오로스테크놀로지 — [기재정정]투자설명서 (20210210)
제출인: 오로스테크놀로지

투자설명서
1.8
주식회사 오로스테크놀로지

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 02월 10일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2021년 02월 08일

3. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항
금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
'굵은 빨간색'으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 17,000원 ~ 21,000원
- 모집(매출)총액(예정): 32,300,000,000원 ~ 39,900,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 475,000주~ 570,000주
- 기관투자자 배정주식수: 1,045,000주~ 1,425,000주
- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%
- 기관투자자 배정비율: 55.0% ~ 75.0%
- 모집(매출)가액(예정): 21,000원
- 모집(매출)총액(예정): 39,900,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 475,000주
- 기관투자자 배정주식수: 1,140,000주
- 일반투자자 배정비율: 25.0%
- 기관투자자 배정비율: 60.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법-나
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법-다
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

Ⅲ. 투자위험요소

2. 회사위험-아
(주7)
(주7)

3. 기타위험-라
(주8)
(주8)

3. 기타위험-바
(주9)
(주9)

3. 기타위험-사
(주10)
(주10)

3. 기타위험-파
(주11)
(주11)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견-가
(주12)
(주12)

4. 공모가격에 대한 의견-나
(주13)
(주13)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주14)
(주14)

2. 자금의 사용목적
(주15)
(주15)

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

7. 정관에 관한 사항
-
(주16)

(주1)

■ 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,900,000
500
17,000
32,300,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,900,000
32,300,000,000
1,663,450,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.15 ~ 2021.02.16
2021.02.18
2021.02.15
2021.02.18
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜오로스테크놀로지의 제시 공모희망가액인 17,000원 ~ 21,000원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 : 
-
우리사주조합 청약일 :
2021년 02월 15일 (1일간)

- 기관투자자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 02월 16일 (2일간)
- 일반청약자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 02월 16일 (2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2021년 02월 15일부터 02월 16일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 09월 18일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의
종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식
보통주
57,000주
969,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주9)

총 인수대가는
발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 5.0%에
해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다.
인수대가는 향후 수요예측 결과에 따라 0.5% 이내의 범위내에서 추가로 지급할 수 있습니다.

주10)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,900,000
500
21,000

39,900,000,000

일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,900,000
39,900,000,000

2,249,499,945

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.15 ~ 2021.02.16
2021.02.18
2021.02.15
2021.02.18
-

주1)

모집(매출) 가액(이하
'확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜오로스테크놀로지의 제시
확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
21,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일 :
- 우리사주조합 청약일 : 2021년 02월 15일 (1일간)
- 기관투자자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 02월 16일 (2일간)
- 일반청약자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 02월 16일 (2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2021년 02월 15일부터 02월 16일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다. 

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 09월 18일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다.
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의
종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식
보통주
47,619주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주9)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
5.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의한
확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주10)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

■ 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주식수

비율

비 고

일 반 공 모

1,615,000주

85.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

285,000주

15.0%

우선 배정

합 계

1,900,000주

100.0%

-

【청약대상자 유형별 배정내역】

모 집 대 상

배정주식수

배정비율

주당 
모집가액

모집총액 (주2)

비고

우리사주조합

285,000주

15.0%

17,000원

(주1)

4,845,000,000원
주6

일반청약자

475,000주
~ 570,000주

25.0%
~30.0%

8,075,000,000원
~ 9,690,000,000원

주3,주6

기관투자자

1,045,000주
~ 1,425,000주

55.0%
~75.0%

17,765,000,000원
~ 24,225,000,000원

주4,주5

합계

1,900,000주

100.0%
32,300,000,000원

-

주1)

주당 모집가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(17,000원 ~ 21,000원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 17,000원 ~ 21,000원의 제시밴드 최저가액인 17,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제3호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하였습니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모집대상

주식수

비율

비 고

일 반 공 모

1,615,000주

85.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

285,000주

15.0%

우선 배정

합 계

1,900,000주

100.0%

-

【 모집의 세부내역】

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 
모집가액

모집총액 (주2)

비고

우리사주조합

285,000주

15.0%

17,000원

(주1)

4,845,000,000원

일반청약자

475,000주
~ 570,000주

25.0%
~30.0%

8,075,000,000원
~ 9,690,000,000원

-

기관투자자

1,045,000주
~ 1,425,000주

55.0%
~75.0%
17,765,000,000원
~ 24,225,000,000원

-

합계

1,900,000주

100.0%
32,300,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중

285,000주(15.0%)
를 우선
배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및

투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총
괄집계
표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 95,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

'주당모집가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜와 ㈜오로스테크놀로지가 제시한 공모희망가액 17,000원 ~ 21,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 키움증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 키움증권㈜와 ㈜오로스테크놀로지가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 17,000원 ~ 21,000원 중 최저가액인 17,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

키움증권㈜

57,000주

17,000원

969,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(17,000원 ~ 21,000원)의 밴드 최저가액인 17,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주식수

비율

비 고

일 반 공 모

1,615,000주

85.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

285,000주

15.0%

우선 배정

합 계

1,900,000주

100.0%

-

【청약대상자 유형별 배정내역】

모 집 대 상

배정주식수

배정비율

주당 
모집가액

모집총액 (주2)

비고

우리사주조합

285,000주

15.0%

21,000원

(주1)

5,985,000,000원
주6

일반청약자

475,000주

25.0%
9,975,000,000원
주3,주6

기관투자자

1,140,000주

60.0%
23,940,000,000원
주4,주5

합계

1,900,000주

100.0%
39,900,000,000원

-

주1)

주당 모집가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제3호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하였습니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모집대상

주식수

비율

비 고

일 반 공 모

1,615,000주

85.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

285,000주

15.0%

우선 배정

합 계

1,900,000주

100.0%

-

【 모집의 세부내역】

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 
모집가액

모집총액 (주2)

비고

우리사주조합

285,000주

15.0%

21,000원

(주1)

5,985,000,000원

일반청약자

475,000주

25.0%
9,975,000,000원

-

기관투자자

1,140,000주

60.0%
23,940,000,000원

-

합계

1,900,000주

100.0%
39,900,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중

285,000주(15.0%)
를 우선
배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및

투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총
괄집계
표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 95,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

'주당모집가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜와 ㈜오로스테크놀로지가
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

키움증권㈜

47,619주
21,000원
999,999,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

17,000원 ~ 21,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜오로스테크놀로지의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜오로스테크놀로지와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는
확정공모가액을 다음과 같이 결정했습니다.

구 분

내 용

주당 확정공모가액

21,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
21,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜오로스테크놀로지의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜오로스테크놀로지와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
21,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

■ 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자
1,045,000주
~ 1,425,000주
55.0% ~ 75.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,900,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 475,000주~570,000주(25.0%~30.0%)와 우리사주조합 배정분 285,000주(15.0%)는수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측
참여자

최고한도

최저
한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및
1,425,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는
1개
월, 3개월
의 의무보
유기간을 확약할 수있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주1)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(중략)

■ 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자
1,140,000주
60.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,900,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
475,000주(25.0%)와 우리사주조합 배정분 285,000주(15.0%)는수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측
참여자

최고한도

최저
한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및
1,140,000주
(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는
1개
월, 3개월
의 의무보
유기간을 확약할 수있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주1)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(중략)

(11) 수요예측 결과

① 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
495
306
198
155
259
-
1,413

수량
447,217,000
329,000,000
207,917,000
168,431,000
283,859,000
-
1,436,424,000

경쟁률
491.7
3,536.9
2,667.2
3,889.6
17,568.8
-
1,260.0

* 대표주관사와 거래관계가 있거나 대표주관사와 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 및 신청수량 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
488
443,089,000
304
328,311,000
191
204,650,000
150
163,371,000
248
278,141,000
-
-
1,381
1,417,562,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
7
4,128,000
2
689,000
7
3,267,000
5
5,060,000
11
5,718,000
-
-
32
18,862,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
495
447,217,000
306
329,000,000
198
207,917,000
155
168,431,000
259
283,859,000
-
-
1,413
1,436,424,000

* 대표주관사와 거래관계가 있거나 대표주관사와 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다. 

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

25,000원 초과
210
14.86%
224,892,000
15.66%

25,000원
813
57.54%
830,930,000
57.85%

23,000원 초과~25,000원 미만
263
18.61%
267,438,000
18.62%

23,000원
77
5.45%
79,251,000
5.52%

21,000원 초과~23,000원 미만
18
1.27%
15,051,000
1.05%

21,000원
32
2.26%
18,862,000
1.31%

합 계
1,413
100.00%
1,436,424,000
100.00%

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

1개월
232
235,712,000

3개월
288
297,491,000

합계
520
533,203,000

총 신청수량 대비 비율
36.80%
37.12%

④ 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜오로스테크놀로지와 키움증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 21,000원으로 결정하였습니다.

⑤ 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 21,000원 이상 가격 제시자

(주5)

■ 정정 전

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

[㈜오로스테크놀로지 주요 공모 일정 ]

구 분

일 자

비 고

수요예측일

개시일

2021년 02월 08일(월)

-

종료일

2021년 02월 09일(화)

-

청약기일

개시일

2021년 02월 15일(월)

(주1)

종료일

2021년 02월 16일(화)

배정 및 환불

2021년 02월 18일(목)

-

납입기일

2021년 02월 18일(목)

-

구 분

일 자

매 체

수요예측 안내 공고

2021년 02월 08일(월)

인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2021년 02월 10일(수)

인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고

2021년 02월 15일(월)

인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고

2021년 02월 18일(목)

인터넷 공고 (주5)

주1)

우리사주조합 청약일: 2021년 02월 15일 (1일간)
기관투자자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
일반청약자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는 2021년 02월 08일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2021년 02월 10일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는 ㈜오로스테크놀로지의 홈페이지(http://www.aurostech.com)에 게시 및 매일경제신문에 공고할 예정입니다.

주5)

배정공고는 2021년 02월 18일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]

① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점

② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS

키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)

(2) 우리사주조합 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(중략)

(7) 청약주식 단위

① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분

일반청약자
배정물량

청약
우대여부

최고
청약한도

청약
증거금율

키움증권㈜

475,000주
~ 570,000주
우대고객

45,000주 ~ 57,000주

50%

일반고객
30,000주 ~ 38,000주

【 키움증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과 ~ 38,000주 이하
2,000주

38,000주 초과 ~ 57,000주 이하
3,000주

주1)
일반청약자의 최고 청약한도는 30,000주 ~ 38,000주이나 우대고객에 해당하는 경우에는 45,000주 ~ 57,000주까지 청약이 가능합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 청약증거금

구 분

내 용

비 고

청약증거금

우리사주조합

100%

(주)

일반청약자

50%

기관투자자

0%

주1)

상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
① 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 02월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2021년 02월 18일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 02월 18일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사 또는 인수회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입당일에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
③ 대표주관회사 키움증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에
[
하나은행 동탄지점
]에 납입합니다.

주2)
청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식
의 15
.0%(285,000주)
를 우선배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의
55.0% ~ 75.0%인 1,045,000주 ~ 1,425,000주
를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0% ~ 30.0%인 475,000주 ~ 570,000주를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 합하여 일반청약자(최대 공모주식의 5%, 95,000주)에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와㈜오로스테크놀로지가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수 내

(285,000주)에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는 475,000주에서 570,000주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 237,500주 ~ 285,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

(후략)

■
정정 후

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

[㈜오로스테크놀로지 주요 공모 일정 ]

구 분

일 자

비 고

수요예측일

개시일

2021년 02월 08일(월)

-

종료일

2021년 02월 09일(화)

-

청약기일

개시일

2021년 02월 15일(월)

(주1)

종료일

2021년 02월 16일(화)

배정 및 환불

2021년 02월 18일(목)

-

납입기일

2021년 02월 18일(목)

-

구 분

일 자

매 체

수요예측 안내 공고

2021년 02월 08일(월)

인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2021년 02월 10일(수)

인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고

2021년 02월 15일(월)

인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고

2021년 02월 18일(목)

인터넷 공고 (주5)

주1)

우리사주조합 청약일: 2021년 02월 15일 (1일간)
기관투자자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
일반청약자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는 2021년 02월 08일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2021년 02월 10일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는 ㈜오로스테크놀로지의 홈페이지(http://www.aurostech.com)에 게시 및 매일경제신문에 공고할 예정입니다.

주5)

배정공고는 2021년 02월 18일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]

① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점

② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS

키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)

(2) 우리사주조합 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(중략)

(7) 청약주식 단위

① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분

일반청약자
배정물량

청약
우대여부

최고
청약한도

청약
증거금율

키움증권㈜

475,000주
우대고객

45,000주

50%

일반고객
30,000주

【 키움증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과 ~
30,000주 이하

2,000주

30,000주 초과 ~
45,000주 이하

3,000주

주1)

일반청약자의 최고 청약한도는
30,000주이나 우대고객에 해당하는 경우에는 45,000주까지 청약이 가능합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 청약증거금

구 분

내 용

비 고

청약증거금

우리사주조합

100%

(주)

일반청약자

50%

기관투자자

0%

주1)

상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
① 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 02월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2021년 02월 18일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 02월 18일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사 또는 인수회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입당일에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
③ 대표주관회사 키움증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에
[
하나은행 동탄지점
]에 납입합니다.

주2)
청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식
의 15
.0%(285,000주)
를 우선배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의

60.0%인 1,140,000주
를 배정
합니다
.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%인 475,000주를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 합하여 일반청약자(최대 공모주식의 5%, 95,000주)에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와㈜오로스테크놀로지가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수 내

(285,000주)에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는
475,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
237,500주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

(후략)

(주6)

■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

1,663,450,000원

(주1)

주1)

인수대가는 희망공모가액 17,000원 ~ 21,000원 중 최저가액인 17,000원 기준으로산정한 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의 5.0%에 해당합니다. 다만, 인수대가는 향후 수요예측 결과에 따라 0.5% 이내의 범위내에서 추가로지급할 수 있습니다. 

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 57,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 3%인 57,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
57,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인 키움증권(주)는 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

57,000주

969,000,000원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가 협의하여 제시한 희망공모가액 17,000원 ~ 21,000원 중 최저가액인 17,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수주식수가 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

금번 공모의 희망 공모가액은 17,000원 ~ 21,000원으로, 수요예측 결과 확정 공모가격이 밴드가 상단인 21,000원을 초과하여 21,500원 이상으로 결정이 된다면 기준시가총액이 2,000억원을 상회할 수 있음에 따라 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에서 정의하는 대형법인에 해당될 수 있습니다.

※ 기준시가총액 = 상장신청일 현재 주식의 종목별 상장예정주식수 x 모집 또는 매출한 주식의 가격

※ 대형법인 : 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 1,000억원 이상이거나 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인

수요예측 이후 결정된 확정공모가격으로 인해 상장신청일 현재 기준시가총액이 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에 의거하여 대형법인에 해당하는 경우 상장주선인의 의무인수분 취득의무가 발생하지 않으며, 이 경우 발행사와 주관회사가 협의하에 공모물량의 3%에 해당하는 주식을 추가취득 하지 않을 경우 주식수가 변동될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)
⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.
⑧제6항에도 불구하고 대형법인(외국기업 및 제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 제외한다) 또는 적격해외증권시장에 상장한 후 3년 이상 경과한 외국기업에 대하여는 제6항 각 호의 규정을 적용하지 않을 수 있다

확정 공모가액에 따른 의무인수 주식수는 아래와 같이 변동될 수 있습니다.

공모가액
의무인수주식수
비고

21,500원 이상
-
대형법인 해당

17,600원 이상 ~ 21,400원 미만
10억원 / 공모가액
대형법인 미해당

17,600원 미만
공모주식수의 3.0%
대형법인 미해당

주1)
금번 공모를 위한 희망 공모가액은 17,000원 ~ 21,000원입니다.

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

2,249,499,945원

(주1)

주1)

인수대가는
확정공모가액인 21,000원 기준으로 산정한 금액입니다.
총 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의
5.5%에 해당합니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 57,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 3%인 57,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
57,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인 키움증권(주)는 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

47,619주

999,999,000원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7)

■ 정정 전

아. 개발 중인 신사업 관련 제품의 출시 지연에 관한 위험

당사는 한국 반도체 계측산업의 오정렬계측기 국산화를 이뤄낸 유일한 업체로서

MI 장비 사업의 다각화를 이루고 라인업 확대를 통한 매출 향상을 위해 두께측정 장비(Thin Flim Metrology), 질량측정 장비(Mass Metrology), 검사 장비(Inspection)에 대한 국산화를 목표로 연구 개발 및 판로 개척을 준비하고 있습니다.
당사는 상술한 신기술을 당사 고객사인 삼성전자, SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체와의 기술 협의를 통해 확보 가능할 것으로 기대하고 있으며, 향후 다양한 제품 포트폴리오 및 Package Deal을 통한 경쟁우위로 Global Market을 공략할 수 있을 것으로 보고있습니다. 하지만
당사의 계획과 달리 신사업 개발 제품의 출시 일정이 지연되거나 고객사나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 제품 개발 전략으로 인한 수주 실패, 매출하락 등으로 인해 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국 반도체 계측산업의 오정렬계측기 국산화를 이뤄낸 유일한 업체로서 다시 한번 MI 장비 사업의 다각화를 이루고 라인업 확대를 통한 매출 향상을 계획하고 있습니다. 두께측정 장비(Thin Flim Metrology), 질량측정 장비(Mass Metrology), 검사 장비(Inspection)에 대한 국산화를 목표로 연구 개발 및 판로 개척 준비 단계 입니다. 이를 위해 연구개발의 전문인력을 충원하고 있으며 사업다각화의 관점에서 소규모 장비 생산 업체의 인수를 위한 사업기획 및 Marketing 전문인력의 충원도 진행 중입니다. 

당사가 개발 중인 신사업 관련 제품들의 간단한 설명은 다음과 같습니다.

신사업
내용

① Mass Metrology 개발
질량 계측을 통해 증착, 식각, 세정 공정 후 질량의 변화를 측정하여 자주 반복되는 핵심 제조 단계의 모니터링 필요성이 점점 커지고 있습니다. 박막 스택, 고종횡비 구조, 복잡한 3D 아키텍처 같은 디자인 구성요소의 경우, 광학기법으로는 두껍거나, 깊거나, 불투명한 피처를 정확하게 측정하는데 한계가 있습니다. 이러한 용도에서 질량 변화를 측정할 수 있으면 변동 오차가 거의 없는 고급 소자 구조물의 임계 피처를 간단하고 정밀하게 모니터링하고 제어 할 수 있습니다. 공정 단계의 모니터링을 위한 계측을 통해 잠재적 공정 변화를 정확하게 감지하는 분야로 기술을 확보하고 사업을 확대하고자 합니다.

② Thin Film Metrology 개발
Spectroscopy Ellipsometry(SE) 기술을 응용한 박막 두께 측정 및 Optical CD 측정은 반도체 제조공정에서 가장 많이 사용되는 측정 기술이지만 또한 국산화가 전혀 이루어 지지 못한 분야입니다. 업계의 영역은 단순한 박막 측정부터 최근 X-ray를 이용한 Thin metal 박막 및 Cell Structure 구조 측정까지 확장되고 있습니다. CMP (Chemical Mechanical Polishing) 분야 또한 CMP 전후의 박막층 및 주변 지역의 양상 변화를 정확히 측정하여 CMP Recipe에 정확히 피드백 할 수 있도록 Optic Profiler에 대한 평가 및 적용이 활발해 지고 있으므로 당사는 이와 같은 Thin Film Metrology에 대한 연구개발에 투자하여 박막 측정 및 3D Profiler 기술확보 및 사업화로 미래 기술을 준비하고자 합니다.

③ Package Inspection 개발
칩패키징 기술의 발전으로 기존의 FAB공정 완료 후 시작했던 Packaging의 영역은 이제 Wafer Level Chip Scale Package 시대의 도래로 Package 공정을 웨이퍼 단계에서 일괄 프로세스로 처리함으로써 비용의 절감을 실현하였습니다. 이에 따라 Packaging 기술은 웨이퍼 전면에 패드의 재배치(RDL)와 Ball mount 및 Sawing으로 완료되는 Real Chip Size Packaging으로 웨이퍼레벨에서의 공정 컨트롤이 훨씬 더 중요해 지고 있습니다. 당사도 고객사와 함께 Packaging Level에서 High Speed Wafer Warpage 측정과 3D Profiler 측정, System IC의 Wafer Back side 불량검출, CIS 및 TSV 적용을 위한 Wafer Bonding 및 IR Align기술 개발 등 미래 기술을 준비하고 있습니다.

당사는 상술한 신사업 개발제품을 고객사인 SK하이닉스, 삼성전자와 같은 글로벌 반도체 제조업체와의 기술 협의를 통해 확보 가능할 것으로 기대하고 있습니다. SK하이닉스의 경우 '기술혁신기업'에 선정되어 제품 개발 시점부터 회사의 기술 요구사항에 맞춰 나가고 있고, 양산 제품의 납품 이력을 통해 기술력 및 양산능력에 대한 검증을 거쳤으며, 납품 이후에는 신속한 A/S를 통해 대응능력을 인정 받으며 고객사와의 상호협력관계를 공고히 하고 있기 때문입니다. 

이를 바탕으로 향후 고객사에 새로운 MI 기술 수요 발생 시 당사는 고객사가 원하는 기술 요구 사항을 개발하는 동시에 고객사는 이에 필요한 Wafer Demo 등의 지원을 통해 시너지를 향유할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 개발중인 신사업 관련 제품이 더욱 고도화된 계측/ 검사 기술 확보와 더불어 향후 다양한 제품 포트폴리오로 Global Market 공략에 있어 우위를 점할 수 있으며 제품 판매 시 Package Deal을 통한 경쟁우위를 통해 당사 기업가치를 더욱 향상시킬 것으로 기대하고 있습니다.

이를 위해 당사는 공모자금 중 아래와 같은 사항을 향후 신사업 관련 제품을 위한 자금으로 소요할 예정입니다.

[신사업 관련 공모자금 소요 예상 내역]

(단위: 백만원)

구 분

내 역

2021년

2022년

2023년

합 계

연구개발자금

Mass Metrology

-

3,000

4,000

7,000

Thin Film Metorology

2,000

3,000

5,000

10,000

Package Inspection

1,000

2,000

-

3,000

시설투자
R&D 센터 확충
2,000
2,000
-
4,000

합 계

5,000
10,000
9,000

24,000

주) 상기 도표는 당사의 공모자금 사용계획 중 신사업 관련한 내역만을 기재했습니다.

연구개발자금은 개발우선순위, 예상 개발 소요 기간 등을 고려해 질량 측정 장비(Mass Metrology), 두께 측정 장비(Thin Flim Metrology), 검사 장비(Inspection)에 각각 70억원, 100억원 그리고 30억원을 사용할 계획입니다. 시설투자의 경우 현재 본사 사무실 내 기업부설연구소 구역을 지정하여 운영 하고 있는 R&D센터를 성남시 판교에 위치한 분소(현재 개발인력 근무중에 있음) 인근지역으로 확충할 계획입니다. 또한, 글로벌기업으로 성장하기 위한 방안으로 우수인력 유치를 위하여 미국 실리콘밸리에도 해외연구소를 설립할 예정입니다.

하지만 당사의 계획과 달리 신사업 개발 제품의 출시 일정이 지연되거나 고객사나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 제품 개발 전략으로 인한 수주 실패, 매출하락 등으로 인해 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

■ 정정 후

아. 개발 중인 신사업 관련 제품의 출시 지연에 관한 위험

당사는 한국 반도체 계측산업의 오정렬계측기 국산화를 이뤄낸 유일한 업체로서

MI 장비 사업의 다각화를 이루고 라인업 확대를 통한 매출 향상을 위해 두께측정 장비(Thin Flim Metrology), 질량측정 장비(Mass Metrology), 검사 장비(Inspection)에 대한 국산화를 목표로 연구 개발 및 판로 개척을 준비하고 있습니다.
당사는 상술한 신기술을 당사 고객사인 삼성전자, SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체와의 기술 협의를 통해 확보 가능할 것으로 기대하고 있으며, 향후 다양한 제품 포트폴리오 및 Package Deal을 통한 경쟁우위로 Global Market을 공략할 수 있을 것으로 보고있습니다. 하지만
당사의 계획과 달리 신사업 개발 제품의 출시 일정이 지연되거나 고객사나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 제품 개발 전략으로 인한 수주 실패, 매출하락 등으로 인해 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국 반도체 계측산업의 오정렬계측기 국산화를 이뤄낸 유일한 업체로서 다시 한번 MI 장비 사업의 다각화를 이루고 라인업 확대를 통한 매출 향상을 계획하고 있습니다. 두께측정 장비(Thin Flim Metrology), 질량측정 장비(Mass Metrology), 검사 장비(Inspection)에 대한 국산화를 목표로 연구 개발 및 판로 개척 준비 단계 입니다. 이를 위해 연구개발의 전문인력을 충원하고 있으며 사업다각화의 관점에서 소규모 장비 생산 업체의 인수를 위한 사업기획 및 Marketing 전문인력의 충원도 진행 중입니다. 

당사가 개발 중인 신사업 관련 제품들의 간단한 설명은 다음과 같습니다.

신사업
내용

① Mass Metrology 개발
질량 계측을 통해 증착, 식각, 세정 공정 후 질량의 변화를 측정하여 자주 반복되는 핵심 제조 단계의 모니터링 필요성이 점점 커지고 있습니다. 박막 스택, 고종횡비 구조, 복잡한 3D 아키텍처 같은 디자인 구성요소의 경우, 광학기법으로는 두껍거나, 깊거나, 불투명한 피처를 정확하게 측정하는데 한계가 있습니다. 이러한 용도에서 질량 변화를 측정할 수 있으면 변동 오차가 거의 없는 고급 소자 구조물의 임계 피처를 간단하고 정밀하게 모니터링하고 제어 할 수 있습니다. 공정 단계의 모니터링을 위한 계측을 통해 잠재적 공정 변화를 정확하게 감지하는 분야로 기술을 확보하고 사업을 확대하고자 합니다.

② Thin Film Metrology 개발
Spectroscopy Ellipsometry(SE) 기술을 응용한 박막 두께 측정 및 Optical CD 측정은 반도체 제조공정에서 가장 많이 사용되는 측정 기술이지만 또한 국산화가 전혀 이루어 지지 못한 분야입니다. 업계의 영역은 단순한 박막 측정부터 최근 X-ray를 이용한 Thin metal 박막 및 Cell Structure 구조 측정까지 확장되고 있습니다. CMP (Chemical Mechanical Polishing) 분야 또한 CMP 전후의 박막층 및 주변 지역의 양상 변화를 정확히 측정하여 CMP Recipe에 정확히 피드백 할 수 있도록 Optic Profiler에 대한 평가 및 적용이 활발해 지고 있으므로 당사는 이와 같은 Thin Film Metrology에 대한 연구개발에 투자하여 박막 측정 및 3D Profiler 기술확보 및 사업화로 미래 기술을 준비하고자 합니다.

③ Package Inspection 개발
칩패키징 기술의 발전으로 기존의 FAB공정 완료 후 시작했던 Packaging의 영역은 이제 Wafer Level Chip Scale Package 시대의 도래로 Package 공정을 웨이퍼 단계에서 일괄 프로세스로 처리함으로써 비용의 절감을 실현하였습니다. 이에 따라 Packaging 기술은 웨이퍼 전면에 패드의 재배치(RDL)와 Ball mount 및 Sawing으로 완료되는 Real Chip Size Packaging으로 웨이퍼레벨에서의 공정 컨트롤이 훨씬 더 중요해 지고 있습니다. 당사도 고객사와 함께 Packaging Level에서 High Speed Wafer Warpage 측정과 3D Profiler 측정, System IC의 Wafer Back side 불량검출, CIS 및 TSV 적용을 위한 Wafer Bonding 및 IR Align기술 개발 등 미래 기술을 준비하고 있습니다.

당사는 상술한 신사업 개발제품을 고객사인 SK하이닉스, 삼성전자와 같은 글로벌 반도체 제조업체와의 기술 협의를 통해 확보 가능할 것으로 기대하고 있습니다. SK하이닉스의 경우 '기술혁신기업'에 선정되어 제품 개발 시점부터 회사의 기술 요구사항에 맞춰 나가고 있고, 양산 제품의 납품 이력을 통해 기술력 및 양산능력에 대한 검증을 거쳤으며, 납품 이후에는 신속한 A/S를 통해 대응능력을 인정 받으며 고객사와의 상호협력관계를 공고히 하고 있기 때문입니다. 

이를 바탕으로 향후 고객사에 새로운 MI 기술 수요 발생 시 당사는 고객사가 원하는 기술 요구 사항을 개발하는 동시에 고객사는 이에 필요한 Wafer Demo 등의 지원을 통해 시너지를 향유할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 개발중인 신사업 관련 제품이 더욱 고도화된 계측/ 검사 기술 확보와 더불어 향후 다양한 제품 포트폴리오로 Global Market 공략에 있어 우위를 점할 수 있으며 제품 판매 시 Package Deal을 통한 경쟁우위를 통해 당사 기업가치를 더욱 향상시킬 것으로 기대하고 있습니다.

이를 위해 당사는 공모자금 중 아래와 같은 사항을 향후 신사업 관련 제품을 위한 자금으로 소요할 예정입니다.

[신사업 관련 공모자금 소요 예상 내역]

(단위: 백만원)

구 분

내 역

2021년

2022년

2023년

합 계

연구개발자금

Mass Metrology

-

4,000

5,000

9,000

Thin Film Metorology

3,000

4,000

6,000

13,000

Package Inspection

2,000

3,000

-

5,000

시설투자
R&D 센터 확충
2,000
2,000
-
4,000

합 계

7,000
13,000
11,000
31,000

주) 상기 도표는 당사의 공모자금 사용계획 중 신사업 관련한 내역만을 기재했습니다.

연구개발자금은 개발우선순위, 예상 개발 소요 기간 등을 고려해 질량 측정 장비(Mass Metrology), 두께 측정 장비(Thin Flim Metrology), 검사 장비(Inspection)에 각각
90억원, 130억원 그리고 50억원을 사용할 계획입니다. 시설투자의 경우 현재 본사 사무실 내 기업부설연구소 구역을 지정하여 운영 하고 있는 R&D센터를 성남시 판교에 위치한 분소(현재 개발인력 근무중에 있음) 인근지역으로 확충할 계획입니다. 또한, 글로벌기업으로 성장하기 위한 방안으로 우수인력 유치를 위하여 미국 실리콘밸리에도 해외연구소를 설립할 예정입니다.

하지만 당사의 계획과 달리 신사업 개발 제품의 출시 일정이 지연되거나 고객사나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 제품 개발 전략으로 인한 수주 실패, 매출하락 등으로 인해 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

(주8)

■ 정정 전

라. 상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시 공모 주식 1,900,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 57,000주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수 9,318,923주의 0.6%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 

이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 또한 확정 공모가액을 기준으로 당사가 대형법인에 해당할 경우 상장주선인에게 의무인수 의무가 적용되지 않아, 발행사와 주관회사가 협의하에 공모물량의 3%에 해당하는 주식을 추가취득 하지 않을 경우 주식수가 변동될 수 있습니다.

코스닥시장상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 57,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점과 상장일로부터 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능다는 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장상장규정시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 57,000주보다 줄어들 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위 : 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

7,361,923

100.0%

7,361,923
78.0%

공모 주식수

-

-
1,900,000
20.4%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

-
57,000
0.6%

합계

7,361,923

100.0%

9,318,923

100.0%

금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 57,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 상장주선인의 의무인수수량 이상 발생할 경우 상장 전후 주식수]

(단위 : 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

7,361,923

100.0%

7,361,923
79.5%

공모 주식수

-

-
1,900,000
20.5%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

-
-
-

합계

7,361,923

100.0%

9,261,923

100.0%

한편, 금번 공모의 희망 공모가액은 17,000원 ~ 21,000원으로, 수요예측 결과 확정 공모가격이 밴드가 상단인 21,000원을 초과하여 21,500원 이상으로 결정이 된다면 기준시가총액이 2,000억원을 상회할 수 있음에 따라 코스닥시장 상장규정 제2조 제38항에서 정의하는 대형법인에 해당될 수 있습니다.

※ 기준시가총액 = 상장신청일 현재 주식의 종목별 상장예정주식수 x 모집 또는 매출한 주식의 가격

※ 대형법인 : 상장예비심사청구일 현재 자기자본이 1,000억원 이상이거나 상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상인 법인

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거하여 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그러나, 동조 제8항에 의거하여 대형법인에 해당하는 경우 상장주선인의 의무인수분 취득의무가 발생하지 않으며, 이 경우 발행사와 주관회사가 협의하에 공모물량의 3%에 해당하는 주식을 추가취득 하지 않을 경우 주식수가 변동될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)
⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.
2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.
⑧제6항에도 불구하고 대형법인(외국기업 및 제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 제외한다) 또는 적격해외증권시장에 상장한 후 3년 이상 경과한 외국기업에 대하여는 제6항 각 호의 규정을 적용하지 않을 수 있다

확정 공모가액에 따른 의무인수 주식수는 아래와 같이 변동될 수 있습니다.

공모가액
의무인수주식수
비고

21,500원 이상
-
대형법인 해당

17,600원 이상 ~ 21,400원 미만
10억원 / 공모가액
대형법인 미해당

17,600원 미만
공모주식수의 3.0%
대형법인 미해당

주1)
금번 공모를 위한 희망 공모가액은 17,000원 ~ 21,000원입니다.

■ 정정 후

라. 상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시 공모 주식 1,900,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
47,619주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수
9,309,542주의
0.5%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 

이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 또한 확정 공모가액을 기준으로 당사가 대형법인에 해당할 경우 상장주선인에게 의무인수 의무가 적용되지 않아, 발행사와 주관회사가 협의하에 공모물량의 3%에 해당하는 주식을 추가취득 하지 않을 경우 주식수가 변동될 수 있습니다.

코스닥시장상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
47,619주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점과 상장일로부터 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능다는 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장상장규정시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는
47,619주보다 줄어들 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위 : 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

7,361,923

100.0%

7,361,923
78.1%

공모 주식수

-

-
1,900,000
20.4%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

-
47,619
0.5%

합계

7,361,923

100.0%

9,309,542

100.0%

금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
47,619주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 상장주선인의 의무인수수량 이상 발생할 경우 상장 전후 주식수]

(단위 : 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

7,361,923

100.0%

7,361,923
79.5%

공모 주식수

-

-
1,900,000
20.5%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

-
-
-

합계

7,361,923

100.0%

9,261,923

100.0%

(주9)

■ 정정 전

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인의무인수 주식수를 포함한 상장예정주식수 9,318,923주 중 7,089,423(76.08%)는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은 2,229,500주(23.92%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 

또한 동 유통가능물량은 상장 직후에는 2,229,500주(23.92%)이나 상장 1개월 후에는 3,344,608주(35.89%), 상장 3개월 후에는 3,401,608주(36.50%), 상장 6개월 후에는 9,033,923주(96.94%)으로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사의 상장예정주식수 9,318,923주 중 최대주주
㈜
에프에스티가 보유한 3,141,250주(공모 후 지분율 33.71%)와 특수관계인이 보유한 2,473,565주(공모 후 지분율 26.54%)는 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 또한 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 1의2호에 의거 1년이내 최대주주 등의 지분을 취득한 17,500주(공모 후 지분율 0.19%)도 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

벤처금융 및 전
문투자자의 투자기간 2년 미만인 주식 834,501주(공모 후 지분율 8.95%)는 상장일로부터 1개월간 유통이 제한되며, 전문투자자 및 기타주주의 상장 후 주가 안정화를 위한 자발적 매각제한 약정에 따라 해당 주주 보유분 보통주 280,607주(공모 후 지분율 3.01%) 상장일로부터 1개월간 자발적으로 매각이 제한됩니다.

그리고 공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 285,000주(공모 후 지분율 3.06%)는 상장일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 우선배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

또한 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권이 의무인수분으로 취득하게 되는 57,000주(공모 후 0.6%)는 상장 후 3개월간 의무보유 등록됩니다. 이에 따라, 의무보유기간 종료 이후 상장주선인의 의무취득분은 시장에 출현될 예정입니다. 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 57,000주보다 감소할 수 있습니다.

따라서 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 발행주식총수의 76.08%인 7,089,423주는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인 2,229,500주(공모 후 23.92%)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 동 유통가능물량은 상장 직후에는 2,229,500주(23.92%)이나 상장 1개월 후에는 3,344,608주(35.89%), 상장 3개월 후에는 3,401,608주(36.50%), 상장 6개월 후에는 9,033,923주(96.94%)으로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 또한 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구 분
성 명(회사명)
주식수
공모 후
지분율
보호예수
 기간

유통
제한물량
최대주주
㈜에프에스티
3,141,250주
33.71%
상장일로부터 6개월

특수관계인
㈜시엠테크놀로지 등 16인
2,473,565주
26.54%

1년이내 최대주주
 등 지분취득
이진수
17,500주
0.19%

벤처금융
지유반도체성장투자조합 등 6인
724,501주
7.77%
상장일로부터 1개월

전문투자자
산은캐피탈 등 2인
110,000주
1.18%

자발적 의무보유자
키움증권㈜ 등 2인
280,607주
3.01%

상장주선인
의무인수분
키움증권㈜
57,000주
0.61%
상장일로부터 3개월

우리사주(공모)
우리사주조합
285,000주
3.06%
예탁 후 1년

소 계 (1)
7,089,423주
76.08%

유통
가능물량
기존 발행주식 중 유통가능주식
614,500주
6.59%
-

공모주주(우리사주 제외)
1,615,000주
17.33%
-

소 계 (2)
2,229,500주
23.92%

상장 후 총 발행주식수(1+2)
9,318,923주
100.00%

주1) 의무보호예수 주식수는 공모 후 주식수 기준입니다.

주2) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

구분
상장 직후
상장 1월 후
상장 3월 후
상장 6월 후
상장 1년 후

유통가능주식수

2,229,500주

3,344,608주
3,401,608주
9,033,923주

9,318,923주

비율

23.92%

35.89%
36.50%
96.94%
100.0%

주1) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우, 상장주선인 의무인수분 변경이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인의무인수 주식수를 포함한 상장예정주식수
9,309,542주 중
8,007,558(86.01%)는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은
1,301,984주
(13.99%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 

또한 동 유통가능물량은 상장 직후에는

1,301,984주
(13.99%)이나 상장 1개월 후에는
2,703,784주
(
29.04%), 상장 3개월 후에는
3,392,227주
(36.44%), 상장 6개월 후에는
9,024,542주(96.94%)으로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사의 상장예정주식수
9,309,542주
중 최대주주
㈜
에프에스티가 보유한 3,141,250주(공모 후 지분율
33.74%
)와 특수관계인이 보유한 2,473,565주(공모 후 지분율
26.57%
)는 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 또한 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 1의2호에 의거 1년이내 최대주주 등의 지분을 취득한 17,500주(공모 후 지분율 0.19%)도 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

벤처금융 및 전
문투자자의 투자기간 2년 미만인 주식 834,501주(공모 후 지분율 8.95%)는 상장일로부터 1개월간 유통이 제한되며, 전문투자자 및 기타주주의 상장 후 주가 안정화를 위한 자발적 매각제한 약정에 따라 해당 주주 보유분 보통주 280,607주(공모 후 지분율 3.01%) 상장일로부터 1개월간 자발적으로 매각이 제한됩니다.

그리고 공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 285,000주(공모 후 지분율 3.06%)는 상장일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 우선배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

또한 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권이 의무인수분으로 취득하게 되는
47,619주(공모 후 0.5%)
는 상장 후 3개월간 의무보유 등록됩니다. 이에 따라, 의무보유기간 종료 이후 상장주선인의 의무취득분은 시장에 출현될 예정입니다. 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
47,619주
보다 감소할 수 있습니다.

따라서 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 발행주식총수의
86.01%인 8,007,558주
는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인

1,301,984주(
공모 후

13.99%
)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 동 유통가능물량은 상장 직후에는

1,301,984주
(13.99%)이나 상장 1개월 후에는

2,703,784주
(
29.04%), 상장 3개월 후에는
3,392,227주
(36.44%), 상장 6개월 후에는

9,024,542주(96.94%)으로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다
. 또한 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의
유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구 분
성 명(회사명)
주식수
공모 후
지분율
보호예수
 기간

유통
제한물량
최대주주
㈜에프에스티
3,141,250주
33.74%
상장일로부터 6개월

특수관계인
㈜시엠테크놀로지 등 16인
2,473,565주
26.57%

1년이내 최대주주
 등 지분취득
이진수
17,500주
0.19%

벤처금융
지유반도체성장투자조합 등 6인
724,501주
7.78%
상장일로부터 1개월

전문투자자
산은캐피탈 등 2인
110,000주
1.18%

자발적 의무보유자
키움증권㈜ 등 2인
280,607주
3.01%

상장주선인
의무인수분
키움증권㈜
47,619주
0.51%
상장일로부터 3개월

우리사주(공모)
우리사주조합
285,000주
3.06%
예탁 후 1년

기관투자자(공모)
확약물량
927,516주
9.96%
의무보유확약(주3)

소 계 (1)
8,007,558주
86.01%

유통
가능물량
기존 발행주식 중 유통가능주식
614,500주
6.60%
-

공모주주(우리사주 제외)
687,484주
7.38%
-

소 계 (2)
1,301,984주
13.99%

상장 후 총 발행주식수(1+2)

9,309,542주

100.00%

주1) 의무보호예수 주식수는 공모 후 주식수 기준입니다.

주2) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주3) 공모물량 중 수요예측 결과 의무보유확약 기관투자자에 배정된 주식은 927,516주 (3개월 640,824주, 1개월 286,692주)로 기관투자자에게 배정된 주식수 1,140,000주 중 81.4%이며, 상장 후 해당기간 동안 매각이 제한됩니다

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

구분
상장 직후
상장 1월 후
상장 3월 후
상장 6월 후
상장 1년 후

유통가능주식수
1,301,984
2,703,784
3,392,227
9,024,542
9,309,542

비율
13.99%
29.04%
36.44%
96.94%
100.00%

주1) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우, 상장주선인 의무인수분 변경이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

(주10)

■ 정정 전

사. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 1차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 149,328주입니다. 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는 9,468,251주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 1.58%입니다.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 부여물량의 100%에 해당하는 149,328주의 행사가능 시점이 2021년 03월 28일부터 2023년 03월 27일까지로, 상장 이후 행사될 수 있어 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사는 정관 제11조에 의거 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여현황은 다음과 같습니다.

부여

회차

부여일
부여대상

부여(잔여)주식수

행사가격

행사기간

1
2019.03.29
임원 1인
149,328(149,328)주
6,027원
2021.03.28~2023.03.27

주1) 상기 부여주식수와 행사가격은 액면가 500원 기준이며, 주식매수선택권 부여 후 무상증자(150%)를 반영하여 기재하였습니다.

주식매수선택권의 행사기간과 행사가격은 상기와 같으며 행사기간은 2021년 3월 28일부터 2023년 3월 27일까지, 행사가격은 6,027원입니다. 현재까지 부여된 주식매수선택권은 상장 후 2021년 3월 28일부터 전량 행사가 가능하며 동 주식매수선택권이 일시에 행사되어 주식이 유통될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 아래와 같이 당사의 주가가 희석화될 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[공모 후 지분율 변동 현황]

(단위 : 주)

구분
상장 전
상장 후

상장신청일 기준
희석가능주식 반영

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
5,614,815
76.27%
5,614,815
60.25%
5,614,815
59.30%

1% 이상 주주
1,011,061
13.73%
860,109
9.23%
860,109
9.08%

기타 주주
736,047
10.00%
886,999
9.52%
886,999
9.37%

공모주식(신주모집)
-
-
1,900,000
20.39%
1,900,000
20.07%

상장주선인 의무인수분
-
-
57,000
0.61%
57,000
0.60%

주식매수선택권 행사
-
-
-
0.00%
149,328
1.58%

합 계
7,361,923
100.00%
9,318,923
100.00%
9,468,251
100.00%

■ 정정 후

사. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 1차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 149,328주입니다. 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는
9,458,870주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 1.58%입니다.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 부여물량의 100%에 해당하는 149,328주의 행사가능 시점이 2021년 03월 28일부터 2023년 03월 27일까지로, 상장 이후 행사될 수 있어 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사는 정관 제11조에 의거 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여현황은 다음과 같습니다.

부여

회차

부여일
부여대상

부여(잔여)주식수

행사가격

행사기간

1
2019.03.29
임원 1인
149,328(149,328)주
6,027원
2021.03.28~2023.03.27

주1) 상기 부여주식수와 행사가격은 액면가 500원 기준이며, 주식매수선택권 부여 후 무상증자(150%)를 반영하여 기재하였습니다.

주식매수선택권의 행사기간과 행사가격은 상기와 같으며 행사기간은 2021년 3월 28일부터 2023년 3월 27일까지, 행사가격은 6,027원입니다. 현재까지 부여된 주식매수선택권은 상장 후 2021년 3월 28일부터 전량 행사가 가능하며 동 주식매수선택권이 일시에 행사되어 주식이 유통될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 아래와 같이 당사의 주가가 희석화될 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[공모 후 지분율 변동 현황]

(단위 : 주)

구분
상장 전
상장 후

상장신청일 기준
희석가능주식 반영

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
5,614,815
76.27%
5,614,815
60.31%
5,614,815
59.36%

1% 이상 주주
1,011,061
13.73%
860,109
9.24%
860,109
9.09%

기타 주주
736,047
10.00%
886,999
9.53%
886,999
9.38%

공모주식(신주모집)
-
-
1,900,000
20.41%
1,900,000
20.09%

상장주선인 의무인수분
-
-
47,619
0.51%
47,619
0.50%

주식매수선택권 행사
-
-
-
0.00%
149,328
1.58%

합 계
7,361,923
100.00%
9,309,542
100.00%
9,458,870
100.00%

(주11)

■ 정정 전

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,900,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 475,000~570,000주(공모주식의 25.0~30.0%), 기관투자자 1,045,000~1,425,000주(공모주식의 55.0~75.0%), 우리사주조합 285,000주(공모주식의 15.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,045,000~1,425,000주를 대상으로 2021년 02월 08일~09일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25.0%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 95,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 합니다. 따라서 금번 IPO는 우리사주조합 청약결과에 따라 일반청약자에게 475,000주 이상 570,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 237,500주 이상 285,000주 이하입니다. 일반청약자 청약에 대한 자세한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법」을 참조해주시기 바랍니다.

한편, 2021년 02월 15일~02월 16일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제12항에 따라 잔여주식을 배정할 계획입니다.

■ 정정 후

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,900,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
475,000주
(공모주식의
25.0%
), 기관투자자
1,140,000주
(공모주식의
60.0%
), 우리사주조합 285,000주(공모주식의 15.0%)입니다. 기관투자자 배정주식
1,140,000주
를 대상으로 2021년 02월 08일~09일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25.0%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 95,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 합니다. 따라서 금번 IPO는 우리사주조합 청약결과에 따라 일반청약자에게
475,000주
를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
237,500주 이상
입니다. 일반청약자 청약에 대한 자세한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법」을 참조해주시기 바랍니다.

한편, 2021년 02월 15일~02월 16일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제12항에 따라 잔여주식을 배정할 계획입니다.

(주12)

■ 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

17,000원 ~ 21,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 
발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜오로스테크놀로지의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지와 협의 후 최종 결정 예정입니다.

■ 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

17,000원 ~ 21,000원

확정공모가액
21,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 
발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가
협의하여 확정공모가액을 21,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은
㈜오로스테크놀로지의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지와 협의 후
최종 결정하였습니다.

(주13)

■ 정정 전

(다) 평가모형의 적용

(중략)

2
) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분
산출내역
비 고

2021년 추정 당기순이익 (백만원,A)
14,842
주1

연 할인율
20%
주2

추정 당기순이익의 현가 (백만원,B)
12,368
B= A/(1+20%)^1

유사회사 평균 PER(배,C)

21.16 배

주3

적정시가총액(D)

261,714 백만원

D=BxC

공모 후 주식수(E)

9,525,251주

주4

주당 평가가격(F)

27,476 원

F=D/E

주1)

동사의 추정 당기순이익의 현가 산정은 2021년 실적을 2020년말 현재가치로 할인하여 산출하였습니다.
동사는 2020년 12월 고도화된 신제품 OL-900n 출시를 통해 2021년 부터 기존 거래업체에서 동사 제품의 매출비중 확대와 글로업 기업을 포함한 다수의 신규 기업에 제품 판매가 가시화 되고 있습니다. 이에 따라 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은 동사 제품의 기술적우위와 매출처 다각화가 본격적으로 실현되는 시점이 동사의 기업가치를 반영할 수 있다고 판단하여 2021년의 추정 당기순이익을 적용하였습니다.
2021년 추정 당기순이익 산정내역은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하여 주시기 바랍니다

주2)

2021년 말 추정 당기순이익을 2020년 말 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 및 최종선정된 유사회사들의 가중평균자본비용(WACC)의 평균 수준을 고려하여 20%를 할인율로 적용하였습니다.

[ 2019년 이후 상장한 비바이오 기술성장기업의 연 할인율 ]

회사명
상장일
연 할인율(%)

아모그린텍
2019.03.29
35

마이크로디지탈
2019.06.05
20

플리토
2019.07.17
32

나노브릭
2019.08.19
10

라닉스
2019.09.18
25

엔바이오니아
2019.10.24
20

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8

서남
2020.02.20
20

레몬
2020.02.28
20

솔트룩스
2020.07.23
15

센코
2020.10.29
20

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

알체라
2020.12.21
25

석경에이티
2020.12.23
25

평 균
20.9

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC) 주1)

에이피티씨

19.4%

테스

17.5%

원익IPS

18.2%

피에스케이

19.7%

제우스

10.9%

전체 평균
17.1%

주1) 2020년 3분기 기준 가중평균비용(WACC)입니다.
자료:Bloomberg

주3)
평균 PER 배수는 유사기업의 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2019년 4분기~2020년 3분기)순이익 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

주4)
적용주식수 = 발행주식총수(7,361,923주) + 공모주식수(1,900,000주) + 상장주선인 의무 취득에 따른 주식수(57,000주)+ 상장주선인 신주인수권(57,000주) + 미행사 주식매수선택권(149,328주) = 9,525,251주

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 공모희망가액 산정

[㈜오로스테크놀로지 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
27,476 원

평가액 대비 할인율 주1)
38.13% ~ 23.57%

공모희망가액 밴드
17,000원 ~ 21,000원

확정 공모가액
주2)

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2020년 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2) 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(중략)

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜오로스테크놀로지의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

38.13% ~ 23.57%의
할인율을 적용하여 공모희망가액을 17,000원 ~ 21,000원으로 제시하였습니다. 2020년 신규 상장한 기업의 평가액 대비 평균 할인율은 하단기준 36.35%, 상단기준 23.91%임을 고려하여
㈜오로스테크놀로지
의 공모희망 범위를 산출하였습니다. 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2021년 추정 당기순이익을 2020년 말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

(다) 평가모형의 적용

(중략)

2
) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분
산출내역
비 고

2021년 추정 당기순이익 (백만원,A)
14,842
주1

연 할인율
20%
주2

추정 당기순이익의 현가 (백만원,B)
12,368
B= A/(1+20%)^1

유사회사 평균 PER(배,C)

21.16 배

주3

적정시가총액(D)

261,714 백만원

D=BxC

공모 후 주식수(E)

9,515,870주

주4

주당 평가가격(F)

27,476 원

F=D/E

주1)

동사의 추정 당기순이익의 현가 산정은 2021년 실적을 2020년말 현재가치로 할인하여 산출하였습니다.
동사는 2020년 12월 고도화된 신제품 OL-900n 출시를 통해 2021년 부터 기존 거래업체에서 동사 제품의 매출비중 확대와 글로업 기업을 포함한 다수의 신규 기업에 제품 판매가 가시화 되고 있습니다. 이에 따라 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은 동사 제품의 기술적우위와 매출처 다각화가 본격적으로 실현되는 시점이 동사의 기업가치를 반영할 수 있다고 판단하여 2021년의 추정 당기순이익을 적용하였습니다.
2021년 추정 당기순이익 산정내역은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하여 주시기 바랍니다

주2)

2021년 말 추정 당기순이익을 2020년 말 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 및 최종선정된 유사회사들의 가중평균자본비용(WACC)의 평균 수준을 고려하여 20%를 할인율로 적용하였습니다.

[ 2019년 이후 상장한 비바이오 기술성장기업의 연 할인율 ]

회사명
상장일
연 할인율(%)

아모그린텍
2019.03.29
35

마이크로디지탈
2019.06.05
20

플리토
2019.07.17
32

나노브릭
2019.08.19
10

라닉스
2019.09.18
25

엔바이오니아
2019.10.24
20

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8

서남
2020.02.20
20

레몬
2020.02.28
20

솔트룩스
2020.07.23
15

센코
2020.10.29
20

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

알체라
2020.12.21
25

석경에이티
2020.12.23
25

평 균
20.9

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC) 주1)

에이피티씨

19.4%

테스

17.5%

원익IPS

18.2%

피에스케이

19.7%

제우스

10.9%

전체 평균
17.1%

주1) 2020년 3분기 기준 가중평균비용(WACC)입니다.
자료:Bloomberg

주3)
평균 PER 배수는 유사기업의 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2019년 4분기~2020년 3분기)순이익 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

주4)

적용주식수 = 발행주식총수(7,361,923주) + 공모주식수(1,900,000주) + 상장주선인 의무 취득에 따른 주식수(
47,619주
)+ 상장주선인 신주인수권(57,000주) + 미행사 주식매수선택권(149,328주) =

9,515,870
주

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 공모희망가액 산정

[㈜오로스테크놀로지 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
27,476 원

평가액 대비 할인율 주1)
38.13% ~ 23.57%

공모희망가액 밴드
17,000원 ~ 21,000원

확정 공모가액
21,000원

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2020년 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

(중략)

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜오로스테크놀로지의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

38.13% ~ 23.57%의
할인율을 적용하여 공모희망가액을 17,000원 ~ 21,000원으로 제시하였습니다. 2020년 신규 상장한 기업의 평가액 대비 평균 할인율은 하단기준 36.35%, 상단기준 23.91%임을 고려하여
㈜오로스테크놀로지
의 공모희망 범위를 산출하였습니다. 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2021년 추정 당기순이익을 2020년 말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
최종 21,000원으로 결정하였습니다.

(주14)

■ 정정 전

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
내역

총공모금액(1)
32,300,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
969,000,000

발 행 제 비 용(3)
1,784,000,000

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
31,485,000,000

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은 제시 희망공가맥인 17,000원~21,000원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분 57,000주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,663,450,000
모집(공모)금액의 5.0%(주1)

등 록 세
3,914,000
증자자본금의 4/1000

교 육 세
782,800
등록세의 20%

상장수수료
11,150,000
시가총액 1,000억 이상 2000억 이하 (820만원+시가총액1,000억원 초과금액의10억원당5만원)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하

기타비용
99,703,200
법무사수수료 등

합 계
1,784,000,000
-

주1. 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 17,000원~21,000원 중 최저가액 기준입니다.

■ 정정 후

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
내역

총공모금액(1)
39,900,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
999,999,000

발 행 제 비 용(3)
2,371,827,431

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
38,528,171,569

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모금액인 21,000원 기준입니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분
41,619주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
2,249,499,945

모집(공모)
및 사모 금액의
5.5%(주1)

등 록 세
3,895,238
증자자본금의 4/1000

교 육 세
7,790,476
등록세의 20%

상장수수료
12,950,000
시가총액 1,000억 이상 2000억 이하 (820만원+시가총액1,000억원 초과금액의10억원당5만원)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하

기타비용
99,703,200
법무사수수료 등

합 계

2,371,827,431

-

주1. 상기 발행제비용은
확정공모가액인 21,000원을 기준으로 작성하였습니다.

(주15)

■ 정정 전

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2021.01.15
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

10,000
-
1,485
-
-
20,000
31,485

주1. 공모희망가액의 하한인 17,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다

주2. 기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

상장을 통한 공모자금은 연구개발 제품 확대, 설비투자, R&D 투자 및 우수인력 확보 에 체계적인 Roadmap을 가지고 계획, 운용할 예정입니다. 특히 향후 매출 확대를 위해 반도체 Metrology 기술 변화 트렌드에 발맞추어 새로운 아이템(Other Overlay Metrology System, Package Inspection)을 개발하여 Global Metrology 업체와 경쟁할 수 있는 국내 유일의 전공정 Metrology 업체로 거듭나고자 합니다. 다만, 당사의 주력제품이 될 OL-900n 과 차세대 Overlay System에 대한 안정성 및 추가성능 개선, 신규 개발 자금은 현재 당사가 보유한 자금을 통해 조달할 예정입니다.

(1) 시설자금

(단위: 백만원)

구분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

시설투자

생산시설 Capa 확충

1,000

2,000

3,000

6,000

R&D센터 확충

2,000

2,000

-

4,000

합 계

10,000

현재 당사의 클린룸시설 내에서 동시에 양산 가능한 장비대수는 허용 면적(250평)기준으로 최대 12대입니다. 2021년 이후부터 OL-1000n 개발 등 양산에 필요한 시설 규모가 연간 30대로 예상되며, 기존 제품군 생산 및 Test 등을 공간을 고려할 때 현재의 공장시설 면적 및 장비 대수당 유틸리티 설비는 허용기준이 초과될 것으로 판단되어, 추가시설 확보가 필요합니다.

당사는 본사의 인근지역에 위치한 경기도 화성시 일반산업단지내에 생산시설을 구축할 예정이며, 클린룸시설 및 장비 유틸리티 설비 확충을 위하여 약 500 평 규모의 토지를 매입, 건물 건설공사를 포함하여 약 300~350 평 규모의 클린룸 내 장비 사양기준 생산설비를 구축할 예정입니다.

당사 R&D 센터는 현재 본사 사무실 내 기업부설연구소 구역을 지정하여 운영을 하고 있으나, 당사의 주력제품인 OL-900n 및 차세대 Overlay System에 대한 안정성 및 추가성능개선 외에 신규 개발에 따른 개발인력이 계속적으로 증가됨에 따라, 연구소 면적이 추가로 확보되어야 합니다. 이에 따라 당사는 본사 기업부설연구소 규모를 성남시 판교에 위치한 분소(현재 개발인력 근무중에 있음)를 기반 판교 인근지역으로 R&D센터를 확충할 계획입니다. 또한, 글로벌기업으로 성장하기 위한 방안으로 우수인력 유치를 위하여 미국 실리콘밸리에도 해외연구소를 설립할 예정입니다.

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

운영자금

해외 현지법인 지원 및 설립

400

500

585

1,485

합 계

1,485

당사는 2021년부터 해외 수출의 확대가 예상되는바 현지법인 설립 등 영업활동 강화를 위해 사용할 자금 중 일부인 1,481백만원을 공모자금에서 활용할 계획입니다.

현재 당사는 중국 우시에 위치한 SK하이닉스에 판매되어 반입된 당사 Overlay 장비의 CS인력이 중국 현지에 투입되어 대응을 하고 있습니다. 또한 2021년 이후부터 계속적으로 추가 장비 반입이 예상됨에 따라, 중국내 생산과 판매가 가능한 현지법인을 설립해 경영활동(영리추구 활동) 가능, 본점과의 연락업무, 시장조사업무 등을 포함한 영업활동을 원활하게 진행할 계획을 가지고 있습니다.

당사는 외자기업특성상 외국인취업증 획득, 영업활동 진행을 위해 법인설립시 현지 회사법상 적정 자본금 금액인 약 60~70만 위안 규모로 계획하고 있으며, 현지법인을 설립하기 위한 사전 절차로 중국 우시의 임대사무실을 구성하여 운영하고 있습니다. 고객사 대응 등을 위한 현지 CS인력의 충원이 예상됨에 따른 추가 임대사무실을 확보 예정이며, 약 10명규모 이상의 업무환경을 조성하여 영업활동을 계획 중에 있습니다.

(3) 연구개발자금

(단위: 백만원)

구 분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

연구개발자금

Mass Metrology

-

3,000

4,000

7,000

Thin Film Metorology

2,000

3,000

5,000

10,000

Package Inspection

1,000

2,000

-

3,000

합 계

20,000

① Mass Metrology 개발

질량 계측을 통해 증착, 식각, 세정 공정 후 질량의 변화를 측정하여 자주 반복되는 핵심 제조 단계의 모니터링 필요성이 점점 커지고 있습니다. 박막 스택, 고종횡비 구조, 복잡한 3D 아키텍처 같은 디자인 구성요소의 경우, 광학기법으로는 두껍거나, 깊거나, 불투명한 피처를 정확하게 측정하는데 한계가 있습니다. 이러한 용도에서 질량 변화를 측정할 수 있으면 변동 오차가 거의 없는 고급 소자 구조물의 임계 피처를 간단하고 정밀하게 모니터링하고 제어 할 수 있습니다. 공정 단계의 모니터링을 위한 계측을 통해 잠재적 공정 변화를 정확하게 감지하는 분야로 기술을 확보하고 사업을 확대하고자 합니다.

② Thin Film Metrology 개발

Spectroscopy Ellipsometry(SE) 기술을 응용한 박막 두께 측정 및 Optical CD 측정은 반도체 제조공정에서 가장 많이 사용되는 측정 기술이지만 또한 국산화가 전혀 이루어 지지 못한 분야입니다. 업계의 영역은 단순한 박막 측정부터 최근 X-ray를 이용한 Thin metal 박막 및 Cell Structure 구조 측정까지 확장되고 있습니다. CMP (Chemical Mechanical Polishing) 분야 또한 CMP 전후의 박막층 및 주변 지역의 양상 변화를 정확히 측정하여 CMP Recipe에 정확히 피드백 할 수 있도록 Optic Profiler에 대한 평가 및 적용이 활발해 지고 있으므로 당사는 이와 같은 Thin Film Metrology에 대한 연구개발에 투자하여 박막 측정 및 3D Profiler 기술확보 및 사업화로 미래 기술을 준비하고자 합니다.

③ Package Inspection 개발

칩패키징 기술의 발전으로 기존의 FAB공정 완료 후 시작했던 Packaging의 영역은 이제 Wafer Level Chip Scale Package 시대의 도래로 Package 공정을 웨이퍼 단계에서 일괄 프로세스로 처리함으로써 비용의 절감을 실현하였습니다. 이에 따라 Packaging 기술은 웨이퍼 전면에 패드의 재배치(RDL)와 Ball mount 및 Sawing으로 완료되는 Real Chip Size Packaging으로 웨이퍼레벨에서의 공정 컨트롤이 훨씬 더 중요해 지고 있습니다 당사도 고객사와 함께 Packaging Level에서 High Speed Wafer Warpage 측정과 3D Profiler 측정, System IC의 Wafer Back side 불량검출, CIS 및 TSV 적용을 위한 Wafer Bonding 및 IR Align기술 개발 등 미래 기술을 준비하고 있습니다.

■ 정정 후

2. 자금의 사용목적

(기준일 :

2021.
02.10

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

10,000
-
1,528
-
-
27,000
38,528

주1.
공모확정가액인 21,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다

주2. 기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

상장을 통한 공모자금은 연구개발 제품 확대, 설비투자, R&D 투자 및 우수인력 확보 에 체계적인 Roadmap을 가지고 계획, 운용할 예정입니다. 특히 향후 매출 확대를 위해 반도체 Metrology 기술 변화 트렌드에 발맞추어 새로운 아이템(Other Overlay Metrology System, Package Inspection)을 개발하여 Global Metrology 업체와 경쟁할 수 있는 국내 유일의 전공정 Metrology 업체로 거듭나고자 합니다. 다만, 당사의 주력제품이 될 OL-900n 과 차세대 Overlay System에 대한 안정성 및 추가성능 개선, 신규 개발 자금은 현재 당사가 보유한 자금을 통해 조달할 예정입니다.

(1) 시설자금

(단위: 백만원)

구분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

시설투자

생산시설 Capa 확충

1,000

2,000

3,000

6,000

R&D센터 확충

2,000

2,000

-

4,000

합 계

10,000

현재 당사의 클린룸시설 내에서 동시에 양산 가능한 장비대수는 허용 면적(250평)기준으로 최대 12대입니다. 2021년 이후부터 OL-1000n 개발 등 양산에 필요한 시설 규모가 연간 30대로 예상되며, 기존 제품군 생산 및 Test 등을 공간을 고려할 때 현재의 공장시설 면적 및 장비 대수당 유틸리티 설비는 허용기준이 초과될 것으로 판단되어, 추가시설 확보가 필요합니다.

당사는 본사의 인근지역에 위치한 경기도 화성시 일반산업단지내에 생산시설을 구축할 예정이며, 클린룸시설 및 장비 유틸리티 설비 확충을 위하여 약 500 평 규모의 토지를 매입, 건물 건설공사를 포함하여 약 300~350 평 규모의 클린룸 내 장비 사양기준 생산설비를 구축할 예정입니다.

당사 R&D 센터는 현재 본사 사무실 내 기업부설연구소 구역을 지정하여 운영을 하고 있으나, 당사의 주력제품인 OL-900n 및 차세대 Overlay System에 대한 안정성 및 추가성능개선 외에 신규 개발에 따른 개발인력이 계속적으로 증가됨에 따라, 연구소 면적이 추가로 확보되어야 합니다. 이에 따라 당사는 본사 기업부설연구소 규모를 성남시 판교에 위치한 분소(현재 개발인력 근무중에 있음)를 기반 판교 인근지역으로 R&D센터를 확충할 계획입니다. 또한, 글로벌기업으로 성장하기 위한 방안으로 우수인력 유치를 위하여 미국 실리콘밸리에도 해외연구소를 설립할 예정입니다.

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

운영자금

해외 현지법인 지원 및 설립

400

500

628

1,528

합 계

1,528

당사는 2021년부터 해외 수출의 확대가 예상되는바 현지법인 설립 등 영업활동 강화를 위해 사용할 자금 중 일부인
1,528백만원을 공모자금에서 활용할 계획입니다.

