,352,831
10,551,424
7,133,506

3-2) 당분기말 현재 미래에 지급할 기간별 최소리스료의 총합계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

1년 이내
9,020,628

1년 초과 5년 이내
4,543,590

합 계
13,564,218

(2) 리스제공자로서의 당사

1) 운용리스 제공내역

당사는 보유중인 렌탈자산에 대하여 다수의 고객과 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 보고기간종료일 현재 동 운용자산의 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

렌탈자산
817,379,343
822,117,563

2) 금융리스 제공내역

2-1) 보고기간종료일 현재 금융리스의 리스총투자 및 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스총투자
최소리스료의
현재가치
리스총투자
최소리스료의
현재가치

1년 이내
197,692,191
194,026,734
161,261,263
158,120,963

1년 초과 5년 이내
416,933,267
376,846,131
379,992,097
339,422,082

5년 초과
5,729,386
847,078
16,769,289
11,714,984

합 계
620,354,844
571,719,943
558,022,649
509,258,029

2-2) 보고기간종료일 현재 금융리스의 미실현이자수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스총투자
620,354,844
558,022,649

리스순투자
571,719,943
509,258,029

미실현 이자수익
48,634,901
48,764,620

22. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여 및 상여
81,923,329
211,856,260
67,681,133
197,088,756

퇴직급여
6,316,514
18,214,481
5,675,628
16,917,660

복리후생비
10,205,492
29,271,053
8,713,592
27,168,369

여비교통비
2,120,890
3,894,892
1,522,643
4,162,049

통신비
1,759,346
5,228,483
1,645,674
4,893,035

세금과공과
861,269
3,182,442
664,011
2,654,792

임차료
11,018,402
33,053,814
12,517,498
38,064,775

감가상각비
45,726,449
137,479,803
4,531,241
12,621,164

무형자산상각비
2,074,552
6,278,283
2,072,281
6,149,506

수선비
633,171
2,350,928
565,517
1,801,527

소모품비
5,075,545
16,901,424
5,258,560
16,191,879

광고선전비
4,035,589
18,084,994
7,299,792
25,853,662

판촉비
10,823,135
32,351,986
11,901,556
36,196,976

운반비
1,574,253
4,174,716
1,149,622
3,183,991

보험료
970,232
3,043,674
945,574
2,892,668

지급수수료
37,460,463
121,764,007
39,356,836
117,349,882

교육훈련비
609,075
2,763,011
1,994,860
6,123,839

경상개발비
956,187
3,039,267
2,112,626
3,991,752

판매수수료
21,876,164
111,813,100
86,332,692
266,582,880

주식보상비용
147,239
441,718
375,228
4,374,728

소비자보상비
3,758,517
13,408,832
889,714
2,029,608

매출채권손상차손
7,959,692
30,773,763
2,246,450
16,901,716

렌탈자산폐기손실
14,132,850
45,188,166
9,903,633
28,286,876

기타
590,154
1,772,548
3,431,353
8,514,395

합 계
272,608,509
856,331,645
278,787,714
849,996,485

23. 기타수익 및 기타비용 

당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익:

임대료수익
336,420
1,009,760
330,420
1,048,093

유형자산처분이익
-
53,727
2,211
7,106

매각예정자산처분이익
-
-
-
15,717,903

무형자산처분이익
-
358,581
-
-

외환차익
3,143,820
10,342,093
3,564,069
7,186,562

외화환산이익
(8,822,380)
502,000
10,045,880
18,044,231

잡이익
3,347,884
8,028,165
2,323,092
5,596,841

합 계
(1,994,256)
20,294,326
16,265,672
47,600,736

기타비용:

유형자산손상차손
-
-
834,143
2,690,440

유형자산처분손실
4
157,627
323,403
419,358

무형자산손상차손
943,702
943,702
-
-

기타채권손상차손
4,789,291
6,091,165
375,129
1,562,612

외환차손
1,791,713
3,545,523
586,299
2,233,950

외화환산손실
2,076,645
2,389,018
(142,491)
38,547

잡손실
10,962,658
13,386,913
448,896
11,310,858

기타
526,884
1,629,250
213,649
559,104

합 계
21,090,897
28,143,198
2,639,028
18,814,869

24. 금융수익 및 금융비용 

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익:

이자수익
156,677
543,363
232,033
690,764

금융비용:

이자비용
4,902,118
15,330,561
5,442,928
15,534,126

25. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기의 예상 평균연간유효법인세율은 25.90%(전분기: 25.76%)입니다.

26. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름 

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름 중 비현금항목의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
21,221,122
19,717,109

주식보상비용
441,718
4,351,251

감가상각비(투자부동산감가상각비 포함)
309,956,106
159,851,312

무형자산상각비
6,325,231
6,176,180

매출채권손상차손
30,773,763
16,901,716

기타채권손상차손
6,091,165
1,562,612

재고자산평가손실
1,080,920
99,271

렌탈자산폐기손실
45,188,166
28,286,876

외화환산손실
2,389,018
38,547

유형자산처분손실
157,627
419,358

무형자산처분손실
11,000
132,665

유형자산손상차손
-
2,690,440

무형자산손상차손
943,702
-

유형자산처분이익
(53,727)
(7,106)

무형자산처분이익
(358,581)
-

매각예정자산처분이익
-
(15,717,903)

외화환산이익
(502,000)
(18,044,231)

환불부채전입(환입)
(14,620,032)
22,116,435

판매수수료(환입)
(71,225,322)
15,367,869

잡손실
12,959,424
10,307,414

기타
(544,264)
(16,131)

이자수익(금융리스, 장기할부판매)
(16,927,995)
(14,241,311)

이자수익
(543,363)
(690,764)

이자비용
15,330,561
15,534,126

법인세비용
91,674,126
99,493,267

합 계
439,768,365
354,329,002

(2) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름 중 운전자본의 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(946,608)
(54,566,772)

금융리스채권의 증가
(35,905,771)
(36,516,414)

기타단기금융자산의 감소(증가)
21,463,480
(2,232,657)

기타유동자산의 감소(증가)
12,009,123
(1,549,225)

재고자산의 증가
(8,585,550)
(2,810,270)

장기매출채권의 감소
4,126,423
8,126,650

장기금융리스채권의 증가
(26,556,143)
(82,701,118)

기타장기금융자산의 감소
375,300
375,300

기타비유동자산의 감소
23,830
664,505

렌탈자산의 증가
-
(19,606,707)

매입채무의 증가
6,102,420
32,795

기타단기금융부채의 증가(감소)
16,223,859
(7,890,037)

기타유동부채의 증가(감소)
(4,706,058)
1,755,847

기타장기금융부채의 감소
-
(100)

기타비유동부채의 증가
3,243,320
917,871

퇴직금의 지급
(6,618,622)
(6,639,693)

사외적립자산의 감소
5,937,459
6,011,764

합 계
(13,813,538)
(196,628,261)

27. 특수관계자 거래

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 회사(주1)
넷마블(주)
(주)웅진씽크빅, (주)웅진

종속기업(주2)
COWAY (Thailand) Co., Ltd.(구, WOONGJIN Coway (Thailand) Co., Ltd.), COWAY (Malaysia) SDN. BHD.(구, WOONGJIN Coway (M) Sdn Bhd.), Coway USA. Inc.(구, Woongjin Coway USA, Inc.), Coway China Co., Ltd., PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA, Coway Vina Co.,Ltd.(주3),코웨이엔텍(주)(구, 웅진코웨이엔텍(주)), 포천맑은물(주)
COWAY (Thailand) Co., Ltd.(구, WOONGJIN Coway (Thailand) Co., Ltd.), COWAY (Malaysia) SDN. BHD.(구, WOONGJIN Coway (M) Sdn Bhd.), Coway USA. Inc.(구, Woongjin Coway USA, Inc.), Coway China Co., Ltd., PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA, 코웨이엔텍(주)(구, 웅진코웨이엔텍(주)), 포천맑은물(주)

기 타
아이지에스(주), 넷마블앤파크(주), 넷마블몬스터 (주), Netmarble Japan Inc., Netmarble US, Inc., Netmarble (Thailand) Co., Ltd., 넷마블네오(주), Netmarble Joybomb Inc., Netmarble Hongkong Limited, Netmarble Turkey Sanayi ve Ticaret A.S., JOYGAME Interactive Services Ltd., (주)미디어웹, 넷마블넥서스(주), 넷마블엔투(주), 이데아게임즈(주)(구,넷마블블루(주)), 잼팟(주)(구,천백십일), PT. Netmarble Indonesia, Netmarble EMEA FZ LLC, Jam City, Inc., 엔탑자산관리(주)(구,지스퀘어자산관리(주)), 넷마블체리(주)(구,체리벅스), 지스퀘어피에프브이(주), 구로발게임즈(주)(구,이츠게임즈), 엠엔비프로덕션(주), Kabam, Inc., DIGIPARK SINGAPORE PTE. LTD., 넷마블펀(주)(구,(주)퍼니파우), 지타운피에프브이(주), (주)에브리플레이, (주)키링, Netmarble (Beijing) Limited, IG S&C Philippines Inc., IGS China, EURIGS s.r.o, Joybomb Hong Kong Ltd., TinyCo, Inc., JCSA,S.A.S, Jam City US Subco, Inc., JCTO Studios, ULC, JCBE GmbH, JCBA. S.A.U., Jam City Germany, GmbH, Kabam Games, Inc., Kabam Games UK Ltd., Kabam Acadia Inc., Kabam Montreal, Inc.
(주)웅진북센, (주)오피엠에스, (주)웅진플레이도시, 더블유피디제일차(유), (주)태승엘피, (주)웅진투투럽, WOONGJIN, INC.(미국법인), (주)웅진에버스카이, Woongjin EVERSKY ELPTM, INC., 웅진에너지(주), (주)렉스필드컨트리클럽, (주)웅진컴퍼스, (주)웅진릴리에뜨

(주1) 전기말 당사의 최대주주였던 (주)웅진씽크빅은 넷마블(주)에게 보유주식전량인18,511,446주(25.08%)를 매도하는 계약을 체결하였고, 2020년 2월 11일 매매가 종결되었습니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 (주)웅진씽크빅에서 넷마블(주)로 변경되었으며, 이와 관련하여 기타특수관계자도 변경되었습니다. 

(주2) 당사 종속기업의 종속기업이 포함되어 있습니다.

(주3) 당분기 중 당사가 100% 지분출자를 통해 신규 설립함에 따라 종속기업에 포함되었습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출거래 등
매입거래 등

매 출
기타수익
영업비용차감
매 입
지급수수료 등

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 회사
넷마블(주)
23,014
-
-
-
-

종속기업
코웨이엔텍(주)
11,682
445,050
-
-
-

Coway China Co., Ltd.
78,630
-
174,753
641,482
-

COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
164,599,472
-
442,820
-
-

Coway USA. Inc.
34,992,425
-
331,817
613,549
-

COWAY (Thailand) Co., Ltd.
4,868,036
-
259,347
-
-

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
1,428,942
-
56,146
-
-

기 타
아이지에스(주)
11,677
-
-
-
-

넷마블앤파크(주)
759
-
-
-
-

넷마블몬스터(주)
10,882
-
-
-
-

(주)미디어웹
659
-
-
-
-

잼팟(주)(구,천백십일)
5,064
-
-
-
-

넷마블체리(주)(구, 체리벅스)
481
-
-
-
-

구로발게임즈(주)(구, 이츠게임즈)
3,044
-
-
-
-

(주)키링
199
-
-
-
-

(주)웅진씽크빅
66,765
-
-
-
-

(주)웅진
-
-
-
-
1,469,760

(주)웅진북센
1,393
-
-
-
-

(주)웅진플레이도시
4,389
-
-
-
-

(주)웅진투투럽
286
-
-
-
-

웅진에너지(주)
1,939
-
-
-
-

(주)렉스필드컨트리클럽
4,832
-
-
-
-

(주)웅진컴퍼스
607
-
-
-
-

(주)웅진릴리에뜨
824
-
-
-
92,700

합 계
206,116,001
445,050
1,264,883
1,255,031
1,562,460

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출거래 등
매입거래 등

매 출
기타수익
영업비용차감
매 입
지급수수료 등

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 회사
(주)웅진씽크빅
94,891
41
-
-
-

(주)웅진
-
-
-
-
6,439,477

종속기업
웅진코웨이엔텍(주)
1,134
445,050
-
-
-

Coway China Co., Ltd.
368,845
-
226,368
644,708
-

WOONGJIN COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
154,292,831
-
595,339
-
-

Woongjin Coway USA. Inc.
25,359,470
-
375,374
141,411
-

WOONGJIN COWAY (Thailand) Co., Ltd.
4,134,179
-
231,645
34,600
-

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
1,056,963
-
80,169
-
-

기 타
(주)웅진북센
1,393
275,000
-
-
461,030

(주)웅진플레이도시
4,663
-
-
-
-

웅진에너지(주)
5,627
-
-
-
-

(주)렉스필드컨트리클럽
6,438
-
-
-
5,858

(주)웅진컴퍼스
607
-
-
-
-

(주)웅진릴리에뜨
928
-
-
-
-

합 계
185,327,969
720,091
1,508,895
820,719
6,906,365

(3) 채권ㆍ채무 잔액

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
임대보증금
기타채무

종속기업
코웨이엔텍(주)
282
54,395
490,000
-

Coway China Co., Ltd.
10,590,011
174,753
-
85,407

COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
294,000,898
118,082
-
-

Coway USA. Inc.
61,131,058
331,279
-
4,745

COWAY (Thailand) Co., Ltd.
36,496,575
259,347
-
-

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
2,649,150
56,146
-
-

기 타
넷마블몬스터(주)
-
-
-
440

넷마블체리(주)
103
-
-
-

(주)키링
55
-
-
-

넷마블앤파크(주)
26
-
-
-

합 계
404,868,158
994,002
490,000
90,592

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
임대보증금
기타채무

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 회사
(주)웅진씽크빅
34,278
-
-
-

(주)웅진
-
-
-
1,220,731

종속기업
코웨이엔텍(주)
327
54,395
490,000
7,476

Coway China Co., Ltd.
10,373,382
-
-
59,436

COWAY (Malaysia) SDN. BHD.
270,566,108
-
-
1,514,021

Coway USA. Inc.
53,914,204
70,034
-
69,702

COWAY (Thailand) Co., Ltd.
31,320,678
-
-
21,630

PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA
1,243,470
-
-
-

기 타
웅진에너지(주)
3,107
-
-
-

(주)렉스필드컨트리클럽
2,575
-
-
-

(주)웅진릴리에뜨
690
-
-
-

합 계
367,458,819
124,429
490,000
2,892,996

한편, 당사는 당분기 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 매출채권과 관련하여 34,473백만원(전기말: 23,754백만원)의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당분기 중 당사는 종속기업인 PT COWAY INTERNATIONAL INDONESIA 및 Coway Vina Co.,Ltd.에 3,842백만원 및 1,551백만원을 현금출자하였습니다.

