한화솔루션 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20210210)
제출인: 한화솔루션

증권신고서(지분증권)
2.9
한화솔루션 주식회사

N

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2021년 02월 10일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 12월 21일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※본 '[기재정정]증권신고서'는 최대주주의 유상증자 참여(구주주 배정분 120% 청약)에 따른 정정사항으로, 정정된 사항은 굵은
초
록색

으로 표시하였습니다. 
※[요약정보 - 1. 핵심투자위험]의 정정 사항은 [제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅲ. 투자위험요소]의 정정 사항과 동일하여, 
 별도의 정오표를 작성하지 아니하고 본문에 직접 정정하였으니 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
III. 투자위험요소
3. 기타위험-가.
최대주주의 유상증자 참여
(구주주 배정분 120% 청약)에
따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항
Ⅰ. 회사의 개요
7. 정관에 관한 사항
공시서식 변경
-

(주2) 추가 기재

(주1) 정정 전

[최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

가.
증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)한화(지분율: 37.25%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.42%입니다.

금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)한화는

2021년 1월 19
일

특
수관계인의 유상증자 참여
공시를 통해 신주 100%에 대해 참여 결정하였습니다.
(주)한화는 금번 유상증자에서
신주 9,318,601주를 배정
받을 예정이며, 당사에 대한 지분율은 기존 37.25%에서, 금번 유상증자 이후 36.00%로 약 1.25%p 하락할 예정입니다.

금번 유상증자는 구주주 1주당 0.1564942244주 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)한화(지분율 : 37.25%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.42%입니다.

금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)한화는

2021년 1월 19
일

특
수관계인의 유상증자 참여
공시를 통해 신주 100%에 대해 참여 결정하였습니다.
(주)한화는 금번 유상증자에서
신주 9,318,601주를 배정
받을 예정이며, 당사에 대한 지분율은 기존 37.25%에서, 금번 유상증자 이후 36.00%로 약 1.25%
p 하락할 예정입니다.

금번 유상증자는 구주주 1주당 0.1564942244주 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이러
한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[특수관계인의 유상증자 참여]

기업집단명
한화
회사명
한화솔루션(주)
공시일자
2021년 01월 19일
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
(주)한화
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
418,405

나. 출자주식수(주)
보통주 9,318,601주

다. 출자 후 지분율(%)
36.00%

라. 출자방법
주주배정 후 실권주
일반공모방식 유상증자 참여

마. 1주당 가격(원)
44,900

3. 유상증자내역
가. 증자금액
1,410,489

나. 증자주식수(주)
31,414,000

4. 이사회 의결일
2021.01.19

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 '가. 출자금액, 나. 출자주식수, 다. 출자 후 지분율(%)'은 상기 1항의 '유상증자 참여자'가 금번 유상증자 시 구주주에 배정된 신주물량의 100%를 참여하기로 결정함에 따라 확정된 출자금액, 출자주식수 및 출자 후 보통주 기준 지분율입니다.

- 상기 2항의 '마. 1주당 가격(원)'과 3항의 '가. 증자금액'은 1차 발행가액을 적용하였으며 2021.02.19일자로 확정되는 최종발행가액에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시일
- 2020.12.21 주요사항보고서(유상증자 결정)
- 2021.01.15 [기재정정]주요사항보고서(유상증자 결정)

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
2020년 12월 18일
증자 후(예상)

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
최대주주
보통주
59,545,978
37.25
68,864,579
36.00

북일학원
특수관계
보통주
250,521
0.16
250,521
0.13

김창범
등기임원
보통주
15,000
0.01
15,000
0.01

이구영
등기임원
보통주
9,010
0.01
9,010
0.00

류두형
등기임원
보통주
1,605
0.00
1,605
0.00

김재정
등기임원
보통주
480
0.00
480
0.00

계
보통주
59,822,594
37.42
69,141,195
36.15

-
-
-
-
-

주1) 지분율은 보통주 기준, 등기임원은 2020년 12월 18일 기준
주2) 최대주주인 (주)한화에 대해서는
2021년 1월 19일 구주주 배정분 100% 청약 결정이 공시됨에 따라 구주주 배정분 100% 청약을 가정하였습니다.
주3) 이 외 기타 특수관계인의 참여 여부 및 참여율은 금번 증자에 참여하지 않는 것으로 가정하였습니다. 
(출처 : 당사 제시)

(주1) 정정 후

[최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

가.
증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)한화(지분율: 37.25%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.42%입니다.

금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)한화는

2021년 2월 9
일

특
수관계인에 대한 출자
공시를 통해
구주주 배정분 120%에 대해 참여 결정
하였습니다.
(주)한화가 구주주 배정분 120% 전부를 배정받을 경우 신주 11,182,321주를 배정받게 되며,
당사에 대한 지분율은 기존 37.25%에서, 금번 유상증자 이후
36.98
%로 0.27%p
하락할 예정입니다.
금번 유상증자는 구주주 1주당 0.1564942244주 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)한화(지분율 : 37.25%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.42%입니다.

금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)한화는

2021년 2월 9
일

특
수관계인에 대한 출자
공시를 통해
구주주 배정분 120%에 대해 참여 결정
하였습니다.
(주)한화가 구주주 배정분 120% 전부를 배정받을 경우 신주 11,182,321주를 배정받게 되며,
당사에 대한 지분율은 기존 37.25%에서, 금번 유상증자 이후
36.98
%로 0.27%p
하락할 예정입니다.

금번 유상증자는 구주주 1주당 0.1564942244주 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이러
한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

(주)한화의 특수관계인에 대한 출자 공시(2021.02.09)

기업집단명
한화
회사명
(주)한화
공시일자
2021.2.9
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
한화솔루션(주)
회사와의 관계
국내 계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2021.3.5(예정)

나. 출자목적물
보통주 11,182,321주

다. 출자금액
502,086

라. 출자상대방 총출자액
1,410,489

3. 출자목적
유상증자 참여

4. 이사회 의결일
2021.2.9

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 출자내역 중 '가. 출자일자'는 주금납입예정일이며 진행상황에 따라 향후 변동 될 수 있음
- 상기 2항의 출자내역 중 '라. 출자상대방 총 출자액'은 금번 출자금액을 포함한 가액임

※ 관련공시일

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
2020년 12월 18일
증자 후(예상)

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
최대주주
보통주
59,545,978
37.25
70,728,299
36.98

북일학원
특수관계
보통주
250,521
0.16
250,521
0.13

김창범
등기임원
보통주
15,000
0.01
15,000
0.01

이구영
등기임원
보통주
9,010
0.01
9,010
0.00

류두형
등기임원
보통주
1,605
0.00
1,605
0.00

김재정
등기임원
보통주
480
0.00
480
0.00

계
보통주
59,822,594
37.42
71,004,915
37.12

-
-
-
-
-

주1) 지분율은 보통주 기준, 등기임원은 2020년 12월 18일 기준
주2) 최대주주인 (주)한화에 대해서는
2021년 2월 9일 구주주 배정분 120% 청약 결정이 공시됨에 따라 구주주 배정분 120% 청약 및 배정을 가정하였습니다.
주3) 이 외 기타 특수관계인의 참여 여부 및 참여율은 금번 증자에 참여하지 않는 것으로 가정하였습니다. 
(출처 : 당사 제시)

(주2) 추가 기재

[정관 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020년 1월 2일
2020년 임시주주총회
제1조(상호)
舊)한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 상호 변경

제2조(목적)

舊)한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 사업목적 추가

제4조(공고방법)
상호 변경에 따른 회사 인터넷 홈페이지 변경

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_한화솔루션_0210_신고서

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 12월 21일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2021년 01월 05일
[기재정정] 증권신고서(지분증권)

자진 정정(
파란색)

2021년 01월 15일
[발행조건확정]증권신고서(지분증권)

1차 발행가액 확정(
빨간색)

2021년 01월 19일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
보라색)

2021년 02월 10일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 정정(
초
록색
)

금융위원회 귀중
2020년 12월 21일

회 사 명 :

한화솔루션 주식회사

대 표 이 사 :

이구영

본 점 소 재 지 :

서울특별시 중구 청계천로 86

(전 화) 02-729-2700

(홈페이지) http://www.hanwhasolutions.com

작 성 책 임 자 :

(직 책) 팀장 (성 명) 한민형

(전 화) 02-6049-0795

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 31,414,000주

모집 또는 매출총액 :

1,410,488,600,000

원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한화솔루션(주) - 서울특별시 중구 청계천로 86

대신증권(주) - 서울특별시 중구 삼일대로 343

미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26

한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60

한화투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 56

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_한화솔루션_신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[당사는 당사와 종속회사의 주요 사업부문인 원료부문, 가공부문, 유통부문, 태양광부문 및 기타부문의 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 다음의 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다.]

[당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 100% 자회사인 (주)한화갤러리아를 2021년 04월 01일을 합병기일로 흡수합병할 예정이며, 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속할 예정입니다.
보
다 자세한 내용은 본 신고서 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -

가. (주)한화갤러리

아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항

]
에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기
바랍니다.

]

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

가. 석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향
을 받습니다.
향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 상승하거나 환율의 급격한 상승으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[에틸렌 스프레드와 관련한 위험]

나. 석유화학산업은 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다. 신규 생산시설의 가동 시점과
글로벌 에틸렌 수요의 추이에 따라 공급과잉 및 스프레드 축소가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며 이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

대중국 수출 감소에 따른 위험]

다
.

석
유
화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라,

중국의 공급 확대 및 유가의 변동성에 따라 당사의 가격 경쟁력이 떨어질 경우 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
또한 미-중 무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 PE 수출 증가는

중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[각국의 설비증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라.

중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 완료되어, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이에 따라
북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

[정부정책 및 규제 위험]

마.
석유화학산업은

위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 영향을 받으며,
특히 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법', 이하 '화평법'과 '화학물질관리법', 이하 '화관법'에 의한 규제를 받고
있습니다. 또한
당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당
합니다. 당사가
환경관련 규정을 준수하지 않거나 적절히 대응을 못할 경우
당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

바
.

석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서,
국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

국내외
경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[계약체결 관련 위험]

사.
당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여
기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나,
제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향
을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[태양광 산업 관련 위험]

아.

태
양광 시장
은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고있습니다.

Wood Mackenzie의 2020년 3분기 시장 전망 자료에 따르면 글로벌 태양광 시장은 2020년 코로나 영향에도 불구하고 전년 대비 +5% 상승하며, 2021년 시장 회복에 기인하여 2022년까지 연평균 8%의 견고한 성장세가 전망
됩니다. 또
한
,

2050년 글로벌태양광 설치량은 7.6TW에 도달하여 글로벌 에너지 믹스 중 22%를 차지할 것으로 예상
됩니다.

태양광 산업은 과거와 비교해 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한
친환경 에너지 육성 정책에 힘입어 중장기적으로 지속 성장이 예상
됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

한편,

태양광 산업에
대한
국가
별 지원은 정책 변경에 따라 축소될 수 있으며, 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 Grid Parity 도달까지 예상보다 오랜 시간이 필요할 수 있고, 이 같은 요인에 따라 성장이 둔화될 가능성
이 존재합니다.

이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

한편 당사는 폴리실리콘
원가경쟁력 확보가 어려울 것으로
예상하고,

2019년 폴리실리콘 사업 등 관련 장부가액에 대한 손상차손 4,024억원을 인식하고 폴리실리콘 사업부를 철수
하기로 결정하였습니다.

폴리실리콘
사업 철수로 당사는 셀, 모듈 등 태양광시장의 밸류체인(폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템)의 하부체인을 주력사업으로 영위하게 되었고,

이는 상부체인에 비해 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있어
서 당
사
가
영위하는 태양광 사업부문의

경쟁강도를 심화시키는 요인이 될 수 있습니다. 또한
폴리실리콘 사업 철수로 당사는 태양광 원부자재를 외부로부터 조달하여야 하며, 향후 원부자재 가격 급등이 발생할 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있음을 주의하여 주시기 바랍니다.
한편
글로벌 태양광시장은 상위 10위 기업중에서 중국 기업이 9개사로 중국 중심체제가 형성되고 있습니다. 이로 인해 태양광 산업에서 발생하는 부가가치가 중국 기업들에게 집중되고 있으며, 규모의 경제를 달성한 중국 기업들의 시장지배력이 더욱 공고해지는 상황에서 가격경쟁력에서 계속 뒤쳐진다면 당사의 경쟁력 약화로 이어질 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[국가
별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

자. 태양광 산업은

정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계
가 있으며
향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있
습니다.
또한 파리 기후협약은
국제법적 구속력이 없어 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점
을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다
.

[중국과의 태양광제품 무역갈등에 따른 위험]

차
.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 주요 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 또한
각국의 대외무역정책에 따라 중국 및 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[소재산업 관련 전방산업]

카.

당사 가공부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다.
따라서 당사 가공부문의 수익성은 관련 전방 산업의 업황에 따라 영향을 받습니다.
가공부문의 관련 산업의 업황이 부진할 경우, 당사 매출이 줄어들 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

타. 최근
다양한 형태의 유통 채널이 등장
함에 따라
백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용
하고 있습니다.
더불어 구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화
되고 있습니다.
또한, 최근 COVID-19 확산 사태가 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 실적에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이러한
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또
한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하
는 작업을 추진
하고 있습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[종속회사의 상
장폐지 계획 및 소송제기에

따른
위
험
]

파.

당사의 종속회사인

한화갤러리아타임월드는 2019년 4월 백화점사업을 강화하고 미래성장동력 확보를 위해 면세사업 철수를 결정
하였습니다. 이어서 2019년 12월 한화갤러리아타임월드의 상장폐지 목적 공개매수를 진행하였습니다. 이로 인해 이와 같은
당사 영위사업의 변동은 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업전망 등에 영향을 미칠 것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어
려우며
향후 백화점 사업부문에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[부동산 개발업 관련 위험]

하.

(주)한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 추진
하고 있습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[COVID-19(신종 코로나 바이러스 감염증) 확산에 따른 위험]

거.
증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향
을 미치고 있습니다.

향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바
경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

[신규사업 추진 관련 위험]

너
.

세계적으로
저탄소 및 친환경 신재생에너지를 기반으로 하는 경제 및 사회로의 전환 논의

가 일어나고 있습니다.
대한민국 정부 또한 수소경제 활성화 로드맵 발표
등 신재생에너지 및 수소경제로의 전환을 추진
하고 있습니다.

당사는 이러한 정부의 정책 기조 및 세계적 흐름에 발맞춰
기존 태양광 사업과 함께 수소사업 신규 진출을 추진
중에 있으며, 최근 강원도, 한국가스기술공사와 '강원도 수소산업 생태계 경쟁력 강화'를 위한 업무협약을 체결하였습니다.
당사는 '생산-공급-유통' 밸류체인 구축을
목표로 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자
를 진행하고,
수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자
를 진행
하고자 합니다.

또한 태양광 차세대 제품 개발 및 생산에 자금을 투입
하고, 태양광 발전소 개발/건설 사업에서 설계/조달/시공 통합 패키지 제공 및 건설 후의 운영/유지 사업까지
토탈 솔루션을 제공하는 목표
를 갖고
있습니다.
그러나
당사가 현재 추진 중인 수소 사업은 2023년 상용화가 목표
이며,
상업 생산에 이르기까지 오랜 시간이 소요될 가능성
이 존재합니다.
또한 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재
하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

더

불어

국내 수소 생산 사업은 초기 단계로서 아직까지는 화
석연료에서 수소를 추출하는 그레이 수소 방식이 가장 많이 사용되고 있습니다.
그레이 수소 방식은 이산화탄소를 배출하는 방식이며, 당사는 이산화탄소를 배출하지 않는 그린 수소를 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 진행하고
자 합니다. 그러나
수전해기술의 경우는 초창기 단계로
인프라구축, 기술혁신 및 수요확대 단계 전반에 걸쳐 위험요인이 존재합니다.

신기술개발에는 개발 지연 혹은 실패의 가능성이 존재하며, 기술이 개발되더라도 경제성확보에 이르기까지 시일이 소요될 수 있고, 관련 인프라구축에 많은 비용이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 계획에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 정부에서 각종 지원정책, 국가 차원의 로드맵 수립, 규제개선 등의 수소 산업 지원을 시행하고 있으나, 동시에 산업의 초기 단계이기에 정부정책에 따른 영향을 많이 받을 수 있습니다. 향후 수소 산업 주요 국가들의 정책의 변동은 당사의 계획에 영향을 미칠 수 있으므로, 각국 정책의 변동에 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[(주)한화갤러리아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항]

가
.
당사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 2021년 4월 1일을 합병기일로 당사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하기로 공시하였습니다.
또한 (주)한화도시개발의 자회사와 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 (주)한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문)을 인적분할하여 당사에 흡수합병하고, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 하는 분할합병 또한 공시
하였습니다.
당사는 흡수합병할 (주)한화갤러리아의 지분 100%를 보유하고 있으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분 또한 100%
를 보유하고 있습니다. 흡수합병 및 분할합병 대상 회사 모두 당사의 100% 종속회사이며,
합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없습니다.

투자자께서는 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으나,
합병법인의 향후 실적과 재무안정성 여부를 면밀히 관찰하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

[수익성 변동에 관한 위험]

나.

당사와 종속기업은
연결실체를 사업부문별로 원료, 가공, 유통, 태양광 및 기타 부문으로 구분
하고 있습니다.

당사의
2020년 3분기 연결기준, 매출액은 6조 6,332억원으로 전년동기 대비 5.5% 감소했으나, 영업이익은 5,288억원으로 전년동기 대비 28.3% 증가했고, 당기순이익은 4,010억원으로 전년동기 대비 57.7% 증가
했습니다. 사업부문별로 살펴보면
COVID-19로 인한 전반적인 수요 약세 속에, 원료부문, 가공부문 및 유통부문에서 매출이 감소하면서 2020년 3분기 연결기준 가공부문은 67억원, 유통부문은 76억원의 영업손실이 발생
했습니다.
그러나 태양광부문에서 수요 증가로 2020년 3분기 연결기준 영업이익 1,881억원을 기록하며 전년동기 대비 27.8% 증가
하였고,
원료부문도 유가하락에 따른 저가 원료 투입 효과 및 제품 가격 상승으로 2020년 3분기 연결기준 영업이익 3,143억원으로 전년동기 대비 29.1% 증가
하였습니다.
당사는
COVID-19에 따른 매출 감소에도 불구하고, 당사 전체 매출의 81.25%에 이르는 원료부문 및 태양광부문에서 영업이익이 증가하면서, 2020년 3분기
연결기준 당사의 영업이익률은 7.97%, 당기순이익률은 6.05%를
기록
했습니다.

또한
당사는 2020년 3분기 연결기준 관계기업등에 대한 지분법손익으로 1,271억원을 인식하였으며, 이는 동기간 당기순이익 4,010억원의 31.7% 수준
입니다. 이는
관계기업인 한화종합화학(주) 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터 대부분 발생하며, 당사의 당기순이익은 이들이 영위하는 석유화학산업의 업황에 따른 지분법손익에 따라 변동성이 발생
하는 모습을 보이고 있습니다.

당
사의 2019년 폴리실리콘 사업 유형자산 손상차손, 면세점 손상차손 등
사업 부문별로 업황과 대외변수에 따른 매출 및 수익 변동성이 존재하고 있으
며, 원자재 가격 상승, 주요 시장의 수요 침체 등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다.
따라서 향후 수익성 성장의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

다.

당
사의
2020년 3분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는
154.3% 및
40.0%

입니다.

2020년 3분기 연결기준, 총 차입금은 6조 2,241억원으로 2019년 6조 3,686억원 대비 2.3% 감소
하였
고, 그 중

1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 3조 2,081억원으로 2019년

3조
3,845억원 대비 5.2% 감소
하였습니다.
유동성 차입금의
40.7%에 해당하는 현금성자산 1조 3,073억원
을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상
되어
유동성 차입금의 상환 부담은 높지 않은 것으로 판단
됩니다.

2020년 3분기 연결기준 보유 유동성(현금 1조 3,073억원,

매출채권및기타채권 1조 5,326억원, 기타금융자산 1,968억원)

및 유형자산(장부가액
6조 4,732억원
)은 유사시의 재무적 융통성으로 작용
하고 있습니다.

그
러나 COVID-19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 총차입금의 51.5%에 달하는 유동성 차입금의 적기 상환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 잔존
하고는 있습니다.

당사는
연결기준 2016~2019년 연평균 1조원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지
하고 있으며,
여천NCC(주) 등으로부터의 배당금 유입을 통해 투자 관련 자금소요 등에 대응
하고 있습니다.

당사의
양호한 차입금 만기 구조, 영업현금흐름 창출 능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치, 관계기업 투자지분 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 안정적인 배당 수취 기반 등
을 고려하면
급격한 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않습니다.
그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되거나,
예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 발
생하는 등으로 차입금이 단기간에 급증하여 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다.
예기치 못한 사유로 인한 당사의 채무상환능력 약화 가능성에 대해 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

[재무구조 개선에 관한 사항]

라.

당사는

상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며,
한화그룹은 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위
에 해당됩니다. 관련정책 및 공정거래 규제에 따라 일부 기업활동이 제한
될 수 있으며, 우리은행이 주채권은행입니다.
주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 그러나 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바
, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[한화그룹의 니콜라 투자에 관한 위험]

마.

한화그룹은
2018년 한화에너지와 한화종합화학이 5,000만 달러씩 총 1억 달러를 미국회사 니콜라(Nikola Corporation)에 투자
하였고,
이는 각각 3.1% 가량의 지분에 해당되며 그룹 차원에서는 총합 6.13% 지분
을 보유하고 있습니다.
당사는 한화종합화학의 지분 36.05%를 보유하고 있으므로 해당 투자와 관련
되어 있습니다. 니콜라는 2015년 설립되었으며 미국 아리조나주 피닉스에 위치한 친환경 전기, 수소 트럭 제조 및 설계 업체입니다. 한화그룹은 니콜라 투자로 수소 충전소에 태양광 발전으로 생산한 전력을 공급하고, 수소 충전소 운영권을 확보하는 등의 미국 수소 생태계 시장에 진출할 기반을 마련하고자 하였고, 니콜라에 투자를 진행하였습니다. 그러나 2020년 9월 10일 힌덴버그 리서치에서 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 뒤, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수한 바 있으며, 여론 악화에 의해 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀습니다. 또한 20억 달러 상당의 니콜라 지분 11%를 취득하는 대신, 기술을 니콜라에 공급하기로 예정했던 GM이 지분 인수 계획을 철회하기도 했습니다.
당사는 이러한 흐름을 주의깊게 주시하고 있습니다. 그러나 한화그룹의 니콜라 지분 인수 당시 매입가가 주당 4.5달러 수준으로 신고서 제출일 전일 17.08달러 대비 저렴한 점, 당사의 자회사인 한화종합화학의 니콜라 지분 3.1%의 투자 원가는 5,000만 달러로 대략 원화 600억원 수준인 점, 당사의 한화종합화학에 대한 지분율 36.05%를 고려시 당사 관련 투자 원가는 220억원 수준에 불과한 점 등을 고려하였을 때, 당사에 미치는 영향이 당사에게 유의적으로 크다고 볼 수는 없을 것으로 판단하면서 상황을 지켜보고 있습니다. 투자자께서는 투자시 당사의 니콜라에 대한 투자 진행 상황의 변동에 유의
하여 주시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위
험
]

바.

당사의 석유화학산업 및 태양광산업 등은
대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 큰 편
입니다.
당사의

2020년 3분기 연결기준 유형자산 금액
은
6조 4,732억원으로,
총자산
15조 5,594억원의

41.6%
에 이르고 있습니
다.
그 결과 당사의 2020년 3분기 연결기준 유형자산 감가상각비는 3,820억원으로,
연간 4,000억원 규모의 유형자산 감가상각비
가 인식되고 있으며, 감가상각비는
현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생
시킵니다.
따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출
규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다.

또한
당사의 유형자산은
지속적인 설비 유지보수를 통한 자산가치 유지가 중요하며,
약

2,100

억원
규모의 예산
을 책정하고 적절한 유지보수(자산화)를 시행할 계획
이나

당
사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 자
금 사정이 원활하지 못하여 예
산이 부족할 경우,
설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향
을 미칠 수도 있
습니다. 한편

당사는 매 보고기간 말 유형자산의 손상징후를 검토하여 손상차손을 인식하고
있습니다.

특히
지속적으로 손상차손을 인식해왔던 폴리실리콘 사업과 관련
하여,

2019년말 폴리실리콘 사업 등 관련 장부가액에 대한 손상차손 4,024억원을 인식하고 폴리실리콘 사업부를 철수
하기로 결정하였습니다.
2020년 3분기 연결기준 당사가 사업을 중단한 폴리실리콘 사업관련 중단영업손실은 336억원
규모로, 동기간 당사가 지속 영위할 사업부문에서 발생한
계속영업이익 4,346억원의 7.7% 규모
입니다. 따라서 폴리실리콘 사업관련
당사가 손상차손을 인식하였으나, 향후 당사의 수익성은 이로 인하여 개선될 것으로 전망
됩니다.
그러나 향후 예기치 못한 업황 악화 등으로, 당사가 영위하는 사업부문 중 추가적인 유형자산 손상차손이 발생할 가능성이 발생할 경우에 대해 유의
하여 주시기 바랍니다.

[영업권 등 무형자산 손상차손 발생위험]

사.

당사는

2020년 3분기 연결기준 3,975억원의
무형자산
을 인식
하고 있으며,

이 중 영업권이 2,648억원으로 66.
6%의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다
.

영업권은 사업결합시 당사가 지급한 대가의 합계액이 취득한 순자산액을 초과하는 금액으로 측정되며,

매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행하여 필요시 손상차손을 인식
하고 있습니다.
당사는
태양광부문 관련 영업권이 전체 영업권의 77.5% 수준으로 대부분
을 차지하고 있습니다.

영업권으로

계상된 금액은

평가
시점에서 과거의
실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에 근거한

미래 가정치를 기준으로 추정한 금액

이므로 회수가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며
, 영업권의 가장 큰 비중을 차지하는
태양광 산업의 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황이 발생할 경우에는 회수되지 않거나 손상차손 인식 등 발생으로 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

아.

당사는

태양광 사업부문의 경쟁력 강화 방안으로
, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증
가 등을 위한 활발한 재편작업을 통해

태양광사업 수직계열화를 진
행
하
였습니다.
먼저
당사는 2015년 당사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합
하였으며, 이후
2018년 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병한 뒤 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지
하는 작업를 추진하였습니다.
또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 당사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생
시켰습니다.
이후 한화큐셀앤드첨단소재를 인적분할하여 분할신설법인을 한화케미칼이 흡수합병 함으로써, 한화솔루션(주)가 출범
하였고
태양광사업 수직계열화가 구축
되었습니다.
만
일
이러한 사업구조 재편 효과 및 수직계열화의 시너지 효과가
미비하거나

업황 부진 발생 시 계열회사 전반의 재무구조가 악화
될 수 있으니,
투자자 여러분께서는
유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

자.

당사의
2020년 3분기 별도기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산
은
4조 3,999억원으로 별도기준 자산총계
10조 8,059억원의 40.7%
를
차지하고 있으며, 그 중

태양광 관련 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 장부가액이 1조 3,006억원으로 30%의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다.

당사는 태양광 부문 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매
하고 있으며,
이러한 태양광 부문의 현지 판매회사로의 매출 등은 당사의 특수관계자 거래의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다.

2
020년 3분기 별도기준 특수관계자와의 매출은 1조 5,712억원으로,

별도기준 매출액 4조 2,482억원의 36.9%
에 이르고 있으

며,
태양광 해외법인 관련 매출액이 총 9,048억원으로 57.6%의 비중
을 차지하고 있습니다.

특
수관계자와의 매입 거래는 2020년 3분기 별도기준 1조 5,276억원으로, 당사의 공동기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 8,747억원으로 가장 큰 금액
을 차지하고 있으며,
당사 태양광부문의 해외 공장이 있는 Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.로부터의 매입이 3,201억원으로 두번째
를 차지하고 있습니다.

2020년 3분기
별도기준 특수관계자 채권은
8,846억원이며, 매출채권이 7,115억원(80.4%)으로, Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련 법인의 매출채권이 6,413억원으로 대부분
을 차지하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 주력 사업인 태양광 사업을 영위하는 과정에서 태양광 관련 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 상당히 높으며, 여천NCC(주)로 부터의 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황
입니다.
높은 특수관계자 비중은 안정적인 매출처 및 매입처 확보 측면에서 긍정적
인 부분도 있으나,
특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 수익성이 변동될 위험
이 있으며,
공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건 등]

차
.

증권신고서 제출일 기준
당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로
해외 현지법인의 차입금에 대해 1조 9,340억원
(KRW 80,340백만원, USD 1,308,941천불, MYR 822,000천링기트, EUR 105,500천유로, CNY 353,000천위안)
상당의 지급보증을 제공
하고 있습니다
.

당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[
차입약정 및 환위험]

카.

2020년
3분기 연결기준

당사 및 연결회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

원화기준 6조 1,942억원 수준
으로,
2020년 3분기 연결기준 금융기관차입금이 4조 1,758억원
(유동성 차입금 2조 8,886억원, 비유동성 차입금 1조 2,872억원, 회사채 미포함)
이 반영되어 있으며,
관
련하여 금융기관에

2조
7,766억원
규모의 자산을 담보로 제공
하고 있습니다.
향후 약정한도까지 차입금이 증가할
수 있을 가능성에 대해 유의
하여
주시기 바랍니다.
또한

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2020년
3분기
연결기준
231억원의 파생상품자산 및 254

억원의 파생상품부채를 보유
하고 있습니다.

환율 변화에 따라 손익의 영향이 발생하고 있으며, 2020년 3분기 연결기준
외환 관련
순손익은 159억원 손실
을
기록했습니다
.

원/달러 환율이 하락할수록 당사의 환위험에 노출된 외화 포지션 상의 손익 구조가 유리해지는 경향
이 있으며, 반대로 환율이 상승할 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
파생상품이
환 위험을
완벽히 제거할 수 없고, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[(주)한화의 당사 소유 지분변동 가능성]

타.

(주)한화의 연결대상 종속회사인 한화건설은 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 1,913,800주(4,000억원) 및 2016년 4월 701,800주 (약 2,000억원)을 발행
하였습니다. 당사의 최대주주인
(주)한화는 2014년 반기 중 (주)한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘(주)와 주주 간 계약을 2014년 6월 25일에 체결
하였고,
2014년 10월 8일에 본 계약의 담보로 당사(舊 한화케미칼(주))의 주식 24,131,776주를 제공
하였습니다.
이후 만기를 연장하면서, 담보로 제공된 당사의 주식은 10,900,832주로 줄어들긴 했으나, 이에 따라 만약 당사 최대 주주인 (주)한화가 정산일에 한화건설(주)의 상환전환우선주 투자자 레콘(주)에게 정산금액 지급이행을 하지 않을 경우, 미지급금액에 따라 당사의 주식 최대 10,900,832주를 양도했어야 하고 이에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율이 변동될 위험이 있었습니다.
그러나 2020년 6월 26일 기존 계약의 만기가 도래함에 따라,
계약의 만기를 2023년 6월 26일로 연장하면서 계약 조건을 일부 변경
하였고, 그 결과
당사의 주식 10,900,832주는 더이상 담보로 제공하지 않기로 결정
되어
지분율 변동에 대한 위험은 제거
되었습니다.

상기 계약에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동에 대한 위험은 제거되었으나,
향후에도 다양한 계약 및 거래 구조를 통해 당사의 주식이 담보로 설정될 가능성이 없지는 않습니다.
그러나 당사는 한화그룹의 비금융계열의 주력계열사로서 계열의 높은 경영통제, 계열 순환출자구조상의 핵심역할 등 높은 수준의 지배적 긴밀성을 갖고 있으며, 석유화학, 태양광 사업에서의 위상 등을 종합적으로 고려할 경우,
당사의 주식에 대한 근질권 설정이 발생하더라도 당사 주식 매각으로 이어질 가능성은 높지 않다고 판단
됩니다.
그러나 향후 이러한 거래를 통한 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동가능성이 발생할 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

[운전자본에 관한 위험]

파.

2020년
3분기 연결기준 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
2조 1,227억원

규모
입니다.

2020년 3분기 연결기준 매출채권 회수기간은 약 67.7일이며 유동성매출채권은 1조 6,395억원
보유
하고 있습니다.
동기
간
매출채권및기타채권에 대한 대손충당금은 1,668억원으로,
비
손상채권에 대한 대손충
당금이

1,452억원으
로 87.0
%
를 차
지하고
있습니다.
비손상채권에 대하여는
손상되지
않았으므로 회수될 가능성이 높으나, 예기치 못한 상황의 발생으로 회수 가능성이
급격히 저하될 경우 대손으로 처리하는 등 손익에 영향을 줄 가능성도 있음을 유의
하시기 바랍니다.
한편

2020년
3분기
연결기준 선급금의
약

36.4%
(
1,097억원
)에
해당하는 대손충당금을 설정하고 있는데, 이는 태양광 원재료에 대한 선급금을
태양광 모듈 가격 급락에 따른 공급자의 파산 등으로 손실처리한 것
입니다.
2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나
,
손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편
입니다.

2020년 3분기 연결기준 평균재고자산은 1조 5,482억원 수준이며, 연환산 재고자산회전율은 4.5회, 재고자산보유기간은 82일
입니다.
재고자산
1조 6,165억원 중 제품이
5,611억원 및 재공품이
3,812억원으로, 두 항목의 비중이
58.3% 가량을 구성하고 있습니다.

2020년 3분기 연결기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 1.2%에 해당하는 189억원을 평가충당금으로 계상
하였습니다.
전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안
하여 주시기 바랍니다.

또한
재고자산 보유 규모가 높아지면 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있고 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 관련 위험]

하
.

당사는 주력사업 집중을 위한 전략 수립 차원에서 M&A 추진 타당성을 내부적으로 검토해

오고 있으며

,

그 일환으로

한화화인케
미칼(구,
KPX화인케미칼)주식회사 지분인수 및 흡수합병, 드림파마 지분매각,
한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수,
한화엘앤씨 지분 90% 매각
및 울산 CA공장 매각
등

그

룹
내
경영효율성과 시너지증대를 위한 노력
을 이어나가고 있습니다.
또한 당사는

2020년 1월 1일부로

과거 100% 지분을 보유한
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병
하였습니다.

또한
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하고

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 추진
하고 있습니다.

그

러나
통합
시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향

을 미칠 수도 있
음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

가.
증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)한화(지분율: 37.25%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.42%입니다.

금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)한화는

2021년 2월 9
일

특
수관계인에 대한 출자
공시를 통해
구주주 배정분 120%에 대해 참여 결정
하였습니다.
(주)한화가 구주주 배정분 120% 전부를 배정받을 경우 신주 11,182,321주를 배정받게 되며,
당사에 대한 지분율은 기존 37.25%에서, 금번 유상증자 이후
36.98
%로 0.27%p
하락할 예정입니다.
금번 유상증자는 구주주 1주당 0.1564942244주 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[
신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
]

나. 금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약
이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가 희석화에 따른 주가하락 위험]

다. 당사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 160,988,234주(보통주 159,864,497주, 우선주 1,123,737주)의
약
19.51%에 해당하는 보통주
31,414,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정
입니다. 금번
유상증자에 우선 배정
된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락
할 수 있습니다. 한편,
본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수단이 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 인수단이 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 인수단이 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 인수단이 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

라.
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질
이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험]

마. 본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기
될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

[분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단
하시기 바랍니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

사. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다. 

[집단 소송 제기 위험]

아.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[유상증자 철회에 따른 위험]

자.
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
31,414,000
5,000

44,900

1,410,488,600,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%
잔액인수

대표
미래에셋대우
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%
잔액인수

대표
케이비증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%
잔액인수

대표
한국투자증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%
잔액인수

대표
NH투자증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%
잔액인수

-
한화투자증권
기명식보통주
-
-
모집주선수수료 : 정액200,000,000원
모집주선

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 02월 24일 ~ 2021년 02월 25일
2021년 03월 05일
2021년 03월 02일
2021년 03월 05일
2021년 01월 19일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

700,000,000,000

운영자금
300,014,800,000

타법인증권 취득자금

410,473,800,000

발행제비용

7,130,788,340

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2021.01.19

【기 타】

1) 금번 한화솔루션(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 공동대표주관회사는 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)이며, 모집주선회사는 한화투자증권(주)입니다. 

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 공동대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2021년 03월 02일 ~ 2021년 03월 03일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약 공고는 2021년 03월 02일에 회사, 공동대표주관회사, 모집주선회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.

5) 일반공모 청약은 공동대표주관회사인 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)와, 모집주선회사인 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 총 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하 이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

8) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 합니다.)와 주주배정후 실권주를 인수하는 잔액인수 계약을 한화투자증권(주)(이하'모집주선회사'라 합니다.)와는 모집주선하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 31,414,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
31,414,000
5,000
44,900

1,410,488,600,000

주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2020년 12월 21일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액
은 신주배정기준일(2021년 01월 19일) 전 제3거래일(2021년 01월 14일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(
54,364

원) X 【 1 - 할인율(15%) 】

▶

1차 발행가액(

44,900

원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(19.51%) X 할인율(15%)】

[1차 발행가액 산정표 (2020.12.15 ~ 2021.01.14)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2020-12-15
45,350
1,624,419
73,719,320,650

2
2020-12-16
48,400
8,267,648
395,561,948,900

3
2020-12-17
47,550
3,641,560
173,409,702,800

4
2020-12-18
46,200
2,857,591
132,822,199,350

5
2020-12-21
46,150
2,522,889
116,121,573,850

6
2020-12-22
45,600
6,332,684
288,797,479,250

7
2020-12-23
46,400
2,633,139
122,141,563,350

8
2020-12-24
45,650
1,781,477
81,720,637,200

9
2020-12-28
45,050
2,639,506
118,931,526,050

10
2020-12-29
47,500
6,843,784
325,653,475,600

11
2020-12-30
47,900
2,405,897
114,666,568,400

12
2021-01-04
49,200
4,392,731
213,496,874,350

13
2021-01-05
53,900
14,113,184
749,348,360,450

14
2021-01-06
53,200
8,344,887
443,953,917,400

15
2021-01-07
55,400
9,056,721
510,321,069,200

16
2021-01-08
56,700
5,679,249
321,271,499,200

17
2021-01-11
56,800
8,745,152
503,653,538,600

18
2021-01-12
53,700
5,750,071
311,808,690,800

19
2021-01-13
55,000
4,068,649
225,451,898,300

20
2021-01-14
55,500
2,988,441
165,953,268,400

1개월 가중산술평균(A)
51,474

1주일 가중산술평균(B)
56,116

기산일 종가(C)
55,500

A,B,C의 산술평균(D)
54,364
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
54,364
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
15.00%

증자비율
19.51%

1차발행가액
44,900원
기준주가 X (1- 할인율)
 1차발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2020년 12월 21일
이사회 결의
-

2020년 12월 21일
신주발행공고 및 명의개서정지 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasolutions.com)

2020년 12월 21일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2021년 01월 14일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021년 01월 18일
권리락
-

2021년 01월 19일
신주배정기준일(주주확정)
(명의개서 정지 1.20 ~ 1.26)

2021년 01월 29일
신주배정 통지
-

2021년 02월 05일
신주인수권증서 상장 및 거래시작
5거래일 이상 동안 거래(02.05~02.15)

2021년 02월 16일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2021년 02월 19일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2021년 02월 22일
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasolutions.com)

2021년 02월 24일
우리사주조합 청약
-

2021년 02월 24일 ~
2021년 02월 25일
구주주 청약
-

2021년 03일 02일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasolutions.com)
대신증권㈜ 홈페이지
(http://www.daishin.com)
미래에셋대우㈜ 홈페이지
(http://www.miraeassetdaewoo.com)
한국투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://http://www.nhqv.com)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
한화투자증권㈜ 홈페이지 
(http://www.koreastock.co.kr)

2021년 03일 02일 ~ 
2021년 03일 03일
일반공모청약
-

2021년 03일 05일
주금납입/환불/배정공고
-

2021년 03일 18일
신주상장 및 유통개시일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
6,282,800주(20.00%)
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165 조의7 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 따른 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2021년 02월 24일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
25,131,200주(80.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.1564942244주
- 신주배정 기준일 : 2021년 01월 19일
- 구주주 청약일 : 2021년 2월 24일~25일(2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
31,414,000주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(31,414,000주)의 20%에 해당하는 6,282,800주는 '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 의거 우리사주조합에 우선 배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식(보통주+우선주) 1주당 신주배정비율인 0.1564942244주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합 청약 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 우선 배정하며, 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 배정 수량 계산 시에는 공동대표주관회사인 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)와, 모집주선회사인 한화투자증권(주)에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 공동대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 공동대표주관회사가 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7) 단, 공동대표주관회사와 모집주선회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
159,864,497 주

B. 우선주식수
1,123,737 주

C. 발행주식총수 (A+B)
160,988,234 주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
399,560 주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
160,588,674 주

F. 유상증자 주식수
31,414,000 주

G. 증자비율 (F/C)
19.51 %

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×20%)
6,282,800 주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
25,131,200 주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.1564942244

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구) '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제 57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다.

① 예정발행가액 : 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2020년 12월 18일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 예정발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

② 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

③ 2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제 3거래일을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

* 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

④ 확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
31,414,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액

44,900

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

1,410,488,600,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과
10,000,000주 이하
1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2021년 02월 24일

종료일
2021년 02월 24일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2021년 02월 24일

종료일
2021년 02월 25일

일반모집 또는 매출
개시일
2021년 03월 02일

종료일
2021년 03월 03일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일 / 환불일
2021년 03월 05일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2020년 12월 21일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasolutions.com)

모집가액 확정의 공고
2021년 02월 22일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasolutions.com)

실권주 일반공모 청약공고
2021년 03월 02일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.hanwhasolutions.com)
대신증권㈜ 홈페이지
(http://www.daishin.com)
미래에셋대우㈜ 홈페이지
(http://www.miraeassetdaewoo.com)
한국투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://http://www.nhqv.com)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
한화투자증권㈜ 홈페이지 
(http://www.koreastock.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2021년 03월 05일
대신증권㈜ 홈페이지
(http://www.daishin.com)
미래에셋대우㈜ 홈페이지
(http://www.miraeassetdaewoo.com)
한국투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://http://www.nhqv.com)
KB증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
한화투자증권㈜ 홈페이지 
(http://www.koreastock.co.kr)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 공동대표주관회사 및 모집주선회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 공동대표주관회사 중 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 공동대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되어, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄 전환되었습니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되었으며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 "실질주주" 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 "명부주주" 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
"특별계좌 보유자(기존 "명부주주")"는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
"특별계좌 보유자(기존 "명부주주")"는 신주인수권증서의 "일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)"로 이전 없이 "공동대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관 내 "특별계좌"에서 "일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)"로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 고위험투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표, 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구의 경우 하나의 집합투자기구를 하나의 청약자로 보며, 집합투자기구별로 1건에 한해 청약이 가능합니다.(단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우에는, 운용주체별로 청약할 수 있습니다.) 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "인수업무규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지명의에 의해 청약해야 합니다.

⑧ 청약한도
a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율인 0.1564942244주를 곱하여 배정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)
b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
한국투자증권(주) 본·지점
2021년 02월 24일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 "명부주주")
대신증권(주) 본ㆍ지점
미래에셋대우(주) 본ㆍ지점
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
KB증권(주) 본ㆍ지점
2021년 02월 24일 ~
2021년 02월 25일

일반주주
(기존 "실질주주")
1) 주주확정일 현재 한화솔루션(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 대신증권(주) 본ㆍ지점
미래에셋대우(주) 본ㆍ지점
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
KB증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
대신증권(주) 본ㆍ지점
미래에셋대우(주) 본ㆍ지점
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
KB증권(주) 본ㆍ지점
한화투자증권(주) 본ㆍ지점
2021년 03월 02일 ~
2021년 03월 03일

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합: 총 발행주식의 20.0%인 6,282,800주는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주: 신주배정기준일(2021년 01월 19일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.1564942244주를 곱하여 산정된 수를 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하여, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

③ 초과청약에 대한 배정: 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약: 상기 우리사주조합, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 "공동대표주관회사" 및 "모집주선회사"가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며(다만, "인수업무규정" 제9조 제2항 제6호에 해당할 경우 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.), 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다.
다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정 수량 계산시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합배정합니다.
고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다.

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "공동대표주관회사"가 "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따른 각자의 "인수한도 의무주식수"를 한도로 하여 "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따른 "개별 인수의무주식수"를 자기계산으로 각각 잔액인수합니다. 
(iii) "잔액인수계약서" 제2조 제4항에 따라 "청약미달회사"(일반공모 청약물량이 "인수한도 의무주식수"보다 적은 회사를 말한다)의 "개별 인수의무주식수"를 산정함에 있어서, "청약미달회사"의 "인수책임을 면하게 된 주식수"는 인수한도 "청약초과회사"(일반공모 청약물량이 "인수한도 의무주식수"를 초과하는 회사)의 "초과청약물량"(청약물량에서 "인수한도 의무주식수"를 차감한 주식수를 의미하되, 0 이상으로 합니다)을 "청약미달회사"에게 "청약미달회사"별 인수비율을 우선 고려하여 배분하고, 기타 자세한 사항은 "공동대표주관회사"가 협의하여 산정합니다.

⑤ 단, "공동대표주관회사" 및 "모집주선회사"는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있으며, 잔여주식은 "공동대표주관회사"가 자기계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 한화솔루션(주), "공동대표주관회사" 및 "모집주선회사"가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 ("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자
"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자

아래 1),2),3)을 병행 

1) 우편 송부

2) 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주 청약 초일인 2021년 02월 24일 전 수취가능
2) 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2021년 02월 25일)까지
3) 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2021년 02월 25일)까지

일반 청약자
(고위험고수익
투자신탁
청약 포함)

아래 1),2)를 병행

1) 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주), 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주), 한화투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주), 한화투자증권(주)의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2021년 03월 03일)까지
2) 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주), 한화투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2021년 03월 03일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타

a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 투자설명서 교부를 받지 못하신 주주께서는 "공동대표주관회사"의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 "공동대표주관회사"의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 "공동대표주관회사" 및 "모집주선회사"의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 "공동대표주관회사" 및 "모집주선회사"의 홈페이지에서
동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로
다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약 시 "공동대표주관회사" 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항
주권유통개시일: 2021년 03월 18일
(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : (주)우리은행 한화기업영업지원팀 

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 01월 19일
대신증권(주)
00110893

미래에셋대우(주)
00111722

한국투자증권(주)
00160144

NH투자증권(주)
00120182

KB증권(주)
00164876

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165의 6조 3항 및 "증권의발행및공시등에관한규정" 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자 시 신주인수권증서는 전자증권제도가 시행됨에 따라 별도의 실물 증서를 발행하지 않습니다. 개별 주주의 계좌에 입고되어 있는 주식(기존의 "실질주주"가 보유한 주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존의 "명부주주"가 보유한 주식)에 대해 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 "공동대표주관회사"인 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등
신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 투자자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 "공동대표주관회사"의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.

(6) 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우, 상장기간은 2021년 02월 05일부터 2021년 02월 15일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2021년 02월 16일에 상장폐지될 예정입니다. ("유가증권시장상장규정" 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함.) 

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 

② 일반주주(기존 "실질주주")의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래 방식
계좌대체거래 방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2021년 02월 05일부터 2021년 02월 15일까지(5거래일간) 거래
2021년 01월 29일부터 2021년 02월 17일까지거래

a. 상장거래 : 2021년 02월 05일부터 2021년 02월 15일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
b. 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2021년 01월 29일(예정)부터 2021년 02월 17일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2021년 02월 17일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
c. 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다. 

③ 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")의 신주인수권증서 거래 
(1) 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")는 명의개서대행기관의 특별계좌에서 일반전자등록계좌(증권회사 계좌)로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")는 신주인수권증서의 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)로 이전 없이 "공동대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관의 특별계좌에서 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서에 기재된 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서에 기재된 사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서 상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

공동대표주관회사
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%

공동대표주관회사
KB증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 20%
인수수수료: 모집총액의 0.4% 中 20%

모집주선회사
한화투자증권(주)
-
모집주선수수료 : 200,000,000원 (정액)

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주2) 인수한도 의무주식수에 관한 사항은 인수계약서 제2조 4항 참고

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

※당사의 정관(이하 동일)
제6조 (1주의 금액)회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5,000원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제 2 장 주 식

제 5 조(발행예정주식의 총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 300,000,000주로 한다.

제 6 조(1주의 금액) 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 5,000원으로 한다.

제 7 조(설립 시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는

5,666,000주로 한다.

제 8 조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 

제 9 조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 회사는 주권 및 신

주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제 10 조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 23 조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 24 조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 25 조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 26 조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제 10 조의 4(신주의 배당기산일)

① 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

② 회사는 신주 발행 시 이사회 결의로 제1항을 준용하지 않는 것으로 정할 수 있다.

제 44 조(이익금의 처분) 회사는 매 사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 44 조의 2 (삭 제 2012.3.23)

제 45 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46 조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 100% 자회사인 (주)한화갤러리아를 2021년 04월 01일을 합병기일로 흡수합병할 예정이며, 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속할 예정입니다.
보
다 자세한 내용은 본 신고서 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - lll. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -

가. (주)한화갤러리

아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항

]
에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기
바랍니다.

1. 사업위험

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라

원료
부문

,
가공
부문
, 유통부문
, 태양광부문
및
기타부문으로 구분하고 있습니다. 연결실체의 사업위험은 아래의 부문별 기준에 따라 구분하여 작성되었습니다.

[2020년 3분기 연결실체의 사업부문별 주요 회사 및 매출비중]

사업부문
영위사업
관련회사
매출비중

원료부문
석유화학산업
(PO, PVC, CA, TDI 등 석유화학제품)

한화솔루션(주

)
케미칼부문,

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.

29.73%

가공부문
경량복합소재(자동차부품 등),
전자소재, 태양광소재 등의 
플라스틱 가공사업

한화솔루션(주) 첨단소재부문
,
한화컴파운드(주) 등

6.74%

유통부문
백화점

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

등

3.70%

태양광부문
태양광 산업

한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd

51.52%

기타부문
부동산 개발사업 등

(주)한화도시개발 등

8.30%

주1) (주)한화갤러리아타임월드는 2020년 4월 16일 유가증권시장 상장폐지 되었으며, 주식의 포괄적 교환 계약을 통해 (주)한화갤러리아의 완전자회사가 됨
주2) 당사는 당사의 100% 자회사인 (주)한화갤러리아를 2021년 04월 01일을 합병기일로 흡수합병할 예정
주3) 당사는 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속할 예정
주4) 매출비중은 2020년 3분기 연결조정 전 총액기준입니다.
(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서)

당사 및 연결대상 종속회사로 이루어진 연결 실체의
최
근

3
개년도의 사업부문별 재무현황은 다음과 같습니다. 당사는 당사와 종속회사 및 각 사업부문별 위험요소를 구분하여 기재하오니 투자자 여러분께서는 다음의 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다. 

[당사 사업부문 현황]

(단위 : 억원)

구 분

2020년
3분기

2019년
3분기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
27,078
6,142
3,372
46,919
7,554
-24,733
66,332
28,854
7,327
4,823
42,977
8,243
-21,995
70,229

영업이익
3,143
-67
-76
1,881
306
101
5,288
2,434
-111
-4
1,472
457
-126
4,122

자산
62,968
18,089
22,417
113,909
12,174
-73,963
155,594
84,389
16,127
23,268
86,040
14,018
-65,319
158,523

(단위 : 억원)

구 분

2019년

2018년
2017년

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액
38,397
9,774
6,312
61,503
10,515
-31,468
95,033
43,722
10,476
7,042
36,228
10,236
-17,244
90,460
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
-15,786
93,418

영업이익
1,749
-307
76
2,235
400
-370
3,783
3,672
-134
191
-107
46
-125
3,543
6,311
22
229
143
754
105
7,564

자산
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
-70,301
156,811
82,521
15,464
23,135
78,147
14,912
-61,864
152,315
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
-49,575
136,495

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[원료부문]

[용어설명]

용어
설명

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학산업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학산업의 대표적인 기초원료

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

CTO(Coal to Olefin)
석탄을 가스화해서 합성가스를 생성한 후 메탄올로 전환하고 메탄올에서 올레핀을 생산 및 제조하는 과정

ECC(Ethane Cracking Center)
천연가스를 NGL(Natural Gas Liquid)상태로 변환 후 공정을 거쳐 에탄과 프로판 등을 분리한 뒤 그 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성. 납사라고 표기하기도 함

BTX(Benzene,Toluene, Xylene)
벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene)의 약칭으로 석유화학제품임

부타디엔(Butadiene)
상온에서 독특한 냄새가 있는 무색의 기체로 SBR, BR 등 합성고무의 원료

LDPE(Low Density Polyethylene)

가공성, 광학성이 우수하고 부드러우면서도 내충격 강도가 탁월해 농업용/공업용 필름, 코팅, 사출, 발포 등 다양한 분야의 원료로 사용됨

LLDPE(Linear Low Density Polyethylene)
강도와 가공성 및 광학성, 환경응력이 우수해 각종 산업용 포장재, 식품 포장재, 타포린 코팅 등의 원료로 사용됨

HDPE(High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

PP(Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

PE(Polyethylene)
에틸렌의 중합으로 생기는 사슬 모양의 고분자 화합물임. 중합법에 따라 여러 가지가 생성되는데, 밀도에 따라 저밀도 폴리에틸렌과 고밀도 폴리에틸렌으로 구별됨

PVC(Polyvinyl chloride)
전기절연성이 양호한 무취의 분말로, 각종 파이프, 농업용 필름 등의 원료로 염화비닐수지라고도 함

EVA(Ethylene Vinyl Acetate)
투명성, 유연성, 저취온성 등이 우수해 신발용 소재, 농업용 필름에서부터 라미네이팅 필름, 태양전지 시트 소재 등으로 사용됨

W&C(Wire & Cable Compound)
전기적 특성, 기계적 물성, 가공성이 뛰어난 고기능성 제품으로 전력, 통신케이블 절연 및 피복에 사용됨

CA(Chlor Alkali)
'염소' 와 '가성소다'로 대표되는 무기화학 제품을 의미하며, 제지, 섬유, 세제, 금속, 전기 등 광범위한 산업분야에서 다양하게 활용되고 있음

당사는 여천NCC에서 태양광 사업 부문에 이르기까지 석유화학사업 및 태양광사업의 Value Chain을 구축하고 있으며, 각 사별 세부 내역은 다음과 같으니 투자위험 검토 시 참고하여 주시기 바랍니다. 

[연결실체의 석유화학/태양광사업 Value Chain]

product value chain.jpg
product value chain

[국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험]

가. 석유화학산업은
매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중이 높고 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성상 원재료 가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향을 받습니다.
향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 상승하거나 환율의 급격한 상승으로 원재료 가격이 상승할 경우 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 나프타(Naphtha) 등 석유제품이나 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀과 벤젠, 자일렌 등 방향족 제품과 이들 기초유분을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다.

[석유화학제품 제조과정]

석유화학제품_제조과정_증권신고서

(출처 : 한국석유화학협회)

[석유화학산업의 정의]

석유화학 정의_증권신고서

(출처 : 한국석유화학협회)

이러한 석유화학산업의 기초 원재료는 나프타(납사, Naphtha)이며 분해설비(NCC, Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초 유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 LDPE/LLDPE(EVA 포함), HDPE, PP 등의 합성수지 제품이 생산됩니다. 나프타는 국내 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격, 환율 등에 따라 구매가격의 변동이 발생할 수 있습니다. 특히 유가의 움직임에 따라 직접적인 영향을 받습니다. 원유, 나프타 등 주요 원자재 가격 동향은 아래와 같습니다.

[연간 원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai
Naphtha

2005
56.70
55.25
49.59
51.23

2006
66.25
66.11
61.59
62.13

2007
72.41
72.66
68.34
75.24

2008
99.75
98.52
94.29
89.67

2009
62.09
62.67
61.92
61.05

2010
79.61
80.34
78.13
79.33

2011
95.11
110.91
105.98
102.49

2012
94.15
111.68
109.03
103.57

2013
98.05
108.70
105.25
100.98

2014
92.91
99.45
96.56
94.16

2015
48.76
53.60
50.69
52.51

2016
43.47
45.13
41.41
42.63

2017
50.85
54.74
53.18
53.83

2018
64.90
71.69
69.66
67.28

2019
57.04
64.16
63.53
56.96

2020
38.91
42.83
41.87
40.10

주1) 각 가격은 연평균 수치를 기재함

(2020년은 12월 중순까지의 평균)

(출처 : 한국석유공사 Petronet)

2009년도 초부터는 실물경기의 회복에 따라 유가가 완만한 상승세를 보이며 2010년말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르며 한동안 유가의 상승세가 지속되었으나 이후 중국의 부진한 경제성장 전망 및 미국 경기침체, 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망 등에 따라 상승/하락을 반복하면서 여전히 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고 감소 등의 영향으로 인하여 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기 동안에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 환경 속에서 두바이유 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 강세와 약세의 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계 경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 지속된 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 $61.43/bbl을 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 요인으로 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 $38.24/bbl까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감 등으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 종가 $37.04/bbl를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다. 

2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 2월 11일 WTI 기준 $26.21/bbl까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/bbl까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보였으나 일부 산유국의 생산량 합의 및 OPEC 회원국간 비공식 회담 개최 가능성 보도로 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 다시 하락하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등하였습니다. 감산합의 직후 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파한 국제유가는 2017년 들어 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다.

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60% 수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 2018년 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 하지만 2018년 9월 미국의 이란 경제 제재 우려와 OPEC+(OPEC과 감산에 참여하는 러시아를 포함한 Non-OPEC 11개국) 국가들의 증산 할당량 합의 실패로 유가가 상승하며 브렌트유는 배럴당 80달러 수준까지 상승, 회복하는 모습을 보였으나 2018년 4분기 이란 제재를 앞둔 OPEC의 공급 확대 결정에도 예상과 달리 미국의 이란 제재가 완화되며 2019년 국제유가는 공급 과잉 우려, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 투자 및 교역 부진과 주요 소비국인 중국의 성장세 둔화 등에 따라 수요 위축에 대한 위기감으로 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.

2019년에 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 OPEC 내 주요 산유국의 수출량 감소 및 미국의 기대치보다 낮은 원유 재고량 등으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 한편 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d 규모의 생산 차질이 발행하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 유가는 회귀하는 양상을 보였습니다. 또한, 2019년 11월 초 사우디아라비아의 국영석유기업인 Saudi Aramco가 상장계획을 발표하여 중동 산유국의 원유 공시가격인 OSP(Official Selling Price)가 상승했으며, Saudi Aramco가 사우디 타다울 증권거래소에서 거래되기까지 Aramco의 상장에 대한 기대감으로 유가가 상승하여 2019년 12월 13일 WTI는 60달러/배럴을 돌파하기도 했습니다. 여기에 더해, 2019년 12월 중 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다.

다만 2019년 12월 31일 중국 우한으로부터 확산된 COVID-19로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 2020년초부터 점진적인 하락세를 보이기 시작했습니다. 또한 2020년 3월 6일 진행된 OPEC 추가 감산 협의에서는주요 산유국들이 3월 31일 감산 종료를 앞두고 2020년 연말까지 기존의 감산안(일평균 170만 배럴, 사우디 40만 배럴 특별 추가 감산)을 유지하고, 6월까지 일평균 150만 배럴의 추가 감산(OPEC: 100만 배럴, 비OPEC: 50만 배럴)에 나서는 것을 고려했으나 러시아가 이에 대해 반대하면서 협의는 최종 결렬되었으며, 이후 사우디아라비아 및 주요 산유국들의 원유 생산량 증가 및 OSP 인하 발표가 잇따르는 등 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁이 시작되어 유가는 급격하게 하락하는 모습을 보였습니다.
OPEC 추가 감산 협의가 결렬된 직후 3월 9일 국제유가는 31.13달러/배럴을 기록하여 전일대비 24.58% 하락하였으며, 3월 30일에는 20.09달러/배럴을 기록하여 2002년 이후 최저치 수준으로 하락하였습니다. 또한,
COVID-19
확산으로 인해 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되었고, 미국
내 원유재고가 예상 대비 크게 증가하여 유가의 추가 하락에 기여하였습니다.
2020년 4월초 OPEC+의 원유 감산 합의에 대한 기대감과 중국의 전략 비축유 확대 소식에 원유는 다시 상승하며 WTI 기준 배럴당 20달러 후반까지 상승하였습니다. 2020년 4월 9일 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 COVID-19 확산 사태가 일부 완화되며 유가는 재차 회복하
였고, 2020년 12월 월평균 WTI가 배럴당 45달러 선을 보이고 있습니다.

향후,
COVI
D-19
사태 및 주요 산유국들의 원유 증산
경쟁이 소강 상태에 접어들게 되어 유가가 급상
승할 가능성 또한 존재합니다. 유가가 상승할 경우, 당사가 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 가격 경쟁
력을 확보하지 못할 수 있으며, 이는 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투
자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[국제유가 추이]

(단위 : $/bbl)

국제유가 추이.jpg
국제유가 추이

(출처 : 한국석유공사)

석유화학산업은 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 환율 상승은 당사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재합니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되었습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일에는 1,205.30원을 기록하기도 하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 판단됩니다.

이후, 2017년 3월 13일 원/달러 환율은 1,158.20원을 기록한 뒤, 등락을 거듭한 끝에 하락세를 보이기 시작했으며, 2018년 4월 3일 종가 기준 원/달러 환율이 1,058.10원으로 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 이는 트럼프 대통령의 세제 개혁안으로 예상되는 미국 재정적자 확대 우려로 전 세계적으로 달러화가 약세를 나타내는 동시에 중국 금리 인상에 따른 위안화 강세로 인하여 원화가 동반 강세를 나타냈으며, 2017년 12월 한국 수출이 전년 대비 8.9% 증가하는 등 수출경기 개선 흐름이지속되면서 원화가 강세를 보였기 때문으로 판단됩니다. 그러나 이후 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었으며, 2018년 환율 급등은 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 이후 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75% → 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00%로 인하되었습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 불안정한 지정학적 상황이 시현되었으며,

2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하여 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, COVID-19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 3월 25일 원/달러 환율은 1,266.50원을 기록하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었으며, 이후 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 지속적으로 하락하는 모습을 보였습니다.
증권신고서 제출일까지 원/달러 환율은 지속 하락세를 보이면서 2020년 12월 8일 1,082.70원까지 하락한 바 있습니다.

COVID-19 관련 불확실성은 여전히 상존해 있으며, 미-중 갈등 재점화, 주요국 경제지표 회복 둔화 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이러한 환율의 변화는 외환 관련 손익의 변동성을 확대해 당사의 수익성 및 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 하락(원화가치의 상승)은 당사 제품의 가격 상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

(출처 : 서울외국환중개)

[에틸렌 스프레드와 관련한 위험]

나. 석유화학산업은 에틸렌 스프레드에 따라 수익성이 결정되는 특성을 지니고 있습니다. 신규 생산시설의 가동 시점과
글로벌 에틸렌 수요의 추이에 따라 공급과잉 및 스프레드 축소가 발생할 가능성을 배제할 수 없으며 이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학 산업의 주요 원재료인 에틸렌과 프로필렌은 나프타로부터 추출됨에 따라 에틸렌 가격은 나프타 가격에 따라 민감하게 변동하는 추세를 나타내고 있습니다. 에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료입니다. 쓰임새가 다양해 '화학의 쌀'로도 불리는 에틸렌은 화학업체들의 주요 수익원이며, 화학업체들은 석유에서 추출되는 나프타를 사들여 자체 보유한 나프타분해센터(NCC)를 통해 에틸렌을 만들어냅니다. 나프타 단가가 하락하는 경우 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, '에틸렌 스프레드'의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격
차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다. 한편, 에틸렌과 나프타의 가격추이 및 에틸렌 스프레드의 추이는 아래의 그래프와 같습니다. 

[에틸렌 스프레드추

이
]

(단위 : $/톤)

에틸렌-나프타 스프레드.jpg
에틸렌-나프타 스프레드

(출처 : Platts, NH투자증권)

2019년 에틸렌 단가는 등락을 거듭하며 완만하게 지속적으로 하락하는 추세를 보였으나, 2020년 3월에 들어서는 OPEC 추가 감산 협의 결렬에 따른 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁 심화 및 COVID-19의 확산세 증가로 인해 유가가 하락하여 에틸렌에 대한 수요 약세로 에틸렌 단가는 급진적인 하락세를 보였습니다. 하지만 신고서 제출일 현재에는 COVID-19 사태 이후 소비 회복에 대한 기대심리, 그리고 국내외화학사들의 에틸렌 공급 차질로 인해 에틸렌 가격은 단기적인 상승 추이를 보이고 있으며, 저유가로 인한 나프타 단가의 약세로 인해 에틸렌 스프레드 역시 상승하고 있습니다.

한편, 나프타 단가는 지난 1년간 꾸준한 등락을 거듭하다 2019년 5월 중 크게 급락하였으며, 2019년 6월 이후 꾸준히 상
승하는 모습을 보였습니다.
다만, 2020년에 들어서는 상기 언급된 요인들로 인한 유가 하락으로 나프타 단가 역
시 3월 초부터 급진적인 하락세를 보였으나, 이후에는 완만한 회복세를 보이고 있습니다.

나프타 단가의 하락세는 에틸렌 가격에서 원료인 나프타의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, 에틸렌 스프레드의 확대는 당사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는
마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 나프타, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다.

한편, 미국, 중국 등의 글로벌 공장 증설과 미국 에탄 크래커 가동에 따라 에틸렌 공급은 장기적으로 증가할 것으로 전망되고 있으
며
, 추후 에틸렌과 나프타 가격 변동으로 인해 에틸렌 스프레드가 축소될 가능성이 존재합니다.
이는 석유화학업체 수익성 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편, 국내 시장의 경우 2018년 들어 GS칼텍스, 현대오일뱅크, S-oil 등의 정유사들이 에틸렌 생산능력 확보를 위한 투자계획을 발표하였습니다. 세 회사의 투자가 완료된다면, 기존에 석유화학사업을 영위하고 있는 SK이노베이션 계열의 SK종합화학과 더불어 모든 메이저 정유사들이 에틸렌 생산능력을 보유하게 됩니다. 국내 모든 정유사의 에틸렌 생산 계획이 이뤄진다면 국내 연간 에틸렌 생산량은 현재 890만톤 내외에서 1,390만톤 내외로 증가할 것으로 추정되고 있습니다. 

구체적으로, 2018년 2월 GS칼텍스는 여수공장 인근에 2조 6천억원 규모의 올레핀 생산시설(MFC) 을 건설해 에틸렌 연간 70만톤, 폴리에틸렌 50만톤을 2021년 상업 가동할 계획이라고 발표한 바 있습니다. 또한 현대오일뱅크는 2018년 5월에 롯데케미칼과 2021년말 상업가동을 목표로 총 2조 7천억원 규모의 석유화학 신사업 공동추진 계획을 발표하였는데, 본 사업을 통해 올레핀 계열 석유화학 제품까지 포트폴리오가 확대될 것으로 예상됩니다. S-oil의 경우에도 2018년 8월에 연간 150만톤 규모의 스팀크래커와 올레핀 다운스트림 시설을 짓기 위한 타당성 검토 후 2024년까지 총 투자비 7조원 규모의 시설 구축을 구상하고 있습니다. 스팀크래커는 원유 정제 과정에서 생산되는 나프타와 부생가스를 원료로 투입해 에틸렌 및 기타 석유화학 원재료를 생산하는 설비로 NCC(나프타분해시설)의 일종으로 볼 수 있습니다.

이처럼 유가에 대한 COVID-19 사태 및 주요 산유국 원유 생산 경쟁 심화 관련 불확실성이 상존하고 있는 상황에서
, 북미 및 중국발 대규모 증설에 기인한 에틸렌 공급과잉, 글로벌 경기둔화에 따른 수요 둔화 및 국내 정유사를 중심으로 한 에틸렌 생산시설 투자로 에틸렌 스프레드가 향후 축소되는 경우, 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[

대중국 수출 감소에 따른 위험]

다
.

석
유
화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라,

중국의 공급 확대 및 유가의 변동성에 따라 당사의 가격 경쟁력이 떨어질 경우 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
또한 미-중 무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 PE 수출 증가는

중국 수출 비중이 높은 국내 석유화학업체에는 위협요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

석유화학산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 이들 경기변동에 따라 수요의 변동 폭이 결정되
며, 수출시장의 경우 중국지역, 서구 및 미주지역의 시장경기가 수출시장의 주요 수요 변동요인으로 작용합니다. 국내 석유화학산업은 투자 자유화 조치가 실시된 1990년 직후, 협소한 내수 시장에서 과다한 업체들이 참여하여 공급과잉이 심각해지면서 과당경쟁으로 어려움을 겪었습니다. 그러나 1992년 한·중 수교 후 국내 석유화학 기업들은 대중 수출의 빠른 확대를 통해 주력 수출산업으로 전환하면서 새로운 활로를 찾게 되었습니다. 한국은 세계 최대의 석유화학 수입시장인 중국과의 지리적 근접성을 바탕으로 수입수요 변화에 민첩하고 탄력적으로 대응할 수 있어, 중국 시장 점유율 1위 수출국의 위상을 확보하였습니다. 

중국은 세계 최대 규모의 수입시장이고, 한국에 지리적으로 근접해 있으며, 석유화학제품의 특성(운송 곤란)상 세계시장이 대륙별로 블록화되어 있는 데다, 글로벌 공급과잉이 심화되는 가운데 중국을 대체할 만한 거대시장이 부재하다는 점 등의 요인에 기인하여 석유화학제품의 중국 수출의존도는 높은 편입니다. 그러나 석유화학제품의 중국 의존도가 높아짐에 따라, 중국 단일 국가의 경제 여건, 정책 및 제품
수급 상황에

의한 수출 영향력이 증가하였으며 중장기적으로 중국의 자급률 진전과 중동, 미국 등 공급증가에 따른 경쟁 심화로 대중국 수출이 둔화되는 추세를 나타내고 있습니다
.