현재 당사는 중국 우시에 위치한 SK하이닉스에 판매되어 반입된 당사 Overlay 장비의 CS인력이 중국 현지에 투입되어 대응을 하고 있습니다. 또한 2021년 이후부터 계속적으로 추가 장비 반입이 예상됨에 따라, 중국내 생산과 판매가 가능한 현지법인을 설립해 경영활동(영리추구 활동) 가능, 본점과의 연락업무, 시장조사업무 등을 포함한 영업활동을 원활하게 진행할 계획을 가지고 있습니다.

당사는 외자기업특성상 외국인취업증 획득, 영업활동 진행을 위해 법인설립시 현지 회사법상 적정 자본금 금액인 약 60~70만 위안 규모로 계획하고 있으며, 현지법인을 설립하기 위한 사전 절차로 중국 우시의 임대사무실을 구성하여 운영하고 있습니다. 고객사 대응 등을 위한 현지 CS인력의 충원이 예상됨에 따른 추가 임대사무실을 확보 예정이며, 약 10명규모 이상의 업무환경을 조성하여 영업활동을 계획 중에 있습니다.

(3) 연구개발자금

(단위: 백만원)

구 분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

연구개발자금

Mass Metrology

-

4,000

5,000

9,000

Thin Film Metorology

3,000

4,000

6,000

13,000

Package Inspection

2,000

3,000

-

5,000

합 계

27,000

① Mass Metrology 개발

질량 계측을 통해 증착, 식각, 세정 공정 후 질량의 변화를 측정하여 자주 반복되는 핵심 제조 단계의 모니터링 필요성이 점점 커지고 있습니다. 박막 스택, 고종횡비 구조, 복잡한 3D 아키텍처 같은 디자인 구성요소의 경우, 광학기법으로는 두껍거나, 깊거나, 불투명한 피처를 정확하게 측정하는데 한계가 있습니다. 이러한 용도에서 질량 변화를 측정할 수 있으면 변동 오차가 거의 없는 고급 소자 구조물의 임계 피처를 간단하고 정밀하게 모니터링하고 제어 할 수 있습니다. 공정 단계의 모니터링을 위한 계측을 통해 잠재적 공정 변화를 정확하게 감지하는 분야로 기술을 확보하고 사업을 확대하고자 합니다.

② Thin Film Metrology 개발

Spectroscopy Ellipsometry(SE) 기술을 응용한 박막 두께 측정 및 Optical CD 측정은 반도체 제조공정에서 가장 많이 사용되는 측정 기술이지만 또한 국산화가 전혀 이루어 지지 못한 분야입니다. 업계의 영역은 단순한 박막 측정부터 최근 X-ray를 이용한 Thin metal 박막 및 Cell Structure 구조 측정까지 확장되고 있습니다. CMP (Chemical Mechanical Polishing) 분야 또한 CMP 전후의 박막층 및 주변 지역의 양상 변화를 정확히 측정하여 CMP Recipe에 정확히 피드백 할 수 있도록 Optic Profiler에 대한 평가 및 적용이 활발해 지고 있으므로 당사는 이와 같은 Thin Film Metrology에 대한 연구개발에 투자하여 박막 측정 및 3D Profiler 기술확보 및 사업화로 미래 기술을 준비하고자 합니다.

③ Package Inspection 개발

칩패키징 기술의 발전으로 기존의 FAB공정 완료 후 시작했던 Packaging의 영역은 이제 Wafer Level Chip Scale Package 시대의 도래로 Package 공정을 웨이퍼 단계에서 일괄 프로세스로 처리함으로써 비용의 절감을 실현하였습니다. 이에 따라 Packaging 기술은 웨이퍼 전면에 패드의 재배치(RDL)와 Ball mount 및 Sawing으로 완료되는 Real Chip Size Packaging으로 웨이퍼레벨에서의 공정 컨트롤이 훨씬 더 중요해 지고 있습니다 당사도 고객사와 함께 Packaging Level에서 High Speed Wafer Warpage 측정과 3D Profiler 측정, System IC의 Wafer Back side 불량검출, CIS 및 TSV 적용을 위한 Wafer Bonding 및 IR Align기술 개발 등 미래 기술을 준비하고 있습니다.

(주16)

7. 정관에 관한 사항

(1) 정관의 최근 개정일

2019년 6월 28일

(2) 변경된 정관의 이력

[정관 주요 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018.03.23
제15기
정기주주총회
제5조(발행예정주식총수)
제6조(1주의 금액)
제8조(주권의 발행과 종류)
제14조(명의개서대리인)

- 발행할 주식의 총수변경

- 1주의 금액변경
- 양도제한 규정 삭제
- 명의개서대리인 규정 신설
- 정관 근거 보완

2019.06.28
제1회차
임시주주총회
제8조(주권의 발행과 종류)
제10조(신주인수권)
제11조의2(우리사주매수선택권)
제14조(명의개서대리인)
제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
제16조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 신고)
제16조의2(주주명부)
제22조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
제54조(외부감사인의 선임)
- 전자증권제도 시행 관련 개정
- 상법 변경사항 반영
- 정관 근거 보완
- 외감법 개정사항 반영

투 자 설 명 서

2021년 02월 10일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 오로스테크놀로지

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,900,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

39,900,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 02일 06일

2. 모집가액 :

21,000원

3. 청약기간 :

2021년 02월 15일 ~ 2021년 02월 16일

4. 납입기일 :

2021년 02월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
→ http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76길 50,601
2) (주)오로스테크놀로지 : 경기도 화성시 동탄면 동탄산단6길 15-23
3) 키움증권(주) : 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
키움증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다. 투자자는본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

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본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다", "판단", "판단됩니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에관한 당사 또는 대표주관회사인 키움증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III.투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사", "회사", "오로스테크놀로지", "㈜오로스테크놀로지", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 오로스테크놀로지를 말합니다.

"대표주관회사", "키움증권" 또는 "키움증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사업무를 맡고 있는 키움증권 주식회사를 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명

【 본 문 】

1. 증권신고서_오로스테크놀로지_1차정정.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

핵심투자위험 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나-19로 인한 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 반도체 산업은 모든 IT제품의 필수불가결한 핵심 부품으로 다양한 소비재 제품에 적용되고 있습니다. 이에 따라
반도체 산업은 세계 경기 변동에 따라 호황과 불황을 주기적으로 반복해 오고 있습니다.
2020년 3월11일 세계보건기구(WHO)는 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다.
COVID-19는 산업분야를 막론하고 글로벌 거시경제 및 금융시장 전반에 부정적인 영향을 끼치고 있으며, 사태의 장기화가 여전히 우려되고 있습니다. 이러한 불안정한 경제상황으로 인하여 전방 산업의 수요가 감소한다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 반도체 산업의 경기변동의 위험 

반도체 산업은 과거 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응하며 호황과 불황을 주기적으로 반복해 왔습니다. 특히 반도체 장비 산업의 성장 진폭은 반도체 산업의 성장 진폭보다 오히려 커서, 반도체 시장의 경기가 호전되면 장비업체의 매출액 증가폭이 반도체 소자업체보다 더 크게 나타나고, 불경기 시에는 그 타격이 반도체 소자 업체에 비하여 상대적으로 크게 나타납니다. 따라서,
거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다
. 

다. 반도체 고객사 및 장비 기술 변화에 상응하지 못할 위험 

반도체 산업은 기술변화 및 발전이 빠르게 일어나고 있으며, 이러한 이유로
반도체 장비업체는 전방산업의 기술개발에 대응 가능한 새로운 제품의 개발과 적시 공급이 중요한 경쟁력이 되고 있습니다.
특
히,
당사가 영위하는 오버레이 계측 장비는 반도체 제조공정에서 가장 높은 수준의 기술 난이도를 가지고 있는 노광 공정에 대한 모니터링과 제어 기능을 제공
하고 있습니다. 또한,
기술발전으로 인해 회로 패턴이 작아질수록 기존 기술로써 계측 및 관리가 어려워지는
특성으로 인해
고객의 기술 수요에 맞춰

적시에 경쟁사 대비 우수한 성능의 Overlay 장비를 출시해야만
공정 개선에 기여
할 수 있습니다.
이와 같은
반도체 산업의 빠른 기술 변화 속도에 신속하게 대응하지 못할 경우 당사의 수익성과 성장성이 저하될 가능성이 존재합니다.

라. 특정 매출처 및 제품에 대한 매출 편중 위험

당사는 최근 3개 사업년도 및 당분기의 매출 상당 부분을 SK하이닉스에 납품하는 오버레이 계측장비를 통해 시현하고 있습니다. 2017년 매출액에서 SK하이닉스 매출이 차지하는 비중은 89.5% 였으나 2020년 3분기 누적 기준으로 98.7%까지 상승하였으며, 같은 기간 동안 오버레이 장비가 전체 매출에서의 차지하는 비중은 각각 79.7%, 89.4%, 93.7% 그리고 88.1% 입니다.
당사의 주요 매출처인 SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 소자업체에의 납품은 안정적인 매출처 확보와 더불어 세계적인 평판(Global Reference)을 쌓는데 큰 도움이 되는 장점이 있으나, 매출처가 편중됨으로 인해 당사의 사업성과가 특정 매출처의 실적에 따라 영향을 받을 수 있습니다.
당사는SK하이닉스와 협력관계를 공고히 하고 있으며, 오버레이 제품의 다양화(12inch 및 8inch 용 오버레이, Inspection 장비 등), SK하이닉스 납품 실적을 바탕으로 한 삼성전자 및 중국 등 해외업체로의 매출처 다변화 노력을 통해 해당 위험을 감소시키려 노력하고 있습니다. 이 같은 노력에도 불구하고
당사의 특정 매출처 및 제품 편중 위험이 심화된다면 주요 매출처의 설비투자 계획, 가동률 혹은 정책변화, 단가 인하 압력 등에 따라 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

마. 수주물량 미확정 위험

당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 최종 반도체 소자업체의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다.
당사는 향후 수주물량을 추정하는데 있어 Gartner, SEMI 등의 공신력 있는 보고서를 기반으로 고객사별(현재 및 잠재적 고객사 포함) 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 예상 오버레이 장비 투자계획을 추정하고 있습니다.
그러나
이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 당사 고객사인 반도체 소자업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동 될 가능성이 있습니다.

바. 중국 등 해외시장 진출 지연의 위험

중국은 2015년 전국인민대표회의에서 '중국제조 2025' 산업 계획을 발표하며 일련의 계획을 종합해 '반도체 굴기'를 하겠다고 선언하고 대대적인 투자를 하고 있습니다.
당사도 중국의 반도체 기업에 지속적으로 영업활동을 진행해왔으며, 일부 업체와는 Wafer Demo 평가를 진행하는 등 2021년부터 본격적인 매출을 기대
하고 있습니다.
그러나
대내외적인 이유로 중국의 반도체 굴기가 실패하고 중국 반도체 기업들의 성장과 투자가 지연된다면, 당사가 진행하고 있는 중국시장 개척 및 시장점유율 확대에 실패할 위험이 존재하며 이는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험

일반적으로 반도체 산업에서 장비 공급업체는 전방시장에 해당하는 반도체 제조업체와의 교섭력에서 열위한 위치에 처해질 수 있으며, 전방시장의 영향을 받아 단가 인하 압력을 받을 가능성이 존재합니다.
그러나 반도체 전공정 장비의 경우 공정의 복잡성과 기술적 난이도로 인해 장비 공급업체와 제조업체 간 유기적인 협력이 필요하므로 일방적인 가격 인하 압력 등 불공정한 거래는 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 경우 글로벌 반도체 제조업체와 과거부터 유기적인 협력관계를 구축하고 있어 가격교섭력은 비교적 높다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 단가인하 압력이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

아. 경쟁회사 위험

당사는 반도체 전공정 웨이퍼 Overlay 계측 장비 시장에서 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 OL-800n과 OL-900n의 경우 우수한 품질 및 기능, 가격경쟁력을 바탕으로 글로벌 반도체 제조업체인 SK하이닉스에 제품을 공급하고 있으며, 삼성전자와 중화권 반도체 제조업체들을 대상으로 영업을 점차 확대하고 있습니다. 하지만
향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시되거나, 경쟁사 간 대대적인 가격경쟁이 발생할 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.

회사위험

가. 외주업체 사용 관련 위험

당사는 반도체 MI장비의 설계와 광학장비 등의 하드웨어, 계측 및 검사의 효율성을 증대시키는 소프트웨어를 중심으로 연구개발 역량을 집중시키고 있으며, 이에 따라 비용 최적화를 위해 주요 제품들의 전장작업은 외주업체인 반도체장비 전문 전장업체를 통해 수행하고 있습니다.
주요 외주가공 내용은 Frame(Body) 전장작업과 전장 배선연결 작업 및 부품 조립이며, 당사는 우수한 외주업체의 발굴 및 육성을 통하여 상호 동반자적인 관계를 도모하고 이의 효율적인 관리를 통해 당사가 추구하는 품질수준을 달성하는 것을 목적으로 하는'외부공급자 관리 프로세스 규정'에 따라 외주가공업체의 선정 및 관리를 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
주요 외주 업체에 대한 관리 부실 및 품질 관리 문제 등이 발생하여 납품 지연 혹은 실패가 일어날 시 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 재고자산 관련 위험

당사는 선행연구, Demo Test, 안전재고 보유 등의 목적으로 업종 평균 대비 높은 수준의 재고자산을 보유하고 있으며, 이에 따라 재고자산회전율이 업종 평균 대비 열위에 있습니다.
당사는 주문생산 제조 방식 및 A/S등의 이유로 일부 품목에 대해서는 안전재고 목적으로 원재료를 보유하고 있습니다. 또한 당사의 제품을 Demo Test 형식으로 업체들에 제공하거나, 연구용으로 보유했던 경우도 있어 재고자산회전율이 하락 추세를 보이고 있으나 해당 제품들이 향후 판매로 전환될 시 재고자산회전율은 개선될 것으로 판단하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 적절한 수준의 재고자산 유지 및 관리에 실패할 시 이는 당사의 손익에 악영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 연구개발비 증가에 따른 수익성 악화 위험

반도체 장비업체는 반도체 소자업체의 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어 있어야 경쟁력을 유지할 수 있습니다. 당사는 반도체 공정에 사용되는 Overlay 계측장비를 주제품으로 생산 및 판매하는 벤처기업으로서,
고객사의 요구 수준에 부합하는 제품의 공급을 위한 지속적인 연구개발 및 신규 사업분야에 대한 투자로 인해 연구개발비가 매년 증가
하고 있습니다.
당사의 매출액 대비 경상연구개발비 비중은 지속적으로 성장하고 있는 회사의 상황으로 인해 점차 낮아지고 있지만, 당사의 매출이 지속적으로 성장하지 못하거나 연구개발이 실패하여 비용이 증가할 경우 즉시 비용으로 인식되는 연구개발비는 당사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 핵심 인력 이탈 가능성과 관련된 위험

당사는 반도체 전공정에 사용되는 Overlay MI (Overlay Metrology & Inspection) 관련 특허 및 자체개발 핵심기술을 보유한 연구개발 중심의 벤처기업으로서, 증권신고서 제출일 현재 연구개발인력 38명이 오버레이 계측 장비 및 소프트웨어 개발, CD장비의 시스템 및 어플리케이션 개발을 수행하고 있습니다.
당사는 핵심인력 유출을 방지하고자 전사적인 노력을 하고 있지만 반도체 산업의 전문인력 수요공급 불균형, 대형 경쟁사 및 연구소 대비 불리한 인력유치 상황으로 인해 해당 위험을 완전하게 방지할 수 없습니다. 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력 유출이 발생할 경우 당사의 보유 기술 유출, 제품개발 지연 및 이에 따른 장기적인 매출실적 악화 등 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

마. 특허 관련 위험

당사가 주력으로 하는 오버레이 계측 장비 및 웨이퍼 검사 장비 업계는 글로벌 메이저 업체가 특허를 통해 강력한 기술적 진입장벽을 구축하고 있습니다.
당사는 국내 특허 38개, 해외 특허 4개, 도합 42개의 핵심특허를 보유하고 있으며, 특허권 분쟁이 발생한 이력이 없습니다. 당사의 경우 아직까지 수출보다는 국내 매출 위주의 사업 구조이며 자체 특허분석 결과 향후에도 해외 경쟁사와 당사의 특허간에 분쟁이 생길 소지는 없다고 보고 있으나, 해외영업시 불필요한 논쟁을 막기 위해 국내에 출원, 등록되어 있는 특허를 순차적으로 해외에 등록할 계획입니다.
주요 핵심기술에 대해서는 국제 특허가 이미 출원 되어 있음에도 불구하고 시장의 규모가 확대되고 당사의 실적이 증가함에 따라 글로벌 메이저 업체들이 기술 특허를 통해 견제를 강화할 가능성이 있으며 실제 국제 특허분쟁으로 확대될 시 향후 우발적인 비용이 발생할 가능성이 있습니다.

바. 환율변동 관련 위험

당사의 주요 매출처는 글로벌 반도체 소자업체이며, 당사의 매출채권 중 일부는 해외통화로 결제되고 있기 때문에 당사는 환율변동에 따른 손익의 변동 가능 위험에 노출되어 있습니다.
당사는 환율의 변동에 따라 매년 외환 관련 손익이 발생하고 있으며 실제 그 금액이 크지는 않지만 매년 환율의 변동에 따라 관련 손익이 변동하는 위험을 갖고 있습니다. 당사는 제품의 납품 이후 3개월 이내 단기에 대금의 상당부분을 회수하는 정책을 통해 채권발생일과 대금회수일의 차이를 단축하고 있으며 또한 기축통화인 달러화(USD)를 주 결제통화로 사용하며 외환위험을 감소시키고 있습니다. 현재 그 외 선도 혹은 선물계약 등을 통해 외환위험을 헷지하고 있지는 않습니다.
향후 해외매출 확대로 인한 외화자산 증가는 당사의 외환위험 변동성을 증폭시킬 수 있으며, 글로벌 경기 변동, 지정학적 리스크 발생 등으로 인해 급격한 환율 변동이 발생할 시 당사의 사업 및 재무안정성이 영향을 받을 수 있습니다.

사. 재무안정성 관련 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 주요 재무지표를 업종편균과 비교했을 시 재고자산회전율을 제외한 재무안정성, 수익성 및 활동성 측면 대부분의 지표 모두 업종평균 대비 우위를 나타내고 있습니다. 당사는 2018년 OL-800n의 출시 이후 사업성과가 크게 호전되어 주요 재무지표가 개선되었으나 재고자산회전율은 동 기간 급격한 매출 증가에 따른 안전재고 확보, 선행연구 등의 목적으로 재고자산을 늘린 결과 2018년 및 2019년 2개 년도 연속 하락하며 업종평균 대비 열위를 보였습니다. 향후COVID-19에 따른 충격이 정상화되고 주요 고객사 납품계획이 예정대로 진행될 경우 당사의 재무안정성 및 현금흐름은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 2020년과 같은 예상하지 못한 영업환경의 충격과 이에 따른 주요 고객사의 투자계획 변경, 발주물량 축소, 매출채권 회수 지연 등이 발생할 경우 당사의 재무적안정성에악영향을 끼칠 수 있습니다.

아. 개발 중인 신사업 관련 제품의 출시 지연에 관한 위험

당사는 한국 반도체 계측산업의 오정렬계측기 국산화를 이뤄낸 유일한 업체로서
MI 장비 사업의 다각화를 이루고 라인업 확대를 통한 매출 향상을 위해 두께측정 장비(Thin Flim Metrology), 질량측정 장비(Mass Metrology), 검사 장비(Inspection)에 대한 국산화를 목표로 연구 개발 및 판로 개척을 준비하고 있습니다.
당사는 상술한 신기술을 당사 고객사인 삼성전자, SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 소자업체와의 기술 협의를 통해 확보 가능할 것으로 기대하고 있으며, 향후 다양한 제품 포트폴리오 및 Package Deal을 통한 경쟁우위로 Global Market을 공략할 수 있을 것으로 보고있습니다. 하지만
당사의 계획과 달리 신사업 개발 제품의 출시 일정이 지연되거나 고객사나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 제품 개발 전략으로 인한 수주 실패, 매출하락 등으로 인해 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재부품장비 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재부품장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품장비 전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재부품장비 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구체화한 것입니다. 이와 관련하여
당사는 코스닥시장 기술성장특례 상장을 추진하기 위해 한국거래소가 지정한 전문평가기관으로부터 기술평가를 받았으며, 1개 기관(한국전자통신연구원)으로부터 반도체 수직적층 오정렬 계측 기술에 대해 A등급을 통보(2020년 9월 8일) 받았습니다.
다만, 당사는 거래소와 최종 협의 후 상기 소재부품장비 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 2020년 9월 18일 코스닥시장 상장요건 중 일반상장요건을 적용 받아 상장예비심사 청구 후 예비상장심사 승인(2020년 12월 17일)을 득하였습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

나. 희망공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액 산정방식은 당사가 자체적으로 추정한 2021년의 추정 당기순이익인
14,842백만원
을 현재가치(2020년말 기준/
연 할인율 20%)
로 환산한 값인
12,368백만
원을 기준으로,
비교기업 5개사(에이피티씨, 테스, 원익IPS, 피에스케이, 제우스)
의 주가수익비율(PER방식)을 반영하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액 산출시 활용된 추정 영업성과 및 다양한 변수의 경우 별도의 외부전문기관의 평가를 받지 않은 당사의 자체적인 추정실적이며, 계획된 제품 수주물량 감소, 반도체 경기 하락, 신제품 개발 실패 가능성 등의 불확실성이 온전히 반영되어 있지는 않습니다.

또한 희망공모가액 산출시 활용된 비교기업 선정기준, 반영방법 등은 평가자의 자의성이반영되었으며, 이를 통해 산출된 희망공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수 없습니다. 비교기업 5개사의 사업구조는 당사의 중점 사업인 반도체 전공정 Overlay 계측 장비 제품 사업을 영위하고 있지 않으며, 당사와 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정될 수있는PER평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다.

이러한 유사기업의PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한산업의 성장성, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출 에 적용하였습니다. 그러나
비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시 공모 주식 1,900,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
47,619주
를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수
9,309,542주의 0.5%
이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 

이에 따라
공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향
을 미칠수 있습니다. 그리고
금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소
할 수 있습니다.
또한 확정 공모가액을 기준으로 당사가 대형법인에 해당할 경우 상장주선인에게 의무인수 의무가 적용되지 않아, 발행사와 주관회사가 협의하에 공모물량의 3%에 해당하는 주식을 추가 취득 하지 않을 경우 상장 주식수가 변동될 수 있습니다.

마. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다

그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인의무인수 주식수를 포함한 상장예정주식수

9,309,542주 중
8,007,558(86.01%)는 보호예수 및 매도금지 주식이며,
유통가능물량은
1,301,984주
(13.99%)
로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

또한 동 유통가능물량은 상장 직후에는

1,301,984주
(13.99%)
이나 상장 1개월 후에는
2,703,784주
(
29.04%)
, 상장 3개월 후에는
3,392,227주
(36.44%)
, 상장 6개월 후에는
9,024,542주(96.94%)
으로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

사. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 1차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 149,328주입니다. 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는
9,458,870주
이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 1.58%입니다.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 부여물량의 100%에 해당하는 149,328주의 행사가능 시점이 2021년 03월 28일부터 2023년 03월 27일까지로, 상장 이후 행사될 수 있어 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

아. 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2」에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하"신주인수권")를
대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 57,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 57,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 키움증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 우수기업 발굴 목적으로 당사의 주식 147,057주(공모 전2.0%)를 주당13,600원에 보유하고 있으며, 상장주선인의 이해관계인이 보유한 출자비율에 따른 지분을 고려하여도 증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다.
그럼에도 불구하고 키움증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2021년 2월 8일(월)~9일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 2월 15일(월)~16일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

카. Put-Back option, 환매청구권 미부여

금번 공모에서는 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우'증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환
매
청구권이 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라
청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

하. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사인 키움증권 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

거. 공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 ②항 1호에 따라
수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의80 이상과 100분의120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

더. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

머. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해서는
일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다.
또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서
추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

버. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거
금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.
이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 일일 가격제한폭 확대

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

어. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며,
해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

저. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 ㈜에프에스티를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 5,614,815주(60.25%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라,
지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 본 신고서에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

터. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

퍼. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,900,000
500
21,000
39,900,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,900,000
39,900,000,000
2,249,499,945
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.15 ~ 2021.02.16
2021.02.18
2021.02.15
2021.02.18
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
27,000,000,000

시설투자
10,000,000,000

운영자금
1,486,000,000

발행제비용
2,413,896,001

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식보통주
21,000
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,900,000
500
21,000

39,900,000,000

일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
기명식보통주
1,900,000
39,900,000,000

2,249,499,945

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.15 ~ 2021.02.16
2021.02.18
2021.02.15
2021.02.18
-

주1)

모집(매출) 가액(이하
'확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜오로스테크놀로지의 제시
확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
21,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일 :
- 우리사주조합 청약일 : 2021년 02월 15일 (1일간)
- 기관투자자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 02월 16일 (2일간)
- 일반청약자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 02월 16일 (2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 2021년 02월 15일부터 02월 16일까지이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다. 

주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2020년 09월 18일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'(신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호(주식의 분산요건)의 요건을 구비하여야 함)을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을위해 모집, 매출하는 주식총수의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다.
또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.
그 세부적인 사항은『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항』에 설명되어 있습니다.

취득자
증권의
종류
취득수량
취득금액
비고

키움증권㈜
기명식
보통주
47,619주
999,999,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주9)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
5.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의한
확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주10)
자금의 사용목적상 금액에는 대표주관회사의 의무인수금액이 포함되어 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,900,000주(공모주식수의 100%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주식수

비율

비 고

일 반 공 모

1,615,000주

85.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

285,000주

15.0%

우선 배정

합 계

1,900,000주

100.0%

-

【청약대상자 유형별 배정내역】

모 집 대 상

배정주식수

배정비율

주당 
모집가액

모집총액 (주2)

비고

우리사주조합

285,000주

15.0%

21,000원

(주1)

5,985,000,000원
주6

일반청약자

475,000주

25.0%
9,975,000,000원
주3,주6

기관투자자

1,140,000주

60.0%
23,940,000,000원
주4,주5

합계

1,900,000주

100.0%
39,900,000,000원

-

주1)

주당 모집가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제3호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하였습니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모집대상

주식수

비율

비 고

일 반 공 모

1,615,000주

85.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

285,000주

15.0%

우선 배정

합 계

1,900,000주

100.0%

-

【 모집의 세부내역】

모집대상

배정주식수

배정비율

주당 
모집가액

모집총액 (주2)

비고

우리사주조합

285,000주

15.0%

21,000원

(주1)

5,985,000,000원

일반청약자

475,000주

25.0%
9,975,000,000원

-

기관투자자

1,140,000주

60.0%
23,940,000,000원

-

합계

1,900,000주

100.0%
39,900,000,000원

-

주1)

금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중

285,000주(15.0%)
를 우선
배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. 
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니한다

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서 및

투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총
괄집계
표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 95,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

'주당모집가액'이란 대표주관회사인 키움증권㈜와 ㈜오로스테크놀로지가
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

키움증권㈜

47,619주
21,000원
999,999,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정

확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지를 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는
확정공모가액을 다음과 같이 결정했습니다.

구 분

내 용

주당 확정공모가액

21,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
21,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜오로스테크놀로지의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜오로스테크놀로지와 대표주관회사인 키움증권㈜가 협의하여
21,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분

내 용

비 고

공고 일시

2021년 02월 08일(월)

인터넷 공고 (주1)

기업 IR

2021년 02월 08일(월)

(주2)

수요예측 일시

2021년 02월 08일(월) ~ 02월 09일(화)

-

문의처

- ㈜오로스테크놀로지(☎ 031-8046-8800)

- 키움증권㈜ (☎ 02-3787-4968, 3603, 4707)

-

주1)

수요예측 안내공고는 2021년 02월 08일 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은 2021년 02월 08일에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지의 안내 공고를 참조하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2021년 2월 09일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)

상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제 87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지아니하도록 할 것
2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. 

기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) 
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) 
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 기관투자자 중 마목「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 

투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

ⓐ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
ⓑ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느하나에 해당하지 아니할 것
ⓒ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
ⓓ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 기관투자자 중 사목「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 

신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【신탁회사 등의 수요예측 참여 조건】

ⓐ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
ⓑ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느하나에 해당하지 아니할 것
ⓒ「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
ⓓ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

■ 불성실 수요예측 참여자 : "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의 1에 해당하는 자를 말합니다.
ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.
ⓑ 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는경우. 이 경우 의무보유기간확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다
ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자.
ⓓ 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 자
ⓔ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 자
ⓕ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
ⓖ 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측 등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
ⓗ 기타 인수질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓖ호에 준하는 자.

■ 키움증권㈜의 불성실 수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항
"증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제2항에 의거, 키움증권은 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 아래 정보를 금융투자협회에 통보하며 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리합니다

1. 사업자등록번호(또는 외국인투자등록번호)

2. 불성실수요예측참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약·
미납입

미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유
확약위반(주1)

의무보유 확약위반
주식수* × 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 × 환매비율(주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)

의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 :
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여제한을 하지 않거나, 불성실 수요예측참여자로 지정하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

주5)

제재금 산정기준

1) 제재금 : Max [수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익*]

* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유 확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보 허위 작성ㆍ제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

⑦ 금번 공모시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율

기관투자자
1,140,000주
60.0%

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,900,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
475,000주(25.0%)와 우리사주조합 배정분 285,000주(15.0%)는수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

수요예측
참여자

최고한도

최저
한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청 가격으로 나눈주식수 및
1,140,000주
(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자는 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기바랍니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자
는
1개
월, 3개월
의 의무보
유기간을 확약할 수있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주1)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참여하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법 및 유의사항

(가) 참여방법

구 분

내 용

참여 기간

2021년 02월 08일(월) ~ 02월 09일(화)

참여 시간

09:00 ~ 17:00

참여 방법

홈페이지에 인터넷 접수
(홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 
보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수)

문의처

02-3787-4968, 3603, 4707

① 홈페이지 접속 :「www.kiwoom.com ⇒ 온라인지점 ⇒ 수요예측 ⇒ 참여/수정/취소」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
 키움증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
※ 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 키움증권㈜ 영업부를 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.

※ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

② 금번 수요예측시에는 가격을 제시하지 않는 참여방법은 인정되지 않고 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하므로 가격이 기재되어 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

③ 집합투자회사의 경우 집합투자업자, 집합투자업자(고유) 및 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산으로 기타국내기관투자자의경우 기타국내기관투자자, 고위험고수익투자신탁 및 투자일임회사, 신탁회사로 각각 구분해 참여할 수 있으며 그 경우 해당 그룹별 각각의 계좌로 참여하여야 합니다.

④ 참여자가 집합투자업자로 참여하는 경우 펀드별 참여내역을 1건의 명의로 통합하여 참여하여야 하며, "펀드명, 펀드설정금액(순자산), 신청가격, 신청수량" 등을 직접 입력하거나 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식인 수요예측참여 총괄집계표(Excel File)을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑤ 참여자가 고위험고수익투자신탁
으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량 등 수요예측 참여 자격을 검증할 수 있는 항목을 직접 입력하여야하며, 별도로 「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제2조 18호
에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 확약서와 총괄집계표 등을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑥ 참여자가 투자일임회사로 참여하는 경우 참여 적격 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서" 등 대표주관회사인 키움증권㈜가 정하는 소정의 양식인 수요예측참여 총괄집계표(Excel File)을 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑦ 참여자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 적격 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 대표주관회사인 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑧ 참여자가 신탁회사로 참여하는 경우 참여 적격 신탁회사임을 입증할 수 있는 "신탁회사 확약서"를 대표주관회사인 키움증권 홈페이지에서 다운로드 및 작성하여 담당자의 E-mail 주소인 ipo@kiwoom.com으로 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다.

⑨ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

⑩ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기바랍니다.

⑪ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑫ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑬ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 키움증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑭ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5일 이내에 키움증권㈜ 기업금융본부 기업금융2팀으로 E-mail(ipo@kiwoom.com)로 보내주시길바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 키움증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 한편, 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑮ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[기타 내용은 "(다) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(다) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 키움증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산,
벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.

⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사 및 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 1항의 각호에 해당하는 투자일임회사 또는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 또는 신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

⑥
집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산,
벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산,
벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑦ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 키움증권㈜ 홈페이지「http://www.kiwoom.com ⇒ 상단 메뉴 '온라인지점' ⇒ 수요예측 에서 확인하시기 바랍니다.

(7) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 

(8) 수량배정방법

① 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

② 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

③ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

④ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 의무보유 확약여부를 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

⑤ 적격 참여자인 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 등의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 보고, 의무배정 부족분에 대해서는 다른 기관투자자에게 배정될수 있습니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

⑥ 대표주관사가 「증권 인수업무에 등 관한 규정」제9조 제1항에 따른 집합투자회사 등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

① 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측 등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측 등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측 등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자 등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(9) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com → 온라인지점→ 수요예측 → 배정결과 조회)에 접속한 후배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(10) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량의 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑤ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(11) 수요예측 결과

① 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
495
306
198
155
259
-
1,413

수량
447,217,000
329,000,000
207,917,000
168,431,000
283,859,000
-
1,436,424,000

경쟁률
491.7
3,536.9
2,667.2
3,889.6
17,568.8
-
1,260.0

* 대표주관사와 거래관계가 있거나 대표주관사와 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 및 신청수량 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
488
443,089,000
304
328,311,000
191
204,650,000
150
163,371,000
248
278,141,000
-
-
1,381
1,417,562,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
7
4,128,000
2
689,000
7
3,267,000
5
5,060,000
11
5,718,000
-
-
32
18,862,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
495
447,217,000
306
329,000,000
198
207,917,000
155
168,431,000
259
283,859,000
-
-
1,413
1,436,424,000

* 대표주관사와 거래관계가 있거나 대표주관사와 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다. 

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

25,000원 초과
210
14.86%
224,892,000
15.66%

25,000원
813
57.54%
830,930,000
57.85%

23,000원 초과~25,000원 미만
263
18.61%
267,438,000
18.62%

23,000원
77
5.45%
79,251,000
5.52%

21,000원 초과~23,000원 미만
18
1.27%
15,051,000
1.05%

21,000원
32
2.26%
18,862,000
1.31%

합 계
1,413
100.00%
1,436,424,000
100.00%

③ 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

1개월
232
235,712,000

3개월
288
297,491,000

합계
520
533,203,000

총 신청수량 대비 비율
36.80%
37.12%

④ 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜오로스테크놀로지와 키움증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 21,000원으로 결정하였습니다.

⑤ 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 21,000원 이상 가격 제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

[㈜오로스테크놀로지 주요 공모 일정 ]

구 분

일 자

비 고

수요예측일

개시일

2021년 02월 08일(월)

-

종료일

2021년 02월 09일(화)

-

청약기일

개시일

2021년 02월 15일(월)

(주1)

종료일

2021년 02월 16일(화)

배정 및 환불

2021년 02월 18일(목)

-

납입기일

2021년 02월 18일(목)

-

구 분

일 자

매 체

수요예측 안내 공고

2021년 02월 08일(월)

인터넷 공고 (주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2021년 02월 10일(수)

인터넷 공고 (주3)

청 약 공 고

2021년 02월 15일(월)

인터넷 공고 (주4)

배 정 공 고

2021년 02월 18일(목)

인터넷 공고 (주5)

주1)

우리사주조합 청약일: 2021년 02월 15일 (1일간)
기관투자자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
일반청약자 청약일 : 2021년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는 2021년 02월 08일 대표주관회사인 키움증권㈜ 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2021년 02월 10일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는 ㈜오로스테크놀로지의 홈페이지(http://www.aurostech.com)에 게시 및 매일경제신문에 공고할 예정입니다.

주5)

배정공고는 2021년 02월 18일 대표주관회사인 키움증권 홈페이지(http://www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

[청약사무취급처]

① 우리사주조합 : 키움증권㈜ 본점

② 기관투자자 : 키움증권㈜ 본점 및 홈페이지(www.kiwoom.com)

③ 일반청약자 : 키움증권㈜ 홈페이지(www.kiwoom.com), HTS, MTS

키움금융센터(1544-9000), ARS(1544-9900),

영업부(서울시 영등포구 여의나루로4길 18 키움파이낸스스퀘어빌딩 2층)

(2) 우리사주조합 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 키움증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간(2021년 2월 15일 ~ 2월 16일)에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무 취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 키움증권㈜의 일반청약자 청약자격 및 청약한도 기준】

구 분

내 용

청약자격

·청약일까지 키움증권㈜에 위탁계좌를 개설한 자

(단, 청약 2일차에 키움증권㈜ 영업부에서 위탁계좌를 개설한 경우 청약이 제한됨)

청약한도

키움증권 금융상품 평가금액에 따라 우대 청약고객은 일반 청약고객 청약한도의 150%까지 청약이 가능합니다.

청약
우대
여부

우대고객

·일반청약한도의 150%
·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(펀드/MMF,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평잔금액 2천만원 이상인 고객
 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. 

* 단, 외화RP 제외

일반고객

·일반청약한도의 100%
·청약 신청 시작일 직전 1개월 기준 금융상품(MMF,펀드,ELS,랩,ISA,RP,채권) 평가금액 2천만원 미만인 고객
 * 일부 상품의 경우 조기소진 시 당일 판매가 불가할 수 있습니다. 

* 단, 외화RP 제외

청약 
수수료
징수

구분

·공모주 청약 이용매체에 따라 청약 건당 아래의 표와 같이 청약수수료를 징수합니다.

온라인(홈페이지,HTS,MTS,ARS 등)를 통한 청약

키움금융센터 및 영업부를 통한 청약

우대고객

수수료 면제

청약건당: 3,000원

일반고객

수수료 면제

청약건당: 5,000원

·청약수수료는 배정여부와 관계없이 환불금 입금 시 징수됩니다.(미배정시에도 징수)

■ 유의 사항

▶ 우대조건 충족을 위한 금융상품 평가금액은 결제기준으로 평가되며 실제 청약 개시일 D-1일까지의 결제금액에 대해서만 평가금액에 포함됩니다.
* 예시) 2.8 청약신청시작일 /1.8 ~ 2.7 평잔금액)

▶ 금융상품 결제기준 : 펀드 매수결제일 (T+1일~T+3일), ELS (배정일), 랩/ISA(운용개시일)

※ 금융상품 평가금액은 변동될 수 있습니다. 우대혜택을 받으시려는 고객님께서는 변동성을 감안하여 충분한 평가금액(평잔 2천만원 이상)을 유지 하시기 바랍니다.

(5) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2021년 02월 15일 ~ 16일 양일간에 키움증권㈜ 홈페이지를 통하여 주식을 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 02월 18일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 키움증권㈜에 납입하여야 합니다.

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약' 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정받을 수 있습니다.

수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(7) 청약주식 단위

① 우리사주조합 및 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 키움증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

구 분

일반청약자
배정물량

청약
우대여부

최고
청약한도

청약
증거금율

키움증권㈜

475,000주
우대고객

45,000주

50%

일반고객
30,000주

【 키움증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과 ~
30,000주 이하

2,000주

30,000주 초과 ~
45,000주 이하

3,000주

주1)

일반청약자의 최고 청약한도는
30,000주이나 우대고객에 해당하는 경우에는 45,000주까지 청약이 가능합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(8) 청약증거금

구 분

내 용

비 고

청약증거금

우리사주조합

100%

(주)

일반청약자

50%

기관투자자

0%

주1)

상기 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
① 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 02월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2021년 02월 18일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
② 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 02월 18일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사 또는 인수회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입당일에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.
③ 대표주관회사 키움증권㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에
[
하나은행 동탄지점
]에 납입합니다.

주2)
청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식
의 15
.0%(285,000주)
를 우선배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의

60.0%인 1,140,000주
를 배정
합니다
.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.0%인 475,000주를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 합하여 일반청약자(최대 공모주식의 5%, 95,000주)에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 동 규정 제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 키움증권㈜와㈜오로스테크놀로지가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정 기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합은 배정주식수 내

(285,000주)에서 청약한 주식수대로 배정합니다.

② 금번 IPO는 우리사주조합 청약 결과에 따라 일반청약자에게는
475,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
237,500주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

③ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배
정
(전원 균등)
하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 

⑤ 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며,
비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.
다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을
배정일에 추가납입
하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑥ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은 일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2021년 02월 18일 대표주관회사인 키움증권㈜의 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 

기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
 

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 합니다.
② 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.
③ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

[키움증권(주) 투자설명서 교부 방법]

구 분
투자설명서 교부방법

기관투자자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
① 교부장소 : 키움증권㈜ 본사 2층 영업부
② 교부일시 : 청약기간내 (2021년 02월 15일 ~ 16일)
③ 교부방법 : 본 주식의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서를 교부하는 방법, 또는 대표주관회사 홈페이지와 HTS(Home Trading System), MTS(Mobile Trading System)를 통한 전자문서의 방법으로 교부합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

1) 대표주관회사 홈페이지를 통한 전자문서에 의한 사전 교부

대표주관회사인 키움증권㈜은 본 증권신고서의 효력 발생 이후 최종 공모가격이 확정된 정정신고서가 공시된 이후 투자설명서를 홈페이지(www.kiwoom.com)에 게시할 예정이며 투자자들은 홈페이지에서 아래와 같이 전자문서에 의한 투자설명서를 다운로드 방식으로 사전에 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 실제 청약시에는 아래 기재된 '2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부'에 따라 투자설명서를 교부 받아야 청약이 가능합니다.

금번 공모주 청약시 일반청약자들은 상기와 같은 방식을 통해 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바랍니다.

2) 청약 채널별 청약시 투자설명서 교부

① HTS(Home Trading System)와 MTS(Mobile Trading System) 및 홈페이지 청약

대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 대표주관회사인 키움증권㈜의 HTS인 영웅문에서는 온라인업무 → 청약(공모주/실권주) → 청약입력/취소, MTS 에서는 업무 → 공모주청약 → 공모주 청약입력, 홈페이지(www.kiwoom.com)에서는 온라인지점 → 권리/청약 → 공모주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

② 키움금융센터 및 ARS 청약

대표주관회사인 키움증권㈜의 키움금융센터(1544-9000) 및 ARS(1544-9900)를 통해 청약 할 경우에는 키움증권㈜의 HTS인 영웅문 또는 MTS인 영웅문S, 홈페이지를 통해 투자설명서를 교부받으신 후 청약이 가능합니다. 단, 키움금융센터(1544-9000) 또는 ARS(1544-9900)를 통해 투자설명서 거부를 하신 경우 청약이 가능합니다.

③ 본사 영업부 내방 청약

본 공모의 청약취급처인 키움증권㈜ 본사 영업부에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 투자설명서 교부시는 투자설명서 교부 희망 또는 거부 여부를 확인하고 청약서를 작성하여야 합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 키움증권㈜ 본사 영업부에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식양도의 효력에 관한 사항

전자등록된 주식을 양도하는 경우 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제35조 제2항에 따라 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 대표주관회사의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사인 키움증권㈜은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항

당사는 2020년 09월 18일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법: 총액인수 】

인 수 인

인수주식의
종류 및 수

인수
조건

명 칭

고유번호

주 소

키움증권㈜

00296290

서울시 영등포구 여의나루로4길

18 키움파이낸스스퀘어빌딩

기명식 보통주
1,900,000주

총액인수

주1)

대표주관회사인 키움증권㈜이 전체 공모주식의 100%(1,900,000주)를 인수합니다.

주2)

금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분

인수인

금 액

비 고

인수수수료

키움증권㈜

2,249,499,945원

(주1)

주1)

인수대가는
확정공모가액인 21,000원 기준으로 산정한 금액입니다.
총 인수대가는 총 발행금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수금액 포함 기준)의
5.5%에 해당합니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 57,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 3%인 57,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
57,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인 키움증권(주)는 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

비 고

키움증권㈜

기명식보통주

47,619주

999,999,000원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가 협의하여
결정한 확정공모가액 21,000원 기준입니다.

주2)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 키움증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 그 특수관계인 및 자발적 보호예수 대상자는 기제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 키움증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는그러하지 아니하다 
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는 「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 6개월 간 의무보유예탁의무가 발생합니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다.

당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 이에 대한 상세한 내용은 본 증권신고서 상의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항_Ⅲ.투자위험요소_기타위험' 부분을 참조하시기 바랍니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제 5 조(발행예정주식총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 보통주식 50,000,000주로 한다.

2. 액면금액

제 6 조(1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.

3. 주식의 종류

제 8 조(주권의 발행과 종류)

회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제9조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의 2(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 종류주식의 발행한도는 제9조의3의 종류주식을 합하여 회사의 발행주식총수의 4분의 1 이하로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 10년 이내로서 발행시에 정하는 기간 동안 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑧ 회사는 발행일로부터 다음 각 호 어느 하나에 해당하는 경우 종류주식을 전환할 수 있다.

1. 전환청구기간에 주주가 전환 청구를 한 경우

2. 전환에 관한 종류주식의 청구기간이 만료되었을 경우

⑨ 제7항 또는 제8항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주를 원칙으로 하되 법률이나 기타 계약상 허용하는 조정사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다

⑩ 제7항 또는 제8항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

제9조의3(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 종류주식의 발행한도는 제9조의2의 종류주식을 합하여 회사의 발행주식총수의 4분의 1 이하로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 10% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 50%를 넘지 않는 범위 내에서 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행일로부터 만기일 전일까지 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 10 조(신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장법에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자를 유치하기 위하여 신주를 외국법인 또는 외국인에게 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 첨단기술의 도입, 사업다각화, 해외진출, 원활한 자금조달 등 전략제휴에 따라 법인 및 개인에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 긴급한 자금조달의 필요성에 의하여 이사회 결의로 발행결정 당시의 적정시가에 의하여 국내외 법인 또는 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

10. 증권인수업무등에관한규정 제10조의2에 따른 신주인수권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의2주전까지 주주에게 통지하거나 공지하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제 12 조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 56 조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제57조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5.「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

6. 의결권에 관한 사항

제 29 조(주주의 의결권)

① 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

② 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

③ 2항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제30조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 화사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제31조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가.
코로나-19로 인한 글로벌 경기 변동에 따른 위험

당사가 주력으로 영위하는 반도체 산업은 모든 IT제품의 필수불가결한 핵심 부품으로 다양한 소비재 제품에 적용되고 있습니다. 이에 따라 반도체 산업은 세계 경기 변동에 따라 호황과 불황을 주기적으로 반복해 오고 있습니다. 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. COVID-19는 산업 분야를 막론하고 글로벌 거시경제 및 금융시장 전반에 부정적인 영향을 끼치고 있으며, 사태의 장기화가 여전히 우려되고 있습니다. 이러한 불안정한 경제 상황으로 인하여 전방 산업의 수요가 감소한다면 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 사업은 반도체 전공정에 속하는 Overlay 계측장비를 제조 및 판매하는 사업입니다. 반도체 전공정 장비사업은 전방산업인 반도체 제조업의 영향을 받기 때문에 당사의 경영 실적은 반도체 제조업의 경기변동에 밀접한 영향을 받으며,

반도체 산업은 세계 경기 변동에 따라 호황과 불황을 주기적으로 반복해 오고 있습니다.
반도체 제조업의 업황에 따라 주요 고객사의 사업성과 및 사업전략, 투자 등에 변화가 생길 수 있으며 이 경우 당사의 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 

2019년 12월 중국 우한시에서 발발한 코로나바이러스감염증-19(이하'코로나19')는 2020년 1월부터 중국에서 타 국가로 번지기 시작한 이후 전세계 대부분의 국가로 확산되어, 세계보건기구(WHO)는 2020년 3월 11일에 코로나19를 세계적 범유행전염병으로 선언하였으며, IMF는 2020년 4월 이후로 촉발된 경제위기를 대봉쇄(Great Lockdown)으로 명명하는 등 전세계적인 경기침체가 나타나고 있습니다.

전세계적 '코로나19' 감염 확산세는 증권신고서 제출일 현재 여전히 지속되고 있는 상황이며, 국내 감염자 및 사망자도 지속적으로 증가하는 등 신종 코로나바이러스감염증의 장기화에 대한 우려가 지속되고 있습니다. 코로나19로 인한 팬데믹의 장기화 및 추후 재발 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 수 있는 가능성이 존재합니다.

2020년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -4.4%, 2021년에는 2020년 기저효과로5.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19의 확산 등의 영향이 심화됨에 따라 IMF는 선진국의 2020년 경제성장률을 -5.8%로 전망하였으며 신흥국의 2020년 경제성장률 전망치도 -3.3%로 직전 전망 대비 0.3%p. 하향 조정했습니다. 특히, 한국의 경제성장률 또한 -1.9%로 전망되었습니다. 또한, 최근 국제신용평가기관 S&P는 한국의 국가 신용등급을 'AA' 및 'A-1+'로 유지함으로써 코로나바이러스감염증-19 팬데믹으로 인한경제 기반 약화를 일시적인 상황으로 평가하였으며, 2021년 반등을 통해 균형재정을 회복하고 지정학적 리스크가 한국 경제기반을 훼손할 정도로 고조되지 않을 것이라고 내다보고 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

구분

2019년

2020년
 ('20.01)

2020년
 ('20.04)

2020년
 ('20.06)

2020년
 ('20.10)

2021년(E)

세계

2.9%

3.3%

-3.0%

-4.9%

-4.4%
5.2%

선진국

1.7%

1.6%

-6.1%

-8.0%

-5.8%
3.9%

미국

2.3%

2.0%

-5.9%

-8.0%

-4.3%
3.1%

유럽

1.2%

1.3%

-7.5%

-10.2%

-8.3%
5.2%

일본

0.7%

0.7%

-5.2%

-5.8%

-5.3%
2.3%

한국

2.0%

2.2%

-1.2%

-2.1%

-1.9%
2.9%

신흥국

3.7%

4.6%

-1.0%

-3.0%

-3.3%
6.0%

중국

6.1%

5.8%

1.2%

1.0%

1.9%
8.2%

인도

4.2%

7.0%

1.9%

-4.5%

-10.3%
8.8%

출처: IMF World Economic Outlook Update(2020.10)

또한, 한국은행이 2020년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP 성장률은 전년대비 감소한 -1.1% 수준을 보여줄 것으로 내다보았으나, 2021년부터는 국내 민간소비와 설비투자 위주로 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19 백신 및 신약이 출시됨에 따라 국내 경기는 상승 국면을 마주할 것으로 예측하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(전년동기대비, %)

구분

2019년

2020년

2021년(E)

2022년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

연간

GDP

2.0

-0.7

-1.4

-1.1

2.6

3.3

3.0

2.5

민간소비

1.7

-4.4

-4.1

-4.3

2.9

3.2

3.1

2.5

설비투자

-7.5

5.6

5.7

5.7

4.9

3.6

4.3

3.2

지식재산생산물투자

3.0

3.3

4.2

3.8

3.8

4.0

3.9

3.7

건설투자

-2.5

1.7

-2.9

-0.7

-1.8

2.6

0.5

2.1

상품수출

0.5

-2.9

-0.4

-1.6

9.3

1.9

5.3

2.3

상품수입

-0.8

-0.9

-0.3

-0.6

7.5

4.5

5.9

3.2

(출처 : 한국은행, 2020.11)

그럼에도 불구하고, 최근 글로벌 COVID-19 팬데믹의 장기화 및 금융 시장 심리 악화, 미중 무역 갈등의 심화 가능성, 추후 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이러한 경우, 국내외 경기의 변동성 확대로 이어져 글로벌 소비 심리 등을 비롯하여 당사와 관련한 전방 및 후방산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 이처럼 국내외 거시경제 상황 악화 등으로 당사의 전방산업인 반도체, 스마트폰 등 IT 소비재 관련 투자가 감소하여 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 반도체 산업의 경기변동의 위험 
 
반도체 산업은 과거 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응하며 호황과 불황을 주기적으로 반복해 왔습니다. 특히 반도체 장비 산업의 성장 진폭은 반도체 산업의 성장 진폭보다 오히려 커서, 반도체 시장의 경기가 호전되면 장비업체의 매출액 증가폭이 반도체 제조업체보다 더 크게 나타나고, 불경기 시에는 그 타격이 반도체 제조 업체에 비하여 상대적으로 크게 나타납니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다.

반도체 산업은 과거 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응하며 호황과 불황을 주기적으로 반복해 왔습니다. 호황기에 집중된 설비투자가 공급과잉에 따른 불황으로 이어지고, 불황기에 나타난 단가 하락은 수요 증가를 통해 설비투자를 증대시켜 산업 성장과 경기회복의 순환을 보여주는 장치산업의 전형적인 경기 변동성 특징을 보여 왔습니다.

특히 반도체 장비 산업의 성장 진폭은 반도체 산업의 성장 진폭보다 오히려 커서, 반도체 시장의 경기가 호전되면 장비업체의 매출액 증가폭이 반도체 제조업체보다 더 크게 나타나고, 불경기 시에는 그 타격이 반도체 제조 업체에 비하여 상대적으로 크게 나타납니다.

제목 없음.jpg
SEMI Fab Equipments Spending & Si Wafer Shipments

(출처 : SEMI WWSEMS & Si data, 2020.3Q)

DRAM 및 NAND로 구성되는 메모리 반도체 시장은 지난 2018년까지 큰 폭의 성장세를 구현하며 호황을 구현하였으나 이후 공급과잉과 재고부담으로 인해 2019년 이후 설비투자는 큰 폭으로 감소하였으며, 2020년에도 소폭 개선되는데 그쳤습니다.

다만, 2021년 DRAM 시장은 스마트폰 수요 회복, 5G 스마트폰 침투율 상승, 화웨이 제재에 따른 오포, 비보, 샤오미 간 DRAM 탑재량 경쟁 심화, 신규 서버용 CPU 출시의 영향으로 모바일과 서버의 수요 회복이 공급 증가율 둔화와 맞물리면서 1Q21부터 업황 회복 국면으로 진입할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 NAND 시장도 선두업체인 삼성전자의 점유율 확대 의지로 2020년에 이어 공급 과잉은 지속되겠으나, NAND 공급사들의 증설 공세가 수요의 가격탄력성을 확대시켜 클라이언트, 엔터프라이즈 SSD 중심으로 수요가 점증될 가능성에 무게를 두고 있습니다. 따라서 2021년 반도체 시장 및 전공정 장비 투자규모는 2020년 대비 증가할 것으로 예상됩니다.

dram, nand 시장규모 전망.jpg
DRAM, NAND 시장규모 전망

설비투자 전망.jpg
삼성전자 및 SK하이닉스 설비투자 전망

(출처 : WSTS, 유진투자증권 보고서(20.11))

또한 당사는 반도체 장비 산업의 변동위험을 줄이고 안정적 매출 증대를 위해 제품 및 매출처 다각화를 위해 노력하고 있으며, 반도체 제조 기술의 급격한 발전에 따라 빨라지고 있는 고객사의 장비 교체 주기에 맞춰 기존에 반입된 장비의 기능을 향상시켜 판매하는 정책도 적용하고 있으며 소모성 부품을 개발 및 판매하여 새로운 고정 수익을 창출하기 위해 준비 중 입니다.

그러나 기본적으로 반도체 산업이 경기 민감도가 높고 설비투자와 양산 간의 시차로 인해 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 조절할 수 없어 수요공급의 비대칭이 존재하는 경우 가격이 불안정해지고 전체 시장 규모 축소를 유발하는 위험이 상존하고 있습니다. 따라서, 거시경제 침체의 장기화나 반도체 수요의 변화에 따른 반도체 회사들의 투자 감축, 가동률 저하 등이 발생하는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 주의하시기 바랍니다. 

다. 반도체 고객사 및 장비 기술 변화에 상응하지 못할 위험 
 
반도체 산업은 기술변화 및 발전이 빠르게 일어나고 있으며, 이러한 이유로 반도체 장비업체는 전방산업의 기술개발에 대응 가능한 새로운 제품의 개발과 적시 공급이 중요한 경쟁력이 되고 있습니다.
특
히, 당사가 영위하는 오버레이 계측 장비는 반도체 제조공정에서 가장 높은 수준의 기술 난이도를 가지고 있는 노광 공정에 대한 모니터링과 제어 기능을 제공하고 있습니다. 또한,
기술발전으로 인해 회로 패턴이 작아질수록 기존 기술로써 계측 및 관리가 어려워지는
특성으로 인해
고객의 기술 수요에 맞춰

적시에 경쟁사 대비 우수한 성능의 Overlay 장비를 출시해야만
공정 개선에 기여
할 수 있습니다. 이와 같은 반도체 산업의 빠른 기술 변화 속도에 신속하게 대응하지 못할 경우 당사의 수익성과 성장성이 저하될 가능성이 존재합니다.

반도체 산업은 국가 기간산업의 특성을 보이고 있으며, 이에 따라 많은 국가와 시장에 참여하고 있는 다수의 업체가 지속적인 신기술 개발을 통한 경쟁력 확보를 추구하고 있습니다.

당사가 영위하는 반도체 전공정 장비 산업은 고부가가치산업으로 기술혁신이 급격히 진행됨에 따라 신제품의 교체주기가 점점 짧아지고 있어 기술적인 적기 시장진입이 매우 중요합니다. 이런 기술집약적 산업 특성에 따라 R&D 비중이 타 산업군에 비해 월등히 높으며, 기존 개발 제품의 활용성 및 차세대 제품 개발 등은 반도체 제조업체의 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어있어야 시장 진입이 가능합니다.

빠른 주기로
반도체 생산기술이 미세화, 고집적화
하는 반도체 공정의 특성에 대응하기 위해서는 지속적인 공정 기술 개발이 필요한 구조로서, 한 세대 반도체 장비 부문에서 시장을 석권한 기업이라 하더라도 지속적인 R&D를 통해 차세대 반도체 공정기술의 전개 방향을 정확하게 예측하고 준비하지 않으면 도태 될 수 있습니다.

특
히 당사가 영위하는 오버레이 계측 장비는 반도체 제조공정에서 가장 높은 수준의 기술 난이도를 가지고 있는 노광 공정에 대한 모니터링과 제어 기능을 제공하고 있습니다. 또한,
기술발전으로 인해 회로 패턴이 작아질수록 기존 기술로써 계측 및 관리가 어려워지는
특성으로 인해
고객의 기술 수요에 맞춰

적시에 경쟁사 대비 우수한 성능의 Overlay 장비를 출시해야만
공정 개선에 기여
할 수 있습니다.

따라서

당사는 패턴 미세화 기술과 향상된 수직정렬도 계측 기술을 병행하여 개발함으로써, 현재 양산중인 장비 외에 차세대 Device 생산에 적합한 신규 장비의 개발 및 기존 장비의 개선을 지속적으로 수행하고 있습니다. 또한 고객사와의 공동 프로젝트 수행, 최신 기술 동향을 파악을 위한 Team 구축, 연구개발인력 지속적인 충원을 통해 기술변화에 대응하고 있습니다.

제목 없음_1.jpg
그림2. Device Roadmap과 AUROS 장비 Roadmap

다만, 당사가 목표로 하는 기술 개발이 예상보다 지연되거나, 당사의 연구개발 성과 부족 등으로 타 업체 대비 경쟁력 있는 제품을 개발하지 못해 시장선점에 실패할 경우, 당사의 영업 성과가 영향을 받아 목표 실적을 거두지 못할 위험 역시 존재하므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 특정 매출처 및 제품에 대한 매출 편중 위험

당사는 최근 3개 사업년도 및 당분기의 매출 상당 부분을 SK하이닉스에 납품하는 오버레이 계측장비를 통해 시현하고 있습니다. 2017년 매출액에서 SK하이닉스 매출이 차지하는 비중은 89.5% 였으나 2020년 3분기 누적 기준으로 98.7%까지 상승하였으며, 같은 기간 동안 오버레이 장비가 전체 매출에서의 차지하는 비중은 각각 79.7%, 89.4%, 93.7% 그리고 88.1% 입니다. 당사의 주요 매출처인 SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체에의 납품은 안정적인 매출처 확보와 더불어 세계적인 평판(Global Reference)을 쌓는데 큰 도움이 되는 장점이 있으나, 매출처가 편중됨으로 인해 당사의 사업성과가 특정 매출처의 실적에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 당사는 SK하이닉스와 협력관계를 공고히 하고 있으며, 오버레이 제품의 다양화 (12inch 및 8inch용 오버레이, Inspection 장비 등), SK하이닉스 납품 실적을 바탕으로 한 삼성전자 및 중국 등 해외업체로의 매출처 다변화 노력을 통해 해당 위험을 감소시키려 노력하고 있습니다. 이 같은 노력에도 불구하고 당사의 특정 매출처 및 제품 편중 위험이 심화된다면 주요 매출처의 설비투자 계획, 가동률 혹은 정책변화, 단가 인하 압력 등에 따라 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 2011년 국내 업체 최초로 오버레이 계측장비 OL-300n의 국산화에 성공하였으며, SK하이닉스에 당사 제품의 기술력을 인정받아 2012년에 납품을 시작하여 19년 결산 기준 SK하이닉스향 매출이 92%로 높은 비중을 나타내고 있습니다. 이러한 매출처 편중은 반도체 산업의 특수성에 기인한 것으로 국내 대부분의 반도체 관련 회사가 삼성계열 또는 SK하이닉스에 높은 의존도를 나타내고 있습니다. 

당사의 최근 3개 사업년도 및 2020년도 3분기 말 누적 제품 및 매출처별 매출 현황은 아래와 같습니다.

[제품 및 매출처별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구분
거래처

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품

Overlay

OL-800n

SK하이닉스

-

-

16,323

61.3%

23,267

86.5%

9,214

63.4%

OL-700n

SK하이닉스

8,660

79.7%

4,395

16.5%

-

-

-

-

OL-300nw

기타
-
-

1,940

7.3%

1,940

7.2%

-

-

Overlay/CD

OL-100n

SK하이닉스

-

-
-
-

-

-

3,600

24.8%

기타
-
-

1,159

4.4%
-
-
-
-

기타
SK하이닉스
-
-

1,350

5.1%

-

-

-

-

기타

829

7.6%
-
-
-
-
-
-

제품매출 소계

9,489

87.3%

25,167

94.5%

25,207

93.7%

12,814

88.1%

상품

SK하이닉스

-

-

-

-

15

0.1%

-

-

기타

-

-

81

0.3%

222

0.9%

150

1.0%

상품매출 소계

-

-

81

0.3%

237

0.9%

150

1.0%

용역

SK하이닉스

1,070

9.8%

1,153

4.3%

1,419

5.3%

1,538

10.6%

기타

312

2.8%

235

0.9%

38

0.1%

40

0.3%

용역매출 소계

1,382

12.7%

1,388

5.2%

1,457

5.4%

1,578

10.9%

매출 합계

10,871

100%

26,636

100%

26,901

100%

14,542

100%

당사의 매출은 오버레이 계측장비 납품을 통해 발생하는 제품매출, Optic Lamp Module 등 부품 판매에 따른 상품매출, 제품 납품 후 CS제공을 통해 실현되는 용역매출로 구성되어 있습니다. 당사의 매출 대부분은 제품 판매로 구성되어 있으며 용역 및 상품매출이 차지하는 비중은 10% 내외로 크지 않습니다.

당사의 주력 제품은 12inch Wafer 오버레이 계측장비(OL-800n, OL-700n) 및 8inch Wafer 오버레이/CD 겸용 계측장비(OL-100n)로 구분되며 그 외 펠리클(pellicle) 검사 장비 등으로 이루어져 있습니다. 따라서 당사의 매출 대부분은 오버레이 계측장비(오버레이 전용 및 오버레이/CD 겸용)에서 실현되며, 2017년부터 2020년 3분기까지 오버레이 장비가 전체 매출에서의 차지하는 비중은 각각 79.7%, 89.4%, 93.7% 그리고 88.1% 입니다.

당사의 거래처별 제품,상품,용역 매출을 SK하이닉스향과 그 외 기타로 구분할 시 매출액과 매출비중은 아래와 같습니다.

[매출처별 매출액 및 매출비중 추이]

(단위 : 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

SK하이닉스(주)

9,730

(89.5%)

23,221

(87.2%)

24,701

(91.8%)

14,352
(98.7%)

기타

1,141

(10.5%)

3,415

(12.8%)

2,200

(8.2%)

190
(1.3%)

합계

10,871
(100.0%)

26,636

(100.0%)

26,901

(100.0%)

14,542
(100.0%)

당사의 최근 3개 사업년도 및 2020년 3분기 매출 및 제품매출의 대부분은 SK하이닉스를 통해 시현되고 있습니다. 2017년 제품, 상품 및 용역 전체 매출에서 SK하이닉스 매출이 차지하는 비중은 89.5% 였으나 2020년 3분기 누적 기준으로 98.7%까지 상승하였습니다.

당사의 주요 매출처인 SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체에의 납품은 안정적인 매출처 확보와 더불어 세계적인 평판(Global Reference)을 쌓는데 큰 도움이 되는 장점이 있으나, 매출처가 편중됨으로 인해 당사의 사업성과가 특정 매출처에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 2020년 3분기까지의 누적 매출액 145.4억원은 전년 동기 182.1억원 대비 20.2% 가량 감소하였으며 이는 COVID-19 영향으로 인한 고객사의 투자계획 변동에 따른 발주물량 감소에 기인합니다. 이처럼 주요 매출처의 설비투자 계획, 가동률 혹은 정책변화, 단가 인하 압력 등에 따라 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

그러나 SK하이닉스는 반도체 시장 호황에 따라 2020년 큰폭의 성장을 기록하였으며 증권신고서 제출일 현재 국내 시가총액이 삼성전자에 이어 2위를 기록하고 있습니다. 따라서 주요 매출처의 부실가능성에 따른 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 

또한 당사는 SK하이닉스의 '기술혁신기업'에 선정되어 SK하이닉스의 기술개발 로드맵에 부합하는 장비의 개발 및 이를 할인된 가격에 제공하는 상생전략을 통해 시너지를 창출하며 협력관계를 공고히 해왔으며, 오버레이 제품의 다양화 (12inch (OL-900n), 8inch (OL-100n), Inspection 장비)를 위한 연구개발, SK하이닉스 납품 실적을 바탕으로 한 삼성전자 및 중국 등 해외업체로의 매출처 다변화 노력을 통해 해당 위험을 감소시키려 노력하고 있습니다.

