가온전선 — 투자설명서 (20210225)
제출인: 가온전선

투자설명서
1.8
가온전선(주)

투 자 설 명 서

2021년 02월 25일

가온전선 주식회사

가온전선(주) 제56회 무기명식 이권부 무보증사채

가온전선(주) 제56회 무기명식 이권부 무보증사채 금
30,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 02월 25일

2. 모집가액 :

금

30,000,000,000원

3. 청약기간 :

2021년 02월 25일

4. 납입기일 :

2021년 02월 25일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 가온전선(주) - 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60

이베스트투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 14

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권 주식회사
KB증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

【 본 문 】

01. (기재정정)증권신고서_가온전선.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[2020년 잠정 실적 발표 관련]
당사는 2021년 02월 09일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2020년 잠정 실적을 발표하였습니다. 당사의 2020년 연결 기준 매출액(영업수익)은 약 8,574억원으로 전년대비 3.3% 증가, 영업이익은 약 127억원으로 전년대비 77.7% 증가하였으며, 당기순이익은 약 95억원으로 전년대비 74.1% 증가하였습니다.
다만 해당 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 기준의 잠정 영업실적이며, 동 정보는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로서 검토 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2020년 3분기 기준으로 작성되어 있으며 당사의 2020년 결산 실적과 관련한 외부감사인의 감사결과 후 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 사업보고서(2020. 12)를 참고해주시기 바랍니다.

[가. 코로나-19의 전세계적 확산에 따른 글로벌 경기 변동 위험]

당사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 약 60~70% 정도를 전기동(Electrolytic Copper Cathode)이 차지하고 있습니다.
전기동에 대한 높은 의존도로 인해 당사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.
2011년 전기동 가격은 고점을 기록한 이후 2016년까지 지속적으로 하락하였
습니다.

이후 미국 인프라 투자 및 미중 무역분쟁 등으로 등락을 거듭하던 전기동 가격은 2020년 03월 코로나19로 인한 글로벌 경기 침체 우려로 하락세로 전환하였습니다. 하지만 이후 각국 정부의 대규모 경기부양책으로 수요개선이 지속되며 글로벌 수요 회복에 대한 기대감으로 2020년 하반기 및 2021년 들어 상승세를 보이고 있습니다.

당사는 주요 원재료인 전기동 가격의 변동, 주요 매출처들의 환경 변화, 국내외 경기 동향에 따른
인프라 투자 수요 변동 등에 의해 매출 및 수익성에 영향을 받고 있습니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 당사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의
하시기 바랍니다.

[나. 전선산업 성장성 관련 위험]
전선산업은 국가의 기간산업으로서, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업 입니다. 그러나
국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에 성장성이 높지 않은 상황입니다. 이러한 전선산업의 현황과 특성을 고려하였을 때, 꾸준한 기술개발과 해외 시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 향후 시장수요를 창출하지 못하면 당사의 수익성이 악화될 위험이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[다. 원재료 가격 변동성 관련 위험]
전선산업은 동을 주소재로 하는 산업으로, 전선 품목에 따라 차이가 있으나 원가의 80% 가량이 전기동을 비롯한 원재료로 구성되어 있으며, 이로 인해 원재료 가격이 경영활동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 제품가격이 전기동 가격 수준에 일정 수준 연동되는 전선산업의 특성이 있습니다.

2
020년 1분기 및 2분기 코로나19로 인한 경기침체 우려로 2018년 이후 최저치를 기록하였으나, 이후 각국 정부의 대규모 경기부양책으로 수요개선이 지속되며 전기동 가격은 2021년 상승세를 보이고 있습니다. 향후에도 전기동 가격이 급변하는 경우 원가 및 전기동 수급에 따른 영향으로 당사의 수익은 단기적으로 악화될 수 있습니다. 특히
원자재 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 당사 수익성이 감소할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
라.
시장 경쟁 관련 위험

]
전선산업은 고부가가치 제품 군을 중심으로 점차 일부 대기업의 집중화가 심화되고 있습니다.
국내 전선 시장은 당사를 포함한 4개 대형업체의 과점구도로 신규 경쟁자의 시장진입 가능성은 낮으나, 산업의 특성상 성장이 둔화되고 기존 업체 간 설비증설 등으로 인한 가격 경쟁이 심화되어 시장 점유율 추가 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한적입니다. 또한 소재의 생산량이 내수 수요량을 초과하여
산업을 영위하는 업체들의 협상력이 낮으며, 생산의 가공 정도가 낮아 소재 자체의 부가가치가 낮은 수준인 바, 투자자께서는 상기 산업 특성상 발생하는 시장 경쟁강도에 유의하시기 바랍니다.

[마.
주요 매출처의 설비투자 축소 관련 위험

]

국내 전선산업은 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축 수요를 바탕으로 성장하였습니다.

이에 전선산업의 수요는 전력업체, 통신업체 등 특정 수요처의 투자 계획과 밀접한 연관성이 있으며, 이에 따라 매출 규모가 영향을 받을 수 있습니다.
따라서
경기 침체 등에 따라 대형 발주처의 신규 설비투자가 감소한다면 제한적인 발주물량의 수주를 위한 시장 경쟁강도가 심화될 가능성이 내재되어 있으며, 전선산업을 영위하는 업체의 영업 실적도 축소될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 전
한국전력공사 및 대형 통신사업자를 비롯한 대형 발주처의 신규 투자계획 등에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[바.
환율변동성 확대 관련 위험
]

전선산업은 원자재에 대한 수입의 비중이 높아 환율의 변동에 따라 수익성 및 매출에 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 경우 2018년부터 2020년 3분기까지 누적 매출액 중 내수가 약 86.3%, 수출이 약 13.7%를 차지하고 있습니다. 비록 당사의 해외매출 비중이 비교적 높지 않은 수준을 보이고 있지만,
급격한 환율변동은 환율
의 영향을 받는 당사제품의 국외 매출분에 영향을 미쳐
당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 매출액 및 영업이익 등 재무실적 변동 위험]

당사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 약 60~70% 정도를 전기동(Electrolytic Copper Cathode)이 차지하고 있습니다.
전기동에 대한 높은 의존도로 인해 당사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.
2011년 하반기 이후 주요 원재료인 전기동 가격의 하락세 전환에 따른 제품 가격 하락, 글로벌 경기 부진에
따른 판매량 정체 등으로 2012년부터 2016년까지 매출이 지속적으로 감소하였습니다.
그러나

2016년말 전기동 가격 상승으로 인한 판매가격 상승에 기인하여 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보이며
2018년 8,000억원대 매출을 회복했습니다. 2019년에는 고수익 제품의 비중을 늘리고 해외시장 진출을 통해
영업이익이 증가하였으며, 2020년 3분기 기준 매출액과 영업이익이 2019년 3분기 대비 약 7.7%, 108.8% 증가하였습니다.

당사는 주요 원재료인 전기동 가격의 변동, 주요 매출처들의 환경 변화, 국내외 경기 동향에 따른
인프라 투자 수요 변동 등에 의해 매출 및 수익성에 영향을 받고 있습니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 당사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의
하시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 위험
]

당사의 2020년 3분기말 연결재무제표 기준 총 차입금은 1,390억원이며 부채비율은 140.6%로 주요 경쟁사의 부채비율(LS전선 283.0%, 대한전선 261.7%, 일진전기 168.8%) 및
2019년 산업평균 부채비율(159.4%)
대비 양호한 수준을 유지
하고 있습니다.

또
한
당사의 2020년 3분기말 유동성차입금은 Usance 192억원과 일반대출 150억원, 매출채권담보대출 50억원, 그리고 유동성 대체된 유동성장기차입금 199억원 및 회사채 200억원입니다.
그러나
상당규모의
단기차입금이 Usance와 운전자금 조달용 차입금으로 지속적으로 차환될 가능성이 매우 높으며, 이외의 유동성 차입금

은 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품으로 상환이 가능
합니다. 그
리고 당사의 예상 영업현금창출 규모를 감안한다면, 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
또한 당사의 연결기준 재무제표 상의
연간 이자보상배율은 2018년 영업이익 감소로 인해 1.37배까지 하락하였으나 2019년 영업이익 증가로 상승하였으며, 2020년 3분기에는 4.20배까지 오르며 큰 폭으로 개선
되었습니다.

단기적으로 안정적인 이익창출이 예상되는 가운데 운전자금 증가로 차입금이 크게 증가하지 않을 경우 우수한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 전망됩니다. 하지만
향후 동가격 변동과 같은 운전자금의 급격한 증가 등에 따라 차입금 규모가 변동할 가능성이 있으며 이는 당사의 재무구조에 부담이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[

다. 운전자본 변동에 따른 위험]

당사는 전기동 가격에 가산하여 판가를 형성하는 사업구조로 전기동 가격 변동에 따라 매출 및 운전자금 규모의 가변성이 내재되어 현금흐름상 부담요인이 있습니다.

2019년부터 글로벌 경기 회복에 대한 기대감으로 동가격이 상승함에 따라 매출규모는 확대되었으나, 운전자금 측면에서는 판가상승에 따른 매출채권 증가와 재고 부담 증가를 야기하면서 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향을 미치게 되었습니다.
이후 고수익성 제품을 통한 수출 비중 증가로 인해 수익성이 증가하고 2020년 하반기부터 수요 우호 조건이 형성되면서
영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하였습니다.

2021년에도 전기동의 가격이 완만하게 상승세가 예상되는 상황에서 전선업계 특성 상 전기동 가격 변화에 따른 운전자금 가변성이 불가피하기 때문에 이는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니

다.
따
라서

투
자자
여
러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라.
파생상품 거래 위험

]

당사의 2020년 3분기 기준 매출 비중은 국내매출이 약 82.6%, 해외매출이 약 17.4%
로 전선사업 매출의 대부분은 내수에서 이루어지고 있지만 해외시장으로의 진출 등 사업의
다각화를 통해 수출이 차지하는 비중은 점차 확대되고 있는 추세
입니다.

당사는 주요 원재료인 전기동 가격이 LME(London Metal Exchange)
변동
에 따라 결정되기 때문에 동가 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로
상품선물
거래를 실행하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여
통화선도계약
을 체결
하고 있습니다. 또한,
외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회
피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결
하고 있습니다.
그러나
파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 해외 원재료 의존도가 높은 당사의 경우에 시장상황이 급격하게 변동할 경우에는 손실이 발생할 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

[마. LS 그룹 관련 위
험
]

당사는 2017년 3분기말 구자홍 외 특수관계인 16인이 최대주주였으나,
구자홍 외 7인의 주식
131만주(지분율 31.59%)를
LS전선이 취득함에 따라 LS전선이 당사의 최대주주가 되었습니다. LS전선과 당사는 향후 독립적으로 사업을 운영할 예정이며, 주요 원자재 구매시 공동 협상을 통한 원가경쟁력 확보하고, 연구개발(R&D) 분야 선도기술 교차 활용 등을 통해 시너지를 창출할 계획입니다. 그러나
향후 당사가 속한 LS그룹의 주요 관계사의 경영환경 및 이미지가 악화될 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대규모 기업집단에 대한 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 LS그룹과 연관될 수 있는 당사의 위험에 대하여 숙지한 후 투자에 임하시기 바랍니다.

[바.
특수관계자 거래 위험

]

당사는 전력케이블 및 통신케이블을 주로 생산하고 있으며, 주요 원재료는 전기동입니다.
전기동이 전체 제조원가의 약 60% 정도를 차지하고 있어, 전기동 가격 및 수급이 제품 생산과 수익성에 영향을 매우 크게 미치고 있습니다.
당사는 특수관계자인 엘에스글로
벌인코퍼레이티드(주)
로부터 전기동을 지속적으로 공급 받고 있습니다.
또한 LS전선 등 계열 전선업체 등에 대해 소재, 전력선 매출도 발생하고 있습니다.
특수관계자와의 거래로 인하여 조달의 안정성은 확보하였으나, 전기동 매입금액의

약 76% 수준
을 엘에스
글로벌인코퍼레이티드(주)로부터 공급받음에 따라 매입처가 편중되어 있습니다.
매입처가 편중되어 있기에 특수관계자로부터의 원자재 매입에 차질을 겪게 된다면 당사의 전선부문 제품 생산 또한 차질을 겪을 수 있습니다. 일반적으로 특수관계자와의 매출 및 매입 거래의 비중이 높을 경우, 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성
이 높습니다.
따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의
하시기 바랍니다.

[사. 소송 관련 위험
]

증권신고서 제출 전일 기준
당사와 관련된 중요한 소송사건은
총 2건이며, 이 중 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 1건
입니다.
증권신고서 제출 전일
현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 제재 관련 위험
]
당사는 증권신고서 제출 전일 기준
담합 등 부당공동행위와 관련하여 공정거래위원회로부터 과징금 부과, 입찰 참가 제한 등 제재 조치를 받은 바 있습니다.
해당 제재 조치는 과징금 납부로 인한 당사의 손익 영향 및 입찰 참가 제한으로 인한 거래 중단 등 당사의 재무 및 영업상 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약 가능성]
금번 발행되는 제56회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그
러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

[나. 기한의 이익 상실 가능성]
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[다. 공모 일정 등의 변동 가능성]
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서
정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[라. 효력발생에 관한 사항

]
본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[마. 원리금 상환 불이행에 따른 위험]
본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[바. 신용평가에 관한 사항]
본 사채는 한국신용평가 및 NICE신용평가에서 A0 등급을 받았습니다. 이는 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음을 나타내므로 투자 시 참고하시기 바랍니다.

[사.

사
채권의 전자등록 발행에 관한 사항

]

본 사채는 '주식
·
사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

[아. 투자의사 결정 시 전자공시 참조
]
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

[자. 제한된 재무정보 관련 위험]
본 사채는 2020년 보고기간 말 이후인 2021년 2월 25일에 발행이 완료될 예정입니다. 그러나 2020년 결산 및 외부감사인의 감사가 종료되지 않아 본 증권신고서는 2020년 3분기말 기준의 재무정보로 작성되었습니다.
투
자자분들께서는 본 증권신고서에 기재된 재무정보가 제한적이라는 사실에 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
56
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
1.801

발행수익률

1.801

상환기일
2024년 02월 23일

원리금
지급대행기관
(주)KEB하나은행
코엑스지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
NH투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

인수
이베스트투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수금액의 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 02월 25일
2021년 02월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

운영자금
10,000,000,000

발행제비용
117,911,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 01월 28일 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 02월 22일이며, 상장예정일은 2021년 02월 25일임.

주) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식
·
사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차: 제56회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 (전 자 등 록) 총 액
30,000,000,000

할인율(%)
-

발행수익율(%)

1.801

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

1.801

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

"발행회사"가 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
이자지급기일은 다음과 같다.

2021년 05월 25일, 2021년 08월 25일, 2021년 11월 25일, 2022년 02월 25일, 
2022년 05월 25일, 2022년 08월 25일, 2022년 11월 25일, 2023년 02월 25일, 
2023년 05월 25일, 2023년 08월 25일, 2023년 11월 25일, 2024년 02월 23일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2021년 01월 19일 / 2021년 01월 25일

평가결과등급

A0(안정적)
/
A0(안정적)

대표주관회사
한국투자증권(주), KB증권(주),

상환방법 
및 기한
상환방법
"본 사채"의 원금은 2024년 02월 23일에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

"발행회사"가 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는"본 사채"의 이율을 적용한다.

상환기한
2024년 02월 23일

납 입 기 일
2021년 02월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 코엑스지점

회사고유번호
00158909

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2021년 01월 28일에 한국투자증권(주), KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2021년 02월 22일이며, 상장예정일은 2021년 02월 25일임.

주) 2019년 9월 16일 시행되는 '주식
·
사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사(가온전선): CFO, 자금 팀장 등
- 대표주관회사(한국투자증권, KB증권): 인수영업1본부장, 기업금융1본부장, 기업금융2부장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정 방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리
산정 방식

대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 가온전선(주)의 제 56회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 등급(A0등급) 내 회사채 발행사례 검토, 미상환 채권 및 유통수익률 현황 및 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

-제56회: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서
최종으로 제공하는
A0등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-0.40%p. ~ +0.20%p.
를 가산
한 이자율입니다.

공모희망금리 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 참가 신청
관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제56회]
① 최저 신청수량: 50억원
② 최고 신청수량: 200억원
③ 수량단위: 50억원
④ 가격단위: 0.010%p.

수요예측기간은 2021년 02월 18일 09시부터 16시 30분까지로 합니다.

배정 대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간·참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 수요예측, 배정 및 청약 방법 - 5. 배정"을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"대표주관회사"가 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖
신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

금번 가온전선 제56회 무보증 공모사채의 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

A0등급의 무보증사채 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향
①

가온전선(주)의 유사등급(A0) 최근 회사채 발행 동향(3Y/5Y)
②

가온전선(주)의 종목별 채권현황
③

최근 채권시장 동향
④

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A0 무보증사채, 발행회사인 가온전선(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 만기는 제56회의 발행만기인 3년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

[A0등급 3년 만기 4사 평균 평가금리]

(2021년 02월 10일 기준)
(단위: %)

구 분
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
평균금리

3년 만기
1.911
1.958
1.903
1.940
1.928

자료: 본드웹
주) 소수점 넷째자리 이하 절사

[민간채권평가회사 4사 평가금리 추이 - 최근3개월]

(단위: %, %p.)

구분
국고채권 3년
A0 신용등급 회사채
등급민평(3년)
국고채권 대비
A0 등급민평 스프레드

2021-02-10
0.992
1.928
0.936

2021-02-09
0.990
1.927
0.937

2021-02-08
0.995
1.934
0.939

2021-02-05
0.982
1.921
0.939

2021-02-04
0.980
1.918
0.938

2021-02-03
0.977
1.914
0.937

2021-02-02
0.980
1.919
0.939

2021-02-01
0.987
1.928
0.941

2021-01-29
0.972
1.914
0.942

2021-01-28
0.977
1.923
0.946

2021-01-27
0.987
1.937
0.950

2021-01-26
1.002
1.955
0.953

2021-01-25
1.005
1.962
0.957

2021-01-22
0.990
1.948
0.958

2021-01-21
0.970
1.935
0.965

2021-01-20
0.975
1.945
0.970

2021-01-19
0.977
1.952
0.975

2021-01-18
0.967
1.949
0.982

2021-01-15
0.970
1.953
0.983

2021-01-14
0.987
1.97
0.983

2021-01-13
0.975
1.961
0.986

2021-01-12
0.977
1.97
0.993

2021-01-11
0.965
1.962
0.997

2021-01-08
0.977
1.977
1.000

2021-01-07
0.970
1.975
1.005

2021-01-06
0.960
1.973
1.013

2021-01-05
0.937
1.954
1.017

2021-01-04
0.955
1.975
1.020

2020-12-31
0.970
1.99
1.020

2020-12-30
0.970
1.99
1.020

2020-12-29
0.980
1.999
1.019

2020-12-28
0.957
1.978
1.021

2020-12-24
0.952
1.974
1.022

2020-12-23
0.927
1.949
1.022

2020-12-22
0.942
1.964
1.022

2020-12-21
0.960
1.982
1.022

2020-12-18
0.965
1.991
1.026

2020-12-17
0.995
2.02
1.025

2020-12-16
0.990
2.016
1.026

2020-12-15
0.982
2.015
1.033

2020-12-14
0.985
2.018
1.033

2020-12-11
0.977
2.014
1.037

2020-12-10
0.972
2.009
1.037

2020-12-09
0.957
2.009
1.052

2020-12-08
0.960
2.013
1.053

2020-12-07
0.960
2.017
1.057

2020-12-04
0.970
2.028
1.058

2020-12-03
0.965
2.03
1.065

2020-12-02
0.982
2.051
1.069

2020-12-01
0.977
2.047
1.070

2020-11-30
0.980
2.057
1.077

2020-11-27
0.977
2.054
1.077

2020-11-26
0.985
2.066
1.081

2020-11-25
0.972
2.054
1.082

2020-11-24
0.960
2.045
1.085

2020-11-23
0.955
2.044
1.089

2020-11-20
0.967
2.065
1.098

2020-11-19
0.957
2.06
1.103

2020-11-18
0.945
2.054
1.109

2020-11-17
0.960
2.078
1.118

2020-11-16
0.967
2.092
1.125

주) 국고채, 등급민평 및 개별민평 금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준
자료: 인포맥스

국고 대비 개별민평 스프레드는 2020년 11월 16일 112.5bp였으나 지속적으로 감소하는 추세를 보이며 증권신고서 제출 전일인 2021년 02월 10일 기준 93.6bp를 기록하고 있습니다.

[최근 3개월간 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(3년)]

(단위 : %, %p.)

3개월 국고대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이.jpg
3개월 국고대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이

자료 : 본드웹

② 최근 6개월(2020.08.10~2021.02.10) 내 동일등급(A0등급) 회사채 발행사례 검토

[A0 등급 3년물 무보증 공모회사채 발행 내역]
(단위 : 억원)

종목명
만기
발행금액
발행일
수요예측기준
금리밴드상단
발행확정스프레드
발행금리

팜한농
3
700
21/2/10
개별민평-0.20%p~+0.20%p
20bp
-0.15%
1.560%

SK렌터카
3
2,020
21/2/4
개별민평3년-0.20%p~+0.20%p
20bp
-0.23%
1.448%

한라홀딩스
3
1,150
21/2/2
등급민평3년-0.20%~+0.80%
80bp
-0.04%
1.888%

롯데글로벌로지스
3
700
21/1/29
개별민평3년-0.20%~+0.20%
20bp
-0.25%
1.688%

하나에프앤아이
3
1,400
20/11/27
개별민평3년-0.25%~+0.15%
15bo
-0.40%
1.886%

평택에너지서비스
3
300
20/11/6
개별민평3년-0.40%~+0.40%
40bp
-0.73%
2.308%

다우기술
3
1,500
20/10/29
개별민평3년-0.40%~+0.40%
40bp
-0.09%
1.882%

파라다이스
3
1,000
20/10/22
2.30% ~ 3.30%
3.30%
3.30%
3.300%

서울신문사
3
-
20/10/16
등급민평3년+0.55%
55bp
-
2.607%

대림에너지
3
1,000
20/9/23
개별민평3년-0.70%~+0.70%
70bp
0.05%
2.239%

SK디스커버리
3
800
20/9/10
등급민평3년-0.50%~+0.50%
55bp
-0.05%
2.060%

출처: 금융감독원 전자공시시스템, Bondweb
주1) 개별민평금리는 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준
주2) bp(Basis Point)는 100분의 1%(0.01%p.)를 의미합니다.

최근 6개월간 발행된 3년만기 A0 등급 공모 회사채는 총 11건이 있었습니다. 최근 6개월 내 발행된 종목들의 경우 금리밴드 설정 시 개별민평 및 등급민평 금리를 기준금리로 설정하고 있습니다.

공모희망 금리밴드 상단은 개별민평 기준으로 +15bp~70bp 수준, 등급민평 기준으로 +55bp~80bp에서 제시되어 종목별로 상이하게 나타나고 있으나, 상기 대부분의 종목들의 수요예측에서 최초 신고서 상의 공모금액을 상회하는 기관 수요예측 참여가 나타나 금리밴드 상단 범위 이내에서 발행금리가 결정되었습니다.

개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을 수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용이 되고 있습니다. 따라서 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평금리 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서 개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시되는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

③ 최근 3개월간(2020.12.15~2021.02.15) 가온전선(주) 유통물 거래 현황 

가온전선(주)의 최근 3개월간 미상환채권 유통현황은 다음과 같습니다.

가온전선(주) 최근 3개월(2020.12.15~2021.02.15) 종목별 유통 수익률 현황

종목명
거래일
민평금리
(%)
유통수익율(%)
평균-민평
스프레드(bp)
만기일

최고
최저
평균

가온전선55
2021/01/21
1.223
1.354
1.354
1.354
13.1
2021/02/28

자료: 본드웹

④ 채권시장 동향

2019년 미-중 무역분쟁 등 대외여건에 따른 수출 및 투자의 감소와 고용지표 및 소비 부진 등의 영향으로 한국 채권시장은 강세를 보였으며, 경기 둔화 우려로 지속된 장-단기 금리 스프레드 축소에도 불구하고 한국은행의 기준금리 동결기조는 지속되었습니다. 미-중 무역분쟁이 지속되는 가운데 한-일 무역마찰이 발생하는 등 대외여건 악화, 물가상승률 부진 등 영향으로 한국은행은 미국의 정책금리 인하보다 빠른 2019년 07월 18일 기준금리 인하(1.75%→1.50%)를 단행하였습니다. 한편, 2018년말~2019년 총 2~3회의 정책금리 인상을 단행할 것이라고 전망되었던 미국은 미-중 무역분쟁 지속으로 경제성장 회복 속도가 둔화되며 오히려 2019년 07월 31일(현지시간) 정책금리를 인하(2.25~2.50%→2.00~2.25%)하였고, 주요국 통화정책 역시 보다 완화적으로 전환되었습니다.

이후 2019년 7월 금통위에서 한국은행은 기준금리를 1.50%로 인하하였습니다. 2019년 8월 금통위에서는 기준금리가 동결되었지만, 2019년 10월 개최된 금통위에서는 기준금리를 0.25%p. 추가 인하하여 기준금리가 1.25%로 하향 조정되었습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년에는 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(코로나19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호심리가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였고, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 처음있는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다.

미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 한국은행은 2020년 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p. 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 또한 5월 28일 한국은행 금융통화위원회에서 통화정책방향 회의를 열고 기준금리를 기존 연 0.75%에서 0.50%로 0.25%p. 인하하였고 그 이후 증권신고서 제출일 전일 현재 동결 기조를 유지하고 있습니다. 향후 미국 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리인하 없이 한국은행의 추가적인 금리인하는 없을 것으로 예상되나, 이와 별개로 코로나바이러스(코로나19)의 지속적인 재확산이 지속되고 있어 기준금리 추가 인하에 대한 압박이 커지는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다.

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

※ 결 론

상기 (1) ~ (4)를 종합적으로 고려하여 당사와 대표주관회사는 가온전선(주) 제56회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제56회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급의 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다

라. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회차 : 제56회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
4
5
1
-
-
-
10

수량
400
400
100
-
-
-
900

경쟁률
2.00:1
2.00:1
0.50:1
-
-
-
4.50:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치입니다.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제56회]

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-28
1
100

-

-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
11.11%
100
11.11%
유효

-23
1
100

-

-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
11.11%
200
22.22%
유효

-13
1
100

-

-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
11.11%
300
33.33%
유효

0
1
100

-

-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
11.11%
400
44.44%
유효

5

-

-

-

-

1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
11.11%
500
55.56%
유효

15

-

-
1
100

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
11.11%
600
66.67%
유효

18

-

-
1
100

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
11.11%
700
77.78%
유효

19

-

-
1
100

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
11.11%
800
88.89%
유효

20

-

-
2
100

-

-

-
-
-
-
-
-
2
100
11.11%
900
100.00%
유효

합계
4
400
5
400
1
100

-

-

-

-

-

-

10
900
100.00%

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미합니다.
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제56회]

수요예측 참여자
-28
-23
-13
0
5
15
18
19
20

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
-
100

-

기관투자자7
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
-
50

합계
100
100
100
100
100
100
100
100
100

누적합계
100
200
300
400
500
600
700
800
900

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
- 제56회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가])에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A0 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p ~ +0.20%p를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 참여한 물량 중 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의한 물량

유효수요 산정 근거
2021년 02월 18일 실시된 수요예측 실시 결과, 본 사채의 공모희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 가온전선(주)와 협의하여 최초 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제56회 무보증사채 발행금액의 총액을 300억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]
- 제56회 삼백억원(\30,000,000,000)

[수요예측 신청현황]
제56회 무보증사채
- 총 참여신청금액 : 900억원
- 총 참여신청범위 : -0.28%p ~ +0.20%p
- 총 참여신청건수 : 10건
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 10건
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 900억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회 「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 대표주관회사의 합의를 통하여 금번에 발행금액을 300억원으로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의 반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리
[제56회 무보증 사채]
"본 사채"의 이율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가])에서 최종으로 제공하는 3년 만기 무보증 회사채 A0 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.13%p를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측 

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임·신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임·신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

① 투자일임·신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임·신탁고객이 “
인수규정” 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2021년 0
2월
18일
0
9시부터
16시 30분
까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 : 

사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자
리 이하 절사)에
-0.40%p ~ +0.20%p

를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "공동대표주관회사"에 위임한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.

나. 모집관계사항

1. 공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간 : 2021년 02월
25일
09시부터 12시까지
 
3. 청약방법 :
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.
(2) 청약대상은 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다.) 및 회사채·CP매입기구(SPV)만으로 한다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 회사채·CP매입기구(SPV), 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자, 회사채·CP매입기구(SPV) 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자, 회사채·CP매입기구(SPV) 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.
(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(4) 청약단위 : 최저청약단위는 오십억원 이상으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로
한다.
(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2021년 02월
25일
에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.

(6) 청약취급처 : "공동대표주관회사"인 KB증권 주식회사, 한국투자증권 주식회사의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 사전 협의한 경우에 한하여 "인수회사"인

NH투
자
증권 주식회사, 이베스트투자증권 주식회사의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.
(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야한다. 
가. 교부장소 : 인수단의 본·지점

나. 교부방법
: "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2021년 02월
25일

라. 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

4. 배정방법
(1) 수요예측에 참여한 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" (이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
(2) 상기 (1)의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)"와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 및 "회사채·CP매입기구(SPV)" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "대표주관회사 "는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP 매입기구(SPV)" : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 기관투자자, 전문투자자 및 "회사채·CP 매입기구(SPV)" 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

(4) 상기 (3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 15시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 발
행금액에 미달하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서는 제2조 제2항에 따라 "인수단"이 인수한다.

(5) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 및 청약의 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를
수행한다.

5. "본 사채"의 사채금 납입기일 : 2021년 02월
25일

 
6. "본 사채"의 발행일 : 2021년 02월
25일

 
7. "본 사채"의 납입을 맡을 은행 : (주)KEB하나은행 코엑스지점
 
8. "본 사채"의 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.
 
9. 전자등록신청: 
(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.
(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조에 따라 "공동대표주관회사" 중 한국투자증권 주식회사에 위임한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 일정
(1) 납입기일: 2021년 02월 25일
(2) 발행일: 2021년 02월 25일

라. 납입장소
(주)KEB하나은행 코엑스지점

마. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2021년 02월 22일
(2) 상장예정일: 2021년 02월 25일

바. 사채권교부예정일
"본 사채"에 대하여는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

사. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 가온전선㈜가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[ 제56회 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로88
10,000,000,000
0.20
총액인수

대표
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.20
총액인수

인수
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
5,000,000,000
0.20
총액인수

인수
이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14
5,000,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[ 제56회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로40
30,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 중요한 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도
 ("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다.)
4. "발행회사"의 영업목적의 변경
5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
8. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
9. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때
11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제56회 무보증사채
300
1.801
2024년 02월 23일
-

(1) 당사가 발행하는 제56회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

※ "발행회사"는 가온전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(『사채관리계약서』 제14조)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) "발행회사"가 ‘채권금융기관의 기업구조조정업무 운영협약’에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동 협약 제9조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우

(차) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(카) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 이백억원(\20,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제56회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

당사가 발행하는 제56회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의
사용
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조변경
제한

내용

제56회 :
300억원

규정된 목적에
우선 사용
부채비율
300% 이하
자기자본의
500%
자산총계의
50%
상호출자제한
기업집단

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ "발행회사"는 가온전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 발행회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제2절)

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한
지급대행계약’에 따라 지급대행자인

(주)KEB하나은행 코엑스지점

에 기한이 도래한
원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날 다음날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 부채비율은
140.58
%, 부채규모는
368,028
백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이
“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 500%를 넘지 않는 경우. 단,
“발행회사”의
“최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의
합계액은
91,215
백만원이며 이는 “발행회사”의
“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의
34.8
%
이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여
발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다.
(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.)
단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는
629,818
백만원이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.

단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 "
엘에스
" 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인 하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회차 : 제56회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로40
30,000,000,000

5,000,000

-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리실적 (2021년 02월 10일 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

계

계약체결 건수

16건

82건
66건
43건
43건
250건

계약체결 위탁금액
3조 7,000억원
15조 5,010억원
15조 3,000억원
9조 9,700억원
9조 3,200억원
53조 7,910억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
증권등록부 회사채관리팀
051) 519-1818
051) 519-1819
051) 519-1824

다. 사채관리회사의 권한

※ "발행회사"는 가온전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 권한(『사채관리계약서』 제4절)

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해

2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다)

3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유
자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

제4-5조(사
채관리회사의 보수 및 사무처리비용)

① “발행회사”는 사채관리수수료로서

금 오백만원(\
5,000,000
)을 사채금 납입일 이후 최초로 도래하는 영업일에
“사채관리회사”에게 지급한다.

② 본 사채의 상환에 관한 “사채관리회사”의 사무처리비용은 “발행회사”가 부담하며, “사채관리회사”는 동비용의 선급을 “발행회사”에게 청구할 수 있다.

③ “사채관리회사”가 제2항의 비용을 대지급한 때에는 “발행회사”는 그 지급한 금액에 대하여 제1-2조 제11호의 연체이자율을 적용한 이자를 “사채관리회사”에게 지급한다.

④ “사채관리회사”는 상환받은 금액에서 사채권자에 우선하여 제2항의 사무처리비용의 변제를 받을 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”가 비용 변제받은 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "발행회사"는 가온전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

※ "발행회사"는 가온전선(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 가온전선(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하신 후 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 코로나-19의 전세계적 확산에 따른 글로벌 경기 변동 위험

2019년 11월경 중국 우한에서 발생한 코로나-19는 한국, 이란, 유럽, 미국 등 전세계로 번지며 WHO로부터 '팬데믹' 선언을 받았습니다. 이로 인해 본 증권신고서 제출일 현재 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 코로나-19 바이러스의 영향으로 2020년은 세계적으로 물적, 인적 교류가 상당 부분 중단된 상황입니다. 코로나-19 바이러스 사태가 향후 언제까지 더 지속될지 모르는 상황에서, 기업들은 이미 영업부진을 겪고 있으며 이는 대다수 기업들의 2020년 및 2021년의 영업실적에 반영될 것으로 예상됩니다. 이처럼 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 수 있으니,
투자자분들께서는 코로나-19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, COVID-19(코로나19) 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. IMF는 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하며 기존 성장률 전망을 하향할 가능성이 높다고 언급하였습니다.

[전세계 코로나19 확진자 수 누적 추이]

전세계 코로나19 확진자 수 누적 추이.jpg
전세계 코로나19 확진자 수 누적 추이

자료 : WHO, coronaboard.kr

[국가별 코로나19 확진자 수 누적 추이]

국가별 코로나19 확진자 수 누적 추이.jpg
국가별 코로나19 확진자 수 누적 추이

자료 : WHO, coronaboard.kr

3자리 수준을 지속적으로 유지하던 신규 확진자수는 2020년 12월 1,000명을 돌파하며 코로나19 재확산에 따른 국내 경기 침체 장기화 우려가 다시 대두되다가, 사회적 거리두기 2.5단계 시행과 더불어 2월 들어 500명 이하로 감소하는 양상을 보이고 있습니다. 코로나19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 0.00~0.25%로 유지하고 있습니다. 정책 당국은 기준금리 인하 외 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없던 지원을 하고 있습니다. 다만, 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년

세계
-3.5
5.5
4.2

선진국
-4.9
4.3
3.1

미국
-3.4
5.1
2.5

유럽
-7.2
4.2
3.6

일본
-5.1
3.1
2.4

한국
1.1
3.1
2.9

신흥국
-2.4
6.3
5.0

중국
2.3
8.1
5.6

인도
-8.0
11.5
6.8

출처 : IMF, World Economic Outlook Update, 2021.01

2021년 01월 세계경제전망 수정(World Economic Outlook Update)에서 IMF는 백
신·치
료제 보급 확대로 2021년 2분기에 경기회복 모멘텀이 강화될 것으로 전망하며, 2021년 세계경제성장률을 2020년 10월 전망 대비 0.3%p 증가한 5.5%로 상향 조정하였습니다. 선진국과 신흥·개도국의 경우 각각 2020년 10월 전망 대비 0.4%p, 0.3%p 증가한 4.3%, 6.3%로 성장전망을 상향 조정되었습니다. IMF는 백신 개발·보급, 치료제 발달 등에 따른 팬데믹 조기 종식 및 기업·가계 심리 개선, 추가 재정 확대 등 상방요인 뿐만 아니라 코로나19 재확산, 봉쇄조치 강화, 백신 출시 지연, 사회적 불안 확대, 성급한 정책지원 중단, 금융여건 위축 등을 하방요인으로 언급하여습니다.

[세계 경제성장률 전망]
(단위:%)

구분
전망시점
2019
2020(E)
2021(E)

IMF
2020.10
2.8
-4.4
5.2

(선진국)
2020.10
1.7
-5.8
3.9

(신흥국)
2020.10
3.7
-3.3
6.0

OECD
2020.09
2.6
-4.5
5.0

Global Insight
2020.11
2.9
-4.3
4.6

5개 IB 평균
2020.11
3.0
-3.7
5.6

*자료 - 한국은행 경제전망 보고서(2020년 11월 기준)

[국내 경제성장률 전망]
(단위:%)

구분
전망시점
2020(E)
2021(E)

한국은행
2020.11
-1.1
3.0

자료 - 한국은행 경제전망 보고서(2020년 11월 기준)

2020년 11월 발간된 한국은행 경제전망 보고서에 따르면 국내경제는 코로나19 글로벌 확산의 영향으로 성장률이 크게 위축되겠으나 민간소비와 상품수출 부진의 점진적 완화, 정부의 적극적 경기대응정책, 중국경제의 빠른 정상화 등에 따라 GDP성장률을 2020년 -1.1%, 2021년 3.0%로 완만하게 성장 할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 소비자물가 상승률은 2020년 중 0.5%, 2021년에는 1.0%를 나타낼 것으로 전망됩니다. 2020년 중에는 수요측 물가상승압력이 약하고 복지정책 기조도 이어지겠으나 농축수산물가격 등 공급측 물가하방압력이 완화되면서 완만한 오름세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 경상수지는 2020년 및 2021년 중 각각 650억달러 및 600억달러 흑자를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

그러나, 향후 코로나19의 재확산, 실직의 장기화, 금융 여건 악화 등 팬데믹 관련 위험뿐만 아니라 미국, 중국간 경제적 갈등 고조, OPEC+(석유수출기구와 러시아 등 10개 산유국 연합) 국가 간 갈등, 사회적 불안 등이 세계 경제에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 특히 코로나19 확산세가 2021년에도 지속될 경우 경기 침체가 더욱 장기화될 수 있어 전세계 경제의 불확실성이 존재하는 상황입니다.

코로나19 바이러스의 영향으로 2020년 2분기부터 전세계적인 물적, 인적 교류가 대부분 중단되다시피 했던 상황입니다. 이는 단순 관광, 항공 업종 등 직접적인 영향을 받는 산업분야 뿐만 아니라, 거의 대부분의 업종에 악영향을 주고 있습니다. 코로나-19 바이러스 사태가 향후 언제까지 더 지속될지 모르는 상황에서, 내수 경기 침체로 인해 기업들은 이미 영업부진을 겪고 있으며 이는 대다수 기업들의 2020년 영업실적에 반영될 것으로 보입니다.

이처럼 실물 경기의 침체로부터 기인한 경제 악화는 향후에도 한동안 지속될 가능성을 늘 배제할 수 없으니, 투자자분들께서는 코로나-19 확산 추세 및 해당 바이러스가 실물 경제 및 증권 시장에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰하시며 투자 의사결정을 내리시기 바랍니다.

나. 전선산업 성장성 관련 위험

전선산업은 국가의 기간산업으로서, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업 입니다. 그러나
국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에 성장성이 높지 않은 상황입니다. 이러한 전선산업의 현황과 특성을 고려하였을 때, 꾸준한 기술개발과 해외 시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 향후 시장수요를 창출하지 못하면 당사의 수익성이 악화될 위험이 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 전선산업은 국가의 기간사업으로서, 날로 증가하는 생활용 전력 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업입니다. 

또한 전선산업은 원재료 비중이 대체적으로 높은 산업입니다. 전력선 및 통신케이블 대부분이 전기동을 원재료로 하고 있으며 국제 구리 가격의 변동이 전선제품 가격에 상당한 영향을 미칩니다. 전선사업을 영위하기 위해서는 동이나 알루미늄 선재 가공에 있어 더 큰 규모의 설비투자가 필요합니다. 전선은 최종제품 생산에 이르기까지 일련의 과정이 연계성을 가지고 있으며, 많은 자본이 투여되는 대형 제조설비가 필요해, 제조시설 규모가 크고 거액의 설비투자가 요구됩니다. 전선산업의 자본집약적 성격으로 인하여, 설비 효율성에 따라 시장경쟁력이 결정되기 때문에 시설규모가 큰 대기업이 생산을 독점하는 경향이 있습니다.

미국 에너지정보청(Energy Information Association)에 따르면, 향후 세계 전력생산은 개발도상국(비 OECD회원국)을 중심으로 2050년까지 연평균 1.5% 수준의 완만한 성장세를 유지할 것으로 전망하고 있습니다. 일반적으로 전력생산 증가는 전력선 수요로 연결되는 점을 고려하면 글로벌 전선시장의 성장세도 이어질 전망입니다. 특히 중국, 중동, 동남아 등 개발도상국가들이 도시화 및 산업화 추진 과정에서 전력 및 통신망 인프라 투자를 확대하고 있어, 아시아권을 중심으로 신흥시장의 수요 성장성이 상대적으로 높을 것으로 판단됩니다. 또한 1970년대 대부분의 전력망이 구축된 유럽, 미국 등 선진국의 경우 기존 전력인프라의 노후화로 교체시기가 도래하고 있어, 송배전망의 안정성 및 전력 효율성 제고를 위한 교체수요가 꾸준히 지속되고 있는 상황입니다.

NICE신용평가의 <2020 산업 전망 및 산업위험 평가(전선)>에 따르면, 국내 전선기업들의 주요 수출처는 중동 및 아시아 지역에 집중되어 있어, 동 지역의 수요여건이 실적에 영향을 미치고 있습니다. 글로벌 금융위기 이후 저성장 기조가 지속되어 수주경쟁이 심화되었으며, 중동지역의 정세불안과 저유가로 인한 투자여력 약화, 보호무역기조 강화 등은 수출환경 개선에 부담 요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 다만, 주요 신흥국의 전력망 구축을 위한 전선 수요는 지속될 것으로 예상되며, 국내 상위 전선기업들은 축적된 레퍼런스를 바탕으로 수출처 다변화를 추진하고 있어, 일정 수준 대응이 가능할 것으로 판단됩니다. 이를 감안할 때 종합전선사들의 실적은 특정 수출지역에서의 시장지위와 수출처 다변화 성과에 따라 기업별로 차별화될 가능성은 존재하나, 비교적 안정적인 수준을 보일 전망입니다.

[전세계 전력망 확장 실적(09~19년) 및 전망(20~30년)]

전세계 전력망 확장 실적(09~19년) 및 전망(20~30년).jpg
전세계 전력망 확장 실적(09~19년) 및 전망(20~30년)

자료: IEA, World Energy Outlook 2020: Executive Summary

[세계 전력생산 전망(좌) 및 세계 전력선시장 규모 추이 및 전망(우)]

세계 전력생산 및 전력선시장 규모.jpg
세계 전력생산 및 전력선시장 규모

자료: EIA, CRU, 한국기업평가 보고서(2020.06)

반면 국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에, 현재 수요는 노후된 전력망에 대한 교체 수요와 기간망의 승압을 위한 수요, 그리고 신도시 건설에 따른 수요가 대부분을 차지하고 있어 성장성이 높지 않은 상황입니다.

제품별로는 전기기기의 대용량화 및 건물의 대형화 등으로 대용량 송전이 요구되면서 안정된 전력공급과 송전손실 최소화를 위해 기존 전력선이 초고압선으로 대체되고 있어, 초고압선이 전선시장의 성장을 견인할 것으로 예상됩니다. 또한 해외시장에서 초고압선, 플랜트용 전선, 해저케이블 등 상대적으로 마진이 높은 제품들을 중심으로 수요가 성장할 것으로 예상됩니다.

전선업계는 과거 1980년대말까지는 관납 수요에 의지하여 경쟁이 상대적으로 미미하였으나 1990년대 이후 관납 수요의 감소와 생산설비의 과잉투자 및 중소업체들의 성장으로 일반 내수시장의 수요 확보 경쟁이 점점 심화되고 있습니다.

국내 전선업체들의 전기동 소요량이 명확하게 공시되어 있지 않고 전선 생산량도 통일된 기준으로 공시되어 있지 않아 국내 전선업계 규모를 파악하기는 어려운 상황입니다. 다만 대부분의 전력선, 권선이 나동선(소재)을 추가가공하여 생산되므로 나동선 생산량을 통해 국내 시장 규모를 추정할 수 있습니다.

[국내 나동선 생산량 규모]

(단위 : M/T)

국내나동선생산량 규모.jpg
국내나동선생산량 규모

주1) 자체가공량 = 전기말 재고량 + 생산량 - 출하량 - 기말 재고량

자료: 통계청

국내 나동선 생산량은 2004년 약 83만MT을 기록한 이후 하락, 2005년부터 2009년까지 70만MT 초반대를 기록하다가 2010년 약 75만MT을 기록한 이후 감소세를 보이며 2012년과 2013년까지 약 58만MT 수준으로 하락하였습니다.
이후 국내 나동선 생산량은 2012년부터 2019년까지 약 50만MT대 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 2016년 부터 수출량이 소폭 회복세를 이고있으며, 2018년도는 수출량이 83,246MT로 2011년 이후 가장 높은 수치를 보였습니다. 2019년 수출량은 77,041MT, 2020년 예상 수출량은 61,560MT으로 소폭 감소세를 보이고 있지만 2010년대 중반에 대비해서는 개선된 양상을 보이고 있습니다. 최근 반등이 나타나기는 했으나, 2010년 이후 지속적으로 국내 나동선의 생산량이 감소해 아직 2010년 이전 수준의 생산량을 회복하지 못하는 추세로 볼 때, 국내 전선산업의 성장세는 향후에도 높지 않을 것으로 판단됩니다.

국내 전선업계 매출의 50% 이상을 점하고 있는 주요 전선업체들도 자체 생산물량을 적극적으로 공시하고 있지 않아 직접적인 비교는 어렵지만 전력선 원재료비 중 전기동 가격의 비중이 높고 전력선이 주력 제품인 점을 감안하여 원재료 구입비를 전기동 매입단가로 나누어 추정해 보는 것은 가능합니다.

재고자산 보유에 상당한 자금이 소요되는 전선업계의 특성을 감안할 때, 판매 및 생산량이 둔화될 시 전기동 매입량이 감소하는 특징을 가집니다. 최근 전선업계의 판매량 둔화는 국내 건설경기 침체에 따른 중저압선 시장의 부진은 물론 원자력발전소 및 송전선로 건설에 대한 부정적인 정서에 따른 관련 투자 지연과 환율 하락에 따른 가격경쟁력 약화에 따른 수출 위축의 영향도 있다고 사료됩니다.

[주요 전선업체 매출액 및 성장성]

(단위 : 억원)

년도
2020년 3분기
2019년 3분기
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011

가온전선
5,922
5,511
7,571
7,525
7,538
6,933

7,164

8,272

8,818

10,059
10,326

LS전선
24,291
24,007
32,428
33,322
30,502
25,482

29,758

34,251

35,357

40,814
47,983

대한전선
10,211
9,679
13,950
15,289
14,654
12,012

13,604

16,175

19,100

19,828
25,782

일진전기
5,102
4,424
6,589
7,341
7,622
6,595

6,851

7,856

8,768

9,873
10,173

대원전선
2,555
2,817
3,962
4,240
4,956
4,109
4,315
4,048
4,753
4,472
4806

합 계
48,081
46,438
64,500
67,717
65,272
55,131
61,692
70,602
76,796
85,046
99,070

매출증가율
3.54%
-
-4.75%
3.75%
18.39%
-10.6%
-12.6%
-8.1%
-9.7%
-14.16%

주1) LS전선, 대한전선, 가온전선, 일진전기, 대원전선 등 주요 전선 업체 매출액을 합산함.

주2) 3분기 매출은 누적 기준이며, 매출증가율은 전년동기대비임

자료: 금융감독원 전자공시시스템, 각 사 정기보고서(별도기준)

상기의 표와 같이 국내 주요 전선 업체들의 매출액은 2011년부터 하락세를 보이고 있으며 매출액 증가율 역시 2011년 이후 전년대비 평균 10%이상 감소세를 보였으나, 2017년을 기점으로 감소세는 둔화되고 있습니다.

또한, 전력선의 경우 수요의 다품종, 다규격 특징으로 인해 주문생산방식으로 생산이 이루어지고 있으며, 일부 특수선을 제외하고는 대부분의 생산공정이 유사하므로 동일한 생산라인에서 제품별 공정조정을 통해 다양한 제품을 생산합니다. 따라서 별도의 설비 없이 공정의 변경만으로도 다양한 품종을 생산할 수 있어 규모의 경제가 적용되고 있습니다. 전선은 그 종류가 품종, 규격을 기준으로 약 2만 5천여종으로 세분화 될 만큼 다양하여 제품개발 능력이 뛰어난 기업을 중심으로 산업의 집중화가 심화되고 있습니다. 그러나 공정조정 및 생산과정에서 비효율성이 발생하기 때문에 설비 레이아웃을 포함한 공정 통제기술과 대량 수주를 통해 규모의 경제를 실현하는 능력이 기업별 생산효율성 및 수익의 차이를 발생시킬 수 있습니다.

한편, 최근에는 선진국, 중국 및 중동시장을 중심으로 한 이머징 마켓을 중심으로 투자 및 유럽, 미국을 중심으로 한 선진국 시장의 노후화된 전력선 교체 수요가 꾸준하게 증가하고 있어 향후 추가적인 수요증가가 예상되고 있습니다. 또한 전력계통에 대한 연구가 본격화 되고 있고 이에 따라 지능형 전력망(Smart Grid) 관련 산업성장이 기대되고 있습니다.

전선산업은 높은 고정비가 발생하는 장치 산업이므로 이에 따라 영업 레버리지가 높은 편입니다. 따라서 기업의 매출이 손익분기점을 넘을 경우 단위당 매출액 증가속도는 빠르지만, 매출이 손익분기점에 미달될 경우 손실이 커지는 속도 또한 빠릅니다. 따라서 매출 실적 감소세가 장기화될 경우,당사의 수익성이 악화될 위험이 존재합니다. 이에 꾸준한 기술개발과 해외시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 시장수요를 창출하지 못하면 현재와 같은 내수 중심의 영업활동은 향후 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 특히, 성숙기에 접어든 전선산업의 현상과 맞물려 당사의 외형 및 수익성의 성장세 또한 정체될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 산업의 특성에 대한 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 원재료 가격 변동성 관련 위험

전선산업은 동을 주소재로 하는 산업으로, 전선 품목에 따라 차이가 있으나 원가의 80% 가량이 전기동을 비롯한 원재료로 구성되어 있으며, 이로 인해 원재료 가격이 경영활동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 제품가격이 전기동 가격 수준에 일정 수준 연동되는 전선산업의 특성이 있습니다.

