한신공영 — 투자설명서 (20210303)
제출인: 한신공영

투자설명서
1.8
한신공영(주)

투 자 설 명 서

2020년 03월 03일

한신공영 주식회사

한신공영(주) 제42회 무기명식 이권부 무보증사채

제42회

금 일천억원 (\
100,000,000,000 원
)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 03월 03일

2. 모집가액 :

제42회

금 일천억원 (\
100,000,000,000 원
)

3. 청약기간 :

2021년 03월 03일

4. 납입기일 :

2021년 03월 03일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한신공영(주) → 경기도 용인시 처인구 백암면 덕평로 82
 KB증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_한신공영42_투자설명서

【 본 문 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 거시경제 환경 변화 관련 위험]

당사가 영위하는 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며, 특히 건설 관련 규제와 더불어 정부의 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 거시경제에 따른 영향에 유의할 필요가 있습니다. 또한,
최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다
.
2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다.
그러나 여전히

코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. 수출의존도가 높은 국내 경제구조의 특성을 고려할 때 글로벌 경기가 위축될 경우 국내 거시경제 역시 위축될 수 있는 바, 이는 건설업 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 경기변동 관련 위험]

건설업은 크게 SOC사업 위주의 토목부문, 업무용빌딩 등 민간도급공사를 주로 하는 건축 부문, 자체사업으로 APT 시공, 빌라, 연립주택 등 주거목적의 건설을 주로하는 주택부문 및 화공플랜트 건설 중심의 플랜트 부문으로 나뉘며 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있습니다.
당사가 영위하는 건설업은 부동산 경기 및 기업의 설비투자 등에 의한 경기변동에 연동되는 경기후행 산업이기에 경제성장 및 건설경기 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있으니
이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 건설산업 경기 침체로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치
입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 하지만
코로나19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치를 기록
하였습니다. 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만,
12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만
전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 전망입니다. 2021년 1월에는 전년 말에 비해 공사발주 물량이 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 5.2p 하락한 79.4로 전망

하고 있습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[라.
부동산 규제 관련 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만,
부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나
라고 할 수 있습니다.
최근 발표된 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다. 이는
건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 건설업 경쟁강도 심화 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업 내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 주택시장 미분양 관련 위험]

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 61,512호, 2016년 12월말 56,413호, 2017년 12월말 57,330호, 2018년 12월말 58,838호로 지속적으로 미분양주택 물량이 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 41,595호, 2020년 12월말에는 19,005호로 역시 크게 감소하였습니다. 2020년 하반기 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 다만,
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량 증가 가능성 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.

미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 건설 수주 관련 위험]

2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 그러나, 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 또한 2020년 9월 누계 국내건설수주액은 107조 2,517억원을 기록하며, 전년동기대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2019년과 2020년 회복되는 모습을 보였으나,
현재 코로나19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 감소세로 전환될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아울러, 국토교통부 예산은 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가로 추세가 전환하였습니다. 이후 2020년 20.5조원, 2021년 23.6조원으로 최근 증가추세를 유지하고 있습니다. 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 해외 수주 관련 위험
]

2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,
2014년 이후에는 저유가 기조 지속과 해외 수주경쟁 심화 등 요인으로 국내 건설업체의 해외 수주금액은 증가세 둔화 및 감소
가 나타나며, 2020년말 기준 351.3억 달러를 기록하였습니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험
]

건설업은 수주산업 특성으로 인해 계약의 진행률에 따라 수익과 비용을 인식하고 있으며
진행률의 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못할 경우 수익과 비용이 왜곡될 위험이 존재
합니다.
금융위원회에서는 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 이는 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라
공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[차. 건설업계 구조조정에 따른 위험]

과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바

있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되으었며, 향후
추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수
있습니다. 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재
합니다. 또한

산업 내 구조조정 및 워크아웃 업체가 증가하면 산업 전반에 대한 불안감에 의한 자금 조달비용 증가 가능성이 있음을투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[카. 시공사 지급보증 관련 위험]

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려
가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서

향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니

투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[가. 사업포트폴리오 관련 위험

]

당사는 주택 건축 사업 및 도로공사 등 토목 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2020년 시공능력평가 20위를 기록한 중대형 규모의 건설사입니다.

2020년 3분기 연결 누적 기준 매출액은 1조 1,304억원이며 세부 사업별로는
국내 건축공사 부문 9,055억원(80.1%),
국내 토목공사부문 1,764억원(15.6%),
해외 공사부문 380억원(3.4%) 및 기타부문 106억원(0.9%) 등으로 구성되어 있습니다.

당사는 2020년 3분기 연결 누적 기준 매출액에서
국내 건축공사부문의 비중이 80%에 근접하여 사업 편중위험이 존재
합니다. 최근
재건축/재개발 규제, 분양가 상한제 및 주택 자금 대출 규제 등
주택 공급과 수요에 영향을 미치는 정책적 요인으로 인해 주택 경기 불확실성이 상승
하였으며, 이에 따른 영향으로
향후
당사의 국내 건축공사부문 수주가 감소할 경우 당사의 매출 및 수익성 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 관련 위험

]

당
사는

2020

년 3분기말 연결기준 부채비율
193.6%
,
유동비율 124.3% 및 차입금의존도 31.7%를

기록
하였습
니
다.
당사의 최근 재무수치 및 재무비율을 종합적으로 고려 시 당사의 재무안정성은 2016년 이후 현재까지 지속적으로 개선되고 있으며 현재 양호한 수준을 나타내고 있는 것으로 판단되나,
향후 당사의 영업환경 변동에 따라 재무안정성의 변화가 크게 나타날 수 있는 점에 유의
하시기 바랍니다. 당사의 부채 비율은 감소 추세를 보이고 있으나
향후 당사가 대규모 적자를 기록하거나 우발채무가 현실화될 경우 당사의 부채비율이 다시 증가할 가능성이 존재
합니다.

또
한
당사의 차입금 규모 및 차입금 의존도가 증가 추세를 보이고 있는 바 향후 부채비율 상승을 동반하면서 차입금 의존도가 추가 상승할 경우 당사의 재무 부담이 증가할 수 있습니다
.

한편 당사가 발행한 사모사채에는 당사 신용등급이 BBB- 미만으로 하락할 경우 기한의 이익이 상실되는 신용등급 트리거 조항이 포함되어 있습니다. 만약
당사의 영업 환경이 급격하게 악화되어 현재 신용등급(한국신용평가 기준 BBB)이 두 단계 이상 하락할 경우에는 즉각적인 채무 상환 의무가 발생하여 당사의 유동성이 크게 훼손될 수 있으
니 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[다. 수익성 관련 위험

]

당사의 2016년, 2017년 및 2018년도의 연간 연결 기준 매출액은

1조 7,723억원, 1조 9,843억원 및 2조 1,422억원으로 직전년도 대비 각각 30.5%, 12.0% 및 8.0% 증가하였습니다. 동 기간 당사의 영업이익 및 순이익 또한 증가 추세를 보였으며, 영업이익률도 2016년 3.9% 대비 2018년 10.0%로 증가하여 질적인 측면에서도 수익성이 개선되었습니다. 다만
당사의 2019년 연결 매출액은 1조 6,233억원으로 전년 동기 대비 24.2% 감소하였으며, 영업이익 또한 1,245억원으로 전년 동기 2,145억원 대비 크게 감소

하였으며, 영업이익률은 7.7%를 기록
하였습니다.
수익 변동성이 크게 나타난 주요 원인은 회계 기준 변경으로,
2018년 준공된 일부 자체사업장에 대한 수익 인식 방법이 기존 진행 기준에서 인도 기준으로 변경되면서 2018년 매출 및 이익이 이례적으로 증가하였고, 역기저효과로 인해 2019년 매출 및 이익이 전년 동기 대비 크게 감소
한 것으로 판단됩니다.
현재 진행중인 자체 사업은 대부분 진행 기준으로 수익을 인식하고 있으나, 만약
향후에도 비중 있는 자체공사 사업장으로부터 발생하는 수익이 인도 기준으로 인식될 경우 당사의 매출 및 이익 변동성이 높게 나타날 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다. 당사의 2020년 3분기말 연결기준 매출액은 1조 1,304억원으로 전년 동기 1조 1,580억원과 비슷한 수준이나, 수익성이 좋은 자체사업장의 준공 등의 영향으로 영업이익과 당기순이익 등 수익성 지표는 전년동기 대비 개선된 결과를 보였습니다. 또한 최근 국내 토목공사부문 및 해외 공사부문의 수익성 개선 추세에도 불구하고
당사의 사업포트폴리오가 국내 건축공사부문에 편중되어 있어 정부의 집값 안정을 위한 강력한 부동산 정책 등으로 인해 향후 주택 경기가 둔화된다면 당사의 전반적인 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[라.
회
계기준 변경에 따른 매출 및 이익 변동성 관련 위험]

당사가

2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 신규 적용

한 회계
기준서
제1115호
는 당사가 영위하는 주요 사업으로 인한 매출 및 이익의 산정에 직접적인 영향
을 끼칩니다.

동 기준서 적용 전 당사는 자체분양공사의 수익을 모두 진행기준으로 인식하였으나, 동 기준서 적용 후에는 자체공사에 대하여 일정 조건을 충족하는 경우에만 진행기준으로 수익을 인식하고 조건을 충족하지 않는 경우 인도 기준으로 수익을 인식
하게 됩니다.

기준서 제1115호의 신규 적용에 따라 당사의 2018년 연결 기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 종전 기준 대비 각각 3,835억원, 941억원, 660억원이 추가 계상
된 바 있습니다.

투자자 여러분께서는
2018년 1월 1일 이전의 재무 수치와 2018년 1월 1일 이후의 재무 수치를 비교하는 데 있어
상
기
와 같은 회계기준 변경을
참고하시기 바라며, 추후 인도 기준으로 상당 규모의 수익이 인식되는 자체 사업장이 추가로 발생할 경우 매출 및 이익의 변동성이 증가할 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

[마.

현금흐름 관련 위험]

당사의
순영업활동현금흐름은 2016년 511억원, 2017년 -2,301억원, 2018년 -73억원, 2019년 -1,138억원 및 2020년 3분기 2,896억원으
로 변동성
을 보이고 있습니다.

2017년 대규모 영업현금흐름 적자를 기록한 주요 원인은 자체사업장의 토지매입으로 인해 재고자산이 증가하였기 때문이
며, 이외에도 당사는 영업활동으로 분류되는 매입채무 및 기타채무 상환에 지속적으로 현금을 지출하고 있습니다. 당사가 영위하는
건설업의 특성상 영업이익 및 당기순이익이 흑자를 기록하더라도 개별 사업장의 공사 진행 상태 등에 따라 재고자산, 매출채권, 매입채무 등 운전자본 관련 계정의 변동이 크게 나타날 수 있으며, 영업현금흐름이 반드시 흑자를 나타내지 않을 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 영업현금흐름의 변동성에도 불구하고 당사의 전반적인 현금흐름 관리는 안정적으로 이루어지고 있는 것으로 판단되나,
향후 영업 환경이 악화되어 매출채권 및 미청구공사 규모가 급격하게 증가하거나 재고자산 회전이 원활하게 이루어지지 않을 경우 영업 활동을 통한 현금 회수 지연으로 금번 발행하는 회사채를 포함한 차입금 상환에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바.

공사 수주 및 자체 공사 취급 관련 위험]

당사가 영위하는 건축 및 토목업은 일반적으로 수주사업으로서 수요자(민간 시행사 및 조합 또는 관공서 등)의 요구에 따라 계약을 체결하고 공사를 진행함에 따라 수주 잔고가 매출액으로 인식됩니다. 그러므로
수주 잔고가 매출에 대한 선행지표라고 할 수 있으며

당사의 향후 수익성에 큰 영향
을 끼치게 됩니다. 당사는 또한 수주를 받아 진행하는 건축 공사 외에도 자체적으로 부지를 매입하여 분양하는 자체 건축 공사도 진행하고 있으며, 자체공사 계약 잔고를 수주 잔고에 포함하고 있습니다.

자체공사는 분양 결과에 대해서도 당사가 모든 책임
을 지게 되므로 건축 결과물에 대한 충분한 수요가 확보된다면 높은 수익률을 올릴 수 있으나,
미분양 등 매출 결과가 저조할 경우에는 큰 손실을 볼 수도
있습니다.
당사의 전체 수주 및 계약 잔고는 2016년 3조 7,062억원, 2017년 4조 6억원, 2018년 3조 9,176억원, 2019년 3조 823억원으로 등락이 있었으나,
2020년 3분기말 현재 2조 6,732억원으로 수주 및 계약 잔고가 다소 감소한 모습
입니다. 당사의 신규 수주 금액은 2016년 2조 719억원, 2017년 7,574억원, 2018년 1조 5,259억원, 2019년 1조 1,803억원 및 2020년 2조 6,086억원으로 연도별로 변동성을 보이고 있습
니다.
향후 수주 잔고 및 신규 수주의 감소세가 나타날 경우 매출액 감소 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 정부의 부동산 정책 및 건설업 경기 둔화 등으로 인해 관급 및 민간 부문 모두 신규 수주액이 감소할 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이에 유의
하시기 바랍니다.

[사. 미분양 관련 위험]

당사는
주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양과 관련된 위험요소가 존재
합니다. 당사의
자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가
할 수 있습니다. 한편
도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생
할 수 있습니다.

당사가 진행 중인 사업장 가운데 분양률 95% 미만인 사업장은 고성군 천진리 사업장(분양률 76%) 및 밀양내이동 더휴 사업장(분양률 72%)이 해당되나, 해당 사업장은 개발신탁 형태로 손
실 가능성이 제한적인 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
정부의 부동산 대책 강화 등 외부 요인이 주택 경기에 부정적인 영향을 줄 경우 향후 분양 성과가 저조하게 나타날 수 있습니다
.
대규모 미분양 발생 시 당사의 브랜드 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 향후 당사의 사업장 별 분양 결과를 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다
.

[
아.

매출채권 및 대여금 등 보유 채권의 대손충당금 관련 위험]

당사는 건설회사로서
사업장별로 공사 진행 과정에서 매출채권 및 대여금 등 각종 채권을 보유
하게 됩니다. 이러한 채권은 분양 및 공사가 정상적으로 진행될 경우 대체로 회수가 가능하나,
분양률이 저조하여 사업장으로부터 충분한 현금흐름이 발생하지 않거나 공사 진행에 차질이 발생할 경우 회수 가능성이 하락
할 수 있습니다. 당사가 보유한 각종 채권 금액의 합계는 2016년 7,834억원, 2017년 8,309억원, 2018년 7,575억원, 2019년 7,348억원 및 2020년 3분기말 기준 6,929억원으로 2017년 다소 증가한 이후 감소 추세를 보이고 있으며, 이에 대한 대손충당금 설정률은 2016년 35.0%, 2017년 35.2%, 2018년 37.5%, 2019년 38.0% 및 2020년 3분기말 기준 41.4%로 나타났습니다. 한편 대손충당금 잔액은 2016년 2,742억원 2017년 2,928억원 2018년 2,843억원, 2019년 2,794억원 및 2020년 3분기 2,866억원으로 최근 급격한 증가 추세는 나타나지 않고 있으며, 준공 후 장기간 채권 회수가 이루어지지 않은 사업장에 대하여 주로 대손충당금이 누적되어 있습니다.
또한
개별 손상검토 채권의 경우 향후 검사 결과에 따라 회수 가능성이 낮은 것으로 판단되면 즉각적으로 손실이 인식될 수 있으며, 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

향
후

국
내
외
경
기
및 금융시장 변화 등에 따라 주택경기가 악화되거나 개별 사업장의 문제로 인해 공사대금 등 각종 채권 회수가 원활하지 않을 경우 운전자본 부담이 가중될 수 있으며, 사업장별 채권 손상검토 결과 대손상각비가 발생함으로써 재무상황에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

[자.

미청구공사 관련 위험]

2
0
20
년 3분기 연결기준 당사의 미청구공사의 규모는 약 628억원이며 이는 당사
총자산 규모의 3.8%, 3분기말 누적 매출의 5.6% 수준입니다. 또한 사업장별 계약 금액이 2020년 3분기말 연결기준 매출액의 5% 이상인 경우는 총 24건으로 이 중 미청구공사가 발생한 건수는 10건이며 금액으로는 290억원 수준입니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 건설업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 미청구공사는 지속적으로 발생할 수 있으나, 미래 불확실성으로 인하여
총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성이 존재
합니다.
당사의 경우 자산 및 수익 규모에 비해 미청구공사의 비중이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고

투자자 여러분께서는
향후 미청구공사금액이 급격하게 증가하게 될 경우 운전자본 부담 및 부실위험 증가로 이어질 수 있음에 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[차.
PF 대출 지급보증 관련 위험]

2020년 3분기말 연결기준 당
사가 시행사 차입을 위해 보증한 PF

보증금액은 1,964억원이며, 대출잔액은 1,722억원

입니다.

이 중
준
공사업장, 분양률이 저조한 사업장 및 미착공사업장에 대한 지급보증의 경우 타 사업장 대비 우발채무 현실화 가능성이 상대적으로 높은 것으로 판단
되니 주의
하시기 바랍니다.

각 사업현장의 분양실적과 입주율에 따라 당사의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자 시 이점 유의

하시기 바랍니다.

[카.
기타 우발채무 및 약정사항]

2020년 3분기 연결 기준

당사가 피고로 계류중인 소송사건은

60건
(소송가액 1,657억원 및 2,917천USD
)
이 있으며 소송 등과 관련된 우발채무는 소송이 확정될 경우 당사가 최종적으로 부담할 손실금액이 확정되며
2020년 3분기 연결기준 12억원을 소송충당부채로 계상
하고 있습니다. 또한
타인(특수관계자 제외)을 위하여 제공한 지급보증 규모는 2020년 3분기 연결기준 총 6.682억원
입니다. 이와 같은
계류중인 소송사건, 지급보증 등 우발채무 등으로 인해 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[타.

제재 사항]

당사는 현재 진행중인 제재 사안은 없으나
2

016년 3월 국방부로부터 3개월 입찰참가자격 제한처분
을 받은 바 있으며,
2016년 11월 회계처리 누락 등의 사유로 증권선물위원회로부터 과징금 및 감사인 지정 조치
를 부과받은 바 있습니다.
향후 추가적인 제재 부과시 당사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[파. 2020년 잠정실적 관련 사항]

당사의
2020년 연결 실적을 잠정 집계한 결과, 매출액 1조 5,585억원, 영업이익 1,181억원, 당기순이익 1,014억원을 기록
한 것으로 나타났습니다. 2019년 연결 매출액 1조 6,233억원, 영업이익 1,245억원, 당기순이익 721억원 대비 각각 -4.0%, -5.2%, 40.7%의 증가율을 기록하였습니다. 직전사업년도 대비 매출 및 영업이익이 감소한 반면, 민간사업 등 사업 전반의 수익성 개선에 따른 당기순이익이 큰폭으로 증가한 것으로 판단됩니다. 다만
상기 사항은 당사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약 위험 및 전자등록 발행]

금번 발행되
는
제42회 무보증사
채의
상장신청예정일은 2021년 02월 25일이며, 상장예정일은 2021년 03월 03일 입니다.
본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다. 또한 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로
실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다
.

[나. 예금자 보호 미적용 대상 및 기한의 이익 상실 가능성]

금번에 발행되는 제42회 무보증사채는 BBB+/BBB0 등급으로 투자자께서는 본 신용등급을 참고한 투자 판단이 필요할 것으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
또한

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

[다. 공모 일정 변경 가능성]

본

증권
신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
공모일정 및 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

[라
. 공시에 관한 사항]

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자 의사를 결정하시는데 참조
하시기 바랍니다.

[마. 투자위험요소 관련 유의사항
]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도

전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향

을 받을 수 있습니다.

당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유
의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
42
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
3.784

발행수익률
3.784
상환기일
2023년 03월 03일

원리금
지급대행기관
(주)국민은행 
반포역지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(BBB+)/한국신용평가(BBB)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
10,000,000
100,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 03일
2021년 03월 03일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
77,000,000,000

운영자금
23,000,000,000

발행제비용
282,160,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 02일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 02월 25일이며, 상장예정일은 2021년 03월 03일임

주1) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 
주2) 본 사채는 2021년 02월 19일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 등(K-Bond 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :

42

]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
100,000,000,000

발 행 가 액

100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.784

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액

100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
3.784

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.
이자지급기일(이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에"발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 06월 03일, 2021년 09월 03일, 2021년 12월 03일, 2022년 03월 03일,
2022년 06월 03일, 2022년 09월 03일, 2022년 12월 03일, 2023년 03월 03일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주)

/ 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 17일
/
2021년 02월 18일

평가결과등급

BBB+ /

BBB

주관회사명
KB증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금은
2023년 03월 03일에 일시 상환한다
(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
원금상환기일(원금상환기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 상환하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원금상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이자율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 03월 03일

청 약 기 일
2021년 03월 03일

납 입 기 일
2021년 03월 03일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)국민은행 반포역지점

회사고유번호
00386937

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 02일 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 02월 25일이며, 상장예정일은 2021년 03월 03일임

주1) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다. 
주2) 본 사채는 2021년 02월 19일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 등(K-Bond 프로그램을 사용하지 못하는 불가피한 상황의 경우 Fax 접수 방법 등 이용)을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사 : 대표이사, CFO, 기획부 담당 임원 및 부서장 등

- 대표주관회사 : 대표이사, 담당 임원, 기업금융부장 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방식

"대표주관회사"인 KB증권(주)는 한신공영(주)의 제42회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급(BBB 등급 기준) 내 회사채 발행사례 검토 및 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

[제42회]

수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 한신공영(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한신공영(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

당사와 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. 

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '(주) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청
관련 사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융
투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수 방식으로 수요예측을 진행합니다. 

수요예측기간은
2021년 02월 19일 09시부터

16시 30분까지

로 합니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제42회]

① 최저 신청수량 :

10억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액(단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있습니다.)

③ 수량단위 : 10억원

④ 가격단위 : 1bp

불가피한 상황이 발생할 경우, E-mail, Fax 및 유선전화(녹취) 등의 방법으로 수요예측을 진행할 수 있으며, 아래의 관련 사항을 참고하시기 바랍니다.
E-mail 주소 : klee@kbfg.com
Fax번호 : 02-6114-5700
유선전화 : 02-6114-1038

배정대상 및 기준

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 대표주관회사가 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항 
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 
다. 배정시 가중치 적용 
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 
라. 납입예정 물량 배정 원칙 
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다.

본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리 범위 밖
신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주)
공모희망금리 산정근거

금번 한신공영(주)의 제42회 무보증사채의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 한신공영(주) 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균은 아래와 같습니다.

[한신공영 무보증사채 개별민평 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

(2021년 02월 17일 기준)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

2년 만기
3.922
4.294
3.848
3.917
3.995

주) 소수점 넷째자리 절사

자료: 본드웹

민간채권평가회사 4사에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 BBB 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균은 아래와 같습니다.

[BBB 등급 무보증사채 등급민평 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

(2021년 02월 17일 기준)

(단위: %)

구 분
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

2년 만기
5.262
5.244
5.198
5.257
5.240

주) 소수점 넷째자리 절사

자료: 본드웹

위 개별민평금리 및 등급민평금리 산술평균과 '한국금융투자협회'에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 2년 만기 국고채권 수익률 간의 스프레드는 아래와 같습니다.

[한신공영 개별민평 및 BBB등급 등급민평과 국고채권 수익률 간 스프레드]

(2021년 02월 17일 기준)
(단위: %, %p.)

구 분
국고채권
수익률(%)
한신공영 개별민평
국고대비 스프레드(%p.)
BBB 등급민평
국고대비 스프레드(%p.)

2년 만기
0.840
3.155
4.400

주) 소수점 넷째자리 절사

자료: 본드웹

최근 3개월 간(2020.11.18 ~ 2021.02.17) 한신공영 개별민평, BBB 등급민평, 국고 금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[최근 3개월 간 국고금리, 개별민평, 등급민평 및 스프레드 추이]

◆ 2년 만기 금리 및 스프레드 현황
(단위: %, %p.)

일 자
(A) 국고채권 2년 만기
시가평가수익률(%)
(B) 한신공영 2년 만기
개별민평 수익률(%)
(C) BBB 등급 2년 만기
등급민평 수익률(%)
(B-A) 국고 대비
개별민평 수익률(%p.)
(C-A) 국고 대비
등급민평 수익률(%p.)

2021-02-17
0.840
3.995
5.240
3.155
4.400

2021-02-16
0.841
3.991
5.236
3.150
4.395

2021-02-15
0.849
3.999
5.244
3.150
4.395

2021-02-10
0.840
3.994
5.239
3.154
4.399

2021-02-09
0.835
3.985
5.230
3.150
4.395

2021-02-08
0.835
3.984
5.229
3.149
4.394

2021-02-05
0.830
3.993
5.238
3.163
4.408

2021-02-04
0.826
3.996
5.241
3.170
4.415

2021-02-03
0.835
4.002
5.247
3.167
4.412

2021-02-02
0.852
4.011
5.256
3.159
4.404

2021-02-01
0.862
4.028
5.273
3.166
4.411

2021-01-29
0.850
4.017
5.262
3.167
4.412

2021-01-28
0.868
4.022
5.275
3.154
4.407

2021-01-27
0.885
4.033
5.285
3.148
4.400

2021-01-26
0.901
4.050
5.303
3.149
4.402

2021-01-25
0.902
4.051
5.303
3.149
4.401

2021-01-22
0.890
4.041
5.293
3.151
4.403

2021-01-21
0.870
4.027
5.280
3.157
4.410

2021-01-20
0.871
4.026
5.278
3.155
4.407

2021-01-19
0.869
4.025
5.278
3.156
4.409

2021-01-18
0.861
4.027
5.279
3.166
4.418

2021-01-15
0.862
4.033
5.286
3.171
4.424

2021-01-14
0.872
4.034
5.292
3.162
4.420

2021-01-13
0.865
4.029
5.286
3.164
4.421

2021-01-12
0.871
4.036
5.294
3.165
4.423

2021-01-11
0.865
4.034
5.291
3.169
4.426

2021-01-08
0.870
4.041
5.299
3.171
4.429

2021-01-07
0.865
4.045
5.303
3.180
4.438

2021-01-06
0.857
4.045
5.302
3.188
4.445

2021-01-05
0.847
4.039
5.297
3.192
4.450

2021-01-04
0.865
4.061
5.319
3.196
4.454

2020-12-31
0.886
4.085
5.342
3.199
4.456

2020-12-30
0.886
4.085
5.342
3.199
4.456

2020-12-29
0.900
4.092
5.350
3.192
4.450

2020-12-28
0.893
4.084
5.342
3.191
4.449

2020-12-24
0.885
4.075
5.332
3.190
4.447

2020-12-23
0.862
4.054
5.312
3.192
4.450

2020-12-22
0.872
4.058
5.315
3.186
4.443

2020-12-21
0.887
4.074
5.331
3.187
4.444

2020-12-18
0.890
4.080
5.338
3.190
4.448

2020-12-17
0.897
4.088
5.345
3.191
4.448

2020-12-16
0.887
4.081
5.338
3.194
4.451

2020-12-15
0.882
4.079
5.336
3.197
4.454

2020-12-14
0.885
4.074
5.332
3.189
4.447

2020-12-11
0.873
4.074
5.331
3.201
4.458

2020-12-10
0.864
4.072
5.329
3.208
4.465

2020-12-09
0.837
4.070
5.327
3.233
4.490

2020-12-08
0.831
4.074
5.331
3.243
4.500

2020-12-07
0.830
4.068
5.325
3.238
4.495

2020-12-04
0.833
4.071
5.329
3.238
4.496

2020-12-03
0.834
4.075
5.332
3.241
4.498

2020-12-02
0.838
4.095
5.352
3.257
4.514

2020-12-01
0.836
4.092
5.350
3.256
4.514

2020-11-30
0.839
4.103
5.360
3.264
4.521

2020-11-27
0.834
4.103
5.360
3.269
4.526

2020-11-26
0.844
4.110
5.368
3.266
4.524

2020-11-25
0.834
4.109
5.366
3.275
4.532

2020-11-24
0.824
4.100
5.358
3.276
4.534

2020-11-23
0.819
4.100
5.358
3.281
4.539

2020-11-20
0.826
4.111
5.368
3.285
4.542

2020-11-19
0.821
4.107
5.365
3.286
4.544

2020-11-18
0.816
4.106
5.363
3.290
4.547

주) 국고채금리, 개별민평금리 및 등급민평금리는 민간채권평가회사4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

자료: 본드웹

최근 3개월 간 2년 만기 국고민평 금리와 한신공영 개별민평 금리 및 BBB 등급민평 금리 추이를 살펴보면, 한신공영 개별민평 금리와 BBB 등급민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어 있는 흐름을 보이고 있습니다. 최근 3개월 간 한신공영 2년 만기 개별민평 금리는 3.984% ~ 4.111%를 기록하고 있으며, BBB 등급 2년 만기 등급민평 금리는 5.229% ~ 5.368%를 기록하고 있습니다. 또한 최근 3개월 간 한신공영 2년 만기 개별민평 금리와 국고민평 금리 스프레드는 3.148% ~ 3.290% 범위 내에 있었으며, BBB 등급 2년 만기 등급민평 금리와 국고민평 금리 스프레드는 4.394% ~ 4.547% 범위 내에서 움직이는 모습입니다. 

② 최근 동일 등급 회사채 발행사례 검토

[최근 6개월 내 BBB 등급 회사채 발행사례 검토]

(단위: 억원)

종목명
등급
만기
발행일
발행금액
수요예측일
최초
모집액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)

두산인프라코어73
BBB0
2
2021-02-03
1,500
2021-01-26
1,100
절대금리 4.2%~4.7%
4.3%

두산인프라코어72
BBB0
2
2020-12-11
1,500
2020-12-03
1,500
절대금리 4.3%~4.8%
4.8%

두산303
BBB0
2
2020-11-27
1,400
2020-11-19
1,400
절대금리 4.8%~5.3%
5.3%

풀무원68(후)
BBB+
30
2020-10-29
500
2020-10-22
300
절대금리 4.6%~4.9%
4.9%

두산인프라코어71
BBB0
2
2020-10-27
1,300
2020-10-19
1,300
절대금리 3.9%~4.9%
4.9%

한솔테크닉스67
BBB+
1.5
2020-10-06
300
2020-09-23
200
절대금리 2.9%~3.3%
3.3%

두산302
BBB0
2
2020-09-18
500
2020-09-10
500
절대금리 4.9%~5.4%
5.4%

키움캐피탈50
BBB+
1.1
2020-08-13
480
2020-08-06
300
절대금리 3%~3.4%
3.1%

한진92
BBB+
3
2020-07-31
300
2020-07-23
300
개별민평3Y-20bp~55bp
+55bp.

AJ네트웍스38-1
BBB+
1.5
2020-07-30
200
2020-07-22
200
절대금리 3.4%~4.4%
4.4%

AJ네트웍스38-2
BBB+
3
2020-07-30
300
2020-07-22
300
절대금리 3.95%~4.95%
4.95%

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 6개월간 발행된 BBB급 회사채 발행 내역 총 11건 중 5건이 2년만기로 발행되었습니다. BBB급의 경우 만기구조를 우량등급대비 만기가 짧은 단기물(1~2년)로 구성하여 수요예측을 진행하였습니다.

③ 채권시장 동향

및 전망

국내 채권시장은 2012년부터 저금리 기조가 지속되어 왔습니다. 2014년 하반기 두차례의 기준금리 인하(2.50% -> 2.00%)가 있었고, 2015년 3월 및 6월 두차례의 기준금리 인하(2.00% -> 1.50%) 이후 1년만인 2016년 6월 한차례의 기준금리 인하(1.50% -> 1.25%)가 있었습니다. 이렇듯 글로벌 경기 회복세의 둔화에 따른 저금리 기조가 이어지는 가운데, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 될 것으로 전망되며 글로벌 금리는 반등세를 보였습니다. 이후 2016년 12월 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리 인상을 단행함과 동시에 2017년 중 3번의 기준금리 인상 가능성을 시사하였습니다. 이에 같은달 금통위에서 한은은 금융안정에 무게를 두는 취지의 발언을 통해 추가적인 금리 인하 가능성을 낮추었고, 2017년 1월 기준금리는 동결되었습니다. 

이후 2017년 3월과 6월, FOMC에서 미국 기준금리가 두 차례 추가 인상되었습니다.이에따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한수준으로 상승하였습니다. 2017년 10월, 금통위에서 금리인상 소수의견이 등장하며 국내 금리는 단기물을 중심으로 급등하는 모습을 보였고, 2017년 11월, 금통위에서는 6년 5개월만의 기준금리 인상(1.25% -> 1.50%)을 단행하였습니다. 다만 시장에서 사실상 금리인상을 기정사실화하고 있었기에, 기준금리 인상 당일 채권시장에 큰 변동은 없었습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 

이후 2018년 1월 금통위에서는 만장일치로 기준금리가 동결(1.50%)되었으며, 2018년 1월 미국 FOMC에서도 기준금리가 동결되었습니다. 그러나 2018년 3월 미국 FOMC에서 기준금리를 0.25%p. 인상을 실행하며 한-미 기준금리 역전현상이 10년만에 발생하였습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 한편, 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의 부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 한국은행의 기준금리 인상 가능성이 높았지만, 그에 반해 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하며 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상된 뒤 제자리에 머물었습니다. 이후 2018년 11월 한국은행의 기준금리 인상 및 미 12월 미국 FOMC에서의 추가 기준금리 인상으로 인해 국채 금리 하향 압력은 점점 높아졌습니다. 한국의 경우 2019년 투자부문, 민간소비 및 수출 둔화가 이어질 것이라는 우려가 확산되고 있어 추가 기준금리 인상이 어려울 것으로 전망되었습니다. 

미국의 경우 또한 12월 FOMC에서 기준금리 전망 점도표와 중립금리 전망 점도표를 모두 하향조정하며 기존 연 3회 금리 인상에서 연 2회로 축소할 수도 있음을 시사한 데 이어, 2019년 1월 FOMC에서는 성명서 내에 "점진적인 금리인상" 문구를 삭제하고 "금리결정에 인내심을 가질 것"으로 대체하였으며, 2019년 3월 FOMC에서는 기존 2회 금리 인상에서 인상하지 않는 것으로 더욱 완화적인 스탠스를 보였습니다. 이후 미-중 무역전쟁 심화와 PMI(구매관리자지수)가 50을 하회하는 등 경기 둔화 조짐이 보이자 2019년 7월 FMOC의 금리 인하가 기대되었고, 이에 따라 2019년 7월 18일 금통위에서는 선제적으로 금리를 인하(1.75% -> 1,50%)하였습니다. 이후 2019년 7월 31일 FOMC는 예상대로 금리를 25bp 인하하였으며, 2019년 9월 18일 추가로 25bp 인하하여 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다. 

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 코로나19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 현재 마이너스 금리에 대해 미국 연방준비제도(Fed)는 부정적인 입장을 보이고 있지만, 향후 미국-중국 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19 2차 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

한편 한국은행 또한 2019년 10월, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 추가적으로 0.50%p.를 전격 인하하여 기준금리가 0.75%로 인하 되었습니다. 한국은행은 지난 4월 통화정책방향 보도자료를 통해 국내경제의 성장세가 크게 둔화된 것으로 판단되며 금년 중 GDP성장률 또한 지난 2월에 발표한 전망치(2.1%)를 큰 폭으로 하회할 것으로 예상하며 성장 전망경로의 불확실성 또한 매우 높을 것으로 판단하였습니다. 아울러 완화적인 통화정책을 운용함으로써 거시경제의 하방리스크와 금융시장 변동성을 완화해 나갈 것이라고 발표하였습니다.

이어 2020년 5월 28일 금융통화위원회에서 한국은행은 기준금리를 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 추가 하향 조정하였습니다. 세계경제가 코로나19의 확산으로 인해 경제활동이 크게 위축되었고, 국제금융시장에서는 주요국의 적극적인 통화·재정정책으로 불안심리가 완화된 모습을 보였으나 국내경제는 성장세가 크게 둔화되었다고 평가하였습니다. 2020년 11월 26일, 금융통화위원회에서 한국은행은 기준금리를 기존 0.50%로 동결한다고 발표하였습니다. 2021년 국내 경제가 완만히 회복될 것으로전망되나 국내외 코로나 19 확산 정도와 백신 상용화 시기 등 향후 회복세에 대한 불확실성이 높아 경제 회복세가 안정화될 때까지 완화적인 기준금리 기조를 유지할 것이라고 밝혔습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책 및 신흥국의 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성이 높으나,우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

※ 결 론

상기 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 동일 등급 회사채 발행사례 검토', '③ 채권시장 동향 및 전망'을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사인 KB증권(주)는 한신공영(주) 제42회 무보증사채의 공모희망금리 밴드를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구분
내용

제42회

수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 한신공영(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한신공영(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

한신공영(주)와 KB증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2021년 02월 24일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제42회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

9
18
1
-
-
-
28

수량

390
1,240
200
-
-
-
1,830

경쟁률

0.65 : 1
2.07 : 1
0.33 : 1
-
-
-
3.05 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제42회]

구분
(bp)
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량(억)
건수
수량(억)
건수
수량(억)
건수
수량(억)
건수
수량(억)
건수
수량(억)
건수
수량(억)
비율
누적수량(억)
누적비율

-150bp
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.7%
50
2.7%
포함

-110bp

1
50
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
250
13.7%
300
16.4%
포함

-100bp
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
30
1.6%
330
18.0%
포함

-50bp
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.7%
380
20.8%
포함

-45bp

-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.6%
410
22.4%
포함

-40bp

-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.1%
430
23.5%
포함

-39bp

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.5%
530
29.0%
포함

-32bp

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100

5.5%

630
34.4%
포함

-30bp

2
60
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
4
130
7.1%
760
41.5%
포함

-27bp

-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
2.7%
810
44.3%
포함

-25bp

-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

1.1%

830
45.4%
포함

-22bp

-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.5%
930
50.8%
포함

-21bp

-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20

1.1%

950
51.9%
포함

-20bp
1
50
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
2
80
4.4%
1,030
56.3%

포함

-10bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.5%
1,040
56.8%

포함

-8bp
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.6%
1,070
58.5%

포함

-5bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.5%
1,080
59.0%

포함

+28bp
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
10.9%
1,280
69.9%

포함

+29bp
-
-
1
150
-
-
-
-
-
-
-
-
1
150
8.2%
1,430
78.1%

포함

+30bp
1
100
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
3
400
21.9%
1,830
100.0%

포함

합계
9
390
18
1,240
1
200
-
-
-
-
-
-
28
1,830
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 42]
(단위 : 억원, bp)

수요예측
참여자
한신공영(주) 2년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드(bp)

-150
-110
-100
-50
-45
-40
-39
-32
-30
-27
-25
-22
-21
-20
-10
-8
-5
28
29
30
합계

기관투자자1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자3
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자4
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자5
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자6
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자7
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자8
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60

기관투자자12

-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자13

-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자14

-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자15

-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자16

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자17

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자18

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자19

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자20

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자21

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
10

기관투자자22

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30
-
-
-
-
30

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
200

기관투자자25

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
150

-

150

기관투자자26

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자27

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
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-
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100
100

기관투자자28

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-
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-
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-
-
-
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-
-
-
-
-
-
100
100

합계
50
250
30
50
30
20
100
100
130
50
20
100
20
80
10
30
10
200
150
400
1830

누적 합계
50
300
330
380
410
430
530
630
760
810
830
930
950
1,030
1,040
1,070
1,080
1,280
1,430
1,830
-

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에 대한 반영

구 분
내용

공모희망금리
[제42회]
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 한신공영(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한신공영(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및 판단 근거
본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다. 또한 금번 발행과 관련한 이사회 결의에 따라 총 발행금액을 1,000억원으로 수정하여 제42회 1,000억원을 발행하기로 결정하였습니다.

[수요예측 신청현황]
제42회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,830억원
- 유효수요 참여 금액: 1,830억원
- 총 참여신청범위: -1.50%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 28건

최종 발행금리 
결정에 대한 
수요예측 결과의 
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 누적도수로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본 사채의 발행금리 

제42회 무보증사채:

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 적용하며, 청약일 1영업일전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한신공영(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한신공영(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2021년 02월 19일 09시부터 2021년 02월 19일

16시 30분까지로 한다.
4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리: 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 한신공영(주) 2년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한신공영(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"인 KB증권 주식회사는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법령이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 또한, 수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.
15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 9. 1. 한국금융투자협회 개정)을 따른다.

나. 청약 및 배정 

1. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
2. 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
3. 본 사채에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다. 
(1) 교부장소 : 대표주관회사의 본ㆍ지점 
(2)
교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(3) 교부일시
: 2021년 03월 03일

(4) 기타사항 :

① 본 사채 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있습니다. 해당지점은 본 사채의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자")가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수있다.
(3) 본 호 제 (2)목에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
① "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자: "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이 때 대표주관회사는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
② "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자: 청약자의 질적인 측면을 고려하여 대표주관회사가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 인수단과 협의하여 결정할 수 있다.
③ 일반투자자: 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
(i). 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
(ii). 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
(iii) 상기 (i), (ii) 의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초인수예정 비율대로 인수단이 인수하고 본 사채의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 단, 각 인수단의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다. 

다. 청약단위

최저청약금액은 십억원 이상으로 하며, 십억원 이상은 십억원 단위로 합니다. 

라.

청약기간 

청약기간
시 작 일 시

2021년 03월 03일

09시

종 료 일 시

2021년 03월 03일

12시

마. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은
2021년 03월 03일
에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니합니다.

바. 청약취급처: 인수단의 본ㆍ지점

청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약증거금을 납부합니다.

사. 납입장소

(주)국민은행 반포역지점

아. 상장신청

상장신청예정일
2021년 02월 25일

상장예정일
2021년 03월 03일

자. 사채권교부예정일

본 사채는 전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

차. 사채권 교부장소

본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채의 원리금지급은 한신공영(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제42회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
인수수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
100,000,000,000
0.25
총액인수

나. 사채의 관리 

[회 차 : 제42회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

100,000,000,000

-

수수료 :

정액

5,000,000

다. 특약사항

"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 내부결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제42회 무보증사채
1,000
3.784
2023년 03월 03일
-

(1) 당사가 발행하는 제42회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"갑"은 한신공영(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

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기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제1-2조 제14호)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고, "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 또는 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
 (아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내려 사채의 상환이 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 경우
 ("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)
 (자) "갑"이 "본 사채"이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
 (차) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 채무불이행으로 인하여 기한이익의 상실 또는 당해 채무에 관한 담보가 실행된 경우(별도재무제표 기준)

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 90일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한 경우에는 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다.단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
 (가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한이익상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한이익상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자 (기한이익상실 선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다) 및 ㉡"기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제42회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제42회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여
DB금융투자(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경 제한

내용

제42회 :
1,000억원

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적

부채비율
1,000% 이하

최근보고서상 
 자기자본의 700%

자산총계의 100%

지배구조 변경사유(최대주주가 변경되는 경우)가 발생하지 않도록 함
(사채관리계약 제2-5조의2 참조)

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도 재무제표 기준으로 적용합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제42회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
100,000,000,000
-

수수료 :

정액

5,000,000

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2021년 02월 17일 기준, 위탁금액 단위 : 억원)

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수

1건
14건
11건
23건
16건
1건
66건

계약체결 위탁금액

1,500억원
16,730억원
20,500억원
35,280억원
20,040억원
300억원
94,350억원

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)
CM금융2팀
02-369-3384

다. 사채관리회사의 권한

"갑"은 한신공영(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4-1조, 제4-2조)

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자들은 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다.)와의 교환으로서 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다

1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임 

"갑"은 한신공영(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③"을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회
사의 사임 등 변경에 관한 사항

"갑"은 한신공영(주)를 지칭하며, "을"은 DB금융투자(주)를 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익 충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 DB금융투자(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 한신공영(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사가 영위하고 있는 사업부문은 건축부문, 토목부문, 해외부문 및 상가임대와 식품제조 등을 포함하는 기타 부문으로 분류할 수 있습니다. 

[당사 영업부문 및 주요사업]

사업부문
회사명
사업내용

건축
한신공영(주)
아파트, 공공건축물 및 초고층빌딩 등

토목
한신공영(주), 기흥용인도로법인
도로공사, 터널, 교량, 택지조성 등

해외
한신공영(주)
도로공사 등

기타

한신공영(주), (주)장수건강, Myanmar Hanshin Co.,Ltd., 한신비엠(주), 상우건영(주), (주)한백산업개발, 드림파크개발(주), Chokchey Finance Plc,에이치에스홀딩스(주), 에이치케이세종(주), 세교피에프브이(주), (주)임산하우징 등

상가임대, 식품제조, 금융업, 해외투자개발 등

자료: 당사 2020년 3분기보고서

2020년 3분기 기준 당사의 부문별 매출 실적은 아래와 같습니다. 

[매출 실적 현황]

(단위 : 백만원,% )

구 분
공사
종류
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

국내 도급공사
건 축
491,122
43.44
559,367
48.30
734,121
45.23
889,653
41.53
1,106,876
55.77

토 목
176,365
15.60
198,801
17.17
325,977
20.08
336,741
15.72
336,440
16.96

해외 도급공사
건 축
-
-
-
-

-
-
-
-

토 목
37,294
3.30
47,229
4.08
57,545
3.54
76,189
3.56
77,901
3.93

자체공사
409,000
36.18
337,972
29.19
485,065
29.88
830,130
38.75
453,661
22.86

기 타
16,666
1.48
14,624
1.26
20,580
1.27
9,469
0.44
9,428
0.48

합 계
1,130,447
100.00
1,157,993
100.00
1,623,288
100.00
2,142,182
100.00
1,984,306
100.00

자료: 당사 각 사업연도 보고서 및 분기보고서
주) K-IFRS 연결기준

당사는 종합 건설업체로 기타부문의 매출 비중은 미미한 수준이며, 하기 투자위험요소는 건설업 부문(건축, 토목, 해외 건설 부문) 위주로 작성된 점 참고하시기 바랍니다.

1. 사업위험

[가. 거시경제 환경 변화 관련 위험]

당사가 영위하는 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받으며, 특히 건설 관련 규제와 더불어 정부의 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 산업이므로 거시경제에 따른 영향에 유의할 필요가 있습니다. 또한,
최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다
. 2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다.
그러나 여전히

코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. 수출의존도가 높은 국내 경제구조의 특성을 고려할 때 글로벌 경기가 위축될 경우 국내 거시경제 역시 위축될 수 있는 바, 이는 건설업 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 더불어 건설업은 공사 규모가 크고 수주 후 수요자에게 최종 인도하는 기간이 최소 수개월에서 최대 수십년이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 큰 영향을 받고 있습니다.

한편, 2021년 1월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2020년 -3.5%, 2021년 5.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 백신·치료제 보급 확대로 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하여, 2020년 10월 세계경제전망치 대비 각각 0.9%p, 0.3%p 상향 조정하였습니다. 선진국의 경우 2021년 경제성장률을 4.3%, 신흥개도국은 6.3%로 2020년 10월 대비 각각 4.3%p, 6.3%p 상향 조정했습니다. 한국의 경제성장률은 2020년 -1.1%, 2021년 3.1%로 성장전망이 공개되는 선진국(11개국) 중 2020년과 2021년 합산 성장률이 가장 높은 수준입니다. 그러나 여전히 코로나 재확산 및 봉쇄, 백신 지연 등 부정적 요인은 상존하고 있습니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분
2020(E)
2021(P)
2022(P)

세계
-3.5
5.5
4.2

선진국
-4.9
4.3
3.1

신흥개도국
-2.4
6.3
5.0

미국
-3.4
5.1
2.5

유로지역
-7.2
4.2
3.6

일본
-5.1
3.1
2.4

중국
2.3
8.1
5.6

한국
-1.1
3.1
2.9

주1) 2021년, 2022년 경제성장률은 전망치임
자료 : 2021년 1월 IMF 세계경제전망 수정발표(WEO Update)

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2020년 11월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때, 경제성장률은 2020년 -1.1%, 2021년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 국내경기는 글로벌 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자흐름 지속 등으로 완만한 회복세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 설비투자는 IT부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 그간 이연된 비IT부문 투자도 재개되면서 증가세를 지속할 전망입니다. 한편, 건설투자는 토목부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 주거용 건물의 부진도 완화될 전망이며, 상품수출은 글로벌 경기와 함께 상품교역도 회복되면서 개선흐름을 지속할 것으로 예상됩니다. 

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(전년동기대비, %)

구 분
(전년동기대비,%)
2019년
2020년(전망)
2021년(전망)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
-0.7
-1.4
-1.1
2.6
3.3
3.0

민간소비
1.7
-4.4
-4.1
-4.3
2.9
3.2
3.1

설비투자
-7.5
5.6
5.7
5.7
4.9
3.6
4.3

지식재산생산물투자
3.0
3.3
4.2
3.8
3.8
4.0
3.9

건설투자
-2.5
1.7
-2.9
-0.7
-1.8
2.6
0.5

상품수출
0.5
-2.9
-0.4
-1.6
9.3
1.9
5.3

상품수입
-0.8
-0.9
-0.3
-0.6
7.5
4.5
5.9

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2020.11)

최근 국내외 경제는 코로나19 팬데믹으로 인해 크게 위축되고 있습니다. 코로나19 사태 외에도 미국의 보호무역주의 강화, 중동의 지리적 긴장감 고조, 브렉시트 이슈 등 대외적 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 향후 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 둔화가 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 수주 규모 감소 및 수익성 저하 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

[나. 경기변동 관련 위험]

건설업은 크게 SOC사업 위주의 토목부문, 업무용빌딩 등 민간도급공사를 주로 하는 건축 부문, 자체사업으로 APT 시공, 빌라, 연립주택 등 주거목적의 건설을 주로하는 주택부문 및 화공플랜트 건설 중심의 플랜트 부문으로 나뉘며 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있습니다.
당사가 영위하는 건설업은 부동산 경기 및 기업의 설비투자 등에 의한 경기변동에 연동되는 경기후행 산업이기에 경제성장 및 건설경기 회복 추이에 따라 당사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있으니
이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 수주산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

[건설업 내 분야별 특성]

토목부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받는다고 하겠습니다.

건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받는다고 하겠습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

환경/
플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국의 국영석유회사(NOC) 발주 물량이 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 
경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

상기 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 국내외 경기 불안정으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

2019년 기준 건설업 GDP는 약 87.7조원으로 전체 GDP중 4.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 증가추세를 보였습니다. 그러나, 한국은행 경제전망보고서('20.11)에 따르면 2020년 건설투자는 전년대비 약 0.7% 가량 감소할 것으로 전망하고 있어 당사가 영위하고 있는 건설업의 GDP는 감소할 가능성이 존재합니다. 

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2020년 3분기 기준 7.5% (204만명) 수준으로, 2007년 이래로 7%대의 고용 비중을 나타내고 있습니다. 이처럼, 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위 : 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2009년

1,335.7

79.3

5.9%

2010년

1,426.6

76.1

5.3%

2011년

1,479.2

72.5

4.9%

2012년

1,514.7

72.2

4.8%

2013년

1,500.8

75.3

4.8%

2014년

1,562.9

76.4

4.7%

2015년

1,658.0

81.2

4.9%

2016년

1,730.5

89.1

5.2%

2017년

1,786.7

94.4

5.4%

2018년

1,811.0

90.6

5.0%

2019년

1,804.1

87.7

4.9%

자료: 한국은행 경제통계시스템 (국민계정), 대한건설협회 주요건설통계(2020.12)

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도
전체
건설업
제조업
실업자
실업률

취업자
취업자
비중
취업자
비중

2009년
23,688
1,735
7.3
3,876
16.4
894
3.6

2010년
24,033
1,768
7.4
4,078
17.0
924
3.7

2011년
24,527
1,772
7.2
4,156
16.9
863
3.4

2012년
24,955
1,797
7.2
4,171
16.7
826
3.2

2013년
25,299
1,780
7.0
4,307
17.0
808
3.1

2014년
25,897
1,829
7.1
4,459
17.2
939
3.5

2015년
26,178
1,854
7.1
4,604
17.6
976
3.6

2016년
26,409
1,869
7.1
4,584
17.4
1,009
3.7

2017년
26,725
1,988
7.4
4,566
17.1
1,023
3.7

2018년
26,822
2,034
7.6
4,510
16.8
1,073
3.8

2019년
27,123
2,020
7.4
4,429
16.3
1,063
3.8

2020년 3Q
27,068
2,043
7.5
4,346
16.1
1,001
3.6

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.12)

건설업은 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설업계 및 당사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2009년 이후 정부의 SOC 예산이 지속적으로 감소하면서 공공부문 발주도 감소 되었으나 2013년부터 정부 SOC 예산이 소폭 증가하면서 2014년도에는 공공부문 발주액이 전년대비 12.6% 상승하였습니다. 2013년 55조 1,367억원이었던 민간부문 발주는 2013년 4/4분기 이후 건설경기가 회복되며 2016년에는 사상 최대치인 117조 4,651억원을 기록하였습니다. 

[국내건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년

1,660,352

7.4

480,692

13.5

1,179,661

5.2

494,811

6.7

1,165,542

7.8

2020년 3Q

1,072,517

22.6

260,773

9.6

811,745

27.2

336,514

-12.7

736,004

38.1

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.12)

민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 최근 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 또한 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 2020년 3분기 국내건설수주액은 107조 2,517억원을 기록하며, 전년동기대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공 부문은 26조 773억원으로 전년동기대비 9.6% 증가하였으며, 민간부문은 81조 1,745억원으로 전년동기대비 27.2% 증가하였습니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

[다. 건설산업 경기 침체로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치
입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록하였습니다. 하지만
코로나19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치를 기록
하였습니다. 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만,
12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만
전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 전망입니다. 2021년 1월에는 전년 말에 비해 공사발주 물량이 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 5.2p 하락한 79.4로 전망

하고 있습니다.
국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[ 규모별, 지역별 건설기업 경기실사지수(CBSI) 추이 ]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2014년 11월
70.4
92.3
70.0
45.1
85.8
47.5

2014년 12월
91.7
100.0
97.0
76.0
94.4
87.9

2015년 01월
75.8
100.0
71.9
51.9
86.2
60.7

2015년 02월
83.5
100.0
90.6
56.0
98.0
62.2

2015년 03월
94.9
115.4
103.1
61.5
107.9
75.1

2015년 04월
91.4
108.3
94.6
67.9
102.5
75.6

2015년 05월
94.6
115.4
84.2
82.0
103.0
82.6

2015년 06월
86.7
100.0
91.9
65.3
97.4
71.0

2015년 07월
101.3
125.0
94.7
80.9
115.2
80.4

2015년 08월
91.6
107.7
91.9
72.5
100.5
78.4

2015년 09월
87.2
100.0
93.9
64.6
97.2
72.4

2015년 10월
89.9
100.0
102.8
63.3
100.6
74.3

2015년 11월
89.5
92.3
102.9
71.1
98.2
75.9

2015년 12월
86.7
100.0
93.8
63.0
99.0
66.2

2016년 01월
73.5
92.3
76.5
47.9
88.3
51.5

2016년 02월
80.8
92.3
88.9
58.0
93.0
61.9

2016년 03월
81.4
100.0
83.3
57.4
91.9
66.5

2016년 04월
85.6
100.0
83.8
70.8
91.0
77.9

2016년 05월
78.5
83.3
85.3
65.2
79.2
77.6

2016년 06월
77.6
76.9
90.9
63.3
83.3
67.2

2016년 07월
91.0
100.0
103.0
66.7
102.5
75.0

2016년 08월
78.6
100.0
78.8
53.2
91.8
60.0

2016년 09월
77.2
100.0
76.7
51.2
92.1
56.5

2016년 10월
80.7
100.0
78.8
60.4
91.3
64.9

2016년 11월
76.1
84.6
75.8
66.7
79.2
71.6

2016년 12월
90.6
100.0
90.6
79.6
98.2
79.9

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
62.5

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
65.4

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
67.9

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
76.6

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
66.8
59.0

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87.0
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
73.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75.0
97.7
81.0
87.8
81.3

2021년 1월(전망)
79.4
91.7
84.1
59.6
81.8
76.9

자료: 한국건설산업연구원 (2020.12)

[ 건설경기 CBSI 추이 ]

cbsi추이

자료: 한국건설산업연구원 (2020.12)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. 

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다. 
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p 상승하여 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물고 있었습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9를 기록하여 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월내 최저치에 해당합니다. CBSI는 지난 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승하며 80.5를 기록하였지만 7월에는 3.6p., 8월 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소하며 8월 기준 65.9를 기록하였습니다. 이후 장기 평균선인 80선에서 등락을 거듭하다가, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.

2020년 1월부터 CBSI는 연속적으로 부진하여 2020년 3월 CBSI는 59.5를 기록, 2013년 2월 이후 7년 1개월 만에 경기실사지수의 60선이 무너졌습니다. 통상, 3월에는 봄철 발주 증가로 인해 지수가 3~5p. 상승하는 것이 일반적인데, 코로나19 여파로 경기가 냉각되면서 계획된 공사 발주가 제대로 일어나지 않아 건설경기가 매우 침체되었습니다. 이후 5월까지 CBSI는 60선에 머물며 부진하였으나, 2020년 6월은 79.4를 기록하여 침체 상황이 크게 개선된 것으로 나타났습니다. 이는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사물량이 개선되었기 때문입니다. 

한편, 코로나19 사태로 지난 2~5월까지 4개월 동안 60선의 부진을 지속하다 6월 14.6p. 반등해 80선에 근접하였지만, 7월에 1.9p. 감소 후 8월 4.0p. 하락해 73.5를 기록하였습니다. 9월부터 11월까지 3개월 연속 상승(각각 전월 대비 +1.8p, +4.6p, +5.4p)하였지만, 12월에는 전월 대비 0.7p 하락한 84.6임을 고시하였습니다. 12월 신규 공사수주와 건설공사 기성 BSI는 모두 기준선 100을 초과하여 물량 상황은 개선되었지만 전체 지수가 하락한 원인은 코로나19 3차 유행에 따른 부정적 경기 인식입니다. 2021년 1월에는 전년 말에 비해 공사발주 물량이 감소하는 계절적인 영향으로 전월 대비 5.2p 하락한 79.4로 전망하고 있습니다.

현재 저조한 CBSI지수 추이와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 정부의 추가적인 부동산 규제 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화 가능성 및 경기등락은 당사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[라.
부동산 규제 관련 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 시차효과가 존재하기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만,
부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나
라고 할 수 있습니다.
최근 발표된 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다. 이는
건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 2017년 주택담보인정비율(LTV) 및 총부채상환비율(DTI) 완화가 종료되고 재건축초과이익 환수제 부활 등 대출규제가 전반적으로 강화되며 서민들의 부담이 가중되어 부동산 시장에 대한 불확실성이 커졌습니다.

