HD현대중공업 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20210226)
제출인: HD현대중공업

증권신고서(채무증권)
3.3
현대중공업(주)

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 02월 26일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 02월 22일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 02월 22일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 02월 26일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과 반영
모집 또는 매출총액:
150,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
300,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과 반영
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
수요예측 결과 반영
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과 반영
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항 - 가. 및 나.
수요예측 결과 반영
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용
수요예측 결과 반영
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과 반영
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
수요예측 결과 반영
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

2. 자금의 사용목적
수요예측 결과 반영
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 03월 03일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A0(Stable)
/ A-(Stable) /

A-(Stable)

NICE신용평가
/ 한국기업평가
/ 한국신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 05일
2021년 03월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
166,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주1) 본 사채는 2021년 02월 24일 09시부터

16시 30분
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 02월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
120,000,000,000
모집(매출)총액
120,000,000,000

발행가액
120,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A0(Stable)
/ A-(Stable)
/
A-(Stable)

NICE신용평가
/ 한국기업평가
/ 한국신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
하이투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
키움증권
-
2,000,000
20,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
DB금융투자
-
2,000,000
20,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 05일
2021년 03월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
40,000,000,000

운영자금
80,000,000,000

발행제비용
466,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주1) 본 사채는 2021년 02월 24일 09시부터
16시 30분
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 02월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 03월 03일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A0(Stable)
/ A-(Stable) /

A-(Stable)

NICE신용평가
/ 한국기업평가
/ 한국신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
6,000,000
60,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 05일
2021년 03월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
20,000,000,000

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
268,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.04%p를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
240,000,000,000
모집(매출)총액
240,000,000,000

발행가액
240,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A0(Stable)
/ A-(Stable)
/
A-(Stable)

NICE신용평가
/ 한국기업평가
/ 한국신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
8,000,000
80,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
하이투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
키움증권
-
3,500,000
35,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
DB금융투자
-
3,500,000
35,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 05일
2021년 03월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
80,000,000,000

운영자금
160,000,000,000

발행제비용
886,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
4-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 06월
05일, 2021년 09월 05일, 2021년 12월 05일, 2022년 03월 05일,
2022년 06월 05일, 2022년 09월 05일, 2022년 12월 05일,
2023년 03월 03일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주)
/
한국기업평가(주)
/ 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 10일
/
2021년 02월 10일
/ 2021년 02월 16일

평가결과등급

A0(Stable)
/
A-(Stable)
/ A-(Stable)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 03월 03일

납 입 기 일
2021년 03월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주1) 본 사채는 2021년 02월 24일 09시부터

16시 30분
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 02월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

[회 차 :
4-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
120,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
120,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.
이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 06월 05일, 2021년 09월 05일, 2021년 12월 05일, 2022년 03월 05일,
2022년 06월 05일, 2022년 09월 05일, 2022년 12월 05일,
2023년 03월 05일,

2023년 06월 05일, 2023년 09월 05일, 2023년 12월 05일,
2024년 03월 05일
.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주)
/
한국기업평가(주)
/ 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 10일
/
2021년 02월 10일
/ 2021년 02월 16일

평가결과등급

A0(Stable)
/
A-(Stable)
/ A-(Stable)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 03월 05일

납 입 기 일
2021년 03월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호

0
0158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주1) 본 사채는 2021년 02월 24일 09시부터

16시 30분
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율로 합니다.

주4) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 02월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
4-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 06월
05일, 2021년 09월 05일, 2021년 12월 05일, 2022년 03월 05일,
2022년 06월 05일, 2022년 09월 05일, 2022년 12월 05일,
2023년 03월 03일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주)
/
한국기업평가(주)
/ 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 10일
/
2021년 02월 10일
/ 2021년 02월 16일

평가결과등급

A0(Stable)
/
A-(Stable)
/ A-(Stable)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 03월 03일

납 입 기 일
2021년 03월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.04%p를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
4-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
240,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
240,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.
이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 06월 05일, 2021년 09월 05일, 2021년 12월 05일, 2022년 03월 05일,
2022년 06월 05일, 2022년 09월 05일, 2022년 12월 05일,
2023년 03월 05일,

2023년 06월 05일, 2023년 09월 05일, 2023년 12월 05일,
2024년 03월 05일
.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주)
/
한국기업평가(주)
/ 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 10일
/
2021년 02월 10일
/ 2021년 02월 16일

평가결과등급

A0(Stable)
/
A-(Stable)
/ A-(Stable)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 03월 05일

납 입 기 일
2021년 03월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호

0
0158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

1) 수요예측 참여 내역

[제4-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
 有(*)
거래실적
 無

건수
8
18
3
1
-
-
30

수량
720
1,690
300
180
-
-
2,890

경쟁율
2.40 : 1
5.63 : 1
1.00 : 1
0.60 : 1
-
-
9.63 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주3) 기업유동성지원기구유한회사는 기타로 분류함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제4-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
 有(*)
거래실적
 無

건수
10
19
1
1
-
-
31

수량
1,000
1,180
100
720
-
-
3,000

경쟁율
0.83 : 1
0.98 : 1
0.08 : 1
0.60 : 1
-
-
2.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주3) 기업유동성지원기구유한회사는 기타로 분류함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2) 수요예측 신청가격 분포

[제4-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
 有(*)
거래실적
 無

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
100
3.5%
포함

-15
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
150
5.2%
포함

-12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
250
8.7%
포함

-11
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
300
10.4%
포함

-10
1
20
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
2.1%
360
12.5%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
460
15.9%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
560
19.4%
포함

-4
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
660
22.8%
포함

0
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
250
8.7%
910
31.5%
포함

3
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
930
32.2%
포함

5
-
-
1
100
-
-
1
180
-
-
-
-
2
280
9.7%
1,210
41.9%
포함

10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
1,260
43.6%
포함

11
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
1,280
44.3%
포함

15
1
200
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
220
7.6%
1,500
51.9%
포함

20
1
100
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
3
140
4.8%
1,640
56.7%
포함

23
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
1,660
57.4%
포함

29
-
-
3
700
-
-
-
-
-
-
-
-
3
700
24.2%
2,360
81.7%
포함

30
-
-
4
530
-
-
-
-
-
-
-
-
4
530
18.3%
2,890
100.0%
포함

합계
8
720
18
1,690
3
300
1
180
0
0
0
0
30
2,890
100.0%

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 기업유동성지원기구유한회사는 기타로 분류함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제4-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
 有(*)
거래실적
 無

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-44
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
100
3.3%
포함

-41
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
200
6.7%
포함

-31
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
300
10.0%
포함

-23
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
400
13.3%
포함

-16
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
450
15.0%
포함

-15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
550
18.3%
포함

-11
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
600
20.0%
포함

-5
1
100
2
370
-
-
-
-
-
-
-
-
3
470
15.7%
1,070
35.7%
포함

0
-
-
2
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
50
1.7%
1,120
37.3%
포함

1
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.3%
1,160
38.7%
포함

2
-
-
1
40
1
100
1
720
-
-
-
-
3
860
28.7%
2,020
67.3%
포함

3
1
100
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
140
4.7%
2,160
72.0%
포함

4
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.3%
2,200
73.3%
포함

5
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.3%
2,210
73.7%
포함

10
1
100
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
3
210
7.0%
2,420
80.7%
포함

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
2,520
84.0%
포함

19
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.3%
2,530
84.3%
포함

20
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
5.0%
2,680
89.3%
포함

24
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
2,780
92.7%
포함

29
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.3%
2,790
93.0%
포함

39
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.3%
2,800
93.3%
포함

40
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.7%
3,000
100.0%
포함

합계
10
1,000
19
1,180
1
100
1
720
0
0
0
0
31
3,000
100.0%

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 기업유동성지원기구유한회사는 기타로 분류함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3) 수요예측 상세 분포
현황

[제4-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
공모무보증 2년 만기 A-등급 민평금리 대비 스프레드

-16
-15
-12
-11
-10
-7
-5
-4
0
3
5
10
11
15
20
23
29
30

기관투자자1
100

기관투자자2

50

기관투자자3

100

기관투자자4

50

기관투자자5

40

기관투자자6

20

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

50

기관투자자13

20

기관투자자14

180

기관투자자15

100

기관투자자16

50

기관투자자17

20

기관투자자18

200

기관투자자19

20

기관투자자20

100

기관투자자21

20

기관투자자22

20

기관투자자23

20

기관투자자24

300

기관투자자25

300

기관투자자26

100

기관투자자27

200

기관투자자28

200

기관투자자29

100

기관투자자30

30

합계
100
50
100
50
60
100
100
100
250
20
280
50
20
220
140
20
700
530

누적합계
100
150
250
300
360
460
560
660
910
930
1,210
1,260
1,280
1,500
1,640
1,660
2,360
2,890

[제4-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
공모무보증 3년 만기 A-등급 민평금리 대비 스프레드

-44
-41
-31
-23
-16
-15
-11
-5
0
1
2
3
4
5
10
13
19
20
24
29
39
40

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

50

기관투자자6

100

기관투자자7

50

기관투자자8

300

기관투자자9

100

기관투자자10

70

기관투자자11

40

기관투자자12

10

기관투자자13

40

기관투자자14

720

기관투자자15

100

기관투자자16

40

기관투자자17

100

기관투자자18

40

기관투자자19

40

기관투자자20

10

기관투자자21

100

기관투자자22

100

기관투자자23

10

기관투자자24

100

기관투자자25

10

기관투자자26

100

기관투자자27

50

기관투자자28

100

기관투자자29

10

기관투자자30

10

기관투자자31

200

합계
100
100
100
100
50
100
50
470
50
40
860
140
40
10
210
100
10
150
100
10
10
200

누적합계
100
200
300
400
450
550
600
1,070
1,120
1,160
2,020
2,160
2,200
2,210
2,420
2,520
2,530
2,680
2,780
2,790
2,800
3,000

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제4-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한이자율

[제4-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2021년 02월 24일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 현대중공업(주)와 협의하여 아래와 같이 제4-1회, 제4-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제4-1회 무보증사채 : 600억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)
제4-2회 무보증사채 : 2,400억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,200억원)

[수요예측 신청현황]
제4-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,890억원
- 총 참여신청범위: -0.16%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 30건

제4-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,000억원
- 총 참여신청범위: -0.44%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 31건

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제 4-1회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.04%p를 가산한 이자율로 합니다.

[제 4-2회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로88

30,000,000,000

0.
25
%

총액인수

주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60

30
,000,000,000

0.
25
%

총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로50

30
,000,000,000

0.
25
%

총액인수

하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61

20
,000,000,000

0.
25
%

총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

20
,000,000,000

0.
25
%

총액인수

DB금융투자
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

20
,000,000,000

0.
25
%

총액인수

주) 상기에 기재되어 있는 인수금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차: 제4-1회 및 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
150,000,000,000
5,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로88

60,000,000,000

0.
25
%

총액인수

(삭제)

[제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
50,000,000,000

0.
25
%

총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로50
80,000,000,000

0.
25
%

총액인수

하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61
40,000,000,000

0.
25
%

총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
35,000,000,000

0.
25
%

총액인수

DB금융투자
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
35,000,000,000

0.
25
%

총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회 차: 제4-1회 및 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
300,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채
300
주3)
2023년 03월 03일
-

제4-2회 무보증사채
1,200
주4)

2024년 03월 05일

-

주1) 본 사채는 2021년 02월 24일 09시부
터
16시 30분
까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면(전자등록)이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2
) 상기 기재된 총액(권면(전자등록)총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제4-1회 및 4-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율
로 합니다.
주4) 수요예측시 공모희망금리는
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율
로 합니다.
주5) 확정 금액 및 확정 가산금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2021년 02월 26일 정정증권신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채
600
주1)
2023년 03월 03일
-

제4-2회 무보증사채
2,400
주2)

2024년 03월 05일

-

주1) 수요예측시 공모희망금리는
주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.04%p를 가산한 이자율로 합니다.

주2) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 제4-1회 및 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
150,000,000,000
5,000,000
-

주) 상기에 기재되어 있는 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 발행회사와 인수단의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채의 권면(전자등록)총액 합계는 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 제4-1회 및 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
300,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

(주7) 정정 전

가. 자금조달금액

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
166,320,000

순수입금[(1)-(2)]
29,833,680,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
120,000,000,000

발행제비용(2)
466,520,000

순수입금[(1)-(2)]
119,533,480,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
75,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
1,000,000
정액 지급

신용평가수수료
69,000,000
신용평가사별 수수료 합계 (VAT 별도)

상장수수료
-
면제

상장연부과금
-
면제

전자등록수수료
300,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

ESG인증평가수수료
3,000,000

ESG인증평가사별 수수료 (VAT 별도)

합 계
166,320,000
-

주1) 발행제비용 내역 세부 근거
- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수 등에 관한 규정」 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 등록비용 : 「채권등록업무규정」
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)
주2) 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 한국거래소 사회적책임투자채권 전용 세그먼트를 통한 발행이 최종 결정된 녹색채권으로, 한국거래소의 "녹색채권 등 사회적책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한
상장수수료 및 연부과금 면제 정책"에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
84,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
300,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

신용평가수수료
66,000,000
신용평가사별 수수료 합계 (VAT 별도)

상장수수료
-
면제

상장연부과금
-
면제

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

ESG인증평가수수료
12,000,000

ESG인증평가사별 수수료 (VAT 별도)

합 계
466,520,000
-

주1) 발행제비용 내역 세부 근거
- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수 등에 관한 규정」 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 등록비용 : 「채권등록업무규정」
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)
주2) 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 한국거래소 사회적책임투자채권 전용 세그먼트를 통한 발행이 최종 결정된 녹색채권으로, 한국거래소의 "녹색채권 등 사회적책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한
상장수수료 및 연부과금 면제 정책"에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다

(주7) 정정 후

가. 자금조달금액

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
268,520,000

순수입금[(1)-(2)]
59,731,480,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
240,000,000,000

발행제비용(2)
886,520,000

순수입금[(1)-(2)]
239,113,480,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
36,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
150,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
1,000,000
정액 지급

신용평가수수료
78,000,000
신용평가사별 수수료 합계 (VAT 별도)

상장수수료
-
면제

상장연부과금
-
면제

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

ESG인증평가수수료
3,000,000

ESG인증평가사별 수수료 (VAT 별도)

합 계
268,520,000
-

주1) 발행제비용 내역 세부 근거
- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수 등에 관한 규정」 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 등록비용 : 「채권등록업무규정」
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)
주2) 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 한국거래소 사회적책임투자채권 전용 세그먼트를 통한 발행이 최종 결정된 녹색채권으로, 한국거래소의 "녹색채권 등 사회적책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한
상장수수료 및 연부과금 면제 정책"에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
168,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
600,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

신용평가수수료
102,000,000
신용평가사별 수수료 합계 (VAT 별도)

상장수수료
-
면제

상장연부과금
-
면제

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

ESG인증평가수수료
12,000,000

ESG인증평가사별 수수료 (VAT 별도)

합 계
886,520,000
-

주1) 발행제비용 내역 세부 근거
- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수 등에 관한 규정」 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 등록비용 : 「채권등록업무규정」
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)
주2) 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 한국거래소 사회적책임투자채권 전용 세그먼트를 통한 발행이 최종 결정된 녹색채권으로, 한국거래소의 "녹색채권 등 사회적책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한
상장수수료 및 연부과금 면제 정책"에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다

(주8) 정정 전

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채로 조달하는 자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

가. 자금의 사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

10,000,000,000
-
20,000,000,000
-
-
-
30,000,000,000

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

40,000,000,000
-
80,000,000,000
-
-
-
120,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

- 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금 1,500억원은 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

사용목적

프로젝트명

프로젝트 주요내용

프로젝트 기간

예상 소요금액

비고

운영자금

친환경선박

LNG 추진 엔진 컨테이너선 2척

2021년~2023년

약 2,968억원

시설자금

기술개발

차세대 연료/전기 추진 엔진,
유해물질 저감 장치, 에너지 절감 장치 등에 대한 시설투자

2021년~

약 1,203억원

-

합 계
약 4,171억원
-

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2)

수요예측 결과에 따라 인수단과의 협의에 의해 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 권면(전자등록)총액은 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있으며,
권면(전자등록)총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)
기준 2,000억원은 친환경선박 건조 목적으로, 1,000억원은 친환경 시설 투자 목적으로 사용할 예정입니다.

주3) 본 사채로 조달하는 최종 확정 금액이 상기 프로젝트의 예상 소요금액 대비 부족한 부분은 당사의 자체 자금을 사용하여 충당할 계획입니다.

본 채권은 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Green Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론 및 대한민국 환경부의 녹색채권 가이드라인을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 친환경선박 건조 및 기술개발 등 친환경 녹색사업에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP 및 환경부 녹색채권 가이드라인 상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 NICE신용평가로부터

ESG 인증보고서

를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한

ESG 인증보고서

는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

(주8) 정정 후

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채로 조달하는 자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

가. 자금의 사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

20,000,000,000
-
40,000,000,000
-
-
-
60,000,000,000

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

80,000,000,000
-
160,000,000,000
-
-
-

240,00
0
,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

- 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금
3,000억원
은 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

사용목적

프로젝트명

프로젝트 주요내용

프로젝트 기간

예상 소요금액

비고

운영자금

친환경선박

LNG 추진 엔진 컨테이너선 2척

2021년~2023년

약 2,968억원

시설자금

기술개발

차세대 연료/전기 추진 엔진,
유해물질 저감 장치, 에너지 절감 장치 등에 대한 시설투자

2021년~

약 1,203억원

-

합 계
약 4,171억원
-

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2)

(삭제)
권면(전자등록)총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)
기준 2,000억원은 친환경선박 건조 목적으로, 1,000억원은 친환경 시설 투자 목적으로 사용할 예정입니다.

주3) 본 사채로 조달하는 최종 확정 금액이 상기 프로젝트의 예상 소요금액 대비 부족한 부분은 당사의 자체 자금을 사용하여 충당할 계획입니다.

본 채권은 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Green Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론 및 대한민국 환경부의 녹색채권 가이드라인을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 친환경선박 건조 및 기술개발 등 친환경 녹색사업에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP 및 환경부 녹색채권 가이드라인 상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 NICE신용평가로부터

ESG 인증보고서

를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한

ESG 인증보고서

는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

현대중공업_대표이사확인서_정정(증권신고서)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2021년 02월 22일
증권신고서(채무증권)
최초제출

2021년 02월 26일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재내용 정정

금융위원회 귀중
2021년 02월 22일

회 사 명 :

현대중공업 주식회사

대 표 이 사 :

한 영 석

본 점 소 재 지 :

울산광역시 동구 방어진순환도로 1000 (전하동)

(전 화) 052-203-4829

(홈페이지) http://www.hhi.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책)
상

무
(성 명)
김 병 철

(전 화)
052-203-4829

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
현대중공업 제4-1회 무기명식 무보증 공모사채
현대중공업 제4-2회 무기명식 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
300,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대중공업(주) → 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000
 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 하이투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 61
 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 DB금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_210222_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

[분할하여 설립된 신설법인의 재무정보 등 실적 분석 위험]

당사는 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 舊 현대중공업㈜(現 한국조선해양㈜)의 투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문이 단순 물적분할 방식으로 분할 신설된 법인입니다.
당사의 설립 경위를 포함하여 당사가 속한 대규모기업집단인 현대중공업그룹의 지배구조 등과 관련된 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -
가. 현대중공업그룹 지배구조 관련 사항
"을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 비상장회사로서 본 증권신고서 제출일 현재 자본시장법상 사업보고서 제출대상법인에 해당하지 않습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
본 증권신고서상에 기재된 당사의 2018년부터 2019년까지의 분할 전 기간 재무상태 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하였고, 2019년 말부터의 재무상태(자산, 부채, 자본 등) 및 2020년 수익성 수치는 감사를 받아 공시된 당사의 감사보고서 및 외부감사인의 검토를 받은 검토보고서를 기준으로 작성하였습니다. 이에,
본 증권신고서에 기재된 재무상태 및 수익성 수치에는 외부감사인의 검토 또는 감사를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바,
향후 당사가 제출하게 되는 사업보고서 및 분ㆍ반기보고서상에 기재되는 수치 및 향후 당사의 감사보고서 및 검토보고서에 기재되는 수치와 상이할 수 있습니다. 투자 검토 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[
잠정실적 공정공시 관련 사항
]

당사의 최대주주인 한국조선해양(주)는 2020년 02월 04일 금융감독원 전자공시시스템에 [영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)], [연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)] 및 [매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사항)] 공시를 통해 당사의 2020년 연간 잠정실적을 공시하였습니다. 동 공시에 따른
당사의 별도기준 2020년 연간 잠정 매출액은 8조 3,102억원
으로 2020년 3분기 누적 매출액 6조 3,157억원에
2020년 4분기(3개월) 중 발생한 매출액 1조 9,945억원
이 추가되었으며, 당사가 분할을 가정하여 자체적으로 산출한
2019년 연간 별도기준 매출액 약 8조 7,200억원 대비 약 4.7% 감소
한 것으로 나타났습니다.
당사의 별도기준 2020년 연간 잠정 영업이익은 325억원
으로, 2020년 3분기 누적 영업이익 1,015억원에서
2020년 4분기(3개월) 중 발생한 영업손실 690억원
만큼이 감소하였으며, 당사가 분할을 가정하여 자체적으로 산출한
2019년 연간 별도기준 영업이익 약 2,090억원 대비 약 84.5% 감소
한 것으로 나타났습니다. 투자자께서는 투자 시 당사의 실적 변동에 대한 상기 정보를 참고하여 주시기 바라며,
본 항목에 기재된 수치는 잠정치로 향후 확정치와 상이할 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 글로벌ㆍ국내 경기 및 COVID-19 확산에 따른 영향 관련 위험]

당사가 영위하는 조선업은 수출의존도가 높은 특성에 따라
미국, 중국 등
주요국내기업
투자/생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동의 영향에 상시 노출
되어 있으며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 일정 부분 영향을 받고 있습니다.
2021년 1월 발표된 국제통화기금(IMF)의 'World Economic Outlook Update'에 따르면,
2020년 세계 경제규모는 2019년 대비
-3.5% 역성장을
기록할 것으로 예상
되며,
2021년에는 5.5% 및 2022년에는 4.2%의 성장을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다.
또한 2020년 3월부터 본격화되어 증권신고서 제출일 현재까지 지속되고 있는
COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며, 이에 따라 당사가 영위하고 있는 조선업의 업황 역시 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없는 상황
입니다. 투자자께서는
국내외 경기 둔화가 장기화될 경우 당사가 영위하는 주요 사업 및 전방산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있다는 점
에 유의하시기 바랍니다.

[나. 환율 변동 관련 위험]

수출의존도가 높은 사업을 영위하는 회사의 경우
원/달러 환율 하락 시, 1달러당 환산되는 원화금액이 감소하여 외화매출액의 원화환산금액 감소로 인해 원화표시 영업수익성이 저하되며, 해외 경쟁업체 대비 외화표시 가격경쟁력이 약화될 우려가 있습니다.

당사의
2020년 3분기 누적 기준 고객과의 계약에서 생기는 수익 중 국내 비중은 44.09%, 국외 비중은 55.91%
를 차지합니다.

2020년 3월 중 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 원/달러 환율은 가파르게 상승하였으나, 이후 한국과 미국간의 600억달러 규모 통화프 체결 등에 힘입어 국내 달러 유동성 우려가 일부 해소되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회귀하였습니다.

이와 같은
환율 변동성은 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위
험
이 있으며, 특히
환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 2017년과 2018년을 거치며 발주량 및 신규수주량이 2016년 이전 수준으로 회복되었으나,
2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 조선사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하며 다시금 전년대비 감소세를 나타냈으며,

2020년에는 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인한
물동량 감소
및 선주들의 의사결정 지연 등으로
신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속
된 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 국제유가 하락에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려
가 존재합니다. 상기 요인들로 인해 신규수주가 부진할 경우, 당사를 비롯한 국내 조선사들이 지출하는 임금과 시설운영비 등 고정비 부담이 커지면서 조선업 전반의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 신조선가 하락에 따른 위험]

2017년 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년 초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주 감소로 이어져
2020년 12월 Clarkson 신조선가 지수는 125.67 pt로 전년말 대비 3.2% 하락
하였으며, 발주 시황이 상대적으로 호전된 4분기 중에도 0.7% 하락하는 모습을 보였습니다.
향후 COVID-19 확산이 진정될 경우 지연되었던 해운사의 발주물량 출현 등으로 신규수주가 증가할 가능성이 있으나, 범세계적 감염증 확산에 따른
글로벌 경기 둔화 및 선박공급 과잉 상태가 지속되는 상황을 고려하면 신조선가의 상승을 절대적으로 견인할 수 있는 요소를 특정하기 어려운 상황
입니다.
신조선가의 하락세가 지속될 경우 당사의 수익성에 직접적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 해운 업황 부진 우려에 따른 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업 업황은 조선업 업황에 큰 영향을 미치고 있으며, 해운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수(Baltic Dry Index, 발틱운임지수)와 밀접한 관계
를 보입니다.
2020년 초에는 중국 정부의 석탄 수입 규제, 브라질 및 호주 철광석 공급 차질로 인해 물동량이 현저히 하락하였으며, COVID-19 확산 사태가 범세계적 경기 둔화로 이어져 철광석, 석탄, 곡물, 원자재 등의 수요가 감소함에 따라
BDI지수는 2020년 5월 15일 407 pt까지 하락
하였습니다. 다만 최근 COVID-19 확산 사태에 대응한 각국 정부의 부양책으로 인해 물동량 상승에 대한 기대감이 형성되어
2020년 10월 BDI지수는 2,000pt를 상회하는 수준까지 반등
하기도 하였으나, 이후 BDI지수는 다시 하락하여
증권신고서 제출일 현재 BDI지수는 1,200~1,600 pt 수준
에서 등락을 거듭하고 있습니다.

2020년 연평균 BDI는 1,066.2 pt로 전년 평균 대비 21.2% 하락한 수준
입니다.

COVID-19 사태로 인한 범세계적 경기 둔화로 물동량은 과거 대비 크게 감소한 상태이며, 선박의 공급과잉 상태 역시 단기간 내 해소되기를 기대하기는 어려운 상황입니다. 향후
해운업황
의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면
선박 발주 감소세가 장기화될 가능성이 있으며, 이는 조선업에 부정적
인 영향

을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 후발업체의 시장참여 관련 위험]

현재 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에
국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열
해지고 있으며,
저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황
입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바,
기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성
이 있으므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험]

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 방어가 어렵습니다. COVID-19 확산 이후 중국경제의 빠른 정상화로 철광석 수요가 지속적으로 늘어나고 있으며, 전세계적으로 증가한 유동성, 경기 회복에 기대감 등의 영향으로
원재료인 후판 가격이 최근 상승하는 추세에 있는 가운데, 이러한
후판 등 주요 원재료의 가격이 급등할 경우에는 당사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 충당부채 관련 위험]

조선업의 경우
수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나,
해양플랜트의 경우 발주처의 발언권이 강하고 금액이 큰 대규모 프로젝트가 많아 설계변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다. 이러한 위험에 대비하여 충당부채를 설정하고 있으며,
2020년 3분기 말 기준 당사가 공사손실, 하자보수, 판매보증 등에 대하여 설정한 충당부채 금액은 약 5,279억원
입니다.
고객의 요구 등으로 인해
계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용이 발생하거나, 충당부채 설정액을 초과하는 하자보수가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자. 환경 규제 관련 위험]

최근
선박온실가스 감축에 대한 국제회의가 진행되는 등 환경 규제 관련 이슈가 점차 부각됨에 따라 국내에서도 법 제정을 통해 온실가스 배출에 대해 규제하고 있으며, 대형조선사를 중심으로 친환경 선박 개발에 힘을 쏟고 있습니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라
조선사간 기술경쟁을 통해 차별화가 이루어 질 것으로 예상되며 시장구조가 급변할 수 있으므로, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[가. 현대중공업그룹 지배구조 변경 및 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사의 최대주주인 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)는 2017년 04월 01일을 분할기일로 하여 영위하는 사업 중 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문, 로봇/투자 사업부문(이하 각 "분할대상부문" 이라고 함)을 인적분할 방식으로 분할하
고 로봇/투자사업부문을 영위하는 분할신설법인 현대로보틱스
㈜
(現 현대중공업지주
㈜
)를 공정거래법상 지주회사로 전환
한 바 있습니다. 지주회사인 현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜) 및 현대중공업그룹 계열사들은 공정거래법상 지주회사의 행위제한요건 충족을 위하여 ㈜현대미포조선이 보유하게 된 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜) 지분을 지주회사인 현대중공업지주㈜에 매각하는 등 계열사간 지분매각 및 주식교환 등을 진행하였습니다.

또한,
당사의 최대주주인
한국조선해양㈜

(舊 현대중공업㈜)
의 이사회는 2019년 2월 투자사업부문 등을 제외한 조선, 해양ㆍ플랜트 및 엔진ㆍ기계 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하기로 결의하였고, 2019년 6월 분할신설법인인 당사의 명칭을 현대중공업㈜로 하여 설립하면서 분할존속회사의 사명을 한국조선해양㈜로 변경
하였습니다. 이후 당사의 최대주주인
한국조선해양㈜는 공정거래법상 지주회사로 전환
하여 자회사 관리 및 신규사업투자부문 등에 집중하
며
현대중공업그룹의 중간지주회사 역할을 수행하고 있습니다.

현대중공업그룹
은

기업의 지배구조의 투명성을 제고하고 경영효율화를 통해 사업경쟁력을 강화하기 위한 목적으로 상기와 같은 주식의 매매, 분할 및 합병등을 통해 순환출자를 해소하고 및 공정거래법상 지주회사 체제로 전환, 관련 법령 및 규정을 준수
하여 왔습니다.

한편, 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거,
분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
이에 따라 인적분할 신설회사인 현대중공업지주㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 및 현대건설기계㈜ 또는 물적분할 신설회사인 당사 등에 대하여 분할 전 발생 채무에 부실이 발생할 경우
당사의 최대주주인 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)가 연대책임에 의한 상환의무를 부담하는 상황이 발생할 수 있습니다.

[나. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직ㆍ간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 계열회사의 경영상황에 변화가 발생할 수 있는 불확실성이 상존하고 있는 바, 투자자께서는 이에 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 조선업 불황과 대외적 불확실성에 따른 신규수주 저하 및
수익성 악화
위험]

2019년 중 조선 수주량이 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 2018년 대비 하락했음에도 불구하고, 2020년 3분기 말까지 LNG 수주량 증가, 원자재 가격 상승에 따른 컨테이너선 운임 증가, 엔진 등 비상선 부문의 실적 개선 등으로 인해
당사의 2020년 3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비
4.49%

상승
한 약 6조 3,157억원, 영업이익은 전년 동기 약 13억원 대비 크게 증가한 1,015억원 수준을
기록하여 영업수익성이 크게

개선
되었습니다. 다만
동 기간 순이익 실적의 경우 전년 동기 대비 적자폭이 약 53.3% 증가한
약 676억원의 순손실을 기록하였습니다. 영업이익 개선세에도 불구하고 2020년 3분기 누적 기준 당사가 순손실을 기록한 것은 동 기간 발생한
5,321억원 규모의 금융비용과 1,030억원 규모의 기타영업외비용에 주로 기인합니다. 저유가 기조, COVID-19 감염증의 확산 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 수익성이 악화될 우려는 상존합니다. 또한 조선업황의 회복이 부진할 경우 수익성 저하가 지속되면서 당사의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 내용에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[라. 재무안정성 위험]

당사는 조선업을 영위하는 회사의 특성상 원부자재 조달과 관련한 Usance 및 수입금융, 선박 건조자금과 직결되는 제작금융 등의 자금을 활용하고 있습니다.
당사의
2020년 3분기말 기준 미상환 사채를 포함한 리스부채 제외

총차입금은 약 5조 162억원 규모
이며, 이 중
유동성차입금이 약 2조 7,250억원으로 총 차입금의 54.3%
, 비유동성차입금이 약 2조 2,912억원으로 총 차입금의 45.7% 가량을 차지합니다.

2020년 3분기말 기준 당사의 재무상태표상 부채총계는 8조 9,445억원이며, 부채비율은 161.06%로 전기말 146.66% 대비 다소 상승한 모습
을 보입니다.
당사가 지출하는 이자비용은 2020년 3분기 약 1,198억원으로 전년 동기 대비 27.36% 증가
하였습니다. 그럼에도 불구하고, 2020년 3분기 말 현재 당사의 재무상태는 단기적으로 영업활동에 지장을 줄 수 있는 수준은 아니며, 업계 전반의 수준과 비교하여 양호한 편인 것으로 판단됩니다. 다만,
조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 당사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용
하게 될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 운전자본 부담 관련 위험]

조선회사의 운전자본 부담은 선박 건조를 위해서 발주처로부터 받는 선수금이 증가할수록 경감되며, 미청구공사가 증가할수록 심화
되는 경향이 있습니다.

글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량 감소와 기수주물량 일부의 선수금 입금 지연 등으로

2020년 3분기말 당사의 초과청구공사를 포함한 계약부채 잔액은 약 1조 5,689억원으로, 2019년말 잔액 대비 7.8% 감소
하였습니다.

한편
2020년 3분기말 당사의 미청구공사(계약자산) 잔액은 전기말 대비 10.63% 증가한 약 2조 8,190억원
, 매출채권 잔액은 전기말 대비 5.35% 감소한 약 1조 8,312억원을 기록하였습니다.

당사의 2020년 3분기 누적 매출액 대비 2020년 3분기말 미청구공사(계약자산) 잔액의 비중은 44.63%
로 2019년 매출액 대비
2019년 말 미청구공사 잔액 비중인
29.22% 대비 15.41%p. 증가
하였습니다.

향후 수주 상황 개선세가 지연되거나 운전자금 확보를 위한 외부조달을 추가로 실시할 경우, 차입금 증가와 재무부담 확대로 인한 금융비용 증가로 이어질 가능성이 상존합니다.
상기와 같이 당사의 운전자본 부담이 가중될 경우 재무상태 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 계약자산 증가 위험]

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금
입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가
헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취
하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다.
2020년 3분기말 당사의 계약자산 잔액은 약 2조 8,190억원을 기록하고 있으며, 이는 전년 대비 10.63% 증가한 수치
입니다.
Heavy- tail 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는 결국
순차입금 증가로 이어져 당사의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다.

[사. 환율 및 파생상품 변동성 관련 위험]

당사가 영위하는
조선업의 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 원화와 미 달러화(USD) 등 간의 환율 변동 위험에 노출
되어 있으므로 환율이 급격히 변동할 경우 당사의 재무구조 및 수익성이 상당한 영향을 받을 가능성이 존재합니다.
2020년 3분기 중 당사가 체결한 파생상품 계약으로 인해 약 2,280억원의 금융비용과 약 371억원의 기타영업외비용이 발생
하여 당사의 순손익에 부정적으로 작용한 바 있습니다. 당사는 이러한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 파생상품을 운용하고 있으나,
파생상품계약의 특성상 환율이 급등하는 경우에는 당사의 수익성 변동폭이 증가
할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 노사분규 발생에 따른 위험]

당사와 같이
조선업을 영위하고 있는 업체는 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향
을 미치고 있습니다.
당
사는 최근까지
2019년, 2020년 2년치 임단협 타결에 실패하며 노사분규가 장기화
되고 있습니다. 또한
2019년 5월 당사의 물적분할 과정에서 파업에 참여한 조합원에 대한 징계 조치로 해고된 직원의 복직, 파업 지속 참가자에 대한 징계 해결, 손해배상 소송 등의 노사분규가 지속
되고 있습니다. 2021년 2월 5일 임금 및 단체협약 잠정합의안이 투표자 6,962명(투표율약 94%) 중 4,037명(약 58%)이 반대하며 부결되었으며, 찬반투표 당일 발생한 근로자 사망사고와 이에 대한 재발 방지 대책도 노사 협의 재교섭 변수로 작용할 가능성이 있어
당사의 노사 교착 상태가 향후에도 지속될 가능성이 존재
합니다.

파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근
등을 통해서 만회하고는 있지만
협상이 장기간 타결되지 않아 파업이 발생하는 경우 당사의생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 당사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약 위험]

금번 발행되는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 상장심사를 통과할 것으로 판단되나,
채권시장에 존재하는 여러 변수들과 변동성에 따른 수급 불균형 등의 이유로 환금성이 제한될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 사채의 기한의 이익 상실 관련 위험]

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[다. 사채의 신용등급과 관련된 사항]

본 사채의 신용평가 평정등급은 A0(Stable, NICE신용평가㈜), A-(Stable, 한국신용평가㈜) 및 A-(Stable, 한국기업평가㈜)입니다. 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[라. 사채의 전자등록과 관련된 사항]

본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로
실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[마. 증권신고서의 효력 발생과 관련된 사항]

본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바라며, 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 반드시 참고하시기 바랍니다.

[바. 원리금 지급 불이행 위험]

본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 현대중공업 주식회사가 전적으로 책임집니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
4-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 03월 03일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A0(Stable)
/ A-(Stable) /

A-(Stable)

NICE신용평가
/ 한국기업평가
/ 한국신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
6,000,000
60,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 05일
2021년 03월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
20,000,000,000

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
268,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.04%p를 가산한 이자율로 합니다.

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
4-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
240,000,000,000
모집(매출)총액
240,000,000,000

발행가액
240,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 05일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
현대차증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A0(Stable)
/ A-(Stable)
/
A-(Stable)

NICE신용평가
/ 한국기업평가
/ 한국신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

대표
케이비증권
-
8,000,000
80,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
하이투자증권
-
4,000,000
40,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
키움증권
-
3,500,000
35,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

인수
DB금융투자
-
3,500,000
35,000,000,000

총액인수금액의 0.
25
%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 03월 05일
2021년 03월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
80,000,000,000

운영자금
160,000,000,000

발행제비용
886,520,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
4-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.
다만, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.
이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 06월
05일, 2021년 09월 05일, 2021년 12월 05일, 2022년 03월 05일,
2022년 06월 05일, 2022년 09월 05일, 2022년 12월 05일,
2023년 03월 03일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주)
/
한국기업평가(주)
/ 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 10일
/
2021년 02월 10일
/ 2021년 02월 16일

평가결과등급

A0(Stable)
/
A-(Stable)
/ A-(Stable)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 03월 03일

납 입 기 일
2021년 03월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.04%p를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
4-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
240,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%

모집 또는 매출총액
240,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다.
이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2021년 06월 05일, 2021년 09월 05일, 2021년 12월 05일, 2022년 03월 05일,
2022년 06월 05일, 2022년 09월 05일, 2022년 12월 05일,
2023년 03월 05일,

2023년 06월 05일, 2023년 09월 05일, 2023년 12월 05일,
2024년 03월 05일
.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주)
/
한국기업평가(주)
/ 한국신용평가(주)

평가일자

2021년 02월 10일
/
2021년 02월 10일
/ 2021년 02월 16일

평가결과등급

A0(Stable)
/
A-(Stable)
/ A-(Stable)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2024년 03월 05일

납 입 기 일
2021년 03월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호

0
0158909

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 02월 04일 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 03월 02일이며, 본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일임

주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

본 사채의 공모금리는 2021년 02월 24일 실시하는 수요예측 이후, 당사와 공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 이자율은 2021년 02월 26일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 담당 임원, 재무팀장 등
- 대표주관회사 : 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정

공동대표주관회사인 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 현대중공업(주)의 제4회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 비교대상 기업 최근 발행 내역, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

- 제4-1회 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율
- 제4-2회 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '공모희망금리 산정근거'를 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측 신청시 최저청약금액은
10억원
으로 하며,
10억원
이상은
10억원
단위로합니다. 또한, 청약자 1인당 본 사채에 청약하는 청약총액은 본 사채의 전자등록총액을 초과할 수 없습니다. 수요예측기간은 2021년 02월 24일 09시부터
16시 30분
까지로
합니다.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호의 기관투자자를 의미하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 모집관계사항의 3. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있을 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래의 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 회사채 발행사례 검토

③
채권시장 동향

④
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A- 등급 회사채 등급민평 수익률(이하 "A- 등급민평 금리")의 산술평균은 다음과 같습니다.

[ 민간채권평가회사 4사 평균 A- 등급민평 금리]

(기준일: 2021년 02월 19일)
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스채권평가
에프앤자산평가
산술평균

A- 등급민평(2년물)
2.013
1.916
1.965
2.001

1.973

A- 등급민평(3년물)
2.408
2.325
2.364
2.388

2.371

(자료: 본드웹, 인포맥스)

최근 3개월 간 A- 등급민평 금리 및 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[ 2년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월) ]

(기준일: 2021년 02월 19일)
(단위: %, %p.)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 2년
A- 등급민평 2년
등급-국고 Spread

2020-11-20
0.826
2.138
1.312

2020-11-23
0.819
2.127
1.308

2020-11-24
0.824
2.126
1.302

2020-11-25
0.834
2.134
1.300

2020-11-26
0.844
2.136
1.292

2020-11-27
0.834
2.127
1.293

2020-11-30
0.839
2.127
1.288

2020-12-01
0.836
2.117
1.281

2020-12-02
0.838
2.119
1.281

2020-12-03
0.834
2.099
1.265

2020-12-04
0.833
2.096
1.263

2020-12-07
0.830
2.092
1.262

2020-12-08
0.831
2.098
1.267

2020-12-09
0.837
2.094
1.257

2020-12-10
0.864
2.096
1.232

2020-12-11
0.873
2.098
1.225

2020-12-14
0.885
2.095
1.210

2020-12-15
0.882
2.098
1.216

2020-12-16
0.887
2.099
1.212

2020-12-17
0.897
2.106
1.209

2020-12-18
0.890
2.099
1.209

2020-12-21
0.887
2.092
1.205

2020-12-22
0.872
2.074
1.202

2020-12-23
0.862
2.070
1.208

2020-12-24
0.885
2.091
1.206

2020-12-28
0.893
2.101
1.208

2020-12-29
0.900
2.109
1.209

2020-12-30
0.886
2.101
1.215

2020-12-31
0.886
2.101
1.215

2021-01-04
0.865
2.077
1.212

2021-01-05
0.847
2.055
1.208

2021-01-06
0.857
2.061
1.204

2021-01-07
0.865
2.059
1.194

2021-01-08
0.870
2.055
1.185

2021-01-11
0.865
2.046
1.181

2021-01-12
0.871
2.048
1.177

2021-01-13
0.865
2.038
1.173

2021-01-14
0.872
2.042
1.170

2021-01-15
0.862
2.036
1.174

2021-01-18
0.861
2.028
1.167

2021-01-19
0.869
2.025
1.156

2021-01-20
0.871
2.025
1.154

2021-01-21
0.870
2.024
1.154

2021-01-22
0.890
2.036
1.146

2021-01-25
0.902
2.046
1.144

2021-01-26
0.901
2.043
1.142

2021-01-27
0.885
2.025
1.140

2021-01-28
0.868
2.014
1.146

2021-01-29
0.850
2.000
1.150

2021-02-01
0.862
2.011
1.149

2021-02-02
0.852
1.993
1.141

2021-02-03
0.835
1.982
1.147

2021-02-04
0.826
1.977
1.151

2021-02-05
0.830
1.974
1.144

2021-02-08
0.835
1.965
1.130

2021-02-09
0.835
1.967
1.132

2021-02-10
0.840
1.976
1.136

2021-02-15
0.849
1.980
1.131

2021-02-16
0.841
1.972
1.131

2021-02-17
0.840
1.974
1.134

2021-02-18
0.838
1.970
1.132

2021-02-19
0.842
1.973
1.131

(자료: 본드웹, 인포맥스)
주) 국고채 금리 및 등급민평 금리는 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.

[ 2년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월) ]

(기준일: 2021년 02월 19일)
(단위: %, %p.)

2y

(자료: 본드웹, 인포맥스)
주) 국고채 금리 및 등급민평 금리는 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.

[ 3년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월) ]

(기준일: 2021년 02월 19일)
(단위: %, %p.)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채 3년
A- 등급민평 3년
등급-국고 Spread

2020-11-20
0.967
2.509
1.542

2020-11-23
0.955
2.489
1.534

2020-11-24
0.960
2.490
1.530

2020-11-25
0.972
2.499
1.527

2020-11-26
0.985
2.511
1.526

2020-11-27
0.977
2.499
1.522

2020-11-30
0.980
2.502
1.522

2020-12-01
0.977
2.492
1.515

2020-12-02
0.982
2.496
1.514

2020-12-03
0.965
2.474
1.509

2020-12-04
0.970
2.473
1.503

2020-12-07
0.960
2.462
1.502

2020-12-08
0.960
2.458
1.498

2020-12-09
0.957
2.454
1.497

2020-12-10
0.972
2.453
1.481

2020-12-11
0.977
2.458
1.481

2020-12-14
0.985
2.463
1.478

2020-12-15
0.982
2.460
1.478

2020-12-16
0.990
2.460
1.470

2020-12-17
0.995
2.465
1.470

2020-12-18
0.965
2.436
1.471

2020-12-21
0.960
2.427
1.467

2020-12-22
0.942
2.409
1.467

2020-12-23
0.927
2.394
1.467

2020-12-24
0.952
2.419
1.467

2020-12-28
0.957
2.422
1.465

2020-12-29
0.980
2.443
1.463

2020-12-30
0.970
2.435
1.465

2020-12-31
0.970
2.435
1.465

2021-01-04
0.955
2.420
1.465

2021-01-05
0.937
2.399
1.462

2021-01-06
0.960
2.418
1.458

2021-01-07
0.970
2.419
1.449

2021-01-08
0.977
2.421
1.444

2021-01-11
0.965
2.407
1.442

2021-01-12
0.977
2.415
1.438

2021-01-13
0.975
2.406
1.431

2021-01-14
0.987
2.415
1.428

2021-01-15
0.970
2.397
1.427

2021-01-18
0.967
2.393
1.426

2021-01-19
0.977
2.396
1.419

2021-01-20
0.975
2.390
1.415

2021-01-21
0.970
2.380
1.410

2021-01-22
0.990
2.392
1.402

2021-01-25
1.006
2.407
1.401

2021-01-26
1.002
2.400
1.398

2021-01-27
0.987
2.381
1.394

2021-01-28
0.977
2.367
1.390

2021-01-29
0.972
2.359
1.387

2021-02-01
0.987
2.373
1.386

2021-02-02
0.980
2.364
1.384

2021-02-03
0.977
2.359
1.382

2021-02-04
0.980
2.363
1.383

2021-02-05
0.982
2.365
1.383

2021-02-08
0.995
2.378
1.383

2021-02-09
0.990
2.371
1.381

2021-02-10
0.992
2.372
1.380

2021-02-15
0.994
2.375
1.381

2021-02-16
0.980
2.360
1.380

2021-02-17
0.982
2.361
1.379

2021-02-18
0.985
2.360
1.375

2021-02-19
0.995
2.371
1.376

(자료: 본드웹, 인포맥스)
주) 국고채 금리 및 등급민평 금리는 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.

[ 3년 만기 등급민평 금리 및 Credit Spread 추이(최근 3개월) ]

(기준일: 2021년 02월 19일)
(단위: %, %p.)

3y

(자료: 본드웹, 인포맥스)
주) 국고채 금리 및 등급민평 금리는 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.

② 최근 1년간 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

[ 최근 1년 동일등급(A-) 2년 만기 회사채 발행 사례 ]

발행사
회차
등급
만기
발행일
공모희망금리
수요예측
실시수량(억원)
수요예측
 총참여물량(억원)
수요예측
경쟁률
증액여부
(억원)
금리결정조건
발행금액
(억원)
발행금리

한화건설
108
A-
2
2021-02-16
등급민평2년+0.00%p.~+1.40%p.
600
3,670
6.12 : 1
600
+0.19%p.
1,200
2.170%

하나에프앤아이
181-1
A0
2
2020-11-27
개별민평2년-0.25%p.~+0.15%p.
600
2,930
4.88 : 1
-
-0.21%p.
600
1.777%

평택에너지서비스
5-1
A0/A-
2
2020-11-06
개별민평2년-0.40%p.~+0.40%p.
300
2,140
7.13 : 1
-
-0.50%p.
300
2.121%

이지스자산운용
4
A-
2
2020-07-22
2.70%~3.70%
300
280
0.93 : 1
-
3.70%
300
3.700%

현대일렉트릭
4-1
A-
2
2020-07-20
2.80%~3.80%
300
50
0.17 : 1
-
3.80%
300
3.800%

대우건설
46-1
A-
2
2020-07-17
2.10%~3.60%
600
400
0.67 : 1
-
3.60%
600
3.600%

효성첨단소재
2-1
A0
2
2020-07-07
등급민평2년-0.10%p.~+0.70%p.
300
440
1.47 : 1
140
+0.70%p.
440
2.532%

평택에너지서비스
4-1
A0/A-
2
2020-07-06
개별민평2년-0.30%p.~+0.70%p.
200
800
4.00 : 1
-
+0.40%p.
200
2.655%

포스코기술투자
23
A-
2
2020-06-24
개별민평2년-0.30%p.~+0.60%p.
300
300
1.00 : 1
-
+0.60%p.
300
3.349%

SK건설
162-1
A-
2
2020-06-23
2.60%~3.60%
300
840
2.80 : 1
200
3.19%
500
3.190%

한화건설
106-1
A-
2
2020-05-29
3.10%~3.60%
600
-
-
-
3.60%
600
3.600%

현대건설기계
7-1
A-
2
2020-05-28
2.10%~3.00%
500
50
0.10 : 1
-
3.00%
500
3.000%

하나에프앤아이
179-1
A-
2
2020-05-11
개별민평2년-0.20%p.~+0.80%p.
700
930
1.33 : 1
230
+0.80%p.
930
2.703%

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

최근 1년여간 2년 만기 A0/A-등급 발행사례의 경우 수요예측시 공모희망금리밴드 기준금리가 개별민평금리인 경우 금리밴드 상단이 개별민평금리 대비 최저 +0.15%p.에서 최고 +0.80%p.까지 제시되었으며,
공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평금리인
경우 금리밴드 상단은 등급민평금리 대비 최저 +0.70%p.에서 최고 +1.40%p.까지 제시되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 +0.22%p., 등급민평 대비 평균 +0.45%p.로 나타났
습니다.

[ 최근 1년 동일등급(A-) 3년 만기 회사채 발행 사례 ]

발행사
회차
등급
만기
발행일
공모희망금리
수요예측
실시수량(억원)
수요예측
 총참여물량(억원)
수요예측
경쟁률
증액여부
(억원)
금리결정조건
발행금액
(억원)
발행금리

팜한농
20
A0
3
2021-02-10
개별민평3년-0.20%p~+0.20%p
500
2,800
5.60 : 1
200
-0.15%p.
700
1.560%

SK렌터카
45-1
A0
3
2021-02-04
개별민평3년-0.20%p~+0.20%p
1,000
11,850
11.85 : 1
1,020
-0.23%p.
2,020
1.448%

한라홀딩스
14-1
A0
3
2021-02-02
등급민평3년-0.20%p.~+0.80%p.
800
4,780
5.98 : 1
350
-0.04%p.
1,150
1.888%

롯데글로벌로지스
49-1
A0
3
2021-01-29
개별민평3년-0.20%p.~+0.20%p.
300
2,300
7.67 : 1
400
-0.25%p.
700
1.688%

CJ CGV
31
A-
3
2020-12-15
3.30%~3.80%
2,000
10
0.01 : 1
-
3.80%
2,000
3.800%

하나에프앤아이
181-2
A0
3
2020-11-27
개별민평3년-0.25%p.~+0.15%p.
900
4,750
5.28 : 1
500
-0.40%p.
1,400
1.886%

SK건설
165
A-
3
2020-11-27
등급민평3년+0.00%p.~+1.10%p.
1,000
7,860
7.86 : 1
500
+0.10%p.
1,500
2.611%

평택에너지서비스
5-2
A0/A-
3
2020-11-06
개별민평3년-0.40%p.~+0.40%p.
300
2,350
7.83 : 1
-
-0.73%p.
300
2.308%

다우기술
3
A0
3
2020-10-29
개별민평3년-0.40%p.~+0.40%p.
1,000
5,400
5.40 : 1
500
-0.09%p.
1,500
1.882%

현대종합상사
40
A-
3
2020-10-29
개별민평3년-0.20%p.~+0.80%p.
500
1,300
2.60 : 1
-
+0.37%p.
500
2.762%

파라다이스
6
A0
3
2020-10-22
2.30%~3.30%
1,000
-
-
-
3.30%
1,000
3.300%

서울신문사
12
A0
3
2020-10-16
등급민평3년+0.55%p.
100
-
-
-
-
-
2.607%

현대중공업지주
7
A-
3
2020-10-16
개별민평3년-0.20%p.~+0.80%p.
800
2,470
3.09 : 1
-
+0.50%p.
800
2.805%

쌍용양회공업
315
A-
3
2020-09-25
개별민평3년-0.30%p.~+0.30%p.
1,000
1,740
1.74 : 1
500
+0.08%p.
1,500
2.319%

대림에너지
6
A0/A-
3
2020-09-23
개별민평3년-0.70%p.~+0.70%p.
500
2,350
4.70 : 1
500
+0.05%p.
1,000
2.239%

대우건설
47
A-
3
2020-09-18
2.80%~3.80%
1,000
100
0.10 : 1
-
3.80%
1,000
3.800%

SK디스커버리
192-1
A0
3
2020-09-10
등급민평3년-0.50%p.~+0.50%p.
800
3,130
3.91 : 1
-
-0.05%p.
800
2.060%

하나에프앤아이
180-2
A0/A-
3
2020-08-07
개별민평3년-0.30%p.~+0.30%p.
800
2,700
3.38 : 1
450
-0.25%p.
1,250
2.358%

현대일렉트릭
4-2
A-
3
7/20
3.00%~4.00%
450
30
0.07 : 1
-
4.00%
450
4.000%

대우건설
46-2
A-
3
2020-07-17
2.50%~3.80%
400
150
0.38 : 1
-
3.80%
400
3.800%

평택에너지서비스
4-2
A0/A-
3
2020-07-06
개별민평3년-0.30%p.~+0.70%p.
300
590
1.97 : 1
-
+0.49%p.
300
3.082%

한라홀딩스
12-1
A0
3
2020-07-03
개별민평3년-0.30%p.~+0.70%p.
600
380
0.63 : 1
10
+0.70%p.
610
2.852%

OCI
85
A0
3
2020-07-02
개별민평3년-0.10%p.~+0.90%p.
800
110
0.14 : 1
-
+0.90%p.
800
3.031%

엔에스쇼핑
4
A0
3
2020-06-26
개별민평3년-0.30%p.~+0.70%p.
500
1,190
2.38 : 1
350
+0.50%p.
850
2.421%

사조산업
53
A-
3
2020-06-26
개별민평3년-0.10%p.~+0.70%p.
200
-
-
-
+0.70%p.
200
2.660%

SK건설
162-2
A-
3
2020-06-23
2.80%~3.80%
700
1,100
1.57 : 1
300
3.80%
1,000
3.800%

보령제약
51
A0
3
2020-06-17
등급민평3년-0.20%p.~+0.60%p.
500
1,350
2.7 : 1
280
+0.40%p.
780
2.470%

GS건설
137
A0
3
2020-06-11
1.70%~2.70%
1,000
310
0.31 : 1
-
2.70%
1,000
2.70%

하이트진로
128-1
A0
3
2020-06-09
개별민평3년-0.10%p.~+0.70%p.
600
1,780
2.97 : 1
400
+0.61%p.
1,000
2.633%

현대엘리베이터
38
A0
3
2020-06-04
개별민평3년-0.10%p.~+0.70%p.
700
1,180
1.69 : 1
300
+0.67%p.
1,000
2.545%

한화건설
106-2
A-
3
2020-05-29
3.60%~3.90%
400
-
-
-
3.90%
400
3.900%

현대건설기계
7-2
A-
3
2020-05-28
2.30%~3.20%
1,000
-
-
-
3.20%
1,000
3.200%

하나에프앤아이
179-2
A-
3
2020-05-11
개별민평3년-0.20%p.~+0.80%p.
500
600
1.20 : 1
100
+0.80%p.
600
2.847%

대한제당
123-1
A-
3
2020-05-11
개별민평3년-0.30%p.~+0.70%p.
250
250
1.00 : 1
-
+0.70%p.
250
2.635%

동아쏘시오홀딩스
104
A0
3
2020-05-08
등급민평3년-0.50%p.~+0.50%p.
450
560
1.24 : 1
70
+0.42%p.
520
2.556%

아주산업
34
A-
3
2020-04-29
개별민평3년-0.30%p.~+0.30%p.
200
310
1.55 : 1
60
+0.25%p.
260
2.603%

풍산
105
A0
3
2020-04-27
개별민평3년+0.00%p.~+0.70%p.
500
840
1.68 : 1
340
+0.69%p.
840
2.542%

현대오트론
1-1
A0
3
2020-04-21
등급민평3년-0.50%p.~+0.50%p.
300
400
1.33 : 1
-
+0.40%p.
300
2.608%

태영건설
67
A0
3
2020-03-13
개별민평3년-0.30%p.~+0.30%p.
700
1,510
2.16 : 1
700
+0.35%p.
1,400
2.334%

에이치케이이노엔
3
A-
3
2020-03-10
개별민평3년-0.15%p.~+0.15%p.
500
500
1.00 : 1
-
+0.11%p.
500
1.978%

SK매직
4
A0
3
2020-03-05
개별민평3년-0.15%p.~+0.15%p.
1,200
4,100
3.42 : 1
-
+0.01%p.
1,200
1.567%

서울신문사
11
A0
3
2020-02-24
등급민평3년+0.38%p.
400
-
-
-
-
400
2.441%

효성화학
4-1
A0
3
2020-02-19
개별민평3년-0.20%p.~+0.20%p.
1,000
1,170
1.17 : 1
170
+0.20%p.
1,170
2.465%

팜한농
19-1
A0
3
2020-02-14
등급민평3년-0.20%p.~+0.20%p.
500
1,950
3.90 : 1
300
-0.20%p.
800
1.946%

한국토지신탁
39
A0
3
2020-02-14
개별민평3년-0.40%p.~+0.40%p.
2,000
1,650
0.83 : 1
-
+0.40%p.
2,000
2.538%

대림코퍼레이션
37-1
A0
3
2020-02-13
개별민평3년-0.15%p.~+0.10%p.
300
2,100
7.00 : 1
300
-0.07%p.
600
1.832%

한화건설
103
A-
3
2020-02-13
개별민평3년-0.20%p.~+0.20%p.
800
1,190
-
130
+0.05%p.
930
3.208%

CJ프레시웨이
9
A0
3
2020-01-22
개별민평3년-0.20%p.~+0.20%p.
500
2,500
5.00 : 1
200
-0.12%p.
700
1.991%

(자료 : 금융감독원 전자공시시스템)

최근 1년여간 3년 만기 A0/A-등급 발행사례의 경우 수요예측시 공모희망금리밴드 기준금리가 개별민평금리인 경우 금리밴드 상단이 개별민평금리 대비 최저 +0.10%p.에서 최고 +0.90%p.까지 제시되었으며,
공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평금리인
경우 금리밴드 상단은 등급민평금리 대비 최저 +0.20%p.에서 최고 +1.10%p.까지 제시되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 +0.23%p., 등급민평 대비 평균 +0.15%p.로 나타났
습니다.