2
020년 1분기 및 2분기 코로나19로 인한 경기침체 우려로 2018년 이후 최저치를 기록하였으나, 이후 각국 정부의 대규모 경기부양책으로 수요개선이 지속되며 전기동 가격은 2021년 상승세를 보이고 있습니다. 향후에도 전기동 가격이 급변하는 경우 원가 및 전기동 수급에 따른 영향으로 당사의 수익은 단기적으로 악화될 수 있습니다. 특히
원자재 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 당사 수익성이 감소할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전선산업은 동을 주소재로 하는 산업으로 국내 동수요의 70% 이상을 차지하고 있습니다. 당사가 영위하는 전선산업의 주요 원재료는 동(銅, Copper)으로, 전력케이블 제품(HV, MV, LV) 및 통신케이블 제품(UTP) 원재료의 대부분을 차지합니다. 광산에서 채굴된 동인 '동정광'은 동제련업체를 거쳐 순도 99.9%의 '전기동(Electrolytic Copper Cathode)'으로 제련되며, 전선업체는 이를 매입하여 전선의 도체 역할을 하는 동봉(Cu-Rod)을 제조, 제품의 원재료로 사용합니다. 전선 제품의 원가구조를 보면, 품목에 따라 차이가 있으나 대략 80% 정도가 전기동을 비롯한 원재료로 구성되어 있으며, 이로 인해 원재료 가격이 경영활동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 전기동을 비롯한 원자재 가격은 국제 시세에 따라 결정되며, 가격 결정 과정에서 국내 전선기업의 영향력이 미미하기 때문에 국내 전선산업의 후방교섭력은 낮은 것으로 사료됩니다. 국제 원자재 시세는 국제 경기 동향과 양의 상관관계를 가지면서, 매우 큰 폭으로 변동하는 특징을 보이고 있습니다.

당사의 영업에 있어서 전기동 가격의 변화는 영향력이 큰 변수로 작용하고 있으며, 구매처의 다양성, 원재료 가격결정력, 장기구입계약 여부 등에 기반한 안정적인 원재료의 조달 여부가 생산 및 영업안정성에 주요한 영향을 끼치는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히 전기동 가격이 상승하는 경우 제품 가격이 높아져 매출액이 증가하고 마진폭 증가에 따라 수익이 개선될 수 있으며, 전기동 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 수익이 감소할 수 있습니다
. 

유럽경제 위기, 중국의 성장률 감소와 실물경제 위축 등으로 인한 전기동 수요 감소로 인해 2014년 및 2015년 동 가격은 하향추세를 그렸으나, 2016년 미국의 공공인프라 확대 정책으로 인해 수요확대 기대감으로 전기동 가격이 반등하였습니다. 이후 2017년 중국의 수요둔화 우려 및 2018년 미중 무역전쟁 등으로 글로벌 수요에 대한 우려가 확산되며 전기동 가격은 다시 하락하였습니다. 이렇듯 글로벌 수요둔화 우려로 약세를 보이던 구리가격은 연말 관세철회 등 미중 무역협상 및 경기회복에 대한 기대감으로 소폭 상승하였으나, 2020년초 코로나19로 인한 경기침체 우려로 4월까지 하락세를 보였습니다. 이후 각국정부의 대규모 경기부양책으로 수요개선이 지속되는 가운데, 주요 구리정광 생산국인 칠레와 페루에서 코로나19의 재확산과 시위 등으로 공급차질 우려가 확대되며전기동 가격이 2018년 수준인 톤당 7,000달러 수준을 넘어서 2020년 12월말 USD 7,755/Mt을 기록하였습니다.
2020년 3분기 기준 주요 전선업체 5사의 매출규모는 4조 8,081억원을 기록, 전년 동기 대비 3.54% 증가한 바 있습니다.

당사는 소요 전기동을 국내로는 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)를 통하여 주로 구매를 하며, 나머지는 CODELCO 사 등을 통해 수입하고 있습니다. 또한 광케이블의 케이블선의 원료인 PREFORM은 일본 Shinetsu chemical 사를 통해 수입하고 있습니다. 전기동 가격은 런던금속거래소(London Metal Exchange)가격을 기준으로 산정하고 있습니다. 당사 원재료 매입액 중 전기동 매입액이 차지하는 비중은 2020년 3분기 기준 58.38%로 높게 나타납니다.

[2020년 3분기 누적 기준 당사 원재료 매입액 현황]

(단위: 천원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
(비율)
비 고

전력사업부
상 품
전력케이블
전력선 매출
167,086,661
(주)천일씨아이엘 등

30.15%

원재료
전기동
기초 선재
323,497,764
엘에스글로벌인
코퍼레이티드 등

58.38%

부재료
PVC, PE 등
절연 재료
16,941,632
㈜엘지화학 등

3.06%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
3,754,183
(주)한성플랜지 등

0.68%

통신사업부
상 품
통신케이블
통신선 매출
24,486,392
동일전선(주) 등

4.42%

원재료
SCR, PREFORM
기초 선재
3,473,060
엘에스전선(주) 등

0.63%

부재료
PVC, PE 등
절연 재료
11,918,157
한화케미칼(주) 등

2.15%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
2,937,356
(주)한성플랜지 등

0.53%

자료: 당사 분기보고서

이에 당사의 영업에 있어서 전기동 가격의 변화는 영향력이 큰 변수로 작용하고 있으며, 구매처의 다양성, 원재료 가격결정력, 장기구입계약 여부 등에 기반한 안정적인 원재료의 조달 여부가 생산 및 영업안정성에 주요한 영향을 끼치는 요인으로 작용하고 있습니다. 특히 전기동 가격이 상승하는 경우 제품 가격이 높아져 매출액이 증가하고 마진폭 증가에 따라 수익이 개선될 수 있으며, 전기동 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 수익이 감소할 수 있습니다.

[전기동 가격 추이]

(단위: $/Mt)

전기동가격추이(2010~2020)

자료: 한국비철금속협회(LME 월평균가격, US$/톤, 2016.01~2021.01)

런던금속거래소 LME(London Metal Exchange)에서 거래되는 동가격은 2015년 2월 이후 높은 변동성을 보이고 있습니다. 유럽경제 위기와 실물경제 위축 등으로 인한 전기동 수요 감소로 인해 2014년부터 동 가격은 하향추세를 보인 바 있으며, 특히 2015년 들어 가격의 하락세가 두드러지게 확대되었습니다. 이러한 동 가격의 하락세는 중국의 경제성장세 둔화 등과 밀접한 연관이 있습니다. 
 
 국제시장에서 동 최대수요처인 중국의 경제성장세가 점차 둔화됨에 따라 당사의 주요 원재료인 동 뿐만 아니라 주요 철강, 비철 원자재에 대한 공급과잉이 지속되었습니다. 또한 미국 경제 호전에 따른 미국의 금리인상 가능성이 제기되며 달러화가 강세로 돌아서며 동 가격의 하락세가 확대된 바 있습니다. 이로 인해 2014년 12월 USD 6,422/Mt 였던 동 가격은 2015년 11월말 USD 4,600/Mt 선까지 크게 하락하였으며, 2016년 1월 15일에는 USD 4,331/Mt 수준 까지 가격이 하락하며 저점을 기록하였습니다. 특히 2015년 들어 전기동 가격 하락세가 두드러지게 나타났는데, 중국의 경제성장세 둔화 뿐만 아니라, 미국 경제 호전에 따른 양적완화 출구전략의 일환으로 미국의 금리인상 가능성이 제기되면서 달러화 강세가 지속되었기 때문입니다. 이로 인해 2014년12월 USD6,422/Mt 였던 전기동 가격은 2015년 11월말 USD4,600/Mt 선까지 크게 하락하였습니다. 

이후 등락을 지속하던 동 가격은 美 대선을 앞둔 2016년 10월부터 급격하게 상승하였습니다. 당시 유력 당선후보였던 힐러리 클린턴의 신재생에너지 발전투자 확대 공약이 동 수요산업에 호재로 인식되었기 때문입니다. 그러나 2016년11월 美 대선결과 경쟁 후보였던 트럼프가 당선되었음에도 불구하고 트럼프의 당선인 연설에서 건설을 통해 고용을 늘리고 1조 달러를 미국 공공인프라에 투자하겠다고 언급하는 등 동을 비롯한 비철에 대한 수요확대 기대감으로 2016년10월까지 USD4,000/Mt대에 머무르던 동가격은 2016년 11월 USD5,443/Mt으로 급격히 상승 하였습니다.

2017년의 동 가격은 산업금속의 최대 소비국인 중국의 제 19차 당대회(10월 말) 직후 수요 둔화를 우려한 일부 투자자들의 차익매물 출회하였으나, 거시지표들이 예상을 상회함에 따라 투자자들의 반발 매수세 유입되었고, 매수세는 연말까지 지속되어 동가격은 2017년 12월 말 USD 6,801/Mt를 기록하였습니다. 이후 2018년 3월까지 상승세를 유지하던 전기동 가격은 글로벌 경기둔화 및 미·중 무역전쟁과 터키 리스크 등 동시 다발적인 악재로 인하여 국제원자재시장이 영향을 받아 다시 하락세를 전환하여 2018년 12월 USD 6,094/Mt로 전년동기 대비 소폭 하락 하였습니다. 

2019년 들어 미중 무역분쟁과 경기둔화에 대한 우려로 약세를 보이던 구리가격은 연말 관세철회 등 미중 무역협상과 경기회복에 대한 기대감으로 소폭 상승하여 2019년 12월말 전년말과 비슷한 수준인 USD 6,062/Mt를 기록하였습니다. 2020년초에는 코로나19로 인한 경기침체 우려로 4월에 USD 5,048/Mt까지 하락하였습니다. 하지만 각국 정부의 대규모 경기부양책으로 수요개선이 지속되는 가운데, 주요 구리정광 생산국인 칠레와 페루에서 코로나19의 재확산과 시위 등으로 공급차질 우려가 확대되며전기동 가격이 2018년 수준인 톤당 7,000달러 수준을 넘어서 2020년 12월말 USD 7,755/Mt을 기록하였습니다.

[전기동 가격 추이 및 주요 전선업체 매출액 추이]

전기동 가격추이 및 주요 전선업체 매출액 추이.jpg
전기동 가격추이 및 주요 전선업체 매출액 추이

(자료 : NICE신용평가 2020 산업 전망 및 산업위험 평가(전선))

한편, 2021년 동 가격 상승요인으로는 완만한 글로벌 경기 호조세, 중국의 중립적 통화정책 및 인프라 투자 등 산업금속 수요 우호 여건 형성 등이 있으며, 하락요인으로는 원자재 가격 상승으로 인한 공급 증가 우려 등이 있습니다. 동 가격의 변동은 전선기업들의 운전자금 부담과 현금흐름에도 상당한 영향을 미치고 있으며, 전기동가격이 급등한 2010~2011년 기간 전선기업들의 운전자금 부담이 확대되었습니다. 그러나 2012년 이후에는 전기동가격 하향안정화에 따라 최근까지 전선기업들의 운전자금 부담이 완화된 상태이나, 최근 전기동 가격이 상승 반전되는 반전되는 등 글로벌 금융시장 환경 및 수급상황 등에 연동되어 변동성이 확대될 가능성은 가능성은 여전히 존재하며 모니터링이 필요하다고 판단됩니다.

[당사 주요 원재료 등의 가격변동 추이]

(단위: 천원)

품 목
2020년 3분기
2019년
2018년

전 기 동
(단위 : 천원/톤)
7,393
7,112
7,276

자료: 당사 분기보고서

이처럼 국제 동 시장(LME 등) 가격은 원산지(남미 등) 근로자의 파업, 지진 등의 천재지변, 계절적 요인, 세계 경기의 흐름, 원자재 시장에 대한 투기 등의 가수요에 의해 급변할 수 있기 때문에 원재료 가격변동의 정확한 예측이 어려운 실정입니다. 따라서 동가격의 높은 변동성이 수익성 및 운전자금에 미치는 부정적인 영향으로 인해 전선기업의 동가격 변동에 대한 대응능력이 수익창출 및 재무안정성의 차이를 발생시킬 것으로 예상됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.
시장 경쟁 관련 위험

전선산업은 고부가가치 제품 군을 중심으로 점차 일부 대기업의 집중화가 심화되고 있습니다.
국내 전선 시장은 당사를 포함한 4개 대형업체의 과점구도로 신규 경쟁자의 시장진입 가능성은 낮으나, 산업의 특성상 성장이 둔화되고 기존 업체 간 설비증설 등으로 인한 가격 경쟁이 심화되어 시장 점유율 추가 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한적입니다. 또한 소재의 생산량이 내수 수요량을 초과하여
산업을 영위하는 업체들의 협상력이 낮으며, 생산의 가공 정도가 낮아 소재 자체의 부가가치가 낮은 수준인 바, 투자자께서는 상기 산업 특성상 발생하는 시장 경쟁강도에 유의하시기 바랍니다.

국내 전선기업은 다양한 종류의 전선을 생산하면서 특히 대규모의 설비투자와 기술개발투자를 통해 초고압전력선, 해저케이블, 광케이블 등 고부가가치제품을 생산하는 대형 종합전선사(LS전선, 대한전선, 가온전선, 일진전기 등)와 중저압전선 등의 피복선, 통신선 등 범용전선 또는 선박용전선 등 특화된 제품군을 주력으로 하는 중소형전선사로 구분할 수 있습니다. 

국내 전선시장의 구조는 소수의 종합전선사가 확고한 시장지위를 차지하고 있는 가운데, 대다수의 중소형전선사가 참여하고 있는 과점구조를 보이고 있습니다. NICE신용평가의 2020 산업위험 평가(전선) 레포트에 따르면, 최근 수년간 매출액 기준 1, 2위인 LS전선과 대한전선이 40%이상의 시장점유율(상위 30개 전선기업 합산매출 기준)을 지켜오고 있습니다. 당사와 일진전기를 포함한 상위 5개사의 순위 역시 큰 변동 없이 유지되면서 상위 30개사 매출 합산 대비 상위 5개사 매출 비중은 2019년기준 50%를 상회하는 수준입니다. 

또한 국내 주요 전선산업은 기간 전력망과 통신망의 구축이 일단락되어 과거와 같은 대규모 설비투자로 인한 신규 시장진입자가 등장할 가능성이 낮습니다. 이에 따라 현재 국내 전선시장은 당사를 포함한 상위 대형 업체를 중심으로 상호경쟁체제가 구축된 상태이며, 이러한 과점적 시장 구조는 중장기적으로도 유지될 것으로 예상됩니다.

[주요 전선업체 별도기준 매출액 및 점유율]

(단위:억원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

가온전선
5,922
12.32%
5,511
11.87%
7,571
11.74%
7,525
11.11%
7,538
11.55%
6,933
12.58%

LS전선
24,291
50.52%
24,007
51.70%
32,428
50.28%
33,322
49.21%
30,502
46.73%
25,482
46.22%

대한전선
10,211
21.24%
9,679
20.84%
13,950
21.63%
15,289
22.58%
14,654
22.45%
12,012
21.79%

일진전기
5,102
10.61%
4,424
9.53%
6,589
10.22%
7,341
10.84%
7,622
11.68%
6,595
11.96%

대원전선
2,555
5.31%
2,817
6.07%
3,962
6.14%
4,240
6.26%
4,956
7.59%
4,109
7.45%

5사 합계
48,081
100.00%
46,438
100.00%
64,500
100.00%
67,717
100.00%
65,272
100.00%
55,131
100.00%

산업 합계
-
-
-
-
118,492

121,983

119,377

97,935

자료 : DART 전자공시시스템, 시장 전체 매출액은 KISLINE 산업코드 C28302(기타 절연선 및 케이블 제조업) 외감 이상 기업 합산기준

주) 2020년 3분기 누적 및 연간 시장 전체 합산자료는 증권신고서 제출일 현제 미제공 (KISLINE)

이같은 견고한 과점적 시장구조로 인해 경쟁강도는 낮지만, 성숙기 산업의 특징인 낮은 성장성과 수익성으로 인해 시장 점유율 확대를 통해 얻을 수 있는 이익의 폭이 제한될 가능성이 있습니다. 전선소재 생산기업이 많지 않음에도 불구하고 소재의 생산량이 내수 수요량을 초과하고 있고, 생산의 가공 정도가 낮아 소재 자체의 부가가치는 매우 낮은 수준입니다. 더욱이 최근 기존업체의 설비증설 등으로 업체간의 가격경쟁이 심화되고 있는 추세로 향후 현재의 추세가 계속될 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

마.
주요 매출처의 설비투자 축소 관련 위험

국내 전선산업은 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축 수요를 바탕으로 성장하였습니다.

이에 전선산업의 수요는 전력업체, 통신업체 등 특정 수요처의 투자 계획과 밀접한 연관성이 있으며, 이에 따라 매출 규모가 영향을 받을 수 있습니다.
따라서
경기 침체 등에 따라 대형 발주처의 신규 설비투자가 감소한다면 제한적인 발주물량의 수주를 위한 시장 경쟁강도가 심화될 가능성이 내재되어 있으며, 전선산업을 영위하는 업체의 영업 실적도 축소될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 전
한국전력공사 및 대형 통신사업자를 비롯한 대형 발주처의 신규 투자계획 등에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

국내 전선산업은 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축 수요를 바탕으로 성장하였습니다. 따라서 전선산업의 수요는 건설, 제조, 설비투자 수요와 밀접한 관련이 있으며 일반 경기변동의 영향에 노출되어 있습니다. 내수 전선산업은 한국전력의 송배전망 구축투자와 KT 등 기간통신사업자의 통신 인프라 투자정책 및 전방산업인 건설경기와 민간영역의 투자계획에 크게 영향을 받습니다. 몇 개의 주요 거래처에 매출편중도가 커진다면 주요 거래처들의 시장상황에 따라 당사의 수익성이 크게 영향 받을 수 있습니다.

[최근 3년간 당사 주요 거래처별 별도기준 매출액]

2020년 연간
2019년 연간
2018년 연간

구분
거래처명
매출액
매출비중
거래처명
매출액
매출비중
거래처명
매출액
매출비중

거래처별 현황
서**선(주)
32,762,950,057
4.25%
서**선(주)
42,354,794,140
5.59%
(주)디**씨/*산
51,082,225,960
6.79%

삼*****링(주)
22,969,035,068
2.98%
(주)디**씨/*산
37,857,661,352
5.00%
서**선(주)
49,039,904,891
6.52%

(주)디**씨/*산
22,282,764,785
2.89%
한****사
28,036,835,613
3.70%
엘***선(주)
40,439,583,384
5.37%

TE****** REU*****
22,102,152,040
2.87%
엘***선(주)
20,422,360,228
2.70%
한****사
28,145,921,545
3.74%

한*******합
21,575,205,080
2.80%
TE****** REU*****
15,883,366,254
2.10%
현**설(주)
13,796,741,628
1.83%

엘***선(주)
15,116,887,090
1.96%
(주)금***블
14,913,707,124
1.97%
(주)금***블
12,091,477,542
1.61%

(주)금***블
14,466,615,326
1.88%
현**설(주)
11,268,529,111
1.49%
지***설(주)
11,362,313,057
1.51%

A** G****L D**********N
11,604,777,808
1.50%
W*****T, INC
10,494,980,670
1.39%
(주)케*티
8,959,400,273
1.19%

P*S N********S B.V.
9,394,145,630
1.22%
A** G****L D**********N
7,707,386,540
1.02%
현*****링(주)
6,736,687,429
0.90%

W*****T, INC
9,337,236,067
1.21%
(주)케*티
5,377,769,834
0.71%
삼**산(주)
6,306,979,885
0.84%

기타
589,767,537,798
76.46%
기타
562,829,570,909
74.34%
기타
524,593,958,252
69.71%

합계
771,379,306,749
100.00%
합계
757,146,961,775
100.00%
합계
752,555,193,846
100.00%

(자료 : 당사 제시, 연간 별도기준)

당사의 주요 거래처는
국내 민간 전선회사입니다. 그러나 수주 산업의 특성상 특정 거래처에 매출이 편중되기 보다는 수요처의 투자 계획에 따라 주요 매출처가 변동하는 특성을 띠고 있습니다. 2014년부터 주요 거래처의 순위가 지속적으로 변동하고 있으며, 그 비중 또한 전체 매출액 대비 10% 미만으로 소수 매출처에 대한 매출액 의존도는 낮은 수준입니다. 

따라서, 당사와 같은 전선산업 업체는 국내외의 새로운 수요처를 지속적으로 개발하여야 하며, 신규 수요처를 확보하지 못하거나, 신규 발주물량을 수주하지 못할 경우 이에 따른 매출액의 변동위험이 존재합니다. 특히 한국전력공사 등 대형 발주처의 투자계획에 따라 당사 매출액 및 수익성이 변동될 수 있습니다.

전선산업의 대형 발주처는 전력청(한국전력공사), 통신업체(KT, SKT, LG유플러스 등) 등으로 한정되어 있으며,
과거 80년대 말까지는 관납 수요에 의지하여 업계의 경쟁이 미미한 편이었습니다. 하지만 90년대 이후 관납 수요의 감소와 생산설비의 과잉투자로 인해 일반 내수시장의 수요 확보를 위한 업체들 간의 경쟁이 가속화 되었습니다. 2000년대 초반 전선산업의 구조조정이 이루어져서 군소업체들의 난립이 일부 해소되었으나, 최근 제품의 안정성 및 환경 친화성에 대한 욕구가 증대됨에 따라 제품 경쟁력 확보에 대한 경쟁이 심화되고 있습니다.

제품군별 경쟁 환경으로는 전선 시장 중 중저압선 등의 시장은 점차 성숙화되어 저성장 구도가 정착되고 경쟁사간 가격 경쟁이 치열해 지고 있으며, 초고압 및 해저 통신케이블 등 고부가가치 시장은 선도 기업에 의한 과점 형태를 띠고 있습니다. 하지만 대형 발주처 역시 한정되어 있기 때문에, 대형 발주처의 발주 및 설비투자 규모가 축소될 경우 경쟁사간 경쟁이 더욱 심화되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편 당사가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 분류한 영업부문은 다음과 같습니다.

보고부문
소속회사명
주요재화
주요고객

전력사업부
가온전선(주)전력사업부
(주)모보, (주)디케이씨
전력케이블 등
한국전력공사 등

통신사업부
가온전선(주)통신사업부
이지전선(주)
통신케이블 등
케이티 등

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

-전력사
업부

당사의 전력사업부 매출 중 내수 비중은 2020년 3분기 누적 기준 82.6%, 2019년 연간 85.6% 수준으로 매우 높게 나타나고 있어, 한국전력공사 등 정부 및 관련 기관의 정책 등에 의해 사업환경이 큰 영향을 받을 수 있습니다. 산업통상자원부에서 2020년 12월 28일 공고한 제 9차 전력수급기본계획(2020~2034)에 따르면 기준수요 전력소비량은 계획기간인 2020년~2034년 동안 연평균 1.6% 증가할 것으로 전망하였습니다. 이에 따라 송·변전설비계획에서는 재생에너지 발전확대에 따른 계통 수용능력을 제고하고, 계통 적기에 송전설비가 확충 되도록 추진방향을 선정하고 있습니다.

이러한 계획에 따른 송배전설비의 신규 투자와 송전효율성 강화를 위한 대체투자 등을 감안하면 상대적으로 마진이 양호한 전력선을 중심으로 안정적인 내수 수요가 이어질 것으로 보입니다. 하지만 제9차 전력수급계획 내의 '송변전설비 확충 기준 및 계획'에 근거한 '장기 송변전설비계획'이 수립되고 '연간 송변전설비계획' 또한 수립 되어 송전선로의 무분별한 신설보다는 합리적인 기준을 충족하는 경우에 한하여 송전선로를 신설하는 지침을 마련하였기 때문에, 내수 시장의 수요 성장은 제한적인 수준에서 그칠 것으로 예상됩니다.

[9차 전력수급계획 中 송변전설비 신증설 기준]

□ 송전선로 신설기준

구분
세부 신설 기준

765kV
▶ 대규모 전력 융통이 필요하고 345㎸보다 765kV 송전선로 건설이 유리한 경우 신설
▶ 765kV 송전선로 2회선 동시 고장시 대규모 공급지장, 고장 파급 확대 등이 발생이 예상되는 경우 계통보강

345kV
▶ 향후 전력수요나 발전설비 증가가 예상되나 154㎸ 송전선로 신설로는 전력융통이 불가능한 경우 신설
▶ 간선계통은 2회선, 단일·지중계통은 1회선 고장을 고려

154kV
▶ 기설 선로로는 전력수요 또는 발전설비 증가를 감당할 수 없는 경우 신설
▶ 기존 선로에서 분기되는 선로는 4회선으로 분기하되, 부하 특성·고장전류·과부하 등을 고려하여 2회선으로 분기 가능
▶ 345kV 변전소 인출선로는 계통조류를 감안하여 전선규격 410㎟×2B(지중 2000㎟이상) 규모와 변전소 부하증가 고려
▶ 지중관로는 부하증가 등을 고려한 최종규모로 하고, 도심지 변전소 인출은 계통확충 등을 고려하여 지중전력구 시공 검토
▶ 345㎸ 변전소 인출선로 등 주요 선로는 2회선 고장, 기타 선로 및 지중선로는 1회선 고장을 고려

70kV
▶ 중 ·소규모 신재생 발전접속 저수요 저전압지역 전력공급 등 154kV보다 70kV 송전선로 건설이 적합한 경우

HVDC
▶대규모 장거리 전력전송 전력흐름제어 고장전류 억제 필요 개소 등 교류보다 직류 송전선로 건설이 적합한 경우

□ 변전소 신.증설 기준

구 분
세부 신·증설 기준

765kV
▶ 최종 변압기 5대로 구성, 최초 변압기 대수는 부하공급, 발전 설비, 경제성을 고려하여 결정
▶ 345㎸ 변전소로 전력공급이 곤란하거나 대규모 전력융통 필요시 또는 전력계통 성능개선이 필요한 경우 신설
▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 초과하는 경우 변압기 증설

345kV
▶ 최종 변압기 4대로 구성, 최초 변압기 대수는 부하공급, 발전설비, 경제성 등을 고려하여 결정
▶ 기존 변전소 증설로는 예상되는 전력수요 감당이 곤란한 경우, 전력계통 성능개선이 필요한 경우, 154kV 설비보다 345kV 설비건설이 적합한 경우 신설
▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 초과하는 경우 변압기 증설

154kV
▶ 최종 변압기 4대, 최초 변압기 대수는 2대 이상으로 구성, 최종 규모 초과 증설은 지양 
▶ 신규 부하 공급 또는 발전설비 증가가 예상되는 경우, 22.9㎸ 배전계통 품질저하가 예상되는 경우 신설
▶ 변압기 1대 고장시 건전 변압기의 용량이 정격용량 100％를 초과하거나 발전설비가 급증하는 경우 변압기 증설(배전선로 부하전환 여건을 감안하여 결정)

70kV
▶ 최초 변압기 대수는 2대 이상으로 구성, 최종 변압기 대수는 부하공급, 발전설비, 경제성을 고려하여 결정
▶ 중·소규모 신재생 발전접속, 저수요, 저전압지역 전력공급 등 154kV보다 70kV 송전선로 건설이 적합한 경우

자료: 전력거래소, 제9차 전력수급계획('20.12.28)

-통신사업부

통신사업부문은 통신서비스산업을 전방산업으로 두고 있으며, 이러한 통신서비스산업은 1990년부터 2006년까지 연평균 약 16%의 증가율로 성장해 왔습니다. 2010년에는 이동통신 전체 가입자가 5천만명을 돌파하였고 스마트폰과 태블릿PC의 수요가 폭발적으로 증가, 1인 多모바일기기 시대가 열리며 향후 산업의 변화가 예상되고 있습니다. 통신선의 수요는 1999년 ~ 2001년에 걸친 대규모 통신설비투자 이후 상당기간 축소되었으나, 2004년부터 정부가 추진한 광대역통합망(BCN: Broadband Convergence Network) 구축 기본계획에 따라 광케이블에 대한 투자가 확대되면서 통신선의 수요가 회복세를 보였습니다. 그러나 동 사업이 2010년 완료됨에 따라 국내 통신선 수요는 다시 둔화되는 양상을 보였습니다.

그러나 국내 통신산업은 사업지역이 국내로 한정되어있어 내수기반에 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 통신서비스 사업자(SKT, KT, LG U+)의 투자규모 등에 의해 수익성이 결정되는 시장 특성을 보이고 있어, 통신산업의 투자규모 축소는 당사 관련매출 규모의 축소로 이어질 수 있습니다.

2020년 04월 과학기술정보통신부는 2020년도 공중케이블 정비계획을 발표하였습니다. 공중케이블 정비계획에 따르면, 지방자치단체와 한전·방송 통신사업자는 공중케이블 지상 정비사업에 3,589억, 지하로 매설하는 지중화사업에 2,243억을 투자할 계획이라고 발표하였습니다. 공중케이블은 지속적인 정비사업에도 불구하고 전국에 정비 대상 전주가 아직 많이 남아있어 과학기술정보통신부는 정비 효율성을 개선할 수 있는 다양한 정책을 마련하고 있다고 밝힌 바 있습니다. 하지만 정책이 당초 예상과 달리 지연 혹은 규모가 축소되는 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 주의하시기 바랍니다.

[공중케이블 정비사업 투자계획]

공중케이블정비사업

(자료 : 과학기술정보통신부 보도자료(2020.04.21) 재구성)

한편 유선 통신서비스사업은 최근 포화상태에 도달하여 성장이 둔화되고 있습니다. 시내전화 가입자 수는 2010년 이후 지속적으로 감소하고 있으며, 시내전화의 대체상품으로 성장한 인터넷전화의 성장 또한 정체되어 있습니다. 다만 초고속인터넷 가입자수는 지속적으로 증가하고 있으나, 그 증가폭이 크지 않은 추세입니다.

[시내전화(PSTN), 인터넷전화(VoIP) 및 초고속인터넷 가입자 수 및 증가율]

구분
2020.11
2019.11
2019.12
2018.12
2017.12
2016.12
2015.12

시내전화(PSTN) 가입자 수
12,922,246
13,659,867
13,600,352
14,334,357
15,038,517
15,745,961
16,341,489

증가율
-5.40%
-
-5.12%
-4.68%
-4.49%
-3.64%
-3.53%

인터넷전화(VoIP) 가입자 수
10,927,942
11,115,190
11,081,145
11,513,330
11,735,334
12,215,859
12,458,208

증가율
-1.68%
-
-3.75%
-1.89%
-3.93%
-1.95%
0.03%

초고속인터넷 가입자 수
22,436,895
21,870,919
21,906,172
21,285,858
21,195,918
20,555,683
20,024,930

증가율
2.59%
-
2.91%
0.42%
3.11%
2.65%
4.30%

자료 : 방송통신위원회

또한, 통신서비스산업은 공공재적 성격으로 인해 사업 인허가에서부터 사업영위 단계에 이르기까지 정부가 직간접적으로 통제함으로써 산업 전체의 성장성 및 경쟁강도가 규제 정책에 크게 영향을 받고 있습니다. 따라서 상기 서술한 바와 같이 통신서비스 사업의 시장포화와 정부규제 등의 요인으로 향후 SKT, KT, LG U+ 등 주요 통신서비스 사업자의 대규모 설비투자의 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 전체 매출규모에서 통신사업부문이 차지하는 비중이 크지 않아 관련 위험은 제한적이나, 그럼에도 불구하고 전방산업의 설비투자 축소 등은 당사의 사업환경에 영향을 미칠 수 있습니다.

결과적으로, 당사의 매출 및 수익성은 대형 발주처의 신규설비 확충 및 투자에 따라 변동할 수 있습니다. 그러나 향후 국가 차원에서 이루어지는 대규모 송배전설비의 신규 확충 가능성 및 대형 통신사업자의 신규투자 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 뿐만 아니라 이러한 경우 제한적인 발주물량의 수주를 위해 경쟁회사간의 시장경쟁이 발생할 가능성 또한 일부 내재하고 있습니다. 따라서 투자자들께서는 투자 전 한국전력공사 및 SKT, KT 등 대형 통신사업자를 비롯한 대형 발주처의 신규 투자계획 등에 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

바.
환율변동성 확대 관련 위험

전선산업은 원자재에 대한 수입의 비중이 높아 환율의 변동에 따라 수익성 및 매출에 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 경우 2018년부터 2020년 3분기까지 누적 매출액 중 내수가 약 86.3%, 수출이 약 13.7%를 차지하고 있습니다. 비록 당사의 해외매출 비중이 비교적 높지 않은 수준을 보이고 있지만,
급격한 환율변동은 환율
의 영향을 받는 당사제품의 국외 매출분에 영향을 미쳐
당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사에서 주로 사용하는 원자재인 동이나 알루미늄 등은 해외 원자재 시장(런던금속거래소(LME)등)에서 시장 가격이 결정됩니다. 이에 따라 환율의 변동은 외화(USD)로 결정된 동, 알루미늄 등 원재료 구매가격이나 제품 판매가격에 일부 영향을 미칠 수 있는 위험을 내재하고 있습니다. 

한편, 당사가 영위하는 전선사업부문 연도별 매출액의 내수와 수출 현황은 아래와 같습니다.

[매출 실적(내수 및 수출)]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2020년 3분기
2019년
2018년

전력사업부
제품
전력케이블 및 절연전선
수 출
46,681
59,771
40,838

내 수
366,062
441,502
495,883

합 계
412,743
502,648
536,722

상품
전력케이블 및 절연전선
수 출
41,088
28,604
20,303

내 수
139,720
196,263
172,410

합 계
180,808
224,867
192,714

공사
토목,전기공사
수 출
-
-
-

내 수
2,085
1,374
-

합 계
2,085
1,374
-

기타
부산물 외
수 출
-
-
-

내 수
4,767
3,684
1,364

합 계
4,767
3,684
1,364

통신사업부
제품
통신케이블
수 출
23,873
30,661
23,650

내 수
50,458
64,581
67,269

합 계
74,331
95,242
90,919

상품
통신케이블
수 출
1,970
457
58

내 수
20,865
29,586
32,796

합 계
22,835
30,043
32,854

기타
부산물 외
수 출
-
-
-

내 수
1,936
2,547
2,081

합 계
1,936
2,547
2,081

단순합계
수 출
113,612
119,493
84,850

내 수
585,893
739,537
771,804

합 계
699,505
859,031
856,653

내부 거래 제거
수 출
-
-
-

내 수
(46,085)
(28,766)
(15,999)

합 계
(46,085)
(28,766)
(15,999)

합 계
수 출
113,612
119,493
84,850

내 수
539,808
710,771
755,805

합 계
653,420
830,264
840,654

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서,

2018년부터 2020년 3분기 말까지 당사의 누적 매출 중 내수가 약 86.3%, 해외매출 약 13.7%로 매출의 대부분이 내수에서 소화되고 있습니다. 해외 매출 비중은 2020년 3분기 누적 기준 전체 매출액 대비 13.7%로 2018년이나 2019년 연간 수치와 비교하여 소폭 증가한 모습을 보이고 있습니다.

환율변동은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리인상 가능성 대두 등으로 환율이 상승하였으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월 들어서 1,244.70원까지 달러가치가 상승하였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 올해 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다.

2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미-중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다. 2019년에 들어 미국 경기의 성장세가 전망되는 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 7월 이후 일본의 수출규제 조치에 대한 우려, 미-중 무역분쟁 심화 등으로 인하여 1,220원 이상을 기록하였으나, 9월 이후 미-중 무역협상 재개, 노딜 브렉시트 우려 완화 등으로 다시금 하락하였습니다. 다만, 11월 이후에는 홍콩 사태 등의 지정학적 리스크가 확대되면서 다시금 상승하는 모습을 보였습니다.

2020년에는 초기 코로나19 확산에 따른 경제 침체 우려 등으로 인하여 3월 최대 1,280원까지 급등하였습니다. 그러나, 미국의 저금리 정책 장기화 및 경기부양책을 위한 화폐 공급 증가 예상 등으로 인하여 달러 가치가 점차 하락하여 2020년 12월에는 1,085원까지 하락하였습니다. 특히 중국과 한국의 경우 상대적인 금리 메리트 및 우수한 코로나19 방역으로 인한 경기 회복으로, 위안화와 원화의 강세가 지속되고 있습니다. 그러나, 향후 코로나19의 확산세에 따른 불확실성 등에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로, 이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[원-달러 환율 추이]

(단위: 원)

원-달러환율추이

자료: 서울외국환중개

이처럼 최근 국제경제 및 정치상황의 불확실성으로 환율변동성이 점차 확대되고 있으며, 이러한 외생적인 요인으로 인하여 환율이 지속적으로 등락을 거듭한다면 이는 당사의 수익성에 악영향을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 환율변동성 추이에 대해 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 당사는 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출될 가능성을 염두하여 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 다른 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(2020년 3분기 기준)
(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,748,002)
2,748,002
(2,559,211)
2,559,211

EUR
16,843
(16,843)
59,812
(59,812)

AUD
39,149
(39,149)
(1,239)
1,239

기타
(1,308)
1,308
44,943
(44,943)

합 계
(2,693,318)
2,693,318
(2,455,695)
2,455,695

자료: 당사 분기보고서

상기의 표와 같이 환율이 5% 상승 또는 하락시 2020년 3분기 기준 세전순이익은 약 27억원 수준의 영향을 받을 수 있습니다. 원화가치의 상승은 수입물가를 낮춰 회사의 수익성에 기여할 수 있었으나, 향후 중국 및 중동시장 등을 중심으로 한 해외 시장 수출비중이 확대될 경우 급격한 환율변동은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[2020년 잠정 실적 발표]

당사는 2021년 02월 09일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2020년 잠정 실적을 발표하였습니다. 당사의 2020년 연결 기준 매출액(영업수익)은 약 8,574억원으로 전년대비 3.3% 증가, 영업이익은 약 127억원으로 전년대비 77.7% 증가하였으며, 당기순이익은 약 95억원으로 전년대비 74.1% 증가하였습니다.
다만 해당 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 기준의 잠정 영업실적이며, 동 정보는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로서 검토 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2020년 3분기 기준으로 작성되어 있으며 당사의 2020년 결산 실적과 관련한 외부감사인의 감사결과 후 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 사업보고서(2020. 12)를 참고해주시기 바랍니다.

당사는 2021년 02월 09일 금융감독원 기업공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2020년 잠정 실적을 발표하였습니다. 구체적인 내용은 하기와 같습니다.

[매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경]

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
857,415,249
830,264,392
27,150,857
3.3

- 영업이익
12,650,885
7,118,670
5,532,215
77.7

- 법인세비용차감전계속사업이익
11,902,253
6,058,217
5,844,036
96.5

- 당기순이익
9,505,568
5,462,904
4,046,063
74.1

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
544,083,129
512,573,535

- 부채총계
280,520,913
255,845,320

- 자본총계
263,562,216
256,728,215

- 자본금
20,801,735
20,801,735

- 자본총계/자본금 비율(%)
1,267.0
1,234.2

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
수익개선

5. 이사회결의일(결정일)
2021-02-09

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1)상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 작성된 연결재무제표 기준의
 잠정실적임.

2)상기 대용은 외부감사인의 감사결과 및 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있음

3)당사 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어있음

※ 관련공시
-

[지배회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원)
연결
263,562,216
256,728,215

자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외)
연결
1,267.0
1,234.2

매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)(단위:천원)
별도
771,379,307
757,146,962

자료: 금감원 전자공시시스템

당사의 2020년 연결 기준 매출액(영업수익)은 약 8,574억원으로 전년대비 3.3% 증가, 영업이익은 약 127억원으로 전년대비 77.7% 증가하였으며, 당기순이익은 약 95억원으로 전년대비 74.1% 증가하였습니다. 다만 해당 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 기준의 잠정 영업실적이며, 동 정보는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로서 검토 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2020년 3분기 기준으로 작성되어 있으며 당사의 2020년 결산 실적과 관련한 외부감사인의 감사결과 후 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 사업보고서(2020. 12)를 참고해주시기 바랍니다. 

가. 매출액 및 영업이익 등 재무실적 변동 위험

당사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 약 60~70% 정도를 전기동(Electrolytic Copper Cathode)이 차지하고 있습니다.
전기동에 대한 높은 의존도로 인해 당사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.
2011년 전기동 가격은 고점을 기록한 이후 2016년까지 지속적으로 하락하였
습니다.

이후 미국 인프라 투자 및 미중 무역분쟁 등으로 등락을 거듭하던 전기동 가격은 2020년 03월 코로나19로 인한 글로벌 경기 침체 우려로 하락세로 전환하였습니다. 하지만 이후 각국 정부의 대규모 경기부양책으로 수요개선이 지속되며 글로벌 수요 회복에 대한 기대감으로 2020년 하반기 및 2021년 들어 상승세를 보이고 있습니다.

당사는 주요 원재료인 전기동 가격의 변동, 주요 매출처들의 환경 변화, 국내외 경기 동향에 따른
인프라 투자 수요 변동 등에 의해 매출 및 수익성에 영향을 받고 있습니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 당사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의
하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 약 60~70% 정도를 전기동(Electrolytic Copper Cathode)이 차지하고 있습니다. 전기동에 대한 높은 의존도로 인해 당사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.

당사는 소요 전기동을 국내로는 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)를 통하여 주로 구매하며, 해외의 경우 칠레 CODELCO 社 등을 통해 수입하고 있습니다.
최근에 주요 원자재인 전기동이 대외 변수에 따른 가격 변동성이 증가하고 있으며, 전기동 가격은 런던금속거래소(London Metal Exchange)가격을 기준으로 산정하고 있습니다.

LME(London Metal Exchange) 전기동 가격은 2008년
이후 실물경기 회복 및 중국의 성장으로 인한 글로벌 수요 증가에 대한 기대감으로 지속적으로 상승하였습니다. 2011년 2월 고점(
평
균 톤당 9,868달러
)을 기록한 이후 2011년 하반기 이후 유로존 리스크 부각, 중국의 성장률 둔화 등 글로벌 경기
회복이 지연됨에 따라 전반적인 하락세를 보였으며, 2016년 평균 톤당 LME 전기
동 가격은
4,863달러
수준까지 하락하였습니다.

2016년말 이후 원자재 가격 상승, 완만한 글로벌 경기 호조세 및 중국의 인프라 투자 등 수요 우호 여건 형성으로 인해 2018년까지 가파른 상승세를 기록하였습니다. 그러나 2019년 미중 무역갈등 등의 리스크로 인해 다시 하락하였고 2020년 초까지 코로나로 인한 수요 감소로 하락세를 유지하였습니다. 이후 2020년 하반기 경기 반등 기대로 가격이 상승하였고, 2021년에는 경기회복에 의한 수요증가로 가격 상승세가 지속되고 있는 상황입니다. 

[주요 원재료(전기동) 국제가격 동향]
(단위: 달러/톤)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

전기동
7,322
6,913
5,494
4,863
6,166
6,523
6,000

자료: e-나라지표, 조달청(런던금속거래소 일일자료)
주) LME Official Cash 평균가격 기준

일반적으로 전기동 가격이 상승하는 경우 제품 판매가격이 높아져 매출액이 증가하고 마진폭 증가에 따라 당사의 수익성이 개선될 수 있으며, 전기동 가격이 하락할 경우 제품 판매가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 당사의 수익성이 감소할 수 있습니다. 당사의 분기보고서 및 사업보고서 상 연결 재무정보는 아래와 같습니다.

[연결재무정보]
(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
653,420
606,799
830,264
840,654
836,979

매출총이익
37,860
30,057
39,036
35,494
37,540

영업이익
11,538
5,526
7,119
5,173
7,863

당기순이익(손실)
8,156
4,720
5,463
99
1,455

매출총이익률
5.79%
4.95%
4.70%
4.22%
4.49%

영업이익률
1.77%
0.91%
0.86%
0.62%
0.94%

당기순이익률
1.25%
0.78%
0.66%
0.01%
0.17%

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 연결기준

20166년 미국의 트럼프 대통령 당선 이후 미 정부의 인프라 투자 계획 등에 따라 실물경기 회복에 대한 기대감으로 전기동 가격은 2018년까지 증가하였습니다. 그러나 2019년 미중 무역분쟁으로 인한 경기침체에 관한 우려와 2020년 코로나19로 인한 경기 침체로 인해 다시 감소하였습니다. 2020년 하반기부터 전기동 가격이 반등하여 2020년 3분기 당사 매출액은 전년 동분기 대비 7.7% 증가하였습니다.

[주요 원재료(전기동) 매입가격 추이]
(단위: 천원/톤)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

전기동
7,393
7,112
7,276
7,174

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 산출기준: 총 매입금액 / 수량

[주요 원재료(전기동) 매입가격 및 매출액 추이]
(단위: 천원/톤, 백만원)

주요 원재료 매입가격 및 매출액 추이.jpg
주요 원재료 매입가격 및 매출액 추이

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

국제 동 시장의 가격 변동에 따라 국내 동 가격도 연동하여 변동됩니다. 주요 가격변동 원인은 원산지(남미 등) 근로자의 파업, 지진 등의 천재지변, 계절적 요인, 세계 경기의 흐름, 원자재 시장에 대한 투기 등의 가수요에 의해 일어나며 이에 따른 가격변동의 예측이 어려운 실정이며 변동성도 큰 편입니다. 당사는 원자재 가격 변동으로 인해 발생한 손익을 국내외 판매가에 반영함에도 불구하고, 향후 급격한 전기동 가격 변동으로 인해 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

한편, 당사는 사업부문을 전력케이블의 생산·판매하는 전력사업부와 통신케이블을 생산·판매하는 통신사업부로 구분하고 있습니다. 전선은 국가 기간산업이며 산업용 및 일반 생활용 전력을 공급하고, 일반유선통신에서 최첨단 무선통신설비에 이르는 정보통신처계의 기본요소입니다. 당사는 발전소, 도로, 항만 등 '산업의 혈관' 역할을 하는 전선 및 (광)케이블을 생산하고 공급함으로써 모든 산업분야에 에너지 및 정보를 전달하는 중추적인 역할을 담당하고 있습니다. 사업부문 모두 국내외 인프라 투자 수
요와 높은 연계성을 가지고 있어 국내외 경기 동향에 의해 매출이 영향을 받습니다.
2020년 3분기 매출액 기준으로 전력사업부 86.0%, 통신사업부 14.0%의 비중을 차지하고 있습니다.
사업부문별로 주요 제품을 살펴보면, 전력사업부는 절연선, 전력선 케이블을 생산하며, 통신사업부는 LAN 케이블 및 광케이블 등을 생산하고 있습니다. 당사의 사업부문별 품목 및 매출액 등 추이는 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 품목]

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도

전력
사업부
제 품
절연선, 전력선,
 소재(Cu-Rod) 등
전력 송.배전 및
 기계제어용

상 품
절연선, 전력선
 케이블 류

공 사
토목, 전기공사
초고압 케이블 설치

기 타
공사매출, 가공수입,
 부산물 외
기타매출

통신
사업부
제 품
LAN케이블 및
 부품, 광케이블 등
유무선 전화 송.수신
 인터넷 통신용

상 품

기 타
부산물 외
기타매출

자료: 당사 분기보고서

[당사 사업부문별 매출액 추이(연결 기준)]
(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

전력
매출
600,403
529,366
731,199
730,799
737,758

영업이익
6,751
2,011
2,500
291
1,042

영업이익률
1.12%
0.38%
0.34%
0.04%
0.14%

통신
매출
99,102
95,511
127,832
125,854
119,414

영업이익
4,761
3,551
4,670
4,923
2,527

영업이익률
4.80%
3.72%
3.65%
3.91%
2.12%

단순
합계
매출
699,505
624,877
859,031
856,653
857,172

영업이익
11,512
5,562
7,170
5,215
3,569

영업이익률
1.65%
0.89%
0.83%
0.61%
0.42%

내부
거래
매출
(46,085)
(18,078)
(28,766)
(15,999)
(20,192)

영업이익
26
(36)
(51)
(42)
4,294

합계
매출
653,420
606,799
830,264
840,654
836,979

영업이익
11,538
5,526
7,119
5,173
7,863

영업이익률
1.77%
0.91%
0.86%
0.62%
0.94%

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 연결기준
주) 보고부문의 매출액·영업이익(손실) 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

원재료 비중이 큰 사업 특성과 상대적으로 수익성이 낮은 전선 사업 부문의 높은 매출 비중으로 전체적인 영업수익성은 높지 않은 수준입니다. 이는 원재료인 전기동의 가격변동분을 판가에 전가함으로써 안정적인 수준을 유지할 수 있으나, 산업 자체의 성숙기 단계 및 범용제품 위주의 제품포트폴리오 구성으로 수익성 향상은 제한되기 때문입니다. 당사의 제품 포트폴리오를 구성하는 각 제품은 수익성 및 수익변동성에서 차이를 보입니다.

전력선의 영업이익률은 대체적으로 2% 내외로 낮으나 안정적인 수준을 유지하여 왔습니다. 통신
선은 전력선이나 소재에 비해 많은 공정이 요구되어 상대적으로 높은 영업 수익성을 기록하고 있습니다.

당사는 전력 사업부문의 수주확대 및 전기동 가격 상승으로 인한 판매가격 상승에 기인하여 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보였으나, 영업이익률은 감소세를 유지하였습니다. 이는 당사가 원재료 단가가 낮은 시기에 수주계약을 체결하였으나 2017년 원재료 단가가 매월 지속적으로 상승함에 따라 계약 시 예상했던 원가보다 비용이 증가하여 영업손익이 악화되었습니다. 그
러나 2019년 이후 고수익성 제품과 해외 시장 진출로 인해 사업 포트폴리오가 다양해지며 매출과 영업이익이 모두 증가하였습니다. 2020년에는 5세대 통신 케이블에 대한 수요가 코로나19 이후 증가함에 따라 2019년 3분기 대비 2020년 3분기 매출액과 영업이익이 각각 7.7%, 108.8% 증가하였습니다.
당사는 성숙기인 국내 전선산업 환경, 원재료인 전기동의 가격 변동성에도 불구하고, 과점적 시장지위 및 나동선에서부터 중저압전력선 생산까지 수직계열화된 구조를 통해 수익변동성을 비교적 안정적인 수준으로 통제하고 있습니다.

[전력사업부]
당사의 전력사업부문은 절연전선 및 전선소재(나동선)의 제조·판매로 사업이 구성되어있으며 소재 매출은 당사가 내부 소요 물량을 초과하여 생산한 나동선을 외부에 매출하는 것으로, 가공의 정도가 낮아 영업수익성은 상대적으로 낮은 편이지만 연속공정의 계속적 활용을 통한 고정비 부담 축소 및 전기동 매입물량 확대를 통한 구매 안정성 증진, 헷지 목적의 선물계약 체결 시 편의성 제고 등의 긍정적 효과가 있어 초과물량이 발생해도 당사의 매출관리에 큰 무리가 없다고 사료됩니다.

현재 전력선 시장은 대형 경쟁업체가 초고압전력선 등 고부가가치 제품과 수출시장의 개척에 역량을 집중하는 반면 당사는 사업경쟁력을 범용전선 및 중저압전력선 제품에 집중함으로써 해당부문 내수시장에서 안정적 영업기반을 확보하고 있습니다.

전
기동 가격이 높은 수준으로 유지되고, 해외플랜트 등으로 거래처를 확대하면서 2011년과 2012년에 매출이 호조를 보였으나, 이후 전기동 가격 하락의 영향과 더불어 내수 수요위축, 대형 EPC 프로젝트 납품 지연 등에 따른 수출 감소 등으로 전력선부문의 매출이 축소되었습니다.
2016년 전기동 가격의 하향세로 매출 감소를 보였으나, 2017년 들어 전기동 가격이 상승 전환됨에 따라 점진적으로 외형이 회복되었습니다. 이후 2019년부터 해외시장 확장을 위한 노력의 효과가 나타나며 수출 금액과 비중이 크게 증가하였습니다. 2020년 3분기 기준 전력사업부 매출을 증가세를 유지하고 있으며 2021년에도 내수 시장을 중심으로 성장하며 수출 비중이 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

[전력사업부 매출 추이]
(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

전력사업부(내수)
676,436
569,683
517,122
642,044
669,657
642,823
512,634

전력사업부(수출)
133,232
125,468
138,368
95,715
61,141
88,375
87,769

합계
809,668
695,151
655,490
737,759
730,798
731,198
600,403

전력사업부 매출 추이.jpg
전력사업부 매출 추이

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

[통신사업부]

당사의 통신사업부문은 크게 동케이블사업과 광케이블사업으로 구분되며, 동케이블은 옥내용 통신선인 LAN선(UTP선)과 동축케이블 등이 있습니다. 옥외용으로 사용되는 통신선의 경우, 기존의 동통신망에서 광통신망으로 꾸준히 전환되고 있으며 LAN선은 경쟁의 강도가 높은 상황입니다. 내수시장 매출이 800~900억원 수준으로 유지되었지
만 환율하락 등으로 수출둔화가 지속되면서 2011년을 정점으로 2014년까지 외형이 하락하였습니다.