(5) 전분기 중 당사는 상기 거래 이외에 코웨이홀딩스(주)에 연차배당으로 19,630백만원, (주)웅진씽크빅에 분기배당으로 28,487백만원의 배당금지급을 처분 확정하여 전분기 중에 지급하였습니다. 또한, 전분기 중 (주)웅진의 렌탈사업부를 양수하여 44,462백만원을 지급하였습니다. 

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제공받은자
한도액
실행액
보증처
내용

종속기업
코웨이엔텍(주)
-
8,518,476
서울보증보험
계약 및 
하자이행보증

4,800,000
-
우리은행

일괄여신한도거래

연대보증

포천맑은물(주)
10,017,000
10,017,000

NH농협은행

한국산업은행

자금보충 및 
자금제공약정(주1)

(주1) 동 약정은 피보증기업의 차입금 상환부족액 등에 대해서 당사가 자금을 보충해야 하는 의무입니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상

당분기 및 전분기 중 당사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
6,174,046
6,266,020

퇴직급여
546,347
510,381

주식보상비용
441,718
4,351,251

합 계
7,162,111
11,127,652

28. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치 

보
고
기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액

공정가치
(주1)

장부금액

공정가치
(주1)

금융자산

현금및현금성자산
156,414,445
156,414,445
27,528,938
27,528,938

매출채권
605,269,789
605,269,789
609,731,584
609,731,584

금융리스채권
549,857,001
549,857,001
501,875,166
501,875,166

기타금융자산
61,541,908
61,541,908
79,428,232
79,428,232

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
5,300
5,300
5,300
5,300

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
337,611
337,611
337,612
337,612

합 계
1,373,426,054
1,373,426,054
1,218,906,832
1,218,906,832

금융부채

매입채무
57,015,155
57,015,155
50,928,360
50,928,360

리스부채
13,187,846
13,187,846
17,684,929
17,684,929

차입금
800,000,000
800,000,000
860,000,000
860,000,000

기타금융부채
191,536,000
191,536,000
182,732,645
182,732,645

합 계
1,061,739,001
1,061,739,001
1,111,345,934
1,111,345,934

(주1)
당사는 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

현금및현금성자산
28,000
156,386,445
-
156,414,445

매출채권
-
-
605,269,789
605,269,789

금융리스채권
-
-
549,857,001
549,857,001

단기보증금
-
-
32,848,517
32,848,517

미수금
-
-
10,899,755
10,899,755

장기금융상품
-
8,300,000
-
8,300,000

장기미수금
-
-
341,300
341,300

장기보증금
-
-
9,152,336
9,152,336

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
-
5,300
5,300

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
-
337,611
337,611

금융부채

매입채무
-
-
57,015,155
57,015,155

리스부채
-
-
13,187,846
13,187,846

미지급금
-
-
160,819,596
160,819,596

미지급비용
-
-
29,110,619
29,110,619

단기차입금
-
800,000,000
-
800,000,000

예수보증금
-
-
490,000
490,000

렌탈보증금
-
-
1,115,785
1,115,785

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

현금및현금성자산
24,103
27,504,835
-
27,528,938

매출채권
-
-
609,731,584
609,731,584

금융리스채권
-
-
501,875,166
501,875,166

단기보증금
-
-
34,165,598
34,165,598

미수금
-
-
27,895,739
27,895,739

장기미수금
-
-
716,600
716,600

장기금융상품
-
8,300,000
-
8,300,000

장기보증금
-
-
8,350,295
8,350,295

당기손익 - 공정가치 측정금융자산
-
-
5,300
5,300

기타포괄손익 - 공정가치 측정금융자산
-
-
337,612
337,612

금융부채

매입채무
-
-
50,928,360
50,928,360

리스부채
-
-
17,684,929
17,684,929

미지급금
-
-
147,899,696
147,899,696

미지급비용
-
-
32,882,163
32,882,163

단기차입금

-
860,000,000
-
860,000,000

장기미지급금
-
-
345,000
345,000

예수보증금
-
-
490,000
490,000

렌탈보증금
-
-
1,115,785
1,115,785

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 단기매매 또는 매도가능으로 분류된 KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수에 속한 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익률곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

공정가치로 측정되는 금융상품 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 공정가치변동내역은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1.재무제표 재작성 등 유의사항

최근 3사업연도 중 주요한 합병 등의 발생으로 재무제표를 이해하거나 기간별로 비교하는데 주의하여야 할 사항은 다음과 같습니다. 

[영업양수]

 당사는 2019년 5월 17일 이사회 결의를 통하여 (주)웅진의 렌탈사업부를 취득하였습니다. 취득일은 2019년 8월 1일이며, 해당 사업결합을 위한 이전대가는 40,679 백만원입니다. (주)웅진의 렌탈사업부 양수결정은 2019년 5월 17일 기타 경영사항(자율공시) 를 통해 공시하였습니다.

2. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(기준일자 : 2020년 9월 30일)
(단위 : 원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제32기
3분기
매출채권
410,795,715,276
94,464,568,943
23.0%

금융리스채권
248,027,692,469
13,654,614,349
5.5%

단기대여금
64,018,826
30,000,000
46.9%

미수금
47,793,219,930
37,920,410,484
79.3%

보증금
33,228,975,971
-
0.0%

미수수익
10,147,827
-
0.0%

선급금
859,987,133
-
0.0%

장기매출채권
22,863,551,656
8,470,638,517
37.0%

장기금융리스채권
615,592,232,613
17,644,285,256
2.9%

장기대여금
-
-
0.0%

장기미수금
341,300,000
-
0.0%

장기보증금
12,099,542,944
593,400,304
4.9%

기타장기매출채권및 기타채권
3,179,073,116
3,179,073,116
100.0%

합 계
1,394,855,457,761
175,956,990,969
12.6%

제31기
매출채권
385,975,718,684
75,785,294,384
19.6%

금융리스채권
187,777,785,751
7,612,168,996
4.1%

단기대여금
83,280,104
30,000,000
36.0%

미수금
58,327,838,885
31,806,845,272
54.5%

보증금
34,165,597,705
-
0.0%

선급금
1,565,221,343
-
0.0%

장기매출채권
29,663,773,936
8,069,052,242
27.2%

장기금융리스채권
491,122,574,630
3,758,523,154
0.8%

장기대여금
-
-
-

장기미수금
716,600,000
-
0.0%

장기보증금
12,296,680,258
615,800,304
5.0%

기타장기매출채권및 기타채권
3,179,073,116
3,179,073,116
100.0%

합 계
1,204,874,144,412
130,856,757,468
10.9%

제30기
매출채권
363,231,204,159
61,431,702,838
16.9%

금융리스채권
109,641,824,726
2,901,192,984
2.6%

단기대여금
56,370,867
10,000,000
17.7%

미수금
44,765,199,012
30,506,383,167
68.1%

선급금
8,869,714,339
-
0.0%

장기매출채권
36,471,001,665
8,069,052,242
22.1%

장기금융리스채권
295,557,660,513
2,049,729,728
0.7%

장기대여금
-
-
-

장기보증금
46,678,085,473
5,000,000
0.0%

기타장기매출채권및 기타채권
3,179,073,116
3,179,073,116
100.0%

합 계
908,450,133,870
108,152,134,075
11.9%

주1) 연결기준으로 작성하였음.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(기준일자 : 2020년 9월 30일) (단위 : 원)

구 분
제32기 3분기
제31기
제30기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
130,856,757,468
108,152,134,075
95,849,114,691

① 제1039호에 따른 충당금

-
91,763,523,886

② 제1109호 적용에 따른 조정

-
4,085,590,805

2. 순대손처리액(①－②±③)
262,727,046
11,256,349,002
11,003,495,072

① 대손처리액(상각채권액)

10,269,875,453
11,337,374,480

② 상각채권회수액
18,613,083
35,732,481
35,967,248

③ 기타증감액
281,340,129
1,022,206,030
(297,912,160)

3. 대손상각비 계상(환입)액
45,362,960,547
33,960,972,395
23,306,514,456

4. 기말 대손충당금 잔액합계
175,956,990,969
130,856,757,468
108,152,134,075

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

재무상태표일 현재의 매출채권 잔액에 대하여 개별분석 및 과거의 대손경험률에 대한 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
[대손충당금 설정기준]
ㆍ외상매출금, 일반정상채권: 연령분석에 의한 회수율 기준
ㆍ받을어음, 카드미수금 : 업체부도시 100%
ㆍ렌탈, 멤버쉽미수금: 연령분석에 의한 회수율기준

(4)
매출채권 및 금융리스채권

보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권 및 금융리스채권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동 :

매출채권
411,254,675
386,644,402

현재가치할인차금
(458,959)
(668,684)

대손충당금
(94,464,569)
(75,785,294)

금융리스채권
269,035,589
201,935,275

현재가치할인차금
(21,007,896)
(14,157,489)

대손충당금
(13,654,614)
(7,612,169)

합 계
550,704,226
490,356,041

비유동 :

매출채권
23,862,223
31,112,119

현재가치할인차금
(998,672)
(1,448,345)

대손충당금
(8,470,639)
(8,069,052)

금융리스채권
692,094,163
557,284,644

현재가치할인차금
(76,501,930)
(66,162,070)

대손충당금
(17,644,285)
(3,758,523)

합 계
612,340,860
508,958,773

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권 및 금융리스채권에 대한 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
95,225,038
74,451,678

손상된 채권에 대한 손상차손
39,271,795
19,590,005

사업결합으로 인한 증가
-
1,243,470

기타
18,612
26,395

외화환산 등
(281,338)
4,024,748

기말
134,234,107
99,336,296

3. 재고자산 현황 등

(1) 최근 3
사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

[기준일 : 2020년 9월 30일] (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제32기 3분기
제31기
제30기
비고

렌탈사업 등
상품
72,577
71,584
63,697
-

제품
32,407
24,877
23,467
-

원재료
8,219
6,276
6,336
-

반제품
460
473
469
-

기타의재고자산
16,228
9,635
8,950
-

소 계
129,891
112,845
102,919
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
4.2%
4.0%
4.3%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.4회
9.4회
9.9회
-

주1) 재고자산회전율은 렌탈영업 특성상 큰 의미가 없음.
주2) 연결기준으로 작성하였음.

(2) 재고자산의 실사내역 등

- 최근 재고자산의 실사내역은 다음과 같습니다.

1) 재고자산은 계속기록법에 의해서 작성되었음.
2) 실사일자 : 2019년 12월 28일, 2020년 1월 2일 
- 계속기록법에 의한 수불부 및 실사기간 중 입,출고 거래 중 샘플링하여 관련 증빙 확인.
3) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 : 외부감사인 입회함.
4) 실사결과 : 수량 및 품질 이상 없으며, 장기체화재고 등 이상 재고 파악된 바 없음.