③ 채권시장 동향

2018년에 이어 하락세를 지속하던 한국 시장금리는 2019년 8월 19일 국고채권 3년물 금리가 1.093%를 기록하며 최저점을 갱신한 이후 소폭 상승하는 모습을 보였습니다. 2019년 7월 기준으로 주요 지표 부진과 저물가 기조가 지속될 것으로 예상되면서 국내 통화정책에서도 추가 금리인하 논의가 있었습니다.

한국은행 금융통화위원회에서 2019년 5월 첫 금리인하 소수의견이 개진되었으며, 2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.

그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리를 0.25%p. 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 코로나19 사태의 장기화로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p. 인하하여 1.00%~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.00%~0.25%로 1%p. 금리 인하를 단행하여 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세지고 있습니다. 이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 5월 28일 금통위에서 0.25%p. 추가 인하를 결정하면서 기준금리는 0.50%까지 하락하였습니다. 2020년 11월 이후 코로나19 백신 개발의 호재와 글로벌 경기개선 기대감으로 국고채 금리는 점진적인 상승세를 시현하였으며, 최근까지 보합세를 유지중입니다. 한편, 11월 금통위는 기준금리를 0.50%로 동결하였으며, 2021년 경기성장률 전망치를 상향 조정하고 국고채 매입에 대해 신중한 입장을 보였습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 수 있으며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

④ 결론

공동대표주관회사는 현대중공업(주) 제4회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정을 위하여 상기 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급 회사채 발행 사례', '③ 채권시장 동향' 등을 종합적으로 검토하였습니다. 그 결과, 공동대표주관회사는 현대중공업(주) 제4회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제4-1회
무보증사채

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율

제4-2회
무보증사채

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한 이자율

현대중공업(주와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2021년 02월 26일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

1) 수요예측 참여 내역

[제4-1회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
 有(*)
거래실적
 無

건수
8
18
3
1
-
-
30

수량
720
1,690
300
180
-
-
2,890

경쟁율
2.40 : 1
5.63 : 1
1.00 : 1
0.60 : 1
-
-
9.63 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주3) 기업유동성지원기구유한회사는 기타로 분류함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제4-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
 有(*)
거래실적
 無

건수
10
19
1
1
-
-
31

수량
1,000
1,180
100
720
-
-
3,000

경쟁율
0.83 : 1
0.98 : 1
0.08 : 1
0.60 : 1
-
-
2.50 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주3) 기업유동성지원기구유한회사는 기타로 분류함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2) 수요예측 신청가격 분포

[제4-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
 有(*)
거래실적
 無

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-16
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
100
3.5%
포함

-15
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
150
5.2%
포함

-12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
250
8.7%
포함

-11
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
300
10.4%
포함

-10
1
20
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
60
2.1%
360
12.5%
포함

-7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
460
15.9%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
560
19.4%
포함

-4
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.5%
660
22.8%
포함

0
2
150
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
3
250
8.7%
910
31.5%
포함

3
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
930
32.2%
포함

5
-
-
1
100
-
-
1
180
-
-
-
-
2
280
9.7%
1,210
41.9%
포함

10
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
1,260
43.6%
포함

11
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
1,280
44.3%
포함

15
1
200
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
2
220
7.6%
1,500
51.9%
포함

20
1
100
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
3
140
4.8%
1,640
56.7%
포함

23
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.7%
1,660
57.4%
포함

29
-
-
3
700
-
-
-
-
-
-
-
-
3
700
24.2%
2,360
81.7%
포함

30
-
-
4
530
-
-
-
-
-
-
-
-
4
530
18.3%
2,890
100.0%
포함

합계
8
720
18
1,690
3
300
1
180
0
0
0
0
30
2,890
100.0%

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 기업유동성지원기구유한회사는 기타로 분류함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제4-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사(집합)
투자매매
 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적
 有(*)
거래실적
 無

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-44
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
100
3.3%
포함

-41
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
200
6.7%
포함

-31
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
300
10.0%
포함

-23
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
400
13.3%
포함

-16
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
450
15.0%
포함

-15
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
550
18.3%
포함

-11
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.7%
600
20.0%
포함

-5
1
100
2
370
-
-
-
-
-
-
-
-
3
470
15.7%
1,070
35.7%
포함

0
-
-
2
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
50
1.7%
1,120
37.3%
포함

1
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.3%
1,160
38.7%
포함

2
-
-
1
40
1
100
1
720
-
-
-
-
3
860
28.7%
2,020
67.3%
포함

3
1
100
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
140
4.7%
2,160
72.0%
포함

4
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
1.3%
2,200
73.3%
포함

5
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.3%
2,210
73.7%
포함

10
1
100
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
3
210
7.0%
2,420
80.7%
포함

13
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
2,520
84.0%
포함

19
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.3%
2,530
84.3%
포함

20
1
100
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
2
150
5.0%
2,680
89.3%
포함

24
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.3%
2,780
92.7%
포함

29
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.3%
2,790
93.0%
포함

39
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.3%
2,800
93.3%
포함

40
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.7%
3,000
100.0%
포함

합계
10
1,000
19
1,180
1
100
1
720
0
0
0
0
31
3,000
100.0%

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 기업유동성지원기구유한회사는 기타로 분류함
(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3) 수요예측 상세 분포
현황

[제4-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
공모무보증 2년 만기 A-등급 민평금리 대비 스프레드

-16
-15
-12
-11
-10
-7
-5
-4
0
3
5
10
11
15
20
23
29
30

기관투자자1
100

기관투자자2

50

기관투자자3

100

기관투자자4

50

기관투자자5

40

기관투자자6

20

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

50

기관투자자13

20

기관투자자14

180

기관투자자15

100

기관투자자16

50

기관투자자17

20

기관투자자18

200

기관투자자19

20

기관투자자20

100

기관투자자21

20

기관투자자22

20

기관투자자23

20

기관투자자24

300

기관투자자25

300

기관투자자26

100

기관투자자27

200

기관투자자28

200

기관투자자29

100

기관투자자30

30

합계
100
50
100
50
60
100
100
100
250
20
280
50
20
220
140
20
700
530

누적합계
100
150
250
300
360
460
560
660
910
930
1,210
1,260
1,280
1,500
1,640
1,660
2,360
2,890

[제4-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
공모무보증 3년 만기 A-등급 민평금리 대비 스프레드

-44
-41
-31
-23
-16
-15
-11
-5
0
1
2
3
4
5
10
13
19
20
24
29
39
40

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

50

기관투자자6

100

기관투자자7

50

기관투자자8

300

기관투자자9

100

기관투자자10

70

기관투자자11

40

기관투자자12

10

기관투자자13

40

기관투자자14

720

기관투자자15

100

기관투자자16

40

기관투자자17

100

기관투자자18

40

기관투자자19

40

기관투자자20

10

기관투자자21

100

기관투자자22

100

기관투자자23

10

기관투자자24

100

기관투자자25

10

기관투자자26

100

기관투자자27

50

기관투자자28

100

기관투자자29

10

기관투자자30

10

기관투자자31

200

합계
100
100
100
100
50
100
50
470
50
40
860
140
40
10
210
100
10
150
100
10
10
200

누적합계
100
200
300
400
450
550
600
1,070
1,120
1,160
2,020
2,160
2,200
2,210
2,420
2,520
2,530
2,680
2,780
2,790
2,800
3,000

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
[제4-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한이자율

[제4-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p ~ +0.40%p를 가산한이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
2021년 02월 24일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 현대중공업(주)와 협의하여 아래와 같이 제4-1회, 제4-2회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제4-1회 무보증사채 : 600억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 300억원)
제4-2회 무보증사채 : 2,400억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 1,200억원)

[수요예측 신청현황]
제4-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 2,890억원
- 총 참여신청범위: -0.16%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 30건

제4-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,000억원
- 총 참여신청범위: -0.44%p. ~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 31건

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제 4-1회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.04%p를 가산한 이자율로 합니다.

[제 4-2회 무보증사채]

"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"공동대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 한다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
1. 수요예측의 방법 : 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부지침에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 팩스를 사용한다.

2. 수요예측의 기간 : 2021년 02월
24
일 09시부터

16시 30분
까지로 한다.

3. 수요예측에 따른 배정 : 수요예측을 통해 결정된 발행금액 및 발행금리에 따른 물량의 배정은 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

4. 수요예측에 따른 배정결과 통보 : "공동대표주관회사"는 수요예측에 따른 배정결과를 전자우편 또는 팩스의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

5. 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관 : "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관한다.

6. 수요예측 결과의 공유 : "공동대표주관회사"는 수요예측 결과를 "발행회사"에 한하여 공유한다. 다만, 법령에 의하여 공개가 요구되거나 정부기관(준 정부기관 포함) 등이 자료제출을 요구하는 경우에는 예외로 하며, 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

7. 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

8. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도별도의 수요예측을 실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

10. 기타 본 항목에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2020.07.01 개정)을 따른다.

나. 청약

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간 : 2021년 03월 05일 09시부터 12시까지

3. 청약방법

(1) 청약대상은 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다) 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"만으로 한다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "회사채ㆍCP매입기구(SPV)", "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자, "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 및 "전문투자자"를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, "전문투자자", "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다. ("회사채ㆍCP매입기구(SPV)"라 함은 2020년 05월 20일 경제부총리 주재 제4차 비상경제중앙대책본부에서 의결한 "저신용등급 포함 회사채ㆍCP 매입기구(SPV) 설립방안"에 따라 설립된 SPV를 말한다.)

(2) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.

(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 "전문투자자" 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2021년 03월 05일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당 지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

(5) 청약단위 : 최저청약금액은

일십억원
으로 하며,
일십억원
이상은
일십억원
단위로 한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 “금융회사”는 “법인”으로 보고, “발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)”은 “발행주식”으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

(1) 수요예측에 참여한 기관투자자 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.

(2) 상기 (1)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약을 접수한 기관투자자, "전문투자자" 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)"와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 및 "회사채ㆍCP매입기구(SPV)": "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이 때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자, "전문투자자" 및 "회사채ㆍCP 매입기구(SPV)": 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의
일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자: 기관투자자, "전문투자자" 및 "회사채ㆍCP 매입기구(SPV)" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 본 사채의 인수계약 제2조 제2항에서 정하는 "인수비율"에 따라 "인수단"이 인수한다.

(5) "인수단"은 상기 (2)의 (iii)의 c.에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입처에 납입한다.

(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 중
NH투자증권 주식회사에게 납입일 당일 현대중공업(주) 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사" 중 NH투자증권 주식회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2021년 03월 05일
(2) 발행일: 2021년 03월 05일

마. 납입장소

(주)하나은행 계동지점

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2021년 03월 02일
(2) 상장예정일: 2021년 03월 05일

사. 사채권 교부 예정일 및 사채권 교부장소
"본 사채" 에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) "본 사채" 에 대하여는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 현대중공업(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제4-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로88

60,000,000,000

0.
25
%

총액인수

(삭제)

[제4-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60

50
,000,000,000

0.
25
%

총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로50

80
,000,000,000

0.
25
%

총액인수

하이투자증권(주)
00148665
서울특별시 영등포구 여의나루로 61

40
,000,000,000

0.
25
%

총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

35,000,000,000

0.
25
%

총액인수

DB금융투자
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32

35,000,000,000

0.
25
%

총액인수

(삭제)

나. 사채의 관리

[회 차: 제4-1회 및 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
300,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서
상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제20조 (특약사항)

"발행회사"는 "본사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 해당사항이 공시사항일 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"가 중요한 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
3. "발행회사"의 주된 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제4-1회 무보증사채
600
주1)
2023년 03월 03일
-

제4-2회 무보증사채
2,400
주2)

2024년 03월 05일

-

주1) 수요예측시 공모희망금리는
주) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 2년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.04%p를 가산한 이자율로 합니다.

주2) "본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 A- 등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.10%p를 가산한 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이부여되어 있지 않습니다.

(2) 본 사채에는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

하기 『사채관리계약서』의 내용 중 “갑”은 발행회사인 현대중공업(주)를 지칭하며 “을”은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭함

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(
『사채관리계약서』 제1-2조 제14항)

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) "갑"이 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적·사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)
(차) "갑"의 경영상 중대한 사유가 발생하여 감독관청이 "갑"의 중요영업에 정지 또는 취소처분을 내린 경우("갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업에 대한 정지 또는 취소를 말한다.)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 “갑”의

채무 중 원금

1,500억원

이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리
(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여

현대차증권(주)와
사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의
사용
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조변경
제한

내용
계약상 정하는
시기와 방법에 따라
원리금 지급
규정된 목적에
우선 사용
부채비율
500% 이하
자기자본의
500% 이내
자산총계의
100% 미만
상호출자제한
기업집단에서 제외

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

하기 『사채관리계약서』의 내용 중 “갑”은 발행회사인 현대중공업(주)를 지칭하며 “을”은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭함

■ 발행회사의 의무 및 책임(
『사채관리계약서』 제2절) 

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지
급대행자
인

(주)하나은행 계동지점

에
게
기한
이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)
“갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1.
“
갑”은
부채비율을 500% 이하로 유지
하여야 한다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 161.06%, 부채규모는 89,445억원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한)
① “갑”은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여

지급보증의무를 부담하거나

“갑” 또는
타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에
새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

②
제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는
‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 500%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)
. 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 1,090억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 '자기자본’의 1.96%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 수주, 계약 체결 등 사업 수행 과정에서 선수금환급보증 등의 이행보증을 위하여 국내·외 금융기관 등에 대하여 통상적으로 제공하는 담보

③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐
자산총계의 100%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,
임대 기타 처분할 수 없다. (별도재무제표 기준)
단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는
144,981억원이
다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경
우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의
지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다.
지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우
를 말한다. 

1. "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호 출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 "갑"이 속한 상호출자제한기업집단은
[현대중공업]
이다.

2. "갑"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조 변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하
여 지배구조가 변경되는 경우

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 제4-1회 및 제4-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율
(정액)

현대차증권(주)
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
300,000,000,000
5,000,000
-

(삭제)

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적

구분
최근 5개년 실적

2018년
2019년
2020년
2021년
계

계약체결 건수
2건
1건
9건
2건
14건

계약체결 위탁금액
1,500억원
500억원
6,900억원

1,500억원

1조400억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

현대차증권(주)
기업금융2팀
02-3787-2315

다. 사채관리회사의 권한

하기 『사채관리계약서』의 내용 중 “갑”은 발행회사인 현대중공업(주)를 지칭하며 “을”은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭함

■ 사채관리회사의
권한
(
『사채관리계약서』
제4-1조, 제4-2조) 

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

하기 『사채관리계약서』의 내용 중 “갑”은 발행회사인 현대중공업(주)를 지칭하며 “을”은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭함

■ 사채관리회사의 의
무 및 책임
(
『사채관리계약서』
제4-3조 내지 제4-4조)

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

하기 『사채관리계약서』의 내용 중 “갑”은 발행회사인 현대중공업(주)를 지칭하며 “을”은 사채관리회사인 현대차증권(주)를 지칭함

■ 사채관리회사의 사
임
(
『사채관리계약서』
제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회
사인
현
대차증권(주)는
선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대중공업㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하신 후 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

[분할하여 설립된 신설법인의 재무정보 등 실적 분석 위험]

당사는 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 舊 현대중공업㈜(現 한국조선해양㈜)의 투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문이 단순 물적분할 방식으로 분할 신설된 법인입니다.
당사의 설립 경위를 포함하여 당사가 속한 대규모기업집단인 현대중공업그룹의 지배구조 등과 관련된 자세한 내용은 본 증권신고서 제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -
가. 현대중공업그룹 지배구조 관련 사항
"을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 비상장회사로서 본 증권신고서 제출일 현재 자본시장법상 사업보고서 제출대상법인에 해당하지 않습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
본 증권신고서상에 기재된 당사의 2018년부터 2019년까지의 분할 전 기간 재무상태 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하였고, 2019년 말부터의 재무상태(자산, 부채, 자본 등) 및 2020년 수익성 수치는 감사를 받아 공시된 당사의 감사보고서 및 외부감사인의 검토를 받은 검토보고서를 기준으로 작성하였습니다. 이에,
본 증권신고서에 기재된 재무상태 및 수익성 수치에는 외부감사인의 검토 또는 감사를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바,
향후 당사가 제출하게 되는 사업보고서 및 분ㆍ반기보고서상에 기재되는 수치 및 향후 당사의 감사보고서 및 검토보고서에 기재되는 수치와 상이할 수 있습니다. 투자 검토 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[
잠정실적 공정공시 관련 사항
]

당사의 최대주주인 한국조선해양(주)는 2020년 02월 04일 금융감독원 전자공시시스템에 [영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)], [연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)] 및 [매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사항)] 공시를 통해 당사의 2020년 연간 잠정실적을 공시하였습니다. 동 공시에 따른
당사의 별도기준 2020년 연간 잠정 매출액은 8조 3,102억원
으로 2020년 3분기 누적 매출액 6조 3,157억원에
2020년 4분기(3개월) 중 발생한 매출액 1조 9,945억원
이 추가되었으며, 당사가 분할을 가정하여 자체적으로 산출한
2019년 연간 별도기준 매출액 약 8조 7,200억원 대비 약 4.7% 감소
한 것으로 나타났습니다.
당사의 별도기준 2020년 연간 잠정 영업이익은 325억원
으로, 2020년 3분기 누적 영업이익 1,015억원에서
2020년 4분기(3개월) 중 발생한 영업손실 690억원
만큼이 감소하였으며, 당사가 분할을 가정하여 자체적으로 산출한
2019년 연간 별도기준 영업이익 약 2,090억원 대비 약 84.5% 감소
한 것으로 나타났습니다. 투자자께서는 투자 시 당사의 실적 변동에 대한 상기 정보를 참고하여 주시기 바라며,
본 항목에 기재된 수치는 잠정치로 향후 확정치와 상이할 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 한국조선해양(주)는 2020년 02월 04일 금융감독원 전자공시시스템에 [영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)], [연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)] 및 [매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사항)] 공시를 통해 당사의 2020년 연간 잠정실적을 공시하였습니다.

동 공시에 따른
당사의 별도기준 2020년 연간 잠정 매출액은 8조 3,102억원
으로 2020년 3분기 누적 매출액 6조 3,157억원에
2020년 4분기(3개월) 중 발생한 매출액 1조 9,945억원
이 추가되었으며, 당사가 분할을 가정하여 자체적으로 산출한
2019년 연간 별도기준 매출액 약 8조 7,200억원 대비 약 4.7% 감소
한 것으로 나타났습니다.

당사의 별도기준 2020년 연간 잠정 영업이익은 325억원
으로, 2020년 3분기 누적 영업이익 1,015억원에서
2020년 4분기(3개월) 중 발생한 영업손실 690억원
만큼이 감소하였으며, 당사가 분할을 가정하여 자체적으로 산출한
2019년 연간 별도기준 영업이익 약 2,090억원 대비 약 84.5% 감소
한 것으로 나타났습니다.

당사의 최대주주인 한국조선해양(주)가 공시한 당사의 잠정실적 상세 내용은 하기와 같습니다.

[영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)](한국조선해양(주), 2020.02.04)

자회사인
현대중공업(주)
의 주요경영사항신고

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 실적내용
(단위 : 억원, %)

구분
당기실적
(20년4분기)
전기실적
(20년3분기)
전기대비
증감율(%)
전년동기실적
(19년4분기)
전년동기대비
증감율(%)

매출액
당해실적
19,945
19,254
3.6
26,757
-25.5

누계실적
83,102
63,157
-
54,567
52.3

영업이익
당해실적
-690
50
적자전환
2,077
적자전환

누계실적
325
1,015
-
1,295
-74.9

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
-4,947
-629
-686.5
465
적자전환

누계실적
-5,401
-455
-
-1,035
-421.8

당기순이익
당해실적
-3,639
-739
-392.4
206
적자전환

누계실적
-4,315
-676
-
-889
-385.4

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
IR팀

정보제공대상자
투자자 및 언론 등

정보제공(예정)일시
2021.02.04(목) 14:30

행사명(장소)
2020년 4분기 경영실적 발표

3. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀(02-746-4603)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 금액은 억원 미만에서 반올림 하였습니다.
- 상기 내용은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 변경 될 수 있습니다.
- 현대중공업(주)는 한국조선해양(주)(구.현대중공업(주))로부터 분할기일(2019.6.1일)에 물적분할을 통해 설립된 회사로서, 전년동기실적은 분할이후 실적을 기재하였습니다. 
- 기타 자세한 사항은 한국조선해양(주) 홈페이지(www.ksoe.co.kr > 투자자정보 > IR자료실 > IR프레젠테이션)을 참조하시기 바랍니다.

※ 자회사 주요경영사항에 관한 공시
 - 자회사명 : 현대중공업(주)
 - 자산총액비중 : 49.71%
 - 자산총액비중은 한국조선해양(주)의 2019년말 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
-

[매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사항)](한국조선해양(주), 2020.02.04)

자회사인
현대중공업(주)
의 주요경영사항신고

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
8,312,000,000
5,456,700,000
2,855,300,000
52.3

- 영업이익
32,500,000
129,500,000
-97,000,000
-74.9

- 법인세비용차감전계속사업이익
-540,100,000
-103,500,000
-436,600,000
-421.8

- 당기순이익
-431,400,000
-88,900,000
-342,500,000
-385.3

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
13,799,700,000
13,869,500,000

- 부채총계
8,438,900,000
8,246,600,000

- 자본총계
5,360,800,000
5,622,900,000

- 자본금
353,900,000
353,900,000

- 자본총계/자본금 비율(%)
1,514.8
1,588.8

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
- 직전 사업연도 매출액은 물적분할 신설일(2019.6월) 부터의 실적임
- 환율 하락 등으로 인한 영업이익 감소
- 자산 손상 등으로 인한 당기순손실 증가

5. 이사회결의일(결정일)
2021-02-03

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 금액은 억원 미만에서 반올림한 금액입니다.
- 상기 당해사업연도(2020년) 실적은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 변경될 수 있습니다.

※ 자회사 주요경영사항에 관한 공시
 - 자회사명 : 현대중공업(주)
 - 자산총액비중 : 49.71%
 - 자산총액비중은 한국조선해양(주)의 2019년말 재무상태표 기준임

※ 관련공시
-

[지배회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원)
연결
5,360,800,000
5,622,900,000

자본총계(*)/ 자본금 비율(%)(*비지배지분 제외)
연결
1,514.8
1,588.8

매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)(단위:천원)
별도
8,310,200,000
5,456,700,000

[연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(자회사의 주요경영사항)](한국조선해양(주), 2020.02.04)

자회사인
현대중공업(주)
의 주요경영사항신고

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 연결실적내용
(단위 : 억원, %)

구분
당기실적
(20년4분기)
전기실적
(20년3분기)
전기대비
증감율(%)
전년동기실적
(19년4분기)
전년동기대비
증감율(%)

매출액
당해실적
19,962
19,254
3.7
26,757
-25.4

누계실적
83,120
63,158
-
54,567
52.3

영업이익
당해실적
-690
50
적자전환
2,077
적자전환

누계실적
325
1,015
-
1,295
-74.9

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
-4,947
-628
-687.7
465
적자전환

누계실적
-5,401
-454
-
-1,035
-421.8

당기순이익
당해실적
-3,640
-738
-393.2
206
적자전환

누계실적
-4,314
-675
-
-889
-385.3

지배기업 소유주지분 순이익
당해실적
-3,640
-738
-393.2
206
적자전환

누계실적
-4,314
-675
-
-889
-385.3

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
IR팀

정보제공대상자
투자자 및 언론 등

정보제공(예정)일시
2021.02.04(목) 14:30

행사명(장소)
2020년 4분기 경영실적 발표

3. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀(02-746-4603)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 금액은 억원 미만에서 반올림 하였습니다.
- 상기 내용은 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자료이므로 그 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 변경될 수 있습니다.
- 현대중공업(주)는 한국조선해양(주)(구.현대중공업(주))로부터 분할기일 (2019.6.1일)에 물적분할을 통해 설립된 회사로서 금년부터 연결재무제표를 작성하였으므로 전년동기실적은 개별재무제표 기준으로 기재하였습니다.
- 기타 자세한 사항은 한국조선해양(주) 홈페이지(www.ksoe.co.kr > 투자자정보 > IR자료실 > IR프레젠테이션)을 참조하시기 바랍니다.

※ 자회사 주요경영사항에 관한 공시
 - 자회사명 : 현대중공업(주)
 - 자산총액비중 : 49.71%
 - 자산총액비중은 한국조선해양(주)의 2019년말 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
-

투자자께서는 투자 시 당사의 실적 변동에 대한 상기 정보를 참고하여 주시기 바라며,
본 항목에 기재된 수치는 잠정치로 향후 확정치와 상이할 수 있음에 유의
하시기 바랍니다.

1. 사업위험

[가. 글로벌ㆍ국내 경기 및 COVID-19 확산에 따른 영향 관련 위험]

당사가 영위하는 조선업은 수출의존도가 높은 특성에 따라
미국, 중국 등 주요국 내기업 투자/생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동의 영향에 상시 노출
되어 있으며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 일정 부분 영향을 받고 있습니다.
2021년 1월 발표된 국제통화기금(IMF)의 'World Economic Outlook Update'에 따르면,
2020년 세계 경제규모는 2019년 대비 -3.5% 역성장을 기록할 것으로 예상
되며,
2021년에는 5.5% 및 2022년에는 4.2%의 성장을 기록할 것으로 전망
하고 있습니다. 또한 2020년 3월부터 본격화되어 증권신고서 제출일 현재까지 지속되고 있는
COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며, 이에 따라 당사가 영위하고 있는 조선업의 업황 역시 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다. 투자자께서는
국내외 경기 둔화가 장기화될 경우 당사가 영위하는 주요 사업 및 전방산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

① 글로벌 경기 동향

2021년 1월 발표된 국제통화기금(IMF)의 'World Economic Outlook Update'에 따르면, 세계 경제규모는 2020년 -3.5%의 역성장을 기록할 것으로 예상되며, 2021년에는 5.5% 및 2022년에는 4.2%의 경제성장을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 2020년 경제성장 전망치는 2019년 성장률 2.8% 대비 6.3%p. 하락한 수준으로, COVID-19 감염증 확산으로 인한 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 2021년에는 COVID-19 백신 상용화 등에 힘입어 감염증 확산이 완화된다는 전제하에 각국 경제활동 재개 및 글로벌 경기 반등으로 세계 경제가 역성장 국면을 탈피할 것으로 것으로 전망하였습니다.

IMF의 과거 미국경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월에는 2020년 경제성장률을 2.0%로 전망하였으나 미국 내 COVID-19 감염증 확산 여파로 인한 경제지표 및 기업 실적 악화, 글로벌 경기 둔화 우려 등을 고려하여 4월에 2020년 경제성장률을 -5.9% 역성장으로 전망하여 1월 전망치였던 2.0% 성장 대비 7.9%p. 하향 조정한 바 있습니다. 이후 2020년 6월 IMF는 COVID-19 감염증 확산이 4월 전망 당시 예상보다 더욱 오래 지속될 것이라 예측함에 따라 2020년 경제성장률 전망치를 전년대비 -8.0%로 한 차례 더 하향조정하였습니다. 그러나 2분기 GDP 축소세가 예상보다 제한적으로 나타나,
10월 전망에서는 다시 6월 전망치 대비 3.7%p. 완화하여 -4.3% 역성장을 전망하였고, 2021년 1월 World Economic Outlook Update에서는 2020년 미국 경제성장률이 -3.4%일 것으로 예상하였습니다.

한편, 미국 FOMC는 2019년 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 기준금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 COVID-19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려 부각되어 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월에는 기준금리를 두 차례 연달아 추가 인하(3월 3일 0.50%p., 3월 16일 1.00%p.)하여 현재 미국 기준금리는 0.00~0.25% 입니다. 향후 미국의 통화정책 방향성 변동이 있을 경우 범세계적 경기 불확실성을 초래할 가능성이 상존한다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

IMF의 과거 유럽경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월에는 제조업 부진이 점차 완화되며 고용 및 수요 개선에 힘입어 완만한 성장세를 예상했고, 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대하여 2020년 경제규모가 전년대비 1.3% 성장할 것으로 전망하였습니다. 그러나, 독일, 스페인, 이탈리아 등 유럽 주요국에서 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 IMF는 4월 전망에서 2020년 유럽 경제성장률을 -7.5% 역성장으로 1월 전망치 대비 약 8.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 등을 감안하여 경제성장률 전망치를 -10.2%로 추가 하향 조정하였습니다.

이후 10월 전망치에서는 미국경제 전망과 함께 역성장 전망을 완화하여 -8.3%로 2.1%p. 상향조정하였고, 2021년 1월 IMF는 2020년 유럽 경제 성장률이 -7.2% 수준일 것으로 예상하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: YoY, %)

구분
2019
2020(E)
2021(F)
2022(F)

World Output
2.8
-3.5
5.5
4.2

ㆍAdvanced Economies

1.6
-4.9
4.3
3.1

√United States
2.2
-3.4
5.1
2.5

√Euro Area
1.3
-7.2
4.2
3.6

- Germany
0.6
-5.4
3.5
3.1

- France
1.5
-9.0
5.5
4.1

- Italy
0.3
-9.2
3.0
3.6

- Spain
2.0
-11.1
5.9
4.7

√Japan
0.3
-5.1
3.1
2.4

√United Kingdom
1.4
-10.0
4.5
5.0

√Canada
1.9
-5.5
3.6
4.1

√Other Advanced Economies
1.8
-2.5
3.6
3.1

ㆍEmerging Market and Developing Economies

3.6
-2.4
6.3
5.0

√Emerging and Developing Asia
5.4
-1.1
8.3
5.9

- China
6.0
2.3
8.1
5.6

- India
4.2
-8.0
11.5
6.8

- ASEAN-5
4.9
-3.7
5.2
6.0

√Emerging and Developing Europe
2.2
-2.8
4.0
3.9

- Russia
1.3
-3.6
3.0
3.9

√Latin America and the Caribbean
0.2
-7.4
4.1
2.9

- Brazil
1.4
-4.5
3.6
2.6

- Mexico
-0.1
-8.5
4.3
2.5

√Middle East and Central Asia
1.4
-3.2
3.0
4.2

- Saudi Arabia
0.3
-3.9
2.6
4.0

√Sub-Saharan Africa
3.2
-2.6
3.2
3.9

- Nigeria
2.2
-3.2
1.5
2.5

- South Africa
0.2
-7.5
2.8
1.4

출처 : IMF (World Economic Outlook), 2021.01

중국의 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여왔습니다. 2020년 1월 IMF는 중국의 2020년 경제성장률을 6.0%로 전망하였으나, COVID-19 감염증 확산에 대한 여파로 4월 전망에서는 전망치를 1.2%로 4.8%p. 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 및 미-중 무역 갈등 재점화를 감안하여 1.0%
로 0.2%p. 추가 하향 조정하였습니다.
이후 IMF가 10월 발표한 중국 경제 전망치는 다른 지역과 마찬가지로 일부 회복되어 1.9%로 0.9%p. 상향조정하였으며, 2021년 1월 발표 자료에서는 2020년 중국 경제가 2.3% 성장하였을 것으로 예상했습니다.

중국 정부는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방 등의 목적을 가지고 각종 정책들을 지속할 것으로 예상되며, 적극적 경기 부양책이 실시되고 있지는 않은 상황입니다. 상기 요인들로 인해 야기될 수 있는 중국 경제 성장률 둔화는 대중국 수출/수입 의존도가 높은 국내 제조업체들의 수익성 하락으로 직결될 우려가 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 전반적인 글로벌 경제 상황은 COVID-19 감염증 확산으로 인해 주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락국면을 맞이한 상태입니다. 이에 더해, 미국의 정권 교체에 따른 정책방향 불확실성, 중국 등 자원수출국의 경기 하방리스크, 지정학정 분쟁 등이 세계 경제의 추가 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시경제 요인이 산업 전반 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼 향후 전세계적으로 세계경제 성장세가 위축될 가능성을 배제할 수 없으며, 투자자께서는 향후 COVID-19 감염증 추가 확산 추이, 무역갈등의 고조, 정치적 불확실성 등을 종합적으로 고려하여 주시기 바랍니다.

② 국내 경기 동향

한국은행이 2020년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2020년에는 COVID-19 감염증 글로벌 확산의 영향으로 국내 경기가 크게 위축되어 경제 성장률은 전년의 2.0% 성장 대비 3.1%p. 감소한 -1.1% 역성장을 기록할 것이라 예상하였습니다.

해당 수치는 동년 8월 한국은행이 발표한 2020년 국내 경제성장률 전망치인 -1.3%에서 0.2%p. 상향조정된 수치로, 이는 글로벌 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자흐름 지속 등에 대한 기대감을 반영한 것으로 판단됩니다.
민간소비는 2020년 중 코로나19의 확산세 지속과 가계 소득여건 개선 지연 등으로 회복세가 더딜 것으로 예상하였으나 설비투자는 IT부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 그간 이연된 비IT부문 투자도 재개되면서 증가세를 지속할 것으로 내다보았으며, 건설투자 역시 토목부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 주거용 건물의 부진도 완화될 것으로 전망하였습니다. 상품수출의 경우 글로벌 경기 회복세와 함께 교역량도 회복되면서 개선세를 이어갈 것으로 예상하였습니다. 다만 향후 경제 성장경로는 코로나19 사태의 전개 양상과 백신 및 치료제 상용화 시기에 따라 불확실성이 높으며, 반도체 경기 향방 역
시 향후 경제성장을 좌우하는 주된 요인으로 나타납니다. 한국은행은
2021년 국내 경기가 완만하게 개선되어 역성장을 탈피, 3.0%의 성장률을 기록할 것이라 전망하였습니다. 

[국내 경제 전망]

(단위 : YoY %)

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
-0.7
-1.4
-1.1
2.6
3.3
3.0
2.5

-민간소비
1.7
-4.4
-4.1
-4.3
2.9
3.2
3.1
2.5

-설비투자
-7.5
5.6
5.7
5.7
4.9
3.6
4.3
3.2

-지식재산생산물투자
3.0
3.3
4.2
3.8
3.8
4.0
3.9
3.7

-건설투자
-2.5
1.7
-2.9
-0.7
-1.8
2.6
0.5
2.1

-상품수출
0.5
-2.9
-0.4
-1.6
9.3
1.9
5.3
2.3

-상품수입
-0.8
-0.9
-0.3
-0.6
7.5
4.5
5.9
3.2

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2020.11)

주) 전년 동기 대비

2020년 3월부터 본격화되어 증권신고서 제출일 현재까지 지속되고 있는
COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며, 이에 따라 당사가 영위하고 있는 조선업의 업황 역시 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없는 상황
입니다. 투자자께서는
국내외 경기 둔화가 장기화될 경우 당사가 영위하는 주요 사업 및 전방산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있다는 점
에 유의하시기 바랍니다.

[나. 환율 변동 관련 위험]

수출의존도가 높은 사업을 영위하는 회사의 경우
원/달러 환율 하락 시, 1달러당 환산되는 원화금액이 감소하여 외화매출액의 원화환산금액 감소로 인해 원화표시 영업수익성이 저하되며, 해외 경쟁업체 대비 외화표시 가격경쟁력이 약화될 우려가 있습니다.

당사의
2020년 3분기 누적 기준 고객과의 계약에서 생기는 수익 중 국내 비중은 44.09%, 국외 비중은 55.91%
를 차지합니다.

2020년 3월 중 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 원/달러 환율은 가파르게 상승하였으나, 이후 한국과 미국간의 600억달러 규모 통화프 체결 등에 힘입어 국내 달러 유동성 우려가 일부 해소되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회귀하였습니다.

이와 같은
환율 변동성은 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위
험
이 있으며, 특히
환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

수출의존도가 높은 사업을 영위하는 회사의 경우 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 반대로 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인한 영업수익성이 저하와 가격경쟁력 약화 우려가 있습니다.

당사의 2020는 3분기 누적 고객과의 계약에서 생기는 수익 금액은 총 6조 4,467억원이며, 이
중 국내에서 발생한 금액이 약 2조 8,424억원으로 44.09%의 비중을, 국외에서 발생한 금액이 약 3조 6,043억원으로 55.91%
의 비중을 차지합니다.

[고객과의 계약에서 생기는 수익]

(단위: 백만원)

지역 구분
2020년 3분기 누적 금액
비중

대한민국
2,842,413
44.09%

북미
273,921
4.25%

아시아
1,056,344
16.39%

유럽
2,220,789
34.45%

기타
53,244
0.83%

합계
6,446,711
100.00%

자료: 당사 2020년 3분기 분기보고서

이는 당사의 사업을 영위함에 있어 해외 의존도가 높다는 것을 의미하며, 따라서 환율의 변동, 글로벌 경기 변화 등 해외 경영 환경의 변화가 당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
최근 원/달러 환율은 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리 등에 힘입어 2020년 상반기 급등하는 모습을 보였다가 2020년 하반기를 거치며 다시 COVID-19 사태 이전 수준으로 회복하는 등 큰 변동성을 보이고 있으며, 이와 같은 환율의 변동은 당사의 외환관련
손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 기업이 생산ㆍ수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다
.

2018년 상반기 트럼프 대통령의 세제 개혁안으로 예상되는 미국 재정적자 확대 우려로 전 세계적으로 달러화가 약세를 나타내는 동시에 중국 금리 인상에 따른 위안화 강세로 인하여 원화가 동반 강세를 보이며 2018년 4월 3일 종가 기준 원/달러 환율이 1,058.10원으로 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다.
이는 2017년 12월 한국 수출이 전년 대비 8.9% 증가하는 등 수출경기 개선 흐름이 지속되었던 상황 또한 당시의 원화 강세를 뒷받침한 것으로 판단됩니다.
또한 2018년에는 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었던 바 있습니다.

[최근 2년 원/달러 환율 및 국내 기준금리 추이]

(단위: 원/달러)

원달러_환율_1

출처 : 서울외국환중개(기간별매매기준율), 한국은행

2019년 들어 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었습니다. 미중 무역분쟁 장기화와 미국의 경기 침체 및 기준금리 인하가 전망되었던 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국은행은 2019년 7월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였습니다.
이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 지정학적으로 불안정한 상황이 나타났으며,
미국 FOMC가 2019년 8월 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 하향조정한 데 이어 9월 다시금 1.75%~2.00%로 인하하는 조치를 취했습니다.
2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 재차 하향조정하였고 10월 말 미국 FOMC도 기준금리를 1.50%~1.75%로 연내 한 차례 더 인하하는 조치를 취해 원/달러 환율은 하방 경직성을 나타내며 1,150원을 상회하는 수준에 머물렀습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국 FOMC는 기준금리를 기존 1.50%~1.75%에서 1.00~1.25%로 50bp 인하하였으
며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 100bp 추가 인하 조치를 단행하였습니다.
이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, COVID-19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 5월에는 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 원/달러 환율은 2020년 3월 중 1,280원을 넘어서기도 했습니다.
이후 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었으며, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회귀하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 원/달러 환율은 1,100~1,130원 수준에 머무르고 있는 상황입니다.

COVID-19 감염증의 범세계적 재확산, 미-중 갈등 재점화, 주요국 경제지표 회복 둔화 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이와 같은 환율 변화는 당사의 원화환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 2017년과 2018년을 거치며 발주량 및 신규수주량이 2016년 이전 수준으로 회복되었으나,
2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 조선사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하며 다시금 전년대비 감소세를 나타냈으며,

2020년에는 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인한
물동량 감소
및 선주들의 의사결정 지연 등으로
신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속
된 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 국제유가 하락에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려
가 존재합니다. 상기 요인들로 인해 신규수주가 부진할 경우, 당사를 비롯한 국내 조선사들이 지출하는 임금과 시설운영비 등 고정비 부담이 커지면서 조선업 전반의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 산업 특성상 전방산업인 해운업의 업황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징 또한 갖고 있습니다.

2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 조선 시장은 전반적으로 크게 위축되었습니다. 세계 조선사 추이를 살펴보면 2009년 931개사에서 2017년에는 350개사로 감소하였습니다. 이는 2008년 금융위기 이후 미국을 비롯한 선진국의 경제성장률이 부진하고 해상물동량이 감소하면서, 선박금융 활동 또한 위축되고 신조선 수요가 지속적으로 부진하는 등 영업환경이 악화된데 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년에는 장기간의 침체에 따른 기저효과로 일부 업체가 신규 참여하면서 조선사는 420개사로 증가했으나, 신규 수주가 활발했던 과거와 대비할 때 여전히 부진한 편입니다.

[세계 조선사 개수 추이]

조선사_개수_global

출처 : Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

글로벌 조
선 신규수주는 2008년 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기의 급속한 하강, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 기존 대규모 조기 발주로 인한 인도량 증가 등 복합적 요인에 의해 발생한 공급과잉으로 2016년
까지 지속적으로 하락했습니다. 

[국내 조선사 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

현대중공업
1,197
21.9%
4,473
25.5%
6,258
27.2%

11,569

59.1%

2,491
59.7%
11,412
52.4%

현대삼호중공업
445
8.1%
3,067
17.5%
4,214
18.3%

현대미포조선
1,201
22.0%
1,562
8.9%
1,566
6.8%

대우조선해양
1,154
21.1%
3,530
20.1%
6,170
26.8%
3,953
20.2%
990
23.7%
4,353
20.0%

삼성중공업
977
17.9%
4,841
27.6%
4,722
20.5%
3,677
18.8%
561
13.4%
4,093
18.8%

기 타
491
9.0%
59
0.4%
81
0.4%
375
1.9%
133
3.2%
1,921
8.8%

계
5,465
100.0%
17,532
100.0%
23,011
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%
21,779
100.0%

출처 : 한국조선해양㈜ 2020년 3분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 신규수주량 및 시장점유율로 2020년 9월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 한국조선해양㈜가 작성
※ 2019년 현대중공업 수주량은 분할 전을 포함한 2019년 1월~ 12월말까지의 수주량
※ 2018년 현대중공업은 분할 전 현대중공업의 수주량

[한국 신조선 수주량 및 수주액 추이]

(단위: 천CGT, 백만USD)

신조선_수주_한국

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

※ CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함

2016년 한국 신조선 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업 전반에 걸쳐 수주절벽을 보인 바 있습니다. 이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미쳤고, 이에 2016년 국내 조선 대형3사는 잇따라 수주 목표를 하향조정하기도 했습니다. 2017년에는 급격히 저하되었던 글로벌 발주 환경이 일부 회복됨에 따라 수주잔량이 증가하였으며, 기저 효과에 따라 2016년 대비 신규 수주 물량도 회복세를 나타냈습니다. 2018년 조선 시장은 2017년에 이어 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타냈습니다. 이는 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선 수요가 지속적으로 늘었으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 인해 용선 확보 및 투기 목적의 발주가 증가한데 기인한 것으로 판단됩니다. 다만 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 조선사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하였으며, 2020년에도 전 세계 물동량 감소로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속된 상황입니다. 이와 같이 향후 조선업 수주 감소세가 지속될 것이 우려되는 가운데, 카타르 및 모잠비크 프로젝트 발주 물량 증가 등으로 인해 LNG선의 경우 수주 물량이 증가할 것으로 기대 되나, COVID-19 확산 사태로 인한 경기 침체, 국가간 이동 제한 및 유가하락으로 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소되는 상황이 발생하고 있어 2021년 조선업 발주 및 수주현황 역시 2020년 대비 축소될 가능성이 있습니다.

[세계 신조선 발주량 및 건조량 추이]

(단위: 천CGT)

신조선_발주_건조

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

※ CGT는 선박의 무게단위인 GT에 선박의 부가가치와 작업 난이도 등을 고려해 산출한 단위로 상이한 선종간 비교를 용이하게 함

2020년 1~3분기 발주량은 분기당 350~390만 CGT에 불과한 데 비해 4분기 804만 CGT까지 증가하며 반전을 보였으나 2020년 누계 기준 전세계 발주량은 1,924만 CGT로 여전히 전년대비 33.9% 감소하였습니다. 2020년 해운시황이 저조하지 않았음에도 불구하고, 선주들이 이를 일시적인 현상으로 판단하여 적극적으로 신조선에 투자하지 않고 관망세를 유지한 것으로 분석됩니다. 그럼에도 불구하고, 상반기 중 각국 봉쇄로 업무가 원활히 이루어지지 못하여 발주시기가 하반기로 밀린 일부 물량과 환경관련 규제 실시로 노후선 교체에 대한 실질적 압력이 증가한 데 따른 발주물량에 힘입어 2020년 4분기 중 발주 시황이 급진전된 점은 긍정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 다만, 전반적인 선박 발주 감소세 및 보수적인 해운시황 전망과 경기 상황을 감안하면 조선업황이 단기간 내에 큰 회복세를 보일 것이라 예측하기는 어려울 것으로 판단됩니다.

[선종별 세계 신조선 발주량 추이]

선종별_신조선_발주량_global

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융시장 상태를 감안하면 조선업 업황이 단기간 내에 2016년 이전 호황기 수준으로 회복될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.
또한 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인해 선주들의 의사결정이 지연되고 있는 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 저유가에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려가 존재합니다.

신규수주 부진이 지속될 경우,
당사를 비롯한 국내 조선사들이 지출하는 임금과 시설운영비 등 고정비 부담이 커지면서 조선업 전반의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[한국 조선업 수주잔량 추이]

조선_수주잔량_한국

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

[라. 신조선가 하락에 따른 위험]

2017년 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년 초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주 감소로 이어져
2020년 12월 Clarkson 신조선가 지수는 125.67 pt로 전년말 대비 3.2% 하락
하였으며, 발주 시황이 상대적으로 호전된 4분기 중에도 0.7% 하락하는 모습을 보였습니다.
향후 COVID-19 확산이 진정될 경우 지연되었던 해운사의 발주물량 출현 등으로 신규수주가 증가할 가능성이 있으나, 범세계적 감염증 확산에 따른
글로벌 경기 둔화 및 선박공급 과잉 상태가 지속되는 상황을 고려하면 신조선가의 상승을 절대적으로 견인할 수 있는 요소를 특정하기 어려운 상황
입니다.
신조선가의 하락세가 지속될 경우 당사의 수익성에 직접적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조선 발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 신조선 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급 초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.

신조선가는 2012년 들어 2008년 서브프라임 금융위기 이후 최저수준을 보였습니다.선박금융 위축과 발주 물량의 감소로 2008년 10월부터 하락세로 전환된 신조선가는 2009년에 선종별로 고점 대비 30~40%가량 하락하였으며, 이후에도 대부분 선종의 신조선가는 하락하는 모습을 보였습니다. 2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가지수(1988년 1월 = 100)는 2014년 중 신조선 발주 증가에 따라 상승 반전하여 2014년 12월 138.0 pt를 기록하였으나, 2014년 하반기에는 재차 하락하기 시작하여 2017년 3월 121.0 pt를 기록하였습니다. 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업 불황이 신조선 발주량 감소로 이어졌으며, 2020년 12월 Clarkson 신조선가 지수는 전년말 대비 3.2% 하락한 125.67 pt를 기록하였습니다.

[Clarkson 신조선가 지수 추이]

신조선가_지수

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

주요 선종별 신조선가 추이를 살펴보면, 가스선을 제외한 벌크선, 탱커(유조선) 및 컨테이너선 등의 신조선가는 2017년 상반기를 저점으로 2018년까지 지속적인 상승세를 나타냈으나, 2018년 말 이후 LNG 등의 고사양, 친환경 선박 발주 증가로 인해 점진적으로 하락하는 추세를 보입니다. 이에 더해 상기 언급된 COVID-19 확산 사태에 따라 2020년 중에는 선종을 불문하고 신조선가 하락세가 나타났습니다. 

한편, 국제해사기구가 IMO2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추는 규제를 도입하였고, 해당 규제 대응을 위해 LNG 연료선 등 일부 선종의 신조선 발주는 상승하는 추세를 보이기도 합니다.
다만, COVID-19 확산 사태에 따른 주요 해운사들의 선박 발주 지연으로 해운 업황 전반의 부진은 지속되고 있으며, 전체적인 신조선 발주량은 감소하는 모습입니다.

향후 COVID-19 확산이 진정될 경우 지연되었던 해운사의 발주물량 출현 등으로 신규수주가 증가할 가능성이 있으나, 범세계적 감염증 확산에 따른
글로벌 경기 둔화 및 선박공급 과잉 상태가 지속되는 상황을 고려하면 신조선가의 상승을 절대적으로 견인할 수 있는 요소를 특정하기 어려운 상황
입니다.
신조선가의 하락세가 지속될 경우 당사의 수익성에 직접적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 해운 업황 부진 우려에 따른 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업 업황은 조선업 업황에 큰 영향을 미치고 있으며, 해운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수(Baltic Dry Index, 발틱운임지수)와 밀접한 관계
를 보입니다.
2020년 초에는 중국 정부의 석탄 수입 규제, 브라질 및 호주 철광석 공급 차질로 인해 물동량이 현저히 하락하였으며, COVID-19 확산 사태가 범세계적 경기 둔화로 이어져 철광석, 석탄, 곡물, 원자재 등의 수요가 감소함에 따라
BDI지수는 2020년 5월 15일 407 pt까지 하락
하였습니다. 다만 최근 COVID-19 확산 사태에 대응한 각국 정부의 부양책으로 인해 물동량 상승에 대한 기대감이 형성되어
2020년 10월 BDI지수는 2,000pt를 상회하는 수준까지 반등
하기도 하였으나, 이후 BDI지수는 다시 하락하여
증권신고서 제출일 현재 BDI지수는 1,200~1,600 pt 수준
에서 등락을 거듭하고 있습니다.

2020년 연평균 BDI는 1,066.2 pt로 전년 평균 대비 21.2% 하락한 수준
입니다.

COVID-19 사태로 인한 범세계적 경기 둔화로 물동량은 과거 대비 크게 감소한 상태이며, 선박의 공급과잉 상태 역시 단기간 내 해소되기를 기대하기는 어려운 상황입니다. 향후
해운업황
의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면
선박 발주 감소세가 장기화될 가능성이 있으며, 이는 조선업에 부정적
인 영향

을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업 업황은 조선업 업황에 큰 영향을 미치고 있습니다. 해운업 시장의 업황은 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 발틱운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 벌크 운임지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임수익을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 운임은 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께, 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 추세를 보입니다.

[발틱운임지수(BDI) 추이]

(단위: pt)

bdi

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

[벌크선 용선료 추이]

(단위: USD/일)

벌크_용선료

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

2008년 1만 pt를 상회하던 BDI지수는 2016년 2월 12일 291 pt까지 감소하였으나, 이후 중국의 고품질 수입 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양정책 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복 등으로 인해 지속적인 상승세를 나타내어 2018년 8월 3일 1,773 pt를 기록하였습니다. 다만 2018년 중 전세계 최대 광산업체 발레(Vale)의 브라질 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소, 미-중 무역분쟁 등에 따라 물동량이 저하되었으며, 2018년말 중국 내 대규모 곡물 수확이 마무리되었고, 철광석, 석탄 등의 광물자원 재고 축적이 중단되어 BDI지수는 2018년말을 기점으로 재차 하락하여 2019년 2월 1일 601 pt를 기록하였습니다. 이후 2019년 발레(Vale)의 광업 재개, 중국으로의 철광석 및 석탄 물동량 증가 등으로 인해 물동량이 증가하였고, IMO2020 환경 규제에 대응하여 해운 업체들이 노후선박을 폐선하는 과정을 거침에 따라 선복량이 감소하며 BDI지수는 상승세를 나타내어 2019년 9월 2,500 pt를 넘어서기도 했습니다.

