나노씨엠에스 — [기재정정]투자설명서 (20210224)
제출인: 나노씨엠에스

투자설명서
1.8
나노씨엠에스 주식회사

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 02월 24일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 02월 23일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 빨간색"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 14,500원 ~ 18,500원
- 모집(매출)총액(예정): 11,600,000,000원~14,800,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 200,000주 ~ 240,000주
- 기관투자자 배정주식수: 544,000주 ~ 600,000주
- 일반투자자 배정비율: 25% ~ 30%
- 기관투자자 배정비율: 68% ~ 75%

- 모집(매출)가액(예정):
20,000원

- 모집(매출)총액(예정):
16,000,000,000원

- 일반투자자 배정주식수:
200,000주

- 기관투자자 배정주식수:
584,000주

- 일반투자자 배정비율:
25%

- 기관투자자 배정비율:
73%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니닫. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법-나
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법-다
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험-바
(주7)
(주7)

3. 기타위험-바
(주8)
(주8)

3. 기타위험-카
(주9)
(주9)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견-가
(주10)
(주10)

4. 공모가격에 대한 의견-나
(주11)
(주11)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주12)
(주12)

2. 자금의 사용목적
(주13)
(주13)

(주1)

■ 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
800,000
500
14,500
11,600,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
800,000
11,600,000,000
597,400,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.25 ~ 2021.02.26
2021.03.03
2021.02.25
2021.03.03
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 나노씨엠에스㈜의 제시 공모희망가액인 14,500원 ~ 18,500원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 나노씨엠에스㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일 :
2021년 02월 25일
(1일간)

기관투자자 청약일 :
2021년 02월 25일 ~ 02월 26일
(2일간)
일반청약자 청약일 :

2021년 02월 25일 ~ 02월 2
6
일
(2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2021년 02월 25일
부터
02월 26일
까
지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및
납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 09월 11일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의
종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식
보통주
24,000주
348,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)
의

[5.0%
]
에
해당하는 금액의 합계액이며, 상기인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
800,000
500
20,000
16,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
800,000
16,000,000,000
824,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.25 ~ 2021.02.26
2021.03.03
2021.02.25
2021.03.03
-

주1)

모집(매출) 가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 나노씨엠에스㈜의 제시
확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 나노씨엠에스㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
20,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일 :
2021년 02월 25일
(1일간)

기관투자자 청약일 :
2021년 02월 25일 ~ 02월 26일
(2일간)
일반청약자 청약일 :

2021년 02월 25일 ~ 02월 2
6
일
(2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2021년 02월 25일
부터
02월 26일
까
지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및
납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 09월 11일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의
종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식
보통주
24,000주
480,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)
의

[5.0%
]
에
해당하는 금액의 합계액이며, 상기인수대가는 발행회사와 인수인이 협의한
확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

■ 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
784,000주
98.0%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함

우리사주조합

16,000주

2.0%
우선 배정

합 계
800,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

[
청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
16,000주(2.0%)
14,500원
(주7)
232,000,000원
(주6)

일반청약자
200,000주(25.0%)
~ 240,000주(30.0%)
2,900,000,000원
~ 3,480,000,000원
(주1), (주6)

기관투자자

544,000주(68.0%)
~
600,000주(75.0%)

7,888,000,000원
~
8,700,000,000원

(주2) ~ (주5)

합 계
800,000주(100.0%)
11,600,000,000원
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(14,500원 ~ 18,500원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주8)
모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 14,500원 ~ 18,500원의 제시밴드 최저가액인 14,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
784,000주(98.0%)
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

16,000주 (2.0%)

우선 배정

합계
800,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수(비율)
(주3)
주당 
모집가액
모집총액
(주5)
비고

우리사주조합
16,000주(2.0%)
14,500원
(주4)
232,000,000원
(주1)

일반청약자

200,000주(25.0%)
~ 240,000주(30.0%)

2,900,000,000원
~ 3,480,000,000원

-

기관투자자

544,000주(68.0%)

~ 600,000주(75.0%)

7,888,000,000원

~
8,700,000,000원

(주2)

합 계
800,000주(100.0%)
11,600,000,000원
-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중
16,000주(2.0%)
를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는

총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로
인수
하거나 추첨을 통하여 재배정합니다
.

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위
험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ ④

, ⑤
에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)
'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(14,500원 ~ 18,500원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(14,500원 ~ 18,500원)의 제시밴드 최저가액인 14,500원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

키움증권㈜
24,000주
14,500원
348,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(14,500원 ~ 18,500원)의 밴드 최저가액인 14,500원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
784,000주
98.0%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함

우리사주조합

16,000주

2.0%
우선 배정

합 계
800,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

[
청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
16,000주(2.0%)

20,000원
(주7)

320,000,000원
(주6)

일반청약자
200,000주(25.0%)
4,000,000,000원
(주1), (주6)

기관투자자

584,000주(73.0%)

11,680,000,000원

(주2) ~ (주5)

합 계
800,000주(100.0%)
16,000,000,000원
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주6)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수
있으나
본 공모에선 공모주식의 25%로 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

주7)

'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주8)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
784,000주(98.0%)
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

16,000주 (2.0%)

우선 배정

합계
800,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수(비율)
(주3)
주당 
모집가액
모집총액
(주5)
비고

우리사주조합
16,000주(2.0%)

20,000원
(주4)

320,000,000원
(주1)

일반청약자
200,000주(25.0%)
4,000,000,000원
-

기관투자자

584,000주(73.0%)

11,680,000,000원

(주2)

합 계
800,000주(100.0%)
16,000,000,000원
-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중
16,000주(2.0%)
를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는

총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로
인수
하거나 추첨을 통하여 재배정합니다
.

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위
험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ ④

, ⑤
에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

키움증권㈜
24,000주
20,000원
480,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
14,500원 ~ 18,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 결정할 예정입니다.

상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 나노씨엠에스㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는
확정공모가액을 다음과 같이 결정했습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
20,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 나노씨엠에스㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는
14,500원 ~ 18,500원으로
제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

■ 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자

544,000주
~
600,000주

68.0% ~

75.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 800,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 200,000주~240,000주(25.0%~30.0%)와 우리사주조합 배정분 16,000주(2.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측
참여자
최고한도
최저
한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈 주식수 및
600,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는

1개월, 3개월
의
의무보유기간을 확약할수 있습니다.

주3)

기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이
75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(중략)

■ 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자

584,000주

73.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 800,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
200,000주(25.0%)와 우리사주조합 배정분 16,000주(2.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측
참여자
최고한도
최저
한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈 주식수 및
584,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는

1개월, 3개월
의
의무보유기간을 확약할수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(중략)

(11)
수
요예
측 결과

① 수요예측 참여내역

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금, 운용사
(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
483
297
173
144
251
9
1,357

수량
263,695,000
168,795,000
96,864,000
82,491,000
139,616,000
5,256,000
756,717,000

경쟁률
451.53
289.03
165.86
141.25
239.07
9.00
1295.75

주1) 대표주관사와 거래관계가 있거나 대표주관사와 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

②

수
요예측 신청가격 및 신청수량 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
466
254,529,000
293
167,277,000
167
93,686,000
137
78,437,000
240
136,675,000
9
5,256,000
1,312
735,860,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
17
9,166,000
3
1,468,000
6
3,178,000
7
4,054,000
11
2,941,000
0
0
44
20,807,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
1
50,000
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50,000

합계
483
263,695,000
297
168,795,000
173
96,864,000
144
82,491,000
251
139,616,000
9
5,256,000
1,357
756,717,000

주1) 대표주관사와 거래관계가 있거나 대표주관사와 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

18,500원 초과
1,312
96.68%
735,860,000
97.24%

18,500원
44
3.24%
20,807,000
2.75%

14,500원 초과 18,500원 미만
-
0.00%
-
0.00%

14,500원
-
0.00%
-
0.00%

14,500원 미만
1
0.07%
50,000
0.01%

합 계
1,357
100.00%
756,717,000
100.00%

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

1개월
58
32,077,000

3개월
32
18,260,000

합계
90
50,337,000

총 신청수량 대비 비율
6.63%
6.65%

④ 주
당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜나노씨엠에스와 키움증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

⑤
물
량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자

(주5)

■ 정정 전

나. 청약에 관한 사항

(중략)

(7) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
②

일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜

이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[키움증권(주) 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 
배정물량
청약우대여부
1인당 최고 
청약한도
청약
증거금율

키움증권㈜
200,000주
~ 240,000주
우대고객
18,000주~24,000주
50%

일반고객
12,000주~16,000주

[청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 12,000주 이하
1,000주

12,000주 초과 ~ 24,000주 이하
2,000주

주1)

우대고객에 해당하는 경우에만 12,000주~16,000주를 초과하여 최대 18,000주~24,000주(150%)까지 청약이 가능합니다

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(중략)

다. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모
주식의 2.0%(16,000주)를 배정합니다.

② 기관투자자 : 총 공모주식의 68.0%~
75.0%
(544,000주~
600,000주
)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0%(200,000주~240,000주)를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정
」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와 나노
씨엠에스㈜가 사전에
총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 금번 IPO는 일반청약자에게 200,000주에서 240,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 100,000주에서 1
20,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.
배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 균등배정시 잔여물량의 배정에 대해서는 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정하므로 청약자간 차이가 발생할 수 있습니다.

⑤

일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다.

비례배정은 각 청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하며

, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에따라 자기계산으로 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율
적으로 결정하여 배정합니다.

■ 정정 후

나. 청
약에 관한 사항

(중략)

(7) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
②

일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜

이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[키움증권(주) 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 
배정물량
청약우대여부
1인당 최고 
청약한도
청약
증거금율

키움증권㈜
200,000주
우대고객
18,000주
50%

일반고객
12,000주

[청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 12,000주 이하
1,000주

12,000주 초과 ~
18,000주 이하

2,000주

주1)

우대고객에 해당하는 경우에만
12,000주를 초과하여 최대
18,000주(150%)까지 청약이 가능합니다

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(중략)

다. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모
주식의 2.0%(16,000주)를 배정합니다.

② 기관투자자 : 총 공모주식의
73.0%
(
584,000주

)를 배정합니다.

③ 일반청약자 :

총 공모주식의
25.0%(200,000주를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정
」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와 나노
씨엠에스㈜가 사전에
총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 금번 IPO는 일반청약자에게
200,000주를
배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은

100,000주
이며
,
균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.
배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 균등배정시 잔여물량의 배정에 대해서는 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정하므로 청약자간 차이가 발생할 수 있습니다.

⑤

일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다.

비례배정은 각 청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하며

, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에따라 자기계산으로 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율
적으로 결정하여 배정합니다.

(주6)

■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
키움증권㈜
597,400,000원
주1)

주1)

인수수수료는 공모희망가액인 14,500원 ~ 18,500원 중 최저가액인 14,500원 기준으로 산정한 금액입니다.
총 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함
기준)의
[5.0%
]에 해당
하는금액의 합계액이며, 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조6항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
24,000주
348,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 키움증권㈜의 제시 공모희망가액인 14,500원~18,500원 중 최저가액 기준으로 산출하였으며 확정발행가액에 따라 최종인수금액은 달라질 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
키움증권㈜
824,000,000원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 20,000원
기준으로 산정한 금액입니다.
총 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함
기준)의
[5.0%
]에 해당
하는금액의 합계액
입니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조6항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
24,000주
480,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 키움증권㈜
와 발행회사인 나노씨엠에스㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7)

■ 정정 전

바. 생산능력 확장을 위한 신규투자 위험

당사는 금번 공모로
116억원
수준의 공모자금이 유입될 것으로 예상됨에 따라 이 중 약 90억원을 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신제품 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획입니다. 그러나, 이와 같은 계획이 지연되거나신규 설비 투자의 증가가 수익 확대로 이어지지 않을 경우 재무 건전성이 악화될 위험이 존재합니다.

당사는 금번 공모로 116억원 수준의 공모자금이 유입될 것으로 예상됨에 따라 이 중 약 90억원을 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신규 성장동력 제품군의 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획이며 세부사항은 아래와 같습니다.

■ 정정 후

바. 생산능력 확장을 위한 신규투자 위험

당사는 금번 공모로
156억원
수준의 공모자금이 유입될 것으로 예상됨에 따라 이 중 약 90억원을 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신제품 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획입니다. 그러나, 이와 같은 계획이 지연되거나신규 설비 투자의 증가가 수익 확대로 이어지지 않을 경우 재무 건전성이 악화될 위험이 존재합니다.

당사는 금번 공모로
156억원 수준의 공모자금이 유입될 것으로 예상됨에 따라 이 중 약 90억원을 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신규 성장동력 제품군의 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획이며 세부사항은 아래와 같습니다.

(주8)

■ 정정 전

바.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인의
무인수주식수를 포함한 공모 후 총발행주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함)의
2,346,520주(공모 후 기준 55.75%
)

는 의무보유(보호예수) 및 유통제한 물량이며,

유통가능물량은

1,862,400주(공모 후 기준 44.25%
)
로
상
장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 의무보유(보호예수) 대상주식의 매각제한 기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[유통가능 주식수]

(단위 : 주)

구분

성 명(회사명)

공모후
주식수

공모후
지분율

매각제한

기간

유통제한물량
최대주주
김시석
871,860
20.71%
상장 후 3년

최대주주의 특수관계인
김희자
26,492
0.63%
상장 후 3년

김현곤 외 10인
549,577
13.06%
상장 후 1년

벤처금융
대경인베스트먼트 등 4개사
420,910
10.00%
상장 후 1개월

전문투자자
산은캐피탈㈜
96,978
2.30%
상장 후 1개월

기타주주
방문석 외 5인
279,500
6.64%
상장 후 6개월
(주1)

우리사주(공모)
우리사주조합
16,000
0.38%
예탁 후 1년

의무인수분(키움증권)
키움증권㈜
24,000
0.57%
상장 후 3개월

전환상환우선주
알바트로스퓨처코리아투자조합 등 2개사
61,203
1.45%
(주2)

소 계
2,346,520
55.75%

유통가능물량
기타주주(구주주)
1,078,400
25.62%
-

공모주주(우리사주 제외)
784,000
18.63%
-

소 계
1,862,400
44.25%

합 계
4,208,920
100.00%

(주1) 기타주주인 방문석 외

5인

은 회사 및 대표주관회사와의 자발적 매각제한 약정에 의해
상장 후
6개월간
매각제한됩니다.

(주2) 신고서 제출일 현재 전환상환우선주는 총 266,333주이며, 이 중 벤처금융 의무보유 수량인 205,130주를 제외한 수량입니다.

(주3) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할경우, 공모가에 따라 상장주선인 의무인수분 변경이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 총발행주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함) 중 당사의 최대주주 김시석 및 특수관계인이 보유한 1,447,929주(공모 후 기준 34.40%)의 매각제한기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서
의무보유 기간을 연장하여 최대주주 및 특수관계인 1인이 소유한주식은 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

벤처금융 또는 전문투자자의 투자기간 2년 미만인 주식 517,888주(공모 후 기준 12.30%)는 상장일로부터 1개월간 매각이 제한
되며, 기타주주의 자발적 매각제한 약정에 따라 해당 주주의 보유분 보통주
279,500주
(공모 후 기준)
는 상장 이후
6개월
간 유통가능물량
에서 제외됩니다.

또한, 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권이 의무인수분으로 취득하게 되는 24,000주(공모 후 0.57%)는 상장 후 3개월간 의무보유 등록됩니다. 이에 따라, 의무보유기간(상장 후 3월) 종료 이후 상장주선인의 의무취득분은 시장에 출현될 예정입니다. 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 24,000주보다 감소할 수 있습니다.

보
호예수 대상은 아니나 이번 공모시 우리사주조합에 배정된 보통주

16,000주(공모 후 기준 기준 0.38%)
는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다
. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 의무보유)
② 제1항 및 제38조의2제7항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상 이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 다만,법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등 으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 의무보유)
③ 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다 음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우

2. 연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우

4. 거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

따라서, 공모후 총발
행
주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함) 중

2,346,520주(공모 후 기준 55.75%)는 의무보유(보호예수) 및 유통제한물량이며, 그 나머지인 1,862,400주(공모 후기준 44.25%)
는
유통가능물량으로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 의
무보유(보호예수) 대상주식의 매각제한 기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■ 정정 후

바.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의
무인수주식수를 포함한 공모 후 총발행주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함)의
2,518,411주
(공모 후 기준 59.84%
)

는 의무보유(보호예수) 및 유통제한 물량이며,

유통가능물량은

1,690,509주(공모 후 기준 40.16%
)
로
상
장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 의무보유(보호예수) 대상주식의 매각제한 기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[유통가능 주식수]

(단위 : 주)

구분

성 명(회사명)

공모후
주식수

공모후
지분율

매각제한

기간

유통제한물량
최대주주
김시석
871,860
20.71%
상장 후 3년

최대주주의 특수관계인
김희자
26,492
0.63%
상장 후 3년

김현곤 외 10인
549,577
13.06%
상장 후 1년

벤처금융
대경인베스트먼트 등 4개사
420,910
10.00%
상장 후 1개월

전문투자자
산은캐피탈㈜
96,978
2.30%
상장 후 1개월

기타주주
방문석 외 5인
279,500
6.64%
상장 후 6개월
(주1)

우리사주(공모)
우리사주조합
16,000
0.38%
예탁 후 1년

기관투자자(공모)
확약물량
171,891
4.08%
의무보유확약(주3)

의무인수분(키움증권)
키움증권㈜
24,000
0.57%
상장 후 3개월

전환상환우선주
알바트로스퓨처코리아투자조합 등 2개사
61,203
1.45%
(주2)

소 계
2,518,411
59.84%

유통가능물량
기타주주(구주주)
1,078,400
25.62%
-

공모주주(우리사주 제외)
612,109
14.54%
-

소 계
1,690,509
40.16%

합 계
4,208,920
100.00%

(주1) 기타주주인 방문석 외

5인

은 회사 및 대표주관회사와의 자발적 매각제한 약정에 의해
상장 후
6개월간
매각제한됩니다.

(주2) 신고서 제출일 현재 전환상환우선주는 총 266,333주이며, 이 중 벤처금융 의무보유 수량인 205,130주를 제외한 수량입니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 총발행주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함) 중 당사의 최대주주 김시석 및 특수관계인이 보유한 1,447,929주(공모 후 기준 34.40%)의 매각제한기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서
의무보유 기간을 연장하여 최대주주 및 특수관계인 1인이 소유한주식은 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

벤처금융 또는 전문투자자의 투자기간 2년 미만인 주식 517,888주(공모 후 기준 12.30%)는 상장일로부터 1개월간 매각이 제한
되며, 기타주주의 자발적 매각제한 약정에 따라 해당 주주의 보유분 보통주
279,500주
(공모 후 기준)
는 상장 이후
6개월
간 유통가능물량
에서 제외됩니다.

또한, 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권이 의무인수분으로 취득하게 되는 24,000주(공모 후 0.57%)는 상장 후 3개월간 의무보유 등록됩니다. 이에 따라, 의무보유기간(상장 후 3월) 종료 이후 상장주선인의 의무취득분은 시장에 출현될 예정입니다. 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 24,000주보다 감소할 수 있습니다.

보
호예수 대상은 아니나 이번 공모시 우리사주조합에 배정된 보통주

16,000주(공모 후 기준 기준 0.38%)
는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다
. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

또한,
공모
물량 중 수요예측 결과 의무보유확약 기관투자자에 배정된 주식은
171,891주(3개월 150,327주, 1개월 21,564주)
로 기관투자자에게 배정된 주식수 584,000주 중

29.43%이며
, 상장 후 해당기간 동안 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 의무보유)
② 제1항 및 제38조의2제7항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상 이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 다만,법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등 으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 의무보유)
③ 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다 음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우

2. 연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우

4. 거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

따라서, 공모후 총발
행
주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함) 중

2,518,411주(공모 후 기준 59.84%)
는 의무보유(보호예수) 및 유통제한물량이며, 그 나머지인
1,690,4509주(공모 후기준 40.16%)

는
유통가능물량으로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 의
무보유(보호예수) 대상주식의 매각제한 기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주9)

■ 정정 전

카.
기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라
청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 200,000주~240,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 544,000주~
600,000주
(

공모주식의 68.0%~
75.0%
), 우리사주조합 16,000주(공모주식의 2.0%)입니다.
기관투자자 배정주식 544,000주~
600,000주
를 대상으로

2021년 02월 22일 ~ 02월 23일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 참조하시길 바랍니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편,
2021년 02월 25일 ~ 02월 26일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

■ 정정 후

카.
기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라
청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
200,000주
(공모주식의
25.0%
), 기관투자자
584,000주

(

공모주식의
73.0%

), 우리사주조합 16,000주(공모주식의 2.0%)입니다.
기관투자자 배정주식
584,000주

를 대상으로

2021년 02월 22일 ~ 02월 23일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 참조하시길 바랍니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편,
2021년 02월 25일 ~ 02월 26일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주10)

■ 정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 공모희망가액

14,500원 ~ 18,500원

확정공모가액
 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 상기 표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 나노씨엠에스㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다.

(2) 금번 나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다. 

■ 정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 공모희망가액

14,500원 ~ 18,500원

확정공모가액
20,000원

확정공모가액
 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
20,000원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한
확정공모가액은 나노씨엠에스㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다.

(2) 금번 나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정하였습니다. 

(주11)

■ 정정 전

나. 공모가액의 산출방법

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 키움증권㈜이 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(중략)

(4) 공모희망가액 산정

[나노씨엠에스㈜ 공모희망가액 산출내역]

구 분

내 용

비교가치 주당 평가가액

23,085원

평가액 대비 할인율

37.19% ~ 19.86%

공모희망가액 밴드

14,500원 ~ 18,500원

확정 공모가액

(주1)

주1) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은
금번 공모 투자자 유인을 위한할인율, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시
변동 위험성
, 2019년 이후 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 비바이오 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.
 
(중략)

대표주관회사인 키움증권㈜은 나노씨엠에스㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 19.86% ~ 37.19%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 14,500원 ~ 18,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
 
 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

나. 공모가액의 산출방법

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 키움증권㈜이 협의하여 최종
결정하였습니다.

(중략)

(4) 공모희망가액 산정

[나노씨엠에스㈜ 공모희망가액 산출내역]

구 분

내 용

비교가치 주당 평가가액

23,085원

평가액 대비 할인율

37.19% ~ 19.86%

공모희망가액 밴드

14,500원 ~ 18,500원

확정 공모가액

20,000원

주
1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은
금번 공모 투자자 유인을 위한할인율, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시
변동 위험성
, 2019년 이후 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 비바이오 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.
 
(중략)

대표주관회사인 키움증권㈜은 나노씨엠에스㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 19.86% ~ 37.19%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 14,500원 ~ 18,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
 
 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
최종 20,000원으로
결
정하였습니다.

(주12)

■ 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
내역

총공모금액(1)
11,600,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
348,000,000

발 행 제 비 용(3)
699,377,600

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
11,248,622,400

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공모가액인 14,500원~18,500원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 24,000주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
597,400,000
모집(공모 및 사모)금액의 5.0%(주1)

등 록 세
1,648,000
증자자본금의 4/1000

교 육 세
329,600
등록세의 20%

IR 및 기타비용
100,000,000
법무사수수료, IR비용 등

합 계
699,377,600
-

주1. 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 14,500원~18,500원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2. 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

■ 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
내역

총공모금액(1)
16,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
480,000,000

발 행 제 비 용(3)
925,977,600

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
15,554,022,400

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모금액인 20,000원 기준입니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 24,000주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
824,000,000
모집(공모 및 사모)금액의 5.0%(주1)

등 록 세
1,648,000
증자자본금의 4/1000

교 육 세
329,600
등록세의 20%

IR 및 기타비용
100,000,000
법무사수수료, IR비용 등

합 계
925,977,600
-

주1. 상기 발행제비용은 확정공모가액인 20,000원을 기준으로 작성하였습니다.

(주13)

■ 정정 전

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2021.01.07
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

8,968
-
-
-
-
2,281
11,249

(주1) 공모희망가액의 하한인 14,500원을 기준으로 하여 산출된 금액이며, 상장주선인 의무인수 금액이 포함되어 있습니다. 
(주2) 기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 약 11,249백만원을 설비 등 시설투자 및 연구개발비용으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는 안전한 은행의 예금, MMDA, MMT나 증권사의 신용도 높은 MMT 등에 예치하여 보관할 예정이며, 사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 설비 등 시설투자

당사는 금번 공모자금 중 8,968백만원을 설비 등 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신규 성장동력 제품군의 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획이며 세부사항은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

세부 내용

소요자금

투자기간

공장 증설
토목, 건축공사
- 공통가설공사, 철공공사 등
3,830

2021년

배관 제작 및 설치 공사
- EQUIPMENT 설치공사 등
1,151

전기, 계장공사
- MAIN POWER PANEL 등
744

보온공사
- EQUIPMENT 보온공사 등
382

철골공사
- CONDENSER SUPPORT 공사 등
18

기타 및 안전관리
- 현장관리, 안전관리, 공과잡비 등
1,063

설비 구입
Green Pigment 제조시설
- Green 1차, 2차 반응조 설비 등
343

Red Pigment 제조시설
- Red 반응조, 여과기 설비 등
210

Blue/무기 Pigment 제조시설
- 무기 반응조, 여과기 설비 등
113

Utility
- TCU UNIT, WET SCRUBBER SYSTEM, 폐유기용제 TANK 등
1,114

합 계
8,968
-

(2) 연구개발비

당사는 기존 제품군 및 신제품 개발을 통한 매출 목표를 달성하기 위하여 소재산업의 특성상 연구개발 활동을 강화하고 있으며 전방산업에서 요구되는 물성의 제품이 개발될 수 있도록 끊임없는 개발 및 평가를 받아 신제품 개발이 이루어져야만 매출이 실현될 수 있기때문에 연구활동에 개발 비용이 소요되고 있습니다.

당사는 공모로 조달된 자금으로 2021년부터 2022년까지 2,281백만원을 신규 안료 및 기술개발을 위한 연구개발비로 투자할 계획이며, 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

프로젝트명
2021년
2022년
합계

고선택성 근적외선 흡수안료
284
312
596

스마트 위조방지기술
424
466
890

기타 기초 연구
592
203
795

합 계
1,300
981
2,281

■ 정정 후

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :

2021.
02.24

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

8,968
-
-
-
-
6,586
15,554

(주1)
공모확정가액인 20,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다. 
(주2) 기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 약
15,554백만원
을 설비 등 시설투자 및 연구개발비용으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는 안전한 은행의 예금, MMDA, MMT나 증권사의 신용도 높은 MMT 등에 예치하여 보관할 예정이며, 사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 설비 등 시설투자

당사는 금번 공모자금 중 8,968백만원을 설비 등 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신규 성장동력 제품군의 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획이며 세부사항은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

세부 내용

소요자금

투자기간

공장 증설
토목, 건축공사
- 공통가설공사, 철공공사 등
3,830

2021년

배관 제작 및 설치 공사
- EQUIPMENT 설치공사 등
1,151

전기, 계장공사
- MAIN POWER PANEL 등
744

보온공사
- EQUIPMENT 보온공사 등
382

철골공사
- CONDENSER SUPPORT 공사 등
18

기타 및 안전관리
- 현장관리, 안전관리, 공과잡비 등
1,063

설비 구입
Green Pigment 제조시설
- Green 1차, 2차 반응조 설비 등
343

Red Pigment 제조시설
- Red 반응조, 여과기 설비 등
210

Blue/무기 Pigment 제조시설
- 무기 반응조, 여과기 설비 등
113

Utility
- TCU UNIT, WET SCRUBBER SYSTEM, 폐유기용제 TANK 등
1,114

합 계
8,968
-

(2) 연구개발비

당사는 기존 제품군 및 신제품 개발을 통한 매출 목표를 달성하기 위하여 소재산업의 특성상 연구개발 활동을 강화하고 있으며 전방산업에서 요구되는 물성의 제품이 개발될 수 있도록 끊임없는 개발 및 평가를 받아 신제품 개발이 이루어져야만 매출이 실현될 수 있기때문에 연구활동에 개발 비용이 소요되고 있습니다.

당사는 공모로 조달된 자금으로 2021년부터
2023년까지 6,586백만원
을 신규 안료 및 기술개발을 위한 연구개발비로 투자할 계획이며, 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

프로젝트명
2021년
2022년
2023년
합계

고선택성 근적외선 흡수안료
284
312
340
936

스마트 위조방지기술
424
466
508
1,398

기타 기초 연구
996
1,584
1,672
4,252

합 계
1,704
2,362
2,520
6,586

투 자 설 명 서

2021년 02월 24일

( 발 행 회 사 명 )
나노씨엠에스 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 800,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

16,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 02월 23일

2. 모집가액 :

20,000원

3. 청약기간 :

2021년 02월 25일 ~ 2021년 02월 26일

4. 납입기일 :

2021년 03월 03일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 :
1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) 나노씨엠에스㈜ : 충청남도 천안시 서북구 직산읍 
 4산단4로 48
3) 키움증권㈜ : 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
키움증권 주식회사

[투자자 유의사항]

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투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

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본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

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"자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에관한 당사 또는 대표주관회사인 키움증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "나노씨엠에스", "나노씨엠에스㈜", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 나노씨엠에스 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사", "키움증권" 또는 "키움증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사업무를 맡고 있는 키움증권 주식회사를 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사서명_나노씨엠에스_발행가액확정

【 본 문 】

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ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가.
코로나-19로 인한 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 유/무기 화학물 기반의 나노 기능성 신소재는 다양한 산업에 적용되고 있음에 따라 경기 변동에 직간접적으로 영향을 받는 산업입니다. 따라서 국내외 소비 심리, 경제성장, 각 국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다. 또한 코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19")의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화를 우려하고 있습니다. 향후 백신 개발 및 공급 지연 등으로 인한 코로나19 감염 확산세가 예상보다 오래 지속될 수 있으며, 이로 인한 세계 경기 추가 하락 위험이 존재합니다. 이러한 불안정한 경제 상황으로 인하여 당사의 주력 사업인 나노 기능성 신소재 기반 보안 소재 산업 관련 전방 및 후방산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 전방시장의 성장성 둔화에 따른 위험

당사는 나노소재를 제어하여 합성하는 기술 및 이를 검지할 수 있는 검지기술의 융합을 통해 유/무기 화학물 기반의 신물질을 자체적으로 개발하여 양산 및 상업화하고 있는 기업입니다. 특히 당사의 제품은 보안인쇄시장 중
국가보안시장에 주로 공급되고 있으며당사 매출 중 은행권에 주로 적용되는 근적외선 흡수/반사 안료와 적외선 발광체 매출 비중은 2020년 3분기 기준 각각 전체 매출의
57.86%, 24.67%
로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 보안재료라는 특수성으로 인해 제품 판매처의 다양성과 판매처의 확장성이제한적인 측면이 있지만, 은행권 시장, 보안 잉크 시장 등 전방시장 자체는 견조한 성장세를 보일 것으로 판단됩니다. 다만 예상치 못한 글로벌 경기 악화나 소비 심리 위축 등 실물 경제가 위축될 경우 당사의 보안 소재를 이용한 전방 시장이 위축될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. 정부 규제 및 정책 변화에 따른 위험

당사가 생산하는 기능성 나노 소재는 화학물질로 분류되어「화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률」 및 「화학물질관리법」등에 적용을 받습니다. 또한 당사의 소재는 기존에 사용하고 있는 물질과 달리 신물질이기 때문에 세계 화학물질등록 시스템에 신물질 등록 후 물성 차이, 독성 차이 등을 설명하기 위하여 각국의 화학물질 관리법에 의한 독성/안정성 검사 및 건강/환경에 대한 유해성검사(GLP, Good Laboratory Practice)와 물리/화학적 유해성 검사(non-GLP, Good Laboratory Practice)를 진행합니다. 또한 정부 정책적으로 '나노기술발전시행계획' 및 '소재부품장비 경쟁력 강화 대책' 등의 국가 정책에 영향을 받으며 국가 경쟁력 강화 및 소재 국산화 등의 국가 정책에 수혜를 받을 것으로 전망되나 화학물질 및 나노물질 소재 관련 법규 및 규제가 강화되거나 변경 또는 국가정책 지원이 지연될 경우 나노소재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 은행권 수요 변동 관련 위험

은행권 인쇄시장의 수요는 국가 경제 상황에 따른 총통화 관리정책에 기인하며 그에 따라 적용되는 보안물질의 수요량이 변동되고위조방지 기능 및 품질의 문제가 발생하지 않을 시 10년 이상 같은보안소재에 적용하는 것이 일반적입니다. 그러나 내구성이 좋아진폴리머 용지 도입 등으로 화폐 연한이 증가되는 경우 당사 제품의 사용량이 줄게 되어 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 다만 화폐교체 시 위조/변조 방지장치를 강화하는 추세이며 이러한 경향은 전체적인 보안인쇄 시장 규모를 증가시키는 효과를 낼 것으로 예상되고 있어 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 신용카드 등의 결제수단의 다변화로 인해 은행권 인쇄시장의 수요 감소에 대한 의문이 제기될 수 있지만, 결제수단의 다양화는 화폐 사용량을 감소시킬 수는 있으나 GDP가 성장할 경우 현금 통화 잔액은 지속적으로 증가할 것으로 예상되고, 비현금 지급수단의 발달이 향후 지속되더라도 화폐 발행량은 증가할 것으로예상됩니다. 다만 경제 성장이 둔화되거나 총통화 관리 정책에 따라 은행권 수요가 줄어들 경우, 화폐의 사용연한 증가로 당사의 제품 사용량이 주는 경우 당사의 매출 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

마. 가상자산 등장에 따른 화폐시장 변화 위험

가상자산의 경우 중앙 집중적인 통제를 배제한 화폐 시스템으로서, 분권화된 구조를 위해 이용자들끼리 수평적으로 상호 연결되는 P2P 구조로 설계되어 있어 경제 상황이 불안한 지역에서 중앙은행이 발행한 화폐의 대안으로 주목받고 있습니다. 그러나 현재까지 가상자산이 화폐라기보다는 교환의 매개수단 기능을 일부 제한적으로 수행하고 있는 투기자산으로 평가하는 것이 국내외 정책당국및 학계의 전반적인 평가입니다. 그러나 가상자산 시장이 현재와 같은 속도로 지속적으로 성장하고 그에 따른 보안상, 법규상 등의 문제점들이 해소되어 기존 화폐 사용을 대체할 수 있다면, 현금 발행규모 및 유통 관련 업무 축소로 화폐제조비용이 전반적으로 감소하게 되어 당사의 주력시장인 은행권 보안인쇄시장의 규모가 축소되어 당사와 같은 보안 안료 제조업체의 영업성과에 부정적으로작용할 위험이 있습니다.

바. 경쟁 심화에 따른 위험

당사의 주력시장인 은행권 보안인쇄 시장은 특정분야에 특정물질을 특화하여 차별화된 보안성능을 필요로 하며, 모든 은행권이 요구하고 있는 제한적인 품질장벽과 진입장벽이 높은 시장입니다. 당사는 설립 이후 전량 수입에 의존하던 보안 소재를 자체기술로 개발 생산하여 특허 등록하였고 이후 국산화하여 국내시장 및 해외시장에 진출하여 글로벌 기업들과 경쟁하고 있습니다. 다만 이러한 높은 진입장벽에도 불구하고 전방시장의 변화 및 기술의 발전 등으로 신규 업체들이 시장에 진입하거나 기존 경쟁 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁이 심화되어 당사를 경쟁적 열위에 처하게 할 수 있으며, 시장 점유율 확보에 부정적인 영향을끼칠 수 있습니다. 이러한 시장 내 치열한 경쟁은 가격압박을 가하고, 당사 제품의 마진율 및 가격의 인상 및 유지에 제한을 가져올 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

사. 기술경쟁력 및 지적재산권 관련 위험

당사는 설립 이후 보안 소재를 자체기술로 개발 생산하는 기업으로서 오랜 기간의 연구개발을 통해 축정된 경험과 노하우를 바탕으로 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 핵심 기술에 대해 우수한 내광성, 내열성, 화학성, 물리적 안정성을 가지고 있는 물질에 대해 흡수 축적된 데이터베이스(DB) 및 기술 노하우를 통하여 제품을 개발하고 있습니다. 또한 각 영역 별 물질의 설계 및 합성 기술에 대해 관련된 다수의 특허를 등록하였고 당사에서 개발한 신물질을 세계 화학물질등록 시스템에 신물질(CAS, Chemical Abstracts Service)등록하였습니다. 다만, 향후 지적재산권 관련 분쟁이나 소송은 발생할 수 있으며, 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가특허 등을 통해 구축해놓은 기술경쟁력이 약화되거나, 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 

아. 원재료 수급에 따른 위험

당사는 고기능성 보안 소재 구현을 위해 희토류 및 희귀금속을 원재료로 사용하고 있습니다. 원재료의 매입 가격변동에 영향을 미치는 요소에는 희토류 금속의 세계시장 가격, 물량의 증가, 양사의전략적 관계, 대체품 적용 등이 있습니다. 당사가 사용하는 원재료에 대한 공급 수용에 따른 물량변화는 없으며, 원재료 변경이 거의없습니다. 하지만 원재료 수급에 대한 우려가 존재하며 원재료 수급이 원활하게 진행되지 못하는 경우 제품생산에 영향을 받을 수 있습니다. 현재 희토류의 공급은 중국이 97%를 차지하고 있어 수급 상 불균형이 초래되고 있습니다. 통제 불가능한 시장 환경 변화등 가격 충격이 발생하여 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 원자재 관련 공급 중단 등으로 원재재 수급에 악영향을 미쳐 당사 제품 생산에 영향을 미쳐 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

자. 신규사업 진출에 따른 위험

당사는 근적외선 흡수/반사 안료를 국내외 보안인쇄시장에 성공적으로 납품했으며 그 품질 및 성능을 인정받고 있습니다. 당사는 회사의 성장을 도모하고자 스마트폰 카메라에 적용되는 적외선 필터에 당사의 근적외선 흡수/반사 안료의 원천 기술인 "근적외선 영역에서 선택 파장에 대한 흡수도 변화 소재 개발 기술"을 활용하여 적외선을 제어하는 파장 선택성 염료를 개발하고자 추진 중에 있습니다. 향후 당사가 추진하고 있는 카메라 모듈 시장의 성장이 예상되고 있고 국산화의 추세에 맞춰 당사는 선제적 대응을 하고 있어 제품화 가능성이 높습니다. 그러나 예상과 달리 시장의 성장이 더디거나 당사의 제품이 충분한 성능 및 품질이 나오지 않아 카메라 모듈에 채택되지 않는 경우 당사의 경영 성과가 기대에 못 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 상장예비심사청구 전 전문평가기관으로부터 당사의 핵심 기술인 "위조방지용 보안안료 개발"에 대한 평가를 받은 바 있으며, 동 평가등급은 A등급(NICE평가정보)입니다. 통상적으로 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 주요 제품의 판매가 본격화되기 전 단계로 증권신고서 제출일 현재까지 충분한 영업이익을 시현하고 있지 않으며, 회사위험에 기술한 바와 같이 향후에도 당사의 사업계획상 예상되는 충분한 이익을 시현하지 못할 위험이존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증(NID CARD) 등의 보안인쇄에 적용되는 보안잉크용 타간트인 나노 기능성 신소재의 개발및 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업으로 최근 3개년간 당기순손실을 시현하였습니다. 2020년 3분기 기준 당기순이익 956백만원으로 흑자 전환하였으나 증권신고서 제출일 현재까지 가시적인 재무성과를 내지 못하고 있습니다.

당사는 기술성장특례 적용 기업으로 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않습니다(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제). 당사가 2021년 상장할 경우 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 해당 요건을 적용 받게 될 예정입니다. 당사는 상기사항 외에 자본잠식과 관련하여 신규 상장일이 속하는사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.

당사의 노력에도 불구하고 상장 후 해당 유예기간이 경과한 시점에도 당사의 주요 사업실적이 예상보다 저조하거나 당사가 예상하는 사업 계획을 달성하지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장 폐지가 될 수 있으며, 유예기간이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사는 지폐, 여권, 운전면허증 등 보안 인쇄에 적용되는 나노 기능성 신소재의 개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재까지 가시적인 재무성과를 내지 못하고 있습니다. 당사의 부채비율은 최근 3개년 당기순손실 시현에 따른 결손금 누적 및 전환상환우선주의 부채 인식으로 지속 상승하였으나, 2020년 반기 이후 전환상환우선주의 보통주 전환에 따라 2019년 630.86%에서 2020년 3분기 94.34%로 감소하여 2019년 업종평균과 유사한 수준의 부채비율을 보이고 있습니다. 

다만, 당사는 주력 제품의 매출이 본격화되기 전 단계로 충분한 영업현금흐름을 시현하고 있지 않습니다. 향후 당사가 계획하고 있는 매출이 실현되는 경우 재무안정성 지표의 유지 및 개선이 가능할 것으로 예상되나 주요 제품의 매출 실적이 당사의 계획 대비 지연되는 경우, 연구개발비용 및 관련 운영비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점들에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 매출처 편중 관련 위험

당사는 나노 기능성 신소재를 개발 및 공급하는 사업을 영위하는 회사로 보안인쇄시장중 국가보안시장에 주로 공급하고 있으며, 주요 제품인 근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광 안료, 적외선 발광체 등의 매출이 발생하고 있습니다. 당사의 보안 안료가 주로 적용되는 은행권 등의 국가보안 인쇄의 특성상 국가기관인 한국조폐공사로의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 전체매출액 중 한국조폐공사향 매출액은 2017년 48.5%, 2018년 63.5%, 2019년 58.6%, 2020년 3분기 기준 79.4%로 특정 거래처에 대한 비중이 높은 편입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 해외시장 진출을 위하여 인도, 베트남 및 유럽 지역 은행권의 당사 보안 소재 적용을 위한 기술영업을 진행하고 있으며, brand protection용 민간보안시장으로의 보안 소재 적용 확장 및 신규 제품 개발을 진행함에 따라 매출처의 편중은 완화될 가능성이 있습니다. 또한, 주요 매출처와 오랜 기간 안정적인 협력 관계 유지 및 공동 기술개발을 진행하였고, 해당 매출처가 국가기관임에 따라 신용 위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 

다만, 신규 소재의 개발과 제품의 상용화가 원활하게 진척되지 않거나 국내 및 해외의 신규 매출처 발굴에 실패하거나 지연될 경우,특정 매출처에 매출이 집중되어 당사의 영업 활동이 종속되거나 성장성이 제한될 수 있습니다. 또한, 이와 같은 주요 매출처와의 계약 혹은 거래가 중단될 경우, 당사의 영업 활동에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다.

마. 수익성 악화 위험 

당사는 최근 3개년인 2017년 117백만원, 2018년 2,540백만원, 2019년 1,691백만원의 당기순손실을 기록하였으나, 2020년 3분기 기준 매출액 당기순이익 956백만원으로 흑자 전환하였습니다. 향후 해외진출 확대, 제품 포트폴리오 다각화 및 신규 사업 진출 등을 통해 수익성이 점차 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 당사의 2019년 및 2020년 3분기 기준 매출총이익률은 51.80%, 55.13%로 증가하는 추세를 보이고 있으며 업종평균 대비 우위한 수준입니다. 

이처럼 당사의 수익성은 향후 개선될 것으로 전망되나 정부정책의변화, 전방 산업의 둔화 및 경쟁 심화 등으로 인하여 부정적인 영향을 받을 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.

바. 생산능력 확장을 위한 신규투자 위험

당사는 금번 공모로
156억원
수준의 공모자금이 유입될 것으로 예상됨에 따라 이 중 약 90억원을 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신제품 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획입니다. 그러나, 이와 같은 계획이 지연되거나 신규 설비 투자의 증가가 수익 확대로 이어지지 않을 경우 재무 건전성이 악화될 위험이 존재합니다.

사.
상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 

그러나,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

아. 해외 진출 관련 위험

당사가 개발한 나노 기능성 보안 안료는 은행권 등 보안기능이 필요한 제품에 적용되고 있으며, 국내 원화를 비롯해 프랑스 발행 유로화, 러시아 은행권 등에 채택 적용되고 있습니다. 당사의 해외시장 진출은 해외 각 지역 대리점을 통한 독자영업 또는 한국조폐공사와 공동협업을 통하여 진행되고 있습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 보안 안료는 인도 및 베트남 은행권 채택 적용을 위한 평가를 진행중이고, 유럽권 국가 은행권 등에 적용 확장하기 위하여 기술 영업을 진행 중에 있습니다. 당사는 당사가 보유한 기술경쟁력,가격경쟁력 등을 기반으로 해외시장 진출을 통한 매출 확대 및 인지도 상승의 효과를 기대할 수 있을 것으로 전망됩니다. 위와 같은다양한 프로젝트의 진행이 당사의 자금을 소요로 하는 것이 아님에도 불구하고, 프로젝트가 중단되거나 부정적인 결과가 도출될 경우, 당사의 매출 성장성이 제한될 위험성이 존재합니다.

자. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산 회전율은 2017년 1.36회, 2018년 1.04회, 2019년 0.88회, 2020년 3분기 기준 1.21회 수준으로 관리되고 있으며, 이는 2019년 기준 업종평균 재고자산회전율인 7.97회를 하회하는 수치입니다. 또한 자산총계 대비 재고자산 비중은 2017년 24.8%, 2018년 30.9%, 2019년 28.0%, 2020년 3분기 기준 22.7% 수준으로 높은 편입니다. 이는 보안재료 업계의 특성상 1년 이상의 안전재고를보유하고 있기 때문이며, 주요 매출처의 요청에 따른 것입니다. 다만, 당사의 재고자산은 사용기한의 제한을 받지 않으며, 매출처가 상대적으로 안정적으로 확보되어 있어 진부화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 재고가치 하락, 영업 환경 변화에 따라 재고자산이 계획대로 판매되지 않는 경우 재고 부담이 증가하여 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 핵심 인력 이탈 위험

당사는 연구개발 중심의 기술기반 벤처기업으로 핵심 연구인력을 확보하는 것이 매우 중요하며, 연구개발과정에서 축적되는 수많은노하우와 경험은 당사의 핵심경쟁력 중 하나입니다. 당사는 경쟁력 확보를 위하여 지속적으로 우수한 인력을 유치하기 위해 노력하고 있으며, 또한 우수 인력의 이탈을 방지하기 위하여 주식매수선택권 부여, 인센티브 지급 등 실질적인 보상을 제공하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 핵심 연구인력의 이탈이 발생하는 경우 당사의 사업을 영위하는 데 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

카. 경영권 확보 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김시석 대표이사는 총발행주식수의 25.76%를 보유하고 있으며, 김현곤 등 특수관계인 12인이 보유한 지분 17.02%를 포함한 최대주주 등의 보유 지분율은42.78%입니다. 공모(예정)주식수 800,000주 및 상장주선인 의무인수분 24,000주를 감안할 시, 공모 후 최대주주 등의 지분율은 34.40%로 상장 후 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 수 있으며 상장 이후 경영권 변동의 소지를 원천적으로 배제할 수는 없으므로 경영권 변동 시 주가에 영향을 끼칠 수 있는점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는진행 중인 소송 및 법률 위반 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

파. 내부정보 관리 미흡 위험 

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시,공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

하. 환율 변동 위험

당사의 매출액 대비 수출액 비중은 2017년 19.4%, 2018년 19.9%, 2019년 14.2%, 2020년 3분기 4.7%로 최근 3개년 수출액 비중은 감소하는 추이를 보이고 있으나 지속적으로 해외 매출이 발생하고 있습니다. 향후 당사가 계획하고 있는 인도, 베트남 및 유럽지역 등의 해외 보안인쇄시장에 진출하는 경우 해외 매출 비중은 증가할 것으로 전망됩니다.

당사는 매년 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을최소화하기 위해 노력하고 있지만, 그럼에도 불구하고 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품 계약을 체결하고 있지 않습니다. 따라서 향후 급격하게 환율 변동성이 확대될 경우 당사의 경영실적에 중대한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
희망공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액 산정방식은 당사가 자체적으로 추정한 2023년의 추정 당기순이익인
8,486백만원을 현재가치(2020년말 기준/ 연 할인율 20%)
로 환산한 4,911백만원으로 활용하여,

비교기업 4개사
(
와이엠티㈜, ㈜디엔에프, ㈜켐트로닉스, ㈜덕산테코피아)

주가수익비율(PER방식)을 반영하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액 산출시 활용된 추정 영업성과 및 다양한 변수의 경우 별도의 외부전문기관의 평가를 받지 않은 당사의 자체적인 추정실적이며, 해외시장 진출 지연 및 실패 가능성, 신규제품개발 지연 가능성 등의 불확실성이 온전히 반영되어 있지는 않습니다.

또한 희망공모가액 산출시 활용된 비교기업 선정기준, 반영방법 등은 평가자의 자의성이 반영되었으며, 이를 통해 산출된 희망공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수 없습니다. 비교기업

4개사

의 사업구조는 당사의
중점 사업인
나노기반 보안소재, 전자재료 사업부문
의 미래가치를 반영하고 있지 않
으며,
당사와 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나 이익을 시현하는 기업
들만 비교기업으로 선정될 수있는 PER평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다. 

이러한 유사기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한산업의 성장성, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사회사를 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 유사회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다.
추정 실적에 관한 위험

당사는"Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

상장시 공모 주식
800,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
24,000주
를 취득하게 됩니다.
이는 상장 이후의 총발행주식수

4,208,920주(우선주 266,333주 포함)의 0.57%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.
다만, 상기 상장주선인 인수분은 공모희망가 하단 기준으로 산정된 수량(공모주식의 3%에 해당하는 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)으로 최종 공모가에 따라 수량은 상이해 질 수 있습니다.

이에 따라
공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며
,
동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는시장에
바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.
그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

마.
대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가취득할 수 있도록 해당 신주인수권 80,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 80,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의
무인수주식수를 포함한 공모 후 총발행주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함)의
2,518,411주
(공모 후 기준 59.84%
)

는 의무보유(보호예수) 및 유통제한 물량이며,

유통가능물량은

1,690,509주(공모 후 기준 40.16%
)
로
상
장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 의무보유(보호예수) 대상주식의 매각제한 기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 

그러나,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

아.
지분 희석 위험

당사는 기술위주의 벤처기업으로 핵심 임직원의 근로의욕 고취 등의 목적으로 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권이 58,300주이며, 미전환된 전환상환우선주 266,333주가 발행되어 있습니다. 또한 당사는 정관 제10조에 따라 상장주관사인 키움증권에게 80,000주의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 후 동 주식매수선택권의 행사, 전환상환우선주의 보통주 전환 및 신주인수권 행사로 인해 주식시장에 추가 물량이 출회할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

자.
환매청구권 미부여

금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

카.
기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라
청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

타.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사인 키움증권 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

파.
공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼
공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

하.
재무제표 작성기준일 이후의 변동상황 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2020년
3분기 재무제표 작성기준일 이후의변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

거.
집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너.
소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더.
일일 가격제한폭 확대

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대됨에 따라 기존보다 장중 가격변동폭이 클 수 있으니 투자자께서는이 점 유념하시기 바랍니다.

러.
미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며,
해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

머.
수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버.

수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2021년 02월 22일(월) ~ 23일(화)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2021년 02월 25일(목) ~
26일(금)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

서.

지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은보통주 1,447,929주(공모 후 총발행주식수 기준 34.40%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

어.

향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며,기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는이 점에 유의하시기 바랍니다.

저.

증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될수 있음을 유의하시기바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

처.

기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을해야 함에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
800,000
500
20,000
16,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
800,000
16,000,000,000
824,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.25 ~ 2021.02.26
2021.03.03
2021.02.25
2021.03.03
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
8,968,000,000

연구개발비
6,586,022,400

발행제비용
925,977,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주

20,000

-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
800,000
500
20,000
16,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
800,000
16,000,000,000
824,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.25 ~ 2021.02.26
2021.03.03
2021.02.25
2021.03.03
-

주1)

모집(매출) 가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 나노씨엠에스㈜의 제시
확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 나노씨엠에스㈜가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
20,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일 :
2021년 02월 25일
(1일간)

기관투자자 청약일 :
2021년 02월 25일 ~ 02월 26일
(2일간)
일반청약자 청약일 :

2021년 02월 25일 ~ 02월 2
6
일
(2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2021년 02월 25일
부터
02월 26일
까
지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및
납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 09월 11일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의
종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식
보통주
24,000주
480,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)
의

[5.0%
]
에
해당하는 금액의 합계액이며, 상기인수대가는 발행회사와 인수인이 협의한
확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 800,000주 (공모주식수의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

구분
공모 주식수
비율
비 고

일반공모
784,000주
98.0%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁
배정수량 포함

우리사주조합

16,000주

2.0%
우선 배정

합 계
800,000주
100.0%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 모집 또는 매출할 주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

[
청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
배정주식수(비율)
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

우리사주조합
16,000주(2.0%)

20,000원
(주7)

320,000,000원
(주6)

일반청약자
200,000주(25.0%)
4,000,000,000원
(주1), (주6)

기관투자자

584,000주(73.0%)

11,680,000,000원

(주2) ~ (주5)

합 계
800,000주(100.0%)
16,000,000,000원
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정(개정 2020년 11월 30일)」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

주6)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수
있으나
본 공모에선 공모주식의 25%로 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정하였습니다.

주7)

'주당 공모가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주8)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
배정주식수(비율)
비고

일반공모
784,000주(98.0%)
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

16,000주 (2.0%)

우선 배정

합계
800,000주(100.0%)
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수(비율)
(주3)
주당 
모집가액
모집총액
(주5)
비고

우리사주조합
16,000주(2.0%)

20,000원
(주4)

320,000,000원
(주1)

일반청약자
200,000주(25.0%)
4,000,000,000원
-

기관투자자

584,000주(73.0%)

11,680,000,000원

(주2)

합 계
800,000주(100.0%)
16,000,000,000원
-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중
16,000주(2.0%)
를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8항에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는

총액인수계약서에 의거 인수인이 자기계산으로
인수
하거나 추첨을 통하여 재배정합니다
.

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위
험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ ④

, ⑤
에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

키움증권㈜
24,000주
20,000원
480,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

나
노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등) 에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 
가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는
확정공모가액을 다음과 같이 결정했습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액
20,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 나노씨엠에스㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는
14,500원 ~ 18,500원으로
제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견 - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2021년 02월 22일
인터넷 공고 (주1)

기업 IR
2021년 02월 23일
(주2)

수요예측 일시
2021년 02월 22일 ~ 23일
-

문의처

- 나노씨엠에스㈜ (☎ 041-587
-
3902)
- 키움증권㈜ (☎ 02-3787-3918, 3975)

-

주1)

수요예측 안내공고는
2021년 02월
22일

대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은

2021년 02월
23일
에
진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지의 수요예측 안내 공고를 참조하시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.
1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지아니하도록 할 것
2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 기관투자자 중 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[신탁회사 등의 수요예측 참여 조건]

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을
경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 신탁회사로 참여하는 경우 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(나) 참여제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의 1에 해당하는 자를 말합니다.
ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.
ⓑ 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는경우. 이 경우 의무보유기간확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다
ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자.
ⓓ 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 자
ⓔ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 자
ⓕ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
ⓖ 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
ⓗ 기타 인수질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓖ호에 준하는 자.

■ 키움증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항
"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 키움증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다

1. 사업자등록번호(또는 외국인투자등록번호)

2. 불성실수요예측참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약·
미납입

미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유
확약위반(주1)

의무보유 확약위반
주식수* × 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 × 환매비율(주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 :
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여제한을 하지 않거나, 불성실 수요예측참여자로 지정하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

주5)

제재금 산정기준

1) 제재금 : Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]

* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자

584,000주

73.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 800,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
200,000주(25.0%)와 우리사주조합 배정분 16,000주(2.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측
참여자
최고한도
최저
한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈 주식수 및
584,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는

1개월, 3개월
의
의무보유기간을 확약할수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 키움증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 키움증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

(가) 참여 방법

구 분
내 용

참여 기간
2021년 02월 22일(월) ~ 23일(화)

참여 시간
09:00 ~ 17:00

참여 방법
홈페이지에 인터넷 접수
(홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 
보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수)

문의처
02-3787-3918, 3975

① 홈페이지 접속 :「www.kiwoom.com ⇒ 온라인지점 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수정/취소」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
 키움증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
※ 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 키움증권㈜ 영업부를 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 

② 금번 수요예측시에는 가격을 제시하지 않는 참여방법은 인정되지 않고 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하므로 가격이 기재된 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

③ 집합투자회사의 경우 집합투자업자, 집합투자업자(고유) 및 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산,
벤처기업투자신탁, 신탁재산으로 기타국내기관투자자의경우 기타국내기관투자자, 고위험고수익투자신탁 및 투자일임회사, 신탁회사로 각각 구분해 참여할 수 있으며 그 경우 해당 그룹별 각각의 계좌로 참여하여야 합니다.

④ 참여자가 집합투자업자로 참여하는 경우 펀드별 참여내역을 1건의 명의로 통합하여 참여하여야 하며, "펀드명, 펀드설정금액(순자산), 신청가격, 신청수량" 등을 직접 입력하거나 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 

⑤ 참여자가 고위험고수익투자신탁
으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁
에 해당됨을 확인하는 확약서와 총괄집계표 등을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑥ 참여자가 투자일임회사로 참여하는 경우 참여 적격 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서" 등 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑦ 참여자가 신탁회사로 참여하는 경우 참여 적격 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서" 등 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식(Excel File)을 전산입력화면에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁
으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 

⑨
수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑩
수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑪
수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 키움증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑫
수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5일 이내에 키움증권㈜ 기업금융본부 기업금융2팀으로 E-mail(ipo@kiwoom.com)로 송부하고, 원본을 우편으로 보내주시길 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 키움증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 한편, 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑬ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"및 " 벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야합니다.

⑭
금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

⑮ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사 또는 인수회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[기타 내용은 "(10) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.

⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사 및 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사 또는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 또는 신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑥ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산,벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 키움증권㈜ 홈페이지「http://www.kiwoom.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 에서 확인하시기 바랍니다.

(7) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 

(8) 수량배정방법

① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

② 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

③ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

④ 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

⑤ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(9) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com → 온라인지점→ 수요예측 → 배정결과 조회)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(10) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량의 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사 또는 인수회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(11)
수
요예
측 결과

① 수요예측 참여내역

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금, 운용사
(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
483
297
173
144
251
9
1,357

수량
263,695,000
168,795,000
96,864,000
82,491,000
139,616,000
5,256,000
756,717,000

경쟁률
451.53
289.03
165.86
141.25
239.07
9.00
1295.75

주1) 대표주관사와 거래관계가 있거나 대표주관사와 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

②

수
요예측 신청가격 및 신청수량 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
(주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
466
254,529,000
293
167,277,000
167
93,686,000
137
78,437,000
240
136,675,000
9
5,256,000
1,312
735,860,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
17
9,166,000
3
1,468,000
6
3,178,000
7
4,054,000
11
2,941,000
0
0
44
20,807,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
1
50,000
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50,000

합계
483
263,695,000
297
168,795,000
173
96,864,000
144
82,491,000
251
139,616,000
9
5,256,000
1,357
756,717,000

주1) 대표주관사와 거래관계가 있거나 대표주관사와 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

18,500원 초과
1,312
96.68%
735,860,000
97.24%

18,500원
44
3.24%
20,807,000
2.75%

14,500원 초과 18,500원 미만
-
0.00%
-
0.00%

14,500원
-
0.00%
-
0.00%

14,500원 미만
1
0.07%
50,000
0.01%

합 계
1,357
100.00%
756,717,000
100.00%

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

1개월
58
32,077,000

3개월
32
18,260,000

합계
90
50,337,000

총 신청수량 대비 비율
6.63%
6.65%

④ 주
당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜나노씨엠에스와 키움증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

⑤
물
량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

[나노씨엠에스㈜ 주요 공모 일정]

구 분
일 자
비 고

수요예측일
개시일
2021년 02월 22일
-

종료일
2021년 02월 23일

청약기일
개시일
2021년 02월 25일
(주1)

종료일
2021년 02월 26일

배정 및 환불
2021년 03월 03일
-

납입기일
2021년 03월 03일
-

구 분
일 자
비 고

수요예측 안내 공고
2021년 02월 22일
인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 02월 24일
인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고
2021년 02월 25일

인터
넷 공고
(
주4
)

배 정 공 고
2021년 03월 03일
인터넷 공고 (주5)

주1)

우리사주조합 청약일 :
2021년 02월 25일
(1일간)
기관투자자 청약일 :
2021년 02월 25일 ~ 02월 26일
(2일간)
일반청약자 청약일 :
2021년 02월 25일 ~ 02월 26일
(2일간)

주2) 

수요예측 안내 공고는

2021년 02월 22일

대표
주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3) 

모집 또는 매출가액 확정 공고는

2021년 02월 24일

대표주관회사인 키움증권㈜홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 나노씨엠에스㈜(http://www.nanocms.co.kr)에 게시할 예정입니다.

주5) 

배정 공고는

2021년 03월 03일

대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로서 공고에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]
① 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

② 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS
 키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)

(
2) 우리사주조합의 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인
키움증권㈜
에
우리사주조합장 명의로 합니다.

(
3) 일반청약자의 청약

일반청약자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라
청
약
기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.

(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인

2021년 02월 25일 ~ 26일

에

대표주관회사인 키움증권㈜
홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금 및 청약수수료를 납입일인
2021년 03월 03일
08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약' 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정받을 수 있습니다.

수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(6) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
(주1)

일반청약자
50%

기관투자자
0%

주1)

상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
①
일
반청약자의 청약증거금은 주금납입기일
(

2021년 03월 03일
)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2021년 03월 03일
)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는
바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2021년 03월
03일

08:00~12:00 사이에 대표주관회사 또는 인수회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입당일
에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수
합니다.

③
대표주관회사 키움증권㈜

는
청약자의 주금납입금을 납입기일에

[
중
소기업은행 북천안지점
]
에 납입합니다.

(7) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
②

일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜

이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

[키움증권(주) 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율]

구 분
일반청약자 
배정물량
청약우대여부
1인당 최고 
청약한도
청약
증거금율

키움증권㈜
200,000주
우대고객
18,000주
50%

일반고객
12,000주

[청약주식별 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 12,000주 이하
1,000주

12,000주 초과 ~
18,000주 이하

2,000주

주1)

우대고객에 해당하는 경우에만
12,000주를 초과하여 최대
18,000주(150%)까지 청약이 가능합니다

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록하겠습니다.

[키움증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 배정기준]

구 분

내 용

청약자격

·청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자
 (단, 청약 2일차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨)

청약한도

·키움증권 금융상품 평가금액에 따라 우대 청약고객은 일반 청약고객 청약한도의 150%까지 청약이 가능합니다.

청약
우대
여부

우대고객

·일반청약한도의 150%

·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평잔금액 2천만원 이상인 고객

* 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. (단, 외화RP 제외)

일반고객

·일반청약한도의 100%
·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평가금액 2천만원 미만인 고객
 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. (단, 외화RP 제외)

청약 
수수료
징수

구분

·공모주 청약 이용매체에 따라 청약 건당 아래의 표와 같이 청약수수료를 징수합니다.

온라인(홈페이지,HTS,MTS,ARS 등)를 통한 청약

키움금융센터 및 영업부를 통한 청약

우대고객

수수료 면제

청약건당: 3,000원

일반고객

수수료 면제

청약건당: 5,000원

·청약수수료는 배정여부와 관계없이 환불금 입금 시 징수됩니다.(미배정시에도 징수)

■ 유의 사항

▶
청약일정 변경에 따라 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액의 기준일이 변경될 수 있습니다.

▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일 까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.

▶ 금융상품 결제기준 : 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일) 

※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지 하시기 바랍니다.

다. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모
주식의 2.0%(16,000주)를 배정합니다.

② 기관투자자 : 총 공모주식의
73.0%
(
584,000주

)를 배정합니다.

③ 일반청약자 :

총 공모주식의
25.0%(200,000주를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정
」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 200,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 40,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와 나노
씨엠에스㈜가 사전에
총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 금번 IPO는 일반청약자에게
200,000주를
배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은

100,000주
이며
,
균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.
배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 균등배정시 잔여물량의 배정에 대해서는 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정하므로 청약자간 차이가 발생할 수 있습니다.

⑤

일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다.

비례배정은 각 청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하며

, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에따라 자기계산으로 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율
적으로 결정하여 배정합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은

2021년 03월 03일
대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하고, 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 합니다.
② 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.
③ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

[키움증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자

① 교부장
소 : 키움증권㈜ 본사 2층 영업부
② 교부일시 :
청약기간내 (

2021년 02월 25일 ~ 26일
)
③ 교부방법 : 본 주식의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서를 교부하는 방법, 또는 대표주관회사 홈페이지와 HTS(Home Trading System), MTS(Mobile Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

1) 대표주관회사 홈페이지를 통한 전자문서에 의한 사전 교부

대표주관회사인 키움증권㈜은 본 증권신고서의 효력 발생 이후 최종 공모가격이 확정된 정정신고서가 공시된 이후 투자설명서를 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정이며 투자자들은 홈페이지에서 아래와 같이 전자문서에 의한 투자설명서를 다운로드 방식으로 사전에 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 실제 청약시에는 아래 기재된 '2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부'에 따라 투자설명서를 교부 받아야청약이 가능합니다.

금번 공모주 청약시 일반청약자들은 상기와 같은 방식을 통해 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후청약 여부를 결정하시길 바랍니다.

2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부

① HTS(Home Trading System)와 MTS(Mobile Trading System) 및 홈페이지 청약

대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문에서는 온라인업무 → 청약(공모주/실권주) → 청약입력/취소, MTS 에서는 업무 → 공모주청약 → 공모주 청약입력, 홈페이지(www.kiwoom.com)에서는 온라인지점 → 권리/청약 → 공모주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

② 키움금융센터 및 ARS 청약

대표주관회사인 키움증권㈜의 키움금융센터(1544-9000) 및 ARS(1544-9900)를 통해 청약 할 경우에는 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 투자설명서를 교부받으신 후 청약이 가능합니다. 단, 키움금융센터(1544-9000) 또는 ARS(1544-9900)를 통해 투자설명서 거부를 하신 경우 청약이 가능합니다.

③ 본사 영업부 내방 청약

본 공모의 청약취급처인 키움증권㈜ 본사 영업부에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부 희망 또는 거부 여부를 확인하고 청약서를 작성하여야 합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 키움증권㈜ 본사 영업부에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

마. 기타의 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다

(4) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 코스닥시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 "상법" 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(5) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사인 키움증권㈜은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수조건

명칭
고유번호
주소

키움증권㈜
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길
18 키움파이낸스스퀘어빌딩

기명식 보통주

800,000
주

(주1)

주1)

대표주관회사인 키움증권㈜이 전체 공모주식의
100%(800,000주)
를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
키움증권㈜
824,000,000원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 20,000원 기준으로 산정한 금액입니다.
총 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함
기준)의
[5.0%
]에 해당
하는금액의 합계액
입니다.

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조6항에 의해 상장주선인인 키움증권㈜는 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

키움증권
기명식보통주
24,000주
480,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 키움증권㈜
와 발행회사인 나노씨엠에스㈜가 협의하여 결정한 확정공모가액 20,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜가 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 키움증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제1항(공동주관회사)에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제 5 조 (발행예정주식총수)
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

2. 액면금액

제 7 조(1주의 금액)
주식1주의 금액은 500원으로 한다.

3. 주식의 종류

제 9 조 (주식의 종류, 수 및 내용)

① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.

② 회사가 발행할 우선주식의 발행한도는 50,000,000주로 하고, 이익배당, 잔여재산의 분배에 있어 보통주에 대해 우선권이 있고, 상환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 전환주식 또는 상환주식이며 의결권이 있는 우선주식을 발행할 수 있다.

③ 우선주의 존속기간은 10년으로 하고 발행일부터 10년이 경과하면 자동적으로 보통주로 전환된다.