4. 공정가치 평가 내역

보고기간종료일 현재 연결기업의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치(주1)
장부금액
공정가치(주1)

금융자산

현금및현금성자산
193,833,565
193,833,565
60,540,531
60,540,531

매출채권
330,724,059
330,724,059
331,785,146
331,785,146

금융리스채권
832,321,025
832,321,025
667,529,668
667,529,668

기타금융자산
63,733,144
63,733,144
81,677,165
81,677,165

당기손익 - 공정가치측정 금융자산
1,246,022
1,246,022
1,232,703
1,232,703

기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산
365,501
365,501
365,501
365,501

합 계
1,422,223,316
1,422,223,316
1,143,130,714
1,143,130,714

금융부채

매입채무
63,449,219
63,449,219
57,967,769
57,967,769

리스부채
25,656,946
25,656,946
31,281,863
31,281,863

차입금
810,017,000
810,017,000
870,535,000
870,535,000

기타금융부채
229,674,379
229,674,379
214,035,129
214,035,129

합 계
1,128,797,544
1,128,797,544
1,173,819,761
1,173,819,761

(주1) 연결기업은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 금융상품의 수준별 공정가치

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

현금및현금성자산
464,911
193,368,654
-
193,833,565

매출채권
-
-
330,724,059
330,724,059

금융리스채권
-
-
832,321,025
832,321,025

단기대여금
-
-
34,019
34,019

미수금
-
-
9,872,809
9,872,809

미수수익
-
-
10,148
10,148

단기보증금
-
-
33,228,976
33,228,976

장기금융상품
-
8,739,749
-
8,739,749

장기미수금
-
-
341,300
341,300

장기보증금
-
-
11,506,143
11,506,143

당기손익 - 공정가치측정 금융자산
-
-
1,246,022
1,246,022

기타포괄손익 - 공정가치측정 금융자산
-
-
365,501
365,501

금융부채

매입채무
-
-
63,449,219
63,449,219

리스부채
-
-
25,656,946
25,656,946

미지급금
-
-
194,658,207
194,658,207

미지급비용
-
-
33,696,774
33,696,774

단기차입금
-
800,300,000
-
800,300,000

유동성장기차입금
-
670,000
-
670,000

장기미지급금
-
-
69,447
69,447

장기차입금
-
9,047,000
-
9,047,000

예수보증금
-
-
16,847
16,847

렌탈보증금
-
-
1,216,863
1,216,863

기타
-
-
16,241
16,241

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

현금및현금성자산
272,601
60,267,930
-
60,540,531

매출채권
-
-
331,785,146
331,785,146

금융리스채권
-
-
667,529,668
667,529,668

단기대여금
-
-
53,280
53,280

미수금
-
-
26,520,994
26,520,994

단기보증금
-
-
34,165,598
34,165,598

장기금융상품
-
8,611,057
-
8,611,057

장기미수금
-
-
716,600
716,600

장기보증금
-
-
11,609,636
11,609,636

당기손익 - 공정가치측정 금융자산
-
-
1,232,703
1,232,703

기타포괄손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
-
365,501
365,501

금융부채

매입채무
-
-
57,967,769
57,967,769

리스부채
-
-
31,281,863
31,281,863

미지급금
-
-
175,567,648
175,567,648

미지급비용
-
-
36,801,975
36,801,975

단기차입금
-
860,550,000
-
860,550,000

유동성장기차입금
-
536,000
-
536,000

장기미지급금
-
-
414,447
414,447

장기차입금
-
9,449,000
-
9,449,000

예수보증금
-
-
16,886
16,886

렌탈보증금
-
-
1,215,511
1,215,511

기타
-
-
18,662
18,662

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현 재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

3) 공정가치로 측정되는 금융상품 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 공정가치 변동내역은 없습니다.

5. 채무증권 발행실적 등

(
1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 당해 사업년도 개시일부터 작성기준일 현재까지의 기간 중에 채무증권 발행실적이 없습니다.

(2) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
100,000
-
-
-
100,000

합계
-
-
-
-
100,000
-
-
-
100,000

(3) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 당해 사업년도 개시일부터 작성기준일 현재까지의 기간 중에 단기사채 발행실적이 없습니다.

(4) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 당해 사업년도 개시일부터 작성기준일 현재까지의 기간 중에 회사채 발행실적이 없습니다.

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 당해 사업년도 개시일부터 작성기준일 현재까지의 기간 중에 신종자본증권 발행실적이 없습니다.

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

당사는 당해 사업년도 개시일부터 작성기준일 현재까지의 기간 중에 조건부자본증권 발행실적이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제32기 3분기(당기)
안진회계법인
적정
-
금융리스 채권
기대손실충당금

제31기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
렌탈매출채권의 손상,
영업권의 손상검사

제30기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
렌탈매출채권의 손상,
영업권의 손상검사

[제 32기 일정]

구분
일정

1분기 검토
2020.04.13 ~ 2020.04.24

반기 검토
2020.07.13 ~ 2020.07.24

3분기 검토
2020.10.12 ~ 2020.10.23

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제32기 3분기 
(당기)
안진회계법인
기말감사 및 분, 반기검토
내부회계관리제도 감사
890,000 천원
7,090
534,000 천원
1분기 : 1,085
2분기 : 1,547
3분기 : 2,206

제31기(전기)
한영회계법인
기말감사 및 분, 반기검토
내부회계관리제도 감사
550,000 천원
-
550,000 천원
7,180

제30기(전전기)
한영회계법인
기말감사 및 분, 반기검토
235,000 천원
-
235,000 천원
3,673

주1) 제 32기의 감사계약내역상 보수와 시간은 연간 계약을 기준으로 작성되었습니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제32기 3분기
(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제31기(전기)
2019. 12.04
코웨이 TP문서화
2019. 12 ~ 2020. 04
65,000천원
-

2019. 04.18
미국법인 TP문서화
2019. 08 ~ 2020. 06(예상)
USD 168,000
-

2019. 07. 01
중장기 성장전략
2019. 07 ~ 2019. 08
300,000천원
-

2019. 04.18
GDPR 대응 컨설팅
2019. 04 ~ 2019. 07
42,000천원
-

제30기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주1) 제 31기의 비감사용역 계약체결 현황은 제 31기 회계감사인인 한영회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황 입니다.

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 05월 07일
회사측: 감사위원회 3인
감사인측: 업무수행이사 외 1인
대면회의
- 분기검토결과 및 외부 감사 계획 보고

2
2020년 08월 04일
회사측: 감사위원회 3인
감사인측: 업무수행이사 외 1인
대면회의
- 반기 재무제표 주요 검토 절차 및 결과
- 감사계획단계의 커뮤니케이션 항목에 관한 논의

3
2020년 11월 03일
회사측: 감사위원회 3인
감사인측: 업무수행이사 외 1인
대면회의
- 분기 재무제표 주요 검토 절차 및 결과
- 핵심감사사항 및 내부회계관리제도 감사에 관한 논의

5. 회계감사인의 변경

- 회사는 지정감사 법인으로 안진회계법인이 지정됨에 따라 제32기에 회계감사인을 한영회계법인에서 안진회계법인으로 변경하였습니다. 

6. 종속회사 검토의견

- 종속회사 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 검토의견을 받은 회사는 없습니다.

7. 내부통제에 관한 사항

- 제 31기(2019년) 경영자의 내부회계관리 운영실태 평가보고서에 대한 감사인의 검토결과, 경영자의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회 구성 개요
 본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 4인 총 7인의 이사로 구성되어있습니다. 
 이사회는 이사진간 의견을 조율하고 이사회 활동을 총괄하는 역할에 적임이라고 판단하여 방준혁 사내이사를 의사회 의장으로 선임하였으며 방준혁 사내이사는 대표이사를 겸직하고 있지 않습니다. 
 이사회의 권한은 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독합니다.

 또한 이사회 내에는 경영위원회, 감사위원회, 사외이사후보 추천위원회라는 3개의 소위원회가 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황 - (1) 임원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

[
사외이사 및 그 변동현황]

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
4
-
5

주
1)

2020년 2월 7일 사외이사 5인(이창세, 탁태문, 김신호, 김익래, 이희범)이 사임하였으
며, 2020년 2월 7일 임시주주총회를 통해 사외이사 4인(
김
진배, 김규호, 윤부현, 이다우)
을 신규선임 하였습니다.

2. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사
기타비상무이사
사내이사

이창세
(출석률:100%)
김익래
(출석률:100%)
김신호
(출석률:100%)
이희범
(출석률:100%)
탁태문
(출석률:100%)
채진호
(출석률:100%)
안지용
(출석률:100%)

1
2020.1.23
-2020년 1차 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-주식매수선택권 부여방법 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사
사내이사

김진배
(출석률:100%)
김규호
(출석률:100%)
윤부현
(출석률:100%)
이다우
(출석률:100%)
방준혁
(출석률:100%)
이해선
(출석률:100%)
서장원
(출석률:100%)

1
2020.2.7
-신임 이사회 의장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-신임 대표이사 선임의 건
가결
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-사외이사후보추천위원회 구성위원 선임의 건
가결
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-경영위원회 규정 개정의 건
가결
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-경영위원회 구성위원 선임의 건
가결
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-타회사 임원 겸직의 건
가결
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-주식매수선택권 부여방법 결정의 건
가결
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2
2020.2.14
-제31기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
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-이해관계자와의 거래 승인의 건
가결
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-주식매수선택권 부여방법 결정의 건
가결
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-이사회 운영 규정 개정의 건
가결
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-대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리 운영 실태 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-

-감사위원회의 내부회계관리제도 평가 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-

-2019년 4분기 실적 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-

3
2020.3.6
-제31기 정기주주총회 소집의 건
가결
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-2020년 사업계획 승인의 건
가결
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-타회사 임원 겸직의 건
가결
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-주식매수선택권 부여방법 결정의 건
가결
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-내부회계관리규정 개정의 건
가결
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4
2020.05.07
-준법지원인 선임의 건
가결
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-경영위원회 규정 개정의 건
가결
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찬성

-2020년 1분기 실적 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-

5
2020.08.04
-이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건(넷마블)
가결
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찬성
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-이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건(엠엔비프로덕션)
가결
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-준법지원인 선임의 건
가결
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찬성

-2020년 2분기 실적 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-

6
2020.11.03
-경영위원회 승인안건 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-

-2020년 3분기 실적 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-
-

7
2020.12.17
-이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건(인디스에어)
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-이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건(넷마블/지스퀘어피에프브이)
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-지점 이전 승인의 건
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-2021년 사채 발행한도 승인 및 위임의 건
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-2021년 사업계획 승인의 건
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-서비스매니저 정규직 전환 완료의 건
-
-
-
-
-
-
-
-

8
2021.2.16
-제32기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
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-제32기 정기주주총회 소집의 건
가결
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-제32기 이익배당 결정의 건
가결
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-이해관계자와의 거래 승인의 건
가결
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-이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건(IGS)
가결
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-대표이사 선임의 건(각자대표)
가결
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-주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
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-타법인출자증권 취득의 건(주식회사 아이오베드(가칭))
가결
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찬성

-대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리 운영실태 보고의 건
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-
-
-
-
-

-감사위원회 내부회계관리제도 평가 보고의 건
-
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-
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-
-
-

-2020년 4분기 실적보고의건
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 이사회내 위원회

3-1. 이사회내의 위원회 구성현황

감사위원회, 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

경영위원회
사내이사 3명
방준혁(위원장), 이해선, 서장원
하단 기재내용 참조
아래 주석 참조

주1) 2020년 2월 7일 안지용, 채진호 이사가 사임함에 따라, 2020년 2월 7일 이사회를 통해 경영위원회 위원을 사내이사 3인(방준혁, 이해선, 서장원)
으로 선임하였습니다. 경영위원회 위원장은 2020년 2월 14일 경영위원회를 통해 방준혁 사내이사로 선정 승인되었습니다.

□ 경영위원회

- 설치목적 : 경영위원회는 조직과 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정하기 위함.
- 권한사항 : 회사의 중요경영사항 중 이사회가 이규정에 의하여 위임한 사항, 이사회가 수시로 위임한 사항, 기타 회사의 중요 경영사항으로서 위원회가 부의하기로 결정한 사항으로 다음과 같다.

[이사회가 경영위원회에 위임하는 사항]
1. 신규 사업 추진 , 사업철수 , 전략적 제휴 , M&A 등 중요 사업 전략
2. 중요한 소송의 제기 , 취하 또는 화해
3. 자회사 및 해외법인에 대한 출자 , 투자 , 지급보증 기타 자금지원과 관련된 사항
4. 운전자금 용도의 한도대출의 인출 및 상환을 제외한 모든 차입금의 증대 , 채무인수 , 채무면제 , 담보제공 , 채무보증 , 사채 관련 중요한 사항의 변경
5. 조직별 예산증액에 관한 심의 및 결정
6. 회계기준 또는 회계정책 의 중요한 변경

3-2. 이사회내의 위원회 주요활동내역 

□ 경영위원회

개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명

안지용
(출석률 : 100%)
채진호
(출석률 : 100%)

2020.01.15
- 잔여 연차 보상률 인상 승인의 건
가결
찬성
찬성

- 주재원 보상 및 복리후생 운영 기준 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성

2020.01.29
- 2020년 디지털 대행사 선정 승인의 건
가결
찬성
찬성

개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명

방준혁
(출석률 : 100%)
이해선
(출석률 : 100%)
서장원
(출석률 : 100%)

2020.02.14
- 경영위원회 위원장 선정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 예우 임원 위촉 규정 신설 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.03.06
- 전사 조직 개편 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 기부금 집행 및 관련 예산 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 경영진단 자문사 용역 계약 체결 및 관련 예산 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.03.12
- 전사 조직 개편 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.03.31
- 콜센터 PI 및 시스템 구축 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 특별 재난지역 판매인 보상 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 임/직원 보상 및 관련 예산 증액 승인의 건
가결
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찬성
찬성

- 임원 신규 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 조직 개편 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 금용기관 차입 약정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.04.09
- 임원 신규 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.04.17
- 인도네시아 법인 추가 출자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.04.28
- 조직 개편 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 임원 신규 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 2020년 임금 인상 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.06.11
- 홍보관 관련 예산 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.06.30
- 컨설팅 계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 연차보상제도 개선 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- MS Office License 계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 코로나 이슈 관련 상반기 예산 증액의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.07.14
-금융기관 차입 약정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.07.28
-베트남 법인(Coway Vina Co.,Ltd) 자본금 출자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.08.04
-2020년 하반기 IT 예산 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.08.27
-수해 지원금 예산 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.10.20
-서비스 직군 예방접종 지원 방안 및 관련 예산 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.12.10
-유구 물류센터 태양광 발전소 구축 및 관련 예산 증액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4. 이사의 독립성

4-1. 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보 추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 사외이사후보를 추천하기 위한 사외이사후보 추천위원회를 설치하여 운영 중이며, 위원회는 사외이사 2인(이다우, 김규호)과 사내이사 1인(서장원)으로 관련 법규에 의거 총 위원의 과반수를 사외이사로 구성하고 있습니다. (상법 제542조의8 제4항의 규정 충족)
 이사 선출에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있으며 그 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다. 각 이사의 주요경력 및 재직기간에 관하여는 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 항목을 참조하시기 바랍니다. 