그러나 2015년부터 북미지역의 통신부문 투자 증가로 수출이 증가한 가운데, 2016년에는 국내 건설경기가 호전되면서 내수 판매량도 증가하였습니다. 2019년에는 5세대 통신 활성화에 대비해 랜과 광케이블의 수요가 증가하면서 수출 비중이 크게 증가하였습니다. 2020년에도 수출 비중이 점차 커질 것으로 예상되며 생산설비 투자를 계속해 매출 규모의 성장이 기대되고 있습니다.

[통신사업부 매출 추이]
(단위: 백만원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

통신사업부(내수)
83,810
83,995
91,464
99,748
102,146
96,714
73,259

통신사업부(수출)
17,260
17,968
20,611
19,665
23,708
31,118
25,843

합계
101,070
101,963
112,075
119,413
125,854
127,832
99,102

통신사업부 매출 추이.jpg
통신사업부 매출 추이

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

당사는 주요 원재료인 전기동 가격의 변동, 주요 매출처들의 환경 변화, 국내외 경기 동향에 따른 인프라 투자 수요 변동 등에 의해 매출 및 수익성에 영향을 받고 있습니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 당사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험

당사의 2020년 3분기말 연결재무제표 기준 총 차입금은 1,390억원이며 부채비율은 140.6%로 주요 경쟁사의 부채비율(LS전선 283.0%, 대한전선 261.7%, 일진전기 168.8%) 및
2019년 산업평균 부채비율(159.4%)
대비 양호한 수준을 유지
하고 있습니다.

또
한
당사의 2020년 3분기말 유동성차입금은 Usance 192억원과 일반대출 150억원, 매출채권담보대출 50억원, 그리고 유동성 대체된 유동성장기차입금 199억원 및 회사채 200억원입니다.
그러나
상당규모의
단기차입금이 Usance와 운전자금 조달용 차입금으로 지속적으로 차환될 가능성이 매우 높으며, 이외의 유동성 차입금

은 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품으로 상환이 가능
합니다. 그
리고 당사의 예상 영업현금창출 규모를 감안한다면, 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
또한 당사의 연결기준 재무제표 상의
연간 이자보상배율은 2018년 영업이익 감소로 인해 1.37배까지 하락하였으나 2019년 영업이익 증가로 상승하였으며, 2020년 3분기에는 4.20배까지 오르며 큰 폭으로 개선
되었습니다.

단기적으로 안정적인 이익창출이 예상되는 가운데 운전자금 증가로 차입금이 크게 증가하지 않을 경우 우수한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 전망됩니다. 하지만
향후 동가격 변동과 같은 운전자금의 급격한 증가 등에 따라 차입금 규모가 변동할 가능성이 있으며 이는 당사의 재무구조에 부담이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2020년 3분기말 연결재무제표 기준
총 차입금은 1,390억원
이며 부채비율은 140.6%로 주요 경쟁사의 부채비율(LS전선 283.0%, 대한전선 2
61.7%, 일진전기 168.8%) 및
2019년 산업평균 부채비율(159.4%)
대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
당사 및 주요 전선업체의 안전성 지표는 다음과 같습니다.

[가온전선]

(단위 : %)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

유동비율
140.3%
157.5%
188.4%
150.9%

부채비율
140.6%
99.7%
102.2%
107.2%

차입금의존도
22.1%
20.3%
18.6%
19.8%

자료: 동사 분기보고서 및 사업보고서(연결기준), KISLINE
주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 차입금의존도 = 차입금 총계 / 자산총계

[주요경쟁사_LS전선]

(단위 : %)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

유동비율
132.6%
143.7%
144.6%
139.5%

부채비율
283.0%
256.8%
235.5%
260.8%

차입금의존도
41.6%
42.7%
39.9%
37.7%

자료: KISLINE(연결기준)

[주요경쟁사_대한전선]

(단위 : %)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

유동비율
83.1%
81.5%
172.3%
162.8%

부채비율
261.7%
295.0%
264.4%
290.7%

차입금의존도
53.3%
51.8%
50.9%
49.2%

자료: KISLINE(연결기준)

[주요경쟁사_일진전기]

(단위 : %)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

유동비율
101.7%
111.3%
79.6%
95.1%

부채비율
168.8%
157.1%
159.3%
138.0%

차입금의존도
33.5%
34.9%
36.00%
31.3%

자료: KISLINE(연결기준)

[업계평균]

(단위 : %)

구 분
2019년
2018년
2017년

유동비율
124.5%
129.8%
128.5%

부채비율
159.4%
151.0%
144.8%

차입금의존도
35.4%
34.9%
30.8%

자료: KISLINE(연결기준)
주1) 업계평균 : KISLINE 상 '기타 절연선 및 케이블 제조업'
주2) 2020년 3분기 업계평균자료는 KISLINE에 공시되지 않아 배제하였습니다.

당사의 안정성 지표는 유동비율, 부채비율, 차입금의존도 모든 지표에서 주요 업체 및 업계평균과 비교를 할 때 우위에 있는 상황입니다.

그
러나 2019년 3분기말에 비해 2020년 3분기말 기준 당사의 유동비율은 소폭 감소하고 부채비율은 소폭 증가하는 모습을 보였습니다.

2020년 하반기 이후 경제 회복에 대한 기대감으로 인한 원자재 가격 상승에 따른 외형 확대로 운전자본 부담이 확대되었으며,
이는 유동비율의 감소와 부채비율의 증가를 가져왔습니다. 그러나 당사는 원재료가격 변동분을 판가로 전가시키는 시장구조, 양호한 시장지위를 바탕으로 한 영업환경 변동에 대한 대응력, 고부가가치 제품비중 확대 추진 등을 고려할 때 중단기적으로 채무상환 불이행 등의 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

[차입금 현황(연결 기준)]
(단위: 백만원, %)

구 분
2020년 3분기말
2019년
2018년
2017년

현금 및 예금
83,573
21,678
41,301
35,153

현금및현금성자산
62,168
6,279
28,572
20,589

단기금융상품
21,406
15,399
12,729
14,564

자산총계
629,818
512,574
526,494
538,956

총 차입금
139,038
103,823
97,570
106,641

유동성차입금
79,036
52,649
7,847
50,674

단기차입금
39,198
12,126
7,847
5,678

유동성장기차입금
19,850
40,523
-
15,000

유동성회사채
19,988
-
-
29,996

비유동성차입금
60,002
51,174
89,723
55,967

장기차입금
60,002
31,209
69,787
55,967

사채
-
19,965
19,936
-

부채총계
368,028
255,845
266,088
278,841

순차입금
55,465
82,145
56,269
71,488

순차입금의존도
8.8%
16.0%
10.7%
13.3%

차입금의존도
22.1%
20.3%
18.6%
19.8%

부채비율
140.6%
99.7%
102.2%
107.2%

유동성차입금비율
56.2%
49.9%
8.0%
47.6%

자료: 당사 2020년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) 순차입금 = 총 차입금 - 현금 및 예금(= 현금및현금성자산 + 단기금융상품)
주2) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계
주3) 유동성차입금비율 = 유동성차입금 / 총 차입금

당사의 2020년 3분기말 유동성차입금은 Usance 192억원과 일반대출 150억원, 매출채권담보대출 50억원, 그리고 유동성 대체된 유동성장기차입금 199억원 및 회사채 200억원입니다. 그러나 상당규모의 단기차입금이 Usance와 운전자금 조달용 차입금으로 지속적으로 차환될 가능성이 매우 높으며, 이외의 유동성 차입금

은 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품으로 상환이 가능합니다. 그
리고 당사의 예상 영업현금창출 규모를 감안한다면, 실질적인 단기상환 부담은 크지 않을 것으로 사료됩니다.
당사의 2020년 3분기말 연결기준 단기차입금, 장기차입금, 사채 등 상세 내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 내역(연결 기준)]
(단위: 백만원)

구분
차입금종류
차입처
2020년 3분기말 기준
연이자율
2020년 3분기
2019년 기말

외화차입금
USANCE(*1)
KEB하나은행,
KB국민은행 등
0.57~1.97
19,179
12,126

원화차입금
일반대출
NH농협은행
2.77
15,000
-

원화차입금
매출채권담보대출(*2)
신한은행
2.73~3.07
5,019
-

합 계
39,198
12,126

자료: 당사 2020년 3분기 보고서

주1) 연결기업은 신한은행 등 금융기관과 USANCE약정을 체결하였습니다.
주2) 금융기관에 매각한 상황청구권이 있는 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다.

[장기차입금 내역(연결 기준)]
(단위: 백만원)

종류
차입처
만기일
2020년 3분기말 기준
연이자율(%)
2020년 3분기말
2019년 기말

원화차입금
KEB하나은행
2021.06.28
3.68
15,000
15,000

외화차입금
2023.02.21
2.30
21,123
20,840

원화차입금
KB국민은행
2022.02.15
3.38
1,000
-

외화차입금
2023.02.28
2.15
19,950
19,683

외화차입금
KDB산업은행
2022.09.29
3.13
16,429
16,209

원화차입금
신한은행
2021.03.15
3.41
1,000
-

원화차입금
2021.03.26
3.81
2,100
-

원화차입금
2021.03.26
3.87
1,750
-

원화차입금
2023.07.21
2.71
1,500
-

소 계
79,852
71,732

차감:유동성장기차입금
(19,850)
(40,523)

잔 액
60,002
31,209

자료: 당사 2020년 3분기 보고서

[사채 내역(연결기준)]
(단위: 백만원)

종류
발행일
상환일
2020년 3분기 기준
연이자율(%)
2020년 3분기
전기말

제55회 무보증사채
2018.02.28
2021.02.28
3.05
20,000
20,000

차감: 사채할인발행차금
(12)
(35)

소 계
19,988
19,965

차감: 유동성회사채
(19,988)
-

잔 액
-
19,965

자료: 당사 분기 보고서

당사의 2020년 3분기말 연결 기준 차입금의존도는 22.1%, 부채비율은 140.6%, 유동성차입금비율은 56.2%로 2019년 3분기말과 비교했을 때 소폭 상승하였고, 총 차입금 규모는 1,390억원으로 2019년 3분기말 기준 1,008억원보다 증가하였습니다.

그러나 2020년 3분기말 기준 당사의 차입금 총액은 671억원으로 2017년 3분기말 대비 크게 감소하였습니다. 이 중 유동성차입금은 Usance 112억원 및 회사채 200억원으로 구성되어 있으며

이 중
Usance 같은 운전자금 목적 차입금은 지속적으로 차환할 예정이며, 이외의 유동성차입금
은 당사의 현금및현금성자산 등으로 상환이 가능합니다.
당사의 현금 창출력을 고려하였을 때 재무부담은 과중한 수준은 아니나, 향후 사업 환경이 악화되는 등 영업환경의 변화에 따라 차입금 부담 여력의 축소로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 우려가 발생할 수도 있으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 기업이 이자비용을 부담하고도 수익을 발생시킨다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통하여
창출한 이
익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합
니
다.

당사의 연결기준 재무제표 상의 연간 이자보상배율(영업이익/이자비용)은
2018년 영업이익 감소로 인해 1.37배까지 하락하였으나 2019년 영업이익 증가로 상승하였으며, 2020년 3분기에는 4.20배까지 오르며 큰 폭으로 개선
되었습니다.
중단기적으로 안정적인 이익창출이 예상되는 가운데 운전자금 증가로 차입금이 크게 증가하지 않을 경우 우수한 수준의 금융비용 충당 능력을 보일 것으로 전망됩니다.

[최근 3년간 이자보상배율(연결 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

상각전영업이익(EBITDA)
18,319
11,014
14,042
11,534
14,847

영업이익(A)
11,538
5,526
7,119
5,173
7,863

이자비용(B)
2,748
2,126
2,889
3,775
3,354

이자보상배율(A/B)
4.20
2.60
2.46
1.37
2.34

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주) 상각전영업이익(EBITDA) = 영업이익(EBIT) + 감가상각비 + 무형자산상각비

2020년 3분기 기준으로 이자보상배율이 4배를 상회하는 수준이지만,

향후 전기동 가격의 변동성과 건설업 등 주요 전방산업 업황 부진 장기화 및 불확실성 등으로 인하여 영업이익이 금융비용을 충당하지 못하는 상황에 처하게 될 경우 차입금 상환능력이 저하되어 신규 차입이 어려워지는 등 당사의 재무안전성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

다. 운전자본 변동에 따른 위험

당사는 전기동 가격에 가산하여 판가를 형성하는 사업구조로 전기동 가격 변동에 따라 매출 및 운전자금 규모의 가변성이 내재되어 현금흐름상 부담요인이 있습니다.

2019년부터 글로벌 경기 회복에 대한 기대감으로 동가격이 상승함에 따라 매출규모는 확대되었으나, 운전자금 측면에서는 판가상승에 따른 매출채권 증가와 재고 부담 증가를 야기하면서 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향을 미치게 되었습니다.
이후 고수익성 제품을 통한 수출 비중 증가로 인해 수익성이 증가하고 2020년 하반기부터 수요 우호 조건이 형성되면서
영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하였습니다.

2021년에도 전기동의 가격이 완만하게 상승세가 예상되는 상황에서 전선업계 특성 상 전기동 가격 변화에 따른 운전자금 가변성이 불가피하기 때문에 이는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니

다.
따
라서

투
자자
여
러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 전기동 가격에 가산하여 판가를 형성하는 사업구조로 전기동 가격 변동에 따라 매출 및 운전자금 규모의 가변성이 내재되어 현금흐름상 부담요인이 있습니다.
미중 무역협상등으로 글로벌 경기 회복에 대한 기대감이 확산되며 2019년부터 동가격이 상승하며 매출규모는 확대되었으나, 운전자금 측면에서는 판가상승에 따른 매출채권 증가와 재고 부담 증가를 야기하면서 영업활동 현금흐름에 부정적인 영향을 미치게 되었습니다. 이후 고수익성 제품을 통한 수출 비중 증가로 인해 수익성이 증가하고 2020년 하반기부터 수요 우호 조건이 형성되면서
영업활동으로 인한 현금흐름이 크게 증가하였습니다.

한편 당사의 2020년 3분기 기준 경상적인 투자규모는 46억원 내외이며 2020년 이어 2021년에 신규생산 설비를 위한 확장 투자계획이 존재하나, 당사의 EBITDA 창출규모를 감안할 때 경상적인 자금부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

당사의 요약현금흐름표는 아래와 같습니다.

[요약현금흐름표(연결 기준)]
(단위: 백만원)

과목
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

영업활동으로 인한
현금흐름
47,001
4,761
(10,480)
27,639
(15,193)

투자활동으로 인한
현금흐름
(14,311)
(4,352)
(9,031)
(5,468)
(21,003)

재무활동으로 인한
현금흐름
23,198
(6,142)
(2,781)
(14,182)
18,254

현금의증가(감소)
55,888
(5,732)
(22,292)
7,989
(17,941)

현금및현금성자산의
환율변동효과
1
4
(0)
(6)
1

기초의 현금
6,279
28,572
28,572
20,589
38,529

기말의 현금
62,168
22,843
6,279
28,572
20,589

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사의 매출액은 2019년 3분기 대비 2020년 3분
기에 약
7.7%
증가하였으며 동 기간 중 매출채권은 약 2.5% 감소하였습니다. 또한 과거 매출채권 회전율은 약 3.3회 수준으로 유지되었으나 2020년 3분기 기준 3.8회로 소폭 증가하였습니다. 이는 매출액은 증가하였으나, 매출채권이 감소하여 매출채권의 회수기간이 짧아졌음을 의미합니다.

[매출 관련 재무비율]
(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
653,420
606,799
830,264
840,654
836,979

매출액 증가율
7.7%
(5.2%)
(1.2%)
0.4%
11.7%

매출채권(유동자산)
171,994
176,337
178,920
167,741
183,768

매출채권 증가율
(2.5%)
(7.3%)
6.7%
(8.7%)
10.1%

매출채권 회전율(회)
3.8
3.3
4.8
4.8
4.8

매출채권 회전일수(일)
97.3
110.2
76.2
76.3
76.5

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) K-IFRS 연결재무제표 기준
주2) 매출채권회전율 : 매출액 / ((기초매출채권 + 기말매출채권) / 2 )
주3) 매출채권회전일수 : 365 / 매출채권회전율
주4) 2019년 3분기 증가율은 전년 동기(2018년 3분기) 대비 기준 수치

한편, 당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래처에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로, 신용상태가 건전한 거래처와의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 관리를 수행하고 있습니다. 또한 당사의 주요 매출처는 한국전력, 케이티, 유플러스 등 국내 주요 전기 및 통신업체와 장기간의 거래관계를 유지하고 있는 다수의 특약점으로 매출채권이 분산되어 있어 대손의 발생 가능성은 매우 제한적
이며,

2020년 3분기말
기준 매출채권 연령분석 결과 약 92.7%의 매출채권이 잔여기간 1년 이하인 바 매출채권의 회수 가능성은 비교적 안정적인 것으로 판단됩니다.

당사의
기간별 매출채권 및 기타채권의
연령분석은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 연령분석]
(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
구성비율
2019년
구성비율
2018년
구성비율
2017년
구성비율

6월 이내
173,320
91.5%
180,124
92.3%
164,821
90.0%
182,994
91.6%

6월 초과 1년 이하
2,224
1.2%
965
0.5%
3,666
2.0%
1,232
0.6%

1년초과 3년 이하
1,649
0.9%
2,414
1.2%
5,497
3.0%
7,191
3.6%

3년 초과
12,247
6.5%
11,633
6.0%
9,218
5.0%
8,388
4.2%

합 계
189,440
100.0%
195,135
100.0%
183,201
100.0%
199,805
100.0%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) K-IFRS 연결재무제표 기준
주2) 대손충당금 내역은 제외한 수치

당사의 매출채권은 잔여기간이 1년 이하 비중이 높은 상황이며, 대손위험에 노출되지 않도록 내부적으로 관리를 지속적으로 하고 있습니다. 2019년 하반기에 이어 2021년에도 전기동의 가격이 완만하게 상승세가 예상되는 상황에서
전선업계 특성 상 전기동 가격 변화에 따른 운전자금 가변성이 불가피하기 때문에 이는 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사의 재고자산은 환금성이 높은 전기동(원재료)과 전력선(제품) 등으로 구성되어있습니다. 재고자산 보유에 상당한 자금이 소요되는 전선업계의 특성을 감안할 때 당사의 재고자산 보유기간은 길지 않은 편입니다. 당사의 재고자산은 제품 및 상품, 반제품 및 재공품, 원재료 등으로 구성되어 있으며
원재료 및 제품 가격 하락으로 2019년 571억원까지 감소하였습니다. 그러나 2020년 3분기 전기동 가격 및 제품 가격의 상승에 따라 재고자산은 955억원으로 증가하였습니다.

당사의 견고한 수익창출력과 경상투자 중심의 중장기 투자방침을 감안하면 재무안정성은 큰 변동없이 안정적으로 유지될 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 영업환경 및 주요 원재료의 가격 변동에 따라 재고자산 보유금액이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재고자산회전율 및 보유기간 추이]
(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출원가
820,747
791,229
805,161
799,440

기말 재고자산
95,547
57,086
63,213
67,386

평균 재고자산
68,818
60,150
65,300
61,751

재고자산회전율
11.9
13.2
12.3
12.9

재고자산보유기간
30.6
27.7
29.6
28.2

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) 2020년 3분기 재고자산회전율 및 재고자산보유기간은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.
주2) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}

[재고자산 보유현황 추이]
(단위: 백만원)

계정과목
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

상 품
10,767
8,375
8,986
6,234

제 품
14,633
7,788
13,150
10,746

재공품
38,611
28,238
24,499
29,028

원재료
21,026
4,059
8,557
4,159

부재료
2,830
3,008
2,373
2,283

보조재료
542
738
655
980

미착품
7,138
4,880
4,993
13,956

합 계
95,547
57,086
63,213
67,386

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

라.
파생상품 거래 위험

당사의 2020년 3분기 기준 매출 비중은 국내매출이 약 82.6%, 해외매출이 약 17.4%
로 전선사업 매출의 대부분은 내수에서 이루어지고 있지만 해외시장으로의 진출 등 사업의
다각화를 통해 수출이 차지하는 비중은 점차 확대되고 있는 추세
입니다.

당사는 주요 원재료인 전기동 가격이 LME(London Metal Exchange)
변동
에 따라 결정되기 때문에 동가 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로
상품선물
거래를 실행하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여
통화선도계약
을 체결
하고 있습니다. 또한,
외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회
피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결
하고 있습니다.
그러나
파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 해외 원재료 의존도가 높은 당사의 경우에 시장상황이 급격하게 변동할 경우에는 손실이 발생할 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

당사의 2020년 3분기 기준 매출 비중은 국내매출이 약 82.6%, 해외매출이 약 17.4%
로 전선사업 매출의 대부분은 내수에서 이루어지고 있지만 해외시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 수출이 차지하는 비중은 점차 확대되고 있는 추세입니다.

[매출 구성 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

내수
539,808
710,771
755,805
721,600

내수비중
82.6%
85.6%
89.9%
86.2%

수출
113,612
119,493
84,850
115,380

수출비중
17.4%
14.4%
10.1%
13.8%

합계
653,420
830,264
840,655
836,980

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

당사는 주요 원재료인 전기동 가격이 LME(London Metal Exchange) 변동에 따라 결정되기 때문에 동가 변동성에 의한 위험을 회피할 목적으로 상품선도거래를 실행하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 또한, 외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 시장상황의 급격한 변동 시 높은 손실을 기록할 가능성이 있습니다.

[외환 및 파생관련 손익]
(단위: 백만원)

과 목
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

(a)외환차손익
635
1,011
(227)
1,410
(1,407)

(b)파생거래손익
(1,468)
2,936
(3,532)
(190)
42

(c)외화환산손익
745
(1,937)
1,272
(608)
(754)

(d)파생평가손익
8,313
669
(3,164)
2,510
2,129

(a)+(b) 실현손익
(833)
3,947
(3,758)
1,220
(1,366)

(c)+(d) 평가손익
9,058
(1,269)
(1,891)
1,902
1,375

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 연결기준

당사는 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 1개 이상의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며,
2020년 3분기말
기준
통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다.

[통화선도 거래내역]
(외화: 백만, 원화: 백만원)

계약상대방
미정산계약금액
가중평균
약정환율(원)
최장만기일
파생상품
평가손익

국민
USD 346
1,203.0
2020.11.30
24,043

국민
USD 1,022
1,173.0
2020.12.31
40,472

국민
USD 511
1,184.5
2021.01.29
26,175

국민
USD 9,500
1,133.3
2020.11.30
(1,592)

국민
USD 600
1,131.7
2020.11.30
(1,078)

국민
EUR 552
1,325.3
2021.01.29
(246)

국민
AUD 611
796.9
2021.01.29
(372)

국민
USD 142
1,176.0
2020.11.30
(6,040)

국민
USD 142
1,175.2
2020.12.31
(5,939)

국민
USD 141
1,184.4
2020.11.30
(7,176)

국민
USD 141
1,183.7
2020.12.31
(7,105)

국민
USD 108
1,214.7
2020.12.31
8,785

국민
USD 278
1,214.7
2020.12.31
22,613

국민
USD 372
1,195.7
2021.03.31
23,330

국민
USD 113
1,195.7
2021.03.31
7,087

국민
USD 400
1,132.9
2021.02.26
(98)

국민
USD 400
1,132.7
2021.03.31
(119)

국민
USD 222
1,132.4
2021.04.30
(72)

국민
USD 1,022
1,179.9
2020.11.30
47,414

신한
USD 2,044
1,194.4
2020.12.31
124,351

신한
USD 2,043
1,193.5
2021.01.29
122,503

국민
USD 400
1,184.6
2021.04.30
20,738

국민
USD 58
1,149.3
2020.12.31
(925)

국민
USD 58
1,148.6
2021.01.29
(887)

국민
USD 58
1,147.8
2021.02.26
(847)

국민
USD 116
1,147.0
2021.03.31
(1,629)

국민
USD 58
1,146.3
2021.04.30
(789)

국민
USD 58
1,145.6
2021.05.31
(755)

국민
USD 116
1,144.9
2021.06.30
(1,453)

국민
USD 58
1,144.3
2021.07.30
(698)

국민
USD 58
1,143.6
2021.08.31
(670)

국민
USD 58
1,143.1
2021.09.30
(647)

국민
USD 58
1,142.4
2021.10.29
(619)

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

또한 당사는 외화차입금의 활율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 이자율스왑계약에 대하여 현금흐름위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
2023년 2월 28일까지입니다.

[통화스왑 거래내역]

계약상대방
계약일자
계약내용
(계약금액포함)
대금수수방법
손익상황
(평가손익포함)
체결의 목적

국민은행
2020-02-21
수취($17,000,000)
고정환율(1,189.00원)
지급(20,213백만원)
Netting
-264백만원
Hedge

KEB하나은행
2020-02-28
수취($18,000,000)
고정환율(1,220.00원)
지급(21,960백만원)
Netting
-837백만원
Hedge

신한은행
2017-09-29
수취($14,000,000)
고정환율(1,131.00원)
지급(15,834백만원)
Netting
220백만원
Hedge

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

[이자율스왑 거래내역]

계약상대방
계약일자
계약내용
(계약금액포함)
대금수수방법
손익상황
(평가손익포함)
체결의 목적

국민은행
2020-02-21
변동금리(3개월 LIBOR + 1.30%)
고정금리(2.15%)
Netting
-493백만원
Hedge

KEB하나은행
2020-02-28
변동금리(3개월 LIBOR + 1.60%)
고정금리(2.30%)
Netting
-477백만원
Hedge

KEB하나은행
2018-06-28
변동금리(KRW91CD+1.46%)
고정금리(3.68%)
Netting
-168백만원
Hedge

신한은행
2017-09-29
변동금리(3개월 LIBOR + 1.98%)
고정금리(3.13%)
Netting
-190백만원
Hedge

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

위와 같이 당사는 파생상품 계약에 대한 리스크를 관리하는데 있어서 ① EXPOSURE 최소화 및 ② MATCHING 최대화의 관리원칙을 지키고 ① 통화/기간별 EXPOSURE 파악을 통한 ② NET EXPOSURE에 대한 대외 헷지거래의 관리절차를 마련하고 있습니다.

그러나 파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 해외 원재료 의존도가 높은 당사의 경우에 시장상황이 급격하게 변동할 경우에는 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

마. LS 그룹 관련 위험

당사는 2017년 3분기말 구자홍 외 특수관계인 16인이 최대주주였으나,
구자홍 외 7인의 주식
131만주(지분율 31.59%)를
LS전선이 취득함에 따라 LS전선이 당사의 최대주주가 되었습니다. LS전선과 당사는 향후 독립적으로 사업을 운영할 예정이며, 주요 원자재 구매시 공동 협상을 통한 원가경쟁력 확보하고, 연구개발(R&D) 분야 선도기술 교차 활용 등을 통해 시너지를 창출할 계획입니다. 그러나
향후 당사가 속한 LS그룹의 주요 관계사의 경영환경 및 이미지가 악화될 경우 당사에도 직, 간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 대규모 기업집단에 대한 규제가 적용됨에 따라 기업활동에 일부 제한이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 LS그룹과 연관될 수 있는 당사의 위험에 대하여 숙지한 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 1977년 LG그룹에 편입되었으며 1995년에 LG그룹에서 분리되어 희성그룹으로 편입되었으나, 이후 2004년 LG그룹에서 분리된 LS그룹으로 편입되었습니다. 당사가 속한 LS그룹은 공정거래위원회에서 지정하는 상호출자제한 기업집단 중 자산기준 17위를 차지하고 있습니다. LS그룹의 전선사업부문의 경우, 원재료 조달에서 제조, 판매에 이르기까지 그룹 내 수직계열화가 구축되어 있으며, 당사는 엘에스니꼬동제련, LS제련 등 영업상 밀접한 관계가 있는 계열 기업과의 거래관계 강화를 통해 원재료 수급의 안전성을 확보하고, 구매비용을 절감하는 등 시너지를 창출하고 있습니다.

당사는 2017년 3분기말 구자홍 외 특수관계인 16인이 최대주주였으나, 구자홍 외 7인의 주식 1,314,336주(지분율 31.59%)를 LS전선이 2018년 01월 24일 시간외 대량매수로 매매 계약을 체결함에 따라 LS전선이 당사의 최대주주가 되었습니다. 주당 거래 가격은 계약 체결일 종가 기준 총 인수 규모는 약 303억 원입니다. LS전선과 당사는 향후 독립적으로 사업을 운영할 예정이며, 주요 원자재 구매시 공동 협상을 통한 원가경쟁력 확보하고, 연구개발(R&D) 분야 선도기술 교차 활용 등을 통해 시너지를 창출할 계획입니다. 사업적 시너지 외에도 종전까지는 (주)LS→LS전선으로만 이어졌던 지배구조가 (주)LS→LS전선→가온전선→모보로 수직계열을 갖추어 단순화되었습니다.
해당 내용은 2018년 01월 26일 '최대주주 변경'을 통해 공시하였으며, 자세한 내용은 다음과 같습니다.

[최대주주 변경 공시]

1. 변경내용
변경전
최대주주등
구자홍 외 16인

소유주식수(주)
1,565,009

소유비율(%)
37.62

변경후
최대주주등
LS전선(주) 외 9인

소유주식수(주)
1,565,009

소유비율(%)
37.62

2. 변경사유
LS전선(주)의 구자홍외 7인 보통주식 시간외 
대량매수

3. 지분인수목적
사업시너지 강화

-인수자금 조달방법
영업활동 등으로 취득한 보유현금

-인수후 임원 선·해임 계획
-

4. 변경일자
2018-01-26

5. 변경확인일자
2018-01-24

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 변경확인 일자는 주식매매 계약 
 체결일이며, 변경일자는 주식매매 결제일 
 기준입니다. 

2. 변경후 최대주주인 LS전선(주)의 재무상태 
 (2016년말 연결재무제표 기준) 
 *자산총액:2,720,791백만원 
 *부채총액:1,995,452백만원 
 *자본총액: 725,339백만원 
 *자 본 금: 93,752백만원

※관련공시
-

자료: 전자공시시스템 - 2018.01.26 최대주주변경

2020년 12월 31일 기준 최대주주 및 특수관계인의 상세 주식보유 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식보유현황]
(단위: 주, %)

(기준일 : 2020년 12월 31일)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2019년 기말
2020년 기말

주식수
지분율
주식수
지분율

LS전선㈜
최대주주
보통주
1,929,884
46.39
1,937,101
46.56
-

계
보통주
1,929,884
46.39
1,937,101
46.56
-

-
-
-
-
-
-

자료: 당사 제시

당사의 최대주주가 되는 LS전선은 국내 1위의 전선업체로 초고압전력선, 해저케이블 등 고부가가치 전력시장에서 두각을 보이는 한편, 해외종속법인 투자를 통해 지역 커버리지도 꾸준히 확대시키고 있습니다. 당사가 중저압전력시장을 중심으로 안정적인 수익구조를 유지하고 있으나, 중저압전력시장의 경쟁심화와 성장 정체를 감안할 때, 지배구조 재편이 생산기술 개선, 네트워크 확장, 원재료 조달 등의 측면에서 당사의 사업환경에 긍정적으로 작용할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나 당사는 기존에 LS그룹 기업집단에 소속되어 있으면서 LS전선의 초고압전선 OEM 생산 및 기술 이전 뿐 아니라, LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd 합작설립 및 LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC. 지분투자 등의 형태로 LS전선과 밀접한 사업 연계성을 보여왔기 때문에 사업적 시너지는 크지 않을 수 있습니다.

당사가 속해 있는 LS그룹은
2020년 4분기 기준 당사를 포함하여 국내 59개사, 해외 57개사 등 총 116개의 계열회사를 가지고 있으며,
상세내역은 아래와 같습니다.

[국내 계열회사]

회 사 명
주 요 사 업
비 고

㈜LS
지주사업
상장

LS전선㈜
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS엠트론㈜
농업용 및 산업용 기계 제조업
비상장

LS일렉트릭㈜
전기공급 및 전기제어장치 제조업
상장

LS-Nikko동제련㈜
비철금속, 제련, 정련 및 합금 제조업
비상장

LS아이앤디㈜
부동산 개발, 해외투자사업
비상장

가온전선㈜
절연선 및 케이블 제조업
상장

㈜디케이씨
피복절연선 및 케이블 제조업
비상장

㈜E1
연료 및 관련제품 도매업
상장

㈜예스코
가스제조 및 배관 공급업
비상장

㈜예스코홀딩스
지주사업
상장

㈜LS네트웍스
도매 및 상품 중개업
상장

㈜지앤피
동압연, 압출 연신제품 제조업
비상장

㈜세종전선
절연선 및 케이블 제조업
비상장

㈜지앤피우드
목재드럼 제조업
비상장

LS빌드윈㈜
토목시설물 건설 및 전기 공사업
비상장

LS전선아시아㈜
지주사업
상장

JS전선㈜
전선,선박부품 제조 및 판매업
비상장

LS이브이코리아㈜
전기차 부품 제조업
비상장

LS알스코㈜
전기차 부품, 알미늄 제조업 및 경관재 사업
비상장

(유)빌드윈문경태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

(유)빌드윈인동태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

(유)빌드윈충주지앤피태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

(유)빌드윈그린에너지태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

지엘마린(유)
선박 임대업
비상장

㈜대한가스기기
가스미터기 제조업
비상장

캐스코㈜
선철주물 주조업
비상장

캐스코㈜
선철주물 주조업
비상장

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
도매 및 상품 중개업
비상장

㈜이원컨테이너터미널
항구 및 기타 해상터미널 운송업
비상장

㈜이원물류
일반화물 운송업
비상장

㈜케이제이모터라드
이륜자동차 판매업
비상장

㈜베스트토요타
수입자동차 판매업
비상장

㈜바이클로
스포츠용품 소매업(자전거)
비상장

㈜엠비케이코퍼레이션
스포츠용품 소매업(몽벨브랜드 사업)
비상장

㈜지알엠
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

신대성전기㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜토리컴
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

㈜한성
사업지원 서비스업
비상장

한성피씨건설㈜
종합 건설업
비상장

㈜한성플랜지
기타 제품 제조업
비상장

LS메카피온㈜
산업용 전자기기 제조업
비상장

농가온㈜
농기계 판매업
비상장

팜모아㈜
농기계 수리 및 부품 판매업
비상장

LS사우타㈜
전기장비 제조업
비상장

LS메탈㈜
금속가공업
비상장

온산탱크터미널㈜
위험물 보관업
비상장

㈜선우
건설업
비상장

㈜스포츠모터사이클코리아
도소매업(스포츠모터사이클 및 관련용품)
비상장

㈜예스코이에스
하수처리업
비상장

㈜흥업
대형종합소매업
비상장

씨에스마린㈜
해운업
비상장

㈜모보
절연선 및 케이블 제조업
비상장

이지전선㈜
피복, 절연선 및 케이블 제조 도소매업
비상장

LS에이홀딩스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

LS오토모티브테크놀로지스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜넥스포쏠라
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
비상장

㈜넥스포에너지
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
비상장

㈜이원쏠라
에너지 컨설팅
비상장

㈜예스코컨설팅
경영 컨설팅업
비상장

합계
57개

자료:
당
사 분기보고서
※ 2020년 1월 1일 ㈜지앤피 물적분할을 통해 세종전선㈜ 신규설립
※ 2020년 3월 3일 가온전선이 이지전선에 신규출자

※
2020년 3월 24일 엘에스산전㈜에서 LS일렉트릭㈜로 사명을 변경

※
2020년 6월 19일 가온전선㈜가 ㈜디케이씨 주식 100% 인수

※
2020년 8월 31일 ㈜이원쏠라를 신규 설립

※
2020년 9월 15일 (유)빌드윈충주지앤피태양광발전을 신규 설립

※
2020년
10월 20일 (유)빌드윈그린에너지태양광발전 신규 설립

※
2020년 10월 27일 ㈜지앤피우드 신규 설립

※
2021년 1월 20일 LS엠트론㈜가 보유한 캐스코㈜ 지분 98.4%를 피티클로버㈜에게 전체 매각

※
2020년 12월 30일 ㈜예스코가 온산탱크터미널 보유지분(48%)를 매각하였으나 공정위 계열 
 제외 통보를 받지 못하여 계열회사현황에 포함

[해외 계열회사]

출자회사
피출자회사
목적사업
비고

LS전선㈜
LS Cable India Pvt., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Japan Ltd.
전선 판매업
비상장

LS 홍치전람(호북)유한공사
전선 제조업
비상장

LS Cable & System Trading India
전선 판매업
비상장

LS Cable America Inc.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System UK Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System Australia PTY Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System France S.A.S.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System U.S.A., INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS EV Poland sp z o.o.
전기차 부품 제조업
비상장

LS Cable & System Poland sp z o.o.
광섬유 케이블 제조업
비상장

PT.LSAG Cable Solutions
전선 판매업
비상장

PT.LSAG Cable Indonesia
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable Systems America Inc.
전선 판매업
비상장

LS MAN Cable S.A.E.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS전선아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
전선 판매업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
전선 판매업
비상장

JS전선㈜
JS전람(장쑤) 유한공사
전선 제조업
비상장

LS이브이코리아㈜
락성전람(무석) 유한공사
전선제조업 및 전기차 부품 제조업
비상장

LS아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
지주사업
비상장

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS일렉트릭㈜
락성전기 대련 유한공사
전기장치 제조업
비상장

락성전기 무석 유한공사
전기공급 및 제어장치 제조업
비상장

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
전기장치 제조업
비상장

LS ELECTRIC Middle East FZE
전력/자동화기기 수출입 및 직판영업
비상장

LS INDUSTRIAL SYSTEMS (MIDDLE EAST) FZE
전력/자동화기기 수출입 및 직판영업
비상장

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
산업운영제어장비의 설계 및 설치
비상장

LS ELECTRIC Europe B.V.
자동화기기 판매업
비상장

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
태양광, 전력 및 자동화기기 판매업
비상장

LS ELECTRIC America Inc.
전력 및 자동화제품 판매 등
비상장

락성전기투자(중국) 유한공사
전력 및 자동화제품 판매 등
비상장

LS ELECTRIC America Inc.
LS Energy Solutions LLC.
전력, 자동화기기 등의 판매업
비상장

LS메카피온㈜
LS메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
산업용 전자기기 제조업
비상장

LS메탈㈜
LS Metal VINA LLC.
동압연,압출 및 연신제품 제조업
비상장

LS엠트론㈜
LS Machinery(Wuxi) Ltd.
사출 성형기 제조업
비상장

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
커넥터 등 생산 및 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
농기계 제조 및 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
지주사업
비상장

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
트랙터 제조 및 사출기 판매업
비상장

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
전자부품 제조업
비상장

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
사출 성형기 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
트랙터 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

형주시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

판진락성농업장비소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

LS오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Japan Corp.
자동차 부품 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LSA NA LLC
자동차 부품 판매업
비상장

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

㈜예스코홀딩스
Yesco Energy, LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

LS-Nikko동제련㈜
PRM
귀금속 슬라임 위탁가공
비상장

㈜E1
M1-Energy LLC
국내외 무역업
비상장

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

가온전선㈜
LS Cable & System U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
절연선 및 케이블 제조업
비상장

합계
57개

자료:
당사 분기보고서
※ 2020년 1월 9일 LS전선㈜가 LS MAN Cable S.A.E.에 신규 출자

※
2020년 3월 9일 락성산전 무석 유한공사에서 락성전기 무석 유한공사로 사명 변경

※

2020년 3월 17일 LSIS USA Inc.에서 LS ELECTRIC America Inc.로 사명 변경
※ 2020년 3월 19일 락성산전 대련 유한공사에서 락성전기 대련 유한공사로 사명 변경

※ 2020년 4월 16일 LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD에서 LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.로 사명 변경

※
2020년 4월 28일 LS산전 JAPAN에서 LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.로 사명 변경

※

2020년 5월 8일 LS Cable & System China Ltd. 청산
※ 2020년 5월 25일 LS I.S. Europe B.V.에서 LS ELECTRIC Europe B.V.로 사명 변경

※
2020년 6월 23일 LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd. 신규 설립
※ 2020년 9월 17일 LS Industrial Systems(Middle East) FZE에서 LS ELECTRIC Middle East FZE로 사명 변경
※ 2020년 10월 16일 LS전선㈜가 PT.LSAG Cable Indonesia 신규 출자
※ 2020년 11월 20일 LS전선㈜가 LS Cable & System Poland sp z o.o. 지분 일부를 매각 (100.00%→50.00%)
※ 2020년 12월 2일 판진락성농업장비소수유한공사 청산
※ 2020년 12월 10일LS전선㈜가 PT.LSAG Cable Solutions 지분 일부를 매입 (50.00%→75.00%)

또한 당사가 속한 기업집단에 소속된 회사간 출자현황은 다음과 같습니다.

출자회사
피출자회사
소유지분율

㈜LS
(법인등록번호 : 110111-0003965)
LS전선㈜
89.30%

엘에스일렉트릭㈜
46.00%

LS-Nikko동제련㈜
50.10%

LS엠트론㈜
100.00%

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.00%

엘에스아이앤디㈜
92.20%

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.90%

㈜지앤피
100.00%

LS빌드윈㈜
100.00%

엘에스전선 아시아㈜
54.60%

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.00%

LS Cable & System Japan Ltd.
100.00%

LS 홍치전람(호북)유한공사
92.70%

LS Cable & System Trading India
100.00%

LS Cable & System UK Ltd.
100.00%

LS Cable America Inc.
100.00%

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.00%

LS Cable & System France S.A.S.
100.00%

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.00%

엘에스이브이코리아㈜
53.00%

LS EV Poland sp z o.o.
100.00%

LS Cable & System Poland sp z o.o.
100.00%

가온전선㈜
46.60%

엘에스알스코㈜
57.70%

PT.LSAG Cable Solutions
50.00%

지엘마린(유)
100.00%

LS Cable Systems America Inc.
100.00%

LS MAN Cable S.A.E.
49.00%

LS Cable America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.00%

㈜지앤피
㈜세종전선
100.00%

엘에스이브이코리아㈜
락성전람(무석)유한공사
100.00%

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.80%

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.00%

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.00%

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
100.00%

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.00%

LS빌드윈㈜
(유)빌드윈문경태양광발전
100.00%

(유)빌드윈인동태양광발전
100.00%

(유)빌드윈충주지앤피태양광발전
100.00%

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.00%

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.00%

LS엠트론㈜
캐스코㈜
98.40%

신대성전기㈜
100.00%

농가온㈜
100.00%

팜모아㈜
100.00%

엘에스에이홀딩스㈜
40.00%

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.00%

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.00%

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.00%

LS Mtron North America, Inc.
100.00%

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.00%

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.00%

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.00%

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.00%

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.00%

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.00%

형주시한성농기소수유한공사
100.00%

판진락성농업장비소수유한공사
100.00%

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
100.00%

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
100.00%

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
99.90%

LS Automotive Japan Corp.
100.00%

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
99.90%

LSA NA LLC
100.00%

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
100.00%

엘에스일렉트릭㈜
LS메카피온㈜
85.60%

LS사우타㈜
90.00%

LS메탈㈜
100.00%

락성전기 무석 유한공사
100.00%

락성전기 대련 유한공사
100.00%

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
100.00%

LS Industrial Systems(Middle East) FZE
100.00%

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
100.00%

LS ELECTRIC Europe B.V.
100.00%

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
99.99%

LS ELECTRIC America Inc.
100.00%

락성전기투자(중국) 유한공사
100.00%

LS ELECTRIC America Inc.
LS Energy Solutions LLC.
100.00%

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.00%

LS메탈㈜
LS Metal VINA LLC.
100.00%

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.00%

㈜지알엠
100.00%

PRM
66.00%

㈜선우
100.00%

씨에스마린㈜
100.00%

㈜예스코홀딩스
(법인등록번호 : 110111-0290778)
㈜예스코
100.00%

㈜한성
65.00%

Yesco Energy, LLC
100.00%

㈜예스코컨설팅
100.00%

㈜예스코
㈜대한가스기기
100.00%

㈜예스코이에스
86.20%

온산탱크터미널㈜
48.00%

㈜한성
한성피씨건설㈜
100.00%

㈜한성플랜지
100.00%

E1
(법인등록번호 : 110111-0381387)
㈜LS네트웍스
81.80%

㈜이원컨테이너터미널
100.00%

㈜이원물류
100.00%

㈜예스코이에스
11.70%

E1 America LLC
100.00%

M1-Energy LLC
60.00%

㈜넥스포쏠라
80.00%

㈜넥스포에너지
80.00%

㈜이원쏠라
100.00%

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.00%

㈜흥업
100.00%

㈜베스트토요타
100.00%

㈜바이클로
100.00%

㈜엠비케이코퍼레이션
100.00%

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.00%

가온전선㈜
㈜모보
100.00%

이지전선㈜
100.00%

㈜디케이씨
100.00%

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.00%

LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd
50.00%

자료: 전자공시시스템 - 2021.01.26 LS전선-[발행실적확정]증권신고서(채무증권)

LS그룹은 지배구조 개선에 이어 2019년 4월 주요 계열사의 사외이사로 구성된 내부거래위원회를 신설해 활동 내용을 정기적으로 외부에 공개하고 있습니다.
위원회는 앞으로 그룹 내 주요 계열사 간 이뤄지는 대규모 내부거래, 이사의 자기거래, 이사의 겸직 사항 등에 대해 사전 검토와 심의를 거쳐 이사회에 안건을 상정하는 역할을 맡아 경영 투명성을 강화하기로 하였습니다. 2021년 말 시행 예정인 개정 공정거래법에서 규제하는 계열사 간 내부거래에도 대응하기 위해 대책을 마련하고 있으니 참고하시기 바랍니다.

또한 변경된 최대주주인 LS전선과 관련된 소송사건은 2020년 12월말 기준 총 18건(국내 소송 12건, 해외 소송 6건)이며, 이 중 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 11건으로 총 소송 가액은 약 211백만원입니다.
증권신고서 제출 전일 현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 LS그룹에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[LS전선이 피고로 계류 중인 소송 사건 내역]
(외화: 백만, 원화: 백만원)

원고
피고
소송가액
사건내역
관할법원
진행상황

국내소송
검찰
LS전선 외 8
-
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반 관련 형사소송
서울중앙지방법원
1심 진행 중

한국수력원자력
LS전선
165.25
한국수력원자력 발주 원전케이블 담합에 따른
손해배상 청구소송
서울중앙지방법원
소송 종결

한국수력원자력
LS전선
40.71
한국수력원자력 발주 원전케이블 담합에 따른
손해배상 청구소송
서울고등법원
소송 종결

삼성중공업
LS전선 외 3
2.01
선박케이블 담합으로 인한 손해배상청구
서울중앙지방법원
1심 진행 중

박상희 외 2
LS전선
0.7
업무상 재해 관련 손해배상청구 소송
대구지법 김천지원
1심 진행 중

기아자동차
LS전선 외 2
2.01
기아자동차 선로 고장 손해배상청구 소송
서울중앙지방법원
1심 진행 중

해외소송
보스칼리스
LS전선
EUR 38
반독점법 위반행위 확인 청구
싱가폴국제중재원
진행 중

인포 클래스 파나마 에스에이
LS전선
USD 0.76
커미션 지급청구
대한상사중재원
진행 중

아이씨 인터내셔널 그룹 엘엘씨
LS전선
USD 0.57
커미션 지급청구
대한상사중재원
진행 중

아이씨 인터내셔널 차이나 리미티드
LS전선
USD 0.57
커미션 지급청구
대한상사중재원
진행 중

CCC
LS전선
KD 26.03
합의서 위반 손해배상청구
ICC Swiss
진행 중

자료: 전자공시시스템 - 2021.01.26 LS전선-[발행실적확정]증권신고서(채무증권)

[LS전선이 원고로 계류 중인 소송 사건 내역]

(외화: 백만, 원화: 백만원)

구분
원고
피고
소송가액
사건내역
관할법원
진행상황

국내소송
LS전선 등
CA오토 등
49
PFC절단기 특허침해금지청구
특허법원
2심 진행중

LS전선 외 3
공정거래위원회
37.72
계열회사의 부당한 지원행위에 대한 시정명령 및 과징금 납부명령 취소 행정소송
서울고등법원
2심 진행중

LS전선
장정훈
1
임차보증금 채권부존재확인 청구

1심 종결

LS전선
태연씨앤엘
10.28
물품대금 미수금 청구
수원지방법원
1심 진행 중

LS전선
태연씨앤엘
11.47
물품대금 미수금 청구
수원지방법원
1심 진행 중

LS전선
대한전선
3
부스덕트 특허침해금지청구 (추가 소송)
서울중앙지방법원
1심 진행 중

해외소송
LS전선
보스칼리스
USD 27
싱가폴 해저프로젝트 추가공사 비용청구
싱가폴국제중재원
진행 중

자료: 전자공시시스템 - 2021.01.26 LS전선-[발행실적확정]증권신고서(채무증권)

이처럼 당사가 속해 있는 LS그룹 주요 관계사의 경영환경 및 이미지가 악화 될 경우 당사에도

직·간접
적인 영
향을 미
칠 수 있으므로 투자자께서는 LS그룹과 연관된 당사의 위험에 대해서 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 한편 공정거래위원회는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

채무보증제한제도
(공정거래법 10조의 2)
채무보증제한기업집단의 소속회사(금융보험사 제외)가 국내금융기관으로부터 여신과 관련하여 국내계열회사에 대하여 채무를 보증하는 행위를 금지

상호출자금지제도
(공정거래법 9조)
상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것을 금지

금융보험사 의결권제한제도
(공정거래법 11조)
상호출자제한기업집단(자산 10조원 이상) 소속 금융보험회사의 국내계열회사주식에 대하여 의결권 행사를 제한(다만, 금융업 또는 보험업을 영위하기 위한 경우 및 보험업법에 의한 승인을 얻은 경우에는 자유롭게 의결권 행사가 가능하며, 상장 계열회사의 임원임면, 정관변경, 합병, 영업양도에 대한 결의 시에는 다른 특수관계인 지분과 합하여 15%까지 의결권 행사가 가능)

기업집단현황 공시제도
(공정거래법 제11조의 4)
공시대상기업집단 소속회사는 기업집단의 일반현황, 임원, 이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
- 일반현황 : 회사개요, 재무현황, 손익현황, 해외계열사 현황, 계열회사 변동내역 등
- 임원, 이사회 현황 : 임원명·직위·선임일·겸직사항 등 임원현황, 이사회·위원회 설치·운영현황 등
- 주식소유현황 : 특수관계인 주식소유현황, 최대주주 주식소유 상세내역, 계열회사간 주식소유현황등
- 특수관계인과의 거래현황 : 특수관계인과 자금차입·대여현황, 유가증권 매입·매도현황, 상품용역거래현황·세부내역, 자산 매입·매도현황, 채권·채무잔액현황, 채무보증·담보제공현황

비상장회사 등의 중요사항
수시공시제도
(공정거래법 11조의 3)
공시대상기업집단 소속 비상장회사는 수시로 자기회사의 소유지배구조, 재무구조 및 경영활동과 관련한 중요한 사항을 공시해야 함 
- 소유지배구조 : 최대주주의 주식보유 변동현황, 임원의 변동현황, 계열회사 주식보유 변동현황
- 재무구조 : 고정자산 및 다른 법인 주식의 취득·처분, 증여, 담보제공 또는 채무보증, 채무면제 또는 채무인수, 증자 또는 감자, 전환사채·신주인수권부사채 발행 등
- 경영활동 : 영업양도·양수, 임대,합병, 주식교환 또는 이전, 해산, 회생절차 개시·종결 또는 폐지, 관리절차의 개시·중단 또는 해제 등

대규모 내부거래에 대한
이사회 의결 및 공시제도
(공정거래법 11조의 2)
내부거래공시대상회사가 대규모내부거래를 하고자 하는 때에는 이에 대하여 이사회 의결을 거쳐야 하며, 이사회 의결 후 1일 이내(비상장법인은 7일 이내)에 의결내용을 공시
- 내부거래공시대상 회사 : 자산총액이 5조원 이상인 상호출자제한기업집단에 속하는 상장법인과 비상장법인
- 공시대상 대규모내부거래 : 상호출자제한기업집단에 속하는 회사가 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 거래한 금액(상품·용역거래의 경우 분기에 이루어질 거래금액의 합)이 그 회사의 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 내부거래

불공정거래행위 및
특수관계인에 대한
부당한 이익제공의 금지
(공정거래법 제5장)
불공정거래행위(자유로운 시장경쟁을 저해할 수 있는 공정하지 않거나 정당하지 못한 방법 등을 사용하여 거래하는 행위)의 금지는 주어진 시장 구조하에서 개별 기업의 행위가 경쟁 질서를 해치는 경우 이를 시정하기 위한 거래행태 개선을 위한 조치에 해당

자료: 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 일부 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.