④ 우선주는 참가적, 누적적 우선주로 이사회가 배당을 결의하는 경우, 우선주를 보유하는 동안 매년 일 주당 액면가액의 1%에 해당하는 배당을 누적적으로 받고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우에는 보통주식과 동일한 배당률로 배당 받을 수 있는 권리를 갖는다.

⑤ 우선주의 배당기산일은 최초 발행일로 한다.

⑥ 우선주식의 주주는 최초발행일 이후부터 존속기간 만료 전일까지 언제든지 우선주를 보통주로 전환할 수 있으며 우선주 보유주주 2/3 이상의 동의를 얻는 경우 모두 보통주로 전환한다.

⑦ 우선주의 보통주로의 전환비율은 원칙적으로 상환우선주 1 주당 보통주 1 주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의조정에 관한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.

⑧ 우선주의 의결권은 원칙적으로 보유한 상환우선주 일 주당 의결권 한 표를 갖게 된다.단, 제7항에서 정한 전환조건에 따라 전환비율에 변동이 있을 때에는 보통주로 전환할 경우 전환 후 보유하게 될 보통주 일 주당 의결권 한 표를 갖게 된다.

⑨ 회사가 발행하는 우선주는 신주인수권이 있으며 무상증자의 경우에는 같은 종류의 우선주로, 유상증자의 경우에는 회사가 발행키로 한 주식으로 배정 받을 권리가 있다.

⑩ 우선주식이 보통주식으로 전환되는 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조(신주의 배당기산일)를 준용한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 10 조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

3. 『상법』제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30범위 내에서 주식예탁 증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 및 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산. 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권인수업무등에관한규정 제10조의2에 따른 신주인수권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 본 회사는 상법416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을그 납입기일의 2주 전까지 관련 법령에서 정하는 사항을 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제 12 조 (신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 56 조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 57 조(배당금지급청구권 소멸시효)

이익배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효완성으로 인한 배당금은 회사이익으로 귀속된다.

6. 의결권에 관한 사항

제 27 조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 28 조 (상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 29 조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 30 조(의결권의 대리행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가.
코로나-19로 인한 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 유/무기 화학물 기반의 나노 기능성 신소재는 다양한 산업에적용되고 있음에 따라 경기 변동에 직간접적으로 영향을 받는 산업입니다. 따라서 국내외 소비 심리, 경제성장, 각 국 정부정책 등에 많은 영향을 받는 특징이 있으므로 향후 대내외적인 변수에 유의할 필요가 있습니다. 또한 코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19")의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화를 우려하고 있습니다. 향후 백신 개발 및 공급 지연 등으로 인한 코로나19 감염 확산세가 예상보다 오래 지속될 수 있으며, 이로 인한 세계 경기 추가 하락 위험이 존재합니다. 이러한 불안정한 경제 상황으로인하여 당사의 주력 사업인 나노 기능성 신소재 기반 보안 소재 산업과 관련 전방 및 후방산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년 12월 중국 우한시에서 발발한 코로나바이러스감염증-19(이하'코로나19')는 2020년 1월부터 중국에서 타 국가로 번지기 시작한 이후 전세계 대부분의 국가로 확산되어, 세계보건기구(WHO)는 2020년 3월 11일에 코로나19를 세계적 범유행전염병으로 선언하였으며, IMF는 2020년 4월 이후로 촉발된 경제위기를 대봉쇄(Great Lockdown)으로 명명하는 등 전세계적인 경기침체가 나타나고 있습니다.

전세계적 '코로나19' 감염 확산세는 증권신고서 제출일 현재 여전히 지속되고 있는 상황이며, 국내 감염자 및 사망자도 지속적으로 증가하는 등 신종 코로나바이러스감염증의 장기화에 대한 우려가 지속되고 있습니다. 코로나19로 인한 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 수 있는 가능성이 존재합니다.

2020년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -4.4%, 2021년에는 2020년 기저효과로5.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19의 확산 등의 영향이 심화됨에 따라 IMF는 선진국의 2020년 경제성장률을 -5.8%로 전망하였으며 신흥국의 2020년 경제성장률 전망치도 -3.3%로 직전 전망 대비 0.3%p. 하향 조정했습니다. 특히, 한국의 경제성장률 또한 -1.9%로 전망되었습니다. 또한, 최근 국제신용평가기관 S&P는 한국의 국가 신용등급을 'AA' 및 'A-1+'로 유지함으로써 코로나바이러스감염증-19 팬데믹으로 인한경제 기반 약화를 일시적인 상황으로 평가하였으며, 2021년 반등을 통해 균형재정을 회복하고 지정학적 리스크가 한국 경제기반을 훼손할 정도로 고조되지 않을 것이라고 내다보고 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

구분

2019년

2020년
 ('20.01)

2020년
 ('20.04)

2020년
 ('20.06)

2020년
 ('20.10)

2021년(E)

세계

2.9%

3.3%

-3.0%

-4.9%

-4.4%
5.2%

선진국

1.7%

1.6%

-6.1%

-8.0%

-5.8%
3.9%

미국

2.3%

2.0%

-5.9%

-8.0%

-4.3%
3.1%

유럽

1.2%

1.3%

-7.5%

-10.2%

-8.3%
5.2%

일본

0.7%

0.7%

-5.2%

-5.8%

-5.3%
2.3%

한국

2.0%

2.2%

-1.2%

-2.1%

-1.9%
2.9%

신흥국

3.7%

4.6%

-1.0%

-3.0%

-3.3%
6.0%

중국

6.1%

5.8%

1.2%

1.0%

1.9%
8.2%

인도

4.2%

7.0%

1.9%

-4.5%

-10.3%
8.8%

출처: IMF World Economic Outlook Update(2020.10)

또한, 한국은행이 2020년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 전년대비 감소한 -1.1% 수준을 보여줄 것으로 내다보았으나, 2021년부터는 국내 민간소비와 설비투자 위주로 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19 백신 및 신약이 출시됨에 따라 국내 경기는 상승 국면을 마주할 것으로 예측하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(전년동기대비, %)

구분

2019년

2020년

2021년(E)

2022년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

연간

GDP

2.0

-0.7

-1.4

-1.1

2.6

3.3

3.0

2.5

민간소비

1.7

-4.4

-4.1

-4.3

2.9

3.2

3.1

2.5

설비투자

-7.5

5.6

5.7

5.7

4.9

3.6

4.3

3.2

지식재산생산물투자

3.0

3.3

4.2

3.8

3.8

4.0

3.9

3.7

건설투자

-2.5

1.7

-2.9

-0.7

-1.8

2.6

0.5

2.1

상품수출

0.5

-2.9

-0.4

-1.6

9.3

1.9

5.3

2.3

상품수입

-0.8

-0.9

-0.3

-0.6

7.5

4.5

5.9

3.2

출처 : 한국은행, 2020.11

당사가 주력으로 영위하는 유/무기 화학물 기반의 나노 기능성 신소재는 주로 보안 소재 산업에 적용되고 있으며 전방산업이 되는 보안 인쇄 시장 등은 환율, 경제성장률 등과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 이에 따라 당사가 영위하는 후방산업인 나노 기능성 신소재 기반 보안소재 산업은 글로벌 경기 흐름에 따라 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 따라서 코로나19가 국내외로 보다 확산되어 전세계적 경기 침체가 지속될 시, 국내외 경기의 변동성 확대로 이어져 글로벌 소비 심리 등을 비롯하여 당사가 영위하고 있는 나노 기능성신소재 기반 보안소재 산업과 관련 전방 및 후방 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

나. 전방시장의 성장성 둔화에 따른 위험

당사는 나노소재를 제어하여 합성하는 기술 및 이를 검지할 수 있는 검지기술의 융합을통해 유/무기 화학물 기반의 신물질을 자체적으로 개발하여 양산 및 상업화하고 있는 기업입니다. 특히 당사의 제품은 보안인쇄시장 중
국가보안시장에 주로 공급되고 있으며 당사 매출 중 은행권에 주로 적용되는 근적외선 흡수/반사 안료와 적외선 발광체 매출 비중은 2020년 3분기 기준 각각 전체 매출의
57.86%, 24.67%
로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 보안재료라는 특수성으로 인해 제품 판매처의 다양성과 판매처의 확장성이 제한적인 측면이 있지만, 은행권 시장, 보안 잉크 시장 등 전방시장 자체는 견조한 성장세를 보일 것으로 판단됩니다. 다만 예상치 못한 글로벌 경기 악화나 소비 심리 위축 등 실물 경제가 위축될 경우 당사의 보안 소재를 이용한 전방 시장이 위축될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 나노소재를 제어하는 합성기술 및 이를 검지할 수 있는 검지기술의 융합을 통해 유/무기 화학물을 기반의 신물질을 자체적으로 개발하여 양산 및 상업화하고 있는 기업입니다. 당사는 자체적으로 개발한 나노 기능성 신소재인 근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광 안료, 적외선 발광체 등을 보안인쇄 시장에 공급하고 있습니다. 보안인쇄 시장은 은행권, 여권, 국가신분증 등의 국가보안시장과 화장품, 의약품 위조품 방지 등의 민간보안시장으로 구분되며 이 중 당사의 주력 제품은 국가보안시장에 주로 공급하고 있습니다. 당사의 최근 3사업연도 및 2020년 3분기 매출 구성내역은 다음과 같습니다.

[당사의 매출 구성]

(단위: 백만원)

제 품 명

2020년도 3분기

2019년

2018년

2017년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

근적외선

흡수/반사 안료

2,289
57.86%
1,328
33.38%
2,399
53.11%
2,026
42.33%

적외선 발광체

976
24.67%
1,073
26.97%
1,019
22.56%
1,014
21.19%

자외선

유기형광 안료

289
7.31%
234
5.88%
242
5.36%
89
1.86%

기타 및

상품매출

402
10.16%
1,343
33.76%
857
18.97%
1,657
34.62%

합 계

3,956
100.00%
3,978
100.00%
4,517
100.00%
4,786
100.00%

당사 매출 중 은행권에 주로 적용되는 근적외선 흡수/반사 안료와 적외선 발광체 매출 비중은 2020년 3분기 기준
각각 전체 매출의
57.86%, 24.67%
로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이에 따라 당사 사업은 국가보안시장 중 은행권 시장의 영향을 많이 받습니다. 보안시장 분석 전문기관 Smithers Pira의 보고서(2020년)에 의하면 전세계 보안인쇄시장 규모는 2019년 약 295.7억 달러에서 2024년 약 360.8억 달러로 연평균 성장률 4.1%의 성장세를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 최근 신용카드 및 전자화폐의 사용 증가로 은행권분야의 인쇄증가 추이가 상대적으로 다른 분야의 인쇄증가에 비해 다소 둔화될 것으로 예측되고는 있으나, 은행권 인쇄의 경우 기존 시장의 규모 자체가 2019년 기준 약 104.9억달러에서 2024년 약 119.4억 달러 수준으로 꾸준한 증가가 예상됨은 물론 여전히 전체 보안시장의 약 33% 정도를 차지할 것으로 예측되고 있어 보안인쇄 시장 중 가장 중요한 시장이 될 것으로 보고 있습니다.

[전세계 보안인쇄시장 전망]

(단위: 백만달러, ％)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2024년

비중

(2024년)

CAGR 
2014-19

CAGR 
2019-24

은행권

9,237.7

9,382.2

9,515.3

9,740.9

9,789.0

10,487.8

11,939.0

33.1%

2.6％

2.6％

결제카드

1,670.0

1,817.2

1,900.5

1,950.6

2,008.2

2,006.5

2,581.8

7.2%

3.7％

5.2％

수표

284.8

267.1

250.7

235.4

224.8

211.2

168.8

0.5%

-5.8％

-4.4％

신분증
7,647.20
7,849.00
8,150.80
8,312.30
8,797.90
8,963.40
10,512.70
29.1%
3.2
3.2

티켓
1,755.40
1,893.10
2,026.30
2,153.90
2,246.90
2,364.30
3,184.10
8.8%
6.1
6.1

상표보호
1,253.40
1,326.30
1,355.10
1,408.10
1,494.10
1,645.70
3,026.10
8.4%
5.6
13

우표
3,442.80
3,407.20
3,389.60
3,355.10
3,461.90
3,892.40
4,665.80
12.9%
2.5
3.7

총계
25,291.30
25,942.10
26,588.20
27,156.20
28,022.80
29,571.30
36,078.30
100.0%
3.2
4.1

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

당사의 주력 시장인 은행권 인쇄분야는 보안인쇄시장 중 단일시장으로는 최대 규모로 특정 인쇄기법의 경우 은행권 인쇄에서만 독점적으로 사용되기도 합니다. 특히 최근 폴리머지폐의 등장으로 새로운 기재(Substrate)에 적용할 수 있는 첨단기술에 대한 니즈가 더욱 높아졌으며, 오버트(OVERT) 및 코버트(COVERT) 기술인 보안잉크(Security Ink), 타간트(Taggant) 홀로그램(DOVIDs), 트래드(Thread)등이 지폐 면적을 두고 치열한 경쟁을 벌일 것으로 전망됩니다. 이 중 당사 제품은 보안 잉크 및 타간트로 주로 매출이 발생합니다. 보안잉크의 경우 2019년 기준 약 14억 달러에서 2024년 약 16.1억 달러로 연평균 2.9% 성장이전망되고 있으며 타간트의 경우 2019년 기준 약 2.1억 달러에서 2024년 약 2.2억 달러로 연평균 1.0% 성장이 전망되고 있습니다. 특히 지폐시장에서 보안기판(Substrates) 및 인쇄공정(Printing Process)시장을 제외하고, 보안잉크 및 타간트가 차지하는 시장 점유율은 2024년 기준 약 15.4%로 가장 높습니다.

[전세계 은행권 기술 별 시장 전망]

(단위: 백만달러, ％)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2024년

비중

(2024년)

CAGR 
2014-19

CAGR 
2019-24

광학
보안기술

1,119.4

1,144.5

1,170.3

1,211.0

1,207.2

1,315.0

1,454.5

12.2%

3.3％

2.0％

보안기판

3,794.4

3,831.6

3,874.8

3,950.9

3,933.0

4,197.8

4,459.9

37.4%

2.0％

1.2％

보안잉크

1,239.8

1,262.7

1,280.5

1,314.0

1,303.5

1,397.3

1,610.1

13.5%

2.4％

2.9％

타간트

187.5

190.9

193.7

198.0

198.4

210.8

221.6

1.9%

2.4％

1.0％

보안무늬

234.5

239.6

243.1

248.2

251.9

276.7

307.5

2.6%

3.4％

2.1％

쓰레드

790.0

804.5

816.3

840.0

877.1

979.7

1,339.7

11.2%

4.4％

6.5％

인쇄 공정

1,872.1

1,908.5

1,936.6

1,978.8

2,017.9

2,110.6

2,545.6

21.3%

2.4％

3.8％

총계

9,237.7

9,382.2

9,515.3

9,740.9

9,789.0

10,487.8

11,939.0

100.0%

2.6％

2.6％

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

이에 당사는 은행권(Banknote) 및 주민등록증 및 여권 등 신분증 시장의 국가주도 보안인쇄와 티켓 및 상표보호(Brand Protection) 시장의 민간주도 보안인쇄에 안정적인 진출을 최우선의 목표로 삼아 해외 영업을 진행하여 왔습니다. 보안재료라는 특수성으로 인해 제품 판매처의 다양성과 판매처의 확장성이 제한적인 측면이 있지만, 은행권 시장, 보안 잉크 시장 등 전방시장 자체는 견조한 성장세를 보일 것으로 판단됩니다. 또한, 현재 한국조폐공사에 납품하는 물량은 매우 안정적인 수준으로 지속적인 매출을 일으키고 있으며, 향후 유로화, 인도 등의 해외시장 확보에 따라 당사의 매출 성장성은 긍정적일 전망입니다. 다만 예상치 못한 글로벌 경기 악화나 소비 심리 위축 등 실물 경제가 위축될 경우 당사의 보안 소재를 이용한 전방 시장이 위축될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. 정부 규제 및 정책 변화에 따른 위험

당사가 생산하는 기능성 나노 소재는 화학물질로 분류되어「화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률」 및 「화학물질관리법」등에 적용을 받습니다. 또한 당사의 소재는 기존에 사용하고 있는 물질과 달리 신물질이기 때문에 세계 화학물질등록 시스템에 신물질 등록 후 물성 차이, 독성 차이 등을 설명하기 위하여 각국의 화학물질 관리법에 의한 독성/안정성 검사 및 건강/환경에 대한 유해성 검사(GLP, Good Laboratory Practice)와 물리/화학적 유해성 검사(non-GLP, Good Laboratory Practice)를 진행합니다. 또한 정부 정책적으로 '나노기술발전시행계획' 및 '소재부품장비 경쟁력 강화 대책' 등의 국가 정책에 영향을 받으며 국가 경쟁력 강화 및 소재 국산화 등의 국가 정책에 수혜를 받을 것으로 전망되나 화학물질 및 나노물질 소재 관련 법규 및 규제가 강화되거나 변경 또는 국가 정책 지원이 지연될 경우 나노소재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 화학물질 안정성 이슈가 이어지면서 사고, 화재, 유해물질 배출에 대한 안전성 평가에 대한 국민적 관심이 높아지고 있으며, 정부도 이와 관련한 규제를 강화하고 있는 추세입니다. 당사는 분자구조를 직접 제어하여 특정하게 필요로 하는 성질을 가질 수 있도록 나노기술을 이용하여 기능성 나노 소재를 제조하는 회사입니다. 기능성 나노 소재는 원소재의 재료와 구조에 따라 탄소 나노소재, 금속 및 세라믹 나노소재, 유ㆍ무기계 나노소재, 복합나노소재 등으로 나뉘나 일반적으로 「화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률」 및 「화학물질관리법」을 통해 산업 현장에서 고용자들의 안전 및 산업 보건을 보장하기 위해 정부의 규제가 엄격하게 적용되고 있습니다. 주 내용은 아래와 같습니다.

구분

안전관리법

목적

화학물질 등록

「화학물질의 등록 및
 평가 등에 관한 법률」
 ('20년 5월 시행, '20년 5월 개정)

이 법은 화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성(有害性)ㆍ위해성(危害性)에 관한 심사ㆍ평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 함으로써 국민건강 및 환경을 보호하는 것을 목적으로 한다.

화학물질 평가

유해화학물질 지정

우해우려제품 관리

안전관리

「화학물질관리법」
 ('15년 1월 시행, '20년 3월 개정)

화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호하는 것을 목적으로 한다.

- 유해화학물질ㆍ취급자

- 취급시설ㆍ영업자

- 화학사고 대비ㆍ대응

당사의 나노물질의 경우 당사에서 자체적으로 개발한 신물질이기 때문에 세계 화학물질등록 시스템에 신물질(CAS, Chemical Abstracts Service)등록을 진행

해야만
합니다.
신물질등록의 경우 세계 화학물질등록 시스템의 화학물질 개요 서비스에 등록을 진행하는 절차입니다. 신물질 구조가 원자, 원자결합과 입체 화학의 용어로 설명되지 않는 경우 신물질로 등록하여 부여받는 신물질 등록번호(CAS No.)는 해당 물질이 유일한 단일 물질이라는 것을 의미합니다. 신물질을 개발할 경우 개발 당사자는 미국화학회의 화학물질 정보기관에 신물질에 대한 등록을 신청하게 되고 미국 화학회는 해당 물질을 조사하여 CAS No.를 부여합니다. CAS No.를 부여 받아야 그 물질에 대해 인정 받을 수 있으며 사용허가를 받을 수 있습니다. 당사가 현재 등록한 신물질은 총 14개이며 상세 내역은 아래와 같습니다.

[신물질 번호(CAS No.) 등록내역]

No

등록일

CAS No.

제품명

화학물질명

1

2013.01

1417311-00-2

Red 620

Europium,tris [7-chloro-1-cyclopropyl -6-fluoro-1,4-dihydro-4-(oxo-.kappa.O)-3-

2

2013.10

1461703-41-2

Blue-

green 510

4.(3H)-Quinazolinone,6-chloro-2-(4-chloro-2-hydroxyphenyl)-

3

2013.10

1466444-84-7

Green555

4.(3H)-Quinazolinone,7-chloro-2-(5-chloro-2-hydroxyphenyl)-

4

2014.07

1616511-79-5

Red 1809

1,3,5-Benzenetricarboxylic acid ,europium(3+) yttrium(3+)salt (5:1:4)

5

2015.11

1821321-55-4

Red 622

Europium, tris[7-chloro-1-cyclopropyl?6-fluoro- 1,4-dihydro-4-(oxo-.kappa.O)-1,8-naphthypridin

6

2014.07

1615709-01-7

NIR BSP-920

Molybdenum, oxo 29H,31H- phthalocyanine complexes

7

2014.07

1615709-00-6

IND. NIR 880

Molybdenum,oxo 29H,31H-phthalo cyanine aluminum complexes

8

2015.10

1814903-27-9

Luminescent A

Calcium molybdenum neodymium oxide

9

2015.10

1814903-29-1

Luminescent B

Calcium erbium molybdenum oxide

10

2016.08

1962073-83-1

NIR BSP-9201

Molybdenum, hydroxy oxo 29H,31H - phthalocyanine complexes

11

2017.12

202665-01-08

NIR GA-840

Aluminum,ethoxy[29H,31H-phthalocyaninato(2-)-KN29,KN30,KN31,KN32]-, (SP-5-12)-

12

2018.01

1346550-13-7

NIR CK

Copper,[[2,2',2'',2''',2'''',2''''',2'''''',2'''''''-[(33,44-dihydro-11H,22H,45H,47H-tetraphenothiazino[2,3-b:2',3'-g:2'',3''-l:2''',3'''

13

2019.08

2369019-48-5

IRuminar 1050I

Gadolinium Vanadium Ytterbium oxide

14

2019.08

2369019-48-6

IRuminar 1050S

Vanadium Ytterbium Yttrium oxide

그러나 신물질 등록 이후 안정성 검사가 진행되지 않는 경우 상업적 유통이 불가능합니다.

특히 기존에 사용하고 있는 물질과 달리 물성 차이, 독성 차이 등을 설명하기 위하여 각국의 화학물질 관리법에 의한 독성, 안정성 검사와 건강/환경에 대한 유해성 검사(GLP, Good Laboratory Practice)와 물리ㆍ화학적 유해성 검사(non-GLP, Good Laboratory Practice)를 진행하여 안정함에 대한 확인이 필요합니다. 국제 표준을 채택하고 있는 국내 유해성 검사 항목은 다음과 같습니다.

구분

제출자료

건강영향

독성동태시험

유전독성시험(소핵시험)

유전독성시험(포유류 배양세포를 이용하는 염색체이상시험)

유전독성시험(복귀돌연변이시험)

발암성시험

최기형성시험

생식능 및 차세대 영향시험

만성독성시험

아급성독성시험

신경독성시험

피부감작성시험

급성 안자극성 및 부식성시험

급성 피부자극성 및 부식성시험

급성흡입독성시험

급성경피독성시험

급성경구독성시험(독성등급법)

급성경구독성시험(고정용량법)

미생물분해 및 생물농축성

생물농축성시험

미생물분해시험

생태영향

어류배아 및 난황단계 치어 독성시험

물벼룩류 생식능시험

어류 초기생장단계독성시험

육생식물 생장시험

지렁이 급성독성시험

어류 급성독성시험

물벼룩류 급성독성시험

조류성장저해시험

물리화학적 성질

물용해도시험

끓는점시험

녹는점시험/녹는범위시험

분배계수시험

당사에서는 신물질이 사업적으로 유의함을 보일 때 각국의 환경부, 고용노동부, 화학물질관리협회, ECHA(유럽기관)에 평가를 의뢰하여 인증을 획득합니다. 인증을 획득한 이후 각국 매출처의 수요가 존재할 시 샘플 평가 및 양산평가가 가능합니다.당사 신물질이 건강/환경 유해성(GLP) 및 물리/화학적 유해성(non-GLP)에 등록된 내역은 다음과 같습니다.

[유해성 검사 인증 등록 내역]

No

CAS No.

제품명

건강/환경 유해성 
등록여부
물리/화학적 유해성
 등록여부

1

1417311-00-2

Red 620

O
O

2

1615709-01-7

NIR BSP-920

O
O

3

1814903-27-9

Luminescent A

O
O

4

1814903-29-1

Luminescent B

O
(주1)

주1)
Luminescent B
제품에 적용되는 신물질
의 경우 1톤 미만 생산
되는 고부가가치 소재이기 때문에 물리/화학적 유해성 등록이 필수가 아닙니다.

또한, 당사는 나노기술을 바탕으로 소재를 제조 및 판매하는 회사이기 때문에 소재 산업에대한 규제 및 정책과도 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 2019년 7월 1일 진행된 일본의 반도체 핵심소재에 대한 수출규제에 맞서기 위해 우리나라 정부차원에서 대일 의존도가 높은 '소재ㆍ부품ㆍ장비'에 대한 국산화를 천명하였고 2019년 12월 28일 '소재ㆍ부품ㆍ장비산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법(소부장 특별법)'이 국회를 통과하였습니다. 이후 국내 대기업에서 사용되고 있는 일본의 소재 등에 대한 국산화가 상당수 진행되고 있으며 당사에서도 이러한 움직임에 발맞추어 소재 국산화에 힘쓰고 있습니다.

[「소재·부품·장비산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법」주요사항]

구분

내용

특징

◇'01년 법 제정 이후 약 20년만에 대상, 기능, 방식, 체계 등을 전면적으로 개편, '21년 일몰예정이던 특별법을 상시법化 
 
 ◇ 정책범위를 소재,부품에서 소재, 부품, 장비로 확장하고, 기존 기업단위육성법에서 산업중심 경쟁력강화 모법(母法)으로 전환 
 ① (대상)기업 단위 전문기업 육성 → 산업 전반의 경쟁력 강화 
 ② (범위)'소재, 부품' → '소재, 부품 + 장비'로 범위 확대 
 ③ (기능)R&D, 인력양성, 테스트베드, 특화단지 등 全주기 지원 강화 
 ④ (방식)기업간 협력모델에 금융, 입지, 규제특례 등중점 지원
 ⑤ (체계)경쟁력강화위원회 신설 및 특별회계운영

주요 내용

◇정책대상 및 기본계획 
 - 기존 소재·부품 외에 장비분야를 신설하였고, 소재·부품·장비 대상업종*을 통합하여 규정 
 * ① 장비 추가, ② 한국표준산업분류 10차 개정 반영, ③ 산업계 수요 반영 
 - 소재·부품·장비 경쟁력강화 기본계획 수립시 경쟁력강화위윈회 심의 등기본계획 및 시행계획 수립세부절차를 규정 
 * (현행) 소재, 부품 발전기본계획 → (개정) 소재, 부품, 장비산업 경쟁력강화 기본계획 
 
 ◇ 중점지원 정책 신설 
 - 공급망 안정성 강화 및 핵심 기업군 육성을 위해 핵심전략기술*선정,특화선도기업, 강소기업**선정·관리 절차 등을 규정 
 * (핵심전략기술) 선정절차, 결과공개, 재검토, 정보비공개 대상 기관 등
 ** (특화선도기업·강소기업) 선정기준, 절차, 선정을 위한 조사, 유효기간 등 
 ◇ 실증기반 확충 
 - 기술개발, 기술이전 및 사업화, 실증기반 개방·활용등의 시행기관·절차, 융합혁신지원단* 구성·운영등을 규정함 
 * 소부장 기업 기술지원을 위한 정부출연연 등 32개 공공연구기관 협의체 
 
 ◇ 기업간 협력모델 
 - 기업간 협력모델의 선정, 지원*에 관한 사항, 협력모델 참여기업이 요구하는 규제개선 신청, 심의절차 등을 규정
 * 신뢰성평가, 성능검증을 위한 시설 확충, 연구인력 파견, 금융지원 등 
 
 ◇ 특화단지 
 - 특화단지지정요건, 절차를 규정하고, 특화단지에 입주하는 기업등에 국유재산 임대료를 재산가액의 1% 까지 감면 가능하도록 규정 
 
 ◇ 추진체계 
 - 경쟁력강화위원회 및 실무추진단의구성·운영등에 관한 사항 및 특별회계 관리·운용 등에 관한 사항을 규정함

출처 : 산업통상자원부

당사는 화학물질을 취급하는 근로자들에게 관련 규제 및 법령을 숙지하고 이행할 수 있도록 교육하고 있으며 회사 자체기준을 강화하여 제품 생산 시 안전규제를 준수할 수 있도록최선을 다하고 있습니다. 더욱이, 국가 경쟁력 강화 및 제조업 육성 등을 위해 나노소재 관련 지원 정책이 강화되고 있는 상황에서 나노입자 관련 기술력을 자체적으로 확보하고 있는 당사의 경우 사업영역 확대 및 높은 실적 성장을 기대하고 있습니다. 다만, 화학물질 및나노물질과 소재 관련 법규 및 규제가 강화되거나 변경, 또는 국가 정책 지원이 지연될 경우 나노소재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 은행권 수요 변동 관련 위험

은행권 인쇄시장의 수요는 국가 경제 상황에 따른 총통화 관리정책에 기인하며 그에 따라 적용되는 보안물질의 수요량이 변동되고 위조방지 기능 및 품질의 문제가 발생하지 않을 시 10년 이상 같은 보안소재에 적용하는 것이 일반적입니다. 그러나 내구성이 좋아진 폴리머 용지 도입 등으로 화폐 연한이 증가되는 경우 당사 제품의 사용량이 줄게 되어 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 다만 화폐교체 시 위조/변조 방지장치를 강화하는 추세이며 이러한 경향은 전체적인 보안인쇄 시장 규모를 증가시키는 효과를 낼 것으로 예상되고 있어 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 신용카드 등의 결제수단의 다변화로 인해 은행권 인쇄시장의 수요 감소에 대한 의문이 제기될 수 있지만, 결제수단의 다양화는 화폐 사용량을 감소시킬 수는 있으나 GDP가 성장할 경우 현금 통화 잔액은 지속적으로 증가할 것으로 예상되고, 비현금 지급수단의 발달이 향후 지속되더라도 화폐 발행량은 증가할 것으로 예상됩니다. 다만 경제 성장이둔화되거나 총통화 관리 정책에 따라 은행권 수요가 줄어들 경우, 화폐의 사용연한 증가로 당사의 제품 사용량이 주는 경우 당사의 매출 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

은행권 인쇄시장이란 주화를 제외한 지폐 발행시장을 의미합니다. 은행권 인쇄시장의 수요는 국가의 경제 상황에 따른 총통화 관리 정책에 기인합니다. 화폐 인쇄량의 조정에 따라 인쇄량의 변동요인이 발생하는 것이 일반적이며 그에 따라 적용되는 보안물질의 수요량이 변동되는 것이 일반적입니다. 화폐의 소재는 일반적으로 각국의 정책에 따라서 화폐개혁, 디자인 변경과 위조로 인한 사회적으로 문제가 야기될 가능성이 있는 경우에 해당 소재를 교체하고 있습니다. 따라서 위조방지 기능과 품질의 문제가 발생하지 않는 한 10년 이상 같은 보안 소재를 적용하고 있는 것으로 알려져 있으며, 보안 요소의 적용 위치나 재료의 종류 등에 대한 정보는 공개하지 않고 있어 변화에 대한 예측이 어렵습니다. 아래 국내 은행권의 사례를 보면 도입 이후 10~15년 간 디자인의 변경이 없으며 지속적으로 위조/변조 방치장치에 대해 동일한 소재를 사용하는 것으로 알 수 있습니다.

[국내은행권의 최초 발행일자 및 특징]

권종

다 1,000원권

마 5,000원권

바 10,000원권

50,000원권

최초발행일자

2007.1.22.

2006.1.2.

2007.1.22.

2009.6.23.

규격(mm)

136x68

142x68

148x68

154x68

도안소재

앞면

“이황” 초상

“이이” 초상

“세종대왕” 초상

“신사임당”초상

뒷면

계상정거도

초충도

혼천의, 광학천체망원경

월매도, 풍족도

기조색

청색

적황색

녹색

황색

숨은그림

“이황” 초상

“이이” 초상

“세종대왕” 초상

“신사임당”초상

위조/변조
 방지장치

부분노출은선

요판잠상

미세문자

돌출은화

색변환잉크

숨은그림

볼록인쇄

숨은은선

요판잠상

미세문자

돌출은화

색변환잉크

조각형 홀로그램

숨은막대

숨은그림

볼록인쇄

숨은은선

요판잠상

미세문자

돌출은화

색변환잉크

조각형 홀로그램

숨은막대

숨은그림

볼록인쇄

숨은은선

입체형 부분노출은선

요판잠상

미세문자

돌출은화

색변환잉크

띠형 홀로그램

숨은그림

가로확대형 기번호

볼록인쇄

출처 : 한국은행의 발권업무, 한국은행, 2020

그러나 최근 보안인쇄 요소 중 가장 시장규모가 큰 서브스트레이트에 적용되는 기술이 변화하고 있습니다. 내구도가 높은 서브스트레이트에 대한 선호도가 높아져 면소재(Cotton Substrate)를 대신하여 캐나다, 호주, 베트남 등 일부 국가에서는 모든 권 종에 폴리머를 적용하고 있습니다. 특히 영국 등 몇몇 국가에서 새로운 개념의 소재를 서브스트레이트에 적용하여 중앙은행 통화 정책 운영에 있어 효율성을 높여 주고 있습니다. 내구성이 좋아진용지가 개발되어 화폐의 사용연한이 길어지면 그에 따라 화폐 발행량이 줄어드는데 영향을 끼치게 되고, 타간트 사용량도 함께 줄어들게 될 것입니다. 당사의 주요 제품인 근적외선 흡수/반사 안료 및 자외선 유기형광 안료 등은 타간트이기 때문에, 길어진 화폐의 사용연한에 따라 당사 제품의 사용량이 줄게 되어 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 있을 수있습니다. 하지만 아래 국내 은행권의 화폐 개혁 사례를 봤을 때 각국 중앙정부에선 화폐교체 시 위조/변조 방지장치를 강화하는 추세이며 이러한 경향은 전체적인 보안인쇄 시장규모를 증가시키는 효과를 낼 것으로 예상되고 우수한 재질의 서브스트레이트로 인한 화폐의 사용연한 증가로 인해 감소하는 화폐발행량의 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

또한 신용카드 등의 결제수단의 다변화로 인해 은행권 인쇄시장의 수요 감소에 대한 의문이 제기될 수 있지만, 결제수단의 다양화는 화폐 사용량을 감소시킬 수는 있으나 화폐 발행량과는 상관관계가 적다고 할 수 있습니다. 즉, 신용카드 사용 증가로 인해 기 발행된 화폐의 사용 횟수가 감소될 뿐 보안 문제 등의 이유로 정기적으로 화폐를 새로 발행하는 것과는 연관성이 떨어집니다. 2014년 5월 26일 한국은행에서 발간한 "비현금 지급수단의 발달이 현금통화수요에 미치는 영향"에 따르면 비현금 지급수단의 발달이 현금통화수요에 미치는 영향은 제한적이며, 비현금 지급 수단의 발달과는 상관없이 현금 통화 잔액은 오히려 명목GDP와 더 밀접한 관계를 가지고 있다는 실증 분석을 했습니다. 따라서 GDP가 성장할 경우 현금 통화 잔액은 지속적으로 증가할 것으로 예상되고, 비현금 지급수단의 발달이 향후 지속되더라도 화폐 발행량은 증가할 것으로 예상됩니다.

사업위험 라. 각국 명목gdp.jpg
각국 명목GDP와 현금통화 증감율(좌) 및 현금 비중(우) 비교

출처 : BIS CPSS, Work Bank, 한국은행 가공, 2003~2011년중 연평균 증감률 기준

통상의 경우 은행권의 수명을 3~5년 정도로 보고 있으며 한국은행권의 경우는 약 5년 정도 유통된 후 폐기되는 것으로 예측되고 있습니다. 일본의 경우 2년, 영국 및 유로화의 경우가 약 3년으로 예상되고 있는 것에 비하면 한국은행권의 경우는 재질이 우수함과 동시에 한국 국민들의 통화 관리가 다른 나라에 비해 우수하다고 볼 수 있습니다. 그러나 내구성이 좋아진 용지인 폴리머 시트 적용으로 인해 화폐의 사용연한이 길어지면 당사의 제품 사용량이 줄어들 수 있습니다. 또한 은행권 인쇄시장의 수요는 지불수단의 변경이나 화폐사용량과는 상관관계가 적다고 할 수 있지만, 경제 성장이 둔화되거나 총통화 관리 정책에따라 은행권 수요가 줄어들 경우 당사의 매출 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

마. 가상자산 등장에 따른 화폐시장 변화 위험

가상자산의 경우 중앙 집중적인 통제를 배제한 화폐 시스템으로서, 분권화된 구조를 위해 이용자들끼리 수평적으로 상호 연결되는 P2P 구조로 설계되어 있어 경제 상황이 불안한 지역에서 중앙은행이 발행한 화폐의 대안으로 주목받고 있습니다. 그러나 현재까지 가상자산이 화폐라기보다는 교환의 매개수단 기능을 일부 제한적으로 수행하고 있는 투기자산으로 평가하는 것이 국내외 정책당국 및 학계의 전반적인 평가입니다. 그러나 가상자산 시장이 현재와 같은 속도로 지속적으로 성장하고 그에 따른 보안상, 법규상 등의 문제점들이 해소되어 기존 화폐 사용을 대체할 수 있다면, 현금 발행규모 및 유통 관련 업무 축소로 화폐제조비용이 전반적으로 감소하게 되어 당사의 주력시장인 은행권 보안인쇄시장의 규모가 축소되어 당사와 같은 보안 안료 제조업체의 영업성과에 부정적으로 작용할 위험이 있습니다.

전통적인 의미의 화폐는 발행 주체를 지니고 있고, 화폐로 통용되기 위한 가치와 지급을 보장받고 있습니다. 각국의 화폐는 중앙은행에서 발행하여 운영하고 있습니다. 그러나 가상자산의 경우 중앙 집중적인 통제를 배제한 화폐 시스템으로서, 분권화된 구조를 위해 이용자들끼리 수평적으로 상호 연결되는 P2P 구조로 설계되어 있습니다. 가상자산의 대표적인 예로 비트코인을 들 수 있습니다. 비트코인은 분산 네트워크형 가상자산으로 실물화폐(현금) 및 전자화폐/선불카드로 대표되는 중앙 집중형 금융 시스템의 대안으로 주목받고 있습니다. 가상자산은 구매자와 판매자가 직접 결제하는 방식이기 때문에 거래 비용이 발생하지 않습니다. 이러한 특성 때문에 해외 송금이나 소액 결제와 같은 거래에 이용될 수 있는 가능성을 보이고 있고, 경제 상황이 불안한 지역에서는 가상자산이 중앙은행이 발행한 화폐의 대안으로도 주목받고 있습니다. 가상자산과 실물화폐(현금) 및 전자화폐/선불카드를 비교한 내용은 아래와 같습니다.

[법정통화와 가상자산 비교]

구분

실물화폐(현금)

전자화폐/선불카드

가상자산

법적지위

법률에 근거

민간통화

발행기관

중앙은행

금융기관,
전자금융업자

없음

화폐단위

법정통화

법정통화와 동일

독자적인 화폐단위

현금과의
교환 여부

-

발행기관이 
교환을 보장

가능하나 안정성이
보장되지 않음

현금과의
교환 가격

-

고정

수요ㆍ공급에 따른
변동

자금보호

가능

가능

불가

그러나 현재까지 가상자산이 화폐라기보다는 교환의 매개수단 기능을 일부 제한적으로 수행하고 있는 투기자산으로 평가하는 것이 국내외 정책당국 및 학계의 전반적인 평가입니다. 2017년 12월 금융위원회는 기획재정부, 한국은행, 금융감독원 등과 함께 "가상통화 관계기관 합동 T/F"를 개최하여 가상자산은 화폐나 금융상품이 아니며, 정부가 그 가치의 적정성을 보장하지 않는다는 정부의 기본입장에는 변함이 없음을 확인하였습니다. 또한 한국 정부는 2019년 5월 27일 국무조정실장 주재로 관계부처회의(기재부, 법무부, 금융위)를 열어 가상자산 시장 동향을 발표하였는데 국무조정실은 가상자산은 법정화폐가 아니며어느 누구도 가치를 보장하지 않기 때문에 불법행위ㆍ투기적 수요가 있고, 국내외 규제환경 변화 등에 따라 가격이 큰 폭으로 변동하여 큰 손실이 발생할 수 있다는 점에서, 가상자산 투자 등 일련의 행위는 자기책임 하에 신중하게 결정할 필요가 있다고 역설하였습니다.국내 가상자산 관련 정책 및 대응방안은 다음과 같습니다.

[국내 가상자산 관련 정책 및 대응 방안]

일시

주요 내용

2017.9.

- 가상통화는 법정화폐 또는 통화가 아니라는 정부의 입장 발표

- 증권발행 형식을 포함한 모든 형태의 ICO 금지

- 금전대여ㆍ코인마진거래 등 신용공여 금지 및 이와 관련된 금융회사 영업ㆍ업무제휴 차단

2017.12.

- 한국블록체인협회 '자율규제안' 발표(암호화폐 이용자 보호 등에 관한 규정 등)

- '가상통화 투기근절을 위한 특별대책' 발표(가상통화 거래 실명제, 불법행위 합동조사 등)

2018.1.

- '가상통화 관련 자금세탁방지 가이드라인' 제정 및 시행

2018.4.

- 공정거래위원회 가상통화 취급소(12개) 이용 약관상 불공정 약관 조항 시정 권고

2018.6.

- '가상통화 관련 자금세탁방지 가이드라인' 개정안(1차) 발표

2018.8.

- 한국블록체인협회ㆍ한화손해보험 개발 '뉴사이버패키지보험(가상통화 도난 담보 등) 출시

2019.1.

- 금융감독원 국내 ICO 실태조사(2018년 9월~11월) 결과 발표

2019.3.

- 대검찰청 '서민다중피해범죄 대응 TF' 출범(가상통화 사기범죄 등 수사 목적)

2019.6.

- '가상통화 관련 자금세탁방지 가이드라인' 개정안 연장 시행 발표

2019.10.

- 4차산업혁명위원회 '4차 산업혁명 대정부 권고안' 발표(암호자산 제도화 필요성 언급)

2019.11.

- 가상자산 관련 '특정 금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률' 개정안 국회 정무위 의결

2019.12.

- 기획재정부 국내 거주자 및 비거주자 가상통화 거래소득 과세 관련 세법개정안 계획 언급

2020.10

- 가상자산에 대한 거래 소득 과세 세법 개정

또한 전 세계적으로 일부 국가를 제외하고 가상자산을 화폐로 인정할 수 없다는 것이 일반적인 중론입니다. 2018년 1월 국제증권감독자기구인 IOSCO에선 초기코인공개(ICO, InitialCoin Offering)와 관련된 우려를 표명하는 이사회 보도문을 발표하였으며 2019년 5월에는 거래플랫폼과 관련된 쟁점과 위험 및 규제적 고려사항에 대한 보고서를 발표하였습니다. 또한 2018년 4월 G20 재무장관회의에선 자금세탁방지국제기구인 FATF에 가상자산 관련 기준 마련을 요청하였고 2018년 10월 FATF는 거래의 안정성 확보 및 투자자 보호를 제외한 가상자산으로부터 발생할 수 있는 자금세탁방지 측면의 권고기준을 발표하였습니다. 또한 2019년 9월 국제회계기준위원회(IASB) 산하 국제회계기준(IFRS) 해석위원회는 2019년 6월 '암호화폐 보유'에 대해 의제 결정을 발표하여 비트코인 등 가상자산은 화폐도 금융상품도 아닌 무형자산ㆍ재고자산으로 적용된다고 결론지었습니다.

그럼에도 불구하고 최근 페이스북 리브라로 대표되는 스테이블코인은 상용화의 성공 가능성을 유의적으로 증가시키고 있습니다. 구체적인 메커니즘은 아직 공개되지 않았지만 리브라는 준비금 제도를 통해 가치를 안정화시키고, 여러 분야의 글로벌 기업과 협회(association)를 구성하여 상업적 범용성을 확보할 수 있음을 보여주고 있습니다. 또한 그 가치를 안전자산이나 특정 포트폴리오 자산에 연동시키면서 내재적 가치를 안정화시키고 있습니다. 또한 중앙은행이 전자적 형태로 발행하는 디지털화폐인 CBDC(Central Bank Digital Currency)에 대해 현금이용이 크게 감소하거나 금융서비스에 대한 접근성이 낮은 일부 국가들이 전자적 형태로 발행하는 것을 보다 적극적으로 검토 중에 있습니다.

그러므로 가상자산 시장이 현재와 같은 속도로 지속적으로 성장하고 그에 따른 보안상, 법규상 등의 문제점들이 해소되어 기존 화폐 사용을 대체할 수 있다면, 현금 발행규모 및 유통 관련 업무 축소로 화폐제조비용이 전반적으로 감소하게 되어 당사의 주력시장인 은행권 보안인쇄시장의 규모가 축소될 가능성이 있습니다. 그에 따라 전방시장의 축소로 당사와 같은 보안 소재 제조업체의 영업성과에 부정적으로 작용할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

바. 경쟁 심화에 따른 위험

당사의 주력시장인 은행권 보안인쇄 시장은 특정분야에 특정물질을 특화하여 차별화된보안성능을 필요로 하며, 모든 은행권이 요구하고 있는 제한적인 품질장벽과 진입장벽이 높은 시장입니다. 당사는 설립 이후 전량 수입에 의존하던 보안 소재를 자체기술로 개발 생산하여 특허 등록하였고 이후 국산화하여 국내시장 및 해외시장에 진출하여 글로벌 기업들과 경쟁하고 있습니다. 다만 이러한 높은 진입장벽에도 불구하고 전방시장의 변화 및 기술의 발전 등으로 신규 업체들이 시장에 진입하거나 기존 경쟁 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁이 심화되어 당사를 경쟁적 열위에 처하게 할 수 있으며, 시장 점유율 확보에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이러한 시장 내 치열한경쟁은 가격압박을 가하고, 당사 제품의 마진율 및 가격의 인상 및 유지에 제한을 가져올 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사의 주력시장인 은행권 보안인쇄 시장은 특정분야에 특정물질을 특화하여 차별화된 보안성능을 필요로 하며, 모든 은행권이 요구하고 있는 제한적인 품질장벽과 진입장벽이 높은 시장입니다. 은행권을 비롯한 보안인쇄 시장의 경직된 보수성으로 인해 특정 은행권에의 기적용 여부가 신규 은행권 진입을 위한 영업의 전제조건이 되고 있습니다. 더불어 물질 자체 특허 이외에 인쇄공정 적용 등 생산과 관련한 다양한 특허로 인해 소수의 특허 문제가 없는 물질만 배타적으로 사용되고 있습니다. 또한 은행권에 적용하기 위해 각국 중앙은행에서는 보안상의 이유로 품질 평가 항목이 공개되어 있지 않고 신물질을 개발한다고 해도 은행권에 적용하기 위한 품질을 모두 만족하는 물질을 개발하는 것은 매우 어렵습니다. 각국 중앙은행에선 제품의 품질을 평가하기 위해 오랜 검증 기간을 필요로 하며 신규 물질의 품질 등 신뢰성이 통과한다고 하더라도 은행권의 특성상 긴 사용연한으로 인해 같은 물질을 지속적용하기 때문에 신규 진입자가 제한되어 있습니다. 은행권에 물질을 적용하기 위한 단계와 소요기간은 아래와 같습니다.

구분

소요기간

진행 내용

연구

개발

5년

1) 새로운 보안재료 적용 여부를 확인을 위한 은행권 분석(약 6개월 이상)

2) 신개념의 보안재료 설계에 의한 개발, 기술 장벽(1~2년)

3) 연구실에서 Scale Up에 의한 공정연구(2년)

4) 공정기술에 대한 표준화 제정(6개월)

5) 양산화 설비를 자체적으로 설계하여 양산화를 위한 대용량 Scale Up(6개월)

6) 개발공정과 제품의 품질평가 (3개월)

인허가

및 인증

3~5 년

1) 신물질의 독성 및 안정성 평가를 승인 및 인허가(1년 이상)

2) 세계 신화학물질 CAS No. 품목 등록

3) 국내 화학물질관리법, 화학물질평가법에 의한 환경부, 고용노동부 등록(6개월)

4) 수출을 위한 Eu Reach에 따라 EC No.등록, TSCA등(1년 이상)

영업

및 채택

2년 이상

1) 개별 시장 영업 (1년 이상)

2) 평가 및 채택 (6개월 이상)

3) 시험 생산 및 품질 테스트 이후 양산(약 6개월 이상)

(주) 당사에서 소요된 신제품 개발 및 적용 프로세스 소요기간이며 타사와 상이할 수 있습니다.

당사는 설립 이후 전량 수입에 의존하던 보안 소재를 자체기술로 개발 생산하여 특허 등록하였고 이후 국산화하여 국내시장인 한국조폐공사에 납품하게 되었습니다. 국내 시장에선한국은행권 인쇄를 위한 보안물질의 납품할 경우, 한국조폐공사에 공급사업자로 지정되어여러 차례 평가를 거쳐 허가를 받아야 제품의 매출이 가능한 특수성이 있습니다. 현재 한국조폐공사로 납품 중인 보안물질은 당사 이외의 경쟁자가 제한적이며 현 적용제품의 지속적인 공급을 위하여 품질안정은 물론 잠재적인 경쟁자와의 경쟁우위를 확보하기 위한 신제품 개발 및 원가절감 노력을 꾸준히 하고 있습니다. 또한 당사는 국내 시장의 성공적인 진출을 교두보로 삼아 폐쇄적인 은행권 인쇄시장 내의 브랜드 인지도를 높여 시장 진입을 하기 위해 개별 시장의 요구에 따라 유럽, 인도, 베트남 등에 기술영업을 진행 중입니다. 그 결과로 유로화(프랑스), 인도 여권 등에 당사의 제품 적용이 확정되었으며 유럽, 인도, 베트남 은행권에서 당사의 제품이 시험평가 중에 있습니다.

그러나 세계시장에서 당사의 경쟁사들은 대부분 외국에 본사를 둔 대형 기업으로서 당사에 비해 회사 규모 면에서 우위에 있는 상황입니다. Smithers Pira 보고서의 추측에 따르면전세계 은행권을 비롯한 보안인쇄 시장은 스위스 SICPA사가 약 90% 이상의 시장 점유율을 보이고 있고 독일의 Giesecke & Devrient사 등 기술과 시장을 선도하고 있는 기업들을 포함하면 전 세계 시장의 95%를 점유하고 있습니다. 다만 최근 글로벌 기업에만 의존하는불합리성을 개선하고자 각국 조폐공사에선 국영기업인 SPWs (State Printing Works: 국영화폐인쇄창) 및 HSPs(High Security Printers: 사기업으로 외국의 화폐를 인쇄하여 주는 곳)들이 직접 보안물질을 구입하여 잉크화 하거나 또는 Luminescence, Sun Chemical 및 EPTA Inks와 같이 보안잉크 제조기술이 있는 업체로부터 잉크를 구입하여 인쇄에 적용하는시도가 증가하는 추세입니다. 당사는 이와 같은 시장 변화를 기회삼아 각국의 은행권 개발에 참여하여 개발된 신제품을 해당기관에 평상시에 기술영업을 통해 관련 제품을 소개하고 공급하며 해외 진출을 진행하고 있습니다.

당사와의 경쟁관계에 있는 대표적인 3사로는 스위스 SICPA, 미국 Honeywell 및 독일 G&D를 들 수 있지만 상기 경쟁업체들의 시장점유율을 정확히 산정할 수 있는 조사보고서나 데이터가 없어 숫자로 표현하기는 어렵습니다. 또한 스위스 SICPA 사, 독일 G&D사의 경우 비상장사로 관련 재무제표를 확인 할 수 없습니다. 다만, 각 분야에서의 독보적인 위치를 점하고 있는 것은 주지의 사실로 각각의 업체별 현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 경쟁 회사 현황]

사업부문

경쟁회사

내용

근적외선 흡수/반사 안료

스위스 
SICPA

- 은행권 인쇄를 위한 모든 인쇄 잉크를 전문적으로 제조 및 공급하며 은행권 시장에서 시장점유율이 약 90% 이상일 것으로 추정

- 당사와 직접적인 경쟁관계가 있는 SICPATALK로 불리는 근적외선흡수안료를 적용한 잉크 판매

- 보안소재, 공정기술, 기계장치사와 클러스터 형성을 통한 특허장벽 및 시장 리더십 확보

자외선
유기형광 안료

미국 
Honeywell

- 자외선 형광안료를 전문적으로 생산 공급하는 업체로 은행권 시장에서 시장점유율이 약 90% 이상일 것으로 추정

- 유기 및 무기계의 자외선 형광안료를 모두 생산

적외선 발광체

독일 G&D

- 은행권 용지 등에 적용되는 대표적 포렌식 타간트인 M-Feature를 제조 공급하는 업체로 은행권 시장에서 시장점유율이 약 90% 이상일 것으로 추정

국가보안시장의 특성상 높은 진입장벽에도 불구하고 각국 국영화폐창(SPWs) 등에선 보안잉크 구매 의존도를 낮추고자 직접 보안물질을 구매하여 잉크화하고자 하는 노력을 하고 있습니다. 이는 당사의 입장에선 시장 기회일 수 있으나 신규 소재 업체들이 시장에 진입할 수 있는 기회이기도 합니다. 또한 경쟁사들의 지속적인 투자와 공격적인 마케팅은 세계 시장에서 당사를 경쟁적 열위에 처하게 할 수 있으며, 시장 점유율 확보에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이러한 시장 내 치열한 경쟁은 가격압박을 가하고, 당사 제품의 마진율 및 가격의 인상 및 유지에 제한을 가져올 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

사. 기술경쟁력 및 지적재산권 관련 위험

당사는 설립 이후 보안 소재를 자체기술로 개발 생산하는 기업으로서 오랜 기간의 연구개발을 통해 축정된 경험과 노하우를 바탕으로 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 핵심 기술에 대해 우수한 내광성, 내열성, 화학성, 물리적 안정성을 가지고 있는 물질에 대해 흡수 축적된 데이터베이스(DB) 및 기술 노하우를 통하여 제품을 개발하고 있습니다. 또한 각 영역 별 물질의 설계 및 합성 기술에 대해 관련된 다수의 특허를 등록하였고 당사에서 개발한 신물질을 세계 화학물질등록 시스템에 신물질(CAS, Chemical Abstracts Service)등록하였습니다. 다만, 향후 지적재산권 관련 분쟁이나 소송은 발생할 수 있으며, 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가 특허 등을 통해 구축해놓은 기술경쟁력이약화되거나, 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 설립 이후 보안 소재를 자체기술로 개발 생산하는 기업으로서 오랜 기간의 연구개발을 통해 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 당사는 신물질 개발 등록 및 특허를 통하여 경쟁업체에 기술이 유출될 위험을 방지하고 있으며 이와 같은 기술경쟁력을 바탕으로 전 세계 각국의 국가보안시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다. 당사의 기술은 빛에 대한 파장 영역별로 선택적으로 특성을 발휘하는 물질들에 대한 축적된 DB와 know-how를 이용하여, 목표로 하는 파장 선택이 가능한 소재를 개발하기 위한 나노 소재의 구조를 설계 및 합성할 수 있는 기술이며 동 기술을 기반으로 아래와 같은 각각의 빛의 파장에서 고유한 특성을 개발한 각 소재의 양산화 기술로 대변될 수 있습니다. 당사의 핵심 보유 기술은 다음과 같습니다.

사업위험 사. 당사 핵심 보유기술.jpg
당사 핵심 보유기술

1) 근적외선 영역에서 선택 파장에 대한 흡수도 변화 소재 개발 기술

근적외선 영역을 흡수하는 유기물질은 밴드갭(Band-gap)을 통하여 흡수파장에 맞게 설계가 가능하지만, 일정한 파장까지의 흡수와 반사특성을 가지는 물질 설계는 상당히 어렵습니다. 근적외선 흡수 유기소재는 매우 비편재화된 결합을 보이고 있으며 나노 구조에 따라다양한 파장 및 흡수 밴드를 보이고 있습니다. 당사는 근적외선 영역에서 다수의 유기소재의 나노 물질 구조 설계를 통해 흡수도와 반사특성을 가지는 물질을 합성할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다.

사업위험 사. 당사의 근적외선 흡수도.jpg
당사의 근적외선 흡수도 변화 소재 특성 원리

2) 자외선 영역에서 선택 파장에 의한 색상 발광 소재 기술

형광 안료는 에너지가 높은 불안정한 상태(excited state)에서 에너지가 낮은 안정한 상태(ground state)로 되면서 이들의 에너지 차이에 해당하는 파장의 빛을 발광합니다. 아래 그림 ablonski Diagram에서 보는 바와 같이 분자가 빛을 흡수하고 여기 전자상태로 올라가면, 여기상태의 분자는 주위의 분자와 충돌에 의해서 에너지를 소비하고, 들뜬 전자상태의 최저 진동준위로 내려가서 비 복사 감쇄를 일으킵니다. 따라서 분자는 이 상태로 한동안 머물러 있다가 과잉의 에너지를 복사선으로써 자발적으로 방출하게 되는데 이를 형광(Flourscence)이라고 합니다. 당사는 자외선(UV) A, B & C (365∼254nm의 자외선 Lamp)영역의 파장으로 흡수시키면 가시광 영역에서 발광이 가능한 소재에 대한 화학구조를 설계하고, 이러한 기술을 바탕으로 자외선 파장에서 선택적으로 색상이 발광되는 소재를 개발하고 있습니다.

사업위험 사. jablonski diagram과.jpg
Jablonski Diagram과 자외선 유기 형광 안료 발광 개념도

3) 적외선 영역에서 선택 파장에 의한 기기에 감응하는 발광 소재 기술

발광소재는 무기물 모체(Host Lattice)와 모체 내에 고르게 도핑(doping)된 활성이온(activator)으로 구성됩니다. 모체는 활성이온을 지지해 주는 역할을 하며, 외부로부터 공급된 에너지를 흡수하여 활성이온에 전달하고, 활성이온은 에너지를 전달받아 직접적으로 빛을내는 역할을 하지만, 직접 외부 에너지를 흡수할 수도 있습니다. 활성이온의 전자 에너지준위 및 천이는 발광체의 발광파장을 직접적으로 결정하며 발광효율에도 큰 영향을 미치는데 무기이온 모체에 활성제로 란탄족 원소(Er3+, Yb3+, Nd3+)가 도핑 된 무기소재 형광체는(자외선, 가시광선, 적외선) 흡수 하에서 적외선을 방출하지만, 모체와 활성제의 종류및 활성이온의 농도를 최적으로 조절할 경우 매우 효과적인 발광체를 얻을 수 있기 때문에모체나 활성제의 선택이 중요합니다. 당사는 이러한 이론적 기술을 바탕으로 흡수가능한 파장을 선택하고 선택된 파장에서 적외선 방출이 가능한 소재를 설계 및 합성하는 기술을 보유하고 있습니다.

당사는 위와 같은 핵심 기술에 대해 우수한 내광성, 내열성, 화학성, 물리적 안정성을 가지고 있는 물질에 대해 흡수 축적된 데이터베이스(DB) 및 기술 노
하우를 통하여 제품을 개발하고 있습니다. 이를 통해
당사에서 개발한 신물질을 세계 화학물질등록 시스템에 등록하여 신
물질 등록번호(CAS No, Chemical Abstracts Service Registration Number)를 부여받았습니다.
또한 각 영역 별 물질의 설계 및 합성 기술에 대해 관련된 다수의 특허를 등록하였고

내역은 다음과 같습니다.

[특허 보유 현황]

번호

내용

권리자

출원일

등록일

주무관청

1

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2005.07.25

2005.11.04

대한민국
특허청

2

근적외선 흡수 조성물

나노씨엠에스(주)

2005.08.22

2006.03.22

대한민국
특허청

3

말단에 관능기를 갖는 옥소 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그 제조방법

나노씨엠에스(주)

호서대학교 
산학협력단

2005.10.11

2007.03.08

대한민국
특허청

4

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를 포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2007.04.30

2007.10.29

대한민국
특허청

5

은선의 제조방법

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.08.05

2010.12.09

대한민국
특허청

6

발광체 및 이의 제조방법

한국조폐공사

나노씨엠에스(주)

2010.02.02

2010.05.14

대한민국
특허청

7

감마선에 감응하는 폴리가교형 나프탈로시아닌화합물과,이를 함유하는 근적외선 흡수플라스틱착색안료 및 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2007.12.24

2010.06.08

대한민국
특허청

8

고 에너지 감응분말 및 이를 함유하는 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2010.11.09

2012.12.13

대한민국
특허청

9

근자외선 여기 착화합물 및 이를 포함하는 조성물

나노씨엠에스(주)

2012.02.02

2012.12.11

대한민국
특허청

10

폴리옥소가교형 프탈로시아닌화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2013.12.27

2015.12.09

대한민국
특허청

11

근자외선 여기 발광화합물 및 이의 제조 방법

나노씨엠에스(주)

한국화학연구원

2013.01.21

2015.10.15

대한민국
특허청

12

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2009.05.15

2010.01.29

대한민국
특허청

13

금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 금속성 은이 침착된 고반사율 반사판

나노씨엠에스(주)

2009.09.28

2010.09.16

대한민국
특허청

14

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.12

2012.05.11

대한민국
특허청

15

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정 방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.26

2013.03.04

대한민국
특허청

16

나노 은 콜로이드를 이용한 잉크젯용 수계 전도성 잉크 조성물 및 이를 이용한 디스플레이용 전극 형성방법

나노씨엠에스(주)

2007.08.17

2009.08.03

대한민국
특허청

17

청색 형광체, 이를 포함하는 형광램프 및 액정 표시장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.24

2013.06.19

대한민국
특허청

18

망간활성 알루미네이트 녹색형광체

나노씨엠에스(주)

2008.07.25

2011.11.02

대한민국
특허청

19

바륨실리케이트계 형광체, 그의 제조방법, 및 이를 이용한 백색 발광소자 및 발광필름

나노씨엠에스(주)

2006.01.20

2006.09.13

대한민국
특허청

20

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2004.10.11

2005.04.18

대한민국
특허청

21

백색 나노은의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2005.07.11

2006.01.23

대한민국
특허청

22

항균 흡착포

나노씨엠에스(주)

2004.06.10

2005.12.19

대한민국
특허청

23

디-(4-비닐피리딘)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.08.20

2010.10.27

대한민국
특허청

24

디-(1-비닐이미다졸)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.08.20

2010.10.27

대한민국
특허청

25

N-메틸-2-피롤리돈의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2004.02.18

2005.08.23

대한민국
특허청

26

하이드록시기를 갖는 옥소가교형 몰리브덴프탈로시아닌화합물,이의 제조방법 및이를이용한 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2016.06.16

2018.03.26

대한민국
특허청

27

발광 희토류화합물 및 이를 포함하는 이색성 형광체조성물

나노씨엠에스(주)

2014.08.22

2017.05.08

대한민국
특허청

28

반사판의 집광 정밀도 측정 장치

나노씨엠에스(주)

2016.09.21

2018.02.20

대한민국
특허청

29

신뢰성이 향상된 나노 금속성 은의 비전해 침착 방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2016.03.25

2017.05.12

대한민국
특허청

30

보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2017.09.26.

2018.02.28

대한민국
특허청

31

적외선에 의해 여기되는 적외선 발광체 및 그의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2017.08.16

2019.05.08

대한민국
특허청

32

근적외선에 의해 여기 되는 근적외선 발광체 및 그의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2019.01.25

2019.08.14

대한민국
특허청

33

내열성 및 내약품성이 뛰어난 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법, 이를 이용한 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2019.04.05

2019.09.02

대한민국
특허청

34

카바졸계 청색 형광성 화합물을 함유하는 위조방지를 위한 보안 인쇄 잉크용 조성물, 이색성 혼합물 및 이색성 잉크

나노씨엠에스(주)에스에프씨 (주)

2019.04.05

2019.12.13

대한민국
특허청

35

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

2010.08.11

유럽특허청

36

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

2009.06.23

미국특허청

37

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를 포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.04.30

2012.03.16

일본특허청

38

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를 포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.04.30

2011.07.19

미국특허청

39

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를 포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.05.09

2011.08.31

유럽특허청

40

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2009.12.29

2012.11.27

미국특허청

41

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.11.30

2013.07.16

미국특허청

42

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2011.06.22

유럽특허청

43

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2008.03.21

일본특허청

44

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2009.09.22

미국특허청

45

디-(4-비닐피리딘)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.12.24

2010.09.07

미국특허청

46

디-(1-비닐이미다졸)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.12.24

2010.09.07

미국특허청

47

폴리 옥소가교형 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2014.01.27

2017.05.03

유럽특허청

(프랑스,독일,스페인,이탈리아)

48

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2010.01.05

2017.03.15

유럽특허청

(프랑스,독일,스페인,이탈리아)

49

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.05.14

2017.05.09

미국특허청

50

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2015.04.24

2017.06.30

일본특허청

51

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2015.04.24

2017.09.29

중국특허청

52

폴리 옥소가교형 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2014.01.28

(주1)

미국특허청

53

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.12.14

(주1)

유럽특허청

54

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.10.20

(주1)

독일특허청

55

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2007.07.21

(주1)

대만특허청

56

발광 희토류화합물 및 이를 포함하는 이색성 형광체조성물

나노씨엠에스(주)

2014.10.13

(주1)

세계

지식재산권기구

57

근자외선 여기 발광화합물 및 이의 제조 방법

나노씨엠에스(주)

2015.01.15

(주1)

세계

지식재산권기구

58

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

(주1)

세계

지식재산권기구

59

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.02.20

(주1)

세계

지식재산권기구

60

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.15

(주1)

세계

지식재산권기구

61

자외선 단파장 여기 착화합물 및 그의 적용

나노씨엠에스(주)

2014.07.17

(주1)

세계

지식재산권기구

62

보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2018.04.09

(주1)

세계

지식재산권기구

주1) 해당 특허는 출원 목록입니다.

또한 당사의 핵심 기술은 오랜 기간의 연구개발을 통해 축적된 경험, 노하우가 필요한 나노기술로 당사는 지난 20년 간 장기간 지속되온 연구개발을 바탕으로 기술 및 제품 개발에 대한 노하우를 축적해 왔습니다. 당사는 다양한 실험과 검증을 통해 고객사가 요구하는특징을 구현한 나노소재를 개발, 생산하고 있으며, 높은 기술력을 지니고 있습니다.
 