[2017년 부동산관련 이슈 사항]

시점
주요 내용

1월
- 전세보증금 간주임대료 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 2,000만원 이하 임대소득 과세 2년 유예(2018년 12월까지)
- 양도소득세의 최고 세율 구간 신설
- 청약가점 자율화 시행
- 잔금 대출 규제 도입

7월
- 주택분 재산세 1/2납부
- LTV 및 DTI 규제 완화 유예 종료

9월
- 주택분 재산세 1/2 납부

12월
- 종합부동산세 납부
- 재건축초과이익환수제 유예 종료

자료: 부동산114

2017년, 신 정부는 부동산 시장 규제 강화를 통해 정부가 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장의 안정적 관리를 목표로 6.19 대책을 내놓았습니다. 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다. 

[2017. 6. 19 부동산 대책 주요 내용]

구분
내용

맞춤형 LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)
* 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료: 국토교통부

최근 10년간 큰 폭으로 상승한 주택 공급량에 반하여 저소득층의 자가점유율과 자가보유율은 하락하였고, 주택가격이 급격하게 상승함에 따라 연소득 대비 주택가격 비율(PIR)은 저소득층 기준 9.8에 달하여 주거안정성이 취약해졌습니다. 이에 국토교통부는 서민 실수요자 중심의 주택 공급에 대한 강한 의지를 보이며 2017.8.2 부동산규제 강화 정책을 발표하였습니다.

8.2 부동산 대책의 핵심골자는 실수요 보호와 단기 투기수요 억제를 통한 주택시장의 안정화입니다. 주요 내용으로 투기과열지구 지정을 통한 투기수요 유입 차단, 양도소득세 강화, 다주택자 금융규제 강화 등으로 실수요 중심의 수요 관리, 공적임대 주택 공급 등 서민을 위한 주택 공급 확대, 실수요자 중심의 청약 제도 개편 등의 내용을 담고 있습니다

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분
방안

투기수요 차단 및 
실수요 중심의 시장 유도
과열지역에 
투기수요 유입 차단
투기과열지구 지정
- 서울 전역, 경기 과천, 세종
투기지역 지정
- 서울 11개구, 세종
분양가상한제 적용요건 개선
재건축 재개발 규제 정비
- 재건축 초과이익환수제 시행
- 재개발 분양권 전매 제한
- 재개발 임대주택 의무비율 상향
- 재건축 등 재당첨 제한 강화

실수요 중심 수요관리 및 
투기수요 조사 강화
양도소득세 강화
- 다주택자 중과 및 장특배제
- 비과세 실거주 요건 강화
- 분양권 양도세율 인상
다주택자 금융규제 강화
- 투기지역 내 주담대 제한 강화
- LTV, DTI 강화(주택자)
- 중도금 대출요건 강화(인별→세대) 
다주택자 임대등록 유도 
자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등

실수요 서민을 위한
공급 확대
서민을 위한 
주택공급 확대
수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한 
공공 택지 확보
공적임대주택 연간 17만호 공급
- 수도권 연간 10만호 
신혼희망타운 공급
- 5만호(수도권 3만호)

실수요자를 위한 
청약제도 등 정비
청약제도 개편
- 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등
지방 전매제한 도입
- 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~ 
소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

자료: 8.2 부동산대책 관계부처

8.2 부동산대책 실시 이전까지 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남지역 등의 집값 상승률이 정책 실시 이후 둔화되는 모습을 보이기도 했으나, 정책 실시 이후에도 서울지역 아파트 청약이 높은 경쟁률을 기록하고, 성남시 분당구와 대구시 수성구 등의 일부 지역에서 여전히 높은 집값 상승세를 보이자, 정부는 2017년 9월에 8.2 부동산대책의 후속조치를 시행하였습니다.

- 8.2 부동산대책 후속조치(9.5 부동산 대책)

8.2 부동산 대책 발표 이후 특히 급등세를 보였던 서울 등에서 과열 현상은 빠르게 진정되어 전국 주택가격이 보합세를 유지하고 있었습니다. 서울의 경우 대책 발표 전 주간 아파트 가격 상승률이 0.33%에서 대책 발표 후 -0.03% ~ -0.04%로 소폭 하락 전환했습니다. 그러나 성남시, 분당구, 대구시 수성구는 대책 발표 이후에도 주간 아파트 가격 상승률이 0.3% 내외를 지속적으로 기록하여 높은 상승세를 보였습니다. 또한 주변 지역으로 과열 현상이 확산될 가능성을 고려하여 분당구와 수성구를 투기과열지구로 추가 지정하면서 후속 대책을 이어나갔습니다. 더불어 8.2 부동산 대책의 후속 조치로써 과도하게 엄격해 사실상 제도 적용이 어려웠다고 판단되는 민간택지의 분양가상한제 적용 요건을 개선하였습니다.

[ 8.2 대책 이후 주택가격 변동률]

(단위 : %)

구분
8월 주간 아파트 가격

2017년 8월 종합
8월 1주
8월 2주
8월 3주
8월 4주

분당
2.10
0.19
0.29
0.33
0.32

수성
1.41
0.32
0.30
0.32
0.26

부산
0.23
0.03
0.03
0.02
0.01

인천
0.35
0.09
0.12
0.13
0.09

안양
0.55
0.17
0.15
0.12
0.09

고양
0.89
0.03
-0.09
-0.03
0.00

주1) 8월 상승률은 7.10~8.14일간 주택종합 상승률(8.2대책의 효과가 일부만 반영)
주2) 주간 상승률은 매주간 아파트가격 상승률
자료: 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

[ 민간택지 분양가 상한제 선정기준 변경 개요]

구 분
기존 기준
변경 기준

주택가격(a)
-3개월 아파트 매매가격상승률이 10% 이상 상승
-3개월 주택 매매가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

분양가격(b)
-없음
-12개월 평균 분양가격상승률이 물가 상승률의 2배 초과

청약경쟁률(c)
-연속 3개월간 20:1 초과
-직전 2개월간 일반 5:1 초과 or 국민주택규모 10:1 초과

거래량(d)
-3개월 아파트거래량이 전년 동기대비 200% 이상 증가
-3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

최종판단
(a) or (b) or (c)
(a) + [ (b) or (c) or (d) ]

자료: 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

- 10.24 가계부채 종합대책

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 주택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택 담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택 담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택 담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다. 

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

자료 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

- 11.29 주거복지로드맵

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연략 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

자료: 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

자료: 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금 지원강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화 등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

- 12.13 부동산대책 (임대주택 등록 활성화 방안)

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면
주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상
→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

자료: 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

2017년에는 새 정부의 첫 부동산 대책인 6.19 대책에 이어서, 8.2 부동산 대책, 8.2 부동산 대책 후속조치, 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화 방안까지, 연속적으로 부동산 관련 정책들이 발표되었습니다. 

또한, 2018년 정부는 연초 이후 전국적으로 안정세를 보이던 주택시장이 최근 서울과 일부지역을 중심으로 국지적 과열현상을 보임에 따라, "수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화"를 발표하며 2018~2022년 서울 등 수도권의 원활한 주택수급 기반 위에 향후에도 지속적으로 양질의 저렴한 주택 공급을 확대하기 위해 수도권 내에 공공택지를 추가적으로 개발하기로 하고, 수도권으로의 단기적인 투기수요 유입을 차단하기 위해 부동산가격안정심의위원회의 심의와 주거정책심의회의 심의를 거쳐 서울과 수도권 9곳을 투기지역, 투기과열지구 등으로 추가로 지정(8.28일부터 지정효력 발생)하였습니다.

[수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역지정 등을 통한 시장안정기조 강화 ]

구분
내용

수도권주택공급 확대
수도권 내 30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역지정
투기지역 4개 지역(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)
투기과열지구 2개 지역(광명시, 하남시)
조정대상지역 3개 지역 (구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구)
※부산시 기장군은 조정대상지역에서 제외

자료: 국토교통부 보도자료

이후 2018년 9월 13일 정부는 관계부처 합동 '주택시장 안정대책'을 발표하며 서울 및 일부 수도권을 중심으로 과열된 주택시장에 대한 우려를 표명했습니다. 9.13 주택시장 안정대책의 핵심 내용인 종합부동산세 수정안은 아래와 같습니다.

[종합부동산세 수정안(2019년 1월 1일 이후 납세의무가 성립하는 분부터 적용)]

과세표준 (시가)
현행
당초 정부안
수정안

2주택 이하
3주택 이상
일반
3주택이상 & 조정대상지역 2주택

3억 이하
(1주택 18억원 이하 
다주택 14억원 이하) 주1)
0.5%
현행 유지
현행 유지
현행 유지
0.6%
(+0.1%p)

3~6억
(1주택 18~23억원
다주택 14~19억원)
0.7%
(+0.2%p)
0.9%
(+0.4%p)

6~12억
(1주택 23~34억원
다주택 30~68억원)
0.75%
0.85%
(+0.1%p)
1.15%
(+0.4%p)
1.0%
(+0.25%p)
1.3%
(+0.55%p)

12~50억
(1주택 34~102억원)
다주택 30~98억원)
1.0%
1.2%
(+0.2%p)
1.5%
(+0.5%p)
1.4%
(+0.4%p)
1.8%
(+0.8%p)

50~94억
(1주택 102~181억원
다주택 98~176억원)
1.5%
1.8%
(+0.3%p)
2.1%
(+0.6%p)
2.0%
(+0.5%p)
2.5%
(+1.0%p)

94억 초과
(1주택 181억원 초과
다주택 176억원 초과)
2.0%
2.5%
(+0.5%p)
2.8%
(+0.8%p)
2.7
(+0.7%p)
3.2%
(+1.2%p)

세부담상한
150%
현행유지
150%
300%

주1) 1주택자 공시가격 9억원 (시가 약 13억원) 이하, 다주택자 공시가격 6억원(시가 약 9억원)는 과세 제외
주2) 괄호 ( ) 안은 현행대비 증가 세율
자료: 국토교통부 보도자료

종합부동산세 수정안에는 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자에 추가적으로 과세하고, 조정대상지역 외 2주택 및 고가 1주택에 대한 세율을 인상하는 등의 내용이 추가된 것으로 나타났습니다.

한편, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으나 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 이르면 2019년 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표하였습니다. 금번 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다. 

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분
현행
개선

필수요건
주택가격(A)
직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건
분양가격(B)
직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)
직전2개월 모두 5:1
(국민주택규모 10:1) 초과
좌동

거래(D)
직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가
좌동

정량요건 판단
A+[B or C or D]

자료: 국토교통부 보도자료

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 수도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 해당 개정안은 입법예고(08.14~9.23, 40일간) 및 관계기관 협의, 법제처 심사, 국무회의 등을 거쳐 이르면 10월초 공포 및 시행될 예정입니다. 분양가상한제가 도입될 경우 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다.

또한, 정부는 2019년 12.16 주택 가격의 하향 안정화를 유도하기 위하여 주택시장 안정화 방안을 발표하였습니다. 

12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료: 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료: 국토교통부

또한, 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료: 국토교통부

한편, 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

정부는 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에 
투기수요 
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업 
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

자료: 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다. 

최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

자료: 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

자료: 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

최근 정부는 추가적으로 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안'을 발표하였고, 이어서 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'를 발표하였습니다.

[2020.08.04 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안']

구분
내용

규모
중앙부처, 지자체 협업으로 모든 가용 정책수단 점검하여 26.2만호+α 마련
* 2020년 5월 6일 발표한 서울도심 내 주택공급 7만호('23~'28년, 이하 모집기준)
* 금번 서울권역 주택공급 물량 확대 13.2만호+α('21~'28년)
* 당초 계획된 공공분양물량 사전청약 확대 6만호('21~'22년)

대상
서울권역 등에 필요한 주택을 실수요자 대상 집중 공급

방법
군부지, 이전기관 부지 등 신규 택지를 최대한 발굴 + 노후단지를 고밀로 재건축하여 도심 내 공급

자료: 국토교통부

[서울권역 신규 공급 물량]

구분
공급 물량

1. 신규택지 발굴 (군부지, 이전기관 부지 등)

3.3만호

2. 3기 신도시 등 용적률 상향 및 기존사업 고밀화

2.4만호

3. 정비사업 공공성 강화

7.0만호

1) 공공참여형 고밀 재건축 도입

(5.0만호)

2) 공공재개발 활성화

(2.0만호)

4. 규제완화 등을 통한 도심공급 확대

0.5만호+α

1) 노후 공공임대 재정비

(0.3만호)

2) 공실 상가오피스 주거전환

(0.2만호)

3) 택지 용도 전환 및 준공업지역 순환정비 촉진 등

(+α)

합 계

13.2만호+α

자료: 국토교통부

정부는 수도권 부동산 가격 안정화를 위해 수도권에 13만 2천가구의 주택을 추가로 공급하기로 하였습니다. 8.4 부동찬 대책은 공급 확대 위주의 대책으로 공급 물량 확대를 통해 가격을 안정화시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

12.17 부동산 대책으로 정부는 부산 9곳, 대구 7곳, 광주 5곳, 울산 2곳 및 파주·천안·전주·창원·포항 등 총 36곳을 조정대상지역으로 추가 지정하였고 창원시 의창구는 투기과열지구로 신규 지정하였습니다. 이는 시장과열 확산을 조기 차단하고 실수요자 중심 주택 시장질서 확립을 위한 시장안정 조치로 시행되었습니다. 이처럼, 최근 발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 건설업 경쟁강도 심화 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다. 이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이와 같이
건설업 내의 경쟁심화는 당사의 매출성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2018년 기준으로 종합건설회사가 12,651개사, 전문건설회사가 41,787개사, 설비건설회사가 7,887개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 7만 6천개를 상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다. 

국내 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득을 통한 시장진입이 가능한 완전경쟁 시장입니다. 이로 인해 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다. 

[ 건설업체 업종별 업체수 현황 ]

(단위 : 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2009년

59,819

12,321

37,914

5,994

3,590

5,281

2010년

60,588

11,956

38,426

6,151

4,055

4,907

2011년

60,299

11,545

38,100

6,330

4,324

5,005

2012년

59,868

11,304

37,605

6,463

4,496

5,214

2013년

59,265

10,921

37,057

6,599

4,688

5,157

2014년

59,770

10,972

37,117

6,788

4,893

5,349

2015년

61,313

11,220

37,872

7,062

5,159

6,501

2016년

63,124

11,579

38,652

7,360

5,533

7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년 11월

77,004

13,575

47,323

8,790

7,316

-

자료: 대한건설협회 주요 건설통계(2020년 3분기)

[ 건설업체 수 추이]

건설업체수추이

자료: 대한건설협회 주요 건설통계(2020년 3분기)

건설업체수 조사결과에 따르면, 2020년 11월말 전체 건설업체 수는 2019년말 대비 6.5% 증가(4,681개사 증가, 주택업체 미포함)한 것으로 집계되었습니다. 지난 1999년 허가제에서 일정한 요건을 갖추면 면허발급이 이루어지는 등록제로 전환 이후 건설업체수는 폭발적으로 늘어나 당시 35,855개사에서 2020년 11월말 기준 77,004개사(주택업체 미포함)로 지속적으로 증가 추세를 보이고 있으며, 이는 경쟁 강도의 심화를 야기시켜 공사마진율 향상에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[ 건설업 부도 현황 ]

(단위: 개사)

구 분

2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 11월

합 계
253
210
156
109
82
59
51
-
-
-

종합건설업
60
48
26
17
13
17
17
10
7
4

전문건설업
145
129
108
70
44
32
23
-
-
-

설비건설업
48
33
22
22
25
10
11
-
-
-

주) 2018년 전문건설업, 설비건설업 부도 현황 자료 없음
자료: 대한건설협회 주요 건설통계(2020년 3분기)

건설업 부도 현황을 살펴보면 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 271개의 부도업체가 나타났던 2009년도와 비교하였을 때 2017년말 기준 부도업체 수는 51개사로 크게 감소하였으며, 종합건설업 부도업체는 2018년말 10개사, 2019년말 7개사로 2017년말 기준 17개사 대비 감소하였습니다. 또한 2020년말 11월 기준 부도업체는 4개사로 지속적인 감소 추세를 반영하고 있습니다. 이는 정부의 공공부분 사업 확장과 세제개편 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

이와 같이 높은 수준의 경쟁강도에 따라 건설산업을 영위하고 있는 회사들이 타 산업을 영위하는 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 리스크관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신등 지속적인 원가절감 노력과 수익성 확보를 위한 노력이 필수적이라고 판단됩니다. 또한 전반적인 건설시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품경쟁력이 요구되고 있습니다. 타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못할 경우, 가격경쟁의 위험에 직면하게 되고 이는 당사의 수익성을 저해시키는 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 주택시장 미분양 관련 위험]

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 61,512호, 2016년 12월말 56,413호, 2017년 12월말 57,330호, 2018년 12월말 58,838호로 지속적으로 미분양주택 물량이 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 41,595호, 2020년 12월말에는 19,005호로 역시 크게 감소하였습니다. 2020년 하반기 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다. 다만,
국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량 증가 가능성 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.

미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하였습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한 부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양율을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호에 이어 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 47,797호, 2020년 12월말에는 19,005호로 크게 감소하였습니다. 2020년 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

미분양주택
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005

준공후 미분양
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006

수도권 미분양
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131

지방 미분양
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874

자료: 국토교통부 통계누리

[미분양 주택 현황]

(단위: 만호)

미분양 추이.jpg
미분양 추이

자료: 국토교통부 통계누리

다만, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 당사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 건설 수주 관련 위험]

2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 그러나, 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 또한 2020년 9월 누계 국내건설수주액은 107조 2,517억원을 기록하며, 전년동기대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2019년과 2020년 회복되는 모습을 보였으나,
현재 코로나19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 감소세로 전환될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 아울러, 국토교통부 예산은 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가로 추세가 전환하였습니다. 이후 2020년 20.5조원, 2021년 23.6조원으로 최근 증가추세를 유지하고 있습니다. 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 감소 추세로 전환되었습니다. 2013년까지 국내 건설수주 규모는 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년은 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 25.3% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며, 6년만에 증가세로 전환되었습니다. 2014년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6%가 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하며 여전히 건설수주 규모 증가세를 이어갔습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 그러나, 2019년 기준 총 수주액은 166조 352억원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 또한 2020년 9월 누계 국내건설수주액은 107조 2,517억원을 기록하며, 전년동기간(2019년 9월) 대비 22.6% 증가하는 모습을 보였습니다. 공공 부문은 26조 773억원으로 전년동기간(2019년 9월) 대비 9.6% 증가하였으며, 민간부문은 81조 1,745억원으로 전년동기간(2019년 9월) 대비 27.2% 증가하였습니다.

주택경기는 장기간 침체에 따른 실질 가격 하락과 수도권 공급감소라는 근본적인 요인과 더불어 저금리 지속과 정부의 부동산 활성화 정책에 기인하여 2019년과 2020년 회복되는 모습을 보였으나, 현재 코로나19 재확산 우려, 가계의 소득여건 개선지연, 부동산시장의 불확실성 확대로 인하여 감소세로 전환될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[ 국내 건설 수주액 추이 ]

(단위 : 억원, %)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년

1,660,352

7.4

480,692

13.5

1,179,661

5.2

494,811

6.7

1,165,542

7.8

2020년 9월

1,072,517

22.6

260,773

9.6

811,745

27.2

336,514

-12.7

736,004

38.1

주) 2020년 9월 누계 증감률은 전년동기간(2019년 1~9월) 대비 기준
자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020년 12월 발표)

또한, 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.2조원 대비 3.1조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산이 환경부로 이동한 것으로 인해 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가 추세로 전환하였습니다. 이후 2020년 20.5조원, 2021년 23.6조원으로 최근 증가추세를 유지하고 있습니다. 또한 SOC지출 또한 2018년부터 15.1조원에서 2021년 21.5조원까지 꾸준히 증가했습니다. 2021년 국토교통부가 SOC분야에 투입하는 예산은 총 21.5조원이며 철도 8.9조, 도로 7.5조, 지역 및 도시 2.3조, 물류 등 기타 2.0조, 수자원 0.8조, 산업단지 0.4조, 항공ㆍ공항0.4조원 순입니다. 

[ 국토교통부 예산 추이]

(단위: 조원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.2
16.4(*)
17.6
20.5
23.6

SOC
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
19.1
15.2
15.8
18.7
21.5

주택·주거급여
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
1.1
1.2
1.8
1.8
2.1

(*) 당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.
자료: 국토교통부

[ 2019년 국토교통부 부문별 예산]

(단위: 억원)

부문
2020년 예산
(A)
2021년 예산
(B)
'20년 예산 
대비(B-A)

합계
204,963
235,984
31,021

SOC
도로
69,166
74,997
5,831

철도, 도시철도
69,474
80,956
11,482

항공ㆍ공항
2,691
3,564
873

물류 등 기타
19,450
19,725
275

수자원
5,531
8,126
2,595

지역 및 도시
17,757
23,387
5,630

산업단지
3,103
4,239
1,136

사회
복지
주택ㆍ기초생활보장
17,791
20,990
3,199

자료: 국토교통부

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 해외 수주 관련 위험
]

2009년 이후 국내 건설업체의 해외 수주액은 매년 500억 달러 이상의 수주실적을 달성하였고, 수주 내용 또한 고부가가치의 발전 플랜트 등인 관계로 국내 건설 경기 침체로 난관에 빠진 국내 건설업체들에게 새로운 활로로 등장하였습니다. 그러나,
2014년 이후에는 저유가 기조 지속과 해외 수주경쟁 심화 등 요인으로 국내 건설업체의 해외 수주금액은 증가세 둔화 및 감소
가 나타나며, 2020년말 기준 351.3억 달러를 기록하였습니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 건설사들은 2008년 금융위기 이후 점진적으로 유가가 회복됨에 따라 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 해외수주도 회복세를 보였습니다. 해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 당시의 중동지역에 발전 등 대형 플랜트 설비 투자가 집중되었고 이에 따라, 국내 건설업체 역시 해외수주금액이 증가했습니다. 특히 2010년의 경우 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 반영되면서 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 이처럼 2008년 이후 2014년까지 해외 수주규모는 전년도 일시적 수주급증이 있었던 2011년을 제외하고 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.

그러나 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다. 지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였으나, 2019년 8월 기준 137억달러로 부진한 상황입니다. 특히 2014년에는 총 660억달러의 해외 수주금액 중 517억달러가 플랜트로 약 78.4%의 비중을 차지하였으나, 플랜트 수주의 급격한 감소로 2019년 8월 기준으로는 총 누적 수주금액 137억달러 중 플랜트가 61억달러에 불과하여 44.4%로 비중이 대폭 축소되었습니다. 플랜트를 중심으로 한 해외 수주 규모 감소는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 상실로 인한 하락 이후, 글로벌 경기 회복세의 지속 및 전망에 따른것에 기인한다고 판단됩니다. 

또한, 2020년 코로나19의 장기화 및 일시적인 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2021년의 수주 전망 역시 다소 부정적인 상황입니다. 그러나, 한편으로는 코로나19 회복 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 건설업계에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있습니다. 다음은 국내 건설사의 해외건설 수주금액 및 지역별 해외 수주금액입니다. 

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
351.3

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5
57.3

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.6
88
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
98.4

건축
82
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
50.3

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.2
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
186.4

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
7.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
8.6

주) 증감률은 전년동기대비 증감률임
자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
461.4
100
281.9
100
290.1
100
321.2
100
223.3
100
351.3
100

중동
165.3
35.8
106.9
37.9
145.8
50.3
92.0
28.7
47.6
30.7
133.0
37.9

아시아
197.2
42.7
126.7
44.9
124.9
43.1
162.1
50.5
125.4
50.5
115.8
33.0

유럽
9.6
2.1
6.0
2.1
3.2
1.1
37.1
11.6
24.7
13.4
16.0
4.6

아프리카
7.5
1.6
12.3
4.4
7.0
2.4
12.2
3.8
17.1
2.6
12.0
3.4

기타
81.8
17.8
30
10.7
9.2
3.1
17.8
5.4
8.5
2.8
74.5
21.2

자료: 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

[국내 건설업체 해외건설수주 현황]

헤외수주 현황.jpg
헤외수주 현황

자료: 해외건설협회 해외건설종합정보서비스

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다. 

2019년 12월 누적 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 81.2% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 173억달러로 전년동기 대비 31.9% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 북미, 유럽 및 아프리카 지역으로부터의 공사수주 규모가 과거대비 증가하고 있으나 여전히 합산 수주 규모가 2019년 기준 47.5억 달러로 전체 수주규모 대비 21.2%에 불과한 상황입니다. 중동 및 아시아 지역의 편중 현상은 2020년에도 이어졌으며 2020년말 기준 중동 및 아시아 지역이 해외수주에서 차지하는 비중은 각각 37.9%, 33.0%이며 합산한 비중은 70.9%입니다.

국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 이는 당사 및 국내 건설기업들의 수익성에 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 수주산업 특성으로 인한 회계처리 방법 상의 위험
]

건설업은 수주산업 특성으로 인해 계약의 진행률에 따라 수익과 비용을 인식하고 있으며
진행률의 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못할 경우 수익과 비용이 왜곡될 위험이 존재
합니다.
금융위원회에서는 조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다. 이는 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라
공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

건설업은 수주산업의 특성을 가지고 있으며 이로 인해 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우, 관련한 계약수익과 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 각각 수익과 비용으로 인식합니다. 계약 진행률의 경우 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율로 측정합니다.

이와 같은 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 수행한 공사를 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익 및 계약원가가 왜곡될 위험이 존재합니다. 공사예정원가는 미래의 예상치에 근거하여 추정을 하며, 총계약수익은 최초에 합의된 계약금액을 기준으로 측정하지만 계약을 수행하는 과정에서 공사변경 등에 따라 증가하거나 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 위약금을 부담할 때 감소될 수 있습니다. 공사예정원가 및 계약수익은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

조선업과 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.go.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점

제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한

1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선 
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화 
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계외혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

자료: 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라, 당사는 정기보고서 상에 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상인 계약별로 발주처, 진행률, 미청구공사금액(손상차손누계액 구분표시), 공사미수금(대손충당금 구분표시) 등을 작성 기준에 맞추어 공시하고 있습니다.

이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 건설업종의 이와 같은 회계처리 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[차. 건설업계 구조조정에 따른 위험]

과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바

있습니다. 이에 따라 정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되으었며, 향후
추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수
있습니다. 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라
향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재
합니다. 또한

산업 내 구조조정 및 워크아웃 업체가 증가하면 산업 전반에 대한 불안감에 의한 자금 조달비용 증가 가능성이 있음을투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되고 있습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[건설업체별 구조조정 진행상황]

구분
업체명
진행상황

2009년 
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충 
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년 
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발 
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2018.08.17
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료: 금융감독원, 전자공시시스템(DART)

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 당사가 속한 건설시장에 변수로 작용할 것이고, 이는 당사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 향후 부정적인 세계 경제상황으로 인한 국내경기 영향 및 원자재 상승과 금리인상 등으로 인한 건설사들의 차입능력 악화는 추가적인 워크아웃 및 기업회생절차 를 신청하는 건설사들의 발생을 야기할 수 있습니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다. 

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

그러나 해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 당사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 당사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[카. 시공사 지급보증 관련 위험]

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려
가 있습니다. 특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다. 따라서

향후 이러한 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니

투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년 말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다. 

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수 및 위험도가 낮은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 경우 PF 대출액의 큰 변화는 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

2. 회사위험

[가. 사업포트폴리오 관련 위험

]

당사는 주택 건축 사업 및 도로공사 등 토목 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 2020년 시공능력평가 20위를 기록한 중대형 규모의 건설사입니다.

2020년 3분기 연결 누적 기준 매출액은 1조 1,304억원이며 세부 사업별로는
국내 건축공사 부문 9,055억원(80.1%),
국내 토목공사부문 1,764억원(15.6%),
해외 공사부문 380억원(3.4%) 및 기타부문 106억원(0.9%) 등으로 구성되어 있습니다.

당사는 2020년 3분기 연결 누적 기준 매출액에서
국내 건축공사부문의 비중이 80%에 근접하여 사업 편중위험이 존재
합니다. 최근
재건축/재개발 규제, 분양가 상한제 및 주택 자금 대출 규제 등
주택 공급과 수요에 영향을 미치는 정책적 요인으로 인해 주택 경기 불확실성이 상승
하였으며, 이에 따른 영향으로
향후 당사의 국내 건축공사부문 수주가 감소할 경우 당사의 매출 및 수익성 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 유의

하시기 바랍니다.

1967년 설립 및 1976년 한국증권거래소에 상장된 당사는 주택 건축 사업 및 도로공사 등 토목 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2020년 시공능력평가 20위(2019년 16위 및 2018년 15위)를 기록한 중대형 규모의 건설사로서 안정적인 재개발/재건축 위주의 수주전략과 자체 보유한 "한신 더 휴" 아파트 브랜드를 기반으로 경쟁력을 확보하고 있으며, 최대주주는 당사 지분을 36.76% 보유하고 있는 코암시앤시개발(주)입니다.

[2020년 건설업계 시공능력 순위]

(단위: 억원, 명)

연번
상호
시공능력평가액
기술자수

1
삼성물산 주식회사
208,462
3,950

2
현대건설(주)
123,954
4,946

3
대림산업(주)
111,640
3,798

4
지에스건설(주)
104,670
3,419

5
(주)포스코건설
86,061
3,251

6
(주)대우건설
84,133
4,341

7
현대엔지니어링(주)
76,770
2,244

8
롯데건설(주)
65,159
2,016

9
에이치디씨현대산업개발(주)
61,593
1,067

10
에스케이건설(주)
51,807
2,358

11
(주)한화건설
37,170
1,329

12
(주)호반건설
35,029
358

13
(주)태영건설
26,880
914

14
(주)반도건설
22,365
236

15
중흥토건(주)
21,955
239

16
삼성엔지니어링(주)
21,078
595

17
대림건설(주)
18,090
996

18
계룡건설산업(주)
18,011
962

19
코오롱글로벌(주)
17,643
893

20
한신공영(주)
17,226
833

자료: 국토교통부, 대한건설협회

[2019년 건설업계 시공능력 순위]

(단위: 억원, 명)

연번
상호
시공능력평가액
기술자수

1
삼성물산 주식회사
175,153
3,920

2
현대건설(주)
117,372
4,320

3
대림산업(주)
110,043
3,615

4
지에스건설(주)
104,053
3,622

5
(주)대우건설
90,931
4,270

6
(주)포스코건설
77,792
3,040

7
현대엔지니어링(주)
73,564
2,176

8
롯데건설(주)
60,645
1,859

9
HDC현대산업개발(주)
52,370
1,070

10
(주)호반건설
44,209
346

11
에스케이건설(주)
42,588
2,030

12
(주)한화건설
35,019
1,318

13
(주)반도건설
25,928
259

14
(주)태영건설
22,975
898

15
(주)부영주택
20,503
388

16
한신공영(주)
19,249
831

17
중흥토건(주)
19,014
269

18
계룡건설산업(주)
16,814
913

19
코오롱글로벌(주)
16,102
809

20
금호산업(주)
15,139
756

자료: 국토교통부, 대한건설협회

당사의 사업부문은 크게 (국내)건축, (국내)토목, 해외, 기타부문으로 분류되며 그 세부 내용은 아래와 같습니다.

사업부문
회사명
사업내용

건축
한신공영(주)
아파트, 공공건축물 및 초고층빌딩 등

토목
한신공영(주), 기흥용인도로법인
도로공사, 터널, 교량, 택지조성 등

해외
한신공영(주)
도로공사 등

기타

한신공영(주), (주)장수건강, Myanmar Hanshin Co.,Ltd., 한신비엠(주), 상우건영(주), (주)한백산업개발, 드림파크개발(주), Chokchey Finance Plc,에이치에스홀딩스(주), 에이치케이세종(주), 세교피에프브이(주), (주)임산하우징 등

상가임대, 식품제조, 금융업, 해외투자개발 등

자료: 당사 2020년 3분기보고서

당사는 고부가가치 사업인 민간/공공 아파트 건축 사업을 주력으로 공공/해외 토목 사업 등 다양한 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다
.
2020년 3분기 연결 누적 기준 매출액은 1조 1,304억원이며 세부 사업별로는
국내 건축공사 부문 9,055억원(80.1%),
국내 토목공사부문 1,764억원(15.6%),
해외 공사부문 380억원(3.4%) 및 기타부문 106억원(0.9%) 등으로 구성되어 있습니다.

[사업부문별 요약 재무 현황]

(2020년 3분기)
(단위: 백만원)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
기타부문
공통
합계

사업부문별 손익

매출액
905,451
176,365
38,003
10,628
-
1,130,447

매출원가
783,915
172,599
36,688
2,260
-
995,462

판매비와관리비
-
-
-

53,434
53,434

영업이익
121,536
3,766
1,315
8,368
(53,434)
81,551

기타손익 및 금융손익
-
-
-
-
(6,518)
(6,518)

법인세비용
-
-
-
-
19,645
19,645

분기순이익
121,536
3,766
1,315
8,368
(79,597)
55,388

사업부문별 자산ㆍ부채

사업부문별 자산
604,257
44,550
30,474
-
984,982
1,664,263

사업부문별 부채
295,281
126,035
26,597
-
649,585
1,097,498

(2019년 3분기)
(단위: 백만원)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
기타부문
공통
합계

사업부문별 손익

매출액
906,132
198,801
50,910
2,150
-
1,157,993

매출원가
799,355
202,632
42,593
431
-
1,045,011

판매비와관리비
-
-
-
-
49,251
49,251

영업이익(손실)
106,777
(3,831)
8,317
1,719
(49,251)
63,731

기타손익 및 금융손익
-
-
-
-
(7,190)
(7,190)

법인세비용
-
-
-
-
4,072
4,072

분기순이익(손실)
106,777
(3,831)
8,317
1,719
(60,513)
52,469

사업부문별 자산ㆍ부채

사업부문별 자산
770,179
51,403
43,550
-
860,616
1,725,748

사업부문별 부채
456,613
139,587
40,070
-
594,455
1,230,725

자료: 당사 2020년 3분기보고서

당사는 2020년 3분기 연결 누적 기준 매출액에서 국내 건축공사부문의 비중이 80%에 근접하여 사업 편중위험이 존재합니다. 특히 2020년 3분기 누적 영업이익(공통 비용 차감 전) 기준으로는 국내 건축공사부문에서 발생한 이익이 1,215억원으로, 타부문의 영업이익(국내 토목공사부문 38억, 해외 공사부문 13억 및 기타부문 84억)을 감안할 때 대부분의 이익이 국내 건축공사부문에서 창출되고 있는 것을 알 수 있습니다.

다만 당사는 건축부문 내에서 한국토지주택공사 및 서울주택도시공사 발주 공공주택 공사를 꾸준히 수주하고 있는 등 전체 매출 및 수주잔고에서 30% 내외를 관급 공사 비중으로 유지하고 있으며, 상대적으로 분양리스크가 낮은 개발신탁 사업과 재건축 및 재개발 사업수주를 확대하여 사업 위험을 통제하고 있습니다. 개발신탁 사업의 경우 공사비가 확보된 상태로 공사를 진행하여 분양이 저조하더라도 당사의 손실 가능성이 제한적이며, 재건축 및 재개발 사업의 경우 정비사업으로서 토지가 확보된 조합으로부터 수주를 받아 공사를 진행하므로 사업의 안정성이 높은 편입니다. 그러나 당사는 상대적으로 리스크가 높은 자체사업의 매출 비중 또한 상당한 수준이므로, 향후 주택 경기 악화로 인해 미분양 물량이 증가할 경우 당사 사업포트폴리오에서 높은 비중을 차지하고 있는 국내 건축공사부문의 수익성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 당사의 공사 종류별 매출액 및 계약(수주)잔고 등 현황은 아래와 같습니다.

[공사 종류별 매출액 및 계약(수주)잔고 등 현황]

(단위 : 억원 )

1) 도급건축공사

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
2020년 3분기말
공사계약잔액
원도급액
평균 도급액

2020년
3분기
2019년
3분기
2019년

관 급
41
2,525
2,150
3,178
5,408
16,196
395

민 간
64
2,387
3,444
4,163
8,366
25,647
401

합 계
105
4,912
5,594
7,341
13,774
41,843
399

2) 도급토목공사

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
2020년 3분기말
공사계약잔액
원도급액
평균 도급액

2020년
3분기
2019년
3분기
2019년

관 급
53
1,648
1,817
3,028
6,539
19,851
375

민 간
3
115
171
232
220
1,069
356

해 외
18
373
472
575
1,735
6,737
374

합 계
74
2,136
2,460
3,835
8,494
27,657
374

3) 자체공사

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
2020년 3분기말
공사계약잔액
원도급액
평균 도급액

2020년
3분기
2019년
3분기
2019년

국 내
5
4,090
3,380
4,851
4,464
21,439
4,288

합 계
5
4,090
3,380
4,851
4,464
21,439
4,288

자료: 당사 2020년 3분기보고서

한
편 지역별로는 2020년 3분기 누적 기준 국내 매출 비중이 96.6%로 대부분을 차지하고 있으며, 해외의 경우 동남아 매출이 3.4%를 기록하고 있습니다. 해외 공사의 경우 당사는 현재 위험이 낮은 관급 토목공사 위주로 진행하고 있으며, 플랜트 등 상대적으로 손실 발생가능성이 큰 대규모 사업은 진행하고 있지 않으므로 당사 매출에서 차지하는 비중은 낮은 수준입니다. 만약 향후 해외 매출 비중이 증가하고 매출 대상 지역이 다변화될 경우에는 사업 포트폴리오 분산 효과는 증가할 수 있으나, 국내 사업에 비하여 해외 사업이 시공위험 및 지정학적 리스크 등이 높을 수 있다는 점에 유의할 필요가 있습니다.

[지역별 매출액 정보]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기

국내
1,092,444
1,107,083

동남아
38,003
50,910

합계
1,130,447
1,157,993

자료: 당사 2020년 3분기보고서

2015년부터 이어진 주택 경기 호조로 인해 당
사
또한 주력 사업으로 영위하고 있는 국내 건축공사부문에서 양호한 수준의 이익을 거두어 왔으며, 전체 매출, 영업이익 및 당기순이익이 지속적으로 증가해 왔습니다. 그러나 2017년부터 정부가 지속적으로 강력한 부동산 정책을 실시하고 있으며, 재건축/재개발 규제, 분양가 상한제 및 주택 자금 대출 규제 등 주택 공급과 수요에 영향을 미치는 정책적 요인으로 인해 주택 경기 불확실성이 상승하였습니다. 이에 따른 영향으로 향후 당사의 국내 건축공사부문 수주가 감소할 경우 당사의 매출 및 수익성 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 관련 위험

]

당
사는

2020

년 3분기말 연결기준 부채비율
193.6%
,
유동비율 124.3% 및 차입금의존도 31.7%를

기록
하였습
니
다.
당사의 최근 재무수치 및 재무비율을 종합적으로 고려 시 당사의 재무안정성은 2016년 이후 현재까지 지속적으로 개선되고 있으며 현재 양호한 수준을 나타내고 있는 것으로 판단되나,
향후 당사의 영업환경 변동에 따라 재무안정성의 변화가 크게 나타날 수 있는 점에 유의
하시기 바랍니다. 당사의 부채 비율은 감소 추세를 보이고 있으나
향후 당사가 대규모 적자를 기록하거나 우발채무가 현실화될 경우 당사의 부채비율이 다시 증가할 가능성이 존재
합니다.

또
한
당사의 차입금 규모 및 차입금 의존도가 증가 추세를 보이고 있는 바 향후 부채비율 상승을 동반하면서 차입금 의존도가 추가 상승할 경우 당사의 재무 부담이 증가할 수 있습니다
.

한편 당사가 발행한 사모사채에는 당사 신용등급이 BBB- 미만으로 하락할 경우 기한의 이익이 상실되는 신용등급 트리거 조항이 포함되어 있습니다. 만약
당사의 영업 환경이 급격하게 악화되어 현재 신용등급(한국신용평가 기준 BBB)이 두 단계 이상 하락할 경우에는 즉각적인 채무 상환 의무가 발생하여 당사의 유동성이 크게 훼손될 수 있으
니 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 주요 재무제표 추이는 다음과 같습니다. 

[주요 재무지표 추이(연결기준)]

(단위: 억원, %)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

자산총계
16,643
16,510
17,784
19,054
15,534

부채총계
10,975
11,372
13,324
15,541
12,853

자본총계
5,668
5,138
4,460
3,513
2,681

총차입금
5,280
5,842
4,370
4,748
2,262

현금성자산
4,852
2,937
2,815
2,954
2,323

순차입금
427
2,906
1,554
1,794
-61

부채비율
193.6
221.3
298.7
442.4
479.4

유동비율
124.3
128.6
126.5
125.6
85.5

차입금의존도
31.7
35.4
24.6
24.9
14.6

주1)
현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2)
유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주3)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주4)
차입금의존도 = 총 차입금 / 총자산

주5)

K-IFRS 연결재무상태표
를 이용하여 작성하였습니다.

자료:
당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 보고서

당사의 부채비율은 2016년말 479.4%를 기록한 이후 매년 지속적으로 감소하여 2020년 3분기말 연결기준 193.6%를 기록하고 있습니다. 이는 최근 3년 간 당사가 양호한 수익성을 보임에 따라 이익 잉여금 누적액 및 자본총계가 크게 증가한 데 비해 부채 규모는 2017년 이후 지속적으로 감소 추세를 보이고 있기 때문인 것으로 해석됩니다. 현재 당사의 부채비율은 건설업종 내에서 당사의 신용등급 대비 양호한 수준으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 향후 당사가 대규모 적자를 기록하거나 우발채무가 현실화될 경우 당사의 부채비율이 다시 증가할 가능성이 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

유동비율의 경우 2016년말 85.5%로 100% 미만을 기록하였으나, 2017년말 125.6%, 2018년말 126.5%, 2019년말 128.6% 및 2020년 3분기말 연결기준 124.3%를 기록하는 등 2017년말부터 100%를 상회하면서 증가 추세를 보이고 있어 양호한 수준인 것으로 판단됩니다.

당사의 총차입금 규모는 연결 기준으로 2016년말 2,262억원에서 2019년말 5,842억원으로 증가 추세를 보여 왔습니다. 특히 2016년말 2,262억원이었던 총차입금이 2017년말 4,748억원으로 두 배 이상 증가한 바 있는데, 이는 대부분 PF 관련 차입금으로 인한 증가분입니다. 당사는 2017년 중 자체사업장(일광지구 8,9BL)의 사업진행을 위해 HUG 보증상품을 통하여 NH농협으로부터 약 1,400억원의 PF차입금을 조달하였으며, 연결자회사인 드림파크개발(주)가 인천청라한신더휴 자체사업 진행을 위해 청라에이베스트(유)로부터 1,200억원의 PF 차입금을 조달한 바 있습니다.

또한 당사는 2019년 중 990억원 규모의 공모사채를 발행하였으며, 신규 기업어음 발행 및 금융기관 차입으로 인해 단기차입금이 증가하는 등 2019년말 연결기준 차입금이 2018년 대비 1,472억원 증가하였으나, 2020년 3분기말 기준으로는 차입금이 5,280억원으로 562억원 감소 하였습니다. 한편 금번 제42회 공모 회사채 발행을 통해 600억원~1,000억원의 차입금이 추가로 조달할 예정이며,
이 중 580억원은 기존 채무 상환에 사용될 예정이나,
채무 상환 전까지는 최대 1,000억원의 추가 차입금 증가 효과가 나타날 수 있습니다. 

차입금 증가에 따라 당사의 차입금 의존도는 2020년 3분기말 연결 기준 31.7%를 기록하여 2016년말 14.6% 대비 증가하였으며, 금번 제42회 회사채 발행으로 인해 추가로 증가할 가능성이 존재합니다. 그러나 2016년말 보유 현금성 자산이 총차입금을 상회하여 순차입금이 -61억원을 기록하는 등 차입금 규모가 이례적으로 낮은 수준이었던 점과 최근 부채비율 및 유동비율 등 주요 재무 안정성 지표가 빠르게 개선되고 있는 추세로 볼 때 현재까지 차입금 의존도의 상승이 우려할 만한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 부채비율 상승을 동반하면서 차입금 의존도가 추가 상승할 경우 당사의 재무 부담이 증가할 수 있으므로 유의할 필요가 있습니다. 당사의 차입금 구조는 아래와 같습니다.

[차입금 구조(연결기준)]

(단위: 억원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

단기차입금
1,228
1,137
588
312
762

유동성장기부채
2,171
2,020
1,244
1,031
909

사채
1,137
1,472
-
100
200

장기차입금
743
1,214
2,538
3,306
392

차입금합계
5,280
5,842
4,370
4,748
2,262

현금성자산
4,852
2,937
2,815
2,954
2,323

순차입금
427
2,906
1,554
1,794
-61

영업이익
816
1,245
2,145
1,333
697

영업활동현금흐름
866
1,174
1,846
1,330
981

주1)
현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2)
순차입금 = 차입금합계 - 현금성자산

주3)

K-IFRS 연결재무상태표
를 이용하여 작성하였습니다.

자료:
당사 2019년 3분기보고서 및 각 사업연도 보고서

재무융통성 측면에서 2020년 3분기말 연결누적기준 총차입금 5,280억원 중 단기차입금 및 유동성장기부채의 합계는 총 3,399억원이며, 비
중은 약 64.4%로 상당한 수준입니다. 다만 당사가 2020년 3분기말 현재 보유한 현금 및 현금성 자산이 4,852억원에 달하여

향후 1년 이내에 만기가 돌아오는 차입금의 상환 가능성은 높은 수준으로 판단됩니다. 또한 금번 제42회 공모사채는 전액 2년 만기로 발행될 예정으로 전체 차입금에서 사채(장기 차입금) 비중이 증가하여 차입금 만기 구조에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 단기차입금 비중이 급격하게 증가할 경우 당사 유동성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사의 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 내역]

(단위:백만원)

구분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법

일반대출
우리은행
3.20
10,000
10,000
만기일시상환

일반대출
농협
3.83
7,500
7,500
만기일시상환

일반대출
광주은행
4.06
3,000
-
만기일시상환

일반대출
우리종합금융
4.60
10,000
10,000
만기일시상환

담보대출
산업은행
3.17
5,000
5,000
만기일시상환

담보대출
산업은행
3.43
15,000
-
만기일시상환

담보대출
남서울농협 외
4.50
-
11,266
만기일시상환

담보대출
Phnom Penh Commercial Bank
5.90
2,630
2,602
만기일시상환

담보대출
KB Cambodia Plc
4.80
4,694
2,316
만기일시상환

CP
KB투자증권
4.70
20,000
20,000
만기일시상환

CP
한국투자증권
4.30
15,000
15,000
만기일시상환

CP
한국투자증권
4.80
30,000
30,000
만기일시상환

합계
122,824
113,684

자료: 당사 2020년 3분기보고서

당사의 2020년 3분기말 연결 기준 단기차입금은 2019년말 대비 91억원 증가하였습니다. 이자율은 3.20 ~ 5.90%로 대출 건 별 편차가 큰 편입니다. 단기차입금은 모두 만기일시상환으로 구성되어 있어
특정 시기에 만기가 집중 도래할 경우에는 당사의 재무 안정성에 다소 부담이 될 가능성이 존재합니다.

[장기차입금 내역]

(단위:백만원)

구분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법

담보대출
건설공제조합
1.12
37,747
37,747
만기일시상환

담보대출
농협
2.60
-
31,700
분할상환

담보대출
농협손해보험
2.60
-
21,200
분할상환

담보대출
농협캐피탈
2.95
-
17,600
분할상환

담보대출
대구은행
3.70
5,000
-
만기일시상환

담보대출
광주은행
3.70
5,000
-
만기일시상환

담보대출
경남은행
3.70
5,000
-
만기일시상환

담보대출
IBK Phnom penh branch
5.00
2,934
2,893
만기일시상환

담보대출
청라에이베스트(유)
3.34
-
75,000
분할상환

담보대출
남천천신협 외
4.70
17,000
17,000
만기일시상환

담보대출
신한캐피탈 외
4.69
12,500
-
만기일시상환

건설자금
주택도시보증공사
-
1,862
1,941
분할상환

유동화대출
KB국민은행(*)
3.76
62,000
68,000
분할상환

합계
149,043
273,081

차감 : 유동항목
(82,011)
(153,577)

비유동항목
67,032
119,504

(*1) 세종한신리저브2 공사현장의 (장래)분양수익금을 KB국민은행에 담보로 제공하고 있습니다. 
자료: 당사 2020년 3분기보고서

당사의 2020년 3분기말 연결 기준 장기차입금(유동항목 차감 전)은 2019년말 대비 약 1,240억원 감소하였습니다. 장기차입금은 대체로 분할상환 위주이므로 장기 차입금의 만기 도래에 따라 당사 재무 안정성이 급격하게 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 향후 1년 이내 만기가 도래하는 유동항목이 2019년말 1,536억원 대비 2020년 3분기말 820억원으로 감소하여 단기 유동성 부담역시 경감 되었습니다. 한편 장기차입금은 담보 및 유동화대출로 이루어져 있어 유사시 금번 제42회 무보증사채 대비 상기 장기차입금의 원리금이 우선적으로 상환될 가능성이 존재합니다.
2020년 3분기말 연결 기준 당사가 장기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

[담보 제공 자산 내역]

(단위: 백만원)

제공받은 자
담보제공자산
채권최고액
장부금액
채무내역

건설공제조합
공정가치금융자산
51,929
51,929
장기차입금 관련

엔지니어링공제조합
공정가치금융자산
25,954
25,954
이행보증 관련

국민은행
본사건물, 토지
96,000
157,958
B2B외상매출채권 담보대출 약정 및 단기차입금 관련

남천천신협 외
투자부동산
22,100
44,456
단기차입금 관련

㈜에스와이에스리테일
본사건물
500
4,713
임대보증금 관련

씨에스유통㈜
토지
1,000
4,886
임대보증금 관련

㈜보나비 등
본사건물
330
4,713
임대보증금 관련

농협은행주식회사
단기금융상품
7,000
7,000
B2B외상매출채권 담보대출 약정 관련

신한은행
단기금융상품
2,500
2,500
B2B외상매출채권 관련 예금 담보

남서울경전철㈜
공정가치금융자산
1,011
-
담보대출 약정 관련

스마트레일㈜
공정가치금융자산
1,393
-
담보대출 약정 관련

용인맑은물사랑㈜
공정가치금융자산
519
-
담보대출 약정 관련

용인맑은물㈜
공정가치금융자산
751
-
담보대출 약정 관련

청룡화랑㈜
공동지배기업투자주식
1,365
-
담보대출 약정 관련

여수맑은물사랑㈜
공동지배기업투자주식
655
-
담보대출 약정 관련

화성에코텍㈜
공정가치금융자산
22
22
담보대출 약정 관련

기흥용인도로법인
종속기업투자주식
5,305
-
담보대출 약정 관련

신한은행
본사건물, 토지
7,041
4,713
외화지급보증

국민은행
본사건물, 토지
5,633
4,713
외화지급보증

산업은행
본사건물, 토지
7,041
4,713
외화지급보증

한국산업은행
본사건물, 토지
20,000
162,672
단기차입금 관련

대구은행 외
투자부동산
15,000
26,260
장기차입금 관련

합계
273,049
507,202

자료: 당사 2020년 3분기 보고서

한편 당사의 2020년 3분기말 연결 기준 만기 잔존 사채 발행 금액(사채할인발행차금 및 유동항목 차감 전)은 2019년말 대비 530억원 증가하였습니다. 당사는 2020년 3월 4일 제40회 무보증공모사채(발행 금액 합계 940억원)를 발행한 바 있으며, 동 사
채 금액이 현재 당사의 전체 사채 금액 중 38.9% 이상의 비중을 차지하고 있습니다.
당사는 금번 제42회 무보증공모사채 발행을 통해 제34-2회 무보증공모사채 원금 580억원을 만기 상환할 예정이며, 동 금액 상환 전까지는 사채 금액이 일시적으로 크게 증가할 수 있습니다.
한편 당사가 발행한 사모사채에는 당사 신용등급이 BBB- 미만으로 하락할 경우 기한의 이익이 상실되는 신용등급 트리거 조항이 포함되어 있습니다. 당사의 현재 신용등급은 한국기업평가 BBB+ 및 한국신용평가 BBB 등급으로, 만약 당사의 영업 환경이 급격하게 악화되어 한국신용평가 기준 현재 신용등급이 두 단계 이상 하락할 경우에는 즉각적인 채무 상환 의무가 발생하여 당사의 유동성이 크게 훼손될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[사채 내역]

(단위:백만원)

구분
발행일
상환일(*)
이자율(%)
당분기말
전기말

제34-1회 무보증사모사채
2019년 3월 18일
2020년 9월 18일
4.58
-
41,000

제34-2회 무보증사모사채
2019년 3월 18일
2021년 3월 18일
4.87
58,000
58,000

제35회 무보증사모사채
2019년 7월 26일
2021년 1월 26일
4.58
25,500
25,500

제36회 무보증사모사채
2019년 8월 13일
2021년 8월 13일
4.87
20,000
20,000

제37-1회 무보증사모사채
2019년 9월 16일
2021년 3월 16일
4.58
19,000
19,000

제37-2회 무보증사모사채
2019년 9월 16일
2021년 9월 16일
4.87
5,000
5,000

제38회 사모회사채
2019년 11월 28일
2022년 11월 28일
2.52
15,000
15,000

제39회 사모회사채
2019년 12월 19일
2022년 12월 19일
2.46
5,000
5,000

제40회 공모회사채
2020년 3월 4일
2022년 3월 4일
3.86
94,000
-

합계
241,500
188,500

차감: 사채할인발행차금
(432)
(382)

차감잔액
241,068
188,118

차감: 유동성대체액(순액)
(127,390)
(40,926)

차감잔액
113,678
147,192

(*) 사채는 만기일에 일시상환, 이자는 1~3개월 후급조건 등 입니다
자료: 당사 2019년 3분기 보고서

상기 검토한 재무수치 및 재무비율을 종합적으로 고려 시 당사의 재무안정성은 2016년 이후 현재까지 지속적으로 개선되고 있으며 현재 양호한 수준을 나타내고 있는 것으로 판단됩니다. 다만 향후 당사의 영업환경 변동에 따라 재무안정성의 변화가 크게 나타날 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 수익성 관련 위험

]

당사의 2016년, 2017년 및 2018년도의 연간 연결 기준 매출액은

1조 7,723억원, 1조 9,843억원 및 2조 1,422억원으로 직전년도 대비 각각 30.5%, 12.0% 및 8.0% 증가하였습니다. 동 기간 당사의 영업이익 및 순이익 또한 증가 추세를 보였으며, 영업이익률도 2016년 3.9% 대비 2018년 10.0%로 증가하여 질적인 측면에서도 수익성이 개선되었습니다. 다만
당사의 2019년 연결 매출액은 1조 6,233억원으로 전년 동기 대비 24.2% 감소하였으며, 영업이익 또한 1,245억원으로 전년 동기 2,145억원 대비 크게 감소

하였으며, 영업이익률은 7.7%를 기록
하였습니다.
수익 변동성이 크게 나타난 주요 원인은 회계 기준 변경으로,
2018년 준공된 일부 자체사업장에 대한 수익 인식 방법이 기존 진행 기준에서 인도 기준으로 변경되면서 2018년 매출 및 이익이 이례적으로 증가하였고, 역기저효과로 인해 2019년 매출 및 이익이 전년 동기 대비 크게 감소
한 것으로 판단됩니다.
현재 진행중인 자체 사업은 대부분 진행 기준으로 수익을 인식하고 있으나, 만약
향후에도 비중 있는 자체공사 사업장으로부터 발생하는 수익이 인도 기준으로 인식될 경우 당사의 매출 및 이익 변동성이 높게 나타날 수 있는 점 유의
하시기 바랍니다. 당사의 2020년 3분기말 연결기준 매출액은 1조 1,304억원으로 전년 동기 1조 1,580억원과 비슷한 수준이나, 수익성이 좋은 자체사업장의 준공 등의 영향으로 영업이익과 당기순이익 등 수익성 지표는 전년동기 대비 개선된 결과를 보였습니다. 또한 최근 국내 토목공사부문 및 해외 공사부문의 수익성 개선 추세에도 불구하고
당사의 사업포트폴리오가 국내 건축공사부문에 편중되어 있어 정부의 집값 안정을 위한 강력한 부동산 정책 등으로 인해 향후 주택 경기가 둔화된다면 당사의 전반적인 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 2016년부터 2020년 3분기 누적 연결기준 요약 손익계산서는 다음과 같습니다.

[요약 손익계산서]

(단위 : 억원, %)

항 목
2020년
3분기
2019년
3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
11,304
11,580
16,233
21,422
19,843
17,723

전년동기대비
매출 증가율
-2.4
-29.0
-24.2
8.0
12.0
30.5

매출원가
9,955
10,450
14,310
18,660
17,608
16,410

매출총이익
1,350
1,130
1,923
2,762
2,235
1,312

매출총이익률
11.9
9.8
11.8
12.9
11.3
7.4

판매비와 관리비
534
493
678
617
902
615

영업이익
816
637
1,245
2,145
1,333
697

당기순이익
554
525
721
1,620
725
267

영업이익률
7.2
5.5
7.7
10.0
6.7
3.9

당기순이익률
4.9
4.5
4.4
7.6
3.7
1.5

주) K-IFRS 연결 기준
자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 보고서

당사의 2016년, 2017년 및 2018년도의 연간 연결 기준 매출액은

1조 7,723억원, 1조 9,843억원 및 2조 1,422억원으로 직전년도 대비 각각 30.5%, 12.0% 및 8.0% 증가하였습니다. 당사의 연결기준 영업이익 역시 2016년, 2017년 및 2018년 각각 697억원, 1,333억원 및 2018년 2,145억원으로 2018년 영업이익이 2016년 대비 약 3배 이상 증가하여 양적 성장을 기록했을 뿐만 아니라 영업이익률 또한 2016년 3.9% 대비 2018년 10.0%로 증가하여 질적인 측면에서도 수익성이 개선되었습니다. 이와 같은 양호한 수익성은 국내 주택건설 시장의 분양 호조로 인한 것이며, 특히 당사의 경우 2015년부터 국내건축공사(주택) 부문 매출 비중이 70%를 상회하고 있어 이익 성장성이 높게 나타난 바 있습니다.

다만 당사의 2019년도 연결 매출액은 1조 6,233억원으로 전년 동기 대비 24.2% 감소하였으며, 영업이익 또한 1,245억원으로 전년 동기 2,145억원 대비 크게 감소하였습니다. 이와 같은 매출 및 이익의 급격한 변동은 주로 회계 기준 변경에서 기인한 것으로 판단됩니다. 당사는 2018년부터 연결재무제표 작성시 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하고 있으며 동 기준서에 따르면 자체공사의 경우 특정 기준을 충족하는 경우가 아니면 매출 및 이익을 고객에게 인도하는 시점에서 한꺼번에 인식하여야 합니다. 당사는 예정원가의 10%가 투입된 시점을 기준으로 1차 중도금 납부가 완료된 경우 진행 기준으로 수익을 인식하고, 그렇지 않은 경우 인도 기준으로 수익을 인식하고 있습니다.