한편, 단일 매출처의 주요 위험이라고 볼 수 있는 수익성의 취약, 매출채권 회수 여부 등의 문제 또한 업종 평균대비 매우 양호한 수준입니다. 수익성 관련 업종평균과의 비교는 다음과 같습니다.

[당사의 최근 3개년 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년
3분기

업종 평균
 (주1)

매출액

10,872

26,636

26,901

14,542

-

매출원가

3,532

7,217

9,919

5,464

-

매출원가율

32.49%

27.10%

36.87%

37.57%

70.60%

영업이익

1,685

10,992

9,834

4,012

-

영업이익률

15.50%

41.27%

36.56%

27.59%

5.58%

주1)

업종평균 수치는 한국은행이 발간한 '2019 기업경영분석' C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계의 평균을 사용했습니다.

당사의 매출원가율 및 영업이익률은 SK하이닉스에 장비 판매를 본격적으로 시작한 2017년 이후 동업종 평균대비 매우 우수한 수준입니다. Overlay 계측장비 시장은 진입장벽이 매우 높고 세계적으로 해외 소수 업체가 독과점하고 있는 상황으로 동등한 성능의 외산 장비 단가는 당사 대비 약 30% 이상 높은 것으로 파악하고 있습니다. SK하이닉스가 단일 매출처이나 외산장비와의 가격차이를 고려하였을 때 가격인하의 압박은 없을 것으로 판단되며 당사의 기술력이 해외업체와 유사한 수준임을 감안하면 당사의 이익률은 추가적으로 상승할 여지가 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사의 계획과 달리 제품 다양화를 위한 제품의 개발, 납품의 지연 혹은 고객사나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 제품 개발 전략으로 인한 수주 실패 등으로 인해 당사의 특정 매출처 및 제품 편중 위험이 심화될 수 있으며, 이는 곧 주요 매출처의 설비투자 계획, 가동률 혹은 정책변화, 단가 인하 압력 등에 따라 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있는 위험을 증가시킨다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

마. 수주물량 미확정 위험

당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 최종 반도체 제조업체의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다. 당사는 향후 수주물량을 추정하는데 있어 Gartner, SEMI 등의 공신력 있는 보고서를 기반으로 고객사별(현재 및 잠재적 고객사 포함) 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 예상 오버레이 장비 투자계획을 추정하고 있습니다. 그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 당사 고객사인 반도체 제조업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동 될 가능성이 있습니다.

당사는 고객사로부터 주문을 받아 제품을 생산하여 판매를 하는 공급업체이기 때문에 최종 반도체 제조업체의 예상치 못한 제품생산, 공정설비, 투자계획 등의 변경 및 실제 집행 여부 등에 따라 당사 제품 주문량이 변동될 수 있습니다. 통상적인 당사 거래의 경우 고객으로부터 구매주문서를 받고 완제품인 장비를 고객에게 납품하기까지 약 2~3개월의 기간이 소요됩니다. 그러나 고객의 구매 요청 의사를 확인하고 고객과 장비 사양 협의를 진행하는 동안에 납기를 단축하기 위하여 장비 제작을 먼저 진행하고 추후 장비 납품 직전에 구매주문서를 받는 경우도 있어 예상대로 수주가 발생하지 않았을 경우 당사의 현재 사업계획이 변동될 가능성이 있습니다.

당사는 향후 수주물량을 추정하는데 있어 Gartner, SEMI 등의 공신력 있는 보고서를 기반으로 전체 반도체 오버레이 장비 예상 투자 규모 중 고객사별(현재 및 잠재적 고객사 포함) 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 당사의 주요 고객사가 투자할 것으로 예상되는 투자금액에 평균적인 오버레이 장비 가격을 적용하여 예상 오버레이 장비 투자계획을 추정하고 있습니다. 이에 더해 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의중인 실현가능성 높은 예상 수주물량, 수취한 구매주문서(Purchase Order), 진행중인 Demo Test 등을 종합적으로 고려하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주물량을 추정하고 있습니다. 당사는 이 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사는 해당 추정치가 충분히 합리적이고 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다.

그러나 이와 같은 추정에도 불구하고 중장기적인 수주물량은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 현재의 매출구조 아래에서는 당사 고객사인 반도체 제조업체의 생산 물량 감소, 생산 설비 계획 변경 등이 발생할 경우 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사가 현재 추정하고 있는 실적 등 사업계획이 향후 변동 될 가능성이 있습니다.

바. 중국 등 해외시장 진출 지연의 위험
 
중국은 2015년 전국인민대표회의에서 '중국제조 2025' 산업 계획을 발표하며 일련의 계획을 종합해 '반도체 굴기'를 하겠다고 선언하고 대대적인 투자를 하고 있습니다.
당사도 중국의 반도체 기업에 지속적으로 영업활동을 진행해왔으며, 일부 업체와는 Wafer Demo 평가를 진행하는 등 2021년부터 본격적인 매출을 기대하고 있습니다.
그러나
대내외적인 이유로 중국의 반도체 굴기가 실패하고 중국 반도체 기업들의 성장과 투자가 지연된다면, 당사가 진행하고 있는 중국시장 개척 및 시장점유율 확대에 실패할 위험이 존재하며 이는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

중국은 2015년 전국인민대표회의에서 '중국제조 2025' 산업 계획을 발표하며 일련의 계획을 종합해 '반도체 굴기'를 하겠다고 선언했습니다. 핵심 설계 기술을 확보하고 칩을 자체 생산하겠다는 것이며, 수입에 의존하는 반도체 자급률 목표도 2020년 40%, 2025년 70%로 정했습니다. 또한 목표를 달성하기 위해 화웨이, ZTE, 칭화유니, SMIC 등 반도체 기업에 10년간 1조위안(약 170조원)을 투자한다는 뜻도 밝혔고 해외 반도체 기업 합병에도 적극 나서왔습니다.

이에 따라 당사도 중국의 반도체 기업에 지속적으로 영업활동을 진행해왔으며, 일부 업체와는 Wafer Demo 평가를 진행하는 등 2021년부터 본격적인 매출을 기대하고 있습니다. 또한, 당사는 중국 현지 반도체 업체에 대한 영업활동과 SK하이닉스 중국법인에 대한 CS 강화를 위해 중국 법인 설립을 위한 투자를 준비하고있습니다. 중국 각지의 고객에 맞추어 전담 Engineer 제를 운영하여 대응력을 향상키기 위해 중국 시장에 익숙한 전문인력을 충원하고, 현재 운영 중인 CS Office 를 법인으로 성장시켜 성공적인 중국시장 진출과 국경이동이 어려운 코로나19 상황 장기화의 위험을 해소하고자 합니다. 

제목 없음_5.jpg
중국법인 Operation Plan

그러나 최근 미중 무역갈등으로 인한 중국 반도체 관련 기업 제재가 한층 강화되었고, 그로 인해 중국 반도체 생산 기술력이 선두 기업을 따라가지 못할 것이라는 의견이 나오고 있습니다. 시장조사업체 IC인사이츠는 2025년 중국 반도체 자급률은 19.4%로 예상되며 중국이 정한 2025년 반도체 자급율 목표인 70%에 한참 못미치는 수준이라고 발표했습니다. 또한 20년 2/4분기에 GDP 성장률이 전기대비 플러스 성장을 하는 등 회복하는 모습을 보이고는 있으나 코로나 19가 장기화 되면서 민간소비가 더디게 회복되고 있다는 점 등을 들어 경제 회복의 지속가능성에 대해서도 우려를 표명하고 있습니다.

2021년의 지역별 장비 투자 중에 한국만 유의미하게 증가. 중국과 대만은 감소.jpg
2021년의 지역별 장비 투자 전망(한국만 유의미하게 증가. 중국과 대만은 감소)

(출처 : 국제반도체장비재료협회, 하나금융투자 보고서(20.12))

이러한 대내외 적인 이유로 중국 반도체 굴기가 실패하고 중국 반도체 기업들의 성장과 투자가 지연된다면, 당사가 진행하고 있는 중국시장 개척 및 시장점유율 확대에 실패할 위험이 존재하며 이는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험

일반적으로 반도체 산업에서 장비 공급업체는 전방시장에 해당하는 반도체 제조업체와의 교섭력에서 열위한 위치에 처해질 수 있으며, 전방시장의 영향을 받아 단가 인하 압력을 받을 가능성이 존재합니다. 그러나 반도체 전공정 장비의 경우 공정의 복잡성과 기술적 난이도로 인해 장비 공급업체와 제조업체 간 유기적인 협력이 필요하므로 일방적인 가격 인하 압력 등 불공정한 거래는 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 당사의 경우 글로벌 반도체 제조업체와 과거부터 유기적인 협력관계를 구축하고 있어 가격교섭력은 비교적 높다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 단가인하 압력이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

일반적으로 장비 공급업체는 일반적으로 해당 장비를 통해 제품을 생산하는 제조업체 대비 기업규모가 작으며, 장비산업의 특성상 수주경쟁의 심화로 인하여 제조업체와의 교섭력 및 가격협상 등에 있어 열위에 위치하고 있는 것이 일반적입니다. 

이러한 산업 구조 내 장비 제조 및 공급업체인 당사의 경우 단가 인하, 결제 조건 등 여러 가지 요구사항을 충족시켜야 하는 입장으로 단가 인하 압력의 강도, 지연 결제 등에 따라 당사의 영업실적은 영향을 받을 수 있으며 단가 인하에 따른 수익성 저하의 위험이 존재합니다. 또한 결제 조건 등 계약 조건 협의 과정에 있어 열위한 입장에 위치하고 있으며 투입자금 선지출, 후결제 방식을 채택하고 있는 장비 제조 및 공급업체 특성상 자금수지에 차이가 발생함에 따라 유동성 악화를 야기할 가능성이 존재합니다.

다만, 공급자 위주의 글로벌 Overlay 계측장비 시장에서 경쟁력 있는 기술을 보유한 당사의 존재는 가격인하 효과와 R&D 강화 목적에서 반드시 필요하며, SK하이닉스와 당사는 '기술혁신기업 추진 협약'을 맺을 정도로 기술력, 제품 양산능력, 가격경쟁력에서 인정을 받고 있기 때문에 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

아. 경쟁회사 위험

당사는 반도체 전공정 웨이퍼 Overlay 계측 장비 시장에서 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 특히 당사의 주력 제품인 OL-800n, OL-900n의 경우 우수한 품질 및 기능, 가격경쟁력을 바탕으로 글로벌 반도체 제조업체인 SK하이닉스에 제품을 공급하고 있으며, 삼성전자와 중화권 반도체 제조업체들을 대상으로 영업을 점차 확대하고 있습니다. 하지만 향후 품질, 기능, 가격 등의 측면에서 당사 제품 대비 우월한 경쟁회사 제품이 출시되거나, 경쟁사 간 대대적인 가격경쟁이 발생 할 경우 고객사의 당사 제품에 대한 수요가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소로 작용할 수 있습니다.

당사는 주력 제품은 OL-800n, OL-900n로 반도체 전공정 웨이퍼 Overlay 계측 장비 시장에서 경쟁하고 있습니다. 해당 시장은 당사가 등장하기 전 2개사가 시장점유율의 대부분을 차지하는 독과점 형태의 시장으로, 당사의 국내외 경쟁사는 KLA사 ASML사 입니다. 당사는 시장의 후발주자로 제품의 품질, 기능, 가격 등의 장점으로 시장에서 점유율을 높여가고 있는 상황입니다.

[ 경쟁업체 현황 ]

구분
당사
KLA
ASML

주요 제품명
OL-800n
Archer 600
YieldStar 375

Overlay 계측방식
IBO
IBO, DBO
DBO

검사속도(MAM time)
0.25초
0.25초
0.30초

알고리즘
Edge-based
Intensity-based
Diffraction

8-inch Low-end 생산여부
생산
생산하지 않음
생산하지 않음

점유율
4~5%(10% 목표)
60~65%
15~30%

비고
-
- 독점적 Overlay 장비 판매업체
- Track 장비에 Overlay 계측 시스템을 내재하여 판매

- DBO방식만을 채택하여 일부 Layer에서만 사용 가능

상기 점유율은 ASML의 Track 장비에 내재되어 있는 특정 Layer에서 사용되는 DBO 기술까지 고려한 점유율이며, IBO 방식의 Overlay 계측 장비만을 고려한 시장 점유율은 현재 KLA가 90%가 넘으며 그 외 점유율은 당사가 차지하고 있습니다. 

당사와 KLA는 미세한 패턴의 오차를 찾아내기 위해 IBO 계측방식을 채택하고 있습니다. 반도체 공정이 미세 해질수록 공정을 위해 필요한 기술력과 비용이 증가하기 때문에 빠르게 품질 좋은 반도체 Chip을 많이 생산할 수 있는 수율이 제조업체의 중요한 경쟁력으로 주목받고 있습니다. 이에 모든 Layer에 적용이 가능하고 빠르고 정확하게 계측이 가능한 광학기술과 알고리즘 기술의 집합체인 IBO방식이 각광받고 있는 것입니다. 그렇기에 광학기술과 알고리즘 기술에 따라 관련 장비의 성능이 좌우된다고 말할 수 있습니다.

반면 ASML은 DBO 방식만을 채택하고 있으며 Overlay 계측을 위한 전문 단일 장비를 생산하는 것이 아닌 Track 장비에 특정 Layer에만 사용 가능한 계측 시스템을 탑재하여 고가에 판매하고 있습니다. 그러나 DBO 방식은 Critical 단계에서만 사용이 가능하고, 특정 Layer만 사용하는 특성이 있어 점유율이 높지 않고, 향후 점유율 상승 역시 미미할 것으로 전망됩니다.

반도체 공정이 미세 해질수록 공정을 위해 필요한 기술력과 비용이 증가하기 때문에 빠르게 품질 좋은 반도체 Chip을 많이 생산할 수 있는 수율이 제조 업체의 중요한 경쟁력으로 주목받고 있습니다. 이에 모든 Layer에 적용이 가능하고 빠르고 정확하게 계측이 가능한 광학 기술과 알고리즘 기술의 집합체인 IBO방식이 각광받고 있습니다

[Overlay IBO와 DBO 비교]

구 분

내 용

IBO

(Image Based Overlay)

하부 레이어의 패턴과 상부 레이어의 패턴이 서로 겹치지 않게 디자인 된 특수한 마크(Overlay Key)을 이용하여 각각 패턴의 중심을 계산하고, 계산된 중심 값의 차이를 이용하여 두개 레이어 간의 틀어짐을 계측하는 방법

DBO

(Diffraction Based Overlay)

상부 레이어와 하부 레이어간의 특정한 패턴을 겹치게 만들어진 특수한 마크(Overlay Key)를 이용하여 측정된 마크의 이미지는 겹쳐진 두 레이어의 패턴간에 간섭(Diffraction)현상에 의하여, 레이어 간의 틀어짐에 따라 간섭 현상의 정도가 달라 반사율의 차이가 발생함.

계측된 이미지의 밝기 차이를 계산하여 레이어 간의 틀어짐을 유추하여 계측하는 방법

당사의 거래처인 국내 반도체 제조 업체는 SK하이닉스와 삼성전자이며, 해당 업체는 세계 반도체 시장을 선도하고 있는 글로벌 반도체 제조업체 입니다. 당사는 SK하이닉스에 2012년부터 제품 매출이 발생하였으며, 2017년부터 본격적으로 양산제품의 납품이 이루어지고 있습니다. 삼성전자의 경우 CIS 등 다양한 공정에서 납품을 논의 중이며, 공격적인 설비투자 기조를 보이고 있는 중화권의 반도체 제조업체인 CXMT, JHICC 등과도 2021년 이후 제품 공급을 위한 영업활동 및 제품 Demo Test 등을 진행중에 있습니다. 따라서 반도체 전공정 Overlay 계측장비 시장에서 당사의 국내외 점유율은 지속적으로 증가 할 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 당사는 상술한 동종업체 대비 자산규모 및 매출액 등 기업 규모에서는 다소 열위한 상황입니다. 현재 당사 제품의 품질, 기술력, 원가경쟁력, 납기력 등은 동종업체와 유사한 수준으로 판단되나, 향후 당사가 지속적으로 기술력을 확보하지 못하거나 품질, 납기력 등을 유지하지 못할 경우, 대대적인 가격경쟁이 발생할 경우 주요 고객사에 대한 당사의 수주물량이 동종업체에게 귀속되어 당사 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 및 경쟁업체 비교]

(단위: 억원)

구분
당사
KLA
ASML

2017
2018
2019
2017
2018
2019
2017
2018
2019

설립일
2009년 3월
1997년 4월
1984년

매출액
109
266
269
39,504
45,827
51,866
116,285
141,991
153,356

(매출원가율)
32.49%
27.09%
36.87%
37.01%
35.82%
41.69%
55.15%
54.05%
55.33%

영업이익
17
110
98
14,485
17,470
15,768
31,653
38,473
36,209

(영업이익률)
15.50%
41.27%
36.56%
36.67%
38.12%
30.40%
27.22%
27.10%
23.61%

당기순이익
10
42
76
10,512
13,543
13,123
26,814
33,624
33,633

(순이익률)
8.92%
15.72%
28.14%
26.61%
29.55%
25.30%
23.06%
23.68%
21.93%

총자산
173
189
268
60,616
62,988
101,822
232,666
261,262
293,603

총부채
101
76
80
45,277
44,248
70,854
94,824
110,228
130,228

자기자본
72
113
189
15,339
18,752
30,759
137,842
151,034
163,375

상장여부
비상장
상장(NASDAQ)
상장(NASDAQ/Euronext)

주1) 상기 재무숫자는 서울외국환중개 자료의 2019년 평균환율 및 기말환율을 적용하여 해외 경쟁사들의 재무정보를 기재하였습니다.

주2) 출처: 각 회사 감사보고서

2. 회사위험

가. 외주업체 사용 관련 위험

당사는 반도체 MI장비의 설계와 광학장비 등의 하드웨어, 계측 및 검사의 효율성을 증대시키는 소프트웨어를 중심으로 연구개발 역량을 집중시키고 있으며, 이에 따라 비용 최적화를 위해 주요 제품들의 전장작업은 외주업체인 반도체장비 전문 전장업체를 통해 수행하고 있습니다. 주요 외주가공 내용은 Frame(Body) 전장작업과 전장 배선연결 작업 및 부품 조립이며, 당사는 우수한 외주업체의 발굴 및 육성을 통하여 상호 동반자적인 관계를 도모하고 이의 효율적인 관리를 통해 당사가 추구하는 품질수준을 달성하는 것을 목적으로 하는 '외부공급자 관리 프로세스 규정'에 따라 외주가공업체의 선정 및 관리를 수행하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 주요 외주 업체에 대한 관리 부실 및 품질 관리 문제 등이 발생하여 납품 지연 혹은 실패가 일어날 시 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 반도체 MI장비의 설계와 광학장비 등의 하드웨어, 계측 및 검사의 효율성을 증대시키는 소프트웨어를 중심으로 연구개발 역량을 집중시키고 있으며, 이에 따라 비용최적화를 위해 주요 제품들의 전장작업을 반도체장비전문 전장업체를 통해 수행하고 있습니다. 당사의 2018년도부터 2020년도 3분기 까지의 외주 가공 현황은 아래와 같습니다.

[외주가공 현황]

(단위: 백만원)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2018년

A 사

68

99%

Overlay 계측 장비(OL-800n) 전장작업

B 사

1

1%

Overlay&CD 계측 장비(OL-100n) 전장작업

합계

69

100%

2019년

A 사

1

6%

Overlay 계측 장비(OL-800n) 전장작업

C 사

17

94%

Overlay 계측 장비(OL-800n) 광학 설비 조립 및 위치 조정 작업

합계

18

100%

2020년

3분기

A 사

15

17%

Overlay 계측 장비(OL-800n) 전장작업

D 사

44

33%

Overlay 계측 장비(OL-100n) 스테이지

E 사

29

50%

Overlay 계측 장비(OL-900n) 전장작업

합계

88

100%

주1) A 사의 Overlay 계측 장비(OL-800n) 전장작업의 경우 2019년도 매출 제품분에 대하여 2018연도에 외주가공을 진행하여 2019년 인식분이 2018년도에 반영되었습니다.

외주가공에 대한 내용은 FRAME(BODY)전장작업과 전장 배선연결 작업 및 부품 조립입니다. 당사는 반도체장비전문 전장업체의 외주가공 이후 광학모듈 등 각종 모듈들의 테스트를 진행하며 고객사가 요구하는 스팩을 조정 하고 출고검사 품질테스트(OQC: Outgoing Quality Control)와 웨이퍼실제 검사테스트(FAT: Factory Acceptance Test)를 거쳐 고객사에 납품을 진행하고 있습니다.
당사는 외주가공업체를 선정함에 있어 사규 '외부공급자 관리 프로세스 규정'에 따라 외주가공업체의 선정 및 관리를 수행하고 있습니다. 본 규정은 우수한 외주업체의 발굴 및 육성을 통하여 상호 동반자적인 관계를 도모하고 이의 효율적인 관리를 통해 당사가 추구하는 품질수준을 달성하는 것을 목적으로 합니다.

외주처 선정 기준은 규정에 따라 구매 및 유관부서의 심사표에 의하여 적합성 여부를 판단하며 기준점수 이상인 업체의 단가 검토등을 통하여 제조본부장의 승인으로 등록진행을 하며, 물품공급계약서 및 비밀유지계약서를 체결합니다.

또한, 부실 및 품질관리 문제 발생을 미연에 방지하기 위하여 매달 품질/납기/원가관리 평가를 하고 정기적인 AUDIT(방문)를 통하여 사후관리 평가를 실시합니다. 부적합 사항에 대해서 개선 대책서를 요구하여 보완 및 품질관리를 진행하고 있습니다. AUDIT평가점수가 기준에 미달할 시 지속거래 불가능하다고 인정이 되는 경우와 기타 부득이한 사유가 있는 경우에 한하여 등록 취소를 진행하고 선정기준절차에 따라 신규업체를 개발하여 업체를 평가 및 등록합니다.

그럼에도 불구하고 주요 외주 업체에 대한 관리 부실 및 품질 관리 문제 등이 발생하여 고객사에 납기 지연 혹은 실패 등이 발생할 시 당사 주요 고객사와의 거래 제한, 대외신뢰도 저하로 인한 잠재 고객 유실 등에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있는 위험이 존재하며, 이는 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

나. 재고자산 관련 위험

당사는 선행연구, Demo Test, 안전재고 보유 등의 목적으로 업종 평균 대비 높은 수준의 재고자산을 보유하고 있으며, 이에 따라 재고자산회전율이 업종 평균 대비 열위에 있습니다. 당사는 주문생산 제조 방식 및 A/S등의 이유로 일부 품목에 대해서는 안전재고 목적으로 원재료를 보유하고 있습니다. 또한 당사의 제품을 Demo Test 형식으로 업체들에 제공하거나, 연구용으로 보유했던 경우도 있어 재고자산회전율이 하락 추세를 보이고 있으나 해당 제품들이 향후 판매로 전환될 시 재고자산회전율은 개선될 것으로 판단하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 당사가 적절한 수준의 재고자산 유지 및 관리에 실패할 시 이는 당사의 손익에 악영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산은 제품, 재공품 및 원재료로 구성되어 있으며 Demo Test 및 안전재고 보유 목적 등으로 인해 업종 평균 대비 높은 수준의 재고자산을 보유하고 있으며 이에 따라 재고자산회전율이 업종 평균 대비 열위에 있습니다.

당사의 2017년도부터 2020년도 3분기 현재까지의 재고자산 현황 및 재고자산회전율은 아래와 같습니다.

[재고자산 및 재고자산회전율]

(단위: 백만원, 회)

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

제품

-

1,373

2,133

2,304

재공품

2,210

4,496

2,738

2,587

원재료

253

1,413

1,514

1,525

원재료-평가충당금

-

(8)

(255)

(344)

재고자산

2,463

7,274

6,131

6,072

자산총계

17,322

18,887

26,840

29,271

자산총계 대비 비중

14.22%

38.51
%

22.84%

20.74%

재고자산회전율

5.76

5.47

4.01

3.18

주1) 업종평균과의 비교는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, 회)

구 분

2020년
3분기

2019년

당사

업종평균

재고자산

6,072

6,131

582

자산총계

29,271

26,840

4,534

자산총계 대비 비중

20.70%

22.8%

12.83%

재고자산 회전율

3.18

4.01

5.93

주1) 업종평균 수치는 한국은행이 발간한 '2019 기업경영분석' C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계의 평균을 사용했습니다.

당사의 재고자산회전율은 2017년 5.76회에서 2018년 5.47회, 2019년 4.01회 그리고 2020년 3분기 3.18회로 점진적으로 하락하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 업종평균 5.93회 대비 열위에 있습니다. 

이는 당사의 급격한 매출 증대에 따른 재고 확보에 의한 현상으로, 당사는 주문생산 방식으로 장비를 제조하고 있어 재고자산은 발주 후 입고 시 즉시 생산공정으로 투입되는 구조이나 조달 기간, 특히 해외의 경우 최대 3개월 이상 소요되며, 그 외 AS등의 이유로 일부 품목에 대해서는 안전재고 목적으로 원재료를 보유하고 있습니다. 또한 당사는 고객사의 제품 성능 평가, 양산 테스트 등을 위해 당사의 제품을 Demo Test형식으로 납품하는 경우 혹은 연구용으로 보유하고 있는 경우가 있으며 해당 제품이 고가의 장비이기 때문에 재고자산 금액의 변동이 크게 나타나고 있습니다. 이 같은 이유로 당사의 재고자산회전율은 하락 추세를 보이고 있으나 해당 제품들이 향후 판매로 전환될 시 재고자산회전율은 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

또한 미소진 재고자산에 대한 활용방안으로 고객사와의 전략적 제휴 프로그램에 재고로 보유중인 제품을 사용하는 것을 검토 중입니다. 당사의 장비를 고객의 선단 공정에 일정 기간 대여함으로써 장비의 공정 개선도를 평가하며 이때 습득한 공정에 대한 정보를 새로운 기술 개발에 사용하는 계획입니다. 이를 통해 재고자산을 소진하고, 평가 결과에 따라 고객에 판매 및 차세대 장비 판매로의 연계 포인트가 될 수 있습니다. 현재 SK하이닉스와 진행 중인 프로그램을 타 해외 고객사에도 적용하며, 고객사의 사용 환경을 확인할 수 있는 매개체로서의 소진 방안을 준비중입니다.

그럼에도 불구하고 2020년 COVID-19와 같은 예상치 못한 영업환경 변화에 따른 고객사의 급격한 투자계획 변경 및 이에 따른 발주물량의 변동 등에 따라 당사의 재고자산은 증가할 위험이 있습니다. 만약 당사가 적절한 수준의 재고자산 유지 및 관리에 실패할 시 이는 당사의 손익에 악영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 연구개발비 증가에 따른 수익성 악화 위험

반도체 장비업체는 반도체 제조업체의 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어 있어야 경쟁력을 유지할 수 있습니다. 당사는 반도체 공정에 사용되는 Overlay 계측장비를 주제품으로 생산 및 판매하는 벤처기업으로서, 고객사의 요구 수준에 부합하는 제품의 공급을 위한 지속적인 연구개발 및 신규 사업분야에 대한 투자로 인해 연구개발비가 매년 증가하고 있습니다. 당사의 매출액 대비 경상연구개발비 비중은 지속적으로 성장하고 있는 회사의 상황으로 인해 점차 낮아지고 있지만, 당사의 매출이 지속적으로 성장하지 못하거나 연구개발이 실패하여 비용이 증가할 경우 즉시 비용으로 인식되는 연구개발비는 당사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

반도체 산업은 반도체 집적회로의 성능이 24개월마다 2배로 증가한다는 '무어의 법칙(Moore’s law)’에서 볼 수 있듯이 교체주기가 빠르고 기술 집약적인 특성을 가지고 있습니다. 이 같은 반도체 산업의 특성은 반도체 장비 산업도 동일하게 적용되며 이에 따라 반도체 장비 업체는 반도체 제조업체의 기술동향을 적기에 파악하고 다음 기술에 대한 준비가 되어 있어야 경쟁력을 유지할 수 있습니다. 이에 따라 당사는 2~3년 주기로 다음 세대 제품을 개발하며 시장의 요구에 대응하고 있습니다. 당사의 주력 제품 출시 연혁은 아래와 같습니다.

[당사 제품 출시 연혁]

제품분류

출시일

제품명

내용

12inch Overlay

계측장비

2011년

OL-300n

1세대 상업용 오버레이 측정장비 출시

2013년

OL-600n

2세대 오버레이 측정장비 출시

2015년

OL-700n

3세대 오버레이 측정장비 출시

2018년

OL-800n

4세대 오버레이 측정장비 출시

2020년 4Q

OL-900n

5세대 오버레이 측정장비 출시

8inch Overlay

계측장비

2017년

OL-100n

8-inch 웨이퍼 오버레이 측정장비 출시

Back-END Overlay

계측장비

2011년

OL-300nw

OL-300nw uBump 및 TSV Via Hole Overlay Metrology

당사는 반도체 공정에 사용되는 Overlay 계측장비를 주제품으로 생산 및 판매하는 벤처기업으로서, 고객사의 요구에 부합하는 제품 공급을 위한 지속적인 연구개발 및 신규 사업 분야에 대한 연구개발로 인해 연구개발비가 매년 증가하고 있습니다. 당사의 과거 3개년도 매출액 대비 경산연구개발비 비중은 2017년 32.2%, 2018년 13.0%, 2019년 13.9% 및 2020년 3분기 말 19.2%를 보이고 있으며 3개년 평균 비중은 19.68%를 보이고 있습니다. 

당사의 매출액 대비 경상연구개발비 비중은 지속적으로 성장하고 있는 회사의 상황으로 인해 점차 낮아지고 있는 추세이지만 그럼에도 불구하고 2019년 업종 평균인 3.2% 대비 높은 수준입니다. 향후 사업성장에 따라 동 비중은 점차 낮아질 것으로 예상되지만 당사의 매출이 지속적으로 성장하지 못하거나 연구개발이 부진하여 연구개발비 비중이 증가할 경우 즉시 비용으로 인식되는 연구개발비용이 당사의 영업현금흐름 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출액 대비 경상연구개발비 비중 변화 추이]

(단위: 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

매출액

10,872

26,636

26,901

14,542

경상연구개발비

3,499

3,451

3,743

2,798

매출액 대비 비중

32.2%

13.0%

13.9%

19.2%

라. 핵심 인력 이탈 가능성과 관련된 위험

당사는 반도체 전공정에 사용되는 Overlay MI (Overlay Metrology & Inspection) 관련 특허 및 자체개발 핵심기술을 보유한 연구개발 중심의 벤처기업으로서, 증권신고서 제출일 현재 연구개발인력 38명이 오버레이 계측 장비 및 소프트웨어 개발, CD장비의 시스템 및 어플리케이션 개발을 수행하고 있습니다. 당사는 핵심인력 유출을 방지하고자 전사적인 노력을 하고 있지만 반도체 산업의 전문인력 수요공급 불균형, 대형 경쟁사 및 연구소 대비 불리한 인력유치 상황으로 인해 해당 위험을 완전하게 방지할 수 없습니다. 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력 유출이 발생할 경우 당사의 보유 기술 유출, 제품개발 지연 및 이에 따른 장기적인 매출실적 악화 등 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 반도체 전공정에 사용되는 Overlay MI (Overlay Metrology & Inspection) 관련 특허 및 자체개발 핵심기술을 보유한 연구개발 중심의 벤처기업입니다. 연구개발 벤처기업으로서의 특성상 연구개발인력이 당사의 핵심자산이자 경쟁력이라 할 수 있습니다. 당사는 2010년 4월 기업부설연구소를 설립을 시작으로 증권신고서 제출일 현재 38명의 연구개발인력이 근무하고 있으며 기업부설연구소에서는 오버레이 계측 장비 및 소프트웨어 개발, CD장비의 시스템 및 어플리케이션 개발을 수행하고 있습니다.

당사의 지속적인 성장을 유지하기 위해서는 연구개발을 통해 급격하게 변화하는 고객의 요구에 맞는 제품을 적시 개발 및 공급해야 하기 때문에 기술변화 환경에 대응하고 과거의 경험을 활용할 수 있는 연구개발인력의 확보 및 관리가 중요합니다. 이는 기존 핵심인력의 안정적인 유지에 한정되지 않으며 신규인력의 확보 및 전문성과 숙련도 향상을 포함합니다. 특히 국내에 반도체 공정에 대한 기반기술을 확보하고 있는 전문인력이 충분치 않은 상황에서 경쟁사로의 인력유출위험은 상시 존재하는 위험이며, 핵심인력에 대한 유지방안은 당사의 기술경쟁력과 직결되는 과제입니다.

[연구개발인력 변동 현황]

(단위 : 명)

구분

2017년 말

2018년 말

2019년 말

증권신고서
제출일 현재

연구소장

1

1

1

1

기술임원

2

1

2

5

수석연구원

3

4

1

1

책임연구원

1

2

-

4

선임연구원

3

6

7

7

주임연구원

3

5

5

9

연구원

5

8

9

11

계

18

27

25

38

당사의 핵심 연구개발인력의 현황은 아래와 같으며, 하기 기술된 핵심 연구개발인력 평균 근무 기간은 약 65개월(신규 영입인력 4인 포함)으로 오랜 기간 동안 당사에 근무하며 제품개발에 핵심적인 역할을 수행해 왔습니다. 전체 연구개발인력의 평균 근무 기간은 약 42개월로 이는 최근 3개 사업년도 동안 연구개발인력을 급격하게 늘려온 결과로 인해 비교적 단기로 나타나는 것으로 보입니다.

[증권신고서 제출일 현재 핵심 연구개발인력 현황]

구분

성명

직급

근무 기간

최종 학위

업무분야

1

장현진

연구소장

146개월

석사

연구개발 총괄

2

한상준

부사장

9개월

석사

신기술 개발

3

최준용

기술상무

146개월

학사

S/W 개발 총괄

4

이길수

기술상무

129개월

석사

System 개발 총괄

5
강태동
기술상무
2개월
박사
A_Lab 신기술개발

6
김상준
기술상무
2개월
박사
A_Lab 신기술개발

7

김경주

수석연구원

34개월

학사

전장

8

김현태

책임연구원

107개월

석사

System 개발

9

신현기

책임연구원

107개월

석사

System 개발

10

원대경

책임연구원

33개월

학사

기구설계

11
박상수
책임연구원
3개월
학사
System설계

핵심 연구개발인력 평균 근무 기간

65개월

전체 연구개발인력 평균 근무 기간

42개월

당사는 핵심인력 유출 위험을 방지하고자 주식매수선택권, 우리사주 등 여러가지 보상체계와 더불어 2020년 8월 판교 R&D센터 개설, 조직문화 개선과 윤리경영 실시 등 전사적인 노력을 하고 있습니다. 하지만 반도체 산업은 전문인력 수요에 비해 공급이 부족하고 또한 벤처기업인 당사는 대형 경쟁사 및 연구소 등과 비교해 인력유치에 있어 불리할 수 있어 해당 위험을 완전하게 방지할 수 없는 상황입니다. 따라서 이 같은 당사의 노력에도 불구하고 핵심인력 유출이 발생할 경우 당사의 보유 기술 유출, 제품개발 지연 및 이에 따른 장기적인 매출실적 악화 등 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 특허 관련 위험

당사가 주력으로 하는 오버레이 계측 장비 및 웨이퍼 검사 장비 업계는 글로벌 메이저 업체가 특허를 통해 강력한 기술적 진입장벽을 구축하고 있습니다. 당사는 국내 특허 38개, 해외 특허 4개, 도합 42개의 핵심특허를 보유하고 있으며, 특허권 분쟁이 발생한 이력이 없습니다. 당사의 경우 아직까지 수출보다는 국내 매출 위주의 사업 구조이며 자체 특허분석 결과 향후에도 해외 경쟁사와 당사의 특허간에 분쟁이 생길 소지는 없다고 보고 있으나, 해외영업시 불필요한 논쟁을 막기 위해 국내에 출원, 등록되어 있는 특허를 순차적으로 해외에 등록할 계획입니다. 주요 핵심기술에 대해서는 국제 특허가 이미 출원 되어 있음에도 불구하고 시장의 규모가 확대되고 당사의 실적이 증가함에 따라 글로벌 메이저 업체들이 기술 특허를 통해 견제를 강화할 가능성이 있으며 실제 국제 특허분쟁으로 확대될 시 향후 우발적인 비용이 발생할 가능성이 있습니다.

당사가 주력으로 하는 오버레이 계측 장비 및 웨이퍼 검사 장비 업계는 글로벌 메이저 업체인 KLA가 특허를 통해 강력한 기술적 진입장벽을 구축하고 있습니다. 일반적으로 메이저 업체들은 핵심 기술을 사용하지 못하게 하는 방식으로 신규 기업의 시장 진입을 막고 있습니다. 따라서 후발업체들의 경우 시간과 노력을 들여 특허 회피 기술을 개발하느라 어려움을 겪고 있습니다.

당사는 경쟁사의 정보유출 방지와 후발업체의 시장진입 방지를 위해 핵심기술 중 특허등록을 하게 될 경우 경쟁사에서 모방이 가능한 알고리즘, 시퀀스, 수식 등에 대한노하우는 영업비밀로 유지하되, 이외의 모든 핵심 기술에 관하여는 특허로 등록하는 기술보호 전략을 실시하고 있습니다. 이러한 전략에 따라 그동안 총 47건의 특허가 출원 되었으며 이 중 42건이 등록 완료되었거나 등록 결정이 나서 자체 특허로 보유하고 있습니다.

[증권신고서 제출일 현재 당사 보유 특허 현황]

구분

국내

국외

합계

등록

38개

4개

42개

당사의 경우 아직까지 수출보다는 국내 매출 위주의 사업 구조이며 자체 특허분석 결과 향후에도 해외 경쟁사와 당사의 특허간에 분쟁이 생길 소지는 없다고 보고 있으나, 해외영업시 불필요한 논쟁을 막기 위해 국내에 출원, 등록되어 있는 특허를 순차적으로 해외에 등록할 계획입니다. 다만, 주요 핵심기술에 대해서는 국제 특허가 이미 출원 되어 있음에도 불구하고 시장의 규모가 확대되고 당사의 실적이 증가함에 따라 글로벌 메이저 업체들이 기술 특허를 통해 견제를 강화할 가능성이 있으며 실제 국제 특허분쟁으로 확대될 시 향후 우발적인 비용이 발생할 가능성이 있습니다.

[당사 보유 해외 특허 목록]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

국가

1

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2015.11.06

2016.10.07

Overlay Metrology
 (OL-X00n Series)

일본

2

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2016.10.26

2016.12.22

Overlay Metrology
 (OL-X00n Series)

일본

3

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2016.10.20

2017.08.21

Overlay Metrology
 (OL-X00n Series)

대만

4

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2017.07.28

2019.01.21

Overlay Metrology
 (OL-X00n Series)

중국

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사 제품 제조 기술과 관련된 특허권 분쟁은 존재하지 않습니다. 그러나 향후 매출 규모가 증가하고 미국, 일본, 중국 등 해외 진출 영역이 확대될 경우 예상치 못한 특허 관련 소송에 대한 위험이 발생할 수도 있으며 결과적으로 당사 영업상황 및 재무실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

바. 환율변동 관련 위험

당사의 주요 매출처는 글로벌 반도체 제조업체이며, 당사의 매출채권 중 일부는 해외통화로 결제되고 있기 때문에 당사는 환율변동에 따른 손익의 변동 가능 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 환율의 변동에 따라 매년 외환 관련 손익이 발생하고 있으며 실제 그 금액이 크지는 않지만 매년 환율의 변동에 따라 관련 손익이 변동하는 위험을 갖고 있습니다. 당사는 제품의 납품 이후 3개월 이내 단기에 대금의 상당부분을 회수하는 정책을 통해 채권발생일과 대금회수일의 차이를 단축하고 있으며 또한 기축통화인 달러화(USD)를 주 결제통화로 사용하며 외환위험을 감소시키고 있습니다. 현재 그 외 선도 혹은 선물계약 등을 통해 외환위험을 헷지하고 있지는 않습니다. 향후 해외매출 확대로 인한 외화자산 증가는 당사의 외환위험 변동성을 증폭시킬 수 있으며, 글로벌 경기 변동, 지정학적 리스크 발생 등으로 인해 급격한 환율 변동이 발생할 시 당사의 사업 및 재무안정성이 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 주요 매출처는 글로벌 반도체 제조업체이며, 당사의 매출채권 중 일부는 해외통화로 결제되고 있기 때문에 당사는 환율변동에 따른 손익의 변동 가능 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 최근 3개년도 및 2020년 3분기의 수출액 및 매출액 대비 비중은 아래와 같습니다.

[2017년부터 2020년 3분기까지 수출액 및 매출액 대비 비중]

(단위: 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 
3분기

매출액

10,871

26,637

26,901

14,541

수출액

503

5,837

6,720

5,842

매출액 대비 수출 비중

4.6%

21.9%

25.0%

40.2%

당사의 최근 3개년도 및 2020년도 3분기 말 기준 외환관련 금융손익 내역은 아래와 같습니다.

[외환관련 금융손익 현황]

(단위: 천원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

외환차익

5,051

25,500

266,994

198,239

외화환산이익

-

2

43

1,565

소계

5,051

25,502

267,037

199,804

외환차손

23,377

91,068

143,884

73,768

외환환산손실

62,648

15,385

121,279

57,735

소계

86,025

106,453

265,163

131,503

합계

(80,974)

(80,951)

1,874

68,301

당사는 환율의 변동에 따라 매년 외환 관련 손익이 발생하고 있으며, 2017년 및 2018년에는 각각 약 8,100만원의 손실이 발생하였으며 2019년과 2020년 3분기에는 각각 약 190만원 및 6,800만원의 이익이 발생하는 등 실제 그 금액이 크지는 않지만 매년 환율의 변동에 따라 관련 손익이 변동하는 위험을 갖고 있습니다.

2019년 및 2020년 3분기말 기준 현재 당사가 보유하고 있는 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채는 아래와 같습니다.

[외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채 현황]

(단위: 해당 통화)

구분

2019년

2020년 3분기

USD

CNH

EUR

USD

CNH

EUR

금융자산

현금및현금성자산

5,908,305

-

-

4,133,830

-

-

매출채권

44,851

-

-

1,697,696

-

-

미수금

-

-

-

-

-

-

금융자산 합계

5,953,156

-

-

5,831,526

-

-

금융부채

매입채무

-

-

-

-

-

72,000

미지급금

-

124,000

-

-

-

-

금융부채 합계

-

124,000

-

-

-

72,000

환율 변동에 따라 외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 금융부채가 당사의 이익에 미칠 영향에 대한 분석은 아래와 같습니다.

[환율 변동에 따른 예상 이익 변화]

(단위: 천원)

구분

2019년

2020년 3분기

5% 상승

5% 하락

5% 상승

5% 하락

USD

344,628

(344,628)

342,165

(342,165)

CNY

(1,028)

1,028

-

-

EUR

-

-

4,930

4,930

합계

343,600

(343,600)

337,235

(337,235)

2020년 3분기 말 기준 당사의 주요 외환 결제통화는 달러화(USD)이며 그 외 유로화(EUR) 역시 결제통화 중 하나 입니다. 당사는 환율변동에 영향을 받는 외화표시 자산 중 상당 부분을 정기예금과 같은 현금및현금성자산으로 보유하고 있어 예상치 못한 환율 변동이 있을 시 신속히 대응할 수 있지만, 당사가 해당 위험에 신속히 대응하지 못하고 그 외 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 시 당사는 2020년 3분기말 기준, 환율이 5% 하락할 시 약 3.4억원의 손실이 세전이익 및 자본에 전가될 수 있습니다. 환율 변동성이 커질수록 당사의 손익 역시 영향을 받을 수 있으며, 이에 따라 당사는 별도의 외환리스크관리규정을 통해 정기적인 환율 모니터링 및 외화자산의 관리를 실시하여 외환위험을 관리하고 있습니다.

통상적으로 당사는 제품의 납품 이후 3개월 이내 단기에 대금의 상당부분을 회수하는 정책을 통해 채권발생일과 대금회수일의 차이를 단축하고 있으며 또한 기축통화인 달러화(USD)를 주 결제통화로 사용하며 외환위험을 감소시키고 있습니다. 현재 그 외 선도 혹은 선물계약 등을 통해 외환위험을 헷지하고 있지는 않습니다.

향후 해외매출 확대로 인한 외화자산 증가는 당사의 외환위험 변동성을 증폭시킬 수 있으며, 그 외 글로벌 경기 변동, 지정학적 리스크 발생 등으로 인해 급격한 환율 변동이 발생할 시 당사의 사업 및 재무안정성이 영향을 받을 수 있습니다.

사. 재무안정성 관련 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 주요 재무지표를 업종편균과 비교했을 시 재고자산회전율을 제외한 재무안정성, 수익성 및 활동성 측면 대부분의 지표 모두 업종평균 대비 우위를 나타내고 있습니다. 당사는 2018년 OL-800n의 출시 이후 사업성과가 크게 호전되어 주요 재무지표가 개선되었으나 재고자산회전율은 동 기간 급격한 매출 증가에 따른 안전재고 확보, 선행연구 등의 목적으로 재고자산을 늘린 결과 2018년 및 2019년 2개 년도 연속 하락하며 업종평균 대비 열위를 보였습니다. 향후 COVID-19에 따른 충격이 정상화되고 주요 고객사 납품계획이 예정대로 진행될 경우 당사의 재무안정성 및 현금흐름은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 2020년과 같은 예상하지 못한 영업환경의 충격과 이에 따른 주요 고객사의 투자계획 변경, 발주물량 축소, 매출채권 회수 지연 등이 발생할 경우 당사의 재무적안정성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개 사업년도 및 2020년 3분기말 기준 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[2017년 ~ 2020년 3분기까지 재무지표]

구 분

재 무 비 율

2017연도

2018연도

2019연도

2019연도
 업종평균

2020 연도
 3분기

안정성

유동비율

77.89%
184.87%
299.74%

171.51%

387.33%

부채비율

140.43%

67.59%

42.21%

94.48%

34.36%

차입금의존도

26.02%

18.63%

7.45%

28.71%

6.73%

이자보상배율(배)

8.76

64.66

56.06

373.15

31.47

당좌비율

50.55%

79.63%

205.34%

131.02%

276.35%

수익성

매출액 순이익률

8.92%

15.72%

28.14%

3.33%

21.87%

총자산 순이익률

5.60%
22.17%
28.20%

2.51%

14.27%

자기자본 순이익률

15.46%
45.34%
50.23%

4.90%

20.69%

매출액 총이익률

67.51%

72.90%

63.13%

29.40%

62.43%

매출액 영업이익률

15.50%
41.27%
36.56%

5.58%

27.59%

활동성

매출채권회전율

7.12

16.96

90.52

4.39

7.81

재고자산 회전율

5.76

5.47

4.01

5.93

3.18

총자산 회전율

0.66

1.47

1.18

0.75

0.69

주1) 업종평균 수치는 한국은행이 발간한 '2019 기업경영분석' C27. 의료, 정밀, 광학기기 및 시계의 평균을 사용했습니다.

당사는 2018년 OL-800n의 출시 이후 사업성과가 크게 호전되어 주요 재무지표가 개선되었습니다. 2019년 기준 당사의 재무안정성, 수익성 및 활동성 측면 대부분의 지표는 재고자산회전율을 제외하고 모두 업종평균 대비 우위를 나타내고 있습니다. 당사는 2018년 급격한 매출 증가를 통해 영업현금흐름이 개선되었고 꾸준한 부채 관리를 통해 유동비율 및 부채비율의 개선을 이루었습니다. 재고자산회전율의 악화는 동 기간 급격한 매출 증가에 따라 안전재고 확보, 선행연구 등의 목적으로 재고자산을 늘렸기 때문에 발생한 현상입니다. 또한 수익성 측면에서 당사의 주요 제품인 오버레이 계측 반도체 장비는 기술집약적인 고부가가치 제품으로서 지속적인 사업 성장에 따라 수익성이 지속 개선되어 왔습니다. 다만, 2020년 3분기의 경우 COVID-19에 따른 주요 고객사의 영업환경 변화에 따른 영향 때문에 전년대비 일시적으로 악화되긴 하였으나 여전히 동종 업계 대비 우월한 수익성을 보이고 있습니다.

당사의 현금흐름은 2020년 3분기 COVID-19로 인한 영향을 제외하고는 지속적으로 개선되는 추세이며 2020년 3분기 말 기준으로도 약 80억원의 현금및현금성자산을 보유 중이기 때문에 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무적 여력은 충분한 것으로 판단됩니다. 향후 COVID-19에 따른 충격이 정상화되고 주요 고객사에 납품 예정인 당사의 신규 제품이 계획대로 진행될 경우 당사의 재무안정성 및 현금흐름은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 2020년과 같은 예상하지 못한 영업환경의 충격과 이에 따른 주요 고객사의 투자계획 변경, 발주물량 축소, 매출채권 회수 지연 등이 발생할 경우 당사의 재무적안정성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

[요약 현금흐름 현황]

(단위: 백만원)

과 목

2017년

2018년

2019년

2020년 
3분기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

(1,175)

5,228

10,901

(1,522)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

828

(2,339)

(2,251)

(1,623)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

387

(988)

(1,813)

(182)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
 (Ⅰ＋Ⅱ＋Ⅲ)

40

1,901

6,837

(3,327)

V. 외화표시 현금의 환율변동효과
(57)
(14)
(121)
(51)

VI. 기초 현금및현금성자산

730

713

4,700

11,416

VII. 기말 현금및현금성자산
 ( iV + V + Vi )

713

2,600

11,416

8,038

주) 2018년 기말현금과 2019년 기초현금의 차이 21억원은 2018년 연결재무제표 작성 과정에서 종속기업투자주식으로 분류됐던 MMT를 2019년에는 연결에서 제외하며 현금및현금성자산으로 재분류하게 되면서 발생한 차이입니다.

아. 개발 중인 신사업 관련 제품의 출시 지연에 관한 위험

당사는 한국 반도체 계측산업의 오정렬계측기 국산화를 이뤄낸 유일한 업체로서

MI 장비 사업의 다각화를 이루고 라인업 확대를 통한 매출 향상을 위해 두께측정 장비(Thin Flim Metrology), 질량측정 장비(Mass Metrology), 검사 장비(Inspection)에 대한 국산화를 목표로 연구 개발 및 판로 개척을 준비하고 있습니다.
당사는 상술한 신기술을 당사 고객사인 삼성전자, SK하이닉스와 같은 글로벌 반도체 제조업체와의 기술 협의를 통해 확보 가능할 것으로 기대하고 있으며, 향후 다양한 제품 포트폴리오 및 Package Deal을 통한 경쟁우위로 Global Market을 공략할 수 있을 것으로 보고있습니다. 하지만
당사의 계획과 달리 신사업 개발 제품의 출시 일정이 지연되거나 고객사나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 제품 개발 전략으로 인한 수주 실패, 매출하락 등으로 인해 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국 반도체 계측산업의 오정렬계측기 국산화를 이뤄낸 유일한 업체로서 다시 한번 MI 장비 사업의 다각화를 이루고 라인업 확대를 통한 매출 향상을 계획하고 있습니다. 두께측정 장비(Thin Flim Metrology), 질량측정 장비(Mass Metrology), 검사 장비(Inspection)에 대한 국산화를 목표로 연구 개발 및 판로 개척 준비 단계 입니다. 이를 위해 연구개발의 전문인력을 충원하고 있으며 사업다각화의 관점에서 소규모 장비 생산 업체의 인수를 위한 사업기획 및 Marketing 전문인력의 충원도 진행 중입니다. 

당사가 개발 중인 신사업 관련 제품들의 간단한 설명은 다음과 같습니다.

신사업
내용

① Mass Metrology 개발
질량 계측을 통해 증착, 식각, 세정 공정 후 질량의 변화를 측정하여 자주 반복되는 핵심 제조 단계의 모니터링 필요성이 점점 커지고 있습니다. 박막 스택, 고종횡비 구조, 복잡한 3D 아키텍처 같은 디자인 구성요소의 경우, 광학기법으로는 두껍거나, 깊거나, 불투명한 피처를 정확하게 측정하는데 한계가 있습니다. 이러한 용도에서 질량 변화를 측정할 수 있으면 변동 오차가 거의 없는 고급 소자 구조물의 임계 피처를 간단하고 정밀하게 모니터링하고 제어 할 수 있습니다. 공정 단계의 모니터링을 위한 계측을 통해 잠재적 공정 변화를 정확하게 감지하는 분야로 기술을 확보하고 사업을 확대하고자 합니다.

② Thin Film Metrology 개발
Spectroscopy Ellipsometry(SE) 기술을 응용한 박막 두께 측정 및 Optical CD 측정은 반도체 제조공정에서 가장 많이 사용되는 측정 기술이지만 또한 국산화가 전혀 이루어 지지 못한 분야입니다. 업계의 영역은 단순한 박막 측정부터 최근 X-ray를 이용한 Thin metal 박막 및 Cell Structure 구조 측정까지 확장되고 있습니다. CMP (Chemical Mechanical Polishing) 분야 또한 CMP 전후의 박막층 및 주변 지역의 양상 변화를 정확히 측정하여 CMP Recipe에 정확히 피드백 할 수 있도록 Optic Profiler에 대한 평가 및 적용이 활발해 지고 있으므로 당사는 이와 같은 Thin Film Metrology에 대한 연구개발에 투자하여 박막 측정 및 3D Profiler 기술확보 및 사업화로 미래 기술을 준비하고자 합니다.

③ Package Inspection 개발
칩패키징 기술의 발전으로 기존의 FAB공정 완료 후 시작했던 Packaging의 영역은 이제 Wafer Level Chip Scale Package 시대의 도래로 Package 공정을 웨이퍼 단계에서 일괄 프로세스로 처리함으로써 비용의 절감을 실현하였습니다. 이에 따라 Packaging 기술은 웨이퍼 전면에 패드의 재배치(RDL)와 Ball mount 및 Sawing으로 완료되는 Real Chip Size Packaging으로 웨이퍼레벨에서의 공정 컨트롤이 훨씬 더 중요해 지고 있습니다. 당사도 고객사와 함께 Packaging Level에서 High Speed Wafer Warpage 측정과 3D Profiler 측정, System IC의 Wafer Back side 불량검출, CIS 및 TSV 적용을 위한 Wafer Bonding 및 IR Align기술 개발 등 미래 기술을 준비하고 있습니다.

당사는 상술한 신사업 개발제품을 고객사인 SK하이닉스, 삼성전자와 같은 글로벌 반도체 제조업체와의 기술 협의를 통해 확보 가능할 것으로 기대하고 있습니다. SK하이닉스의 경우 '기술혁신기업'에 선정되어 제품 개발 시점부터 회사의 기술 요구사항에 맞춰 나가고 있고, 양산 제품의 납품 이력을 통해 기술력 및 양산능력에 대한 검증을 거쳤으며, 납품 이후에는 신속한 A/S를 통해 대응능력을 인정 받으며 고객사와의 상호협력관계를 공고히 하고 있기 때문입니다. 

이를 바탕으로 향후 고객사에 새로운 MI 기술 수요 발생 시 당사는 고객사가 원하는 기술 요구 사항을 개발하는 동시에 고객사는 이에 필요한 Wafer Demo 등의 지원을 통해 시너지를 향유할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 개발중인 신사업 관련 제품이 더욱 고도화된 계측/ 검사 기술 확보와 더불어 향후 다양한 제품 포트폴리오로 Global Market 공략에 있어 우위를 점할 수 있으며 제품 판매 시 Package Deal을 통한 경쟁우위를 통해 당사 기업가치를 더욱 향상시킬 것으로 기대하고 있습니다.

이를 위해 당사는 공모자금 중 아래와 같은 사항을 향후 신사업 관련 제품을 위한 자금으로 소요할 예정입니다.

[신사업 관련 공모자금 소요 예상 내역]

(단위: 백만원)

구 분

내 역

2021년

2022년

2023년

합 계

연구개발자금

Mass Metrology

-

4,000

5,000

9,000

Thin Film Metorology

3,000

4,000

6,000

13,000

Package Inspection

2,000

3,000

-

5,000

시설투자
R&D 센터 확충
2,000
2,000
-
4,000

합 계

7,000
13,000
11,000
31,000

주) 상기 도표는 당사의 공모자금 사용계획 중 신사업 관련한 내역만을 기재했습니다.

연구개발자금은 개발우선순위, 예상 개발 소요 기간 등을 고려해 질량 측정 장비(Mass Metrology), 두께 측정 장비(Thin Flim Metrology), 검사 장비(Inspection)에 각각
90억원, 130억원 그리고 50억원을 사용할 계획입니다. 시설투자의 경우 현재 본사 사무실 내 기업부설연구소 구역을 지정하여 운영 하고 있는 R&D센터를 성남시 판교에 위치한 분소(현재 개발인력 근무중에 있음) 인근지역으로 확충할 계획입니다. 또한, 글로벌기업으로 성장하기 위한 방안으로 우수인력 유치를 위하여 미국 실리콘밸리에도 해외연구소를 설립할 예정입니다.

하지만 당사의 계획과 달리 신사업 개발 제품의 출시 일정이 지연되거나 고객사나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 제품 개발 전략으로 인한 수주 실패, 매출하락 등으로 인해 당사의 사업성과가 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

3. 기타위험

가. 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구체화한 것입니다. 이와 관련하여 당사는 코스닥시장 기술성장특례 상장을 추진하기 위해 한국거래소가 지정한 전문평가기관으로부터 기술평가를 받았으며, 1개 기관(한국전자통신연구원)으로부터 반도체 수직적층 오정렬 계측 기술에 대해 A등급을 통보(2020년 9월 8일) 받았습니다. 다만, 당사는 거래소와 최종 협의 후 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 2020년 9월 18일 코스닥시장 상장요건 중 일반상장요건을 적용 받아 상장예비심사 청구 후, 예비상장심사 승인(2020년 12월 17일)을 득하였습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품전문기업 등의육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구제화한 것입니다. 관련 지원방안은 다음과 같습니다.

[소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안]

1. (소재 부품 전문기업 우선심사) 소재 부품 전문기업을 다른 심사청구기업에 우선해 심사하거, 실무적으로 일반기업(45영업일) 대비 상장심사기간을 단축하여(30영업일 내외) 신속한 상장을 지원
2. (전문평가기관 확대) 소재 부품 전문기업이 신속하고 충실하게 기술평가를 받을 수 있도록 현재 13개 전문평가기관 Pool에 소재 부품 관련 평가기관을 추가(5개사 예정)
3. (복수평가 부담 완화) 2개 평가기관으로부터 A등급 & BBB등급 이상을 받아야 기술특례상장 자격이 주어지는 현행 제도와는 별도로, 1개 평가기관으로부터 A등급 이상만 받으면 기술평가특례 상장 자격을 부여하여 복수기관 기술평가에 따른 평가 부담을 완화

출처: 한국거래소 보도자료(2019.09.02)
주) '소재 부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업
 - 생산제품이 소재 부품 범위 또는 그 생산설비에 해당하는 업종
 - 총매출액 중 소재 부품 또는 생산설비의 매출액 비율이 50% 이상
 - 중소 중견기업 또는 계열사 매출비중이 50% 미만인 대기업

이와 관련하여 당사는 코스닥시장 기술성장특례 상장을 추진하기 위해 한국거래소가 지정한 전문평가기관으로부터 기술평가를 받았으며, 1개 기관(한국전자통신연구원)으로부터 반도체 수직적층 오정렬 계측 기술에 대해 A등급을 통보(2020년 9월 8일) 받았습니다. 다만, 당사는 거래소와 최종 협의 후 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 2020년 9월 18일 코스닥시장 상장요건 중 일반상장요건을 적용 받아 상장예비심사 청구 후, 예비상장심사 승인(2020년 12월 17일)을 득하였습니다.투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

상기 등급은 코스닥시장 상장규정 시행세칙 내의 전문평가제도 운영지침 별표2 에서분류 및 정의된 것으로, 해당 내용은 아래와 같습니다.

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

전문평가기관의 당사 기술에 대한 종합의견은 아래와 같습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분
평가등급
종합의견

한국전자통신연구원
(ETRI)
A
- ㈜오로스테크놀로지는 반도체 전공정(FEOL)에서의 광학 패터닝 정렬오차를 최소화 하기 위한 overlay 및 CD(critical dimension) 계측/분석 장비를 전문적으로 개발하고 납품하는 업력 18년차 기업임.

- 동사는 영상의 밝기 변화율을 영상 정보로 사용하는 계측 알고리즘인 Edge-based Algorithm, 광대역 조명계 기술, Real-Time Auto Focus System의 자동 초점 방식을 통해 경쟁사 대비 동급 또는 경쟁 우위의 기술력을 확보하고 있음.

- 동사는 계측장비 전문업체인 나노메트릭스와 SK하이닉스에서 반도체 공정 경험을 쌓은 전문인력들을 보유하고 있으며, 관련분야 업력과 기술력으로 보아, Overlay 계측 분야에 특화된 전문성을 보유하고 있다고 평가됨. 또한 상용화 및 생산능력도 양호한 수준이므로 시장 수요에 대한 대응역량을 보유한 것으로 평가됨.

- 반도체 소자 산업의 성장과 반도체 공정의 미세화 및 적층화 추세에 따라 반도체 수직적층오정렬 기술이 중요해지고 있고, 이에 따라 Overlay 계측장비 시장도 성장할 것으로 기대됨. 동사의 제품은 세계시장에 성공적으로 진입한 것으로 평가됨.

- 동사의 OL-800n제품은 경쟁사인 KLA 및 ASML의 제품과 비교했을 때, 성능과 단가 측면에서 경쟁우위에 있는 것으로 판단되나, 향후 경쟁이 심화 될 경우를 대비하여 R&D인력, 투자 규모 확충 및 글로벌화 역량 확보를 위한 노력이 필요

- 상기의 평가결과를 종합하여 볼 때, ㈜오로스테크놀로지의 기술평가 등급은 높은 수준의 기술력을 가진 기업인 "A" 로 평가됨

나. 희망공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액 산정방식은 당사가 자체적으로 추정한 2021년의 추정 당기순이익인
14,842백만원
을 현재가치(2020년말 기준/
연 할인율 20%)
로 환산한 값인
12,368백만
원을 기준으로,
비교기업 5개사(에이피티씨, 테스, 원익IPS, 피에스케이, 제우스)
의 주가수익비율(PER방식)을 반영하여 산정하였습니다.

당사의 희망공모가액 산출시 활용된 추정 영업성과 및 다양한 변수의 경우 별도의 외부전문기관의 평가를 받지 않은 당사의 자체적인 추정실적이며, 계획된 제품 수주물량 감소, 반도체 경기 하락, 신제품 개발 실패 가능성 등의 불확실성이 온전히 반영되어 있지는 않습니다.

또한 희망공모가액 산출시 활용된 비교기업 선정기준, 반영방법 등은 평가자의 자의성이반영되었으며, 이를 통해 산출된 희망공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수 없습니다.
비교기업 5개사
의 사업구조는 당사의 중점 사업인 반도체 전공정 Overlay 계측 장비 제품 사업을 영위하고 있지 않으며, 당사와 외형적
규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정될 수있는 PER평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다.

이러한 유사기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한산업의 성장성, 주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 공모가 산정으로 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다. 

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 평가방법의 반영 등에 있어 평가자의 자의성이 존재합니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 보편적으로 사용되며 가장 합리적이라고 간주되는 방법이기는 하나, 방법 자체에 한계가 존재하므로 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.

특히, 당사와 같이 기술연구개발을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는 기술중심의 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER
가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 당사는 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 2021 년도 당기순이익을 추정한 후 이를 2020년말 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 자세한 공모가액 산출내역은 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2021년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치입니다. 다만, 당사의사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 향후 실제 경영실적 발표시 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 이러한 불확실성을 반영하여 2021년 추정당기순이익을 2020년말로 할인 시
연 20%의 할인율
을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만 이러한 할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

또한
당사의 주당 희망 공모가액(17,000원 ~ 21,000원) 산정시 약
38.13% ~ 23.57%의
할인
율을 적용하였는데 이는
2020년 중 코스닥시장에 신규상장한 일반기업 및 기술성장기업 등의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 약 36.35% ~ 23.91%
에 반도체 산업 경기의 변동성 등을 종합적으로 고려하여 산정하였으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22
42.68
34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.70

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

네패스아크
2020.11.17
34.10
25.40

고바이오랩
2020.11.18
43.65
28.00

티앤엘
2020.11.20
46.80
40.50

에이플러스에셋
2020.11.20
45.08
35.67

하나기술
2020.11.25
39.75
31.98

제일전기공업
2020.11.26
55.79
49.90

앱코
2020.12.02
25.54
15.45

엔에프씨
2020.12.02
36.16
16.13

포인트모바일
2020.12.03
20.60
8.30

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

인바이오
2020.12.11
30.04
20.44

티엘비
2020.12.14
31.85
22.06

에프앤가이드
2020.12.17
33.07
16.33

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

평균
36.35
23.91

출처: 각사 증권신고서

이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 'Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 또한

'3. 기타위험 - 하'에 기재한 바와 같이
상장 이후 당사의 주식가격은 공모가격 이하로 떨어질 가능성이 있어, 투자자의 주의가 필요합니다.

다. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출 에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 기업가치 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히, 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는
에이피티씨, 테스, 원익IPS, 피에스케이, 제우스
5개 회사로 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사기업이 산업분류상 유사한 산업에 속해 있다고는 하나 실제로 영위하는 사업은 당사의 사업과 정확히 일치하지 않습니다. 또한 상기 최종 유사회사 5개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성 상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들 에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다.

당사의 희망공모가액 기준 시가총액 범위는 약 1,584억원 ~ 1,957억원 수준임에 비하여 유사회
사
5개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다.