바.
특수관계자 거래 위험

당사는 전력케이블 및 통신케이블을 주로 생산하고 있으며, 주요 원재료는 전기동입니다.
전기동이 전체 제조원가의 약 60% 정도를 차지하고 있어, 전기동 가격 및 수급이 제품 생산과 수익성에 영향을 매우 크게 미치고 있습니다.
당사는 특수관계자인 엘에스글로
벌인코퍼레이티드(주)
로부터 전기동을 지속적으로 공급 받고 있습니다.
또한 LS전선 등 계열 전선업체 등에 대해 소재, 전력선 매출도 발생하고 있습니다.
특수관계자와의 거래로 인하여 조달의 안정성은 확보하였으나, 전기동 매입금액의

약 76% 수준
을 엘에스
글로벌인코퍼레이티드(주)로부터 공급받음에 따라 매입처가 편중되어 있습니다.
매입처가 편중되어 있기에 특수관계자로부터의 원자재 매입에 차질을 겪게 된다면 당사의 전선부문 제품 생산 또한 차질을 겪을 수 있습니다. 일반적으로 특수관계자와의 매출 및 매입 거래의 비중이 높을 경우, 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성
이 높습니다.
따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의
하시기 바랍니다.

당사는 전력케이블 및 통신케이블을 주로 생산하고 있으며, 주요 원재료는 전기동입니다. 전기동이 전체 제조원가의 약 60% 정도를 차지하고 있어, 전기동 가격 및 수급이 제품 생산과 수익성에 영향을 매우 크게 미치고 있습니다. 당사는 특수관계자인 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)로부터 전기동을 공급받고 있으며, 해외의 경우 칠레 CODELCO 社 등을 통해 수입하고 있습니다.

당사의 3년간 주요 매입처의 전기동 매입 금액은 다음과 같습니다.

[연도별 전기동 매입금액]
(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

엘에스글로벌

인코퍼레이티드

금액
246,554
301,493
319,280
311,449

비중(금액)
76%
63%
76%
74%

기타
금액
76,944
173,812
100,893
110,678

합계
금액
323,498
475,305
420,173
422,127

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준

당사는 수직계열화를 통해 원재료를 공급받아 제품을 생산하고 있으므로, 안정적인 생산이 가능하나 전기동 매입금액의
약 76% 수준
을 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)로부터 공급받음에 따라 매입처가 편중되어 있습니다.

엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)의 전기동 공급이 원활하지 못할 시 당사의 제품생산 또한 차질을 겪을 가능성이 있습니다. 투자자께서는 주요 원재료 매입 의존도가 높음에 따라 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)로부터의 원재료 공급에 따라 당사의 수익성 및 재무안전성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[주요 원재료 등의 현황]

(기준일 : 2020.09.30)
(단위: 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
(비율)
비 고

전력사업부
상 품
전력케이블
전력선 매출
167,087
(주)천일씨아이엘 등

30.15%

원재료
전기동
기초 선재
323,498
엘에스글로벌인
코퍼레이티드 등

58.38%

부재료
PVC, PE 등
절연 재료
16,942
㈜엘지화학 등

3.06%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
3,754
(주)한성플랜지 등

0.68%

통신사업부
상 품
통신케이블
통신선 매출
24,486
동일전선(주) 등

4.42%

원재료
SCR, PREFORM
기초 선재
3,473
엘에스전선(주) 등

0.63%

부재료
PVC, PE 등
절연 재료
11,918
한화케미칼(주) 등

2.15%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
2,937
(주)한성플랜지 등

0.53%

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

추가로 당사는
2020년 3분기말
연결 기준 당사와 거래 내역이 있거나 채권, 채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

[연결기업의 특수관계자 현황]

(기준일 : 2020.09.30)

구 분
당분기말
전기말

최상위지배기업
㈜LS
㈜LS

지배기업
LS전선㈜
LS전선㈜

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
LS-Gaon Cable Myanmar

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜(*1), LS엠트론㈜, 엘에스아이앤디㈜,
LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 등
LS일렉트릭㈜(*1), LS엠트론㈜, 엘에스아이앤디㈜,
LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 등

지배기업의 종속기업
제이에스전선㈜, ㈜지앤피, 엘에스알스코㈜
LS-Gaon Cable Myanmar Trading 등
제이에스전선㈜, ㈜지앤피, 엘에스알스코㈜
LS-Gaon Cable Myanmar Trading 등

대규모기업집단 소속회사(*2)
㈜E1 등 엘에스기업집단 계열회사
㈜E1 등 엘에스기업집단 계열회사

자료: 당사 분기보고서
주1) 당분기 중 LS산전㈜는 LS일렉트릭㈜로 사명을 변경하였습니다.
주2) 동 회사 등은 기업회계기준서 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 기업회계기준서 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

당사의 특수관계자와의 거래의 경우, 주요 원재료(전기동)를 계열사인 LS글로벌인코퍼레이티드로부터 매입하는 과정에서 크게 발생하고 있으며, LS전선 등 계열 전선업체 등에 대해 소재, 전력선 매출도 발생하고 있습니다.

2020년 3분기 기준 특수관계자에 대한 매출은 812억원으로 전체 연결 매출액 6,534억원 대비 12.4% 수준입니다.
이 중 LS전선(주)와의 거래는 중저압 및 초고압 케이블에 대한 OEM 생산 판매에 따른 매출이며, (주)지씨아이와의 거래는 전선생산용 SCR 판매, LS산전(주)와는 LS산전에서 수주공사 시 사용할 케이블 판매에 대한 매출입니다.

[특수관계자 매출·매입 등 거래내역]

(기준일 : 2020.09.30)
(단위: 백만원)

구 분
회사명
매출
매입
유형자산 취득
기타수익
기타비용

최상위지배기업
㈜LS
-
-
-
-
301

지배기업
LS전선㈜
77,603
3,553
-
-
515

최상위지배기업의
종속기업
LS일렉트릭㈜
318
-
-
-
-

LS엠트론㈜
-
-
-
9
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
246,554
50
-
754

엘에스아이앤디㈜
-
-
-
-
1,232

지배기업의
종속기업
㈜지앤피
845
1,866
-
-
10

제이에스전선㈜
-
-
4
-
6

엘에스알스코㈜
-
892
-
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar
Trading
2,461
-
-
-
-

대규모기업집단
소속회사
㈜한성플랜지
-
3,522
-
5
24

㈜한성
-
3
-
-
-

㈜흥업
-
1
-
-
-

합 계
81,227
256,390
53
14
2,843

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

[특수관계자 채권·채무 내역]

(기준일 : 2020.09.30)
(단위: 백만원)

구 분
회사명
채권
채무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

최상위지배기업
㈜LS
-
-
2,860
-
69

지배기업
LS전선㈜
22,052
22
-
251
55

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜
89
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
103,397
316

엘에스아이앤디㈜
-
-
809
-
-

지배기업의 
종속기업
㈜지앤피
42
-
-
1,142
4

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194
1

LS-Gaon Cable Myanmar
Trading
1,017
-
-
-
-

대규모기업집단 
소속회사
㈜한성플랜지
-
-
-
2,566
51

합 계
23,201
22
3,669
110,551
494,615

자료: 당사 분기보고서, K-IFRS 연결기준

일반적으로 특수관계자와의 매출 및 매입 거래의 비중이 높을 경우, 계열 위험 발생 시 회사의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 가능성이 높습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 당사의 특수관계자 거래 위험에 유의하시기 바랍니다.

사. 소송 관련 위험

증권신고서 제출 전일 기준
당사와 관련된 중요한 소송사건은
총 2건이며, 이 중 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 1건
입니다.
증권신고서 제출 전일
현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 기준 당사와 관련된 중요한 소송사건은
총 2건이며, 이 중 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 1건입니다.
증권신고서 제출 전일
현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없습니다. 당사의 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

(1) 손해배상청구 (서울중앙지법 2017가합 560515)

구분
내용

소제기일
2017.09.04

소송당사자
원고 : 케이티, 피고 : 가온전선外 7社

소송가액
130억원

소송의 내용
케이티가 가온전선(주) 등 7개 전선제조업체를 대상으로 UTP케이블 입찰관련
부당공동행위에 따른 손해배상청구소송을 제기함

진행상황
청구금액 30.04% 감소된 91억원으로 화해권고결정 확정

향후 소송일정 및
대응방안
화해권고결정 확정으로 마무리되었음

향후 소송결과에
따라 회사에
미치는 영향

화해권고결정 확정으로 마무리되었음

자료: 당사 분기보고서, 당사 제공

(2) 손해배상청구 (서울성남지법 2018가합 408516)

구분
내용

소제기일
2018.10.12

소송당사자
원고 : 케이티, 피고 : 가온전선外 6社

소송가액
2억원

소송의 내용
케이티가 가온전선(주) 등 7개 전선제조업체를 대상으로 F/S(Foam Skin)케이블 입찰관련부당공동행위에 따른 손해배상청구소송을 제기함

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및
대응방안
현재 1심이 진행 중이며 회사는 소송대리인을 선임하여 대응 중임

향후 소송결과에
따라 회사에
미치는 영향
소송에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하고, 최종결과를 예측할 수없음

자료: 당사 분기보고서, 당사 제공

위 소송과 관련하여 공정거래위원회는 2016년 9월 UTP케이블 구매 입찰에서 합의된 부당한 공동행위에 대한 시정명령 및 과징금 부과하고 각 법인을 고발하기로 결정하였습니다. 이러한 공정거래위원회의 조사 결과에 따라 케이티는 2017년 9월 위 8개사 중 LS전선 및 당사를 포함하여 7개사에 대하여 불법행위에 따른 손해배상청구소송을 제기하였습니다.

본 소송 중 당사는 2020년 11월 서울지방법원으로부터 당초 원고 청구금액 130억원 대비 30.04% 감소된 91억원으로 화해권고 결정문을 수령하였습니다. 2020년 12월 2주일 이내에 이의를 신청하지 않으면서 화해권고결정이 확정되었으며 판결, 결정금액은 당사를 포함한 7개사가 상호합의되는 기준에 따라 공동으로 분담하게 될 예정입니다.

이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있으나, 향후 소송 결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 제재 관련 위험

당사는 증권신고서 제출 전일 기준
담합 등 부당공동행위와 관련하여 공정거래위원회로부터 과징금 부과, 입찰 참가 제한 등 제재 조치를 받은 바 있습니다.
해당 제재 조치는 과징금 납부로 인한 당사의 손익 영향 및 입찰 참가 제한으로 인한 거래 중단 등 당사의 재무 및 영업상 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 12월 공정거래위원회는 '건설사 케이블 구매 입찰 관련 7개 사업자의 담합 행위 제재' 보도 자료를 통해, 현대건설, 현대하이스코, 현대제철 등 민간기업이 발주한 2011년 11월부터 2013년 10월까지 실시된 37건의 고압전선 등의 구매입찰에서 낙찰 예정자와 투찰 가격 및 물량 배분 등을 합의한 7개 사(LS전선 포함)에 시정 명령과 과징금 총 160억 6,000만원을 부과하였습니다. 당사는 이와 관련 하여 총 24억 5,800만원의 과징금을 부과 받아 2018년
4월 20일 납부 완료하였습니다.

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 과징금 조치 및 제재 내역은 다음과 같습니다.

[당사 과징금 조치 및 제재 현황]

일자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거 법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

2018년 2월
가온전선(주)
에스케이브로드밴드(주) 발주 케이블 구매입찰 담합에 대한 과징금
- 가온전선(주) 8천 8백만원

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 1항

(부당한 공동행위의 금지)

과징금 납부 완료 
(2018.04.20 납부)
사내교육 강화

2018년 2월
가온전선(주)
현대건설, 현대제철, 현대하이스코 케이블입찰 담합에 대한 과징금 
- 가온전선(주) 24억 5천 4백만원

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 1항

(부당한 공동행위의 금지)

과징금 납부 완료 
(2018.04.06 납부)
사내교육 강화

2019년 12월
가온전선㈜
기업집단현황 공시규정 위반(기재누락)
- 가온전선(주) 3백만원
독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제11조의 4항, 제69조의 제1항
과태료 납부 완료
(2019.12.20 납부)
사내교육 강화

자료: 당사 분기보고서, 당사 제공

당

사 및 당사의 계열사가 속한 산업인 전선 및 케이블 시장은 실질적으로 판매를 할 수 있는 제조사가 많지 않아 공급자의 수가 제한적이고 수요처 구매 일정 등을 사전에 예측할 수 있기 때문에 사업자들간 담합 유인이 존재합니다.
위에 기재된 제재 사항 뿐만 아니라 향후에도 당사는 과징금 납부로 인한 손익 변동 및 입찰 참가 제한으로 인한 거래 중단 등으로 인해 당사의 수익성 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 가능성

금번 발행되는 제56회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.
그
러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2021년 02월 25일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 기한의 이익 상실 가능성

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 이와는 별개로 당사가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하거나 존립기간 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산 판결, 주주총회의 해산결의 등 기한의 이익의 즉시 상실 사유가 발생하는 경우 당사는 본 사채에 대한 기한의 이익을 즉시 상실하게 될 가능성이 존재합니다. 기한의 이익이 상실되는 경우 투자자여러분께서는 사채권자집회를 통해 본 사채에 대한 보증 또는 담보를 요구하거나 원리금 지급의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치를 취할 수 있습니다. 이와 같이 본 사채가 기한의 이익을 상실할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자시 유의하시기 바랍니다. 

기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 공모 일정 등의 변동 가능성

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서
정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 효력발생에 관한 사항

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아니므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 원리금 상환 불이행에 따른 위험

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 가온전선(주)가 전적으로 책임집니다.

바. 신용평가에 관한 사항

본 사채는 한국신용평가 및 NICE신용평가에서 A0 등급을 받았습니다. 이는 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음을 나타내므로 투자 시 참고하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제55회 무보증 공모사채에 대하여 각각 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A0 등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
안정적
(Stable)

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
안정적
(Stable)

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

사.
사
채권의 전자등록 발행에 관한 사항

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

아. 투자의사 결정 시 전자공시 참조

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

자. 제한된 재무정보 관련 위험

본 사채는 2020년 보고기간 말 이후인 2021년 2월 25일에 발행이 완료될 예정입니다. 그러나 2020년 결산 및 외부감사인의 감사가 종료되지 않아 본 증권신고서는 2020년 3분기말 기준의 재무정보로 작성되었습니다.
투
자자분들께서는 본 증권신고서에 기재된 재무정보가 제한적이라는 사실에 유의하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 가온전선(주) 제56회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 KB증권(주) (이하 대표주관회사)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 가온전선(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권 주식회사
00160144

대표주관회사
KB증권 주식회사
00164876

공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집·매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 KB증권(주)의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침" 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구분
일시

기업실사 기간
2021.01.28 ~ 2021.02.15

방문실사
2021.02.02

실사보고서 작성 완료
2021.02.15

증권신고서 제출
2021.02.15

(2) 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

가온전선(주)
자금팀
오영훈
팀장
회사 자금관리 총괄

가온전선(주)
자금팀
이영민
차장
회사 자금관리

가온전선(주)
자금팀
김한준
대리
회사 자금관리

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권
인수영업1부
김동완
이사
기업실사 총괄
2021.01.28 ~ 2021.02.15
기업금융업무 등 22년

한국투자증권
인수영업1부
남상진
부장
기업실사 책임
2021.01.28 ~ 2021.02.15
기업금융업무 등 19년

한국투자증권
인수영업1부
백승준
주임
기업실사 실무
2021.01.28 ~ 2021.02.15
기업금융업무 등 3년

한국투자증권
인수영업1부
김호영
주임
기업실사 실무
2021.01.28 ~ 2021.02.15
기업금융업무 등 1년

KB증권
기업금융2부
정세화
부장
기업실사 총괄
2021.01.28 ~ 2021.02.15
기업금융업무 등 21년

KB증권
기업금융2부
고기태
과장
기업실사 책임
2021.01.28 ~ 2021.02.15
기업금융업무 10년

KB증권
기업금융2부
전상현
주임
기업실사 실무
2021.01.28 ~ 2021.02.15
기업금융업무 1년

(3) 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
기업 실사 내용

2021년 01월 28일
* 발행회사 방문
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2021년 01월 28일~
2021년 02월 01일
* 방문실사 전 회사에 대한 이해 및 기초자료 수집
- 실사 사전요청자료목록 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해
- 관련 Q&A 등

2021년 02월 02일
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사 - 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
* 투자위험요소 세부사항 체크
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰
* 주요 경영진 면담
- 경영진 평판 리스크 검토
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2021년 02월 02일~
2021년 02월 15일
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
* 실사이행보고서 및 증권신고서 작성 / 검토

(4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합 평가 의견

(1) 동사가 영위하는 전선산업은 국가의 기간산업으로서, 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블
을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업 입니다. 또한 전선 제품의 원가구조는 품목에 따라 차이가 있으나 대략 80% 정도가 전기동을 비롯한 원재료로 구성되어 있으며, 이로 인해 원재료 가격이 경영활동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.
전선산업은 정체되고 있는 내수시장과 전방산업의 부진이 장기화되면서 주요 업체들의 외형이 2012년 이후 감소세를 이어오는 등 지속적인 성장을 기대하기 어려워진 상황입니다.

[주요 전선업체 매출액 및 성장성]

(단위 : 억원)

년도
2020년 3분기
2019년 3분기
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011

가온전선
5,922
5,511
7,571
7,525
7,538
6,933

7,164

8,272

8,818

10,059
10,326

LS전선
24,291
24,007
32,428
33,322
30,502
25,482

29,758

34,251

35,357

40,814
47,983

대한전선
10,211
9,679
13,950
15,289
14,654
12,012

13,604

16,175

19,100

19,828
25,782

일진전기
5,102
4,424
6,589
7,341
7,622
6,595

6,851

7,856

8,768

9,873
10,173

대원전선
2,555
2,817
3,962
4,240
4,956
4,109
4,315
4,048
4,753
4,472
4806

합 계
48,081
46,438
64,500
67,717
65,272
55,131
61,692
70,602
76,796
85,046
99,070

매출증가율
3.54%
-
-4.75%
3.75%
18.39%
-10.6%
-12.6%
-8.1%
-9.7%
-14.16%

주1) LS전선, 대한전선, 가온전선, 일진전기, 대원전선 등 주요 전선 업체 매출액을 합산함.

주2) 3분기 매출은 누적 기준이며, 매출증가율은 전년동기대비임

자료: 금융감독원 전자공시시스템, 각 사 정기보고서(별도기준)

상기의 표와 같이 국내 주요 전선 업체들의 매출액은 2010년과 2011년을 기점으로 하락세를 보이고 있습니다. 그
러나
2016년 말부터 전기동의 가격이 반등하여 2020년 3분기 주요 전선업체들의 매출 규모는 전년 동기 대비 증가하였습니다.
2016년 말 부터 회복되고 있는 원재료 가격의 상승은 동사가 포함된 전선업체의 매출액 회복에 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 전망되나, 불안정한 국제정세 속에서 향후 원자재
가격을 단정적으로 전망하는 것은 어렵습니다.

[전기동 가격 추이]

(단위: $/Mt)

전기동가격추이(2010~2020)

자료: 한국비철금속협회(LME 월평균가격, US$/톤, 2016.01~2021.01)

향후에도 전기동 가격이 급변하는 경우 원가 및 전기동 수급에 따른 영향으로 동사의 수익성 및 운전자금에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히
원자재 가격이 하락할 경우 제품 가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 동사 수익성이 감소할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 국내 전선시장의 구조는 소수의 종합전선사가 확고한 시장지위를 차지하고 있는 가운데, 대다수의 중소형전선사가 참여하고 있는 과점구조를 보이고 있습니다. NICE신용평가의 2020 산업위험 평가(전선) 레포트에 따르면, 최근 수년간 매출액 기준 1, 2위인 LS전선과 대한전선이 40%이상의 시장점유율(상위 30개 전선기업 합산매출 기준)을 지켜오고 있습니다. 당사와 일진전기를 포함한 상위 5개사의 순위 역시 큰 변동 없이 유지되면서 상위 30개사 매출 합산 대비 상위 5개사 매출 비중은 2019년기준 50%를 상회하는 수준입니다. 전선소재 생산기업이 많지 않음에도 불구하고 생산량이 내수 수요량을 초과하고 있고, 생산의 가공 정도가 낮아 소재 자체의 부가가치는 매우 낮은 수준입니다. 더욱이 최근 기존업체의 설비증설 등으로 업체간의 가격경쟁이 심화되고 있는 추세로 향후 현재의 추세가 계속될 경우 동사의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

(3)

동사가 영위하고 있는 전선사업의 제조원가 중 원재료비가 차지하는 비중은 품목별로 차이가 있으나 약 70~80% 정도이며, 원재료비 중 60~70% 정도를 전기동이 차지하고 있습니다.
전기동에 대한 높은 의존도로 인해 동사 매출 및 수익성은 전기동 가격 변동에 상당한 영향을 받고 있습니다.

[LME 전기동 가격 추이]
(단위 : 달러/톤)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

전기동
7,322
6,913
5,494
4,863
6,166
6,523
6,000

자료 : e-나라지표, 조달청(런던금속거래소 일일자료)
주) LME Official Cash 평균가격 기준

일반적으로 전기동 가격이 상승하는 경우 제품 판매가격이 높아져 매출액이 증가하고 마진폭 증가에 따라 동사의 수익성이 개선될 수 있으며, 전기동 가격이 하락할 경우 제품 판매가격이 낮아져 매출액이 감소하며, 마진폭이 저하됨에 따라 동사의 수익성이 감소할 수 있습니다. 

[연결재무정보]
(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
653,420
606,799
830,264
840,654
836,979

매출총이익
37,860
30,057
39,036
35,494
37,540

영업이익
11,538
5,526
7,119
5,173
7,863

당기순이익(손실)
8,156
4,720
5,463
99
1,455

매출총이익률
5.79%
4.95%
4.70%
4.22%
4.49%

영업이익률
1.77%
0.91%
0.86%
0.62%
0.94%

당기순이익률
1.25%
0.78%
0.66%
0.01%
0.17%

자료: 동사 사업보고서 및 분기보고서, K-IFRS 연결기준

2
011년 하반기 이후 주요 원재료인 전기동 가격의 하락에 따른 제품 가격 하락, 글로벌 경기 부진에 따른 판매량 정체 등으로 2012년부터 2016년까지 동사의 매출은 지속적으로 감소하였습니다. 그러나
2016년말 전기동 가격 상승으로 인한 판매가격 상승에 기인하여 2017년 들어서 점진적인 외형 회복세를 보이며,
완만한 글로벌 경기 호조세 및 중국의 인프라 투자 등 수요 우호 여건 형성으로 인해 2018년까지 가파른 상승세를 기록하였습니다. 그러나 2019년 미중 무역갈등 등의 리스크로 인해 다시 하락하였고 2020년 초까지 코로나로 인한 수요 감소로 하락세를 유지하였습니다. 이후 2020년 하반기 경기 반등 기대로 가격이 상승하였고, 2021년에는 경기회복에 의한 수요증가로 가격 상승세가 지속될 전망입니다. 전기동 가격을 비롯한 국내외 경기 동향 등은 다양한 요인들에 의해 변동성이 확대될 우려가 있는 만큼, 투자자 여러분들께서는 동사의 매출 및 수익성 악화 위험에 유의
하시기 바랍니다.

(4) 동사는 2020년 3분기 말 연결기준 총차입금은 1,390억원으로 부채비율은 140.6%, 차입금의존도는 22.1% 수준을 보이고 있습니다. 동사는 부채비율, 차입금의존도 모두 주요 경쟁사 및 산업 평균 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.

[차입금 현황(연결 기준)]
(단위: 백만원, %)

구 분
2020년 3분기말
2019년
2018년
2017년

현금 및 예금
83,573
21,678
41,301
35,153

현금및현금성자산
62,168
6,279
28,572
20,589

단기금융상품
21,406
15,399
12,729
14,564

자산총계
629,818
512,574
526,494
538,956

총 차입금
139,038
103,823
97,570
106,641

유동성차입금
79,036
52,649
7,847
50,674

단기차입금
39,198
12,126
7,847
5,678

유동성장기차입금
19,850
40,523
-
15,000

유동성회사채
19,988
-
-
29,996

비유동성차입금
60,002
51,174
89,723
55,967

장기차입금
60,002
31,209
69,787
55,967

사채
-
19,965
19,936
-

부채총계
368,028
255,845
266,088
278,841

순차입금
55,465
82,145
56,269
71,488

순차입금의존도
8.8%
16.0%
10.7%
13.3%

차입금의존도
22.1%
20.3%
18.6%
19.8%

부채비율
140.6%
99.7%
102.2%
107.2%

유동성차입금비율
56.2%
49.9%
8.0%
47.6%

자료: 동사 2020년 3분기 보고서 및 각 연도 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주1) 순차입금 = 총 차입금 - 현금 및 예금(= 현금및현금성자산 + 단기금융상품)
주2) 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계, 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계
주3) 유동성차입금비율 = 유동성차입금 / 총 차입금

동
사의 2020년 3분기 유동성차입금은 Usance 112억원 및 회사채 200억원으로 구성되어 있으며 이 중 Usance 같은 운전자금 목적 차입금은 지속적으로 차환할 예정이며, 이외의 유동성차입금은 당사의 현금및현금성자산 등으로 상환이 가능합니다. 당사의 현금 창출력을 고려하였을 때 재무부담은 과중한 수준은 아니나, 향후 사업 환경이 악화되는 등 영업환경의 변화에 따라 차입금 부담 여력의 축소로 인해 당사의 재무안정성이 저하될 우려가 발생할 수도 있으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

(5)

증
권신고서
제출 전일 기준
동사와 관련된 중요한 소송사건은
총 1건
입니다.

현재 해당 소송사건의 최종결과는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 동사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 동사는 증권신고서 제출 전일 기준

담합 등 부당공동행위와 관련하여 공정거래위원회로부터 과징금 부과, 입찰 참가 제한 등 제재 조치를 받은 바 있습니다.
해당 제재 조치는 과징금 납부로 인한 동사의 손익 영향 및 입찰 참가 제한으로 거래 중단 등 동사의 재무 및 영업상 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(6) 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제56회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 판단되나, 국내외 거시경제 변수 및 영업환경 등의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 나이스신용평가(주), 한국신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 A이며, 등급전망은 2사 모두 안정적으로 평가되었습니다. 

(7) 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 가온전선(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자 시에 유의하시기 바랍니다.

2021.02.15.

대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제56회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발행제비용(2)
117,911,600

순수입금[(1)-(2)]
29,882,088,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제56회]

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
60,000,000
전자등록총액 × 0.20%

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

발행분담금
21,000,000

전자등록총액

×
0.07%(만기 2년초과)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 100,000원 (3년, 최대 50만원)

등록비용
300,000
전자등록총액 × 0.001% (최대 50만원)

신용평가수수료
30,000,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

표준코드등록수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
117,911,600
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 목적

금
번 당사가 발행하는 제56회 무보증사채 발행총액은

300
억원이며

채무상환자금 및 운영자금
으
로
사용될 예정입니다.

회차 :
56
(기준일 :
2021년 02월 18일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,000
20,000
-
-
30,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는
제56회 회사채 발행액 300억원
중 200억은 55회 무보증사채 차환대금(채무상환자금)으로 사용할 예정이며, 100억은 당사 원재료 전기동 결제대금(운영자금)
으로 사용할 예정입니다.

[만기도래 회사채 상환]

(단위 : 억원, %)

회차

발행일

전자등록총액
(억원)

발행방법

이자율

만기일

제55회

2018.02.28

200

공모

3.102%

2021.02.28

합계

200

-

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

구분
금액
집행시점

전기동 결제대금
100
2021년 상반기 중

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 기업이 이자비용을 부담하고도 수익을 발생시킨다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통하여
창출한 이
익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합
니
다.

당사의 연결기준 재무제표 상의 연간 이자보상배율(영업이익/이자비용)은
2018년 영업이익 감소로 인해 1.37배까지 하락하였으나 2019년 영업이익 증가로 상승하였으며, 2020년 3분기에는 4.20배까지 오르며 큰 폭으로 개선
되었습니다.

중단기적으로 안정적인 이익창출이 가능하며 운전자금 증가로 차입금이 크게 증가하지 않을 경우 충분한 금융비용 충당 능력을 가지고 있습니다.

[최근 3년간 연결 기준 이자보상배율]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

상각전영업이익(EBITDA)
18,319
11,014
14,042
11,534
14,847

영업이익(A)
11,538
5,526
7,119
5,173
7,863

이자비용(B)
2,748
2,126
2,889
3,775
3,354

이자보상배율(A/B)
4.20
2.60
2.46
1.37
2.34

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서, K-IFRS 연결기준
주) 상각전영업이익(EBITDA) = 영업이익(EBIT) + 감가상각비 + 무형자산상각비

2. 미상환사채의 현황 

증권신고서 제출일 기준 현재 당사의 미상환 회사채는 다음과 같습니다. 

(1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021.02.10
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021.02.10
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021.02.10
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
20,000
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
20,000
-
-
-
-
-
-
-

(4) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021.02.10
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021.02.10
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00156956

2021년 01월

19일

제56회
A0

NICE신용평가(주)
00158316

2021년 01월

25일

제56회

A0

나. 정기평가 공시에 관한 사항

당사는 증권 인수
업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제55회 무보증사채

에
대
하여

2
개

평
가
회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이
약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

구 분
한국신용평가(주)
NICE신용평가(주)

신용평가 등급

A0

A0

신용평가
등급정의
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

평 가 일
2021.01.19
2021.01.25

등급전망기호
안정적
안정적

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.co.kr

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하여 등록발행 합니다.
 
나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 가온전선 주식회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 
 
라. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

[연결대상 종속회사 개황
]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)모보
1984년 7월
경기도 오산시 경기대로52-30

절연선 및 케이블 제조업

45,779
실질적 지배력 보유 
(기업회계 기준서 제1110호)
해당없음

이지전선㈜
2020년 3월
전라북도 익산시 낭산면 호천길 24-4
피복,절연선 및 
케이블 제조 도소매업
-
실질적 지배력 보유
 (기업회계기준서 제1110호)
해당없음

(주)디케이씨
1986년 1월
전라북도 익산시 석암로 7길 73-4
절연선 및 케이블 제조업
16,942
실질적 지배력 보유
 (기업회계기준서 제1110호)
해당없음

※ 이지전선㈜는 당분기중 신규설립되어 최근 사업연도말 자산총액이 없습니다.
※ ㈜디케이씨의 최근 사업연도말 자산총액은 일반기업회계기준으로 작성되었으며 
 2020년 3월 27일 공시된 감사보고서 기준으로 기재되었습니다.

[연결대상회사의 변동내용]

구 분
자회사
사 유

신규
연결
이지전선(주)
당분기 중 신규설립

(주)디케이씨
당분기 중 지분인수

연결
제외
-
-

-
-

가. 회사의 법적
·
상업적 명칭

당사의 명칭은『 가온전선주식회사 』라고 표기하며, 영문명은 『 GAON CABLE CO., LTD. 』라고 표기합니다.

나. 설립일자 

당사는 1947년 9월 24일에 설립되었습니다.

다. 본사의 주소 , 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
 - 전화번호 : 031-8068-3960

- 홈페이지 : http://www.gaoncable.com

라. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제 2조 및 중소기업법 시행령 제 3조에 의거 중소기업에 
해당하지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용

지배회사인 가온전선(주)는 전력케이블 및 통신케이블을 생산하는 국내 3대 전선 전문 제조업체입니다. 당사는 고객중심 영업활동을 적극 전개하여 내수 및 수출시장 확대에 노력하고 있으며, 특히 직판 영업을 강화하는 등 일반 내수시장 확장에 주력하여, 범용전선 부문에서 우수한 제품 경쟁력을 확보하고 있습니다.

 당분기에 당사는 통신케이블 원가절감 및 품질확보를 위해 통신케이블제조를 주력으로 하는 이지전선(주)를 신규설립하여 통신케이블 부문에서의 경쟁력 확보를 추진하고 있으며,
사업 시너지 강화를 위해 각종전선과 케이블의 제조 및 판매를 하는 
㈜디케이씨 지분 100%를

취득하여, 연결기업의 종속기업으로 포함되었습니다.

 종속회사인 (주)모보는 1984년 7월 전력케이블을 생산하는 전선전문 제조회사 입니다. (주)모보는 2002년도에 기존 저압케이블 위주의 생산에서 수익성이 높은 특수케이블생산을 위하여 설비투자를 2000년 11월부터 시작하여 2003년 투자완료하였습니다. 원가절감 및 품질확보를 통하여 중저압 범용전선 부문에서 지속가능한 경쟁력 확보를 추진하고 있습니다. 

☞ 주요사업의 내용에 대한 자세한 사항은 "II.사업의 내용 "을 참조하시기 바랍니다.

바. 공시서류 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 
 상장여부

2020년 12월 31일
현재
당사
가 속해있
는 기업집
단의 명칭
은 LS계열이며, 기업집단에 소속된 회사는 다음과 같습니다.

[국내계열회사]

회 사 명
주 요 사 업
비 고

㈜LS
지주사업
상장

LS전선㈜
절연선 및 케이블제조업
비상장

LS엠트론㈜
농업용 및 산업용 기계 제조업
비상장

엘에스일렉트릭㈜
전기공급 및 전기제어장치 제조업
상장

LS-Nikko동제련㈜
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
부동산 개발, 해외투자사업
비상장

가온전선㈜
절연선 및 케이블제조업
상장

㈜E1
연료 및 관련제품 도매업
상장

㈜예스코
가스제조 및 배관 공급업
비상장

㈜예스코홀딩스
지주사업
상장

㈜LS네트웍스
도매및 상품 중개업
상장

㈜지앤피
동압연, 압출 연신제품제조업
비상장

㈜세종전선
절연선 및 케이블 제조업
비상장

㈜지앤피우드
목재드럼 제조업
비상장

LS빌드윈(주)
토목시설물 건설 및 전기공사업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
지주사업
상장

제이에스전선㈜
전선,선박부품 제조 및 판매업
비상장

엘에스이브이코리아㈜
전기차 부품 제조업
비상장

엘에스알스코㈜
알미늄 제조업, 경관재 사업 및 전기차 부품 제조업
비상장

(유)빌드윈문경태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

(유)빌드윈인동태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

(유)빌드윈충주지앤피태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

(유)빌드윈그린에너지태양광발전
태양광발전 전기 생산 및 판매업
비상장

지엘마린(유)
선박임대업
비상장

㈜대한가스기기
가스미터기 제조업
비상장

캐스코㈜
선철주물 주조업
비상장

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
도매및 상품 중개업
비상장

㈜이원컨테이너터미널
항구 및 기타 해상터미널 운송업
비상장

㈜이원물류
일반화물 운송업
비상장

㈜케이제이모터라드
이륜자동차 판매업
비상장

㈜베스트토요타
수입자동차판매업
비상장

㈜바이클로
스포츠용품 소매업(자전거)
비상장

㈜엠비케이코퍼레이션
스포츠용품 소매업(몽벨브랜드 사업)
비상장

㈜지알엠
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

신대성전기㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜토리컴
비철금속, 제련, 정련 및 합금제조업
비상장

㈜한성
사업지원 서비스업
비상장

한성피씨건설㈜
종합 건설업
비상장

㈜한성플랜지
기타 제품 제조업
비상장

LS메카피온㈜
산업용 전자기기 제조업
비상장

농가온㈜
농기계 판매업
비상장

팜모아㈜
농기계 수리 및 부품 판매업
비상장

LS사우타㈜
전기장비 제조업
비상장

LS메탈㈜
금속가공업
비상장

㈜선우
건설업
비상장

㈜스포츠모터사이클코리아
도소매업(스포츠모터사이클 및 관련용품)
비상장

㈜예스코이에스
하수처리업
비상장

㈜흥업
대형종합소매업
비상장

씨에스마린㈜
해운업
비상장

㈜모보
절연선 및 케이블제조업
비상장

이지전선㈜
피복,절연선 및 케이블 제조 도소매업
비상장

㈜디케이씨
피복절연선 및 케이블 제조업
비상장

엘에스에이홀딩스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
자동차 부품 제조 및 판매
비상장

㈜넥스포쏠라
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
비상장

㈜넥스포에너지
태양광 발전 설비의 관리 및 운영사업
비상장

㈜이원쏠라
에너지 컨설팅
비상장

㈜예스코컨설팅
경영 컨설팅업
비상장

합계
58개

- 2020년 1월 1일 ㈜지앤피 물적분할을 통해 ㈜세종전선 신규 설립
- 2020년 3월 3일 가온전선이 이지전선에 신규 출자
- 2020년 3월 24일 엘에스산전㈜에서 엘에스일렉트릭㈜로 사명 변경
- 2020년 6월 가온전선㈜가 (주)디케이씨 주식 100% 인수

- 2020년 8월 31일 ㈜이원쏠라 신규 설립
- 2020년 9월 15일 (유)빌드윈충주지앤피태양광발전 신규 설립

- 2020년 10월 20일 (유)빌드윈그린에너지태양광발전 신규 설립

-
2020년 10월 27일 ㈜지앤피우드 신규 설립
- 2021년 1월 20일 LS엠트론㈜가 보유한 캐스코㈜ 지분 98.4%를 피티클로버㈜에게 전체 매각
- 2020년 12월 30일 ㈜예스코가 온산탱크터미널 보유지분(48%)를 매각하였으나 공정위 계열 제외 통보를 받지 못하여 계열회사현황에 포함

[해외계열회사]

출자회사
피출자회사
목적사업
비고

LS전선㈜
LS Cable India Pvt., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Japan Ltd.
전선 판매업
비상장

LS 홍치전람(호북)유한공사
전선 제조업
비상장

LS Cable & System Trading India
전선 판매업
비상장

LS Cable America Inc.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System UK Ltd.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
전선 판매업
비상장

LS Cable & System France S.A.S.
전선 판매업
비상장

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS EV Poland sp z o.o.
전기차 부품 제조업
비상장

LS Cable & System Poland sp z o.o.
광섬유 케이블 제조업
비상장

PT.LSAG Cable Solutions
전선 판매업
비상장

PT.LSAG Cable Indonesia
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable Systems America Inc.
전선 판매업
비상장

LS MAN Cable S.A.E.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS Cable America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
전선 판매업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
전선 판매업
비상장

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤) 유한공사
전선제조업
비상장

엘에스이브이코리아㈜
락성전람(무석)유한공사
전선제조업 및 전기차 부품 제조업
비상장

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
지주사업
비상장

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

엘에스일렉트릭㈜
락성전기 대련 유한공사
전기장치 제조업
비상장

락성전기 무석 유한공사
전기공급 및 제어장치 제조업
비상장

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
전기장치 제조업
비상장

LS ELECTRIC Middle East FZE
전력/자동화기기 수출입 및 직판영업
비상장

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
산업운영제어장비의 설계 및 설치
비상장

LS ELECTRIC Europe B.V.
자동화기기 판매업
비상장

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
태양광, 전력 및 자동화기기 판매업
비상장

LS ELECTRIC America Inc.
전력 및 자동화제품 판매 등
비상장

락성전기투자(중국) 유한공사
전력 및 자동화제품 판매 등
비상장

LS ELECTRIC America Inc.
LS Energy Solutions LLC.
전력, 자동화기기 등의 판매업
비상장

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
산업용 전자기기 제조업
비상장

LS메탈㈜
LS Metal VINA LLC.
동압연,압출 및 연신제품 제조업
비상장

LS엠트론㈜
LS Machinery(Wuxi) Ltd.
사출 성형기 제조업
비상장

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
커넥터 등 생산 및 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
농기계 제조 및 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
지주사업
비상장

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
트랙터 제조 및 사출기 판매업
비상장

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
전자부품 제조업
비상장

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
사출 성형기 판매업
비상장

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
트랙터 판매업
비상장

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

형주시한성농기소수유한공사
트랙터 판매업
비상장

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LS Automotive Japan Corp.
자동차 부품 판매업
비상장

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

LSA NA LLC
자동차 부품 판매업
비상장

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
자동차 부품 제조 및 판매업
비상장

㈜예스코홀딩스
Yesco Energy, LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

LS-Nikko동제련㈜
PRM
귀금속 슬라임 위탁가공
비상장

㈜E1
M1-Energy LLC
국내외 무역업
비상장

E1 America LLC
해외자원투자 및 개발업
비상장

가온전선㈜
LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
절연선 및 케이블 제조업
비상장

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd
절연선 및 케이블 제조업
비상장

합계
57개

- 2020년 1월 9일 LS전선㈜가 LS MAN Cable S.A.E.에 신규 출자
- 2020년 3월 9일 락성산전 무석 유한공사에서 락성전기 무석 유한공사로 사명 변경
- 2020년 3월 17일 LSIS USA Inc.에서 LS ELECTRIC America Inc.로 사명 변경
- 2020년 3월 19일 락성산전 대련 유한공사에서 락성전기 대련 유한공사로 사명 변경
- 2020년 3월 24일 엘에스산전㈜에서 엘에스일렉트릭㈜로 사명 변경
- 2020년 4월 16일 LS-VINA INDUSTRIAL SYSTEMS CO., LTD에서 LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.로 사명 변경
- 2020년 4월 28일 LS산전 JAPAN에서 LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.로 사명 변경
- 2020년 5월 8일 LS Cable & System China Ltd. 청산
- 2020년 5월 25일 LS I.S. Europe B.V.에서 LS ELECTRIC Europe B.V.로 사명 변경
- 2020년 6월 23일 LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd. 신규 설립

- 2020년 9월 17일 LS Industrial Systems(Middle East) FZE에서 LS ELECTRIC Middle East FZE로 사명 변경

- 2020년 10월 16일 LS전선㈜가 PT.LSAG Cable Indonesia 신규 출자
- 2020년 11월 20일 LS전선㈜가 LS Cable & System Poland sp z o.o. 지분 일부를 매각 (100.00%→50.00%)
- 2020년 12월 2일 판진락성농업장비소수유한공사 청산
- 2020년 12월 10일LS전선㈜가 PT.LSAG Cable Solutions 지분 일부를 매입 (50.00%→75.00%)

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021.01.25
회사채
A
나이스신용평가
(AAA ～ D)
본평가

2021.01.19
회사채
A
한국신용평가
(AAA ～ D)
본평가

2020.12.21
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2020.12.17
기업어음
A2

나이스신용평가
(A1 ～ D)

정기평가

2020.06.26
기업어음
A2

한국신용평가
(A1 ～ D)

본평가

2020.06.26
회사채
A

한국신용평가
(AAA ～ D)

정기평가

2020.06.23
기업어음
A2

나이스신용평가
(A1 ～ D)

본평가

2020.06.23
회사채
A

나이스신용평가
(AAA ～ D)

정기평가

2019.12.20
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2019.12.20
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2019.06.21
회사채
A
나이스신용평가
(AAA ～ D)
정기평가

2019.06.21
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2019.06.19
회사채
A
한국신용평가
(AAA ～ D)
정기평가

2019.06.19
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2018.12.17
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2018.12.18
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
정기평가

2018.06.25
회사채
A
한국신용평가
(AAA ～ D)
정기평가

2018.06.25
기업어음
A2
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2018.06.22
기업어음
A2
나이스신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2018.06.22
회사채
A
나이스신용평가
(AAA ～ D)
정기평가

2018.02.13
회사채
A
나이스신용평가
(A1 ～ D)
본평가

2018.02.12
회사채
A
한국신용평가
(A1 ～ D)
본평가

(2) 신용등급 체계

유가증권 
종류별
국내 신용등급
 체계
부여의미

기업평가/회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있습니다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강합니다.

D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록·지정)여부
주권상장
(또는 등록·지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1987.06.08
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가온전선(주)

가. 회사의 본점소재지 및 변경

(1) 본점 소재지 : 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
 (2) 안양 사무소 : 경기도 안양시 동안구 엘에스로 127 LS타워 12, 13층
 (3) 지점, 영업소, 사무소 등 설치 및 폐쇄

지 점 (영업소)
설 치 일
폐 쇄 일
주요사업내용

전 주 공 장
 천 안 공 장 
괴 산 공 장
부 산 영 업 소
호 남 영 업 소 
대 구 영 업 소
대 전 영 업 소
경 인 영 업 소
북 부 영 업 소
중국지사(북경)
중국지사(상해)
1988. 06
 2010. 10
 2015. 03
 1985. 05
 1986. 01 
 1990. 03
 1990. 07
 1996. 01
 2004. 10
 2004. 04 
 2018. 02
-
2014.09
-
-
-
-
-
-
-
2018.12
-
통신선
자동차 부품, 잡화 , 원부자재
전선관
부산, 울산, 경남지역 영업
광주, 호남지역 영업 
대구, 경북지역 영업
대전, 충청지역 영업
경기 남부 영업
경기 북부 영업
중국지역 영업(폐쇄)
중국지역 통합 구매업무

나. 경영진의 중요한 변동

재임기간
대표이사
비 고

2009.12.08 - 2014.03.27 

 2014.03.28 - 2016.03.24

2016.03.25 - 2017.03.24

2017.03.24 - 재임중
구자엽, 김성은

김성은

김연수

윤재인
각자 대표이사

다. 최대주주의 변동

2018년 8월 당사의 최대주주 및 특수관계인이 LS전선(주)외 9인에서 LS전선(주)로 변경되었습니다. 최대주주 변경에 대한 세부사항은 Ⅶ. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

전기말
당분기말

최대주주
소유주식수
지분율(%)
최대주주
소유주식수
지분율(%)

LS전선㈜
1,929,884
46.39
LS전선㈜
1,937,101
46.56

라. 상호의 변경

변경일자
변경전 상호
변경후 상호
비 고

1996. 3
국제전선(주)
희성전선(주)
희성그룹에 편입

2004. 9
희성전선(주)
가온전선(주)
LS그룹에 편입

마.
회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음

.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 경영 효율성 증대와 사업 시너지 효과의 극대화를 통한 기업가치 제고를 위하여 2015년 1월 19일 이사회 결의 및 2015년 2월 25일 합병승인 이사회 결의를 통해, 100% 자회사인 (주) 위더스를 2015년 3월 31일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다. 이에 대한 상세한 내용은 2015년 4월 2일자로 금융감독원 전자공시에 제출한 '합병등 종료보고서'를 참조하여 주시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생.

발 생 시 기
내 용

2011.12

2012. 04

2015. 03

2016. 10

2017. 04

2017. 05

2018. 01

2018. 08

2019.10

2020.03

2020.06

. 매출 1조 326억원 달성

. (주)명도전기과 ACF 케이블 실용신안의 독점적 통상실시권(10년) 
 사용 계약 체결

. 자회사 (주)위더스 합병

. 전기공사업 면허 취득 

. 미국법인 LSC US 지분투자 

. LS전선아시아와 미얀마 현지법인 LSGM 공동설립 

. 최대주주 및 특수관계인 LS전선(주)외 9인으로 변경
 (최대주주 및 특수관계인 지분율은 37.62%로 변동 없음) 

. 최대주주 및 특수관계인 LS전선(주)외 9인에서 LS전선(주)로 변경 
 (LS전선이 특수관계인 9인 지분 전량 매수로 단독 최대주주가 됨)

 . 자회사 (주)모보 100% 지분인수 (90.8%→100%)

. 자회사 이지전선(주) 설립

. (주)디케이씨 지분 100% 인수

(주)모보

가. 회사의 본점소재지 및 변경

1984년 07월 12일 : 인천광역시 남동구 남동서로 380
 2000년 06월 01일 : 경기도 오산시 경기대로 52-30

나. 경영진의 중요한 변동

재임기간
대표이사
비 고

설립 ~ 2007.03.23

2007.03.24 ~ 2008.03.26

 2008.03.27 ~ 2016.03.28 
 
2016.03.29 ~ 2018.03.29

2018.03.30 ~ 2020.03.25

2020.03.25~재임중
황보명진

최종덕

김태경

김창환

김원배

이수열
-

다. 최대주주의 변동

변동시기
대주주
보유주식수
지분율
총발행주식수

설립~ 2012.03

2012.04

2013.08

2014.11

2019.10
황보명진외 5명

LS전선

가온전선

가온전선

가온전선
3,914,688

13,800,000

23,000,000

23,111,200

25,452,272
34.74%

54.22%

90.37%

90.80%

100%
11,271,000

25,452,272

25,452,272

25,452,272

25,452,272

라. 상호의 변경

1984년 7월 모보전선공업(주)에서 2006년 3월 현재의 상호로 변경되었습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중 인 경우 그 내용과 결과

(주)모보는 2011년 8월 11일 수원지방법원 파산부에 기업 회생절차 개시 신청을 하였고, 2011년 9월 23일 수원지방법원의 기업회생 절차 개시 결정이후 제 3자 매각 절차승인에 의거하여 LS컨소시엄과 2011년 12월 19일 최종 투자계약을 체결하였습니다. 이를 바탕으로 법원으로부터 2012년 6월 7일 회생종료 인가 결정을 받았으며 2012년 7월 2일 LS전선 자회사로 편입 되었습니다. 2013년 8월 30일 기존 LS전선 보유 주식 전량을 가온전선이 매수함에 따라 최대주주가 가온전선(주)로 변경되었고, 가온전선(주)의 자회사가 되었습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 

해당사항 없음.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 

해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생.

일 자
내 용

2011.08
기업회생절차개시 및 재산 보전 처분 신청(수원지방 법원)

2012.06
기업회생절차 종료

2012.07
LS전선 계열회사 편입

2013.08
최대주주 변동 ( LS전선 → 가온전선)

이
지전선(주)

가. 회사의 본점소재지 및 변경

2020년 03월 06일 : 전라북도 익산시 낭산면 호천길 24-4

나. 경영진의 중요한 변동

재임기간
대표이사
비 고

설립 ~ 2020.04.01

2020.04.01 ~ 재임중
이상호

김성만
-

다. 최대주주의 변동

변동시기
대주주
보유주식수
지분율
총발행주식수

설립 ~ 현재
가온전선
4,201,000
100%
4,201,000

라. 상호의 변경

해당사항 없음.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중 인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 

해당사항 없음.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 

해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 

해당사항 없음.