[국내 석유화학제품의
수
출
량
및 비중
추이]

(단위: 천톤, %)

구분
2020년 3분기
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011

전체 수출량
33,959
37,970
37,148
37,206
34,629
33,764
32,130
30,754
29,108
27,434

중국 수출량
13,621
18,012
17,653
19,032
17,441
16,531
15,415
15,615
14,813
14,040

중국 비중
40%
47%
48%
51%
50%
49%
48%
51%
51%
51%

(출처 : 한국무역협회)

중국 역시 자체 수요 증가 및 저렴한 생산원가를 기반으로 2010년부터 최근까지 신증설을 추진해오고 있으며, 원재료 가격 하락으로 인해 석유화학제품 시장의 가격경쟁이 치열해지고 있어 실적 저하 우려는 가중되고 있습니다. 또한 중국의 에틸렌 수입량 중 한국/일본의 비중 역시 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 

[중국의 주요 크래커 증설 계획]

(단위 : 천톤)

중국 에틸렌 크래커 생산 계획_정정예비투자설명서.jpg
중국 에틸렌 크래커 생산 계획_증권신고서

(출처 : APIC 2019, 키움증권 리서치)

특히,
중국은 에틸렌 자급률을 2017년 58.7%에서 2022년 64%로 확대할 계획
이며, 이에 따라, 2020년 중 11백만톤/년 규모의 신증설이 이루어질 예정입니다. 대규모 증설은 이후에도 지속적으로 이어질 전망입니다. 이
렇듯 중국을 중심으로 한 에틸렌 설비 증가가 예상됨에 따라 에틸렌 공급 증가율이 수요 증가율을 상회할 것으로 전망되는 가운데 이에 따른 가동률 하락 및 채산성 둔화가 예상됩니다. 

[중국 및 미국 에틸렌 증설 계획]

중국 및 미국 에틸렌 증설 전망_증권신고서

(출처 : 한국투자증권(2019.04))

이에 더해 최근 미-중 무역분쟁 완화 또한 미국발 공급증가에 영향을 미칠 전망입니다. 2018년 11월 초 에틸렌 스프레드가 200USD/ton 초반을 기록한 후 가파르게 반등한 주요 원인 중 하나는 미-중 무역분쟁입니다. 미국의 중국향 석유화학제품 수출, 특히 에틸렌의 최대 수요처인 PE(Polyethylene, 에틸렌 유도품) 수출량은 2018년 4분기에 전분기대비 51% 감소하였습니다. 중국 내 미국발 공급충격이 감소한 만큼 시황은 반대로 개선된 것으로 판단할 수 있습니다.

[미국의 중국향 PE 수출량]

미국의 중국향 PE 수출량_증권신고서

(출처 : 산업자료, 한국투자증권(2020.02))

[미국의 아시아향 PE 수출량]

미국의 아시아향 PE 수출량_증권신고서

(출처 : 산업자료, 한국투자증권(2020.02))

따라서 무역분쟁이 향후 완화될 경우, 미국의 중국향 에너지 및 석유화학 제품의 수출이 재개된다면 미국발 공급충격은 재차 가시화될 전망입니다. 미국의 중국향 수출 고점인 작년 6월달 수준으로 수출량이 늘어난다 가정하면, 증가량은 57만톤 수준으로 이는 중국의 작년 PE 수요량의 2%에 해당합니다.
또한 작년부터 가동한 미국의 신규설비와 추후 가동할 신규설비들까지 감안하면 미국발 공급충격은 더욱 심화될 수밖에 없는 것으로 판단됩니다. 

[미국 에틸렌 신규 증설 규모]

미국 에틸렌 신규 증설 규모_정정예비투자설명서.jpg
미국 에틸렌 신규 증설 규모_증권신고서

(출처 : 산업자료, 한국투자증권(2019.04))

또한 미국발 석유화학(ECC, Ethane Cracking Center) 신증설은 2017년 말부터 시작해 2019년까지 지속적으로 진행되어 왔습니다. 2019년말에는 2017년부터의 누적기준 미국발 증설규모가 약 10.7백만톤/년에 이르렀으며, 이는 2018년 세계 수요의 7%를 상회하는 규모입니다. 2017년 4분기 Dow Chemical의 1.5백만톤/년 설비를 중심으로 총 2.4백만톤/년 규모의 신규설비가 가동되기 시작했으나, 2017년 8월 미국 허리케인 하비 영향으로 실질적인 미국발 공급충격은 2018년 2분기 이후 현실화되기 시작하였습니다.

이렇듯 대중국 수출에 대한 긍
정적/부정적 요소들이 상존하는 가운데
국내 석유화
학 대중국 수출이 점차 밀려날 것으로 예상되는 등 어려움이 가중되고 있으며, 향후 미-중
무역분쟁이 완화될 경우 미국의 중국향 PE 수출 증가는 국내 석유화학업체에는 위협요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[각국의 설비증설로 인한 경쟁 심화 위험]

라.

중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학업체의 납사크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보
하고 있습니다.
미국에서는 2019년까지 대규모 ECC플랜트 발주가 완료되어, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정
입니다. 이에 따라
북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 향상될 경우 국내 석유화학업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

1800년대에 발견된 셰일가스는 1990년 말부터 새로운 천연가스 개발 기술이 적용되면서 저가로 대량생산하는 것이 가능해져 주목받기 시작했으며, 미국에서 본격적인 셰일가스 생산이 시작된 2006년 이후부터 생산량이 급증하고 있습니다. 셰일가스는 진흙이 쌓여 만들어진 퇴적암층인 셰일층에 존재하는 천연가스로서 전통적인 천연가스보다 매장량이 많고 가채연수는 59년으로 석유의 가채연수인 46년보다 긴 시간 동안 채굴이 가능할 것으로 추산되고 있습니다. 기존의 가스가 중동 및 러시아 등에 주로 매장되어 있는 것과 달리 셰일가스는 전 세계 30여 개국 이상에 분포되어 있으며 주로 에너지 수요가 높은 중국, 미국에 집중 매장되어 있어, 세계 에너지 기업들이 앞다투어 셰일가스 사업에 참여하고 있습니다.

[ NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교 ]

NCC
나프타크래커(Naphtha Cracker)를 통해 나프타에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.

ECC
채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 나프타 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못 하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음.

셰일가스 개발 본격화 등에 따른 중동 및 북미 지역의 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학 업체의 나프타크래커(Naphtha Cracker) 대비 가격 경쟁력을 확보하고 있어, 국내 석유화학산업에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 석유화학 생산설비는 대부분 나프타를 원료로 하는 나프타크래커로 구성되어 있으나, 산유국은 저가의 천연가스를 원료로 하는 에탄크래커의 설비 비중이 높은 편입니다. 중동산 에탄크래커는 나프타크래커의 약 1/3, 북미의 에탄크래커는 약 1/2 수준의 생산원가 수준을 보이고 있어 높은 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

[화석연료별 매장량 및 가채연수]

구분
석유
석탄
천연가스

전통가스
셰일가스

확인매장량
(억TOE)
1,888
4,196
1,684
1,687

가채연수
46년
118년
59년
59년

(출처 : 삼성경제연구소)

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 나프타 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다. 

[북미산 셰일가스를 활용한 에틸렌 플랜트 신설 계획]

북미 ecc신증설_정정예비투자설명서.jpg
북미 ecc신증설_증권신고서

(출처 : S&P Global Platts, 한국수출입은행 해외경제연구소(18.07.25 재인용))

미국에서 셰일가스의 생산비용은 100만 BTU당 6달러 이하로 이를 원유로 환산 시 배럴당 약 35달러에 해당되며, 이러한 저가의 셰일가스를 원료로 한 북미지역의 석유화학산업의 원가경쟁력이 크게 향상될 것으로 예상됩니다. 미국은 셰일가스를 통해 획득한 원가경쟁력을 바탕으로 2017년~2019년까지 대규모 ECC 플랜트 발주 및 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 중국 또한 자국에 매장된 셰일가스를 이용하여 2020년까지 에틸렌 생산량의 상당부분을 가스원료로 대체하는 계획을 추진중에 있습니다. 셰일가스 혁명에 의해 초래된 미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망되는데 이는 원료별 제조원가(달러/톤)가 에탄가스 200 < 셰일가스 600 < 석탄 850 < 나프타 1,100 순으로, 우리나라의 석유화학기업들은 대부분 원료를 원유 증류를 통해 생산되는 나프타에 의존하고 있는 동시에 중국 수출구조로 되어 있기 때문입니다. 

[세계 에틸렌 수급추이 및 전망]

(단위 : 백만톤, %)

세계 에틸렌 수급 전망_정정예비투자설명서.jpg
세계 에틸렌 수급 전망_증권신고서

(출처 : IHS Markit(2019), 한국석유화학협회 재인용(2019.6.13))

이렇듯 에탄가스 중심의 ECC 설비는 에틸렌 생산에서 NCC 설비보다 수율이 높아 가격경쟁력을 확보하고 있으며, ECC 설비의 지속적인 증설로 2023년까지 세계 에틸렌 수요 증가율은 약 3.8% 대비 공급 증가율은 약 4.6%로 예상되어 공급이 수요를 상회할 전망
이며 이에 따른 가동률 하락으로 석유화학산업에 위협요인이 될 것으로 전망됩니다.

[TDI가격 추이]

(단위 : $/백만톤)

tdi가격 추이.jpg
tdi가격 추이

(출처 : Platts, NH투자증권)

또한 당사의 주력 제품 중 하나인 TDI는 신ㆍ증설 물량 출회와
생산 차질을 겪었던 TDI Maker의 가동 정상화로 공급량이 증가하고 있습니다. 2018년 하반기부터 시작된 대형 신규증설로 인한 TDI 업황 급
락세는 최근 멈추었으며,
이는 동남아시아를 중심으로 한 수요 증가에 기인한 것으로 판단됩니다.
다만, 수요 증분을 초과하는 증설이 2021년까지는 이어질 것으로 전망됩니다. 2018년 독일
BASF㈜ 30만톤 폭발설비 재가동, 2019년 초 중국 Wanhua Chemical㈜ 30만톤에 이어, 2020년 Yantai Juli㈜ 15만톤(불확실), Fujian Southeast Electrochemical㈜ 20만톤, 2021년 Wanhua Chemical㈜ 40만톤 등이 대기하고 있습니다. 향후에도 만일 증설 물량에 비해 수요 증가 속도가 느릴 경우 TDI 가격 회복 지연으로 당사의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[정부정책 및 규제 위험]

마.
석유화학산업은

위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 영향을 받으며,
특히 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법', 이하 '화평법'과 '화학물질관리법', 이하 '화관법'에 의한 규제를 받고있습니다. 또한
당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당합니다. 당사가
환경관련 규정을 준수하지 않거나 적절히 대응을 못할 경우
당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재합니다.

석유화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사의 원료 부문은 다양한 종류의 가스 및 기타 배출물 및 폐기물을 배출하고 있으며 이러한 물질의 사용, 저장, 방출, 처리, 폐기와 관련되어 국내 환경법규와 당사가 사업을 영위하고 있는 관할권 내 다양한 환경법규의 적용을 받고 있습니다. 당사는 생산시설 내 환경영향에 대한 조사 및 복원 조치의 대상이며 정부 또는 민간 소송인이 소를 제기하는 경우 환경피해책임, 제3자 손해배상책임, 인적손해배상책임 등 관련 책임을 부담할 수 있습니다. 당사의 통상적 영업수행과정에서 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 생산시설 내 유해폐기물이 발생할 수 있으며 이들 유해폐기물을 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 폐기장에서 폐기 또는 처리할 수 있습니다. 상기 생산시설 또는 폐기장에서 오염이 발생하는 경우, 해당 생산시설 또는 폐기장의 조사 및 복원 비용, 관련환경 피해책임, 민형사상 벌금 등에 대해 당사 또한 책임을 부담해야 할 수도 있습니다. 또한, 당사는 국내는 물론 당사가 생산시설을 운영하고 있는 기타 관할권 내 당사 생산시설로 인해 주민 및 직원들에게 발생할 수 있는 질환 및 안전 위험 방지 조치와 관련된 다양한 안전보건 관련 규정을 준수할 의무를 가집니다.

당사의 주요 사업영역인 화학 원료 부문은 위험물안전관리법, 환경 관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생 시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

[환경관련 법안 주요 내용과 당사의 대응 방안]

법령
주요 내용
당사영향
대응계획

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결 과보고서, 위해관리계획서 제출 
ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무 확대 
ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 1 6개 항목 위반시 영업정지 또는 영 업정지 처분에 갈음한 과징금 부과 ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고
ㅇ 협력업체 근로자 보호구 미 착용 등 유해화학물질 취급기준 미준수 시 당사 과징금 부과 (매출액 5% ÷18 0일 * 영업정지일수) 
 - 협력업체 교육, 관리강화 및 표지판 등 일부시설 개선 필요 
ㅇ 취급시설기준(384건)에 따른 시설 개선 위한 투자비 발생 (5년 유예)
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제 완화 건의 
ㅇ 화학물질 관리법 당사 중장기 대응 전략 수립 
 - 화관법 전사 TF 구성 (사업장 중점 개선 사항 도출 및 개선방안 수립) 
 - 유해화학물질 취급시설 5개년 개선 계획 수립 (개선일정, 투자비 등)

화학물질 등록 및 평가에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등 록대상 기존화학물질 제조, 수입하 는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자 와 사용자, 판매자 간에는 상호 정 보제공 
 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

ㅇ 화학물질정보의 체계적 관리 필요

- 공급업체/하위사용자 정보, 용도

정보, 제조, 수입, 판매량

ㅇ 신규화학물질 제조, 수입 시 등록

으로 인한 비용 및 기간 소요로

신규 사업 어려움

ㅇ 화학물질 등록에 따른 비용 부담

ㅇ 화학물질관리 시스템 활용&보고

- 화학물질 정보의 주기적 Up-date

- 화학물질관리 시스템 편의성 보완

ㅇ 물질별 등록 대응 전략 수립

- 신규 화학물질의 국/내외 규제

사전 검토 시스템 운용

- 신규 사업 검토시 물질등록 사항

사전 검토

ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한

규제 완화 건의(등록대상물질

최소화)

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

ㅇ 환경오염피해 발생시 배상책임

ㅇ 환경책임보험 의무가입에 따른

보험료 발생

ㅇ 환경안전관계법령 및 운영기준

미준수에 따라 배상책임이 발생할

수 있으므로 시설의 적법한 운영에

대한 증빙자료 유지 필요

ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한

규제완화 건의(배상책임시설,

보험의무가입시설 범위의 축소)

ㅇ 배출기준 등 관계법령 준수를 위한

측정주기 및 사내 관리기준 보완

자원순환사회전환 촉진법
ㅇ 자원순환 목표 설정하고, 미달시 부 담금 부과 

ㅇ 폐기물처분부담금 추가로 신설
ㅇ 자원순환 목표관리제 미이행 시 부 과금 발생 우려 

ㅇ 소각·매립 처분부담금에 따른 폐 기물 처리 비용 상승
ㅇ 목표관리제 및 소각·매립 처분부 담금 부과 최소화를 위한 규제 완화
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의
ㅇ 폐기물 처리현황 파악 및 소각, 매 립 폐기물의 재활용 방안 강구

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방 식을 근본적으로 개선하고자 최상 가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계를 도입
ㅇ 통합법과 기존의 다른 개별법률(대 기법, 수질법 등)과의 중복규제 가능
ㅇ 최상가용기법 적용 시 신규 투자비 발생 가능 
ㅇ 최상가용기법(BAT) 기준서 작성 시 당사 의견 반영 필요
ㅇ 업종단체 또는 경제단체를 통한 규 제완화 건의
 ㅇ 석유화학업종 BAT 기술전문가그룹 참여

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달 성을 위해 계획기간별 업체별 온실 가스 배출량을 할당 
ㅇ 할당대상업체는 자발적감축, 배출 권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표달성
※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과 태료 부과
ㅇ 2차 계획기간 이후 배출권 유상할당 (2차 97%, 3차 90%이하 무상할당) 
 - 석유화학 업종은 민감업종으로 지 속적으로 100% 무상할당 예상 

* 민감업종 : 무역집약도 30%, 생산비 용발생도 30% 이상 등
ㅇ 업체별 목표 할당 시 당사 신증설 계획 100% 반영 유도 
ㅇ 배출권 거래 대비 중장기 대응전략 검토 중 (팀별 R&R 등) 
ㅇ 에너지 합리화 및 온실가스 배출 감 축계획 수립 및 추진

(출처 :국가법령정보센터, 당사 내부자료)

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 01월 01일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

(출처: 법제처)

[화학물질관리법] ("화관법") (시행일: 2015. 01. 01)

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

(출처: 법제처)

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여받을 수 있습니다. 

또한 2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소녹색성장기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다. ("온실가스 목표 관리 시스템") 이에 따라 당사는 온실가스 배출 목표의 적용을 받고, 당사의 온실가스배출량(정부가 공개 할 수 있음)을 매년 3월 말까지 보고하여야 합니다. 정부는 591개 기업을 대상으로 2018년에서 2020년까지의 배출권 할당계획을 수립하였습니다. 배출권 총 수량은 17억 9,613만톤(예비분 포함) 가량이며, 이중 배출허용총량은 약 17억 7,713만톤(예비분 포함)입니다. 이에 2018년도의 할당량은 약 6억 431만톤으로 결정되었으며, 2019년 약 5억 3,048만톤, 2020년 약 5억 3,048만톤(예비분 미포함)이 할당되었습니다. 석유화학 업종을 포함해 산업부 등재 회사들은 정부가 제시한 배출 목표의 약 85%에 해당하는 배출권을 각각 할당받아, 탄소배출권을 할당받은 업체별로 감축 노력이 필요한 상황입니다. 이에 따라, 석유화학 업체들의 배출권 구입, 탄소배출 저감을 위한 투자, 과징금 부담 등에 따른 비용이 증가하여 수익성 및 기업 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 기후변화, 배출권거래제의 대응, 온실가스 감축 및 에너지 절감을 위하여 2016년 온실가스 감축사업에 57건, 대기환경개선을 위해 9건, 수질개선 5건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 7건 총 80건의 투자를 실시하였습니다. 또한
2017년 온실가스 감축사업 55건,
대기환경개선 12건, 수질개선 3건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 7건 등 총 77건의 투자 및 개선활동을 진행
하였습니다.

2018년에는 온실가스 감축사업 39건, 대기환경개선 6건, 수질개선 1건, 폐기물 및 토양관리 등 기타활동 0건 등 총 46건의 투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

또한 2019년에는 온실가스 감축사업

27
건, 대기환경개선

9
건,
수질개선

2
건, 폐기물 및 토양관리
1
건 등 총

39
건의
투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

2020년에는 3분기말 기준 온실가스 감축사업 41건, 대기환경개선 23건, 수질개선 11건, 폐기물 및 토양관리 2건 등 총 78건의 투자 및 개선활동을 진행하였습니다. 이
와 같은 당사의 저감활동 노력에도 불구하고, 예상하지 못한 설비 오작동 등의 발생으로 탄소 및 온실가스 배출량이 증가할 경우 당국으로부터의 제재 등을 부여받아 당사의 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사는 온실가스 배출권거래제에 대응하기 위하여 NGMS(국가 온실가스 종합 관리시스템)에 전사 온실가스 명세서를 제출하고 관련 정보를 등록하고 있습니다. 당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

[한화솔루션(주) 연간 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도

연간 온실가스 
배출량(tCO2e)

연간 에너지 
사용량(TJ)

비고

2020년 3분기
1,860,072
36,446
당사는 배출권 대상 관리업체로서 케미칼부문 총 8개 사업장, 큐셀부문 총 4개 사업장, 첨단소재부문 6개 사업장 대상임

2019년
2,473,510
48,397

2018년
2,669,120
52,412

2017년

2,695,940
52,949

주) 상기 현황은 법정 제3자 검증 후 정부에 제출한 자료임.
(출처 : 2020년 3분기 분기보고서, 2019년 사업보고서)

상기와 같은 환경관련 규제는 당사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성이 있습니다. 따라서 당사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 경기침체에 따른 석유화학 업황의 위험]

바
.

석유화학 산업은 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업으로서,
국내외 경기 변동에 따른 직접적인 영향을 받습니다.

국내외
경제의 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 석유화학산업은
석유제품(Naphtha 등) 또는 천연가스를 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(Polyester, Nylon) 원료, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업입니다. 이는 각종 생활용품에서
전기
ㆍ
전자, 컴퓨터, 자동차, 건설 등에 이르기까지 우리 생활에서 광범위하게 사용되고 있으며 경기에 민감한 특성이 있어, 국내외 경기 변동에 따라 매출이 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 

[석유화학산업의 개요]

석유화학산업개요_증권신고서

(출처 : 석유화학협회)

① 국내 경기 동향

먼저 국내 경기의 경우, 한국은행이 2020년 11월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 경제성장률은 2020년 중 -1.1%, 2021년과 2022년에 각각 3.0% 및 2.5%를 나타낼 전망입니다. 민간소비는 COVID-19의 재확산, 가계의 소득여건 개선 지연 등으로 회복세가 더딜 것으로 예상했습니다. 반면, 설비투자는 IT부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 그간 이연된 비IT부문 투자도 재개되면서 증가세를 지속할 것으로 전망했으며, 건설투자 역시 토목부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 주거용 건물의 부진도 완화될 것으로 전망됐습니다. 상품 수출 역시 글로벌 경기와 함께 개선흐름의 지속을 예상했습니다. 그러나, 향후 성장 경로는 COVID-19 전개 양상과 백신, 치료제 상용화 시기, 반도체 경기 향방 등으로 불확실한 상황은 상존하고 있는 상황입니다. 다음은 한국은행에서 2020년 11월 발표한 주요 거시경제 지표 전망입니다.

[주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.0
-0.7
-1.4
-1.1
2.6
3.3
3.0
2.5

민간소비
1.7
-4.4
-4.1
-4.3
2.9
3.2
3.1
2.5

설비투자
-7.5
5.6
5.7
5.7
4.9
3.6
4.3
3.2

지식재산생산물투자
3.0
3.3
4.2
3.8
3.8
4.0
3.9
3.7

건설투자
-2.5
1.7
-2.9
-0.7
-1.8
2.6
0.5
2.1

상품수출
0.5
-2.9
-0.4
-1.6
9.3
1.9
5.3
2.3

상품수입
-0.8
-0.9
-0.3
-0.6
7.5
4.5
5.9
3.2

주) 전년 동기 대비

출처: 한국은행 경제전망보고서(2020. 11)

당사가 영위하고 있는 석유화학 부문은 2020년 이후 석유화학 및 철강 전방산업 부진, 글로벌 무역분쟁 심화, 일본 수출규제 장기화에 따른 생산 차질 가능성 등 비우호적인 대내외 환경의 영향 및 COVID-19에 따른 수요 감소에 따른 성장률 둔화가 예상되나, 상품 수출의 점진적 호조세 및 정부 이전지출 확대 등 민간부문 부진이 완화되며 성장 흐름이 개선될 가능성이 있습니다.

한편 석유화학 산업부문의 전방산업은 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 광범위하게 전 산업 부문에 분포하고 있어 단일 사업 부문을 영위하는 산업 부문에 비해 경기 변동에 충격 여파는 다소 낮을 수 있습니다. 다만 글로벌 무역분쟁, 보호무역주의 등에 따른 수출 둔화 지속, 중국 등 주요 석유화학 수요국의 경제 성장 둔화, 반도체, IT부문 업황 부진에 따른 설비투자 부문 부진 등은 당사가 영위하고 있는 석유화학 부문의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 국내외 경기 변동에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사가 영위하는 석유화학 산업은 2000년대 이후 국내 경제 성장에 힘입은 대규모 설비투자로 생산이 국내수요를 상회하는 공급과잉 산업으로 변모함으로써 수출이 내수를 앞질러 가기 시작
하였고, 최근에 이르러서는 대부분의 매출이 수출을 통해 발생하는 수출의존산업이 되었습니다. 이에 따라 석유화학 산업은 국내뿐 아니라 글로벌 경기에 더 밀접하게 연동되며,

당
사의
경
우에도 2020년 3분기 기준 원료 수출이 매출에서 차지하는 비중이 약
53.9%로 절대적인 수준에서 높다고 볼 수 있어
세계
경기 의존도가 높다고 할 수 있습니다.

이러한 영향으로 석유화학 산업은 글로
벌 주요 국가의 경기상황에 따라 업황이 결정된다고 볼 수 있습니다.

[내수/수출 매출 내역]

(단위 : 백만원)

사업부문
해당 회사
품목
2020년
3분기
2019년
2018년
2017년

원료
한화솔루션(주)
PE, CA, PVC 등
수출
1,305,624
1,834,851
2,227,965
2,155,090

내수
1,114,723
1,614,488
1,769,700
1,810,349

합계
2,420,347
3,449,339
3,997,665
3,965,439

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 2019년 사업보고서)

② 글로벌 경기 동향

2020년 10월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 '2020년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2020년 -4.4%, 2021년 5.2%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 이는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 2020년 10월
세계
경제성장률 전망치는
-4.4%로,
2019년 성장률 2.9% 대비 7.3%p 하락한 수준이나, 이는 2020년 6월 전망치인 -4.9%보다 0.5%p. 상향 조정된 수치입니다. 이는 COVID-19 사태의 확산에도 불구, 신속한 경제정상화, 재정/통화 정책 확대 등으로 인한 일부 기업들의 실적개선에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한, 2021년에는 COVID-19 감염증 확산이 완화된다는 전제하에 각국 경제활동 재개 및 글로벌 경기 반등으로 세계 경제성장률은 5.2% 수준으로 회복할 것으로 전망됩니다.

미국의 경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월 IMF는 미국의 2020년 경제성장률 전망치를 2.0%로 설정하였으나, 미국 내 COVID-19 감염증 확산 여파로 인한 경제지표 및 기업 실적 악화, 글로벌 경기 둔화 우려 등으로 인하여 2020년 4월 경제성장률 전망치를 -5.9%로 동년 1월 대비 약 7.9%p. 하향 조정한 바 있습니다. 2020년 6월 IMF는 COVID-19 감염증 확산이 4월 전망 당시 예상보다 더욱 오래 지속될 것이라 예측함에 따라 경제성장률 전망치를 -8.0%로 더욱 하향 조정하였으나, 2020년 10월 IMF는 COVID-19 사태 확산에도 불구 미국의 공격적인 재정 정잭 확대에 따른 기업 실적 호조 및 고용지표, 소비자판매심리 등의 경제지표 정상화로 인해 경제성장률 전망치를 동년 6월 대비 약 3.7%p. 상향 조정한 -4.3%로 설정하였습니다.

한편, 미국 연방준비제도 이사회는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년 세차례(3월, 6월, 9월, 12월) 금리를 인상하였으나, 2019년에는 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 COVID-19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려 부각되어 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월 미국 연준은 기준금리를 각각 두번(3월 3일 0.50%p., 3월 15일 1.00%p.) 인하하며 현재 기준금리는 0.00~0.25% 수준인 상황입니다. 미국의 통화정책 변화에는 범세계적 경기 불확실성 초래 가능성이 내포되어 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유럽 경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월 IMF는 제조업 부진이 점차 완화되며 고용 및 수요 개선에 힘입어 완만한 성장세를 예상했고 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대하였습니다. 그러나, 독일, 스페인, 이탈리아 등 유럽 주요국에서 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 IMF는 경제성장률 전망치를 2020년 1월 1.3%에서 2020년 4월 -7.5%로 약 8.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 등을 감안하여 경제성장률 전망치를 -10.2%로 더욱 하향 조정하였습니다. 2020년 10월 IMF는 범세계적 재정 정책 확대로 인해 유로존 경기가 예상 대비 빠르게 회복됨에 따라 경제성장률 전망치를 동년 6월 대비 1.9%p. 상승한 -8.3%로 상향 조정 하였으나, COVID-19 감염증 확산세 지속
및 대미 무역분쟁 등 하방 리스크 역시 상존하고 있는 상황입니다. 

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

경제성장률

2019년

2020년

2021년

'20.6월
(A)

'20.10월
(B)

조정폭
(B-A)

'20.06월
(C)

'20.10월
(D)

조정폭
(D-C)

세계

2.9
-4.9
-4.4
0.5
5.4
5.2
-0.2

선진국
1.7
-8.0
-5.8
2.2
4.8
3.9
-0.9

미국

2.3
-8.0
-4.3
3.7
4.5
3.1
-1.4

유로존

1.3
-10.2
-8.3
1.9
6.0
5.2
-0.8

일본

0.7
-5.8
-5.3
0.5
2.4
2.3
-0.1

신흥개도국(소비자물가)

3.7
-3.0
-3.3
-0.3
5.9
6.0
0.1

중국

6.1
1.0
1.9
0.9
9.2
8.2
-1.0

출처: IMF World Economic Outlook (2020.10)

중국의 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여왔습니다. 2020년 1월 IMF는 중국의 2020년 경제성장률 전망치를 6.0%로 기록하였습니다. 그러나, 중국 역시 COVID-19 감염증 확산에 대한 여파로 동년 4월 경제성장률 전망치를 1.2%로 약 4.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 및 미-중 무역 갈등 재점화를 감안하여 경제성장률 전망치를 1.0%로 더욱 하향 조정하였습니다. 2020년 10월 IMF는 중국의 경제성장률 전망치를 전년 6월 대비 0.9%p. 상향 조정한 1.9%로 설정하였으나, 중국 내 COVID-19 감염증 확산과 더불어 당국 정부는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방이라는 각종 정책들을 지속할 것으로 예상되며, 현재 적극적 경기 부양책은 이루어지고 있지 않는 상황입니다. 상기 요인들로 인해 야기될 수 있는 중국 경제 성장률 하락은
국내 석유화학산업의 전반적인 대중국 수출의존
도가 높다는 점에서 업황하락으로 직결될 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

전반적으로 현재 글로벌 경제상황은 COVID-19 감염증 확산으로 인해 주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락이 전망됩니다. 이에 더해, 미국의 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학정 분쟁 등이 세계 경제의 추가 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼, 전세계적으로 세계경제 성장세는 위축될 가능성이 있어, 향후 COVID-19 감염증 확산의 경로, 무역갈등의 고조, 정치적 불확실성 등을 고려할 때 글로벌 경기 변동의 위험 요소가 존재합니다.
투자자들께서는 투자 전
당사가 영위하는 석유화학산업이 글로벌 경기민감도를 가지며 이에 따라 업황 불확실성이 존재한다는 점을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편 당사가 100% 지분을 보유한 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 중동 최대 자원 보유국인 사우디아라비아의 민간 석유화학 회사인 시프켐(Sipchem)社와 3건의 합작사업계약(IPC, GACI, SSPC)을 체결하였습니다. 각 합작사업의 투자 규모는 IPC사업 5,900만불, GACI사업 1,400만불 및 SSPC사업 1,200만불 입니다. IPC(International Polymers Company)는 사우디 북부 주베일(Jubail) 석유화학단지 내에 EVA(에틸렌 비닐아세테이트) 및 LDPE(저밀도 폴리에틸렌) 병산

20만톤을 생산하는 설비로,
한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 25%의 지분을 보유하고 있습니다. 해당 사업은 고부가가치제품 시장에서 국내 석유화학 업체의 높은 기술력과 해외시장에서의 오랜 마케팅 노하우를 인정받음으로써 글로벌 인지도를 제고하는 계기가 되었습니다. 2010년에 EVA 및 LDPE 공장 건설사업자를 선정하였고 2014년 7월 공장 가동 시작 후, 현재 판매용 제품을 생산 중입니다. 

이와 별개로 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 2011년 4월 26일 시프켐(Sipchem)社와 전선용 복합수지를 생산하는 합작사업계약 (GACI, Gulf Advanced Cables Insulation Company)을 체결하였습니다. 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는 50%의 지분을 가지며, 2011년 공장 건설을 시작하여
2014년 2월 공장 가동을 시작하였고
, 전선용 복합수지 사업 확대를 위한 중동 지역 내 교두보로 활용할 계획입니다. 

위 두 건의 원료 사업 이외에,
가공산업으로서 2013년 6월 시프켐(Sipchem)社와 금형 및 태양광용 EVA film 을 생산하는 합작사업계약(SSPC, Saudi Specialized Products Company)을 체결하였습니다. 한화케미칼오버시즈홀딩스(주)는

SSPC의 지분 25%를 가지며, 동사의 금형 사업은 2016년부터 상업생산을 개시하였고, 태양광용 EVA film은 올해부터 본격적인 판매용 제품 생산을 시작하였습니다
.

당사는 상기와 같이 다양한 신규사업을 진행하고 있으나, 향후 글로벌 경기침체가 장기화될 경우 사업진행이 예상보다 지연되거나 당사의 목표 효과를 충족시키지 못할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이러한 내용 또한 참고하시어 금번 투자에 임해주시기 바랍니다.

[계약체결 관련 위험]

사.
당사는 영위 사업의 효율 및 안정성을 위하여
기술 및 영업 관련, 원료 장기 공급 등 다양한 계약을 체결
하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 계약이 안정적으로 유지되고 있으나,
제휴관계가 종료되거나 중단될 경우에는 부정적인 영향
을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 영위 사업의 기술 제휴 및 영업 등을 위하여 다양한 제휴계약을 체결하고 있으며, 주요 제휴계약 및 위험 수준은 다음과 같습니다.

[당사의 제휴계약 및 계약 중단 시 예상 영향]

구 분

제휴계약
(제휴업체)

당사의 영향

기술제휴

메탈로센 폴리에틸렌 기술도입
(Univation)

'14. 3월 기술 도입 후, 당사
상업생산중

촉매 계약
(Univation, Basell 등)

- 각 주요 촉매 제조업체와 장기 공급 계약 체결 상태임

- 일방적인 파기 불가인 계약 조건에 따라 실질적인 공급 불가 가능성 희박하며, 혹시 장기공급 계약이 파기되더라도 Spot 구매가 가능함

- 촉매 공급사 측의 불가항력의 상황으로 촉매 공급이 불가할 경우, 생산의 주를 담당하는 LLDPE 제품은 대체 촉매를 사용 가능하며, HDPE의 경우 일부 대체 불가한 촉매는 LLDPE로 전환 생산함에 따라, 기존 시장 기반에
영향이 있을수 있음

영업 차원제휴관계

반도전 OEM 제휴

(디와이엠)

- 모든 반도전 제품에 대해 임가공 업체 일원화하였으나, 향후 제휴관계가 종료되더라도 당사가 기술을 보유하고 있고, 당사 자회사 설비를 이용할 수 있으므로 영업적 영향 미미할 것으로 예상

M/B(Master batch)
 OEM 제휴
(조양)

- 당사 제품을 주 원료로 하여 각종 제품생산 시 필요한 첨가제를 생산 당사에 판매 중임.

- 조양과의 제휴관계가 종료 되더라도, 타사의 Compound 설비를 이용할 수 있는 상황임. 따라서 영업적 영향 미미 할 것으로 예상

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 여천NCC와 2024년 말까지 장기 계약을 체결하여
당사 에틸렌 필요량의 대부분을 공급받고 있습니다.

여천NCC의 장기판매계약 현황은 다음과 같습니다.

[여천NCC 장기판매계약]

(단위 : 톤/년)

제품명
계약자
계약 기간
계약 물량
비 고

에틸렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
1,150,000

대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
485,000

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
25,000

프로필렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
100,000

대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
5,000

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
615,000

이소부텐
대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
120,000

(출처 : 여천NCC 2020년 3분기 분기보고서)

당사는 1999년 대림산업과 함께 각사 나프타분해시설(NCC / Naphtha Cracking Center)을 통합하여 합작투자회사인 여천NCC를 설립하였습니다. 여천NCC는 에틸렌 생산 기준 국내 3위에 달하는 NCC 업체로 에틸렌을 비롯하여 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌, 스티렌모노머, 부타디엔 등 각종 석유화학산업의 기초원료를 생산하여 국내외 시장에 공급하고 있습니다. 여천NCC의 주요 기업개요와 생산시설은 다음과 같습니다.

[
여천NCC 기업개요]

구 분
내 용

회사명칭
여천NCC 주식회사

설립일자
1999.12.28

주소
서울 본사:서울시 중구 세종대로 39 대한상공회의소빌딩 8층
여수 공장:여수시 여수산단3로 2

주요사업
나프타를 열분해하여 석유화학산업의 기초원료를 생산하는 사업

신용등급
A+ (한국신용평가 2020.06.16 / 한국기업평가 2020.06.16)

주요주주
한화솔루션(50%), 대림산업(50%)

직원현황
(2020년 3분기 기준)
1,062명

자산현황
(2020년 3분기 기준)
자산총계: 2조 6,114억원
부채총계: 1조 3,862억원
자본총계: 1조 2,252억원

손익현황
2020년 3분기
매출액: 3조 694억원
영업이익: 1,885억원
당기순이익: 1,480억원

2019년
매출액: 5조 64억원
영업이익: 4,504억원
당기순이익: 3,431억원

2018년

매출액: 5조 8,544억원
영업이익:
6,327억원

당기순이익: 4,582억원

2017년
매출액: 5조 4,160억원
영업이익: 1조 123억원
당기순이익: 7,657억원

2016년

매출액: 4조 3,740억원
영업이익: 6,559억원
당기순이익: 4,900억원

2015년

매출액: 4조 6,971억원
영업이익: 3,180억원
당기순이익: 2,330억원

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 분기보고서 및 사업보고서)

[여천NCC 생산능력]

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

올레핀
에틸렌
여수
1,462,500
1,950,000
1,950,000
1,910,000
1,910,000

프로필렌
833,250
1,111,000
1,111,000
1,111,000
1,111,000

부타디엔
180,000
240,000
240,000
240,000
240,000

MTBE
127,500
170,000
170,000
170,000
170,000

이소프렌
28,500
38,000
38,000
19,000
19,000

소 계
2,631,750
3,509,000
3,509,000
3,450,000
3,450,000

방향족
벤젠
여수
292,500
390,000
390,000
390,000
390,000

톨루엔
172,500
230,000
230,000
230,000
230,000

자이렌
120,000
160,000
160,000
160,000
160,000

SM
263,250
290,000
290,000
290,000
290,000

소 계
848,250
1,070,000
1,070,000
1,070,000
1,103,000

기 타
혼합C4유분
여수
472,500
630,000
630,000
630,000
630,000

부텐-1
48,750
65,000
65,000
65,000
65,000

이소부텐
45,000
60,000
60,000
60,000
60,000

이소부탄
7,500
10,000
10,000
10,000
10,000

소 계
573,750
765,000
765,000
765,000
765,000

합 계
4,053,750
5,344,000
5,344,000
5,285,000
5,318,000

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 분기보고서 및 사업보고서)

[여천NCC 생산실적]

(단위 : 톤, 백만원)

부문
품 목
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

올레핀
에틸렌
1,504,458
988,186
1,919,743
1,634,460
1,933,784
1,841,189
2,011,391
1,534,165

프로필렌
986,243
713,397
1,196,716
1,057,994
1,219,480
1,241,404
1,247,454
1,000,988

부타디엔
175,082
118,919
216,096
176,027
227,915
204,233
228,064
165,729

MTBE
75,742
42,544
93,295
65,891
88,788
74,638
91,831
71,738

이소프렌
28,736
35,771
33,085
50,083
34,588
54,665
32,451
36,732

소 계
2,770,262
1,898,817
3,458,935
2,984,454
3,504,553
3,416,128
3,611,191
2,809,353

방향족
BTX
563,078
374,196
739,131
587,043
756,894
678,278
794,191
581,924

SM
273,481
236,206
265,201
289,499
282,705
345,027
244,546
251,478

소 계
836,559
610,402
1,004,332
876,542
1,039,599
1,023,305
1,038,737
833,402

기타
스팀/전기
등
-
362,480
-
660,561
-
712,268
-
684,728

합 계

2,871,699
-
4,521,557
-
5,151,701
-
4,327,483

(출처 : 여천NCC 각 사업연도 분기보고서 및 사업보고서)

[여천NCC 가동률]

사업소(사업부문)
평균가동률

여수 1공장
NCC#1
107.4%

BTX#1
101.3%

BD
106.8%

여수 2공장
NCC#2
101.7%

BTX#2
99.5%

여수 3공장
NCC#3
105.6%

BTX#3
107.7%

여수 4공장
SM
100.8%

MTBE
89.0%

C5
103.1%

주) 평균가동률 = 실적 투입량 / (계획가동일수 X 일일 계획투입량)
(출처 : 여천NCC 2020년 3분기 분기보고서)

당사는 관계사인 여천NCC로부터 에틸렌을 안정적으로 공급받고 있으나, 미국, 중국, 중동 등 경쟁국들에서는 에틸렌 생산비용 절감을 통하여 에틸렌 구매가격을 낮춰오고 있습니다. 이에 따라 해당 지역 내 석유화학업체들의 에틸렌 구매 가격이 지속적으로 하락할 경우 경쟁국들의 가격경쟁력이 높아져 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 경쟁국들의 에틸렌 생산설비 증가 및 원재료 다변화에 따른 에틸렌 가격 하락이 제품가격 경쟁 심화로 이어질 가능성이
있
습니다.
또한 여천NCC로부터 공급이 원활하지 않을 경우를 대비하여 비상시 다각적인 원재료 공급처를 마련하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사 석유화학사업의 대부분 원재료를 여천NCC 단일 공급처에 의존하고 하고 있는 바, 원재료 공급의 차질 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.
이외에도, 당사의 해외법인인 한화케미칼닝보(HNC)는 에틸렌과 무수염산을 활용해 PVC를 만드는 공정을 적용하였으며,
무수염산은 인근에 위치한 중국 업체인 완화(Wanhua)사와 전략적 제휴를 맺어 장기 공급 받고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재에는 원활한 제휴 관계를 유지하고 있고 관련 위험을 상기와 같이 대응하고 있으나, 향후 예상하지 못한 사유로 인해 전략적 제휴가 종료되거나 중단될 경우에는 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 따라서 투자
자께서는 투자 고려 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[태양광부문]

[용어의 정의]

폴리실리콘(Polysilicon)
태양전지의 원재료로 빛에너지를 전기에너지로 전환시키는 역할을 하는 작은 실리콘 결정체들로 이루어진 물질

잉곳(Ingot)
폴리실리콘을 녹여 원기둥 모양의 결정으로 만든 것

웨이퍼(Wafer)
반도체를 만드는 토대가 되는 얇은 판으로, 잉곳을 얇게 절단해 만든 것

셀(Cell) - 태양전지

태양광 에너지를 직접 전기로 변화시키는 반도체소자
실리콘의 단결정, 다결정 또는 비정질을 소재로 하는 여러가지 구성의 태양전지가 개발되고 있음
단결정: 실리콘 원자의 배열이
규칙적이고 배열 방향이 일정하여 전자의 흐름에 방해가 없어 변환효율이 높음
다결정: 생산 공정이 간단하고 가격이 상대적으로 저렴하나, 원자의 배열이 균일하지 않아서 변환효율이 낮음

모듈(Module)
태양전지 셀들을 배열하여 제조하는 사각형 모양의 집광판(Panel)으로 태양전지에서 생산되는 전기는 전부 모듈로 모이게 됨

그로워(Grower)
잉곳 성장기

쿼츠(Quartz)
그로워 내 폴리실리콘을 담는 도가니

핫존(Hot zone)
잉곳 그로워에 들어가는 고순도 흑연부품으로 쿼츠를 가열하는 장치

N-Type / P-Type

반도체 웨이퍼에 소자를 형성하기 위해 웨이퍼에 특정한 불순물을 주입함으로써 특정한 영역을 형성하는데, 이 불순물의 종류에 따라 결정질 실리콘은 N-Type,
비결정질
실리콘은 P-Type으로 구분됨

그리드패리티(Grid Parity)
태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점

신재생에너지 의무할당제(RPS:
Renewable Portfolio Standard)
일정 규모 이상의 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도

태양광발전설비 투자세액 공제제도(ITC : solar Investment Tax Credit)
미국에서 태양광발전설비를 설치해 자가발전에 사용하는 가정용이나 일반용 투자세액을 공제해주는 제도

태양광 발전차액지원제도
(FIT: Feed in Tariff)
신재생에너지 투자 경제성 확보를 위해 신재생에너지 발전에 의하여 공급한 전기의 전력거래 가격이 지식경제부 장관이 고시한 기준가격보다 낮은 경우, 기준가격과 전력거래와의 차액(발전차액)을 지원해주는 제도. 발전차액 지원제도는 정부가 일정기간 동안 정해진 가격으로 전력을 매입하여 수익을 보장하기 때문에 투자의 안전성을 높이고 중ㆍ소규모의 발전이 가능하게 하는 역할을 함

에너지균등화비용(LCOE:
Levelized Cost of Energy)
발전설비의 총투자비용 ÷ 총발전량
태양광의 전력 생산에 연료가 필요하지 않기 때문에 단순히 건설 비용만 고려하는 것이 아닌 발전소 건설 비용, 일사량, 설치ㆍ유지 비용 등을 감안한 신재생에너지 발전의 전력 생산 원가 개념

상계관세
수출국이 수출품에 장려금이나 보조금을 지급하는 경우 수입국이 이에 의한 경쟁력을 상쇄시키기 위하여 부과하는 누진관세

페로브스카이트

값싼 유/무기 소재로 제조되며, 결정구조 상 불순물 등 필요 소재가 제거되고 제조공정도 간단한 차세대 태양광 기술

페로브텐덤

상용화된 실리콘 태양전지에 페로브스카이트(Perovskite) 태양전지를 더하는기술

분산형 전원

전력 수요자 인근지역에 설치 가능한 소규모 발전설비를 이용하여 수요자에게 필요한 전력을 전량 공급하거나 이미 사용 중인 중앙 집중식 전력 공급 체계의 단점을 보완하기 위한 용도로 적용 가능한 발전원

[태양광 산업 관련 위험]

아.

태
양광 시장
은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고있습니다.

Wood Mackenzie의 2020년 3분기 시장 전망 자료에 따르면 글로벌 태양광 시장은 2020년 코로나 영향에도 불구하고 전년 대비 +5% 상승하며, 2021년 시장 회복에 기인하여 2022년까지 연평균 8%의 견고한 성장세가 전망
됩니다. 또
한
,

2050년 글로벌태양광 설치량은 7.6TW에 도달하여 글로벌 에너지 믹스 중 22%를 차지할 것으로 예상
됩니다.

태양광 산업은 과거와 비교해 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한
친환경 에너지 육성 정책에 힘입어 중장기적으로 지속 성장이 예상
됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

한편,

태양광 산업에
대한
국가
별 지원은 정책 변경에 따라 축소될 수 있으며, 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력 발전 단가가 동일해지는 균형점인 Grid Parity 도달까지 예상보다 오랜 시간이 필요할 수 있고, 이 같은 요인에 따라 성장이 둔화될 가능성
이 존재합니다.

이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

한편 당사는 폴리실리콘
원가경쟁력 확보가 어려울 것으로
예상하고,

2019년 폴리실리콘 사업 등 관련 장부가액에 대한 손상차손 4,024억원을 인식하고 폴리실리콘 사업부를 철수
하기로 결정하였습니다.

폴리실리콘
사업 철수로 당사는 셀, 모듈 등 태양광시장의 밸류체인(폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템)의 하부체인을 주력사업으로 영위하게 되었고,

이는 상부체인에 비해 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있어
서 당
사
가
영위하는 태양광 사업부문의

경쟁강도를 심화시키는 요인이 될 수 있습니다. 또한
폴리실리콘 사업 철수로 당사는 태양광 원부자재를 외부로부터 조달하여야 하며, 향후 원부자재 가격 급등이 발생할 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있음을 주의하여 주시기 바랍니다.
한편
글로벌 태양광시장은 상위 10위 기업중에서 중국 기업이 9개사로 중국 중심체제가 형성되고 있습니다. 이로 인해 태양광 산업에서 발생하는 부가가치가 중국 기업들에게 집중되고 있으며, 규모의 경제를 달성한 중국 기업들의 시장지배력이 더욱 공고해지는 상황에서 가격경쟁력에서 계속 뒤쳐진다면 당사의 경쟁력 약화로 이어질 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 태양광부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문
회사명
용도
품목
2020년 3분기
2019년

2018년

2017년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

태양광
한화솔루션(주)
태양광부문
태양광 제품 등
셀, 모듈 등
15,262
16.76%
21,278
16.82%
3,029
2.81%
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
셀, 모듈 등
15,477
17.00%
16,840
13.31%
16,609
15.42%
22,169
20.30%

Hanwha Q CELLS
GmbH 등
-
16,180
17.77%
23,385
18.49%
16,590
15.40%
11,978
10.97%

합계
46,919
51.53%
61,503
48.62%
36,228
33.63%
34,147
31.27%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

주2) 비교표시된 2017년 매출액 추이는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 의해 작성되었습니다.

주3)

회사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다.
한화솔루션(주)의 매출액 실적은 케미칼부문, 첨단소재부문, 태양광부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.

주4) 2020년 3분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서)

당사 태양광부문 매출은 주로 태양광 발전에 사용되는 셀 및 모듈의 해외판매에서 발생합니다. 태양광 부문 매출액 비중은 2014년 총 매출의 22.43%를 기록한 이후 증가하여 2017년에는 총 매출의 31.27%를 기록하였습니다. 한편, 2017년 태양광부문 매출액은 태양광 제품 가격 하락의 영향으로 전년 동기 대비 12.7% 감소한 34,147억원을 기록하였고 2017년 총 매출 대비 31.27% 수준입니다. 2018년에는 36,228억원으로 총 매출 대비 33.63%를 기록하였습니다.

이후 2019년 태양광 부문 매출액은
6조
1,503억원으로 총 매출의
48.62
%을 차지하여 매출액에서의 비율은 2018년 대비
크게 증가하였으며, 2020년 3분기 기준 태양광 부문 매출액은 4조 6,919억원을 기록하며 총 매출의 51.53%를 차지하며 더욱 비중을 확대하고 있습니다.

태양광 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있습니다. 폴리실리콘을 비롯하여 잉곳과 웨이퍼, 셀, 모듈 등 Value Chain으로 구성되어 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있는 특징을 지니고 있으며 대규모 자본투자가 요구되는 자본집약적 산업으로서 규모의 경제에 의한 원가경쟁력 및 집적도와 효율을 높이는 기술경쟁력이 요구됩니다.

[태양광 산업 구조도]

태양광 산업 구조도_정정예비투자설명서.jpg
태양광 산업 구조도_증권신고서

(출처 : 한국태양광산업협회)

태양광 산업은 전 세계적인 환경문제, 기후변화협약, 미래에너지원의 다원화, 21세기 새로운 패러다임의 변화 및 인간의 삶의 질 향상에 직결되는 이슈로 새로운 저탄소사회구현을 위한 신성장동력 녹색성장산업의 선두주자로 각광 받고 있습니다.

태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은 폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수 있습니다. 상부체인으로 갈수록 기술집약적 장치산업의 특성을 보이며, 진입장벽이 높고, 경쟁강도가 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다. 반면에 하부체인으로 갈수록 노동집약형 산업으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 

2000년 이후 태양광 발전은 높은 생산원가에도 불구하고 유럽의 FIT(발전차액보조금) 제도적 지원 하에 연평균 40%의 고성장을 이어갔습니다. 그러나 2008년 스페인 시장 위축(스페인 태양광 시장은 정부의 정책 지원으로 급성장하는 도중 지원 감소로 순식간에 위축됨), 리먼사태 이후 불거진 금융시장 불안 등으로 태양광 시장은 첫 번째 침체기에 진입했습니다. 이후 태양광 시장은 제품 가격 하락, 독일, 이태리 등의 태양광 발전 지원 확대 등으로 2차 성장기에 진입하지만, 2012년 전후 유럽국가들의 재정 악화로 인한 추가적인 FIT 삭감, 중국 태양광 제품 생산 능력 확대로 인한 공급 과잉 등으로 두 번째 침체기에 진입하였습니다. 그러나 발전시장이 유럽에서 중국, 미국, 일본, 인도 등 다극체제로 확장되고, 낮아진 태양광 제품 가격으로 태양광이 자체 경쟁력을 확보하면서 태양광 시장이 다시 성장세로 돌아섰고, 2018년 세계 태양광시장은 전년 대비 9% 증가한 108GW가 설치되었습니다.

공급과잉에서 시작된 제품가격급락은 태양광 기업들의 채산성 악화를 야기하였습니다. '중국산 모듈' 수출에 대해 주요 수요처인 EU와 미국이 반덤핑 관세를 부과하여 수입 제한을 두는 이른바 '태양광 무역전쟁'까지 진행되며, 2012년과 2013년은 거의 모든 태양전지 관련 기업이 적자를 기록한 '글로벌태양광 산업의 구조조정기'로, 많은 기업이 한계상황으로 내몰리는 처지가 되었으며, 세계 태양전지 시장을 주도하였던 많은 기업이 가동중단, 청산, 파산보호신청, 인원감축, M&A 등의 구조조정을 겪게 되었습니다. 또한 국내 태양광 중간재 제조업체들은 2012년부터 중국 기업들의 저가 공세에 밀려 파산을 거듭하였습니다. 여기에 세계 최대 태양광 중간재 시장인 중국에서 마저 공급 과잉 여파로 웨이퍼 업체들이 줄지어 파산하는 등 업계 부침이 심한 모습을 보이고 있습니다.

태양광 산업의 구조조정은 태양전지 및 모듈업체에 더 강하게 나타났는데, 이는 태양전지 및 모듈 제조과정이 초기에는 노동집약적 성격이 짙어서, 값싼 노동력을 활용하는 중국 기업들의 진입장벽이 낮아, 폴리실리콘 업종보다 모듈 업종으로 신규 업체가 난립하게 되었기 때문입니다. 2011년과 2012년 글로벌 태양광 수요 대비 모듈 공급 능력은 각각 214%, 183%로, 폴리실리콘의 130%, 154% 대비 공급과잉 정도가 심했으며, 과점화 정도에 차이가 있어 2012년 폴리실리콘 생산능력 상위 5개사가 전 세계 생산능력에서 차지하는 비중은 80%였으나, 태양전지 및 모듈 생산능력 상위 5개사의 경우에는 20%에 지나지 않았습니다.

이로 인해 폴리실리콘 업종의 구조조정이 상대적으로 규모가 작은 소형사 위주로 진행되며, 2010년 기준 상위 5개사 규모에 들던 폴리실리콘 업체들 중에서 구조조정기에 퇴출된 기업이 전무한 반면, 기업별로 규모의 차이가 크지 않은 모듈 업종의 경우에는 상위에 있는 기업이라 하더라도 도태될 수 있는 상황이 형성되었고, 세계 1위태양전지 Cell 제조업체인 독일 큐셀이 2012년 4월 파산한데 이어, 2013년 3월에는 2011년까지 세계 1위 모듈 업체였던 중국의 Suntech가 구조조정 중 퇴출되었습니다. 미국의 SunEdison은 2016년 4월 21일 뉴욕법원에 파산보호를 신청하였습니다.

[국내,외 태양광 기업의 구조조정 내용]

업체명

주요제품

년.월

구조조정 내용

국외

PV Crystalox
웨이퍼
11.11
공장중단. 이후 매각 완료 (2013년 6월)

LDK
수직계열화
12.5
법정관리

Leshan Ledian Tianwei
폴리실리콘
15.3
파산

Taiwan Polysilicon
폴리실리콘
15.5
청산

Tianwei Sichuan Silicon
폴리실리콘
16.1
파산

SunEdison
태양광 프로젝트
16.2
가동 중단 결정. 이후 법정관리 신청 (2016년 4월)

M.setek
웨이퍼
16.8
가동중단

그린에너지테크
웨이퍼
19.9
파산

국내

웅진폴리실리콘
폴리실리콘
12.7

가동 중단.
여러차례 경매 유찰 후, 2017년 12월 신라산업에 낙찰(이후 계속된 경매 유찰)

KCC
폴리실리콘
14.6
가동 중단

SMP
폴리실리콘
16.5
법정관리 신청 (SMP는 SunEdison의 자회사)

웅진에너지
잉곳, 웨이퍼
19.5
법정관리 신청

(출처 : KDB 태양광산업의 회복가능성 점검과 시사
점
, 주요 언론보도, 각사별 공시내용 등)

당사 또한

폴리실리콘 가격 하락 지속 및 경쟁사
대비 열위한 원가구조로 원가경쟁력 확보가 어려울 것으로
예상하고,

2019년 폴리실리콘 사업 등 관련 장부가액에 대한 손상차손 4,024억원을 인식하고 폴리실리콘 사업부를 철수
하기로 결정하였습니다.

[당사 중단영업손익 내역]

(단위: 천원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기

매출액
3,599,880
44,424,990

매출원가
(32,796,215)
(106,999,050)

판매비와관리비
(522,473)
(1,290,197)

기타수익(비용)
(12,989,660)
(1,349,902)

법인세비용차감전순손실

(42,708,468)
(65,214,159)

법인세수익
9,153,690
21,811,194

중단영업손실
(33,554,778)
(43,402,965)

계속영업이익
434,558,987
297,666,065

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

2020년 3분기 연결기준 당사가 사업을 중단한 폴리실리콘 사업관련 중단영업손실은 336억원
규모로, 동기간 당사가 지속 영위할 사업부문에서 발생한
계속영업이익 4,346억원
의 7.7% 규모
입니다. 또한

2019년 폴리실리콘 사업 등 관련 장부가액에 대한 손상차손 4,024억원
은 동기간 연결기준 자산총계 15조 6,811억원의 2.7% 가량 수준입니다.

폴리실리콘 사업 철수로 당사는 셀, 모듈 등 태양광시장의 밸류체인(폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템)의 하부체인을 주력사업으로 영위하게 되었고, 이는 상부체인에 비해 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 기업별로 규모의 차이가 크지 않은 셀, 모듈 등 하부체인의 경우에는 상위에 있는 기업이라 하더라도 도태될 수 있는 상황이 형성되어 세계 1위 태양전지 Cell 제조업체인 독일 큐셀이 2012년 4월 파산한데 이어, 2013년 3월에는 2011년까지 세계 1위 모듈 업체였던 중국의 Suntech가 구조조정 중 퇴출된 바 있습니다. 이처럼 당사의 폴리실리콘 사업 철수는 당사가 영위하는 태양광 사업부문의 경쟁강도를 심화시키는 요인이 될 수 있으니 주의하시기 바랍니다.

[당사 태양광 사업부문 수익현황]

(단위 : 억원)

구분
2020년
3분기
2020년
반기
2020년
1분기
2019년
2018년
2017년

매출액
46,919
31,178
17,397
61,503
36,228
34,147

영업이익
1,881
1,579
1,009
2,235
(107)
143

영업이익률
4.0%
5.1%
5.8%
3.6%
(0.3%)
0.4%

자산
113,909
116,073
101,840
90,078
78,147
52,520

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치.

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[글로벌 셀/모듈 업체 영업이익률 추이]

글로벌 셀 모듈 업체 영업이익률 추이.jpg
글로벌 셀 모듈 업체 영업이익률 추이

(출처 : 블룸버그, 신한금융투자 리서치센터)

또한 2020년 3분기 태양광 사업부문의 영업이익률은
4.0%
로, 2020년 반기 5.1%, 2020년 1분기 5.8%에 비해 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고, 폴리실리콘 등 태양광 원부자재 가격이 급등하여 원가가 상승함에 따라 수익성이 저하되었기 때문입니다. 중국 홍수 및 일부 공장의 사고로 인하여 2020년 6월 kg당 6.8$였던 폴리실리콘의 가격은 9월 12$ 수준까지 상승하였고, 이에 따라 당사 뿐 아니라 글로벌 태양광 셀/모듈 업체들의 영업이익률이 전반적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 폴리실리콘 가격은 12월에 다시 10$ 수준으로 하락하였으나, 폴리실리콘 사업 철수로 당사는 태양광 원부자재를 외부로부터 조달하여야 하며, 향후 원부자재 가격 급등이 발생할 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있음을 주의하여 주시기 바랍니다.

[폴리실리콘 가격동향]

폴리실리콘 가격동향.jpg
폴리실리콘 가격동향

(출처 : KoreaPds, 한국수출입은행)

공급과잉의 진앙지였던 중국은 저품질 모듈의 범람을 막고 구조조정을 활성화하기 위해 PV Manufacturing Standard를 제정했으며, 제품 품질을 더욱더 강화하기 위해2015년 Pioneer Standard를 추가 제정하여 기준에 부합하지 못하는 기업을 국가 부양 정책에서 제외시켜 은행대출, 수출세금 환급의 혜택 제공을 받을 수 없게 하는 등 부실기업 퇴출을 진행하였고, 그 결과 일정 수준 이상의 구조조정을 거친 모듈 업체들은 살아남은 업체 위주로 안정화되고 있는 모듈가격과 함께 업황을 회복하고 있습니다. 또한, 중국 정부는

2021년 태양광 사업에 대한 총 보조금을 33억 8000만 위안(약 5억1500만 달러)으로 책정하는 등 전국적인 태양광 에너지 생성 및 보급을 지원하는 모습을 보이고 있습니다.

공급과잉에서 시작된 업황의 하락이 점차 개선되는 모습을 보이면서 주요 국가들은 경제위기 및 구조조정기간을 거치며 축소된 태양광 발전 지원 정책을 재차 강화하였으며, 특히 중국이 낙후된 발전시설을 개선하고 소규모 발전시설 설치에 보조금을 지원하는 등 정책적 지원을 강화하였습니다. 구조조정 시기를 거치며 태양광 설치수요는 기존의 유럽 중심에서, 중국, 일본, 인도를 주축으로 하는 아시아와 미국으로 그 중심이 이동하였습니다. 태양광 산업의 회복세는 신흥시장이 계속 생겨나고 세계 수요가 늘면서 2015년 이후 가속화 되었습니다. 

태양광산업 1차 구조조정이 선진권 기업과 중국기업 간의 경쟁이었다면, 2차 구조조정은 시장지배력 확대를 위한 상위 기업 간의 경쟁이 될 것으로 예상됩니다.
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9년 기준 태양광 밸류체인 상위 10대 기업들의 시장 점유율은 폴리실리콘 88%, 잉곳 96%, 웨이퍼 83%, 셀(전지) 47%, 모듈 59% 수준입니다.
규모의 경제 확보를 위한 상위 기업들의 투자가 본격적으로 이루어지고 있으며, 향후 그 규모 및 속도도 빨라져 기업 간 경쟁력 차이가 극명해질 것으로 보입니다.

[태양광산업 밸류체인 상위 10대 기업 시장 점유율 현황]

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태양광산업 밸류체인 상위 10대 기업 시장 점유율 현황_증권신고서

(출처 : 한국수출입은행, KTB투자증권)

2020년 태양광 모듈 생산용량 기준으로, 중국의 Longi사가 32GW의 생산용량으로 업계 1위를 차지하고 있으며, 2위는 25GW의 Jinko사, 3위는 21.5GW의 Trina사 순입니다. 2019년 2위 업체였던 Longi사는 모듈 분야에 대한 대대적인 투자와 가격경쟁력을 기반으로 2020년 시장 점유율 1위를 차지했으며, 상위 10위 기업중에서 중국 기업이 9개사로 중국 중심체제가 형성되고 있습니다. 이로 인해 태양광 산업에서 발생하는 부가가치가 중국 기업들에게 집중되고 있습니다. 한국수출입은행의 2020년 하반기 태양광산업 분석보고서에 따르면 당사는 모듈 생산용량 기준 2019년 업계 3위를 기록하였으나, 가격경쟁력에서 뒤쳐지면서 2020년에는 7위까지 밀린 상황입니다. 규모의 경제를 달성한 중국 기업들의 시장지배력이 더욱 공고해지는 상황에서 가격경쟁력에서 계속 뒤쳐진다면 당사의 경쟁력 약화로 이어질 수 있으니 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[2019년 기준 태양광 모듈 생산용량 순위]

(단위 : GW)

2019년 4분기 태양광 모듈 주요 기업 생산용량 현황.jpg
2019년 4분기 태양광 모듈 주요 기업 생산용량 현황

(출처 : BNEF, 한국수출입은행)

[2020년 기준 태양광 모듈 생산용량 순위]

(단위 : GW)

2020년 4분기 태양광 모듈 주요 기업 생산용량 현황.jpg
2020년 4분기 태양광 모듈 주요 기업 생산용량 현황

(출처 : BNEF, 한국수출입은행)

2018년부터 보조금 및 일부 국가의 수요에 의존한 성장에서 탈피해 본격적인 Grid Parity 시대의 서막이 열렸
으며, 태양광시스템의 원가 하락으로 태양광시장의 수요 강세가 전망되고 있습니다. 특히, 북미, 유럽, 인도, 베트남 등의 시장이 성장세를 보일 것이며 중국 시장 역시 안정화 될 것으로 보입니다.
2020년 1분기에는 전년 대비 설치량이 75% 감소하며 2020년 수요가 역성장 할 것으로 예상되었으나, 2020년 2분기 중국 설치량의 증가 및 미국 대형 태양광의 수요 회복으로 빠르게 반등하여 2020년에는 총 125GWh의 수요를 나타낼 것으로 예상됩니다. 한편, 2021년 태양광발전 수요는 경기부양, 기후변화 이슈 및 코로나19 봉쇄조치로 지연되었던 프로젝트의 재개 등으로 150GWh를 달성할 것으로 예상됩니다.

[세계 태양광시장 현황 및 전망]

(단위 : GW)

세계 태양광시장 현황 및 전망.jpg
세계 태양광시장 현황 및 전망

(출처 : BNEF, 이베스트투자증권 리서치센터(2020.11))

① 중국 태양광 시장 전망

2017년 53GW가 설치되면서 세계 태양광 수요의 53%를 차지하는 가장 큰 에너지 수요국인 중국은 과열된 태양광시장의 속도조절을 위해 발전소 건설 요건을 강화하고 보조금을 축소하는 등 정부의 지원제도를 변경하였습니다. 2017년까지 지속해왔던 중국 정부의 태양광 산업 양적 확대를 위한 지원 정책은 2018년에 들어서며 질적 성장을 위한 정책으로 변화되었습니다. 2018년 5월 31일, 태양광 발전 관련 통지(개편)를 통해 성장보다는 내실을 다지기 위한 정책을 발표하였으며, 이는 중국이 13차 5개년 계획을 통해 목표했던 110GW를 초과한 130GW의 설비용량을 2017년 말 이미 구축함에 따른 속도 조절을 위한 것으로 예상됩니다. 2018년 5월 발표된 태양광 발전 통지(개편)의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018.05 태양광 발전 관련 통지(개편) 주요 내용]

주요내용

태양광 발전
통지
(개편)
i. 신규 태양광 발전에 대한 보조금 중단, 2018년도 태양광 설치 목표 미제시

ii. 2018년 신규 분산형 발전 설치 한도 10GW로 제한

iii. 신규 태양발전소의 발전차액지원금(FIT) 일괄 인하(0.05위안/kWh)

iv. 경쟁 입찰 도입. 단, 입찰로 결정된 가격이 FIT 보조금 단가보다 낮아야 함.

(출처 : 한국기업평가(2018.11.15), 업계 자료 취합)

이에 따라 당시 중국의 수요 증가량을 50~55GW로
전망하던 기관들은 30~35GW로 전망치를 낮추며 태양광 발전시장의 공급과잉 문제가 한층 심화될 것을 우려하였습니다. 2018년 11월에 들어서며 중국 정부가 2020년말까지 태양광 설치 목표를 210GW에서 250~270GW로 상향조정했고, 2022년까지 태양광 보조금 지급을 지속하기로 하여 수요감소에 대한 우려를 완화시켰습니다. 실제로 2018년 4분기에 Top runner 프로그램(중국 정부가 저효율 모듈을 시장에서 퇴출시키기 위해 고출력, 고효율 태양광모듈 제품에 대한 우대 지원 정책을 펴는 것)의 주도로 10GW 가량이 설치되며 예상보다는 양호한 44GW를 기록하게 되었습니다.
다만, 2019년 5월, 중국 정부가 30억위안의 태양광 보조금을 하반기에 집행하기로 결정하고, 중앙 정부의 보조금 지원을 받지 않는 Grid Parity 프로젝트도 약 15GW 시행하기로 결정하였으나, 2019년 11월 들어서 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금을 83억위안에서 57억위안으로 삭감하고, 2020년에도 태양광 보조금을 삭감하는 모습을 보였습니다. 그
러

나,
중
국 정부는

2021년 태양광 사업에 대한 총 보조금을 전년보다 대폭 증가한 33억 8000만 위안(약 5억1500만 달러)으로 책정하며 전국적인 태양광 에너지 생성 및 보급을 지원하는 모습을 보이고 있습니다.

[중국 태양광 수요가 글로벌 시장에서 차지하는 비중 추이]

중국 태양광 수요가 글로벌 시장에서 차지하는 비중 추이

(출처 : IHS Markit, KTB투자증권)

상기 언급된 중국 태양광 산업 환경 내 변화 요인들로 인해 향후 중국 태양광 설치량에 대한 불확실성이 상존하고 있습니다.
최대 태양광 산업국인 중국의 산업환경 변화는 국내 태양광 업체와 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

② 미국 태양광 시장 전망

미국은 상대적으로 금융시스템이 잘 갖춰진 시장의 특성상 태양광 발전에 필요한 자금 조달이 용이하기 때문에, 2010년 태양광 설치량 1.1GW에서 꾸준히 성장하여 2016년 14.6GW를 보이며 견고한 성장세를 유지하고 있었습니다. 그러나 2018년 초 미국 태양광산업 보호를 위해 세이프가드가 시행되면서 태양광 수요가 큰 폭으로 하락할 것이 예상되었습니다. 세이프가드 실시와 더불어 금리 인상에 따른 태양광 프로젝트 조달금리 상승, 미중 무역분쟁 등 여러 악재가 있었지만, 연초부터 가정용 시장을 중심으로 수
요가 증가하면서 당초 예상보다는 양호한 10GW(전년 대비 9% 감소)가 설치되었습니다.
이후, 완만한 성장세를 유지하여 2019년 태양광 설치량은 13GW로 증가하였습니다.