2020년초에는 중국 정부의 석탄 수입 규제, 브라질 및 호주 철광석 공급 차질로 인해 물동량이 현저히 하락하였으며, COVID-19 확산 사태가 범세계적 경기 둔화로 이어져 철광석, 석탄, 곡물, 원자재 등의 수요가 감소함에 따라 BDI지수는 2020년 5월 15일 407 pt까지 하락하였습니다.
다만 최근 COVID-19 확산 사태에 대응한 각국 정부의 부양책으로 인해 물동량 상승에 대한 기대감이 형성되어 2020년 10월 BDI지수는 2,000pt를 상회하는 수준까지 반등하기도 하였으나, 이후 BDI지수는 다시 하락하여 증권신고서 제출일 현재 BDI지수는 1,200~1,600 pt 수준에서 등락을 거듭하고 있습니다.
2020년 연평균 BDI는 1,066.2 pt로 전년 평균 대비 21.2% 하락한 수준입니다. 향후 COVID-19 확산 경로, 미-중 무역갈등, 중국 철광석 수요 증가 여부 등이 BDI지수에 밀접한 영향을 미칠 것으로 판단되므로 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[연평균 BDI 및 벌크선 발주량 추이]

(단위: pt, 천dwt)

bdi_벌크선발주량

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

해운업이 세계 경기에 민감하게 반응하는 점을 고려한다면 향후 BDI지수가 악화되거나 개선되지 못할 경우 해운업 업황의 직접적 영향을 받는 조선업에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.
COVID-19 사태로 인한 범세계적 경기 둔화로 물동량은 과거 대비 크게 감소한 상태이며, 선박의 공급과잉 상태 역시 단기간 내 해소되기를 기대하기는 어려운 상황입니다. 또한 미국의 보호무역 기조에 따른 미-중 무역갈등, 중국 등 주요 자원 수출/수입국의 경기 하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존하고 있어, 향후 해운업황
의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면
선박 발주 감소세가 장기화될 가능성이 있으며, 이는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 후발업체의 시장참여 관련 위험]

현재 조선 시장은 일본 업체들의 경쟁력이 약해지고 있는 동시에
국내 동종업체간 경쟁이 점차 치열
해지고 있으며,
저임금을 강점으로 하는 중국 등의 후발업체들 또한 공격적인 영업을 펼치며 일반 화물선, 탱커선 시장에 참여하고 있는 상황
입니다. 특히, 중국은 정부차원의 조선산업 육성정책이 시행되면서 가격경쟁력을 앞세워 시장점유율을 확대해 나가는 등 경쟁이 확대되고 있는 바,
기술력이 상대적으로 적게 요구되는 선종을 중심으로 경쟁강도가 심화될 수 있으며 국내 조선업체의 시장 지위가 약화될 가능성
이 있으므로, 투자 시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

조선산업은 시장의 특성상 생산제품의 내수시장 규모가 작기 때문에 매출에서 수출이 차지하는 비중이 크며, 타 조선업을 영위하는 기업간, 그리고 후발 경쟁국간의 경쟁이 더욱 심화될 가능성이 상존하며 이 경우 기존 업체의 시장 지위 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

글로벌 금융위기 이후 세계 조선업은 한국과 중국의 양강 구도로 전환되었으며, 중국은 2000년대 이후 견조한 경제성장에 따른 해상 물동량 증가, 국수국조 정책, 국가차원에서의 선박기지 건설 등을 통해 높은 성장세를 보여왔습니다. 2010년에는 중국이 신규수주, 인도, 수주잔고 등에서 모두 한국 조선업을 추월하여 양적인 측면에서 세계 1위 지위를 확보하게 되었습니다.

[한
ㆍ
중
ㆍ
일 신조선수주량 및 점유율 추이]

(단위 : 천CGT, %)

한중일_조선_수주_점유

출처: <해운ㆍ조선업 2020년 동향 및 2021년 전망>(2021.01.28), 한국수출입은행

그러나 2016년 조선업 불황기를 거치며 2018년까지의 회복 기간에 주요 경쟁국인 중국과 일본 조선사들의 수주량 대비 한국 기업의 수주량이 월등히 높은 증가세를 보였습니다. 2020년 한국의 수주 점유율은 42.5%로, 중국의 자국 발주 대형 벌크선 수주물량에도 불구하고 중국을 근소하게 앞질렀습니다.

클락슨 리서치에 의하면 2020년 전체 선박 발주 물량 1,924만CGT 중 한국은 819만 CGT를 수주하며 글로벌 점유율 1위를 기록하였으며, 중국은 793만 CGT를 수주하며 뒤를 이었습니다. 글로벌 점유율 1위 달성은 2020년 하반기 한국의 집중수주에 기인하며, 특히 2020년 12월 대형 LNG운반선 21척 중 21척(100%), VLCC 6척 중 6척(100%), 대형 컨테이너선 16척 중 10(62.5%)척 등 고부가가치 선종에서 높은 경쟁우위를 보였습니다.

조선사들의 건조능력 축소가 진행되고 있으나, 생존을 위해 상선과 해양 부문에서 수주잔고를 채우기 위한 수주확보 경쟁이 더욱 심화될 것으로 보입니다. 중국 국영조선사들은 주요 선종의 건조능력이 국내 조선업계 수준과 유사한 것으로 보이며, 건조기술이 상대적으로 열위했던 LNG선종에서도 프랑스 GTT사 등으로부터 관련 기술을 확보하는 등 LNG선 및 플랜트 부문에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 중국 조선업계는 최근 CMA CGA의 초대형 컨테이너선을 수주하는 등 국내 조선업계가 우위를 보여온 고부가가치 선종으로도 빠르게 수주를 확대하고 있습니다. 특히, 중국 국영조선사는 경쟁력이 열위한 선종을 중심으로 정부의 금융지원 혜택을 받을 가능성이 높아 가격경쟁력에서 우위에 있는 것으로 판단됩니다.

초대형 컨테이너선이나 가스선 등 보다 높은 기술력을 요구하는 선종에서는 여전히 한국 조선소들이 신규 수주의 대부분을 흡수하고 있습니다. 중국의 컨테이너선 수주잔고 비중이 빠르게 높아지고 있으나, 중국과 한국의 컨테이너선 수주잔고의 평균 선박 크기를 비교해 보면, 중국은 6,000TEU 수준인데 반해, 한국은 14,000TEU 수준으로 최근 컨테이너선 시장에서 유행하는 초대형선 중심으로 수주하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 가스선의 경우에도 여전히 한국 조선업체들이 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 대형 설비와 발주자ㆍ엔지니어링 업체와의 협업(Co-Operation)이 필수적인 대형 해양플랜트의 경우에도 국내 조선업체들이 여전히 시장을 선도하고 있습니다.

[한국과 중국의 선종별 경쟁구도]

구분
한국 Big 3
비교
중국 국영

FLNG
우위
>
-

LNGC/FSRU
경합(우위)
>=
경합(열위)

OFFSHORE(심해)
경합(우위)
>=
경합(열위)

MEGA CONTAINER
경합(우위)
>=
경합(열위)

CONTAINER
경합(우위)
=
경합(우위)

TANKER
경합(우위)
=
경합(우위)

VLCC
경합(우위)
=
경합(우위)

CHEMICAL
열위
<
우위

BULKER
-
<
우위

OFFSHORE(천해)
-
<
우위

자료 : 한국기업평가 추정 및 한국수출입은행 상해사무소 조사 보고

최근 선박 제조의 기술력 및 선박 품질 측면에 있어 중국 대비 한국이 뛰어난 모습을 보이며, 고부가가치 선종에서 높은 경쟁우위를 보이고 있으나, 지속되는 경쟁구도하에서 선종 차별화를 통한 고부가가치제품 확대와 매출처 확보 노력이 지속적으로 이루어지지 않을 경우, 경쟁국가나 업체가 성장하여 당사의 시장 지위에 악영향을 줄 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 주요 원재료인 후판 등 가격 변동에 따른 위험]

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박건조가 시작되는 업계 특성상 후판 가격 변동에 대한 리스크 방어가 어렵습니다. COVID-19 확산 이후 중국경제의 빠른 정상화로 철광석 수요가 지속적으로 늘어나고 있으며, 전세계적으로 증가한 유동성, 경기 회복에 기대감 등의 영향으로
원재료인 후판 가격이 최근 상승하는 추세에 있는 가운데, 이러한
후판 등 주요 원재료의 가격이 급등할 경우에는 당사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

선박의 주요 원자재인 조선용 후판 등 철강 제품의 가격 상승은 조선업체의 수익성에부담으로 작용할 수 있습니다. 특히 선박 계약 후 일정 시점이 지난 후에 선박 건조가시작되는 업계 특성에 따라 건조시점에서의 후판 가격은 파생 상품을 통한 리스크헤지가 어렵기 때문에 후판 가격의 변동은 조선 업체의 수익성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 

중국의 정부주도의 인프라투자로 인한 철강재 생산은 늘어나고 있으며, COVID-19 확산 이후 중국경제의 빠른 정상화로 철광석 수요는 지속적으로 늘어나고 있습니다. 이와 같은 수급 불균형은 철광석 가격의 상승압력으로 작용하고 있는 상황입니다. 이에 2020년 11월 중 중국 철광석 수입가는 120달러/톤를 상회하였으며 12월 중순 한때는 2013년 이후 최고치인 159.5달러/톤을 기록하였습니다. 이와 같이 국제 철강 가격의 상승 압력으로 인해 후판 가격은 지속하여 상승 추세에 있습니다. 2020년 COVID-19 확산 이후 1) 전세계적으로 넘치는 유동성, 2) 경기 회복 기대감, 3) 중국 항만의 철광석 재고 감소, 4) 단기적으로는 호주 Pilbara항구의 사이클론 우려 등의 요인으로 인해 철광석 가격은 추가 상승 압력이 존재하며, 이에 따라 후판 가격 또한 추가 상승 가능성이 존재합니다.

[국내 판재류 유통가격]

(단위: 천원/톤)

국내 판재류 유통가격.jpg
국내 판재류 유통가격

자료 : Bloomberg, CEIC, 한국철강협회, Steeldaily, NBS, 한화투자증권 리서치센터(2021.02)

한편, 포스코와 현대제철 등을 비롯한 국내 주요 철강사들은 2021년 하반기부터 조선사 건조량이 늘어나 후판 수요가 전년 대비 100만t 가량 증가할 것으로 예상하고 있으며, 견조한 수요에 맞춰 조선용 후판 가격을 10만원 이상 인상하는 것을 목표로 하고 있습니다. 조선업의 업황 부진 장기화 및 최근 COVID-19 팬데믹 확산 등의 영향으로 인해 후판 가격 인상에 제약이 있었으나, 조선사 업황 회복 추세 및 건조량 증가로 인해 향후 후판 가격 상승 가능성이 존재합니다.

이러한 후판 등 주요 원재료의 가격 상승은 당사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 존재하므로, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 충당부채 관련 위험]

조선업의 경우
수주산업의 특성상 프로젝트 진행 중에 발주사의 요청에 의한 설계 변경 등의 변수가 존재합니다. 일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발을 조선업체가 주도하기 때문에 상대적으로 덜하나,
해양플랜트의 경우 발주처의 발언권이 강하고 금액이 큰 대규모 프로젝트가 많아 설계변경 등으로 인한 프로젝트 지연이 상대적으로 빈번하게 일어나고 있습니다. 이러한 위험에 대비하여 충당부채를 설정하고 있으며,
2020년 3분기 말 기준 당사가 공사손실, 하자보수, 판매보증 등에 대하여 설정한 충당부채 금액은 약 5,279억원
입니다.
고객의 요구 등으로 인해
계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용이 발생하거나, 충당부채 설정액을 초과하는 하자보수가 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 대표적인 수주산업으로서 선주의 다양한 요구사항에 대한 설계 대응능력, 기술적 신뢰도, 납기준수 여부 등이 중요한 수주 요소로 고려되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 발주사의 요청에 의한 설계변경 및 공사 지연 등은 프로젝트 장기화를 초래하고 이는 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 

일반 선박의 경우 설계 및 선형 개발 등을 조선업체가 담당하고, 선주는 인도일정에 맞추어 용선계약을 미리 진행, 선박금융을 통해 선수금을 지급하기 때문에 프로젝트 일정 지연의 가능성이 낮은 편입니다. 반면 해양플랜트의 경우 일반 선박 대비 금액이 큰 대규모 프로젝트가 많고, 지형 및 현지 상황에 따라 설계 또한 다양하기 때문에 상대적으로 발주처의 발언권이 강한 편입니다. 이로 인해 발주처의 설계변경 등 장기화로 이어질 수 있는 요소가 일반 선박 프로젝트 대비 많으며, 이는 조선업체의 수익성에 부정적일 수 있습니다.

[조선산업과 해양플랜트 산업 비교]

구 분
조선
해양플랜트

업의 본질
제조(건조)
엔지니어링

주요고객
해운회사
(머스크, MSC, COSCO 등)
자원,에너지개발회사
(엑슨모빌, BP, 페트로브라스등)

핵심요구사항
운송원가 절감
시추, 생산의 안정성

핵심역량
제조역량 
(생산성,원가절감, 품질)
제조, 설계역량 및 Track record

기술패러다임
확정론적, 수학적 알고리즘 해석
(건조경험 기반, 계산방식 적용)
확률적, 테스트기반 설계
(시추현장별 다른 환경에 따라 접근)

자료 : 삼성경제연구소

또한 프로젝트 완료 후 발생하는 하자 등에 대해 고객 보상요구가 존재하며, 일반 선박의 경우 설계 및 선형 등이 대부분 정형화 되어 있어 인도 후에 하자보상요구는 상대적으로 적은 편입니다. 반면에 해양플랜트의 경우 지형 및 현지 상황에 따른 설계가 다르고 발주처의 요구도 달라 프로젝트 완료 후에도 고객 보상 요구나 보증 등이 상대적으로 많습니다. 당사는 일반적으로 일반 선박의 경우 보증기간을 1~2년간 설정하여 고객의 요구에 대응하고 있으며 해양플랜트의 경우 계약에 따라 보증기간이 상이합니다.

상기 위험성에 대비하여 당사는 아래의 표와 같이 미완성공사의 손실예상액에 대한 공사손실충당부채 및 하자보수기간이 미경과된 공사에 대한 하자보수충당부채를 인식하고 있으며, 2020년 3분기 말 기준 당사가 공사손실, 하자보수, 판매보증 등에 대하여 설정한 충당부채 금액은 약 5,279억원입니다. 발주사의 설계변경 요청 및 이로 인한 공사지연 등은 계약 시 산출했던 예상원가를 초과하는 비용을 발생시킬 가능성이 있습니다. 또한 프로젝트 완료 후 충당부채 설정액을 초과하는 발주처의 하자보수 요구 등은 당사의 수익성을 악화시킬 가능성이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[현대중공업(주) 충당부채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채
기타
충당부채(*1)
합 계

2019년 말
160,194
405,834
59,997
35,979
662,004

2020년 3분기 말
61,380
363,754
65,615
37,178
527,927

(*1
)
공사이행보증으로 인한 의제의무 및 중재 예상금액을 충당부채로 인식한 금액입니다
.

자료 : 당사 2020년 3분기 검토보고서

[자. 환경 규제 관련 위험]

최근
선박온실가스 감축에 대한 국제회의가 진행되는 등 환경 규제 관련 이슈가 점차 부각됨에 따라 국내에서도 법 제정을 통해 온실가스 배출에 대해 규제하고 있으며, 대형조선사를 중심으로 친환경 선박 개발에 힘을 쏟고 있습니다. 이와 같은 업계의 변화에 따라
조선사간 기술경쟁을 통해 차별화가 이루어 질 것으로 예상되며 시장구조가 급변할 수 있으므로, 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 조선사업의 경우 국제해사기구(IMO)의 환경규제와 밀접한 관련이 있습니다. 국제해사기구(IMO)의 황산화물 배출 규제와 선박평형수처리장치 설치의무화 등 환경 규제 관련 이슈가 지속적으로 부각되고 있으며, 이와 같은 업계의 변화에 따라 조선사간 기술 경쟁을 통한 차별화가 이루어 질 것으로 예상됩니다.

'IMO 2020'에서 선박연료의 황산화물(SOx) 함유량 기준을 3.5%에서 0.5%로 낮추면서 선주들은 스크러버 설치, 저유황유 사용, LNG 추진선 발주 등을 통해 규제에 대응하고 있습니다. 국제해사기구(IMO)에서는 황산화물 외에도 질소산화물, 이산화탄소 등 배출에 관한 환경규제와 해양과 연안 생태계 보존, 생물 다양성 보존과 지속 가능한 이용을 위한 선박평형수관리협약에 친환경 선박 기자재 산업이 호황을 맞이하고 있습니다. IMO 마폴(MARPOL) 부속서 VI 주요 규제 대상물질의 허용치와 시행 시기는 아래 표와 같습니다.

[IMO 마폴(MARPOL) 부속서 VI 주요 규제대상물질 허용치 및 시행시기]

규제물질

규제지역

주요내용

시행시기

질소산화물

N배출규제지역

- 14.4g/kWh 이하, n<130

- 3.4g/kWh 이하, n<130

2011년

2016년

전지역

- 14.4g/kWh 이하, n<130

2011년

황산화물

S배출규제지역

- 0.1% S 이하 연료유

2015년

전지역

- 3.5% S 이하 연료유

- 0.5% S 이하 연료유

2012년

2020년

이산화탄소

(EEDI)

배출규제지역/

전지역

- 1단계: 기준대비 10% 감소

- 2단계: 기준대비 20% 감소

- 3단계: 기준대비 30% 감소

*LNG, LPG 운반선, 컨테이너선은 2022년

- 4단계: 기준대비 40% 감소

- 5단계: 기준대비 50-70% 감소

2015년

2020년

2025년

2030년 예정

2050년 예정

주1) N배출규제지역(ECA: Emission Control Areas): 북미연안 카리브해, 발트해 북해
주2) 130n(정격기관속도, 크랭크샤프트 1분당 회전수) 미만의 경우 14.4g/kWh(1kW*1시 간 당 배출량) 이하가 배출허용량(Total weighted cycle emission limit)
주3) S배출규제지역(ECA): 발트해 북해 카리브해, 북미 연안
주4) EEDI(Energy Efficiency Design Index: 선박에너지효율설계지수): 선종과 크기에 따라 정해진 기준으로 g/ton-miles을 측정

국제해사기구(IMO)는 선박평형수를 통해서 유해한 유기체 및 병원균의 이전과 유입이 해양과 연안 생태계의 보존, 생물 다양성의 보존과 지속 가능한 이용을 위협함을 인식하고, 선박평형수 및 침전물의 배출로 인해 유해한 유기체 및 병원균의 이전으로부터 발생하는 환경, 인류 건강, 자산 및 자원에 대한 위협을 방지하며 선박평형수 및 침전물을 통제하기 위한 협약을 체결했습니다. 「2004년 선박평형수 및 침전물의 통제 및 관리를 위한 국제협약」이 2016년 9월 8일 발효되었으며, 이 협약에서는 외국으로부터 입항하는 선박은 200m 이상 공해에서 선박평형수를 교환하거나 처리설비를 통해 평형수 내 모든 생물을 제거하도록 규정하고 있습니다.

발효일부터 1년 후인 2017년 9월 8일 이후 신조선은 선박평형수처리장비를 설치해야하며, 현존선은 2년 유예하여 2019년 9월 8일 이후 첫 IOPP(국제기름 오염방지증서, 유효기간 5년) 갱신을 받을 때 선박평형수처리장치 설치를 의무화하고 있습니다.

[IMO 선박평형수 규제]

구분

조건

BWTS

탑재의무일

평형수처리

발효일 이전

발효일 이후

신조선

2017.9.8. 이후

건조선박

인도시

D1/D2

D2

현존선

IOPP 갱신

('14.9.8.~'19.9.8)

'19.9.8. 이후

첫 IOPP 갱신일

주1)
D1: Ballast water exchange(선박평형수 교환)

주2)
D2: Ballast water treatment system(선박평형수처리설비)

주3)
IOPP: International Oil Pollution Prevention(국제기름오염방지증서, 유효기간 5년)

기후변화에 대한 관심이 높아짐과 동시에 환경규제가 강화됨에 따라 글로벌 주요 국가들을 중심으로 유해가스 등 환경유해물질 배출 감축을 위해 저감장치(Scrubber)를 설치하는 등 친환경 선박 개발에 집중하고 있습니다. 이처럼 국제적인 환경규제 이외에도 연료 절감 선박에 대한 수요가 증가하고 있는 상황이므로 향후 선박의 연비효율 개선은 조선업에서 큰 경쟁력으로 부각 될 것으로 판단됩니다. 이에 따라, 조선사간 기술 경쟁력 차이로 인한 차별화가 심화되어 높은 연비효율의 선박을 건조할 수있는 조선사가 시장을 주도할 것으로 예상됩니다. 이와 같이 환경규제 및 연비효율이높은 선박 수요의 증가로 조선업의 시장 구조가 변화할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 현대중공업그룹 지배구조 관련 사항]

당사의 최대주주인 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)는 2017년 04월 01일을 분할기일로 하여 영위하는 사업 중 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문, 로봇/투자 사업부문(이하 각 "분할대상부문" 이라고 함)을 인적분할 방식으로 분할하
고 로봇/투자사업부문을 영위하는 분할신설법인 현대로보틱스
㈜
(現 현대중공업지주
㈜
)를 공정거래법상 지주회사로 전환한 바 있습니다. 지주회사인 현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜) 및 현대중공업그룹 계열사들은 공정거래법상 지주회사의 행위제한요건 충족을 위하여 ㈜현대미포조선이 보유하게 된 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜) 지분을 지주회사인 현대중공업지주㈜에 매각하는 등 계열사간 지분매각 및 주식교환 등을 진행하였습니다.

또한, 당사의 최대주주인
한국조선해양㈜

(舊 현대중공업㈜)
의 이사회는 2019년 2월 투자사업부문 등을 제외한 조선, 해양ㆍ플랜트 및 엔진ㆍ기계 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하기로 결의하였고, 2019년 6월 분할신설법인인 당사의 명칭을 현대중공업㈜로 하여 설립하면서 분할존속회사의 사명을 한국조선해양㈜로 변경하였습니다. 이후 당사의 최대주주인
한국조선해양㈜는 공정거래법상 지주회사로 전환
하여 자회사 관리 및 신규사업투자부문 등에 집중하
며
현대중공업그룹의 중간지주회사 역할을 수행하고 있습니다.

현대중공업그룹
은

기업의 지배구조의 투명성을 제고하고 경영효율화를 통해 사업경쟁력을 강화하기 위한 목적으로 상기와 같은 주식의 매매, 분할 및 합병등을 통해 순환출자를 해소하고 및 공정거래법상 지주회사 체제로 전환, 관련 법령 및 규정을 준수하여 왔습니다.

한편, 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거,
분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

이에 따라 인적분할 신설회사인 현대중공업지주㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 및 현대건설기계㈜ 또는 물적분할 신설회사인 당사 등의 분할 전 발생 채무가 부실한 상태가 되는 경우
계약조건 등에 따라
당사의 최대주주인 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)가 연대책임에 의한 상환의무를 부담하는 상황이 발생할 수 있습니다.

투자자께서는 이와 같은 그룹 내 계열사간 채무 연대책임 부담에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)는 2016년 11월 15일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할) 내용을 공시하였습니다.

[회사 분할내용]

구분

인적분할 후 회사명

사업부문

분할되는 회사

(분할존속회사)

현대중공업 주식회사
(現 한국조선해양 주식회사)

조선/해양/플랜트/엔진/특수선 사업부문 등
(분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문)

분할신설회사

현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사

전기전자 사업부문

현대건설기계 주식회사

건설장비 사업부문

현대로보틱스 주식회사
(現 현대중공업지주 주식회사)

로봇/투자 사업부문

주1) 존속회사 및 각 분할신설회사들이 영위하는 사업부문은 각 회사의 정관의 정함에 따름
(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

舊 현대중공업㈜(現 한국조선해양㈜)는 2017년 04월 01일을 분할기일로 하여 영위하는 사업 중 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자 사업부문(이하 각 "분할대상부문" 이라고 함)을 분할하여 각각 분할신설회사로 설립하고, 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 각 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할을 실시하였습니다. 분할 후 분할존속회사(舊 현대중공업㈜, 現 한국조선해양㈜)는 조선(특수선 포함), 해양ㆍ플랜트 및 엔진(기계 포함) 사업부문을 영위하면서 "유가증권시장상장규정" 제46조에 따라 변경상장되었으며, 각 분할신설회사는 "유가증권시장상장규정" 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따라 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 각각 재상장 되었습니다. 이후 지주회사 전환 경과는 아래와 같습니다.

[지주회사 전환 경과]

연월

회사명

2017.04
현대중공업 분할 (현대중공업, 현대일렉트릭, 현대건설기계, 현대로보틱스로 분할)

2017.06
신규 순환출자 해소 (현대미포조선 보유 현대로보틱스 주식 매각)

2017.07
공정거래위원회 지주회사 설립 승인

2017.08
공개매수 현물출자 유상증자 (자회사 지분율 요건 충족)

2017.08
자회사 지분 추가확보 (현대미포조선 보유 현대건설기계, 현대일렉트릭 주식 매입)

2017.11
자회사 유상증자 참여 (현대건설기계 및 현대일렉트릭)

2018.03
자회사 유상증자 참여 (현대중공업)

2018.03
사명 변경 (현대로보틱스 → 현대중공업지주)

(자료 : 현대중공업지주㈜ 제공)

당사의 최대주주의 최대주주인 현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜)는 공정거래법상 지주회사에 해당하였으므로, 공정거래법에서 규정하는 행위제한요건을 충족해야 했습니다. 현대중공업지주㈜(舊 현대로보틱스㈜) 및 현대중공업 그룹내 계열사는 이를 위하여 계열사간 지분 매각 및 주식교환 등을 진행하였습니다. 상기의 인적분할에 따라 발생한 신규순환출자 해소를 위해 ㈜현대미포조선이 보유하게 된 현대로보틱스㈜(現 현대중공업지주㈜) 지분을 시장에 매각(2017년 6월)하였으며, 상장 자회사 20%이상의 보유의무 요건을 충족하기 위해 현대로보틱스㈜(現 현대중공업지주㈜)가 현대중공업㈜(現 한국조선해양㈜), 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜의 주주로부터 그 주식을 공개매수하고 그 대가로 주주들에게 현대로보틱스㈜(現 현대중공업지주㈜)의 신주를 교부하는 현물출자 공개매수 유상증자(2017년 7월)를 실시하였습니다.

[현대중공업그룹 인적분할 및 지주회사 체제 전환 과정 요약]

[인적분할 전]

2017_인적분할_전

[인적분할 후](2017.06.30)

2017_인적분할_후(17.06)

[계열회사간 지분 작업 후](2018.03.31)

2017_인적분할_후(18.03)

2018년 8월 22일 ㈜현대미포조선은 이사회 결의를 통해 보유 중인 현대중공업㈜(舊 한국조선해양㈜) 지분 2,720,558주(3.93%)를 지주회사인 현대중공업지주 주식회사에 매각하며 순환출자를 해소하였습니다.

한편, 당사의 최대주주인 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)는 2019년 2월 금융감독원 전자공시스템을 통하여 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하기로 하는 이사회 결의 내용을 공시하였습니다. 이에 따라 당사가 2019년 6월 분할신설회사로서 신규 설립되었으며 당사의 명칭을 현대중공업㈜로 하고, 분할 존속회사의 명칭은 한국조선해양㈜로 변경하여 한국조선해양㈜가 당사의 100% 주주가 되었습니다. 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)는 상기 물적분할 및 당사 신설 후 공정거래법상 지주회사로 전환하여 자회사 관리 및 신규사업투자부문 등에 집중하도록 하였습니다.

또한 당사의 최대주주의 최대주주인 현대중공업지주㈜의 이사회는 2019년 12월 투자사업부문을 제외한 로봇사업부문 등을 단순 물적분할 방식으로 분할하기로 결의하였으며, 이에 따른 분할신설회사 현대로보틱스㈜를 설립하였습니다.

[현대중공업그룹 요약 지배구조도](2020.09.30)

물적분할_후_지배구조

(자료: 금융감독원 전자공시시스템)

현대중공업그룹은 기업의 지배구조의 투명성을 제고하고, 경영효율화를 통해 사업경쟁력을 강화하고자 상기 지분매매, 분할 및 합병등을 통해 순환출자를 해소하고 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수하기 위한 조치를 취해 온 바 있습니다. 그러나 향후 현대중공업그룹 내 계열사간 지분 포트폴리오에 일부 변동이 발생할 가능성이 있으며, 이에 공정거래법상 지주회사 행위제한사항을 위반하게 될 가능성을 완전히 배제하기는 어렵습니다. 향후 공정거래위원회의 지주회사제도 개편 등 관련 법령의 개정 등으로 현대중공업그룹 내 계열회사가 법령 등이 정하는 행위제한사항을 위반할 경우 법적 제재 등이 부과될 수 있으며 이는 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

※ 관련법규

상법 제530조의9(분할 및 분할합병 후의 회사의 책임) ① 분할회사, 단순분할신설회사, 분할승계회사 또는 분할합병신설회사는 분할 또는 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

② 제1항에도 불구하고 분할회사가 제530조의3제2항에 따른 결의로 분할에 의하여 회사를 설립하는 경우에는 단순분할신설회사는 분할회사의 채무 중에서 분할계획서에 승계하기로 정한 채무에 대한 책임만을 부담하는 것으로 정할 수 있다. 이 경우 분할회사가 분할 후에 존속하는 경우에는 단순분할신설회사가 부담하지 아니하는 채무에 대한 책임만을 부담한다.

③ 분할합병의 경우에 분할회사는 제530조의3제2항에 따른 결의로 분할합병에 따른 출자를 받는 분할승계회사 또는 분할합병신설회사가 분할회사의 채무 중에서 분할합병계약서에 승계하기로 정한 채무에 대한 책임만을 부담하는 것으로 정할 수 있다. 이 경우 제2항 후단을 준용한다.

④ 제2항의 경우에는 제439조제3항 및 제527조의5를 준용한다.

[전문개정 2015. 12. 1.]

이에 따라 인적분할 신설회사인 현대중공업지주㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 및 현대건설기계㈜ 또는 물적분할 신설회사인 당사 등의 분할 전 발생 채무가 부실한 상태가 되는 경우
계약조건 등에 따라 당사의 최대주주인 한국조선해양㈜(舊 현대중공업㈜)가 연대책임에 의한 상환의무를 부담하는 상황이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이와 같은 그룹 내 계열사간 채무 연대책임 부담에 유의하시기 바랍니다.

[나. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직ㆍ간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 계열회사의 경영상황에 변화가 발생할 수 있는 불확실성이 상존하고 있는 바, 투자자께서는 이에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 2020년 3분기말 기준 현대중공업그룹은 지주회사를 포함한 상장사 6개사 및 당사를 포함한 비상장회사 25개사의 계열회사로 구성되어 있습니다.
그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

[2020년도 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위 : 개 / 조원)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1
삼성
59
424.9

2
현대자동차
54
234.7

3
에스케이
125
225.5

4
엘지
70
137.0

5
롯데
86
121.5

6
포스코
35
80.3

7
한화
86
71.7

8
지에스
69
66.8

9
현대중공업
30 (주1)
62.9

10
농협
58
60.6

자료 : 공정거래위원회(2020년 5월 기준)
주1) 현대로보틱스㈜가 2020년 06월 신규로 계열편입되며 증권신고서 제출일 현재 현대중공업그룹 소속회사수는 31개사

[현대중공업그룹 현황]

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
선박건조업
비금융 지주회사
건설 및 광업용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
태양광셀 제조 및 판매업
한국조선해양㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜
현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대에너지솔루션㈜
6
-

비 상 장
선박건조업
선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
경영컨설팅업
시스템 ·응용 소프트웨어 개발 및 공급업
유압기기 제조업
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외
엔지니어링서비스업
산업용 로봇 제조업
현대중공업㈜
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
현대미래파트너스㈜
㈜아산카카오메디컬데이터
현대코어모션㈜
현대신텍㈜
현대엘앤에스㈜
현대로보틱스㈜
25

계
-
-
31

※ 최상위 지배기업 : 현대중공업지주㈜(종목코드: 267250)
※ 국내 상장사 종목기업 수 : 6개사
 - 종목코드: 한국조선해양㈜(009540), ㈜현대미포조선(010620), 현대중공업지주㈜(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(267260),
 현대건설기계㈜(267270), 현대에너지솔루션㈜(322000)
※ 바르질라현대엔진(유)는 '19.08.19 사원총회를 통해 회사의 해산에 대한 결의를 하였으나, '20.11.11 사원총회를 통해 '회사계속의 건'을 결의하여 회사의 해산을 취소하기로 하였습니다.
※ 현대신텍㈜는 '20.02.03 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대엘앤에스㈜는 '20.03.01 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대중공업지주㈜는 '20.03.25 정기주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며, '20.05.01 부로 분할신설법인인 현대로보틱스㈜가 설립되었습니다.
※ ㈜유봉은 '20.04.06 부로 계열제외되었습니다.

※ 현대로보틱스㈜는 '20.06.01 부로 계열편입되었습니다.

※ 현대중공업지주㈜는 '20.09.29부로 현대엘앤에스㈜ 지분을 현대로보틱스㈜에 매각하였습니다.

※ 기준일 이후 바르질라현대엔진(유)는
'20.11.20 부로 상호를 현대엔진(유)로 변경하였으며, '20.12.22 부로 불균등 유상감자를 진행하였으며, 이에 따라 한국조선해양
㈜
보유 지분율이 100%가 되었습니다.

※ 기준일 이후 아비커스(주)는 2021년 2월 1일부로 계열편입되었습니다.

공정위는 대규모기업집단에 대하여 경제력집중억제 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
근거
내용

상호출자금지
공정거래법 제9조
- 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

채무보증제한
공정거래법 제10조의2
- 상호출자제한기업집단의 소속회사(금융ㆍ보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지
- 다만, 산업합리화, 국제경쟁력강화와 관련된 채무보증은 예외인정

금융보험사 의결권제한
공정거래법 제11조

- 상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융
ㆍ
보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한
- 다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병
ㆍ
영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능

지주회사 행위제한
공정거래법 제8조 및 제8조의2

지주회사체제에 수반되는 과도한 지배력 확장을 억제하면서 단순
ㆍ
투명한 출자구조가 유지되도록 출자단계 및 지분율 규제, 상호
ㆍ
순환출자 금지 등 제도적 장치를 구비

대규모 내부거래에 대한
이사회 의결 및 공시
공정거래법 제11조의2

- 공시대상기업집단 소속회사는 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품
ㆍ
용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 경우에는 이에 대하여 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시(DART 이용)

비상장회사 등의 중요사항 공시
공정거래법 제11조의3

- 공시대상기업집단 소속 상장법인을 제외한 회사는 자기 회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 사유발생일로부터 7일 이내에 공시(DART 이용)
(소유지배구조) 최대주주 등의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황 등
(재무구조) 비유동자산 및 다른 법인 주식의 취득
ㆍ
처분, 증여
ㆍ
수증, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채
ㆍ
신주인수권부사채 발행 등
(경영활동) 영업의 양도
ㆍ
양수
ㆍ
임대, 회사의 합병
ㆍ
분할, 주식의 교환
ㆍ
이전, 해산, 회생절차 개시
ㆍ
종결
ㆍ
폐지, 관리절차의 개시
ㆍ
중단
ㆍ
종료 등

기업집단현황 공시
공정거래법 제11조의4

- 공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원
ㆍ
이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시(DART 이용)
(일반현황) 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등
(임원
ㆍ
이사회 현황) 임원명
ㆍ
직위
ㆍ
선임일
ㆍ
겸직사항 등 임원현황, 이사회
ㆍ
위원회 설치
ㆍ
운영현황 등
(주식소유현황) 소유지분현황, 국내 계열회사간 주식소유현황 등
(특수관계인과의 거래현황) 자금거래 및 자금대여 현황, 유가증권거래 현황, 상품
ㆍ
용역거래현황 및 내역, 자산거래 현황, 채권
ㆍ
채무 전액 현황, 채무보증
ㆍ
담보제공 현황, 지주회사와 자
ㆍ
손자
ㆍ
증손회사 간 경영관리
ㆍ
자문용역거래 및 부동산 임대차거래 현황 등
- 분기별 공시(분기종료 후 2개월 이내)를 원칙으로 하되, 기업의 정보생산 비용 등을 고려하여 분기별 공시가 적절치 않은 항목은 연1회 공시

신규순환출자 금지
공정거래법 제9조의2
- 상호출자제한 기업집단 소속 계열회사간 신규순환출자(새로운 순환출자고리를 형성 및 기존의 순환출자고리를 강화하는 추가출자)를 금지

자료 : 공정거래위원회

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대중공업그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 舊현대중공업(現한국조선해양)-현대삼호중공업-현대미포조선-
舊
현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월
㈜
현대미포조선이 보유한
舊
현대중공업
㈜
의 주식을 현대중공업지주
㈜

에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다. 

상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 당사의 최대주주인 한국조선해양㈜와 그 최대주주인 현재중공업지주㈜, 그리고 그 자회사들과 손자회사들 등 그룹 내 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 양사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 현대중공업그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 양사와 양사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 현대중공업그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사는 현대중공업그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[다. 조선업 불황과 대외적 불확실성에 따른 신규수주 저하 및
수익성 악화
위험]

2019년 중 조선 수주량이 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 2018년 대비 하락했음에도 불구하고, 2020년 3분기 말까지 LNG 수주량 증가, 원자재 가격 상승에 따른 컨테이너선 운임 증가, 엔진 등 비상선 부문의 실적 개선 등으로 인해
당사의 2020년 3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비
4.49%

상승
한 약 6조 3,157억원, 영업이익은 전년 동기 약 13억원 대비 크게 증가한 1,015억원 수준을
기록하여 영업수익성이 크게

개선
되었습니다. 다만
동 기간 순이익 실적의 경우 전년 동기 대비 적자폭이 약 53.3% 증가한
약 676억원의 순손실을 기록하였습니다. 영업이익 개선세에도 불구하고 2020년 3분기 누적 기준 당사가 순손실을 기록한 것은 동 기간 발생한
5,321억원 규모의 금융비용과 1,030억원 규모의 기타영업외비용에 주로 기인합니다. 저유가 기조, COVID-19 감염증의 확산 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 수익성이 악화될 우려는 상존합니다. 또한 조선업황의 회복이 부진할 경우 수익성 저하가 지속되면서 당사의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 내용에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 2020년 3분기 누적 매출액은 전년 동기 대비
4.49%

상승
한 약 6조 3,157억원을 기록하였습니다. 당사 매출액은 2019년에 전년대비 8.46% 증가한 약 8조 7,200억원을 기록한 데 이어 증가세를 이어가는 모습을 보였는데, 이는

환율상승 및 수주증가 등
에 의한 것으로 파악됩니다. 당사의 영업이익은 2019년 흑자전환하여 약 2,090억원을 기록하였으며, 2019년 3분기까지 13억원을 기록한 것에 비하여 2020년 3분기에는 1,015억원 수준으
로 큰 전년 동기 대비 큰 증가세를 나타냈습니다. 당
사의 영업수익성 개선은 2020년 중
환율상승 및 원가절감
등에 주
로
기인하는 것으로 판단됩니다.

[당사 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

수익성
현황
매출액
6,315,728
6,044,346
8,720,048
8,039,944

증가율
4.49%
-
8.46%
-

매출원가
5,905,635
5,801,154
8,124,954
7,723,508

증가율
1.80%
-
5.20%
-

매출총이익
410,093
243,192
595,094
316,436

증가율
68.63%
-
88.06%
-

영업이익
101,457
1,296
208,962
(278,474)

증가율
7,730.87%
-
흑자전환
-

당기순이익
(67,598)
(44,094)
(23,524)
(385,046)

주요
재무비율
매출총이익률
6.49%
4.02%
6.82%
3.94%

영업이익률
1.61%
0.02%
2.40%
(3.46%)

순이익률
(1.07%)
(0.73%)
(0.27%)
(4.79%)

출처 : 당사 2020년 3분기 검토보고서 및 당사 자체 제공 자료

주1) 상기 2019년 3분기 누적, 2019년 연간 및 2018년의 수익성 지표는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치이며, 외부감사인의 감사 또는 검토를 받은 자료가 아닙니다.

주2) 증가율은 전년 동기 대비

당사의 2020년 3분기 부문별 매출을 살펴보면 조선, 해양플랜트, 엔진 및 기타 부문이 각각 약 4조 5,275억원(71.69%), 6,586억원(10.43%), 1조 820억원(17.13%) 및 476억원(0.75%)을 기록하여 전년 동기 대비 조선부문은 1.56%, 해양플랜트부문은 1.82%, 엔진부문은 21.95% 각각 증가하였습니다. 특히 엔진부문 매출은
수주 증가 및 가스엔진 매출비
중
증가
에 따라 높은 성장세를 보였습니다. 당사 영업이익의 경우 조선 및 엔진부문에서 각각 2,005억원과 1,142억원을 기록하였고 조선부문은 전년 동기 대비 29.33% 증가, 엔진부문은 전년 동기 대비 221.41% 증가하면서 당사 전체 영업수익성 개선을 이끌었습니다. 조선부문 영업수익성 개선은
환
율 상승 및 수주 증가 등
에 따른 것으로 판단됩니다. 엔진부문의 영업수익성 역시
환율 상승 및 수주 증가 등의
영향으로 크게 개선되었습니다. 다만 해양플랜트 및 기타부문에서는 전년 동기에 이어 영업이익 흑자전환에 실패하였습니다.

[사업부문별 재무정보]

(단위 : 백만원, %)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

조선
매출액
4,527,482
71.69%
4,457,871
73.75%
6,224,949
71.39%
4,707,124
58.55%

영업이익(손실)
200,531
197.65%
155,054
11964.04%
190,753
91.29%
(481,030)
172.74%

분기순이익(손실)
199,757
-295.51%
152,657
-346.21%
97,387
-413.99%
(592,209)
153.80%

감가상각비(*)
88,422
49.30%
90,434
49.15%
119,868
49.35%
118,356
48.61%

해양플랜트
매출액
658,587
10.43%
646,820
10.70%
1,166,697
13.38%
2,219,845
27.61%

영업이익(손실)
(88,055)
-86.79%
(44,948)
-3468.21%
158,989
76.09%
327,617
-117.65%

분기순이익(손실)
(103,086)
152.50%
(105,018)
238.17%
39,134
-166.36%
260,392
-67.63%

감가상각비(*)
30,167
16.82%
33,149
18.02%
43,425
17.88%
47,349
19.45%

엔진
매출액
1,082,034
17.13%
887,254
14.68%
1,250,131
14.34%
1,005,107
12.50%

영업이익(손실)
114,204
112.56%
35,532
2741.67%
47,843
22.90%
14,940
-5.36%

분기순이익(손실)
98,053
-145.05%
23,753
-53.87%
31,482
-133.83%
(595)
0.15%

감가상각비(*)
37,669
21.00%
37,989
20.65%
57,597
23.71%
54,244
22.28%

기타
매출액
47,625
0.75%
52,401
0.87%
78,271
0.90%
107,868
1.34%

영업이익(손실)
(125,223)
-123.42%
(144,342)
-11137.50%
(188,623)
-90.27%
(140,001)
50.27%

분기순이익(손실)
(262,322)
388.06%
(115,486)
261.91%
(191,527)
814.18%
(52,634)
13.67%

감가상각비(*)
23,090
12.87%
22,406
12.18%
21,999
9.06%
23,542
9.67%

합계
매출액
6,315,728
100.00%
6,044,346
100.00%
8,720,048
100.00%
8,039,944
100.00%

영업이익(손실)
101,457
100.00%
1,296
100.00%
208,962
100.00%
(278,474)
100.00%

분기순이익(손실)
(67,598)
100.00%
(44,094)
100.00%
(23,524)
100.00%
(385,046)
100.00%

감가상각비(*)
179,348
100.00%
183,978
100.00%
242,889
100.00%
243,491
100.00%

출처 : 당사 2020년 3분기 검토보고서 및 당사 자체 제공 자료

주1) 상기 2019년 3분기 누적, 2019년 연간 및 2018년의 수익성 지표는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치이며, 외부감사인의 감사 또는 검토를 받은 자료가 아닙니다.

주2) 비중은 계정별로 각 사업부가 계정 합계 중 차지하는 단순 비율

한편, 당사의 2020년 3분기 매출액 중 대비 70.69%의 비중을 차지하는 조선부문의 신규수주량 추이를 살펴보면, 2018년에는 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타내었고, 특히 LNG선 수요가 지속적으로 증가함에 따라 2018년말 기준 국내 신규 수주량은 2017년 대비 31.3% 증가한 23,011천GT를 기록하였습니다. 다만 2019년에는 미-중 무역분쟁 등에 따른 범세계적 경기 침체 우려로 인해 2019년말 기준 국내 신규 수주량이 2018년 대비 23.8% 하락한 17,532천GT를기록하였습니다. 이에 더해, 2020년초 시작된 COVID-19 감염증 확산 사태 및 유가하락으로 인해 전세계적으로 물동량이 감소하였고, 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소됨에 따라 2020년 연간 발주량은 2019년 발주량에 미치지 못할 것으로 전망되고 있는 상황입니다.

[국내 조선사 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

현대중공업
1,197
21.9%
4,473
25.5%
6,258
27.2%

현대삼호중공업
445
8.1%
3,067
17.5%
4,214
18.3%

현대미포조선
1,201
22.0%
1,562
8.9%
1,566
6.8%

대우조선해양
1,154
21.1%
3,530
20.1%
6,170
26.8%

삼성중공업
977
17.9%
4,841
27.6%
4,722
20.5%

기 타
491
9.0%
59
0.4%
81
0.4%

계
5,465
100.0%
17,532
100.0%
23,011
100.0%

출처: 한국조선해양㈜ 2020년 3분기보고서
 → 한국조선해양플랜트협회 선박부문(특수선박 제외) 시장점유율 자료(2020.09)

주) 2019년 현대중공업 수주량은 분할 전을 포함한 2019년 1월~ 12월말까지의 수주량 기준이며, 2018년은 분할 전 현대중공업㈜(現 한국조선해양㈜)의 수주량 기준

한편, 당사의 수주현황 추이를 살펴보면 과거 2013년 저선가 및 선주들의 교체수요 등에 힘입어 상선을 중심으로 양호한 수주실적을 기록하였으나, 2014 년 이후 선가가 상승하면서 투기적 수요가 크게 위축된 가운데 2014년 하반기 이후 유가가 급락하면서 전반적인 수주활동이 둔화되는 모습을 보였습니다. 특히 2015년 하반기 이후 저유가로 인해 해양부문 프로젝트 발주 위축 및 기 발주물량의 발주 취소가 나타나는 등 해운시장 침체가 심화되면서상선 수주도 급감하여 2016년에는 역대 최저 수준의 신규 수주를 나타내었습니다. 육상 플랜트 부문의 경우에도 2013년 대규모 손실발생 이후 과거와 같은 공격적인 수주활동을 지양하면서 수주실적이 크게 감소하였던 바 있습니다. 실제로 당사의 2017년 말 수주잔고는 18.9조원으로 2015년 말 40.3조 대비 약 21.4조 감소하였습니다.

2018년에는 LNG운반선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전 선종에 고른 발주량을 보여주면서 전년 대비 상승한 수주 실적을 보였으며,
2019년에는 미/중 무역분쟁의 장기화와 중동 지역의 정세불안으로 세계 경제가 불확실한 모습을 띄면서 전반적인 발주 감소를 기록하였고,
2020년에는 COVID-19에 따른 경제활동이 급위축되고 전세계 GDP 성장률이 마이너스를 기록하는 등 최악의 경기침체를 겪으면서 발주량은 극도로 침체된 모습을 보였습니다.
이로 인해 당사의 2018년 말 수주잔고는 약 1조 5,237억원, 2019년 말에는 약 1조 5,783억원, 2020년 3분기말 약 1조 3,224억원을 기록하였습니다.

기 수주잔고의 인도일정을 감안할 때,

추가적인 매출 감소가 나타날 가능성이 존재하며, 이는 고정비 부담을 가중시키는 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

당사의 수주잔고는 조선 부문의 비중이 절대적으로, 2019년 말 기준 전체 수주잔고의 77.52%, 2020년 3분기 말 기준으로는 78.11%가 조선 부문의 수주잔고에 해당합니다.

[당사 수주잔고 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기 말
2019년 말
2018년 말

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조선
10,329,421
78.11%
12,234,415
77.52%
11,476,828
75.32%

해양플랜트
667,375
5.05%
1,158,383
7.34%
1,720,738
11.29%

기타
2,227,473
16.84%
2,390,482
15.15%
2,039,583
13.39%

합계
13,224,269
100.00%
15,783,280
100.00%
15,237,149
100.00%

출처: 당사 2019년 감사보고서, 2020년 3분기 검토보고서 및 당사 자체 제공 자료

주) 2018년 말 수주잔고는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치이며, 외부감사인의 감사 또는 검토를 받은 자료가 아닙니다.

2020년 3분기 순이익 실적의 경우 전년 동기 대비 적자폭이 약 53.3% 증가한
약 676억원의 순손실을 기록
하였습니다.
2020년 3분기 1,000억원을 상회하는 영업이익을 시현했음에도 676억원 규모의 순손실을 기록한 것은

5,321억원 규모의 금융비용과 1,030억원 규모의 기타영업외비용에
주로 기인합니다. 당사의 금융비용 및 기타영업외비용 상세 내역은 아래와 같습니다.

[당사 금융비용 및 기타영업외비용 상세]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

금융비용:

이자비용
119,848
94,104
127,797
93,857

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
0
0
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
593
20,199
20,258
6,293

외화환산손실
21,747
94,790
107,805
36,645

외환차손
157,836
111,681
147,794
213,634

파생상품평가손실
95,890
331,866
268,422
79,035

파생상품거래손실
131,518
53,169
60,554
75,952

기타충당부채전입액
4,679
11,344
11,344
12,265

매도가능증권처분손실
0
5
5
25

사채상환손실
0
0
0
16,695

합 계
532,111
717,158
743,979
534,402

기타영업외비용:

기타의대손상각비
5,184
33,964
39,956
56,857

지급수수료
3,200
5,896
7,588
9,931

지급보증료
993
0
327
452

유형자산처분손실
4,960
41,395
42,892
43,240

유형자산손상차손
0
0
38,444
22,750

유형자산재평가손실
0
0
10,432
2

무형자산처분손실
0
0
0
837

무형자산손상차손
0
0
857
408

매각예정비유동자산처분손실
506
6,828
7,449
27,424

확정계약평가손실
37,144
19,840
122,047
21,402

기부금
2,958
5,961
5,193
4,120

사용권자산처분손실
21
0
0
0

기타유동자산손상차손
0
0
64,305
21,009

잡손실
48,005
60,802
97,895
92,894

합 계
102,971
174,685
437,384
301,326

출처 : 당사 2020년 3분기 검토보고서 및 당사 자체 제공 자료

주) 상기 2019년 3분기 누적, 2019년 연간 및 2018년의 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치이며, 외부감사인의 감사 또는 검토를 받은 자료가 아닙니다.

2020년 3분기 당사의 금융비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 이자비용(약 1,198억원), 외환차손(약 1,578억원) 및 파생상품평가 및 거래손실(약 1,315억원)이며, 기타영업외비용 중 주된 항목은 확정계약평가손실(약 371억원)입니다. 이와 관련하여, 당사의 차입금 등에 대한 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 라. 재무안정성 위험"을, 외환, 파생상품 및 계약자산에 대한 상세 내용은 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -

사. 환율 및 파생상품 변동성 관련 위험
"을
각각 참고하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 같이 저유가 기조, COVID-19 감염증의 확산 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 수익성이 악화될 우려가 존재합니다. 또한 조선업황의 회복 지연이 장기화될 경우 수익성 저하가 지속되면서 당사의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[라. 재무안정성 위험]

당사는 조선업을 영위하는 회사의 특성상 원부자재 조달과 관련한 Usance 및 수입금융, 선박 건조자금과 직결되는 제작금융 등의 자금을 활용하고 있습니다.
당사의
2020년 3분기말 기준 미상환 사채를 포함한 리스부채 제외

총차입금은 약 5조 162억원 규모
이며, 이 중
유동성차입금이 약 2조 7,250억원으로 총 차입금의 54.3%
, 비유동성차입금이 약 2조 2,912억원으로 총 차입금의 45.7% 가량을 차지합니다.

2020년 3분기말 기준 당사의 재무상태표상 부채총계는 8조 9,445억원이며, 부채비율은 161.06%로 전기말 146.66% 대비 다소 상승한 모습
을 보입니다.
당사가 지출하는 이자비용은 2020년 3분기 약 1,198억원으로 전년 동기 대비 27.36% 증가
하였습니다. 그럼에도 불구하고, 2020년 3분기 말 현재 당사의 재무상태는 단기적으로 영업활동에 지장을 줄 수 있는 수준은 아니며, 업계 전반의 수준과 비교하여 양호한 편인 것으로 판단됩니다. 다만,
조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 당사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용
하게 될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 조선업을 영위하는 회사의 특성상 원부자재 조달과 관련한 Usance 및 수입금융, 선박 건조자금과 직결되는 제작금융 등의 자금을 활용하고 있습니다. 당사의 2020년 3분기말 기준 미상환 사채를 포함한 리스부채 제외 총차입금은 약 5조 162억원 규모이며, 이 중 유동성차입금이 약 2조 7,250억원으로 총 차입금의 54.3%, 비유동성차입금이 약 2조 2,912억원으로 총 차입금의 45.6% 가량을 차지합니다. 당사의 2020년 3분기말 차입금의 세부 구성은 아래와 같습니다.

[당사 단기차입금 상세]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율
2020.09.30
2019.12.31

원화일반대출
한국산업은행 외
2.23%~3.10%
410,000
420,000

외화일반대출
FDH JV ZOR
2.50%
11,175
11,254

Invoice Loan
Mizuho Bank 외
1.20%~2.82%
82,171
51,074

Usance L/C
㈜하나은행 외
0.20%~2.54%
514,466
420,069

제작금융
한국수출입은행
2.47%~2.71%
400,000
600,000

상생협력대출
한국수출입은행
1.97%~2.32%
200,000
218,052

소 계
-
-
1,617,812
1,720,449

유동성장기차입금
-
-
1,107,195
300,000

합 계
-
-
2,725,007
2,020,449

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

[당사 장기차입금(사채 제외) 상세]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
이자율
2020.09.30
2019.12.31

원화일반대출
한국산업은행 외
2.24%~3.84%
1,777,000
798,000

외화일반대출
중국공상은행 외
1.83%~3.10%
797,275
792,172

융통어음(CP)
한국투자증권 외
3.30%~3.41%
250,000
220,000

제작금융
한국수출입은행
2.42%~2.47%
200,000
-

소 계
-
-
3,024,275
1,810,172

(유동성장기차입금)
-
-
(1,107,195)
(300,000)

합 계
-
-
1,917,080
1,510,172

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

[당사 미상환 사채 상세]

(단위 : 백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
2020.09.30
2019.12.31
보증여부(*)

제2회 무보증사채
2019-02-25
2021-11-25
3.90%
110,000
110,000
무보증

제3회 무보증사채
2019-05-29
2022-02-28
3.75%
100,000
100,000
무보증

변동금리부사채
2019-12-12
2022-12-12

3M Libor + 95bp

164,290
162,092
보증부사채

소 계
-
-
-
374,290
372,092
-

(사채할인발행차금)
-
-
-
(202)
(314)
-

합 계
-
-
-
374,088
371,778
-

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

2020년 3분기말 기준 당사의 재무상태표상 부채총계는 8조 9,445억원이며, 부채비율은 161.06%로 전기말 146.66% 대비 다소 상승한 모습을 보입니다. 미상환 차입금 및 사채 잔액은 부채총계의 56.08%로 절반 이상을 차지하고 있으며, 상기 차입금 및 사채에 대한 당사의 상환계획은 다음과 같습니다.

(기준일: 2021년 02월 19일)
(단위: 백만원)

상환 시기
차입금
사채
합 계

1년 이내
2,399,271
110,000
2,509,271

1년~2년
838,877
254,798
1,093,675

2년~3년
930,570
-
930,570

3년~5년
-
-
-

5년 이상
-
-
-

합 계
4,168,718
364,798
4,533,516

자료 : 당사 제시

2008년 금융위기 이후, 해운산업의 업황 둔화, 선박금융 경색 등으로 인하여 신조선 수주부진에 따른 영업활동 현금흐름이 제한되는 가운데, 설비 투자 등으로 자금 소요가 지속됨에 따라 업종 전반에 걸쳐 차입금 증가세가 지속되었습니다.
당사는 2019년 사업회사 물적분할 이전인 2016~2017년 중 자구계획의 일환으로 부동산, 투자주식 및 해외자회사 지분 매각 등을 통해 1.4조원 규모의 유동성을 확보한 바 있습니다. 또한, 이와 별도로 최근 수익성 저하에 대응하여 2018년 3월 중 유상증자(1조 2,350억원)을 완료하였으며, 2018년 상반기 중 자산매각(7,476억원)을 통해 추가 유동성을 확보하였습니다. 이러한 자구책을 통해 당사는 부채비율 및 차입금 의존도를 개선하려는 노력을 지속하여 왔습니다.

한편, 당사가 분할을 가정하여 작성한 2018년 말부터의 별도기준 재무상태는 하기와 같습니다.