다만, 향후 지적재산권 관련 분쟁이나 소송은 발생할 수 있으며, 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가 특허 등을 통해 구축해놓은 기술경쟁력이 약화되거나, 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 

아. 원재료 수급에 따른 위험

당사는 고기능성 보안 소재 구현을 위해 희토류 및 희귀금속을 원재료로 사용하고 있습니다. 원재료의 매입 가격변동에 영향을 미치는 요소에는 희토류 금속의 세계시장 가격, 물량의 증가, 양사의 전략적 관계, 대체품 적용 등이 있습니다. 당사가 사용하는 원재료에 대한 공급 수용에 따른 물량변화는 없으며, 원재료 변경이 거의 없습니다. 하지만 원재료 수급에 대한 우려가 존재하며 원재료 수급이 원활하게 진행되지 못하는 경우 제품생산에 영향을 받을 수 있습니다. 현재 희토류의 공급은 중국이 97%를 차지하고 있어수급 상 불균형이 초래되고 있습니다. 통제 불가능한 시장 환경 변화 등 가격 충격이 발생하여 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 원자재 관련 공급 중단 등으로 원재재 수급에 악영향을 미쳐 당사 제품 생산에 영향을 미쳐 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 고기능성 보안 소재 구현을 위해 희토류 및 희귀금속을 원재료로 사용하고 있습니다. 원재료의 매입 가격변동에 영향을 미치는 요소에는 희토류 금속의 세계시장 가격, 물량의 증가, 양사의 전략적 관계, 대체품 적용 등이 있습니다. 당사의 원재료는
화학원료 및희토류가 있으며
제품별로 화학원료를 국내, 외에서 공급받고 있습니다. 보안재료 제품의 원료로
화학재료를
사용하는 경우 주요 원자재는 국내에서 안정적으로 공급 받을 수있어 산업변화에 따른 기복이 적
습니

다.
그러나 희토류의 경우 최근 미국과 무역전쟁을 치르고 있는 중국이 약 97%이 공급하여 세계에서 독점적인 공급지위를 가지고 있어 자원무기화할 가능성을 시사하고 있습니다. 중국은 2010년 센카쿠 열도 분쟁 시 일본을 상대로 희토류를 국제 분쟁의 해결 수단으로 사용한 전력이 있으며 희토류 수출 제한 시 희토류를 사용하는 당사를 포함하여 다양한 산업에 공급 불균형 초래
가 가능합니다.

그러나 당사에서는

희토류 공급에 차질이 생길 경우, 당사 제품 원재료
수입
및 신제품 개발과 양산화에
따른
새로운 원료를 수입이
필요
할 때 저순도의 희토류를 사용하여 당사의 정제 기술을 통해 제품을 생산할 수 있
어

인
도, 중
국, 칠레, 미국, 일
본 등 수입을 다변화
하
여
원재료 수급의 안정성
확
보
를

계획

하

고

있
습
니
다. 또
한 원재료의 가격 비중이 일반 제조업에 비해 높지 않은 편입니다. 대부분의 원재료는 당사가 요청한 물량만큼 매입이 이루어집니다. 대부분 1년 계약과 나노소재의 반기별 수요 예측에 의한 원료에 대한 사전 준비를 협의하고 당사의 생산계획에 따라 구매 물량을 조절하고 있습니다.

[당사 사용 주요 원재료 추이]

(단위: 원 /kg)

품목

2020년도 3분기
(제18기)

2019년

(제17기)

2018년

(제16기)

2017년

(제15기)

중간체

-

1,380,000

1,340,000

1,310,000

AMT

-

-

29,907

($26.40)

18,605

2-A4CBA

-

-

368,784

($340.00)

449,722

LCA

-

25,800

-

30,000

주1) 원재료 미기재 가격의 경우 안전재고 사용으로 원재료 가격을 미기재하였습니다.

화학 원자재에 대한 공급 수용에 따른 물량변화는 없으며, 원재료 변경이 거의 없습니다. 반면 희토류 금속류의 경우 전자재료 및 시계시장의 수요변동에 따라서 가격 변동 폭이 있을수 있어 보안재료의 재고확보기간, 안전재고, 순환기간을 설정하고 있으며 주요 원재료를 발주 후 주문 생산하기에 원재료 발주기간, 생산일정, 해당 생산 분에 대한 검수 및 입고까지의 기간의 설정이 필요하므로 구입업체에 대한 관리를 통해 안전재고를 확보하고 있습니다.

하지만 당사와 같이 소재를 생산하는 기업인 경우 원재료 수급에 대한 우려가 존재하며 원재료 수급이 원활하게 진행되지 못하는 경우 제품 생산에 영향을 받을 수 있습니다. 현재 희토류의 공급은 중국이 97%를 차지하고 있어 수급 상 불균형이 초래되고 있습니다. 당사에서는 안전재고를(순환기간) 평균 1년 이상 확보하고 있어 제품공급에 대한 병목현상이 없어짐과 동시에 충분한 재고 자산 보유를 통해 유사시를 대비하고 있습니다.
또한 중국의희토류 수출제한으로 인한 희토류 수급 불균형 시 타 국가의 저순도 희토류를 사용하여 당사의 정제 기술을 통해 원자재를 대체할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 통제 불가능한시장 환경 변화 등 가격 충격이 발생하여 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 원자재 관련 공급 중단 등으로 원재재 수급에 악영향을 미쳐 당사 제품 생산에 영향을 미쳐 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

자. 신규사업 진출에 따른 위험

당사는 근적외선 흡수/반사 안료를 국내외 보안인쇄시장에 성공적으로 납품했으며 그 품질 및 성능을 인정받고 있습니다. 당사는 회사의 성장을 도모하고자 스마트폰 카메라에 적용되는 적외선 필터에 당사의 근적외선 흡수/반사 안료의 원천 기술인 "근적외선 영역에서 선택 파장에 대한 흡수도 변화 소재 개발 기술"을 활용하여 적외선을 제어하는 파장 선택성 염료를 개발하고자 추진 중에 있습니다. 향후 당사가 추진하고 있는 카메라 모듈 시장의 성장이 예상되고 있고 국산화의 추세에 맞춰 당사는 선제적 대응을 하고 있어 제품화 가능성이 높습니다. 그러나 예상과 달리 시장의 성장이 더디거나 당사의 제품이 충분한 성능 및 품질이 나오지 않아 카메라 모듈에 채택되지 않는 경우 당사의 경영 성과가 기대에 못 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 유기재료 및 무기재료에 대한 염ㆍ안료의 나노 소재 제조노하우와 양산화 경험을 가지고 있습니다. 무기재료의 경우 자체 발광 특성을 지니며 입자를 분쇄하는 경우 물질 특성이 반감되는 특징을 보이나 유기재료의 경우 외부로부터 유입되는 빛을 흡수 및 반사하여 재료의 성질을 발현시킵니다. 당사는 위와 같은 유기재료의 특성을 기반으로 근적외선 흡수/반사 안료를 국내외 보안인쇄시장에 성공적으로 납품했으며 그 품질 및 성능을 인정받고 있습니다. 유기재료 및 무기재료의 특징 및 당사 제품군의 적용군은 다음과 같습니다.

[유기재료 및 무기재료의 특징 및 적용분야]

구분

유기재료

무기재료

특징

- 입자를 미세하게 분쇄하여도 물질의 자체 성질 유지

- 잉크 제조시 저 농도로 보안 기능성을 극대화 할 수 있음

- 외부로부터 유입되는 빛을 흡수 및 반사를 통하여 재료의 성질 발현

- 입자를 분쇄하는 경우 물질 특성이 반감됨

- 잉크 제조시 고농도로 사용하여야 특성 발현

- 내열성, 내광성이 우수

- 자체 발광 특성

적용분야

- 코버트(Covert, level 2) 보안요소

(근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광 안료)

- 스마트폰 카메라용 적외선 필터

- 광학용으로 적외선 차단 안경

- 적외선 차단용 필터 등

- 포렌식(Forensic, level 3) 보안요소

(적외선 발광체)

- 전도성 나노 금속재료를 이용한 디스플레이 필름

안료는 물이나 용매에 용해되지 않는 성질로 보존성이 강하나 염료에 비해서 불투명하고 착색력과 은폐력이 강합니다. 그에 비해 염료는 물이나 용매에 용해되는 성질로 보존성이 약하나 투명성이 있기 때문에 필터 등에 대해 적용이 가능합니다. 당사는 회사의 성장을 도모하고자 스마트폰 카메라에 적용되는 적외선 필터에 당사의 근적외선 흡수/반사 안료의 원천 기술인 "근적외선 영역에서 선택 파장에 대한 흡수도 변화 소재 개발 기술"을 활용하여 적외선을 제어하는 파장 선택성 염료를 개발하고자 추진 중에 있습니다. 근적외선 영역을 제어하여 제품화를 진행하는 컨소시움을 구성하여 2020.04.24. 산업자원부가 진행하는 "파장 선택성 염료 및 고내열 광학수지를 이용한 적외선흡수필터 모듈개발" 과제에 선정되었습니다(2020.04.24. 정부출연금 165억 원/ 5년). 이 중 당사는 1세부주관(근적외선 흡수 염료 개발)을 담당하며 5년간 45억원의 연구개발지원금으로 현재 개발 중에 있습니다.

과제명

파장 선택성 염료 및 고내열 광학 수지를 이용한 적외선 흡수 필터 모듈 개발

과제 수행 기간

2020. 4. ~ 2024. 12.

연구 목표

ㅇ 최종목표 : 적외선 흡수 염료, Cyclic Olefin Polymer 광학수지 개발 및

이를 적용한 적외선 흡수 필터 모듈 개발

ㅇ 역할 및 기능

- 세부과제 종합관리 및 사업추진방향 조정

- 연구개발을 통해 획득된 유무형의 성과물관리, 사업화 전략 수립지원

- 사업성과(실적)관리 및 보고 총괄 등

과제

참여

기관

구분

기관명

담당 업무

총괄 
주관기관

㈜엘엠에스

세부과제 종합관리

세부 
주관기관

나노씨엠에스㈜

1세부 주관, : 근적외선 흡수염료 개발

엔에이치케미칼㈜

2세부 주관, : COP 제조기술 개발

㈜엘엠에스

3세부 주관, : 적외선 흡수필터 개발

카메라 모듈용 적외선 흡수 필터는 카메라 모듈에 들어가는 핵심 부품으로서 이미지 센서 위에 위치하여 적외선은 차단하고 가시광선은 투과시켜 이미지 센서의 영상을 사람 눈에 가깝게 하는 기능을 가지고 있습니다. CCD & CMOS 센서가 부착된 스마트폰 카메라를 포함하여 디지털 영상에 적용 되는 필수 부품입니다. 최근 영상의 고화소로 인해 종전 반사형 적외선 차단 필터 적용 시 발생하는 영상의 Ghost 및 Flare 문제 해결을 위해 흡수기능을 추가한 적외선 흡수 필터 채용 확대 추세입니다.

사업위험 아. 카메라모듈 내.jpg
카메라모듈 내 부품 구성 요소

출처 : LMS

아래 그림과 같이 스마트폰 시장은 2009년 이후 급격히 성장했지만 스마트폰 보급률(우측)이 포화상태에 접어들며 2015년 이후 스마트폰 시장 성장이 정체되고 있습니다. 

사업위험 아. 2009~2019년 세계 스마트폰 시장 규모.jpg
2009~2019년 세계 스마트폰 시장 규모

출처 : IHS Markit, 2019

그럼에도 불구하고 한 대의 스마트폰에 적용되는 카메라의 수량은 전/후면을 합칠 경우 더욱 늘어나고 있으며 카메라 필터 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

사업위험 아. 스마트폰에 사용되는 카메라 수량 변화.jpg
스마트폰에 사용되는 카메라 수량 변화

출처 : IHS Markit, 2019

또한 3D sensing 카메라 모듈도 증가하는 추세입니다. 3D sensing은 특정 파장의 적외선을 내보내고 이 적외선이 물체에 닿아서 반사되어 오는 것을 검출하여 위치 및 형상 등을 인식하는 원리로 작동됩니다. 여기에는 특정 영역의 적외선을 투과하는 필터가 필요한데 스마트폰에도 3D 인식을 위한 카메라 모듈이 증가하는 추세에 있으며, 3D imaging과 sensing 기술은 여러 분야에 걸쳐 확대되고 있습니다. Yole 보고서에 따르면 3D sensing이 적용되고 있는 분야는 스마트폰 ToF 카메라 뿐만 아니라 자동차, IP Camera, AR 등에도 확대되어 적용되고 있습니다.

사업위험 아. 3d imaging & sensing application roadmap.jpg
3d imaging & sensing application roadmap

출처 : Yole, 2018

하지만 2019년 7월 한일 무역분쟁으로 일본 독점 제품에 대한 국산화 기술 필요성 대두되었습니다. 현재 전 세계 스마트폰 시장에서 한국 기업이 차지하는 비중이 약 24.5%에 달하나 근적외선 흡수 원자재의 경우 일본소재 업체인 JSR 및 일본화약에서 독점적으로 공급하고 있습니다. 최근 일본의 수출규제 범위가 확대에 따른 국내기업들의 적용 제품 생산에 큰 어려움이 예상되며 이와 같은 시장 기회를 포착하여 당사는 ㈜엘엠에스와 컨소시엄을 구성하여 신규 사업에 진출하게 되었습니다. 당사와 컨소시움을 구성한 ㈜엘엠에스는 국내에서 유일하게 JSR이 공급하는 적외선 흡수 필터를 대체 가능한 적외선 흡수 원자재를 개발하여 2019년 9월 S社 공급 승인획득하고 JSR 제품 대체를 시작하는 단계입니다.

2020년 3분기 말 현재 당사의 매출은 기타상품매출인 전도성 필름을 제외하고 보안인쇄시장 매출이 대부분을 차지하고 있습니다. 하지만 당사는 근적외선 흡수/반사 안료의 원천 기술을 바탕으로 적외선 흡수 염료 개발에 박차를 가하며 보안물질 전문회사에서 종합 나노 물질 회사로의 변모를 꾀하고 있습니다. 향후 당사가 추진하고 있는 카메라 모듈 시장의 성장이 예상되고 있고 국산화의 추세에 맞춰 당사는 선제적 대응을 하고 있어 제품화 가능성이 높으나 예상과 달리 시장의 성장이 더디거나 당사의 제품이 충분한 성능 및 품질이 나오지 않아 카메라 모듈에 채택되지 않는 경우 당사의 경영 성과가 기대에 못 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사는 상장예비심사청구 전 전문평가기관으로부터 당사의 핵심 기술인 "위조방지용 보안안료 개발"에 대한 평가를 받은 바 있으며, 동 평가등급은 A등급(NICE평가정보)입니다. 통상적으로 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우에도 주요 제품의 판매가 본격화되기 전 단계로 증권신고서 제출일 현재까지 충분한 영업이익을 시현하고 있지 않으며, 회사위험에 기술한 바와 같이 향후에도 당사의 사업계획상 예상되는 충분한 이익을 시현하지 못할 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2020년 12월 17일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하나, 당사는 산업부가 지정하는'소재부품전문기업' 대상 기업으로 1개 평가기관으로부터 A등급 이상을 받음으로써 기술평가특례 상장 자격을 부여받았습니다. 당사는 상장예비심사청구 전 1개 전문평가기관으로부터 당사의 핵심 기술인 "위조방지용 보안안료 개발"에 대한 평가를 받은 바 있으며, 동 평가등급은 A등급(NICE평가정보)입니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구 분

평가등급

종합의견

NICE
 평가정보

A

나노씨엠에스(주)는 2003년 04월에 설립된 17년의 업력을 지닌 [그 외 기타 전자부품 제조업] 및 [잉크, 페인트, 코팅제 및 유사제품 제조업]산업 영위업체로서, 이와 관련한 핵심 기술은 [위조방지용 보안안료 개발]로 판단함. '근적외선 흡수/반사 안료', '자외선 형광안료', '적외선 발광안료' 등의 위조방지용 안료 제품기술을 보유하고 있으며, 양산화 시설을 구축하여 국내·외 보안안료 시장에서 매출을 시현 중인 것으로 확인됨.동사의 보유 제품군 중 '근적외선 흡수/반사 안료'는 특정파장 영역에서 흡수 및 반사 특성을 동시에 나타냄으로써 타사제품과 구분되는 새로운 특성을 가지고 있어 보안기능면에서 우위성을 나타내는 것으로 평가됨. 해당 제품을 포함하여 신물질(CAS No.)14건 및 국내 특허 34건을 등록하는 등 제품의 원천기술을 확보하고 있으며, 생산 표준화를 통해 안정적인 제품생산이 이루어지고 있는 것으로 확인됨. 동사의 제품군들은 물리·화학적 안정성이 우수하며, 요판 인쇄에 적합한 물성을 보유하고 있고, 한국조폐공사의 시험규격에 따라 자체적인 품질검사를 수행하여 국내·외 국가보안기관으로부터 품질을 검증 받은 것으로 파악됨. 은행권에 적용되는 보안안료 제조 기술/제품을 보유하고 있는 기업은 전 세계적으로 소수이며, 스위스 SICPA사가 세계 은행권 인쇄시장을 독점하고 있는 상황임. 보안안료의 특성상 신권의 발행, 기존 물질의 보안능력 문제 등의 특별한 사유가 발생하는 경우에 진입할 수 있고 제품개발부터품질 검증까지 오랜 시간이 소요된다는 점에서 신규 업체의 진입이 다소어려운 특징이 있음. 한편, 동사는 자체적인 연구개발을 통해 원천기술을 보유하고 있으며, 국내 은행권 적용을 시작으로 프랑스, 러시아, 터키등의 해외 보안인쇄 시장에 성공적으로 진입한 것으로 파악됨. 또한, 해당 시장에서 낮은 인지도를 극복하기 위해 글로벌 보안 전문 대행사 (S사, 한국조폐공사 등)를 통해 적극적인 영업활동을 수행 중으로 현재 진행중인 해외 품질검사 및 시험생산이 승인될 시 향후 시장 지위가 개선 될 것으로 전망됨. 동사는 2019년 결산기준 전년대비 11.9% 감소한 3,978백만원의 매출을 시현하였고, 매출액순이익률 -42.5%를 기록하여 여전히 열위한 수익구조를 나타내었음. 순손실 시현으로 인한 자기자본의 축소되어 자기자본비율 13.7%, 부채비율 630.9%, 차입금의존도 65.6% 등 안정성 지표가 저하되었고 차입부채 비중이 높은 미흡한 재무구조를 지속하였음. 동사는 기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 기술인력의 수준, 기술제품의 상용화 경쟁력을 고려 시 우수한 수준의 기술력을 보유하고 있으며, 시장규모, 시장성장성, 기술제품의 경쟁력을 고려 시 보통 이상의 시장성을 보유한 것으로 평가됨. 동사는 수입에 의존하던 은행권 인쇄용 특수안료를 최초로 국산화하였고, 제품 개발에서 표준화 및 양산화 공정까지 자체적으로 수행하면서, 우수한 기술력을 바탕으로 해외 적용시장 확대를 위해 적극적인 영업을 수행하고 있는 점을 고려하여 종합적으로 판단할 때 기술평가등급은 [A]로 평가됨

한편, 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가
 (기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산
 (택일)
 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
 ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
 ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
 시장평가 등
 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원
 ② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성
 (지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

(주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

(주2) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본500~1,000억원), 200만주(자기자본1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

상기에서 보듯이 '기술성장기업'으로 청구하는 경우 '일반기업' 및 '벤처기업'과 비교하여 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구 시, 경영성과 및 이익규모 요건 등에 있어 제한이 없기 때문에, 해당 기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화 되기 전이어서 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득한 당사의 경우에도 2020년 3분기말 기준 순이익을 시현하였으나, 최근 3사업년도 동안 당기순손실을 기록하였습니다. 향후 해외시장 확장 및 신규 사업 진출 등을 통해서 매출 및 수익이 성장할 것으로 전망하고 있지만, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[당사 요약(포괄)손익계산서]

(단위: 백만원)

구분

2020년도 
3분기

(제18기)

2019년도

(제17기)

2018년도

(제16기)

2017년도
 (제15기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액

3,956

3,978

4,517

4,786

매출원가

1,775

1,917

3,325

2,481

매출총이익

2,181

2,061

1,192

2,305

판매비와관리비

1,697

2,244

2,628

2,077

영업이익(손실)

483

(183)

(1,436)

228

법인세비용차감전계속사업이익(손실)

956

(1,691)

(2,191)

9

당기순이익(손실)

956

(1,691)

(2,540)

(117)

총포괄이익(손실)

917

(1,622)

(2,540)

(135)

당사는 신고서 제출일 현재까지 주요 제품의 판매가 본격화되기 전 단계로 가시적인 재무성과를 내지 못하고 있으며, 향후 해외시장 진출, 주요 제품의 적용 제품군 확대 및 신규 제품 개발 등을 통하여 본격적인 사업 성과를 시현할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 해외시장 진출 지연 및 실패 등으로 인하여 당사의 사업계획상 예상되는 충분한 이익을 시현하지 못할 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증(NID CARD) 등의 보안인쇄에 적용되는 보안잉크용 타간트인 나노 기능성 신소재의 개발 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업으로 최근 3개년간 당기순손실을 시현하였습니다. 2020년 3분기 기준 당기순이익 956백만원으로 흑자 전환하였으나 증권신고서 제출일 현재까지 가시적인 재무성과를 내지 못하고 있습니다.

당사는 기술성장특례 적용 기업으로 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않습니다(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제). 당사가 2021년 상장할 경우 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 해당 요건을 적용 받게 될 예정입니다. 당사는 상기사항 외에 자본잠식과 관련하여 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.

당사의 노력에도 불구하고 상장 후 해당 유예기간이 경과한 시점에도 당사의 주요 사업실적이 예상보다 저조하거나 당사가 예상하는 사업 계획을 달성하지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증(NID CARD) 등의 보안인쇄에 적용되는 보안잉크용 타간트인 나노 기능성 신소재의 개발 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 기업으로 최근 3개년간 당기순손실을 시현하였습니다. 2020년 3분기 기준 당기순이익 956백만원으로흑자 전환하였으나 증권신고서 제출일 현재까지 가시적인 재무성과를 내지 못하고 있습니다. 

[과거 3개년 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분

2020년 3분기

2019년

2018년

2017년

매출액

3,956

3,978

4,517

4,786

영업이익(손실)

483

(183)

(1,436)

228

세전이익(손실)

956

(1,691)

(2,191)

9

당기순이익(손실)

956

(1,691)

(2,540)

(117)

이는 보안 사업의 특성상 당사 제품이 국가보안시장에 적용되기까지 비교적 오랜 기간이 소요되고, 나노 소재 기반의 높은 기술력 확보를 위한 연구비 및 관련운영비용이 발생한 영향입니다. 다만, 당사는 기존 매출군의 안정적인 매출 확대, 해외시장 진출 및 신규 제품개발 등을 통하여 매출 및 이익이 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 잇습니다. 관련 내용은 아래와 같으며, 향후 2023년까지 당사의 예상 매출액 추정세부내역은 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)을 참고해 주시기 바랍니다.

[향후 4개년 손익 추정]

(단위: 천원)

구분

2020년(E)

(제18기)

2021년(E)

(제19기)

2022년(E)

(제20기)

2023년(E)

(제21기)

매출액
4,230,811
9,749,494
18,513,450
27,781,422

매출원가
1,996,302
3,950,487
7,734,357
11,237,214

매출총이익
2,234,509
5,799,007
10,779,093
16,544,208

판매관리비
2,180,531
3,928,576
4,851,219
5,669,864

영업이익
53,978
1,870,431
5,927,875
10,874,344

법인세비용
-
-
1,075,437
2,365,266

당기순이익
495,763
1,787,758
4,829,301
8,485,942

다만, 상기와 같은 당사의 추정손익은 현재 회사의 주력 제품의 매출이 당사의 사업계획에따라 성공적으로 실현된다는 가정하여 계획된 것입니다. 당사가 계획하고 있는 주력 제품의 매출이 지연되거나 부진할 경우, 당사의 수익성 및 성장성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」제28조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전 계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한ㆍ한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

주1) 상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.
주2) 자본잠식율= (자본금-자기자본)/자본금×100

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도인 2021년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2025년도 까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2023년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상기의 자본잠식 및 자기자본 기준에 미달하는 경우는 즉시 적용을 받게 됩니다. 따라서, 상장 후 해당 유예기간 적용 및 공모자금 유입에 따른 자본 확충에도 불구하고 주력 제품 및 서비스의 매출 지연으로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건]

제38조(상장의 폐지)

① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

4. 제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근사업연도 의 매출액이 30억원 미만인 경우

4의2. 제28조제1항제3호의 규정에 의하 여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업 연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억 원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

또한, 당사는 「코스닥시장 상장규정」제7조제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제28조(관리종목)제1항제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지)제1항제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그다음 사업연도부터 적용). 당사의 경우, 2021년 상장할 경우 매출액 요건은 2026년부터 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 해당 요건을 적용 받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 위험

당사는 지폐, 여권, 운전면허증 등 보안 인쇄에 적용되는 나노 기능성 신소재의 개발 및공급을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재까지 가시적인 재무성과를 내지 못하고 있습니다. 당사의 부채비율은 최근 3개년 당기순손실 시현에 따른 결손금 누적 및 전환상환우선주의 부채 인식으로 지속 상승하였으나, 2020년 반기이후 전환상환우선주의 보통주 전환에 따라 2019년 630.86%에서 2020년 3분기 94.34%로 감소하여 2019년 업종평균과 유사한 수준의 부채비율을 보이고 있습니다. 

다만, 당사는 주력 제품의 매출이 본격화되기 전 단계로 충분한 영업현금흐름을 시현하고 있지 않습니다. 향후 당사가 계획하고 있는 매출이 실현되는 경우 재무안정성 지표의 유지 및 개선이 가능할 것으로 예상되나 주요 제품의 매출 실적이 당사의 계획 대비 지연되는 경우, 연구개발비용 및 관련 운영비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점들에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 나노 기능성 신소재의 개발 및 공급을 주요 사업으로 영위하는 벤처 기업으로서 나노 소재 기반의 높은 기술력 확보를 위한 연구비 및 관련운영비용의 발생과 보안 산업의 특성상 당사 제품이 국가보안시장에 적용되기까지 비교적 오랜 시간이 소요되어 증권신고서 제출일 현재까지 가시적인 재무성과를 내지 못하고 있습니다. 당사는 원활한 기술개발의 진행을 위해 설립 이후 신고서 제출일 현재까지 정부 보조금 수령 및 여러 차례의 유상증자를 통해 자금을 조달해 사내 유보자금을 확보하였으며 이를 통해 재무안정성을 도모하였습니다. 당사의 재무안정성 지표 내역은 다음과 같습니다.

[재무안전성 지표]

(단위: 백만원)

재 무 비 율

2020년
3분기

2019년
2018년
2017년

당사

업종평균

부채총계
9,062
13,708
-
10,996
10,379

자본총계
9,606
2,173
-
3,788
6,351

자본금
1,559
1,219
-
1,219
1,219

자본 잠식률
-
-
-
-
-

부채비율

94.3%

630.9%

93.6%

290.3%

163.4%

차입금의존도

34.6%

65.4%

31.8%

57.2%

46.8%

특정인에 대한
자금의존 또는 자금대여
-
-
-
-
-

(주1) 재무비율은 최근 3사업연도 K-IFRS 기준으로 작성하였으며, 업종평균은 한국은행이발간한 <2019년 기업경영분석>의 'C20. 화학물질 및 화학(중소기업)'을 참고하여 작성하였습니다.

(주2) 재무안정성 지표의 산정방법은 다음과 같습니다.
(자본잠식률 = 결손금/자본금, 부채비율 = 총부채/자기자본, 차입금의존도 = (장단기차입금 + 회사채)/총자산, 유동비율 = 유동자산/유동부채)

당사의 부채비율은 최근 3개년 당기순손실 시현에 따른 결손금 누적 및 전환상환우선주의부채 인식으로 지속 상승하였으나, 2020년 반기이후 전환상환우선주의 보통주 전환에 따라 2019년 630.86%에서 2020년 3분기 94.34%로 감소하여 2019년 업종평균과 유사한 수준의 부채비율을 보이고 있습니다. 또한 차입금 의존도는 업종 평균 대비 열위한 상태이나전환상환우선주의 보통주 전환으로 업종평균과 유사한 수준으로 개선되었으며, 특정인에 대한 자금 의존 및 자금 대여가 없으므로 이로 인한 당사의 재무안정성이 훼손될 위험이 적습니다. 다만, 당사는 기술개발 기반의 벤처기업으로서 주력 제품의 매출이 본격화되기 전 단계로 충분한 영업현금흐름을 시현하고 있지 않습니다.

[당사 현금흐름 분석]

(단위: 백만원)

구 분

2020년
3분기

2019년
2018년
2017년

영업활동으로 인한 현금흐름
1,061
323
(1,011)
(163)

투자활동으로 인한 현금흐름
(3,366)
(986)
343
(1,148)

재무활동으로 인한 현금흐름
2,064
1,013
(160)
(9)

현금및현금성자산
1,259
1,481
1,131
1,959

당사는 기존 매출군의 안정적인 확장, 해외시장 진출 및 신규 사업 진출 등을 계획하고 있어 향후 재무안정성이 개선될 것으로 예상되나, 당사가 기대 예상했던 주력 제품의 매출이지연되거나 시설투자금 투자스케쥴이 계획대로 진행되지 않을 경우로 인해 재무안정성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출처 편중 관련 위험

당사는 나노 기능성 신소재를 개발 및 공급하는 사업을 영위하는 회사로 보안인쇄시장중 국가보안시장에 주로 공급하고 있으며, 주요 제품인 근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광 안료, 적외선 발광체 등의 매출이 발생하고 있습니다. 당사의 보안 안료가 주로 적용되는 은행권 등의 국가보안 인쇄의 특성상 국가기관인 한국조폐공사로의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 전체매출액 중 한국조폐공사향 매출액은 2017년 48.5%, 2018년 63.5%, 2019년 58.6%, 2020년 3분기 기준 79.4%로 특정 거래처에 대한 비중이 높은 편입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 해외시장 진출을 위하여 인도, 베트남 및 유럽 지역 은행권의 당사 보안 소재 적용을 위한 기술영업을 진행하고 있으며, brand protection용 민간보안시장으로의 보안 소재 적용 확장 및 신규 제품 개발을 진행함에 따라 매출처의 편중은 완화될 가능성이 있습니다. 또한, 주요 매출처와 오랜 기간 안정적인 협력 관계 유지 및 공동 기술개발을 진행하였고, 해당 매출처가 국가기관임에 따라 신용 위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 

다만, 신규 소재의 개발과 제품의 상용화가 원활하게 진척되지 않거나 국내 및 해외의 신규 매출처 발굴에 실패하거나 지연될 경우, 특정 매출처에 매출이 집중되어 당사의 영업 활동이 종속되거나 성장성이 제한될 수 있습니다. 또한, 이와 같은 주요 매출처와의 계약 혹은 거래가 중단될 경우, 당사의 영업 활동에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다.

당사는 나노 기능성 신소재를 개발 및 공급하는 사업을 영위하는 회사로 보안인쇄시장중 국가보안시장에 주로 공급하고 있으며, 주요 제품인 근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광 안료, 적외선 발광체 등의 매출이 발생하고 있습니다. 당사의 보안 안료가 주로 적용되는 은행권 등의 국가보안 인쇄의 특성상 국가기관인 한국조폐공사로의 매출이 높은 비중을 차지하고 있습니다. 전체매출액 중 한국조폐공사향 매출액은 2017년 48.5%, 2018년 63.5%, 2019년 58.6%, 2020년 3분기 기준 79.4%로 특정 거래처에 대한 비중이 높은 편입니다.

[매출액 및 비중 현황]

(단위 : 백만원)

구분

2020년 3분기

2019년

2018년
2017년

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

한국조폐공사

3,141

79.4%

2,330

58.6%

2,868

63.5%

2,319

48.5%

기타

815

20.6%

1,648

36.5%

1,649

36.5%

2,467

51.6%

합 계

3,956

100.0%

3,978

100.0%

4,517

100.0%

4,786

100.0%

당사는 증권신고서 제출일 현재 해외시장 진출을 위하여 인도, 베트남 및 유럽 지역 은행권의 당사 보안 소재 적용을 위한 기술영업을 진행하고 있으며, brand protection용 민간보안시장으로의 보안 소재 적용 확장 및 신규 제품 개발을 진행함에 따라 매출처의 편중은 완화될 가능성이 있습니다. 또한, 주요 매출처와 오랜 기간 안정적인 협력 관계 유지 및 공동 기술개발을 진행하였고, 해당 매출처가 국가기관임에 따라 신용 위험은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. 

다만, 신규 소재의 개발과 제품의 상용화가 원활하게 진척되지 않거나 국내 및 해외의 신규 매출처 발굴에 실패하거나 지연될 경우, 특정 매출처에 매출이 집중되어 당사의 영업 활동이 종속되거나 성장성이 제한될 수 있습니다. 또한, 이와 같은 주요 매출처와의 계약 혹은 거래가 중단될 경우, 당사의 영업 활동에 부정적인 영향이 존재할 수 있습니다.

마. 수익성 악화 위험 

당사는 최근 3개년인 2017년 117백만원, 2018년 2,540백만원, 2019년 1,691백만원의 당기순손실을 기록하였으나, 2020년 3분기 기준 매출액 당기순이익 956백만원으로 흑자 전환하였습니다. 향후 해외진출 확대, 제품 포트폴리오 다각화 및 신규 사업 진출 등을 통해 수익성이 점차 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 당사의 2019년 및 2020년 3분기 기준 매출총이익률은 51.80%, 55.13%로 증가하는 추세를 보이고 있으며 업종평균 대비 우위한 수준입니다. 

이처럼 당사의 수익성은 향후 개선될 것으로 전망되나 정부정책의 변화, 전방 산업의 둔화 및 경쟁 심화 등으로 인하여 부정적인 영향을 받을 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사는 최근 3개년인 2017년 117백만원, 2018년 2,540백만원, 2019년 1,691백만원의 당기순손실을 기록하였으나, 2020년 3분기 기준 당기순이익 956백만원으로 흑자 전환하였습니다.

당사의 최근 3개년 및 2020년 3분기 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[실적 및 수익성 지표]

(단위: 백만원,%)

구분

2020년
 3분기

2019년

2018년

2017년

당사
업종평균

매출액

3,956

3,978

-

4,517

4,786

매출총이익

2,180

2,061

-

1,192

2,305

판매관리비

1,697

2,244

-

2,628

2,077

영업이익

483

(183)

-

(1,436)

228

당기순이익

956

(1,691)

-

(2,540)

(117)

매출액총이익률

55.13%

51.80%

24.51%

26.39%

48.16%

영업이익률

12.21%

적자

5.44%

적자

4.76%

순이익률

24.17%

적자

3.33%

적자

적자

주) 업종평균은 한국은행에서 발간한 '2019년 기업경영분석' 중 'C20.화학물질 및 화학(중소기업)' 를 참고하여 작성하였습니다.

당사는 향후 해외진출 확대, 제품 포트폴리오 다각화 및 신규 사업 진출 등을 통해 수익성이 점차 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 당사의 2019년 및 2020년 3분기 기준 매출총이익률은 51.80%, 55.13%로 증가하는 추세를 보이고 있으며 업종평균 대비 우위한 수준입니다. 이는 나노 기능성 신소재 산업의 특성상 낮은 제조원가 대비 고부가 가치 창출이 가능한 이유로 파악됩니다. 

이처럼 당사의 수익성은 향후 개선될 것으로 전망되나 정부정책의 변화, 전방 산업의 둔화및 경쟁 심화 등으로 인하여 부정적인 영향을 받을 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.

바. 생산능력 확장을 위한 신규투자 위험

당사는 금번 공모로
156억원
수준의 공모자금이 유입될 것으로 예상됨에 따라 이 중 약 90억원을 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신제품 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획입니다. 그러나, 이와 같은 계획이 지연되거나신규 설비 투자의 증가가 수익 확대로 이어지지 않을 경우 재무 건전성이 악화될 위험이 존재합니다.

당사는 금번 공모로
156억원 수준의 공모자금이 유입될 것으로 예상됨에 따라 이 중 약 90억원을 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신규 성장동력 제품군의 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획이며 세부사항은 아래와 같습니다.

[시설투자 세부사항]

(단위: 백만원)

구분

세부 내용

소요자금

투자기간

공장 설계
공장 설계비용
90
2020년 완료

공장 증설
토목, 건축공사
- 공통가설공사, 철공공사 등
3,830
2021년

배관 제작 및 설치 공사
- EQUIPMENT 설치공사 등
1,151

전기, 계장공사
- MAIN POWER PANEL 등
744

보온공사
- EQUIPMENT 보온공사 등
382

철골공사
- CONDENSER SUPPORT 공사 등
18

기타 및 안전관리
- 현장관리, 안전관리, 공과잡비 등
1,063

설비 구입
Green Pigment 제조시설
- Green 1차, 2차 반응조 설비 등
343

Red Pigment 제조시설
- Red 반응조, 여과기 설비 등
210

Blue/무기 Pigment 제조시설
- 무기 반응조, 여과기 설비 등
113

Utility
- TCU UNIT, WET SCRUBBER SYSTEM, 폐유기용제 TANK 등
1,114

합 계
9,058
-

당사는 지폐, 여권, 운전면허증 등의 보안인쇄에 적용되는 보안잉크용 타간트인 나노 기능성 신소재 개발 및 공급을 주력 사업으로 하고 있으며, 향후 해외사업 진출 및 적용 제품군확대를 통해 매출이 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 이에 따라 당사는 제품 생산능력 확충 및 신제품 개발을 위한 공장 증설과 설비 투자를 계획하고 있습니다. 그러나, 코로나바이러스감염증-19 펜데믹 사태의 장기화, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 제품에 대한 수요 감소, 설비 증설 계획 등에 차질이 있을 수 있습니다. 또한, 생산시설 확장 및 운영과정에 있어서 제조장비 공급업체와의 문제, 장비 오작동 및 고장 등으로 인한 추가비용 지출의 위험성 등 요인으로 생산량 확대의 불확실성이 존재합니다. 더불어 실제 판매량과 사전에 예상한 생산량 사이에 큰차이가 발생할 경우, 당사는 투자금액의 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으며, 신규 설비 투자의 증가가 수익 확대로 이어지지 않을 경우 당사 재무 건정성이 악화될 위험이 존재합니다. 

사.
상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 

그러나,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 9월 11일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

아. 해외 진출 관련 위험

당사가 개발한 나노 기능성 보안 안료는 은행권 등 보안기능이 필요한 제품에 적용되고있으며, 국내 원화를 비롯해 프랑스 발행 유로화, 러시아 은행권 등에 채택 적용되고 있습니다. 당사의 해외시장 진출은 해외 각 지역 대리점을 통한 독자영업 또는 한국조폐공사와 공동협업을 통하여 진행되고 있습니다. 신고서 제출일 현재 당사의 보안 안료는인도 및 베트남 은행권 채택 적용을 위한 평가를 진행중이고, 유럽권 국가 은행권 등에 적용 확장하기 위하여 기술 영업을 진행 중에 있습니다. 당사는 당사가 보유한 기술경쟁력, 가격경쟁력 등을 기반으로 해외시장 진출을 통한 매출 확대 및 인지도 상승의 효과를 기대할 수 있을 것으로 전망됩니다. 위와 같은 다양한 프로젝트의 진행이 당사의 자금을 소요로 하는 것이 아님에도 불구하고, 프로젝트가 중단되거나 부정적인 결과가 도출될 경우, 당사의 매출 성장성이 제한될 위험성이 존재합니다.

당사가 개발한 나노 기능성 보안 안료는 은행권 등 보안기능이 필요한 제품에 적용되고 있으며, 국내 원화를 비롯해 프랑스 발행 유로화, 러시아 은행권 등에 채택 적용되고 있습니다. 당사의 해외시장 진출은 해외 각 지역 대리점을 통한 독자영업 또는 한국조폐공사와 공동협업을 통하여 진행되고 있습니다. 당사가 진행 중인 해외시장 진출 현황은 다음과 같습니다.

- 한국조폐공사와의 공동 협업을 통하여 인도 여권, 인도 화폐권에 당사 보안 안료 적용을위한 기술영업 및 평가를 진행하고 있으며 인도 여권에 적용되는 당사 자외선유기형광 안료 2종(Blue 형광 계열, Red 형광 계열)이 2019년 채택되어 공급을 하고 있습니다. 또한, 신고서 제출일 현재 인도 고액 화폐권에 적용되는 근적외선 흡수 안료에 대한 2차 평가를 진행 중에 있어 2021년에 채택 및 2022년부터 공급될 것으로 기대하고 있습니다.

- 한국조폐공사와의 공동 협업을 통하여 베트남 화폐권(Cotton, Polymer 타입)에 당사 보안 안료 적용을 위한 기술영업 및 평가를 진행하고 있습니다. 베트남 화폐권에 적용되는 근적외선 흡수 안료에 대한 2차 평가를 진행 중에 있어 2021년에 채택 및 2022년부터 공급될 것으로 기대하고 있습니다.
- 당사의 유럽 독점 대리인 S사를 통하여 프랑스중앙은행이 발행하는 유로화(50유로화)에 당사 자외선 유기형광 안료(Green 형광 계열)를 공급하고 있으며, 유로화 적용 확장 및여권 적용을 위하여 프랑스 이외 유럽권 국가기관(스페인중앙은행, 폴란드 국영조폐공사,포르투갈중앙은행 등)에 기술영업 및 평가를 진행하고 있습니다.
- 러시아 보안물질 전문 취급업체 P사를 통하여 러시아중앙은행이 발행하는 루블화(200루블화)에 당사 근적외선 흡수 안료를 2017년부터 공급하고 있으며, 담색 자성체 LunamagZ에 대한 매출이 발생하고 있습니다.

위와 같은 다양한 프로젝트의 진행이 당사의 자금을 소요로 하는 것이 아님에도 불구하고,프로젝트가 중단되거나 부정적인 결과가 도출될 경우, 당사의 매출 성장성이 제한될 위험성이 존재합니다.

자. 재고자산 관련 위험

당사의 재고자산 회전율은 2017년 1.36회, 2018년 1.04회, 2019년 0.88회, 2020년 3분기 기준 1.21회 수준으로 관리되고 있으며, 이는 2019년 기준 업종평균 재고자산회전율인 7.97회를 하회하는 수치입니다. 또한 자산총계 대비 재고자산 비중은 2017년 24.8%,2018년 30.9%, 2019년 28.0%, 2020년 3분기 기준 22.7% 수준으로 높은 편입니다. 이는 보안재료 업계의 특성상 1년 이상의 안전재고를 보유하고 있기 때문이며, 주요 매출처의 요청에 따른 것입니다. 다만, 당사의 재고자산은 사용기한의 제한을 받지 않으며, 매출처가 상대적으로 안정적으로 확보되어 있어 진부화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 재고가치 하락, 영업 환경 변화에 따라 재고자산이 계획대로 판매되지 않는 경우 재고 부담이 증가하여 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 재고자산 회전율은 2017년 1.36회, 2018년 1.04회, 2019년 0.88회, 2020년 3분기 기준 1.21회 수준으로 관리되고 있으며, 이는 2019년 기준 업종평균 재고자산회전율인 7.97회를 하회하는 수치입니다. 또한 자산총계 대비 재고자산 비중은 2017년 24.8%,2018년 30.9%, 2019년 28.0%, 2020년 3분기 기준 22.7% 수준으로 높은 편입니다.

[재고자산 현황]

(단위: 천원, %)

구 분

2020년 3분기
2019년

2018년

2017년

재고자산 금액

4,244,225

4,446,114

4,560,431

4,146,510

자산총계

18,667,847

15,881,469

14,784,179

16,730,461

자산총계 대비 비중

22.7%

28.0%

30.9%

24.8%

[재고자산 회전율]

(단위: 회)

구 분

2020년 
3분기
2019년
2018년
2017년

당사

업종평균

재고자산 회전율

1.21

0.88

7.97

1.04

1.36

(주) 업종평균은 한국은행이발간한 <2019년 기업경영분석>의 'C20. 화학물질 및 화학(중소기업)'을 참고하여 작성하였습니다.

이는 보안재료 업계의 특성상 1년 이상의 안전재고를 보유하고 있기 때문이며, 주요 매출처의 요청에 따른 것입니다. 다만, 당사의 재고자산은 사용기한의 제한을 받지 않으며, 매출처가 상대적으로 안정적으로 확보되어 있어 진부화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 재고가치 하락, 영업 환경 변화에 따라 재고자산이 계획대로 판매되지 않는 경우 재고 부담이 증가하여 당사의 손익 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 핵심 인력 이탈 위험

당사는 연구개발 중심의 기술기반 벤처기업으로 핵심 연구인력을 확보하는 것이 매우 중요하며, 연구개발과정에서 축적되는 수많은 노하우와 경험은 당사의 핵심경쟁력 중 하나입니다. 당사는 경쟁력 확보를 위하여 지속적으로 우수한 인력을 유치하기 위해 노력하고 있으며, 또한 우수 인력의 이탈을 방지하기 위하여 주식매수선택권 부여, 인센티브 지급 등 실질적인 보상을 제공하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 핵심 연구인력의이탈이 발생하는 경우 당사의 사업을 영위하는 데 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

당사가 영위하는 나노 기능성 보안 안료 관련 사업은 기술 수준이 높고 발전 속도가 빠르기 때문에, 이러한 전방 산업의 기술 요구에 대응하기 위해 전문성 있는 연구개발 인력을 확보하는 것인 매우 중요합니다. 특히 당사와 같은 벤처기업은 인력의 규모가 작기 때문에핵심 연구인력의 능력이 매우 중요하며, 개인이 회사의 개발 성과에 미치는 비중이 크다고할 수 있습니다.

당사의 연구개발 조직은 연구개발 관리팀, 재료 및 합성 연구팀, 물성 평가 연구팀으로 나뉘어져 있으며 연구개발 관리팀은 연구기획 관리, 연구지원관리, 국책과제 관리를 담당하고 있고, 재료 및 합성연구 팀은 근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광 안료, 적외선발광체 개발 등의 나노 신소재 개발을 담당합니다. 또한 물성 평가 연구팀은 개발 제품의 품질평가, 안정성 평가를 담당하고 신규화학물질 등록, 품질관리 기법 제정 등의 업무를 담당합니다.

당사의 연구개발인력은 증권신고서 제출일 현재 연구소장을 포함하여 14명의 연구개발 인력이 근속하고 있으며, 연구개발인력 증감 현황 및 구성은 다음과 같습니다.

[연구개발인력 증감 현황]

구 분

기초

증가

감소

기말

2017년

10명

3명

1명

12명

2018년

12명

2명

2명

12명

2019년

12명

2명

3명

11명

증권신고서 제출일 현재

11명
3명
-명
14명

[연구개발인력 구성]

학력

박사

석사

학사

합계

인원 수

2명

8명

4명

14명

[주요 연구개발 인력]

직위

성명

담당

업무

주요경력

주요연구실적

이사

이성욱

개발

총괄

- 대구가톨릭대학교화학석사 (99.02)

- 피디티코리아 책임연구원 (00.02~02.02)

- 크리버코리아 선임연구원 (02.02~04.07)

- 대구가톨릭대학교화학박사 (99.02~06.02)

- 나노씨엠에스 연구개발이사 (06.02~현재)

- 유기화합물 합성 연구

- 윤활유 연구

- 나노소재개발 및 응용연구

- 유, 무기형광체 연구

- 연구논문 : 5건

- 특허 : 국내 7건, 해외 5건

- 국책과제 : 10건

과장

임우성

공정

연구

- 대구가톨릭대학교 화학 학사 (99.02)

- 대구가톨릭대학교 화학 석사 (05.02)

- 나노씨엠에스 공정연구팀 과장 (08.11~현재)

- 유기화합물 합성 연구

- 근적외선 흡수제 연구

- 양산화 공정 개발

- 고분자 착색제 연구

- 특허 : 3건

차장

이양규

재료

연구

- 금오공대 재료공학 학사 (07.02)

- 금오공대 재료공학 석사 (09.08)

- 나노씨엠에스 연구소 차장 (11.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광체 연구

- 연구논문 : 3건

- 특허 : 3건

과장

박제영

품질

분석

- 호서대학교 화학공학과 학사 (08.02)

- 나노씨엠에스 품질보증팀 과장 (07.10~현재)

- 자외선 유기형광 안료 연구

- 특허 : 국내 4건, PCT 3건

대리

김주혜

합성

연구

- 순천대학교 물리이학사 (10.02)

- 순천대학교 인쇄전자공학석사 (12.02)

- 나노씨엠에스 연구소 대리 (12.02~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광체 연구

- 연구논문 : 3건

- 특허 : 2건

주임

권용희

품질

분석

- 한양대학교 분자시스템공학 학사 (14.02)

- 나노씨엠에스 주임 (15.06~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

- 여권용 재봉사 연구

- 보안물질 검지기 개발

주임

김은실

품질

분석

- 대구대학교 화학공학 학사(09.02)

- 나노씨엠에스 연구소 분석담당 (13.07~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

사원

한소희

품질

분석

- 경일대학교 화학공학 학사(17.02)

- 나노씨엠에스 연구소 분석담당 (17.05~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

위원

이상근

기술

위원

- 숭실대학교 화확공학 석사(93.02)

- 충남대학교 화학공학 박사수료(.02)

- 한국조폐공사 (80.03~10.02)

- 나노씨엠에스 기술위원 (17.05~현재)

- 위조방지 소재 관련업무

- 유무기 형광체 합성연구

- 특허

주임

강태훈

재료

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(14.02)

- 영남대학교 화학공학 석사(17.02)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (12.02~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광체 연구

- 공업화학기사

- 연구논문 : 3건

주임

이재형

합성

연구

- 영남대학교 화학 학사(17.02)

- 영남대학교 화학 석사(19.08)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (20.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 무기 촉매 연구

- 연구논문 : 7건

주임

채지영

합성

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(16.02)

- 영남대학교 화학공학 석사(19.02)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (20.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유무기 재료 연구

- 연구논문 : 5건

주임

정수빈

합성

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(17.02)

- 경북대학교 응용화학 석사(20.08)

- 나노씨엠에스 연구소 주임(20.09~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유무기 재료 연구

- 연구논문 : 2건/특허 : 1건

당사와 같은 소재개발업체가 타사 대비 경쟁력을 확보하기 위해서는 개발부터 생산까지 모든 조직이 유기적으로 협조하는 것이 필수적입니다. 당사는 동일 산업내 근무 경험이 풍부한 임직원이 함께 신규 소재의 개발부터 응용제품의 생산, 판매에 이르기까지 유기적인 협조를 통해 적시에 양질의 제품을 공급할 수 있도록 운영되고 있습니다.

특히 R&D가 핵심 역량인 당사의 경우 핵심 연구원의 유치 및 유지하는 것이 회사의 성과를 결정짓는 중요한 요인입니다. 당사는 근로 의식 고취 및 핵심인력 유출을 방지하기 위하여 총 4회에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였고 향후에도 적극적인 보상방안 실시로 우수 인력 유치 및 확보를 위한 노력을 지속할 계획입니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

부여일

부여
인원

부여
주식수
(주1)
미행사
잔여
주식수

행사
가격

행사기간

교부방법

2006.03.06

임직원
(9명)

69,380주

-

500원

09.03.06 ~ 13.03.05

신주
교부형

2009.03.30

임직원
(9명)

88,040주

-

500원

12.03.30 ~ 18.03.29

2018.03.30

임직원
(8명)

44,652주

10,000주

2,524원

20.03.31 ~ 24.03.30

2020.08.27

임직원
(15명)

48,300주

48,300주

7,500원

22.08.28 ~ 28.08.28

합계

250,372주

58,300주

-

-

-

(주1) 액면가액 500원 기준의 주식수 및 행사가격을 기준으로 기재하였습니다.

관련업계에서는 당사의 연구인력과 동등한 경쟁력을 가진 대체 인력이 부족하고, 연구업계 특성상 연구직원들이 학계나 정부출연연구소 등에서 안정적인 근무하는 것을 선호하고있으며, 개인적인 사유로 핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있습니다. 또한 중소벤처기업으로서 대형 경쟁사에 비해 상대적으로 임금수준 등에서 열위에 있기 때문에 경쟁기업의 우수인력 스카우트 등의 이유로 핵심 기술 인력의 이탈가능성이 있으며 이는 당사의 제품개발에 필요한 기술과 노하우 등의 유출을 수반하여 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.

카. 경영권 확보 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김시석 대표이사는 총 발행주식수의 25.76%를 보유하고 있으며, 김현곤 등 특수관계인 12인이 보유한 지분 17.02%를 포함한 최대주주 등의 보유 지분율은 42.78%입니다. 공모(예정)주식수 800,000주 및 상장주선인 의무인수분 24,000주를 감안할 시, 공모 후 최대주주 등의 지분율은 34.40%로 상장 후 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 수 있으며 상장 이후 경영권 변동의 소지를 원천적으로 배제할 수는 없으므로 경영권 변동 시 주가에 영향을 끼칠 수 있는점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 김시석 대표이사는 총 발행주식수의 25.76%를 보유하고 있으며, 김현곤 등 특수관계인 12인이 보유한 지분 17.02%를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 42.78%로 안정된 수준의 경영권 지분율을 보유하고 있습니다.

[최대주주 등 지분 현황]

(단위 : 주, %)

구 분

주 주 명

관 계

소유주식수
공모 전
지분율

공모 후

지분율

최대주주등

김시석

최대주주

871,860

25.76%

20.71%

김현곤 외 
10인

임원 및
 특수관계인

503,351

14.87%

11.96%

나노씨엠에스(주)

자기주식

72,718

2.15%

1.73%

소 계

1,447,929

42.78%

34.40%

(주1) 전환상환우선주 266,333주를 포함하여 지분율을 산정하였으며, 공모 후 지분율은 신주모집 800,000주, 상장주선인 의무인수분 24,000주 포함하여 산정하였습니다.

본 건 공모 주식수는 800,000주이며, 상장주선인의 의무인수 주식수는 24,000주로 이는 각각 우선주를 포함한 공모 후 총 발행주식수 대비 19.01%, 0.57% 수준입니다. 공모 후 최대주주의 지분율은 신주 발행으로 인하여 기존 25.76%에서 20.71%로 감소할 예정이나, 특수관계자를 포함한 지분율은 34.40%로 공모 후에도 안정적인 경영권을 유지할 것으로 판단됩니다. 

이처럼 당사는 공모 후에도 안정적인 경영권을 확보할 것으로 예상되나 향후 주식매수선택권 및 신주인수권 행사 등으로 인하여 최대주주등의 지분율이 감소할 수 있으며, 상장 이후 경영권 변동 가능성을 원천적으로 배제할 수 없으므로 경영권 변동 및 그에 준하는 경영권 관련 이슈 발생 시 당사의 주가에 영향을 끼칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 진행 중인 소송 및 법률 위반 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 진행 중인 소송 및 법률 위반 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 거쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 액수의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 이와 별도로 제품 상업화 이후 특허 관련 분쟁이 발생할 경우 판매금지가처분 등 분쟁이 발생한 국가 내 법원의 보전처분 등에 의하여 판결의 결과가 최종적으로 확정되기 전에 당사의 영업활동이 큰 제약을 받을 수 있습니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

파. 내부정보 관리 미흡 위험 

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련 규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다. 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 코스닥협회가 요하는 "코스닥상장법인 표준 내부정보관리규정”을 참조하여 내부정보관리규정을 제정하였습니다. 

또한 회사의 주요 정보가 공시담당조직에도 공유되어 공시의무사항인지 여부를 적시에 판단할 수 있도록 시스템을 정비하였으며 최대주주 등(임원 포함)의 지분 관련 사항 역시 공시 대상자는 당사자임에도 불구하고 공시조직에 관련 정보 제공을 의무화 하였습니다.

그 이외에 지분변동 공시 및 신고의무 누락을 방지하기 위해 해당 관련자에 대한 교육을 실시하고, 임원ㆍ대주주의 지분변동 관련 공시의무 준수 확약서를 징구할 계획입니다. 또한 전체 임직원을 대상으로 정보 관리의 중요성, 공시의무사항 및 위반시 제재 등에 대한 공시 교육과 불공정거래 예방 교육을 지속적으로 실시하고 불공정거래행위 규제 준수 확약서를 징구하여 불공정거래에 대한 사전 방지책을 마련할 계획입니다.

한편, 당사는 대표이사를 포함한 사내이사 2인, 사외이사 1인으로 구성된 이사회에서 주요 경영 의사결정을 수행하고 있습니다. 당사는 기업경영의 합리화 및 투명성 제고를 위하여 도래하는 정기주주총회에서 공신력 있는 외부기관에서 추천받은 사외이사 1인과 당사 핵심인력 중 1인을 사내이사로 선임할 계획이 있습니다. 또한 내부통제 및 내부정보 관리 강화 목적으로 기업지배구조 설계, 제반 규정 정비, 공시체계구축, 불공정거래행위 예방 및 교육 등의 내용을 포함한 컨설팅 계약을 법무법인과 체결하였습니다. 

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

하. 환율 변동 위험

당사의 매출액 대비 수출액 비중은 2017년 19.4%, 2018년 19.9%, 2019년 14.2%, 2020년 3분기 4.7%로 최근 3개년 수출액 비중은 감소하는 추이를 보이고 있으나 지속적으로해외 매출이 발생하고 있습니다. 향후 당사가 계획하고 있는 인도, 베트남 및 유럽지역 등의 해외 보안인쇄시장에 진출하는 경우 해외 매출 비중은 증가할 것으로 전망됩니다.

당사는 매년 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있지만, 그럼에도 불구하고 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품 계약을 체결하고 있지 않습니다. 따라서 향후 급격하게 환율 변동성이 확대될 경우 당사의 경영실적에 중대한 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액 대비 수출액 비중은 2017년 19.4%, 2018년 19.9%, 2019년 14.2%, 2020년 3분기 4.7%로 최근 3개년 수출액 비중은 감소하는 추이를 보이고 있으나 지속적으로 해외매출이 발생하고 있습니다. 향후 당사가 계획하고 있는 인도, 베트남 및 유럽지역 등의 해외 보안인쇄시장에 진출하는 경우 해외 매출 비중은 증가할 것으로 전망됩니다.

[최근 3개년 수출 비중, 외환차손익/외화환산손익 현황]]

(단위: 백만원, %)

구분

2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

내수

3,771

95.3%

3,412

85.8%

3,618
80.1%
3,860
80.6%

수출

185

4.7%

566

14.2%

899
19.9%
926
19.4%

매출액 합계

3,956

100.0%

3,978

100.0%

4,517
100.0%
4,786
100.0%

외환차익

12

-

15

-
24
-
14
-

외화환산이익

18

-

21

-
7
-
1
-

외환차손

1

-

1

-
5
-
5
-

외화환산손실

-

-

1

-
2
-
38
-

다만, 상기와 같이 최근 3개년 및 신고서 제출일 현재까지 환율변동에 따른 외환차손익과 외화환산손익은 제한적인 것으로 판단되며, 신고서 제출일 현재 환위험 관리를 위해 별도의 파생상품계약을 체결하고 있지 않습니다. 또한, 매년 적정 수준의 외화 보유를 통해 환율 변동 관련 위험을 최소화하기 위하여 노력하고 있으며, 향후 필요에 따라 환 헷지 파생상품 계약 및 환변동보험계약 등 환율위험을 줄이기 위한 검토를 진행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 코로나바이러스감염증-19에 따른 세계 경제의 충격으로 인해 원달러환율의 변동성이 높게 나타나고 있으며, 당사는 해외 매출 비중에 따라 환율 변동 위험에 근본적으로 노출되어 있고 사업의 특성상 당사의 목표 시장이 유럽, 아시아 등 다수의 해외시장을 포함하고 있는 점을 감안할 때 추후 해외시장 개척 및 사업영역 확대가 지속될 경우 당사의 환율 변동 관련 위험이 증가할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
희망공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액 산정방식은 당사가 자체적으로 추정한 2023년의 추정 당기순이익인
8,486백만원을 현재가치(2020년말 기준/ 연 할인율 20%)
로 환산한 4,911백만원으로활용하여,

비교기업 4개사(
와이엠티㈜, ㈜디엔에프, ㈜켐트로닉스, ㈜덕산테코피아)
주가수익비율(PER방식)을 반영하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액 산출시 활용된 추정 영업성과 및 다양한 변수의 경우 별도의 외부전문기관의 평가를 받지 않은 당사의 자체적인 추정실적이며, 해외시장 진출 지연 및 실패 가능성, 신규제품 개발 지연 가능성 등의 불확실성이 온전히 반영되어 있지는 않습니다.

또한 희망공모가액 산출시 활용된 비교기업 선정기준, 반영방법 등은 평가자의 자의성이 반영되었으며, 이를 통해 산출된 희망공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수 없습니다. 비교기업

4개사

의 사업구조는 당사의
중점 사업인
나노기반 보안소재, 전자재료 사업부문
의 미래가치를 반영하고 있지 않
으며,
당사와 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나 이익을 시현하는 기업
들만 비교기업으로 선정될 수있는 PER평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다. 

이러한 유사기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한산업의 성장성, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 기술특례를 통한 코스닥시장
상장을 준비 중으로 2023년 추정 영업성과의 현재가치를 기준(2020년말 기준/현재가치할인율
20% 반영
)으로 희망공모가격을 산출하였습니다. 이는 상대적 성격의 비교가치로
서 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있지 않으며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 

또한, 당사의 추정영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체적인 추정실적이므로, 동 추정실적산출시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입된 바 있습니다. 즉, 추정매출액은 주요 사업부문의 다양한 변수를 활용하여 자체적으로 추정하였으며, 별도의 외부평가기관의 검토 및 평가를 받지 아니하였습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과 영업위험, 산업위험 등을기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다. 

또한 희망공모가액 산출시 활용된 비교기업 선정(제외)기준, 반영방법 역시 평가자의 자의성이 반영되었으며, 이에 따라 금번 증권신고서에서 제시한 당사의 희망공모가액 역시, 그 완결성을 보장할 수 없습니다. 금번 희망공모가격 산정시 활용된 비교기업의 선정근거 및 그 기준은 'IV. 인수인의 의견-4.공모가격에 대한 의견'를 참고하시기 바라며, 산출시 활용된 비교대상기업이 영위하고 있는 현재의 사업구조 등을 고려하였을 때, 당사의

중점 사업인
나노기반 보안소재, 전자재료 사업부문

의

기업가치를 반영하고 있지 아니함을 유의하시기 바랍니다. 

당사가 과거부터 현재까지 시현한 실제 영업성과와 금번 희망공모가격 산출을 위한 미래 추정 경영성과와는 상당한 차이가 존재하며, 당사가 추정 손익계산서 상세 내용은 다음과 같습니다. 당사의 상세 매출 추정 근거는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4.공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

[나노씨엠에스(주) 추정 손익계산서]

(단위 : 천원)

구분

2020년(E)

(제18기)

2021년(E)

(제19기)

2022년(E)

(제20기)

2023년(E)

(제21기)

매출액
4,230,811
9,749,494
18,513,450
27,781,422

매출원가
1,996,302
3,950,487
7,734,357
11,237,214

매출총이익
2,234,509
5,799,007
10,779,093
16,544,208

판매관리비
2,180,531
3,928,576
4,851,219
5,669,864

영업이익
53,978
1,870,431
5,927,875
10,874,344

법인세비용
-
-
1,075,437
2,365,266

당기순이익
495,763
1,787,758
4,829,301
8,485,942

당사의 희망공모가액 범위는 당사가 추정한 당기순이익을 기반으로, 비교대상기업의 현재주가수익비율(PER)을 반영하여 산출하였습니다. PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자이며, 회사가 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 반영방법 등이 평가자의 자의성이 반영됩니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 널리 사용되는 방법이기는 하나, 그 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다. 

특히, 당사와 같이 기술연구개발을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는기술중심의 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 

당사는 2023년의 예상실적
을 추정하고, 비교대상기업의 현재 주가수익비율(PER)을 반영하여 희망공모가액을 산출하였습니다. 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다. 

[2019-2020년 기술성장 신규 상장기업(비바이오 기준) 추정 실적 적용 연할인율 및 할인기간]

기업명

업종

증권신고서제출일

추정 실적 적용

연할인율

추정 실적 
적용 연도

할인기간
(평균)

석경에이티

기타 기초 무기 화학물질 제조업

2020-11-19

25.00%

2023년

3년

알체라

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2020-10-15

25.00%

2023년

3.5년

센코

전자부품 제조업

2020-08-20

20.00%

2021년

2년

바이브컴퍼니

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2020-08-19

15.00%

2022년

2.5년

솔트룩스

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2020-05-28

15.00%

2022년

2.75년

레몬

합성섬유 제조업

2020-01-17

20.00%

2020년

~2022년

2년

서남

기타 전기 변환장치 제조업

2020-01-07

20.00%

2022년

3년

제이엘케이인스펙션

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2019-11-04

8.00%

2022년

3년

캐리소프트

광고 영화 및 비디오물 제작업

2019-07-12

17.50%

2020년

~2021년

2년

미디어젠

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2019-09-17

25.00%

2022년

4년

엔바이오니아

그 외 기타 달리 분류되지 않은 제품 제조업

2019-09-10

20.00%

2020년

~2022년

2년

라닉스

비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업

2019-08-06

25.00%

2022년

4년

나노브릭

기타 기초 무기 화학물질 제조업

2019-07-10

10.00%

2021년

3년

플리토

포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업

2019-06-05

32.00%

2021년

3년

리메드

그 외 기타 의료용 기기 제조업

2019-11-04

25.00%

2020년

1년

라파스

그 외 기타 화학제품 제조업

2019-10-02

20.00%

2022년

3년

마이크로디지탈

그 외 기타 의료용 기기 제조업

2019-04-12

20.00%

2021년

~2023년

3년

아모그린텍

전자부품 제조업

2019-02-15

35.00%

2019년

~2021년

2년

평 균

20.97%

-

2.71년

(주1) 출처: 금융감독원 전자공시시스템

(주2) 증권신고서 최초 제출일(2021년 1월 7일) 기준 상장기업

(주3) 2020년 10월 8일 상장한 넥스틴의 경우 2020년 추정실적을 연환산하지 않고 적용하여 제외하였습니다.

당사는 신고서 제출일 현재 국내 화폐권 생산에 적용되는 보안안료 납품을 통한 안정적인 매출을 기반으로 전자여권, ID카드, 전자재료로의 제품군 확대 및 해외시장 판매처 확대를진행하고 있으며, 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은 당사의 사업계획 상 진행중인 사업의 성과가 본격적으로 실현되는 2023년을 고려하는 것이 적절하다고 판단하여 선정하였습니다.

이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내
'Ⅳ. 인수인의 의견(분석기
관의 평가의견)'을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 또한 '

3. 기타위험
-
타'
에
기
재한 바와 같이 상장 이후 당사의 주식가격은 공모가격 이하로 떨어질 가능성이 있어, 투자자의 주의가 필요합니다. 

나.
유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사회사를 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 유사회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사회사를 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

당사는 은행권, 주민등록증, 여권 등 국가보안시장에 적용되는 보안소재를 제조하는 회사로써 실질적으로 국가보안시장에 제품을 납품하는 국내 상장된 회사는
없는것으로 확인됩니다.
또한 국가보안시장에 납품하고 있는 해외 회사의 경우 상장되지 않거나(SICPA, G&D), 다양한 사업
(Honeywell)
을 영위하거나 재무적 기준이 충족하지 않는 등 직접적으로 비교가 불가능합니다. 따라서 당사는 상기와 같은 기준에 따라 당사와 유사하게 신소재가 주로 적용되는 응용소재를 제조하는 회사를 비교회사로 선정하였습니다.

상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사회사로 선정된 회사는

와이엠티㈜,㈜디엔에프, ㈜켐트로닉스, ㈜덕산테코피아
4개 회사로, 동 회사들의 자산총계,매출액 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다.

그리고 당사가 영위하고 있는 국가보안시장에 보안소재를 납품하고 있지 않습니다.
또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다.
추정 실적에 관한 위험

당사는"Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 당사의 손익계산서는 하기와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

2020년(E)

(제18기)

2021년(E)

(제19기)

2022년(E)

(제20기)

2023년(E)

(제21기)

매출액
4,230,811
9,749,494
18,513,450
27,781,422

매출원가
1,996,302
3,950,487
7,734,357
11,237,214

매출총이익
2,234,509
5,799,007
10,779,093
16,544,208

판매관리비
2,180,531
3,928,576
4,851,219
5,669,864

영업이익
53,978
1,870,431
5,927,875
10,874,344

법인세비용
-
-
1,075,437
2,365,266

당기순이익
495,763
1,787,758
4,829,301
8,485,942

(주1) 회계기준은 K-IFRS 재무제표 기준입니다.