2018년에는 자체사업장 중 인도 기준 수익 인식 대상인 시흥배곧한신더휴(분양대금 4,113억원)의 준공 및 입주가 이루어짐에 따라 상당한 수익이 발생하여 매출이 이례적으로 높게 나타났으며, 자체공사의 경우 타 공종 대비 이익률이 높기 때문에 영업이익률과 순이익률 또한 증가하였습니다. 다만 현재 진행 중인 자체공사의 경우 분양 계약이 늦어진 일부 세대를 제외하고는 대부분 진행 기준으로 수익을 인식하고 있어 당분간 회계적 효과로 인해 수익 변동성이 높게 나타나지는 않을 것으로 예상됩니다.
그
러나 만약

향후에도 비중 있는 자체공사 사업장으로부터 발생하는 수익이 인도 기준으로 인식될 경우 당사의 매출 및 이익 변동성이 높게 나타날 수 있는 점 유의

하시기 바랍니다.

이와 같은 회계기준 변경에 대해서는 [회사위험 - 라. 회계기준 변경에 따른 매출 및 이익 변동성 관련 위험]에 보다 상세히 기술되어 있으니 해당 항목을 참고하시기 바랍니다.

당사의 2020년 3분기 누적 연결매출액은 1조1,304억원으로 전년 동기대비 2.4% 감소하였으나, 영업이익은 815억원으로 전년 동기대비 27.9% 증가하였으며, 영업이익률은 7.2%를 기록했습니다. 영업이익률이 증가한 주요원인은 수익성이 좋은 자체사업장의 존공으로서, 2020년 2분기와 3분기에 걸쳐 일광 한신더휴, 청라 한신더휴 사업장 준공의 영향이 큽니다.

[사업부문별 영업이익률 현황]

(단위 : 백만원)

(2020년 3분기)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
공통
(기타부문포함)
합계

매출액
905,451
176,365
38,003
10,628
1,130,447

영업이익
121,536
3,766
1,315
-45,006
81,551

영업이익률
13.4%
2.1%
3.5%
-
7.2%

(2019년 3분기)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
공통
(기타부문포함)
합계

매출액
906,132
198,801
50,910
2,150
1,157,993

영업이익
106,777
-3,831
8,317
-45,813
63,731

영업이익률
11.8%
-1.9%
16.3%
-
5.5%

(2019년)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
공통
(기타부문포함)
합계

매출액
1,225,406
326,059
58,423
13,400
1,623,288

영업이익
143,441
33,919
4,752
-57,571
124,541

영업이익률
11.7%
10.4%
8.1%
-
7.7%

(2018년)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
공통
(기타부문포함)
합계

매출액
1,719,783
336,741
76,189
9,469
2,142,182

영업이익
231,064
29,668
7,618
-53,883
214,467

영업이익률
13.4%
8.8%
10.0%
-
10.0%

(2017년)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
공통
(기타부문포함)
합계

매출액
1,562,284
336,440
77,901
7,681
1,984,306

영업이익
211,980
8,287
3,257
-90,203
133,321

영업이익률
13.6%
2.5%
4.2%
-
6.7%

(2016년)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
공통
(기타부문포함)
합계

매출액
1,399,349
302,430
61,767
8,709
1,772,255

영업이익
168,603
-47,126
2,697
-54,484
69,690

영업이익률
12.0%
-15.6%
4.4%
-
3.9%

자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도보고서

부문별 수익성 지표를 살펴보면
국내건축공사 부문의 경우 2016년부터 2018년까지 연결 기준 매출 및 영업이익이 증가 추이를 보였습니다. 매출액은 2016년 1조 3,993억원에서 2018년 1조 7,198억원으로 약 3,205억원(22.9%) 증가하였으며, 영업이익은 2016년 1,686억원에서 2018년 2,311억원으로 약 625억원(37.1%) 증가하였습니다. 또한 영업이익률은 2016년 12.0%에서 2018년 13.4%로 2.4%p. 상승하였습니다. 국내건축공사 부문에서 높은 수익성을 보인 것은 양호한 주택 시장 경기 및 당사가 영위하고 있는 자체사업에서 특히 우수한 실적을 거두었기 때문으로 판단됩니다. 2020년 3분기말 연결 기준으로는 매출액 9,055억원, 영업이익 1,215억원 및 영업이익률 13.4%를 기록하였으며,
수익성이 높은 자체사업장 준공의 영향으로 COVID-19 팬더믹 상황에서도 지난해 동기와 비슷한 실적을 나타냈습니다.

국내 토목공사부문의 경우 국내 건축공사부문에 비해 수익성이 저조한 편이나 수익성 개선 추세를 보이고 있는 것으로 판단됩니다. 2016년에는 영업이익 적자를 기록하였으나 2017년에는 소폭 흑자를 기록하였고, 2018년에는 8.8%의 양호한 영업이익률을 기록하였습니다. 2020년 3분기말 기준으로는 흑자를 기록 중에 있으며, 투입원가를 감안한 계약 변경이 주로 연말에 이루어지는 경향이 있어 수익성의 추가적인 개선 가능성이 존재합니다.

해외 공사부문의 경우 매출액 규모 자체는 크지 않으나 최근 영업이익률이 크게 증가하였습니다. 2016년 및 2017년에는 4% 내외의 영업 이익률을 시현하였으나, 2018년 10.0%, 2019년 8.1%로 증가하였습니다. 다만 2020년 3분기말 기준으로는 COVD-19 팬더믹 등의 영향으로 매출액 380억원 및 영업이익 13억원으로 3.5%의 영업이익률을 기록 중으로 전년대비 감소한 수치를 기록했습니다.

당사는 국내 건축공사부문의 실적 상승세에 힘입어 2016년부터 2018년까지 양호한 수준의 수익성을 시현해 왔습니다. 2019년의 경우 회계적 효과 및 역기저효과로 인해 실적이 감소한 측면이 있으나, 현재 진행 중인 자체공사 사업장이 높은 수준의 분양률을 기록하고 있으며 대부분 진행률 기준으로 수익 인식될 예정이므로 향후 수익성 유지에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다. 한편 국내 토목공사부문 및 해외 공사부문의 경우 매출 및 이익 기여도는 높지 않으나, 최근 수익성 개선 추세를 보이고 있어 당사의 전반적인 수익성 관리에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 당사의 사업포트폴리오가 국내 건축공사부문에 편중되어 있어 정부의 집값 안정을 위한 강력한 부동산 정책 등으로 인해 향후 주택 경기가 둔화된다면 당사의 전반적인 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라.
회
계기준 변경에 따른 매출 및 이익 변동성 관련 위험]

당사가

2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 신규 적용

한 회계
기준서
제1115호
는 당사가 영위하는 주요 사업으로 인한 매출 및 이익의 산정에 직접적인 영향
을 끼칩니다.

동 기준서 적용 전 당사는 자체분양공사의 수익을 모두 진행기준으로 인식하였으나, 동 기준서 적용 후에는 자체공사에 대하여 일정 조건을 충족하는 경우에만 진행기준으로 수익을 인식하고 조건을 충족하지 않는 경우 인도 기준으로 수익을 인식
하게 됩니다.

기준서 제1115호의 신규 적용에 따라 당사의 2018년 연결 기준 매출액, 영업이익, 당기순이익은 종전 기준 대비 각각 3,835억원, 941억원, 660억원이 추가 계상
된 바 있습니다.

투자자 여러분께서는
2018년 1월 1일 이전의 재무 수치와 2018년 1월 1일 이후의 재무 수치를 비교하는 데 있어
상
기
와 같은 회계기준 변경을
참고하시기 바라며, 추후 인도 기준으로 상당 규모의 수익이 인식되는 자체 사업장이 추가로 발생할 경우 매출 및 이익의 변동성이 증가할 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초 적용일로 하여 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 신규 적용한 바 있습니다. 해당 신규 기준서의 적용으로 인한 최초 적용일(2018년 1월 1일) 현재 연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[신규 적용된 기업회계기준서가 2018년 1월 1일 연결재무상태표에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

계정과목
기 보고
금액
조정금액
최초 적용일
금액

제1109호
제1115호

자 산

유동자산

매도가능금융자산
136
(136)
-
-

당기손익-공정가치금융자산
-
136
-
136

매출채권 및 기타채권
411,673
(1,998)
(119,371)
290,304

미청구공사
90,953
-
(14,640)
76,313

기타유동자산
89,361
-
(17,397)
71,964

재고자산
403,586
-
320,449
724,035

비유동자산

매도가능금융자산
78,793
(78,793)
-
-

당기손익-공정가치 금융자산
-
76,988
-
76,988

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
1,805
-
1,805

이연법인세자산
70,311
484
23,900
94,695

부 채

유동부채

매입채무 및 기타채무
673,468
-
271,558
945,026

초과청구공사
167,320
-
(32,928)
134,392

공사손실충당부채
-
-
29,174
29,174

비유동부채

하자보수충당부채
51,253
-
(2)
51,251

자 본

기타포괄손익누계액
43,632
(9,847)
-
33,785

이익잉여금

228,499
8,333
(74,861)
161,971

자료: 당사 2018년 사업보고서

신규 적용되는 기준서의 주요 영향으로 기준서 제1109호의 적용에 따라 당사가 보유하고 있던 매도가능금융자산이 당기손익-공정가치 금융자산으로 전환되었으며, 이에 따라 자본계정의 기타포괄손익누계액이 감소하고 이익잉여금이 증가하였습니다. 다만 기준서 제1109호의 경우 당사가 보유한 금융상품의 분류에 관한 것으로 당사가 영위하는 주요 사업과는 직접적인 연관이 없는 것으로 판단됩니다.

한편 기준서
제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
의 경우 당사가 영위하는 주요 사업으로 인한 매출 및 이익의 산정에 직접적인 영향을 끼칩니다. 특히 동 기준서 적용 전 당사는 자체분양공사의 수익을 모두 진행기준으로 인식하였으나,
동 기준서 적용 후에는 자체공사에 대하여 일정 조건을 충족하는 경우에만 진행기준으로 수익을 인식하고 조건을 충족하지 않는 경우 인도 기준으로 수익을 인식
하게 됩니다. 당사는 예정원가의 10%가 투입된 시점을 기준으로 1차 중도금 납부가 완료된 경우 진행 기준으로 수익을 인식하고, 그렇지 않은 경우 인도 기준으로 수익을 인식하고 있습니다. 동 기준서가 2018년 연결포괄손익계산서에 미치는 영향의 상세 내역은 아래와 같습니다.

[기업회계기준서 제1115호가 2018년 연결포괄손익계산서에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

계정과목
기준서 제1115호
반영전 금액
조정금액
공시금액

매출액
1,758,703
383,479
2,142,182

매출원가
1,563,406
302,623
1,866,029

매출총이익
195,297
80,856
276,153

판매비와관리비
74,951
(13,265)
61,686

영업이익
120,346
94,121
214,467

기타수익
13,611
(604)
13,007

기타비용
6,363
(375)
5,988

금융수익
54,138
-
54,138

금융원가
42,100
6,422
48,522

법인세비용차감전순이익(손실)
139,632
87,470
227,103

법인세비용(수익)
43,603
21,491
65,094

당기순이익(손실)
96,028
65,981
162,009

자료: 당사 2018년 사업보고서

상기 표에서 기준서 제1115호 적용시 매출액은 3,835억원, 영업이익은 941억원, 당기순이익은 660억원이 추가 계상되고 있음을 알 수 있습니다. 해당 금액은 기존에 당사가 진행 중이던 자체공사 중 2018년 1월 1일 이후 고객에게 인도 완료된 배곧 프로젝트 등으로 인한 매출 및 이익이 인도 기준으로 일시에 반영됨으로 인해 산출되었습니다. 한편 해당 프로젝트에 대해 2017년말까지 진행기준으로 기인식되었던 누적 매출 및 이익 등은 2018년 1월 1일 연결재무상태표 상 이익잉여금에서 차감(약 749억원)된 것을 확인할 수 있습니다. 

투자자 여러분께서는
2018년 1월 1일 이전의 재무 수치와 2018년 1월 1일 이후의 재무 수치를 비교하는 데 있어
상
기
와 같은 회계기준 변경을
참고하시기 바라며,
추후 인도 기준으로 상당 규모의 수익이 인식되는 자체 사업장이 추가로 발생할 경우 매출 및 이익의 변동성이 증가할 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

[마.

현금흐름 관련 위험]

당사의
순영업활동현금흐름은 2016년 511억원, 2017년 -2,301억원, 2018년 -73억원, 2019년 -1,138억원 및 2020년 3분기 2,896억원으
로 변동성
을 보이고 있습니다.

2017년 대규모 영업현금흐름 적자를 기록한 주요 원인은 자체사업장의 토지매입으로 인해 재고자산이 증가하였기 때문이
며, 이외에도 당사는 영업활동으로 분류되는 매입채무 및 기타채무 상환에 지속적으로 현금을 지출하고 있습니다. 당사가 영위하는
건설업의 특성상 영업이익 및 당기순이익이 흑자를 기록하더라도 개별 사업장의 공사 진행 상태 등에 따라 재고자산, 매출채권, 매입채무 등 운전자본 관련 계정의 변동이 크게 나타날 수 있으며, 영업현금흐름이 반드시 흑자를 나타내지 않을 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편 영업현금흐름의 변동성에도 불구하고 당사의 전반적인 현금흐름 관리는 안정적으로 이루어지고 있는 것으로 판단되나,
향후 영업 환경이 악화되어 매출채권 및 미청구공사 규모가 급격하게 증가하거나 재고자산 회전이 원활하게 이루어지지 않을 경우 영업 활동을 통한 현금 회수 지연으로 금번 발행하는 회사채를 포함한 차입금 상환에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 순영업활동현금흐름은 2016년 511억원 흑자, 2017년 2,301억원 적자, 2018년 73억원 적자, 2019년 1,138억원 적자를 기록하였고, 2020년 3분기에는 2,896억원 흑자를 기록 중에 있습니다. 2016년부터 현재까지 당사가 지속적으로 당기순이익 흑자를 기록하고 있는 데 반해 2017년 대규모 영업현금흐름 적자를 기록한 주요 원인은 2017년 부산일광한신더휴 및 세종2-4한신더휴 자체사업장의 토지매입으로 인해 재고자산이 증가하였기 때문입니다.
당사의 재고자산 추이를 살펴보면 용지 재고가 2016년말 1,294억원에서 2017년말 3,916억원으로 약 2,600억원 증가한 것을 확인할 수 있습니다.

[재고자산 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말

용지
96,333
189,366
342,569
391,571
129,367

미완성주택 및 완성상가
10,770
63,113
25,758
11,545
2,558

원자재
-
-
389
470
834

제품
22
23
-
-
-

합계
111,331
252,502
368,716
403,586
132,759

자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 보고서

부산일광한신더휴 및 세종2-4한신더휴 자체공사의 경우 완공 예정일이 각각 2020년 6월 및 2021년 8월입니다. 이처럼 용지 매입 후 완공까지 상당한 기간이 소요되며, 자체공사의 건당 계약액이 큰 편이기 때문에 향후에도 자체 공사의 신규 진행에 따라 영업현금흐름의 변동성이 크게 나타날 수 있습니다.

한편 당사는 매입채무 및 기타채무 상환에도 지속적으로 현금을 지출하고 있으며, 매입채무 및 기타채무 상환이 영업활동으로 분류되어 당사의 영업활동현금흐름에 영향을 주고 있습니다. 이에 따라 당사의 매입채무 및 기타채무 합계 금액(유동 및 비유동)은 2016년 7,515억원, 2017년 7,320억원, 2018년 6,111억원, 2019년 2,942억원 및 2020년 3분기말 2,912억원으로 감소 추세를 보이고 있습니다. 당사는 현재 협력업체에 대한 대금 결제 시 최대한 현금 지급하는 것을 방침으로 하고 있어 향후에도 매입채무 및 기타 채무의 감소 추세가 지속될 수 있으며, 이에 따라 영업활동 현금흐름이 추가적으로 지출될 가능성이 있습니다. 다만 매입채무 및 기타채무를 낮은 수준으로 유지함으로써 부채금액 및 부채비율이 감소하고 어음 할인 비용 감소로 인해 원가 절감이 이루어지는 등 긍정적인 효과도 나타나고 있습니다. 당사의 연도별 매입채무 및 기타채무 내역은 아래와 같습니다. 

[매입채무 및 기타채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기말
2019년말
2018년말
2017년말(*)
2016년말

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

매입채무
103,034
-
147,712
-
374,047
-
476,045
-
505,920
-

미지급금
18,478
-
21,874
-
51,939
16,824
59,594
51,298
66,861
-

공사선수금
73,091
-
51,600
-
42,681
-
75,461
-
94,132
-

분양선수금
72,841
-
49,442
-
96,669
-
33,213
-
50,890
-

기타선수금
5,469
-
3,357
-
2,915
-
3,497
-
12,680
-

미지급비용
6,561
-
7,719
-
13,531
-
19,571
-
6,603
-

임대보증금
4,589
7,184
2,351
10,101
6,016
6,524
6,087
7,224
4,551
9,884

합계
284,063
7,184
284,055
10,101
587,798
23,348
673,468
58,522
741,637
9,884

(*) 2017년말 매입채무 및 기타채무(유동) 합계 금액은 673,468백만원이나, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용에 따라 2018년초 기준 271,558백만원이 추가 계상됨에 따라 945,026백만원으로 조정되었습니다.
자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

상
기 기재한 바와 같이 당사가 영위하는 건설업의 특성상 영업이익 및 당기순이익이 흑자를 기록하더라도 개별 사업장의 공사 진행 상태 등에 따라 재고자산, 매출채권, 매입채무 등 운전자본 관련 계정의 변동이 크게 나타날 수 있으며, 영업현금흐름이 반드시 흑자를 나타내지 않을 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 요약 현금흐름표는 아래와 같습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위 : 백만원)

과 목
2020년 
3분기
2019년
3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

I. 영업활동으로 인한 현금흐름
310,339
-53,388
-92,745
13,704
-202,750
73,702

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
-1,058
61,114
86,308
-36,335
3,533
-42,707

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
-94,776
97,177
92,369
-52,628
232,616
16,264

IV. 현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
214,505
104,905
85,932
-75,258
33,399
47,259

V. 기초의 현금및현금성자산
243,447
156,060
156,060
229,495
198,133
150,123

VI. 환율변동 차이
551
1,231
316
733
-2,037
751

VII. 연결범위변동
151
344
1,139
1,089
-
-

VIII. 기말의 현금 및 현금성자산
458,654
262,541
243,447
156,060
229,495
198,133

주) K-IFRS 연결 기준
자료: 2020년 3분기보고서 및 당사 각사업연도 보고서

당사는 자체사업장 토지 취득과 매입채무 및 기타채무 상환 등으로 인한 영업활동 현금흐름의 변동성을 주로 차입과 사채 발행 등을 통한 재무활동 현금흐름으로 보완하고 있습니다. 이에 따라 당사의 현금 및 현금성자산 잔고는 2016년부터 1,561억원 ~ 4,587억원 수준을 유지 중에 있습니다.

당사의 현금흐름 추이를 종합적으로 검토하였을 때 영업현금흐름은 다소 변동성을 보이고 있으나 영업현금 지출이 정상적인 범위 내에서 이루어지고 있으며, 최근 지속적인 이익 발생 및 재무구조 개선으로 인하여 외부 자금 조달 여력이 증가하고 있으므로 전반적인 현금 관리는 안정적으로 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 영업 환경이 악화되어 매출채권 및 미청구공사 규모가 급격하게 증가하거나 재고자산 회전이 원활하게 이루어지지 않을 경우 영업 활동을 통한 현금 회수 지연으로 금번 발행하는 회사채를 포함한 차입금 상환에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[바.

공사 수주 및 자체 공사 취급 관련 위험]

당사가 영위하는 건축 및 토목업은 일반적으로 수주사업으로서 수요자(민간 시행사 및 조합 또는 관공서 등)의 요구에 따라 계약을 체결하고 공사를 진행함에 따라 수주 잔고가 매출액으로 인식됩니다. 그러므로
수주 잔고가 매출에 대한 선행지표라고 할 수 있으며

당사의 향후 수익성에 큰 영향
을 끼치게 됩니다. 당사는 또한 수주를 받아 진행하는 건축 공사 외에도 자체적으로 부지를 매입하여 분양하는 자체 건축 공사도 진행하고 있으며, 자체공사 계약 잔고를 수주 잔고에 포함하고 있습니다.

자체공사는 분양 결과에 대해서도 당사가 모든 책임
을 지게 되므로 건축 결과물에 대한 충분한 수요가 확보된다면 높은 수익률을 올릴 수 있으나,
미분양 등 매출 결과가 저조할 경우에는 큰 손실을 볼 수도
있습니다.
당사의 전체 수주 및 계약 잔고는 2016년 3조 7,062억원, 2017년 4조 6억원, 2018년 3조 9,176억원, 2019년 3조 823억원으로 등락이 있었으나,
2020년 3분기말 현재 2조 6,732억원으로 수주 및 계약 잔고가 다소 감소한 모습
입니다. 당사의 신규 수주 금액은 2016년 2조 719억원, 2017년 7,574억원, 2018년 1조 5,259억원, 2019년 1조 1,803억원 및 2020년 2조 6,086억원으로 연도별로 변동성을 보이고 있습
니다.
향후 수주 잔고 및 신규 수주의 감소세가 나타날 경우 매출액 감소 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 정부의 부동산 정책 및 건설업 경기 둔화 등으로 인해 관급 및 민간 부문 모두 신규 수주액이 감소할 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이에 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 건축 및 토목업은 일반적으로 수주사업으로서 수요자(민간 시행사 및 조합 또는 관공서 등)의 요구에 따라 계약을 체결하고 공사를 진행함에 따라 수주 잔고가 매출액으로 인식됩니다. 그러므로 수주 잔고가 매출에 대한 선행지표라고 할 수 있으며

당사의 향후 수익성에 큰 영향을 끼치게 됩니다. 당사는 또한 수주를 받아 진행하는 건축 공사 외에도 자체적으로 부지를 매입하여 분양하는 자체 건축 공사도 진행하고 있으며, 자체공사 계약 잔고를 수주 잔고에 포함하고 있습니다. 2016년부터 2019년 3분기까지 공사 종류별 수주 잔고 및 자체공사 계약 잔고 추이는 아래와 같습니다.

[공사종류별 수주 잔고 및 자체공사 계약 잔고 현황]

(단위 : 억원)

(도급건축공사)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

관 급
5,408
5,626
5,779
4,855
4,956

민 간
8,366
7,755
9,437
11,331
17,032

합 계
13,774
13,381
15,216
16,186
21,988

(도급토목공사)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

관 급
6,539
6,445
7,678
7,760
8,088

민 간
220
335
540
692
426

해 외
1,735
2,154
2,114
1,473
1,544

합 계
8,494
8,934
10,332
9,925
10,058

(자체공사)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

국 내
4,464
8,508
13,628
13,895
5,016

합 계
4,464
8,508
13,628
13,895
5,016

(총계)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

도급건축공사 계
13,774
13,381
15,216
16,186
21,988

도급토목공사 계
8,494
8,934
10,332
9,925
10,058

자체공사 계
4,464
8,508
13,628
13,895
5,016

총 계
26,732
30,823
39,176
40,006
37,062

자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 보고서

도급건축공사의 경우 2016년말 합계 잔고 2조 1,988억원을 기록한 이후 수주 잔고가 감소 추세를 보이며 2020년 3분기말 1조 3,774억원을 기록하였습니다. 도급건축공사의 민간 부문 잔고는 2016년 1조 7,032억원 대비 2020년 3분기말 8,366억원으로 상당 수준 감소하였으나, 관급 부문 잔고는 2016년 4,956억원에서 2020년 3분기말 5,408억원으로 소폭 증가하였습니다. 도급토목공사의 경우 2016년말부터 2018년말까지 1조원 내외를 유지하였으나 2020년 3분기말 8,494억원으로 소폭 감소한 상태입니다. 도급토목공사의 관급 및 민간 부문 잔고는 완만한 감소세를 보였으나, 해외 부문 잔고가 일부 증가하여 보완이 이루어진 모습입니다. 자체공사의 경우 2016년, 2017년, 2018년, 2019년 각각 5,016억원, 1조 3,895억원, 1조 3,628억원, 8,508억원을 기록하였으며 2020년 3분기말 4,464억원의 계약 잔고를 기록 중에 있는 등 연도별로 변동성을 보이고 있습니다.

당사의 전체 수주 및 계약 잔고는 2016년 3조 7,062억원, 2017년 4조 6억원, 2018년 3조 9,176억원 및 2019년 3조 823억으로 등락이 있었으나, 2020년 3분기 현재 2조 6,732억원으로 수주 및 계약 잔고가 다소 감소한 모습입니다.

향후 수주 잔고 및 신규 수주의 감소세가 나타날 경우 매출액 감소 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 정부의 부동산 정책 및 건설업 경기 둔화 등으로 인해 관급 및 민간 부문 모두 신규 수주액이 감소할 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이에 유의
하시기 바랍니다.

한편 자체공사의 경우 발주를 받지 않고 당사가 직접 부지를 매입하여 공사를 진행하기 때문에 외부 환경 요인에 크게 영향을 받는 수주계약에 비해서는 계약 잔고 확보에 있어 당사의 자체 판단이 더 많은 영향을 준다고 볼 수 있습니다. 그러나 자체공사는 분양 결과에 대해서도 당사가 모든 책임을 지게 되므로 건축 결과물에 대한 충분한 수요가 확보된다면 높은 수익률을 올릴 수 있으나, 미분양 등 매출 결과가 저조할 경우에는 큰 손실을 볼 수도 있습니다. 이에 따라 당사는 자체공사의 입지 선정 및 사업성 분석에 있어 특히 면밀한 검토를 진행하고 있으며, 전체 수주 및 계약 잔고에서도 자체공사의 비중이 지나치게 높아지지 않도록 통제하고 있습니다. 또한 수익성 있는 지역의 토지가 한정되어 있어 향후 자체공사 계약 잔고가 크게 증가하기는 어려울 것으로 예상되고 있습니다. 2020년말 기준 당사가 공사 진행 중인 자체사업장은 아래와 같으며, 대체로 양호한 분양 성과를 기록 중에 있어 향후 당사의 수익성에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다.

[진행 중인 자체사업 현황]

(단위 : 세대, 억원)

현장명
분양시기
입주시기
세대수
매출규모
분양률

세종한신더휴(1-5)
아파트
2018.12
2022.04
596
2,658
100%

상가
2018.12
2022.04
149
670
93%

세종한신더휴(2-4)
아파트
2017.12
2021.08
1,031
4,152
100%

상가
2017.12
2021.08
168
1,009
82%

자료: 당사 IR 자료

한편 당사의 연도별 신규 수주 추이는 아래와 같습니다.

[신규 수주 추이]

(단위 : 억원, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

관 급
4,485
17
3,794
32
7,057
46
5,579
74
1,503
7

민 간
21,601
83
7,474
63
7,142
47
1,055
14
18,682
90

해 외
-
-
535
5
1,060
7
940
12
534
3

합 계
26,086
100
11,803
100
15,259
100
7,574
100
20,719
100

자료: 당사 IR 자료

당사의 신규 수주 금액은 2016년 2조 719억원, 2017년 7,574억원, 2018년 1조 5,259억원, 2019년 1조 1,803억원 및 2020년 2조 6,086억원으로 연도별로 변동성을 보이고 있으며, 2020년은 2016년의 수주 규모를 뛰어넘는 큰 폭의 수주실적 증가를 달성하였습니다. 한편 부문별로는 2016년 민간 부문 신규 수주가 90%를 차지했던 것에 비해 2017년에는 14%로 비중이 크게 감소하였으며, 2018년, 2019년 및 2020년 민간 부문 신규 수주 비중은 47%, 63% 및 83%로 증가하기는 하였으나, 지속적으로 강화되고 있는 정부의 부동산 규제로 인해 주택 위주의 민간 부문 수주 환경이 특히 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 향후 당사의 총 신규 수주 규모 및 민간 부문 신규 수주가 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 

[사. 미분양 관련 위험]

당사는
주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양과 관련된 위험요소가 존재
합니다. 당사의
자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가
할 수 있습니다. 한편
도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사가 시행사 등으로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생
할 수 있습니다.

당사가 진행 중인 사업장 가운데 분양률 95% 미만인 사업장은 고성군 천진리 사업장(분양률 76%) 및 밀양내이동 더휴 사업장(분양률 72%)이 해당되나, 해당 사업장은 개발신탁 형태로 손
실 가능성이 제한적인 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
정부의 부동산 대책 강화 등 외부 요인이 주택 경기에 부정적인 영향을 줄 경우 향후 분양 성과가 저조하게 나타날 수 있습니다
.
대규모 미분양 발생 시 당사의 브랜드 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 향후 당사의 사업장 별 분양 결과를 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다
.

당사는 주택 건설을 주요 사업으로 영위하고 있어 미분양 발생 시 당사의 수익성에 직간접적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 자체 사업장에 대한 미분양 발생 시 당사의 매출 및 영업이익에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 준공 후에도 미분양이 장기간 해소되지 않을 경우 재고자산 부담이 증가할 수 있습니다. 한편 도급 사업장에 대한 미분양 발생 시 일차적인 책임은 발주자가 지게 되나, 당사가 시행사 등 발주자로부터 공사대금을 회수하는 데 있어 어려움이 발생하고 공사와 관련하여 제공한 각종 대여금의 상환 불능 및 해당 사업장 관련 우발채무 현실화 등 다양한 손실 사유가 발생할 수 있습니다. 미분양과 관련하여 건설업이 내포하고 있는 일반적인 위험과 관련해서는 [사업위험 - 마. 주택시장 미분양 관련 위험]을 참조하시기 바랍니다.

다만 당사가 현재 공사 진행 중인 사업장은 대체로 분양률이 양호한 편이며, 2020년말 기준 분양률이 95% 미만인 사업장은 아래와 같습니다.

[분양률 95% 미만 사업장 현황]

(단위 : 세대, 억원)

현장명
분양시기
입주시기
세대수
매출규모
분양률
사업형태

고성군 천진리
2018.08
2020.02
479
771
76%
개발신탁

밀양내이동 더휴
2017.12
2020.07
706
971
72%
개발신탁

주) 자체사업장인 세종한신더휴(1-5) 및 세종한신더휴(2-4) 사업장은 아파트와 상가 분양 실적을 합산하여 계산하였을 때 95% 이상의 분양률을 기록하여 목록에서 제외하였습니다.
자료: 당사 IR 자료

고성군 천진리 사업장(분양률 76%) 및 밀양내이동 더휴 사업장(분양률 72%)은 저조한 분양 실적을 기록하고 있으나, 개발신탁 형태로 사업을 진행하
여 당사는 분양 성과와 관계 없이 신탁사로부터 공사 대금을 지급받게 됩니다. 이러한 점을 감안할 때 현재 당사가 진행 중인 사업장으로부터 미분양으로 인해 대규모 손실이 발생할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

한편 향후 착공 및 분양 예정인 민간사업장 현황은 아래와 같습니다.

[착공 및 분양 예정 민간사업장 현황]

(단위 : 세대, 억원)

현장명
분양예정시기
세대수
매출규모
사업형태

대전 한신더휴 리저브
2021.02
418
1,075
도급사업

울산 율동지구 아파트
2021.03
1,082
2,110
PFV사업

안산 선부동 재건축
2021.05
364
625
정비사업

대구 노곡동 아파트
2021.09
944
1,905
PFV사업

포항 아파트
2021.09
1,566
2,800
도급사업

포항 펜타시티 2BL
2021.10
1,590
5,382
자체사업

포항 펜타시티 4BL
2021.10
566
1,912
자체사업

행신2-1구역 재건축
2021.12
272
572
정비사업

합 계
6,802
16,381
-

자료: 당사 IR 자료

착공 및 분양 예정 사업장은 주로 광역시 및 경상권에 위치하고 있으며, 도급사업 및 자체사업 등으로 구성되어 있습니다. 최근 당사의 분양 성과로 미루어 볼 때 대규모 미분양 발생 가능성은 높지 않을 것으로 예상되나, 정부의 부동산 대책 강화 등 외부 요인이 주택 경기에 부정적인 영향을 줄 경우 분양 성과가 저조하게 나타날 수 있습니다. 대규모 미분양 발생 시 당사의 브랜드 평판에 부정적인 영향을 줄 뿐만 아니라 매출 감소, 이익 감소, 대손충당금 증가 등으로 인한 수익성 저하와 더불어 재고자산 및 매출채권 증가, 우발채무 현실화 등 사유로 재무 안정성에도 부정적인 영향을 줄 수 있으니 상기 사업장 등의 분양 결과를 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

[
아.

매출채권 및 대여금 등 보유 채권의 대손충당금 관련 위험]

당사는 건설회사로서
사업장별로 공사 진행 과정에서 매출채권 및 대여금 등 각종 채권을 보유
하게 됩니다. 이러한 채권은 분양 및 공사가 정상적으로 진행될 경우 대체로 회수가 가능하나,
분양률이 저조하여 사업장으로부터 충분한 현금흐름이 발생하지 않거나 공사 진행에 차질이 발생할 경우 회수 가능성이 하락
할 수 있습니다. 당사가 보유한 각종 채권 금액의 합계는 2016년 7,834억원, 2017년 8,309억원, 2018년 7,575억원, 2019년 7,348억원 및 2020년 3분기말 기준 6,929억원으로 2017년 다소 증가한 이후 감소 추세를 보이고 있으며, 이에 대한 대손충당금 설정률은 2016년 35.0%, 2017년 35.2%, 2018년 37.5%, 2019년 38.0% 및 2020년 3분기말 기준 41.4%로 나타났습니다. 한편 대손충당금 잔액은 2016년 2,742억원 2017년 2,928억원 2018년 2,843억원, 2019년 2,794억원 및 2020년 3분기 2,866억원으로 최근 급격한 증가 추세는 나타나지 않고 있으며, 준공 후 장기간 채권 회수가 이루어지지 않은 사업장에 대하여 주로 대손충당금이 누적되어 있습니다.
또한
개별 손상검토 채권의 경우 향후 검사 결과에 따라 회수 가능성이 낮은 것으로 판단되면 즉각적으로 손실이 인식될 수 있으며, 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

향
후

국
내
외
경
기
및 금융시장 변화 등에 따라 주택경기가 악화되거나 개별 사업장의 문제로 인해 공사대금 등 각종 채권 회수가 원활하지 않을 경우 운전자본 부담이 가중될 수 있으며, 사업장별 채권 손상검토 결과 대손상각비가 발생함으로써 재무상황에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사는 건설회사로서 사업장별로 공사 진행 과정에서 매출채권 및 대여금 등 각종 채권을 보유하게 됩니다. 이러한 채권은 분양 및 공사가 정상적으로 진행될 경우 대체로 회수가 가능하나, 분양률이 저조하여 사업장으로부터 충분한 현금흐름이 발생하지 않거나 공사 진행에 차질이 발생할 경우 회수 가능성이 하락할 수 있습니다. 당사가 보유한 각종 채권 금액의 합계는 2016년 7,834억원, 2017년 8,309억원, 2018년 7,575억원, 2019년 7,348억원 및 2020년 3분기말 기준 6,929억원으로 2017년 다소 증가한 이후 감소 추세를 보이고 있으며, 이에 대한 대손충당금 설정률은 2016년 35.0%, 2017년 35.2%, 2018년 37.5%, 2019년 38.0% 및 2020년 3분기말 기준 41.4%로 나타났습니다.

[계정과목별 대손충당금 설정 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
설정률

2020년
3분기말
매출채권
5,522
4,571
82.8%

공사미수금
45,801
2,205
4.8%

장기공사미수금
61,898
26,576
42.9%

분양미수금
74,772
12,552
16.8%

대여금
58,464
165
0.3%

미수금
39,960
17,035
42.6%

대출채권
30,087
327
1.1%

미수수익
133,178
109,215
82.0%

선급금
50,234
6,816
13.6%

장기대여금
165,651
105,616
63.8%

보증금
1,967
31
1.6%

장기보증금
23,694
240
1.0%

기타비유동자산
1,711
1,296
75.7%

합 계
692,939
286,645
41.4%

2019년
매출채권
5,408
4,571
84.5%

공사미수금
51,427
-
0.0%

장기공사미수금
61,294
27,463
44.8%

분양미수금
144,097
12,551
8.7%

대여금
20,732
165
0.8%

미수금
43,083
16,079
37.3%

대출채권
24,835
298
1.2%

미수수익
125,060
104,311
83.4%

선급금
22,268
6,819
30.6%

장기대여금
210,706
105,616
50.1%

보증금
1,950
31
1.6%

장기보증금
22,316
240
1.1%

기타비유동자산
1,650
1,236
74.9%

합 계
734,826
279,380
38.0%

2018년

매출채권
4,756
3,964
83.4%

공사미수금
189,339
26,553
14.0%

분양미수금
60,978
12,551
20.6%

대여금
115,839
21
0.0%

미수금
41,681
12,951
31.1%

대출채권
14,740
184
1.2%

미수수익
131,114
113,078
86.2%

선급금
28,034
6,074
21.7%

장기대여금
146,408
107,347
73.3%

보증금
23,047
307
1.3%

기타비유동자산
1,561
1,236
79.2%

합 계
757,498
284,267
37.5%

2017년

매출채권
4,871
3,964
81.4%

공사미수금
107,293
26,313
24.5%

분양미수금
187,044
12,551
6.7%

대여금
135,522
17,514
12.9%

미수금
44,237
8,754
19.8%

미수수익
118,321
111,170
94.0%

선급금
67,219
5,983
8.9%

장기대여금
148,181
105,412
71.1%

보증금
17,249
306
1.8%

기타비유동자산
982
861
87.7%

합 계
830,919
292,829
35.2%

2016년

매출채권
4,892
3,964
81.0%

공사미수금
97,550
24,661
25.3%

분양미수금
75,854
12,551
16.5%

대여금
157,388
10,334
6.6%

미수금
48,250
13,451
27.9%

미수수익
113,363
97,348
85.9%

선급금
117,057
5,657
4.8%

장기대여금
151,827
105,852
69.7%

보증금
17,012
198
1.2%

기타비유동자산
160
160
100.0%

합 계
783,353
274,179
35.0%

자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도보고서

한편 대손충당금 잔액은 2016년 2,742억원 2017년 2,928억원 2018년 2,843억원, 2019년 2,794억원 및 2020년 3분기 2,866억원으로 최근 급격한 증가 추세는 나타나지 않고 있으며, 대구동천동 복합쇼핑몰(세븐밸리) 및 인왕산 주상복합 등 준공 후 장기간 채권 회수가 이루어지지 않은 사업장에 대하여 주로 대손충당금이 누적되어 있습니다. 다만
대구동천동 복합쇼핑몰(세븐밸리)
의 경우, 원 시행사인 (주)도시피디가 2021년 1월 12일에 당사로 흡수합병되었으며, 현재는 대구동천동 복합쇼핑몰(세븐밸리)이 당사 소유가 됨에따라 당사가 보유한 대구동천동 복합쇼핑몰(세븐밸리) 관련 채권은 소멸되었습니다.

연도별 대손충당금 변동 현황은 아래와 같습니다.

[대손충당금 변동현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
279,380
284,267
292,829
274,179
223,774

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
34,260
-
2,325
5,014

① 대손처리액(상각채권액)
-
34,260
-
2,325
5,014

② 상각채권회수액
-
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
7,265
29,373
(8,562)
20,975
55,419

4. 기말 대손충당금 잔액합계
286,645
279,380
284,267
292,829
274,179

자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도보고서

당사는 사업장별로 발생하는 각종 채권에 개별적으로 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상 검사 결과에 따라 대손충당금을 계상하게 되며, 대손충당금의 변동에 의하여 대손상각비가 인식됩니다. 개별 손상검사에 따라 대손충당금을 인식하기 때문에 대손충당금은 채권 규모에 반드시 비례하지는 않으며, 특정 사업장의
각종 채권에 대한
대
규
모 대손충당금이 발생할 경우 전체 대손충당금 액수에 변동이 나타날 수 있습니다. 

또
한 향
후

국
내
외
경
기
및 금융시장 변화 등에 따라 주택경기가 악화되거나 개별 사업장의 문제로 인해 공사대금 등 각종 채권 회수가 원활하지 않을 경우 운전자본 부담이 가중될 수 있으며, 사업장별 채권 손상검토 결과 대손상각비가 발생함으로써 재무상황에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[자.

미청구공사 관련 위험]

2
0
20
년 3분기 연결기준 당사의 미청구공사의 규모는 약 628억원이며 이는 당사
총자산 규모의 3.8%, 3분기말 누적 매출의 5.6% 수준입니다. 또한 사업장별 계약 금액이 2020년 3분기말 연결기준 매출액의 5% 이상인 경우는 총 24건으로 이 중 미청구공사가 발생한 건수는 10건이며 금액으로는 290억원 수준입니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 건설업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 미청구공사는 지속적으로 발생할 수 있으나, 미래 불확실성으로 인하여
총 예정원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성이 존재
합니다.
당사의 경우 자산 및 수익 규모에 비해 미청구공사의 비중이 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고

투자자 여러분께서는
향후 미청구공사금액이 급격하게 증가하게 될 경우 운전자본 부담 및 부실위험 증가로 이어질 수 있음에 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. 

공사채권을 청구여부에 따라 분류하는 이유는 수주업체와 사업주간 채권인정액이 상이하기 때문인데, 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 따라 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반하여 수주업체는 총 예정원가에 근거하여 원가투입법에 따라 진행률을 산정하고 있기 때문입니다. 이에 따라 수주업체가 산정한 진행률이사업주가 인정한 기성률보다 크다면 미청구공사가 발생하며, 반대의 경우 초과청구공사가 발생합니다. 단, 이는 이익이 예상되는 공사 건에 한하며 손실이 발생할 것으로 예상되는 공사 건의 경우 예상되는 손실은 당기비용으로 모두 인식하고 이미 인식한 손실액과 예상손실액을 차감하여 미청구공사나 초과청구공사를 결정할 때 상계하고 있습니다.

건설업에서 비정상적 미청구공사가 발생하는 원인은 진행기준 매출인식에 근거가 되는 예정원가가 정확하지 않기 때문인데, 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 미청구공사가 누적될 수 있으며 이는 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다.

[미청구공사 발생경로]

미청구공사 발생경로

자료: 한국신용평가

당사가 진행하는 프로젝트의 대부분은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있으며 이에 기성률과 진행률이 차이가 발생하는 프로젝트에 대해 미청구공사 또는 초과청구공사를 인식하고 있습니다. 하지만 입찰단계에서 수익성이 충분히 확보되지 않은 수주 또는 신상품 수행에 따른 예정원가 과소계상, 설계 및 조달단계에서 발생하는 설계변경 및 조달지연, 시공단계에서 발생하는 공정관리 실패 및 각종 원가 상승은 예정원가 상승으로 귀결됩니다. 이에 따라 손실이 예상되는 프로젝트의 기인식한 미청구공사는 당기 손실로 인식하며, 미래 발생할 손실에 대해서는 공사손실충당금으로 미청구공사에서 차감합니다.

이에 따라 미청구공사는 총예정원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 당사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총예정원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미치며, 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다. 2020년 3분기말 및 2019년말 연결 기준 사업부문별 미청구공사 및 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

[사업부문별 미청구공사 및 초과청구공사 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기말
2019년말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

미청구공사
분양미수금
초과청구공사
공사선수금
분양선수금
미청구공사
초과청구공사
공사선수금
분양선수금

국내토목공사
17,522
-
35,405
51,519
-
22,718
-
54,558
14,422

국내건축공사
41,826
-
42,549
4,788
-
58,313
-
33,849
10,951

해외도급공사
3,492
-
2,864
16,783
-
1,752
-
2,796
26,227

분양공사
-
62,221
-
-
72,841
-
131,546
-
-

합계
62,840
62,221
80,818
73,090
72,841
82,783
131,546
91,203
51,600

자료: 당사 2020년 3분기보고서

2020년 3분기말 연결기준 당사의 미청구공사의 규모는 약 628억원입니다. 이는 2020년 3분기말 연결기준 총자산 1조 6,643억원 대비 3.8% 수준이며, 2020년 3분기말 매출 1조 1,304억원 대비로는 5.6% 수준으로
그 비중이 크지 않은 편입니다.
또한 사업장별 계약 금액이 2020년 3분기말 연결기준 매출액의 5% 이상인 경우는 총 24건으로 이 중 미청구공사가 발생한 건수는 10건이며 금액으로는 290억원 수준입니다.

[진행률적용 중요 계약 현황]

(단위: 백만원)

구분
발주처
공사명
계약일
종료일
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
충당금
총액
충당금
총액
충당금

건축
괴정2구역주택재개발정비사업조합
부산괴정2구역재개발
2018.10
2021.08
38.25
-
-
-
-
-
-

건축
㈜씨앤에스공영
양산물금아파트
2017.12
2020.11
89.93
1,107
-
29,043
-
-
-

건축
SH공사
마곡지구9단지아파트
2017.01
2020.12
92.12
5,113
-
1
-
-
-

건축
LH공사
의정부고산아파트3공구
2017.12
2020.05
100.00
81
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜티에스하우징)
밀양내이동한신더휴
2017.11
2020.05
100.00
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
화성동탄아파트14공구
2017.12
2020.06
100.00
6,268
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(나인사건설)
고성천진리한신더휴
2018.07
2021.03
82.05
711
-
-
-
-
-

건축
국군재정관리단
제천군부대시설공사
2018.05
2020.10
92.37
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
세종4-2P1한신더휴
2019.04
2021.10
45.21
-
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜보광종합건설)
검단AB6한신더휴
2018.12
2021.08
64.60
6,726
-
-
-
-
-

건축
주식회사모던21
순천복성한신더휴
2019.06
2022.02
23.77
-
-
-
-
-
-

건축
경기도시공사
다산지금아파트
2019.06
2021.10
43.96
2,887
-
-
-
-
-

토목
부산지방국토관리청
구포덕산우회도로
2009.10
2020.02
100.00
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
포항삼척철도16공구
2014.11
2020.12
87.82
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
서해선복선전철1공구
2015.04
2020.12
75.17
-
-
-
-
-
-

토목
한국토지주택공사
위례지구북측도로
2015.10
2020.12
88.65
2,558
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
도담영천전철12공구
2015.11
2022.12
69.49
-
-
-
-
-
-

토목
한국도로공사
고속국도안성성남1공구
2017.12
2022.02
25.08
-
-
-
-
-
-

토목
부산지방국토관리청
용상교리2도로
2018.01
2024.12
26.28
1,939
-
-
-
-
-

해외
캄보디아 공공사업교통부
캄보디아5번국도3공구
2018.04
2022.04
23.47
1,602
-
1,234
-
-
-

건축
자체분양공사
부산일광한신더휴
2017.10
2020.08
100.00
-
-
-
-
807
-

건축
자체분양공사
세종2-4한신더휴
2016.08
2021.10
66.59
-
-
-
-
50,495
-

건축
자체분양공사
세종한신더휴리저브2
2018.12
2022.04
25.88
-
-
-
-
-
-

건축
자체분양공사
청라한신더휴
2016.12
2020.06
100.00
-
-
-
-
10,919
-

자료: 당사 2020년 3분기보고서

미청구공사는 대부분 각 사업부문별 공정 진행의 특성으로 인한 일시적인 현금
흐름 불일치에 의해 불가피하게 발생한 것으로, 계약변경의 사유가 없는 한 계약금 범위 내에서 발생한 미청구공사는 전액 수금 가능한 것으로 판단됩니다.
다만 2020년 3분기말 기준 진행률이 100%에 도달하였음에도 미청구공사가 잔액이 존재하는 화성동탄아파트14공구의 경우 해당 미청구공사 금액은 정산이 완료되는대로 소멸될 예정입니다.

[
연결기준 연도별 미청구공사 잔액 추이
]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

미청구공사
62,840
82,783

98,693

90,953
96,558

매출액
1,130,447
1,623,288
2,142,182
1,984,306
1,772,255

매출액 대비%
5.6%
5.1%
4.6%
4.6%
5.5%

주) 2020년 3분기 '매출액 대비%' 은 연환산 수치임
자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도보고서

미청구공사의 변동 추이를 살펴보면 미청구공사 금액은 2016년 966억원, 2017년 910억원, 2018년 987억원, 2019년 828억원 및 2020년 3분기말 628억원을 기록하였으며, 매출액 대비 미청구공사 비중은 4.6 ~ 5.6% 수준을 나타내고 있습니다.
당사의 경우 자산 및 수익 규모에 비해 미청구공사의 비중이 높지 않은 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 미청구공사는 매출채권과 마찬가지로 현금흐름 유입을 지연시키므로 유동성에 부담으로 작용할 수 있습니다.

투자자 여러분께서는
향후 미청구공사금액이 급격하게 증가하게 될 경우 운전자본 부담 및 부실위험 증가로 이어질 수 있음에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[차.
PF 대출 지급보증 관련 위험]

2020년 3분기말 연결기준 당
사가 시행사 차입을 위해 보증한 PF

보증금액은 1,964억원이며, 대출잔액은 1,722억원

입니다.

이 중
준
공사업장, 분양률이 저조한 사업장 및 미착공사업장에 대한 지급보증의 경우 타 사업장 대비 우발채무 현실화 가능성이 상대적으로 높은 것으로 판단
되니 주의
하시기 바랍니다.

각 사업현장의 분양실적과 입주율에 따라 당사의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자 시 이점 유의

하시기 바랍니다.

국내 PF 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 건설업 및 부동산 경기가 정부의 부양 정책에 따라 최근 호조세를 나타냈으나 장기적인 회복세에 대한 전망은 불확실하며, 건설 및 부동산 경기가 급변할 경우 PF 대출 부실이 급증하여 시행사, 시공사 그리고 주관 금융기관 등 PF 연관 3자가 모두 자금 경색에 직면할 수 있습니다.

2020년 3분기말 연결기준 당
사가 시행사 차입을 위해 보증한 PF 보증금액은 1,964억원이며, 대출잔액은 1,722억원
입니다.

[
시행사 PF 보증 내역]

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관종류
대출금액
대출잔액
보증금액
보증내역
대출기간
유형

강원도(주1)
㈜애큐온캐피탈
7,200
829
1,078
채무보증
2018.04~2020.10
Loan

부산광역시(주2)
삼성생명보험㈜
39,886
14,886
14,886
채무보증
2017.06~2020.10
Loan

서울특별시(주3)
남천천신협 외
17,000
17,000
22,100
채무보증
2019.09~2021.09
Loan

대구광역시(주4)
한투캐피탈
28,000
28,000
36,400
채무보증
2020.07~2021.07
Loan

대구광역시(주5)
비욘드학산제일차
60,000
60,000
60,000
채무보증
2020.08~2021.09
Loan

대전광역시(주6)
남천천신협 외
8,000
8,000
10,400
채무보증
2019.02~2021.02
Loan

경기도(주7)
KB국민은행
7,000
7,000
8,400
채무보증
2020.05~2023.09
Loan

경기도(주8)
농협손해보험
3,500
3,500
3,500
채무보증
2020.05~2024.01
Loan

경기도(주9)
신한캐피탈 외2
33,000
33,000
39,600
채무보증
2020.05~2023.05
Loan

합계
203,586
172,215
196,364

주1) 고성 천진리 사업장 건으로 2020년말 기준 분양률은 76%이며, 사업 형태는 개발신탁입니다.
주2) 부산괴정 사업장 건으로 2020년말 기준 분양률은 100%입니다.

주3) 인왕산 주상복합 사업장 건으로 준공 사업장이며, 담보대출로 전환된 상태입니다.
주4) 대구 세븐밸리 사업장 건으로 준공 사업장이며, 담보대출로 전환된 상태입니다.
주5) 포항 학산공원 민간공원조성 특례사업장 건으로 시공사인 당사가 PF대출에 대해 보증을 제공하고 있습니다.

주6) 대전 선화동 사업장 건으로 미분양 및 미착공 사업장입니다.

주7) 양주옥정 사업장 건으로 2020년말 기준 분양률은 100%입니다. 시행사인 옥정플러스PFV의 PF차입금 90%에 대해 주택금융공사에서 채무보증을 제공하고 있습니다.
주8) 안산 선부동2구역 주택재건축정비 사업건이며, 미분양 및 미착공 사업장입니다.
주9) 광명역B주차장부지 개발사업건이며, 시행사인 HS홀딩스의 PF차입금에 시공사인 당사가 보증을 제공하고 있습니다.
자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 당사 제시

상기 PF 보증내역 중 분양률이 양호하거나 분양률이 낮더라도 사업 형태가 개발신탁
에 해당하는 경우는 우발채무 현실화 가능성이 상대적으로 낮은 편입니다.
한편 준공 사업장인 인왕산 주상복합(대출 잔액 170억원) 및 대구 세븐밸리(대출 잔액 280억원), 그리고 미착공 사업장인 대전 선화동 사업장(대출 잔액 80억원)은 우발채무 현실화 가능성이 상대적으로 높다고 볼 수 있습니다. 인왕산 주상복합 및 대구 세븐밸리는 준공 이후 임대 운영 중에 있으며,
당사는 합병을 통해 경영의 효율성을 제고하고 사업의 시너지효과를 극대화 하기 위해서 대구 세븐밸리의 시행사인 ㈜도시피디의 주식 100%를 취득하였고 2020년 11월 6일 ㈜도시피디의 흡수합병을 결정하였습니다. 다
만 동 사업장의 담보 가치 저하 등으로 인해 채무 상환이 요구될 경우 당사가 대위 변제하여야 하므로 재무적인 부담이 될 수 있습니다. 또한 대전 선화동 사업장의 경우 지속적으로 착공이 지연되거나 분양 성과가 저조할 경우 우발채무가 현실화될 가능성이 있습니다.

이

처럼
각 사업현장의 분양실적과 입주율에 따라 당사의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자 시 이점 유의

하시기 바랍니다.

[카.
기타 우발채무 및 약정사항]

2020년 3분기 연결 기준

당사가 피고로 계류중인 소송사건은

60건
(소송가액 1,657억원 및 2,917천USD
)
이 있으며 소송 등과 관련된 우발채무는 소송이 확정될 경우 당사가 최종적으로 부담할 손실금액이 확정되며
2020년 3분기 연결기준 12억원을 소송충당부채로 계상
하고 있습니다. 또한
타인(특수관계자 제외)을 위하여 제공한 지급보증 규모는 2020년 3분기 연결기준 총 6.682억원
입니다. 이와 같은
계류중인 소송사건, 지급보증 등 우발채무 등으로 인해 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 기타 우발채무 및 약정사항과 관련한 주요 내용은 아래와 같습니다.

가. 중요한 소송사건 
 당분기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은

60
건(소송가액: 165,741백만원, 2,917천USD)이 있으며, 소송의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 그러나 이러한 소송사건의 결과가 회사의 영업 및 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

- 당사의 중요한 소송사건 현황
① 손해배상청구(2015가합531148)

구 분
내 용

소송의 내용
호남고속철도 13개 공구 공사 입찰담합과 관련하여 발주자인 한국철도시설공단이 입찰담합으로 손해를 입었다며 한신공영외 27개사를 상대로 손해배상을 청구한 사건임

소제기일
2015.05.08

소송 당사자
- 원고: 한국철도시설공단 - 피고: 한신공영외 27개사

소송가액
1,045 억원

진행사항
제1심 진행 중 (감정 보완 및 사실조회 회신)

향후 소송일정 및 
대응방안
추후지정

향후 소송결과에 
따라 회사에 미치는 영향
소송의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없으나 피고 회사가 28개사이고, 당사가 입찰에 참여한 공구가 2개 공구인 점에서 당사의 책임은 상당히 제한적일 것으로 보임

※ 상기 현황은 2019년 연결결산기준 자본총액대비 5%이상만을 기재하였습니다.

나. 제재현황

- 당사는 2019년 4월 24일 화성동탄 아파트 건설공사 현장의 안전조치 미이행에 따른 산업안전보건법 제23조, 67조, 71조 위반으로 벌금 200만원을 조치 받아 납부하였으며, 재발 방지를 위하여 당사는 안전교육, 안전점검 등 재해예방 활동을 강화하였습니다.
 - 당사는 2019년 7월 11일 중앙선 도담영천 복선철 노반시설공사 현장의 사고와 관련하여 산업안전보건법 제29조, 68조, 71조 위반으로 벌금 300만원을 조치 받아 납부하였으며, 재발 방지를 위하여 당사는 안전교육, 안전점검 등 재해예방 활동을 강화하였습니다.
 - 당사는 2020년 1월 9일 충주댐 공업용수도사업 및 추가사업 시설공사 현장의 사고와 관련하여 산업안전보건법 제29조, 68조, 71조 위반으로 벌금 300만원을 조치 받아 납부하였으며, 재발 방지를 위하여 당사는 안전교육, 안전점검 등 재해예방 활동을 강화하였습니다.
 - 당사는 2020년 1월 30일 부산 일광지구 공동주택 신축공사 현장의 사고와 관련하여 산업안전보건법 제23조, 67조, 71조 위반으로 벌금 500만원을 조치 받아 납부하였으며, 재발 방지를 위하여 당사는 안전교육, 안전점검 등 재해예방 활동을 강화하였습니다.

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 9월 30일 )
(단위 : 백만원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
1
-
-

금융기관(은행제외)
4
65,000
-

법 인
5
-
당좌수표 1매 포함

기타(개인)
1
64
-

라. 채무보증 현황

(1) 재무상태표일 현재 연결회사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일 )
(단위 :백만원 )

제공받은자
제 공 처
당분기말
전기말
보증내용

SK건설㈜ 등(*1)
건설공제조합
48,788
56,430
연대보증 등

수분양자 등(*2)
새마을금고 등
181,641
165,194
수분양자 중도금 대출보증

청룡화랑주식회사 등(*3)
KDB인프라자산운용 등
93,681
93,681
자금 보충

CHOKCHEY FINANCE PLC.(*4)
신한은행 등
19,715
12,504
외화지급보증

비욘드학산제일차(유) 등(*5)
학산도시개발 등
196,364
220,920
시행사 PF 보증

㈜씨앤에스공영(*6)
서울보증보험
3,297
3,297
인허가 보증

㈜모던21 등(*7)
㈜모던21 등
40,700
44,000
자금보충 및 조건부 채무인수

에이치케이세종㈜(*8)
국민은행
84,000
84,000
자금 보충

합계
668,186
680,026

(*1) 에스케이건설(주)등에 하도급대금지급보증과 극동건설(주)등에 건설기계대여보증에 대하여 33,364백만원, 에스지신성건설(주)등에 하자보수보증 974백만원, 남서울경전철(주)등에 사업이행보증 14,450백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(*2) 양산물금아파트 등 11개 현장의 분양계약자의 중도금 대출 잔액 및 이주비 대출잔액에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받은자
제 공 처
보증시작일
보증종료일
대출금액
대출잔액
보증금액

부천소사주상복합
수분양자
오릭스캐피탈코리아㈜
2017.04.10
2020.09.30
6
6
6

인천청라한신더휴
수분양자
국민은행
2018.01.05
2020.11.05
4,272
4,272
470

양산물금아파트
수분양자
국민은행
2018.04.26
2021.03.26
156,372
156,372
17,201

부산일광한신더휴
수분양자
국민은행외 2
2018.04.18
2020.11.18
7,473
7,473
870

세종2-4한신더휴
수분양자
농협외4
2018.07.16
2021.11.30
127,264
127,264
41,750

검단AB6한신더휴
수분양자
우리은행외 1
2019.07.10
2021.11.30
116,619
116,619
27,989

세종한신리저브2
수분양자
국민은행
2019.09.16
2022.07.15
63,346
63,346
22,562

순천복성한신더휴
수분양자
광주은행
2019.12.30
2022.07.15
55,849
55,849
12,287

부산괴정2구역재개발
조합원, 수분양자
남천천 신용협동조합외 4
2019.07.01
2022.02.28
110,139
110,139
41,928

미아동3-111번지일대주택재건축정비사업
수분양자
수협은행
2020.03.20
2022.04.30
5,191
5,191
1,246

세종4-2 생활권 더휴 예미지
수분양자
농협은행
2019.10.10
2022.10.30
63,883
63,883
15,332

합 계
710,414
710,414
181,641

(*3) SOC사업 관련 자금보충약정은 연결회사의 지분해당액으로 표시하였으며, 다른 출자자가 부담하는 의무를 포함한 총 자금보충 금액은 782,034백만원 입니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받은자
제 공 처
보증시작일
보증종료일
대출금액
대출잔액
보증금액

김포해병대BTL
청룡화랑주식회사
KDB인프라자산운용 등
2016.09
2031.12
67,843
55,617
21,953

화성시하수도BTO
화성에코텍 주식회사
우리은행 등
2017.06
2037.06
4,000
4,000
400

신림선경전철BTO
남서울경전철 주식회사
한국산업은행 등
2015.12
2040.12
35,000
35,000
560

여수하수관거BTL
여수맑은물사랑㈜
한국산업은행 등
2011.02
2031.02
56,975
56,975
13,446

용인하수관거BTL
용인맑은물 주식회사
국민연금공단
2012.09
2015.06
50,442
50,442
27,742

부전마산BTL
스마트레일
한화생명보험 등
2016.03
2022.03
580,000
580,000
29,580

합 계
794,260
782,034
93,681

(*4) 당분기말 현재 종속회사 CHOKCHEY FINANCE PLC.의 현지 은행대출에 대한 외화지급보증내역은 다음과 같습니다.