[차입금 및 안정성 지표]

(단위: 백만원, %, 배)

구분
2020년 3분기 말
2019년 말
2018년 말

단기성 차입금
2,725,007
2,020,449
1,971,844

단기차입금
1,617,812
1,720,449
1,088,576

유동성장기차입금
1,107,195
300,000
818,326

유동성장기사채
-
-
64,942

장기성 차입금
2,291,168
1,881,950
765,970

장기차입금
1,917,080
1,510,172
765,970

장기사채
374,088
371,778
0

총차입금(리스제외)
5,016,175
3,902,399
2,737,814

현금및현금성자산
1,513,311
993,633
1,191,560

순차입금
3,502,864
2,908,766
1,546,254

부채비율
161.06%
146.66%
140.08%

차입금의존도
34.60%
28.14%
19.86%

단기성 차입금 비율
54.32%
40.28%
72.02%

자료 : 당사 2020년 3분기 검토보고서, 2019년 감사보고서 및 당사 자체 제시자료

주) 2018년 말 차입금 및 안정성현황는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치이며, 2020년 3분기말 및 2018년 말 재무정보는 외부감사인의 감사를 받지 않은 수치입니다.

[이자비용 추이]

(단위: 백만원)

계정
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년

이자비용
119,848
94,104
127,797
93,857

당사의 차입금 규모, 부채비율 및 차입금의존도 등 재무안정성지표는 지난 3년간 지속적으로 상승하는 모습을 보입니다. 당사가 지출하는 이자비용 역시 2020년 3분기 약 1,198억원으로 전년 동기 대비 27.36% 증가하였습니다. 그럼에도 불구하고, 2020년 3분기 말 현재 당사의 재무상태는 단기적으로 영업활동에 지장을 줄 수 있는 수준은 아니며, 업계 전반의 수준과 비교하여 양호한 편인 것으로 판단됩니다. 다만, 기 수주물량의 예정원가율이 높다는 산업의 특성 등을 감안할 때 단기적으로 영업상 부족자금이 발생할 수 있는 가능성을 지니고 있으며, 당사가 영위하고 있는 조선업의 시장 환경이 개선되지 않고, 고정비 부담이 상승할 경우 사업실적 회복을 통한 자체적인 현금흐름 개선가능성이 저하될 수 있습니다. 이는 당사의 추가 차입으로 인한 재무안정성 부담으로 작용하게 될 가능성이 있습니다. 결제방식의 Heavy-tail 특성 역시 기 수주한 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하며, 이러한 부족자금의 외부조달은 결국 순차입금 증가로 이어져 당사의 재무부담을 가중시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 투자결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 운전자본 부담 관련 위험]

조선회사의 운전자본 부담은 선박 건조를 위해서 발주처로부터 받는 선수금이 증가할수록 경감되며, 미청구공사가 증가할수록 심화
되는 경향이 있습니다.

글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량 감소와 기수주물량 일부의 선수금 입금 지연 등으로

2020년 3분기말 당사의 초과청구공사를 포함한 계약부채 잔액은 약 1조 5,689억원으로, 2019년말 잔액 대비 7.8% 감소
하였습니다.

한편
2020년 3분기말 당사의 미청구공사(계약자산) 잔액은 전기말 대비 10.63% 증가한 약 2조 8,190억원
, 매출채권 잔액은 전기말 대비 5.35% 감소한 약 1조 8,312억원을 기록하였습니다.

당사의 2020년 3분기 누적 매출액 대비 2020년 3분기말 미청구공사(계약자산) 잔액의 비중은 44.63%
로 2019년 매출액 대비
2019년 말 미청구공사 잔액 비중인
29.22% 대비 15.41%p. 증가
하였습니다.

향후 수주 상황 개선세가 지연되거나 운전자금 확보를 위한 외부조달을 추가로 실시할 경우, 차입금 증가와 재무부담 확대로 인한 금융비용 증가로 이어질 가능성이 상존합니다.
상기와 같이 당사의 운전자본 부담이 가중될 경우 재무상태 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

조선회사의 선수금(초과청구공사)은 선박 건조를 위해서 발주처로부터 받는 자금으로 조선회사가 유동성을 확보하고 시설투자에 나설 수 있는 근간으로 일반적으로 수주 잔량에 비례해 증가하고 반대로 수주 잔량이 감소하면 줄어듭니다. 

선수금 규모는 글로벌 경기침체에 따른 조선업체의 신규 발주물량이 감소하고 기수주물량 일부의 선수금 입금지연 등으로 인하여 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 2019년 말 선수금(초과청구공사(계약부채 등) 포함) 잔액은 약

1조 7,282억
원
으로 2018년 말 대비

22.12%
감소하였으며,
2020년 3분기 말 기준 약
1조 6,145억원
으로 전기말 대비

9.41%
추가로 감소한 모습을 보입니다.

[계약부채(초과청구공사 및 선수금) 추이]

(단위: 백만원)

과목
2020년 3분기말
2019년말
2018년말

계약부채 (주2)
1,568,924
1,701,665
1,561,519

증감 (주3)
-7.80%
8.97%
-

선수금
692
866
705,482

확정계약부채
33,754
68,373
21,423

장기계약부채
11,132
11,317
-

합계
1,614,502
1,782,222
2,288,424

증감
-9.41%
-22.12%
-

자료 : 당사 2020년 3분기 검토보고서, 2019년 감사보고서 및 당사 자체 제시자료
주1) 2018년말 재무상태는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 수치이며, 2020년 3분기말 및 2018년 말 재무정보는 외부감사인의 감사를 받지 않은 수치입니다.
주2) 초과청구공사 포함한 수치이며, 2018년 이후 회계기준 변경(기업회계기준서 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익')에 따라 초과청구공사 및 선수금 계정이 계약부채로 변경됨
주3) 증감은 전기말 대비

한
편, 당사의 2019년 말 매출채권 및 기타채권 잔액은 약 1조 3,643억원으로 2018년말 약 1조 3,627억원과 비슷한 수준을 유지하였으며, 2020년 3분기말 약 1조 2,762억원으로 소폭 감소한 모습을 보입니다.
매출채권이 감소할 경우 현금흐름이 개선되는 모습을 보이는 것이 일반적인 현상이지만, 매출채권의 감소에도 불구하고 매출액의 감소폭이 매출채권의 감소폭을 상회할 경우 현금흐름 측면에서의 개선은 제한적입니다.

[매출채권및기타채권 상세]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기(말)
2019년(말)

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

매출채권:

매출채권
1,641,329
189,901
1,831,230
1,703,484
231,176
1,934,660

대손충당금
(583,503)
(139,059)
(722,562)
(541,720)
(187,838)
(729,558)

소 계
1,057,826
50,842
1,108,668
1,161,764
43,338
1,205,102

기타채권:

미수금
317,607
-
317,607
307,582
-
307,582

대손충당금
(159,579)
-
(159,579)
(159,415)
-
(159,415)

미수수익
2,046
-
2,046
4,670
-
4,670

대여금
169,311
1,321
170,632
150,137
14,376
164,513

대손충당금
(165,751)
(358)
(166,109)
(150,137)
(11,221)
(161,358)

보증금
630
2,326
2,956
667
2,492
3,159

소 계
164,264
3,289
167,553
153,504
5,647
159,151

매출채권및기타채권 계
1,222,090
54,131
1,276,221
1,315,268
48,985
1,364,253

증 감
-7.08%
10.51%
-6.45%
-
-
-

매출액
6,315,728
8,720,048

증 감
4.49%
8.46%

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

주) 증감은 전기말 대비

최근 당사의 경우 매출액은 증가세, 매출채권은 유지 혹은 소폭 감소세로 운전자본 및 현금흐름 측면에서 양호한 흐름을 보이고 있으나, 향후 업황 부진에 의한 매출 감소폭이 매출채권 감소폭을 상회할 경우, 현금흐름에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 자금수지를 악화시킬 수 있는 가능성이 존재함에 따라 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

미청구공사는 매출채권의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 미수채권입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 미청구공사는 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 조선업을 영위하는 회사의 이러한 미청구공사 잔액 증감은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공시기간 내 지속적으로 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되는 것이 일반적입니다.
과거 원가 증가로 인해 손실이 발생했던 해양플랜트부문의 경우, 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 미청구공사 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 수주방식으로 인해 미청구공사 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다.
당사의 2020년 3분기 누적 매출액(약 6조 3,157억원) 대비 분기말 미청구공사(약 2조 8,190억원)의 비중은 44.63%로, 2019년 매출액 대비 2019년 말 미청구공사 잔액 비중인 에 해당합니다. 29.22% 대비 대폭 상승한 모습을 보입니다.

[공사미수금 및 미청구공사 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기말
2019년말
2018년말

공사미수금
3,305,079
3,237,477
2,306,253

ㆍ청구
486,101
689,349
609,664

- 조선
14,274
27,729
-

- 해양플랜트
471,827
661,620
609,664

ㆍ미청구
2,818,978
2,548,128
1,696,589

- 조선
2,516,688
2,216,440
1,630,988

- 해양플랜트
302,290
331,688
65,601

자료 : 당사 2020년 3분기 검토보고서, 2019년 감사보고서 및 당사 제시자료
주) 2018년 말 재무상태 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치이며, 2019년 말 이외의 재무상태 정보는 외부감사인의 감사를 받지 않은 수치입니다.

[매출채권 및 미청구공사 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기(말)
2019년(말)
2018년(말)

매출액
6,315,728
8,720,048
8,039,944

매출액 증가율
4.49%
8.46%
-

기초 매출채권 잔액
1,205,102
1,098,670
-

기말 매출채권 잔액
1,108,668
1,205,102
1,098,670

증감
-8.00%
9.69%
-

평균 매출채권 잔액
1,882,945
1,151,886
-

기초 미청구공사(계약자산) 잔액
2,548,128
1,696,589
-

기말 미청구공사(계약자산) 잔액
2,818,978
2,548,128
1,696,589

증감
10.63%
50.19%
-

평균 미청구공사(계약자산) 잔액
2,683,553
2,122,358
-

평균 매출채권+미청구공사
4,566,498
3,274,244
-

매출채권 및 미청구공사 회전율
1.84회
2.66회
-

매출채권 및 미청구공사 회전일수
198일
137일
-

자료 : 당사 2020년 3분기 검토보고서, 2019년 감사보고서 및 당사 제시자료
주1) 2018년말 재무상태와 2019년 및 2018년 실적은 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치이며, 외부감사인의 감사를 받지 않은 수치입니다.

주2) 2018년 이후 회계기준 변경(기업회계기준서 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익')에 따라 미청구공사 계정이 계약자산으로 변경됨
주3) 증가율은 전년 동기 대비
주4) 회전율: 매출액 / ( (기초잔액 + 기말잔액) / 2 )
주5) 3분기 회전율은 매출액을 연환산하여 계산
주6) 매출채권회전일수: 365 / 매출채권회전율
주7) 증감은 전기말 또는 전년 동기 대비

한편, 미청구공사(계약자산) 잔액이 발생한 주요 계약 상세내역은 하기와 같습니다.

[진행중 주요 공사 계약별 정보]

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위: 백만원)

구 분
계약명
계약일
공사기한
(주2)
진행률
계약자산
매출채권

잔액
대손
충당금
잔액
대손
충당금

조선,

해양ㆍ플랜트
SHUQAIQ
2013.08.04
2018.05.31
99.8%
-
-
265,208
-

CFP
2014.04.13
2018.10.18
99.3%
77,341
-
30,747
-

ZOR
2015.10.13
2019.07.27
85.9%
4,229
-
120,452
-

King's Quay FPS Project
2018.10.08
2021.07.15
64.2%
-
-
20,734
-

Contract 1-327 MSC
2016.07.25
2020.07.08
100.0%
-
-
-
-

NASR 2
2014.07.08
(주3)

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

주1) 상기 재무수치는 외부감사인의 감사를 받지 않은 수치입니다.
주2) 공사기한이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이
거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.

주3) 당사는 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않는 경우, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하고 있으며 당분기말 현재 7건의 계약에 대하여 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 다만, NASR 2 공사에 대해서는 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일을 공시하였으므로 그 내용을 공시하였습니다.

상기와 같이 당사의 매출액 대비 미청구공사(계약자산) 비중이
증가
하는 경우 운전자금 확보 부담이 가중되는 경향을 보입니다.

향후 수주 상황 개선세가 지연되거나 운전자금 확보를 위한 외부조달을 추가로 실시할 경우, 차입금 증가와 재무부담 확대로 인한 금융비용 증가로 이어질 가능성이 상존합니다.
상기와 같이 당사의 운전자본 부담이 가중될 경우 재무상태 및 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 계약자산 증가 위험]

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금
입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가
헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취
하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다.
2020년 3분기말 당사의 계약자산 잔액은 약 2조 8,190억원을 기록하고 있으며, 이는 전년 대비 10.63% 증가한 수치
입니다.
Heavy- tail 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는 결국
순차입금 증가로 이어져 당사의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다.

당사는 Heavy-tail 결제 방식에 따라 미청구공사(계약자산) 잔액을 보유하고 있습니다. 미청구공사잔액이 높은 선박부문의 경우에 대금회수 지연과 운전자본투자부담에 대한 리스크를 보유하고 있으며, 공정률이 낮아 미청구공사잔액이 낮은 해양 및 플랜트 등의 경우에도 공정지연 등으로 인한 원가 상승의 가능성이 내재되어 있습니다. 2014년과 2015년에 상당부분의 공사손실충당금을 인식하였지만 향후 당사가 수주하게 될 공사와 관련하여, 인도지연으로 인한 원가상승 및 지체상금(L/D) 부담 등 예상하지 못한 손실이 발생할 수도 있는 점, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 계약자산은 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 

조선사의 이러한 계약자산 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공사기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 

과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 계약자산 잔액이 상대적으로 크지 않은 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 계약자산 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다. 2020년 3분기말 당사의 계약자산 잔액은 약 2조 8,190억원을 기록하고 있으며, 이는 전년 대비 10.63% 증가한 수치입니다.

[수취채권, 계약자산 및 계약부채 내역]

(단위:백만원)

구 분
2020년 3분기말
2019년말

수취채권:

매출채권
1,831,230
1,934,660

대손충당금
(722,562)
(729,558)

수취채권 합계

1,108,668
1,205,102

계약자산:

계약자산
2,818,978
2,548,128

대손충당금
-
-

계약자산 합계
2,818,978
2,548,128

계약부채(주1)
(1,580,056)
(1,712,982)

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

주1) 전기말 인식된 계약부채 1,712,982백만원 중 1,094,262백만원은 당분기에 수익으로 인식하였습니다.
주2) 상기 재무수치는 외부감사인의 감사를 받지 않은 수치입니다.

[진행 중인 공사 및 관련 누적공사수익 등의 내역]

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
누적
공사수익
누적
공사원가
누적
공사이익
공사미수금 (주1)
계약부채
공사손실
충당부채

청구
미청구

조선
5,790,217
5,660,566
129,651
14,274
2,516,688
969,086
41,035

해양플랜트(주2)
7,224,406
8,107,803
(883,397)
471,827
302,290
138,627
10,808

합 계
13,014,623
13,768,369
(753,746)
486,101
2,818,978
1,107,713
51,843

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

주1) 상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류

액
은

262,417백만원
입
니다.(*) 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

향후 당사가 체결하는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보 지속적으로 어렵게 할 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사. 환율 및 파생상품 변동성 관련 위험]

당사가 영위하는
조선업의 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 원화와 미 달러화(USD) 등 간의 환율 변동 위험에 노출
되어 있으므로 환율이 급격히 변동할 경우 당사의 재무구조 및 수익성이 상당한 영향을 받을 가능성이 존재합니다.
2020년 3분기 중 당사가 체결한 파생상품 계약으로 인해 약 2,280억원의 금융비용과 약 371억원의 기타영업외비용이 발생
하여 당사의 순손익에 부정적으로 작용한 바 있습니다. 당사는 이러한 위험을 회피할 목적으로 통화선도 파생상품을 운용하고 있으나,
파생상품계약의 특성상 환율이 급등하는 경우에는 당사의 수익성 변동폭이 증가
할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는
조선업의 사업 구조상 제품 수출, 해외 공사 계약 및 원재료 수입 거래와 관련하여 원화와 미 달러화(USD) 등 간의 환율 변동 위험에 노출
되어 있으므로 환율이 급격히 변동할 경우 당사의 재무구조 및 수익성이 상당한 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

당사는 선박대금 등의 환율변동위험을 회피하기 위해 다수의 금융기관과 통화선도계약을 체결하고 있으며,

공정가치위험회피회계를 적용하고 있습니다.

[파생상품 및 위험회피회계처리 개요]

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

공정가치위험회피회계적용 통화선도계약에서 평가손실(이익)이 발생하는 경우, 이에 대응해서 확정계약자산 및 부채의 평가이익 또는 평가손실을 인식하여 손익을 상쇄하고 있습니다. 단, 공정가치위험회피적용으로 인식한 확정계약자산 및 부채는 선박 건조 공사의 진행률에 따라 매출액으로 조정되고 있습니다. 한편, 위험회피회계 요건을 충족하지 못하는 선박대금 관련 통화선도파생상품은 매매목적으로 분류되어 평가손익에 영향을 주게 됩니다.
또한, 생산공수 변동에 따른 위험은 공수관리 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며,
생산공수가 10% 변동하는 경우 당기손익, 미래손익, 미청구공사 및 초과청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

[생산공수가 10% 변동하는 경우 (미래)손익, 미청구공사(계약자산) 및 초과청구공사(계약부채)에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

(단위:백만원)

구 분
당분기 손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

조선
(63,931)
30,554
(169,187)
202,564
(13,902)
14,108
8,482
(8,704)

해양플랜트(*)
(4,454)
4,442
(1,625)
1,638
(1,971)
1,992
1,941
(1,958)

합 계
(68,385)
34,996
(170,812)
204,202
(15,873)
16,100
10,423
(10,662)

자료 : 당사 2020년 3분기 검토보고서

2020년 3분기말 기준 위험회피목적 또는 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원 / 외화단위: 천)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피

통화선도

USD
KRW
3,915,637
1,155.60
2021-07-02
1,244

EUR
KRW
28,649
1,418.74
2021-12-09
12

현
금흐름
위험회피

통화선도
USD
EUR
1,877
0.76
2020-12-26
2

KRW
GBP
7,862
1,497.91
2021-12-15
10

통화스왑
KRW
USD
784,642
1,146.79
2021-09-30
8

자료 : 당사 2020년 3분기 검토보고서

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

2020년 3분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피

통화선도

18,884
20,357
87,004
7,786
46,020
7,784
15,821
17,932

현금흐름
위험회피
통화선도
1
83
226
7
-
-
-
-

통화스왑
19,879
-
609
5,838
-
-
-
-

합 계
38,764
20,440
87,839
13,631
46,020
7,784
15,821
17,932

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

2020년 3분기 누적 기준 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피

통화선도

(130,983)
-
51,683
225,098
163,233
37,144
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-

(326)

-
-
-
-
(58)

통화스왑
-
-
9,553
2,310
-
-
(2,279)

매매목적
통화선도
-
-
1,769
593
-
-
-

합 계

(130,983)

(326)

63,005
228,001
163,233
37,144
(2,337)

자료: 당사 2020년 3분기 검토보고서

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있고, 경영진은 기능통화에 대한 외환위
험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으나, 급격한 환율 변동에 의해 당사의 재무구조 및 수익성이 영향을 받을 가능성은 상존합니다.
또한 예측 불가능한 환리스크 회피의 목적으로 통화선도 파생 상품을 운용하고 있으나, 파생상품계약의 특성상 환율이 급변하는 경우에는 당사의 수익성 변동폭이 증가할 수 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

[아.
산업재해 및
노사분규
등
발생에 따른 위험
]

당사와 같이
조선업을 영위하고 있는 업체는 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향
을 미치고 있습니다.
당
사는 최근까지
2019년, 2020년 2년치 임단협 타결에 실패하며 노사분규가 장기화
되고 있습니다. 또한
2019년 5월 당사의 물적분할 과정에서 파업에 참여한 조합원에 대한 징계 조치로 해고된 직원의 복직, 파업 지속 참가자에 대한 징계 해결, 손해배상 소송 등의 노사분규가 지속
되고 있습니다.
2021년 2월 5일 임금 및 단체협약 잠정합의안이 투표자 6,962명(투표율약 94%) 중 4,037명(약 58%)이 반대하며 부결
되었습니다.

한편 임금 및 단체협약 잠정합의안

찬반투표 당일인
2021년 2월 5일
당사의 근로자가 작업 중 사망하는 안전사고가 발생
한 바 있습니다.
근로자 사망사고와 재발 방지 대책이 노사 협의 재교섭 변수로도 작용할 가능성이 있으며, 이에 노사 분규는 향후에도 지속될 가능성이 존재
합니다.

당사는 발생한 인명사고와 관련하여
중대재해 발생 방지를 위한 조치 목적으로 2021년 2월 8일 전 공장의 생산을 일시적으로 중단
하였습니다. 당사는 표준작업지도서와 유해위험성평가서 등
안전관리 프로세스를 전면 재검토하고 공정별 특성에 맞추어 보완 및 재개정을 추진하는 등 인명 사고 재발을 막기 위한 최선의 노력을 경주
하고 있습니다.

파업, 특근 거부 등
노사간 분쟁 관련 사유나
상기와 같은 산업재해 등의 사유로 인해
생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근
등을 통해서 만회하고는 있지만
협상이 장기간 타결되지 않는 등의 사유로
생산 차질이 장기화되는 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 유의미하게 감소할 수 있으며 이 경우 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 당사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 투자판단 시 상기와 같은 변수들에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 당사에는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간 의견이 일치하지 않는 상황이 발생해 왔습니다. 노사간의 협상이 원활히 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인해 생산라인 가동에 차질이 발생할 가능성이 있으며, 이 경우 당사의 영업실적에에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 일방의 의견을 관철시키기 위한 방안으로 파업이 실시되는 등 회사에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 상황이 발생하기도 합니다.

당사의 노동조합은 2016년 12월 20~22일 사흘간 진행한 투표에 따라 조합원 1만 4,440명 중 1만 1683명(80.9%)이 참여해 찬성 8,917명(76.3%), 반대 2,697명(23.1%)로 2004년 금속연맹 탈퇴 이후 12년만의 민주노총산하 금속노조 재가입을 결정한 바 있습니다.

[전국금속노동조합 조직도]

금속노조

자료 : 전국금속노동조합 홈페이지

당사는 최근까지 2019년, 2020년 2년치 임단협 타결에 실패하며 노사분규가 장기화 되고 있습니다. 또한 2019년 5월 당사의 물적분할 과정에서 파업에 참여한 조합원에대한 징계 조치로 해고된 직원의 복직, 파업 지속참가자에 대한 징계 해결, 손해배상 소송 등의 노사분규가 지속되고 있습니다. 지속적으로 사측과 노조 간 교섭 과정이 진행되고 있으나 의견 차이로 인해 타결에 실패하고 있는 상황이며, 2021년 2월 5일 임금 및 단체협약 잠정합의안이 투표자 6,962명(투표율 약 94%) 중 4,037명(약 58%)이 반대하며 부결되었습니다.

임금 및 단체협약 잠정합의안

찬반투표 당일인 2021년 2월 5일
당사의 근로자가 작업 중 사망하는 안전사고가 발생한 바 있습니다.
근로자 사망사고와 재발 방지 대책이 노사 협의 재교섭 변수로도 작용할 가능성이 있으며, 이에 노사 분규는 향후에도 지속될 가능성이 존재합니다.

한편 당사는 발생한 인명사고와 관련하여 중대재해 발생 방지를 위한 조치 목적으로 전 공장의 생산을 일시적으로 중단하였습니다. 당사는 표준작업지도서와 유해위험성평가서 등 안전관리 프로세스를 전면 재검토하고 공정별 특성에 맞추어 보완 및 재개정을 추진하는 등 인명 사고 재발을 막기 위하여 최선의 노력을 경주하고 있습니다.

당사의 최대주주인 한국조선해양(주)는 2021년 2월 5일 금융감독원 전자공시시스템에 [생산중단(자회사의 주요경영사항)] 공시를 통해 당사가 중대사고 근절을 위한 안전점검 실시를 목적으로 전 공장의 생산을 중단하였다는 사실을 공시한 바 있습니다. 공시 내용은 다음과 같습니다.

생산중단 (자회사의 주요경영사항)

자회사인
현대중공업(주)
의 주요경영사항신고

1. 생산중단분야
현대중공업(주) 전 공장

2. 생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
5,456,700,000,000

최근매출액(원)
5,456,700,000,000

매출액대비(%)
100.00

대규모법인여부
해당

3. 생산중단내용
선박 등의 제조

4. 생산중단사유
중대 사고 근절을 위한 안전 점검 실시

5. 향후대책
2021-02-09 생산재개 예정

6. 생산중단영향
생산의 일시적 차질

7. 생산중단일자
2021-02-08

8. 생산재개예정일자
2021-02-09

9. 이사회결의일(결정일)
2021-02-05

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1) 상기 생산중단 분야의 매출액 및 
최근매출액은 현대중공업(주)의 2019년 말 재무제표 기준이며, 억원미만에서 반올림함.
2) 상기 결정일은 내부 의사결정일임.
3) 상기 내용은 향후 내부상황 등에 의해 변동될 수 있음.

※ 자회사 주요경영사항에 관한 공시
 - 자회사명 : 현대중공업(주)
 - 자산총액비중 : 49.71%
 - 자산총액비중은 한국조선해양(주)의
 2019년말 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
-

파업, 특근 거부 등

노사간 분쟁 관련 사유나
상기와 같은 산업재해 등의 사유로 인해
생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근
등을 통해서 만회하고는 있지만
협상이 장기간 타결되지 않는 등의 사유로
생산 차질이 장기화되는 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 유의미하게 감소할 수 있으며 이 경우 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 당사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 투자판단 시 상기와 같은 변수들에 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 환금성 제약 위험]

금번 발행되는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 상장심사를 통과할 것으로 판단되나,
채권시장에 존재하는 여러 변수들과 변동성에 따른 수급 불균형 등의 이유로 환금성이 제한될 가능성이 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집·매출
모집·매출 되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장예정일은 2021년 03월 05일이며, 본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행될 예정입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[나. 사채의 기한의 이익 상실 관련 위험]

당사가 본 사채의 발행을 위해 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 본 사채의 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[다. 사채의 신용등급과 관련된 사항]

본 사채의 신용평가 평정등급은 A0(Stable, NICE신용평가㈜), A-(Stable, 한국신용평가㈜) 및 A-(Stable, 한국기업평가㈜)입니다. 이 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 더불어 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는「증권 인수업무등에 관한 규정」에 의거, 당사가 발행할 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채의 신용평가 평정등급은

A0(Stable, NICE신용평가㈜), A-(Stable, 한국신용평가㈜) 및 A-(Stable, 한국기업평가㈜)
입니다.

당사의 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다. 

[제4-1회 및 제4-2회 무보증사채]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable(안정적)

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급 확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위등급에 비해서는 높다.
Stable(안정적)

한국신용평가(주)
A-
원리금 상환 가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.
Stable(안정적)

동 신용등급이 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 당사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

[라. 사채의 전자등록과 관련된 사항]

본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로
실물 채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[마. 증권신고서의 효력 발생과 관련된 사항]

본 공시서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바라며, 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 반드시 참고하시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[바. 원리금 지급 불이행 위험]

본 사채는 「예금자보호법」의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며,
본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 현대중공업 주식회사가 전적으로 책임집니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주) 및 한국투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주) 및 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 기업실사 업무는 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주) 및 한국투자증권(주)의 기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 『채무증권 등에 관한 인수업무지침』상의 기업실사 요건에 맞추어 수행 되었습니다.

『금융투자회사의 기업실사 모범규준』

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2021.02.04 ~ 2021.02.22

방문실사
2021.02.17

실사보고서 작성 완료
2021.02.22

증권신고서 제출
2021.02.22

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한국투자증권(주)

인수영업1부

김동완

이사

기업실사 총괄

기업금융업무 등 21년

한국투자증권(주)

인수영업1부

남상진

부장

기업실사 책임

기업금융업무 등 20년

한국투자증권(주)

인수영업1부

강용구

대리

기업실사 실무

기업금융업무 5년

한국투자증권(주)

인수영업1부

장민준

주임

기업실사 실무

기업금융업무 2년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박승수
차장

기업실사 총괄

회계감사 3년
기업금융업무 8년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
장진환
주임

기업실사 실무

기업금융업무 2년

한국투자증권(주)

인수영업1부

김동완

이사

기업실사 총괄

기업금융업무 등 21년

한국투자증권(주)

인수영업1부

남상진

부장

기업실사 책임

기업금융업무 등 20년

한국투자증권(주)

인수영업1부

강용구

대리

기업실사 실무

기업금융업무 등 5년

한국투자증권(주)

인수영업1부

장민준

주임

기업실사 실무

기업금융업무 2년

KB증권(주)
기업금융부
조경휘
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 18년

KB증권(주)
기업금융부
박래현
과장

기업실사 책임

기업금융업무 등 11년

KB증권(주)
기업금융부
정덕희
주임

기업실사 실무

기업금융업무 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

한국조선해양(주)
자금팀
이종윤
상무
자금 총괄

자금팀
박준수
차장

자금 관리

자금팀
성기호
과장

자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 한국조선해양의 조선/특수선, 해양, 플랜트, 및 엔진기계 등 제반 사업 및 관련 자산을 승계하여 현대중공업그룹의 계열사인 현대삼호중공업 및 현대미포조선과 함께 조선업을 영위하고 있으며, 글로벌 선두권의 시장지위를 확보 중에 있습니다. 동사의 본점 소재지는 울산광역시이며, 2020년 3분기말 현재 동사의 주주는 한국조선해양 주식회사(지분율 100.0%)입니다.

나. 동사는 본 회차에 대한 평가로 국내 3개 신용평가사(한국신용평가(평가일 2021년 02월 16일), 한국기업평가(평가일 2021년 02월 10일), NICE신용평가(평가일 2021년 02월 10일)로부터 각각 A-(안정적), A-(안정적), A(안정적) 신용등급을 부여받았습니다. 동사가 2019년 6월 1일을 분할기일로 한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사, 이하 "한국조선해양")로부터 물적분할 및 신규설립된 이후, 동사가 발행한 제3회 사모 회사채(동사 및 한국조선해양 연대보증)에 대하여 한국기업평가로부터 2020년 06월 12일 A-(안정적) 신용등급을 부여받은 바 있습니다. 한국신용평가는 본 회차에 대한 평가요소로 1) 글로벌 선두권의 시장지위와 수주경쟁력 보유한 점, 2) 신규수주 감소하는 가운데 중장기적인 LNG선 수주 증가 가능성 존재하는 점, 3) 수익성 부담 지속되고 있는 점 및 4) 양호한 재무안정성 유지되고 있는 점을 제시하였고, 한국기업평가는 본 회차에 대한 평가요소로 1) 글로벌 최고 수준의 사업경쟁력을 유지하고 있는 점, 2) 수익성 개선은 제한적이나, 재무구조는 비교적 양호한 점 및 3) 단기적 실적 둔화 예상되나, 점진적 수주 회복과 재무안정성 유지가 전망되는 점을 제시하였으며, NICE신용평가는 본 회차에 대한 평가요소로 1) 세계 수위권의 시장지위 유지하고 있는 점, 2) 2020년 신규수주 저조하나, 중단기 발주환경 개선으로 수주확대 전망되는 점, 3) 불리한 영업환경 감안 시 중단기적으로 저조한 영업수익성 지속이 전망되는 점, 4) 운전자금 등락에 따른 현금흐름의 변동성이 나타나고 있으며, 친환경 선박기술 투자 증가로 자금 소요 확대가 전망되는 점 및 5) 물적분할 신규설립 이후 재무안정성 저하 추세이나, 여전히 우수한 재무안정성 유지가 전망되는 점을 제시하였습니다. 동사는 한국조선해양의 조선/특수선, 해양, 플랜트, 및 엔진기계 등 제반 사업 및 관련 자산을 승계하여 현대중공업그룹의 계열사인 현대삼호중공업 및 현대미포조선과 함께 조선업을 영위하고 있으며, 글로벌 선두권의 시장지위를 확보 중에 있습니다. 동사를 비롯한 국내 주요 조선3사가 카타르와 대규모 LNG선 건조를 위한 슬롯 예약 합의서를 체결한 가운데, 중장기적으로 LNG선을 중심으로 수주물량 확보가 가능할 것으로 전망되나, COVID-19 확산세 지속에 따라 범세계적 경기 침체 지속 우려 상존하는 점, 2019년 이후 수주분 감소의 영향으로 외형이 소폭 축소된 점 등 고려 시, 동사의 신용등급이 하락할 가능성 역시 존재하는 상황이므로 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

다.

동사의 수주잔고 변동 추이를 살펴보면, 2018년말 조선 부문 수주잔고는 11.5조원을 기록하였고, 해양플랜트 부문 수주잔고는 1.7조원을 기록하였으며, 기타 부문 수주잔고는 2.0조원을 기록하여 총 수주잔고는 15.2조원을 기록하였습니다. 2019년에는 해양플랜트 사업 업황 부진에 따라 해양플랜트 부문 수주잔고는 2018년말 대비 32.7% 감소한 1.2조원을 기록하였으나, LNG선 등의 친환경 선박 신규 수주에 힘입어 조선 부문 및 기타 부문의 신규수주가 증가하면서 2019년말 조선 부문 및 기타 부문 수주잔고는 2018년 대비 각각 6.6%, 17.2% 증가하여 각각 12.2조원, 2.4조원의 수주잔고를 기록하였으며, 2019년말 총 수주잔고는 2018년말 대비 3.6% 증가한 15.8조원을 기록하였습니다. 2020년에는 COVID-19 감염증 확산이 범세계적 수요 하락 및 물동량 저하로 이어지면서 전 부문에 걸쳐 수주잔고가 감소하는 추세를 나타냈습니다. 2020년 3분기말 조선 부문 수주잔고는 2019년말 대비 15.6% 감소한 10.3조원을 기록하였고, 해양플랜트 부문 수주잔고는 2019년말 대비 42.4% 감소한 0.7조원을 기록하였으며, 기타 부문 수주잔고는 2019년말 대비 6.8% 감소한 2.2조원을 기록하였습니다. 2020년 3분기말 전부문 수주잔고는 2019년말 대비 16.2% 감소한 13.2조원을 기록하였습니다.
이와 같이, 동사 영업활동은 2020년 COVID-19 사태 이후 위축되고 있는 상황이나, 이러한 수주 잔량의 감소가 동사의 경쟁력 약화 때문이 아닌 산업구조에 따른 일시적 불황에 따른 감소임에 따라 업종 내에서는 동사의 점유율 및 지위는 유지하고 있는 상황입니다. 또한 본 산업은 기술적인 측면에서 다른 경쟁자의 진입이 거의 불가능한 산업임에 따라 수주잔고의 일시적 감소가 동사의 산업내 경쟁력 및 향후 성장성과 관련이 있는 것은 아니며, 경기가 호황으로 전환 될 시 과거 수주량을 즉각적으로 회복 할 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 동사의 수주잔고 변동 추이에 대하여 유의하시기 바랍니다.

라.

동사의 매출액 및 매출채권은 2019년 6월 1일 물적분할 이후 COVID-19 사태에 따란 조선업 부진으로 2020년 3분기말 2019년 대비 5.3% 감소한 1조 8,312억원을 기록하였습니다. 동사의 2020년 3분기 별도기준 매출채권 및 미청구공사 회전율은 1.8회, 충당금 설정율은 24.3%를 기록하였습니다. 2020년 3분기 연환산 매출액은 2019년 연환산 매출액 9조 3,543억원 대비 10.0% 감소한 8조 4,209억원을 기록하였으며, 이는 수주잔고 감소에 따른 매출 감소로부터 기인한 것으로 판단됩니다. 이처럼 매출 감소폭이 매출채권 감소폭보다 클 경우, 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 증가하게 되며, 향후 동사의 매출이 충분히 회복하지 못할 경우, 동사의 자금수지가 현재보다 악화될 수 있는 가능성이 존재함에 따라 지속적이 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 또한,
동사의 재고자산은 2020년 3분기말 현재 7,851억원을 기록하여 2019년말 대비 3.9% 감소하였습니다. 이는, COVID-19 사태에 따른 매출감소가 수주잔고 감소로 이어져 재고자산 역시 감소한 것에 기인한 것으로 판단되는 바, 향후 재고자산 변동 추이에 대한 모니터링 역시 필요할 것으로 판단됩니다.

마. 동사는 2020년 3분기말 별도기준 현재 현금및현금성자산 2조 675억원을 포함한 유동자산 7조 7,718억원, 비유동자산 6조 7,263억원 등 총자산 14조 4,981억원을 보유하고 있으며, 총자산은 2019년 말 대비 4.5% 증가하였습니다. 2020년 3분기말 별도기준 현재 유동부채 6조 2,387억원, 비유동부채 2조 7,058억원을 포함한 부채총계는 8조 9,445억원이며, 이는 2019년말 대비 8.5% 상승한 수치입니다. 한편, 2020년 3분기말 별도기준 부채비율은 2019년 대비 14.4%p. 증가한 161.1%, 총차입금의존도는 2019년 대비 6.5%p. 증가한 34.7%, 순차입금의존도는 2019년 대비 3.5%p. 증가한 20.4%를 기록하였습니다. 이와 같은 재무안정성 지표의 악화는 2019년 6월 분할 신설 이후 건조물량 증가에 따른 운전자본 부담 확대, 2019년 12월 4,300억원 규모 신종자본증권 조기상환 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 범세계적 경기 회복에 따른 수주량 증가세로 수익성 개선이 기대되며, 이에 따라 재무안정성 지표 역시 개선될 것으로 예상되며, 동사는 2019년 업황 부진에도 불구하고 적정 수준의 재무안정성 유지를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

바. 동사의 주요매출처는 해운사, 무역회사, 자원개발회사 등 선박을 발주하는 전세계 등지의 모든 회사가 해당하며, 동사는 오랜기간 신뢰와 기술력 및 건조능력을 바탕으로평판을 쌓아왔습니다. 다만, 동사의 주요 매출처가 사회적인 평판에 민감하게 움직이는 불특정 다수 소비자로 볼 수 없기 때문에 사회적인 평판리스크는 크다고 하기 어렵습니다. 다만, 동사의 기술력, 건조능력, 사후서비스 및 재무건정성에 대한 유지가 수주로 연결될 수 있는 주요요소 임에 따라 동사는 꾸준한 R&D투자를 지속하고 있고, 유지보수를 통한 선박관리와 재무건전성 유지를 위한 노력을 하고 있습니다. 한편, 동사가 2019년 6월 1일을 분할기일로 한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사)로부터 물적분할 및 신규설립되기 이전 가동 중에 있던 군산조선소가 2017년 7월 1일부로 가동을 전면 중단한 바 있습니다. 이는 2017년 들어 신규수주량이 증가하였음에도 불구하고 2016년 수주절벽 상황이 전개된 것에 기인한 것으로 판단되며, 군산조선소의 가동 중단은 2010년 3월 단일 도크로 세계 최대 규모인 10만t급 도크와 1650t급 골리앗 크레인을 갖추고 선박 건조에 들어간 지 7년 만의 일입니다. 군산조선소는 한국조선해양 주식회사가 1조 4,600억원을 투자해 건설한 주요 사업장이나, 수주잔고 감소와 생산원가 절감을 위해 가동을 전면 중단하였으며, 이로 인해 직영 인력 760명 대부분을 울산조선소로 재배치하였습니다. 군산조선소의 연간 수출액은 8500억원 규모로 군산 수출의 20%, 전북의 8.9%를 차지하고 있었으며, 군산 지역경제 비중으로는 24%에 이릅니다. 그러나, 군산조선소 가동 중단이 전라북도의 지역 경제 침체의 주요 원인이 되면서 전라북도, 군산시 지방정부 및 지역사회에서 지역경제 침체 등을 깊이 우려하고 있는 상황입니다. 동사는 조선소의 가동 중단이 지역경제에 미치는 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있으며, 향후 업황 개선 및 신규 수주물량 확보 등의 상황 변화 시 군산조선소의 재가동을 계획하고 있습니다.

사. 동사의 2020년 3분기 누적기준 순영업활동현금흐름은 -4,231억원이 발생되었으며, 이는 2020년 3분기 조선업황 부진에 따른 분기순손실 676억원, 매입채무 증가 1,594억원, 계약자산 감소 2,708억원 등에 기인하는 것으로 판단됩니다. 조선업 업황 부진 지속에 따른 신규수주 감소세로 영업활동현금흐름이 더욱 악화될 우려가 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 다만, 동사의 경우 최대주주를 통한 지원 의지 및 보유 현금(2020년 3분기말 별도기준 현금및현금성자산 1조 5,133억원 보유) 등 감안 시 단기적인 유동성 위기 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

아. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 현대중공업(주)에 있습니다.

투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주) 및 한국투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2021. 02. 22.

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

2_자금의사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
268,520,000

순수입금[(1)-(2)]
59,731,480,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
240,000,000,000

발행제비용(2)
886,520,000

순수입금[(1)-(2)]
239,113,480,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 4-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
36,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
150,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
1,000,000
정액 지급

신용평가수수료
78,000,000
신용평가사별 수수료 합계 (VAT 별도)

상장수수료
-
면제

상장연부과금
-
면제

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

ESG인증평가수수료
3,000,000

ESG인증평가사별 수수료 (VAT 별도)

합 계
268,520,000
-

주1) 발행제비용 내역 세부 근거
- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수 등에 관한 규정」 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 등록비용 : 「채권등록업무규정」
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)
주2) 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 한국거래소 사회적책임투자채권 전용 세그먼트를 통한 발행이 최종 결정된 녹색채권으로, 한국거래소의 "녹색채권 등 사회적책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한
상장수수료 및 연부과금 면제 정책"에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[회 차 : 4-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
168,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
600,000,000
인수총액 × 0.25%

사채관리수수료
4,000,000
정액 지급

신용평가수수료
102,000,000
신용평가사별 수수료 합계 (VAT 별도)

상장수수료
-
면제

상장연부과금
-
면제

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

ESG인증평가수수료
12,000,000

ESG인증평가사별 수수료 (VAT 별도)

합 계
886,520,000
-

주1) 발행제비용 내역 세부 근거
- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수 등에 관한 규정」 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 시행세칙 
- 등록비용 : 「채권등록업무규정」
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)
주2) 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채는 한국거래소 사회적책임투자채권 전용 세그먼트를 통한 발행이 최종 결정된 녹색채권으로, 한국거래소의 "녹색채권 등 사회적책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한
상장수수료 및 연부과금 면제 정책"에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다

2. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채로 조달하는 자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다.

가. 자금의 사용목적

회차 :
4-1
(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

20,000,000,000
-
40,000,000,000
-
-
-
60,000,000,000

2_자금의사용목적

회차 :
4-2
(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

80,000,000,000
-
160,000,000,000
-
-
-
240,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

- 금번 당사가 발행하는 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채 발행자금
3,000억원
은 시설자금 및 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

사용목적

프로젝트명

프로젝트 주요내용

프로젝트 기간

예상 소요금액

비고

운영자금

친환경선박

LNG 추진 엔진 컨테이너선 2척

2021년~2023년

약 2,968억원

시설자금

기술개발

차세대 연료/전기 추진 엔진,
유해물질 저감 장치, 에너지 절감 장치 등에 대한 시설투자

2021년~

약 1,203억원

-

합 계
약 4,171억원
-

주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

주2)

(삭제)

권면(전자등록)총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000)
기준 2,000억원은 친환경선박 건조 목적으로, 1,000억원은 친환경 시설 투자 목적으로 사용할 예정입니다.

주3) 본 사채로 조달하는 최종 확정 금액이 상기 프로젝트의 예상 소요금액 대비 부족한 부분은 당사의 자체 자금을 사용하여 충당할 계획입니다.

본 채권은 국제자본시장협회(International Capital Markets Association, 이하 'ICMA')에서 제정한 '녹색채권 원칙'(Green Bond Principles, 이하 'GBP')에 정의 및 규정된 방법론 및 대한민국 환경부의 녹색채권 가이드라인을 준수하여 발행되는 'Green Bond'(녹색채권)입니다. 녹색채권은 발행사인 당사가 자발적으로 조달자금의 사용목적을 친환경선박 건조 및 기술개발 등 친환경 녹색사업에 한정하여 사용하겠음을 확약하는 채권입니다.

GBP 및 환경부 녹색채권 가이드라인 상 권고 사항을 준수하기 위해 녹색채권 관리체계에 대하여 NICE신용평가로부터

ESG 인증보고서

를 획득하였습니다.

이상과 같은 사실을 투자자 여러분에게 안내해 드리기 위하여 본 녹색채권에 대한

ESG 인증보고서

는 기타 공시첨부서류 형태로 본 증권신고서상에 포함, 공시하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없음

2. 이자보상배율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 재무제표상 제1기(2019년 06월 01일부터 2019년 12월 31일까지) 이자보상배율(영업이익/이자비용)은 1.61배를 기록하였습니다. 추후 당사의 영업환경 개선이 지속적으로 이루어질 경우 차입금 상환에는 큰 어려움이 없을 것으로 판단됩니다.

[최근 결산기 이자보상배율]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년(제1기)

2019년 06월 01일 ~ 2019년 12월 31일

영업이익 (A)
129,480

이자비용 (B)
80,219

이자보상배율 (A/B)
1.61

(출처 : 당사 2019년 감사보고서)

3. 미상환 사채의 현황

- 현대중공업(주) 미상환 사채 내역

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 백만원)

사채의 명칭(공/사모)
발 행 일
만 기 일
연이자율
금액

제2회 무보증 원화 사모사채
2019-02-25
2021-11-25
3.90%
110,000

제3회 무보증 원화 사모사채
2019-05-29
2022-02-28
3.75%
100,000

보증부 외화표시 변동금리채권(FRN)
2019-12-12
2022-12-12
3M Libor + 0.95%
164,290

합계
374,290

- 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
220,000
30,000
-
-
250,000

합계
-
-
-
-
220,000
30,000
-
-
250,000

- 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
250,000
250,000

합계
-
-
-
-
-
-
250,000
250,000

- 회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
110,000
264,290
-
-
-
-
-
374,290

합계
110,000
264,290
-
-
-
-
-
374,290

- 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)

2021년 02월
10일

제4-1회 및 제4-2회
A0 (Stable)

한국기업평가(주)

2021년 02월
10
일

제4-1회 및 제4-2회
A- (Stable)

한국신용평가(주)

2021년 02월
16
일

제4-1회 및 제4-2회
A- (Stable)

나. 정기평가 공시에 관한 사항

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제4-1회 및 제4-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다. 2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가회사
NICE신용평가(주)
한국기업평가(주)
한국신용평가(주)

신용평가등급
A0
A-
A-

신용평가
등급정의
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
원리금 지급 확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위등급에 비해서는 높다.
원리금 상환 가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

평 가 일

2021.02.
10

2021.02.10

2021.02.
16

등급전망기호
안정적(Stable)
안정적(Stable)
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주) 및
한
국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

NICE신용평가(주), 한국기업평가(주) 및
한
국신용평가(주)

는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
한국신용평가(주) : http://www.kisrating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대중공업 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

(기준일: 2021년 02월 19일)
(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Hyundai Heavy Industries
Free Zone Enterprise
2020.01.16
Lekki Free Trade Zone(LETZ),
Lekki Coastal Road lbeju-Lekki State, Nigeria
산업플랜트 건설업
395
의결권의
과반수 소유
O

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '현대중공업 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.'(약호 'HHI')라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

설립일자
2019년 06월 03일

존속기간
해당사항 없음

주) 당사(현대중공업 주식회사)는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사, 분할존속법인)에서 물적분할되어 신규설립되었습니다. 당사의 본점 소재지는 울산광역시이며, 당기말 현재 당사의 주주는 한국조선해양 주식회사(지분율 100%)입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

주소
울산광역시 동구 방어진순환도로 1000 (전하동)

전화번호
052-203-4829

홈페이지
http://www.hhi.co.kr

마. 회사 사업 영위의 근거가 되는 법률

-
해
당사항 없음

바. 중소기업 해당 여부

- 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요 사업의 내용

지배기업인 현대중공업㈜와 한국채택국제회계기준에 따른 연결대상 종속기업(1개사)에 해당되는 회사가 영위하는 주요 사업은 다음과 같습니다.

- 조선부문은 초대형 컨테이너선과 같은 일반상선은 물론 LNG선 등의 고부가가치 가스선, 드릴십과 같은 해양관련 선박, 잠수함 등의 최신예 함정에 이르기까지 다양한 선박을 최상의 품질로 건조하고 있으며, 해양사업은 고정식, 반잠수식, 부유식 등의 원유 생산설비 및 저장설비 공사를 수행하고 있습니다.
- 플랜트사업은 화력, 복합화력 발전플랜트사업과 정유, 석유화학플랜트 등의 화공플랜트사업을 수행하고 있습니다.
- 엔진기계부문은 소재생산부터 첨단 정밀가공, 조립 및 시운전 설비를 일괄 보유하여,대형엔진, 힘센엔진, 육상용 엔진발전 설비 등을 공급하고 있으며, 국제 환경규제에 대응하기 위해 친환경 제품을 자체개발하고 있습니다.

기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대중공업 기업집단에 속한 계열회사로서 당분기말 현재 현대중공업 기업집단에는 31개의 국내계열회사가
 있습니다.이중 상장사는 총 6개사 이며, 비상장사는 당사를 포함하여 총 25개사 입니다.

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
선박건조업
비금융 지주회사
건설 및 광업용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
태양광셀 제조 및 판매업
한국조선해양㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜
현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대에너지솔루션㈜
6
-

비 상 장
선박건조업
선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
경영컨설팅업
시스템 ·응용 소프트웨어 개발 및 공급업
유압기기 제조업
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기용 및 차량용 제외
엔지니어링서비스업
산업용 로봇 제조업
현대중공업㈜
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
현대미래파트너스㈜
㈜아산카카오메디컬데이터
현대코어모션㈜
현대신텍㈜
현대엘앤에스㈜
현대로보틱스㈜
25

계
-
-
31

※ 최상위 지배기업 : 현대중공업지주㈜(종목코드: 267250)
※ 국내 상장사 종목기업 수 : 6개사
 - 종목코드: 한국조선해양㈜(009540), ㈜현대미포조선(010620), 현대중공업지주㈜(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(267260),
 현대건설기계㈜(267270), 현대에너지솔루션㈜(322000)
※ 바르질라현대엔진(유)는 '19.08.19 사원총회를 통해 회사의 해산에 대한 결의를 하였으나, '20.11.11 사원총회를 통해 '회사계속의 건'을 결의
 하여 회사의 해산을 취소하기로 하였습니다.
※ 현대신텍㈜는 '20.02.03 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대엘앤에스㈜는 '20.03.01 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대중공업지주㈜는 '20.03.25 정기주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며, '20.05.01부로 분할신설법인인 현대로보틱스㈜가 설립되었습니다.
※ ㈜유봉은 '20.04.06 부로 계열제외되었습니다.
※ 현대로보틱스㈜는 '20.06.01 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대중공업지주㈜는 '20.09.29부로 현대엘앤에스㈜ 지분을 현대로보틱스㈜에 매각하였습니다.

※ 기준일 이후 바르질라현대엔진(유)는 '20.11.20 부로 상호를 현대엔진(유)로 변경하였으며, '20.12.22 부로 불균등 유상감자를 진행하였으며, 
 이에 따라 한국조선해양㈜ 보유 지분율이 100%가 되었습니다.
※ 기준일 이후 아비커스(주)는 2021년 2월 1일부로 계열편입되었습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

(
1) 신용평가

평가일
평가대상 유가증권 등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
 (신용평가등급범위)
평가구분

2019.06.26
회사채
A-
한국기업평가
 (AAA~D)
수시평가

2019.10.24
기업어음
A2-
한국기업평가
 (A1~D)
본평가

2019.10.28
기업어음
A2-
한국신용평가
 (A1~D)
본평가

2020.06.12
회사채
A-
한국기업평가
 (AAA~D)
정기평가

2020.06.12
기업어음
A2-
한국기업평가
 (A1~D)
본평가

2020.06.17
기업어음
A2-
한국신용평가
 (A1~D)
본평가

2020.12.18
기업어음
A2-
한국기업평가
 (A1~D)
정기평가

2020.12.18
기업어음
A2-
한국신용평가
 (A1~D)
정기평가

2021.02.10
회사채
A0
NICE신용평가
(AAA~D)
본평가

2021.02.10
회사채
A-
한국기업평가
(AAA~D)
본평가

2021.02.16
회사채
A-
한국신용평가
(AAA~D)
본평가

주)
2019년
6월 26일 및 2020년 6월 12일에
한국기업평가로부터 받은 회사채 신용등급은 2019년 6월 물적분할시 한국조선해양㈜로부터 당사로 이관된 신용등급으로서 한국조선해양㈜의 연대보증이 감안된 신용등급입니다.

(2)
한국기업평가㈜
의 신용등급체계와 부여 의미

i) 기업어음 등급정의

등 급
등급의 정의

A1
매우 우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 매우 낮음

A2
우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮음

A3
보통 수준의 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

B
불안정한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 상존

C
불량한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 높음

D
채무불이행 상태

주1) A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.
주2) 조건부 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "C"를, 미공시 등급의 경우 신용등급 앞에 "U"를, 제3자 요청 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "Tp"를 부기하며, 유동화증권 및 유동화대출(이에 관련된 유동화익스포져 및 기업신용평가 포함) 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(sf)"를, 집합투자기구 중 펀드 수익증권 및 채권형펀드 신용위험 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(f)"를 부기한다.

ii) 회사채 등급정의

등 급
등급의 정의

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

주1) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.
주2) 조건부 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "C"를, 미공시 등급의 경우 신용등급 앞에 "U"를, 제3자 요청 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "Tp"를 부기하며, 유동화증권 및 유동화대출(이에 관련된 유동화익스포져 및 기업신용평가 포함) 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(sf)"를, 집합투자기구 중 펀드 수익증권 및 채권형펀드 신용위험 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(f)"를 부기한다.

(3)
한국신용평가㈜의 신용등급체계와 부여 의미

i) 기업어음 등급정의

등 급
등급의 정의

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

주) 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

ii) 회사채 등급정의

등 급
등급의 정의

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

(4)
NICE신용평가㈜의 신용등급체계와 부여 의미

i) 기업어음 등급정의

등 급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

주) 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

ii) 회사채 등급정의

등 급
등급의 정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주) 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

※ 당사는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사(분할 전 현대중공업 주식회사, 분할존속법인)에서 물적분할되어 신규설립되었습니다. 당사의 본점 소재지는 울산광역시이며, 당기말 현재 당사의 주주는 한국조선해양 주식회사(지분율 100%)입니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

ㆍ본점의 소재지 : 울산광역시 동구 방어진순환도로 1000(전하동)
※ 설립 이후 변동사항 없음

나. 경영진의 중요한 변동

당사의 주요 경영진 변동은 다음과 같습니다.

(기준일: 2021년 02월 19일)

구 분
2019년
2020년
2021년

대표이사
한영석
(19.06.02 신규선임)
-
-

대표이사
가삼현
(19.06.02 신규선임)
가삼현
(20.03.24 중도사임)

-

사내이사
한영석
(19.06.02 신규선임)

-

-

사내이사
가삼현
(19.06.02 신규선임)

-

-

사내이사

-

조영철
(20.03.24 신규선임)

-

사외이사
조재호
(19.06.02 신규선임)

-

-

사외이사
임영철
(19.06.02 신규선임)

-

-

사외이사
원정희
(19.06.02 신규선임)

-

-

사외이사

-

채준
(20.03.24 신규선임)

-

다. 최대주주의 변동

- 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 주주는 한국조선해양 주식회사(지분율 100%)이며, 당사의 설립 이후 최대주주의 변동사항은 없습니다.

라. 상호의 변경

- 당사의 명칭은 '현대중공업 주식회사'라고 표기하며, 영문으로는 'HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD.'라 표기합니다. 당사의 설립 이후 상호의 변경사항은 없습니다.

마. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

시기
내용

2019년 6월
한국조선해양㈜의 물적분할로 당사(현대중공업㈜) 설립

2019년 7월
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털 사업부문 취득

2020년 6월
현대글로벌서비스㈜에 선박디지털 사업부문 영업양도

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연도
주요사항

2019.06
세계 최대 반잠수식 시추선 '웨스트 볼스타(West Bollsta)호' 인도
조선, 해수-글리콜 재기화 LNG-FSRU(터코에스 P호) 첫 인도
특수선, 생산성경영시스템(PMS) 최고 등급(레벨 7) 인증

2019.07
엔진, 힘센엔진(HiMSEN), 인도 원전 시장 첫 진출

2019.08
현대중공업, 업계 최다 조선기술사 배출
국제기능올림픽 19회 연속 금메달 획득

2019.09
조선, 사우디 합작조선소 IMI와 설계기술 판매계약 체결

2019.10
엔진, 세계 최대 출력 '힘센(HiMSEN)엔진' 신모델 개발
특수선, 대형수송함-Ⅱ 개념설계 수주
특수선, 차세대 이지스함 수주

2019.11
특수선, 2천 800톤급 호위함 3번함 '서울함' 진수
해양플랜트, 180만톤급 '요세미티(Yosemite) 산화에틸렌 반응기' 2기 제작 완료
조선, 영국 로이드선급 'LPG 추진선 연료공급시스템' 기본 승인

2019.12
조선, 통합 스마트십 솔루션(ISS) 기술 인증

2020.01
엔진, LNG가스 공급설비 구축
37년 연속 '세계 우수 선박' 선정(LNG-FSRU '터코에스 P호' 外 4척)

2020.02
특수선, 2천800톤급 호위함 '동해함' 진수

2020.03
특수선, 3천500톤급 호위함 상세설계 및 선도함 건조 계약
현중마이스터대학 개교
조선, 첫 LNG추진 컨테이너선 착공
엔진, 콤팩트 힘센엔진(H21M) 개발
조선업계 최초 대표이사 직속 '동반성장실' 신설
조선, 선박용 통합제어시스템 '하이콘(HiCON)' 형식 승인(일본 NK 外)

2020.04
그룹, 친환경 농수산물 구입 캠페인
해양플랜트, 킹스키(King's Quay) FPS 상부설비 기공
해양플랜트, 미얀마 쉐(SHWE) 가스전 3단계 공사 기본설계(FEED) 완료

2020.05
특수선, 필리핀 호위함 '호세리잘함' 인도

2020.06
신(新) 안전문화 선포식
특수선, 뉴질랜드 군수지원함 '아오테아로아함' 인도
조선, 부유식 가스발전플랜트 기본 인증(프랑스 BV)
현대예술공원, '울산 1호 공동체정원' 지정

2020.09
공식 유튜브 '현대중공업TV' 새 단장
조선, 10번째 LNG-FSRU '바산트 원(Vasant One)호' 인도
조선, 직류배전 기반 셔틀탱커 '토브 크누센(Tove Knutsen)호' 인도

2020.10
특수선, 국내 첫 훈련함 '한산도함' 인도
동반성장실, 한국폴리텍대학과 '기술인력 수급' MOU

2020.11
해양플랜트, 미얀마 쉐(SHWE) 가스전 3단계 공사 발주의향서(LOI) 접수
울산시와 '고자장(高磁場) 자석 연구개발' 협약

2020.12
제30회 사랑의 김장나눔 행사

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자) 등 현황

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2019년 06월 03일
설립(물적분할)
기명식 보통주
70,773,116
5,000
-
주)

주)
주식발행(감소)일자는 회사분할ㆍ합병의 경우 분할ㆍ합병등기일, 유상증자의 경우 주금납입일의 익일을 기준으로 작성하였습니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원, 주)

구분/종류

회차

발행일

만기일

권면(전자등록)총액

전환대상

주식의 종류

전환청구

가능기간

전환조건

미상환사채

비고

전환비율

(%)

전환가액

권면(전자등록)총액

전환가능주식수

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 미상환 신주인수권부사채
(신주인수권이 표시된 증서 포함)
발행현황

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원, 주)

구분/종류

회차

발행일

만기일

권면(전자등록)총액

행사대상

주식의 종류

신주인수권
행사 가능기간

행사조건
미상환
신주인수권부사채
권면(전자등록)총액
미행사 신주인수권
행사가능주식수
비고

행사비율(%)
행사가액

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 미상환
전
환형 조건부자본증권 발행현황

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 원, 주)

구분/종류

회차

발행일

만기일

권면(전자등록)총액

주식전환
사유
주식전환
범위
전환가액
전환으로 발행할 주식
비고

종류
수량

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주식
배당우선 전환주식
 (1,2종 종류주식)
배당우선 상환주식
 (3종 종류주식)

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

120,000,000
20,000,000
20,000,000
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

70,773,116
-
-
70,773,116
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
-
-
-
-

1. 감자

-
-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-
-
-

4. 기타

-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

70,773,116
-
-
70,773,116
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

70,773,116
-
-
70,773,116
-

※ 배당우선 전환주식의 경우 의결권이 없으며, 배당우선 상환주식은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는 주식을 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의
 종류
기초
수량
변동 수량
기말
수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익
범위 이내 취득
직접취득
장내
직접취득
-
-
-
-
-
-
-

장외
직접취득
-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에
 의한
 취득
수탁자
보유물량
-
-
-
-
-
-
-

현물
보유물량
-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
-
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식

- 해
당사항 없음

5. 의결권 현황

당사 발행주식의 총수는 70,773,116주이며 정관상 발행예정 주식총수의 44.2%에 해당되고 의결권 행사가능 주식수는 70,773,116주 입니다
.

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
70,773,116
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권 없는 주식수(B)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

정관에 의하여
의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(E = A - B - C + D + E)
보통주식

70,773,116

-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 당사 정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.
 
2) 중간배당
① 당 회사는 영업연도 중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그날의회사 주주명부에 기재되어 있는 주주에 대하여 금전, 주식 또는 그 외의 재산으로 이익을 배당할 수 있다.
② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 한다. 
③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 
(1) 직전결산기의 자본금의 액 
(2) 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 
(3) 상법시행령에서 정하는 미실현이익
(4) 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 
(5) 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의적립금 
(6) 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 
④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분
당기
전기

제 2 기 3분기 (2020년 3분기)
제 1 기 (2019년)

주당 액면가액(원)
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-67,598
-88,945

(연결)주당순이익(원)
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-

현금배당수익율(%)
-
-
-

-
-
-

주식배당수익율(%)
-
-
-

-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-

-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-

-
-
-

※ 당분기중 배당 실시내역은 없습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

라. 이익참가부사채에 관한 사항

- 해
당사항 없음

7. 정관에 관한 사항

본 증권신고서의 공시대상기간 중 당사의 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2021년 02월 19일
)

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.24
제1회 정기주주총회
목적사항에 학원운영업 및 평생교육시설 운영 추가
학원설립법 및 평생교육법에 의한 학원 및 평생교육시설 운영을 목적사항에 추가

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업의 현황

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대상회사명

조선
현대중공업㈜

해양플랜트
현대중공업㈜,
Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise

엔진기계
현대중공업㈜

나. 사업부
문별 재무정보 및 부문 비중

1) 사업부문별 재무정보

(단위: 백만원, %)

구 분
제2기 3분기
(2020.01.01~2020.09.30)
제1기
(2019.06.01~2019.12.31)

금액
비중(%)
금액
비중(%)

조선부문

1. 매출액
4,527,482
71.69
3,820,380
70.01

내부매출액
-
-

2. 영업손익
200,531
85.63
74,396
31.48

3. 자산총계
2,530,711
17.46
2,519,350
18.16

(감가상각비)
-88,437
47.27
-69,412
47.80

해양플랜트부문

1. 매출액
658,587
10.43
808,025
14.81

내부매출액
-
-
-
-

2. 영업손익
-88,055
-37.60
118,676
50.21

3. 자산총계
875,369
6.04
1,241,065
8.95

(감가상각비)
-30,166
16.13
-25,331
17.45

엔진기계부문

1. 매출액
1,082,034
17.13
783,239
14.35

내부매출액
-
-
-
-

2. 영업손익
114,204
48.76
40,417
17.10

3. 자산총계
924,155
6.37
793,201
5.72

(감가상각비)
-37,669
20.14
-29,774
20.51

기타부문

1. 매출액
47,625
0.75
45,024
0.83

내부매출액
-
-
-
-

2. 영업손익
7,521
3.21
2,863
1.21

3. 자산총계
10,167,874
70.13
9,315,843
67.17

(감가상각비)
-30,790
16.46
-20,672
14.24

합계

1. 매출액
6,315,728
100.00
5,456,668
100.00

내부매출액
-
-
-
-

2. 영업손익
234,201
100.00
236,352
100.00

3. 자산총계
14,498,109
100.00
13,869,459
100.00

(감가상각비)
-187,062
100.00
-145,189
100.00

공 통 비
132,744

106,872

2) 공통 판매비와 관리비 및 자산

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위: 백만원)

구분
금액

공통 판매비와관리비
132,744

공통자산
10,167,874

주) 공통 판매비와 관리비 및 자산은 현대중공업㈜ 기타사업부문 등의 해당액임

3) 영업손익의 조정

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위: 백만원)

구분
금액

총 영업이익
234,201

공통 판매비와관리비
132,744

당사 영업이익
101,457

주) 공통 판매비와관리비는 현대중공업㈜ 기타사업부문 등의 해당액임

※ 당사는 사
업본부별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를 구축하였고, 이에따라 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간 사내매출인식 및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
제2기 3분기
(2020.01.01~2020.09.30)
제1기
(2019.06.01~2019.12.31)

금액
비중(%)
금액
비중(%)

조선부문

1. 매출액
4,531,586
67.38
3,826,583
66.55

내부매출액
-4,104
1.00
-6,203
2.11

2. 영업손익
84,939
83.73
-8,922
-6.90

3. 자산총계
2,530,711
17.46
2,519,350
18.16

(감가상각비)
-88,437
47.27
-69,412
47.80

해양플랜트부문

1. 매출액
658,587
9.79
808,025
14.05

내부매출액
-
-
-
-

2. 영업손익
-106,860
-105.33
101,886
78.69

3. 자산총계
875,369
6.04
1,241,065
8.95

(감가상각비)
-30,166
16.13
-25,331
17.45

엔진기계부문

1. 매출액
1,487,939
22.12
1,070,446
18.62

내부매출액
-405,905
99.00
-287,207
97.89

2. 영업손익
130,577
128.70
52,848
40.82

3. 자산총계
924,155
6.37
793,201
5.72

(감가상각비)
-37,669
20.14
-29,774
20.51

기타부문

1. 매출액
47,625
0.71
45,024
0.78

내부매출액
-
-
-
-

2. 영업손익
-7,199
-7.10
-16,332
-12.61

3. 자산총계
10,167,874
70.13
9,315,843
67.17

(감가상각비)
-30,790
16.46
-20,672
14.24

합계

1. 매출액
6,725,737
100.00
5,750,078
100.00

내부매출액
-410,009
100.00
-293,410
100.00

2. 영업손익
101,457
100.00
129,480
100.00

3. 자산총계
14,498,109
100.00
13,869,459
100.00

(감가상각비)
-187,062
100.00
-145,189
100.00

[조선부문]

1) 시장여건

(1) 산업의 특성
조선사업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
과거 선박 대량발주에 따른 공급과잉으로 '16년 극심한 발주침체를 겪은바 있으나,
'17년 큰 폭의 반등에 이어 '18년 추가적인 발주량 회복을 보였습니다. '19년 미중 무역분쟁과 '20년 COVID-19의 영향으로 발주량 회복세가 이어지지 못하고 있으나, 강화된 환경 규제 등으로 친환경 고효율 선박으로의 교체가 확대될 것으로 전망됩니다. 조선시장은 중장기적으로 꾸준한 회복 추세를 보일 것으로 기대됩니다.

(3) 경기변동의 특성
수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계경기동향(환율, 금리, 유가 등)에 많은 영향을 받고 있으며, 또한 전방 산업인 해운 시장의 동향이 수주에 많은 영향을 주고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등
풍부한 선박 건조 경험과 노하우, 다양한 상품군, 세계 유수 선사와의 거래 실적, 선박용 주요 기자재 자체 제작/조달을 바탕으로 조선부문에서 선도적인 지위를 유지하고 있습니다. 아울러, 지주회사인 한국조선해양(주)의 우수한 R&D 인프라를 통해 세계 최고의 선박기술력을 갖춰 시장변화에 지속 대응하고 있습니다. 

2) 영업의 개황

COVID-19로 인한 경기 침체, 국가간 이동 제한 및 유가하락으로 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소되고 있어 '20년 발주량은 '19년 발주량에 미치지 못할 것으로 전망되고 있습니다. 투기성 발주는 기대하기 어렵지만 다수의 대형 LNG선 프로젝트와컨테이너선 프로젝트는 금년 종결이 기대되며 환경 규제로 인한 노후선 교체시기가 앞당겨지고 있는 만큼 악화된 시장 여건 하에서도 발주는 지속될 것으로 전망됩니다. 

3) 시장점유율 추이

(단위 : 천GT)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

현대중공업
1,197
21.9%
4,473
25.5%
6,258
27.2%

현대삼호중공업
445
8.1%
3,067
17.5%
4,214
18.3%

현대미포조선
1,201
22.0%
1,562
8.9%
1,566
6.8%

대우조선해양
1,154
21.1%
3,530
20.1%
6,170
26.8%

삼성중공업
977
17.9%
4,841
27.6%
4,722
20.5%

기 타
491
9.0%
59
0.4%
81
0.4%

계
5,465
100.0%
17,532
100.0%
23,011
100.0%

※ 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 '20년 9월말 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하였습니다.
※ '19년 현대중공업 수주량은 분할 전을 포함한 '19년 1월~ 12월말까지의 수주량입니다.
※ '18년은 분할전 현대중공업의 수주량을 기재하였습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 세계 최고 수준의 경쟁력을 바탕으로 다변화된 시장 요구에 적극적으로 대응해 나갈 계획입니다. 아울러, 청정에너지 수요 증가에 맞추어 LNG선/부유식 저장기화설비(FSRU)/LPG선 및 LNG 연료 추진 대형 탱커/컨테이너선 시장분야에 대한 경쟁력 유지에도 지속적인 노력을 기울여 시장을 선도해 나갈 예정입니다.

[해양플랜트부문]

1) 시장여건

(1) 산업의 특성
해양사업은 조선산업과 유사한 장치산업이자 노동집약적 산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의 사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건에 따라복잡하고 방대하여 제작공기가 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다.
 
플랜트사업의 화공기기는 석유화학공장에 필요한 대형장치기기를 제조하는 산업으로, 기기 제작에 필요한 대형 장비 및 제작설비를 갖추어야 합니다. 제조공정이 까다롭고 고품질의 제작기량이 요구되어 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 산업입니다. 

플랜트사업의 보일러는 화력발전소의 증기터빈 구동을 위한 대형보일러에서부터 석유화학공장, 일반제조공장, 식품공장 등의 공정에 필요한 증기를 공급하는 중소형 보일러까지 다양한 분야에 적용되는 기기로, 고객 요구 사양 및 적용연료에 따라 설비 사양이 결정되므로 고유기술 확보 및 검증된 설계 능력을 확보하여야 합니다. 또한, 제조공정이 까다로워 제작에 필요한 특수 제작설비와 고기량의 작업자확보가 필요하고, 생산 및 품질 집중 관리가 필요한 산업입니다.

(2) 산업의 성장성
해양사업은 COVID-19가 불러온 저유가 상황으로 인해, 세계 석유 기업들의 투자 심리가 위축됨에 따라 해양산업의 단기적 성장성은 다소 악화되었습니다. 그러나, COVID-19 백신 보급 및 경기 회복 기대감으로 유가는 점차 상승세로 전환되고 있으며, EIA(미국 에너지 관리청)의 에너지 전망에 따르면, 석유수요 회복 속도는 전 세계적으로 보급되고 있는 COVID-19 백신의 효과성에 달려있으며, 2022년 초에 COVID-19 팬데믹 이전 수준을 회복할 것으로 분석하고 있습니다. 이로 미루어 볼 때, 해양산업은 COVID-19로 인해 단기적 성장세의 둔화는 불가피하지만, COVID-19가 진정 국면에 접어든다면 중장기적으로는 신흥국 경제개발에 따른 석유수요 증가가 예상되는 만큼 석유 탐사개발 및 해양산업은 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다. 그러나, 각국의 에너지 정책 변화가 향후 석유 수요의 중요한 변동 요인으로 작용할 수 있어 불확실성이 남아있는 실정입니다.

플랜트사업의 화공기기는 Global 환경규제 강화에 따라 고도화설비의 추가 증설 추세에 있으며, 이에 따른 RFCC 발주 또한 증가하고 있습니다. 상대적으로 경쟁력이 있는 대형 Column류의 경우 세계적으로 대형화하는 추세에 따라 시장확대가 예상됩니다. 그리고 수요 변화에 따른 Gas Plant의 증가로 Storage Tank (Spherical/Bullet Type) 발주가 증가하고 있으며, 동남아/중동지역을 중심으로 Turn Around 시점이 도래한 공장에 대한 Revamp & Modification 공사발주 증가가 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
해양플랜트사업은 국제 유가,세계 경기 동향에 따른 원유 및 가스 수요, 원유 재고 추이, 에너지 정책 및 환경규제, 국제 정세 등이 해양산업 경기에 영향을 주고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등
해양사업은 가격, 인건비, 제작설비, 공사관리 능력 및 경험, 공기 등이 주요 경쟁요소로 작용하고 있으며 이에 1만톤 대형 플로팅 크레인, 1,600톤 겐트리크레인 2기 및 100만톤급 H-Dock 등 대규모 현대식 제작설비와 풍부한 공사 수행 경험을 통해 대형공사에서의 우수한 공사 수행 능력 보유와 아울러 가격 경쟁력 제고에 노력하고 있습니다.

플랜트사업은 풍부한 공사실적 보유, 자체 엔지니어링 능력 확보로 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 중국 생산 공장을 활용한 가격/납기 경쟁력 확보, 제품다양화와 함께자체 기술력을 강화하여 원가절감, 고품질 제품 공급으로 대응하고 있습니다.

2) 영업의 개황

해양사업은 COVID-19로 인한저유가의 상황 속에서도 수익을 창출해낼 수 있거나 국가별 또는 기업의 투자 전략을 중심으로 중동 및 동남아시장의 해양프로젝트가 진행되고 있습니다. 다만 발주처의 가격 최우선 고려 정책 및 해양 업계의일감 부족 상황으로 인한 동종업체들 간의 경쟁은 여전히 치열한 상황입니다. 이에 당사는 지속적으로 생산성을 향상시키고비용을 절감하고 있으며, 발주처, 설계 협력사들과의 협력 강화 및 당사 자체 모델 개발 등으로 적극적인 영업활동을 펼치고 있습니다. 또한 오랜 경험과 다수의 공사 실적을 바탕으로 한 고객사와의 신뢰와 품질 우위를 통해 동남아 및 중국 후발 업체와의 가격 차이를 극복해 나가고 있습니다.

플랜트사업의 화공기기 부문은 국내외 정유사의 입찰정보 Monitoring 및 입찰초기 단계부터 밀착영업을 통한 수주기회 확대에 총력을 다하고 있습니다. 전통적 Oil & Gas 시장인 중동(Middle East) 외에 아프리카 및 중앙아시아 등으로 시장 확대/집중할 계획이며, 미진출 시장 개척 또한 다각도로 검토 중입니다. 그리고 최근 COVID-19의 영향으로 지연/중단되고 있는 Refinery Project의 대안으로, 수요 증가 추세에 있는 Gas Project의 Storage Tank 제작/공급 사업을 해외까지 확대 추진 중입니다.

3) 시장점유율 추이
시장점유율 추이는 객관적인 자료출처를 통해 업체간 점유율이 비교 가능한 품목에 한하여 기재 하였습니다.

(단위 : 척)

품 목
구 분
2020년 3분기
2019년

수주량
점유율
수주량
점유율

스크러버
현대중공업파워시스템㈜
18
3.0%
106
9.8%

알파라발
47
7.8%
179
16.5%

파나시아
-
-
174
16.1%

PGT
30
5.0%
86
7.9%

기타
509
84.2%
538
49.7%

계
604
100.0%
1,083
100.0%

※ DNV-GL 통계자료('20년 9월)에서 발췌하였습니다.

[엔진기계부문]

1) 시장여건

(1) 산업의 특성

엔진기계사업은 선박의
주기/보기 엔진이 주요 제품으로 조선산업과 밀접한 관련이 있습니다. 따라서, 조선 및 해운산업이 발달한 국가에 경쟁력 있는 엔진제조사가 밀집해 있습니다. 선박의 주기관인 대형엔진은 MAN-ES社와 WinGD社의 제품이 양분하고 있으며, 현대중공업㈜을 비롯 엔진 제조사들은 Licensee로 엔진을 제작, 조선소에 납품하고 있습니다.
 
선박 보기용으로 사용되는 중형엔진의 경우, 엔진기계사업부문에서는 국내 유일 자체 브랜드 힘센 (HiMSEN)엔진을 보유하고 있으며, 힘센엔진은 세계 1위, 시장점유율약 25% (참여시장 기준)로 세계 다수의 Licensor와 경쟁 중입니다. 육상 엔진발전의 경우 현재 Wartsila(핀란드)社가 시장의 60% 이상, MAN-ES(독일)社가 약 20% 정도를 차지하는 2강 체제가 형성되어 있으며, 동사업부문 또한 힘센엔진을 이용한 육상 중속엔진발전 시장에 집중하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
선박엔진 산업은 국내 조선산업과 더불어 성장해왔습니다. COVID-19로 인한 조선 시황의 악화로 선박용 엔진의 수요도 감소하였으나, 추후 대형 LNG 프로젝트 발주가 예상되며 최근 컨테이너선 운임증가 등 조선/해운산업에 대한 긍정적인 신호도 있어 연말 또는 내년부터 업황의 개선을 전망하고 있습니다. 

LNG선/대형컨테이너선 등은 국내 조선소가 경쟁 우위에 있는 선종으로 엔진기계사업부문의 수주 환경도 소폭 회복을 예상하고 있습니다. 또한, 동 사업부문이 경쟁우위에 있는 친환경 가스/DF엔진 및 환경제품은 환경규제로 인한 선주들의 친환경선박 발주 트렌드로 수요 증가가 지속될 것으로 기대됩니다.

육상 엔진발전 시장도 COVID-19의 영향으로 전반적으로 악화되고 있으며, 연내 업황 개선이 쉽지 않을것으로 예상됩니다. 이러한 가운데 친환경 가스/DF(Dual Fuel: 이중연료), Hybrid (태양광+엔진발전), Bio Fuel 등 친환경 발전에 대한 수요 증가가
지속될 것으로 기대됩니다. 또한, 엔진 발전소의 대형화에 따라 대출력 엔진의 수요가 증가하는 추세입니다. 이에, 동 사업부문에서는 다양한 친환경 연료를 활용하여 시장을 다변화하고, 국내 유일 독자엔진(힘센엔진)과 특화된 EPC 관리 및 엔진발전 모듈화 기술로 시장 요구에 적극 대응하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성
선박용 엔진 및 기자재는 주요 공급시장인 조선 시황과 원자재 가격 및 환율 등에 많은 영향을 받고 있습니다. 또한, 최근에는 각종 환경규제 발효로 친환경 엔진(가스/DF) 및 환경제품 수요가 증가하고 있습니다. 육상 엔진발전은 유가 및 세계 각국의 경제성장률과 관련있으며, 주요 고객인 개발도상국은 전력산업 민영화 및 해외투자 유치를 확대하고 있습니다. 그리고 가스/DF엔진, Bio Fuel, Hybrid(태양광+엔진발전)발전 등 친환경 에너지에 대한 수요도 확대되고 있습니다.

(4) 경쟁요소 등
선박용 엔진 및 기자재는 중형엔진 자체 브랜드(HiMSEN)를 중심으로 세계 중/대형 선박용 엔진시장에서 높은 시장점유율을 기록하고 있습니다. 그러나, 최근 국내/외 조선소 구조조정에 따른 조선소 감소로 엔진 제조사들의 경쟁은 한층 더 심화되고 있습니다. 국내 경쟁사들은 모두 사모펀드에 매각되어 생존 자구책 마련과 물량 확보를위해 저가 수주 공세를 펼치고 있으며, 중국조선소의 자국 엔진사용 증가로 성장한 중국 엔진 메이커들도 경쟁심화를 부추기고 있습니다. 이에 엔진기계사업부문은 원가절감, 품질 차별화, 이중연료(DF) 엔진 등 경쟁력 우위 제품에 역량을 집중하여 시장 점유율 확대 및 손익 증대에 초점을 두고 있습니다.

(2) 영업의 개황

미중 무역분쟁과 환경규제에 대한 불확실성으로 부진했던 '19년과 달리 '20년은 긍정적으로 전망하였으나, COVID-19의 전세계적 확산에 따른 글로벌 물동량 감소로 '20년 3분기까지 신조발주 부진이 지속되고 있습니다. 전년 동기 대비 신조 발주량이50% 수준으로 선주들의 발주 지연 및 관망세가 이어지며 향후 전망 역시 매우 불확실한 상황입니다. 조선 시황 악화로 인해 엔진, 환경기계 제품 등 기자재 수요실적도 기대에 미치지 못하였습니다. 그러나, 국내 조선소들의 3분기 신조 수주 점유율 상승등 긍정적인 신호도 있습니다. 최근 LNG선 발주가 예상되고있어, 4분기 시장회복을 기대하고 있습니다. LNG선은 엔진사업부문이 경쟁 우위에 있는 가스/DF엔진과 환경기계 제품 수주 확대로 이어지기 때문에 시장을 예의주시하며, 물량 확보에역량을 집중하고 있습니다.

육상발전 부문 역시 COVID-19로 인한 글로벌 경기 침체의 여파로 상당수의 프로젝트가 지연 또는 중단되고 있습니다. 이러한 시장 환경은 '20년 4분기에도 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나, 가스/이중연료, Bio-fuel, Hybrid(태양광+엔진발전) 등 친환경 발전과 중국 등 해외 원전 비상발전기 수요는 제한적으로 유지 중입니다. 세계 각국의 친환경 정책 및 운용비용 절감 요구에 따라 엔진 연료가 디젤위주에서 가스/DF엔진, Hybrid로 수요가 변화하고 있으며, 발전소 대형화로 대출력엔진 수요도 지속 증가하는추세입니다. 엔진기계사업부문에서도 대출력 엔진을 개발하여 시장에 진입하고자 노력하고 있습니다. 또한, 원전 비상발전기 내진해석 인증을 획득하는 등 경쟁력을 확보하여 및 중국, 러시아 등 해외 원전시장에 진출할 예정입니다.

(3) 시장점유율 추이

현대중공업㈜는 세계 1위의 저속엔진 시장점유율(평균 30%이상)을 유지하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

SCR (질소산화물 저감장치), FGSS (가스공급장치), BWTS (선박평형수처리장치) 등환경기계 제품 시장에 참여하고 있으며, 엔진과 Package 영업으로 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 특히, FGSS는 해외 Maker에 의존하던 핵심 기자재를 독자 기술로국산화하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 대형엔진 라이센서인 MAN-ES社와 저압DF엔진을 공동개발하여 적극 수주활동 중입니다. 엔진기계사업부문은 대형 고압, 저압 DF엔진을 모두 생산할 수 있는 기술력을 바탕으로 가스/DF엔진 시장에서의 입지를 더욱 굳건히 하고자 합니다. 
육상발전 역시 친환경을 중시하는 추세에 따라 신재생연료를 활용한 엔진이나, 고효율엔진을 선호하고 있어 동 사업부문에서는 가스엔진 및 바이오디젤, 폐비닐재생연료 등을 활용한 엔진으로 대응하는 중 입니다. 또한, 발전소 대형화에 따라 대출력 엔진의 수요가 증가하고 있어, 힘센 친환경/대출력 엔진 (H54DF, 20MW 이상)을 개발하여 시장 진입 및 점유율을 확대할 예정입니다. 그리고, 사우디아라비아 현지에 아람코社와 합작법인(JV)설립을 진행 중이며, 이를 통해 힘센엔진 라이선스 사업을 본격화 할 예정입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가.

주
요 제품 등의 현황

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품목
구체적용도
주요상표 등
매출액
(비율)

조 선
제품
선 박 外
드릴십, 원유운반선, 컨테이너선,
 정유제품운반선, LNG선, 군함 外
-
4,527,482
(71.69%)

해양플랜트
제품
해상구조물,화공
 발전설비 外
해상구조물 제작 및 설치,부유식 원유생산설비, 화공설비, 보일러, 스크러버 外
-
658,587
(10.43%)

엔 진 기 계
제품
엔진류, 기계설비 外
선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프,유체기계 外
HIMSEN
1,082,034
(17.13%)

기 타
기타매출
-
-
-
47,625
(0.75%)

합 계
6,315,728
(100.00%)

나.

주
요 제품 등의 가
격변동 추이

[조선 부문]

(단위: 백만$)

품 목
구 분
2020년 3분기
2019년

CRUDE OIL TANKER
320,000 DWT
85.5
92

BULK CARRIER
180,000 DWT
46.5
49.5

CONTAINER CARRIER
23,000 TEU
142
146

LNG CARRIER
174,000 CBM
186
186

LPG CARRIER
82,000 CBM
71
71

(자료 : Clarkson Research Services(2020.09))

1) 산출기준
- 선박 계약가격은 발주처의 요구사항을 반영하여 개별적으로 결정되므로 상기 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고사항입니다. 

2) 주요 가격변동원인
- 세계 경기 하락과 유가 하락으로 신조가격이 대부분 하락세를 보이고 있습니다.

[해양플랜트부문]

해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 가격을 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기도 어렵습니다.

[엔진기계부문]

선박용 대형엔진은 거래선(조선소)의 선박 선형, 선주사의 선박 요구 사항에 따라 공급범위 및 엔진 타입이 매우 다양한 관계로 제품(엔진)별 가격 편차는 매우 크게 발생하여 수치화하기 어렵습니다. 

글로벌 조선산업의 불황으로 인해 신조 발주 부족, 선가 하락을 초래하였고 이로 인한 엔진 가격 또한 영향을 받게 되었습니다. 엔진 타입의 경우, 현재 선박 시장이 환경 규제가 강화 되면서 친환경 선박 수요 증가에 따라 이중 연료(디젤+ 가스등) 엔진의 공급이 점차 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다. 대형LNG선 프로젝트 및 환경 규제 불확실성이 해소되면서 일반상선 발주 회복세, 그리고 이중 연료 엔진 장착 비중이 확대되는 긍정적인 요인들에 따라 수요는 점차 확대 될 것으로 예상되지만, 선가 하락에 따른 엔진 가격회복은 신조 발주 부진에 따라 더딜 것으로 판단하고 있습니다.

3. 주요
원
재료

가.

주
요
원재료 등의 현황

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위: 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품목
구체적용도
매입액(비율)
비고

조선(특수선)사업부문
퍼스텍주식회사 外
원재료
기자재
선박건조 등
1,087,331(30.3%)
-

㈜포스코 外
강재
627,773(17.5%)

㈜삼강금속 外
의장재
135,127(3.8%)

기타
기타
546,089(15.2%)

해양플랜트사업부문
지멘스㈜ 外
원재료
의 장 재
파이프라인 및 
해상 철구조물 제작 등
161,632(4.5%)
-

㈜비엠티 外
배 관 재
24,247(0.7%)

현대제철(주) 外
기 타
2,683(0.1%)

금광테크㈜ 外
기계류
발전설비 등
13,156(0.4%)

Sumimoto corporation Glabal Mtals Co. Ltd. 外
강판
1,791(0.0%)

㈜디케이씨 外
비철
1,310(0.0%)

엠알씨글로벌코리아 유한회사 外
파이프
847(0.0%)

㈜세아에삽 外
용접재
1,108(0.0%)

㈜한국전기상사 外
밸브
114(0.0%)

(주)태웅 外
프랜지
521(0.0%)

기타
기타
11,988(0.3%)

엔진기계사업부문
현대아이에프씨 주식회사 外
원재료
엔진부품(대형+중형)
엔진제작 등
755,266(21.0%)

Rolls-Royce Power Engineering plc 外
유체기계
20,497(0.6%)

기타
기타
202,732(5.6%)

합 계
3,594,212(100.0%)

나.

주
요
원재료 등의 가격변동 추이

[조선 부문]

(단위: 백만원)

품 목
구 분
제2기 3분기
(2020.01.01~2020.09.30)
제1기
(2019.06.01~2019.12.31)

STEEL PLATE(원/TON)
국내
667,000
706,000

형강(원/TON)
국내
688,000
736,000

PAINT($/리터)
국내
$3.10
$3.75

6Mo 강판 ($/TON
국내
9,950
9,850

1) 산출기준
- STEEL PLATE: 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)
- 조선용 형강: 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
- PAINT: EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용)

2) 주요 가격변동원인
- STEEL PLATE: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
- 조선용 형강 : Scrap가격
- PAINT: 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

[해양플랜트 부문]

해양플랜트 사업부문의 대부분의 제품은 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하며 이에 따라 제품별로 투입되는 원재료 등도 매우 다양하므로 그 종류를 특정하기가 어렵습니다. 다만, 스크러버 제작용 6Mo 강판의 가격 동향은 다음과 같습니다.

품 목
제2기 3분기
제1기

6Mo 강판 ($/TON)
9,950
9,850

1) 산출기준
- 일본 NSCC사의 견적 가격 기준
　
2) 주요 가격변동원인
- Mo(몰리브데넘), Ni(니켈), Cr(크롬) 등 강판제조 원재료 가격의 변동

[엔진기계 부문]

품 목
제2기 3분기
제1기

STEEL PLATE(원/TON)
657,000원
706,000원

※ '18년은 분할 전 현대중공업㈜ 가격변동추이를 기재하였고, '19년은 현대중공업㈜의 분할 전을 포함한 평균치를 기재하였습니다.
※ '20년 당분기는 현대중공업㈜의 가격변동추이를 기재하였습니다.

1) 산출기준
- STEEL PLATE: 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)
　　
2) 주요 가격변동원인
- STEEL PLATE: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격

4. 생산 및 설비

가.

생산능력

사업부문
품목
사업소
제2기 3분기
(2020.01.01~2020.09.30)
제1기
(2019.06.01~2019.12.31)

조선
선박
현대중공업㈜
7,500 천GT
10,000 천GT

해양플랜트
해양플랜트설비
현대중공업㈜
(주1)

엔진기계
선박엔진
현대중공업㈜
12,000 천BHP
16,000 천BHP

주1) (주) 해양플랜트 사업부문은 현재 해양플랜트설비를 주로 제작하고 있으며, 선박 Block 제작에도 일부 참여하고 있습니다.(해양 H-Dock에서 선박 생산시 Max. Capa. : 연간 1,200천GT)

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출기준
- 선 박: 도크의 최대 건조가능 용량 기준
- 기 타: 최대 생산능력 기준
※ 선박의 최대생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다.

2) 산출방법
- 조 선: 건조 용량(Gross Ton) 기준
- 엔진기계: 대형엔진 및 중형엔진 생산능력 합산 
 (대형엔진 9,000천BHP, 중형엔진 3,000천BHP) 
※ 해양플랜트 사업부문은 제품의 성격, 기능, 옵션사양 등이 매우 다양하여 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없을 뿐 아니라 수치화하기가 어렵습니다.
 

다. 생산실적 현황

(단위: 백만원)

사업부문
품목
사업소
제2기 3분기
(2020.01.01~2020.09.30)
제1기
(2019.06.01~2019.12.31)

조선
선박
현대중공업㈜
9,557,951
12,563,735

해양플랜트
해상구조물, 발전설비 등
현대중공업㈜
804,213
1,376,229

엔진기계
선박엔진 등
현대중공업㈜
489,572
538,981

합계
10,851,736
14,478,945

라. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천M/H)

사업부문
품목
사업소
제2기 3분기
(2020.01.01~2020.09.30)
당반기
 평균 가동률

생산가능량
실제생산량

조선
선박
현대중공업㈜
27,148천M/H
18,342천M/H
67.50%

해양플랜트
해상구조물, 화공발전설비 등
현대중공업㈜
7,415천M/H
1,994천M/H
26.80%

엔진기계
엔진류, 기계설비 등
현대중공업㈜
2,291천M/H
2,335천M/H
101.90%

※ 상기의 생산실적은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

마. 생산설비의 현황 등

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
2,945,750
1,163,095
932,806
576,864
69,035
409,986
6,097,536

취득/대체
28,340
12,606
9,957
71,763
232
62,337
185,235

처분
-503
-924
-
-1,783
-
-2,559
-5,769

영업양도 (*)
-
-
-
-
-
-180
-180

감가상각
-
-30,113
-23,679
-68,878
-
-56,556
-179,226

기말
2,973,587
1,144,664
919,084
577,966
69,267
413,028
6,097,596

취득원가
2,973,587
1,879,997
1,503,846
2,892,569
69,267
1,756,628
11,075,894

감가상각누계액
-
-723,890
-545,563
-2,283,590
-
-1,309,043
-4,862,086

손상차손누계액
-
-11,443
-39,199
-31,013
-
-34,557
-116,212

(*)당분기중 기타특수관계자인 현대글로벌서비스㈜에게 선박디지털사업을 양도함에 따른 변동입니다.

바. 담보제공자산

- 해당사항 없음

사. 설비의 신설ㆍ매입 계
획 등

(기준일: 2020년 09월 30일)

(단위 : 억원)

사업부문
회사
투자내용
투자기간
투자대상자산
투자효과
총투자액
기투자액(당분기분)
향후 투자액
비고

조선
현대중공업㈜
선실공장 매입 및 선실작업장 투자
'20.01-'20.12
구축물 外
생산능력증가
429
429(429)
-
-

현대중공업㈜
트러스 구조물 자재 LNG관련 투자 外
'20.01-'21.12
"
생산능력증가
3,305
914(754)
2,391
-

현대중공업㈜
6도크 이지스함 소나 DOCK RECESS
'20.01-'20.12
"
생산능력증가
10
10(10)
-
-

현대중공업㈜
곡직전용 셀터장 外
'20.01-'21.12
기계장치 外
생산능력증가
338
77(77)
261
-

해양플랜트
현대중공업㈜
용접기 및 주변장치 外
'20.01-'21.12
기계장치 外
생산능력증가
135
54(54)
81
-

엔진기계
현대중공업㈜
548 M/C 연마기 설비이설
'20.01-'20.12
"
생산능력증가
3
3(3)
-
-

현대중공업㈜
OVERHEAD CRANE 3기 교체 外
'20.01-'21.12
"
생산능력증가
1,078
278(278)
800
-

기타(경영지원)
현대중공업㈜
예술관 저녹스 보일러 교체 外
'20.01-'21.12
기계장치 外
생산능력증가
616
230(230)
386
-

합계
5,914
1,995(1,835)
3,919
-

아.
향후 투자계획

(단위 : 억원)

사업부문
회사
투자계획 명칭
예상 총 투자액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

조선
현대중공업㈜
생산설비투자 外
기계장치 外
2,652
370
2,282
-
생산능력 증가 外
-

해양플랜트
현대중공업㈜
생산설비투자 外
기계장치 外
81
20
61
-
생산능력 증가 外
-

엔진기계
현대중공업㈜
생산설비투자 外
기계장치 外
800
139
661
-
생산능력 증가 外
-

기타(경영지원)
현대중공업㈜
설비투자 外
기계장치 外
386
33
353
-
생산능력 증가 外
-

합계
-
-
-
3,919
562
3,357
-
생산능력 증가 外
-

5. 매출

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제2기 3분기
(2020.01.01~2020.09.30)
제1기
(2019.06.01~2019.12.31)

조선
제품
선박
수 출
3,386,671
3,103,216

내 수
1,140,811
717,164

합 계
4,527,482
3,820,380

해양플랜트
제품
해상구조물
 발전설비 등
수 출
594,755
740,368

내 수
63,832
67,657

합 계
658,587
808,025

엔진기계
제품
선박엔진 등
수 출
185,215
178,235

내 수
896,819
605,004

합 계
1,082,034
783,239

기타
기타매출
-
수 출
-
-

내 수
47,625
45,024

합 계
47,625
45,024

합 계
수 출
4,166,641
4,021,819

내 수
2,149,087
1,434,849

합 계
6,315,728
5,456,668

나. 판매경로 및 판매방법 등

[조선부문]

1) 판매경로
- 선주와의 직접매매 계약 형태

2) 판매방법 및 조건
- 판매방법 : 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매
- 조 건 : 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략
- 친환경/고효율 디자인 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출
- 대 선주 유대관계 강화 및 판촉활동 증진
- 경쟁사와의 기술력 차별화 및 우수 기술 적극 홍보
- 조선사업부문의 시장 선도 제품의 지위 유지 및 시장 점유율 확대

[해양플랜트부문]

1) 판매경로
- 국내외 주요 민간 및 국영석유회사와의 직접매매
 
2) 판매방법 및 조건
- 판매방법 : 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 
 위탁판매
- 조 건 : 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략
- 원가 절감을 통한 가격 경쟁력 및 기술 경쟁력 확보 방안 마련 (국산화, 표준화, 
 그룹 통합 구매를 통한 규모의 경제화 및 다수의 공사 수행경험 활용) 
- 프로젝트 초기 단계부터 설계 협력사들과 협업하여 경쟁력 있는 수행방안 도출
- 주요 국영석유공사의 발주공사에 대비하여 현지 업체들과 전략적 협력관계 구축
- 프로젝트 수행 리스크 및 공정 관리 방안을 사전에 마련하여 고객 만족도 증대

[엔진기계부문]

1) 판매경로
- 실수요자와의 직접매매 및 Agent를 통한 매매 계약형태
- 주요 전력청 및 국내외 발전플랜트 업체와 단독 입찰 또는 공동입찰 계약형태

2) 판매방법 및 조건
- 판매방법 : 개별 주문생산
- 조 건 : 기성불, 납품불
.
3) 판매전략
- LNG운반선 및 LNG Fueled 선박발주 증가에 따른 DF(이중연료)엔진 영업 집중
- H35DF, H32/40 등 경쟁우위 및 전략제품 집중 영업
- 연안 여객선, LNG 예인선 등 힘센 추진패키지 영업 강화
- 힘센DF엔진, SCR, BWTS 등 고객사 기술설명회 활성화
- 환경기계제품(SCR, FGSS, BWTS 등)과 엔진의 Package 영업으로 시장점유율 
 확대
- 박용펌프(Hi-Well Pump) 시장 재진입 및 확대 추진
- 친환경 엔진을 선호하는 육상 발전시장에 Gas/DF엔진으로 적극 대응
- Hybrid(태양광+엔진 발전), Bio Fuel, IPP(민자발전) 사업 진출 등 다양한 시장 
 진출 시도
- 기 실적 보유 중남미 지역 EPC 공사 영업 집중
- 해외 원자력발전소 비상발전기 공급자격 획득 (중국, 러시아) 및 현지영업 강화

6. 수주상황

(기준일: 2020년 09월 30일)

(단위 : 백만원)

품 목
수 주 일 자
납기
기초계약잔액
신규계약액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

조 선
'20.09.30 까지
-
-
12,102,162
-
2,754,741
-
4,527,482
-
10,329,421

해양플랜트
'20.09.30 까지
-
-
1,247,997
-
77,965
-
658,587
-
667,375

기 타
'20.09.30 까지
-
-
2,380,728
-
976,404
-
1,129,659
-
2,227,473

합 계
-
15,730,887
-
3,809,110
-
6,315,728
-
13,224,269

※ 수주잔고 = 기초계약잔액 + 신규계약액 - 기납품액

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권(계약자산 포함)과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권 및 기타채권과 계약자산

당사의 매출채권및기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다. 당사는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분
미연체
1년 이하
2년 이하
3년 이하

기대손실율
0.55%
2%~20%
28%~45%
48%~100%

(2)투자자산

당사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로경영진은 예상하고 있습니다. 

(3)보증

당사가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 
 

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의
변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 

당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 당사의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 당사는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.
 
(1) 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다. 당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 당사는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.
 
(2) 이자율위험

당사는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 당사의 당분기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.
 
(3) 기타 시장가격 위험
 
당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

4) 자본관리

당사 경영진의 정책은 투
자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부채 총계
8,944,514
8,246,551

자본 총계
5,553,594
5,622,907

예금(*1)
2,067,525
1,181,820

차입금(*2)
5,016,176
3,902,399

부채비율
161.06%
146.66%

순차입금비율(*3)
53.09%
48.38%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당분기와 전분기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 배)

구 분
당분기
(2020.01.01~2020.09.30)
전분기
(2019.06.01~2019.09.30)

1. 영업이익(손실)
101,457
(78,186)

2. 이자비용
119,848
46,525

3. 이자보상배율(1÷2)
0.85
(*)

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

나. 위험관리 정책 및 조직

당사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 각 사업부문별 위험관리 정책 및 조직은 지주회사인 당사가 통합하여 운영하고 있으며, 주요종속회사를 포함한 각 사업부문별 회사들은 당사의 업무 검토 결과 등을 토대로 하여외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행에 대한 최종 의사결정을 하고 있습니다. 또한, 위험관리 조직의 통합 운영과 관련하여 지주회사와 각 회사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.
 
위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1) 주요위험
- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 
 영업이익의 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법
- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리 조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비고

자금팀
거래체결 4명
- 환 POSITION 실시간 파악
-

- 외환, 금리 HEDGE 거래
-

금융팀 外
거래확인 3명
- 외환 거래 손익 기록 유지 등
-

- 파생상품 검토, 거래 실행
-

8. 파생상품거래 현황

가. 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

당사는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 15개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당분기 평가내역과거래손익은 다음과 같습니다.

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

나. 파생상품거래 현황

1) 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수(건)

매도
매입

공정가치
위험회피
통화선도
USD
KRW
3,915,637
1,155.60
2021-07-02
1,244

EUR
KRW
28,649
1,418.74
2021-12-09
12

현금흐름
위험회피
통화선도
USD
EUR
1,877
0.76
2020-12-26
2

KRW
GBP
7,862
1,497.91
2021-12-15
10

통화스왑
KRW
USD
784,642
1,146.79
2021-09-30
8

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

2) 당분기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피
통화선도
18,884
20,357
87,004
7,786
46,020
7,784
15,821
17,932

현금흐름
위험회피
통화선도
1
83
226
7
-
-
-
-

통화스왑
19,879
-
609
5,838
-
-
-
-

합 계
38,764
20,440
87,839
13,631
46,020
7,784
15,821
17,932

3) 당분기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피
통화선도
-130,983
-
51,683
225,098
163,233
37,144
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-
-326
-
-
-
-
-58

통화스왑
-
-
9,553
2,310
-
-
-2,279

매매목적
통화선도
-
-
1,769
593
-
-
-

합 계
-130,983
-326
63,005
228,001
163,233
37,144
-2,337

당사는 당분기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의평가손익 (-)2,337백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 622백만원을 차감한 (-)1,715백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.
 
현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 35개월 이내입니다.

9.
경
영상의 주요계약 등

당사의 경영상의 주요계약은 다음과 같습니다.

회사명
계약상대방
계약기간
계약내용
계약조건

현대중공업㈜
GAZ TRANSPORT & TECHNI GAZ
(프랑스)
계약일~인도일
LNG TANK 제작 및 설계
척당분기준

MAN Energy Solutions SE
(구. MAN B&W DIESEL A/S)
'14.01~'33.12
대형 디젤엔진/부품 제작 판매
생산마력 기준

Winterthur Gas & Diesel
(구. Wartsila switzerland Ltd)
'12.01~'31.12
대형 디젤엔진/부품 제작 판매
생산마력 기준

현대일렉트릭앤에너지시스템
'20.04~'20.04
일렉트릭 변압기 5공장 부지, 건물 매입
전하동 462外 2필지,건물 
(32,640 백만원)

울산 동구청
'20.06~'20.06
일산진지구 도로편입부지 보상
토지 면적 기준(4.6억원)

※ 현대중공업㈜의 경영상의 주요계약은 분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다.

10. 연
구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용

연구개발활동은 고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

[연구개발비용 현황]

과목
제2기 3분기
제1기

연구개발비용 계
52,896
48,476

(정부보조금)
-
-

연구개발비 / 매출액
0.84%
0.89%

※ 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

나. 연구개발 담당조직

연구소명
소재지
연구분야
연구조직

현대중공업 기업부설연구소
울산광역시 동구
ㆍ선박 및 해양구조물 최적설계/해석 기술 및 
 의장품개발/최적 용접기법 개발
·선박성능연구실

·성능평가연구실

·선박의장연구실

·운항구조연구실

·해양산업연구실

ㆍ함정 설계기술 개발
ㆍ함정연구실

ㆍ디젤/DF 엔진 및 친환경 제품 설계기술 개발
ㆍ그린동력시스템연구실

ㆍ지능제어시스템연구실

다. 연구개발 실
적

1) 자체연구

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

현대중공업
 기업부설연구소
LNG 연료탱크 해석기술 개발
LNG 추진선 설계 기술력 제고

쇄빙상선의 빙하중 계산 기법 개발
다양한 쇄빙 조건에 대한 시뮬레이션 구현 가능

실선기반 추진기 성능 추정법 개발
추진기 성능 향상 및 설계 경쟁력 강화

시운전 계측 데이터를 활용한 선속 예측 시스템 개발
실선 성능 추정/예측 기술력 제고

저공동 추진체계 연구
추진체계 공동현상 감소를 위한 부가물 설계기술 개발

수중방사소음 해석기술 재정립
방사소음 해석절차 정립을 통한 예측기술 고도화

중, 대형엔진 성능/품질 향상 기술개발
초도품 품질 안정화를 통한 품질실패비용 저감 및 경쟁력 강화

힘센엔진 신모델 개발
6H21M, H54GV 신모델 개발 및 매출증대

온실가스 규제 대응을 위한 핵심기술 개발
GHG 2050 대응 기술 개발을 통한 지속적인 경쟁력 확보

선박용 SCR 원가 경쟁력 강화 설계기술 개발
SCR 촉매 성능시험 완료/적용을 통한 SCR 경쟁력 강화

FGSS 핵심 기자재 설계기술 개발
핵심 기자재 독자개발을 통한 원가절감 및 사업 경쟁력 강화

디젤/DF엔진 및 SCR 제어시스템 개발
원가절감형 제어기 개발/적용을 통한 엔진, 환경기계 경쟁력 강화

빅데이터/AI 기반 디지털트윈 기술개발
엔진 시운전데이터 실시간 모니터링을 통한 제품 품질 신뢰도 향상

2) 외부위탁연구

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

서울대학교
신 운항조건 프로펠러 하중평가
선박운항 안전성 향상 및 추진기 설계 기술 고도화

연세대학교
빅데이터 기술을 활용한 최적선형 도출
설계공수 단축 및 최적선형 도출을 통한 운항효율 제고

서울대학교,
인하대학교
계측정보 분석을 통한 선체 모니터링 기법 정립
실시간 모니터링 기능 제공을 통한 제품경쟁력 제고

서울대학교
함정 RCS 고려 최적배치 기술개발
수상함의 피격확률 감소를 통한 생존성 향상

부산대학교
스커핑 저감형 피스톤링-라이너 설계기술 개발
저유황유, 친환경 연료에 대한 내구성 향상 및 품질비용 저감

부산대학교
FGSS 공정해석을 위한 Dynamic Simulation 모델 개발
FGSS 안정적 시스템 운용기술 확보

부산대학교
모델기반 엔진제어파라미터 자가튜닝 알고리즘 개발
제어 파라미터 자동 튜닝을 통한 전 주기 안정적인 운전 성능 보장

부경대학교
대형엔진 저압 SCR용 버너 개발
버너 독자설계 기술 확보 및 원가절감

한국과학기술원
선박내연기관 NOx 농도 측정용 센서 개발
고성능, 고내구성 질소산화물 센서 시스템 개발

서울대학교
해수내 살균제(TRO) 농도 계측을 위한 센서 시스템 개발
고성능 TRO 농도 계측 센서 개발 및 원가절감

한양대학교
EFI(Electronic Fuel injection) Controller 개발
EFI controller 제작 기술 확보 및 원가절감

11.
그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유현황 등

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
4,420
59

해외
316
10

계
4,736
69

※ 한국조선해양(주)과 현대중공업㈜가 공유하는 특허는 국내 3,437건, 해외 192건입니다.
※ 한국조선해양(주), 현대중공업㈜, 현대중공업지주㈜, 현대일렉트릭에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜가 공동으로 공유하는 상표는 대외권리자 기준으로 기재하였습니다.

나.

환
경관련 규제사항 등

당사는 국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며, 환경경영체제의 투명성과 객관성을 보장하기 위하여 인증기관(DNVGL)로부터 ISO 14001 인증을 취득하였습니다. 
 
1) 온실가스 관리

당사는 기후변화 대응을 위해 ISO 14001과 에너지경영시스템(ISO 50001)인증을 취득하였으며, 자체적으로 온실가스 관리시스템(명칭HGMS)을 개발하여 사업장별 에너지 사용량 등 온실가스 배출량을 관리합니다. 온실가스 감축을 위해 고효율 LED, 인버터 설치, 풍력발전기 및 폐열 스팀 활용 등 다양한 활동을 진행하고 있습니다. '19년도 배출권 제출 및 잉여 배출권 이월 신청을 완료하여 배출권거래제 업체로서의 의무를 이행하였고, 4분기에는 제 3차 계획기간 배출권 할당 신청 및 제 3자 검증기관의 검증을 통한 '20년도 모니터링계획서 제출 예정입니다.

또한, 상반기 사업장별 에너지 사용량 및 하반기 생산 계획 등 으로 예상한 결과, 금년도 온실가스 배출량은 부족분 없이 당사 이월된 배출권과 할당 배출권으로 대응 가능할 것으로 예상됩니다.
 
2) 대기 관리

당사는 대기오염물질 배출시설에 최적의 대기오염 방지시설을 설치, 운영하고 주기적으로 충진물(여과백, 활성탄 등)을 교체합니다. 
또한 미세먼지 저감을 위해 낙동강유역환경청, 울산시청과 '미세먼지 저감 자발적 협약'을 체결하였습니다. 해당 협약의 목표 달성을 위해 '22년까지 미세먼지 저감 계획을 세우고 이를 이행하고 있습니다. 특히 HAPs(유해대기오염물질) 비산배출시설 관리제도에 의거하여 '18~'19년에 5만m3 이상의 대형도장공장에 대기오염물질 방지시설을 설치하였습니다. '20년부터는 친환경 도료 사용률 준수를 통해 비산배출시설로부터 발생되는 미세먼지를 저감해 갈 계획입니다.

또한 당사는 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법 시행에 따라 질소산화물 총량관리사업장에 해당하여 기존의 대기오염물질 배출 농도 관리를 넘어 총량 관리에도 노력할 예정입니다.

3) 수질 관리

당사에서 발생되는 폐수는 사업장 내 폐수처리장 및 외부 위탁처리업체를 통해 적법하게 처리됩니다. 폐수처리장의 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 기준으로 관리하고, 폐수 위탁처리 시에는 처리 내역을 수탁처리폐수 전자인계인수관리시스템에 실시간 입력 관리합니다. 또한 특정수질유해물질 배출량 조사를 위해 주기적으로 배출시설별 수질 분석을 의뢰하며 분석 결과를 통해 배출원 관리중심으로 배출량 저감에 노력합니다. 

물환경보전법 개정으로 유기물질 지표 변경 및 일부 수질오염물질 배출허용기준 신설에 따라 배출시설별 해당 물질 배출 여부 분석 등 법규 대응을 위한 사전 관리를 실시합니다.
 
4) 폐기물 관리

당사는 사업장 내 발생하는 폐기물을 자가(자체) 처리하거나 외부 폐기물 위탁처리업체를 통해 처리하며 위탁처리업체 실사 및 주기 적인 지도로 폐기물 불법 처리가 발생하지 않도록 관리합니다.

폐기물 발생 최소화를 위해 자원의 재활용, 재사용에 노력하고 자원순환기본법에 의거하여 매년 폐기물처분부담금 납부 및 자원 순환 성과 관리에 따른 이행실적 관리 목표 달성을 위해 노력하고 있습니다.
 