당사는 이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성을 보장하고 있으며, 현행 이사회의 구성 및 최대주주와의 관계 등은 다음과 같습니다.

직명
이름
임기
(연임횟수)
추천인
선임배경

이사로서의 활동분야

회사와의 거래
최대주주등과의
이해관계

사내이사
(의장)
방준혁

'20.02~주1)

(해당없음)

이사회

뛰어난 경영능력 및 혁신적 경영 마인드를 바탕으로 기업가치를 높일 수 있는 적임자로 판단함.

이사회 의장, 경영위원회 위원장,
경영전반에 관한 업무

해당사항 없음
최대주주의 
최대주주

사내이사
(대표이사)
이해선
'20.02~주1)
(해당없음)
이사회
사업분야에 대한 깊은 이해를 바탕으로 뛰어난 경영능력을 보여주었기에 경영총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행할 수 있다고 판단함

대표이사, 경영위원회
, 경영전반에 관한 업무

해당사항 없음
해당사항 없음

사내이사
서장원
'20.02~주1)
(해당없음)
이사회
법률 전문성 뿐만 아니라 투자전략 등 폭넓은 지식 및 경험을 바탕으로 이사회의 의사결정에 기여할 수 있을 것으로 판단함.

경영위원회,
사외이사후보추천위원회
, 경영전반에 관한 업무

해당사항 없음
계열회사 임원

사외이사
김진배
'20.02~주1)
(해당없음)
사외이사후보 추천위원회
현재 고려대학교 경영대학 교수로 회계 재무 관련 전문성과 폭넓은 경험을 바탕으로 경영 전반에 대한 조언과 이사회의 의사결정에 기여하기 위함.
감사위원회(위원장), 경영전반에 관한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
김규호
'20.02~주1)
(해당없음)
사외이사후보 추천위원회
현재 서강대학교 산학협력중점 교수로 관련 분야 전문성을 바탕으로 이사회의 의사결정에 기여하기 위함
사외이사후보추천위원회, 경영전반에 관한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
윤부현
'20.02~주1)
(해당없음)
사외이사후보 추천위원회
현재 LG디스플레이 고문으로 해당 사업 분야에서의 경력과 식견을 갖춘 이사로서 당사의 사업 분야에 대한 전문성이 뛰어나 경영 전반에 대한 조언과 이사회의 의사결정에 기여하기 위함

감사위원회,
경영전반에 관한 업무

해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
이다우
'20.02~주1)
(해당없음)
사외이사후보 추천위원회
현재 법무법인 율촌 변호사로 당사의 사업 관련 리스크 관리 측면에서 전문성을 발휘할 수 있고 높은 공정성과 윤리성을 바탕으로 이사회의 의사결정에 기여하기 위함
감사위원회, 사외이사후보추천위원회(위원장), 경영전반에 관한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

주1) 임기 만료일은 당사 정관 제 33조에 의거, 취임 후 3년 내에 도래하는 최종 결산기를 기준으로 그 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지입니다.
주2)

2020년 2월 7일 안지용 사내이사, 채진호 기타비상무이사, 이창세, 탁태문, 김신호, 김익래, 이희범 사외이사가 사임하였습니다.
2020년 2월 7일 임시주주총회를 통해 사내이사 3인(방준혁, 이해선, 서장원), 사외이사 4인(
김
진배, 김규호, 윤부현, 이다우)
을 신규선임 하였으
며
보
고서 작성기준일의 이사회 구성으로 작성하였습니다.

4-2. 사외이사후보추천위원회 

주주총회에서 사외이사후보를 추천하기 위해 사외이사후보 추천위원회를 설치하여 운영하고 있습니다. 당기말 현재 위원회는 사외이사 2인(이다우, 김규호)과 사내이사 1인(서장원)으로 관련 법규에 의거 총 위원의 과반수를 사외이사로 구성하고 있습니다. (상법 제542조의8 제4항의 규정 충족)

개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명

김익래
(출석률 : 100%)
이창세
(출석률 : 100%)
안지용
(출석률 : 100%)

2020.01.23
- 사외이사 후보자 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명

이다우
(출석률 : 100%)
김규호
(출석률 : 100%)
서장원
(출석률 : 100%)

2020.02.07
- 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

주1) 2020년 2월 7일
안지용, 이창세, 김익래, 이희범
사임하
였습니다. 2020년 2월 7일 이사회를 통해 이다우, 김규호 사외이사와 서장원 사내이사를
사외이사 후보 추천 위원회 위원으로 선임하였습니다. 

5. 사외이사의 전문성

5-1. 회사 내 지원 조직

보고서 작성기준일 현재 회사 내에 별도의 지원조직을 운영하고 있지는 않으나 IR팀, 재경실, 진단팀 등에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

5-2. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사가 각 담당분야의 전문가로 구성되었으므로
별도의 교육은 실시하지 않음

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원 현황

당사는 제출기준일 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다. 김진배 사외이사는 회계·재무분야 학위보유자(2호 유형) 로서 회계 분야에서 5년 이상 교수로 근무한 경력이 있으며「상법 시행령」제37조 제2항 에
서 정하는 회계·재무전문가 입니다.

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김진배
예

○'01~ 현재 고려대학교 경영대학 교수

예
회계·재무분야
 학위보유자
(2호 유형)
○'01~ 현재 고려대학교 
경영대학 회계학 교수

윤부현
예

○'20~ 현재 LG디스플레이 고문
○'18~ '20 LG유플러스 고문

○'12~ '18 LG전자 MC사업본부 경영기획담당(전무)

-
-
-

이다우
예

○'18~ 현재 법무법인 율촌 변호사

○'16~ '18년 춘천지방법원 부장판사

○'15~ '16년 서울중앙지방법원 판사

-
-
-

2. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다.

감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 3인의 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 감사위원장을 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명의 이사로 구성
충족(3인)
상법 제415조의2 제2항,
당사 감사위원회 규정 제2조

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(3인의 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김진배 1인)
상법 제542조의11 제 2항,
당사 감사위원회 규정 제3조

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(김진배 사외이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

 감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다.

 당사의 감사위원 3명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

직명
이름
임기
(연임 여부 및횟수)
추천인
선임배경
회사와의 거래
최대주주등과의
이해관계

감사위원장
김진배
'20.02~주1)
(해당없음)
이사회
현재 고려대학교 경영대학 교수로 회계 재무 관련 전문지식을 바탕으로 감사위원회의 감사업무 수행에 적합하다고 판단하였음.
해당사항 없음

해당사항 없음

감사위원
윤부현
'20.02~주1)
(해당없음)

이사회

현재 LG디스플레이 고문으로 해당 사업 분야에서의 경력과 식견을 갖춘 이사로서 당사의 사업 분야에 대한 전문성이 뛰어나 감사위원회의 감사업무 수행에 적합하다고 판단하였음.

해당사항 없음

해당사항 없음

감사위원
이다우
'20.02~주1)
(해당없음)

이사회

현재 법무법인 율촌 변호사로 높은 공정성과 윤리성을 바탕으로 감사위원회의 감사업무 수행에 기여할 수 있다고 판단하였음.

해당사항 없음

해당사항 없음

주1) 임기 만료일은 당사 정관 제 33조에 의거, 취임 후 3년 내에 도래하는 최종 결산기를 기준으로 그 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지입니다.

3. 감사위원회의 활동

당사는 제29기 사업연도말 기준 자산 2조원 이상의 대규모 법인 편입에 따라 관련 법규에 의거 2018년 3월 23일 개최된 제29기 정기 주주총회에서 정관 변경을 통해 감사위원회가 신설 되었습니다. 

- 감사위원회의 주요활동 내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사
기타비상무이사

이창세
(출석률:100%)
김익래
(출석률:100%)
채진호
(출석률:100%)

1
2020.01.23
- 2019년 내부회계관리제도 외부감사 진행현황 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사

김진배
(출석률:100%)
윤부현
(출석률:100%)
이다우
(출석률:100%)

1
2020.02.07
- 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2020.02.14
- 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리 운영 실태 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 외부감사인 지정에 관한 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 2019년 재무제표 및 내부회계관리제도 외부감사 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2020.03.06
- 감사위원회의 감사보고서 작성 및 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4
2020.05.07
- 2020년 외부감사인 분기 검토 결과 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

5
2020.08.04
- 2020년 내부회계관리제도 운영실태점검 계획 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 외부감사인 반기 검토 결과 보고의 선
가결
찬성
찬성
찬성

6
2020.11.3
- 2020년 내부회계관리제도 운영실태 점검 중간 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 2020년 외부감사인 분기 검토 결과 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

7
2021.02.16
- 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리 운영실태 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 2020년 재무제표 및 내부회계관리제도 외부감사 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4. 감사위원회 교육실시 계획

당사는 내부회계관리규정 제15조에 따라 내부회계관리제도 등에 대하여 연간 교육계획을 수립하고, 지속적으로 교육을 진행할 계획에 있습니다.

5. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 03월 06일
재무팀
이다우
-
선행지표, 재무제표등 전반에 관한 사항

2020년 07월 24일
삼정KPMG
김진배, 이다우
-
삼정KPMG ACI 세미나 참석

2020년 08월 04일
한영회계법인
김진배, 윤부현, 이다우
-
내부회계 관리제도의 이해

6. 감사위원회 지원 조직 현황

보고서 작성기준일 현재 회사 내에 별도의 지원조직을 운영하고 있지는 않으나 IR팀, 재경실, 진단팀, 내부회계관리팀 등에서 감사위원이 감사위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.

7. 준법지원인 등 지원조직 현황

1) 준법지원인 인적사항 및 주요경력

성명
성별
선임일
주요경력

김병규
남
1974. 5. 8

○ 학력사항

- 서울대학교 법과대학 법학과 석사

○ 경력사항

- 사법연수원 38기 수료(변호사, '09년)

- 삼성물산 해외법무팀 파트장('11년 9 ~'15년 4월)
 - 넷마블(주) 경영정책 담당('15년 5월~ 현재)

- 코웨이(주) 법무정책실('20년 6월~ 현재)

주1) 2020년 8월 4일 이사회 결의를 통해 김병규 준법지원인을 신규선임 하였습니다.

2) 준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과

점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

상시
윤리제보센터운영
20년 3분기 기준 총 89건 처리완료

상시
수시 법무자문 수행
법무서비스['20년 3분기 기준 총 918여건]

상시
영업진단
변칙영업 현장조직 진단(총 160개 조직)

20.03~20.05
영업현장 준법교육
변칙영업 유형별 사례 현황 공유 및 코칭 프로그램

3) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
3
변호사(평균 7년)
정보보호, 윤리제보, 하도급교육, 수시자문

법무팀
2
과장(10), 대리(6)
표시광고

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

2. 소수주주권
당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

3. 경영권 경쟁
당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 2월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말 주1)

주식수
지분율
주식수
지분율

넷마블(주)
최대주주 본인
의결권 있는 보통주
-
-
18,511,446
25.08
최대주주 변경

(주)웅진씽크빅
최대주주 본인
의결권 있는 보통주
18,511,446
25.08
-
-
최대주주 변경

신현웅
특수관계인
의결권 있는 보통주
1,039
0.00
-
-
최대주주 변경

김종배
발행회사 임원
의결권 있는 보통주
70
0.00
-
-
임원 퇴임

이선용
발행회사 임원
의결권 있는 보통주
650
0.00
-
-
임원 퇴임

정준호
발행회사 임원
의결권 있는 보통주
70
0.00
70
0.00
-

윤규선
발행회사 임원
의결권 있는 보통주
-
-
10,000
0.01
-

이지훈
발행회사 임원
의결권 있는 보통주
-
-
10,524
0.01
-

강영섭
발행회사 임원
의결권 있는 보통주
370
0.00
370
0.00
-

김정민
계열회사 임원
의결권 있는 보통주
-
-
84
0.00
-

노흥식
발행회사 임원
의결권 있는 보통주
-
-
570
0.00
미등기임원 신규선임

정영호
발행회사 임원
의결권 있는 보통주
-
-
2
0.00
미등기임원 신규선임

계
의결권 있는 보통주
18,513,645
25.09
18,533,066
25.11
-

의결권 없는 보통주
-
-
-
-
-

주1) 2019년 12월 31일을 기초로, 증권신고서 제출일 현재를 기말로 설정하였음. 

주2) 상기 넷마블(주)과 (주)웅진씽크빅의 주식매매거래 계약이 완료됨에 따라 2020년 2월 11일 기준 최대주주가 변경되었습니다.
주3) 상기 신현웅은 (주)웅진씽크빅의 사외이사로 최
대주주변경에 따라 특수관계인에서 제외되었습니다.
 주4) 상기 김종배, 이선용은 당사의 임원으로 특수관계인이었으나
2020년 2월,3월 임원선임계약이 종료되었습니다. 

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

당사의 최대주주는 넷마블㈜(영문명: Netmarble Corporation)이며, 그 기본정보 및 재무현황은 다음과 같습니다

1. 최대주주 정보

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

넷마블

49,277

권영식

0.00

-

-

방준혁

24.15

이승원

0.02

-

-

-

-

주1) 상기 출자자수는 넷마블㈜의 2019년 12월 31일 주주명부 기준입니다.