미국은 태양광 발전이 Grid Parity에 도달해 자연적인 수요 성장이 나타날 수 있었습니다. Grid Parity의 개념은 유틸리티/전력시장 관점과 전기소비자 관점으로 구분할 수 있습니다. 유틸리티/전력시장 관점에서는 신재생발전단가와 화석연료 발전단가가 같아지는 시점을 의미하며, 전기소비자 관점에서는 주택에 설치된 신재생발전단가와 주택용 전기요금이 같아지는 시점을 의미합니다. NREL(National Renewable Energy Laboratory)의 분석에 따르면, 2018년 기준 미국 가정용 태양광 발전의 LCOE는 ITC 보조금 없이 $0.12~0.16/kWh 수준이었으며(보조금 감안 시 $0.08~0.1/kWh) 2019년 2월 주별 가정용 발전단가를 감안하면 ITC 보조금 없이도 이미 하와이, 매사추세츠, 캘리포니아, 뉴욕 등 12개 주는 Grid Parity에 도달하였습니다.(ITC 감안 시 50개 주 모두 Grid Parity 도달)

특히, 캘리포니아는 2018년 기준 누적 태양광 설치량이 24GW로 미국 전체 누적설치량의 약 40%를 차지하는 핵심지역입니다. 2018년 5월, 캘리포니아 에너지위원회는 2020년부터 3층 이하의 단독주택과 다세대 주택에 태양광 패널 설치를 의무화하는 안건을 만장일치로 승인하였습니다. 또한 캘리포니아 주지사 Gavin Newsom은 세금 인센티브와 벌금부과 등을 통해 2025년까지 약 350만 채의 신규 주택을 건설할 것이라고 주장하였으며, 이에 따라 태양광 설치 의무화와 신규 주택 증가가 Grid Parity와 맞물리면서 미국 가정용 태양광 설치량 증가에 기여할 수 있을 것으로 예상됩니다.

[미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황]

미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황_정정예비투자설명서.jpg
미국 가정용 태양광 업체 설치량 및 설치비용 현황_증권신고서

(출처 : BNEF)

[미국 주별 태양광 누적 설치량]

미국 주별 누적 설치량_정정예비투자설명서.jpg
미국 주별 누적 설치량_증권신고서

주) 2018년 기준

(출처 : Wood Mackenzie, SEIA, 하나금융투자)

미국은 2008년부터 태양광 발전 설비 건설에 투자된 자금의 30%를 세금에서 공제해주는 투자세액공제제도(Investment Tax Credit)를 시행하고 있습니다. 이는 실질적으로는 투자비를 30%를 절감하는 효과를 발생 시켜 태양광 설비에 대한 강력한 투자 유인이었습니다. 2016년 말 만료 예정이었던 ITC는 2022년까지 연장되었고, 공제율은 2019년 말까지는 30%, 2020년 말까지 26%, 2021년 말까지 22%로 2022년까지 단계적으로 삭감될 예정입니다. 따라서 삭감 전 더 높은 공제율 혜택을 받기 위해 2020년 하반기에 수요가 집중될 것으로 예
상됩니다.
따라서, 향후 태양광이 LCOE(균등화발전비용) 발전원으로 부상하면서 경쟁력이 높아지고, 상기 언급된 ITC 혜택 종료(2021) 이전 설치 수요가 증가하며 2020년에는 19.5GW가 설치될 것으로 전망됩니다.

[미국 태양광시장 현황 및 전망]

미국 태양광시장 현황 및 전망_증권신고서

(출처 : SEIA, KTB투자증권)

한편, 조 바이든 미국 대통령 당선인은 '2050년 탄소배출 제로(0)'를 공약하며 2050년까지 미국 내 청정에너지 달성률 100%를 목표로 삼았습니다. 공약을 이행하기 위해서는 막대한 규모의 에너지 재원이 태양광과 풍력 등으로 전환되어야 하며, 실제 바이든 당선인은 이를 위해 미국 전역에 태양광 패널을 5억개 설치하고 풍력발전용 터빈을 6만개 설치하겠다고 공약한 바 있습니다. 이는 당사를 포함한 태양광/풍력 등신재생에너지 기업체에게는 새로운 기회로 인식되고 있습니다.

[미국 태양광 설치량 예측치 상향]

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미국 태양광 설치량 예측치 상향

자료: Bloomberg, 유진투자증권 (2020.12)

중국, 미국에 이어 가장 유망한 시장으로 꼽히고 있는 인도는 2018년 누적 약 29GW가 설치되었으며, 2019년에는 11GW가 설치된 것으로 추정됩니다. 금리 인상 및 루피화 절하, 중국산 모듈에 대한 25% 관세 부과 등 여러 악재가 있어 태양광 프로젝트의 완공이 늦춰지고 있으나, 태양광 수요는 견고한 상황입니다.
이에 따라 인도의 태양광 설치량이 2020년에는 14GW, 2021년에는 15GW에 달할 전망입니다.

기타 신흥 시장으로, 베트남의 경우
2019년 태양광 설치량이 5GW를 기록했습니다. 국영전력회사와 체결된 PPA(Power Purchase Agreement)를 통해 50MW 이상 규모의 태양광 프로젝트 계약이 진행되고 있는 상황입니다. 반면 동남아시아 최대 태양광 수요지인 말레이시아의 경우 2018년 설치량이 480MW에 불과했으며, 2019년의 설치량 역시 전년 대비 감소한 200MW에 그쳤습니다. 한편, 중동지역에서도 고용 창출과 화석연료 중심의 산업구조 탈피를 위해 신재생에너지에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 사우디아라비아의 태양광 설치량은 2018년까지는 전무하나, 정부 주도하에 2030년까지 60GW 규모의 태양광 및 풍력단지를 건설할 예정입니다. 사우디아라비아의 경우 2020년에 각각 1.5GW 규모의 태양광 발전소가 건설될 것으로 전망됩니다.

[지역별 태양광 설치량 전망]

지역별 태양광 설치량 전망_정정예비투자설명서.jpg
지역별 태양광 설치량 전망_증권신고서

(출처 : 당사 IR자료, Bloomberg NEF, OCI analysis)

신흥시장의 태양광 산업 규모는 아직 미미한 수준이며, 이와 같은 변화의 추세가 당사의 매출 규모에 중단기적으로 유의미한 영향력을 행사하기는 어려울 것으로 판단되나, 이에 대한 지속적인 모니터링은 필요할 것으로 판단됩니다. 이처럼 중국, 미국과 신흥시장의 태양광산업에 대한 정부 정책과 향후 발전 정도가 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신
고서
[lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 아.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]
에 상세히 서술하였으니 투자 시 참고하여 주시기 바랍니다.

[국가
별 지원 및 파리기후협약 등 정책에 따른 위험]

자. 태양광 산업은

정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계
가 있으며
향후 지원정책이 중단될 경우 태양광 설치 수요 급감으로 이어져 2차 구조조정이 발생할 수 있
습니다.
또한 파리 기후협약은
국제법적 구속력이 없어 각 당사국들의 이행결과에 따라 태양광 산업의 성장에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점
을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다
.

전 세계 태양광 산업은 세계 각국의 그린에너지 도입정책과 지원에 힘입어 시작된 산업입니다. 자연적인 시장의 니즈와 이에 따른 기업활동의 결과로 생겨난 사업이 아니라, 각국 정부의 인위적인 부양책을 토양으로 성장하였습니다. 따라서 Grid Parity에 도달하기 전까지는 기본적인 시장경제의 원리보다 정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침되지 않으면 스스로 성장하기 어려운 한계를 가지고 있습니다.

이에 각국 정부는 높은 발전 단가와 낮은 경제성을 극복하고 장기적인 태양광 발전의 확대를 위하여 발전차액지원제도(FIT: Feed in Tariff), 의무할당제(RPS: Renewable Portfolio Standard) 등의 지원정책을 통해 태양광 산업을 육성해 왔습니다. 세계 다수의 국가에서 대체에너지를 장려할 목적으로 정부 지원정책을 추진하고 있으며, 우리 정부도 2011년까지 발전차액지원제도(FIT)를 시행하여 당사의 영업환경에 긍정적 요인으로 작용한 바 있습니다.

발전차액지원제도(FIT)는 특정 에너지 공기업이나 발전 사업자만을 대상으로 하는 것이 아니라, 다수의 민간 신재생에너지 발전 사업자까지 포함하여 정부가 매년 신재생에너지 보급을 위해 발전 보조금을 지급하는 제도입니다. 신재생에너지 가운데서도 발전단가가 매우 높아 아직 경제성이 낮은 태양광 발전이나 연료전지 발전에 대한 기준 가격을 매년 정해 일반 평균 발전 단가를 제외한 나머지 차액만큼을 사업자에게 지원해 줌으로써 다양한 신재생에너지를 활성화시키기 위한 제도입니다.

[발전차액지원제도와 신재생에너지 의무할당제 비교]

구분
발전차액지원제도(FIT)
신재생에너지 의무할당제(RPS)

매커니즘
가격조정제도
- 정부가 가격 책정하면 시장에서 발전량이 결정됨
수요조정제도
- 정부가 발전의무량을 부과하면 시장에서 가격이 결정됨.

보급목표
공급규모 예측 불확실
공급규모 예측 용이

가격설정
- 정확한 공급비용 산정 어려움
- 사업자의 초과이윤 인센티브
- 수급여건에 따른 가격결정 및 변동
- 사업자간 가격 경쟁 매커니즘 내재

도입국가
독일, 스페인, 프랑스, 덴마크 등
미국, 영국, 스웨덴, 캐나다, 한국, 일본 등

장점
- 중장기 가격을 보장하여 투자의 확실성, 단순성 유지
- 안정적 투자유치로 기술개발과 산업 성장 가능
- 신재생에너지 사업자간 경쟁을 촉진시켜 생산비용 절감 가능
- 민간에서 가격이 결정됨으로써 정부의 재정부담 완화
- 인증제도 등 일정한 요건이 충족하는 발전사업자만 진입 가능

단점
- 정부의 막대한 재정부담 초래
- 기업간의 경쟁 부족으로 생산가격을 낮추기 위한 유인 부족
- 가격이 싸고 질이 낮은 외국산 제품시장에 다수 출연
- 경제성 위주의 특정 에너지로 편중될 가능성
- 투자의 불확실성으로 인한 대규모 사업자만 인증서 시장에
참여할 가능성
- 인증제도 등 일정 요건 충족하는 발전사업자만 진입 가능

공통점
두가지 방법 모두 전기요금 인상 불가피

(출처 : 에너지관리공단 신재생에너지 백서 2012)

또한 각각의 국가의 태양광 정책 변화 및 유엔의 기후변화 협약 등은 태양광 수요 등에 직접적인 영향을 주기 때문에 태양광 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 태양광 설치가 가장 활발했던 미국, 중국, 인도 등의 태양광 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상되며, 향후에는 동남아시아 및 중남미, 중동 등 이머징마켓에서의 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다. 향후 태양광 정책을 시행 중인 다수의 국가가 제도를 지속하지 못할 경우 태양광 수요 급감으로 이어져 구조조정이 발생할 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

최근 태양광산업 주요국의 정책 현황은 아래와 같습니다.

[태양광산업 주요국 정책 현황]

국가
주요 정책

중국

- 태양광 설치 전국단위로 확대 및 온실가스 배출권거래제(ETS) 시행(2016년~2017년)
- 2018년 5월 발전차액지원 금액 삭감으로 하반기 중국 태양광 수요에 대한 불확실성이 확대
- 2018년 11월 보조금 지급 유지 및 목표설비량 상향 조정으로 시장 우려 억제
- 2020년까지 태양광 설치 누계 목표를 기존 210GW에서 250~270GW로 확대
- 2019년 5월 중국 국가발전개력위원회(NDRC)는 Grid Parity 확보 위해 태양광발전 프로젝트 보조금(FIT) 확정 (총 30억 위안) 
 → 1류 0.5위안 -> 0.4 위안, 2류 0.6위안 -> 0.45위안, 3류 0.7위안 -> 0.55위안(kWh당 기준)
 → 자가소비 및 잉여전력 판매 상공업용 분산형 태양광발전에 대한 보조금은 0.4위안/kWh
 → 가정용 분산형 태양광발전 보조금은 0.18위안/kWh
 → 각 성별 보조금 지원업체 리스트를 6월말까지 중앙정부에 제출

- 2019년 11월 재생에너지(태양광/풍력 포함) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안)
- 2020년 3월 태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안)
- 2021년 태양광 발전 보조금 책정(33억 8,000만 위안)

미국
- 전국단위 발전사 온실가스 감축 가이드라인 발표(2014년 6월)
- 2017년 ITC 종료 예정이었으나 2022년까지 연장 결정
 → 22년 일몰 전까지 단계적 삭감 (19년 30% -> 20년 26% -> 21년 22%)
- 2018년 태양광산업 보호 위한 세이프가드 30% 시행. 올해 2월부터 매년 관세율 5%p 하락으로 수요 촉발 예상
- 2019년 01월 미국 뉴욕 "Green New Deal" 정책 발표
 → 2040년까지 뉴욕주 모든 에너지 100% 신재생에너지 발전 목표
 → 기존 태양광설치목표 3GW → 6GW로 상향 조정
- '2050년 탄소배출 제로(0)' 공약 및 태양광 패널 5억개 설치 공약(조 바이든 미국 대통령 당선인)

인도
- 2017년 신규 설치량 9.26GW로 사상 최대 규모(전년대비 94% 증가), 누적 설치량 19.52GW
- 2017년 6월 '공공조달명령'을 통해 국산 태양광 셀, 모듈의 사용을 의무화하는 승인요건 제시
- 2018년 말 GST 개정, 태양광발전 관련 부품에 5% 상품 및 서비스세 부과 (한도는 총비용의 70%)
- 인도 신재생에너지부는 2028년까지 매년 태양광 30GW 규모의 입찰을 추진할 계획이라 밝힘
- 중국 및 말레이시아 태양광 부품에 관세 부과
 → 2018년 7월~2019년 7월 25% -> 2019년 7월~2020년 1월 20% -> 2020년 15%

유럽
- FIT(Feed In Tariff), FIP(Feed In Premium), 녹색인증(Green certificates, GC), 투자보조금 등의 정책적 지원
- (독일) 재생에너지법(Erneuebare-Energien-Gesetz, EEG)에 근거, 송전사업자에게 신재생에너지의 발전전력을 우선적으로 매입할 의무 부여.
- 2013년 중국산 태양광 제품에 대한 최소수입가격(Minimum Import Price, IMP) 적용
 →최소가격 설정 후, 중국산 태양광 제품이 설정가격 이하로 판매될 시 최대 64.9% 관세 부과
- 2018년 9월 중국산 셀/모듈에 대한 최저수입가격(MIP) 제도 폐지, 이에 따라 설치단가 낮아지며 수요 촉발
- 최종 에너지 소비 중 신재생 에너지 비중을 2020년까지 20%, 2030년까지 27%로 확대 목표
 →EU 집행위원회, 유럽의회, EU 이사회는 2030년 재생에너지 목표치를 27%에서 32%로 확대하기로 합의함
- 탈석탄 및 탈원전 정책, 탄소배출권 가격 상승 등으로 스페인/독일/네덜란드/프랑스 중심 수요 급증.

독일
- '에너지구상 2010'을 통해 에너지전환정책 수립 및 추진
- 2018년 9월 EU는 중국산 모듈에 대한 관세 장벽 철폐 (MIP 및 수입물량제한 규제 조치)

스페인
- 태양광 설치 및 자가 소비 발전에 대해 세금(Sun Tax)을 부과했던 제도 폐지
- 올해 들어서 Rooftop 등 수요 증가세 뚜렷, EU의 2030년 신재생에너지 발전 목표(32%) 달성을 위해 태양광 투자 확대 필요

일본
- 일본 정부는 2012년부터 FIT(발전차액 지원) 제도를 통해 태양광사업을 적극 지원
- 하지만 FIT제도의 여러 부작용이 발견되었고, 이를 시정하기 위한 개정안 도입 
→ 태양광 전력 FIT 매입가격 단계적 인하 
 ① 10KW ~ 2000KW : 2017년 21엔/kWh → 2018년 18엔/kWh
 ② 10KW 미만 : 2017년 25~30엔/kWh → 2018년 26엔/kWh → 2019년 25~28엔/kWh
→ 태양광발전 전력 매입에 경쟁 입찰 제도 2017년 10월 도입
→ 2020년 3월까지 완공하지 못할 경우 보조금 절반으로 삭감 예정 (21엔/kWh)
- '제4차 에너지기본계획'을 통해 2030년까지 에너지믹스 중 신재생에너지 비중 13~14%, 전원믹스 중 신생에너지 비중을 22~24%까지 확대하겠다는 목표 설정
- 올해 3월, 10kW 이상 500kW 이하 태양광발전소 발전차액 지원금액 22% 삭감 (14엔/kWh)

이탈리아
- 태양광 중심으로 2030년 재생에너지 발전 비중 30%까지 확대 목표 제시
- 2030년까지 재생에너지 설비 40GW 추가 확충, 이 중 30GW는 태양광으로 추정

한국
- 2010년 RPS(신재생에너지 의무할당)제도 도입
- 2014년 [제4차 신재생에너지 기술개발 및 이용보급 기본계획]
 → 신재생에너지 목표 보급률 상향 조정, 신재생에너지 발전량 12%로 확대
- 2017년 12월 '재생에너지 3020 이행계획' 발표
 → 기존 5.7GW에서 2030년까지 태양광발전 설비용량을 36.5GW로 확대
- 2018년 소규모 태양광 발전사업자 위한 한국형 FIT제도 도입. 입찰경쟁 없는 고정가격 기준
- 2020년 7월 그린뉴딜 계획 대표과제 선정(그린 에너지), 2025년까지 11조 3,000억원 투입하여 태양광/풍력 발전용량 42.7GW 확보 목표

(출처 : 각종 매체 보도내용 통합, KTB투자증권)

① 중국 태

양광 관
련
국가 정책

중국은 최근 5년간 친환경 에너지원 구축을 위해 태양광 산업을 적극 육성해왔습니다. 중국은 2015년 중국 지방정부 단위별로 분산형 태양광 발전설비설치 의무를 할당하고 각 지방정부의 목표 달성 여부를 적극적으로 관리하는 모습을 보였습니다. 2016년 중국 태양광 시장은 상반기 태양광 보조금 삭감이 예정되어 보조금 삭감 전 급격하게 수요가 급증하였으며, 그 결과 25GW 규모의 대규모 태양광 발전소가 건설되기도 하였습니다. 2016년 하반기 태양광 발전소 건설이 추가되면서 2016년에만 총 34GW의 발전소가 신규로 설치되는 모습을 보였습니다. 

2017년 중국 태양광 설치량은 총 53GW로 전년 대비 76.3%가 증가하였으며, 전 세계 태양광 설치 증가량의 53% 비중을 차지하였습니다. 중국의 낙후된 전력 구조를 보완하기 위해 태양광 보급에 중점을 둔 보조금 정책으로 중국 내 태양광 설치량이 급속도로 확대되었으며, 태양광 모듈의 가격 하락으로 인해 태양광 발전소 중심의 수요 증가가 두드러졌습니다.

2017년까지 지속해왔던 중국 정부의 태양광 산업 양적 확대를 위한 지원 정책은 2018년에 들어서며 질적 성장을 위한 정책으로 변화되었습니다. 중국은 통지(개편안) 발표로 신규 태양광 발전에 대한 보조금 지급을 중단하였으나, 전력수급을 고려하여 국가보조금을 지원하지 않는 지방정부 자체 태양광 건설은 독려하였습니다. 또한, 2017년 말 기준 태양광 발전차액지원금(FIT) 미지급액이 445억위안(한화 약 7조 2,984억원)에 도달함에 따라 발생한 예산 부족 문제를 해결하기 위해 발전차액지원금을 인하하였습니다.
특히, 2019년 11월 중국은 당해 태양광 및 풍력 발전을 포함한 재생에너지 보조금을 83억 위안에서 57억 위안으로 감축키로 결정했으며, 2020년 3월 결정된 올해 태양광 발전 보조금은 15억 위안을 기록하며 전년 대비 50% 감소하였습니다.
한편, 2021년 태양광 발전 보조금은 33억 8,000만 위안으로 증액되어 책정되었습니다.

[중국 태양광 정책 변화]

구분
주요 내용
비고

2014.11
에너지발전전략 행동계획(2014~2020)
국무원 발표
(신재생에너지 확대 정책)

2016.10
2017년 계통연계형 태양광발전 보조금 인하
국가발전개혁위원회 발표

2018.05
2018년 태양광발전 관련 통지(개편) 발표
국가에너지관리국 발표

2018.11
2020년 말 설치 누계 목표 상향(210GW→250~270GW)
에너지부 발표

2019.05
Grid Parity Project 및 수정된 중앙정부 보조금 정책 발표
국가에너지관리국 발표

2019.11
재생에너지(태양광/풍력) 보조금 삭감(2019년 83억 위안→2020년 57억 위안)
국가에너지관리국 발표

2020.03
태양광 발전 보조금 삭감(2019년 30억 위안→ 2020년 15억 위안)
국가에너지관리국 발표

2020.11
2021년 태양광 발전 보조금 33억 8,000만 위안 책정
재무부 발표

(출처 : 한국기업평가 및 업계자료 취합)

[중국 발전차액지원금(FIT) 지급 기준]

1. 신재생에너지 관련, 변동 없이 적극 지원 예정 
2. 보조금 계획은 2022년까지 진행, Grid Parity 적용 추진은 하지 않음
 국가재생국은 매년 일정한 보조금 용량을 보증함
3. 210GW 목표는 너무 낮으며, 발전 속도로 보면 250-270GW로 조정되어야 함
4. 내년도 태양광 관련 정책이 빨리 발표 되어야 시장이 안정화 될 수 있음
5. 주택용은 단독 관리, 상공업 분산형은 구역별로 구분하여 진행하고 더욱 많은 지원 요청을 할 예정

주) 2018년 11월

(출처 : 중국 에너지부)

② 미국 태

양광 관
련
국가 정책

미국은 태양광 발전에 필요한 자금 조달이 용이하기 때문에, 2010년 태양광 설치량 1.1GW에서 꾸준히 성장하여 2016년 14.6GW를 보이며 견고한 성장세를 유지해왔습니다. 환경 및 에너지 자립 측면에서 자국 내 보유자원이 적은 석탄 발전을 폐쇄하는 추세에 있었기 때문에 대체재로서 태양광 발전이 정책적 지지를 받아왔습니다.

한편, 2018년 1월 트럼프행정부가 긴급수입제한조치인 태양광 세이프가드를 발동하였습니다. 미국의 태양광 세이프가드 시행에도 불구하고 2018년 1분기 미국 태양광 설치량은 약 2.2GW로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 미국 내 수입되는 태양광 모듈 가격이 상승함에 따라 기존 예정되어 있던 미국 내 주요 태양광 발전 프로젝트가 취소되는 등 미국 태양광 수요의 단기적인 수요 감소는 불가피하였습니다. 그러나 2018년 하반기 이후 전 세계적 태양광 제품의 가격 하락으로 관세부과에 따른 제품가격 상승효과는 사라지는 양상을 보였으며, 2019년 이후 대형 태양광 발전을 중심으로 수요 확대가 이루어질 것으로 예상됩니다.

더불어, 미국의 태양광 세이프가드와 함께 미국의 파리 기후변화 협정 탈퇴 역시 추후 세계 태양광 시장의 수급에 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 미국의 기후변화 협정 탈퇴가 주변국들로 이어질 경우, 파생적 피해와 세계적 친환경 에너지산업의 전반적 위축의 가능성 역시 존재합니다. 또한, 2018년도 대통령 예산안 내 주요 기후변화 관련 R&D 프로그램 예산과 해외 지원 프로그램 예산을 상당수 폐지 혹은 축소하였으며, 셰일오일 및 셰일가스 증산 등 전통적 에너지 자원 개발 확대와 관련한 예산을 확대하는 모습을 보였습니다. 더불어 미국정부는 5년 내 청정에너지 R&D 공공투자 2배 확대 등을 목표로 한 프로그램인 UNFCCC(United Nation Framework Convention on Climate Change) 미션 이노베이션 탈퇴 가능성까지 거론하는 등, 트럼프 행정부는 지속적으로 친환경정책 탈피 기조를 보여왔습니다.

그러나 조 바이든 미국 대통령 당선인은 '2050년 탄소배출 제로(0)'를 공약하며 2050년까지 미국 내 청정에너지 달성률 100%를 목표로 삼았습니다. 공약을 이행하기 위해서는 막대한 규모의 에너지 재원이 태양광과 풍력 등으로 전환되어야 하며, 실제바이든 당선인은 이를 위해 미국 전역에 태양광 패널을 5억개, 풍력발전용 터빈 6만개 설치하겠다고 공약한 바 있습니다. 따라서 바이든 행정부가 출범 이후 공약과 같이 친환경 정책이 강화된다면 당사를 포함한 태양광/풍력 등 신재생에너지 관련 기업체에게는 새로운 기회가 될 수 있을 것으로 보입니다

국내의 경우, 2017년 5월 문재인 정부가 출범하면서 우리나라는 원자력과 석탄 위주의 발전에서 벗어나, 환경과 국민의 안전을 고려하는 지속가능한 성장을 목표로 하는 친환경 에너지 정책을 적극 시행한다고 밝힌 바 있습니다. 이에 정부는 2017년 6월 29일, 2030년까지 신재생에너지의 경우 발전 전력량 기준 20%까지 늘리는 신재생 3020 이행계획을 위한 회의를 진행하였으며, 2030년까지 53GW 규모의 신규설비 보급하고 태양광, 풍력을 이 중 80% 수준으로 보급하는 목표를 달성하기로 결정하였습니다. 2017년 12월은 재생에너지 3020을 발표하여, 2030년까지 재생에너지 발전량 비중을 20% 목표로 설정하는 등 친환경 에너지와 연관된 정부적 지원 의지를 피력하였습니다.

[FY2018 & FY2019 대통령 예산안 내 주요 기후변화 대응 관련 R&D 프로그램 예산 조정 내역]

(단위: 백만 달러)

주관부처
조정대상 프로그램 명칭
조정결과
조정사유
2019
요구예산
2018년도
대비 증감
2018
요구예산
2017년도
 대비 증감
2017
예산

EPA
RESEARCH AND
 DEVELOPMENT
축소
-환경보건 분야 기초/초기단계를 지원하는 내부 R&D에 중점을 두어 외부 R&D에 대한 연구개발지원금을 폐지하는 등 구조조정
미기재
미기재
249
-234
483

DOE
Advanced Research Projects 
Agency-Energy(ARPA-E)
폐지
-와해성 에너지 기술 R&D 지원은 민간부문이 보다 적격
-
-
-26
-316
290

Applied Energy Programs
축소
-실증, 상업화, 보급은 민간 영역이 투자를 위한 명백한 경제적 유인을 가지고 있으므로, 연방정부는 초기 단계 R&D에 집중
1,700
+94
1,606
-2,154
3,760

NOAA
National Oceanic and Atmospheric Admistraion Grants and Education
폐지
-우선순위가 낮은 사항에 대한 자금 지원 중지
-
-
0
-262
262

NASA
Five Earth Sicence Missions
폐지
-RBI는 유사한 측정계기가 현재 운영중이거나 근시일 내 출범할 예정이므로 데이터 기록의 연속성을 유지 가능
- 나머지 4개 프로그램은 NASA의 미션상 우선순위가 높지 않음
-
-
0
-191
191

NSF
National Science Foundation, 
Research and Related Activities and Education Grants
축소
-미국의 번영, 안보, 보건 및 삶의 질 향상을 위한 기초연구에 초점을 둘 것을 주문
-이전 행정부에서 증액된 일부 프로그램에 대한 예산 삭감
5,300
-824
6,124
-776
6,900

(출처 : Office of management and budget)

[FY2018 대통령 예산안 내 해외 지원 프로그램 예산]

(단위: 백만 달러)

주관부처
프로그램 지원 대상
2017 CR
2018 요구예산
2017년도 대비 증감

DoS
Green Climate Fund
998
0
-998

U.S. Treasury
Clean Technology Fund
170
0
-170

Strategic Climate Fund
60
0
-60

DoS/USAID
Bilateral Global Climate 
Change Initiative (GCCI)
362
0
-362

총 기본예산권한(Base Budget Authority)
1,590
0
-1,590

주) CR: 임시계속예산안 (Continuing Resolution Appropriation)

(출처 : Office of management and budg et, "Major Savings and Reforms 
 - budget of the U.S. Government Fiscal Year 2018-", p.75)

[문재인 대통령 에너지 관련 핵심 공약 요약]

국정과제
과제목표
주요내용

미세먼지 걱정 없는 쾌적한 대기환경 조성
- 미세먼지 발생량을 임기 내 30% 감축하고 민감계층 적극 보호
- (원인규명 및 예보정확도 제고) 환경위성 발사(2020년), 측정망 확충, 한중
공동 연구(2017년5월∼2020년) 등을 통해 미세먼지 발생원인 규명
- (발전ㆍ산업부문 감축) 석탄발전 축소, 사업장 배출규제 강화
- (경유차 단계적 감축) 경유차 비중 축소 및 친환경차 비중 확대
- (민감계층 등 보호 강화) 오염우심지역 특별관리, 노인ㆍ어린이 맞춤형 대책 추진
- (한중ㆍ동북아 협력) 한중 정상회담 의제화 및 동북아 다자협약 추진

탈원전 정책으로 안전하고 깨끗한 에너지로 전환
- 탈원전 로드맵 수립을 통해 단계적으로 원전제로시대로 이행
- 에너지가격체계의 합리적 개편 및 분산형 전원 보급 확대
- (탈원전 로드맵 수립) 원전 신규 건설계획(추가 6기) 백지화, 노후 원전
수명 연장 금지 등 단계적 원전 감축계획을 전력수급 기본계획 등에 반영
- (원자력 안전규제 강화) 원안위 위상 및 독립성 강화*와 안전관리체제를
정비하고 원전의 내진설계기준 상향 조정 검토
- (에너지가격체계 개편) 사회적 비용을 반영해 발전용 연료 세율체계를 조정
하고, 산업용 전기요금체계 개편*을 통해 전력 다소비형 산업구조 개선
- (분산형 전원 확대) 분산형 전원(신재생, 집단에너지, 자가발전)의 인허가,
연료 구매, 요금 설정 등 전 과정에 대한 체계적인 지원 강화

친환경 미래 에너지 발굴ㆍ육성
- 재생에너지 발전 비중을 2030년 20%로 대폭 확대
- 에너지 신산업 선도국가 도약 및 저탄소ㆍ고효율구조로 전환
- (재생에너지) 소규모 사업자의 참여 여건 및 기업투자 여건 개선 등을 통해 2030년 재생에너지 발전량 비중 20% 달성
- (에너지신산업) 친환경ㆍ스마트 에너지 인프라 구축, IoE 기반 신비즈니스 창출
- (에너지효율) 핵심분야별(가정, 상업, 수송, 공공, 건물 등) 수요관리 강화, 미활용 열에너지 활용 활성화 등을 통해 저탄소ㆍ고효율 구조로 전환
- (에너지바우처) 2018년에 에너지바우처 지원대상에 중증희귀질환자 가구
추가 등 에너지 소외계층 복지 지원 확대

신기후체제에 대한 견실한 이행체계 구축
- 2021년까지 온실가스 배출전망 대비 상당한 수준 감축 실현
- 기후변화 리스크를 예측ㆍ관리하고 피해를 최소화하는 안전사회 구현
- (지속성) 지속가능발전위원회 위상을 강화(2018년~)하여 사회ㆍ경제 전반의 지속성 제고 및 기후ㆍ대기ㆍ에너지정책 통합성 제고
- (온실가스 감축 강화) 배출권거래제 정상화 등 온실가스 배출증가 억제
- (기후적응 역량 제고) 사회 전반의 기후변화 적응 역량 평가ㆍ점검체계 구축
- (범지구적 논의 동참) 파리후속협상 참여 등 국제사회 역할 강화

(출처 : 국정기획자문위원회 발표 보고서)

한편, 정부는 2020년 7월 '한국판 뉴딜 사업'을 발표하였습니다. 한국판 뉴딜 사업은 '디지털뉴딜’사업으로 경제전반의 디지털 혁신 및 역동성을 촉진하고, '그린뉴딜’로 경제기반의 친환경/저탄소 전환을 가속화하며, '안전망 강화’를 통해 경제구조 재편에 따른 실업불안 및 소득 격차를 완화하고 고용/사회 안전망을 구축하겠다는 것을 골자로 하고 있습니다. 이를 위해 정부는 2025 년까지 국비 114.1 조원의 재원을 순차적으로 투입하고 제도 및 규제개선을 통해 민간의 혁신/투자를 촉진할 계획이라고 밝혔습니다.

[한국판 뉴딜 사업 구조]

한국판 뉴딜 사업 구조.jpg
한국판 뉴딜 사업 구조

자료: 기획재정부

[한국판 뉴딜 사업개요 및 규모]

한국판 뉴딜 사업 개요 및 규모.jpg
한국판 뉴딜 사업 개요 및 규모

자료: 기획재정부

[한국판 뉴딜 사업 주요 일정]

한국판 뉴딜 사업 주요일정.jpg
한국판 뉴딜 사업 주요일정

자료: 기획재정부

정부가 그린뉴딜의 일환으로 추진하는 '저탄소/분산형 에너지 확산’부문에는 '신재생에너지 확산기반 구축 및 공정한 전환 지원’ 프로젝트가 속해 있습니다. 이 프로젝트는 현재 12.7GW 수준인재생에너지(태양광, 풍력) 발전용량을 2025 년까지 42.7GW 로 늘리고, 수소 원천기술을 보유하는 것을 목표로 하고 있습니다. 향후 정부는 이를 위해 신재생에너지의 보급 확대 및 산업 생태계 육성을 위해 연구 인프라를 구축할 예정입니다. 부문별로는 태양광에서는 기업 공동활용 연구센터를 구축하고, 풍력부문은 대규모 해상풍력단지 입지발굴을 위해 최대 13 개 권역의 풍황 계측, 타당성 조사 지원 및 배후/실증단지 단계적 구축을 목표로 하고 있습니다. 또한 수소산업은 생산에서 저장/활용까지 전주기 원천기술 개발, 수소 전문기업 육성 등 수소산업 생태계 경쟁력 강화, 시범도시 조성, 충전소 등 수소기술 집중 지원 등을 그 내용으로합니다. 정부는 신재생에너지 시장 확대를 위해 공공기관 신재생 의무 비율을 상향 예정이며(현행 2020년 30% → 2030 년 40%), 신재생에너지 설비의 보급확대를 위해 발전사의 신재생에너지 공급의무(RPS, Renewable energy Portfolio Standard) 비율 제도를 개선할 예정입니다(2021 년 8% → 9%, 2022 년 9% → 10%). 그 외에 전력망의 신재생에너지 계통수용성 확대를 위한 선제적 계통보강을 추진하고, 저탄소 태양광 제품 설치 확산을 위해 생산과정에서 탄소배출량이 적은 제품을 우대하는 '탄소인증제’도 도입할 예정입니다.

현 정부의 정책방향은 정부는 장기적으로 태양광, 풍력 등 깨끗하고 안전한 에너지 위주로 중장기 에너지 정책을 수립하는 것에 방점을 두고 있으며, 이 같은 정책의 추진은 태양광 사업을 영위하고 있는 당사에게 긍정적으로 작용할 것으로 예상되나, 이러한 정책이 당사 태양광 사업 부문의 매출액에 미칠 영향은 현재 불확실하며, 정책의 방향성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[중국과의 태양광제품 무역갈등에 따른 위험]

차
.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 주요 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 또한
각국의 대외무역정책에 따라 중국 및 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도 등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 주요 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 

과거의 사례를 살펴보았을 때, 중국은 2014년 미국산 폴리실리콘에 5년간 최고 57%의 반덤핑 관세를 부과하였으며, 실제로 중국의 반덤핑 관세 부과 등으로 상대적으로 기존 미국, 유럽산 제품의 가격이 높아지면서 판매량이 감소하였습니다. 이에 미국 상무부는 2015년 중국산 태양광 제품에 최대 165.0%, 대만산에 최대 27.6%의 반덤핑 관세를 발효하였습니다. 한편, 중국은 2014년 한국산 폴리실리콘에 대해 2014년 첫 관세부과 이후 5년이 지난 2019년 1월 20일부터 일몰재심을 시작하였습니다. 일몰재심에서 연장 여부를 조사 중입니다. 일반적으로 재심은 약 1년 소요되며 해당 기간 동안엔 현행대로 4.4%의 관세가 지속 부과됩니다.
 
미국 정부는 2018년 1월 22일(현지 시각) 수입산 태양광 제품이 미국 산업에 심각한 피해를 야기한다는 이유로 한국을 포함한 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수입제한조치)를 승인한 바 있습니다. 세이프가드란 특정 품목의 수입이 급증해 자국산업계에 중대한 피해가 발생하거나 그럴 우려가 있을 경우 취하는 긴급 수입제한 조치를 의미합니다. 미국발 세이프가드로 인해 국내 미국 수출 태양광 전지ㆍ모듈의 경우, 2.5GW 이상일 때 1년간 30%의 관세를 적용(기존 0% 관세)하며, 2년 차 25%, 3년 차 20%, 4년 차 15%로 차등 적용될 예정입니다. 

[태양광 세이프가드 부과 내용]

구분
태양전지 TRQ(저율관세할당)
모듈

쿼터
쿼터내 관세
쿼터외 관세
관세

1년
2.5GW
0%
30%
30%

2년
2.5GW
0%
25%
25%

3년
2.5GW
0%
20%
20%

4년
2.5GW
0%
10%
15%

(출처 : 산업통상자원부)

또한, 도널드 트럼프 미국 대통령 취임 이후 미국정부는 자국산업 보호를 위해 수입제품에 대한 긴급수입제한조치, 관세부과 등 보호무역주의를 표면화하고 있습니다. 미국 정부는 2018년 1월 23일 한국산 세탁기와 태양광 제품에 대해 미국 통상법 201조 긴급수입제한조치를 발동하였고, 이를 철회해 달라는 한국 정부의 요구에도 불구하고 원안대로 시행하였습니다. 또한 2018년 2월 8일 수입산철강 및 알루미늄에 각각 25%와 10%의 관세를 부과하는 관세안을 발표하였습니다. 한국 정부의 요청으로 한국산 제품에 대해서는 해당 관세를 부과하지 않도록 하였으나, 이러한 일련의 조치들은 미국의 지속적인 보호무역주의 기조를 대변하고 있습니다. 이와 같이 미국의 보호무역주의와 미국-중국 간 무역갈등으로 인해 한국산 수출품은 다양한 경로로 직, 간접적인 영향을 받고 있습니다.

미국 트럼프 행정부 출범 이후 미국의 대외정책은 신고립주의와 보호주의 색채가 짙어졌고, 특히 미국 기업의 이익과 산업 보호를 내세운 환율 공세가 갈수록 강해지는 상황입니다. 미국의 환율조작국 지정 우려가 대표적인 공세인데, 환율조작국의 지정은 1) 대미 무역흑자 200억달러 이상, 2) GDP 대비 경상수지 흑자 비율이 3% 이상, 3) GDP 대비 2% 이상의 달러 매수 개입 여부가 바로 그것입니다. 이 세 가지 조건 중 통상 두 가지에 해당하는 국가를 '관찰대상국'으로 지정하게 되는데, 한국은 대미무역흑자 200억달러 이상이면서 경상수지 흑자 비율 3% 이상 국가에 해당하기 때문에 '관찰대상국'으로 지정된 상황입니다. 만약 한국이 나머지 하나의 조건에도 충족된다면 미국은 한국을 '환율조작국'으로 지정하게 되며, 한국기업에 대한 각종 규제를 강화할 수도 있는 가능성이 존재하고있습니다. 또한 미국이 중국에 대한 '환율조작국' 지정이 현실화 된다면, 이 또한 한국의 경제에 적지 않은 영향을 미칠 가능성도 존재합니다. 이처럼 국제 정세의 변화는 당사의 주요 장기공급계약 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 그 뿐만 아니라 각국의 대외무역정책에 따라 중국 및 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[가공부문]

[소재산업 관련 전방산업]

카.

당사 가공부문의 소재사업은 자동차, 전자 및 태양광 관련 소재가 주요 제품으로, 관련 전방 산업의 업황과 높은 상관관계를 갖습니다.
따라서 당사 가공부문의 수익성은 관련 전방 산업의 업황에 따라 영향을 받습니다.
가공부문의 관련 산업의 업황이 부진할 경우, 당사 매출이 줄어들 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 고려하시기 바랍니다.

[당사 가공부문 매출액 추이]

(단위 : 억원)

부문
회사명
용도
품목
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문
플라스틱제품 등

자동차 부품, 
산업용 소재 등

1,497
1.64%
2,620
2.07%
3,169
2.94%
3,280
3.00%

전자소재,
태양광소재 등
1,520
1.67%
2,326
1.84%
2,893
2.69%
2,743
2.51%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., 
Ltd. 등
-
3,125
3.43%
4,828
3.82%
4,414
4.10%
3,801
3.48%

합계
6,142
6.74%
9,774
7.73%
10,476
9.73%
9,824
8.99%

주1) 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

주2) 회사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다. 한화솔루션(주)의 매출액 실적은 케미칼부문, 첨단소재부문, 태양광부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.

주3) 2020년 3분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서)

당사의 가공부문 매출액은 2014년 이후 연간 1조원 수준의 규모를 기록하고 있으며 판매단가의 변동에 따라 소폭 증감을 기록하고 있습니다.
2019년 가공부문 매출은 9,774억

원으로 당사 총 매출의 7.73%

수준을 기록하였으며, 2020년
3분기
의 경우 매출액 6,142억을 기록하며 당사 총 매출의 6.74%를 차지하였습니다.

당사가 영위하는 사업부문인 가공부문 중 소재사업은 자동차소재, 전자소재 및 태양광 소재로 분류되며, 자동차 산업, 전자기기 산업 및 태양광 발전산업의 업황과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

자동차소재 산업의 발전은 국내 자동차 제조사의 생산량 증가가 긍정적 요인으로 작용했습니다. 국내 자동차 제조사의 성장에 힘입어 국내 자동차소재 산업 역시 동반 성장하는 계기를 마련하였습니다. 자동차 산업은 에너지-소재-IT/전지-기계 등 다양한 산업이 밀접하게 결합된 종합 글로벌 산업인 만큼 자동차 소재의 중요성은 점차 커지고 있는 상황입니다.

한화솔루션(주) 등 가공부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다. 가공부문은 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다. 

최근 자동차 소재산업은 연비규제에 따른 차량부품의 초경량/고강도 요구가 증가되고 있으며, 품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음, 진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 추가로 온실가스 배출 감축을 위한 전기차량, 수소차량 등 친환경 자동차에 대한 관심이 높아지면서 차량 내부 소재 및 부품을 위주로 바이오 소재 중심의 친환경 소재(Eco-friendly) 적용이 증가하고 있습니다. 글로벌 자동차소재 산업의 진화가 경량화, 친환경 소재 및 지능형/특수 기능 소재 등으로 구체화되고 그 중요성이 커지는 상황은 한화솔루션(주)를 비롯한 국내 자동차소재산업에 기회로 작용할 수 있습니다.

[자동차 소재의 트랜드]

자동차 소재 트렌드_정정예비투자설명서.jpg
자동차 소재 트렌드_증권신고서

(출처 : LG경제연구원)

한편 일류 자동차 제조사들의 공격적 기술개발, 중국 제조사들의 내수시장을 기반으로 한 고성장 및 저가 마케팅은 전방산업인 국내 자동차 산업에 잠재적인 위험 요인으로 작용해 국내 자동차 소재 생산업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

실제로 현재 진행되고 있는 자동차 소재의 진화 방향이 경량화, 친환경, 지능형/특수 기능 소재의 채용 확대 등으로 나타남에 따라 Audi, BMW, Toyota 등 글로벌 자동차 메이저 업체들은 발 빠르게 자동차용 소재 진화를 선도하고 있습니다. Audi의 경우 'Audi Light Design Center(경량화 센터)'를 운영하고 있으며, 이 곳에서 다양한 협력업체들과 공동으로 자동차 경량화 소재ㆍ부품의 기초 설계 및 성형가공 공정을 중점적으로 연구하고 있으며, Ford는 상용차에 적용할 친환경 소재 개발에 집중 투자하고 있습니다. 이러한 추세에 발맞춰 당사 역시 자동차용 경량복합소재 및 부품 전문기업으로서 해외 생산거점을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 2015년 7월에는 R&D 경쟁력 확보 및 세계 자동차 경량화 트렌드 선도를 위해 세종시 조치원 세종2사업장에 경량복합소재개발센터를 개소하였습니다. 그럼에도 불구하고 아직까지 국내 자동차 소재 업체들의 경쟁력은 글로벌 피어들과 비교하여 다소 격차를 보이고 있습니다. 글로벌 자동차 소재의 진화가 빨라지고 구체화됨은 물론 그 중요성이 커지는 상황 하에서 국내 소재ㆍ부품ㆍ완성차 업계의 보다 적극적인 기술 협력과 소재 개발 및 투자가 요구되며, 더 나아가 정부 차원의 지원 등이 충분히 이루어지지 않을 경우 미래 자동차 소재 관련 글로벌 경쟁에서 열위에 놓일 수 있습니다. 가공 부문 당사의 시장점유율 추이는 아래와 같습니다.

[가공 부문 시장점유율 추이]

제품명

2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

GMT

70%
70%
70%
70%

FCCL

42%
42%
42%
42%

EVA Sheet

6%
6%
6%
5%

주) 상기 내용은 당사 추정치입니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 2019년 사업보고서)

당사는 또한 전자소재사업에도 역량을 집중하고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 FCCL(Flexible Copper Clad Laminate, 연성동박적층판)은 스마트폰, 테블릿PC 등 정밀 전자제품의 핵심 부품소재로 사용되고 있으며, 전방산업인 IT/전자기기 업황에 따라 실적 변동성이 확대되는 구조적인 특성을 가지고 있습니다. 

국내 IT/전자기기 제조업체들은 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC 등을 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높여왔으며, 스마트기기 사업의 성장세와 함께 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등) 역시 글로벌 시장에서 강세를 보이고 있습니다. 이러한 IT/전자기기 산업의 확대는 터치스크린패널 산업 등 전자소재 산업의 성장을 견인하고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 판매량 추이]

글로벌 스마트폰 판매량 추이.jpg
글로벌 스마트폰 판매량 추이

(출처 : 이베스트투자증권 리서치센터, 2020.11)

글로벌 스마트폰 시장은
2019년 3월부터 성장세가 지속적으로 둔화되다, 출하량 증가세에 기여해 왔던 신흥국의 스마트폰 보급률이 상승함에 따라 2019년 9월부터 2개월 연속 증가세를 시현하였습니다. 다만, 이후 미국 및 중국의 스마트폰 수요 부진에 따라 10월부터 3개월 연속 하락하였습니다.
이후 COVID-19의 영향으로 인한 가파른 수요 감소 이후 약 3개월여 회복세를 보였으나, 이후 현재까지 다소간의 감소세를보이고 있는 상황입니다. 향후 스마트폰 시장의 경우 신흥시장의 중저가 모델 비중 확대로 인한 고사양 및 중저가 모델 간 양극화가 더욱 커질 것으로 전망되고 있습니다. 향후 고사양 모델 시장은 Apple 등 소수의 업체가 독자적인 플랫폼 개발을 통해 이끌어가는 별도의 고수익성 시장으로 유지되는 반면, 중저가 모델 시장은 가격 경쟁이 심해져 과거 반도체 산업에서 보았던 일종의 치킨게임 양상이 재현될 가능성이 높을 것으로 판단됩니다. 

IT 전자기기는 보급률 포화로 인해 현재 성숙기에 접어든 산업으로 판단되며, 제품별로 출하량이 지속적 성장을 보이고 있는 제품도 존재하나 산업 전반의 성장률은 과거 대비 하락하고 있습니다. 향후 경기에 민감한 IT기기의 매출이 경기 불황 및 소비 둔화로 인해 감소하는 등 전방산업의 실적 부진이 가시화될 경우 당사를 포함
하여 스마트기기 기초소재 산업을 영위하는 기업들의 실적 역시 악화될 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[유통부문]

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

타. 최근
다양한 형태의 유통 채널이 등장
함에 따라
백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용
하고 있습니다.
더불어 구매수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화
되고 있습니다.
또한, 최근 COVID-19 확산 사태가 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 실적에 악영향을 끼칠 가능성이 존재합니다.
이러한
급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또
한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하
는 작업을 추진
하고 있습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 당사의 주요 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드를 통해 백화점 사업을 영위하고 있습니다. (주)한화갤러리아는 수도권 지역에 갤러리아 명품관과 수원점 2개점을 운영하고 있으며, 충청지역에 갤러리아 센터시티(천안 소재)와 경남지역에 갤러리아 진주점(진주 소재)을 포함 총 4개의 지점을 운영 중에 있습니다. 또한, 온라인 쇼핑몰인 갤러리아몰은 매년 꾸준한 신장세를 보이며 영업을 진행하고 있습니다. ㈜한화갤러리아타임월드의 경우 대전 지역에 1개
의
백화점 지점
을 운영하고 있습니다.
이에 따라 당사는 백화점
의 업황에 영향을 받고 있습니다.

또한 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아는 신규 점포인 갤러리아백화점 광교
점을 출점하였습니다.
갤러리아 광교점은 당 그룹사가 경기도와 협력하며 추진 중인 '복합
컨벤션 타운'안에 건설되었습니다. (주)한화갤러리아는 총면적 2만 4,500여평 규모의 대지에 갤러리아 광교점을 비롯해 컨
벤션 센터, 47층 규모의 고급 주거형 오피스텔, 270개 객실을 갖춘 호텔, 아쿠아리움 등을 조성
하여
,

경기 중·남부권 상권을 주도하겠다는 계획입니다. 또한 중심업무지구와 호수공원을
연결하는 광교의 '메카'로 자리매김할 전망입니다.

다만 대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 당사의 주요 소매유통채널 중 하나인 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다. 특히 IT기술의 발달과 함께 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다분화되는 소비자의 욕구는 다양한 유통 채널을 이용하는 멀티 채널 소비 현상을 초래했습니다. 소비자는 기존 오프라인 거래와 함께 온라인을 통한 해외 구매대행 및 홈쇼핑을 이용하며 소비효율을 극대화하고, 이에 발맞춰 유점포업종의 업태는 점차 다변화되고 있습니다. 대형마트, 인터넷 쇼핑몰 및 홈쇼핑은 기존의 유통업을 대체하며 급성장을 거듭해왔고, 대형마트는 이미 백화점을 추월하여 소매시장의 최대 유통업이 되었습니다.

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 십억원, %)

소매업태별 판매액
2020년 10월
2019년
2018년
2017년
2016년

백화점
22,203
30,386
29,985
29,324
29,911

대형마트
28,079
32,425
33,453
33,798
33,234

면세점
12,902
24,859
14,465
14,466
12,276

슈퍼마켓 및 잡화점
38,949
44,178
46,463
45,592
44,361

편의점
22,152
25,692
24,407
22,238
19,481

승용차 및 연료 소매점
85,491
100,646
101,552
94,508
90,138

전문소매점
101,347
135,403
139,848
139,120
140,898

무점포 소매
80,447
79,584
70,323
61,241
54,047

합계
391,570
473,173
464,992
440,111
424,346

주) 무점포판매점은 온라인쇼핑 및 TV홈쇼핑, 방문판매, 계약배달 판매 등 포함
(출처 : 통계청 "소매업태별 판매액")

이러한 대형마트의 강세 속에서 온라인 쇼핑몰의 부상은 유통업 간의 경쟁을 더욱 가속할 것으로 예상됩니다. 특히, 유통업체들의 온-오프라인을 혼합한 서비스의 증대와 상품 판매채널 다양화 전략으로 인해 온-오프라인 유통업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 백화점의 주 판매채널은 도심의 핵심 상권에 위치한 대규모 점포로서, 다양하고 광범위한 상품 판매채널 확보에 열위에 있습니다. 이에 백화점의 향후 매출액 증가율은 온라인 쇼핑몰에 비해 낮을 것으로 예상됩니다.

[인터넷쇼핑몰 시장규모 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2020년 10월
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

판매매체별
인터넷쇼핑
427,812
479,929
446,347
310,457
300,724
291,986
304,326

모바일쇼핑
872,773
872,691
690,950
489,087
355,445
248,569
148,698

운영형태별
Online
946,151
905,310
759,514
603,122
403,684
344,719
286,786

On/Off 병행
354,434
447,310
377,782
309,878
252,487
195,838
166,239

거래액 합계
1,300,585
1,352,620
1,137,296
913,000
656,171
540,557
453,025

(출처 : 통계청 "온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액")

온라인 쇼핑몰은 순수 인터넷 쇼핑몰, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰, 오프라인 유통업체 계열 쇼핑몰, 오픈마켓(E-Marketplace) 쇼핑몰 등으로 구분됩니다. 순수 인터넷 쇼핑몰의 대표업체로는 롯데닷컴, 인터파크, 디앤샵 등이 있고, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰은 우리홈쇼핑, GS홈쇼핑, CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑 등이 있습니다. 2013년 유통법 개정에 따른 대형마트의 영업시간 제한, 월 2회 의무휴업에 따른 온라인 수요 이동 및 각종 편리함과 할인혜택 등을 통한 소셜커머스 시장 성장세가 기업-소비자간 거래 활성화로 이어질 것으로 전망되며, 이에 따라 향후 온라인 쇼핑몰 시장은 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 

해외직구는 국내 소비자가 해외 인터넷 쇼핑몰에서 직접 물건을 구입하거나 국내 구매대행 사이트를 통해 물건을 구매한 뒤, 물품을 배송받는 방법으로 이루어집니다. 같은 물건임에도 해외보다 국내가 더 비싸다는 인식의 확산과 함께 블랙프라이데이, 사이버먼데이 등 파격 할인행사를 하는 기간을 이용하면 저렴한 가격으로 동일 물품을 구입할 수 있어 최근 이용자가 빠르게 증가하고 있습니다.

[온라인쇼핑 해외직접구매액]

(단위: 억원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

합계
28,519
26,374
36,360
29,717
22,436
19,079
17,014

(출처 : 통계청 "온라인쇼핑동향조사")

2017년 말 해외직구 시장의 규모는 2조 2,436억원으로, 2016년 1조 9,079억원 대비 17.6% 성장하였습니다. 또한 2018년에
는 2조 9,717억원으로 전년 동기 대비 30% 이상 성장하였으며, 2019년에는 3조 6,360억원으로 전년 동기 대비 22% 이상 성장하여 높은 성장의 흐름을 보이고 있으며, 2020년 3분기 역시 2조 8,519억원을 기록하여 2019년 3분기 누적 2조 6,374억 대비 8%를 상회하는 증가율을 보이고 있습니다. 미국의 블랙프라이데이 등 향후 해외직구에 우호적인 여러 가지 시장 환경이 조성되어 국내의 소비 수요가 해외직구 시장으로 향할 경우 백화점 업체 수요를 일부 잠식할 수 있습니다.
또한, 최근 COVID-19 확산 사태가 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 실적에 악영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
위와 같이 백화점 산업의 성장성이 정체되고 대형마트, 온라인 쇼핑몰, 해외직구 등 구매수단의 다양화로 타 유통업과와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 환경변화에 당사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하고

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 추진
하고 있습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[종속회사의 상
장폐지 계획 및 소송제기에

따른
위
험
]

파.

당사의 종속회사인

한화갤러리아타임월드는 2019년 4월 백화점사업을 강화하고 미래성장동력 확보를 위해 면세사업 철수를 결정
하였습니다. 이어서 2019년 12월 한화갤러리아타임월드의 상장폐지 목적 공개매수를 진행하였습니다. 이로 인해 이와 같은
당사 영위사업의 변동은 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업전망 등에 영향을 미칠 것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어
려우며
향후 백화점 사업부문에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

① 면세점 사업 철수

당사의 종속회사인 한화갤러리아타임월드는 2015년 7월 10일 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 여의도 63빌딩 건물 총 4개 층 10,573㎡를 임차하여 2015년 12월 28일에 영업 개시(프리오픈) 및 2016년 7월 15일에 서울 시내면세점(갤러리아면세점63)을 그랜드 오픈하였으나, 서울시내 면세점 추가 출점으로 인한 경쟁심화 및 사드 사태로 촉발된 중국의 한한령 등으로 오픈 이후 지속적인 적자와 향후 수익성 회복이 어렵다는 판단하에 2019년 4월 29일 이사회에서 면세사업 철수(특허 반납)를 결정하였습니다. 2019년 8월 6일 한화갤러리아타임월드가 공시한 영업(잠정)실적 공시의 내용은 아래와 같습니다.

[영업(잠정)실적(공정공시)]

※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음.

1. 실적내용
단위: 백만원, %

구분
당기실적
전기실적
전기대비증감율(%)
전년동기실적
전년동기대비증감율(%)

('19년2분기)
('19년1분기)
('18년2분기)

매출액
당해실적
87,249
83,007
+5.1
86,157
+1.3

누계실적
170,256
83,007
-
175,007
-2.7

영업이익
당해실적
-5,678
-613
-826.3
93
적자전환

누계실적
-6,290
-613
-
124
적자전환

법인세비용차감전계속사업이익
당해실적
-29,796
354
적자전환
15,424
적자전환

누계실적
-29,441
354
-
17,423
적자전환

당기순이익
당해실적
-22,812
364
적자전환
7,784
적자전환

누계실적
-22,448
364
-
9,473
적자전환

-
-
-
-
-
-

2. 정보제공내역
정보제공자
재경팀

정보제공대상자
국내외 기관투자자, 애널리스트, 일반투자자 및 언론기관 등

정보제공(예정)일시
공정공시 후 수시 제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
재경팀 (042-480-5680)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-당사의 사업장별 실적.('19년 반기 누계기준) 
 백화점 면세점 계 
 총매출 283,614백만 171,194백만 454,808백만 
 공시매출 68,150백만 102,106백만 170,256백만 
 영업이익 13,798백만 -20,088백만 -6,290백만 
 영업외손익 15백만 -23,166백만 -23,151백만 
 
※. 면세사업 철수(특허반납) 예정('19년 9월말)에 따른 유형자산손상차손 222억 
 영업 외 손익 반영. 

- 상기 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표로써 외부감사인의 검토결과에 따라 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

(출처 : 전자공시 "영업(잠정)실적 보고서"

한화갤러리아타임월드는 1979년 5월 30일에 설립되어 백화점과 면세점을 영위하는 전문 유통업체로서 1996년 1월 30일 상장하였습니다. 한화갤러리아타임월드의 사업장은 대전 둔산에 위치하고 있고, 백화점동, 별관동, 주차동 등 총 3개 동 연면적 131,278m² 규모로 단일매장 기준 중부권 최대 규모에 해당합니다. 면세점 사업은 제주 국제공항점을 2014년 4월 20일부터 영업을 개시한 이후 지속적인 적자로 인해 2018년 2월 말 영업을 종료하였습니다. 또한 2015년 7월 서울 시내면세점 신규사업자로 선정되어, 여의도 63빌딩 건물 총 4개 층 10,573m²를 임차해 2015년 12월 영업을 개시한 바 있으나 지난 3년 여간 누적 영업손실 1,315억원 수준의 실적 악화로 인해 지난 9월 30일을 마지막으로 영업을 종료하였습니다. 한화갤러리아타임월드는 향후 본업인 백화점 사업에만 집중할 전망입니다.

② 백
화점 사업

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업으로, 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며 다양한 상품을 구매할 수 있도록 현대적 판매시설과 소비자 편익시설이 함께 설치된 점포를 의미합니다. 또한 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시, 극장, 문화강좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 도시 생활의 큰 부분을 차지하고 있습니다.

백화점 산업은 입지산업으로서 점포망이 해당 업체의 사업 지위와 경쟁력으로 작용하며, 전통적으로 상권조사, 부지물색, 설계, 건축, 완공, 입점 등의 과정을 통해 신규 출점이 이루어지고 있으며 사업 초기 부지 확보와 건축 등으로 인한 대규모 투자로 상당한 자금이 소요됩니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장 선점의 이점으로 작용하며, 후발 업체에는 대규모 투자자본 소요로 투자 효율성이 저하되는 것을 의미합니다. 그렇기 때문에 신규 진입 업체에게는 상당한 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

실제 백화점 업계는 외환위기를 거치면서 구조조정 되었고, 상위업체가 중소백화점을 합병하고 신규출점하여 대형화(체인화)되었습니다. 선두업체들의 선출점과 M&A를 통한 시장 재편 등이 지속적으로 이루어지면서 이로 인한 전국적인 네트워크망의 수준 차이 등으로 인해 거대 백화점 군과 중소 백화점 사이의 격차가 심해지게 되었습니다. 롯데, 현대, 신세계 등 빅3 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이로 인해 자금력과 영업력이 상대적으로 열위에 있는 중소, 지방 백화점들이 시장에서 이탈하고 롯데, 신세계, 현대 등 소위 백화점 BIG 3을 중심으로 시장이 재편되었으며, 향후에도 이와 같은 중소 백화점의 인수, 합병 및 경영 제휴 등을 통한 시장의 재편 현상은 지속될 것으로 예상됩니다. 백화점 업계 상위 3사는 시장점유율 향상 및 브랜드 가치 증대를 위해 향후 다수의 신규 출점 계획을 가지고 있으며, 이러한 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 가능성이 존재합니다. 최근 백화점 출점이 사실상 포화상태에 다다르면서, 동종업계 내에서 부지 확보를 위한 출혈경쟁이 발생하는 등 백화점 산업 성장성의 한계와 경쟁 심화를 보여주고 있습니다.

당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드가 운영하고 있는 점포는 백화점 5개 점(서울 압구정 명품관, 수원점, 천안 센터시티, 진주점 및 대전광역시의 한화갤러리아타임월드)으로 명품 위주 MD를 기반으로 열위한 점포망에도 불구하고, 고급백화점으로서의 인지도를 유지하고 있습니다. 고품격 이미지를 차별화하여 명품 백화점으로서의 입지를 보다 강화하고, 대전지역의 타임월드점 등 지역 상권 내 지배력을 확대하기 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업 시장점유율은 아래와 같습니다.

[(주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드 백화점사업 시장점유율 추이]

[단위 : %]

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

시장점유율
7.9
6.1
6.5
6.5
6.2

주1) 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준

주2) 당사 매출은 총매출 기준으로 재계산(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)

명품브랜드 매출이 백화점 매출 규모의 성장동력이기 때문에 백화점업계에서는 명품브랜드를 경쟁적으로 유치하고 있습니다. 백화점업계의 공급자에 대한 교섭력은 공급자의 위상에 따라 큰 차이를 보이며, 최상위 명품브랜드의 경우 백화점 산업 내 상위 기업들도 브랜드 유치를 위해 좋은 조건을 제시해야 하는 상황입니다. 백화점업계 중하위기업의 경우 명품브랜드 도입을 위해 노력하고 있으나, 최상위 명품브랜드의 유치에는 큰 어려움을 겪고 있습니다. 이로 인해 백화점업계는 명품 공급업자에 대한 교섭력을 강화하기 위해 PB(Private Brand : 유통업체 브랜드) 도입 및 편집매장의 확장 등 다양한 노력을 하고 있으나 여전히 최상위 명품브랜드에 대한 교섭력은 약한 상황이기 때문에, 명품브랜드 공급자에 대한 백화점업체의 교섭력 변동에 따라 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다. (주)한화갤러리아와 (주)한화갤러리아타임월드는 명품브랜드 유치를 통한 고급화 전략을 취하고 있어, 향후 명품브랜드의 매장 유치 및 매출 현황에 따라 영위 사업이 직접적인 영향을 받을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

③ 한화갤러리아타임월드 상장폐지 목적 공개매수
및 주식
교
환

(주)한화갤러리아는 2019년 11월 26일부터 12월 23일까지 한화갤러이타임월드의 주식을 공개 매수하였습니다.
(주)한화갤러리
아는 본 공개매수의 목적으로 시장 환경의 변동성 확대에 따라 공개매수 대상 회사인 (주)한화갤러리아타임월드의 신속한 의사결정 도모 및 경영활동의 유연성 제고를 위해 공개매수자가 공개매수 대상 회사의 지분을 추가 취득하고, 완전 자회사화 하고자 함에 있다고 밝혔습니다. 

(주)한화갤러리아는 금번 공개매수를 통해 대상회사의 보통주 및 신주인수권증권을 취득하고 이후
포괄적 주식교환을 2020년 3월 3일부로 완료하였습니다.
포괄적 주식교환에 앞서 공개매수를 진행하고자 하는 바는 (주)한화갤러리아타임월드의 보통 주주 및 신주인수권증권 투자자에게 시가 대비 프리미엄이 가산된 공개매수 금액으로 투자 회수할 수 있는 기회를 제공하여 기존 주주들 및 투자자들의 권익을 보호하고자 함에 있습니다.

[공개매수신고서 요약정보]

공개매수자
ㆍ성명 : 주식회사 한화갤러리아
 (이하 "공개매수자" 또는 "회사")
■ 회사 □ 개인 □ 회사가 아닌 법인ㆍ단체 □ 외국인

ㆍ대상회사와의 관계
□ 대상회사 본인 ■ 대상회사의 최대주주 또는 임원 
□ 대상회사의 계열사 □ 기타(제3자 등)

공개매수 대상회사명
주식회사 한화갤러리아타임월드
(이하 "대상회사" 또는 "공개매수 대상회사")

공개매수 목적

□ 경영권안정 □ M&A □ 지주회사요건충족 ■ 상장폐지 
□ 기타
-내용: 대상회사의 최대주주인 공개매수자는 대상회사를 완전자회사화 하고자 하므로, 본 공개매수를 통하여 대상회사의 지분을 추가 취득한 이후, 포괄적 주식교환 절차를 진행할 예정입니다. 공개매수 및 포괄적 주식교환이 관련 법령 및 절차에 따라 예정대로 진행되면 (주)한화갤러리아타임월드의 보통주식 및 신주인수권증권은 상장폐지될 예정입니다. 공개매수자는 향후 진행될 주식교환 절차에 앞서 공개매수를 진행함으로써 한화갤러리아타임월드의 주주들 및 투자자들에게 시가 대비 프리미엄이 반영된 공개매수 금액으로 투자회수할 수 있는 기회를 제공하고자 본 건 공개매수를 추진합니다.

공개매수대상 주식등
주식등의 종류
주식회사 한화갤러리아타임월드 기명식 보통주식
(이하, 보통주식)
주식회사 한화갤러리아타임월드 제23회 신주인수권증권
(이하, 신주인수권증권)

매수 예정 수량(비율)
보통주식 1,731,231주
(발행보통주식 총수의 28.85%)
신주인수권 증권 1,153,947주
(미행사 신주인수권증권 총수의 100%)

매수 가격
보통주식 주당 26,000원
신주인수권증권 주당 892원

공개매수조건
공개매수자는 신고서 제출일 현재 공개매수자인 최대주주가 보유하고 있지 않은 대상회사의 주식 중 공개매수대상회사가 보유하고 있는 자기주식 101,900주를 제외한 전부[보통주식 1,731,231주(발행주식의 약 28.85%) 및 신고서 제출일 현재 행사되지 않은 신주인수권증권 1,153,947주(미행사 신주인수권총수의 100%)]에 대해 공개매수 응모율에 관계없이 공개매수에 응모한 주식 및 신주인수권증권의 전부를 매수할 예정이며, 공개매수대금은 현금으로 지급할 예정입니다.

공개매수기간
2019년 11월 27일 ~ 2019년 12월 23일(27일)
(결제일: 2019년 12월 27일)

보유주식등
신고서 제출일 
현재
보유 수량
보통주식 4,167,000주
신주인수권증권 0주

보유 비율
보통주식 69.45%(발행주식총수 기준)
신주인수권증권 0%(미행사 신주인수권증권 총수 기준)

공개매수후
(예정)
보유 수량
보통주식 5,898,231주
신주인수권증권 1,153,947주

보유 비율
보통주식 98.30%(발행주식총수 기준)
신주인수권증권 100%(미행사 신주인수권증권 총수 기준)

사무취급자
NH투자증권 주식회사

주1) 공개매수대상 보통주식의 수는 신고서 제출일 현재 대상회사의 발행주식총수 6,000,131주 중 공개매수대상회사가 보유하고 있는 자기주식 101,900주를 차감한 수량인 5,898,231주(발행주식총수의 98.30%) 중 1,731,231주(발행주식총수의 28.85%)입니다.

주2) (주)한화갤러리아타임월드 보통주 발행 주식총수는 6,000,131주이며, 현재 공개매수자는 (주)한화갤러리아타임월드의 주식을 4,167,000주를 보유하고 있으며 공개매수자의 특별관계자들이 107,849주(1.8%에 해당)를 보유하고 있습니다. 위의 공개매수 후 보유주식의 수량은 특별관계자들과 기타 소액주주들의 공개매수 참여 여부에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 신고서 제출일 현재 공개매수자의 보유주식 등은 특별관계자를 제외한 공개매수자가 단독으로 보유한 주식수 기준이며, 모두 매수하였을 경우 공개매수자가 보유한 주식은 공개매수대상회사가 보유한 자기주식을 제외하고 보유할 수 있는 최대주식수에 해당합니다.

본 공개매수의 결과는 다음과 같습니다.

㈜한화갤러리아타임월드 기명식 보통주식에 대한 공개매수 결과

구분

주식수(주)

비율(%)

비고

㈜한화갤러리아타임월드 발행주식 수(A)

6,000,131

100.00

-

공개매수 전 ㈜한화갤러리아 보유주식수(B)

4,167,000

69.45

-

공개매수 예정 주식 수(C)

1,731,231

28.85

A-B-(주)한화갤러리아 타임월드 보유 자기주식

공개매수 청약 주식 수(D)

959,816

16.00

-

공개매수 후 ㈜한화갤러리아 보유주식수(E)

5,126,816

85.45

B+D

㈜한화갤러리아타임월드 신주인수권증권에 대한 공개매수 결과

구분

주식수(주)

비율(%)

비고

㈜한화갤러리아타임월드 발행 신주인수권증권 수(A)

1,153,947

100.00

-

공개매수 전 ㈜한화갤러리아 보유 신주인수권증권 수(B)

0

0

-

공개매수 예정 신주인수권증권 수(C)

1,153,947

100.00

-

공개매수 청약 신주인수권증권 수(D)

1,035,134

89.70

-

공개매수 후 ㈜한화갤러리아 보유 신주인수권증권 수(E)

1,035,134

89.70

B+D

공개매수가 완료된 이후 (주)한화갤러리아는 2020년 3월 3일을 기일로 하여 잔여 지분 획득을 위한 현금교부 방식의 주식교환을 진행하였습니다. 해당 주식교환과 관련하여 공개매수가 결제가 완료된 2019년 12월 27일 (주)한화갤러리아가 제출인으로서 공시한 주요사항보고서 내용은 다음과 같습니다.