[유사회사 5개사 시가총액 추이(유사회사 PER 산출 시 적용기간)]

(단위 : 억원)

구분
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이
제우스

DATE/Ticker

KOSDAQ:A089970

KOSDAQ:A240810

KOSDAQ:
A095610

KOSDAQ:A319660

KOSDAQ:A079370

2020-12-08
3,369.7
21,253.3
5,752.6
5,551.6
2,647.9

2020-12-09
3,416.9
21,596.9
5,772.3
5,655.0
2,777.7

2020-12-10
3,452.2
21,228.8
5,713.0
5,640.2
2,762.1

2020-12-11
3,428.6
21,277.9
5,643.8
5,640.2
2,834.8

2020-12-14
3,358.0
21,007.9
5,663.6
5,573.8
2,876.4

2020-12-15
3,464.0
21,695.1
5,703.1
5,677.2
2,845.2

2020-12-16
3,911.7
21,695.1
5,673.5
5,787.9
2,824.4

2020-12-17
4,017.8
22,210.5
6,009.5
6,312.0
2,907.5

2020-12-18
4,041.3
21,474.2
5,792.1
6,009.4
2,803.7

2020-12-21
4,159.2
20,958.8
5,742.7
5,898.6
2,699.8

2020-12-22
4,112.0
20,566.2
5,564.8
5,655.0
2,616.8

2020-12-23
4,064.9
20,909.7
5,604.3
5,721.4
2,658.3

2020-12-24
4,006.0
21,155.2
5,722.9
5,906.0
2,689.5

2020-12-28
4,241.6
21,596.9
5,722.9
5,876.5
2,881.6

2020-12-29
4,606.9
21,277.9
5,742.7
5,824.8
3,011.4

2020-12-30
4,689.4
21,719.6
5,861.3
5,987.2
3,001.0

2021-01-04
4,901.4
21,744.2
5,841.5
5,950.3
2,917.9

2021-01-05
4,889.7
22,284.1
5,782.2
5,994.6
2,881.6

2021-01-06
4,701.1
22,406.8
5,574.6
5,906.0
2,788.1

2021-01-07
4,630.4
22,455.9
5,643.8
5,795.3
2,808.9

2021-01-08
4,512.6
22,210.5
5,594.4
5,714.1
2,777.7

유사회사 5개사의 2020년 3분기 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[유사회사 5개사 2020년 3분기 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
당사
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이
제우스

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
21,192
81,990
655,252
184,145
202,210
304,782

[비유동자산]
8,529
7,200
392,911
87,099
59,748
175,813

자산총계
29,721
89,190
1,048,163
271,244
261,958
480,595

[유동부채]
5,471
18,353
338,813
38,789
35,155
194,702

[비유동부채]
2,130
873
7,203
4,413
16,952
45,442

부채총계
7,601
19,226
346,016
43,203
52,107
240,144

자본총계(지배)
22,120
69,964
702,147
228,041
209,850
234,959

매출액
14,542
56,070
920,265
191,457
191,902
272,973

영업이익
4,012
16,168
184,202
30,644
29,838
13,907

당기순이익(지배)
3,180
12,749
136,461
25,021
24,771
15,475

주1)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시 공모 주식 1,900,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
47,619주를 취득하게 됩니다. 이는 상장 이후의 주식수
9,309,542주의
0.5%이며 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속 보유하게 됩니다. 

이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있으며, 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다. 또한 확정 공모가액을 기준으로 당사가 대형법인에 해당할 경우 상장주선인에게 의무인수 의무가 적용되지 않아, 발행사와 주관회사가 협의하에 공모물량의 3%에 해당하는 주식을 추가취득 하지 않을 경우 주식수가 변동될 수 있습니다.

코스닥시장상장규정 제26조 제6항 제2호에 의거하여 키움증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
47,619주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 동 주식은 상장일 이후 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점과 상장일로부터 3개월간 유통이 제한되나 이후에는 시장에 바로 출회 가능다는 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장상장규정시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는
47,619주보다 줄어들 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위 : 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

7,361,923

100.0%

7,361,923
78.1%

공모 주식수

-

-
1,900,000
20.4%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

-
47,619
0.5%

합계

7,361,923

100.0%

9,309,542

100.0%

금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
47,619주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 상장주선인의 의무인수수량 이상 발생할 경우 상장 전후 주식수]

(단위 : 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

7,361,923

100.0%

7,361,923
79.5%

공모 주식수

-

-
1,900,000
20.5%

상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

-

-
-
-

합계

7,361,923

100.0%

9,261,923

100.0%

마. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.

그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 09월 18일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는「코스닥시장상장규정」제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가「코스닥시장상장규정」제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜오로스테크놀로지가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.12.17)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

코스닥시장상장규정 제21조 제1항 및 제26조 제6항에 의거하여 공모주식 및 상장주선인의무인수 주식수를 포함한 상장예정주식수
9,309,542주 중
8,007,558(86.01%)는 보호예수 및 매도금지 주식이며, 유통가능물량은
1,301,984주
(13.99%)로 상장 직후 시장에 바로 출회 가능하여 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 

또한 동 유통가능물량은 상장 직후에는

1,301,984주
(13.99%)이나 상장 1개월 후에는
2,703,784주
(
29.04%), 상장 3개월 후에는
3,392,227주
(36.44%), 상장 6개월 후에는
9,024,542주(96.94%)으로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사의 상장예정주식수
9,309,542주
중 최대주주
㈜
에프에스티가 보유한 3,141,250주(공모 후 지분율
33.74%
)와 특수관계인이 보유한 2,473,565주(공모 후 지분율
26.57%
)는 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다. 또한 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 1의2호에 의거 1년이내 최대주주 등의 지분을 취득한 17,500주(공모 후 지분율 0.19%)도 상장일로부터 6개월간 매각이 제한됩니다.

벤처금융 및 전
문투자자의 투자기간 2년 미만인 주식 834,501주(공모 후 지분율 8.95%)는 상장일로부터 1개월간 유통이 제한되며, 전문투자자 및 기타주주의 상장 후 주가 안정화를 위한 자발적 매각제한 약정에 따라 해당 주주 보유분 보통주 280,607주(공모 후 지분율 3.01%) 상장일로부터 1개월간 자발적으로 매각이 제한됩니다.

그리고 공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 285,000주(공모 후 지분율 3.06%)는 상장일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 우선배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

또한 코스닥시장상장규정 제26조 제6항에 의거하여 대표주관회사인 키움증권이 의무인수분으로 취득하게 되는
47,619주(공모 후 0.5%)
는 상장 후 3개월간 의무보유 등록됩니다. 이에 따라, 의무보유기간 종료 이후 상장주선인의 의무취득분은 시장에 출현될 예정입니다. 동 취득분의 매각시기, 매각가격 등 구체적인 방법은 증권신고서 제출일 현재 정해진 바가 없으므로, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다만, 모집하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
47,619주
보다 감소할 수 있습니다.

따라서 증권신고서 제출일 기준으로 상장 후 발행주식총수의
86.01%인 8,007,558주
는 매각이 제한되는 반면 유통가능주식인

1,301,984주(
공모 후

13.99%
)는 시장에 바로 출회 가능하며 이 경우 주가의 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 동 유통가능물량은 상장 직후에는

1,301,984주
(13.99%)이나 상장 1개월 후에는

2,703,784주
(
29.04%), 상장 3개월 후에는
3,392,227주
(36.44%), 상장 6개월 후에는

9,024,542주(96.94%)으로 증가하오니 이점 투자자께서는 유의하시길 바랍니다
. 또한 수요예측 시 참여한 투자자의 확약 기간 등의 유통 제한기간이 만료되는 시점 직후에도 추가적인 물량 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

[보호예수 및 유통가능 주식수]

구 분
성 명(회사명)
주식수
공모 후
지분율
보호예수
 기간

유통
제한물량
최대주주
㈜에프에스티
3,141,250주
33.74%
상장일로부터 6개월

특수관계인
㈜시엠테크놀로지 등 16인
2,473,565주
26.57%

1년이내 최대주주
 등 지분취득
이진수
17,500주
0.19%

벤처금융
지유반도체성장투자조합 등 6인
724,501주
7.78%
상장일로부터 1개월

전문투자자
산은캐피탈 등 2인
110,000주
1.18%

자발적 의무보유자
키움증권㈜ 등 2인
280,607주
3.01%

상장주선인
의무인수분
키움증권㈜
47,619주
0.51%
상장일로부터 3개월

우리사주(공모)
우리사주조합
285,000주
3.06%
예탁 후 1년

기관투자자(공모)
확약물량
927,516주
9.96%
의무보유확약(주3)

소 계 (1)
8,007,558주
86.01%

유통
가능물량
기존 발행주식 중 유통가능주식
614,500주
6.60%
-

공모주주(우리사주 제외)
687,484주
7.38%
-

소 계 (2)
1,301,984주
13.99%

상장 후 총 발행주식수(1+2)

9,309,542주

100.00%

주1) 의무보호예수 주식수는 공모 후 주식수 기준입니다.

주2) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주3) 공모물량 중 수요예측 결과 의무보유확약 기관투자자에 배정된 주식은 927,516주 (3개월 640,824주, 1개월 286,692주)로 기관투자자에게 배정된 주식수 1,140,000주 중 81.4%이며, 상장 후 해당기간 동안 매각이 제한됩니다

[상장 이후 시점별 유통가능 주식수]

구분
상장 직후
상장 1월 후
상장 3월 후
상장 6월 후
상장 1년 후

유통가능주식수
1,301,984
2,703,784
3,392,227
9,024,542
9,309,542

비율
13.99%
29.04%
36.44%
96.94%
100.00%

주1) 유통가능 물량은 수요예측시 기관투자자의 의무보유확약 및 청약시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우, 상장주선인 의무인수분 변경이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

사. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 1차례에 걸쳐 주식매수선택권을 임직원에게 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 행사되지 아니한 잔여 주식매수선택권은 149,328주입니다. 공모 후 임직원에게 부여된 주식매수선택권이 행사될 경우 당사의 총 발행주식수는
9,458,870주이며 발행될 주식매수선택권의 비율은 총 발행주식수의 1.58%입니다.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 특히, 증권신고서 제출일 현재 부여물량의 100%에 해당하는 149,328주의 행사가능 시점이 2021년 03월 28일부터 2023년 03월 27일까지로, 상장 이후 행사될 수 있어 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사는 정관 제11조에 의거 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여현황은 다음과 같습니다.

부여

회차

부여일
부여대상

부여(잔여)주식수

행사가격

행사기간

1
2019.03.29
임원 1인
149,328(149,328)주
6,027원
2021.03.28~2023.03.27

주1) 상기 부여주식수와 행사가격은 액면가 500원 기준이며, 주식매수선택권 부여 후 무상증자(150%)를 반영하여 기재하였습니다.

주식매수선택권의 행사기간과 행사가격은 상기와 같으며 행사기간은 2021년 3월 28일부터 2023년 3월 27일까지, 행사가격은 6,027원입니다. 현재까지 부여된 주식매수선택권은 상장 후 2021년 3월 28일부터 전량 행사가 가능하며 동 주식매수선택권이 일시에 행사되어 주식이 유통될 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 주식매수선택권이 행사될 경우 아래와 같이 당사의 주가가 희석화될 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[공모 후 지분율 변동 현황]

(단위 : 주)

구분
상장 전
상장 후

상장신청일 기준
희석가능주식 반영

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
5,614,815
76.27%
5,614,815
60.31%
5,614,815
59.36%

1% 이상 주주
1,011,061
13.73%
860,109
9.24%
860,109
9.09%

기타 주주
736,047
10.00%
886,999
9.53%
886,999
9.38%

공모주식(신주모집)
-
-
1,900,000
20.41%
1,900,000
20.09%

상장주선인 의무인수분
-
-
47,619
0.51%
47,619
0.50%

주식매수선택권 행사
-
-
-
0.00%
149,328
1.58%

합 계
7,361,923
100.00%
9,309,542
100.00%
9,458,870
100.00%

아. 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모 시 「
증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2」에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 57,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 57,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 금번 공모시 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2」에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 57,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제10조의2(신주인수권)
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 3% 인 57,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[ 신주인수권 계약 주요내용 ]

구분

내용

행사가능주식수

57,000주

행사가능기간

상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격

확정공모가액

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 57,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 키움증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 우수기업 발굴 목적으로 당사의 주식 147,057주(공모 전2.0%)를 주당13,600원에 보유하고 있으며, 상장주선인의 이해관계인이 보유한 출자비율에 따른 지분을 고려하여도 증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다.
그럼에도 불구하고 키움증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 키움증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 우수기업 발굴 목적으로 당사의 주식 147,057주(공모 전 2.0%, 무상증자 후)를 주당 13,600원에 취득하여 보유하고 있습니다. 또한 상장주선인의 이해관계인이 보유하고 있는 당사의 주식수와 출자비율에 따른 주식수는 다음과 같습니다.

[상장주선인 및 이해관계인 주식 보유 내역]

구분
종류

취득일

보유주식수
(지분율)
비고

키움증권(주)
보통주
2018.09.05
147,057주
(2.0%)
상장일로부터 1개월간
자발적의무보유

키움뉴마진글로벌파트너쉽
사모투자합자회사
보통주
2019.04.19
241,287주
(3.28%)

상장일로부터 1개월간
의무보유

합계
388,344주
(5.28%)
-

주1) 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 청구일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자는 상장일로부터 1개월간 보호예수합니다.

주2) 키움뉴마진글로벌파트너쉽 사모투자합자회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조 제4항 제4호에 따른 사모집합투자기구로써 상장주선인의 이해관계인이 출자한 비율에 따른 지분율은 2% 미만입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 당사의 상장주선인인 키움증권㈜의 지분율은 공모 전 2.0%(공모 후 1.58%)이며, 이해관계인이 보유한 출자비율에 따른 보유 지분율을 합해도 5% 미만의 지분율을 보유하고 있어 해당사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)
② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.
③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.
④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.
1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합
2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합
3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합
4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 키움증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)
(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 키움증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2021년 2월 8일(월)~9일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 2월 15일(월)~16일(화)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2021년 2월 8일(월) ~ 2월 9일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2021년 2월 15일(월) ~ 16일(화)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

카. Put-Back option, 환매청구권 미부여

금번 공모에서는 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권은 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항'에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90% 이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

타. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,900,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
475,000주(공모주식의
25.0%), 기관투자자
1,140,000주(공모주식의
60.0%), 우리사주조합 285,000주(공모주식의 15.0%)입니다. 기관투자자 배정주식
1,140,000주를 대상으로 2021년 02월 08일~09일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식의 25.0%인 475,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 95,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 합니다. 따라서 금번 IPO는 우리사주조합 청약결과에 따라 일반청약자에게
475,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
237,500주입니다. 일반청약자 청약에 대한 자세한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2) 배정방법」을 참조해주시기 바랍니다.

한편, 2021년 02월 15일~02월 16일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제12항에 따라 잔여주식을 배정할 계획입니다.

하. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사인 키움증권 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사인 키움증권 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

거. 공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년 3분기에 대해 삼정회계법인의 검토를 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2020년 3분기 재무제표 작성기준일 이후 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

더. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

러. 소수주주권 행사에 따른 추가적인 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

머. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해서는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출한 기업공개에 대해서는 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

버. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

서. 일일 가격제한폭 확대

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

어. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 리스크에 더해, 본 증권신고서 및 투자설명서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
- 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력
- 당사 관련 산업의 국내 및 글로벌 경쟁구도 변화

상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 의무는 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

저. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하 "최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

처. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인
㈜에프에스티를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 5,614,815주(60.25%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인

㈜
에프에스티

포함한 특수관계인은 보통주

5,614,815주(60.25%)
를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 주주권 행사를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

커. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 본 신고서에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 본 신고서에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 코로나19 사태로 인하여 국제정세가 안정되지 않았으며, 국내의 경제지표도 우호적이지 않습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

터. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며,투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

퍼. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 키움증권㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사", "키움증권㈜"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 키움증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드)산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜오로스테크놀로지에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 키움증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분

증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명

고 유 번 호

대표주관회사

키움증권㈜

00296290

2. 평가의 개요

가. 개요

기
업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 기명식 보통주식 1,900,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2020년 3분기(2020년 1월 1일~ 9월 30일)의 결산서 및 검토보고서와 2017 ~ 2019 사업연도 결산서 및 감사보고서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 실사담당자

소속

직책

성명

실사업무분장

키움증권㈜

기업금융본부

상 무

구성민

기업금융본부 총괄

기업금융본부

상 무

이재원

기업금융본부 ECM총괄

기업금융 2팀

이 사

구본진

IPO 실사 총괄

기업금융 2팀

부 장

배세열

IPO 실사 담당자

기업금융 2팀

과 장

이재확

IPO 실사 담당자

기업금융 2팀

대 리
박준우

IPO 실사 담당자

기업금융 2팀
주 임
김 결
IPO 실사 담당자

(2) 발행회사 실사 참여자 

소속

성명

담당업무

-

대표이사

이준우

경영 총괄

경영지원팀
상 무
유재만
경영지원 총괄

Sales&MKT팀
상 무
박진석

Sales&Marketing 총괄

개발팀

위 원

장현진
연구개발 총괄

경영지원팀
차 장
정희석

회계, 세무

경영지원팀

차 장

은성호
인사

경영지원팀

과 장

이경환
총무

경영지원팀
사 원
하연수
회계, 세무

다. 기업실사 일지

일 자

실사 내용 및 진행 사항

2018.02.12

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

▶코스닥상장을 위한 공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

2018.02.21

[Kick-off Meeting, 대표이사 및 주요 경영진 면담]

▶ 연혁, 사업분야, 비전, 기술수준 사유 등 회사소개

▶ 코스닥시장 상장을 추진하게 된 경위

▶ 실사 및 상장일정 협의

2018.03.06.

~

2019.03.29

[1차 실사]

▶ 외형요건 검토

▶ 요청한 실사자료 목록화 및 주요 문서 개관

- 일반사항 : 등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본 : 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부 등

- 조직/인사 : 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

- 영업/마케팅 : 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요 계약서 등

- 연구개발 : 연구개발 인력 현황, 연구개발비 회계처리 현황, 지식재산권 현황 등

- 재무 : 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

2018.05.17.

[연구소 및 각 사업부 설비 현황 실사]

▶ 각 사업부별 연구 및 기술개발 현황 등에 대한 실사

- 연구소, 영업, 구매 등

▶ 각 사업 분야별 연구 개발 로드맵에 대한 질의 응답 진행

2018.11.08.

~

2018.11.09

[2차 실사]

▶ 회사 사업 내용 이해

- 사업의 내용, 영업현황, 핵심경쟁력 브리핑, 회사Track Record, 오버레이& 반도체 산업의 이해, 경쟁사 및 국내외 시장 동향

▶ 회사 내부통제 시스템 파악
- 지배구조(최대주주 및 특수관계인), 관계회사 현황 및 거래 관계 파악
- 인사규정, 이사회운영규정, 위임전결규정 등 파악
- 이사회 의사록 및 주주총회 의사록 검토

2019.04.08.

~

2019.04.11

[3차 실사]

▶ 회사 매출/외주에 관한 사항

- 주요 매출/외주처 파악 및 검토, 매출/외주 관련 인터뷰 및 증빙 검토

▶ 주요 경영진에 대한 Management DD 실시

- 주요 경쟁 상황, 영업리스크 및 거시 변수와 관련된 위험

- 회사 고유 리스크 및 대처 방안, 법률적 위험요소

2019.08.05.

~

2019.08.07

[4차 실사]

▶ 기술성, 사업성, 기업가치 등에 대한 주요 이슈 사항 확인

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련 필요한 제반사항 자문

2019.12.16.

~

2019.12.20

[5차 실사]

▶ 2019 회계연도 지정감사 준비 사항 점검

▶ 벨류에이션 방법 및 근거 등에 대한 논의

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련 필요한 제반사항 자문

▶ 회사의 외형요건 및 질적요건 검토, 영업위험 평가

▶ 개선 권고 사항에 대한 정비 및 구축 진행 현황 파악

2020.07.06.

~

2020.07.11

[6차 실사]

▶ 기술성 평가 진행상황 검토 및 주요 사항 체크

▶ 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

▶ 추정 등 벨류에이션 방법과 제반 가정 요소 등에 대한 검토 및 논의

▶ 2020 상반기 반기검토 진행 상황 및 재무실적 확인

▶ 회사의 외형요건 및 질적요건 검토, 영업위험 평가

▶ 개선 권고 사항에 대한 정비 및 미비 사항의 최종 구축 예정 스케쥴 확인

2020.08.17.

~

2020.08.21

[7차 실사]

▶ 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토
- 신청서 본문 검토 및 수정
- 상장주선인의 기업실사보고서/DD Checklist 작성

▶ 회사 외형 요건 및 질적 요건 검토, 영업위험 평가

▶ 실사 보고상 이슈사항에 대한 회사측 대응방안 파악

▶ 보호예수 관련 추가 설명
▶ 예비심사청구서 제출시 첨부서류 관련 자문

▶ 벨류에이션 1차 산출 결과에 대한 검토 및 추가 보완사항 협의

2020.09.07.

~

2020.09.18

[8차 실사]

▶ 상장예비심사신청서 작성 관련 자문 및 검토
- 신청서 본문 검토 및 수정
- 상장주선인의 기업실사보고서/DD Checklist 작성

▶ 개선 권고 사항의 정비 최종 점검 확인

▶ 상장예비심사청구 첨부서류 확인 및 검토

2020.09.18

[상장예비심사청구서 제출]

2020.12.17
코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2021.01.15
증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 시장성

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

1) 반도체 시장 현황

Gartner에 따르면 2019년 세계 반도체 시장은 전년대비 감소한 4,190억 달러 규모를 나타내고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 전년 대비 2019년 세계 반도체 시장이 감소한 사유로는 ① 메모리반도체 가격하락, ② 데이터센터 투자 증가율 감소, ③ 스마트폰/Tablet 출하량 감소의 영향에 따라 발생되었습니다.

2020년 4월 Gartner에서 발표한 데이터 내용으로는 2020년 반도체 시장규모는 약 4,150억달러 규모로 2019년 대비 소폭 하락할 것으로 전망하였습니다. 하지만, 2021년에는 약 28% rebound 성장을 전망하고 있으며, 2023년까지 5G 확대로 반도체 시장의 성장세는 꾸준히 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

세계 반도체 시장 규모

(출처: Gartner 20. Apr. & Auros Marketing Estimated)

반도체 시장을 국가별로 분류할 경우 2018년 기준 글로벌 반도체 시장은 미국이 48.8%를 점유하며 시장을 주도하고 있으며, 한국은 23.5%로 2순위로 나타나고 있습니다. 2010년부터 국가별 추세를 보면 미국의 점유율은 평균 50%를 나타내고 있으며, 일본의 경우 2010년 13.7%에서 2018년 9.1%까지 하락한 특징을 보이고 있으며 중국의 반도체 성장률이 지속적으로 상승하고 있습니다.

국가별 반도체 점유율 추이

(출처: IHS 2018)

반도체 장비산업은 기술집약형 산업으로 진입장벽이 높으며 반도체산업 대비 경기 변동폭이 크게 나타나고 있습니다. 일본의 미즈호종합연구소는 2019년 1월 반도체 주기에 관한 보고서를 발표하였습니다. 동 보고서에 의하면 반도체 경기 주기는 IT버블 붕괴와 2008년 금융위기 시점에서 불황을 보이고 있으나 나머지 구간에서는 꾸준히 증가하고 있는 추세를 나타내고 있습니다. 그리고 2015년부터 2016년까지 세계경기 부진으로 인한 수요감소로 반도체 경기도 부진을 겪었으나 그 이후로는 또 다시 가파르게 성장곡선을 그리고 있습니다.

반도체 경기 주기와 추세선

(출처: 일본 미즈호종합연구소 & 산업연구원)

2) 4차산업 관련 반도체 수요의 증가

4차 산업혁명은 20세기 후반 이후 정보통신기술을 기반으로 한 인터넷 확산과 정보처리 능력의 획기적 발전을 기초로 하며, IoT, 클라우드, 빅데이터 및 인공지능 등의 디지털화를 기반으로 물리생물학적 영역을 포함한 모든 영역의 경계가 없어지고 연결성이 극대화되는 한편, 융합이 가속화되어 기존과 완전히 다른 체계의 생산-소비 패러다임의 디지털 경제를 일컫는 것으로 정리될 수 있습니다. 사물인터넷(IoT), 로봇 공학, 3D 프린팅, 빅데이터, 인공지능(AI) 등이 4차 산업혁명에서 변화를 이끄는 5대 주요 기술로 꼽힙니다. 이러한 4차산업관련 반도체 수요의 증가에 따라 장기적으로 반도체 생산설비 투자가 지속적으로 확대될 것으로 예상됩니다.

[4차 산업혁명 5대 주요 기술]

구분

내용

사물 인터넷

(IoT; Internet of Things)

사물에 센서를 부착, 네트워크 등을 통한 실시간 데이터 통신 기술

로봇 공학

(Robotics)

로봇 공학에 생물학적 구조를 적용, 적응성 및 유연성을 향상시키는 기술

3D 프린팅

(Additive manufacturing)

3D 설계도나 모델링 데이터를 바탕으로, 원료를 쌓아 물체를 만드는 제조 기술

빅데이터

(Big data)

대량의 데이터로부터 가치를 추출하고 결과를 분석하는 기술

인공지능

(Artificial Intelligence)

사고·학습 등 인간의 지능 활동을 모방한 컴퓨터 기술

(출처: 한국정보화진흥원, 2017)

3) 반도체 장비 시장규모 및 전망

가) 해외 반도체 장비 시장규모 및 전망

국제 반도체 장비 재료 협회(SEMI)는 2020년 반도체 장비 매출액이 2019년 561억달러에서 약 2.9% 상승한 578억달러를 기록할 것이라고 전망하였습니다.

[세계 반도체 장비시장 통계]

(단위 : USD Billion)

연 도

2017년

(D-2년)

2018년

(D-1년)

2019년

(최근사업연도)

2020년

(D+1(E))

2021년

(D+2(E))

규 모

56.56

64.42

56.18

57.82

65.73

(출처: SEMI의 Worldwide FAB Forecast 2020.05)

이같은 전망은 주요 반도체 제조업체의 파운드리 및 로직 반도체 생산을 위한 10나노 이하의 장비 투자 확대 때문으로 예상되며, SEMI는 첨단 로직 반도체 및 파운드리 분야의 투자, 중국/대만의 신규 프로젝트, 메모리 분야의 투자가 내년 장비 시장의 회복을 이끌 것으로 전망하고 있습니다.

[세계 반도체 장비시장 전망]

(단위 : USD Billion)

Region
2019년
2020년
2021년

Americas
8,103
6,194
5,933

China
11,677
12,303
15,031

Europe & ME
2,401
3,679
5,567

Japan
5,897
5,985
6,196

Korea
10,242
13,444
16,964

SE Asia
1,675
2,232
2,802

Taiwan
16,187
13,985
13,239

Total
56,182
57,822
65,732

(출처: World Fab Forecast report, 1Q 2020 update, published by SEMI)

상기 국제 반도체 장비 재료 협회(SEMI)의 전망자료와 더불어 IC Insights에서 발표한 글로벌 반도체 시장의 2000년부터 2022년 까지의 설비투자 현황은 다음과 같습니다.

세계 반도체 시장 설비투자 Forecast

(출처: IC Insights, The McClean Report 2019 & 한국반도체산업협회)

또한 2020년 6월 발표한 국제 반도체 장비 재료 협회(SEMI)의 세계 반도체 장비시장통계(WWSEMS,Worldwide Semiconductor Equipment Market Statistics)에 의하면 2020년 1분기 세계 반도체 장비 매출액이 전년 동기 대비 12.91% 증가하였으며, 2020년 1분기 세계 반도체 장비의 매출은 약 156억 달러를 기록한 것으로 측정했습니다.

* 해당 조사자료는 웨이퍼 가공, 조립·패키징, 테스트·기타 전공정 분야(마스크/레티클 제조, 웨이퍼 제조, 팹 설비 장비)를 포함하고 있습니다.

나) 국내 반도체 장비 시장규모 및 전망

국제 반도체 장비 재료 협회(SEMI)에서 발표한 World Fab Forecast report에 의하면 한국의 FAB장비 투자금은 2017년 179.4억 달러로 전년대비 133% 상승하여 급격한 성장을 보였으나 2019년 반도체시장 다운사이클로 전년대비 감소한 $102.4억을 기록하였습니다. 하지만 2020년을 기점으로 반도체 시장 호황이 전망되며 설비 수요의 증대로 2021년 투자금은 169.6억 달러를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

유진투자증권의 분석자료에 의하면 삼성전자는 2020년 약 28.9조원의 반도체 투자투자를 진행하였으며 2021년에는 약 33조원의 투자를 진행할 것으로 전망하였습니다. SK하이닉스는 2020년 약 10조 규모의 투자를 진행하여 2019년 12.7조원 대비 투자를 줄였으나 2021년에는 장비분야를 위주로 투자규모를 늘릴 것으로 전망하고 있습니다.

삼성전자 설비투자 전망

SK하이닉스 설비투자 전망

(출처 : 유진투자증권)

(2) 시장경쟁상황

동사가 시장경쟁력을 갖추기 전 MI장비시장, 특히 Overlay 계측 장비 시장에 참여하고 있던 다수의 시장참여자들이 반도체 미세화 공정의 기술발전 속도를 따라가지 못하고 시장을 떠나게 되었습니다. 이에 글로벌 스탠다드 High-end Overlay 계측 장비 시장에는 계측 부문 최고의 기술력을 갖추고 있던 KLA와 ASML만이 사업을 영위하고 있었습니다.

또한 CD 계측장비 부문과 Inspection장비 부문 역시 아직은 미국의 나노메트릭스, 어플라이드 머터리얼즈, 네덜란드의 ASML 등 외산장비의 기술력과 시장점유율이 높아 국산화율이 30%대에 머물러있는 수준인 바 동사를 포함한 국내 업체들이 기술력을 갖춰 국산화율을 높이기 위해 정진하고 있습니다.

1) 경쟁업체 현황

가) KLA

반도체 계측 장비 분야 세계 1위 회사인 KLA Corporation은 1993년 설립되어, 1997년 KLA Instrument와 Tencor Instrument가 합병한 이래 KLA-Tencor(2019년 KLA Corporation 사명변경)라는 사명으로 광학, 센서, 고성능 컴퓨팅 테크놀로지를 활용하는 반도체 검사, 계측, 데이터 분석 시스템을 개발, 생산하며 관련 업계의 공정제어 분야를 선도해 왔습니다.

이후 매년 매출의 15% 이상을 연구개발에 투자하여 기술 혁신을 주도하는 한편 차별화된 반도체 공정 솔루션을 제공하며 MI 분야에서 세계 1위 기업으로 성장하였습니다. 현재로서는 굳건히 글로벌 1위 업체의 입지를 고수하고 있으며 Overlay 계측 장비 시장의 점유율을 60~65%가량 확보하고 있으나 국내 동사 장비가 경쟁력을 갖추어져 감에 따라 장비 국산화율이 높아지는 추세에 있습니다.

나) ASML

ASML은 네덜란드 기업으로 노광장비를 독점 공급하고 있습니다. ASML이 생산하는 노광장비는 반도체 전공정의 핵심장비로써 거의 모든 반도체 관련 제품 생산에 사용되며 16년 연속 노광장비 시장 점유율 1위를 지키고 있는 업체입니다. 또한 공정 미세화 기조에 따라 출시한 차세대 노광 장비인 EUV장비가 각광을 받고 있어 관련 장비 시장에서의 입지가 더욱 탄탄해질 것으로 전망됩니다.

Overlay 부문에서는 노광장비에 DBO방식의 Overlay 계측 기술을 내재화하여 판매하고 있으나 Critical 단계에서만 사용이 가능하고, 특정 Layer만 DBO를 사용하는 특성이 있어 점유율이 높지 않습니다. 또한 현재 기술 트렌드에 따라 IBO 계측 방식을 더 많이 필요로 할 것으로 전망되고 있어 향후 관련 시장에서의 입지가 상승할 여지가 많지 않습니다.

2) 경쟁업체 비교

현 상황에서 전 세계에 걸쳐 동사의 가장 크고 직접적인 경쟁 상대는 KLA입니다. KLA는 동사 출현 이전 High-end 시장에서의 Overlay 계측 장비를 거의 독점으로 공급하고 있었고, 업계 최고의 기술력 역시 갖추고 있었습니다.

동사와 KLA는 미세한 패턴의 오차를 찾아내기 위해 IBO 계측방식을 채택하고 있습니다. 반도체 공정이 미세 해질수록 공정을 위해 필요한 기술력과 비용이 증가하기 때문에 빠르게 품질 좋은 반도체 Chip을 많이 생산할 수 있는 수율이 제조 업체의 중요한 경쟁력으로 주목받고 있습니다. 이에 모든 Layer에 적용이 가능하고 빠르고 정확하게 계측이 가능한 광학기술과 알고리즘 기술의 집합체인 IBO방식이 각광받고 있는 것입니다. 그렇기에 광학기술과 알고리즘 기술에 따라 관련 장비의 성능이 좌우된다고 말할 수 있습니다.

[Overlay IBO와 DBO 비교]

구 분

내 용

IBO

(Image Based Overlay)

하부 레이어의 패턴과 상부 레이어의 패턴이 서로 겹치지 않게 디자인 된 특수한 마크(Overlay Key)을 이용하여 각각 패턴의 중심을 계산하고, 계산된 중심 값의 차이를 이용하여 두개 레이어 간의 틀어짐을 계측하는 방법

DBO

(Diffraction Based Overlay)

상부 레이어와 하부 레이어간의 특정한 패턴을 겹치게 만들어진 특수한 마크(Overlay Key)를 이용하여 측정된 마크의 이미지는 겹쳐진 두 레이어의 패턴간에 간섭(Diffraction)현상에 의하여, 레이어 간의 틀어짐에 따라 간섭 현상의 정도가 달라 반사율의 차이가 발생함. 계측된 이미지의 밝기 차이를 계산하여 레이어 간의 틀어짐을 유추하여 계측하는 방법

Overlay System Roadmap

동사는 KLA대비 Overlay 계측장비 시장에 늦게 진입하였으나 빠른 성장으로 고난이도 기술을 개발하여 양산에 성공한 패스트팔로워(Fast Follower) 기업입니다. 동사는 시장에 늦게 진입한 만큼 전략적으로 경쟁사 대비 낮은 가격으로 오버레이 제품을 출시하고 있습니다. 그러나 이것은 경쟁사보다 기술적으로 열위에 있어서 그런 것이 아닌 아직 기술력이 검증되지 않은 인지도 및 신인도 문제입니다. 기술적으로는 동사 장비는 이미 KLA의 장비보다 고성능인 부분이 다수 존재하고 있습니다.

동사는 이러한 기술적 가격적 경쟁력을 바탕으로 협력관계에 있는 SK하이닉스와의 관계를 지속 유지하여 인지도를 쌓고, 장비를 무료로 일정기간 사용하게 하는 Demo 판매전략을 통해 기술력에 대한 신인도를 쌓으며 시장 점유율을 높이고 있습니다. 한편 KLA는 매출이 15%를 경상연구개발비로 사용하여 기술력에 대한 우위를 점하는 데 노력하고 있으나 특별한 판매 전략이나 마케팅 기법을 사용하는 부분은 발견되지 않고 있습니다. 동사 장비의 시장 점유율이 높아짐에 따라 KLA의 전략 역시 변화할 것으로 예상됩니다.

동사의 차세대 모델 OL-900n의 경우, 경쟁사의 현재 launching 되어 있는 제품과 비교 시, TIS(계측기 내에서의 오차) 항목에서 67% 우위, TMU(계측기의 모든 오차) 항목에서 7% 우위의 결과를 도출하였으며, MAM time(측정간 이동 후 계측시간)면에서 20% 빠른 장점을 가지고 있습니다.

반면, 동사의 제품은 경쟁사 제품 대비 약 88% 수준의 가격 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이에 따라 미국 업체인 경쟁사 제품의 성능보다 우위의 결과를 도출할 수 있으며, 성능 대비 가격 면에서도 우위의 경쟁력을 갖추고 있는 점에서 경쟁사와의 차별성을 보이고 있습니다.

ASML의 경우 DBO방식만을 채택하고 있습니다. 더욱이 Overlay 계측을 위한 전문 단일 장비를 생산하는 것이 아닌 동사 Track 장비에 특정 Layer에만 사용 가능한 계측 시스템을 탑재하여 고가에 판매하고 있습니다. 그러나 DBO방식은 Critical 단계에서만 사용이 가능하고, 특정 Layer만 사용하는 특성이 있어 점유율이 높지 않고, 향후 점유율 상승 역시 미미할 것으로 전망됩니다.

상기 유사업체로 선정된 KLA와 ASML의 유사제품 및 특징 사항은 다음과 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교]

구분

동사

KLA

ASML

주요 제품명

OL-800n

Archer 600

YieldStar 375

Overlay 계측방식

IBO

IBO, DBO

DBO

검사속도
(MAM time)

0.25초

0.25초

0.30초

알고리즘

Edge-based

Intensity-based

Diffraction

8-inch Low-end 
생산여부

생산

생산하지 않음

생산하지 않음

점유율

4~5%(10% 목표)

60~65%

15~30%

비고

-

- 독점적 Overlay 장비 판매업체

- Track 장비에 Overlay 계측 시스템을 내재하여 판매

- DBO방식만을 채택하여 일부 Layer에서만 사용 가능

주) Overlay 계측 장비만을 고려한 시장 점유율은 현재 KLA가 90%가 넘으며 그 외 점유율은 동사가 판매하고 있습니다. 상기 점유율은 ASML의 Track 장비에 내재되어 있는 특정 Layer에서 사용되는 기술까지 고려한 점유율입니다.

[주요 경쟁업체 재무수치 현황]

(단위 : 억원)

구분

동사

KLA

ASML

2017

2018

2019

2017

2018

2019

2017

2018

2019

설립일

2009년 3월

1997년 4월

1984년

매출액

109

266

269

39,504

45,827

51,866

116,285

141,991

153,356

(매출원가율)

32.49%

27.10%

36.87%

37.01%

35.82%

41.69%

55.15%

54.05%

55.33%

영업이익

17

110

98

14,485

17,470

15,768

31,653

38,473

36,209

(영업이익률)

15.50%

41.27%

36.56%

36.67%

38.12%

30.40%

27.22%

27.10%

23.61%

당기순이익

10

42

76

10,512

13,543

13,123

26,814

33,624

33,633

(순이익률)

8.92%

15.72%

28.14%

26.61%

29.55%

25.30%

23.06%

23.68%

21.93%

총자산

173

189

268

60,616

62,988

101,822

232,666

261,262

293,603

총부채

101

76

80

45,277

44,248

70,854

94,824

110,228

130,228

자기자본

72

113

189

15,339

18,752

30,759

137,842

151,034

163,375

상장여부

비상장

상장(NASDAQ)

상장(NASDAQ/Euronext)

주1) 상기 재무숫자는 서울외국환중개 자료의 2019년 평균환율 및 기말환율을 적용

출처: 각 회사 감사보고서

나. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사의 연구개발 분야이기도 한 MI기술은 미세구조를 계측(Metrology) 및 검사(Inspection)하는 기술입니다. 반도체 기술이 발전하며 새로운 노광기술(EUV lithography)의 양산전환으로 더 작고 복잡한 회로를 제작하게 되면서, 품질 유지/관리를 위한 측정 및 검사의 중요성이 증가하고 있습니다. 동사는 2011년 1세대 장비 OL-300n 장비개발을 시작으로, 2018년 4세대 장비 OL-800n을 양산 전환시켰으며, 2020년 5세대 장비 OL-900n 출시 하였습니다.

동사는 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 연구소장을 포함하여 증권신고서 제출일현재 38명의 연구원이 재직하고 있습니다. 기업부설연구소는 S/W 및 System팀, 신기술팀, Solution팀 및 A_Lab의 5개의 팀으로 구성되어 있으며, 오버레이 계측 장비 및 소프트웨어 개발, CD장비의 시스템 및 신기술 어플리케이션 개발을 수행하고 있습니다.

기업부설연구소 조직도.jpg
기업부설연구소 조직도

동사는 지속적인 연구개발 및 투자를 통해 기존사업 부문을 넘어서 신규사업부문의 매출 시현화를 위한 기술적 근간을 구축해가면서 기술적 완성도를 높여 가고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재까지의 동사의 주요 연구 실적 현황을 기술하면 다음과 같습니다.

[연구개발 실적 1]

연구과제

차세대 Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-800n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

High-End Overlay Metrology(코드명 OL-800n) 개발
 (개발기간 : '15년 07월 06일~'18년 09월 24일)

기대효과

- 최신 Device(48x이상 NAND Flash) Overlay Control Solution 제공
- 최신 Device(1z이하 DRAM) Overlay Metrology Performance 확보
- Opaque High-stack Layer Throughput 경쟁력 확보(3x)
- 국산화 장비에서 세계최고 성능의 장비로 성장
- Overlay Metrology 시장 점유율 재고

상품화 내용

OL-800n 출시

[연구개발 실적 2]

연구과제

8" Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-100n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

Low-End Overlay Metrology(코드명 OL-100n) 개발
 (개발기간 : '18년 01월 22일~'19년 01월 14일)

기대효과

- 8" 이하 Overlay Metrology Solution 제공
- 기존장비대비 3배이상 Performance(MAM time, TMU)
- Power IC, MEMS Device 시장 진출
- 신규시장 진입 및 선점

상품화 내용

OL-100n 출시

[연구개발 실적 3]

연구과제

차세대 Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-700n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

High-End Overlay Metrology(코드명 OL-700n) 개발
 (개발기간 : '13년 04월 ~'15년 06월)

기대효과

- TMU 성능개선 (0.4x)
- Throughput 향상 (MAM 0.3x)
- Opaque High-stack Layer 성능 향상
- Edge Overlay Accuracy 성능향상

상품화 내용

OL-700n 출시

[연구개발 실적4]

연구과제

차세대 Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-600n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

High-Speed Overlay Metrology(코드명 OL-600n) 개발
 (개발기간 : '11년 07월 ~'13년 06월)

기대효과

- MAM time 향상 (0.65)
- Light duty Optics
- New Lightsource & New Sensor
- Overlay Process Analysis & Monitoring
- TMU 향상 (0.64)

상품화 내용

OL-600n 출시

[연구개발 실적5]

연구과제

Overlay Metrology 장비 국산화(코드명 OL-300n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

High-End Overlay Metrology(코드명 OL-300n) 개발
 (개발기간 : '08년 11월 ~'11년 06월)

기대효과

- 반도체 전공정 장비 국산화 1호
- 반도체 장비 부품 국산화

상품화 내용

OL-300n 출시

[연구개발 실적6]

연구과제

TSV Overlay New Methodology

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

Through Silicon Via Overlayh Metrology 개발(코드명 OL-300nw)
 (개발기간 : '08년 11월 ~'11년 06월)

기대효과

- TSV Overlay Control Accuracy 확보
- 기존 Methodology(SEM) 대체/성능 강화
- 신규 Application 시장 진출

상품화 내용

OL-300nw 출시

비고

-

[연구개발 실적7]

연구과제

1x nm / 2x nm 급 반도체 공정개발과 양산 수율향상을 위한 E-beam을 이용한 패턴 미세 오정렬(Overlay)측정 장치의 개발

연구기관

지식경제부

연구결과

E-Beam Overlay Metrology 개발
 (개발기간 : '11년 09월 ~'14년 08월)

기대효과

오버레이 프로세스 컨트롤을 위한 새로운 계측 기술의 개발

상품화 내용

N/A

[연구개발 실적8]

연구과제

1x nm / 2x nm 급 반도체의 300mm 포토 공정 오정렬 정확도 개선을 위한 공정변위 측정 및 분석 장비 개발

연구기관

지식경제부

연구결과

Patterned Wafer Geometry Inspection Technology
 (개발기간 : '14년 11월 ~'16년 10월)

기대효과

오정렬 제어 정밀도 향상을 위한 하이브리드 Methodology 개발

상품화 내용

N/A

[정부과제 수행 실적]

과 제 명

주관 부서

연구기간

총사업비

(백만원)

관련제품

비고

1xnm/2xnm급 반도체 공정개발과 양산수율향상을 위한 E-beam을 이용한 패턴 미세 정렬(Overlay)측정장치의 개발

지식경제부

2011.09.01
 ~2014.08.31

10,412

E-beam Overlay

-

1x/2xnm 반도체의 300mm 포토 공정 오정렬 정확도 개선을 위한 공정변위 측정 및 분석 장비 개발

지식경제부

2014.11.01
 ~2016.10.31

2,720

PWG

-

광학이미지 획득방법을 이용하는 반도체 패턴 미소결함 고속 검사장비 기술개발

산업통상자원부

2012.06.01
 ~2016.05.31

8,177

Mercury

AOI

현재까지 동사의 주요 기술 개발 실적의 특징을 보면, 기존 매출 라인(Overlay: 12inch)의 기술적 완성도를 높임과 동시에 향후 추가 사업으로 기대하고 있는 8inch 후공정 Overlay & Critical Dimension(CD) 계측 장비 사업 부문의 기술적 근간을 구축하는 투 트랙의 특성을 보이고 있다고 볼 수 있으며, 상품화뿐만 아니라 추가 단계로의 개발 진전, 그리고 각종 정부과제의 수행 능력 등을 고려할 때 기술적 완성도에 중요한 문제가 있을 가능성은 낮다고 판단됩니다. 따라서, 증권신고서 제출일 현재 동사의 기술적 완성도는 일정 수준 이상 완성도가 존재한다고 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

가) 기술의 진입장벽

동사의 핵심 경쟁우위요소는 글로벌 High-end MI 장비 시장에서의 기술력 확보입니다. 반도체 생산 장비들은 나노 크기에서 공정을 진행하는 첨단기술의 종합체로 불립니다. 그 중 특히 반도체 MI장비 시장에서 요구되는 기술력은 나노 크기의 미세 구조와 결함을 측정하기 위한 계측 및 검사를 시행하는 장비이므로 미세 구조의 Scale보다 더 미세한 기술 수준을 요구합니다.

노광기의 성능 향상(더 짧은 파장을 사용하는 기술) 및 기술(Double Patterning 등 공정기술)의 발전으로 집적도는 비약적으로 발전하고 있으며, 노광의 결과로써 실리콘 웨이퍼에 새겨야 하는 패턴크기(Pitch Size, 선폭, Half pitch등 개념은 다르지만 미세화 지수라는 의미에서 유사)는 작아지고 있습니다. 패턴크기가 작아지면 작아질수록 패턴의 수직정렬도의 관리(Overlay Control)는 더욱 중요해지고 어려워집니다.

계측시 패턴크기가 60nm일때(Single Exposure 기준) 필요한 수직정렬도 관리치(Overlay Control)는 12nm(패턴크기의 1/5)이며, 이때 필요한 계측기의 반복정밀도는 1.2nm로 수직정렬도 관리치의 1/10을 필요로 하게 됩니다. 즉 패턴크기가 줄어들면 필요로 하는 계측기의 반복정밀도도 지속적으로 줄어들게 되며, 패턴크기의 약 1/50정도의 성능을 유지해야만 합니다.

따라서, 계측장비가 가져야 할 개별 성능인, 반복재현성(Precision), 광학정렬도(TIS), 장비간재현성(Matching)은 패턴크기의 1/50보다 작아야 하며, 최신 소자에서 요구되는 TMU는 0.4nm 이하로써, 광학해상력의 이론적 한계(가시광선을 사용하는 계측기의 경우 약 500nm) 대비 1/1000수준, 개별성능지표는 1/2000수준의 성능이 필요합니다.

위와 같은 이론적 한계(광학해상력 500nm)를 극복(반도체 공정요구사항 0.4nm)할 수 있는 기술보유(동사의 핵심기술) 여부에 따라 시장 진입여부가 결정되기 때문에, IBO(Image Based Overlay) Overlay 계측기 시장은 기술장벽이 매우 높으며, 특히 High-End 시장에서 경쟁하는 업체가 전세계에 2개(동사, KLA)밖에 존재하지 않은 이유이기도 합니다.

나) 보유 기술의 경쟁력

동사는 반도체 전공정에 사용되는 MI(Metrology, Inspection) 장비를 주력으로 생산하는 업체로서, 국내외 40여개의 특허를 보유하는 등 다수의 핵심 자체개발 기술을 보유한 연구개발 중심의 벤처기업입니다. MI 장비 전문업체 나노메트릭스에서 다년간 근무했던 경험을 바탕으로 2011년 최초로 Overlay 계측 장비 국산화에 성공하였고, 이후 시장경쟁력을 갖추기 위해
High Performance AF System, High Precision Measurement Algorithm, Dual-band Color Filter, Tunable NA
등 다수의 핵심 기술들을 꾸준히 개발해왔습니다.

[동사 주요 기술 설명표]

기술명

설명

결과

Modified 
 Phase Detection

Auto Focus

피사체 거리에 따른 광경로차(위상차) 로부터 초점정보를 추출하는 기술

반도체 전공정에 적용가능한 분해능과 속도 확보, 계측기 광원과 분리된 장파장 Laser를 사용함으로써, 안정적인 AF 성능 확보

Edge-based Overlay Measurement Algorithm

Test Structure의 형태소 정보를 바탕으로 오정렬을 측정하는 기술

계측 신뢰도(Final Residual) 확보 및 계측 가능 DOF(Depth of Field) 확장를 통한 생산성 향상

Tunable NA

Test Structure의 3차원 형상에 최적화된 조명조건의 제공

동사 6개(경쟁사는 3개)의 옵션을 제공, 신호강도 개선 및 계측 신뢰도 개선

Dual-band

계측의 대상이 되는 각 Layer(상, 하부)에 대해 투과율 및 반사율이 최적인 Color Filter를 개별적(Dual), 동시적으로 제공하는 기술

*기존 Color Filter는 연속된 하나의 영역(Single Band)를 제공

경쟁사 대비 더 우수한 신호강도를 확보함으로써,

1. 계측 신뢰도 확보

2. 측정 시간의 단축(측정 속도 약 3배)

이러한 기술을 토대로 개발된 동사의 장비 OL-800n은 경쟁사의 최신 장비보다 정확도, 계측시간에서 더 향상된 성능을 보였습니다. 5 Lot 계측 시간은 동사 장비가 1.8시간이 걸렸으나 경쟁사는 6시간이 걸려 동사 장비가 약 3배 빠른 속도를 보였습니다.

또한 정확도를 나타내는 Final Residual 역시 동사 장비가 더욱 좋은 Performance를 보였습니다. 동사 장비의 Final Residual이 4.5nm였던 것에 비해 경쟁사의 Final residual은 5.1nm였고, 이는 약 10% 향상된 성능이었습니다. 반복 재현성을 나타내는 지표인 10 Lot에서의 Variation역시 약 20% 향상된 성능을 보였습니다.

[동사 OL-800n과 A사 제품 성능 비교]

구분

동사
OL-800n

A사 제품

비고

5 Lot Measurement Time

1.8 Hours

6.0 Hours

약 3배 빠른 속도

Measurement condition

Single Grab

Double Grab

속도 향상 요인

Accuracy

Factor

Final Residual

4.5nm

5.1nm

약 10% 향상

Variation[10 Lot]

6.62(x)/9.85(y)

8.51(x)/11.4(y)

약 20% 향상

(주1) Single Grab과 Double Grab은 투사기술의 차이에 의해 결정되며, 계측대상에 따라 달라질 수 있습니다.

(주2) 계측기 제조사 권고사항 및 자동최적화 기능 등이 적용된 결과로써, 양산성 평가 결과입니다.

(출처: 동사 제시)

동사에서는 현재 생산하는 소자 및 미래 소자에서 요구하는 성능을 충족할 수 있는 Overlay 계측기를 개발 및 생산하고 있으며, High-End 시장에서 경쟁하고 있습니다. 이처럼 이미 글로벌 스탠다드 High-end 기술을 갖추고 있으며 현재도 연평균 매출의 15%를 경상연구개발비로 사용하는 등 기술개발에 주력을 다하고 있는 만큼, 기술적 우위를 지속해서 점할 수 있을 것으로 전망됩니다.

(3) 지적재산권 현황

동사에서는 전술한 원천기술에 대한 정보보안을 목적으로 특허출원이 부분적으로 제한되어 있으나, 기술 선점이 필요한 분야 혹은 경쟁사의 특허권 방어를 목적으로 특허를 출원/관리하고 있습니다.

다음은 동사에서 보유하고 있는 국내 특허권 38개를 해외 특허원 4개를 나열한 것으로, 고객사와의 공동개발등의 업무 협조를 위해 고객사와 공동으로 권리를 보유한 특허(#8, #10, #15)들도 포함되어 있습니다.

① 국내특허 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

1

특허권

오버레이 측정장치(Apparatus for measuring overlay)

㈜오로스테크놀로지

2018.09.14

2020.06.02

2

특허권

웨이퍼 좌표계와 직교하지 않는 방향을 따라서 형성된 패턴 층용 오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 측정방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2016.09.27

2019.09.02

3

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법 (Overlay mark, overlay measurement method and semiconductor device manufacturing method using the overlay mark)

㈜오로스테크놀로지

2018.01.12

2018.10.01

4

특허권

웨이퍼 지오메트리 메트릭 측정을 위한 부구경 스티칭 방법(A Subaperture Stitching Method for measuring of a Wafer Geometry Metric)

㈜오로스테크놀로지

2016.11.21

2018.05.18

5

특허권

기준 미러를 사용한 웨이퍼 표면의 형상 변화값을 검출하는 방법(Method for detecting shape change values on the surface of wafer using a reference mirror)

㈜오로스테크놀로지

2016.11.18

2018.02.28

6

특허권

소구경 기준 미러를 사용한 웨이퍼 형상 변화값을 검출하는 장치(Device to detect shape change values of wafer using a small size reference mirror)

㈜오로스테크놀로지

2016.10.20

2018.03.26

7

특허권

이송용 기준 미러를 사용한 웨이퍼 형상 변화값을 검출하는 장치(Device to detect shape change values of wafer using a moving reference mirror)

㈜오로스테크놀로지

2016.10.20

2017.09.28

8

특허권

세 개 층의 오버레이를 측정하는 방법(Method for measuring overlay between three layers)

㈜오로스테크놀로지
SK하이닉스㈜

2016.05.30

2017.03.14

9

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법(Overlay mark, overlay measurement method and semiconductor device manufacturing method using the overlay mark)

㈜오로스테크놀로지

2016.05.19

2016.10.06

10

특허권

표면 결함 검사 장치(Surface defect inspection apparatus)

㈜오로스테크놀로지
삼성전자㈜

2015.11.18

2016.01.27

11

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법(Overlay mark, overlay measurement method and semiconductor device manufacturing method using the overlay mark)

㈜오로스테크놀로지

2015.09.15

2015.10.23

12

특허권

웨이퍼 그립핑 장치 및 이를 포함하는 양면 웨이퍼 스트레스 검사장치(WAFER GRIPPING APPARATUS AND DUAL WAFER STRESS INSPECTION APPARATUS HAVING THE SAME)

㈜오로스테크놀로지

2015.08.28

2017.02.01

13

특허권

다크 필드 조명 장치(Darkfield illumination device)

㈜오로스테크놀로지

2015.03.27

2017.09.28

14

특허권

전자 빔을 이용한 오버레이 측정장치와 이의 측정방법(A Measurement Device and Method of Overlay Measurement using an Electron Beam)

㈜오로스테크놀로지

2014.10.14

2016.12.01

15

특허권

표면 결함 검사 장치(Surface defect inspection apparatus)

㈜오로스테크놀로지
 삼성전자㈜

2014.07.17

2015.06.29

16

특허권

로터리 테이블 장치(ROTARY TABLE APPARATUS)

㈜오로스테크놀로지

2014.07.17

2015.02.17

17

특허권

기판의 오버레이 에러를 계측하는 계측장치(Metrology apparatus for measuring an overlay error of wafer substrate)

㈜오로스테크놀로지

2014.04.17

2015.10.27

18

특허권

오버레이 마크 이미지의 중심점을 찾는 방법(Method for finding center position of overlay mark image)

㈜오로스테크놀로지

2014.03.24

2016.03.14

19

특허권

빔 스폿 조절이 가능한 주사전자현미경 및 이를 이용한 측정방법(Adjustable beam spot scanning electron microscope and measured using the same method)

㈜오로스테크놀로지

2013.08.08

2014.10.24

20

특허권

정전척 리프트 핀 구조(Lift-pin structure of electrostatic chuck)

㈜오로스테크놀로지

2013.07.26

2014.07.31

21

특허권

고정밀 대변위 나노 스테이지(Ultraprecision and long displacement stage)

㈜오로스테크놀로지

2013.07.26

2014.12.02

22

특허권

다크 필드 조명 장치(Darkfield illumination device)

㈜오로스테크놀로지

2013.02.07

2014.03.07

23

특허권

다크 필드 조명 장치(Darkfield illumination device)

㈜오로스테크놀로지

2013.02.07

2014.08.18

24

특허권

주사 전자 현미경(Scanning electron microscope)

㈜오로스테크놀로지

2012.06.01

2014.02.25

25

특허권

반도체용 웨이퍼 결함 검사방법(Defect analyzing method of semiconductor wafer)

㈜오로스테크놀로지

2011.11.04

2013.08.29

26

특허권

반도체용 웨이퍼 결함 검사방법(Defect analyzing method of semiconductor wafer)

㈜오로스테크놀로지

2011.11.04

2013.08.09

27

특허권

회절광 패턴 분석에 의한 멀티 레이어 정렬상태 검사방법(Multi-layer alignment inspection method of analyzing diffraction optical patterns)

㈜오로스테크놀로지

2011.11.04

2013.05.08

28

특허권

반도체용 웨이퍼 결함 검사방법(Defect analyzing method of semiconductor wafer)

㈜오로스테크놀로지

2011.11.04

2013.08.09

29

특허권

반도체용 웨이퍼 결함 검사방법(Defect analyzing method of semiconductor wafer)

㈜오로스테크놀로지

2011.11.04

2013.08.09

30

특허권

멀티 레이어 검출용 광원(Multy-layer light detection)

㈜오로스테크놀로지

2011.07.27

2013.03.26

31

특허권

프리즘을 이용한 검사장비용 광학검출모듈(Inspection equipment for optical detection module, using a prism)

㈜오로스테크놀로지

2011.01.21

2013.02.08

32

특허권

오버레이 모니터링 패턴 및 이를 이용한 반도체 소자의 정렬도 측정방법(Overlay monitoring pattern and the method measurement a alignment by using the same)

㈜오로스테크놀로지

2011.01.03

2012.09.19

33

특허권

오버레이 버니어 및 이를 이용한 오버레이 정확도 측정방법(Overlay vernier and the method for measuring overlay accuracy by using the same)

㈜오로스테크놀로지

2010.12.22

2012.08.28

34

특허권

웨이퍼 검사용 광학 검출모듈(Optical detection module for Wafer inspection)

㈜오로스테크놀로지
㈜에프에스티

2010.08.18

2012.05.10

35

특허권

대면적 고속 검출모듈이 구비된 검사장치(Large-area equipped with high-speed detection module inspection equipment)

㈜오로스테크놀로지
㈜에프에스티

2010.08.18

2012.03.09

36

특허권

핸들러의 구동장치(Actuating device of handler for semiconductor manufacturing process)

㈜오로스테크놀로지
㈜에프에스티

2010.08.03

2012.12.20

37

특허권

반도체 소자의 오버레이 버니어 및 이를 이용한 반도체소자의 형성 방법(OVERLAY VERNIER OF SEMICONDUCTOR DEVICE AND METHOD FOR FORMING SEMICONDUCTOR DEVICE USING THE SAME)

㈜오로스테크놀로지

2006.12.22

2012.11.20

38

특허권

반도체 소자의 오버레이 버니어 및 그의 형성 방법(OVERLAY VERNIER OF SEMICONDUCTOR DEVICE AND METHOD FOR FORMING THE SAME)

㈜오로스테크놀로지

2006.12.15

2012.10.19

② 해외특허 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

국가

1

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2015.11.06

2016.10.07

일본

2

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2016.10.26

2016.12.22

일본

3

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2016.10.20

2017.08.21

대만

4

특허권

오버레이 마크 및 이를 이용한 오버레이 계측방법 및 반도체 디바이스 제조방법

㈜오로스테크놀로지

2017.07.28

2019.01.21

중국

(4) 연구인력의 수준

증권신고서 제출일 현재 기업부설연구소에 속해 있는 임직원 중 박사 학위 소지자는 2명이며, 석사 학위 소지자는 15명, 학사 학위 소지자는 21명으로 구성되어 있습니다.

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

합계

인원수

2

15

21

38

증권신고서 제출일 현재 주요 연구개발 인력 현황은 다음과 같습니다.

[연구인력 상세경력]

구분

성명

직급

근무
 기간

최종
 학위

주요 학력 및 경력

업무분야

1

장현진

연구소장

2008.11.03~ 현재

석사

1999.02. 서울대학교 농공학과 석사 졸업
2006.08. 앤아이피주식회사 기술연구소 
2008.09. 나노메트릭스코리아㈜ 기술연구소

연구개발
총괄

2

한상준

부사장

2020.03.16~ 현재

석사

1990.02. 명지대학교 무기재료공학과 졸업
1995.06. 명지대학교 대학원 전자재료공학과 졸업
2020.02. SK하이닉스 Photo공정 수석연구원

신기술
개발

3

최준용

기술상무

2008.11.03~ 현재

학사

1998.02. 인천대학교 전자공학과 졸업
2008.09. 나노메트릭스코리아㈜ 기술연구소

S/W 개발
총괄

4

이길수

기술상무

2010.04.01~ 현재

석사

2006.02. 경희대학교 물리학과 석사 졸업
2006.11. ㈜에프에스티 부설연구소

System 개발
총괄

5

강태동

기술상무

2020.12.01~현재

박사

2006.08. 경희대학교 물리학과 박사 졸업

2017.01. 서울대학교 산학협력단 연구교수

2020.11. 온투이노베이션코리아 Apps Scientist

A_Lab 신기술
개발

6

김상준

기술상무

2020.12.01~현재

박사

2003.08. 아주대학교 분자과학기술학과 박사 졸업2

2020.08. ㈜엘립소테크놀로지 이사

A_Lab 신기술
개발

7

김경주

수석연구원

2018.03.01~ 현재

학사

2004.02. 남서울대학교 전기공학과 졸업
2007.06. NCB네트웍스 과장
2011.09 ANC엔지니어링 차장
2017.12 (주)오로스테크놀로지 부장
2018.02 (주)에프에스티 부장

전장

8

김현태

책임연구원

2012.02.13~ 현재

석사

2009.02. 서울시립대학교 전자컴퓨터공학과 졸업
2011.02. 서울시립대학교 전자컴퓨터공학과 석사 졸업

System 개발

9

신현기

책임연구원

2012.01.31~ 현재

석사

2008.08. 서강대학교 물리학과 졸업
2012.02. 서강대학교 대학원 물리학과 석사 졸업

System 개발

10

원대경

책임연구원

2018.04.01~ 현재

학사

2008.02. 충주대학교 항공기계설계학과 졸업
2017.05 에스엔유프리시젼 과장
2018.03 ㈜에프에스티 과장

기구설계

11

박상수

책임연구원

2020.11.16~현재

학사

2007.09. 단국대학교 컴퓨터공학과 졸업

2016.03. ㈜선익시스템 책임연구원

2019.01. 윈포시스㈜ 과장

System설계

12

강지훈

선임연구원

2011.04.21~ 현재

학사

2009.02. 호서대학교 컴퓨터공학전공 졸업

S/W 개발

13

이성수

선임연구원

2013.03.04~ 현재

석사

2011.02. 공주대학교 광공학과 졸업
2013.02. 공주대학교 광공학과 석사 졸업

Optics 개발

14

박진원

선임연구원

2019.07.01~ 현재

석사

2010.02. 숭실대학교 물리학과 졸업
2012.02 숭실대학교 대학원 물리학과 졸업
2016.07 고영테크놀러지 대리
2018.09 휴멘 과장
2019.06 ㈜넥스틴 과장

기구설계

15

최문선

선임연구원

2016.12.01~ 현재

전문학사

2007.02. 수원과학대학 시스템기계과 졸업
2008.06 (주)알파정밀 사원
2016.11 (주)NEXT 과장

기구설계

16

이현철

선임연구원

2020.06.29~현재

석사

2002.03 나사렛대학교 전산정보학과 졸업

2010.03 아주대학교 지식정보보안학과 졸업

2010.02 모자익 연구원

2019.12 큐램 책임연구원

2020.06 한화시스템 ICT 과장

S/W개발

17

최성규

선임연구원

2020.11.23~현재

학사

2011.02. 전북대학교 반도체과학기술학과 졸업

2020.11. 케이맥㈜ 과장

Application 개발

18

정기현

선임연구원

2020.12.07~현재

학사

2010.02. 단국대학교 컴퓨터과학과 졸업

S/W개발

19

함효식

주임연구원

2014.08.13~ 현재

석사

2012.02. 강원대학교 컴퓨터과학부 졸업
2014.02. 강원대학교 컴퓨터과학과 석사 졸업

S/W 개발

20

임희철

주임연구원

2014.08.13~ 현재

학사

2012.02. 한세대학교 정보통신공학과 졸업

S/W 개발

21

김규식

주임연구원

2014.08.13~ 현재

학사

2012.02. 건국대학교 인터넷과 졸업

S/W 개발

22

장주일

주임연구원

2018.01.08~현재

석사

2012.02. 조선대학교 광기술공학과 졸업
2014.08 전남대학교 신화학소재공학과 졸업
2016.04 미래보 대리
2018.01 ㈜세츠

기구설계

23

곽승우

주임연구원

2018.07.23~ 현재

학사

2012.08. 부경대학교 전자정보통신공학과 졸업
2018.02. ㈜우원테크놀러지 사원

S/W 개발

24

최성윤

주임연구원

2018.02.19~ 현재

석사

2015.08. 강원대학교 컴퓨터공학과 졸업
2018.02. 강원대학교 대학원 전산학 졸업

S/W 개발

25

모수연

주임연구원

2016.08.29~ 현재

석사

2014.02. 경성대학교 물리학과 졸업
2016.08. 한양대학교 대학원 응용물리학 졸업

S/W 개발

26

우영제

주임연구원

2020.09.14~현재

학사

2013.02. 홍익대학교 전자공학과 졸업

2016.05. ㈜고영테크놀러지 연구원

2020.09. 주식회사디딤센서 연구원

S/W개발

27

홍지웅

주임연구원

2020.09.28~현재

학사

2014.02. 강원대학교 정보통신공학과 졸업

2019.02. 엘아이에스 대리

2020.09. 주식회사필옵틱스 책임

S/W개발

28

박하늘

연구원

2017.08.21~ 현재

학사

2016.08. 국민대학교 전자공학부 졸업

System 개발

29

박규남

연구원

2018.03.05~ 현재

석사

2016.02. 공주대학교 광공학과 졸업
2018.03. 공주대학교 대학원 광공학과 졸업

System 개발

30

황솔이

연구원

2018.02.19~ 현재

학사

2017.02. 한양대학교 응용물리학과 졸업

S/W 개발

31

정지윤

연구원

2018.12.17~ 현재

학사

2018.08. 가톨릭관동대학교 컴퓨터공학과 졸업

S/W 개발

32

류보경

연구원

2019.01.02~ 현재

석사

2016.02. 연세대학교 물리학과 졸업
2018.02. 연세대학교 대학원 물리학과 졸업

System 개발

33

임혜지

연구원

2020.04.13~현재

학사

2018.02. 한국해양대학교 데이터정보학과 졸업

2020.03. 피닉스컨트롤스 SW개발팀 연구원

S/W 개발

34

손현규

연구원

2020.05.18~현재

학사

2019.02. 배재대학교 컴퓨터공학과 졸업

2020.04. 피닉스컨트롤스 SW개발팀 연구원

S/W 개발

35

신재영

연구원

2020.08.03~현재

학사

2020.08. 경북대학교 컴퓨터공학과 졸업

S/W 개발

36

조동건

연구원

2020.08.03~현재

학사

2020.02. 한림대학교 전자공학과 졸업

S/W 개발

37

박진우

연구원

2021.01.04~현재

석사

2020.08. 한양대학교 물리학과 석사 졸업

System 개발

38

김진용

연구원

2021.01.04~현재

학사

2021.02. 광운대학교 컴퓨터공학과 졸업예정

S/W 개발

증권신고서 제출일 현재 동사의 연구 조직 구축 현황 및 인력 수준, 구성 인력의 경력과 연구 실적 등을 검토한 결과 동사의 연구인력은 대부분의 인력이 유사업종 또는 관련업종에서 기술개발을 경험한 핵심 연구원들을 중심으로 구성되어 있어 충분한 전문성과 숙련도를 확보하고 있다고 판단됩니다.