당사는 매출 추정에 있어서 주요제품인 근적외선 흡수/반사안료, 자외선 유기형광 안료, 적외선 발광체 및 신규 개발 제품군의 세부 품목별 매출을 구분하여 추정하였습니다. 비용추정의 경우, 매출원가는 제품 단위당 투입되는 직접비용과 매출액에 비례하여 발생하는 제조간접비용으로 구분하여 추정하였으며, 영업비용은 인건비성 비용, 변동비성 비용 등의 항목은 당사의 향후 인력채용계획과 매출성장율 등을 반영하여 산정하였습니다. 또한, 일부 고정비성 비용 항목인 감가상각비와 지급수수료 등의 항목은 당사의 향후 사업계획을 반영하여 추정하였습니다. 상세 추정 내역은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고 하시기 바랍니다.

다만, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

상장시 공모 주식
800,000주
이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
24,000주
를 취득하게 됩니다.
이는 상장 이후의 총발행주식수

4,208,920주(우선주 266,333주 포함)의 0.57%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다.
다만, 상기 상장주선인 인수분은 공모희망가 하단 기준으로 산정된 수량(공모주식의 3%에 해당하는 취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)으로 최종 공모가에 따라 수량은 상이해 질 수 있습니다.

이에 따라
공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며
,
동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에
바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다.
그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 24,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다.
다만, 상기 상장주선인 인수분은 공모희망가 하단 기준으로 산정된 수량(공모주식의 3%에 해당하는 취득금액이 10억원을 초과하는경우 10억원에 해당하는 수량)으로 최종 공모가에 따라 수량은 상이해 질 수 있습니다.

동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점과 상장일로부터 3월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능다는 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 24,000주보다 줄어들 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위 : 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수 (주1)

3,384,920
100.0%
3,384,920
80.4%

공모 주식수

-
-
800,000
19.0%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-
-
24,000
0.6%

합계

3,384,920
100.0%
4,208,920
100.0%

(주1) 우선주 266,333주를 포함한 수량입니다.

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 24,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다. 

[청약 미달이 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위 : 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수 (주1)

3,384,920
100.0%
3,384,920
80.9%

공모주식수

-
-
800,000
19.1%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-
-
-
-

합계

3,384,920
100.0%
4,184,920
100.0%

(주1) 우선주 266,333주를 포함한 수량입니다.

마.
대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 80,000주에 관한 계약을체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 6개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 80,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 80,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능 주식수는공모주식 수량의 10%인 80,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분

내용

부여대상자

키움증권 주식회사

행사가능주식수

80,000주

행사가능기간

상장일로부터 6개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능 주식수에는 대표주관회사인 키움증권 주식회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능 주식수 80,000주가 포함되어 있으며,동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 

그러나,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 9월 11일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 나노씨엠에스㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.12.17)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인 의
무인수주식수를 포함한 공모 후 총발행주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함)의
2,518,411주
(공모 후 기준 59.84%
)

는 의무보유(보호예수) 및 유통제한 물량이며,

유통가능물량은

1,690,509주(공모 후 기준 40.16%
)
로
상
장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 의무보유(보호예수) 대상주식의 매각제한 기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[유통가능 주식수]

(단위 : 주)

구분

성 명(회사명)

공모후
주식수

공모후
지분율

매각제한

기간

유통제한물량
최대주주
김시석
871,860
20.71%
상장 후 3년

최대주주의 특수관계인
김희자
26,492
0.63%
상장 후 3년

김현곤 외 10인
549,577
13.06%
상장 후 1년

벤처금융
대경인베스트먼트 등 4개사
420,910
10.00%
상장 후 1개월

전문투자자
산은캐피탈㈜
96,978
2.30%
상장 후 1개월

기타주주
방문석 외 5인
279,500
6.64%
상장 후 6개월
(주1)

우리사주(공모)
우리사주조합
16,000
0.38%
예탁 후 1년

기관투자자(공모)
확약물량
171,891
4.08%
의무보유확약(주3)

의무인수분(키움증권)
키움증권㈜
24,000
0.57%
상장 후 3개월

전환상환우선주
알바트로스퓨처코리아투자조합 등 2개사
61,203
1.45%
(주2)

소 계
2,518,411
59.84%

유통가능물량
기타주주(구주주)
1,078,400
25.62%
-

공모주주(우리사주 제외)
612,109
14.54%
-

소 계
1,690,509
40.16%

합 계
4,208,920
100.00%

(주1) 기타주주인 방문석 외

5인

은 회사 및 대표주관회사와의 자발적 매각제한 약정에 의해
상장 후
6개월간
매각제한됩니다.

(주2) 신고서 제출일 현재 전환상환우선주는 총 266,333주이며, 이 중 벤처금융 의무보유 수량인 205,130주를 제외한 수량입니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 총발행주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함) 중 당사의 최대주주 김시석 및 특수관계인이 보유한 1,447,929주(공모 후 기준 34.40%)의 매각제한기간은 코스닥시장 상장 규정 상 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서
의무보유 기간을 연장하여 최대주주 및 특수관계인 1인이 소유한주식은 상장일로부터 3년간 매각이 제한됩니다.

벤처금융 또는 전문투자자의 투자기간 2년 미만인 주식 517,888주(공모 후 기준 12.30%)는 상장일로부터 1개월간 매각이 제한
되며, 기타주주의 자발적 매각제한 약정에 따라 해당 주주의 보유분 보통주
279,500주
(공모 후 기준)
는 상장 이후
6개월
간 유통가능물량
에서 제외됩니다.

또한, 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권이 의무인수분으로 취득하게 되는 24,000주(공모 후 0.57%)는 상장 후 3개월간 의무보유 등록됩니다. 이에 따라, 의무보유기간(상장 후 3월) 종료 이후 상장주선인의 의무취득분은 시장에 출현될 예정입니다. 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 24,000주보다 감소할 수 있습니다.

보
호예수 대상은 아니나 이번 공모시 우리사주조합에 배정된 보통주

16,000주(공모 후 기준 기준 0.38%)
는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다
. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

또한,
공모
물량 중 수요예측 결과 의무보유확약 기관투자자에 배정된 주식은
171,891주(3개월 150,327주, 1개월 21,564주)
로 기관투자자에게 배정된 주식수 584,000주 중

29.43%이며
, 상장 후 해당기간 동안 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 의무보유)
② 제1항 및 제38조의2제7항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상 이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 다만,법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등 으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 의무보유)
③ 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다 음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.

1. 기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우

2. 연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우

4. 거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

따라서, 공모후 총발
행
주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함) 중

2,518,411주(공모 후 기준 59.84%)
는 의무보유(보호예수) 및 유통제한물량이며, 그 나머지인
1,690,4509주(공모 후기준 40.16%)

는
유통가능물량으로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 의
무보유(보호예수) 대상주식의 매각제한 기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아.
지분 희석 위험

당사는 기술위주의 벤처기업으로 핵심 임직원의 근로의욕 고취 등의 목적으로 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권이 58,300주이며, 미전환된 전환상환우선주 266,333주가 발행되어 있습니다. 또한 당사는 정관 제10조에 따라 상장주관사인 키움증권에게 80,000주의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 후 동 주식매수선택권의 행사, 전환상환우선주의 보통주 전환 및 신주인수권 행사로 인해 주식시장에 추가 물량이 출회할 수 있으며, 주식수의 증가로 인해 주식가치가 희석됨에 따라 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 회사의 설립, 경영, 기술 혁신에 기여한 임직원에게 적극적인 의욕을 고취하기 위하여, 설립 후 주식매수선택권을 부여하였으며 증권신고서 제출일 현재 잔여(미행사) 주식매수선택권 수량은

58,300주
로
공모 후 총발행주식수 4,208,920주(우선주 266,333주 포함)의 1.39%에 해당됩니다. 신고서 제출일 현재 행사되지 않은 주식매수선택권의 현황은 다음과 같습
니다.

[주식매수선택권 현황]

부여일

부여대상

(인원)

부여

주식수

잔여
주식수

행사

가격

행사기간

교부방법

2018.03.30
임직원
(8인)
44,652주
10,000주
2,524원
2020.03.31~ 2024.03.30
신주교부

2020.08.27
임직원
(15인)
48,300주
48,300주
7,500원
2022.08.28~2028.08.28
신주교부

잔여(미행사) 주식수 합계
58,300주
-

당사는 신고서 제출일 현재 266,333주의 전환상환우선주가 발행되어 있으며, 미전환 전환상환우선주는 다음과 같습니다.

[미전환 전환상환우선주 현황]

구 분

전환상환우선주

발행일자
2020.06.23

발행주식수

266,333주

주식의

내용

이익배당에 관한 사항

- 참가적, 누적적, 1%
- 배당에 있어 보통주에 우선권이 있음

잔여재산분배에 관한 사항

보통주를 소유한 주주보다 우선하여 잔여재산의 분배 권리 갖음

의결권 배제, 제한에 관한 사항

-

상환에 관한 사항

조건
발행일로부터 상환일까지 연복리 3% 의 보장수익률로 상환청구가능

청구기간
신주발행 3년 6개월이 경과한 날로부터 10년이 경과하는 날까지

상환방법
상환청구가 있는 날로부터 30일 또는 투자자가 지정하는 기한 이내 현금으로 투자자에게 지급

전환에 관한 사항

청구기간
발행일로부터 10년까지로 하며, 이 기간이 경과하면 보통주로 자동 전환됨

전환비율

발행일 이후 상환청구 이전까지 상환전환우선주 1주당 보통주 1주로 전환청구 가능

전환가액 
조정
유상증자 또는 전환사채 등의 발행가격이 전환가격을 하회할때 전환비율 조정 (희석화방지 조항)

특별조건
1) 상장일로부터 3개월이 경과하는 날을 시작으로 매3개월이 되는날 마다 전환가격을 조정
직전 전환가격이 전환가격 조정일 직전 영업일 기준으로 소급한 "투자주식" 보통주식의 ①1개월 가중산술평균 주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 ②최근일 가중산술평균 주가 중 높은가액("비교가격)보다 큰 경우, 비교가격으로 조정. 다만, 전환가격이 최초 전환가격의 70% 미만인 경우 최초전환가격의 70%로 조정.
2) 투자기업의 상장시 공모가(스팩합병 평가액)의 70% 상당액이 조정후 전환가격을 하회할 경우 전환가격은 공모가의 70%로 하향 조정함.

기타

-

또한, 당사는 당사 정관 제10조(신주인수권)제2항9호에 따라 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분

내용

부여 대상

키움증권㈜

부여 주식종류

보통주

부여 주식수

80,000주

행사가격

확정공모가액

행사기간

상장일부터 6개월 이후 18개월 이내

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능 주식수에는 잔여 주식매수선택권 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 80,000주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권, 신주인수권의 행사 및 전환상환우선주가 보통주 전환되는 경우 주가가 희석화될 위험이 존재합니다.

[희석가능 주식수 포함 전체 주식수]

구분
주식수
행사 및 전환 후

보통주
3,118,587주
3,118,587주

전환상환우선주의 보통주 전환
-주
266,333주

주식매수선택권 행사분
-주
58,300주

신주인수권 행사분
-주
80,000주

공모주식수
800,000주
800,000주

상장주선인 의무취득분
24,000주
24,000주

합 계
3,942,587주
4,347,220주

향후 본 주식매수선택권, 신주인수권 및 전환권의 행사로 인해 신주가 코스닥 시장에 상장될 경우 주가희석화 및 급등락의 가능성이 존재함으로 투자자께서는 투자의사 결정시 충분히 검토하여이로 인한 손해가 발생하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

자.
환매청구권 미부여

금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 01월 01일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3에 명시된 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 따라서 일반청약자는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차.
투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

카.
기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라
청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
200,000주
(공모주식의
25.0%
), 기관투자자
584,000주

(

공모주식의
73.0%

), 우리사주조합 16,000주(공모주식의 2.0%)입니다.
기관투자자 배정주식
584,000주

를 대상으로

2021년 02월 22일 ~ 02월 23일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음을 참조하시길 바랍니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편,
2021년 02월 25일 ~ 02월 26일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타.
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사인 키움증권 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지 않습니다.따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사인 키움증권 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

파.
공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼
공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

하.
재무제표 작성기준일 이후의 변동상황 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2020년
3분기 재무제표 작성기준일 이후의변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는
2020년 3분기 재무제표에
대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는
2020년 3분
기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

거.
집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너.
소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

더.
일일 가격제한폭 확대

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대됨에 따라 기존보다 장중 가격변동폭이 클 수 있으니 투자자께서는이 점 유념하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

러.
미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며,
해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 리스크에 더해, 본 증권신고서 및 투자설명서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. 

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력
- 당사 관련 산업의 국내 및 글로벌 경쟁구도 변화

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 의무는없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

머.
수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하 "최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버.

수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2021년 02월 22일(월) ~ 23일(화)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2021년 02월 25일(목) ~
26일(금)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은

2021년 02월 22일(월) ~ 23일(화)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2021년 02월 25일(목) ~ 26일(금)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 

서.

지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 1,447,929주(공모 후 총발행주식수 기준 34.40%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 1,447,929주(공모 후 총발행주식수 기준 34.40%)를
보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 주주권 행사를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

어.

향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며,기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

저.

증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며,투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

처.

기재되지 않은 투자위험요소 검토를 통한 독자적인 투자판단 필요

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는대표주관회사인 키움증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "키움증권㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 나노씨엠에스㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 " 나노씨엠에스㈜"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 키움증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 나노씨엠에스㈜로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 공모희망가액 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.

키움증권㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적,주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 키움증권㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
키움증권㈜
00296290

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 기명식 보통주식
800,000주를
총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 감사보고서 및 기타 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2016년 05월 31일

기업실사
2016년 09월 05일 ~ 2020년 09월 10일

상장예비심사 청구
2020년 09월 11일

상장예비심사 승인
2020년 12월 17일

증권신고서 제출

2021년 01월
07
일

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

회사
부서
직위
성명
담당 업무

키움증권
기업금융본부
상무
구성민
기업금융본부 총괄

기업금융2팀
상무
이재원
기업금융본부 ECM총괄

기업금융2팀
이사
구본진
IPO 실무 총괄

기업금융2팀
과장
문창진
IPO 실사 담당자

기업금융2팀
대리
황윤중
IPO 실사 담당자

기업금융2팀
주임
한민호
IPO 실사 담당자

(2) 발행회사 기업실사 참여자

부 서

직 위

성 명

담당 업무

-

대표이사

김시석

경영 총괄

경영지원팀
상무
안동근
경영지원 총괄

영업팀
상무
김문엽
영업 총괄

연구개발팀
이사
이성욱
연구개발 총괄

공정기술팀
이사
김시보
공정기술 총괄

경영지원팀
대리
김재기
회계 및 공시 담당

나. 기업실사 일지

■ 실사장소: 나노씨엠에스㈜ 본사

일 자

실사 내용 및 진행 사항

2016.05.31

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

▶코스닥상장을 위한 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

2016.06.02

[Kick-off Meeting, 대표이사 및 주요 경영진 면담]

▶ 연혁, 사업분야, 비전, 기술수준 사유 등 회사소개

▶ 코스닥시장 상장을 추진하게 된 경위

▶ 실사 및 상장일정 협의

2016.09.05

~

2016.10.14

[1차 실사]

1. 외형요건 검토

- 코스닥 시장 상장 외형 요건 검토

- 회사의 주요제품에 대한 설명 청취

2. 상장업무 담당자 면담

- 최근 3개년도부터 현재까지의 인원현황

- 매출실적의 추이, 재무상황의 변동내용, 사업 내용과 시장규모 등에 관한 개괄적 설명 청취

3. 요청 실사자료 목록화 및 주요 문서 개관

- 일반사항 : 등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본 : 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사 : 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원 변경사항 등

- 영업/마케팅 : 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요 계약서 등

- 연구개발 : 연구개발 인력 현황, 연구개발비 회계처리 현황, 지적재산권 현황 등

- 재무 : 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

2018.06.11

~

2018.06.15

[2차 실사]

1. 내부규정 정비

2. 보안 인쇄 산업에 대한 이해 및 향후 시장 전망 검토

3. 부서별 담당자 면담

4. 매출현황 파악

- 과거 매출실적에 대한 분석

- 주요 매출처에 대한 현황 파악

2019.07.01

~

2019.07.05

[3차 실사]

1. 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

2. 주요매출처와의 관계 검토

3. 재무관련 사항 점검

- 최근 3개년 결산 자료, 세무조정계산서, 감서보고서등 검토

- 주요 계정원장 검토

2019.08.19

~

2019.08.23

[4차 실사]

1. 자본변동사항 중점 검토

- 유무상 증자, 주식이동상황 검토

2. 재무비율 변동원인등에 대한 검토

- 수익성, 안정성, 성장성, 활동성 재무비율 분석

3. 현금흐름의 유동성 확보 및 우발채무에 대한 검토

2019.10.14

~

2019.10.15

[5차 실사]

1. 원가배부 기준 및 원가 계산 검토

- 원재료 매입사항 및 가격변동원인 분석

2. 부서별 담당자 면담

3. 심사청구서 관련 내용 질의 및 응답

2020.02.17.

~

2020.02.20

[6차 실사]

1. 실사 보완사항 진행 점검

2. 상장 관련 주요 이슈사항 점검

2020.04.01.

~

2020.06.30

[7차 실사]

1. 기술성 평가 자료 준비

2. 기술성 평가기관 현장실사

3. 기술성 평가기관으로부터 심사 결과 수령

2020.07.06

~

2020.07.10

[8차 실사]

1. 기술특례상장 평가 자료 검토

2. 2020년 반기 결산 점검

2020.07.13

~

2020.08.21

[9차 실사]

1. 상장예비심사청구서, 시장성의견서 작성 및 검토

2. Due Diligence 체크리스트 확인 및 작성

3. 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

2020.08.24

~

2020.09.10

[10차 실사]

1. 공모 주식 수 및 공모가액 범위 확정

2. 상장예비심사청구서 최종 검토

3. 상장예비심사 제출자료 최종 검토

2020.09.07

[인수위원회 개최]

▶ 공모 주식수 및 공모희망가액 범위 확정

2020.09.11

[상장예비심사청구서 제출]

2020.12.17
[코스닥시장본부 상장예비심사 승인]

2020.12.18
~

2021.01.06

[증권신고서 작성]

▶ 증권신고서 작성

▶ 증권신고서 첨부서류 준비

2020.12.24
[리스크관리 실무위원회 개최]
▶ 장소: 키움증권(주) 회의실
▶ 참석자: 키움증권(주) 리스크관리 위원
▶ 내용
1) 발행회사의 재무상황, 사업영역 등에 관한 분석
2) 발행회사 상장공모의 총액인수 리스크에 관한 분석

2021.01.
07

[총액인수 계약서 체결]

2021.01.
07

[증권신고서 제출]

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사는 2003년 설립되어 연구총괄을 맡고 있는 김시석 대표를 비롯하여 핵심인력을 바탕으로 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증 등에 보안을 목적으로 인쇄되는 잉크의 첨가물로 사용되는 타간트를 개발하였습니다. 타간트란 잉크에 특정 보안요소를 가미한 보안물질 자체를 의미하는데, 동사는 타간트에 해당하는 적외선 흡수/반사 안료, 자외선 잉크용 유기 형광 안료, 가시광선 여기/적외선 발광 잉크용 발광체, 적외선 여기/발광 잉크용 발광체를 개발하여 상용화 하는데 성공하였습니다. 동사의 제품은 적외선 영역에서 흡수 및 반사 특성을 모두 지니고 있으며, 가시광선 여기 및 적외선 발광 등 복합적인 성능 구현으로 보안요소를 강화하고 있습니다. 또한 밝은 색상에도 적용이 가능하고 오염된 화폐를 수세나 세탁을 하여도 그 기능이 유지될 수 있도록 내약품성, 내광성 등을 가지고 있는 등 기존 경쟁기술 대비 기술적 차별성을 확보하고 있습니다.

동사의 제품은 한국조폐공사에 납품되고 있으며 현재 통용되고 있는 화폐 및 상품권에 적용되어 기술적 성능이 안정적으로 구현되고 있습니다. 또한 프랑스 발행 유로화에 대해 동사 자외선 유기형광 안료의 공급권을 획득하는 등 안정적 매출처 확대를 성공적으로 이루어나가고 있습니다. 상기와 같이 동사는 중소기업임에도 불구하고 기술경쟁력있는 타간트의 제조 전문기업으로써, 제품의 핵심기술력을 확보하고 주요 관련 특허를 확보하는 등 동사가 보유한 기술 요소는 경쟁사 대비 차별화 요인으로 기술적 완성도는 충분히 인정받고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 동사는 보안시장에 보안소재를 납품하여 그 원천기술과 제품화 노하우를 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 다른 산업에 적용하기 위한 융합연구 등을 통해 잉크 이외의 적용기법으로 고기능의 나노소재를 비롯한 새로운 신물질의 연구개발에 적극 투자하고 있습니다.

나노씨엠에스 핵심 기술.jpg
나노씨엠에스 핵심 기술

(가) 근적외선 영역에서 선택 파장에 대한 흡수도 변화 소재 개발 기술

근적외선 영역을 흡수하는 유기물질은 밴드갭(Band-gap)을 통하여 흡수파장에 맞게 설계가 가능하지만, 일정한 파장까지의 흡수와 반사특성을 가지는 물질 설계는 상당히 어렵습니다. 근적외선 흡수 유기소재는 매우 비편재화된 결합을 보이고 있으며 나노 구조에 따라다양한 파장 및 흡수 밴드를 보이고 있습니다. 동사는 근적외선 영역에서 다수의 유기소재의 나노 물질 구조 설계를 통해 흡수도와 반사특성을 가지는 물질을 합성할 수 있는 기술을 보유하고 있습니다.

나노씨엠에스 근적외선 흡수도 변화 소재 특성 원리.jpg
나노씨엠에스 근적외선 흡수도 변화 소재 특성 원리

(나) 자외선 영역에서 선택 파장에 의한 색상 발광 소재 기술

형광 안료는 에너지가 높은 불안정한 상태(excited state)에서 에너지가 낮은 안정한 상태(ground state)로 되면서 이들의 에너지 차이에 해당하는 파장의 빛을 발광합니다. 아래 그림 jablonski Diagram에서 보는 바와 같이 분자가 빛을 흡수하고 여기 전자상태로 올라가면, 여기상태의 분자는 주위의 분자와 충돌에 의해서 에너지를 소비하고, 들뜬 전자상태의 최저 진동준위로 내려가서 비 복사 감쇄를 일으킵니다. 따라서 분자는 이 상태로 한동안 머물러 있다가 과잉의 에너지를 복사선으로써 자발적으로 방출하게 되는데 이를 형광(Flourscence)이라고 합니다. 동사는 자외선(UV) A, B & C (365∼254nm의 자외선 Lamp)영역의 파장으로 흡수시키면 가시광 영역에서 발광이 가능한 소재에 대한 화학구조를 설계하고, 이러한 기술을 바탕으로 자외선 파장에서 선택적으로 색상이 발광되는 소재를 개발하고 있습니다.

jablonski diagram과 자외선 유기 형광 안료 발광 개념도.jpg
jablonski diagram과 자외선 유기 형광 안료 발광 개념도

(다) 적외선 영역에서 선택 파장에 의한 기기에 감응하는 발광 소재 기술

발광소재는 무기물 모체(Host Lattice)와 모체 내에 고르게 도핑(doping)된 활성이온(activator)으로 구성됩니다. 모체는 활성이온을 지지해 주는 역할을 하며, 외부로부터 공급된 에너지를 흡수하여 활성이온에 전달하고, 활성이온은 에너지를 전달받아 직접적으로 빛을내는 역할을 하지만, 직접 외부 에너지를 흡수할 수도 있습니다. 활성이온의 전자 에너지준위 및 천이는 발광체의 발광파장을 직접적으로 결정하며 발광효율에도 큰 영향을 미치는데 무기이온 모체에 활성제로 란탄족 원소(Er3+, Yb3+, Nd3+)가 도핑 된 무기소재 형광체는(자외선, 가시광선, 적외선) 흡수 하에서 적외선을 방출하지만, 모체와 활성제의 종류및 활성이온의 농도를 최적으로 조절할 경우 매우 효과적인 발광체를 얻을 수 있기 때문에모체나 활성제의 선택이 중요합니다. 동사는 이러한 이론적 기술을 바탕으로 흡수가능한 파장을 선택하고 선택된 파장에서 적외선 방출이 가능한 소재를 설계 및 합성하는 기술을 보유하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 근적외선 흡수/반사 안료의 비교우위

동사와 직접적인 경쟁관계가 있는 S사와 비교하면 S사의 A제품에 비해 동사 안료는 흡수와 반사를 동시에 갖고 있는 특성이 있어 보안성의 강화 측면에선 동사의 안료가 더 우수한 특성을 갖고 있다고 할 수 있습니다. 동사의 근적외선 흡수/반사 안료 대표 제품인 NIR BSP-920과 경쟁제품인 S사의 A제품, Carbon Black 비교 분석한 아래의 자료에서 볼 수 있듯이 A제품과 Carbon Black은 모두 근적외선 파장 범위인 780∼1100nm영역에서 흡수특성으로 분석됩니다. 그러나 나노씨엠에스의 CMS NIR BSP-920은 780∼920nm에서 흡수 특성을 나타내며 920nm이상의 영역에서 반사율이 증가하면서 1050nm이상에서 완전한반사 특성을 나타냄으로써 Carbon Black, S사의 A제품과 CMS BSP-920는 완전히 다른 성질의 새로운 개념의 근적외선 흡수/반사 안료입니다. 반사율의 차이(△R%)를 통해 확연하게 구분할 수 있어 특정 2~3개의 파장을 검지기준으로 설정하여 그 값의 차인 △R% 값을 인식하는 새로운 개념의 Security Feature로 적용할 수 있는 특성을 가지고 있습니다. 또한 S사의 경우 청색에 사용하지 못하는 문제점을 가지고 있으며 S사의 제품은 은행권의인쇄에 요구되는 최소한의 물성 조건인 30분 수준 내약품성을 견디도록 제조 되었지만 동사의 근적외선 흡수/반사 안료는 경쟁사의 제품보다 월등히 강한 내약품성, 내광성 및 내열성을 가지고 있습니다. 주요 비교내용은 아래와 같습니다.

[근적외선 흡수/반사 안료 경쟁제품 대비 특성 비교]

구 분

품 명

파장별흡수/반사스펙트럼(nm)

비 고

780

880

920

1050

일반

Carbon Black

흡수

흡수

흡수

흡수

-

S사

A제품

흡수

흡수

흡수

흡수

Carbon Black 
대체품

B제품

흡수

반사

반사

반사

Blue/Green색
 적용불가

C제품

흡수

반사

반사

반사

D제품

흡수

흡수

반사

반사

-

E제품

흡수

흡수

흡수

흡수

무색표현불가

NANOCMS

BSP-920

흡수

흡수

흡수

반사

독자개발품

NIR-880

흡수

흡수

흡수

반사

독자개발품

NIR-800

흡수

흡수

50%

반사

반사

독자개발품

다양한 색상

COP-400

흡수

흡수

흡수

흡수

E제품 대응품

무색 표현 가능

주1) 동사가 자체적으로 비교 분석한 자료입니다.

(나) 자외선 유기형광 안료의 비교우위

자외선 형광 안료는 무기물(Inorganic)과 유기물(Organic)이 있으며 최근 동향은 품질면에서 무기물과 동등 이상이고 인쇄적성이 좋은 유기물을 주로 사용하는 경향으로 대부분의 국가은행권에 자외선 유기형광 안료가 적용되고 있습니다. 세계 최대 공급업체로는 미국 Honeywell, 스위스 SICPA 등 기존 잉크업체에서 보편적으로 공급하고 있으나 최근에는 외국에서 수입에 의한 납기의 장기성, 내열성, 내약품성과 내광성 품질특성의 문제점을 가지고 있고 신물질을 적용하려는 각국의 정책이 반영되고 있습니다. 동사에서는 내열성, 내약품성과 내광성의 품질우위의 특성을 갖는 자외선 유기형광 안료 UVA 영역의 Red 2종, Green 2종, Yellow 1종, Blue 3종과 UVC 영역의 Red, Green 2종을 개발하여 원천기술을 확보하고 있습니다. 또한 각 안료를 배합하여 2색 또는 3색 형광으로 발현할 수 있는 특허를 보유하여 이색 형광시장의 요구에 대해 대응하고 있습니다. 그에 따라 동사에서 개발한 자외선 유기형광 안료가 2020년 교부되는 한국 차세대 신여권에 채택되어 국산화에 성공하였고 인도 전자여권에도 채택되어 2021년부터 여권에 대한 본격적인 매출이 발생할 예정입니다. 동사와 직접적인 경쟁관계가 있는 H사의 자외선 유기형광 안료의 주요 비교내용은 아래와 같습니다.

[자외선 유기형광 안료 경쟁제품 대비 특성 비교]

제품계열

구분

NANOCMS

H사

RED

발광색상

높음

보통

내약품성

높음

보통

내광성

동등

가격경쟁력

높음

낮음

GREEN

발광색상

높음

보통

내약품성

높음

낮음

내광성

높음

낮음

가격경쟁력

높음

낮음

YELLOW

발광색상

높음

보통

내약품성

높음

보통

내광성

높음

낮음

가격경쟁력

높음

낮음

BLUE

나노씨엠에스에서 세계 최초로 순수 Blue 색상으로 발광하는 자외선 유기형광안료를 개발하였기 때문에 비교제품군이 존재하지 않으며 나노씨엠에스의 기존제품군의 품질 및 가격경쟁력을 보유

주1) 동사가 자체적으로 비교 분석한 자료입니다.

(다) 적외선 발광체의 비교우위

적외선 발광체의 경우 독일 G&D사의 M-Feature가 가장 유사한 안료이나 동사의 안료와는여기 파장이 다르고 그에 따른 발광파장이 다릅니다. 아울러, 물질의 사용 자체가 비밀인 Forensic 요소로 사용되는 관계로 기술수준, 인지도 및 품질, 가격 등의 비교가 불가능에 가깝습니다. 따라서 품질 및 가격 비교가 불가능하며 동일 목적의 용도로 적용 가능 여부로만 판단하고 있습니다.

(라) 지적재산권 소유 내역

[지적재산권 보유 현황]

(단위: 건)

구분

국내등록

해외등록

국내출원

해외출원

합계

특허권

34

17

-

11

62

① 특허등록: 51건

(단위: 건)

구분

보안재료

에너지

X-ray

디스플레이

화학소재

합계

국내

18

5

1

5

5

34

국외

6

3

3

3

2

17

□ 국내 : 34건

번호

내용

권리자

출원일

등록일

주무관청

1

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2005.07.25

2005.11.04

대한민국특허청

2

근적외선 흡수 조성물

나노씨엠에스(주)

2005.08.22

2006.03.22

대한민국특허청

3

말단에 관능기를 갖는 옥소 가교형 프탈로시아닌 화합물 및그제조방법

나노씨엠에스(주)

호서대학교 산학협력단

2005.10.11

2007.03.08

대한민국특허청

4

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2007.04.30

2007.10.29

대한민국특허청

5

은선의 제조방법

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.08.05

2010.12.09

대한민국특허청

6

발광체 및 이의 제조방법

한국조폐공사

나노씨엠에스(주)

2010.02.02

2010.05.14

대한민국특허청

7

감마선에 감응하는 폴리가교형 나프탈로시아닌화합물과,이를 함유하는 근적외선 흡수플라스틱 착색안료 및 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2007.12.24

2010.06.08

대한민국특허청

8

고 에너지 감응분말 및 이를 함유하는 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2010.11.09

2012.12.13

대한민국특허청

9

근자외선 여기 착화합물 및 이를 포함하는 조성물

나노씨엠에스(주)

2012.02.02

2012.12.11

대한민국특허청

10

폴리옥소가교형 프탈로시아닌화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2013.12.27

2015.12.09

대한민국특허청

11

근자외선 여기 발광화합물 및 이의 제조 방법

나노씨엠에스(주)

한국화학연구원

2013.01.21

2015.10.15

대한민국특허청

12

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2009.05.15

2010.01.29

대한민국특허청

13

금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 금속성 은이 침착된 고반사율 반사판

나노씨엠에스(주)

2009.09.28

2010.09.16

대한민국특허청

14

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.12

2012.05.11

대한민국특허청

15

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정 방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.26

2013.03.04

대한민국특허청

16

나노 은 콜로이드를 이용한 잉크젯용 수계 전도성 잉크 조성물 및 이를 이용한 디스플레이용 전극 형성방법

나노씨엠에스(주)

2007.08.17

2009.08.03

대한민국특허청

17

청색 형광체, 이를 포함하는 형광램프 및 액정 표시장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.24

2013.06.19

대한민국특허청

18

망간활성 알루미네이트 녹색형광체

나노씨엠에스(주)

2008.07.25

2011.11.02

대한민국특허청

19

바륨실리케이트계 형광체, 그의 제조방법, 및 이를 이용한 백색 발광소자 및 발광필름

나노씨엠에스(주)

2006.01.20

2006.09.13

대한민국특허청

20

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2004.10.11

2005.04.18

대한민국특허청

21

백색 나노은의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2005.07.11

2006.01.23

대한민국특허청

22

항균 흡착포

나노씨엠에스(주)

2004.06.10

2005.12.19

대한민국특허청

23

디-(4-비닐피리딘)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.08.20

2010.10.27

대한민국특허청

24

디-(1-비닐이미다졸)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.08.20

2010.10.27

대한민국특허청

25

N-메틸-2-피롤리돈의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2004.02.18

2005.08.23

대한민국특허청

26

하이드록시기를 갖는 옥소가교형 몰리브덴프탈로시아닌화합물,이의 제조방법 및이를이용한 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2016.06.16

2018.03.26

대한민국특허청

27

발광 희토류화합물 및 이를 포함하는 이색성 형광체조성물

나노씨엠에스(주)

2014.08.22

2017.05.08

대한민국특허청

28

반사판의 집광 정밀도 측정 장치

나노씨엠에스(주)

2016.09.21

2018.02.20

대한민국특허청

29

신뢰성이 향상된 나노 금속성 은의 비전해 침착 방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2016.03.25

2017.05.12

대한민국특허청

30

보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2017.09.26.

2018.02.28

대한민국특허청

31

적외선에 의해 여기되는 적외선 발광체 및 그의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2017.08.16

2019.05.08

대한민국특허청

32

근적외선에 의해 여기 되는 근적외선 발광체 및 그의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2019.01.25

2019.08.14

대한민국특허청

33

내열성 및 내약품성이 뛰어난 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법, 이를 이용한 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2019.04.05

2019.09.02

대한민국특허청

34

카바졸계 청색 형광성 화합물을 함유하는 위조방지를 위한 보안 인쇄 잉크용 조성물, 이색성 혼합물 및 이색성 잉크

나노씨엠에스(주)
에스에프씨 주식회사

2019.04.05

2019.12.16

대한민국특허청

□ 국외 : 17건

번호

내용

권리자

출원일

등록일

주무관청

1

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

2010.08.11

유럽특허청

2

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

2009.06.23

미국특허청

3

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.04.30

2012.03.16

일본특허청

4

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.04.30

2011.07.19

미국특허청

5

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.05.09

2011.08.31

유럽특허청

6

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2009.12.29

2012.11.27

미국특허청

7

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.11.30

2013.07.16

미국특허청

8

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2011.06.22

유럽특허청

9

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2008.03.21

일본특허청

10

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2009.09.22

미국특허청

11

디-(4-비닐피리딘)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.12.24

2010.09.07

미국특허청

12

디-(1-비닐이미다졸)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.12.24

2010.09.07

미국특허청

13

폴리 옥소가교형 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2014.01.27

2017.05.03

유럽특허청

(프랑스,독일,스페인,이탈리아)

14

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2010.01.05

2017.03.15

유럽특허청

(프랑스,독일,스페인,이탈리아)

15

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.05.14

2017.05.09

미국특허청

16

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2015.04.24

2017.06.30

일본특허청

17

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2015.04.24

2017.09.29

중국특허청

② 특허 출원: 11건

(단위: 건)

구분

보안재료

에너지

X-ray

디스플레이

화학소재

합계

국내

-

-

-

-

-

-

국외

1

1

1

1

-

4

PCT

5

-

1

1

-

7

□ 국외 : 4건

번호

내용

권리자

출원일

적용제품

주무관청

1

폴리 옥소가교형 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2014.01.28

BSP 920

미국특허청

2

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.12.14

-

유럽특허청

3

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.10.20

-

독일특허청

4

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2007.07.21

-

대만특허청

□ PCT : 7건

번호

내용

권리자

출원일

주무관청

1

발광 희토류화합물 및 이를 포함하는 이색성 형광체조성물

나노씨엠에스(주)

2014.10.13

세계지식재산권기구

2

근자외선 여기 발광화합물 및 이의 제조 방법

나노씨엠에스(주)

2015.01.15

세계지식재산권기구

3

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

세계지식재산권기구

4

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.02.20

세계지식재산권기구

5

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.15

세계지식재산권기구

6

자외선 단파장 여기 착화합물 및 그의 적용

나노씨엠에스(주)

2014.07.17

세계지식재산권기구

7

보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2018.04.09

세계지식재산권기구

(3) 연구인력의 수준

증권신고서 제출일 현재 동사의 연구인력은 임원포함 총 14명으로 관련 분야 연구실적을 보유한 인력들이므로 전문성과 숙련도를 확보하고 있다고 판단됩니다. 동사의 연구개발 인력은 유기화합물 합성 연구, 나노소재개발 및 응용연구 등에서 연구개발을 담당하였으며, 해당 산업에서 수년간의 경력을 보유한 핵심 연구원들을 중심으로 구성되어 있습니다.동사는 이러한 연구인력을 유지하기 위해 장기근속을 유도하는 방안을 모색하고 있습니다.

동사의 연구개발 조직은 연구개발 관리팀, 재료 및 합성 연구팀, 물성 평가 연구팀으로 나뉘어져 있으며 연구개발 관리팀은 연구기획 관리, 연구지원관리, 국책과제 관리를 담당하고 있고, 재료 및 합성연구 팀은 근적외선흡수/반사 안료 개발, 자외선 유기형광안료 개발, 적외선발광체 개발 등의 나노소재 개발을 담당합니다. 또한 물성 평가 연구팀은 개발 제품의 품질평가, 안정성 평가를 담당하고 신규화학물질 등록, 품질관리 기법 제정 등의 업무를 담당합니다. 동사의 주요 연구개발 인력은 아래와 같습니다.

직위

성명

담당

업무

주요경력

주요연구실적

이사

이성욱

개발

총괄

- 대구가톨릭대학교화학석사 (99.02)

- 피디티코리아 책임연구원 (00.02~02.02)

- 크리버코리아 선임연구원 (02.02~04.07)

- 대구가톨릭대학교화학박사 (99.02~06.02)

- 나노씨엠에스 연구개발이사 (06.02~현재)

- 유기화합물 합성 연구

- 윤활유 연구

- 나노소재개발 및 응용연구

- 유, 무기형광안료 연구

- 연구논문 : 5건

- 특허 : 국내 7건, 해외 5건

- 국책과제 : 10건

과장

임우성

공정

연구

- 대구가톨릭대학교 화학 학사 (99.02)

- 대구가톨릭대학교 화학 석사 (05.02)

- 나노씨엠에스 공정연구팀 과장 (08.11~현재)

- 유기화합물 합성 연구

- 근적외선 흡수안료 연구

- 양산화 공정 개발

- 고분자 착색제 연구

- 특허 : 3건

차장

이양규

재료

연구

- 금오공대 재료공학 학사 (07.02)

- 금오공대 재료공학 석사 (09.08)

- 나노씨엠에스 연구소 차장 (11.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광체 연구

- 연구논문 : 3건

- 특허 : 3건

과장

박제영

품질

분석

- 호서대학교 화학공학과 학사 (08.02)

- 나노씨엠에스 품질보증팀 과장 (07.10~현재)

- 자외선 유기형광 안료 연구

- 특허 : 국내 4건, PCT 3건

대리

김주혜

합성

연구

- 순천대학교 물리이학사 (10.02)

- 순천대학교 인쇄전자공학석사 (12.02)

- 나노씨엠에스 연구소 대리 (12.02~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광체 연구

- 연구논문 : 3건

- 특허 : 2건

주임

권용희

품질

분석

- 한양대학교 분자시스템공학 학사 (14.02)

- 나노씨엠에스 주임 (15.06~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

- 여권용 재봉사 연구

- 보안물질 검지기 개발

주임

김은실

품질

분석

- 대구대학교 화학공학 학사(09.02)

- 나노씨엠에스 연구소 분석담당 (13.07~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

사원

한소희

품질

분석

- 경일대학교 화학공학 학사(17.02)

- 나노씨엠에스 연구소 분석담당 (17.05~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

위원

이상근

기술

위원

- 숭실대학교 화학공학 석사(1993.02)

- 충남대학교 화학공학 박사수료(.02)

- 한국조폐공사 (1980.03~2010.)

- 나노씨엠에스 기술위원 (17.05~현재)

- 위조방지 소재 관련업무

- 유무기 형광안료 합성연구

- 특허

주임

강태훈

재료

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(14.02)

- 영남대학교 화학공학 석사(17.02)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (12.02~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광안료 연구

- 공업화학기사

- 연구논문 : 3건

주임

이재형

합성

연구

- 영남대학교 화학 학사(17.02)

- 영남대학교 화학 석사(19.08)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (20.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 무기 촉매 연구

- 연구논문 : 7건

주임

채지영

합성

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(16.02)

- 영남대학교 화학공학 석사(19.02)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (20.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유무기 재료 연구

- 연구논문 : 5건

주임

정수빈

합성

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(17.02)

- 경북대학교 응용화학 석사(20.08)

- 나노씨엠에스 연구소 주임(20.09~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유무기 재료 연구

- 연구논문 : 2건/특허 : 1건

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 설립 이후 연구개발 및 제품 양산화에 역량을 집중하여 제반 기술을 확보하였으며 제품 출시 및 양산을 진행 중에 있어 보유 기술의 상용화 경쟁력은 충분한 것으로 판단됩니다. 동사가 위조방지기능을 갖는 타간트를 개발하는 근본원리는 나노소재를 제어하는 합성기술 및 이를 검지할 수 있는 검지기의 기반기술의 융합에 있습니다. 이러한 기술의 융합을 바탕으로 신물질을 설계하여 상용화하였고, 2005년 1차로 한국은행권에 적용, 2009년 2차로 만원권과 오만원권 발행 시 적용됨으로써 한국은행권에서 동사 제품의 품질을 증명하게 되었습니다.

동사는 신물질개발에 필요한 품질평가 장비 100여종을 보유하고 있고, 핵심물질인 나노소재 기반으로 신물질을 개발하여 제품의 규격화, 시험방법 제정을 통한 평가 분석 기술을 확보하고 있습니다. 또한 연 1회 이상 고객의 요구사항을 파악하고, 잠재된 불만사항을 사전에 도출함으로써, 동사가 원하는 방향이 아닌, 고객이 필요한 사항을 파악하고, 이를 제품개선 및 제품개발에 반영하는 품질시스템을 운영하며 아울러 관련기업과 공동연구를 통한 제품을 개발하여 적용함으로써 고객만족 실현을 위하여 노력하고 있습니다.

(가) 판매조직

① 국내시장

구분

위치

담당업무

영업1팀

천안본사

- 보안소재 영업

신기술사업팀

수원사무소

- 전자재료(ITO 필름 등) 영업

② 해외시장 - 유럽

영국, 프랑스, 이탈리아 및 폴란드를 포함하여 전 유럽지역은 S사를 독점대리점으로 하여 영업 진행하여 오고 있습니다. 그 외의 지역은 한국조폐공사의 네트워크를 활용하여 직간접적으로 영업을 진행하고 있습니다.

③ 해외시장 - 인도

인도여권용 타간트 입찰을 위해 한국조폐공사와 협업하여 여권용 보안재료(타간트) 공급을 위한 입찰을 진행하여 승인되었습니다. 이와 같은 영업네트워크를 기반으로 현재 인도 화폐 적용을 위한 평가를 진행하고 있습니다.

인도조폐공사의 영업네트워크.jpg
인도조폐공사의 영업네트워크

④ 해외시장 - 베트남

베트남 화폐 적용을 위해 한국조폐공사 해외전략팀과 협업하여 은행권용 보안재료(타간트) 공급을 위한 샘플 TEST 진행 중에 있습니다. 현재 베트남 은행권 적용을 위한 평가를 진행 중이며, 현재까지 평가 결과는 양호한 평가를 받고 있습니다. 베트남 은행권의 적용 권종은 고액의 폴리머 은행권은 물론 저액의 종이 은행권 또한 적용을 위하여 영업을 진행하고 있습니다.

베트남 중앙은행 영업 네트워크.jpg
베트남 중앙은행 영업 네트워크

⑤ 해외시장 - 러시아

동사에서는 근적외선 흡수 안료와 담색자성체를 러시아 보안물질 전문 취급업체인 P사에 직접 영업하여 공급하고 있습니다. 이와 같은 공급을 바탕으로 적외선 발광체 Level 3 (Forensic) 등 러시아 시장을 목표로 지속적인 영업을 진행할 예정입니다.

(
나) 판매경로

(단위 : 백만원, $)

판매유형

품목

구분

판매경로

2020년도 3분기

(제18기)

2019년도

(제17기)

판매경로별

매출액

비중

판매경로별

매출액

비중

제품

근적외선

흡수/반사 안료

수출

직접 판매

12

($10,943)

0.30%

160

($137,025)

4.02%

국내

직접 판매

2,277

57.56%

1,168

29.36%

적외선발광체

수출

-

-

-

-

-

국내

직접 판매

976

24.67%

1,073

26.97%

자외선 유기형광 안료

수출

간접 판매(조폐공사, S사)

173

($101,906)

4.37%

164

($94,641)

4.12%

국내

직접 판매

116

2.93%

70

1.76%

기타

수출

-

-

-

-

-

국내

직접 판매

24

0.61%

661

16.62%

소계

수출

-

185

($112,849)

4.68%

324

($231,666)

8.14%

국내

-

3,393

85.77%

2,972

74.71%

상품 등

기타

수출

직접 판매

-

-

242

($210,857)

6.08%

국내

직접 판매

378

9.56%

440

11.06%

합계

수출

-

185

($112,849)

4.68%

566

($442,523)

14.23%

국내

-

3,771

95.32%

3,412

85.77%

합계

-

3,956

100.00%

3,978

100.00%

주1) 판매경로별 매출액 및 매출비중은 2019년도 및 2020년도 3분기 재무제표 기준입니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

나노씨엠에스 주식회사는 2003년 04월 17일 설립되었고, 현재 동사가 영위하고 있는 주요사업은 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증(NID CARD) 등의 보안 인쇄에 적용되는 보안잉크용 타간트(Taggant)의 제조 및 판매입니다. 동사의 주요 목표시장은 크게 은행권, 여권, 수입인지 등의 국가 보안 인쇄시장과 상표보호, 상품권, 제 증명서, 티켓 등의 민간 보안 인쇄시장으로 구분할 수 있습니다. 또한 동사가 영위하는 보안안료 시장은 특정분야에 특정물질을 특화하여 차별화된 보안성능을 필요로 하며, 모든 은행권이 요구하고 있는 제한적인 품질장벽과 진입장벽이 높은 시장입니다.

보안시장 분석 전문기관 Smithers Pira의 보고서(2020년)에 의하면 전세계 보안인쇄시장 규모는 2019년 약 295.7억 달러에서 2024년 약 360.8억 달러로 연평균 성장률 4.1%의 성장세를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 최근 신용카드 및 전자화폐의 사용 증가로 은행권 분야의 인쇄증가 추이가 상대적으로 다른 분야의 인쇄증가에 비해 다소 둔화될 것으로 예측되고는 있으나, 은행권 인쇄의 경우 기존 시장의 규모 자체가 2019년 기준 약 104.9억달러에서 2024년 약 119.4억 달러 수준으로 꾸준한 증가가 예상됨은 물론 여전히 전체 보안시장의 약 33% 정도를 차지할 것으로 예측되고 있어 보안인쇄 시장 중 가장 중요한 시장이 될 것으로 보고 있습니다.

[전세계 보안인쇄시장 전망]

(단위: 백만달러, ％)

구분

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2024

비중

(2024)

CAGR 
2014-19

CAGR 
2019-24

은행권

9,237.7

9,382.2

9,515.3

9,740.9

9,789.0

10,487.8

11,939.0

33.1%

2.6

2.6

결제카드

1,670.0

1,817.2

1,900.5

1,950.6

2,008.2

2,006.5

2,581.8

7.2%

3.7

5.2

수표

284.8

267.1

250.7

235.4

224.8

211.2

168.8

0.5%

-5.8

-4.4

신분증

7,647.2

7,849.0

8,150.8

8,312.3

8,797.9

8,963.4

10,512.7

29.1%

3.2

3.2

티켓

1,755.4

1,893.1

2,026.3

2,153.9

2,246.9

2,364.3

3,184.1

8.8%

6.1

6.1

상표보호

1,253.4

1,326.3

1,355.1

1,408.1

1,494.1

1,645.7

3,026.1

8.4%

5.6

13.0

우표

3,442.8

3,407.2

3,389.6

3,355.1

3,461.9

3,892.4

4,665.8

12.9%

2.5

3.7

총계

25,291.3

25,942.1

26,588.2

27,156.2

28,022.8

29,571.3

36,078.3

100.0%

3.2

4.1

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

동사의 주력 시장인 은행권 인쇄분야는 보안인쇄시장 중 단일시장으로는 최대 규모로 특정 인쇄기법의 경우 은행권 인쇄에서만 독점적으로 사용되기도 합니다. 특히 최근 폴리머지폐의 등장으로 새로운 기재(Substrate)에 적용할 수 있는 첨단기술에 대한 니즈가 더욱 높아졌으며, 오버트(OVERT) 및 코버트(COVERT) 기술인 보안잉크(Security Ink), 타간트(Taggant) 홀로그램(DOVIDs), 트래드(Thread)등이 지폐 면적을 두고 치열한 경쟁을 벌일 것으로 전망됩니다. 이 중 동사 제품은 보안 잉크 및 타간트로 주로 매출이 발생합니다. 보안잉크의 경우 2019년 기준 약 14억 달러에서 2024년 약 16.1억 달러로 연평균 2.9% 성장이전망되고 있으며 타간트의 경우 2019년 기준 약 2.1억 달러에서 2024년 약 2.2억 달러로 연평균 1.0% 성장이 전망되고 있습니다. 특히 지폐시장에서 보안기판(Substrates) 및 인쇄공정(Printing Process)시장을 제외하고, 보안잉크 및 타간트가 차지하는 시장 점유율은 2024년 기준 약 15.4%로 가장 높을 것으로 예상됩니다.

[전세계 은행권 기술 별 시장 전망]

(단위: 백만달러, ％)

구분

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2024

비중

(2024)

CAGR 
2014-19

CAGR 
2019-24

광학보안기술

1,119.4

1,144.5

1,170.3

1,211.0

1,207.2

1,315.0

1,454.5

12.2%

3.3

2.0

보안기판

3,794.4

3,831.6

3,874.8

3,950.9

3,933.0

4,197.8

4,459.9

37.4%

2.0

1.2

보안잉크

1,239.8

1,262.7

1,280.5

1,314.0

1,303.5

1,397.3

1,610.1

13.5%

2.4

2.9

타간트

187.5

190.9

193.7

198.0

198.4

210.8

221.6

1.9%

2.4

1.0

보안무늬

234.5

239.6

243.1

248.2

251.9

276.7

307.5

2.6%

3.4

2.1

쓰레드

790.0

804.5

816.3

840.0

877.1

979.7

1,339.7

11.2%

4.4

6.5

인쇄 공정

1,872.1

1,908.5

1,936.6

1,978.8

2,017.9

2,110.6

2,545.6

21.3%

2.4

3.8

총계

9,237.7

9,382.2

9,515.3

9,740.9

9,789.0

10,487.8

11,939.0

100.0%

2.6

2.6

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

이에 동사는 은행권(Banknote) 및 주민등록증 및 여권 등 신분증 시장의 국가주도 보안인쇄와 티켓 및 상표보호(Brand Protection) 시장의 민간주도 보안인쇄에 안정적인 진출을 최우선의 목표로 삼아 해외 영업을 진행하여 왔습니다. 보안재료라는 특수성으로 인해 제품 판매처의 다양성과 판매처의 확장성이 제한적인 측면이 있지만, 은행권 시장, 보안 잉크 시장 등 전방시장 자체는 견조한 성장세를 보일 것으로 판단됩니다. 또한, 현재 한국조폐공사에 납품하는 물량은 매우 안정적인 수준으로 지속적인 매출을 일으키고 있으며, 향후 유로화, 인도 등의 해외시장 확보에 따라 동사의 매출 성장성은 긍정적일 전망입니다.

(2) 시장 경쟁 상황

은행권을 비롯한 보안인쇄 시장은 전통적으로 스위스 SICPA사가 시장을 오랜기간 독점하면서 최근 SICPA사에만 의존하는 불합리성을 개선하고자 국영기업인 SPWs (State Printing Works: 국영화폐인쇄창) 및 HSPs(High Security Printers: 사기업으로 외국의 화폐를 인쇄하여 주는 곳)들이 직접 보안물질을 구입하여 잉크화 하거나 또는 Luminescence, Sun Chemical 및 EPTA Inks와 같이 보안잉크 제조기술이 있는 업체로부터 잉크를 구입하여 인쇄에 적용하는 시도가 증가하는 추세로 시장에서 탈 SICPA의 시도가 증가하고 있지만 아직도 시장에서 SICPA의 비중은 절대적인 점유율을 차지하고 있습니다.

동사에서는 SICPA와 중복되지 않는 제품 위주로 제품을 개발하여 마케팅을 진행하여 왔으며 한국조폐공사의 경우 연구개발 부터 참여하여 한국은행권의 디자인에 맞는 색상과 보안재료의 기능을 갖는 물질을 개발하여 적용하고 있습니다. 또한 각국의 은행권 개발에 참여에 의한 개발된 신제품을 해당기관에 평상시에 기술영업을 통해 관련 제품을 소개하고 공급하는 것으로 시장 활성화를 꾀하고 있습니다.

(가) 국내 경쟁 시장

한국은행권 인쇄를 위한 보안물질의 경우 한국조폐공사와의 협력에 있어 특정 보안물질의납품은 특정업체만이 지정되어 허가받는 특수성이 있습니다. 따라서 국내시장에서의 경쟁여부는 큰 의미가 없습니다.

(나) 해외 경쟁 시장

세계시장에서 동사의 경쟁사들은 대부분 외국에 본사를 둔 대형 기업으로서 동사에 비해 회사 규모 면에서 우위에 있는 상황입니다. Smithers Pira 보고서의 추측에 따르면 전세계 은행권을 비롯한 보안인쇄 시장은 스위스 SICPA사가 약 90% 이상의 시장 점유율을 보이고 있고 독일의 Giesecke & Devrient사 등 기술과 시장을 선도하고 있는 기업들을 포함하면 전 세계 시장의 95%를 점유하고 있습니다. 동사와의 경쟁관계에 있는 대표적인 3사로는 스위스 SICPA, 미국 Honeywell 및 독일 G&D를 들 수 있지만 상기 경쟁업체들의 시장점유율을 정확히 산정할 수 있는 조사보고서나 데이터가 없어 숫자로 표현하기는 어렵습니다. 또한 스위스 SICPA 사, 독일 G&D사의 경우 비상장사로 관련 재무제표를 확인 할 수 없습니다. 다만, 각 분야에서의 독보적인 위치를 점하고 있는 것은 주지의 사실로 각각의 업체별 현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 경쟁 회사 현황]

사업부문

경쟁회사

내용

근적외선 
흡수/반사
 안료

스위스 SICPA

- 은행권 인쇄를 위한 모든 인쇄 잉크를 전문적으로 제조 및 공급하며 은행권 시장에서 시장점유율이 약 90% 이상일 것으로 추정

- 동사와 직접적인 경쟁관계가 있는 SICPATALK로 불리는 근적외선흡수안료를 적용한 잉크 판매

- 보안소재, 공정기술, 기계장치사와 클러스터 형성을 통한 특허장벽 및 시장 리더십 확보

자외선 
유기형광
안료

미국 Honeywell

- 자외선 형광안료를 전문적으로 생산 공급하는 업체로 은행권 시장에서 시장점유율이 약 90% 이상일 것으로 추정

- 유기 및 무기계의 자외선 형광안료를 모두 생산

적외선
발광체

독일 G&D

- 은행권 용지 등에 적용되는 대표적 포렌식 타간트인 M-Feature를 제조 공급하는 업체로 은행권 시장에서 시장점유율이 약 90% 이상일 것으로 추정

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 은행권, 여권, 주민등록증 등 보안요소가 적용되는 신물질을 연구 및 제조하는 회사로써 2006년 한국조폐공사에 협력업체 인가를 받으며 안료 공급을 최초 실시하며 국가보안 인쇄시장에 진출하였습니다. 이를 바탕으로 유럽, 러시아, 아시아 등 해외 국가보안 인쇄시장에 진출하였습니다.

이를 바탕으로 지속적으로 다양한 신소재를 연구실에서 개발할 수 있는 인력을 갖추었고 양산화공정을 위한 대용량 Scale Up 공정연구, 양산화 설비를 자체적으로 설계하여 표준화를 제정하였고 화학적, 물리적 특성이 적합한 안정성을 확인하는 시스템을 갖추었습니다.

동사의 주력제품인 국가보안에 필요한 소재인 타간트의 경우 가격에 상대적으로 둔감하고품질우위에 따라 채택될 경우 경쟁사의 대체재에 의한 영향이 거의 없어 장기적인 매출을 도모할 수 있는 장점이 있습니다. 동사는 국가보안에 적용되는 신물질의 안정적인 판매와 함께 상표 보호 등 민간시장에 진출하고자 노력하고 있습니다. 또한 보안요소에 사용되던 동사의 신소재를 타산업에 적용하기 위하여 컨소시엄을 구성하는 등 다방면의 노력을 하고 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업 계획

동사는 국가보안인쇄시장에 성공적으로 진출하며 국내 보안시장의 마켓리더로 자리매김하였습니다. 국가보안시장에서 제품의 기능성 및 품질, 납기 안정성 등을 확인받았습니다.이후 동사는 축적된 나노소재 개발 노하우를 활용한 새로운 보안개념의 신 물질 공동개발 등 보안인쇄분야에 대한 한국조폐공사의 오랜 경험과 동사의 나노소재개발 노하우를 접목하여 민간보안인쇄시장으로 확장할 계획입니다. 또한 동사의 신물질의 특성을 타 산업에 적용하여 나노전자소재로 분야를 확장할 계획입니다.

나노씨엠에스의 사업계획.jpg
나노씨엠에스의 사업계획

(3) 사업의 확장 가능성

(가) 국가보안시장

국가보안시장의 보수적인 국내시장의 한계에서 벗어나 안정적인 매출기반을 확보하고자 동사의 강점인 우수한 가성비를 바탕으로 시험생산 및 영업을 진행하고 있습니다.

국가보안시장 제품 예상 완료 시점 및 기대 매출 규모.jpg
국가보안시장 제품 예상 완료 시점

① 해외 은행권 채택에 따른 매출 확대

동사는 다각적인 유로화 채택 전략을 추진함으로써 유럽 지역의 은행권 시장에 적극적인 진출을 시도 하고 있습니다. 지역별 시장상황과 정부정책 동향 등을 고려하여 직접적 시장의 접근을 진행하기 위하여 유로화 은행권에 적용 시험을 진행하였습니다. 이미 유럽의 현지 대리점을 통하여 유로화 적용시험을 진행하여 품질 및 적용 승인이 완료된 상황이며 유로화 은행권에 대하여 적용 확대를 위한 초석을 마련한 상태입니다. 또한 인도 여권에 동사 제품이 적용되어 확보한 영업망을 바탕으로 2019년 말 인도은행권의 보안재료 입찰을 참여하여 1차 평가에 통과하였습니다. 현재 2차 평가 심의가 진행 중입니다. 이외에 베트남 동화, 미국 달러화, 이집트 파운드, 서아프리카경제동맹체 신규 화페에 대한 영업 및 평가를 진행하고 있습니다.

② 여권 및 ID 카드 신규 채택에 따른 매출 확대

인도정부의 전자여권 전환정책과 함께 용지적용 보안재료의 교체에 대한 검토가 진행 중에 있어 한국조폐공사 제지본부와의 협력으로 동사의 적외선 흡수안료 및 적외선 발광체의 적용을 추천하기 위한 현지상담을 진행하였습니다. 지금까지 용지베이스의 보안재료는경쟁사인 독일 G&D사가 동일물품을 여러 국가에 공급함에 따른 상대적 보안 취약성을 보완하고자 동사의 적외선 발광체의 적용을 검토하기로 하고 한국조폐공사의 전자여권 기술Know-how의 전수와 함께 검토되어 적외선 발광체 적용에 승인되었습니다. 2020년 한국 차세대 신여권 디자인 변경에 따라 동사의 제품 3가지가 채택되었고 한국 ID카드(주민등록증)에 적외선 발광체가 적용되었습니다. 또한 2020년 인도 여권에 자외선 유기형광 안료 적용이 채택되었습니다. 동 제품은 2021년부터 본격적인 매출이 발생할 예정입니다.

(나) 민간보안시장

동사는 기존에 영위해오던 국가보안시장에서 확장하여 민간보안시장인 브랜드 보호시장으로 확장하고자 계획하고 있습니다. 하기의 그림처럼 첨단보안시장인 은행권, 여권, 국가신분증에 적용되는 보안물질은 품질과 기능에 있어 높은 수준을 요합니다. 첨단보안시장에 적용된 동사의 제품은 이미 그 품질과 기능을 입증하였고 이를 바탕으로 브랜드 보호시장으로 수직적 확장을 하고자 계획하고 있습니다.

보안인쇄 시장의 구분.jpg
보안인쇄 시장의 구분

한국조폐공사와의 협력으로 국내 K사 화장품 용기에 동사의 적외선 발광체를 적용하는 실험을 성공적으로 이행하여 왔고, 동시에 상표라벨 인쇄업체와 협력하여 근적외선 흡수/반사 안료와 자외선 유기형광 안료를 보안라벨 인쇄에 성공적으로 적용하였습니다. 지속적인 영업을 통하여 타업체 적용을 추진 중입니다.

민간보안시장 제품 예상 완료 시점 및 기대 매출 규모_1.jpg
민간보안시장 제품 예상 완료 시점_1

(다) 신규시장(나노 전자소재)

동사는 국가보안시장에 보안소재를 납품하여 그 원천기술과 제품화 노하우를 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 다른 산업에 적용하기 위한 융합연구 등을 통해 잉크 이외의 적용기법으로 고기능의 나노소재를 비롯한 새로운 신물질의 연구개발에 적극 투자하고 있습니다.

무기재료기술을 응용하여 2019년부터 S社 프리미엄급 냉장고에 적용되는 전도성필름을 I社에 납품하고 있습니다. 2020년 하반기부터 동업체 대형 65“이상 광고형 디스플레이에 적용을 위한 평가 중입니다. 또한 자동차 모니터용 적용을 위하여 2차 평가를 진행 중이며또한 적외선 발광체의 빛 제어효과를 응용하여 바이러스 사멸 램프 소재를 개발하여 여러 업체와 협업을 논의하고 있습니다.

한편, 유기재료기술을 응용하여 소재/부품의 국산화를 추진하기 위해 전량 수입에 의존하던 카메라 모듈에 탑재되는 블루필터를 대체하고자 모듈제조업체 등과 컨소시움을 구성하였고 "파장 선택성 염료 및 고내열 광학수지를 이용한 적외선흡수필터 모듈개발"사업에 선정되어 전체 165억원/5년의 지원사업 중 동사가 1세부 주관으로 5년간 45억원의 연구개발지원금으로 개발할 예정입니다.

나노전자소재 제품 예상 완료 시점 및 기대 매출 규모.jpg
나노전자소재 제품 예상 완료 시점

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사의 김시석 대표이사는 1987년 경일대학교 공업화학과를 졸업하고 1995년 숭실대학교화학공학과를 졸업, 2006년 호서대학교에서 기능성유기금속소재로 박사학위를 취득하였습니다.

특히, 김시석 대표이사는 경인양행(경인양행 자회사인 이스트웰)에서 오랜 기간 염, 안료와 기능성 색에 대한 연구, 디스플레이 빛에 관한 연구를 하였습니다. 780~870nm 영역의 근적외선 흡수염료 개발, 잉크젯 잉크용 고순도 염료 개발 등을 완료하였고, 이러한 원천기술을 개발한 경험을 바탕으로 나노씨엠에스를 설립하게 되었습니다.

관련 부문의 연구를 지속하던 중 2003년 하반기 한국조폐공사의 의뢰로 적외선 흡수, 반사 기능을 갖는 근적외선 흡수/반사 안료를 개발하여 신권 보안물질에 선정되었습니다. 2006년부터 한국조폐공사와 공동으로 '발광체 및 이의 제조방법'을 연구하여 공동 특허를 등록하는 등 관련 연구개발에 힘써왔고, 현재는 한국은행권 신권에 동사의 물질이 적용되고 있습니다.

또한 동사는 세계 최초로 순수 Blue 색상으로 발광하는 유기계의 Blue계 자외선 유기형광 안료를 개발함으로써 은행권 시장에서 꾸준히 요구되어 왔던 UVA Blue 인쇄실현은 물론 UVA Blue + UVC Red의 이색 형광시장의 요구도 완벽하게 실현시켜 줌으로써 자외선 유기형광 안료 시장에서 독보적인 지위를 확보해 나갈 계획에 있습니다.

상기와 같이 김시석 대표이사는 오랜 기간 경력을 통해 확보한 최고 경영자로서 동사의 주요 사업인 보안안료 산업에 대한 높은 이해, 근적외선 흡수안료 관련 기술의 전문지식, 지도력 및 추진력을 겸비하고 있어 동사의 대표이사로서 충분한 자질을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

설립 당시 5명으로 시작했던 종업원 수는 사업의 성장과 함께 매년 꾸준히 증가하여 현재 총 26명으로 증가하였고, 많은 전문 인력으로 구성되어 있습니다. 보안물질 및 나노기술 전문회사에 맞게 핵심인력이라 볼 수 있는 R&D 및 기술 인력이 전체인원의 40% 이상을 차지하게 되었고, 이를 토대로 기술개발을 중심의 기능성 보안재료 개발 전문기업으로서의 성장 발판을 갖추게 되었습니다.

신물질을 지폐에 적용 할 경우 화학적, 물리적 특성에 맞는 제품을 개발하고 양산화한 제품의 독성, 안정성평가 및 양산공정에서의 각종 변수가 민감하게 작용하기 때문에 양산화 공정도 일종의 기술 장벽으로 각 물질의 고유기능을 갖는 제품을 양산화하여 표준화하고, 품질의 위험요소의 제어가 가능한 설비, 매뉴얼과 함께 작업자의 경험과 능력이 매우 중요합니다. 이에 동사에서는 대표이사를 비롯하여 Know-how를 가진 핵심기술 인력과 함께 양산화 공정을 개발하였습니다. 보안물질의 생산 공정은 많은 작업시간과 높은 수준의 지식과 기술이 요구되는 생산 공정으로 기술 습득에 많은 노력과 시간을 필요로 하는데, 동사에서는 전문화 된 직무교육을 통하여 전문 인력양성을 위해 최선의 노력을 다하고 있으며 전문화 된 기술로 고품질의 보안물질을 개발 및 생산 하고 있습니다.