주2) 당사의 최대주주인 넷마블㈜는 집행임원제도를 채택중인 바, 상기 대표이사는 대표집행임원입니다.
주3) 상기 지분은 넷마블㈜의 2020년 9월 30일 발행주식총수(85,827,667주) 기준입니다.

[법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역]

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2016년 06월 17일

권영식

-

-

-

방준혁

30.55

2016년 09월 24일

권영식

-

-

-

방준혁

30.59

2017년 04월 29일

권영식

-

-

-

방준혁

24.47

2017년 05월 15일

권영식

0.03

-

-

방준혁

24.39

2017년 06월 07일

권영식

0.03

-

-

방준혁

24.38

2017년 06월 08일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.38

2017년 12월 18일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.38

2018년 04월 06일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.36

2018년 05월 09일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.34

2018년 06월 07일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.33

2018년 09월 06일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.31

2019년 04월 08일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.28

2019년 05월 07일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.26

2019년 06월 07일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.19

2019년 07월 08일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.18

2020년 02월 06일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.17

2020년 02월 13일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.17

2020년 02월 13일

이승원

0.01

-

-

-

-

2020년 02월 24일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.17

2020년 02월 24일

이승원

0.00

-

-

-

-

2020년 03월 06일

권영식

0.04

-

-

방준혁

24.16

2020년 03월 06일

이승원

0.00

-

-

-

-

2020년 03월 26일

권영식

0.03

-

-

방준혁

24.16

2020년 03월 26일

이승원

0.00

-

-

-

-

2020년 03월 27일

권영식

0.02

-

-

방준혁

24.16

2020년 03월 27일

이승원

0.00

-

-

-

-

2020년 03월 30일

권영식

0.01

-

-

방준혁

24.16

2020년 03월 30일

이승원

0.00

-

-

-

-

2020년 03월 31일

권영식

0.00

-

-

방준혁

24.16

2020년 03월 31일

이승원

0.00

-

-

-

-

2020년 08월 24일

권영식

0.00

-

-

방준혁

24.16

2020년 08월 24일

이승원

-

-

-

-

-

2020년 09월 07일

권영식

0.00

-

-

방준혁

24.15

2020년 09월 07일

이승원

0.02

-

-

-

-

주1) 당사의 최대주주인 넷마블㈜는 2017년 4월부터 보고서 작성기준일까지 임직원 스톡옵션 행사로 인한 신주발행으로 기존 주주들의 지분율이 희석되었습니다.

주2) 공시대상기간 중 주식소유현황의 변동 내역은 넷마블㈜ 정기보고서 및 지분공시 내역을 참고 바랍니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

넷마블(주)

자산총계

5,806,088

부채총계

1,157,747

자본총계

4,648,341

매출액

2,178,678

영업이익

202,652

당기순이익

169,769

주) 상기 재무현황은 넷마블㈜의 2019년 12월 31일 연결기준 입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 넷마블㈜는 모바일 게임 개발 및 퍼블리싱 사업을 영위하고 있습니다. 넷마블㈜는 넷마블넥서스㈜, 넷마블엔투㈜, 넷마블네오㈜ 등의 게임 개발 자회사가 개발한 게임 등을 퍼블리싱하는 사업을 전문적으로 영위합니다. 향후에는 게임사업과 접목이 가능한 신기술 등의 분야로 사업부문을 넓혀갈 계획입니다.

(4) 공시 대상기간 중 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 거래가 발생한 바 없습니다.

3. 최대주주 변동내역 등

(1) 최대주주 변동내역

(기준일 :
2020년 02월 25일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2019년 03월 26일
(주)웅진씽크빅 외 9명
17,181,232
23.28%
최대주주 보유지분 매매로 최대주주가 코웨이홀딩스(주)에서
 (주)웅진씽크빅으로 변경
-

2020년 02월 11일
넷마블(주) 외 3인
18,511,956
25.08%
최대주주 보유지분 매매로 최대주주가 (주)웅진씽크빅에서
 넷마블(주)로 변경
-

당기 중 발생한 최대주주 변동에 대한 인수조건 및 인수자금 조달 방법은 아래와 같습니다.

(2) 인수조건

(단위 : 원, 주)

구분

금액

비고

인수가액

1,740,075,924,000

주당 인수금액

94,000

인수 주식수 (지분율)

18,511,446 (25.08%)

계약 시 해당 주식의 시가

91,900

19.12.27일 종가

주1) 상기 ‘계약 시 해당 주식의 시가’는 계약일인 2019.12.30 직전 거래일 종가입니다.

(3) 인수자금 조달방법

(단위 : 백만원)

구분

조달방법/차입처

조달금액/차입금액

만기일

금리*

담보제공여부

자기자금

1,190,076

보유현금

1,190,076

-

-

-

차입금

550,000

단기차입금/

하나은행 및 크레디트스위스은행서울지점

550,000

21.02.08일

3.05%

미제공

합계

-

1,740,076

-

-

-

*금리는 제반 수수료 제외 후 금리임

4. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 2월 25일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
넷마블(주)
18,511,446
25.08%
-

국민연금공단
5,232,198
7.09%
-

우리사주조합
-
-
-

(2) 소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
24,174
24,189
99.94
39,109,070
73,799,619
52.99
-

주) 상기 내용은 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준입니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제11조(주식의 발행 및 배정)

①당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여 하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약 되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여 하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업년도 종료 후 3월이내

주주명부폐쇄기준일
12월 31일

주권의 종류
「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음.

명의개서대리인
주식회사 KEB하나은행 증권대행부 (02) 368-5861,5811~2

주주의 특전
특기 사항 없음
공고게재신문
인터넷 홈페이지(http://www.cowayir.co.kr)
전산장애 또는 부득이한 경우에는 서울특별시내에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재

6. 주가 및 주식거래 실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.
 (단위 : 원,주)

종 류
2021년 2월
2021년 1월
2020년 12월
2020년 11월
2020년 10월
2020년 9월

보통주
주가
최 고

72,600

75,300
72,700
76,800
84,500
81,100

최 저

66,600

69,700
69,600
69,400
69,400
74,400

평 균

69,994

73,035
71,062
72,586
77,295
78,995

거래량
최고(일)

549,916

496,795
300,577
406,005
416,840
201,835

최저(일)

159,699

165,219
157,566
124,874
107,911
102,794

월 간

5,072,809

6,151,712
4,605,247
4,793,405
3,971,840
3,248,812

* 주가 : 종가 기준이며, 평균주가는 단순 산술평균값
** 2021년 2월 수치는 2월 1일 ~ 2월 25일 기준

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(1)
등기임원 현황

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

방준혁
남
1968년 11월
사내이사
등기임원
상근
이사회 의장

○'20~ 현재 코웨이 이사회 의장
○'14~ 현재 넷마블 이사회 의장

○'11~ '14 CJ E&M 게임사업부문 총괄 상임고문

-
-
최대주주
2020.02~
-

이해선
남
1955년 06월
사내이사
등기임원
상근
대표이사
(각자대표)

○'20~ 현재 코웨이 대표이사
○'19~ '20 코웨이 사업기술총괄사장

○'16~ '19 코웨이 대표이사

-
-
-
2020.02~
-

서장원
남
1970년 05월
사내이사
등기임원
상근

대표이사
(각자대표)

○'21~ 현재 코웨이 대표이사
○'20~현재 코웨이 경영관리본부장,CFO
○'20~ '20 넷마블 코웨이 TF장

○'19~ '19 넷마블 투자전략담당 및 커뮤니케이션 담당

○'15~ '18 넷마블 경영전략담당

○'01~ '15 법무법인 세종 선임미국변호사

-
-
계열회사 임원
2020.02~
-

김진배
남
1961년 07월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원장

○'01~ 현재 고려대학교 경영대학 교수

○'97~ '01 보스톤대학교 조교수

-
-
-
2020.02~
-

김규호
남
1962년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사후보추천위원

○'15~ 현재 서강대학교 교수
(산학협력중점)

○'13~ '14 삼성전자 미디어솔루션센터 (전무)

-
-
-
2020.02~
-

윤부현
남
1960년 07월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원

○'20~ 현재 LG디스플레이 고문
○'18~ '20 LG유플러스 고문

○'12~ '18 LG전자 MC사업본부 경영기획담당(전무)

○'09~ '11 LG전자 금융담당(상무)

○'07~ '08 LG전자 경영기획담당(상무)

-
-
-
2020.02~
-

이다우
남
1968년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원,
사외이사후보추천위원장

○'18~ 현재 법무법인 율촌 변호사

○'16~ '18년 춘천지방법원 부장판사

○'15~ '16년 서울중앙지방법원 판사

-
-
-
2020.02~
-

주1) 상기 2020년 2월 7일 선임된 이사의 임기 만료일은 당사 정관 제 33조에 의거, 취임 후 3년 내에 도래하는 최종 결산기를 기준으로 그 최종 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지입니다.

(2) 미등기 임원 현황

(기준일 :
2021년 02월 25일
)
(단위 : 주)

* 기준일 이후 변동사항은 별도 기재하였음

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

송현주
여
1969년 03월
전무
미등기임원
상근
상품센터
- 삼성전자, 생활가전사업부 리빙디자인 그룹 상무 
- 코웨이(주) 디자인연구소장
- 코웨이(주) 상품센터장(現)
-
-
-
2018.06~
-

박재영
남
1970년 10월
전무
미등기임원
상근
1사업본부
- 코웨이(주) 말레이시아법인장
- 코웨이(주) 환경가전사업본부 제1사업부문장
- 코웨이(주) Global방판사업부문장
- 코웨이(주) 1사업본부장(現)
-
-
-
2013.11~
-

박찬정
남
1973년 01월
전무
미등기임원
상근
환경기술연구소
- 삼성전자 선임연구원
- 코웨이㈜ 개발부문장
- 코웨이(주) 환경기술연구소장(現)
-
-

계열회사임원

2015.01~
-

김병규

남
1974년 5월
전무
미등기임원
상근
법무정책실

- 삼성물산㈜ 법무팀 변호사

- 넷마블㈜ 경영정책담당 상무/ 
 코웨이㈜ 법무정책 실장(現) 겸임

-
-

미등기임원,
계열회사임원

2020.06~
-

윤규선
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
기술서비스본부
- 코웨이(주) 코스메틱사업본부장
- 코웨이(주) CS본부장
- 코웨이(주) 환경가전1사업본부장
- 코웨이(주) 기술서비스본부장(現)

10,000

-
-
2012.01~
-

이지훈
남
1971년 10월
상무
미등기임원
상근
2사업본부
- (주)효성 기계전자팀 
- 코웨이(주) 해외영업3팀장
- 코웨이(주) Global시판사업부문장
- 코웨이(주) 2사업본부장(現)
10,524
-
-
2012.01~
-

김동화
남
1961년 04월
상무
미등기임원
상근
생산본부
- 코웨이(주) 생산본부 유구공장장
- 코웨이(주) 생산운영본부장(現)
-
-
-
2013.11~
-

전현정
여
1977년 05월
상무
미등기임원
상근
경영지원본부

- 넷마블(주) 인사실장
- 아이지에스(주) 대표이사
/

코웨이(주) 경영지원 본부장(
現
)

-
-
계열회사임원
2020.03~
-

김동현

남
1974년 07월
상무
미등기임원
상근
DX센터
-다음 모바일게임사업 본부장
-AZA게임즈 부사장
-넷마블(주) AI센터 총괄 / 코웨이(주) DX센터장(現) 겸임
-
-
미등기임원
계열회사임원
2020.03~
-

김순태
남
1971년 10월
상무
미등기임원
상근
경영관리본부
- ㈜북센 경영관리본부장
- 코웨이(주) 경영관리본부 경영관리실장
- 코웨이(주) 경영관리본부장(現)
-
-

계열회사임원

2016.01~
-

김현숙
여
1971년 04월
상무
미등기임원
상근
환경기술연구소
상품기획실
- 삼성전자(주) 생활가전사업부 전문기술랩 임원
- 삼성전자(주) 생활가전사업부 전략마케팅팀 임원
- 코웨이㈜ 환경기술연구소 상품기획실장(現)
-
-
-
2020.04~
-

최기룡
남
1975년 02월
상무
미등기임원
상근
말레이시아법인

- KPMG삼정회계법인 공인회계사

- 코웨이(주) 기획팀장

- 코웨이(주) 미국법인장

- 코웨이(주) 말레이시아법인장(現)

-
-
-
2017.01~
-

심병희
여
1974년 07월
상무
미등기임원
상근
마케팅실
- Yahoo! Korea 마케팅
- 두산동아 마케팅
- 넷마블㈜ 마케팅전략실 이사/ 코웨이㈜ 마케팅실 실장(現) 겸임
-
-
미등기임원
2020.09~
-

박세진

남
1973년 10월
상무
미등기임원
상근
커뮤니케이션실
- 넷마블㈜ CIM실 이사/ 
 코웨이㈜ 경영관리본부 커뮤니케이션실장(現) 겸임
-
-

미등기임원

2020.06~
-

정준호
남
1967년 02월
상무보
미등기임원
비상근
물환경사업관리

- 코웨이(주) 해외영업본부 해외기획팀장

- 코웨이엔텍(주) 대표이사(現)

70
-

계열회사임원

2011.01~
-

강영섭
남
1970년 11월
상무보
미등기임원
상근
1사업본부
W:IN사업실
&
코스메틱사업실
- 코웨이(주) CL지원팀장
- 코웨이(주) W:IN사업부문장
- 코웨이(주) 환경가전2사업본부장
- 코웨이(주) 1사업본부 W:IN사업실 & 코스메틱사업실장(現)
370
-
-
2016.01~
-