주요사항보고서(주식교환ㆍ이전 결정) (2019년 12월 27일)

1. 구 분
주식교환

- 교환ㆍ이전 형태
해당사항 없음

2. 교환ㆍ이전 대상법인
가. 회사명
(주)한화갤러리아
(Hanwha Galleria Co., Ltd)

나. 대표자
김은수

다. 주요사업
백화점업

라. 회사와의 관계
최대주주

마. 발행주식총수
(주)
보통주식
22,000,000

종류주식
-

바. 최근 사업연도
요약재무내용(원)
자산총계

1,867,660,400,614

부채총계

882,818,664,312

자본총계

984,841,736,302

자본금

110,000,000,000

3. 교환ㆍ이전 비율

(주)한화갤러리아 : (주)한화갤러리아타임월드 
= 1 : 0.7444540

주식교환일 현재 ㈜한화갤러리아를 제외한 나머지 ㈜한화갤러리아타임월드 주주가 소유한 ㈜한화갤러리아타임월드 주식(총 873,315주)은 주식교환일에 ㈜한화갤러리아에 이전되고, 그 대가로 주식교환 대상주주에게 교환신주발행에 갈음하여 주당 현금23,256원을 교부할 예정입니다(상법제360조의3 제3항4호).

4. 교환ㆍ이전 비율 산출근거

(1) 완전모회사가 되는 회사(㈜한화갤러리아) 교환가액

㈜한화갤러리아는 주권비상장법인으로

회사의 본질가치는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 및 제176조의6, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

- 자산가치: 43,777원

- 수익가치: 22,879원

- 본질가치(가중산술평균가액) : 31,239원

- 교환가액: 31,239원

(2) 완전자회사가 되는 회사(㈜한화갤러리아타임월드) 교환가액

㈜한화갤러리아타임월드는 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 교환가액을 산정하였습니다.

즉, 주식교환을 위한 이사회 결의일(2019년 11월 26일)과 주식의 포괄적 교환 계약 체결일(2019년 11월 26일) 중 앞서는 날의 전일(2019년 11월 25일)을 기산일로 한 최근 1개월간 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

- 최근 1개월 가중산술평균종가(2019.10.26~2019.11.25) : 20,665원

- 최근 1주일 가중산술평균종가(2019.11.19~2019.11.25) : 21,261원

- 최근일 종가(2019.11.25) : 21,500원

- 산술평균가액 : 21,142 원

- 할증률: (+)10.00%

- 교환가액 : 23,256 원

또한, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6 제2항 및 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 위 방법으로 산출된 가액을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 주식교환의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준가액으로 적용할 수 있도록 규정하고 있는바, 본 주식교환은 계열회사 간 주식교환에 해당하므로 위 규정에 따라 100분의10의 할증을 적용한 가액을 기준가액으로 적용하였습니다.

(3) 교환비율 산출

상기 교환가액 산출근거에 따라 금번 주식교환의 교환비율은1(㈜한화갤러리아) : 0.7444540(㈜한화갤러리아타임월드))이며, 신주발행에 갈음하여 ㈜한화갤러리아는 ㈜한화갤러리아타임월드 주주(단, ㈜한화갤러리아는 제외)에게 교환신주 발행에 갈음하여 ㈜한화갤러리아타임월드의 보통주1주당 현금23,256원을 교부할 예정입니다.

5. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6제3항에 따라, 주식교환시 교환비율 및 교환가액의 적정성에 대하여 외부평가를 실시하였습니다.

외부평가기관의 명칭
서현회계법인

외부평가 기간
2019년 10월 23일 ~ 2019년 11월 25일

외부평가 의견
적정

6. 교환ㆍ이전 목적
㈜한화갤러리아는 ㈜한화갤러리아타임월드를 100% 완전자회사로 편입하여 경영상의 효율성을 증대하고 사업적 시너지 효과를 극대화하여 기업가치를 제고하고자 합니다.

7. 교환ㆍ이전의 중요영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 중요 영향 및 효과

본건 주식교환 완료시 지배구조 관련 경영권의 변동은 없습니다.

본건 주식교환으로 완전자회사가 되는 ㈜한화갤러리아타임월드 발행 보통주권은 상장폐지될 예정입니다.

또한, 본건 주식교환 계약에 따라 본건 주식교환 이전에 취임한 ㈜한화갤러리아의 이사 및 감사에 대하여는 상법 제360조의13에도 불구하고 종전의 임기를 그대로 유지하는 것으로 하며, 본건 주식교환으로 인하여 새로 선임되는 임원은 없습니다.

(2) 회사의 영업/재무에 미치는 중요 영향 및 효과

㈜한화갤러리아타임월드가 ㈜한화갤러리아의 완전자회사로 편입됨으로써 외부환경변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 효율적인 경영체계를 갖추고, 보다 빠르고 유연한 경영판단을 통해 기업경영의 효율성이 제고되는 효과가 기대됩니다.

8. 교환ㆍ이전일정
교환ㆍ이전계약일
2019년 11월 26일

주주확정기준일
2019년 12월 27일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2019년 12월 28일

종료일
2020년 01월 06일

주식교환ㆍ이전 반대의사 통지접수기간
시작일
2020년 01월 14일

종료일
2020년 01월 28일

주주총회 예정일자
2020년 01월 29일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2020년 01월 29일

종료일
2020년 02월 18일

구주권제출기간
시작일
2020년 01월 30일

종료일
2020년 03월 02일

매매거래정지예정기간
시작일
2020년 02월 28일

종료일
2020년 03월 20일

교환ㆍ이전일자
2020년 03월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 교환ㆍ이전 후 완전모회사명
(주)한화갤러리아
(Hanwha Galleria Co., Ltd)

10. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 주식교환에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7에 의거, 주식매수청구권은 이사회 결의사실이 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다.

또한, 사전에 서면으로 주식교환 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 주식교환에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 주식교환 당사회사인 ㈜한화갤러리아타임월드는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
20,559

행사절차, 방법, 기간, 장소

(1) 반대의사표시 접수기간

- 시작일: 2020년 1월 14일

- 종료일: 2020년 1월 28일

(2) 반대의사의 통지 방법

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주 확정 기준일(2019년 12월 27일) 현재 회사 주주명부에 등재된 주주 중 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전일(2020년 1월 28일)까지 회사에 대하여 서면으로 교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

이와 같이 이사회 결의에 반대하는 의사를 서면통지한 주주는 주식교환계약 체결승인 주주총회의 결의일로부터 20일 내에 주식의 종류와 주를 기재한 서면으로 회사에 대하여 주주확정 기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속하여 자기가 소유하고 있는 주식(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7에 의거, 주식매수청구권은 본 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회결의 사실이 유가증권시장 공시규정에 의하여 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결 (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우를 증명한 주식만 해당)의 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다.

이와 관련하여, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 반대의사통지 종료일의 3영업일 전일까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 반대의사를 표시할 것을 신청하고, 계좌관리기관 등은 반대의사 표시를 취합하여 반대의사통지 종료일의 2영업일 전까지 한국예탁결제원 소정의 반대의사 통지 신청서에 주주별로 그 뜻과 보유주식수를 기재한 명세서를 첨부하여 한국예탁결제원에 신청하여야 합니다. 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 반대의사통지 종료일까지 회사에 주주명으로 반대의사를 통지하여야 합니다.

주주는 회사에 대하여 직접 반대의사표시를 할 수 있으며, 이 경우 회사는 그 내역을 한국예탁결제원에 통지하여야 하고, 한국예탁결제원은 이를 지체없이 계좌관리기관 등에 통지하여야 합니다. 

(3) 주식매수청구권의 행사

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 회사 주주 중 주주총회에서 주식교환에 찬성하지 않고, 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.

주식매수청구권은 이사회결의일(2019년 11월 26일)(또는 위 (2)의 (i) 내지 (iii)의 경우에는 이사회결의 공시일의 다음 영업일인 2019년 11월 27일)부터 주식매수청구권 행사일까지 주식을 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다.

단, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 제출하고, 계좌관리기관 등은 주식매수청구기간 종료일의 전 영업일까지 한국예탁결제원에 주식매수청구를 신청하여야 합니다(계좌관리기관은 회사에 대하여 직접 반대의사를 통지한 주주가 있는 경우 이를 포함하여 신청할 수 있습니다). 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 계좌관리기관 등의 신청분을 취합하여 주식매수청구기간 종료일에 회사에 대하여 서면으로 주식매수청구를 하여야 합니다.

(4) 주식매수청구권 행사기간 :

- 시작일: 2020년 1월 29일

- 종료일: 2020년 2월 18일

※상법 제360조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 본건 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일이내에 매수청구를 할 수 있습니다.

(5) 접수장소 :

- 고객계좌부에 전자등록된 주주: 해당계좌관리기관
- 회사에 대하여 직접 반대의사 표시 내지 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주: 대전광역시 서구 대덕대로211(둔산동) ㈜한화갤러리아타임월드 재경팀

지급예정시기, 지급방법

(1) 지급예정시기: 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

(2) 지급방법

- 명부주주 : 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주: 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

주식매수청구권 제한 관련 내용
주식매수청구권은 이사회결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음영업일까지(i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률 행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수 청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실됩니다.

계약에 미치는 효력
㈜한화갤러리아 주주총회 또는 ㈜한화갤러리아타임월드 주주총회에서 본 계약의 승인 안건이 부결된 경우, 본 계약은 당사자들의 통지에 의하여 소급하여 효력을 상실합니다.

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족 여부
해당사항없음

13. 이사회결의일(결정일)
2019년 11월 26일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 주식교환은 현금 교부 방식으로 진행되어 본 주식교환으로 인해 발행되는 주식이 존재하지 않으므로, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조에 따른 증권신고서 제출 대상에 해당하지 않습니다.

(주)한화갤러리아는 공개매수 및 이후 진행된 포괄적 주식교환을 통하여 공개매수 대상회사인 (주)한화갤러리아타임월드 지분을 취득 완료하였으며, 이후 (주)한화갤러리아타임월드의 보통주식은 유가증권시장 상장 규정에 따라 2020년 4월 16일 상장폐지되었습니다. 또한, 보통주권의 상장폐지에 따라 신주인수권증권도 상장폐지되었습니다.

④ 주
주총회결의금지 및 효력정지, 주식교환 무효 등에 관한 소송 제기

한화갤러리아타임월드는 채권자 박승민 외 50명이 대전지방법원에 채무자 한화갤러리아타임월드 및 김은수 대표를 상대로 주주총회결의금지 및 효력 정지 등 소송을 제기했다는 내용의 주요사항보고서를 2019년 12월 31일 공시하였습니다. 그 내용은 "한화갤러리아타임월드가 11월 26일 체결한 주식회사 한화갤러리아와의 주식교환계약 승인을 위한 임시주주총회의 정지, 계약 승인을 위한 임시주총에서 결의하면 안 된다"는 내용입니다. 주요 사항보고서의 내용은 다음과 같습니다. 

[주
요사항보고서(소송등의 제기)]

1. 사건의 명칭
대전지방법원 2019카합 50691
주주총회결의금지 및 효력정지 등

2. 원고ㆍ신청인
박승민 외 50명

3. 청구내용
[당사자명]
채권자 - 박승민 외 50명
채무자 - (주)한화갤러리아타임월드 및 김은수

[신청취지]
1. 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드가 2019.11.26. 체결한 신청외 주식회사 한화갤러리아와의 주식교환계약에 관하여, 선택적으로,
가. 2020. 1. 29. 10:00 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드 본점 소재지에서 개최되는 위 계약의 승인을 위한 채무자 한화갤러리아타임월드의 임시주주총회는 그 개최를 정지한다.
나.위 계약의 승인을 위한 임시주주총회에서 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드는 위 계약의 승인에 관한 결의를 하여서는 아니된다.

2. 예비적으로, 전항의 결의가 이루어지는 경우,
가. 주식교환계약을 승인하는 채무자 주식회사 한화갤러리아타임월드의 임시주주총회결의는 그 효력을 정지한다.
나. 주식교환계약의 효력을 정지한다.
다. 채무자들은 위 계약 및 결의를 집행하여서는 아니된다.

3. 신청비용은 채무자들이 부담한다.
라는 재판을 구합니다.

4. 관할법원
대전지방법원

5. 향후대책
당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임.

6. 제기일자
2019년 12월 27일

7. 확인일자
2019년 12월 31일

상기 소송에 대하여 2020년 1월 29일 대전지방법원에서는 이를 기각하였으나, 2월 3일 본 소송의 원고는 법원의 결정에 대해 대전지방법원에 항고장을 접수하였으며, 2월 13일 대전고등법원에 위헌법률심판제청 신청서를 접수하였습니다. 

또한,
한화갤러리아타임월드는 채권자 박승민 외 53명이 서울남부지방법원에 채무자 한화갤러리아타임월드 및 김은수 대표를 상대로 주식교환 무효 등 소송을 제기했다는 내용의 주요사항보고서를 2020년 3월 25일 공시하였습니다. 주요 사항보고서의 내용은 다음과 같습니다.

[주
요사항보고서(소송등의 제기)]

1. 사건의 명칭
2020가합103598 (주식교환 무효)

2. 원고ㆍ신청인
박승민 외 53명

3. 청구내용
청구 취지
1. 피고들 사이의 2020. 3. 3.자 주식교환은 이를 
 무효로 한다.
2. 소송비용은 피고들이 부담한다.

4. 관할법원
서울남부지방법원

5. 향후대책
당사는 법적 절차에 따라 대응할 예정임.

6. 제기일자
2020년 03월 06일

7. 확인일자
2020년 03월 25일

상장폐지에 반대하는 소액주주들의 당사의 종속회사에 대한 소송 제기가 향후 당사의 매출액과 이익의 규모, 수익성, 향후 사업 전망 등에 영향을 미칠
것으로 판단
되나, 증권신고서 제출일 전일 기준 그 영향의 유불리 및 규모를 판단하기는 어
렵
습
니다.

당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드의 백화점 사업은 대형 3사(롯데, 신세계, 현대) 대비 점포 수가 열위한 상황에서, 고급백화점으로서의 차별화된 인지도와 명품에서의 강점을 통해 경쟁력을 갖추고 있으며, 대전지역에서의 확고한 시장지배력을 강점으로 삼고 있습니다.

그러나

선두권 업체들의 시장지배력이 강화됨에 따라 규모의 경제 및 투자 여력의 차이 등으로 인한 양극화가 심화될 가능성
이 있으며,

대형화, 고급화를 위한
시설 투자 등의 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 및 상장폐지 추진에 따른 소액주주들의 반발은 당사의 백화점 사업 부문 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

[기타부문]

[부동산 개발업 관련 위험]

하.

(주)한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 추진
하고 있습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

당사 부동산개발 사업 부문 중 자본금 내 손실은 사업 진행이 되어 부동산 경기 침체를 겪은 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리가 해당이 됩니다. 당사 부동산개발부문의 수익구조는 산업단지를 조성하여 분양에 의한 수익발생 구조이며, 진행률에 의한 수익 인식으로 사업 초기에는 토지비, 공사비 및 금융비용 등으로 마이너스 손익이나 사업 중반으로 갈수록 손익은 기존 마이너스 손익을 만회하고 당기순이익이 발생하게 되는 구조입니다. 하지만 아산테크노밸리 및 서산테크노밸리는 분양 지연에 따른 금융비 등 증가 및 할인 분양 정책으로 사업손실이 발생하게 되었습니다. 한편 당사의 부동산개발부문의 매출 및 손익의 추이는 다음과 같습니다.

[부동산 개발부문 매출 및 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년

2017년

2016년
2015년

매출액
19,560
78,187
180,348

216,361

575,233
452,480

영업이익
(8,246)
(14,017)
3,063

46,881

30,859
15,828

당기순이익
(5,117)
(13,975)
(441)

47,159

32,197
(648)

(출처 : 당사 내부자료, 별도 회사 합계)

부동산 개발사업은 장기간의 사업 기간을 필요로 하는 업종으로, 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입 비용을 비롯하여 공사 비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업은 시기와 전략이 중요한데, 분양률은 경기변동과 정부 정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양 시점을 결정하는 것이 사업 성패의 핵심요소로 작용합니다.
 
당사의 종속회사인 ㈜한화도시개발은 산업단지 개발 등 도시개발사업 추진을 위해 설립된 민간 도시개발전문 순수지주회사로서, 매출액이 발생하지 않으며 자회사의 배당이 주요 수익원입니다. ㈜한화도시개발은 아산테크노밸리, 서산테크노밸리, 김해테크노밸리, 에이치밸리 및 용인테크노밸리 등의 산업단지 사업을 영위하는 회사를 자회사로 두고 있습니다. 자회사의 운영 및 개발 사업에 투입되는 비용과 분양 수준 등에 따라 ㈜한화도시개발 및 당사의 수익성에 변동을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 투자의사 결정 시 유의하시기 바랍니다.

[(주)한화도시개발 주요 자회사의 사업의 개요]

구 분
아산테크노밸리
서산테크노밸리
김해테크노밸리
에이치밸리*
용인테크노밸리
안성테크노밸리
제이용인테크노밸리

사업지
아산시 둔포면
서산시 성연면
김해시 진례면
화성시 마도면
용인시 처인구 이동면
안성시 양성면
용인시 처인구 이동면

형 태
복합산업단지
순수산업단지

(산업용지 및 주거용지 복합개발)
(산업용지 전용 개발)

면적(평)
90만평
60만평
46만평
53만평
25만평
25만평
9만평

설립일
2006.7
2007.2
2009.9
2010.1
2015.6
2019.7
2020.2.21

사업기간
2006~2013
2007~2014
2009~2018
2010~2018
2014~2019
2019~2024
2020~2024

자본금
400억원
300억원
300억원
300억원**
50억원
10억원
50억원

(출자)¹
(260억원)
(195억원)
(240억원)
(153억원)***
(37.5억원)
(7.5억원)
35억원

사업비
6,507억원
3,450억원
5,526억원
5,062억원
2,600억원
2,600억원
1600억원

(예상시행이익)
(-376억원)
(-187억원)
(+410억원)
(+250억원)
(+250억원)
(+120억원)
(+100억원)

차입금
-
-
-
-
-
-
-

분양현황
산업용지 100%
산업용지 98%
산업용지 100%
산업용지 100%
산업용지 100%
인허가 진행 중
인허가 진행예정

주거용지 100%
주거용지 100%
기타용지 100%
기타용지 100%
기타용지 100%

기타용지 100%
기타용지 100%
-
-
-

공정율
사업준공
사업준공
사업준공
사업준공
공사준공

* 2018년 7월 상호를 ㈜경기화성바이오밸리에서 ㈜에이치밸리로 변경하였습니다.

** 최종 자본금이며 현재는 감자로 10억원임

*** 최종 출자금이며 현재는 5.1억원

(출처: 한화도시개발 제시자료)

[ 사업 진행 현황 ]

구 분
내 용

아산테크노밸리
- 전체 용지 분양100% 완료

- 전체 사업 손실은 376억원 예상 되며, 자본금 내 손실로 사업 완료 예정

- '17년 4분기 감자(단독주주화)

서산테크노밸리
- 미분양현황 : 산업 5천평

- '19년 내 분양 완료를 목표로 전체 사업 손실은 자본금 범위 내로 예상

김해테크노밸리
- '13년 5월 PF 완료(총 대출약정금 : 2,000억원) 후 보상 착수

- '13년 7월 분양 시작하여 현재 산업용지 분양율 97% 달성

- '15년 6월 차입금 전액 상환

- '17년 5월 현재 전체분양 분양율 97% 진행중

- '17년 1월 기존부지 부분 준공

- '17년 12월 공사준공

- '18년 4월 사업준공 완료

- '19년말 현재 2차 사업 검토중

에이치밸리
- 자회사인NHL의 보유부지가 전체 사업면적의 65%로서 자산유동화 개념의 사업임

- '13년 10월PF 완료(총 대출약정금: 1,800억원) 후 보상 착수

- '13년 12월 분양 개시 후'16년 10월 분양율 완료

- '15년 4월말 현재 차입금 없음(954억원 조기상환 완료)

- '17년 4월 사업준공 완료

- '18년 7월 사명 변경(㈜ 경기화성바이오밸리 -> ㈜에이치밸리)

- '20년 청산예정

용인테크노밸리
- '16년 9월 분양 개시하여 '17년 8월 산업용지 분양 완료

- '19년 변전소 용지 분양 계획으로 전체용지 분양 완료 예정

- '18년 12월말 차입금 잔액 150억원 '19년 중 상환 예정

- '19년 4월 공사준공

- '20년 04월 사업준공 예정

안성테크노
- '19년 7월 법인설립 완료 및 인허가 진행중

제이용인
- '20년 2월 법인설립 완료 및 인허가 진행예정

(출처 : 한화도시개발 제시자료)

경기하강기나 침체기에는 재무부담으로 인하여 기업들의 설비투자 및 용지매입이 줄어들고, 기분양업체의 중도해지나 입주지연이 발생할 수 있으므로 산업단지의 매출이 손상될 위험이 있습니다.

[산업단지의 근거법과 구분]

산업입지및개발에관한법률(이하 산업입지법)에 의한
국가산업단지, 지방산업단지(일반지방산업단지,도시첨단산업단지),농공단지

문화산업진흥기본법에 의한 문화산업단지,
산업기술단지지원에 관한 특례법에 의한 산업기술단지,
벤처기업육성촉진법에 의한 벤처기업 전용단지,
국민임대산업단지, 중소기업전용단지, 외국인기업전용단지

(출처 : 국가법령정보센터)

국토해양부와 기획재정부 등 정부의 부동산 정책의 상당 부분은 주택시장과 연계된 정책이지만 공장용지의 가격 및 수요도 부동산 시장의 전반적인 동향에 영향을 받기 때문에 부동산경기와 관련한 부동산 정책 및 제도 변화가 규제 방향으로 흐를 경우 산업단지 용지의 매출에 부정적일 수 있는 위험이 있습니다. 

인근 산업단지의 분양률이 전국평균 대비 열위하다면 해당 산업단지의 용지에 대한 수요가 적을 수 있으며, 분양률이 높다 하더라도 공장의 가동률이 낮다면 해당 지역에 대한 수요가 적을 수가 있습니다. 비록 현재는 분양률과 가동률이 정상적이라 하더라도 미래에 경쟁 산업단지가 분양하여 공급량이 증가한다면 공급초과 현상이 발생하여 해당 산업단지의 수요를 흡수할 경우 해당 산업단지의 분양률이 낮을 위험이 있습니다. 투자자께서는 산업단지가 공장이나 인근 다른 사업단지에 의해 영향을 받는 특성을 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

산업단지 개발사업의 시발점은 토지매입입니다. 토지비(토지매입에 소요되는 비용)가 높을 경우 조성원가를 상승 시켜 수익성에 악영향을 미치며, 일반적으로 시행사는 수익성 확보를 위해 분양가 인상을 검토하게 됩니다. 그러나 예정분양가의 상승은 결국 분양수요 확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다. 

또한 공사비는 상기의 토지비 외에 가장 큰 비중을 차지하는 비용이며, 사업지의 현 토지 형태 및 상태에 따라 차이가 발생할 수 있습니다. 경사지나 암반 지역의 경우 공사비가 증가하게 되고 이 역시 분양가 상승압력으로 작용하기 때문에 분양수요확보에 부정적인 요인이 될 수 있습니다.

산업용지의 경우 공장설립 목적뿐만 아니라
장기적인 재무적 투자수단으로
인식되고 있어 적정가격을 제시하지 못할 경우 분양에 어려움을 겪을 가능성이 높습니다. 또한 기업이 공장용지를 매입하기 위해서는 대규모 자금이 필요하고 이는 재무적 부담으로 연결될 수 있기 때문에 분양 수요가 가격에 매우 민감한 편입니다. 따라서 분양가에 대해 적정가격을 제시하지 못할 경우 해당 프로젝트의 경쟁력이 떨어질 가능성이 있습니다. 한국산업단지공단의 분석에 의하면 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 분양 부진단지의 경우 평균 분양가가 분양 양호단지에 비해 50% 가량 높은 것이 분양 부진의 주원인인 것으로 판단하고 있습니다.

[분양 양호단지와 분양 부진단지 간 비교분석]

(단위 : 개, 천m², %, 원)

구분
분석대상단지
분양 양호단지¹
분양 부진단지²

단지유형별
국가산업단지
2
-

-

일반산업단지
29
18
5

농공단지
16
9
2

조성 규모별
단지당 평균 지정면적
789
398
1,952

지역별
수도권 소재 비중
25.5
29.6
28.6

조성주체별
민간개발 비중
34.0
51.9

-

분양가 수준별
(m²당)
단지당 평균 분양가
123,342
124,869
194,434

대상 단지수 합계
47
27
7

주1) 준공 당해 연도에 분양이 완료된 단지
주2) 준공 후 5년 이상 미분양이 지속되고 있는 단지
(출처 : 한국산업단지공단)

상기와 같이 (주)한화도시개발이 영위하는
부동산 개발사업은 경기변동 및 정부정책 변화에 따라 변동성이 크며
분양률 및 인근 산업단지 공급여부 등으로부터 많은 영향을 받습니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 추진
하고 있습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

[COVID-19(신종 코로나 바이러스 감염증) 확산에 따른 위험]

거.
증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향
을 미치고 있습니다.

향후 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바
경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, COVID-19 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 COVID-19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 상향하고 방역에 총력을기울였습니다. 그럼에도 불구하고 겨울로 접어들면서 증권신고서 제출일 현재 국내 일별 신규 확진자수가 1,000명을 상회하는 정도로 증가하는 등 확산세는 더욱 빠르게 증가하고 있는 상황입니다.

또한, 현재 COVID-19가 미국, 남아메리카, 인도, 러시아 및 스페인, 이탈리아, 영국, 독일 등 유럽 주요국에서도 확산되고 있는 상황에서, 일각에서는 COVID-19의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있으며, COVID-19의 전파속도가 빠르고 전염력이 강하다고 알려진 만큼 확산이 지속될 것이라는 부정적인 전망도 있습니다. IMF는 2020년 10월 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하다고 언급했으며, 2020년 세계 경제성장률을 2019년 대비 7.3%p. 하향 조정한 -4.4%로 전망하였습니다.

COVID-19의 영향으로 중국의 제조업, 비제조업 PMI지수의 하락을 시작으로 중국, 일본, 한국 등 중국과 교역 및 COVID-19 전염자가 증가하고 있는 국가 위주로 기업 및 가계의 생산, 소비, 투자위축 등 전반적인 경제지표 등이 악화되었습니다. 또
한,
COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해
미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0
.50%p.
인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로
1.00%p. 추
가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하여 대응하였습니다.

[GDP 대비 추경금액 비중]

gdp대비 연도별 추경금액_증권신고서.jpg
GDP대비 연도별 추경금액_증권신고서

출처: 한국은행, 기획재정부, NH투자증권

[역대 추경금액]

역대 추경금액_증권신고서.jpg
역대 추경금액_증권신고서

출처: 기획재정부, NH투자증권

국내에서는 COVID-19의 재확산으로 추경의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있는 상황입니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금번 추경 편성의 목적은 재해(COVID-19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 COVID-19 확산 이전 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다. 최근 국회 본회의 내 확정된 추경안의 규모를 살펴보면, 2020년 3월 17일 11.7조원 규모의 1차 추경안이 확정 되었고, 4월 29일에는 12.2조원 규모의 2차 추경안이 확정되었으며, 7월 3일 35.1조원 규모의 3차 추경안이 확정되었습니다. 또한 9월 10일 정부는 2차 재난지원금을 골자로 한 7.8조 규모 4차 추경안이 확정되었습니다. 한편, 3월 24일 정부는 2차 비상경제회의를 개최하고 100조원 규모의 민생 및 금융지원 패키지를 발표하였으며, 4월 8일 4차 회의에서는 56조원 규모의 수출활력 제고 및 내수 보완 패키지를 발표하였습니다. 4월 22일 5차 회의를 개최하고 89.4조원 규모의 일자리 위기 극복을 위한 고용 및 기업안정 대책을 발표했으며, 6월 1일 6차 회의를 개최하고 76.0조원 규모 데이터 산업 및 비대면 의료 활성화를 위한 한국판 뉴딜 패키지를 발표하였습니다. 현재 COVID-19 확산 대응을 위한 총 대책 규모는 300조원을 상회하는 상황입니다.

투
자자 여러분께서는 COVID-19에 대응하여 향후 발표될 부양책의 규모와 강도, 내용 등을 구체적으로 살필 필요가 있습니다. 또한 추경 편성 목적에 따라 금융시장에 미치는 영향은 상이할 수 있으며 실제 추가경정예산 발표 및 시행시 실제 경기회복 및 주식시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 투자자 여러분께서는 과거 전염병 사태 발생 이후 편성된 추경이 금융시장에 미치는 영향을 면밀히 살펴보시고, 만일 COVID-19 사태가 장기화 될 경우, 경기둔화로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[신규사업 추진 관련 위험]

너
.

세계적으로
저탄소 및 친환경 신재생에너지를 기반으로 하는 경제 및 사회로의 전환 논의

가 일어나고 있습니다.
대한민국 정부 또한 수소경제 활성화 로드맵 발표
등 신재생에너지 및 수소경제로의 전환을 추진
하고 있습니다.

당사는 이러한 정부의 정책 기조 및 세계적 흐름에 발맞춰
기존 태양광 사업과 함께 수소사업 신규 진출을 추진
중에 있으며, 최근 강원도, 한국가스기술공사와 '강원도 수소산업 생태계 경쟁력 강화'를 위한 업무협약을 체결하였습니다.
당사는 '생산-공급-유통' 밸류체인 구축을
목표로 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자
를 진행하고,
수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자
를 진행
하고자 합니다.

또한 태양광 차세대 제품 개발 및 생산에 자금을 투입
하고, 태양광 발전소 개발/건설 사업에서 설계/조달/시공 통합 패키지 제공 및 건설 후의 운영/유지 사업까지
토탈 솔루션을 제공하는 목표
를 갖고
있습니다.
그러나
당사가 현재 추진 중인 수소 사업은 2023년 상용화가 목표
이며,
상업 생산에 이르기까지 오랜 시간이 소요될 가능성
이 존재합니다.
또한 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재
하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

더

불어

국내 수소 생산 사업은 초기 단계로서 아직까지는 화
석연료에서 수소를 추출하는 그레이 수소 방식이 가장 많이 사용되고 있습니다.
그레이 수소 방식은 이산화탄소를 배출하는 방식이며, 당사는 이산화탄소를 배출하지 않는 그린 수소를 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 진행하고
자 합니다. 그러나
수전해기술의 경우는 초창기 단계로
인프라구축, 기술혁신 및 수요확대 단계 전반에 걸쳐 위험요인이 존재합니다.

신기술개발에는 개발 지연 혹은 실패의 가능성이 존재하며, 기술이 개발되더라도 경제성확보에 이르기까지 시일이 소요될 수 있고, 관련 인프라구축에 많은 비용이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 계획에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 정부에서 각종 지원정책, 국가 차원의 로드맵 수립, 규제개선 등의 수소 산업 지원을 시행하고 있으나, 동시에 산업의 초기 단계이기에 정부정책에 따른 영향을 많이 받을 수 있습니다. 향후 수소 산업 주요 국가들의 정책의 변동은 당사의 계획에 영향을 미칠 수 있으므로, 각국 정책의 변동에 유의하여 주시기 바랍니다.

미국 대선 결과 당선된 조 바이든 대통령은 환경 공약을 통해 향후 5년간 태양광 패널 500만 개, 풍력 발전용 터빈 6만 개를 설치하겠다고 언급한 바 있습니다. 친환경 정책을 추진하고자 하는 조 바이든 대통령의 당선으로 미국의 친환경 기조는 강화 및 가속화되고 있습니다. 이처럼 세계적으로 저탄소 및 친환경 신재생에너지를 기반으로 하는 경제 및 사회로의 전환 논의가 일어나고 있습니다. 세계 최대 탄소 배출국인 중국 또한 2060년까지 탄소 중립을 달성하겠다는 비전을 제시했으며 정부 및 민간 영역에서 동시다발적으로 탄소중립, 신재생에너지 및 친환경 움직임이 발생하고 있습니다.

이러한 세계적 흐름에 발 맞추어 대한민국 정부 또한 그린뉴딜 사업을 추진하고 있습니다. 그린뉴딜 사업은 친환경, 저탄소 등 그린경제로의 전환 가속화를 통해 탄소중립을 지향하고 경제기반을 저탄소/친환경으로 전환하는 사업입니다. 에너지 절약과 환경 개선, 신재생 에너지 확산 등을 기반으로 친환경 에너지 인프라를 구축하고, 모빌리티, 에너지, 기술 등 친환경 사업의 경쟁력을 전방위적으로 강화하여 글로벌 시장을 선점 및 주도하겠다는 전략입니다. 정부는 그린 뉴딜 사업에서 크게 1) 도시/공간/생활 인프라 녹색 전환, 2) 저탄소/분산형 에너지 확산, 3) 녹색산업 혁신 생태계 구축 등을 세부 과제로 제시하고 있습니다.

[한국판 뉴딜 종합계획(2020년 7월 정부 발표)]

한국판 뉴딜 개요.jpg
한국판 뉴딜 개요

(출처 : 2020년 7월 14일 한국판 뉴딜 종합계획)

정부가 추진하고 있는 한국판 뉴딜 종합계획 중 그린 뉴딜에 대한 투자계획은 2025년까지 총 73.4조원(국비 42.7조원 투자)으로 정책들 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 특히 그린 뉴딜 중에서도 저탄소/분산형 에너지 확산 관련 부문에 국비 24.3조원 투입할 계획으로 그린 뉴딜 전체 예산의 56.9%에 이르고 있습니다. 저탄소/분산형 에너지 확산 관련 부문의 세부 내역을 살펴보면, 전기차/수소차 등 그린 모빌리티 보급 확대가 국비 13.1조원 규모로 가장 크고, 신재생에너지 확산기반 구축 및 공정한 전환 지원이 국비 9.2조원 규모이며, 에너지관리 효율화 지능형 스마트 그리드 구축이 국비 2.0조원 규모입니다. 정부는 그린 뉴딜 정책을 통해 신재생에너지 및 수소경제로의 전환을 지원하고 있습니다.

[그린 뉴딜 세부 예산 내역]

그린 뉴딜 세부계획.jpg
그린 뉴딜 세부계획

(출처 : 2020년 7월 14일 한국판 뉴딜 종합계획)

당사는 이러한 정부의 정책 기조 및 전세계적 흐름에 발맞춰, 유상증자를 통해 모집한 자금
을 태양광 및 수소 사업에 투자함으로써,
정부의 그린 뉴딜 정책 및 세계적 탄소중립/신재생에너지로의 전환기에 대응하고자 하고 있습니다.

[본 유상증자 자금의 사용처]

자금용도
사업구분
내용
자금 
사용시기
세부내용

시설자금
태양광사업
태양광 차세대 제품 개발 및 생산
21년~'22년
태양광 차세대 제품 개발 및 생산과 관련하여 
N타입 모듈 생산과 페로브스카이트 구조를 활용한
페로브 텐덤 모듈 생산 설비투자

시설자금
수소 사업
수소 생산
21년~'22년

수전해기술 설비와 사업화를 위한 실증 사업 투자

시설자금
수소 사업
수소 저장 및 유통
21년~'22년
수소 저장 및 유통을 위한 고압탱크 기술 확보 및 고압탱크 생산설비 투자

운영자금
태양광사업
태양광 분산형 발전 기반 에너지 사업
21년~'22년
태양광 및 신재생 에너지로부터 생산되는 전기를 최적화된 구조로 소비할 수 있도록 데이터 베이스에 기반한 소프트웨어를 개발하여 이와 연계한 태양광 제품 판매 및 전력 사업을 추진

타법인증권취득자금
태양광사업
태양광 발전사업 관련 자산취득 등
21년~'22년
당사 기술역량 활용하여 미국 및 유럽지역의 선별된 태양광 발전소 자산 취득하는 사업 등에 투자

(출처 : 당사 제시)

당사는 신규 사업인 수소 사업에 투자하고자 합니다. 특히 신재생에너지를 통한 발전으로 수소를 추출하는 등 수소 사업 전주기에 걸쳐 탄소를 배출하지 않는 '그린 수소'를 통한 수소 사업을 영위할 목표를 세우고 있습니다.

당사는 신규 사업인 그린 수소 사업 밸류 체인 전체에 걸쳐 그룹사 협력을 통한 사업역량을 확보하는 것이 목표입니다. 한화솔루션 태양광 사업부문에서 수소 생산에 필요한 탄소 배출 없는 전력을 확보하고, 한화솔루션의 원료 사업부문에서 물에서 수소를 추출해내며, 한화솔루션의 첨단소재부문 및 한화파워시스템에서 수소 압축 및 수소저장탱크를 통해 수소를 저장하고, 저장된 수소를 한화솔루션 태양광 사업부문 및 한화에너지 등에서 수소 발전, 연료전지 발전, 수소 충전소 운영에 투입하는 수소 산업 전반에 걸친 한화그룹 차원의 토탈 솔루션을 제공하는 역량을 구축하는 것이 당사의 목표입니다. 

이를 위한 시작으로 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금으로, 수소 생산능력을 확보하기 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 위한 실증 사업 투자를 진행하고, 수소 저장 및 유통능력을 확보하기 위해 고압탱크 기술 및 고압탱크 생산설비 투자를 진행하고자 합니다.

[수소 사업 Value Chain 및 관계사 사업추진 영역]

수소 사업 밸류체인 및 사업추진영역.jpg
수소 사업 밸류체인 및 사업추진영역

(출처 : 당사 제시)

[당사 수소 사업 목표 및 전략]

한화솔루션 그린수소 사업 개황.jpg
한화솔루션 그린수소 사업 개황

(출처 : 당사 제시)

그러나 국내 수소 생산 사업은 초기 단계로서 아직까지는 화
석연료에서 수소를 추출하는 그레이 수소 방식이 가장 많이 사용되고 있습니다.
그레이 수소 방식은 이산화탄소를 배출하는 방식이며, 당사는 이산화탄소를 배출하지 않는 그린 수소를 위한 수전해기술 설비 및 사업화를 진행하고
자 하나 아직까지는 초기 단계인 점
유의하여 주시기 바랍니다. 

유럽을 중심으로 수전해 시스템 효율 향상 연구 및 열분해, 광분해 등 차세대 그린 수소 생산 연구가 이루어지고 있으나, 국내 기술은 학계 중심의 기초 연구 단계인 경우가 많습니다. 또한 유럽, 일본을 중심으로 천연가스를 이용한 수소 생산 기술은 상용화가 되어 있고, 전 세계 수소 공급량의 76%를 차지하고 있으나, 수전해기술의 경우는 초창기 단계로
인프라구축, 기술혁신 및 수요확대 단계 전반에 걸쳐 위험요인이 존재합니다.

신기술개발에는 개발 지연 혹은 실패의 가능성이 존재하며, 기술이 개발되더라도 경제성확보에 이르기까지 시일이 소요될 수 있고, 관련 인프라구축에 많은 비용이 소요될 수 있으며, 이는 당사의 계획에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 추진하고 있는 수소 산업의 성장동력 및 제약요건은 아래와 같으니 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

[수소 산업 성장동력 및 제약조건]

구분
인프라구축
기술혁신
수요확대

성장동력
- 정부정책
 1. 환경규제 및 지원정책
 2. 국가별 수소협의체 구성
 3. 일자리 창출, 경제부흥 의지
- 신재생에너지 확대
 1. 신재생에너지 간헐성 개선
 2. 스마트그리드, 디지털화
- 기술실증 및 국책과제
 1. 국가별 개발 로드맵 수립
 : 자원/역량집중, 규제 해결
 2. 국가별 대규모 실증 사업
- 자동차 업체 시장 개발
 1. 특허무상공개, 기술 파트너십
 2. 연료전지, 수소차 제조비 감소
 3. 사업위상 확보
- 수소 활용 확대
 1. 수소차/발전용 연료전지 보급정책
 2. Clean Mobility 보급 추진
- 규제개선, 경제성 확보
 1. 관련사업 경쟁력 확보를 위한
 규제개선 및 인증제도 보완

제약요건
- 높은 투자비
 1. 수요-공급 가치사슬 신설
 2. 민간기업 참여 한계
- 기존사업자 반발
 1. 이해관계 발생
 2. 정책 확실성 강화 필요
- 개발기술 경제성 확보
 1. 수소생산, 운송, 저장, 충전 및
 활용 전체 Value chain에서
 기존 기술 대비 경쟁력 확보
- 개발 난이도
 1. 기술 난이도 높은 기술의
 개발 지연 및 실패 가능성
- 수요정체 및 구매 위축
 1. 정부지원금 확대 필요
 2. 기존 대비 생태계 미흡
- 대체제의 경쟁력 향상
 1. 전기차 확대 및 경쟁력 강화
 2. 기존 에너지의 원가 경쟁력

(출처 : 2020년 10월 한화솔루션 그린수소 사업 소개)

한편 정부에서 각종 지원정책, 국가 차원의 로드맵 수립, 규제개선 등의 수소 산업 지원을 시행하고 있으나, 동시에 산업의 초기 단계이기에 정부정책에 따른 영향을 많이 받을 수 있습니다. 향후 수소 산업 주요 국가들의 정책의 변동은 당사의 계획에 영향을 미칠 수 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다. 주요 국가들의 수소경제 동향은 아래와 같으니 투자에 참고하여 주시기 바랍니다.

[수소 경제 주요 국가별 동향]

구분
최근동향

미국
연방정부 국가 로드맵 발표('02년, '03년)
민, 관 파트너쉽 구축
저비용 수소를 대량으로 생산하기 위한 R&D 지원
수소차, 발전용 연료전지 확대를 위한 보조금 및 세제 지원

호주
수소로드맵('18년), 국가수소전략('19년) 수립
수소 수출시장 개척 주요 대상국 투자유치
호주재생에너지청 중심 수소 생산, 공급망 구축 R&D 지원

일본
수소연료전지로드맵('14년), 수소기본전략('17년) 수립
수소공급, 활용, R&D 확대
수소차 확대를 위한 보조금 및 세제 지원

유럽
수소 로드맵 유럽('19년 2월) 수립
잉여전력 활용 수전해, 수전해 기반 메탄가스 공급 R&D 지원
수소차, 발전용 연료전지 확대를 위한 보조금 및 세제 지원
'24년까지 6GW, 30년까지 40GW 수전해 수소 생산

중국
차이나수소이니셔티브('17년) 선언
30년까지 수소차 100만대, 수소충전소 1,000개소
신재생에너지, 원자력, 메탄개질 기반 수소생산기술 중점 개발

(출처 : 정부 수소기술개발 로드맵(2019년 10월))

또한 당사는 모집된 자금을 태양광 차세대 제품 개발 및 생산에 투입할 계획입니다. 기존의 P타입 모듈보다 효율적인 N타입 모듈을 생산하고, 값싼 소재로 제조되고 결정구조상 불순물 등이 제거되며 제조공정도 간단한 차세대 태양광 기술인 페로브스카이트를 활용하며, 상용화된 실리콘 태양전지에 페로브스카이트 태양전지를 더하는 기술인 페로브텐덤에 이르기까지, 태양광 차세대 기술을 통한 경쟁력을 확보하고자 합니다. 이를 통해 태양광 모듈과 에너지저장시스템을 통합 패키지로 판매하여 수익 구조를 안정화하고, 태양광 발전소 개발/건설 사업에서 설계/조달/시공 통합 패키지 제공 및 건설 후의 운영/유지 사업까지 토탈 솔루션을 제공하며, 분산형 발전을 기반으로 기업고객 등에게 에너지를 직접 판매하는 등의 태양광 사업 구조를 구축하고자 합니다.

[당사 추진 태양광 사업 구조]

태양광 사업 구조.jpg
태양광 사업 구조

(출처 : 당사 제시)

이와 같이 당사는 탄소중립, 친환경 신재생에너지로의 전환 기조 및 정부의 그린 뉴딜 정책에 발맞춰, 당사의 태양광 사업 및 신규 사업인 수소 사업 전반에 걸친 사업 역량을 확보하고자 하는 목표를 갖고 있습니다.

그러나
당사가 현재 추진 중인 수소 사업은 2023년 상용화가 목표
이며,
상업 생산에 이르기까지 오랜 시간이 소요될 가능성
이 존재합니다.
또한 향후 시장규모 축소, 수익성 하락, 신규 경쟁업체의 유입, 기술 확보 능력 등의 가능성에 따라 불확실성이 존재
하며, 이로 인해 당사의 수익성 하락 등이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 신규 사업과 관련한 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 100% 자회사인 (주)한화갤러리아를 2021년 04월 01일을 합병기일로 흡수합병할 예정이며, 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속할 예정입니다.

당사는 흡수합병 예정인 (주)한화갤러리아의 지분 100%를 보유하고 있으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분 또한 100%
를 보유하고 있습니다. 흡수합병 및 분할합병 대상 회사 모두 당사의 100% 종속회사이며,
합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없습니다.

본 합병과 관련하여 합병 전·후 재무 현황은 다음과 같습니다.
아래 한화솔루션
㈜
와 ㈜한화갤러리아, 분할신설회사 ㈜한화도시개발의 수치는 2020년 9월 30일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 재무상태표이
며,
㈜한화갤러리아 및 분할신설회사
㈜
한화도시개발의 2020년 3분기 재무상태표는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다.
또한 본 건 합병 후 재무상태표는 추정 재무상태표이므로 실제 합병기일(2021년 4월 1일)을 기준으로 작성될 합병 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

[합병 이후 재무상태표(추정)]

(단위:원)

구 분
합병 전
합병 후 (추정)

한화솔루션㈜
㈜한화갤러리아
(검토받지 않은 재무제표)
분할신설회사
㈜한화도시개발
(검토받지 않은 재무제표)
한화솔루션㈜

자 산

유동자산
2,463,204,358,947
652,168,496,668
412,126,596
3,115,738,343,051

비유동자산
8,342,705,655,950
1,261,757,306,380
110,801,974,871
9,101,140,434,882

자 산 총 계
10,805,910,014,897
1,913,925,803,048
111,214,101,467
12,216,878,777,933

부 채

유동부채
2,309,932,585,379
876,202,899,652
3,839,291,937
3,189,928,102,121

비유동부채
2,772,479,986,005
450,803,849,014
5,565,213,951
3,228,849,048,970

부 채 총 계
5,082,412,571,384
1,327,006,748,666
9,404,505,888
6,418,777,151,091

자 본

자본금
821,170,655,000
110,000,000,000
26,551,940,000
821,170,655,000

자본잉여금
759,932,196,004
341,220,811,836
75,257,655,579
706,785,796,890

자본조정
-7,417,381,290
0
0
-7,417,381,290

기타포괄손익누계액
-1,929,013,818
-3,929,341,531
0
-5,858,355,349

이익잉여금
4,151,740,987,617
139,627,584,077
0
4,283,420,911,591

자 본 총 계
5,723,497,443,513
586,919,054,382
101,809,595,579
5,798,101,626,842

부채 및 자본총계
10,805,910,014,897
1,913,925,803,048
111,214,101,467
12,216,878,777,933

주1) 상기 한화솔루션
㈜
와 ㈜한화갤러리아, 분할신설회사 ㈜한화도시개발은 2020년 9월 30일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 재무상태표입니다.

주2) ㈜한화갤러리아 및 분할신설회사
㈜
한화도시개발의 2020년 3분기 재무상태표는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다.

주3) 본 건 합병 후 재무상태표는 추정 재무상태표이므로 실제 합병기일(2021년 4월 1일)을 기준으로 작성될 합병 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

(출처 : 당사 제시)

별도기준으로는 합병에 따라 회사의 자산 및 부채 총계 규모가 이전 대비 증가될 전망입니다. 특히 합병 전 2020년 3분기 별도 재무제표에 따르면 (주)한화갤러리아의 부채비율이 226.1%로 한화솔루션(주)의 88.8%를 상회하고 있습니다. 따라서 합병 법인의 추정 부채비율은 110.7%로 합병 전 88.8% 대비 상승할 것으로 예상됩니다.

투자자께서는 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으나,
합병법인의 향후 실적과 재무안정성 여부를 면밀히 관찰하고 본 합병을 포함해 아래 회사 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[(주)한화갤러리아 흡수합병 및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항]

가.

당사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 2021년 4월 1일을 합병기일로 당사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하기로 공시하였습니다.
또한 (주)한화도시개발의 자회사와 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 (주)한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문)을 인적분할하여 당사에 흡수합병하고, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 하는 분할합병 또한 공시
하였습니다.
당사는 흡수합병할 (주)한화갤러리아의 지분 100%를 보유하고 있으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분 또한 100%
를 보유하고 있습니다. 흡수합병 및 분할합병 대상 회사 모두 당사의 100% 종속회사이며,
합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없습니다.

투자자께서는 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으나,
합병법인의 향후 실적과 재무안정성 여부를 면밀히 관찰하여 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 당사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병하고, (주)한화도시개발을 분할합병하기로 공시하였습니다. 당사는 흡수합병할 (주)한화갤러리아의 지분 100%를 보유하고 있으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분 또한 100%를 보유하고 있습니다. 흡수합병 및 분할합병 대상 회사 모두 당사의 100% 종속회사로, 따라서 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으며, 신용평가사들 또한 당사에 연결기준으로 평가방법론을 적용 중이므로, 금번 합병이 당사 신용등급에 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 본 흡수합병 및 분할합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 합병 후 존속회사인 한화솔루션(주)의 자본금 변동도 없습니다. 본 합병의 개요도 및 주요사항보고서 공시 내용은 아래와 같습니다.

[당사의 한화갤러리아 합병 및 한화도시개발 분할합병 개요]

한화갤러리아 및 도시개발 합병 내용.jpg
한화갤러리아 및 도시개발 합병 내용

(출처 : 당사 제시)

[당사의 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)]

1. 합병방법

한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 합병하고 및 ㈜한화도시개발을 분할합병하고자 함

본건 합병을 통해 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아를 흡수합병하고, ㈜한화갤러리아는 한화솔루션㈜에 흡수합병(이하 “본건 합병”)되는바, ㈜한화갤러리아는 본건 합병으로 인하여 소멸하며, 한화솔루션㈜는 본건 합병 후 존속함 

이와 동시에 본건 분할합병을 통해 ㈜한화도시개발은 상법 제530조의2 내지 제530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 ㈜한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문, 이하 “분할합병 대상부문”)을 인적 분할하여, 분할합병 대상부문을 한화솔루션㈜에 흡수합병(이하 “본건 분할합병”)하는바, 이를 통해 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 됨

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

본 주요사항보고서 제출일 현재 한화솔루션(주)은 (주)한화갤러리아와 (주)한화도시개발의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본건 합병 및 분할합병이 존속회사인 한화솔루션(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

본건 합병으로 (주)한화갤러리아는 소멸하고, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아의 기존 사업을 전부 승계받아 영위할 예정이며, 본건 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 합병으로 한화솔루션㈜ 주주의 구성 및 지분율 변동은 없음

본건 분할합병으로 ㈜한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 지속 영위하는 회사로서 존속하고, 한화솔루션㈜는 분할합병 대상부문을 승계받아 영위할 예정이며, 본건 분할합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 분할합병으로 한화솔루션㈜ 및 ㈜한화도시개발 주주의 구성 및 지분율 변동은 없음

4. 합병비율
한화솔루션(주) : (주)한화갤러리아
= 1.0000000 : 0.0000000 (합병비율)
한화솔루션(주) : (주)한화도시개발
= 1.0000000 : 0.0000000 (분할합병비율)

5. 합병비율 산출근거
한화솔루션(주)는 본건 합병 및 분할합병 상대회사인(주)한화갤러리아 및(주)한화도시개발의 주식100%를 소유하고 있으며, 본건 합병 및 분할합병으로 한화솔루션㈜는 본건 합병 및 분할합병 상대회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은 각 1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본건 합병 및 분할합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
(17. 기타 투자판단에 참고할 사항 부분을 참고하시기 바랍니다.)

주요사업
-

회사와의 관계
-

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
-
자본금
-

부채총계
-
매출액
-

자본총계
-
당기순이익
-

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2020년 12월 22일

주주확정기준일
2020년 12월 23일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2020년 12월 23일

종료일
2021년 01월 06일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2021년 02월 20일

종료일
2021년 03월 19일

합병기일
2021년 04월 01일

종료보고 총회일
2021년 04월 01일

합병등기예정일자
2021년 04월 02일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
아니오

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2020년 12월 08일

- 사외이사참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
신주발행 없음

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

본건 합병 관련, '8. 합병상대회사’에 관한 사항은 다음과 같습니다.

8. 합병상대회사

회사명

㈜한화갤러리아

주요사업

백화점과 도소매업 및 부동산 임대업

회사와의 관계

자회사

최근 사업연도 재무내용(원)

자산총계

2,183,625,578,921

자본금

110,000,000,000

부채총계

1,252,214,553,361

매출액

474,396,878,501

자본총계

931,411,025,560

당기순손익

(89,644,092,501)

- 외부감사 여부

기관명

삼정회계법인

감사의견

적정

본건 분할합병 관련, '8. 합병상대회사’ 및 ‘분할에 관한 사항’의 내용은 다음과 같습니다.

8. 합병상대회사

회사명

(주)한화도시개발

주요사업

부동산 개발

회사와의 관계

자회사

최근 사업연도 재무내용(원)

자산총계

198,010,523,200

자본금

50,000,000,000

부채총계

6,901,692,228

매출액

10,645,045,364

자본총계

191,108,830,972

당기순손익

(19,126,998,747)

- 외부감사 여부

기관명

한영회계법인

감사의견

적정

가. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문

나. 분할 후 존속회사

회사명

(주)한화도시개발

분할후 재무내용(원)

자산총계

90,005,095,700

부채총계

96,885,713

자본총계

89,908,209,987

자본금

23,448,060,000

2020.09.30

현재기준

존속사업부문 최근 
사업연도매출액(원)

10,645,045,364

주요사업

부동산 개발

분할 후 상장유지 여부

아니오

다. 분할설립 회사

회사명

-

설립시 재무내용(원)

자산총계

-

부채총계

-

자본총계

-

자본금

-

-

-

신설사업부문 최근 
사업연도 매출액(원)

-

주요사업

-

분할후 상장유지여부

해당사항없음

라.감자에

관한 사항

감자비율(%)

-

구주권제출기간

시작일

-

종료일

-

매매거래정지 
예정기간

시작일

-

종료일

-

신주배정조건

-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유

-

신주배정기준일

-

신주권교부예정일

-

신주의 상장예정일

-

합병의 상대방

합병 분할합병 회사
상호
한화솔루션 주식회사

소재지
서울 중구 청계천로 86

대표이사
이구영, 김희철, 류두형, 김동관

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병 상대회사
상호

주식회사 한화갤러리아

소재지

서울특별시 영등포구 63로 50

대표이사

김은수

법인구분

비상장법인

분할합병 상대회사
상호

주식회사 한화도시개발

소재지

충청남도 아산시 둔포면 해위안길62번길 16

대표이사

최광호

법인구분

비상장법인

(출처 : 당사 금융감독원 전자공시시스템)

당사와 (주)한화갤러리아 흡수합병부터 살펴보면, 기존에 당사는 (주)한화갤러리아를 100% 자회사로서 보유하고 있었으며, (주)한화갤러리아의 자회사로 (주)한화갤러리아타임월드를 보유하고, 당사의 유통 사업부문인 백화점 사업 등을 영위하였습니다. 이번 합병으로 당사는 (주)한화갤러리아를 합병하여 흡수하고, 자회사로 (주)한화갤러리아타임월드를 소유하는 구조로 유통 사업부문을 개편하고자 합니다. 본건 합병으로 (주)한화갤러리아는 소멸하고, 한화솔루션㈜는 ㈜한화갤러리아의 기존 사업을 전부 승계받아 영위할 예정이며, 본건 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 합병으로 한화솔루션㈜ 주주의 구성 및 지분율 변동은 없습니다. 

이와 동시에 (주)한화도시개발은 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 ㈜한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문, "분할합병 대상부문")을 인적 분할하여, 분할합병 대상부문을 당사에 흡수합병하고, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 됩니다. 당사는 (주)한화도시개발의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 본건 분할합병으로 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 지속 영위하는 회사로서 존속하고, 당사는는 분할합병 대상부문을 승계받아 영위할 예정이며, 본건 분할합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본건 분할합병으로 당사 및 (주)한화도시개발 주주의 구성 및 지분율 변동은 없습니다.

[당사의 합병대상회사 지분보유 현황]

(단위 : 주, %)

회사명
계정과목
주식수
지분율(%)
취득원가(백만원)

(주)한화갤러리아
종속기업
22,000,000
100%
499,035

(주)한화도시개발
종속기업
10,000,000
100%
209,771

※ 주식수는'20.12.22일 합병계약예정일 기준, 취득원가는'20.09.30일 장부가액 기준임
(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

(주)한화갤러리아 및 (주)한화도시개발의 최근 재무제표는 아래와 같습니다.

[(주)한화갤러리아의 최근 3년간 요약 재무상태표(연결기준)]

(단위:원)

과목
2019년
2018년
2017년

자산

I. 유동자산
746,272,177,806
539,914,062,139
519,497,179,577

현금및현금성자산
76,929,004,048
70,386,172,747
68,287,438,726

유가증권
1,064,182
-
-

기타금융자산
144,395,167,649
177,855,617,414
159,084,654,908

매출채권및기타채권
197,495,705,335
206,570,601,596
223,637,292,549

기타유동자산
4,615,360,295
4,899,110,902
3,383,295,347

재고자산
25,127,572,842
80,202,559,480
65,104,498,047

매각예정비유동자산
297,708,303,455
-
-

II. 비유동자산
1,437,353,401,115
1,642,689,778,618
1,677,078,151,115

유가증권
58,631,095,305
64,386,499,689
105,429,878,676

기타금융자산
9,104,002,275
8,018,563,136
8,912,478,405

종속기업및관계기업투자
1,394,579,290
62,945,553,312
58,555,715,272

투자부동산
15,495,349,348
15,731,391,360
12,994,684,354

유형자산
1,271,380,574,449
1,476,800,352,898
1,479,223,428,814

사용권자산
45,843,572,556
-
-

무형자산
10,202,602,430
9,639,119,687
10,481,157,139

기타비유동자산
642,907,133
754,959,742
843,925,542

이연법인세자산
24,658,718,329
4,413,338,794
636,882,913

자산총계
2,183,625,578,921
2,182,603,840,757
2,196,575,330,692

부채

I. 유동부채
658,775,727,492
667,295,249,510
700,494,941,877

매입채무및기타채무
323,535,323,508
305,422,708,298
321,465,261,583

차입금및사채
232,487,095,444
271,652,167,163
315,764,117,281

기타금융부채
23,862,878,775
11,457,050,530
11,571,113,051

충당부채
2,566,400
2,567,144
711,912,640

기타유동부채
76,547,493,367
73,571,024,617
50,973,045,280

당기법인세부채
2,340,369,998
5,189,731,758
9,492,042

II. 비유동부채
593,438,825,869
434,771,413,210
399,997,877,070

차입금및사채
345,524,316,394
246,400,650,037
204,281,667,851

기타금융부채
69,289,359,753
1,078,172,623
2,365,485,946

순확정급여부채
70,983,994,113
67,559,237,653
64,387,057,838

충당부채
1,061,053,384
1,159,654,150
1,121,739,360

이연법인세부채
106,580,102,225
118,573,698,747
127,841,926,075

부채총계
1,252,214,553,361
1,102,066,662,720
1,100,492,818,947

자본

I. 지배기업 주주지분
918,273,005,482
1,015,500,598,997
1,024,869,907,629

자본금
110,000,000,000
110,000,000,000
110,000,000,000

자본잉여금
344,363,059,638
345,996,065,143
343,450,512,319

자본조정
(2,152,347,433)
(2,234,732,528)
(2,234,449,890)

기타포괄손익누계액
(40,753,745,136)
(20,456,096,899)
(69,937,418)

이익잉여금
506,816,038,413
582,195,363,281
573,723,782,618

II. 비지배지분
13,138,020,078
65,036,579,040
71,212,604,116

자본총계
931,411,025,560
1,080,537,178,037
1,096,082,511,745

부채와자본총계
2,183,625,578,921
2,182,603,840,757
2,196,575,330,692

(출처 : 당사 2020.12.08 주요사항보고서)

[(주)한화갤러리아의 최근 3년간 요약 손익계산서(연결기준)]

(단위:원)

과목
2019년
2018년
2017년

매출액
474,396,878,501
474,743,282,830
679,131,706,195

매출원가
150,352,277,248
152,197,384,002
264,883,103,072

매출총이익
324,044,601,253
322,545,898,828
414,248,603,123

판매비와관리비
282,277,569,762
274,144,882,730
391,387,387,212

영업이익
41,767,031,491
48,401,016,098
22,861,215,911

기타수익
7,348,652,514
22,019,066,589
5,483,861,930

기타비용
71,958,954,262
7,123,484,829
11,875,711,727

금융수익
5,385,068,148
6,074,047,167
3,970,936,629

금융비용
15,721,882,032
14,691,162,853
16,509,624,640

지분법손익
2,903,740,923
4,285,598,747
3,298,203,577

법인세비용차감전이익(손실)
(30,276,343,218)
58,965,080,919
7,228,881,680

법인세비용(수익)
(4,354,485,362)
10,588,757,254
4,620,086,805

계속영업당기순이익(손실)
(25,921,857,856)
48,376,323,665
2,608,794,875

세후중단영업순이익(손실)
(63,722,234,645)
(23,088,770,659)
-

당기순이익(손실)
(89,644,092,501)
25,287,553,006
2,608,794,875

기타포괄손익
(25,070,109,017)
(29,605,072,755)
6,690,373,416

총포괄손익
(114,714,201,518)
(4,317,519,749)
9,299,168,291

(출처 : 당사 2020.12.08 주요사항보고서)

[(주)한화도시개발 최근 3년간 요약 재무상태표(별도기준)]

(단위:원)

구 분
2019년
2018년
2017년

자 산

Ⅰ. 유동자산
7,975,098,030
25,779,638,255
25,236,669,572

현금및현금성자산
3,757,773,508
23,857,256,832
1,041,048,405

매출채권
1,119,800,000
-
-

기타유동금융자산
2,752,499,464
1,237,957,435
23,889,613,939

기타유동자산
56,724,428
39,669,325
54,609,465

당기법인세자산
288,300,630
644,754,663
251,397,763

Ⅱ. 비유동자산
190,035,425,170
192,609,303,526
224,426,306,112

기타비유동금융자산
844,738,622
16,565,525,751
36,243,422,799

종속기업및관계기업투자
87,500,471,452
141,008,528,290
165,634,464,759

유형자산
97,202,708,395
31,310,759,872
18,855,042,314

무형자산
4,214,962,308
3,724,489,613
3,693,376,240

사용권자산
272,544,393
-
-

자 산 총 계
198,010,523,200
218,388,941,781
249,662,975,684

부 채

Ⅰ. 유동부채
1,759,287,499
3,701,386,569
14,545,910,521

차입금
-
-
13,000,000,000

기타유동금융부채
1,369,754,319
3,204,851,419
1,255,208,491

기타유동부채
389,533,180
496,535,150
290,702,030

Ⅱ. 비유동부채
5,142,404,729
3,763,621,391
5,063,721,561

기타비유동금융부채
91,683,637
-
-

퇴직급여부채
4,869,325,813
3,763,621,391
5,063,721,561

기타장기종업원급여부채
181,395,279
-
-

부 채 총 계
6,901,692,228
7,465,007,960
19,609,632,082

자 본

Ⅰ. 자본금
50,000,000,000
50,000,000,000
50,000,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
215,047,539,491
215,047,539,491
215,047,539,491

Ⅲ. 미처리결손금
(73,938,708,519)
(54,123,605,670)
(34,994,195,889)

자 본 총 계
191,108,830,972
210,923,933,821
230,053,343,602

부채와자본총계
198,010,523,200
218,388,941,781
249,662,975,684

(출처 : 당사 2020.12.08 주요사항보고서)

[(주)한화도시개발 최근 3년간 요약 손익계산서(별도기준)]

(단위:원)

구 분
2019년
2018년
2017년

영업수익
10,645,045,364
25,460,901,009
38,342,788,816

영업비용
31,370,811,777
46,813,694,061
10,310,199,341

영업손익
(20,725,766,413)
(21,352,793,052)
28,032,589,475

기타수익
641,604,286
13,027,866
87,333,552

기타비용
23,420,007
11,500,016
10

금융수익
1,122,753,984
2,556,544,002
3,568,825,737

금융원가
109,944,587
41,443,560
802,219,622

법인세이익차감전순손익
(19,094,472,737)
(18,836,164,760)
30,886,529,132

법인세비용
32,526,010
27,559,367
455,720,490

당기순손익
(19,126,998,747)
(18,863,724,127)
30,430,808,642

기타포괄손익 :
(688,104,102)
(265,685,654)
159,888,567

총포괄손익
(19,815,102,849)
(19,129,409,781)
30,590,697,209

(출처 : 당사 2020.12.08 주요사항보고서)

본 합병과 관련하여 합병 전·후 재무 현황은 다음과 같습니다.
아래 한화솔루션
㈜
와 ㈜한화갤러리아, 분할신설회사 ㈜한화도시개발의 수치는 2020년 9월 30일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 재무상태표이
며,
㈜한화갤러리아 및 분할신설회사
㈜
한화도시개발의 2020년 3분기 재무상태표는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다.
또한 본 건 합병 후 재무상태표는 추정 재무상태표이므로 실제 합병기일(2021년 4월 1일)을 기준으로 작성될 합병 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

[합병 이후 재무상태표(추정)]

(단위:원)

구 분
합병 전
합병 후 (추정)

한화솔루션㈜
㈜한화갤러리아
(검토받지 않은 재무제표)
분할신설회사
㈜한화도시개발
(검토받지 않은 재무제표)
한화솔루션㈜

자 산

유동자산
2,463,204,358,947
652,168,496,668
412,126,596
3,115,738,343,051

비유동자산
8,342,705,655,950
1,261,757,306,380
110,801,974,871
9,101,140,434,882

자 산 총 계
10,805,910,014,897
1,913,925,803,048
111,214,101,467
12,216,878,777,933

부 채

유동부채
2,309,932,585,379
876,202,899,652
3,839,291,937
3,189,928,102,121

비유동부채
2,772,479,986,005
450,803,849,014
5,565,213,951
3,228,849,048,970

부 채 총 계
5,082,412,571,384
1,327,006,748,666
9,404,505,888
6,418,777,151,091

자 본

자본금
821,170,655,000
110,000,000,000
26,551,940,000
821,170,655,000

자본잉여금
759,932,196,004
341,220,811,836
75,257,655,579
706,785,796,890

자본조정
-7,417,381,290
0
0
-7,417,381,290

기타포괄손익누계액
-1,929,013,818
-3,929,341,531
0
-5,858,355,349

이익잉여금
4,151,740,987,617
139,627,584,077
0
4,283,420,911,591

자 본 총 계
5,723,497,443,513
586,919,054,382
101,809,595,579
5,798,101,626,842

부채 및 자본총계
10,805,910,014,897
1,913,925,803,048
111,214,101,467
12,216,878,777,933

주1) 상기 한화솔루션
㈜
와 ㈜한화갤러리아, 분할신설회사 ㈜한화도시개발은 2020년 9월 30일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 재무상태표입니다.

주2) ㈜한화갤러리아 및 분할신설회사
㈜
한화도시개발의 2020년 3분기 재무상태표는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다.

주3) 본 건 합병 후 재무상태표는 추정 재무상태표이므로 실제 합병기일(2021년 4월 1일)을 기준으로 작성될 합병 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

(출처 : 당사 제시)

별도기준으로는 합병에 따라 회사의 자산 및 부채 총계 규모가 이전 대비 증가될 전망입니다. 특히 합병 전 2020년 3분기 별도 재무제표에 따르면 (주)한화갤러리아의 부채비율이 226.1%로 한화솔루션(주)의 88.8%를 상회하고 있습니다. 따라서 합병 법인의 추정 부채비율은 110.7%로 합병 전 88.8% 대비 상승할 것으로 예상됩니다.

투자자께서는 이번 합병으로 인한 연결기준 당사 연결실체의 변동은 없으나,
합병법인의 향후 실적과 재무안정성 여부를 면밀히 관찰하고 본 합병을 포함해 아래 회사 위험요소를 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[수익성 변동에 관한 위험]

나.

당사와 종속기업은
연결실체를 사업부문별로 원료, 가공, 유통, 태양광 및 기타 부문으로 구분
하고 있습니다.

당사의
2020년 3분기 연결기준, 매출액은 6조 6,332억원으로 전년동기 대비 5.5% 감소했으나, 영업이익은 5,288억원으로 전년동기 대비 28.3% 증가했고, 당기순이익은 4,010억원으로 전년동기 대비 57.7% 증가했습니다. 사업부문별로 살펴보면
COVID-19로 인한 전반적인 수요 약세 속에, 원료부문, 가공부문 및 유통부문에서 매출이 감소하면서 2020년 3분기 연결기준 가공부문은 67억원, 유통부문은 76억원의 영업손실이 발생
했습니다.
그러나 태양광부문에서 수요 증가로 2020년 3분기 연결기준 영업이익 1,881억원을 기록하며 전년동기 대비 27.8% 증가
하였고,
원료부문도 유가하락에 따른 저가 원료 투입 효과 및 제품 가격 상승으로 2020년 3분기 연결기준 영업이익 3,143억원으로 전년동기 대비 29.1% 증가
하였습니다.
당사는
COVID-19에 따른 매출 감소에도 불구하고, 당사 전체 매출의 81.25%에 이르는 원료부문 및 태양광부문에서 영업이익이 증가하면서, 2020년 3분기
연결기준 당사의 영업이익률은 7.97%, 당기순이익률은 6.05%를
기록
했습니다.