보안요소 제조업의 특성상 동사는 품질의 안정화와 보안을 중요시하고 있습니다. 따라서 양산화를 위한 원료검수, 공정간 검사 및 제품의 표준화를 위한 시험규격 및 시험방법 제정을 통해 품질표준을 반영한 제품을 생산하는 시스템으로 운영되고 있습니다. 이에 따라 양산화 공정 상 매뉴얼에 의한 품질표준화가 되어 있으며, 현재 구성인력은 일반 생산직을제제외한 모든 인원을 합성기술을 보유한 전문 인력으로 구성하였습니다.

[연구개발인력현황]

구분

인원 구성

주요업무

연구소

연구책임자

이 사 : 1명

- 연구개발 총괄 관리

연구관리

경영지원팀 지원

사 원 : 1명

- 연구지원 관리

- 국책과제 관리

재료 및 합성 연구

차 장 : 1명

대 리 : 1명

연구원 : 3명

자외선(유,무기) 형광 안료 개발

근적외선(흡수,반사)제 개발

적외선 발광체 개발: [가시광선,적외선] 여기, 발광체 개발

나노소재 개발

Application 개발

물성 평가 연구

팀 장 : 1명

연구원 : 3명

개발 제품 품질평가

독성, 안정성 평가

신규화학물질 등록

품질평가 기법 개발

중간검사 기법 개발

제품화를 위한 품질 관리 기법 제정

기술 자료집 제정

공정 연구

팀장 : 1명

양산화 공정 개발

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 최대주주인 김시석 대표이사는 공모전 기준으로 25.76%(871,860주)의 지분(최대주주의 특수관계인 포함 42.78%, 1,447,929주)을 보유하고 있으며, 동사의 최대주주 및 특수관계인의 지분은 공모 후 34.40%로 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 다수의 벤처금융 등 기관투자자를 포함하고 있어 경영투명성 제고에 필요한 견제역할을 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

[공모전후 지분구조]

(단위 : 주)

구 분

공모 전

공모 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

1,447,929

42.78%

1,447,929

34.40%

벤처금융/전문투자자

912,855

26.97%

912,855

21.69%

1% 이상 주주

805,551

23.80%

805,551

19.14%

소액 주주

218,585

6.46%

218,585

5.19%

공모 및 사모 인수

-

0.00%

824,000

19.58%

합 계

3,384,920

100.00%

4,208,920

100.00%

(주) 상기 주식수 및 지분율에 우선주 266,333주를 포함하여 기재하였습니다.

동사의 김시석 대표이사는 동사와 부당한 거래를 한 사실, 기타 법규 위반 등으로 법적 제제를 받은 사실이 없습니다. 임원을 포함한 최대주주의 특수관계인도 동사와 부당한 거래를 한 사실이 없으며, 기타 경영의 투명성을 저해할 수 있다고 판단되는 사실이나 사건을 발견할 수 없었습니다.

또한 이사회 운영규정 등 상장법인에 준하는 수준의 내부통제 시스템을 갖추기 위한 규정을 정비하였고, 특히 특수관계인에 대한 거래내역이나 업무무관 거래에 대하여 이사회 의결을 통해 결정할 수 있도록 적절한 내부통제시스템을 갖추고 있습니다. 이러한 이사회, 감사 등의 지배구조와 내부통제시스템을 고려하면 동사의 경영 투명성은 적절한 수준으로갖추어진 것으로 판단됩니다.

이러한 지배구조와 내부통제시스템을 고려하면 동사 경영안정성 및 투명성은 적절한 수준으로 갖추어진 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 이사회는 대표이사를 비롯하여 사내이사 2인, 사외이사 1인 그리고 비상근 감사 1인으로 균형있게 구성되어 있습니다. 동사는 회사의 주요 의사결정사항은 이사회를 통하여 진행하고 있으며, 상기 이사회에는 사외이사 및 감사가 적극적으로 참여하여 견제 역할을 충실히 수행하고 있습니다. 상기와 같이 최대주주의 안정성, 이사회의 독립성을 고려하면 동사의 경영 독립성은 보장되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

[2017년~2020년 3분기 매출액 및 영업이익(손실) 추이]

(단위: 천원)

구 분

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도

(제17기)

2020년도 3분기

(제18기)

매출액

(증감율)

4,786,098

(-24.30%)

4,516,813

(-5.63%)

3,978,313

(-11.92%)

3,955,607

(32.57%)

영업이익(손실)

(증감율)

228,351

(-73.75%)

(1,436,030)

(적자전환)

(182,717)

(적자지속)

483,246

(흑자전환)

1인당 부가가치

7,570

-
-

24,451

경상이익률

0.19%

N/A

N/A

24.16%

주1)

2020년 3분기 매출액 증감율은 연환산하여 산출하였습니다.

주2)

1인당 부가가치는 '영업이익(연환산)/기말임직원수'로 계산하였습니다.

동사는 근적외선흡수/반사 안료, 자외선 유기형광체안료 및 적외선발광체 등의 보안재료를 제조 및 판매하는 회사입니다. 설립대비 매출액은 크게 늘었다고 할 수 있지만, 동사 주력제품의 해외 매출이 본격적으로 시작되지 않은 상황이기 때문에 가시적인 재무 성과는 내지 못하였습니다. 2017년~2019년 조폐공사의 재고확보에 따른 화폐 발행량의 일시조정및 나노소재 기반의 높은 기술력 확보를 위한 연구비 및 관련 운영비용의 발생으로 인해 2017년 이후 재무성장성은 최근 3년간 하락한 상태입니다. 그러나 자외선 유기형광 안료가한국여권, 한국 주민등록증, 인도여권에 적용이 확정되었고 근적외선 흡수/반사 안료를 인도 은행권 및 여권에 적용하기 위해 시험평가를 진행하는 등 동사가 계획 중인 기존 제품군의 안정적인 확장, 해외시장 진출 및 신규 사업 진출 등이 진행된다면, 재무성장성은 개선될 것으로 판단됩니다.

동사의 경우 특정 고객에 대한 매출 비중이 높아 매출처의 정책 변화 등에 직접적인 영향을 받으며, 단가 등을 협상하는 데 있어 교섭력이 떨어지는 것은 사실이나, 해외 진출에 따른 외형 성장과 더불어 수익성 제고가 가능할 것으로 전망됩니다.

(2) 재무안정성

[2017년~2020년 3분기 재무안정성 비율]

(단위: 천원)

구 분

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도

(제17기)

2020년도 3분기

(제18기)

회사

업종 평균

부채비율

163.41%

290.29%

630.86%

93.64%

94.34%

자본의 잠식률

-

-

-

-

-

차입금 의존도

46.79%

57.24%

65.44%

31.80%

34.59%

유동비율

114.75%

133.51%

110.74%

166.47%

180.53%

재고자산 회전율

1.36회

1.04회

0.88회

7.97회

1.21회

매출채권 회전율

5.57회

6.41회

10.07회

5.54회

12.55회

영업활동으로 인한 현금흐름

(163,491)

(1,014,959)

322,993

-

1,061,378

주1)

2019년 업종평균의 경우 한국은행이 발간한 '기업경영분석'의 C20. 화학물질 및 화학 중소기업 코드를 적용하였습니다

주2)

2020년 3분기 재고자산 회전율의 매출액은 연환산하였으며, 전기말과 당분기말의 재고자산을 평균하여 산정하였습니다.

주3)

매출채권 회전율의 매출액은 연환산하였으며, 전기말과 당분기말의 매출채권을 평균하여 산정하였습니다.

동사는 지속적인 적자로 인해 결손금이 누적되며 부채비율은 2017년 163.41%, 2018년 209.29%, 2019년 630.86%로 급격하게 증가하였으나 2020년 흑자 전환 및 부채로 분류되는 전환상환우선주를 2020년 3분기에 보통주로 전환하여 2020년 3분기말 부채비율은 2019년 업종 평균 수준인 94.34%로 감소하였습니다. 동사는 향후 제2공장 구축을 위한 시설투자 계획을 가지고 있으며, 이에 수반되는 자금 지출은 공모를 통하여 조달할 계획을 가지고 있습니다. 동사는 우량한 매출처로부터 안정적인 매출 실현, 수익성 다각화 가능성 등을 종합적으로 고려하였을 때 차입금으로 인한 재무 악화 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

또한 동사의 매출채권 회전율은 기초화학물질 사업으로 2017년 5.57회, 2018년 6.41회로 업종 평균 수준을 보이고 있으나 동사의 주력 사업인 보안소재에 집중하기 위하여 기초화학물질 사업을 중단하고 보안소재 산업의 비중을 높여 한국조폐공사 등 국가기관 매출의 비중이 상대적으로 높아짐에 따라 짧은 매출채권 회수기간으로 인해 상대적으로 매출채권회전율이 높아졌습니다. 이에 반해 동사의 재고자산 회전율은 2017년 1.36회, 2018년 1.04회, 2019년 0.88회, 2020년 3분기 기준 1.21회로 동업종 평균 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 하지만 이는 나노소재 산업의 특성에 기인한 것으로 상세 내용은 아래와 같습니다.

[2017년~2020년 3분기 재고자산 상세]

(단위: 천원)

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

제품

893,694

1,914,200

2,318,614

1,731,147

- 평가충당금

-

294,187

211,823

155,452

상품

3,730

3,730

-

2,465

- 평가충당금

-

-

-

-

원재료

754,285

2,559,725

1,363,811

1,947,949

- 평가충당금

-

247,046

203,769

203,116

재공품

2,494,801

909,371

1,274,046

993,566

- 평가충당금

-

285,362

94,765

72,334

재고자산 금액

4,146,510

4,560,431

4,446,114

4,244,225

자산총계

16,730,461

14,784,179

15,881,469

18,667,847

자산총계 대비 비중

24.78%

30.85%

28.00%

22.74%

동사는 은행권에 들어가는 보안물질을 주요 제품으로 생산하는 업체로 현재 주요 매출처는 한국조폐공사이며, 향후 각국의 중앙은행 또는 화폐를 관리하는 정부산하기관으로 매출처가 확대될 것으로 예상이 됩니다. 통화정책의 경우 금융환경, 물가, 경기 변동 등의 다양한 요인을 바탕으로 적시에 이루어지는 바, 이에 대한 통화 수급이 안정적으로 확보되어야 합니다. 이에 따라 한국조폐공사 등의 각국 정부기관은 관련 납품처에 대해 1년 이상의안전재고를 확보를 권고하고 있습니다. 동사의 경우 한국조폐공사가 주요 매출처인 바, 자산대비 재고자산의 비중이 약 22.74%(2020년 3분기 기준)로 많은 재고자산을 보유하고 있습니다. 다만 동사의 재고자산은 희토류를 기반하고 있기 때문에 사용기한의 제한을 받지 않으며, 오랜 시간이 지나도 해당 물성은 변화하지 않으며 습기 및 이물질 등이 포함될 경우 세척 후 사용이 가능합니다. 이와 더불어 일부 희토류의 경우 가격이 낮아졌을 때 대량으로 구비한다는 점 또한 재고자산이 높은 이유가 됩니다. 이러한 점들을 고려하였을 때 동사의 재고자산 비중이 높은 점은 타당한 것으로 판단됩니다. 따라서 재고자산 악화로 인한 재무 안정성 악화 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무자료는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있어 신뢰성을 확보하고 있습니다. 

동사는 금융감독원의 감사인 지정통보에 의해 삼덕회계법인과 지정감사 계약을 체결하였으며, 제17기(2019년)에 대해 삼덕회계법인으로부터 감사를 받아 적정 감사의견을 받았습니다. 향후 외부감사인의 신규 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다.

사업년도

감사인

감사의견

강조사항 및 그 영향

채택 회계기준

2017년
(제15기)

삼일회계법인

적정

(주1)
K-IFRS

2018년
(제16기)

삼일회계법인

적정

해당사항없음

K-IFRS

2019년
(제17기)
삼덕회계법인
적정
해당사항없음
K-IFRS

2020년 3분기
(제18기)
삼화회계법인
-
해당사항없음
K-IFRS

(주1) 강조사항

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 회사의 주석2에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석 2에서 설명하는 바와 같이 2017년 3월 30일자 감사보고서에 첨부된 2016년 12월 31일로 종료되는 보고기간 재무제표의 전환상환우선주부채 2,147백만원의 과대계상 및 기타지급채무 142백만원의 과소계상으로 인하여당기순이익이 146백만원 과대계상, 미처분이익잉여금이 2,670백만원 과소계상, 자본잉여금이 664백만원 과대계상되어 있습니다. 따라서, 비교표시된 전년도 재무제표는 이러한 수정사항을 반영하여 재작성된 것입니다.

주석 2.17 재무제표 재작성
당사는 전환상환우선주부채의 계산 오류로 인하여 2016년 12월 31일와 2015년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 천원)

구분
전기말
전기초

수정전
수정금액
수정후
수정전
수정금액
수정후

기타지급채무
190,653
141,563
332,216
159,196
108,334
267,530

전환상환우선주부채
5,154,919
(2,147,493)
3,007,426
6,815,930
(2,924,493)
3,891,437

기타자본항목
4,701,578
(663,927)
4,037,651
2,167,502
-
2,167,502

이익잉여금
(2,374,556)
2,669,858
295,302
(2,644,819)
2,816,159
171,340

(2) 손익계산서

(단위: 천원)

구분
전기

수정전
수정금액
수정후

금융비용
600,101
146,301
746,402

법인세비용차감전순이익
458,286
(146,301)
311,985

당기순이익
337,781
(146,301)
191,481

기본주당손익(원)
143
(62)
81

희석주당손익(원)
143
(62)
81

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 공모희망가액

14,500원 ~ 18,500원

확정공모가액
20,000원

확정공모가액
 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
20,000원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한
확정공모가액은 나노씨엠에스㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동할 수 있습니다.

(2) 금번 나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정하였습니다. 

나. 공모가액의 산출방법

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 나노씨엠에스㈜와 키움증권㈜이 협의하여 최종
결정하였습니다.

(1) 공모희망가액 산출 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 금번 공모를 위한 나노씨엠에스㈜의 주당가치를 평가함에 있어 한국거래소에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 미래 추정 당기순이익(2023년)을 2020년 말 현가로 할인한 금액의 평균값에 유사회사의 PER을적용하여 주당평가가액을 산정한 후, 주당평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 유사회사 선정 방법

나노씨엠에스
㈜는 국가보안인쇄시장에 사용되는 보안 소재 사업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 표준산업분류상 그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)에 속합니다.

동사는 은행권, 주민등록증, 여권 등 국가보안시장에 적용되는 보안소재를 제조하는 회사로써 실질적으로 국가보안시장에 제품을 납품하는 국내 상장된 회사는
없는것으로 확인됩니다.
또한 국가보안시장에 납품하고 있는 해외 회사의 경우 상장되지 않거나(SICPA, G&D), 다양한 사업
(Honeywell)
을 영위하고 있고 재무적 기준이충족하지 않는 등 직접적으로 비교가 불가능합니다. 따라서 동사와 유사하게 신소재가 주로 적용되는 응용소재를 제조하는 회사를 비교회사로 선정하였습니다.

동사의 업종분류 및 사업내용의 유사성, 비재무적 비교가능성 및 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 비교회사를 선정하였으며, 최종 선정된 유사회사는 동사와 같은 나노 신소재 관련 사업을 영위하고 있으나, 회사의 규모, 사업전략, 영업환경, 시장내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정개요

[유사회사선정 기준표]

구분

선정기준

세부 검토기준

해당기업

1차

업종 유사성
 (한국표준
 산업분류)

표준산업분류상 유사한 사업을 영위할 것
 - (C20129) 기타 기초 무기화학물질 제조업
 - (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업

총 32개사
 와이엠티 등 12개사
 켐트로닉스 등 20개사

2차

재무적

유사성

① 2019년 온기, 2020년도 3분기 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것

② 결산월이 12월말로 동일할 것

③ 시가총액 5천억원 미만인 회사

④ 2019년도 감사의견 적정일 것

⑤ 2020년 3분기 연환산 매출액이 2019년 매출액 대비 증가할 것

와이엠티 등 7개사

3차

주력 사업의
 유사성

신소재가 주로 적용되는 반도체, 2차전지, 디스플레이 및 기타 기능성 응용소재 매출 비중 합산이 50% 이상일 것

와이엠티 등
5개사

4차

비재무적
 유사성

① 최근 1년간 투자위험종목, 관리종목 등 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없을 것

② 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

③ 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것
④ 2020년 3분기 연환산 PER 비경상적 제외(PER 50배 이상)

와이엠티 등 4개사

(나) 유사회사 선정 내역

1) 1차 유사회사의 선정

주관사인 키움증권㈜은 나노씨엠에스㈜의 지분증권 평가를 위한 유사회사 선정에 있어 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인 중 화학물질 제조업 등 유사한 산업을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 표준산업분류상 (C20129) 기타 기초 무기화학물질 제조업, (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학물질 제조업에 속한 상장사를 1차 유사회사로선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

구분

회사명

선정여부

(C20129) 기타 기초 무기화학물질 제조업

㈜한솔케미칼, 태경산업㈜, 백광산업㈜, 일진다이아㈜, ㈜후성, ㈜유니드, OCI㈜, ㈜동진쎄미켐, ㈜나노, ㈜나노브릭, 한일화학㈜, 와이엠티㈜

12개사

선정

(C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업

SKC㈜, 코스모신소재㈜, 송원산업㈜, ㈜이엔드디, 케이디켐㈜, ㈜에코프로, ㈜디엔에프, ㈜켐트로닉스, ㈜레이크머티리얼즈, 솔브레인(주), 솔브레인홀딩스(주), ㈜켐트로스, 전진바이오팜(주), ㈜나노신소재, ㈜케이피엠테크, ㈜덕산테코피아, ㈜메카로, 대한그린파워㈜, ㈜이엔에프테크놀로지, ㈜라이온켐텍

20개사

선정

2) 2차 유사회사의 선정

2차 유사회사 선정은 기업의 재무적 유사성을 고려하여 산정하였습니다. 2019년 온기와 2020년 3분기 영업이익 및 당기순이익 시현, 결산월 12월말, 2019년 감사의견 적정인 기업,
2020년 3분기 연환산 매출액이 2019년 매출액 대비 증
가한
기업
을 대상으로 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총
7개사
입니다.

재무적 유사성

① 2019년 온기, 2020년도 3분기 영업이익 및 당기순이익을 시현할 것

② 결산월이 12월말로 동일할 것

③ 시가총액 5천억원 미만인 회사

④ 2019년도 감사의견 적정일 것

⑤
2020년 3분기 연환산 매출액이 2019년 매출액 대비 증가할 것

7개사

(단위: 백만원)

회사명

결산월

2019년

2020년 3분기

시가총액

(주1)

감사의견

매출액
증가율

선정여부

매출액

영업이익

(지배)
 당기순이익

매출액
연환산
매출액

영업이익

(지배)
당기순이익

(주)한솔케미칼

12

587,561

111,416

86,464

460,046
613,395

125,135

103,794

1,032,990

적정

4.4%
제외

태경산업(주)

12

519,563

10,774

20,644

320,245
426,993

10,196

1,265

172,157

적정

-17.8%
제외

백광산업(주)

12

168,389

21,205

16,028

128,438
171,251

10,605

7,299

148,905

적정

1.7%
선정

일진다이아(주)

12

161,062

13,219

11,341

121,798
162,397

8,780

6,689

680,323

적정

0.8%

제외

(주)후성

12

248,944

13,436

206

193,335
257,780

3,569

1,348

962,670

적정

3.5%

제외

(주)유니드

12

875,163

84,758

67,563

664,708
886,277

74,720

64,774

411,684

적정

1.3%
선정

OCI(주)

12

2,605

(180,605)

(794,376)

1,438,285
1,917,713

(119,120)

(86,107)

1,809,145

적정

73,516.6%

제외

(주)동진쎄미켐

12

875,254

104,867

58,527

692,511
923,348

95,416

78,294

1,690,068

적정

5.5%

제외

(주)나노

12

73,695

(870)

462

41,577
55,436

(7,490)

(5,987)

38,181

적정

-24.8%

제외

(주)나노브릭

12

7,775

(1,513)

(781)

6,779
9,039

(172)

(272)

81,604

적정

16.3%

제외

한일화학(주)

12

108,720

2,343

1,669

60,923
81,231

(130)

(2,109)

34,126

적정

-25.3%

제외

와이엠티(주)

12

95,486

22,108

13,127

81,800
109,067

18,744

13,024

269,688

적정

14.2%

선정

SKC(주)

12

2,539,766

155,080

59,714

1,989,811
2,653,081

132,709

107,328

3,348,976

적정

4.5%

제외

코스모신소재(주)

12

243,905

(3,621)

(5,867)

129,935
173,247

6,993

4,406

505,015

적정

-29.0%

제외

송원산업(주)

12

814,340

59,292

34,754

603,925
805,233

50,055

24,662

380,286

적정

-1.1%

제외

(주)이엔드디

12

58,313

9,790

6,194

68,735
91,647

14,426

10,119

314,477

적정

57.2%

선정

케이디켐(주)

12

48,784

6,421

7,492

34,037
45,383

4,146

6,109

53,432

적정

-7.0%
제외

(주)에코프로

12

702,273

47,806

21,284

670,511
894,015

59,418

30,689

1,039,817

적정

27.3%

제외

(주)디엔에프

12

58,815

5,245

2,231

66,415
88,553

8,806

11,611

186,128

적정

50.6%

선정

(주)켐트로닉스

12

403,474

26,319

16,159

386,939
515,919

15,662

9,488

348,105

적정

27.9%

선정

(주)레이크머티리얼즈

12

34,859

2,551

1,759

29,765
39,687

1,372

(805)

176,518

적정

13.8%

제외

솔브레인(주)

12

N/A

N/A

N/A

230,511
307,348

54,260

36,993

2,022,909

(주3)

N/A

제외

솔브레인홀딩스(주)

12

1,021,272

174,185

117,219

147,679
196,905

(774)

1,414,027

412,891

적정

-80.7%

제외

(주)켐트로스

12

43,771

2,581

283

31,202
41,603

89

452

172,040

적정

-5.0%
제외

전진바이오팜(주)

12

3,949

(1,958)

(1,462)

2,873
3,831

(1,323)

(1,936)

47,907

적정

-3.0%

제외

(주)나노신소재

12

48,893

5,144

5,801

34,118
45,491

1,258

1,057

396,171

적정

-7.0%
제외

(주)케이피엠테크

12

17,725

(10,191)

(33,443)

17,562
23,416

(5,947)

(10,365)

415,359

적정

32.1%

제외

(주)덕산테코피아

12

61,839

13,430

11,130

54,979
73,305

10,590

8,599

294,258

적정

18.5%

선정

(주)메카로

12

72,495

8,561

8,230

52,842
70,456

(191)

143

138,810

적정

-2.8%

제외

대한그린파워(주)

12

15,698

(7,913)

(9,996)

2,451
3,268

(6,222)

(6,498)

159,419

적정

-79.2%

제외

(주)이엔에프테크놀로지

12

481,013

59,637

46,085

368,558
491,411

60,758

42,277

626,971

적정

2.2%

제외

(주)라이온켐텍

12

156,075

11,533

10,707

98,578
131,437

11,410

11,608

142,835

적정

-15.8%
제외

주1) 시가총액의 경우 증권신고서 제출 4영업일 전일인 분석기준일로부터 1개월 간(2020년 12월 1일 ~ 2020년 12월 30일) 종가를 산술평균한 가격과 분석기준일 종가 중 낮은가액으로 선정하였습니다.

주2) 시가총액 = 기준주가 X 상장주식수

주3) 솔브레인(주)의 경우 2020년 솔브레인홀딩스(주)로부터 인적분할하여 2019년 감사의견이 존재하지 않습니다.

3) 3차 유사회사의 선정

3차 유사회사 선정은 기업의 주력사업의 유사성을 고려하여 선정하였습니다. 신소재가 주로 적용되는 반도체, 2차전지, 디스플레이 및 기타 기능성 응용 소재 사업에 대한 2019년 온기 기준 매출 합산 비중이 50% 이상인 회사를 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총

5개사
입니다.

주력 사업의
 유사성

신소재가 주로 적용되는 반도체, 2차전지, 디스플레이 및 기타 기능성 응용소재 매출 비중 합산이 50% 이상일 것

5개사

기업명

주사업

선정여부

백광산업(주)

가성소다(45.94%), 기타 화학제품 등(54.06%)

제외

(주)유니드

가성칼륨 등(66.7%), MDF 등(23.9%)

제외

와이엠티(주)

최종표면처리(42.32%), 동도금(23.13%), 기판가공(17.57%) 등

선정

(주)이엔드디

촉매시스템(64.31%), 촉매(31.39%) 등

선정

(주)디엔에프

반도체 전자재료 및 소재(97.76%)

선정

(주)켐트로닉스

반도체 및 LCD용 케미칼 등(52.29%), Touch IC 및 PBA 모듈(47.71%)

선정

(주)덕산테코피아

OLED 유기재료(49.66%), 반도체 소재(40.91%)

선정

주1) 주사업의 경우 2019년 온기 사업보고서를 참고하였습니다.

4) 4차 유사회사의 선정

 4차 유사회사 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다. 주요 기준은 아래와 같습니다.

비재무적
 유사성

① 최근 1년간 투자위험종목, 관리종목 등 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없을 것

② 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

③ 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것
④ 2020년 3분기 연환산 PER 비경상적제외(PER 50배 이상)

4개사

기업명

최근 1년간 투자위험종목, 
관리종목 등 지정 또는 
회계처리기준 위반 사실이 없을 것

상장 후 1년 이상
 경과하였을 것

최근 1년 이내 합병, 
분할 또는 중요한 영업의 
양수도 등이 없을 것

비경상적 PER 제외

(2020년 3분기 연환산 기준, PER 50배 이하)

선정여부

와이엠티(주)

O

O

O

O

선정

(주)이엔드디

O

X(2020.07.30. 상장)

O

O

제외

(주)디엔에프

O

O

O

O

선정

(주)켐트로닉스

O

O

O

O

선정

(주)덕산테코피아

O

O

O

O

선정

주1) 시가총액의 경우 증권신고서 제출 4영업일 전일인 분석기준일로부터 1개월 간(2020년 12월 1일 ~ 2020년 12월 30일) 종가를 산술평균한 가격과 분석기준일 종가 중 낮은가액으로 선정하였습니다.

(다) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 4영업일 전일인 분석기준일로부터 소급하여 1개월간(2020년 12월 1일 ~ 2020년 12월 30일)의 종가를 산술평균한 가격과 분석기준일 종가 중 낮은 가액으로산정하였습니다.

- 기준주가 = MIN[1개월 평균 종가, 분석기준일 종가]

(단위 : 원)

구분

와이엠티(주)

(주)디엔에프

(주)켐트로닉스

(주)덕산테코피아

유사회사의 주가 Min (A,B)

18,033
17,295
23,429
16,012

분석기준일 종가 (A)

19,900
21,200
27,650
17,800

1개월 평균 종가 (B)

18,033
17,295
23,429
16,012

2020-12-01

17,600
15,300
18,950
16,000

2020-12-02

17,600
16,550
20,000
16,050

2020-12-03

17,350
16,800
21,400
15,850

2020-12-04

16,950
16,750
22,250
15,650

2020-12-07

17,100
16,300
21,550
15,750

2020-12-08

16,850
16,050
22,350
15,700

2020-12-09

17,100
16,150
21,900
15,700

2020-12-10

17,000
16,150
22,450
15,700

2020-12-11

17,400
16,400
21,700
15,800

2020-12-14

16,900
15,850
21,600
15,650

2020-12-15

17,450
15,850
21,900
15,650

2020-12-16

19,200
16,250
22,250
15,850

2020-12-17

19,600
17,150
22,300
16,150

2020-12-18

19,050
17,900
22,750
16,200

2020-12-21

19,100
17,450
24,150
16,100

2020-12-22

18,300
17,900
28,300
15,700

2020-12-23

18,200
18,400
27,100
15,800

2020-12-24

18,150
18,600
27,250
15,800

2020-12-28

18,350
19,050
26,550
16,600

2020-12-29

19,550
21,150
27,650
16,750

2020-12-30

19,900
21,200
27,650
17,800

(라) 유사회사 선정과 관련한 투자자 유의사항

대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 지분 평가를 위한 비교회사의 선정에 있어, 상기의 선정기준을 일정수준 이상 충족하는 와이엠티㈜, ㈜디엔에프, ㈜켐트로닉스, ㈜덕산테코피아 4개 회사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 이는 비교대상회사의 사업내용이 일정부분 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 지분 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 사업구조, 인력 수준, 주매출처의 안정성 및 기타 거래계약, 결제조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 비교대상회사들의 2020년 3분기 당기순이익을 연환산한 실적을 바탕으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 유사기업의 기준주가가 미래 예상손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는점에서 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(3) 비교가치의 산출 방법
 
 (가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.
 
절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현 될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용, WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치로 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER, EV/EBITDA, PSR, PBR 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정 하에 분석대상기업과 비교기업을 비교/평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 나노씨엠에스㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 동사의 2023년 추정 당기순이익을 2020년말 시점으로 현가화한 실적을 기준으로 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

(나) 평가모형의 선정

대표주관회사인 키움증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 동사의 2023년 추정 당기순이익을 현가화한 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[나노씨엠에스㈜ 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다.
PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[나노씨엠에스㈜ 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다.
동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다.
PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다.
EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이기 때문에 설비투자의 비중이 크지 않는 동사의 사업구조에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 평가모형의 적용

1) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]
 
① 의의
- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.
- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.
 
② 산정방법
- PER를 적용한 비교가치는 2020년 3분기 순이익을 연환산한 기준으로 비교대상회사의 PER를 산출한 후 동사에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다.
 ※ PER를 이용한 비교가치 = 시가총액 ÷ 적용주식수
 
- 대표주관회사인 키움증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.
 ※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
 발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 희석요인
 + 상장주선인 의무인수 주식수
 ※ 유사회사의 재무자료는 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등 을 참조하였습니다.
 
③ 한계점
- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER을 비교할 수 없습니다.
- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.
- PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

[2020년 3분기 실적 연환산 기준 유사회사 평균 PER]

구 분

와이엠티㈜

㈜디엔에프

㈜켐트로닉스

㈜덕산테코피아

2020년 3분기 실적 연환산 기준,
 (지배)순이익(천원)

16,311,880
15,476,612
12,651,279
11,465,235

발행주식총수(주)

14,954,978
10,761,828
14,858,157
18,377,428

적용 주당순이익(EPS, 원)

1,091
1,438
851
624

기준주가(원)

18,033
17,295
23,429
16,012

PER(배, 기준주가/적용 주당순이익)

16.53배
12.03배
27.52배
25.67배

평균 PER(배)

20.44배

주1) 연결 재무제표 작성법인은 연결 재무제표 지배주주 순이익 기준입니다.

주2) 발행주식총수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3) 2020년 3분기 기준 당기순이익을 연환산하여 산정하였습니다.

주4) 금번 공모가액 산정을 위한 유사기업의 주가수익비율은 2020년 3분기 실적 연환산 기준 (지배)순이익을 사용하였으나 참고목적으로 아래와 같이 2020년 3분기 기준 최근 1년 (지배)순이익(2019년 4분기~2020년 3분기) 주가수익비율 산정내역을 추가로 기재합니다.

[2020년 3분기 기준 최근 1년 실적을 적용한 유사회사 평균 PER]

구 분

와이엠티㈜

㈜디엔에프

㈜켐트로닉스

㈜덕산테코피아

2020년 3분기 기준 최근 1년 (지배)순이익(천원)
(2019년 4분기~2020년 3분기)

14,340,746
11,142,078
10,388,254
10,905,826

발행주식총수(주)

14,954,978
10,761,828
14,858,157
18,377,428

적용 주당순이익(EPS, 원)

959
1,035
699
593

기준주가(원)

18,033
17,295
23,429
16,012

PER(배, 기준주가/적용 주당순이익)

18.81배
16.70배
33.51배
26.98배

평균 PER(배)

24.00배

2) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분

금 액

비 고

2023년 추정 당기순이익(A)

8,486백만원

주1

연 할인율

20%

주1

미래 추정 당기순이익의 현가(B)

4,911백만원

B = A ÷ (1.20^3)

적용주식수(C)

4,347,220주

주2

2020년말 환산 주당순이익
 (D)

1,130원

D=B/C

적용 PER(E)

20.44배

주3

주당 평가가액(F)

23,085원

F=D*E

주1) 2023년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다. 동사는 신고서 제출일 현재 은행권 보안재료 납품 및 인도/한국 여권에신규 채택되었고 인도, 베트남 은행권에 보안 소재가 적용 평가 중에 있어 아직 본격적인제품 판매가 실현되지 않는 기술개발기업 대비 추정실적의 실현가능성은 상대적으로 높아 보입니다.

이에 따라 주당 평가가액 산출시
20
23년
추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사가 계획중인 기존 주요 제품군(근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광 안료, 적외선 발광체)의 안정적인 매출 증대, 해외시장 진출 확장 및 신규 개발제품의 매출이 본격적으로 가시화되는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사와 같은 기술성장기업의 가치를 평가하기에 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다.
또한 2023년 추정 당기순이익을 2020년말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율 20%는 동사의
사업위험(사업 구조, 시장 확장, 신규제품 개발 및 상용화 가능성), 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 선정하였습니다. 참고로 최근 미래 추정 당기순이익 기준 주당 평가가액 산출시아래와 같이 기술개발기업(비바이오)의 당기순이익 적용 기간 및 추정 실적적용 연할인율 평균을 고려하였습니다.

[2019-2020년 기술성장 신규 상장기업(비바이오 기준) 추정 실적 적용 연할인율 및 할인기간]

기업명

업종

증권신고서제출일

추정 실적 적용

연할인율

추정 실적 
적용 연도

할인기간
(평균)

석경에이티

기타 기초 무기 화학물질 제조업

2020-11-19

25.00%

2023년

3년

알체라

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2020-10-15

25.00%

2023년

3.5년

센코

전자부품 제조업

2020-08-20

20.00%

2021년

2년

바이브컴퍼니

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2020-08-19

15.00%

2022년

2.5년

솔트룩스

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2020-05-28

15.00%

2022년

2.75년

레몬

합성섬유 제조업

2020-01-17

20.00%

2020년

~2022년

2년

서남

기타 전기 변환장치 제조업

2020-01-07

20.00%

2022년

3년

제이엘케이인스펙션

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2019-11-04

8.00%

2022년

3년

캐리소프트

광고 영화 및 비디오물 제작업

2019-07-12

17.50%

2020년

~2021년

2년

미디어젠

응용 소프트웨어 개발 및 공급업

2019-09-17

25.00%

2022년

4년

엔바이오니아

그 외 기타 달리 분류되지 않은 제품 제조업

2019-09-10

20.00%

2020년

~2022년

2년

라닉스

비메모리용 및 기타 전자집적회로 제조업

2019-08-06

25.00%

2022년

4년

나노브릭

기타 기초 무기 화학물질 제조업

2019-07-10

10.00%

2021년

3년

플리토

포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업

2019-06-05

32.00%

2021년

3년

리메드

그 외 기타 의료용 기기 제조업

2019-11-04

25.00%

2020년

1년

라파스

그 외 기타 화학제품 제조업

2019-10-02

20.00%

2022년

3년

마이크로디지탈

그 외 기타 의료용 기기 제조업

2019-04-12

20.00%

2021년

~2023년

3년

아모그린텍

전자부품 제조업

2019-02-15

35.00%

2019년

~2021년

2년

평 균

20.97%

-

2.71년

(*1) 출처: 금융감독원 전자공시시스템

(*2) 증권신고서 최초 제출일(2021년 1월 7일) 기준 상장기업

(*3) 2020년 10월 8일 상장한 넥스틴의 경우 2020년 추정실적을 연환산하지 않고 적용하여 제외하였습니다.

또한, 연 할인율 결정시 아래와 같이 국내 유사회사의 가중평균자본비용(WACC)을 추가로 고려하였습니다.

[참고 : 유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명

가중평균자본비용(WACC)

와이엠티㈜
13.6%

㈜디엔에프
13.4%

㈜켐트로닉스
11.3%

㈜덕산테코피아
13.3%

전체 평균
12.9%

자료 : Bloomberg

주2) 적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 3,384,920주에 공모주식수 800,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 24,000주, 주식매수선택권 58,300주, 상장주선인의 신주인수권으로 인한 희석가능주식수 80,000주를 합산하여 산정하였습니다.

주3) 평균 PER배수는 신고서 제출일 전 유사기업의 2020년 3분기 실적 연환산 순이익 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 공모희망가액 산정

[나노씨엠에스㈜ 공모희망가액 산출내역]

구 분

내 용

비교가치 주당 평가가액

23,085원

평가액 대비 할인율

37.19% ~ 19.86%

공모희망가액 밴드

14,500원 ~ 18,500원

확정 공모가액

20,000원

주
1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은
금번 공모 투자자 유인을 위한할인율, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시변동 위험성, 2019년 이후 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 비바이오 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2019-2020년 기술성장기업(비바이오 기준) 희망공모가액 산정 시 적용 할인율]

회사명

상장일

주당 평가액 대비 할인율

공모가 하단

공모가 상단

아모그린텍

2019.03.29

19.96%

9.95%

플리토

2019.07.17

34.65%

20.89%

마이크로디지탈

2019.06.05

55.09%

48.35%

나노브릭

2019.08.19

40.89%

27.76%

라닉스

2019.09.18

36.20%

16.26%

엔바이오니아

2019.10.24

35.94%

19.54%

캐리소프트

2019.10.29

44.98%

29.26%

미디어젠

2019.11.05

20.29%

10.12%

라파스

2019.11.11

38.01%

25.09%

리메드

2019.12.06

27.79%

17.84%

제이엘케이인스펙션

2019.12.11

28.88%

6.26%

서남

2020.02.20

33.02%

23.10%

레몬

2020.02.28

35.40%

24.98%

솔트룩스

2020.07.23

35.01%

18.77%

바이브컴퍼니

2020.10.28

21.40%

4.30%

센코

2020.10.29

40.74%

22.97%

알체라
2020.12.21
38.92%
23.65%

석경에이티
2020.12.23
36.87%
21.09%

평 균

34.67%
20.57%

(*1) 출처: 금융감독원 전자공시시스템

(*2) 증권신고서 최초 제출일(2021년 1월 7일) 기준 상장기업

(*3) 2020년 10월 8일 상장한 넥스틴의 경우 2020년 추정실적을 연환산하지 않고 적용하여 희망공모가액 적용 할인율에 대한 유의하지 않은 표본이라고 판단하여 제외하였습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜은 나노씨엠에스㈜의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 19.86% ~ 37.19%의 할인율을 적용하여 공모희망가액을 14,500원 ~ 18,500원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.
 
 대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종
20,000원으로 결정하였습니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 기존 매출군의 안정적인 판매 확대, 해외시장 진출 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 대표주관회사인 키움증권은 시장규모, 경쟁요소, 기술수준 및 주력제품의 시장 침투력 등 회사의 전반적인 경쟁력을 검토하였습니다. 다만, 회사의 사업계획에는 주력 제품의 안정적인 증가, 해외시장 확장, 신규제품 개발 및 상용화 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 시장점유율 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 천원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

매출액
4,230,811
9,749,494
18,513,450
27,781,422

매출원가
1,996,302
3,950,487
7,734,357
11,237,214

매출총이익
2,234,509
5,799,007
10,779,093
16,544,208

판매비와관리비
2,180,531
3,928,576
4,851,219
5,669,864

영업이익
53,978
1,870,431
5,927,875
10,874,344

영업외수익
1,306,971
-
-
-

영업외비용
865,186
82,673
23,136
23,136

법인세비용
-
-
1,075,437
2,365,266

당기순이익
495,763
1,787,758
4,829,301
8,485,942

(2) 항목별 추정 근거

(가) 매출액

동사는 나노소재를 제어하는 합성기술 및 이를 검지할 수 있는 검지기술의 융합을 통해 유기ㆍ무기 화학물 기반의 신물질을 자체적으로 개발하였으며, 나노 기능성 신소재인 근적외선 흡수
ㆍ
반사 안료, 자외선 유기형광 안료 및 적외선 발광체를 주력 제품으로 보안인쇄시장에 진입하였습니다. 

보안인쇄시장은 은행권, 여권 및 ID카드 발행 등 정부기관에서 주도하는 국가보안시장과 위조 방지 및 브랜드 보호를 위하여 기업들을 대상으로 하는 민간보안시장으로 구분할 수 있습니다. 동사의 주력제품군은 국가보안시장에 주로 공급하고 있으며, 민간보안시장으로의 확장도 진행하고 있습니다. 

보안재료의 특수성으로 인하여 동사의 제품이 고객사의 제품에 적용되기까지 비교적 오랜기간이 소요되고 있지만 적용이후에는 장기 공급이 지속된다는 특성이 있으며, 고객사와 공동연구를 수행하고 제품의 적용범위를 확대함으로써 지속적인 매출 증대를 기대할 수 있습니다. 또한, 한국조폐공사와의 공동협업을 통하여 동사 보안 안료의 인도 및 베트남 은행권 적용을 위한 최종평가를 진행 중이며, 해외 영업 대리점을 통하여 동사 보안 안료의 유로화 적용 확장 등 다수의 해외시장 진출을 진행 중에 있습니다.

보안인쇄 분야 소재시장은 주로 글로벌 해외기업에서 수입된 소재를 사용하였으나 국산화의 필요성이 높아져 수입품의 대체 시장도 활발하게 움직이고 있어 매출 증대를 기대할 수 있습니다.

또한 동사는 신규 사업으로 동사의 핵심 기술을 활용하여 적외선을 제어하는 파장 선택성염료
를 개발하고 있으며, 스마트폰 카메라에 적용되는 적외선 필터에 적용하고자 제품화를 진행 중에 있
습
니다.

동사는 기존 매출군와 신규 매출군의 목표시장 크기, 시장 전망 및 공급처와 협의 중인 사항을 반영하여 추정 매출을 산정하였습니다.

[매출액 추정 요약]

(단위 : 천원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

근적외선 흡수/반사 안료
2,236,593
5,140,000
11,010,000
16,850,000

자외선 유기형광 안료
296,077
1,092,440
2,222,330
3,438,220

적외선 발광체
975,878
2,217,054
2,631,120
3,293,202

기타 매출 및 상품 매출
722,263
1,300,000
2,650,000
4,200,000

합계
4,230,811
9,749,494
18,513,450
27,781,422

동사의 부문별 매출 계획 및 추정 내역은 다음과 같습니다.

1) 근적외선 흡수/반사 안료

[근적외선 흡수/반사 안료 매출 추정 세부]

(단위 : kg, 천원)

구분
매출군

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

국내
화폐 보안 - BSP 920
554
1,993,500
650
2,340,000
750
2,700,000
850
3,060,000

화폐 보안 - 신규안료 A
-
-
1,800
1,440,000
2,100
1,680,000
2,400
1,920,000

화폐 보안 - 신규안료 B
-
-
-
-
300
900,000
500
1,500,000

여권 보안안료
-
-
150
450,000
200
600,000
250
750,000

기타 - 상품권 등
-
243,093
-
400,000
-
400,000
-
400,000

소 계
-
2,236,593
-
4,630,000
-
6,280,000
-
7,630,000

해외
인도 화폐 보안
-
-
100
135,000
2,917
3,937,500
5,833
7,875,000

베트남 화폐 보안
-
-
100
135,000
350
472,500
700
945,000

러시아 화폐 보안
-
-
300
240,000
400
320,000
500
400,000

소 계
-
-
-
510,000
-
4,730,000
-
9,220,000

근적외선 흡수/반사 안료 소계
-
2,236,593
-
5,140,000
-
11,010,000
-
16,850,000

① 국내 매출

동사는 은행권, 여권, 주민등록증 등 보안요소가 적용되는 신물질을 연구 및 제조하는 회사로써 2006년 한국조폐공사에 협력업체 인가를 받아 보안안료 공급을 최초 실시하며 국가보안 인쇄시장에 진출하였고, 신고서 제출일 현재까지 국내 은행권 및 여권에 적용되는 보안 안료를 공급하고 있습니다. 동사의 주력 제품인 근적외선 흡수/반사안료 BSP-920은한국은행권에 적용되고 있으며, 해당 제품은 단위 면적당 보안안료 적용비율이 높은 5만원권에 가장 많이 사용되고 있습니다. 따라서, 동사 BSP-920 안료의 추정매출액은 향후 연도별 은행권 발행계획, 특히 5만원권 발행 계획의 영향을 많이 받습니다.

최근 저금리 기조가 이어지는 가운데 코로나19의 영향으로 국내외 불확실성이 확대됨에 따라 예비 및 가치저장 목적의 5만원권 수요가 큰 폭으로 증가하고 있으며, 주요국에서도 공통적으로 최고액권을 중심으로 화폐수요가 증가하고 있습니다.
아래 5만원권 수급현황 표에서 확인할 수 있듯이 5만원권 환수율은 2019년 기준 60%대를 유지하였으나, 예비 및 가치목적의 수요가 증가함에 따라 2020년 상반기 32.9%로 감소하였습니다. 5만원권 환수율의 감소 영향으로 2020년 상반기의 5만원권의 순발행액은 전년동기의 약 2배 수준으로 증가하였으며, 2020년 5만원권 발주액은 약16조원으로 전년에 비해 11.5조원이 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

[5만원권 수급현황]

(단위: 조원)

구분

2015

2016

2017

2018

2019

2020.06

순발행액(A-B)

12.3

11.5

10.8

8.1

10.7

9.4

발행액(A)

20.6

22.8

25.6

25.0

26.7

14.0

환수액(B)

8.3

11.4

14.8

16.9

16.1

4.6

환수율(B/A)
40.3%
50.0%
57.8%
67.6%
60.3%
32.9%

발주액(연간)

14.0

18.5

10.0

13.0

4.5

16.0

출처: 한국은행의 발권업무 (2020. 10)

2020년 발주액 16조원 기준으로 5만원권 화폐 생산량은 320기호(1기호는 1백만장)에 해당되고, 동사가 납품처로부터 확인한 2021년도 은행권 자재 구매 계획(보안상 세부내역은비공개)을 고려할 경우 2021년의 5만원권 화폐 생산량은 전년 대비 50%이상 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 5만원권 환수율의 감소는 당분간 지속될 것으로 예상되고 경제규모의 성장에 따라 매년 발주량이 증가할 것으로 예상되는 점을 고려하여 2022년 이후 BSP-920제품의 발주량을 일정비율로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 한국조폐공사의 생산계획 및 재고보유 정책에 따라 동사의 공급량과 화폐발주량과의 차이가 발생할 수 있기 때문에 이를 감안하여 2021년 650kg, 2022년 750kg, 2023년 850kg이 공급될 것으로 추정하였으며, 적용 단가는 동사가 현재 공급하는 단가를 적용하였습니다.

2018년 한국조폐공사와 특수안료(신규안료 A, 보안상 세부물질 비공개) 제조 공정 개선을위한 공동연구를 수행하였습니다. 공동연구 수행한 안료는 한국조폐공사에서 동종업종의 해외업체 S사에 위탁 생산하던 특수안료를 당사 안료로 대체하고자 진행한 건으로, 현재 S사 위탁생산량은 연 2,200kg수준으로 파악됩니다.

공동연구 개선된 공정으로 생산된 특수안료의 품질에 문제가 없어 2021년 2분기부터 동사가 해당 특수안료를 공급할것으로 예상하고 있습니다.
기존 S사가 위탁생산 중인 연간 수량과 유사한 수준으로 공급할 것으로 예상되어 2021년 공급수량은 1,800kg으로 추정하였으며, 향후 연간 화폐생산량 증가를 가정하여 2022년 이후 해당제품의 공급 수량이 일정 비율로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 공급단가는 아직 확정되지 않았으나 시험생산시 제조원가는 56만원/kg 이 발생되는 것으로 파악되어, 동사의 예상이윤을 고려할 때 80만원/kg 이상으로 단가가 결정될 것으로 예상됩니다.

[화폐 보안 - 신규물질 A의 매출 추정]

(단위 : kg, 천원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

단위당 원가(kg당)

560

560

560

560

단위당 단가

(kg당, 예상이윤반영)

800

800

800

800

예상 수량

-

1,800

2,100

2,400

매출액

-

1,440,000

1,680,000

1,920,000

또한 한국조폐공사와 미래소재 개발을 위한 공동과제(1,000nm이상의 흡수 영역을 가지는근적외선 흡수제를 이용한 위조 방지 기술개발)를 진행 중이며, 동 기술에 대한 개발이완료되는 2022년부터 동사의 제품(신규안료 B) 적용을 가정하여 매출을 추정하였습니다.
공급단가 및 수량은 확정되지 않았으나, 유사 제품군에 속하는 BSP-920 제품이 과거한국조폐공사에 신규 납품될 당시의 납품실적을 반영하여 신규공급 1차년도인 2022년도는 300kg, 2차년도인 2023년도는 500kg으로 추정하였습니다.

동사는 한국여권 디자인 변경에 따른 보안물질 공급에 참여하였으며, 2020년부터 인쇄가 진행 중인 새로운 디자인의 한국여권에 적용할 4가지 Level 3의 Forensic 요소를 평가 진행하였습니다. 2019년 12월 근적외선 흡수/반사안료 1종 및 자외선 유기형광 안료 2종 안료가 채택되었으며,
근적외선 흡수/반사안료의 경우 2021년부터 본격적인 공급이 진행될 예정입니다. 외교부 여권정보통합관리시스템의 자료에 따르면, 국내 연간 여권 발급량은 약 500만부 수준을 유지하고 있으며, 여권 발급에 적용되는 동사 안료의 시험생산시 적용비율을 고려했을 때 연간 납품수량은 약 200kg으로 예상하고 있습니다. 또한, 새로운 디자인의 신여권으로 교체되는 경우 초기 3개년 발급수량이 많은 점을 고려하여 2023년까지의 공급물량은 전년 대비 일정비율 증가하는 것으로 가정하여 매출 추정하였습니다. 이를 감안하여 동사가 공급하는 근적외선 흡수/반사 안료의 단가를 반영시 2021년 4.5억원, 2022년 6억원, 2023년 7.5억의 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 여권발급 추이]

(단위 : 천건)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년

여권발급 건수
4,670
5,236
4,947
4,717

자료 : 외교부 (여권정보통합관리시스템), 2020년 12월말 기준

한편, 동사의 근적외선 흡수/반사 안료는 한국조폐공사에서 발행되는 고액권종의 대기업 계열 백화점 상품권 및 나라사랑 상품권 등의 발행에 적용되고 있습니다. 국내에서 발행되는 대기업 계열의 백화점 상품권 발행은 전량 한국조폐공사에서 발행되고 있으며, 해당 상품권 발행이 향후 지속 증가할 것으로 예상됨에 따라 동사 보안 안료의 사용도 증가 또는 유지됨을 가정하여 향후 매출액을 추정하였습니다.

②

해외 매출

동
사는
국내 국가보안시장의 안정적인 매출기반을 바탕으로 다수의 해외시장에 진출하고자 기술영업 및 평가를 진행하고 있으며, 동사 근적외선 흡수/반사 안료 제품군의 경우 인도 화폐권, 베트남 화폐권 및 러시아 화폐권에의 적용이 진행 또는 예상되고 있습니다.

인도 화폐권 시장 진출을 위하여
한국조폐공사와 공동협업으로 기술영업 및 인도 타간트 입찰에 참여하였습니다. 2019년 인도 전자여권에는 동사의 자외선 유기형광안료가 채택되었고, 인도화폐에 적용하기 위한 근적외선 흡수 안료 NIR-880의 1차 품질테스트 통과 후 2차
평가가 진행되고 있으며, 위조방지 효과를 극대화하기 위하여 인도 루피화 고액권 화폐
인쇄에 적용할 목적으로 평가를 진행하고 있습니다.
2021년에 진행되는 2차 평가의 테스트 기간은 통상 1년이 소요됨에 따라 2022년에 평가 중인 동사 안료의 채택이 예상되고, 2022년 하반기부터 공급을 가정하여 매출을 추정하였습니다.

인도준비은행(Reserve Bank of India, RBI)의 자료에 따르면
2019년 기준 인도 루피화 고액권(500루피, 2000루피)유통량은 약 25,000기호로 파악됩니다. 한국은행권에 적용되는 보안안료 적용량을 기준으로 환산하였을 경우 약 17,500kg의 안료가 사용될 것으로 예상되며, 해당안료의 단가 반영시 약 236억원 규모의 공급이 3년에 걸쳐 발생될 것으로 가정하여 추
정하였습니다.

[인도 은행권 유통 현황, Banknotes in Circulation (end-March)]

(단위 : 기호, 1기호=100만 장)

RP(루피화)

2017년-03월

2018년-03월

2019년-03월

2020년-03월

2&5

11,557

(11.5%)

11,425

(11.2%)

11,302

(10.4%)

11,220

(9.7%)

10

36,929

(36.8%)

30,645

(29.9%)

31,260

(28.7%)

30,402

(26.2%)

20

10,158

(10.2%)

10,016

(9.8%)

8,713

(8.0%)

8,299

(7.2%)

50

7,113

(7.1%)

7,343

(7.2%)

8,601

(7.9%)

8,601

(7.4%)

100

25,280

(25.2%)

22,215

(21.7%)

20,074

(18.5%)

19,902

(17.2%)

200

-

(-)

1,853

(1.8%)

4,000

(3.7%)

5,365

(4.6%)

500

5,882

(5.9%)

15,469

(15.1%)

21,518

(19.8%)

29,448

(25.4%)

1,000

89

(…)

66

(…)

-

(-)

-

(-)

2,000

3,285

(3.3%)

3,363

(3.3%)

3,291

(3.0%)

2,740

(2.4%)

합계

100,293

(100.0%)

102,395

(100.0%)

108,759

(100.0%)

115,977

(100.0%)

(주1) 1,000RP의 경우 위조지폐의 과량 유통으로 사용이 중지됨

(주2) 괄호 안은 해당 루피화의 유통 비중임

자료 :Note: Figures in parentheses represent the percentage share in total volume/value.

Source: RBI.

[인도 은행권 적용 보안안료 매출 추정]

(단위 : 천원)

구분

추정 내용

인도 고액권 유통량

2019년 기준 약 25,000기호

보안 재료 사용량(환산량)

25,000기호 * (500kg / 700기호) = 약 17,500kg

(한국은행권 기준 700기호 생산시, 보안안료 500kg 사용)

단가 (NIR-880)

1,350,000원/kg

채택 적용후 예상 매출액

약 236억원 / 3년에 걸쳐 발생 가정

연도

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

적용 시기

-

시험생산용

채택 적용(22년도 하반기~)

추정 사용량 및 매출액

-

수량

금액

수량

금액

수량

금액

100kg
135,000
2,917kg
3,937,500
5,833kg
7,875,000

또한, 베트남 화폐권 적용을 위하여 한국조폐공사와의 컨소시엄으로 동사의 근적외선 흡수 안료에 대한 1차 평가를 진행후 양산 적용을 위한 품질 평가를 최종적으로 진행 중에 있으며, 100,000동, 200,000동, 500,000동의 고액권에 적용을 목표로 하고 있습니다.
2021년에 진행되는 양산 적용을 위한 품질 평가 기간은 통상 1년이소요됨에 따라 2022년에 평가 중인 동사 안료의 채택이 예상되고, 2022년 하반기부터 공급을 가정하여 매출을 추정하였습니다.

베트남의 화폐발행량은
고액권 기준 약 3,000기호 수준으로 파악됩니다.
한국은행권에 적용되는 보안안료 적용량을 기준으로 환산하였을 경우 약 2,100kg의 안료가 사용될 것으로 예상되며, 해당안료의 단가 반영시 약 28억원 규모의 공급이 3년에 걸쳐 발생될 것으로 가정하여 추
정하였습니다.

[베트남 은행권 적용 보안안료 매출 추정]

(단위 : 천원)

구분

추정 내용

베트남 화폐 고액권 발행량
- Cotton 은행권 1.5 billion notes 및 polymer 은행권 1.5 billion notes
- 은행권 합계 3 billion notes
- 3 billion notes = 3,000기호 (1기호 = 1,000,000장)

보안 재료 사용량(환산량)

3,000기호 * (500kg / 700기호) = 약 2,100kg

(한국은행권 기준 700기호 생산시, 보안안료 500kg 사용)

단가 (NIR-880)

1,350,000원/kg

채택 적용후 예상 매출액

약 28억원 / 3년에 걸쳐 발생 가정

연도

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

적용 시기

-

시험생산용

채택 적용(22년도 하반기~)

추정 사용량 및 매출액

-

수량

금액

수량

금액

수량

금액

100kg

135,000

350kg
472,500
700kg
945,000

2) 자외선 유기형광 안료

[자외선 유기형광 안료 매출 추정 세부]

(단위 : kg, 천원)

구분
매출군

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

국내
여권 - Blue 형광
26
54,825
100
215,000
125
268,750
150
322,500

여권 - Green 형광
1
2,500
100
250,000
125
312,500
150
375,000

기타 - Brand Protection
-
60,240
-
200,000
-
500,000
-
1,000,000

소 계
-
117,565
-
665,000
-
1,081,250
-
1,697,500

해외
인도 여권 - Red 형광
90
41,400
400
184,000
800
368,000
1,000
460,000

인도 여권 - Blue 형광
5
11,000
20
44,000
40
88,000
50
110,000

유로화 화폐보안
-
126,112
-
199,440
-
685,080
-
1,170,720

소 계
-
178,512
-
427,440
-
1,141,080
-
1,740,720

자외선 유기형광 안료 소계
-
296,077
-
1,092,440
-
2,222,330
-
3,438,220

① 국내 매출

동사는 한국여권 디자인 변경에 따른 보안물질 공급에 참여하였으며, 2020년부터 인쇄가 진행 중인 새로운 디자인의 한국여권에 적용할 4가지 Level 3의 Forensic 요소를 평가 진행하였습니다. 2019년 12월 근적외선 흡수/반사안료 1종 및 자외선 유기형광 안료 2종 안료가 채택되었으며,
자외선 유기형광 안료 2종(Blue 형광 계열, Green 형광 계열)의 경우 2020년 납품이 시작되어 2021년부터 본격적인 공급이 진행될 예정입니다. 외교부 여권정보통합관리시스템 자료에 따르면 국내 연간 여권 발급량은 약 500만부 수준을 유지하고 있으며, 여권 발급에 적용되는 동사 자외선 유기형광 안료의 적용비율을 고려했을 때 연간납품수량은 적용되는 안료 2종이 각각 150kg 수준으로 예상하고 있습니다. 또한, 새로운 디자인의 신여권으로 교체되는 경우 초기 3개년 발급수량이 많은 점을 고려하여 2023년까지의 공급수량은 전년 대비 일정 비율 증가하는 것으로 가정하여 매출을 추정하였습니다. 연도별 추정 공급수량에 동사가 공급하는 자외선 유기형광 안료 2종의 단가를 반영시 Blue 형광 안료는 2021년 2.2억원, 2022년 2.7억원, 2023년 3.2억원의 매출이 발생하고, Green 형광 안료는 2021년 2.5억원 2022년 3.1억원, 2023년 3.8억원의 매출이 발생할 것으로 추정하였습니다.

또한 동사는 기존에 영위해오던 국가보안인쇄시장에서 확장하여 민간보안인쇄시장인 브랜드 보호시장으로 확장을 진행하고 있습니다. 국가보안인쇄시장인 은행권, 여권, 국가신분증에 적용되는 보안물질은 품질과 기능에 있어 높은 수준을 요하고 있기에 국가보안인쇄시장에 적용된 동사의 제품은 이미 그 품질과 기능을 입증하였고 이를 바탕으로 브랜드 보호시장으로 수직적 확장을 하고자 계획하고 있습니다.

한국조폐공사와의 협력으로 국내 K사 화장품 용기에 동사의 보안 안료를 적용하는 실험을성공적으로 이행하여 왔고, 동시에 상표라벨 인쇄업체와 협력하여 자외선 유기형광 안료를 보안라벨 인쇄에 성공적으로 적용하였습니다. 지속적인 영업을 통하여 타업체 적용을 추진 중입니다. 동사는 거래처와 협의내용을 바탕으로 향후 추정매출을 산정하였습니다.

민간보안시장 제품 예상 완료 시점 및 기대 매출 규모.jpg
민간보안시장 제품 예상 완료 시점

②

해외 매출

동
사
는

인도 보안인쇄시장 진출을 위하여
한국조폐공사와 공동협업으로 기술영업 및 인도타간트입찰에 참여하였으
며, 2019년 인도전자여권에 동사의 자외선 유기형광안료 2종(Red 계열, Blue 계열)이 채택되어

2020년 초도 납품이 이루어졌으며, 2021년부터 본격적인 공급이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 상기 인도전자여권에 적용되는 안료의 향후 공급수량은 한국신여권에 적용되는 유사 제품군(
Green 형광 계열
의 자외선 유기형광 안료)의 안료 적용 비율을 반영하여 추정하였습니다. 한국신여권의 경우 500만부 발행 기준으로 유사 제품 안료 150kg이 사용됨을 고려하면, 연간 2,600만부가 발행되는 인도 여권에 적용되는 동사 Red 계열 유기형광 안료는 연간 800kg이 사용될 것으로 예상되며, Blue 형광 계열의 안료는 Red 형광 계열의 1/20의 비율로 적용됨을 고려하여 예상 공급수량을 산정하였습니다. 한편 인도전자여권용 적용 안료는 신여권의 초기 3개년 발급수량이 많은 점을 고려하여2023년까지의 공급수량은 전년 대비 일정 비율 증가하는 것으로 가정하여 매출을 추정하였습니다. 연도별 추정 공급수량에 동사가 공급하는 자외선 유기형광 안료 2종의 단가를 반영시 Red 형광 안료는 2021년 1.84억원, 2022년 3.68억원, 2023년4.6억원의 매출이 발생하고, Blue 형광 안료는 2021년 0.44억원 2022년 0.88억원,2023년 1.1억원의 매출이 발생할 것으로 추정하였습니다.

또한, 동
사의 자외선 유기형광안료(Red 622)는 이탈리아 보안소재시장에 진출하여2018년부터 화폐권에 적용되고 있고 ,
Green 555 안료는 프랑스 중앙은행의 50? 발행에 2017년부터 적용되고 있으며, 유로화 전체 권종 5, 10, 20, 100?에 적용을위해 유럽중앙은행(ECB)과의 영업을 진행 및 적용시험을 진행하고 있습니다.

유로화의 경우 유럽중앙은행의 관리하에 13개국, 16개 기관에서 화폐를 발행하고 있어, 스페인, 포르투갈, 아일랜드, 오스트리아, 네덜란드 등 각국 중앙은행에 영업을 진행하고 있습니다. 

[2018년 유로화 발행량]

(단위 : 기호, 1기호: 1백만장)

국가

화폐

년도

화폐 단위별 생산 또는 발행량

유럽

연합

유로?

2018

권 종

5

10

20

50

100

200

500

합계

발행량

3,309

7,835

9,759

11,084

1,481

76

149

33,693

출처: 유럽중앙은행

유로화에 적용되는 동사 자외선 유기형광 안료의 2020년 매출액은 약 1.26억 수준으로 신고서 제출일 현재 동사가 추정한 50 유로화 목표시장의 8% 수준을 점유한 것으로 추정하고 있으며, 유럽중앙은행 관리하에 있는 각
국 중앙은행에서 평가 중인 동사 안료가 추가적으로 채택되면서 목표시장에 대한 적용비율이 높아질 것으로기대하고 있습니다.
유로화 전체 권종 중 10유로, 20유로, 50유로, 100유로 채택 적용 확대 및 각국의 채택 적용 확대를 가정하여 추정한 내역은 다음과 같습니다.

[유로화 목표시장 규모]

(단위 : 기호(1기호: 1백만장), 천원)

구분

10유로

20유로

50유로

100유로

발행량(2018년 기준)

7,835기호

9,759기호

11,084기호

1,481기호

자외선 유기형광 안료 사용량

1기호당 0.1kg

생산량

784kg

976kg

1,108kg

148kg

자외선 유기형광 안료 단가(kg당)

1,500,000원

목표시장규모 (천원)

1,176,000

1,464,000

1,662,000

222,000

[유로화 적용 보안안료 추정 매출액]

(단위 : 천원)

구분

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

10유로

목표시장 규모

1,176,000
1,176,000
1,176,000
1,176,000

적용비율

-
-
10%
20%

예상 매출액

-
-
117,600
235,200

20유로

목표시장 규모

1,464,000
1,464,000
1,464,000
1,464,000

적용비율

-
-
10%
20%

예상 매출액

-
-
146,400
292,800

50유로

목표시장 규모

1,662,000
1,662,000
1,662,000
1,662,000

적용비율

8%
12%
24%
36%

예상 매출액

126,112
199,440
398,880
598,320

100유로

목표시장 규모

222,000
222,000
222,000
222,000

적용비율

-
-
10%
20%

예상 매출액

-
-
22,200
44,400

합계

126,112
199,440
685,080
1,170,720

3

) 적외선 발광체 안료

[적외선 발광체 매출 추정 세부]

(단위 : kg, 천원)

구분
매출군

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

국내
화폐보안(Luminescent A)
700
738,444
1,490
1,571,831
1,750
1,846,110
2,100
2,215,332

화폐보안(Luminescent B)
140
186,004
305
405,223
350
465,010
450
597,870

ID카드

및 신여권

32
51,430
150
240,000
200
320,000
300
480,000

적외선 발광체 소계
-
975,878
-
2,217,054
-
2,631,120
-
3,293,202

① 국내 매출

동사의 주력 제품인 적외선 발광체 안료 2종(Luminescent A, Luminescent B) 은 한국은행권 5만원에 적용되고 있으며, 5만원권의 경우 단위 면적당 보안안료 적용비율이 타 권종에 비해 가장 높습니다. 따라서, 동사
적외선 발광체 안료 2종(Luminescent A, Luminescent B)
의 추정매출액은 향후 연도별 은행권 발행계획 중 5만원권의 발행량의 영향을 많이 받습니다.
한국은행의 발권업무 자료에서 발췌한 2020년 5만원권 발주액 16조원 기준으로 5만원권 화폐 생산량은 320기호(1기호는 1백만장)에 해당되고, 동사가 납품처로부터 확인한 2021년도 은행권 자재 구매 계획(보안상 세부내역은 비공개)을 고려할 경우 2021년의 5만원권 화폐 생산량은 전년 대비 50%이상 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 예비 및 가치저장의 목적으로 2020년부터 5만원권 환수율이 감소하고 있는 점과 더불어 경제규모의 지속적인 성장에 따라 매년 5만원권 발주량이일정 비율로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 한국조폐공사의 생산계획 및 재고보유 정책에 따라 동사의 공급량과 화폐발주량과의 차이가 발생할 수 있기 때문에 이를 감안하여
Luminescent A 안료의 경우
2021년 1,490kg, 2022년 1,750kg, 2023년 2,100kg을 공급할 것으로 예상하였으며,
Luminescent B
안료의 경우 2021년 305kg, 2022년 350kg, 2023년 450kg을 예상공급수량으로 산정하였습니다. 적용 단가는 동사가 현재 공급하는 단가를 적용하였습니다.

한편, 한국의 차세대 주민등록증(ID카드) 및 한국신여권에 적용되는 보안 안료로 동사의 적외선발광체 1종이 2020년에 채택되어 2021년부터 본격적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 시험생산시 동사 안료의 적용비율을 고려한 바,
연간주민등록증 발행량 300만부 기준 동사 안료 50kg이 사용될 것으로 예상되
고 연간 여권 발행량 500만부 기준 동사 안료 200kg이 사용될 것으로 예상됩니다. 새로운 디자인의 신여권 및 차세대 ID카드의 경우 초기 발급량이 많은 점을 고려하여 2023년까지 공급 수량이 일정 비율 증가하는 것으로 가정하여 2021년 150kg, 2022년 200kg, 2023년 300kg을 납품할 것으로 추정하였고, 해당 안료의 납품단가를 고려하여 향후 매출을 산정하였습니다.