금융기관
대출금액
보증금액

신한은행
USD 5,000,000
USD 6,000,000

국민은행
USD 4,000,000
USD 4,800,000

산업은행
USD 5,000,000
USD 6,000,000

합 계
USD 14,000,000
USD 16,800,000

(*5) 당분기말 현재 시행사 PF 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관종류
대출금액
대출잔액
보증금액
보증내역
대출기간
유 형

강원도
㈜애큐온캐피탈
7,200
829
1,078
채무보증
2018.04~2020.10
Loan

부산광역시
삼성생명보험㈜
39,886
14,886
14,886
채무보증
2017.06~2020.10
Loan

서울특별시
남천천신협 외
17,000
17,000
22,100
채무보증
2019.09~2021.09
Loan

대구광역시
한투캐피탈
28,000
28,000
36,400
채무보증
2020.07~2021.07
Loan

대구광역시
비욘드학산제일차
60,000
60,000
60,000
채무보증
2020.08~2021.09
Loan

대전광역시
남천천신협 외
8,000
8,000
10,400
채무보증
2019.02~2021.02
Loan

경기도
KB국민은행
7,000
7,000
8,400
채무보증
2020.05~2023.09
Loan

경기도
농협손해보험
3,500
3,500
3,500
채무보증
2020.05~2024.01
Loan

경기도
신한캐피탈 외2
33,000
33,000
39,600
채무보증
2020.05~2023.05
Loan

합계
203,586
172,215
196,364

연결회사는 상기 PF 지급보증과 관련하여 중첩적으로 책임준공 약정을 제공하고 있으며,이외의 책임준공 조건부 채무인수 약정은 없습니다.

(*6) 연결회사는 ㈜씨앤에스공영의 인허가 보증서 발급을 위해 서울보증보험에 3,297백만원을 한도로 연대보증으로 제공하고 있습니다.

(*7) 연결회사는 시행사의 PF대출에 대해 지급보증을 제공하고 있지는 않으나 책임준공약정이 있는 현장에 대해 책임준공의무 미이행시 채무인수 약정을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받는자
대출금액
대출잔액
보증금액

순천복성지구
㈜모던21
44,000
40,700
40,700

(*8) 연결회사는세종한신리저브2 공사현장의 (장래)분양수익금을 KB국민은행에 담보로 제공하고 있으며, 자금보충의무를 부담하고 있습니다.

(2) 상기 이외에 회사는 두산건설(주) 등이 시공하고 있는 공사에 대하여 시공연대보증(총도급금액 227,669백만원)을 제공하고 있습니다.

(3) 회사는 수분양자를 위한 주택분양보증에 대해 주택도시보증공사에 778,166백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

마. 그 밖의 우발부채 등

1) 시공사가 보증한 PF대출잔액 (단위:백만원)

유형
당분기말
전기말
비 고

ABCP
-
-
-
-
-

Loan
203,586
9건
230,105
8건
-

계
203,586
9건
230,105
8건
-

2) 대출잔액 기준 PF보증현황 (단위: 백만원)

사업지역
채권기관종류
대출금액
대출잔액
보증금액
보증내역
대출기간
유형

강원도(주1)
㈜애큐온캐피탈
7,200
829
1,078
채무보증
2018.04~2020.10
Loan

부산광역시(주2)
삼성생명보험㈜
39,886
14,886
14,886
채무보증
2017.06~2020.10
Loan

서울특별시(주3)
남천천신협 외
17,000
17,000
22,100
채무보증
2019.09~2021.09
Loan

대구광역시(주4)
한투캐피탈
28,000
28,000
36,400
채무보증
2020.07~2021.07
Loan

대구광역시(주5)
비욘드학산제일차
60,000
60,000
60,000
채무보증
2020.08~2021.09
Loan

대전광역시(주6)
남천천신협 외
8,000
8,000
10,400
채무보증
2019.02~2021.02
Loan

경기도(주7)
KB국민은행
7,000
7,000
8,400
채무보증
2020.05~2023.09
Loan

경기도(주8)
농협손해보험
3,500
3,500
3,500
채무보증
2020.05~2024.01
Loan

경기도(주9)
신한캐피탈 외2
33,000
33,000
39,600
채무보증
2020.05~2023.05
Loan

합계
203,586
172,215
196,364

이와 같은
계류중인 소송사건, 지급보증 등 우발채무 등으로 인해 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[타.

제재 사항]

당사는 현재 진행중인 제재 사안은 없으나
2

016년 3월 국방부로부터 3개월 입찰참가자격 제한처분
을 받은 바 있으며,
2016년 11월 회계처리 누락 등의 사유로 증권선물위원회로부터 과징금 및 감사인 지정 조치
를 부과받은 바 있습니다.
향후 추가적인 제재 부과시 당사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 현재 진행중인 제재 사안은 없으나 최근 국가 또는 감독기관으로부터 아래와 같은 제재를 부과받아 이행한 사실이 있습니다. 

1) 국방부로부터 국가를 당사자로 하는 계약 관한 법률 시행령 제76조 제1항 제10호에 따라 2016년 3월 2일 입찰참가자격 제한 처분(3개월)을 받았으나
당일 집행정지 신청을 제기하여 2016년 3월 14일 서울행정법원으로부터 '입찰참가자격제한처분취소사건' 판결선고일까지 그 효력을 정지한다는 결정이 내려졌습니다. 그후 당사는 2016년
4월 1일 입찰참가자격제한처분 취소소송 소취하서를 제출하였

고, 2016년 4월5일 국방부가 소취하서에 대해 동의서를 제출하여 소취하가 확정되었습니다. 소취하 확정으로 인해 당사는 2016년 4월 5일 제재처분 집행이 개시되었고, 2016년 7월 4일부로 제재처분 집행이 종결되었습니다.

재발방지를 위하여 당사는 ① 월례 조회, 집체교육, 각종 직무 교육시 임직원들에 대한 준법경영 교육실시 ② 사내 인터넷 홈페이지에 윤리경영 규정 및 임직원 윤리행동지침 게시 ③ 사내 인터넷 홈페이지 에 대표이사의 윤리경영 관련 지시사항 게시④ 각종 제개정 법률의 사내 인터넷 홈페이지에 공지 ⑤ 직원 채용시 윤리경영 이념 달성을 위한 서약서 징구 ⑥ 사이버신문고 제도 운용을 통해 전 임직원 및 협력직원 등으로 하여금 윤리경영 이념에 위반되는 행위를 제보받아 감사 등 실시와 같은 대책을 마련하였습니다.

2) 당사는 제43기(2009.01.01.~2009.12.31.)부터 제47기(2013.01.01.~2013.12.31.)까지의 재무제표를 작성 공시함에 있어 사업권 양수관계 회계처리 누락, 전 시행사 대여금에 대한 대손충당금 과소계상, P-CBO 후순위채권 등에 대한 대손충당금 과소계상, 총공사예정원가 과소계상 등의 사유로 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반하여 2016년 11월 9일 제19차 증권선물위원회로부터 과징금 40백만원과 감사인 지정2년(2017.01.01.~2018.12.31.) 조치를 받았습니다. 재발 방지를 위하여 당사는 회계투명성 제고 및 내부감시장치 강화로 동일한 상황이 발생하지 않도록 철저히 관리하고 있습니다.

향후 추가적인 제재 부과시 당사의 평판 혹은 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사의 영업활동에 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[파. 2020년 잠정실적 관련 사항]

당사의
2020년 연결 실적을 잠정 집계한 결과, 매출액 1조 5,585억원, 영업이익 1,181억원, 당기순이익 1,014억원을 기록
한 것으로 나타났습니다. 2019년 연결 매출액 1조 6,233억원, 영업이익 1,245억원, 당기순이익 721억원 대비 각각 -4.0%, -5.2%, 40.7%의 증가율을 기록하였습니다. 직전사업년도 대비 매출 및 영업이익이 감소한 반면, 민간사업 등 사업 전반의 수익성 개선에 따른 당기순이익이 큰폭으로 증가한 것으로 판단됩니다. 다만
상기 사항은 당사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

당사는 2021년 2월 5일 "매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경"을 공시하였습니다. 공시 내용은 아래와 같습니다.

[연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)]

※ 동 정보는 당사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
1,558,475,456
1,623,287,681
-64,812,225
-4.0

- 영업이익
118,069,800
124,540,496
-6,470,696
-5.2

- 법인세비용차감전계속사업이익
144,174,755
84,716,907
59,457,848
70.2

- 당기순이익
101,416,891
72,069,235
29,347,657
40.7

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
1,742,308,785
1,650,955,869

- 부채총계
1,125,452,504
1,137,165,744

- 자본총계
616,856,281
513,790,125

- 자본금
57,871,370
57,871,370

- 자본총계/자본금 비율(%)
1,065.9
887.8

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
민간사업 등 사업 전반의 수익성 개선에 따른 세전 및 순이익 증가

5. 이사회결의일(결정일)
2021-02-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 기준으로 작성된 연결기준의 잠정 영업실적 자료임. 
- 상기자료는 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 당사 내부 결산자료이므로 향후 외부감사인의 감사결과 및 정기주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음.

※ 관련공시
-

[지배회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

비지배지분 제외 자본총계
(단위 : 천원)
연결
607,857,377
505,715,576

자본총계˚/ 자본금 비율(%) 
(˚비지배지분은 제외)
연결
1,050.4
873.9

매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함) (단위:천원)
별도
1,501,771,194
1,541,115,913

당사의
2020년 연결 실적을 잠정 집계한 결과, 매출액 1조 5,585억원, 영업이익 1,181억원, 당기순이익 1,014억원을 기록
한 것으로 나타났습니다. 2019년 연결 매출액 1조 6,233억원, 영업이익 1,245억원, 당기순이익 721억원 대비 각각 -4.0%, -5.2%, 40.7%의 증가율을 기록하였습니다. 직전사업년도 대비 매출 및 영업이익이 감소한 반면, 민간사업 등 사업 전반의 수익성 개선에 따른 당기순이익이 큰폭으로 증가한 것으로 판단됩니다. 

다만 상기 사항은 당사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 제약 위험 및 전자등록 발행]

금번 발행되
는
제42회 무보증사
채의
상장신청예정일은 2021년 02월 25일이며, 상장예정일은 2021년 03월 03일 입니다.
본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다. 또한 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로
실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다
.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일
은
2021년 03월 03일입니
다. 상
기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성을배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[나. 예금자 보호 미적용 대상 및 기한의 이익 상실 가능성]

금번에 발행되는 제42회 무보증사채는 BBB+/BBB0 등급으로 투자자께서는 본 신용등급을 참고한 투자 판단이 필요할 것으로 사료됩니다. 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증하는 상품이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
또한

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[다. 공모 일정 변경 가능성]

본

증권
신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
공모일정 및 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[라
. 공시에 관한 사항]

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자 의사를 결정하시는데 참조
하시기 바랍니다.

[마. 투자위험요소 관련 유의사항
]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도

전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향

을 받을 수 있습니다.

당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유
의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 한신공영(주) 제42회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 KB증권(주)(이하 "대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 다하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가의 개요

대표주관회사인 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 KB증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 KB증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 대표주관회사인 KB증권(주)의 "채무증권 등에 관한 인수업무지침" 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

한편, 대표주관회사인 KB증권(주)는 기업실사 업무를 수행함에 있어 동사의 가장 최근 결산일 기준 재무수치를 검토하였으나, 일부 항목의 경우는 직전 결산일 기준 재무수치를 확인한 내용도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 부분을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
참여기간
담당업무

한신공영(주)
기획부
김정훈
상무
2021년 02월 02일
~
2021년 02월 18일
자금조달업무 총괄

한신공영(주)
기획부
이정호
차장
자금조달업무 실무

한신공영(주)
기획부
박종원
차장
자금조달업무 실무

한신공영(주)
기획부
오승원
대리
자금조달업무 실무

[대표주관회사 실사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권(주)
기업금융부
조경휘
부서장
기업실사 총괄
2021년 02월 02일
~
2021년 02월 18일
기업금융업무 등 20년

KB증권(주)
기업금융부
박병옥
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 등 16년

KB증권(주)

기업금융부

이건명
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 7년

KB증권(주)
기업금융부
정덕희
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

(2) 기업실사 일정 및 실사 내용

일시
장소
실사 내용

2021.02.02
한신공영(주)
- 실사 방식 및 일정 협의
- 필요 자료 목록 작성 및 요청
- 기업실사관련 인터뷰 및 주요 서류(사규, 정관 등) 확인

2021.02.03
~
2021.02.18
한신공영(주)
KB증권(주)
- 동사 사업 설명 브리핑
- 관련 Q&A
- 동사 공시서류 검토
- 사업 관련 자료 검토
- 유사업종 자료 검토
- 동사로 부터 수령한 자료 검증(사규, 정관, 내부자료 등)
- 주요 경영진 관련 사항 확인
- 사업 관련 실사
- 재무관련 위험 검토
- 소송 및 분쟁내역 검토
- 실사 추가 내역 문의 및 확인
- 공시서류 작성 정리
- 실사이행결과보고서 자료 정리 
- 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 1967년 설립 및 1976년 한국증권거래소에 상장되었으며, 주택 건축 사업 및 도로공사 등 토목 사업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 동사는 2020년 시공능력평가 20위를 기록한 중대형 규모의 건설사로서 안정적인 재개발/재건축 위주의 수주전략과 자체 보유한 "한신 더 휴" 아파트 브랜드를 기반으로 경쟁력을 확보하고 있으며, 최대주주는 동사 지분을 36.76% 보유하고 있는 코암시앤시개발(주)입니다.

나. 동사는 2020년 3분기 연결 기준 매출액 1조 1,304억원, 영업이익 816억원, 당기순이익 554억원을 기록하였습니다.
동사의 2019년 3분기 누적 매출은 회계적 효과로 인해 상당한 수익이 발생한 전년 동기 대비 역기저효과로 인해 28.9% 감소한 바 있습니다. 현재 동사의 전반적인 수익성이 우려할만한 수준은 아니나, 향후 업황에 따라 변동성이 증가할 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 동사는 고부가가치 사업인 민간/공공 아파트 건축 사업을 주력으로 공공/해외 토목 사업 등 다양한 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다
.
세부 사업별로는
국내 건축공사 부문 9,055억원(80.1%),
국내 토목공사부문 1,764억원(15.6%),
해외 공사부문 380억원(3.4%) 및 기타부문 106억원(0.9%) 등으로 구성되어 있습니다.

동사는 공종별 및 발주처별로 분산된 포트폴리오를 기반으로 사업위험 분산능력을 보유하고 있으나, 향후 사업포트폴리오 중 높은 비중을 차지하고 있는 건축/주택부문의 수주가 감소하거나, 국내외 경기회복 둔화 등에 따른 전반적인 업황악화, 각 사업부문별 경쟁 심화 등이 나타날 경우 동사의 매출 및 수익성 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 점을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[요약 손익계산서]

(단위 : 억원, %)

항 목
2020년
3분기
2019년
3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
11,304
11,580
16,233
21,422
19,843
17,723

전년동기대비
매출 증가율
-2.4
-29.0
-24.2
8.0
12.0
30.5

매출원가
9,955
10,450
14,310
18,660
17,608
16,410

매출총이익
1,350
1,130
1,923
2,762
2,235
1,312

매출총이익률
11.9
9.8
11.8
12.9
11.3
7.4

판매비와 관리비
534
493
678
617
902
615

영업이익
816
637
1,245
2,145
1,333
697

당기순이익
554
525
721
1,620
725
267

영업이익률
7.2
5.5
7.7
10.0
6.7
3.9

당기순이익률
4.9
4.5
4.4
7.6
3.7
1.5

주) K-IFRS 연결 기준
자료: 당사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 보고서

[사업부문별 요약 재무 현황]

(2020.09.30 기준)
(단위: 백만원)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
기타부문
공통
합계

사업부문별 손익

매출액
905,451
176,365
38,003
10,628
-
1,130,447

매출원가
783,915
172,599
36,688
2,260
-
995,462

판매비와관리비
-
-
-

53,434
53,434

영업이익
121,536
3,766
1,315
8,368
(53,434)
81,551

기타손익 및 금융손익
-
-
-
-
(6,518)
(6,518)

법인세비용
-
-
-
-
19,645
19,645

분기순이익
121,536
3,766
1,315
8,368
(79,597)
55,388

사업부문별 자산ㆍ부채

사업부문별 자산
604,257
44,550
30,474
-
984,982
1,664,263

사업부문별 부채
295,281
126,035
26,597
-
649,585
1,097,498

출처: 동사 2020년 3분기보고서

[수주잔고 추이(연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

도급건축공사
13,774
13,381
15,216
16,186
21,988

도급토목공사
8,494
8,934
10,332
9,925
10,058

자체공사
4,464
8,508
13,628
13,895
5,016

총 계
26,732
30,823
39,176
40,006
37,062

출처: 동사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 보고서

다.
동
사는

201

9년 3분기말 연결누적기준 부채비율
193.6%
,
유동비율 124.3% 및 차입금의존도 31.7%를

기록
하였습
니
다.
동사의 최근 3년 간 재무수치 및 재무비율을 종합적으로 고려 시 동사의 재무안정성은 현재까지 지속적으로 개선되고 있으며 현재 양호한 수준을 나타내고 있는 것으로 판단됩
니다. 다
만 향후 동사가 대규모 적자를 기록하거나 우발채무가 현실화될 경우 부채비율이 다시 증가할 가능성이 존재
합니다.

또
한
동사의 차입금 규모 및 차입금 의존도가 증가 추세를 보이고 있는 바 향후 부채비율 상승을 동반하면서 차입금 의존도가 추가 상승할 경우 재무 부담이 증가할 수 있습니다
. 또
한 향후 동사의 영업환경이 급격하게 변동될 경우 신용등급 하락 가능성이 존재하며, 부채 상환에 대한 부담이 크게 증가할 수 있는 점유의
하시기 바랍니다.

동사의 주요 재무지표 추이는 다음과 같습니다.

[차입금 구조(연결기준)]

(단위: 억원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

단기차입금
1,228
1,137
588
312
762

유동성장기부채
2,171
2,020
1,244
1,031
909

사채
1,137
1,472
-
100
200

장기차입금
743
1,214
2,538
3,306
392

차입금합계
5,280
5,842
4,370
4,748
2,262

현금성자산
4,852
2,937
2,815
2,954
2,323

순차입금
427
2,906
1,554
1,794
-61

영업이익
816
1,245
2,145
1,333
697

영업활동현금흐름
866
1,174
1,846
1,330
981

주1)
현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2)
순차입금 = 차입금합계 - 현금성자산

주3)

K-IFRS 연결재무상태표
를 이용하여 작성하였습니다.

출처:
동사 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 보고서

라. 동사가 현재 공사를 진행 중인 건축 사업장에 대한 전반적인 검토 결과 대체로 양호한 수준의 분양률을 기록하고 있으며, 분양이 부진한 사업장에 대해서는 이미 충당금을 설정하였거나 리스크가 낮은 형태로 사업을 진행하고 있는 등 대규모 손실 발생 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 추후 업황 부진으로 인하여 동사가 향후 공사를 진행하는 사업장으로부터 대규모 미분양 발생 시 동사의 현금흐름이 악화되고 지급보증 등 우발채무가 현실화되어 동사의 수익성 및 재무안정성이 크게 훼손될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

마. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제42회 무보증사채의 원리금 상환 가능성은 높은 수준으로 판단됩니다. 그러나 본 사채 만기 이전 국내외 거시경제 변수 변동 및 이에 따른 동사의 영업 환경 변화로 원리금 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 이번 발행과 관련하여
한국기업평가(주
)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 BBB+ 등급이며, 한국신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 BBB 등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정 시 고려하시기 바랍니다.

2021년 02월 18일

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 42]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)

282,160,000

순수입금[(1)-(2)]
99,717,840,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 42]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
150,000,000
발행금액 × 0.25%

대표주관수수료
30,000,000
발행금액 × 0.05%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
59,040,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

발행분담금
36,000,000
발행금액 × 0.06% (만기 2년 이하)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
282,160,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제42회 무보증사채 발행자금은
채무상환자금 및 운영자금
으로 사용될 예정입니다.

회차 :
42
(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
23,000
77,000
-
-
100,000

나. 자금의 세부사용 내역

1) 채무상환자금

금번 사채발행으로 유입되는 자금 중

770억원
은 채무상환자금으로써

당사가 발행한 제34-2회 무보증사채 상환 대금으로 사용될 예정입니다.

(단위: 백만원)

종목
발행방법
발행일
만기일
이자율
발행금액

한신공영(주) 제34-2회 무보증사채
공모
2019-03-18
2021-03-18
4.872%
58,000

한신공영(주) 제37-1회 무보증사채
사모
2019-09-16
2021-03-16
4.580%
19,000

합계

77,000

주1) 상기 금액에 대하여 본 채권 발행 대금으로 충당하기에 부족한 금액은 당사 자체 자금으로 지급할 예정입니다.
주2) 금번 회사채 발행을 통한 자금조달 금액은 상기 자금사용예정 시기까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다

.

금번 사채 대금 납입일로부터 채무상환자금 집행 시기까지 약 2주의 간격이 존재하며, 자금 집행 전까지 당사는 안정성이 높은 금융상품을 통해 자금을 운용할 예정이므로 당사에 추가적인 금융비용이 발생할 수 있습니다. 다만 당사는 회사채 발행 시장 등 제반 여건을 고려하여 조기에 채무상환자금을 마련하는 것이 리스크 관리 및 재무적 안정성 제고 측면에서 유리할 것으로 판단하여 금번 회사채 발행을 결정하였습니다.

2) 운영자금

금번 사채 발행으로 유입되는 자금 중

230억원
은 운영자금으로써
2021년 3월 중
(주)백광도시개발외 230여
외주업체 기성
지급 목적으로 사용될 예정입니다. 해당 자금 사용 전까지는 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배
율

(단위 : 백만원, 배)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
81,551
63,731
124,540
214,467
133,321

당기순이익
55,388
52,469
72,069
162,009
72,458

이자비용(B)
19,979
15,671
24,203
26,545
22,695

이자보상배율(A/B)
4.1
4.1
5.1
8.1
5.9

자료 : 당사 각 사업연도 보고서
주) K-IFRS 연결 기준

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상배율이 1배를 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다.

당사의 경우, 2020년 3분기 기준 이자보상배율은 4.1배 수준으로, 이는 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 나고 있는 상황을 의미합
니다. 이자보상배율은 2017년 5.9배를 기록한 이후 2018년까지 증가추세를 보였으나, 2019년부터 영업이익 감소 등으로 인해 2020년 3분기 현재 전년 동기와 비슷한 수준의 이자보상배율을 나타내고 있습니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가.
회사
채 미상환 잔액

[기준일 : 2021년 02월 17일]
(단위 : %, 백만원)

종류
회차
발행일
만기일
이자율
금액

무보증사채

34-2
2019년 3월 18일
2021년 3월 18일
4.872
58,000

무보증사채

36
2019년 8월 13일
2021년 8월 13일
4.87
20,000

무보증사채

37-1
2019년 9월 16일
2021년 3월 16일
4.58
19,000

무보증사채

37-2
2019년 9월 16일
2021년 9월 16일
4.87
5,000

무보증사채

38
2019년 11월 28일
2022년 11월 28일
2.522
15,000

무보증사채

39
2019년 12월 19일
2022년 12월 19일
2.46
5,000

무보증사채
40
2020년 03월 04일
2022년 03월 04일
3.86
94,000

무보증사채
41
2021년 01월 26일
2022년 07월 26일
4.10
27,000

합 계
243,000

나. 미상환 기업어음

[기준일 : 2021년 02월 17일]
(단위 : 백만원)

2020년 3분기 잔액(A)
기준일 현재 잔액(B)
증감(B-A)

65,000
129,000
64,000

다. 전자단기사채 등

[기준일 : 2021년 02월 17일]
(단위 : 백만원)

2020년 3분기 잔액(A)
기준일 현재 잔액(B)
증감(B-A)

-
58,000
58,000

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2021년 02월 17일
제42회
BBB+(안정적)

한국신용평가(주)
00299631
2021년 02월 18일
제42회
BBB(긍정적)

금번 당사의 무보증사채에 대한 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가(주)

- 주택시장 브랜드인지도, 토목공사 시공경험 등을 기반으로 사업안정성 양호
- 양호한 영업실적을 바탕으로 재무부담 완화
- 외형 축소에도 불구하고 현 수준의 재무안정성 유지 전망

한국신용평가(주)

- 주택부문 중심의 사업안정성 및 영업실적 제고
- 주요 주택사업장의 우수한 분양실적
- 현금흐름 개선과 재무부담 완화추세
- 토목부문의 제한적인 이익기여도

나. 평가의 개요

당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제42회 무보증 사채에 대하여 2개 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
BBB+
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.
안정적

한국신용평가(주)
BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.
긍정적

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

당사는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

- 한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 합니다. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한신공영(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜장수건강
2010.11.17
경기도 용인시 처인구 백암면 덕평로
식품제조가공업
2,104
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

기흥용인도로법인
2010.12.24
서울시 서초구 잠원로
도로 및 관련시설운영
9,002
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

한신비엠㈜
2014.01.06
서울 서초구 잠원로
부동산 및 건물관리업
1,951
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

Myanmar Hanshin Co., Ltd.
2013.11.01
미얀마 양곤
건설업
32
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

상우건영㈜
1997.07.04
경기도 용인시 처인구 백암면 덕평로
건설업
59,175
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

㈜한백산업개발
2005.05.17
대전 유성구 관평동
건설업
3,964
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

드림파크개발㈜
2015.03.23
서울 서초구 잠원로
건설업
116,250
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당
 (최근사업연도말 자산총액이 750억 이상인 종속기업)

CHOKCHEY FINANCE PLC.
2016.03.02
캄보디아 프놈펜
금융업
27,948
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

에이치에스홀딩스㈜
2019.08.30
경기도 광명시 일직로
건설업
4,049
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

에이치케이세종㈜
2019.07.03
서울시 영등포구 국제금융로
금융업
68,061
특수목적기업으로 실질지배력
해당사항없음

세교피에프브이㈜
2020.07.24
서울시 강남구 테헤란로
건설업
-
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

㈜임산하우징
2020.08.07
대구광역시 달서구 장기로
건설업
-
기업 의결권의 과반수를 소유(기업회계기준서 1027호 13)
해당사항없음

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
세교피에프브이㈜
당기중 신설

㈜임산하우징
당기중 신설

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
 당사의 명칭은 한신공영 주식회사라고 표기합니다. 영문으로는 HANSHIN Engineering & Construction Co., Ltd. 으로 표기합니다.

다. 설립일자 

당사는 1950년 3월 5일에 "한신축로공업사"라는 상호로 설립되었고, 1967년 2월 24일 "한신공영"으로 상호를 변경하여 법인으로 등기하였습니다. 
 1976년 7월 7일 한국거래소에 주식을 상장하여 기업을 공개하였으며, 건설 1세대 기업으로 1976년부터 신반포한신아파트를 착수하여 현재까지 꾸준히 성장해온 종합건설회사 입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주소 : 경기도 용인시 처인구 백암면 덕평로 82
 전화번호 : 02-3393-3114
 홈페이지 : http://www.hanshinc.com 

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
 건설산업기본법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 건축법 등 다양한 법규 및 규제의 영향을 받고 있습니다.

바. 중소기업 해당여부
 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
 당사는 건축과 토목, 플랜트 등 국내 및 해외 종합건설업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 축적된 시공경험과 기술력을 바탕으로 안정적인 공공 공사 발주 물량을 선점하는 한편, 높은 대외인지도 및 적극적인 수주전략 추진으로 주택 사업에 대한 지속적인 경쟁우위를 확보하여 안정성과 수익성을 겸비한 사업 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

현재 새로운 시장 개척으로 사업 다변화 및 시장 지배력을 강화하고 이를 통해 계속 기업으로서의 경쟁력을 제고시켜 나가기 위해 신재생 에너지 사업, 레저 및 시니어사업 등 고부가가치 부문으로의 사업 다각화를 추진해 나가고 있으며, 베트남을 거점으로 하여 캄보디아, 라오스, 미얀마, 방글라데시, 스리랑카 등 신흥아시아 시장에서 사업역량을 확대, 발전시키며 기업의 미래 성장 추동력을 꾸준히 확보해 나아가고 있습니다. 또한, 정부의 신남방정책, 남북 경제협력 추진에 발맞춰 세부적인 전략을 마련하여 관련 사업을 적극 추진할 예정입니다.

한편 K-IFRS 도입으로 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 도로 및 시설 운영, 식품 제조가공업 등이 있습니다. 주요 종속회사인 드림파크개발(주)는 인천 청라국제도시 A30 블록에 공동주택 및 부대복리시설 신축사업을 진행 중이며, 본 사업 외에 신규 사업은 추진하고 있지 않습니다. 기타 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
평가구분

2020.05
기업어음
A3+
한국기업평가
본평가

2020.05
기업어음
A3+
서울신용평가
본평가

2020.03
회사채
BBB+
한국기업평가
본평가

2020.03
회사채
BBB
한국신용평가
본평가

2019.12
회사채
BBB+
한국기업평가
정기평가

2019.12
기업어음
A3+
한국기업평가
정기평가

2019.05
회사채
BBB
한국신용평가
정기평가

2019.05
회사채
BBB
한국기업평가
정기평가

2019.05
기업어음
A3+
서울신용평가
본평가

2019.05
기업어음
A3
한국기업평가
본평가

2019.03
회사채
BBB
한국신용평가
본평가

2019.03
회사채
BBB
한국기업평가
본평가

2018.07
기업어음
A3
서울신용평가
본평가

2018.05
기업어음
A3
한국기업평가
본평가

2018.05
회사채
BBB
한국기업평가
정기평가

- 기업어음

기업어음 신용등급은 신용도에 따라 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성되어 있습니다. 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 투자등급이며, B와 C는 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향받을 수 있는 투기자등급으로 분류됩니다.

등급
기업어음 등급의 정의

A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮음

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

B
최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적임

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있습니다.

- 회사채
회사채의 평가등급은 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다.

등급
회사채 등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적임

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피함

D
현재 채무불이행 상태에 있음

※ 상기 등급 중 AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있습니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1976년 07월 07일
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 연혁

[ 지배회사의 연혁 ]

가. 경영진의 중요한 변동

대표이사 태기전 각자대표이사 재선임

(2018년 3월 23일)

대표이사 최문규 각자대표이사 재선임(2020년 3월 24일) 

나. 사업목적의 중요한 변동

 - 정보통신공사업, 철강재설치공사업, 소방시설공사업, 포장공사업, 환경전문공사업(대기,수질오염,소음진동), 건설기술용역업, 석유 및 가스시설시공업 제1종,제2종,제3종, 난방시공업(제1종,제2종,제3종), 습식,방수공사업, 금속구조물,창호,온실공사업 정관변경(2020년 3월 24일)
 - 국내 및 해외 보관 및 창고업, 국내 및 해외 골프장 운영업, 토목건축공사업, 토목공사업, 건축공사업, 강구조물공사업, 건설기계대여업 정관추가(2020년 3월 24일)
 - 해외 제조판매 및 서비스업, 국내 및 해외의 금융 및 보험관리 서비스업 정관변경(2018년 3월 23일)
 - 국내 및 해외 물류업 정관추가(2018년 3월 23일) 

[ 종속회사의 연혁 ]

- 에이치에스홀딩스(주)
 설립등기(2019년 8월 30일)
 대표이사 최민영 취임(2019년 8월 30일)

 - 에이치케이세종(주)
 설립등기(2019년 7월 3일)

 - 기흥용인고속도로(주)

대표이사 박윤식 취임(2020년 4월 7일)

 - 상우건영(주)
 대표이사 최일규 취임(2020년 5월)

- 세교피에프브이(주)
 설립등기(2020년 7월 22일)

- (주)임산하우징
 설립등기(2020년 8월 7일)
 대표이사 김식진 취임(2020년 9월)

※ 연결대상 종속회사의 연혁과 관련하여 상기 기재된 종속회사를 제외한 종속회사는 공시대상기간(5년)동안 발생한 주된 변동내용이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
전환권행사
보통주
258,064
5,000
17,050
제20회, 2016년 3분기 합산

-
전환권행사
보통주
556,228
5,000
16,450
제20회, 2017년 2분기 합산

-
전환권행사
보통주
173,250
5,000
16,450
제20회, 2017년 4분기 합산

-
전환권행사
보통주
449,846
5,000
16,450
제20회, 2018년 1분기 합산

-
전환권행사
보통주
224,923
5,000
16,450
제20회, 2018년 2분기 합산

- 전환청구 가능일(2016년 8월 19일) 이후 2018년 04월 23일까지 전환권행사에 따라 보통주 1,662,311주를 발행하였으며, 상기 자료는 분기별로 합산하여 작성하였습니다. 

나. 미상환 전환사채 발행현황

- 보고서 작성기준일 현재 미상환 전환사채 잔액은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총
수
현황

당사의 2021년 02월 17일 현재 발행가능한 주식의 총수는 3천만주이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 11,570,702주, 우선주 3,572주입니다.

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
89,462,247
1,230,000
90,692,247
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
77,891,545
1,226,428
79,117,973
-

1. 감자
77,891,545
1,226,428
79,117,973
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,570,702
3,572
11,574,274
-

Ⅴ. 자기주식수
-
358
358
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
11,570,702
3,214
11,573,916
-

※ 정관 제5조에 의거하여 발행예정주식의 총수는 30,000,000주이며, 회사가 발행할 의결권 없는 우선주식의 발행주식수는 법령이 정하는 한도까지입니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
358
-
-
-
358
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
358
-
-
-
358
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1989년 12월 06일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
6,150,000,000
1,230,000

현재 잔액(현재 주식수)
17,860,000
3,572

주식의
내용
이익배당에 관한 사항

- 의결권 없는 우선주식에 대하여는 보통 주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 하여 년 1%를 금액으로 더 배당한다.

- 우선주식에 대한 배당은 보통주식에 대한 배당을 하지 아니한 경우에는 우선주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다.
- 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

- 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
- 우선주식에 대하여 당해 사업년도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니 한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 주식 중 보통주는 11,570,702주, 우선주는 3,572주이며, 의결권 행사가능 주식수는 11,570,702주입니다.

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,570,702
-

우선주
3,572
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
3,572
상법 제344조의 3

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,570,702
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
 - 제52기 배당은 액면가 대비 보통주는 주당 375원 (액면가대비 7.5%), 우선주는 주당 425원 (액면가대비 8.5%)을 실시하였습니다.
 - 제53기 배당은 액면가 대비 보통주는 주당 350원 (액면가대비 7.0%), 우선주는 주당 400원 (액면가대비 8.0%)을 실시하였습니다.
 - 제54기 배당의 경우 추후 정기 주주총회를 통해 결정될 예정입니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제54기 3분기
제53기
제52기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
55,851
71,876
162,133

(별도)당기순이익(백만원)
58,241
65,322
138,191

(연결)주당순이익(원)
4,827
6,212
14,178

현금배당금총액(백만원)
-
4,051
4,340

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
5.6
2.7

현금배당수익률(%)
보통주
-
3.3
2.0

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
350
375

우선주
-
400
425

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 주당순이익 산출근거는 III. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석
중

33.주당손
익
항목
을 참조하십시오.

7. 정관에 관한 사항

신고서 제출일 기준 최근3개년 당사의 정관 변경이력은 다음과 같습니다.

[정관 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018년 03월 23일
제51기 정기
제2조 (목적)
 43. 해외제조판매 및 서비스업
 62. 국내 및 해외의 금융 및 보험관리 서비스업
 97. 주택임대관리업
 98. 국내 및 해외 물류업
 99. 전 각호에 부대되는 사업
사업다각화를 위한 변경 및 신설

제7조 (주식의 종류)
 ① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다. 
 ② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제에 관한 주식,상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
투자유치를 위한 변경 및 신설

제7조의 1 (우선주식의 수와 내용)
 ① 이 회사가 발행할 의결권 없는 우선주식의 발행주식의 수는 법령이 정하는 한도까지로 한다.
투자유치를 위한 변경 및 신설

제7조의 2 (이익배당에 관한 우선주식)
 ① 이 회사는 이사회의 결의로 이익배당에 관한 우선주식을 발행할 수 있다. 이익배당에 관한 우선주식의 수 및 발행조건 등은 신주발행시 이사회 결의에 따른다. 
 ② 제1항의 우선주식에 대한 배당은 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 하여 최저 0% 이상으로 하며, 신주발행시 이사회에서 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. 
 ③ 보통주식의 배당률이 제1항의 우선주식의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하고, 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도 의 배당시에 우선하여 배당할 수 있다
투자유치를 위한 신설

제7조의 3 (전환주식)
 ① 이 회사는 종류주식의 발행시 발행주식의 수는 법령이 정하는 한도내에서 이사회의 결의로 그 주식을 주주 또는 회사가 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 “전환주식”)으로 정할 수 있다.
 ② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환전의 주식의 발행가액으로 한다.
 ③ 회사가 전환을 할 수 있는 사유, 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식발행시 이사회의 결의로 정한다.
 ④ 전환주식의 주주 또는 회사가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년이내의 범위에서 발행시 이사회의 결의로 정한다.
 ⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 1의 규정을 준용한다.
투자유치를 위한 신설

제7조의 4 (상환주식)
 ① 이 회사는 종류주식의 발행시 발행주식의 수는 법령이 정하는 한도내에서 이사회의 결의로 그 주식을 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하“상환주식”)으로 정할 수 있다.
 ② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장 상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행시 이사회에서 상환 가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다. 
 1. 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 
 ③ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우 에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분 비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.
 ④ 이 회사는 상환주식을 상환하고자 할 때에는 상환할 뜻, 상환대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자 에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제상환한다.
 ⑤ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환대상주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 상환할 뜻 및 상환대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례시 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.
 ⑥ 제7조의 3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환간에 상호 우선 순위를 정할 수 있다.
투자유치를 위한 변경

제10조 (신주인수권)
 ② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 5. 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 주주외의 자에게 신주를 발행하는 경우
 6. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 
 7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융 기관 또는 기관투자자, 개인에게 신주를 발행하는 경우
투자유치를 위한 변경

2019년 03월 22일
제52기 정기
제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.
전자등록이 사실상 의무화됨에 따라 주권의 종류 삭제 및 관련 근거를 신설

제9조(명의개서대리인) 
 ② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행 업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.
 ③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개 서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관 한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급 케 한다.
전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용으로 수정

제12조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
 ③이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.
기간을 의미하는 경우 개월로 표현을 수정

제15조 (사채발행에 관한 준용규정)
 제9조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.
제11조 삭제에 따른 문구 수정

제16조(소집시기) 
 ② 정기주주총회는 매사업년도 종료후 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.
기간을 의미하는 경우 개월로 표현을 수정

제28조(이사 및 감사의 수) 
 ③사외이사의 사임·사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.
사외이사의 결원시 상법상 예외규정을 적용받을 수 있도록 문구 신설

제35조(이사회의 구성과 소집) 
 ②이사회는 각 이사가 소집한다. 그러나 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그러하지 아니하다.
 ③이사회를 소집하는 이사는 이사회 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.
 ④이사회의 의장은 이사회에서 정한다. 다만, 제2항의 단서에 따라 이사회의 소집권자를 이사회에서 따로 정한 경우에는 그 이사를 의장으로 한다.
상법 제390조를 반영하여 소집권자를 법에 따라 유연하게 운영할 수 있도록 수정
 각 이사가 이사회소집을 할 수 있도록 변경됨에 따라 이사회 의장 선임방법 신설

제43조의1(외부감사인의 선임)
 이 회사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률의 규정에 의한 감사인선임위원회의 승인을 받아 감사가 선정한 외부감사인을 선임하며 그 사실을 선임한 이후에 소집되는 정기주주총회에 보고하거나 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령에서 정하는 바에 따라 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.
외부감사인의 선정권 변경 내용을 반영 및 관련법령의 개정에 따라 정관을 수시로 개정할 필요가 없도록 문구 수정

2020년 03월 24일
제53기 정기
제2조 (목적)
 5. 정보통신공사업
 8. 철강재설치공사업
 10. 소방시설공사업
 11. 포장공사업
 12. 환경전문공사업(대기,수질오염,소음진동) 
 25. 건설기술용역업
 27. 석유 및 가스시설시공업 제1종, 제2종, 제3종
 48. 난방시공업(제1종,제2종,제3종) 
 81. 습식,방수공사업
 85. 금속구조물,창호,온실공사업
 99. 국내 및 해외 보관 및 창고업
 100. 국내 및 해외 골프장 운영업
 101. 토목건축공사업
 102. 토목공사업
 103. 건축공사업
 104. 강구조물공사업
 105. 건설기계대여업
 106. 전 각호에 부대되는 사업
관련법에 따른 명칭변경 및 사업다각화를 위한 신설

제 14조의1(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야할 권리의 전자등록) 
 이 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다.
전자등록이 의무화됨에 따라 관련 근거 신설

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

 건설업 비중이 99% 이상을 영위하고 있는 연결실체로서 건설업부분을 건축, 토목으로 종속회사 및 상가임대 부문을 기타 부문으로 구분합니다. 한편 K-IFRS 도입으로 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 도로 및 시설운영, 식품제조가공업 등이 있습니다.

사업부문
회사명
사업내용

건축
한신공영(주)
아파트, 공공건축물 및 초고층빌딩 등

토목
한신공영(주), 기흥용인도로법인
도로공사, 터널, 교량, 택지조성 등

해외
한신공영(주)
도로공사 등

기타

한신공영(주), (주)장수건강, Myanmar Hansh
in Co.,Ltd., 한신비엠(주),

상우건영(주), (주)한백산업개발

,

드림파크개발(주)

, CHOKCHEY FiINANCE PLC.,에이치에스홀딩스(주),에이치케이세종(주),세교피에프브이(주),(주)임산하우징

상가임대, 식품제조, 금융업, 해외투자개발 등

가. 사업부문별 요약재무현황

(1) 영업부문 정보
① 당분기

(단위: 백만원)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
기타부문
공통
합계

사업부문별 손익

매출액
905,451
176,365
38,003
10,628
-
1,130,447

매출원가
783,915
172,599
36,688
2,260
-
995,462

판매비와관리비
-
-
-

53,434
53,434

영업이익
121,536
3,766
1,315
8,368
(53,434)
81,551

기타손익 및 금융손익
-
-
-
-
(6,518)
(6,518)

법인세비용
-
-
-
-
19,645
19,645

분기순이익
121,536
3,766
1,315
8,368
(79,597)
55,388

사업부문별 자산ㆍ부채

사업부문별 자산
604,257
44,550
30,474
-
984,982
1,664,263

사업부문별 부채
295,281
126,035
26,597
-
649,585
1,097,498

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
기타부문
공통
합계

사업부문별 손익

매출액
906,132
198,801
50,910
2,150
-
1,157,993

매출원가
799,355
202,632
42,593
431
-
1,045,011

판매비와관리비
-
-
-
-
49,251
49,251

영업이익
106,777
(3,831)
8,317
1,719
(49,251)
63,731

기타손익 및 금융손익
-
-
-
-
(7,190)
(7,190)

법인세비용
-
-
-
-
4,072
4,072

분기순이익
106,777
(3,831)
8,317
1,719
(60,513)
52,469

사업부문별 자산ㆍ부채

사업부문별 자산
770,179
51,403
43,550
-
860,616
1,725,748

사업부문별 부채
456,613
139,587
40,070
-
594,455
1,230,725

(2) 지역별 매출액 정보

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

국내
1,092,444
1,107,083

동남아
38,003
50,910

합계
1,130,447
1,157,993

나. 업계의 현황

[ 지배회사의 현황 ]

1) 산업의 특성

건설업은 토지에 노동, 자본, 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 국민 생활에 근간이 되는 주택 건설에서부터 도로, 교량, 항만을 비롯한 각종 산업기반 시설을 구축하여 경제성장의 견인차 역할을 하는 국가 기간산업이며, 광범위한 고정자본의 형성, 타 산업 대비 높은 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 경기 활성화 및 경제 성장률 증가에 중추적인 역할을 담당하고 있습니다. 이러한 건설업은 공공, 민간 발주자의 수요에 의하여 생산활동이 파생되는 수주 산업의 비중이 크기 때문에 수주 협상 및 입찰경쟁력 확보가 절대적인 변수로 작용하는 특징을 지니고 있습니다.

2) 산업의 성장성
 경제성장 속도 둔화와 주택보급률 상승 등으로 인해, 국내시장에서 과거와 같은 급격한 성장세 실현은 어려울 전망이나, 인구구조 변화에 따른 도시형 생활주택 및 실버산업의 성장, 대규모 복합개발 및 도심재생사업,

공공 주택 확대 공급, 스마트시티 개발 등은
건설업의 새로운 성장 모멘텀을 제공하고 있습니다. 또한, 4차 산업혁명에 발맞춰 단순 시공의 구조를 탈피하여 기획, 운영, 유지를 아우르는 포괄적 서비스의 제공과 타 산업과의 접목을 통한 복합산업 구조로의 이행은 건설업의 새로운 성장 동력이 될 전망입니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

건설업은 정부의 사회간접자본에 대한 투자 규모와 타 산업 군의 경제활동 수준 및 설비투자 등에 의해 생산 활동이 파생되므로 경기에 민감하게 반응하는 업종입니다. 특히 경제적 파급효과가 막대해 정부 경기 조절의 주요 수단으로 활용되므로, 부동산 가격 및 관련 법규나 규제 등의 외적 요인에 의해 상당한 영향을 받습니다. 경제성장에 따른 기업 및 가계의 소득 증가, 정부의 금융 및 재정정책 등이 건설경기 변동에 직, 간접적인 영향을 주고 있으며, 계절적으로는 일조량이 많고 강수량이 적은 봄과 가을에 공사 진척도가 높습니다.

4) 경쟁요소
 부동산 경기 침체 지속, 높은 주택보급률, 소비자 욕구 증대 등에 따라, 민간건축 부문의 분양 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상되는 가운데 브랜드 가치, 대외신인도, 금융조달 능력, 고객 서비스 등 다양한 부문이 기업 경쟁력의 핵심요소가 될 전망입니다. 또한 공공부문 발주제도 개선 등 수주환경 변화에 따라, 원가경쟁력 강화뿐 아니라 핵심기술을 통한 전문성 확보, 공사 실적, 재무능력, 안전 관리 능력 등 다양한 부문에서 경쟁력을 확보하는 업체를 중심으로 건설 업체의 우열이 성립될 전망입니다.

5) 자원조달상의 특성
 건설자재의 경우 타 산업에 비해 철강, 시멘트 등 국내 수급 자원 비율이 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등의 국내 자원 고갈로 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 건설업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 주거형태가 다변화되지 못하며, 특정 지역에서의 과다 수요 발생으로 지역 간 수요 편차가 심한 편입니다.
 또한 건설업은 여타 산업에 비해 자동화, 표준화가 미흡하여 인력자원의 비중이 큰 산업입니다.

6) 관계법령 및 정부의 규제 등
 건설업은 선 수주 후 생산이라는 특징을 가지고 있으며, 상품의 표준화가 불가능하고 발주자의 다양한 요청에 의해 이동하면서 생산되는 독특한 생산구조를 가지고 있어 정부의 규제도 복잡, 다양합니다. 특히 유한한 자원을 통해 국민 생활의 기본이 되는 주택과 공공의 재화를 생산 대상으로 하는 산업이라는 점에서 타 산업에 비해 관련 규제와 법령이 많은 편입니다. 

정부는 최근 민간시장 분양 열풍으로 인해 가계부채가 급격히 증가하고 일부 재건축 및 재개발 지역 중심으로 투기 조짐이 과열되자 전매 제한 기간 및 중도금 대출보증 요건을 강화하고 집단대출을 규제하여 민간주택시장의 안정화를 유도하고 있습니다.
반면 공공 주택분야와 관련하여 '주거복지 로드맵'을 통해 청년 주택, 신혼희망타운 등 공적 임대주택과 공공 분양 공급을 확대하고 다주택자의 임대주택 등록을 장려하는 등 서민, 중산층 주거지원 사업을 적극 추진하고 있습니다.

[ 종속회사의 현황 ]

○ (주)장수건강
- 식품산업의 현황

식품산업은 국민에게 안전한 먹을거리를 충분히 공급하는 것이며, 최근 식품에 대한 소비자 니즈가 고도화되고 식품 관련 연구가 활발해지면서 BT, NT 등 첨단 기술을 활용한 기능성 식품 개발로 커다란 부가가치를 창출하고 있습니다. 이에 따라 식품산업은 부가가치와 고용을 창출하고, 수출 확대에 기여하는 등 미래 유망산업으로 떠오르고 있습니다. 아울러 농어업의 발전을 이끌고 국가 브랜드 경쟁력 강화에 기여하는 등 식품산업이 새로운 가치로 주목받고 있습니다.

○ 기흥용인도로법인
- 도로건설 및 운영사업의 특성
 사회기반시설에 대한 민간투자법에 따른 사회기반시설 사업으로 주무관청의 승인을 전제로 본 도로의 건설, 관리 및 운영에 관한 사업을 목적으로 하고 있습니다.

○ 한신비엠주식회사

- 건물관리업의 현황
 최근 주택임대관리업에 대한 법규 시행으로 기업형 주택임대관리업의 대두가 예상되고 실제 상당수 기업이 업계 진출을 서두르고 있습니다. 또한 도심지 내 상가 및 빌딩관리에 대한 전문 업체 선호도가 증가되어 향후 유망한 사업입니다.

다. 회사의 현황

[ 지배회사의 현황 ]

1) 영업개황 및 사업부문의 구분

가) 영업개황

한신공영(주)는 1950년 3월 5일 “한신축로공업사“라는 상호로 설립되었으며, 1967년 ”한신공영“으로 상호를 변경한 후 주택건설을 시작으로 건축, 토목, 전기, 플랜트사업 등을 통해 종합 건설업체로 성장한 건설 1세대 기업이며, 1997년 회사정리절차에 들어간 당사는 2002년 M&A 이후 최용선 (전)대표이사가 회장으로 취임하면서 빠르게 회사 정상화의 길을 걸으며 지속적으로 성장하고 있습니다.
 2003년 2,713억원의 매출을 시작으로 2009년 1조 785억원으로 매출 1조원 시대를 맞이하였고, 지속적인 매출증가에 힘입어 2018년 창사이래 최초로 2조원을 돌파하여 역대 최대 매출을 달성하였습니다.

나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 현재 아파트, 주상복합 등 민간사업부문과 정부 및 공공기관에서 발주하는 공동주택, 도로 및 철도공사, 광역 상하수도, 택지 개발 등 공공사업부문으로 구분하고 있습니다. 

2) 시장점유율

당사의 시장점유율(시공능력평가) (단위: 억원)

구 분
2020년
2019년
2018년

시공능력평가액
순위
시공능력평가액
순위
시공능력평가액
순위

토목, 건축
17,226
20
19,248
16
18,603
15

※ 국토교통부 제공

3) 시장의 특성
 2020년 SOC예산은 23조 2천억원으로 2015년도 수준을 회복하였으며, 철도와 도로 등 토목 관련예산이 전년도에 비해 대폭 증가하는 것으로 나타났습니다. 또한 코로나19 사태로 인한 경기침체 극복을 위해 정부는 국토개발에 역량을 집중하고 예비타당성조사 면제사업의 신속한 진행, 재정의 조기집행 등의 노력을 기울이고 있으며, 이외 주요 공공기관 및 관련 공기업 역시 내수경기 부양 및 국가경제 활성화, 건설경기 회복 등을 목표로 예산 조기집행 및 사업 확대에 나설 것으로 예상되어 공공부문 신규물량은 향후 증가할 것으로 전망합니다.

민간부문 건설수주의 경우, 지난 수년간 건설경기 호황으로 인한 공급과잉과 이에 따른 가계부채 급증 등으로 주택경기 관망세가 짙어지는 상황이며, 초과이익환수제 유예 종료와 함께 정부의 분양가 상한제 및 재건축 안전진단 강화 방침에 따라 재개발/재건축 시장의 사업성이 악화되는 추세입니다. 특히 코로나19 여파로 민간투자가 회복되지 않음에 따라 주택 인허가 물량 및 건설수주 규모가 급감하는 추세이며, 리스크 확대로 인한 민간부문 침체는 장기화될 것으로 전망합니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

최근 국내의 경우 최저임금 상승, 고용시장 악화 등 여러 악재가 지속되는 가운데 발생한 코로나19 펜데믹으로 인해 건설 및 부동산 시장을 포함한 건설산업 전반에 대한 우려가 급격히 증가하고 있고, 이미 미중무역전쟁 여파 등으로 수주규모가 급격히 감소했던 해외건설시장 역시 초저유가 사태, 코로나19 펜더믹 등으로 인해 건설수주에 더욱 많은 어려움이 따를 것으로 예상합니다. 대내외적인 리스크가 급격히 증가하는 가운데 많은 기업들이 생존을 위해 치열한 경쟁을 하고 있으며, 위기 극복을 목표로 미래성장동력 확보에 심혈을 기울이고 있는 실정입니다.

당사 역시 2016년 신사업T/F팀을 출범시키는 등 미래성장동력을 확보하고 사업구조를 다각화하기 위한 최선의 노력을 다하고 있으며, 캄보디아 지사 설립 등 해외거점 확보를 위한 지속적인 노력 또한 병행하고 있습니다. 특히 신재생 에너지 및 환경분야에서 신사업 추진을 지속적으로 검토 중이며, 오랜 주택사업 노하우를 바탕으로 노인주거복지시설 등 시니어사업 분야로의 진출 역시 모색하고 있습니다. 또한 당사는 신사업 추진에 있어 철저한 사전 준비와 시장 조사를 통해 치밀한 마스터플랜 구축으로 사업초기에 발생할 수 있는 리스크를 최소화 할 수 있도록 만전을 기하고 있습니다.

아울러 당사는 현재와 같은 어려운 건설시장 속에서도 기 확보된 풍부한 수주물량을 기반으로 중장기적으로 국내외 수주경쟁력을 강화해 수익성이 좋고 안정적인 사업으로 선별수주를 해나갈 것이며, 탁월한 원가관리 능력과 우수한 재무구조를 바탕으로 국내 민간 틈새시장 개척 및 지속적인 해외시장 확대를 통한 고성장 사업의 추진을 끊임없이 계획하고 있습니다.

5) 조직도

조직도

[ 종속회사의 현황 ]

○ 드림파크개발(주)

인천 청라지구 A30블럭에 지상 30층, 지하2층 규모의 공동주택 898세대 및 부대복리시설을 시공하여 2020년 6월 준공한 "인천청라 한신더휴" 사업장의 시행사입니다.

○ (주)장수건강

 농업회사법인 장수건강(주)는 2010년 11월 17일 "청정지역의 안전한 식재료와 가공기술이 어우러진 건강중심의 식문화를 창조" 하고자 설립되었습니다. 2011년 7월에는 청정지역인 장수군에 신선편의식품(농산물전처리)공장을 건설하여 농산물 제조, 가공을 시작하였습니다.

○ 기흥용인도로(주)
 기흥용인도로(주)가 추진중인 기흥~용인간도로 민간제안사업은 주무관청인 용인시와 실시협약 완료 후 실시계획 승인 진행 중에 주무관청인 용인시가 실시협약 상 의무사항인 토지보상 및 부지제공의무를 위반하여 기흥용인도로(주)와 주무관청인 용인시간 해지시지급금 소송이 진행 중 입니다.
본 소송은 현재 수원지방법원에서 진행중이며, 사업해지에 대한 귀책사유에 따라 실시협약상 해지시지급금 등의 금액에 대한 판결이 이루어 질것으로 판단됩니다.

○ Myanmar Hanshin Co., Ltd.

미얀마 현지의 정부 및 민간발주 도급공사 정보 입수 등의 수주영업 활동을 통하여 토목 및 건축공사 입찰참여와 현지 업체와의 개발사업발굴을 통한 사업투자 및 단순시공 참여를 모색코자 설립한 법인입니다.

○ 한신비엠주식회사
 서울시 강북구 소재 상가의 임차인의 동의를 받아 대규모점포관리자로 신고되어 강북구청으로부터 인가를 받았습니다. 기존 관리회사로부터 업무인수인계후 2014년 4월부터 건물관리업무를 개시하였습니다.

○
상우건영
 서울시 서대문구 홍제동 일대 대지면적 1,975평에 지상2~15층의 아파트 및 지하3~4층의 상가 40개호실 연면적 10,453평으로 시공하여 2009년 12월 준공한 "인왕산 한신휴플러스"사업장의 시행사입니다.

○ 한백산업개발

 대전광역시 유성구 관평동 일대 대지면적 5,300평에 지하2층, 지상7층 규모의 아파트형 공장 및 상가, 기숙사를 연면적 23,114평으로 시공하여 2008년 3월 준공한 "대전 에스메카 아파트형공장" 사업장의 시행사입니다.

○ ChokChey Finance Plc.

 캄보디아 소액대출 금융업체로서 2020년 06월 현재 본점 외 5개 지점을 운영하고 있습니다. 자본금은 USD 3,5
00,000이
며, 당사가 51%의 지분을 가지고 있습니다.

○

에
이치에스홀딩스(주)

한국철도공사(코레일)가 BOT사업 방식으로 발주한 광명역 B주차
장 부지 주차빌딩 개발사업과 관련하여 코레일과 사업추진협약을 체결한
한신공영(주)컨소시엄이 사업추진협약에 의거 설립한 특수목적회사입니다.