5) 화학물질 관리

당사는 화학제품들의 유해성을 사전 검토하여 사업장 반입 가능 여부를 판별하고 폐기 시까지 철저하게 관리합니다. 유해화학물질 취급 시에는 허가 후 적법한취급시설을 구축하고 정기적인 점검을 통해 안전한 근무 환경을 조성합니다. 또한 만일의 화학사고를 대비하여 주기적 안전교육 및 비상대응매뉴얼 구축을 통해 화학사고 비상대응능력을 갖추고 있습니다. 유해화학물질을 친환경물질로 대체하기 위해 지속적으로 연구개발 중이며 화학물질 배출 저감을 위해 친환경도료 생산 공정 적용을 확대할 예정입니다.
 
6) 환경보호활동

당사는 1사1하천 살리기, 해안 자연 정화 활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 지속적으로 추진합니다. 또한 환경오염 예방을 위해 울산 주요 사업장들과 '민간 자율 환경순찰대'를 구성하였으며 울산 동/북구 지역을 중심으로 매주 악취예방을 위한 자율 순찰 활동 등을 하고 있습니다. 해양오염사고 발생 시 자율적 방제조치를 하는 국민방제대인 '현중돌고래'를 구성하여 해양경찰과 함께 해양오염사고에 대한 신속한 초동조치로 오염물질 확산을 막고 사고를 빠르게 수습하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

"요약재무정보"를 포함하여 본 증권신고서에 기재된 내용 중 당사의 제1기(2019년 06월 01일부터 2019년 12월 31일까지의 기간)에 해당하지
않는 실적 및 재무상태 관련 내용은 모두 회계감사인의 감사를 받지 않은 재무제표에 기초합니다.

(단위: 천원)

계정구분
제2기 3분기
(2020.09.30)
제1기
(2019.12.31)

[유동자산]
7,771,788,960
7,085,183,801

ㆍ매출채권및기타채권
1,222,089,771
1,315,268,078

ㆍ계약자산
2,818,977,810
2,548,128,451

ㆍ재고자산
785,056,009
816,502,491

[비유동자산]
6,726,319,336
6,784,274,974

ㆍ장기매출채권및기타채권
54,130,607
48,985,247

ㆍ유형자산
6,097,595,558
6,097,536,347

ㆍ무형자산
60,333,613
58,244,867

자산총계
14,498,108,296
13,869,458,775

[유동부채]
6,238,737,750
5,914,258,410

ㆍ계약부채
1,568,924,269
1,701,665,252

ㆍ선수금
691,550
866,244

[비유동부채]
2,705,776,262
2,332,292,923

ㆍ장기계약부채
11,132,124
11,317,161

부채총계
8,944,514,012
8,246,551,333

[자본금]
353,865,580
353,865,580

[자본잉여금]
4,639,942,059
4,639,942,059

[자본조정]
(1,411,000)
(1,411,000)

[기타포괄손익누계액]
733,483,856
735,432,323

[이익잉여금(결손금)]
(172,286,211)
(104,921,520)

자본총계
5,553,594,284
5,622,907,442

계정구분
(2020.01.01.~
 2020.09.30)
(2019.06.01.~
 2019.12.31)

매출액
6,315,727,542
5,456,667,592

영업이익(영업손실)
101,457,363
129,480,289

계속사업이익(계속사업손실)
(67,597,955)
(88,945,128)

중단사업손익(없을 경우 기재 생략)
-
-

당기순이익(당기순손실)
(67,597,955)
(88,945,128)

ㆍ지배기업소유주지분
(67,597,955)
(88,945,128)

ㆍ비지배지분
-
-

주당순이익(주당순손실) (원)
(955)
(1,416)

연결에 포함된 회사 수
-
-

2. 연결재무제표

- 해당사항 없음

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없음

4. 재무제표

증권신고서 제출일 현재 기준 가장 최근 감사받은 당사의 재무제표 및 재무제표 주석으로서 2019년 감사보고서에 첨부된 재무제표 및 재무제표 주석을 사용하였습니다.

재무상태표

제 1 기 2019년 12월 31일 현재

현대중공업 주식회사
(단위: 천원)

과 목
제 1 기말

자 산

Ⅰ. 유동자산

7,085,183,801

현금및현금성자산(주4,5,36,37)
993,633,434

단기금융자산(주4,6,7,12,36,37)
569,170,020

매출채권및기타채권(주8,27,36,37,40)
1,315,268,078

계약자산(주8,27,36,37)
2,548,128,451

재고자산(주9)
816,502,491

파생상품자산(주22,36,37)
34,585,339

확정계약자산(주22)
51,976,749

당기법인세자산
3,473,870

매각예정비유동자산(주41)
5,037,255

기타유동자산(주10)
747,408,114

Ⅱ. 비유동자산

6,784,274,974

장기금융자산(주4,6,7,12,36,37)
9,560,272

장기매출채권및기타채권(주8,27,36,37,40)
48,985,247

투자부동산(주13)
4,452,018

유형자산(주14)
6,097,536,347

무형자산(주16)
58,244,867

사용권자산(주15)
8,603,353

파생상품자산(주22,36,37)
59,665,043

확정계약자산(주22)
33,270,468

이연법인세자산(주33)
463,122,987

기타비유동자산(주10)
834,372

자 산 총 계

13,869,458,775

부 채

Ⅰ. 유동부채

5,914,258,410

단기금융부채(주4,17,19,36,37,38)
2,020,448,874

유동리스부채(주17,19,36,37)
5,408,929

매입채무및기타채무(주18,36,37,40)
1,679,589,205

계약부채(주27)
1,701,665,252

선수금
866,244

유동충당부채(주21,27,36,37)
383,967,288

파생상품부채(주22,36,37)
102,356,753

확정계약부채(주22)
19,955,865

Ⅱ. 비유동부채

2,332,292,923

장기금융부채(주4,17,19,36,37,38)
1,881,949,929

비유동리스부채(주17,19,36,37)
3,244,049

장기매입채무및기타채무(주18,36,37,40)
215,107

장기계약부채(주27)
11,317,161

확정급여부채(주20)
71,725,798

비유동충당부채(주21)
278,037,023

파생상품부채(주22,36,37)
37,386,492

확정계약부채(주22)
48,417,364

부 채 총 계

8,246,551,333

자 본

Ⅰ. 자본금(주23)

353,865,580

Ⅱ. 자본잉여금(주23)

4,639,942,059

Ⅲ. 자본조정(주24)

(1,411,000)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액(주22,25)

735,432,323

Ⅴ. 결손금(주26)

(104,921,520)

자 본 총 계

5,622,907,442

부 채 및 자 본 총 계

13,869,458,775

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

포괄손익계산서

제 1 기 2019년 6월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대중공업 주식회사
(단위: 천원)

과 목
제 1 기

I. 매출액(주22,27,28,40)
5,456,667,592

II. 매출원가(주9,22,30,40)
5,040,235,338

III. 매출총이익
416,432,254

IV. 판매비와관리비(주29,30,36)
286,951,965

V. 영업이익
129,480,289

VI. 금융수익(주22,31,36)
293,531,424

VII. 금융비용(주22,31,36)
262,474,495

VIII. 기타영업외수익(주22,32)
54,844,304

IX. 기타영업외비용(주22,32)
318,885,972

X. 법인세비용차감전순손실
(103,504,450)

XI. 법인세수익(주33)
(14,559,322)

XII. 당기순손실
(88,945,128)

XIII. 기타포괄손익(주22,25,36)
(5,549,884)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익:
1,417,235

파생상품평가손익
1,417,235

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익:
(6,967,119)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(459,090)

보험수리적손실
(4,677,478)

유형자산재평가손실
(1,830,551)

XIV. 총포괄손실
(94,495,012)

XV. 주당손실(주34)

기본주당손실
(1,416)원

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

자본변동표

제 1 기 2019년 6월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대중공업 주식회사
(단위: 천원)

과 목
자본금
자본잉여금
신종자본증권
자본조정
기타포괄손익
누계액
결손금
총계

2019.6.1(제 1 기초)
353,865,580
4,641,670,638
428,589,000
-
736,304,729
-
6,160,429,947

당기 총포괄손실:

당기순손실
-
-
-
-
-
(88,945,128)
(88,945,128)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
-
-
-
(459,090)
-
(459,090)

파생상품평가손익
-
-
-
-
1,417,235
-
1,417,235

보험수리적손실
-
-
-
-
-
(4,677,478)
(4,677,478)

유형자산재평가손실
-
-
-
-
(1,830,551)
-
(1,830,551)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

신종자본증권 상환
-
-
(428,589,000)
(1,411,000)
-
-
(430,000,000)

신종자본증권 이자
-
-
-
-
-
(11,298,914)
(11,298,914)

기타:

법인설립비용
-
(1,728,579)
-
-
-
-
(1,728,579)

2019.12.31(제 1 기말)
353,865,580
4,639,942,059
-
(1,411,000)
735,432,323
(104,921,520)
5,622,907,442

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

현금흐름표

제 1 기 2019년 6월 1일부터 2019년 12월 31일까지

현대중공업 주식회사
(단위:천원)

과 목
제 1 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 순현금흐름

(585,162,144)

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름(주35)
(557,260,029)

(1) 당기순손실
(88,945,128)

(2) 조정항목
(468,314,901)

2. 이자의 수취
29,144,368

3. 이자의 지급
(63,673,547)

4. 법인세의 수취
6,627,064

Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름

178,173,680

단기금융자산의 감소
967,003,210

단기기타채권의 감소
1,355,400

장기금융자산의 감소
12,000

장기기타채권의 감소
67,055

유형자산의 처분
12,354,015

매각예정비유동자산의 처분
796,544

단기금융자산의 증가
(594,081,376)

단기기타채권의 증가
(15,568,900)

장기금융자산의 증가
(9,550,655)

장기기타채권의 증가
(497,246)

투자부동산의 취득
(51,694)

유형자산의 취득
(159,399,008)

무형자산의 취득
(5,372,718)

영업양수로 인한 현금 감소
(18,892,947)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름

204,676,069

단기금융부채의 증가
2,048,905,222

장기금융부채의 증가
654,711,000

법인설립비용
(1,728,579)

단기금융부채의 감소
(2,049,068,930)

리스부채의 상환
(2,392,644)

신종자본증권 이자
(15,750,000)

신종자본증권의 상환
(430,000,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(2,945,987)

Ⅴ. 현금및현금성자산의 감소 (Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ + Ⅳ)

(205,258,382)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산

1,198,891,816

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산

993,633,434

"첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다."

5. 재무제표 주석

증권신고서 제출일 현재 기준 가장 최근 감사받은 당사의 재무제표 및 재무제표 주석으로서 2019년 감사보고서에 첨부된 재무제표 및 재무제표 주석을 사용하였습니다.

제 1기 2019년 12월 31일 현재

현대중공업 주식회사

1. 회사의 개요

현대중공업 주식회사(이하 "당사")는 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등의 제조, 판매를 주 사업목적으로 2019년 6월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사 (분할 전 현대중공업 주식회사, 분할존속법인)에서 물적분할되어 신규설립되었습니다. 당사의 본점 소재지는 울산광역시이며, 당기말 현재 당사의 주주는 한국조선해양주식회사(지분율 100%)입니다.

2. 재무제표 작성기준

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 2020년 2월 5일자 이사회에서 승인되었으며, 2020년 3월 24일자주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(1) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.
- 공정가치로 측정되는 파생상품
- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산
- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

- 공정가치로 측정되는 토지
- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화

당사의 재무제표는 당사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 작성되고 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 기능통화 및 표시통화인 대한민국의 통화(원화, KRW)로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

① 경영진의 판단
재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다.
- 주석 3: 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부
- 주석 3: 수익인식시기
- 주석 11: 공동약정 분류
- 주석 13: 투자부동산의 분류

② 가정과 추정의 불확실성

다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석사항에 포함되어 있습니다.
- 주석 4, 37: 매출채권과 계약자산의 기대신용손실 측정 - 가중평균손실율을 결정하기 위한 주요 가정
- 주석 10, 14, 16: 손상검사 - 기타유동자산, 유형자산 및 무형자산의 회수가능성을 포함한 회수가능액 추정의 주요 가정
- 주석 20: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정
- 주석 21, 38, 39: 충당부채와 우발부채 - 자원의 유출가능성과 금액에 대한 가정
- 주석 27: 진행률에 따른 수익인식, 총계약원가의 추정
- 주석 33: 이연법인세의 측정

③ 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
- 주석 12: 공정가치측정금융자산
- 주석 13: 투자부동산
- 주석 14: 유형자산
- 주석 37: 금융상품
- 주석 43: 영업 양수

3. 유의적인 회계정책

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 현금및현금성자산

당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.

(2) 재고자산

재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 전환원가 중 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다. 다만, 미착품은 개별법에 의한 취득원가로 평가하고 있습니다.

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(3) 비파생금융자산

① 인식 및 최초 측정

매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.

② 분류 및 후속측정

ⅰ) 금융자산
최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.

금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.
- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

단기매매를 위해 보유하는 것이 아닌 지분상품의 최초 인식 시에 당사는 투자자산의공정가치의 후속적인 변동을 기타포괄손익으로 표시하도록 선택할 수 있습니다. 다만, 한번 선택하면 이를 취소할 수 없습니다. 이러한 선택은 투자자산별로 이루어집니다.

상기에서 설명된 상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되지 않는 모든 금융자산은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 이러한 금융자산은 모든 파생금융자산을 포함합니다(주석 22참조). 최초 인식시점에 당사는 상각후원가나 기타포괄손익-당기손익으로 측정되는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 한번 지정하면 이를 취소할 수 없습니다.

ⅱ) 금융자산 - 사업모형
당사는 사업이 관리되는 방식과 경영진에게 정보가 제공되는 방식을 가장 잘 반영하기 때문에 금융자산의 포트폴리오 수준에서 보유되는 사업모형의 목적을 평가합니다.그러한 정보는 다음을 고려합니다.

- 포트폴리오에 대해 명시된 회계정책과 목적 및 실제 이러한 정책의 운영. 여기에는계약상 이자수익의 획득, 특정 이자수익률 수준의 유지, 금융자산을 조달하는 부채의듀레이션과 해당 금융자산의 듀레이션의 일치 및 자산의 매도를 통한 기대현금흐름의 유출 또는 실현하는 것에 중점을 둔 경영진의 전략을 포함함
- 사업모형에서 보유하는 금융자산의 성과를 평가하고, 그 평가내용을 주요 경영진에게 보고하는 방식
- 사업모형(그리고 사업모형에서 보유하는 금융자산)의 성과에 영향을 미치는 위험과 그 위험을 관리하는 방식
- 경영진에 대한 보상방식(예: 관리하는 자산의 공정가치에 기초하여 보상하는지 아니면 수취하는 계약상 현금흐름에 기초하여 보상하는지)
- 과거기간 금융자산의 매도의 빈도, 금액, 시기, 이유, 미래의 매도활동에 대한 예상

이러한 목적을 위해 제거요건을 충족하지 않는 거래에서 제3자에게 금융자산을 이전하는 거래는 매도로 간주되지 않습니다.

단기매매의 정의를 충족하거나 포트폴리오의 성과가 공정가치 기준으로 평가되는 금융자산 포트폴리오는 당기손익-공정가치로 측정됩니다.

ⅲ) 금융자산: 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 이루어져 있는지에 대한 평가
원금은 금융자산의 최초 인식시점의 공정가치로 정의됩니다. 이자는 화폐의 시간가치에 대한 대가, 특정기간에 원금 잔액과 관련된 신용위험에 대한 대가, 그밖에 기본적인 대여위험과 원가에 대한 대가(예: 유동성위험과 운영원가)뿐만 아니라 이윤으로구성됩니다.

계약상 현금흐름이 원금과 이자에 대한 지급만으로 이루어져 있는지를 평가할 때, 당사는 해당 상품의 계약조건을 고려합니다. 금융자산이 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건을 포함하고 있다면, 그 계약조건 때문에 해당 금융상품의 존속기간에 걸쳐 생길 수 있는 계약상 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되는지를 판단해야 합니다.

이를 평가할 때 당사는 다음을 고려합니다.
- 현금흐름의 금액이나 시기를 변경시키는 조건부 상황

- 변동 이자율 특성을 포함하여 계약상 액면 이자율을 조정하는 조항
- 중도상환특성과 만기연장특성
- 특정 자산으로부터 발생하는 현금흐름에 대한 당사의 청구권을 제한하는 계약조건(예: 비소구특징)

중도상환금액이 실질적으로 미상환된 원금과 잔여원금에 대한 이자를 나타내고, 계약의 조기청산에 대한 합리적인 추가 보상을 포함하고 있다면, 조기상환특성은 특정일에 원금과 이자를 지급하는 조건과 일치합니다.

또한, 계약상 액면금액을 유의적으로 할인하거나 할증하여 취득한 금융자산에 대해서, 중도상환금액이 실질적으로 계약상 액면금액과 계약상 이자 발생액(그러나 미지급된)을 나타내며 (이 경우 계약의 조기 청산에 대한 합리적인 추가 보상이 포함될 수있는), 중도상환특성이 금융자산의 최초 인식시점에 해당 특성의 공정가치가 경미한 경우에는 이러한 조건을 충족한다고 판단합니다.

ⅳ) 금융자산: 후속측정과 손익

당기손익-공정가치측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가측정금융자산
이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상차손에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치측정채무상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 계산되고, 외화환산손익과 손상차손은 당기손익으로 인식합니다. 기타 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시의 손익은 기타포괄손익누계액에서 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당금은 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류하지 않습니다.

③ 금융자산의 제거

당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하고 이전된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 실질적으로 이전한 경우, 또는 당사가 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을보유 또는 이전하지 아니하고 금융자산을 통제하고 있지 않은 경우에 금융자산을 제거합니다.

당사가 재무상태표에 인식된 자산을 이전하는 거래를 하였지만, 이전되는 자산의 소유에 따른 대부분의 위험과 보상을 보유하고 있는 경우에는 이전된 자산을 제거하지 않습니다.

④ 상계

당사는 당사가 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 갖고 있고, 차액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시합니다.

(4) 파생금융상품

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 파생상품의 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 각각 아래와 같이 인식하고 있습니다.

① 위험회피회계

당사는 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도 파생금융상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상 위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

당사는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한, 이 문서에는 위험회피수단,위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

ⅰ) 공정가치위험회피
위험회피수단으로 지정되고, 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목과 관련된 포괄손익계산서의 같은 항목에 인식됩니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정지분상품에 대한 위험회피의 경우에는 위험회피대상항목 및 위험회피수단의 공정가치변동을 기타포괄손익으로 인식합니다. 공정가치위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 전진적으로 중단합니다.

ⅱ) 현금흐름위험회피

위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 자본으로 처리하며, 위험회피에 비효과적인 부분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름위험회피회계는 위험회피수단이 소멸, 매각, 청산 또는 행사되거나 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 전진적으로 중단합니다. 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 자본으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 보고기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.
다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 자본으로 인식한파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(5) 금융자산의 손상

① 금융상품과 계약자산

당사는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
- 상각후원가로 측정하는 금융자산
- 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품
- 기업회계기준서 제1115호에서 정의된 계약자산

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용이 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게 이행하지 않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우
전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

② 기대신용손실의 측정

기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

③ 신용이 손상된 금융자산

매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

④ 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시

상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다.

계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상차손은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상차손은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 '금융비용'에 표시하였습니다.

⑤ 제각

금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 당사의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

(6) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.

토지를 제외한 유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 유형자산처분손익으로 인식합니다.

유형자산의 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건물
25~50년
선박
15년, 25년

구축물
20~45년
차량운반구
5~14년

기계장치
5~20년
공기구비품
3~20년

당사는 매 보고기간 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(7) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수

개발비
5년

기타무형자산
20년, 40년

회원권, 상표권, 영업권
비한정

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간 말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발 관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(8) 정부보조금

정부보조금은 당사가 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고 그 보조금을 수취하는것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다.

자산관련 보조금의 경우, 당사는 비유동자산을 취득 또는 건설하는데 사용해야 한다는 기본조건이 부과된 정부보조금을 수령하고 있으며, 해당 자산의 장부금액을 계산할 때, 정부보조금을 차감하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 보조금의 경우, 당사는 정부보조금을 정부보조금으로 보전하려 하는 관련 원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 관련 비용에서 차감하는 방법으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산의 추정내용연수는 다음과 같으며 정액법으로 상각하고 있습니다.

구 분
추정내용연수

건물
25~50년

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(10) 비금융자산의 손상

고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간 말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 우선 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간 말에 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(11) 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하는 계약입니다.

당사는 계약의 약정시점이나 재평가일에 계약 자체가 리스인지 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 당사는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 개별 대가를 배분합니다. 다만, 당사는 리스 계약에서 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스요소와 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

① 리스이용자

당사는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다.

당사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정합니다. 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 사용권자산이 투자부동산의 정의를 충족하면 투자부동산으로 표시합니다. 투자부동산인 사용권자산은 최초에 원가로 측정하고, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시합니다.

리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 당사의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 당사는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.

리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.

당사는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 당사가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칩니다.

당사는 단기리스(리스기간이 12개월 이내인 리스)와 소액 기초자산 리스의 경우 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다.

② 리스제공자

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다. 다만, 당사가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.

또한, 당사는 계약대가를 각 리스요소와 비리스요소에 배분할 때, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하여 배분합니다.

③ 재무제표에 미치는 영향

당기 중 리스와 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

사용권자산 감가상각비:

토지
546

건물
2,287

기타자산
397

합 계
3,230

리스부채에 대한 이자비용
161

단기리스료(*)
43,190

단기리스가 아닌 소액 기초자산 리스료(*)
44

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*)
325

(*) 매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다.

당기 중 리스와 관련한 총 현금유출액은 46,073백만원입니다.

(12) 계약자산 및 계약부채

당사는 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역의 이전을 수행하는 경우에, 그 계약에 대해 수취채권으로 표시한 금액이 있다면 이를 제외하고 계약자산으로 표시하고 있습니다. 계약자산은 당사가 고객에게 이전한 재화나 용역에 대해 그 대가를 받을 권리입니다.

당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하기 전에 고객이 대가를 지급하거나 당사가 대가(금액)를 받을 무조건적인 권리(수취채권)를 갖고 있는 경우에 당사는 지급받은 때나 지급받기로 한 때(둘 중 이른시기)에 그 계약을 계약부채로 표시하고 있습니다. 계약부채는 당사가 고객에게서 받은 대가 또는 지급받을 권리가 있는 대가(금액)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 당사의 의무입니다. 당사는 한 계약에서 발생한 계약자산과 계약부채는 상계하여 순액으로 재무상태표에 표시하고 있습니다.

한편, 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약(손실부담계약)에서 예상되는 손실은 (유동성)충당부채로 인식하고 있습니다.

(13) 매각예정비유동자산
비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산(또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 자산과 부채)의 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 최초 분류시 손상이 인식된 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 과거에 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다.

(14) 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말하며, 금융자산과 단기간 내에 제조되거나 다른 방법으로 생산되는 재고자산은 적격자산에 해당되지 아니하며, 취득시점에 의도된 용도로 사용할 수 있거나 판매가능한 상태에 있는 자산인 경우에도 적격자산에 해당되지 아니합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여, 보고기간 동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하며, 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산 관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있습니다. 자본화이자율은 보고기간 동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하고 있습니다. 보고기간 동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다.

(15) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

① 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

③ 금융부채의 제거

당사는 금융부채의 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 당사는 금융부채의 계약조건이 변경되어 현금흐름이실질적으로 달라진 경우 기존 부채를 제거하고 새로운 계약에 근거하여 새로운 금융부채를 공정가치로 인식합니다.

금융부채의 제거 시에, 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(16) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 기타장기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

③ 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

④ 해고급여

당사가 통상적인 퇴직시점 이전에 종업원을 해고할 것을 현실적인 철회가능성이 없이 명시적으로 확약하거나, 당사가 종업원에게 명예퇴직에 대한 해고급여를 제안하고 종업원이 자발적으로 제안을 수락하는 경우 해고급여를 당기손익으로 인식하고 있습니다. 종업원에게 자발적 명예퇴직을 제안하는 경우에는 제안을 수락할 것으로 기대되는 종업원의 수에 기초하여 해고급여를 측정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 해고급여의 지급기일이 보고기간 후 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(17) 충당부채

충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간 말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

매 보고기간 말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 말 현재 최선의 추정치를반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

① 하자보수충당부채

당사는 공사에 대한 하자보수가 예상되는 경우에는 과거의 하자보수경험에 따른 일정금액을 하자보수충당부채로 계상하고 있습니다.

② 판매보증충당부채

당사는 출고한 제품과 관련하여 보증수리기간내의 경상적인 부품수리 등에 충당하기위하여 판매보증충당부채를 설정하고 있습니다.

③ 공사손실충당부채

손실부담계약에 대한 충당부채는 계약상 의무에 따라 발생하는 회피 불가능한 원가가 당해 회계연도 계약에 의하여 발생할 것으로 기대되는 효익을 초과하는 경우, 계약을 이행하기 위하여 소요되는 원가와 계약을 이행하지 못하였을 때 지급하여야 할 보상금 또는 위약금 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 충당부채 인식 전에 당해 계약을 이행하기 위하여 사용하는 자산에서 발생한 손상차손을 먼저 인식하고 있습니다.

④ 기타충당부채

당사는 공표된 환경정책 및 적절한 법적 요구사항에 따라 오염에 복원되는 비용과 공사이행보증으로 인한 의제의무 등을 기타충당부채로 설정하고 있습니다. 충당부채는 최초 인식과 관련 있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(18) 온실가스 배출권

당사는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 발생되는 온실가스 배출권 및 배출부채에 대하여 아래와 같이 회계처리하고 있습니다.

① 온실가스 배출권

온실가스 배출권은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권과 매입 배출권으로 구성됩니다. 배출권은 매입원가에 취득에 직접 관련되어 있고 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 원가로 인식하고 있습니다.

당사는 의무를 이행하기 위한 목적으로 보유하는 배출권은 무형자산으로, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하고 있습니다. 무형자산으로 분류된 배출권은 최초 인식 후에 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 취득 후 매 보고기간말에 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

온실가스 배출권은 정부에 제출하거나 매각하거나 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적효익이 예상되지 않을 때 제거하고 있습니다.

② 배출부채

배출부채는 온실가스를 배출하여 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 해당 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 높고, 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액과 보유 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대한 의무를 이행하는 데에 소요될 것으로 예상되는 지출을 더하여 측정하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 때 제거하고 있습니다.

당사는 한국조선해양㈜로부터 권리와 의무를 승계 받아 2차 계획기간(2018년~2020년)부터 배출권 거래제 업체로 지정되었으며, 당사가 계획기간 중 부여받은 무상할당량은 다음과 같습니다.

(단위: 톤)

구 분
2019년
2020년
합 계

무상할당 배출권
446,958
766,214
1,213,172

당기말 현재 담보로 제공한 배출권은 없으며, 당기 중 배출한 온실가스 배출 추정량 297,236톤이 무상으로 할당받은 배출권 수량을 초과하지 않아 당기말 현재 인식한 배출권 및 배출부채는 없습니다.

(19) 외화 

당사는 본 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(20) 납입자본

① 지분상품

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.

당사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

② 신종자본증권

당사는 자본증권의 계약조건의 실질에 따라 자본증권을 금융부채 또는 지분상품으로분류합니다.

당사가 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 신종자본증권의 경우 지분상품으로 분류하여 자본의 일부로 표시하고 있습니다.

(21) 고객과의 계약에서 생기는 수익

기업회계기준서 제1115호 하에서 수익은 고객이 재화나 용역을 통제하는 시기에 인식합니다. 통제는 한 시점 또는 기간에 걸쳐 이전되며 판단이 필요합니다.

- 거래가격의 산정
고객으로부터 수령한 선수금 등과 관련하여 유의적인 금융효익이 고객이나 기업에 제공되는 경우에는 화폐의 시간가치가 미치는 영향을 거래가격에 반영합니다. 다만, 고객에게 약속한 재화를 이전하는 시점과 고객이 그에 대한 대가를 지급하는 시점 간의 기간이 1년 이내일 것이라고 예상되는 경우 유의적인 금융요소의 영향을 반영하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.

- 수행의무의 식별
고객과의 계약에서 약속한 재화나 용역을 검토하여 고객에게 구별되는 재화나 용역을 이전하기로 한 약속은 별도의 수행의무로 식별하나, 일부 주문변경이 계약의 맥락에서 구별되지 않는 경우 수행의무를 분리하지 않습니다.

① 재화나 용역의 특성 및 수행의무 이행시기

당사는 상선과 특수선을 건조 및 선박기기제어판을 제조하는 조선부문과 해양 유전 및 가스전 생산설비와 육상화공플랜트를 제작설치하는 해양플랜트부문, 그리고 선박용 엔진 및 발전설비 제품을 생산하는 엔진기계부문 등을 영위하고 있습니다.

조선부문은 발주처로부터 수주한 선박을 건조하여 판매하고 있으며 계약체결일로부터 공사완료일까지 최소 1년 이상의 기간이 소요됩니다. 고객에게 제시받은 조건에 따라 맞춤 제작하고 있는 수주산업의 특성상 기업 자체에는 대체 용도가 없고, 또한 고객이나 다른 당사자의 사유로 계약을 종료하는 경우 이미 진행을 완료한 부분에 대해서는 투입한 원가 및 예상 이익을 청구할 수 있으며, 계약서 상 절차에 따라 해당 자산을 재판매 후 부족한 금액을 청구할 수도 있습니다. 따라서 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대하여 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 보는 기업회계기준서 제1115호에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

수행의무를 기간에 걸쳐 이행하는 경우에는 재화나 용역에 대한 통제를 고객에게 이전할 때 당사의 수행정도를 나타내는 진행률 측정방법에 따라 이행시기를 결정합니다.

만약 수행정도를 합리적으로 측정하지 못하는 경우에는 발생원가의 범위 내에서 수행 정도를 측정하고 있습니다. 조선부문은 설계와 원재료 구매, 생산, 시운전 등을 제공하는 계약으로써 건조공정이 매우 다양하여 과다한 원가를 들이지 않고는 산출법을 적용하기 위한 정보를 얻기 어렵습니다. 따라서 수행의무의 이행에 예상되는 총투입물 대비 수행의무를 이행하기 위한 기업의 투입물에 기초하여 수익을 인식하는 투입법이 기업의 수행정도를 충실하게 나타낼 수 있다고 보아 원가를 투입하는 시점을 이행시기로 판단하고 있습니다.

양플랜트부문은 조선부문과 유사한 장치산업이지만, 상대적으로 요구되는 설비의사양이 설치 지역 및 원유 또는 가스의 생산 조건 등에 따라 복잡하고 방대하여 공사기간이 길고, 공사 금액도 큰 특성을 갖고 있습니다.

고객에게 제시받은 조건에 따라 맞춤 제작하고 있는 수주산업의 특성상 기업 자체에는 대체 용도가 없고, 또한 고객이나 다른 당사자의 사유로 계약을 종료하는 경우 이미 진행을 완료한 부분에 대해서는 투입한 원가 및 예상 이익을 청구할 수 있어, 기업회계기준서 제1115호에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.

수행의무를 기간에 걸쳐 이행하는 경우에는 재화나 용역에 대한 통제를 고객에게 이전할 때 당사의 수행정도를 나타내는 진행률 측정방법에 따라 이행시기를 결정합니다. 만약 수행정도를 합리적으로 측정하지 못하는 경우에는 발생원가의 범위 내에서 수행 정도를 측정하고 있습니다. 해양플랜트부문은 설계와 원재료 구매, 생산, 시운전 등을 제공하는 계약으로써 건조공정이 매우 다양하여 과다한 원가를 들이지 않고는 산출법을 적용하기 위한 정보를 얻기 어렵습니다. 따라서 수행의무의 이행에 예상되는 총 투입물 대비 수행의무를 이행하기 위한 기업의 투입물에 기초하여 수익을 인식하는 투입법이 기업의 수행정도를 충실하게 나타낼 수 있다고 보아 원가를 투입하는 시점을 이행시기로 판단하고 있습니다.

엔진기계부문 및 조선부문의 선박디지털사업은 선박의 추진용/발전용 엔진 및 선박제어기기판을 주요 제품으로 하여 선박용 재화를 공급하고 있습니다. 일반적인 계약의 경우 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당하지 않아 한 시점에 이행되는 것으로보아 수익을 인식합니다.

수행의무 이행시기는 당사가 보유한 자산이 고객에게 이전되어 고객의 통제를 받는 시기이며, 지급청구권, 소유권, 물리적 점유, 유의적인 위험과 보상의 이전, 고객의 인수여부를 통제 이전의 지표로 하여 수행의무 이행시기를 판단하고 있습니다. 일반적으로 수출의 경우 주로 CIF, FOB와 같은 조건으로 이전되며 국내 매출의 경우 고객에게 물리적으로 이전되는 시기에 수행의무를 이행한 것으로 판단합니다.

② 유의적인 지급조건

조선부문은 건조 단계별로 수금하며 일반적인 상선의 수금시점은 계약, Steel Cutting, Keel laying, Launching, Delivery 등으로 나누어지며, 특히 선박의 인도시점에 계약가의 대부분을 수금하는 Heavy Tail 방식이 주를 이루고 있습니다.

특수선은 '방위산업에 관한 착수금 및 중도금 지급규칙'에 따라 청구일로부터 180일 이내의 지출이 계획된 자금에 한하여 최대 6개월 가량에 해당하는 대금을 선수하게 됩니다.

해양플랜트부문은 선수금, 기성고 및 Milestone 달성금, 성능유보금 등으로 공사의 진행정도에 따라 수금 청구하고 있으며, 엔진기계부문은 계약서에 명시된 수금조건에 따라 선수금, 중도금, 잔금으로 구분하여 수취하고 있습니다.

지급조건에 따라 당사가 고객으로부터 재화나 용역에 대한 대가를 지급받는 시점과 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전할 것으로 예상하는 시점 간의 차이가 발생하면서 화폐의 시간가치가 미치는 영향을 반영하여 약속된 대가를 조정하는 유의적인 금융요소가 있을 수 있습니다.

③ 보증의 성격 및 기간

조선부문은 일반적으로 선종에 따라 12개월 또는 24개월의 보증을 제공합니다. 엔진기계부문은 일반적으로 납품 후 18개월 또는 선박 인도 후 12개월 중 선도래일을 보증기간으로 제공합니다. 해양플랜트부문은 각 공사별 목적물의 성격과 계약 조건에 따라 개별적인 보증기간을 제공합니다. 대개 일정기간 부여된 보증기간이 지나면 유상AS로 전환됩니다. 제공되는 보증은 합의된 규격에 제품이 부합한다는 확신을 제공하기 위한 것으로 별도의 수행의무에 해당하지 않습니다.

④ 거래가격 산정방법, 변동대가의 추정, 투입변수, 정보

조선부문과 해양플랜트부문의 경우 단일의 수행의무가 존재하므로 거래가격의 배분을 위해 개별 판매가격을 추정할 필요는 없으나, 엔진기계부문의 경우 고객에게 설치및 Supervision 등 별도의 용역을 제공하는 경우 계약내에서 구별되는 의무가 존재합니다.

거래가격을 배분시 개별판매가격을 기준으로 배분하며 개별판매가격이 시장에 존재하지 않는 경우 수행의무를 이행하기 위한 예상되는 원가를 예측하고 여기에 적절한 이윤을 더하는 예상원가 이윤가산접근법을 통해 별도로 구분되는 수행의무에 총 계약금액을 배분하여 거래가격을 산정하고 있습니다.

조선, 해양플랜트부문 발주처의 요구로 발생하는 설계변경 및 추가 작업에 의한 공사변경과 납기지연 및 조건미달을 이유로 하는 지연배상금 등으로 인하여 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 공사 변경의 경우 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하며 지연배상금의 경우 당사는 계약조건에 의하여 발생된 예상금액을 계약가에서 차감하여 수익을 인식합니다.

(22) 금융수익과 비용

당사의 금융수익과 금융비용은 다음으로 구성되어 있습니다.
- 이자수익
- 이자비용
- 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산에 대한 순손익
- 금융자산과 금융부채에 대한 외환손익
- 상각후원가로 측정하는 채무상품에 대한 투자자산에서 발생하는 손상차손(혹은 손상차손환입)
- 금융부채로 분류된 조건부대가에 대한 공정가치손실
- 당기손익으로 인식된 위험회피의 비효과적인 부분
- 차입부채에 대한 이자율위험과 환위험의 현금흐름 위험회피회계에서 이전에 기타포괄손익으로 인식한 재분류된 순손익(주석 22참조)

이자수익 혹은 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하였습니다. 배당금 수익은당사가 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식합니다.

유효이자율법은 금융상품의 기대존속기간에 추정되는 미래현금지급액이나 수취액의 현재가치를 금융자산의 총 장부금액이나 금융부채의 상각후원가와 정확하게 일치시키는 이자율입니다.

이자수익이나 이자비용을 계산할 때, 유효이자율은 자산의 총장부금액(해당 자산의 신용이 손상되지 않은 경우)이나 부채의 상각후원가에 적용합니다. 그러나, 최초 인식 이후에 후속적으로 신용이 손상된 금융자산에 대해서는 이자수익은 해당 금융자산의 상각후원가에 유효이자율을 적용하여 계산합니다. 만일 해당 자산이 더는 신용이 손상된 것으로 볼 수 없다면 총 장부금액에 유효이자율을 적용하여 이자수익을 계산합니다.

(23) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

법인세와 관련된 이자와 벌금은 법인세에 해당하는지 판단하고 법인세에 해당한다면기업회계기준서 제 1012호 '법인세'를 적용하고 법인세에 해당하지 않는다면 기업회계기준서 제 1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'을 적용하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채는 다음의 조건을 모두 충족하는 경우에만 상계를 합니다.
- 인식된 금액에 대한 법적으로 집행가능한 상계권리를 가지고 있음
- 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있음

② 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간 말에 기업이 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제, 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 미래 과세소득은 관련 가산할 일시적차이의 소멸에 의해 결정됩니다. 가산할 일시적차이가 이연법인세자산을 완전히 인식하기에 충분하지 않다면, 현재 일시적차이들의 소멸과 당사의 사업계획을 미래 과세소득에 고려합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고있습니다.

(24) 주당손익

당사는 보통주 기본주당이익을 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

(25) 영업부문

당사는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 주석 28에서 기술한 대로 4개의 보고부문이 있으며, 각 부문은 당사의 전략적 영업 단위들 입니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위 별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다.

(26) 사업결합

사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호와 기업회계기준서 제1109호에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가의 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.

(27) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

다음의 제ㆍ개정 기준서는 당사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
- 재무보고를 위한 개념체계 개정
- 사업의 정의 (기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정)
- 중요성의 정의 (기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책,회계추정의 변경 및 오류'의 개정)
- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'

4. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 금융위험관리

1) 위험관리 정책 

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권과 계약자산

당사의 매출채권및기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 당사 대부분의 고객은 전 세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

당사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

당사는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분
미연체
1년 이하
2년 이하
3년 이하

기대손실율

0.44%

1%~16%

27%~54%

58%~100%

② 투자자산

당사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

당사는 기타특수관계자 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 당사가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 당사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 당사의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 당사는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

당사는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 당사는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

당사는 변동이자부 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 당사의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

③ 기타 시장가격 위험

당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

(2) 자본관리

당사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 당사는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

부채 총계
8,246,551

자본 총계
5,622,907

예금(*1)
1,181,820

차입금(*2)
3,902,399

부채비율
146.66%

순차입금비율(*3)
48.38%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

1. 영업이익
129,480

2. 이자비용
80,219

3. 이자보상배율(1÷2)
1.61

5. 현금및현금성자산

당기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

현금
258

당좌예금
10,706

보통예금
3,847

기타(MMDA 등)
978,822

합 계
993,633

6. 장ㆍ단기금융자산

당기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유동
비유동

금융상품
188,173
14

당기손익-공정가치측정금융자산
380,997
7,808

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
1,738

합 계
569,170
9,560

7. 사용이 제한된 금융상품

당기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
당기
사용제한내용

장기금융상품
14
당좌개설보증금

이와는 별도로 당기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 124,200백만원을 예치하고 있습니다.

8. 매출채권및기타채권과 계약자산

(1) 당기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유동
비유동

매출채권:

매출채권
1,703,484
231,176

대손충당금
(541,720)
(187,838)

소 계
1,161,764
43,338

기타채권:

미수금
307,582
-

대손충당금
(159,415)
-

미수수익
4,670
-

대여금
150,137
14,376

대손충당금
(150,137)
(11,221)

보증금
667
2,492

소 계
153,504
5,647

합 계
1,315,268
48,985

(2) 당기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

계약자산
2,548,128

(3) 당기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
1,032,927

설정액
22,741

환입액
(5,337)

기말
1,050,331

9. 재고자산
당기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

취득원가
평가충당금
장부금액

상품
362
(31)
331

재공품(*)
331,349
(24,562)
306,787

원재료
329,526
(9,360)
320,166

저장품
13,467
-
13,467

미착품
175,751
-
175,751

합 계
850,455
(33,953)
816,502

(*) 당기 중 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털사업을 양수함에 따라 평가충당금 467백만원이 증가하였습니다(주석 43참조).

당기 중 재고자산평가손실환입 5,600백만원은 매출원가에서 차감하였습니다.

10. 기타유동자산 및 기타비유동자산

당기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유동
비유동

선급금
529,232
-

선급비용
134,838
834

손상차손누계액(*1)
(9,286)
-

기타(*2)
212,496
-

손상차손누계액
(119,872)
-

합 계
747,408
834

(*1) 손실부담계약에 대한 충당부채를 인식하기 전에 관련 자산에 대한 손상차손을 먼저 인식하였습니다.
(*2) 선박건조계약 취소로 인하여 건조중인 선박을 취득하였으며, 공정가치로 평가된 금액을 계상하였습니다.

11. 공동영업

당기말 현재 공동영업의 내역은 다음과 같습니다.

공동영업명
주된 사업장
주요 영업활동
소유지분율
(당기)

FDH JV(*1)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
33.33%

FDH JV(*2)
쿠웨이트
화공플랜트 건설업
20.00%

(*1) 당기말 현재 당사는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait National Petroleum Company로부터 수주한 Clean Fuels Project MAB2 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 당사는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을 보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다.
(*2) 당기말 현재 당사는 유의적인 공동영업인 FDH JV를 보유하고 있습니다. FDH JV는 Kuwait National Petroleum Company로부터 수주한 Al Zour Refinery ProjectPackage 2 & 3 EPC PKG공사의 시공 등이 약정의 주된 목적인 공동영업으로서, 당사는 FDH JV의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무에 대해 자신의 몫을 보유하고 있으며, 수익 및 비용에 대해서도 자신의 몫을 인식하고 있습니다.

12. 공정가치측정금융자산

(1) 당기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
(비유동)

시장성 없는 지분증권

한국방위산업진흥회(*)
1,738

(*) 공정가치평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

(2) 당기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유동
비유동

수익증권 등
380,997
-

출자금(*)
자본재공제조합
-
4,998

건설공제조합
-
2,539

부산조선기자재공업사업협동조합
-
230

소방산업공제조합
-
20

한국조선해양기자재공업협동조합
-
21

합 계
380,997
7,808

(*) 공정가치평가시 기초자료가 부족하거나 자료의 객관성이 부족하여 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하였습니다.

13. 투자부동산

(1) 당기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

토지
건물
합 계

기초
470
4,025
4,495

취득/대체
6
46
52

감가상각
-
(95)
(95)

기말
476
3,976
4,452

취득원가
476
7,744
8,220

감가상각누계액
-
(3,768)
(3,768)

(2) 당기 중 투자부동산 관련 수익 및 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

임대수익
156

운영/유지보수비용(임대수익 발생분)
114

(3) 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

장부금액
공정가치

토지
476
799

건물
3,976
7,620

합 계
4,452
8,419

당사는 투자부동산의 공정가치를 독립된 평가법인이 수행한 평가에 근거하여 결정하였습니다. 평가법인은 대한민국에서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있으며, 동 평가는 대상물건의 시장성을 기준으로 하여 경제적 가치를 구하는 방법인 비교방식 등을 사용하여 이루어졌습니다. 한편, 당사는 보고기간 말의 투자부동산 공정가치 추정을 위해 전환일 이후 개별공시지가 등 기준시가의 변동을 고려하여 산정하였습니다.

14. 유형자산

(1) 당기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
2,925,035
1,170,356
947,007
595,416
59,379
434,519
6,131,712

취득/대체
33,641
17,493
13,293
43,399
9,656
47,108
164,590

처분
-
-
-
(2,996)
-
(2,612)
(5,608)

영업양수(*1)
-
-
-
-
-
77
77

감가상각
-
(23,471)
(18,535)
(55,185)
-
(44,674)
(141,865)

손상차손(*2)
(12,926)
(1,283)
(8,959)
(3,770)
-
(24,432)
(51,370)

기말
2,945,750
1,163,095
932,806
576,864
69,035
409,986
6,097,536

취득원가
2,945,750
1,868,856
1,493,890
2,854,248
69,035
1,727,857
10,959,636

감가상각누계액
-
(694,318)
(521,885)
(2,246,343)
-
(1,282,853)
(4,745,399)

손상차손누계액
-
(11,443)
(39,199)
(31,041)
-
(35,018)
(116,701)

(*1) 당기 중 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털사업을 양수함에 따른 변동입니다(주석 43참조).
(*2) 토지 손상차손은 재평가손실과 재평가잉여금 감액으로 구성되어 있습니다.

(2) 당기말 현재 건설중인자산은 심해공학수조 구축 등 입니다.

(3) 손상차손

당기 중 당사는 운휴중인 군산조선소의 기계장치 등에 대해서 추가적으로 손상을 평가하였으며 손상평가결과, 토지 12,926백만원, 그밖의 유형자산 17,190백만원의 손상차손을 추가로 인식하였습니다. 당사는 군산조선소 자산의 회수가능액을 원가접근법을 포함한 가치평가기법에 근거하여 공정가치를 추정하였으며, 자산의 물리적ㆍ기술적 진부화 등을 반영하였습니다. 한편, 경영진은 당기말 현재 군산사업장의 중기 사업계획상 재가동계획을 예측할 수 없는 것으로 판단하였습니다.

또한, 당사는 상기 외 사용계획이 없는 기타자산에 대해서 손상을 평가하였으며, 손상평가결과 유형자산에 대하여 21,254백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

군산사업장 자산과 사용계획이 없는 유형자산의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3 공정가치로 분류되었으며, 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만
관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

원가법
원료, 자재, 노임 등의 시세 변동
자재 등의 시세가 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

유지, 보수, 관리 등의 상태
유지, 보수 등의 상태가 양호(불량)하면 공정가치는 증가(감소)

거래사례
비교법
대상물건과 가치형성요인이
같거나 비슷한 물건의 거래사례
대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정

(4) 토지 재평가

당사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 당사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 합니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고, 독립적인 제 3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토합니다.

당기말 현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,945,750
1,944,137

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 738,118백만원(법인세효과 차감 후)이며, 당기말 현재 보유 중인 토지에대하여 재평가 이후 당기까지 손익으로 인식한 재평가손실의 누계액은 14,431백만원입니다. 또한, 재평가한 토지의 일부 손상으로 인해 당기 중 재평가잉여금 2,494백만원(세전) 감액과 재평가손실 10,432백만원을 인식하였습니다.

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만
관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

(5) 일시 운휴중인 자산

당기말 군산조선소와 해양사업부의 일시 운휴중인 자산의 장부금액은 906,544백만원입니다.

(6) 감가상각이 완료되었으나 사용중인 유형자산

당기말 현재 감가상각이 완료되었으나 사용중인 유형자산의 장부금액은 105백만원입니다.

15. 사용권자산

당기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
기타자산
합 계

기초
2,602
4,617
977
8,196

신규
894
2,280
505
3,679

종료/대체
-
(42)
-
(42)

감가상각
(546)
(2,287)
(397)
(3,230)

기말
2,950
4,568
1,085
8,603

취득원가
3,780
8,177
1,729
13,686

감가상각누계액
(830)
(3,609)
(644)
(5,083)

16. 무형자산

(1) 당기 중 개발비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
25,590

취득/대체
3,960

상각
(4,893)

손상(*)
(857)

기말
23,800

취득원가
419,547

상각누계액
(381,211)

손상차손누계액
(14,536)

(*) 당기 중 컨테이너선 구조 관련 개발비의 회수가 불확실한 것으로 판단됨에 따라 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 기타의 무형자산은 항만청에 기부한 사용수익기부자산 및 내용연수가 비한정인 무형자산으로 구성되어 있습니다. 당기 중 기타의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
32,660

취득/대체
1,413

상각
(83)

기말(*)
33,990

취득원가
38,476

상각누계액
(3,196)

손상차손누계액
(1,290)

(*) 당기말 현재 기타의 무형자산 중 비한정내용연수의 장부금액은 31,530백만원입니다.

(3) 당기 중 연구비, 경상개발비 및 무형자산으로 계상된 개발비 상각비의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
종 류
당기

연구비
판매비와관리비
4,851

경상개발비
판매비와관리비
39,665

개발비 상각비
제조원가
3,410

판매비와관리비
615

기타
868

합 계
4,893

(4) 당기 중 영업권 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
-

영업양수(*)
455

기말
455

취득원가
455

(*) 당기 중 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털사업을 양수함에 따른 변동입니다(주석 43참조).

17. 장ㆍ단기금융부채와 리스부채

당기말 현재 장ㆍ단기금융부채와 리스부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유동
비유동

차입금
2,020,449
1,510,172

사채
-
372,092

사채할인발행차금
-
(314)

합 계
2,020,449
1,881,950

리스부채
5,409
3,244

18. 매입채무및기타채무

당기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유동
비유동

매입채무
1,040,204
-

미지급금
189,002
-

미지급비용
450,383
-

보증예수금
-
215

합 계
1,679,589
215

19. 차입금과 사채

(1) 당기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
당기

원화일반대출
한국산업은행 외
2.92%~3.58%
420,000

외화일반대출
FDH JV ZOR
5.00%
11,254

Invoice Loan
Mizuho Bank 외
1.00%~3.46%
51,074

Usance L/C
㈜하나은행 외
0.20%~3.39%
420,069

제작금융
한국수출입은행
2.91%~2.92%
600,000

상생협력대출
한국수출입은행
2.50%~2.70%
218,052

소 계
1,720,449

유동성장기차입금
300,000

합 계
2,020,449

(2) 당기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
당기

원화일반대출
한국산업은행 외
3.10%~3.62%
798,000

외화일반대출
중국공상은행 외
3.50%~3.96%
792,172

융통어음(CP)
한국투자증권 외
3.41%
220,000

소 계
1,810,172

유동성장기차입금
(300,000)

합 계
1,510,172

(3) 당기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
당기
보증여부(*)

제2회
2019-02-25
2021-11-25
3.90%
110,000
무보증 사채

제3회
2019-05-29
2022-02-28
3.75%
100,000
무보증 사채

변동금리부사채
2019-12-12
2022-12-12
2.84%
162,092
보증 사채

소 계
372,092

사채할인발행차금
(314)

합 계
371,778

(*) 당사는 보증사채에 대해서 발행된 금융기관으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
2,020,449
-
2,020,449

1~5년 이내
1,510,172
372,092
1,882,264

합 계
3,530,621
372,092
3,902,713

(5) 당기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사 채
리스부채
합 계

기초
3,010,279
274,577
7,262
3,292,118

재무활동
현금흐름
차입
2,536,554
167,062
-
2,703,616

상환
(1,984,069)
(65,000)
(2,393)
(2,051,462)

비현금흐름
환율변동효과
(32,143)
(4,970)
-
(37,113)

사채할인발행차금상각
-
109
-
109

기타
-
-
3,905
3,905

영업활동현금흐름(*)
-
-
(121)
(121)

기말
3,530,621
371,778
8,653
3,911,052

(*) 당기 리스부채 감소액 중 이자비용 상당액 등이며, 영업활동 현금흐름으로 분류하고 있습니다.

20. 종업원급여

(1) 당기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

확정급여채무의 현재가치
771,213

사외적립자산의 공정가치
(699,487)

확정급여제도의 부채인식액
71,726

(2) 당기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

퇴직연금(*)
697,733

국민연금전환금
1,754

합 계
699,487

(*) 당기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 및 채권혼합형 펀드 상품 등에 투자되어 있습니다.

(3) 당기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

당기근무원가
43,919

이자비용
9,021

이자수익
(7,542)

합 계
45,398

당기 중 발생한 퇴직위로금은 2,887백만원입니다.

(4) 당기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
768,277

당기근무원가
43,919

이자비용
9,021

지급액
(55,946)

관계사 전출입
3,603

보험수리적손익
1,624

영업양수(*)
715

기말
771,213

(*) 당기 중 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털사업을 양수함에 따른 변동입니다(주석 43참조).

(5) 당기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
600,540

지급액
(52,946)

부담금납입액
149,100

이자수익
7,542

보험수리적손익
(4,749)

기말
699,487

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다. 당기말 현재 차기연도 예상 기금 납입액은 71,490백만원 입니다.

(6) 당기말 현재 확정급여채무의 예상지급일은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
1년 미만
1년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 이상
합 계

예상 지급액
27,969
268,976
266,954
1,589,258
2,153,157

(7) 보험수리적가정

당기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당기

기말 할인율
2.25

미래임금인상률
2.08

사망률(남성, 45세인 경우)
0.20

(8) 확정급여채무의 가중평균 듀레이션

당기말 현재 확정급여채무의 가중평균 듀레이션은 다음과 같습니다.

(단위: 년)

구 분
당기

가중평균 듀레이션
10.53

(9) 확정급여채무 민감도분석

당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

증가
감소

할인율 (1% 변동)
(67,842)
80,570

미래임금인상률 (1% 변동)
69,448
(60,064)

21. 충당부채

(1) 유동충당부채

당기 중 유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공사손실
충당부채
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채
기타
충당부채(*1)
합 계

기초
339,094
-
-
-
339,094

전입액
18,025
-
-
-
18,025

환입액
(202,544)
-
-
-
(202,544)

영업양수(*2)
683
-
-
-
683

기타(*3)
4,936
-
-
-
4,936

유동성 대체
-
149,293
38,501
35,979
223,773

기말
160,194
149,293
38,501
35,979
383,967

(*1) 공사이행보증으로 인한 의제의무 및 중재 예상금액을 충당부채로 인식한 금액입니다.
(*2) 당기 중 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털사업을 양수함에 따른 변동입니다(주석 43참조).
(*3) 당기 중 관련 자산에 대한 손상차손 선 인식금액의 변동입니다.

(2) 비유동충당부채

당기 중 비유동충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
하자보수
충당부채
판매보증
충당부채
기타
충당부채(*1)
합 계

기초
455,773
45,712
22,848
524,333

전입액
36,865
23,319
16,218
76,402

환입액
(25,808)
(739)
(3,087)
(29,634)

상계액
(60,996)
(10,453)
-
(71,449)

영업양수(*2)
-
2,158
-
2,158

유동성 대체
(149,293)
(38,501)
(35,979)
(223,773)

기말
256,541
21,496
-
278,037

(*1) 공사이행보증으로 인한 의제의무 및 중재 예상금액을 충당부채로 인식한 금액입니다.
(*2) 당기 중 기타특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털사업을 양수함에 따른 변동입니다(주석 43참조).

22. 파생금융상품

당사는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 14개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당기 평가내역과거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(2) 당기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원 / 외화:천)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피
통화선도
USD
KRW
5,161,196
1,132.36
2020-12-24
2,469

EUR
KRW
30,925
1,413.01
2021-11-10
20

현금흐름
위험회피
통화선도
USD
EUR
4,422
0.76
2020-10-05
5

KRW
GBP
34,901
1,495.76
2020-08-13
17

통화스왑
KRW
USD
664,982
1,138.27
2021-06-10
7

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피
통화선도
30,048
51,403
101,677
33,644
51,977
33,270
19,956
48,417

현금흐름
위험회피
통화선도
569
110
680
92
-
-
-
-

통화스왑
3,968
8,152
-
3,650
-
-
-
-

합 계
34,585
59,665
102,357
37,386
51,977
33,270
19,956
48,417

(4) 당기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피
통화선도
(94,531)
-
142,760
17,780
10,065
120,825
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-
1,074
-
-
-
-
1,154

통화스왑
-
-
-
16,241
-
-
777

매매목적
통화선도
-
-
3,186
17,585
-
-
-

합 계
(94,531)
1,074
145,946
51,606
10,065
120,825
1,931

당사는 당기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 1,931백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 514백만원을 차감한 1,417백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말로부터 44개월 이내입니다.

23. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각 160,000,000주, 70,773,116주 및 5,000원입니다.

(2) 자본잉여금

① 당기말 현재 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

2019년 6월 중 물적분할로 의한 주식발행초과금
4,641,671

차 감 : 2019년 6월 중 법인설립비용
(1,729)

합 계
4,639,942

② 당기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
4,641,671

법인설립비용
(1,729)

기말
4,639,942

(3) 배당

당사가 당기 중 주주총회에서 결의한 배당금의 내역은 없습니다.

24. 자본조정

(1) 당기 중 자본조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
-

신종자본증권 상환
(1,411)

기말
(1,411)

(2) 당기 중 신종자본증권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
428,589

신종자본증권 상환
(428,589)

기말
-

(3) 신종자본증권의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
제 1-1회 사모 신종자본증권
제 1-2회 사모 신종자본증권

발행금액
360,000
70,000

만기
30년(만기 도래 시 당사의 의사결정에 따라 만기연장 가능)

이자율
발행일~ 2019-12-15 : 연 고정금리 4.90%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,
5년만기 국고채수익률 + 연 2.55%
+ 연 2.00% (Step-up조항)
발행일~ 2019-12-15 : 연 고정금리 4.80%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,
5년만기 국고채수익률 + 연 2.45%
+ 연 2.00% (Step-up조항)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

기타
당사의 선택에 따라 발행 후 5년 시점 및 이후 매 이자지급일마다 중도상환 가능

상기 신종자본증권은 만기 도래 시 당사의 의사결정에 따라 만기를 연장할 수 있습니다. 또한, 사채의 이자지급은 재량에 따라 연기 가능하며, 이자의 지급이 연기된 경우에는 연기된 이자가 전액 지급되기 전까지는 보통주식에 대한 배당금 지급을 결의하거나 지급할 수 없습니다. 당사는 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 경우에 해당되므로 자본으로 분류하였습니다.

한편, 당사는 당기 중 중도상환을 선택하여 신종자본증권을 전액 상환하였습니다.

25. 기타포괄손익누계액

(1) 당기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(459)

파생상품평가손익
(2,227)

유형자산재평가이익
738,118

합 계
735,432

(2) 당기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
세전금액
법인세효과
세후금액

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손실
(625)
166
(459)

파생상품평가손익
1,931
(514)
1,417

보험수리적손익
(6,373)
1,696
(4,677)

유형자산재평가손익
(2,494)
663
(1,831)

합 계
(7,561)
2,011
(5,550)

26. 결손금

(1) 당기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

미처리결손금
(104,922)

(2) 당기 중 결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
-

당기순손실
(88,945)

보험수리적손실
(4,678)

신종자본증권이자
(11,299)

기말
(104,922)

(3) 당기 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

처리예정일: 2020년 3월 24일

I. 미처리결손금

(104,922)

당기순손실
(88,945)

보험수리적손실
(4,678)

신종자본증권이자
(11,299)

II. 결손금처리액

-

III. 차기이월미처리결손금

(104,922)

27. 수익

(1) 당기 중 매출액의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

건설계약
4,527,325

재화의 판매
838,142

용역의 제공
91,201

합 계
5,456,668

(2) 당기 중 선박 건조 등과 관련하여 수주한 계약 등의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
조 선
해양플랜트
기 타
합 계

기초계약잔액(*1)
10,291,894
1,722,571
2,202,430
14,216,895

신규계약액(*2)
5,762,901
243,837
1,016,315
7,023,053

매출액
(3,820,380)
(808,025)
(828,263)
(5,456,668)

기말계약잔액(*3)
12,234,415
1,158,383
2,390,482
15,783,280

(*1) 당기 초 현재 외화금액기준 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였으며, 취소된 계약의 기초계약잔액이 차감되어 있습니다.
(*2) 계약금액의 변경에 따른 계약액 변동이 포함되어 있으며, 당기말 현재 계약은 체결되었으나 발효되지 않은 조건부 계약 1건(218,072백만원)은 포함되어 있지 않습니다.
(*3) 공동영업(FDH JV)와 관련한 계약잔액은 포함되어 있지 않습니다.

당사는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및 하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

당기말 계약잔액 중 수익으로 인식할 것으로 예상되는 시기는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2020년
2021년
2022년 이후
합 계

예상금액
8,676,869
5,411,027
1,695,384
15,783,280

(3) 당기말 현재 진행 중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
누적공사
수익
누적공사
원가

누적공사
이익(손실)

공사미수금
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
미청구분

조선
5,400,422
5,634,295
(233,873)
27,729
2,216,440
994,089
134,754

해양플랜트(*)
6,966,914
7,855,824
(888,910)
661,620
331,688
304,128
24,099

합 계
12,367,336
13,490,119
(1,122,783)
689,349
2,548,128
1,298,217
158,853

(*) 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 385,401백만원입니다.

조선영업부문의 대금회수 조건은 Heavy Tail 방식이 큰 비중을 차지하며, 해양플랜트 영업부문은 Progress 및 Milestone 방식으로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및 계약자산이 변동합니다.

(4) 당기말 현재 진행 중인 주요 공사의 계약별 정보 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
계약명
계약일
공사기한
(*1)
진행률
계약자산
매출채권

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금

해양
플랜트
SHUQAIQ
2013.08.04
2018.05.31
99.3%
-
-
419,451
-

A/H SPAR TOPSIDE
2013.01.18
2017.12.11
100.0%
-
-
-
-

ZOR
2015.10.13
2019.07.27
77.1%
-
-
121,173
-

CFP
2014.04.13
2018.10.18
95.1%
19,144
-
86,693
-

King's Quay FPS Project
2018.10.08
2021.04.30
19.7%
-
-
-
-

NASR 2
2014.07.08
2020.02.06
(*2)

(*1) 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.
(*2) 당사는 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당 항목의 공시를 동의하지 않는 경우, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하고 있으며 당기말 현재 3건의 계약에 대하여 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 다만, NASR 2공사에 대해서는 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업보고서, 주요사항 보고서, 거래소 공시 규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일과 계약상 공사기한을 공시하였으므로 그 내용을 공시하였습니다.

(5) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향

① 총계약원가 변동의 영향

당기 중 당기초 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가 및 추정총계약수익이 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 계약자산과 계약부채에 영향을 미치는금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
총계약수익의
변동(*1)
추정총계약
원가의 변동
공사손익 변동
계약자산
변동
계약부채
변동

당기
미래
합 계

조선
(97,012)
(223,285)
141,407
(15,134)
126,273
51,440
10,569

해양플랜트(*2)
388,070
140,741
251,793
(4,464)
247,329
(67,095)
21,384

합 계
291,058
(82,544)
393,200
(19,598)
373,602
(15,655)
31,953

(*1) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.
(*2) 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 당기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석

계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율, 강재가격 및 생산공수의 변동에 따라 변동될 위험이 존재합니다.

당사는 환율변동에 따른 위험을 감소시키기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며,강재가격변동에 따른 위험에 대해서는 기간별 강재구입계약을 체결함으로써 단기적 가격 변동 위험을 감소시키고 있습니다. 생산공수변동에 따른 위험은 공수관리 전담부서를 설치하여 불확실성을 관리하고 있으며, 생산공수가 10% 변동하는 경우 당기손익, 미래손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기 손익에 미치는 영향

미래 손익에 미치는 영향

계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

조선
(135,173)
89,218
(162,885)
208,839
(37,382)
38,454
11,984
(12,366)

해양플랜트(*)
(5,240)
5,293
(6,510)
6,457
(2,590)
2,628
1,688
(1,736)

합 계
(140,413)
94,511
(169,395)
215,296
(39,972)
41,082
13,672
(14,102)

(*) 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

(6) 수익의 원천

(단위: 백만원)

구 분
당기

고객과의 계약에서 생기는 수익
5,551,043

투자부동산임대수익
156

위험회피손익
(94,531)

합 계
5,456,668

(7) 수익의 구분

당기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익 등의 구분 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

주요 제품:

조선
3,886,388

해양플랜트
811,160

엔진기계
808,627

기타
45,024

합 계
5,551,199

지역별 수익:

대한민국
1,729,736

북미
93,008

아시아
1,399,285

유럽
2,258,151

기타
71,019

합 계
5,551,199

계약의 존속기간:

단기계약
358,578

장기계약
5,192,621

합 계
5,551,199

수익의 인식시기:

한 시점에 이전되는 재화 또는 용역
954,361

기간에 걸쳐 이전되는 재화 또는 용역
4,596,838

합 계
5,551,199

(8) 계약 잔액

당기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

수취채권:

매출채권
1,934,660

대손충당금
(729,558)

수취채권 합계
1,205,102

계약자산:

계약자산
2,548,128

대손충당금
-

계약자산 합계
2,548,128

계약부채(*)
(1,712,982)

(*) 당기초 인식된 계약부채 1,813,329백만원 중, 1,258,723백만원은 당기에 수익으로 인식하였습니다.

(9) 자산으로 인식한 계약이행원가

당사는 계약과 관련하여 중개수수료(Commission fee)를 지급하고 있으며 이는 기업회계기준서 제1115호에 따라 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 부담하지 않았을 계약체결 증분원가입니다. 고객으로부터 회수될 것으로 예상되는 중개수수료는 계약이행자산으로 인식한 후 공사 진행 정도를 반영하여 상각하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
60,459

증가
64,834

상각(*)
(37,011)

환입
4,936

기말
93,218

(*) 고객에게 관련된 재화나 용역을 이전하는 방식과 동일하게 상각합니다.

28. 영업부문

당사는 아래와 같이 전략적인 영업단위인 4개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 

① 조선: 원유운반선, 컨테이너선, 정유제품운반선, LNG선, 군함, 선박제어기기판 등의 제조 및 판매

② 해양플랜트: 해상구조물, 부유식 원유생산설비, 발전설비, 설비단품 등의 제작 및 설치

③ 엔진: 선박용엔진, 디젤발전설비, 펌프, 유체기계 등의 제조 및 판매

④ 기타: 레저 스포츠 시설, 공연장 운영 등

당사의 당기 중 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

(1) 부문별 손익

(단위: 백만원)

구 분
매출액
영업손익
당기순손익
감가상각비(*)

조선
3,820,380
74,396
(23,629)
69,913

해양플랜트
808,025
118,675
41,156
26,192

엔진
783,239
40,417
31,042
29,833

기타
45,024
(104,008)
(137,514)
19,251

합 계
5,456,668
129,480
(88,945)
145,189

(*) 당기 중 사용권자산 감가상각비가 포함되어 있습니다.

(2) 부문별 자산부채

(단위: 백만원)

구 분
조선
해양플랜트
엔진
기타
매각예정
합 계

자산총액
2,519,350
1,241,065
788,164
9,315,843
5,037
13,869,459

부채총액
2,543,470
1,199,910
761,734
3,741,437
-
8,246,551

29. 판매비와관리비

당기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

급여
49,662

상여금
28,374

퇴직급여
9,163

복리후생비
21,422

감가상각비
13,856

무형자산상각비
615

대손상각비
2,992

경상개발비
39,665

광고선전비
2,386

도서비
557

동력비
766

보증수리비
22,384

보험료
265

사무용품비
282

소모품비
629

수도광열비
57

수선비
996

여비교통비
3,025

연구비
4,851

교육훈련비
2,486

용역비
30,946

운반비
211

수송비
2,110

의식행사비
361

임차료
2,389

전산비
6,054

접대비
282

조세공과금
(828)

지급수수료
35,059

차량유지비
1,516

판매수수료
1,255

기타
3,164

합 계
286,952

30. 성격별 비용

당기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

재고자산의 변동
(102,600)

재고자산 매입액
3,263,770

감가상각비
141,959

사용권자산 감가상각비
3,230

무형자산상각비
4,976

인건비
568,309

기타
1,447,543

합 계(*)
5,327,187

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

31. 금융수익과 금융비용

당기 중 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

금융수익:

이자수익
26,703

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
368

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
3,186

외화환산이익
44,829

외환차익
72,598

파생상품평가이익
119,209

파생상품거래이익
23,551

기타충당부채환입액
3,087

합 계
293,531

금융비용:

이자비용
80,219

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
17,590

외화환산손실
27,698

외환차손
91,602

파생상품평가손실
16,504

파생상품거래손실
17,518

기타충당부채전입액
11,343

합 계
262,474

32. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당기 중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기타영업외수익:

유형자산처분이익
9,397

매각예정비유동자산처분이익
596

기타유동자산처분이익
14,112

확정계약평가이익
10,065

기타대손충당금환입액
62

잡이익
20,612

합 계
54,844

기타영업외비용:

기타의대손상각비
14,475

지급수수료
3,976

지급보증료
327

유형자산손상차손
38,444

무형자산손상차손
857

기타의유동자산손상차손
64,305

유형자산처분손실
2,651

유형자산재평가손실
10,432

매각예정비유동자산처분손실
679

확정계약평가손실
120,825

기부금
240

잡손실
61,675

합 계
318,886

33. 법인세비용

(1) 당기 중 법인세비용(수익)의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

당기법인세비용
4,058

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
(14,459)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세효과
(6,169)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
2,011

법인세수익
(14,559)

(2) 당기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
166

파생상품평가손익
(514)

보험수리적손익
1,696

유형자산재평가손익
663

합 계
2,011

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익, 파생상품평가손익 및 보험수리적손익 등과 관련된 법인세는 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

(3) 당기 중 법인세비용(수익)과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 기

법인세비용차감전순손실
(103,504)

적용세율
26.60%

적용세율에 따른 세부담액
(27,532)

조정사항:

-세무상 공제되지 않는 비용의 법인세 효과
7,867

-세무상 과세되지 않는 수익의 법인세 효과
(3,006)

-세액공제, 이월세액공제
(65)

-과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
(14,459)

-기타
22,636

법인세수익
(14,559)

평균유효세율
(*)

(*) 법인세수익이므로 유효세율을 산정하지 않았습니다.

(4) 당기 중 이연법인세자산(부채)와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기말 이연법인세자산(부채)
463,123

기초 이연법인세자산(부채)
456,954

일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세효과
6,169

(5) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

(6) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(7) 당기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
변동
기말금액

대손충당금
264,091
5,672
269,763

퇴직급여충당부채
139,520
14,514
154,034

사외적립자산
(115,315)
(40,403)
(155,718)

파생상품
(3,547)
7,573
4,026

연월차부채
20,104
107
20,211

외화환산손익
-
(4,557)
(4,557)

기타
111,237
(80,080)
31,157

소 계
416,090
(97,174)
318,916

이월결손금
-
121,856
121,856

이월세액공제
40,864
(18,513)
22,351

합 계
456,954
6,169
463,123

(8) 당사는 차기 이후 예상평균이익이 각 회계연도에 소멸되는 이월결손금을 초과하여 이연법인세자산의 실현가능성이 있는 것으로 판단하고 있습니다.

34. 주당손익

(1) 당기 중 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주식수: 천주)

구 분
당기

당기순손실
(88,945)

신종자본증권이자
(11,299)

가중평균유통보통주식수(*)
70,773

기본주당손실
(1,416)원

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
당기

유통보통주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
70,773,116
214일/214일
70,773,116

가중평균유통보통주식수
70,773,116

70,773,116

(2) 당기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

35. 현금흐름표

(1) 당기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

(1) 당기순손실
(88,945)

(2) 조정항목
(468,315)

퇴직급여
45,398

감가상각비
141,960

사용권자산 감가상각비
3,230

무형자산상각비
4,976

대손상각비
2,992

금융수익
(191,109)

금융비용
124,425

기타영업외수익
(20,120)

기타영업외비용
252,668

법인세수익
(14,559)

매출채권의 감소(증가)
3,128

기타채권의 감소(증가)
(55,615)

계약자산의 감소(증가)
(826,464)

재고자산의 감소(증가)
(102,600)

파생상품의 감소(증가)
(90,371)

확정계약의 감소(증가)
112,347

기타유동자산의 감소(증가)
367,993

기타비유동자산의 감소(증가)
2

매입채무의 증가(감소)
194,233

기타채무의 증가(감소)
49,722

계약부채의 증가(감소)
(108,532)

유동충당부채의 증가(감소)
(184,519)

퇴직금의 지급
(55,946)

퇴직금의 승계
3,603

사외적립자산의 감소(증가)
(96,154)

비유동충당부채의 증가(감소)
(29,003)

(2) 당기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기타유동자산 매각에 따른 선수금 감소
(212,420)

장기차입금의 유동성 대체
200,000

본계정 대체에 따른 건설중인자산 감소
9,904

장기대여금의 유동성 대체
38,724

유형자산의 매각예정비유동자산 대체
1,735

유형자산 취득관련 미지급금 증가
6,926

사용권자산-리스부채 계상
3,678

36. 금융상품의 범주별 분류 및 손익

(1) 당기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공정가치-위험회피수단
당기손익-공정가치측정
기타포괄손익-공정가치측정
-지분상품
상각후원가

금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
993,633

단기금융자산
-
380,997
-
188,173

매출채권및기타채권
-
-
-
1,315,268

계약자산
-
-
-
2,548,128

파생상품자산(유동)
34,585
-
-
-

장기금융자산
-
7,808
1,738
14

장기매출채권및기타채권
-
-
-
48,985

파생상품자산(비유동)
59,665
-
-
-

합 계
94,250
388,805
1,738
5,094,201

금융부채:

단기금융부채
-
-
-
2,020,449

리스부채(유동)
-
-
-
5,409

매입채무및기타채무
-
-
-
1,679,589

유동충당부채-기타
-
-
-
8,257

파생상품부채(유동)
102,357
-
-
-

장기금융부채
-
-
-
1,881,950

리스부채(비유동)
-
-
-
3,244

장기매입채무및기타채무
-
-
-
215

파생상품부채(비유동)
37,386
-
-
-

합 계
139,743
-
-
5,599,113

(2) 당기 중 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기순손익
기타포괄손익
이자수익/비용(*)
손상차손

공정가치-위험회피수단
(97,626)
1,417
-
-

당기손익-공정가치측정
(14,036)
-
-
-

기타포괄손익-공정가치측정
-
(459)
-
-

상각후원가
(109,983)
-
(41,740)
(17,404)

(*) 유효이자율 상각에 의한 이자수익/비용을 포함하였습니다.

37. 금융상품

(1) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출

금융자산과 계약자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

현금및현금성자산(*1)
993,375

공정가치-위험회피수단
94,250

당기손익-공정가치측정
388,805

상각후원가(*2)
4,100,569

합 계
5,576,999

(*1) 당기말 현재 보유중인 현금은 제외되어 있습니다.
(*2) 당기말 현재 계약자산 장부금액이 포함되어 있습니다.

당기말 현재 당사가 지급보증계약으로 인해서 부담하고 있는 신용위험에 대한 최대 노출정도는 124,856백만원 입니다(주석 38 참조).

당기말 현재 상각후원가측정 금융자산(계약자산 포함)의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

대한민국
843,290

북미
17,622

아시아
1,625,671

유럽
1,576,323

기타
37,663

합 계
4,100,569

② 손상차손

ⅰ) 당기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에서 인식한 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

매출채권 및 기타채권(계약자산 포함)의 손상차손
17,404

ⅱ) 당기말 현재 매출채권및기타채권과 계약자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
4,195,733
(365,708)

6개월 이내
38,697
(5,669)

6~12개월
15,929
(6,771)

1~3년
92,157
(52,243)

3년 이상 경과
620,196
(619,940)

합 계
4,962,712
(1,050,331)

ⅲ) 당기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기초
1,032,927

설정액
22,741

환입액
(5,337)

기말
1,050,331

매출채권및기타채권과 계약자산의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거 됩니다.

당기 중 매출채권 이외의 채권에서 발생하는 손상차손은 기타영업외손익으로 계상하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

기타의대손상각비
14,475

기타의대손충당금환입
(62)

합 계
14,413

③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산

당기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산의 연령은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

상각후원가
82,356
33,028
9,158
39,914
256

(2) 유동성위험

① 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

비파생금융부채:

차입금
3,530,621
3,616,528
1,269,541
811,437
1,535,550
-

사채
371,778
401,928
5,172
6,358
390,398
-

매입채무및기타채무
1,679,804
1,679,804
1,679,589
-
215
-

리스부채
8,653
8,941
2,276
3,230
3,307
128

파생금융부채:

위험회피목적 통화선도
136,093
140,184
61,754
42,590
35,840
-

합 계
5,726,949
5,847,385
3,018,332
863,615
1,965,310
128

당기말 현재 금융보증계약 중 금융부채로 인식한 지급보증계약 8,257백만원은 예상 지출시기가 불확실하여 포함하지 않았습니다. 상기 금융보증계약을 제외한 당기말 현재 당사가 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 124,856백만원입니다(주석 38참조).

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 현금흐름위험회피가 적용되는 파생상품과 관련된 현금흐름이 발생할 것으로 예상되는 기간은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
예상
현금흐름
6개월
이내
6~12
개월
1~3년
3년
이상

통화스왑

자산
12,120
16,491
1,313
6,173
9,005
-

부채
(3,650)
(4,224)
(1,084)
(907)
(2,233)
-

통화선도

자산
679
698
454
120
119
5

부채
(772)
(796)
(96)
(604)
(96)
-

합 계
8,377
12,169
587
4,782
6,795
5

(3) 환위험

① 환위험에 대한 노출
당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
294,577
398
-
66
23,000
318,041

매출채권및기타채권
737,828
820
-
287
17,837
756,772

계약자산
2,418,451
17,226
-
-
19,144
2,454,821

자산계
3,450,856
18,444
-
353
59,981
3,529,634

매입채무및기타채무
(430,601)
(66,981)
(136)
(3,507)
(95,101)
(596,326)

차입금과 사채
(1,341,091)
(70,908)
-
-
(5,337)
(1,417,336)

기타충당부채
-
-
-
-
(8,257)
(8,257)

부채계
(1,771,692)
(137,889)
(136)
(3,507)
(108,695)
(2,021,919)

재무제표상 순액
1,679,164
(119,445)
(136)
(3,154)
(48,714)
1,507,715

파생상품계약(*)
(48,102)
2,032
-
-
578
(45,492)

순 노출
1,631,062
(117,413)
(136)
(3,154)
(48,136)
1,462,223

(*) 환율변동위험을 회피하기 위하여 체결한 파생상품계약 등으로서, 위험회피효과를 고려하기 전의 환위험 노출정도입니다.

당기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
평균환율
기말환율

USD
1,183.36
1,157.80

EUR
1,316.54
1,297.43

CNY
168.71
165.74

JPY(100)
1,095.56
1,063.47

② 민감도분석

당기말 현재 원화의 USD, EUR, CNY, JPY, 기타통화 대비 환율이 높았다면, 당사의손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
환율변동
손익 효과
(당기)

USD
3% 상승
48,932

EUR
3% 상승
(3,522)

CNY
3% 상승
(4)

JPY
3% 상승
(95)

기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(4) 이자율위험

① 당기말 현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

고정이자율:

금융자산
1,589,659

금융부채
(2,813,448)

합 계
(1,223,789)

변동이자율:

금융자산
3,847

금융부채
(1,089,264)

합 계
(1,085,417)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 당사는 이자율 변동에 따른 위험을 회피하기 위하여 이자율스왑을 통하여 변동금리부 차입금의 이자율 변동 위험을 적절하게 관리하고 있습니다. 당기말 현재 이자율스왑계약 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

계약처
계약금액
약정이자율
계약만기일

㈜하나은행
100,000
변동금리 수령
US LIBOR(3M)+2.00%
2021-02-26

고정금리 지급
3.64%

㈜하나은행
314,205
변동금리 수령
US LIBOR(1M)+1.90%
2020-11-01

고정금리 지급
3.13%

㈜하나은행 외
140,000
변동금리 수령
US LIBOR(3M)+0.95%
2022-12-12

고정금리 지급
1.80%

KDB 산업은행
30,000
변동금리 수령
US LIBOR(3M)+1.60%
2021-09-17

고정금리 지급
2.05%

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정합니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

당기

변동이자율 금융상품
(10,854)
10,854

이자율스왑
6,764
(6,764)

현금흐름민감도(순액)
(4,090)
4,090

(5) 공정가치

① 공정가치와 장부금액

당기말 현재 당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)
-
388,805
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,738
-

파생상품자산
94,250
-
-
-

소계
94,250
388,805
1,738
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
993,633

금융상품
-
-
-
188,187

매출채권및기타채권
-
-
-
1,364,253

계약자산
-
-
-
2,548,128

소계
-
-
-
5,094,201

금융자산 합계
94,250
388,805
1,738
5,094,201

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
139,743
-
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
3,530,621

사채
-
-
-
371,778

매입채무및기타채무
-
-
-
1,679,804

리스부채
-
-
-
8,653

기타충당부채
-
-
-
8,257

소계
-
-
-
5,599,113

금융부채 합계
139,743
-
-
5,599,113

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 2,810백만원이 포함되어 있습니다.
(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어 있습니다.

② 공정가치 결정에 사용된 이자율

예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간 말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하는 방법 등을 사용하여 결정하였습니다. 당사가 당기말에 적용한 이자율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분
당기

파생상품
4.57

③ 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
380,997
4,998
385,995

파생상품자산
-
94,250
-
94,250

파생상품부채
-
139,743
-
139,743

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(6) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당기
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권 등
380,997
수익가치접근법
이자율 등

파생상품(통화선도 등):

파생상품자산
94,250
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
139,743
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(7) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시

① 공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산

기초잔액
-

취득

4,998

기말잔액
4,998

② 당기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

자본재공제조합
4,998
순자산가치법
-
-
-

(8) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
43
(41)
2
-
-
2

금융부채:

매입채무및기타채무
2,016
(41)
1,975
-
-
1,975

38. 우발부채와 약정사항

(1) 당기말 현재 당사는 ㈜하나은행과 총 한도액 10,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있습니다. 또한 한국산업은행 등과 총 한도액 1,248,000백만원 및 USD 684,205천의 일반대출약정을 체결하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 당사는 ㈜하나은행 등과 USD 1,538,643천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 당사는 한국수출입은행 등과 제작금융 등과 관련하여 714,500백만원의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 당사는 사우디아라비아 현지법인인 Hyundai Arabia Company L.L.C가 체결한 "JAZAN Refinery and Terminal Project Package 2" (계약금액 : USD 344,397천)에 공사이행보증을, HHI Mauritius Ltd.이 체결한 "Moho Nord Floating Production Unit Project('FPU')"에 대하여 USD 1,000천의 하자보수이행보증을 제공하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 당사는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,584,101백만원과 USD 9,343,187천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 7,101,987천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 당사는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(6) 당사는 진행중인 공사관련 유보채권 매각을 위해 금융기관과 금융자산 양도 약정을 체결하였으며, 당기말 현재 약정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD)

공사명
금융기관
양도자산
약정한도
실행잔액

SHUQAIQ
SABB
FAC 유보금
326,100
314,205

(7) 당기말 현재 당사는 한국조선해양㈜(분할 전 현대중공업㈜)의 2018년 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 분할존속법인인 한국조선해양㈜와 연대하여 124,856백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당기말 현재 우리사주조합원의 총 채무금액은 113, 505백만원입니다.

39. 주요 소송사건

(1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 당사 외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(당사 포함)가 한국가스공사가 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 당사를 포함한 19개 회사에 일부청구로 1,080억원을 청구

소송가액
1,080억원

진행상황
2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 1심 소송절차가 진행 중

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액 중 당사의 부담부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정OO 외 9명, 피고: 당사

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중
2020년 2월 12일: 전원합의체 심리 회부

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(3) 입찰참가자격 제한처분 취소(대법원 2017두58779)

구 분
내 용

소제기일
2015년 01월 14일

소송 당사자
원고: 당사, 피고: 한국전력공사

소송의 내용
한국전력공사에서 당사에 대하여 2년의 입찰참가자격 제한처분을 부과하여, 당사가 동 처분의 취소를 구하는 행정소송을 제기

소송가액
0.5억원

진행상황
2015년 10월 08일: 1심(광주지법2015구합10100) 당사 패소
2017년 08월 24일: 2심(광주고법2015누6933) 당사 패소
2017년 12월 22일: 3심(대법원2017두58779) 당사 패소

향후소송일정 및 대응방안
2019년 11월 24일 제한처분 기간 만료

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
-

상기 소송 외 당기말 현재 당사가 피소된 소송으로 42건(소송가액: 약 2,627억원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

한편, 당사는 2019년 6월 17일에 2019년 6월 1일을 분할기일로 하는 물적분할과 관련하여 분할무효 청구의 소 및 주주총회결의 효력정지 가처분신청을 제기받았으며, 가처분신청의 경우 1심 및 항고심 모두 기각되어 현재 재항고심 진행 중입니다.

또한, 보고기간 말 이후인 2020년 2월 17일에 Kuwait Oil Company(KOC)는 당사와 지배기업을 피고로 하여 런던국제중재법원(LCIA)에 중재요청서를 제출하였습니다. 소송의 내용은 지배기업이 2010년 8월에 인도한 Bunker Fuel Pipeline 공사에 하자를 주장하며 보상을 청구하는 것입니다. 당사와 지배기업은 중재요청서에 대해 2020년 4월 15일에 답변서를 제출할 예정이며, 현재로서는 중재 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

40. 특수관계자

(1) 당기말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

지배기업
한국조선해양㈜
투자사업 및 연구개발업

기타(대규모기업집단계열회사 등)(*2)
현대중공업지주㈜
산업용 로봇 제조 및 투자사업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

현대힘스㈜(*1)
선박부품 제조판매 등

㈜코마스
해운업

현대이엔티㈜
기타엔지니어링 서비스업

㈜현대중공업스포츠
프로축구단 흥행사업

현대중공업터보기계㈜(*1)
액체 펌프 제조업

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업

현대에너지솔루션(구, 현대중공업그린에너지㈜)
태양광 등 신재생에너지 관련 사업

현대중공업파워시스템㈜
발전/산업용 보일러 판매업

연대현대빙윤중공유한공사
산업용 보일러 제조 및 판매업

현대신텍㈜
보일러 설계업

현대(산동)중공업기계유한공사
휠로더 등 생산 및 판매

HYUNDAI-VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD.
(구, Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.)
선박 건조업

Hyundai Transformers And Engineering India Private Limited
변압기 제조 및 판매업

Pheco Inc.
설계용역업

Hyundai Heavy Industries Brasil
- Manufacturing and Trading of Construction Equipment
중장비기계 생산, 대여 및 수리

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
기타제조업

Hyundai Energy Solutions America Inc.
태양광모듈 판매업

HHI Mauritius Limited
기타제조업

Hyundai Heavy Industries Technology Center India Pvt., Ltd.
엔지니어링 컨설팅

Hyundai West Africa Limited
기타운송장비 제조업

Hyundai Arabia Company L.L.C
산업플랜트 건설업

Hyundai Samho Heavy Industries Panama, Inc.
토목 서비스

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대중공업지주㈜의 기타계열회사
기타

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 기타계열회사
기타

현대건설기계㈜의 기타계열회사
기타

현대글로벌서비스㈜의 기타계열회사
기타

현대오일뱅크㈜의 기타계열회사
기타

기타계열회사
기타

(*1) 당기 중 한국조선해양㈜는 보유지분 일부 또는 전체를 매각하였으며, 2019년 7월에 대규모기업집단계열회사에서 제외되었습니다.

(*2) Hyundai Heavy Industries France SAS는 청산에 따라 특수관계자 현황에서 제외되었습니다.

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당기 중 당사의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
기타매입

지배기업:

한국조선해양㈜
6,407
9,392
38,042

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업지주㈜
394
-
1,806

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*2)
12,809
32,557
2,812

현대건설기계㈜
7,828
294
1,936

현대삼호중공업㈜
247,335
2,200
-

㈜현대미포조선
232,833
7,329
-

현대이엔티㈜
338
10,942
-

현대오일뱅크㈜
2
27,127
131

현대힘스㈜
1,129
34,848
57

현대중공업터보기계㈜
1,270
-
1,830

현대중공업모스㈜
3,114
82,265
-

현대글로벌서비스㈜
11,294
784
32,325

Hyundai Arabia Company L.L.C.
409
-
-

바르질라현대엔진유한회사
198
12,251
-

기타
29,479
20,887
1,761

소 계
548,432
231,484
42,658

합 계
554,839
240,876
80,700

(*1) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.
(*2) 상기 거래 외에 당기 중 당사는 특수관계자인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
으로부터 선박제어사업에 대한 영업일체를 18,934백만원에 양수하였습니다.

상기 거래 외에 당기 중 당사의 특수관계자와의 출자금 증권 등의 취득 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래 상대방
취득 대상자산
취득 대상회사
취득가액
비고

한국조선해양㈜

출자금
한국방위산업진흥회
1,738
보유지분의 전량

자본재공제조합
4,998
보유지분의 전량

건설공제조합
2,539
보유지분의 전량

부산조선기자재공업사업협동조합
230
보유지분의 전량

소방산업공제조합
20
보유지분의 전량

한국조선해양기자재공업협동조합
21
보유지분의 전량

2) 당기말 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업:

한국조선해양㈜
1,149
1,895
33,086
752

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업지주㈜
110
16
1,987
381

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,255
3,207
20,720
793

현대건설기계㈜
1,133
1,557
2,290
63

현대삼호중공업㈜
149,481
4,162
28
121,565

㈜현대미포조선
120,100
324
4,103
96,257

현대이엔티㈜
15
-
1,658
-

현대오일뱅크㈜
2
155
17,995
-

현대힘스㈜
17
1
961
-

현대중공업모스㈜
995
173
21,849
-

현대글로벌서비스㈜
5,002
2,309
11,115
1,219

Hyundai Arabia Company L.L.C.
12,954
162,154
-
-

바르질라현대엔진유한회사
-
-
25
-

기타
19,310
10,415
536
22,918

소 계
311,374
184,473
83,267
243,196

합 계
312,523
186,368
116,353
243,948

한편, 당기 중 상기 특수관계자에 대한 채권에 설정한 대손충당금 변동내역은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

기초
대손설정
기말

160,482
14,747
175,229

3) 당기 중 당사의 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

구 분
기초
대여
대손설정
기말

Hyundai Arabia Company L.L.C.
대여금
134,000
12,000
-
146,000

대손충당금
(134,000)
-
(12,000)
(146,000)

(3) 당기말 현재 당사는 사우디아라비아 현지법인인 Hyundai Arabia Company L.L.C가 체결한 "JAZAN Refinery and Terminal Project Package 2" (계약금액 : USD 344,397천)에 공사이행보증을, HHI Mauritius Ltd.이 체결한 "Moho Nord Floating Production Unit Project('FPU')"에 대하여 USD 1,000천의 하자보수이행보증을 제공하고 있습니다.

(4) 주요 경영진과의 거래

당기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

단기급여
1,631

퇴직급여
287

합 계
1,918

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

41. 매각예정비유동자산

당기말 현재 매각예정비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기

유형자산(*)
5,037

(*) 매각계획이 확정된 유형자산은 매각예정비유동자산으로 분류하고 있습니다.

42. 물적분할을 통한 회사의 설립

당사는 2019년 6월 1일을 분할기일로 한국조선해양㈜(분할 전 현대중공업㈜)에서 물적분할되어 신규설립되었습니다.

(1) 분할관련 일반내용

상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사는 분할대상 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립 후 분할신설회사 발행주식의 100%를 보유하는 물적분할 방법으로 분할하였으며, 분할되는 회사가 영위하는 사업중 투자 부문 등 일정 부문을 제외한 조선 관련 사업 전부를 물적분할하여 신설회사를 설립하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
내 용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
한국조선해양㈜

분할신설회사
현대중공업㈜

분할일정
이사회 결의일
2019년 03월 08일

주주총회일
2019년 05월 31일

분할기일
2019년 06월 01일

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액

물적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2019년 5월 31일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

(3) 물적분할 회계처리

① 물적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다.

② 이전되는 자산, 부채와 관련된 이연법인세자산(부채) 중 법인세법상 승계가능한 항목만 분할신설회사로 이전되었습니다.

③ 물적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 신종자본증권, 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(4) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항

분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(5) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할 전 현대중공업㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

43. 영업 양수

당사는 2019년 7월 1일에 선박제어, 친환경 장비 제어 등의 경쟁력 강화를 위해 변압기, 고압차단기 등의 제조 및 판매를 사업목적으로 하는 기타 특수관계자 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로부터 선박디지털사업부문을 양수하였습니다.
 
(1) 이전대가

취득일 현재 이전대가의 주요 종류별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

현금
18,934

(2) 식별가능한 취득자산과 인수부채

취득일 현재 식별가능한 취득자산 및 인수부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

자산:

현금및현금성자산

41

매출채권및기타채권

13,429

재고자산

13,070

유형자산

77

자산총계

26,617

부채:

매입채무및기타채무

4,582

확정급여채무
715

공사손실충당부채
683

판매보증충당부채
2,158

부채 총계

8,138

순자산 금액

18,479

(3) 영업권

사업결합에서 발생한 영업권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

총 이전대가

18,934

식별가능순자산 공정가치

18,479

영업권

455

(4) 주요 자산의 가치평가기법

취득한 중요한 자산의 공정가치 측정을 위해 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다.

취득한 자산

가치평가기법

재고자산

시장접근법: 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서, 추가 완성원가 및 판매비용을 차감한금액, 정상이윤 등을 고려하여 공정가치를 결정하였습니다.

유형자산

시장접근법 또는 원가접근법: 이용가능한 유사한 자산들의 시장거래에서 생성된 가격이나,적절한 감가상각을 고려한 대체원가를 고려하여 공정가치를 결정하였습니다.

한편, 상기의 영업양수와 관련하여 발생한 재무효과는 취득일로부터 1년 이내의 측정기간 동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보에 따라조정될 수 있습니다.

44. 보고기간 후 사건

(1) 종속기업의 설립

당사는 현지 공사의 시공 업무수행을 위해 2020년 1월 중 나이지리아 현지에 종속기업인 Hyundai Heavy Industries FZE를 설립하였습니다.

(2) 소송사건의 제기

2020년 2월 17일에 Kuwait Oil Company(KOC)는 당사와 지배기업을 피고로 하여 런던국제중재법원(LCIA)에 중재요청서를 제출하였습니다. 소송의 내용은 지배기업이 2010년 8월에 인도한 Bunker Fuel Pipeline 공사에 하자를 주장하며 보상을 청구하는 것입니다. 당사와 지배기업은 중재요청서에 대해 2020년 4월 15일에 답변서를 제출할 예정이며, 현재로서는 중재 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
-

해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

-

해당사항 없음

(3) 자산유동화와 관련된 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
-

해당사항 없음

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위:
백
만원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제2기 3분기말
매출채권 및 기타채권
2,128,877
908,833
42.7%

계약자산
2,818,978
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
193,547
139,416
72.0%

장기미청구공사
-
-
-

합계
5,141,402
1,048,250
20.4%

제1기말
매출채권 및 기타채권
2,161,870
851,272
39.4%

계약자산
2,548,128
-
-

기타유동자산
-
-
-

장기매출채권 및 기타채권
248,044
199,059
80.3%

장기미청구공사
-
-
-

합계

4,958,042
1,050,331
21.2%

2) 대손충당금 변동현황

(단위: 백만원)

구분
제2기 3분기
제1기

기초
1,050,331
1,032,927

설정액
13,751
22,741

환입액
-10,260
-5,337

제각액
-5,572
-

기말
1,048,250
1,050,331

3) 대손충당금 설정방침

(1) 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 수 있습니다.

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간 동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금 

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 당사는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 당사의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

당사는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 채무자가 당사가 소구활동을 하지 않으면, 당사에게 신용의무를 완전하게이행하지않을 것 같은 경우
- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우
전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

(2) 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉,계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.
기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 당사가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

(3) 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정 미래 현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

(4) 재무상태표 상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 해당 자산의 장부금액을 감소시키는 대신에 손실충당금을 기타포괄손익에 인식합니다. 계약자산을 포함한 매출채권 및 기타채권과 관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호 하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다. 

(5) 제각
금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 당사는 제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 당사의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다. 

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일: 2021년 2월 19일)

(단위:
백
만원)

경과기간/
구분
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 기타채권
(장기포함)
4,612,538
1,630
29,346
5,898
4,649,412

구성비율
99.21%
0.04%
0.63%
0.13%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:
백
만원)

사업부문
계정과목
제2기 3분기
제1기
비고

조선
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품

11,539
-

원재료
207,954
217,346
-

저장품
-
-
-

미착품
64,545
115,472
-

반제품
-
-
-

소계
272,500
344,357
-

해양플랜트
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
49,716
34,726
-

저장품
-
-
-

미착품
28,141
10,875
-

반제품
-
-
-

소계
77,857
45,601
-

엔진기계
상품
346
330
-

제품
-
-
-

재공품
316,732
295,249
-

원재료
77,078
68,036
-

저장품
-
-
-

미착품
24,190
49,346
-

반제품
-
-
-

소계
418,346
412,961
-

기타
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
75
58
-

저장품
15,809
13,468
-

미착품
469
58
-

반제품
-
-
-

소계
16,353
13,584
-

합계
상품
346
330
-

제품
-
-
-

재공품
316,732
306,787
-

원재료
334,824
320,166
-

저장품
15,809
13,468
-

미착품
117,345
175,751
-

반제품
-
-
-

소계
785,056
816,502
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.4%
5.9%
-

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
10.4회
-
-

※ 산출근거(단위 : 백만원)
 1) 구성비율 산정 내역
 ① 당분기말 재고자산 총계 : 785,056
 ② 구성비율 : 785,056 ÷ 14,498,108 × 100 = 5.41% 
 2) 재고자산회전율(횟수)
 ① 연 매출원가 : 7,874,178
 ② (기초재고 + 기말재고) ÷ 2
 : (816,502 + 700,832) ÷ 2 = 758,667
 ③ 회전율
 : ① ÷ ② = 10.4회

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자
- 매년 12월에 정기재고조사 실시
- 정기 재고조사 기준일인 11월말과 재무상태표일 사이의 변동분에 대하여는 외부감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검하였습니다.

② 실사방법 
- 회사는 12월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 대하여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인하였습니다.

③ 장기체화재고 등의 현황
- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액 으로 하고 있으며, 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:
백
만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비고

재고자산
800,803
766,851
-18,205
785,056
-

라. 수주계약 현황

(단위
:
백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
(주1)
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손충당금

현대중공업㈜
해양플랜트
SHUQAIQ
2013.08.04
2018.05.31
3,647,766
99.8%
-
-
265,208
-

현대중공업㈜
해양플랜트
CFP
2014.04.13
2018.10.18
1,316,107
99.3%
77,341
-
30,747
-

현대중공업㈜
해양플랜트
ZOR
2015.10.13
2019.07.27
1,312,333
85.9%
4,229
-
120,452
-

현대중공업㈜
해양플랜트
King's Quay FPS Project
2018.10.08
2021.07.15
594,730
64.2%
-
-
20,734
-

현대중공업㈜
해양플랜트
Contract 1-327 MSC
2016.07.25
2020.07.08
288,112
100.0%
-
-
-
-

현대중공업㈜
해양플랜트
NASR 2
2014.07.08
(주2)

(주1) 공사기간이 경과한 공사의 경우, 목적물을 인도하고 일부 잔여 업무를 진행 중이거나 발주처와의 공사기간 연장 협의를 진행 중 입니다.
(주2) 당사는 계약상 비밀준수의무가 있고 발주처가 해당항목의 공시를 동의하지 않는 경우, 이를 감사위원회에 보고 후 관련 공시를 생략하고 있으며 당분기말 현재 7건의 계약에 대하여 해당 항목의 공시를 생략하였습니다. 다만, NASR 2 공사에 대해서는 자본시장법상 증권신고서, 투자설명서, 사업보고서, 주요사항보고서, 거래소 공시규정에 따른 주요경영사항 등에 계약일을 공시하였으므로 그 내용을 공시하였습니다.
※ 관련법령에서 비밀이나 비공개사항으로 규정한 경우와 계약에서 비밀이나 비공개사항으로 규정하고 계약당사자가 공시를 동의하지 않아 공시하게 되면 기업에 현저한 손실을 초래할 가능성이 높은 경우에는 이러한 사실과 사유, 다른 방법으로 공시하거나 공개하지 않았다는 사실 및 상법에 따른 감사위원회(감사위원회가 없는 경우에는 감사)에 보고여부를 기재하고, 그 내용을 생략할 수 있습니다.

마. 공정가치평가 내역

1)
공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

2) 파생금융상품

당사는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 외 15개 은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.

당분기 평가내역과거래손익은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도
외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

3) 범주별 금융상품

① 공정가치와 장부금액

당분기말과 전기말 현재 당사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

ⅰ) 당분기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단

당기손익-
공정가치측정

기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)

-
7,808
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,738
-

파생상품자산

59,204
-
-
-

소계

59,204
7,808
1,738
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
1,513,311

금융상품

-
-
-
554,214

매출채권및기타채권
-
-
-
1,276,221

계약자산
-
-
-
2,818,978

소계
-
-
-
6,162,724

금융자산 합계
59,204
7,808
1,738
6,162,724

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
101,470
-
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
4,642,087

사채
-
-
-
374,088

매입채무및기타채무
-
-
-
1,572,388

리스부채
-
-
-
7,905

기타충당부채
-
-
-
10,470

소계
-
-
-
6,606,938

금융부채 합계

101,470
-
-
6,606,938

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 2,810백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어 있
습
니다.

ⅱ) 전기

(단위:백만원)

구 분
공정가치-
위험회피수단

당기손익-
공정가치측정

기타포괄손익-
공정가치측정-
지분상품
상각후원가

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)

-
388,805
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*2)
-
-
1,738
-

파생상품자산

94,250
-
-
-

소계

94,250
388,805
1,738
-

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
993,633

금융상품

-
-
-
188,187

매출채권및기타채권
-
-
-
1,364,253

계약자산
-
-
-
2,548,128

소계
-
-
-
5,094,201

금융자산 합계
94,250
388,805
1,738
5,094,201

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채

139,743
-
-
-

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
3,530,621

사채
-
-
-
371,778

매입채무및기타채무
-
-
-
1,679,804

리스부채
-
-
-
8,653

기타충당부채
-
-
-
8,257

소계
-
-
-
5,599,113

금융부채 합계

139,743
-
-

5,599,113

(*1) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 2,810백만원이 포함되어 있습니다.
(*2) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가한 금융자산 1,738백만원이 포함되어 있습니다.

② 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당분기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
4,998
4,998

파생상품자산
-
59,204
-
59,204

파생상품부채
-
101,470
-
101,470

전기:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
380,997
4,998
385,995

파생상품자산
-
94,250
-
94,250

파생상품부채
-
139,743
-
139,743

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과
같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기
전기
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권 등
-
380,997
수익가치접근법
이자율 등

파생상품(통화선도 등):

파생상품자산
59,204
94,250
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

파생상품부채
101,470
139,743
현금흐름할인모형
통화선도가격, 할인율 등

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시
① 공정가치로 측정되는 자산 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당분기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산

기초잔액

4,998

-

취득

-
4,998

기말잔액
4,998

4,998

②
당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에

수준 3으로

분류된

자산ㆍ부채
의

가치평가기법과

투입변수

등은

다음과

같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당분기
전기
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익
-공정가치측
정금융자산:

자본재공제조합
4,998
4,998
순자산가치법
-
-
-

(5) 일괄 상계 또는 유사한 약정

①
당분
기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
362
(301)
61
-
-
61

금융부채:

매입채무및기타채무
3,852
(301)
3,551
-
-
3,551

② 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 
금융상품총액
재무상태표에 표시되는 금융상품 순액
재무상태표에서 상계되지 않은 관련금액
순액

금융상품
수취한 금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
43
(41)
2
-
-
2

금융부채:

매입채무및기타채무
2,016
(41)
1,975
-
-
1,975

4) 유형자산

당사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 당사와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가 합니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고, 독립적인 제 3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토합니다.

당분기말 현재 당사의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
2,973,587
1,972,288

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당분기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 737,885백만원(법인세효과 차감 후)이며, 당분기말 현재 보유 중인 토지에 대하여 재평가 이후 당분기까지 손익으로 인식한 재평가손실의 누계액은 14,428백만원입니다.
또한, 재평가한 토지의 일부 처분으로 인해 당분기 중 재평가이익 233백만원을 이익잉여금으로 재분류하였습니다.

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만
관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

바. 채무증권 발행실적 등

1) 채무증권 발행실적

(작성기준일 : 2021년 02월 19일)

(단위:
백
만원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

현대중공업㈜,
회사채
사모
2019.02.25
110,000
3.90%
-
2021.11.25
미상환
DB금융투자

현대중공업㈜,
회사채
사모
2019.05.29
100,000
3.75%
A-
(한국기업평가)
2022.02.28
미상환
DB금융투자

현대중공업㈜,
회사채
사모
2019.12.12
164,290
1.20%
-
2022.12.12
미상환

KEB Hana Global
 Finance Ltd 外

현대중공업㈜,
기업어음증권
사모
2019.10.31
120,000
3.41%
A2-
(한국기업평가)
2021.10.29
미상환
한국투자증권

현대중공업㈜,
기업어음증권
사모
2019.11.08
100,000
3.41%
-
2021.11.08
미상환
KB증권

현대중공업㈜,
기업어음증권
사모
2020.03.23
30,000
3.30%
-
2022.03.23
미상환
한국투자증권

합계
-
-
-
624,290
-
-
-
-
-

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

- 해당사항 없음

3) 미상환 채무증권 잔액

[기업어음증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2021년 02월 19일
)

(단위 :
백
만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
250,000
-
-
250,000

합계
-
-
-
-
-
250,000
-
-
250,000

[전자단기사채 미상환 잔액]

(기준일 :
2021년 02월 19일
)

(단위 :
백
만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[회사채 미상환 잔액]

(기준일 :
2021년 02월 19일
)

(단위 :
백
만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
210,000
164,290
-
-
-
-
164,290

합계
-
210,000
164,290
-
-
-
-
164,290

[신종자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2021년 02월 19일
)

(단위 :
백
만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환
잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

[조건부자본증권 미상환 잔액]

(기준일 :
2021년 02월 19일
)

(단위 :
백
만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 감사의견
등

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제2기(2020년 3분기)
삼정회계법인
-
해당사항 없음

제1기(2019년)
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

(2) 감사용역 체결현황

(단위:
백
만원)

사업연도

감사인

내 용

감사계약내역

실제수행내역

보수

시간

보수

시간

제2기
(2020년 3분기)
삼정회계법인
분반기 별도재무제표 검토, 
 기말 별도/연결 재무제표 감사,
 내부회계관리제도 검토
909
3,894
(분반기검토)
 6,206
(감사 등)
909
4,164
(분반기검토)

제1기(2019년)
삼정회계법인
분반기 개별재무제표 검토, 
 기말 개별재무제표 감사
813
2,832
(분반기검토)
 6,429
(감사 등)
813
2,379
(반기검토)
 8,006
(감사 등)

-
감사기간

 
가) 연결감사(또는 검토) 일정

- 1분기 검토 : 해당사항 없음
- 반 기 검토 : 해당사항 없음
- 3분기 검토 : 해당사항 없음
- 기 말 감사 : '21.02.01 ~ '21.02.05
　
나) 감사(또는 검토) 일정
- 1분기 검토 : '20.04.16 ~ '20.04.29
- 반 기 검토 : '20.07.20 ~ '20.07.31
- 3분기 검토 : '20.10.19 ~ '20.10.30
- 기 말 감사 : '21.01.19 ~ '21.01.29

(3) 회계감사인과의 비감사용역 체결현황

(단위:
백
만원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

용역보수

비고

제2기
(2020년 3분기)
2020.04
해외공사현장에 대한 특정목적 감사
2020.04
12

제1기
(2019년)
2019.06
2019년 6월 분할개시재무상태표 검토
2019.06
25

(4) 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019.07.24
* 회사(감사위원회 총 3명)
 - 원정희 감사위원장
 - 임영철 감사위원
 - 조재호 감사위원
* '19년 감사인(삼정회계법인 총 2명)
 - 전원표 파트너
 - 차용재 회계사
대면회의
* '19년 2분기 외부감사인 검토결과 보고(삼정회계법인)
 - 감사일정 및 주요 수행절차
 - 재무제표 및 중요 검토사항
 - 2020년도 재무제표 중점 점검 분야
 - 비감사용역 제공 현황 및 독립성
* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인과의 커뮤니케이션

2
2019.10.24
* 회사(감사위원회 총 3명)
 - 원정희 감사위원장
 - 임영철 감사위원
 - 조재호 감사위원
* '19년 감사인(삼정회계법인 총 2명)
 - 전원표 파트너
 - 김민성 회계사
 - 차용재 회계사
대면회의
* '19년 3분기 외부감사인 검토결과 보고(삼정회계법인)
 - 감사일정 및 주요 수행절차
 - 재무제표 및 중요 검토사항
 - 2019년 외부감사 진행현황
 - 비감사용역 제공 현황 및 독립성
* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인과의 커뮤니케이션

3
2020.02.05
* 회사(감사위원회 총 3명)
 - 원정희 감사위원장
 - 임영철 감사위원
 - 조재호 감사위원
* '19년 감사인(삼정회계법인 총 2명)
 - 전원표 파트너
 - 차용재 회계사
대면회의
* '19년 외부감사인 감사결과 보고(삼정회계법인)
 - 감사일정 및 주요 수행절차
 - 재무제표 및 중요 검토사항
 - 2019년도 외부감사 진행현황
 - 비감사용역 제공 현황 및 독립성
* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인과의 커뮤니케이션

4
2020.04.28
* 회사(감사위원회 총 4명)
 - 채준 감사위원장
 - 원정희 감사위원
 - 임영철 감사위원
 - 조재호 감사위원
* '20년 감사인(삼정회계법인 총 4명)
 - 전원표 파트너
 - 지동현 파트너
 - 차용재 회계사
 - 황인찬 회계사
대면회의
* '20년 1분기 외부감사인 검토결과 보고(삼정회계법인)
 - 감사(검토)일정 및 주요 수행절차
 - 재무제표 및 중요 검토사항
 - 2020년도 적정감사시간
 - 비감사용역 제공 현황 및 독립성
* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인과의 커뮤니케이션

5
2020.07.29
* 회사(감사위원회 총 4명)
 - 채준 감사위원장
 - 원정희 감사위원
 - 임영철 감사위원
 - 조재호 감사위원
* '20년 감사인(삼정회계법인 총 3명)
 - 지동현 파트너
 - 차용재 회계사
 - 황인찬 회계사
대면회의
* '20년 반기 외부감사인 검토결과 보고(삼정회계법인)
 - 감사(검토)일정 및 주요 수행절차
 - 재무제표 및 중요 검토사항
 - 2020년도 외부감사 진행현황
 - 2021년도 재무제표 중점 점검 분야
 - 비감사용역 제공 현황 및 독립성
* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인과의 커뮤니케이션

6
2020.10.29
* 회사(감사위원회 총 4명)
 - 채준 감사위원장
 - 원정희 감사위원
 - 임영철 감사위원
 - 조재호 감사위원
* '20년 감사인(삼정회계법인 총 2명)
 - 지동현 파트너
 - 차용재 회계사
대면회의
* '20년 3분기 외부감사인 검토결과 보고(삼정회계법인)
 - 감사(검토)일정 및 주요 수행절차
 - 재무제표 및 중요 검토사항
 - 2020년도 외부감사 진행현황
 - 비감사용역 제공 현황 및 독립성
* 경영진의 참석없이 지배기구와 외부감사인과의 커뮤니케이션

(5) 종속회사의 감사의견과 관련된 사항

- 해당사항 없음

(6)
감사인간 의견불일치 조정협의회 관련 내
용

- 해당사항 없음

나. 회계감사인의 변경

- 해
당사항 없음

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(한영석(의장), 가삼현, 조영철), 사외이사 4인(조재호, 임영철, 원정희, 채준)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 대표이사를 겸직하고 있습니다. 이사회 내 위원회로는 3개의 소위원회 (사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 내부거래위원회)가 있습니다.