[국내 주민등록증 발급 추이]

(단위 : 천건)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

주민등록증 발급 건수
2,980
2,894
2,927
2,863

자료 : 행정안전부, 2019년

[국내 여권발급 추이]

(단위 : 천건)

구분

2016년

2017년

2018년

2019년

여권발급 건수
4,670
5,236
4,947
4,717

자료 : 외교부 (여권정보통합관리시스템), 2020년 12월말 기준

4

)
기
타매출 및 상품매출

[기타매출 및 상품매출 추정 세부]

(단위 : 천원)

구분

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

적외선 흡수필터
-
-
950,000
2,000,000

상품매출 - ITO 전도성 필름
377,803
600,000
900,000
1,200,000

상품매출 - LunamagZ
-
200,000
300,000
500,000

기타 일반안료 매출
344,460
500,000
500,000
500,000

소 계
722,263
1,300,000
2,650,000
4,200,000

동사는 "파장 선택성 염료 및 고내열 광학 수지를 이용한 적외선 흡수 필터 모듈 개발" 정부 과제에 2020년 4월에 당선(정부출연금 165억원/5년)되어 ㈜엘엠에스 컨소시엄의 구성을 통한 연구 과제를 진행하고 있으며, 동사가 1세부주관사로써 5년간 45억원의 연구개발지원금을 기반으로 카메라 모듈용 적외선 흡수 필터를 개발 진행중입니다. 카메라 모듈용 적외선 흡수 필터는 일정한 파장의 적외선은 차단하고 가시광선을 투과시켜 이미지 센서의 영상을 사람 눈에 가깝게 하는 기능으로, 2021년에 1단계 제품개발 완료 및 2022년부터 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

[적외선 흡수필터 매출 추정]

(단위 : 천원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

스마트폰 수량

14억 1,600만

14억 3,800만

14억 5,700만

14억 7,000만

스마트폰 후면 평균 카메라수

2개

2.2개

2.3개

2.4개

스마트폰 총 카메라 수

44억 6,400만

48억 4,400만

51억 5,000만

53억 6,100만

5mm*5mm 필름 사용량

44억 6,400만

48억 4,400만

51억 5,000만

53억 6,100만

1㎡ 필름 사용량

459,960장

499,110장

530,640장

552,380장

필요 잉크 환산량(0.04kg/1장)

18,398kg

19,964kg

21,225kg

22,095kg

잉크 시장크기(900,000원/kg)

165억원

180억원

190억원

200억원

당사 염료 점유

-

-

5.0%
10.0%

예상 매출액(천원)

-

-

950,000
2,000,000

자료 : 테크노시스템리서치(TSR)

또한, ITO(인화인듐주석산화물) 전도성 필름은 전기가 통하는 전도성을 지닌 소재로써 사람의 신체에 흐르는 정전류를 감지해서 모바일 기기 또는 디스플레이의 터치 패널이 작동할 수 있도록 돕는 역할을 하며, IT 기기 터치 패널에 반드시 들어가야 하는 소재입니다. 기존에 일본에서 전량 수입에 의존했던 ITO 전도성 필름을 절전형으로 개발하여 2019년부터 디스플레이가 내장되어 있는 S社 프리미엄 등급 냉장고에 납품을 시작하였고, 2021년부터 대형 65" 이상 광고용 디스플레이에도 적용이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

납품처와의 협의내용을 바탕으로 2021년 기준 프리미엄 냉장고에 적용되는 ITO필름수량은 전년대비 유사한 수준인 약 3.8억원 수준을 유지할 것으로 가정하였으며, 신규 광고용 디스플레이에 적용되는 수량은 디스플레이에 적용되는 ITO필름 면적을 고려하여 약 2.7억원(300대 기준, 1대당 ITO필름 적용금액 90만원)으로 산정하였습니다. 2022년 이후에는 동사 ITO 전도성 필름의 적용수량 및 적용품목 확대를 통하여 공급액이 일정 비율로 증가하는 것으로 가정하여 매출을 추정하였습니다.

한편, 동사는 러시아 보안물질 전문업체인 P사에 자성안료 Lunamag Z를 2017년부터 공급하고 있으며, 2019년까지 3년간 $1,787,950의 매출 실적을 달성하였습니다. COVID-19 영향으로 2020년 매출액이 발생하지 않았으나, 2021년부터 공급 정상화를 거래처와 협의하고 있어 해당 협의사항을 반영하여 향후 매출액을 산정하였습니다. 또한, 국내 화학소재 전문업체 등을 대상으로 고분자착색제 일반안료를 공급하고 있으며, 관련 매출은 2020년 수준의 매출에서 소폭 증가 또는 유지를 가정하여 향후 매출액을 추정하였습니다.

(나) 매
출
원가

(단위 : 천원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

재료비
1,383,374
2,572,557
5,036,613
7,317,674

노무비
289,860
575,290
798,632
972,753

감가상각비
114,903
417,338
674,613
612,305

기타 제조간접비
208,165
385,301
1,224,499
2,334,483

매출원가 소계
1,996,302
3,950,487
7,734,357
11,237,214

2017~2020년 3분기의 제품군별 평균 매출원가율은 아래와 같으며 이를 고려하여 향후 매출추정의 원가율을 고려하였습니다.

또한, 매출원가 추정을 위해 적용한 가정은 아래와 같습니다.

구분

2017년

2018년
2019년
2020년 3분기

근적외선 흡수/반사 안료
46.2%

46.4
%

48.0
%

44.1%

자외선 유기형광 안료

65.2
%

83.5
%

121.3
%

70.6%

적외선 발광체

31.6
%

24.3
%

26.3
%

37.2%

기타매출 및 상품매출
70.4%
112.4%
78.9%

73.1%

구분
가정 내용

재료비
- 동사의 과거 제품 생산시 사용된 재료비를 고려하여 산정

노무비
- 향후 생산 인력에 비례하여 산정
- 인당 임금은 현재 동사 평균 수준 가정, 이후 5% 증가 가정

감가상각비
- 동사가 현재 보유한 시설 및 향후 투자 예정인 시설의 금액과 상각연도를 고려하여 추정
- 건물 40년 상각, 시설장치, 기계장치 및 기타 유형자산 5년 상각

기타비용
- 생산을 위한 기타 부대비용으로 생산량 연동하여 발생을 가정함

(다) 판
매
비와관리비

(단위: 천원)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

급여
444,848
774,976
853,047
936,989

퇴직급여
57,581
93,295
101,237
109,740

복리후생비
161,173
416,199
496,525
570,898

감가상각비
47,665
93,939
132,809
135,543

연구개발비
777,318
1,300,501
1,428,755
1,444,282

지급수수료
353,908
554,092
664,910
797,892

기타판관비
338,038
695,574
1,173,935
1,674,520

합 계

2,180,531
3,928,576
4,851,219
5,669,864

① 인건비성 경비

(단위: 천원)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

급여

444,848
774,976
853,047
936,989

퇴직급여
57,581
93,295
101,237
109,740

복리후생비
161,173
416,199
496,525
570,898

합 계
663,602
1,284,470
1,450,809
1,617,626

인건비성 경비는 복
리후생비 및
경영관리
임직원에 대한 인건비 등으로 구성되며, 향후 신규 인원 채용에 따라 지속적으로 증가할 예정입니다. 급여 및 퇴직급여의 경우 기존 인력 및 신규채용인력에 대하여 연도별로 설정한 임금상승율을 적용하여 추정하였습니다. 생산인력 및 연구소에 근무하는 임직원의 인건비는 매출원가 및 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.

[연도별 인력 충원계획]

(단위: 명)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

연구직
13
16
18
20

생산직
7
11
15
18

사무직
7
12
13
14

기타
-
3
3
3

합계
27
42
49
55

② 감가상각비

(단위 :
천원
)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

감가상각비
47,665
93,939
132,809
135,543

감가상
각비는 유형자산에 대한 향후 투자계획을 반영하여 추정하였습니다. 이때 건물의 경우 40년의 내용연수를 적용하였고 시설장치, 기계장치, 차량운반구 및 공구기구비품은 5년의 내용연수를 적용하여 감가상각비를 산정하였습니다. 

③ 경상연구개발비

동사의 사업 특성상 연구개발활동 및 신제품 개발을 통해 매출을 실현하는 사업구조이므로 연구개발 활동에 상당한 비용이 지속적으로 발생하여, 판매 예상 거래처와 지속적으로 공유 연구 활동을 전개하고 있습니다. 연구개발비용 연도별 증가율은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

연구개발비
777,318
1,300,501
1,428,755
1,444,282

당해년도 매출액 대비 비율
18.4%
13.3%
7.7%
5.2%

연도별 증가비율
200.2%
67.3%
9.9%
1.1%

④ 지급수수료 및 기타판매관리비

(단위: 천원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

지급수수료
353,908
554,092
664,910
797,892

기타판관비
338,038
695,574
1,173,935
1,674,520

합계
691,946
1,249,666
1,838,845
2,472,412

지급
수수료는 회계감사, 특허, 기술이전관련 법률 검토 등 자문수수료 등으로
물가인상율

등을 고려하여 연도별로 일정비율이 증가함을 가정하여 산정하였습니다. 기타판관비로는 접대비, 보험료, 운반비, 소모품비 및 판촉비 등이 포함되어 있으며 향후 매출액 증가율 및인건비 증가율 등을 고려하여 추정하였습니다. 

(라
) 영업외손익

영업외손익은
주로 이자수익과 이자비용으로 구성되며, 환율 변동으로 인한 효과를 유의적으로 추정하기 어려워 환율변동효과를 추정하지 않았습니다.

(마) 법인세비용

세무상 이월결손금 및 법인세율을 고려하여, 추정기간의 한계세율을 적용하여 법인세비용을 추정하였습니다.

라. 상장기업과의 비교참고 정보

최종 선정된 비교기업들은 나노씨엠에스㈜와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.
 

(1) 유사회사의 주요 매출 등

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(가) 와이엠티

(단위 : 백만원, %)

부 문

매출유형

품 목

2020년 3분기

2019년

매출액

비율

매출액

비율

화학

약품

제품매출

최종표면처리

수출

27,226

33.28%

30,517

31.96%

내수

5,906

7.22%

9,880

10.35%

합계

33,132

40.50%

40,397

42.31%

Process Chemical

수출

1,029

1.26%

1,540

1.61%

내수

6,469

7.91%

6,819

7.14%

합계

7,498

9.17%

8,359

8.75%

동도금

수출

7,704

9.42%

5,509

5.77%

내수

10,126

12.38%

16,581

17.36%

합계

17,830

21.80%

22,090

23.13%

Electronic Materials

수출

-

-

5

0.01%

내수

1,041

1.27%

1,020

1.07%

합계

1,041

1.27%

1,025

1.07%

기 타

수출

-

-

25

0.03%

내수

17

0.02%

27

0.03%

합계

17

0.02%

52

0.05%

상 품 매 출

수출

1,941

2.37%

532

0.56%

내수

455

0.56%

599

0.63%

합계

2,396

2.93%

1,131

1.18%

기 판 가 공

수출

4,331

5.29%

190

0.20%

내수

11,660

14.25%

16,586

17.37%

합계

15,991

19.55%

16,776

17.57%

설 비 제 조

수출

3

0.00%

171

0.18%

내수

3,438

4.20%

4,964

5.20%

합계

3,441

4.21%

5,135

5.38%

기 타

수출

10

0.01%

214

0.22%

내수

444

0.54%

307

0.32%

합계

454

0.56%

521

0.55%

총 계

수출

42,245

51.64%

38,703

40.53%

내수

39,556

48.36%

56,783

59.47%

합계

81,800

100.00%

95,486

100.00%

(나) 디엔에프

(단위 : 백만원, %)

사업

부문

매출유형

품 목

2020년 3분기

2019년

매출액

비율

매출액

비율

반도체

전자
재료

제품

반도체 전극 
배선재료,
 하드마스크재료

수 출

7,169

10.79%

3,738

6.36%

내 수

52,469

79.00%

53,761

91.41%

합 계

59,638

89.80%

57,499

97.76%

기타
화학
재료

제품

상품

용역

기타

수 출

351

0.53%

585

0.99%

내 수

650

0.98%

731

1.24%

합 계

1,001

1.51%

1,316

2.24%

광통신 
소자 및
재료

제품

가변광감쇠기, 
광스위치, 
광송수신기 등

수 출

3,754

5.65%

-

-

내 수

2,022

3.04%

-

-

합 계

5,776

8.70%

-

-

합 계

수 출

11,274

16.98%

4,323

7.35%

내 수

55,140

83.02%

54,492

92.65%

합 계

66,415

100.00%

58,815

100.00%

(다) 켐트로닉스

(단위 : 백만원, %)

구분

매출
유형

품목

2020년 3분기

2019년

매출액

비율

매출액

비율

전자

사업

제품/

상품/

- PBA, LD LED Plate Board

-무선충전

-V2XOBU,SVM,ADAS

226,500

58.54%

192,516

47.71%

화학

사업

제품 등

-Glycol 류, Solvent 류

-ThinGlass,HIAA,Polishing

160,439

41.46%

210,958

52.29%

합 계

386,939

100.00%

403,474

100.00%

(라) 덕산테코피아

(단위 : 백만원, %)

품목

2020년 3분기

2019년

매출액

비율

매출액

비율

OLED 유기재료

31,681

57.62%

30,717

49.67%

반도체 소재

19,682

35.80%

25,296

40.91%

기타

3,616

6.58%

5,826

9.42%

합 계

54,979

100.00%

61,839

100.00%

(2) 유사회사의 주요 재무 현황

유사회사의 주요 재무 현황은 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등을 참조하여 작성하였습니다.

[유사회사 2019년 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구분

와이엠티

디엔에프

켐트로닉스

덕산테코피아

회계기준

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

[유동자산]

90,602

32,409

137,738

60,345

[비유동자산]

73,326

77,710

156,350

98,514

자산총계

163,928

110,119

294,088

158,859

[유동부채]

45,463

12,649

146,907

9,659

[비유동부채]

28,032

7,201

47,824

4,010

부채총계

73,495

19,850

194,731

13,668

[자본금]

3,703

5,381

7,286

9,189

자본총계

90,433

90,269

99,357

145,191

매출액

95,486

58,815

403,474

61,839

영업이익

22,108

5,245

26,319

13,430

당기순이익

17,381

2,231

16,589

11,130

(지배지분) 당기순이익

13,127

-

16,159

11,130

[유사회사 2020년 3분기 요약 재무 현황]

(단위: 백만원)

구분

와이엠티

디엔에프

켐트로닉스

덕산테코피아

회계기준

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

[유동자산]

104,126

59,428

194,177

67,828

[비유동자산]

75,398

98,285

187,635

98,894

자산총계

179,523

157,714

381,811

166,722

[유동부채]

37,041

37,608

210,632

8,824

[비유동부채]

24,849

8,934

64,236

4,180

부채총계

61,891

46,542

274,868

13,004

[자본금]

7,477

5,381

7,286

9,189

자본총계

117,633

111,172

106,943

153,718

매출액

81,800

66,415

386,939

54,979

영업이익

18,744

8,806

15,662

10,590

당기순이익

16,729

11,407

10,504

8,599

(지배지분) 당기순이익

12,233

11,607

9,488

8,599

(3) 유사회사의 주요 재무비율

[유사회사 2019년 주요 재무 비율]

구 분

와이엠티

디엔에프

켐트로닉스

덕산
테코피아

성장성

비율

매출액 증가율

31.28%

-20.78%

19.60%

-12.82%

영업이익 증가율

53.64%

-64.52%

180.05%

-45.34%

순이익 증가율

79.14%

-84.19%

1413.08%

-40.75%

총자산 증가율

29.00%

-4.70%

27.00%

86.13%

활동성

비율

총자산 회전율

0.66

0.52

1.54

0.51

매출채권 회전율

4.05

14.89

8.30

8.60

재고자산 회전율

8.94

3.39

9.24

5.05

수익성

비율

매출액 영업이익률

23.15%

8.92%

6.52%

21.72%

매출액 순이익률

13.75%

3.79%

4.00%

18.00%

총자산 순이익률

9.02%

1.98%

6.15%

9.11%

자기자본 순이익률

15.93%

2.47%

18.15%

10.78%

안정성

비율

부채비율

81.27%

21.99%

195.99%

9.41%

차입금의존도

53.64%

17.72%

131.93%

2.31%

유동비율

199.29%

256.22%

93.76%

624.78%

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 자기자본 및 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다.

[유사회사 2020년 3분기 주요 재무 비율]

구 분

와이엠티

디엔에프

켐트로닉스

덕산
테코피아

성장성

비율

매출액 증가율

14.22%

50.56%

27.87%

18.54%

영업이익 증가율

13.05%

123.87%

-20.65%

5.13%

순이익 증가율

24.26%

581.67%

-21.71%

3.02%

총자산 증가율

9.51%

43.22%

29.83%

4.95%

활동성

비율

총자산 회전율

0.64

0.66

1.53

0.45

매출채권 회전율

4.01

15.88

8.10

11.95

재고자산 회전율

7.99

3.97

10.61

4.92

수익성

비율

매출액 영업이익률

22.91%

13.26%

4.05%

19.26%

매출액 순이익률

14.96%

17.18%

2.45%

15.64%

총자산 순이익률

9.50%

11.36%

3.74%

7.04%

자기자본 순이익률

15.68%

15.10%

12.26%

7.67%

안정성

비율

부채비율

52.61%

41.86%

257.02%

8.46%

차입금의존도

37.35%

28.49%

180.08%

1.84%

유동비율

281.10%

158.02%

92.19%

768.65%

주1) 연결재무제표 공시 대상 회사의 자기자본 및 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였습니다.

주2) 매출액, 영업이익, 순이익 등의 손익계산서 계정은 3분기 실적을 연환산하여 적용하였습니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분

산 식

설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율

당기매출액 
 ────── ×100 - 100
 전기매출액

전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율

당기영업이익 
 ─────── ×100 - 100
 전기영업이익

전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율

당기순이익 
 ────── ×100 - 100
 전기순이익

전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율

당기말총자산 
 ─────── ×100 - 100
 전기말총자산

기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율

당기 매출액
 ─────────────
 (기초총자산+기말총자산)/2

총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율

당기 매출액
 ──────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2

매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율

당기 매출액
 ──────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2

재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율

당기 영업이익
 ─────── ×100
 당기 매출액

기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율

당기순이익 
 ──────── ×100
 당기 매출액

매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율

당기순이익 
 ───────── ×100
 (기초총자산+기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율

당기순이익 
 ──────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2

자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율

당기말 총부채 
 ──────── ×100
 당기말 자기자본

타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도

당기말 차입금 등 
 ──────── ×100
 당기말 총자본

총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율

당기말 유동자산 
 ──────── ×100
 당기말 유동부채

유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

마. 본질가치(자산가치) 산출

나노씨엠에스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액 산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.
 
동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2020년 3분기말 기준 재무제표를 기준으로 하여다음과 같이 산출되었습니다.

(단위: 원, 주)

구 분

금액

비 고

1. 자본총계

9,605,999,683

-

(1) 가산항목

221,065,369

-

- 자기주식

221,065,369

-

- 결산기 이후 유상증자액

-

-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금

-

-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금

-

-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금

-

-

- 결산기 이후 전환상환우선주의 전환으로 인해 증가한 자본금

-

-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금

-

-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금

-

-

(2) 차감항목

53,732,722

-

- 무형자산

53,732,722

-

- 회수불능채권

-

-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감

-

-

- 퇴직급여충당금 부족액

-

-

- 전환권 및 신주인수권 대가

-

-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액

-

-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액

-

-

- 결산기 이후 전기오류수정손실

-

-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한 순자산 감소액

-

-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)

9,773,332,330

-

3. 발행주식총수

3,384,920

-

- 최근 분기말 발행주식수

3,384,920

-

- 결산기 이후 유상증자주식수

-

-

- 결산기 이후 무상증자주식수

-

-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수

(상환전환우선주 및 전환사채 보통주 전환)

-

-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수

-

-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)

2,887

-

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
내역

총공모금액(1)
16,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
480,000,000

발 행 제 비 용(3)
925,977,600

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
15,554,022,400

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모금액인 20,000원 기준입니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 24,000주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
824,000,000
모집(공모 및 사모)금액의 5.0%(주1)

등 록 세
1,648,000
증자자본금의 4/1000

교 육 세
329,600
등록세의 20%

IR 및 기타비용
100,000,000
법무사수수료, IR비용 등

합 계
925,977,600
-

주1. 상기 발행제비용은 확정공모가액인 20,000원을 기준으로 작성하였습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2021.02.24
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

8,968
-
-
-
-
6,586
15,554

(주1)
공모확정가액인 20,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다. 
(주2) 기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 등(상장주선인 의무취득에 따른 유입금액 포함) 중 발행제비용을 제외한 약
15,554백만원
을 설비 등 시설투자 및 연구개발비용으로 사용할 예정입니다. 사용 전 자금의 경우에는 안전한 은행의 예금, MMDA, MMT나 증권사의 신용도 높은 MMT 등에 예치하여 보관할 예정이며, 사용 목적에 맞는 적합한 사용처에 사용할 것입니다. 구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 설비 등 시설투자

당사는 금번 공모자금 중 8,968백만원을 설비 등 시설투자자금으로 사용할 예정입니다. 당사는 기존 제품군의 생산능력 확충 및 신규 성장동력 제품군의 개발을 위하여 천안서북산업단지의 생산설비를 공주탄천산업단지로 이전하여 공장 증설 및 생산 설비 등에 투자할 계획이며 세부사항은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

세부 내용

소요자금

투자기간

공장 증설
토목, 건축공사
- 공통가설공사, 철공공사 등
3,830

2021년

배관 제작 및 설치 공사
- EQUIPMENT 설치공사 등
1,151

전기, 계장공사
- MAIN POWER PANEL 등
744

보온공사
- EQUIPMENT 보온공사 등
382

철골공사
- CONDENSER SUPPORT 공사 등
18

기타 및 안전관리
- 현장관리, 안전관리, 공과잡비 등
1,063

설비 구입
Green Pigment 제조시설
- Green 1차, 2차 반응조 설비 등
343

Red Pigment 제조시설
- Red 반응조, 여과기 설비 등
210

Blue/무기 Pigment 제조시설
- 무기 반응조, 여과기 설비 등
113

Utility
- TCU UNIT, WET SCRUBBER SYSTEM, 폐유기용제 TANK 등
1,114

합 계
8,968
-

(2) 연구개발비

당사는 기존 제품군 및 신제품 개발을 통한 매출 목표를 달성하기 위하여 소재산업의 특성상 연구개발 활동을 강화하고 있으며 전방산업에서 요구되는 물성의 제품이 개발될 수 있도록 끊임없는 개발 및 평가를 받아 신제품 개발이 이루어져야만 매출이 실현될 수 있기때문에 연구활동에 개발 비용이 소요되고 있습니다.

당사는 공모로 조달된 자금으로 2021년부터
2023년까지 6,586백만원
을 신규 안료 및 기술개발을 위한 연구개발비로 투자할 계획이며, 상세 비용 배분 계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

프로젝트명
2021년
2022년
2023년
합계

고선택성 근적외선 흡수안료
284
312
340
936

스마트 위조방지기술
424
466
508
1,398

기타 기초 연구
996
1,584
1,672
4,252

합 계
1,704
2,362
2,520
6,586

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 및 안정조작에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 환매청구권에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당
사의 명칭은
나노씨엠에스 주식회사
이
며, 영문명
은 NANOCMS CO.,LTD
입니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당
사는 2003년 4월 17일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

(1) 주소 : 충청남도 천안시 서북구 직산읍 4산단4로 48 (모시리)
(2) 전화번호 : 041-587-3901
(3) 홈페이지 : http://www.nanocms.co.kr

마. 중소기업 해당여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제 2조 및 같은 법 시행령 제3조가 정의하는 중소기업에 해당합니다. 

중소기업확인서

바. 벤처기업/이노비즈기업 해당 여부

당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

구분
확인유형
확인기관
유효기간
적/부합

벤처기업

기술평가보증기업
기술보증기금

2020.05.10 ~

2022.05.09

적합

나노씨엠에스_벤처기업증명서

사. 주요사업의 내용 및 신규사업

당사는 나노소재 관련 전자재료용 나노무기소재, 나노금속화합물, 나노유기형광체의 기초연구를 바탕으로 나노신소재 개발 및 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사의 정관에 기재된 목적 사업은 아래와 같습니다.

목 적 사 업
비고

1. 전자재료 제조업

2. 물리.화학 및 생물학 연구개발업

3. 신재생대체에너지 관련사업

4. 광.광학 관련사업

5. 각호 도.소매업 및 무역업

6. 각호 부대사업일체

7. 기타 제조업

영위하고 있는 사업

아. 계열회사의 총수, 주요계열사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

이전일
소재지
비 고

2003.04.17

충청남도 아산시 배방면 세출리 29-1

설립

2007.11.28

충청남도 천안시 서북구 직산읍 4산단4로 48

이전

나. 경영진의 중요한 변동

일자

변동사항

2003.04.17
김시석 대표이사 취임

2017.06.02
임봉주 감사 취임

2019.03.29
이병호 사외이사 퇴임

2020.03.31
임봉주 감사 사임
강신범 감사 취임

2020.06.03
안영수 사내이사 퇴임
이성욱 사내이사 선임
김시보 사내이사 선임

2020.12.10
김시보 사내이사 퇴임

다. 최대주주의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 상호의 변동

이전일
소재지
비 고

2003.04.17

씨엠에스테크놀로지 주식회사

설립

2009.04.17

나노씨엠에스 주식회사

상호 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 그
밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

연월
주요 내용

2003.04

법인 설립(자본금 100백만원), 대표이사 김시석 취임

2003.11

유상증자 100백만원(증자 후 자본금 200백만원)

2003.11

Celguad 한국대리점: 반도체용 초순수 제조장치용 membrane

2004.02

벤처기업 인증 (1차)

2004.03

CMS테크놀로지㈜부품소재연구소 기업부설 연구소 인정

2004.04

유상증자 200백만원 (증자 후 자본금 400백만원)

2005.04

유상증자 240백만원 (증자 후 자본금 640백만원)

2005.05

전환사채 자본전입 (전입 후 자본금 940백만원)

2005.11

ISO 9001:2000 인증획득

2005.12

기술개발시범기업 (중소기업은행)

2006.02

화폐용 보안잉크 한국조폐공사에 첫 납품

2006.06

액면분할 (10,000원 → 500원, 자본금 940백만원)

2006.11

벤처기업 인증 갱신 (2차)

2006.11

병역 특례업체 선정

2007.07

유상증자 119백만원 (증자 후 자본금 1,059백만원)

2007.07

유망중소기업 인증

2007.11

공장신축 이전 (천안 제4지방산업단지)

2008.02

벤처기업 인증 갱신 (3차): 연구개발사업

2008.07

부품.소재 전문기업 인증

2009.04

회사상호변경 (씨엠에스테크놀로지㈜ → 나노씨엠에스㈜

2009.05

기술혁신 신형 중소기업 (INNO-BIZ) 인증

2010.03

유상증자 107백만원: 우선주(증자 후 자본금 1,166백만원)

2010.05

벤처기업 인증 갱신 (4차): 연구개발사업

2011.06

합작회사 "SRC Nanomaterials S.A" in Spain 설립

2011.09

유상증자 285백만원: 우선주 (증자 후 자본금 1,451백만원)

2012.04

유상증자 27백만원: 우선주 (증자 후 자본금 1,479백만원)

2014.05

벤처기업 인증 갱신 (5차): 기술보증기업

2015.04

유상증자 44백만원: 우선주 (증자 후 자본금 1,523백만원)

2015.05

기술혁신형 중소기업 (INNO-BIZ) 인증 갱신

2016.04

전환상환우선주 전환 (전환 후 자본금 1,559백만원)

2016.05

벤처기업 인증 갱신 (6차): 기술보증기업

2016.05

자본금감소 보통주소각 (감자 후 자본금 1,546백만원)

2016.07

합작회사 "SRC Nanomaterials S.A" in Spain 청산

2017.05

자본금감소 보통주소각(감자 후 자본금 1,523백만원)

2017.11

ISO 9001:2015 인증 갱신등록

2018.05

기술혁신형 중소기업(INNO-Biz) 인증 갱신

2018.05

벤처기업 인증 갱신 (8차) : 기술평가보증기업

2019.09

소재·부품전문기업확인(산업통상자원부)

2020.05

벤처기업 인증 갱신 (9차) : 기술평가보증기업

2020.08
전환상환우선주 전환 (전환 후 자본금 1,765백만원)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원, 천원)

일 자

주식

종류

주식수

주당액면

가액(원)

주당발행

가액(원)

증(감)자후

자본금(천원)

비고

03.04.17

보통주

10,000

10,000

10,000

100,000

설립

03.11.12

보통주

10,000

10,000

10,000

200,000

유상증자

04.04.09

보통주

20,000

10,000

10,000

400,000

유상증자

04.10.07

보통주

20,000

10,000

10,000

600,000

유상증자

04.10.26

우선주

4,000

10,000

250,000

640,000

유상증자

05.05.11

보통주

30,000

10,000

150,000

940,000

전환사채 전환

06.06.23

보통주

1,710,000

500

-
940,000
액면분할

우선주

76,000

500

-

07.07.10

우선주

(80,000)

500
-
-
보통주 전환

보통주

80,000

500
-
940,000

07.07.11

보통주

238,000

500

5,000

1,059,000

유상증자

10.03.24

우선주

214,290

500

7,000

1,166,145

유상증자

11.09.29

우선주

571,428

500

7,000

1,451,859

유상증자

12.04.18

보통주

54,880

500

500

1,479,299

주식매수선택권 행사

15.03.31

우선주

(132,929)

500

-

1,479,299

우선주 상환

15.04.03

보통주

88,040

500

500

1,523,319

주식매수선택권 행사

16.04.19

우선주

(178,095)

500

-
-
보통주 전환

보통주

249,333

500

5,000
1,558,938

16.05.09

보통주

(25,688)

500

500

1,546,094

유상감자

17.05.30

보통주

(47,152)

500

500

1,522,518

유상감자

18.07.16

우선주

(12,892)

500

-

1,522,518

우선주 상환

20.06.23

우선주

266,333

500

7,500

1,655,685

유상증자

20.06.23

보통주

34,652

500

2,524

1,673,011

주식매수선택권 행사

20.08.25

우선주

(461,802)

500

-
-
보통주 전환

보통주

646,522

500

5,000
1,765,371

합계

보통주

3,118,587

500

-
1,765,371

-

우선주

266,333

500

-

-

소계

3,384,920

500

-

-

나. 전환사채 등 발행현황

(1)
미상환 전환사채

당사는

증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

(2)
미상환 신주인수권부사채

당사는

증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

(3)
미상환 전환형 조건부자본증권

당사는

증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
-
100,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

3,191,427

412,154

3,603,581

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
72,840
145,821
218,661

1. 감자
72,840
-
72,840

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
145,821
145,821

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
3,118,587
266,333
3,384,920

Ⅴ. 자기주식수
72,718
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
3,045,869
266,333
3,312,202

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행주식총수는 25,000,000주입
니다.

나. 자기주식 취득 현황

(단위 : 원, 주)

주식의
종류
취득일
주당
취득가액
취득
주식수
증가
감소
제출일 현재
주식수
증감사유

보통주

2009.10.28

4,275
718,000
-
708,000
10,000
양수 및 매각

보통주

2011.08.19

-
62,718
-
-
62,718
최대주주 기부

합 계
780,718
-
708,000
72,718
-

(주) 제출일 현재 보유중인 자기주식은 향후 공로가 있는 임직원들에게 인센티브 형태로 부여할 예정입니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 설립 이후 4회에 걸쳐 제3자배정 유상증자를 통한 종류주식을 발행하였으며증권신고서 제출 전까지 대부분의 종류주식이 보통주로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 아래와 같이
전환상환우선주 266,333주가
있습니다.

구 분

전환상환우선주

발행일자
2020.06.23

발행주식수

266,333주

주식의

내용

이익배당에 관한 사항

- 참가적, 누적적, 1%
- 배당에 있어 보통주에 우선권이 있음

잔여재산분배에 관한 사항

보통주를 소유한 주주보다 우선하여 잔여재산의 분배 권리 갖음

의결권 배제, 제한에 관한 사항

-

상환에 관한 사항

조건
발행일로부터 상환일까지 연복리 3% 의 보장수익률로 상환청구가능

청구기간
신주발행 3년 6개월이 경과한 날로부터 10년이 경과하는 날까지

상환방법
상환청구가 있는 날로부터 30일 또는 투자자가 지정하는 기한 이내 현금으로 투자자에게 지급

전환에 관한 사항

청구기간
발행일로부터 10년까지로 하며, 이 기간이 경과하면 보통주로 자동 전환됨

전환비율

발행일 이후 상환청구 이전까지 상환전환우선주 1주당 보통주 1주로 전환청구 가능

전환가액 
조정
유상증자 또는 전환사채 등의 발행가격이 전환가격을 하회할때 전환비율 조정 (희석화방지 조항)

특별조건
1) 상장일로부터 3개월이 경과하는 날을 시작으로 매3개월이 되는날 마다 전환가격을 조정
직전 전환가격이 전환가격 조정일 직전 영업일 기준으로 소급한 "투자주식" 보통주식의 ①1개월 가중산술평균 주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 ②최근일 가중산술평균 주가 중 높은가액("비교가격)보다 큰 경우, 비교가격으로 조정. 다만, 전환가격이 최초 전환가격의 70% 미만인 경우 최초전환가격의 70%로 조정.
2) 투자기업의 상장시 공모가(스팩합병 평가액)의 70% 상당액이 조정후 전환가격을 하회할 경우 전환가격은 공모가의 70%로 하향 조정함.

기타

-

5. 의결권 현황

(증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
3,118,587
-

우선주
266,333
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
72,718
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
3,045,869
-

우선주
266,333
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 12 조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 55 조 (이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 56 조 (이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 57 조 (배당금지급청구권 소멸시효) 이익배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 않으면 소멸시효가 완성되고 시효완성으로 인한 배당금은 회사이익으로 귀속된다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

당사는 최근 3사업연도에 배당이 없습니다.

구 분
주식의 종류
2019년도
(제17기)
2018년도
(제16기)
2017년도
(제15기)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
(1,691)
(2,540)
(117)

주당순이익(원)
(715)
(1,074)
(49)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 이익참가부사채의 잔액 등

당사는

증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

7. 정관에 관한 사항

(1) 정관의 최근 개정일

2020년 3월 31일

(2) 변경된 정관의 이력

[정관 주요 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020.03.31
제17기
정기주주총회
제8조[주권의 종류]
제8조의2[주식 등의 전자등록]
제10조([신주인수권]
제11조[주식매수선택권]
제14조[명의개서대리인]
제15조[주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고]
제15조의2[주주명부]
제17조의2[사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록]
제20조[사채발행에 관한 준용 규정]
제23조[소집통지]
제24조[소집지]
제33조[이사의 수]
제40조[이사회의 구성과 소집]
제54조[외부감사인의 선임]
- 전자증권제도 시행 관련 개정
- 상법 변경사항 반영
- 정관 근거 보완
- 주총소집지 편의성 제고
- 이사 최대 인원 증가
- 이사회 소집일자 단축
- 외감법 개정사항 반영

Ⅱ. 사업의 내용

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어 해설은 다음과 같습니다.

[주요용어설명]

용어

내용

타간트(Taggant)

특정성질의 보안물질을 사용하여 그 물질의 검지 여부에 따라서 진위를 판별할 수 있도록 사용되는 보안물질의 통칭으로 대부분 2단계(코버트) 또는 3단계(포렌식) 요소로 적용되고 있음.

요판잉크(Intaglio ink)

은행권 인쇄에 사용되는 요판인쇄용 잉크로 인쇄판 표면의 홈에 잉크를 묻혀 두껍게 인쇄하는 고농도 안료의 잉크.

자외선(UV) 잉크

가시광선에선 보이지 않고 자외선(UV)하에서 볼 수 있는 잉크로써 종이에 인쇄하여 자외선 광원에서 볼 수 있는 UV 옵셋, 요판, 그라비아, 플렉소 잉크 등

적외선(IR) 잉크

가시광선과 자외선에선 보이지 않고 적외선으로만 볼 수 있는 잉크로 적외선 광원에서 발광하는 근적외선 흡수, 반사 기능의 잉크와 Up-conversion 잉크 등이 이에 해당함.

자성잉크

(Magnetic ink)

자성에 감응하는 잉크. 은행권에선 고속으로 화폐를 분별하는 용도로 주로 사용되고 있음.

입자제조

나노입자를 균일하게 대량 양산하는 공정기술

표면처리

각각의 균일한 나노입자에 특수한 표면처리를 함으로써, 외부 신호에 따라 나노입자의 위치나 간격을 미세하게 조절할 수 있도록 하는 공정기술

실크스크린인쇄

(Silk screen printing)

공판인쇄의 일종으로 결이 거친 견포(絹布)에 인쇄용 도료의 여과를 차단하도록 한 문자나 그림의 형을 만들고, 이 천을 간단한 틀에 바른 것을 고무 롤러를 사용하여 인쇄하는 인쇄기법

그라비아인쇄

(Gravure printing)

오목판인쇄의 일종으로 구리로 도금한 판동과 표면이 미세한 다수의 오목한 바둑판 모양 화선에 휘발성의 그라비아 잉크를 채워 강판제의 닥터로 여분의 잉크를 닦아내고 고무를 감은 압동과의 사이에 종이를 끼워서 강압을 가해 인쇄하는 기법

플렉소인쇄
 (Flexo printing)

볼록판인쇄의 일종으로 유연한 수지 또는 고무볼록판을 사용, 용제건조형 잉크를 사용하는 인쇄기법

레터프레스인쇄
 (Letterpress printing)

볼록판인쇄의 일종으로 판화처럼 볼록한 부분에 롤러로 잉크를 발라 종이를 위에 놓고 인쇄하는 방법

인타글리오 인쇄
 (Intaglio printing)

오목판인쇄의 일종으로 오목한 무늬 위에 잉크를 채워넣어 이미지의 인쇄가 이루어지는 과정으로 압력을 가하여 이미지를 다른 표면으로 옮기는 인쇄방법

오버트(Overt)

홀로그램, 시변각 잉크 등 별도의 디바이스 필요 없이 눈으로 직접 확인할 수 있는 보안요소로 보안레벨수준 1에 해당

코버트(Covert)

UV잉크 등 별도의 디바이스를 통해 위변조를 확인하는 보안요소로 보안레벨수준 2에 해당하며 Machine Readable Feature라고도 불림.

포렌식(Forensic)

의약품에 특수 전문장비를 통해서만 식별할 수 있는 보안요소를 말하며 보안레벨수준 3에 해당함.

UV Fluorescent Ink

특수 파장의 자외선 빛에 노출 시 다양한 색상을 나타내는 보안잉크로서 Covert Security Feature에 속함

NIR Ink

특수 파장의 적외선 빛에 노출 시 다양한 색상을 나타내는 보안잉크로서 Covert Security Feature에 속함

쓰레드(Thread)

주로 지폐에 얇은 리본형식으로 적용되는 보안소재임.

서브스트레이트

(Substrate, 기재)

지폐에 사용되는 기본 용지로서 Cotton Paper 외에 Polymer 용지가 사용되고 있음.

CAS No.

(Chemical abstract service)

현재까지 알려진 모든 화합물, 중합체 등을 기록하는 번호이다. 미국 화학회 American Chemical Society에서 운영하는 서비스이며, 모든 화학 물질을 중복 없이 찾을 수 있음.

근적외선

(Near infrared ray)

햇빛이나 발열체로부터 방출되는 빛을 스펙트럼으로 분산시켰을 때 적색 스펙트럼의 끝보다 바깥쪽에 있는 것이 적외선이며, 이 가운데 파장이 가장 짧은 0.75~3㎛ 정도의 것.

YAG
(Yttrium aluminum garnet)

산화이트륨 Y2O3과 산화 알루미늄 Al2O3의 복산화물

Valence band

(원자가띠)

고체의 에너지띠 중 원자의 가장 바깥에 있는 전자가 차지하는 영역.

Conduction band

(전도띠)

전자에 의해 점유되지 않은 에너지띠로, 원자가띠 위에 존재한다.

카본블랙

(Carbon black)

흑색의 미세한 탄소분말인데 이른바 그을음에 상당하는 것으로 탄소입자의 크기는 1∼500nm이며 흑연과 비슷하다. 공업적으로는 천연가스 ·타르 등을 불완전연소시켜 생긴 그을음을 모으거나, 그것들을 열분해하여 제조하고 있다. 현재 소비량의 85%가 고무용이고, 11% 정도가 인쇄잉크를 비롯하여 흑색안료(黑色顔料)로 사용됨.

광학수지

광학 소자에 쓰이는 합성 수지. 주로 폴리메틸메타크리레이트, 폴리스티렌 및 CR - 30이 쓰이고, 렌즈나 프리즘 등이 만들어짐.

Biometrics

(바이오메트릭스)

사람의 신체적, 행동적 특징을 자동화된 장치로 추출하고 분석하여 정확하게 개인의 신원을 확인하는 기술. 넓은 뜻으로는 생물 데이터를 측정, 분석하는 기술을 의미하나 정보 기술에서는 지문, 눈의 망막 및 홍채, 음성, 얼굴 표정, 손 측정 등 인증 목적으로 사람의 신체 특성을 측정, 분석하는 기술을 말함.

1. 사업의 개요

당사는 나노기반 화학구조 설계를 통한 파장 선택성 소재 개발 기술을 통하여 지폐, 여권, 운전면허증, 주민등록증(NID CARD) 등의 보안인쇄에 적용되는 보안잉크용 타간트(Taggant)를 개발하고 관련 사업을 영위하고 있습니다.

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당사의 기술 및 주요사업 분야

가. 산업의 동향

보안시장은 첨단 보안인쇄 (High Security Printing)관련 시장과 일반 보안시장인 Brand Protection 관련시장으로 나눌 수 있습니다. 당사의 주요 목표시장은 첨단 보안인쇄 (High Security Printing)관련 시장으로 은행권, 여권, 신분증, 수입인지 등의 국가 보안 인쇄시장이 이 시장에 해당됩니다.

보안인쇄 시장의 구분.jpg
보안인쇄 시장의 구분

(1) 보안요소 3단계

은행권에 적용되고 있는 보안요소는 보안정도에 따라서 구분하며 1단계(Overt), 2단계(Covert) 및 3단계(Forensic)으로 구분하고 있습니다.

(가) 1단계(Overt)

일반 대중이 별다른 기기를 사용하지 않고 육안으로 쉽게 구분할 수 있는 보안요소로쉽게 찾아내어 빠르고 효과적으로 보안서류를 인증할 수 있습니다.

보안요소로써 홀로그램, 숨은 은화 (예: 화폐를 빛에 비추어 보면 보이는 오만원 권의심사임당 이미지), 색변환 안료(예: 오만원 권 뒷면의 50000 숫자가 보는 각도에 따라자홍색-녹색으로 색이 변함), 입체형 부분노출 은선 (예: 오만원 권의 전면 좌 중앙 노출은선으로 좌우로 움직이면 태극문양이 상하로 움직임)등 입니다.

한국조폐공사 오만원 권의 일반 보안요소.jpg
한국조폐공사 오만원 권의 일반 보안요소

출처: KOMSCO 60th Anniversary

1) 숨은 은화 (ⓗ Water Mark)

용지의 얇은 부분과 두꺼운 부분의 명암차이에 의해 나타나는 문양이나 문자로써 은행권의 경우 위조방지를 위해 두껍고 얇은 부분을 조합하여 두께 차이에 의해 지폐안의 모양을나타내는 흑백은화를 사용하며 빛에 비추어 보면 얇은 부분은 밝게 보이고두꺼운 부분은 어둡게 보이는 효과에 의해 오만원 권의 경우 신사임당 초상이 보입니다.

2) 부분노출 은선 (ⓕ Three Dimensional Security Thread)

용지 속에 넣은 은선의 일부가 일정한 간격으로 노출되도록 한 것으로 오만원 권의 경우 노출 은선에 미세가공을 하여 상하 좌우로 기울이면 태극무늬가 각각 좌, 우 상하로 움직입니다.

3) 숨은 은선 (ⓒ Embedded Security Thread)

용지 속에 세로로 넣은 폭 0.5∼3mm 정도의 얇은 띠 형태의 선으로 오만원 권의 경우앞면초상 오른쪽을 빛에 비춰보면 숨어있는 띠에 작은 문자와 숫자가 보입니다.

4) 띠형 홀로그램 (ⓔ Hologram Strip, OVD)

일반적으로 적용되고 있는 보안요소로 최근에는 보는 각도에 따라 무늬가 달리 나타나거나 색상이 달리 보이도록 하고 있습니다. 오만원 권의 경우 보는 각도에 따라 상,중, 하 3곳에서 우리나라 지도, 태극, 4괘 무늬가 번갈아 나타나고 숫자 50000이 세로로 각인되어 있습니다.

5) 앞뒷면 맞춤 (ⓑ See Through Register)

일정 패턴을 앞면과 뒷면에 분할하여 디자인된 패턴으로서 밝은 빛에 비춰보면 앞/뒷면이정확히 일치하여 특정한 무늬가 보이도록 하는 기법으로 오만원권의 경우 빛에 비춰보면 태극무늬로 보입니다.

6) 요판잠상 (ⓙ Intaglio Latent Image)

일정한 각도로 조각되어 요판 인쇄된 감추어진 그림이나 문자를 빛에 비스듬히 비쳐보면 숨은 그림이 나타납니다. 오만원 권의 경우 비스듬히 기울여 빛에 비춰보면 숫자 5가 보입니다.

7) 색변환 잉크 (ⓛ Color Shifting Ink - CSI, OVI)

보는 각도에 따라 색이 달리보이는 잉크이며 오만원 권의 경우 뒷면 50000 숫자를 기울여 보면 자홍색에서 녹색으로 또는 녹색에서 자홍색으로 색이 변합니다.

(나) 2단계(Covert)

자동 인증의 도움을 받는 기능으로 일반대중은 적용여부를 모르나 은행원등 특수 종사자들이 간단한 도구나 검지장비를 사용하여 검지할 수 있는 요소입니다.

일부는 ATM기기, 감응검지기를 지원하는 보안요소로 한국은행에서 공개하고 있는 자외선형광안료를 사용한 형광잉크, 형광색사, 필터형 잠상 및 근적외선흡수/반사 안료를 적용한 잉크가 이에 해당합니다.

한국조폐공사, 오만원 권의 일반 보안요소_2.jpg
한국조폐공사, 오만원 권의 일반 보안요소_2

1) 미세문자 (① Micro Lettering)

육안으론 식별이 불가한 아주 작은 문자로 확대경 등을 사용하여야 확인이 가능하며,일반적인 복사나 스캔으로는 재현이 불가능합니다. 오만원 권의 경우 확대경으로 보면 (ㄱ.ㄴ.ㄷ.ㄹ…)의 자음과 (50000WON)의 문자가 인쇄되어 있습니다.

미세문자

2) 자외선 잉크 (② Ultra Violet Ink)

자외선(UV Light)으로 여기 시키면 가시광선 영역에서 발광하는 물질을 함유한 잉크로, 은행권의 경우 자외선(365nm, 313nm & 254nm)을 조사하면 발광하고 자외선을 끄면 보이지 않는 형광(Fluorescence)잉크를 주로 사용하고 오만원 권의 경우 전면 포도나무 형상에 적용되고 있습니다.

자외선 유기형광 안료 적용.jpg
자외선 유기형광 안료 적용

3) 은사 (Security Fiber)

위 그림에서 폭이 좁게 발광하는 선의 경우로 용지를 만들때 용지에 혼합하여 삽입시키는 형광은사로 역시 자외선(UV광)을 비추면 녹색선이 보이고 끄면 안 보이며, 한국은행권의 경우 전권 종에 적용되고 있습니다.

4) 필터형 잠상 (③ Latent Image)

특수한 필터를 통해서만 확인되는 잠상 인쇄방식으로 육안으로는 보이지 않지만 필터를 대면 숨겨진 문자나 문양을 보이게 하는 인쇄기법으로 오만원 권의 경우 뒷면에 적용하였습니다.

필터형 잠상.jpg
필터형 잠상

5) 자성잉크 (④ Magnetic Ink)

자력을 가할 경우 자성을 갖는 안료를 함유한 잉크로 자성강도의 차이가 발생함에 따라 위조방지 및 기기감응 효과가 양호하여 보안제품에 많이 사용되고 있습니다. 오만원 권의 경우 전면과 뒷면의 액면표기 50000에 적용하고 있습니다.

6) Up-conversion 잉크

특정파장의 적외선(Infrared)으로 여기하면 가시광선(Visible Light)으로 발광하는 안료를 함유한 잉크로 한국은행권에 적용중입니다.

7) 적외선 잉크 (⑤ Infrared Ink)

적외선(Infrared)에 의해 발광하거나 반사/흡수 및 투과하는 잉크로 주로 기기 감응요소로 사용됩니다. 적외선 영역에서 빛을 흡수/반사하는 물질을 함유하여 가시광선에선 보이지 않으나, 적외선으로 조사하면 볼 수 있는 잉크로 주로 초상에 적용하는 경향이 많습니다.

근적외선 흡수반사 안료.jpg
근적외선 흡수반사 안료

(다) 3단계(Forensic)

보안상의 이유로 대중에게 그 적용 여부가 비밀이고 적용된 보안요소입니다. 검지 역시 한국은행, 한국조폐공사와 특별히 허가된 기관(또는 업체)만 검수가 가능한 최상위 국가보안요소로 공개적으로 어떤 물질을 어느 권종 어디에 적용하고 있음을 알 수가 없어 아래와 같이 물질의 개요만 설명하겠습니다.

1) 가시광선 여기, 적외선 발광 잉크 (Visible-to-IR 잉크)

가시광선(Visible Light)의 특정파장으로 여기하면 적외선(Infrared)의 특정 파장으로 발광하는 안료를 함유한 잉크입니다.

2) 적외선 여기, 적외선 발광 잉크 (IR-to-IR 잉크)

특정 파장의 적외선(Infrared)으로 여기하면 특정파장의 적외선(Infrared)으로 발광하는 안료를 함유한 잉크입니다.

3) (자외선과 적외선) 여기, 적외선 발광 잉크 ((UV, IR)-to-IR 잉크)

각각의 자외선(UltraViolet Light)과 적외선 특정 파장으로 여기하면 적외선의 특정 파장으로 발광하는 안료를 함유한 잉크입니다.

4) (자외선, 가시광선과 적외선) 여기, 적외선 발광 잉크 ((UV,Vis, IR)-to-IR 잉크)

각각의 자외선, 가시광선과 적외선의 특정파장으로 여기하면 적외선의 특정파장으로 발광하는 안료를 함유한 잉크입니다.

(2) 첨단 보안 인쇄 시장의 특성

(가) 진입장벽이 높고 신뢰성의 확보가 필요한 시장

특정분야에 특정물질을 특화하여 차별화된 보안성능으로 위조를 방지하여야 하고, 인쇄와관련하여 사고가 발생시 국가경제에 미치는 영향이 매우 크기 때문에, 매우 높은 수준의 품질을 요구하고 있어, 진입장벽이 높은 시장입니다. 특히 은행권 시장의 경우 개별국가의시장 요구에 따라 폐쇄적으로 운영되기 때문에 시장의 진입기회를 갖기가 매우 어려운 시장이지만,
시장에 진입한 이후에는 시장구성원으로서의 지위를 안정적으로 유지할 수 있는 특징이 있습니다.

(나) 각국의 통화정책에 민감하게 반응하는 시장

은행권 인쇄시장의 경우 국가경제의 미시적 및 거시적 경제 분석 및 예측에 의해 결정되는총통화정책에 따른 통화량 조절, 인플레이션 또는 디플레이션 등의 우려에 대비한 통화량 조절, 은행 기준금리 변동에 대비한 통화량 조절
등 통제할 수 없는 외부변수에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

(3) 첨단 보안 인쇄 시장의 규모

은행권(Banknotes), ID-card, Brand Protection, Security Documents 등 보안인쇄 시장규모는 2014년 약 253억 달러(약 29조원)에서 2024년 약 360억 달러(약 41조원) 수준으로 매년 약 4% 수준의 증가를 보일 것으로 예상되고 있습니다.

최근 신용카드 및 전자화폐의 사용 증가로 은행권 분야의 인쇄증가 추이가 상대적으로 다른 분야의 인쇄증가에 비해 다소 둔화될 것으로 예측되고는 있으나, 은행권 인쇄의 경우 기존시장의 규모 자체가 2014년 기준 약 92.4억 달러(약 10.9조원)에서 2019년 약 104.8억 달러(약 12.3조원) 수준으로 꾸준한 증가가 예상됨은 물론 여전히 전체 보안 인쇄시장의 약 36% 정도를 차지하고 있어 보안 인쇄시장 중 가장 중요한 시장이 될 것으로 보고 있습니다.

[전세계 보안인쇄시장 전망]

(단위: 백만달러, ％)

구분

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2024

비중

(2024)

CAGR 
2014-19

CAGR 
2019-24

은행권

9,237.7

9,382.2

9,515.3

9,740.9

9,789.0

10,487.8

11,939.0

33.1%

2.6

2.6

결제카드

1,670.0

1,817.2

1,900.5

1,950.6

2,008.2

2,006.5

2,581.8

7.2%

3.7

5.2

수표

284.8

267.1

250.7

235.4

224.8

211.2

168.8

0.5%

-5.8

-4.4

신분증

7,647.2

7,849.0

8,150.8

8,312.3

8,797.9

8,963.4

10,512.7

29.1%

3.2

3.2

티켓

1,755.4

1,893.1

2,026.3

2,153.9

2,246.9

2,364.3

3,184.1

8.8%

6.1

6.1

상표보호

1,253.4

1,326.3

1,355.1

1,408.1

1,494.1

1,645.7

3,026.1

8.4%

5.6

13.0

우표

3,442.8

3,407.2

3,389.6

3,355.1

3,461.9

3,892.4

4,665.8

12.9%

2.5

3.7

총계

25,291.3

25,942.1

26,588.2

27,156.2

28,022.8

29,571.3

36,078.3

100.0%

3.2

4.1

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

여권,
주민증 등 Personal ID 인쇄시장도 매년 3.2%의 성장률을 보이며, 2019년 기준 약 89.6억 달러(약 10.3조원) 수준으로 전체 보안인쇄시장의 약 30.3%를 차지하고 있습니다. 인지, 우표, 증지 등의 인쇄가 약 13.2%를 포함하면, 전체 보안시장에 국가보안시장이 차지하는 비율은 약 80%로, 민간 보안 인쇄시장 중 대표적인 티켓(약 8%), 신용카드(약 6.9%) 및 상표 보호시장(약 5.6%)과 비교하면 아직 전체 보안인쇄시장은 국가 보안인쇄가 주도하고 있는 것으로 파악됩니다. 

나. 회사 현황

(1) 설립배경

당사 김시석 대표는 경인양행(경인양행 자회사인 이스트웰)에서 오랜 기간 염, 안료와 기능성 색에 대한 연구, 디스플레이 빛에 관한 연구 및 생산업무에 종사하였습니다. 또한, 1994년에 한국평판디스플레이산업의 태동인 PDP, LCD의 Color filter에 대한 연구를 수행하였고, 그 결과로 PDP에 적용하기 위한 780~870nm 영역의 근적외선 흡수염료를 개발하였습니다. 또한, 잉크젯 잉크용 고순도 염료도 개발하여 양산화 하였고, 1998년부터 LED 백색광원 관련 형광체 연구를 단국대와 진행하여, 국내 최초로 백색광원의 YAG계 및 스트론튬계 Green형광체에 관한 특허도 등록하였습니다. 이와 같은 원천기술을 개발한 경험을 바탕으로 김시석 대표가 주축이 되어 2003년 4월 나노씨엠에스를 설립하였습니다.

당사의 경영철학인 “신제품 개발에 의한 해외시장 개척과 수입대체 확대, 고용창출을 통한 사회공헌”의 실현을 위해, 미래 성장에 꼭 필요한 기능성 신소재를 개발하여 높은 부가가치를 확보하고, 끊임없는 연구개발 투자를 통하여 지속적인 성장의 기반을 마련
하기 위해 정진하였습니다.

(2) 성장과정

성장 과정.jpg
성장 과정

(가) 설립기(2003년 ~ 2006년) : 나노기반 화학구조 설계를 통한 파장 선택성 소재개발 기술 확보

설립기에는 나노기반 화학구조 설계를 통한 파장 선택성 소재 개발 기술을 기반으로 디스플레이용 LED 형광체 및 새로운 보안 안료(Taggant)를 개발하였습니다.

2004년부터 정부의 지원을 받아 "고휘도 백색발광 소자용 Non YAG계 형광체"를 개발하여, LED 관련 기업과 공동으로 사업을 진행하였으나, 디스플레이 관련 산업의 시장은 하루가 다르게 변하는 레드오션 시장으로 신생기업으로써 급변하는 시장에 대처가 어려웠고, 이에 당사의 기술 및 제품으로 가장 큰 성과를 낼 수 있는 분야인 보안인쇄용 신물질 개발 사업에 전념하게 되었습니다.

당시 한국은행권의 화폐 교체 계획에 따라 신권에 대한 디자인을 시작하면서, 새롭게 적용될 보안관련 신물질에 대한 개발에 착수하여, 적외선의 흡수 및 반사기능을 동시에 갖는 보안 안료를 개발하였고, 우수한 품질 및 가격경쟁력으로 한국은행권에 채택됨으로써, 그 동안 전액 수입에 의존하였던 화폐보안 소재분야에서 최초로 국산화에 성공하여 당사의 기술력을 입증하였고, 해외시장 진출의 교두보를 확보하였습니다.

(나) 기술기반 성장기(2007년 ~ 2018년) : 보안재료의 개발방향 및 지속적인 성장 비젼 설정

한국의 화폐보안 인쇄시장에 진입한 이후, 각국의 은행권, 여권 및 주민등록증 등 보안문서에 적용되는 보안재료를 분석하여 당사의 신물질 개발 방향을 설정하고, 보안재료의 양산화와 품질 안정화에 노력하여, 이를 토대로 각국의 화폐, 여권, ID Card 등에 적용을 위한 평가를 준비함과 동시에, 해외시장 진출을 위한 독성, 안정성 검사와 신물질(Cas No.) 등록을 완료하였습니다.

5명의 구성원으로 시작했던 설립초기에 비해 구성원이 25명으로 증가하였고, 관련 분야의전문 인력을 확보하여 연구개발 인프라를 구축하였고, 한국조폐공사와 함께 해외 국가보안시장을 영업하면서, 브랜드 인지도도 확대되고, 해외 기업과의 경쟁우위 확보를 위한 발판도 마련하였습니다.

(다) 도약기(2019년 ~ ) : 위조방지 및 광학용 소재분야 전문기업

유럽 및 아시아 국가의 화폐 및 여권 등의 보안안료로 납품이 개시되면서, 국가보안 관련 세계 시장에서의 네임밸류를 높이고, 이를 기반으로 민간 보안인쇄 시장(Brand protection 등)으로의 확장도 진행하고 있습니다. 또한 당사의 소재를 활용한 전략핵심소재 자립화 기술개발사업에 선정되어 “파장 선택성 염료 및 고내열 광학수지를 이용한 적외선 흡수 필터 모듈 개발”사업을 진행하면서 광학용 소재분야 진출도 계획하고 있
습니다.

(2) 제품현황 

당사의 주요제품은 지폐, 여권, 주민등록증 (NID Card), 보안문서 등 국가보안인쇄와 상품권, 티켓, 상표보호 등 민간 보안인쇄에 적용되는 재료인 타칸트로, 근적외선 흡수/반사 안료, 자외선 유기형광안료 및 적외선발광체로 구성되어 있습니다.

근적외선 흡수/반사 안료 및 자외선 유기형광안료는 지폐, 여권, 주민등록증 (NID Card), 보안문서 등 국가보안인쇄는 물론 상품권, 티켓, 상표 보호 등 민간 보안인쇄에 2단계(코버트) 수준의 위조방지를 위하여 사용되는 제품이고, 적외선 발광체는 지폐, 여권, 주민등록증 등 중요한 국가 보안인쇄에 3단계(포렌식) 수준의 위조방지에 사용되는 제품입니다.

다. 시장현황

(1) 주요 제품의 목표시장

적용분야별 첨단보안 인쇄시장의 시장규모는 아래의 표와 같습니다.

[2014-2024년 보안인쇄시장 규모]

(단위: 백만달러, ％)

구분

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2024

CAGR 
2014-19

CAGR 
2019-24

Banknotes

9,237.7

9,382.2

9,515.3

9,740.9

9,789.0

10,487.8

11,939.0

2.6

2.6

Payment Cards

1,670.0

1,817.2

1,900.5

1,950.6

2,008.2

2,006.5

2,581.8

3.7

5.2

Cheques

284.8

267.1

250.7

235.4

224.8

211.2

168.8

-5.8

-4.4

Personal ID

7,647.2

7,849.0

8,150.8

8,312.3

8,797.9

8,963.4

10,512.7

3.2

3.2

Ticketing

1,755.4

1,893.1

2,026.3

2,153.9

2,246.9

2,364.3

3,184.1

6.1

6.1

Brand Protection

1,253.4

1,326.3

1,355.1

1,408.1

1,494.1

1,645.7

3,026.1

5.6

13.0

Stamps

3,442.8

3,407.2

3,389.6

3,355.1

3,461.9

3,892.4

4,665.8

2.5

3.7

TOTAL

25,291.3

25,942.1

26,588.2

27,156.2

28,022.8

29,571.3

36,078.3

3.2

4.1

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

첨단보안 인쇄시장은 2019년 기준 약 296억 달러의 규모를 보이고 있으며, 이를 보안인쇄기술별로 분류하면 아래와 같습니다.

[분야별 인쇄 기술 시장]

(단위: 백만달러, ％)

구분

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2024

CAGR 
2014-19

CAGR 
2019-24

DOVIDs

2,797.9

2,878.5

2,946.7

3,020.6

3,110.2

3,319.0

3,994.7

3.5

3.8

Substrates

6,995.2

7,088.9

7,226.1

7,356.7

7,444.9

7,802.6

8,657.3

2.2

2.1

Inks

2,412.9

2,527.1

2,575.6

2,629.8

2,703.7

2,913.4

3,662.3

3.8

4.7

Taggants

609.8

615.9

624.4

635.6

653.3

708.0

883.1

3.0

4.5

Watermark

584.1

595.1

606.7

616.1

610.0

625.6

641.6

1.4

0.5

Threads

827.6

842.9

855.9

880.7

920.2

1,023.5

1,412.8

4.3

6.7

Biometrics

388.8

423.9

441.8

452.0

477.5

488.3

588.7

4.7

3.8

RFID, Coding

4,765.3

4,967.2

5,154.7

5,289.2

5,594.6

5,800.1

7,641.0

4.0

5.7

Print Process

5,909.8

6,002.5

6,156.4

6,275.4

6,508.4

6,890.7

8,596.6

3.1

4.5

TOTAL

25,291.3

25,942.1

26,588.2

27,156.2

28,022.8

29,571.3

36,078.3

3.2

4.1

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

당사는 레벨2(코버트) 및 레벨3(포렌식) 등급의 타간트를 주력 보안물질로 연구개발, 생산및 판매하고 있습니다. 타간트란 잉크, 접착제, 코팅, 바니시 및 기타 재료에 첨가하여 레벨2(코버트) 및 레벨3(포렌식) 등급으로 사용되는 물질을 통칭하는 개념으로 사용되고 있습니다. 레벨2(코버트) 등급은 간단한 휴대용장비를 사용하여 검지할 수 있고, 레벨3(포렌식) 등급은 연구소 내에서 특수한 장비로만 검지가 가능한 것으로 구분할 수 있습니다.

인쇄 기술 측면에서 보면, 보안인쇄 시장 중 타간트 시장은 2019년 기준 약 7억 달러의 규모를 보이고 있으며, 매년 4.5%의 성장률을 보여 2024년에는 8.8억 달러의 규모로 성장할 것으로 예측됩니다.

이러한 타간트 시장을 분야별로 분석해보면 아래와 같습니다.

[분야별 타간트 시장]

(단위: 백만달러, ％)

Taggants

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2024

CAGR 
2014-19

CAGR 
2019-24

Banknotes

187.5

190.9

193.7

198.0

198.4

210.8

221.6

2.4

1.0

Payment cards

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

n/a

n/a

Cheques

2.8

2.7

2.5

2.4

2.3

2.3

1.4

-4.6

-9.3

Personal ID

18.8

19.7

20.5

21.4

23.4

24.0

17.7

5.0

-5.9

Ticketing

31.2

33.5

35.7

38.0

39.6

41.3

47.0

5.8

2.6

Brand Protection

143.4

143.4

146.7

152.4

166.9

191.3

332.3

5.9

11.7

Stamps

226.0

225.7

225.2

223.5

222.8

238.3

263.0

1.1

2.0

Total

609.8

615.9

624.4

635.6

653.3

708.0

883.1

3.0

4.5

출처 : Smithers Pira, The Future of Global Security Printing Markets to 2024, 2020

타간트 시장은 Banknote에 적용되는 레벨2(코버트) 및 레벌3(포렌식) 단계의 중요성이 강조되면서 꾸준히 성장될 것으로 예측되고, 점차적으로 전자 및 의약품 등 Brand Protection시장이 전체 시장의 증가를 주도할 것으로 보입니다. Brand Protection 시장에서 타간트의 중요성이 급격히 증가하는 이유는 원료구입에서부터 제조, 유통, 판매의 전 과정을 효과적으로 추적 관리할 수 있는 시스템 제공이 가능하기 때문입니다.

(2) 경기변동과의 관계

(가) 은행권 인쇄시장의 수요변동요인

은행권 인쇄시장의 수요는 국가의 거시적인 경제정책에 따라 결정되며, 일반적으로 유동성관리 정책에 따른 화폐 발행량의 조정에 따라 인쇄량의 변동요인이 발생하게 됩니다. 간혹, 신권의 발행, 디자인 변경 등에 의하여 일시적으로 다량의 인쇄수요가 발생하지만, 이는 비경상적인 상황에서 발생하는 특이적으로 발생되는 상황으로 보통의 경우 경기변동에영향이 없이 안정적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

(나) 여권 등 Personal ID 시장의 수요변동요인

여권을 비롯한 Personal ID 인쇄시장의 경우는 경기변동과 관련없이 사회가 발전하여 감에 따라 매년 증가하는 추세를 보이고 있지만, 일반여권에서 전자여권으로의 변경이나 일반신분증을 전자신분증으로 변경하는 등 정부정책의 변화에 따라 일시적인 인쇄수요의 증감이 있을 수 있지만 이 역시 통상의 수요량 변동요인으로 볼 수 는 없습니다.

(다) 상표보호, 상품권, 티켓, 제 증명서 등 민간인쇄 수요변동요인

상표보호, 상품권, 티켓 등의 민간인쇄시장의 수요량은 국가보안인쇄에 비하여 상대적으로 경기변동에 따라 예민하게 작용하고 있습니다. 다만, 의약 및 첨단기술보호를 위하여 국가가 적극적으로 개입하여 관리하는 경우는 다른 민간인쇄에 비하여 경기변동에 덜 민감하게 작용합니다.

라. 경쟁 현황

은행권을 비롯한 전세계의 보안인쇄 시장은 스위스의 SICPA사가 특허권을 바탕으로 독점적 지위를 유지하여 오고 있습니다. 이러한 독점적 시장으로 인하여 나타나는 불합리성을 개선하고자 최근에는 SPWs (State Printing Works: 국영화폐인쇄창) 및 HSPs(High Security Printers: 사기업으로 외국의 화폐를 인쇄하여 주는 곳)들이 직접 보안물질을 구입하여 잉크화 하거나 또는 Luminescence, Sun Chemical 및 EPTA Inks와 같이 보안잉크 제조기술이 있는 업체로부터 잉크를 구입하여 인쇄에 적용하려는 시도가 증가하고 있습니다. 