(5) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 축적된 연구개발 기술을 통해 증권신고서 제출일 현재 Overlay Metrology 장비에 대한 매출을 실현하고 있으며, SK하이닉스와 공동연구를 통해 High-end 기술력을 지속적으로 보유하고 있습니다. High-end Overlay Metrology에 대한 동사의 노하우를 바탕으로 Inspection & High-Tech Metrology 관련 장비를 연구개발을 하고 있으며, 동사는 2020년 9월 기술성평가기관인 한국전자통신연구원(ETRI)으로부터 평가등급 A를 취득하면서 외부기관에서의 동사의 기술력을 입증하였습니다.

평가기관

평가대상기술명

평가결과

결과일자

한국전자통신연구원(ETRI)

반도체 수직적층 오정렬 계측 기술

A

2020.09.08

동사의 기술제품은 2011년 최초 상용화 이후 지속적으로 매출실적을 내고 있으며, OL-700n, OL-800n 제품의 출시 이후 급격한 매출성장을 이뤄냈습니다. 현재 동사는 글로벌 스탠다드 High-end 기술력을 기반으로 SK하이닉스와 지속적인 협력관계를 유지하고 있습니다.

SEMI가 발표한 최신 세계 팹 전망보고서에 따르면 21년 반도체 팹 장비투자는 올해 대비 약 24% 증가한 677억달러(약 81조원)으로 전망되며, D램, 낸드플래시 등 메모리 팹 설비에 300억달러 규모로 가장 큰 투자가 이뤄질 것으로 보입니다. 또한 SK하이닉스로부터 기술력, 시범 가동을 위한 라인 대여 등을 지원받으며 제작중인 동사의 5세대 기술 신제품 OL-900n이 2020년 4Q부터 양산 시작하여 21년까지 큰폭의 매출성장이 예상됩니다.

동사 제품의 상용화 이후 최근 5개년 매출 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

제품명
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

제품매출
8,194
10,327
9,489
25,167
25,207

OL-800n
-
-
-

16,323

23,267

OL-700n
1,960
8,303
8,660
4,395
-

OL-600n
5,312
-
-
-
-

기타제품
922
2,024
829

4,449

1,940

상품매출
-
-
-
81
237

용역매출

146

1,072
1,383
1,388
1,457

매출 합계
8,340
11,399

10,872

26,636
26,901

동사의 기술 상용화 경쟁력에 있어 증권신고서 제출일 현재까지 중요한 상용화 실패는 발견되지 아니하였으며, 현재 진행되고 있는 연구 개발 분야에 있어 상장 이후 기술 개발 실패 또는 상용화의 실패로 인하여 동사의 성장성에 중대한 영향을 미칠 가능성은 증권신고서 제출일 현재 높지 않은 것으로 판단됩니다.

다. 수익성

(1) 매출의 우량도

동사의 매출은 지속적인 연구개발에 따라 Overlay의 국산화를 성공하여 SK하이닉스와 유기적인 협업을 진행하였으며, 2018년도를 분기점으로 급격한 매출증대를 나타내었습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2017년도
 (제15기)

2018년도
 (제16기)

2019년도
 (제17기)

2020년도 
3분기
 (제18기)

제품매출

9,489

25,166

25,207

12,814

상품매출

-

81

237

1,578

용역매출

1,383

1,389

1,457

150

합계

10,872

26,636

26,901

14,542

(가) 매출의 우량도

(단위 : 백만원)

구분

2017년도
 (제15기)

2018년도
 (제16기)

2019년도
 (제17기)

2020년도 
3분기
 (제18기)

매출액

10,872

26,636

26,901

14,542

수출금액

(비중)

503

(4.63%)

5,836

(21.91%)

6,720

(24.98%)

5,842

(40.17%)

거래업체 수

4

4

6

5

부도금액

(업체수)

-

(-)

-

(-)

-

(-)

-

(-)

매출총이익률

67.51%

72.90%

63.13%

62.43%

동사의 주요 거래처는 SK하이닉스, 삼성전자 등으로 구성되어 있으며, 매출액 증대와 더불어 SK하이닉스의 중국법인에 대한 수출매출도 증대되고 있습니다. 반도체 제조업체들의 경우 대기업으로 동사의 최근 3개년 및 2020년 3분기까지 부도금액 및 부도업체는 존재하지 않습니다. 또한, 동사의 경우 Overlay의 국산화와 더불어 국내 반도체 제조업체인 SK하이닉스 및 삼성전자에서의 매출이 먼저 발생하였으며, 향후 중국 및 대만의 반도체 제조업체들과의 협업을 통해 판로개척을 준비하고 있습니다.

(2) 수익성

(단위 : 백만원)

구분

2017년도
 (제15기)

2018년도
 (제16기)

2019년도
 (제17기)

2020년도 
3분기
 (제18기)

매출액

10,872

26,636

26,901

14,542

매출원가

(매출원가율)

3,532

(32.49%)

7,217

(27.10%)

9,919

(36.87%)

5,464

(37.57%)

판관비

5,655

8,427

7,147

5,066

영업이익

1,685

10,992

9,834

4,012

당기순이익

970

4,188

7,570

3,180

동사의 매출액은 2017년 109억원, 2018년 266억원, 2019년 269억원으로 지속적인 상승추세를 나타내고 있습니다. 다만, 2020년 3분기 매출 및 손익의 경우 경제환경의 변동에 따라 반도체 제조업체들의 설비투자 감소요인으로 발생되었으며, 3분기에는 정상적으로 수주 및 매출이 발생하고 있어 단기적 효과로 판단됩니다. 향후 글로벌 기업들의 서버수요 증대, 5G의 도입, 빅데이터 및 인공지능 시대로 진입함에 따라 장기적인 반도체 투자요인에 대한 긍정적인 영향에 따라 동사의 매출 증대는 지속적일 것으로 판단됩니다.

라. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사가 영위하고 있는 사업이 속해있는 반도체 장비 산업은 전방산업인 반도체 소자 산업에 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 동사의 성장전략은 주요 고객인 반도체 소자업체의 동향에 맞춰 유동적으로 수립되고 있습니다.

동사 성장 전략의 핵심은 자체적으로 개발 가능한 기술력을 확보하고 있다는 점입니다. 이에 따라 고객의 기술 수요에 맞춰 적시에 경쟁사 대비 우수한 성능의 장비를 출시하고 있습니다. 특히 고단차 고적층 제조공정에 특화하여, 고객의 공정 개선에도 기여하고 있습니다. 동사는 통상 2~3년에 한 차례 차세대 반도체 제조공정에 부합하는 제품을 출시하고 있으며, 이는 경쟁사보다 통상 0.5~1년 정도 앞서 있습니다.

또한, 고객의 선진 공정에 맞추어 기 반입된 장비에 대해 고객 FAB에서 기능 Upgrade가 가능하도록 기술을 전개하고 있습니다. 이는 고객사에서는 장비 노후화를 방지하고 발전되는 공정에 맞추어 장비를 사용할 수 있으며, 동사로서는 장비 1대에서 추가적인 매출을 발생할 수 있는 판매 요소로 작용합니다.

동사는 기존 우수한 기술력을 바탕으로 High-END 12inch Overlay 제품의 신뢰성을 보여주었으며, 이는 인지도 상승 효과를 나타내게 하는 요인으로 작용하고 있습니다.

12inch Overlay 장비 개발 Roadmap

(출처 : 동사 제시)

이러한 동사 제품의 인지도 상승으로 인해 동사는 향후 Overlay 제품 시장에 대한 차별화 정책을 실시하여 High-END 12inch Overlay, Middle/Low END 12inch Overlay, Low-END 12inch Overlay로 분류하여 국내외 반도체 제조 업체의 요구수요에 맞추어 제품을 판매할 예정에 있습니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

가) 사업추진

동사는 상기 기재한 바와 같이 향후 Overlay 제품 시장에 대한 차별화 정책을 통해 High-END 12inch Overlay인 OL-900n 제품을 2020년 하반기에 출시하였으며, 기존 제품인 OL-800n 제품의 커스텀마이징을 통해 Middle/Low END 12inch Overlay, Low-END 12inch Overlay 시장 진출을 준비하고 있습니다. 또한 향후 8inch Overlay 시장 진출을 위해 판로개척에 힘쓰고 있으며, 향후 매출이 확대될 예정입니다.

나) 인력채용

증권신고서 제출일 현재 동사의 임직원 수는 106명(대표자포함)으로 구성되어 있으며, 반도체 장비 연구개발에 역량을 강화하고자 연구개발부서의 인원은 전체 인원의 30%이상을 나타내고 있습니다. 향후에도 동사는 반도체 산업의 혁신에 대응하고자 연구개발 인원을 지속적으로 충원할 계획을 보유하고 있으며, 제품 다각화라는 동사의 목표에 따라 Overlay 제품뿐만 아니라 계측 및 검사(Inspection & High-Tech Metrology)에 대한 반도체 장비를 연구개발 할 예정 입니다.

[향후 인력채용 계획]

(단위: 명)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

임원공통

-

1

1

2

1
1
1

Sales/MKT

7

8

6

11
11
12
13

경영지원

2

7

7

6

7

8

9

R&D

17

20

25

36

44

48

53

제조

23

41

36

46

50

55

60

합계

49

77

75

102

113

124

136

증가인원

-

28

(2)

27

10

11

12

증가율

-

57.14%

-2.60%

36.00%

10.78%

9.73%

9.68%

다) 사업의 확장가능성

동사는 2009년 1세대 장비 OL-300n 장비개발을 시작으로, 2018년 4세대 장비 OL-800n을 양산 전환시켰으며, 증권신고서 제출일 현재 5세대 장비인 OL-900n을 출시하여 양산 전환시켰습니다. 또한 동사의 우수한 기술력을 바탕으로 다른 MI장비들도 국산화를 진행 중에 있습니다.

동사의 차세대 모델 OL-900n의 경우, 경쟁사의 현재 launching 되어 있는 제품과 비교 시, TIS(계측기 내에서의 오차) 항목에서 67% 우위, TMU(계측기의 모든 오차) 항목에서 7% 우위의 결과를 도출하였으며, MAM time(측정간 이동 후 계측시간)면에서 20% 빠른 장점을 가지고 있습니다.또한, 경쟁사 제품 대비 약 88% 수준의 가격 경쟁력을 보유하여 시장점유율을 점차 확대할 계획에 있습니다. 이에 따라, 미국 업체인 경쟁사 제품의 성능보다 우위의 결과를 도출할 수 있으며, 성능 대비 가격 면에서도 우위의 경쟁력을 갖추고 있기에 기존 업체의 대체 국산화 장비로서 역할을 충분히 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

현재 중국 및 대만, 일본지역으로 판매 영역을 넓히기 위한 글로벌 영업 활동을 하고 있습니다. 또한, 기존의 Overlay Metrology의 판매를 바탕으로 Fan-out Package Overlay, Wafer Inspection 분야까지 다양한 Application으로의 적용, 확대를 목표로 하고 있습니다.

마. 재무성

(1) 재무적 성장성

동사의 재무적 성장성을 나타내는 재무정보 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2017연도

(제15기)

2018연도

(제16기)

2019연도

(제17기)

2020연도

3분기

(제18기)

매출액

(증감율 )

10,872

(-4.62%)

26,636

(145.00%)

26,901

(0.99%)

14,542
(-27.92%)

영업이익

(증감율 %)

1,685

(-10.59%)

10,992

(552.34%)

9,834

(-10.53%)

4,012
 (-45.60%)

1인당 부가가치(주2)

113

160

238

94

경상이익률

11.11%

20.27%

36.22%

28.38%

주1) 2020연도 3분기에 대한 손익 증감율은 연환산을 적용하여 산정하였습니다.

주2) 1인당 부가가치 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2017연도

(제15기)

2018연도

(제16기)

2019연도

(제17기)

2020연도

3분기

(제18기)

경상이익

1,208

5,399

9,743

4,127

인건비

2,757

5,154

5,731

4,213

퇴직급여

209

233

359

296

제세공과금

115

168

188

143

임차료

284

407

104

144

감가상각비

756

363

984

956

부가가치 계

5,329

11,724

17,109

9,579

인원수

47

74

72

94

1인당 부가가치

113

158

238

102

동사의 매출은 2018년 OL-800n의 출시와 함께 2017년 대비 매출증가율이 145% 상승하는 모습을 나타내고 있으며, 최근 3개년 영업이익 및 1인당 부가가치가 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 다만, 2020년 3분기 기준 손익 증가율의 감소의 경우 경제현황의 불확실성에 따라 동사의 주요 거래처들의 설비투자 심리 감소로 인하여 발생된 일시적인 효과로 판단됩니다. 동사는 반도체 장비관련 벤처기업으로서 증권신고서제출일 현재 매출 라인 및 신규 사업 부문의 성장 기반 확보를 위한 기술개발 및 판로개척 단계에 있습니다. 동사는 현재 주요 매출사업부문인 Overlay(12inch, 8inch)의 사업을 영위하고 있으며, Overlay 연구개발과 관련된 노하우를 바탕으로 신사업부문인 Inspection & High-Tech Metrology을 연구개발 및 판로개척 단계 중입니다. 따라서, 증권신고서 제출일 기준 최근 3개년 간의 매출은 기존 매출사업부문에서 발생하고 있는 것이나, 본격적인 동사의 성장성은 현재 진행 중인 기술 개발의 완료 및 매출 시현이 본격화되는 단계에서 이루어질 것으로 예상됩니다. 따라서, 현재 Overlay 시장점유율의 증대 및 Inspection & High-Tech Metrology의 매출 시현화로 인해 재무성장성은 점차 증대될 것으로 판단됩니다.

(2) 재무적 안정성

동사의 재무적 안정성을 나타내는 재무비율 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2017연도

(제15기)

2018연도

(제16기)

2019연도

(제17기)

2020연도

3분기

(제18기)

부채비율

140.43%

67.59%

42.21%

34.36%

유동비율

77.89%

184.87%

299.74%

387.33%

자본의 잠식률

-387.09%

-661.89%

-412.73%

-500.92%

재고자산 회전율(회)

5.76

5.47

4.01

3.18

매출채권 회전율(회)

7.12

16.96

90.52

7.81

영업활동으로 인한 현금흐름

(1,175)

5,229

10,901

(1,521)

특정인에 대한 자 금의존 또는 자금 대여

1,000

500

-

-

주1) 자본잠식율 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2017연도

(제15기)

2018연도

(제16기)

2019연도

(제17기)

2020연도

3분기

(제18기)

자본금

1,479

1,479

3,681

3,681

자기자본

7,205

11,269

18,873

22,120

자본잠식률

-387.15%

-661.93%

-412.71%

-500.92%

동사는 2018년 매출 증대에 따라 영업활동현금흐름이 플러스로 전환되었으며, 이에 따라 부채비율이 점차 감소하고 있는 추세를 나타내고 있습니다. 또한 2020년 3분기말 기준 212억원의 유동자산을 보유하고 있으며, 유동비율은 387.33%를 나타내고 있어 유동성리스크는 낮은 것으로 판단됩니다. 또한, 동사의 주요 거래처들의 경우 메모리반도체의 시장점유율이 최상위를 점유하고 있는 대기업으로 매출채권에 대한 대손인식에 대한 가능성은 낮으며, 매출채권 회수기일은 점차 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 이에 따라 동사의 재무안정성은 높은 수준을 나타내고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 2018년 증권선물위원회로부터 지정감사인을 삼정회계법인으로 지정 받아, 2018년, 2019년에 동 법인에게 회계감사를 수감하였습니다. 또한 2020년 회계감사도 삼정회계법인이 지정감사인으로 재지정 되었으며, 2020년 3분기 검토를 수행하였습니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2017년도

(제15기)

적정

한울회계법인

K-GAAP

해당사항 없음

자유선임

-

2018년도

(제16기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2018.12.14

-

2019년도

(제17기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2019.03.14

-

2020년도

3분기

(제18기)

-

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2020.03.13

-

주1) 2020년 3분기의 경우 분기검토보고서 발행과 관련된 사항입니다.

따라서, 현재 외부감사 수임 현황 등을 고려할 때, 동사의 재무제표 신뢰성에 중요한 예외 요인이 존재할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

바. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사인 이준우 대표이사는 Nanometrics Korea (미국 나스닥상장사, 반도체검사장비업) 연구소출신의 핵심인재로서 ㈜오로스테크놀로지의 설립부터 현재까지 주요 기술개발에 힘써왔을 뿐만 아니라 2017년 3월 대표이사로 선임되어 회사의 전반적인 경영 활동과 기술개발 활동을 해오고 있습니다. 주요 기술개발 활동 내역은 반도체 매크로 인스펙션 장비와 옵티칼크리티컬디멘션(OCD:Optical Critical Dimension) 분야입니다. 최근 반도체 산업의 고도화 및 변화에 따라 동사의 연구개발 역량이 더욱 더 중요해짐에 따라 동사를 반도체 산업의 미래를 꿈꾸며 세계적으로 성장하는 기업으로 만들고자 하며, 이에 따라 글로벌 기업으로의 성장을 이루어 미래 반도체 산업에 대한 가치창조를 이루어 낼 것으로 판단되었기 때문에 대표이사로 취임하게 되었습니다.

성명

이준우 (李峻雨, Junwoo Lee)

생년월일

1969.05.29

학력

기 간

학교명

전공

수학상태

비 고

1985.03~1988.02

혜광고등학교

이과

졸업

-

1988.03~1993.02

부산대학교

물리학

졸업

학사

경력

기간

회사명

최종직위

1993.03~1995.02

부산대학교 부설 기초과학연구소

연구원

1995.11~1999.08

현대정보기술

선임연구원

1999.08~2008.09

Nanometrics Korea

수석연구원

2008.11~2009.04

㈜에프에스티

수석연구원

2009.05~2010.04

㈜오로스

대표이사

2010.04~2017.03

㈜오로스테크놀로지

기술총괄이사

2017.03~현재

㈜오로스테크놀로지

대표이사

이준우 대표이사는 동사의 창업자이며 전반적 연구개발 사업의 총괄을 하고 있습니다. 1994년부터 1999년까지 System개발 및 SI(system integration)개발의 연구를 진행하면서 System개발 관련 노하우와 IT관련 지식을 습득하였으며, 1999년부터 2008년까지 미국 계측장비 전문업체인 Nanometrics Korea에서 반도체 계측장비에 대한 경험을 쌓아 왔으며, 이에 따라 설립멤버들과의 협력을 통해 반도체 계측장비의 국산화를 진행하였습니다. 2009년 동사를 설립하여 2020년 현재 Overlay 계측장비의 국산화에 성공하며 기존 해외장비 업체들과의 경쟁에서 우수한 평가를 받고 있습니다.

취임부터 현재까지의 동사의 발전 추이 및 임직원의 조직 충실도, 그리고 설립부터 현재까지 기업 경영에 있어 관련 법률 위반이나 소송, 분쟁 등이 발생하지 않은 점 등을 고려할 때, 이준우 대표이사는 최고 의사결정권자로서 충분한 자질을 갖추고 있다고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 연구소장을 포함하여 증권신고서 제출일현재 38명의 연구원이 재직하고 있습니다. 기업부설연구소는 S/W 및 System팀, 신기술팀, Solution팀 및 A_Lab의 5개의 팀으로 구성되어 있으며, 오버레이 계측 장비 및 소프트웨어 개발, CD장비의 시스템 및 신기술 어플리케이션 개발을 수행하고 있습니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재 106명의 임직원으로 구성되어 있으며, 대표이사 및 업무집행임원 3명과 19개의 팀으로 구성되어 있습니다. 연구개발, 경영지원, 재무관리, 품질관리 등 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 갖추고 있어 파트너사로부터의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응 가능한 것으로 보이며, 따라서 동사는 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.

[조직도]

[업무분장표]

구분
업무내용
인원수(명)

임원공통
CEO, COO, CFO, CTO
4

경영지원팀
회계, 총무, 전산, 인사, IR/공시
6

고객만족팀
장비Setup, 유지보수 및 고객대응
29

영업팀/마케팅팀
기술영업, 마케팅, 영업관리
9

생산팀
Optic Align, 조립, 장비제조
7

구매자재팀
자재적기납품, SCM관리, 적정재고관리
3

품질팀
Process 및 ISO관리, Program Management,
4

S/W팀
S/W연구개발
15

System팀
H/W연구개발
13

신기술팀
차세대 OVL 연구개발
3

Solution팀
반도체장비부문 신규고객Solution 제공
3

생산기술팀
Critical 장애대응, 사내기술교육
4

A_Lab
신기술 장비개발
6

총원
106

(3)
경영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 42.7%의 지분을 보유하고 있는 ㈜에프에스티이며 이외에도 관계사인 ㈜시엠테크놀로지가 22.0%, 최상위주주가 6.8%를 보유하고 있습니다. 최대주주와 특수관계인(㈜에프에스티 외 16명)이 총 76.27%의 동사 지분을 보유 중이며, 벤처금융과 전문투자자가 15.15% 지분을 보유하고 있습니다.

[공모 후 지분율 변동 현황]

(단위 : 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등
5,614,815
76.27%
5,614,815
60.25%

1% 이상 주주
1,011,061
13.73%
860,109
9.23%

기타 주주
736,047
10.00%
886,999
9.52%

공모주식(신주모집)
-
0.00%
1,900,000
20.39%

상장주선인 의무인수분
-
0.00%
57,000
0.61%

주식매수선택권 행사
-
0.00%
-
0.00%

합 계
7,361,923
100.00%
9,318,923
100.00%

동사의 최대주주는 2015년 2월까지 ㈜시엠테크놀로지였으나, 그 이후부터는 ㈜에프에스티로 변경되어 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주는 변동된 바 없습니다.

동사의 이사회는 대표이사를 포함한 사내이사 3인과 사외이사 및 기타비상무이사 각 1인, 그리고 감사 1인으로 구성되어 있으며 주요 의사결정은 정관 및 이사회운영규정 등에서 그 업무와 권한 등을 규정함으로써 경영 투명성 제고를 위해 시스템을 구축하고 있다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 코스닥 상장사인 (주)에프에스티의 관계회사 위치에 있으나, 정관 및 제반 내부운영규정의 제정 및 운용, 그리고 독립적인 이사회 구성 등을 통해 경영의 독립성 등을 위한 제반 내부통제를 구축하여 운용하고 있다고 판단됩니다. 또한, 동사는 앞서 기술한 바와 같이 이사회 내에 내부거래위원회를 설치하여 이해관계자 간의 거래에 투명성 및 독립성 등을 제고하기 위한 통제절차를 구비하고 있으며, 내부 감사인의 경영 감시 권한을 강화함으로써 경영의 독립성을 제고하고자 하는 노력을 지속하고 있습니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망 공모가격

17,000원 ~ 21,000원

확정공모가액
21,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 
발행회사인 ㈜오로스테크놀로지가
협의하여 확정공모가액을 21,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은
㈜오로스테크놀로지의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지와 협의 후
최종 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜오로스테크놀로지의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 키움증권㈜와 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지와 협의 후 최종 결정 예정입니다.

나. 공모가액의 산출방법

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜오로스테크놀로지와 키움증권㈜이 협의하여 최종 확정할 예정입니다. 

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 키움증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜오로스테크놀로지의 주당가치를 평가함에 있어 한국거래소에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였으며, 2021년 추정 당기순이익을 2020년말 현가로 할인한 금액에 유사회사의 PER을 적용하여 주당평가가액을 산정한 후, 주당평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 유사회사 선정 방법

㈜오로스테크놀로지는 반도체 전공정에 사용되는 Overlay계측장비 제조 산업을 영위하고 있으며, 한국표준산업분류상
물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업(C27213)
에 속합니다. 

동사의 업종분류 및 사업내용의 유사성, 비재무적 비교가능성 및 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 비교회사를 선정하였으며, 최종 선정된 유사회사는 반도체 관련 유사업종을 영위하는 기업 중에서 영업성과를 시현하는 회사를 선정하였으나 제품의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 개요

[유사회사선정 기준표]

구분

선정기준

세부검토기준

해당기업

1차

업종 유사성
(한국표준
산업분류)
표준산업분류상 유사한 사업을 영위할 것
- 반도체 제조용 기계 제조업 (C29271)
- 기타 반도체소자 제조업(C26129)
- 물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업(C27213)
- 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)
- 발광 다이오드 제조업(C26121)
총111개사
에이피티씨 등 44개사
덕산하이메탈 등 8개사
마이크로프랜드 등 4개사
제우스 등 38개사
하나머티리얼즈 등 17개사

2차

주력사업의 유사성

① 반도체 공정 중 전공정 장비 산업을 영위할 것
② 반도체 전공정 장비 관련 매출 비중이 40%를 이상일 것
에이피티씨 등 11개사

3차

재무적 유사성

① 2019년 온기, 2020년도 3분기 기준 최근 4개 분기(2020년 4분기 ~ 2020년 3분기) 당기순이익을 시현하였을 것

② 결산월이 12월말로 동일할 것

에이피티씨 등 7개사

4차

비재무적 유사성

① 최근 사업연도 감사의견 적정
② 코스닥 상장 법인일 것
③ 평가일로부터 1년 이내에 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업
④ 분석기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것 
⑤ PER 30 이상의 비경상적 배수 제외
에이피티씨 등 5개사

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 선정기준

주관사인 키움증권㈜은 ㈜오로스테크놀로지의 지분증권 평가를 위한 유사회사 선정에 있어 유가증권시장 및 코스닥시장 상장법인 중 유사한 업종을 영위하는 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 표준산업분류상 반도체 제조용 기계 제조업 (C29271), 기타 반도체소자 제조업(C26129), 물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업(C27213), 그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299), 발광 다이오드 제조업(C26121)에 속한 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

[1차 유사기업 선정 내역]

한국표준산업분류
해당기업
기업수

반도체 제조용 기계 제조업 (C29271)
에이피티씨, 한미반도체, 케이씨텍, 기가레인, 이오테크닉스, 주성엔지니어링, 코디엠, 코미코, 글로벌스탠다드테크놀로지, 테크윙, 젬백스&카엘, 예스티, 엑시콘, 싸이맥스, 제이스텍, 엘오티베큠, 러셀, 케이엠에이치하이텍, 유니셈, 유니테스트, 엔투텍, 와이아이케이, 오션브릿지, 제너셈, 코세스, 프로텍, 씨앤지하이테크, 테스, 윈텍, 아이원스, 더블유아이, 원익아이피에스, 동아엘텍, 에이치비테크놀러지, 이큐셀, 케이엔제이, 로체시스템즈, 유진테크, 뉴파워프라즈마, 베셀, 피에스케이홀딩스, 디바이스이엔지, 에스티아이, 미래컴퍼니
44개사

기타 반도체소자 제조업(C26129)
덕산하이메탈, 현대에너지솔루션, 케이이씨, 파커스, 오디텍,다믈멀티미디어, 앤씨앤, 우리이앤엘
8개사

물질 검사, 측정 및 분석기구 제조업(C27213)
마이크로프랜드, 위드텍, 제이티, 에이아이비트
4개사

그 외 기타 특수목적용 기계 제조업(C29299)
제우스, 한국주강, 두산밥캣, 우신시스템, 브이원텍, 디엠에스, 네온테크, 한일진공, 인텍플러스, 디에이테크놀로지, 피엔티, 씨아이에스, 자비스, 에이치엘비파워, 엔에스, 티에스아이, 톱텍, 로보티즈, 에스에프에이, 에스엔유프리시젼, 하나기술, 고영테크놀러지, 이노메트리, 맥스로텍, 명성티엔에스, 디에스티, 에프엔에스테크, 상상인인더스트리, 나인테크, 파라텍, 코윈테크, 삼에스코리아, 피에스케이, 엠플러스, 파인텍, 네오셈, 케이맥, 넥스틴
38개사

발광 다이오드 제조업(C26121)
솔루스첨단소재, 써니전자, SK하이닉스, 광전자, 하나머티리얼즈, 서울바이오시스, 아이앤씨테크놀로지, 윈팩, 큐에스아이, 루멘스, 엘비세미콘, 어보브반도체, 에스에프에이반도체, 테라셈, 에스앤에스텍, 비보존헬스케어, 알에프세미
17개사

2) 2차 선정기준

2차 유사회사 선정은 주력사업의 유사성을 고려하여 선정하였습니다. 주
력
사업으로 반도체 전공정 장비를 제조하며 그 비중이 2020년 3분기 전체 매출 중 40% 이상인 기업을 대상으로 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총11 개사입니다.

[2차 유사기업 선정 내역]

회사명
주력사업(매출비중)
선정 여부

(주)케이씨텍
반도체 전공정 연마 장비, 연마소재, Cleaning System (68.4%) 
Display용 wet Station, Coater(31.4%), 기타(0.2%)
선정

에이피티씨(주)
반도체 전공정 식각장비 (98.9%), 기타 (1.1%)
선정

(주)뉴파워프라즈마
반도체 전공정 Cleaning System (56.6%) , RF System (28.9%), 기타 (14.5%)
선정

(주)코디엠
반도체 전공정 도포/현장장비(67.6%), 디스플레이장비(4.9%), 기타(22.6%)
선정

(주)테스
반도체 전공정 증착/식각 장비(78.0%), 기타(22.0%)
선정

주성엔지니어링(주)
반도체 전공정 증착장비(62.7%), 디스플레이 장비(37.1%), 태양전지 장비(0.2%)
선정

(주)유진테크
반도체 전공정 증착장비(76.6%), 반도체용 산업가스(10.2%), 기타(13.2%)
선정

(주)원익IPS
반도체 전공정 증착, 디스플레이, Solar Cell 제조장비 (94.5%), 상품/용역 (5.5%)
선정

피에스케이(주)
반도체 전공정 증착 장비 (65.9%) 기타 (34.1%)
선정

(주)제우스
반도체 전공정 세정 장비(45.6%), LCD 및 태양전지 장비(23.8%), 
플러그 밸브장비(4.9%), FA 및 진공(25.7%)
선정

(주)넥스틴
반도체 전공정 인스펙션 장비(100%)
선정

주1) 출처 : 각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시)

3) 3차 선정기준

3차 유사회사 선정은 기업의 재무적 유사성을 고려하여 산정하였습니다. 2019년과 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기(2019년 4분기 ~ 2020년 3분기) 합산 당기순이익 시현, 결산월이 12월말인 기업을 대상으로 선정하였으며, 이와 같은 기준으로 선정된 기업은 총 7개사 입니다

.

[3차 유사기업 선정 내역]

(단위 : 백만원)

회사명
2019년
2020년 3분기 기준
최근 4개 분기 합계
결산월
선정 여부

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

(주)케이씨텍
265,327
49,058
36,867
290,617
52,647
40,452
12월
선정

에이피티씨(주)
59,326
16,123
14,158
68,200
18,758
14,089
12월
선정

(주)뉴파워프라즈마
60,166
3,653
5,484
81,913
10,245
14,732
12월
선정

(주)코디엠
11,785
(4,556)
6,059
26,128
(5,295)
(6,833)
12월
미선정

(주)테스
178,375
11,749
9,751
234,256
34,784
27,322
12월
선정

주성엔지니어링(주)
259,064
30,945
25,765
149,729
(13,761)
(21,046)
12월
미선정

(주)유진테크
205,467
23,814
5,767
186,972
14,556
(4,646)
12월
미선정

(주)원익IPS
669,242
41,116
42,863
1,140,181
193,537
147,965
12월
선정

피에스케이(주)
137,720
9,560
11,730
232,214
28,305
27,308
12월
선정

(주)제우스
323,488
18,188
13,946
344,022
18,115
13,369
12월
선정

(주)넥스틴
9,394
(1,760)
(2,598)
34,701
12,433
8,680
12월
미선정

주1) 연결 재무제표 작성법인은 연결 재무제표 지배주주 순이익 기준입니다.
출처 : 각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시)

4) 4차 선정 기준

대표주관회사인 키움증권(주)는 발행회사인 (주)오로스테크놀로지의 평가가액 산출시 상대 비교를 위한 유사회사를 선정함에 있어서, 하기의 비재무적 선정기준을 바탕으로 에이피티씨(주), (주)테스, (주)원익IPS, 피에스케이(주), (주)제우스 5개 회사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

비재무적 
기준
① 최근 사업연도 감사의견 적정
② 코스닥 상장 법인일 것
③평가일로부터 1년 이내에 관리종목, 불성실공시법인 지정사유 및 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없는 기업
④분석기준일 현재 상장 후 1년이 경과하였을 것 
⑤ PER 30 이상의 비경상적 배수 제외
5개사

[4차 유사기업 선정 내역]

회사명
요건충족 여부
선정
여부

최근사업연도
감사의견 적정
코스닥 상장법인

평가일 기준 1년 이내 관리종목, 투자유의 등 없을 것

상장 후 1년 경과
PER 30이하

(주)케이씨텍
적정
X(코스피)
O
O
O
미선정

에이피티씨(주)

적정
O
O
O
O
선정

(주)뉴파워프라즈마

적정
O
X(불성실공시법인)
O
O
미선정

(주)테스

적정
O
O
O
O
선정

(주)원익IPS

적정
O
O
O
O
선정

피에스케이(주)

적정
O
O
O
O
선정

(주)제우스

적정
O
O
O
O
선정

출처 : 각 사 사업보고서 및 분기보고서(DART공시)

(다) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 신고서 제출 4영업일 전일인 분석기준일로부터 소급하여 1개월간(2020년 12월 08일 ~ 2021년 01월 08일)의 종가를 산술평균, 1주일간(2021년 1월 04일~1월 08일)종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2021년 1월 08일) 종가와 비교하여 가장 낮은 가액으로 산정하였습니다.

- 기준주가 = MIN[1개월 평균 종가, 1주일 평균 종가, 분석기준일 종가]

[
비교회사 기준주가 산정 내역]

(단위 : 원)

구분
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이
제우스

2020-12-08
14,300
43,300
29,100
37,600
25,500

2020-12-09
14,500
44,000
29,200
38,300
26,750

2020-12-10
14,650
43,250
28,900
38,200
26,600

2020-12-11
14,550
43,350
28,550
38,200
27,300

2020-12-14
14,250
42,800
28,650
37,750
27,700

2020-12-15
14,700
44,200
28,850
38,450
27,400

2020-12-16
16,600
44,200
28,700
39,200
27,200

2020-12-17
17,050
45,250
30,400
42,750
28,000

2020-12-18
17,150
43,750
29,300
40,700
27,000

2020-12-21
17,650
42,700
29,050
39,950
26,000

2020-12-22
17,450
41,900
28,150
38,300
25,200

2020-12-23
17,250
42,600
28,350
38,750
25,600

2020-12-24
17,000
43,100
28,950
40,000
25,900

2020-12-28
18,000
44,000
28,950
39,800
27,750

2020-12-29
19,550
43,350
29,050
39,450
29,000

2020-12-30
19,900
44,250
29,650
40,550
28,900

2021-01-04
20,800
44,300
29,550
40,300
28,100

2021-01-05
20,750
45,400
29,250
40,600
27,750

2021-01-06
19,950
45,650
28,200
40,000
26,850

2021-01-07
19,650
45,750
28,550
39,250
27,050

2021-01-08
19,150
45,250
28,300
38,700
26,750

1개월 평균 종가 (A)
17,374
43,921
28,936
39,371
27,062

1주일 평균 종가 (B)
20,210
45,070
29,040
40,140
27,730

분석기준일 종가 (C)
19,150
45,250
28,300
38,700
26,750

유사회사의 주가 
Min(A,B,C)
17,374
43,921
28,300
38,700
26,750

(라) 유사회사 선정과 관련한 투자자 유의사항

대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 지분 평가를 위한 비교회사의 선정에 있어, 상기의 선정기준을 일정수준 이상 충족하는 에이피티씨, 테스, 원익IPS, 피에스케이, 제우스를 포함하여 총 5개 회사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 이는 비교대상회사의 사업내용이 일정부분 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 지분 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 선정된 비교회사가 비록 사업의 연관성이 상대적으로 높고, 일정 선정기준을 적용하여 최종선정되었다고 하더라도 선정기준의 임의성으로 인하여 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 볼 수 없습니다. 또한, 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 사업구조, 인력 수준, 주매출처의 안정성 및 기타 거래계약, 결제조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한, 동사의 주당 평가가액은 비교대상회사들의 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2019년4분기 ~ 2020년 3분기) 실적 합계를 바탕으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서, 유사기업의 기준주가가 미래 예상손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사기업의 과거 경영실적을 활용하고 있다는점에서 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(3) 비교가치의 산출 방법

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현 될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용, WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치로 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업 가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER, EV/EBITDA, PSR, PBR 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교/평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 동사의 2021년 추정 당기순이익을 현가화한 실적을 기준으로 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

(나) 평가모형의 선정

대표주관회사인 키움증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 동사의 2021년 추정 당기순이익을 현가화한 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[㈜오로스테크놀로지 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다.
PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[㈜오로스테크놀로지 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의경우 주로 사용되는 지표입니다. 
동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다.
PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. 
EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이기 때문에 설비투자가 필요 없는 동사의 사업구조에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 평가모형의 적용

1) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의
- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.
- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산정방법
- PER를 적용한 비교가치는 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2019년 4분기 ~ 2020년 3분기)순이익을 기준으로 비교대상회사의 PER를 산출한 후 동사에 적용하여 비교가치를산출하였습니다.
※ PER를 이용한 비교가치 = 시가총액 ÷ 적용주식수

- 대표주관회사인 키움증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수에 공모주식수와 희석화 가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.
※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
 발행회사 - 신고서 제출일 현재 주식수 + 공모주식수 + 희석요인
 + 상장주선인 의무인수 주식수
※ 유사회사의 재무자료는 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 각 사의 사업보고서 등 을 참조하였습니다.

③ 한계점
- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER을 비교할 수 없습니다.
- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.
- PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

[최근 4개 분기 유사회사 평균 PER]

구 분
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이
제우스

2020년 3분기 기준 4개 분기 누적순이익(백만원)
주1), 주3)
14,089
147,965
27,322
27,308
13,369

발행주식총수(주) 주2)
23,564,595
49,083,901
19,768,226
14,765,020
10,384,000

적용 주당순이익(EPS, 원)
598
3,015
1,382
1,850
1,288

기준주가(원)
17,374
43,921
28,300
38,700
26,750

PER(배, 기준주가/적용 주당순이익)
29.06
14.57
20.48
20.92
20.78

평균 PER(배) 주4)
21.16배

주1) 연결 재무제표 작성법인은 연결 재무제표 지배주주 순이익 기준입니다.

주2) 발행주식총수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3) 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기(2019년 4분기 ~ 2020년 3분기)순이익을 기준으로 산정하였습니다.

주4) 금번 공모가액 산정을 위한 유사기업의 주가수익비율은 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 누적 실적을 사용하였으나,
참고목적으로 아래와 같이
2019년 온기
기준 주가수익비율 산정내역을 추가로 기재합니다.

[참고 : 2019년 기준 유사회사 평균 PER]

구 분
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이
제우스

2019년 당기순이익(백만원)
14,158
42,863
9,751
11,730
13,946

발행주식총수(주)
23,564,595
49,083,901
19,768,226
14,765,020
10,384,000

적용 주당순이익(EPS, 원)
601
873
493
794
1,343

기준주가(원)
17,374
43,921
28,300
38,700
26,750

PER(배, 기준주가/적용 주당순이익)
28.92
50.30
57.37
48.71
19.92

평균 PER(배)
41.04배

2
) PER을 적용한 주당 평가가액 산출

구 분
산출내역
비 고

2021년 추정 당기순이익 (백만원,A)
14,842
주1

연 할인율
20%
주2

추정 당기순이익의 현가 (백만원,B)
12,368
B= A/(1+20%)^1

유사회사 평균 PER(배,C)

21.16 배

주3

적정시가총액(D)

261,714 백만원

D=BxC

공모 후 주식수(E)

9,515,870주

주4

주당 평가가격(F)

27,476 원

F=D/E

주1)

동사의 추정 당기순이익의 현가 산정은 2021년 실적을 2020년말 현재가치로 할인하여 산출하였습니다.
동사는 2020년 12월 고도화된 신제품 OL-900n 출시를 통해 2021년 부터 기존 거래업체에서 동사 제품의 매출비중 확대와 글로업 기업을 포함한 다수의 신규 기업에 제품 판매가 가시화 되고 있습니다. 이에 따라 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은 동사 제품의 기술적우위와 매출처 다각화가 본격적으로 실현되는 시점이 동사의 기업가치를 반영할 수 있다고 판단하여 2021년의 추정 당기순이익을 적용하였습니다.
2021년 추정 당기순이익 산정내역은 'Ⅳ. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하여 주시기 바랍니다

주2)

2021년 말 추정 당기순이익을 2020년 말 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 및 최종선정된 유사회사들의 가중평균자본비용(WACC)의 평균 수준을 고려하여 20%를 할인율로 적용하였습니다.

[ 2019년 이후 상장한 비바이오 기술성장기업의 연 할인율 ]

회사명
상장일
연 할인율(%)

아모그린텍
2019.03.29
35

마이크로디지탈
2019.06.05
20

플리토
2019.07.17
32

나노브릭
2019.08.19
10

라닉스
2019.09.18
25

엔바이오니아
2019.10.24
20

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8

서남
2020.02.20
20

레몬
2020.02.28
20

솔트룩스
2020.07.23
15

센코
2020.10.29
20

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

알체라
2020.12.21
25

석경에이티
2020.12.23
25

평 균
20.9

[유사회사의 가중평균자본비용(WACC)]

회사명
가중평균자본비용(WACC) 주1)

에이피티씨

19.4%

테스

17.5%

원익IPS

18.2%

피에스케이

19.7%

제우스

10.9%

전체 평균
17.1%

주1) 2020년 3분기 기준 가중평균비용(WACC)입니다.
자료:Bloomberg

주3)
평균 PER 배수는 유사기업의 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2019년 4분기~2020년 3분기)순이익 기준 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

주4)

적용주식수 = 발행주식총수(7,361,923주) + 공모주식수(1,900,000주) + 상장주선인 의무 취득에 따른 주식수(
47,619주
)+ 상장주선인 신주인수권(57,000주) + 미행사 주식매수선택권(149,328주) =

9,515,870
주

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(4) 공모희망가액 산정

[㈜오로스테크놀로지 공모희망가액 산출내역]

구 분
내 용

비교가치 주당 평가가액
27,476 원

평가액 대비 할인율 주1)
38.13% ~ 23.57%

공모희망가액 밴드
17,000원 ~ 21,000원

확정 공모가액
21,000원

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2020년 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22
42.68
34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.70

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

네패스아크
2020.11.17
34.10
25.40

고바이오랩
2020.11.18
43.65
28.00

티앤엘
2020.11.20
46.80
40.50

에이플러스에셋
2020.11.20
45.08
35.67

하나기술
2020.11.25
39.75
31.98

제일전기공업
2020.11.26
55.79
49.90

앱코
2020.12.02
25.54
15.45

엔에프씨
2020.12.02
36.16
16.13

포인트모바일
2020.12.03
20.60
8.30

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

인바이오
2020.12.11
30.04
20.44

티엘비
2020.12.14
31.85
22.06

에프앤가이드
2020.12.17
33.07
16.33

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

평균
36.35
23.91

대표주관회사인 키움증권㈜은 ㈜오로스테크놀로지의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

38.13% ~ 23.57%의
할인율을 적용하여 공모희망가액을 17,000원 ~ 21,000원으로 제시하였습니다. 2020년 신규 상장한 기업의 평가액 대비 평균 할인율은 하단기준 36.35%, 상단기준 23.91%임을 고려하여
㈜오로스테크놀로지
의 공모희망 범위를 산출하였습니다. 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2021년 추정 당기순이익을 2020년 말 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 향후 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 키움증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을

최종 21,000원으로 결정하였습니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 기존 매출군의 본격적인 판매 확대, 신규 고객 확보, 해외시장 진출 및 개발중인 신제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 대표주관회사인 키움증권은 시장규모, 경쟁요소, 기술수준 및 주력제품의 시장 침투력 등 회사의 전반적인 경쟁력을 종합적으로 검토하였습니다. 

다만, 회사의 사업계획에는 주력 제품의 안정적인 증가, 해외시장 확장, 신규제품 개발 및 상용화 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 시장점유율 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 백만원)

과목

2020년 3분기

2020년(E)

2021년(E)

매출액

14,543

17,536

52,967

제품 매출

12,814

15,208
50,600

용역 매출

1,578

2,155
2,367

상품 매출

150

173
-

매출원가

5,464

7,019
21,965

제품 매출

4,253

5,221
20,071

용역 매출

1,157

1,698
1,894

상품 매출

54

100
-

매출총이익

9,079

10,517
31,002

판매비와관리비

5,066

7,683
11,254

영업이익

4,012

2,835
20,445

영업외수익

330

351
555

영업외비용

215

596
1,275

법인세차감전순이익

4,127

2,590
19,028

법인세비용

946

570
4,186

당기순이익

3,181

2,020
14,842

(2) 항목별 추정 근거

(가) 매출액 추정

동사는 Overlay 제품 후발업체로 이미 선도업체가 선점 중인 매출처를 확보하는 것에 기술적, 자본적 어려움을 겪었으나 다년간 글로벌 선도 업체와의 지속적인 납품 실적으로 기술력에 대한 Reference를 확보하였습니다. 동사는 2017년 본격적으로 SK하이닉스에 납품된 OL-700n 제품을 시작으로 OL-800n 부터 경쟁사와 비등한 수준의 제품 완성도와 기술력을 확보하였으며 2020년 12월에 업계 선도기술이 접목된 OL-900n을 출시, 판매를 시작하였습니다.

동사는 2020년 12월 신제품인 OL-900n의 출시와 동시에 2021년 부터 기존 고객사의 동사 제품 비중 확대와 글로업 반도체 선도 기업을 포함한 다수의 신규 기업에 제품 판매가 가시화 되고 있습니다. 이에 따라 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은동사 제품의 기술적 우위와 매출처 다각화가 본격화 되는 시점이 동사의 기업가치를 반영할 수 있다고 판단하여 2021년의 추정 당기순이익을 적용하였습니다.

[매출액 추정 요약]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 3분기

2020년(E)
2021년(E)

비고

제품매출

12,814

15,208
50,600

①

용역매출

1,578

2,155
2,367

②

상품매출

150

173
-

매출액 계

14,543

17,536
52,967

① 제품매출

제품 매출은 현재 수주를 받았거나 거래처와 구체적으로 판매를 협의중인 건을 기초로 추정하였으며, 이 외에 반도체시장 전망, 거래처별 투자계획(라인증설계획), 거래처의 투자소요 시기 및 소요량, 동사 제품의 과거 점유율을 종합적으로 고려하여 향후 매출수량을 추정하였습니다. 

또한 현재는 동사의 제품 중 OL-800n(12inch) 모델이 주력제품이나, 2020년 12월에 출시한 차세대 모델 OL-900n(12inch)의 매출이 향후 확대될 것으로 추정에 반영하였으며, 12inch 제품 이외에도 8inch Overlay 제품인 OL-100n 장비와 신규로 출시한 Wafer Warpage 인스펙션 및 Wafer Backside Scratch 인스펙션 장비가 다수의 반도체제조 업체로와 판매 협의를 진행 중으로 추정에 반영하였습니다.

[주요 매출처별 예상매출]

(단위: 대, 백만원)

모델명
거래처
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)
비고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

OL-900n
(신제품)
국내 A사
-
-
1
2,500
16
37,100
주1)

OL-800n
국내 A사
5
9,214
5
9,214
-
-
-

국내 B사
-
-
-
-
1
1,800
주2)

중국/대만
-
-
-
-
1
2,500
주3)

OL-100n
국내 A사
3
3,600
3
3,600
1
1,000
주4)

국내 기타
-
-
-
-
3
3,000
주6)

일본
-
-
-
-
1
1,000
주5)

중국/대만
-
-
-
-
2
2,000
주7)

PWWS-300
(신제품)
국내 A사
-
-
-
-
1
850
주8)

WBIS-200
(신제품)
국내 A사
-
-
-
-
3
1,350
주9)

합계
8
12,814
9
15,314
29
50,600
-

주1)

동사는 증권신고서 제출일 현재 기존 납품 실적이 있는 고객사로부터 21년 상반기 12대, 하반기 4대의 OL-900n Overlay 장비 납품에 대한 협의가 되어
제품 제작을 진행하고 있습니다. 상반기 협의중인 12대의 OL-900n 제품 중 11대의 제품에 대해 고객사로부터 구매주문서(Purchase order)를 수령하여 제품이 납품되었거나 제작중이며,
나머지 1대는 양산테스트를 위해 이미 제품납품된 건으로 1분기 중 구매주문서를 수령할 것으로 예상됩니다. 2021년 하반기에 납품 예상중인 4대의 제품은 고객사와 구체적으로 협의중에 있으며 2021년 2분기내에 투자가 확정될 것으로 예상됩니다.

주2)
기존 납품 실적이 있는 고객사로 동사의 제품이 증권신고서 제출일 현재 양산 평가를 위한 공동프로젝트를 진행중이며 2021년 상반기 판매가 될 것으로 예상합니다.

주3)
중국소재 C사의 제품 구매 요청에 따라 협의중이며 Wafer검사 및 견적서 발송완료하여 투자 결정시 하반기 중 판매가 될 것으로 예상합니다.

주4)
기존 납품실적이 있는 고객사로부터 2021년 하반기 OL-100n 제품 1대 납품에 대한 비즈니스 협의를 진행하고 있으며 투자결정시 하반기에 제품이 납품될 것으로 기대됩니다.

주5)
일본소재 D사에 OL-100n 장비의 납품이 2020년 계획되어 있었으나, Covid-19로 인해 다소 지연되었으며 2021년 하반기에 판매 될 것으로 판단합니다.

주6)
2021년 상반기 2대의 장비에 대하여 국내연구기관에 입찰 예정으로 입찰 완료시 하반기에 납품할 계획입니다. 또한 납품실적이 있는 고객사의 계열사로부터 제품 구매에 대한 요청을 받아 Wafer 평가를 완료하였으며 투자 확정시 2021년 하반기 1대의 제품을 판매할 것으로 예상됩니다.

주7)
기존 납품 실적이 있는 대만 소재 고객사 및 중국 소재 신규 기업으로 부터 OL-100n에 구매 요청을 받아 Wafer 검사를 완료하였으며 투자 확정시 하반기 중 2대의 제품 판매가 예상됩니다.

주8)
동사의 신제품인 Wafer Warpage Inspection(Package 공정에서 웨이퍼의 뒤틀림을 검사)장비로 국내 A사와 공동개발 실시 중이며(2020년 12월 납입 완료) 2021년 하반기 판매 예정입니다.

주9)

8inch 웨이퍼의 뒷면에 스크래치를 검사하는 장비(Wafer backside scratch inspection)로 국내 A사로 부터 2020년 2대 분에 대한 구매주문서를 수령받아 2021년 상반기 판매 예정입니다. 또한 고객사의 요청에 의해 하반기 1대분에 대한 추가 반입이 예상됩니다.

[2021년 매출추정 상세]

(단위: 백만원)

구분
계약 협의중
 주1)
Wafer평가
 완료 주2)
단독입찰진행
 주3)
공동프로젝트
Demo장비
 납품완료
주4)
구매주문서
 수령
주5)
PO수령 장비
 납품완료

Overlay
 제품
OL-900n
8,400
-
-
2,600
23,600
2,500

OL-800n
-
4,300
-
-
-
-

OL-100n
2,000
3,000
2,000
-
-
-

Inspection
 제품
PWWS-300
-
-
-
850
-
-

WBIS-200
510
-
-
-
840
-

합계
10,910
7,300
2,000
3,450
24,440
2,500

주1)
동사의 제품 납품 실적이 있는 기존 고객사이며 2021년 하반기 동사 제품에 대한 수요가 있어 납품 시기와 제품의 사양에 대한계약 협의가 진행 중인 단계입니다.

주2)
기존 고객사이거나 동사 제품을 처음 검토하는 고객사로 요구한 성능이 실현되는지(Wafer평가)를 평가 완료한 건이며 고객사의 예산이 확보된 이후 투자를 진행할 가능성이 상당히 높습니다.

주3)
동사 제품을 처음 검토하는 고객사로서 제품 납품 관련 협의 중에 있으며, 동사가 제시한 금액을 기반으로 투자 예산을 확보하여 21년 반기내에 입찰을 진행할 예정인 건입니다. 단독입찰의 가능성이 매우 높으며 낙찰 이후 21년 하반기에 동사의 제품 납품이 예상됩니다.

주4)
기존 고객사와 공동개발프로젝트 진행 건으로 동사의 장비를 고객사의 fab에 납품완료하여 공동개발 평가를 진행 중입니다. 통상 6개월~1년이 소요되는 프로젝트 기간이 끝난 후 양산 구매 예정이며 과거 해당 고객사에 신규 제품납품 시 현재 거래구조와 동일한 방식으로 거래 완료하였습니다.

주5)
구매주문서(PO) 수령 후 납품 완료는 평균 3개월 내에 이뤄지며, 동사의 회계 정책상 납품 후 약 2주내에 매출로 인식됩니다

동사의 주요 거래처인 SK하이닉스향 예상 매출수량은 매년 SK하이닉스의 Overlay 설비투자 점유율인 40~50%의 비중을 반영한 후 거래처의 투자담당자를 통해 실제 Plant계획에 따른 VPA(연간투자대수)를 확인함으로써 동사의 판매가능수량 추정치를 조정하였습니다. 이후 실질적인 제품 납입은 투자담당자와의 협의 후 동사의 견적서 발송, 고객사로부터의 구매주문서 수령, 제품 출고의 절차로 거래를 진행하고 있습니다.

동사는 주요거래처 이외의 국내 및 해외업체에 양산 시험을 위한 Demo 장비를 납품하여 성능에 대한 시험을 진행 중입니다.
Overlay 계측장비는 고가의 장비인 만큼 고객사들은 Wafer Demo 및 Site Demo 등 데모장비를 사용 후 장비 성능에 문제가 없을 때 구매를 하는 조건으로 최종 판매가 이루어지고 있습니다. 통상적으로 Demo 제
품의 양산 평가가 끝난 후 해당제품은 매출 전환되며 고객사의 필요에 따라 추가적으로 제품오더를 받아 납품하고 있습니다.

② 용역매출

용역매출은 판매된 제품에 대한 유료 A/S매출로 되어 있으며 거래처와의 A/S계약내용을 고려하여 추정하였습니다.
통상적으로 판매 후 1년간은 무상유지보수기간으로서 그 기간의 유지보수에 들어가는 비용은 품질보증비로 계상하여 무상보수기간이 지나는 판매완료 1년 이후 용역매출이 일어나는 것을 감안하였습니다. 이에 2021년의 용역매출은 2019년과 2020년의 판매대수 대비 용역매출
비율의 평균인 1.4%를 적용하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)

SK하이닉스
1,040
1,592
1,691

삼성전자
38
40
45

중국/대만
379
505
631

용역매출 계
1,457
2,137
2,367

3개년 판매대수
22
27
32

판매대수 대비 
용역매출 비율
1.5%
1.3%
1.4%

주) 판매대수 대비 용역매출 비율 = 과거 3개년 판매대수/용역매출 계

(나) 매출원가 추정

동사의 제품은 품목의 종류와 생산/판매 대수가 작고 제작기간이 상당히 소요되는 특성이 있어, 제품별로 프로젝트로 구분하여 개별 원가계산을 수행하고 있습니다. 동사의 과거 재무성과 및 사업계획에 근거한 매출원가의 추정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

제품 매출원가
4,253
5,221
20,071

용역 매출원가
1,157
1,698
1,894

상품 매출원가
54
100
-

매출원가 계
5,464
7,019
21,965

① 제품 매출원가

제품 매출원가의 경우 2020년에 발생한 프로젝트별 재료비, 노무비 및 제조간접비를 기준으로 대당 평균 원가를 산정하여 매출원가 추정에 적용하였습니다. 2021년 이후 재료비, 노무비, 제조간접비는 각각 생산자물가상승률, 임금상승률, 소비자물가상승률을 고려하였으나, 동사의 최신 제품 출시가 2~3년 주기로 이뤄지며 동일 제품군 내에서는 재료비 상승이 크지 않고, 생산인력의 숙련도는 올라가는 점을 고려하여 3년에 한번 상승률을 반영하는 것으로 가정하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

OL-900n
재료비
-
1,494
11,815

노무비
-
160
1,744

제조간접비
-
100
1,387

OL-800n
재료비
2,773
2,773
1,187

노무비
351
351
167

제조간접비
213
213
87

OL-100n
재료비
645
645
1,733

노무비
165
165
518

제조간접비
107
107
334

PWWS-300
-
-
425

WBIS-200
-
-
675

제품 매출원가 계
4,253
6,006
20,072

또한 동사 제품의 생산과 매출 과정에서 발생하는 제반 사유로 재고자산평가손실이 발생하고 있으며, 향후에도 발생할 가능성이 높은 바, 과거 3개년의 가중평균 재고자산평가손실율(약 1.5%)을 기준으로 재고자산평가손실(정상원가)를 추정하여 제품매출원가에 적용하였습니다.

다
만 Inspection 신제품인 PWWS-300(Wafer Warpage Inspection)와 WBIS-200(Wafer Backside Scratch Inspection)장비는 신규로 출시되는 제품으로 과거 발생한 평균원가가 없기 때문에 신제품인 점과 2017~2019년도의 가중평균 제품매출 매출원가율의 29.7%를
고려하여 보수적으로 50%의 원가율을
적용하였습니다.

(단위: 백만원)

구분

2017

2018

2019

제품매출
9,489
25,166
25,207

제품매출원가

3,139
6,359
8,273

원가율
33%
25%
33%

주) 원가율 = 제품매출원가/제품매출

② 용역 매출원가

용역 매출원가의 경우 2018년부터 2020년(E)의 가중평균 원가율인 80%를 적용하여 2021년의 용역매출원가를 산정하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년 (E)
2021년(E)

용역매출
1,388
1,457
2,133
2,367

용역 매출원가
829
1,456
1,698
1,894

원가율 주1)
60%
100%
80%
80%

주1) 원가율 = 용역 매출원가/용역매출

(다) 판매관리비 추정

 동사의 판매비와관리비는 임직원과 관련하여 발생하는 인건비성 비용과 매출액에 비례하여 발생하는 변동비성 항목으로 구분하여 추정하고 감가상각비와 무형자산상각비는 별도로 구분하여 추정하였습니다.
 
 - 인건비성 비용 항목 : 급여, 상여금, 퇴직급여, 복리후생비, 여비교통비, 접대비, 통신비, 수도광열비, 세금과 공과금, 지급임차료, 보험료, 차량유지비, 교육훈련비, 도서인쇄비, 소모품비 등
 
 - 변동비성 비용 항목: 수선비, 경상연구개발비, 운반비, 지급수수료, 광고선전비, 품질보증비 등
 
 인건비성 비용항목 추정을 위한 급여 및 상여금은 소요 인원추정에 근거하여 추정하고, 급여 및 상여금을 제외한 다른 인건비성 비용은 급여 발생액에 비례하여 발생하는 것으로 추정하였습니다. 또한 변동비성 비용은 매출액에 비례하여 발생하는 것으로 추정하였으며, 감가상각비와 무형자산상각비는 주로 관련 부서의 비품 및 컴퓨터소프트웨어 등으로 구성되는 바, 인원에 비례하여 발생하는 것으로 추정하였습니다. 사용권자산의 경우 지급임차료로 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

급여
819
1,259
1,583

상여금
8
200
245

퇴직급여
65
70
105

복리후생비
171
302
340

여비교통비
37
58
239

접대비
121
160
217

통신비
9
14
21

수도광열비
3
4
5

세금과공과금
31
43
68

감가상각비
20
35
47

지급임차료
105
169
331

수선비
104
112
137

보험료
8
10
15

차량유지비
7
8
8

경상연구개발비
2,798
3,867
6,280

운반비
21
23
115

교육훈련비
20
21
23

도서인쇄비
7
8
9

소모품비
19
34
42

지급수수료
553
673
740

대손상각비
32
32
49

광고선전비
20
20
84

무형자산상각비
51
75
52

품질보증비
(144)
50
434

협회조합비
2
3
6

주식기준보상비
178
237
59

판매관리비 계
5,066
7,488
11,254

① 인건비

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년 (E)
2021년(E)

급여
819
1,259
1,583

상여금
8
200
245

퇴직급여
65
70
105

복리후생비
171
302
340

세금과공과금
31
43
68

보험료
8
10
15

급여, 퇴직급여의 경우 관리 인원 충원 계획 및 2020년 당해 실제 계약 임금을 고려하여 추정하였습니다.
복
리후생비, 세금과공과금, 보험료의 경우 회사의 관련 인원 충원 계획 및 2021년 회사의 임금 상승률(약 5%)을 고려하여 추정하였습니다. 연구소에 근무하는 임직원의 인건비는 매출원가 및 경상연구개발비에 포함되어 있습니다

[연도별 인력채용 계획]

(단위: 명)

구분

2019년

2020년

2021년(E)

임원공통

1

2

1

Sales/MKT

6

11
11

경영지원

7

6

7

R&D

25

36

44

제조

36

46

50

합계

75

102

113

증가인원

(2)

27
11

증가율

-2.60%

36.00%

10.78%

② 경상연구개발비

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

경상연구개발비
2,798
4,062
6,280

경상연구개발비는 연구 인력의 급여, 퇴직급여와 경비 등으로 구성되어 있습니다. 연구 인력의 급여, 퇴직급여는 인원 충원 계획 및 2021년 임금을 고려하여 추정하였습니다. 

③ 지급수수료

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

지급수수료
553
673
740

지급수수료는 회계감사, 특허 등 자문수수료 등이며 2020년 일반 성격의 지급수수료에 2021년 1.1%의 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다.

④ 기타 고정비

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

지급임차료
105
169
331

교육훈련비
20
21
23

도서인쇄비
7
7
9

지급임차료의 경우 인원증가에 따른 임대공간 증가(판교, 청주 및 이천사무실 임대공간 증가)를 고려하여 추정하였으며, 교육훈련비 및 도서인쇄비의 경우 2021년 1.1%의 물가상승률을 가정하여, 2020년 비용에 해당 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다. 

⑤ 기타 변동비

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

여비교통비
37
58
239

접대비
120
160
217

통신비
9
14
21

수도광열비
3
4
5

차량유지비
7
8
8

운반비
21
23
115

소모품비
19
33
42

광고선전비
20
20
84

품질보증비
(144)
50
434

인건비성 변동비(여비교통비, 접대비, 통신비, 수도광열비,소모품비)의 경우 급여 증가에 따라 비례적으로 상승하는 성격의 비용으로 2018년 ~ 2020년 인건비 대비 가중평균을 적용하여 추정하였습니다.

운반비, 광고선전비는 2018년 ~ 2020년 3개년 매출액 대비 가중평균을 적용하여 추정하였으며, 품질보증비는 판매된 설비의 유,무상품질보증비를 산출하여 추정하였습니다. 

⑥ 감가상각비

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

감가상각비
20
38
47

무형자산상각비
51
75
52

감가상각비 및 무형고정자산상각비는 현재 및 향후 취득 예정인 유무형자산에 대한 내용연수에 따른 상각스케쥴을 고려하여 추정하였습니다. 사용권자산은 지급임차료에 포함되어 있습니다. 

라) 영업외손익

① 영업외수익

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

리스자산처분이익
1
1
-

유형자산처분이익
5
5
-

잡이익
25
37
37

이자수익
69
71
71

현할차이자수익
30
60
60

외환차익
198
212
-

합계
328
386
168

동사는 이자수익, 잡이익, 현할차이자수익은 2020년 월평균 발생 수준과 동일하게 발생함을 가정하여 추정하였습니다. 리스자산처분이익, 유형자산처분이익, 외환차익, 외화화산이익은 발생하지 않을 것을 가정하였습니다. 