또한
당사는 2020년 3분기 연결기준 관계기업등에 대한 지분법손익으로 1,271억원을 인식하였으며, 이는 동기간 당기순이익 4,010억원의 31.7% 수준
입니다. 이는
관계기업인 한화종합화학(주) 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터 대부분 발생하며, 당사의 당기순이익은 이들이 영위하는 석유화학산업의 업황에 따른 지분법손익에 따라 변동성이 발생
하는 모습을 보이고 있습니다.

당
사의 2019년 폴리실리콘 사업 유형자산 손상차손, 면세점 손상차손 등
사업 부문별로 업황과 대외변수에 따른 매출 및 수익 변동성이 존재하고 있으
며, 원자재 가격 상승, 주요 시장의 수요 침체 등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다.
따라서 향후 수익성 성장의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라

원료
부문

,
가공
부문
, 유통부문
, 태양광부문
및
기타부문으로 구분하고 있습니다.

[2020년 3분기 연결실체의 사업부문별 주요 회사 및 매출비중]

사업부문
영위사업
관련회사
매출비중

원료부문
석유화학산업
(PO, PVC, CA, TDI 등 석유화학제품)

한화솔루션(주

)
케미칼부문,

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.

29.73%

가공부문
경량복합소재(자동차부품 등),
전자소재, 태양광소재 등의 
플라스틱 가공사업

한화솔루션(주) 첨단소재부문
,
한화컴파운드(주) 등

6.74%

유통부문
백화점

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

등

3.70%

태양광부문
태양광 산업

한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd

51.52%

기타부문
부동산 개발사업 등

(주)한화도시개발 등

8.30%

주1) (주)한화갤러리아타임월드는 2020년 4월 16일 유가증권시장 상장폐지 되었으며, 주식의 포괄적 교환 계약을 통해 (주)한화갤러리아의 완전자회사가 됨
주2) 당사는 당사의 100% 자회사인 (주)한화갤러리아를 2021년 04월 01일을 합병기일로 흡수합병할 예정
주3) 당사는 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속할 예정
주4) 매출비중은 2020년 3분기 연결조정 전 총액기준입니다.
(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서)

당사의 원료부문은 석유화학 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 케미칼부문에서 주로 수행하고 있습니다. 당사의 가공부문은 자동차부품 등의 복합소재, 전자소재 등 플라스틱 가공 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 첨단소재부문 및 한화컴파운드(주) 등에서 영위하고 있습니다. 당사의 태양광부문은 태양광 사업을 영위하며, 연결실체 중 한화솔루션(주)의 태양광부문 등에서 사업을 수행하고 있습니다. 

당사의 유통부문은 백화점 사업을 영위하고 있으며, 연결실체 중 (주)한화갤러리아 및 (주)한화갤러리아타임월드 등에서 수행하고 있습니다. 다만, (주)한화갤러리아타임월드가 유가증권시장 상장폐지 후 (주)한화갤러리아의 완전자회사가 되었고, 당사가 2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병할 예정입니다. (주)한화갤러리아타임월드는 (주)한화갤러리아의 완전자회사이며, (주)한화갤러리아는 당사의 100% 자회사이므로, 상기 합병이 당사의 연결기준 실적에 유의적 영향은 크게 미치지 않을 것이나, 2020년 3분기 분기보고서 제출 시점과는 소폭 달라진 지배구조를 통해 향후 백화점 사업을 영위할 예정입니다.

마지막으로 당사의 기타부문은 부동산 개발 사업 등을 영위하며, (주)한화도시개발에서 이를 수행하고 있습니다. (주)한화도시개발은 (주)서산테크노밸리, (주)아산테크노밸리 등의 자회사를 통해 부동산 개발 사업을 수행하고 있습니다. 당사는 당사의 100% 자회사인 (주)한화도시개발을 2021년 04월 01일을 분할합병기일로 하여, 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문을 인적 분할하여 흡수합병하고, (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하여 부동산 개발사업을 영위해나갈 예정입니다. (주)한화도시개발 또한 당사의 100% 자회사였으므로 합병이 당사의 연결기준 실적에 유의적 영향은 크게 미치지 않을 것으로 판단됩니다.

2020년 3분기 연결기준 당사의 태양광부문 매출이 당사 매출의 51.52%로 가장 큰 비중을 차지하고, 원료부문이 29.73%로 두번째 비중을 차지하고 있습니다. 원료부문 및 태양광부문의 매출이 당사 전체 매출의 81.25%에 이르는 만큼, 당사는 원료부문의 석유화학사업 및 태양광부문의 태양광사업의 실적에 큰 영향을 받습니다. 그 밖에 당사의 가공부문이 매출의 6.74%, 유통부문이 매출의 3.70%, 기타부문이 매출의 8.30% 비중을 차지하고 있습니다.

[당사의 매출 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
6,633,215
7,022,928
9,503,286
9,046,042
9,341,813
9,258,833
8,036,991

매출총이익
1,466,426
1,375,955
1,771,152
1,587,480
1,955,540
2,047,614
1,496,355

영업이익
528,803
412,211
378,326
354,346
756,411
779,218
337,013

당기순이익
401,004
254,263
-248,865
160,445
834,534
770,944
180,416

매출총이익률
22.11%
19.59%
18.64%
17.5%
20.93%
22.12%
18.62%

영업이익률
7.97%
5.87%
3.98%
3.9%
8.10%
8.42%
4.19%

당기순이익률
6.05%
3.62%
-2.62%
1.8%
8.93%
8.33%
2.24%

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

당사는 2016년 들어서 태양광 부문의 실적 호조, 원료부문의 우호적인 업황 등으로, 2015년에 비해 전체적인 수익성이 개선된 바 있습니다. 이에 2015년 4.19%를 기록한 영업이익률은 2016년에 8.42%로 크게 증가하였고, 당기순이익률 또한 2015년 2.24%에서 2016년 8.33%으로 크게 증가하였습니다. 원료부문에서 저유가의 영향 및 PVC·CA·TDI 등 주요 제품의 가격 강세에 기인하여 영업이익이 증가하였고, 태양광부문에서 미국 회사인 넥스트에라에너지에 대한 모듈 장기공급계약에 따른 영업이익 증가 효과로 당사의 수익성 개선이 두드러졌습니다.

2017년에는 연결기준 매출액 9조 3,418억원으로 전년 동기 9조 2,588억원 대비 증가하였으나, 영업이익은 7,564억원으로 전년 동기 7,792억원대비 감소하였습니다. 이에 영업이익률은 8.10%로 전년 동기 8.42% 대비 감소하였습니다. 원료부문 CA·TDI 등 주요 제품의 가격 강세에 따라 매출액이 증가하였으나, 태양광제품 판매단가 하락으로 인하여 영업이익은 소폭 감소한 것에 기인합니다. 반면 2017년 연결기준 당기순이익은 8,345억원으로, 전년 동기 7,709억원 대비 증가하였으며, 당기순이익 증가의 주요 원인은 한화종합화학(주), 여천NCC 등 관계기업들의 양호한 실적에 따른 지분법 이익 증가에 기인합니다.

2018년 연결기준 매출액은 9조 460억원, 영업이익은 3,543억원, 당기순이익은 1,604억원으로, 태양광
부문에서 폴리실리콘 등 여타제품 실적 부진을 셀, 모듈 등의 제품이 방어하며 전년 동기와 유사한 수준의 수익성을 나타냈으나, 원료부문의 수익성 저하 영향으로 전체 영업이익률이
3.9
%를 기록하며 전년 동기 영업이익률
8.1
% 대비 크게 하락하였습니다.

2019년의 경우, 2018년 11월 한화큐셀코리아를 연결대상 회사로 편입함에 따른 효과로 인하여, 연결기준 매출액 9조 5,033억원, 영업이익 3,783억원으로 각각 전년 대비 5.1%, 6.8% 증가하였습니다. 그러나 이러한 영업이익 증가에도 불구하고 유형자산 손상차손 등 비경상적 비용의 발생으로 인해, 2,489억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

당기순손실과 관련하여, 2019년 중 원료(3,012억원, 폴리실리콘 사업관련 유형자산 손상차손), 태양광(1,178억원, 매출채권 충당금 설정 등), 가공(745억원, 해외법인 손상차손), 유통(675억원, 면세점 손상차손 등) 사업부문에서 총 5,610억원의 대규모 비경상적 비용부담이 발생하였습니다. 다만 저수익 사업부문 자산에 대한 손상차손 반영이 대부분 완료된 점, 면세점 철수 등 유통 사업부문의 자체적인 구조조정이 마무리된 점 등을 감안할 때, 대규모 비경상적 비용 부담이 향후 지속적으로 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

[당사 2019년 비경상적 비용 발생 내역]

(단위: 억원)

구분
계정 구분
금액
비고

원료
영업외비용
3,012
p-Si 사업부문 장부가액 대부분에 대한 손상차손 인식

태양광
영업비용
105
한화큐셀앤드첨단소재 채권 손상

영업비용
573
Q Cells 충당금(419억원), 매출채권(154억원) 손상

영업외비용
500
Q Cells 불용자산 손상

가공
영업외비용
745
북경법인 등 해외법인 관련 손상차손

유통
영업외비용
675
면세점 손상(472억원), 수원점 매각 관련 손상(203억원)

합계
영업비용
678
-

영업외비용
4,932
-

계
5,610
-

(출처 : 당사 제시자료)

당사의 2020년 3분기 연결기준 매출액은 6조 6,332억원으로 전년 동기 7조 229억원 대비 5.5% 감소하였습니다. 그러나 2020년 3분기 연결기준 영업이익은 5,288억원으로 전년 동기 4,122억원 대비 28.3% 증가하였으며, 당기순이익은 4,010억원으로 전년 동기 2,543억원 대비 57.7% 증가하였습니다. 그 결과 2020년 3분기 연결기준 당사의 영업이익률은 7.97%, 당기순이익률은 6.05%로 전년 동기 대비 매출은 감소하였으나 수익성은 모두 향상되는 모습을 보이고 있습니다.

[당사 사업부문별 재무현황]

(단위 : 억원)

연도
구분
원료
가공
유통
태양광
기타
연결조정
합계

2020년
3분기
매출액
27,078
6,142
3,372
46,919
7,554
(24,733)
66,332

영업이익
3,143
(67)
(76)
1,881
306
101
5,288

영업이익률
11.6%
(1.1%)
(2.3%)
4.0%
4.1%
(0.4%)
8.0%

자산
62,968
18,089
22,417
113,909
12,174
(73,963)
155,594

2019년
3분기
매출액
28,854
7,327
4,823
42,977
8,243
(21,995)
70,229

영업이익
2,434
(111)
(4)
1,472
457
(126)
4,122

영업이익률
8.4%
(1.5%)
(0.1%)
3.4%
5.5%
0.6%
5.9%

자산
84,389
16,127
23,268
86,040
14,018
(65,319)
158,523

2019년
매출액
38,397
9,774
6,312
61,503
10,515
(31,468)
95,033

영업이익
1,749
(307)
76
2,235
400
(370)
3,783

영업이익률
4.6%
(3.1%)
1.2%
3.6%
3.8%
1.2%
4.0%

자산
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
(70,301)
156,811

2018년
매출액
43,722
10,476
7,042
36,228
10,236
(17,244)
90,460

영업이익
3,672
(134)
191
(107)
46
(125)
3,543

영업이익률
8.4%
(1.3%)
2.7%
(0.3%)
0.4%
0.7%
3.9%

자산
82,521
15,464
23,135
78,147
14,912
(61,864)
152,315

2017년
매출액
43,276
9,824
7,154
34,147
14,803
(15,786)
93,418

영업이익
6,311
22
229
143
754
105
7,564

영업이익률
14.6%
0.2%
3.2%
0.4%
5.1%
(0.7%)
8.1%

자산
78,944
14,769
23,329
52,520
16,508
(49,575)
136,495

2016년
매출액
38,718
10,240
6,734
39,120
15,160
(17,384)
92,588

영업이익
4,710
359
(10)
2,125
704
(96)
7,792

영업이익률
12.2%
3.5%
(0.1%)
5.4%
4.6%
0.6%
8.4%

자산
78,881
14,234
22,053
59,347
20,919
(57,255)
138,179

2015년
매출액
38,307
9,458
5,855
28,710
15,824
(17,784)
80,370

영업이익
1,666
366
174
784
586
(206)
3,370

영업이익률
4.3%
3.9%
3.0%
2.7%
3.7%
1.2%
4.2%

자산
75,881
13,424
22,200
59,954
21,538
(54,471)
138,526

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치.

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

2020년 3분기 연결기준 매출액은 태양광 부문의 매출액이 4조 6,919억원으로 전년 동기 4조 2,977억원 대비 9.2%가량 증가하였으나, COVID-19로 인한 전반적인 수요 약세 속에, 원료부문, 가공부문 및 유통부문에서 매출이 감소하면서 전체 매출액이 전년동기 대비 축소되는 모습을 보였습니다. 유통부문의 경우
2020년 3분기 백화점 산업이 COVID-19의 영향으로 통계청 소매업태별 판매액 기준 전년동기 대비 -11.0% 역성장을 보이는 등의 부정적 업황 속에서 매출이 전년동기 30.1% 감소하였고, 가공부문의 경우 자동차산업에 사용되는 경량복합소재 등에서, 완성차 시장 등 전방산업의 경기가 COVID-19로 인하여 악화되면서 수요가 감소하여, 매출이 전년동기 16.2% 가량 감소하였습니다. 원료부문 또한 COVID-19로 인하여 석유화학제품의 주요 수요국에서 봉쇄 조치가 이루어지고, 내수 수요가 부진해지는 등의 영향으로 매출이 전년동기 6.2% 감소하였습니다. 

이러한 매출의 감소로 2020년 3분기 연결기준 가공부문은 67억원의 영업손실, 유통부문은 76억원의 영업손실이 발생되었습니다. 그러나 태양광부문에서 친환경 정책 등 지속적으로 태양광에 대한 수요가 늘어나면서 매출이 증가하였고, 이에 2020년 3분기 연결기준 영업이익 1,881억원을 기록하면서, 전년 동기 1,472억원 대비 27.8% 증가하는 모습을 보였습니다. 그러나 이러한 수요 증가 등으로 태양광 원부자재인 웨이퍼, 글래스, EVA Sheet 등의 가격 급등이 발생하여, 영업이익의 외형은 급성장하였으나 영업이익률은 2020년 3분기 연결기준 4.0%를 기록하며 전년 동기 3.4% 대비 소폭 상승하였습니다. 태양광과 더불어 원료부문의 경우에도 유가하락에 따른 저가 원료 투입 효과가 지속되었고, PVC, LDPE, LLDPE, TDI 등 주요 제품의 가격과 스프레드가 확대되면서 2020년 3분기 연결기준 영업이익이 3,143억원을 기록하며 전년 동기 2,434억원 대비 29.1% 증가하였습니다. PVC의 경우 3분기 인도시장에서 공급 부족이 발생하고, 미국 허리케인 피해로 주요 공급사의 가동정지가 발생하여 COVID-19 영향에서 빠르게 회복하였고, TDI의 경우에도 공급 부족으로 인하여 2020년 3분기 TDI가격이 톤당 1,800달러로 전분기 대비 36.7% 가량 상승하면서 수익성이 확대되었습니다. 즉 당사는 COVID-19에 따른 매출 감소에도 불구하고, 당사 전체 매출의 81.25%에 이르는 원료부문 및 태양광부문에서 영업이익이 증가하면서, 2020년 3분기 영업이익률 등의 수익성 지표는 증가한 모습을 보였습니다.

영업이익 이외에 당사의 당기순이익에 영향을 미치는 주요 요인은 지분법손익입니다. 당사는 2020년 3분기 연결기준 18개의 관계기업과 6개의 공동기업을 보유하고 있습니다. 투자한 관계기업 및 공동기업에 대하여 당사는 지분법 손익을 인식하고 있습니다. 당사의 관계기업 및 공동기업 투자 현황 및 변동내역은 다음과 같습니다.

[당사 관계기업 및 공동기업의 현황]

기업명
소재국
결산월
업 종
지분율

2020년 3분기
2019년

관계기업

㈜
스마일벤처스

대한민국
12월
도소매업
22.83%
28.74%

㈜에이치투

대한민국
12월
ESS 제조 및 판매
19.71%
19.71%

㈜한화저축은행

대한민국
12월
신용조합

36.05%

36.05%

㈜한화이글스
대한민국
12월
스포츠클럽운영업

50.00%

50.00%

이글스에너지

㈜

대한민국
12월
태양광사업
49.09%
49.09%

한화역사
㈜

대한민국
12월
임대업
48.32%
48.32%

한화종합화학㈜
대한민국
12월
석유화학계
기초화학물질 제조업
36.05%
36.05%

한화투자증권㈜

대한민국
12월
증권중개업
17.56%
17.56%

한화호텔앤드리조트㈜
대한민국
12월
음식숙박업
48.78%
48.78%

Alterpower Digos Solar, Inc.

필리핀
12월
태양광사업
35.00%
35.00%

Alterpower Specialist, Inc.

필리핀
12월
태양광사업
7.69%
20.00%

Crystal Solar Inc.

미 국
12월
태양광엔지니어링
29.09%
29.09%

GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
멕시코
12월
건설업
20.00%
20.00%

GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
멕시코
12월
건설업
20.00%
20.00%

International Polymers Company
사우디아라비아
12월
기초화합물 제조
25.00%
25.00%

Luxbon Solar S.A.

룩셈부르크
12월
태양광사업
33.33%
33.33%

Renew Akshay Urja Private Limited
인 도
3월
태양광 발전사업
-
43.87%

Saudi Specialized Products Company
사우디아라비아
12월
화학제조업

25.00%

25.00%

SwitchDin Pty Limited
호 주
6월
EMS 개발
20.26%
-

공동기업

여천NCC㈜
대한민국
12월
기초화합물 제조

50.00%

50.00%

Burdur Enerji A.S.

터 키
12월
태양광 사업

50.00%

50.00%

Gulf Advanced Cables Insulation Company
사우디아라비아
12월
케이블 제조
50.00%
50.00%

HSP TW TE, LLC
미 국
12월
태양광 발전업
50.00%
50.00%

Lakeshore East Retail LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
50.00%
50.00%

Parcel O LLC
미 국
12월
부동산 개발 사업
50.00%
50.00%

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서 등, 연결기준)

당사는 2020년 3분기 연결기준 관계기업등에 대한 지분법손익으로 1,271억원을 인식하였으며, 이는 동기간 당기순이익 4,010억원의 31.7% 수준입니다. 연간기준으로 각사별 지분법손익 비중을 살펴보면, 2019년 연결기준 관계기업등에 대한 지분법손익은 2,138억원이었으며, 이 중 관계기업인 한화종합화학(주)로부터의 지분법손익이 787억원, 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 지분법손익이 1,728억원으로 양사가 지분법손익의 대부분을 차지하였습니다. 당사의 당기순이익은 한화종합화학(주) 및 여천NCC(주)가 영위하는 석유화학산업의 업황에 따른 지분법손익에 따라 변동성이 발생하는 모습을 보이고 있습니다.

[당사의 관계기업 등에 대한 지분법손익 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

영업이익
528,803
412,211
378,326
354,346
756,411

관계기업등에 대한 지분법손익
127,067
209,349

213,756

417,814

593,087

당기순이익
401,004
254,263
(248,865)
160,445
834,534

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[
연간 기준 관계기
업 및 공동기업 투자에 대한 지분법손익 등]

(단위: 천원)

기업명
기 초
장부금액

취 득
(처 분)

지분법손익
지분법
자본변동
기 타(주1)
기 말
장부금액

관계기업

㈜
스마일벤처스

2,054,053
-
(659,474)
-
-
1,394,579

㈜에이치투

-
3,000,008
(125,771)
-
3,000,004
5,874,241

㈜한화저축은행
67,870,127
-
4,821,867
977
(28,378)
72,664,593

한화역사
㈜

78,469,638
-
3,587,675
-
(1,699,894)
80,357,419

㈜한화이글스
395,291
-
(186,109)
-
(96,431)
112,751

한화종합화학㈜

1,134,090,828
-
78,744,496
(1,074,006)
(45,200)
1,211,716,118

한화투자증권㈜
226,611,639
-
3,390,153
1,232,284
(28,498,747)
202,735,329

한화호텔앤드리조트㈜
329,959,659
-
(55,939,648)
2,872,137
1,619,599
278,511,747

7000 Hawaii KAI LLC

13,231,666
(11,775,309)
(2,472,853)
-
1,016,496
-

CRP/Extell Parcel J, L.P.
-
-
-
-
-
-

Crystal Solar Inc.

-
-
-
-
-
-

GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
-
-
-
-
-
-

GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
-
-
-
-
-
-

International Polymers Company

117,212,286
-
17,828,954
3,723,974
(13,137,499)
125,627,715

Renew Akshay Urja Private Limited

20,012,456
-
478,271
-
331,666
20,822,393

Saudi Specialized Products Company
7,416,512
-
(4,039,305)
291,383
(3,668,590)
-

기 타
2,461,383
-
443,727
6,126
-
2,911,236

소 계
1,999,785,538
(8,775,301)
45,871,983
7,052,875
(41,206,974)
2,002,728,121

공동기업

여천NCC㈜
581,122,539
-
172,824,762
-
(70,269,471)
683,677,830

Burdur Enerji A.S.

-
-
-
-
-
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
8,428,914
-
(4,487,510)
329,947
(1,467,997)
2,803,354

HSP TW TE, LLC

7,519,026
-
(18,650)
256,042
(269,032)
7,487,386

Lakeshore East Retail LLC
5,745,293
-
(434,422)
-
(1,748,196)
3,562,675

Parcel O LLC
19,759,958
-
-
-
797,490
20,557,448

소 계
622,575,730
-
167,884,180
585,989
(72,957,206)
718,088,693

합 계
2,622,361,268
(8,775,301)
213,756,163
7,638,864
(114,164,180)
2,720,816,814

(주1)

염가매수차익,
손
상차손,
환율변동 및 배당금의 수령 등을 포함하고 있습니다.

(주2)
2019년 연말 기준 수치입니다.

(출처 : 당사 2019년 사업보고서, 연결기준)

상기와 같이 당사의 매출액 및 영업이익은 각 사업부문에서 증감 추세가 다르게 나타나고 있으나 원료부문 및 태양광부문의 실적에 큰 영향을 받으며, 한화종합화학(주) 및 여천NCC(주)로부터의 지분법손익의 변동에 따라 당기순이익이 일부 변동성을 보이고 있습니다. 또한 2019년 폴리실리콘 사업관련 유형자산 손상차손, 유통 부문의 면세점 손상차손 등 사업 부문별로 업황 및 대외변수에 따른 매출 및 수익성 변동이 존재하고 있습니다.

글로벌 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 수요 침체 등으로 당사의 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있습니다. 향후 이와 같은 외형 성장세의 지속 가능 여부를 점검하고 기타 해외 관계사 등의 영업동향 및 거시경제 요소 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요한 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[차입금 등 재무안정성 관련 위험]

다.

당
사의
2020년 3분기 연결기준 부채비율 및 차입금의존도는
154.3% 및
40.0%

입니다.

2020년 3분기 연결기준, 총 차입금은 6조 2,241억원으로 2019년 6조 3,686억원 대비 2.3% 감소
하였
고, 그 중

1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 3조 2,081억원으로 2019년

3조
3,845억원 대비 5.2% 감소
하였습니다.
유동성 차입금의
40.7%에 해당하는 현금성자산 1조 3,073억원
을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상
되어
유동성 차입금의 상환 부담은 높지 않은 것으로 판단
됩니다.

2020년 3분기 연결기준 보유 유동성(현금 1조 3,073억원,

매출채권및기타채권 1조 5,326억원, 기타금융자산 1,968억원)

및 유형자산(장부가액
6조 4,732억원
)은 유사시의 재무적 융통성으로 작용
하고 있습니다.

그
러나 COVID-19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 총차입금의 51.5%에 달하는 유동성 차입금의 적기 상환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 잔존
하고는 있습니다.

당사는
연결기준 2016~2019년 연평균 1조원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지
하고 있으며,
여천NCC(주) 등으로부터의 배당금 유입을 통해 투자 관련 자금소요 등에 대응
하고 있습니다.

당사의
양호한 차입금 만기 구조, 영업현금흐름 창출 능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치, 관계기업 투자지분 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 안정적인 배당 수취 기반 등
을 고려하면
급격한 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않습니다.
그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되거나,
예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 발
생하는 등으로 차입금이 단기간에 급증하여 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다.
예기치 못한 사유로 인한 당사의 채무상환능력 약화 가능성에 대해 투자자들께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사의 2020년 3분기 연결기준 총 차입금은 6조 2,241억원으로 2019년 6조 3,686억원 대비 2.3% 감소하였습니다.
당사의 부채비율 및 차입금의존도 등의 재무안정성 지표들의 추이는 아래와 같습니다.

[연결기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

자산총계
15,559,355
15,681,129
15,231,475
13,649,487
13,817,913

현금및현금성자산
1,307,253
1,084,516
1,024,121
804,983
1,012,313

부채총계
9,441,648
9,875,282
9,004,379
7,462,014
8,349,586

차입금
6,224,057
6,368,573
5,888,542
4,417,377
4,829,594

유동성차입금
3,208,083
3,384,514
2,893,481
2,641,415
2,254,968

비유동성차입금
3,015,974
2,984,059
2,995,061
1,775,961
2,574,626

순차입금
4,916,804
5,284,057
4,864,421
3,612,394
3,817,281

자본총계
6,117,707
5,805,847
6,227,096
6,187,473
5,468,327

부채비율
154.33%
170.09%
144.60%
120.59%
152.69%

차입금의존도
40.00%
40.61%
38.66%
32.36%
34.95%

유동성차입금 CCR
40.75%
32.04%
35.39%
30.47%
44.89%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[별도기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

자산총계
10,805,910
8,244,597
7,820,590
7,483,613
7,332,577

현금및현금성자산
492,225
405,278
228,096
269,307
271,726

부채총계
5,082,413
3,228,926
2,669,300
2,785,780
3,098,649

차입금
3,500,103
2,352,786
1,667,740
1,642,578
1,809,459

유동성차입금
1,261,591
897,536
789,414
696,612
507,658

비유동성차입금
2,238,512
1,455,250
878,326
945,966
1,301,801

순차입금
3,007,878
1,947,508
1,439,645
1,373,271
1,537,733

자본총계
5,723,497
5,015,671
5,151,290
4,697,833
4,233,928

부채비율
88.80%
64.38%
51.82%
59.30%
73.19%

차입금의존도
32.39%
28.54%
21.32%
21.95%
24.68%

유동성차입금 CCR
39.02%
45.15%
28.89%
38.66%
53.53%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 별도기준)

당사는 2015년 이후 석유화학 및 태양광 부문의 현금흐름의 증가세에 힘입어 영업활동 및 잉여현금흐름이 큰 폭으로 증가하였으며, 이에 연결기준 순차입금이 2013년 4.5조원 규모에서 2016년 3.8조원 규모로 감소하였습니다. 이에 2016년 연결기준 부채비율은 152.7%, 차입금의존도는 35.0%를 기록하였습니다. 2017년에는 한화갤러리아 유상증자에 2,000억원 규모로 참여하였음에도, 영업현금흐름창출, 관계 및 공동기업으로부터의 배당 유입 등으로 대응하여 재무안정성은 오히려 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년 연결기준 순차입금은 3조 6,124억원으로 전년대비 5.4% 감소하였으며, 부채비율은 120.6%, 차입금의존도는 32.4%로 전년대비 각각 32.1%p, 7.6%p 감소하였습니다.

2018년에는 11월 한화큐셀코리아 흡수합병 과정에서 약 4,000억원의 합병교부금 지급관련 자금부담이 발생하였으나, 공동기업 여천NCC로부터의 배당금이 4,300억원 유입되면서 자금소요에 따른 재무부담을 완화시켰습니다. 그러나 한화큐셀코리아의 차입금이 당사의 차입금으로 반영되면서 연결기준 당사의 재무안정성이 저하되었습니다. 2018년 연결기준 당사의 순차입금은 4조 8,644억원으로 전년대비 34.7% 증가하였으며, 부채비율은 144.6%, 차입금의존도는 38.7%로 전년 대비 각각 24.0%p, 6.3%p 증가하였습니다. 이렇게 증가된 순차입금 규모는 석유화학 및 태양광 부문의 업종 내 경쟁지위 유지를 위한 지속적인 투자와 더불어 지속 증가하는 흐름을 나타냈습니다. 이러한 흐름 속에 2019년 연결기준 순차입금은 5조 2,841억원으로 전년대비 8.6% 증가하였고, 부채비율은 170.1%, 차입금의존도는 40.6%로 전년 대비 각각 25.5%p, 1.9%p 증가하였습니다.
현재 당사의 2020년 3분기 연결기준 순차입금은 4조 9,168억원으로 전년 대비 7.0% 감소하였으
며, 부채비율 및 차입금의존도는 각각
154.3%,
40.0%
를 기록하였습니다.

[당사 차입금의 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,888,613
1,287,227
2,675,257
1,654,012
2,238,679
1,872,227
2,011,900
737,245
1,855,214
1,220,470

사채
319,470
1,728,747
709,256
1,330,047
654,802
1,122,835
629,515
1,038,716
399,754
1,354,156

합 계
3,208,083
3,015,974
3,384,514
2,984,059
2,893,481
2,995,061
2,641,415
1,775,961
2,254,968
2,574,626

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

2020년 3분기 연결기준 당사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 3조 2,081억원으로 2019년

3조
3,845억원 대비 1,764억원 감소하였습니다.
단기차입금에는 매출채권담보대출이 포함되어 있어 이에 대한 상환부담은 상대적으로 낮은 편이며, 단기성차입금의
40.7%에 해당하는 현금성자산 1조 3,073억원
을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상되어 단기성차입금의 상환 부담은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

2020년 3분기 연결기준 보유 유동성(현금 1조 3,073억원,

매출채권및기타채권 1조 5,326억원, 기타금융자산 1,968억원)

및 유형자산(장부가액
6조 4,732억원
)은 유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용하고 있습니다.

그
러나 COVID-19로 인하여 2020년 1분기에 발생했던 단기자금시장 경직과 같은 예기치 못한 상황처럼, 단기간 내에 금융위기 발발 등으로 인한 국내외 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의
위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우에는 적기에 상환이 어려워지면서 유동성 위험이 발생할 가능성도 잔존하고는 있습니다.

당사의 2020
년 3분기 연결기준 1년 이내에 상환기일이 도래하는 금융부채의 원리금은

약

4조 8,826억원으로 전체 금융부채 원리금 8조 4,143억원의 약 58.0%에 이르고 있습니다.
유사시 당사의 보유 현금성자산 및 영업으로 인한 현금흐름만으로는 전체 상환이 불가능하며 전체상환을 위하여는 차입금의 만기 연장 또는
신규 차입 등의 재무활동을 통하여 조달된 자금으로 부족 자금을 충당하여 상환하여야 합니다.

[2020년 3분기 연결기준 비파생금융부채의 만기 도래 현황]

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,290,908,749
2,652,467,479
473,504,688
6,416,880,916

매입채무및기타채무

1,437,696,842
777,191
-
1,438,474,033

기타

금융부

채
(주2)

153,968,831
203,695,090
201,295,251
558,959,172

합 계
4,882,574,422
2,856,939,760
674,799,939
8,414,314,121

(주1)

이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상현금흐름은 포함하지 않았습니다.

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

한편 당사의 최근 3년간 연결/별도 기준 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[최근 연결 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

영업활동으로 인한 현금흐름
478,986
688,342
1,206,117
726,704
916,231
1,151,004

투자활동으로 인한 현금흐름
221,329
(766,794)
(1,110,655)
(434,645)
(460,096)
(460,096)

유형자산의 순취득
(652,626)
(825,634)
(1,137,958)
(664,038)
(467,989)
(413,410)

재무활동으로 인한 현금흐름
(482,219)
(184,891)
(42,617)
(69,585)
(685,640)
(318,231)

현금및현금성자산의 증감
218,096
(263,342)
52,845
222,475
(172,593)
372,676

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[최근 별도 재무제표 기준 주요 현금흐름]

(단위:백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

영업활동으로 인한 현금흐름
513,916
170,902
227,332
313,830
568,790
787,568

투자활동으로 인한 현금흐름
93,542
(208,812)
(612,633)
(263,790)
(344,177)
(231,019)

유형자산의 순취득
(297,582)
(275,929)
(388,951)

(259,819)

(191,915)
(221,655)

재무활동으로 인한 현금흐름
(516,050)
27,258
562,798
(91,070)
(226,673)
(354,654)

현금및현금성자산의 증감
91,407
(10,652)
177,497
(41,030)
(2,059)
201,894

주) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치로써 유출된 현금흐름을 의미함 

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 별도기준)

당
사는 양호한 영업활동 현금흐름으로 인하여 연결기준으로 현금 및 현금성자산이 주로 증가하였으나, 2017년에는 연결
기준 현금흐름이 감소하였는데, 이는 연결기준 차입
금 상환 및 별도기준으로는 당사의 종속회사인 (주)한화갤러리아의 2,000억원 규모의 유상증자에 참여함에 따른 것입니다.
2019년 연결기준 현금 및 현금성자산은 원료
부분과 태양광 사업부분 설비투자 관련 자금소요가 발생했음에도 불구, 전년대비 영업이익의 증가로 전기 말 대비
528억원
증가하였으며, 별도
기
준
현금 및 현금성자산은

전기 대비
1,775억원 증
가하였습니다. 2020년 3분기
현금 및 현금성자산은
연결기준 2,181억원 증가하였고, 별도기준 914억원 증가하였습니다.

당사는 핵심사업인 석유화학 및 태양광 부문을 중심으로, 연결기준 2016~2019년 연평균 1조원 규모의 양호한 영업활동 현금흐름 창출능력을 유지하고 있으며, 여천NCC(주) 등으로부터의 배당금 유입을 통해 운전자금 및 투자 관련 자금소요에 대응하고 있습니다. 특히 2018년 11월 한화큐셀코리아 흡수합병 과정에서 합병교부금 4,000억원의 지급부담이 발생하였으나, 여천NCC(주)로부터 4,300억원의 배당금을 받아 자금소요에 안정적으로 대응하였습니다. 중단기적으로 산업환경 내 불확실성 확대에도 불구하고 핵심사업인 석유화학, 태양광 부문의 우수한 경쟁지위와 다각화된 사업구조를 바탕으로 회사의 현금창출능력은 양호한 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

[관계기업 및 공동기업으로부터 수령한 배당금]

(단위: 백만원)

기업명
2020년 3분기
2019년
2018년

관계기업

한화역사㈜

1,582

1,582
475

International Polymers Company

7,539
13,866
11,802

공동기업

여천NCC㈜

165,000

70,000
430,000

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC
(주1)

-
-
67

HQC Rock River Solar Holdings LLC
(주1)

-
-
350

HSP TW TE, LLC

244

269
254

Lakeshore East Retail LLC

-
1,748
1,650

(주1)

2018년 중 지분율이 증가하여 공동기업에서 종속기업으로 분류 변경되기 전까지의 배당금입니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서 등, 연결기준)

당사 및 연결실체 등과 관련된 주요 투자 현황은 다음과 같으며, 추가 검토사업에 대한 투자는 신축적으로 대응하는 등 예측되는 현금흐름 이내의 범위로 그 규모를 제한하여 재무구조의 악화를 방지할 계획을 갖고 있습니다. 그러나, 예기치 못한 투자 건의 발생 또는 예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우, 당사의 재무상태는 악화될 수
도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 및 연결실체 등과 관련된 주요 설비 투자 현황]

해당회사
투자명
투자내역
기간
총소요자금

한화솔루션(주)
케미칼부문

XLPE C6 
증설사업

5만톤 증설

19년 1월~21년
6
월

841억원

DEHCH 증설

5만톤 증설

17년 11월~20년 10월

450억원

고순도 Cresol
3만톤 증설
21년~23년
1,200억원

한화토탈(주)
NCC 증설
15만톤 증설
18년~21년 1분기
1,470억원

PP 증설
40만톤 증설
18년~20년말
3,800억원

여천NCC(주)
NCC 및 BD
증설
에틸렌 34만톤 증설
BD 13만톤 증설
19년 3월~20년 12월
7,400억원

(출처 : 당사 제시)

당사의 양호한 차입금 만기 구조, 영업현금흐름 창출 능력, 한화그룹 핵심계열회사로서의 위상, 추가적인 담보여력 및 여신한도, 유형자산의 담보가치, 관계기업 투자지분 및 공동기업인 여천NCC(주)로부터의 안정적인 배당 수취 기반 등을 고려하면 급격한 유동성 위기가 발생할 가능성은 높지 않습니다. 그러나 업황 악화나 원재료 공급차질 등 변수에 의해서 영업환경이 악화되면 차입금이 단기간에 급증하여 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수도 있습니다. 당사의 신인도, 추가적인 담보 여력 및 지분법증권 보유규모 등을 고려할 때 만기조정 및 차환의 어려움은 적을 것으로 예상되나, 예기치 못한 사유로 인한 당사의 채무상환능력 약화 가능성에 대해 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[재무구조 개선에 관한 사항]

라.

당사는

상호출자 및 채무보증제한 기업집단 중 한화그룹에 속하며,
한화그룹은 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위
에 해당됩니다. 관련정책 및 공정거래 규제에 따라 일부 기업활동이 제한
될 수 있으며, 우리은행이 주채권은행입니다.
주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 그러나 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있는 바
, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한화그룹 기업집단의 계열회사로서 한화그룹은 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업 기준 대규모 기업집단에서 7위에 해당됩니다.
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사로서, 2020년
9월
말
기준 한화그룹은 당사를 포함한
국내
87개, 해외
422개
계열회사
가 소속되어 있습니다.

그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 '

VIII
. 계열회사의 현황 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모범기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

(출처 : 공정거래위원회)

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이 점을 고려하시기 바랍니다.

또한, 당사와 당사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 당사 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 당사는 또한 한화그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증과 순환출자를 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 당사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사 자회사, 계열회사 및 한화그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업 간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세 당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 당사와 당사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 당사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

한편 2020년 05월 27일 금융감독원에서 발표한 2020년도 주채무계열 선정 결과에 따르면 한화그룹은 2020년도 주채무계열에 선정되어 있습니다. 2020년 주채무계열 선정 결과 총 28개 계열이 선정되었으며, 한화그룹은 우리은행이 주채권은행입니다. 주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않았기에 당사는 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다. 한화그룹의 주채무계열 선정 순위가 7위를 기록한 바를 고려하여 볼 때, 한화그룹이 주채무계열에서 제외될 가능성은 낮은 것으로 보입니다.

한화그룹의 경우 아직은 재무구조개선약정 체결대상이 아니지만, 연결 실체의 이자보상배율의 악화 등 재무안정성이 약화될 경우 관리대상계열 또는 재무구조개선약정 대상계열에 포함될 가능성이 존재합니다. 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권은행은 매 반기 말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 당사가 속해 있는 한화그룹의 재무적 탄력성이 악화될 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사는 한화그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한화그룹의 니콜라 투자에 관한 위험]

마.

한화그룹은
2018년 한화에너지와 한화종합화학이 5,000만 달러씩 총 1억 달러를 미국회사 니콜라(Nikola Corporation)에 투자
하였고,
이는 각각 3.1% 가량의 지분에 해당되며 그룹 차원에서는 총합 6.13% 지분
을 보유하고 있습니다.
당사는 한화종합화학의 지분 36.05%를 보유하고 있으므로 해당 투자와 관련
되어 있습니다. 니콜라는 2015년 설립되었으며 미국 아리조나주 피닉스에 위치한 친환경 전기, 수소 트럭 제조 및 설계 업체입니다. 한화그룹은 니콜라 투자로 수소 충전소에 태양광 발전으로 생산한 전력을 공급하고, 수소 충전소 운영권을 확보하는 등의 미국 수소 생태계 시장에 진출할 기반을 마련하고자 하였고, 니콜라에 투자를 진행하였습니다. 그러나 2020년 9월 10일 힌덴버그 리서치에서 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 뒤, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수한 바 있으며, 여론 악화에 의해 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀습니다. 또한 20억 달러 상당의 니콜라 지분 11%를 취득하는 대신, 기술을 니콜라에 공급하기로 예정했던 GM이 지분 인수 계획을 철회하기도 했습니다.
당사는 이러한 흐름을 주의깊게 주시하고 있습니다. 그러나 한화그룹의 니콜라 지분 인수 당시 매입가가 주당 4.5달러 수준으로 신고서 제출일 전일 17.08달러 대비 저렴한 점, 당사의 자회사인 한화종합화학의 니콜라 지분 3.1%의 투자 원가는 5,000만 달러로 대략 원화 600억원 수준인 점, 당사의 한화종합화학에 대한 지분율 36.05%를 고려시 당사 관련 투자 원가는 220억원 수준에 불과한 점 등을 고려하였을 때, 당사에 미치는 영향이 당사에게 유의적으로 크다고 볼 수는 없을 것으로 판단하면서 상황을 지켜보고 있습니다. 투자자께서는 투자시 당사의 니콜라에 대한 투자 진행 상황의 변동에 유의
하여 주시기 바랍니다.

한화그룹은 2018년 11월 한화에너지와 한화종합화학이 약 5,000만 달러씩 총 1억 달러를 미국회사 니콜라(Nikola Corporation)에 투자하였고, 이는 각각 3.1% 가량의 지분에 해당되며 그룹 차원에서는 총합 6.13% 지분을 보유하고 있습니다. 당사는 한화종합화학의 지분 36.05%를 보유하고 있으므로 해당 투자와 관련되어 있습니다.

[한화그룹 기준 니콜라 지배구조 개요]

한화 기준 니콜라 지배구조.jpg
한화 기준 니콜라 지배구조

(출처 : 흥국증권 리서치센터)

니콜라는 2015년 설립되었으며 미국 아리조나주 피닉스에 위치한 친환경 전기, 수소 트럭 제조 및 설계 업체입니다. 창업자는 미국의 사업가인 트레버 밀튼이며, 니콜라는 2020년 6월 4일 SPAC 합병을 통해 미국 나스닥 시장에 상장되었습니다. 니콜라는 수소연료전지에 초점을 둔 친환경 상용차 제조업체로 핵심 사업 영역은 전기트럭, 수소트럭, 수소 충전소로 나누어 집니다. 단거리 운송용 트럭은 전기 트럭으로 개발하고, 장거리 운송용 트럭은 수소 트럭으로 개발할 계획을 가지고 있으며, 수소트럭 프로토타입 등을 공개하여 수주 물량을 미리 확보한 바 있습니다. 니콜라는 IPO 당시 2020년~2022년까지의 매출액은 매우 미미할 것이라고 밝힌 바 있으며, 수소트럭을 2021년 하반기 테스트 생산에 돌입한 이후 2023년 하반기부터 초도 생산에 들어갈 예정이라고 발표한 바 있고, 2023년 수소 충전소 또한 10개를 완공할 계획이라고 발표한 바 있습니다. 이러한 청사진 제시로 니콜라는 상장 이후 주가가 연일 급등하면서 시장의 주목을 받았었습니다.

한화그룹은 니콜라 투자로 수소 충전소에 태양광 발전으로 생산한 전력을 공급하고, 수소 충전소 운영권을 확보하는 등의 미국 수소 생태계 시장에 진출할 기반을 마련하고자 하였고, 니콜라에 투자를 진행하였습니다. 그러나 2020년 9월 10일 힌덴버그 리서치에서 니콜라의 수소 기술은 허구라는 주장의 보고서가 나온 바 있습니다. 이에 니콜라 주가는 폭락한 바 있으며, 미국 증권거래위원회(SEC) 및 법무부가 조사에 착수했으며, 여론 악화에 의해 창업자인 트레버 밀턴이 사임하기에 이르렀습니다. 또한 20억 달러 상당의 니콜라 지분 11%를 취득하는 대신, 기술을 니콜라에 공급하기로 예정했던 GM이 지분 인수 계획을 철회하기도 했습니다.

당사는 이러한 흐름을 주의깊게 주시하고 있습니다. 그러나 한화그룹의 니콜라 지분 인수 당시 매입가가 주당 4.5달러 수준으로 신고서 제출일 전일 17.08달러 대비 저렴한 점, 당사의 자회사인 한화종합화학의 니콜라 지분 3.1%의 투자 원가는 5,000만 달러로 대략 원화 600억원 수준인 점, 당사의 한화종합화학에 대한 지분율 36.05%를 고려시 당사 관련 투자 원가는 220억원 수준에 불과한 점 등을 고려하였을 때, 당사에 미치는 영향이 당사에게 유의적으로 크다고 볼 수는 없을 것으로 판단하면서 상황을 지켜보고 있습니다. 투자자께서는 투자시 당사의 니콜라에 대한 투자 진행 상황의 변동에 유의하여 주시기 바랍니다.

[유형자산 관련 위
험
]

바.

당사의 석유화학산업 및 태양광산업 등은
대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 큰 편
입니다.
당사의

2020년 3분기 연결기준 유형자산 금액
은
6조 4,732억원으로,
총자산
15조 5,594억원의

41.6%
에 이르고 있습니
다.
그 결과 당사의 2020년 3분기 연결기준 유형자산 감가상각비는 3,820억원으로,
연간 4,000억원 규모의 유형자산 감가상각비
가 인식되고 있으며, 감가상각비는
현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생
시킵니다.
따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출
규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 악화
될 수 있습니다.

또한
당사의 유형자산은
지속적인 설비 유지보수를 통한 자산가치 유지가 중요하며,
약

2,100

억원
규모의 예산
을 책정하고 적절한 유지보수(자산화)를 시행할 계획
이나

당
사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 자
금 사정이 원활하지 못하여 예
산이 부족할 경우,
설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향
을 미칠 수도 있
습니다. 한편

당사는 매 보고기간 말 유형자산의 손상징후를 검토하여 손상차손을 인식하고
있습니다.

특히
지속적으로 손상차손을 인식해왔던 폴리실리콘 사업과 관련
하여,

2019년말 폴리실리콘 사업 등 관련 장부가액에 대한 손상차손 4,024억원을 인식하고 폴리실리콘 사업부를 철수
하기로 결정하였습니다.
2020년 3분기 연결기준 당사가 사업을 중단한 폴리실리콘 사업관련 중단영업손실은 336억원
규모로, 동기간 당사가 지속 영위할 사업부문에서 발생한
계속영업이익 4,346억원의 7.7% 규모
입니다. 따라서 폴리실리콘 사업관련
당사가 손상차손을 인식하였으나, 향후 당사의 수익성은 이로 인하여 개선될 것으로 전망
됩니다.
그러나 향후 예기치 못한 업황 악화 등으로, 당사가 영위하는 사업부문 중 추가적인 유형자산 손상차손이 발생할 가능성이 발생할 경우에 대해 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요 산업 부문인 석유화학산업 및 태양광산업은 사업초기 대규모 투하자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다.
당사의

2020년 3분기 연결기준 유형자산 금액
은
6조 4,732억원으로, 동기간
총자산
15조 5,594억원의 약

41.6%에 이르고 있습니
다.

[유형자산 계정별 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

토 지

1,671,348

1,738,544
1,833,184
1,802,079
1,706,669

건 물

1,196,113

1,123,998
1,259,534
1,023,228
1,054,027

구축물

242,805

222,100
228,759
199,668
187,279

기계장치

2,741,707

2,534,971
2,658,266
2,177,547
2,189,148

차량운반구

8,276

10,785
14,130
18,005
23,636

공구기구비품

97,491

87,066
86,833
84,766
94,239

기타유형자산

190

18,365
18,526
1,034
22,491

건설중인자산

514,339

857,910
584,394
281,419
482,455

미착기계

912

295
427
485
1,025

합 계

6,473,181

6,594,033
6,684,052
5,588,231
5,760,969

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

석유화학산업 및 태양광산업은 장치산업으로서 유형자산에 대한 투자규모가 커, 감가상각비 비
중이 높습니다. 당사의 2020년 3분기 연결기준 유형자산 감가상각비는 3,820억원으로 전년동기 3,656억원 대비 4.5% 증가하였으며, 2019년 및 2018년 유형자산 감가상각비는 각각
4,856억원,
4,236억원이 발생하였습니다. 연간 4,000억원 규모의 유형자산 감가상각비가 인식되고 있으며, 감가상각비는 현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 급격히 악화될 수 있습니다.

[유형자산 감가상각비 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

유형자산 감가상각비
382,026
365,571
485,576
423,552
414,701
426,319

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

당
사가 영위하는 산업은 20~30년 이상 안정적인 생산 설비 가동을 위하여 지속적인 유지보수가 필요하며 매년 1주에서 한 달 가량의 정기보수 기간과 자금소요가 발생
합니다.

이에 따라 지속적인 설비의 유지보수를 통하여 설비의 자산가치를 유지하는 것이 중요하므로 당사는 향후
약

2,100

억원
규모의 해당 예산
을 책정하고 적절한 유지
보수(자산화)를 시행할 계획입니다
.
그러나 당
사의 계획이 실제 적절한 수준에 미치지 못하거나 예기치 못한 시장 악화 등으로 자
금 사정이 원활하지 못하여 예산이 부족할 경우, 설비 진부화의 위험이 초래될 수 있으며 이는 영업 성과에 악영향을 미칠 수도 있
습니다.

[설비 자산화(유지보수) 실적과 향후 계획]

(단위:억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021(E)

자산화
632
798
699
1,071
1,144
1,030
1,249
1,230
2,135

(출처: 당사 내부자료)

또
한 당사는 매 보고기간 말 자산의 손상징후가 있는지 검토하여, 손상징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하여 회수가능액이 자산의 장부가액보다 낮은 경우 손상차손을 인식하고
있습니다. 당사의 최근 사업연도의 유형자산 손상차손 인식내역은 다음과 같습니다. 

[유형자산 손상차손 인식 내역]

(단위 : 백만원)

구분
인식대상
금액
비고

2014년
기계장치 외
45,152
전지재료 및 ITO GLASS 사업 등

2015년
기계장치 외
52,755
폴리실리콘 사업부문 등

2016년
기계장치 외
85,223

폴리실리콘 사업부문 및 ITO 사업 등

2017년
기계장치 외
134,014
폴리실리콘 사업부문 등

2018년

기계장치 외

249,612
폴리실리콘 및 잉곳 사업부문 등

2019년
기계장치 외
402,412
폴리실리콘 사업부문 등

2020년 3분기
기계장치 외

7,722

폴리실리콘 사업부문 등

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

당사는 2015년부터 태양광 핵심소재인 폴리실리콘 업황이 장기침체 국면으로 접어들면서 수익성이 악화되어 당사가 영위하던 폴리실리콘 사업부문의 손상징후를 인식하기 시작하였습니다.
2016년 들어 가공소재 부문의 2014년 ITO (Indum Tin Oxide Film) 사업 철수 후 해당 자산으로부터 회수 불가능하다고 판단된 기계장치에 대해 245억을 손상차손으로 인식하는
등
2016년
손상차손으로 인식한 금액은 852억원입니다. 이후 2017년 폴리실리콘 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되어 1,340억원의 손상차손을 인식하였습니다. 또한 2018년 태양광 사업부문(Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd)의 잉곳 생산 중단에 따른 자산손상 인식으로

2,496

억
원
을

손상차손으로 인식하였습니다. 잉곳 생산설비 중단 시점은 2018년 5월이며,

2019년 내 회사 청산이
완료
되었습니다

. 

특히 지속적으로 손상차손을 인식해왔던 폴리실리콘 사업과 관련하여, 당사는

폴리실리콘 제품가격 하락세 지속 및 국내 전기요금, 인건비 등 원가구조 고려 시 중국의 저가 원료지역 내 경쟁사 대비 원가경쟁력 열위로 폴리실리콘 사업의 지속 가능한 사업 영위가 불가할 것으로 판단하여
,
2019년말 폴리실리콘 사업 등 관련 장부가액에 대한 손상차손 4,024억원을 인식하고, 2020년 2월 20일자 이사회에서 폴리실리콘 사업부를 철수하기로 결정하였습니다. 2020년 3분기 연결기준 당사가 사업을 중단한 폴리실리콘 사업관련 중단영업손실은 336억원 규모로, 동기간 당사가 지속 영위할 사업부문에서 발생한 계속영업이익 4,346억원의 7.7% 규모입니다. 따라서 폴리실리콘 사업관련 당사가 손상차손을 인식하였으나, 향후 당사의 수익성은 이로 인하여 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나 향후 예기치 못한 업황 악화 등으로, 당사가 영위하는 사업부문 중 추가적인 손상이 발생할 가능성이 발생할 경우에 대해 유의하여 주시기 바랍니다. 폴리실리콘 사업 철수로 인한 중단영업손익 및 현금흐름 등은 아래와 같습니다.

[폴리실리콘 사업 철수로 인한 중단영업손익]

(단위: 천원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기

매출액
3,599,880
44,424,990

매출원가
(32,796,215)
(106,999,050)

판매비와관리비
(522,473)
(1,290,197)

기타수익(비용)
(12,989,660)
(1,349,902)

법인세비용차감전순손실

(42,708,468)
(65,214,159)

법인세수익
9,153,690
21,811,194

중단영업손실
(33,554,778)
(43,402,965)

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

[폴리실리콘 사업 철수로 인한 중단영업에서 발생한 현금흐름]

(단위: 천원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(23,460,098)
(35,822,990)

투자활동으로 인한 현금흐름
2,366,101
(2,804,655)

재무활동으로 인한 현금흐름
21,091,308
38,631,023

순 현금흐름
(2,689)
3,378

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

당
사가 영위하는 산업은 장기간의 건설 기간이 소요되는 장치산업적 성격으로 인해 수요변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 또한 상시로 이루어지는 기존설비의 개조투자는 공급량 증가 효과가 크지 않으나 대규모 공급량 증가로 이어지는 신규투자는 투자결정에서 완공까지 3~5년의 기간과 조 단위의 투자자금이 소요되고 있습니다. 따라서 공급량 증가는 계단식으로 크게 증폭되어 수급구조 변화 및 제품스프레드의 변화로 이어지며 기업의 실적 또한 주기적인 변동성을 보이고 있습니다. 예상하지 못한 시장수급상황의 변동에 의해 예상조업도를 크게 하회하는 생산, 판매가 이뤄질 경우 고정비 부담으로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며 손상징후로 판단될 경우 손상차손의 인식으로 인해 당사의 수익성이 이중으로 악화될 위험이 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[영업권 등 무형자산 손상차손 발생위험]

사.

당사는

2020년 3분기 연결기준 3,975억원의
무형자산
을 인식
하고 있으며,

이 중 영업권이 2,648억원으로 66.
6%의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다
.

영업권은 사업결합시 당사가 지급한 대가의 합계액이 취득한 순자산액을 초과하는 금액으로 측정되며,

매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행하여 필요시 손상차손을 인식
하고 있습니다.
당사는
태양광부문 관련 영업권이 전체 영업권의 77.5% 수준으로 대부분
을 차지하고 있습니다.

영업권으로

계상된 금액은

평가
시점에서 과거의
실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에 근거한

미래 가정치를 기준으로 추정한 금액

이므로 회수가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며
, 영업권의 가장 큰 비중을 차지하는
태양광 산업의 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황이 발생할 경우에는 회수되지 않거나 손상차손 인식 등 발생으로 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 2020년 3분기 연결기준 3,975억원의
무형자산을 인식하고 있으며, 이 중 영업권이 2,648억원으로 66.6%의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

영업권은 사업결합시 당사가 지급한 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별 가능한 순자산을 초과하는 금액으로 측정되며, 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식됩니다. 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 영업권, 회원권 등 일부 무형자산은 이용 가능 기간에 대하여 예측 가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아
상각하지 않고
매해 손상차손 인식여부를 검토하며, 한정된 내용연수를 가지는 무형자산은 추정 내용연수 동안 정액법으로 상각

하
고 있습니다. 

[연결기준 무형자산 구성내역]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

영업권
264,832
273,117
262,807
253,114
247,882

산업재산권
13,459
12,748
12,074
13,079
14,299

차지권
-
-
38,674
72,802
78,695

개발비
36,548
46,570
61,214
5,280
5,851

회원권
38,072
45,013
53,306
54,588
52,863

기타무형자산
44,611
43,723
51,309
23,186
26,611

합 계
397,522
421,170
479,383
422,049
426,200

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

당사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로 보면, 태양광부문 영업권이 2019년말 기준 2,116억원으로 전체 영업권의 77.5%를 차지하고 있습니다. 당사는 2010년 8월 태양광사업 본격적 진출을 위하여 중국 태양광기업 Solarfun Power Holdings Co., Ltd. (현재 Hanwha SolarOne Co.,Ltd.)의 경영권을 포함한 지분 49.9%를, 2012년 8월에는 독일의 태양광기업 Q CELLS의 경영권을 자산양수도방식을 통하여 인수하였습니다. 그 결과, 취득시점 기준으로 영업권을 약 2,600억원 계상하였고, 2013년 말 기준 사용가치 기준으로 회수가능가액을 평가한 결과 약 2,107억원 수준으로 평가되어 동 금액을 해외기업의 영업권으로 계상하였습니다. 본 영업권은 환율변동효과 및 영업권 손상차손 인식 등으로 인하여 매년 지속적으로 영업권 계상 금액이 조정되었으며, 또한
2019년 한화큐셀앤드첨단소재㈜ 등을 합병하면서 추가적으로 인식한 영업권 182억원 등이 반영되면서, 2020년 3분기 연결기준 당사의 영업권은 2,648억원 규모를 기록하고 있습니다.
영업권으로

계상된 금액은 평가
시점에서 과거의
실적과 시장 개발에 대한 기대 수준에 근거한 미래 가정치를 기준으로 추정한 금액이므로 동 금액의 회수 가능성이 확실하다고 볼 수는 없으며, 급격한 영업 악화, 환경 변화
등의 극단적인 상황 발생 시에는 회수되지 않을 수도 있습니다. 또한, 향후 실적 및 환경 변화에 따라 손상차손
인식 등으로 영업권 계상 금액이 변동될 수도 있음을 주지하시기 바랍니다.

[연결기준 영업권의 변동 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

기초금액
273,117
262,807
253,114
247,882
257,787

연결범위변동
(1,910)
11,267
20,606
11,471
(857)

취득
-
18,208
-
-
-

대체
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
(33)

상각
-
-
-
-
-

손상(환입)
-
(12,661)
(17,895)
(6)
(6,300)

환율변동효과
9,737
4,127
(623)
(6,234)
(2,715)

기타(주2)
(16,112)
(10,632)
7,605
-
-

기말금액
264,832
273,117
262,807
253,113
247,882

주1) 괄호 표시된 숫자는 부(-)의 수치

주2)
2020년 3분기말 영업권의 취득원가와 손상차손누계액은 각각

313,545
백
만원
(전기말:

321,159백만원
)과

48,713
백
만원 (전기말:

48,042백만원
)입니다.

주3) 연결실체는 2020년 3분기 중 전기 편입 사업부 등의 후속측정을 통해 영업권을 조정하였습니다.

(출처 : 당사
각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 연간기준 다음과 같이 배분되었습니다.

[연간기준 영업권 계상금액 및 부문별 비중]

(단위 : 천원)

구 분
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

태양광부문
211,592,951
77.47%
189,488,775
72.10%
189,897,484
75.02%

Hanwha AZDEL, Inc.
24,805,782
9.08%
23,955,212
9.12%
22,954,668
9.07%

TDI사업부 (구,한화화인케미칼㈜)
18,510,215
6.78%
18,510,215
7.04%
18,510,215
7.31%

기 타
18,207,836
6.67%
30,852,469
11.74%
21,751,446
8.59%

합 계
273,116,784
100.00%
262,806,671
100.00%
253,113,813
100.00%

(출처 :
각 사업연도
사
업보고서, 연결기준)

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여 손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

현금흐름창출단위의 회수가능가액은 경영진의 승인한 5년 재무예산을 기초로 추정된 사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 아래와 같이 설정하였습니다.

[연간 영업권 손상차손 평가시 회수가능액 추정 가정치]

구 분
태양광부문
Hanwha AZDEL, Inc.
TDI사업부
(구,한화화인케미칼㈜)

매출액이익률(주1)
5.18%
14.88%
-3.25%

매출성장율(주2)
18.98%
7.49%
8.35%

할인율
10.30%
12.00%
8.96%

(주1)
향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 평균 매출액영업이익률

(주2)
향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출성장율

(출처 : 당사 사업보고서 등, 연결기준)

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 사업결합으로 취득한 영업권에 대해 상기와 같이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 영업권 손상의 징후를 검토 시 기업 내부, 외부의 다양한 정보원천을 고려하며, 자산의 현재 상태를 기초로 합리적인 추정을 반영하여 자산의 회수가능액을 측정합니다. 당사는 현재 시점에서 최선의 합리적인 추정치로 영업권을 평가하지만, 이러한 추정이 미래의 수익성을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 추정에는 미래 상황에 대한 불확실성이 내포되어 있으므로 향후 태양광산업 환경의 변화 및 예기치 못한 변수에 의해 변동할 가능성이 있으며, 손상차손이 발생 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]

아.

당사는

태양광 사업부문의 경쟁력 강화 방안으로
, 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증
가 등을 위한 활발한 재편작업을 통해

태양광사업 수직계열화를 진
행
하
였습니다.
먼저
당사는 2015년 당사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합
하였으며, 이후
2018년 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병한 뒤 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지
하는 작업를 추진하였습니다.
또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 당사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생
시켰습니다.
이후 한화큐셀앤드첨단소재를 인적분할하여 분할신설법인을 한화케미칼이 흡수합병 함으로써, 한화솔루션(주)가 출범
하였고
태양광사업 수직계열화가 구축
되었습니다.
만
일
이러한 사업구조 재편 효과 및 수직계열화의 시너지 효과가
미비하거나

업황 부진 발생 시 계열회사 전반의 재무구조가 악화
될 수 있으니,
투자자 여러분께서는
유의하시기 바랍니다.

① 태양광 산업특성 및 Value Chain

태양광 발전시스템의 산업구조는 크게 '소재산업 → 부품산업 → 세트산업'으로 구분되며, 태양광산업 전반에 걸쳐 밸류체인(이하 "가치사슬")을 형성하고 있습니다.
소재분야는 원재료의 종류에 따라 다양하게 구분되지만 결정질 실리콘(Crystalline silicon)은 폴리실리콘(Poly Silicon)으로 잉곳(Ingot), 웨이퍼를 가공하는 단계를 포함합니다. 한편, 부품분야는 태양전지 제조 및 모듈 조립 부문으로 발전단가에 가장 큰 영향을 주는 전지의 광전효율이 핵심입니다. 부품분야 중에서 전력기기 부문은 태양전원의 직류를 교류로 바꿔주는 인버터나 전력저장 장치인 배터리 등의 제조부문입니다. 세트(완제품) 분야는 태양광 발전을 위한 최종 시스템을 시공하고, 유지보수 등의 서비스를 제공하는 부문입니다.

[결정질 태양광산업의 가치사슬별 특징]

결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서.jpg
결정질 태양광 밸류체인별 특징_증권신고서

(출처 : 산업연구원)

고부가가치의 소재영역은 참여기업이 적은 과점 형태이고, 부품에서 세트 영역으로 갈수록 참여기업이 많아 심각한 과당 경쟁구조를 형성하고 있으며, 부가가치도 낮은 편입니다. 폴리실리콘, 잉곳, 웨이퍼, 셀 등은 첨단기술이 필요한 기술집약적 장치산업으로서 시장진입장벽이 높은 부문입니다. 반면, 모듈조립, 설치, 유지보수 분야로 내려갈수록 중저급 기술이 요구되는 노동집약적 산업으로 시장의 진입장벽이 낮습니다. 폴리실리콘의 경우 대규모 투자가 요구되는 제조설비가 필요한 동시에 품질 확보가 어려워서 상대적으로 적은 수의 기업이 생산량의 대부분을 차지하는 과점의 형태(상위 10개사 비중 70% 이상 차지)를 보이고 있습니다. 잉곳, 태양전지, 솔라 모듈 등의 경우 폴리실리콘에 비해 상대적으로 진입장벽은 낮지만, 전체적 효율성을 높이기 위해 다수의 기업이 수직계열화를 진행하는 추세입니다. 

② M&A 및 수직계열화 - ㉠ 한화솔라원 및 한화큐셀 통합

또한 당사는 태양광 사업관련 경쟁력 강화 방안으로 지배구조 단순화 및 경영 효율성 증가를 위해 한화솔라원과 한화큐셀의 통합작업을 마쳤습니다. 당사의 100% 종속회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 보유 중이던 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd(HQI))의 지분 100%를 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))가 46.04%의 지분을 보유한 자회사인 한화솔라원(Hanwha Solarone Co., Ltd.(HSOL))에 1조 3,380억원에 매각하고, 매각 대금으로 한화솔라원의 유상증자에 참여하였습니다. 한화솔라홀딩스의 한화큐셀인베스트먼트의 지분 매각과 한화솔라원의 유상증자 참여 및 대금 납입은 모
두 2015년
2월
에 이루어졌습니다. 이와 같은 통합작업의 결과 당사의 100% 자회사인 한화솔라홀딩스는 존속법인인 한화큐셀의 지분 약 94%를 보유하게 되었으며, 개요는 아
래와 같습니다.

hqi통합 및 hsol 유상증자도표.jpg
HQI통합 및 HSOL 유상증자도표

HSOL의 증자전 발행주식총수
457,444,928주

증자전 HSH의 HSOL보유주식수(지분율)
210,607,645주(46.04%)

총인수금액
1,338,035,098,790원

신주발행가액
361.5원

신주발행주수(제3자배정)
3,701,145,330주

제3자배정전액인수 후 HSH의 HSOL 보유주식수(지분율)
3,911,752,975주(94.06%)

(출처 : 당사 2014.12.09 유상증자 결정공시, 타법인주식및 출자증권처분결정 공시)

[한화솔라원과 한화큐셀 기업 개요]

구분
한화솔라원
한화큐셀

위치
중국 강소성치동시소재 
(Ingot/wafer는 리엔윈강소재)

독일, Bitterfeld-Wolfen소재

말레이시아 Cyverjaya 소재

사업분야
Ingot, Wafer, Cell, Module 및 시스템
단/다결정 태양전지, c-Si 모듈, 
Project development, EPC 및 O&M

생산규모

Cell : 1.75 GW (2014)

2.10 GW (2015)
 2.40 G
W
(2016)

2.40 GW (2017.2Q)

Module : 2.07 GW (2014)
 2.30 GW (2015)

2.40 GW (2016)

2.40 GW (2017.2Q)

Cell : 1.53 GW (2014)

1.60 GW (2015)
 1.75 GW (2016)

1.80 GW (2017.2Q)

Module : 130 MW (2014)
 930MW (2015)

1.70 GW (2016)

1.80 GW (2017.2Q)

연혁
2004년 태양광 전문업체 Solarfun설립
2006년 NASDAQ 상장
2008년 잉곳생산업체인 Jiangsu YangguangSolar 인수
2010년 Hanwha 그룹 Solarfun 인수 
(現 Hanwha SolarOne)
2015년 01월 한화큐셀(HQI)지분 
100% 인수
1999년 태양광 셀 전문업체 
Q CELLS 설립
2008년 말레이시아 공장 가동
2009년 Multi c-Si Solar Cell 생산
2009년 모듈 사업 진출을 통해 mid-to-downstream 진입
2012년 10월 Hanwha그룹 Q CELLS 인수(現 Hanwha Q CELLS)

(출처 : 당사 내부자료)

당사는 위와 같은 구조로, 지분율 100%를 소유한 자회사인 한화솔라홀딩스(Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(HSH))와 한화솔라홀딩스를 통해 약 94%의 지분을 보유한 존속법인 한화큐셀을 보유하는 구조를 확립하게 되었습니다. 한화큐셀의 경우 미국 나스닥(NASDAQ)에 상장되어 있는 상장법인이었습니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉡ 한화솔라홀딩스 및 한화큐셀

합
병

그러나 이후 당사는 2018년 10월 16일 금융감독원 전자공시시스템에 "2018.10.16 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)" 을 공시하여, 한화솔라홀딩스와 존속법인 한화큐셀을 합병하고, 한화큐셀의 미국 나스닥(NASDAQ) 상장폐지를 추진한다는 내용의 계획을 공시하였습니다.

한화큐셀을 흡수합병하는 합병법인인 한화솔라홀딩스는 피합병법인인 한화큐셀의 주식을 약 94% 소유하고 있었으나, 한화솔라홀딩스는 한화큐셀의 잔여주식 약 6%를 추가 매수해
한화솔라홀딩스와 한화큐셀은 완전모회사와 완전자회사 관계가 되었고, 2019년 1월 16일 합병을 완료하였습니다.

합병 후 한화솔라홀딩스는 한화큐셀로 사명 변경을 완료하였습니다.

이는 한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소와 더불어 태양광 사업 경영 효율성을 제고하기 위한 취지이며 자세한 공시 내용은 아래와 같습니다.

[2018.10.16 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)]

종속회사인
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
의 주요경영사항 신고

1. 합병방법
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(이하 "HSH")이 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(이하 "HQCL")을 흡수합병 
 - 존속법인 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. 
 - 소멸법인 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

2. 합병목적
HQCL의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 모회사(HSH)와 자회사(HQCL)간 합병

3. 합병비율
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd. = 1.0000000 : 0.0000000

4. 합병비율 산출근거
현재 합병법인인 HSH는 피합병법인인 HQCL의 주식을 약 94% 소유하고 있으나, 향후 합병법인은 피합병법인의 잔여주식(약6%)을 매수하여 완전모회사와 완전자회사의 관계가 됩니다. 이에 향후 합병 시 합병회사는 피합병회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자 방식 (합병비율 1:0) 으로 진행합니다.

5. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
0

종류주식
0

6. 합병상대회사
회사명
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.