○ 에
이치케이세종(주)
 한신공영주식회사가 시공중인 세종한신더휴리저브2 현장에 대한 분양수입금 유동화 대출을 실행할 목적으로 설립한 특수목적회사입니다.

○ 세
교피에프브이(주)

한신공영주식회사가 시공 예정인 오산 세교 A16 블럭 공동주택개발사업을 시행할 목적으로 출자자들이 공동으로 투자,설립한 특수목적회사입니다.

○
(주)임산하우징

대구 노곡동 공동주택사업 시행을 위해 설립한 회사로서 이 사업장은 당사가 시공 예정입니다.

2. 주요 공사 현황 등

가. 주요공사 및 기타 매출 현황

(단위 : 억원 )

구 분
제 54 기 3분기
제 53 기 3분기
제 53 기
비고

시공실적
(A)
시공 계획
(B)
비율
(A/B)
시공실적
(A)
시공 계획
(B)
비율
(A/B)
시공실적
(A)
시공 계획
(B)
비율
(A/B)

국내도급공사
건축공사
관급
2,525
2,805
0.90
2,150
2,165
0.99
3,178
3,050
1.04
-

민간
2,387
2,838
0.84
3,444
3,615
0.95
4,163
4,606
0.90
-

토목공사
관급
1,648
1,813
0.91
1,817
2,157
0.84
3,028
3,230
0.94
-

민간
115
-
-
171
-
-
232
-
-
-

해외도급공사
373
449
0.83
472
540
0.87
575
793
0.73
-

자체 공사
4,090
2,469
1.66
3,380
2,870
1.18
4,851
3,827
1.27
-

기 타
167
39
4.28
146
40
3.65
206
53
3.89
-

합 계
11,305
10,413
1.09
11,580
11,387
1.02
16,233
15,559
1.04
-

나. 공사종류별 완성도 현황

1) 도급건축공사

(단위 : 억원)

구 분
공사건수
완성공사 및 수익인식액
최근결산기말 공사계약잔액
원도급액
평균 도급액

제54기
3분기
제53기
3분기
제53기

관 급
41
2,525
2,150
3,178
5,408
16,196
395

민 간
64
2,387
3,444
4,163
8,366
25,647
401

합 계
105
4,912
5,594
7,341
13,774
41,843
399

2) 도급토목공사

(단위 : 억원)

구 분
공사
건수
완성공사 및 수익인식액
최근결산기말 공사계약잔액
원도급액
평균 도급액

제54기
3분기
제53기
3분기
제53기

관 급
53
1,648
1,817
3,028
6,539
19,851
375

민 간
3
115
171
232
220
1,069
356

해 외
18
373
472
575
1,735
6,737
374

합 계
74
2,136
2,460
3,835
8,494
27,657
374

3) 자체공사

(단위 :억원)

구 분
공사
건수
완성공사 및 수익인식액
최근결산기말 공사계약잔액
원도급액
평균 도급액

제54기
3분기
제53기
3분기
제53기

국 내
5
4,090
3,380
4,851
4,464
21,439
4,288

합 계
5
4,090
3,380
4,851
4,464
21,439
4,288

3. 설비 등에 관한 사항

가. 주요설비의 현황

[자산항목 :토지 ]
(단위 :백만원 )

회사명
사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영

사옥
자가
잠원동
-
78,979
-
-
-
78,979
-

잠원동
자가
잠원동 등
-
8,168
-
-
-
8,168
-

소계
-
87,147
-
-
-
87,147
-

상우건영
-
1,999
-
-
-
1,999
-

합 계
-
89,146
-
-
-
89,146
-

[자산항목 :건물 ]
(단위 :백만원 )

회사명
사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영

잠원동
자가
잠원동
-
1,708
-
-
64
1,644
-

소계
-
1,708
-
-
64
1,644
-

합 계
-
1,708
-
-
64
1,644
-

[자산항목 :구축물 ]
(단위 :백만원 )

회사명
사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영

잠원동
자가
-
-
49
40
-
43
46
-

소계
-
49
40
-
43
46
-

합 계
-
49
40
-
43
46
-

[자산항목 :건설용장비]
(단위 :백만원 )

회사명
사업소
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영
현장
자가
-
-
92
4
-
35
61
-

소계
-
92
4
-
35
61
-

합 계
-
92
4
-
35
61
-

[자산항목 :차량운반구 ]
(단위 :백만원 )

회사명
사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영
본사
자가
본사
각현장
-
582
382
-
193
771
-

소계
-
582
382
-
193
771
-

합 계
-
582
382
-
193
771
-

[자산항목 :공구와기구
(단위 :백만원 )

회사명
사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영
본사
자가
본사
각현장
-
72
-
-
42
30
-

소계
-
72
-
-
42
30
-

합 계
-
72
-
-
42
30
-

[자산항목 :비품 ]
(단위 :백만원 )

회사명
사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영
본사
자가
본사
각현장
-
1,101
519
-
337
1,283
-

소계
-
1,101
519
-
337
1,283
-

한신비엠
-
326
230
-
124
432
-

합 계
-
1,427
749
-
461
1,715
-

[자산항목 :가설재 ]
(단위 :백만원 )

회사명
사업소
소유형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영
현장
자가
-
-
2
-
-
2
-
-

소계
-
2
-
-
2
-
-

합 계
-
2
-
-
2
-
-

[자산항목 :투자부동산(토지) ]
(단위 :백만원 )

회사명
구분
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기손상
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영
주식회사와 그 종속기업
토지
자가
잠원동외
-
214,100
-
1,464
-
212,636
-

소 계
-
214,100
-
1,464
-
212,636
-

합 계
-
214,100
-
1,464
-
212,636
-

[자산항목 :투자부동산(건물) ]
(단위 :백만원 )

회사명
구분
소유
형태
소재지
구분
(수량)
기초
장부가액
당기
당기손상
당기
장부가액
비고

증가
감소

한신공영
주식회사와 그 종속기업
건물
자가
잠원동외
-
76,423
-
3,415
-
73,008
-

소 계
-
76,423
-
3,415
-
73,008
-

합 계
-
76,423
-
3,415
-
73,008
-

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

해당사항없음.

2) 향후 투자계획

해당사항없음.

다. 주요 원재료 매입현황

(단위 : 백만원,% )

회사명
구 분
구체적 용도
매입액
비율
단가
비 고

한국제강 외
철 근
공사용
30,726
21.88
-
-

레미콘
공사용
28,900
20.58
-
-

시멘트
공사용
2,487
1.77
-
-

모 래
공사용
902
0.64
-
-

자 갈
공사용
207
0.15
-
-

아스콘
공사용
596
0.43
-
-

파 일
공사용
4,840
3.45
-
-

기 타
공사용
71,743
51.10
-
-

합 계
140,401
100.00
-
-

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원,% )

구 분
공사
종류
제54기 3분기
제53기 3분기
제53기
비고

금 액
비 율
금 액
비 율
금 액
비 율

국내 도급공사
건 축
491,122
43.44
559,367
48.30
734,121
45.23
-

토 목
176,365
15.60
198,801
17.17
325,977
20.08
-

해외 도급공사
토 목
37,294
3.30
47,229
4.08
57,545
3.54
-

자체공사
409,000
36.18
337,972
29.19
485,065
29.88
-

기 타
16,666
1.48
14,624
1.26
20,580
1.27
-

합 계
1,130,447
100.00
1,157,993
100.00
1,623,288
100.00
-

나. 수주 및 판매전략 등

1) 수주 및 판매조직

가) 민간사업부(일반건축 및 자체 사업)

- 사업계획(민간 일반건축 관련) 수립 및 시행
 - 부동산 정책 및 동향 파악
 - 자체사업, 일반건축 부문 분양성 등 검토
 - 국내 주택관련 경기동향 및 관련법규 분석, 보고

 나) 마케팅부
 - 주택관리업무

- 사업용 토지, 건물의 취득, 처분, 관리
 - 분양(임대)목적의 아파트, 상가에 대한 분양(임대)계획 수립, 홍보시행
 - 입주자 사전점검 관련 현장지원 업무 
 - 청약접수, 당첨자 관리, 분양자 계약관리
 - 견본주택 유지관리 및 미분양아파트, 상가 판촉

 다) 개발사업부 (재개발, 재건축, 리모델링 부문)
 - 사업계획(재개발, 재건축, 리모델링 관련) 수립 및 시행
 - 재개발, 재건축, 리모델링 관련 분양성 검토 등 분양관련 업무

- 국내 주택관련 경기동향 및 관련법규 분석
 - 주택관리업무

 라) 업무부 (토목 및 공공공사 부문)
 - 관급공사 수주종합 계획 수립 및 수주실적 분석
 - 관급공사 정보수집, 분석, 타당성 검토
 - 공사 수요처, 발주처에 대한 섭외활동
 - 건설업 면허관련 업무 및 유지관리

 마) 건축사업부
 - 사업계획(턴키, 대안, BTO, BTL 수주관련) 수립 및 시행
 - 대 관청 업무 및 입찰업무
 - 견적 및 입찰내역서 작성
 - 시장예측 및 분석

 바) 토목사업부
 - 사업계획(턴키, 대안, BTO, BTL 수주관련) 수립 및 시행
 - 최저가 심의 지원 업무
 - 견적 및 입찰내역서 작성
 - 시장예측 및 분석

 사) 해외사업부
 - 사업계획(해외 수주관련) 수립 및 시행
 - 국내외 파트너와의 사업검토 및 추진업무
 - 해외 법인 및 지사 관리
 - 해외 견적 및 기술검토

2) 수주전략
 가) 관급공사

- 경영상태와 신인도 제고에 주력하여 당사의 경쟁우위 실적을 확보

- 턴키 수주 능력 강화 : 영업 및 설계관리능력 강화
 - 민자 SOC 공사 참여 : 영업력 강화 및 철저한 사업성 검토

 나) 민간공사

- 품질 차별화 노력

- 분양을 고려한 철저한 사업성 검토 후 수익성 위주의 선별 수주
 - 브랜드 인지도, 선호도 및 분양 마케팅 강화
 - 기 수주분 원가 및 품질 관리 철저
 - 파이낸싱 능력 강화
 - 환경 및 레저산업 등 미래형 고부가가치 산업 집중

 다) 해외도급공사

- 베트남을 주요 거점으로하여 캄보디아, 라오스, 스리랑카 등 해외시장의 안정적인 수주물량 확보를 위하여 체계적인 검토하에 추진

3
) 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

- 사전 품질 관리 강화 및 on-line 및 off-line Customer Service 시스템 구축

- 분양지역 밀착 사전 분양활동 강화
 - 소비자의 욕구 및 Trend 변화에 따른 융통성 확보
 - Well-Being, Home Network, 친환경 컨셉 및 설계에 대한 지속적 연구
 - Brand 마케팅 강화

5. 수주상황

가. 수주현황

1) 공공부문

(단위 :백만원 )

구 분
발주처
공사명
계약일
완공
예정일
기본
도급액
완성
공사액
계약
잔액
비고

토목
한국도로공사
고속국도안성성남1공구
2017년12월
2022년02월
148,513
37,242
111,271
-

건축
LH공사
아산탕정아파트8공구
2019년12월
2022년07월
64,698
7,076
57,622
-

토목
조달청
용상교리2도로
2018년01월
2024년12월
77,234
20,294
56,940
-

건축
경기도시공사
다산지금아파트
2019년06월
2021년10월
78,714
34,600
44,114
-

토목
한국도로공사
고속국도김포파주2공구
2020년04월
2025년02월
63,025
1,989
61,036
-

건축
충남개발공사
아산배방아파트
2019년12월
2022년06월
51,766
4,557
47,209
-

건축
㈜서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동창업문화복합시설
2019년11월
2023년04월
53,893
5,531
48,362
-

토목
광주광역시 도시철도건설본부
광주도시철도2공구
2019년10월
2024년03월
50,850
3,475
47,375
-

건축
LH공사
평택고덕아파트4공구
2018년11월
2021년05월
76,535
51,059
25,476
-

토목
한국철도시설공단
도담영천전철12공구
2015년11월
2022년12월
102,102
70,954
31,148
-

토목
한국철도시설공단
서해선복선전철1공구
2015년04월
2020년12월
123,620
92,928
30,692
-

토목
한국토지주택공사
밀양나노융합국가산단
2018년12월
2023년07월
37,579
7,874
29,705
-

토목
조달청
국회대로지하차도공사
2018년08월
2022년09월
32,503
5,843
26,660
-

건축
SH공사
마곡지구9단지아파트
2017년01월
2020년12월
112,339
103,486
8,853
-

건축
LH공사
파주운정아파트4공구
2018년12월
2021년05월
63,025
1,989
61,036
-

건축
한국전력공사 남부건설본부
154kV진보동안동TL
2018년10월
2022년07월
28,862
4,511
24,351
-

건축
한국전력공사
신시화에너지센터
2019년09월
2022년01월
24,314
5,564
18,750
-

토목
한국토지주택공사
경남항공사천국가산단
2018년12월
2022년10월
22,916
3,675
19,241
-

건축
LH공사
김포마송아파트4공구
2018년12월
2021년03월
42,848
35,361
7,487
-

기 타

3,023,140
2,412,267
610,873
-

계
4,278,476
2,910,275
1,368,201
-

2) 민간부문

(단위 :백만원 )

구 분
발주처
공사명
계약일
완공
예정일
기본
도급액
완성
공사액
계약
잔액
비고

건축
국제자산신탁㈜(㈜모던21)
순천복성한신더휴
2019년06월
2022년02월
170,357
40,487
129,870
-

건축
괴정2구역주택재개발정비사업조합
부산괴정2구역재개발
2018년10월
2021년08월
147,432
56,396
91,036
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜보광종합건설)
검단AB6한신더휴
2018년12월
2021년08월
159,061
102,761
56,300
-

건축
미아동 3-111번지 일대 주택재건축정비사업조합
미아3-111재건축
2019년09월
2022년03월
40,354
5,473
34,881
-

건축
㈜씨앤에스공영
양산물금아파트
2007년12월
2020년11월
137,701
123,839
13,862
-

건축
대한토지신탁㈜(나인사건설)
고성천진리한신더휴
2018년07월
2021년03월
79,501
65,234
14,267
-

기 타

1,937,141
1,418,685
518,456
-

계
2,671,547
1,812,875
858,672
-

6. 경영상의 주요계약 등

구 분
계약일자
계약내용
상대방
금액
비고

-
-
-
-
-
-

7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직 : 기술연구소

2) 기술연구소 설립목적

한신공영 기술연구소는 건설 기술의 연구개발과 신기술 및 신공법 도입 등을 통하여 최고의 품질로 고객이 원하는 쾌적한 생활공간을 제공하며 더 나아가 국가 건설 기술 및 미래의 풍요로운 삶을 제공하기 위하여 설립되었습니다.

3) 기술연구소 조직현황 (단위: 명)

구 분
기술연구소장
건축연구팀
토목연구팀
총 계

인 원
1
5
4
10

나. 연구개발 실적

구 분
연구개발 실적
연구개발 기간

2020년
PCFT 복합말뚝 연구
2017.01 ~ 진행중

절전형 배관동파방지 시스템 개발
2018.06 ~ 진행중

SC합성거더공법
2020.07 ~ 진행중

2019년
특수케이싱을 이용한 사석, 암반층 시트파일 급속시공법
2019.01 ~ 2019.12

2018년
이중지압판과 파형주름관을 이용한 옹벽보강 쏘일네일링 공법 개발
2018.04 ~ 2018.12

2017년
터널 자연채광시스템 개발
2017.01 ~ 2017.12

8. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표 및 고객관리 정책
 한신공영은 1950년을 시작으로 70년의 오랜 역사와 탄탄한 기술력을 바탕으로 오랜 역사를 가진 만큼 사업철학을 담아내는 브랜드도 변화를 거듭해왔습니다. 
 1980년대 한신이라는 브랜드를 기점으로 '한신아파트' (1990년), '한신휴플러스' (2003년), '한신더휴' (2016년) 순으로 브랜드 개발이 이어졌습니다. 최근에는 고급 주상복합 건물에 적용하는 '한신더휴 리저브' 브랜드를 런칭, 이전 브랜드에 담긴 사업철학을 계승함과 동시에 가장 고급스러운 상품을 공급하겠다는 미래전략을 내포하고 있습니다.

'한신더휴' 브랜드의 핵심가치는 'PRIDE & JOY' 라는 2개의 단어로 요약됩니다. 이는 '삶의 품격과 행복을 선사하는 아파트' 를 소비자에게 제공함으로써, '한신더휴에 사는 사람들이 남다른 삶의 자부심과 품격있는 행복감을 영위할 수 있도록 하는 것' 을 의미합니다.

특히 '한신더휴' 브랜드의 핵심가치에 따라 한신공영㈜ 가 추구하는 가치는 크게 세 가지로는 우선 도시적인 스타일의 프리미엄 주거공간을 마련, 독특함과 품격을 살린 주택을 앞으로도 소비자들에게 지속적으로 공급하고 아울러 안에서는 '행복' 하고 밖에서는 '자부심' 의 대상이 되는 주거공간, 거주민들의 삶이 더욱 다채롭고 아름다운 주거공간을 건설하겠다는 것이 '한신더휴' 브랜드에 투영된 정신입니다.

아울러 '한신더휴' 의 브랜드 철학은 인간과 자연이 조화된 가장 편안한 생활공간을 뜻하는 휴(休) 라는 브랜드 네이밍과 브랜드 BI에도 잘 표현돼 있습니다. '한신더휴' 의 브랜드 BI는 공간을 상징하는 사각형태에 자연을 뜻하는 곡선을 더해 제작됐습니다.

BI의 블루 컬러는 하늘을 뜻하고, 그레이 컬러는 풍요로운 삶, 그린 컬러는 숲을 각각 상징해 천지인의 조화도 담았습니다. 하늘과 땅이 삶을 포근히 감싸는 형상으로, 안정감과 따뜻함을 가진 '집' 고유의 의미와 가치를 표현했으며, 이는 한신공영㈜가 '한신더휴' 브랜드를 통해 그려내고자 하는 주택의 이상향입니다.

한신공영은 차별화된 상품과 서비스를 제공해 고객감동을 실현하며 향후 100년을 이끌어갈 미래주택으로 지속적으로 성장해 나아갈 것입니다.

나. 지적재산권 보유현황

종류

취득일

(등록일)

내용
근거법령
취득소요인원/기간
상용화여부

특허권
2007.04.03
물탱크
특허법
1명/1년
상용화

특허권
2008.02.22
물탱크용 기초 패드를 이용한 자기수평조정식 물탱크시공방법
특허법
1명/1년
상용화

특허권
2010.08.05
조립식 집수정
특허법
4명/2년
상용화

특허권
2011.09.19
도르래를 이용한 승강장치
특허법
1명/2년
상용화

특허권
2011.10.14
절토용 보강토옹벽 및 그 시공방
특허법
-/1년
상용화

특허권
2011.12.08
오거 드릴링 머신을 통한 시트파일 시공방법
특허법
1명/1년
상용화

특허권
2012.03.23
골재 압입 장치
특허법
1명/2년
상용화

특허권
2012.03.30
우물통 기초 공법
특허법
1명/3년
상용화

특허권
2012.11.30
자연형 식생 사석 공법
특허법
2명/2년
상용화

특허권
2012.12.21
친환경 터널링 공법
특허법
1명/1년
상용화

특허권
2013.01.28
합성말뚝과 이의 제조방법 및 이를 이용한 복합말뚝의 매입공법
특허법
1명/1년
상용화

특허권
2013.04.02
차단 주파수 다단계 변경 기능을 지닌 EMP 방어 환기구
특허법
2명/1년
상용화

특허권
2013.07.19
수평 타격 장치
특허법
1명/2년
상용화

특허권
2013.09.27
방사 및 전도로 침입하는 HEMP차단 건물 시공 방법
특허법
1명/1년
상용화

특허권
2014.03.12
벤츄리효과 및 연돌효과를 이용하여 환기 및 풍력발전이 가능한 건물일체형 제연시스템
특허법
4명/2년
상용화

특허권
2015.09.07
자연채광장치용픽셀 거울형 반사경
특허법
1명/2년
상용화

특허권
2016.01.25
조립식 물탱크
특허법
6명/2년
상용화

특허권
2016.10.27
교량의 교각에 대한 수상, 수중 분리식 철거구조 및 이를 이용한 교량의 교각철거 방법
특허법
7명/1년
상용화

특허권
2017.06.08
주름관 형식의 천공캡이 구비된 천공장비 및 이를 이용한 천공 방법
특허법
7명/2년
상용화

특허권
2017.07.24
가림막, 슬러지 처리시설을 포함하는 교량의 상부 구조물 철거구조 및 이를 이용한 상부 구조물 철거방법
특허법
7명/2년
상용화

특허권
2018.06.19
절전형 배관동파방지 시스템
특허법
1명/1년
상용화

특허권
2018.06.22
개선된 수중구조물 철거용 천공작업대 및 이와 에어리프트 펌프를 이용한 친환경 수중구조물 철거 방법
특허법
7명/2년
상용화

특허권
2019.07.09
합성 말뚝과 이의 제작방법
특허법
6명/2년
상용화

다. 신기술 및 녹색기술 보유현황

기술명
업체명
인증번호
인증일자
유효기간
인증기관

개별난방에서 서머밸브를 적용한 급탕 순환 방식의 절수형 배관 공법
한신공영(주), 현대건설(주), (주)피아이피
건설신기술 제633호
2011.11.01
2020.10.31
국토교통부

선단에 강관이 부착된 PHC파일을 이용한 매입말뚝의 선단지지력 증대 기술(스마트 파일)
한신공영(주), (주)파일윅스, 롯데건설㈜, 동부건설(주)
건설신기술 제748호
2014.11.18
2022.11.17
국토교통부

폴리프로필렌 플라스틱으로 제작된 수평,수직 리브를 갖는 조립식 원통형 집수정제조 밀 설치공법
한신공영(주), 우광티엔씨(주), 시지이엔씨(주),창민우구조컨설탄트, 김종락
건설신기술 제755호
2015.01.13
2023.01.12
국토교통부

픽셀형 반사경을 이용한 태양추적 방식의 일조공간 제어시스템
한신공영(주), HDC현대산업개발(주), (주)엔엘에스
건설신기술 제773호
2015.07.14
2023.07.13
국토교통부

입체구조 평면형상을 갖는 외부보강 내단열 금속판넬 볼트조립구조 물탱크 시공기
한신공영(주),(주)도울,(주)길종합건축사사무소
건설신기술 제805호
2016.11.22
2024.11.21
국토교통부

(방재신기술)이중지압판과 파형주름관을 이용한 옹벽보강 쏘일네일링 공법
한신공영(주),지반이엔씨(주),삼부토건(주),(주)천마기술
제2018-10호
2018.12.12
2023.12.11
행정안전부

(방재신기술)특수케이싱을 이용한 사석,암반층 시트파일 급속시공법
한신공영(주),고려개발(주),삼부토건(주),무성토건(주)
제2019-11호
2019.10.02
2024.10.01
행정안전부

반도체 릴레이를 이용한 발열량 제어열선 기술
한신공영(주), 현대환경
제GT-19-00660호
2019.05.16
2022.05.15
산업통상자원부

이중지압판과 파형주름관이 피복된 유닛쏘일네일링과 옹벽의 일체화보강을 통한 건설폐기물 저감기술
한신공영(주), 삼부토건(주), 지반이엔씨(주)
제GT-19-00755호
2019.10.17
2022.10.16
국토교통부

라. 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사에 미치는 영향

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고, 2018년 9월 13일 발표된 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다. 한편
2019년

12월 16일 발표된 '주택시장 안정화 방안'은 일부 고가 주택에 대한 주택담보대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제
로 꼽히고 있습니다.
'주택시장 안정화 방안' 시행 이후 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화, 주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상
됩니다.
이러한 '주택시장 안정화 방안'을 비롯하여
향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있습니다.

마. 환경보호와 관련된 사항을 규제하는 정부규제 준수사항

정부의 규제사항으로 대기환경보전법, 소음진동관리법, 건설폐기물의 재활용 촉진에 관한 법률, 폐기물관리법 등의 환경법규에 따른 규제가 있으며, 당사는 환경규제 기준을 준수하고, 환경오염 방지를 위하여 최선을 다하고 있습니다. 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원 )

구 분
제54기3분기
제53기
제52기

[유동자산]
961,350
941,979
1,182,534

[비유동자산]
702,914
708,977
595,892

자 산 총 계
1,664,264
1,650,956
1,778,426

[유동부채]
773,268
732,368
935,029

[비유동부채]
324,230
404,798
397,361

부 채 총 계
1,097,498
1,137,166
1,332,390

지배기업소유주지분
557,599
505,716
439,295

[자본금]
57,871
57,871
57,871

[자본잉여금]
27,882
27,882
27,882

[자본조정]
-196
-196
-181

[기타포괄손익누계액]
37,215
37,174
34,256

[이익잉여금]
434,827
382,985
319,467

비지배지분
9,167
8,074
6,741

자 본 총 계
566,766
513,790
446,036

부채와자본총계
1,664,264
1,650,956
1,778,426

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법

지분법
지분법
지분법

2020.01.01~
2020.09.30
2019.01.01~
2019.12.31
2018.01.01~
2018.12.31

매출액
1,130,447
1,623,288
2,142,182

영업이익
81,551
124,540
214,467

법인세차감전순이익
75,033
84,717
227,103

당기순이익
55,388
72,069
162,009

지배기업소유주지분당기순이익
55,851
71,876
162,133

비지배지분당기순이익(손실)
-463
193
-124

기본주당이익(원)
4,827
6,212
14,178

희석주당이익(원)
4,827
6,212
14,029

연결에 포함된 회사 수
12
10
8

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원 )

구 분
제54기 3분기
제53기
제52기

[유동자산]
869,802
796,206
1,075,187

[비유동자산]
690,883
709,543
558,335

자 산 총 계
1,560,685
1,505,749
1,633,522

[유동부채]
717,988
641,002
915,253

[비유동부채]
300,830
377,147
290,483

부 채 총 계
1,018,818
1,018,149
1,205,736

[자본금]
57,871
57,871
57,871

[자본잉여금]
27,882
27,882
27,882

[자본조정]
-2
-2
-2

[기타포괄손익누계액]
37,168
37,132
34,283

[이익잉여금]
418,948
364,717
307,752

자 본 총 계
541,867
487,600
427,786

부채와자본총계
1,560,685
1,505,749
1,633,522

종속,관계,공동기업 투자주식의
 평가방법

원가법
원가법
원가법

2020.01.01~
2020.09.30
2019.01.01~
2019.12.31
2018.01.01~
2018.12.31

매출액
1,086,891
1,541,116
2,063,185

영업이익
77,065
104,277
187,400

법인세차감전순이익
74,581
71,122
202,193

당기순이익
58,241
65,322
138,191

주당순이익

기본주당이익(원)
5,033
5,645
12,084

희석주당이익(원)
5,033
5,645
11,960

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 54 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 53 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 54 기 3분기말

제 53 기말

자산

유동자산

961,349,820,138

941,978,789,100

현금및현금성자산

458,653,773,326

243,447,490,483

단기금융상품

26,578,372,765

50,212,801,358

미수수익

23,963,062,524

20,748,729,717

매출채권 및 기타채권

219,689,089,882

257,837,620,846

미청구공사

62,840,228,783

82,783,451,903

기타유동자산

58,294,103,211

34,446,504,007

재고자산

111,331,189,647

252,502,190,786

비유동자산

702,913,590,430

708,977,080,241

장기금융상품

3,324,114,818

2,966,158,116

당기손익-공정가치 금융자산

85,769,639,048

82,967,902,244

기타포괄손익-공정가치 금융자산

1,859,171,814

1,845,359,994

매출채권 및 기타채권

118,809,687,318

160,996,378,556

관계기업투자주식

20,700,400,000

1,890,165,068

투자부동산

285,644,511,275

290,523,471,275

유형자산

93,413,307,988

93,078,331,850

리스자산

14,110,089,264

12,984,677,875

무형자산

16,121,750,667

3,663,012,140

이연법인세자산

62,745,793,840

57,647,802,515

기타비유동자산

415,124,398

413,820,608

자산총계

1,664,263,410,568

1,650,955,869,341

부채

유동부채

773,267,540,450

732,367,869,618

매입채무 및 기타채무

284,062,869,597

284,055,036,007

초과청구공사

80,818,175,515

91,202,848,353

공사손실충당부채

15,024,518,794

15,811,350,162

차입금

332,226,118,739

308,187,466,403

리스부채

7,721,571,364

7,472,428,542

소송손실충당부채

1,232,726,853

4,011,041,662

당기법인세부채

21,429,612,438

5,336,467,343

금융보증부채

1,693,870,678

552,329,038

기타유동부채

29,058,076,472

15,738,902,108

비유동부채

324,230,182,117

404,797,874,532

매입채무 및 기타채무

7,183,560,768

10,101,312,030

하자보수충당부채

56,379,985,113

58,469,555,839

순확정급여부채

69,418,470,323

64,571,264,547

장기종업원급여부채

684,721,431

751,677,315

장기차입금

183,710,123,735

266,695,720,829

비유동리스부채

4,316,536,735

1,867,764,834

이연법인세부채

2,536,784,012

2,340,579,138

부채총계

1,097,497,722,567

1,137,165,744,150

자본

지배기업의 소유지분

557,598,496,313

505,715,576,026

자본금

57,871,370,000

57,871,370,000

자본잉여금

27,881,583,903

27,881,583,903

자본조정

(196,389,498)

(196,389,498)

기타포괄손익누계액

37,215,089,392

37,173,698,891

이익잉여금

434,826,842,516

382,985,312,730

비지배지분

9,167,191,688

8,074,549,165

자본총계

566,765,688,001

513,790,125,191

부채와자본총계

1,664,263,410,568

1,650,955,869,341

연결 포괄손익계산서

제 54 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 53 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 54 기 3분기

제 53 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

339,295,739,366

1,130,446,729,149

373,015,212,788

1,157,992,571,615

매출원가

290,925,223,514

995,462,150,542

332,547,951,864

1,045,010,947,550

매출총이익

48,370,515,852

134,984,578,607

40,467,260,924

112,981,624,065

판매비와관리비

21,575,807,162

53,433,769,227

16,272,021,461

49,250,634,142

영업이익

26,794,708,690

81,550,809,380

24,195,239,463

63,730,989,923

기타수익

323,204,328

1,802,486,687

699,790,788

3,449,328,941

기타비용

1,012,424,187

3,346,991,539

1,733,662,533

4,012,357,251

금융수익

4,581,461,941

23,219,874,174

5,210,286,108

20,635,967,191

금융원가

10,196,439,853

27,382,459,019

10,447,043,081

27,262,773,515

지분법손실

0

(810,763,942)

0

0

법인세비용차감전순이익

20,490,510,919

75,032,955,741

17,924,610,745

56,541,155,289

법인세비용

5,945,869,800

19,644,959,946

4,153,721,931

4,071,843,152

당기순이익

14,544,641,119

55,387,995,795

13,770,888,814

52,469,312,137

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

14,587,122,613

55,851,400,044

13,735,996,796

52,358,501,742

비지배지분

(42,481,494)

(463,404,249)

34,892,018

110,810,395

기타포괄손익

51,259,167

88,098,315

367,624,999

527,442,356

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

2,964,479

35,357,158

(8,993,355)

(25,128,317)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

138,824,790

10,469,360

(31,223,188)

(57,730,898)

당기손익으로 재분류 되는 포괄손익

해외사업장 외화환산 차이

(90,530,102)

42,271,797

407,841,542

610,301,571

총포괄손익

14,595,900,286

55,476,094,110

14,138,513,813

52,996,754,493

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

14,705,904,583

55,933,951,587

14,103,621,795

52,885,944,098

비지배지분

(110,004,297)

(457,857,477)

34,892,018

110,810,395

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

1,261

4,827

1,187

4,525

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,261

4,827

1,187

4,525

연결 자본변동표

제 54 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 53 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주지분 합계

2019.01.01 (기초자본)

57,871,370,000

27,881,583,903

(181,269,498)

34,256,723,823

319,466,599,139

439,295,007,367

6,741,776,195

446,036,783,562

당기순이익

0

0

0

0

52,358,501,742

52,358,501,742

110,810,395

52,469,312,137

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

0

0

0

(57,730,898)

0

(57,730,898)

0

(57,730,898)

해외사업장 외화환산 차이

0

0

0

493,783,525

0

493,783,525

116,518,046

610,301,571

확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

(25,128,317)

(25,128,317)

0

(25,128,317)

유형자산 재평가이익

0

0

0

(1,632,771)

1,632,771

0

0

0

총포괄이익

0

0

0

434,419,856

52,335,006,196

52,769,426,052

227,328,441

52,996,754,493

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

주식의 발행

0

(15,120,000)

0

0

0

(15,120,000)

(5,040,000)

(20,160,000)

종속기업의 유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

연결범위의 변동

0

0

0

0

0

0

350,000,100

350,000,100

연차배당

0

0

0

0

(4,340,379,200)

(4,340,379,200)

0

(4,340,379,200)

2019.09.30 (기말자본)

57,871,370,000

27,866,463,903

(181,269,498)

34,691,143,679

367,461,226,135

487,708,934,219

7,314,064,736

495,022,998,955

2020.01.01 (기초자본)

57,871,370,000

27,881,583,903

(196,389,498)

37,173,698,891

382,985,312,730

505,715,576,026

8,074,549,165

513,790,125,191

당기순이익

0

0

0

0

55,851,400,044

55,851,400,044

(463,404,249)

55,387,995,795

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

0

0

0

10,469,360

0

10,469,360

0

10,469,360

해외사업장 외화환산 차이

0

0

0

36,725,025

0

36,725,025

5,546,772

42,271,797

확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

35,357,158

35,357,158

0

35,357,158

유형자산 재평가이익

0

0

0

(5,803,884)

5,803,884

0

0

0

총포괄이익

0

0

0

41,390,501

55,892,561,086

55,933,951,587

(457,857,477)

55,476,094,110

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

주식의 발행

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 유상증자

0

0

0

0

0

0

1,400,000,000

1,400,000,000

연결범위의 변동

0

0

0

0

0

0

150,500,000

150,500,000

연차배당

0

0

0

0

(4,051,031,300)

(4,051,031,300)

0

(4,051,031,300)

2020.09.30 (기말자본)

57,871,370,000

27,881,583,903

(196,389,498)

37,215,089,392

434,826,842,516

557,598,496,313

9,167,191,688

566,765,688,001

연결 현금흐름표

제 54 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 53 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 54 기 3분기

제 53 기 3분기

영업활동현금흐름

310,339,490,768

(53,387,755,801)

당기순이익(손실)

55,387,995,795

52,469,312,137

현금유출입이 없는 수익ㆍ비용의 조정

51,026,956,187

37,234,368,202

법인세비용

19,644,959,946

4,071,843,152

퇴직급여

7,604,729,865

7,473,770,369

장기종업원급여

72,508,116

96,149,163

감가상각비

13,853,423,163

16,386,902,710

무형자산상각비

49,288,773

45,313,771

금융자산손상차손

5,855,677,705

10,272,736,750

금융자산손상차손환입액

0

(1,029,547,002)

대손상각비

740,657,310

1,314,141,770

투자부동산처분손실

762,960,000

0

유형자산처분이익

(1,745,909)

(9,259,091)

유형자산처분손실

3,000

3,000

소송손실충당부채전입액

2,048,319,405

3,544,734,476

소송손실충당부채환입액

0

(45,894,823)

하자보수충당부채전입액

6,436,417,507

7,023,164,152

하자보수충당부채환입액

(4,763,090,648)

(110,465,989)

공사손실충당부채환입액

(786,831,368)

(8,446,369,422)

보증계약수익

(732,719,877)

(1,055,480,172)

보증계약비용

438,026,516

113,884,538

외화환산이익

(1,837,647,388)

(2,101,391,393)

외화환산손실

1,269,401,716

695,258,488

관계기업투자주식처분이익

(7,565,456,374)

0

공정가치-금융자산평가손실

348,450,000

554,070,000

공정가치-금융자산처분손실

1,134,224

0

배당금수익

(785,415,150)

(3,287,307,603)

이자수익

(10,209,111,764)

(12,164,280,075)

이자비용

19,978,614,877

15,671,146,233

지분법손실

810,763,942

0

공정가치-금융자산평가이익

(2,206,361,400)

(1,778,754,800)

운전자본조정

203,052,983,369

(131,160,544,292)

매출채권

74,507,587,971

43,185,252,590

대출채권

(5,249,890,364)

(9,532,754,972)

기타채권

6,268,994,427

2,824,746,043

미청구공사

19,943,223,120

10,741,618,002

기타유동자산

(24,372,317,243)

(8,072,992,280)

재고자산

141,356,383,910

82,276,741,727

기타비유동자산

(1,303,790)

(88,462,800)

매입채무

(44,650,944,251)

(222,873,725,625)

기타채무

43,769,422,089

31,478,423,752

초과청구공사

(10,384,672,838)

(48,485,515,516)

소송충당부채

(4,826,634,214)

(5,632,891,957)

기타유동부채

13,306,374,899

807,891,660

퇴직금의 지급

(2,710,878,762)

(2,917,119,085)

장기종업원급여의 지급

(139,464,000)

(73,218,000)

하자보수충당부채

(3,762,897,585)

(4,798,537,831)

이자수취

2,094,947,160

4,401,124,101

법인세납부

(2,008,806,893)

(19,619,323,552)

배당금수취

785,415,150

3,287,307,603

투자활동현금흐름

(1,058,463,087)

61,114,999,314

단기금융상품의 증가

(675,385,464,807)

(447,064,345,152)

단기금융상품의 감소

699,019,893,400

505,872,161,916

단기대여금의 증가

(89,625,079,047)

(95,015,367,400)

단기대여금의 감소

97,106,618,087

100,518,724,320

장기금융상품의 증가

(392,766,956)

(367,665,190)

장기금융상품의 감소

34,810,254

0

당기손익-공정가치 금융자산 취득

(1,422,880,000)

(1,257,310,000)

당기손익-공정가치 금융자산 처분

477,920,372

840,050,000

관계기업투자주식의 취득

(20,700,000,000)

(950,400,000)

관계기업투자주식의 처분

1,000,000,000

0

보증금의 증가

(79,518,169,381)

(56,283,992,910)

보증금의 감소

77,911,871,756

57,105,622,276

투자부동산의 처분

4,116,000,000

0

유형자산의 취득

(1,175,474,374)

(5,099,843,427)

유형자산의 처분

2,284,909

9,409,091

무형자산의 취득

(12,508,027,300)

0

무형자산의 처분

0

12,371,790

매각예정처분자산집단의 감소

0

2,795,584,000

재무활동현금흐름

(94,775,891,708)

97,177,354,586

단기차입금의 차입

95,406,548,072

70,000,000,000

단기차입금의 상환

(237,843,621,770)

(48,277,796,770)

장기차입금의 차입

30,539,250,000

75,706,175,000

장기차입금의 상환

0

(32,100,000,000)

사채의 발행

93,595,250,000

167,959,075,000

사채의 상환

(41,000,000,000)

(100,500,000,000)

임대보증금의 증가

353,400,000

1,002,500,000

임대보증금의 감소

(1,033,200,000)

(631,000,000)

리스부채의 감소

(11,440,963,593)

(17,524,374,456)

이자지급

(20,701,523,117)

(14,101,724,988)

배당금지급

(4,051,031,300)

(4,340,379,200)

주식발행비용

0

(15,120,000)

종속기업의 유상증자

1,400,000,000

0

현금및현금성자산의순증가

214,505,135,973

104,904,598,099

기초현금및현금성자산

243,447,490,483

156,060,046,451

환율변동차이

550,646,870

1,231,688,998

연결범위변동

150,500,000

344,960,100

기말현금및현금성자산

458,653,773,326

262,541,293,648

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

한신공영 주식회사(이하 '지배기업', 종속기업을 연결하여 '연결회사')는 1950년 "한신축로공업사"라는 상호로 설립되었으며, 건설업, 광업, 제조업, 부동산서비스업 등을 영위할 목적으로 1967년 2월 24일에 "한신공영"으로 상호를 변경하고 법인으로 등기하였습니다. 이후 1976년 7월 7일에 한국거래소에 상장하여 기업을 공개하였습니다. 연결회사는 1978년에 유통사업을 시작하였으나 2002년 5월 유통사업부문을 분할하여 건설업만을 영위하게 되었으며, 당분기말 현재 자본금은 57,871백만원입니다. 한편, 연결회사의 최대주주는 코암시앤시개발주식회사로서 지분율은 36.76%입니다.

(2) 종속기업 현황

구분
지분율(%)
소재지
결산월
주요업종

당분기말
전기말

㈜장수건강
90.00
90.00
한국
12월
식품제조가공업

기흥용인도로법인
54.00
54.00
한국
12월
도로 및 관련시설운영

한신비엠㈜
100.00
100.00
한국
12월
부동산 및 건물관리업

Myanmar Hanshin Co., Ltd
100.00
100.00
미얀마
12월
건설업

드림파크개발㈜
100.00
100.00
한국
12월
건설업

상우건영㈜(*1)
-
-
한국
12월
건설업

한백산업개발(*1)
-
-
한국
12월
건설업

CHOKCHEY FINANCE PLC.
51.00
51.00
캄보디아
12월
금융업

에이치에스홀딩스㈜(*2)
75.00
75.00
한국
12월
건설업

세교피에프브이

㈜(*3)

63.63
-
한국
12월
건설업

㈜임산하우징

(*3)

50.00
-
한국
12월
건설업

에이치케이세종㈜(*4)
-
-
한국
12월
금융업

(*1) 지배기업이 약정에 의해 발행주식 과반의 의결권 행사가 가능하거나, 이사회 과반의 선임권을 보유하고 있어 지배력이 있는 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.

(*2)

전기 중 발행주식의 인수로 연결범위에 포함하였습니다

(*3)

당기 중
발행주식의 인수로 연결범위에 포함하였습니다
(*4) 특수목적기업으로 실질적으로 지배기업의 특성사업의 필요에 따라 활동이 수행되므로 지배력이 있는 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.

(3) 당분기에 연결재무제표의 작성대상에서 신규로 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

구분
지분율(%)
소재지
결산월
주요업종

당분기말
전기말

세교피에프브이

㈜

63.63
-
한국
12월
건설업

㈜임산하우징
50.00
-
한국
12월
건설업

(4) 종속기업의 요약 재무정보

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
자산
부채
자본
매출액
분기순이익(손실)

㈜장수건강
2,088
3,824
(1,736)
-
(131)

기흥용인도로법인
20,504
12,003
8,501
-
(379)

한신비엠㈜
2,015
2,187
(172)
1,484
11

Myanmar Hanshin Co., Ltd.
35
-
35
-
3

상우건영㈜
58,872
111,526
(52,654)
1,075
(1,418)

㈜한백산업개발
2,040
10,814
(8,774)
4,308
2,696

드림파크개발㈜
108,587
82,174
26,413
77,641
5,667

CHOKCHEY FINANCE PLC.
33,176
28,760
4,416
3,693
346

에이치에스홀딩스㈜
20,623
12,501
8,122
-
(1,524)

에이치케이세종㈜
62,042
62,042
-
-
-

세교피에프브이㈜
10,355
5,533
4,822
-
(177)

㈜임산하우징
5,348
5,053
295
-
(5)

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
자산
부채
자본
매출액
분기순이익(손실)

㈜장수건강
2,112
3,670
(1,558)
-
(145)

기흥용인도로법인
9,002
121
8,881
-
(109)

한신비엠㈜
1,916
2,093
(177)
1,501
(9)

Myanmar Hanshin Co., Ltd.
32
-
32
-
-

상우건영(주)
59,211
111,277
(52,066)
1,094
(1,274)

㈜한백산업개발
3,900
15,435
(11,535)
208
184

드림파크개발㈜
120,139
102,706
17,433
99,235
5,413

CHOKCHEY FINANCE PLC.
26,498
22,509
3,989
2,969
486

에이치에스홀딩스㈜
1,129
-
1,129
-
(250)

에이치케이세종㈜
70,072
70,072
-
-
-

2. 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

연결회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 "요약" 중간재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 연결회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 재무보고를 위한 개념체계
- 개정된 개념체계에서는 측정, 표시와 공시, 제거라는 새로운 개념을 도입하였으며,자산과 부채의 정의 및 인식기준을 업데이트하였습니다. 또한 신중성, 수탁책임, 측정의 불확실성, 실질의 우선이라는 개념을 명확히 제시하게 됩니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'
- 기준서는 사업의 정의를 명확히 하고, 취득한 활동의 집합과 자산이 사업인지의 여부를 평가하기 위한 방법을 제시하게 됩니다.

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'
- 기준서는 중요성의 정의와 실무적용지침을 제시하게 됩니다.

(4) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁
- 이자율지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'
- 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리 및 부채의 결제 연기 가능성과 그에 대한 경영진의 기대 관련 규정이 구체화 됩니다.

2.3 회계정책 

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2.1 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 자가격리, 입국제한 및 지역봉쇄 등의 조치를 시행하고 있습니다. 이러한 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있어, 향후 전개되는 국면에 따라 매출의 감소, 공사기간 연장 및 채권 회수 등에 불확실성이 존재할 수 있습니다.

중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, 이에 따른 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 예측할 수 없습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 건설계약 수익

연결회사는 건설계약의 결과를 추정하여 수익을 인식하고 있으며 건설계약의 결과는총계약수익 및 총계약원가 등의 추정에 의해 결정됩니다. 연결회사는 발주처 및 하도급사 등과의 계약조건, 향후 예상 공정 및 공사기간 등을 고려하여 최선의 추정치로 건설계약의 결과를 추정하고 있으나 이러한 추정의 결과는 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다.

건설계약의 총계약수익은 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나, 연결회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담할 때 감소될 수 있는 변동대가를 포함하고 있으며, 이러한 변동대가의 측정은 설계변경, 공사환경 및 시장상황의 변화 등 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 

또한, 건설계약 수익은 누적발생계약원가와 총계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가를 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정함에 따라 예상치 못한 공사환경이나 시장상황 등의 변화와 관련한 불확실성에 영향을 받습니다. 

(2) 금융상품의 평가

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간종료일 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

또한, 금융자산 회수가능성 평가는 관련 공사의 예상성과 등 미래 발생사건의 예측에근거한 추정에 의해 결정되며 이러한 추정의 결과는 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다.

특히, 아파트, 상업시설 등 발주처 개발사업에 대한 건설계약은 발주처의 예상 사업수익과 사업비용의 추정치에 근거하여 미청구공사 및 금융자산의 손상을 판단하고 있으며, 발주처의 예상 사업수익과 사업비용은 개발사업의 향후 개발사업의 진행경과 및 부동산 경기 전망 등 미래사건의 결과와 관련한 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

(3) 순확정급여부채 

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 충당부채

연결회사는 보고기간 종료일 현재 하자보수, 소송사건, 공사손실 등과 관련된 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 미래 발생사건에 대한 과거 경험과 예측치에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다. 그러나 미래 발생사건은 과거 경험과 예측치와 유의적인 차이가 발생할 수 있으며 이러한 미래 발생사건을 근거로 한 추정치는경우에 따라서 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다. 

(5) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

4. 재무위험관리 

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

요약분기연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 연결회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. 전기의 위험관리 정책은 2019년 12월 31일의 연차연결재무제표에 공시되어 있습니다.

5. 금융상품 공정가치

(1)

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
458,654
458,654
243,447
243,447

단기금융상품
26,578
26,578
50,213
50,213

미수수익
23,963
23,963
20,749
20,749

매출채권및기타채권
338,499
338,499
418,834
418,834

장기금융상품
3,324
3,324
2,966
2,966

당기손익-공정가치 금융자산
85,770
85,770
82,968
82,968

기타포괄손익-공정가치 금융자산
1,859
1,859
1,845
1,845

합계
938,647
938,647
821,022
821,022

금융부채

매입채무및기타채무(*1)
139,846
139,846
189,757
189,757

차입금(*2)
515,936
476,562
574,883
523,767

리스부채
12,038
12,038
9,340
9,340

금융보증부채
1,694
1,694
552
552

합계
669,514
630,140
774,532
723,416

(*1)

매
입채무및기타채무 중 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

(*2) 비유동성 항목에 대하여 연결회사의 신용등급(당분기말: BBB+, 전기말: BBB+)에 따른 연결회사의 수익률로 할인하여 공정가치를 측정하였습니다.

금융기관 예치금 및 기타 항목 등의 경우, 장부가액과 공정가치에 유의적인 차이가 없습니다.

(2) 공정가치의 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외)

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
6,964
78,806
85,770

기타포괄손익-공정가치 금융자산
571
-
1,288
1,859

합계
571
6,964
80,094
87,629

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
6,019
76,949
82,968

기타포괄손익-공정가치 금융자산
559
-
1,286
1,845

합계
559
6,019
78,235
84,813

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

① 당분기와 전분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동은 없습니다. 

② 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
78,235
75,992

당기손익인식액
1,859
1,195

기말금액
80,094
77,187

반복적인 측정치의 수준 3에 해당하는 금융상품에 대하여는 해당기관에서 발행하는 좌당 평가액 등을 기준으로 공정가치를 평가하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융자산
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
합계

현금및현금성자산
458,654
-
-
-
458,654

단기금융상품
26,578
-
-
-
26,578

미수수익
23,963
-
-
-
23,963

매출채권및기타채권
338,499
-
-
-
338,499

장기금융상품
3,324
-
-
-
3,324

당기손익-공정가치 금융자산
-
85,770
-
-
85,770

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,859
-
1,859

합계
851,018
85,770
1,859
-
938,647

매입채무및기타채무(*)
-
-
-
139,846
139,846

차입금
-
-
-
515,936
515,936

리스부채
-
-
-
12,038
12,038

금융보증부채
-
-
-
1,694
1,694

합계
-
-
-
669,514
669,514

(*) 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
금융자산
기타포괄손익-
공정가치금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
합계

현금및현금성자산
243,447
-
-
-
243,447

단기금융상품
50,213
-
-
-
50,213

미수수익
20,749
-
-
-
20,749

매출채권및기타채권
418,834
-
-
-
418,834

장기금융상품
2,966
-
-
-
2,966

당기손익-공정가치 금융자산
-
82,968
-
-
82,968

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,845
-
1,845

소계
736,209
82,968
1,845
-
821,022

매입채무및기타채무(*)
-
-
-
189,757
189,757

차입금
-
-
-
574,883
574,883

리스부채
-
-
-
9,340
9,340

금융보증부채
-
-
-
552
552

소계
-
-
-
774,532
774,532

(*) 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

7. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,359
711

당좌예금
373
300

외화예금
16,153
21,134

제예금
440,769
221,302

합계
458,654
243,447

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

매출채권
외상매출금
5,522
(4,571)
951
5,408
(4,571)
837

공사미수금
45,801
(2,205)
43,596
51,427
-
51,427

장기공사미수금
61,898
(26,576)
35,322
61,294
(27,463)
33,831

분양미수금
74,772
(12,551)
62,221
144,097
(12,551)
131,546

소계
187,993
(45,903)
142,090
262,226
(44,585)
217,641

대출채권
대출채권
30,087
(327)
29,760
24,835
(298)
24,537

소계
30,087
(327)
29,760
24,835
(298)
24,537

기타채권
대여금
58,464
(165)
58,299
20,732
(165)
20,567

장기대여금
165,651
(105,616)
60,035
210,706
(105,616)
105,090

보증금
1,967
(31)
1,936
1,950
(31)
1,919

장기보증금
23,694
(240)
23,454
22,316
(240)
22,076

미수금
39,960
(17,035)
22,925
43,083
(16,079)
27,004

소계
289,736
(123,087)
166,649
298,787
(122,131)
176,656

합계
507,816
(169,317)
338,499
585,848
(167,014)
418,834

(2) 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기초
대손상각비
환입
분기말

매출채권
44,585
1,318
-
45,903

대출채권
298
29
-
327

기타채권
122,131
956
-
123,087

합계
167,014
2,303
-
169,317

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
기초
대손상각비
환입
분기말

매출채권
43,068
1,828
-
44,896

대출채권
184
92
-
276

기타채권
120,626
6,852
(492)
126,986

합계
163,878
8,772
(492)
172,158

9. 건
설계약
및
부
동
산
건설약정

(1) 당분기와 전분기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

i) 건설계약

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액(*)
공사수익
분기말잔액

국내토목공사
678,094
174,229
176,365
675,958

국내건축공사
1,338,041
530,499
491,121
1,377,419

해외도급공사
215,359
(4,568)
37,295
173,496

합계
2,231,494
700,160
704,781
2,226,873

(*) 당분기 중 신규수주 등 도급증가액은 685,268백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급증가액은 14,892백만원입니다.

ii) 분양계약

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
분양수익
분기말잔액

국내분양계약
713,132
6,445
322,889
396,688

한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

② 전분기

i) 건설계약

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액(*)
공사수익
분기말잔액

국내토목공사
821,925
89,835
198,801
712,959

국내건축공사
1,521,653
516,836
559,332
1,479,157

해외도급공사
211,365
65,471
47,228
229,608

합계
2,554,943
672,142
805,361
2,421,724

(*) 전분기 중 신규수주 등 도급증가액은 608,093백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급감소액은 64,049백만원입니다.

ii) 분양계약

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
분양수익
분기말잔액

국내분양계약
929,832
274,573
337,972
866,433

한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

i) 건설계약

(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
선수금
유보금(*)

국내토목공사
1,416,056
1,367,755
48,301
51,519
-

국내건축공사
2,806,880
2,553,815
253,065
4,788
-

해외도급공사
500,213
486,022
14,191
16,783
9,426

합계
4,723,149
4,407,592
315,557
73,090
9,426

(*) 유보금은 분기연결재무상태표상 매출채권 및 기타채권으로 계상되어 있습니다.

ii) 분양계약

(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
분양미수금
분양선수금

국내분양계약
1,600,464
1,319,357
281,107
62,221
72,841

한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

② 전분기

i) 건설계약

(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
선수금
유보금(*)

국내토목공사
1,196,859
1,204,447
(7,588)
66,575
-

국내건축공사
1,933,031
1,735,233
197,798
13,073
-

해외도급공사
381,864
376,075
5,789
28,226
13,452

합계
3,511,754
3,315,755
195,999
107,874
13,452

(*) 유보금은 분기연결재무상태표상 매출채권 및 기타채권으로 계상되어 있습니다.

ii) 분양계약

(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
분양미수금
분양선수금

국내분양계약
675,374
573,712
101,662
73,171
101,754

한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 미청구공사 및 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

미청구공사
분양미수금
초과청구공사
공사선수금
분양선수금
미청구공사
분양미수금
초과청구공사
공사선수금
분양선수금

국내토목공사
17,522
-
35,405
51,519
-
22,718
-
54,558
14,422
-

국내건축공사
41,826
-
42,549
4,788
-
58,313
-
33,849
10,951
-

해외도급공사
3,492
-
2,864
16,783
-
1,752
-
2,796
26,227
-

분양공사
-
62,221
-
-
72,841
-
131,546
-
-
49,442

합계
62,840
62,221
80,818
73,090
72,841
82,783
131,546
91,203
51,600
49,442

(4) 당분기말 현재 자산화된 계약체결 증분원가와 계약이행원가는 분기연결재무상태표상 기타 유동자산의 선급공사원가로 계상되어 있습니다(주석13 참고).

(5) 당분기말과 전기말 현재 계약금액이 직전회계년도 매출액의 5%를 초과하는 공사의 중요 계약별 정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
발주처
공사명
계약일
종료일
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
충당금
총액
충당금
총액
충당금

건축
괴정2구역주택재개발정비사업조합
부산괴정2구역재개발
2018.10
2021.08
38.25
-
-
-
-
-
-

건축
㈜씨앤에스공영
양산물금아파트
2017.12
2020.11
89.93
1,107
-
29,043
-
-
-

건축
SH공사
마곡지구9단지아파트
2017.01
2020.12
92.12
5,113
-
1
-
-
-

건축
LH공사
의정부고산아파트3공구
2017.12
2020.05
100.00
81
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜티에스하우징)
밀양내이동한신더휴
2017.11
2020.05
100.00
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
화성동탄아파트14공구
2017.12
2020.06
100.00
6,268
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(나인사건설)
고성천진리한신더휴
2018.07
2021.03
82.05
711
-
-
-
-
-

건축
국군재정관리단
제천군부대시설공사
2018.05
2020.10
92.37
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
세종4-2P1한신더휴
2019.04
2021.10
45.21
-
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜보광종합건설)
검단AB6한신더휴
2018.12
2021.08
64.60
6,726
-
-
-
-
-

건축
주식회사모던21
순천복성한신더휴
2019.06
2022.02
23.77
-
-
-
-
-
-

건축
경기도시공사
다산지금아파트
2019.06
2021.10
43.96
2,887
-
-
-
-
-

토목
부산지방국토관리청
구포덕산우회도로
2009.10
2020.02
100.00
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
포항삼척철도16공구
2014.11
2020.12
87.82
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
서해선복선전철1공구
2015.04
2020.12
75.17
-
-
-
-
-
-

토목
한국토지주택공사
위례지구북측도로
2015.10
2020.12
88.65
2,558
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
도담영천전철12공구
2015.11
2022.12
69.49
-
-
-
-
-
-

토목
한국도로공사
고속국도안성성남1공구
2017.12
2022.02
25.08
-
-
-
-
-
-

토목
부산지방국토관리청
용상교리2도로
2018.01
2024.12
26.28
1,939
-
-
-
-
-

해외
캄보디아 공공사업교통부
캄보디아5번국도3공구
2018.04
2022.04
23.47
1,602
-
1,234
-
-
-

건축
자체분양공사
부산일광한신더휴
2017.10
2020.08
100.00
-
-
-
-
807
-

건축
자체분양공사
세종2-4한신더휴
2016.08
2021.10
66.59
-
-
-
-
50,495
-

건축
자체분양공사
세종한신더휴리저브2
2018.12
2022.04
25.88
-
-
-
-
-
-

건축
자체분양공사
청라한신더휴
2016.12
2020.06
100.00
-
-
-
-
10,919
-

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
발주처
공사명
계약일
종료일
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금
분양미수금

잔액
충당금
잔액
충당금
잔액
충당금

건축
부산괴정2구역재개발조합
부산괴정2구역재개발
2011.12
2021.08
14.88
-
-
15,353
-
-
-

건축
㈜씨앤에스공영
양산물금아파트
2017.12
2020.11
64.81
-
-
-
-
-
-

건축
동창주택
대구매천동한신더휴
2016.04
2019.04
100.00
-
-
-
-
-
-

건축
에프원홀딩스
청라국제도시오피스텔
2016.07
2019.07
100.00
2,030
-
-
-
-
-

건축
와우2지구지역주택조합
봉담한신더휴
2016.11
2019.06
100.00
-
-
444
-
-
-

건축
서울주택도시공사
마곡지구9단지아파트
2017.01
2020.12
66.92
10,736
-
15
-
-
-

건축
대한토지신탁
밀양내이동한신더휴
2017.11
2020.05
77.49
-
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁
검단AB6한신더휴
2018.12
2021.08
27.47
6,900
-
-
-
-
-

건축
국제자산신탁㈜
순천복성한신더휴
2019.04
2022.01
2.21
-
-
-
-
-
-

토목
조달청(수요처:부산지방국토관리청)
구포덕산우회도로
2009.10
2020.02
96.58
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
서해선복선전철1공구
2015.04
2020.12
69.39
-
-
-
-
-
-

토목
한국도로공사
고속국도안성성남1공구
2017.12
2022.02
15.48
233
-
-
-
-
-

건축
한국토지주택공사
화성동탄아파트14공구
2017.12
2020.06
75.18
5,136
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
도담영천전철12공구
2015.11
2020.12
55.35
-
-
6,651
-
-
-

건축
자체분양공사
부산일광한신더휴
2017.10
2020.08
76.05
-
-
-
-
33,426
-

건축
자체분양공사
세종2-4한신더휴
2016.08
2021.10
41.23
-
-
-
-
11,074
-

건축
자체분양공사
세종한신더휴리저브2
2018.12
2022.04
12.77
-
-
-
-
-
-

건축
자체분양공사
인천청라한신더휴
2016.12
2020.08
82.77
-
-
-
-
87,046
-

(6) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 토목사업부, 건축사업부 및 해외사업부에 예정원가 변동 요인이 있어 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었습니다. 이와 같은 변동이 당분기 및 전분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향 및 공사손실충당부채 잔액은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
추정총계약수익의
변동
추정총계약원가의
변동
당분기 손익에
미친 영향
미래 손익에
미칠 영향
미청구공사에
미치는 영향
공사손실충당부채
잔액

국내토목공사
21,232
28,374
(8,881)
1,739
6,757
8,631

국내건축공사(*)
32,921
(48,478)
46,501
34,898
38,903
6,393

해외도급공사
(4,569)
(1,199)
(1,379)
(1,991)
(833)
-

합계
49,584
(21,303)
36,241
34,646
44,827
15,024

(*) 분양계약이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
추정총계약수익의
변동
추정총계약원가의
변동
당분기 손익에
미친 영향
미래 손익에
미칠 영향
미청구공사에
미치는 영향
공사손실충당부채
잔액

국내토목공사
39,000
46,202
(12,583)
5,381
10,125
8,686

국내건축공사
(*)

284,241
127,626
42,777
113,839
48,032
14,950

해외도급공사
11,998
9,558
1,024
1,416
1,376
-

합계
335,239
183,386
31,218
120,636
59,533
23,636

(*) 분양계약이 포함되어 있습니다.

10. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

용지
96,333
189,366

완성상가
333
526

완성주택
4,206
-

미완성주택
10,437
62,587

제품
22
23

합계
111,331
252,502

11.

당기손익-공정가치금융자

산
및
기
타포괄손익-공정가치금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재
당
기손익-공정가치금융자

산
및
기
타포괄손익-공정가치금융자산의 구성내역은
다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산

지분증권

주식
-
1,859
-
1,845

소계
-
1,859
-
1,845

채무증권

기업이 발행한 채무증권
600
-
600
-

출자금
78,206
-
76,347
-

국공채
6,964
-
6,021
-

소계
85,770
-
82,968
-

합계
85,770
1,859
82,968
1,845

(2) 당분기와 전분기의

당
기손익-공정가치금융자

산
및
기
타포괄손익-공정가치금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산

기초금액
82,968
1,845
80,353
1,955

취득
1,423
-
1,257
-

처분
(479)
-
(840)
-

평가
1,858
14
1,225
(76)

손상차손
-
-
(30)
-

기말금액
85,770
1,859
81,965
1,879

12. 관계기업투자, 공동기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 공동기업투자 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
소재국가
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

관계기업

㈜포천내촌그린에너지
한국
12
40.00
-
40.00
-

옥정플러스피에프브이㈜(*1)
한국
12
-
-
20.00
915

율동피에프브이㈜(*1)
한국
12
-
-
26.00
975

㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사(*2)
한국
12
27.36
20,700
-
-

소계

20,700

1,890

공동기업

여수맑은물사랑㈜(*3)
한국
12
23.60
-
23.60
-

청룡화랑㈜(*3)
한국
12
34.49
-
34.49
-

소계

-

-

합계

20,700

1,890

(*1) 당분기 중 관계기업인 옥정플러스피에프브이㈜, 율동피에프브이㈜의 지분을 처분하였습니다.
(*2) 당분기 중 ㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사의 지분을 취득하였습니다.
(*3) 공동기업투자주식의 장부금액이 "0"이하가 되어 지분법 적용을 중지하였습니다.

(2) 당분기의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기초
취득
(처분)
지분법평가
대체
당분기말

지분법손익
기타
포괄손익
손상

관계기업

㈜포천내촌그린에너지
-
-
-
-
-
-
-

옥정플러스피에프브이㈜
915
(148)
(767)
-
-
-
-

율동피에프브이㈜
975
(932)
(43)
-
-
-
-

㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사
-
20,700
-
-
-
-
20,700

소계
1,890
19,620
(810)
-
-
-
20,700

공동기업

여수맑은물사랑㈜
-
-
-
-
-
-
-

청룡화랑㈜
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-

합계
1,890
19,620
(810)
-
-
-
20,700

13. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당분기말
전기말

선급비용
5,335
5,906

선급법인세
3
1,467

선급공사원가
8,298
10,724

선급금
44,658
16,350

합계
58,294
34,447

14. 유형자산

 
(1) 당분기와 전분기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
건설장비
차량운반구
공구기구
비품
가설재
합계

기초금액
89,146
1,708
49
92
582
72
1,427
2
93,078

취득/대체
-
-
40
4
382
-
749
-
1,175

감가상각비
-
(64)
(43)
(35)
(193)
(42)
(461)
(2)
(840)

기말금액
89,146
1,644
46
61
771
30
1,715
-
93,413

- 취득가액
89,146
1,708
2,872
836
1,606
2,653
6,484
30
105,335

- 상각누계액
-
(64)
(2,826)
(775)
(835)
(2,623)
(4,769)
(30)
(11,922)

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
건설장비
차량운반구
공구기구
비품
가설재
건설중인자산
합계

기초금액
80,158
1,671
5
130
676
160
1,148
4
199
84,151

취득/대체
4,413
-
45
16
122
16
686
-
(199)
5,099

감가상각비
-
(63)
-
(35)
(169)
(81)
(303)
(1)
-
(652)

기말금액
84,571
1,608
50
111
629
95
1,531
3
-
88,598

- 취득가액
84,571
1,671
2,831
842
1,304
2,662
5,514
30
-
99,425

- 상각누계액
-
(63)
(2,781)
(731)
(675)
(2,567)
(3,983)
(27)
-
(10,827)

(2) 감가상각비 중
423백만원(전분기: 327백만원)은 매출원가,
417백만원(전분기: 325백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 유형자산(토지와 건물)에 대한 재평가모형 적용

연결회사는 유형자산(토지와 건물)에 대해 재평가 금액(재평가일의 공정가치)으로 후속측정하고 있습니다. 토지와 건물의 공정가치는 연결회사와 독립적인 (주)삼창감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. (주)삼창감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고있습니다.

토지와 건물의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등은
2019년 12월 31일자
연차연결재무제표에 공시되어 있으며, 전기말 이후 중요한 변동이 없습니다.

15. 무형자산

(1) 당분기와 전분기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기초
취득
상각
기말

영업권
1,167
-
-
1,167

산업재산권
107
-
(21)
86

소프트웨어
107
242
(28)
321

회원권
2,282
-
-
2,282

건설중인자산
-
12,266
-
12,266

합 계
3,663
12,508
(49)
16,122

②

전분기

(단위: 백만원)

구분
기초
처분
상각
기말

영업권
1,167
-
-
1,167

산업재산권
135
(4)
(17)
114

소프트웨어
142
(9)
(28)
105

회원권
2,215
-
-
2,215

합계
3,659
(13)
(45)
3,601

(2) 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

16. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
214,100
76,423
290,523

처분
(1,464)
(3,415)
(4,879)

기말금액
212,636
73,008
285,644

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
232,353
69,057
301,410

기말금액
232,353
69,057
301,410

(2) 투자부동산에 대한 공정가치모형 적용

연결회사는 투자부동산에 대해 후속측정을 공정가치로 평가하고 있습니다. 투자부동산의 공정가치는 연결회사와 관계없는 독립적인 (주)삼창감정평가법인이
수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. (주)삼창감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고있습니다.

투자부동산의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 유형자산 재평가시 사용된 가치평가기법과 동일합니다.

당분기말 현재 투자부동산의 공정가치 측정치는 모두 수준 3으로 분류됩니다.

17. 리스자산

당분기와 전분기의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
건물
차량운반구
건설장비
비품
합계

기초금액
2,471
1,594
8,793
126
12,984

취득
2,123
452
13,896
60
16,531

제거
(847)
(122)
(1,419)
(4)
(2,392)

감가상각비
(1,695)
(881)
(10,343)
(94)
(13,013)

기말금액
2,052
1,043
10,927
88
14,110

- 취득가액
4,310
2,352
18,074
192
24,928

- 상각누계액
(2,258)
(1,309)
(7,147)
(104)
(10,818)

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
건물
차량운반구
건설장비
비품
합계

기초금액
3,122
1,522
10,623
133
15,400

취득
548
653
15,823
717
17,741

감가상각비
(1,681)
(742)
(13,086)
(224)
(15,733)

기말금액
1,989
1,434
13,360
625
17,408

- 취득가액
3,670
2,176
26,446
849
33,141

- 상각누계액
(1,681)
(742)
(13,086)
(224)
(15,733)

18. 매입채무 및

기
타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
103,034
-
147,712
-

미지급금
18,478
-
21,874
-

공사선수금
73,091
-
51,600
-

분양선수금
72,841
-
49,442
-

기타선수금
5,469
-
3,357
-

미지급비용
6,561
-
7,719
-

임대보증금
4,589
7,184
2,351
10,101

합계
284,063
7,184
284,055
10,101

19. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

선수수익
16
36

예수금
20,257
5,604

예수보증금
8,785
10,099

합계
29,058
15,739

20. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동 차입금

단기차입금
122,824
113,684

유동성 장기차입금
82,011
153,577

유동성 사채
127,390
40,926

소계
332,225
308,187

비유동 차입금

장기차입금
67,032
119,504

사채
113,678
147,192

기타차입금(*)
3,000
-

소계
183,710
266,696

합계
515,935
574,883

(*) 종속기업 세교피에프브이㈜의 경우 존속기간이 결정되어 있으며 회사가 청산하는 경우 우선주에 대하여 원금과 배당금을 합산한 금액을 지급하여야 합니다. 이에 따라 비지배지분을 차입금으로 분류하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법
만기

일반대출
우리은행
3.20
10,000
10,000
만기일시상환
2021-07-17

일반대출
농협
3.83
7,500
7,500
만기일시상환
2021-04-25

일반대출
광주은행
4.06
3,000
-
만기일시상환
2021-04-09

일반대출
우리종합금융
4.60
10,000
10,000
만기일시상환
2021-08-07

담보대출
산업은행
3.17
5,000
5,000
만기일시상환
2020-10-15

담보대출
산업은행
3.43
15,000
-
만기일시상환
2020-11-29

담보대출
남서울농협 외
4.50
-
11,266
만기일시상환
-

담보대출
Phnom Penh Commercial Bank
5.90
2,630
2,602
만기일시상환
2020-11-25

담보대출
KB Cambodia Plc
4.80
4,694
2,316
만기일시상환
2020-10-17

CP
KB투자증권
4.70
20,000
20,000
만기일시상환
2021-07-30

CP
한국투자증권
4.30
15,000
15,000
만기일시상환
2021-06-25

CP
한국투자증권
4.80
30,000
30,000
만기일시상환
2021-01-21

합계
122,824
113,684

(*) 단기차입금과 관련하여 투자부동산, 단기금융상품 등을 담보로 제공하고 있습니다.(주석34 참조).

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법
만기

담보대출
건설공제조합
1.12
37,747
37,747
만기일시상환
-

담보대출
농협
2.60
-
31,700
분할상환
2020-07-31

담보대출
농협손해보험
2.60
-
21,200
분할상환
2020-07-31

담보대출
농협캐피탈
2.95
-
17,600
분할상환
2020-07-31

담보대출
대구은행
3.70
5,000
-
만기일시상환
2023-07-10

담보대출
광주은행
3.70
5,000
-
만기일시상환
2023-07-10

담보대출
경남은행
3.70
5,000
-
만기일시상환
2023-07-10

담보대출
IBK Phnom penh branch
5.00
2,934
2,893
만기일시상환
2021-01-10

담보대출
청라에이베스트(유)
3.34
-
75,000
분할상환
2020-10-15

담보대출
남천천신협 외
4.70
17,000
17,000
만기일시상환
2021-09-17

담보대출
신한캐피탈 외
4.69
12,500
-
만기일시상환
2023-05-28

건설자금
주택도시보증공사
-
1,862
1,941
분할상환
2044-07-27

유동화대출
KB국민은행(*)
3.76
62,000
68,000
분할상환
2021-04-07

합계
149,043
273,081

차감 : 유동항목
(82,011)
(153,577)

비유동항목
67,032
119,504

(*) 세종한신리저브2 공사현장의 (장래)분양수익금을 KB국민은행에 담보로 제공하고 있으며, 자금보충의무를 부담하고 있습니다(주석35 참조). 

장기차입금과 관련하여 공정가치금융자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석34 참조).

(4) 당분기말과 전기말 현재 사채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
발행일
상환일(*)
이자율(%)
당분기말
전기말

제34-1회 무보증사모사채
2019년 3월 18일
2020년 9월 18일
4.58
-
41,000

제34-2회 무보증사모사채
2019년 3월 18일
2021년 3월 18일
4.87
58,000
58,000

제35회 무보증사모사채
2019년 7월 26일
2021년 1월 26일
4.58
25,500
25,500

제36회 무보증사모사채
2019년 8월 13일
2021년 8월 13일
4.87
20,000
20,000

제37-1회 무보증사모사채
2019년 9월 16일
2021년 3월 16일
4.58
19,000
19,000

제37-2회 무보증사모사채
2019년 9월 16일
2021년 9월 16일
4.87
5,000
5,000

제38회 사모회사채
2019년 11월 28일
2022년 11월 28일
2.52
15,000
15,000

제39회 사모회사채
2019년 12월 19일
2022년 12월 19일
2.46
5,000
5,000

제40회 공모회사채
2020년 3월 4일
2022년 3월 4일
3.86
94,000
-

합계
241,500
188,500

차감: 사채할인발행차금
(432)
(382)

차감잔액
241,068
188,118

차감: 유동성대체액(순액)
(127,390)
(40,926)

차감잔액
113,678
147,192

(*) 사채는 만기일에 일시상환, 이자는 3개월 후급조건 등 입니다.

21. 충당부채

(1) 연결회사의 충당부채는 건설공사의 하자보수와 관련한 하자보수충당부채와 소송등과 관련한 소송손실충당부채 및 건설계약의 예상손실과 관련한 공사손실충당부채로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

소송손실충당부채

하자보수충당부채
공사손실충당부채

소송손실충당부채

하자보수충당부채
공사손실충당부채

기초금액
4,011
58,470
15,811
6,210
55,502
32,083

충당부채 전입
2,048
6,436
-
3,545
7,023
-

충당부채 환입
-
(4,763)
(786)
(46)
(110)
(8,447)

충당부채 정산
(4,826)
(3,763)
-
(5,633)
(4,799)
-

기말금액
1,233
56,380
15,025
4,076
57,616
23,636

(3) 당분기말 현재 진행중인 피소 사건에 대하여 1심 판결 및 과거 유사사건의 결과 등으로 패소가능성을 판단하고 패소가능성이 높은 소송사건에서 예상되는 자원의 유출금액을 합리
적으로 추정하여 소송손실충당부채를 계상하고 있습니다.

(4)
연결회사는 제공된 건설용역 및 분양주택 판매와 관련한 과거 하자보수 실적에 기초하여 완공된 현장에 대하여 예상되는 하자보수 청구에 대한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 하자보수비용은 하자보수기간에 거쳐 발생할 것으로 기대됩니다.

(5) 연결회사는 건설계약의 예상손실이 발생 가능성이 높고 금액을 합리적으로 추정할 수 있는 경우 공사손실충당부채로 계
상하고 있습니다.

22. 순확정급여부채

(1) 연결회사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 산출하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
91,903
88,101

사외적립자산의 공정가치
(22,484)
(23,530)

연결재무상태표상 순확정급여부채
69,419
64,571

(3) 당분기와 전분기 현재 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초 확정급여채무
88,103
78,284

당기근무원가
6,683
6,345

이자원가
1,320
1,404

퇴직급여 지급액
(4,203)
(3,907)

분기말 확정급여채무
91,903
82,126

(4) 당분기와 전분기의 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초 사외적립자산의 공정가치
23,531
14,566

사외적립자산의 이자수익
398
275

기여금납입액
(50)
-

재측정요소
47
(20)

퇴직급여 지급액
(1,442)
(989)

분기말 사외적립자산의 공정가치
22,484
13,832

(5) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
6,683
6,344

순확정급여부채의 순이자
922
1,129

합계
7,605
7,473

- 매출원가
5,381
5,515

- 판매비와관리비
2,224
1,958

(6) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

정기예금 등
22,335
99.34
23,378
99.35

국민연금전환금
149
0.66
152
0.65

합계
22,484
100.00
23,530
100.00

23. 리스부채

당분기와 전분기 중 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가액
이자비용
감소액
분기말

건물
2,054
1,181
95
(1,496)
1,834

차량운반구
1,438
262
67
(686)
1,081

건설용장비
5,721
12,030
447
(9,118)
9,080

비품
127
56
1
(141)
43

합계
9,340
13,529
610
(11,441)
12,038

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가액
이자비용
감소액
분기말

건물
3,122
548
63
(2,337)
1,396

차량운반구
1,522
653
61
(780)
1,456

건설용장비
10,623
15,823
499
(14,169)
12,776

비품
133
717
20
(238)
632

합계
15,400
17,741
643
(17,524)
16,260

24. 법인세

당분기와 전분기 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
24,331
12,185

이연법인세

일시적차이의 증감
(4,661)
(8,015)

자본에 직접 인식된 법인세비용
(25)
(98)

법인세비용(수익)
19,645
4,072

25.
자

본
금

연결회사가 발행할 주식의 총수는 당분기말 현재 30,000,000주이며, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 보통주 11,570,702주와 우선주 3,572주 및 5,000원입니다.

당분기말과 전기말의 자본금과 주식발행초과금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
주식수
자본금
주식발행
초과금

보통주
우선주
합계
보통주
우선주
합계

전기초
11,570,702
3,572
11,574,274
57,853
18
57,871
22,862

전기말
11,570,702
3,572
11,574,274
57,853
18
57,871
22,862

당기초
11,570,702
3,572
11,574,274
57,853
18
57,871
22,862

당분기말
11,570,702
3,572
11,574,274
57,853
18
57,871
22,862

26. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
당분기말
전기말

자본잉여금
주식발행초과금
22,861
22,861

자기주식처분이익
5,021
5,021

소계
27,882
27,882

자본조정
자기주식
(2)
(2)

비지배지분과의 거래
(194)
(194)

소계
(196)
(196)

기타포괄손익누계액
기타포괄손익-공정가치 금융자산
(619)
(630)

부의지분법자본변동
(8)
(8)

해외사업환산손익
234
197

재평가잉여금
37,608
37,614

소계
37,215
37,173

27. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금(*1)
6,405
6,000

임의적립금(*2)
500
-

미처분이익잉여금
427,921
376,985

합계
434,826
382,985

(*1) 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서 사용될 수 있습니다.
(*2) 개인정보 손해배상책임의 이행을 위한 준비금 500백만원을 적립하였습니다.

28. 매출액 및 매출원가

당분기와 전분기 중 매출액 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액

공사수익

210,945
704,781
260,585
805,397

분양수익
122,928
409,000
107,800
337,972

기타수익

(*)

5,423
16,666
4,630
14,623

합계
339,296
1,130,447
373,015
1,157,992

매출원가

공사원가

200,058
658,152
239,567
750,423

분양원가
88,119
329,721
91,105
288,576

기타원가

(*)

2,748
7,589
1,876
6,012

합계
290,925
995,462
332,548
1,045,011

(*) 건
설계약에서 식별된 수행의무의 이행에 따른 계약수익 6,038백만원(전분기 4,631백만원)과 계약원가 5,329백만원(전분기 3,814백만원)이 포함되어 있습니다.

29. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
4,963
15,590
4,896
14,266

제수당
529
1,060
532
2,303

퇴직급여
787
2,223
694
1,958

복리후생비
316
1,108
390
1,316

여비교통비
123
345
213
462

통신비
34
98
29
88

수도광열비
192
396
149
411

세금과공과
1,620
6,073
1,063
4,477

임차료
122
1,309
132
414

감가상각비
150
417
122
325

수선비
70
179
50
168

보험료
374
1,129
341
998

접대비
84
243
118
304

광고선전비
64
683
178
1,447

기술개발비
8
8
1
13

운반비
12
31
12
33

수수료
10,644
18,125
3,680
9,088

대손상각비
206
741
1,201
1,314

교육훈련비
5
141
18
215

차량유지비
47
149
59
172

소모품비
50
134
23
160

도서인쇄비
12
38
11
42

관리유지비
357
768
181
574

사무용품비
13
44
15
38

협회비
7
330
7
334

안전관리비
(2)
-
1
1

하자보수비
773
2,023
1,192
2,893

무형자산상각비
16
49
12
45

기타의판매비와관리비
-
-
952
5,392

합계
21,576
53,434
16,272
49,251

30. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 매출원가, 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

원재료와 소모품의 사용액
42,684
152,001
55,162
190,112

종업원 급여비용
22,434
66,864
24,058
76,782

감가상각비와 기타상각비
3,742
13,903
5,866
16,432

외주공사비용
145,919
564,754
219,401
677,305

기타비용
97,722
251,374
44,333
133,631

합계
312,501
1,048,896
348,820
1,094,262

31.
기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

임대료수익
36
98
26
89

유형자산처분이익
1
2
6
9

소송손실충당금환입
-
-
46
46

잡이익
(147)
950
1,164
2,246

보증계약수익
423
733
(544)
1,055

기타
11
20
2
5

합계
324
1,803
700
3,450

기타비용

투자부동산처분손실
763
763
-
-

소송손실충당부채전입액
16
2,048
2,121
3,545

기부금
32
76
53
156

잡손실
12
22
1
197

보증계약비용
189
438
(441)
114

합계
1,012
3,347
1,734
4,012

32. 금융수익 및 금융원가

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
3,789
10,209
3,323
12,164

외환차익
500
615
56
275

외화환산이익
(150)
1,838
1,137
2,101

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
441
2,206
695
2,809

관계기업투자주식처분이익
-
7,565
-
-

배당금수익
-
785
(1)
3,287

기타금융수익
1
1
-
-

합계
4,581
23,219
5,210
20,636

금융원가

이자비용
7,428
19,368
5,457
15,671

외환차손
422
539
41
70

외화환산손실
253
1,269
(25)
695

당기손익-공정가치 금융자산 평가손실
-
349
-
554

금융자산손상차손
2,092
5,856
4,974
10,273

합계
10,195
27,381
10,447
27,263

33. 주당손
익

(1) 기본주당손익
당
분기와 전분기의 기본주당손익의 산정 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업의 소유주지분 분기순이익

14,587,122,613
55,851,400,044
13,735,996,796
52,358,501,742

차감: 우선주배당금
-
(1,285,600)
-
(1,365,950)

보통주분기순이익
14,587,122,613
55,850,114,444
13,735,996,796
52,357,135,792

가중평균유통보통주식수(*)
11,570,702
11,570,702
11,570,702
11,570,702

기본주당순이익
1,261
4,827
1,187
4,525

(*) 가중평균유통보통주식수의 계산

(단위: 주)

구분
발행주식수
적수

당분기
전분기

당분기
전분기
3개월
누적
3개월
누적

기초 발행주식수
11,570,702
11,570,702
1,064,504,584
3,170,372,348
1,064,504,584
3,158,801,646

적수합계
1,064,504,584
3,170,372,348
1,064,504,584
3,158,801,646

일수
92
274
92
273

가중평균유통보통주식수
11,570,702
11,570,702
11,570,702
11,570,702

(2) 희석주당손익

희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환되었다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 희석주당이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

34. 담보제공자산

(1) 당분기말 현재 연결회사의 장기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받은 자
담보제공자산
채권최고액
장부금액
채무내역

건설공제조합
공정가치금융자산
51,929
51,929
장기차입금 관련

엔지니어링공제조합
공정가치금융자산
25,954
25,954
이행보증 관련

국민은행
본사건물, 토지
96,000
157,958
B2B외상매출채권 담보대출 약정 및 단기차입금 관련

남천천신협 외
투자부동산
22,100
44,456
단기차입금 관련

㈜에스와이에스리테일
본사건물
500
4,713
임대보증금 관련

씨에스유통㈜
토지
1,000
4,886
임대보증금 관련

㈜보나비 등
본사건물
330
4,713
임대보증금 관련

농협은행주식회사
단기금융상품
7,000
7,000
B2B외상매출채권 담보대출 약정 관련

신한은행
단기금융상품
2,500
2,500
B2B외상매출채권 관련 예금 담보

남서울경전철㈜
공정가치금융자산
1,011
-
담보대출 약정 관련

스마트레일㈜
공정가치금융자산
1,393
-
담보대출 약정 관련

용인맑은물사랑㈜
공정가치금융자산
519
-
담보대출 약정 관련

용인맑은물㈜
공정가치금융자산
751
-
담보대출 약정 관련

청룡화랑㈜
공동지배기업투자주식
1,365
-
담보대출 약정 관련

여수맑은물사랑㈜
공동지배기업투자주식
655
-
담보대출 약정 관련

화성에코텍㈜
공정가치금융자산
22
22
담보대출 약정 관련

기흥용인도로법인
종속기업투자주식
5,305
-
담보대출 약정 관련

신한은행
본사건물, 토지
7,041
4,713
외화지급보증

국민은행
본사건물, 토지
5,633
4,713
외화지급보증

산업은행
본사건물, 토지
7,041
4,713
외화지급보증

한국산업은행
본사건물, 토지
20,000
162,672
단기차입금 관련

대구은행 외
투자부동산
15,000
26,260
장기차입금 관련

합계
273,049
507,202

(2) 공정가치금융자산 중 신보2019 제11차 유동화 등 (액면가: 600백만원)은 신보2019 제11차 유동화전문 유한회사 등에게 담보로 제공되고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 유동화채무 및 B2B채권 등과 관련하여 장ㆍ단기금융상품 10,240백만원의 사용이 제한되어 있습니다.

35. 지급보증

(1) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공자
당분기말
전기말
보증내용

건설공제조합
398,846
370,378
계약, 입찰보증등

주택도시보증공사
909,108
1,498,171
계약, 입찰보증등

서울보증보험㈜
127,180
131,976
이행보증 등

엔지니어링공제조합
1,573,565
1,628,832
계약, 입찰보증등

국민은행 외(*)
72,137
117,965
이행보증 등

합계
3,080,836
3,747,322

(*) 국민은행 외로부터 제공받는 지급보증을 위하여 건설공제조합 등으로부터 발급받은 보증서를 담보로 제공하고 있습니다.

공사계약을 위하여 타인으로부터 제공받은 계약, 입찰 및 이행보증 등을 발주처 등에제공하고 있으며 연결회사는 동 보증이 실행될 경우, 보증제공자로부터 구상권을 청구할 수 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받은자
제공처
당분기말
전기말
보증내용

SK건설㈜ 등(*1)
건설공제조합
48,788
56,430
연대보증 등

수분양자 등(*2)
새마을금고 등
181,641
165,194
수분양자 중도금 대출보증

청룡화랑주식회사 등(*3)
KDB인프라자산운용 등
93,681
93,681
자금 보충

CHOKCHEY FINANCE PLC.(*4)
신한은행 등
19,715
12,504
외화지급보증

비욘드학산제일차(유) 등(*5)
학산도시개발 등
196,364
220,920
시행사 PF 보증

㈜씨앤에스공영(*6)
서울보증보험
3,297
3,297
인허가 보증

㈜모던21 등(*7)
㈜모던21 등
40,700
44,000
자금보충 및 조건부 채무인수

에이치케이세종㈜(*8)
국민은행
84,000
84,000
자금 보충

합계
668,186
680,026

(*1) 에스케이건설(주)등에 하도급대금지급보증과 극동건설(주)등에 건설기계대여보증에 대하여 33,364백만원, 에스지신성건설(주)등에 하자보수보증 974백만원, 남서울경전철(주)등에 사업이행보증 14,450백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(*2) 양산물금아파트 등 11개 현장의 분양계약자의 중도금 대출 잔액 및 이주비 대출잔액에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받은자
제 공 처
보증시작일
보증종료일
대출금액
대출잔액
보증금액

부천소사주상복합
수분양자
오릭스캐피탈코리아㈜
2017.04.10
2020.09.30
6
6
6

인천청라한신더휴
수분양자
국민은행
2018.01.05
2020.11.05
4,272
4,272
470

양산물금아파트
수분양자
국민은행
2018.04.26
2021.03.26
156,372
156,372
17,201

부산일광한신더휴
수분양자
국민은행외 2
2018.04.18
2020.11.18
7,473
7,473
870

세종2-4한신더휴
수분양자
농협외4
2018.07.16
2021.11.30
127,264
127,264
41,750

검단AB6한신더휴
수분양자
우리은행외 1
2019.07.10
2021.11.30
116,619
116,619
27,989

세종한신리저브2
수분양자
국민은행
2019.09.16
2022.07.15
63,346
63,346
22,562

순천복성한신더휴
수분양자
광주은행
2019.12.30
2022.07.15
55,849
55,849
12,287

부산괴정2구역재개발
조합원, 수분양자
남천천 신용협동조합외 4
2019.07.01
2022.02.28
110,139
110,139
41,928

미아동3-111번지일대주택재건축정비사업
수분양자
수협은행
2020.03.20
2022.04.30
5,191
5,191
1,246

세종4-2 생활권 더휴 예미지
수분양자
농협은행
2019.10.10
2022.10.30
63,883
63,883
15,332

합계

710,414
710,414
181,641

(*3) SOC사업 관련 자금보충약정은 연결회사의 지분해당액으로 표시하였으며, 다른 출자자가 부담하는 의무를 포함한 총 자금보충 금액은 782,034백만원 입니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받은자
제 공 처
보증시작일
보증종료일
대출금액
대출잔액
보증금액

김포해병대BTL
청룡화랑주식회사
KDB인프라자산운용 등
2016.09
2031.12
67,843
55,617
21,953

화성시하수도BTO
화성에코텍 주식회사
우리은행 등
2017.06
2037.06
4,000
4,000
400

신림선경전철BTO
남서울경전철 주식회사
한국산업은행 등
2015.12
2040.12
35,000
35,000
560

여수하수관거BTL
여수맑은물사랑㈜
한국산업은행 등
2011.02
2031.02
56,975
56,975
13,446

용인하수관거BTL
용인맑은물 주식회사
국민연금공단
2012.09
2015.06
50,442
50,442
27,742

부전마산BTL
스마트레일
한화생명보험 등
2016.03
2022.03
580,000
580,000
29,580

합계

794,260
782,034
93,681

(*4) 당분기말 현재 종속회사 CHOKCHEY FINANCE PLC.의 현지 은행대출에 대한 외화지급보증내역은 다음과 같습니다.

금융기관
대출금액
보증금액

신한은행
USD 5,000,000
USD 6,000,000

국민은행
USD 4,000,000
USD 4,800,000

산업은행
USD 5,000,000
USD 6,000,000

합계
USD 14,000,000
USD 16,800,000

(*5)
당분기말 현재 시행사 PF 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관종류
대출금액
대출잔액
보증금액
보증내역
대출기간
유형

강원도
㈜애큐온캐피탈
7,200
829
1,078
채무보증
2018.04~2020.10
Loan

부산광역시
삼성생명보험㈜
39,886
14,886
14,886
채무보증
2017.06~2020.10
Loan

서울특별시
남천천신협 외
17,000
17,000
22,100
채무보증
2019.09~2021.09
Loan

대구광역시
한투캐피탈
28,000
28,000
36,400
채무보증
2020.07~2021.07
Loan

대구광역시
비욘드학산제일차
60,000
60,000
60,000
채무보증
2020.08~2021.09
Loan

대전광역시
남천천신협 외
8,000
8,000
10,400
채무보증
2019.02~2021.02
Loan

경기도
KB국민은행
7,000
7,000
8,400
채무보증
2020.05~2023.09
Loan

경기도
농협손해보험
3,500
3,500
3,500
채무보증
2020.05~2024.01
Loan

경기도
신한캐피탈 외2
33,000
33,000
39,600
채무보증
2020.05~2023.05
Loan

합계
203,586
172,215
196,364

연결회사는 상기 PF 지급보증과 관련하여 중첩적으로 책임준공 약정을 제공하고 있으며,이외의 책임준공 조건부 채무인수 약정은 없습니다.

(*6) 연결회사는 ㈜씨앤에스공영의 인허가 보증서 발급을 위해 서울보증보험에 3,297백만원을 한도로 연대보증으로 제공하고 있습니다.

(*7)
연결회사는 시행사의 PF대출에 대해 지급보증을 제공하고 있지는 않으나 책임준공약정이 있는 현장에 대해 책임준공의무 미이행시 채무인수 약정을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받는자
대출금액
대출잔액
보증금액

순천복성지구
㈜모던21
44,000
40,700
40,700

(*8)
연결회사는세종한신리저브2 공사현장의 (장래)분양수익금을 KB국민은행에 담보로 제공하고 있으며, 자금보충의무를 부담하고 있습니다.

(3) 상기 이외에 회사는 두산건설(주) 등이 시공하고 있는 공사에 대하여 시공연대보증(총도급금액 227,669백만원)을 제공하고 있습니다.

(4) 회사는 수분양자를 위한 주택분양보증에 대해 주택도시보증공사에 778,166백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

36. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 당분기말 현재 건설계약과 차입거래 등과 관련하여 백지수표 1매, 백지어음 6매, 어음 3매(액면금액 : 65,064백만원)가 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며, 소송의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(단위: 백만원, USD)

소송내용
원고
피고
청구금액

손해배상소송(27건)
인천교통공사 등
당사 등
127,100

기타의 소송(26건)
㈜대원개발 등
당사 등
34,787

USD 2,917,000

합계
161,887

USD 2,917,000

한편, 연결회사는 상기의 소송사건과 관련하여 당분기말 현재 소송손실충당부채로 
1,233
백만원을 계상하고 있습니다
(주석21 참조).

(3) 연결회사는 당분기말 현재 연결회사의 한도대출, 신용장개설 등과 거래처의 B2B외상매출채권 담보대출 등 신용거래와 관련하여 (주)국민은행 등과 144,168백만원을한도로 하는 약정을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 투자부동산과 단기금융상품 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 연결회사는 당분기말 현재 다수의 건설형공사와 관련하여 발주처와 공사시공계약을 체결하고 있고, 협력업체와 외주공사계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 동 계약과 관련하여 발주처나 협력업체의 귀책사유 없는 공사계약의 해제 시 관련 손해를 배상할 책임을 부담하고 있으나, 당분기말 현재 발주처나 협력업체의 귀책사유 없는 계약의 해제가 예상되는 계약은 없습니다. 

(5) 연결회사는 당분기말 현재 수분양자를 위한 분양보증 및 발주처를 위한 금융보증등의 목적으로 다수의 건설형공사 및 분양공사와 관련하여 책임준공 약정을 제공하고 있습니다. 

37. 특수관계자 거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
코암시앤시개발㈜
코암시앤시개발㈜

연결회사 내
종속기업
㈜장수건강
㈜장수건강

Myanmar Hanshin Co., Ltd.
Myanmar Hanshin Co., Ltd.

기흥용인도로법인
기흥용인도로법인

한신비엠㈜
한신비엠㈜

상우건영㈜
상우건영㈜

드림파크개발㈜
드림파크개발㈜

㈜한백산업개발
㈜한백산업개발

CHOKCHEY FINANCE PLC.
CHOKCHEY FINANCE PLC.

에이치에스홀딩스㈜ (*1)

에이치에스홀딩스㈜ (*1)

에이치케이세종㈜ (*2)
에이치케이세종㈜ (*2)

세교피에프브이㈜ (*3)
-

㈜임산하우징 (*3)
-

공동기업
여수맑은물사랑㈜
여수맑은물사랑㈜

청룡화랑㈜
청룡화랑㈜

관계기업
㈜포천내촌그린에너지 (*4)
㈜포천내촌그린에너지 (*4)

-
옥정플러스피에프브이㈜ (*5)

-
율동피에프브이㈜(*5)

㈜한신대한제1호위탁관리부동산 투자회사 (*6)
-

기타특수관계자
㈜도시피디
㈜도시피디

위트러스트에셋㈜
위트러스트에셋㈜

㈜씨앤에스공영
㈜씨앤에스공영

㈜플러스인터내셔날
㈜플러스인터내셔날

㈜성공약속
㈜성공약속

㈜미래로디앤시
㈜미래로디앤시

한신가이아㈜
한신가이아㈜

가온피엠씨㈜
가온피엠씨㈜

에스앤티관리㈜
에스앤티관리㈜

㈜티엔에스관리시스템
㈜티엔에스관리시스템

㈜휴플러스마린
㈜휴플러스마린

-
㈜한신대한제1호위탁관리부동산 투자회사(*6)

옥정플러스피에프브이㈜(*5)
-

율동피에프브이㈜(*5)
-

㈜와이디인터내셔날(*7)
-

㈜인터내셔날SG(*7)
-

(*1) 전기 중 지배기업이 자본금을 출자(지분율 75%)하여 종속기업 범위에 포함하였습니다.
(*2) 특수목적기업으로 실질적으로 지배기업의 특성사업의 필요에 따라 활동이 수행되므로 지배력이 있는 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.
(*3) 당기 중 지배기업이 의결권 있는 주식을 50% 이상 출자하여 종속기업 범위에 포함하였습니다.
(*4) 전기 중 지배기업이 자본금을 출자(지분율 40%)하여 관계기업 범위에 포함하였습니다.
(*5) 전기 중 지배기업이 의결권 있는 주식을 20% 이상 보유하여 관계기업 범위에 포함하였고 당분기 중 주식을 매각하여 기타 특수관계자에 포함하였습니다.

(*6) 당기 중 지배기업이 의결권 있는 주식을 20% 이상 보유하여 관계기업 범위에 포함하였습니다.
(*7) ㈜플러스인터내셔날의 자회사이며, 당기 중 설립되었습니다.

(2) 특수관계자와의 주요거래 및 채권ㆍ채무 잔액과 담보ㆍ보증 내역은 다음과 같습니다.

① 거래내역과 채권ㆍ채무

(단위: 백만원)

특수관계자의 명칭
매출 등
매입 등
자산(*1,2)
부채(*1)

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기말
전기말
당분기말
전기말

최대주주

코암시앤시개발㈜
17
2
9,543
14,809
-
-
2,180
766

종속기업

㈜장수건강
106
106
-
-
3,794
3,689
-
-

한신비엠㈜
-
40
-
-
-
-
-
-

상우건영㈜
878
875
-
-
91,630
90,754
-
-

㈜한백산업개발
-
-
-
-
6,276
10,572
-
-

드림파크개발㈜
4,995
44,197
11
-
-
15,828
-
-

CHOKCHEY FINANCE PLC.
744
633
-
-
18,603
15,665
26
26

에이치에스홀딩스㈜
12,596
-
-
-
-
-
-
-

에이치케이세종㈜
-
-
1,903
584
46
65
62,000
68,000

세교피에프브이㈜
44
-
-
-
5,536
-
-
-

㈜임산하우징
4
-
-
-
5,004
-
-
-

소계
19,367
45,851
1,914
584
130,889
136,573
62,026
68,026

공동기업

청룡화랑㈜
1
1
-
-
-
1
-
-

소계
1
1
-
-
-
1
-
-

관계기업

㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사
3,756
-
-
-
-
-
-
-

소계
3,756
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자

㈜도시피디
1,128
1,124
-
-
90,133
89,004
-
-

㈜씨앤에스공영
37,418
54,520
-
-
101,694
97,858
-
4,264

한신가이아㈜
1
1
-
-
-
-
-
-

에스앤티관리㈜
-
-
66
1
-
-
-
10

옥정플러스피에프브이㈜(*3)
5,127
40
-
-
6,867
9,299
-
-

율동피에프브이㈜(*3)
232
-
-
-
4,484
4,252
-
-

㈜와이디인터내셔날
6,880
-
-
-
7,805
-
-
-

임직원
273
24
-
-
3,199
3,469
-
-

소계
51,059
55,709
66
1
214,182
203,882
-
4,274

합계
74,200
101,563
11,523
15,394
345,071
340,456
64,206
73,066

대손충당금
-
-
-
-
(135,292)
(133,043)
-
-

(*1) 자산은 공사미수금, 영업대여금, 선급금, 미수수익으로 구성되어 있습니다. 또한, 임직원의 경우 장ㆍ단기대여금 및 대주주 상환의무 대여금과 이에 대한 미수수익을포함하고 있으며, 부채는 매입채무와 미지급금 및 유동화채무입니다.
(*2) 지배기업은 당분기말 현재 전 대표이사 관련 미수수익 2,742백만원에 대하여 전대표이사가 대주주로 있는 코암시앤시개발㈜ 주식 7,837주에 대하여 주식근질권을 설정하고 있습니다.
(*3) 지배기업은 당분기 중 옥정플러스피에프브이㈜와 율동피에프브이㈜의 보유주식을 ㈜와이디인터내셔날에 매각하여 관계기업투자주식처분이익 6,719백만원을 인식하였습니다.

② 자금대여 거래

i) 당분기

(단위: 백만원)

구분

회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

당분기초
대여
회수
당분기말
당분기초
차입
상환
당분기말

종속기업
㈜한백산업개발
-
22
22
-
-
-
-
-
-

드림파크개발㈜
13,711
3,604
17,315
-
-
-
-
-
-

장수건강㈜
3,058
-
-
3,058
-
-
-
-
-

상우건영㈜
25,396
-
-
25,396
-
-
-
-
-

CHOKCHEY FINANCE PLC.
15,630
2,559
-
18,189
-
-
-
-
-

에이치케이세종㈜
-
-
-
-
68,000
-
6,000
62,000
-

에이치에스홀딩스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
4,200

세교피에프브이㈜
-
9,492
4,000
5,492
-
-
-
-
2,000

㈜임산하우징
-
5,000
-
5,000
-
-
-
-
150

소계
57,795
20,677
21,337
57,135
68,000
-
6,000
62,000
6,350

관계기업
㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
-
-
-
20,700

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
20,700

기타
㈜씨앤에스공영
55,349
-
28,004
27,345
-
-
-
-
-

임직원
529
40
41
528
-
-
-
-
-

㈜도시피디
32,669
-
-
32,669
-
-
-
-
-

옥정플러스피에프브이㈜
9,180
1,635
4,072
6,743
-
-
-
-
-

율동피에프브이㈜
4,225
-
-
4,225
-
-
-
-
-

소계
101,952
1,675
32,117
71,510
-
-
-
-
-

합계
159,747
22,352
53,454
128,645
68,000
-
6,000
62,000
27,050

ii) 전분기

(단위: 백만원)

구분

회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

전분기초
대여
회수
전분기말
전분기초
차입
상환
전분기말

종속기업
장수건강㈜
1,208
1,850
-
3,058
-
-
-
-

㈜한백산업개발
-
20
20
-
-
-
-
-

드림파크개발㈜
12,978
5,000
5,000
12,978
-
-
-
-

상우건영㈜
25,396
-
-
25,396
-
-
-
-

CHOKCHEY FINANCE PLC.
14,535
2,781
1,099
16,217
-
-
-
-

에이치케이세종㈜
-
-
-
-
-
70,000
-
70,000

소계
54,117
9,651
6,119
57,649
-
70,000
-
70,000

관계기업
옥정플러스피에프브이㈜
-
2,000
-
2,000
-
-
-
-

소계
-
2,000
-
2,000
-
-
-
-

기타
㈜씨앤에스공영
55,349
-
-
55,349
-
-
-
-

㈜도시피디
32,669
-
-
32,669
-
-
-
-

임직원
556
30
44
542
-
-
-
-

소계
88,574
30
44
88,560
-
-
-
-

합계
142,691
11,681
6,163
148,209
-
70,000
-
70,000

③ 지배기업의 특수관계자 채권에 대하여 당분기와 전분기 중 인식한 손상차손은 각각 2,249백만원 및 2,115백만원이며, 이로 인하여 당분기말 현재 설정된 대손충당금은 135,292백만원(전기말: 133,043백만원)입니다.

④ 당분기말 현재 지배기업이 특수관계자를 위하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
보증내용
보증금액
특수관계자 성격

상우건영㈜
PF차입금 보증
22,100
종속기업

CHOKCHEY FINANCE PLC.
외화지급보증
19,715
종속기업

㈜도시피디
PF차입금 보증
36,400
기타특수관계자

㈜씨앤에스공영
인허가보증
3,297
기타특수관계자

여수맑은물사랑㈜
자금보충
13,446
공동기업

청룡화랑㈜
자금보충
21,953
공동기업

옥정플러스피에프브이㈜
PF차입금 보증
8,400
관계기업

에이치에스홀딩스㈜
PF차입금 보증
39,600
종속기업

에이치케이세종㈜
조건부 채무인수
84,000
종속기업

합계
248,911

⑤ 연결회사는 당분기말 현재 전현직 임원으로부터 회사의 차입금 및 다수의 건설형 공사계약과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 주요 경영진에 대한 보상

연결회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
5,047
4,438

퇴직급여
855
749

합계
5,902
5,187

38. 영업부문 정보

(1) 연결회사는 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를평가하기 위하여 부문의 영업손익을 기준으로 검토하고 있습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
기타부문
공통
합계

사업부문별 손익

매출액
905,451
176,365
38,003
10,628
-
1,130,447

매출원가
783,915
172,599
36,688
2,260
-
995,462

판매비와관리비
-
-
-

53,434
53,434

영업이익
121,536
3,766
1,315
8,368
(53,434)
81,551

기타손익 및 금융손익
-
-
-
-
(6,518)
(6,518)

법인세비용
-
-
-
-
19,645
19,645

분기순이익
121,536
3,766
1,315
8,368
(79,597)
55,388

사업부문별 자산ㆍ부채

사업부문별 자산
604,257
44,550
30,474
-
984,982
1,664,263

사업부문별 부채
295,281
126,035
26,597
-
649,585
1,097,498

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
국내건축
공사부문
국내토목
공사부문
해외
공사부문
기타부문
공통
합계

사업부문별 손익

매출액
906,132
198,801
50,910
2,150
-
1,157,993

매출원가
799,355
202,632
42,593
431
-
1,045,011

판매비와관리비
-
-
-
-
49,251
49,251

영업이익
106,777
(3,831)
8,317
1,719
(49,251)
63,731

기타손익 및 금융손익
-
-
-
-
(7,190)
(7,190)

법인세비용
-
-
-
-
4,072
4,072

분기순이익
106,777
(3,831)
8,317
1,719
(60,513)
52,469

사업부문별 자산ㆍ부채

사업부문별 자산
770,179
51,403
43,550
-
860,616
1,725,748

사업부문별 부채
456,613
139,587
40,070
-
594,455
1,230,725

(2) 당분기와 전분기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

국내
1,092,444
1,107,083

동남아
38,003
50,910

합계
1,130,447
1,157,993

(3) 주요 고객에 대한 정보 

당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 수익이 연결회사 총수익의 10% 이상인 고객은 없습니다.

39. 보고기간 후 사건

(1) 타인에 대한 채무보증 결정

연결회사는 2020년 11월 6일 양주옥정신도시 한신더휴 수분양자의 중도금대출에 대하여연대보증을 제공하였습니다. 채무금액은 1,712억원이며, 채무보증금액은 410억원(한국주택금융공사의 보증 80%, 당사는 20%(342억원)에 대하여 120%)입니다.

(2) 회사 합병결정
지배기업은 2020년 11월 5일 (주)도시피디의 주식 100%를 취득하였고 2020년 11월6일 ㈜도시피디의 흡수합병을 결정하였습니다.

합병을 통해 경영의 효율성을 제고하고, 사업의 시너지 효과를 극대화하여 사업경쟁력을 강화하기 위해 합병을 진행하게 되었습니다. 지배기업은 ㈜도시피디의 지분 100%를 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 합병완료 후 지배기업의 주주변경은 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 54 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 53 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 54 기 3분기말

제 53 기말

자산

유동자산

869,802,267,127

796,206,298,008

현금및현금성자산

406,340,220,005

215,503,428,191

단기금융상품

26,371,552,239

49,227,797,322

미수수익

23,796,326,136

22,672,962,281

매출채권 및 기타채권

197,235,573,237

159,649,109,507

미청구공사

62,840,228,783

89,783,076,809

기타유동자산

41,931,905,280

29,315,328,632

재고자산

111,286,461,447

230,054,595,266

비유동자산

690,882,580,850

709,542,581,933

장기금융상품

3,324,114,818

2,966,158,116

당기손익-공정가치 금융자산

85,769,259,048

82,965,462,648

기타포괄손익-공정가치 금융자산

1,859,171,814

1,845,359,994

매출채권 및 기타채권

159,393,527,524

212,324,838,413

종속기업투자주식

12,830,166,067

6,479,666,067

관계기업투자주식

20,700,400,000

1,925,400,000

투자부동산

237,526,821,275

237,526,821,275

유형자산

90,940,817,834

90,711,177,378

리스자산

14,110,089,264

12,984,677,875

무형자산

2,404,237,824

2,449,551,597

이연법인세자산

62,023,975,382

57,363,468,570

자산총계

1,560,684,847,977

1,505,748,879,941

부채

유동부채

717,987,960,985

641,001,679,623

매입채무 및 기타채무

265,196,597,220

276,763,223,846

초과청구공사

85,367,516,697

91,202,848,353

차입금

304,968,011,908

228,269,657,644

공사손실충당부채

15,024,518,794

16,016,634,238

소송손실충당부채

1,232,726,853

4,011,041,662

리스부채

7,721,571,364

7,472,428,542

금융보증부채

1,920,040,073

815,308,283

당기법인세부채

20,649,697,937

990,895,567

기타유동부채

15,907,280,139

15,459,641,488

비유동부채

300,830,410,210

377,147,466,796

매입채무 및 기타채무

3,238,560,768

5,791,312,030

하자보수충당부채

54,967,278,323

57,368,413,164

순확정급여부채

69,413,189,218

64,567,078,624

장기종업원급여부채

684,721,431

751,677,315

장기차입금

168,210,123,735

246,801,220,829

비유동리스부채

4,316,536,735

1,867,764,834

부채총계

1,018,818,371,195

1,018,149,146,419

자본

자본금

57,871,370,000

57,871,370,000

자본잉여금

27,881,583,903

27,881,583,903

자본조정

(1,790,000)

(1,790,000)

기타포괄손익누계액

37,167,161,718

37,131,551,650

이익잉여금

418,948,151,161

364,717,017,969

자본총계

541,866,476,782

487,599,733,522

부채와자본총계

1,560,684,847,977

1,505,748,879,941

포괄손익계산서

제 54 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 53 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 54 기 3분기

제 53 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

338,172,998,120

1,086,890,785,584

351,637,307,634

1,104,934,455,815

매출원가

293,648,396,306

969,099,219,438

319,121,223,607

1,010,876,759,552

매출총이익

44,524,601,814

117,791,566,146

32,516,084,027

94,057,696,263

판매비와관리비

12,140,386,181

40,726,459,010

13,403,056,470

38,850,641,150

영업이익

32,384,215,633

77,065,107,136

19,113,027,557

55,207,055,113

기타수익

324,849,828

1,620,314,877

699,794,554

3,447,832,338

기타비용

247,864,778

2,583,043,771

1,733,466,684

3,988,240,092

금융수익

4,752,304,382

24,567,904,568

5,914,793,054

22,874,562,173

금융원가

9,204,305,123

26,089,374,349

10,142,187,423

26,100,435,262

법인세비용차감전순이익

28,009,199,942

74,580,908,461

13,851,961,058

51,440,774,270

법인세비용

6,557,735,554

16,339,905,011

1,399,905,954

(2,718,057,785)

당기순이익

21,451,464,388

58,241,003,450

12,452,055,104

54,158,832,055

기타포괄손익

189,053,227

76,771,110

223,704,377

267,852,484

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

2,964,479

35,357,158

(8,993,355)

(25,128,317)

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가손익

138,824,790

10,469,360

(31,223,188)

(57,730,898)

당기손익으로 재분류 되는 포괄손익

해외사업장 외화환산 차이

47,263,958

30,944,592

263,920,920

350,711,699

총포괄손익

21,640,517,615

58,317,774,560

12,675,759,481

54,426,684,539

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

1,854

5,033

1,076

4,681

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,854

5,033

1,076

4,681

자본변동표

제 54 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 53 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

57,871,370,000

27,881,583,903

(1,790,000)

34,282,494,619

307,751,878,546

427,785,537,068

당기순이익

0

0

0

0

54,158,832,055

54,158,832,055

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익

0

0

0

(57,730,898)

0

(57,730,898)

해외사업장 외화환산 차이

0

0

0

350,711,699

0

350,711,699

유형자산 재평가이익

0

0

0

(1,632,771)

1,632,771

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

(25,128,317)

(25,128,317)

총포괄이익

0

0

0

291,348,030

54,135,336,509

54,426,684,539

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

연차배당

0

0

0

0

(4,340,379,200)

(4,340,379,200)

2019.09.30 (기말자본)

57,871,370,000

27,881,583,903

(1,790,000)

34,573,842,649

357,546,835,855

477,871,842,407

2020.01.01 (기초자본)

57,871,370,000

27,881,583,903

(1,790,000)

37,131,551,650

364,717,017,969

487,599,733,522

당기순이익

0

0

0

0

58,241,003,450

58,241,003,450

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익

0

0

0

10,469,360

0

10,469,360

해외사업장 외화환산 차이

0

0

0

30,944,592

0

30,944,592

유형자산 재평가이익

0

0

0

(5,803,884)

5,803,884

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

35,357,158

35,357,158

총포괄이익

35,610,068

58,282,164,492

58,317,774,560

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 등

연차배당

0

0

0

0

(4,051,031,300)

(4,051,031,300)

2020.09.30 (기말자본)

57,871,370,000

27,881,583,903

(1,790,000)

37,167,161,718

418,948,151,161

541,866,476,782

현금흐름표

제 54 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 53 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 54 기 3분기

제 53 기 3분기

영업활동현금흐름

225,476,895,281

(58,156,442,544)

당기순이익(손실)

58,241,003,450

54,158,832,055

현금유출입이 없는 수익ㆍ비용의 조정

42,775,589,628

25,563,603,829

법인세비용

16,339,905,011

(2,718,057,785)

퇴직급여

7,604,729,865

7,473,293,144

장기종업원급여

72,508,116

96,149,163

감가상각비

13,687,789,782

16,358,444,504

무형자산상각비

45,313,773

45,313,771

금융자산손상차손

6,838,238,578

11,252,335,471

대손상각비

714,398,336

1,221,822,151

유형자산처분이익

(1,745,909)

(9,259,091)

유형자산처분손실

3,000

3,000

소송손실충당부채전입액

2,048,319,405

3,544,734,476

소송손실충당부채환입액

0

(45,894,823)

하자보수충당부채전입액

6,100,659,085

6,684,782,795

하자보수충당부채환입액

(4,763,090,648)

(110,465,989)

공사손실충당부채환입액

(992,115,444)

(9,470,866,527)

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익

(2,206,361,400)

(1,778,754,800)

당기손익-공정가치 금융자산 평가손실

348,450,000

554,070,000

금융자산손상차손환입액

0

(1,021,198,250)

관계기업투자주식처분이익

(6,719,457,500)

0

보증계약수익

(732,719,877)

(1,055,480,172)

보증계약비용

439,679,166

115,387,500

외화환산이익

(1,834,620,599)

(2,101,288,699)

외화환산손실

1,269,401,716

695,258,488

당기손익-공정가치 금융자산 처분손실

1,134,224

0

배당금수익

(785,415,150)

(3,287,307,603)

이자수익

(12,407,427,821)

(14,411,326,503)

이자비용

17,708,013,919

13,531,909,608

운전자본조정

114,633,498,213

(128,768,038,986)

매출채권

2,785,752,062

67,942,224,614

기타채권

7,103,743,568

2,851,742,707

미청구공사

26,942,848,026

9,830,473,144

기타유동자산

(10,405,021,607)

(5,091,892,230)

재고자산

118,953,516,590

51,725,636,670

매입채무

(47,514,909,251)

(222,888,725,625)

기타채무

33,584,836,731

32,384,342,378

초과청구공사

(5,835,331,656)

(52,971,901,832)

소송충당부채

(4,826,634,214)

(5,632,891,957)

기타유동부채

434,839,186

871,828,061

퇴직금의 지급

(4,203,453,680)

(3,906,390,590)

장기종업원급여의 지급

(139,464,000)

(73,218,000)

퇴직연금운용자산

1,491,479,736

989,271,505

하자보수충당부채

(3,738,703,278)

(4,798,537,831)

이자수취

5,401,671,296

5,292,719,608

법인세납부

3,639,717,544

(17,690,866,653)

배당금수취

785,415,150

3,287,307,603

투자활동현금흐름

1,198,589,072

58,876,813,336

단기금융상품의 증가

(675,385,464,807)

(446,724,072,015)

단기금융상품의 감소

698,241,709,890

505,872,161,916

단기대여금의 증가

(92,223,679,047)

(95,015,367,400)

단기대여금의 감소

102,767,099,391

99,513,594,320

장기금융상품의 증가

(392,766,956)

(367,665,190)

장기금융상품의 감소

34,810,254

0

장기대여금의 증가

(2,401,400,000)

(3,626,165,000)

장기대여금의 감소

0

1,099,045,000

당기손익-공정가치 금융자산의 취득

(1,422,880,000)

(1,257,310,000)

당기손익-공정가치 금융자산의 처분

475,860,776

840,050,000

종속기업투자주식의 취득

(6,350,500,000)

(1,050,000,000)

관계기업투자주식의 취득

(20,700,000,000)

(950,400,000)

관계기업투자주식의 처분

1,000,000,000

0

보증금의 증가

(79,511,350,783)

(56,278,376,043)

보증금의 감소

77,911,871,756

57,105,622,276

유형자산의 취득

(847,006,311)

(3,089,297,619)

유형자산의 처분

2,284,909

9,409,091

매각예정처분자산집단의 감소

0

2,795,584,000

재무활동현금흐름

(36,380,765,848)

108,622,968,904

단기차입금의 차입

93,000,000,000

70,000,000,000

단기차입금의 상환

(162,843,621,770)

(48,277,796,770)

장기차입금의 차입

15,000,000,000

70,000,000,000

장기차입금의 상환

0

(14,100,000,000)

사채의 발행

93,595,250,000

167,959,075,000

사채의 상환

(41,000,000,000)

(100,500,000,000)

임대보증금의 증가

353,400,000

972,500,000

임대보증금의 감소

(668,200,000)

(631,000,000)

배당금지급

(4,051,031,300)

(4,340,379,200)

리스부채의 감소

(11,440,963,593)

(17,524,374,456)

이자지급

(18,325,599,185)

(14,935,055,670)

현금및현금성자산의순증가

190,294,718,505

109,343,339,696

기초현금및현금성자산

215,503,428,191

133,659,010,034

환율변동차이

542,073,309

971,996,432

기말현금및현금성자산

406,340,220,005

243,974,346,162

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

한신공영 주식회사(이하 '회사')는 1950년 "한신축로공업사" 라는 상호로 설립되었으며, 건설업, 광업, 제조업, 부동산서비스업 등을 영위할 목적으로 1967년 2월 24일에"한신공영"으로 상호를 변경하고 법인으로 등기하였습니다. 이후 1976년 7월 7일에 한국거래소에 상장하여 기업을 공개하였습니다. 회사는 1978년에 유통사업을 시작하였으나 2002년 5월 유통사업부문을 분할하여 건설업만을 영위하게 되었으며,당분기말 현재 자본금은 57,871백만원입니다. 한편, 회사의 최대주주는 코암시앤시개발주식회사로서 지분율은 36.76%입니다.