② 영업외비용

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2020년(E)
2021년(E)

투자부동산감가상각비
6
7
7

기부금
5
6
6

잡손실
10
34
0

이자비용
33
42
46

현활차이자비용
0
1
1

리스부채이자비용
30
30
30

외환차손
74
508
508

외화화산손실
58
94
94

합계
216
722
692

동사의 이자비용은 현재 차입금 이자율 상승분을 가정하여 추정하였습니다. 외환차손, 외화환산손실,기부금, 현활차이비용, 리스부채이자비용은 2020년 발생 수준과 동일하게 발생함을 가정하여 추정하였습니다. 잡손실은 발생하지 않을것으로 가정하였습니다. 

마) 법인세비용

2021년 법인세비용차감전순이익에 법인세율 22.0%를 적용하여 법인세비용을 산출하였습니다.

라. 상장기업과의 비교참고 

키움증권㈜는 ㈜오로스테크놀로지의 지분증권 평가를 위하여 소속 업종 및 사업의 유사성, 재무적/비재무적 유사성 비교를 통해 에이피티씨, 원익IPS, 테스, 피에스케이, 제우스를 포함하여 총 5개 회사를 최종유사회사로 선정하였습니다. 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무 현황

유사기업의 주요 매출 등은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2019년 사업보고서 및 2020년 3분기 보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[2019년 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분 주1)
동사
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이
제우스

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
19,469
59,896
552,975
182,497
169,815
245,970

[비유동자산]
7,371
5,637
346,187
65,404
54,115
135,384

자산총계
26,840
65,533
899,162
247,901
223,930
381,354

[유동부채]
6,495
5,793
327,047
30,826
33,853
133,193

[비유동부채]
1,471
238
5,560
2,155
2,826
19,334

부채총계
7,966
6,031
332,608
32,982
36,679
152,527

자본총계(지배)
18,873
59,502
566,554
214,919
187,251
223,874

매출액
26,901
59,326
669,242
178,374
154,612
323,488

영업이익
9,834
16,123
41,116
11,749
16,900
18,188

당기순이익(지배)
7,570
14,158
42,735
9,751
14,972
13,946

주1)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

[2020년 3분기 요약재무현황]

(단위 : 백만원)

구분 주1)
동사
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이
제우스

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
21,192
81,990
655,252
184,145
202,210
304,782

[비유동자산]
8,529
7,200
392,911
87,099
59,748
175,813

자산총계
29,721
89,190
1,048,163
271,244
261,958
480,595

[유동부채]
5,471
18,353
338,813
38,789
35,155
194,702

[비유동부채]
2,130
873
7,203
4,413
16,952
45,442

부채총계
7,601
19,226
346,016
43,203
52,107
240,144

자본총계(지배)
22,120
69,964
702,147
228,041
209,850
234,959

매출액
14,542
56,070
920,265
191,457
191,902
272,973

영업이익
4,012
16,168
184,202
30,644
29,838
13,907

당기순이익(지배)
3,180
12,749
136,461
25,021
24,771
15,475

주1)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 전자공시시스템 홈페이지에 공시된 사업보고서 및 각 사의 공시자료를 참조하였습니다.

[2019년 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구분주1)
비율
동사
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이 주2)
제우스

성장성
매출액 증가율
0.99
-2.81
3.07
-37.86
-
-28.68

영업이익 증가율
-10.54
-23.47
-61.17
-79.68
-
-54.65

당기순이익 증가율
80.76
-18.99
-50.65
-77.00
-
-54.58

총자산 증가율
42.11
1.16
75.50
2.51
-
-5.23

활동성
총자산 회전율
1.18
0.91
0.95
0.73
0.69
0.83

재고자산 회전율
4.01
3.47
2.64
3.03
3.57
2.69

매출채권 회전율
90.52
92.92
11.61
10.04
3.42
4.53

수익성
매출액 영업이익율
36.56
27.18
6.14
6.59
10.93
5.62

매출액 순이익율
28.14
23.87
6.40
5.47
9.68
4.38

자기자본 순이익율
50.23
25.10
9.16
4.56
8.00
6.39

안정성
부채비율
42.21
10.15
58.71
15.35
19.59
66.66

유동비율
299.74
637.34
169.08
592.01
501.63
184.67

주1)
종속회사가 있는 경우 연결기준으로 작성하였습니다.

주2)
피에스케이(주)는 2019년 피에스케이홀딩스(주)로 부터 인적분할되어 설립함에 따라 성장성 항목은 기재하지 않았습니다.

[2020년 3분기 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구분주1)
비율
동사
에이피티씨
원익IPS
테스
피에스케이
제우스

성장성
매출액 증가율
-27.92
26.02
83.34
43.11
65.49
12.51

영업이익 증가율
-45.60
33.71
497.34
247.76
135.41
1.95

당기순이익 증가율
-43.99
20.06
325.76
242.13
120.60
47.95

총자산 증가율
10.73
36.10
16.57
9.42
16.98
26.02

활동성
총자산 회전율
0.69
0.97
0.95
0.98
1.05
0.84

재고자산 회전율
3.18
2.95
2.64
4.40
4.63
3.31

매출채권 회전율
7.81
92.95
11.62
14.66
7.20
5.55

수익성
매출액 영업이익율
27.59
28.84
20.02
16.01
15.55
5.09

매출액 순이익율
21.87
22.74
14.83
13.07
12.91
5.67

자기자본 순이익율
20.69
26.26
28.68
15.06
16.63
8.99

안정성
부채비율
34.36
26.68
49.28
18.95
24.83
99.87

유동비율
387.33
333.82
193.40
474.73
575.20
156.54

주1)
연결재무제표 공시 대상 회사의 자기자본 및 순이익의 경우 지배주주지분을 적용하였으며 성장성 비율과 활동성 비율상 증가율은 3분기 실적을 연환산하여 산출하였습니다

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
 ────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
 ─────── ×100 - 100
 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
 ────── ×100 - 100 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
 ─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

마. 본질가치(자산가치) 산출

㈜오로스테크놀로지의 코스닥시장 상장을 위한 공모가액을 산정함에 있어, "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 "제5-13조 및 "동 규정 시행세칙" 제5조의 규정에 의한 합병가액 산정기준인 본질가치(자산가치에 의한 평가)를 산정하여 제시하오니 투자의사 결정에 참고하시기 바랍니다. 

동사의 본질가치 산정을 위한 자산가치는 2020년 3분기말 기준 재무제표를 기준으로 하여 다음과 같이 산출되었습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금액
비 고

1. 자본총계
22,119,786
-

(1) 가산항목
401,250
-

- 자기주식
401,250
-

- 결산기 이후 유상증자액
-
-

- 결산기 이후 주식선택권 행사에 의한 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환사채의 전환권 행사에 의해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 전환상환우선주의 전환으로 인해 증가한 자본금
-
-

- 결산기 이후 증가한 자산재평가 적립금
-
-

- 결산기 이후 증가한 주식발행초과금 등 자본 잉여금
-
-

(2) 차감항목
471,297
-

- 무형자산
471,297
-

- 회수불능채권

-

- 투자주식 및 관계회사주식 평가감

-

- 퇴직급여충당금 부족액

-

- 전환권 및 신주인수권 대가

-

- 주식선택권 행사로 인한 자본 감소액

-

- 결산기 이후 자본금, 자본잉여금 등 감소액

-

- 결산기 이후 전기오류수정손실

-

- 이익잉여금의 증감을 수반하지 않는 자본총계의 변동거래로 인한 중요한
순자산 감소액

-

2. 순자산 : 1+(1)-(2)
22,049,739
-

3. 발행주식총수
7,361,923
-

- 최근 사업년도말 발행주식수
7,361,923
-

- 결산기 이후 유상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 무상증자주식수
-
-

- 결산기 이후 유상증자 및 무상증가 아닌 기타 사유로 인한 증가 주식수
(상환전환우선주 및 전환사채 보통주 전환)
-
-

- 결산기 이후 유상감자 주식 수 등 감소 주식수
-
-

4. 1주당 자산가치(2.÷3.)
2,995
-

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
내역

총공모금액(1)
39,900,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)
999,999,000

발 행 제 비 용(3)
2,371,827,431

순 수 입 금[ (1)+(2)-(3) ]
38,528,171,569

주1. 총공모금액, 발행제비용 등은
확정공모금액인 21,000원 기준입니다.

주2. 상기 상장주선인의 의무인수 금액은 의무인수 취득분
41,619주의 취득을 가정하였습니다. 금번 공모에서 청약미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 되며, 이로 인해 조달되는 자금의 규모가 줄어들 가능성이 존재합니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
2,249,499,945

모집(공모)
및 사모 금액의
5.5%(주1)

등 록 세
3,895,238
증자자본금의 4/1000

교 육 세
7,790,476
등록세의 20%

상장수수료
12,950,000
시가총액 1,000억 이상 2000억 이하 (820만원+시가총액1,000억원 초과금액의10억원당5만원)

상장심사수수료
5,000,000
자기자본 1천억원 이하

기타비용
99,703,200
법무사수수료 등

합 계

2,371,827,431

-

주1. 상기 발행제비용은
확정공모가액인 21,000원을 기준으로 작성하였습니다.

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 02월 10일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

10,000
-
1,528
-
-
27,000
38,528

주1.
공모확정가액인 21,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다

주2. 기타금액은 연구개발비로 구성되어 있습니다.

상장을 통한 공모자금은 연구개발 제품 확대, 설비투자, R&D 투자 및 우수인력 확보 에 체계적인 Roadmap을 가지고 계획, 운용할 예정입니다. 특히 향후 매출 확대를 위해 반도체 Metrology 기술 변화 트렌드에 발맞추어 새로운 아이템(Other Overlay Metrology System, Package Inspection)을 개발하여 Global Metrology 업체와 경쟁할 수 있는 국내 유일의 전공정 Metrology 업체로 거듭나고자 합니다. 다만, 당사의 주력제품이 될 OL-900n 과 차세대 Overlay System에 대한 안정성 및 추가성능 개선, 신규 개발 자금은 현재 당사가 보유한 자금을 통해 조달할 예정입니다.

(1) 시설자금

(단위: 백만원)

구분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

시설투자

생산시설 Capa 확충

1,000

2,000

3,000

6,000

R&D센터 확충

2,000

2,000

-

4,000

합 계

10,000

현재 당사의 클린룸시설 내에서 동시에 양산 가능한 장비대수는 허용 면적(250평)기준으로 최대 12대입니다. 2021년 이후부터 OL-1000n 개발 등 양산에 필요한 시설 규모가 연간 30대로 예상되며, 기존 제품군 생산 및 Test 등을 공간을 고려할 때 현재의 공장시설 면적 및 장비 대수당 유틸리티 설비는 허용기준이 초과될 것으로 판단되어, 추가시설 확보가 필요합니다.

당사는 본사의 인근지역에 위치한 경기도 화성시 일반산업단지내에 생산시설을 구축할 예정이며, 클린룸시설 및 장비 유틸리티 설비 확충을 위하여 약 500 평 규모의 토지를 매입, 건물 건설공사를 포함하여 약 300~350 평 규모의 클린룸 내 장비 사양기준 생산설비를 구축할 예정입니다.

당사 R&D 센터는 현재 본사 사무실 내 기업부설연구소 구역을 지정하여 운영을 하고 있으나, 당사의 주력제품인 OL-900n 및 차세대 Overlay System에 대한 안정성 및 추가성능개선 외에 신규 개발에 따른 개발인력이 계속적으로 증가됨에 따라, 연구소 면적이 추가로 확보되어야 합니다. 이에 따라 당사는 본사 기업부설연구소 규모를 성남시 판교에 위치한 분소(현재 개발인력 근무중에 있음)를 기반 판교 인근지역으로 R&D센터를 확충할 계획입니다. 또한, 글로벌기업으로 성장하기 위한 방안으로 우수인력 유치를 위하여 미국 실리콘밸리에도 해외연구소를 설립할 예정입니다.

(2) 운영자금

(단위: 백만원)

구분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

운영자금

해외 현지법인 지원 및 설립

400

500

628
1,528

합 계

1,528

당사는 2021년부터 해외 수출의 확대가 예상되는바 현지법인 설립 등 영업활동 강화를 위해 사용할 자금 중 일부인
1,528백
만원을 공모자금에서 활용할 계획입니다.

현재 당사는 중국 우시에 위치한 SK하이닉스에 판매되어 반입된 당사 Overlay 장비의 CS인력이 중국 현지에 투입되어 대응을 하고 있습니다. 또한 2021년 이후부터 계속적으로 추가 장비 반입이 예상됨에 따라, 중국내 생산과 판매가 가능한 현지법인을 설립해 경영활동(영리추구 활동) 가능, 본점과의 연락업무, 시장조사업무 등을 포함한 영업활동을 원활하게 진행할 계획을 가지고 있습니다.

당사는 외자기업특성상 외국인취업증 획득, 영업활동 진행을 위해 법인설립시 현지 회사법상 적정 자본금 금액인 약 60~70만 위안 규모로 계획하고 있으며, 현지법인을 설립하기 위한 사전 절차로 중국 우시의 임대사무실을 구성하여 운영하고 있습니다. 고객사 대응 등을 위한 현지 CS인력의 충원이 예상됨에 따른 추가 임대사무실을 확보 예정이며, 약 10명규모 이상의 업무환경을 조성하여 영업활동을 계획 중에 있습니다.

(3) 연구개발자금

(단위: 백만원)

구 분

내 역

2021년

2022년

2023년

합계

연구개발자금

Mass Metrology

-

4,000

5,000

9,000

Thin Film Metorology

3,000

4,000

6,000

13,000

Package Inspection

2,000

3,000

-

5,000

합 계

27,000

① Mass Metrology 개발

질량 계측을 통해 증착, 식각, 세정 공정 후 질량의 변화를 측정하여 자주 반복되는 핵심 제조 단계의 모니터링 필요성이 점점 커지고 있습니다. 박막 스택, 고종횡비 구조, 복잡한 3D 아키텍처 같은 디자인 구성요소의 경우, 광학기법으로는 두껍거나, 깊거나, 불투명한 피처를 정확하게 측정하는데 한계가 있습니다. 이러한 용도에서 질량 변화를 측정할 수 있으면 변동 오차가 거의 없는 고급 소자 구조물의 임계 피처를 간단하고 정밀하게 모니터링하고 제어 할 수 있습니다. 공정 단계의 모니터링을 위한 계측을 통해 잠재적 공정 변화를 정확하게 감지하는 분야로 기술을 확보하고 사업을 확대하고자 합니다.

② Thin Film Metrology 개발

Spectroscopy Ellipsometry(SE) 기술을 응용한 박막 두께 측정 및 Optical CD 측정은 반도체 제조공정에서 가장 많이 사용되는 측정 기술이지만 또한 국산화가 전혀 이루어 지지 못한 분야입니다. 업계의 영역은 단순한 박막 측정부터 최근 X-ray를 이용한 Thin metal 박막 및 Cell Structure 구조 측정까지 확장되고 있습니다. CMP (Chemical Mechanical Polishing) 분야 또한 CMP 전후의 박막층 및 주변 지역의 양상 변화를 정확히 측정하여 CMP Recipe에 정확히 피드백 할 수 있도록 Optic Profiler에 대한 평가 및 적용이 활발해 지고 있으므로 당사는 이와 같은 Thin Film Metrology에 대한 연구개발에 투자하여 박막 측정 및 3D Profiler 기술확보 및 사업화로 미래 기술을 준비하고자 합니다.

③ Package Inspection 개발

칩패키징 기술의 발전으로 기존의 FAB공정 완료 후 시작했던 Packaging의 영역은 이제 Wafer Level Chip Scale Package 시대의 도래로 Package 공정을 웨이퍼 단계에서 일괄 프로세스로 처리함으로써 비용의 절감을 실현하였습니다. 이에 따라 Packaging 기술은 웨이퍼 전면에 패드의 재배치(RDL)와 Ball mount 및 Sawing으로 완료되는 Real Chip Size Packaging으로 웨이퍼레벨에서의 공정 컨트롤이 훨씬 더 중요해 지고 있습니다 당사도 고객사와 함께 Packaging Level에서 High Speed Wafer Warpage 측정과 3D Profiler 측정, System IC의 Wafer Back side 불량검출, CIS 및 TSV 적용을 위한 Wafer Bonding 및 IR Align기술 개발 등 미래 기술을 준비하고 있습니다.

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 공모자금 유입을 통한 안정적인 재원확보를 통해 우수 연구인력 채용, 경쟁력 확보를 위한 신재품 출시 및 제품 완성도 향상을 위한 연구개발활동이 활발히 수행될 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 Inspection 및 High-tech Metrology 등 신사업 개척에 연구개발비 조달을 통해 향후 라인업 확대를 통한 매출 향상을 기대하고 있습니다.

이외에 공모자금 일부를 해외법인 설립 등 영업력 강화 목적으로 활용하여 해외고객 추가 확보를 통해 회사 매출 증대를 모색하고자 합니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

주식회사 오로스테크놀로지(구 주식회사 제이엔씨)는 주식회사 오로스와 2010.04.01 합병등기가 완료되어 상호 변경된 법인 입니다.
2010.02.11. 합병임시주주총회에서 주식회사 제이엔씨가 소멸법인인 주식회사 오로스와 합병을 결의하였고, 합병비율에 의한 합병신주를 2010.04.01 에 발행, 배정하고 상호를 주식회사 오로스테크놀로지로 변경하였습니다. 주식회사 제이엔씨는 연구개발 및 매출처 유지의 목적으로 존속하는 명목회사일 뿐이며, 합병 후 존속하는 사업은 소멸법인인 주식회사 오로스에서 영위하는 사업이고, 합병 후 지분구조를 고려했을 때 실질적으로는 소멸법인인 주식회사 오로스가 존속법인인 주식회사 제이엔씨를 흡수하는 역합병의 결과가 됩니다.
본 보고서는 경제적 실질에 따라 주식회사 오로스가 실질적 합병회사가 됨으로서 주식회사 오로스를 기준으로 작성하였음을 알려드립니다.

가. 연결대상 종속회사의 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 오로스테크놀로지"이며, 영문으로는 "AUROS TECHNOLOGY, INC."라 표기합니다. 

다. 설립일자

당사의 설립일은 2009년 03월 27일입니다.

※ ㈜제이엔씨는 ㈜오로스와 2010년 4월 1일(합병등기일)에 합병을 완료한 후 사명을 ㈜오로스테크놀로지로 변경하였습니다. 법률상 존속회사인 ㈜제이엔씨는 2003년 10월 21일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
경기도 화성시 동탄산단6길 15-23

전화번호
031-8046-8800

홈페이지 주소
http://www.aurostech.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 벤처기업/중소기업 해당 여부

(1) 당사는 증권신고서 제출일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

기술평가보증기업
2020년 05월 26일 
~ 2022년 05월 25일
제 20200106840 호
기술보증기금

벤처기업확인서

(2) 당사는 기술혁신형중소기업 발굴 육성사업에 의해 선정된 기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)에 해당됩니다.

중소기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용

당사는 반도체 제조 전공정 중 노광공정 장비인 반도체 Wafer의 MI(Overlay Metrology, Inspection) 장비 제조를 주력 사업으로 영위하는 연구개발 중심의 벤처기업입니다. 현재 당사가 주력으로 개발하고 있는 Overlay 계측 장비란, 반도체 전공정상 설계된 Pattern을 노광기를 이용하여 Wafer상에 형성하는 노광(Photo Lithography)공정에서 노광 공정의 성능에 영향을 주는 주된 요소 중 하나인 수직정렬도를 제어하기 위한 계측장비입니다.

당사의 사업과 관련한 사항은 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

당사의 정관에 기재된 목적사업은 아래와 같습니다.

목 적 사 업

비 고

- 반도체장비 및 계측기 제조업

- 반도체장비 및 부품 판매업

- 반도체장비 관련 기술용역업

- 소프트웨어 자문, 개발, 공급업

- 각항에 관련된 부대사업 일체

영위

- 무역 중개업

비영위

자. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

"제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

일 자

연 혁

2009.03

주식회사 프로딕스 설립

2009.04

주식회사 오로스로 상호 변경

2009.07

오로스 R&D 센터 설립

2009.07

오버레이측정장비 사업 시작

2010.04

㈜제이엔씨와 역합병

2010.04

'주식회사 오로스테크놀로지'로 상호 변경

2011.02

SEC, SK 하이닉스와 2011 반도체 장비 검증 프로그램 수행

2011.04

'1세대 상업용 오버레이측정장비(OL-300n)’ 출시

2011.09

기술보증기금 벤처기업 선정

2012.02

종합반도체업체 고객으로부터 대량생산 수행 평가 인증 획득

2012.08

본사 이전 (경기도 화성시 삼성1로5길 25(석우동))

2012.09

오버레이측정장비 중국 진출

2012.09

중국 우시 CS 오피스 설립

2012.10

한국지식경제부(현 산업통상지원부) 제 5회 반도체의 날 수상

2012.10

한국지식경제부(현 산업통상지원부) 제 42회 한국정밀산업대회 지식경제부 장관상 수상

2012.12

차세대세계일류상품 선정

2013.07

2세대 오버레이측정장비(OL-600n) 출시

2013.08

한국 미래창조과학부(현 과학기술정보통신부) IR52장영실상 수상

2013.12

중소기업청 수출유망중소기업 선정

2013.09

이천 CS 사무소 설립

2014.02

한국발명회 IP Star 기업선정

2014.09

특허청 직무발명보상 우수기업 선정

2014.02

경기도테크노파크 IP스타기업 선정

2015.04

일본 동경 영업소 설립

2015.07

3세대 오버레이측정장비(OL-700n) 출시

2016.03

본사 이전 (경기도 화성시 동탄산단6길 15-23)

2016.11

ISO9001/14001 및 OHSAS18001 인증서 획득

2017.03

SK하이닉스 기술혁신기업 선정

2017.03

1세대 웨이퍼 오버레이측정장비 출시(OL-100n)

2018.07

4세대 오버레이측정장비(OL-800n) 출시

2019.10

제12회 반도체의 날 오로스테크놀로지 국무총리 표창 수상

2019.11

반도체 오버레이 계측기 세계일류상품 선정

2020.04

소재부품장비 전문기업 선정(산업통상자원부)

2020.08

판교 R&D센터 개설

2020.09

기술성 평가등급 A 획득(한국전자통신연구원(ETRI))

2020.10

소재부품장비 강소기업 100 선정

2020.12

5세대 오버레이측정장비(OL-900n) 출시

주1) 당사의 전신인 ㈜오
로스(구 ㈜
프로딕스)는 2009년 3월에 설립되었습니다.

주2) 2010년 4월 1일에 반도체 장비 거래처 확보 및 당사의 보유기술과 R&D 협업을 통한 시너지 창출 목적으로 2003년 10월부터 설립되어 사업을 영위하던 ㈜제이엔씨와 역합병하고 ㈜오로스테크놀로지로 사명을 변경하였습니다. 때문에 회계상 설립연도(2003년 10월)과 달리 당사의 실질적인 영업활동 회사인 ㈜오로스의 설립일(2009년 3월)을 기준으로 연혁을 작성하였습니다.

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

주소명

2009.03

경기도 화성시 동탄면 영천리 180-3

2010.04

경기도 화성시 석우동 24-6

2012.08

경기도 화성시 삼성1로5길 25(석우동)

2016.03

경기 화성시 동탄산단6길15-23

주) 2009년 03월 27일은 합병 전인 ㈜오로스의 본점 소재지입니다. 2010년 4월 1일 ㈜제이엔씨(합병법인)와 ㈜오로스(피합병법인)의 역합병 이후 ㈜오로스테크놀로지로 상호를 변경하였으며, 실질적인 영업활동을 영위하는 ㈜오로스의 본점 소재지인 화성시 석우동 24-6으로 본점이 변경되었습니다.

다. 경영진의 중요한 변동

(1) 대표이사 변동

구분

성명

취임일

사임일

비고

대표이사

이준우

2009.03.27

2010.04.01

(주1)

대표이사

박태훈

2010.04.01

2012.10.22

(주2)

대표이사

최종립

2012.07.26

2014.06.13

-

대표이사

이종문

2014.06.13

2017.03.24

-

대표이사

이준우

2017.03.24

-

(주1)

주1) 이준우 대표이사는 피합병법인인 ㈜오로스의 설립일부터 ㈜제이엔씨와의 역합병일까지 ㈜오로스의 대표이사를 역임한 바 있으며, 2017년 03월 24일에 ㈜오로스테크놀로지의 신임 대표이사로 재선임 되었습니다.

주2) 박태훈 대표이사는 합병 존속법인인 ㈜제이엔씨의 설립자 및 대표이사이며, 2010년 4월 1일 ㈜오로스와의 역합병 이후 2012년 10월 21일까지 대표이사를 중임한 뒤 퇴임하였습니다.

(2) 기타 경영진 변동(경영진 1/3 이상 변동)

연 월

구 분

직책명

성 명

담당업무

관계

2016.01.01

신임

이사

(상근/비등기)

한규창

Optic Fine Tunning

타인

신임

이사

(상근/비등기)

장현진

HW 총괄

타인

신임

이사

(상근/비등기)

최준용

SW 총괄

타인

신임

이사

(상근/비등기)

추승용

Inspection PM

타인

신임

이사

(상근/비등기)

이윤기

AOI PM

타인

2017.03.24

퇴임

대표이사
 (상근/등기)

이종문

경영 총괄

대표이사

감사
 (비상근/등기)

백윤길

감사

타인

사내이사
 (비상근/등기)

조상식

R&D 총괄

타인

중임

사내이사
 (상근/등기)

오승철

NIG 총괄

타인

신임

대표이사
 (상근/등기)

이준우

경영 총괄

대표이사

사내이사
 (상근/등기)

이진호

MFG 총괄

타인

감사
 (비상근/등기)

김종학

감사

관계회사 임원

2018.03.01

신임

이사
 (상근/비등기)

유재만

CFO

타인

신임

이사
 (상근/비등기)

신봉철

Apps Dev 총괄

타인

신임

이사
 (상근/비등기)

이윤기

AOI PM

타인

신임

이사
 (상근/비등기)

박진석

Sales&MKT2팀 총괄

타인

퇴임

이사
 (상근/비등기)

하호철

기술영업

타인

2019.03.29

퇴임

감사
 (비상근/등기)

김종학

감사

관계회사 임원

사임

사내이사

(상근/등기)

이진호

MFG 총괄

타인

(주1)

중임

사내이사
 (상근/등기)

유재만

CFO

타인

신임

사외이사
 (비상근/등기)

임인상

경영 자문

타인

신임

감사
 (비상근/등기)

김성은

감사

타인

2020.03.01

호칭
변경

위원
 (상근/비등기)

한규창

Optic Fine Tunning

타인

위원
 (상근/등기)

장현진

신기술팀 총괄

타인

위원
 (상근/비등기)

최준용

SW팀 총괄

타인

위원
 (상근/비등기)

이길수

System팀 총괄

타인

상무
 (상근/비등기)

신봉철

고객만족3팀 총괄

타인

상무
 (상근/비등기)

최중일

고객만족2팀 총괄

타인

상무
 (상근/비등기)

박진석

Sales&MKT팀 총괄

타인

상무
 (상근/등기)

유재만

경영지원팀 총괄

타인

(주1) 이진호사내이사는 2019년 3월 29일 자로 등기이사에서 사임하였으나, 증권신고서 제출일 현재 미등기 사내이사로 재직중에 있습니다.

라. 최대주주의 변동

(단위: 주)

일시

최대주주

변동
 주식수

변동후
 주식수

주식발행
 총수

변동후
 지분율

변동 사유

비고

2010.04.01

박태훈

-

20,000

50,000

40.00%

흡수합병

합병일

2012.12.19

㈜시엠테크놀로지

21,500

31,000

100,000

31.00%

유상증자

2015.11.25

㈜에프에스티

33,795

107,301

251,299

42.70%

유상증자

-

주1) 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 ㈜에프에스티의 보유주식수는 3,141,250주(지분율 42.67%)이며, 특수관계인을 포함한 최대주주 등의 보유주식수는 5,614,815주(76.27%) 입니다.

주2) 합병일(2010년 4월 1일) 이전 존속법인인 ㈜제이엔씨와 소멸법인인 ㈜오로스의 최대주주는 각각 박태훈과 ㈜시엠테크놀로지였으며, 합병일에 2:3의 합병비율로 주식을 교환하였습니다.

마. 상호의 변경

변경일

변경 전 상호

변경 후 상호
변동 사유

2010.04.01

주식회사 제이엔씨

주식회사 오로스테크놀로지
합병 후 상호변경

주) 합병 후 소멸된 ㈜오로스는 ㈜프로딕스 상호로 설립되었고, 2009년 03월 27일에 ㈜오로스로 사명을 변경한 이후 2010년 4월 1일 ㈜오로스테크놀로지로 피합병되었습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립일 이후 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 합병, 기업분할, 영업양수도, 감자 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

당사는 2010년 1월 11일에 에 반도체부품 및 장비사업의 확대를 위해 ㈜제이엔씨와 합병계약을 체결하였으며, 2010년 4월 1일(합병등기일)에 합병을 완료하였습니다.

반도체 장비 거래처 확보 및 당사의 보유기술과 R&D 협업을 원활하게 하여 시너지효과를 창출하는데 목적을 두고 합병을 진행하였으며, 거
래
처 유지를 위해 ㈜오
로스가
㈜제이엔씨로 흡수합병 되었으나 실질적인 영업활동은 당사가 영위하는 역합병이었습니다.

1) 합병 당시 회사의 개요

구분

합병법인

피합병법인

법인명

㈜제이엔씨
㈜오로스

합병 후 존속여부

존속

소멸

대표이사

박태훈
이준우

주소
본사
경기도 성남시 분당구 구미동 156 포스빌 501호
경기도 화성시 동탄면 영천리 180-3

연락처
031-8015-2246
031-8046-8800

설립연월일
2003년 10월 21일
2009년 03월 27일

납입자본금(주1)
100,000,000원
150,000,000원

자산총액
(주2)

2010년 3월말
427,297,864원
184,365,974원

결산기

12월

12월

발행주식의 종류 및 수 (주1)

보통주 20,000주 (액면 5,000원)
보통주 30,000주 (액면 5,000원)

주1) 합병일 전일 기준 법인등기부등본상 기준입니다.

주2) 합병법인과 피합병법인의 자산총액은 2010년 3월 31일 현재의 결산 재무제표상 금액입니다.

2) 합병일정

구 분
일 정

합병계약체결일
2010년 01월 11일

주주총회일
2010년 02월 11일

합병기일
2010년 04월 01일

합병등기일
2010년 04월 01일

3) 합병비율

㈜제이엔씨와 ㈜오로스의 합병비율은 2:3이며, 합병절차를 거쳐 2010년 4월 1일에 합병법인인 ㈜오로스테크놀로지(㈜제이엔씨에서 사명변경)의 신주 30,000주를 발행하여 피합병법인의 주주에게 부여하였습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

소재부품장비 분야의 창업을 활성화하고 기업 역량을 강화해 안정적인 국내 공급망을 구축하기 위한 프로젝트인 "

소재부품장비
강소기업 100"에 2020년 10월 27일 선정되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당
발행가액
비고

2010.04.01

합병일 기초주식

보통주

20,000

5,000

5,000

(주1)

2010.04.01

유상증자

보통주

30,000

5,000

5,000

3자배정(주2)

2012.12.19

유상증자

보통주

50,000

5,000

5,000

주주배정

2014.12.20

유상증자

보통주

117,504

5,000

5,000

주주배정

2015.11.25

유상증자

보통주

33,795

5,000

60,000

주주배정

2017.07.15

유상증자

보통주

44,528

5,000

20,000

주주배정

2018.05.05

액면분할

보통주

2,662,443

500

-

-

2019.05.10

무상증자

보통주

4,403,655

500

-

(주3)

2019.07.29

무상증자 후
단주소각

보통주

(2)

500

-

(주4)

합계

7,361,923

500

-
-

주1) 합병일에 존속법인인 ㈜제이엔씨의 발행주식수를 기초로 작성하였습니다.

주2) 합병비율(2:3)에 따라 소멸법인인 ㈜오로스의 주주에게 발행된 합병신주입니다.

주3) 1주당 1.5주를 배정하였으며, 무상증자의 재원은 주식발행초과금입니다.

주4) 무상증자 과정에서 발생한 단주 2주를 유상감자하였습니다.

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
37,500,000
12,500,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,361,925
-
7,361,925
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
2
-
2
-

1. 감자
2
-
2
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,361,923
-
7,361,923
-

Ⅴ. 자기주식수
22,500
-
22,500
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
7,339,423
-
7,339,423
-

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 이중 12,500,000주(25%) 한도내에서 종류주식으로의 발행이 가능합니다. 현재 추가 발행 가능한 주식은 42,638,075주이며, 이중 종류주식으로 발행 가능한 주식수는 12,500,000주 입니다.

나. 자기주식

(기준일: 증권신고서 제출일 기준)
(단위: 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
22,500
-
-
-
22,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
주)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
22,500
-
-
-
22,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주) 제출일 현재 보유중인 자기주식은 향후 공로가 있는 임직원들에게 인센티브 형태로 부여할 예정입니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 주식의 총수는 7,361,923주이며, 의결권 행사 가능한 주식수는 7,339,423주입니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주식

7,361,923

-

종류주식

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주식

22,500
자기주식

종류주식

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주식

-

-

종류주식

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주식

-

-

종류주식

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주식

-

-

종류주식

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주식

7,339,423

-

종류주식

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 12 조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 55 조(이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 기타의 법정준비금
3. 배당금
4. 임의적립금
5. 기타의 이익잉여금처분액

제 56 조(이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제53조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제57조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5.「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

당사는 최근 3사업년도에 배당한 사실이 없습니다.

구 분
주식의 종류
2020년 3분기
(제18기)
2019년도
(제17기)
2018년도
(제16기)

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
4,188

(별도)당기순이익(백만원)
4,127
7,570
4,188

주당순이익(원)
432
1,028
569

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 이익참가부사채의 잔액 등

당사는

증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

7. 정관에 관한 사항

(1) 정관의 최근 개정일

2019년 6월 28일

(2) 변경된 정관의 이력

[정관 주요 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018.03.23
제15기
정기주주총회
제5조(발행예정주식총수)
제6조(1주의 금액)
제8조(주권의 발행과 종류)
제14조(명의개서대리인)

- 발행할 주식의 총수변경

- 1주의 금액변경
- 양도제한 규정 삭제
- 명의개서대리인 규정 신설
- 정관 근거 보완

2019.06.28
제1회차
임시주주총회
제8조(주권의 발행과 종류)
제10조(신주인수권)
제11조의2(우리사주매수선택권)
제14조(명의개서대리인)
제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
제16조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 신고)
제16조의2(주주명부)
제22조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
제54조(외부감사인의 선임)
- 전자증권제도 시행 관련 개정
- 상법 변경사항 반영
- 정관 근거 보완
- 외감법 개정사항 반영

Ⅱ. 사업의 내용

※용어해설

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어해설은 다음과 같습니다.

용어

해설

Photomask

Wafer 위에 반도체의 미세회로를 형상화한 것으로 즉, 투명한 석영기판 상층에 도포된 크롬 박막을 이용해 반도체 집적회로를 식각해 놓은 것.

메모리반도체

(Memory Semiconductor)

메모리 반도체는 정보를 저장하는 용도로 사용되는 반도체. 대량생산하여 비교적 작은 이윤으로 대량 판매하는 시간 및 자본 집약적인 성격이 강한 산업으로 우리나라가 주력해온 분야.

HDD

(Hard Disk Drive)

하드디스크드라이브(Hard Disk Drive)의 약자로 컴퓨터의 정보와 문서, 자료 등을 저장하고 읽을 수 있는 장치. HDD는 자성 물질로 덮인 플래터를 회전시키고, 그 위에 헤드(Head)를 접근시켜 플래터 표면의 자기 배열을 변경하는 방식으로 작동.

SSD

(Solid State Drive)

솔리드 스테이트 드라이브(Solid State Drive)의 약자로, Nand Flash, D램 등 초고속 반도체 메모리를 저장매체로 사용하는 대용량 저장장치를 뜻함. 하드 디스크 드라이브(HDD)와 비슷하게 작동하면서도 기계적 장치인 HDD와는 달리 반도체를 이용하여 정보를 저장한다. 임의접근을 하여 탐색시간 없이 고속으로 데이터를 입출력할 수 있음.

Precision

(반복측정 재현성)

선폭축소에 부합하는 더 정확하고 정밀한 계측을 위한 최소요건으로써, 동일한 대상을 측정했을 때 측정결과의 반복재현되는 정도를 의미.

PCIe SSD

SSD의 폼팩터중 하나로, PCI express SSD의 약자이다. 새로운 방식으로 기존 SSD의 데이터처리 속도를 향상시킨 디스크드라이브.

시스템반도체

(System Semiconductor)

다양한 기능을 집약한 시스템을 하나의 칩으로 만든 반도체이며, 연산과 멀티미디어 기능 등 핵심 기능을 담당한다. 인텔의 중앙처리장치(CPU), 시스템온칩(SoC) 등이 대표적인 시스템반도체.

집적회로(IC)

(Integrated Circuit)

많은 전자회로 소자가 하나의 기판 위 또는 기판 자체에 분리가 불가능한 상태로 결합되어 있는 초소형 구조의 기능적인 복합적 전자소자 또는 시스템(반도체)이며, IC라 일컫음.

대규모 집적회로

(Large Scale Integration/LSI)

대규모집적회로 또는 고밀도집적회로. IC에 포함되는 소자의 집적도가 높은 것, 설계·제조 등의 기술도 IC보다 훨씬 높음. 집적도는 칩 1개당 논리회로를 1백∼1만개, 기억용량으로 64킬로바이트 정도로 소형화, 저소비 전력화, 고속화를 실현하고 신뢰성의 고도화에 도움이 되고 있다. 소자가 1천개 넘는 IC를 LSI라 부름.

초 대규모 집적회로

(Very Large-Scale 
Integration)

대규모집적회로보다 집적도를 높인 IC로, 1개의 칩 상에 10만개 이상의 소자가 집적된 회로.

마이크로프로세서 
(Microprocessor)

컴퓨터의 산술논리연산기, 레지스터, 프로그램 카운터, 명령디코더, 제어회로 등의 연산장치와 제어장치를 1개의 작은 실리콘 칩에 모아놓은 처리장치. 주기억장치에 저장되어 있는 명령을 해석하고 실행하는 기능을 함.

마이크로컴포넌트

(Micro-component)

컴포넌트 스테레오의 일종으로, 튜너, 프리메인 앰프, 카세트 데크 등을 치수적으로 소형화하고 소형의 랙이나 책장 등에 수납할 수 있게 한 것을 말함.

낸드플래시

(Nand Flash)

D램과 함께 메모리 반도체의 양대산맥으로 불리는 부품으로, 정보를 저장한다는 점은 D램과 같지만 전원이 꺼져도 저장한 정보가 사라지지 않는다는 장점을 지니고 있다. MP3 플레이어, 디지털카메라, 휴대폰 등에 주로 쓰임.

3D Nand Flash

3차원(3D) Nand는 평면(2D) Nand의 회로를 수직으로 세운 제품. 평면 Nand보다 속도가 빠르고 용량을 크게 늘릴 수 있으며 안정성과 내구성도 뛰어나며 전력 소모량 또한 적다. 30단 정도 집적하면 원가가 높지만, 48단 이상이면 같은 용량의 평면 Nand보다 원가가 낮아지는 특징이 있음.

정렬 기술

(Alignment)

웨이퍼에 형성된 회로(첫 번째 층)에 새로 형성할 마스크에 새로 형성할 마스크의 회로(두 번째 층)를 정립시키는 과정. 즉, 웨이퍼의 각 패터닝(patterning) 층 들의 X, Y좌표값을 정밀하게 조정해주는 것.

오버레이

(Overlay)

수많은 층으로 구성되어 있는 반도체를 노광과 에칭공정을 거치며 웨이퍼 위에 순차적으로 다양한 층(도체&절연체)들을 쌓아 기존에 설계된 패턴대로 회로가 그려지게 됨. 각 층이 쌓일 때 얼마나 정확한 위치로부터 빗나가지 않고 수직으로 연속되게 쌓아올릴 수 있는 지의 값.

임계 치수

(Critical Dimension)

반도체 공정에서 수평적으로 회로들이 균일하지 표현하는 치수. 일반적으로 패턴 사이의 거리를 뜻하며, 최소 선폭을 뜻하기도 함.

MI장비

(Metrology, Inspection Equipment)

반도체 제조공정에서 마스크 및 웨이퍼의 결함 유무를 측정계측(Metrology)하는 장비과 검사계측(Inspection)하는 장비를 총칭하는 단어.

MAM Time

(Move Acquire Measure)

이동해서(Move), Target을 획득하고(Acquire), 계측하는데(Measure) 걸리는 시간을 의미하며, 보통 한 Field 혹은 한 Wafer 계측 총 시간을 Target 수로 나누어 Target당 평균시간으로 계산.

TMU

(Total Measurement Uncertainty)

계측기의 모든 오차의 합을 뜻하며, 이 값이 작을수록 계측신뢰도가 높다고 평가함.

TIS

(Tool-induced Shift)

Overlay 계측기에서 발생하는 오차로 0도에서 측정한 값과 180도에서 측정한 값의 차이를 뜻한다. 이상적인 경우 합이 0이 되어야 함.

반복재생산성

(Match Mean)

투입 데이터와 연구 절차를 모두 동일하게 하여 재측정시 정확히 동일한 산출 데이터가 나오는 정확성을 뜻한다. 즉, 일관성과 상통하는 개념어.

리소그래피

(Lithography)

극히 미세하고 복잡한 전자회로를 반도체 기판에 그려 집적회로를 만드는 기술. 사진 기술을 응용한 것이어서 포토리소그래피 라고도 함. 감광성 수지를 도포한 기판에 포토마스크(원판)를 통해 자외선을 조사하면 포토마스크에 새겨진 IC의 패턴이 포토레스트에 전사됨.

팹(Fab)

반도체 제조설비 및 공장을 지칭하는 단어.

팹리스

(Fabless)

반도체 설계가 전문화되어 있는 회사로, 제조 설비를 뜻하는 패브리케이션(fabrication)과 리스(less)를 합성한 말. 1980년대 미국에서 등장하였으며, 대표적인 팹리스 기업으로는 퀄컴과 브로드컴 등이 있음

파운드리

(Foundry)

다른 업체가 설계한 반도체를 생산해서 공급해 주는 사업. 수탁생산의 일종으로 일반제조업의 OEM공급과 비슷한 개념인 '수탁 반도체 제조 사업'이다. 즉, 팹리스(Fabless)의 생산부분을 맡아주는 사업을 파운드리(foundry)라고 지칭함.

IDM

(Integrated Device Manufacturer)

반도체업체의 한 종류로서, 삼성전자, SK하이닉스, 인텔과 같이 제품에 회사의 로고를 찍어서 판매할 수 있을 정도의 기술을 보유한 종합반도체업체이다. 설계, 생산, 판매를 모두 담당.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 회사의 개황

㈜오로스테크놀로지(이하 "당사")는 반도체 제조 전공정 중 노광공정 장비인 반도체 Wafer의 MI(Metrology, Inspection) 장비 제조를 주력 사업으로 영위하는 업체로써I 관련 원천기술을 다수 보유하고 있으며, 경쟁기업들의 제품과 비교하여 우수한 성능 및 가격 경쟁력, 신속한 고객대응 서비스를 보유하여 MI(Metrology, Inspection) 장비와 관련하여 반도체 장비의 국산화를 이룩하고 있습니다.

당사의 제품 중 가장 많은 매출 비중을 차지하고 있는 Overlay 계측 장비는 반도체 공정상 회로패턴이 수없이 적층 되는 과정에서 하부 패턴과 상부 패턴 간의 정렬상태를 정밀하게 계측하는 장비로서, 미세화 공정이 심화됨에 따라 요구 기술력이 급격히 높아져 현재 당사와 미국의 KLA 단 두기업만이 시장
(IBO)
에 참여하고 있습니다.

[반도체 제조공정별 국내외 주요기업].jpg
[반도체 제조공정별 국내외 주요기업]

(출처 : 한국기계연구원 2019.12)

당사의 제품은 후발주자임에도 불구하고 반도체 장비 계측기 성능지표인 정확성과 반복재현성에서 뛰어난 기술력 및 품질을 보유하고 있습니다. 이에 따라 세계적인 반도체 소자업체인 납품되어 현재 반도체 노광공정에 사용 중에 있으며 반도체 제조 기술의 발전에 발 맞추어
Overlay 계측 기술의 고도화
를 진행하고있습니다.

(2) 반도체 전공정 Overlay 계측장비의 개요

가) 개요

오버레이란(Overlay), 반도체 제조 공정상의 회로패턴들의 적층 과정에서, 이전 공정에서 제작된 회로패턴과 현재 공정에서 제작된 회로패턴 간의 수직방향 정렬도(혹은 오정렬) 및 정렬도의 제어(Overlay Control)를 의미합니다. 

Wafer에 회로를 구성하기 위해 확산, 노광, 식각, 증착 등 여러 공정을 반복해서 시행함으로써 전자회로를 구성해 나가는데, 이 과정에서 Wafer 표면에 여러 종류의 막이 약 70층으로 적층 되게 됩니다.

[반도체 전,후공정 개념도].jpg
[반도체 전,후공정 개념도]

이때 상부와 하부의 전자회로 패턴(Pattern)이 정확하게 일치하여야 반도체 성능에 문제가 생기지 않습니다. Pattern이 일치하지 않아 발생하는 에러로는 Overlay Error(회로 층간 정렬 차이)와 Critical Dimension Error(회로 간 간격 차이)가 있으며 Overlay 측정은 상하부 Pattern의 위치가 정확하게 정렬되어 설계대로 연결이 되는지 측정하는 것입니다.

overlay 측정.jpg
[Overlay 측정]

[critical dimension 측정].jpg
[Critical Dimension 측정]

(출처: KLA)

Overlay Error가 발생하는 경우 상당한 반도체 칩 수율 손실이 발생하게 되며 반도체 공정 기술이 발달함에 따라 Overlay 계측단계가 빠르게 증가하고 있기 때문에 Overlay Error 계측을 위한 Overlay 제어의 중요성이 크게 대두되고 있습니다. 동시에 미세화 공정이 심화됨에 따라 관련 장비 기술의 기술장벽이 급격히 높아지는 추세에 있습니다.

아래의 회로패턴 수직적층과 정렬오류는 일반적인 메모리 반도체 제조 과정에서 이루어지는 메모리 회로 패턴과 제어 회로 패턴간 회로 적층 과정에서 수직방향 정렬의 의미와 정렬오류에 대한 간략한 예시입니다. 그림에서 각각의 색상(파란색, 녹색, 주황색, 노란색 등 4가지 회로 패턴)은 각각 순서대로 생성되어야 하는 회로 패턴을 의미하며, 각각의 회로패턴을 생성하는 동안(주로 노광공정과 식각공정) 필요한 정확한 위치에서 벗어 났을 경우에 발생할 수 있는 패턴간의 의도치 않게 발생할 수 있는 단선(Open) 및 단락(Short)을 도식화한 것입니다.

[회로패턴 수직 적층과 정렬오류].jpg
[회로패턴 수직적층과 정렬오류]

(주1) 소재 설계단계 : Memory Cell(파란색)과 Cell Control Gate Contact(노란색)으로 소자를 설계

(주2) 공정 설계단계 : LELE(Litho-Etch Litho-Etch) 기술을 이용하여 광학해상력보다 더 작은 Pitch로 Memory Cell을 제작하도록 제조공정을 설계, 총 4회(파란색, 녹색, 주황색, 노란색)의 회로패턴을 반복/적층하도록 공정 설계

(주3) 반복/적층 과정의 정렬오류의 예시로써, 회로패턴 형성 4회중 최소 3회의 정렬도(Overlay) 측정 필요

(주4) 회로패턴은 설계상의 위치가 정해져 있으므로, 정렬도를 측정하기 위해서는 참조자(Reference)로써 정렬도 측정 대상인 Overlay Target이 필요

이러한 의도치 않은 불량(단선 및 단락)을 줄이기 위해서 제작하려는 회로 선폭이 작아 질수록, 수직 정렬도 역시 미세하고 정밀하게 계측/관리 되어야 합니다. 즉, 기술발전으로 인해 회로패턴이 작아질수록, 요구하는 기술수준도 높아지고 있으며, 기존 제공 기술로써 계측/관리가 어려워지기 때문에, 현재는 패턴 미세화 기술 개발과 함께, 향상된 수직정렬도 계측기술도 병행하여 개발되고 있습니다.

당사의 주요 기술 장비인 Overlay 계측기는 수직적층 정렬도를 측정하는 계측장비로써 1) 수직적층 정렬도 측정 대상인 Overlay Target을 측정 하고, 2) 노광장비의 오류 및 외란(온/습도 변화등)에 의해 유발되는 제어 가능한 오류(Systematic Error 또는 Correctable Error) 를 모델링하고, 3) 모델링 된 오류(Modeling Parameter)를 FA(Fab. Automation) 통하여 노광장비를 보정(Process Correction)하고 4) 경우에 따라 재작업(Re-process)을 지시함으로써 수율 개선에 직접적인 영향을 미치고 동시에 불필요한 제조 비용 투입을 예방할 수 있도록 합니다.

즉, 반도체 제조공정의 가장 높은 수준의 기술난이도를 가지고 있는 노광공정에 대한 모니터링과 제어 기능을 제공하고 있습니다.

나) Overlay Target 활용

전술한 회로패턴 만으로는 설계상의 위치를 특정하기 어렵습니다. 각 층 혹은 반복 생성되는 회로의 패턴이 다르고, 혹은 LELE와 같이 동일한 패턴을 생성하더라도 위치가 다르기 때문에, 회로상의 패턴만으로는 정렬도를 특정하기 어렵습니다.

또한 정렬도를 측정하여 제어하기 위한 편의성(및 공정비용)을 위해 회로패턴이 완전히 생성(식각공정 이후)되기 전, 현상공정 이후에 측정되기 때문입니다. 현상공정 이후(식각공정 이전)에는 여전히 감광물질이 남아 있는 상태이기 때문에 감광물질에 영향을 줄 수 있는 파장대역(에너지 밀도가 높은 450nm 보다 짧은 빛)은 사용이 불가능합니다. 따라서 사용 가능한 파장 대역에서 측정 가능한 별도의 참조자(Target)을 필요로 합니다. 

따라서 수직적층 정렬도(Overlay)를 측정하기 위해 인식 가능하며 동일한 중심 좌표를 가지는 패턴인 참조자를 서로 다른 공정에서 형성하며, 두 패턴간의 중심 위치를 비교함으로써 측정이 가능하게 됩니다. 이러한 참조자를 Overlay Target이라 하며 다양한 패턴(Key)을 Wafer의 크기, 적층 되는 막질의 특성 및 제어하고자 하는 수직정렬 정밀도 등을 고려하여 선택하게 됩니다. 

[overlay target 예시].jpg
[Overlay Target 예시]

당사의 AUROS Key는 수직적층 정렬도 계측의 정밀도를 향상하기 위한 Overlay Target Design으로써 당사에서 2018년 출원한 특허입니다. 본 발명의 목적은 기하 광학적 왜곡(수차)를 최소화 하는 것과, 계측 대상으로써의 신호강도를 강화하기 위해 개발하였습니다.

다) Overlay Error의 종류

Overlay Target의 측정 목적인 노광장비의 오류 및 외란의 보정을 하기 위해서는 여러 개의 Overlay Target을 측정해야 하며, 회로 선폭이 축소되고 더 높은 수준의 수직적층 정렬도가 필요 할수록 더 많은 측정 Target과 더 고성능의 Overlay 계측 장비가 필요하게 됩니다. 아래 그림의 [수직정렬도 오류의 예시] 는 가장 간단한 형태의 노광장비의 오류 및 외란의 형태(이하 노광보정)입니다.

[수직정렬도 오류의 예시].jpg
[수직정렬도 오류의 예시]

노광장비 광학계 오류보정을 위한 Overlay Target으로써, 노광의 최소단위인 Field(1회 노광 영역)내에4~32개의 Overlay Target을 측정함으로써 가능하며, 통상 여러 개의 Field를 중복 측정함으로써 정밀도를 개선하고 있습니다. 또한 온/습도 변화 등의 외란 보정을 위해서는 Wafer 전체에 골고루 분산된 Overlay Target을 측정하며, 정밀도 개선 및 비선형 오류의 보정을 위해서 200개 ~ 600개 정도의 Overlay Target을 측정하게 됩니다.

[overlay target 패터닝 위치].jpg
[Overlay Target 패터닝 위치]

나. 제품설명

(1) Overlay 전문 계측 장비(전공정)

Overlay 계측 장비는 반도체 공정에서 전기신호를 전달하기 위해 여러 층으로 적층 되는 패턴이 제대로 정렬 됐는지를 측정하는 역할을 수행합니다. 노광장비를 통해 패턴이 한 장 쌓일 때마다 Overlay 계측을 통해 나노 단위로 오차를 파악하여 노광기의 위치를 보정하게 됩니다. 경쟁력 요소는 정밀도(TMU, TIS), 속도(MAM time), 램프수명, 해상력 등이 있습니다.

당사의 Overlay 계측 장비는 300mm(12inch) 웨이퍼 전용장비로써 개발되었습니다. 반도체 회로패턴 미세화의 핵심이 되는 노광기술의 발전과 함께, 더 정밀한 수직적층 정렬도 계측을 위하여 매 2~3년마다 새로운 기술/기능/장비를 출시하고 있습니다. 경쟁력 요소는 계측 정밀도(TMU), 계측 속도(MAM time), 유지보수비용, 기타 옵션 등이 있습니다.

출시일

제품명

제품 사진

제품설명

2020년

OL-900n

(5세대)

OL-900n

5세대 Overlay 계측 장비로, 더욱 정밀한 공정 컨트롤을 위한 성능과 측정 속도를 제공하고 있습니다.

특히 128단 이상의 VNAND에서 경쟁사와 차별화된 성능과 측정 속도를 제공하기 위해 기능 개발되었습니다.

[TMU] 0.27nm [MAM] 0.20sec

Footprint(면적) 13% 축소

2018년

OL-800n

(4세대)

OL-800n

4세대 Overlay 계측 장비로, 더욱 작은 노드와 정밀한 공정 컨트롤로 고객들의 생산성, Fab운용 및 수율을 극대화합니다. KLA의 장비보다 계측 시간과 정확성 에서 더 향상된 성능을 보유하였습니다

불투명막질에 대한 성능개선 및 최신 Device 제조기술 수요에 부합하도록 개발되었습니다.

[TMU] 0.38nm [MAM]0.25sec

2015년

OL-700n

(3세대)

OL-700n

이전 2세대 장비의 모든 측면에서 성능 향상을 하여 출시된 3세대 장비로, 특히 더 빠른 Motion Control Algorithm 장착을 바탕으로 고객들의 작업량 및 생산성 향상에 도움을 줍니다.

고단차 측정성능에서 경쟁사와 차별화된 성능을 제공합니다.

[TMU] 0.49nm [MAM]0.35sec

2013년

OL-600n

(2세대)

OL-600n

2세대 계측장비로 EUREKA라는 데이터 분석기를 도입하여 Variation을 모니터링하여 정확도를 높이고, 소형화 하여 공간효율을 높였습니다. 기술수요에 부합하도록 측정속도 및 정밀도에 초점을 맞춘 장비입니다.

[TMU]0.58nm [MAM]0.45sec

2011년

OL-300n

(1세대)

OL-300n

당사의 1세대 계측장비로 공정 컨트롤 솔루션을 제공합니다. 유저 편의성과 내구성을 갖춘 자동화 장비이며, 국내 최초로 개발된 전공정 장비입니다.

[TMU]0.64nm [MAM]0.65sec

반도체 제조 기술은 크게 두 가지 기술트렌드를 가지고 있습니다. 하나는 전력사용량 및 속도향상을 위한 선폭축소입니다. 이때 필요한 Overlay 계측 기술수요는 줄어든 선폭에 맞춰 더 정확한 계측을 가능하게 하는 계측 정밀도 및 반복재현성입니다. 다른 하나는 선폭축소의 물리적/기술적 한계를 극복하는 대안으로써의 적층기술(Vertical Stacking)입니다. 대표적으로 3D NAND flash memory 제조업체들은 경쟁력 확보를 위해 적층수 경쟁을 하고 있습니다.

(2) 후공정 Overlay & Critical Dimension(CD) 계측 장비

당사 Overlay & CD 계측장비는 TSV(Through Silicon Via)라는 후공정에서 사용됩니다. 소정의 패턴이 형성된 웨이퍼 표면을 측정하는 방법에 있어서, 웨이퍼 상에 형성된 패턴으로 광을 조사하고, 상기 조사된 광이 상기 패턴에 반사되면, 그 빛과 초기 설정 값 사이의 비대칭한 정도를 수치화 합니다.

Overlay전용 장비와 CD겸용 장비의 차이점은 적용 기술입니다. 초미세화된 장치에서 사용하는 CD측정은 해상도는 높지만 속도가 느린 SEM(Scanning Electron Microscope)을 이용해야 하지만 당사는 해상도는 다소 떨어지나 속도가 빠른 Imaging CD를 적용하고 있습니다. 그러므로 전공정에서의 CD계측은 당사 제공 기술로는 경쟁력이 없으나 후공정에서는 SEM대비 속도 측면에서 경쟁력이 있고 공정 마진이 충분하여 경쟁력을 갖추고 있습니다.

한편 당사는 자동차 전장화와 같은 산업 기조에 따라 다품종 소량생산에 유리한 8-inch Fab에서 사용하는 200mm Wafer 전용 장비인 OL-100n을 2017년 출시하였습니다.

출시일

제품명

제품 사진

제품설명

2017년

OL-100n

OL-100n

200mm(8-inch) Wafer 공정을 위해 탄생한 장비입니다. Overlay와 CD계측에 용이하며 높은 작업량, 정확도, 편리성 등의 강점을 가지고 있습니다.

2011년

OL-300nw

OL-300nw

300mm(12-inch) Wafer 공정을 위해 탄생한 장비입니다. Overlay와 CD계측에 용이하며 타 업체 장비에 대비 높은 작업량을 확보한 것이 강점입니다.

다. 산업의 특성

반도체 장비는 반도체 회로설계, 웨이퍼 제조 등 반도체 제조를 위한 준비 단계부터 웨이퍼를 가공하고 칩을 제조하며, 조립 및 검사하는 단계까지의 모든 장비를 지칭하며, 이러한 반도체장비산업은 전자기기의 발달에 따른 반도체의 시장 확대로 점차 성장하고 있습니다.

반도체 공정은 원재료인 웨이퍼를 개별칩으로 분리하는 시점을 기준으로 전·후 공정, 검사로 구분되며 각 공정별로 전문화된 장비를 활용하고 있습니다. 특히 전공정은 미세화 기술 등 반도체 칩의 품질을 좌우하는 단계로서 노광기, 증착기, 식각기 등 높은 기술 수준이 요구되며, 후공정은 최종적인 칩모습을 형성하는 조립단계로 웨이퍼 절단단계, 금속연결 단계로 구성되며 반도체 제조업체의 수요에 각각 대응하는 기술이 요구되고 있습니다.

[반도체 전,후공정 개념도].jpg
[반도체 전,후공정 개념도]

최근 장비 산업은 나노기술의 성장과 4차 산업혁명의 본격적인 시작에 따라 미세화 공정의 중요성이 점점 증대되고 있으며, 기술 발전이 이루어짐에 따라 3~4년 마다 신규장비 수요가 요구되고 있어 성장성은 높다고 볼 수 있으나, 국내 원천기술 확보가 아직은 다소 미비한 상황입니다.

이와 같은 반도체 공정은 약 600개의 단계로 구성되며 단계별 전용장비가 필요하고 전용 장비의 가격은 전공정 20억원~50억원, 후공정 5~20억원, 검사 5~25억원 수준으로 고부가가치산업이라 볼 수 있습니다.

[반도체 주요 공정별 분류와 장비명
]

구분

공정

장비명

전공정

노광/트랙/얼라이너

Track (Coater and Developer), Stepper, Aligner

식각/CMP

Etcher, Asher

세정 및 건조

Wet Station, Wafer Scrubber, Dryer

열처리

Furnace, Annealing M/C, RTP

불순물주입

Ion Implanter

박막형성 및 증착

LP CVD, AP CVD, PE CVD, MO CVD, Sputter, Evaporator

후공정

다이싱

Dicer

칩 접착

Die Bonder, Wire Bonder, TAB Bonder

금속연결 및 성형

Molding, Trimming, Forming, Deflashing, Plating, Soldering

검사

Wafer Probem Tester, Test Handler, Burn In

(출처: 연구성과실용화진흥원, 2017년)

반도체 공정장비 산업은 반도체 생산의 필수요소 산업으로 반도체 제조 기술을 선도하며, 높은 전후방 효과로 타 산업에의 파급효과가 큰 산업입니다. 반도체산업 뿐만 아니라 디스플레이, 태양광, LED 등의 생산장비 와도 밀접하게 연계되어 있으며, 관련 산업들의 기술 파급력이 매우 크기 때문에 관련 산업 육성이 반드시 필요한 특징이 있습니다.

[반도체 공정장비 분야 산업구조]

후방산업

반도체 공정장비 분야

전방산업

전자/전기 공학, 광학, 화학, 정밀가공 기술, 기계 설계

노광장비, 식각장비, 세정장비, CMP장비, 이온주입장비, 증착장비, 측정검사장비, 패키징장비, 테스트장비, 계측장비

반도체 소자, 디스플레이, LED, OLED, 태양광 장비, 바이오, MEMS, 센서

또한 반도체 공정장비 산업은 고객사의 요구사양에 맞게 생산되는 주문자 생산방식으로 생산 및 판매가 이루어지며, 고객사의 각 장비 및 부품 수요일정을 정확히 파악하기 어렵기 때문에 현금흐름이 일정하지 않은 경향이 있고, 수요업체와의 긴밀한 협력관계가 요구되는 특징이 있습니다.

당사는 반도체 공정 중 전공정에 해당하는 노광공정이 정밀하고 정확하게 시행될 수 있도록 오차를 계측 및 검사하는 MI장비를 연구, 개발하여 제조하고 있으며, 주로 판매되는 제품으로는 Overlay 계측 장비, CD 계측 장비 및 Particle 검사 장비입니다. 특히 MI장비의 기술력은 반도체 제조 업체의 원가절감에 지대한 영향을 미치는 수율에 직접적이고 중요한 역할을 하고 있습니다. 전공정관련 제품들은 기술 및 자본 집약적인 특성 및 핵심요소기술에 대한 인프라 구축을 필수로 하기 때문에 상대적으로 진입장벽이 높은 특성을 보이고 있습니다. 특히 IT기술 수준이 높아짐에 따라 미세화공정이 점점 더 심화되고 있고 이에 따라 오차를 계측함에 있어서 더 높은 기술 수준을 요구하는 양상에 있기 때문에 기술적 진입장벽은 지속해서 높아지는 추세입니다.

라. 산업의 성장성

(1) 세계 반도체 장비시장 규모 및 전망

국제 반도체 장비 재료 협회(SEMI)는 2020년 반도체 장비 매출액이 2019년 561억달러에서 약 2.9% 상승한 578억달러를 기록할 것이라고 전망하였습니다.

[세계 반도체 장비시장 통계]

(단위 : USD Billion)

연 도

2017년

(D-2년)

2018년

(D-1년)

2019년

(최근사업연도)

2020년

(D+1(E))

2021년

(D+2(E))

규 모

56.56

64.42

56.18

57.82

65.73

출처: SEMI의 Worldwide FAB Forecast 2020.05

이같은 전망은 주요 반도체 제조업체의 파운드리 및 로직 반도체 생산을 위한 10나노 이하의 장비 투자 확대 때문으로 예상되며, SEMI는 첨단 로직 반도체 및 파운드리 분야의 투자, 중국/대만의 신규 프로젝트, 메모리 분야의 투자가 내년 장비 시장의 회복을 이끌 것으로 전망하고 있습니다.

[세계 반도체 장비시장 전망]

(단위 : USD Billion)

Region
2019년
2020년(E)
2021년(E)

Americas
8,103
6,194
5,933

China
11,677
12,303
15,031

Europe & ME
2,401
3,679
5,567

Japan
5,897
5,985
6,196

Korea
10,242
13,444
16,964

SE Asia
1,675
2,232
2,802

Taiwan
16,187
13,985
13,239

Total
56,182
57,822
65,732

출처: World Fab Forecast report, 1Q 2020 update, published by SEMI

상기 국제 반도체 장비 재료 협회(SEMI)의 전망자료와 더불어 IC Insights에서 발표한 글로벌 반도체 시장의 2000년부터 2022년 까지의 설비투자 현황은 다음과 같습니다.

세계 반도체 시장 설비투자 Forecast

출처: IC Insights, The McClean Report 2019 & 한국반도체산업협회

또한 2020년 6월 발표한 국제 반도체 장비 재료 협회(SEMI)의 세계 반도체 장비시장 통계(WWSEMS, Worldwide Semiconductor Equipment Market Statistics)에 의하면 2020년 1분기 전 세계 반도체 장비 매출액이 전년 동기 대비 12.91% 증가하였으며, 2020년 1분기 세계 반도체 장비의 매출은 약 156억 달러를 기록한 것으로 측정했습니다.

(2) 국내 반도체 장비시장 규모 및 전망

국제 반도체 장비 재료 협회(SEMI)에서 발표한 World Fab Forecast report에 의하면 한국의 FAB장비 투자금은 2017년 179.4억 달러로 전년대비 133% 상승하여 급격한 성장을 보였으나 2019년 반도체시장 다운사이클로 전년대비 감소한 $102.4억을 기록하였습니다. 하지만 2020년을 기점으로 반도체 시장 호황이 전망되며 설비 수요의 증대로 2021년 투자금은 169.6억 달러를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.