주요사업
지주회사

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(백만원)
자산총계
800,214
자본금
87

부채총계
-
매출액
0

자본총계
800,214
당기순이익
-18

7. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(백만원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원)
-

주요사업
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
-

종료일
-

합병기일
-

합병등기예정일자
-

신주권교부예정일
-

9. 주식매수청구권 사항
-

10. 이사회결의일(결정일)
2018-10-15

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

11. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 합병상대회사의 최근사업년도 재무내용은 2017년 12월 31일 기준 IFRS에 따라 작성되었음(B/S항목은 해당사업년도 말, P/L항목은 해당사업년도 평균 서울외국환중개 매매기준율을 적용하여 환산한 금액임) 

- 본건 합병은 소재지법 관련 규정이 정하는 바에 따른 short form merger 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며, 합병승인은 이사회 승인으로 갈음 함 

- 본 건은 100% 소유관계의 모/자회사간의 합병으로서, 회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없음 

- 향후 합병일정은 이사회결의일로부터 약1주일 이내 미국 증권거래위원회(이하 "SEC")에 주주 공시용 문서(Schedule 13E-3)를 제출 후 약 6-8주간의 협의를 거쳐 주주 공시용 문서에 대한 SEC 승인을 받은 후 최종 주주 공시용 문서를 주주들에게 송달. 주주들에게 송달일로터 20일 도과 후 케이만 당국에 합병계획서를 제출 및 등록함으로 합병의 효력 발생(합병 완료). 합병 완료 후 HQCL은 관련 행정절차를 거쳐 미국 증권거래소(NASDAQ)에서 상장 폐지될 예정 

- 위 합병일정은 소재지법 관계 법령상의 인허가, 승인 및 관계기관의 요구, 협의과정, 경제 상황의 급격한 변동, 경영 상태의 중대한 변경, 기타 해당 계약을 변경할 필요성이 발생한 경우, 합병 당사자의 상호 합의에 의하여 변경될 수 있음 

- 아래 종속회사 및 지배회사의 연결 자산총액은 2017년 12월 31일 기준임

※ 관련공시
2018-08-03 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) 

※ 관련 공시법규
자본시장법

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영문
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 대표자
김희철

- 주요사업
태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 주요종속회사 여부
해당

종속회사의 자산총액(원)
2,424,149,640,000

지배회사의 연결 자산총액(원)
13,649,487,899,740

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
17.8

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

② M&A 및 수직계열화 - ㉢ 한
화큐셀 및 한화첨단소재 간 영업양수도

한화첨단소재(주)는 2018년 11월 1일자로, 태양광 사업의일원화 목적으로 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 100% 자회사인 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업을 양수하기로 결정하고, 이러한 내용을 2018년 10월 24일 공시하였습니다. 공시 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 10월 24일 태양전지 및 태양광발전시스템 판매사업 양수 공시]

기업집단명
한화
회사명
한화큐셀(주)
공시일자
2018.10.24
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 영업양수자
한화첨단소재 주식회사
회사와의 관계
계열회사

2. 양도하고자 하는
영업부문의 상세 내역
가. 양도일자
2018년 11월 1일

나. 양도목적물
태양전지 및 태양광발전시스템 판매 사업

다. 양도가액
25,993

3. 양도 목적
태양광 사업의 일원화

4. 양도에 따른 영향
태양광 사업의 일원화된 의사결정 체계 하에서 
급변하는 태양광 시장 환경에 신속히 대응함으로써 경영효율성 향상

5. 이사회 의결일
2018년 10월 24일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
불참석

6. 기타
- 상기 양도일자는 거래종결예정일이며, 양도일자 및 양도가액 등은 
양수도 당사자간의 계약 및 합의에 의해 변경될 수 있음.

※ 한화큐셀㈜는 나스닥 상장사인 Hanwha Q CELLS Co., Ltd의 100% 자회사로 본사는 서울에 위치하며, 말레이시아 공장 등에서 제조한 
 상품을 글로벌 법인에 판매하는 중계무역을 주된 사업으로 함.

※ 관련공시일
-

(출처 : 2018년 10월 24일 한화큐셀(주) "특수관계인에 대한 영업양도" 금감원 공시)

② M&A 및 수직계열화 - ㉣ 한화첨
단
소
재
의

한
화큐셀코리아 합병

또한 당사는 당사의 자회사인 한화첨단소재(주)와 태양광 사업부문을 영위하는 한화큐셀코리아(주)를 합병하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)를 탄생시키는 합병 또한 추진하였습니다.

당사의 계열사인 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 2018년 11월 1일을 합병기일로 하여 합병을 진행하였으며, 합병 방식은 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)의 주주에게 합병 대가로 합병 교부금을 지급하는 방식입니다. 합병의 구조 및 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[한화첨단소재(주) 와 한화큐셀코리아(주) 합병 구조도]

한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2.jpg
한화큐셀앤드첨단소재 합병_20181119_증권신고서_2

한화첨단소재주식회사와 한화큐셀코리아주식회사의 합병 공시

기업집단명
한화
회사명
한화첨단소재 주식회사
공시일자
2018년 09월 11일
관련법규
공정거래법

1. 합병방법
한화첨단소재 주식회사가 한화큐셀코리아 주식회사를 흡수합병
- 존속법인: 한화첨단소재 주식회사
- 소멸법인: 한화큐셀코리아 주식회사

2. 합병목적
합병을 통한 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화를 통한 기업 가치 제고

3. 합병비율
주식수를 고려한 주식가치 비율
(한화첨단소재 주식회사 : 한화큐셀코리아 주식회사) = 1 : 0.5796339

4. 합병비율 산출근거
합병회사인 한화첨단소재 주식회사와 피합병회사인 한화큐셀코리아 주식회사는 모두 주권비상장법인으로서 상속세 및 증여세법 제63조 규정에 의거하여 외부평가기관이 평가한 합병회사 및 피합병회사의 1주당 가치를 기준으로 합병가액 및 합병비율을 산출

5. 합병신주의 종류와 수 (주)
보통주
1,265,920

우선주
-

6. 합병
 상대회사
회사명
한화큐셀코리아 주식회사

주요사업
태양광 모듈 공급, 태양광 에너지와 관련된 프로젝트개발, 시공 등 
통합솔루션 사업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용
(백만원)
자산총계
1,790,307
자본금
56,165

부채총계
1,267,703
매출액
1,149,223

자본총계
522,604
당기순이익
38,024

7. 신설
 합병회사
회사명
-

자본금 (원)
-

주요사업
-

재상장 여부
-

8. 합병일정
주주총회예정일자
2018년 09월 27일

구주권제출기간
시작일
2018년 09월 28일

종료일
2018년 10월 29일

매매거래정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의제출기간
시작일
2018년 09월 28일

종료일
2018년 10월 29일

합병기일
2018년 11월 01일

합병등기예정일자
2018년 11월 01일

9. 주식매수청구권 사항
상법 제522조의 3에 의거 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 합병승인 주주총회 결의일 전일까지 그 결의에 반대하는 의사를 회사에 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 회사에 대하여 합병승인 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 회사는 주식매수청구일로부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 함

10. 이사회결의일(결정일)
2018년 09월 11일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

11. 기타 투자판단에 참고할 사항
가. 상기 '6. 합병상대회사'의 '최근 사업연도 재무내용'은 2017년도 별도 재무재표 기준임
나. '8. 합병일정'은 합병절차의 진행과정 등에 의해 변경될 수 있음.
다. 한화케미칼을 제외한 한화큐셀코리아(주) 나머지 주주들에 대하여는 신주발행 없이 합병교부금을 지급하여 진행

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

한화첨단소재(주)는 본 합병과 관련하여 합병 교부금 지급 및 신규사업 투자를 위하여 9월 11일자로 5,028억원의 유상증자를 실시하였으며, 한화첨단소재의 모회사인 한화케미칼(
주)로부터 출자를 완료하였습니다. 유상증자 대금 중 4,395억원은 합병 교부금으로
지
급되었으며, 나머지 633억원은 합병법인의 신규사업 투자를 위해 사용될 계획입니다.

한화첨단소재 특수관계인으로부터 유상증자 공시

기업집단명
한화
회사명
한화첨단소재 주식회사
공시일자
2018년 9월 11일
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
한화케미칼(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
502,776

나. 출자주식수(주)
6,000,000

다. 출자 후 지분율(%)
100

라. 출자방법
주주배정 유상증자

마. 1주당 가격(원)
83,796

3. 유상증자내역
가. 증자금액
502,776

나. 증자주식수(주)
6,000,000

4. 이사회 의결일
2018년 9월 11일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
불참

5. 기타
-

※ 관련공시일
-

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

금번 합병으로 한화큐셀코리아(주)와 셀/모듈 제조 등 동일한 사업을 영위하고 있는 당사의 자회사간 시너지를 통해 매출 및 수익 확대되는 등 당사의 주력 사업인 태양광부문의 사업 역량이 확대될 것으로 판단됩니다.

② M&A 및 수직계열화 - ㉤ 한화케
미
칼
의
한
화

큐셀앤드첨단소재 흡수합병

2019년
7월 30일 자로 한화큐셀앤드첨단소재가 한화글로벌에셋 주식회사
(존속법인)
와
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(신설법인)
로 인적분할하기로 결의하였고, 이후 당사는
한화큐셀앤드첨단소재 분할신설법인과
의 합병을 추진하기로 결정하였으며 증권신고서 제출일 현재 인적 분할 절차 및 흡수합병 절차는 종료되었습니
다. 분할기일은 2019년 9월 1일이며 합병기일은 2020년 1월 1일로, 舊 한화케미칼과 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 합병법인인 한화솔루션(주)가 출범하였습니다.

[당사와 한화큐셀앤드첨단소재(주) 합병 구조도 : 한화솔루션(주) 출범]

분할,합병에 따른 지분구조 변동_증권신고서.jpg
분할,합병에 따른 지분구조 변동_증권신고서

[당사 제시, 한국기업평가]

금번 인적분할로 신설 舊 한화큐셀앤드첨단소재(사업회사, 플라스틱 가공 및 태양광 사업부문)와 한화글로벌에셋(지분보유회사, 투자주식 등 관리사업부문)으로 분할되며, 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 차입금은 전액 분할 신설회사로 이전되었습니다. 또한 금번 한화케미칼과 신설법인의 합병을 통한 한화솔루션(주)의 출범을 통해 한화그룹은 석유화학, 소재, 태양광 사업을 단일 법인으로 통합하여 운영할 수 있게 되며, 이는 경영관리 효율성 제고 및 사업 간 시너지 확보 측면에서 긍정적인 요인으로 작용할 전망입니다. 2019년 9월 5일 당사의
합병의 구조 및 공시된 내용은 아래와 같습니다.

[2019년 09월 05일 회사합병 결정 공시]

1. 합병방법

한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함
 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사
 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하는 결정임.

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

본 합병 완료시 한화케미칼 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 한화케미칼 주식회사의 주주 변경은 없음

4. 합병비율
한화케미칼 주식회사: 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사("분할신설회사")
= 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 한화케미칼 주식회사는 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 주식100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 분할신설회사)

주요사업
플라스틱 가공제품의 생산·판매 및 태양광 모듈공급 및 태양광 에너지 관련 프로젝트 개발 등 사업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
2,446,893,986,775
자본금
25,734,385,000

부채총계
2,048,826,474,987
매출액
593,907,870,392

자본총계
398,067,511,788
당기순이익
21,343,730,912

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 09월 20일

주주확정기준일
2019년 09월 20일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 09월 20일

종료일
2019년 10월 04일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 11월 14일

종료일
2019년 12월 13일

합병기일
2020년 01월 01일

종료보고 총회일
2020년 01월 02일

합병등기예정일자
2020년 01월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 07월 30일

- 사외이사참석여부
참석(4명)

불참(1명)

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
신주발행 없음

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

당사가 과거 舊 한화큐셀앤드첨단소재 지분 100%를 보유하고 있는 점을 고려할 때, 연결기준에서는 분할·합병으로 인한 사업 및 재무안정성의 변화는 미미한 수준입니다. 당사는 본 합병 추진을 통해 석유화학, 태양광, 소재사업을 단일법인으로 통합함으로써 업황 변동에 대한 대응 능력이 제고될 것으로 판단됩니다. 또한 전·후방 통합을 통한 거래처의 요구에 대한 유연한 대응 및 엔지니어링 플라스틱 등 고부가 소재사업 육성을 통한 사업기반 확장 등 사업안정성 측면에서의 긍정적인 합병 효과가 예상됩니다.

당사는 위에서 살펴본 당사 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 한화큐셀의 통합, 이후의 한화솔라홀딩스와 한화큐셀의 합병 및 한화큐셀의 나스닥 상장 폐지, 2018년 11월 1일을 합병기일로 하는 한화첨단소재와 한화큐셀코리아의 합병으로 인한 한화큐셀앤드첨단소재의 탄생 및 당사의 한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 한화솔루션(주)의 출범 등 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 수행하고 있습니다.
당
사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료, 미드스트림, 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 추진하였습니다.

그러나 예상보다 수직계열화의 시너지 효과가 미비하거나 태양광 산업의 불황으로 인하여 매출이 축소될 경우에는 그룹사 전반의 실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 특히 태양광 관련 계열회사들의 재무구조가 악화 될 수 있으니 투자자께서는 태양광사업 수직계열화에 의한 당사 경쟁력 강화와 실적 악화의 연동 가능성을 모두 참고하여 주시기 바랍니다.

[특수관계자 관련 위험]

자.

당사의
2020년 3분기 별도기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산
은
4조 3,999억원으로 별도기준 자산총계
10조 8,059억원의 40.7%
를
차지하고 있으며, 그 중

태양광 관련 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 장부가액이 1조 3,006억원으로 30%의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다.

당사는 태양광 부문 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매
하고 있으며,
이러한 태양광 부문의 현지 판매회사로의 매출 등은 당사의 특수관계자 거래의 가장 큰 비중
을 차지하고 있습니다.

2
020년 3분기 별도기준 특수관계자와의 매출은 1조 5,712억원으로,

별도기준 매출액 4조 2,482억원의 36.9%
에 이르고 있으

며,
태양광 해외법인 관련 매출액이 총 9,048억원으로 57.6%의 비중
을 차지하고 있습니다.

특
수관계자와의 매입 거래는 2020년 3분기 별도기준 1조 5,276억원으로, 당사의 공동기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 8,747억원으로 가장 큰 금액
을 차지하고 있으며,
당사 태양광부문의 해외 공장이 있는 Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.로부터의 매입이 3,201억원으로 두번째
를 차지하고 있습니다.

2020년 3분기
별도기준 특수관계자 채권은
8,846억원이며, 매출채권이 7,115억원(80.4%)으로, Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련 법인의 매출채권이 6,413억원으로 대부분
을 차지하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 주력 사업인 태양광 사업을 영위하는 과정에서 태양광 관련 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 상당히 높으며, 여천NCC(주)로 부터의 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황
입니다.
높은 특수관계자 비중은 안정적인 매출처 및 매입처 확보 측면에서 긍정적
인 부분도 있으나,
특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 수익성이 변동될 위험
이 있으며,
공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

당사와 당사의 연결대상 종속회사
들은 한화그룹 소속의 회사들이나 각각 개별적으로 이사회, 경영진을 구성하여 독립적인 의사결정과 경영 활동을 펼치는 국내외 회사들입니다. 그러나 국내 동일 기업집
단에 소속된 회사의 경우, 정부, 고객, 시장 등 이해관계자들이 동일한 최고경영자, 계열회사 지원 가능성 등으로 그룹 차원의 관점에서 공동의 재무 리스크를 보유하고 있다고 평가되고 있습니다.

당
사의 지배회사인 (주)한화는 화약제조업과 무역, 도소매업을 영위하고 있으며 국내외 주요 종속회사들을 지배하고 있는 실질적인 지주회사입니다.

특히 당사와 당사의 연결 대
상 종속회사의 주요 목적사업인 태양광, 원료, 유통
사업 부문은
당사와 당사의 자회사로 구조가 형성되어 있어 겸직을 통하여 그 경영 효율성을 개선시킬 수 있을 것으로 판단하여 겸직을 허용하고 있습니다.

2020년
3분
기
기준 한화그룹은 당사를 포함한
국내
87개, 해외
422개
계열회사
가 소속되어 있습니다.

당사와 거래가 없거나 연결대상이 아닌 계열회사 등 미처 예기치 못한 다른 계열회사의 리스크 상황 발생 시에 당사의 평판과 신용까지 부정적인 영향을 받을 수도 있습니다. 또한 당사의 연결대상 종속회사는 당사의 연결 재무제표 등 재무적 영향까지 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2020년 3분기 별도기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산
은
4조 3,999억원으로 별도기준 자산총계
10조 8,059억원의 40.7%를
차지하고 있습니다.

태양광 관련 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 장부가액이 1조 3,006억원으로 약 30%의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2020년 3분기 당사의 별도기준 관계기업 등의 투자자산 상세내역은 다음과 같습니다.

[별도기준 관계기업등 투자자산 내역]

(기준일 : 2020년 3분기)
(단위 : 천원)

기 업
소재국

2020년
3분
기

2019년

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업

㈜한화갤러리아
국내
100.00%
499,034,692
100.00%
499,034,692

㈜한화도시개발
국내
100.00%
209,771,145
100.00%
209,771,145

한화컴파운드㈜
국내
100.00%
57,850,875
100.00%
57,850,875

한화글로벌에셋㈜(주1)
국내
100.00%
735,620,349
100.00%
621,088,361

한화큐셀앤드첨단소재㈜(주2)
국내
100.00%
-
100.00%
350,267,996

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
국내
100.00%
95,014,350
100.00%
95,014,350

한화화학(상해)유한공사
중국
100.00%
3,209,559
100.00%
3,209,559

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도
99.99%
168,991
99.99%
168,991

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
100.00%
3,314,400
100.00%
3,314,400

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국
100.00%
262,048,271
100.00%
262,048,271

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태국
99.99%
24,907,971
99.99%
24,907,971

Hanwha International Corp.
미국
100.00%
55,314,190
100.00%
55,314,190

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(주3)
영국
100.00%
1,300,625,562
100.00%
1,160,141,862

해오름태양광발전소 주식회사(주4)
국내
100.00%
2,305,000
-
-

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED(주5)
영국

100.00%

3,571,026
-
-

관계기업

㈜한화이글스
국내
40.00%
-
40.00%
-

한화종합화학㈜
국내
36.05%
535,477,300
36.05%
535,477,300

한화호텔앤드리조트㈜
국내
48.70%
241,577,469
48.70%
241,577,469

Crystal Solar Inc.
미국
29.10%
-
29.10%
-

공동기업

여천NCC㈜
국내
50.00%
370,135,400
50.00%
370,135,400

합 계

4,399,946,550

4,489,322,832

(주1)

당사는 2020년 3분기에 한화글로벌에셋㈜의 유상증자에 참여하여 114,532백만원을 출자하였습니다.

(주2)
당사는 2020년 1월 1일 자로 한화큐셀앤드첨단소재㈜를 합병하였습니다.

(주3)
당사는 2020년 3분기에 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 유상증자에 참여하여 140,484백만원을 출자하였습니다.

(주4)
당사는 2020년 3분기에 해오름태양광발전소 주식회사의 유상증자에 참여하여 1,700백만원을 출자하였으며, 
동 종속기업투자주식 전액이 피투자회사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

(주5)
당사는 2020년 3분기에 Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED을 신규로 설립하여 3,571백만원을 출자하였습니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 별도기준)

2020년 3분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출 거래는 약 1조 5,712억원으로,

동기간 별도기준 매출액 4조 2,482억원의 36.9%에 이르고 있습니다. 반면 2019년 3분기 별도기준 당사의 특수관계자와의 매출은
4,162억원
으로, 동기간 별도기준 매출액 2조 5,653억원의 16.2%로, 당사의 특수관계자와의 매출은 최근 늘어난 상황입니다.

[2020년 3분기 별도기준 특수관계자 매출, 매입 거래내역]

(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입

지배기업

㈜한화
67,087,620
16,757,634

종속기업

㈜한화갤러리아(주1)
124,176
357,381

영암테크노태양광 주식회사
142,276
-

영암해오름태양광 주식회사
203,414
-

하이패스태양광 ㈜
108,790
-

㈜한화비앤비
-
103,540

한화컴파운드㈜
62,329,103
10,591,791

Hanwha International LLC
41,584,266
2,703,228

한화화학(상해)유한공사
72,589,511
1,325,625

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.(주2)
17,324,081
-

Hanwha Q CELLS GmbH
128,407,761
37,591,748

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
920,611

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.(주3)
-
22,188

해맞이태양광발전㈜
12,541
-

해사랑태양광 주식회사
128,983
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
19,762,493
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
6,196,403
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
2,351,897
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
28,267,501
5,042

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
1,549,404

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
104,434
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
2,727,187
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
6,275,575
4,493

Hanwha AZDEL, Inc.
144,180
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
111,963

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
3,910,002
3,032,843

Hanwha Q CELLS America Inc.
486,292,227
15,923

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
316,370,355
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
40,340,166
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
9,644,780
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
8,458,613
320,064,130

Hanwha Q CELLS Turkey
39,765,128
-

공동기업

여천NCC㈜(주4)
14,441,889
874,728,654

Gulf Advanced Cables Insulation Company
284,228
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
4,129,961

㈜한화이글스
-
740,880

이글스에너지㈜
198,404
-

Saudi Specialized Products Company
3,867
-

한화종합화학㈜
3,890,226
18,953,481

한화투자증권(주)
-
13,535

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
3,370,750
35,009,920

㈜한화건설
193,091
3,244,675

한화생명보험㈜
1,483,876
9,000,289

한화손해보험㈜
17,445
8,112,192

한화시스템㈜

2,968,215
18,359,355

한화에너지㈜
6,976,515
116,637,636

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
483,556
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
-
159,644

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
97,209,547
36,495,119

Hanwha Europe GMBH
74,167,132
479,927

S&P World Networks DMCC

2,634,116
-

㈜한화에스테이트
-
7,222,220

㈜한화63시티
-
43,101

한화에어로스페이스
㈜

420,982
-

한화디펜스㈜
215,150
-

한화파워시스템㈜

-
63,832

한화정밀기계㈜
-
41,200

캐롯손해보험
-
513,224

티지솔라넷㈜
67,750
-

(주)에스아이티
-
-

합 계
1,571,229,606
1,527,556,985

(주1)
2020년 3분기 중 ㈜한화갤러리아로부터 수령한 배당금 396,000백만원은 금융수익으로 
인식하였습니다.

(주2)

2020년 3분기 중 Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액
은

35,395
백만원

입니다
.

(주3)

2020년 3분기 중 Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.로부터 수령한 배당금

4,935
백만원은 금융수익으로 
인식하였습니다.

(주4)

여천NCC㈜로부터 수령한 배당금

165,000
백
만원
은 금융수익으로 인식하였습니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 별도기준)

[2019년 3분기 별도기준 특수관계자 매출, 매입 거래내역]

(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입

지배기업

㈜한화
59,631,074
13,583,817

종속기업

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

1,338,233

-

한화글로벌에셋㈜ (구, 한화큐셀앤드첨단소재
㈜
)

10,438,290
653,114

한화케미칼오버시즈홀딩스
㈜
(주3)

-

-

㈜한화갤러리아
233,830
189,993

㈜한화비앤비
-
37,879

한화컴파운드㈜
70,215,018
6,140,463

㈜한화갤러리아타임월드
-
7,571

서산테크노밸리
27,945

-

Hanwha International LLC
31,305,698
7,030,269

한화화학(상해)유한공사(주5)
101,491,573
456,654

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
574,521
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.(주1)
18,596,436
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.(주4)
589

-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
597,809

-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2,140,072
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
524,813
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED

-

803,401

Hanwha Q CELLS GmbH

61,543
-

공동기업

여천NCC㈜(주2)
15,404,893
989,651,589

Gulf Advanced Cables Insulation Company
376,380
224,746

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜

-

5,319,558

㈜한화이글스
-
542,576

Saudi Specialized Products Company
295,555
-

한화종합화학주식회사
4,928,241
19,014,729

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
2,559,892
45,324

㈜한화건설
199,603
139,400

한화생명보험㈜
1,568,077
3,828,101

한화손해보험㈜
90,693
6,403,425

한화시스템
-
9,112,376

한화에너지㈜
406,085
112,641,565

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.

25,462,960
44,553,524

Hanwha Europe GmbH
64,798,046
215,978

S&P World Networks DMCC
2,092,940
-

㈜한화에스테이트
-
5,855,465

㈜한화63시티
-
2,555

한화에어로스페이스㈜
637,074
-

한화파워시스템㈜
-
34,478

한화디펜스㈜
196,060
-

합 계
416,193,943
1,226,488,550

(주1)

2019년
3분
기
중
Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액
은

43,742백만원

입니다
.

(주2)

여천NCC㈜로부터 수령한 배당금
70,000백
만원
은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주3)
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜로부터 수령한 배당금 6,473백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주4)
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.부터 수령한 배당금 4,548백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주5)
한화화학(상해)유한공사로부터 수령한 배당금 17,097백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 별도기준)

특
수관계자와의 매출의 경우, 당사 제품이 원재료가 되는
가공 부문으로의
매출과 미국, 유럽 등
현지 판매회사로의 매출과 같은 제품 매출이 주종을 이루고 있습니다. 특히 태양광 부문의 경우 당사는 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 전세계로 판매하고 있으며, 이러한 태양광 사업부문의 현지 판매회사로의 매출이 당사의 특수관계자 매출의 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 태양광 관련 회사 현황]

사업부문
회사명
국내/
해외
명칭
기능
소재지

태양광
한화솔루션(주)
태양광부문

국내

서울사업장

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

공장
태양광 셀/모듈 생산
충북 진천군 이월면 산수산단2로 202

공장
태양광 모듈 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329, 2층

한화글로벌에셋(주)

해외
공장
태양광 모듈 생산
미국(Georgia州)

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.

국내

본사

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

해외

법인

태양광 모듈 및 발전소 판매

14개소 중국, 독일, 호주, 프랑스, 칠레, 터키 등

연구소

태양광 셀 및 모듈 기술 연구

독일 (Thalheim)

공장

태양광 셀 및 모듈 생산

2개소 말레이시아 (Cyberjaya), 중국 (Qidong)

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서)

[2020년 3분기 별도기준 태양광 관련 특수관계자 매출, 매입 현황]

(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입

Hanwha Q CELLS GmbH
128,407,761
37,591,748

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
3,910,002
3,032,843

Hanwha Q CELLS America Inc.
486,292,227
15,923

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
316,370,355
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
40,340,166
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
9,644,780
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
8,458,613
320,064,130

Hanwha Q CELLS Turkey
39,765,128
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
97,209,547
36,495,119

합 계
904,781,271
323,112,896

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 별도기준)

2020년 3분기 별도기준 당사의 특수관계자 매출액 1조 5,712억원 중 태양광 해외법인 관련 매출액이 총 9,048억원으로 57.6%의 비중을 차지하고 있으며, 미국의 Hanwha Q CELLS America Inc.에 대한 매출이 4,863억원, 미국의 Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.에 대한 매출이 3,164억원 입니다. 당사는 태양광 사업을 영위하는 과정에서 발생하는 미국 현지 판매회사로의 매출 등으로 특수관계자 매출액이 늘어나는 모습을 보이고 있습니다.

특
수관계자와의 매입 거래는 2020년 3분기 별도기준 1조 5,276억원으로, 공동 투자기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 8,747억원으로 가장 큰 금액을 차지하고 있습니다. 그 다음으로는 당사 태양광부문의 해외 공장이 있는 Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.로부터의 매입이 3,201억원으로 두번째를 차지하고 있습니다. 여천NCC의 경우 정상적인 이익을 시현하고 있으며, 2024년 12월까지 장기 매입계약이
체결되어 있는 점을 고려하면
이해 상충
발생 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 특수관계자와의 매출과 마찬가지로 매입에 있어서도 태양광 사업의 비중이 큰 모습을 보이고 있습니다.

[여천NCC 장기판매계약]

제 품 명
계약자
계약기간
계 약 물 량

에틸렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
1,150,000 톤/년

대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
485,000 톤/년

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
25,000 톤/년

프로필렌
한화솔루션
2006.1 ∼ 2024.12
100,000 톤/년

대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
5,000 톤/년

폴리미래
2006.1 ∼ 2024.12
615,000 톤/년

이소부텐
대림산업
2006.1 ∼ 2024.12
120,000 톤/년

(출처 : 여천NCC 2020년 3분기 분기보고서)

2020년 3분기 연결기준 당사의 특수관계자
채권은
2,957억원이며, 매출채권 739억원(25.0%), 대여금 647억원(21.9%) 및 기타채권 1,571억원(53.1%)

으로 구성되어 있습니다.

별도기준의 특수관계자 채권은
8,846억원이며, 매출채권 7,115억원(80.4%), 대여금 278억원(3.2%) 및 기타채권 1,453억원(16.4%)으로 구성되어 있습니다. 매출채권 7,115억원 중 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련 법인의 매출채권이 6,413억원으로 대부분을 차지하고 있습니다.

[2020년 3분기 연결기준 특수관계자와의 채권채무 내역]

(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
10,713,934
-
2,457,104
9,405,184
28,348,680

관계기업

이글스에너지
㈜

-
-
24,000
-
-

한화역사㈜

38,290
-
1,120,000
-
123,226

한화종합화학㈜

1,459,395
-
1,137,343
1,974,808
584,697

한화투자증권㈜
37,255
-
23,176
-
46

한화호텔앤드리조트㈜
152,777
-
32,501,174
383,241
491,536

Alterpower Digos Solar, Inc.(주1)
-
21,606,389
-
-
-

Crystal Solar Inc.
(주2)

-
1,866,931
329,066
-
-

International Polymers Company
-
-
1,779,378
16,838,314
-

Luxbon Solar S.A.

-
12,876,300
-
-
-

Saudi Specialized Products Company(주3)
-
8,870,808
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,722,589
-
284,034
232,435,934
10,867,178

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
17,106,719
663,314
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
1,173,500
-
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩

198
-
-
-
-

㈜원오원글로벌
-
-
-
26,494
5,621

㈜에이치피앤디

-
-
15,000,000
-
-

㈜한화건설
17,086
-
9,494
580,279
28,080,005

㈜한화에스테이트

3,816
-
-
-
2,903,813

㈜한화63시티
-
-
-
-
272

에코이앤오㈜

156
-
-
-
64,009

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
7,652
21,155

플라자 디앤씨㈜
-
-
-
-
300

한화디펜스㈜
58,924
-
22,160
-
-

한화라이프에셋㈜
662
-
-
-
-

한화생명보험㈜
36,942
-
101,160,951
-
116,493

한화손해보험㈜
107,427
-
261,524
83
350,992

한화시스템㈜
26,078
-
-
261,151
4,823,710

한화에너지㈜
46,627
-
5,230
14,296,845
73,891

한화에어로스페이스㈜

52,798
-
53,818
-
-

한화자산운용㈜
1,865
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
467
-
-
3,833,198
52,580

한화토탈㈜
2,945,549
-
-
5,456,559
1,426,279

한화파워시스템㈜

-
-
-
-
6,710

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
464,622
-
-
-
456,175

Hanwha Canada Development Inc.

66,615
-
-
158,193
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation

6,122,954
-
2,091
-
-

Hanwha Europe GmbH
13,907,853
-
-
13,273
52,760

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd

-
-
914
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
87,557
-
-
-
-

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
-
-
79,418
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
31,326,094
-
196,676
9,111,478
366,413

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
2,464
2,359,918
-
36,130
-

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation
 Station, LLC

1,381,417
-
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd

-
-
732
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
-
-
183
-
-

Sol Caltivante II S.A.
169,800
-
-
-
-

Sol Caltivante III S.A.
371,359
-
10,675
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
123,786
-
-
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
325,346
-
10,675
-
-

합 계
73,946,202
64,687,065
157,133,130
294,818,816
79,216,541

(주1)

Alterpower Digos Solar, Inc.에
지급한 대여금 등에 대하여 2020년 3분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Crystal Solar Inc.
에 지급한 대여금 등에
대하여 2020년 3분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주3)

Saudi Specialized Products Company에 지급한 대여금에
대해 2020년 3분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

[2020년 3분기 별도기준 특수관계자와의 채권채무 내역]

(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
5,980,627
-
2,012,067
48,278
14,911,692

종속기업

㈜한화갤러리아
4,447
-
9,497
-
32,108

영암테크노태양광 주식회사
-
-
22,000
-
-

영암해오름태양광 주식회사
-
-
6,000
-
-

하이패스태양광㈜
42,941
-
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
11,285

한화컴파운드㈜
8,417,155
-
-
2,748,331
607,329

Hanwha International LLC
12,491,423
-
280,936
-
66,529

한화화학(상해)유한공사
10,142,439
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.
-
-
3,453,719
-
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
-
-
17,368

Hanwha Q CELLS GmbH
94,086,836
-
-
-
12,365,170

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
16,880
66,418

해맞이태양광발전㈜
13,795
-
-
-
-

해사랑태양광 주식회사
49,888
-
220
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
6,074,528
-
1,415,330
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
1,420,083
-
263,992
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
406,583
-
98,191
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
2,367,192
-
1,111,679
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
184,549
-
1,795
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
697,035
-
372,783
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2,308,233
-
227,125
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
4,318,926
-
1,625,087
-
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
274,440,589
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
171,862,930
-
4,196
45,394
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
25,609,509
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
1,469,506
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
2,681,608
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
1,205,100
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
8,848,529
-
10,134,930
179,912,220
-

Hanwha Q CELLS Turkey
43,963,927
-
46,262
-
-

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
-
-
205,362
-
-

Hanwha Q CELLS USA Corp.
-
-
648,029
-
-

Hanwha Q CELLS USA, INC.
-
-
293,375
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,722,573
-
284,034
232,435,934
10,865,455

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
17,106,719
663,314
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
21,140,429
-
323,881

International Polymer Company
-
-
1,779,378
-
-

Crystal Solar Inc.(주1)
-
1,866,931
329,066
-
-

Saudi Specialized Products Company(주2)
-
8,870,808
-
-
-

한화종합화학 주식회사
1,458,771
-
1,137,343
1,974,808
584,696

이글스에너지㈜
-
-
24,000
-
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,076,258
-
-
5,089,388
-

㈜한화건설
4,447
-
9,497
580,279
4,870,715

한화생명보험㈜
-
-
93,446,578
-
13,012

한화손해보험㈜
-
-
80,936
83
345,811

한화시스템㈜

-
-
-
-
3,310,354

한화에너지㈜
46,424
-
5,230
14,296,845
73,891

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
16,673,505
-
196,676
-
366,413

Hanwha Europe GmbH
13,795,246
-
-
11,503
52,760

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
1,119,468

㈜한화63시티
-
-
-
-
157

한화에어로
스페이스㈜

25,198
-
53,818
-
-

한화디펜스㈜
10,376
-
22,160
-
-

한화파워시스템㈜

-
-
-
-
6,710

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
464,621
-
-
-
456,174

한화정밀기계㈜
-
-
-
-
52,580

합 계
711,479,089
27,844,458
145,291,742
437,159,943
50,519,976

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 2020년 3분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Saudi Specialized Products Company 에 지급한 대여금에 대하여 2020년 3분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 별도기준)

당사의 연결기준 특수관계자와의 대여금은 주로 해외 사업 추진 (사우디 프로젝트, 태양광 사업 등)과 관련하여 발생하였는데, 2020년 3분기 연결기준으로
647억원 수준을
기록하였습니다.
또
한 향후 해외의 신규 사업과 관련하여 증가할 가능성이 존재합니다. 특히, 해외 종속회사가 신규 사업 추진에 따른 자금 조달이 필요하나 신용 수준이 부족하여 긴급한 자금 투입이 필요할 경우 대여가 이루어질 수 있으며, 이 경우 당사의
현금이 감소하여 유동성 위험이 증대될 수 있고 대여금이 회수가 지연될 수도 있음을 유념하시기 바랍니다. 

[2020년 3분기 연결기준 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
분기말

관계기업

Alterpower Digos Solar, Inc.
16,080,592
5,529,820
-
(4,023)
21,606,389

Crystal Solar Inc.

1,866,931

-
-
-

1,866,931

Luxbon Solar S.A.

12,199,397

-
-
676,903
12,876,300

Saudi Specialized Products Company

14,424,381

-
(5,557,440)
3,867
8,870,808

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company

16,624,074

-
-
482,645
17,106,719

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2,323,431

-
-
36,487
2,359,918

합 계
63,518,806
5,529,820
(5,557,440)
1,195,879
64,687,065

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(출처 : 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

[2020년 3분기 별도기준 특수관계자 대여금 변동 내역]

(단위: 천원)

구분
회사명
기초잔액
증가
감소
기타(주1)
분기말

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation Company
16,624,074
-
-
482,645
17,106,719

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,866,931
-
-
-
1,866,931

Saudi Specialized Products Company
14,424,381
-
(5,557,440)
3,867
8,870,808

합계
32,915,386
-
(5,557,440)
486,512
27,844,458

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(출처 : 2020년 3분기 분기보고서, 별도기준)

참고로 당사의 2020년 3분기 연결기준 타법인출자 현황은 다음과 같습니다.

[당사 2020년 3분기 연결기준 타법인출자 현황]

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)한화갤러리아
 (비상장)
1986.10.21
경영권
 확보
18,000
22,000
100.00
499,035
-
-
-
22,000
100.00
499,035
2,002,883
-10,718

(주)한화이글스
 (비상장)
1985.03.20
경영권
 확보
100
120
40.00
-
-
-
-
120
40.00
-
7,739
-372

한화호텔앤드리조트㈜
 (비상장)
1989.12.22
경영권
 확보
2,000
5,641
48.70
241,577
-
-
-
5,641
48.70
241,577
2,512,700
-91,650

한화큐셀앤드첨단소재㈜
 (비상장)(주1)
2019.09.02
경영권
 확보
350,268
5,147
100.00
350,268
-5,147
-350,268
-
-
-
-
2,650,211
12,455

한화글로벌에셋㈜
 (비상장)
1999.07.01
경영권
 확보
308,603
9,119
100.00
621,088
1,649
114,532
-
10,768
100.00
735,620
603,765
-61,648

여천NCC㈜
 (비상장)
1999.12.29
경영권
 확보
300,000
10,000
50.00
370,135
-
-
-
10,000
50.00
370,135
2,550,058
343,067

Hanwha International
 Corp.(비상장)
2006.03.03
영업
 확대
24,939
4
100.00
55,314
-
-
-
4
100.00
55,314
58,216
87

Hanwha Chemical
 (Thailand)Co.,Ltd
 (비상장)
2008.02.29
영업
 확대
7,581
11,462
99.99
24,908
-
-
-
11,462
99.99
24,908
41,865
755

한화화학(상해)
 유한공사(비상장)
2003.05.23
영업
 확대
239
-
100.00
3,210
-
-
-
-
100.00
3,210
32,999
3,203

Hanwha Chemical
 (Ningbo) Co., Ltd
 (비상장)
2008.10.06
영업
 확대
6,774
-
100.00
262,048
-
-
-
-
100.00
262,048
300,012
27,010

한화케미칼
 오버시즈홀딩스㈜
 (비상장)
2009.07.13
영업
 확대
10
190
100.00
95,014
-
-
-
190
100.00
95,014
82,439
-3,330

(주)한화도시개발
 (비상장)
2009.12.01
경영권
 확보
265,052
10,000
100.00
209,771
-
-
-
10,000
100.00
209,771
190,063
-19,127

Hanwha Q CELLS
 Co., Ltd.
 (비상장)
2010.09.16
경영권
 확보
429,275
10,117
100.00
1,160,142
821
140,484
-
10,938
100.00
1,300,626
2,374,206
-13,154

Crystal Solar, Inc.
 (비상장)
2011.08.31
경쟁력
 강화
16,075
13,882
25.91
-
-
-
-
13,882
25.91
-
633
-

(주)한주
 (비상장)
1987.03.02
투자
 수익
4
84
7.45
10,906
-
-
-
84
7.45
10,906
434,583
16,046

(주)마이크로프랜츠
 (비상장)(주2)
2001.04.27
투자
 수익
1,000
39
11.51
-
-
-
-
39
11.51
-
13
-87

Hanwha Chemical
 Malaysia Sdn.Bhd
 (비상장)
2013.03.06
영업
 확대
1,087
9,661
100.00
3,314
-
-
-
9,661
100.00
3,314
34,134
4,893

흥국글로벌사모
 증권투자신탁1호
 (비상장)(주3)
2013.11.14
투자
 수익
1,554
-
2.11
315
-
-
4
-
2.11
319
12,333
3,773

HANWHA CHEMICAL
 INDIA PRIVATE
 LIMITED(비상장)
2014.07.17
영업
 확대
169
99
99.99
169
-
-
-
99
99.99
169
622
125

한화종합화학㈜
 (비상장)
2015.04.30
경쟁력
 강화
534,906
15,319
36.05
535,477
-
-
-
15,319
36.05
535,477
3,066,255
291,928

한화컴파운드㈜
 (비상장)
2015.07.17
경쟁력
 강화
57,851
121
100.00
57,851
-
-
-
121
100.00
57,851
77,105
954

해오름태양광발전소㈜
 (비상장)(주4)
2019.11.28
경영권 확보
-
-
-
-
231
2,305
-
231
100.00
2,305
4,360
-40

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
(비상장)
2020.04.29
영업 확대
3,571
-
-
-
2,300
3,571
-
2,300
100.00
3,571
-
-

합 계
123,005
-
4,500,542
-146
-89,376
4
122,859
-
4,411,170
17,036,561
504,170

※ 타법인 출자현황의 지분율은 총발행주식수 기준으로 계산하였습니다.

(주1) 당사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다.
(주2) 최근사업연도 재무현황에는 2015년도 12월말 자료를 반영하였습니다.
(주3) 최근사업연도 재무현황에는 2018년도 12월말 자료를 반영하였습니다.

(주4) 2020년 1월 1일 합병기일로, 한화큐셀앤드첨단소재를 흡수합병하면서 타법인 출자에 신규 반영하였습니다.

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

상기와 같이 당사는 주력 사업인 태양광 사업을 영위하면서, 종속기업 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 등을 통해 대한민국, 말레이시아, 중국에서 생산된 제품을 유럽과 북미, 아시아, 호주, 남미, 아프리카 및 중동의 수 많은 해외 영업 네트워크를 통해 판매하고 있으며, 이러한 과정에서 태양광 관련 특수관계자와의 매출, 매입 및 매출채권의 규모와 비중이 상당히 높으며, 여천NCC(주)로 부터의 원재료 매입과 관련한 매입의 비중도 높은 상황입니다. 높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[우발채무 및 소송사건 등]

차
.

증권신고서 제출일 기준
당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로
해외 현지법인의 차입금에 대해 1조 9,340억원
(KRW 80,340백만원, USD 1,308,941천불, MYR 822,000천링기트, EUR 105,500천유로, CNY 353,000천위안)
상당의 지급보증을 제공
하고 있습니다
.

당사가 부담
하고 있는
우발부채
및 채무보증이 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인
영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

가. 중요한 소송사건

증권신고서 제출일 기준 당사를 피고로 하는 다수의 소송사건이 법원에 계류 중입니다. 증권신고서 제출일 시점에서 소송의 판결결과 및 판결결과에 따른 자원의 유출가능성을 예측할 수 없으며, 향후 판결결과에 따라 당사 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[원료부문]:
한화솔루션
(주) 케
미
칼
부문

① 정산금 지급청구(대법원, 2020다242829)

구분

내용

소제기일

2020.07.07

소송 당사자

원고:
한화솔루션(주)
외 14명, 피고: 한국산업단지공단

소송의 내용

원고가 임대사용중인 피고의 공용파이프랙 임대요율 재산정 및 공실폭 분담금 정산을 위하여 정산금 지급청구소송을 제기함.
1심,2심에서 당사가 일부승소한 후 원고 및 피고 모두 상고함

소송가액(백만원)

6,963

진행상황

'18.8.9 1심 판결선고(원고일부승소)

'20.5.28 2심 판결선고(원고일부승소)

'20.6.15 피고 상고

'20.6.18 원고 상고

'20.10.15 3심 판결선고(상고기각)

향후 소송일정 및 대응방안

상고기각 판결(20.10.15)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

임대료 일부 감액(10년 이후 연 10%요율 적용)

② 부당이득반환(서울고등법원, 2020나2006533)

구분

내용

소제기일

2020.2.17

소송 당사자

원고: 한○○ 외 1명, 피고: 한화솔루션(주) 외16

소송의 내용

원고들은 본 소송 토지의 공유자로, 피고들이 원고들 소유 토지 지하에 석유화학제품을 이송하기 위한 지하배관을 설치하여 무단 점유하고 있음을 이유로 부당이득반환청구 소송을 제기함

소송가액(백만원)

230

진행상황

'20.1.17 판결선고(원고일부승소)
'20.1.31 원고 항소
'20.2.3 피고 항소 

'20.11.02 화해

향후 소송일정 및 대응방안

화해로 소송 종결(20.11.2)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

사단법인 울산석유화학공업단지협의회에서 소송비용 및 매수대금을 부담키로 하여 당사에 미치는 영향 없음

③ 손해배상청구(부산지방법원동부지원, 2018가단206211)

구분

내용

소제기일

2018.4.16

소송 당사자

원고: 김○○, 피고: 한화솔루션(주)

소송의 내용

원고는 당사 공장 내에서 출하작업 중 추락하여 부상을 입었음을 이유로 당사의 손해배상 책임을 주장

소송가액(백만원)

133

진행상황

'18.4.16 소제기

'20.5.20 판결선고기일(원고일부승소)

'20.6.3 피고 항소

향후 소송일정 및 대응방안

항소심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

④ 공사대금청구(울산지방법원, 2020가단105004)

구분

내용

소제기일

2020.3.10

소송 당사자

원고: 주식회사 태극엔터프라이즈, 피고: 한화솔루션(주)

소송의 내용

원고는 공사대금 미지급을 이유로 당사의 공사대금 지급 책임을 주장

소송가액(백만원)

200

진행상황

'20.3.10 소제기

향후 소송일정 및 대응방안

1심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

⑤ 손해배상청구(서울중앙지방법원, 2020가합585446)

구분

내용

소제기일

2020.9.29.

소송 당사자

원고: 한화에너지 주식회사, 피고: 한화솔루션 주식회사

소송의 내용

원고는 당사의 계약해지를 이유로 당사에 대한 손해배상 책임을 주장

소송가액(백만원)

201

진행상황

'20.9.29 소제기

향후 소송일정 및 대응방안

1심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

[
가공부문]
:

한화솔루션
(주) 첨
단
소
재

부문

①
과
징금 부과처분 취소소송
(

대법원 2019두30706)

구분
내용

소 제기일

2017. 3. 21
(항소심 제기일 2018. 8. 28,
상고심 제기일 2019. 1. 2)

소송 당사자

원고
(피상고인
)
: 한화큐셀앤드첨단소재
주식회사, 피고
(상고인)
: 증권선물위원회, 금융위원회

소송의 내용
2004~2005년 재무제표 특수관계자 주석 미기재 및 지급보증(우발채무) 주석 미기재를 원인
으로 한 과징금 부과처분 취소소송

소송가액
600백만원

진행상황

1심 전부 승소 (2018. 7. 27),
항소심 전부 승소 (2018. 12. 11),
상고심 전부 승소(2019. 4. 24)

향후 소송일정 및 대응방안
상고 기각 판결 (2019. 4. 24)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
기 납부한 과징금 6억원 및 가산이자 23백만원을 환급받음

②
용
역대금 청
구
소
송
(대전지방법원 2019가합102912)

구분
내용

소 제기일

2019. 1. 24 (세종자치시법원 2019차전149, 용역대금 지급명령신청)

소송 당사자
원고 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사, 피고 : 김경식

소송의 내용
CFRP HYBRID 센터필러 기술개발 대금 청구

소송가액
425백만원 (원금 85백만원)

진행상황

지급명령 신청 후 송달불능으로 2019. 4. 19. 정식 소송절차 회부,

2019. 8. 28. 공시송달신청에 의해 도달 간주,

2019. 12. 4. 판결선고 및 확정 (일부승소, 169백만원)

향후 소송일정 및 대응방안
판결 확정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
승소 확정으로 경매참가 배당 계획(무담보 후순위 일반채권자로 배당 가능성 낮음)

③ 물
품
대금 지급명령

신청

(세종특별자치시법원 2019차전1061)

구분
내용

소 제기일

2019. 6. 19

소송 당사자
원고 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사, 피고 : 주식회사 최신EPP EPS

소송의 내용

EPP (Expanded Polypropylene)
제
품판매 대금 청구

소송가액
240백만원

진행상황

2019. 9. 8. 지급명령 정본 도달

향후 소송일정 및 대응방안

지급명령 확정, 부동산 경매절차에 채권신고,
회사분할에 따른 결정경정 신청

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
승소 확정시 경매참가 배당 계획(무담보 후순위 일반채권자로 배당 가능성 낮음)

[태양광부문]

1) Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd

연번
원고
피고
소송의 내용
소송금액
(백만원)

1

ShanSheng New Energy Co., Ltd.

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

모듈 클레임 문제 손해배상

1,719

2

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

모듈공급계약 위반 위약금 청구 등

29,223

3

Anhui Antong Jianshejituan Co., Ltd. (Liuan Branch)

1. Ailaide Jixie (Shanghai) Co., Ltd
 2. Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd. 
 3. Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

공사대금 및 손해배상

1,100

4

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

계약대금 청구

10,997

5

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

손해배상 청구

6,979

6

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd

계약대금 청구

14,607

7

Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

손해배상 청구

3,219

8

REC SOLAR Pte. Ltd.

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

특허침해분쟁

172

합계
68,016

2)
한화솔루션
(주) 큐셀부문 ,

Hanwha Q CELLS USA Inc., Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

연번

원고

피고

소송의 내용

소송금액
 (백만원)

1

㈜에스제이이노테크

한화솔루션(주)

손해배상 피소 사건

3,400

2

㈜넥스트스퀘어

한화솔루션(주)

공사대금 청구 피소 사건

101

3

신삼봉(개인)

한화솔루션(주)

손해배상 피소 사건

253

4

한화솔루션(주)

윤나리

추심금 청구 사건

151

5

동원전기(주)

한화솔루션(주)

청구이의 청구 사건

167

6

한화솔루션(주)

유한회사 두성태양광

물품대금 청구 소송

24

7

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS USA Inc.

JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”), LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”), REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)

미국 특허 침해소송

(ITC 미국 무역위원회)

N/A

8
한화큐셀앤드첨단소재(주)
(당사자 변경 前)

피고 1: JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar

Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”)

피고 2: LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”)

피고 3: REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)

미국 특허 침해소송

(Delaware 연방지방법원)

N/A

9

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

1차 소송

피고 1: Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd (“Jinko”)

피고 2: LONGi Green Energy Technology Co., Ltd, LONGi Solar Australia Pty. Ltd. 피고 추가 (통칭하여 “LONGi”)

2차 소송

피고: REC Solar Pte Ltd, Sol Distribution Pty Ltd, BayWa r.e. Solar Systems Pty Ltd (“REC”)

호주 특허 침해 소송

N/A

10
REC Solar Pte. Ltd.
1. 한화솔루션㈜
2. Hanwha Q CELLS USA Inc.
미국 특허 침해소송 (Delaware 연방지방법원)
N/A

3)

한화글로벌에셋(주)
(중재)

연번

신청인

피신청인

사건내용

소송가액

(백만원)

1

Hanwha Global Asset Corporation (구 Hanwha Q CELLS & Advanced Materials Corporation)

Sterling Wilson Limited.

Delayed Liquidated Damages (지연배상)관련 미수채권 회수

3,452
(U$3,159천)

※ 서울외국환중개(주) ‘20.12.18 환율 기준(USD : 1,092.80원, CNH : 167.83원) 

[유통부문]

구분

사건번호

사건명

관할

신청인

주요내용

1

2020라125
(주1)

주주총회결의금지 및 효력정지 등

대전고등법원제2민사부

박승민

외 49

- 원결정을 취소한다.
- 주식교환계약을 승인하는 채무자 (주)한화갤러리아타임월드의 
2020. 1. 29. 임시주주총회결의는 그 효력을 정지한다.
- 채무자들은 위 계약 및 결의를 집행하여서는 아니된다.

2

2020카기100
(주2)

위헌법률심판제청 신청서

대전고등법원
 제2민사부

박승민

외 49

- 상법(2016. 3. 22. 법률 제14096호로 개정된 것)제360조의3 제3항 
제4호(이하 "심판대상조항"이라 합니다)은 헌법에 위반한다.

3
2020비합50003
주식매수가액 산정 결정
대전지방법원
제21민사부
강정희 외 7
- 신청인들이 매수를 청구한 사건본인 발행의 보통주식 6,000,131
(액면가 5,000원)의 매수가액을 1주당 36,000원으로 정한다.

4

2020카기625

위헌법률심판제청
 신청서

대전지방법원
 제21민사부

강정희 외 7

- 자본시장법 제165조의5는 헌법 제10조, 헌법 제11조, 헌법 제23조, 헌법 제37조 위반이다.
 - 상법 제360조의3 제3항 4호는 헌법 제10조 헌법 제11조 헌법 제23조, 헌법 제37조 위반이다.

5

2020비합50011

주식매수가액
 결정 신청

대전지방법원
 제 21민사부

(주)한화갤러리아
 타임월드

- 피신청인들이 매수를 청구한 사건본인 발행의 보통주식의 매수가격을 1주당 20,559원으로 정한다.

6

2020비합50012

주식매수가액
 결정 신청

대전지방법원
 제21민사부

박승민 외 53

- 신청인이 매수를 청구한 사건본인 발행의 보통주식 66,200주(액면가 5,000원)의 매수가액을 1주당 금 68,143으로 정한다.

7
2020가합102328
(주3)
주식교환무효의 소
서울남부지법
제11민사부
강정희 외 6
- 피고간 2019.11.26. 주식의 포괄적 교환이 무효임을 확인한다.

8

2020카기100688
위헌심판제청
서울남부지법 제11민사부(다)
강정희
- 상법 제360조의3 제3항4호에 의한 강매교부금은 헌법 제10조, 헌법 제11조, 헌법 제23조 제3항, 헌법 제37조 제2항 위반이라는 등의 심판 요청

9

2020가합103598

(주4)

주식교환무효의 소
서울남부지법
제11민사부
박승민
외 53
- 피고들 사이의 2020. 3. 3.자 주식교환은 이를 무효로 한다.

10
2020카기100154
위헌심판제청
서울남부지법 제11민사부(다)
박승민
외 53
- 상법 제360조의3 제3항 제4호가 헌법에 위반됨을 심판 요청

주1) 사건번호2020라125는 2019카합50691 사건에 관하여 대전지방법원에서 2020년 1월 28일에 내려진 주주총회결의금지 및 효력 정지 등 기각 결정에 대한 즉시 
 항고이며, 2020년 10월 16일 기각 결정 되었습니다.
주2) 2020년 10월 16일 기각 결정 되었습니다.
주3) 2020년 11월 27일 원고 패소 판결 및 2020년 12월 11일 원고 항소 하였습니다.
주4) 2020년 11월 27일 원고 패소 판결 하였습니다.
(출처 : 당사 제시)

※ 이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 채무보증 현황

증권신고서 제출일 현재 당사는 해외현지법인의 원활한 자금 조달 및 비용 최소화를 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해

채무보증을 제공하고 있습니다.
2012년 이후 태양광사업 관련 계열사에 대한 채무보증 제공으로 보증 규모가 대폭 증가하는 등 잠재적 재무 부담이 크며, 증가 속도 역시 빠른 편입니다. 해외 종속회사들의 영업 성과
가 부진하여 재무적 위험도가 높아질 경우 당사가 지급보증한 금액을 대지급할 수도 있는 위험이 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 12월 18일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인의 차입금에 대해 1조 9,340억원 (KRW 80,340백만원, USD 1,308,941천불, MYR 822,000천링기트, EUR 105,500천유로, CNY 353,000천위안) 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다
. 

[당사 채무보증 내역]

[

기준일 :
2020. 12. 18
]
(단위 : 백만원, 천위안,천미불, 천링
기트, 천유로)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
채권자
채무내용
보증기간
이사회승인

기초
증가
감소
당기말

Hanwha
International LLC.
종속기업
8,742
($8,000)

8,742
($8,000)
우리은행
뉴 욕
무역금융
2020.04.03 ~ 2021.04.02
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업
10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
산업은행
뉴 욕
무역금융 및
 단기차입
2020.02.07 ~ 2021.02.05
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업
10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
하나은행
뉴 욕
단기차입
2020.03.03 ~ 2021.03.03
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업
16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
국민은행
뉴 욕
무역금융 및
 단기차입
2020.08.21 ~ 2021.08.20
2019.01.08

Hanwha Chemical
(Thailand) Co., Ltd.
종속기업
4,371
($4,000)

4,371
($4,000)

수출입은행
단기차입
2019.08.12 ~ 2020.08.12
-

International Polymers
Company
관계기업
9,471
($8,667)

9,471
($8,667)
SIDF
장기차입
2012.07.19 ~ 2022.03.19
2011.09.19

International Polymers
Company
관계기업
5,683
($5,200)

5,683
($5,200)
SIDF
장기차입
2013.10.02 ~ 2022.03.19
2011.09.19

International Polymers
Company
관계기업
3,788
($3,467)

3,788
($3,467)
SIDF
장기차입
2014.05.06 ~ 2022.03.19
2011.09.19

Gulf Advanced Cables
Insulation Company
공동기업
2,768
($2,533)

2,768
($2,533)
SIDF
장기차입
2014.04.09 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Gulf Advanced Cables
Insulation Company
공동기업
2,160
($1,977)

2,160
($1,977)
SIDF
장기차입
2014.12.18 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Gulf Advanced Cables
Insulation Company
공동기업
608
($557)

608
($557)
SIDF
장기차입
2015.04.02 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Saudi Specialized
Products Company
관계기업
2,283
($2,089)

2,283
($2,089)

SIDF
장기차입
2015.06.28 ~ 2024.10.18
-

Saudi Specialized
Products Company
관계기업
1,371
($1,255)

1,371
($1,255)

SIDF
장기차입
2015.12.29 ~ 2024.10.18
-

Saudi Specialized
Products Company
관계기업
914
($837)

914
($837)

SIDF
장기차입
2016.08.11 ~ 2024.10.18
-

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업
25,134
($23,000)

25,134
($23,000)

수출입은행
장기차입
2017.12.11 ~ 2020.12.14
-

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업
43,712
($40,000)

43,712
($40,000)
산업은행
장기차입
2019.09.20 ~ 2022.09.19
2019.09.10

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

54,640
($50,000)

54,640
($50,000)
SC은행
 싱 가 폴
장기차입
2020.04.23 ~ 2021.04.23
2020.01.02

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

51,143
($46,800)

51,143
($46,800)
SC은행
 중 국
장기차입
2020.04.23 ~ 2021.04.23
2020.01.02

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업
109,280
($100,000)

54,640
($50,000)
54,640
($50,000)
수출입은행
장기차입
2020.06.27 ~ 2022.06.27
2020.05.12

Hanwha Q CELLS
Hong Kong Limited.
종속기업

38,248
($35,000)

38,248
($35,000)
SC은행
 홍 콩
장기차입
2020.04.23 ~ 2021.04.23
2020.01.02

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
95,074
($87,000)

95,074
($87,000)
수출입은행
장기차입
2017.12.29 ~ 2020.12.29
2017.01.13

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
우리은행
홍 콩
장기차입
2018.04.13 ~ 2021.04.13
2018.04.10

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
87,424
($80,000)

87,424
($80,000)
수출입은행
장기차입
2018.04.20 ~ 2021.04.20
2018.04.10

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
87,424
($80,000)

87,424
($80,000)
산업은행
장기차입
2018.04.24 ~ 2021.04.24
2018.04.10

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
중국광대은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
하나은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
43,712
($40,000)

43,712
($40,000)
뉴스타큐셀
 케이맨
사모사채
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
KB증권
사모사채
2019.04.08 ~ 2021.10.08
2019.03.26

Hanwha Q CELLS
Investment Co., Ltd.
종속기업
98,352
($90,000)

98,352
($90,000)

수출입은행
장기차입
2018.05.10 ~ 2020.05.10
-

Hanwha Q CELLS
Investment Co., Ltd.
종속기업

80,340

80,340
하나은행
사모사채
2020.06.17 ~ 2023.06.17
2020.05.12

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업
11,474
($10,500)

11,474
($10,500)
수출입은행
단기차입
2020.09.19 ~ 2021.09.18
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.11 ~ 2021.05.11
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
Bank of Hope
단기차입
2020.06.25 ~ 2021.06.24
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

54,640
($50,000)

54,640
($50,000)
SC은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.27 ~ 2021.08.23
2020.08.11

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.28 ~ 2021.08.26
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
Woori 
 America Bank
단기차입
2020.05.10 ~ 2021.05.10
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
Hana Bank
 New York Agency
단기차입
2020.05.10 ~ 2021.05.10
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.28 ~ 2021.08.27
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
Turkey
종속기업
2,186
($2,000)

2,186
($2,000)

산업은행
장기차입
2018.11.29 ~ 2020.10.27
-

Hanwha Q CELLS 
Turkey
종속기업
32,784
($30,000)

32,784
($30,000)

수출입은행
장기차입
2018.11.30 ~ 2020.11.30
-

Hanwha Q CELLS
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업
223,952
(MYR 827,000)

1,354
(MYR 5,000)
222,598
(MYR 822,000)
말레이시아
정부
장기차입
2012.11.16 ~ 2031.12.01
2012.08.14

Hanwha Q CELLS
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업
98,352
($90,000)

98,352
($90,000)
수출입은행
장기차입
2020.11.27 ~ 2022.11.28
2020.11.10

Hanwha Q CELLS
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업

43,712
($40,000)

43,712
($40,000)
중국농업은행
 서 울
단기차입
2020.06.30 ~ 2021.06.29
2020.01.02

Hanwha Q CELLS
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업

152,992
($140,000)

152,992
($140,000)
SC은행
 말레이시아
단기차입
2020.09.07 ~ 2021.09.06
2020.08.11

Hanwha Q CELLS 
GmbH
종속기업
17,485
($16,000)

17,485
($16,000)
우리은행
런 던
무역금융 및
 단기차입
2020.10.23 ~ 2021.10.22
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
GmbH
종속기업
33,508
(EUR 25,000)

33,508
(EUR 25,000)
국민은행
런 던
단기차입
2020.11.13 ~ 2021.11.12
2020.01.02

Alterpower Digos 
Solar Inc.
관계기업

21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
하나은행
 후쿠오카
단기차입
2020.03.31 ~ 2020.12.31
2020.01.02

Alterpower Digos 
Solar Inc.
관계기업

34,970
($32,000)

34,970
($32,000)
하나은행
 마 닐 라
단기차입
2020.03.31 ~ 2021.03.31
2020.01.02

Garnet Solar Power 
Generation 1, LLC
종속기업

7,367
($6,741)

7,367
($6,741)
하나은행
 L A
단기차입
2020.11.08 ~ 2021.08.04
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

9,164
(CNY 54,600)
873
(CNY 5,200)
8,291
(CNY 49,400)
우리은행
 상 해
단기차입
2020.11.20 ~ 2021.05.20
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

5,538
(CNY 33,000)

5,538
(CNY 33,000)
국민은행
 상 해
단기차입
2020.06.17 ~ 2021.06.16
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

4,531
(CNY 27,000)

4,531
(CNY 27,000)
산업은행
 상 해
단기차입
2020.06.19 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

3,825
($3,500)

3,825
($3,500)
수출입은행
단기차입
2020.07.03 ~ 2021.07.02
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

6,042
(CNY 36,000)

6,042
(CNY 36,000)
하나은행
 상 해
단기차입
2020.08.24 ~ 2021.08.23
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.
종속기업

7,015
(CNY 41,800)
923
(CNY 5,500)
6,092
(CNY 36,300)
국민은행
 북 경
단기차입
2020.09.18 ～2021.09.17
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials (Beijing) 
Co., Ltd.
종속기업

6,445
(CNY 38,400)

6,445
(CNY 38,400)
우리은행
 북 경
단기차입
2020.02.26 ~ 2021.02.26
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.
종속기업

7,049
(CNY 42,000)

7,049
(CNY 42,000)
신한은행
 북 경
단기차입
2020.03.21 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.
종속기업

6,042
(CNY 36,000)

6,042
(CNY 36,000)
하나은행
 북 경
단기차입
2020.08.12 ~ 2021.08.11
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing 
Co.,Ltd.
종속기업

5,035
(CNY 30,000)
604
(CNY 3,600)
4,431
(CNY 26,400)
우리은행
 중 경
단기차입
2020.12.09 ～2021.12.09
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing 
Co.,Ltd.
종속기업

2,769
(CNY 16,500)

2,769
(CNY 16,500)
우리은행
 북 경
단기차입
2020.03.27 ~ 2021.03.26
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing
Co.,Ltd.
종속기업

2,014
(CNY 12,000)

2,014
(CNY 12,000)
산업은행
 광 저 우
단기차입
2020.10.30 ~ 2021.10.29
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings
USA LLC
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings
USA LLC
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings
USA LLC
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.11 ~ 2021.11.11
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.06 ~ 2021.03.06
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.20 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.26 ~ 2021.03.26
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
신한은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.22 ~ 2021.05.21
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

19,670
($18,000)

19,670
($18,000)
수출입은행
단기차입
2020.06.22 ~ 2021.06.22
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

7,650
($7,000)

7,650
($7,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.06.28 ~ 2021.06.28
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.07 ~ 2021.08.06
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

3,278
($3,000)

3,278
($3,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.10.10 ~ 2021.10.10
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

7,650
($7,000)

7,650
($7,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.20 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

13,114
($12,000)

13,114
($12,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.07 ~ 2021.05.07
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

4,371
($4,000)

4,371
($4,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.07 ~ 2021.05.07
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.06.19 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Mexico 
S. De R.L. De C.V.
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
신한은행
 멕 시 코
단기차입
2020.04.13 ~ 2022.04.12
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany 
GmbH
종속기업

5,361
(EUR 4,000)
5,361
(EUR 4,000)

산업은행
 헝 가 리
단기차입
2019.09.27 ~ 2020.09.30
-

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

8,042
(EUR 6,000)

8,042
(EUR 6,000)
국민은행
 런 던
단기차입
2020.04.02 ~ 2021.04.02
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

10,723
(EUR 8,000)

10,723
(EUR 8,000)
산업은행
단기차입
2020.04.28 ~ 2021.04.28
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

3,217
(EUR 2,400)

3,217
(EUR 2,400)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.06.09 ~ 2021.06.09
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

6,702
(EUR 5,000)

6,702
(EUR 5,000)
하나은행
 독 일
단기차입
2020.09.15 ~ 2021.09.14
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

8,042
(EUR 6,000)

8,042
(EUR 6,000)
우리은행
 런 던
단기차입
2020.11.20 ~ 2021.05.20
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.
종속기업

10,052
(EUR 7,500)

10,052
(EUR 7,500)
산업은행
단기차입
2020.05.14 ~ 2021.05.14
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.
종속기업

3,217
(EUR 2,400)

3,217
(EUR 2,400)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.06.18 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

6,434
(EUR 4,800)

6,434
(EUR 4,800)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.06.18 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

14,744
(EUR 11,000)

14,744
(EUR 11,000)
하나은행
 독 일
단기차입
2020.06.15 ~ 2021.06.14
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

6,702
(EUR 5,000)

6,702
(EUR 5,000)
Raiffeisen
 Bank
단기차입
2020.06.30 ~ 2021.06.30
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

8,042
(EUR 6,000)

8,042
(EUR 6,000)
우리은행
 런 던
단기차입
2020.07.30 ~ 2021.07.29
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

4,825
(EUR 3,600)

4,825
(EUR 3,600)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.11.30~ 2021.11.30
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

14,475
(EUR 10,800)

14,475
(EUR 10,800)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.11.30~ 2021.11.30
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

2,681
(EUR 2,000)

2,681
(EUR 2,000)
국민은행
 런 던
단기차입
2020.12.09 ~ 2021.12.09
2020.01.02

합계
1,177,685
$842,080
CNY 0
MYR 827,000
EUR 25,000
987,462
$670,041
CNY 367,300
MYR 0
EUR 84,500
231,150
$203,180
CNY 14,300
MYR 5,000
EUR 4,000
1.933.996
$1,308,941
CNY 353,000
MYR 822,000
EUR 105,500
-
-
-
-

※
당사는 상기 지급보증 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다
.
※ 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 제공한 지급보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 지급보증
에 대한 연대보증또한 승계하였습니다.

※ 적용환율: \/USD = 1,092.80, \/CNY = 167.83, \/MYR= 270.80, \/EUR= 1,340.32

(출처 : 당사 제시)

다.
그밖의
우발채무 등

1)

금
융기관 차입약정

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월
한화솔루션(주)
KRW
7,000,000

한화컴파운드(주)
KRW
8,000,000

(주)한화갤러리아
KRW
31,000,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
136,060

수입관련 Usance
한화솔루션(주)
USD
219,100

한화컴파운드(주)
USD
1,000

(주)한화갤러리아
USD
2,000

(주)한화갤러리아타임월드
USD
4,000

수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등
한화솔루션(주)
USD
40,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

기타 차입한도
한화솔루션(주)
KRW
1,842,249,430

USD
447,610

한화컴파운드(주)
KRW
3,000,000

한화화학(상해)유한공사
CNY
56,488

(주)한화갤러리아
KRW
705,000,000

(주)한화갤러리아타임월드
KRW
99,500,000

(주)한화도시개발
KRW
13,500,000

하이패스태양광 ㈜
KRW
6,325,000

해맞이태양광발전(주)
KRW
909,000

해사랑태양광 주식회사
KRW
6,292,000

해오름태양광주식회사
KRW
4,620,000

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,610,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
160,000

Hanwha Holdings(USA), Inc.
USD
263,500

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
CNY
600,000

USD
163,000

Hanwha Q CELLS America Inc.
USD
50,000

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
USD
297,940

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
367,000

Hanwha Q CELLS Gmbh
EUR
25,000

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
USD
35,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
KRW
80,000,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
MYR
631,466

USD
270,000

Hanwha Q CELLS Turkey
USD
32,000

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
USD
6,741

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
162,000

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
CNY
67,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,319,685

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
30,000

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
MXN
201,238

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
167,000

USD
3,500

합 계
KRW
2,807,395,430

USD
2,202,391

EUR
55,000

CNY
2,662,488

MYR
631,466

CZK
1,455,745

THB
260,000

MXN
201,238

(출처 : 당사 제시)

2) 주식 매매계약서상의 약정사항

당사는 2005년 7월 11일에 당사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 주식회사 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 한국종합에너지가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

한편 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

3) 임직원을 위한 지급보증

2020년 3분기 기준 임직원에 대한 280억원 규모의
대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(
대출보증액:
336억
원
)을 제공하
고 있습니다.