정선용
남
1967년 08월
상무보
미등기임원
상근
환경기술연구소
LivingCare개발실

- 웅진쿠첸(주) 품질혁신 팀장
- 웅진쿠첸(주) 품질경영 본부장 (품질, SVC, 콜센터 조직 총괄)
- 코웨이(주) 신뢰성 팀장
- 코웨이(주) TQA센터장
- 코웨이㈜환경기술연구소 LivingCare개발실장(現)

-
-
-
2018.01~
-

김재석
남
1969년 11월
상무보
미등기임원
상근
기술서비스본부
기술서비스실

- 코웨이(주) 감사팀 팀장

- 코웨이(주) CL3/4지역 지역장

- 코웨이(주) 진단팀 팀장

- 코웨이(주) 인재개발팀 팀장

- 코웨이(주) 경영지원본부 인사실장
- 코웨이㈜ 기술서비스본부 기술서비스실장(現)

-
-
-
2018.01~
-

박준현
남
1972년 05월
상무보
미등기임원
상근
1사업본부
사업기획실

- 코웨이(주) 지역장

- 코웨이(주) 홈케어부문장

- 코웨이(주) 환경가전1사업본부 제2사업부문장
- 코웨이㈜ 1사업본부 사업기획실장(現)

-
-
-
2018.01~
-

이용준
남
1973년 04월
상무보
미등기임원
상근
경영지원본부
영업지원실
- 코웨이㈜ CL1지역 지역장 
- 코웨이㈜ CL지원팀 팀장 
- 코웨이㈜ 환경가전사업본부 제1사업부문장
- 코웨이(주) 환경가전1사업본부 환경가전지원부문장 
- 코웨이㈜ 경영지원본부 영업지원실장(現)
-
-
-
2019.04~
-

김형권
남
1973년 01월
상무보
미등기임원
상근
경영관리본부
사업관리실
- 코웨이㈜ 마케팅팀 팀장 
- 코웨이㈜ CL기획팀 팀장 
- 코웨이㈜ 마케팅전략팀 팀장 
- 코웨이㈜ 판매정책실장
- 코웨이㈜ 경영관리본부 사업관리실장(現)
-
-
-
2019.04~
-

변인식
남
1972년 06월
상무보
미등기임원
상근
상품센터
PM실

- 유한양행 미래전략실 미래전략팀장

- 유한필리아 사업전략 총괄

- (주)웅진 렌탈사업 사업관리본부장

- 코웨이(주) 상품개발센터 상품개발실장
- 코웨이㈜ 상품센터 PM실장(現)

-
-
-
2019.08~
-

이응주
여
1976년 02월
상무보
미등기임원
상근
PB사업실
-㈜아모레퍼시픽 설화수&AP MC팀, 팀장
-㈜아모레퍼시픽 럭셔리 MC팀, 팀장
-코웨이㈜ 코스메틱사업본부 마케팅부문장
-코웨이㈜ PB사업실장(現)
-
-
-
2020.05~
-

김영은
남
1975년 07월
상무보
미등기임원
상근
'2사업본부
온라인사업실
-LG전자 글로벌 상품기획&마케팅 전략 매니저
-EBAY KOREA Growth Div. 실장
-코웨이㈜ 온라인사업본부 온라인사업전략부문장
-코웨이㈜ 2사업본부 온라인사업실장(現)
-
-
-

2020.08~

-

김영진
여
1976년 11월

상무보

미등기임원
상근
DX센터
 IT서비스기획실
-㈜이팩트인터액티브 실장
-㈜피싱트리 실장
-넷마블㈜ 서비스지원실 실장
-코웨이㈜ DX센터 IT서비스기획실장(現)
-
-
-
2021.01~
-

나지혜
여
1978년 03월

상무보

미등기임원
상근
-1사업본부
 홈케어사업실
-코웨이㈜ 홈케어사업팀 팀장
-코웨이㈜ 1사업본부 홈케어사업실장(現)
-
-
-
2021.01~
-

노흥식
남
1967년 07월

상무보

미등기임원
상근
1사업본부
 CL2사업실
-코웨이㈜ 전남총국 총국장
-코웨이㈜ 홈케어사업부문 부문장
-코웨이㈜ 제4사업부문 부문장
-코웨이㈜ 1사업본부 CL2사업실장(現)
570
-
-
2021.01~
-

백주현
남
1971년 04월

상무보

미등기임원
상근
환경기술연구소
 AirCare개발실
-코웨이㈜ 전장회로1팀 팀장
-코웨이㈜ 기술부문 부문장
-코웨이㈜ 환경기술연구소 AirCare개발실장(現)
-
-
-
2021.01~
-

오주철
남
1970년 07월

상무보

미등기임원
상근
환경기술연구소
 TQA실 & 생산본부 
생산기술연구실
-코웨이㈜ 기술연구팀 팀장
-코웨이㈜ 기술연구부문 부문장
-코웨이㈜ 생산본부 생산기술연구실장(現)
-
-
-
2021.01~
-

정영호
남
1972년 03월

상무보

미등기임원
상근
경영관리본부
 재경실
-코웨이㈜ 재무팀 팀장
-코웨이㈜ 경영관리본부 재경실장(現)
2
-
-
2021.01~
-

최인두
남
1969년 09월

상무보

미등기임원
상근
환경기술연구소
 Sleep&HealingCare개발실
-코웨이㈜ 비데팀 팀장
-코웨이㈜ 환경기술연구소 전문연구위원
-코웨이㈜ 환경기술연구소 Sleep&HealingCare개발실장(現)
-
-
-
2021.01~
-

주) 상기 미등기임원 중 최근 5년간 경력 중 부실기업 근무 경력이 포함된 자는 없습니다.

- 임원 겸직 현황

보고서 작성기준일 현재 임원의 타사 등기임원 겸직현황은 아래와 같습니다.

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
회사명
직 위
선임일

방준혁
사내이사
넷마블주식회사
사내이사
2014.08

넷마블문화재단
이사장
2017.08

김진배
사외이사
GS건설(주)
사외이사
2019.03

김규호
사외이사
(주)매직에코
이사
2019.03

서장원
사내이사
코웨이엔텍(주)
감사
2020.03

넷마블문화재단
이사
2019.05

지스퀘어피에프브이(주)
대표이사
2016.07

지타운피에프브이(주)
대표이사
2019.01

(주)패션인테크
사외이사
2019.11

전현정
상무
아이지에스㈜
대표이사
2019.06

김동현
상무
㈜에이아이스페라
기타비상무이사
2019.11

김병규
전무
(주)빅히트엔터테인먼트
기타비상무이사
2020.04

Kabam, Inc.
감사
2020.04

정준호
상무보
코웨이엔텍(주)
대표이사
2016.03

김순태
상무
코웨이엔텍(주)
이사

2019.04

박찬정
전무
코웨이엔텍(주)
이사

2020.03

(3) 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
3,265
-
46
-
3,311
4.8
128,107,965
38,692
-
-
-
-

전체
여
3,050
-
170
-
3,220
8.4
134,170,056
41,668
-

합 계
6,315
-
216
-
6,531
6.6
262,278,020
40,159
-

주1) 당사의 매출액 약 90%가 단일 사업부문에서 발생되므로 사업부문별로 기재하지 않았습니다.
주2) 당사는 일용직 근로자 외 단시간 근로자는 없으므로 인원을 별도로 기재하지 않았습니다.
주3) 분기보고서는 소속외 근로자를 별도로 표기하지 않았습니다.
주4) 미등기임원을 포함하여 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
5,000,000
-

주1) 제 31기 정기주주총회를 통해 이사에게 지급할 연간 이사보수한도액을 50억으로 승인하였습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 2020년 9월 30일)

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,515,040
216,434
주석 참조

주1) 상기 인원수는 보고서 작성기준일 현재 재임 중인 인원 기준입니다.
주2) 보수총액은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제159조, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이
지급받은 소득세법상의 소득 금액이 모두 포함되어있습니다.

주3) 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였으며 실제 1인당 평균보수액과는 차이가 있습니다.

2-2. 유형별

(기준일 : 2020년 9월 30일)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,384,212
461,404
주석 참조

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
40,310
40,310
주석 참조

감사위원회 위원
3
90,517
30,172
주석 참조

감사
-
-
-
-

주1) 상기 인원수는 보고서 작성기준일 현재 재임 중인 인원 기준입니다.
주2) 보수총액은
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제159조, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제168조
에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 지급받은 소득세법상의 소득 금액이 모두 포함되어 있습니다. 
주3) 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였으며 실제 1인당 평균보수액과는 차이가 있습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
4
-
-

사외이사
4
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
6
-
-

계
14
-
-

주1) 상기 주식매수선택권의 공정가치 총액은 미등기 이사를 제외한 등기이사에게 부여된 주식매수선택권의 총액이므로 재무상태표 상의 금액과 차이가 발생합니다. 공정가치 총액은 2020년 9월 30일 기준입니다. 
주2) 상기 인원수는 보고서 작성일 기준 재임 중인 등기이사 3인, 사외이사 1인, 감사위원회 위원 3인 외에 2020년 2월 사임한 등기이사 1인, 사외이사 3인, 감사위원회 위원 3인을 포함하고 있습니다. 

<표2>

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

김종배 외 18명
미등기임원
2013년 02월 26일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
852,000
233,410
-
361,240
482,640
8,120
2015.2.26~2022.2.25
50,000

이재호 외 1명
미등기임원
2013년 11월 12일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
261,800
16,820
-
165,812
95,988
-
2015.11.12~2022.11.11
60,160

김종배 외 5명
미등기임원
2014년 03월 21일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
261,500
-
69,800
31,180
230,320
-
2016.3.21~2023.3.20
71,470

박용주 외 10명
미등기임원
2015년 03월 31일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
571,500
-
154,195
103,240
449,080
19,180
2017.3.31~2024.3.30
88,670

이선용 외 4명
미등기임원
2016년 03월 29일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
155,000
-
86,740
-
155,000
-
2018.3.29~2025.3.28
95,810

이해선
등기임원
2016년 10월 31일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
300,000
-
-
240,000
60,000
-
2018.11.1~2025.10.31
92,640

안진혁 외 1명
미등기임원
2017년 03월 28일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
87,000
-
1,160
-
48,140
38,860
2019.3.28~2026.3.27
90,460

이재호 외 21명
미등기임원
2017년 04월 28일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
216,972
-
-
-
206,122
10,850
2019.4.28~2026.4.27
98,590

박재영 외 5명
미등기임원
2018년 03월 23일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
104,400
-
6,496
-
39,556
64,844
2020.3.23~2027.3.22
88,330

송현주 외 1명
미등기임원
2019년 03월 29일
신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 선택
의결권 있는 보통주
69,600
-
6,032
-
5,744
63,568
2021.3.29~2028.3.28
96,030

주1) 미행사 주식매수선택권의 가중평균행사가격 : 90,174원
 -
미행사 주식매수선택권의 가중평균행사가격 산출방법: 
 행사되지 않은 주식 수 205,422주
 (8,120×50,000원)+(19,180×88,670원)+(38,860×90,460원)
 +(10,850×98,590원)+(64,844×88,330원)+(63,568×96,030원)/205,422
 = 90,174원

주2) 분기보고서 작성기준일 종가 : 79,300원(2020년 9월 29일)

주3) 상기 주식매수선택권은 회사에서 정한 한도 내에서 사업목표 달성도 평가에 기초하여 매년 이사회 결정에 따라 행사가능주식수가 결정되므로 상기 기말미행사수량이 모두 행사가능한 수량은 아닙니다.

주4) 당해 사업연도 중 행사 변동 수량의 상세 내용은 아래와 같습니다.

-2020.01.10 : 2013년 2월 26일 부여한 주식매수선택권 행사 67,900주
-2020.02.03 : 2013년 2월 26일 부여한 주식매수선택권 행사 53,360주
-2020.02.05 : 2013년 2월 26일 부여한 주식매수선택권 행사 78,510주
-2020.03.23 : 2013년 2월 26일 부여한 주식매수선택권 행사 33,640주
 2013년 11월 12일 부여한 주식매수선택권 행사 16,820주

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단 및 소속 회사의 명칭
 넷마블 기업집단은 2018년 5월 1일부로 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상의 공시대상기업집단으로 신규지정되었습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 23개의 국내 계열회사(상장사: 2개, 비상장사: 21개)가 넷마블 기업집단에 속해 있습니다.

구분

회사 수

회사명

법인등록번호

상장사

2개사

넷마블㈜

110111-4731299

코웨이㈜(구,웅진코웨이㈜)

110111-0626501

비상장사

21개사

아이지에스㈜

110111-3157199

넷마블앤파크㈜

110111-1896286

넷마블몬스터㈜

110111-2044214

넷마블네오㈜

110111-4886151

㈜미디어웹

110111-1796486

넷마블넥서스㈜

110111-5047687

넷마블엔투㈜

110111-4697920

이데아게임즈㈜(구,넷마블블루㈜)

110111-4246165

잼팟㈜(구,천백십일㈜)

110111-5569805

엔탑자산관리㈜ (구,지스퀘어자산관리㈜)

110111-5985853

넷마블체리㈜(구.㈜체리벅스)

110111-5231248

지스퀘어피에프브이㈜

110111-6120333

지타운피에프브이㈜

110111-6985802

구로발게임즈㈜(구,이츠게임즈㈜)

110111-5902980

엠엔비프로덕션㈜

110111-6256089

㈜에브리플레이

110111-6114261

넷마블펀㈜(구,㈜퍼니파우)

110111-5356062

㈜키링

110111-5289651

화이버텍㈜

115611-0008837

코웨이엔텍㈜(구,웅진코웨이엔텍㈜)

110111-5988724

포천맑은물㈜

110111-5174729

계

23개사

-

-

주1) 상기 국내 계열회사는 공정거래위원회의 계열 편입, 제외 통지 기준입니다.