유진투자증권의 분석자료에 의하면 삼성전자는 2020년 약 28.9조원의 반도체 투자투자를 진행하였으며 2021년에는 약 33조원의 투자를 진행할 것으로 전망하였습니다. SK하이닉스는 2020년 약 10조 규모의 투자를 진행하여 2019년 12.7조원 대비 투자를 줄였으나 2021년에는 장비분야를 위주로 투자규모를 늘릴 것으로 전망하고 있습니다.

[삼성전자 설비투자 전망]

삼성전자 설비투자 전망

[SK하이닉스 설비투자 전망]

SK하이닉스 설비투자 전망

(출처 : 유진투자증권)

(3) Overlay System 시장규모 및 전망

당사의 주력 제품인 오버레이 계측 장비의 2020년 글로벌 시장규모는 약 6,500억원 규모로 추산되고 있으며, 미국 계측 장비 회사인 KLA가 시장점유율 60~65% 이상을 차지하며 독점적 지위를 누리고 있습니다. 나머지 15~30%에 가까운 점유율은 네덜란드 대형 노광 장비 회사인 ASML가 차지하고 있습니다. 글로벌 Overlay System 시장규모 및 당사의 향후 시장점유율 전망은 다음과 같습니다.

world wide overlay system revenue 추정.jpg
world wide overlay system revenue 추정

(출처 : Gartner 2019. 4Q & AUROS Marketing Estimated)

마. 경기변동과의 관계

세계 반도체 시장은 제품 수명 주기가 매우 짧으며, 새로운 제품의 생산을 위해서는 대규모 투자가 필요한 장치 산업의 특성을 가지고 있습니다. 아울러, 과거에는 실리콘 사이클의 순환에 따라 호황과 불황을 반복해 왔으며, 이는 주요 수요처인 미국의 거시경제 순환 사이클(Business Cycle)과의 연관성이 매우 컸습니다. 그러나 최근에는 중국 및 인도 등 신흥시장의 비중이 확대되고 경쟁력이 부족한 업체들이 일부 구조조정 되어 반도체 산업 경기 변동 폭이 점진적으로 낮아지는 추세에 있습니다.

[글로벌 GDP 성장률과 반도체(IC) 시장 성장률 추이 비교]

반도체 장비 산업의 성장 진폭은 반도체 산업의 성장 진폭보다 오히려 커서, 반도체 시장의 경기가 호전되면 장비업체의 매출액 증가폭이 반도체 소자업체보다 더 크게 나타나고, 불경기 시에는 그 타격이 반도체 소자업체에 비하여 상대적으로 크게 나타납니다.

한편, 반도체 장비 산업은 반도체 소자기술의 급격한 발전에 따라 장비 교체 주기가 점점 짧아지면서 차세대 Device 생산에 적합한 신규 장비의 개발 및 기존 장비의 개선을 지속적으로 수행해야 되는 특징이 있습니다. 따라서 메모리 장치 등 최종 소비재에 대해 꾸준히 제품 수요가 있을 경우 반도체 장비 업체 입장에서 차세대 기술을 탑재한 신규 장비나 기존 장비의 교체 수요가 존재할 것이므로 반도체 장비 산업에 미치는 반도체 시장의 급격한 경기 변동이나 반도체 소자업체의 설비 투자 계획 등의 영향력은 점차 줄어드는 추세입니다.

특히, 당사가 영위하는 반도체 노광 장비의 경우 공정의 미세화 진행에 따라 가장 중요한 공정 장비로 평가되고 있고, 그 기술적 난이도가 높아 소수의 회사가 독과점하고 있는 시장임을 감안할 때 여타 장비와 달리 경기 변동 등의 외부 요인에 보다 덜 민감하다고 할 수 있습니다.

바. 제품의 라이프사이클

도입/성장/성숙/쇠퇴를 거치는 일반적인 제조 산업의 라이프사이클을 고려할 때 반도체 관련 산업은 1990년대 중반 이후 본격적인 발전 시기를 거처 오늘날에도 산업 전 분야에서 활용되고 있는 성숙기 산업이지만 최근의 IT 혁명의 산업적 트랜드에 힘입어 공정 미세화나 집적도 향상을 위한 기술 개발이 진행되는 성장기적인 모습도 보이고 있습니다. 이러한 흐름은 반도체 기술의 발전과 반도체의 세대 교체가 주기적으로 진행됨에 따라 지속적으로 차세대 디바이스 생산에 적합한 장비의 개발이 필요하기 때문에 반도체 장비 산업에서도 동일하게 적용될 수 있습니다.

또한, 반도체 전체 공정 중 난이도에 따라 해당 반도체 장비의 수명이 결정되는 경우도 많은데 이는 차세대 반도체의 성능을 구현하거나 생산 수율을 유지, 개선하기 위해서는 차세대 공정 중 난이도가 높은 공정일수록 최신의 기술을 탑재한 가장 고가의 최신 장비를 사용하는 경우가 많아 자연스럽게 장비의 교체가 이뤄지고 있으며, 이런 대표적인 공정이 노광공정(Wafer Photomask)으로 볼 수 있습니다.

반도체 MI 장비는 2~3년의 자체 개발 기간과 반도체 소자 생산 공장에서의 실제 공정개발 및 공정 평가, 장비 평가를 거처 실질적인 장비 양산 체제가 갖추어지고 본격적인 장비 판매가 이뤄지고 있습니다. 판매 후 지속적인 유지, 보수 및 고객 요구에 따른 장비 업그레이드의 과정을 거처 5년~15년 정도 사용되어진 후 폐기 또는 중고 장비로 재판매 되고 있으며, 그 주기는 점차 짧아지고 있는 추세입니다.

사. 회사의 경쟁력

당사는 반도체 전공정에 사용되는 MI(Metrology, Inspection) 장비를 주력으로 생산하는 업체로서, 국내외 40여개의 특허를 보유하는 등 다수의 핵심 자체개발 기술을 보유한 연구개발 중심의 벤처기업입니다. 당사는 2011년 국내 최초로 Overlay 계측 장비 국산화에 성공하였고, 이후 시장경쟁력을 갖추기 위해
High Performance AF System, High Precision Measurement Algorithm, Dual-band Color Filter, Tunable NA
등 다수의 핵심 기술들을 꾸준히 개발해왔습니다.

당사가 후발주자임에도 빠르게 성장할 수 있었던 이유는 글로벌 스탠다드 기반 High-end 기술개발을 통한 성장을 이룩하였기 때문인데, 이는 글로벌 반도체 장비회사에서 다년간 근무한 인재들이 그곳에서 습득한 글로벌 기술을 빠르게 정착시켜 가능한 일이었습니다.

당사는 성공적 연구개발 프로세스 관리를 위해 스테이지 게이트 모델(Stage-gate Model)을 적용하고 있습니다. 컨셉 도출, 타당성분석, 사전설계, 상세설계, 개발, 상업화 등 총 6개 단계로 이루어진 연구개발 프로세스에서 단계별로 산출물을 업데이트하고 리스크를 줄이려는 노력을 하고 있습니다. 일반적으로 장비의 컨셉 도출이나 타당성 분석은 당사가, 설계는 협력 파트너와 공동으로 진행하고, 개발과 상업화는 다시 당사가 담당하는 방식을 따르고 있습니다. 이러한 프로세스는 글로벌 회사에서 합류한 인재들이 처음부터 시행착오 없이 성공적으로 구축하였고, 빠른 성장의 발판이 되었습니다.

현재 Overlay 및 CD(Critical Dimension) 계측 장비 외 3대 반도체 계측 장비 부문의 마지막 하나인 Thin Film Metrology 장비 개발을 통해 MI 장비 분야에서의 전문성 제고를 꾀하고 있으며, 제품 다변화를 위한 적극적인 연구개발 역시 진행 중에 있습니다.

아. 경쟁 현황

당사가 시장경쟁력을 갖추기 전 MI장비시장, 특히 Overlay 계측 장비 시장에 참여하고 있던 나노메트릭스, 니콘 등의 시장참여자들이 반도체 미세화 공정의 기술발전 속도를 따라가지 못하고 시장을 떠나게 되었습니다. 이에 현재는 글로벌 스탠다드 High-end Overlay 계측 장비 시장에는 계측 부문 최고의 기술력을 갖추고 있던 KLA와 ASML만이 사업을 영위하고 있었습니다. 

또한 CD 계측장비 부문과 Inspection장비 부문 역시 아직은 미국의 나노메트릭스, 어플라이드 머터리얼즈, 네덜란드의 ASML 등 외산장비의 기술력과 시장점유율이 높아 국산화율이 30%대에 머물러있는 수준인 바 당사를 포함한 국내 업체들이 기술력을 갖춰 국산화율을 높이기 위해 정진하고 있습니다.

현 상황에서 당사의 가장 크고 직접적인 글로벌 경쟁 상대는 KLA입니다. KLA를 제외한 다른 경쟁업체들은 사실상 위협적인 존재가 아니며 노광기에 계측 기능을 끼워서 판매하는 ASML을 제외한 기업들은 정밀성 문제를 극복하지 못해 개발을 포기한 상황입니다.

1) 경쟁업체 현황

가) KLA

반도체 계측 장비 분야 세계 1위 회사인 KLA Corporation은 1993년 설립되어, 1997년 KLA Instrument와 Tencor Instrument가 합병한 이래 KLA-Tencor(2019년 KLA Corporation 사명변경)라는 사명으로 광학, 센서, 고성능 컴퓨팅 테크놀로지를 활용하는 반도체 검사, 계측, 데이터 분석 시스템을 개발, 생산하며 관련 업계의 공정제어 분야를 선도해 왔습니다.

이후 매년 매출의 15% 이상을 연구개발에 투자하여 기술 혁신을 주도하는 한편 차별화된 반도체 공정 솔루션을 제공하며 MI 분야에서 세계 1위 기업으로 성장하였습니다. 현재로서는 굳건히 글로벌 1위 업체의 입지를 고수하고 있으며 Overlay 계측 장비 시장의 점유율을 60~65%가량 확보하고 있으나 국내에서 당사의 장비가 경쟁력을 갖추어져 감에 따라 Overlay 계측장비 국산화율이 높아지는 추세에 있습니다.

나) ASML

ASML은 네덜란드 기업으로 노광장비를 독점 공급하고 있습니다. ASML이 생산하는 노광장비는 반도체 전공정의 핵심장비로써 거의 모든 반도체 관련 제품 생산에 사용되며 16년 연속 노광장비 시장 점유율 1위를 지키고 있는 업체입니다. 또한 공정 미세화 기조에 따라 출시한 차세대 노광 장비인 EUV 장비가 각광을 받고 있어 관련 장비 시장에서의 입지가 더욱 탄탄해질 것으로 전망됩니다.

Overlay 부문에서는 노광장비에 DBO방식의 Overlay 계측 기술을 내재화하여 판매하고 있으나 Critical 단계에서만 사용이 가능하고, 특정 Layer에서만 DBO를 사용하는 특성이 있어 점유율이 높지 않습니다. 또한 현재 기술 트렌드에 따라 IBO 계측 방식을 더 많이 필요로 할 것으로 전망되고 있어 향후 관련 시장에서의 입지가 상승할 여지가 많지 않습니다.

2) 경쟁업체 비교

현 상황에서 전 세계에 걸쳐 당사의 가장 크고 직접적인 경쟁 상대는 KLA입니다. KLA는 당사 출현 이전 High-end 시장에서의 Overlay 계측 장비를 거의 독점으로 공급하고 있었고, 업계 최고의 기술력 역시 갖추고 있었습니다.

당사와 KLA는 미세한 패턴의 오차를 찾아내기 위해 IBO 계측방식을 채택하고 있습니다. 반도체 공정이 미세 해질수록 공정을 위해 필요한 기술력과 비용이 증가하기 때문에 빠르게 품질 좋은 반도체 Chip을 많이 생산할 수 있는 수율이 소자 업체의 중요한 경쟁력으로 주목받고 있습니다. 이에 모든 Layer에 적용이 가능하고 빠르고 정확하게 계측이 가능한 광학기술과 알고리즘 기술의 집합체인 IBO방식이 각광받고 있는 것입니다. 그렇기에 광학기술과 알고리즘 기술에 따라 관련 장비의 성능이 좌우된다고 말할 수 있습니다.

[Overlay IBO와 DBO 비교]

구 분

내 용

IBO

(Image Based Overlay)

아들자(부척)의 중심 좌표와 어미자(주척)의 중심 좌표를 검출하고, 두 좌표의 상대적인 차이를 측정함으로써 오버레이를 계측

DBO

(Diffraction Based Overlay)

서로 약간의 오프셋(offset)을 갖는 어미자(주척)와 아들자(부척)를 계측 키(measurement key)로 사용함. 어미자 상에 아들자가 배치되는데, 따라서, 어미자와 아들자는 서로 공간적으로 오버랩되어 오버레이를 계측

[Overlay System Roadmap]

당사는 KLA대비 Overlay 계측장비 시장에 늦게 진입하였으나 빠른 성장으로 고난이도 기술을 개발하여 양산에 성공한 패스트팔로워(Fast Follower) 기업입니다. 당사는 시장에 늦게 진입한 만큼 전략적으로 경쟁사 대비 낮은 가격으로 오버레이 제품을 출시하고 있습니다. 그러나 이것은 경쟁사보다 기술적으로 열위에 있어서 그런 것이 아닌 아직 기술력이 검증되지 않은 인지도 및 신인도 문제입니다. 기술적으로는 당사 장비는 이미 KLA의 장비보다 고성능인 부분이 다수 존재하고 있습니다.

당사는 이러한 기술적 가격적 경쟁력을 바탕으로 협력관계에 있는 SK하이닉스와의 관계를 지속 유지하여 인지도를 쌓고, 장비를 무료로 일정기간 사용하게 하는 Demo 판매전략을 통해 기술력에 대한 신인도를 쌓으며 시장 점유율을 높이고 있습니다. 한편 KLA는 매출이 15%를 경상연구개발비로 사용하여 기술력에 대한 우위를 점하는 데 노력하고 있으나 특별한 판매 전략이나 마케팅 기법을 사용하는 부분은 발견되지 않고 있습니다. 당사 장비의 시장 점유율이 높아짐에 따라 KLA의 전략 역시 변화할 것으로 예상됩니다.

당사의 차세대 모델 OL-900n의 경우, 경쟁사의 현재 Launching 되어 있는 제품과 비교 시, TIS(계측기 내에서의 오차) 항목에서 67% 우위, TMU(계측기의 모든 오차) 항목에서 7% 우위의 결과를 도출하였으며, MAM time(측정간 이동 후 계측시간)면에서 20% 빠른 장점을 가지고 있습니다.

반면, 당사의 제품은 경쟁사 제품 대비 약 88% 수준의 가격 경쟁력을 보유하고 있습니다. 이에 따라 미국 업체인 경쟁사 제품의 성능보다 우위의 결과를 도출할 수 있으며, 성능 대비 가격 면에서도 우위의 경쟁력을 갖추고 있는 점에서 경쟁사와의 차별성을 보이고 있습니다.

ASML의 경우 DBO방식만을 채택하고 있습니다. 더욱이 Overlay 계측을 위한 전문 단일 장비를 생산하는 것이 아닌 당사 Track 장비에 특정 Layer에만 사용 가능한 계측 시스템을 탑재하여 고가에 판매하고 있습니다. 그러나 DBO방식은 Critical 단계에서만 사용이 가능하고 특정 Layer에서만 사용하는 특성이 있어 점유율이 높지 않고, 향후 점유율 상승 역시 미미할 것으로 전망됩니다.

상기 유사업체로 선정된 KLA와 ASML의 유사제품 및 특징 사항은 다음과 같습니다.

[주요 경쟁업체 비교]

구분

당사

KLA

ASML

주요 제품명

OL-800n

Archer 600

YieldStar 375

Overlay 계측방식

IBO

IBO, DBO

DBO

검사속도
(MAM time)

0.25초

0.25초

0.30초

알고리즘

Edge-based

Intensity-based

Diffraction

8-inch Low-end 
생산여부

생산

생산하지 않음

생산하지 않음

점유율

4~5%(10% 목표)

60~65%

15~30%

비고

-

- 독점적 Overlay 장비 판매업체

- Track장비에 Overlay 계측 시스템을 내재하여 판매

- DBO방식만을 채택하여 일부 Layer에서만 사용 가능

주) Overlay 계측 장비만을 고려한 시장 점유율은 현재 KLA가 90%가 넘으며 그 외 점유율은 당사가 판매하고 있습니다. 상기 점유율은 ASML의 Track장비에 내재되어 있는 특정 Layer에서 사용되는 기술까지 고려한 점유율입니다.

[주요 경쟁업체 재무수치 현황]

(단위 : 억원)

구분

당사

KLA

ASML

2017

2018

2019

2017

2018

2019

2017

2018

2019

설립일

2009년 3월

1997년 4월

1984년

매출액

109

266

269

39,504

45,827

51,866

116,285

141,991

153,356

(매출원가율)

32.49%

27.10%

36.87%

37.01%

35.82%

41.69%

55.15%

54.05%

55.33%

영업이익

17

110

98

14,485

17,470

15,768

31,653

38,473

36,209

(영업이익률)

15.50%

41.27%

36.56%

36.67%

38.12%

30.40%

27.22%

27.10%

23.61%

당기순이익

10

42

76

10,512

13,543

13,123

26,814

33,624

33,633

(순이익률)

8.92%

15.72%

28.14%

26.61%

29.55%

25.30%

23.06%

23.68%

21.93%

총자산

173

189

268

60,616

62,988

101,822

232,666

261,262

293,603

총부채

101

76

80

45,277

44,248

70,854

94,824

110,228

130,228

자기자본

72

113

189

15,339

18,752

30,759

137,842

151,034

163,375

상장여부

비상장

상장(NASDAQ)

상장(NASDAQ/Euronext)

주1) 상기 재무숫자는 서울외국환중개 자료의 2019년 평균환율 및 기말환율을 적용

출처: 각 회사 감사보고서

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

매출

유형

품 목

2017년도
(제15기)

2018년도
(제16기)

2019년도
(제17기)

2020년도 
3분기
(제18기)

제품

OL-800n

-

16,323
(61.3%)

23,267
(86.5%)

9,214
(63.4%)

OL-700n

8,660
(79.7%)

4,395
(16.5%)

-

-

기타

829
(7.6%)

4,449

(16.8%)

1,940
(7.2%)

3,600
(24.8%)

상품

-
81
(0.3%)
237
(0.9%)
150
(1.0%)

용역

1,383
(12.7%)

1,388

(5.2%)

1,457
(5.4%)
1,578
(10.8%)

합 계

10,872
(100%)

26,636
(100%)

26,901
(100%)

14,542
(100%)

당사의 주요 제품분류에 따른 제품 라인업의 출시 일정은 다음과 같습니다.

제품분류

출시일

제품명

내용

12inch Overlay

계측장비

2011

OL-300n

1세대 상업용 오버레이 측정장비 출시

2013

OL-600n

2세대 오버레이 측정장비 출시

2015

OL-700n

3세대 오버레이 측정장비 출시

2018

OL-800n

4세대 오버레이 측정장비 출시

2020

OL-900n

5세대 오버레이 측정장비 출시

8inch Overlay

계측장비

2017

OL-100n

8-inch 웨이퍼 오버레이 측정장비 출시

Back-END Overlay

계측장비

2011

OL-300nw

OL-300nw uBump 및 TSV Via Hole Overlay Metrology

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 백만원)

구분

2017년
 (제15기)

2018년
 (제16기)

2019년
 (제17기)

2020년

3분기말
 (제18기)

OL-800n

내 수

-

2,368

2,096

1,900

수 출

-

2,115

2,114

1,805

OL-700n

내 수

2,165

2,200

-

-

수 출

-

2,195

-

-

Optic Lamp Module

내 수

-

14

13

10

수 출

-

-

-

-

주1) 가격산출기준: 1년 동안 판매된 매출액을 수량으로 나눈 가격입니다.

2018년도 기준으로 출시된 OL-800n의 경우 기존 주력제품 라인인 OL-700n보다 6.12% 높은 가격으로 출시되었으며, 이는 기존 제품 대비 기술력 및 상향된 부품을 사용하였기 때문입니다. 2020년 3분기 동안 판매된 OL-800n의 판매단가가 하락된 이유는 2020년 4분기부터 출시되는 OL-900n으로 인한 기존 제품의 가격인하 판매분입니다. 상기 내수 및 수출 판매가격에 대한 평균 단가는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

OL-800n

-

2,332

2,327

1,900

OL-700n

2,165

2,197

-

-

다. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

최근 3년내 주요 제품과 관련하여 반품, 중대한 하자 등의 소비자 불만과 소송은 발생하지 않았습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위: 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

Assy
3,340
1,752
500
192

FA부품
52
296
61
86

Optic_Laser
505
1,625
1,740
878

Robot
6
2,063
1,303
636

Stage
32
4,352
2,549
552

Vision
310
414
275
350

가공(정밀)
418
589
414
298

산업용컴퓨터
109
243
102
119

제어
195
1,436
1,302
1,005

기타
37
150
155
72

합계
5,004
12,920
8,401
4,188

주) 당사의 원재료 매입 품목은 제품 업그레이드 및 반도체 장비 제조업의 특성상 각 종 전자장비의 품목이 많아 매년 상이하게 나타나고 있습니다.

나.
주요
매입처 현황

(단위: 백만원)

구 입 처

품 목

2017년도

2018년도

2019년도

2020년도 3분기

(제15기)

(제16기)

(제17기)

(제18기)

에프에스티

국내

FRAME Module 등

3,238

1,075

8

-

로봇앤드디자인

국내

EFEM 등

4

2,101

1,317

649

Schneeberger AG

해외

XYT STAGE 등

-

2,093

1,604

317

PI

해외

Z Stage +NA Stage

23

2,057

333

536

Objective Solutions
 /Leica Microsystems Ltd.,

해외

OHT Controller, Objective_100x, WD 1mm 등

195

897

1,155

397

제이에스티

국내

FRAME 등

250

854

578

114

기타

-

-

1,294

3,844

3,404

2,182

합 계

5,003

12,921

8,399

4,195

주) 당사는 반도체 장비의 소프트웨어 및 연구개발 위주의 업체이며 고정된 원재료의 매입 대비 각종 전자장비의 품목이 많아 매년 상이하게 나타나고 있습니다. 이에 따라 품목별 구분 대비 매입처별 구분의 현황이 당사의 매입구조를더욱 정확하게 나타낸다고 판단되는 바 매입처를 우선 기재하였습니다.

다. 원재료 가격변동추이

당사 제품의 경우 전량 주문생산에 의하여 판매가 이뤄지고 있습니다. 따라서 고객의 요구에 의한 사양의 변경 및 각 장비별 구성의 변경으로 인한 구성품의 수정으로 인해 제품의 원재료가 일부 변동하는 특성을 지니고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2017년도
(제15기)

2018년도
(제16기)

2019년도
(제17기)

2020년도 3분기
(제18기)

Integrator System Rev2

-

134

149

175

EFEM, 300mm 3Port, 800n Rev1.0

-

117

117

117

Objective_100x, WD 1mm

14

14

13

-

Nano Stage, Z-axis, Sys, 200um Rev1

-

30

35

37

OL-800n Metrology Frame

-

46

42

42

Frame Module (L/R/S/P)

494

-

-

-

Frame Module (R/S/P)

457

317

-

-

Frame Module (R/V/P)

193

-

-

-

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산방식

당사는 일반적인 거래의 경우 고객으로부터 구매주문서를 받고 완제품인 장비를 고객에게 납품하기까지 약 2~3개월의 기간이 소요됩니다. 그러나 고객의 구매 요청 의사를 확인하고 고객과 장비 사양 협의를 진행하는 동안에 납기를 단축하기 위하여 장비 제작을 먼저 진행하고 나중에 장비를 납품 직전에 구매주문서를 받는 경우도 있습니다. 당사에서 생산되는 대표적인 제품(Overlay 계측 장비)의 생산방식은 아래와 같습니다.

구 분

내 용

장비수주

고객과의 협의를 통해 사양을 결정하고 구매주문서를 받습니다.

부품주문

고객 요청사항을 반영하여 제품의 BOM(Bill of materials)을 수정하고 가공 부품과 구매 부품을 나누어 주문합니다.

조립에 차질이 없도록 납기가 긴 부품부터 먼저 주문합니다.

입고/검사

부품이 도착하면 당사 검수 절차에 따라 품질 및 성능 검사를 진행하고 입고를 시킵니다.

제조/조립

Module별 부품 입고가 완료되면 외주가공업체에서 조립을 진행하고, 조립이 완료된 Module을 순차적으로 Main Frame에 조립하여 장비를 완성합니다.

장비Test

장비 조립이 완료되면 Module별 동작 및 성능 Test를 진행하고, 실제 Wafer Test를 거쳐 납품제품에 대한 완전성을 검증합니다.

장비납품

장비 Test가 완료되면 Packing을 진행하고 고객이 요청한 시기에 장비를 납품합니다.

나. 생산능력 및 생산실적

당사의 생산능력 및 생산실적 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제품
품목명

구 분

2017년도
 (제15기)

2018년도
 (제16기)

2019년도
 (제17기)

2020년도 3분기
 (제18기 3분기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

Overlay
계측장비

생산능력

8

17,320

16

35,002

17

39,555

17

39,555

생산실적

4

8,660

10

21,876

10

23,267

8

18,614

가 동 율

50.00%

75.00%

64.71%

47.06%

기말재고

3

2,210

7
5,869

4

4,872

4

4,891

생산능력의 산출근거는 다음과 같습니다.

기준
내용

① 산출기준
- 당사가 보유한 제조라인의 월 생산능력을 고려하여 산출하였습니다

② 생산기준
- 생산기준은 일 평균 가동시간 × 월 평균 작업일수 × 년 입니다.

③ 평균가동시간

- 일 평균 가동시간은 8시간 입니다.

- 월 평균 작업일수: 260(연간 작업일수) / 12개월 = 22일

- 연 평균 작업시간: 8시간 × 22일 × 12개월 = 2,112시간

다. 생산설비에 관한 사항 

(1) 현황

(단위: 백만원)

공장별

소재지

자산별

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

최근3분기말

가액

비고

증가

감소

본사(동탄)

경기도 화성시 동탄면
동탄산단6길 15-23

기계장치

1,359

704

-

(335)

1,729

1,399

-

비품

133

113

(5)

(50)

190

201

-

시설장치

58

-

(13)

45

206

-

주) 생산설비와 관련된 토지 및 건물의 경우 최대주주인 ㈜에프에스티의 건물을 임대하여 사용하고 있습니다.

(2) 최근 3년간 변동사항

당사는 반도체 장비의 소프트웨어 및 연구개발 위주의 업체이며 이로 인해 영업 초기의 생산설비 구축을 완료하였습니다. 이후 생산 관련 주요 취득내역은 생산시설 유지 및 보수이며 연구개발을 위한 기계장치입니다.

(단위: 백만원)

설비자산명

취득가액

취득일

취득사유

용 도

OL-700n24

592

2018-01-01

연구개발

테스트

OL-800n #43

578

2018-12-31

연구개발

테스트

OL-100n #m3

296

2018-11-30

연구개발

테스트

OL-100n #m1

32

2018-11-30

연구개발

테스트

OL-800n #55

704

2019-09-30

연구개발

테스트

동탄본관동 1층 CLASS 1,000 상향공사

41

2018-05-23

생산성 향상

제품생산

동탄 클린룸 판넬 추가공사

11

2018-01-08

생산성 향상

제품생산

동탄 본관동 1층 1,000CLASS 클린룸 에어샤워 증설공사

7

2018-12-20

생산성 향상

제품생산

라. 외주가공에 관한 사항

당사는 반도체 MI장비의 설계와 광학장비 등의 하드웨어, 계측 및 검사의 효율성을 증대시키는 소프트웨어를 중심으로 연구개발 역량을 집중시키고 있으며, 이에 따라 당사는 현재 비용의 최적화를 위하여 주요 제품들의 전장작업을 반도체장비전문 전장업체를 통해 이루어 지고 있습니다. 외주가공에 대한 내용은 FRAME(BODY)전장작업과 전장 배선연결 작업 및 부품 조립입니다.

반도체장비전문 전장업체의 외주가공 후 당사는 광학모듈 등 각종 모듈들의 테스트를 진행하며, 고객사가 요구하는 스팩을 조정 후 출고검사 품질테스트(OQC: Outgoing Quality Control)과 웨이퍼실제 검사테스트(FAT: Factory Acceptance Test)를 거쳐 고객사에 납품을 진행하고 있습니다.

[외주가공 현황]

(단위: 백만원)

사업연도

외주처

외주금액

외주비중

외주내용

2018년

A 사

68

99%

Overlay 계측 장비(OL-800n) 전장작업

B 사

1

1%

Overlay&CD 계측 장비(OL-100n) 전장작업

합계

69

100%

2019년

A 사

1

6%

Overlay 계측 장비(OL-800n) 전장작업

C 사

17

94%

Overlay 계측 장비(OL-800n) 광학 설비 조립 및 위치 조정 작업

합계

18

100%

2020년

3분기

A 사

15

17%

Overlay 계측 장비(OL-800n) 전장작업

D 사

44

33%

Overlay 계측 장비(OL-100n) 스테이지

E 사

29

50%

Overlay 계측 장비(OL-900n) 전장작업

합계

88

100%

주1) A 사의 Overlay 계측 장비(OL-800n) 전장작업의 경우 2019년도 매출 제품분에 대하여 2018연도에 외주가공을 진행하여 2019년 인식분이 2018년도에 반영되었습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출

유형

품 목

2017년도
(제15기)

2018년도
(제16기)

2019년도
(제17기)

2020년도 
3분기
(제18기)

제품

OL-800n

수 출

-

3,274

6,341

5,414

내 수

-

14,208

16,926

3,800

소 계

-

17,482

23,267

9,214

OL-700n

수 출

-

2,195

-

-

내 수

8,660

2,200

-

-

소 계

8,660

4,395

-

-

기타

수 출

-

-

-

-

내 수

829

3,290

1,940

3,600

소 계

829

3,290

1,940

3,600

상품

수 출

-
-
-
-

내 수

-
81
237
150

소 계

-
81
237
150

용역

수 출

503
367
379
428

내 수

880
1,021
1,078
1,150

소 계

1,383
1,388
1,457
1,578

합 계

수 출

503

5,836

6,720

5,842

내 수

10,369

20,800

20,181

8,700

합 계

10,872

26,636

26,901

14,542

나. 판매 경로 등

(1) 판매조직

당사의 Sales & Marketing 팀은 국내, 중화권, 일본 및 기타 해외지역에 대한 영업활동을 하고 있으며, Sales / Marketing / 신사업개발 / 영업관리의 Part로 구분되어 있습니다. 팀장 1명 포함하여 총 6명의 인원으로 구성되어 각 Part별로 전담인원을 배치하여 운영하고 있습니다. 삼성전자 고객에 대한 전담 매니저로서 부사장급 1명이 영업 직무를 맡고 있으며 또한 최근 사업의 확장에 따라 점차적으로 인력을 충원할 계획을 가지고 있습니다.

[Sales & Marketing 팀 조직도]

[Sales & Marketing 팀 Part별 업무 Outline]

No

부서명

업무 Outline

1

Sales

Device Maker 투자계획 조율 및 관리, 장비 판매까지의 Business 전략 수립 및 조율

2

(Technical Sales) 기존 장비 확대 판매 Item 도출, Wafer Demo, Site Demo장비 성능 유지

3

Marketing

반도체 시장 조사 및 분석, 경쟁사 정보 조사 및 Feed Back, 당사 Roadmap 관리

4

신사업개발

신규 제품 Item 도출 및 시장 조사, 제품 Line Up, OEM 업체 발굴

5

Agent

정보 수집, 전략 수립, 시장 조사, 영업/고객과의 Communication 지원

6

영업관리

매출 및 이익 관리, 잔금 관리, 계약 관련 지원, 수출입 업무

① Sales 부서

Sales 부서에서는 국내 및 일본, 중화권 지역에 대한 영업활동을 진행하고 있습니다. 국내 및 일본 지역은 직접영업을 하고 있으며, 중화권 국가의 현지 Agent들과의 협업을 통해 제품 판매 및 고객 관리를 하고 있습니다. 기본적인 영업의 역할 및 Technical Sales의 역할도 수행하고 있습니다. 기존 장비에서 추가로 필요기능 조사 및 적용과 Demo 장비 판매 전까지의 장비 성능 관리 및 판매의 토대를 마련하는 역할을 수행하고 있습니다.

[중화권 현지 Agent를 통한 Sales업무 운영 체제]

② Marketing 부서

Marketing부서에서는 목표 시장 상황 및 투자 예측에 대한 조사를 진행하며, 차세대 제품 출시에 대한 제품 시장조사를 수행합니다. 기본 장비에 대해서는 Option 항목 선정 및 확판 Item을 조사하고 선정하는 역할을 합니다.

③
신사업개발

신사업개발은 신규 제품 시장조사 및 제품 라인업 확장을 위한 협력업체 발굴 등을 담당하고 있습니다. 신사업에 대한 외주업체 발굴 및 기술 타당성 검토의 역할을 합니다. 동 업무에 대해서는 sales / Marketing 인원이 분담하여 역할을 수행하고 있습니다.

④ 영업관리

영업관리에서 Sales & Marketing Team들의 업무를 지원 및 관리하고 있습니다. 영업 활동을 통해 창출되는 매출 및 이익을 관리하고 수주관리대장 작성 등의 계약 관련 지원, 수출입 업무 등을 담당하고 있습니다.

(2) 판매경로

현재 Overlay 계측장비 사업부에서 개발하여 제조 및 판매를 하고 있는 모든 제품은 당사에서 반도체 소자업체인 고객사로 직접판매가 되고 있습니다. 전방산업 업체인 반도체 소자업체로부터 직접 주문을 받아 개발 및 제조하여 납품하는 방식으로 판매가 이루어지고 있습니다.

Overlay 계측장비는 고가의 장비인 만큼 고객사들은 Wafer Demo 및 Site Demo 등 데모장비를 사용 후 장비 성능에 문제가 없을 때 구매를 하는 조건으로 최종 판매가 이루어지고 있습니다.

[2019년 Overlay 제품 판매경로별 매출]

(단위: 억원)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

제품

Overlay

계측장비

국 내

직접판매

188.66

(74.8%)

수 출

직접판매

63.41

(25.2%)

합 계

252.07

(100.00%)

주) 제품외 상품 및 용역 매출은 16.93억원 발생하였으며, 2019년 총 매출규모는 269억원 입니다.

(3) 판매전략

당사가 영위하고 있는 사업이 속해있는 반도체 장비 산업은 전방산업인 반도체 소자 산업에 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 당사의 판매전략은 주요 고객인 반도체 소자업체의 동향에 맞춰 유동적으로 수립되고 있습니다.

당사 판매 전략의 핵심은 자체적으로 개발 가능한 기술력을 확보하고 있다는 점입니다. 고객의 기술 수요에 맞춰 적시에 경쟁사 대비 우수한 성능의 장비를 출시하고 있습니다. 특히 고단차 고적층 제조공정에 특화하여, 고객의 공정 개선에도 기여하고 있습니다. 당사는 통상 2~3년에 한 차례 차세대 반도체 제조공정에 부합하는 제품을 출시하고 있으며, 이는 경쟁사보다 통상 0.5~1년 정도 앞서 있습니다.

또한, 고객의 선진 공정에 맞추어 기 반입된 장비에 대해 고객 FAB에서 기능 Upgrade가 가능하도록 기술을 전개하고 있습니다. 이로써 고객사에서는 장비 노후화를 방지하고 발전되는 공정에 맞추어 장비를 사용할 수 있으며, 당사로서는 장비 1대에서 추가적인 매출을 발생할 수 있는 판매 요소로 작용합니다. 

6. 수주현황

당사는 고객사로 생산계획에 따라 제품 계약 후 3개월 이내에 납품이 되고 있습니다.하지만 당사의 장비는 제품 제작기간에 3개월 이상이 걸리기 때문에 고객사의 제품생산계획에 따라 사전 협의를 미리 진행하며 통상적으로 납기일 기준 약 1개월전에 구매주문서를 수취하고 있어 중장기적인 수주현황은 작성하지 아니하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 납품 예정인 제품 현황은 1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅳ. 인수인의 의견의 매출추정을 참고하시기 바랍니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험

(1) 환위험 관리

회사는 원재료 수입 및 제품 수출과 관련하여 외화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.
 
당 3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 해당 통화)

구 분

당3분기말

전기말

자 산

부 채

자 산

부 채

USD

5,831,526.60
-

5,953,155.78

-

CNH

-
-

-

124,000.00

EUR
-
72,000.00
-
-

당 3분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

평균환율

기말환율

당3분기

전 기

당3분기말

전기말

USD

1,200.74
1,165.65
1,173.50
1,157.80

CNH

171.50
168.58
171.90
165.74

JPY(100)

1,116.72
1,069.76
1,112.06
1,063.47

EUR
1,350.34
1,304.81
1,369.42
1,297.43

회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분

당3분기말

전기말

5% 상승시

5% 하락시

5% 상승시

5% 하락시

USD

342,164,823
(342,164,823)

344,628,188

(344,628,188)

CNH

-

(1,027,588)

1,027,588

EUR
(4,929,912)
4,929,912

(2) 이자율 위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동이자율 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는 데 있습니다.
 
이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 고정금리부 금융자산 투자 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.
 
당기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당기말

전기말

변동이자부 금융부채

600,000,000
600,000,000

당기와 전기 중 이자율 0.5%의 상승과 하락 시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당기말

전 기

0.5% 상승시

0.5%하락시

0.5% 상승시

0.5%하락시

손익

(2,250,00)
2,250,000

(3,000,000)

3,000,000

주1) 전체기간이 아닌 당분기의 민감도 분석내용입니다.

나. 위험관리

금융상품과 관련하여 회사는 신용위험, 유동성위험 및 환위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

회사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 신용위험관리

회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회사는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 당기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당3분기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
8,038,270,790
11,416,168,420

매출채권및기타채권
4,799,355,965
163,542,845

기타금융자산
1,965,121,370
1,480,725,606

기타비유동금융자산
1,094,896,947
956,215,271

합 계
15,897,645,072
14,016,652,142

회사의 정책에 따르면 중요성 금액 이상의 개별금융자산은 정기적으로 검토하고있습니다. 개별적으로 검토한 매출채권 등에 대한 대손충당금은 건별로 재무상태표일 현재 발생 손실 유무를 평가하여 결정하며, 이는 모든 중요한 매출채권 등에 적용합니다. 이러한 평가에는 보통 개별계정에 대하여 취득한 담보(실행가능성의 재확인포함)및 예상수취액이 포함됩니다.

회사는 고객들의 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 충당금설정률표를 사용하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 각 연령별 매출채권잔액 및 설정된 대손충당금 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기말
전기말

채권잔액
대손충당금
채권잔액
대손충당금

발생 ~ 6개월 이하
4,828,131,520
32,445,044
161,123,475
580,045

6개월 초과 ~ 1년 이하
-
-
-
-

1년 초과
2,433,486
2,433,486
2,433,486
2,433,486

합 계
4,830,565,006
34,878,530
163,556,961
3,013,531

(3) 유동성 위험

회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 해당 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(단위: 원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
1년 이하
1년 초과 
~ 5년 이하
5년 초과

매입채무및기타채무(*)
1,576,280,882

1,576,280,882

1,576,280,882

-
-

단기차입금
2,000,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000
-
-

리스부채
1,657,842,665
1,893,901,057
370,493,202
947,449,790
575,958,065

기타금융부채
270,000,000
270,000,000
270,000,000
-
-

합 계
5,504,123,547
5,740,181,939
4,216,774,084
947,449,790
575,958,065

(*) 인건비와 관련된 항목은 제외된 금액입니다.

다. 자본관리

자본관리의 주 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

회사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 회사는 총부채에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당3분기말
전기말

총부채 (A)
7,601,421,268
7,966,489,055

차감: 현금및현금성자산 (B)
8,038,270,790
11,416,168,420

순부채 (C=A-B)
(436,849,522)
(3,449,679,365)

자기자본 (D)
22,119,786,177
18,873,454,290

순부채 및 자기자본 (E=C+D)
22,556,635,699
15,423,774,925

부채비율 (F =C÷E)
(*)
(*)

(*) 전기말 및 3분기말 현재 회사의 순부채는 부(-)의 금액이므로 부채비율은 표시하지않았습니다.

8.
파생상품 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사는 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 연구소장을 포함하여 증권신고서 제출일 현재 38명의 연구원이 재직하고 있습니다. 기업부설연구소는 S/W 및 System팀, 신기술팀, Solution팀 및 A_Lab의 5개의 팀으로 구성되어 있으며, 오버레이 계측 장비 및 소프트웨어 개발, CD장비의 시스템 및 신기술 어플리케이션 개발을 수행하고 있습니다.

기업부설연구소 조직도.jpg
기업부설연구소 조직도

(2) 연구개발인력 구성

증권신고서 제출일 현재 기업부설연구소에 속해 있는 임직원 중 박사 학위 소지자는 2명이며, 석사 학위 소지자는 15명, 학사 학위 소지자는 21명으로 구성되어 있습니다.

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

합계

인원수

2

15

21

38

나. 연구개발 비용

(단위: 백만원)

구 분

2017년도

(제15기)

2018년도

(제16기)

2019년도

(제17기)

2020년도

3분기

(제18기)

비용

처리

제조원가

-

-

-

판관비

3,499

3,451

3,743

2,798

1)원재료비

1,905

1,034

621

160

2)인건비

958

1,681

1,901

1,706

3)기타경비

636

736

1,221

932

소계

3,499

3,451

3,743

2,798

정부보조금

-

-

-

-

합계

3,499

3,451

3,743

2,798

매출

10,872

26,636

26,900

14,542

매출액 대비 비율

32.18%

12.96%

13.91%

19.24%

다. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

[연구개발 실적 1]

연구과제

차세대 Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-800n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

High-End Overlay Metrology(코드명 OL-800n) 개발
 (개발기간 : '15년 07월 06일~'18년 09월 24일)

기대효과

- 최신 Device(48x이상 NAND Flash) Overlay Control Solution 제공
- 최신 Device(1z이하 DRAM) Overlay Metrology Performance 확보
- Opaque High-stack Layer Throughput 경쟁력 확보(3x)
- 국산화 장비에서 세계최고 성능의 장비로 성장
- Overlay Metrology 시장 점유율 재고

상품화 내용

OL-800n 출시

[연구개발 실적 2]

연구과제

8" Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-100n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

Low-End Overlay Metrology(코드명 OL-100n) 개발
 (개발기간 : '18년 01월 22일~'19년 01월 14일)

기대효과

- 8" 이하 Overlay Metrology Solution 제공
- 기존장비대비 3배이상 Performance(MAM time, TMU)
- Power IC, MEMS Device 시장 진출
- 신규시장 진입 및 선점

상품화 내용

OL-100n 출시

[연구개발 실적 3]

연구과제

차세대 Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-700n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

High-End Overlay Metrology(코드명 OL-700n) 개발
 (개발기간 : '13년 04월 ~'15년 06월)

기대효과

- TMU 성능개선 (0.4x)
- Throughput 향상 (MAM 0.3x)
- Opaque High-stack Layer 성능 향상
- Edge Overlay Accuracy 성능향상

상품화 내용

OL-700n 출시

[연구개발 실적4]

연구과제

차세대 Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-600n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

High-Speed Overlay Metrology(코드명 OL-600n) 개발
 (개발기간 : '11년 07월 ~'13년 06월)

기대효과

- MAM time 향상 (0.65)
- Light duty Optics
- New Lightsource & New Sensor
- Overlay Process Analysis & Monitoring
- TMU 향상 (0.64)

상품화 내용

OL-600n 출시

[연구개발 실적5]

연구과제

Overlay Metrology 장비 국산화(코드명 OL-300n)

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

High-End Overlay Metrology(코드명 OL-300n) 개발
(개발기간 : '08년 11월 ~'11년 06월)

기대효과

- 반도체 전공정 장비 국산화 1호
- 반도체 장비 부품 국산화

상품화 내용

OL-300n 출시

[연구개발 실적6]

연구과제

TSV Overlay New Methodology

연구기관

AUROS Technology 기업부설연구소(자체개발)

연구결과

Through Silicon Via Overlayh Metrology 개발(코드명 OL-300nw)
(개발기간 : '08년 11월 ~'11년 06월)

기대효과

- TSV Overlay Control Accuracy 확보
- 기존 Methodology(SEM) 대체/성능 강화
- 신규 Application 시장 진출

상품화 내용

OL-300nw 출시

[연구개발 실적7]

연구과제

1x nm / 2x nm 급 반도체 공정개발과 양산 수율향상을 위한 E-beam을 이용한 패턴 미세 오정렬(Overlay)측정 장치의 개발

연구기관

지식경제부

연구결과

E-Beam Overlay Metrology 개발
(개발기간 : '11년 09월 ~'14년 08월)

기대효과

오버레이 프로세스 컨트롤을 위한 새로운 계측 기술의 개발

상품화 내용

N/A

[연구개발 실적8]

연구과제

1x nm / 2x nm 급 반도체의 300mm 포토 공정 오정렬 정확도 개선을 위한 공정변위 측정 및 분석 장비 개발

연구기관

지식경제부

연구결과

Patterned Wafer Geometry Inspection Technology
(개발기간 : '14년 11월 ~'16년 10월)

기대효과

오정렬 제어 정밀도 향상을 위한 하이브리드 Methodology 개발

상품화 내용

N/A

[정부과제 수행 실적]

과 제 명

주관 부서

연구기간

총사업비

(백만원)

관련제품

1xnm/2xnm급 반도체 공정개발과 양산수율향상을 위한 E-beam을 이용한 패턴 미세 정렬(Overlay)측정장치의 개발

지식경제부

2011.09.01
 ~2014.08.31

10,412

E-beam 
Overlay

1x/2xnm 반도체의 300mm 포토 공정 오정렬 정확도 개선을 위한 공정변위 측정 및 분석 장비 개발

지식경제부

2014.11.01
 ~2016.10.31

2,720

PWG

광학이미지 획득방법을 이용하는 반도체 패턴 미소결함 고속 검사장비 기술개발

산업통상자원부

2012.06.01
 ~2016.05.31

8,177

Mercury

(2) 연구개발 계획

(단위: 명)

구분

연구과제

연구기관

기대효과

1

차세대 Overlay Metrology System 개발(코드명 OL-900n)

㈜오로스
 테크놀로지

최신 Device(128x이상 NAND Flash) Overlay Control Solution 제공

2

Through Silicon Overlay Metrology System 개발
(코드명 OL-800ni)

㈜오로스
 테크놀로지

Wafer Bonding & CIS(BSI) Overlay Solution 제공

3

Process Analysis Application 개발 
(코드명 EUREKAIII)

㈜오로스
 테크놀로지

- Overlay Control Application제공
- Process Varation Monitoring Solution 제공

4

Optical MEMS Metrology 개발 
(OL-100ns)

㈜오로스
 테크놀로지

- MEMSdevice Optical Metrology Solution 제공
- BUMP Overlay, Optical CD

5

Next Generation Overlay 선행개발 
(코드명 NGO)

㈜오로스
 테크놀로지

- 미래 Device(256단 이상 NAND Flash) Overlay Control Solution 제공
- New Material Process에 대한 Solution 제공

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 2018년(16기) 회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였으며, 보유하던 MMT(특정금전신탁)를 종속기업으로 판단하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 2019년(17기) 중 MMT를 처분하면서 종속기업에 대한 지배력 상실로 인해 제18기 3분기,제17기 모두 종속기업이 포함되어 있지 않은 개별 재무제표입니다. 따라서 연결재무정보는 2018년(16기)에 대해서만 기재하였습니다.

가. 요약 연결 재무정보

(단위 : 원)

과 목
2018년
(제16기)

회계처리기준
K-IFRS

유동자산
12,778,473,704

비유동자산
6,108,078,868

자 산 총 계
18,886,552,572

유동부채
6,911,988,311

비유동부채
705,161,202

부 채 총 계
7,617,149,513

자본금
1,479,135,000

자본잉여금
2,517,484,920

기타자본항목
(401,250,000)

이익잉여금
7,674,033,139

자 본 총 계
11,269,403,059

부채및자본총계
18,886,552,572

기 간
2018.01.01 ~ 2018.12.31

매출액
26,636,273,325

영업이익
10,991,840,579

법인세비용차감전순이익
5,398,621,773

당기순이익
4,187,695,769

기타포괄손익
(122,976,703)

총포괄이익
4,064,719,066

당기순이익의귀속
4,187,695,769

기본주당손익
1,416

나. 요약 개별 재무정보

(단위 : 원)

과 목
2020년 3분기
 (제18기 3분기말)
2019년
 (제17기)
2018년
 (제16기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
22,178,158,882
19,468,671,852
10,678,473,704

비유동자산
7,543,048,563
7,371,271,493
8,208,078,868

자 산 총 계
29,721,207,445
26,839,943,345
18,886,552,572

유동부채
5,471,385,617
6,495,223,966
6,911,988,311

비유동부채
2,130,035,651
1,471,265,089
705,161,202

부 채 총 계
7,601,421,268
7,966,489,055
7,617,149,513

자본금
3,680,961,500
3,680,961,500
1,479,135,000

자본잉여금
315,657,420
315,657,420
2,517,484,920

기타자본항목
(45,580,752)
(223,430,400)
(401,250,000)

이익잉여금
18,168,748,009
15,100,265,770
7,674,033,139

자 본 총 계
22,119,786,177
18,873,454,290
11,269,403,059

부채및자본총계
29,721,207,445
26,839,943,345
18,886,552,572

기 간
2020.01.01 ~
 2020.09.30
2019.01.01 ~
 2019.12.31
2018.01.01 ~
 2018.12.31

매출액
14,542,340,997
26,900,714,363
26,636,273,325

영업이익
4,012,301,005
9,833,833,549
10,991,840,579

법인세비용차감전순이익
4,126,709,346
9,742,689,267
5,398,621,773

당기순이익
3,180,352,345
7,569,697,297
4,187,695,769

기타포괄손익
(111,870,106)
(143,464,666)
(122,976,703)

총포괄이익
3,068,482,239
7,426,232,631
4,064,719,066

기본주당손익
432
1,028
1,416

2. 연결재무제표

가. 최근 3개 사업연도 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

사업연도
종속회사명
연결에 포함된
회사명
전기대비 연결에
추가된 회사명
전기대비 연결에서
제외된 회사명

2018년(제16기)
MMT(특정금전신탁)
MMT(특정금전신탁)
-
-

2019년(제17기)
MMT(특정금전신탁)
-
-
MMT(특정금전신탁)

2020년(제18기)
-
-
-
-

나. 연결재무상태표

제16기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 오로스테크놀로지와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
2018년
(제16기)

자산

I. 유동자산
12,778,473,704

현금및현금성자산
4,699,760,711

매출채권및기타채권
430,832,753

재고자산
7,274,235,052

기타금융자산
265,000,000

당기법인세자산

기타유동자산
108,645,188

Ⅱ. 비유동자산
6,108,078,868

유형자산
2,662,238,697

사용권자산
-

무형자산
240,485,053

투자부동산
1,767,246,743

종속기업투자주식

기타비유동금융자산
924,810,327

당기법인세자산
-

이연법인세자산
513,298,048

자 산 총 계
18,886,552,572

부채

I. 유동부채
6,911,988,311

매입채무및기타채무
1,552,081,450

단기차입금
3,185,000,000

유동성장기차입금
333,320,000

리스부채-유동
-

기타금융부채
264,944,848

기타유동부채
95,962,572

당기법인세부채
149,886,468

충당부채
1,330,792,973

Ⅱ. 비유동부채
705,161,202

매입채무및기타채무
-

장기차입금
-

리스부채
-

확정급여부채
696,734,501

기타비유동금융부채
-

기타비유동부채
-

충당부채
8,426,701

부 채 총 계
7,617,149,513

자본

Ⅰ. 자본금
1,479,135,000

Ⅱ. 자본잉여금
2,517,484,920

Ⅲ. 기타자본항목
(401,250,000)

Ⅳ. 이익잉여금
7,674,033,139

자 본 총 계
11,269,403,059

부채및자본총계
18,886,552,572

다. 연결포괄손익계산서

제16기 2018년 01월 01부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 오로스테크놀로지와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
2018년
(제16기)

Ⅰ. 매출액
26,636,273,325

Ⅱ. 매출원가
7,217,115,943

Ⅲ. 매출총이익
19,419,157,382

Ⅳ. 판매비와관리비
8,427,316,803

Ⅴ. 영업이익
10,991,840,579

Ⅵ. 기타손익
(5,424,471,207)

기타수익
85,232,337

기타비용
5,509,703,544

Ⅶ. 금융손익
(168,747,599)

금융수익
107,698,546

금융비용
276,446,145

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익
5,398,621,773

Ⅸ. 법인세비용
1,210,926,004

X. 당기순이익
4,187,695,769

XI. 기타포괄손익
(122,976,703)

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는항목

보험수리적손익
(122,976,703)

XII. 총포괄이익
4,064,719,066

XIII. 당기순이익의 귀속:
4,187,695,769

지배기업소유주지분
4,187,695,769

비지배지분

XIV. 총포괄이익의 귀속 :
4,064,719,066

지배기업소유주지분
4,064,719,066

비지배지분

XV. 기본주당손익
1,416

라. 연결자본변동표

제16기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 오로스테크놀로지와 그 종속회사
(단위 : 원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
합계

2018년 01월 01일
1,479,135,000
2,517,484,920
(401,250,000)
3,609,314,073
7,204,683,993

총포괄손익:

-

당기순이익
-
-
-
4,187,695,769
4,187,695,769

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(122,976,703)
(122,976,703)

2018년 12월 31일
1,479,135,000
2,517,484,920
(401,250,000)
7,674,033,139
11,269,403,059

마. 연결현금흐름표

제16기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 오로스테크놀로지와 그 종속회사
(단위 : 원)

과 목
2018년
 (제16기)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
5,254,983,084

1. 영업에서 창출된 현금흐름
5,454,243,432

(1) 당기순이익
4,187,695,769

(2) 수익ㆍ비용의 조정
7,659,932,480

재고자산평가손실
-

유형자산감가상각비
239,441,536

사용권자산감가상각비
-

무형자산상각비
262,403,225

투자부동산감가상각비
8,249,258

퇴직급여
232,525,670

기타장기종업원급여
-

주식보상비용
-

외화환산손실
15,384,705

무형자산손상차손
5,484,546,876

유형자산처분손실
-

이자비용
169,993,129

법인세비용
1,210,926,004

유형자산처분이익

사용권자산처분이익

이자수익
(82,196,718)

외화환산이익
(1,900)

기타
118,660,695

(3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(6,393,384,817)

매출채권의 감소(증가)
2,408,876,645

미수금의 감소(증가)
(118,977,930)

선급금의 감소(증가)
85,289,805

재고자산의 감소(증가)
(6,626,989,074)

매입채무의 증가(감소)
(2,730,421,608)

미지급금의 증가(감소)
(338,237,391)

미지급비용의 증가(감소)

예수금의 감소
25,467,060

충당부채의 증가(감소)
1,113,616,626

퇴직연금운용자산의 증가
(169,456,665)

퇴직금의 지급 및 관계사 전출입
(42,552,285)

2. 이자의 수취
74,026,594

3. 이자의 지급
(83,743,926)

4. 법인세의 납부
(189,543,016)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(1,036,511,693)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
1,030,610,000

단기대여금의 회수
1,000,000,000

유형자산의 처분
-

기타보증금의 감소
30,610,000

임차보증금의 감소
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(2,067,121,693)

정기예금의 증가
-

유형자산의 취득
984,236,693

사용권자산의 취득
-

무형자산의 취득
37,885,000

임차보증금의 증가
1,045,000,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(988,320,000)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-

단기차입금의 차입
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(988,320,000)

단기차입금의 상환
655,000,000

장기차입금의 상환
333,320,000

리스부채의 상환
-

IV. 현금의 증가(I+II+III)
3,230,151,391

V. 기초의 현금
1,483,835,508

VI. 외화표시 현금의 환율변동효과
(14,226,188)

VII. 기말의 현금
4,699,760,711

3. 연결재무제표 주석

당사는 공시서류작성기준일이 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

가. 재무상태표

제18기 3분기
2020년 09월 30일 현재

제17기
2019년 12월 31일 현재

제16기
2018년 12월 31일 현재

주식회사 오로스테크놀로지
(단위 : 원)

과 목
2020년 3분기
 (제18기 3분기말)
2019년
 (제17기)
2018년
 (제16기)

자 산

I. 유동자산
21,192,216,874
19,468,671,852
10,678,473,704

현금및현금성자산
8,038,270,790
11,416,168,420
2,599,760,711

매출채권및기타채권
4,799,355,965
163,542,845
430,832,753

재고자산
6,071,870,776
6,131,091,653
7,274,235,052

기타금융자산
1,965,121,371
1,480,725,606
265,000,000

기타유동자산
317,597,973
277,143,328
108,645,188

당기법인세자산

-
-
-

II. 비유동자산
8,528,990,571
7,371,271,493
8,208,078,868

유형자산
3,151,934,845
2,783,090,523
2,662,238,697

사용권자산
1,714,151,137
1,241,285,140
-

무형자산
471,297,401
281,030,480
240,485,053

투자부동산
1,752,810,545
1,758,997,487
1,767,246,743

종속기업투자주식
-
-
2,100,000,000

기타비유동금융자산
1,094,896,947
956,215,271
924,810,327

이연법인세자산
343,899,696
350,652,592
513,298,048

자 산 총 계
29,721,207,445
26,839,943,345
18,886,552,572

부 채

I. 유동부채
5,471,385,617
6,495,223,966
6,911,988,311

매입채무및기타채무
1,798,426,681
1,483,206,018
1,552,081,450

단기차입금
2,000,000,000
2,000,000,000
3,185,000,000

유동성장기차입금
-
-
333,320,000

유동성리스부채
362,737,692
346,355,465
-

기타유동금융부채
270,000,000
270,000,000
264,944,848

기타유동부채
629,110
94,290,380
95,962,572

당기법인세부채
894,431,468
1,857,332,473
149,886,468

충당부채
145,160,666
444,039,630
1,330,792,973

II. 비유동부채
2,130,035,651
1,471,265,089
705,161,202

순확정급여부채
727,334,607
500,648,529
696,734,501

충당부채
49,660,446
42,296,905
8,426,701

비유동리스부채
1,295,104,973
857,268,085
-

기타비유동부채
57,935,625
71,051,570
-

부 채 총 계
7,601,421,268
7,966,489,055
7,617,149,513

자 본

Ⅰ. 자본금
3,680,961,500
3,680,961,500
1,479,135,000

Ⅱ. 자본잉여금
315,657,420
315,657,420
2,517,484,920

Ⅲ. 기타자본항목
(45,580,752)
(223,430,400)
(401,250,000)

Ⅳ. 이익잉여금
18,168,748,009
15,100,265,770
7,674,033,139

자 본 총 계
22,119,786,177
18,873,454,290
11,269,403,059

부채및자본총계
29,721,207,445
26,839,943,345
18,886,552,572

나. 포괄손익계산서

제18기 3분기
2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제17기
2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제16기
2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 오로스테크놀로지
(단위 : 원)

과 목
2020년 3분기
 (제18기 3분기말)
2019년
 (제17기)
2018년
 (제16기)

Ⅰ. 매출액
14,542,340,997
26,900,714,363
26,636,273,325

Ⅱ. 매출원가
5,464,074,760
9,919,403,432
7,217,115,943

Ⅲ. 매출총이익
9,078,266,237
16,981,310,931
19,419,157,382

Ⅳ. 판매비와관리비
5,065,965,232
7,147,477,382
8,427,316,803

Ⅴ. 영업이익
4,012,301,005
9,833,833,549
10,991,840,579

Ⅵ. 기타손익
11,028,025
(41,501,412)
(5,424,471,207)

기타수익
31,275,161
6,991,877
85,232,337

기타비용
20,247,136
48,493,289
5,509,703,544

Ⅶ. 금융손익
103,380,316
(49,642,870)
(168,747,599)

금융수익
298,355,457
390,944,242
107,698,546

금융비용
194,975,141
440,587,112
276,446,145

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익
4,126,709,346
9,742,689,267
5,398,621,773

Ⅸ. 법인세비용
946,357,001
2,172,991,970
1,210,926,004

X. 당기순이익
3,180,352,345
7,569,697,297
4,187,695,769

XI. 기타포괄손익
(111,870,106)
(143,464,666)
(122,976,703)

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는항목

확정급여제도의 재측정요소
(111,870,106)
(143,464,666)
(122,976,703)

XII. 총포괄이익
3,068,482,239
7,426,232,631
4,064,719,066

XIII. 기본주당손익
432
1,028
1,416

다. 자본변동표

제18기 3분기
2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제17기
2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제16기
2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 오로스테크놀로지
(단위 : 원)

구 분
자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
합계

2018년 01월 01일 (전전기초)
1,479,135,000
2,517,484,920
(401,250,000)
3,609,314,073
7,204,683,993

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
4,187,695,769
4,187,695,769

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(122,976,703)
(122,976,703)

2018년 12월 31일 (전전기말)
1,479,135,000
2,517,484,920
(401,250,000)
7,674,033,139
11,269,403,059

2019년 01월 01일 (전기초)
1,479,135,000
2,517,484,920
(401,250,000)
7,674,033,139
11,269,403,059

총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
7,569,697,297
7,569,697,297

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(143,464,666)
(143,464,666)

소계
-
-
-
7,426,232,631
7,426,232,631

자본에직접반영된 주주와의 거래

무상증자
2,201,827,500
(2,201,827,500)
-
-
-

유상감자
(1,000)
-
(30,048)
-
(31,048)

주식보상비용
-
-
177,849,648
-
-

소계
2,201,826,500
(2,201,827,500)
177,819,600
-
(31,048)

2019년 12월 31일 (전기말)
3,680,961,500
315,657,420
(223,430,400)
15,100,265,770
18,873,454,290

2020년 01월 01일 (당기초)
3,680,961,500
315,657,420
(223,430,400)
15,100,265,770
18,873,454,290

총포괄손익:

분기순이익
-
-
-
3,180,352,345
3,180,352,345

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(111,870,106)
(111,870,106)

소계
-
-
-
3,068,482,239
3,068,482,239

자본에직접반영된 주주와의 거래

주식기준보상
-
-
177,849,648
-
177,849,648

2020년 09월 30일 (당분기말)
3,680,961,500
315,657,420
(45,580,752)
18,168,748,009
22,119,786,177

라. 현금흐름표

제18기 3분기
2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제17기
2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제16기
2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 오로스테크놀로지
(단위 : 원)

과 목
2020년 3분기
 (제18기 3분기말)
2019년
 (제17기)
2018년
 (제16기)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
(1,521,375,638)
10,900,861,466
5,228,774,450

1. 영업에서 창출된 현금흐름
315,580,445
11,290,432,135
5,454,243,432

(1) 당기순이익
3,180,352,345
7,569,697,297
4,187,695,769

(2) 수익ㆍ비용의 조정
2,116,865,335
3,875,026,518
7,659,932,480

유형자산감가상각비
386,749,068
411,478,588
239,441,536

사용권자산감가상각비
207,078,033
338,475,048
-

무형자산상각비
62,797,079
233,644,573
262,403,225

투자부동산감가상각비
6,186,942
8,249,256
8,249,258

퇴직급여
296,417,090
359,495,067
232,525,670

외화환산손실
57,735,157
121,278,940
15,384,705

법인세비용
946,357,001
2,172,991,970
1,210,926,004

이자비용
63,471,538
175,424,381
169,993,129

기타장기종업원급여
(13,115,945)
-
-

주식보상비용
177,849,648
177,849,648
-

유형자산처분손실
-
5,391,962
-

무형자산손상차손
-
-
5,484,546,876

이자수익
(98,551,612)
(123,907,316)
(82,196,718)

외화환산이익
(1,565,280)
(43,400)
(1,900)

유형자산처분이익
(5,300,000)
-
-

사용권자산처분이익
(1,108,383)
-
-

기타
31,864,999
(5,302,199)
118,660,695

(3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(4,981,637,235)
(1,960,131,043)
(6,393,384,817)

매출채권의 감소(증가)
(4,673,502,418)
138,176,295
2,408,876,645

미수금의 감소(증가)
(670,074)
128,878,515
(118,977,930)

선급금의 감소(증가)
(40,454,645)
(258,599,665)
85,289,805

재고자산의 감소(증가)
59,220,877
(309,254,921)
(6,626,989,074)

매입채무의 증가(감소)
667,193,793
(321,723,573)
(2,730,421,608)

미지급금의 증가(감소)
(358,308,749)
222,932,013
(338,237,391)

미지급비용의 증가(감소)
-
28,809,834

예수금의 감소
(93,661,270)
3,382,960
25,467,060

충당부채의 증가(감소)
(328,300,524)
(853,222,403)
1,113,616,626

퇴직연금운용자산의 증가
(190,050,817)
(441,659,233)
(169,456,665)

퇴직금의 지급 및 관계사 전출입
(23,103,408)
(297,850,865)
(42,552,285)

2. 이자의 수취
89,130,574
41,776,766
47,817,960

3. 이자의 지급
(55,134,654)
(168,911,319)
(83,743,926)

4. 법인세의 납부
(1,870,952,003)
(262,436,116)
(189,543,016)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(1,623,357,390)
(771,283,191)
(1,036,511,693)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
15,000,000
1,015,885,509
1,030,610,000

단기대여금의 회수
-
-
1,000,000,000

유형자산의 처분
15,000,000
780,885,509
-

기타보증금의 감소
-
-
30,610,000

임차보증금의 감소

235,000,000
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(1,638,357,390)
(1,787,168,700)
(2,067,121,693)

정기예금의 증가
500,000,000
1,400,000,000
-

유형자산의 취득
765,293,390
112,978,700
984,236,693

사용권자산의 취득
-
-
-

무형자산의 취득
253,064,000
274,190,000
37,885,000

임차보증금의 증가
120,000,000
-
1,045,000,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
(181,923,818)
(1,812,704,034)
(988,320,000)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(181,923,818)
(1,812,704,034)
(988,320,000)

단기차입금의 상환
-
1,185,000,000
655,000,000

장기차입금의 상환
-
333,320,000
333,320,000

리스부채의 상환
181,923,818
294,384,034
-

IV. 현금의 증가(I+II+III)
(3,326,656,846)
6,837,204,504
3,230,151,391

V. 기초의 현금
11,416,168,420
4,699,760,711
1,483,835,508

VI. 외화표시 현금의 환율변동효과
(51,240,784)
(120,796,795)
(14,226,188)

VII. 기말의 현금
8,038,270,790
11,416,168,420
4,699,760,711

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 오로스테크놀로지(이하 '회사')는 2003년 10월 21일에 설립되어 반도체 장비의 개발과 제조를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 회사의 본점과 공장은 경기도 화성시 동탄산단 6길 15-23에 소재하고 있습니다.