※ 이사회 의장 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

한영석
(이사회 의장)
1979년 당사에 입사하여 설계와 생산 부문을 두루 경험하였고, 2008년부터는 조선사업본부 임원에 선임되었으며, 2016년에는 현대중공업에서 사장으로 취임과 동시에 현대미포조선 대표이사를 역임하며, 뛰어난 경영능력을 인정 받았습니다. 이러한 검증된 경영능력을 바탕으로 구조개혁과 체질개선을 통한 장기발전의 기틀을 마련하는데 적합하다고 판단되어 대표이사 및 이사회 의장으로 선임 되었습니다.
대표이사 겸직

※ 사외이사 현황

(기준일: 2020년 02월 19일)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황
(2020.01.01 ~ 2021.02.19)

선임
해임
중도퇴임

7명
4명
1명
-
-

주) 2020년 3월 24일 정기주주총회에서 사내이사 1명(조영철 이사), 사외이사 1명(채준 이사)가 신규 선임 되었습니다.

나. 중요의결사항 등

(기준일: 2021년 02월 19일)

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명
 (출석률)

한영석
 (100%)
가삼현
 (100%)
조영철
 (90%)
조재호
 (100%)
임영철
(100%)
원정희
 (100%)
채준
(100%)

1
2020.02.05
- 제1기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성

해당사항 없음

찬성
찬성
찬성

해당사항 없음

- 제1기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2020.02.18
- 사내협력사 공동근로복지기금 출연의 건
가결
찬성
미참석
찬성
찬성
찬성

3
2020.02.24
- 제1기 재무제표 수정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제1기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 공정거래자율준수관리자 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

<보고사항> 
- 2019년 하반기 공정거래자율준수 운영실태 보고
보고

4
2020.02.28
- 제1기 정기주주총회 회의 목적사항 변경 승인의건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2020.03.24
- 이사회 의장선임 및 의장 유고시 직무대행 순서 결정의 건
가결
찬성
미참석
미참석
찬성
찬성
찬성
찬성

- 내부거래위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
미참석
미참석
찬성
찬성
찬성
찬성

- 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
미참석
미참석
찬성
찬성
찬성
찬성

- 부동산 매입 승인의 건

가결
찬성
미참석
미참석
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2020.04.28
- 현대중공업그룹1%나눔재단 기부금 출연 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

<보고사항> 
- 2020년 1분기 영업실적 보고
보고

7
2020.05.21
- 선박 디지털/제어사업 영업양도 승인의건
가결
찬성
미참석
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2020.07.29
- 동일인등 출자계열회사와의 상품, 용역거래 승인의건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

<보고사항>
- 2020년 상반기 영업실적 보고

보고

9
2020.09.24
- IMM 주주간 계약에 관한 수정 합의서 체결 승인의건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2020.10.29
- 파나마 지사 설립 승인의건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

<보고사항>
- 2020년 상반기 공정거래 자율준수 점검 보고
- 2020년 3분기 영업실적 보고
보고

11
2020.12.04
- 회사채 발행한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 단기사채 발행한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 업무협약서 개정 및 경영자문 계약 체결 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 이사 등과 회사 간의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 동일인등 출자계열회사와의 상품, 용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

<보고사항> 
- 2021년 경영계획 보고
보고

12
2021.01.26
- 기업공개 추진의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

13
2021.02.03
- 2021년 안전,보건,환경 경영계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제2기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제2기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 우리사주 취득자금 대출에 대한 지급보증 만기 연장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

<보고사항>
- 2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

14
2021.02.19
- 준비금 감소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제2기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

<보고사항>
- 2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고
- 2020년 하반기 공정거래 자율준수 점검 보고
보고

다. 이사회 내 위원회
(감사위원회 및 사외이사후보추천위원회는 제외)

(기준일: 2021년 02월 19일)

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및
 권한사항
비고

내부거래위원회
사내이사(1인)
한영석
회사와 계열회사 간의 거래(내부거래)에 관한 기본 정책 수립 및 거래상대방 선정 기준 운영실태 점검
-

사외이사(4인)
조재호
-

임영철
위원장

원정희
-

채 준
-

[이사회 내 위원회 활동내용]

(기준일: 2021년 02월 19일)

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사
 (출석률)
사외이사가 아닌 이사
 (출석률)

조재호
 (100%)
임영철
 (100%)
원정희
 (100%)
채준
 (100%)
한영석
 (100%)

내부거래위원회
2020.02.24
<보고사항>
- 2019년 거래상대방 선정기준 운영실태 보고
보고
-
-
-
-
-

2021.02.19
<보고사항>
- 2020년 거래상대방 선정기준 운영실태 보고
보고
-
-
-
-
-

라. 이사의 독립성

1) 이사선출에 대한 독립성 기준 등
주주총회에서 선임되는 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보 추천위원회(사외이사)에서 선정하며, 주주총회 소집공고시 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주 등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다. 한편, 법령ㆍ정관상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.

2) 이사의 선임배경, 추천인 등

선임일
성명
임기
주된직업

약력

최대주주등과의 
이해관계
당해법인과의 
최근3년간 
거래내역
추천인
비고

2020.06.02
가삼현
2년
한국조선해양㈜ 대표이사
연세대 졸업
한국조선해양 임원
없 음
이사회
-

2020.03.24
조영철
2년

한국조선해양㈜ 경영지원실장

고려대 졸업
한국조선해양 임원
없 음
이사회

※ 각 이사의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

가삼현
2014년부터 그룹선박영업본부 대표로 근무하며 국제적 감각과 탁월한 교섭능력을 바탕으로 적극적 수주활동을 통하여 현대중공업(주)의 경영정상화에 기여하였고, 2018년부터 현대중공업(주)의 대표이사를 역임하며 2019년 흑자 전환을 이루어 냈습니다. 이와 같은 다년간의 회사경영 경험과 전문성으로 회사발전에 기여할 것으로 판단하여 사내이사로 선임되었습니다.
-

조영철
1988년에 당사에 입사하여 재정부문과 벨지움법인에서 근무하였고, 2010년부터는 현대오일뱅크의 재무부문장과 경영지원본부장을 역임하였고, 2014년부터는 당사의 CFO로서 재정, 회계, 원가 부문을 총괄하며 뛰어난 경영능력을 인정 받았습니다. 이러한 재무 분야의 경험과 검증된 경영능력을 바탕으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 판단되어 사내이사로 선임되었습니다.

3) 사외이사후보추천위원회 설치현황 및 활동내역

가) 사외이사후보추천위원회 구성현황

기업 지배구조를 개선하고 이사회의 역량을 강화하기 위해 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영 중입니다. 위원회는 사외이사 4인(조재호, 임영철, 원정희, 채준)과사내이사 2인(가삼현, 조영철)으로 관련 법규에 의거 총 위원의 과반수를 사외이사로 구성하고 있습니다. (상법 제 542조의 8 제 4항)

(기준일: 2021년 02월 19일)

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사후보
추천위원회
사내이사(2인)
가삼현
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 후보를 추천하는 기능 수행
-

조영철

사외이사(4인)
조재호

임영철

원정희

채 준

나) 사외이사후보추천위원회 활동내용

(기준일: 2021년 02월 19일)

개최일자
가결여부
의안내용
사외이사후보추천위원의 성명
 (출석률)

가삼현
 (50%)

조영철

 (50%)

조재호
 (100%)
임영철
 (100%)
원정희
 (100%)

채준

 (100%)

2020.02.24
가결
- 사외이사 후보 추천의 건
찬성

해당사항 없음
(신규선임)

찬성
찬성
찬성

해당사항 없음
(신규선임)

2020.03.24
가결
- 사외이사후보추천위원회 위원장 변경 선임 및 위원장 유고시 직무대행 순서 결정의 건
미참석

미참석

찬성
찬성
찬성
찬성

마. 사외이사의 전문성

1) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

-
-
-
-
-

※ 당분기 내 실
시된 교육이 없습니다.

2) 사외이사의 지원조직

조직명
소속 직원 수
소속 직원의 직위(업무 담당 기간)
업무수행내역

재무주식팀
3명
부장 1명(10개월)
대리 1명(10개월)
사원 1명(7개월)
ㆍ이사회 개최 계획 수립 및 운영 관리 
ㆍ사외이사의 이사회 참석 지원
ㆍ사외이사의 워크샵 등 행사 참석 지원

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항

당사의 감사위원회는 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, 근거 법령에서 규정하는 조건을 충족하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 감사위원회 현황은 다음과 같습니다.

(1) 감사위원회 위원 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사 여부
주요 경력
회계ㆍ재무 전문가 관련

해당여부
전문가유형
관련 경력

채준
(위원장)
사외이사
現 LG이노텍(주) 사외이사
現 서울대 경영대학 교수
해당
회계ㆍ재무분야
학위보유자
 (2호 유형)
現 서울대 경영대 교수

조재호
사외이사
前 미국 하버드대학 방문교수
現 울산대 경제학과 명예교수
해당
회계ㆍ재무분야
학위보유자
 (2호 유형)
現 울산대 경제학과 명예교수

임영철
사외이사
前 서울고등법원 판사
現 법무법인 세종 대표변호사
-
-
-

원정희
사외이사
前 부산지방국세청장
現 법무법인 광장 고문
해당
금융기관ㆍ정부ㆍ
 증권유관기관 등 경력자
 (4호 유형)
前 부산지방국세청장

(2) 감사위원회 위원의 독립성

[정관 및 관련법령에 따른 감사위원회 위원 선출기준 및 충족여부]

관련 법령 등
선출기준의 주요내용
충족여부

상법 제415조의2 제2항
3명 이상의 이사로 구성
충족
(3인)

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족
(전원사외이사)

상법 제542조의11 제2항
위원 중 1명 이상은 회계나 재무 전문가
충족
(조재호, 원정희, 채준 사외이사)

감사위원회 대표는 사외이사
충족
(채준 사외이사)

상법 제542조의11 제3항
그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족
(해당사항 없음)

[감사위원회 위원의 선임배경 및 주요 관계]

성명
선임배경
추천인
회사와의
 관계
최대주주 또는
주요주주와의
관계

채준
 (위원장)
서울대 경제학과 졸업 후 미국 MIT대 경영학 박사를 취득하였고, 금융위원회 공정자금관리위원회 매각심사소위원회 위원 등을 역임하셨으며, 현재 한국파생상품학회 회장 및 서울대학교 경영대학 교수로 재직중입니다. 이와 같이 채준 이사는 회계 및 재무전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원장으로 선임하게 되었습니다.
사외이사후보추천위원회 
및 이사회
없음
없음

조재호
서강대 경제학과 졸업 후 미국 존스홉킨스대 경제학 박사를 취득하였고, 미국 하버드대학 방문교수 등을 역임하셨으며, 현재 울산대학교 경제학과 명예교수로 재직중입니다. 이와 같이 조재호 이사는 회계 및 재무전문가로서 관련분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 감사위원으로 선임하게 되었습니다.
사외이사후보추천위원회
 및 이사회
없음
없음

임영철
서울대 법학과 졸업 후 서울대 법학 석사를 취득하였고, 서울고등법원 판사 및 공정거래위원회 하도급 정책국장을 역임하셨으며, 현재 법무법인 세종 대표변호사로 재직중입니다. 이와 같이 임영철 이사는 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 감사위원으로 선임하게 되었습니다..
사외이사후보추천위원회 
및 이사회
없음
없음

원정희
육군사권학교 사학 졸업 후 홍익대 세무학 석사를 취득하였고, 부산지방국세청장을 역임하셨으며, 현재 법무법인 광장 고문으로 재직중입니다. 이와 같이 원정희 이사는 회계 및 재무전문가로서 관련분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 감사위원으로 선임하게 되었습니다.
사외이사후보추천위원회 
및 이사회
없음
없음

(3) 감사위원회 활동

개최일자
의안내용
가결여부
감사위원회 위원의 성명
 (출석률)

채준

 (100%)

조재호
 (100%)
임영철
 (100%)
원정희
 (100%)

2020.02.05
<보고사항>
- 2019년 외부감사인의 감사 결과 보고
보고
해당사항
없음

-

-

-

2020.02.24

- 제1기 정기주주총회 목적사항 등 심의의 건

가결

찬성
찬성
찬성

<보고사항>
- 제1기 재무제표 수정 내용 보고

보고

2020.03.24
- 감사위원회 위원장 변경 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.04.28
<보고사항> 
- 2020년 1분기 검토결과 보고

보고

-

-

-

-

2020.07.29
<보고사항> 
- 2020년 상반기 검토결과 보고

보고

-

-

-

-

2020.10.29
<보고사항> 
- 2020년 3분기 검토결과 보고

보고

-

-

-

-

2021.01.26

- 외부감사인 지정 요청 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021.02.03
<보고사항>
- 2020년 내부회계관리제도 평가 보고
- 2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고
- 2020년 외부감사인 감사결과 보고
보고
-
-
-
-

2021.02.19
- 2020년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

- 외부감사인 재지정 요청 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제2기 정기주주총회 목적사항 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

(4) 감사위원 교육 실시계획 및 현황

일자
구 분
추진사항 및 일정

2020.10.23
감사위원회 교육
ㆍ감사위원회 Workshop(감사위원회 역할과 책임, 내부회계관리제도 등)

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
주요 활동내용
직원수(해당업무 담당기간)

재무주식팀
·감사위원회 운영규정 제정ㆍ개정
·감사위원회 연간계획 수립 및 운영관리
·감사위원 교육
·내부회계관리제도 운영
·상시모니터링 운영 중

부장 1명 (10개월)
대리 1명 (10개월)

사원 1명 (7개월)

나. 감사에 관한 사항

-
해당사항 없음

다. 준법지원인 등

(상법 제542조의 13에 따라 자산총액 5천억원 이상 상장법인이 준법지원인을 선임한 경우 및 다른 법률에 따라 준법감시인을 선임한 금융기관의 경우에 해당)

당사는 비상장회사로 증권신고서 제출 전일 현재 준법지원인을 지정하여 운영하고 있지 않습니다. 당사는 공정거래자율준수관리자를 통해 반기 단위로 공정거래 및 부패방지를 위한 자율 점검을 실시하고 실태점검 결과를 이사회에 보고하고 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

- 당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

- 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

- 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일: 2021년 02월 19일)
(단위: 주, %)

성명

관계

주식의

종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초(2020.01.01)

기말(2021.02.19)

주식수

지분율

주식수

지분율

한국조선해양㈜
최대주주
보통주
70,773,116
100.0%
70,773,116
100.0%
-

계

보통주
70,773,116
100.0%
70,773,116
100.0%
-

기타
-
-
-
-
-

합계
70,773,116
100.0%
70,773,116
100.0%
-

나. 최대주주 관련 사항

(1) 최대주주의 주요경력 및 개요

▶ 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국조선해양㈜
113,838
권오갑
0.00
-
-
현대중공업지주(주)
30.95

가삼현
0.00
-
-
-
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2020.09.30 기준입니다

▶ 법인의 대표이사

성명
직위
출생연도
주요경력

권오갑

대표이사

1951.02.10

ㆍ前)현대중공업㈜ 서울사무소장 
 ㆍ前)현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장
 ㆍ前)현대중공업㈜ 대표이사 부회장
 ㆍ現)현대중공업지주㈜ 대표이사 회장
 ㆍ現)한국조선해양㈜ 대표이사 회장

가삼현

대표이사

1957.09.20

ㆍ前)현대중공업㈜ 그룹선박 해양영업본부 대표
 ㆍ前)현대중공업㈜ 대표이사, 사장
 ㆍ現)한국조선해양㈜ 대표이사, 사장

▶ 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 한국조선해양㈜(이하 한국조선해양)은 구. 현대중공업(주)의 존속 법인으로 2019년 6월 3일 물적 분할 이후의 현대중공업(주)은 신설 법인입니다. 한국조선해양의 최대주주는 현대중공업지주(주)이며 전제지분의 30.95%를 소유하고 있습니다. 한국조선해양은 현대중공업그룹의 조선해양사업부문 중간 지주회사로서 당사를 비롯하여, 현대미포조선, 현대삼호중공업 등을 계열회사로 두고 있습니다.

▶ 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
한국조선해양(주)

자산총계
11,175,563

부채총계
265,831

자본총계
10,909,732

매출액
133,642

영업이익
-11,320

당기순이익
39,350

※ 상기재무현황은 2020년 3분기 재무제표(별도기준)입니다.

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래

- 해
당사항 없음

(3)
최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

▶ 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대중공업
지주㈜
60,956
권오갑
0.06
-
-
정몽준
26.60

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2020.09.30 기준입니다

▶ 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
현대중공업지주㈜

자산총계
7,755,699

부채총계
2,054,670

자본총계
5,701,029

매출액
374,532

영업이익
304,501

당기순이익
254,558

※ 상기재무현황은 2020년 3분기 재무제표(별도기준)입니다.

2. 최대주주 변동현황

- 최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

※ 당사는 공시 대상 기간 중 최대 주주의 변동 내역은 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 주요주주의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 02월 19일
)
(단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한국조선해양㈜
70,773,116
100.0%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 명, 주, %)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주 수
전체주주 수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
-
-
-
-
-
-
-

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제12조 (신주인수권)
 ① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 
 (1) 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 (2) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 (3) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(당 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
 (4) 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 ② 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
 ③ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 같은 종류주식으로 한다.
 ④ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
 ⑤ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 
 ⑥ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매년 결산기 완료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일 까지

주권의 종류
(주)

주식업무대행기관
대리인의 명칭
KB국민은행 증권대행부

사무 취급 장소
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hhi.co.kr)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

주주에 대한 특전
없음

(주)「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류' 를 기재하지 않음.

5. 주가 및 주식거
래 실적

- 해당사항 없음

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 02월 19일

)

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
 여부
상근
여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

한영석
남
1957.12
대표이사
등기임원
상근
대표이사 및
 안전경영실장 겸임
충남대
 前)현대미포조선㈜
 대표이사
-
-
-
2019.06월
 (선임일)
2021.06.01

가삼현
남
1957.09
이사
등기임원
비상근
사내이사
연세대
 前)현대중공업㈜ 그룹선박
 해양영업본부 대표
 前)현대중공업㈜ 대표이사
 現)한국조선해양㈜ 대표이사
-
-
현대중공업지주
 임원,
 한국조선해양
 임원
2019.06월
 (선임일)

2021.
06.01

조영철
남
1961.05
이사
등기임원
비상근
사내이사
고려대
 現)한국조선해양㈜ 경영지원실장
-
-
한국조선해양
 임원
2020.03월
 (선임일)
2022.03.23

조재호
남
1954.10
이사
등기임원
비상근
사외이사
존스홉킨스대(박)
 前)미국 하버드대학 방문교수
 現)울산대 경제학과 명예교수
-
-
-
2019.06월
 (선임일)
2022.06.01

임영철
남
1957.04
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대(석)
 前)서울고등법원 판사
 現)법무법인 세종 대표변호사
-
-
-
2019.06월
 (선임일)

2022.0
6.01

원정희
남
1959.01
이사
등기임원
비상근
사외이사
홍익대(석)
 前)부산지방국세청장
 現)법무법인 광장 고문
-
-
-
2019.06월
 (선임일)

2022.0
6.01

채준
남
1967.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
MIT(박)
 現)LG이노텍(주) 사외이사
 現)서울대 경영대학 교수
-
-
-
2020.03월
 (선임일)
2023.03.23

이상균
남
1961.01
사장
미등기임원
상근
조선해양 사업대표
인하대
 前)현대삼호중공업㈜
 대표이사
-
-
-
-
-

정기선
남
1982.05
부사장
미등기임원
상근
그룹선박/해양
 영업본부 대표
스탠퍼드대(석)
-
-
현대중공업지주 
 임원,
 계열회사 임원
-
-

안광헌
남
1960.01
부사장
미등기임원
상근
엔진기계
 사업대표
홍익대(석)
 前)현대글로벌서비스㈜
 대표이사
-
-
-
-
-

주원호
남
1966.06
부사장
미등기임원
상근
기술본부장
서울대(박)
 前)한국조선해양㈜ 
 미래기술연구원장
-
-
한국조선해양
 임원
-
-

김재을
남
1965.11
부사장
미등기임원
상근
안전생산본부장
한국해양대
-
-
-
-
-

남상훈
남
1963.10
부사장
미등기임원
상근
특수선사업 본부장
인하대
-
-
-
-
-

노진율
남
1964.07
부사장
미등기임원
상근
경영지원본부장 및 동반성장실장 겸임
경북대
-
-
계열회사 임원
-
-

박승용
남
1963.04
부사장
미등기임원
상근
그룹선박/
 해양영업 총괄
강원대
-
-
-
-
-

강영
남
1965.06
부사장
미등기임원
상근
재경 본부장
부산대
-
-
계열회사 임원
-
-

전승호
남
1970.01
전무
미등기임원
상근
기본설계 부문장
서울대
-
-
-
-
-

안오민
남
1966.02
전무
미등기임원
상근
조선설계 부문장
한국해양대
-
-
계열회사 임원
-
-

이재근
남
1964.10
전무
미등기임원
상근
안전생산내업
 부문장
울산과학대
-
-
-
-
-

조민수
남
1966.12
전무
미등기임원
상근
안전생산외업
 부문장
경희대
-
-
-
-
-

원광식
남
1964.09
전무
미등기임원
상근
해양/플랜트
 부문장
인하대
-
-
-
-
-

김동일
남
1968.07
전무
미등기임원
상근
조선해양인사/
 총무 부문장
부산대
-
-
-
-
-

박문영
남
1963.01
전무
미등기임원
상근
특수선영업 담당
한남대(석)
-
-
-
2017.09월
 (선임일)
-

박용열
남
1970.10
전무
미등기임원
상근
특수선생산/기획
 부문장
부산대
-
-
-
-
-

류창열
남
1966.09
전무
미등기임원
상근
영업 부문장
동아대
-
-
-
-
-

손정호
남
1970.04
전무
미등기임원
상근
기술/연구 부문장
부산대(박)
-
-
-
-
-

한주석
남
1966.08
전무
미등기임원
상근
안전생산 부문장
해군사관학교
-
-
-
-
-

금석호
남
1968.02
전무
미등기임원
상근
인사/교육 부문장
고려대
-
-
계열회사 임원
-
-

김규덕
남
1969.05
전무
미등기임원
상근
총무/상생/보안
 부문장
울산대(석)
-
-
-
-
-

임영호
남
1964.12
전무
미등기임원
상근
통합구매 부문장
경남대
-
-
-
-
-

조용수
남
1965.02
전무
미등기임원
상근
동반성장/문화
 부문장
경북대
-
-
-
-
-

이환식
남
1967.11
상무
미등기임원
상근
선체설계 담당
인하대
-
-
-
-
-

임선묵
남
1966.08
상무
미등기임원
상근
해양설계 담당
경희대(석)
-
-
-
-
-

이현호
남
1971.11
상무
미등기임원
상근
선박해양연구소장
서울대(박)
-
-
-
-
-

박진철
남
1968.08
상무
미등기임원
상근
내업1 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

최승현
남
1968.05
상무
미등기임원
상근
외업1 담당
강원대
-
-
-
-
-

임대준
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
외업2 담당
부산대
-
-
-
-
-

심영섭
남
1967.04
상무
미등기임원
상근
해양외업 담당
한국해양대
-
-
-
-
-

류홍렬
남
1969.01
상무
미등기임원
상근
기획고객지원
 부문장
울산대(석)
-
-
-
-
-

설귀훈
남
1971.12
상무
미등기임원
상근
화공/ITER 담당
부산대
-
-
-
-
-

이상혁
남
1972.05
상무
미등기임원
상근
조선해양원가
 담당
중앙대
-
-
계열회사 임원
-
-

변정우
남
1970.10
상무
미등기임원
상근
특수선설계1 담당
인하대
-
-
-
-
-

강규환
남
1964.03
상무
미등기임원
상근
특수선생산 담당
울산대
-
-
-
-
-

김명환
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
엔진발전 담당
영남대
-
-
-
-
-

유정대
남
1972.02
상무
미등기임원
상근
대형/박용기술
 담당
서울대
-
-
-
-
-

이상기
남
1969.01
상무
미등기임원
상근
엔진개발시험/
 힘센기술 담당
한국항공대
-
-
-
-
-

박종운
남
1960.07
상무
미등기임원
상근
힘센조립/안전
 담당
청주공고
-
-
-
-
-

류영석
남
1969.11
상무
미등기임원
상근
품질경영 담당
경북대
-
-
-
-
-

정철원
남
1967.10
상무
미등기임원
상근
엔진기계/특수선
 인사/총무 담당
부산대
-
-
-
-
-

고국
남
1970.11
상무
미등기임원
상근
구매1 담당
고려대(석)
-
-
-
-
-

정병용
남
1969.07
상무
미등기임원
상근
자산운영 부문장
경북대
-
-
-
-
-

김원탁
남
1970.03
상무
미등기임원
상근
동반성장 담당
부산대
-
-
-
-
-

최헌
남
1968.03
상무
미등기임원
상근
안전경영 부문장
부산대
-
-
-
-
-

이준엽
남
1973.08
상무
미등기임원
상근
안전환경 담당
인천대(석)
-
-
-
-
-

강재호
남
1968.08
상무
미등기임원
상근
선박영업 부문장
서강대
-
-
-
-
-

김태진
남
1969.06
상무
미등기임원
상근
해양영업 담당
부산대
-
-
-
-
-

윤의성
남
1967.07
상무
미등기임원
상근
미포영업 담당
경북대
-
-
-
-
-

김병철
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
회계 담당
대구대
-
-
-
-
-

여용화
남
1968.02
상무
미등기임원
상근
런던지사장
부산대
-
-
-
-
-

조성헌
남
1969.07
상무보
미등기임원
상근
기본설계1 담당
울산대(석)
-
-
-
-
-

이동진
남
1972.02
상무보
미등기임원
상근
기본설계2 담당
경북대
-
-
-
-
-

하점수
남
1971.12
상무보
미등기임원
상근
선실설계 담당
울산대
-
-
-
-
-

최병기
남
1969.08
상무보
미등기임원
상근
선박의장연구실
 담당
서울대(박)
-
-
-
-
-

이원섭
남
1970.01
상무보
미등기임원
상근
내업2 담당
부산대
-
-
-
-
-

김남식
남
1965.10
상무보
미등기임원
상근
내업3 담당
방송통신대
-
-
-
-
-

윤훈희
남
1972.09
상무보
미등기임원
상근
외업3 담당
울산대(석)
-
-
-
-
-

허병동
남
1972.12
상무보
미등기임원
상근
도장 담당
부산대
-
-
-
-
-

류희진
남
1973.09
상무보
미등기임원
상근
안전 담당
경북대
-
-
-
-
-

박상훈
남
1967.03
상무보
미등기임원
상근
기획/DT 담당
경성대
-
-
-
-
-

이재희
남
1970.10
상무보
미등기임원
상근
품질경영 담당
부산대
-
-
-
-
-

반양규
남
1967.03
상무보
미등기임원
상근
계약운영/사우디
 사업 담당
부산대
-
-
-
-
-

우권식
남
1970.04
상무보
미등기임원
상근
특수선영업 담당
고려대
-
-
-
-
-

이상봉
남
1978.04
상무보
미등기임원
상근
특수선설계2 담당
서울대
-
-
-
-
-

강병국
남
1974.10
상무보
미등기임원
상근
박용기계영업/
 기술영업 담당
울산대
-
-
-
-
-

박정래
남
1971.07
상무보
미등기임원
상근
소재/프로펠라
 담당
부산대
-
-
-
-
-

성석일
남
1972.04
상무보
미등기임원
상근
크랑크/가공 담당
영남대
-
-
-
-
-

여인표
남
1970.05
상무보
미등기임원
상근
대형엔진조립 담당
경북대
-
-
-
-
-

강민호
남
1972.10
상무보
미등기임원
상근
기획/생산지원
 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

이경섭
남
1970.07
상무보
미등기임원
상근
엔진기계/특수선
 원가 담당
울산대
-
-
-
-
-

박명식
남
1973.05
상무보
미등기임원
상근
인사/교육 담당
영남대
-
-
-
-
-

한병주
남
1971.06
상무보
미등기임원
상근
총무1 담당
부산대
-
-
-
-
-

김두환
남
1967.12
상무보
미등기임원
상근
총무2 담당
경남대
-
-
-
-
-

김용곤
남
1966.09
상무보
미등기임원
상근
구매2 담당
부산대(석)
-
-
-
-
-

주대중
남
1970.02
상무보
미등기임원
상근
구매3 담당
서강대
-
-
-
-
-

김정배
남
1969.08
상무보
미등기임원
상근
사내외건축 담당
동아대
-
-
-
-
-

이영덕
남
1967.11
상무보
미등기임원
상근
문화 담당
경북대
-
-
-
-
-

김광우
남
1972.07
상무보
미등기임원
상근
가스선영업 담당
서울대
-
-
-
-
-

김기주
남
1970.02
상무보
미등기임원
상근
휴스톤지사장
경북대
-
-
-
-
-

이운석
남
1973.10
상무보
미등기임원
상근
오슬로지사장
서울대
-
-
-
-
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 명, 년, 천원)

사업부문
성별
직원수(명)
평균근속연수
(년)
연간급여총액
(천원)
1인평균
 급여액
(천원)
비고

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

총수
단시간
근로자
총수
단시간
근로자

조선
남
8,284
-
39
-
8,323
1.1
-
-
-

여
237
-
33
-
270
1.0
-
-
-

해양
남
1,516
-
27
-
1,543
1.1
-
-
-

여
43
-
23
-
66
1.0
-
-
-

플랜트
남
336
-
33
-
369
1.1
-
-
-

여
10
-
28
-
38
1.0
-
-
-

엔진
남
1,744
-
1
-
1,745
1.1
-
-
-

여
43
-
24
-
67
0.9
-
-
-

기타
남
975
-
40
-
1,015
1.3
-
-
-

여
77
-
114
10
191
1.4
-
-
-

합 계
남
12,855
-
140
0
12,995
1.1
660,392,411
50,819
-

여
410
-
222
10
632
1.1
22,157,264
35,059
-

계
13,265
-
362
10
13,627
1.1
682,549,675
50,088
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)

(단위 :
명, 천원
)

구분
인원수
연간 급여총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
137
21,203,886
154,773
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1) 주주총회 승인금액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)

(단위 :
천
원)

구분
인원수
주주총회 승인 금액
비고

등기이사
3
-
-

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
4
-
-

합계
7
4,000,000
-

2) 보수 지급금액

- 이사ㆍ감사 전체

(기준일 :
2020년 09월 30일
)

(단위 :
천
원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

7
914,525
130,646
-

- 유형별

(기준일 :
2020년 09월 30일
)

(단위 :
천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

등기이사
(사외이사 및 감사위원회 위원 제외)
3
710.525
236,842
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
204,000
51,000
-

감사
-
-
-
-

3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

구분
지급근거
보수체계
보수결정시
평가항목
비고

등기이사
(사내이사)
- 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 내에서 이사회 결의를 통해 확정된 임원 보수 지급 기준에 근거하여 집행
- 기본연봉과 성과연봉으로 구성

1. 기본연봉
기본연봉은 기본급과 직책급으로 구성되며, 매월 균등분할하여 지급
1) 기본급: 직위(직급)에 따라 책정
2) 직책급: 담당업무(직책)에 따라 책정

2. 성과연봉
최대 기본연봉 70% 내에서 조직평가 및 개인 인사평가 결과에 따라 지급수준 결정
- 기본연봉은 직위(직급) 및 직책별로 책정하여 지급하고, 성과연봉은 매출, 수주, 영업이익 등과 같은 계량지표와 경영실적 달성을 위한 리더십과 업무수행 전문성 및 책임 등 비계량지표를 고려하여 결정
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
- 주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 내에서 내부 검토를 통해 확정된 사외이사 보수 지급 기준에 근거하여 집행
1. 기본연봉
기본연봉은 기본급으로 구성되며, 매월 균등 분할 하여 지급

2. 성과연봉
해당사항 없음
- 감사위원회의 독립성 보장을 위해 기본연봉을 정액 지급
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : -)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않은 보수

-
-
-
-

2) 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음

<개인별 보수가 5억원 이상인 임직원 중 상위 5명
>

1) 개인별 보수지급금액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)

(단위 :
천
원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않은 보수

하수
부사장
1,051,876
-

2) 산정기준 및 방법

이름
보수의 종류
총액

산정기준 및 방법

하수 부사장
근로소득
급여
294,856
임원 보수 지급기준(이사회 결의)에 근거하여 부사장급에 해당하는 기본급 26백만원을 매월 지급하고, 직책급은 매월 11백만원을 지급하여 연간 444백만원을 지급하여야 하나 5월 부사장에서 자문역(비상근임원)으로 변경됨으로써 1월~5월까지 기타수당 등을 포함하여 총 199백만원을 지급하였음. 위 급여에는 경영위기극복을 위해 반납한 25백만원이 포함되어 있음
자문역 위촉 후에는 매월 24백만원을 지급하였으며 5월~9월까지 총 96백만원을 지급하여 총 295백만원을 지급하였음

상여
-
-

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
757,020
정관 제46조에 의거 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 근거하여 퇴직기준급여 37백만원과 직위별 지급률을 산정한 총 지급률 20.46년(근무기간 8년 5개월)을 곱한 금액을 지급함

기타소득

나. 주식매수선택권 부여 및 행사현황 등

(1)

이사ㆍ감사
에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 총액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)

(단위 :
-
)

구분
인원수
주식매수선택권의
 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

(2) 미행사 주식매수선택권에 관한 사항

(기준일 :
2020년 09월 30일
)

(단위 :
-)

부여받은 자
관계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여 수량
당기 변동수량
총 변동수량
기말 
 미행사수량
행사기간
행사가격

행사
취소
행사
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 회사가 속해 있는 기업집단의 명칭

- 명칭: 현대중공업

나. 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭
(2020.09.30 기준 계열사 : 31개사)

상장여부
소속회사의 명칭
업종
사업자등록번호
설립일자

상장사 (6)
현대중공업지주㈜
비금융 지주회사
539-86-00614
2017.04.03

한국조선해양㈜
비금융 지주회사
620-81-00012
1973.12.28

㈜현대미포조선
선박건조업
620-81-00900
1975.04.28

현대건설기계㈜
건설 및 광업용 기계장비 제조업
528-88-00622
2017.04.03

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
266-86-00531
2017.04.03

현대에너지솔루션㈜
태양광셀 제조 및 판매업
118-81-22037
2016.12.21

비상장사 (25)
현대중공업㈜
선박건조업
252-87-01412
2019.06.03

현대삼호중공업㈜
선박건조업
411-81-19799
1988.11.04

현대이엔티㈜
기타 엔지니어링 서비스업
610-81-74778
2004.12.03

㈜코마스
외항화물운송업
620-81-31664
2008.07.15

바르질라현대엔진(유)
선박용 엔진생산 및 판매
411-81-49177
2007.07.05

현대오일뱅크㈜
원유정제처리업
310-81-20275
1964.11.19

현대코스모㈜
화학물질 및 화학제품 제조업
316-81-13957
2009.11.26

현대오일터미널㈜
창고 및 운송관련 서비스업
610-86-12495
2012.02.14

현대쉘베이스오일㈜
석유정제품 제조업
316-81-19188
2012.04.12

현대케미칼㈜
원유정제처리업
316-81-24508
2014.05.20

태백풍력발전㈜
기타 발전업
222-81-24329
2009.10.06

태백귀네미풍력발전㈜
기타 발전업
402-81-87105
2010.06.03

창죽풍력발전㈜
기타 발전업
222-81-25954
2010.11.25

㈜현대중공업스포츠
스포츠 클럽 운영업
620-81-30457
2008.02.22

현대오씨아이㈜
기타 기초무기화학물질 제조업
337-81-00411
2016.02.17

현대중공업모스㈜
사업시설 유지관리 서비스업
189-87-00473
2016.07.25

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링서비스업
582-81-00535
2016.11.28

㈜에이치이에이
건축 및 조경 설계 서비스업
422-81-01187
2018.04.18

현대중공업파워시스템㈜
발전용 보일러 제조업
650-86-00925
2018.08.06

현대미래파트너스㈜
경영컨설팅업
266-81-01480
2019.01.02

㈜아산카카오메디컬데이터
시스템 · 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
310-81-33256
2019.01.10

현대코어모션㈜
유압기기 제조업
555-88-01211
2019.04.03

현대신텍㈜
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기 용 및 차량용 제외
694-87-01692
2019.12.20

현대엘앤에스㈜
엔지니어링서비스업
420-86-01721
2020.02.18

현대로보틱스㈜
산업용 로봇 제조업
261-86-01821
2020.05.01

다. 회사
와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일: 2021년 02월 19일)

성명
겸직 회사
겸직 직위
상근여부

정기선
현대중공업지주㈜
경영지원실장
상근

현대글로벌서비스㈜
대표이사
상근

가삼현
현대중공업지주㈜
사내이사
비상근

한국조선해양㈜
사내이사
상근

조영철
한국조선해양㈜
부사장
상근

노진율
현대중공업스포츠㈜
사내이사
비상근

강 영
㈜코마스
대표이사
비상근

금석호
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
사내이사
비상근

현대중공업스포츠㈜
기타비상무이사
비상근

안오민
현대이엔티㈜
기타비상무이사
비상근

이상혁
현대중공업파워시스템㈜
사내이사
비상근

현대중공업스포츠㈜
감사
비상근

㈜코마스
사내이사
비상근

라. 계열회사간 출자현황

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위 : %)

출자회사

피출자회사

현대
중공업
지주

(주)

한국조선
해양
(주)

현대
중공업
(주)
현대
에너지
솔루션
(주)
현대
오일
뱅크
(주)
현대
건설
기계
(주)
현대
코어
모션
(주)
상주현대
액압기기
유한공사
Hyundai
oil
Singapore
Pte. Ltd.
현대중공
투자유한
공사
현대
중공업
파워
시스템
(주)
현대일렉
트릭앤
에너지
시스템
(주)
현대
글로벌
서비스
(주)
(주)
현대
 미포
 조선
현대로보
틱스(주)
Hyundai
Robotics
(Shang
hai)
Co., Ltd
현대미래
파트너스
(주)
비고

현대중공업지주(주)
(539-86-00614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

한국조선해양(주)
(620-81-00012)
30.95
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크(주)
(310-81-20275)
74.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대건설기계(주)
(528-88-00622)
33.12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
(266-86-00531)
37.22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스(주)
(582-81-00535)
100.00

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대미래파트너스(주)
(266-81-01480)
100.00

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대로보틱스(주)
(261-86-01821)
90.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업(주)
(252-87-01412)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업(주)
(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

바르질라현대엔진
유한회사
(411-81-49177)
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)현대중공업스포츠
(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)코마스
(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전(주)
(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

태백귀네미풍력발전(주)
(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전
(주)

(222-81-25954)

-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스
(주)

(189-87-00473)

-
100.00 

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대에너지솔루션
(주)

(118-81-22037)

-
53.57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업파워시스템
(주)

(650-86-00925)

-
100.00 

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)
현대미포조선
(620-81-00900)

-
42.40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대코스모
(주)

(316-81-13957)

-
-
-
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일터미널
(주)

(610-86-12495)

-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대쉘베이스오일
(주)

(316-81-19188)

-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대케미칼
(주)

(316-81-24508)

-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오씨아이
(주)

(337-81-00411)

-
-
-
-
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대코어모션
(주)

(555-88-01211)

-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대신텍
(주)

(694-87-01692)

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

현대이엔티
(주)

(610-81-74778)

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00 

-
-
-

현대엘앤에스
(주)

(420-86-01721)

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
80.10
-
-

(주)
아산카카오메디컬데이터
(310-81-33256)

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45.00

(주)
에이치이에이
(422-81-01187)

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai-Vietnam Shipbuilding
Co., Ltd..
-

10.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-

HHI Mauritius Limited
-

100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PHECO Inc.
-

100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy Industries
Panama
-

100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries
Brasil-Manufacturing and
Trading of Construction
Equipment
-

100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers
and Engineering India
Private Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries
Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries
Technology Center
India Pvt.Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries
Free Zone Enterprise
-
-
100.00

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundi Energy Solutions
America Inc.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Oilbank (SHANGHAI)
CO., LTD.
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자 유한공사
-
40.00
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction
Equipment Europe N.V.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction
Equipment Americas, Inc.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction
Equipment India Private Ltd.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction
Equipment Asia
-
-
-
-
-
69.44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

상주현대액압기기 유한공사
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

명합상주기계 유한공사
-
-
-
-
-
-
-
100.00

-
-
-
-
-
-
-
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

100.00 

-
-
-
-
-
-
-
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
-

100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

현대융자조임 유한공사
-
41.26
-
-
-
-
-

-
46.76
-
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계 유한공사
-
-
-
-
-
-
-

-
60.00
-
-
-
-
-
-
-

위해현대풍력기술 유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-
-
-
-
-

연대현대빙윤중공 유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-
-
-
-

현대중공(상해)연발 유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

현대중공(중국)전기 유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Technologies Center
Hungary Kft.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers
USA, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Electric 
America Corporation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

-
-
-
-
-

Hyundai Electric Switzerland AG
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hdene Power Solution
India Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

Hyundai Global Service
Europe B.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service
Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service
Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service
Colombia S.A.S.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

HYUNDAI ROBOTICS
(SHANGHAI) CO., LTD
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

-
-

HAINING HAGONG
HYUNDAI ROBOTICS. CO., LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

30.00

-

※ 최상위 지배기업 : 현대중공업지주㈜ (종목코드:267250)
※ 국내 상장사 종목기업 수 : 6개사
 - 종목코드 : 한국조선해양㈜(009540), ㈜현대미포조선(010620), 현대중공업지주㈜)(267250),
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(267260), 현대건설기계㈜(267270), 현대에너지솔루션㈜(322000)
※ Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria는 '20.01.13 부로 매각되었습니다.
※ 바르질라현대엔진(유)는 '19.08.19 사원총회를 통해 회사의 해산에 대한 결의를 하였으나,
 '20.11.11 사원총회를 통해 '회사계속의 건'을 결의하여 회사의 해산을 취소하기로 하였습니다.
※ 현대중공업㈜는 '20.01.16 부로 나이지리아에 종속회사인 Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise 를 설립하였습니다.
※ 현대(산동)중공업기계유한공사는 '20.02.03부로 청산되었습니다.
※ 현대신텍㈜는 '20.02.03 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대엘앤에스㈜는 '20.03.01부로 계열편입되었습니다. 
※ 현대일렉트릭(주)는 '20.03.05 미국에 종속회사인 Hyundai Electric America Corporation을 설립하였습니다.
※ 현대중공업지주㈜는 '20.03.25 정기주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며, '20.05.01일부로 분할신설법인인 
 현대로보틱스㈜가 설립되었습니다.
※ ㈜유봉은 '20.04.06 부로 계열제외되었습니다.
※ 현대로보틱스㈜는 '20.06.01 부로 계열편입되었습니다.
※ 현대건설기계(주)는 '20.08.28 부로 명합상주기계유한공사를 인수하였습니다.
※ 현대중공업지주㈜는 '20.09.29 부로 현대엘앤에스㈜ 및 HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) CO., LTD 
 보유지분 전량을 현대로보틱스㈜에 매각하였습니다.
※ 기준일 이후 바르질라현대엔진(유)는 2020년 11월 20일부로 상호를 현대엔진(유)로 변경하였습니다. 
※ 기준일 이후 현대엔진(유)는 2020년 12월 22일부로 불균등 유상감자를 진행하였으며, 이에 따라 한국조선해양(주) 보유 지분율이 
 100%가 되었습니다.
※ 기준일 이후 아비커스(주)는 2021년 2월 1일부로 계열편입되었습니다.

2. 타법인 출자현황

(2020년 09월 30일 현재)

(단위:
백만원
)

법인명
최초
취득일자

출자목적

최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근
사업연도
 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국방위산업진흥회
2019.09.05
투자
1,738
7,500
0.91%
1,738
-
-
-
7,500
0.91%
1,738
211,550
5,280

자본재공제조합
2019.09.05
투자
4,998
15,550
1.85%
4,998
-
-
-
15,550
1.85%
4,998
344,839
7,038

건설공제조합
2019.09.05
투자
2,539
1,714
0.04%
2,539
-
-
-
1,714
0.04%
2,539
7,045,154
153,327

부산조선기자재공업사업협동조합
2019.09.05
투자
230
2,300
7.64%
230
-
-
-
2,300
7.64%
230
13,538
147

소방산업공제조합
2019.09.05
투자
20
40
0.01%
20
-
-
-
40
0.01%
20
176,984
2,124

한국조선해양기자재공업협동조합
2019.11.15
투자
21
175
4.54%
21
-
-
-
175
4.54%
22
1,915
42

나이지리아FZE
2020.01.16
경영참여
120

-
100,000
120
-
100,000
16.60%
120
-
-

합 계

9,546
-
-
-
-
-
9,667
7,793,980
167,958

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사가 대주주(그 특수관계인을 포함)를 상대방으로 하거나 그를 위하여 가지급, 대여(증권의 대여를 포함), 담보제공, 보증, 배서, 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적 거래("신용공여 등"이라 한다)를 한 내역은 다음과 같습니다.

가. 채무보증 내역

증권신고서 제출 전일 기준 당사는 국내 계열사에 계약이행 등으로 총 USD 353,561상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 당사는 이사회 규정에 의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

(단위: 천)

성명
 (법인명)
관계
채권자
채무내용
관련채무
금액
거 래 내 역
보증기간

기초
증가
감소
기말

Hyundai 
 Arabia 
 Company 
 L.L.C
계열회사
(해외법인)
모기업보증
계약이행보증
-
USD 344,397
USD 1,164
-
USD 345,561
12년 12월 ~ 21년 01월

HHI 
 Mauritius 
 Ltd.
계열회사
(해외법인)

모기업보증
하자이행보증
-
USD 1000
-
USD 1,000
-
19년 03월 ~ 20년 04월

HYUNDAI 
 HEAVY 
 INDUSTRIES 
 FZE
계열회사
(해외법인)
모기업보증
계약이행보증
-
-
USD 8,000
-
USD 8,000
20년 03월 ~ 21년 12월

합계
USD 345,397
USD 8,164
USD 353,561
USD 353,561
-

나. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

- 해
당사항 없음

다. 담보제공 내역

- 해
당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사가 대주주(그 특수관계인을 포함)를 상대방으로 하거나 그를 위하여 자산(영업)의 매수(양수), 매도(양도), 교환, 증여 등의 거래를 한 내역은 다음과 같습니다.

가.
유
가증권 매수 또는 매도 내역

- 해당사항 없음

나.
출
자 및 출자지분 처분내역

- 해당사항 없음

다.
자산
매입ㆍ매도 내역

- 해당사항 없음

라. 부동산 매매 내역

- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영
업거래

상기 "1.
대주주에 대한 신용공여" 및 "2. 대주주와의 자산양수도 등"에 해당되는 거래 외의 영업거래 중
당사가
대주주(그 특수관계인을 포함)와 행한 물품(자산) 또는 서비스 거래금액이 최근사업연도 매출액의 5/100이상에 해당하거나, 동 금액이상의 1년 이상의 장기공급(매입)계약(대외무역법 제9조의 규정에 따른 종합무역상사를 통한 수출대행 등을 포함한다)을 체결하거나 변경한
내역은 다음과 같습니다.

- 해
당사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와의
거래

당사가 주주, 직원 등 대주주(그 특수관계인을 포함) 이외의 이해관계자를 상대방으로 거래를 한 내역은 다음과 같습니다.

가. 가지급 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

- 해당사항 없음

나. 담보제공 내
역

- 해당사항 없음

다. 출자 및 출자지분 처분내역

- 해당사항 없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행ㆍ변경상황

당사가 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나, 주요내용이 변경되었거나, 또는 신고내용과 다르게 진행된 경우의 상세 내용은 다음과 같습니다.

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

-
-
-
-

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제1기 정기주주총회
(2020.03.24)
제1호 의안 : 제1기 (2019년 6월 1일 ~ 2019년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
승인
-

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
승인

제3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 1명, 사외이사 1명)
승인

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(사외이사 1명)
승인

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출 전일 현재
당사 또는 당사의 자회사 등이 소송 당사자로 되거나 그 재산을 대상으로 소송이 제기되어 계류중인 경우로서 회사의 영업에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있는 소송의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 당사 외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(당사 포함)가 한국가스공사가 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 당사를 포함한 19개 회사에 일부청구로 1,080억원을 청구

소송가액
1,080억원

진행상황
- 2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 1심 소송절차가 진행 중

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액 중 당사의 부담부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그금액을 합리적으로 예측할 수 없음

(2) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정OO 외 9명, 피고: 당사

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
- 2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
- 2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
- 2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고상고 제기 후 상고심 진행 중
- 2020년 03월 19일: 전원합의체 심리 회부

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
당사가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

나. 견질 또는 담보용 어음
ㆍ
수표 현황

증권신고서 제출 전일 현재
당사 또는 타인을 위하여 당사가 제출한 견질 또는 담보용 어음

ㆍ
수표 현황은 다음과 같습니다.

(2021년 02월 19일 현재)
(단위: -)

제출처
금액
매수
비고

은행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 금융기관과의 약정 현황

증권신고서 제출 전일 기준 당사는 국내 계열사에 계약이행 등으로 총 USD 353,561상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 당사는 이사회 규정에 의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

(단위 : 천)

성명
 (법인명)
관계
채권자
채무내용
관련채무
금액
거 래 내 역
보증기간

기초
증가
감소
기말

Hyundai 
 Arabia 
 Company 
 L.L.C
계열회사
(해외법인)
모기업보증
계약이행보증
-
USD 344,397
USD 1,164
-
USD 345,561
12년 12월 ~ 21년 01월

HHI 
 Mauritius 
 Ltd.
계열회사
(해외법인)

모기업보증
하자이행보증
-
USD 1000
-
USD 1,000
-
19년 03월 ~ 20년 04월

HYUNDAI 
 HEAVY 
 INDUSTRIES 
 FZE
계열회사
(해외법인)
모기업보증
계약이행보증
-
-
USD 8,000
-
USD 8,000
20년 03월 ~ 21년 12월

합계
USD 345,397
USD 8,164
USD 353,561
USD 353,561
-

라. 채무인수약정 현황

- 해당사항 없음

마. 그 밖의 우발채무 등

- 해
당사항 없음

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

- 해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재 현황

당사 또는 당사의 임직원이 회사의 업무수행과 관련하여 형사처벌을 받거나 상법, 외부감사법, 공정거래법, 조세관련법, 환경관련법 등 국내외의 금융, 조세 및 환경 관련 법령과 노동, 소비자보호 및 부정경쟁방지 관련 법령상 의무를 위반하여 형사처벌이나 행정상의 조치를 받은 사실의 상세내역을 다음과 같습니다.

(1) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치
대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

2019.09.26
울산지방법원
법인
벌금 6,000,000원
양벌규정
(산업안전보건법 제29조 등)
벌금납부
산업안전교육/
홍보 강화, 지속적 점검

2019.09.26
울산지방법원
법인
벌금 1,000,000원
양벌규정
(위험물안전관리법 제5조 등)
벌금납부
위험물 안전관리교육/
홍보 강화, 지속적 점검

2019.11.16
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 5,840,000원
양벌규정
(산업안전보건법 제14조 등)
과태료 납부
산업안전교육/
홍보 강화, 지속적 점검

2020.05.25
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 17,800,000원
안전보건 업무 미실시 등
(산업안전보건법 제16조 등)
과태료 납부
산업안전교육/
홍보 강화, 지속적 점검

2020.06.30
부산지방고용노동청
법인
과태료 25,760,000원
안전보건 업무 미실시 등
(산업안전보건법 제16조 등)
과태료 납부
산업안전교육/
홍보 강화, 지속적 점검

2020.09.11
부산지방고용노동청
법인
과태료 20,640,000원
안전보건 업무 미실시 등
(산업안전보건법 제16조 등)
벌금 납부
산업안전교육/
홍보 강화, 지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치
대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한
회사의 대책

2019.09.26
울산지방법원
(전직)사장
1년 1개월
벌금 15,000,000원
도급사업시 안전보건조치 위반 
(산업안전보건법 제29조 등)
벌금납부
산업안전교육/
홍보 강화, 지속적 점검

2019.09.26
울산지방법원
(현직)부장
16년 1개월
벌금 1,000,000원
위험물의 저장 및 취급의 제한 위반
(산업안전보건법 제29조 등)
벌금납부
위험물 안전관리교육/
홍보 강화, 지속적 점검

2020.08.20
울산지방법원
(전직)부사장
35년 6개월
(직위기준 : 1년 6개월)
벌금 3,000,000원
산업재해 예방조치 미실시 등
(산업안전보건법 제67조 등)
벌금납부
산업안전교육/
홍보 강화, 지속적 점검

※ 상기 근속연수는 물적 분할 전 舊 현대중공업(주) 선임일로부터 제재일까지 근속연수입니다.
※ 경미한 제재에 해당되는 임원은 없습니다.

<단기매매차익 발생 및 환수현황>

(대상기간:
-)

(단위: 건, 원)

구분
증권선물위원회(금융감독원장)로부터
통보받은 단기매매차익
단기매매차익
환수현황
단기매매차익
미환수 현황

건수
-
-
-

총액
-
-
-

<단기매매차익 발생 및 미환수 현황>

(대상기간:
-
)

(단위:
-)

차익취득자와 회사의 관계
단기매매차익
발생사실 통보일
단기매매차익
통보금액
환수금액
미환수금액
반환청구
여부
반환청구 조치 계획
제척기간
공시여부

차익취득시
작성일 현재

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계 (
-건 )

-
-
-
-
-
-
-

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

본 증권신고서 작성기준일(2020.09.30) 이후부터 공시서류의 제출일(2021.02.22) 사이에 발생한 사건이나 변화된 상황 등으로 인하여, 작성기준일을 기준으로 작성된 공시내용에 중대한 변화가 발생하거나 발생할 것으로 예상되는 경우 그 사건 등과 이로 인한 기재내용상의 변동 내용 또는 회사에 미치는 영향 등은 다음과 같습니다.

-
2020년 2월 17일에 Kuwait Oil Company(KOC)는 당사와 지배기업인 한국조선해양(주)를 피고로 하여 런던국제중재법원(LCIA)에 중재요청서를 제출하였습니다. 소송의 내용은 지배기업이 2010년 8월에 인도한 Bunker Fuel Pipeline 공사에 하자를 주장하며 보상을 청구하는 것입니다. 당사와 지배기업은 중재요청서에 대해 2020년 4월 15일에 답변서를 제출하였으며, 현재로서는 중재 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

- 해당사항 없음

라. 직접금융 자금의 사용

- 당사가 증권발행을 통하여 자금을 조달한 실적은 다음과 같습니다.

(1) 공모자금의 사용내역

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 사모자금의 사용내역

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
1회차
2017.09.06
채무상환자금
65,000,000,000
채무상환자금
65,000,000,000
-

회사채
2회차
2019.02.25
채무상환자금
110,000,000,000
채무상환자금
110,000,000,000
-

회사채
3회차
2019.05.29
채무상환자금
100,000,000,000
채무상환자금
100,000,000,000
-

회사채
-
2019.12.12
채무상환자금
164,290,000,000
채무상환자금
164,290,000,000
-

마. 합병 등의 사후정보

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제161조 및 시행령 제171조에 의한 합병, 중요한 영업양수도, 중요한 자산양수도, 주식의 포괄적 교환ㆍ이전, 분할 등 주요 조직변경이 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조 각호에 따라 사실상 종료된 경우 그 상세 내용은 다음과 같습니다.

-
해당사항 없음

바. 녹색경영

(1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조제6항에 따른 관리업체에
해당되며,
같은 법 제44조에 따라 정부에 보고하여야 하는 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 관
한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: tCO2-eq, TJ)

연 도
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

제2기 3분기
-
-

제1기
509,780
8,795

※ tCO2e : 이산화탄소 환산 톤, TJ (Tera Joule) : 1조 주울
※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 제3자 검증 과정에서 변동될 수 있습니다.

(2) 당사가「저탄소 녹색성장 기본법」제32조제2항에 따라 녹색기술ㆍ녹색사업ㆍ녹색제품 적합성 인증 또는 녹색전문기업 확인을 받거나 「환경기술 및 환경산업 지원법」제16조의2에 따라 녹색기업 지정을 받은 경우 및 그 인증ㆍ확인 또는 지정이 취소된 내역은 없습니다.

사. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

- 해당사항 없음

아. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황

- 해당사항 없음

자. 보호예수 현황

- 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음