(주
)디케이씨

가. 회사의 본점소재지 및 변경

1986년 1월 경기도 안산시에 설립되었다가 2005년 8월에 현재의 전라북도 익산시로 본사 및 제조시설을 이전하였습니다 

나. 경영진의 중요한 변동

재임기간
대표이사
비 고

2003.03 ~ 2012.01

2012.01 ~ 재임중
권오겸

장윤현
-

다. 최대주주의 변동

변동시기
대주주
보유주식수
지분율
총발행주식수

2006.12 ~ 2020.06.18

2020.06.19
장순태외 3명

가온전선(주)
110,000

110,000
100%

100%
110,000

110,000

라. 상호의 변경

2008년
3월 회사의 상호를 대광전선(주)에서 (주)디케이씨로 변경하였습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중 인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 

해당사항 없음.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 

해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

일 자
내 용

2020.06
최대주주 변동 ( 장순태외3명 → 가온전선)

2020.08
LS전선 계열회사 편입

3. 자본금 변동사항

당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
15,600,000
-
15,600,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,160,347
-
4,160,347
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
4,160,347
-
4,160,347
-

Ⅴ. 자기주식수
229,298
-
229,298
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
3,931,049
-
3,931,049
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
229,298
-
-
-
229,298
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
229,298
-
-
-
229,298
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
229,298
-
-
-
229,298
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,160,347
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
229,298
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
3,931,049
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하도록 규정되어 있으며, 상법상 인정하는 배당가능이익 범위내에서 회사의 성장을 위한 투자와 주주가치 증대 및 경영환경을 충분히 고려하여 적정수준의 배당을 결정하 고 있습니다. 또한 당사는 정관 제42조 및 제 42조의 2에 배당에 관하여 다음과 같이규정하고 있습니다.

<당사 정관>

제42조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권
자에게 지급한다.

제42조의2(중간배당)

1. 이 회사는 매상반기말 현재의 주주에게 상법에 의한 중간배당을 할 수 있다.

2. 제1항의 중간 배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

3. 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제 한 액을 한도로 한다.

① 직전결산기의 자본금의 액

② 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 상법시행령에서 정하는 미실현이익

④ 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

⑤ 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을

위해 적립한 임의적립금

⑥중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

4. 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본 전입, 주식배당, 전환사채의 전환 청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

5. 중간 배당을 할 때에는 제8조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당 률을 적용한다.

제43조(배당금 지급청구권의 소멸시효)

1. 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

2. 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제73기 3분기
제72기
제71기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
8,156
5,463
99

(별도)당기순이익(백만원)
5,862
5,859
363

(연결)주당순이익(원)
2,075
1,391
24

현금배당금총액(백만원)
-
2,359
2,356

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
43.18
2,480.00

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.44
3.47

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
600
600

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결재무제표 기준으로 작성함. (당기순이익, 현금배당성향은 지배기업소유주지분
 귀속 당기순이익을 기준으로 산출)
※ 현금배당수익률은 시가배당률 산출식을 적용함.

7. 정관에 관한 사항

[정관 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.3.21
제 72기 정기주주총회
- 사채 및 신주인수권 관련 권리의 전자등록 추가

- 주관 및 상장 사채권 발행 제도 변경 준비

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업부문별 현황

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 전력케이블의 생산·판매하는 전력
사업부와 통신케이블을 생산·판매하는 통신사업부로 구분하고 있습니다. 

1-1 사업부문의 구분

보고부문
소속회사명
주요재화
주요고객

전력사업부
가온전선(주)전력사업부
(주)모보, (주)디케이씨
전력케이블 등
한국전력공사 등

통신사업부
가온전선(주)통신사업부
이지전선(주)
통신케이블 등
케이티 등

가. 산업의 특성

전선은 국가기간산업이며 산업용 및 일반 생활용 전력을 공급하고, 일반유선통신에서 최첨단 무선통신설비에 이르는 정보통신처계의 기본요소입니다. 연결기업은 발전소, 도로, 항만 등 '산업의 혈관' 역할을 하는 전선 및 (광)케이블을 생산하고 공급함으로써 모든 산업분야에 에너지 및 정보를 전달하는 중추적인 역할을 담당하고 있습니다. 또한 전선산업은 원재료 비중이 대체적으로 높은 산업입니다. 전력선 및 통신케이블 대부분이 전기동을 원재료로하고 있으며 국제 구리 가격의 변동이 전선제품 가격에 상당한 영향을 미칩니다. 
 국내 전선 수요의 경우 공공부문의 수요는 경기에 대한 민감도가 낮은 편이지만
민간부문의 수요는 건축 및 설비투자 등의 경기 동향에 상당한 영향을 받습니다.

나. 산업의 성장성

전선산업은 80년대말까지 국가경제의 급속한 성장과 함께 송/배전설비의 확충 및
정보화 시대가 요구하는 통신망의 현대화에 발 맞추어 내수 중심으로 수요가 급증하면서 비약적인 성장을 했습니다, 90년대 들어서는 그 동안의 전력 및 통신 시설 수요가 일정 수준에 도달하면서 상대적으로 저성장 시대를 맞이하였습니다. 2000년 이후로는 동남아 및 인도, 중동지역 등 이머징 마켓을 중심으로 한 인프라 투자 수요가 
증가하고있으며, 향후 북미지역과 유럽 등 선진국 시장의 노후화된 전력선 교체와 
신규 인프라 구축사업으로 인해 전선수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.

다. 경기 변동의 특성 

전선산업은 내수의 경우 한국전력의 송배전망 구축투자와 케이티 등 기간통신사업자의 통신 인프라 투자정책 및 전방산업인 건설경기와 민간영역의 투자계획에 크게 영향을 받습니다. 수출의 경우 원자재 가격 및 국제정세, 특히 신흥국의 인프라 투자와 밀접한 관계가 있습니다.

라. 경쟁 요소 

전선업계는 과거 80년대말까지는 관납 수요에 의지하여 경쟁이 미미하였으나 90년대 이후 관납 수요의 감소와 생산설비의 과잉투자 및 중소업체들의 성장으로 내수시장 확보를 위한 경쟁이 점점 심화되고 있습니다. 세계시장에서는 기간 인프라 구축에 사용되는 산업재의 특성상 품질에 대한 신뢰성 및 납기가 중요한 경쟁요소이며, 최근에 제품의 안정성, 대용량화 및 환경 친화성에 대한 시장의 요구가 높아지고 있습니다.

마. 자원 조달상의 특성

전선의 주 원료는 전기동으로서 전선생산 원재료비의 차지하는 비중이 매우 큰 편입니다. 이에 따라 전기동의 가격변동이 전선기업의 수익구조에 큰 영향을 미칩니다.
연결기업은 소요 전기동을 주로 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)를 통하여 구매하며 전기동 가격은 런던금속거래소(London Metal Exchange)가격을 기준으로 산정하고 있습니다. 

2. 영업의 개황 등

가. 영업개황

연결기업은 전력케이블 및 통신케이블 등을 생산하는 국내 3대 전선 전문 제조업체로서 고객 중심 영업 활동을 적극 전개하여 내수 및 수출시장 확대에 노력하고 있으며, 특히 최근에는 동남아, 북미 지역 투자를 결정하여 해외시장 개척에도 적극적으로 나서고 있습니다.
 연결기업의 영업실적을 살펴보면
2018년은 영업이익 52억, 법인세비용차감전순이익 13억이었으며, 2019년은 영업이익 71억, 법인세비용차감전순이익 61억을 기록했습니다. 2020년 3분기는 영업이익 115억, 법인세비용차감전순이익 108억을 기록했습니다.

나. 재무현황

(1) 연결기업의 당분기와 전분기의 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출액
매출총이익
영업이익

당분기
비중
전분기
비중
당분기
비중
전분기
비중
당분기
비중
전분기
비중

전 력 사 업 부
600,402,749
86%
529,366,344
85%
26,715,283
71%
20,366,856
68%
6,750,907
59%
2,010,955
36%

통 신 사 업 부
99,102,031
14%
95,510,681
15%
11,143,492
29%
9,694,748
32%
4,761,126
41%
3,550,686
64%

단 순 합 계
699,504,780
100%
624,877,025
100%
37,858,775
100%
30,061,604
100%
11,512,033
100%
5,561,641
100%

내부거래제거
(46,084,608)
-
(18,077,587)
-
1,381
-
(4,338)

25,708
-
(35,883)
-

합 계
653,420,172
-
606,799,438
-
37,860,156
-
30,057,266

11,537,741
-
5,525,758
-

(2) 보고기간말 현재 영업부문별 자산현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
전력선
통신선
공통사업부문
합계

당 분기 말
225,638,674
46,082,426
358,096,591
629,817,691

전 기 말
222,708,582
44,504,263
245,360,690
512,573,535

※ 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.
※ 보고부문의 총자산은 부문간 내부거래를 제거 한 내역입니다.

다. 시장 현황 등

전선업계는 가온전선, LS전선, 대한전선 등이 국내 전선업계의 주요업체이며, 기타 다수의 전선업체가 시장 선점을 위하여 치열한 경쟁을 전개하고 있습니다.

[주요 전선회사 연도별매출액]
(단위: 억원)

구 분
가온전선
LS전선
대한전선
일진전기
대원전선

2019년
7,571
32,428
13,950
6,589
3,962

2018년
7,526
33,322
15,289
7,341
4,240

2017년
7,537
30,502
14,654
7,622
4,956

※ 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(htth://dart.fss.or.kr) 공시된 별도재무제표상 
 매출액 기준으로 작성되었습니다.

라. 시장의 특성

전선업계는 80년대 말까지는 관납 위주의 시장에서 90년대 이후 관납 수요의 감소와 함께 시판(건설업체, 제조업체, 전기공사업체 등)이 주요시장으로 부상되었으며 수요가 한정된 내수 시장에서 벗어나고자, 미얀마법인 LSGM 설립과 미국법인 LSC US 투자와 같은 해외시장 개척에 많은 노력을 기울이고 있습니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 매출

(단위: 천원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요
상표등
매출액

(비율)

전력사업부
제 품
절연선, 전력선, 
소재(Cu-Rod) 등
전력 송.배전 및
기계제어용
-
412,742,835

59.01%

상 품
절연선, 전력선
케이블 류
180,808,401

25.85%

공 사
토목, 전기공사
초고압 케이블 설치
2,084,757

0.30%

기 타
공사매출, 가공수입,
부산물 외
기타매출
4,766,757

0.68%

통신사업부
제 품
LAN케이블 및
부품, 광케이블 등
유무선 전화 송.수신
인터넷 통신용
74,331,154

10.63%

상 품
22,835,193

3.26%

기 타
부산물 외
기타매출
1,935,683

0.28%

단 순 합 계
699,504,780

100.00%

내부 거래 제거
(46,084,608)

총 합 계
653,420,172

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 천원/톤)

부문
품 목
2020년 3분기
2019년
2018년

전력사업부
(단위:천원/톤)
전력선(내수)
8,239
8,639
10,760

전력선(수출)
20,863
18,025
11,602

통신사업부
(단위:천원/톤)
통신선(내수)
14,905
15,661
12,107

통신선(수출)
17,282
16,040
15,879

(1) 산출기준

제품매출액 / 수량 (제품의 품목 구성 비율에 따라 가격 변동폭에 따라 차이 발생)
 으로 단순 평균가격임. 제품군에 따라 가격차이가 큼.

(2) 주요 가격변동원인

주요 원자재인 동의 국제가격(전기동 고시가) 등락에 따라 제품 가격에 많은 영향 을 주고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위: 천원, %)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
(비율)
비 고

전력사업부
상 품
전력케이블
전력선 매출
167,086,661
(주)천일씨아이엘 등

30.15%

원재료
전기동
기초 선재
323,497,764
엘에스글로벌인
코퍼레이티드 등

58.38%

부재료
PVC, PE 등
절연 재료
16,941,632
㈜엘지화학 등

3.06%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
3,754,183
(주)한성플랜지 등

0.68%

통신사업부
상 품
통신케이블
통신선 매출
24,486,392
동일전선(주) 등

4.42%

원재료
SCR, PREFORM
기초 선재
3,473,060
엘에스전선(주) 등

0.63%

부재료
PVC, PE 등
절연 재료
11,918,157
한화케미칼(주) 등

2.15%

보조재료
목드럼 외
포장 재료
2,937,356
(주)한성플랜지 등

0.53%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목
2020년 3분기
2019년
2018년

전 기 동
(단위:천원/톤)
7,393
7,112
7,276

(1) 산출기준

총 매입금액 / 수량

(2) 주요 가격변동원인

국제 동 시장(LME등)의 가격 변동에 따라 국내 동 가격도 연동하여 변동되며 주요 가격변동 원인은 원산지(남미 등) 근로자의 파업, 지진 등의 천재지변, 계절적 요인, 세계 경기의 흐름, 원자재 시장에 대한 투기 등의 가수요에 의해 일어나며 이에 따른 가격변동의 예측이 어려운 실정입니다. 

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 억원)

사업부문
사업소
2020년 3분기
2019년
2018년

전력사업부
군포공장
4,379
5,953
5,837

오산공장
810
1,078
1,105

익산공장1
821
1,114
1,152

통신사업부
전주공장
1,086
1,448
1,448

익산공장2
46
-
-

합 계
7,142
9,593
9,542

(2) 생산능력의 산출근거

(산출방법 등)

① 산출기준 : 월 25일(1일 24시간)
 ② 산출방법 : 산출 기준으로 정상 가동시의 생산 능력

[평균가동시간]
(단위 : 시간, 일)

구 분
일평균가동시간
월평균가동일수
가동일수
가동시간
비 고

전력사업부
군포공장
24
19
168
4,032
-

오산공장
24
25
235
5,640

익산공장1
24
20
174
4,176
-

통신사업부
전주공장
24
25
229
5,496

익산공장2
24
23
106
2,544
-

나. 생산실적 및 가동률

(1) 주요 제품 생산실적

(단위 : 억원)

사업부문
사업소
2020년 3분기
2019년
2018년

전력사업부
군포공장
3,067
3,980
4,299

오산공장
825
1,016
1,032

익산공장1
732
924
1,005

통신사업부
전주공장
603
870
843

익산공장2
31
-
-

합 계
5,258
6,790
7,179

(2) 당해년도 가동률

(단위 : 시간,%)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

전력사업부
군포공장
5,400
4,032
75%

오산공장
5,400
5,640
104%

익산공장1
4,320
4,176
97%

통신사업부
전주공장
5,400
5,496
102%

익산공장2
3,312
2,544
77%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
군포공장 소재지 : 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120
오산공장 소재지 : 경기도 오산시 경기대로 52-30
전주공장 소재지 : 전주시 덕진구 서귀로 77
괴산공장 소재지 : 충북 괴산군 사리면 사리로 방축골길 44-56
익산공장1 소재지 : 전라북도 익산시 석암로 7길 73-4 (팔봉동)
익산공장2 소재지 : 전라북도 익산시 낭산면 호천길 24-4

(단위 : 천원)

구분
당기초
사업결합으로
인한 증감
취 득
처분
대 체
감가상각비
당분기말

토지
176,575,845
3,221,417
732,200
-
-
-
180,529,462

건물
15,266,152
4,383,877
2,675,400
-
169,073
(898,101)
21,596,401

구축물
2,578,149
166,216
50,750
(3,724)
-
(70,845)
2,720,546

기계장치
10,112,448
1,165,605
734,298
(14,318)
833,307
(2,397,362)
10,433,978

차량운반구
313,805
56,066
10,200
(152,018)
-
(100,673)
127,380

기타의유형자산
2,561,308
93,264
551,583
(16)
402,099
(838,344)
2,769,894

사용권자산
5,635,634
63,462
861,685
(40,697)
-
(1,467,629)
5,052,455

건설중인자산
133,450
-
2,095,747
-
(1,404,479)
-
824,718

합계
213,176,791
9,149,907
7,711,863
(210,773)
-
(5,772,954)
224,054,834

(
2) 설비의 신설·매입 계획 등

[당분기 투자 현황]
(단위 : 백만원)

사업부문
회사구분
투자구분
투자기간
투자
대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
비 고

전력
가온전선
경상
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치 등
생산능력증대
2,335
1,412
-

확장
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치 등
신규생산설비
2,000
-
-

종속회사
경상
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치 등
생산능력증대
1,350
1,097
-

확장
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치 등
신규생산설비
60
48
-

소 계
5,745
2,557
-

통신
가온전선
경상
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치등
생산능력증대
867
326
-

확장
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치등
신규생산설비
540
386
-

종속회사
경상
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치등
생산능력증대
-
-
-

확장
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치등
신규생산설비
-
-
-

신사업
2020.1.1 - 2020.12.31
기계장치등
신제품 생산
647
562
-

소 계
2,054
1,274
-

합 계
7,799
3,831
-

[향후 투자계획]
(단위 : 백만원)

사업
부문
회사구분
계획
명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산
형태
금 액
2021년
2022년
2023년

전력
가온전선
경상
기계
장치등
4,816
2,176
1,290
1,350
생산능력증대
2021년 이후는 구체적인 
투자계획에 따라 
변동 가능함

확장
기계
장치등
5,500
1,500
2,000
2,000
신규생산설비

종속회사
경상
기계
장치등
2,300
1,950
250
100
생산능력증대

확장
기계
장치등
700
400
300
-
신규생산설비

소 계
13,316
6,026
3,840
3,450
-

통신
가온전선
경상
기계
장치등
6,345
1,095
3,450
1,800
생산능력증대
2021년 이후는 구체적인 
투자계획에 따라 
변동 가능함

확장
기계
장치등
1,555
620
235
700
신규생산설비

종속회사
경상
기계
장치등
150
150
-
-
생산능력증대

확장
기계
장치등
910
-
910
-
신규생산설비

소 계
8,960
1,865
4,595
2,500
-
-

합 계
22,276
7,891
8,435
5,950
-
-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제73기 3분기
제72기
제71기

전력사업부
제품
전력케이블 및 절연전선
수 출
46,681
59,771
40,838

내 수
366,062
441,502
495,883

합 계
412,743
502,648
536,722

상품
전력케이블 및 절연전선
수 출
41,088
28,604
20,303

내 수
139,720
196,263
172,410

합 계
180,808
224,867
192,714

공사
토목,전기공사
수 출
-
-
-

내 수
2,085
1,374
-

합 계
2,085
1,374
-

기타
부산물 외
수 출
-
-
-

내 수
4,767
3,684
1,364

합 계
4,767
3,684
1,364

통신사업부
제품
통신케이블
수 출
23,873
30,661
23,650

내 수
50,458
64,581
67,269

합 계
74,331
95,242
90,919

상품
통신케이블
수 출
1,970
457
58

내 수
20,865
29,586
32,796

합 계
22,835
30,043
32,854

기타
부산물 외
수 출
-
-
-

내 수
1,936
2,547
2,081

합 계
1,936
2,547
2,081

단순합계
수 출
113,612
119,493
84,850

내 수
585,893
739,537
771,804

합 계
699,505
859,031
856,653

내부 거래 제거
수 출
-
-
-

내 수
(46,085)
(28,766)
(15,999)

합 계
(46,085)
(28,766)
(15,999)

합 계
수 출
113,612
119,493
84,850

내 수
539,808
710,771
755,805

합 계
653,420
830,264
840,654

나. 판매방법 및 판매전략 등

(1) 대금 회수 조건
 판매하는 제품은 계약 당사자와의 개별 계약에 의해 제반조건이 이루어짐. 다만, 
일부 신규거래처와의 계약시에는 일정 비율의 선수금을 수령한 후 물품을 인도함.

(2) 부대비용의 부담방법
 판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로 하며, 
부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 함. 수출의 경우, 계약에 의해 부대비용을 소비자 부담으로 하지 않을 수도 있음.

(3) 판매전략

당사는 제품차별화 및 시장차별화 전략하에 수요자에게 제품을 직접 판매하는 직판위주의 내수 판매전략을 추구하고 있으며 미국, 프랑스, 호주, 미얀마, 중국, 태국 등을 수출 주력시장으로 하고 있음.

6. 수주상황

(단위 : 톤, 백만원)

품목
회사구분
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

전 력 사 업
가온전선
2020년
2020. 01
 ~2020. 12
57,021
541,915
51,123
493,822
5,898
48,093

종속회사
2020년
2020. 01
 ~2020. 12
21,532
108,495
12,132
104,848
9,400
3,647

통 신 사 업
가온전선
2020년
2020. 01
 ~2020. 12
6,714
104,978
6,281
98,333
433
6,645

종속회사
2020년
2020. 01
 ~2020. 12
492
2,501
492
2,501
-
-

합 계
85,759
757,889
70,028
699,504
15,731
58,385

7.

시장위험과 위험관리 

가. 시장위험

 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품입니다.

 다음의 민감도 분석은 보고기간말 금액과 관련되어 있으며, 순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다.
 
 이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. 

(
1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 단·장기차입금과 관련된 시장이자율변동위험에 노출되어 있습니다.

이에 따라, 연결기업은 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자
율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

한편 변동이자율이 적용되는 차입금은

당분기말 현재 57,502백만원

(전기말: 56,732백만원)으로, 동 차입금에 대해서는 이자율변동스왑 파생상품계약을 체결하여, 연결기업이 부담하는 이자율 위험은 없습니다.

(2) 환율변동위험

 환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,748,002)
2,748,002
(2,559,211)
2,559,211

EUR
16,843
(16,843)
59,812
(59,812)

AUD
39,149
(39,149)
(1,239)
1,239

기타
(1,308)
1,308
44,943
(44,943)

합 계
(2,693,318)
2,693,318
(2,455,695)
2,455,695

(3) 기타 가격위험

 기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 중 시장성있는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

나. 신용위험 

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객신용위험은 당사의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련 통제를 준수하여야 하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 신용한도는 내부 등급평가기준에 근거하여 모든 고객에 대하여 설정되어 있습니다. 고객 신용평가는 다양한 요소가 고려되어 작성되는 신용등급평가에 근거하여 이루어지고 있습니다. 매출채권금액은 정기적으로 모니터링되고 있습니다. 

(1) 매출채권

당분기말 현재 매출채권에 대해 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
매출채권 발생일수
합계

3개월 이내
3개월~6개월 이내
6개월~9개월 미만
9개월~12개월 미만
12개월 초과

기대신용손실률
0.10%
5.29%
26.09%
0.00%
0.00%
1.18%

장부금액
137,851,663
33,185,614
607,270
1,616,612
500,000
173,761,160

기대신용손실
136,593
1,755,059
158,454
-
-
2,050,106

※
매출채권에 대해 개별평가로 손상을 인식한 대손충당금은
13,116백만원입니다.

전기말 현재 매출채권에 대해 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권 발생일수
합계

3개월 이내
3개월~6개월 이내
6개월~12개월 미만

기대신용손실률
0.06%
1.43%
30.64%
0.83%

장부금액
109,978,618
68,672,489
1,438,188
180,089,295

기대신용손실
68,786
979,568
440,648
1,489,002

※
매출채권에 대해 개별평가로 손상을 인식한 대손충당금
은
13,059백만원입니
다.

(2) 기타의 자산

 단기예금 및 대여금 등으로 구성되는 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험

 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

한편, 연결기업의 주요 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합계

매입채무 및 기타채무
106,436,358
57,676,588
7,400
164,120,345

파생상품부채
15,927
2,310,553
2,260,339
4,586,819

리스부채
504,946
1,477,802
3,122,160
5,104,908

차입금
38,341,257
20,706,436
60,001,500
119,049,193

회사채
-
19,987,508

19,987,508

합 계
145,298,487
102,158,887
65,391,399
312,848,773

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
합계

매입채무 및 기타채무
105,203,572
1,868,678
3,716
107,075,966

파생상품부채
301,758
603,076
192,390
1,097,224

리스부채
25,042
1,909,769
3,700,823
5,635,634

차입금
40,523,000
12,125,671
31,209,200
83,857,871

회사채
-
-
19,965,080
19,965,080

합 계
146,053,372
16,507,194
55,071,209
217,631,775

 상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

라. 자본관리
 자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는바, 보고기간말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

부채(A)
368,027,585
255,845,320

자본(B)
261,790,106
256,728,215

현금및현금성자산(C)
62,167,503
6,279,148

부채비율(A/B)
140.58%
99.66%

순부채비율((A-C)/B)
116.83%
97.21%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 현황

연결기업은 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위해 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 또한, 외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 이자율스왑계약에 대하여 현금흐름위험회피회계를 적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2023년 2월 28일까지입니다.

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업 파생상품 자산·부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

파생상품자산

동선물
11,119,456
237,504
11,356,960
2,482,668
-
2,482,668

환선도
204,411
596,682
801,093
773,163
375,200
1,148,363

이자율스왑
-
-
-
50,631
-
50,631

합 계
11,323,867
834,186
12,158,053
3,306,462
375,200
3,681,662

파생상품부채

동선물
2,141,968
-
2,141,968
742,772
-
742,772

환선도
15,926
1,100,500
1,116,426
141,662
2,992
144,654

이자율스왑
168,586
1,159,839
1,328,425
20,400
189,398
209,798

합 계
2,326,480
2,260,339
4,586,819
904,834
192,390
1,097,224

(*) 법인세효과를 차감하기 전 금액입니다.

(2) 당분
기와 전분기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당분기
전분기

파생상품평가이익
분기손익
11,560,788
4,555,179

파생상품평가손실
분기손익
3,247,829
4,339,554

기타포괄손익(*)
1,095,051
797,852

파생상품거래이익
분기손익
7,427,744
7,106,952

파생상품거래손실
분기손익
8,895,450
3,722,024

(*) 법인세효과를 차감하기 전 금액입니다.

(3) 보고기간말 현재 연결기업의 확정계약자산·부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동

확정계약자산
2,141,968
-
2,141,968
742,772

확정계약부채
11,119,456
237,503
11,356,959
2,482,668

(4) 당분
기와 전분기에 인식한 확정계약손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당분기
전분기

확정계약평가이익
분기손익
9,085,730
6,097,736

확정계약평가손실
분기손익
17,746,702
6,753,002

나. 파생상품 거래 미정산 계약 내역

(
1) 통화선도 거래내역
 연결기업은 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 1개 이상의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며, 당분기말 현재 통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계약상대방
미정산계약금액
가중평균
약정환율(원)
최장만기일
파생상품
평가손익

국민
USD 346,000
1,203.0
2020.11.30
24,042,975

국민
USD 1,022,000
1,173.0
2020.12.31
40,472,291

국민
USD 511,000
1,184.5
2021.01.29
26,174,715

국민
USD 9,500,000
1,133.3
2020.11.30
(1,591,555)

국민
USD 600,000
1,131.7
2020.11.30
(1,078,321)

국민
EUR 552,000
1,325.3
2021.01.29
(245,938)

국민
AUD 611,000
796.9
2021.01.29
(372,407)

국민
USD 142,000
1,176.0
2020.11.30
(6,039,803)

국민
USD 142,000
1,175.2
2020.12.31
(5,938,522)

국민
USD 141,000
1,184.4
2020.11.30
(7,175,791)

국민
USD 141,000
1,183.7
2020.12.31
(7,104,805)

국민
USD 108,000
1,214.7
2020.12.31
8,784,922

국민
USD 278,000
1,214.7
2020.12.31
22,613,040

국민
USD 372,000
1,195.7
2021.03.31
23,330,315

국민
USD 113,000
1,195.7
2021.03.31
7,086,897

국민
USD 400,000
1,132.9
2021.02.26
(97,875)

국민
USD 400,000
1,132.7
2021.03.31
(119,416)

국민
USD 222,000
1,132.4
2021.04.30
(71,718)

국민
USD 1,022,000
1,179.9
2020.11.30
47,413,689

신한
USD 2,044,000
1,194.4
2020.12.31
124,350,781

신한
USD 2,043,000
1,193.5
2021.01.29
122,503,161

국민
USD 400,000
1,184.6
2021.04.30
20,738,108

국민
USD 58,000
1,149.3
2020.12.31
(925,464)

국민
USD 58,000
1,148.6
2021.01.29
(886,604)

국민
USD 58,000
1,147.8
2021.02.26
(847,265)

국민
USD 116,000
1,147.0
2021.03.31
(1,629,030)

국민
USD 58,000
1,146.3
2021.04.30
(789,292)

국민
USD 58,000
1,145.6
2021.05.31
(755,452)

국민
USD 116,000
1,144.9
2021.06.30
(1,453,159)

국민
USD 58,000
1,144.3
2021.07.30
(698,339)

국민
USD 58,000
1,143.6
2021.08.31
(669,983)

국민
USD 58,000
1,143.1
2021.09.30
(646,957)

국민
USD 58,000
1,142.4
2021.10.29
(618,702)

(2) 통화스왑 거래내역

계약상대방
계약일자
계약내용
(계약금액포함)
대금수수방법
손익상황
(평가손익포함)
체결의 목적

국민은행
2020-02-21
수취($17,000,000)
고정환율(1,189.00원)
지급(20,213백만원)
Netting
-264백만원
Hedge

KEB하나은행
2020-02-28
수취($18,000,000)
고정환율(1,220.00원)
지급(21,960백만원)
Netting
-837백만원
Hedge

신한은행
2017-09-29
수취($14,000,000)
고정환율(1,131.00원)
지급(15,834백만원)
Netting
220백만원
Hedge

(3) 이자율스왑 거래내역

계약상대방
계약일자
계약내용
(계약금액포함)
대금수수방법
손익상황
(평가손익포함)
체결의 목적

국민은행
2020-02-21
변동금리(3개월 LIBOR + 1.30%)
고정금리(2.15%)
Netting
-493백만원
Hedge

KEB하나은행
2020-02-28
변동금리(3개월 LIBOR + 1.60%)
고정금리(2.30%)
Netting
-477백만원
Hedge

KEB하나은행
2018-06-28
변동금리(KRW91CD+1.46%)
고정금리(3.68%)
Netting
-168백만원
Hedge

신한은행
2017-09-29
변동금리(3개월 LIBOR + 1.98%)
고정금리(3.13%)
Netting
-190백만원
Hedge

(
4) 원자재관련 거래내역

계약상대방
계약일자
계약내용
(계약금액포함)
대금수수방법

손익상황
(평가손익포함)

체결의 목적

NH선물 등
2019-06-04
USD111,329,900
Delivery 또는
반대매매로 청산
9,151백만원
위험회피

9. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없음.

10. 연구 개발 활동 등

가온전선(주)

가. 연구개발 활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

(단위 : 명)

구 분
연구원
연구보조원
계
비고

연구소장
1
-
1
-

신제품개발팀
3
1
4
-

선행개발팀
6
-
6
-

합 계
10
1
11
-

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제73기 3분기
제72기
제71기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
502,554
1,087,779
803,009
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
263,000
750,468
453,564
-

기 타
-
-
-
-

연구개발비용 계
765,554
1,838,247
1,256,573
-

회계처리
판매비와 관리비
579,206
1,514,032
1,236,806
-

제조경비
186,348
324,215
19,767
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.12%
0.22%
0.15%
-

나. 연구개발 실적

(1) 2019년 
 - 방화염재 Putty제품(SEALPRO GF-100) 선급인증 취득
 - 방화염재 NTFIRE SYSTEM A-60 class 선급인증 취득
 - 방화염재 MFITECT Mat 선급인증 취득

(2) 2018년
 - ACF 옥내분기솔루션의 구성품 중 전원공급박스 및 EXTENDER에 대한 
 V-CHECK 인증 취득
 - TL 9000-HV R6.0/R5.0 인증서 취득
 - ISO 14001:2004 인증서 취득
 
(3) 2017년 
 - 근거리통신케이블 Cat.6A,Cat.5e KS인증( KS C 3342 ) 취득
 -나사없는 전선관용 GP커넥터 내진 성능 인증서(LEVEL 8) 취득

(주) 모보

해당사항 없음

이지전선(주)

해당사항 없음

(주)디케이씨

해당사항 없음

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

연결기업은 사업과 관련하여 아래와 같이 지적재산권을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 상세 내역은 아래 내역을 참조하시기 바랍니다.

NO.
종류
명칭
출원일
출원번호
비고

1
특허
전선 절연체의 선심 식별 표시 인쇄방법
2001-03-12
10-2001001-2678
-

2
특허
내화케이블 제조방법 및 그 장치
2004-02-27
10-2004001-3414
-

3
특허
파이프 고정장치
2004-07-09
10-2004-0053431
-

4
특허
전기배선 분기장치
2005-12-01
10-2005011-6479
-

5
특허
전기 배선용 커넥터
2006-05-02
10-2006003-9640
-

6
특허
방서용 고강도 케이블
2008-08-25
10-2008008-3010
-

7
특허
걸림턱 없는 쐐기식 소켓 조인트
2009-01-03
10-2009-0000178
-

8
특허
배선용 시스템 박스
2010-02-04
10-2010001-0305
-

9
특허
배선용 터미널 박스
2010-02-04
10-2010001-0306
-

10
특허
파이프용 연결물
2010-02-26
10-2010-0018026
-

11
특허
금속관 가공형 쐐기타입 조인트 및 그 제조방법
2011-03-02
10-2011001-8388

12
특허
전력케이블의 제조방법
2011-06-03
10-2011005-3965
-

13
특허
등기구용 스마트 커넥터
2012-09-27
10-2012010-7610
-

14
특허
리듀스 픽스처 커넥터
2012-09-27
10-2012010-7613
-

15
특허
평각선 제조 방법
2012-11-09
10-2012012-6478
-

16
특허
방서와 전자파차폐를 위한 연철테이프 제조방법
2013-04-17
10-2013004-2050
-

17
특허
외장케이블 제조 시스템
2013-11-05
10-2013013-3443
-

18
특허
평각선을 이용한 전선 제조방법 및 제조장치
2013-11-28
10-2013014-6117
-

19
특허
교차점 인식 가능 광케이블 및 그에 따른 시공방법
2014-04-02
10-2014003-9217
-

20
특허
대기전력 제어 시스템
2014-04-18
10-2014004-6839
-

21
특허
외부 형상을 통한 교차점 인식 가능 광케이블 및 이를 이용한 시공방법
2014-12-11
10-2014-0178195

22
특허
전선관용 조인트
2014-12-12
10-2014-0179245
-

23
특허
배선용 금속덕트 및 배선용 금속덕트를 이용하여 건물벽체를 형성하는 방법
2015-07-03
10-2015-0095351
-

24
특허
이음쇠용 스토퍼 및 그에 따른 제조방법
2013-12-30
10-2013-0166717
-

25
특허
이음쇠용 스토퍼 및 그에 따른 제조방법
2013-12-30
10-2013-0166711
-

26
특허
전선관 이음구
2012-05-08
24106844
해외

27
특허
금속외장재 일체형 케이블 및 그 제조방법
2015-09-23
10-2015-0134393
-

28
특허
건물의 배선시스템
2015-11-11
10-2015-0158147
-

29
특허
전기차용 고전압 케이블
2016-06-28
10-2016-0080514
-

30
특허
탄성력을 이용한 고정장치가 구비된 배선박스
2016-07-26
10-2016-0094637
-

31
특허
인입성이 향상된 할로겐프리 난연성 수지 조성물 및 이를 이용한 절연 전선
2016-07-28
10-2016-0096433
-

32
특허
전자파 차폐용 탄소섬유가 적용된 케이블
2018-10-05
10-2018-0118948
-

33
특허
오디오 케이블
2018-11-30
10-2018-0152662

34
특허
광섬유 케이블 및 그 제작방법
2019-03-19
10-2019-0031380

35
특허
내화 팽창 부재용 조성물 및 이를 이용한 내화성 부싱 시스템
2019-04-30
10-2019-0050537

40
디자인
바닥배선용 시스템 박스
2010-02-04
30-2010000-5051
-

41
디자인
전선고정구
2011-06-08
30-2011002-4606
-

42
디자인
전선고정구
2011-06-08
30-2011002-4607
-

43
디자인
전선고정구
2011-06-16
30-2011002-4609
-

44
디자인
전선고정구
2011-06-16
30-2012002-8165
-

45
디자인
전선고정구
2011-06-16
30-2012002-8166
-

46
디자인
전선연결용 커넥터
2012-12-03
30-2012005-7937
-

47
디자인
전선연결용 커넥터
2012-12-03
30-2012005-7939
-

48
디자인
전선연결용 커넥터
2012-12-03
30-2012005-7941
-

49
디자인
전선커넥터용 연결클립
2012-12-03
30-2012005-7940
-

50
디자인
파이프 연결구
2011-01-06
30-2011000-0599
-

51
디자인
파이프 연결구
2011-01-06
30-2011000-0596
-

52
디자인
전원분기박스
2018-11-30
30-2018-0056220
-

53
디자인
전원분기박스
2018-12-01
30-2018-0056221
-

54
디자인
전원분기박스
2018-12-02
30-2018-0056222
-

55
상표권
ACF
2004-08-20
40-2004003-8432
-

56
상표권
ACFV
2004-08-20
40-2004003-8433
-

57
상표권
STACFR
2007-06-01
40-2007002-9536
-

58
상표권
ANTIRODENT
2008-06-27
40-2008003-1662
-

59
상표권
ANTIVERMIN
2008-06-27
40-2008003-1663
-

60
상표권
FAR-CTSV
2008-06-27
40-2008003-1664
-

61
상표권
FAR-CVTSV
2009-01-06
40-2009000-0310
-

62
상표권
GAON Smart Wiring System
2010-01-21
40-2010000-3668
-

63
상표권
SWS
2010-01-21
40-2010000-3670
-

64
상표권
Reducefixture
2010-11-23
40-2010006-0260
-

65
상표권
GAON Reducefixture
2010-11-23
40-2010006-0261
-

66
상표권
ACFV-OL
2014-04-17
40-2014002-5745
-

67
상표권
SWS-CP
2014-04-17
40-2014002-5746
-

68
상표권
NTFIRE SYSTEM
2014-08-20
40-2014003-3669
-

69
상표권
MFIMATE
2014-08-20
40-2014005-6098
-

70
상표권
MFISEAL
2014-08-20
40-2014005-6099
-

71
상표권
MFITECT
2014-08-20
40-2014005-6100
-

72
상표권
wepi
2011-01-06
40-2011000-0839
-

73
상표권
SPEEDLINC
2016-11-04
40-2016-009-4514
-

74
상표권
SEALPRO
2017-01-25
40-2017-0010794
-

75
상표권
SCF
2017-05-02
40-2017-0055375
-

76
상표권
SCFV
2017-05-02
40-2017-0055376
-

77
상표권
GAON GIGAON
2017-07-11
40-2017-0086509
-

78
상표권
GIGAON
2017-08-22
40-2017-0105891
-

79
상표권
Archest Harmonics 아치스트 하모닉스
2018-11-23
40-2018-0163630
-

80
상표권
Archest 아치스트
2018-11-24
40-2018-0163631
-

81
상표권
HES
2019-10-29
40-2019-0165086
-

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

※ 제71기, 제72기, 제73기 3분기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 
외부감사인의 감사(검토)를 받았습니다.

가온전선(주)와 그 종속기업
(단위 : 천원)

구 분
제 73기 3분기
제 72기
제 71기

2020년 9월말
2019년 12월말
2018년 12월말

1. 유 동 자 산
371,449,607
264,775,008
277,829,165

당 좌 자 산
271,892,953
206,690,089
214,319,249

재 고 자 산
95,546,778
57,086,106
63,213,008

기 타 유 동 자 산
4,009,876
998,813
296,908

2. 비 유 동 자 산
258,368,084
247,798,527
248,665,111

유 형 자 산
224,054,834
213,176,791
208,426,127

기 타 비 유 동 자 산
34,313,250
34,621,736
40,238,983

자 산 총 계
629,817,691
512,573,535
526,494,275

1. 유 동 부 채
264,683,990
168,070,024
147,498,229

2. 비 유 동 부 채
103,343,595
87,775,296
118,590,186

부 채 총 계
368,027,585
255,845,320
266,088,415

1. 자 본 금
20,801,735
20,801,735
20,801,735

2. 자 본 잉 여 금
24,255,400
24,255,399
24,211,643

3. 기 타 자 본 구 성 요 소
(1,574,879)
(1,574,879)
(1,866,921)

4. 기 타 포 괄 손익 누계액
(5,769,088)
(5,086,803)
(97,931)

5. 이 익 잉 여 금
224,076,938
218,332,763
216,146,331

지 배 기 업 소 유 주 지 분
261,790,106
256,728,215
259,194,856

비 지 배 지 분
-
-
1,211,004

자 본 총 계
261,790,106
256,728,215
260,405,860

부 채 와 자 본 총 계
629,817,691
512,573,535
526,494,275

2020.01.01~
 2020.09.30
2019.01.01~
 2019.12.31
2018.01.01~
2018.12.31

매출액
653,420,172
830,264,392
840,654,318

영업이익
11,537,741
7,118,670
5,172,923

당기순이익
8,155,762
5,462,904
98,902

지배회사지분순이익
8,155,762
5,464,762
94,565

비지배주주지분순이익
-
(1,858)
4,337

연결에 포함된 회사수
3
1
1

주당순이익(원)
2,075
1,391
24

[연결대상 종속회사의 변동현황]

사업연도
대상회사
전기대비 추가된 회사
전기대비 제외된 회사

제 73기 3분기
(주)모보
이지전선(주)
(주)디케이씨
2
-

제 72기
(주)모보
-
-

제 72기
(주)모보
-
-

나. 요약 재무제표

※ 제71기, 제72기, 제73기 3분기 재무제표는 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 의해 작성되었으며, 
외부감사인의 감사(검토)를 받았습니다.

가온전선주식회사
(단위 : 천원)

구 분
제 73기 3분기
제 72 기
제 71 기

2020년 9월말
2019년 12월말
2018년 12월말

1. 유 동 자 산
342,920,019
249,187,047
259,163,599

당 좌 자 산
253,362,699
197,186,503
199,311,553

재 고 자 산
85,887,629
51,001,731
59,555,138

기 타 유 동 자 산
3,669,691
998,813
296,908

2. 비 유 동 자 산
239,988,955
236,241,318
235,206,191

유 형 자 산
186,817,568
189,636,317
184,291,836

기 타 비 유 동 자 산
53,171,387
46,605,001
50,914,354

자 산 총 계
582,908,974
485,428,365
494,369,790

1. 유 동 부 채
231,382,564
161,383,351
137,204,454

2. 비 유 동 부 채
93,511,138
68,548,350
99,308,400

부 채 총 계
324,893,702
229,931,701
236,512,854

1. 자 본 금
20,801,735
20,801,735
20,801,735

2. 자 본 잉 여 금
24,255,400
24,255,400
24,211,643

3. 기 타 자 본 구 성 요 소
(1,836,879)
(1,836,879)
(1,862,098)

4. 기 타 포 괄 손익 누계액
(6,053,251)
(5,121,433)
(1,757)

5. 이 익 잉 여 금
220,848,267
217,397,841
214,707,413

자 본 총 계
258,015,272
255,496,664
257,856,936

부 채 와 자 본 총 계
582,908,974
485,428,365
494,369,790

종속,관계,공동기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2020.01.01~
 2020.09.30
2019.01.01~
 2019.12.31
2018.01.01~
2018.12.31

매 출 액
592,155,334
757,146,962
752,555,194

영 업 이 익
10,922,875
5,641,948
3,907,098

당기순이익 (손실)
5,862,013
5,858,884
363,095

주당순이익
1,491
1,492
92

다. 요약 재무 정보 등의 기재 순서

연결기업은 한국채택국제회계기준을 채택하고 있습니다. 한국채택국제회계기준은 연결재무제표를 주된 재무제표로 하고, 재무제표는 보충적 재무정보로 제시할 수 있도록 하고 있으므로, 연결기준의 재무정보를 개별기준에 우선하여 기재하고 있습니다. 

라. 외국기업의 추가고려사항 
 해당사항 없음.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 73 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 72 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 73 기 3분기말

제 72 기말

자산

유동자산

371,449,606,637

264,775,008,475

현금및현금성자산

62,167,502,835

6,279,148,240

단기금융상품

21,405,650,882

15,399,023,392

매출채권

171,993,810,163

178,920,293,364

단기대여금

21,050,000

224,261,610

당기법인세자산

2,937,203

미수금

2,090,435,489

1,555,457,815

미수수익

10,597,038

선급비용

748,669,148

252,072,964

부가가치세대급금

4,006,937,946

998,813,498

유동성파생상품자산

11,323,866,862

3,306,462,217

유동성확정계약자산

2,141,967,842

742,772,164

재고자산

95,546,778,267

57,086,106,173

비유동자산

258,368,084,647

247,798,526,624

장기금융상품

71,826,502

68,326,502

당기손익-공정가치 측정 금융자산

71,820,000

74,810,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

781,371,115

862,371,115

관계기업에 대한 투자자산

12,641,369,625

12,773,654,170

장기미수수익

8,098,317

7,694,248

장기대여금

796,254,245

889,804,245

유형자산

224,054,834,315

213,176,791,295

투자부동산

7,800,543,566

7,896,605,219

무형자산

6,239,249,980

6,859,783,315

기타의 투자자산

1,871,769

장기선급비용

53,478,366

55,755,196

장기보증금자산

5,015,053,053

4,755,859,550

비유동파생상품자산

834,185,563

375,200,000

자산총계

629,817,691,284

512,573,535,099

부채

유동부채

264,683,990,416

168,070,024,396

매입채무

149,272,300,756

96,419,363,119

단기차입금

39,197,692,611

12,125,671,202

유동성장기차입금

19,850,000,000

40,523,000,000

유동성사채

19,987,507,865

유동성리스부채

1,982,748,346

1,934,810,941

미지급금

9,643,337,448

7,006,375,580

선수금

3,111,132,729

2,537,391,688

선수수익

7,959,897

7,824,168

예수금

449,976,250

337,357,579

미지급비용

5,195,477,997

3,646,511,673

미지급배당금

1,828,912

1,316,312

당기법인세부채

2,056,018,142

5,255,871

부가가치세예수금

439,379,645

107,801,908

유동성파생상품부채

2,326,479,673

904,834,032

유동성확정계약부채

11,119,456,004

2,482,667,935

유동성계약부채

42,694,141

29,842,388

비유동부채

103,343,595,315

87,775,295,976

장기차입금

60,001,500,000

31,209,200,000

회사채

19,965,080,149

비유동리스부채

3,122,159,600

3,700,822,957

장기선수수익

28,548,949

34,552,804

이연법인세부채

25,868,141,153

24,804,153,798

임대보증금

7,400,000

2,400,000

순확정급여부채

4,854,949,628

899,357,827

충당부채

4,747,290

23,815,038

비유동파생상품부채

2,260,339,412

192,390,247

비유동확정계약부채

237,503,433

비유동계약부채

138,305,850

123,523,156

기타미확정부채

6,820,000,000

6,820,000,000

부채총계

368,027,585,731

255,845,320,372

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

261,790,105,553

256,728,214,727

자본금

20,801,735,000

20,801,735,000

자본잉여금

24,255,399,887

24,255,399,887

자본조정

(1,574,879,457)

(1,574,879,457)

기타포괄손익누계액

(5,769,087,567)

(5,086,803,381)

이익잉여금(결손금)

224,076,937,690

218,332,762,678

비지배지분

자본총계

261,790,105,553

256,728,214,727

자본과부채총계

629,817,691,284

512,573,535,099

연결 포괄손익계산서

제 73 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 72 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 73 기 3분기

제 72 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

196,997,284,179

653,420,172,176

208,543,498,453

606,799,437,506

매출원가

185,500,066,884

615,560,015,714

198,508,886,497

576,742,171,077

매출총이익

11,497,217,295

37,860,156,462

10,034,611,956

30,057,266,429

판매비와관리비

8,552,788,136

26,322,415,833

8,630,915,272

24,531,508,407

영업이익(손실)

2,944,429,159

11,537,740,629

1,403,696,684

5,525,758,022

기타수익

11,633,286,555

33,156,717,858

3,411,603,080

20,986,928,961

기타비용

12,283,604,419

30,125,327,169

2,825,252,350

17,029,967,333

금융수익

814,435,447

3,707,102,269

2,332,102,804

5,133,674,339

금융원가

1,525,933,594

7,180,199,048

3,714,162,881

8,920,964,403

관계기업투자손실

(65,560,922)

(306,903,503)

(145,586,740)

(588,308,544)

법인세비용차감전순이익(손실)

1,517,052,226

10,789,131,036

462,400,597

5,107,121,042

법인세비용

554,356,856

2,633,368,968

(325,706,037)

386,735,170

분기순이익

962,695,370

8,155,762,068

788,106,634

4,720,385,872

기타포괄손익

173,477,364

(735,241,842)

(269,933,014)

(148,976,353)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

171,830,004

(619,104,186)

(233,252,236)

(30,035,576)

파생상품평가손익

472,441,027

(850,050,364)

(583,589,090)

(692,401,642)

관계법인자본변동

(300,611,023)

230,946,178

350,336,854

662,366,066

당기손익으로 재분류되지 않는항목

1,647,360

(116,137,656)

(36,680,778)

(118,940,777)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

8,414,640

(63,180,000)

(25,560,600)

(55,092,960)

순확정급여부채의 재측정요소

(6,767,280)

(52,957,656)

(11,120,178)

(63,847,817)

분기총포괄손익

1,136,172,734

7,420,520,226

518,173,620

4,571,409,519

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

962,695,370

8,155,762,068

789,552,360

4,733,528,843

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,445,726)

(13,142,971)

반기총포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

1,136,172,734

7,420,520,226

540,541,517

4,802,641,953

총 포괄손익, 비지배지분

(22,367,897)

(231,232,434)

주당이익

기본 및 희석 주당이익(손실) (단위 : 원)

245

2,075

201

1,202

연결 자본변동표

제 73 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 72 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2019.01.01 (기초자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,866,920,735)

(97,931,119)

216,146,330,684

259,194,856,395

1,211,003,719

260,405,860,114

분기순이익

4,733,528,843

4,733,528,843

(13,142,971)

4,720,385,872

순확정급여부채의 재측정요소

(63,847,817)

(63,847,817)

(63,847,817)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손실

(55,092,960)

(55,092,960)

(55,092,960)

파생상품평가손실

(670,304,472)

(670,304,472)

(22,097,170)

(692,401,642)

관계기업자본변동

662,366,066

662,366,066

662,366,066

분기총포괄손익

(63,031,366)

4,669,681,026

4,606,649,660

(35,240,141)

4,571,409,519

연차배당

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

2019.09.30 (기말자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,866,920,735)

(160,962,485)

218,459,681,510

261,445,175,855

1,175,763,578

262,620,939,433

2020.01.01 (기초자본)

20,801,735,000

24,255,399,887

(1,574,879,457)

(5,086,803,381)

218,332,762,678

256,728,214,727

256,728,214,727

분기순이익

8,155,762,068

8,155,762,068

8,155,762,068

순확정급여부채의 재측정요소

(52,957,656)

(52,957,656)

(52,957,656)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손실

(63,180,000)

(63,180,000)

(63,180,000)

파생상품평가손실

(850,050,364)

(850,050,364)

(850,050,364)

관계기업자본변동

230,946,178

230,946,178

230,946,178

분기총포괄손익

(682,284,186)

8,102,804,412

7,420,520,226

7,420,520,226

연차배당

(2,358,629,400)

(2,358,629,400)

(2,358,629,400)

2020.09.30 (기말자본)

20,801,735,000

24,255,399,887

(1,574,879,457)

(5,769,087,567)

224,076,937,690

261,790,105,553

261,790,105,553

연결 현금흐름표

제 73 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 72 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 73 기 3분기

제 72 기 3분기

영업활동현금흐름

47,000,780,608

4,761,227,350

분기순이익

8,155,762,068

4,720,385,872

비현금항목의 조정

11,566,659,204

15,086,325,230

법인세비용

2,633,368,968

386,735,170

퇴직급여

2,211,802,450

1,834,642,944

감가상각비(유,무형자산 및 투자부동산)

5,876,349,373

4,791,979,715

대손상각비

555,244,735

696,452,270

기타의 대손상각비

349,392,710

외화환산이익

(1,579,501,159)

(320,335,578)

외화환산손실

834,217,824

4,191,115,491

유형자산처분이익

(33,451,743)

(165,341,500)

유형자산처분손실

70,488,360

무형자산처분손실

13,200,000

35,211,000

재고자산평가손실

253,743,016

141,772,455

당기손익공정차치측정 금융자산 처분손실

402,378,228

471,661,909

당기손익인식 공정가치측정 금융자산평가손실

59,936,982

70,227,170

파생상품평가이익

(11,560,787,990)

(4,555,178,689)

파생상품평가손실

3,247,829,424

4,339,554,188

확정계약평가이익

(9,085,730,221)

(6,097,736,482)

확정계약평가손실

17,746,702,064

6,753,001,734

판매보증비

(19,067,748)

(25,378,413)

관계기업투자손실

306,903,503

588,308,544

배당금 수익

(30,440,000)

(30,440,000)

이자수익

(155,743,191)

(145,997,114)

이자비용

2,747,571,492

2,126,070,416

염가매수차익

(3,277,747,873)

운전자본의 변동

27,056,679,363

(14,886,382,469)

매출채권

14,395,021,355

(20,642,742,473)

미수금

(669,003,521)

529,718,322

선급금

20,050,000

(1,000,000)

선급비용

(487,860,069)

(246,018,157)

부가세대급금

(2,943,712,513)

재고자산

(34,842,049,263)

6,953,259,334

매입채무

46,797,999,596

4,629,237,902

미지급금

1,899,983,315

31,936,724

선수금

573,741,041

(529,765,037)

예수금

86,599,781

362,640,845

미지급비용

1,104,569,354

(763,121,661)

부가세예수금

207,045,380

(455,575,384)

파생상품자산및부채

2,231,112,329

(2,278,085,426)

확정계약자산및부채

(1,185,876,019)

(2,312,386,704)

계약부채

27,634,447

(5,471,385)

관계회사전출입

5,786,263

퇴직금의지급

(489,662,100)

(432,629,482)

사외적립자산의 감소

331,086,250

267,833,850

법인세의 납부(환급)

221,679,973

(159,101,283)

투자활동현금흐름

(14,310,811,874)

(4,352,052,857)

단기금융상품의 증가

(50,639,142,454)

단기금융상품의 감소

44,630,514,964

대여금의 증가

(150,000,000)

(1,046,700,000)

대여금의 감소

255,000,000

111,845,755

당기손익 공정가치측정 금융자산의 취득

(6,865,000)

당기손익공정가치측정금융자산의처분

5,054,879

기타포괄손익 공정가치측정 금융자산의 취득

(2,300,000)

사업결합으로 인한 현금유출

(2,556,567,075)

유형자산의 취득

(6,653,603,507)

(4,008,918,636)

유형자산의 처분

126,092,703

206,371,500

무형자산의 처분

600,000,000

83,589,000

보증금의 증가

(381,093,662)

보증금의 감소

267,980,511

140,806,600

배당금수취

30,440,000

30,440,000

이자수취

154,511,767

139,677,924

재무활동현금흐름

23,197,630,977

(6,141,544,647)

단기차입금의 차입

54,233,324,305

61,096,287,828

단기차입금의 상환

(27,743,626,141)

(61,947,943,330)

장기차입금의 차입

43,673,000,000

장기차입금의 상환

(40,523,000,000)

리스부채의 상환

(1,538,844,899)

(780,620,425)

배당금지급

(2,358,116,800)

(2,356,243,730)

이자지급

(2,545,105,488)

(2,153,024,990)

현금및현금성자산의순증가(감소)

55,887,599,711

(5,732,370,154)

현금및현금성자산의 환율변동효과

754,884

3,630,853

기초현금및현금성자산

6,279,148,240

28,571,810,334

분기말현금및현금성자산

62,167,502,835

22,843,071,033

3. 연결재무제표 주석

제 73 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제 72 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

가온전선주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

1-1. 지배기업의 개요

가온전선주식회사(이하 "지배기업")는 1947년 9월에 설립되어 각종 전선과 케이블의제조 및 판매를 주된 영업으로 영위하고 있으며, 경기도 군포시, 전라북도 전주시에 제조시설을 가지고 있습니다.