회사의 설립시 자본금은 50백만원이었으나, 합병과 수차례 증자를 거쳐 당분기말 현재 회사의 납입 자본금은 3,681백만원이며, 주주현황은 다음과 같습니다.

구 분
보통주식수
지분율

㈜에프에스티
3,141,250
42.67%

㈜시엠테크놀로지
1,617,365
21.97%

장명식
499,950
6.79%

키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
241,287
3.28%

키움증권㈜
147,057
2.00%

NEW MARGIN KIWOOM CAPITAL PARTNERS L.P
133,550
1.81%

자유반도체 성장투자조합
125,000
1.70%

2016 KIF-유안타 ICT전문투자조합
110,890
1.51%

2019 얼머스세컨더리투자조합
102,325
1.39%

이준우
81,250
1.10%

원익2015Hidden Opportunity 투자조합
75,952
1.03%

산은캐피탈
75,000
1.02%

자기주식
22,500
0.31%

기타
988,547
13.42%

계
7,361,923
100.00%

2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

회사의 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(2) 회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

3. 중요한 판단과 추정

(1) 요약중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책의 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 요약중간재무제표 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

(2) COVID-19 팬데믹이 회사에 미치는 영향

세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. COVID-19 팬데믹이 회사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 회사의 보호조치로 인하여 실질적인 영업중단이 발생하고 영업규모가 감소할 수 있습니다. 이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 회사가 사업을 영위하는 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 회사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할 수 없습니다.

4. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

현금
1,714,072
1,110,000

보통예금
1,179,530,800
4,568,952,431

외화예금
3,669,141,917
6,846,105,989

환매조건부채권
3,187,884,001
-

합 계
8,038,270,790
11,416,168,420

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권 및 기타채권의 내역

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매출채권
2,190,565,006
(17,137,730)
2,173,427,276
163,556,961
(3,013,531)
160,543,430

받을어음
2,640,000,000
(17,740,800)
2,622,259,200
-
-
-

미수금(*)
3,669,489
-
3,669,489
2,999,415
-
2,999,415

소 계
4,834,234,495
(34,878,530)
4,799,355,965
166,556,376
(3,013,531)
163,542,845

(*) 부가세환급액으로 대손충당금을 인식하지 않았습니다.

(2) 상각후원가로 측정되는 매출채권의 대손충당금의 변동내역

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
3,013,531
3,260,578

대손상각비(환입)
31,864,999
405,522

분기말금액
34,878,530
3,666,100

(3) 각 연령별 매출채권 잔액 및 설정된 대손충당금 금액

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

채권잔액
대손충당금
채권잔액
대손충당금

발생 ~ 6개월 이하
4,828,131,520
32,445,044
161,123,475
580,045

6개월 초과 ~ 1년 이하
-
-
-
-

1년 초과
2,433,486
2,433,486
2,433,486
2,433,486

합 계
4,830,565,006
34,878,530
163,556,961
3,013,531

6. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미수수익
15,121,370
35,725,606

임차보증금
1,050,000,000
45,000,000

임차보증금-현재가치할인차금
(14,057,992)
-

정기예금(*)
1,900,000,000
1,400,000,000

소 계
2,951,063,378
1,480,725,606

비유동

기타보증금
120,000
120,000

임차보증금
115,000,000
1,000,000,000

임차보증금-현재가치할인차금
(6,165,061)
(43,904,729)

소 계
108,954,939
956,215,271

합 계
3,060,018,317
2,436,940,877

(*) 정기예금 중 1,400,000천원은 차입금의 담보로 제공되어 있습니다(주석 15 참조).

7. 재고자산

(1) 재고자산의 내역

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

제품
2,304,016,300
2,133,443,671

재공품
2,587,372,075
2,738,446,044

원재료
1,524,591,934
1,513,879,872

원재료-평가충당금
(344,109,533)
(254,677,934)

합 계
6,071,870,776
6,131,091,653

(2) 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실내역

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
89,431,599
73,860,864

8. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

선급금
317,597,973
276,935,180

선급비용
-
208,148

합 계
317,597,973
277,143,328

9. 투자부동산

(1) 투자부동산의 변동내역

1) 당분기

(단위: 원)

구 분
기초
상각
분기말

토지
1,448,962,794
-
1,448,962,794

건물
310,034,693
(6,186,942)
303,847,751

합 계
1,758,997,487
(6,186,942)
1,752,810,545

2) 전분기

(단위: 원)

구 분
기초
상각
분기말

토지
1,448,962,794
-
1,448,962,794

건물
318,283,949
(6,186,942)
312,097,007

합 계
1,767,246,743
(6,186,942)
1,761,059,801

(2) 투자부동산과 관련하여 수익 및 비용으로 인식한 내역

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

수익(*1)
-
5,055,152

비용(*2)
6,186,942
6,186,942

(*1) 임대보증금 현재가치할인차금 상각액입니다.
(*2) 투자부동산의 감가상각비 입니다.

10. 유형자산

당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 원)

구분
시설장치
기계장치
비품
건설중인자산
합계

기초장부금액
44,551,704
1,728,844,149
190,507,163
819,187,507
2,783,090,523

취득
175,000,000
-
63,141,795
527,151,595
765,293,390

처분
-
-
(9,700,000)
-
(9,700,000)

감가상각비
(13,068,738)
(330,381,054)
(43,299,276)
-
(386,749,068)

분기말장부금액
206,482,966
1,398,463,095
200,649,682
1,346,339,102
3,151,934,845

(2) 전분기

(단위: 원)

구분
건물
시설장치
기계장치
비품
건설중인자산
합계

기초장부금액
794,096,210
58,087,800
1,359,081,352
132,831,648
318,141,687
2,662,238,697

취득
-
-
-
106,530,473
1,729,865,136
1,836,395,609

처분
(780,721,962)
-
-
-
-
(780,721,962)

타계정에서대체
-
-
704,583,365
-
(704,583,365)
-

감가상각비
(13,374,248)
(10,152,072)
(224,693,550)
(36,564,362)
-
(284,784,232)

분기말장부금액
-
47,935,728
1,838,971,167
202,797,759
1,343,423,458
3,433,128,112

11. 무형자산

당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
상각
분기말

기타의무형자산
281,030,480
253,064,000
(62,797,079)
471,297,401

(2) 전분기

(단위: 원)

구 분
기초
취득
상각
분기말

개발비
293,154,220
-
(255,371,714)
37,782,506

정부보조금
(104,794,372)
-
104,794,372
-

기타의무형자산
52,125,205
270,550,000
(27,966,629)
294,708,576

합 계
240,485,053
270,550,000
(178,543,971)
332,491,082

12. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동

매입채무
817,913,094
152,284,581

미지급금
756,302,035
1,153,486,403

미지급비용
224,211,552
177,435,034

합 계
1,798,426,681
1,483,206,018

13.
기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

유동

예수금
629,110
94,290,380

비유동

장기종업원급여
57,935,625
71,051,570

합 계
58,564,735
165,341,950

14. 기타유동금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동금융부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

임대보증금
270,000,000
270,000,000

15. 차입금

(1) 차입금의 구성내역

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
2,000,000,000
2,000,000,000

(2) 단기차입금

(단위: 원)

내 역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

운영자금대출
KEB하나은행
1.85
600,000,000
600,000,000

1.90(*)
1,400,000,000
1,400,000,000

합 계
2,000,000,000
2,000,000,000

(*) 단기차입금은 만기 1년의 정기예금을 담보로 제공받고 있습니다(주석6 참조).

16. 리스

(1) 리스이용자
회사는 건물, 차량운반구, OA기기 등 다양한 자산을 리스하고 있습니다. 건물은 최초 계약일로부터 10년 간의 연장선택권을 포함하고 있습니다. 

회사는 OA기기 등을 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 단기리스이거나 소액자산 리스에 해당합니다. 회사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.

회사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

1) 사용권자산

① 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당분기말
전기말

사용권자산

건물
1,577,499,626
1,105,156,408

차량운반구
136,651,511
136,128,732

합 계
1,714,151,137
1,241,285,140

② 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
- 당분기

(단위: 원)

구 분
건물
차량운반구
합 계

취득원가
1,391,042,321
188,717,867
1,579,760,188

상각누계액
(285,885,913)
(52,589,135)
(338,475,048)

기초장부금액
1,105,156,408
136,128,732
1,241,285,140

취득
1,073,075,778
47,197,866
1,120,273,644

처분
(49,340,100)
(1,119,820)
(50,459,920)

리스계약 변경
(389,869,694)
-
(389,869,694)

상각
(161,522,766)
(45,555,267)
(207,078,033)

분기말장부금액
1,577,499,626
136,651,511
1,714,151,137

취득원가
2,018,266,369
230,316,631
2,248,583,000

상각누계액
(440,766,743)
(93,665,120)
(534,431,863)

-전분기

(단위: 원)

구 분
건물
차량운반구
합 계

취득원가
1,391,042,321
155,567,697
1,546,610,018

기초장부금액
1,391,042,321
155,567,697
1,546,610,018

취득
-
33,150,170
33,150,170

상각
(214,414,434)
(38,578,565)
(252,992,999)

분기말장부금액
1,176,627,887
150,139,302
1,326,767,189

취득원가
1,391,042,321
188,717,867
1,579,760,188

상각누계액
(214,414,434)
(38,578,565)
(252,992,999)

2) 리스부채

① 당분기말과 전기말 현재 리스이용자인 회사가 리스계약에 의하여 인식한 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
362,737,692
346,355,465

비유동
1,295,104,973
857,268,085

합 계
1,657,842,665
1,203,623,550

② 당분기 및 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
- 당분기

(단위: 원)

구 분

기 초
증 가
지 급
리스변경
처분
이자비용
분기말

리스부채
1,203,623,550
1,077,533,435
(212,227,311)
(389,869,694)
(51,520,808)
30,303,493
1,657,842,665

- 전분기

(단위: 원)

구 분

기 초
증 가
지 급
이자비용
분기말

리스부채
1,498,007,584
-
(268,742,116)
50,197,205
1,279,462,673

③ 당분기말 현재 리스부채와 관련된 미래 지급할 각 기간별 최소리스료의 총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

최소리스료
이자비용
현재가치

1년 이내
370,493,202
(7,755,510)
362,737,692

1년 초과 5년 이내
947,449,790
(86,804,073)
860,645,717

5년 초과
575,958,065
(141,498,809)
434,459,256

합 계
1,893,901,057
(236,058,392)
1,657,842,665

3) 당분기 상기 리스계약과 관련하여 적용
한 할인율은

3.12% ~ 4.77

%입니다.

4) 당분기 중 소액자산 리스와 단기리스 관련 발
생 비용은 각각

7,561,809원
(전분기:6,354,900원)
과 5,123,887원
(전분기: 8,875,000원)
입니다.

5
) 당분기 중 리스로 인한 총 현금유출은
224,913,007원(전분기:283,972,016원)
입니다.

6) 연장선택권

일부 부동산 리스는 회사가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 회사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 연장선택권은 회사만 행사할 수 있고, 리스제공자는 행사할 수 없습니다. 회사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 평가합니다. 회사는 회사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.

(2) 리스제공자
회사는 직접 소유하고 있는 부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 해당 부동산은 투자부동산으로 분류되어 있습니다(주석 9 참조).

17. 순확정급여부채

회사는 종업원을 위하여 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직 시 근속연수 1년 당 퇴직직전 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 독립적인 보험계리인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 순확정급여부채(자산)와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
1,869,697,997
1,439,683,728

사외적립자산의 공정가치
(1,142,363,390)
(939,035,199)

합 계
727,334,607
500,648,529

(2) 확정급여채무의 현재가치 변동내역

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

확정급여채무
현재가치
사외적립
자산
순확정급여
부채
확정급여채무
현재가치
사외적립
자산
순확정급여
부채

기초금액
1,439,683,728
(939,035,199)
500,648,529
1,186,745,544
(490,011,043)
696,734,501

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
283,500,938
-
283,500,938
252,038,130
-
252,038,130

이자비용(이자수익)
26,719,970
(13,803,818)
12,916,152
25,925,609
(8,342,438)
17,583,171

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산의 수익
 (위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
526,444
526,444
-
6,378,781
6,378,781

인구통계적가정의 변동으로 인한 손익
-
-
-
14,016,557
-
14,016,557

재무적가정의 변동에서 발생하는 
 보험수리적손익
36,838,168
-
36,838,168
85,361,727
-
85,361,727

경험조정으로 인해 발생하는 
 보험수리적손익
106,058,601
-
106,058,601
56,350,249
-
56,350,249

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(200,000,000)
(200,000,000)
-
(200,000,000)
(200,000,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(19,652,116)
9,949,183
(9,702,933)
(165,072,403)
46,380,901
(118,691,502)

계열사로부터의 전출입에 대한 효과
(3,451,292)
-
(3,451,292)
(115,957,270)
-
(115,957,270)

기말금액
1,869,697,997
(1,142,363,390)
727,334,607
1,339,408,143
(645,593,799)
693,814,344

(3) 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
283,500,938
252,038,130

이자비용
26,719,970
25,925,609

이자수익
(13,803,818)
(8,342,438)

합 계
296,417,090
269,621,301

18. 충당부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동

품질보증충당부채(*1)
145,160,666
444,039,630

비유동

품질보증충당부채(*1)
4,109,380
33,530,940

복구충당부채(*2)
45,551,066
8,765,965

소 계
49,660,446
42,296,905

합 계
194,821,112
486,336,535

(*1) 회사는 판매된 제품에 대한 품질보증, 하자보수 등으로 인하여 향후 부담하게 될
비용을 관련 제품이 판매되는 시점에 비용으로 계상하고 있습니다.
(*2) 회사는 복구의무가 명시된 건물의 임대차 계약에 대해서 일정요건을 충족하는
경우, 복구예상비용의 현재가치를 사용권자산 원가에 가산하고 복구충당부채를 계상하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

품질보증충당부채
복구충당부채
합 계
품질보증충당부채
복구충당부채
합 계

기초금액
477,570,570
8,765,965
486,336,535
1,330,792,973
8,426,701
1,339,219,674

전입금액
149,270,046
36,785,101
186,055,147
398,554,425
254,448
398,808,873

사용및환입금액
(477,570,570)
-
(477,570,570)
(1,330,792,973)
-
(1,330,792,973)

분기말금액
149,270,046
45,551,066
194,821,112
398,554,425
8,681,149
407,235,574

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

1) 당분기말과 전기말 현재 자본금에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
50,000,000
50,000,000

1주의 금액
500
500

발행한 주식수
7,361,923
7,361,923

자본금
3,680,961,500
3,680,961,500

2) 당분기와 전분기 중 회사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기
전분기

기초
7,361,923
2,958,270

무상증자(*)
-
4,403,655

분기말
7,361,923
7,361,925

(*) 전분기 중 주식발행초과금(2,201,827,500원)을 재원으로 무상증자(유통보통주식1주당 보통주 1.5주의 신주를 발행)를 실시하였습니다.

(2) 자본잉여금

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
315,657,420
315,657,420

20. 기타자본

당분기말과 전기말 현재 기타자본에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(401,250,000)
(401,250,000)

주식선택권(주석21)
355,699,296
177,849,648

감자차손
(30,048)
(30,048)

합 계
(45,580,752)
(223,430,400)

21. 주식선택권

(1) 주식기준보상 부여내역

구 분
내 역

권리부여일
2019년 03월 29일

발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
신주발행 또는 자기주식 교부

부여주식수(*)
149,328주

행사가격(*)
6,027원

가득조건
부여일 이후 2년 동안 회사에 용역을 제공

행사가능기간
2021년 3월 28일 부터 2023년 3월 27일 까지

(*) 전분기 중 주식발행초과금을 재원으로 무상증자(유통보통주식 1주당 보통주 1.5주의 신주를 발행)를 실시하여 행사가격 및 부여주식수가 조정되었습니다.

(2) 회사는 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
내 역

무위험이자율
1.74%

기대존속기간
4년

부여일 현재 주가
8,398원

기대주가변동성
24.79%

행사가격
6,027원

주당공정가치
3,176원

(3) 당분기 및 전분기 중 발생한 주식보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

주식보상비용
177,849,648
171,465,876

(4) 주식선택권 관련 총보상원가 및 잔여보상비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
내 역

총보상원가
474,265,728

전기까지 인식한 주식보상비용
177,849,648

당분기에 인식한 주식보상비용
177,849,648

잔여보상비용
118,566,432

22. 주당손익

주당손익은 보통주 및 희석성 잠재적 보통주 1주에 대한 순손익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당손익

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

분기순이익(손실)
3,373,822,710
3,180,352,345
1,890,692,106
5,511,791,008

가중평균 유통보통주식수
7,361,923
7,361,923
7,361,925
7,361,925

기본주당손익
458
432
257
749

(2) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기(*)

3 개월
누 적
3 개월
누 적

기초발행보통주식수
7,361,923
7,361,923
7,361,925
7,361,925

가중평균유통보통주식수
7,361,923
7,361,923
7,361,925
7,361,925

(*) 전분기 중 무상증자로 인해 증가된 주식수를 전기 기초발행보통주식수로 소급하여 수정하였습니다.

(3) 희석주당손익

당분기 및 전분기는 희석성 잠재적 보통주에 따른 희석화 효과가 존재하지 않으므로 당분기 및 전분기의 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

23. 매출액

(1) 수익원천

회사의 주요 수익은 반도체 장비 판매 및 유지보수 용역입니다. 당분기와 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

제품매출
9,014,412,896
12,814,412,896
6,192,322,215
17,005,846,540

용역매출
606,771,309
1,577,540,261
377,683,817
1,073,388,050

상품매출
61,519,840
150,387,840
67,250,000
131,050,000

합 계
9,682,704,045
14,542,340,997
6,637,256,032
18,210,284,590

(2) 수익의 구분

고객과의 계약에서 생기는 수익을 주요 지리적 시장과 주요 제품과 서비스 계열과 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

주요 지리적 시장

국내
4,076,775,598
8,700,486,491
4,453,029,583
13,715,059,065

중국
5,605,928,447
5,841,854,506
2,184,226,449
4,495,225,525

합 계
9,682,704,045
14,542,340,997
6,637,256,032
18,210,284,590

주요 제품과 서비스 계열

반도체 장비 및 부품 판매
9,075,932,736
12,964,800,736
6,259,572,215
17,136,896,540

유지보수 용역
606,771,309
1,577,540,261
377,683,817
1,073,388,050

합 계
9,682,704,045
14,542,340,997
6,637,256,032
18,210,284,590

수익인식 시기

한 시점에 이행
9,075,932,736
12,964,800,736
6,259,572,215
17,136,896,540

기간에 걸쳐 이행
606,771,309
1,577,540,261
377,683,817
1,073,388,050

합 계
9,682,704,045
14,542,340,997
6,637,256,032
18,210,284,590

(3) 계약 잔액

당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권은 다음과 같습니다. 수취채권은 대손충당금 반영 전 금액입니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권
4,830,565,006
163,556,961

(4) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

A고객
9,616,862,847
14,352,986,332
4,636,856,782
16,117,979,190

24. 매출원가

당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

제품매출원가
2,840,016,265
4,253,172,802
2,057,586,658
5,206,814,476

용역매출원가
418,626,870
1,156,532,669
345,758,668
883,186,474

상품매출원가
33,961,799
54,369,289
49,540,141
90,818,583

합 계
3,292,604,934
5,464,074,760
2,452,885,467
6,180,819,533

25. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

종업원급여
373,657,914
997,309,587
317,136,470
1,196,830,620

주식기준보상
59,283,216
177,849,648
85,732,938
171,465,876

퇴직급여
19,194,448
64,547,061
24,581,870
58,487,256

여비교통비
12,506,445
36,705,562
41,660,467
118,735,242

접대비
33,946,660
120,430,843
37,332,033
132,783,003

세금과공과금
14,008,330
31,348,460
14,905,905
36,737,061

유형자산감가상각비
8,984,990
20,062,608
8,107,665
26,508,536

사용권자산상각비
20,865,657
60,630,393
28,919,404
82,142,777

지급임차료
20,134,795
44,807,170
8,963,285
26,790,743

경상연구개발비
1,050,898,401
2,798,365,151
906,752,604
2,628,364,152

운반비
5,366,620
21,079,664
43,407,474
54,328,015

지급수수료
162,304,260
552,828,628
138,485,064
505,767,176

대손상각비(환입)
30,746,622
31,864,999
614,416
405,522

무형자산상각비
22,041,144
51,080,845
11,112,352
19,361,552

품질보증비
90,977,678
(143,962,783)
189,042,964
(131,995,106)

기타
74,189,414
201,017,396
9,043,263
120,154,860

합 계
1,999,106,594
5,065,965,232
1,865,798,174
5,046,867,285

26. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

재고자산의 변동
570,968,899
59,220,877
(224,093,514)
(28,697,207)

원재료의 사용액
2,169,586,746
4,194,644,781
2,358,012,359
6,822,697,960

건설중인자산 대체
(49,375,856)
(527,151,595)
(29,420,147)
(1,729,865,136)

종업원급여
1,507,523,446
4,213,498,473
1,243,734,759
4,011,027,370

주식기준보상
59,283,216
177,849,648
85,732,938
171,465,876

퇴직급여
98,805,697
296,417,090
89,873,768
269,621,301

유형자산감가상각비
131,889,203
386,749,068
94,637,345
284,784,232

사용권자산상각비
80,511,666
207,078,033
85,806,250
252,992,999

무형자산상각비
26,532,388
62,797,079
57,309,294
178,543,971

품질보증비(환입)
231,790,431
(143,962,783)
9,973,486
(853,222,403)

지급수수료
285,278,273
937,400,827
238,165,715
797,214,489

대손상각비(환입)
30,746,622
31,864,999
614,416
405,522

여비교통비
53,375,149
143,587,001
90,349,121
319,132,618

세금과공과금
56,108,790
142,823,900
52,544,665
142,440,651

접대비
45,243,871
138,148,418
40,210,961
139,167,816

기타
(6,557,013)
209,074,176
125,232,225
449,976,759

합 계
5,291,711,528
10,530,039,992
4,318,683,641
11,227,686,818

27. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

금융수익

이자수익
23,897,962
98,551,612
20,178,526
71,673,910

외환차익
9,337,201
198,238,565
125,062,410
259,713,538

외화환산이익
1,553,357
1,565,280
22,414,921
22,445,006

합 계
34,788,520
298,355,457
167,655,857
353,832,454

금융비용

이자비용
23,487,279
63,471,538
36,068,252
142,717,551

외환차손
43,699,035
73,768,446
9,945,252
24,609,019

외화환산손실
28,769,039
57,735,157
(60,490,821)
95,264

합 계
95,955,353
194,975,141
(14,477,317)
167,421,834

28. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3 개월
누 적
3 개월
누 적

기타수익

임대수익
-
-
-
5,055,152

유형자산처분이익
-
5,300,000
-
-

사용권자산처분이익
-
1,108,383
-
-

잡이익
759,058
24,866,778
684,520
7,147,057

합 계
759,058
31,275,161
684,520
12,202,209

기타비용

기부금
1,500,000
4,500,000
-
-

투자부동산감가상각비
2,062,314
6,186,942
2,062,314
6,186,942

유형자산처분손실
-
-
5,391,962
5,391,962

잡손실
2,730,889
9,560,194
6,202,368
28,096,711

합 계
6,293,203
20,247,136
13,656,644
39,675,615

29. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대하여 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 법인세비용차감전순손익이 부(-)의 금액이 발생하였으므로 유효세율은 산정하지 아니하였으며, 전분기 유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)은

22.19%입니다.

30. 금융상품

(1) 금융자산

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가 측정금융자산
상각후원가 측정금융자산

유동자산

현금및현금성자산
8,038,270,790
11,416,168,420

매출채권및기타채권
4,799,355,965
163,542,845

기타금융자산
2,951,063,378
1,480,725,606

소 계
15,788,690,133
13,060,436,871

비유동자산

기타비유동금융자산
108,954,939
956,215,271

합 계
15,897,645,072
14,016,652,142

(2) 금융부채

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채
상각후원가측정 금융부채

유동부채

매입채무및기타채무(*)
1,576,280,882
767,801,887

단기차입금
2,000,000,000
2,000,000,000

유동성리스부채
362,737,692
346,355,465

기타유동금융부채
270,000,000
270,000,000

소 계
4,209,018,574
3,384,157,352

비유동부채

리스부채
1,295,104,973
857,268,085

합 계
5,504,123,547
4,241,425,437

(*) 인건비와 관련된 항목은 제외된 금액입니다.

(3) 금융상품의 범주별 손익 

해당 범주별 손익은 각각의 금융자산과 금융부채에서 발생한 포괄손익계산서상 판매비와관리비, 금융수익과 금융비용, 기타수익과 기타비용을 포함하고 있습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가측정 
금융자산/금융부채
상각후원가측정 
금융자산/금융부채

수익

이자수익
98,551,612
71,673,910

외환차익
198,238,565
259,713,538

외화환산이익
1,565,280
22,445,006

소 계
298,355,457
353,832,454

비용

이자비용
63,471,538
142,717,551

외환차손
73,768,446
24,609,019

외화환산손실
57,735,157
95,264

대손상각비(환입)
31,864,999
405,522

소 계
226,840,140
167,827,356

순손익 합계
71,515,317
186,005,098

(4) 공정가치

1) 공정가치와 장부금액

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산(*1)

현금및현금성자산
8,038,270,790
8,038,270,790
11,416,168,420
11,416,168,420

매출채권및기타채권
4,799,355,965
4,799,355,965
163,542,845
163,542,845

기타금융자산
2,951,063,378
2,951,063,378
1,480,725,606
1,480,725,606

기타비유동금융자산
108,954,939
108,954,939
956,215,271
956,215,271

합 계
15,897,645,072
15,897,645,072
14,016,652,142
14,016,652,142

금융부채(*1)

매입채무및기타채무(*2)
1,576,280,882
1,576,280,882
767,801,887
767,801,887

단기차입금
2,000,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000

유동성리스부채
362,737,692
362,737,692
346,355,465
346,355,465

기타유동금융부채

270,000,000
270,000,000
270,000,000
270,000,000

리스부채
1,295,104,973
1,295,104,973
857,268,085
857,268,085

합 계
5,504,123,547
5,504,123,547
4,241,425,437
4,241,425,437

(*1) 회사의 금융자산 및 금융부채는 전액 상각후원가로 측정되고 있습니다.
(*2) 인건비와 관련된 항목은 제외된 금액입니다.

2) 공정가치 서열체계
회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

31. 현금흐름표

(1) 회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

리스변경으로 인한 사용권자산 조정
(389,869,694)
-

리스변경으로 인한 리스부채 조정
(389,869,694)
-

(2) 당분기 및 전분기 중 현금흐름표에 재무활동으로 분류되었거나 미래에 재무활동으로 분류될 현금흐름과 관련된 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금변동
분기말

취득
처분
리스변경

차입금
2,000,000,000
-
-
-
-
2,000,000,000

리스부채
1,203,623,550
(181,923,818)
1,077,533,435
(51,520,808)
(389,869,694)
1,657,842,665

합 계
3,203,623,550
(181,923,818)
1,077,533,435
(51,520,808)
(389,869,694)
3,657,842,665

2) 전분기

(단위: 원)

구 분
기초
현금흐름
비현금변동
분기말

차입금
3,518,320,000
(1,351,660,000)
-
2,166,660,000

리스부채
1,474,214,289
(143,810,238)
-
1,330,404,051

합 계
4,992,534,289
(1,495,470,238)
-
3,497,064,051

32. 우발부채와 약정사항

(1) 당분기말 현재 회사의 여신한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

금융기관
내 용
한 도
실행액

KEB하나은행
단기차입금
600,000,000
600,000,000

단기차입금
1,400,000,000
1,400,000,000

WR상생외상매출금담보대출
2,000,000,000
-

일반구매대출
1,000,000,000
-

합 계
5,000,000,000
2,000,000,000

(2) 당분기말 현재 회사가 피고로 계류 중인 소송사건은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 타인을 위하여 제공된 보증은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

정기예금
1,400,000,000
1,540,000,000
기업운전일반자금대출
1,400,000,000
KEB하나은행

(5) 당분기말 현재 타인을 위하여 담보로 제공된 회사의 자산은 없습니다.

33. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 회사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
기업명

유의적 영향력을 행사하는 기업
(주)에프에스티, (주)시엠테크놀로지

유의적인 영향력을 행사하는 기업의 회사 내의 일원

XIAN FST.CO.LTD,
(주)에스피텍

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
특수관계자명
거래 내용
당분기
전분기

매출 등
(주)에프에스티
매출
1,119,840
124,191,163

임대수익
-
5,055,152

합 계
1,119,840
129,246,315

매입 등
(주)에프에스티
지급임차료
103,686,946
342,372,002

원재료 매입 등
169,032,655
288,798,728

XIAN FST.CO.LTD
지급수수료
-
68,512,055

(주)핸디엄(*)
복리후생비 등
-
17,268,272

합 계
272,719,601
716,951,057

(*) (주)핸디엄은 전기 중 (주)에프에스티의 지분 매각으로 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업의 연결실체 내의 일원에서 제외되었습니다.

(3) 당분기 중 리스계약으로 (주)에프에스티에 지급한 리스부채 원금상환액은 107,308,847원(전분기:164,501,770원)입니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래가 발생하지 않았습니다.

(5) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 원)

특수관계자명
채권
채무

임차보증금
미수금
합 계
임대보증금
미지급금
리스부채
합 계

(주)에프에스티
1,000,000,000
3,171,809
1,003,171,809
270,000,000
45,615,389
500,208,573
815,823,962

2) 전기말

(단위: 원)

특수관계자명
채권
채무

임차보증금
미수금
합 계
임대보증금
미지급금
리스부채
합 계

(주)에프에스티
1,000,000,000
1,995,212
1,001,995,212
270,000,000
47,241,287
997,387,114
1,314,628,401

(6) 당분기말 현재 회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증은 없습니다.

(7) 당분기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증은 없습니다.

(8) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

급여
1,035,500,721
947,791,929

상여
17,000,000
241,733,297

퇴직급여
78,737,871
76,505,649

주식기준보상
177,849,648
171,465,876

합 계
1,309,088,240
1,437,496,751

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 감사 등을 포함 하고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

(2) 최근 3개년 이내 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금 설정액
대손설정률

2017년
(제15기)
매출채권
2,820,400
122,376
4.3%

미수금
12,900
-
-

2018년
(제16기)
매출채권
302,215
3,261
1.1%

미수금
131,878
-
-

2019년
(제17기)
매출채권
163,557
3,014
1.8%

미수금
2,999
-
-

2020년 3분기
(제18기 3분기)
매출채권
4,830,565
34,879
0.7%

미수금
3,669
-
-

주) 미수금의 경우 부가세환금액으로 대손충당금을 인식하지 않았습니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기
(제18기)
2019년
(제17기)
2018년
(제16기)
2017년
(제15기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
3,014
3,261
122,376
112,000

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(108,151)
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
31,865
(247)
(10,964)
10,376

4. 기말 대손충당금 잔액합계
34,879
3,014
3,261
122,376

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 재무제표일 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

2020년 3분기말 기준 당사의 경과기간별 매출채권 잔액 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
매출채권 연령 분석
계

3월 미만
3~6월
6~12월
1년 이상

금액
일반
4,828,132
-
-
2,433
4,830,565

특수관계자
-
-
-
-
-

계
4,828,132
-
-
2,433
4,830,565

구성비율
99.95%

0.05%
100%

다. 재고자산 현황 

(1) 재고자산의 보유현황

(단위: 백만원)

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년 3분기

제품

-

1,373

2,133

2,304

재공품

2,210

4,496

2,738

2,587

원재료

253

1,414

1,514

1,525

원재료-평가충당금

-

(8)

(255)

(344)

재고자산 합계

2,463

7,274

6,131

6,072

자산총계

17,322

18,887

26,840

29,271

자산총계 대비 재고자산 비중

14.2%

38.5%

22.8%

20.7%

재고자산회전율

1.9
1.5
1.5
1.2

주1) 재무비율은 다음의 산식을 통해 계산하였습니다. 
 자산총계 대비 재고자산 비중: [재고자산 합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율: [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내용

당사는 매 분기말 기준으로 자체적으로 재고실사를 수행하고 있습니다. 2020년 12월 31일기준으로 현업담당자, 회계담담자로 실사팀을 구성하여 재고실사를 진행하여 장부상 재고와 실제 재고수량을 확인하였습니다. 2021년
1월 4일에 지정감사인인 삼정회계법인의 입회 하에 재고조사를 실시하였고,
중요한 차이가 발생되지 않았습니다. 

2020년
재고자산 실사
(
외부감사인입회
)

실사(입회)시기
2021.01.04
1일

실사(입회)장소
본사 공장 및 창고

실사(입회)대상
제품, 상품, 재공품, 원재료

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

"제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석-30.금융상품"에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참조하시길 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 감사인에 관한 사항

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

2020년도 3분기

(제18기)

-

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2020.03.13

-

2019년도

(제17기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2019.03.14

-

2018년도

(제16기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2018.12.14

-

(주) 2020년 3분기의 경우 분기검토보고서 발행과 관련된 사항입니다. 검토결과 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 감사용역계약 체결현황

(단위 : 천원)

사업연도

감사인

내 용

보 수

총 소요시간

2020년도 3분기
(제18기)
삼정회계법인
재무제표 감사 및 
3분기 검토
190,000
1,306

2019년도
(제17기)
삼정회계법인
재무제표 감사
150,000
1,253

2018년도
(제16기)
삼정회계법인
재무제표 감사
90,000
1,430

다. 회계감사인과 비감사용역 계약체결 현황

당사는 최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일까지 기간 중 당사의 회계감사인과 비감사용역계약을 체결한 사실 및 감사인(공인회계사)이 당사의 사외이사, 고문 등 실직적인 임직원을 겸임한 사실이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항, 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령」제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제15조 제1항에 의거 금융감독원으로 부터 2018년 12월13일 삼정회계법인을 감사인으로 지정 받았고 2018년도 감사 계약을 체결하였습니다. 또한, 당사는 2019년, 2020년에 금융감독원에 감사인 재지정을 요청하여 삼정회계법인을 연속하여 지정감사인으로 선임하였습니다.

3. 내부 통제에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장법인이면서 2019년말 기준 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 내부회계관리제도를 갖추어야 할 의무는 존재하지 않습니다.
그러나 코스닥시장 상장 전 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위하여 2020년 9월 18일 서우회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 자문용역 계약을 체결하였으며, 2020년 12월 31일 내부회계관리제도를 구축을 완료할 예정입니다. 상장 후 최초로 도래하는 사업연도부터 매 사업연도마다 대표이사가 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 직접 이사회, 주주총회 및 감사에 대면보고하고 이를 외부감사인으로부터 검토 및 감사를 받아 적정하게 운영할 예정입니다

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

당사의 이사회는 대표이사를 포함한 사내이사 3인과 사외이사 및 기타비상무이사 1인, 그리고 감사 1인으로 구성되어 있으며, 정관 및 이사회운영규정 등에서 그 업무와 권한 등을 규정함으로써 경영 투명성 제고를 위해 시스템을 구축하고 있다고 판단됩니다. 각 이사의 주요 업무분장 및 약력등에 관한 인적사항은 "제2부 발행인에 관한 사항-VII.임원 및 직원 등에 관한 사항-1. 임원 및 직원 등의 현황"에 자세하게 기재되어 있으니 해당 부분을 참조하시길 바랍니다.

나. 이사회의 주요 의결사항

증권신고서 작성일 현재 당사 등기임원의 이사회 참석 여부 및 의사결정에 관한 내역은 다음과 같습니다.

개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
사외이사
기타비상무이사

이준우
장현진
유재만
임인상
정영관

(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:100%)
(출석률:80%)
(출석률:100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부

2018-01-15
1. 주식양도 승인의 건
가결
찬성
-
-
-
-

2018-02-05
1. 주식양도 승인의 건
가결
찬성
-
-
-
-

2018-02-23
1. 주식양도 승인의 건
가결
찬성
-
-
-
-

2018-03-09
1. 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
-
-
-

2019-02-14
1. 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-

2019-04-01
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
-

2019-04-19
1. 준비금의 자본전입에 
 관한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2019-06-14
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2019-07-02
1. 명의개서대리인 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
미참석
-

2019-11-15
1. 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

2019-12-10
1. 운전자금대출 신규의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2019-12-10
1. 운전자금대출 신규의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-03-13
1. 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-09-11
1. 코스닥 상장을 위한 
 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-12-08
1. 운전자금대출 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

당사는 증권신고서 작성일 현재 이사회내 위원회 구성 내역이 없어 해당 사항 없습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임

당사의 이사는 상법에 의거한 보통결의로 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 24조에 의거 주주총회 목적사항이 이사 선임에 관한 사항인 경우 이사후보자의 성명, 약력 등을 주주총회 2주 전에 주주에게 서면을 통해 통지 공고하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재까지 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 없었습니다.

증권신고서 작성일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

구분
성명
임기
중임여부
(횟수)
추천인
담당업무
회사와의거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
이준우
3년
중임
(3)
주주총회
경영총괄, CEO
해당사항 없음
타인

사내이사
유재만
3년
신임
주주총회
재무총괄, CFO
해당사항 없음
타인

사내이사
장현진
3년
신임
주주총회
신기술팀 총괄
해당사항 없음
타인

사외이사
임인상
3년
신임
주주총회
경영자문
해당사항 없음
타인

기타비상무이사
정영관
3년
신임
주주총회
경영자문
해당사항 없음
타인

(2)사외이사후보추천위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 운영하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황

증권신고서 제출일 현재 당사는 정관에 의거 2019년 3월 29일 제16기 정기주주총회에서 선임된 사외이사 임인상 1명이 있습니다. 

성명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건여부

비고

임인상

1973. 서울대학교 공과대학, 조선공학과 졸업

1981. 미국 Northwestern University, 기계공학 석사 취득

1984. 미국 Northwestern University, 기계공학 박사 취득

1990. Perkin-Elmer Korea 사장 역임

2003. Etec Korea 사장 역임

2008. ASML Korea 사장 역임

2015. ASML Korea 회장 역임

2019. Advanced Energy Korea 회장 역임
2015.08~현재 아티초크 대표이사(현재)
2019.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 사외이사

해당사항 없음

해당사항없음

(주1)

(주1) 당사 사외이사의 결격요건 해당 여부에 대한 체크리스트는 다음과 같습니다.

구 분

해당여부

비고

상법 제382조 제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계존속·비속

X

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속

X

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

상법 제542조의8 제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

X

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

-

최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 이사회에서 사회이사의 주요 활동 내역은 "제2부 발행인에 관한 사항-V.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항-1.이사회에 관한 사항-나. 이사회의 주요 의결사항"에 기재되어 있으니 해당 사항을 참조하시길 바랍니다.

(2) 사외이사의 전문성

사외이사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어 있지 않습니다. 다만, 회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 임인상은 서울대학교 공학 학사, 미국 노스웨스턴 대학 공학 석사와 박사 소지자이며, 퍼킨-엘머, 이텍, ASML 등 반도체 장비 전문 기업에서의 경력으로 미루어 보아 전문성에 대한 자격 요건을 충족한다고 판단하여 별도의 교육실시를 하지는 않았습니다. 다만 향후 교육이 필요하다고 판단될 시 진행할 예정입니다.

[사외이사 교육실시 현황]

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

-
-
-
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가.감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 운영하고 있지 아니하며, 1명의 비상근 감사를 선임하고 있습니다. 당사는 감사의 선임에 있어 법령과 정관에서 정하는 바를 적법하게 따르고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명

주요 경력

결격요건

여부

비고

김성은

1985.02. 단국대학교 회계학과 졸업

2008.11. KEB MBA(5기) 수료

2010.12. 연세대학교 부점장MBA 2기 수료

1988.06. 외환은행 자금부 행원

2003.12. 외환카드 검사부 부장

2013.04. 외환은행 카드신용관리부 부장

2016.06. 외환은행 동탄신도시지점 지점장

2019.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 감사

해당사항

없음

(주1)

(주1) 당사 감사의 결격요건 해당 여부에 대한 체크리스트는 다음과 같습니다

구 분

해당여부

비고

상법 제542조의10 제2항 제1호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속

X

-

상법 제542조의10 제2항 제2호

회사의 상무(常務)에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자

X

-

상법 제542조의10 제2항 제3호

1. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계존속ㆍ비속

X

-

2. 계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자

X

-

다. 감사의 독립성 

당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보접근을 위해 정관 및 감사직무규정에서 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구분

내용

정관 제49조

(감사의 직무 등)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 영업과 재산상태를 조사할 수 있다

③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사에 대해서는 제 37 조 제 3 항의 규정을 준용한다.

⑥ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑦ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑧ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사직무규정 제7조

(권한)

① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무.재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 이사회에 출석 및 의견 진술

5. 이사회의 소집청구 및 소집

6. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

7. 감사의 해임에 관한 의견 진술

8. 이사의 보고 수령

9. 이사의 위법행위에 대한 유지 청구

10. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기

11. 이사.회사간 소송에서의 회사 대표

② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구

③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때 지체 없이 보고토록 요구할 수 있다.

④ 전항의 경우 감사는 지체 없이 감사요원을 투입하여 특별감사에 착수하여야 한다.

감사직무규정 제8조

(의무)

① 감사는 회사의 수임인으로서 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.

② 감사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게 된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

③ 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

라. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

당사의 감사 김성은은 2019년 3월 29일 정기주주총회에서 선임되어 감사 활동을 수행하고 있습니다. 감사의 선임 이후 주요 활동내역은 다음과 같습니다.

개최일자
의안내용
찬반여부

(출석률: 90%)

2019-04-01
1. 대표이사 선임의 건
찬성

2019-04-19
1. 준비금의 자본전입에 관한 신주발행의 건
찬성

2019-06-14
1. 임시주주총회 소집의 건
찬성

2019-07-02
1. 명의개서대리인 설치의 건
미참석

2019-11-15
1. 임시주주총회 소집의 건
찬성

2019-12-10
1. 운전자금대출 신규의 건
찬성

2019-12-10
1. 운전자금대출 신규의 건
찬성

2020-03-13
1. 정기주주총회 소집의 건
찬성

2020-09-11
1.코스닥 상장을 위한 신주발행의 건
찬성

2020-12-08
1. 운전자금대출 연장의 건
찬성

마. 준법지원인 등

당사는「상법」제542조13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없어 준법지원인을 선임하지 않아 해당 사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제나 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁 혹은 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
(2019.12.31)
기말
(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜에프에스티

본인

보통주

3,141,250
42.67%
3,141,250
42.67%
-

㈜시엠테크놀로지
관계사

보통주

1,617,365
21.97%
1,617,365
21.97%
-

㈜오로스테크놀로지
자기주식

보통주

22,500
0.31%
22,500
0.31%

-

장명식
최상위 주주

보통주

499,950
6.79%
499,950
6.79%
-

이준우
임원

보통주

81,250
1.10%
81,250
1.10%
-

장현진
임원

보통주

12,500
0.17%
12,500
0.17%
-

유재만
임원

보통주

17,500
0.24%
17,500
0.24%
-

최용근
임원

보통주

17,500
0.24%
17,500
0.24%
-

최준용
임원

보통주

12,500
0.17%
12,500
0.17%
-

이진호

임원

보통주

12,500
0.17%
12,500
0.17%
-

신봉철

임원

보통주

12,500
0.17%
12,500
0.17%
-

한규창

임원

보통주

12,500
0.17%
12,500
0.17%

-

이길수
임원
보통주
12,500
0.17%
12,500
0.17%

유장동
관계사 임원
보통주
50,000
0.68%
50,000
0.68%

김종학
관계사 임원
보통주
17,500
0.24%
17,500
0.24%

김지강
관계사 임원
보통주
25,000
0.34%
25,000
0.34%

임경철
관계사 임원
보통주
50,000
0.68%
50,000
0.68%

합 계
5,632,315
76.51%
5,632,315
76.51%

주) 기초는 2019년 12월 31일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

최상위주주 지배구조 [기준일: 증권신고서 제출일 현재]

나. 최대주주와 관련된 사항

(1) 최대주주의 기본정보

(기준일: 2019년 12월 31일)

명 칭

출자자수
(명)

대표이사

(대표조합원)

업무집행자

(업무집행조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명

지분*
(%)

성명

지분*
(%)

성명

지분*
(%)

㈜에프에스티

7,652
유장동

0.1%

-

-

장명식

16.94%

(2) 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위: 백만원)

구 분

내용

법인 또는 단체의 명칭

㈜에프에스티

자산총계

184,936

부채총계

64,210

자본총계

120,726

매출액

118,096

영업이익

20,344

분기순이익

14,797

주) 재무현황은 2020년 3분기 별도재무제표 기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 ㈜에프에스티는 1987년 09월에 설립되었으며, 2000년 01월에 코스닥 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 포토마스크용 보호막인 펠리클(Pellicle)과 반도체공정중 주로 Etching 식각공정에서 Process Chamber 내의 온도조건을 안정적으로 제어하는 온도조절장비인 칠러(Chiller)를 주력으로 생산하는 반도체 재료/장비 전문업체입니다.

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대 주주 변동현황

(단위: 주)

일시

최대주주

변동
 주식수

변동후
 주식수

주식발행
 총수

변동후
 지분율

변동 사유

비고

2010.04.01

박태훈

-

20,000

50,000

40.00%

흡수합병

합병일

2012.12.19

㈜시엠테크놀로지

21,500

31,000

100,000

31.00%

유상증자

2015.11.25

㈜에프에스티

33,795

107,301

251,299

42.70%

유상증자

-

주1) 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 ㈜에프에스티의 보유주식수는 3,141,250주(지분율 42.67%)이며, 특수관계인을 포함한 최대주주 등의 보유주식수는 5,614,815주(76.27%) 입니다.

주2) 합병일(2010년 4월 1일) 이전 존속법인인 ㈜제이엔씨와 소멸법인인 ㈜오로스의 최대주주는 각각 박태훈과 ㈜시엠테크놀로지였으며, 합병일에 2:3의 합병비율로 주식을 교환하였습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜에프에스티
3,141,250
42.67%
본인

㈜시엠테크놀로지
1,617,365
21.97%
관계사

장명식
499,950
6.79%
최상위 주주

우리사주조합
-
-
-

나
. 소액주주 현황

(단위: 명, 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
65
73.9%
736,047
10.0%
-

주1) 상기 주주현황은 최근 주주명부 폐쇄일
(2020.09.18) 기준
입니다.

주2) 소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로 최대주주등의 주식을 제외한 주식수 입니다.

4. 주식 사무

구분
내용

정관상
신주인수권의
내용

제 10 조(신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장법에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자를 유치하기 위하여 신주를 외국법인 또는 외국인에게 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 첨단기술의 도입, 사업다각화, 해외진출, 원활한 자금조달 등 전략제휴에 따라 법인 및 개인에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 긴급한 자금조달의 필요성에 의하여 이사회 결의로 발행결정 당시의 적정시가에 의하여 국내외 법인 또는 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 신규 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

10. 증권인수업무등에관한규정 제10조의2에 따른 신주인수권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의2주전까지 주주에게 통지하거나 공지하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

명의개서대리인

주식회사 국민은행

공고게재

본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.aurostech.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 한다.

주주의 특전

해당사항 없음

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명

성별
출생
년월

직위

등기
여부
상근
여부

담당
업무

주요 경력

소유주식

최대주주
와의
관계

재직
기간

임기
만료

의결권
있는
주식
의결권
없는
주식

이준우

남
1969.05

대표
이사

등기
상근

CEO

1993.02. 부산대학교 물리학과 졸업
1999.08. 현대정보기술 선임연구원
2008.09. 나노메트릭스코리아㈜ 기술연구소 수석연구원

2010.04. ㈜오로스 대표이사 역임

2017.03. ㈜오로스테크놀로지, R&D 상무이사

2017.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 대표이사

81,250

-
타인

10년
9개월

2022.
03.31

한상준

남
1966.09

부사장

미등기
상근

CTO

1990.02. 명지대학교 무기재료공학과졸업

1995.06 명지대학원 전자재료공학과 졸업

2020.02. SK하이닉스 Photo공정 수석연구원

2020.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 부사장

-

-

타인

신임

-

최용근

남
1958.01

부사장

미등기
상근

SKH 
Account Sales&

MKT

1984.08. 고려대학교 물리학과 졸업
2013.12. SK하이닉스 제조공정관리그룹 상무이사

2014.02. ㈜오로스테크놀로지, 전무이사

2021.01~현재 ㈜오로스테크놀로지 Sales&MKT부사장

17,500

-

타인

2년
6개월

-

장기철

남
1957.03

부사장

미등기
상근

삼성전자 Account Sales&
 MKT

1983.02. 부산대학교 화학공학과 졸업
2009.01. 삼성전자㈜ 경영혁신팀 상무이사
2011.02. ㈜DS LCD 부사장

2014.03. ㈜엔터라인 사장

2018.11~현재 ㈜오로스테크놀로지 부사장

-

-
타인

2년
2개월

-

이관재

남
1972.01

상무
이사

미등기
상근

제조총괄

1998.08. 영남대학교 화학공학과 졸업
2014.07. LAM Research Manufacturing Korea, 생산기획팀 수석부장
2015.05. Advanced Energy Korea, Marketing 이사 
2017.10 ㈜에프에스티 LSS사업부 이사
2019.12~현재 ㈜오로스테크놀로지 상무이사

-

-

타인

3년
1개월

-

남상오

남
1965.06

상무
이사

미등기
상근

고객만족
1,2팀
총괄

1985.02. 동양공업전문대학 전자과 졸업
2017.03. 니콘프레시젼코리아㈜ 고객기술서비스부문 상무이사

2019.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 상무이사

-

-

타인

1년
9개월

-

유재만

남
1972.02

상무
이사

등기
상근

CFO

2007.02. 숭실대학교 경영학부 회계학과 졸업
2019.02. 경희대학교 대학원 MBA 졸업
2018.02. ㈜에프에스티 재무부문 이사

2018.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 상무이사

17,500

-
타인

2년
10개월

2022.
03.31

신봉철

남
1973.02

상무
이사

미등기
상근

고객만족
3팀 총괄

1992.02. 안동공업고등학교 졸업
2011.02. 나노메트릭스코리아㈜, Field Service Engineer

2011.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 Apps Dev 총괄임원

12,500

-
타인

9년
10개월

-

박진석

남
1973.10

상무
이사

미등기
상근

영업1팀 총괄

2000.02. 청주대학교 반도체공학부 졸업
2017.05. 니콘프레시전코리아㈜ 사업개발팀 차장

2018.07~현재 ㈜오로스테크놀로지 상무이사

-

-
타인

3년
6개월

-

최중일

남
1970.06

위원

미등기
상근

생산기술관리

1996.08. 인하대학교 대학원 금속공학과 졸업

2016.02. SK하이닉스㈜

2016.04. ~ 현재 ㈜오로스테크놀로지 위원

-

-
타인

신임

-

장현진

남
1973.12

위원

등기
상근

신기술팀 총괄

1997.02. 서울대학교 농공학과 졸업
1999.02. 서울대학교 대학원 농공학과 석사 졸업
2006.08. 앤아이피주식회사 기술연구소
2008.09. 나노메트릭스코리아㈜ 기술연구소 선임연구원

2010.04. ㈜오로스테크놀로지, R&D 책임연구원

2010.04~현재 ㈜오로스테크놀로지 위원

12,500

-
타인

10년
9개월

2021.
03.31

최준용

남
1972.01

위원

미등기
상근

S/W팀
총괄

1998.02. 인천대학교 전자공학과 졸업
2015.02. 방송통신대학교 통계공학과 졸업
2008.09. 나노메트릭스코리아㈜ 기술연구소 선임연구원

2010.04. ㈜오로스테크놀로지, R&D 책임연구원

2010.04~현재 ㈜오로스테크놀로지 위원

12,500

-
타인

10년
9개월

-

이길수

남
1978.02

위원

미등기
상근

System팀 총괄

2004.02. 경희대학교 물리학과 졸업
2006.02. 경희대학교 대학원 물리학과 석사졸업
2006.11. ㈜에프에스티 부설연구소 연구원

2010.04. ㈜오로스테크놀로지 R&D 주임연구원

2010.04~현재 ㈜오로스테크놀로지 위원

12,500

-
타인

10년
9개월

-

이진호

남
1968.07

위원

미등기
상근

생산기술관리

1987.02 용산공업고등학교 졸업
2008.09. 나노메트릭스코리아㈜ 기술연구소 수석연구원

2010.04. ㈜오로스테크놀로지, 생산부문 부장

2010.04~현재 ㈜오로스테크놀로지 위원

12,500

-
타인

10년
9개월

-

한규창

남
1965.04

위원

미등기
상근

Optic
 Fine
Tunning

1989.02. 인천전문대학교 전자과 졸업
2008. 나노메트릭스코리아㈜ 제조기술팀 부장

2009.05 ㈜오로스 생산부문 부장

2010.04~현재 ㈜오로스테크놀로지 위원

12,500

-
타인

10년
9개월

-

임인상

남
1950.04

사외
이사

등기
비상근

경영
자문

1973. 서울대학교 공과대학, 조선공학과 졸업
1981. 미국 NorthwesternUniversity,기계공학(석사)
1984. 미국 NorthwesternUniversity,기계공학(박사)
2015. ASML Korea 회장 역임
2019. Advanced Energy Korea 회장 역임
2015.08~현재 아티초크 대표이사(현재)
2019.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 사외이사

-

-
타인

1년
9개월

2022.
03.31

정영관

남
1973.10

기타
비상무
이사

등기
비상근

경영

자문

2000.02. 서강대학교 전자공학과 졸업 (학사)

2002.02. 서강대학교 대학원 전자공학과 졸업 (석사)

2011.06.~현재 유안타인베스트먼트 벤처투자본부 상무 (현재)

2019.12.~현재 ㈜오로스테크놀로지 기타비상무이사

-

-
타인

1년
1개월

2022.
12.05

박대원

남
1975.10

상무

미등기
상근

중화권
Sales
총괄

2003.02. 한양대학교 재료공학과 졸업

2016.03. SK하이닉스, 상품기획 책임연구원

2019.09. 코아시아홀딩스, 신사업개발 이사

2020.07. SKY High Memory, SCM기획 부장

2020.07.~현재 ㈜오로스테크놀로지 영업2팀 상무

-

-
타인

신임

-

이상진
남
1968.01
부사장
미등기
상근

A_Lab총괄

Manager

1991.03. 경문실용전문학교 전자계산기과 졸업

2004.07. 나노메트릭스코리아㈜ 부장

2019.03. 주식회사 씨엔에스텍 지사장

2020.11. 예려과학기기유한공사 지사장
2020.12.~현재 ㈜오로스테크놀로지 부사장

-
-
타인

신임

-

강태동
남
1974.04
상무
미등기
상근
A_Lab
연구위원

2000.02. 경희대학교 물리학과 졸업 (학사)

2002.02. 경희대학교 물리학과 졸업 (석사)

2006.08. 경희대학교 물리학과 졸업 (박사)

2017.01. 서울대학교 산학협력단 연구교수

2020.11. 온투이노베이션코리아 AppsScientist

2020.12.~현재 ㈜오로스테크놀로지 위원

-
-
타인
신임
-

김상준
남
1969.11
상무
미등기
상근
A_Lab
연구위원

1995.02. 세종대학교 물리학과 졸업 (학사)

1998.08. 아주대학교 물리학과 졸업 (석사)

2003.08. 아주대학교 분자과학기술학과 졸업 (박사)

2020.08. ㈜엘립소테크놀로지 이사

2020.12.~현재 ㈜오로스테크놀로지 위원

-
-
타인
신임
-

김성태
남
1971.11
상무
미등기
상근
A_Lab
연구위원

1996.02. 충북대학교 전자공학과 졸업 (학사)

1998.02. 충북대학교 제어공학과 졸업 (석사)

2018.08. 울트라텍 Technical Manager

2020.12. Unity SC, 한국지사 Director

2021.01.~현재 ㈜오로스테크놀로지 상무

-
-
타인
신임
-

김성은

남
1960.04

감사

등기
비상근

감사

1985.02. 단국대학교 회계학과 졸업
2008.11. KEB MBA(5기) 수료
2010.12. 연세대학교 부점장MBA 2기 수료
2016.06. 외환은행 동탄신도시지점 지점장

2019.03~현재 ㈜오로스테크놀로지 감사

-

-
타인

1년
9개월

2022.
03.31

나. 임원의 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성 명

회사명

직책명

담당업무

재직기간

당사 직책

임인상

아티쵸크
대표이사
경영자문

2015.08~현재

사외이사

정영관

유안타인베스트먼트

상무이사

경영자문

2011.06~현재

기타비상무이사

다. 직원 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

사업부문
성별
직원수
평균
근속연수
(연)
연간
급여총액
1인당 
평균급여

기간의 정함이 
없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간
 근로자)
전체
(단시간 
근로자)

사무
남
6
-

-

-
6
2.1
280,156
46,693

여
1

-

-

-
1
-
-
-

영업
남
5

-

-
-
5
2.3
168,592
33,718

여
2

-

-
-
2
1.4
81,286
40,643

C/S

남
24

-

-
-
24
2.0
900,877
37,537

여
2

-

-
-
2
0.2
6,233
3,117

연구
남
26

-

-
-
26
3.1
1,084,301
41,701

여
6

-

-
-
6
2.6
196,499
32,750

생산
남
13

-

-
-
13
3.2
657,231
50,556

여
1

-

-
-
1
2.9
33,963
33,963

합 계
86

-

-
-
86
2.5
3,409,139
39,641

주1) 직원수는 상기 기준일 재직자를 기준으로 작성하였으며 임원은 제외하였습니다.

주2) 연간급여 총액은 2020년 1월부터 2020년
12월
까지의 급여총액입니다.

주3) 1인 평균 급여액은 급여 총액을 직원수로 나눈 단순 평균값입니다.

주4) 기중 입사자의 경우 근속연수, 연간 급여총액, 평균급여가 없거나 낮게 반영되었습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

구분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
17
1,146,993
67,470

주1)
연간급여 총액은 2020년 1월부터 2020년
12월까
지의 급여총액입니다.

주2)
1인 평균급여액은 연간급여총액을 현재 인원수로 나누어 산술한 단순평균값입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
1,000
-

감사
1
300
-

(2) 이사ㆍ감사 전체 보수지급금액

(단위: 명, 백만원)

인원수
보수총액(주1)
1인당 평균보수액
비고

6
496
82
-

(주1) 보수총액은 등기임원에 한하여 2020년 1월부터

12월
까지 지
급총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(3) 유형별 보수지급금액

(단위: 명, 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사
3
456,000
152,000
-

사외이사
1
20,000
20,000
-

기타비상무이사
1
-
-

감사
1
20,000
20,000
-

합계
6
496,000
82,666
-

(주1) 보수총액은 등기임원에 한하여 2020년 1월부터 12월까지 지급총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(4) 이사ㆍ감사 전체 보수지급기준

주주총회에서 승인 받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고 있습니다.

(5) 이사ㆍ감사 개인별 보수현황

당사의 이사ㆍ감사 중 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자는 없습니다.

나. 임
원에 대한
주식매수선택권 부여 내역

(단위: 명, 천원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
474,266
-

사외이사
-
-
-

감사
-
-
-

합계
1
474,266

상기 부여된 주식매수선택권은 행사시점에 신주가 교부되는 주식매수선택권으로서, 공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형(Binomial Tree Model)을 사용하여 산출되었습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위: 주, 원)

부여
받은자
관계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

이준우
등기임원

2019.03.29

신주발행

보통주

149,328

-

-

149,328

21.03.28~23.03.27

6,027

(주1) 2019년 실시한 무상증자 비율에 따라 조정된 부여주식수와 행사가격을 기준으로 기재하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계
열회사
의 현황

- 기업집단의 명칭 : 주식회사 에프에스티
- 계열회사 등의 투자 지분현황

법인명
지분율(%)
상장여부
설립국가
사업자 번호
비고

(주)에프에스티
지배회사
상장
한국
124-81-23841

(주)에스피텍
100
비상장
한국
131-86-20207
-

XIAN FST.CO.LTD
100
비상장
중국
-
-

(주)화인세라텍
100
비상장
한국
235-88-01637
-

(주)오로스테크놀로지
42.67
비상장
한국
129-81-66452
-

2. 계열회사간 임원 겸직 현황

계열회사의 등기임원 중 계열회사간 겸직 임원은 없습니다.

3. 타법인 출자 현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

(1) 가지급금 및 대여금에 대한 내역

(단위: 백만원)

성명

(법인명)

관계

2020년

3분기

2019연도

2018연도

증가

감소

약정

이자율

이자

수령액

증가

감소

약정

이자율

이자

수령액

(주)시엠테크놀로지

관계회사

-

-

-

-

-

1,000

4.60%

32

(2) 담보제공 내역

당사는 신고서 작성 기준 현재 해당사항 없습니다.

(3) 채무보증 내역

당사는 신고서 작성 기준 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등 

(1) 부동산 매매 또는 임대차 내역

(단위 : ㎡, 천원)

성 명

(법인명)

관계

소재지

수량

(면적)

2020연도

3분기

2019연도

2018연도

2017연도

비 고

임대

임차

임대

임차

임대

임차

임대

임차

(주)에프에스티

최대주주

경기도 화성시 동탄면 동탄산단6길 15-23

2,166m2

270

1,000

270

1,000

270

1,000

270

-

(주1)

주1) 임대차 계약기간은 2020년 1월 1일부터 2021년 1월 31일까지이며, 상호 별도의 계약해지 통보가 없는 한 자동갱신 됨을 포함하고 있습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사의 최근 3개년간 대주주(특수관계인 포함)와 행한 영업거래 내역은 아래와 같습니다.

(1) 매출 및 매입 등의 거래

(단위: 백만원)

성 명
 (법인명)

관계

구 분

2020연도

3분기

2019연도

2018연도

금액

내용

금액

내용

금액

내용

(주)에프에스티

최대주주

매출등

1

상품매출

124

상품매출

200

제품매출

-

-

5

임대수입

9

임대수입

매입등

64

복리후생비

-

-

1,075

원재료

72

지급수수료

-

-

294

기타

112

지급임차료

342

지급임차료

293

지급임차료

60

기타

197

복리후생비

1

이자비용

(주)시엠테크놀로지

관계회사

매출등

-

-

-

-

32

이자수익

XIAN FST.CO.LTD

관계회사

매입등

-

-

69

지급수수료

19

지급수수료

(주)핸디엄

관계회사

매입등

-

-

-

-

29

복리후생비

주1) 2018년에 ㈜시엠테크놀로지에 단기대여금(10억/4.6%) 이자수익이 발생했습니다.

주2) 2018년, 2019년에 XIAN FST.CO.LTD에 중국 우시 분공소 운영 관련 지급수수료가 발생했습니다.

주3) (주)핸디엄은 2019년 중 최대주주의 특수관계인이 보유한 지분을 제3자에게 매각하여 관계회사에서 제외되었습니다.

(2) 차입금 내역

(단위: 백만원)

성명

(법인명)

관계

2020년

3분기

2019연도

2018연도

증가

감소

약정

이자율

이자

지급액

증가

감소

약정

이자율

이자

지급액

(주)에프에스티

최대주주

-

-

-

-

-

500

500

4.60%

1

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나.최근 주주총회 이사록 요약

일 자
구분
의 안 내 용
가결 여부

2017-03-24
정기

제1호 의안 : 제14기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관변경의 건
제3호 의안 : 이사 변경의 건
제4호 의안 : 감사 변경의 건
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

가결

2018-03-23
정기
제1호 의안 : 결산보고서 승인의 건(2017.1.1-2017.12.31)
제2호 의안 : 주식매수선택권 변경의 건
제3호 의안 : 1주 금액 변경의 건
제4호 의안 : 회사가 발행할(예정) 주식의 총수 변경의 건
제5호 의안 : 이사변경의 건
가결

2019-03-29
정기
제1호 의안 : 제16기(2018년) 영업보고 및 제 16기 결산보고서(재무제표) 승인의 건
제2호 의안 : 임원변경 및 사외이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
제4호 의안 : 정관일부 변경의 건
제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

2019-06-28
임시
제1호 의안 : 정관일부 변경(신설)의 건
가결

2019-12-06
임시
제1호 의안 : 기타비상무이사 선임의 건
가결

2020-03-27
정기

제1호 의안 : 제17기(2019년) 영업보고 및 제 17기 결산보고서(재무제표) 승인의 건

가결

2.우발채무 등 

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라
. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한되었거나 부채 및 우발부채에 대한 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

2020년 3분기말
정기예금
1,400,000,000
1,540,000,000
기업운전일반자금대출
1,400,000,000
KEB하나은행

2019년말
토지
1,448,962,794
1,200,000,000
산업시설자금대출
-
산업은행

정기예금
1,400,000,000
1,540,000,000
기업운전일반자금대출
1,400,000,000
KEB하나은행

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성 기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 중소기업기준 검토표

중소기업 기준검토표1.jpg
중소기업 기준검토표1

중소기업 기준검토표2.jpg
중소기업 기준검토표2

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적 위험 변동 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 녹색경영

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

카
.
보호예수 현황

당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 보호예수를 완료하였으며 해당 내용은 '제1부.Ⅲ.3.기타위험'에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.