2. 계통도

(넷마블) 2020년 3분기보고서_넷마블계통도.jpg
(넷마블) 2020년 3분기보고서_넷마블계통도

주1) 계열회사 중 인디스에어㈜는 당사의 최대주주인 방준혁 의장 및 친족이30% 이상 지분을 보유한 동시에 최다출자자인 회사로, 당사와 지분관계가 존재하지 않아 상기 계통도에 기재하지 않았습니다.
 

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 자

겸 직 회 사

성 명

직 위

회사명

직 위

선임일

방준혁

사내이사

넷마블(주)

사내이사

2014.08

넷마블문화재단

이사장

2017.08

김진배

사외이사

GS건설(주)*

사외이사

2019.03

김규호

사외이사

(주)매직에코*

이사

2019.03

서장원

사내이사

코웨이엔텍(주)

감사

2020.03

넷마블문화재단

이사

2019.05

지스퀘어피에프브이(주)

대표이사

2016.07

지타운피에프브이(주)

대표이사

2019.01

(주)패션인테크*

사외이사

2019.11

전현정

상무

아이지에스㈜

대표이사

2019.06

김동현

상무

㈜에이아이스페라*

기타비상무이사

2019.11

김병규

상무

㈜빅히트엔터테인먼트*

기타비상무이사

2020.04

Kabam, Inc.

감사

2020.04

정준호

상무보

코웨이엔텍(주)

대표이사

2016.03

김순태

상무보

코웨이엔텍(주)

이사

2019.04

박찬정

상무

코웨이엔텍(주)

이사

2020.03

* 기업집단 外 회사

4. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)맥사이언스
(비상장)
2002년 02월 18일
단순
투자
1,134
6
5.9
327
-
-
-
6
5.9
327
8,451
615

(주)아카데미인프라
(비상장)
2000년 01월 01일
단순
투자
165
16
7.8
0
-
-
-
16
7.8
0
-
-

건설공제조합
(비상장)(주2)
2008년 09월 10일
단순
투자
296
0
0.0
336
0
0
3
0
0.0
339
-
-

기계설비건설공제조합
(비상장)(주2)
1996년 11월 07일
단순
투자
173
0
0.0
177
0
0
3
0
0.0
180
-
-

자본재공제조합
(비상장)(주2)
2005년 11월 23일
단순
투자
472
2
0.2
492
0
0
7
0
0.2
499
-
-

전문건설공제조합
(비상장)(주2)
2005년 12월 07일
단순
투자
180
0
0.0
185
0
0
1
0
0.0
185
-
-

포천맑은물(주)
(비상장)(주2)
2013년 07월 04일
경영
참여
2,166
433
70
0
0
0
0
433
70.0
0
10,798
-2,447

코웨이엔텍(주)
(비상장)
2016년 03월 02일
경영
참여
16,287
654
100
32,443
-
-
-
654
100
32,443

41,824

-1,205

Coway (Thailand)
Co.,Ltd.
(비상장)
2003년 08월 25일
경영
참여
887
2,687
100
0
-
-
-
2,687
100
0
33,300
230

Coway (M) Sdn Bhd.
(비상장)
2006년 05월 24일
경영
참여
907
311,707
100
122,462
-
-
-
311,707
100
122,462

601,387

56,760

Coway USA Inc.
(비상장)
2007년 01월 25일
경영
참여
12,252
1,750
100
10,171
-
-
-
1,750
100
10,171
71,210
5,728

Coway China Co.,
Ltd.(비상장)
2013년 12월 01일
경영
참여
1,803
-
100
0
-
-
-
-
100
0
3,243
-2,175

PT COWAY INTERNATIONAL
 INDONESIA (비상장)
2019년 03월 18일
경영
참여
437
5
100
4,084
5
3,842
-
10
100
7,926
4,890
-1,382

COWAY VINA CO., LTD.(비상장)

2020년 07월 28일
경영
참여
1,552
-
-
-
-
1,552
-
-
-
1,552
-
-

합 계
-
-
170,677
-
5,394
14
-
-
176,084
-
-

주1) 피출자법인의 최근사업연도 재무현황은 2019년 12월말 기준입니다.

주2) 해당 지분은 종속기업인 코웨이엔텍(주)가 소유하고 있습니다. 

[당사 타법인주식및출자증권취득결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사 아이오베드(가칭)

국적
대한민국
대표자
김주섭

자본금(원)
100,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
200,000
주요사업
가구류제조업

2. 취득내역
취득주식수(주)
200,000

취득금액(원)
43,000,000,000

자기자본(원)
1,077,195,584,534

자기자본대비(%)
3.99

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
200,000

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
매트리스 연구개발 강화 및 매트리스 사업활성화

6. 취득예정일자
2021-04-08

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
2,854,954,793,880
취득가액/자산총액(%)
1.51

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2021-02-16

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 1의 "발행회사"에 관한 내용은 2021.4.1 예정 기준으로 한 내용임. 매도인인 주식회사 아이오베드(대표자 전호걸)는 매트리스 개발/제조 및 매수인 대상 매트리스 공급 사업 부문을 물적분할(2021.04.01 분할기일 예정)할 예정이며, 매수인은 분할신설법인(가칭 주식회사 아이오베드, "발행회사") 주식 100%를 취득할 예정임

2) 상기 2의 "자기자본"과 상기 7의 "최근 사업연도말 자산총액"은 2019년 말 연결재무제표 기준임.

3) 상기 6의 "취득예정일자"는 거래종결일자를 의미하며, 관련 정부 인허가(본건 거래에 대한 거래종결의 선행조건으로 독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고 등) 및 거래 과정에서의 상황에 따라 변동될 수 있음.

4) 발행회사인 주식회사 아이오베드(가칭)는 분할 신설(2021.04.01 분할기일 예정)될 예정으로 결산보고 제출되지 않아 하기 발행회사의 요약 재무상황은 기재하지 아니함.

※관련공시
-

자료 : 당사 타법인주식및출자증권취득결정 공시 (2020.02.16)

한편, 당사는 2021년 2월 16일 매트리스 연구개발 강화 및 매트리스 사업활성화를 위해 (주)아이오베드(가칭)의 지분 100%를 430억원에 취득하기로 결정하였음을 공시하였습니다. (주)아이오베드에서 매트리스 공급 사업 부문을 2021년 4월 1일자로 물적분할 예정이며, 당사는 분할된 신설법인의 주식 100%를 취득 예정입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

(1) 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

- 해당사항 없음

(2) 지급보증 및 계약이행보증 내역

당기 보고기간종료일 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 :천원)

구분
성 명
관 계
보증내역
비 고

채권자
내 역
보증기간
거 래 내 역

한도액
실행액

국내
코웨이엔텍(주)
종속회사
우리은행
일괄여신거래한도 약정
연대보증
2020-07-24
~2021-07-23
4,800,000
-
-

서울보증보험
계약 및 하자이행보증
2017-06-01 
~2026-06-27
-
8,518,476
-

국내
포천맑은물(주)
종속회사
NH농협은행,
한국산업은행
자금보충 및 
자금제공약정
2013-12-02
~
10,017,000
10,017,000
-

합계
14,817,000
18,535,476
-

(3) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
2
-
백지당좌수표
(NH농협은행, 한국산업은행)

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

주1) 당기 보고기간종료일 현재 종속기업인 포천맑은물㈜의 차입금을 위하여 코웨이엔텍(주)가 담보로 제공하였습니다.

2. 대주주등 특수관계자와의 영업거래

(1) 특수관계자 현황

구 분
당분기말
전기말

연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 회사(주1)
넷마블(주)
(주)웅진씽크빅, (주)웅진

기 타
아이지에스(주), 넷마블앤파크(주), 넷마블몬스터 (주), Netmarble Japan Inc., Netmarble US, Inc., Netmarble (Thailand) Co., Ltd., 넷마블네오(주), Netmarble Joybomb Inc., Netmarble Hongkong Limited, Netmarble Turkey Sanayi ve Ticaret A.S., JOYGAME Interactive Services Ltd., (주)미디어웹, 넷마블넥서스(주), 넷마블엔투(주), 이데아게임즈(주)(구,넷마블블루(주)), 잼팟(주)(구,천백십일), PT. Netmarble Indonesia, Netmarble EMEA FZ LLC, Jam City, Inc., 엔탑자산관리(주)(구,지스퀘어자산관리(주)), 넷마블체리(주)(구,체리벅스), 지스퀘어피에프브이(주), 구로발게임즈(주)(구,이츠게임즈), 엠엔비프로덕션(주), Kabam, Inc., DIGIPARK SINGAPORE PTE. LTD., 넷마블펀(주)(구,(주)퍼니파우), 지타운피에프브이(주), (주)에브리플레이, (주)키링, Netmarble (Beijing) Limited, IG S&C Philippines Inc., IGS China, EURIGS s.r.o, Joybomb Hong Kong Ltd., TinyCo, Inc., JCSA,S.A.S, Jam City US Subco, Inc., JCTO Studios, ULC, JCBE GmbH, JCBA. S.A.U., Jam City Germany, GmbH, Kabam Games, Inc., Kabam Games UK Ltd., Kabam Acadia Inc., Kabam Montreal, Inc.
(주)웅진북센, (주)오피엠에스, (주)웅진플레이도시, 더블유피디제일차(유), (주)태승엘피, (주)웅진투투럽, WOONGJIN, INC.(미국법인), (주)웅진에버스카이, Woongjin EVERSKY ELPTM, INC., 웅진에너지(주), (주)렉스필드컨트리클럽, (주)웅진컴퍼스, (주)웅진릴리에뜨

(주1) 전기말 지배기업의 최대주주였던 (주)웅진씽크빅은 넷마블(주)에게 보유주식전량인 18,511,446주(25.08%)를 매도하는 계약을 체결하였고, 2020년 2월 11일 매매가 종결되었습니다. 이에 따라 지배기업의 최대주주는 (주)웅진씽크빅에서 넷마블(주)로 변경되었으며, 이와 관련하여 기타특수관계자도 변경되었습니다.

(2) 매
출 및 매입 등 거래

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매 출
지급수수료 등

연결기업에 유의적인 영향력을
행사하는 회사
넷마블(주)
23,014
-

기 타
아이지에스(주)
11,677
-

넷마블앤파크(주)
759
-

넷마블몬스터(주)
10,882
-

(주)미디어웹
659
-

잼팟(주)(구,천백십일)
5,064
-

넷마블체리(주)(구.체리벅스)
481
-

구로발게임즈(주)(구.이츠게임즈)
3,044
-

(주)키링
199
-

(주)웅진씽크빅
66,765
-

(주)웅진
-
1,469,760

(주)웅진북센
1,393
-

(주)웅진플레이도시
4,389
-

(주)웅진투투럽
286
-

웅진에너지(주)
1,939
-

(주)렉스필드컨트리클럽
4,832
-

(주)웅진컴퍼스
607
-

(주)웅진릴리에뜨
824
92,700

합 계
136,814
1,562,460

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매 출
기타수익
지급수수료

연결기업에 유의적인 
영향력을 행사하는 회사
(주)웅진씽크빅
94,891
41
-

(주)웅진
-
-
6,439,477

기 타
(주)웅진북센
1,393
275,000
461,030

(주)웅진플레이도시
4,663
-
-

웅진에너지(주)
5,627
-
-

(주)렉스필드컨트리클럽
6,438
-
5,858

(주)웅진컴퍼스
607
-
-

(주)웅진릴리에뜨
928
-
-

합 계
114,547
275,041
6,906,365

(3) 채권ㆍ채무 잔액

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채무

기 타
넷마블몬스터(주)
-
440

넷마블체리(주)
103
-

(주)키링
55
-

넷마블앤파크(주)
26
-

합 계
184
440

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타채무

연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 회사
(주)웅진씽크빅
34,278
-

(주)웅진
-
1,220,731

기 타
웅진에너지(주)
3,107
-

(주)렉스필드컨트리클럽
2,575
-

(주)웅진릴리에뜨
690
-

합 계
40,650
1,220,731

(4)
전분기 중 연결기업은 상기 거래 이외에 코웨이홀딩스(주)에 연차배당으로 19,630백만원, (주)웅진씽크빅에 분기배당으로 28,437백만원의 배당금지급을 처분 확정하여 전분기 중에 지급하였습니다. 또한, 전분기 중 연결기업은 (주)웅진의 렌탈사업부를 양수하여 44,462백만원을 지급하였습니다.