2.
중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

회사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배회사, 관계회사의 투자자 또는 공동지배회사의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제·개정 기준서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 재무보고를 위한 개념체계
- 개정된 개념체계에서는 측정, 표시와 공시, 제거라는 새로운 개념을 도입하였으며,자산과 부채의 정의 및 인식기준을 업데이트하였습니다. 또한 신중성, 수탁책임, 측정의 불확실성, 실질의 우선이라는 개념을 명확히 제시하게 됩니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'
- 기준서는 사업의 정의를 명확히 하고, 취득한 활동의 집합과 자산이 사업인지의 여부를 평가하기 위한 방법을 제시하게 됩니다.

(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'
- 기준서는 중요성의 정의와 실무적용지침을 제시하게 됩니다.

(4) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁
- 이자율지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.
기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'
- 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리 및 부채의 결제 연기 가능성과 그에 대한 경영진의 기대 관련 규정이 구체화 됩니다.

2.3
회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2.1. 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고, 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 자가격리, 입국제한 및 지역봉쇄 등의 조치를 시행하고 있습니다. 이러한 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있어, 향후 전개되는 국면에 따라 매출의 감소, 공사기간 연장 및 채권 회수 등에 불확실성이 존재할 수 있습니다. 

중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, 이에 따른 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 예측할 수 없습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 건설계약 수익

회사는 건설계약의 결과를 추정하여 수익을 인식하고 있으며 건설계약의 결과는 총계약수익 및 총계약원가 등의 추정에 의해 결정됩니다. 회사는 발주처 및 하도급사 등과의 계약조건, 향후 예상 공정 및 공사기간 등을 고려하여 최선의 추정치로 건설계약의 결과를 추정하고 있으나 이러한 추정의 결과는 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다.

건설계약의 총계약수익은 계약을 수행하는 과정에서 공사변경, 보상금, 장려금에 따라 증가하거나, 회사의 귀책사유로 완공시기가 지연됨에 따라 지연배상금을 부담할 때 감소될 수 있는 변동대가를 포함하고 있으며, 이러한 변동대가의 측정은 설계변경, 공사환경 및 시장상황의 변화 등 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 

또한, 건설계약 수익은 누적발생계약원가와 총계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가를 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정함에 따라 예상치 못한 공사환경이나 시장상황 등의 변화와 관련한 불확실성에 영향을 받습니다. 

(2) 금융상품의 평가

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간종료일 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

또한, 금융자산 회수가능성 평가는 관련 공사의 예상성과 등 미래 발생사건의 예측에근거한 추정에 의해 결정되며 이러한 추정의 결과는 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다.

특히, 아파트, 상업시설 등 발주처 개발사업에 대한 건설계약은 발주처의 예상 사업수익과 사업비용의 추정치에 근거하여 미청구공사 및 금융자산의 손상을 판단하고 있으며, 발주처의 예상 사업수익과 사업비용은 개발사업의 향후 개발사업의 진행경과 및 부동산 경기 전망 등 미래사건의 결과와 관련한 다양한 불확실성에 영향을 받습니다.

(3) 순확정급여부채 

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 충당부채

회사는 보고기간 종료일 현재 하자보수, 소송사건, 공사손실 등과 관련된 충당부채를계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 미래 발생사건에 대한 과거 경험과 예측치에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다. 그러나 미래 발생사건은 과거 경험과 예측치와 유의적인 차이가 발생할 수 있으며 이러한 미래 발생사건을 근거로 한 추정치는 경우에 따라서 실제치와 유의적인 차이가 발생할 수 있는 불확실성이 존재합니다.

4. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

요약분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. 전기의 위험관리 정책은 2019년 12월 31일의 연차재무제표에공시되어 있습니다.

5. 금융상품 공정가치

(1)

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
406,340
406,340
215,503
215,503

단기금융상품
26,372
26,372
49,228
49,228

미수수익
23,796
23,796
22,673
22,673

매출채권및기타채권
356,629
356,629
371,974
371,974

장기금융상품
3,324
3,324
2,966
2,966

당기손익-공정가치 금융자산
85,769
85,769
82,965
82,965

기타포괄손익-공정가치 금융자산
1,859
1,859
1,845
1,845

합계
904,089
904,089
747,154
747,154

금융부채:

매입채무및기타채무(*1)
128,463
128,463
180,198
180,198

차입금(*2)
473,178
433,035
475,071
434,756

리스부채
12,038
12,038
9,340
9,340

금융보증부채
1,920
1,920
815
815

합계
615,599
575,456
665,424
625,109

(*1) 매
입채무및기타채무 중 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

(*2) 비유동성 항목에 대하여 회사의 신용등급(당분기말: BBB+, 전기말: BBB+)에 따른 회사의 수익률로 할인하여 공정가치를 측정하였습니다.

금융기관 예치금 및 기타 항목 등의 경우, 장부가액과 공정가치에 유의적인 차이가 없습니다.

(2) 공정가치의 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외)

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
6,964
78,805
85,769

기타포괄손익-공정가치 금융자산
571
-
1,288
1,859

합계
571
6,964
80,093
87,628

② 전기말

(단위: 백만원)

구분

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
6,018
76,947
82,965

기타포괄손익-공정가치 금융자산
558
-
1,287
1,845

합계
558
6,018
78,234
84,810

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 일자에 인식합니다.

① 당분기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동은 없습니다. 

② 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
78,235
75,992

당기손익인식액
1,858
1,195

분기말금액
80,093
77,187

반복적인 측정치의 수준 3에 해당하는 금융상품에 대하여는 해당기관에서 발행하는 
좌당 평가액 등을 기준으로 공정가치를 평가하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융자산

당기손익-공정
가치 금융자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융부채

합계

현금및현금성자산
406,340
-
-
-
406,340

단기금융상품
26,372
-
-
-
26,372

미수수익
23,796
-
-
-
23,796

매출채권및기타채권
356,629
-
-
-
356,629

장기금융상품
3,324
-
-
-
3,324

당기손익-공정가치 금융자산
-
85,769
-
-
85,769

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,859
-
1,859

합계
816,461
85,769
1,859
-
904,089

매입채무및기타채무(*)
-
-
-
128,463
128,463

차입금
-
-
-
473,178
473,178

리스부채
-
-
-
12,038
12,038

금융보증부채
-
-
-
1,920
1,920

합계
-
-
-
615,599
615,599

(*) 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융자산
당기손익-공정
가치 금융자산
기타포괄손익-공정가치 금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융부채

합계

현금및현금성자산
215,503
-
-
-
215,503

단기금융상품
49,228
-
-
-
49,228

미수수익
22,673
-
-
-
22,673

매출채권및기타채권
371,974
-
-
-
371,974

장기금융상품
2,966
-
-
-
2,966

당기손익-공정가치 금융자산
-
82,965
-
-
82,965

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,845
-
1,845

합계
662,344
82,965
1,845
-
747,154

매입채무및기타채무(*)
-
-
-
180,198
180,198

차입금
-
-
-
475,071
475,071

리스부채
-
-
-
9,340
9,340

금융보증부채
-
-
-
815
815

합계
-
-
-
665,424
665,424

(*) 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

7. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금
1,147
638

당좌예금
373
261

외화예금
16,153
21,134

제예금
388,667
193,470

합계
406,340
215,503

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

매출채권
외상매출금
3,965
(3,965)
-
3,964
(3,964)
-

공사미수금
45,801
(2,205)
43,596
51,428
-
51,428

장기공사미수금
110,636
(44,626)
66,010
114,933
(46,117)
68,816

분양미수금
63,853
(12,551)
51,302
57,052
(12,551)
44,501

소계
224,255
(63,347)
160,908
227,377
(62,632)
164,745

기타채권
대여금
78,626
(165)
78,461
35,114
(165)
34,949

장기대여금
201,944
(131,970)
69,974
253,439
(131,970)
121,469

보증금
1,967
(31)
1,936
1,950
(31)
1,919

장기보증금
23,650
(240)
23,410
22,278
(240)
22,038

미수금
40,671
(18,731)
21,940
44,629
(17,775)
26,854

소계
346,858
(151,137)
195,721
357,410
(150,181)
207,229

합계
571,113
(214,484)
356,629
584,787
(212,813)
371,974

(2) 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기초
대손상각비
환입
분기말

매출채권
62,632
715
-
63,347

기타채권
150,181
956
-
151,137

합계
212,813
1,671
-
214,484

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
기초
회계기준에따른조정
대손상각비
분기말

매출채권
60,159
1,222
-
61,381

기타채권
151,214
4,525
(940)
154,799

합계
211,373
5,747
(940)
216,180

9. 건
설계약
및
부
동
산
건설약정

(1) 당분기와 전분기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

i) 건설계약

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액(*)
공사수익
분기말잔액

국내토목공사
678,094
174,229
176,365
675,958

국내건축공사
1,356,782
562,468
519,771
1,399,479

해외도급공사
215,359
(4,568)
37,295
173,496

합계
2,250,235
732,129
733,431
2,248,933

(*) 당분기 중 신규수주 등 도급증가액은 685,352백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급증가액은 46,777백만원입니다.

ii) 분양계약

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
분양수익
분기말잔액

국내분양계약
650,874
7,391
261,577
396,688

한 시점에 수익을 인식하는 분양계약은 공사계약 잔액에 포함되어 있지 않습니다.

② 전분기

i) 건설계약

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액(*)
공사수익
분기말잔액

국내토목공사
821,925
89,835
198,801
712,959

국내건축공사
1,608,870
516,646
605,745
1,519,771

해외도급공사
211,365
65,471
47,228
229,608

합계
2,642,160
671,952
851,774
2,462,338

(*) 전분기 중

신규수주 등 도급증가액은 608,093백만원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급증가액은 63,859백만원입니다. 

ii) 분양계약

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
증감액
분양수익
분기말잔액

국내분양계약
724,866
271,227
244,081
752,012

한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

i) 건설계약

(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
선수금
유보금(*)

국내토목공사
1,416,056
1,367,755
48,301
51,519
-

국내건축공사
2,967,966
2,712,616
255,350
4,788
-

해외도급공사
500,213
486,022
14,191
16,783
9,426

합계
4,884,235
4,566,393
317,842
73,090
9,426

(*) 유보금은 분기재무상태표상 매출채권 및 기타채권으로 계상되어 있습니다.

ii) 분양계약

(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
분양미수금
분양선수금

국내분양계약
1,243,858
1,024,181
219,677
51,303
63,694

한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

② 전분기

i) 건설계약

(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
선수금
유보금(*)

국내토목공사
1,196,859
1,204,447
(7,588)
66,575
-

국내건축공사
2,043,594
1,847,480
196,114
13,073
-

해외도급공사
381,864
376,075
5,789
28,226
13,452

합계
3,622,317
3,428,002
194,315
107,874
13,452

(*) 유보금은 분기재무상태표상 매출채권 및 기타채권으로 계상되어 있습니다.

ii) 분양계약

(단위: 백만원)

구분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익
분양미수금
분양선수금

국내분양계약
429,014
372,575
56,439
39
101,754

한 시점에 수익을 인식하는 분양계약을 제외하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 계약자산 및 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

미청구공사
초과청구공사
공사선수금
분양선수금
미청구공사
초과청구공사
공사선수금
분양선수금

국내토목공사
17,522
35,405
51,519
-
22,718
54,558
14,422
-

국내건축공사
41,826
47,099
4,788
-
65,313
33,849
10,951
-

해외도급공사
3,492
2,864
16,783
-
1,752
2,796
26,227
-

분양공사
-
-
-
63,694
-
-
-
49,442

합계
62,840
85,368
73,090
63,694
89,783
91,203
51,600
49,442

(4) 당분기말 현재 자산화된 계약체결 증분원가는 분기재무상태표상 기타유동자산의 선급공사원가로 계상되어 있습니다(주석13 참고).

(5) 당분기말과 전기말 현재 계약금액이 직전회계년도 매출액의 5%를 초과하는 공사의 중요 계약별 정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
발주처
공사명
계약일
종료일
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
충당금
총액
충당금
총액
충당금

건축
괴정2구역주택재개발정비사업조합
부산괴정2구역재개발
2018.10
2021.08
38.25
-
-
-
-
-
-

건축
㈜씨앤에스공영
양산물금아파트
2017.12
2020.11
89.93
1,107
-
29,043
-
-
-

건축
SH공사
마곡지구9단지아파트
2017.01
2020.12
92.12
5,113
-
1
-
-
-

건축
드림파크개발㈜
인천청라한신더휴
2017.06
2020.08
100.00
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
의정부고산아파트3공구
2017.12
2020.05
100.00
81
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜티에스하우징)
밀양내이동한신더휴
2017.11
2020.05
100.00
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
화성동탄아파트14공구
2017.12
2020.06
100.00
6,268
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(나인사건설)
고성천진리한신더휴
2018.07
2021.03
82.05
711
-
-
-
-
-

건축
국군재정관리단
제천군부대시설공사
2018.05
2020.10
92.37
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
세종4-2P1한신더휴
2019.04
2021.10
45.21
-
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜보광종합건설)
검단AB6한신더휴
2018.12
2021.08
64.60
6,726
-
-
-
-
-

건축
주식회사모던21
순천복성한신더휴
2019.06
2022.02
23.77
-
-
-
-
-
-

건축
경기도시공사
다산지금아파트
2019.06
2021.10
43.96
2,887
-
-
-
-
-

토목
부산지방국토관리청
구포덕산우회도로
2009.10
2020.02
100.00
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
포항삼척철도16공구
2014.11
2020.12
87.82
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
서해선복선전철1공구
2015.04
2020.12
75.17
-
-
-
-
-
-

토목
한국토지주택공사
위례지구북측도로
2015.10
2020.12
88.65
2,558
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
도담영천전철12공구
2015.11
2022.12
69.49
-
-
-
-
-
-

토목
한국도로공사
고속국도안성성남1공구
2017.12
2022.02
25.08
-
-
-
-
-
-

토목
부산지방국토관리청
용상교리2도로
2018.01
2024.12
26.28
1,939
-
-
-
-
-

해외
캄보디아 공공사업교통부
캄보디아5번국도3공구
2018.04
2022.04
23.47
1,602
-
1,234
-
-
-

건축
자체분양공사
부산일광한신더휴
2017.10
2020.08
100.00
-
-
-
-
807
-

건축
자체분양공사
세종2-4한신더휴
2016.08
2021.10
66.59
-
-
-
-
50,495
-

건축
자체분양공사
세종한신더휴리저브2
2018.12
2022.04
25.88
-
-
-
-
-
-

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
발주처
공사명
계약일
종료일
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
충당금
총액
충당금
총액
충당금

건축
부산괴정2구역재개발조합
부산괴정2구역재개발
2011.12
2021.08
14.88

-

-
15,353
-
-
-

건축
㈜씨앤에스공영
양산물금아파트
2017.12
2020.11
64.81

-

-
-
-
-
-

건축
동창주택
대구매천동한신더휴
2016.04
2019.04
100.00
-
-
-
-
-
-

건축
에프원홀딩스
청라국제도시오피스텔
2016.07
2019.07
100.00
2,030
-
-
-
-
-

건축
와우2지구지역주택조합
봉담한신더휴
2016.11
2019.06
100.00
-
-

444

-
-
-

건축
서울주택도시공사
마곡지구9단지아파트
2017.01
2020.12
66.92
10,736
-
15
-
-
-

건축
드림파크개발㈜
인천청라한신더휴
2016.12
2020.08
87.60
12,118
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁
밀양내이동한신더휴
2017.11
2020.05
77.49
-
-
-
-
-
-

건축
한국토지주택공사
화성동탄아파트14공구
2017.12
2020.06
75.18
5,136
-
-
-
-
-

건축

대한토지신탁

검단AB6한신더휴
2018.12
2021.08
27.47
6,900
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
도담영천전철12공구
2015.11
2020.12
55.35
-
-
6,651
-
-
-

건축

국제자산신탁(주)
순천복성한신더휴
2019.04
2022.01
2.21
-

-

-

-

-

-

토목
조달청(수요처:부산지방국토관리청)
구포덕산우회도로
2009.10
2020.02
96.58
-
-
-
-

-

-

토목
한국철도시설공단
서해선복선전철1공구
2015.04
2020.12
69.39
-
-
-
-
-
-

토목
한국도로공사
고속국도안성성남1공구
2017.12
2022.02
15.48
233
-
-
-
-
-

건축
한국토지주택공사
화성동탄아파트14공구
2017.12
2020.06
75.18
5,136
-
-
-

-

-

토목
한국철도시설공단
도담영천전철12공구
2015.11
2020.12
55.35
-
-
6,651
-

-

-

건축
자체분양공사
부산일광한신더휴
2017.10
2020.08
76.05
-
-
-
-
33,426
-

건축
자체분양공사
세종2-4한신더휴
2016.08
2021.10
41.23
-
-
-
-
11,074
-

건축

자체분양공사

세종한신더휴리저브2
2018.12
2022.04
12.77
-
-
-
-

-

-

(6) 당분기 및 전분기 중 회사의 토목사업부, 건축사업부 및 해외사업부에 예정원가 변동 요인이 있어 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었습니다. 이와 같은 변동이 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향 및 공사손실충당부채 잔액은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미친영향
미래 손익에 미칠 영향
미청구공사에 미치는 영향
공사손실충당부채 잔액

국내토목공사
21,232
28,374
(8,881)
1,739
6,757
8,631

국내건축공사(*)
32,921
(48,478)
46,501
34,898
38,903
6,393

해외도급공사
(4,569)
(1,199)
(1,379)
(1,991)
(833)
-

합계
49,584
(21,303)
36,241
34,646
44,827
15,024

(*) 분양계약이 포함되어 있습니다.

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
추정총계약수익의 변동
추정총계약원가의 변동
당기 손익에 미친영향
미래 손익에 미칠 영향
미청구공사에 미치는 영향
공사손실충당부채 잔액

국내토목공사
39,000
46,202
(12,583)
5,381
10,125
8,686

국내건축공사
(*)

284,241
127,626
42,777
113,839
48,032
15,568

해외도급공사
11,998
9,558
1,024
1,416
1,376
-

합계
335,239
183,386
31,218
120,636
59,533
24,254

(*) 분양계약이 포함되어 있습니다.

10. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

용지
96,332
169,117

완성상가
333
333

완성주택
4,206
194

미완성주택
10,415
60,411

합계
111,286
230,055

11.

당기손익-공정가치금융자산 및 기타포괄손익-공정가치금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재
당기손익-공정가치금융자산 및
기타포괄손익-공정가치금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산

지분증권

주식
-
1,859
-
1,845

채무증권

기업이 발행한 채무증권
600
-
600
-

출자금
78,205
-
76,347
-

국공채
6,964
-
6,018
-

합계
85,769
1,859
82,965
1,845

(2) 당분기와 전분기의

당기손익-공정가치금융자산 및 기타포괄손익-공정가치금융자산
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산

기초금액
82,965
1,845
80,353
1,955

취득
1,423
-
1,257
-

처분
(477)
-
(840)
-

평가
1,858
14
1,225
(76)

손상차손
-
-
(30)
-

기말금액
85,769
1,859
81,965
1,879

12. 종속기업, 공동기업투자 및 관계기업투자 

당분기말과 전기말 현재 종속기업과 공동기업투자 및 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
소재국가
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업

㈜장수건강
한국
12월
90.00
-
90.00
-

기흥용인도로법인
한국
12월
54.00
-
54.00
-

Myanmar Hanshin Co., Ltd.
미얀마
12월
100.00
-
100.00
-

드림파크개발㈜
한국
12월
100.00
950
100.00
950

CHOKCHEY FINANCE PLC
캄보디아
12월
51.00
2,230
51.00
2,230

한신비엠㈜
한국
12월
100.00
-
100.00
-

에이치에스홀딩스㈜(*1)
한국
12월
75.00
7,500
75.00
3,300

세교피에프브이㈜(*1)
한국
12월
63.63
2,000
-
-

㈜임산하우징(*1)
한국
12월
50.00
150
-
-

소계

12,830

6,480

공동기업

여수맑은물사랑㈜
한국
12월
23.60
-
23.60
-

청룡화랑㈜
한국
12월
34.49
-
34.49
-

소계

-

-

관계기업

㈜포천내촌그린에너지
한국
12월
40.00
-
40.00
-

옥정플러스피에프브이㈜(*2)
한국
12월
-
-
20.00
950

율동피에프브이㈜(*2)
한국
12월
-
-
26.00
975

㈜한신대한제1호위탁관리부동 산투자회사(*3)
한국
12월
27.36
20,700
-
-

소계

20,700

1,925

합계

33,530

8,405

(*1) 당분기 중 종속기업인 에이치에스홀딩스㈜의 지분을 추가로 취득하고, 세교피에프브이㈜ 및 ㈜임산하우징의 지분을 신규로 취득하였습니다.
(*2) 당분기 중 관계기업인 옥정플러스피에프브이㈜, 율동피에프브이㈜의 지분을 처분하였습니다.
(*3) 당분기 중 ㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사의 지분을 취득하였습니다. 

13. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당분기말
전기말

선급비용
4,526
3,596

선급공사원가
8,529
9,705

선급금
28,877
16,014

합계
41,932
29,315

14. 유형자산

(1) 당분기와 전분기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
건설장비
차량운반구
공구기구
비품
가설재
합계

기초금액
87,147
1,708
5
92
582
73
1,101
2
90,710

취득
-
-
-
4
382
-
519
-
905

감가상각비
-
(65)
-
(35)
(193)
(42)
(338)
(1)
(674)

기말금액
87,147
1,643
5
61
771
31
1,282
1
90,941

- 취득가액
87,147
1,708
2,786
836
1,582
2,654
5,658
30
102,401

- 상각누계액
-
(65)
(2,781)
(775)
(811)
(2,623)
(4,376)
(29)
(11,460)

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
구축물
건설장비
차량운반구
공구기구
비품
가설재
합계

기초금액
80,158
1,671
5
130
676
160
944
4
83,748

취득
2,415
-
-
16
122
16
520
-
3,089

감가상각비
-
(63)
-
(35)
(170)
(80)
(276)
(1)
(625)

기말금액
82,573
1,608
5
111
628
96
1,188
3
86,212

- 취득가액
82,573
1,671
2,786
842
1,304
2,662
5,514
30
97,382

- 상각누계액
-
(63)
(2,781)
(731)
(676)
(2,566)
(4,326)
(27)
(11,170)

(2) 감가상각비 중
384백만원(전분기:

363
백만원)은 매출원가, 290
백만원(전분기:
262백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(3) 유형자산(토지와 건물)에 대한 재평가모형 적용

회사는 유형자산(토지와 건물)에 대해 재평가 금액(재평가일의 공정가치)으로 후속측정하고 있습니다. 토지와 건물의 공정가치는 회사와 독립적인 (주)삼창감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. (주)삼창감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.

토지와 건물의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등은 2019년 12월 31일자 연차재무제표에 공시되어 있으며, 전기말 이후 중요한 변동이 없습니다.

15. 무형자산

(1) 당분기와 전분기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기초금액
상각
기말금액

산업재산권
90
(17)
73

소프트웨어
77
(28)
49

회원권
2,282
-
2,282

합계
2,449
(45)
2,404

②

전분기

(단위: 백만원)

구분
기초금액
상각
기말금액

산업재산권
113
(17)
96

소프트웨어
115
(28)
87

회원권
2,215
-
2,215

합계
2,443
(45)
2,398

(2) 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

16. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
204,219
33,308
237,527

기말금액
204,219
33,308
237,527

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초금액
204,379
39,757
244,136

기말금액
204,379
39,757
244,136

(2) 투자부동산에 대한 공정가치모형 적용

회사는 투자부동산에 대해 후속측정을 공정가치로 평가하고 있습니다. 투자부동산의공정가치는 회사와 관계없는 독립적인 (주)삼창감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. (주)삼창감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.

투자부동산의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 유형자산 재평가시 사용된 가치평가기법과 동일합니다.

당반기말 현재 투자부동산의 공정가치 측정치는 모두 수준 3으로 분류됩니다.

17. 리스자산

당분기와 전분기의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
건물
차량운반구
건설장비
비품
합계

기초금액
2,471
1,594
8,793
126
12,984

취득
2,123
452
13,896
60
16,531

제거
(847)
(122)
(1,419)
(4)
(2,392)

감가상각비
(1,695)
(881)
(10,343)
(94)
(13,013)

기말금액
2,052
1,043
10,927
88
14,110

취득가액
4,310
2,352
18,074
192
24,928

상각누계액
(2,258)
(1,309)
(7,147)
(104)
(10,818)

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
건물
차량운반구
건설장비
비품
합계

기초금액
3,122
1,522
10,623
133
15,400

취득
548
653
15,823
717
17,741

감가상각비
(1,681)
(741)
(13,086)
(225)
(15,733)

기말금액
1,989
1,434
13,360
625
17,408

취득가액
3,670
2,176
26,446
849
33,141

상각누계액
(1,681)
(741)
(13,086)
(225)
(15,733)

18. 매입채무 및

기
타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동

매입채무
100,089
147,631

미지급금
15,182
17,979

공사선수금
73,092
51,600

분양선수금

63,694
49,442

기타선수금
3,187
1,315

미지급비용
5,364
6,445

임대보증금
4,589
2,351

소계
265,197
276,763

비유동

임대보증금
3,239
5,791

소계
3,239
5,791

합계
268,436
282,554

19. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

예수금
7,123
5,362

예수보증금
8,784
10,098

합계
15,907
15,460

20. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

유동 차입금

단기차입금
115,500
108,766

유동성 장기차입금
62,078
78,578

유동성 사채
127,390
40,926

소계
304,968
228,270

비유동 차입금

장기차입금
54,532
99,609

사채
113,678
147,192

소계
168,210
246,801

합계
473,178
475,071

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법
만기일

일반대출
우리은행
3.20
10,000
10,000
만기일시상환
2021-07-17

일반대출
농협은행
3.83
7,500
7,500
만기일시상환
2021-04-25

일반대출
광주은행
4.06
3,000
-
만기일시상환
2021-04-09

담보대출
산업은행
3.17
5,000
5,000
만기일시상환
2020-10-15

담보대출
산업은행
3.43
15,000
15,000
만기일시상환
2020-11-29

일반대출
우리종합금융
4.50
10,000
10,000
만기일시상환
2021-08-07

담보대출
남서울농협 외
4.50
-
11,266
만기일시상환
-

CP
KB투자증권
4.70
20,000
20,000
만기일시상환
2021-07-30

CP
한국투자증권
4.80
30,000
30,000
만기일시상환
2021-06-25

CP
한국투자증권
4.30
15,000
-
만기일시상환
2021-01-21

합계
115,500
108,766

단기차입금과 관련하여 투자부동산 등을 담보로 제공하고 있습니다.(주석34 참조).

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말
상환방법
만기

담보대출
건설공제조합
1.12
37,747
37,747
만기일시상환
-

담보대출
농협
2.60
-
31,700
분할상환
2020-07-31

담보대출
농협손해보험
2.60
-
21,200
분할상환
2020-07-31

담보대출
농협캐피탈
2.95
-
17,600
분할상환
2020-07-31

담보대출
대구은행
3.70
5,000
-
만기일시상환
2023-07-10

담보대출
광주은행
3.70
5,000
-
만기일시상환
2023-07-10

담보대출
경남은행
3.70
5,000
-
만기일시상환
2023-07-10

건설자금
주택도시보증공사
-
1,863
1,940
분할상환
2044-07-27

유동화대출
KB국민은행(*)
3.76
62,000
68,000
분할상환
2021-04-07

합계
116,610
178,187

차감 : 유동항목
(62,078)
(78,578)

비유동항목
54,532
99,609

(*) 세종한신리저브2 공사현장의 (장래)분양수익금을 KB국민은행에 담보로 제공하고 있으며, 자금보충의무를 부담하고 있습니다(주석35 참조).

장기차입금과 관련하여 공정가치금융자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석34 참조).

(4) 당분기말과 전기말 현재 사채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
발행일
상환일(*)
이자율(%)
당분기말
전기말

제34-1회 무보증사모사채
2019-03-18
2020-09-18
4.58
-
41,000

제34-2회 무보증사모사채
2019-03-18
2021-03-18
4.87
58,000
58,000

제35회 무보증사모사채
2019-07-26
2021-01-26
4.58
25,500
25,500

제36회 무보증사모사채
2019-08-13
2021-08-13
4.87
20,000
20,000

제37-1회 무보증사모사채
2019-09-16
2021-03-16
4.58
19,000
19,000

제37-2회 무보증사모사채
2019-09-16
2021-09-16
4.87
5,000
5,000

제38회 사모회사채
2019-11-28
2022-11-28
2.52
15,000
15,000

제39회 사모회사채
2019-12-19
2022-12-19
2.46
5,000
5,000

제40회 공모회사채
2020-03-04
2022-03-04
3.86
94,000
-

합계
241,500
188,500

차감: 사채할인발행차금
(432)
(382)

차감잔액
241,068
188,118

차감: 유동항목
(127,390)
(40,926)

비유동항목
113,678
147,192

(*) 사채는 만기일에 일시상환, 이자는 3개월 후급조건 등 입니다.

21. 충당부채

(1) 회사의 충당부채는 건설공사의 하자보수와 관련한 하자보수충당부채와 소송 등과 관련한 소송손실충당부채 및 건설계약의 예상손실과 관련한 공사손실충당부채로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

소송손실충당부채

하자보수충당부채
공사손실충당부채

소송손실충당부채

하자보수충당부채
공사손실충당부채

기초금액
4,011
57,368
16,017
6,210
54,908
33,726

충당부채 전입
2,048
6,101
-
3,545
6,685
-

충당부채 환입
-
(4,763)
(992)
(46)
(110)
(9,471)

충당부채 정산
(4,826)
(3,739)
-
(5,633)
(4,799)
-

기말금액
1,233
54,967
15,025
4,076
56,684
24,255

(3) 당분기말 현재 진행중인 피소 사건에 대하여 1심 판결 및 과거 유사사건의 결과 등으로 패소가능성을 판단하고 패소가능성이 높은 소송사건에서 예상되는 자원의 유출금액을 합리
적으로 추정하여 소송손실충당부채를 계상하고 있습니다.

(4)
회사는 제공된 건설용역 및 분양주택 판매와 관련한 과거 하자보수 실적에 기초하여 완공된 현장에 대하여 예상되는 하자보수 청구에 대한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 하자보수비용은 하자보수기간에 거쳐 발생할 것으로 기대됩니다.

(5) 회사는 건설계약의 예상손실이 발생 가능성이 높고 금액을 합리적으로 추정할 수있는 경우 공사손실충당부채로 계
상하고 있습니다.

22. 순확정급여부채

(1) 당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 사용하여 산출하였습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
91,898
88,097

사외적립자산의 공정가치
(22,485)
(23,530)

분기재무상태표상 순확정급여부채
69,413
64,567

(3) 당분기와 전분기 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초 확정급여채무
88,098
78,280

당기근무원가
6,683
6,345

이자원가
1,320
1,403

퇴직급여 지급액
(4,203)
(3,906)

분기말 확정급여채무
91,898
82,122

(4) 당분기와 전분기의 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초 사외적립자산의 공정가치
23,531
14,566

사외적립자산의 이자수익
399
275

기여금 납입액
(50)
(20)

재측정요소
47
-

퇴직급여 지급액
(1,442)
(989)

분기말 사외적립자산의 공정가치
22,485
13,832

(5) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
6,683
6,344

순확정급여부채의 순이자
921
1,129

합 계
7,604
7,473

- 매출원가
5,381
5,515

- 판매비와관리비
2,223
1,958

(6) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

정기예금 등
22,335
99.33
23,378
99.35

국민연금전환금
150
0.67
152
0.65

합계
22,485
100.00
23,530
100.00

23. 리스부채

당분기와 전분기 중 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가액
이자비용
감소액
분기말

건물
2,054
1,181
95
(1,496)
1,834

차량운반구
1,438
262
67
(686)
1,081

건설용장비
5,721
12,030
447
(9,118)
9,080

비품
127
56
1
(141)
43

합계
9,340
13,529
610
(11,441)
12,038

② 전분기

(단위: 백만원)

구분
기초
증가액
이자비용
감소액
분기말

건물
3,122
548
63
(2,337)
1,396

차량운반구
1,522
653
61
(780)
1,456

건설용장비
10,623
15,823
499
(14,169)
12,776

비품
133
717
20
(238)
632

합계
15,400
17,741
643
(17,524)
16,260

24. 법인세

당분기와 전분기 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
21,026
5,396

이연법인세

일시적차이의 증감
(4,661)
(8,016)

자본에 직접 인식된 법인세비용
(25)
(98)

법인세비용
16,340
(2,718)

25.
자

본
금

회사가 발행할 주식의 총수는 보고기간종료일 현재 30,000,000주이며, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 보통주 11,570,702주와 우선주 3,572주 및 5,000원입니다.

당분기와 전기 중 회사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 백만원)

구분
주식수
자본금
주식발행
초과금

보통주
우선주
합계
보통주
우선주
합계

전기초
11,570,702
3,572
11,574,274
57,853
18
57,871
22,862

전기말
11,570,702
3,572
11,574,274
57,853
18
57,871
22,862

당기초
11,570,702
3,572
11,574,274
57,853
18
57,871
22,862

당분기말
11,570,702
3,572
11,574,274
57,853
18
57,871
22,862

26. 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타자본항목 및 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
당분기말
전기말

자본잉여금
주식발행초과금
22,862
22,862

자기주식처분이익
5,020
5,020

합계
27,882
27,882

자본조정
자기주식
(2)
(2)

기타포괄손익누계액
기타포괄손익-공정가치 금융자산 평가손익
(619)
(629)

해외사업환산손익
178
147

재평가잉여금
37,608
37,614

합계
37,167
37,132

27. 이익잉여금 

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

이익준비금(*1)
6,405
6,000

임의적립금(*2)
500
-

미처분이익잉여금
412,043
358,717

합계
418,948
364,717

(*1) 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서 사용될 수 있습니다.
(*2) 개인정보 손해배상책임의 이행을 위한 준비금 500백만원을 적립하였습니다.

28. 매출액 및 매출원가

당분기와 전분기 중 매출액 및 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액

공사수익
216,157
733,429
275,118
851,774

분양수익
118,599
343,241
73,781
244,081

기타수익(*)
3,417
10,221
2,738
9,079

합계
338,173
1,086,891
351,637
1,104,934

매출원가

공사원가
200,855
682,860
254,354
796,044

분양원가
90,177
278,990
63,181
209,396

기타원가(*)
2,616
7,249
1,586
5,437

합계
293,648
969,099
319,121
1,010,877

(*) 건설계약에서 식별된 수행의무의 이행에 따른 계약수익 6,040백만원(전분기 4,819백만원)과 계약원가 5,330백만원(전분기 4,002백만원)이 포함되어 있습니다.

29. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
4,444
14,089
4,465
13,166

제수당
529
1,060
531
2,302

퇴직급여
787
2,223
694
1,958

복리후생비
312
1,095
387
1,308

여비교통비
96
288
199
419

통신비
23
68
23
70

수도광열비
3
8
3
34

세금과공과
554
4,914
948
4,350

임차료
48
331
77
264

감가상각비
97
290
93
262

수선비
58
147
40
122

보험료
364
1,108
333
984

접대비
84
243
116
295

광고선전비
57
676
176
1,440

기술개발비
8
8
1
13

운반비
11
30
12
33

수수료
3,595
10,645
2,817
6,748

대손상각비
197
714
1,168
1,221

교육훈련비
5
141
17
214

차량유지비
48
149
59
172

소모품비
9
47
9
131

도서인쇄비
12
37
11
42

관리유지비
(2)
-
(1)
8

사무용품비
7
17
10
22

협회비
7
330
7
334

안전관리비
-
-
1
1

하자보수비
772
2,023
1,192
2,893

무형자산상각비
15
45
15
45

합계
12,140
40,726
13,403
38,851

30. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 매출원가, 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

원재료와 소모품의 사용액
42,643
151,913
55,147
190,082

종업원 급여비용
21,915
65,363
23,628
75,681

감가상각비와 기타상각비
3,575
13,733
5,871
16,404

외주공사비용
174,797
564,754
204,357
630,684

기타비용
62,859
214,063
43,521
136,876

합계
305,789
1,009,826
332,524
1,049,727

31.
기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익

임대료수익
37
100
28
91

유형자산처분이익
1
2
6
9

소송손실충당부채환입액
-
-
46
46

잡이익
(146)
766
1,164
2,243

보증계약수익
423
733
(545)
1,055

기타
10
19
1
4

합계
325
1,620
700
3,448

기타비용

소송손실충당부채전입액
17
2,048
2,121
3,545

기부금
32
76
52
156

잡손실
10
19
1
172

보증계약비용
189
440
(441)
115

합계
248
2,583
1,733
3,988

32. 금융수익 및 금융원가

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
3,962
12,408
4,027
14,411

외환차익
499
615
57
276

외화환산이익
(151)
1,835
1,137
2,101

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
442
2,206
245
1,779

금융자산손상차손환입
-
-
449
1,021

배당금수익
-
785
-
3,287

관계기업투자주식처분이익
-
6,719
-
-

합계
4,752
24,568
5,915
22,875

금융원가

이자비용
6,108
17,098
4,824
13,532

외환차손
421
534
38
67

외화환산손실
253
1,269
(24)
695

당기손익-공정가치 금융자산 평가손실
-
349
-
554

당기손익-공정가치 금융자산 처분손실
1
1
-
-

금융자산손상차손
2,421
6,838
5,304
11,252

합계
9,204
26,089
10,142
26,100

33. 주당손
익

(1) 기본주당손익

당
분기와 전분기의 기본주당손익의 산정 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 원, 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

분기순이익
21,451,464,388
58,241,003,450
12,452,055,104
54,158,832,055

차감: 우선주배당금
-
(1,285,600)
-
(1,365,950)

보통주분기순이익
21,451,464,388
58,239,717,850
12,452,055,104
54,157,466,105

가중평균유통보통주식수(*)
11,570,702
11,570,702
11,570,702
11,570,702

기본주당순이익
1,854
5,033
1,076
4,681

(*) 가중평균유통보통주식수의 계산

(단위: 주)

구분
발행주식수
적수

당분기
전분기

당분기
전분기
3개월
누적
3개월
누적

기초 발행주식수
11,570,702
11,570,702
1,064,504,584
3,170,372,348
1,064,504,584
3,158,801,646

적수합계
1,064,504,584
3,170,372,348
1,064,504,584
3,158,801,646

일수
92
274
92
273

가중평균유통보통주식수
11,570,702
11,570,702
11,570,702
11,570,702

(2) 희석주당손익

희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환되었다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

34. 담보제공자산

(
1) 당분기말 현재 회사 장기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받은 자
담보제공자산
채권최고액
장부금액
채무내역

건설공제조합
공정가치금융자산
51,929
51,929
장기차입금 관련

엔지니어링 공제조합
공정가치금융자산
25,954
25,954
이행보증 관련

국민은행
본사건물, 토지
96,000
157,958
B2B외상매출채권 담보대출 약정 및 단기차입금 관련

㈜에스와이에스리테일
본사건물
500
4,713
임대보증금 관련

씨에스유통㈜
토지
1,000
4,886
임대보증금 관련

㈜보나비 등
본사건물
330
4,713
임대보증금 관련

농협은행주식회사
단기금융상품
7,000
7,000
B2B외상매출채권 담보대출 약정 관련

신한은행
단기금융상품
2,500
2,500
B2B외상매출채권 관련 예금 담보

남서울경전철㈜
공정가치금융자산
1,011
-
담보대출 약정 관련

스마트레일㈜
공정가치금융자산
1,393
-
담보대출 약정 관련

용인맑은물사랑㈜
공정가치금융자산
519
-
담보대출 약정 관련

용인맑은물㈜
공정가치금융자산
751
-
담보대출 약정 관련

청룡화랑㈜
공동지배기업투자주식
1,365
-
담보대출 약정 관련

여수맑은물사랑㈜
공동지배기업투자주식
655
-
담보대출 약정 관련

화성에코텍㈜
공정가치금융자산
22
22
담보대출 약정 관련

기흥용인도로법인
종속기업투자주식
5,305
-
담보대출 약정 관련

신한은행
본사건물, 토지
7,041
4,713
외화지급보증

국민은행
본사건물, 토지
5,633
4,713
외화지급보증

산업은행
본사건물, 토지
7,041
4,713
외화지급보증

한국산업은행
본사건물, 토지
20,000
162,672
단기차입금 관련

대구은행 외
투자부동산
15,000
26,260
장기차입금 관련

합계
250,949
462,746

(2) 공정가치금융자산 중 신보2019 제11차 유동화 등 (액면가: 600백만원)은 신보2019 제11차 유동화전문 유한회사 등에게 담보로 제공되고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 유동화채무 및 B2B채권 등과 관련하여 장ㆍ단기금융상품 10,240백만원의 사용이 제한되어 있습니다.

3
5. 지급보증

(
1) 당분기말과 전기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공자
당분기말
전기말
보증내용

건설공제조합
398,846
370,378
계약, 입찰보증등

주택도시보증공사
909,108
1,257,275
계약, 입찰보증등

서울보증보험(주)
127,180
131,976
이행보증 등

엔지니어링공제조합
1,573,565
1,628,832
계약, 입찰보증등

국민은행 외(*)
72,137
117,965
이행보증 등

합계
3,080,836
3,506,426

(*) 국민은행 외로부터 제공받는 지급보증을 위하여 건설공제조합 등으로부터 발급받은 보증서를 담보로 제공하고 있습니다.

공사계약을 위하여 타인으로부터 제공받은 계약, 입찰 및 이행보증 등을 발주처 등에제공하고 있으며 회사는 동 보증이 실행될 경우, 보증제공자로부터 구상권을 청구할 수 있습니다.

(2) 당분기말 현재 회사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공받은 자
제공처
당분기말
전기말
보증내용

SK건설㈜ 등(*1)
건설공제조합
48,788
56,430
연대보증 등

수분양자 등 (*2)
새마을금고 등
181,641
165,194
수분양자 중도금 대출보증

청룡화랑주식회사 등(*3)
KDB인프라자산운용 등
93,681
93,681
자금 보충

CHOKCHEY FINANCE PLC.(*4)
신한은행 등
19,715
12,504
외화지급보증

비욘드학산제일차(유) 등(*5)
학산도시개발 등
196,364
220,920
시행사 PF 보증

㈜씨앤에스공영(*6)
서울보증보험
3,297
3,297
인허가 보증

㈜모던21 등(*7)
㈜보광종합건설 등
40,700
44,000
조건부 채무인수

에이치케이세종㈜(*8)
국민은행
84,000
84,000
조건부 채무인수

합계
668,186
680,026

(*1) 에스케이건설(주)등에 하도급대금지급보증과 극동건설(주)등에 건설기계대여보증에 대하여 33,364백만원, 에스지신성건설(주)등에 하자보수보증 974백만원, 남서울경전철(주)등에 사업이행보증 14,450백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(*2) 양산물금아파트 등 11개 현장의 분양계약자의 중도금 대출 잔액 및 이주비 대출잔액에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받은자
제 공 처
보증시작일
보증종료일
대출금액
대출잔액
보증금액

부천소사주상복합
수분양자
오릭스캐피탈코리아㈜
2017.04.10
2020.09.30
6
6
6

인천청라한신더휴
수분양자
국민은행
2018.01.05
2020.11.05
4,272
4,272
470

양산물금아파트
수분양자
국민은행
2018.04.26
2021.03.26
156,372
156,372
17,201

부산일광한신더휴
수분양자
국민은행외 2
2018.04.18
2020.11.18
7,473
7,473
870

세종2-4한신더휴
수분양자
농협외4
2018.07.16
2021.11.30
127,264
127,264
41,750

검단AB6한신더휴
수분양자
우리은행외 1
2019.07.10
2021.11.30
116,619
116,619
27,989

세종한신리저브2
수분양자
국민은행
2019.09.16
2022.07.15
63,346
63,346
22,562

순천복성한신더휴
수분양자
광주은행
2019.12.30
2022.07.15
55,849
55,849
12,287

부산괴정2구역재개발
조합원, 수분양자
남천천 신용협동조합외 4
2019.07.01
2022.02.28
110,139
110,139
41,928

미아동3-111번지일대주택재건축정비사업
수분양자
수협은행
2020.03.20
2022.04.30
5,191
5,191
1,246

세종4-2 생활권 더휴 예미지
수분양자
농협은행
2019.10.10
2022.10.30
63,883
63,883
15,332

합계
710,414
710,414
181,641

(*3) SOC사업 관련 자금보충약정은 회사의 지분해당액으로 표시하였으며, 다른 출자자가 부담하는 의무를 포함한 총 자금보충 금액은 782,034백만원 입니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받은자
제 공 처
보증시작일
보증종료일
대출금액
대출잔액
보증금액

김포해병대BTL
청룡화랑주식회사
KDB인프라자산운용 등
2016.09
2031.12
67,843
55,617
21,953

화성시하수도BTO
화성에코텍 주식회사
우리은행 등
2017.06
2037.06
4,000
4,000
400

신림선경전철BTO
남서울경전철 주식회사
한국산업은행 등
2015.12
2040.12
35,000
35,000
560

여수하수관거BTL
여수맑은물사랑㈜
한국산업은행 등
2011.02
2031.02
56,975
56,975
13,446

용인하수관거BTL
용인맑은물 주식회사
국민연금공단
2012.09
2015.06
50,442
50,442
27,742

부전마산BTL
스마트레일
한화생명보험 등
2016.03
2022.03
580,000
580,000
29,580

합계
794,260
782,034
93,681

(*4) 당분기말 현재 종속회사 CHOKCHEY FINANCE PLC.의 현지 은행대출에 대한 외화지급보증내역은 다음과 같습니다.

금융기관
대출금액
보증금액

신한은행
USD 5,000,000
USD 6,000,000

국민은행
USD 4,000,000
USD 4,800,000

산업은행
USD 5,000,000
USD 6,000,000

합계
USD 14,000,000
USD 16,800,000

(*5) 당분기말 현재 시행사 PF 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관종류
대출금액
대출잔액
보증금액
보증내역
대출기간
유 형

강원도
㈜애큐온캐피탈
7,200
829
1,078
채무보증
2018.04~2020.10
Loan

부산광역시
삼성생명보험㈜
39,886
14,886
14,886
채무보증
2017.06~2020.10
Loan

서울특별시
남천천신협 외
17,000
17,000
22,100
채무보증
2019.09~2021.09
Loan

대구광역시
한투캐피탈
28,000
28,000
36,400
채무보증
2020.07~2021.07
Loan

대구광역시
비욘드학산제일차
60,000
60,000
60,000
채무보증
2020.08~2021.09
Loan

대전광역시
남천천신협 외
8,000
8,000
10,400
채무보증
2019.02~2021.02
Loan

경기도
KB국민은행
7,000
7,000
8,400
채무보증
2020.05~2023.09
Loan

경기도
농협손해보험
3,500
3,500
3,500
채무보증
2020.05~2024.01
Loan

경기도
신한캐피탈 외2
33,000
33,000
39,600
채무보증
2020.05~2023.05
Loan

합계
203,586
172,215
196,364

회사는 상기 PF 지급보증과 관련하여 중첩적으로 책임준공 약정을 제공하고 있으며,이외의 책임준공 조건부 채무인수 약정은 없습니다.

(*6) 회사는 ㈜씨앤에스공영의 인허가 보증서 발급을 위해 서울보증보험에 3,297백만원을 한도로 연대보증으로 제공하고 있습니다.

(*7) 회사는 시행사의 PF대출에 대해 지급보증을 제공하고 있지는 않으나 책임준공약정이 있는 현장에 대해 책임준공의무 미이행시 채무인수 약정을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받는자
대출금액
대출잔액
보증금액

순천복성지구
㈜모던21
44,000
40,700
40,700

(*8) 회사는 세종한신리저브2 공사현장의 (장래)분양수익금을 KB국민은행에 담보로제공하고 있으며, 자금보충의무를 부담하고 있습니다.

(3) 상기 이외에 회사는 두산건설(주) 등이 시공하고 있는 공사에 대하여 시공연대보증(총도급금액 227,669백만원)을 제공하고 있습니다.

(4) 회사는 수분양자를 위한 주택분양보증에 대해 주택도시보증공사에 778,166백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

36. 우발채무와 주요 약정사항

(1) 당분기말 현재 건설계약과 차입거래 등과 관련하여 백지수표 1매, 백지어음 6매, 어음 3매(액면금액 : 65,064백만원)가 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 회사가 피고로 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같으며, 소송의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(단위: 백만원, USD)

소송내용
원고
피고
청구금액

손해배상소송(27건)
인천교통공사 등
당사 등
127,100

기타의 소송(26건)
㈜대원개발 등
당사 등
34,787

USD 2,917,000

합계
161,887

USD 2,917,000

한편, 회사는 상기의 소송사건과 관련하여 당분기말 현재 소송손실충당부채로 1,233백만원을 계상하고 있습
니다(
주석21 참조).

(3) 회사는 당분기말 현재 회사의 한도대출, 신용장개설 등과 거래처의 B2B외상매출채권 담보대출 등 신용거래와 관련하여 (주)국민은행 등과 144,168백만원을 한도로 하는 약정을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 투자부동산과 단기금융상품 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 회사는 당분기말 현재 다수의 건설형공사와 관련하여 발주처와 공사시공계약을 체결하고 있고, 협력업체와 외주공사계약을 체결하고 있습니다. 회사는 동 계약과 관련하여 발주처나 협력업체의 귀책사유 없는 공사계약의 해제 시 관련 손해를 배상할 책임을 부담하고 있으나, 당분기말 현재 발주처나 협력업체의 귀책사유 없는 계약의 해제가 예상되는 계약은 없습니다. 

(5) 회사는 당분기말 현재 수분양자를 위한 분양보증 및 발주처를 위한 금융보증 등의 목적으로 다수의 건설형공사 및 분양공사와 관련하여 책임준공 약정을 제공하고 있습니다. 

37. 특수관계자 거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
코암시앤시개발㈜
코암시앤시개발㈜

종속기업
㈜장수건강
㈜장수건강

Myanmar Hanshin Co., Ltd.
Myanmar Hanshin Co., Ltd.

기흥용인도로법인
기흥용인도로법인

한신비엠㈜
한신비엠㈜

상우건영㈜
상우건영㈜

드림파크개발㈜
드림파크개발㈜

㈜한백산업개발
㈜한백산업개발

CHOKCHEY FINANCE PLC.
CHOKCHEY FINANCE PLC.

에이치에스홀딩스㈜ (*1)

에이치에스홀딩스㈜ (*1)

에이치케이세종㈜ (*2)
에이치케이세종㈜ (*2)

세교피에프브이㈜ (*3)
-

㈜임산하우징 (*3)
-

공동기업
여수맑은물사랑㈜
여수맑은물사랑㈜

청룡화랑㈜
청룡화랑㈜

관계기업
㈜포천내촌그린에너지 (*4)
㈜포천내촌그린에너지 (*4)

-
옥정플러스피에프브이㈜ (*5)

-
율동피에프브이㈜(*5)

㈜한신대한제1호위탁관리부동산 투자회사 (*6)
-

기타특수관계자
㈜도시피디
㈜도시피디

위트러스트에셋㈜
위트러스트에셋㈜

㈜씨앤에스공영
㈜씨앤에스공영

㈜플러스인터내셔날
㈜플러스인터내셔날

㈜성공약속
㈜성공약속

㈜미래로디앤시
㈜미래로디앤시

한신가이아㈜
한신가이아㈜

가온피엠씨㈜
가온피엠씨㈜

에스앤티관리㈜
에스앤티관리㈜

㈜티엔에스관리시스템
㈜티엔에스관리시스템

㈜휴플러스마린
㈜휴플러스마린

-
㈜한신대한제1호위탁관리부동산 투자회사(*6)

옥정플러스피에프브이㈜(*5)
-

율동피에프브이㈜(*5)
-

㈜와이디인터내셔날(*7)
-

㈜인터내셔날SG(*7)
-

(*1) 전기 중 회사가 자본금을 출자(지분율 75%)하여 종속기업 범위에 포함하였습니다.
(*2) 특수목적기업으로 실질적으로 회사의 특성사업의 필요에 따라 활동이 수행되므로 지배력이 있는 것으로 판단하여 연결범위에 포함하였습니다.
(*3) 당기 중 회사가 의결권 있는 주식을 50% 이상 출자하여 종속기업 범위에 포함하였습니다.
(*4) 전기 중 회사가 자본금을 출자(지분율 40%)하여 관계기업 범위에 포함하였습니다.
(*5) 전기 중 회사가 의결권 있는 주식을 20% 이상 보유하여 관계기업 범위에 포함하였고 당분기 중 주식을 매각하여 기타 특수관계자에 포함하였습니다.
(*6) 당기 중 회사가 의결권 있는 주식을 20% 이상 보유하여 관계기업 범위에 포함하였습니다.
(*7) ㈜플러스인터내셔날의 자회사이며, 당기 중 설립되었습니다.

(2) 특수관계자와의 주요거래 및 채권ㆍ채무 잔액과 담보ㆍ보증 내역은 다음과 같습니다.

① 거래내역과 채권ㆍ채무

(단위: 백만원)

특수관계자의 명칭
매출 등
매입 등
자산(*1,2)
부채(*1)

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기말
전기말
당분기말
전기말

최대주주

코암시앤시개발㈜
17
2
9,543
14,809
-
-
2,180
766

종속기업

㈜장수건강
106
106
-
-
3,794
3,689
-
-

한신비엠㈜
-
40
-
-
-
-
-
-

상우건영㈜
878
875
-
-
91,630
90,754
-
-

㈜한백산업개발
-
-
-
-
6,276
10,572
-
-

드림파크개발㈜
4,995
44,197
11
-
-
15,828
-
-

CHOKCHEY FINANCE PLC.
744
633
-
-
18,603
15,665
26
26

에이치에스홀딩스㈜
12,596
-
-
-
-
-
-
-

에이치케이세종㈜
-
-
1,903
584
46
65
62,000
68,000

세교피에프브이㈜
44
-
-
-
5,536
-
-
-

㈜임산하우징
4
-
-
-
5,004
-
-
-

소계
19,367
45,851
1,914
584
130,889
136,573
62,026
68,026

공동기업

청룡화랑㈜
1
1
-
-
-
1
-
-

소계
1
1
-
-
-
1
-
-

관계기업

㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사
3,756
-
-
-
-
-
-
-

소계
3,756
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자

㈜도시피디
1,128
1,124
-
-
90,133
89,004
-
-

㈜씨앤에스공영
37,418
54,520
-
-
101,694
97,858
-
4,264

한신가이아㈜
1
1
-
-
-
-
-
-

에스앤티관리㈜
-
-
66
1
-
-
-
10

옥정플러스피에프브이㈜(*3)
5,127
40
-
-
6,867
9,299
-
-

율동피에프브이㈜(*3)
232
-
-
-
4,484
4,252
-
-

㈜와이디인터내셔날
6,880
-
-
-
7,805
-
-
-

임직원
273
24
-
-
3,199
3,469
-
-

소계
51,059
55,709
66
1
214,182
203,882
-
4,274

합계
74,200
101,563
11,523
15,394
345,071
340,456
64,206
73,066

대손충당금
-
-
-
-
(135,292)
(133,043)
-
-

(*1) 자산은 공사미수금, 영업대여금, 선급금, 미수수익으로 구성되어 있습니다. 또한,임직원의 경우 장ㆍ단기대여금 및 대주주 상환의무 대여금과 이에 대한 미수수익을 포함하고 있으며, 부채는 매입채무와 미지급금 및 유동화채무입니다.

(*2) 회사는 당분기말 현재 전 대표이사 관련 미수수익 2,742백만원에 대하여 전 대표이사가 대주주로 있는 코암시앤시개발(주) 주식 7,837주에 대하여 주식근질권을 설정하고 있습니다.
(*3) 회사는 당분기 중 옥정플러스피에프브이㈜와 율동피에프브이㈜의 보유주식을 ㈜와이디인터내셔날에 매각하여 관계기업투자주식처분이익 6,719백만원을 인식하였습니다.

② 자금대여 거래

i) 당분기

(단위: 백만원)

구분

회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
현금출자

당분기초
대여
회수
당분기말
당분기초
차입
상환
당분기말

종속기업
㈜한백산업개발
-
22
22
-
-
-
-
-
-

드림파크개발㈜
13,711
3,604
17,315
-
-
-
-
-
-

장수건강㈜
3,058
-
-
3,058
-
-
-
-
-

상우건영㈜
25,396
-
-
25,396
-
-
-
-
-

CHOKCHEY FINANCE PLC.
15,630
2,559
-
18,189
-
-
-
-
-

에이치케이세종㈜
-
-
-
-
68,000
-
6,000
62,000
-

에이치에스홀딩스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-
4,200

세교피에프브이㈜
-
9,492
4,000
5,492
-
-
-
-
2,000

㈜임산하우징
-
5,000
-
5,000
-
-
-
-
150

소계
57,795
20,677
21,337
57,135
68,000
-
6,000
62,000
6,350

관계기업
㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
-
-
-
20,700

소계
-
-
-
-
-
-
-
-
20,700

기타
㈜씨앤에스공영
55,349
-
28,004
27,345
-
-
-
-
-

임직원
529
40
41
528
-
-
-
-
-

㈜도시피디
32,669
-
-
32,669
-
-
-
-
-

옥정플러스피에프브이㈜
9,180
1,635
4,072
6,743
-
-
-
-
-

율동피에프브이㈜
4,225
-
-
4,225
-
-
-
-
-

소계
101,952
1,675
32,117
71,510
-
-
-
-
-

합계
159,747
22,352
53,454
128,645
68,000
-
6,000
62,000
27,050

ii) 전분기

(단위: 백만원)

구분

회사명
자금대여 거래
자금차입 거래

전분기초
대여
회수
전분기말
전분기초
차입
상환
전분기말

종속기업
장수건강㈜
1,208
1,850
-
3,058
-
-
-
-

㈜한백산업개발
-
20
20
-
-
-
-
-

드림파크개발㈜
12,978
5,000
5,000
12,978
-
-
-
-

상우건영㈜
25,396
-
-
25,396
-
-
-
-

CHOKCHEY FINANCE PLC.
14,535
2,781
1,099
16,217
-
-
-
-

에이치케이세종㈜
-
-
-
-
-
70,000
-
70,000

소계
54,117
9,651
6,119
57,649
-
70,000
-
70,000

관계기업
옥정플러스피에프브이㈜
-
2,000
-
2,000
-
-
-
-

소계
-
2,000
-
2,000
-
-
-
-

기타
㈜씨앤에스공영
55,349
-
-
55,349
-
-
-
-

㈜도시피디
32,669
-
-
32,669
-
-
-
-

임직원
556
30
44
542
-
-
-
-

소계
88,574
30
44
88,560
-
-
-
-

합계
142,691
11,681
6,163
148,209
-
70,000
-
70,000

③ 회사의 특수관계자 채권에 대하여 당분기와 전분기 중 인식한 손상차손은 각각 2,249백만원 및 2,115백만원이며, 이로 인하여 당분기말 현재 설정된 대손충당금은 135,292백만원(전기말: 133,043백만원)입니다.