라. 제재현황 등 그 밖의 사항

신
고서 제출일 현재 당사는 아래와 같은 제재 현황이 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

[당사 제재 현황]

사업부문
해당회사
일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

원료
한화솔루션(주) 케미칼부문
2016.12.21
금융위원회
회사
- 1개월간(2016.12.21~2017.1.20) 증권발행 제한 
- 감사인지정1년(2017.01.01~2017.12.31)
- 사유: 피합병법인(주)한화베이시스(舊 (주)드림파마)
 의 '특수관계자에 대한 '05~'06년 자금대여거래'
 주석 미기재에 따른 제재 승계
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조
 제3항, 舊 기업회계기준 제87조 3항,
 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조,
 제16조
- 회계처리 기준 준수

- 회계처리 기준 준수

2017.04.06
여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단
회사
- 1차 경고 및 과태료 240만원

- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 
 미이행 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리
- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시

2017.06.23

광주지방법원 순천지원

회사 및
환경안전팀장

벌금 500만원

- 사유 : 무허가 대기배출시설 설치 및 조업행위

- 근거법령 : 대기환경보전법

- 단속 즉시 전남도청으로부터 무허가 대기배출시설 10기에 대한 허가 취득

- 향후 사전 허가 취득 및 관련 법령 준수를 위해 타 사업장과 허가 관련 정보 공유

2017.08.24
울산지방법원
회사
약식기소 및 
벌금 200만원

- 사유: 2017년 1월 25일 울산3공장에서 탱크 내부의 
 슬러지 반출 작업 중 상부 슬러지 붕괴로 인한
 매몰 사고가 발생에 의해 작업자 1명이 사망

- 근거법령: 산업안전보건법, 형법

- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.11.21
광주지방법원
회사
벌금 500만원
- 사유: 여수공장에서 2017년5월22일 유기용제 누출사고 및 2017년 5월 30일 고압분리기 화재사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법
- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.12.08
여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단
회사
과태료 144만원

- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검
 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 
 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리
- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정

2018.05.17
부산지방노동청 울산지청,
낙동강유역환경청

회사

부분작업중지명령,
가동정지 명령

- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생

- 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법

- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료
안전환경 제반 규정 준수

2018.11.15

울산지방검찰청

공장장

회사

공장장 벌금 1,000만원

회사 벌금 2,000만원

- 사유 : 울산2공장 염소누출사고에 따른 약식기소 결정에 따른 벌금 부과
- 근거법령 : 화학물질관리법, 산업안전보건법, 형법,형사소송법

- 화학사고 발생시 15분 이내에 신고

- 공정 가동시 안전조치 철저

- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2019.03.08

광주지방고용노동청 전남권 중대산업사고 예방센터

회사

과태료 144만원

- 사유 : 안전작업허가 세칙 미준수 외 8건
- 근거법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부

안전환경 제반 규정 준수

2019.05.03
전라남도
회사

제1공장 과태료 200만원

제 2공장 과태료

200만원

제3공장 과태료200만원

- 사유 : 자가측정결과 거짓 기록

- 근거 법령: 대기환경보전법

- 과태료 납부
대기환경보전법 등 환경 관련 제반 규정 준수 노력

2019.05.31
전남권 중대산업사고예방센터
회사
과태료 224만원

-사유 : 공정안전정보 최신화 누락 외 13건

-근거 법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부
안전환경 제반 규정 준수

가공
한화글로벌에셋, 한화솔루션(주) 첨단소재부문
2016.12.21
금융위원회
회사
-과징금 600백만원 부과
-감사인지정 2년
(2017.1.1~2018.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 등
 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조

- 과징금 납부완료(2017.03.08)

- 회계처리 기준 준수

2018.11.9
청주지방법원 충주지원
회사 및
직원
회사 및 직원에게 각 100만원의 벌금 약식명령
- 사유 : 2017. 11. 1.경 회사 음성사업장에서 특정대기유해물질인 포름알데히드가 환경부령 기준 이상으로 발생되는 배출시설 2기를 시도지사의 배출시설 설치 허가 받지 아니하고 설치하여 사용함
- 근거법령 : 대기환경보전법 제89조 제1호, 제23조 제1항, 제95조, 형사소송법 제334조 제1항
- 벌금 납부완료
(2018.11.26)
배출에 대한 도지사 허가받고, 월2회 외부 공인기관에 검사 의뢰함

유통
㈜한화갤러리아
2016.12.28
금융위원회
회사 및 
전 대표이사
-과징금 720백만원 
 (회사)
 과징금 16백만원
 (전 대표이사)
-감사인지정 3년
(2017.1.1~2019.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 
 등의 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조
- 과징금 납부완료
 (2017.03.08)
- 회계처리 기준 준수

(주)한화갤러리아타임월드
2017.06.21
공정거래위원회
회사
시정명령
과징금 224백만원
대규모유통업법 위반
- 단기행사 특약매입거래계약서 지연교부
- 판촉비용분담약정서 지연교부
- 과징금 납부
공동판촉행사 약정서 체결관련 사내재교육 및 이행여부 사내 점검 실시

(출처 : 당사 제시)

[
차입약정 및 환위험]

카.

2020년
3분기 연결기준

당사 및 연결회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

원화기준 6조 1,942억원 수준
으로,
2020년 3분기 연결기준 금융기관차입금이 4조 1,758억원
(유동성 차입금 2조 8,886억원, 비유동성 차입금 1조 2,872억원, 회사채 미포함)
이 반영되어 있으며,
관
련하여 금융기관에

2조
7,766억원
규모의 자산을 담보로 제공
하고 있습니다.
향후 약정한도까지 차입금이 증가할
수 있을 가능성에 대해 유의
하여
주시기 바랍니다.
또한

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2020년
3분기
연결기준
231억원의 파생상품자산 및 254

억원의 파생상품부채를 보유
하고 있습니다.

환율 변화에 따라 손익의 영향이 발생하고 있으며, 2020년 3분기 연결기준
외환 관련
순손익은 159억원 손실
을
기록했습니다
.

원/달러 환율이 하락할수록 당사의 환위험에 노출된 외화 포지션 상의 손익 구조가 유리해지는 경향
이 있으며, 반대로 환율이 상승할 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
파생상품이
환 위험을
완벽히 제거할 수 없고, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

2020년
3분기 연결기준

당사 및 연결회사가 금융기관과 약정한 총 차입한도는

원화기준 6조 1,942억원 수준으로, 2020년 3분기 연결재무상태표에는 금융기관차입금이 4조 1,758억원(유동성 차입금 2조 8,886억원, 비유동성 차입금 1조 2,872억원, 회사채 미포함)이 반영되어 있으며,
유형자산 중 일부를 해당 채권최고액의 담보로 제공하고 있습니다. 향후 약정한도까지 차입금이 단기간 내 증가할
수도 있음을 유의하여
주시기 바랍니다. 상세내역은 아래와 같습니다.

[2020년
3분기
연결기준 금융기관 차입약정 한도

]

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, MYR, CZK,
THB
,
MXN

)

약정내용
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
46,000,000

THB

30,000,000

CZK
136,060,000

수입관련 Usance
USD
226,100,000

수출관련 D/A,D/P,Local 및 무역어음 등
USD
40,000,000

THB

70,000,000

기타차입한도
KRW
2,761,395,430

USD
1,936,291,214

EUR
55,000,000

CNY
2,662,488,055

MYR
631,466,077

CZK
1,319,685,000

THB

160,000,000

MXN
201,238,200

합 계
KRW
2,807,395,430

USD
2,202,391,214

EUR
55,000,000

CNY
2,662,488,055

MYR
631,466,077

CZK
1,455,745,000

THB

260,000,000

MXN

201,238,200

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

[당사 차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기
2019년

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,888,612,443
1,287,226,838
2,675,257,473
1,654,012,465

사 채

319,470,247
1,728,747,058
709,256,370
1,330,046,920

합 계
3,208,082,690
3,015,973,896
3,384,513,843
2,984,059,385

(출처 : 당사 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

2020년 3분기 연결기준 차입금 등과 관련하여 당사가 금융기관에 담보로 제공한 자산은

2조
7,766억원
에
해당
하니
투자자
께서는
이 점 유의하시기 바랍니다

[당사의 담보제공자산의 내역]

(단위 : 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

현금및현금성자산
8,159,145
중소기업은행 등

매출채권및기타채권
177,508,500
한국산업은행 등

기타금융자산

214,548,755

신한은행 등

재고자산
36,484,754
한국산업은행 등

유형자산
2,296,327,685
한국산업은행 등

무형자산
20,848,723

하나은행 등

종속기업투자주식
22,769,000
한국산업은행 등

(출처: 당사 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

당사 및 연결 종속회사는 기본적으로 헤지 목적 외 파생상품을 보유하고 있지 않습니다. 주로 환 변동 위험, 이자율 변동 등에 대한 헤지 목적으로 파생상품을 보유하고 있으며, 보유하고 있는 파생상품에는 통화선도, 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등이 있습니다. 만기일에 계약 체결 조건이 결정되는 일부 옵션 상품의 경우, 만기 도래 전까지는 헤지 효과가 발생하지 않는 것으로 간주하고 있으나, 만기일 체결 조건에 따라 헤지 여부가 결정되어 반영됩니다. 

당사 보유한 파생상품 중 가장 큰 비중을 차지하는 계약은
통화선도입니다.
통화선도의 최대 손실액에 대한 가장 불리한 상황 가정은, 통화선도 매도 계약 체결 후 환율의 무한대 상승입니다. 이 경우 최대 손실액은 무한대로 발생하게 됩니다. 하지만 연결회사는 헤지 목적으로 통화선도 계약을 체결하기 때문에, 통화선도 계약과 상응하는 헤지 대상 자산에서는 무한대의 이익이 발생하게 되어 통화선도 매도 계약의 손실과 상쇄되게 됩니다. 통화옵션, 통화스왑, 이자율스왑 등의 파생상품도 헤지 목적으로 보유하고 있기 때문에 통화선도와 동일하거나 유사한 효과가 발생합니다. 

요약하자면, 당사는 가장 불리한 상황을 가정할 경우 파생상품 계약 체결로 인한 최대 손실액은 무한대이나, 헤지 대상 자산 혹은 부채와
연계 시
회사의 손익에 미치는 영향은 거의 없거나 미미한 수준이라고 볼 수 있습니다.

회사의 외환 위험은 미래 예상 거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 

당사 및 연결 종속회사는 환위험에 대한 노출을 감소시키기 위해 2020년
3분기
연결기준
231억원의 파생상품자산 및 254

억원의 파생상품부채를 보유하고 있습니다.

환율 변화에 따라 손익의 영향이 발생하고 있으며, 2020년 3분기 연결기준
외환 관련
순손익은 159억원 손실을
기록했습니다
.
파생상품이
환 위험을
완벽히 제거할 수 없으며, 환율 변동에 따라 손익 악화 등이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결 재무제표 기준 파생상품 자산, 부채 규모]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

파생상품자산
23,149
23,149
19,396
19,396
7,978

7,978

883
883
10,011
10,011
17,664
17,664

파생상품부채
25,383
25,383
13,727
13,727
25,498

25,498

40,477
40,477
16,021
16,021
1,585
1,585

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[파생상품 자산 부채의 상세 구성 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채

매매목적

통화선도
6,423
640
3,672
245
2,912
501
301
734
1,588
294
4,200
66

통화옵션
-
-
-
-
2,849
8,074
128
15,439
3,605
6,727
6,716
-

통화스왑
14,016
15,279
12,768
9,038
1,213
14,068
-
22,141
4,818
8,239
3,816
-

이자율스왑
-
8,054
-
3,497
241
2,210
455
279
-
429
-
1,451

기타파생상품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
67

소 계
20,439
23,973
16,441
12,780
7,215

24,853

884
38,593
10,011
15,689
14,732
1,585

현금흐름위험회피목적

통화스왑
2,709
-
2,955
-
763
423
-
1,714
-
-
2,932
-

이자율스왑
-
1,410
-
947
-
222
-
170
-
332
-
-

소 계
2,709
1,410
2,955
947
763
645
-
1,884
-
332
2,932
-

합 계
23,149
25,383
19,396
13,727
7,978
25,498
884
40,477
10,011
16,021
17,664
1,585

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[최근 당사 연결재무제표 기준 환손익 실적]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

외환차익
134,092
112,332
156,114
106,104
262,232
167,336
130,210

외화환산이익
99,679
59,630
117,594
152,834
165,289
112,279
77,763

파생상품평가이익
15,339
53,758
18,572
25,989
2,185
5,868
17,458

파생상품거래이익
16,483
22,682
45,352
20,399
8,079
27,485
14,296

외환이익(A)
265,593
248,402
337,632
305,326
437,785
312,968
239,727

외환차손
119,636
97,761
168,644
115,966
279,577
185,792
117,486

외화환산손실
123,694
125,565
130,689
220,106
106,155
101,957
162,186

파생상품평가손실
18,917
2,980
17,276
5,333
32,822
16383
264

파생상품거래손실
19,272
28,813
30,133
11,165
14,224
50,898
3,789

외환손실(B)
281,519
255,119
346,742
352,570
432,778
355,030
283,725

외환관련 순손익(A-B)
(15,926)
(6,717)
(9,110)
(47,244)
5,007
(42,062)
(43,998)

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

2020년 3분기 연결기준으로 당사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동 시 환율 변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 결국 원/달러 환율이 하락할수록 당사의 환위험에 노출된 외화 포지션 상의 손익 구조가 유리해지는 경향이 있으며, 반대로 환율이 상승할 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[연결기준 환율 변화에 따른 손익변동성]

(단위: 천원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(4,871,487)
4,871,487
(12,996,421)
12,996,421

EUR
1,692,253
(1,692,253)
338,834
(338,834)

JPY
190,738
(190,738)
322,782
(322,782)

CNY
132,253
(132,253)
266,944
(266,944)

합 계
(2,856,243)
2,856,243
(12,067,861)
12,067,861

주1) 상기 민감도분석은 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 헤지효과가 발생하는 파생상품 거래로 인한 환율변동효과도 고려되
었습니다.

(출처 : 2020년 3분기 분기보
고서,
연결기준)

당사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별
외환 위험관리
정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는
환위험 관리
모델을 이용하여 환위험 노출
에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당사는 경영의 건전성과 안정성을 도모하기 위하여
자금관리 규정이
정하는 범위 내에서 환리스크에 관한 주요 사항과 절차를 정한 외환관리시행세칙에 따라 철저히 관리하고 있습니다.
외환 관리시행세칙은
외환리스크 관리조직, 외환관리업무, 외환거래 및 헤지거래에 대한 제한, 외환리스크 관리자 교육 등을 규정하고 있습니다.

또한, 환위험 관리를 위하여
환관리 협의회를
구성하여 운영하고 있습니다. 환관리협의회에서는 환리스
크 관리 계획 수립 및 환리스크에 대한 각종 한도 설정 및 변경, 환리스크
관리 규정
개정 등에 대한 업무를 심의·결정하고 있습니다.

환관리협의회는 위원 7명 (재무실장, 금융담당임원, 전략기획실장(이상 전략부문), 재경부문장, 기획부문장(이상 케미칼부문), 경영관리부문장(이상 큐셀부문), 경영기획부문장(이상 첨단소재부문)과 간사 1명 (국제금융팀장)을 구성원으로 하며, 분기 1회의 정기 개최 및 수시 개최를 원칙으로 하고 있습니다.
외환리스크 관리자는
외환 관리를
위하여 내부적 관리수단인 외화표시 자산과
부채의 MATCHING을
원칙으로 하고, 잔여
분에 대해 외부적 관리수단인 통화선도, 통화옵션 등의 거래를 실시하고 있습니다. 또한,
외환관리부서의 외환리스크 관리자는 환관리협의회에서 결의한 외환손실한도, 매매목적, 파생상품거래 보유 비율 등을 준수하여야 하며, 동내용을
환관리협의회에 주기적으로 보고하고 있습니다.

이외에도 외환리스크 관리자는 관련 지식 습득 및 함양을 위해 대외기관의 교육에 연 1회 이상 의무적으로 참석하고 있으며, 외환관리부서는 외환관련부서를 대상으로 교육을 실시하고 있습니다.
이처럼 당사는 외환리스크 관리를 위하여 최선의 노력을 기울이고 있으나, 전술한 민감도 분석처럼 손익 등의 변화가 일어날 수 있는 등 환율 변동의 위험에 노출되어 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[(주)한화의 당사 소유 지분변동 가능성]

타.

(주)한화의 연결대상 종속회사인 한화건설은 2014년 06월 상환전환우선주(RCPS) 1,913,800주(4,000억원) 및 2016년 4월 701,800주 (약 2,000억원)을 발행
하였습니다. 당사의 최대주주인
(주)한화는 2014년 반기 중 (주)한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘(주)와 주주 간 계약을 2014년 6월 25일에 체결
하였고,
2014년 10월 8일에 본 계약의 담보로 당사(舊 한화케미칼(주))의 주식 24,131,776주를 제공
하였습니다.
이후 만기를 연장하면서, 담보로 제공된 당사의 주식은 10,900,832주로 줄어들긴 했으나, 이에 따라 만약 당사 최대 주주인 (주)한화가 정산일에 한화건설(주)의 상환전환우선주 투자자 레콘(주)에게 정산금액 지급이행을 하지 않을 경우, 미지급금액에 따라 당사의 주식 최대 10,900,832주를 양도했어야 하고 이에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율이 변동될 위험이 있었습니다.
그러나 2020년 6월 26일 기존 계약의 만기가 도래함에 따라,
계약의 만기를 2023년 6월 26일로 연장하면서 계약 조건을 일부 변경
하였고, 그 결과
당사의 주식 10,900,832주는 더이상 담보로 제공하지 않기로 결정
되어
지분율 변동에 대한 위험은 제거
되었습니다.

상기 계약에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동에 대한 위험은 제거되었으나,
향후에도 다양한 계약 및 거래 구조를 통해 당사의 주식이 담보로 설정될 가능성이 없지는 않습니다.
그러나 당사는 한화그룹의 비금융계열의 주력계열사로서 계열의 높은 경영통제, 계열 순환출자구조상의 핵심역할 등 높은 수준의 지배적 긴밀성을 갖고 있으며, 석유화학, 태양광 사업에서의 위상 등을 종합적으로 고려할 경우,
당사의 주식에 대한 근질권 설정이 발생하더라도 당사 주식 매각으로 이어질 가능성은 높지 않다고 판단
됩니다.
그러나 향후 이러한 거래를 통한 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동가능성이 발생할 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 (주)한화는 2014년 반기 중 (주)한화건설의 상환전환우선주(RCPS)의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘(주)와 주주 간 계약을 2014년 6월 25일에 체결하였습니다. 동 계약으로 인하여 (주)한화는 보유한 한화생명보험(주) 주식 51,244,795주를 정산이행 담보로 제공하였으며, 주주 간 계약상 2014년 12월 31일까지 1회에 한하여 담보를 (주)한화 보유주식으로 변경할 수 있었습니다. (주)한화는 이를 행사하여 담보를 변경하였습니다. 이에 따라 (주)한화는 2014년 10월 8일에 기존에 담보로 제공하였던 한화생명보험(주)의 주식을 대신하여 당사(舊 한화케미칼(주))의 주식 59,545,978주(보통주 기준 지분율 36.51%) 중 24,131,776주(보통주 기준 지분율 14.69%)를 담보로 제공하였습니다.

이후 2017년 6월 26일 만기가 도래함에 따라 상환금액 중 일부를 상환 후 기 체결내역을 변경하였습니다. (주)한화는 기존에 담보로 제공하였던 당사(舊 한화케미칼(주))의 주식 10,900,832주만을 담보로 잡고 동 RCPS의 만기일을 2020년 6월 26일로 변경하였습니다.

[주주간 계약]

구 분
내 역

정산
당사와 투자자는 상환전환우선주 전부에 대해 2020년 6월 26일에 상환전환우선주의 순매도 금액에서 최초 발행금액을 차감한 금액을 현금으로 정산함. 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 지배회사에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 지배회사가 투자자에게 지급함.

조기정산
투자자는 다음과 같은 사유 발생시 정산일 전에도 지배회사에 정산을 청구할 수 있으며 정산금액의 산정방식은 상기와 동일함.
- ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대하여 정한 배당금을 레콘㈜에 지급하지 못하는 경우
- ㈜한화건설에 대해 회생, 파산, 워크아웃 및 기타 이와 유사한 절차 개시시
- ㈜한화건설의 신용등급이BBB- 등급이하로 강등된 경우

매수청구권
지배회사는 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대하여 정산일까지 매월25일 상환전환우선주 발행가액에 행사시점에 따른 일정 수수료율을 가산한 금액으로 매수청구할 수 있음(단, 정산 절차 개시 이후에는 행사 불가).

담보
지배회사가 보유한 舊 한화케미칼㈜ 주식 10,900,832주를 정산이행담보로 제공함.

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

(주)한화건설이 발행한 상환전환우선주의 상세내역은 다음과 같습니다.

[상세 내역]

구 분
내 역

발행목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

발행주식종류
비누적적 비참가적 우선주

발행주식총수
1,435,406주(발행주식 1,913,800주 중 478,394주 기 상환)

주당 발행가액
209,000원

의결권
의결권 없음.

배당율
2017년 ~ 2020년 각각 3.17%, 8.23%, 3.73% 및 0%, 2021년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 절차에 따라 변경될 수 있음

상환권
① 상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 우선주의 일부 혹은 전부를 상환통지할 수 있음(2020년 3월 24일 통지, 2020년 6월 26일 상환).
② 만기이후상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 매년 우선주의 일부 혹은 전부를 상환할 수 있음

전환권
① 전환권: 우선주 주주 및 발행회사 보유
② 전환: 2017년 7월 7일부터 2024년 6월 26일까지 매월 26일 행사
③ 전환비율: 우선주 1주 당 보통주 5주

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

[담보제공 내역]

1. 제목
㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주(RCPS) 관련 주주간 계약 변경 체결

2. 주요내용
당사는 종속회사인 ㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주를 인수한 주주 레콘 주식회사(이하 "투자자")와 아래와 같이 주주간 계약을 변경 체결키로 함 

1. ㈜한화건설의 상환전환우선주 발행 개요 
- 발행 규모: 2014년 6월 25일 399,984,200,000원을 
 제3자배정방식으로 발행하였고, 2017년 6월 26일 
 ㈜한화건설이 투자자에게 99,984,346,000원을 상환하여 
 299,999,854,000원 잔여 예정임 
- 발행 가액: 209,000원/주(외부평가기관의 평가가액을 
 기준으로 ㈜한화건설의 이사회에서 결정) 
- 전환 비율: 우선주 1주당 보통주 5주(우선주 발행 이후 
 전환 이전에 합병, 무상증자, 주식분할, 주식병합 시 
 그에 따라 조정) 
- 배당 조건: 2017년 3.17%, 2018년 8.23%, 2019년 
 3.73%, 2020년 0.00%(비누적적, 비참가적)이며, 
 2021년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 
 절차에 따라 변경될 수 있음 

2. 주주간 계약(변경) 개요 
- 당사와 투자자는 상환전환우선주(이하 "우선주")를 
 대상으로 한 정산 및 당사의 Call Option(매수청구권) 
 행사, 담보 제공에 관한 계약을 체결함 
- 계약 기간: 계약일로부터 3년 간 
 (2017년 6월 26일~2020년 6월 26일) 
- 수수료: 투자자는 당사의 정산의무 부담 및 근질권 
 대상주식 담보제공 등에 대한 대가로서 당사에게 
 3년 간 54억원의 수수료를 지급함 

3. 주식의 양도 
- 투자자는 당사의 서면동의 없이는 우선주를 제3자에게 
 양도하지 못함 
- 단, 투자자가 전환권을 행사하여 전환된 보통주 및 
 정산, 조기정산에 따른 우선주의 매각은 예외임 

4. 정산 

가. 정산일 
- 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부에 대하여 
 2020년 6월 26일에 정산금액을 해당 지급의 주체가 
 현금 지급함 
- 정산금액이 양(+)인 경우에는 투자자가 당사에게, 
 정산금액이 음(-)인 경우에는 당사가 투자자에게 
 지급함 

나. 정산금액 
- 우선주의 순매도금액에서 발행가액(인수금액) 총액을 
 차감한 금액 

5. 조기정산 
- 투자자는 일정한 사유 발생 시 정산일 전에도 당사에 
 대하여 정산을 청구할 수 있음 
- 정산금액의 산정 방식은 상기와 동일함 

6. 당사의 Call Option 

가. 행사 시점 
- 일반 Call Option: 당사는 2017년 6월 26일 이후 
 2020년 6월 26일까지 매월 25일에 우선주 및 
 ㈜한화건설이 전환권을 행사하여 전환된 보통주의 
 전부 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 
- 정산 Call Option: 조기정산기준일에서 11일 
 경과일로부터 20일 동안에 정산대상 우선주의 전부 
 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 

나. 행사 금액 
- 정산 Call Option은 정산대상 우선주의 발행가액에 
 매수청구권 행사 시점에 따라 일정 수준의 가산금을 
 더한 금액으로 매수 청구할 수 있음 

7. 담보 

가. 주식 근질권의 설정 
- 당사는 정산금액이 음(-)인 경우 투자자에게 
 지급하여야 할 정산대금 지급의무의 이행을 담보하기 
 위하여 당사가 보유하고 있는 한화케미칼㈜ 보통주식 
 (이하 "근질권대상주식", 근질권대상주식의 수량은 
 질권설정일 전일부터 직전 3개월간의 종가 산술평균을 
 기준으로 300,000,000,000원에 상당하도록 산정)에 
 대하여 투자자를 위한 1순위 근질권을 설정함 

나. 정산의무 이행 방법 
- 우선주 매각 후에도 정산대금이 음(-)인 경우 
 근질권 대상주식을 매각하여 정산대금을 확보함 
- 근질권 대상주식 매각 후에도 이행되지 아니한 
 정산대금이 남아 있는 경우 투자자는 당사의 
 일반재산에 대해 추급할 수 있음 

다. 조기정산의무 이행 방법 
- 조기정산 시에도 상기와 동일한 방법으로 정산대금을 
 확보하여 조기정산일에 정산대금 지급의무가 
 이행되도록 함

3. 결정(확인)일자
2017-05-30

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2014-06-25 기타 경영사항(자율공시) 
2014-10-08 기타 경영사항(자율공시)

(출처 : (주)한화 2017년 5월 30일 기타주요경영사항 공시)

한편 레콘(주)는 동 우선주의 처분권 및 부수담보권을 기초로 하여 2014년 06월 26일 자산유동화대출을 실행하였으며, 2017년 5월 26일 만기를 3년 연장하였습니다.

[자산유동화 대출 내역]

구분
내용

기초자산
㈜한화건설 상환전환우선주 처분권 및 부수담보권

대출일
2017년 06월 26일

만기일
대출일로부터 3년(2020년 06월 26일)

원금상환
만기일시상환. 다만 ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대해 조기상환권을 행사하거나 지배회사가 조기매수청구권을 행사하는 경우 해당 가액으로 대출원금을 조기상환함.

유동화구조
레콘㈜가 자산유동화대출 형태로 자금조달후 ㈜한화건설의 상환전환우선주에 투자, ㈜한화건설이 레콘㈜에 지급하는 우선주 배당금을 기반으로 대출 원리금을 상환함.

대출금액
최초 400,000백만원, 신고서 제출일 현재 300,000백만원

금리
5.00%

(출처 : (주)한화 2018년 사업보고서)

당사는 2020년 06월 26일 상기 계약의 만기가 도래함에 따라, (주)한화건설의 상환전환우선주의 발행과 관련하여 우선주의 투자자인 레콘(주)와 맺은 주주간 계약을 아래와 같이 변경 체결하였습니다. 특히 계약의 만기를 2023년 6월 26일로 한차례 더 연장 하였으나, (주)한화가 기존에 정산이행담보로 제공했던 당사의 주식 10,900,832주는 더이상 근질권 설정을 하지 않기로 결정되어, 담보로 제공하지 않는 것으로 계약이 변경 체결되었습니다. 따라서 신고서 제출일 현재 기존에 담보로 제공되었던 당사의 주식 10,900,832주는 더이상 담보로 제공되지 않고 있습니다. 계약과 관련한 공시 및 제반 조건은 아래와 같습니다.

[2020년 5월 15일 (주)한화의 기타 경영사항(자율공시)]

1. 제목
㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주(RCPS) 관련 주주간 계약 변경 체결

2. 주요내용

당사는 종속회사인 ㈜한화건설이 발행한 상환전환우선주를 인수한 주주 레콘 주식회사(이하 "투자자")와 아래와 같이 주주간 계약을 변경 체결키로 함 

1. ㈜한화건설의 상환전환우선주 발행 개요 
- 발행 규모: 2014년 6월 25일 399,984,200,000원을 
 제3자배정방식으로 발행하였고, 2017년 6월 26일 
 ㈜한화건설이 투자자에게 99,984,346,000원을 상환하여 
 잔여 금액이 299,999,854,000원이며, 2020년 6월 26일 ㈜한화건설이 투자자에게 99,999,812,000원을 상환하여 200,000,042,000원 잔여 예정임 
- 발행 가액: 209,000원/주(외부평가기관의 평가가액을 
 기준으로 ㈜한화건설의 이사회에서 결정) 
- 전환 비율: 우선주 1주당 보통주 5주(우선주 발행 이후 
 전환 이전에 합병, 무상증자, 주식분할, 주식병합 시 
 그에 따라 조정) 
- 배당 조건: 2020년 3.55%, 2021년 4.70%, 2022년 
 4.65%, 2023년 0.00%(비누적적, 비참가적)이며, 
 2024년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 
 절차에 따라 변경될 수 있음 

2. 주주간 계약(변경) 개요 
- 당사와 투자자는 상환전환우선주(이하 "우선주")를 
 대상으로 한 정산 및 당사의 Call Option(매수청구권) 
 행사에 관한 계약을 체결함 
- 계약 기간: 계약일로부터 3년 간 
 (2020년 6월 26일~2023년 6월 26일) 
- 수수료: 투자자는 당사의 정산의무 부담에 대한 대가 
 로서 당사에게 3년 간 36억원의 수수료를 지급함 

3. 주식의 양도 
- 투자자는 당사의 서면동의 없이는 우선주를 제3자에게 
 양도하지 못함 
- 단, 투자자가 전환권을 행사하여 전환된 보통주 및 
 정산, 조기정산에 따른 우선주의 매각은 예외임 

4. 정산 

가. 정산일 
- 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부에 대하여 
 2023년 6월 26일에 정산금액을 해당 지급의 주체가 
 현금 지급함 
- 정산금액이 양(+)인 경우에는 투자자가 당사에게, 
 정산금액이 음(-)인 경우에는 당사가 투자자에게 
 지급함 

나. 정산금액 
- 우선주의 순매도금액에서 발행가액(인수금액) 총액을 
 차감한 금액 

5. 조기정산 
- 투자자는 일정한 사유 발생 시 정산일 전에도 당사에 
 대하여 정산을 청구할 수 있음 
- 정산금액의 산정 방식은 상기와 동일함 

6. 당사의 Call Option 

가. 행사 시점 
- 일반 Call Option: 당사는 2020년 6월 26일 이후 
 2023년 6월 26일까지 매월 25일에 우선주 및 
 ㈜한화건설이 전환권을 행사하여 전환된 보통주의 
 전부 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 
- 정산 Call Option: 조기정산기준일에서 11일 
 경과일로부터 20일 동안에 정산대상 우선주의 전부 
 또는 일부에 대해 매수 청구할 수 있음 

나. 행사 금액 
- 정산 Call Option은 정산대상 우선주의 발행가액에 
 매수청구권 행사 시점에 따라 일정 수준의 가산금을 
 더한 금액으로 매수 청구할 수 있음 

7. 담보 

- 당사 제공 주식 근질권 설정 제외로 해당 항목 삭제

3. 결정(확인)일자
2020-05-15

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2014-06-25 기타 경영사항(자율공시) 
2014-10-08 기타 경영사항(자율공시) 
2017-05-30 기타 경영사항(자율공시)

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템-(주)한화 2020년 5월 15일 기타경영사항(자율공시)

[주주간 계약]

구 분
내 역

정산
지배회사와 투자자는 상환전환우선주 전부에 대해 2023년 6월 26일에 상환전환우선주의 순매도 금액에서 최초 발행금액을 차감한 금액을 현금으로 정산함. 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 당사에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 당사가 투자자에게 지급함.

조기정산
투자자는 다음과 같은 사유 발생시 정산일 전에도 지배회사에 정산을 청구할 수 있으며 정산금액의 산정방식은 상기와 동일함.
- ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대하여 정한 배당금을 레콘㈜에 지급하지 못하는 경우
- ㈜한화건설에 대해 회생, 파산, 워크아웃 및 기타 이와 유사한 절차 개시시
- ㈜한화건설의 신용등급이 BBB0 등급 이하로 강등된 경우

매수청구권
지배회사는 투자자가 보유하고 있는 상환전환우선주 전부 또는 일부에 대하여 정산일까지 매월 25일 상환전환우선주 발행가액에 행사시점에 따른 일정 수수료율을 가산한 금액으로 매수청구할 수 있음(단, 정산 절차 개시 이후에는 행사 불가).

담보
- 당사 제공 주식 근질권 설정 제외로 해당 항목 삭제

(출처 : (주)한화 2020년 3분기 분기보고서)

[(주)한화건설이 발행한 상환전환우선주의 내역]

구 분
내 역

발행목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

발행주식종류
비누적적 비참가적 우선주

발행주식총수
956,938주(발행주식 1,913,800주 중 956,862주 기 상환)

주당 발행가액
209,000원

의결권
의결권 없음.

배당율
2020년 ~ 2023년 각각 3.55%, 4.70%, 4.65% 및 0%, 2024년 이후 우선배당은 법령이 허용하는 방식이나 절차에 따라 변경될 수 있음.

상환권
① 상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 우선주의 일부 혹은 전부를 상환통지할 수 있음(2023년 3월 23일 통지, 2023년 6월 26일 상환).
② 만기이후상환: ㈜한화건설은 배당가능이익이 존재함을 전제로 매년 우선주의 일부 혹은 전부를 상환할 수 있음.

전환권
① 전환권: 우선주 주주 및 발행회사 보유
② 전환: 2020년 7월 4일부터 2024년 6월 26일까지 매월 26일 행사
③ 전환비율: 우선주 1주 당 보통주 5주

(출처 : (주)한화 2020년 3분기 분기보고서)

[자산유동화대출]

구 분
내 용

기초자산
㈜한화건설 상환전환우선주 처분권 및 부수담보권

대출일
2020년 6월 26일

만기일
대출일로부터 3년(2023년 6월 26일)

원금상환
만기일시상환. 다만 ㈜한화건설이 상환전환우선주에 대해 조기상환권을 행사하거나 지배회사가 조기매수청구권을 행사하는 경우 해당 가액으로 대출원금을 조기상환함.

유동화구조
레콘㈜가 자산유동화대출 형태로 자금조달후 ㈜한화건설의 상환전환우선주에 투자, ㈜한화건설이 레콘㈜에 지급하는 우선주 배당금을 기반으로 대출 원리금을 상환함.

대출금액
200,000백만원

금리
3.50%

(출처 : (주)한화 2020년 3분기 분기보고서)

계약이 변경되기 전 기존에는 만약에 당사 최대 주주인 (주)한화가 정산일에 한화건설(주)의 상환전환우선주 투자자 레콘(주)에게 정산금액 지급이행을 하지 않을 경우, 미지급금액에 따라 당사의 주식 최대 10,900,832주를 양도했어야 합니다. 이에 따라 (주)한화의 당사에 대한 지분율이 변동될 위험이 있었습니다. 그러나 2020년 6월 26일 기존 계약의 만기가 도래함에 따라, 계약의 만기를 2023년 6월 26일로 연장하면서 계약 조건을 일부 변경하였고, 그 결과 당사의 주식 10,900,832주는 더이상 담보로 제공하지 않기로 결정되어 지분율 변동에 대한 위험은 제거되었습니다.

상기 계약에 따른 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동에 대한 위험은 제거되었으나, 향후에도 다양한 계약 및 거래 구조를 통해 당사의 주식이 담보로 설정될 가능성이 없지는 않습니다. 그러나 당사는 한화그룹의 비금융계열의 주력계열사로서 계열의 높은 경영통제, 계열 순환출자구조상의 핵심역할 등 높은 수준의 지배적 긴밀성을 갖고 있으며, 석유화학, 태양광 사업에서의 위상 등을 종합적으로 고려할 경우, 당사의 주식에 대한 근질권 설정이 발생하더라도 당사 주식 매각으로 이어질 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 향후 이러한 거래를 통한 (주)한화의 당사에 대한 지분율 변동가능성이 발생할 수 있는바, 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[운전자본에 관한 위험]

파.

2020년
3분기 연결기준 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
2조 1,227억원

규모
입니다.

2020년 3분기 연결기준 매출채권 회수기간은 약 67.7일이며 유동성매출채권은 1조 6,395억원
보유
하고 있습니다.
동기
간
매출채권및기타채권에 대한 대손충당금은 1,668억원으로,
비
손상채권에 대한 대손충
당금이

1,452억원으
로 87.0
%
를 차
지하고
있습니다.
비손상채권에 대하여는
손상되지
않았으므로 회수될 가능성이 높으나, 예기치 못한 상황의 발생으로 회수 가능성이
급격히 저하될 경우 대손으로 처리하는 등 손익에 영향을 줄 가능성도 있음을 유의
하시기 바랍니다.
한편

2020년
3분기
연결기준 선급금의
약

36.4%
(
1,097억원
)에
해당하는 대손충당금을 설정하고 있는데, 이는 태양광 원재료에 대한 선급금을
태양광 모듈 가격 급락에 따른 공급자의 파산 등으로 손실처리한 것
입니다.
2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나
,
손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편
입니다.

2020년 3분기 연결기준 평균재고자산은 1조 5,482억원 수준이며, 연환산 재고자산회전율은 4.5회, 재고자산보유기간은 82일
입니다.
재고자산
1조 6,165억원 중 제품이
5,611억원 및 재공품이
3,812억원으로, 두 항목의 비중이
58.3% 가량을 구성하고 있습니다.

2020년 3분기 연결기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 1.2%에 해당하는 189억원을 평가충당금으로 계상
하였습니다.
전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안
하여 주시기 바랍니다.

또한
재고자산 보유 규모가 높아지면 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있고 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

2020년
3분기 연결기준 당사의 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
2조 1,227억원 규모로 2019년
1
조
9,300
억원 대비
9.9% 증가하였습니다.

2020년 3분기 연결기준 당사의 매출채권 회수기간은 약 67.7일 가량이며 유동성매출채권은 1조 6,395억원
보유하고 있습니다. 2020년 3분기 연결기준 당사의 재고자산보유기간은 약 82일 가량이며, 재고자산의 경우 총
1조 6,165억원 중 제품이
5,611억원 및 재공품이
3,812억원으로, 전체 재고자산의
약
58.3% 가량을 구성하고 있습니다.

운전자본의증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나 향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[최근 연결기준 주요 운전자본 변동]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

유동성매출채권
1,639,546
1,657,368
1,816,006
1,636,961
1,500,365

재고자산
1,616,513
1,479,892
1,467,462
1,143,758
1,420,647

유동성매입채무
1,133,379
1,207,249
1,158,885
1,305,239
1,234,534

매출액
6,633,215
9,503,286
9,046,042
9,341,813
9,258,833

운전자본
2,122,680
1,930,011
2,124,583
1,475,480
1,686,478

매출채권회전율(회)
5.39
5.73
4.98
5.71
6.17

매출채권회수기간(일)
67.66
63.70
73.27
63.96
59.15

재고자산회전율(회)
4.45
5.25
5.71
5.76
4.44

재고자산보유기간(일)
82.03
69.57
63.89
63.36
82.16

주) 2020년 3분기 매출채권회전율 및 매출채권회수기간은 분기 매출액을 연환산하여 산출하였습니다.

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

당사는 매출채권을 정상 채권과 연체 중이나 회수 가능성이 높은 미손상채권, 회수 가능성이 낮은 손상채권으로 구분하고 있습니다. 손상채권은 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손 처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내포되어 있음을 고려하여야 합니다.

당사는 2019년 1월 1일부터 K-IFRS 제1109호 적용에 따라 매출채권 및 기타채권에 대한 손상평가 모형을 변경하였습니다. K-IFRS 제1109호에서는 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식 시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 보고기간 말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다. 즉, 신용손실을 인식하기 전에 반드시 신용사건이 발생해야 하는 것은 아닙니다. 2020년 3분기 연결기준 동 평가모형에 따른 당사의 매출채권및기타채권 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. 비
손상채권에 대한 충
당금이

1,452억원으로 전체 충당금 중
약 87.0
%를 차
지하고
있으며
손상되지
않았으므로 회수에 의해 제각될 가능성이 높으나, 향후 예기치 못한 상황의 발생으로 회수 가능성이
급격히 저하될 경우 대손으로 처리하는 등 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 가능성도 있음을 유의하시기 바랍니다.

[매출채권및기타채권의 손실충당금(대손충당금) 변동내역]

(2020년 3분기)

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
142,992,112
21,537,041
164,529,153

제각
-
(528)
(528)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
(3,633,950)
535,757
(3,098,193)

환율변동효과
5,809,792
(402,524)
5,407,268

분기말
(주1)

145,167,954
21,669,746
166,837,700

(주1)

2020년 3분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

(출처 : 2020년 3분기 분기보고서, 연결기준)

한편 당사의 2020년 3분기 연결기준 재무상태표 상의 선급금에는
1,097억원의 대규모 대손충당금이 설정되어 있습니다. 그러나 이는 채권 회수 정책의 문제점보다는 일회성 성격의 대손처리에 의한 상황입니다.
2020년
3분기
연결기준 선급금의
약

36.4%
(
1,097억원
)에
해당하는 대손충당금을 설정하고 있는데, 이는 대부분 태양광 사업부문의 원재료인 실리콘, 실리콘 웨이퍼 공급자에게 지급되었던 선급금입니다. 동 선급금은 공급
계약 및 구매금액의 일부로써 2008년까지 부족한 원재료 확보를 위하여 선지급된 금액이나 2008년 이후 태양광 모듈 가격의 급락에 따라 동 공급자의 파산, 계약불이행 등 부실 발생분을 손실 처리한 것입니다. 2012년 이후 장기구매계약을 체결하지 않고 있어 향후 이와 같이 대규모 발생 가능성은 낮으나, 현재 지급된 선급금의 손실 가능성은 상존하고 있으며, 손실 처리된 선급금의 회수가능성은 낮은 편입니다.

[최근 연결 기준 대손충당금 설정 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년

3분기

매출채권
1,640,132
160,773
9.80%

미수금
64,769
6,065
9.36%

선급금
301,453
109,721
36.40%

미수수익
6,904
2,736
39.63%

합 계
2,013,258
279,295
13.87%

2019년
매출채권

1,657,953

152,908
9.22%

미수금
84,580
11,621
13.74%

선급금
267,072
105,789
39.61%

미수수익
4,952
-
0.00%

합 계
2,014,557
270,318
13.42%

2018년
매출채권
1,816,006
164,153
9.04%

미수금
117,721
8,075
6.86%

선급금
313,922
102,966
32.80%

미수수익
3,842
-
0.00%

합 계
2,251,491
276,115
12.26%

2017년
매출채권
1,716,524
79,563
4.64%

미수금
273,433
192,072
70.24%

선급금
196,241
105,906
53.97%

미수수익
4,939
-
0.00%

합 계
2,191,138
377,542
17.23%

2016년
매출채권
1,543,427
43,063
2.79%

미수금
259,200
192,331
74.20%

선급금
188,968
112,131
59.34%

미수수익
5,205
-
0.00%

합 계
1,996,800
347,525
17.40%

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

2020년 3분기 연결기준 미수금은 648억원 규모로 큰 비중을 차지하고 있지는 않습니다.
그러나 당사의 미수금은 2017년 연결기준 2,734억원 규모를 기록한 적이 있으며, 이 중 약 1,903억원은 대우조선해양(주) 인수 이행보증금 반환소송 관련 미수금이었습니다. 2008년 11월 당사를 포함한 한화컨소시엄은 대우조선해양㈜의 지분인수를 위한 양해각서를 한국산업은행과 체결하였으며, 이행보증금 3,150억원을 납부하였습니다. 한화컨소시엄은 2009년 1월 한국산업은행으로부터 '양해각서 해제 및 이행보증금 몰취 통보 통지를 수령하였고, 당사는 당사 부담분인 1,903억원을 미수금으로 계상하였으며 전액에 대하여 대손충당금을 설정하고 있었습니다. 당사는 2009년 6월부터 이행보증금 반환 조정, 민사소송 절차를 밟고 있으나 원고인 당사 패소 판결을 받았습니다. 이에 2012년 7월 대법원에 상고하였으며, 그 결과 2016년 07월 14일 대법원은 원고 패소 판결한 원심을 파기하여 서울고등법원으로 환송한다는 내용의 판결을 선고하였습니다. 동
소
송과 관련하여 2018년 1월 11일 서울고등법원은 원고인 연결실체 승소 판결하였으며, 이행보증금 및 기간경과이자에 대하여 1,179억원을 반환하도록 판결을 선고하였습니다.
이에 따라 2018년 연결기준 미수금은 1,177억원 규모로 크게 줄었고, 미수금 감소 추세는 지속되어 현재에 이르고 있습니다.

당사는 매출채권 등의 대손충당금을 설정함에 있어서 최초 인식 후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가한 경우 또는 금융자산의 취득 시 신용이 손상되어 있는 경우에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 한편 최초 인식 이후 금융상품의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우(취득 시 신용이 손상되어 있는 금융자산은 제외) 당사는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 금융상품의 손실충당금을 측정합니다. 그러나, 현시점에서 손상되지 아니하였다고 평가되는 정상 채권 중에서도 장래의 급격한 환경 악화 등은 감안되지 않았으므로 장래에 대
손처리가 될 수도 있는 위험을 감안하시기 바랍니다.

손상채권은 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손 처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내포되어 있음을 고려하여야 합니다.

[연결기준 재고자산회전율 및 보유기간 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출원가(누적)
5,166,788
7,732,134
7,458,562
7,386,273
7,211,218

기말 재고자산
1,616,513
1,479,892
1,467,462
1,143,759
1,420,647

평균 재고자산
1,548,203
1,473,677
1,305,610
1,282,203
1,623,133

재고자산회전율(회)
4.45
5.25
5.71
5.76
4.44

재고자산보유기간(일)
82.03
69.57
63.89
63.36
82.16

주1) 2020년 3분기 재고자산회전율 및 재고자산보유기간은 매출원가를 연환산하여 산출하였습니다.

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[최근 연결기준 재고자산

현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
218,639
(2,500)
216,138
200,300
(1,918)
198,382
315,328
(7,167)
308,161
221,144
(805)
220,339
178,126
(1,832)
176,294

제품
567,424
(6,316)
561,109
542,838
(16,972)
525,866
595,237
(22,274)
572,963
396,616
(14,193)
382,423
422,126
(19,948)
402,177

반제품
35,671
(599)
35,072
56,394
(546)
55,848
16,255
(669)
15,586
18,716
(442)
18,274
28,105
(88)
28,017

재공품
381,215
-
381,215
203,192
-
203,192
237,444
-
237,444
225,313
-
225,313
523,724
-
523,724

원재료
240,074
(9,550)
230,524
252,355
(9,531)
242,824
183,258
(9,459)
173,799
177,289
(12,016)
165,273
177,749
(6,777)
170,972

저장품
85,361
-
85,361
92,952
(15,064)
77,888
82,923
-
82,923
72,756
-
72,756
67,661
-
67,661

미착품
107,094
-
107,094
175,891
-
175,891
76,586
-
76,586
59,381
-
59,381
51,802
-
51,802

합 계
1,635,478
(18,965)
1,616,513
1,523,923
(44,031)
1,479,892
1,507,032
(39,569)
1,467,462
1,171,215
(27,456)
1,143,759
1,449,293
(28,646)
1,420,647

(출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

2020년 3분기 연결기준 당사의 평균재고자산은 1조 5,482억원 수준이며, 연환산 재고자산회전율은 4.5회, 재고자산보유기간은 82일 입니다.

2014년과 2015년에는

舊한화큐셀앤드첨단소재(주)의 건축자재 사업부문 매각으
로
가공부문의 매출 및
매출원가 감소,

해외 태양광업체와 EPC건설업체등의 인수에
의해 재고자산이 증가하는 모습을 보였습니다.
하지만 상기와 같은 이유는 일시적인 사건으로,
2016년 연결기준 평균재고자산은 2015년 보다 2,261억원 감소하였으며,
2017년 연결기준 평균재고자산은 2016년 말보다 약 3,409억원 가량 감소한 약 1조 2,822억원을 기록하는
등 재고자산은 감소 추세를 보이며
원래의 수준을 회복한 바 있습니다. 그러나 2018년 연결기준 평균재고자산은 1조 3,056억원으로 다시 증가하는 흐름을 보였으며, 재고자산 중 제품의 취득원가가 5,952억원으로 전년동기 3,966억원 대비 큰 폭 증가하였고, 상품, 재공품, 원재료, 저장품 등 전반적인 항목에서 취득원가가 상승하는 모습을 보였습니다. 이러한 흐름은 지속되어 2019년 연결기준 평균재고자산은 1조 4,737억원을 기록한 뒤 2020년 3분기 현재 1조 5,482억원에 이르고 있습니다. 

또한 당사는 재고자산의 평가에 있어서는 시가가 취득원가보다 하락하는 경우 저가법을 사용하여 재고자산을 평가하고 있으며, 2020년 3분기 연결기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 1.2%에 해당하는 189억원을 평가충당금으로 계상하였습니다. 전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 이와 같이 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며 이를 매출원가에 반영하므로 손익에 악영향을 줄 수 있음을 투자자께서는 감안하여 주시기 바랍니다. 

당사는 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.
향후 추가적인 사업부문 구조조정 및 산업시황에 따라 재고자산보유량이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사 및 연결종속회사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[경영효율성과 시너지증대를 위한 M&A추진 관련 위험]

하
.

당사는 주력사업 집중을 위한 전략 수립 차원에서 M&A 추진 타당성을 내부적으로 검토해

오고 있으며

,

그 일환으로

한화화인케
미칼(구,
KPX화인케미칼)주식회사 지분인수 및 흡수합병, 드림파마 지분매각,
한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수,
한화엘앤씨 지분 90% 매각
및 울산 CA공장 매각
등

그

룹
내
경영효율성과 시너지증대를 위한 노력
을 이어나가고 있습니다.
또한 당사는

2020년 1월 1일부로

과거 100% 지분을 보유한
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병
하였습니다.

또한
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하고

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 추진
하고 있습니다.

그

러나
통합
시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향

을 미칠 수도 있
음을 투자시 유의하시기 바랍니다.

(1) (주)드림파마 인적분할 후 매각

당사는 사업부문 중 기타부문에 해당하는 (주)드림파마의 제약부문 매각 계약을 2014년 8월 5일 근화제약과 체결한 바 있습니다. 인적분할 후
분할신설법인인 (주)드림파마의 발행주식 총수인 193,147주를 근화제약이 모두 인수하는조건으로 매각금액은 1,913.6억원
이
며

2014년 12월 19일
매각이 완료되었습니다.
[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.08.05 타법인주식 및 출자증권 처분결정, 2014.12.19 (정정) 타법인주식및출자증권처분결정 공시 참고] 

(주)한화베이시스는
(주)드림파마의 분할로 인한 존속법인으로서 사업내용이 부동산임대에 국한되어 있는 소규모 기업으로서, 별도법인으로 존재함으로 인한 실익이 없어 합병을 통해 업무중복과 법인유지 업무, 비용 등을 제거함으로써 경영상 효율을
제고하였습니다.
당사는 제약사업부문의 매각 이후 제약사업 진행계획이 없으며 이후 2014년 11월 20일 舊 한화케미칼(주)와 (주)한화베이시스의 합병계
약 이사회 결의를 완료하고

2014년 12월 29
일 무증자 방식으로 소규모 합병을 완료하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.10.15 회사합병결정 공시 참고]

(2) 한화화인케미칼(주)의 흡수합병

당사는 CA
사업 수직계열화를 통한 경쟁력 강화 및 여수 산단 내 여유부지(5 만평) 확보를 통한

신사업 진출
의 토대를 마련하기 위하여
2014년 10월
한화화인케미칼(구, KPX화인케미칼)주식회사 50.71% 지분을 420억원에 매입하였습니다.
[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2014.08.13 타법인주식 및 출자증권 취득결정 공시 참고]

또한, 당사는 사업다각화, 영업현금흐름확대, 통합운영에 따른 시너지 효과 등 경영효율성 증대 및 경쟁력 강화를 위해 2015년 12월 11일 이사회결의에 의해 종속기업 한화화인케미칼(주)의 흡수합병을 결의하였으며,
2016년 02월 29일을 합병기일로 하여 한화화인케미칼(주)를 흡수합병 하였습니다.

합병 당시 당사는 피합병회사의 지분 48.54%(최대주주)를 보유하고 있었기 때문에 합병비율을 1:0.3826384로 하였으며, 본 합병으로 인하여 2,869,788주의 신주를 발행하였습니다.
이는 합병 당시 당사의 발행주식총수인 163,063,308주의 약 1.76%이므로 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 피합병회사는 상법 제527조의 2(간이합병)이나 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않았습니다.

본 합병은 상법 제527조의 3 소규모합병 요건을 충족시켜
진
행
되
었
으며,
상법 제527조의 3에 따른 소규모합병이므로 합병회사의 주주에 대해서는 주식매수청구권이 부여되지 않았습니다. 또한 상법 527조의 5의 규정에 따라 채권자 보호절차를 진행하였으며 채권자 이의제출기간(2016년 1월 26일~2016년 2월 26일) 동안 합병대상법인에 대한 채권자의 이의 제출은 없었습니다. 피합병회사인 한화화인케미칼 주식회사가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 舊 한화케미칼 주식회사가 승계하였습니다.
본 합병으로 합병회사 최대주주는 합병 전과 변경은 없으며, 당사는 존속법인으로 계속 남아있게 되고 한화화인케미칼 주식회사는 해산하였습니다. 본 합병은 유가증권시장 상장법인 간 합병이므로 우회상장에 해당하지 않습니다.

합병 이후 당사는 TDI부문의 수익 증대를 위해 3공장 조기가동, 신규거래선 확보, 공정 효율화 등의 노력을
기울였습니다. 그 결과 원가 절감 등으로 비용구조가 개선되었으며, 국제 TDI 가격 변동에 맞추어 적절히 대응하면서 합병 이전 대비
경쟁력이 강화되었습니다.

합병후 존속회사
상 호
舊 한화케미칼 주식회사

소재지
서울특별시 중구 청계천로 86

대표이사
김창범

법인구분
유가증권시장 상장법인

합병후 소멸회사
상 호
한화화인케미칼 주식회사

소재지
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

대표이사
현광헌

법인구분
유가증권시장 상장법인

(3) 한화첨단소재
(주)
건재사업부문 분할 매각

종속회사인 한화첨단소재(주)(구, 한화엘앤씨(주))는 외부 환경에 민감하고 기술 변화의 속도가 빨라 일정 규모 이상의 선제적 투자가 필요한 소재 부문에 집중하기 위하여
2014년 07월
물적분할로 건재사업부문을 매각하였습니다.
[금융감독원전자공시 시스템(DART)
2014.04.30 회사분할결정(종속회사의 주요경영사항)
, 2014.05.16 (정정)회사분할결정(종속회사의 주요경영사항) 공시]

2013년 건재사업부문의 매출액은 7,198억원(연결 실체의 약 9.1%), 자산은 3,103억원(연결 실체의 약 2.4%)으로 연결 재무제표 상 비중은 크지 않지만, 이러한 중단영업과 관련하여 2014년도 영업활동으로 창출되는 현금흐름은 약 468억원 가
량 감소한 바 있습니다.

(4) 컴파운드 사업부문 M&A
한화첨단소재(주)는
컴파운드 사업부문 일원화를 통한 효율성을 제고시키기 위하여 컴파운드 사업부문을 분할, 당사의 연결종속회사인 에이치컴파운드(주)에 합병하기로 결정하였습니다.
이와 관
련하여 2015년 03월 10일 합병계약을 체결하였으며,

2015년 04월 30일
합병을 완료하였습니다
.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2015.03.11 회사분할결정(종속회사의 주요경영사항) 공시 참고]
그 결과 한화첨단소재(주)의 자본금은 2014년 기준
4,024억원에서 350억원으로 감소하였고, 향후 컴파운드 사업부문과 관련된 매출액 및 관련 손익이
축소되었으나
, 한화
첨단소재(주)와 에이치컴파운드(주)의 지분
을 당사가 1
00% 보유한다는 점에서 당사 연결손익에 미칠 부정적인 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(5)

한화종합화학(주)((구)삼성종합화학) 지분인수

당사를 포함한 한화그룹내 舊 한화케미칼(주), 한화에너지(주)는 2015년 4월 삼성전자 등 삼성계열사가 보유한 삼성종합화학 지분 57.62%를 인수하고 사명을 한화종합화학으로 변경(삼성토탈은 한화토탈로 변경)하였으며, (주)한화는 2015년 6월 삼성테크윈 지분 34%(삼성탈레스 지분 50% 포함)를 인수하고 사명을 변경(한화테크윈, 한화탈레스)하였습니다.

당사와 한화에너지(주)의 삼성종합화학 지분 인수는 2015년 04월 30일에 진행되었으며,

한화종합화학(주)에 대한 총 인수대금은 1조 309억원으로, 이 중 당사는 당사분 총 4,941.3억원의 인수대금 납부를 2017년 05월 02일 자로 완료하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DA

RT

)

2015.04.30
타
법인
주식
및 출
자증권
처분
결정
공시 참고] 

[삼성종합화학(주), 삼성테크윈(주) 지분 인수 개요]

(단위: 억원, %)

구 분
취득회사
취득 지분율
취득금액

삼성종합화학(주)
舊 한화케미칼(주)
27.62%
4,941억원

삼성종합화학(주)
한화에너지(주)
30.00%
5,368억원

삼성테크윈(주)
(주)한화
32.4%
8,232억원

합 계
-
-

18,541억원

주) 舊 한화케미칼(주), 한화에너지(주)는 2015년 04월 30일 공시 자료 기준이며, (주)한화 자료는 2014년 11월 26일 및 2015년 6월 29일 정정공시 자료 기준으로, 삼성종합화학의 감자 내역이 반영되어 있습니다.
(출처 : 당사 내부자료)

[인수대금 정산 스케쥴]

(단위: 억원, %)

구 분
(구)삼성테크윈
(구)삼성종합화학
총 계

인수금액
8,232억원
10,309억원
18,541억원

2015년 인수절차 종결시
4,116억원
4,348억원

8,464억원

이후 1년내

4,116억원

2,981억원
7,197억원

이후 2년내
-
2,980억원
2,980억원

(
출처 : 당사 내부자료)

舊 삼성종합화학(주)는 PTA((Purified Terephthalic Acid, 고순도 테레프탈산)제품 판매 등 석유화학부문을 영위하는 기업으로 한화그룹은 동 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을

확대하고 있습니다.

한편 2015년 12월 한화종합화학(주)가 계열회사 한화테크윈(주)로부터 자사주 12,970,930주를 4,418억원에 취득한 바 있
습
니다.

한화종합화학(주)는 최근 사업연도에서 견조한 매출과 이익을 기록하고 있지만, 원자재 가격의 상승, 주요 시장의 침체 및 높은 실적 변동성 등으로 인하여 매출 및 수익성에 예상치 못한 변동이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 지분법손익 또는 손상차손 인식으로 인한 수익성 악화에 영향을 줄 수 있습니다.

상기와 같은 지분 취득으로 인하여 당사는 석유화학부문 내에서 올레핀 외에 방향족 부문(PX, SM)과
합섬원료(TPA), 석유제품
등으로의 제품 다변화를 추진하였습니다. 또한 NCC 업체인 한화토탈과의 수직적 연계를 통하여 제품믹스가 보다 다양해져 사업기반이 강화될 수 있을 것으로 판단하였니다. 다만, 한화에너지(주)는 정부의 통제 강도가 높은 집단에너지 사업을 영위하고 있는 점 등이 고려되어 한화그룹 내 비금융계열사 중 가장 높은 신용등급을 부여받았으나, 금번 지분 취득과 관련하여 한화그룹 차원의 자금조달원으로 참여하게 되었고 이로 인해 한화그룹 내 계열사와의 재무적 연계성이 강화된 것으로 판단할 만한 요인이 될 수 있습니다. 향후 그룹 차원에서 실질적인 시너지 효과가 어떤 식으로 발현될 것인지와 그룹 화학 계열의 핵심인 당사에 실질적으로 어떤 이익을 가져올지 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

(6) 울산 CA공장 매각

당사는 2016년 05월 25일 주력사업 경쟁력 강화를 위한 사업재편의 일환으로 울산 CA(가성소다, 염소) 공장을 (주)유니드에 842억원에
매각할 것을 결정하였습니다.

국내 CA시장은 지난 수년간 중국의 설비 증설, 미국·중동의 저가제품 수출물량 증가 등으로 과잉공급 상태가 지속되었습니다. 이에 당사는

CA 공급과잉 해소 및 화성부문
고부가제품의 연구개발을 위한 PVC테크센터(연구개발담당 조직) 등을 두고 원가 절감을 위한 TFT을 운영하는 등 경쟁력을 확보하고 수익성을 강화하고자 하였습니다.

당

사는 동 매각 건에 대해 "기업활력제고를 위한 특별법" 일명 원샷법의 승인심사를 요청하였으며 최종적으로 사업재편 대상자 승인을 득하였습니다. 원샷법의 적용에 따라 사업재편 자금지원과 함께 양도차익에 대한 법인세를 4년간 유예받는 등의 혜택을 받게 되었으며, 정부연구·개발( R&D) 사업 등에서 가점을 받게 되었습니다. (주)유니드는 인수설비를 가성칼륨 공장으로 개조할 계획을 갖고 인수하였으며, 당사는 가성칼륨의 부산물 염소를 공급받아 PVC의 원료로 활용함으로서 사업안정성을 제고시킬 수 있을 것으로 판단하였습니다.

유형자산 처분결정(자율공시) 2016.05.25

1. 처분물건 구분
토지 및 건물

- 처분물건명
울산광역시 남구 상개동 601-01 및 남구 부곡동 493 소재 토지 및 건물, 기계장치 등 유형자산

2. 처분내역
처분금액(원)
84,220,000,000

자산총액(원)
13,852,619,722,836

자산총액대비(%)
0.61

대규모법인여부
해당

3. 거래상대
(주)유니드

4. 처분목적
주력사업 경쟁력 강화를 위한 사업 재편

5. 처분예정일자
2016-11-01

6. 이사회결의일(결정일)
2016-05-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 "2. 처분내역"의 처분금액(원)은 부가가치세를 제외한 자산양수도 계약금액임 
- 상기 "5. 처분예정일자"는 소유권 이전일임

※ 관련공시
2016-02-25 기타 경영사항(자율공시)

이외에도, 구 한화폴리드리머(주)는 사업부문의 전문화 및 핵심사업에 집중 투자를 위하여 2015년 01월 필름시트 사업부문 및
코팅막재 사업부문을 희성전자에 매각하였으며, 한화넥스트(주)에 주식 전량을 양도하여 컴파운드사업부 등을 영위하도록 하였습니다.
한
편
, 당사가 99.98%의 지분율을 가지고 있었던 한화넥스트(주)와 100%의 지분율을 가지고 있었던 한화컴파운드(주)는
2015년 7월 17일
에 합병을 결의 하였습니다.

[금융감독원 전자공시 시스템(DART) 2015.07.17 특수관계인으로부터 주식의 취득 공시 참고]
컴파운드 사업을 영위하는 한화넥스트(주)와 한화컴파운드(주)는 합병을 통해 경영효율성을 제고하고, 제품 포트
폴리오를 다변화하여 시장 요구를 폭넓
게 수용함으로써 통합 법인의 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 기대됩니다.

(7) 한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병

또한 당사는 사업 부문 중 태양광 사업 부문에 속하는 100% 지분을 보유하고 있던 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하였습니다. 본 합병의 합병계약일은 2019년 9월 20일이며, 합병기일은 2020년 1월 1일입니다. 합병을 통해 당사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할 신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 당사의 주주 변경은 없습니다.
본 합병을 통해 당사의 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화를 기대하고 있습니다.

회사합병 결정([정정]주요사항보고서) 2019.11.14

1. 합병방법

한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함
 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사
 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병하는 결정임.

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

본 합병 완료시 한화케미칼 주식회사는 존속회사로 계속 남아있고 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사는 합병 후 해산하게 되며 본 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 본 합병 완료후 한화케미칼 주식회사의 주주 변경은 없음

4. 합병비율
한화케미칼 주식회사: 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사("분할신설회사")
= 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 한화케미칼 주식회사는 소멸회사인 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 주식100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율은1.0000000 : 0.0000000으로 산정함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 받을 의무가 없는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니하였음

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 분할신설회사)

주요사업
플라스틱 가공제품의 생산·판매 및 태양광 모듈공급 및 태양광 에너지 관련 프로젝트 개발 등 사업

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
2,553,803,077,432
자본금
25,734,385,000

부채총계
2,165,997,432,542
매출액
197,951,304,922

자본총계
387,805,644,890
당기순이익
-6,126,390,599

- 외부감사 여부
기관명
-
감사의견
-

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2019년 09월 20일

주주확정기준일
2019년 09월 20일

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2019년 09월 20일

종료일
2019년 10월 04일

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 11월 14일

종료일
2019년 12월 13일

합병기일
2020년 01월 01일

종료보고 총회일
2020년 01월 02일

합병등기예정일자
2020년 01월 03일

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
본 합병은 소규모합병 절차에 따라 진행되는바 상법 제527조의3 제5항에 의하여 주식매수청구권이 인정되지 아니함

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2019년 07월 30일

- 사외이사참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
신주발행 없음

당사는 이처럼 계열사 통합 및 구조조정 등으로 비용절감, 경영효율화 및 시너지효과 창출 등을 추구하였습니다. 그러나 통합 및 구조조정의 시너지가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 연결종속회사로서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

또한 향후 미래 성장을 위한 선택과 집중 전략에 의한 매각 또는 매수 M&A 시도가 있을 수 있으며 이는 당사 내부의 신중한 검토와 외부 전문가의 조언 등 객관적인 타당성을 검토한 후에 시행할 예정입니다. 이에 따라, 관련된 뉴스 등이 보도될 수 있으며, 이에 따라 당사 주가가 하락하는 등 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

특히, 당사는 최근 태양광 사업부문에서의 경쟁력 강화를 위해 태양광 사업을 영위하는 자회사 등에 대하여 활발한 통합 및 조정 작업을 펼쳐왔습니다. 해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 아
.태양광사업 M&A 및 수직계열화 관련 위험]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 당
사
는
2021년 4월 1일을 합병기일로 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하고

(주)한화도시개발
을 분할합병하는 작업을 추진
하고 있습니다.

해당 내용은 본 신고서 [lll.투자위험요소 - 2.회사위험 - 가
.

(주)한화갤러리아 흡수합병
및 (주)한화도시개발 분할합병 관련 사항
]에
상세히 서술하였으니 투자시 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

[최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항]

가.
증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)한화(지분율: 37.25%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.42%입니다.

금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)한화는

2021년 2월 9
일

특
수관계인에 대한 출자
공시를 통해
구주주 배정분 120%에 대해 참여 결정
하였습니다.
(주)한화가 구주주 배정분 120% 전부를 배정받을 경우 신주 11,182,321주를 배정받게 되며,
당사에 대한 지분율은 기존 37.25%에서, 금번 유상증자 이후
36.98
%로 0.27%p
하락할 예정입니다.
금번 유상증자는 구주주 1주당 0.1564942244주 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)한화(지분율 : 37.25%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 37.42%입니다.

금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)한화는

2021년 2월 9
일

특
수관계인에 대한 출자
공시를 통해
구주주 배정분 120%에 대해 참여 결정
하였습니다.
(주)한화가 구주주 배정분 120% 전부를 배정받을 경우 신주 11,182,321주를 배정받게 되며,
당사에 대한 지분율은 기존 37.25%에서, 금번 유상증자 이후
36.98
%로 0.27%p
하락할 예정입니다.

금번 유상증자는 구주주 1주당 0.1564942244주 배정받게되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이
발생할 수 있으니 이러
한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

(주)한화의 특수관계인에 대한 출자 공시(2021.02.09)

기업집단명
한화
회사명
(주)한화
공시일자
2021.2.9
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
한화솔루션(주)
회사와의 관계
국내 계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2021.3.5(예정)

나. 출자목적물
보통주 11,182,321주

다. 출자금액
502,086

라. 출자상대방 총출자액
1,410,489

3. 출자목적
유상증자 참여

4. 이사회 의결일
2021.2.9

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 2항의 출자내역 중 '가. 출자일자'는 주금납입예정일이며 진행상황에 따라 향후 변동 될 수 있음
- 상기 2항의 출자내역 중 '라. 출자상대방 총 출자액'은 금번 출자금액을 포함한 가액임

※ 관련공시일

(출처 : 금융감독원 전자공시시스템)

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
2020년 12월 18일
증자 후(예상)

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
최대주주
보통주
59,545,978
37.25
70,728,299
36.98

북일학원
특수관계
보통주
250,521
0.16
250,521
0.13

김창범
등기임원
보통주
15,000
0.01
15,000
0.01

이구영
등기임원
보통주
9,010
0.01
9,010
0.00

류두형
등기임원
보통주
1,605
0.00
1,605
0.00

김재정
등기임원
보통주
480
0.00
480
0.00

계
보통주
59,822,594
37.42
71,004,915
37.12

-
-
-
-
-

주1) 지분율은 보통주 기준, 등기임원은 2020년 12월 18일 기준
주2) 최대주주인 (주)한화에 대해서는
2021년 2월 9일 구주주 배정분 120% 청약 결정이 공시됨에 따라 구주주 배정분 120% 청약 및 배정을 가정하였습니다.
주3) 이 외 기타 특수관계인의 참여 여부 및 참여율은 금번 증자에 참여하지 않는 것으로 가정하였습니다. 
(출처 : 당사 제시)

[
신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
]

나. 금번 유상증자
청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[주가 희석화에 따른 주가하락 위험]

다. 당사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 160,988,234주(보통주 159,864,497주, 우선주 1,123,737주)의
약
19.51%에 해당하는 보통주
31,414,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정
입니다. 금번
유상증자에 우선 배정
된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편,
본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수단이 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 인수단이 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 인수단이 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 인수단이 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수

160,988,234주(보통주 159,864,497주, 우선주 1,123,737주)
의 약
19.51%에
해당하는 보통주

31,414,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위 : 주)

구분
보통주
우선주
비 고

모집예정주식수
31,414,000
-

증자비율 :
약 19.51%
구주주 1주당 배정주식수: 0.1564942244주

현재 발행주식총수

159,864,497

1,123,737
-

주) 당사 정관 제8조의 2에 따라 우선주 주주에게도 동일한 신주배정비율에 따른 보통주를 배정합니다.