(5) 당분기 보고기간종료일 현재 종속기업인 코웨이엔텍(주)의 대표이사으로부터 제공받은 연대보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
보증처
한도금액
실행금액

코웨이엔텍(주)의
대표이사
기업은행
3,600,000
-

전문건설공제조합
5,727,500
5,253,572

자본재공제조합
4,994,486
5,181,414

합 계
14,321,986
10,434,986

3. 주요 경영진에 대한 보상

당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
6,420,778
6,509,992

퇴직급여
570,060
536,140

주식보상비용
441,718
4,351,251

합 계
7,432,556
11,397,383

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 31기
정기주주총회
('20.3.30)
-제 31기(2019.1.1~2019.12.31) 재무제표, 연결재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
-
원안대로 승인

-이사 보수한도 승인의 건
-50억
원안대로 승인

2020년 1차
임시주주총회
('20.2.7)
-이사 선임의 건
-신규선임 : 방준혁, 이해선, 서장원, 김진배, 김규호, 윤부현, 이다우
원안대로 승인

-감사위원회 위원 선임의 건
-신규선임 : 김진배, 윤부현, 이다우
원안대로 승인

-정관 변경의 건
-상호변경
원안대로 승인

제 30기
정기주주총회
('19.3.29)
-제 30기(2018.1.1~2018.12.31)
재무제표, 연결재무제표 및 이익잉여금
처분계산서(안) 승인의 건
-주당3,600원 현금배당 (분기배당 포함)
원안대로 승인

-임원에 대한 주식매수선택권 부여의 건
-69,600주 부여(송현주 외 1명)
원안대로 승인

-정관 변경의 건
-사업목적 추가 (유구공장 잉여 전력 재판매용)
-19년 9월 주식 등의 전자등록이 의무화될 예정임에 따라 해당 내용 반영
원안대로 승인

-이사 보수한도 승인의 건
-40억원
원안대로 승인

2019년 1차
임시주주총회
('19.3.21)
- 이사 선임의 건
-신규선임 : 안지용, 채진호, 탁태문, 이창세, 김신호, 김익래, 이희범
원안대로 승인

- 감사위원회 위원 선임의 건
-신규선임 : 이창세, 채진호, 김익래
원안대로 승인

- 임원에 대한 주식매수선택권 부여 승인의 건
-104,400주 부여(박재영 외 5명)
원안대로 승인

- 정관 개정의 건
-상호변경
원안대로 승인

제 29기
정기주주총회
('18.3.23)
-제 29기(2017.1.1~2017.12.31)
재무제표, 연결재무제표 및 이익잉여금
처분계산서(안) 승인의 건
-주당3,200원 현금배당 (분기배당 포함)
원안대로 승인

-임원에 대한 주식매수선택권 부여 승인의 건
-198,002주 부여(김종배 외 20명)
원안대로 승인

-정관 변경의 건
-대규모법인 제도 적용에 따른 정관 변경
원안대로 승인

-이사 선임의 건
-재선임 : 이중식, 이준호
-신규선임 : 최인범, 유기석
원안대로 승인

-감사위원회 위원 선임의 건
-신규선임 : 이중식, 이준호, 유기석
원안대로 승인

-이사 보수한도 승인의 건
-40억원
원안대로 승인

-감사 보수한도 승인의 건
-4억원
원안대로 승인

제 28기
정기주주총회
('17.3.28)
-제 28기(2016.1.1~2016.12.31)
재무제표, 연결재무제표 및 이익잉여금
처분계산서(안) 승인의 건
-주당3,200원 현금배당
원안대로 승인

-임원에 대한 주식매수선택권 부여의 건
-87,000주 부여(안진혁 외 1명)
원안대로 승인

-정관 변경의 건
-사업목적 추가
원안대로 승인

-이사 선임의 건
-재선임 : 윤종하, 부재훈, 김광일, 박태현, 최연석,이중식, 이준호
원안대로 승인

-이사 보수한도 승인의 건
-40억원
원안대로 승인

-감사 보수한도 승인의 건
-4억원
원안대로 승인

2016년 3차
임시주주총회
('16.10.31)
-이사 선임의 건
-신규선임 : 이해선(사내이사)
원안대로 승인

-임원에 대한 주식매수선택권 부여의 건
-300,000주 부여(이해선)
원안대로 승인

2016년 2차
임시주주총회
('16.9.12)
-이사 선임의 건
-신규선임 : 김광일(기타비상무이사)
-재선임 : 윤종하(사내이사)
원안대로 승인

제 27기
정기주주총회
('16.3.29)
-제 27기(2015.1.1~2015.12.31)
재무제표, 연결재무제표 및 이익잉여금
처분계산서(안) 승인의 건
-주당 2,800원 현금배당
원안대로 승인

-임원에 대한 주식매수선택권 부여의 건
-155,000주 부여(이선용 외 4명)
원안대로 승인

-이사 선임의 건
-신규선임 : 최연석(기타비상무이사)
-재선임 : 이중식, 이준호(사외이사)
원안대로 승인

-이사 보수한도 승인의 건
-40억원
원안대로 승인

-감사 보수한도 승인의 건
-4억원
원안대로 승인

2016년 1차
임시주주총회
('16.1.22)
-분할계획서 승인의 건
-물환경사업부문 분할
원안대로 승인

2. 중요한 소송사건 

증권신고서 제출일 현재 연결기업이 국내외에서 계류중인 소송사건중 피고로 계류 중인 소송사건은 43건(소송가액: 103,176백만원)입니다. 상기 소송사건 중 위임계약이 종료된 설치기사가 연결기업에 제기한 퇴직금 소송 일부와, 청호나이스(주)가 연결기업에 제기한 냉온정수 시스템 관련 특허권침해금지 등에 대하여 1심에서 패소하였으며, 당기말 현재 2심이 진행중에 있습니다. 연결기업은 동 소송 및 위임계약이 진행중인 설치기사가 연결기업에 제기한 근로자 지위 소송사건 관련한 최선의 추정금액을 기타손실충당부채로 인식하고 있습니다.

3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 2월 25일 )
(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
2
-
백지당좌수표
(NH농협은행, 한국산업은행)

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

주1) 당기 보고기간종료일 현재 종속기업인 포천맑은물㈜의 차입금을 위하여 코웨이엔텍(주)가 담보로 제공하였습니다.

4. 지급보증 및 계약이행보증 내역 

증권신고서 제출일 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2021년 2월 25일) (단위 :천원)

구분
성 명
관 계
보증내역
비 고

채권자
내 역
보증기간
거 래 내 역

한도액
실행액

국내
코웨이엔텍(주)
종속회사
우리은행
일괄여신거래한도 약정
연대보증
2020-07-24
~2021-07-23
4,800,000
-
-

서울보증보험
계약 및 하자이행보증
2017-06-01
~2026-06-27
-
7,932,449
-

국내
포천맑은물(주)
종속회사
NH농협은행,
한국산업은행
자금보충 및
자금제공약정(주1)
2013-12-02
~
10,016,000
10,016,000
-

합계
14,816,000
17,948,449
-

(주1) 동 약정은 피보증기업의 차입금 상환부족액 등에 대해서 당사가 자금을 보충해야 하는 의무입니다.

5. 그 밖의 우발채무 등

(1) 증권신고서 제출일 현재 연결기업이 국내외에서 계류중인 소송사건중 피고로 계류 중인 소송사건은 43건(소송가액: 103,176백만원)입니다. 상기 소송사건 중 위임계약이 종료된설치기사가 연결기업에 제기한 퇴직금 소송 일부와, 청호나이스(주)가 연결기업에 제기한 냉온정수 시스템 관련 특허권침해금지 등에 대하여 1심에서 패소하였으며, 당기말 현재 2심이 진행중에 있습니다. 연결기업은 동 소송 및 위임계약이 진행중인 설치기사가 연결기업에 제기한 근로자 지위 소송사건 관련한 최선의 추정금액을 기타손실충당부채로 인식하고 있습니다..

(2) 약정사항

증권신고서 제출일 현재 연결기업이 금융기관 등과 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

금융기관
한 도
약정내용

KEB하나은행
100,000
구매자금대출약정

한국산업은행 외 4개 은행
779,900,000
일반차입금약정

KB증권외 1개 금융기관
100,000,000
기업어음증권약정

KEB하나은행 외 1개 은행
645,000
전자방식외상매출채권담보대출

우리은행
5,000,000
B2B플러스대출

기업은행
3,000,000
운전자금대출(한도성여신)

우리은행
USD 500,000
수입성한도 등

기업은행
SGD 50,000
기타외화지급보증한도

전문건설공제조합
6,299,128
보증한도 거래금액 등

자본재공제조합
4,994,486
보증한도 거래금액 등

(3) 보증 및 담보

1) 증권신고서 제출일 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
물건 또는 내용
보증금액

서울보증보험
이행보증
21,847,312

한화손해보험 외
완성토목공사물보험
55,876,363

자본재공제조합
계약ㆍ하자 등
2,679,538

전문건설공제조합
계약ㆍ하자 등
3,626,084

합 계
84,029,297

2
) 증
권신고서 제출일 현재 연결기업이 담보로 제공한 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
장부금액
비 고

NH농협은행, 한국산업은행
백지어음 2매
기타무형자산,
현금및현금성자산 등
20,638,800
8,103,494
이행보증

기업은행

유형자산

(토지 및 건물)

4,260,000
2,686,002
지급보증목적 담보

전문건설공제조합
지분증권
185,346
185,346
계약/하자보증 목적 담보

기계설비건설공제조합
지분증권
179,758
179,758
계약/하자보증 목적 담보

건설공제조합
지분증권
499,449
499,449
계약/하자보증 목적 담보

자본재공제조합
지분증권
341,528
341,528
계약/하자보증 목적 담보

합 계
26,104,881
11,995,577

(4) 사용제한예금

증권신고서 제출일 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목
거래처
당기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
한국산업은행
1,532,730
166,052
차입금 질권설정

장기금융상품
기업은행
8,300,000
8,300,000
중소기업 상생협력 자금지원 예치금

장기보증금
우리은행 외
7,000
7,000
당좌거래보증금

합 계
9,839,730
8,473,052

6. 제재현황

일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2018.10.04
공정거래위원회
코웨이 ㈜
과징금 5억원
-사유: 공기청정기 성능표시시 정보누락
-근거법률:표시광고 공정화에 관한 법률
 제 3조 1항 2호 및 법 시행령 제 3조 2항 위반
시정명령이행 및 과징금 납부
(2018.12.12)
당사는 공정거래법 및 표시광고법 준수를 위해
내부 관리 기준을 강화하고 임직원에 대해
불공정거래 예방교육과 부당한 표시광고를
방지하기 위한 예방교육을 시행하고있습니다.

7. 녹색경영

- 친환경 제품 인증 (환경마크/탄소성적표지)

코웨이는 사회적 책임을 다하는 착한기업으로서 친환경 제품의 개발과 소비 촉진을 위해 노력하고 있습니다.

2008년 환경부에서 추진하는 탄소성적표지 인증제도(1단계, 탄소배출량 인증)에 처음 참여한 이후, 저탄소제품(2단계, 제품 온실가스 감축) 인증을 넘어 2015년 1월 국내 정수기 최초로 탄소중립제품 인증(3단계, 제품 탄소배출량 상쇄)을 받았습니다. 아울러서 코웨이는 환경가전 최초로 물발자국검증 (제품 원재료 채취, 생산, 유통, 사용 및 폐기의 과정에서 사용되는 물의 양을 수치로 계산)을 완료하였습니다. 2016년에는 국제 탄소성적표지 인증을 획득하였습니다. 또한 코웨이는 비데 최초 환경마크 인증을 획득하였고, 지속적으로 제품의 환경성을 개선하고 있습니다. 또한 코웨이는 2017년 10월 대한민국 환경부로부터 국내 정수기 최초로 물발자국 인증을 획득하였습니다. 코웨이는 탄소성적표지/환경마크 인증 제도 등을 통하여 소비자에게 제품의 환경성 개선 정보를 지속적으로 제공할 예정입니다.
<친환경 제품 인증 유지 현황>

구분

단위

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

(저)탄소성적표지

건

4

6

6

1

0

0

국제 탄소성적표지

2

2

2

0

탄소중립

1

1

1

1

0

환경마크

5

7

11

16

8

7

RoHS 3자 인증

2

3

3

0

0

물발자국 검증(국제)

0

1

1

1

0

0

물발자국 인증

1

1

1

* 2017년 12月末 인증 유효 제품 기준

* 국제탄소성적표지(카본 벌룬) 인증 모델 : CHP-08AL, CHP-671L

* 물발자국 검증 모델: CHP-262N

* 환경마크 인증 : 매트리스, 비데 모델 증가

<참고사항>

환경 관련 사항의 정보는 외부기관 검증 전의 정보가 포함되어 있습니다. 검증 결과에 따라 일부 데이터 변경이 발생 할 수 있으며 지속가능보고서 또는 탄소보고서를 통해 추가 정보를 공개하도록 하겠습니다.

8. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항
(1) 2017년 남녀고용평등 우수기업 인증
- 당사는 2017년 5월 31일 고용노동부로부터「남녀고용평등과 일ㆍ가정 양립 지원에 관한 법률」제 6조, 제17조의4 「상훈법」 및 2016년도 정부포상업무지침에 따라 남녀평등 우수기업으로 인증 받았습니다.
(유효기간: 2017년 5월 31일 ~ 2020년 5월 30일)

(2) 가족친화기업 인증
- 당사는 2012년 12월 3일 여성가족부로부터 「가족친화사회환경 조성 촉진등에 관한 법률」제15조에 따라 가족친화기업으로 인증받았습니다. 유효기간 연장 (2015년 6월 29일)을 거쳐 2017년 12월 1일 재인증을 획득하였습니다.
(유효기간: 2017년 12월 1일 ~ 2020년 11월 30일)

(3) 2018 대한민국 일자리 으뜸기업 인증
- 당사는 2018년 6월 28일 고용노동부로부터 2018 대한민국 일자리 으뜸기업으로 인증 받았습니다.
(유효기간: 2018년 6월 28일 ~ 2021년 6월 27일)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음