지배기업은 1987년 6월 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 1996년 3월 1일자로 상호를 국제전선㈜에서 희성전선㈜로 변경하였고, 다시 2004년 8월 20일자로 가온전선㈜로 변경되어 ㈜LS 등과 특수관계가 형성되었으며, 2015년 3월 31일에 지배기업의 종속기업인 ㈜위더스를 흡수합병하였습니다. 한편, 2018년 8월 21일자로 지배기업의 대주주는 LS전선㈜ 로 변경되었습니다.

당분기말 현재 지배기업의 납입자본금은 20,802백만원입니다.

1-2. 종속기업의 현황

(1) 보고기간말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(주식단위: 주, 금액단위: 천원)

회사명
자본금
주식수
지분율(%)
업종
소재지
결산일

㈜모보
12,726,136
25,452,272
100
제조업
한 국
12월31일

이지전선㈜(*1)
4,201,000
4,201,000
100
제조업
한 국
12월31일

㈜디케이씨(*2)
550,000
110,000
100
제조업
한 국
12월31일

(*1) 당분기 중 절연선 및 케이블제조 사업을 영위하는 이지전선㈜를 신규설립하였습니다.
(*2) 당분기 중 100% 지분인수로 신규로 연결대상 종속기업에 포함되었습니다(주석29 참조).

(2) 연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약분기재무상태표는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본

㈜모보
47,304,220
34,064,925
13,239,295

이지전선㈜
6,322,315
2,366,518
3,955,797

㈜디케이씨
22,220,777
16,863,134
5,357,643

<전기말>
(단위: 천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본

㈜모보
45,779,298
33,167,470
12,611,828

(3) 연결대상 종속기업의 당분기 및 전분기의 요약분기포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회 사 명
매 출
분기순손익
총포괄손익

㈜모보
83,059,421
608,879
581,400

이지전선㈜
768,999
(245,203)
(245,203)

㈜디케이씨
23,521,027
(670,105)
(670,105)

<전분기>
(단위: 천원)

회 사 명
매 출
분기순손실
총포괄손실

㈜모보
73,808,121
(111,314)
(351,500)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

2.1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 '연결기업')의 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제·개정된 기준서의 적용

중간연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은공표되었으나 시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 

여러 개정사항과 해석서가 2020년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

2.2.1 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 연결기업에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

2.2.2 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율지표 개혁

기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 연결기업은 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.3 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의

이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.4 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19 ('코로나19') 관련 임차료 면제·할인·유예 ('임차료 할인 등')

기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 코로나19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결기업은 코로나19 관련 임차료 할인 등이 발생하지 않았으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2.5 재무보고를 위한 개념체계 (2018)

개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제·개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 영업부문

(1) 영업부문에 대한 일반정보 

영업부문은 최고영업의사결정자인 대표이사가 주재하는 경영회의에 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방식으로 보고하고 있습니다.

경영회의는 연결기업에 대해서는 서로 다른 제품을 제공하는 전략적 사업단위 측면에서 영업정보를 검토하고 있으며, 이에 따라 구분된 보고부문은 다음과 같습니다.

보 고 부 문
주요 재화
주요 고객

전력선사업부
전력케이블 등
한국전력, 삼성엔지니어링 등

통신선사업부
통신케이블 등
케이티, 엘지유플러스 등

공통사업부
연구 및 지원 등 공통업무
-

(2) 영업부문의 재무현황 

당분기 및 전분기의 영업부문별 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전력선사업부
통신선사업부
합 계

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기

매 출 액
555,100,699
511,288,757
98,319,473
95,510,681
653,420,172
606,799,438

매출총이익
26,716,664
20,362,518
11,143,492
9,694,748
37,860,156
30,057,266

영 업 이 익
6,776,615
1,975,072
4,761,126
3,550,686
11,537,741
5,525,758

분기순이익(손실)
5,741,113
(337,590)
2,414,649
5,057,976
8,155,762
4,720,386

(3) 보고기간종료일 현재 영업부문별 총자산현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
전력선
통신선
공통사업부문
합 계

당 분 기 말
225,638,674
46,082,426
358,096,591
629,817,691

전 기 말
222,708,582
44,504,263
245,360,690
512,573,535

연결기업은 최고영업의사결정자에게 결산보고시 영업부문별 손익과 자산을 보고하고 있습니다.

(4) 지역 부문별 정보

연결기업의 사업장은 국내에 위치하고 있으므로 지역 부문별 정보는 공시하지 아니하였습니다. 

(5) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 수익이 연결기업 총 수익의 10% 이상인 주요 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
당분기
전분기

LS전선㈜
77,602,966
70,863,022

4. 현금및현금성자산

(1)
보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

현금
29,811
12,477

당좌예금
3,376,792
124,408

보통예금
54,838,795
1,866,073

외화예금
302,208
46,742

CD 등
3,619,897

4,229,448

합 계
62,167,503
6,279,148

(2) 보고기간말 현재 사용제한 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

장기금융상품
신한은행 등
18,000
14,500
당좌개설보증금

기업은행 등
53,827
53,827
보증보험개설담보

합 계
71,827
68,327

5. 매출채권과 미수금

(1) 보고기간말 현재 매출채권과 미수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
기대신용손실
충당금
장부금액

당분기말
매출채권
187,014,592
(15,020,782)
171,993,810

미수금
2,407,309
(316,874)
2,090,435

장기성매출채권
18,171
(18,171)
-

합 계
189,440,072
(15,355,827)
174,084,245

전기말
매출채권
193,385,830
(14,465,537)
178,920,293

미수금
1,731,297
(175,839)
1,555,458

장기성매출채권
18,171
(18,171)
-

합 계
195,135,298
(14,659,547)
180,475,751

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권과 미수금의 기대신용손실충당금 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

계정과목
당기초
설정
당분기말

매출채권
14,465,537
555,245
15,020,782

미수금
175,839
141,035
316,874

장기성매출채권
18,171
-
18,171

합 계
14,659,547
696,280
15,355,827

<전분기>
(단위: 천원)

계정과목
전기초
설정
환입
전분기말

매출채권
13,981,077
921,549
-
14,902,626

미수금
400,937
-
(225,097)
175,840

장기성매출채권
18,171
-
-
18,171

합 계
14,400,185
921,549
(225,097)
15,096,637

6. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충 당 금
장부금액
취득원가
평가손실
충 당 금
장부금액

상품
10,880,381
(113,693)
10,766,688
8,424,459
(48,976)
8,375,483

제품
17,249,497
(2,178,657)
15,070,840
10,212,398
(2,424,745)
7,787,653

재공품
38,172,478
-
38,172,478
28,238,184
-
28,238,184

원재료
21,332,815
(306,374)
21,026,441
4,369,013
(309,771)
4,059,242

부재료
2,829,952
-
2,829,952
3,007,634
-
3,007,634

보조재료
268,399
-
268,399
350,767
-
350,767

저장품
4,789
-
4,789
4,735
-
4,735

미착품
7,138,087
-
7,138,087
4,879,863
-
4,879,863

부산물
269,104
-
269,104
382,545
-
382,545

합 계
98,145,502
(2,598,724)
95,546,778
59,869,598
(2,783,492)
57,086,106

7.
공정가치측정금융자산

보고기간말 현재 공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종류
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
출자금 등
71,820
74,810

매출채권(*)
18,105,276
8,690,963

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권
781,371
862,371

합 계
18,958,467
9,628,144

(*) 연결기업은 특수관계자 매출채권을 만기 전에 매각을 통해 현금흐름을 실현하고 있으므로, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다.

8. 관계기업투자

(1) 보고기간말 현재 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
미얀마
9월 30일
49.99%
12,641,370
49.99%
12,773,654

(2) 당분기 및 전분기 중 지분법적용 관계기업 투자의 변동은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
기초
지분법손실
기타증감액(*)
당분기말

LS-Gaon Cable Myanmar
12,773,654
(306,904)
174,620
12,641,370

<전분기>
(단위: 천원)

회 사 명
기초
지분법손실
기타증감액(*)
전분기말

LS-Gaon Cable Myanmar
11,676,200
(588,309)
849,187
11,937,078

(*) 기타증감액은 관계기업자본변동으로 인한 기타포괄손익의 변동입니다.

(3) 당분기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본
매출액
분기순손실

LS-Gaon Cable Myanmar
31,313,174
6,026,632
25,286,542
18,136,488
(613,807)

9. 유형자산

당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
사업결합으로 
인한 증감
취득
처분
대체
감가상각비
당분기말

취득원가
토지
177,104,767
3,297,547
732,200
-
-
-
181,134,514

건물
32,625,844
6,202,029
2,675,400
-
169,073
-
41,672,346

구축물
6,036,617
794,106
50,750
(55,600)
-
-
6,825,873

기계장치
92,706,441
7,041,463
734,298
(1,694,026)
833,307
-
99,621,483

차량운반구
1,870,137
173,213
10,200
(205,989)
-
-
1,847,561

기타의유형자산
23,198,294
641,999
551,583
(75,978)
402,099
-
24,717,997

사용권자산
6,873,119
145,995
861,685
(46,940)
-
-
7,833,859

건설중인자산
133,450
-
2,095,747
-
(1,404,479)
-
824,718

소 계
340,548,669
18,296,352
7,711,863
(2,078,533)
-
-
364,478,351

감가상각누계액 및 
손상차손누계액(차감)
건물
17,359,692
1,690,028
-
-
-
899,235
19,948,955

구축물
3,458,468
617,734
-
(51,876)
-
71,199
4,095,525

기계장치
82,593,993
5,842,406
-
(1,679,708)
-
2,400,248
89,156,939

차량운반구
1,556,332
117,147
-
(53,971)
-
100,673
1,720,181

기타의유형자산
20,636,986
548,735
-
(75,962)
-
838,344
21,948,103

사용권자산
1,237,485
82,533
-
(6,243)
-
1,467,629
2,781,404

소 계
126,842,956
8,898,583
-
(1,867,760)
-
5,777,328
139,651,107

정부보조금(차감)
토지
528,922
76,130
-
-
-
-
605,052

건물
-
128,124
-
-
-
(1,134)
126,990

구축물
-
10,156
-
-
-
(354)
9,802

기계장치
-
33,452
-
-
-
(2,886)
30,566

소 계
528,922
247,862
-
-
-
(4,374)
772,410

장부금액
토지
176,575,845
3,221,417
732,200
-
-
-
180,529,462

건물
15,266,152
4,383,877
2,675,400
-
169,073
(898,101)
21,596,401

구축물
2,578,149
166,216
50,750
(3,724)
-
(70,845)
2,720,546

기계장치
10,112,448
1,165,605
734,298
(14,318)
833,307
(2,397,362)
10,433,978

차량운반구
313,805
56,066
10,200
(152,018)
-
(100,673)
127,380

기타의유형자산
2,561,308
93,264
551,583
(16)
402,099
(838,344)
2,769,894

사용권자산
5,635,634
63,462
861,685
(40,697)
-
(1,467,629)
5,052,455

건설중인자산
133,450
-
2,095,747
-
(1,404,479)
-
824,718

합 계
213,176,791
9,149,907
7,711,863
(210,773)
-
(5,772,954)
224,054,834

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
회계정책
변경효과
취득
처분
대체
감가상각비
전분기말

취득원가
토지
177,104,767
-
-
-
-
-
177,104,767

건물
31,056,829
-
-
-
1,569,015
-
32,625,844

구축물
5,589,232
-
5,000
-
442,386
-
6,036,618

기계장치
88,014,949
-
33,000
(730,253)
4,933,358
-
92,251,054

차량운반구
1,468,014
-
48,695
(2,279)
236,763
-
1,751,193

기타의 유형자산
19,796,730
-
599,756
(8,987)
2,610,374
-
22,997,873

사용권자산
-
680,406
931,032
-
-
-
1,611,438

건설중인자산
173,455
-
3,468,957
-
(2,965,471)
-
676,941

소 계
323,203,976
680,406
5,086,440
(741,519)
6,826,425
-
335,055,728

감가상각누계액 및 
손상차손누계액(차감)
건물
14,704,794
-
-
-
1,569,015
814,413
17,088,222

구축물
3,059,305
-
-
-
253,284
108,703
3,421,292

기계장치
76,804,225
-
-
(730,253)
3,469,822
2,258,867
81,802,661

차량운반구
1,231,384
-
-
(2,279)
236,763
90,887
1,556,755

기타의 유형자산
18,449,219
-
-
(8,987)
1,297,541
614,345
20,352,118

사용권자산
-
-
-
-
-
801,371
801,371

소 계
114,248,927
-
-
(741,519)
6,826,425
4,688,586
125,022,419

정부보조금(차감)
토지
528,922
-
-
-
-
-
528,922

장부금액
토지
176,575,845
-
-
-
-
-
176,575,845

건물
16,352,035
-
-
-
-
(814,413)
15,537,622

구축물
2,529,927
-
5,000
-
189,102
(108,703)
2,615,326

기계장치
11,210,724
-
33,000
-
1,463,536
(2,258,867)
10,448,393

차량운반구
236,630
-
48,695
-
-
(90,887)
194,438

기타의유형자산
1,347,511
-
599,756
-
1,312,833
(614,345)
2,645,755

사용권자산
-
680,406
931,032
-
-
(801,371)
810,067

건설중인자산
173,455
-
3,468,957
-
(2,965,471)
-
676,941

합 계
208,426,127
680,406
5,086,440
-
-
(4,688,586)
209,504,387

10. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
감가상각비
당분기말

취득원가
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
4,738,880
-
4,738,880

구축물
433,502
-
433,502

소 계
9,609,410
-
9,609,410

감가상각누계액 및 
 손상차손누계액(차감)
건 물
1,519,127
89,415
1,608,542

구축물
193,678
6,646
200,324

소 계
1,712,805
96,061
1,808,866

순장부금액
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
3,219,753
(89,415)
3,130,338

구축물
239,824
(6,646)
233,178

합 계
7,896,605
(96,061)
7,800,544

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
감가상각비
전분기말

취득원가
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
4,738,880
-
4,738,880

구축물
433,502
-
433,502

소 계
9,609,410
-
9,609,410

감가상각누계액 및 
 손상차손누계액(차감)
건 물
1,399,907
89,415
1,489,322

구축물
184,816
6,647
191,463

소 계
1,584,723
96,062
1,680,785

순장부금액
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
3,338,973
(89,415)
3,249,558

구축물
248,686
(6,647)
242,039

합 계
8,024,687
(96,062)
7,928,625

(2) 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산으로부터의 임대수익
277,148
256,884

직접운영원가
(96,061)
(96,062)

합 계
181,087
160,822

(3) 연결기업의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

11. 무형자산

(1) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당 기 초
상 각
처 분
당분기말

회 원 권
3,600,011
-
(613,200)
2,986,811

영 업 권
3,171,773
-
-
3,171,773

산 업 재 산 권
88,000
(7,334)
-
80,666

합 계
6,859,784
(7,334)
(613,200)
6,239,250

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
상 각
처 분
전분기말

회 원 권
3,718,811
-
(118,800)
3,600,011

영 업 권
3,171,773
-
-
3,171,773

산 업 재 산 권
97,777
(7,333)
-
90,444

합 계
6,988,361
(7,333)
(118,800)
6,862,228

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

12. 단·장기차입금 및 사채

(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입금종류
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화차입금
USANCE(*1)
KEB하나은행,
KB국민은행 등
0.57~1.97
19,178,706
12,125,671

원화차입금
일반대출
NH농협은행
2.77
15,000,000
-

원화차입금
매출채권담보대출(*2)
신한은행

2.73~3.07

5,018,987
-

합계
39,197,693
12,125,671

(*1) 연결기업은 신한은행 등 금융기관과 USANCE약정을 체결하였습니다. 
(*2) 금융기관에 매각한 상환청구권이 있는 매출채권 중 만기가 도래하지 않은 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
차입처
만기일
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

원화차입금
KEB하나은행
2021.06.28
3.68
15,000,000
15,000,000

외화차입금
2023.02.21
2.30
21,123,000
20,840,400

원화차입금
KB국민은행
2022.02.15
3.38
1,000,000
-

외화차입금
2023.02.28
2.15
19,949,500
19,682,600

외화차입금
KDB산업은행
2022.09.29
3.13
16,429,000
16,209,200

원화차입금
신한은행
2021.03.15
3.41
1,000,000
-

원화차입금
2021.03.26
3.81
2,100,000
-

원화차입금
2021.03.26
3.87
1,750,000
-

원화차입금
2023.07.21
2.71
1,500,000
-

소 계
79,851,500
71,732,200

차감:유동성장기차입금
(19,850,000)
(40,523,000)

잔 액
60,001,500
31,209,200

(3) 보고기간말 현재 회사채(무기명식 이권부)의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
발행일
상환일
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

제55회 무보증사채
2018.02.28
2021.02.28
3.05
20,000,000
20,000,000

차감: 사채할인발행차금
(12,492)
(34,920)

소 계
19,987,508
19,965,080

차감:유동성회사채
(19,987,508)
-

잔 액
-
19,965,080

상기 사채의 이자지급 조건은 3개월 후급조건이며 할인발행되었는 바, 동 사채할인발행차금은 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 이자비용에 가산하고 있습니다.

(4)
당분기말 현재 연결기업의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

담보권자
담보제공자산
설정금액

통화
금액

KEB하나은행,
KB국민은행,
신한은행
토지, 건물, 기계장치 등
KRW
91,215,492

USD
6,124,000

13.
리스부채

(1) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
5,635,634
680,406

증가
830,595
931,032

사업결합으로 인한 증가
62,481
-

이자비용
115,043
5,717

상환
(1,538,845)
(318,290)

기말장부금액
5,104,908
1,298,865

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 및 리스부채와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
1,467,629
801,371

리스부채 이자비용
115,043
5,717

단기리스 관련 비용
56,878
656,169

소액자산리스 관련 비용
6,750
6,817

14. 퇴직급여

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도와 확정기여제도를 동시에 운영하고 있으며, 순확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니
다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
20,965,217
17,697,261

차감: 사외적립자산의 공정가치
(16,110,267)
(16,797,903)

합 계
4,854,950
899,358

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 포괄손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,870,630
1,568,985

순이자원가
55,834
63,158

소계
1,926,464
1,632,143

확정기여형 적립액
285,338
202,500

합계
2,211,802
1,834,643

매출원가 반영분
1,313,870
1,061,559

판매비와관리비 반영분
897,932
773,084

분기손익 합계
2,211,802
1,834,643

순확정급여제도의 재측정요소(법인세 효과 차감전)
(67,894)
(81,856)

분기포괄손익 합계
2,143,908
1,752,787

15.
충당부채

(1) 당분기 및 전분기 중 판매보증충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
환입액
당분기말

판매보증충당부채
23,815
(19,068)
4,747

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
환입액
전분기말

판매보증충당부채
47,273
(25,378)
21,895

(2) 판매된 제품에 대한 과거 판매보증 실적에 기초하여 최근 5년간 판매된 제품에 대하여 예상되는 반품율을 고려하여 충당부채를 계상하고 있습니다.

16. 파생상품 및 확정계약

연결기업은
원자재 가격변동 위험을 회피하기 위해 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 또한, 외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

이자율스왑계약에 대하여

현금흐름위
험회피회계를

적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 2023년 2월 28일까지 입니다.

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업 파생상품 자산·부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

파생상품자산

동선물
11,119,456
237,504
11,356,960
2,482,668
-
2,482,668

환선도
204,411
596,682
801,093
773,163
375,200
1,148,363

이자율스왑
-
-
-
50,631
-
50,631

합 계
11,323,867
834,186
12,158,053
3,306,462
375,200
3,681,662

파생상품부채

동선물
2,141,968
-
2,141,968
742,772
-
742,772

환선도
15,926
1,100,500
1,116,426
141,662
2,992
144,654

이자율스왑
168,586
1,159,839
1,328,425
20,400
189,398
209,798

합 계
2,326,480
2,260,339
4,586,819
904,834
192,390
1,097,224

(2) 당분
기와 전분기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당분기
전분기

파생상품평가이익
분기손익
11,560,788
4,555,179

파생상품평가손실
분기손익
3,247,829
4,339,554

기타포괄손익(*)
1,095,051
797,852

파생상품거래이익
분기손익
7,427,744
7,106,952

파생상품거래손실
분기손익
8,895,450
3,722,024

(*) 법인세효과를 차감하기 전 금액입니다.

(3) 보고기간말 현재 연결기업의 확정계약자산·부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동

확정계약자산
2,141,968
-
2,141,968
742,772

확정계약부채
11,119,456
237,503
11,356,959
2,482,668

(4) 당분
기와 전분기에 인식한 확정계약손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당분기
전분기

확정계약평가이익
분기손익
9,085,730
6,097,736

확정계약평가손실
분기손익
17,746,702
6,753,002

17. 자본금과 잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 지배기업의 자본금 세부내역은 다음과 같습니다.

(주식단위: 주, 금액단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
15,600,000
15,600,000

발행한 주식수(보통주)
4,160,347
4,160,347

1주당 금액
5,000
5,000

자본금(보통주자본금)
20,801,735,000
20,801,735,000

(2) 보고기간종료일 현재 연결자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
24,202,000
24,202,000

자기주식처분이익
52,541
52,541

기타
859
859

합 계
24,255,400
24,255,400

(3) 보고기간말 현재 연결자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(1,509,027)
(1,509,027)

기타
(65,852)
(65,852)

합 계
(1,574,879)
(1,574,879)

(4) 보고기간말 현재 연결기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(5,263,548)
(5,200,368)

파생상품평가손익
(936,192)
(86,141)

관계기업자본변동
430,652
199,706

합 계
(5,769,088)
(5,086,803)

(5) 보고기간말 현재 연결이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
비 고

이익준비금(*)
9,447,000
9,147,000
법정적립금

기업합리화적립금
3,900,000
3,900,000
임의적립금

재무구조개선적립금
1,485,000
1,485,000
임의적립금

임의적립금
3,100,000
3,100,000
임의적립금

연구 및 인력개발준비금
573,533
573,533
임의적립금

시설적립금
64,450,000
62,450,000
임의적립금

재평가잉여금
131,053,994
131,053,994

미처분이익잉여금
10,067,411
6,623,236

합 계
224,076,938
218,332,763

(*) 지배기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

18. 매
출액 및 매출원가 등

(1) 당분기 및 전분기의 매출액 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출
161,353,428
476,046,394
148,248,190
432,579,426

상품매출
34,067,406
168,586,580
58,467,388
169,898,225

공사매출
-
2,084,757
663,650
1,164,223

기타매출
1,576,450
6,702,441
1,164,270
3,157,564

합 계
196,997,284
653,420,172
208,543,498
606,799,438

(2) 당분기 및 전분기의 매출원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출원가
155,568,171
456,167,107
143,010,687
416,773,297

상품매출원가
28,422,012
151,161,973
53,838,779
155,767,010

공사매출원가
-
1,775,443
555,257
1,043,257

기타매출원가
1,509,884
6,455,493
1,104,163
3,158,607

합 계
185,500,067
615,560,016
198,508,886
576,742,171

(3) 당분기 및 전분기의 판매비와관리비 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
3,008,587
8,797,779

2,865,101

8,433,105

퇴직급여
310,287
897,933

257,694

773,084

복리후생비
627,707
1,770,311

599,850

1,744,802

여비교통비
177,521
606,437

243,980

820,392

지급임차료
53,681
153,200

157,493

892,381

감가상각비
748,051
2,197,477

731,511

1,323,300

지급수수료
794,484
2,514,833

726,624

2,246,473

접대비
317,964
999,365

304,806

889,158

운반비
933,374
3,126,658

1,001,232

2,831,574

수출비
996,077
2,702,954

711,523

1,980,733

대손상각비
(66,453)
555,245

345,319

696,452

교육훈련비
106,190
250,058

103,281

299,730

기타
545,318
1,750,166

582,501

1,600,324

합 계
8,552,788
26,322,416

8,630,915

24,531,508

(4) 당분기와 전분기의 매출원가와 판매비및관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

사용된원재료 등
156,444,330
438,632,289
134,810,567
382,349,654

제품 및 재공품의 변동
(14,993,778)
(17,217,482)
(3,439,821)
235,219

상품매출원가
28,422,012
151,161,973
53,838,779
155,767,010

종업원 관련원가
11,844,841
32,188,890
10,246,028
29,119,105

소모품비
1,298,501
3,879,988
1,129,909
3,277,335

임차료
111,365
277,386
180,274
962,220

감가상각비(유,무형자산 및 투자부동산)
2,175,598
5,876,349
1,915,552
4,791,980

지급수수료
1,980,353
5,940,066
1,817,169
5,276,427

수선비
725,456
2,066,911
441,333
1,437,066

운반비
964,753
3,182,377
701,395
2,548,974

수출비
996,077
2,702,954
711,523
1,980,733

대손상각비
(66,453)
555,245
345,319
696,452

전력비
1,598,005
4,214,122
717,021
3,144,519

연료비
289,376
1,154,171
369,920
1,083,476

외주가공비
676,795
1,950,968
467,561
1,919,031

기타
1,585,624
5,316,225
2,887,273
6,684,478

합 계
194,052,855
641,882,432
207,139,802
601,273,679

(5) 조정영업이익

연결포괄손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 연결기업 영업성과를 반영하는 항목을 추가하여 연결기업이 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

연결포괄손익계산서상 영업이익
2,944,429
11,537,741
1,403,697
5,525,758

기타수익
11,633,287
33,156,718
3,411,603
20,986,929

기타비용
12,283,604
30,125,327
2,825,252
17,029,967

조정영업이익
2,294,112
14,569,132
1,990,048
9,482,720

19. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기의 기타수익 및 기타비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익
외환차익
340,347
2,126,686
561,185
1,430,255

외화환산이익
(207,450)
60,569
90,406
295,464

파생상품거래이익
5,126,724
6,782,144
21,487
6,632,424

파생상품평가이익
5,324,005
11,340,988
(122,562)
253,318

확정계약평가이익
860,490
9,085,730
2,752,076
6,097,736

임대료수익
94,128
283,383
90,696
262,914

유형자산처분이익
17,988
33,452
1,417
165,342

잡이익
77,055
166,018
16,898
5,849,476

염가매수차익
-
3,277,748
-
-

합 계
11,633,287
33,156,718
3,411,603
20,986,929

기타비용
외환차손
635,107
1,254,453
161,803
248,402

외화환산손실
33,155
614,418
(55,225)
64,233

파생상품거래손실
541,124
7,633,586
1,221,293
1,913,978

파생상품평가손실
399,545
2,142,436
1,539,402
4,192,377

확정계약평가손실
10,319,210
17,746,702
(111,815)
6,753,002

지급수수료
50,628
200,076
61,608
178,630

기부금
13,366
37,946
6,948
8,828

유형자산처분손실
7,584
70,488
-
-

무형자산처분손실
-
13,200
-
35,211

잡손실
18,999
62,629
1,238
3,635,306

기타의 대손상각비
264,886
349,393
-
-

합 계
12,283,604
30,125,327
2,825,252
17,029,967

20. 금융수익 및 금융원가

(1) 당분기 및 전분기의 금융수익 및 금융원가의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익
이자수익
77,609
155,743
31,358
145,997

외환차익
251,229
1,136,587
51,695
155,977

외화환산이익
931,297
1,518,932
24,871
24,872

파생상품거래이익
133,156
645,600
825
474,527

파생상품평가이익
(579,700)
219,800
2,222,510
4,301,861

배당금수익
844
30,440
844
30,440

합 계
814,435
3,707,102
2,332,103
5,133,674

금융원가
이자비용
986,684
2,747,571
436,416
2,126,071

외환차손
293,660
1,373,691
19,027
160,897

외화환산손실
(689,115)
219,800
2,224,858
4,126,883

파생상품거래손실
61,586
1,261,863
643,241
1,808,045

파생상품평가손실
744,810
1,105,393
(42,795)
147,177

지급수수료
2,864
9,566
4,020
10,002

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
111,860
402,378
471,662
471,662

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
13,585
59,937
(42,266)
70,227

합 계
1,525,934
7,180,199
3,714,163
8,920,964

21

. 법인세

(
1)
당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액 등
1,291,625
616,157

일시적차이로 인한 이연법인세 변동
1,063,987
(203,696)

자본에 직접 반영된 법인세비용
277,757
(25,726)

법인세비용
2,633,369
386,735

(2) 당분기와 전분기 중 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
17,820
15,539

파생상품평가손익
245,000
127,548

순확정급여제도의 재측정요소
14,937
18,008

관계기업자본변동
-
(186,821)

합 계
277,757
(25,726)

22. 기타포괄손익의 구성요소

당분기 및 전분기 기타포괄손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

후속적으로
당기손익으로
재분류되는 항목
파생상품평가손익
법인세효과 차감 전
592,700
(1,095,050)
(680,582)
(819,950)

법인세효과
(120,259)
245,000
96,993
127,548

법인세효과 차감 후
472,441
(850,050)
(583,589)
(692,402)

관계기업자본변동
법인세효과 차감 전
(300,611)
230,946
449,150
849,187

법인세효과
-
-
(98,813)
(186,821)

법인세효과 차감 후
(300,611)
230,946
350,337
662,366

소 계
171,830
(619,104)
(233,252)
(30,036)

후속적으로
당기손익으로
재분류되지 않는 항목
기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익
법인세효과 차감 전
10,788
(81,000)
(32,770)
(70,632)

법인세효과
(2,373)
17,820
7,209
15,539

법인세효과 차감 후
8,415
(63,180)
(25,561)
(55,093)

순확정급여제도의
재측정요소
법인세효과 차감 전
(8,676)
(67,895)
(14,256)
(81,856)

법인세효과
1,908
14,937
3,136
18,008

법인세효과 차감 후
(6,768)
(52,958)
(11,120)
(63,848)

소 계
1,647
(116,138)
(36,681)
(118,941)

합 계
173,477
(735,242)
(269,933)
(148,977)

23. 주당손
익

(1) 당분기 및 전분기 중 지배기업의 보통주 소유주에게 귀속되는 기본주당손익은 다음과 같이 계산되었습니다.

(금액단위: 원, 주식단위: 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

지배기업소유주지분 순이익

962,695,370
8,155,762,068
788,106,634
4,720,385,872

가중평균유통보통주식수(주1)
3,931,049
3,931,049
3,927,217
3,927,217

기본주당이익
245
2,075
201
1,202

(주1) 가중평균유통주식수의 계산

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기초 유통보통주식수
4,160,347
4,160,347
4,160,347
4,160,347

차감: 자기주식수
(229,298)
(229,298)
(233,130)
(233,130)

가중평균유통보통주식수
3,931,049
3,931,049
3,927,217
3,927,217

(2) 지배기업은 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

24. 특수관계자 공시

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자 등 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

최상위지배기업
㈜LS
㈜LS

지배기업
LS전선㈜
LS전선㈜

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
LS-Gaon Cable Myanmar

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜(*1), LS엠트론㈜, 엘에스아이앤디㈜,
LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 등
LS일렉트릭㈜(*1), LS엠트론㈜, 엘에스아이앤디㈜,
LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 등

지배기업의 종속기업
제이에스전선㈜, ㈜지앤피, 엘에스알스코㈜
LS-Gaon Cable Myanmar Trading 등
제이에스전선㈜, ㈜지앤피, 엘에스알스코㈜
LS-Gaon Cable Myanmar Trading 등

대규모기업집단 소속회사(*2)
㈜E1 등 엘에스기업집단 계열회사
㈜E1 등 엘에스기업집단 계열회사

(*1) 당분기 중 LS산전㈜는 LS일렉트릭㈜로 사명을 변경하였습니다.
(*2) 동 회사 등은 기업회계기준서 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 기업회계기준서 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다. 

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출·매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
매입
유형자산 취득
기타수익
기타비용

최상위지배기업
㈜LS
-
-
-
-
301,329

지배기업
LS전선㈜
77,602,966
3,553,442
-
-
515,170

최상위지배기업의
종속기업
LS일렉트릭㈜
318,125
-
-
-
-

LS엠트론㈜
-
-
-
9,000
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
246,553,673
49,531
-
754,112

엘에스아이앤디㈜
-
-
-
-
1,232,316

지배기업의
종속기업
㈜지앤피
844,848
1,865,573
-
-
9,786

제이에스전선㈜
-
-
3,600
-
6,149

엘에스알스코㈜
-
891,595
-
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar
Trading
2,461,300
-
-
-
-

대규모기업집단
소속회사
㈜한성플랜지
-
3,521,906
-
5,335
23,894

㈜한성
-
2,973
-
-
-

㈜흥업
-
534
-
-
-

합 계
81,227,239
256,389,696
53,131
14,335
2,842,756

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
매입
유형자산 취득
기타수익
기타비용

최상위지배기업
㈜LS
-
-
-
-
332,458

지배기업
LS전선㈜
70,863,022
4,196,304
-
-
584,007

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
100,838
-
-
-
-

최상위지배기업의
종속기업
LS일렉트릭㈜
1,871,871
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
217,560,915
176,792
-
769,343

지배기업의
종속기업
㈜지앤피
515,236
1,539,884
-
-
23,323

제이에스전선㈜
-
-
-
-
8,246

엘에스알스코㈜

-
30,593
-
-
-

대규모기업집단
소속회사
㈜한성플랜지
-
3,544,060
-
5,129
35,409

㈜흥업
-
6,942
-
-
-

합 계
73,350,967
226,878,698
176,792
5,129
1,752,786

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

(4)

보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권·채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채권
채무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

최상위지배기업
㈜LS
-
-
2,860,000
-
68,625
-

지배기업
LS전선㈜
22,051,615
21,684
-
251,189
54,519
-

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜
89,106
-
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
103,397,467
315,660
-

엘에스아이앤디㈜
-
-
808,830
-
-
4,373,896

지배기업의 
종속기업
㈜지앤피
42,453
-
-
1,142,449
3,785
-

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194,243
752
-

LS-Gaon Cable Myanmar
Trading
1,017,402
-
-
-
-
-

대규모기업집단 
소속회사
㈜한성플랜지
-
-
-
2,565,636
51,274
-

합 계
23,200,576
21,684
3,668,830
110,550,984
494,615
4,373,896

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채권
채무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

최상위지배기업
㈜LS
-
-
2,860,000
-
39,577
-

지배기업
LS전선㈜
18,190,653
21,684
-
1,119,876
62,762
-

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜
1,928,146
-
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
1,310,217
-
53,837,240
106,265
-

엘에스아이앤디㈜
-
-
792,989
-
-
5,630,094

지배기업의 
종속기업
㈜지앤피
-
-
-
647,507
12,841
-

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194,243
752
-

엘에스알스코㈜
-
-
-
41,728
-
-

대규모기업집단 
소속회사
㈜한성플랜지
-
-
-
2,498,890
59,423
-

합 계
20,118,799
1,331,901
3,652,989
61,339,484
281,620
5,630,094

(5)
연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결기업의 기업활동의 계획·운영·통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 이사 및 주요 임원을 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기 급여
2,410,901
1,637,495

퇴직 급여
251,327
186,938

합 계
2,662,228
1,824,433

25. 약정사항과 우발사항 등

(1) 당분기말 현재 연결기업이 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위:USD, EUR, 원화단위:천원)

금융기관
약정액
내 용

KEB하나은행
USD 17,500,000
포괄외화지급보증

USD 2,000,000
외화지급보증

15,000,000
운전자금대출

5,000,000
매출채권담보대출

11,000,000
당좌대출

KB국민은행
8,000,000
일반당좌대출

USD 18,000,000
포괄외화지급보증

신한은행
4,000,000
내국신용장

USD 10,000,000
수입신용장

USD 6,000,000
외화지급보증

7,000,000
당좌대출

63,790,000
매출채권담보대출

NH농협은행
USD 10,400,000
수입신용장

5,000,000
매출채권담보대출

SC제일은행
USD 5,000,000
포괄외화지급보증

KDB산업은행
USD 10,000,000
수입신용장

기업은행
USD 3,000,000
수입신용장

4,000,000
당좌대출

5,000,000
매출채권담보대출

한국수출입은행
EUR 877,858
수출이행성보증

합 계
127,790,000

USD 81,900,000

EUR 877,858

(2) 당분기말 현재 연결기업이 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공기관
내 용
금 액

수출입은행
이행보증
1,202,156

서울보증보험
이행보증
16,388,870

KB국민은행
이행보증
3,471,444

신한은행
이행보증
4,826,014

하나은행
이행보증
3,520,500

(
3)
당분기말 현재 연결기업이 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

원 고
계류법원
소송금액
소송내용

㈜케이티(*2)
성남지방법원
200,000
손해배상청구

(*1) ㈜케이티는 당분기 중 지배기업을 포함한 6개 전선업체를 상대로 손해배상을 청구하는 소송을 제기하였으며, 보고기간말 현재 성남지방법원에서 1심 계류중입니다.

한편, 당분기말 현재 상기 계류중인 소송사건에 대해서는 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

26. 공정가치

당분기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
당기손익-공정가치측정
금융자산
출자금 등
71,820
71,820
74,810
74,810

매출채권
18,105,276
18,105,276
15,700,268
15,700,268

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
상장주식
659,872
659,872
740,872
740,872

비상장주식
121,499
121,499
121,499
121,499

파생상품자산
위험회피목적금융자산
12,109,924
12,109,924
3,512,086
3,512,086

단기매매목적파생상품
48,129
48,129
169,576
169,576

금융자산 합계
31,116,520
31,116,520
20,319,111
20,319,111

금융부채
파생상품부채
위험회피목적금융부채
4,581,457
4,581,457
1,092,965
1,092,965

단기매매목적파생상품
5,362
5,362
4,259
4,259

금융부채 합계
4,586,819
4,586,819
1,097,224
1,097,224

금융상품 중 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결기업은 금융상품의 공정가치를 결정하고 공시하기 위하여 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계를 이용하였습니다.

보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정 서열체계는다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

- 당기손익-공정가치
 측정금융자산(매출채권포함)
-
18,105,276
71,820
18,177,096

- 기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
659,872
-
121,499
781,371

- 파생상품자산
-
12,158,053
-
12,158,053

- 파생상품부채
-
4,586,819
-
4,586,819

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

- 당기손익-공정가치
 측정금융자산(매출채권포함)
-

15,700,268

74,810

15,775,078

- 기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
740,872
-
121,499
862,371

- 파생상품자산
-
3,681,662
-
3,681,662

- 파생상품부채
-
1,097,224
-
1,097,224

27. 현금 유·출입이 없는 주요 거래

당분기 및 전분기 중 연결기업의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
1,404,479
2,965,468

유형자산 처분관련 미수금의 증감
(6,948)
(41,030)

유형자산 취득관련 미지급금의 증감
196,574
146,485

장기차입금의 유동성 대체
-
(42,035,000)

회사채의 유동성 대체

19,969,906

-

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
전력선사업부
통신선사업부

합 계

주요 제품/용역

전력케이블
550,333,941
-
550,333,941

통신케이블
-
96,383,789
96,383,789

기타
4,766,758
1,935,684
6,702,442

합 계
555,100,699
98,319,473
653,420,172

지리적 시장

국내
515,851,168
75,774,643
591,625,811

직수출(유럽)
41,950
3,101,813
3,143,763

직수출(북미)
3,577,295
16,549,607
20,126,902

직수출(아시아)
31,879,346
628,696
32,508,042

직수출(기타)
3,750,940
2,264,714
6,015,654

합 계
555,100,699
98,319,473
653,420,172

수익인식시기

한 시점에 인식

553,015,942
98,319,473
651,335,415

기간에 걸쳐 이전하는 용역
2,084,757
-
2,084,757

합 계
555,100,699
98,319,473
653,420,172

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전력선사업부
통신선사업부

합 계

주요 제품/용역

전력케이블
508,903,079
-
508,903,079

통신케이블
-
93,574,572
93,574,572

기타
2,385,677
1,936,110
4,321,787

합 계
511,288,756
95,510,682
606,799,438

지리적 시장

국내
477,584,869
69,947,385
547,532,254

직수출(유럽)
18,902
6,157,809
6,176,711

직수출(북미)
4,241,844
14,030,133
18,271,977

직수출(아시아)
21,752,307
3,173,057
24,925,364

직수출(기타)
7,690,834
2,202,298
9,893,132

합 계
511,288,756
95,510,682
606,799,438

수익인식시기

한 시점에 인식

510,124,533
95,510,682
605,635,215

기간에 걸쳐 이전하는 용역
1,164,223
-
1,164,223

합 계
511,288,756
95,510,682
606,799,438

(2) 연결기업의 고객과의 계약에서 생기는 수익과 보고부문별로 공시된 수익정보의 관계는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
전력선사업부
통신선사업부
조정

합 계

수익

- 외부거래
555,100,699
98,319,473
-
653,420,172

- 내부거래
45,302,051
782,557
(46,084,608)
-

합 계
600,402,750
99,102,030
(46,084,608)
653,420,172

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전력선사업부
통신선사업부
조정

합 계

수익

- 외부거래
511,288,756
95,510,682
-
606,799,438

- 내부거래
18,077,587
-
(18,077,587)
-

합 계
529,366,343
95,510,682
(18,077,587)
606,799,438

29. 사업결합

당분기에 지배기업은 사업 시너지 강화를 위해 ㈜디케이씨 지분 100%를
2
,75
0백만원
에 취득하여, ㈜디케이씨가 지배기업의 종속기업으로 포함되었습니다.

(1) 사업결합의 개요

취득일
피인수 기업명
본점소재지
업종

2020년 6월 30일
㈜디케이씨
대한민국 
전라북도 익산시
절연선 및 케이블 제조업

(2) 사업결합 회계처리

(단위: 천원)

구분
금액

Ⅰ.이전대가

현금
2,750,000

Ⅱ. 취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
193,433

매출채권및기타채권
15,750,525

재고자산
3,872,366

유/무형자산 및 투자부동산
9,149,907

기타자산
31,235

매입채무 및 기타채무
(6,723,325)

차입금 및 사채
(13,403,614)

이연법인세부채
(566,879)

기타부채
(2,275,900)

식별가능 순자산의 공정가치
6,027,748

Ⅲ. 염가매수차익 (Ⅰ-Ⅱ)
(3,277,748)

(3) 당
분기 기초시점에 사업결합이 있었다면, 연결포괄손익계산서에 계상됐을 연결기업의 당분기 매출과 당분기순손실은 각각
51,599백만원 및 96백만원
입니다.

(4) 취득일의 매출채권 및 기타채권의 약정상 총액은
15,751백만원
으로 공정가치와 동일합니다.

(5) 취득일에 측정한 식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채의 순액과 이전대가와의 차이를 염가매수차익으로 연결포괄손익계산서상 기타수익으로 인식하였습니다.

(6) 당분기 중 발생한 사업결합과 관련하여 법률 수수료와 실사 수수료 등
103백만원
은 연결기업의 연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 인식되었으며 연결현금흐름표상 영업활동의 일부로 포함되었습니다.

(7) 사업결합의 결과는 측정기간 동안 조정될 수 있으며, 이미 인식한 잠정 금액을 조정할 경우에는 사업결합 회계처리가 취득일에 완료되었던 것처럼 잠정 금액의 조정을 인식하게 됩니다.

30. COVID-19 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

연결기업은 COVID-19의 영향과 정부지원정책이 향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유·무형자산의 손상, 충당부채의 인식, 관계기업투자손상, 영업권의 손상 등에 미칠 영향을 당분기말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며, 이로 인한 영향은 분기연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 73 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 72 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 73 기 3분기말

제 72 기말

자산

유동자산

342,920,019,470

249,187,047,466

현금및현금성자산

61,395,712,110

6,051,287,601

단기금융상품

20,512,813,600

15,399,023,392

매출채권

154,267,377,779

169,712,872,021

단기대여금

1,000,000,000

197,761,610

미수금

2,038,253,552

1,537,057,508

미수수익

10,597,038

선급비용

682,707,749

228,669,077

부가가치세대급금

3,669,690,542

998,813,498

유동성파생상품자산

11,323,866,862

3,306,462,217

유동성확정계약자산

2,141,967,842

742,772,164

재고자산

85,887,629,434

51,001,731,340

비유동자산

239,988,954,355

236,241,318,199

장기금융상품

12,500,000

12,500,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산

68,520,000

73,610,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

781,371,115

862,371,115

종속기업에 대한 투자자산

21,111,103,239

14,160,103,239

관계기업에 대한 투자자산

13,902,008,873

13,902,008,873

장기대여금

750,004,245

824,504,245

유형자산

186,817,567,777

189,636,316,903

투자부동산

7,800,543,566

7,896,605,219

무형자산

3,067,477,198

3,688,010,533

장기선급비용

52,704,502

54,228,522

장기보증금자산

4,790,968,277

4,755,859,550

비유동파생상품자산

834,185,563

375,200,000

자산총계

582,908,973,825

485,428,365,665

부채

유동부채

231,382,563,772

161,383,351,388

매입채무

143,632,484,481

90,728,379,557

단기차입금

34,178,705,543

12,125,671,202

유동성장기차입금

40,523,000,000

유동성사채

19,987,507,865

유동성리스부채

1,910,593,773

1,913,609,026

미지급금

8,078,363,250

6,468,879,594

선수금

3,111,132,729

2,537,391,688

예수금

377,533,020

303,486,169

미지급비용

4,752,322,278

3,482,551,176

미지급배당금

1,828,912

1,316,312

당기법인세부채

2,032,047,369

905,196

유동성파생상품부채

2,157,894,407

785,651,145

유동성확정계약부채

11,119,456,004

2,482,667,935

유동성계약부채

42,694,141

29,842,388

비유동부채

93,511,138,508

68,548,350,308

장기차입금

57,501,500,000

16,209,200,000

회사채

19,965,080,149

비유동리스부채

3,062,258,229

3,691,415,824

이연법인세부채

20,955,139,976

20,712,973,154

임대보증금

2,400,000

2,400,000

순확정급여부채

2,533,691,608

899,357,827

비유동파생상품부채

2,260,339,412

124,400,198

비유동확정계약부채

237,503,433

비유동계약부채

138,305,850

123,523,156

기타미확정부채

6,820,000,000

6,820,000,000

부채총계

324,893,702,280

229,931,701,696

자본

자본금

20,801,735,000

20,801,735,000

자본잉여금

24,255,399,887

24,255,399,887

자본조정

(1,836,879,159)

(1,836,879,159)

기타포괄손익누계액

(6,053,251,248)

(5,121,433,214)

이익잉여금(결손금)

220,848,267,065

217,397,841,455

자본총계

258,015,271,545

255,496,663,969

자본과부채총계

582,908,973,825

485,428,365,665

포괄손익계산서

제 73 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 72 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 73 기 3분기

제 72 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

175,492,030,414

592,155,333,645

191,255,410,223

551,068,903,999

매출원가

164,396,791,426

556,223,552,214

181,812,269,432

522,739,905,885

매출총이익

11,095,238,988

35,931,781,431

9,443,140,791

28,328,998,114

판매비와관리비

7,972,037,193

25,008,906,746

8,336,464,405

23,662,058,994

영업이익(손실)

3,123,201,795

10,922,874,685

1,106,676,386

4,666,939,120

기타수익

11,595,037,071

29,790,654,950

3,405,959,162

20,966,275,828

기타비용

12,276,011,479

30,080,050,139

2,825,252,350

17,029,928,450

금융수익

811,458,369

3,702,773,273

2,331,279,503

5,131,555,432

금융원가

1,145,107,764

6,152,139,443

3,422,364,646

7,938,458,637

법인세비용차감전순이익(손실)

2,108,577,992

8,184,113,326

596,298,055

5,796,383,293

법인세비용

555,893,023

2,322,100,660

(291,170,198)

523,683,316

분기순이익

1,552,684,969

5,862,012,666

887,468,253

5,272,699,977

기타포괄손익

428,021,675

(984,775,690)

(597,227,830)

(571,155,786)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

426,374,315

(868,638,034)

(560,547,052)

(452,215,009)

파생상품평가손익

426,374,315

(868,638,034)

(560,547,052)

(452,215,009)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

1,647,360

(116,137,656)

(36,680,778)

(118,940,777)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 평가손익

8,414,640

(63,180,000)

(25,560,600)

(55,092,960)

순확정급여부채의 재측정요소

(6,767,280)

(52,957,656)

(11,120,178)

(63,847,817)

분기총포괄손익

1,980,706,644

4,877,236,976

290,240,423

4,701,544,191

주당이익

기본 및 희석 주당이익(손실) (단위 : 원)

395

1,491

226

1,343

자본변동표

제 73 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 72 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,862,097,837)

(1,756,655)

214,707,413,279

257,856,936,352

분기순이익

5,272,699,977

5,272,699,977

순확정급여부채의 재측정요소

(63,847,817)

(63,847,817)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손실

(55,092,960)

(55,092,960)

파생상품평가손실

(452,215,009)

(452,215,009)

총포괄손익

(507,307,969)

5,208,852,160

4,701,544,191

연차배당

(2,356,330,200)

(2,356,330,200)

2019.09.30 (기말자본)

20,801,735,000

24,211,642,565

(1,862,097,837)

(509,064,624)

217,559,935,239

260,202,150,343

2020.01.01 (기초자본)

20,801,735,000

24,255,399,887

(1,836,879,159)

(5,121,433,214)

217,397,841,455

255,496,663,969

분기순이익

5,862,012,666

5,862,012,666

순확정급여부채의 재측정요소

(52,957,656)

(52,957,656)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손실

(63,180,000)

(63,180,000)

파생상품평가손실

(868,638,034)

(868,638,034)

총포괄손익

(931,818,034)

5,809,055,010

4,877,236,976

연차배당

(2,358,629,400)

(2,358,629,400)

2020.09.30 (기말자본)

20,801,735,000

24,255,399,887

(1,836,879,159)

(6,053,251,248)

220,848,267,065

258,015,271,545

현금흐름표

제 73 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 72 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 73 기 3분기

제 72 기 3분기

영업활동현금흐름

50,905,392,884

3,814,675,597

분기순이익

5,862,012,666

5,272,699,977

비현금항목의 조정

12,125,995,740

12,897,310,936

법인세비용

2,322,100,660

523,683,316

퇴직급여

1,864,676,700

1,607,853,357

감가상각비(유,무형자산 및 투자부동산)

5,121,128,940

4,237,668,132

대손상각비

555,244,735

696,452,270

기타의 대손상각비

349,392,710

외화환산이익

(1,579,501,159)

(320,335,578)

외화환산손실

834,217,824

4,191,115,491

유형자산처분이익

(19,097,563)

(165,341,500)

유형자산처분손실

62,903,698

무형자산처분손실

13,200,000

35,211,000

재고자산평가손실

253,743,016

140,228,175

당기손익 공정가치측정금융자산처분손실

35,121

파생상품평가이익

(11,560,787,990)

(4,555,178,689)

파생상품평가손실

3,247,829,424

4,339,554,188

확정계약평가이익

(9,085,730,221)

(6,097,736,482)

확정계약평가손실

17,746,702,064

6,753,001,734

배당금수익

(30,440,000)

(30,440,000)

이자수익

(151,414,195)

(143,878,207)

이자비용

2,181,791,976

1,685,453,729

운전자본의 변동

32,688,418,897

(14,199,083,016)

매출채권

14,334,924,961

(24,803,209,543)

미수금

(635,283,028)

537,093,638

선급비용

(453,639,717)

(255,696,507)

부가세대급금

(2,670,877,044)

재고자산

(35,139,641,110)

8,651,587,865

매입채무

52,900,884,606

7,688,633,968

미지급금

1,565,295,629

78,063,116

선수금

573,741,041

(529,765,037)

예수금

74,046,851

347,797,505

미지급비용

1,101,833,298

(905,065,061)

부가세예수금

(267,431,803)

파생상품자산및부채

2,231,112,329

(2,278,085,426)

확정계약자산및부채

(1,185,876,019)

(2,312,386,704)

계약부채

27,634,447

(5,471,385)

퇴직금의지급

(35,737,347)

(145,147,642)

법인세의 납부(환급)

228,965,581

(156,252,300)

투자활동현금흐름

(13,703,129,357)

(4,275,122,896)

단기금융상품의 증가

(49,744,305,172)

단기금융상품의 감소

44,630,514,964

대여금의 증가

(1,150,000,000)

(1,000,000,000)

대여금의 감소

224,500,000

70,695,755

당기손익 공정가치측정 금융자산의 취득

(6,865,000)

당기손익 공정가치측정 금융자산의 처분

5,054,879

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(2,300,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(6,951,000,000)

유형자산의 취득

(1,571,265,598)

(3,935,822,363)

유형자산의 처분

105,501,037

206,371,500

무형자산의 처분

600,000,000

83,589,000

보증금의 증가

(301,093,662)

보증금의 감소

267,110,000

140,806,600

배당금수취

30,440,000

30,440,000

이자수취

151,414,195

137,961,612

재무활동현금흐름

18,141,406,098

(5,281,648,262)

단기차입금의 차입

47,314,337,237

61,096,287,828

단기차입금의 상환

(24,843,626,141)

(61,544,565,057)

장기차입금의 차입

42,173,000,000

유동성장기차입금의 상환

(40,523,000,000)

리스부채의 상환

(1,485,619,186)

(764,176,525)

배당금지급

(2,358,116,800)

(2,356,243,730)

이자지급

(2,135,569,012)

(1,712,950,778)

현금및현금성자산의순증가(감소)

55,343,669,625

(5,742,095,561)

현금및현금성자산의 환율변동효과

754,884

3,630,853

기초현금및현금성자산

6,051,287,601

28,569,662,951

분기말현금및현금성자산

61,395,712,110

22,831,198,243

5. 재무제표 주석

주석

제 73 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제 72 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

가온전선주식회사

1. 일반사항

가온전선주식회사(이하 "당사"라 함)는 1947년 9월에 설립되어 각종 전선과 케이블의 제조 및 판매를 주된 영업으로 영위하고 있으며, 경기도 군포시, 전라북도 전주시에 제조시설을 가지고 있습니다. 