④ 당분기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자
보증내용
보증금액
특수관계자 성격

상우건영㈜
PF차입금 보증
22,100
종속기업

CHOKCHEY FINANCE PLC.
외화지급보증
19,715
종속기업

㈜도시피디
PF차입금 보증
36,400
기타특수관계자

㈜씨앤에스공영
인허가보증
3,297
기타특수관계자

여수맑은물사랑㈜
자금보충
13,446
공동기업

청룡화랑㈜
자금보충
21,953
공동기업

옥정플러스피에프브이㈜
PF차입금 보증
8,400
관계기업

에이치에스홀딩스㈜
PF차입금 보증
39,600
종속기업

에이치케이세종㈜
조건부 채무인수
84,000
종속기업

합계
248,911

⑤ 회사는 당분기말 현재 전현직 임원으로부터 회사의 차입금 및 다수의 건설형 공사계약과 관련하여 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 주요 경영진에 대한 보상

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
5,047
4,438

퇴직급여
855
749

합계
5,902
5,187

38. 영업부문 정보

회사의 영업부문 관련 공시사항은 요약분기연결재무제표에 공시하였습니다.

39. 보고기간 후 사건

(1) 타인에 대한 채무보증 결정

회사는 2020년 11월 6일 양주옥정신도시 한신더휴 수분양자의 중도금대출에 대하여연대보증을 제공하였습니다. 채무금액은 1,712억원이며, 채무보증금액은 410억원(한국주택금융공사의 보증 80%, 당사는 20%(342억원)에 대하여 120%입니다.

(2) 회사 합병결정
회사는 2020년 11월 5일 (주)도시피디의 주식 100%를 취득하였고 2020년 11월 6일㈜도시피디의 흡수합병을 결정하였습니다.

합병을 통해 경영의 효율성을 제고하고, 사업의 시너지 효과를 극대화하여 사업경쟁력을 강화하기 위해 합병을 진행하게 되었습니다. 회사는 ㈜도시피디의 지분 100%를 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 합병완료 후 당사의주주변경은 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현
황
(연결기준)

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
설정률

제54기
3분기
매출채권
5,522
4,571
82.8%

공사미수금
45,801
2,205
4.8%

장기공사미수금
61,898
26,576
42.9%

분양미수금
74,772
12,552
16.8%

대여금
58,464
165
0.3%

미수금
39,960
17,035
42.6%

대출채권
30,087
327
1.1%

미수수익
133,178
109,215
82.0%

선급금
50,234
6,816
13.6%

장기대여금
165,651
105,616
63.8%

보증금
1,967
31
1.6%

장기보증금
23,694
240
1.0%

기타비유동자산
1,711
1,296
75.7%

합 계
692,939
286,645
41.4%

제53기

매출채권
5,408
4,571
84.5%

공사미수금
51,427
-
0.0%

장기공사미수금
61,294
27,463
44.8%

분양미수금
144,097
12,551
8.7%

대여금
20,732
165
0.8%

미수금
43,083
16,079
37.3%

대출채권
24,835
298
1.2%

미수수익
125,060
104,311
83.4%

선급금
22,268
6,819
30.6%

장기대여금
210,706
105,616
50.1%

보증금
1,950
31
1.6%

장기보증금
22,316
240
1.1%

기타비유동자산
1,650
1,236
74.9%

합 계
734,826
279,380
38.0%

제52기

매출채권
4,756
3,964
83.3%

공사미수금
189,339
26,553
14.0%

분양미수금
60,978
12,551
20.6%

대여금
115,839
21
0.0%

미수금
41,681
12,951
31.1%

대출채권
14,740
184
1.2%

미수수익
131,114
113,078
86.2%

선급금
28,034
6,074
21.7%

장기대여금
146,408
107,347
73.3%

보증금
23,047
307
1.3%

기타비유동자산
1,561
1,236
79.2%

합 계
757,498
284,267
37.5%

2)
최근
3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제54기 3분기
제53기
제52기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
279,380
284,267
292,829

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
34,260
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
34,260
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
7,265
29,373
(8,562)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
286,645
279,380
284,267

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
 - 설정방침

당사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간종료일에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 당사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

당사의 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연같은 계약위반, 차입자의 파산이나 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 되는 경우

등이 포함됩니다. 

나
. 재고자산 현황

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원 )

사업부문
계정과목
제54기
3분기
제53기
제52기
비고

지배회사
(건설부문)
용지
96,333
169,117
274,796
-

완성상가
333
333
406
-

완성주택
4,206
194
-
-

미완성주택
10,415
60,411
24,390
-

원자재
-
-
389
-

소 계
111,287
230,055
299,981
-

종속회사
(드림파크개발)
용지
-
20,249
67,773
-

미완성주택
22
2,176
961
-

제품
22
23
-
-

소 계
44
22,448
68,734
-

합 계
합 계
111,331
252,503
368,715
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
6.69%
15.29%
20.73%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.30
4.61
4.83
-

2)
재고자산의 실사내역 등

(

1) 재고자산 등 실사일자 :

당사는

2019년 재무제표를 작성하는데 있어

2019년 12월
9일~20일, 2020년 1월 17일~23일, 2020년 2월 12일~26일

에
감
사인의 입회 하에 현장실사
를 실시 하였으며

실사의 내용은 내부통제의 이해 및 평가, 표본 점검, 중요계정잔액 및 공시내용에 대한 질문, 분석적 절차 등을 확인하였습니다.

(2) 장기체화재고 등 현황 : 해당사항없음

다. 진행률적용 수주계약 현황

구분
발주처
공사명
계약일
종료일
진행률
(%)
미청구공사
공사미수금
분양미수금

총액
충당금
총액
충당금
총액
충당금

건축
괴정2구역주택재개발정비사업조합
부산괴정2구역재개발
2018.10
2021.08
38.25
-
-
-
-
-
-

건축
㈜씨앤에스공영
양산물금아파트
2017.12
2020.11
89.93
1,107
-
29,043
-
-
-

건축
SH공사
마곡지구9단지아파트
2017.01
2020.12
92.12
5,113
-
1
-
-
-

건축
LH공사
의정부고산아파트3공구
2017.12
2020.05
100.00
81
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜티에스하우징)
밀양내이동한신더휴
2017.11
2020.05
100.00
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
화성동탄아파트14공구
2017.12
2020.06
100.00
6,268
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(나인사건설)
고성천진리한신더휴
2018.07
2021.03
82.05
711
-
-
-
-
-

건축
국군재정관리단
제천군부대시설공사
2018.05
2020.10
92.37
-
-
-
-
-
-

건축
LH공사
세종4-2P1한신더휴
2019.04
2021.10
45.21
-
-
-
-
-
-

건축
대한토지신탁㈜(㈜보광종합건설)
검단AB6한신더휴
2018.12
2021.08
64.60
6,726
-
-
-
-
-

건축
주식회사모던21
순천복성한신더휴
2019.06
2022.02
23.77
-
-
-
-
-
-

건축
경기도시공사
다산지금아파트
2019.06
2021.10
43.96
2,887
-
-
-
-
-

토목
부산지방국토관리청
구포덕산우회도로
2009.10
2020.02
100.00
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
포항삼척철도16공구
2014.11
2020.12
87.82
-
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
서해선복선전철1공구
2015.04
2020.12
75.17
-
-
-
-
-
-

토목
한국토지주택공사
위례지구북측도로
2015.10
2020.12
88.65
2,558
-
-
-
-
-

토목
한국철도시설공단
도담영천전철12공구
2015.11
2022.12
69.49
-
-
-
-
-
-

토목
한국도로공사
고속국도안성성남1공구
2017.12
2022.02
25.08
-
-
-
-
-
-

토목
부산지방국토관리청
용상교리2도로
2018.01
2024.12
26.28
1,939
-
-
-
-
-

해외
캄보디아 공공사업교통부
캄보디아5번국도3공구
2018.04
2022.04
23.47
1,602
-
1,234
-
-
-

건축
자체분양공사
부산일광한신더휴
2017.10
2020.08
100.00
-
-
-
-
807
-

건축
자체분양공사
세종2-4한신더휴
2016.08
2021.10
66.59
-
-
-
-
50,495
-

건축
자체분양공사
세종한신더휴리저브2
2018.12
2022.04
25.88
-
-
-
-
-
-

건축
자체분양공사
청라한신더휴
2016.12
2020.06
100.00
-
-
-
-
10,919
-

라. 공정가치 평가내역

1.
금융상품 공정가치

(1)

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
458,654
458,654
243,447
243,447

단기금융상품
26,578
26,578
50,213
50,213

미수수익
23,963
23,963
20,749
20,749

매출채권및기타채권
338,499
338,499
418,834
418,834

장기금융상품
3,324
3,324
2,966
2,966

당기손익-공정가치 금융자산
85,770
85,770
82,968
82,968

기타포괄손익-공정가치 금융자산
1,859
1,859
1,845
1,845

합계
938,647
938,647
821,022
821,022

금융부채

매입채무및기타채무(*1)
139,846
139,846
189,757
189,757

차입금(*2)
515,936
476,562
574,883
523,767

리스부채
12,038
12,038
9,340
9,340

금융보증부채
1,694
1,694
552
552

합계
669,514
630,140
774,532
723,416

(*1)

매
입채무및기타채무 중 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

(*2) 비유동성 항목에 대하여 연결회사의 신용등급(당분기말: BBB+, 전기말: BBB+)에 따른 연결회사의 수익률로 할인하여 공정가치를 측정하였습니다.

금융기관 예치금 및 기타 항목 등의 경우, 장부가액과 공정가치에 유의적인 차이가 없습니다.

(2) 공정가치의 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외)

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분

수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
6,964
78,806
85,770

기타포괄손익-공정가치 금융자산
571
-
1,288
1,859

합계
571
6,964
80,094
87,629

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
6,019
76,949
82,968

기타포괄손익-공정가치 금융자산
559
-
1,286
1,845

합계
559
6,019
78,235
84,813

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

① 당분기와 전분기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동은 없습니다. 

② 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
78,235
75,992

당기손익인식액
1,859
1,195

기말금액
80,094
77,187

반복적인 측정치의 수준 3에 해당하는 금융상품에 대하여는 해당기관에서 발행하는 좌당 평가액 등을 기준으로 공정가치를 평가하였습니다.

2. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가로 측정하는 금융자산
당기손익-공정가치금융자산
기타포괄손익-공정가치금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
합계

현금및현금성자산
458,654
-
-
-
458,654

단기금융상품
26,578
-
-
-
26,578

미수수익
23,963
-
-
-
23,963

매출채권및기타채권
338,499
-
-
-
338,499

장기금융상품
3,324
-
-
-
3,324

당기손익-공정가치 금융자산
-
85,770
-
-
85,770

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,859
-
1,859

합계
851,018
85,770
1,859
-
938,647

매입채무및기타채무(*)
-
-
-
139,846
139,846

차입금
-
-
-
515,936
515,936

리스부채
-
-
-
12,038
12,038

금융보증부채
-
-
-
1,694
1,694

합계
-
-
-
669,514
669,514

(*) 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

② 전기말

(단위: 백만원)

구분
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치
금융자산
기타포괄손익-
공정가치금융자산
상각후원가로 측정하는 기타금융부채
합계

현금및현금성자산
243,447
-
-
-
243,447

단기금융상품
50,213
-
-
-
50,213

미수수익
20,749
-
-
-
20,749

매출채권및기타채권
418,834
-
-
-
418,834

장기금융상품
2,966
-
-
-
2,966

당기손익-공정가치 금융자산
-
82,968
-
-
82,968

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
-
1,845
-
1,845

소계
736,209
82,968
1,845
-
821,022

매입채무및기타채무(*)
-
-
-
189,757
189,757

차입금
-
-
-
574,883
574,883

리스부채
-
-
-
9,340
9,340

금융보증부채
-
-
-
552
552

소계
-
-
-
774,532
774,532

(*) 금융부채가 아닌 공사선수금, 분양선수금 및 기타선수금은 제외하였습니다.

마. 유형자산 재평가

연결회사는 유형자산(토지와 건물)에 대해 재평가 금액(재평가일의 공정가치)으로 후속측정하고 있습니다. 재평가일 현재 토지와 건물의 공정가치는 연결회사와 독립적인 ㈜삼창감정평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. ㈜삼창감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.

토지의 공정가치는 측정대상 토지의 표준지 공시지가와 인근지역 내 유사한 토지의 최근 거래가격을 참조하여 결정하였으며, 건물의 공정가치는 원가법 혹은 거래사례비교법을 사용하여 결정하였습니다. 건물의 공정가치와 관련하여 원가법을 적용한 경우, 구조, 사용자재, 시공상태, 용도, 부대설비 및 관리상태 등을 참작하는 재조달원가와 감가상각비를 고려하여 공정가치를 결정하였으며, 거래사례비교법을 적용한 경우, 위치, 주위환경과 건물의 이용 및 관리상태, 층이나 위치별 효용도 등 인근 유사 물건의 정상적인 거래가격 수준을 종합 참작하여 토지와 건물을 일괄하여 평가한 후 토지와 건물의 가격배분비율을 고려하여 건물의 가격을 평가하였습니다.

토지와 건물의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

구분
가치평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치 간의 연관성

토지
공시지가기준 평가법

측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지공시지가를 기초로 하여 결정하되,공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그 밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정
시점보정
(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는증가(감소)

개별요인
(획지조건 등)
획지조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
(지가수준 등)
지가수준 등에 대한 보정치가
증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

건물
거래사례 비교법

시장성에 근거하여 대상물건과 유사성있는 물건의 거래사례와 비교하여대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 개별 요인을 비교하여 공정가치를 측정
사정보정
사정보정치가 증가(감소)하면 공정가치가증가(감소)

시점보정
(상업용 부동산 시도별 자본수익률)
자본수익률이 상승(하락)하면 공정가치는증가(감소)

그 밖의 요인
(층별효용치 등)
층별효용치가 증가(감소)하면 공정가치가증가(감소)

원가법에 의한 적산가격 평가법

구조, 사용자재, 시공상태, 부대설비,용도, 현상 및 관리상태 등을 참작하는 재조달원가와 감가상각비를 고려하여 공정가치를 측정
재조달원가
재조달원가가 증가(감소)하면 공정가치가감소(증가)

바. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

에이치케이세종(주)
전자단기사채
사모
2020.01.09
66,000
3.76
A3
(한기평,한신평)
2020.04.09
상환
키움증권

한신공영(주)
기업어음증권
사모
2020.01.21
15,000
4.30
A3+
(한기평,서신평)
2021.01.21
미상환
한국투자증권

한신공영(주)
회사채
공모
2020.03.04
94,000
3.863
BBB+, BBB
(한기평,한신평)
2022.03.04
미상환
KB증권

에이치케이세종(주)
전자단기사채
사모
2020.04.09
64,000
3.76
A3
(한기평,한신평)
2020.07.09
상환
키움증권

한신공영(주)
기업어음증권
사모
2020.06.26
30,000
4.80
A3+
(한기평,서신평)
2021.06.25
미상환
한국투자증권

에이치케이세종(주)
전자단기사채
사모
2020.07.09
62,000
4.80
A3
(한기평,한신평)
2020.10.09
미상환
한국투자증권

한신공영(주)
기업어음증권
사모
2020.07.31
20,000
4.70
A3+
(한기평,서신평)
2021.07.30
미상환
KB증권

에이치케이세종(주)
전자단기사채
사모
2020.10.09
60,000
4.80
A3
(한기평,한신평)
2021.01.09
상환
한국투자증권

에이치케이세종(주)
전자단기사채
사모
2021.01.09
58,000
4.80
A3
(한기평,한신평)
2021.04.09
미상환
한국투자증권

한신공영(주)
회사채
사모
2021.01.26
27,000
4.10
-
2022.07.26
미상환
KB증권

뉴스타펜타㈜
기업어음증권
사모
2021.01.27
30,000
4.30
A3+
(한기평,서신평)
2021.06.15
미상환
KB증권

뉴스타펜타㈜
기업어음증권
사모
2021.01.29
34,000
4.30
A3+
(한기평,서신평)
2021.06.15
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
351,000
-
-
-
-
-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제34-1회 무기명식 무보증사채
2019.03.18
2020.09.18
41,000
2019.03.18
키움증권

제34-2회 무기명식 무보증사채
2019.03.18
2021.03.18
58,000
2019.03.18
키움증권

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지(별도재무제표 기준)

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 700% 이하(별도재무제표 기준)

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상(별도재무제표 기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주가 변경되지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 4월 30일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제40회 무기명식 무보증사채
2020.03.04
2022.03.04
94,000
2020.03.04
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하 유지(별도재무제표 기준)

이행현황

이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 700% 이하(별도재무제표 기준)

이행현황

이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 100% 이상(별도재무제표 기준)

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주가 변경되지 않도록 한다

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 4월 30일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

아. 채
무증권 미상환 잔액

1) 별도기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
114,000
15,000
-
-
-
129,000

합계
-
-
-
114,000
15,000
-
-
-
129,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
58,000
-
-
58,000
-
-

합계
-
-
58,000
-
-
58,000
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
58,000
94,000
-
-
-
-
-
152,000

사모
44,000
47,000
-
-
-
-
-
91,000

합계
102,000
141,000
-
-
-
-
-
243,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 연결기준

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
114,000
15,000
-
-
-
129,000

합계
-
-
-
114,000
15,000
-
-
-
129,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
58,000
-
-
58,000
-
-

합계
-
-
58,000
-
-
58,000
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
58,000
94,000
-
-
-
-
-
152,000

사모
44,000
47,000
-
-
-
-
-
91,000

합계
102,000
141,000
-
-
-
-
-
243,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제54기(당기)
삼정회계법인
-
-
-

제53기(전기)
삼정회계법인
적정
해당사항없음
수주산업 핵심감사항목

제52기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항없음
수주산업 핵심감사항목

※ 당사의 제53기, 제52기 별도 및 연결재무제표에 대한 감사의견은 모두 "적정" 이었습니다. 또한, 모든 종속회사가 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제54기(당기)
삼정회계법인
분반기검토,기말감사
610백만원
6,068시간
240백만원
3,504시간

제53기(전기)
삼정회계법인
분반기검토,기말감사
460백만원
4,668시간
460백만원
5,016시간

제52기(전전기)
삼일회계법인
분반기검토,기말감사
647백만원
5,144시간
647백만원
5,144시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제54기(당기)
-
-
-
-
-

제53기(전기)
2019.06
취득세 환급용역
2019.06-환급일
-
성공보수 환급액의 20%

제52기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.02.20
회사: 감사 1인
감사인: 업무수행이사 포함 2인
대면
감사인의 독립성, 핵심감사사항 및 감사일정 계획 등 보고

2
2020.03.09
회사: 감사 1인
감사인: 업무수행이사 포함 2인
서면
(전자메일)
외부 감사 수행 결과 등 보고

3
2020.05.19
회사: 감사 1인
감사인: 업무수행이사 포함 2인
대면
감사인의 독립성, 감사의 목적
 및 감사일정 계획 등 보고

5
. 회계감사인의 변경

삼
일회계법인과 감사계약기간 만료로 2019년 1월 개최한 감사인선임위원회에서 승인을 받아 감사가 선정한 삼정회계법인을 2019년부터 2021년까지 3개년동안 회계감사인으로 선임하였습니다.

6
. 내부통제에 관한 사항

 회계감사인은 제53기 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사 , 1명의 사외이사로 구성되어 있으며, 1명의 감사가 회의에 참석하고 있습니다. 이사회 의장은 대표이사를 겸직 중입니다.

이사회 의장 선임은 회사 정관에 의하여 선임하였습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 Ⅷ장의 임원의 현황을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회 운영에 관한 사항

1) 이사회 운영규정의 주요내용

- 권한 : 이사회의장, 대표이사 및 주요경영진 선임, 이사 및 경영진의 직무집행 감독

- 구성 : 주주총회에서 선임된 이사전원으로 구성
- 회의 : 소집권자 - 각 이사가 소집한다, 그러나 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그러하지 아니한다.
 결의방법 - 이사 과반수 출석과 출석이사의 과반수로 결의
 부의사항 - 상법상 결의사항, 회사경영에 관한 중요사항, 주주총회에 부의할
 사항 등
 이사의직무 - 겸업금지 의무, 자기거래 제한 등
 의사록 - 의사록에는 의사의 경과요령과 그 결과, 반대하는 자와 그 반대
 하는 이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명

2) 중요 의결사항

(기간: 2020년 01월 01일 ~ 2021년 02월 17일)

구분
개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명
비고

태기전

(출석률:100%)

최문규

(출석률:
77.1%)

정영택

(출석률:100%)

이용오

(출석률:
100%)

찬반여부

-
2020.01.15
NH농협은행 입찰보증 약정의 건(베트남 하노이 약학대학 건립사업)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.01.15
캄보디아 지방도로 2차 개선공사 계약이행보증서 만기일 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.01.20
한국수출입은행 계약이행보증 연장의 건(베트남 후에 하수처리플랜트 공사)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.01.20
한국수출입은행 선수금환급보증 보증금액 감액 및 연장의 건(베트남 후에 하수처리플랜트 공사)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.01.20
한국수출입은행 계약이행보증 연장의 건(베트남 밤콩교량 접속도로 공사)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.01.20
기업어음 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.01.31
KEB하나은행 입찰보증 약정의 건(베트남 하노이 약학대학 건립사업)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.02.07
제53기 재무제표 승인의 건 - 외부감사인의 외부감사를 위한 제53기 연결 및 별도 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.02.12
광명역B주차장 건립공사 현장 "토목공사" 하도급 신규 계약 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.02.20
제40회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.02.20
정관 일부 조항 추가의 건 <제3장 14조의 1>
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.02.26
인천 청라 한신더휴 입주관리업체 선정 및 용역계약 체결
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.02.28
내부회계관리제도 운용실태 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.03.04
제53기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.03.10
연대보증 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.03.10
기본대출약정서(안) 중요내용
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.03.16
재무제표 승인의 건 -제 53기 연결 및 별도재무제표의 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.03.19
연대보증 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.03.24
제53기 정기주주총회 의사록
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.03.25
부산 일광 한신더휴(8,9블록) 사전점검 및 입주관리업체 선정 및 용역계약 체결
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.04.08
광주은행 운영자금 신규 대출약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.04.17
주식양수도계약서 및 주식 근질권설정계약서 체결 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.04.21
인천 청라 한신더휴 입주관리용역업체 선정 및 용역계약 체결
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.04.27
인천검단신도시 AB5BL 공공지원민간임대주택 개발사업 관련 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.05.13
양주옥정 한신더휴 현장 "토목공사" 하도급 신규 계약 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.5.20
선부동2구역 주택재건축정비사업 표준사업약정 및 대출약정 관련 제반 계약체결 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.05.21

양주신도시 옥정지구 A17-2 블록 공동주택 개발사업과 관련하여 대출 및 사업약정서와 그 관련 부속의 개별계약 등 체결의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.05.28

광명역 B주차장 부지 주차빌딩 개발사업과 관련하여, 당사가 체결/날인할 대출약정금 금 삼백삼십억원의 사업 및 대출약정서 및 관련 제반 계약 체결의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.06.03
괴정동 216-10번지 일원 공동주택 및 근린생활시설 신축사업과 관련하여 괴정2구역주택재개발정비사업조합원의 이주비 자금조달을 위한 이주비대출 업무협약서의 대출만기일 변경에 따른 변경약정서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.06.15
한국수출입은행 지급보증 약정의 건(스리랑카 고체폐기물 매립장 건설공사)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.06.16
인천검단 AB5BL 공공지원 민간임대주택 현장 "토목공사" 하도급 신규 계약 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.06.18
한국수출입은행 계약이행보증 연장의 건(베트남 밤콩교량 접속도로 공사)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.06.24
캄보디아 지방도로 2차 개선공사 계약이행보증서 만기일 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.06.25
기업어음 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.07.06
오산세교2지구 사업과 관련하여 출자자협약서 및 기타부속서류 체결, 작성, 제출 및 이행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.07.06
금전소비재차약정서, 주식근질권설정계약서 기타 부속서류 체결, 작성, 제출 및 이행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.07.08
안산유통업무시설 담보대출과 관련하여, 약정과 제반 관련계약의 작성, 체결 및 이행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.07.28
학산도시개발㈜ 관련하여 대출약정과 연대보증계약 등 제반 관련계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.07.30
기업어음 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.08.06
대구 동천동 지상 판매영업시설을 담보로 대출약정서 및 관련 제반 계약/서류의 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.08.06
우리종합금융㈜ 단기대출약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.08.10
캄보디아 금융자회사 CCF의 연장에 대한 대여연장약정서 승인의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.08.24
캄보디아 금융자회사 CCF의 영업자금 대여요청에 대한 대여약정서 승인의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.09.23
한국산업은행 지급보증약정 및 제반계약 체결 및 서류 날인의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.10.13
한국산업은행 운영자금 차입에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.10.15
양산물금 한신더휴 사전점검대행사 용역계약 체결
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.10.21
용산 한강로3가 도시형생활주택 신축공사 "토목공사" 하도급 신규 계약의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.10.27
하나은행 입찰보증서 발급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.11.04
한국수출입은행 입찰보증서 발급의 건(캄보디아 48번국도 개선공사)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.11.06
연대보증 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.11.06
소규모합병 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.11.06
세종시 2-4생활권 P1블럭 주상복합 신축사업 "토목공사" 하도급 변경계약의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.11.10
양산물금 한신더휴 입주관리 용역계약 체결
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2020.12.08
대구광역시 북구 노곡동 516번지 일대에 공동주택 건설 관련 투자회사 설립 목적 출자자 사이에 출자협약서 기타 부속서류 체결, 작성, 제출 및 이행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.12.08
합병계약 승인의 건 (㈜도시피디 흡수합병)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.12.30
울산 율동지구 B1블럭 공동주택 개발사업 관련하여 당사의 자금보충 및 책임준공확약 및 기타 제발 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.12.30
울산 율동지구 B2블럭 공동주택 개발사업 관련하여 당사의 자금보충 및 책임준공확약 및 기타 제발 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2020.12.30
울산 율동지구 C2블럭 공동주택 개발사업 관련하여 당사의 자금보충 및 책임준공확약 및 기타 제발 약정 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.01.07
연대보증 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.01.11
자회사 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.01.12
양산물금 한신더휴 아파트 신축공사 중 "토목공사" 하도급 변경(정산) 계약의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2021.01.18
기업어음 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.01.25
캄보디아 금융자회사 CHOKCHEY FINANCE PLC에 대한 후순위 대여 의사결정 및 이와 관련하여 대상회사와 체결하는 대여약정서 승인의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2021.01.25
제41회 무보증 사모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.01.26
자금차입을 위한 대출약정 등 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.01.28
2021년도 안전보건계획 보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.02.03
부산초량 오피스텔 개발사업 현장 "토목공사(잔여분)" 하도급 신규 계약 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
-

-
2021.02.05
제54기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.02.09
제42회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

-
2021.02.09
대출약정과 연대보증계약 등 제반 관련계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

다. 이사의 독립성

이사의 선임은 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

현 사외이사는 임기만료되어 사외이사후보추천위원회 추천으로 주주총회에서 선임되었으며, 회사와의 거래는 없고, 최대주주 또는 주요주주와의 이해관계가 없습니다. 사외이사 후보추천위원회는 설치되어 있으며, 사외이사 선임시 활동합니다.

구 분
태기전
최문규
정영택
이용오

임기
2021.03.23
2023.03.24
2021.03.23
2022.03.22

연임여부
연임
연임
연임
연임

연임횟수
5회
5회
5회
1회

선임배경
이사회
이사회
이사회
사외이사후보
추천위원회

활동분야
경영총괄
경영총괄
업무감사
사외이사

최대주주 및 주요주주와의 관계
최대주주의 주요주주
최대주주의 특수관계인
최대주주의 주주
이해관계없음

라. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

마. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항
1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

- 목적: 이사 직무의 집행 및 회사의 회계와 업무를 감사
- 구성: 상근감사 1명(조선정 감사)

2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위한 내부장치 마련여부 
- 감사는 언제든지 회계에 대한 장부 기록과 서류를 열람 또는 복사할 수 있으며 이에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

조선정
한양대학교 건축공학과 졸업, 원광대학교 토목환경공학 박사졸업
-

다. 감사의 주요활동내역

(기간: 2020년 01월 01일 ~ 2021년 02월 17일)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

-

2020. 03. 16.

2019 사업년도 재무제표 심사 및 감사보고서 작성의 건
가결
-

- 상기외 이사회의 중요의결사항에 참석하여 이사 직무의 집행 및 회사의 회계와 업무를 감사하고 있습니다.

라. 감사의 독립성
 감사의 선임은 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 감사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 감사의 선임과 관련하여 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.
 현 감사는 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임되었으며, 회사와의 거래는 없고, 최대주주 또는 주요주주와의 이해관계가 없습니다. 

구분
임기
연임횟수
선임배경
활동분야
최대주주 및 
주요주주와의 관계

조선정
2021.03.23
4회
주주총회
경영활동 감사
이해관계없음

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
-

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

-감사 지원조직은 없습니다.

사. 준법지원인의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

선홍규
(66.08.06)
1992.02 창원대 법학과 졸업
1993.03 (주)한양 법무팀 입사
2002.11 한신공영(주) 법무감사부 입사
2012.04 준법지원인 선임
2015.01 법무감사실장 보임
-

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무부
2
차장 1명(9년)
과장 1명(8년)

-준법에 관한 교육의 시행

-준법통제규정의 준수 여부에 대한 수시점검 및 보고

-준법지원인의 업무수행에 있어 필요한 정보ㆍ자료의 수집과 제출요구 및 진술의 요구

-직원에 대한 준법 요구 및 위법하다고 판단한 사항에 대한 중지, 개선 또는 시정의 요구

-준법통제규정 등을 위반한 임직원에 대한 제재 요청

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

해당사항 없음

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

- 2018년 제51기 정기주주총회 개최시 전자투표제도 채택
 - 2020년 제53기 정기주주총회 개최시 전자투표제도 채택

다. 소수주주권의 행사여부

행사자
소수주주권
행사 사유
진행 경과
비 고

-
-
-
-
-

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

코암시앤시개발(주)
최대주주
보통주
4,253,640
36.76
4,253,640
36.76
-

계
보통주
4,253,640
36.76
4,253,640
36.76
-

-
-
-
-
-
-

최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

코암시앤시개발(주)
5
최완규
0.00
최완규
0.00
최용선
22.38

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
코암시앤시개발(주)

자산총계
199,792

부채총계
29,232

자본총계
170,560

매출액
20,045

영업이익
1,882

당기순이익
28,619

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

-

최대주주인 코암시앤시개발(주)는 2001년 8월 10일에 설립되었으며, 비상장법인으로 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요사업은 건설업, 부동산 임대 매매업 등 입니다.

2. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

- 최근 3년간 최대주주의 변동은 없습니다.

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
-
-
-
-

우리사주조합
440
0.004
-

- 5% 이상 주주의 경우, Credit Suisse Group AG가 2020년 12월 28일자로 보유주식수 738,314주 -> 486,320주, 보유비율 6.38% -> 4.20%로 변동되어 공시대상에서 제외되었으며, 당사는 이를 2021년 1월 4일 주식등의대량보유상황보고서를 통해 공시하였습니다.

4. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
8,048
8,063
99.8
4,017,211
11,570,702
34.7
-

- 최근 주주명부폐쇄일인 2020년 12월 31일자 기준이며, 자기주식을 제외한 기준입니다.

5. 주식사무

정관에 규정된 신주인수권의 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
② 이사회는 제1항 본문의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 ⑴ 증권거래소의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
 ⑵ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
 ⑶ 해외증권발행규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

⑷ 회사의 재무구조개선을 위하여 기업인수에 의한 신규 유상증자에 따라 신주를 발행하는 경우
 ⑸ 신기술의 도입, 재무구조의 개선, 연구개발, 생산, 판매자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 주주외의 자에게 신주를 발행하는 경우 
 ⑹ 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
 ⑺ 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 개인에게 신주를 발행하는 경우

결 산 일
12월 31일
정기주주총회 시기
매사업년도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄 및 기준일
매년결산기 최종일의 익일부터 31일간 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소와 신탁재산의 표시 또는 말소를 정지한다.
 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지하거나 이사회 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

주식에 표시되어야할 권리의 전자등록
주권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원 (대표전화 051-519-1500)
부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터)

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hanshinc.com)에 게재한다. 
다만, 전산장애 또는 그밖의 부득이한 사유로 회사의 홈페이지에 공고를 할 수
 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 공고한다.

6. 주가 및 주식 거래실적

(단위 :원,주)

종 류
4월
5월
6월
7월
8월
9월

주 가
최 고
13,200
14,200
14,300
15,400
15,800
14,700

최 저
10,700
12,300
11,500
11,600
13,500
12,850

평 균
12,246
13,292
12,980
14,126
14,967
14,116

거래량
최 고
188,648
62,936
95,401
852,159
323,677
101,063

최 저
14,642
12,000
9,066
14,436
29,593
12,346

월 간
1,008,831
424,329
588,096
2,875,998
1,979,461
953,241

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 02월 17일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

최용선
남
1944.06
회장
미등기임원
상근
업무총괄
명지대학교
 한신공영(주) 회장
-
-
최대주주의 최대주주
18년
-

태기전
남
1948.12
대표이사
등기임원
상근
업무총괄
전주영생대학교
 한신공영(주) 대표이사
-
-
최대주주의 주요주주
18년
2021.03.23

최문규
남
1971.08
대표이사
등기임원
상근
업무총괄
Thunderbird MBA
 현대자동차㈜
-
-
최대주주의 특수관계인
15년
2023.03.24

정영택
남
1953.02
부사장
등기임원
상근
고문
건국대학교
 (주)한양
-
-
최대주주의 주주
18년
2021.03.23

조선정
남
1945.03
감사
등기임원
상근
감사
원광대 대학원
 감사원
-
-
-
15년
2021.03.23

이용오
남
1943.12
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대 대학원
 한국전력공사
-
-
-
4년
2022.03.22

전재식
남
1958.05
부사장
미등기임원
상근
건축사업부문장
영남대학교
 (주)한양
-
-
-
18년
-

이상열
남
1956.06
부사장
미등기임원
상근

토목본부장/

해외사업본부장

한양대 대학원
 롯데건설
-
-
-
1년
-

선홍규
남
1966.08
부사장
미등기임원
상근
경영기획실장
연세대 행정대학원
 (주)한양
-
-
-
18년
-

이병노
남
1963.10
상무
미등기임원
상근
건축본부장
원광대학교
 한신공영㈜
1,022
-
-
30년
-

박준경
남
1962.12
상무
미등기임원
상근
프리콘R&D임원
영남대학교
 한신공영㈜
-
-
-
31년
-

송화섭
남
1962.11
상무
미등기임원
상근
건축사업임원
원광대학교
 한신공영㈜
1,022
-
-
29년
-

송석보
남
1967.01
상무
미등기임원
상근
관리본부장대행
경기대 교육대학원
 (주)한양
-
-
-
15년
-

김경수
남
1959.03
상무
미등기임원
상근
안전보건임원
경기대건설산업대학원
 (주)한양
5,000
-
-
16년
-

김지선
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
토목민자사업임원
영남대학교
 롯데건설㈜
-
-
-
1년

박윤식
남
1965.01
상무
미등기임원
상근
토목임원
한양대 산업대학원
 한신공영㈜
1,050
-
-
30년
-

하동우
남
1969.01
상무
미등기임원
상근
사업본부장대행
대구대학교
 한신공영㈜
-
-
-
26년
-

박권준
남
1960.03
상무
미등기임원
상근
토목임원
서울산업대 대학원
 한신공영㈜
1,397
-
-
41년
-

이욱재
남
1966.03
상무
미등기임원
상근
공무임원
홍익대학교
 (주)한양
767
-
-
16년
-

서성기
남
1964.02
상무
미등기임원
상근
프리콘R&D임원
서울대학교 대학원
 ㈜포스코건설
-
-
-
1년
-

김관구
남
1959.12
상무
미등기임원
상근
건축임원
충북대학교
 한신공영㈜
-
-
-
34년
-

이승철
남
1963.08
상무
미등기임원
상근
건축임원
전북대학교
 한신공영㈜
1,279
-
-
30년
-

이기춘
남
1963.09
상무
미등기임원
상근
건축임원
경기대학교
 한신공영㈜
-
-
-
30년
-

주동수
남
1963.03
상무
미등기임원
상근
토목사업임원
울산대학교
 (주)대호
-
-
-
15년
-

최민영
남
1967.11
상무
미등기임원
상근
건축임원
건국대학교
 한신공영㈜
-
-
-
26년
-

윤택만
남
1968.02
상무
미등기임원
상근
신사업임원
고려대 경영대학원
 쌍용건설㈜
-
-
-
1년
-

박동기
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
고객지원임원
강원대학교
 한신공영㈜
-
-
-
29년
-

김정훈
남
1973.04
상무
미등기임원
상근
기획임원
서강대학교
 (주)현대해상
11,931
-
-
15년
-

이종호
남
1970.09
상무
미등기임원
상근
민간사업관련임원
부경대학교
 쌍용건설㈜
-
-
-
7년
-

임성일
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
토목사업임원
성균관대학교
 한신공영㈜
-
-
-
30년
-

조규용
남
1971.07
상무
미등기임원
상근
건축사업임원
원광대학교
 한신공영㈜
-
-
-
23년
-

조희덕
남
1969.02
상무
미등기임원
상근
개발사업임원
국민대학교
 두산건설
-
-
-
3년
-

(자료: 동사 제시)

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

건설
남
823
-
219
-
1,042
10.74
54,092
49
-
-
-
-

건설
여
18
-
79
-
97
12.83
3,127
26
-

합 계
841
-
298
-
1,139
10.79
57,219
47
-

※ 등기임원 제외
※ 평균근속연수는 정규직을 기준으로 작성하였습니다.
※ 연간급여총액은 소득세법 제20조 '근로소득' 기준으로 작성하였습니다.

※ 1인 평균급여액은 연간급여총액(일용직급여제외)을 기간 중 일용직 제외 평균인 원수으로 나눈 금액입니다.
※ 소속외 근로자는 고용정책 기본법에 따라 다른사업자에게 고용된 근로자로서 당 회사에서 근로(파견, 하도급, 용역 등)하는 근로자입니다. 
 단, 분기보고서는 기재 생략합니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
26
3,507
135
-

라. 임원의 종속회사 겸직현황

1) 등기임원 겸직현황
 - 해당사항 없음

2) 미등기임원 겸직현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

김경수
안전보건임원
㈜장수건강
대표이사
총괄
-

박윤식
토목본부장
기흥용인도로법인
대표이사
총괄
-

김경수
안전보건임원
한신비엠(주)
대표이사
총괄
-

김경수
안전보건임원
위트러스트에셋(주)
대표이사
총괄
-

최민영
건축사업임원
에이치에스홀딩스(주)
대표이사
총괄
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
3,500
-

감사
1
700
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,082
216
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
952
317
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
23
23
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
107
107
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 개인별 보수지급액이 5억원이 넘는 이사 및 감사는 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

해당사항없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

최용선
회장
989
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최용선
근로소득
급여
890

- 기본급

급여규정 및 임원보수표를 기초로 직무/직급, 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영 하여 기본급 99백만원 지급
- 효도수당

회사 경영이념의 근간이 되는 '孝' 사상의 실천을 위하여 효도수당을 지급하며 급여 규정에 의하여 월 50,000원 지급
※ 월 99백만원 * 9개월 = 890 백만원

상여
99
- 급여규정 및 임원보수표에 의하여 명절에 지급
※ 기본급 99백만원 * 50% * 2회 = 99백만원

3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

 - 당사는 주식매수선택권을 부여하고 있지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

건설공제조합
-
-
39,631
34,500
-
51,546
-
-
383
34,500
0.00
51,929
-
-

전기공사공제조합
-
-
50
300
-
99
-
-
1
300
0.00
100
-
-

정보통신공제조합
-
-
60
440
-
176
-
-
4
440
0.00
180
-
-

소방산업공제조합
-
-
20
40
-
20
-
-
-
40
0.00
20
-
-

엔지니어링사업공제조합
-
-
19,863
37,880
-
24,484
-
-
1,470
37,880
0.00
25,954
-
-

(주)한국경제신문
-
-
20
574
0.01
5
-
-
-
574
0.01
5
-
-

테크노빌리지
-
-
280
56,000
3.50
280
-
-
-
56,000
3.50
280
-
-

피피아이(주)
-
-
190
164
0.02
1
-
-
-
164
0.02
1
-
-

(주)일신레저
-
-
1
1
-
1
-
-
-
1
0.00
1
-
-

삼부토건㈜
-
-
91
18,271
-
67
-
-
99
18,271
0.00
166
-
-

양지포곡도시고속화도로주식회사
-
-
40
7,950
15.00
-
-
-
-
7,950
15.00
-
-
-

(주)인천시민프로축구단
-
-
10
4,000
-
1
-
-
-
4,000
0.00
1
-
-

용인맑은물사랑주식회사
-
-
519
103,836
4.57
-
-
-
-
103,836
4.57
-
-
-

INCOMEX
-
-
712
1,197,000
7.00
490
-
-
-85
1,197,000
7.00
405
-
-

(주)이지세이프
-
-
100
200,000
3.13
-
-
-
-
200,000
3.13
-
-
-

청룡화랑주식회사
-
-
-
284,221
34.49
-
-
-
-
284,221
34.49
-
-
-

한신가이아(주)
-
-
-
40,000
100.00
-
-
-
-
40,000
100.00
-
-
-

남서울경전철(주)
-
-
1,011
202,128
4.00
-
-
-
-
202,128
4.00
-
-
-

스마트트레일(주)
-
-
1,393
278,620
5.10
-
-
-
-
278,620
5.10
-
-
-

기흥용인도로법인
-
-
-
1,060,916
54.00
-
-
-
-
1,060,916
54.00
-
-
-

(주)장수건강
-
-
-
126,000
90.00
-
-
-
-
126,000
90.00
-
-
-

한신비엠㈜
-
-
-
10,000
100.00
-
-
-
-
10,000
100.00
-
-
-

드림파크개발㈜
-
-
-
64,000
100.00
950
-
-
-
64,000
100.00
950
-
-

Myanamr Hanshin Co. Ltd.
-
-
-
10,000
100.00
-
-
-
-
10,000
100.00
-
-
-

여수맑은물사랑(주)
-
-
-
130,943
23.60
-
-
-
-
130,943
23.60
-
-
-

용인맑은물주식회사
-
-
751
150,176
13.20
-
-
-
-
150,176
13.20
-
-
-

화성에코텍㈜
-
-
22
4,344
10.00
22
-
-
-
4,344
10.00
22
-
-

㈜엔씨티솔루션즈
-
-
1,000
2,000
10.00
-
-
-
-
2,000
10.00
-
-
-

Chokchey Finance Plc
2018.06.30
-
2,230
178,500
51.00
2,230
-
-
-
178,500
51.00
2,230
-
-

비욘드플랫폼서비스(주)
2018.07.19
-
843
48,143
10.00
843
-
-
-
48,143
10.00
843
-
-

옥정플러스피에프브이㈜
2019.04.19
-
950
190,000
19.00
950
-190,000
-950
-
-
-
-
-
-

(주)포천내촌그린에너지
2019.06.18
-
-
400
40.00
-
-
-
-
400
40.00
-
-
-

에이치에스홀딩스
2019.08.30
-
3,300
660,000
75.00
3,300
840,000
4,200
-
1,500,000
75.00
7,500
-
-

율동피에프브이㈜
2019.11.11
-
975
195,000
19.00
975
-195,000
-975
-
-
-
-
-
-

㈜뱅큐
2019.12.01
-
157
9,000
6.43
157
-
-
-
9,000
6.43
157
-
-

㈜한신대한제1호위탁관리부동산투자회사
2020.05.07
-
20,700
-
-
-
2,070,000
20,700
-
2,070,000
0.00
20,700
-
-

세교피에프브이㈜
2020.07.20
-
2,000
-
-
-
400,000
2,000
-
400,000
63.63
2,000
-
-

㈜임산하우징
2020.09.15
-
150
-
-
-
15,050
150
-
15,050
50.00
150
-
-

합 계
5,305,347

86,597
2,940,050
25,125
1,872
8,245,397

113,594
-
-

※ 타법인출자현황의 법인 중 삼부토건을 제외한 회사는 비상장법인입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등
 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도등

해당사항 없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주요경영사항 신고내용의 진행상황 등

해당사항 없음

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제53기
주주총회

(2020.3.24)

제1호 의안 : 제53기 재무제표(이익잉여금 처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안: 정관일부 변경의 건
제3호 의안: 사내이사 선임의 건
제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건
제5호 의안: 감사보수한도 승인의 건
제6호 의안: 개인정보 손해배상책임의 이행을 위한준비금 5억원 적립의 건
-원안대로 통과

-원안대로 통과
-원안대로 통과
-원안대로 통과
-원안대로 통과
-원안대로 통과

-

제52기
주주총회
(2019.3.22)
제1호 의안 : 제52기 재무제표(이익잉여금 처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안: 정관일부 변경의 건
제3호 의안: 사외이사 선임의 건
제4호 의안: 이사보수한도 승인의 건
제5호 의안: 감사보수한도 승인의 건
-원안대로 통과

-원안대로 통과
-원안대로 통과
-원안대로 통과
-원안대로 통과
-

제51기
주주총회
(2018.3.23)
제1호 의안 : 제51기 재무제표(이익잉여금 처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안: 정관일부 변경의 건
제3호 의안: 사내이사 선임의 건
제4호 의안: 감사 선임의 건
제5호 의안: 이사보수한도 승인의 건
제6호 의안: 감사보수한도 승인의 건
-원안대로 통과

-원안대로 통과
-원안대로 통과
-원안대로 통과
-원안대로 통과
-원안대로 통과
-

3. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 

당분기말 현재 연결회사가 계류중인 소송사건은
피소
된
건(소송가액: 161,887백만원, 2,917천USD)

이 있으며,
소송의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 그러나 이러한 소송사건의 결과가 회사의 영업 및 재무제표에 중요한 영
향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

- 당사의 중요한 소송사건 현황

① 손해배상청구(2015가합531148)

구 분
내 용

소송의 내용
호남고속철도 13개 공구 공사 입찰담합과 관련하여 발주자인 한국철도시설공단이 입찰담합으로 손해를 입었다며 한신공영외 27개사를 상대로 손해배상을 청구한 사건임

소제기일
2015.05.08

소송 당사자
- 원고: 한국철도시설공단 - 피고: 한신공영외 27개사

소송가액
1,045 억원

진행사항
제1심 진행 중 (감정 보완 및 사실조회 회신)

향후 소송일정 및 
대응방안
추후지정

향후 소송결과에 
따라 회사에 미치는 영향

소송의 최종결과는 현재로서는 예측
할 수 없으나 피고 회사가 28개사이고, 당사가 입찰에 참여한 공구가 2개 공구인 점에서 당사의 책임은 상당히 제한적일 것으로 보임

※ 상기 현황은 2019년 연결결산기준 자본총액대비 5%이상만을 기재하였습니다.

나. 제재현황

- 당사는 2019년 4월 24일 화성동탄 아파트 건설공사 현장의 안전조치 미이행에 따른 산업안전보건법 제23조, 67조, 71조 위반으로 벌금 200만원을 조치 받아 납부하였으며, 재발 방지를 위하여 당사는 안전교육, 안전점검 등 재해예방 활동을 강화하였습니다.
 - 당사는 2019년 7월 11일 중앙선 도담영천 복선철 노반시설공사 현장의 사고와 관련하여 산업안전보건법 제29조, 68조, 71조 위반으로 벌금 300만원을 조치 받아 납부하였으며,
재발 방지를 위하여 당사는 안전교육, 안전점검 등 재해예방 활동을 강화하였습니다.

- 당사는 2020년 1월 9일 충주댐 공업용수도사업 및 추가사업 시설공사 현장의 사고와 관련하여 산업안전보건법 제29조, 68조, 71조 위반으로 벌금 300만원을 조치 받아 납부하였으며,
재발 방지를 위하여 당사는 안전교육, 안전점검 등 재해예방 활동을 강화하였습니다.

- 당사는 2020년 1월 30일 부산 일광지구 공동주택 신축공사 현장의 사고와 관련하여 산업안전보건법 제23조, 67조, 71조 위반으로 벌금 500만원을 조치 받아 납부하였으며, 재발 방지를 위하여 당사는 안전교육, 안전점검 등 재해예방 활동을 강화하였습니다.

다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 9월 30일 )
(단위 : 백만원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
1
-
-

금융기관(은행제외)
4
65,000
-

법 인
5
-
당좌수표 1매 포함

기타(개인)
1
64
-

라. 채무보증 현황
(1) 재무상태표일 현재 연결회사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2020년 09월 30일 )
(단위 :백만원 )

제공받은자
제 공 처
당분기말
전기말
보증내용

SK건설㈜ 등(*1)
건설공제조합
48,788
56,430
연대보증 등

수분양자 등(*2)
새마을금고 등
181,641
165,194
수분양자 중도금 대출보증

청룡화랑주식회사 등(*3)
KDB인프라자산운용 등
93,681
93,681
자금 보충

CHOKCHEY FINANCE PLC.(*4)
신한은행 등
19,715
12,504
외화지급보증

비욘드학산제일차(유) 등(*5)
학산도시개발 등
196,364
220,920
시행사 PF 보증

㈜씨앤에스공영(*6)
서울보증보험
3,297
3,297
인허가 보증

㈜모던21 등(*7)
㈜모던21 등
40,700
44,000
자금보충 및 조건부 채무인수

에이치케이세종㈜(*8)
국민은행
84,000
84,000
자금 보충

합계
668,186
680,026

(*1) 에스케이건설(주)등에 하도급대금지급보증과 극동건설(주)등에 건설기계대여보증에 대하여 33,364백만원, 에스지신성건설(주)등에 하자보수보증 974백만원, 남서울경전철(주)등에 사업이행보증 14,450백만원의 연대보증을 제공하고 있습니다.

(*2) 양산물금아파트 등 11개 현장의 분양계약자의 중도금 대출 잔액 및 이주비 대출잔액에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받은자
제 공 처
보증시작일
보증종료일
대출금액
대출잔액
보증금액

부천소사주상복합
수분양자
오릭스캐피탈코리아㈜
2017.04.10
2020.09.30
6
6
6

인천청라한신더휴
수분양자
국민은행
2018.01.05
2020.11.05
4,272
4,272
470

양산물금아파트
수분양자
국민은행
2018.04.26
2021.03.26
156,372
156,372
17,201

부산일광한신더휴
수분양자
국민은행외 2
2018.04.18
2020.11.18
7,473
7,473
870

세종2-4한신더휴
수분양자
농협외4
2018.07.16
2021.11.30
127,264
127,264
41,750

검단AB6한신더휴
수분양자
우리은행외 1
2019.07.10
2021.11.30
116,619
116,619
27,989

세종한신리저브2
수분양자
국민은행
2019.09.16
2022.07.15
63,346
63,346
22,562

순천복성한신더휴
수분양자
광주은행
2019.12.30
2022.07.15
55,849
55,849
12,287

부산괴정2구역재개발
조합원, 수분양자
남천천 신용협동조합외 4
2019.07.01
2022.02.28
110,139
110,139
41,928

미아동3-111번지일대주택재건축정비사업
수분양자
수협은행
2020.03.20
2022.04.30
5,191
5,191
1,246

세종4-2 생활권 더휴 예미지
수분양자
농협은행
2019.10.10
2022.10.30
63,883
63,883
15,332

합 계
710,414
710,414
181,641

(*3) SOC사업 관련 자금보충약정은 연결회사의 지분해당액으로 표시하였으며, 다른 출자자가 부담하는 의무를 포함한 총 자금보충 금액은 782,034백만원 입니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받은자
제 공 처
보증시작일
보증종료일
대출금액
대출잔액
보증금액

김포해병대BTL
청룡화랑주식회사
KDB인프라자산운용 등
2016.09
2031.12
67,843
55,617
21,953

화성시하수도BTO
화성에코텍 주식회사
우리은행 등
2017.06
2037.06
4,000
4,000
400

신림선경전철BTO
남서울경전철 주식회사
한국산업은행 등
2015.12
2040.12
35,000
35,000
560

여수하수관거BTL
여수맑은물사랑㈜
한국산업은행 등
2011.02
2031.02
56,975
56,975
13,446

용인하수관거BTL
용인맑은물 주식회사
국민연금공단
2012.09
2015.06
50,442
50,442
27,742

부전마산BTL
스마트레일
한화생명보험 등
2016.03
2022.03
580,000
580,000
29,580

합 계
794,260
782,034
93,681

(*4) 당분기말 현재 종속회사 CHOKCHEY FINANCE PLC.의 현지 은행대출에 대한 외화지급보증내역은 다음과 같습니다.

금융기관
대출금액
보증금액

신한은행
USD 5,000,000
USD 6,000,000

국민은행
USD 4,000,000
USD 4,800,000

산업은행
USD 5,000,000
USD 6,000,000

합 계
USD 14,000,000
USD 16,800,000

(*5) 당분기말 현재 시행사 PF 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업지역
채권기관종류
대출금액
대출잔액
보증금액
보증내역
대출기간
유 형

강원도
㈜애큐온캐피탈
7,200
829
1,078
채무보증
2018.04~2020.10
Loan

부산광역시
삼성생명보험㈜
39,886
14,886
14,886
채무보증
2017.06~2020.10
Loan

서울특별시
남천천신협 외
17,000
17,000
22,100
채무보증
2019.09~2021.09
Loan

대구광역시
한투캐피탈
28,000
28,000
36,400
채무보증
2020.07~2021.07
Loan

대구광역시
비욘드학산제일차
60,000
60,000
60,000
채무보증
2020.08~2021.09
Loan

대전광역시
남천천신협 외
8,000
8,000
10,400
채무보증
2019.02~2021.02
Loan

경기도
KB국민은행
7,000
7,000
8,400
채무보증
2020.05~2023.09
Loan

경기도
농협손해보험
3,500
3,500
3,500
채무보증
2020.05~2024.01
Loan

경기도
신한캐피탈 외2
33,000
33,000
39,600
채무보증
2020.05~2023.05
Loan

합계
203,586
172,215
196,364

연결회사는 상기 PF 지급보증과 관련하여 중첩적으로 책임준공 약정을 제공하고 있으며,이외의 책임준공 조건부 채무인수 약정은 없습니다.

(*6) 연결회사는 ㈜씨앤에스공영의 인허가 보증서 발급을 위해 서울보증보험에 3,297백만원을 한도로 연대보증으로 제공하고 있습니다.

(*7)
연결회사는 시행사의 PF대출에 대해 지급보증을 제공하고 있지는 않으나 책임준공약정이 있는 현장에 대해 책임준공의무 미이행시 채무인수 약정을 제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

현장명
제공받는자
대출금액
대출잔액
보증금액

순천복성지구
㈜모던21
44,000
40,700
40,700

(*8)
연결회사는세종한신리저브2 공사현장의 (장래)분양수익금을 KB국민은행에 담보로 제공하고 있으며, 자금보충의무를 부담하고 있습니다.

(2) 상기 이외에 회사는 두산건설(주) 등이 시공하고 있는 공사에 대하여 시공연대보증(총도급금액 227,669백만원)을 제공하고 있습니다.

(3) 회사는 수분양자를 위한 주택분양보증에 대해 주택도시보증공사에 778,166백만원을 한도로 연대보증을 제공하고 있습니다.

4. 신용보강 제공 현황

(단위 : 백만원 )

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

비욘드복성제일차(주)

AB전단채

공동주택

2019.04.26.~
2022.06.27.

44,000

40,700

자금보충

책임준공

채무인수

-신탁종료전 신탁수익 선지급 규정에 따른 범위 내에서 매월 의무조기상환

-사전통지시 조기상환 가능

비욘드학산제일차(주)
AB전단채
공동주택
2020.07.30
~
2020.10.30
60,000
60,000
연대보증
-사전통지시 조기상환 가능

5. 장래매출채권 유동화 현황

가. 장래매출채권 유동화 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일 )
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

에이치케이세종(주)
분양대금
전자단기사채
2019.07.11.
70,000
62,000

나. 장래매출채권 유동화채무 비중

(기준일 : 2020년 09월 30일 )
(단위 : 백만원 )

당분기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
62,000
-
68,000
-
-6,000

총차입금
473,178
13.1
475,071
14.3
-1,893

매출액
1,086,891
5.7
1,541,116
4.4
-

매출채권
224,255
27.6
227,377
29.9
-3,122

- 매출액관련 유동화채무 비중과 증감은 분기결산 자료로서 산출이 되지않아 사업보고서 작성시 기재할 예정입니다.

6. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
34-1
2019.03.18
운영자금 및 차환자금
41,000
운영자금 및 차환자금
41,000
-

회사채
34-2
2019.03.18
운영자금 및 차환자금
58,000
운영자금 및차환자금
58,000
-

회사채
40
2020.03.04
운영자금 및 차환자금
94,000
운영자금 및차환자금
94,000
-

당사는 공시서류 작성대상기간(최근 3사업연도)중 주식 및 주식연계채권(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 상환사채 등) 발행을 통해 조달한 공모자금은 없습니다

7. 사모자금의 사용내역

당사는 공시서류 작성대상기간(최근 3사업연도)중 주식 및 주식연계채권(전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 상환사채 등) 발행을 통해 조달한 사모자금은 없습니다.

8. 녹색경영

- 2019년 5월 16일 산업통산자원부로부터 '반도체 릴레이를 이용한 발열량 제어 열선 기술'에 대하여 저탄소 녹색성장기본법 제32조 2항에 따른 녹색기술인증을 취득하였으며, 유효기간은 2022년 5월 15일 까지입니다.
 - 2019년 10월 17일 국토교통부로부터 '이중지압판과 파형주름관이 피복된 유닛쏘일네일링과 옹벽의 일체화 보강을 통한 건설폐기물 저감기술'에 대하여 저탄소 녹색성장 기본법 에 따른 녹색기술인증을 취득하였으며, 유효기간은 2022년 10월 16일 까지입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음 

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음