당사는 SICPA의 특허에 저촉되지 않는 신제품을 개발하여 마케팅을 진행하여 왔으며, 이러한 노력의 결과로 한국은행권의 디자인에 맞는 색상과 보안재료의 기능을 갖는 물질을 개발하여 한국조폐공사에 납품이 되고 있습니다. 또한 각나라 은행권의 보안기능 향상을 위하여 당사의 신제품을 해당기관에 지속적으로 소개하고 시연을 진행함으로써, 이후 디자인 변경 또는 화폐개혁 진행시 당사의 제품이 채택될 수 있도록 준비하고 있습니다.

2. 주요제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등 현황

제 품 군

특 징

적용분야

① 근적외선
 흡수/반사 안료

빛의 파장에 따라 특성구간에서는 흡수, 특정구간에서는 반사하는 기능을 가지고 있는 이중기능성 물질(물질특허 등록)

지폐, 여권, 신분증, 보안문서 등 국가보안인쇄는 물론 상품권, 티켓, 상표보호의 민간보안인쇄에 2단계(코버트) 수준의 위조방지에 적용

② 자외선 유기형광 안료

특정 자외선 파장에서 발광하면서, 내약품성과 일광견뢰도가 우수한 물질(물질특허 등록)

③ 적외선 
발광체

적외선 영역에서 선택 파장에 의한 기기에 감응하는 발광물질

지폐, 여권, 신분증 등 중요한 국가의 보안인쇄에 3단계(포렌식) 수준의 위조방지에 적용

(1) 근적외선 흡수/반사 안료

은행권에 일반적으로 사용되고 있는 적외선 흡수물질인 카본블랙은 일반안료의 특성을 가지고 있으면서 보안기능 적용이 용이하기 때문에 많은 국가의 화폐에 적용되고 있습니다. 다만, 카본블랙의 특성상 다양한 색상을 나타내기 어렵기 때문에 미국은행권인 달러처럼 어두운 색상용으로만 사용되고 있습니다.

카본블랙을 대체하기 위해 무기계 근적외선 흡수잉크 소재를 활용하는 방법이 고안되었지만, 무기계 근적외선 흡수 소재를 첨가하여 잉크를 제조하는 경우 잉크물성을 맞추기 어려운 단점이 있습니다.

이에 당사에서는 밝은 색상에 적용할 수 있고, 근적외선 고유파장에서 흡수/반사를 식별할 수 있으며, 잉크 물성에 맞출 수 있는 근적외선 흡수/반사 안료를 개발하였습니다. 근적외선 흡수/반사 안료는 특정 파장대에서 흡수/반사 기능을 동시에 갖는 독특한 성질을 가지고 있으며, 우수한 내광성, 내열성, 화학적 및 물리적 안정성을 가지고 있는 물질입니다. 관련하여 물질 특허는 물론 신물질 CAS No.에 등록을 완료하였고, 이에 따라 화평법, 화학물질관리법에 따른 제조승인을 받았으며, 해외수출을 위한 화학적, 물리적 특성 및 독성검사를 마치고 EC No. 승인을 위한 절차를 진행하고 있습니다.

근적외선 흡수/반사 안료는 흡수율과 반사율의 차이를 ATM 또는 검지기에 위폐색출기능으로 추가함으로써 새로운 위조방지 기술을 실현하였고, 기능과 품질 면에서 기존 제품과 비교할 수 없는 탁월한 기능을 가지고 있기 때문에 한국은행권에 적용되었으며, 제품의 차별화를 위하여 흡수파장 및 반사파장범위를 다르게 하여 유럽 및 아시아 등 외국은행권에의 적용을 준비하고 있습니다.

[근적외선 흡수/반사 안료의 흡수/반사 파장]

구분

흡수파장범위(nm)

반사파장범위(nm)

가시광선에서 스펙트럼

BSP - 920

650 ∼ 920

1050

650∼800nm 일정함

NIR - 880

750 ∼ 880

1050

600∼750nm 흡수율 강함

NIR - 840

750 ∼ 840

1000

600∼750nm 흡수율 강함

당사의 근적외선 흡수/반사 안료는 자체적으로 청색을 띄고 있지만, 대부분의 은행권의 경우 조금 어둡고 약간 탁한 색상의 디자인이 많이 적용되고 있어 당사의 제품을 적용하는데 문제가 없습니다. 당사의 근적외선 흡수/반사 안료의 적용사례는 한국조폐공사가 공식적으로 홍보하는 견양본의 카탈로그에 수록되어 있습니다.

근적외선 흡수반사 안료를 첨가한 잉크로 인쇄한 한국조폐공사 견양.jpg
근적외선 흡수반사 안료를 첨가한 잉크로 인쇄한 한국조폐공사 견양

(2) 자외선 유기형광 안료

일반적인 자연광에는 보이지 않지만 특정 파장의 자외선을 비추면 발광하는 안료로, 에너지가 높은 불안정한 상태(excited state)에서 에너지가 낮은 안정한 상태(ground state)로 되면서 이들의 에너지 차이에 해당하는 파장의 빛을 발광하는데, 자외선(UV) A, B & C (365∼254nm의 UV Lamp)영역의 파장으로 여기 시키면 가시광 영역에서 발광하는 물질입니다. 오래전부터 은행권의 2단계(코버트) 보안요소로 적용되었고, 최근에는 UVA(표준파장 365nm)와 UVC(표준파장 254nm)를 혼합하여 2색 형광, 또는 UVA+UVB(표준파장 312nm)+UVC를 모두 혼합하여 3색 형광으로 보안기능을 강화하고 있는 추세에 있습니다. 이에 당사는 UVA, UVB 및 UVC 발광체인 UV(자외선) 형광체를 모두 확보함으로써 시장의 요구에 부응하고 있습니다.

자외선 유기형광안료의 예.jpg
자외선 유기형광안료의 예

당사는 내열성, 내약품성과 내광성의 품질우위의 특성을 갖는 자외선 유기형광 안료 UVA 영역의 Red 2종, Green 2종, Yellow 1종, Blue 3종과 UVC 영역의 Red, Green 2종을 개발하여 원천기술을 확보하고 있습니다. 또한 각 안료를 배합하여 2색 또는 3색 형광으로 발현할 수 있는 특허를 보유하여 이색 형광시장의 요구에 대해 대응하고 있습니다.

[자외선 유기형광안료 제품군]

구분

표준검지파장

색상

제품명

UVA 여기 형광 안료

366nm

Green, Red,

Yellow, Blue

Green 555, 550 / Red 620, 622

Yellow 565 / Blue 464, 477D, 450

UVB 여기 형광 안료

312nm

Red

Red 1695

UVC 여기 형광 안료

254nm

Red

Green

Red 1809

Green 1816

(3)　적외선 발광체

대표적인 3단계(포렌식) 요소로 적용되고 있는 적외선발광체는 무기물 모체(Host Lattice)와 모체 내에 고르게 도핑(doping)된 활성이온(activator)으로 구성됩니다. 모체는 활성이온을 지지해 주는 역할을 하며 외부로부터 공급된 에너지를 흡수하여 활성이온에 전달하고, 활성이온은 에너지를 전달받아 직접적으로 빛을 내는 역할을 하지만 직접 외부 에너지를 흡수할 수도 있습니다. 이때 활성이온의 전자 에너지준위 또는 천위가 발광파장을 결정하며, 발광효율에도 큰 영향을 미치게 되므로, 모체와 활성제의 종류 및 활성이온의 농도를 최적으로 조절함으로써 성능이 우수한 적외선 발광체를 제조할 수 있습니다.

적외선(가시광선) 여기 적외선 발광체(IR-to-IR, Visible-to-IR) 등 다양한 기능을 가진 여러 종류의 발광체가 존재하지만, 3단계(포렌식) 보안요소의 특성상 특정 은행권에 어떤 요소가 적용되고 있는지 알 수 없고, 검지기 역시 최상의 보안으로 비밀이 유지되고 있어 제3자로선 검지 자체가 불가능한 물질입니다.

[적외선 발광체 제품군]

제 품 군

특 징

① 가시광선 여기, 적외선 발광체,

[Visible-to-IR]

특정 파장 가시광선을 조사하면 특정 파장의 적외선으로 발광하는 물질

② 적외선 여기, 적외선 발광체,

[IR-to-IR]

특정 파장의 적외선을 조사하면 특정 파장의 적외선을 방출하는 물질

③ (가시광선, 적외선)여기, 적외선 발광체

[( Visible & IR)-to-IR]

특정 파장 가시광선과 적외선을 조사하면 각각 고유의 적외선을 발광하는 물질

④ (자외선, 적외선)여기, 적외선 발광체,

[(Ultra Violet & IR)-to-IR]

특정 파장 자외선과 적외선을 조사하면 각각 고유의 적외선을 발광하는 물질

⑤ (자외선, 가시광선, 적외선) 여기, 적외선 발광체

[(UV, Vis & IR)-to-IR]

특정 파장 자외선과 적외선을 조사하면 각각 고유의 적외선을 발광하는 물질

당사에서 개발한 적외선발광체는 구체적으로 물질명을 공개할 수 없으나 Luminescent A & B 신물질이 한국은행권에 적용되고 있습니다. 이러한 적외선발광체의 경우 중요 타간트(Taggant)로 적용되고 있는 것이 보편적 추세로 잉크화 하여 인쇄도 할 수 있고, 화폐용지에 직접 투입하여 보안요소로 적용할 수도 있습니다.

한국조폐공사 카탈로그에 수록된 active ir ink.jpg
한국조폐공사 카탈로그에 수록된 active ir ink

나. 주요제품 등의 가격변동 추이

(단위: 천원)

품목 사업년도

2018년도

2019년도

2020년도

(제16기)

(제17기)

3분기(제18기)

근적외선흡수/반사안료

내수

3,600

3,465

3,516

수출

751

($675.00)

789

($675.00)

642

($547.15)

적외선 발광체

내수

1,201

1,264

1,124

수출

-

-

-

자외선 유기형광 안료

내수

2,440

2,538

2,484

수출

1,111

($1,020.58)

1,144

($1,134.78)

913

($1,082.77)

주1) kg(단위당) 평균가격을 기재

주2) 원화 수
출금액은 각각의 수출신고필증에 기재된 환율을 적용하여 산출한 금액임.

다. 신물질 14건 등록(New CAS Registry Numbers)

CAS No.(CAS등록번호)는 Chemical Abstracts Service Registration Number로, 세계화학물질등록 시스템의 화학물질 개요 서비스에 의해 정해진 번호이며 그 구조가 원자, 원자결합과 입체 화학의 용어로 설명되지 않는 한 CAS No. 등록번호는 단일 물질을 의미 합니다. 미국화학회의 화학물질 정보기관에서 새로운 화학물질이 생길 때 마다 신청하게 되면 조사하여 CAS No.를 부여 받고, 안정성 검사까지 완료하여야 상업적으로 유통이 가능하게 됩니다.

당사는 아래표에서 보는 바와 같이 14건의 제품을 CAS No.에 등록하였습니다.

No

등록일

CAS No.

상품명

구분

화학물질명

1

2013.01

1417311-00-2

Red 620

신규

물질

Europium,tris [7-chloro-1-cyclopropyl -6-fluoro-1,4-dihydro-4-(oxo-.kappa.O)-3-

2

2013.10

1461703-41-2

Blue-

green 510

신규

물질

4.(3H)-Quinazolinone,6-chloro-2-(4-chloro-2-hydroxyphenyl)-

3

2013.10

1466444-84-7

Green555

신규

물질

4.(3H)-Quinazolinone,7-chloro-2-(5-chloro-2-hydroxyphenyl)-

4

2014.07

1616511-79-5

Red 1809

신규

물질

1,3,5-Benzenetricarboxylic acid ,europium(3+) yttrium(3+)salt (5:1:4)

5

2015.11

1821321-55-4

Red 622

신규

물질

Europium, tris[7-chloro-1-cyclopropyl-6-fluoro- 1,4-dihydro-4-(oxo-.kappa.O)-1,8-naphthypridin

6

2014.07

1615709-01-7

NIR BSP-920

신규

물질

Molybdenum, oxo 29H,31H- phthalocyanine complexes

7

2014.07

1615709-00-6

IND. NIR 880

신규

물질

Molybdenum,oxo 29H,31H-phthalo cyanine aluminum complexes

8

2015.10

1814903-27-9

C-Material

신규

물질

Calcium molybdenum neodymium oxide

9

2015.10

1814903-29-1

CER

신규

물질

Calcium erbium molybdenum oxide

10

2016.08

1962073-83-1

NIR BSP-9201

신규

물질

Molybdenum, hydroxy oxo 29H,31H - phthalocyanine complexes

11

2017.12

202665-01-08

NIR GA-840

신규

물질

Aluminum,ethoxy[29H,31H-phthalocyaninato(2-)-KN29,KN30,KN31,KN32]-, (SP-5-12)-

12

2018.01

1346550-13-7

NIR CK

신규

물질

Copper,[[2,2',2'',2''',2'''',2''''',2'''''',2'''''''-[(33,44-dihydro-11H,22H,45H,47H-tetraphenothiazino[2,3-b:2',3'-g:2'',3''-l:2''',3'''

13

2019.08

2369019-48-5

IRuminar 1050I

신규

물질

Gadolinium Vanadium Ytterbium oxide

14

2019.08

2369019-48-6

IRuminar 1050S

신규

물질

Vanadium Ytterbium Yttrium oxide

라. 신제품 개발 현황

(1) 근적외선 흡수 염료

당사는 근적외선 흡수/반사 안료에 대한 제조 노하우와 양산화 경험을 가지고 있습니다. 안료는 물이나 용매에 용해되지 않는 성질로 보존성이 강하나 염료에 비해서 불투명하고 착색력과 은폐력이 강합니다. 그에 비해 염료는 물이나 용매에 용해되는 성질로 보존성이 약하나 투명성이 있기 때문에 필터 등에 대해 적용이 가능합니다. 스마트폰 카메라에 적용되는 적외선 필터에 당사의 근적외선 흡수/반사 안료의 원천 기술인 적외선 유기재료기술을 활용하여 적외선을 제어하는 파장 선택성 염료의 개발을 진행하고 있습니다.

(가) 개발개요

당사는 근적외선 영역을 제어하여 제품화를 진행하는 컨소시움을 구성하여 2020.04.24. 산업자원부가 진행하는 "파장 선택성 염료 및 고내열 광학수지를 이용한 적외선흡수필터 모듈개발" 과제에 선정되었습니다(2020.04.24. 정부출연금 165억 원/5년). 
선정 과제의 세부 내용은 아래와 같습니다.

과제명

파장 선택성 염료 및 고내열 광학 수지를 이용한 적외선 흡수 필터 모듈 개발

과제 수행 기간

2020. 4. ~ 2024. 12.

연구 목표

ㅇ 최종목표 : 적외선 흡수 염료, Cyclic Olefin Polymer(COP) 광학수지 개발 및

이를 적용한 적외선 흡수 필터 모듈 개발

ㅇ 역할 및 기능

- 세부과제 종합관리 및 사업추진방향 조정

- 연구개발을 통해 획득된 유무형의 성과물관리, 사업화 전략 수립지원

- 사업성과(실적)관리 및 보고 총괄 등

과제

참여

기관

구분

기관명

담당 업무

총괄 주관기관

㈜엘엠에스

세부과제 종합관리

세부 주관기관

나노씨엠에스㈜

1세부 주관, : 근적외선 흡수염료 개발

엔에이치케미칼㈜

2세부 주관, : COP 제조기술 개발

㈜엘엠에스

3세부 주관, : 적외선 흡수필터 개발

나) 적용 제품: 카메라 모듈용 적외선 흡수 필터

카메라 모듈 내 부품 구성 요소.jpg
카메라 모듈 내 부품 구성 요소

출처 : LMS

카메라 모듈용 적외선 흡수 필터는 카메라 모듈에 들어가는 핵심 부품으로서 이미지 센서 위에 위치하여 적외선은 차단하고 가시광선은 투과시켜 이미지 센서의 영상을 사람 눈에 가깝게 하는 기능을 가지고 있습니다. CCD & CMOS 센서가 부착된 스마트폰 카메라를 포함하여 디지털 영상에 적용 되는 필수 부품입니다. 최근 영상의 고화소로 인해 종전 반사형 적외선 차단 필터 적용 시 발생하는 영상의 Ghost 및 Flare 문제 해결을 위해 흡수기능을 추가한 적외선 흡수 필터를 적용하는 사례가 늘어나고 있습니다.

(다) 시장 규모 및 특성

아래 그림과 같이 스마트폰 시장은 2009년 이후 급격히 성장했지만 스마트폰 보급률(우측)이 포화상태에 접어들며 2015년 이후 스마트폰 시장 성장이 정체되고 있습니다.

2009~2019년 세계 스마트폰 시장 규모.jpg
2009~2019년 세계 스마트폰 시장 규모

출처 : IHS Markit, 2019

그럼에도 불구하고 한 대의 스마트폰에 사용되는 카메라 수량은 전/후면을 합칠 경우 3개 ~ 7개로 점점 늘어나고 있기에 카메라 필터 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예측됩니다.

스마트폰에 사용되는 카메라 수량 변화.jpg
스마트폰에 사용되는 카메라 수량 변화

출처 : IHS Markit, 2019

또한 3D sensing 카메라 모듈도 증가하는 추세입니다. 3D sensing은 특정 파장의 적외선을 내보내고 이 적외선이 물체에 닿아서 반사되어 오는 것을 검출하여 위치 및 형상 등을 인식하는 원리로 작동됩니다. 여기에는 특정 영역의 적외선을 투과하는 필터가 필요한데 스마트폰에도 3D 인식을 위한 카메라 모듈이 증가하는 추세에 있으며, 3D imaging과 sensing 기술은 여러 분야에 걸쳐 확대되고 있습니다. Yole 보고서에 따르면 3D sensing이 적용되고 있는 분야는 스마트폰 ToF 카메라 뿐만 아니라 자동차, IP Camera, AR 등에도 확대되어 적용되고 있습니다.

3d imaging & sensing application roadmap.jpg
3d imaging & sensing application roadmap

출처 : Yole, 2018

이러한 3D의 Application 확대를 통해 3D 시장은 2025년에는 약 $15B를 넘어설 것으로 예상되고 있습니다.

imaging & sensing volume fore cast.jpg
imaging & sensing volume fore cast

출처 : Yole, 2018

Techno systems research에 따르면 위와 같은 스마트폰 카메라 시장의 성장에 힘입어 적외선 필터 시장은 2020년 이후 스마트폰, 자율 주행차, 사물인터넷(IoT), 증강현실(AR) 산업 발전으로 인하여 연 평균 10.5 % 성장하여 2020 년 108 억 달러 규모로 예측됩니다.

(라) 업계 현황 및 경쟁 상황

국내의 경우 광학필터에 적용되는 근적외선 차단 필름용 근적외선 흡수염료의 대부분을 일본의 JSR 및 일본화약에서 100% 수입해오고 있습니다. 최근 일본의 수출규제범위가 확대에 따른 국내기업들의 적용 제품 생산에 큰 어려움 예상됩니다.

일본 정부 수출 규제 세개 품목, 한국의 대일 의존도.jpg
일본 정부 수출 규제 세개 품목, 한국의 대일 의존도

출처 : 한국무역협회

2019년 7월 한일 무역분쟁으로 일본 독점 제품에 대한 국산화 기술 필요성 대두되었습니다. 현재 전 세계 스마트폰 시장에서 한국 기업이 차지하는 비중이 약 24.5%에 달하나, 근적외선 흡수 원자재의 경우 일본소재 업체인 JSR이 독점적으로 공급하고 있습니다. 이에,주요 소재의 국산화를 위하여 당사는 (주)엘엠에스 등과 컨소시움을 구성하여 일본의 JSR이 공급하는 적외선 흡수 필터를 대체할 수 있는 적외선 흡수 원자재를 개발하여 JSR 제품을 대체해 나갈 계획입니다.

(마) 제품 개발 계획

당사의 근적외선 흡수 염료를 활용한 근적외선 필터 제품은 2021년 2세대 제품을 출시하여 시판을 계획하고 있으며, 이후 기능 강화를 통해 3세대 제품 출시를 계획하고 있습니다.

[제품 개발 계획]

연도

개발단계

내용

제품출시

~2021년

1단계

투과율 92% 이상 근적외선
(700-1100nm),T50%(635±3nm) 투과율 
10% 이하를 가지는 기능성 염료 개발

2세대 제품 출시

2021~2024년

2단계

일본 JSR社의 블루필터(Blue Filter)를 
대체하기 위해 유사한 흡수스펙트럼인
 750 ~ 950 nm 의 근적외선 흡수 파장 강화

3세대 제품 출시

(2) 첨단 보안소재에 적용되는 기능성 근적외선 흡수제

당사는 근적외선 흡수제를 이용한 위조방지 기술 개발에 대한 한국조폐공사와 컨소시움을구성하여 2020.06.12. 산업자원부가 진행하는 “1000nm이상의 흡수영역을 가지는 근적외선 흡수제를 이용한 IoT 기반 스마트 위조 방지 기술 개발”과제에 선정되었습니다.(정부출연금 26억 원/ 3년) 선정 과제의 세부 내용은 아래와 같습니다.

과제명

1000nm이상의 흡수영역을 가지는 근적외선 흡수제를 이용한 IoT 기반 스마트 위조 방지 기술 개발

과제 수행 기간

2020. 6. 01 ~ 2022. 12. 31

연구 목표

ㅇ 최종목표 : 1000nm이상의 흡수영역을 가지는 근적외선 흡수제를 이용한

위조 방지 기술 개발

ㅇ 역할 및 기능

- 과제 종합관리 및 사업추진방향 조정

- 연구개발을 통해 획득된 유무형의 성과물관리, 사업화 전략 수립지원

- 사업성과(실적)관리 및 보고 총괄 등

과제

참여

기관

구분

기관명

담당 업무

주관기관

나노씨엠에스㈜

- 과제 총괄관리

- 1000nm 이상의 흡수영역을 가지는 근적외선

흡수제 개발

- 근적외선 흡수제 종류별 양산성 확보

참여기관

㈜제니컴

- 근적외선 검지 모듈 개발

- B/T 통신 모듈 개발

- UI App. 개발

세종대학교

- 보안 잉크젯 잉크개발

한국조폐공사

- 보안재료, 잉크, 검지기 평가 및 적용

일반적으로 근적외선 흡수제는 주광에서는 보이지 않다가 근적외선에서 흡수/반사하여 보여지는 특성을 지니며, 보안성이 요구 되는 은행권, 수표, 여권, 채권, 기타 유가증권 및 한국 정부에서 인정하는 4대 공인 신분증인 주민등록증, 운전면허증, 여권, 공무원증에도 해당 기술이 적용되고 있습니다. 이에 높은 수준의 특수 보안 물질을 필요로 하는 첨단 보안 인쇄 시장에서 1000nm이상의 특수 영역에서 높은 흡수율을 가지는 근적외선 흡수 물질의 개발은 위조 방지를 위한 첨단 보안 인쇄시장의 높은 수준의 보안물질 요구에 매우 적합 합니다. 따라서 지속적으로 성장하고 있는 첨단 보안 인쇄 시장에서 1000nm이상의 특수 영역에서 높은 흡수율을 가지는 근적외선 흡수 물질의 개발은 전세계 유일무이한 것이며 위조 방지를 위한 첨단 보안 인쇄시장의높은 수준의 보안물질 요구에 따라 더 나아가이를 이용한 IoT 기반 스마트 위조 방지기술 개발이 매우 필요합니다.

(가) 적용 제품 : 은행권, 여권, 주민등록증, 국방관련 등의 첨단 보안 인쇄시장에서높은 수준의 보안물질요구에 따른 위조방지를 위한 1000nm이상의 흡수영역을 가지는 고품질 근적외선 흡수제

일반적으로 근적외선 흡수제는 주광에서는 보이지 않다가 근적외선에서 흡수/반사하여 보여지는 특성을 지니며, 보안성이 요구 되는 은행권, 수표, 여권, 채권, 기타 유가증권 및 한국 정부에서 인정하는 4대 공인 신분증인 주민등록증, 운전면허증, 여권, 공무원증에도 해당 기술이 적용되고 있습니다. 이에 높은 수준의 특수 보안 물질을 필요로 하는 첨단 보안 인쇄 시장에서 1000nm이상의 특수 영역에서 높은 흡수율을 가지는 근적외선 흡수 물질의 개발은 위조 방지를 위한 첨단 보안 인쇄시장의 높은 수준의 보안물질 요구에 매우 적합 합니다. 따라서 지속적으로 성장하고 있는 첨단 보안 인쇄 시장에서 1000nm이상의 특수 영역에서 높은 흡수율을 가지는 근적외선 흡수 물질의 개발은 전세계 유일무이한 것이며 위조 방지를 위한 첨단 보안 인쇄시장의높은 수준의 보안물질 요구에 따라 더 나아가이를 이용한 IoT 기반 스마트 위조 방지기술 개발이 매우 필요합니다.

(나) 제품 개발 계획

당사의 1000nm 이상의 흡수영역을 가지는 근적외선 흡수제를 활용한 보안소재 제품은 2023년 첨단보안 인쇄시장에 제품을 출시하여 시판을 계획하고 있으며, 이후 시장확장을 통한 일반 보안 인쇄시장 (Brand Protection)에 적합한 제품 출시를 계획하고 있습니다.

[제품 개발 계획]

연도

단계

내용

제품출시

~2023년

1단계

1000nm 이상의 흡수영역을 가지는 근적외선 흡수제 및 검지 모듈 개발

첨단보안 인쇄시장

제품 출시

2023~2024년

2단계

1000nm이상의 흡수영역을 가지는 근적외선 흡수제를 이용한 IoT 기반 스마트 위조 방지 기술 개발

일반 보안 인쇄시장

(Brand Protection)

제품 출시

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 매입 현황

(단위: 천원, 천$)

매입

유형

품목

2018년

(제16기)

2019년

(제17기)

2020년도 3분기

(제18기)

원재료

중간체

내수

1,360,475

507,260

-

수입

-

-

-

AMT

내수

-

-

-

수입

27,510

($24)

-

-

2-A4CBA

내수

-

-

-

수입

193,637

($170)

-

-

LCA

내수

-

66,435

-

수입

-

-

-

기타

내수

669,266

175,685

499,311

수입

726,260

($575)

246,086

($147)

-

합계

내수

2,029,741

749,380

499,311

수입

947,407

($768)

246,086

($147)

-

합계

2,977,148

995,466

499,311

나. 주요 원재료의 가격변동추이

첨단보안시장의 특성상 원재료 수급의 급격한 변동 등의 유사시를 대비하여 안전재고를 필수적으로 확보하여야 하고, 이를 위하여 원재료 공급업체와의 지속적인 소통 및 대량 구매를 통하여 구입단가의 인하와 최소 1년 이상의 원재료를 확보하고 있습니다.

(단위: 원, kg)

품목

2018년

(제16기)

2019년

(제17기)

2020년도 3분기
(제18기)

중간체

1,340,000

1,380,000

-

AMT

29,907

($26.40)

-

-

2-A4CBA

368,784

($340.00)

-

-

LCA

-

25,800

-

주1) 원재료 미기재 가격의 경우 안전재고 사용으로 원재료 가격을 미기재하였습니다.

다
. 주요 매
입처에 관한 사항

(단위: 천원, 천$)

품목명

구입처

2018년

(제16기)

2019년

(제17기)

2020년도 
3분기

(제18기)

중간체
A사

1,360,475

507,260

-

AMT

DYC GROUP LTD

27,510

($23,760)

-

-

2-A4CBA

HANGZHOU HAIRUI CHEMICAL CO.,LTD

193,637

($170,062 )

-

-

LCA

㈜그린리소스

-

66,435

-

기타

삼전순약공업

51,474

20,580

5,561

기타 내수

617,792

155,105

493,750

기타 수입

726,260

($574,570)

246,086

-

원재료 합계

2,977,148

($768,392)

995,466

499,311

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

첨단보안물질의 경우 화학적, 물리적 특성에 맞는 제품의 개발도 중요하지만, 양산화한 제품의 독성, 안정성평가 및 양산공정에서의 각종 변수가 민감하게 작용하기 때문에, 각 물질이 고유기능을 가질 수 있도록생산과정을 표준화하고, 품질의 위험요소의제어가 가능한설비, 매뉴얼과 함께 작업자의 경험과 능력도 매우 중요합니다. 이에 양산화 공정확립도 일종의 기술 장벽으로 신규 사업자들의 진입을 어렵게 만드는 매우 중요한 요소에 해당되고, 이에 당사에서는 대표이사를 비롯한 다 경력자의 Know-how를 가진 핵심기술 인력과 함께 양산화 공정을 확립하였습니다. 보안물질의 생산 공정은 많은 작업시간과 높은 수준의 지식과 기술이 요구되는 생산 공정으로 기술 습득에 많은 노력과 시간을 필요로 하는데, 당사에서는 전문화 된 직무교육을 통하여 전문 인력양성을 위해 최선의 노력을 다하고 있으며 전문화 된 기술로 고품질의 보안물질을 개발 및 생산을 하고 있습니다.

가. 생산능력 및 생산실적

(단위: kg, 천원)

제 품

품목명

구 분

2017년

(제15기)

2018년

(제16기)

2019년

(제17기)

2020년도

3분기(제18기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

근적외선

흡수/반사

안료

생산능력

8,000

7,988,441

8,000

7,988,441

2,660

2,656,157

-

-

생산실적

1,617

1,138,317

1,901

1,729,943

660

1,295,040

79
2,420,000

가동률(%)

20.2%

23.8%

24.8%

-

적외선발광체

생산능력

5,300

1,652,753

5,300

1,652,753

1,750

545,720

-
-

생산실적

850

323,275

1,788

443,992

620

226,428

33
1,536,272

가동률(%)

16.0%

33.7%

35.4%

-

자외선 
유기형광 안료

생산능력

3,300

3,947,564

3,300

3,947,564

1,100

1,315,855

-
-

생산실적

142

307,822

358

378,156

323

260,534

426
364,045

가동률(%)

4.3%

10.8%

29.4%

-

주1) 각 제품별 생산능력은 총생산 가능시설에 제품별 표준작업시간을 적용하여 산출 하였습니다.

주2) 2019년(제17기) 생산능력 감소는 화관법 개정과 관련하여 생산설비 철거로 인한 감소이며, 현재 공주탄천산업단지에 신규 공장을 위한 부지를 확보하여 2021년 상반기에 건축을 진행할 예정입니다.

주3) 2020년(제18기) 3분기의 생산실적은 전기말 재공품 추가가공과 외부 공장을 임차하여 제조한 수량으로 구성되어 있습니다.

나. 생
산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 백만원)

공장별

자산별

소재지

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

최근분기말

가액

비고

증가

감소

공장A

토지

천안시
 서북구 
직산읍 
4산단4로48

2,474

-

-

-

2,474

2,474

건물

2,025

-

-

67

1,958

1,908

시설장치

-

-

-

-

-

-

기계장치

252

-

-

93

159

95

공구와기구

48

-

-

15

33

23

공장B

토지

공주시

탄천면

안영면

812

1,116
-

-

-

1,116

1,116

(
2) 설
비의 신설·매입계획

당
사는 공주시 탄천면에 있는 공장부지를 매입하여 공장 신축을 진행할 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

[세부내용]

(단위: 백만원)

구분

세부 내용

소요자금

신설기간

공장 설계
공장 설계비용
90

2020년 완료

공장 증설
토목, 건축공사
- 공통가설공사, 철공공사 등
3,830
2021년

배관 제작 및 설치 공사
- EQUIPMENT 설치공사 등
1,151

전기, 계장공사
- MAIN POWER PANEL 등
744

보온공사
- EQUIPMENT 보온공사 등
382

철골공사
- CONDENSER SUPPORT 공사 등
18

기타 및 안전관리
- 현장관리, 안전관리, 공과잡비 등
1,063

설비 구입
Green Pigment 제조시설
- Green 1차, 2차 반응조 설비 등
343

Red Pigment 제조시설
- Red 반응조, 여과기 설비 등
210

Blue/무기 Pigment 제조시설
- 무기 반응조, 여과기 설비 등
113

Utility
- TCU UNIT, WET SCRUBBER SYSTEM, 폐유기용제 TANK 등
1,114

합 계
9,058
-

(3) 생산공정도

당사는 근적외선 흡수/반사 안료 및 자외선 유기형광 안료 생산 공정과 적외선 발광체 생산 공정 등 두가지 생산 프로세스를 확립하였습니다.

순서

공정명

공정설명

설비

근적외선 흡수
/반사 안료 및 
자외선 유기형광 안료

적외선 발광체

1

입고 검사

- 원자재 입고 및 검사

- 합격품에 한해 입고

- FT-IR

- UV Spectrophoto meter

2

반응공정

- 원자재를 투입하여 반응을 시키는 공정

- 반응기

- 열매체보일러

3

여과공정

- 반응(합성)품을 여과(탈수)하는 공정

- 필터프레스

- Oil Free Compresure

4

건조공정

- 진공 감압 건조 공정

- 진공건조기

- 온수시스템

5

-

열처리 반응공정

- 적외선 발광체에만 적용 되는 공정

- 소성 : 고온 열처리 반응 공정(온도 및 시간 관리)

- 연속식 전기로

6

분쇄공정

- 입도관리를 위한 분쇄공정

- Attrition Mill

- Pin Mill

- V-Mixer

6

품질검사

- 제품의 최종 품질검사공정

- PL-Spectrophoto meter

- 색차계

7

포장, 입고

- 품질검사에서 합격한 제품을 포장용기에 정확히 계량하여 포장을 한다.

- 제품창고

5
. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원, $, kg)

매출

유형

품 목

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도

(제17기)

2020년도 3분기
(제18기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품

근적외선 
흡수/반사 안료

수 출

907

766

($686,375)

790

593

($533,250)

203

160

($137,025)

20

13

($10,943)

내 수

350

1,260

501

1,806

337

1,168

641
2,008

소 계

1,257

2,026

1,291

2,399

540

1,328

661
2,021

적외선 발광체

수 출

-

-

-

-

-

-

-
-

내 수

846

1,014

848

1,019

882

1,073

872
976

소 계

846

1,014

848

1,019

882

1,073

872
976

자외선 
유기형광 안료

수 출

12

17

($15,747)

152

169

($156,149)

143

164

($94,641)

190
174
($145,983)

내 수

30

72

39

73

55

70

47
115

소 계

42

89

191

242

198

234

237
289

기타

수출

-

-

-

-

-

-

-
-

내 수

-

1,400

-

652

-

661

-
292

소계

-

1,400

-

652

-

661

-
292

상품

ITO 필름, 
자성체 등

수 출

-

143

($127,633)

-

137

($124,932)

-

241

($210,000)

-
-

내 수

-

114

-

49

-

437

-
378

소 계

-

257

-

186

-

678

-
-

기타

수 출

-

-

-

-

-

1

($857)

-
-

내 수

-

-

-

19

-

3

-
-

소 계

-

-

-

19

-

4

-
-

합 계

수 출

919

926

($829,755)

942

899

($814,331)

346

566

($442,523)

210
187
($156,926)

내 수

1,226

3,860

1,388

3,618

1,274

3,412

1,560
3,769

합 계

2,145

4,786

2,330

4,517

1,620

3,978

1,770
3,956

나. 매출원가

(단위: 백만원)

매출

유형

품목

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도

(제17기)

2020년도 3분기

(제18기)

금액

원가율

금액

원가율

금액

원가율

금액

원가율

제품

근적외선 흡수/반사안료

936

46.20%

1,113

46.39%

638

48.04%

1,010
44.12%

적외선발광체

320

31.56%

248

24.34%

282

26.28%

363
37.19%

자외선 유기형광 안료

58

65.17%

202

83.47%

284

121.37%

204

70.59%

주1) 자외선 유기형광 안료의 경우 생산량이 적어 제조간접비 배분이 상대적으로 커져 원가율이 상승하였습니다.

다

. 주
요
매출처
등 현황

(단위 : 천원, $)

매출

유형

품목

매출처

2017년

(제15기)

2018년

(제16기)

2019년

(제17기)

2020년 3분기
(제18기)

제품

매출

근적외선 흡수/반사안료

국내

한국조폐공사

1,260,000

1,800,000

1,160,450

2,005,550

기타

-

1,500

7,500

2,205

수출

PROCHEM LLC

757,472

($678,900)

593,165

($533,250)

160,085

($137,025)

-

기타

8,426

-

-

12,838

($7,475)

-

-

($10,943)

소계

2,025,898

2,394,665

1,328,035

2,020,593

적외선

발광체

국내

한국조폐공사

1,014,090

1,018,540

1,066,345

975,878

무궁화엘앤비

-

-

6,250

-

수출

-

-

-

-

-

소계

1,014,090

1,018,540

1,072,595

975,878

자외선 유기형광안료

국내

한국조폐공사

45,000

45,000

45,000

106,825

기타

26,250

27,600

24,630

8,540

수출

STP

17,387

($15,747)

169,202

($156,149)

104,590

($94,641)

121,093

($101,906)

한국조폐공사

-

750

($653)

59,450

($51,747)

52,400

($44,077)

소계

88,637

242,552

233,670

288,858

기타

국내

글로리케미칼

860,140

655,492

327,167

22,708

기타

540,387

580

334,414

269,767

수출

-

-

-

-

-

소계

1,400,527

656,072

661,581

292,475

상품

매출

등

-

국내

일진디스플레이

-

47,434

437,675

277,314

기타

113,719

19,728

3,000

100,489

수출

PROCHEM LLC

133,505

($119,000)

105,609

($94,500)

240,765

($210,000)

-

기타

9,722

($8,633)

32,213

($30,432)

992

($857)

-

소계

256,946

204,984

682,432

377,803

합계

4,786,098

4,516,813

3,978,313

3,955,607

라
.
수주 현황

당사의 주요제품은 첨단보안과 관련된 제품으로 각 제품별로 안전재고를 확보하고 있어, 고객의 발주부터 납품까지 걸리는 기간이 단기간에 이루어지기 때문에, 수주와 관련된 사항은 없습니다. 

6. 판매경로

가. 판매조직

당사의 판매조직은 크게 영업팀의 보안물질 판매와 신기술사업팀의 디스플레이 소재판매로 구분되어 있습니다.

조직도

주1
) 영업팀: 보안물질 영업 및 해외 원자재 구매

은행권, 여권 및 주민등록증 등과 같은 국가중요보안인쇄를 위한 보안물질 영업은 그특성 상 특별한 자격요건을 갖는 업체(또는, 기관)와의 협업이 불가피 합니다. 이에, 당사는 국가보안과 민간부분의 해외 및 국내 영업을 구분하여 다음과 같이 영업을 진행하여 오고 있습니다.

구 분

대리점

협력업체(기관)

대상분야

대상물질

국가보안

해외

S사

(유럽총괄대리점)

프랑스 S사

영국 L사

이탈리아 E사

폴란드조폐공사

은행권, 여권,

ID card 등

근적외선흡수반사안료

자외선 유기형광안료

적외선발광체

P사

(러시아 대리점)

당사 직접영업

은행권, 여권,

ID card 등

근적외선흡수안료

자성안료

J사

(인도 대리점)

한국조폐공사 협업

은행권, 여권,

ID card,

정부수입인지 등

근적외선흡수반사안료

자외선 유기형광안료

D사

(베트남 대리점)

한국조폐공사 협업

은행권

근적외선흡수반사안료

자외선 유기형광안료

국내

당사 직접영업

한국조폐공사

은행권, 여권,

ID card,

상품권 등

근적외선흡수반사안료

자외선 유기형광안료

적외선발광체

민간보안

해외

S사

(유럽총괄대리점)

프랑스 S사

영국 L사

이태리 E사

상표보호

위조품 진위구분

근적외선흡수반사안료

자외선 유기형광안료

적외선발광체

국내

당사 직접영업

M사

G사

S사

S사

G사 등

상표보호

위조품 진위구분

근적외선흡수반사안료

자외선 유기형광안료

나. 판매경로

[판매 경로별 매출현황]

(단위 : 백만원, $)

판매유형

품목

구분

판매경로

2020년도 3분기

(제18기)

2019년도

(제17기)

판매경로별

매출액

비중

판매경로별

매출액

비중

제품

근적외선

흡수/반사 안료

수출

직접 판매

12

($10,943)

0.30%

160

($137,025)

4.02%

국내

직접 판매

2,277

57.56%

1,168

29.36%

적외선발광체

수출

-

-

-

-

-

국내

직접 판매

976

24.67%

1,073

26.97%

자외선 
유기형광 안료

수출

간접 판매

173

($101,906)

4.37%

164

($94,641)

4.12%

국내

직접 판매

116

2.93%

70

1.76%

기타

수출

-

-

-

-

-

국내

직접 판매

24

0.61%

661

16.62%

소계

수출

-

185

($112,849)

4.68%

324

($231,666)

8.14%

국내

-

3,393

85.77%

2,972

74.71%

상품 등

기타

수출

직접 판매

-

-

242

($210,857)

6.08%

국내

직접 판매

378

9.56%

440

11.06%

합계

수출

-

185

($112,849)

4.68%

566

($442,523)

14.23%

국내

-

3,771

95.32%

3,412

85.77%

합계

-

3,956

100.00%

3,978

100.00%

주1) 판매경로별 매출액 및 매출비중은 2019년도 및 2020년도 3분기 재무제표 기준입니다.

다. 판매전략

첨단보안물질의 주요 적용대상인 은행권, 여권 및 ID card 등 국가보안인쇄 시장에서의 판매는 산업특성 상 장기간의 영업기간이 필요합니다. 은행권, 여권 및 ID Card 등의 경우 디자인 변경 등에 따른 신규 발행, 현재 적용 중인 보안물질의 품질 저하 및 납기 문제 등의 사유가 없는 한, 새로운 보안요소로의 대체적용 기회가 거의 없기 때문에, 이러한 보안물질의 변경요인이 발생할 때를 대비하여 미리 당사 보안물질의 특성 및 차별성에 대한 기술자료를 정기적으로 제공하고 있습니다. 특히, 날로 교모해지고 정교해지고 있는 위조화폐,위조여권 등에 선제적 대응방안으로, 보안기능이 강화된 당사의 신물질을 사전에 홍보함으로써, 향후 신권과 신여권 등에의 적용 필요성과 중요성을 각국 중앙은행을 위시한 정부기관에 인식시켜 미래의 수요를 창출하는 영업을 진행하고 있습니다.

(1) 국내

국내의 경우 은행권 및 여권 등의 인쇄에 적용되는 첨단보안물질은 한국조폐공사에만 납품을 진행하고 있습니다. 이에 한국조폐공사와의 오랜 협력관계를 유지하면서, 한국은행권의 보안강화를 위한 새로운 보안안료를 공동으로 개발하여 왔으며, 당사가 독자 개발한 신물질의 적용을 위한 연구도 꾸준히 진행하고 있습니다.

- 현 적용물질의 지속적인 품질관리 및 가격변동에 대비한 원가 절감 노력

- 기존 은행권 이외에 S사 상품권, 여권 등 민간보안시장으로의 적용확대를 위한 지속적인 협력관계 구축

- 축적된 나노소재 개발 노하우를 활용한 새로운 보안개념의 신물질 공동개발 등 보안인쇄분야에 대한 한국조폐공사의 오랜 경험과 당사의 나노소재개발 노하우를 접목하여 동반성장을 위한 지속적인 노력

- 장기계획으로 신개념 3단계 보안물질(Forensic) 개발 및 한국은행권 적용 추진

(2) 해외

일반 상품과 달리 국가보안인쇄시장은 극도의 전문성이 요구되고 폐쇄적이며 보수적인 시장입니다. 따라서 해외시장의 대부분을 점유하고 있는 스위스 SICPA, 독일 G&D등에 비하여 월등히 낮은 인지도는 해외시장 개척의 가장 높은 장벽으로 작용되고 있습니다. 이러한낮은 인지도 극복을 위해 당사는 국제 보안인쇄 분야에서 높은 인지도를 지닌 한국조폐공사와 해외영업협력 양해각서를 체결하여 러시아, 방글라데시, 인도 및 베트남 등의 국가보안인쇄 시장에서 당사 보안물질이 적용될 수 있도록 긴밀한 협력은 물론, 한국조폐공사가 자체적으로 진행하고 있는 해외영업에도 당사 보안물질이 적용될 수 있도록 노력하고 있습니다.

또한, 영국 STP사를 대리점으로 지정하여 보안잉크 분야에서 인지도가 높은 프랑스 소재 S사, 영국 소재 L사, 이태리 소재 E사 등과 Sub-distributor 계약을 체결함은 물론 폴란드 국영조폐공사 등 각국의 SPW*에 당사 보안재료를 소개함은 물론, Sub-distributor들의 높은 인지도를 적극 활용하여 세계 보안인쇄 시장에 당사의 우수한 기술력을 홍보하여 오고 있습니다.

*) SPW (State Printing Works) : 한국조폐공사와 같은 국영 국가보안 인쇄창을 의미합니다.

**) 상호 비밀 준수 협약에 의해 회사명을 이니셜로 표기하였습니다.

1) 러시아 (직접 영업)

러시아 보안인쇄시장은 물론 주변 유라시안 연맹의 보안인쇄용으로 근적외선흡수안료인 CMS COP 400과 한국조폐공사가 제조하는 자성안료 Lunamag Z를 중심으로 영업을 진행하여 오고 있습니다. 최근에는 이태리에 이어 단일물질의 자외선 유기 White 개발 요청이 있어 자외선 유기형광인쇄시장에의 진출도 기대하고 있습니다.

당사에서는 근적외선 흡수 안료와 담색자성체를 러시아 보안물질 전문 취급업체인 ProChem에 직접 영업하여 공급하고 있습니다. 이와 같은 공급을 바탕으로 적외선 발광체 Level 3 (Forensic) 등 러시아 시장을 목표로 지속적인 영업을 진행할 예정입니다.

2) 유럽지역 (직간접 영업)

S사를 영업대리인으로 정하여 영국중앙은행, L사 + S사를 통해서 프랑스중앙은행, 이탈리아 E사, 스페인중앙은행, 터키중앙은행, 포르투갈 중앙은행과 폴란드 국영조폐공사의 영업을 진행하고 있습니다. 또한 프랑스중앙은행에서 서부아프리카 8개국[Senegal, Benin, Burkina Faso, Guinea-BissauCote d'Ivoire, Mali, Niger, Togo 인구1억6천만 명]의 경제동맹체 통화인 West African ECOWAS currency와 중앙아프리카 동맹체 은행권에 적용하는 영업을 준비하여 아프리카지역 은행권으로 진출할 수 있는 계기가 되어 시장 확장성면에서 효과가 있을 것으로 기대하고 있습니다.

3) 인도 (직간접 영업)

인도여권용 타간트 입찰을 위해 한국조폐공사와 협업하여 여권용 보안재료(타간트) 공급을 위한 입찰을 진행하여 승인되었습니다. 이와 같은 영업네트워크를 기반으로 현재 인도 화폐 적용을 위한 평가를 진행하고 있습니다.

인도조폐공사의 영업네트워크.jpg
인도조폐공사의 영업네트워크

4) 베트남

베트남 화폐 적용을 위해 한국조폐공사 해외전략팀과 협업하여 은행권용 보안재료(타간트) 공급을 위한 샘플 TEST 진행 중에 있습니다. 현재 베트남 은행권 적용을 위한 평가를 진행 중이며, 현재까지 평가 결과는 양호한 평가를 받고 있습니다. 베트남 은행권의 적용 권종은 고액의 폴리머 은행권은 물론 저액의 종이 은행권 또한 적용을 위하여 영업을 진행하고 있습니다.

베트남 중앙은행 영업 네트워크_1.jpg
베트남 중앙은행 영업 네트워크_1

(바) 그 외 지역

한국조폐공사 해외전략팀과 협업하여 그 외 지역으로의 확장을 도모하고 있습니다. 현재 태국은행권 적용을 위한 품질평가를 통과하였으며 현재 평가를 진행 중이고, 일본 Toppan Printing의 동경올림픽 기념은행권에 자외선 유기형광 안료가 채택되었고 향후 은행권 적용을 위하여 영업을 진행하고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 환위험 및 위험관리

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산의 비중이 작아 당사의 손익에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

나. 유동성위험 및 위험관리

유동성 위험이란 당사가 일시적인 자금부족으로 정해진 결제시점에서 결제의무를 이행하지 못함으로써 거래 상대방의 자금조달계획 등에 악영향을 미치게 되는 위험을 의미합니다. 회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 

다. 시장위험과 위험관리

시장위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻합니다. 당사의 경영진은 내부적으로 예측현금흐름을 계속적으로 관찰하고 시장 위험을 지속적으로 모니터링하며 위험을 관리하고있습니다.

라. 기타위험 및 위험관리

상기 언급된 위험들 이외에 대한 자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 거래현황

당사는 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

가. 매출 계약

계약일

계약기간

계약처

내용

총액

비고

수량

금액

2020.11.30

2020.12.01.

~2021.12.30

한국조폐공사

잉크젯 프린터용 비가시 녹색형광 보안잉크 국산화 개발

-

-

성과

공유제 계약

2020.02.24

2020.02.24.
~2020.12.31

한국조폐공사

근적외선흡수제 375kg 구매 연간 단가계약

375kg

1,485,000,000원

매년 계약

2020.02.25

2020.02.24.
~2020.12.31

한국조폐공사

안료 2종 구매 연간단가계약

A : 700kg

B : 140kg

1,016,892,800원

매년 계약

2018.06.01

2018.06.01.
~2018.12.31

한국조폐공사

차기 신분증용 비가시 형광 옵셋잉크 국산화

-

-

성과

공유제 계약

2017.09.22

2017.09.22.
~2020.12.31

PROCHEM

물품구매계약

-

$2,000,000

러시아

나. 기타 계약

계약일

계약기간

계약처

내용

총액

비고

수량

금액

2019.12.16

2020.01.01.~ 2021.12.31

한국화학연구원

보안재료용 근적외선 흡수 유기 색소 개발

-

100,000,000원

연구

결과물 공동 소유

2019.07.04

계약일로부터 5년

애경화학(주)

위탁생산

-

-

화폐 보안 물질 
중간체 위탁 생산

10. 연구 개발 활동

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직도

연구개발조직

(2) 연구개발 인력구성

학력

박사

석사

학사

기타

합계

인원수
(증권신고서 제출일 현재)

2

8

4

-

14

(3) 주요 연구개발인력 현황

직위

성명

담당

업무

주요경력

주요연구실적

이사

이성욱

개발

총괄

- 대구가톨릭대학교화학석사 (99.02)

- 피디티코리아 책임연구원 (00.02~02.02)

- 크리버코리아 선임연구원 (02.02~04.07)

- 대구가톨릭대학교화학박사 (99.02~06.02)

- 나노씨엠에스 연구개발이사 (06.02~현재)

- 유기화합물 합성 연구

- 윤활유 연구

- 나노소재개발 및 응용연구

- 유, 무기형광체 연구

- 연구논문 : 5건

- 특허 : 국내 7건, 해외 5건

- 국책과제 : 10건

차장

임우성

공정

연구

- 대구가톨릭대학교 화학 학사 (99.02)

- 대구가톨릭대학교 화학 석사 (05.02)

- 나노씨엠에스 공정연구팀 차장 (08.11~현재)

- 유기화합물 합성 연구

- 근적외선 흡수제 연구

- 양산화 공정 개발

- 고분자 착색제 연구

- 특허 : 3건

차장

이양규

재료

연구

- 금오공대 재료공학 학사 (07.02)

- 금오공대 재료공학 석사 (09.08)

- 나노씨엠에스 연구소 차장 (11.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광체 연구

- 연구논문 : 3건

- 특허 : 3건

과장

박제영

품질

분석

- 호서대학교 화학공학과 학사 (08.02)

- 나노씨엠에스 품질보증팀 과장 (07.10~현재)

- 자외선 유기형광 안료 연구

- 특허 : 국내 4건, PCT 3건

대리

김주혜

합성

연구

- 순천대학교 물리이학사 (10.02)

- 순천대학교 인쇄전자공학석사 (12.02)

- 나노씨엠에스 연구소 대리 (12.02~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광체 연구

- 연구논문 : 3건

- 특허 : 2건

주임

권용희

품질

분석

- 한양대학교 분자시스템공학 학사 (14.02)

- 나노씨엠에스 주임 (15.06~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

- 여권용 재봉사 연구

- 보안물질 검지기 개발

주임

김은실

품질

분석

- 대구대학교 화학공학 학사(09.02)

- 나노씨엠에스 연구소 분석담당 (13.07~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

사원

한소희

품질

분석

- 경일대학교 화학공학 학사(17.02)

- 나노씨엠에스 연구소 분석담당 (17.05~현재)

- 유무기형광 안료 및 적외선

- 흡수/반사 안료 분석 연구

위원

이상근

기술

위원

- 숭실대학교 화확공학 석사(1993.02)

- 충남대학교 화학공학 박사수료(.02)

- 한국조폐공사 (1980.03~2010.

- 나노씨엠에스 기술위원 (17.05~현재)

- 위조방지 소재 관련업무

- 유무기 형광체 합성연구

- 특허

주임

강태훈

재료

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(14.02)

- 영남대학교 화학공학 석사(17.02)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (12.02~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유, 무기 형광체 연구

- 공업화학기사

- 연구논문 : 3건

주임

이재형

합성

연구

- 영남대학교 화학 학사(17.02)

- 영남대학교 화학 석사(19.08)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (20.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 무기 촉매 연구

- 연구논문 : 7건

주임

채지영

합성

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(16.02)

- 영남대학교 화학공학 석사(19.02)

- 나노씨엠에스 연구소 주임 (20.07~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유무기 재료 연구

- 연구논문 : 5건

주임

정수빈

합성

연구

- 영남대학교 화학공학 학사(17.02)

- 경북대학교 응용화학 석사(20.08)

- 나노씨엠에스 연구소 주임(20.09~현재)

- 나노소재 합성 및 적용연구

- 유무기 재료 연구

- 연구논문 : 2건/특허 : 1건

나. 연구개발 실적 및 진행현황

(1) 연구개발 실적

연구과제명

지원

기관

연구

기간

연구결과 및 기대효과

상품화 내용

적외선 흡수, 반사기능을 갖는
 근적외선흡수/반사 안료 개발

자체

2018
~2019

요판인쇄용 및 평판인쇄용 근적외선흡수/반사 안료의 개발

근적외선흡수안료의 독성, 안정성평가에 의한(화관법, 화평법)등록

각국에 화폐, 여권 등 국가보안시장 적용을 위한 기술영업 진행

NIR 880

보안용 고품질의 유기금속화합물 
Blue, Red 의 자외선 유기 형광 안료
 개발 및 적용

자체

2018
~2020

보안 옵셋 잉크용 고품질 유기계 [Blue] UV 형광안료 개발

개발 [Blue, Red] UV 형광안료 적용에 따른 시장진입

[Blue, Red] UV 형광안료의 기술영업 자료 제정

[Blue] UV 형광안료, 대한민국 차세대 여권 적용

[Blue, Red] UV 형광안료 인도여권용 이색형광안료 적용승인에 따른 시장 확장성 추진

인도 및 베트남 은행권과 여권에 적용을 위한 기술영업 진행

Red 1809

Blue 464B

Blue 477D

Blue 450

적외선(자외선) 여기 적외선 발광체

자체

2008
~2020

요판인쇄용 적외선발광체 개발

포렌식타입의 타칸트 개발

적외선 발광체 기술영업 자료 제정

인도은행권 적용을 위한 기술영업 진행

Brand Protection에 적용

국내 여권 및 ID 카드 적용에 따른 시장 확장성 추진

Iruminar 1050

Amphipore IR

LumiDos IR

담색 근적외선 흡수 안료 개발

자체

2017
~2018

- 근적외선 영역에서의 흡수특성 기술 확보

근적외선 흡수제 제조기술 확보

보안 및 위장 기능에 대한 응용기술 확보

러시아 위조방지용 소재 납품으로 시장 확장성 추진

유럽지역 보안소재 평가 진행

COP 400

(2) 정부과제 수행 실적

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

전자소재

디스플레이용 적외선 흡수제 개발 및 filter 개발

산업자원부

2003-11-01 ~

2005-10-31

1.03억원

COP-400

수행완료

고휘도 백색 발광소자용

non-YAG계 형광체 개발

산업자원부

2004-10-01 ~

2006-09-30

10.93억원

non-YAG 형광체 
LED Lamp 적용)

수행완료

FED용 나노 소재 개발

(나노실버 이용 Display 전극재료)

산업자원부

2004-10-01 ~

2007-09-30

6.52억원

Nano Silver Ink

수행완료

염료감응 태양전지 서브모듈 개발

산업자원부

2006-12-01 ~

2009-11-30

4.988억원

DSSC Dye

수행완료

고효율 백라이트용 R,G,B 형광체 개발 및 산업화

산업자원부

2007-07-01 ~

2010-06-30

13.5억원

CCFL 형광체

수행완료

고선택성 근적외선 흡수 염료 개발

산업자원부

2020-04-01 ~ 
2024-12-31

45억원

적외선 흡수필터

진행중

나노소재

200kW급 타워형 태양열 발전 시스템 기술개발

지식경제부

2008-12-01 ~

2011-11-30

71.5억원

Solar Reflector

수행완료

태양열 발전용 고효율 Reflector 실증연구사업

지식경제부

2009-12-01 ~

2011-11-30

9억원

고효율 Reflector

수행완료

에너지 변환 성능 향상 고반사

Reflector Coating 양산기술 개발

지식경제부

2011-11-01 ~

2013-10-31

34억원

Nano Coating M/C

Nano Solution

수행완료

2.7m2 크기의 고효율(95% 이상) 
태양열 반사경을 위한 코팅소재, 공정기술, 제품화 기술개발

산업통상

자원부

2014-12-01 ~

2016-09-30

3억원

고 반사코팅재료

수행완료

태양에너지 활용을 위한 150W 이상의 일체형 
Φ1000 dish 고집광 CPV 시스템 개발

중소기업부

2015-10-02 ~

2017-10-11

3.84억원

Φ1000 dish Reflector

수행완료

보안 및 
위조방지소재

보안용 고품질의 red 유기형광체 개발 및 적용

중소기업청

2011-06-01 ~

2013-05-31

3.6억원

Red 620

Red 622

수행완료

산업 보안용 고내열성 Green 유기형광재료 개발

중소기업청

2012-06-25 ~

2014-06-24

5.1억원

Green 550,555

Yellow 565

수행완료

보안 및 위조방지기술을 위한 근적외선흡수제 개발

산업통상

자원부

2018-05-01 ~ 
2019-04-30

4억원

NIR CK

수행완료

1000nm이상의 흡수영역을 가지는 근적외선 
흡수제를 이용한 IoT 기반 스마트 위조 방지 기술 개발

산업통상

자원부

2020-06-01 ~
 2022-12-31

25.84억원

근적외선 흡수제

진행중

(3) 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년

3분기

(제15기)

(제16기)

(제17기)

(제18기)

자산

처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

157,838

662,002

258,894

316,247

합 계

157,838

662,002

258,894

316,247

(매출액 대비 비율)

(3.30%)

(14.66%)

(6.51%

(7.99%)

(주1) 당사는 연구개발비에 대하여 전액 경상연구개발비로 비용처리 하고 있습니다.

다. 연구개발계획

연구과제명

개발
기간

연구기관

개발내역

기대효과

고선택성 
근적외선 
흡수 염료 개발

2020.04.01~ 2024.12.31

나노씨엠에스

한국화학연구원

부산대학교

(스마트폰 등) 카메라 모듈용 적외선 필터에 적용 되는
 기능성 근적외선 
흡수 염료 개발

- 한국-일본 무역장벽으로 스마트폰에 적용되는 카메라 적외선필터를 일본에서 수입하고 있어 수입대체가 절실한 실정임

- 수입대체에 따를 원가절감이 가능함

- 향후 Blue filter 까지 대체함으로써 카메라, 광학용 적외선필터에 대한 시장 확장성을 넓혀 갈 수 있음

- 기능성 염/안료 산업의 국산화를 통한 해외 의존도 축소 (JSR 독점 제품 대체)

- 관련 분야의 전문가로서 양성

- 기술개발을 통해 상용화로 인한 기업의 매출증대 및 신규 고용창출 효과

- 다양한 산업·과학기술에의 접목이 가능하여 전후방관련 산업에의 파급효과 상승

- 중소 기업, 중견 기업 협업에 의한 기업 경쟁력 확대

- 일본의 독점적 선진기술 대응 가능한 근적외선 염료 기술의 국산화

- 대일본 독점 소재 국산화로 공급망 붕괴 리스크 방지(예 : 일본의 수출 제한, 코로나 사태 등)

- 외국 의존적인 고부가가치 염료 산업의 기술 자립화

- 자율 주행차, 공장 자동화, 증강현실 등의 분야로 확대 적용

- 일본 독점 체제 제지 및 글로벌 마켓 진출 가능

1000nm이상의 흡수영역을 가지는 근적외선 흡수제를 이용한 IoT 기반 스마트 위조 방지 기술 개발

2020.06.01~ 2022.12.31

나노씨엠에스

제니컴

세종대학교

한국조폐공사

첨단 보안소재에 적용되는
 기능성 근적외선
흡수제 개발

- 전세계 유일한 IoT 기반 1000nm 이상에서 흡수특성을 가지는 고품질 근적외선 흡수제 개발 및 스마트 위조 방지 기술을 통한 현 독점업체의 시장 선점에 대한 국산화 및 기술자립도 구축

- 지적재산권(특허) 및 신물질 CAS No 등록

- 해당 보안 물질 제조기술의 국산화로 인한 기술자립도 확립

- 보안요소 적용에 의한 위조방지로 산업지식재산권 보호

- 개발된 보안물질의 수출로 국익창출

- 개발된 보안물질 제조라인 구축으로 일자리 창출효과

- 높은 수준의 보안물질 제조기술 확보로 자국에 대한 자긍심 고취

- 의약 및 반도체 등 복제가 되고 있는 제품에 대상기술을 적용하여 위조를 방지함으로써 제품 판매 및 구입에 관한 신뢰성 확보

- 일반 보안인쇄시장(Brand Protection) 수요증가에 따라 첨단 보안인쇄시장 외에 다양한 보안 산업 분야 에도 적용 가능

자외선 잉크용 적색 및 백색 형광 안료의 안정화

2020.08~

2020.12

나노씨엠에스

자외선영역 365nm에서 여기하여 620~650nm에 발광하는 Red 형광 안료 및 
400~650nm에 발광하는 
White 형광안료 개발

- 내광성이 우수한 자외선 여기하는 적색 유기형광체개발에 의한 신규시장 진입

- 현재까지 세계적으로 자외선에 여기하는 단일 물질의 백색 유기형광 안료가 공급되고 있지 않음

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 소유 내역

[지적재산권 보유 현황]

(단위: 건)

구분

국내등록

해외등록

국내출원

해외출원

합계

특허권

34

17

-

11

62

(1) 특허등록: 51건

(단위: 건)

구분

보안재료

에너지

X-ray

디스플레이

화학소재

합계

국내

18

5

1

5

5

34

국외

6

3

3

3

2

17

□ 국내 : 34건

번호

내용

권리자

출원일

등록일

주무관청

1

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2005.07.25

2005.11.04

대한민국특허청

2

근적외선 흡수 조성물

나노씨엠에스(주)

2005.08.22

2006.03.22

대한민국특허청

3

말단에 관능기를 갖는 옥소 가교형 프탈로시아닌 화합물 및그제조방법

나노씨엠에스(주)

호서대학교 산학협력단

2005.10.11

2007.03.08

대한민국특허청

4

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2007.04.30

2007.10.29

대한민국특허청

5

은선의 제조방법

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.08.05

2010.12.09

대한민국특허청

6

발광체 및 이의 제조방법

한국조폐공사

나노씨엠에스(주)

2010.02.02

2010.05.14

대한민국특허청

7

감마선에 감응하는 폴리가교형 나프탈로시아닌화합물과,이를 함유하는 근적외선 흡수플라스틱 착색안료 및 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2007.12.24

2010.06.08

대한민국특허청

8

고 에너지 감응분말 및 이를 함유하는 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2010.11.09

2012.12.13

대한민국특허청

9

근자외선 여기 착화합물 및 이를 포함하는 조성물

나노씨엠에스(주)

2012.02.02

2012.12.11

대한민국특허청

10

폴리옥소가교형 프탈로시아닌화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2013.12.27

2015.12.09

대한민국특허청

11

근자외선 여기 발광화합물 및 이의 제조 방법

나노씨엠에스(주)

한국화학연구원

2013.01.21

2015.10.15

대한민국특허청

12

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2009.05.15

2010.01.29

대한민국특허청

13

금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 금속성 은이 침착된 고반사율 반사판

나노씨엠에스(주)

2009.09.28

2010.09.16

대한민국특허청

14

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.12

2012.05.11

대한민국특허청

15

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정 방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.26

2013.03.04

대한민국특허청

16

나노 은 콜로이드를 이용한 잉크젯용 수계 전도성 잉크 조성물 및 이를 이용한 디스플레이용 전극 형성방법

나노씨엠에스(주)

2007.08.17

2009.08.03

대한민국특허청

17

청색 형광체, 이를 포함하는 형광램프 및 액정 표시장치

나노씨엠에스(주)

2010.10.24

2013.06.19

대한민국특허청

18

망간활성 알루미네이트 녹색형광체

나노씨엠에스(주)

2008.07.25

2011.11.02

대한민국특허청

19

바륨실리케이트계 형광체, 그의 제조방법, 및 이를 이용한 백색 발광소자 및 발광필름

나노씨엠에스(주)

2006.01.20

2006.09.13

대한민국특허청

20

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2004.10.11

2005.04.18

대한민국특허청

21

백색 나노은의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2005.07.11

2006.01.23

대한민국특허청

22

항균 흡착포

나노씨엠에스(주)

2004.06.10

2005.12.19

대한민국특허청

23

디-(4-비닐피리딘)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.08.20

2010.10.27

대한민국특허청

24

디-(1-비닐이미다졸)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.08.20

2010.10.27

대한민국특허청

25

N-메틸-2-피롤리돈의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2004.02.18

2005.08.23

대한민국특허청

26

하이드록시기를 갖는 옥소가교형 몰리브덴프탈로시아닌화합물,이의 제조방법 및이를이용한 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2016.06.16

2018.03.26

대한민국특허청

27

발광 희토류화합물 및 이를 포함하는 이색성 형광체조성물

나노씨엠에스(주)

2014.08.22

2017.05.08

대한민국특허청

28

반사판의 집광 정밀도 측정 장치

나노씨엠에스(주)

2016.09.21

2018.02.20

대한민국특허청

29

신뢰성이 향상된 나노 금속성 은의 비전해 침착 방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2016.03.25

2017.05.12

대한민국특허청

30

보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2017.09.26.