당사는 1987년 6월 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 1996년 3월 1일자로 상호를국제전선㈜에서 희성전선㈜로 변경하였고, 다시 2004년 8월 20일자로 가온전선㈜로변경되어 ㈜LS 등과 특수관계가 형성되었으며, 2015년 3월 31일에 당사의 종속기업인 ㈜위더스를 흡수합병하였습니다. 한편, 2018년 8월 21일자로 당사의 대주주는 LS전선㈜ 로 변경되었습니다.

당분기말 현재 당사의 납입자본금은 20,802백만원입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 

2.2 종속기업, 관계기업 및 공동기업

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 제·개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2020년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.3.1 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 당사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

2.3.2 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율지표 개혁

기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 당사는 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3.3 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의

이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3.4 기업회계기준서 제1116호 '리스' (개정) - 코로나바이러스감염증-19 ('코로나19') 관련 임차료 면제·할인·유예 ('임차료 할인 등')

기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 코로나19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 코로나19 관련 임차료 할인 등이 발생하지 않았으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3.5 재무보고를 위한 개념체계 (2018)

개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제·개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 영업부문

당사는 기업회계기준 제1108호에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 분기연결재무제표 주석 3에서 공시하고 있으며, 동 분기재무제표에서는 별도로 공시하지 않았습니다.

4. 현금및현금성자산

(1) 보고기간말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
20,642
11,222

당좌예금
3,376,792
124,408

보통예금

54,076,173

1,639,468

외화예금
302,208
46,742

CD 등

3,619,897

4,229,448

합 계
61,395,712
6,051,288

(2) 보고기간말 현재 사용제한 예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

장기금융상품
신한은행 외
12,500
12,500
당좌개설보증금

5. 매출채권과 미수금

(1) 보고기간말 현재 매출채권과 미수금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
기대신용손실
충당금
장부금액

당분기말
매출채권
169,288,160
(15,020,782)
154,267,378

미수금
2,355,128
(316,874)
2,038,254

장기성매출채권
18,171
(18,171)
-

합 계
171,661,459
(15,355,827)
156,305,632

전기말
매출채권
184,178,409
(14,465,537)
169,712,872

미수금
1,712,897
(175,839)
1,537,058

장기성매출채권
18,171
(18,171)
-

합 계
185,909,477
(14,659,547)
171,249,930

(
2) 당분기와 전분기 중 매출채권과 미수금의 기대신용손실충당금 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

계정과목
당기초
설정
당분기말

매출채권
14,465,537
555,245
15,020,782

미수금
175,839
141,035
316,874

장기성매출채권
18,171
-
18,171

합 계
14,659,547
696,280
15,355,827

<전분기>
(단위: 천원)

계정과목
전기초
설정
환입
전분기말

매출채권
13,981,076
921,550
-
14,902,626

미수금
400,937
-
(225,098)
175,839

장기성매출채권
18,171
-
-
18,171

합 계
14,400,184
921,550
(225,098)
15,096,636

6. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충 당 금
장부금액
취득원가
평가손실
충 당 금
장부금액

상품
10,880,381
(113,692)
10,766,689
8,424,459
(48,977)
8,375,482

제품
15,996,046
(2,178,657)
13,817,389
10,233,374
(2,424,745)
7,808,629

재공품
31,855,497
-
31,855,497
23,201,390
-
23,201,390

원재료
19,957,475
(296,120)
19,661,355
3,807,773
(296,253)
3,511,520

부재료
2,441,389
-
2,441,389
2,874,079
-
2,874,079

보조재료
207,223
-
207,223
350,768
-
350,768

미착품
7,138,087
-
7,138,087
4,879,863
-
4,879,863

합 계
88,476,098
(2,588,469)
85,887,629
53,771,706
(2,769,975)
51,001,731

7.
공정가치측정금융자산

보고기간말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종류
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산
출자금 등
68,520
73,610

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
지분증권
781,371
862,371

합 계
849,891
935,981

8. 종속기업 및 관계기업투자

보고기간말 현재 종속기업 및 관계기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
㈜모보
대한민국
12월 31일
100.00%
14,160,103
100.00%
14,160,103

종속기업
이지전선㈜(*1)
대한민국
12월 31일
100.00%
4,201,000
-
-

종속기업
㈜디케이씨(*2)
대한민국
12월 31일
100.00%
2,750,000
-
-

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
미얀마
9월 30일
49.99%
13,902,009
49.99%
13,902,009

(*1) 당분기 중 절연선 및 케이블제조 사업을 영위하는 이지전선㈜를 신규설립하였습니다.
(*2) 당분기 중 절연선 및 케이블제조 사업을 영위하는 ㈜디케이씨 지분 100%를 인수하였습니다.

9. 유형자산

당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
당분기말

취득원가
토지
156,701,443
-
-
-
-
156,701,443

건물
26,604,471
44,900
-
-
-
26,649,371

구축물
5,674,895
-
(55,600)
-
-
5,619,295

기계장치
84,437,691
9,500
(1,589,565)
649,207
-
83,506,833

차량운반구
1,618,863
6,000
(203,922)
-
-
1,420,941

기타의유형자산
21,247,426
387,455
(16,880)
398,599
-
22,016,600

사용권자산
6,821,308
770,344
(29,900)
-
-
7,561,752

건설중인자산
133,450
1,166,940
-
(1,047,806)
-
252,584

소 계
303,239,547
2,385,139
(1,895,867)
-
-
303,728,819

감가상각
누계액 및
손상차손누계액
(차감)
건물
13,899,339
-
-
-
654,753
14,554,092

구축물
3,078,576
-
(51,876)
-
96,233
3,122,933

기계장치
74,726,457
-
(1,589,053)
-
2,004,126
75,141,530

차량운반구
1,307,860
-
(51,904)
-
79,744
1,335,700

기타의유형자산
18,845,793
-
(16,880)
-
756,668
19,585,581

사용권자산
1,216,283
-
-
-
1,426,210
2,642,493

소 계
113,074,308
-
(1,709,713)
-
5,017,734
116,382,329

정부보조금(차감)
토지
528,922
-
-
-
-
528,922

장부금액
토지
156,172,521
-
-
-
-
156,172,521

건물
12,705,132
44,900
-
-
(654,753)
12,095,279

구축물
2,596,319
-
(3,724)
-
(96,233)
2,496,362

기계장치
9,711,234
9,500
(512)
649,207
(2,004,126)
8,365,303

차량운반구
311,003
6,000
(152,018)
-
(79,744)
85,241

기타의유형자산
2,401,633
387,455
-
398,599
(756,668)
2,431,019

사용권자산
5,605,025
770,344
(29,900)
-
(1,426,210)
4,919,259

건설중인자산
133,450
1,166,940
-
(1,047,806)
-
252,584

합 계
189,636,317
2,385,139
(186,154)
-
(5,017,734)
186,817,568

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
회계정책
변경효과
취 득
처 분
대 체
감가상각비
전분기말

취득원가
토지
156,701,443
-
-
-
-
-
156,701,443

건물
26,604,470
-
-
-
-
-
26,604,470

구축물
5,485,795
-
-
-
189,100
-
5,674,895

기계장치
83,228,121
-
20,900
(730,253)
1,463,535
-
83,982,303

차량운반구
1,453,503
-
48,695
(2,279)
-
-
1,499,919

기타의유형자산
19,220,007
-
543,760
(8,987)
1,312,833
-
21,067,613

사용권자산
-
628,595
931,032
-
-
-
1,559,627

건설중인자산
173,455
-
3,468,954
-
(2,965,468)
-
676,941

소 계
292,866,794
628,595
5,013,341
(741,519)
-
-
297,767,211

감가상각
누계액 및
손상차손누계액
(차감)
건물
13,023,853
-
-
-
-
656,614
13,680,467

구축물
2,950,920
-
-
-
-
95,108
3,046,028

기계장치
72,812,766
-
-
(730,253)
-
1,953,887
74,036,400

차량운반구
1,230,849
-
-
(2,279)
-
82,506
1,311,076

기타의유형자산
18,027,648
-
-
(8,987)
-
560,689
18,579,350

사용권자산
-
-
-
-
-
785,470
785,470

소 계
108,046,036
-
-
(741,519)
-
4,134,274
111,438,791

정부보조금(차감)
토지
528,922
-
-
-
-
-
528,922

장부금액
토지
156,172,521
-
-
-
-
-
156,172,521

건물
13,580,617
-
-
-
-
(656,614)
12,924,003

구축물
2,534,875
-
-
-
189,100
(95,108)
2,628,867

기계장치
10,415,355
-
20,900
-
1,463,535
(1,953,887)
9,945,903

차량운반구
222,654
-
48,695
-
-
(82,506)
188,843

기타의유형자산
1,192,359
-
543,760
-
1,312,833
(560,689)
2,488,263

사용권자산
-
628,595
931,032
-
-
(785,470)
774,157

건설중인자산
173,455
-
3,468,954
-
(2,965,468)
-
676,941

합 계
184,291,836
628,595
5,013,341
-
-
(4,134,274)
185,799,498

10. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
감가상각비
당분기말

취득원가
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
4,738,879
-
4,738,879

구축물
433,502
-
433,502

소 계
9,609,409
-
9,609,409

감가상각누계액 및 
 손상차손누계액(차감)
건 물
1,519,126
89,415
1,608,541

구축물
193,678
6,646
200,324

소 계
1,712,804
96,061
1,808,865

장부금액
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
3,219,753
(89,415)
3,130,338

구축물
239,824
(6,646)
233,178

합 계
7,896,605
(96,061)
7,800,544

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
감가상각비
전분기말

취득원가
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
4,738,880
-
4,738,880

구축물
433,502
-
433,502

소 계
9,609,410
-
9,609,410

감가상각누계액 및 
 손상차손누계액(차감)
건 물
1,399,907
89,415
1,489,322

구축물
184,816
6,647
191,463

소 계
1,584,723
96,062
1,680,785

순장부금액
토 지
4,437,028
-
4,437,028

건 물
3,338,973
(89,415)
3,249,558

구축물
248,686
(6,647)
242,039

합 계
8,024,687
(96,062)
7,928,625

(2) 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산으로부터의 임대수익
277,148
256,884

직접운영원가
(96,061)
(96,062)

합 계
181,087
160,822

(3) 당사의 투자부동산은 주변 시장거래의 발생빈도가 매우 낮고, 향후 예상되는 현금흐름 등이 신뢰성 있게 예측가능하지 아니하여 대체적인 추정방법을 적용하는 것이 가능하지 아니한 바, 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치를 평가하지 아니하였습니다.

11. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
상각
처분
당분기말

회 원 권
3,600,011
-
(613,200)
2,986,811

산업재산권
88,000
(7,334)
-
80,666

합 계
3,688,011
(7,334)
(613,200)
3,067,477

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
상각
처분
전분기말

회 원 권
3,718,811
-
(118,800)
3,600,011

산업재산권
97,777
(7,333)
-
90,444

합 계
3,816,588
(7,333)
(118,800)
3,690,455

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

12. 단·장기차입금 및 회사채

(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입금종류
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화차입금
USANCE(*)
KEB하나은행,
KB국민은행 등
0.57~1.97
19,178,706
12,125,671

원화차입금
일반대출
NH농협은행
2.45
15,000,000
-

합계
34,178,706
12,125,671

(*) 당사는 KEB하나은행 등 금융기관과 USANCE약정을 체결하였습니다.

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
차입처
만기일
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화차입금
KEB하나은행
2023.02.28
2.30
21,123,000
20,840,400

외화차입금
KB국민은행
2023.02.21
2.15
19,949,500
19,682,600

외화차입금
KDB산업은행
2022.09.29
3.13
16,429,000
16,209,200

소 계
57,501,500
56,732,200

차감: 유동성장기차입금
-
(40,523,000)

잔 액
57,501,500
16,209,200

(3) 보고기간말 현재 회사채(무기명식 이권부)의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
발행일
상환일
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

제55회 무보증사채
2018.02.28
2021.02.28
3.05
20,000,000
20,000,000

차감: 사채할인발행차금
(12,492)
(34,920)

차감: 유동성회사채
(19,987,508)
-

잔 액
-
19,965,080

상기 사채의 이자지급 조건은 3개월 후급조건이며 할인발행되었는 바, 동 사채할인발행차금은 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 이자비용에 가산하고 있습니다.

(4)
당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
설정금액

통화
금액

KEB하나은행,
KB국민은행
토지, 건물, 기계장치
KRW
59,605,492

USD
6,124,000

13.
리스부채

(1) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
5,605,025
628,595

증가
740,443
931,032

이자비용
113,003
10,647

상환
(1,485,619)
(796,117)

기말
4,972,852
774,157

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 및 리스부채와 관련하여 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
1,426,210
785,470

리스부채 이자비용
113,003
10,647

단기리스 관련 비용
37,063
656,169

소액자산리스 관련 비용
4,950
5,660

14. 퇴직급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도와 확정기여제도를 동시에 운영하고 있으며, 순확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니
다.

(1) 보고기간말 현재 순확정급여부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
17,474,686
16,443,415

차감: 사외적립자산의 공정가치
(14,940,994)
(15,544,057)

합계
2,533,692
899,358

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 포괄손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,546,304
1,342,305

순이자원가
55,873
63,048

소계
1,602,177
1,405,353

확정기여형 적립액
262,500
202,500

합계
1,864,677
1,607,853

매출원가 반영분
1,024,374
880,438

판매비와관리비 반영분
840,303
727,415

분기손익 합계
1,864,677
1,607,853

순확정급여제도의 재측정요소(법인세 효과 차감전)
(67,894)
(81,856)

분기포괄손익 합계
1,796,783
1,525,997

15. 파생상품 및 확정계약

당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위해 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있으며, 발생 가능성이 높은 예상 거래의 환율 위험을 회피하기 위하여 통화선물계약을체결하고 있습니다. 또한 외화차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기위해 통화스왑계약 및 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

이자율스왑계약에 대하여

현금흐름위
험회피회계를

적용함에 따라 현금흐름 변동위험에 노출되는
예상 최장기간은 2023년 2월 28일까지입니다.

(1) 보고기간말 현재 당사의 파생상품 자산·부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

파생상품자산

동선물
11,119,456
237,504
11,356,960
2,482,668
-
2,482,668

환선도
204,411
596,682
801,093
773,163
375,200
1,148,363

이자율스왑
-
-
-
50,631
-
50,631

합 계
11,323,867
834,186
12,158,053
3,306,462
375,200
3,681,662

파생상품부채

동선물
2,141,968
-
2,141,968
742,772
-
742,772

환선도
15,926
1,100,500
1,116,426
42,879
2,992
45,871

이자율스왑
-
1,159,839
1,159,839
-
121,408
121,408

합 계
2,157,894
2,260,339
4,418,233
785,651
124,400
910,051

(2) 당
분기와 전분기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당분기
전분기

파생상품평가이익
분기손익
11,560,788
4,555,179

파생상품평가손실
분기손익
3,247,829
4,339,554

기타포괄손익(*)
1,113,639
579,762

파생상품거래이익
분기손익
7,427,744
7,106,952

파생상품거래손실
분기손익
8,895,449
3,722,024

(*) 법인세효과를 차감하기 전 금액입니다.

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 확정계약자산·부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
합계
유동

확정계약자산
2,141,968
-
2,141,968
742,772

확정계약부채
11,119,456
237,503
11,356,959
2,482,668

(4) 당
분기와 전분기에 인식한 확정계약손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
구 분
당분기
전분기

확정계약평가이익
분기손익
9,085,730
6,097,736

확정계약평가손실
분기손익
17,746,702
6,753,002

16. 자본금과 잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(주식단위: 주, 금액단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
15,600,000
15,600,000

발행한 주식수(보통주)
4,160,347
4,160,347

1주의 금액
5,000
5,000

자본금(보통주자본금)
20,801,735,000
20,801,735,000

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
24,202,000
24,202,000

자기주식처분이익
52,541
52,541

기타
859
859

합 계
24,255,400
24,255,400

(3) 보고기간종료일 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(1,509,027)
(1,509,027)

기타
(327,852)
(327,852)

합 계
(1,836,879)
(1,836,879)

(4) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(5,263,548)
(5,200,368)

파생상품평가손익
(789,703)
78,935

합 계
(6,053,251)
(5,121,433)

(5) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말
비고

이익준비금(*)
9,447,000
9,147,000
법정적립금

기업합리화적립금
3,900,000
3,900,000
임의적립금

재무구조개선적립금
1,485,000
1,485,000
임의적립금

임의적립금
3,100,000
3,100,000
임의적립금

연구 및 인력개발준비금
573,533
573,533
임의적립금

시설적립금
64,450,000
62,450,000
임의적립금

재평가잉여금
131,053,994
131,053,994

미처분이익잉여금
6,838,740
5,688,314

합 계
220,848,267
217,397,841

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

17. 매
출액 및 매출원가 등

(1) 당분기 및 전분기의 매출액 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출
117,561,961
380,292,812
125,287,902
364,212,198

상품매출
56,843,883
203,568,217
64,139,588
182,534,920

공사매출
-
2,084,757
663,650
1,164,223

기타매출
1,086,186
6,209,548
1,164,270
3,157,563

합 계
175,492,030
592,155,334
191,255,410
551,068,904

(2) 당분기 및 전분기의 매출원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출원가
112,138,291
362,311,531
120,643,109
350,138,674

상품매출원가
51,203,593
186,136,061
59,509,739
168,399,367

공사매출원가
-
1,775,443
555,257
1,043,257

기타매출원가
1,054,907
6,000,517
1,104,164
3,158,608

합 계
164,396,791
556,223,552
181,812,269
522,739,906

(3) 당분기 및 전분기의 판매비와관리비 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
2,789,820
8,322,418
2,765,690
8,139,391

퇴직급여
280,101
840,303
242,471
727,415

복리후생비
593,200
1,700,391
583,373
1,695,483

여비교통비
170,291
587,398
238,944
807,220

지급임차료
49,729
142,961
157,493
892,381

감가상각비
712,708
2,164,451
713,299
1,268,598

지급수수료
746,256
2,345,188
710,211
2,149,304

접대비
301,206
974,927
300,377
875,736

운반비
749,281
2,710,915
888,722
2,522,337

수출비
996,077
2,702,954
711,523
1,980,733

대손상각비
(66,453)
555,245
345,319
696,452

교육훈련비
106,054
249,382
103,281
299,591

기타
543,767
1,712,374
575,761
1,607,418

합 계
7,972,037
25,008,907
8,336,464
23,662,059

(4) 당분기와 전분기의 매출원가와 판매비및관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

사용된원재료 등
116,929,368
349,756,500
118,667,009
322,176,707

제품 및 재공품의 변동
(15,254,961)
(14,662,868)
(7,974,609)
(1,322,740)

상품매출원가
51,203,593
186,136,061
59,509,739
168,399,367

종업원관련원가
9,319,769
27,150,307
9,150,696
25,910,899

소모품비
1,079,551
3,530,021
1,177,372
3,277,335

임차료
74,149
220,225
180,274
962,220

감가상각비(유,무형자산 및 투자부동산)
1,675,690
5,121,129
1,709,189
4,237,668

지급수수료
1,666,750
5,241,938
1,692,823
4,865,717

수선비
554,094
1,617,051
561,418
1,437,066

운반비
780,028
2,765,991
899,087
2,548,974

수출비
996,077
2,702,954
711,523
1,980,733

대손상각비
(66,453)
555,245
345,319
696,452

전력비
1,067,678
3,220,862
1,116,142
3,144,519

연료비
289,376
1,154,171
369,920
1,083,476

기술개발비
65,018
186,348
11,329
186,348

외주가공비
676,074
1,950,247
467,561
1,919,031

기타
1,313,028
4,586,277
1,553,942
4,898,193

합 계
172,368,829
581,232,459
190,148,734
546,401,965

(5) 조정영업이익

포괄손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 당사의 영업성과를 반영하는 항목을추가하여 당사가 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

포괄손익계산서상 영업이익
3,123,202
10,922,875
1,106,676
4,666,939

기타수익
11,595,037
29,790,655
3,405,959
20,966,276

기타비용
12,276,011
30,080,050
2,825,252
17,029,928

조정영업이익
2,442,228
10,633,480
1,687,383
8,603,287

18. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익
외환차익
340,347
2,126,686
561,185
1,430,255

외화환산이익
(207,450)
60,569
90,406
295,464

파생상품거래이익
5,126,724
6,782,144
21,487
6,632,424

파생상품평가이익
5,324,005
11,340,988
(122,563)
253,318

확정계약평가이익
860,490
9,085,730
2,752,077
6,097,736

수입임대료
92,049
277,148
88,686
256,884

유형자산처분이익
4,611
19,098
1,417
165,342

잡이익
54,261
98,292
13,264
5,834,853

합 계
11,595,037
29,790,655
3,405,959
20,966,276

기타비용
외환차손
635,107
1,254,453
161,803
248,402

외화환산손실
33,155
614,418
(55,225)
64,233

파생상품거래손실
541,124
7,633,586
1,221,293
1,913,978

파생상품평가손실
399,545
2,142,436
1,539,402
4,192,377

확정계약평가손실
10,319,210
17,746,702
(111,815)
6,753,002

지급수수료
50,628
200,076
61,608
178,630

기부금
13,366
37,946
6,948
8,828

기타의 대손상각비
264,886
349,393
-
-

무형자산처분손실
-
13,200
-
35,211

유형자산처분손실
-
62,903
-
-

잡손실
18,990
24,937
1,238
3,635,267

합 계
12,276,011
30,080,050
2,825,252
17,029,928

19. 금융수익 및 금융원가

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익
이자수익
74,632
151,414
30,534
143,878

외환차익
251,228
1,136,587
51,695
155,977

외화환산이익
931,298
1,518,932
24,871
24,872

파생상품거래이익
133,156
645,600
825
474,527

파생상품평가이익
(579,700)
219,800
2,222,511
4,301,861

배당금수익
844
30,440
844
30,440

합 계
811,458
3,702,773
2,331,280
5,131,555

금융원가
이자비용
731,268
2,181,792
574,013
1,685,454

외환차손
293,659
1,373,691
19,027
160,897

외화환산손실
(689,115)
219,800
2,224,858
4,126,883

파생상품거래손실
61,586
1,261,863
643,242
1,808,046

파생상품평가손실
744,810
1,105,393
(42,795)
147,177

지급수수료
2,865
9,565
4,020
10,002

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
35
35
-
-

합 계
1,145,108
6,152,139
3,422,365
7,938,459

20

. 법인세

(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액 등
1,802,177
616,157

일시적차이로 인한 이연법인세 변동
242,167
(253,569)

자본에 직접 반영된 법인세비용
277,757
161,095

법인세비용
2,322,101
523,683

(2) 당분기와 전분기 중 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 법인세 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
17,820
15,539

파생상품평가손익
245,000
127,548

순확정급여제도의 재측정요소
14,937
18,008

합 계
277,757
161,095

21. 기타포괄손익의 구성요소

당분기 및 전분기 기타포괄손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

후속적으로
당기손익으로
재분류되는 항목
파생상품평가손익
법인세효과 차감 전
546,634
(1,113,638)
(718,650)
(579,763)

법인세효과
(120,260)
245,000
158,103
127,548

법인세효과 차감 후
426,374
(868,638)
(560,547)
(452,215)

소 계
426,374
(868,638)
(560,547)
(452,215)

후속적으로
당기손익으로
재분류되지 않는 항목
기타포괄손익-공정가치측정
금융자산평가손익
법인세효과 차감 전
10,788
(81,000)
(32,770)
(70,632)

법인세효과
(2,373)
17,820
7,209
15,539

법인세효과 차감 후
8,415
(63,180)
(25,561)
(55,093)

순확정급여제도의 재측정요소
법인세효과 차감 전
(8,676)
(67,895)
(14,256)
(81,856)

법인세효과
1,908
14,937
3,136
18,008

법인세효과 차감 후
(6,768)
(52,958)
(11,120)
(63,848)

소 계
1,647
(116,138)
(36,681)
(118,941)

합 계
428,021
(984,776)
(597,228)
(571,156)

22. 주당손
익

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(금액단위: 원, 주식단위: 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

분기순이익

1,552,684,969
5,862,012,666
887,468,253
5,272,699,977

가중평균유통보통주식수(주1)
3,931,049
3,931,049
3,927,217
3,927,217

기본주당이익

395
1,491
226
1,343

(주1) 가중평균유통주식수의 계산

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기초 유통보통주식수
4,160,347
4,160,347
4,160,347
4,160,347

차감: 자기주식수
(229,298)
(229,298)
(233,130)
(233,130)

가중평균유통보통주식수
3,931,049
3,931,049
3,927,217
3,927,217

(2) 당사는 희석성 잠재적 보통주가 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

23. 특수관계자 공시

(1) 보고기간말 현재 당사의 특수관계자 등 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

최상위지배기업
㈜LS
㈜LS

지배기업
LS전선㈜
LS전선㈜

종속기업
㈜모보, 이지전선㈜(*1), ㈜디케이씨(*2)
㈜모보

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
LS-Gaon Cable Myanmar

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜(*3), LS엠트론㈜, 엘에스아이앤디㈜
LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 등
LS일렉트릭㈜(*3), LS엠트론㈜, 엘에스아이앤디㈜
LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 등

지배기업의 종속기업
제이에스전선㈜, ㈜지앤피, 엘에스알스코㈜
LS-Gaon Cable Myanmar Trading 등,
제이에스전선㈜, ㈜지앤피, 엘에스알스코㈜
LS-Gaon Cable Myanmar Trading 등,

대규모기업집단 소속회사(*4)
㈜E1 등 엘에스기업집단 계열회사
㈜E1 등 엘에스기업집단 계열회사

(*1) 당분기 중 절연선 및 케이블제조 사업을 영위하는 이지전선㈜를 신규설립하였습니다.
(*2) 당분기 중 절연선 및 케이블제조 사업을 영위하는 ㈜디케이씨 지분 100%를 인수하였습니다.
(*3) 당분기 중 LS산전㈜는 LS일렉트릭㈜로 사명을 변경하였습니다.
(*4) 동 회사 등은 기업회계기준서 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 기업회계기준서 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2) 당분기 및 전분기의 특수관계자 거래 관련 매출·매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
매입
유형자산 취득
기타수익
기타비용

최상위지배기업
㈜LS
-
-
-
-
301,329

지배기업
LS전선㈜
11,045,824
3,553,442
-
-
515,170

종속기업
㈜모보
7,192,992
15,354,093
-
-
-

이지전선㈜
107,968
-
-
-
674,589

㈜디케이씨
3,750,295
18,906,795
-
-
13,569

최상위지배기업의
종속기업
LS일렉트릭㈜
318,125
-
-
-
-

LS엠트론㈜
-
-
-
9,000
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
246,553,673
49,531
-
754,112

엘에스아이앤디㈜
-
-
-
-
1,232,316

지배기업의
종속기업
㈜지앤피
844,128
1,071,135
-
-
9,786

제이에스전선㈜
-
-
3,600
-
6,149

엘에스알스코㈜
-
891,595
-
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar
Trading
2,461,300
-
-
-
-

대규모기업집단
소속회사
㈜한성플랜지
-
3,205,340
-
-
23,894

합 계
25,720,632
289,536,073
53,131
9,000
3,530,914

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
매입
유형자산 취득
기타비용

최상위지배기업
㈜LS
-
-
-
332,458

지배기업
LS전선㈜
14,247,324
3,581,728
-
584,007

종속기업
㈜모보
5,440,892
12,636,695
-
-

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
100,838
-
-
-

최상위지배기업의
종속기업
LS일렉트릭㈜
1,871,871
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
217,560,915
176,792
769,343

지배기업의
종속기업
㈜지앤피
511,271
745,148
-
23,323

제이에스전선㈜
-
-
-
8,246

엘에스알스코㈜
-
30,593
-
-

대규모기업집단
소속회사
㈜한성플랜지
-
3,175,451
-
35,409

합 계
22,172,196
237,730,530
176,792
1,752,786

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당분기
전분기

출자
대여
출자

종속기업
이지전선㈜
4,201,000
-
-

종속기업
㈜디케이씨
-
1,000,000
-

(4)

보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권·채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채권
채무

매출채권
미수금
보증금
대여금
매입채무
미지급금
리스부채

최상위지배기업
㈜LS
-
-
2,860,000
-
-
68,625
-

지배기업
LS전선㈜
3,946,339
21,684
-
-
251,189
54,519
-

종속기업
㈜모보
-
-
-
-
1,539,610
-
-

이지전선㈜
-
-
-
-
596,208
-
-

㈜디케이씨
600,000
-
-
1,000,000
11,458,852
8,879
-

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜
89,106
-
-
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
-
103,397,467
315,660
-

엘에스아이앤디㈜
-
-
808,830
-
-
-
4,373,896

지배기업의 종속기업
㈜지앤피
42,453
-
-
-
288,823
3,785
-

제이에스전선㈜
-
-
-
-
-
752
-

LS-Gaon Cable Myanmar
Trading
1,017,402
-
-
-
-
-
-

대규모기업집단 소속회사
㈜한성플랜지
-
-
-
-
2,388,219
14,765
-

합 계
5,695,300
21,684
3,668,830
1,000,000
119,920,368
466,985
4,373,896

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채권
채무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

최상위지배기업
㈜LS
-
-
2,860,000
-
39,577
-

지배기업
LS전선㈜
9,499,690
21,684
-
1,119,876
62,762
-

종속기업
㈜모보
-
-
-
7,131,954
-
-

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜
1,928,146
-
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
1,310,217
-
53,837,240
106,265
-

엘에스아이앤디㈜
-
-
792,989
-
-
5,630,094

지배기업의 종속기업
㈜지앤피
-
-
-
112,666
12,841
-

제이에스전선㈜
-
-
-
-
752
-

엘에스알스코㈜
-
-
-
41,728
-
-

대규모기업집단 소속회사
㈜한성플랜지
-
-
-
2,217,488
17,046
-

합 계
11,427,836
1,331,901
3,652,989
64,460,952
239,243
5,630,094

(5)
당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획·운영·통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 이사 및 주요 임원을 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기 급여
1,739,385
1,441,757

퇴직 급여
172,402
150,167

합 계
1,911,787
1,591,924

24. 약정사항과 우발사항 등

(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(
외화단위: USD, EUR, 원화단위: 천원
)

금융기관
약정액
내용

KEB하나은행
USD 17,500,000
포괄외화지급보증

USD 2,000,000
외화지급보증

5,000,000
매출채권담보대출

11,000,000
당좌대출

KB국민은행
8,000,000
일반당좌대출

USD 18,000,000
포괄외화지급보증

신한은행
4,000,000
내국신용장

USD 10,000,000
수입신용장

USD 6,000,000
외화지급보증

7,000,000
당좌대출

15,000,000
매출채권담보대출

NH농협은행
USD 10,400,000
수입신용장

SC제일은행
USD 5,000,000
포괄외화지급보증

KDB산업은행
USD 10,000,000
수입신용장

기업은행
USD 3,000,000
수입신용장

4,000,000
당좌대출

5,000,000
매출채권담보대출

한국수출입은행
EUR 877,858
수출이행성보증

합 계
59,000,000

USD 81,900,000

EUR 877,858

(2)
당분기말 현재 당사가 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공기관
내용
금액

수출입은행
이행보증
1,202,156

서울보증보험
이행보증
15,493,994

KB국민은행
이행보증
3,471,444

신한은행
이행보증
4,826,014

KEB하나은행
이행보증
3,520,500

(3) 당분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

원고
계류법원
소송금액
소송내용

㈜케이티(*2)
성남지방법원
200,000
손해배상청구

(*1) ㈜케이티는 당사를 포함한 6개 전선업체를 상대로 손해배상을 청구하는 소송을 제기하였으며, 당분기말 현재 성남지방법원에서 1심 계류중입니다.

한편, 당분기말 현재 상기 계류중인 소송사건에 대해서는 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

25.

공정가치

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
당기손익-공정가치측정
금융자산
출자금등
68,520
68,520
73,610
73,610

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
상장주식
659,872
659,872
740,872
740,872

비상장주식
121,499
121,499
121,499
121,499

파생상품자산
위험회피목적금융자산
12,109,924
12,109,924
3,512,086
3,512,086

단기매매목적파생상품
48,129
48,129
169,576
169,576

금융자산 합계
13,007,944
13,007,944
4,617,643
4,617,643

금융부채
파생상품부채
위험회피목적금융부채
4,412,872
4,412,872
905,792
905,792

단기매매목적파생상품
5,361
5,361
4,259
4,259

금융부채 합계
4,418,233
4,418,233
910,051
910,051

금융상품 중 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

당사는 금융상품의 공정가치를 결정하고 공시하기 위하여 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계를 이용하였습니다.

보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정 서열체계는다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
68,520
68,520

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
659,872
-
121,499
781,371

파생상품자산
-
12,158,053
-
12,158,053

파생상품부채
-
4,418,233
-
4,418,233

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
73,610
73,610

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
740,872
-
121,499
862,371

파생상품자산
-
3,681,662
-
3,681,662

파생상품부채
-
910,051
-
910,051

26. 현금 유·출입이 없는 주요 거래

당분기 및 전분기 중 당사의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
1,047,806
2,965,468

유형자산 처분관련 미수금의 증감
(6,948)
(41,030)

유형자산 취득관련 미지급금의 증감
43,529
146,485

장기차입금의 유동성 대체
-
(42,035,000)

회사채의 유동성 대체
19,969,906
-

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당분기 및 전분기 중 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
전력선사업부
통신선사업부

합 계

주요 제품/용역

전력케이블
489,454,028
-
489,454,028

통신케이블
-
96,491,757
96,491,757

기타
4,368,274
1,841,275
6,209,549

합 계
493,822,302
98,333,032
592,155,334

지리적 시장

국내
454,572,771
75,788,202
530,360,973

직수출(유럽)
41,950
3,101,813
3,143,763

직수출(북미)
3,577,295
16,549,607
20,126,902

직수출(아시아)
31,879,346
628,696
32,508,042

직수출(기타)
3,750,940
2,264,714
6,015,654

합 계
493,822,302
98,333,032
592,155,334

수익인식시기

한 시점에 인식

491,737,545
98,333,032
590,070,577

기간에 걸쳐 이전하는 용역
2,084,757
-
2,084,757

합 계
493,822,302
98,333,032
592,155,334

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전력선사업부
통신선사업부

합 계

주요 제품/용역

전력케이블
453,172,546
-
453,172,546

통신케이블
-
93,574,572
93,574,572

기타
2,385,677
1,936,109
4,321,786

합 계
455,558,223
95,510,681
551,068,904

지리적 시장

국내
421,854,336
69,947,388
491,801,724

직수출(유럽)
18,902
6,157,809
6,176,711

직수출(북미)
4,241,844
14,030,132
18,271,976

직수출(아시아)
21,752,307
3,173,056
24,925,363

직수출(기타)
7,690,834
2,202,296
9,893,130

합 계
455,558,223
95,510,681
551,068,904

수익인식시기

한 시점에 인식

454,394,000
95,510,681
549,904,681

기간에 걸쳐 이전하는 용역
1,164,223
-
1,164,223

합 계
455,558,223
95,510,681
551,068,904

28. COVID-19 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

당사는 COVID-19의 영향과 정부지원정책이 향후 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유·무형자산의 손상, 종속기업 및 관계기업투자 손상, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 당분기말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며 이로인한 영향은 분기재무제표에 반영되지 않았습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1.회계정책의 변경

해당사항 없음.

2. 주요한 사업결합 및 사업매각 등

당분기에 지배기업은 사업 시너지 강화를 위해 ㈜디케이씨 지분 100%를
2
,75
0백만원
에 취득하여, ㈜디케이씨가 지배기업의 종속기업으로 포함되었습니다.

(1) 사업결합의 개요

취득일
피인수 기업명
본점소재지
업종

2020년 6월 30일
㈜디케이씨
대한민국 
전라북도 익산시
절연선 및 케이블 제조업

(2) 사업결합 회계처리

(단위: 천원)

구분
금액

Ⅰ.이전대가

현금
2,750,000

Ⅱ. 취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
193,433

매출채권및기타채권
15,750,525

재고자산
3,872,366

유/무형자산 및 투자부동산
9,149,907

기타자산
31,235

매입채무 및 기타채무
(6,723,325)

차입금 및 사채
(13,403,614)

이연법인세부채
(566,879)

기타부채
(2,275,900)

식별가능 순자산의 공정가치
6,027,748

Ⅲ. 염가매수차익 (Ⅰ-Ⅱ)
(3,277,748)

(3) 당
분기 기초시점에 사업결합이 있었다면, 연결포괄손익계산서에 계상됐을 연결기업의 매출과 당분기순손실은 각각
51,599백만원 및 96백만원
입니다.

(4) 취득일의 매출채권 및 기타채권의 약정상 총액은
15,751백만원
으로 공정가치와 동일합니다.

(5) 취득일에 측정한 식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채의 순액과 이전대가와의 차이를 염가매수차익으로 연결포괄손익계산서상 기타수익으로 인식하였습니다.

(6) 당분기 중 발생한 사업결합과 관련하여 법률 수수료와 실사 수수료 등
103백만원
은 연결기업의 연결포괄손익계산서상 판매비와관리비로 인식되었으며 연결현금흐름표상 영업활동의 일부로 포함되었습니다.

(
7) 사업결합의 결과는 측정기간 동안 조정될 수 있으며, 이미 인식한 잠정 금액을 조정할 경우에는 사업결합 회계처리가 취득일에 완료되었던 것처럼 잠정 금액의 조정을 인식하게 됩니다.

3. 대손충당금 설정현황(연결기준)

가. 최근 3사업연도의 매출채권과 미수금의 내역

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
채권 잔액
대손충당금
설정률

제73기
3분기말

매 출 채 권
187,014,592
(15,020,782)
171,993,810
8.03%

미 수 금
2,407,309
(316,874)
2,090,435
13.16%

장기성매출채권
18,171
(18,171)
-
100.00%

합 계
189,440,072
(15,355,827)
174,084,245
8.11%

제72기말

매 출 채 권
193,385,830
(14,465,537)
178,920,293
7.48%

미 수 금
1,731,297
(175,839)
1,555,458
10.16%

장기성매출채권
18,171
(18,171)
-
100.00%

합 계
195,135,298
(14,659,547)
180,475,751
7.51%

제71기말

매 출 채 권
181,722,140
(13,981,077)
167,741,063
7.70%

미 수 금
1,463,099
(400,937)
1,062,162
27.40%

장기성매출채권
18,171
(18,171)
-
100.00%

합 계
183,203,410
(14,400,185)
168,803,225
7.90%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제73기 3분기
제72기
제71기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
14,659,547
14,400,185
15,408,902

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)(주1)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액(주1)
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
696,280
259,362
1,008,717

4. 기말 대손충당금 잔액합계
15,355,827
14,659,547
14,400,185

4. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

연결기업은 매출채권등의 잔액에 대하여 개별적 분석방법과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하는 집합적 분석방법을 사용하고 있습니다.

(1) 개별적 분석방법
연결기업은 매출채권을 일반매출채권, 중점관리채권 및 사고채권으로 구분합니다.
① 일반 매출채권 : 중점관리 채권 및 사고채권 이외의 모든 매출채권
② 중점관리 채권 : 외상월령 60일 또는 총채권월령 180일을 초과하는 거래처의 
 매출채권
③ 사고 채권
- 거래처 자체가 발행한 어음이 부도 발생한 경우 및 거래처가 배서, 교부한 
 어음이 부도 발생하여 완전히 회수불능인 매출채권
- 거래처가 당사의 외상매출금을 도저히 변제할 수 없다고 판단될때의 매출채권
 
연결기업은 매출채권 중 중점관리 채권에 대해서는 채무자에게 최고서를 발송하여 채무변제를 촉구하여 기한내에 납득할만한 조치가 이루어지지 않으면 대손예상액으로 보아 대손충당금을 설정하고 있습니다. 그리고 사고채권에 대해서는 전액 대손충당금으로 설정하였습니다.

(2) 집합적 분석방법
대손경험률은 과거 3년간 외상매출액의 합계액 대비 과거 3년간 대손금의 비율로 산정하고 있습니다. 대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 법인세법시행령 제62조 제1항 각호와 같습니다.

한편 연결기업은 정리절차개시, 화의절차시 및 거래 당사자 간의 합의 등으로 인하여 매출채권의 원금 등이 채권자에게 불리하게 재조정된 경우 미래현금흐름의 현재가치와 장부가액의 차액을 대손상각비로 처리하고 있습니다.

당분기말 현재 연결기업의 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

[제 73기 3분기말]
(단위: 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
150,222,327
2,223,883
1,649,329
12,246,773
166,342,312

특수관계자
23,097,760
-
-
-
23,097,760

계
173,320,087
2,223,883
1,649,329
12,246,773
189,440,072

구성비율
91.49%
1.17%
0.87%
6.46%
100.00%

[제 72기말]
(단위: 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
160,005,032
965,190
2,413,527
11,632,750
175,016,499

특수관계자
20,118,799
-
-
-
20,118,799

계
180,123,831
965,190
2,413,527
11,632,750
195,135,298

구성비율
92.31%
0.49%
1.24%
5.96%
100.00%

[제 71기말]
(단위: 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
136,395,476
3,665,703
5,496,853
9,218,147
154,776,178

특수관계자
28,425,178
-
-
-
28,425,178

계
164,820,654
3,665,703
5,496,853
9,218,147
183,201,356

구성비율
90.00%
2.00%
3.00%
5.03%
100.00%

5. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제73기 3분기
제72기
제 71기
비고

전력사업부
상 품
7,894,250
7,232,891
7,632,285
-

제 품
9,496,553
3,084,580
9,341,415
-

재 공 품
34,932,314
25,549,053
21,746,322
-

원 재 료
19,385,372
2,459,637
7,504,893
-

부 재 료
1,378,088
1,813,269
1,374,501
-

보 조 재 료
436,623
674,316
598,060
-

미 착 원 료
7,086,453
4,879,863
4,993,256
-

소 계
80,609,653
45,693,609
53,190,732
-

통신사업부
상 품
2,872,439
1,142,591
1,354,005
-

제 품
5,136,237
4,703,072
3,808,717
-

재 공 품
3,678,215
2,689,131
2,752,415
-

원 재 료
1,641,068
1,599,605
1,051,962
-

부 재 료
1,451,864
1,194,365
998,036
-

보 조 재 료
105,668
63,733
57,141
-

미 착 원 료
51,634
-
-
-

소 계
14,937,125
11,392,497
10,022,275
-

합 계
상 품
10,766,689
8,375,482
8,986,290
-

제 품
14,632,790
7,787,652
13,150,132
-

재 공 품
38,610,529
28,238,184
24,498,737
-

원 재 료
21,026,440
4,059,242
8,556,855
-

부 재 료
2,829,952
3,007,634
2,372,537
-

보 조 재 료
542,291
738,049
655,201
-

미 착 원 료
7,138,087
4,879,863
4,993,256
-

합 계
95,546,778
57,086,106
63,213,008
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
15.17%
11.14%
12.01%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋
기말재고)÷2}]
10.8회
13.0회
12.3회
-

※상기 재고금액은 평가 충당금 포함 금액입니다.

나. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실시일자
 연결기업은 2020년 3분기 연결재무제표를 작성함에 있어서 2020년 9월 30일 공장가동 종료시를 기준으로 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 연결기업은 2020년 9월 30일 에는 공장가동 종료 후 재고자산의 이동이 없었으므로 재무상태표일 현재 재고자산은 실사일 현재의 재고자산과 일치하는 것으로 간주하였습니다.

(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
 연결기업의 동 일자 재고실사시에 외부감사인이 입회하지 않았습니다.

(3) 장기체화재고 등의 현황 
 해당사항 없음

6. 공정가치의 평가 내역 

가. 공정가치의 측정

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치는 주석에 공시하고 있습니다. 

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. 

- 자산이나 부채의 주된 시장 
 - 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

 연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
 자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 
 
 비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 
 
 연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 
 
 재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

수 준
내 역

1
동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

2
공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적
 으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

3
공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입
 변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

나.
금융상품의 범주별 분류 등

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산
당기손익-공정가치측정
금융자산
출자금 등
71,820
71,820
74,810
74,810

매출채권
18,105,276
18,105,276
15,700,268
15,700,268

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산
상장주식
659,872
659,872
740,872
740,872

비상장주식
121,499
121,499
121,499
121,499

파생상품자산
위험회피목적금융자산
12,109,924
12,109,924
3,512,086
3,512,086

단기매매목적파생상품
48,129
48,129
169,576
169,576

금융자산 합계
31,116,520
31,116,520
20,319,111
20,319,111

금융부채
파생상품부채
위험회피목적금융부채
4,581,457
4,581,457
1,092,965
1,092,965

단기매매목적파생상품
5,362
5,362
4,259
4,259

금융부채 합계
4,586,819
4,586,819
1,097,224
1,097,224

금융상품 중 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결기업은 금융상품의 공정가치를 결정하고 공시하기 위하여 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계를 이용하였습니다.

보고기간말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정 서열체계는다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

- 당기손익-공정가치
 측정금융자산(매출채권포함)
-
18,105,276
71,820
18,177,096

- 기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
659,872
-
121,499
781,371

- 파생상품자산
-
12,158,053
-
12,158,053

- 파생상품부채
-
4,586,819
-
4,586,819

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

- 당기손익-공정가치
 측정금융자산(매출채권포함)
-

15,700,268

74,810

15,775,078

- 기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
740,872
-
121,499
862,371

- 파생상품자산
-
3,681,662
-
3,681,662

- 파생상품부채
-
1,097,224
-
1,097,224

7. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

※ 연결기업은 당분기말 기준 재무제표상 매출액의 5%이상인 진행률 적용 수주계약이 
 존재하지 않아 기재를 생략합니다
. 

8. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급 (평가기관)
만기일
상환 여부
주관회사

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 02월 09일
10,000
1.97
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 02월 28일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 02월 09일
5,000
1.97
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 02월 28일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 02월 09일
4,000
2.07
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 02월 28일
여
신영증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 02월 12일
4,000
1.97
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 02월 28일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 02월 20일
4,000
1.95
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 02월 28일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
회사채
사모
2018년 02월 28일
20,000
3.048
A0(나이스신용평가,한국신용평가)
2021년 02월 28일
부
한국투자증권㈜

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 04월 24일
3,000
1.88
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 04월 30일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 05월 11일
5,000
1.96
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 05월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 05월 18일
5,000
1.90
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 05월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 06월 19일
7,000
1.90
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 06월 29일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 07월 20일
10,000
1.83
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 07월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 08월 13일
8,000
1.82
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 08월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 08월 20일
9,000
1.83
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 08월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
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사모
2018년 09월 11일
1,000
1.98
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 09월 28일
여
신영증권(주)

가온전선(주)
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사모
2018년 09월 11일
10,000
1.98
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 09월 28일
여
신영증권(주)

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사모
2018년 09월 19일
5,000
2.05
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 09월 28일
여
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가온전선(주)
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2018년 09월 19일
6,000
2.05
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 09월 28일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2018년 10월 10일
8,000
2.15
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 10월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
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사모
2018년 10월 10일
5,000
2.15
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 10월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
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사모
2018년 10월 22일
5,000
2.12
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 10월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
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사모
2018년 11월 20일
5,000
2.09
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 11월 30일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
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사모
2018년 11월 20일
5,000
2.09
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2018년 11월 30일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2019년 02월 19일
5,000
2.03
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 02월 28일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2019년 02월 21일
4,000
2.02
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 02월 28일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
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사모
2019년 03월 22일
2,000
2.06
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
여
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가온전선(주)
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사모
2019년 03월 22일
5,000
2.06
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 03월 29일
여
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가온전선(주)
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2019년 04월 11일
4,000
2.08
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 04월 30일
여
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가온전선(주)
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사모
2019년 04월 19일
6,000
2.04
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 04월 30일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
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사모
2019년 05월 20일
5,000
2.02
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 05월 31일
여
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가온전선(주)
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2019년 05월 20일
5,000
2.02
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 05월 31일
여
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가온전선(주)
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2,000
2.02
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2019년 06월 28일
여
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2019년 06월 10일
5,000
2.02
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 06월 28일
여
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가온전선(주)
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2019년 06월 19일
5,000
2.00
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 06월 28일
여
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2019년 06월 19일
6,000
2.00
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2019년 06월 28일
여
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5,000
1.99
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2019년 07월 31일
여
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2019년 07월 05일
4,000
1.99
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2019년 07월 31일
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2019년 07월 22일
5,000
1.75
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2019년 07월 31일
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2019년 08월 07일
5,000
1.71
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2019년 08월 30일
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2019년 08월 19일
5,000
1.70
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2019년 08월 30일
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4,000
1.81
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2019년 09월 30일
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2019년 09월 19일
3,000
1.81
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5,000
1.81
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2019년 09월 30일
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5,000
1.95
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2019년 11월 29일
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3,000
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2019년 12월 31일
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3,000
2.09
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4,000
2.09
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2019년 12월 31일
여
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5,000
2.02
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2020년 01월 31일
여
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2020년 01월 09일
5,000
2.02
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2020년 01월 31일
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2020년 01월 09일
5,000
2.02
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2020년 01월 31일
여
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2020년 01월 09일
5,000
2.02
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2020년 01월 31일
여
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2020년 12월 21일
5,000
1.45
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2020-121-31
여
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사모
2020년 12월 21일
5,000
1.45
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2020-121-31
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
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사모
2021년 01월 11일
50,000
1.38
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2021년 01월 31일
여
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2021년 01월 11일
50,000
1.38
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2020년 01월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2021년 01월 11일
90,000
1.38
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2020년 01월 31일
여
삼성증권(주)

가온전선(주)
기업어음증권
사모
2021년 01월 11일
10,000
1.38
A2(나이스신용평가,한국신용평가)
2020년 01월 31일
여
삼성증권(주)

합 계
-
-
-
479,000
-
-
-
-
-

9. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제55회무기명식
 이권부무보증사채
2018.02.28
2021.02.28
20,000
2018.02.14
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300%

이행현황
134%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 200%

이행현황
24%

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 50%

이행현황
0%

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단에서 제외

이행현황
변동 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020년 8월 25일 제출

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류
작성기준일임.

(1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

(4) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제73기 3분기(당기)
한영회계법인
예외사항없음
COVID-19 관련영향
해당사항 없음

제72기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
종속기업 투자자산평가, 영업권 손상평가

제71기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제73기 3분기(당기)
한영회계법인
중간(분기,반기)재무제표에 대한 검토
 개별재무제표에 대한 감사
 연결재무제표에 대한 감사
 내부회계관리제도에 대한 검토
180백만원
1,800시간
110백만원
1,400시간

제72기(전기)
한영회계법인
중간(분기,반기)재무제표에 대한 검토
 개별재무제표에 대한 감사
 연결재무제표에 대한 감사
168백만원
2,100시간
168백만원
2,098시간

제71기(전전기)
한영회계법인
중간(분기,반기)재무제표에 대한 검토
 개별재무제표에 대한 감사
 연결재무제표에 대한 감사
127백만원
2,150시간
127백만원
2,003시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
 - 해당사항 없음.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제73기 3분기(당기)
-
-
-
-
-

제72기(전기)
-
-
-
-
-

제71기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 12월 30일
감사위원회, 감사담당이사
대면회의
반기검토절차, 핵심감사항목, 주요 검토사항 외

2
2020년 03월 10일
감사위원회, 감사담당이사
대면회의
기말감사절차 및 결과, 핵심감사항목, 주요 검토사항 외

5. 종속회사의 감사 의견 등

최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다

6.회계감사인의 변경
 - 당사는 해당사항 없습니다.
 - 종속회사인 ㈜모보의 감사는 전기 삼정회계법인이 수행하였으나, 계약 만료되어 
당기 1분기부터 신한회계법인으로 감사인을 변경하였습니다

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
 증권신고서 제출 전일 현재 당사의 이사회는 2인의 사내이사 및 1인의 기타비상무이사와 3인의 사외이사 등 총 6인의 이사로 구성되어 있습니다. 또한, 이사회 내에는 감사위원회와내부거래위원회가 있습니다.
※ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 VIII. 임원 및 직원들에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
3
2
-
2

※ 2020년 3월 19일 개최된 당사 제 72기 정기 주주총회에서 일신상의 사유로 사외이사 2명이 중도퇴임(배상훈,박중길)하고, 동일자에 사외이사 2명이 신규선임(이재열,원영진) 되었습니다.

다. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사 참석 및 찬성 여부

윤재인
김명균
주완섭
이남석
이재열
원영진
박중길
배상훈

(출석률 100%)
(출석률 100%)
(출석률 100%)
(출석률 100%)
(출석률 100%)
(출석률 100%)
(출석률 100%)
(출석률 50%)

1
2020.01.31
제 72기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함)
 및 연결재무제표 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
해당사항 없음
 (신규선임)
해당사항 없음
 (신규선임)
참석/찬성
불참

제 72기 영업보고서 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
불참

제 72기 정기 주주총회 소집 결의의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
불참

제 72기 정기 주주총회 상정의안 결의의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
불참

전자투표 도입 및 의결권 대리행사 권유의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
불참

차입금 차환의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
불참

2
2020.02.20
신규법인 설립을 통한 자산인수 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

3
2020.03.19
대표이사 선임 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
해당사항 없음
 (사임)
해당사항 없음
 (사임)

이사회의장 선임 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

내부거래위원회 위원 선임의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

집행임원 특별상여금 지급의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

4
2020.03.27
타법인 주식 취득 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

5
2020.05.08
지배인 선임의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

2020년 1분기 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

6
2020.08.10
2020년 상반기 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

7
2020.11.23
㈜디케이씨 증자 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

2021년 사업계획 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

임원인사 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

집행임원 인사관리규정 개정의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

8
2021.02.09
제 73기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

제 73기 영업보고서 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

제 73기 정기 주주총회 소집 결의의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

제 73기 정기 주주총회 상정의안 결의의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

전자투표 도입 및 의결권 대리행사 권유의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

제56회 무보증 공모 사채 발행의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

지배인 선임의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

라. 이사회내 위원회

(1) 감사위원회
감사위원회 관한 자세한 사항은 '2.감사제도에 관한 사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 

(2) 내부거래위원회
당사는 계열사간 내부거래에 대한 적성성 여부를 검토하고 거래의 투명성을 강화하기 위해 2018년 6월 25일 내부거래위원회를 설치하였습니다. 
 내부거래위원은 전원 사외이사로 구성하였고, 주요 기능은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 11조의 2에 따른 대규모 내부거래 사전 심의 및 이사의 겸직/자기거래 승인 등 입니다.

(3) 내부거래위원회 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역
이사 참석 및 찬성여부

개최일자
의안내용
가결여부
이남석
(출석률 100%)
이재열
(출석률 100%)
원영진
(출석률 100%)
박중길
(출석률 100%)
배상훈
(출석률 0%)

내부거래 위원회
이남석 사외이사
박중길 사외이사
배상훈 사외이사
2020.03.19
2020년 2분기 내부거래 승인의 건
가결
참석/찬성
해당사항없음
(신규선임)
해당사항없음
(신규선임)
참석/찬성
불참

이남석 사외이사
이재열 사외이사
원영진 사외이사
2020.05.08
2020년 3분기 내부거래 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성
해당사항없음
(사임)
해당사항없음
(사임)

이남석 사외이사
이재열 사외이사
원영진 사외이사

2020.08.10
2020년 4분기 내부거래 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

이남석 사외이사
이재열 사외이사
원영진 사외이사

2020.12.23
2021년 1분기 내부거래 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
참석/찬성

마. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임
 당사는 이사선임시 이사회의 추천을 받은 자로 전선사업에 대한 지식을 갖추고, 당사의 발전에 공헌할 이사 후보자를 주주총회에서 이사로 선임하고 있습니다. 

(2) 이사회 구성원

성명
구분
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 
거래
최대주주 및 
주요주주와의 
관계 등
임기
연임여부

윤재인
사내이사
(상근)
당사의 대표이사를 역임하면서 경영전반에 대한 폭넓은 경험과
이해를 바탕으로 지속적이고 안정적 성장에 기여해 왔음. 
풍부한 경험과 경영역량을 바탕으로 당사의 미래성장을 이끌고 
주주가치 제고에 기여할 적임자로 판단하여 사내이사로 추천함.
이사회
대표이사
이사회의장
해당없음
비해당
3년
해당
(1회)

김명균
사내이사
(상근)
당사의 CFO를 역임하면서 가온전선 최고재무책임자료 재무구조
개선을 통한 미래가치 증대 및 주주가치를 제고하는데 기여해 왔음.
지속적인 재무구조 개선 및 사업가치 증대에 기여할수 있는 적임자로
판단하여 사내이사로 추천함
이사회
CFO
해당없음
비해당
3년
비해당

주완섭
기타비상무이사
(비상근)
㈜LS 경영기획팀장과 가온전선 전략/재경지원부문장을 역임하면서 
사업 운영 전반에 대한 이해, 풍부한 경험과 리더로서의 역량을 확보하였음.
산업에 대한 높은 이해도와 전략 전문가로서의 경험을 바탕으로 Global 사업 
성장을 주도할 수 있는 전문가로 판단하여 사내이사로 추천함.
이사회
기타비상무이사
해당없음
최대주주인
LS전선의 등기임원
3년
비해당

이남석
사외이사
(감사위원)
중앙대학교 경영학부 전임교수를 역임한 재무분야 전문가로서 관련분야의
충분한 경험과 지식을 갖추고 있어 재무 전문성의 역량을 발휘하여 회사 발전에 
기여할 것으로 판단하여 추천함
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
비해당
3년
해당
(1회)

이재열
사외이사
(감사위원)
경찰청 보안국 국장 및 충남지방경찰청 청장을 역임하여 대내외 활발한 활동을 
수행하였음. 이러한 다방면의 경험 및 합리적인 시각으로 회사경영에 실질적인 기여를 
할것으로 기대되어 추천함
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
비해당
3년
비해당

원영진
사외이사
(감사위원)

한전 전력계통본부장 및 한전 경인건설본부장을 역임하였고, 당사의 사업분야에 
대한 전문지식을 보유하고 있음. 이를 바탕으로 이사회에 참여함으로써 기술 경영
및 기업경영에
실질적인 기여를 할 것으로 기대되어 추천함

이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음
비해당
3년
비해당

바. 사외이사 교육 실시 내역

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 11월 23일
내부교육
이남석
-
내부회계관리제도
 핵심감사사항

이재열

원영진

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항

 당사는 2016년 3월 25일부로 감사위원회를 설치하였으며, 3인의 사외이사 전원이 감사위원으로 선임되어 감사업무를 수행하고 있습니다.
 감사위원회은 당사의 회계 및 업무를 감사하며, 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다.
 또한 필요시 영업에 관한 보고를 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

(1) 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계·재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이남석
예
英 옥스퍼드대학교 경영대학원(박사)
 前) 숙명여자대학교 경영학부 강사
 前) 중앙대학교 경영학부 전임교수
 (09년~19년)
예
회계,재무분야 학위 보유자
美 뉴욕대 경영학 석사 (MBA)
英 옥스퍼드대학교 경영대학원
 (국제경영학 박사)
前) 중앙대학교 경영학부 전임교수
 (09년~19년)

이재열
예
한양대 행정대학원(석사)
 前) 경찰청 보안국 국장
 前) 충남지방경찰청 청장
-
-
-

원영진
예
서울대 전기공학(박사)
 前) 한전 전력계통본부장
 前) 한전 경인건설본부장
-
-
-

※ 배상훈, 박중길 사외이사는 2020년 3월 19일 개최된 당사 제 72기 정기주주 총회에서 일신상의 사유로 중도퇴임하고, 동일자에 이재열, 원영진 사외이사가 신규선임 되었습니다

(2) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족
상법제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제3항

(기준일 :
2021년 02월 10일
)

성명
선임배경
추천인
회사와의 거래
최대주주 및 주요주주와의 관계 등
임기
연임여부

이남석 (위원장)
중앙대학교 경영학부 전임교수를 역임한 재무분야 전문가로서 
관련분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어 재무 전문성의 역량을 
발휘하여 회사 발전에 기여할 것으로 판단하여 추천함.
이사회
해당없음
비해당
3년
해당
(1회)

이재열
경찰청 보안국 국장 및 충남지방경찰청 청장을 역임하여 대내외 
활발한 활동을 수행하였음. 이러한 다방면의 경험 및 합리적인 시각으로 
회사경영에 실질적인 기여를 할것으로 기대되어 추천함
이사회
해당없음
비해당
3년
비해당

원영진
한전 전력계통본부장 및 한전 경인건설본부장을 역임하였고, 당사의 사업분야에 
대한 전문지식을 보유하고 있음. 이를 바탕으로 기술 경영 및 기업경영에 실질적인 
기대되어 추천함.
이사회
해당없음
비해당
3년
비해당

나. 감사위원회 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역
이사 참석 및 찬성여부

개최일자
의안내용
가결여부
이남석
 (출석률 100%)
이재열
 (출석률 100%)
원영진
 (출석률 100%)
박중길
 (출석률 100%)
배상훈
 (출석률 0%)

감사위원회
이남석 사외이사
 박중길 사외이사
 배상훈 사외이사
2020.01.31
내부회계관리제도 운영실태평가 보고의건
보고
-
해당사항 없음
 (신규선임)
해당사항 없음
 (신규선임)
-
-

감사위원회 운영(안) 승인의 건
가결
참석/찬성
참석/찬성
불참

이남석 사외이사
 이재열 사외이사
 원영진 사외이사
2020.05.08
2020년 1분기 경영실적 보고
보고
-
-
-
해당사항 없음
 (사임)
해당사항 없음
 (사임)

이남석 사외이사
 이재열 사외이사
 원영진 사외이사

2020.08.10
2020년 상반기 경영실적 보고
보고
-
-
-

이남석 사외이사
 이재열 사외이사
 원영진 사외이사

2020.11.23
2021년 사업계획 보고
보고
-
-
-

이남석 사외이사
 이재열 사외이사
 원영진 사외이사

2021.02.09

내부회계관리제도 운영실태평가 보고의건
보고
-
-
-

내부회계관리제도 운영실태평가 승인의 건
감사위원회 규정 일부 변경의 건
감사위원회 운영 승인의 건
가결

참석/찬성

참석/찬성

참석/찬성

다. 감사위원회 교육 실시 내역

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 11월 23일
내부교육
이남석
-
내부회계관리제도
 핵심감사사항

이재열

원영진

라. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀
2
부장외 1명
(평균 근속연수 2.5년)
재무제표, 이사회, 내부회계제도 등 경영전반에 관한 감사직무 수행지원

마. 준법지원인 지원 조직 현황
 - 해당사항 없음

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

(1) 집중투표제의 채택여부 - 배제하고 있음.

(2) 서면투표제나 전자투표제의 채택여부
 당사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도와「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제160조제5호에 따른 전자위임장권유제도를 제67기(2014년도), 제71기(2018년), 제72기(2019년도) 주주총회에서 한시적으로 활용하였으며, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁한 바 있습니다.

(3) 소수주주권의 행사여부 
 행사한 사실 없음

행사자
소수주주권
행사사유
진행 경과
비고

-
-
-
-
-

(4) 경영권 경쟁 
 해당사항 없음.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

LS전선㈜
최대주주
보통주
1,929,884
46.39
1,937,101
46.56
-

계
보통주
1,929,884
46.39
1,937,101
46.56
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

LS전선㈜
4,032
명노현
-
-
-
(주)LS 외 17인
89.3

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수 및 최대주주 지분율은 2020년 12월 31일 기준입니다.
※ 상기 최대주주의 대표이사 지분은 834주를 보유하고 있으며, 지분율은 소숫점 
 둘째 자리 미만으로 기재를 생략하였습니다.

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
LS전선㈜

자산총계
4,103,855

부채총계
2,953,647

자본총계
1,150,208

매출액
4,602,796

영업이익
162,590

당기순이익
86,706

※상기 재무현황은 LS전선(주)의 2019년말
연결재무제표
기준으로 작성되었습니다.

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 LS전선㈜는 2008년 7월 1일 분할 전 LS전선주식회사(분할 후 
(주)LS)의 전선사업부문이 물적분할방식에 의해 분리되어 설립된 회사입니다. LS전선㈜은 초고압 전력선 및 광통신케이블 등을 주력제품으로 각종 전선류를 생산하고 있습니다. 국내생산은 동해, 천안, 구미, 인동공장을 통해 이루어지며, LS이브이코리아, LS전선아시아, LS빌드윈(주) 등의 국내 출자사를 운영하여 시너지를 확대해 가고 있습니다. 
 LS전선㈜은 1990년대부터 해외 생산거점 확보 등을 통하여 해외시장을 확대해왔으며, 중국, 인도, 베트남, 북미, 미얀마 등으로 그 영역을 확장하고 있습니다. 2015년
베트남법인 통합관리를 위하여 LS전선아시아㈜를 설립하여 2016년 유가증권시장에
상장하였습니다.최근에는 LS Cable & System U.S.A., Inc 설립을 통해 북미지역에
거점을 확보하였으며, 아세안국가들의 전력시장 확대에 따라 LS전선아시아(주)와 가온전선(주)가 공동으로 미얀마에 생산법인(LS-Gaon Cable Myanmar Co.,Ltd )을 
설립하였습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)LS
14,715
이광우
-
-
-
구자열 외 47인

35.21

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2019년 12월 31일 기준입니다.

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)LS

자산총계
10,763,512

부채총계
6,492,185

자본총계
4,271,327

매출액
10,176,243

영업이익
351,982

당기순이익
92,824

※상기 재무현황은 (주)
LS
의 2019년말
연결재무제표
기준으로 작성되었습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2018.01.24
LS전선(주)외 9인
1,314,336
31.59
장내매수/매도
-

2018.08.17
LS전선(주)외 9인
1,565,009
37.62
장내매수/매도
-

2019.05.31
LS전선㈜
1,565,063
37.62
장내매수
-

2019.07.26
LS전선㈜
1,566,463
37.65
장내매수
-

2019.10.07
LS전선㈜
1,588,363
38.18
장내매수
-

2019.10.08
LS전선㈜
1,592,763
38.28
장내매수
-

2019.10.10
LS전선㈜
1,595,713
38.36
장내매수
-

2019.10.11
LS전선㈜
1,601,523
38.49
장내매수
-

2019.10.14
LS전선㈜
1,602,983
38.53
장내매수
-

2019.11.06
LS전선㈜
1,614,178
38.80
장내매수
-

2019.11.08
LS전선㈜
1,616,403
38.85
장내매수
-

2019.11.12
LS전선㈜
1,618,903
38.91
장내매수
-

2019.11.13
LS전선㈜
1,622,903
39.01
장내매수
-

2019.11.14
LS전선㈜
1,627,617
39.12
장내매수
-

2019.11.18
LS전선㈜
1,634,170
39.28
장내매수
-

2019.11.19
LS전선㈜
1,645,180
39.54
장내매수
-

2019.11.20
LS전선㈜
1,646,081
39.57
장내매수
-

2019.11.21
LS전선㈜
1,669,681
40.13
장내매수
-

2019.11.22
LS전선㈜
1,673,707
40.23
장내매수
-

2019.11.26
LS전선㈜
1,683,268
40.46
장내매수
-

2019.11.27
LS전선㈜
1,695,258
40.75
장내매수
-

2019.11.28
LS전선㈜
1,702,808
40.93
장내매수
-

2019.11.29
LS전선㈜
1,721,808
41.39
장내매수
-

2019.12.02
LS전선㈜
1,730,708
41.60
장내매수
-

2019.12.03
LS전선㈜
1,755,768
42.20
장내매수
-

2019.12.04
LS전선㈜
1,768,668
42.51
장내매수
-

2019.12.05
LS전선㈜
1,774,188
42.65
장내매수
-

2019.12.06
LS전선㈜
1,787,188
42.96
장내매수
-

2019.12.09
LS전선㈜
1,799,839
43.26
장내매수
-

2019.12.10
LS전선㈜
1,814,839
43.62
장내매수
-

2019.12.11
LS전선㈜
1,826,618
43.91
장내매수
-

2019.12.12
LS전선㈜
1,837,163
44.16
장내매수
-

2019.12.13
LS전선㈜
1,852,163
44.52
장내매수
-

2019.12.16
LS전선㈜
1,858,614
44.67
장내매수
-

2019.12.17
LS전선㈜
1,866,426
44.86
장내매수
-

2019.12.18
LS전선㈜
1,872,426
45.01
장내매수
-

2019.12.20
LS전선㈜
1,906,824
45.83
장내매수
-

2019.12.23
LS전선㈜
1,915,524
46.04
장내매수
-

2019.12.24
LS전선㈜
1,916,394
46.06
장내매수
-

2019.12.26
LS전선㈜
1,920,344
46.16
장내매수
-

2019.12.27
LS전선㈜
1,920,904
46.17
장내매수
-

2019.12.30
LS전선㈜
1,929,884
46.39
장내매수
-

2020.06.17
LS전선㈜
1,930,604
46.40
장내매수
-

2020.06.18
LS전선㈜
1,932,713
46.46
장내매수
-

2020.06.22
LS전선㈜
1,933,124
46.47
장내매수
-

2020.07.01
LS전선㈜
1,933,944
46.49
장내매수
-

2020.07.06
LS전선㈜
1,934,444
46.50
장내매수
-

2020.07.13
LS전선㈜
1,934,551
46.50
장내매수
-

2020.07.17
LS전선㈜
1,936,201
46.54
장내매수
-

2020.07.21
LS전선㈜
1,937,101
46.56
장내매수
-

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
LS전선(주)
1,937,101
46.56%
최대주주

가온전선㈜
229,298
5.51%
자기주식

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
4,554
4,561
99.82
1,611,918
4,160,347
38.74
-

※최근 주주명부폐쇄일인 2020년 12월 31일자 기준입니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
(당사 정관 제9조)
제 9조(신주인수권)
1.이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 
 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
2.제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 이외
 의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 ①신주를 모집하거나 인수인에게 인수 하게 하는 경우
 ②이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는
 경우
 ③우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 ④주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 ⑤회사가 경영상 필요로 외국의 합작투자선에 신주를 발행
 하는 경우
 ⑥회사가 긴급한 자금조달을 위하여 거래 금융기관에게 
 신주를 발행하는 경우.
 ⑦회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행
 하는 경우.
3.주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단
주가 발생하는 경우는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다
4.제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우
 에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 
 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일

주주명부폐쇄기간
1월1일부터 1월31일까지
기준일
12월 31일

주 권 의 종 류
일.오.일십.오십.일백.오백.일천.일만주권

공 고 방 법
www.gaoncable.com / 한국경제신문

주 식 업 무
대 행 기 관
대리인의 명칭
(주) 국 민 은 행

업무취급 장소
서울시 영등포구 여의도동 33

6. 주가 및 주식 거래실적

종류
20년 8월
20년 9월
20년 10월
20년 11월
20년 12월
21년 1월

보통주
주가
최고
19,050
28,000
23,950
23,200
22,900
24,700

최저
16,550
19,750
20,500
20,950
21,650
20,800

평균
17,445
23,371
22,142
22,138
22,112
23,025

일거래량
최고
161,095
726,012
46,258
458,666
106,878
64,032

최저
1,608
15,727
8,316
7,054
5,478
12,884

월거래량
합계
462,736
2,100,659
394,151
1,001,313
429,653
736,423

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

윤재인
남
1960.06
부사장
등기임원
상근
대표
이사
美워싱턴대 대학원(석사)
前 LS전선 대표이사
現가온전선 대표이사
-
-
해당사항
없음
2017.03.24~
2023.03.19

김명균
남
1969.06
상무
등기임원
상근
재경
부문장
연세대 경제학과
前 가온전선 회계팀장
現가온전선 CFO
-
-
해당사항
없음
2018.03.27~
2021.03.26

주완섭
남
1965.11
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
기타
비상무
이사
부산대 경영학과
前 가온전선 CSO
現 LS전선 CSO
-
-
최대주주인
LS전선의
등기임원
2018.03.27~
2021.03.26

이남석
남
1964.08
사외
이사
등기임원
비상근
감사
위원장
英 옥스퍼드대
경영대학원 (박사)
現 중앙대 경영학부 
전임교수
-
-
해당사항
없음
2016.03.25~
2022.03.25

이재열
남
1959.03
사외
이사
등기임원
비상근
감사
위원
한양대 행정대학원(석사)
前) 경찰청 보안국 국장
-
-
해당사항
없음
2020.03.19~
2023.03.19

원영진
남
1959.11
사외
이사
등기임원
비상근
감사
위원
서울대 전기공학과
前) 한전 전력계통본부장
-
-
해당사항
없음
2020.03.19~
2023.03.19

정현
남
1966.04
전무
미등기임원
상근
경영지원
본부장
연세대 수학과
前 가온전선 경영지원
/구매부문장
現 경영지원본부장
-
-
해당사항
없음
2004.05.01~
-

정병관
남
1962.10
상무
미등기임원
상근

통신사업
본부장

서울대 농기계공학과
前 LS전선(주) CSO
前 가온전선 전략기획
부문장
現 통신사업본부장
-
-
해당사항
없음
2015.01.01~
-

박영묵
남
1960.12
상무
미등기임원
상근
전력사업
본부장
경북대 전자공학과
前 가온전선 통신사업
부문장
現 전력사업본부장
-
-
해당사항
없음
1985.07.22~
-

박종구
남
1967.09
이사
미등기임원
상근
통신영업 부문장
중앙대 전기공학과
前 가온전선
유통영업부문장
現 통신영업부문장
-
-
해당사항
없음
1992.06.01~
-

이상호
남
1967.01
이사
미등기임원
상근
통신생산 부문장
홍익대 전기제어공학과
前 가온전선
물자운영팀장
現 통신생산부문장
-
-
해당사항
없음
1991.12.01~
-

나. 임원의 타회사 겸직현황

(기준일: 2021.02.10)
(단위 : 주)

성 명
직 위
겸 직 회 사

회 사 명
직 위
상근/
비상근
재임기간

지분보유현황

(단위 : 주)

회사의 주된 
사업목적

박영묵
상무(미등기임원)
(주)모보
기타비상무이사
비상근
2019.03.27 ~
-

절연선 및 케이블

제조업

정현
전무(미등기임원)
(주)모보
감사
비상근
2019.03.27 ~
-

절연선 및 케이블

제조업

주완섭

기타비상무이사
(등기임원)

LS전선(주)
사내이사
상근
2017.03.17 ~
186

절연선 및 케이블

제조업

※ 보고서 작성 기준일 당사의 등기 및 미등기 임원을 기준으로 작성되었습니다.

다. 직원 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전력사업부
남
133
-
6
-
139
15.9
7,639
55
79
11
90
-

전력사업부
여
6
-
1
-
7
5.3
232
33
-

통신사업부
남
132
-
3
-
135
19.8
8,737
65
-

통신사업부
여
4
-
0
-
4
3.9
124
31
-

공통사업부
남
114
-
6
-
120
12.2
8,467
71
-

공통사업부
여
22
-
1
-
23
5.4
967
42
-

합 계
411
-
17
-
428
15.2
16,523
39
-

※ 연간급여총액은 당분기 사업년도인 2020년1월1일부터 12월31일까지의 급여총액입니다.
※ 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서 의 근로소득을 기준으로 기재하였습니다. 
※ 기간의 정함이 없는 근로자 : 정규직 및 종전에 기간제 근로자등이 기간의 정함이 없는 
 근로자로 전환된 근로자
※ 기간제근로자 : 기간의 정함이 있는 근로계약(기간제근로계약)을 체결한 근로자
※ 단시간근로자 : 1주동안의 소정근로시간이 그 사업자에서 같은 종류의 업무에 종사
 하는 통상 근로자의 1주 동안의 소정근로시간에 비하여 짧은 근로자

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
1,212
242
-

2. 임원의 보수 등

<이사·감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
6
4,000
주1)

합 계
6
4,000
-

주1) 주주총회의 승인금액은 사내이사 및 사외이사에 대한 보수를 합산하여 승인받고 있으며, 임원 퇴직에 따른 퇴직금 등은 포함되어 있지 않습니다. 등기이사의 인원수 는 공시제출일 기준입니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사·감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
858
143
-

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
750
250
윤재인.김명균,주완섭

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
108
36
이남석,이재열,원영진

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사·감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위: 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

나. 산정기준 및 방법

(단위: 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 : 엘에스(LS)

2. 계열회사간의 지배·종속 및 출자 현황

출자회사
피출자회사
소유지분율
법인등록번호
사업자등록번호

㈜LS
 (법인등록번호 : 110111-0003965)
LS전선㈜
89.3%
134111-0168357
138-81-47634

엘에스일렉트릭㈜
46.0%
110111-0520076
116-81-19273

LS-Nikko동제련㈜
50.1%
230111-0058436
610-81-36565

LS엠트론㈜
100.0%
134111-0168349
138-81-47556

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
100.0%
110111-3359985
120-86-90396

엘에스아이앤디㈜
92.2%
134111-0375209
138-81-89390

LS전선㈜
제이에스전선㈜
69.9%
124311-0004327
312-81-05019

㈜지앤피
100.0%
130111-0008797
134-81-02881

LS빌드윈㈜
100.0%
110111-1479909
104-81-42465

엘에스전선 아시아㈜
54.6%
134111-0411706
826-86-00105

LS Cable India Pvt., Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable & System Japan Ltd.
100.0%
-
-

LS 홍치전람(호북)유한공사
92.7%
-
-

LS Cable & System Trading India
100.0%
-
-

LS Cable & System UK Ltd.
100.0%
-
-

LS Cable America Inc.
100.0%

LS CABLE & SYSTEM Australia PTY Ltd.
100.0%

LS Cable & System France S.A.S.
100.0%
-

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
82.0%
-
-

엘에스이브이코리아㈜
53.0%
134111-0480602
690-88-00854

LS EV Poland sp z o.o.
100.0%
-
-

LS Cable & System Poland sp z o.o.
50.0%
-
-

가온전선㈜
46.6%
134111-0000567
123-81-00049

엘에스알스코㈜
57.7%
176011-0125515
678-81-01325

PT.LSAG Cable Solutions
75.0%
-
-

PT.LSAG Cable Indonesia
75.0%
-
-

지엘마린(유)
100.0%
144714-0000781
673-86-01529

LS Cable Systems America Inc.
100.0%
-
-

LS MAN Cable S.A.E.
49.0%
-
-

LS Cable America Inc.
LS Cable Enterprise Canada Ltd.
100.0%
-
-

㈜지앤피
㈜세종전선
100.0%
164711-0093811
478-86-01642

㈜지앤피우드
100.0%
161511-0281984
449-87-02000

엘에스이브이코리아㈜
락성전람(무석)유한공사
100.0%

엘에스전선 아시아㈜
LS-VINA Cable & System Joint Stock Co.
84.8%
-
-

LS Cable & System Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
LS-Gaon Cable Myanmar Trading Co., Ltd.
100.0%
-
-

제이에스전선㈜
JS전람(장쑤)유한공사
100.0%
-
-

LS빌드윈㈜
(유)빌드윈문경태양광발전
100.0%
175414-0000582
797-88-01305

(유)빌드윈인동태양광발전
100.0%
176014-0002014
815-88-01302

(유)빌드윈충주지앤피태양광발전
100.0%
151114-0002566
837-81-01939

(유)빌드윈그린에너지태양광발전
100.0%
161514-0006766
344-86-01882

엘에스아이앤디㈜
Cyprus Investments, Inc.
100.0%
-
-

Cyprus Investments, Inc.
Superior Essex Inc.
100.0%
-
-

LS엠트론㈜
캐스코㈜
98.4%
210111-0047938
402-81-66319

신대성전기㈜
100.0%
110111-0141559
113-81-08627

농가온㈜
100.0%
131311-0093678
125-81-84462

팜모아㈜
100.0%
210111-0145055
140-87-01517

엘에스에이홀딩스㈜
40.0%
134111-0474316
881-88-00896

LS Machinery(Wuxi) Ltd.
100.0%
-
-

LS Electronic Devices(Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS Mtron North America, Inc.
100.0%
-
-

LS Mtron Industria de Maquinas Agricolas Ltda.
100.0%
-
-

LS Electronic-Devices VIETNAM Co., Ltd.
100.0%
-
-

PT. LS Mtron Machinery Indonesia
100.0%
-
-

엘에스에이홀딩스㈜
엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
100.0%
134111-0474647
760-86-00746

LS Mtron North America, Inc.
LS Tractor USA, LLC
100.0%
-
-

LS Machinery (Qingdao) Co., Ltd.
안칭시한성농기소수유한공사
100.0%

형주시한성농기소수유한공사
100.0%
-
-

엘에스오토모티브테크놀로지스㈜
LS Automotive Qingdao Corp.
100.0%
-
-

LS Automotive Technologies Wuxi Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE INDIA PRIVATE LIMITED
99.9%
-
-

LS Automotive Japan Corp.
100.0%
-
-

LS AUTOMOTIVE MEXICO, S.A de C.V.
99.9%
-
-

LSA NA LLC
100.0%
-
-

신대성전기㈜
LS Automotive Wuxi Corp.
100.0%
-
-

엘에스일렉트릭㈜
LS메카피온㈜
85.6%
170111-0178807
514-81-38061

LS사우타㈜
90.0%
110111-1424938
211-86-22480

LS메탈㈜
100.0%
110111-4321602
120-87-52157

락성전기 무석 유한공사
100.0%
-
-

락성전기 대련 유한공사
100.0%
-
-

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS ELECTRIC Middle East FZE
100.0%
-
-

LS ELECTRIC INDUSTRY TRADE Co., Ltd.
100.0%
-
-

LS ELECTRIC Europe B.V.
100.0%
-
-

LS ELECTRIC Japan Co., Ltd.
99.99%
-
-

LS ELECTRIC America Inc.
100.0%
-
-

락성전기투자(중국) 유한공사
100.0%
-
-

LS ELECTRIC America Inc.
LS Energy Solutions LLC.
100.0%
-
-

LS메카피온㈜
엘에스메카피온 자동화 과학기술 (무석) 유한공사
100.0%
-
-

LS메탈㈜
LS Metal VINA LLC.
100.0%
-
-

LS-Nikko동제련㈜
㈜토리컴
100.0%
135011-0054119
133-81-26518

㈜지알엠
100.0%
154611-0008012
304-81-20514

PRM
66.0%
-
-

㈜선우
100.0%
181211-0027299
610-81-26150

씨에스마린㈜
100.0%
230111-0187136
610-86-12291

㈜예스코홀딩스
 (법인등록번호 : 110111-0290778)
㈜예스코
100.0%
110111-6708494
732-88-01079

㈜한성
65.0%
114711-0002325
129-81-07996

Yesco Energy, LLC
100.0%
-
-

㈜예스코컨설팅
100.0%
110111-6648723
171-86-01038

㈜예스코
㈜대한가스기기
100.0%
110111-0613045
139-81-19539

㈜예스코이에스
86.2%
110111-1462300
218-81-21361

온산탱크터미널㈜
48.0%
230111-0163912
610-86-01931

㈜한성
한성피씨건설㈜
100.0%
285011-0157251
128-86-38171

㈜한성플랜지
100.0%
120111-0482109
131-86-11412

E1
 (법인등록번호 : 110111-0381387)
㈜LS네트웍스
81.8%
180111-0044717
622-81-04805

㈜이원컨테이너터미널
100.0%
120111-0432039
121-81-88826

㈜이원물류
100.0%
124611-0257243
122-81-68541

㈜예스코이에스
11.7%
110111-1462300
218-81-21361

E1 America LLC
100.0%
-
-

M1-Energy LLC
60.0%
-
-

㈜넥스포쏠라
80.0%
131111-0493434
117-86-00525

㈜넥스포에너지
80.0%
131111-0493426
441-86-00942

㈜이원쏠라
100.0%
110111-7605649
334-87-02014

㈜LS네트웍스
㈜케이제이모터라드
100.0%
110111-3740499
220-87-53306

㈜흥업
100.0%
150111-0009270
301-81-10259

㈜베스트토요타
100.0%
110111-5129881
106-86-93650

㈜바이클로
100.0%
110111-6054277
872-81-00326

㈜엠비케이코퍼레이션
100.0%
110111-6250180
490-86-00546

㈜케이제이모터라드
㈜스포츠모터사이클코리아
100.0%
110111-3688011
101-86-32342

가온전선㈜
㈜모보
100.0%
120111-0017336
139-81-21321

이지전선㈜
100.0%
210111-0151622
732-87-01709

㈜디케이씨
100.0%
124311-0014313
134-81-00525

LS CABLE & SYSTEM U.S.A.,INC.
18.0%
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar Co., Ltd.
50.0%
-
-

3. 관련 법령 상의 규제 내용 등

「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 상호 출자 제한 기업 집단 등
- 지정 시기 : 2004년 4월 1일
- 주요 규제 내용 : 상호 출자 및 계열사 채무 보증 금지, 대규모 내부 거래의 이사회 의결 및 공시, 비상장사 중요 사항 공시, 기업 집단 현황 등 관한 공시 등

4. 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2021.02.10)

성 명
당 사 직 위
겸 직 회 사

회 사 명
직 위
상근여부

주 완 섭
기타비상무이사(비상근)
LS전선(주)
사내이사
상근

※ 보고서 작성 기준일 당사의 등기임원을 기준으로 작성되었습니다.

5. 타법인출자 현황

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

KT
(상장)
2003.09.09
차익
실현
881
20,000
0.01
540
-
-
-81
20,000
0.01
459
27,733,853
431,828

SK텔레콤
(상장)
2015.06.30
차익
실현
211
844
0.00
201
-
-
-
844
0.00
201
30,839,367
980,338

(주)모보
(비상장)
2012.06.30
지분
투자
13,240
25,452,272
100.00
14,160
-
-
-
25,452,272
100.00
14,160
45,779
187

이지전선㈜
(비상장)
2020.03.06
지분
투자
1
1,000
100.00
1
4,200,000
4,200
-
4,201,000
100.00
4,201
-
-

㈜디케이씨
(비상장)
2020.06.19
지분
투자
2,750
110,000
100.00
2,750
-
-
-
110,000
100.00
2,750
16,942
-447

LSGM
(비상장)
2017.05.16
지분
투자
10,178
12,249,999
49.99
13,902
-
-
-
12,249,999
49.99
13,902
28,824
-1,539

LSC US
(비상장)
2017.04.17
지분
투자
6,149
5,400
18.00
-
-
-
-
5,400
18.00
-
74,902
-16,724

합 계
37,839,515
-
31,554
4,200,000
4,200
-81
42,039,515
-
35,673
58,739,667
1,393,643

※ 타법인출자현황은 아래의 기준에 해당하는 경우 기재하였습니다.
 - 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하는 경우

- 기초 또는 기말 현재 장부가액이 1억원을 초과하는 경우
※ 최근사업년도 재무현황은 2019년말 별도재무제표기준으로 작성하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음.

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음.

3. 대주주와의 영업거래

- 당분기말 현재 연결기업과 특수관계자와의 거래 금액에 관한 세부내역은 다음과 
 같습니다.

가. 보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자 등 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

최상위지배기업
㈜LS
㈜LS

지배기업
LS전선㈜
LS전선㈜

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
LS-Gaon Cable Myanmar

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜(*1), LS엠트론㈜, 엘에스아이앤디㈜,
LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 등
LS일렉트릭㈜(*1), LS엠트론㈜, 엘에스아이앤디㈜,
LS글로벌인코퍼레이티드㈜ 등

지배기업의 종속기업
제이에스전선㈜, ㈜지앤피, 엘에스알스코㈜
LS-Gaon Cable Myanmar Trading 등
제이에스전선㈜, ㈜지앤피, 엘에스알스코㈜
LS-Gaon Cable Myanmar Trading 등

대규모기업집단 소속회사(*2)
㈜E1 등 엘에스기업집단 계열회사
㈜E1 등 엘에스기업집단 계열회사

(*1) 당분기 중 LS산전㈜는 LS일렉트릭㈜로 사명을 변경하였습니다.
(*2) 동 회사 등은 기업회계기준서 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 기업회계기준서 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다. 

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출·매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
매입
유형자산 취득
기타수익
기타비용

최상위지배기업
㈜LS
-
-
-
-
301,329

지배기업
LS전선㈜
77,602,966
3,553,442
-
-
515,170

최상위지배기업의
종속기업
LS일렉트릭㈜
318,125
-
-
-
-

LS엠트론㈜
-
-
-
9,000
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
246,553,673
49,531
-
754,112

엘에스아이앤디㈜
-
-
-
-
1,232,316

지배기업의
종속기업
㈜지앤피
844,848
1,865,573
-
-
9,786

제이에스전선㈜
-
-
3,600
-
6,149

엘에스알스코㈜
-
891,595
-
-
-

LS-Gaon Cable Myanmar
Trading
2,461,300
-
-
-
-

대규모기업집단
소속회사
㈜한성플랜지
-
3,521,906
-
5,335
23,894

㈜한성
-
2,973
-
-
-

㈜흥업
-
534
-
-
-

합 계
81,227,239
256,389,696
53,131
14,335
2,842,756

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출
매입
유형자산 취득
기타수익
기타비용

최상위지배기업
㈜LS
-
-
-
-
332,458

지배기업
LS전선㈜
70,863,022
4,196,304
-
-
584,007

관계기업
LS-Gaon Cable Myanmar
100,838
-
-
-
-

최상위지배기업의
종속기업
LS일렉트릭㈜
1,871,871
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
217,560,915
176,792
-
769,343

지배기업의
종속기업
㈜지앤피
515,236
1,539,884
-
-
23,323

제이에스전선㈜
-
-
-
-
8,246

엘에스알스코㈜

-
30,593
-
-
-

대규모기업집단
소속회사
㈜한성플랜지
-
3,544,060
-
5,129
35,409

㈜흥업
-
6,942
-
-
-

합 계
73,350,967
226,878,698
176,792
5,129
1,752,786

다. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

라.

보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권·채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

최상위지배기업
㈜LS
-
-
2,860,000
-
68,625
-

지배기업
LS전선㈜
22,051,615
21,684
-
251,189
54,519
-

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜
89,106
-
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
-
-
103,397,467
315,660
-

엘에스아이앤디㈜
-
-
808,830
-
-
4,373,896

지배기업의 
종속기업
㈜지앤피
42,453
-
-
1,142,449
3,785
-

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194,243
752
-

LS-Gaon Cable Myanmar
Trading
1,017,402
-
-
-
-
-

대규모기업집단 
소속회사
㈜한성플랜지
-
-
-
2,565,636
51,274
-

합 계
23,200,576
21,684
3,668,830
110,550,984
494,615
4,373,896

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
보증금
매입채무
미지급금
리스부채

최상위지배기업
㈜LS
-
-
2,860,000
-
39,577
-

지배기업
LS전선㈜
18,190,653
21,684
-
1,119,876
62,762
-

최상위지배기업의 종속기업
LS일렉트릭㈜
1,928,146
-
-
-
-
-

LS글로벌인코퍼레이티드㈜
-
1,310,217
-
53,837,240
106,265
-

엘에스아이앤디㈜
-
-
792,989
-
-
5,630,094

지배기업의 
종속기업
㈜지앤피
-
-
-
647,507
12,841
-

제이에스전선㈜
-
-
-
3,194,243
752
-

엘에스알스코㈜
-
-
-
41,728
-
-

대규모기업집단 
소속회사
㈜한성플랜지
-
-
-
2,498,890
59,423
-

합 계
20,118,799
1,331,901
3,652,989
61,339,484
281,620
5,630,094

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당사항 없음.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시 사항의 진행,변경 상황

 - 해당사항 없음.

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

72기
주주총회
(2020.3.19)

제1호 의안 : 
제72기(2019.1.1~2019.12.31) 
재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 감사위원회 위원
선임의 건

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인 의건

1. 원안대로 승인

2. 원안대로 승인
- 사내이사 : 윤재인 재선임
- 사외이사 : 이재열, 원영진 신규선임

3. 원안대로 승인 : 이재열, 원영진 신규선임 

4. 원안대로 승인 (40억)
-

제71기
주주총회
(2019.3.21)

제1호 의안 : 
제71기(2018.1.1~2018.12.31) 
재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

제4호 의안 : 감사위원회 위원
선임의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인 의건

1. 원안대로 승인

2. 원안대로 승인

3. 원안대로 승인
- 사외이사 : 박중길, 이남석, 배상훈 재선임

4. 원안대로 승인 : 박중길, 이남석, 배상훈 

5. 원안대로 승인 (40억)
-

제70기
주주총회
(2018.3.27)

제1호 의안 : 
제70기(2017.1.1~2017.12.31) 
재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

1. 원안대로 승인

2. 원안대로 승인
- 사내이사 : 김명균 신규선임
-기타비상무이사 : 주완섭 신규선임

3. 원안대로 승인 (40억)
-

3. 우발 채무 등

가. 중요한 소송 사건

(1) 손해배상청구 (서울성남지법 2018가합 408516)

구분
내용

소제기일
2018.10.12

소송당사자
원고 : 케이티, 피고 : 가온전선外 6社

소송가액
2억원

소송의 내용
케이티가 가온전선(주) 등 7개 전선제조업체를 대상으로 F/S(Foam Skin)케이블 입찰관련부당공동행위에 따른 손해배상청구소송을 제기함

진행상황
1심 진행중

향후 소송일정 및
대응방안
현재 1심이 진행 중이며 회사는 소송대리인을 선임하여 대응 중임

향후 소송결과에
따라 회사에
미치는 영향
소송에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하고, 최종결과를 예측할 수없음

※ 이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음·수표 현황

(기준일 : 2021.02.10)
(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무 보증 현황 - 해당 사항 없음

라. 채무 인수 약정 현황 - 해당 사항 없음

마. 그 밖의 우발 채무 등

(1) 공사 보증 현황
- 해당 사항 없음.

(2) 당좌차월
- 국민은행 외 3개 은행에 300억원 한도

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

- 해당 사항 없음

사. 그 밖의 주요 약정사항 및 보증내역

(1) 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결기업이 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, EUR, 원화단위: 천원)

금융기관
약정액
내 용

KEB하나은행
USD 17,500,000
포괄외화지급보증

USD 2,000,000
외화지급보증

15,000,000
운전자금대출

5,000,000
매출채권담보대출

11,000,000
당좌대출

KB국민은행
8,000,000
일반당좌대출

USD 18,000,000
포괄외화지급보증

신한은행
4,000,000
내국신용장

USD 10,000,000
수입신용장

USD 6,000,000
외화지급보증

7,000,000
당좌대출

63,790,000
매출채권담보대출

NH농협은행
USD 10,400,000
수입신용장

5,000,000
매출채권담보대출

SC제일은행
USD 5,000,000
포괄외화지급보증

KDB산업은행
USD 10,000,000
수입신용장

기업은행
USD 3,000,000
수입신용장

4,000,000
당좌대출

5,000,000
매출채권담보대출

한국수출입은행
EUR 877,858
수출이행성보증

합 계
127,790,000

USD 81,900,000

EUR 877,858

(2) 당분기말 현재 연결기업이 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공기관
내 용
금 액

수출입은행
이행보증
1,202,156

서울보증보험
이행보증
16,388,870

KB국민은행
이행보증
3,471,444

신한은행
이행보증
4,826,014

하나은행
이행보증
3,520,500

아. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

- 해당 사항 없음

자. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위: 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
55
2018.02.28
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-

4. 제재 현황 등 그밖의 사항

일자
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거 법령
처벌 또는 조치에 대한 
회사의 이행현황
재발방지를 위한 
회사의 대책

2018년 2월
가온전선(주)

에스케이브로드밴드(주) 발주 케이블 구매입찰 담합에 대한 과징금
-
가온전선(주) 8천 8백만원

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 1항

(부당한 공동행위의 금지)

과징금 납부 완료 
(2018.04.20 납부)

사내교육 강화

2018년 2월
가온전선(주)
현대건설, 현대제철, 현대하이스코 케이블입찰 담합에 대한 과징금 
- 가온전선(주) 24억 5천 4백만원

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 1항

(부당한 공동행위의 금지)

과징금 납부 완료 
(2018.04.06 납부)
사내교육 강화

2019년 12월

가온전선
㈜

기업집단현황 공시규정 위반(기재누락)
-
가온전선(주) 3백만원

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
제11조의 4항, 제69조의 제1항
과태료 납부 완료
(2019.12.20 납부)
사내교육 강화

5. 합병등 전후의 재무사항 비교표

연결기업은 당 사업연도 중 중요한 변동사항이 없어 해당내용은 기재를 생략합니다.

6. 녹색경영

당사의 전력사업부는 「저탄소 녹색성장 기본법」 시행령 제 29조 및 온실가스/에너지목표관리 운영등에 관한 지침 제 20조의 규정에 따라 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체 지정되었으며, 세부내역은 아래와 같습니다.

가. 저탄소 녹색경영 관련 연혁

일 시
주요내용

2014년
2014년 산업·발전부문 온실가스 에너지 목표관리업체 지정(산업통상자원부)

2015년
온실가스 인벤토리 구축 및 명세서 제출(온실가스 종합관리 시스템, 3월시행)

나. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

일 시
온실가스 배출량(tCO2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2013년
17,408
348

2014년
17,167
344

2015년
18,951
381

2016년
18,896
380

2017년
18,798
377

2018년
16,549
322

2019년
16,448
330

다. 녹색기업 지정 등
당사는 「저탄소 녹색성장 기본법」에 따라 아래와 같이 녹색제품 적합성 인증을 취득하고 있습니다.

라. 2020년 9월말 현재 녹색제품 인증 현황은 아래와 같습니다.

구 분
제품/서비스 명
인증년도
인증종료일
인증기관

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 내열 케이블 다심 0.6/1kV NFR-3 GAON
2019.09.29
2021.09.28
한국환경산업기술원

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 내화 케이블 단심 0.6/1kV NFR-8 GAON
2019.09.29
2021.09.28

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 내화 케이블 다심 0.6/1kV NFR-8 GAON
2019.09.29
2021.09.28

환경표지 인증
저독성 난연 가교 폴리올레핀 절연전선 단선 450/750V HF-IX
2019.08.29
2021.08.28

환경표지 인증
저독성 난연 가교 폴리올레핀 절연전선 원형연선 450/750V HF-IX
2019.08.29
2021.08.28

환경표지 인증
저독성 난연 가교 폴리올레핀 절연전선 원형압축연선 450/750V HF-IX
2019.08.29
2021.08.28

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 제어 다심 케이블 0.6/1kV HF CCO
2019.06.24
2021.06.23

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 전력 단심 케이블 0.6/1kV HF-CO
2019.06.24
2021.06.23

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 전력 다심 케이블 0.6/1kV HF-CO
2019.06.24
2021.06.23

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 전력 단심 케이블 6/10kV HF-CO
2019.06.24
2021.06.23

환경표지 인증
저독성 난연 폴리올레핀 전력 다심 케이블 6/10kV HF-CO
2019.06.24
2021.06.23

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음