2018.02.28

대한민국특허청

31

적외선에 의해 여기되는 적외선 발광체 및 그의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2017.08.16

2019.05.08

대한민국특허청

32

근적외선에 의해 여기 되는 근적외선 발광체 및 그의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2019.01.25

2019.08.14

대한민국특허청

33

내열성 및 내약품성이 뛰어난 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법, 이를 이용한 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2019.04.05

2019.09.02

대한민국특허청

34

카바졸계 청색 형광성 화합물을 함유하는 위조방지를 위한 보안 인쇄 잉크용 조성물, 이색성 혼합물 및 이색성 잉크

나노씨엠에스(주)
에스에프씨 주식회사

2019.04.05

2019.12.16

대한민국특허청

□ 국외 : 17건

번호

내용

권리자

출원일

등록일

주무관청

1

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

2010.08.11

유럽특허청

2

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

2009.06.23

미국특허청

3

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.04.30

2012.03.16

일본특허청

4

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.04.30

2011.07.19

미국특허청

5

감마선에 감응하는 폴리 가교형 프탈로시아닌 화합물 및 그를포함하는 잉크 조성물

나노씨엠에스(주)

한국조폐공사

2008.05.09

2011.08.31

유럽특허청

6

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2009.12.29

2012.11.27

미국특허청

7

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.11.30

2013.07.16

미국특허청

8

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2011.06.22

유럽특허청

9

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2008.03.21

일본특허청

10

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.12

2009.09.22

미국특허청

11

디-(4-비닐피리딘)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.12.24

2010.09.07

미국특허청

12

디-(1-비닐이미다졸)금속프탈로시아닌화합물,이것을 포함하는 조성물 및 이것의 제조방법

나노씨엠에스(주)

2008.12.24

2010.09.07

미국특허청

13

폴리 옥소가교형 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2014.01.27

2017.05.03

유럽특허청

(프랑스,독일,스페인,이탈리아)

14

나노 금속성 은의 비전해 침착방법 및 이에 따라 나노 금속성 은이 침착된 기판

나노씨엠에스(주)

2010.01.05

2017.03.15

유럽특허청

(프랑스,독일,스페인,이탈리아)

15

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.05.14

2017.05.09

미국특허청

16

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2015.04.24

2017.06.30

일본특허청

17

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2015.04.24

2017.09.29

중국특허청

(2) 특허 출원: 11건

(단위: 건)

구분

보안재료

에너지

X-ray

디스플레이

화학소재

합계

국내

-

-

-

-

-

-

국외

1

1

1

1

-

4

PCT

5

-

1

1

-

7

□ 국외 : 4건

번호

내용

권리자

출원일

적용제품

주무관청

1

폴리 옥소가교형 프탈로시아닌 화합물, 이의 제조방법 및 이를 이용한 근적외선흡수 및 반사조성물

나노씨엠에스(주)

2014.01.28

BSP 920

미국특허청

2

나노 금속성 은의 침착에 의한 나노 은 박막 형성장치

나노씨엠에스(주)

2010.12.14

-

유럽특허청

3

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.10.20

-

독일특허청

4

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2007.07.21

-

대만특허청

□ PCT : 7건

번호

내용

권리자

출원일

주무관청

1

발광 희토류화합물 및 이를 포함하는 이색성 형광체조성물

나노씨엠에스(주)

2014.10.13

세계지식재산권기구

2

근자외선 여기 발광화합물 및 이의 제조 방법

나노씨엠에스(주)

2015.01.15

세계지식재산권기구

3

폴리가교형 프탈로시아닌화합물 및 이를 함유하는 근적외선 흡수 잉크조성물

나노씨엠에스(주)

2006.06.08

세계지식재산권기구

4

엑스선을 이용한 박막층의 두께 측정방법 및 장치

나노씨엠에스(주)

2013.02.20

세계지식재산권기구

5

백색발광장치

나노씨엠에스(주)

2005.04.15

세계지식재산권기구

6

자외선 단파장 여기 착화합물 및 그의 적용

나노씨엠에스(주)

2014.07.17

세계지식재산권기구

7

보안용 근적외선 표지제, 이의 제조방법, 이를 이용한 근적외선 흡수 및 반사 잉크 조성물 및 인쇄물품

나노씨엠에스(주)

2018.04.09

세계지식재산권기구

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 천원)

구분
2020년 3분기
(제18기)
2019년
(제17기)
2018년
(제16기)
2017년
(제15기)

[유동자산]
12,749,495
9,968,327
9,831,034
11,265,483

당좌자산
8,505,270
5,522,213
5,270,604
7,118,973

재고자산
4,244,225
4,446,114
4,560,431
4,146,510

[비유동자산]
5,918,352
5,913,142
4,953,145
5,464,978

유형자산
5,731,532
5,795,914
4,835,910
5,256,079

무형자산
53,733
67,029
62,035
69,599

기타자산
133,087
50,200
55,200
139,300

자산총계
18,667,847
15,881,469
14,784,179
16,730,461

[유동부채]
7,062,090
9,001,345
7,363,595
9,817,081

[비유동부채]
1,999,757
4,707,152
3,632,612
561,909

부채총계
9,061,847
13,708,496
10,996,207
10,378,991

자본금
1,559,294
1,218,707
1,218,707
1,218,707

기타자본
10,219,823
4,044,254
4,037,651
4,037,651

기타포괄손익누계액
934,761
934,761
934,761
934,761

결손금
(3,107,878)
(4,024,749)
(2,403,147)
160,352

자본총계
9,606,000
2,172,973
3,787,972
6,351,470

구분
(2020.01.01~
2020.09.30)
(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)

(2017.01.01~
2017.12.31)

매출액
3,955,607
3,978,313
4,516,813
4,786,098

영업이익(손실)
483,246
(182,717)
(1,436,030)
228,351

법인세차감전순이익(손실)
955,679
(1,691,121)
(2,190,765)
9,280

법인세비용(수익)
-
-
348,886
126,545

당기순이익(손실)
955,679
(1,691,121)
(2,539,651)
(117,266)

세후기타포괄손익
(38,809)
69,519
(23,848)
(17,685)

당기총포괄손익
916,871
(1,621,602)
(2,563,499)
(134,951)

주당순이익(손실) (원)
388
(715)
(1,074)
(49)

주) 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 것입니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 18 기 3분기 2020년 9월 30일 현재

제 17 기말 2019년 12월 31일 현재

제 16 기말 2018년 12월 31일 현재

제 15 기말 2017년 12월 31일 현재

나노씨엠에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2020년 3분기
(제18기)
2019년
(제17기)
2018년
(제16기)
2017년
(제15기)

자 산

I. 유동자산
12,749,494,756
9,968,326,668
9,831,034,151
11,265,483,137

현금및현금성자산
1,258,771,797
1,480,983,843
1,131,232,055
1,959,328,433

단기금융상품
-
-
-
3,877,024,328

당기손익-공정가치금융자산
6,757,526,355
3,490,058,454
3,605,102,297
-

매출채권
316,774,809
523,551,604
266,294,614
1,143,284,837

기타수취채권
50,102,739
-
146,000,000
114,400

재고자산
4,244,224,640
4,446,113,753
4,560,430,529
4,146,510,320

당기법인세자산
6,950,980
3,042,000
3,666,030
1,912,550

기타유동자산
115,143,436
24,577,014
118,308,626
137,308,269

II. 비유동자산
5,918,352,006
5,913,142,366
4,953,144,819
5,464,978,126

장기금융상품
20,884,270
-
-
-

기타수취채권
60,460,000
50,200,000
55,200,000
60,800,000

유형자산
5,731,531,878
5,795,913,682
4,835,910,190
5,256,079,047

사용권자산
51,743,136
-
-
-

무형자산
53,732,722
67,028,684
62,034,629
69,599,495

이연법인세자산
-
-
-
78,499,584

자 산 총 계
18,667,846,762
15,881,469,034
14,784,178,970
16,730,461,263

부 채

I. 유동부채
7,062,090,458
9,001,344,777
7,363,595,124
9,817,081,337

매입채무
421,081,300
182,127,073
109,216,010
322,458,950

기타지급채무
238,192,278
494,059,120
437,381,295
406,280,402

기타유동부채
111,881,376
36,026,452
33,426,910
71,216,867

단기차입금
1,550,000,000
1,550,000,000
1,500,000,000
1,500,000,000

전환상환우선주부채
1,222,071,863
5,157,501,265
4,263,053,142
3,627,413,787

파생금융부채
798,200,001
1,554,887,333
1,020,517,767
1,189,711,331

유동성장기부채
2,700,000,000
-
-
2,700,000,000

유동성리스금융부채
20,663,640
26,743,534
-
-

II. 비유동부채
1,999,756,621
4,707,151,509
3,632,612,258
561,909,431

기타지급채무
44,512,545
62,693,012
23,492,767
40,626,835

장기차입금
986,000,000
3,686,000,000
2,700,000,000
-

순확정급여부채
672,480,515
691,178,618
645,469,009
521,282,596

리스금융부채
33,113,079
3,629,397
-
-

이연법인세부채
263,650,482
263,650,482
263,650,482
-

부 채 총 계
9,061,847,079
13,708,496,286
10,996,207,382
10,378,990,768

자 본

자본금
1,559,293,500
1,218,706,500
1,218,706,500
1,218,706,500

기타자본
10,219,823,418
4,044,254,316
4,037,651,401
4,037,651,401

기타포괄손익누계액
934,760,798
934,760,798
934,760,798
934,760,798

이익잉여금(결손금)
(3,107,878,033)
(4,024,748,866)
(2,403,147,111)
160,351,796

자 본 총 계
9,605,999,683
2,172,972,748
3,787,971,588
6,351,470,495

부 채 및 자 본 총 계
18,667,846,762
15,881,469,034
14,784,178,970
16,730,461,263

포 괄 손 익 계 산 서

제 18 기 3분기 2020년 01월 01부터 2020년 09월 30일까지

제 17 기 2019년 01월 01부터 2019년 12월 31일까지

제 16 기 2018년 01월 01부터 2018년 12월 31일까지

제 15 기 2017년 01월 01부터 2017년 12월 31일까지

나노씨엠에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
2020년 3분기
(제18기)
2019년
(제17기)
2018년
(제16기)
2017년
(제15기)

I. 매출액
3,955,606,601
3,978,313,096
4,516,812,687
4,786,098,487

Ⅱ. 매출원가
1,774,932,693
1,917,670,666
3,324,876,023
2,481,092,497

Ⅲ. 매출총이익
2,180,673,908
2,060,642,430
1,191,936,664
2,305,005,990

Ⅳ. 판매비와관리비
1,697,428,141
2,243,359,367
2,627,966,809
2,076,655,485

Ⅴ. 영업이익(손실)
483,245,767
(182,716,937)
(1,436,030,145)
228,350,505

금융수익
1,279,382,053
91,000,231
222,305,625
455,953,484

금융비용
(834,478,750)
1,624,459,721
930,010,728
804,822,371

기타수익
27,589,348
27,087,672
23,935,435
129,964,083

기타비용
(59,032)
2,032,009
70,965,086
166,006

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익(손실)
955,679,386
(1,691,120,764)
(2,190,764,899)
9,279,695

Ⅶ. 법인세비용
-
-
348,886,169
126,545,221

Ⅷ. 당기순이익(손실)
955,679,386
(1,691,120,764)
(2,539,651,068)
(117,265,526)

Ⅸ. 기타포괄손익
(38,808,553)
69,519,009
(23,847,839)
(17,685,095)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
(38,808,553)
69,519,009
(23,847,839)
(17,685,095)

X. 당기총포괄이익(손실)
916,870,833
(1,621,601,755)
(2,563,498,907)
(134,950,621)

XI. 주당이익(손실)

기본주당이익(손실)
388
(715)
(1,074)
(49)

희석주당이익(손실)
388
(715)
(1,074)
(49)

자 본 변 동 표

제 18 기 3분기 2020년 01월 01부터 2020년 09월 30일까지

제 17 기 2019년 01월 01부터 2019년 12월 31일까지

제 16 기 2018년 01월 01부터 2018년 12월 31일까지

제 15 기 2017년 01월 01부터 2017년 12월 31일까지

나노씨엠에스 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
기타자본항목
기타포괄손익
누계액
이익잉여금
총 계

2017년 1월 1일
1,242,282,500
4,037,651,401
934,760,798
295,302,417
6,509,997,116

Ⅰ. 총포괄손익

1. 당기순이익(손실)
-
-
-
(117,265,526)
(117,265,526)

2. 확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(17,685,095)
(17,685,095)

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 유상감자
(23,576,000)
-
-
-
(23,576,000)

2017년 12월 31일
1,218,706,500
4,037,651,401
934,760,798
160,351,796
6,351,470,495

2018년 1월 1일
1,218,706,500
4,037,651,401
934,760,798
160,351,796
6,351,470,495

Ⅰ. 총포괄손익

1. 당기순이익(손실)
-
-
-
(2,539,651,068)
(2,539,651,068)

2. 확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(23,847,839)
(23,847,839)

2018년 12월 31일
1,218,706,500
4,037,651,401
934,760,798
(2,403,147,111)
3,787,971,588

2019년 1월 1일 (전기초)
1,218,706,500
4,037,651,401
934,760,798
(2,403,147,111)
3,787,971,588

Ⅰ. 총포괄손익

1. 당기순이익(손실)
-
-
-
(1,691,120,764)
(1,691,120,764)

2. 확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
69,519,009
69,519,009

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 주식보상비용
-
6,602,915
-
-
6,602,915

2019년 12월 31일 (전기말)
1,218,706,500
4,044,254,316
934,760,798
(4,024,748,866)
2,172,972,748

2020년 01월 01일 (당기초)
1,218,706,500
4,044,254,316
934,760,798
(4,024,748,866)
2,172,972,748

Ⅰ. 총포괄손익

1. 분기순이익(손실)
-
-
-
955,679,386
955,679,386

2. 확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(38,808,553)
(38,808,553)

Ⅱ. 자본에 직접 인식된 주주와의 거래

1. 주식기준보상
-
7,280,365
-
-
7,280,365

2. 주식선택권행사
17,326,000
70,135,648
-
-
87,461,648

3. 전환상환우선주부채의 전환
323,261,000
6,098,153,089
-
-
6,421,414,089

2020년 09월 30일 (당분기말)
1,559,293,500
10,219,823,418
934,760,798
(3,107,878,033)
9,605,999,683

현 금 흐 름 표

제 18 기 3분기 2020년 01월 01부터 2020년 09월 30일까지

제 17 기 2019년 01월 01부터 2019년 12월 31일까지

제 16 기 2018년 01월 01부터 2018년 12월 31일까지

제 15 기 2017년 01월 01부터 2017년 12월 31일까지

나노씨엠에스 주식회사
(단위 : 원)

구 분
2020년 3분기
(제18기)
2019년
(제17기)
2018년
(제6기)
2017년
(제15기)

Ⅰ. 영업활동현금흐름
1,061,378,288
322,993,197
(1,010,523,054)
(163,490,760)

1. 영업활동으로 창출된 현금
1,198,663,212
462,108,167
(871,895,102)
(140,510,935)

2. 이자수취
446,038
10,111,300
928,048
69,032,234

3. 이자지급
(133,821,982)
(152,892,300)
(137,792,730)
(90,099,509)

4. 법인세의 환급(납부)
(3,908,980)
3,666,030
(1,763,270)
(1,912,550)

Ⅱ. 투자활동현금흐름
(3,365,700,258)
(986,217,280)
342,772,383
(1,147,721,419)

보증금의 감소
-
-
5,600,000
-

보증금의 증가
(10,260,000)
-
-
(23,710,000)

당기손익-공정가치금융자산의 순증감
(3,237,629,254)
159,819,330
325,699,282
-

장기금융상품의 증가
(20,884,270)
-
-
-

단기금융상품의 감소
-
-
-
3,478,211,157

단기금융상품의 증가

(4,326,953,991)

유형자산의 취득
(96,926,734)
(1,117,769,310)
(47,750,174)
(267,638,781)

유형자산의 처분
-
1,100,000
67,386,375
3,566,955

무형자산의 취득
-
(29,367,300)
(8,163,100)
(11,196,759)

Ⅲ. 재무활동현금흐름
2,063,642,171
1,012,975,871
(160,345,707)
(9,164,226)

단기차입금의 증가
-
200,000,000
-
-

단기차입금의 상환
-
(150,000,000)
-
-

유동성장기부채의 상환
-
-
(2,700,000,000)
-

리스부채의 상환
(21,316,977)
(23,024,129)
-
-

상환전환우선주의 증가
1,997,497,500
-
-
-

전환상환우선주부채의 상환
-
-
(160,345,707)
-

장기차입금의 증가
-
986,000,000
2,700,000,000
-

장기미지급금의 순증감
-
-
-
(1,664,226)

주식선택권의 행사
87,461,648
-
-
-

유상감자
-
-
-
(7,500,000)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(240,679,799)
349,751,788
(828,096,378)
(1,320,376,405)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
1,480,983,843
1,131,232,055
1,959,328,433
3,316,895,317

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동 효과
18,467,753
-
-
(37,190,479)

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산(Ⅳ+Ⅴ)
1,258,771,797
1,480,983,843
1,131,232,055
1,959,328,433

5. 재무제표 주석

제 18기 당분기말 2020년 9월 30일 현재

제 17기 전분기말 2019년 9월 30일 현재
(검토받지 아니한 재무제표)

나노씨엠에스 주식회사

1. 일반사항

나노씨엠에스 주식회사(이하 "회사")는 2003년 4월에 설립되어 나노 기능성 신소재(광감응 소재 및 감지기)등의 디스플레이 소재, 메타물질과 나노의학 소재 등의 개발 및 제조 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 천안 제4지방산업단지에 위치하고 있으며 제조시설을 보유하고 있습니다. 당분기말 현재 회사의 주요 주주(전환상환우선주 포함)의 구성은 다음과 같습니다.

주주명
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

김시석
871,860
25.76%
871,860
30.07%

기 타
1,600,205
47.27%
1,565,553
54.00%

투자사
912,855
26.97%
461,802
15.93%

합 계
3,384,920
100.00%
2,899,215
100.00%

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호(중간재무보고)에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 회사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 변경을 제외하고는, 2019년 12월31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

2) 공정가치 측정
회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

회사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ수준1 : 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준2 : 수준1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준3 : 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 유의적 회계정책

회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(1) 회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의
'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을고려하도록 하였습니다. 해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의
개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표됐으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인
ㆍ
유예에 대한 실무적 간편법

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

- 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

- 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

- 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다.

회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 주요 회계정책

분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석3(1)
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2) COVID-19 영향

2020년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없으며, 회사의 분기재무제표는 이로 인한 영향이 반영되지 아니하였습니다.

4. 범주별 금융상품

(1) 금융자산의 범주

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
-
1,258,772
1,258,772

단기기타금융자산
6,757,526
-
6,757,526

매출채권
-
316,775
316,775

기타수취채권(유동)
-
50,103
50,103

장기금융상품
-
20,884
20,884

기타수취채권(비유동)
-
60,460
60,460

합계
6,757,526
1,706,994
8,464,520

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
-
1,480,983
1,480,983

단기기타금융자산
3,490,058
-
3,490,058

매출채권
-
523,551
523,551

기타수취채권(비유동)
-
50,200
50,200

합계
3,490,058
2,054,734
5,544,792

(2) 금융부채의 범주

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합계

매입채무
-
421,081
421,081

기타지급채무(유동)
-
238,192
238,192

단기차입금
-
1,550,000
1,550,000

전환상환우선주부채
-
1,222,072
1,222,072

파생금융부채
798,200
-
798,200

유동성리스금융부채
-
20,664
20,664

유동성장기부채
-
2,700,000
2,700,000

기타지급채무(비유동)
-
44,513
44,513

장기차입금
-
986,000
986,000

리스금융부채

33,113
33,113

합계
798,200
7,215,635
8,013,835

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채
합계

매입채무
-
182,127
182,127

기타지급채무(유동)
-
494,059
494,059

단기차입금
-
1,550,000
1,550,000

전환상환우선주부채
-
5,157,501
5,157,501

파생금융부채
1,554,887
-
1,554,887

유동성리스금융부채
-
26,743
26,743

기타지급채무(비유동)
-
62,693
62,693

장기차입금
-
3,686,000
3,686,000

리스금융부채
-
3,629
3,629

합계
1,554,887
11,162,752
12,717,639

(3) 금융상품 범주별 순손익

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
수익(비용)
이자수익(비용)
외환차익(차손)
외화환산손익

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
29,839
-
-
-

상각후원가측정금융자산
-
446
6,211
18,468

합계
29,839
446
6,211
18,468

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
1,218,234
-
-
-

상각후원가측정금융부채
-
(833,131)
4,837
-

합계
1,218,234
(833,131)
4,837
-

나. 전분기

(단위: 천원)

구분
수익(비용)
이자수익(비용)
외환차익(차손)
외화환산손익

<금융자산>

당기손익-공정가치측정금융자산
4,194
-
-
-

상각후원가측정금융자산
-
3,086
8,478
-

합계
4,194
3,086
8,478
-

<금융부채>

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-

상각후원가측정금융부채
-
(764,463)
2,949
-

합계
-
(764,463)
2,949
-

5. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
1,258,772
1,258,772
1,480,983
1,480,983

단기기타금융자산
6,757,526
6,757,526
3,490,058
3,490,058

매출채권
316,775
316,775
523,551
523,551

기타수취채권(유동)
50,103
50,103
-
-

장기금융상품
20,884
20,884
-
-

기타수취채권(비유동)
60,460
60,460
50,200
50,200

합계
8,464,520
8,464,520
5,544,792
5,544,792

<금융부채>

매입채무
421,081
421,081
182,127
182,127

기타지급채무(유동)
238,192
238,192
494,059
494,059

단기차입금
1,550,000
1,550,000
1,550,000
1,550,000

전환상환우선주부채
1,222,072
1,222,072
5,157,501
5,157,501

파생금융부채
798,200
798,200
1,554,887
1,554,887

유동성리스금융부채
20,664
20,664
26,743
26,743

유동성장기부채
2,700,000
2,700,000
-
-

기타지급채무(비유동)
44,513
44,513
62,693
62,693

장기차입금
986,000
986,000
3,686,000
3,686,000

리스금융부채
33,113
33,113
3,629
3,629

합계
8,013,835
8,013,835
12,717,639
12,717,639

(2) 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산
ㆍ
부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산
ㆍ
부채의 경우 동자산
ㆍ
부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산
ㆍ
부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산
ㆍ
부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산
ㆍ
부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다.

자산
ㆍ
부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산
ㆍ
부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익공정가치금융자산
6,757,526
-
6,757,526
-
6,757,526

<부채>

파생금융부채
798,200
-
-
798,200
798,200

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3
합계

<자산>

당기손익공정가치금융자산
3,490,058
-
3,490,058
-
3,490,058

<부채>

파생금융부채
1,554,887
-
-
1,554,887
1,554,887

(3) 공정가치 서열체계 수준3 관련 공시

1) 공정가치로 측정되는 자산
ㆍ
부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 자산·부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융부채_파생금융부채
금융부채_파생금융부채

기초잔액
1,554,887
1,020,518

당해 기간의 총손익

당기손익에 포함된 손익
(1,218,234)
-

매입, 매도, 전환 등

매입
798,200
-

전환
(336,654)
-

기말잔액
798,200
1,020,518

2) 보고기간말 현재 재무상태표에서 공정가치로 측정된 자산
ㆍ
부채 중 공정가치 서열체계 수준3으로 분류된 항목의 가치평가기법, 투입변수 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 범위 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공정가치
가치평가기법
투입변수

<부채>

당분기말
금융부채 :

파생금융부채
798,200
현금흐름 할인모형
할인율

전기말
금융부채 :

파생금융부채
1,554,887
현금흐름 할인모형
할인율

6
. 당기손익-공정가치
금융자산

(1) 당기손익-공정가치금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기기타금융자산 :

당기손익-공정가치측정금융자산
6,757,526
3,490,058

(2) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산:

수익증권
6,757,526
3,490,058

7. 재고자산

재고자산의 저가법 평가내용은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

당분기
당분기누계

상품
2,465
2,465
-
-

제품
1,731,147
1,575,695
(56,370)
155,452

재공품
993,566
921,232
(22,431)
72,334

원재료
1,947,949
1,744,833
(653)
203,116

합계
4,675,127
4,244,225
(79,454)
430,902

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
평가전금액
순실현가능가치
평가충당금

전기
전기누계

제품
2,318,613
2,106,791
(82,364)
211,822

재공품
1,274,045
1,179,281
(190,597)
94,764

원재료
1,363,811
1,160,042
(43,277)
203,769

합계
4,956,469
4,446,114
(316,238)
510,355

8. 유형자산

(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각누계액 등
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
3,590,249
-
3,590,249
3,590,249
-
3,590,249

건물
2,684,407
(776,826)
1,907,581
2,684,407
(726,494)
1,957,913

기계장치
4,686,190
(4,591,154)
95,036
4,689,827
(4,530,978)
158,849

차량운반구
19,555
(7,170)
12,385
19,555
(4,237)
15,318

공구와기구
447,054
(424,523)
22,531
447,054
(414,272)
32,782

집기비품
225,384
(213,162)
12,222
195,092
(183,449)
11,643

시설장치
161,989
(161,980)
9
161,989
(161,980)
9

건설중인자산
91,519
-
91,519
-
-
-

합계
11,906,347
(6,174,815)
5,731,532
11,788,173
(6,021,410)
5,766,763

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
집기비품
시설장치
건설중인자산
합계

기초
3,590,249
1,957,913
158,849
15,318
32,782
11,643
9
-
5,766,763

취득
-
-
-
-
-
5,408
-
91,519
96,927

처분
-
-
(1)
-
-
-
-
-
(1)

감가상각
-
(50,333)
(63,811)
(2,933)
(10,251)
(4,829)
-
-
(132,157)

분기말
3,590,249
1,907,580
95,037
12,385
22,531
12,222
9
91,519
5,731,532

나. 전분기

(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
집기비품
시설장치
합계

기초
2,474,505
2,025,023
251,829
19,228
48,276
17,040
9
4,835,910

취득
-
-
-
-
-
2,025
-
2,025

처분
-
-
(3)
-
-
-
-
(3)

감가상각
-
(50,333)
(69,732)
(2,933)
(11,620)
(5,516)
-
(140,134)

분기말
2,474,505
1,974,690
182,094
16,295
36,656
13,549
9
4,697,798

(3)
회
사의 토지와 건물은 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다.

9. 사용권자산

(1) 보고기간말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

건물

차량운반구

합 계

건물

차량운반구

합 계

취득금액

7,349
90,768
98,117
7,349
46,048
53,397

감가상각누계액

(4,899)
(41,475)
(46,374)
(2,144)
(22,103)
(24,247)

장부금액

2,450
49,293
51,743
5,205
23,945
29,150

(2) 당분기 및 전분기 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

건물

2,756
919

차량운반구

19,372
16,577

합계

22,128
17,496

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

1,869
2,411

단기리스료(판매비와관리비에 포함)

20,687
14,783

10. 무형자산

무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

산업재산권
소프트웨어
합계
산업재산권
소프트웨어
합계

기초
44,465
22,564
67,029
62,035
-
62,035

취득
-
-
-
1,407
23,600
25,007

상각
(9,494)
(3,802)
(13,296)
(11,776)
(1,377)
(13,153)

기말
34,971
18,762
53,733
51,666
22,223
73,889

11. 리스부채

(1) 보고기간말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동
20,664
26,743

비유동
33,113
3,629

합계
53,777
30,372

12. 차입금

(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
종별
이자율(%)
당분기말
전기말

중소기업은행
운영자금
0.88 ~ 3.41
1,550,000
1,550,000

(2) 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화장기차입금
중소기업은행
2.09
2,700,000
2,700,000

원화장기차입금

중소기업은행

2.50
986,000
986,000

합 계
3,686,000
3,686,000

차감:유동성장기차입금
(2,700,000)
-

장기차입금잔액
986,000
3,686,000

13. 전환상환우선주부채

(1) 보고기간말 현재 전환상환우선주부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기금융부채 :

전환상환우선주부채
1,222,072
5,157,501

파생상품부채
798,200
1,554,887

합 계
2,020,272
6,712,388

(
2) 당분기말 현재 회사가 발행한 전환상환우선주의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
3차 기명식 전환상환우선주

발행주식수(*)
266,333

주당 발행가액
7,500

발행일
2020-06-22

발행가액
1,997,497,500원

배당률

발행가액의 1% 이상이며,누적적/참가적임

차입처
수인베스트먼트 플랫폼 유니콘 투자조합,알바트로스퓨처코리아 투자조합

전환청구기간
발행일로부터 10년까지로 하며, 이 기간이 경과하면 보통주로 자동 전환됨

전환비율

발행일 이후 상환청구 이전까지 상환전환우선주 1주당 보통주 1주로 전환청구 가능

전환가액 조정
유상증자 또는 전환사채 등의 발행가격이 전환가격을 하회할때 전환비율 조정 (희석화방지 조항)

특별조건
1) 상장일로부터 3개월이 경과하는 날을 시작으로 매 3개월이 되는날 마다 전환가격을 조정
직전 전환가격이 전환가격 조정일 직전 영업일 기준으로 소급한 "투자주식" 보통주식의 ①1개월 가중산술평균 주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 ②최근일 가중산술평균 주가 중 높은가액("비교가격)보다 큰 경우, 비교가격으로 조정. 다만, 전환가격이 최초 전환가격의 70% 미만인 경우 최초전환가격의 70%로 조정.
2) 투자기업의 상장시 공모가(스팩합병 평가액)의 70% 상당액이 조정후 전환가격을 하회할 경우 전환가격은 공모가의 70%로 하향 조정함.

상환
- 조건 : 발행일로부터 상환일까지 연복리 3% 의 보장수익률로 상환청구가능
 (단, 기 지급된 배당금은 공제)

- 청구기간 : 신주발행 3년이 경과한 날로부터 10년이 경과하는 날까지

- 상환방법 : 상환청구가 있는 날로부터 30일 또는 투자자가 지정하는 기한 이내 현금으로 투자자에게 지급

당분기 중 2차 기명식 전환상환우선주 중 기상환 되지 않은 잔여분은 2020년 8월 25일 보통주로 전환되었습니다. 

14. 퇴직급여부채

(1) 보고기간말 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,077,699
1,321,615

사외적립자산의 공정가치
(405,219)
(630,437)

합계
672,480
691,178

(2) 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
103,989
120,789

이자비용
29,121
23,956

과거근무원가 및 정산손익
(15,841)
(12,661)

총 비용
117,269
132,084

15. 자본금 등

(1) 보고기간 말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행할주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주당 액면금액
500
500

발행한 주식수(보통주)
3,118,587
2,437,413

보통주자본금
1,559,293,500
1,218,706,500

당분기 중 전환상환우선주의 보통주 전환 및 주식선택권 중 34,652주가 행사되어 자본금 및 주식발행초과금이 증가하였습니다.

(2) 보고기간 말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
10,284,864
4,110,719

자기주식처분이익
147,998
147,998

자기주식
(221,065)
(221,065)

주식선택권(*)
8,027
6,602

합계
10,219,824
4,044,254

(*) 당분기 중 주식선택권은 48,300주가 새롭게 부여되었으며, 기존 주식선택권 중에서 34,652주 행사되었으며, 당분기 및 전분기 중 주식보상비용으로 7,280천원 및 5,660천원이 인식되었습니다.

당
분기 중 부여된 주식기준보상약정의 구체적인 조건은 다음과 같습니다.

1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

대상자
부여일
부여수량
행사기간

안동근
2020. 8. 27
10,000
2022.08.28~2028.08.28

신동근
2020. 8. 27
7,500
2022.08.28~2028.08.28

이성욱
2020. 8. 27
7,500
2022.08.28~2028.08.28

이상근
2020. 8. 27
7,500
2022.08.28~2028.08.28

김문엽
2020. 8. 27
2,500
2022.08.28~2028.08.28

박제영
2020. 8. 27
2,300
2022.08.28~2028.08.28

곽경호
2020. 8. 27
1,700
2022.08.28~2028.08.28

임우성
2020. 8. 27
1,700
2022.08.28~2028.08.28

이양규
2020. 8. 27
1,700
2022.08.28~2028.08.28

박선희
2020. 8. 27
1,200
2022.08.28~2028.08.28

김재현
2020. 8. 27
1,200
2022.08.28~2028.08.28

권용희
2020. 8. 27
1,200
2022.08.28~2028.08.28

김은실
2020. 8. 27
1,200
2022.08.28~2028.08.28

박인선
2020. 8. 27
800
2022.08.28~2028.08.28

한소희
2020. 8. 27
300
2022.08.28~2028.08.28

계

48,300

2) 회사는 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기

주식선택권의 공정가치
2,817

가중평균주가
4922

행사가격
7,500

기대주가변동성
63.65%

무위험이자율(주1)
1.32%

(4)
보고기간 말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유형자산재평가잉여금
934,761

934,761

16. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기와 전분기의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출액
420
377,803
27,106
529,991

제품매출액
1,742,874
3,577,804
1,673,233
3,020,250

기타매출액
-
-
-
3,000

합 계
1,743,294
3,955,607
1,700,339
3,553,241

(2) 당분기와 전분기의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
146
270,365
21,304
423,429

제품매출원가
623,717
1,504,568
1,197,139
1,729,363

합 계
623,863
1,774,933
1,218,443
2,152,792

17. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
262,682
770,885
224,079
700,307

퇴직급여
35,644
86,294
11,577
99,633

복리후생비
61,237
113,055
53,040
131,208

여비교통비
4,502
24,852
17,617
52,059

접대비
-
479
-
700

통신비
3,783
10,712
3,354
9,937

세금과공과금
15,301
17,638
1,571
2,800

감가상각비
5,710
17,254
6,048
17,941

임차료
94
4,294
2,100
6,300

수선비
-
351
547
664

보험료
6,549
10,630
2,341
18,442

차량유지비
4,830
17,212
5,345
14,866

경상개발비
45,950
316,247
3,099
61,501

운반비
895
4,439
1,935
5,866

교육훈련비
2,000
2,000
-
12,908

도서인쇄비
200
1,116
4,346
8,834

회의비
29
29
-
-

포장비
-
726
412
412

사무용품비
100
636
648
1,095

소모품비
168
4,422
1,086
32,224

지급수수료
95,218
246,674
49,397
290,097

광고선전비
-
-
1,455
2,612

판매촉진비
3,244
16,642
12,885
12,885

대손상각비(환입)
(1,484)
(11,863)
698
(5,947)

무형고정자산상각
5,505
13,296
4,924
13,153

사용권자산상각비
9,239
22,128
6,444
17,496

주식보상비용
6,337
7,280
943
5,660

합 계
567,733
1,697,428
415,891
1,513,653

18. 금융손익

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
71
446
2,617
3,086

외환차익
6,758
12,396
3,373
12,378

외화환산이익
(9,366)
18,468
-
-

파생금융부채평가이익
1,218,234
1,218,234

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
7,683
26,358
1,165
1,165

당기손익-공정가치금융자산 처분이익
1,339
3,480
-
3,029

합 계
1,224,719
1,279,382
7,155
19,658

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
118,130
833,131
256,847
764,463

외환차손
58
1,348
179
951

합 계
118,188
834,479
257,026
765,414

19. 기타영업외손익

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타영업외수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

유형자산처분이익
-
-
-
1,097

잡이익
7,216
27,589
44
25,614

합계
7,216
27,589
44
26,711

(2) 당분기 및 전분기 중 발생한 기타영업외비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
-
-
-

2,000

잡손실
26
58
32
32

유형자산처분손실
1
1

합 계
27
59

32

2,032

20. 법인세비용

회사는 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 산정하였습니다.

21. 주당손익

(1) 당분기 및 전분기의 기본주당손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익(손실)
1,665,417,257
955,679,386
(183,854,447)
(834,281,596)

가중평균유통보통주식수
2,659,361
2,464,646
2,364,695
2,364,695

기본주당순이익(손실)
626
388
(78)
(353)

(2) 가중평균유통보통주식수

가. 당분기

① 3개월

(단위: 일, 주)

구 분
주 식 수
일수
가중평균주식수

분기초
2,472,065
92
227,429,980

자기주식
(72,718)
92
(6,690,056)

전환상환우선주의 보통주 전환
646,522
37
23,921,314

합 계
3,045,869

244,661,238

일 수
92

가중평균유통보통주식수
2,659,361

② 누적

(단위: 일, 주)

구 분
주 식 수
일수
가중평균주식수

당기초
2,437,413
274
667,851,162

자기주식
(72,718)
274
(19,924,732)

주식선택권의 행사
34,652
100
3,465,200

전환상환우선주의 보통주 전환
646,522
37
23,921,314

합 계
3,045,869

675,312,944

일 수
274

가중평균유통보통주식수
2,464,646

나. 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

① 3개월

(단위: 일, 주)

구 분
주 식 수
일수
가중평균주식수

분기초
2,437,413
92
224,241,996

자기주식
(72,718)
92
(6,690,056)

합 계
2,364,695

217,551,940

일 수
92

가중평균유통보통주식수
2,364,695

② 누적

(단위: 일, 주)

구 분
주 식 수
일수
가중평균주식수

전기초
2,437,413
273
665,413,749

자기주식
(72,718)
273
(19,852,014)

합 계
2,364,695

645,561,735

일 수
273

가중평균유통보통주식수
2,364,695

(2) 희석주당순손익

회사의 잠재적보통주는 주식선택권과 전환상환우선주이며, 희석화증권의 실질적인 희석효과가 존재하지 않아 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

22. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
955,679
(834,282)

조정:

대손상각비(대손충당금환입)
(11,863)
(5,947)

감가상각비
132,157
140,134

사용권자산상각비
22,128
17,496

유형자산처분손익
1
(1,097)

무형자산상각비
13,296
13,153

퇴직급여
117,268
132,084

이자비용
833,131
764,463

외화환산이익
(18,468)
-

이자수익
(446)
(3,086)

재고자산평가손실환입
(79,454)
-

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
(26,358)
(1,165)

당기손익-공정가치금융자산 처분이익
(3,480)
(3,029)

파생금융부채평가손익
(1,218,233)
-

주식보상비용
7,280
5,660

소계
(233,041)
1,058,666

순운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
218,640
(15,958)

미수금의 감소(증가)
(50,103)
146,000

선급금의 감소(증가)
(75,524)
(11,578)

선급비용의 감소(증가)
(15,042)
2,313

재고자산의 감소(증가)
281,343
308,531

매입채무의 증가(감소)
238,954
5,592

미지급금의 증가(감소)
61,616
(42,311)

예수금의 증가(감소)
(1,250)
(810)

부가세예수금의 증가(감소)
77,105
65,511

퇴직금의 지급
(409,425)
(29,684)

장기미지급금의 증가(감소)
(18,180)
24,378

사외적립자산의 감소(증가)
234,649
18,800

미지급비용의 증가(감소)
(66,758)
45,654

소계
476,025
516,438

합계
1,198,663
740,822

(2) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
2,700,000
-

전환상환우선주의 보통주 전환
6,421,418
-

장기리스금융부채의 유동성대체
15,237
21,745

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

사용권자산인식
할인차금상각
대체
공정가치변동

단기차입금
1,550,000
-
-
-
-
-
1,550,000

유동성장기부채
-
-
-
-
2,700,000
-
2,700,000

장기차입금
3,686,000
-
-
-
(2,700,000)
-
986,000

상환전환우선주
5,157,501
1,997,498
-
694,320
(6,627,247)
-
1,222,072

파생금융부채
1,554,887
-
-
-
461,546
(1,218,234)
798,200

리스부채(유동)
26,744
(21,317)
-
-
15,237
-
20,664

리스부채(비유동)
3,629
-
44,721
-
(15,237)
-
33,113

합계
11,978,761
1,976,181
44,721
694,320
(6,165,701)
(1,218,234)
7,310,049

나. 전분기(검토받지 아니한 재무제표)

(단위: 천원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
전분기말

사용권자산인식
할인차금상각
대체

단기차입금
1,500,000
(150,000)
-
-
-
1,350,000

장기차입금
2,700,000
-
-
-
-
2,700,000

상환전환우선주
4,263,053
-
-
634,148
-
4,897,201

파생금융부채
1,020,518
-
-
-
-
1,020,518

리스부채(유동)
-
(16,635)
21,151
-
21,745
26,261

리스부채(비유동)
-
-
32,246
-
(21,745)
10,501

합계
9,483,571
(166,635)
53,397
634,148
-
10,004,481

23. 특수관계자와의 거래

(1) 특수관계자와의 담보 및 지급보증 내용

특수관계자와의 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
구분
보증금액
보증처
내용

<제공받은 내용>

대표이사
보증
948,000
중소기업은행
연대보증

(2) 주요경영진에 대한 보상

회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
434,326
437,664

퇴직급여
74,049
81,573

주식기준보상
7,280
5,660

24. 우
발상황과 약정사항

(1) 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위: 천원)

과목
내용
설정금액
설정권자
내용

토지,건물
충남 천안시 서북구
직산읍 모시리 281
2,640,000
중소기업은행
차입금 담보

1,000,000

토지
충남 공주시 탄천면 안영리 812
1,200,000

합 계
4,840,000

(2) 제공받은 담보 및 지급보증내용

타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증처
내용

기술보증기금
1,148,000
중소기업은행
대출보증

대표이사
948,000
연대보증

합 계
2,096,000

(3) 당분기말 현재 회사가 제 3자를 위하여 제공한 담보 및 보증은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 회사가 피해보상청구 등과 관련하여 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

(5) 금융기관 여신한도약정

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도약정액
실행금액
비고

중소기업자금대출
중소기업은행
1,500,000
1,350,000
만기일시상환

중소기업자금대출
200,000
200,000
만기일시상환

온렌딩운전자금대출
2,700,000
2,700,000
만기일시상환

시설자금대출
986,000
986,000
균등분할상환

합 계

5,386,000
5,236,000

25. 영업부문

(1) 회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으므로 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다.

(2) 회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

거래처 A
3,129,903
2,096,685

거래처 B
-
543,507

거래처 C
-
369,904

합계
3,129,903
3,010,096

(3) 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출
매출

국내
3,821,676
3,223,362

수출
133,930
329,878

합계
3,955,606
3,553,240

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 2017년 온기 지정 감사를 진행하면서, 전환상환우선주 계산 오류로 인하여 2016년12월 31일와 2015년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 천원)

구분
전기말
전기초

수정전
수정금액
수정후
수정전
수정금액
수정후

기타지급채무
190,653
141,563
332,216
159,196
108,334
267,530

전환상환우선주부채
5,154,919
(2,147,493)
3,007,426
6,815,930
(2,924,493)
3,891,437

기타자본항목
4,701,578
(663,927)
4,037,651
2,167,502
-
2,167,502

이익잉여금
(2,374,556)
2,669,858
295,302
(2,644,819)
2,816,159
171,340

(2) 손익계산서

(단위: 천원)

구분
전기

수정전
수정금액
수정후

금융비용
600,101
146,301
746,402

법인세비용차감전순이익
458,286
(146,301)
311,985

당기순이익
337,781
(146,301)
191,481

기본주당손익(원)
143
(62)
81

희석주당손익(원)
143
(62)
81

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
 
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
 
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
 
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
 
(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
 
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.
 

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년 3분기(제18기)
매출채권
320,785
4,010
1.3%

2019년(제17기)
매출채권
539,424
15,873
2.9%

2018년(제16기)
매출채권
275,948
9,653
3.5%

2017년(제15기)
매출채권
1,154,833
11,548
1.0%

2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기
(제18기)
2019년
(제17기)
2018년
(제16기)
2017년
(제15기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
15,873
9,653
11,548
5,750

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(11,863)
6,220
(1,895)
5,798

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,010
15,873
9,653
11,548

3) 대손충당금 설정기준
회사는 재무제표일 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

4) 경과기간별 매출채권잔액 현황

(기준일 : 2020.09.30)
(단위: 천원)

구 분
3월 이하
3월 초과
1년 이하
1년 초과
계

금액
320,785
-
-
320,785

구성비율(%)
100.0%
-
-
100.0%

다. 재고자산 현황 

(1) 재고자산의 보유현황

(단위: 천원)

계정과목
2020년 3분기
(제18기)
2019년
(제17기)
2018년
(제16기)
2017년
(제15기)

제품
1,731,147
2,318,613
1,914,199
893,694

제품평가충당금
(155,452)
(211,822)
(294,187)
-

상품
2,465
-
3,730
3,730

상품평가충당금
-
-
-
-

재공품
993,566
1,274,045
909,370
2,494,802

재공품평가충당금
(72,334)
(94,764)
(285,361)
-

원재료
1,947,949
1,363,811
2,559,725
754,285

원재료평가충당금
(203,116)
(203,769)
(247,046)
-

합계
4,244,225
4,446,114
4,560,430
4,146,511

총자산대비 재고자산 구성비율
(재고자산합계/기말자산총계*100)
22.74%
28.00%
30.85%
24.78%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
0.54
0.43
0.76
0.71

(주) 2020년 3분기 재고자산 회전율은 연환산하여 산출하였습니다.

(2) 재고자산의 실사내용

당사는 매 분기말 기준으로 자체적으로 재고실사를 수행하고 있습니다. 2020년 9월 30일 기준으로 현업담당자, 회계담담자로 실사팀을 구성하여 재고실사를 진행하여 장부상 재고와 실제 재고수량을 확인하였으며, 중요한 차이가 발생되지 않았습니다. 또한 2019년 기말 재고자산의 경우 지정감사인 삼덕회계법인의 입회 하에 재고조사를 실시하였습니다.

2020년 3분기말
재고자산실사
(자체실사)
실사(입회)시기
2020.09.30
1일

실사(입회)장소
본사 공장 및 창고

실사(입회)대상
제품, 상품, 재공품, 원재료

2019년
재고자산실사
(외부감사인입회)
실사(입회)시기
2019.12.31
1일

실사(입회)장소
본사 공장 및 창고

실사(입회)대상
제품, 재공품, 원재료

라. 수주 계약 현황

 

제
2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 의 수주 계약 현황을 참조하시기 바랍니다.

마. 공정가치 평가 내역

 

제
2부 발행인에 관한 사항 - III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적

 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 강조사항 등

2020년 3분기
(제18기)
삼화회계법인
검토
(주1)
-

2019년
(제17기)
삼덕회계법인
적정
-

2018년
(제16기)
삼일회계법인
적정
-

2017년
(제15기)
삼일회계법인
적정
(주2)

(주1) 2020년 3분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

(주2)
강조사항

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 회사의 주석2에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석 2에서 설명하는 바와 같이 2017년 3월 30일자 감사보고서에 첨부된 2016년 12월 31일로 종료되는 보고기간 재무제표의 전환상환우선주부채 2,147백만원의 과대계상 및 기타지급채무 142백만원의 과소계상으로 인하여당기순이익이 146백만원 과대계상, 미처분이익잉여금이 2,670백만원 과소계상, 자본잉여금이 664백만원 과대계상되어 있습니다. 따라서, 비교표시된 전년도 재무제표는 이러한 수정사항을 반영하여 재작성된 것입니다.

주석 2.17 재무제표 재작성
당사는 전환상환우선주부채의 계산 오류로 인하여 2016년 12월 31일와 2015년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 천원)

구분
전기말
전기초

수정전
수정금액
수정후
수정전
수정금액
수정후

기타지급채무
190,653
141,563
332,216
159,196
108,334
267,530

전환상환우선주부채
5,154,919
(2,147,493)
3,007,426
6,815,930
(2,924,493)
3,891,437

기타자본항목
4,701,578
(663,927)
4,037,651
2,167,502
-
2,167,502

이익잉여금
(2,374,556)
2,669,858
295,302
(2,644,819)
2,816,159
171,340

(2) 손익계산서

(단위: 천원)

구분
전기

수정전
수정금액
수정후

금융비용
600,101
146,301
746,402

법인세비용차감전순이익
458,286
(146,301)
311,985

당기순이익
337,781
(146,301)
191,481

기본주당손익(원)
143
(62)
81

희석주당손익(원)
143
(62)
81

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내용
보수
총소요시간

2020년 3분기
(제18기)
삼화회계법인
재무제표 감사 및
3분기 재무제표 검토
50,000
-

2019년
(제17기)
삼덕회계법인
재무제표 감사
126,500
532

2018년
(제16기)
삼일회계법인
재무제표 감사
60,500
490

2017년
(제15기)
삼일회계법인
재무제표 감사
60,500
430

다. 회계감사인과의 비감사용역 체결현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제15조 제1항에 의거 금융감독원으로 부터 2019년 11월12일 삼덕회계법인을 감사인으로 지정 받았고 2019년 11월 26일 삼덕회
계법인과 지정감사 계약을 체결하였습니다 이후 외부감사인을 변경하여
2020년 2월
14일

삼화회계법인과외부감사인 선임 계약을 체결하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인은 아니지만, 2021년 1분기까지 내부회계관리제도 및 관련 시스템 구축을 완료할 예정입니다. 향후 회계부정과 오류를 예방하여 신뢰성 있는 회계정보를 작성 및 공시하고 적시에 문제점을 발견할 수 있도록 2021년 상반기부터 내부회계관리제도에 대한 설계평가, 운영평가를 진행할 계획이며, 이를 토대로 매년 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 이사회 및 감사, 그리고 주주총회 및 외부감사인에게 보고하고 내용을 외부감사인으로부터 검토 받는 등 적정하게 구축 및 운영할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인 및 사외이사 1인으로서 총 3인의 이사로 구성되어 있으며, 각 이사의 주요 경력 및 업무 분장은 "Ⅶ. 임원 및 직원등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회의 주요 의결사항

개최일자

의 안 내 용

가결여부

사내이사
사외
이사

김시석
(100%)
안영수
(100%)
(주1)
이성욱
(100%)
(주2)
김시보
(100%)
(주3)
석케이
(67%)
이병호
(100%)
(주4)

2018.03.09

1.정기주주총회 소집의 건

-제15기 재무제표 승인의 건

-대표이사 중임의 건

-이사보수한도 산정의 건

-스톡옵션 행사관련의 건

가결

참석
참석
-
-
참석
참석

2018.06.25

1.우선주식 상환권 청구 승인의 건

가결

참석
참석
-
-
불참
참석

2018.12.28

1.임원 정년퇴직(공로패 수여)에 관한 건

가결

참석
참석
-
-
참석
참석

2019.03.08

1.정기주주총회 소집의 건

-제16기 재무제표 승인의 건

-사외이사 선임의 건

-이사보수한도 산정의 건

-감사보수한도 산정의 건

가결

참석
참석
-
-
참석
참석

2019.09.18

1.기술위원 정년퇴직(공로패 수여)에 관한 건

가결

참석
참석
-
-
참석
-

2020.03.16

1.정기주주총회 소집의 건

- 제17기 재무제표 승인의 건

- 정관일부 변경의 건

- 감사 선임의 건

- 이사보수한도 승인의 건

- 감사보수한도 승인의 건

가결

참석
참석
-
-
참석
-

2020.05.15

1.임시주주총회 소집의 건

-사내이사 선임의 건

가결

참석
참석
-
-
불참
-

2020.05.22

1.상환전환우선주 증자의 건

가결

참석
참석
-
-
불참
-

2020.05.29

1.특별상여금 지급의 건

가결

참석
참석
-
-
불참
-

2020.06.10

1.주식매수 선택권 행사의 건

가결

참석
-
참석
참석
불참
-

2020.07.13

1.임원 퇴사 관련 공로패 등 수여의 건

가결

참석
-
참석
참석
참석
-

2020.08.12

1.임시주주총회 소집의 건

- 주식매수선택권 부여의 건

가결

참석
-
참석
참석
참석
-

2020.08.26

1.전환상환우선주의 보통주 전환에 따른 승인의 건

가결
참석
-
참석
참석
참석
-

2020.09.07

1.코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건

가결
참석
-
참석
참석
참석
-

2021.01.06
1.코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
2.신주인수권 부여 계약 승인의 건
가결
참석
-
참석
참석
참석
-

(주1) 사내이사 안영수는 2020.06.03 임기만료로 퇴임하였습니다.
(주2) 사내이사 이성욱은 2020.06.03 신규선임하였습니다.
(주3) 사내이사 김시보는 2020.06.0
3 신규선임하였으며,
2020.12.10
일자로 일신상의 사유로 사임하였습니다.
(주4) 사외이사 이병호는 2019.03.29일자로 일신상의 사유로 사임하였습니다.

다. 이사회 내의 위원회 구성 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해
당사항 없습니다.

라. 이사의 독립성 

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 상기와 같은 절차에 따라 선임된 당사의 이사는 최대주주 또는 주요주주와의 관계에 있어서 독립적입니다.

마. 사외이사의 현황 

(1) 사외이사의 인적사항

증권신고서 제출일 현재 정관에 의거 주주총회 결의에 의하여 선임된 사외이사(석케이) 1명이 있습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

석케이

보스톤대학 법학 졸업(2001)

고려대학교 법학 졸업(2010)

캘리포니아 법무법인 변호(2002~2005)

선문대학교 교수(2013~2018)

법무법인코리아미국변호사(2006~현재)

해당사항 없음
해당사항 
없음
-

(2) 사외이사 후보 추천 위원회

증권신고서 제출일 현재 당사는 사외이사 후보 추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.

(3) 사외이사의 전문성

사외이사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어 있지 않습니다. 다만, 회사내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

[사외이사 교육실시 현황]

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

-
-
-
-
-

(주) 사외이사의 주요 경력상 충분한 자격 요건으로 미실시하였으나, 향후 필요 시마다 교육 진행 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가.감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 

구 분

내 용

감사

제46조 (감사의 수) 본 회사는1인 이상 2인 이내의 감사를 둘 수 있다. 단 회사의 자본금이 10억 미만일 경우에 감사는 선임하지 아니할 수 있다.

제47조 (감사의 선임) ① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의3을초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

제48조 (감사의 임기와 보선) ① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사의 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제46조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제49조 (감사의 직무) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제50조(감사록)감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

제51조 (감사의 보수와 퇴직금) ① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제39조의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정 의결하여야 한다.

나. 감사의 독립성 

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류의 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건
여부

비 고

강신범

국세청 부가세과 행정사무관(1979.11~2010.06)

한국세무사회 감리위원(2013.06~2014.06)

서울지방세무사회 이사(2014.06~2016.02)

민우세무회계사무소 대표 세무사 (2019.09~현재)

결격사유
없음

비상근

라. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

개최일자

의 안 내 용

가결여부

참석여부

강신범
(100%)
(주1)
임봉주
(83%)
(주2)

2018.03.09

1.정기주주총회 소집의 건

-제15기 재무제표 승인의 건

-대표이사 중임의 건

-이사보수한도 산정의 건

-스톡옵션 행사관련의 건

가결

-
참석

2018.06.25

1.우선주식 상환권 청구 승인의 건

가결

-
불참

2018.12.28

1.임원 정년퇴직(공로패 수여)에 관한 건

가결

-
참석

2019.03.08

1.정기주주총회 소집의 건

-제16기 재무제표 승인의 건

-사외이사 선임의 건

-이사보수한도 산정의 건

-감사보수한도 산정의 건

가결

-
참석

2019.09.18

1.기술위원 정년퇴직(공로패 수여)에 관한 건

가결

-
참석

2020.03.16

1.정기주주총회 소집의 건

- 제17기 재무제표 승인의 건

- 정관일부 변경의 건

- 감사 선임의 건

- 이사보수한도 승인의 건

- 감사보수한도 승인의 건

가결

-
참석

2020.05.15

1.임시주주총회 소집의 건

-사내이사 선임의 건

가결

참석
-

2020.05.22

1.상환전환우선주 증자의 건

가결

참석
-

2020.05.29

1.특별상여금 지급의 건

가결

참석
-

2020.06.10

1.주식매수 선택권 행사의 건

가결

참석
-

2020.07.13

1.임원 퇴사 관련 공로패 등 수여의 건

가결

참석
-

2020.08.12

1.임시주주총회 소집의 건

- 주식매수선택권 부여의 건

가결

참석
-

2020.08.26

1.전환상환우선주의 보통주 전환에 따른 승인의 건

가결

참석
-

2020.09.07

1.코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건

가결

참석
-

2021.01.06
1.코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
2.신주인수권 부여 계약 승인의 건

가결

참석
-

(주1) 감사 강신범은 2020.03.31일자로 신규 취임하였습니다.
(주2) 감사 임봉주는 2020.03.31일자로 일신상의 사유로 사임하였습니다.

마. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식 소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

김시석

본인

보통주

871,860

25.76%

871,860

25.76%

-

김희자

배우자

보통주

26,492

0.78%

26,492

0.78%

-

김현곤

친인척

보통주

360,103

10.64%

360,103

10.64%

-

김시두

친인척(임원)

보통주

10,317

0.30%

10,317

0.30%

-

김시보

친인척

보통주

9,732

0.29%

9,732

0.29%

-

김종법

친인척

보통주

10,000

0.30%

10,000

0.30%

-

김유현

친인척

보통주

10,000

0.30%

10,000

0.30%

-

유병숙

친인척

보통주

18,416

0.54%

18,416

0.54%

-

나노씨엠에스
자기주식

보통주

72,718

2.15%

72,718

2.15%

-

이성욱

임원

보통주

13,291

0.39%

13,291

0.39%

-

신동근

임원

보통주

30,000

0.89%

30,000

0.89%

-

김문엽

임원

보통주

7,500

0.22%

7,500

0.22%

-

안동근

임원

보통주

7,500

0.22%

7,500

0.22%

-

합 계

1,447,929

42.78%

1,447,929

42.78%

주) 기초는 2020년 12월 31일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 최대주주 주요 경력

성 명
(생년월일)

직책
주요경력

비고

김 시석
(55.03.15)
대표이사
-애경화학 연구개발(1978~1981)
-한국바이엘화학 연구개발(1982~1986)
-경인양행㈜ 연구개발(1986~1997)
-㈜이스트웰 총괄 상무이사(1997~2002)
-호서대학교 교수(2003~2009)
-나노씨엠에스㈜ 대표이사(2003~현재)
-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

김시석

871,860

25.76%

본인

김현곤

360,103

10.64%

최대주주의
친인척

대경인베스트먼트

223,262

6.60%

벤처금융

산은캐피탈㈜

193,956

5.73%

전문투자자

방문석

300,000

8.86%

타인

합계
1,949,181
57.58%
-

나. 소액주주 현황

(단위: 명, 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
38
62.30%
258,585
7.64%
-

주1) 상기 주주현황은 최근 주주명부 폐쇄일(2020.09.11) 기준 입니다.

주2) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로 최대주주등의 주식을 제외한 주식수 입니다.

4. 주식사무

구분
내용

정관상
신주인수권의
내용

제10조(신주인수권) ① 주주는 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

3. 『상법』제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 30범위 내에서 주식예탁 증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 및 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산. 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권인수업무등에관한규정 제10조의2에 따른 신주인수권의 행사로인하여 신주를 발행하는 경우
③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주 배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 본 회사는 상법416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을그납입기일의 2주 전까지 관련 법령에서 정하는 사항을 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권( 8종)

명의개서대리인

한국예탁결제원

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재

홈페이지(www.nanocms.co.kr) 및 
서울신문

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생
년월

직위

담당
업무
주요경력

소유주식

최대주주와의 
관계
재직기간
임기
만료일

종류

수량(주)

김시석

남

55년

03월

대표이사
(상근/등기)

경영총괄

- 경일대학교 공업화학과 학사('87)

- 숭실대학교 화학공학과 석사('95)

- 호서대학교 기능성 유기금속소재 박사 ('02∼'06)

- 애경유지('78.08~'81.09)

- 한국바이엘화학㈜('82.08~'85.02)

- 경인양행㈜ 연구소 이사('86.12~'97.03)

- ㈜이스트웰 총괄담당 상무이사('97.02~'02.04)

- 호서대학교 교수('05.08~'10.02)

- 나노씨엠에스㈜ 대표이사('03.04~현재)

보통주
871,860
본인
17년
21.03.31

이성욱

남

74년

01월

사내이사

(상근/등기)

연구소장

- 대구가톨릭대학교화학석사('99.02)

- 피디티코리아 책임연구원('00.02~02.02)

- 크리버코리아 선임연구원('02.02~04.07)

- 대구가톨릭대학교화학박사('99.02~06.02)

- 나노씨엠에스㈜ 연구개발이사('06.02~현재)

보통주

13,291
타인

15년

23.06.03

석케이

여

62년

03월

사외이사

(비상근/등기)

경영자문

- 선문대학교 교수('13.03~'18.02)

- 법무법인 코리아 미국변호사('06~현재)
- 나노씨엠에스㈜ 사외이사('16~현재)

-
-

타인

4년

22.03.29

김문엽

남

58년

02월

상무이사

(상근/비등기)

국내영업

- 경인양행 무역('87.04~'00.01)

- 삼한제강 무역('00.02~'04.12)

- 베스트라드 대표이사('05.03~'11.06)

- 나노씨엠에스㈜ 국내영업('11.07~현재)

보통주

7,500

타인
3년

-

신동근

남

70년

12월

상무이사

(상근/비등기)

해외영업

- 삼성물산 전자재료사업('01.10~'13.05)

- 삼성전자 VD사업부('13.06~'14.03)

- 에스엔디스플레이 영업('14.03~'14.10)

- 나노씨엠에스㈜ 해외영업('14.10~현재)

보통주

30,000

타인

7년
-

안동근

남

72년

12월

상무이사

(상근/비등기)

경영관리

- 이노텔리텍 경영지원팀 과장('01.09~'06.08)

- 파워로직스 자금관리팀 과장('06.09~'07.02)

- 엑사이엔씨 경영지원 차장('07.02~'07.12)

- 바이오리더스 경영지원 이사('07.12~'16.07)

- 압타머사이언스 경영지원 상무이사 ('16.11~'19.07)

- 나노씨엠에스㈜ 경영지원 상무이사 ('20.04~현재)

보통주

7,500

타인

1년
-

김시보

남

74년

12월

상무이사

(상근/비등기)

공정관리

- 경인양행('93.04~'97.03)

- 에이엠에스('00.04~'04.07)

- 프리미어 코리아('04.07~'06.01)

- 나노씨엠에스㈜ 공정관리('06.02~현재)

보통주

9,732

친인척

15년
-

강신범

남

55년

06월

감사

(비상근/등기)

감사

- 국세청 부가세과 행정사무관('79.11~'10.06)

- 한국세무사회 감리위원('13.06~'14.06)

- 서울지방세무사회 이사('14.06~'16.02)

- 민우세무회계사무소 대표 세무사('19.09~현재)
- 나노씨엠에스㈜ 감사('20.03~현재)

-

-

타인

1년
23.03.31

나. 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명
당사내현황

겸직현황

직책
선임일
근무지
담담업무및 직책
근무연수
당사와의
 관계

석케이
사외이사
2016.03.29
법무법인
코리아
변호사
14년
사외이사

강신범
감사
2020.03.31
민우세무회계 사무소
대표
세무사
2년
감사

다. 직원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

사업부문
성별
직원수
평균
근속연수
(연)
연간
급여총액
1인당 
평균급여

기간의 정함이 
없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간
 근로자)
전체
(단시간 
근로자)

사무
남

3

-
-
-

7

1년 7개월
80
27

여

2

-
-
-

2

5년 10개월
61
30

연구
남

7

-
-
-

7

6년 10개월
293
42

여

5

-
-
-

5

2년 10개월
104
21

제조
남

4

-
-
-

4

6년 7개월
186
46

여

-

-
-
-
-
-
-
-

합 계

21

-
-
-

21

3년1개월
724
34

주1) 직원수는 상기 기준일 재직자를 기준으로 작성하였으며 임원은 제외하였습니다.

주2) 연간급여 총액은 2020년 1월부터 2020년
12월
까지의 급여총액입니다.

주3) 1인 평균 급여액은 급여 총액을 직원수로 나누어 산출하였습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
304
76
-

주1)
연간급여 총액은 2020년 1월부터 2020년
12월까
지의 급여총액입니다.

주2)
1인 평균급여액은 연간급여총액을 현재 인원수로 나누어 산술한 단순평균값입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사 ㆍ감사 전체의 보수 현황 

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
300
-

감사
1
6
-

(2) 이사ㆍ감사 전체 보수지급금액

(단위: 명, 백만원)

인원수
보수총액(주1)
1인당 평균보수액
비고

4
264
66
-

(주1) 보수총액은 등기임원에 한하여 2020년 1월부터

12월
까지 지
급총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(3) 유형별 보수지급금액

(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사
2
252
126
-

사외이사
1
6
6
-

감사
1
6
6
-

합계
4
264
66
-

(주1) 보수총액은 등기임원에 한하여 2020년 1월부터 12월까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(4) 이사ㆍ감사 전체 보수지급기준

주주총회에서 승인 받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고있습니다.

(5) 이사ㆍ감사 개인별 보수현황

당사의 이사ㆍ감사 중 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자는 없습니다.

나. 임
원에 대한
주식매수선택권 부여 내역

(단위: 명, 천원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
21,128
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

합계
1

21,128

상기 부여된 주식매수선택권은 행사시점에 신주가 교부되는 주식매수선택권으로서, 공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형(Binomial Tree Model)을 사용하여 산출되었습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위: 주, 원)

부여
받은자
관계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

이성욱
등기임원

2018.03.30

신주발행

보통주

1,625

1,625

-

-

20.03.31~24.03.30

2,524

2020.08.27

신주발행

보통주

7,500

-

-

7,500

22.08.28~28.08.28

7,500

신동근
미등기임원

2018.03.30

신주발행

보통주

15,000

15,000

-

-

20.03.31~24.03.30

2,524

2020.08.27

신주발행

보통주

7,500

-

-

7,500

22.08.28~28.08.28

7,500

김문엽
미등기임원

2018.03.30

신주발행

보통주

7,500

7,500

-

-

20.03.31~24.03.30

2,524

2020.08.27

신주발행

보통주

2,500

-

-

2,500

22.08.28~28.08.28

7,500

안동근
미등기임원

2020.08.27

신주발행

보통주

10,000

-

-

10,000

22.08.28~28.08.28

7,500

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 관
계회사
의 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 관계회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 타법인 출자 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항 

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 최근 주주총회의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부

2017.03.31
정기
1. 제14기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처리계산서 승인의 건
2. 이사보수한도 산정의 건
3. 주식매수선택권 부여 및 행사의 건
4. 공장 매입부지 구입의 건
가결

2017.04.24
임시
1. 자본감소에 관한 건
2. 정관일부 변경의 건
가결

2017.06.02
임시
1. 사내이사, 감사 선임의 건

2018.03.30
정기
1. 2017년 회계연도 결산서 승인의 건
2. 사내이사 선임의 건
3. 이사보수한도 산정의 건
4. 주식매수선택권 부여의 건
가결

2019.03.29
정기
1. 제16기 재무제표 승인의 건
2. 사외이사 선임의 건
3. 이사 보수 한도 산정의 건
4. 감사 보수 한도 산정의 건
가결

2020.03.31
정기
1. 2019회계년도 재무상태표, 손익계산서 등 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 감사 선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결

2020.06.03
임시
1. 사내이사 선임의 건
가결

2020.08.27
임시
1. 주식매수선택권 부여의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라
. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증처
내용

기술보증기금
1,148,000
중소기업은행
대출보증

대표이사
948,000
연대보증

합계
2,096,000
-
-

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

(단위: 천원)

구분
납입일
자금사용 계획
실제 자금사용내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
(3자배정)
2004.10.26
운영 및 
설비투자
1,000,000
운영 및 설비투자
1,000,000
-

유상증자
(3자배정)

2007.07.11

운영 및 
설비투자
1,190,000
운영 및 설비투자
1,190,000
-

유상증자
(3자배정)

2010.03.24

운영 및 
설비투자
1,500,030
운영 및 설비투자
1,500,030
-

유상증자
(3자배정)

2011.09.29

운영 및 
설비투자
3,999,996
운영 및 설비투자
3,999,996
-

유상증자
(3자배정)

2020.06.23

운영 및 
설비투자
1,997,498
운영 및 설비투자
738,727

(주1)

(주1) 신고서 제출일 현재 2020.06.23일자 제3자 배정 유상증자금액 중 실제 사용되지 아니한 1,258,771천원은 정기예금 및 보통예금으로 보관하고 있으며, 기존계획대로 운영 및 설비투자자금으로 사용할 계획입니다.

라. 중소기업기준 검토표 

중소기업확인서

마. 외국지주회사의 자회사 현황

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바. 법적 위험 변동 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.