[신주배정과 관련한 당사 정관 상 근거]

제 8 조의 2(이익배당우선주식) 

① 회사는 이사회 결의로 발행주식총수의 2분의 1 범위 내에서 참가적 이익배당우선주식 또는 비참가적 이익배당우선주식, 누적적 이익배당우선주식 또는 비누적적 이익배당우선주식을 독립적으로 또는 여러 형태로 조합하여 발행할 수 있다.

② 이익배당우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 배당률, 이자율, 시장 상황 기타 이익배당우선주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 이익배당우선주식 발행 시에 이사회가 정한 우선배당률에 따른 금액을 현금 또는 현물로 우선배당을 한다.

③
회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 이익배당우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

④ 회사는 이익배당우선주식의 발행 시 이사회 결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 동 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장하는 것으로 이사회 결의로 정할 수 있다. 이 경우 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여 제10조의 4 제1항의 규정의 준용 여부는 이익배당우선주식 발행 시 이사회 결의로 정한다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.

금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(20.0%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 인수단이 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 인수단이 실권주를인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 인수단이 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을
미칠 수 있으며
, 인수단이 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할
가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

라.
주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질
이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 인수단이 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험]

마. 본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

[분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

바. 금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한
금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

사. 최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[집단 소송 제기 위험]

아.
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[유상증자 철회에 따른 위험]

자.
유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 공동대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
대신증권(주)
00110893

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 공동대표주관회사인 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2020년 11월 25일
한화솔루션
(본사)
한화솔루션
대신증권
미래에셋대우
한국투자증권
NH투자증권
KB증권
- 초도방문
- 유상증자 개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2020년 11월 25일
~
2020년 12월 07일
유선 및 이메일
- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2020년 12월 08일
한화솔루션
(본사)
- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 유상증자 진행에 대한 질의 응답

2020년 12월 08일
~
2020년 12월 21일

유선 및 이메일
- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토 
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

한화솔루션
(본사)
- 이사회의사록 검토
- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사 및 외부전문가]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

대신증권(주)
ECM본부
박석원
본부장
기업실사 총괄
기업금융업무 22년

대신증권(주)
ECM본부
편도영
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 12년

대신증권(주)
ECM본부
류광원
부장
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 14년

대신증권(주)
ECM본부
서정훈
차장
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 9년

대신증권(주)
ECM본부
이은영
대리
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 6년

미래에셋대우(주)
IB2팀
송혁진
팀장
기업실사 총괄
기업금융업무 20년

미래에셋대우(주)
IB2팀
정현호
차장
기업실사 책임
기업금융업무 10년

미래에셋대우(주)
IB2팀
송이
과장
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 9년

미래에셋대우(주)
IB2팀
이석우
대리
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 3년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김성열
상무
기업실사 총괄
기업금융업무 25년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김영우
이사
기업실사 책임
기업금융업무 19년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김관호
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 15년

한국투자증권(주)
인수영업2부
오재혁
대리
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 6년

한국투자증권(주)
인수영업2부
이승빈
주임
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 2년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
김민규
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 12년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
신홍규
과장
기업실사 책임
기업금융업무 등 4년

NH투자증권(주)
Heavy Industry 부
김성중
대리
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 3년

KB증권(주)
기업금융1부
김민수
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 19년

KB증권(주)
기업금융1부
김지훈
팀장
기업실사 책임

채권운용업무 4년

기업금융업무 10년

KB증권(주)
기업금융1부
신 권
과장
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 10년

KB증권(주)
기업금융1부
김준영
대리
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 5년

KB증권(주)
기업금융1부
이우영
주임
기업실사 및 서류 작성
기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

한화솔루션(주)
자금운영팀
한민형
부장
기업실사 총괄

한화솔루션(주)
금융팀
윤영철
차장
기업실사 책임

한화솔루션(주)
금융팀
정현석
과장
기업실사 자료 제공

한화솔루션(주)
금융팀
전웅
대리
기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 동사는 여수ㆍ울산석유화학단지 내 생산설비를 보유하고 폴리에틸렌(PE) 및 폴리염화비닐(PVC) 등 합성수지와 염소ㆍ가성소다 등을 주력제품으로 생산ㆍ판매하는 석유화학기업으로 한화 그룹의 핵심 계열사입니다. 특히, 2014년 12월 동사는 한화솔라원에 한화큐셀을 통합하였고, 2015년 동사의 100% 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 미국 나스닥 상장법인 한화큐셀을 통합하였으며, 이후 2019년 1월 16일 통합된 한화큐셀을 또다시 한화솔라홀딩스와 합병 완료 하였으며, 한화큐셀을 나스닥에서 상장폐지하는 작업을 완료하였습니다. 또한 2018년 11월 1일을 합병기일로 동사의 100% 자회사인 한화첨단소재를 한화큐셀코리아와 합병하여 통합법인 한화큐셀앤드첨단소재를 탄생시켰고, 추가로 동사의 종속회사였던 한화큐셀앤드첨단소재(주)는 2019년 9월 1일을 기준으로 인적분할의 방식으로 한화큐셀앤드첨단소재("분할신설회사") 및 한화글로벌에셋("분할존속회사")로 분할되었으며, 이후 2020년 01월 01일을 합병기일로 동사에 흡수합병 되었습니다. 동사는 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 활발히 수행하였습니다. 동사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료인 폴리실리콘부터 미드스트림인 잉곳, 웨이퍼, 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 완성하고 효율성을 증대시키고 있습니다. 또한 동사를 포함한 한화그룹은 한화종합화학(구 삼성종합화학) 인수를 통하여 기존 유틸리티 공급 사업의 지속적인 성장기반 확보 및 종합에너지 회사로 에너지 관련 사업영역을 확대하고 있습니다.

나. 동사 PE(Polyethylene)부문은 주력인 LDPE(Low Density Polyethylene, 저밀도폴리에틸렌) 제품에 대한 국내 최대의 생산능력을 보유하고 있으며, PVC의 경우 LG 화학과 함께 국내 복점 생산체제를 구축한 가운데 염소(Cl₂)→EDC→VCM→PVC 로 이어지는 중간원료 자급구조를 보유함으로써 우수한 원가경쟁력을 확보하고 있습니다.또한, 염소를 주력품목으로 생산하는 C/A 사업부문은 지역 독점적 특성 등 에 힘입어 견고한 사업기반을 유지하고 있습니다. 특히, 주원료인 에틸렌의 대부분을 관계사인 여천 NCC 로부터 안정적으로 조달받고있는 등 관계사기반 수직계열화를 구축하고 있습니다. 

또한 동사는 자회사 한화솔라홀딩스의 자회사인 한화솔라원과 한화큐셀의 통합, 이후의 한화솔라홀딩스와 한화큐셀의 합병 및 한화큐셀의 나스닥 상장 폐지, 2018년 11월 1일을 합병기일로 하는 한화첨단소재와 한화큐셀코리아의 합병으로 인한 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 탄생 및 동사의 舊 한화큐셀앤드첨단소재의 흡수합병 등 태양광 사업부문의 수직계열화와 효율성 및 시너지 증대를 위해 활발한 재편과정을 수행하고 있습니다. 동사의 태양광부문은 이러한 노력으로 원료인 폴리실리콘부터 잉곳, 웨이퍼를 제외한 미드스트림인 셀, 모듈 그리고 발전사업인 다운스트림까지 수직계열화를 완성하였습니다. 이를 통해 원자재의 내부 수급 및 소진으로 원가를 절감하고 있습니다.

다. 동사는 한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트, 한화글로벌에셋㈜ (구. 한화큐셀앤드첨단소재㈜) 등 다수의 주력 계열사 지분을 보유하며 (주)한화와 더불어 그룹의 실질적인 모회사 역할을 수행하고 있습니다.

라. 동사는 동사와 연결대상 종속회사(이하 "연결 실체")에 포함된 회사들이 영위하는사업부문을 원료부문, 태양광부문, 가공부문, 유통부문, 기타부문으로 구분하고 있습니다.

[2020년 3분기 말 연결 실체의 사업부문 별 주요 회사 및 매출비중]

구분
주요 회사
매출비중

원료부문

한화솔루션(주

)
케미칼부문,

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.

29.73%

가공부문

한화솔루션(주) 첨단소재부문
,
한화컴파운드(주) 등

6.74%

유통부문

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

등

3.70%

태양광부문

한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd

51.52%

기타부문

(주)한화도시개발 등

8.30%

(주) 연결조정 전 총액기준입니다.

출처 : 동사 2020년 3분기 분기보고서

2020년 3분기 연결기준 동사의 태양광부문 매출이 동사 매출의 51.52%로 가장 큰 비중을 차지하고, 원료부문이 29.73%로 두번째 비중을 차지하고 있습니다. 원료부문 및 태양광부문의 매출이 동사 전체 매출의 81.25%에 이르는 만큼, 동사는 원료부문의 석유화학사업 및 태양광부문의 태양광사업의 실적에 큰 영향을 받습니다. 그 밖에 동사의 가공부문이 매출의 6.74%, 유통부문이 매출의 3.70%, 기타부문이 매출의 8.30% 비중을 차지하고 있습니다.

[동사의 연결 실체의 매출 및 수익성]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
6,633,215
7,022,928
9,503,286
9,046,042
9,341,813
9,258,833
8,036,991

매출총이익
1,466,426
1,375,955
1,771,152
1,587,480
1,955,540
2,047,614
1,496,355

영업이익
528,803
412,211
378,326
354,346
756,411
779,218
337,013

당기순이익
401,004
254,263
-248,865
160,445
834,534
770,944
180,416

매출총이익률
22.11%
19.59%
18.64%
17.5%
20.93%
22.12%
18.62%

영업이익률
7.97%
5.87%
3.98%

3.9
0
%

8.10%
8.42%
4.19%

당기순이익률
6.05%
3.62%
-2.62%
1.8%
8.93%
8.33%
2.24%

(출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

동사는 2016년 태양광 부문의 실적 호조, 원료부문의 우호적인 업황 등으로, 2015년에 비해 전체적인 수익성이 개선된 바 있습니다. 이에 2015년 4.19%를 기록한 영업이익률은 2016년에 8.42%로 크게 증가하였습니다. 2017년에는 원료부문의 높은 수익성에도 불구하고 태양광, 가공 부문의 부진 등으로 전년 대비 영업이익이 감소하며 수익성이 소폭 저하되었습니다. 2018년에는 태양광 부문에서 폴리실리콘 등 여타제품 실적 부진을 셀, 모듈 등의 제품이 방어하며 전년 동기와 유사한 수준의 수익성을 나타냈으나, 원료부문의 수익성 저하 영향으로 전체 영업이익률이 3
.9
0%를 기록하며 전년 동기 영업이익률 8.10% 대비 다소 하락하였습니다. 2019년의 경우, 영업이익 3,783억원으로 영업이익률 3.98%를 기록하여 전년 동기 대비 소폭 증가하였습니다.

2019년의 경우, 2018년 11월 한화큐셀코리아를 연결대상 회사로 편입함에 따른 효과로 인하여, 연결기준 매출액 9조 5,033억원, 영업이익 3,783억원으로 각각 전년 대비 5.1%, 6.8% 증가함에도 불구하고 유형자산 손상차손 등 비경상적 비용의 발생으로 인해, 2,489억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 동사의 2020년 3분기 말 연결기준 매출액은 약 6조 6,332억원, 영업이익은 5,288억원, 당기순이익은 4,010억원을 기록하고 있습니다. 

마.
동사는 2015년 이후 석유화학 및 태양광 부문의 현금흐름의 증가세에 힘입어 영업활동 및 잉여현금흐름이 큰 폭으로 증가하였으며, 이에 2016년 연결기준 부채비율은 152.7%,
차입금의존도는 35.0%를 기록하였습니다. 2017년에는 한화갤러리아 유상증자에 2,000억원 규모로 참여하였음에도, 영업현금흐름창출, 관계 및 공동기업으로부터의 배당 유입 등으로 대응하여 재무안정성은 오히려 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년 연결기준 순차입금은 3조 6,124억원으로 전년대비 5.4% 감소하였으며, 부채비율은 120.6%, 차입금의존도는 32.4%로 전년대비 각각 32.1
%p,
7.6%p
감소하였습니다. 2018년에는 11월 한화큐셀코리아 흡수합병 과정에서 한화큐셀코리아의 차입금이 동사의 차입금으로 반영되면서 연결기준 동사의 재무안정성이 저하되었습니다. 2018년 연결기준 동사의 순차입금은 4조 8,644억원으로 전년대비 34.7% 증가하였으며, 부채비율은 144.6%, 차입금의존도는 38.7%로 전년 대비 각각 24.0
%p,
6.3%p
증가하였습니다. 이렇게 증가한 순차입금 규모는 석유화학 및 태양광 부문의 업종 내 경쟁지위 유지를 위한 지속적인 투자와 더불어 지속 증가하는 흐름을 나타냈습니다. 이러한 흐름 속에 2019년 연결기준 순차입금은 5조 2,841억원으로 전년대비 8.6% 증가하였고, 부채비율은 170.1%, 차입금의존도는 40.6%로 전년 대비 각각 25.5%p, 1.9%p 증가하였습니다.
동
사의 2020년 3분기 연결기준 순차입금은 4조 9,168억원으로 전년 대비 7.0% 감소하였으
며, 부채비율 및 차입금의존도는 각각
154.3%,
40.0%
를 기록하고 있습니다.
향후 개선된 산업환경이 유지될 경우 차입금 상환기조가 나타날 가능성이 높다고 판단됩니다. 

[연결기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

자산총계
15,559,355
15,681,129
15,231,475
13,649,487
13,817,913

현금및현금성자산
1,307,253
1,084,516
1,024,121
804,983
1,012,313

부채총계
9,441,648
9,875,282
9,004,379
7,462,014
8,349,586

차입금
6,224,057
6,368,573
5,888,542
4,417,377
4,829,594

유동성차입금
3,208,083
3,384,514
2,893,481
2,641,415
2,254,968

비유동성차입금
3,015,974
2,984,059
2,995,061
1,775,961
2,574,626

순차입금
4,916,804
5,284,057
4,864,421
3,612,394
3,817,281

자본총계
6,117,707
5,805,847
6,227,096
6,187,473
5,468,327

부채비율
154.33%
170.09%
144.60%
120.59%
152.69%

차입금의존도
40.00%
40.61%
38.66%
32.36%
34.95%

유동성차입금 CCR
40.75%
32.04%
35.39%
30.47%
44.89%

주1) 차입금의존도 : 총차입금/자산총계
주2) 유동성차입금 CCR(Cash Cover Ratio): 현금 및 현금성자산 / 유동성차입금

(출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

[동사 차입금의 구성내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2016년

유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,888,613
1,287,227
2,675,257
1,654,012
2,238,679
1,872,227
2,011,900
737,245
1,855,214
1,220,470

사채
319,470
1,728,747
709,256
1,330,047
654,802
1,122,835
629,515
1,038,716
399,754
1,354,156

합 계
3,208,083
3,015,974
3,384,514
2,984,059
2,893,481
2,995,061
2,641,415
1,775,961
2,254,968
2,574,626

(출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 등, 연결기준)

바. 동사의 2020년 3분기 연결기준 동사의 1년 내 만기가 도래하는 유동성 차입금은 3조 2,081억원으로 2019년

3조
3,845억원 대비 1,764억원 감소하였습니다.
단기차입금에는 매출채권담보대출이 포함되어 있어 이에 대한 상환부담은 상대적으로 낮은 편이며, 단기성차입금의
40.7%에 해당하는 현금성자산 1조 3,073억원
을 보유한 가운데 만기도래 회사채의 무난한 차환이 가능할 것으로 예상되어 단기성차입금의 상환 부담은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

2020년 3분기 연결기준 보유 유동성(현금 1조 3,073억원,

매출채권및기타채권 1조 5,326억원, 기타금융자산 1,968억원)

및 유형자산(장부가액
6조 4,732억원
)은 유사시 활용 가능하며 재무적 융통성으로 작용하고 있습니다.

사
. 동사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 2021년 4월 1일을 합병기일로 동사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하기로 공시하였습니다.
또한 (주)한화도시개발의 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 (주)한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문)을 인적분할하여 동사에 흡수합병하고, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 하는 분할합병 또한 공시
하였습니다.
동사는 흡수합병할 (주)한화갤러리아의 지분율 100%를 보유하고 있으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분율 또한 100%
를 보유하고 있습니다. 흡수합병 및 분할합병 대상 회사 모두 동사의 100% 종속회사이며,
합병신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의한 합병이므로 이번 합병으로 인한 연결기준 동사 연결실체의 변동은 없으
며, 또한 동사는 금번 합병을 통해 각 부문간 보유 자원의 효율적 재배분을 통한 경영 효율성 극대화를 추구하고자 하는 목적을 가지고 있습니다. 향후 진행절차 및 관계 법령상의 인허가, 관계기관과의 협의및 승인, 거래상대방과의 합의, 이사회 승인 과정 등의 내용에 의거 수정, 변경될 수 있습니다.

아.

동사의

2
020년 3분기 별도기준 특수관계자와의 매출은 1조 5,712억원으로,

별도기준 매출액 4조 2,482억원의 36.9%
에 이르고 있으

며,
태양광 해외법인 관련 매출액이 총 9,048억원으로 57.6%의 비중
을 차지하고 있습니다.

특
수관계자와의 매입 거래는 2020년 3분기 별도기준 1조 5,276억원으로,

동사
의 공동기업인 여천NCC로부터의 원재료 매입 등이 8,747억원으로 가장 큰 금액
을 차지하고 있으며,
동사의 태양광부문의 해외 공장이 있는 Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.로부터의 매입이 3,201억원으로 두번째
를 차지하고 있습니다.

2020년 3분기
별도기준 동사의 특수관계자 채권은
8,846억원이며, 매출채권이 7,115억원(80.4%)으로, Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 관련 법인의 매출채권이 6,413억원으로 대부분
을 차지하고 있습니다.

높은 특수관계자 비중은 안정적인 매출처 및 매입처 확보 측면에서 긍정적
인 부분도 있으나,
특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 동사의 수익성이 변동될 위험
이 있으며,
공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 동사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있
습니다.

자.

동사는 현재 NICE신용평가(주)로부터 회사채 AA-(
Negative
), 기업어음 A1 신용등급을, 한국기업평가(주)로부터 회사채 AA-(
Negative
), 기업어음 A1 신용등급을 부여받고 있습니다. 동사의 신용등급은 NICE신용평가(주)로부터 회사채 신용등급이 기존 A+(Stable)에서 2017년 5월 15일 A+(Positive)로, 201
8년 11월 16일 AA-(Stable)로 상향 조정되었으며, 한국기업평가(주)로부터 회사채 신용등급이 기존 A+(Stable)에서 2017년 9월 11일 A+(Positive)로, 2018년 05월 09일 AA-(Stable)로 상향조정되었습니다. 이후, 2020년 04월 01일 NICE신용평가(주), 2020년 04월 03일 한국기업평가(주) 로부터 회사채 신용등급이 AA-(Negative) 로 등급전망이 조정된 바 있으나, 등급 자체에는 변동이 없습니다. 단기간내 동사의 신용등급이 하락할 가능성은 높지 않으나 주요 산업의 급격한업황 악화 및 투자 관련 자금조달 부담시 추후 변동 될 수 있습니다.

신용등급의 하락은 자금조달비용 증가 및 자금조달 여건악화에 따른 유동성위험과 밀접한 연관을 가지므로 향후 동사에 대한 추가적인 신용등급 평가 결과에 대한 모니터링이 필요합니다.

[ 회사채 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.04.01
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2020.01.08
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.10.11
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.06.17
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.01.18
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.11.16
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.04.05
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2017.09.11
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2017.05.15
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2017.01.20
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2016.06.30
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2016.02.11
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.04.03
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2020.01.09
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.10.11
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.05.31
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.01.18
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.11.14
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.05.09
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2017.09.11
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2017.05.10
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2017.01.20
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2016.06.29
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2016.02.05
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

[ 기업어음 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.11.30
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.04.01
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2019.10.11
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.06.17
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2018.11.16
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2018.06.15
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2017.12.22
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2017.05.19
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2016.12.09
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2016.06.30
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.12.18
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.04.03
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2019.10.11
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.05.31
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2018.11.14
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2018.05.09
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2017.09.11
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2017.06.27
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2016.12.23
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2016.06.29
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

차. 공동대표주관회사인 대신증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)은 한화솔루션(주)가 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

공동대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

한화솔루션(주)의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수와 사업특성 등을 고려할 때 투자수익에 대해 증권신고서 제출 시점에서 신뢰성 있는 추측은 불가능합니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2020. 12. 21.

공동대표주관회사 대신증권 주식회사

대표이사 오 익 근

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

1,410,488,600,000

발행제비용(2)

7,130,788,340

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
1,403,357,811,660

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금

253,887,940

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

5,641,954,400

모집총액의 0.4%

모집주선수수료
200,000,000
정액

신주인수권증서
표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료

80,000,000

추가상장 금액 기준 5,000억원 초과 시
5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원
(10억원당 수수료율 산정시 10억원 미만의 금액은 올림)
(상한 8천만원, 유가증권시장상장규정 시행세칙 별표10)

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)
(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표2)

등록면허세
628,280,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
125,656,000
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타비용
200,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계

7,130,788,340

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유
상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총

1,410,488,600,000

원은 시설자금과 운영자금
및 타법인증권 취득자금
으로 사용할 예정이며 아래와 같이 자금을 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최대한 노력할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 
또한 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2021년 01월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

700,000,000,000

-

300,014,800,000

-

410,473,800,000

-

1,410,488,600,000

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 당사의 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정금액인

1,410,488,600,000
원을 아래와 같이 시설자금과 타법인증권 취득자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 부족 분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다

우선순위
자금용도
사업구분
세부 내용
자금 
사용시기
금 액(억원)

1
시설자금
태양광 사업
태양광 차세대 제품 개발 및 생산
'21년~'22년
4,000

1
시설자금
수소 사업
수소 생산
'21년~'22년
1,000

1
시설자금
수소 사업
수소 저장 및 유통
'21년~'22년
2,000

2
운영자금
태양광사업
태양광 분산형 발전 기반 에너지 사업
'21년~'22년
3,001

3
타법인증권취득자금
태양광 사업
태양광 발전사업 관련 자산취득 등
'21년~'22년

4,104

합 계
14,105

(1) 시설자금 상세 내역

전 세계 주요 국가들이 친환경, 저탄소 사회로의 전환을 선언하는 등 그린 뉴딜 정책이 강화되는 흐름 속에 태양광 사업과 수소 사업 규모는 점점 확대되고 있고, 고성장이 예상됩니다. 향후 10년 동안 신재생 기반 에너지는 화석연료 기반 에너지를 급속하게 대체하고, 태양광 발전을 포함한 신재생 기반 발전이 동 기간 전력 발전량 성장의 대부분을 차지할 것으로 주요 기관들은 예상하고 있으며, 태양광 발전의 지속가능한 고성장에 대해서는 큰 이견이 없는 상황입니다. 태양광 발전 사업과 함께 장거리 운송, 산업용 연료, 에너지 저장 등의 측면에서 수소의 중요성도 점점 커지고 있습니다. 당사는 이러한 흐름에 맞춰 유상증자를 통해 모집한 자금을 수소 관련 사업에
3,000억원, 태양광 관련 사업에
4,000억원 가량 투입하여, 에너지 대전환의 흐름 속에서 미래성장 동력 확보를 통한 지속가능한 성장을 추구하고자 기존 사업인 태양광 사업과 신규 사업인 수소 사업에 선제적으로 투자를 이어갈 계획입니다.

[시설자금 세부내역]

(단위 : 억원)

구분
2020년
기투자금액 (주1)
2021년
2022년
내용

태양광 사업
태양광 차세대 제품 
개발 및 생산
200
3,000

1,000

태양광 차세대 제품 개발 및 생산과 관련하여 N타입 모듈 생산과 페로브스카이트 구조를 활용한 페로브 텐덤 모듈 생산 설비투자

수소 사업
수소 생산
-
300
700

수전해기술 설비와 사업화를 위한 실증 사업 투자

수소 저장 및 유통
-
500
1,500
수소 저장 및 유통을 위한 고압탱크 기술 확보 및 고압탱크 생산설비 투자

합 계
200
3,800
3,200

주1) 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

[태양광 사업]
태양광 사업에는 태양광 차세대 고효율 제품 개발 및 생산에 약 4,000억원의 자금을 투입할 계획입니다. 

N타입 웨이퍼를 적용한 제품으로의 라인 전환과 페로브 텐덤 파일럿 라인 등 고효율 제품 생산관련 시설투자에 약 2,000억원을 투입할 계획입니다. 또한 기존 웨이퍼 대비 대면적의 웨이퍼를 사용한 고효율 모듈 라인 전환 시설투자에 약 2,000억원을 투입할 계획입니다. 해당 시설 투자를 통해 당사의 태양광 모듈 연간 생산 용량은 '20년말 기준 약 11GW에서 '22년말 약 13GW로 증가할 것으로 예상됩니다.
연간 생산 용량 증가 예상치는 당사의 내부 추정 수치인 점은 참고 부탁드립니다.

[수소 사업]

수소 사업에는 수소 생산에 약 1,000억원, 수소 저장 및 유통에 약
2,000억원
의 자금을 투입할 계획입니다. 

수소 생산 관련 당사는 정부 및 지자체 주도의 그린수소 생산단지 구축 프로젝트에 참여하여 국내 수소발전 실증사업 시설투자에 약 300억원을 투입하고, 수전해 등 수소생산 설비투자에 약 700억원의 자금을 투자할 계획입니다. 수소실증 사업은 강원도 등 국내 지자체와 협력 하에 신재생 에너지 발전에서 발생하는 전기 및 잉여전기를 활용하여 당사가 연구개발 중인 수전해조 기술을 통해 수소 생산 설비를 구축 및 운영하는 사업을 의미합니다. 당사는 수소실증 사업을 통해 신재생 에너지를 수소로 전환하는 P2G(Power to Gas) 수전해 기술을 테스트할 수 있는 기반 시설을 마련하고 운영 데이터를 수집해 그린수소 생산기술을 확보할 계획입니다. 

수소 유통 및 저장과 관련해서는 운송용 저장 기술 및 충전소용 초고압 탱크 기술의 사업화를 위한 신규 양산공장 시설투자에 700억원을 투입하고, 육상용 저장 용기의 효율 향상과 우주 항공용 액화 수소 저장 기술 개발을 위해 R&D 센터를 설립하는 등 '22년까지 총

2,000억원
의 자금을 투자할 계획입니다.

(2) 운영자금 상세 내역

신재생 에너지 기반의 전력 생산과 수요가 점차 확대되면서 당사는 상업용 및 산업용 전력구매 고객들이 태양광 및 신재생 에너지로부터 생산되는 전기를 최적화된 구조로 소비할 수 있도록 데이터 베이스에 기반한 소프트웨어를 개발하여 이와 연계한 태양광 제품 판매 및 전력 사업을 추진하고자 합니다. 태양광 발전으로 생산되는 전기를 고객에게 장기 계약 형태로 판매하는 전력 판매사업, 태
양광 제품 및 시스템을 고객에게 임대하는 리스 사업 등에 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중
300,014,800,000원
을 투입할 계획입니다. '21년 이후 당사의 자금 집행 계획은 하기와 같습니다.

[운영자금 세부내역]

(단위 : 억원)

구분
사용시기(예정)
합계

2021년
2022년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

태양광 사업
태양광 분산형 발전 기반 에너지 사업
-
171
230
250
400
500
600
850
3,001

주1) 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
주2) 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(3) 타법인증권 취득자금 상세 내역

당사는 미국과 유럽지역의 태양광 발전소 프로젝트를 선별하여 인수한 후, 당사 기술역량을 통해 개발부터 건설까지 진행하는 사업을 본격적으로 시작하였습니다. 해외법인 설립 등을 통해 미국과 유럽지역의 선별된 태양광 발전소 자산을 취득한 후, 당사 기술 역량을 통해 개발하여 1~3년 내에 매각함으로써 수익이 창출되는 구조입니다. 당사는 당해 사업 관련하여 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중

410,473,800,000
원
을 투입할 계획입니다. '21년 이후 당사의 자금집행 계획은 하기와 같습니다.

[타법인증권 취득자금 세부내역]

(단위 : 억원)

구분
사용시기(예정)
내용

2021년
2022년

태양광 사업
태양광 발전사업
관련 자산취득 등
1,500

2,604

당사 기술역량 활용하여 미국 및 유럽지역의 선별된
태양광 발전소 자산을 취득하는 사업 등에 투자

주1) 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.
주2) 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(4) 상기의 타법인증권 취득자금 미사용 시 자금사용 상세 내역

당사는 상기의 타법인증권 취득자금 사용 계획이 변경될 시 해당 자금을 운영자금(원재료 매입대금)으로 사용할 예정입니다. '21년 이후 원재료 구입 계획은 하기와 같습니다.

[원재료 구매 세부내역]

(단위 : 억원)

구분
2021년
2022년
합계
매입처

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

원재료 구입
웨이퍼 등
513
513
513
513
513
513
513
513
4,104
중환(Zhonghuan) 등

금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부자금은 조달시기와 사용시기가 맞지 않을 수 있습니다. 이러한 미사용 자금에 대해서는 자금의 집행시점과 금리수준에 따라 은행 등의 금융기관 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜경기용인테크노밸리
2015-06-05
경기도 용인시 처인구 명지로 81, 202호(역북동, 용인상공회의소)
부동산업
138,600
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

㈜김해테크노밸리
2009-09-01
경상남도 김해시 내외중앙로 55 정우빌딩 5층
부동산업
14,425
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜서산테크노밸리
2007-02-09
충남 서산시 성연면 성연3로 240-72
부동산 개발 및 분양
13,199
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜아산테크노밸리
2006-07-21
충남 아산시 둔포면 해위안길62번길 16
부동산업
1,658
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜안성테크노밸리
2019-07-16
경기도 안성시 아양3로 17, 4층(옥산동, 엘림프라자)
산업단지 개발
2,720
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜에이치밸리
2010-01-22
경기도 화성시 마도면 청원리 817-1
부동산신축 판매 및 매매
7,594
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜한화갤러리아
1976-09-28
서울시 영등포구 63로 50 한화생명빌딩
백화점 및 도,소매업
2,002,883
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

㈜한화갤러리아타임월드
1979-05-30
대전광역시 서구 대덕대로 211(둔산동)
백화점
352,889
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

㈜한화도시개발
2009-12-01
충남 아산시 둔포면 해위안길62번길 16
부동산 신축 판매 및 매매외
190,063
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

㈜한화비앤비
2013-12-01
서울시 동대문구 왕산로 10(신설동, 교보재단빌딩 5,6층)
음식, 도매, 소매
16,127
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

영암테크노태양광 주식회사
2013-07-04
광주광역시 북구 하서로466번길 68-4
태양광 에너지 발전사업
9,109
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

영암해오름태양광 주식회사
2013-07-04
광주광역시 서구 화운로 106-1 (화정동)
태양광 에너지 발전사업
6,608
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

에이치에스아이㈜
2014-12-19
서울특별시 중구 청계천로 86, 9층(장교동, 한화빌딩 9층)
태양전지 및 태양광발전시스템
25,771
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

하이패스태양광㈜
2012-10-05
서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)
태양광 에너지 발전사업
10,944
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

해맞이태양광발전㈜
2012-10-09
광주광역시 북구 추암로 93(대촌동)
태양광 발전사업
1,247
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

해사랑태양광㈜
2014-06-23
서울특별시 중구 청계천로 86 한화빌딩 9층
태양광 에너지 발전사업
10,360
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

해오름태양광발전소㈜
2019-10-21
충청북도 진천군 이월면 산수산단2로 202
태양광 발전업
4,360
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

한화글로벌에셋㈜
1999-07-01
세종특별자치시 부강면 금호안골길 79-20
합성수지가공외
603,765
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

한화컴파운드㈜
1962-06-25
전라남도 여수시 삼동로 93 (월하동)
COMPOUND 제조
77,105
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
2009-07-13
서울 중구 청계천로 86(장교동) 한화빌딩
지주회사
82,439
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

한화화학(상해)유한공사
2003-04-21
Rm#2106, New Caohejing International Business Center A, No. 391, Guiping Road, Xuhui District, Shanghai, China 200233
무역업
32,999
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Agenor Hive SL
2017-09-15
C/ REYES CATOLICOS 31 2 A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
742
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

ARBECA SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Avenir el Divisadero SpA
2014-11-18
Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile
EPC 건설업
936
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CASTELLDANS SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CASTELLNOU SOLAR SLU
2019-10-15
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Don Rodrigo Hive SL
2016-09-22
C/ REYES CATOLICOS 31 2 A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
418
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o
2015-04-24
ul. WOŁOWSKA, nr 2, lok. ---, miejsc. OBORNIKI SLASKIE, kod 55-120, poczta OBORNIKI SLASKIE, kraj POLSKA
태양광 사업
692
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
2015-04-15
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
71
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC
2012-09-05
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 발전
18,486
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Guadajoz Hive SL
2017-07-11
C/ REYES CATOLICOS 31 Esc.2º A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
555
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
2005-03-25
4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801, USA
자동차부품제조업
174,169
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
2003-03-17
No 4. Lixiang Road, Zhongguancun Science Park (East Section), Changping Qu, Beijing, China 10220
자동차부품소재 제조
33,627
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
2015-10-08
No. 18 Qixia Rd, New North Zone Chongqing, PR China
자동차부품제조업
12,290
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
2007-12-05
RM 205, Ostravska 494, 739 25 Sviadnov, Czech
자동차부품소재 제조
88,819
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
2015-04-01
ndustriestraße 27 92345 Dietfurt Germany
자동차부품제조업
46,461
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
2007-09-01
4400 North Park Drive, Opelika, AL 36801, USA
지주회사
45,844
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
2007-08-22
4400 North Industrial Park, Opelika, AL 36801, USA
지주회사
169,417
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
2015-04-01
Av. Tecnologico 1345, Col. Monterrey Technology Park, Cienega de Flores, Nuevo Leon, Mexico CP 65550
자동차부품제조업
40,712
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2005-07-12
No.1201,Xingrong Road, Jiading Industrial Zone(North), Shanhai, China 201807
자동차부품제조업
54,379
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha America Development Inc.
2002-07-01
225 N. Columbus Drive, Suite 100,Chicago, IL 60601, USA
지주회사
114,883
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha AZDEL, Inc.
1972-11-19
2000 Enterprise Drive, Forest, VA 24551,USA
자동차부품제조업
177,504
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
2008-09-08
Ningbo, Zhejiang 315812, China
화합물 제조
300,012
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
1989-08-09
Samutrakarn 10540, Thailand
화합물 제조
41,865
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
2014-07-08
105-106, Rectangle 1, D-4 , District Centre Saket, New Delhi 110017
무역업
622
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
2013-03-06
No.2204, Level22 Menara Citibank,165, Jalan Ampang, 50450 Kuala Lumpur
무역업
34,134
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
2007-08-22
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
지주회사
354,733
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha International Corp.
1983-01-21
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
지주회사
58,216
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha International LLC
2007-08-22
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
무역업
150,223
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Machinery Americas, Inc.
2003-07-02
9750 S. Oakwood Park Dr., Franklin, WI 53132
공작기계 판매 사업
27,570
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Parcel O LLC
2009-06-26
225 N.Columbus Dr. Chicago, IL USA
부동산 개발 사업
21,289
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Property USA LLC
2014-04-03
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
부동산 개발 및 관리
8,709
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha PVPLUS LLC
2012-06-05
300 FRANK W. BURR BLVD. STE 52, TEANECK, NJ 07666
ESS(Energy Storage System) 투자사업
14,634
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
2007-09-10
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250 Irvine, CA 92618 USA
태양광 관련제품 판매
625,025
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
2016-04-20
Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, in the City of Wilmington, Delaware 19801
태양광 프로젝트 투자
105
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
2011-05-26
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
128,240
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
2018-01-02
Suite 1402, 20Berry Street, North Sydney NSW2060
태양광 발전
3,652
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
2012-10-19
Suite 1402, 20 Berry Street North Sydney NSW 2060 Australia
태양광 관련제품 판매
37,137
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
2012-05-08
2860 Innovation Drive London, Ontario Canada N6M 0C5
태양광 관련 제품 판매
11,898
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
2013-07-01
1600 - 609 Granville Street, P.O.Box 10068, Pacific Centre, Vancouver BC, V7Y 1C3, Canada
태양광 발전
49
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Chile SpA
2014-04-25
Miraflores 222, Piso 28, Santiago, Chile
태양광 발전시스템 건설 및 판매
33,711
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2006-05-12
South Church Street, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands
지주회사
2,374,206
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
2004-08-27
888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC
태양광 관련제품 제조 및 판매
1,367,435
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
2015-12-21
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 에너지 발전사업
188,486
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS France SAS
2015-02-12
Le Calypso, 25 Rue de la petite Duranne, Aix-en-Provence, France
태양광 사업
1,506
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS GmbH
2012-10-12
Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany
태양광 관련제품 판매
489,928
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
2007-05-16
UNITS 1607-8 16/F CITICORP CENTRE 18 WHITFIELD ROAD CAUSEWAY BAY HK
투자 및 국제 조달
1,186,464
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
2012-10-12
87 Mary Street, George Town, Grand Cayman KY1-9005, Cayman Islands
지주회사
475,793
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
2012-10-19
Lot 1, SP 2, Seksyen 2 Selangor Science Park 2, 63300 Cyberjaya, Selangor, Malaysia
태양광 관련제품 제조
692,887
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
2011-04-15
1 Nantong Export Processing Zone, Jiangsu Province, PRC
태양광 관련 제품 제조 및 판매
85,208
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
2015-11-03
Av. Javier Prado Oeste 795, Lima, Peru
태양광 사업
1
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
2015-06-18
Luz Savinon 13 PH4 Del Valle, C.P. 03101 Mexico, D.F. MEXICO
태양광 에너지 발전사업
207
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
2013-08-16
Upper Penthouse, Wisma RKT, No. 2, Jalan Raja Abdullah, Off Jalan Sultan Ismail 50300 Kuala Lumpur
태양광 관련제품 판매
365
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
2018-02-02
Suite 1402, 20Berry Street, North Sydney NSW2060
태양광 발전
1,527
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
2006-03-29
HaoRan High-tech Building, 1954, Huashan Rd. Shanghai PRC
태양광 관련제품 판매
11,459
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
2014-09-01
Enrique Foster 39, Piso 12, Las Condes, Santiago, Chile
태양광 프로젝트 법인
3,729
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Q CELLS Turkey
2014-03-13
Gn. Ali Riza Gurcan Cad. Merter IS Merkezi No:2 Ofis:48 GUNGOREN ISTANBUL
태양광 발전시스템 건설 및 판매
82,358
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS USA Corp.
2000-12-22
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
280,246
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Q CELLS USA, INC.
2018-05-11
300 Nexus Drive, Dalton, GA 30720
태양광개발/건설
399,362
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha Resources (USA) Corporation
2008-01-30
5201 California Ave, STE 220, Bakersfield, CA 93309
자원개발
13,860
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
2010-05-25
888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC
태양광발전시설 건설
9,307
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
2007-04-09
888 Linyang Road, Qidong, Jiangsu Province, PRC
태양광 제품 연구 및 개발
871
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
2016-07-25
Xiguanying town Beipiao City Liaoning province
태양광 사업
3,051
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.
2015-09-23
270 West Longmen Rd., Laiyang, Shandong Province, PR China
태양광 사업
5,022
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.
2015-10-12
88 Weiwu Rd., Changjiang Town, Rugao of Nantong,Jiangsu Province, PR China
태양광 사업
0
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne GmbH
2008-01-14
Sonnenallee 17-21 06766 Bitterfeld-Wolfen Germany
태양광 관련제품 판매
777
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
2006-05-17
Kingston Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands
지주회사
842,929
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
2014-11-28
Room 610, 200 Linghu Road, Wuxi T-Park, Jiangsu, P.R.C.
태양광 사업
4,011
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HANWHA TECHM USA LLC
2013-09-11
1500 E Highwood Pontiac, MI 48340 USA
자동차부품 제조업
3,515
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha Village Market, LLC
2010-01-29
225 N.Columbus Dr. Chicago,IL USA
부동산 개발 사업
3,815
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hanwha West Properties LLC
2012-04-09
17871 Park Plaza Drive, Cerritos, CA 90703 USA
부동산 투자 및 임대 사업
10,114
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC Maywood, LLC
2013-06-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
15,146
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC Rock River Solar Holdings LLC
2015-12-11
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, United States
태양광 발전
7,641
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
2015-07-27
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 발전
6,712
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEX, LLC
2013-03-18
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
0
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
2013-06-07
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
10,526
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
2013-11-27
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
8,686
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
2016-02-08
Luz Savinon 13 PH4, Del Valle, C.P. 03100, Mexico, D.F., MEXICO
태양광 에너지 발전사업
35,144
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HSEA HVES, LLC
2012-08-23
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
179
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HSESM American Union LLC
2011-07-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
289
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HSESM PlanadaES LLC
2011-07-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
1,367
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HSESM LeGrandUHS LLC
2012-02-07
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
765
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
2016-07-05
Chengguan town YuCai road，Huoqiu County
태양광 사업
6,010
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

INCOGNITWORLD, LDA.
2016-10-14
Porto Concelho: Santo Tirso Freguesia: St.Tirso, Couto (S.Cristina e S.Miguel) e Burgaes 4780 132 Santo Tirso
태양광 사업
114
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
2012-08-23
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
13,825
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
2015-06-25
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/ Germany
태양광 사업
15
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Las Coronadas Hive SL
2017-05-15
C/ REYES CATOLICOS 31 2º A, ALICANTE, Spain
태양광 사업
559
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Lodz Solar Sp. z o.o.
2012-10-22
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 Warzaw, Poland
EPC 건설업
1,942
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Malhada Green S.A
2019-05-22
Avenida das Tulipas, nº 6, 5º - Miraflores Office Center Distrito: Lisboa Concelho: Oeiras Freguesia: Alges, Linda-a-Velha e Cruz Quebrada-Dafundo 1495 - 158 Alges
태양광 사업
3,046
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
2013-11-19
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 Warzaw, Poland
EPC 건설업
2,132
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
2013-11-06
Ul. Sniadeckich 10, 00-656 Warzaw, Poland
EPC 건설업
1,734
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
2015-06-30
Ul. Domaniewska 39a, 02-672 Warzaw, Poland
EPC 건설업
1,600
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
2011-04-15
Rm.414, No.42, Guangzhou Rd., Nantong Development Zone, Jiangsu Province
태양광 관련 제품 판매
564
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

PV Jagodne Sp. z.o.o.
2019-03-04
ul. SZCZESLIWICKA, nr 54, lok. 345, miejsc. WARSZAWA, kod 02-353, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
1
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

PV Vallenar Uno SpA
2015-01-09
Street Enrique Foster # 39. Floor 12, Las Condes, Santiago, Region Metropolitana. Chile
지주회사(SPC)
2,338
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
2019-01-15
AVENIDA DAS NACOES UNIDAS 14261, VILA GERTRUDES, CONJ 2401B E, SAO PAULO 04794-000
태양광 사업
65
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
2015-04-15
ul. WOŁOWSKA, nr 2, lok. ---, miejsc. OBORNIKI SLASKIE, kod 55-120, poczta OBORNIKI SLASKIE, kraj POLSKA
태양광 사업
675
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 23 Sp. z o.o.
2015-04-15
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
55
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN 26 Sp. z o.o.
2013-11-28
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
227
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

REUS SOLAR SLU
2019-10-15
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SFH Solarpark GmbH
2015-06-26
Lorenzweg 5, 12099 Berlin/ Germany
태양광 사업
21
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
2014-07-01
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSK
태양광 사업
118
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
2018-08-03
Rua Poeta Antonio Jose Pereira, lote 58, 3º A, Viseu, Portugal
태양광 사업
327
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Solar Monkey 1, LLC
2009-08-12
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
484
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Solar Monkey 2, LLC
2009-08-12
300 Spectrum Center Drive, Suite 1250, Irvine, CA 92618, U.S.A.
태양광 에너지 발전사업
342
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
2013-12-12
ul. ---, nr 19, lok. ---, miejsc. JATNE, kod 05-430, poczta CELESTYNOW, kraj POLSKA
태양광 사업
159
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
2015-09-17
ul. GRZYBOWSKA, nr 87, lok. ---, miejsc. WARSZAWA, kod 00-844, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
412
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
2018-07-06
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
27
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Sunwolt Sp. z o.o.
2015-12-16
ul. BUKOWINSKA, nr 22, lok. 211, miejsc. WARSZAWA, kod 02-703, poczta WARSZAWA, kraj POLSKA
태양광 사업
96
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Universal Bearings LLC
2007-08-22
'431 N. BIRKEY DR. PO BOX 38, BREMEN, IN 46506 USA
베어링제조업
105,543
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
해당(자산총액 
 750억원 이상)

VECIANA SOLAR SLU
2019-10-10
CALLE GRAN VIA, NUM. 4 28013 MADRID - (MADRID)
태양광 사업
4
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

WSE Bradley Road Ltd
2013-05-10
Barmoor Farm House, Barmoor, Mopeth NE61 6LB, UK
태양광 사업
8,357
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
2015-06-03
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
36
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
2015-01-08
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
5,527
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
49
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
49
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
45
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-05-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
45
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
2015-03-04
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
47
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
2009-01-05
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2,749
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
2010-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2,638
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
2010-03-15
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,410
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
2015-03-20
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2,801
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
2015-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
3,125
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
2015-04-29
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
1,290
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
2015-12-02
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
8,638
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
2015-05-14
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
2
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Uno Enerji A.S.
2015-11-24
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. Kapi No:44 D Daire No:155 Tel:2124154348 BAHCELIEVLER ISTANBUL
태양광 사업
7
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,416
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,679
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,269
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
892
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,324
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
2,482
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,333
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,196
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,553
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
2019-12-12
COBANCESME MAH. SANAYI CAD. NISH RESIDENCE D BLOK, Kapı No:44 D Daire No:155, BAHCELiEVLER iSTANBUL
태양광 사업
1,402
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜제이용인테크노밸리
2020-02-19
경기도 용인시 처인구 명지로 81 202호(역북동)
부동산업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
20
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

GALAXY ENERGY, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
23
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

GREEN RIC ENERGY, S.L.
2019-02-08
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
156
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HESTIA SUN, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
3
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

LASTRAFI POWER, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
148
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

REAL ENERGY POWER, S.L.
2019-11-20
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
69
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SILVER RIC ENERGY, S.L.
2018-09-06
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
74
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SPRING POWER, S.L.
2018-11-26
Paseo de la Castellana, 143, 7ºC
 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
42
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Coniglio Solar Holdings, LLC
2020-01-23
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

HQC Solar Holdings 1, LLC (구, H-Flats Solar Holdings, LLC)
2020-03-02
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Kellam Solar Holdings, LLC
2020-01-23
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Rippey Solar Holdings, LLC
2020-01-23
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

BT Coniglio Solar, LLC
2018-09-18
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

BT Cooke Solar, LLC
2017-10-10
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

BT Kellam Solar, LLC
2018-10-30
300 Spectrum Center Drive, Suite# 1250, Irvine, CA 92618
태양광개발
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

GALGO POWER, S.L.
2018-07-11
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
12
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

LEBREL POWER, S.L.
2018-11-26
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
12
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

PODENCO POWER, S.L.
2018-09-06
Passeo de la Castellana, Nº143, 7ºC 28046 Madrid - (Madrid)
EPC 건설업
12
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
2020-04-29
4 Devonshire Street, London, England, W1W 5DT
투자자문업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA
2020-07-02
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.
2020-02-24
GRAN VIA 4, 28013 Madrid, Spain
EPC 건설업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

㈜서오창테크노밸리
2020-08-04
충청북도 청주시 흥덕구 강서로 107 906호(강서동)
부동산업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
2020-09-01
Avenida Sousa Cruz, n° 671, Loja 3, 4780-365 Santo Tirso, Portugal
EPC 건설업
-
실질지배력
 (회계기준서 1110호 7)
-

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
㈜제이용인테크노밸리
신규 설립

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
신규 취득

GALAXY ENERGY, S.L.
신규 취득

GREEN RIC ENERGY, S.L.
신규 취득

HESTIA SUN, S.L.
신규 취득

LASTRAFI POWER, S.L.
신규 취득

REAL ENERGY POWER, S.L.
신규 취득

SILVER RIC ENERGY, S.L.
신규 취득

SPRING POWER, S.L.
신규 취득

Coniglio Solar Holdings, LLC
신규 설립

H-Flats Solar Holdings, LLC
신규 설립

Kellam Solar Holdings, LLC
신규 설립

Rippey Solar Holdings, LLC
신규 설립

BT Coniglio Solar, LLC
신규 취득

BT Cooke Solar, LLC
신규 취득

BT Kellam Solar, LLC
신규 취득

GALGO POWER, S.L.
신규 취득

LEBREL POWER, S.L.
신규 취득

PODENCO POWER, S.L.
신규 취득

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
신규 설립

QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA
신규 설립

SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.
신규 취득

㈜서오창테크노밸리
신규 설립

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
신규 설립

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
신규 설립

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
신규 설립

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
신규 설립

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
신규 설립

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
신규 설립

연결
제외
한화큐셀앤드첨단소재㈜
합병 소멸

Hanwha America Development LLC
청산

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
청산

Eagle Petroleum, LLC
매각

Eagle Petroleum Monterey, LLC
매각

QSUN Poland Sp. z o.o.
매각

QSUN 1
매각

QSUN 2
매각

QSUN 3
매각

QSUN 4
매각

QSUN 5
매각

QSUN 6
매각

QSUN 7
매각

QSUN 8
매각

QSUN 9
매각

QSUN 10
매각

QSUN 11
매각

QSUN 12
매각

QSUN 13
매각

QSUN 14
매각

QSUN 15
매각

QSUN 16
매각

QSUN 17
매각

QSUN 18
매각

QSUN 19
매각

2. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 "한화솔루션주식회사"라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "HANWHA SOLUTIONS CORPORATION"으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "한화솔루션(주)" 또는 "HSC"라고 표기합니다.

3. 설립일자

당사는 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하여 1974년 4월 한양화학지주(주)를 설립하였으며 1974년 6월 한국거래소 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소: 서울시 중구 청계천로 86
전화번호: 02-729-2700
홈페이지: http://www.hanwhasolutions.com

5. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 따른 중소기업에 해당하지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 연결기준으로 석유화학사업과 태양광사업, 플라스틱제품 제조업, 소매업, 부동산업을 영위하고 있습니다. 

석유화학 사업은 관계기업인 YNCC로부터 에틸렌을 경쟁력 있는 가격에 구매하여 PE에서 PVC 및 CA, TDI에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 기업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 2019년부터 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지를 상업생산 진출하였고 절연체 XLPE, 고굴절 렌즈 등에 사용되는 고순도 XDI, 친환경 가소제 등 특화 제품생산을 지속 추진하고 있습니다.

태양광 사업에서는 모듈&시스템, 다운스트림, 에너지 리테일 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 태양광 발전에 필요한 태양전지(셀, 모듈)를 생산, 판매하고 있습니다. 태양광 모듈은 신재생에너지 발전 및 전력의 효율적 관리에 대한 수요 증가로 매년 시장이 지속 성장하고 있는 사업이며, 이를 위한 에너지저장시스템(ESS)의 수요도 확대되고 있어 동 사업에도 진출하였습니다.

2012년 독일 큐셀 인수 후 본격적으로 다운스트림 사업에 진출하였으며, EPC 수주/건설사업 위주의 사업 전개를 통해 2019년 말까지 전 세계적으로 2GW의 시공 실적을 보유하고 있습니다. 다만, EPC 사업의 risk 대비 낮은 수익성을 해소하고 회사의 중장기 수익성을 제고하기 위해, 2019년부터는 단순 EPC 시공에서 탈피하여 태양광발전소 개발부터 시공, 매각까지 다운스트림 전 영역을 아우르는 투자개발형 사업으로의 전환을 진행하고 있습니다.

에너지 리테일 사업은 고객에게 분산 발전원을 활용하여 태양광 에너지를 경제적, 효율적으로 제공하는 것을 목적으로 합니다. 솔루션 큐셀 부문이 보유한 제품(태양광 패널, ESS) 및 판매 역량을 활용하여 사업을 전개하고 있습니다.

플라스틱 제조업은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재부문과 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재부문으로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 경량복합소재의 다양화와 성형 기술 개발을 통해 사업 및 아이템을 확대하고 있으며, 시장 트렌드를 선도할 수 있는 코팅 기술 고도화를 이루고 있습니다. 또한 지속 가능한 발전과 모빌리티 시장 패러다임 변화에 맞추어 전기차 배터리 하우징, 배터리 센싱 부품, 그리고 수소차용 연료탱크 사업을 지속 추진하고 있습니다. 

백화점업은 내수산업으로서 수출입이 차지하는 비중이 매우 낮습니다. 또한, 의류와 잡화를 주력 상품으로 판매하는 백화점 특성상 경기변동등에 민감하게 반응하고 있습니다. 이에 당사는 경기변동등에 크게 영향을 받지 않는 고급화 전략 및 VIP마케팅과 차별화를 통한 지역 1번지 백화점으로서의 확고한 지위를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 

(상세 내용은 동 공시서류의 '1. 연결대상 종속회사 개황' 및 'II. 사업의 내용' 참조)

7. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 2020년 9월 말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 87개 계열회사와 해외 422개 계열회사가 소속되어 있으며 그 상세현황은 다음과 같습니다.

1) 국내법인

업 종
주 권 상 장 법 인
비 상 장 법 인

제조,건설,
서비스,레저 등
(77)
㈜한화, 
한화솔루션(구. 한화케미칼㈜), 
한화에어로스페이스㈜,
한화시스템㈜
한화글로벌에셋㈜ , 해맞이태양광발전㈜, 한화컴파운드㈜, ㈜한화건설, 한화테크엠㈜, ㈜아산테크노밸리, ㈜서산테크노밸리, 한화에너지㈜, ㈜김해테크노밸리, ㈜안성테크노밸리, ㈜한화도시개발, ㈜에이치밸리, 농업회사법인그린투모로우, ㈜여수씨월드, ㈜일산씨월드, 에코이앤오㈜, ㈜한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트㈜, ㈜한화63시티, 에이치솔루션㈜, ㈜한화이글스, 한화역사㈜, 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜, ㈜한화에스테이트, ㈜한화에스테이트서비스, 하이패스태양광㈜, 영암해오름태양광㈜, 영암테크노태양광㈜, ㈜한화비앤비, 해사랑태양광㈜, 에이치에스아이㈜, ㈜경기용인테크노밸리, 한화종합화학㈜, ㈜한화토탈, ㈜에스아이티, ㈜에스아이티테크, ㈜캐스, 한화디펜스㈜, ㈜원오원글로벌, ㈜에이치피앤디, 양주에코텍㈜, 한화솔라파워㈜, 한화테크윈㈜, 한화파워시스템㈜, 한화정밀기계㈜, 해돋이태양광㈜, 해나라태양광㈜, 한마을태양광㈜, 한화솔라파워글로벌㈜, 한으뜸태양광㈜, 석문호수상태양광㈜, ㈜아침태양광, ㈜라온태양광, ㈜마루태양광, ㈜미르태양광, ㈜소수태양광, ㈜수리태양광, ㈜아란태양광, 티지솔라넷㈜, 대산그린에너지㈜, 한화종합화학글로벌㈜, 드림라인쏠라파워5호㈜, ㈜데이터애널리틱스랩, 플라자디앤씨㈜, 해오름태양광발전소㈜, ㈜제주해양과학관, 해모둠태양광㈜, ㈜제이용인테크노밸리, 천장산풍력㈜, ㈜한화갤러리아타임월드, ㈜서울역북부역세권개발, ㈜서오창테크노밸리, ㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사

금융(10)
한화투자증권㈜, 한화손해보험㈜,
한화생명보험㈜
한화자산운용㈜, 한화손해사정㈜, 한화라이프에셋㈜, ㈜한화저축은행, 에이치글로벌파트너스(유), ㈜한화금융에셋, 캐롯손해보험㈜

회사수(87)
7
80

2) 해외법인

회 사 명
비 고

Acropark Golf Corp.
일본

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Agenor Hive SL
스페인

AI Alliance LLC
캐나다

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Alkın Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

AP Solar 5, LLC
미국

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

ARBECA SOLAR SLU
스페인

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Atlas Solar, LLC
미국

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Bonanza Peak Solar, LLC
미국

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

BT Cooke Solar, LLC
미국

BT Coniglio Solar, LLC
미국

BT Kellam Solar, LLC
미국

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Caltagirone S.r.l.
이탈리아

CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG Innovo Queens, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

CDG Liberty Distributors, LLC
미국

CDG Forest Mall, LLC
미국

Cedar Ridge Solar, LLC
미국

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Central Plains Solar, LLC
미국

Coniglio Solar Holdings, LLC
미국

Copper Valley Solar, LLC
미국

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

Diamond Solar, LLC
미국

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Don Rodrigo Hive SL
스페인

H-Global Partners Japan(구. Dreamplus Japan., Co. Ltd)
일본

East River ESS, LLC
미국

Eastern Plains Solar, LLC
미국

EBTEC Corporation
미국

EDAC ND, Inc
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Elcin Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

ELLIS SOLAR, LLC
미국

EMBR PTY LTD
호주

Eureka PV Solar, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

GALAXY ENERGY, S.L.
스페인

GALGO POWER, S.L.
스페인

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

Gravina S.r.l.
이탈리아

Green Nikola Holdings LLC
미국

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Gros-lte Industries Inc.
미국

Guadajoz Hive SL
스페인

Gulf Coast Infrastructure Management LLC
미국

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

H Properties TMK
일본

HQC Solar Holdings 1, LLC(구. H-Flats Solar Holdings, LLC)
미국

H&D Company Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
중국

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체코

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독일

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
멕시코

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중국

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Aerospace USA
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

Hanwha America Development Inc.
미국

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
미국

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
호주

Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company
베트남

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
태국

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Defense Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Development USA Inc
미국

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U
스페인

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국

Hanwha Europe GmbH
독일

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Hanwha Holdings(USA), Inc.
미국

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
홍콩

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha International Corp.
미국

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
베트남

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha Machinery Corporation
미국

Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
호주

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Mining Services USA Inc.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미국

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
사우디아라비아

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Systems Japan Co., Ltd.
일본

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd.
베트남

HANWHA PHASOR LTD.(구. HANWHA SYSTEMS EUROPE, LTD.)
영국

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

HANWHA TECHM USA LLC
미국

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
미국

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Harlem River ESS, LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

HECI Helios 1 S.R.L.
이탈리아

HESTIA SUN, S.L.
스페인

HGC GTL INV LLC
미국

HGC Midstream INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

HHR Development B GK
일본

Hiprom Enerji Yatırımları A.s.
터키

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

HQ MEX, LLC
멕시코

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HQC Maywood, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

HSEA HVES, LLC
미국

HSESM American Union LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HSP TW, LLC
미국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

Hyperion Solar LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

IZU MEGA SOLAR PARK G.K.
일본

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Kartal Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Kenashiyama SOLAR PARK G.K.
일본

Kellam Solar Holdings, LLC
미국

Kidds Store, LLC
미국

Kidds Store II, LLC
미국

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

Kupehau Solar, LLC
미국

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Las Coronadas Hive SL
스페인

Las Naranjillas Energia, S.L.U
스페인

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인

LDE Corporation PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LEBREL POWER, S.L.
스페인

LENEX Co.,Ltd.
일본

LENEX Eletric Power G.K.(구. HW SOLAR POWER 15 G.K.)
일본

Linden Solar, LLC
미국

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Lucas Sostenible, S.L.U.
스페인

Lumcloon Power Limited
아일랜드

Malhada Green S.A
포르투갈

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Maurice Solar, LLC
미국

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Nectr Distributed Energy Pty Ltd
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

Oberon Solar IB Holdco, LLC
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

OBERON SOLAR IV, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

OBERON SOLAR VI, LLC
미국

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Pigeon Run Solar, LLC
미국

Pinetree Securities Corporation (구. HFT Securities Corporation)
베트남

Pinetree Securities Pte. Ltd.
싱가포르

PODENCO POWER, S.L.
스페인

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Premium Hirafu Properties TMK
일본

PT. Bara Bumi International
인도네시아

PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
인도네시아

PT. Hanwha Mining Services Indonesia
인도네시아

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
영국

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
폴란드

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z o.o.
폴란드

QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.
스페인

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Rayos del Sol Solar Project, LLC
미국

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

REAL ENERGY POWER, S.L.
스페인

REUS SOLAR SLU
스페인

Rippey Solar Holdings, LLC
미국

ROGGEN FLATS SOLAR, LLC
미국

SAV Neutron, LLC
미국

S&P World Networks DMCC
아랍에미레이트

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC. (구. Samsung Opto-Electronics America, Inc)
미국

Sema Enerji Uretim Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

SFH Solarpark GmbH
독일

SHANNON SOLAR II, LLC
미국

SHANNON SOLAR III, LLC
미국

SHANNON SOLAR IV, LLC
미국

SHANNON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR VI, LLC
미국

SHANNON SOLAR, LLC
미국

Shannonbridge Power Limited
아일랜드

Shockoe Solar, LLC
미국

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

SILVER RIC ENERGY, S.L.
스페인

Silver Peak Solar LLC
미국

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
중국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
포르투갈

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

SPRING POWER, S.L.
스페인

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

Star Range Solar, LLC
미국

GK Summit Apollo Eleven
일본

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Taurus Solar, LLC
미국

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Techwin Engineering Center
일본

Tecsol Srl
이탈리아

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가포르

Triton Storage, LLC
미국

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Universal Bearings LLC.
미국

Uno Enerji A.s.
터키

VECIANA SOLAR SLU
스페인

Virginia Summerduck LLC
미국

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Willow Creek Solar, LLC
미국

World corporation
미국

WSE Bradley Road Ltd
영국

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

한화국제무역(상해)유한공사
중국

한화기계(소주)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

한화투자관리유한공사
중국

한화화학(상해)유한공사
중국

합동회사 SDK1호
일본

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 Power Global Northeast, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

계
422

※ 계열회사에 관한 자세한 사항은 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조해주시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행 등을 위하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있습니다. 당사는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 각각 2020년 04월회사채등급 AA-등급을 받았으며, 위 평가사로부터 2020년 12월에 기업어음등급 A1등급으로 평가 받은 바 있습니다.

[ 회사채 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.04.01
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2020.01.08
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.10.11
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.06.17
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.01.18
회사채
AA-
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

2018.11.16
회사채
AA-

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.04.05
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

정기평정

2017.09.11
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.05.15
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

정기평정

2017.01.20
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

본평정

2016.06.30
회사채
A+

NICE신용평가(주) (AAA~D)

정기평정

2016.02.11
회사채
A+
NICE신용평가(주) (AAA~D)
본평정

※ NICE신용평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.04.03
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2020.01.09
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.10.11
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

2019.05.31
회사채
AA-
한국기업평가(주) (AAA~D)
정기평정

2019.01.18
회사채
AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.11.14
회사채
AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2018.05.09
회사채
AA-

한국기업평가(주) (AAA~D)

정기평정

2017.09.11
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.05.10
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2017.01.20
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

본평정

2016.06.29
회사채
A+

한국기업평가(주) (AAA~D)

정기평정

2016.02.05
회사채
A+
한국기업평가(주) (AAA~D)
본평정

※ 한국기업평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급
정 의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를
 부여할 수 있음.
- 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은
 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

[ 기업어음 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등
급
내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.11.30
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.04.01
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2019.10.11
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.06.17
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2018.11.16
기업어음
A1
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2018.06.15
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2017.12.22
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2017.05.19
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

2016.12.09
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
정기평정

2016.06.30
기업어음
A2+
NICE신용평가(주) (A1~D)
본평정

※ NICE신용평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일
평가대상
유가증권등
평가대상 유가
증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.12.18
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2020.04.03
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2019.10.11
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
정기평정

2019.05.31
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

2018.11.14
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2018.05.09
기업어음
A1
한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2017.09.11
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2017.06.27
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

본평정

2016.12.23
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)

정기평정

2016.06.29
기업어음
A2+
한국기업평가(주) (A1~D)
본평정

※ 한국기업평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급
정 의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높음.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있음.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 
 부여할 수 있음.
- 상기 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며 B이하 등급은 환경
 변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1974년 06월 19일
-
-

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점은 "서울특별시 중구 청계천로 86"에 소재하며, 공시대상기간 동안 변경된 바 없습니다.

2. 경영진의 중요한 변동

공시작성기준일 기준 대표이사는 이구영, 김희철, 류두형 각자 대표이사이며
, 최근 5사업연도의 대표이사 변동내역은 다음과 같습니다.

변경일자
변동내역
대표이사
비고

2015년 3월
대표이사 방한홍 사임
대표이사 김창범 취임
김창범
-

2019년 10월
대표이사 김창범 사임
대표이사 이구영 취임
이구영
-

2020년 1월
대표이사 김희철 취임
대표이사 류두형 취임
이구영, 김희철, 류두형
각자 대표

2020년 10월
대표이사 김동관 취임
이구영, 김희철, 류두형, 김동관
각자 대표

3. 최대주주의 변동

당사는 공시대상기간 동안 최대주주가 변동된 바 없습니다. 
최대주주 관련 자세한 내용은 'VII. 주주에 관한 사항' 항목을 참조하시기 바랍니다.

4. 상호의 변경

변경일자
변경 전 상호
변경 후 상호
비고

2015년 2월
Hanwha SolarOne Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-

2015년 3월
한화폴리드리머(주)
한화넥스트(주)
-

2015년 5월
에이치컴파운드(주)
한화컴파운드(주)
-

2015년 10월
한화넥스트(주)
한화컴파운드(주)
-

2015년 12월
Hanwha SolarOne Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
-

2015년 12월
Hanwha SolarOne(Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
-

2016년 3월
Hanwha SolarOne Technology Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
-

2016년 11월
한화賀化무역(상해)유한공사
한화화학(상해)유한공사
-

2018년 7월

(주)경기화성바이오밸리

(주)에이치밸리

-

2018년 11월
한화첨단소재 주식회사

한화큐셀앤드첨단소재 주식회사

합병

2019년 1월
Hanwha Solar Holdings Co., Ltd
Hanwha Q CELLS Co., Ltd
합병

2019년 4월
Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.
QSUN 20 Sp. z o.o.
-

2019년 8월
한화큐셀(주)
에이치에스아이(주)
-

2019년 9월
한화큐셀앤드첨단소재 주식회사
한화글로벌에셋(주)
-

2020년 1월
한화케미칼(주)
한화솔루션(주)
합병

5. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 2016년 2월 29일 한화화인케미칼(주) 흡수합병 
당사는 핵심사업인 CA사업의 밸류체인을 강화하고 중복기능 통폐합 등을 통한 운영효율화로 시너지 창출을 위하여 한화화인케미칼(주)을 흡수합병(합병비율 1: 0.3826384)하였습니다.

- 2018년 11월 1일 한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주) 흡수합병
사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과의 극대화, 기업 가치를 제고하기 위하여
한화첨단소재(주)와 한화큐셀코리아(주)는 흡수합병(합병비율 : 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339)
하였습니다.

- 2020년 1월 1일 한화케미칼(주)-한화큐셀앤드첨단소재(주) 흡수합병

당사가 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 흡수합병 하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.

6. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
-
해
당사항 없음

7. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

-
해
당사항 없음

8. 종속회사의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
회사의 연혁

한화컴파운드(주)

2015년 10월 전라남도 여수시 삼동로 93(월하동) 본사 소재지 이전

(주)한화갤러리아
2016년 08월 본사 사옥 이전
2019년 11월 (주)한화갤러리아타임월드 주식의 포괄적 교환 계약 체결
2020년 2월 수원사업장 폐점
2020년 3월 광교사업장 오픈
2020년 3월 고메이494한남 오픈

(주)한화갤러리아타임월드

2015년 12월 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 영업 개시
2016년 07월 서울 시내면세점(갤러리아면세점63) 그랜드 오픈

2018년 02월 갤러리아면세점 제주국제공항점 영업 종료
2019년 09월 서울 시내면세점 영업 종료
2019년 11월 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환 계약 체결

2020년 03월 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환

2020년 04월 (주)한화갤러리아타임월드 보통주권 상장폐지

(주)한화도시개발
2015년 06월 ㈜경기용인테크노밸리 설립 투자

(주)에이치밸리

2016년 03월 유상감자(200억원)
2016년 08월 전체 용지 분양완료
2016년 12월 자본감자(90억원)

한화케미칼오버시즈홀딩스(주)

2016년 08월 7차 유상증자 (17,660주)
2017년 03월 8차 유상증자 (14,490주)

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
-

Hanwha Advanced Materials America 
LLC
-

Hanwha AZDEL Inc.
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd

2015년 02월 Hanwha Q CELLS Investment 지분 100%를 Hanwha Q CELLS에 매각
 (매각대금으로 Hanwha Q CELLS가 발행하는 신주를 취득)

Hanwha Q CELLS(Nantong)Co., Ltd.
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-

Hanwha Q CELLS GmbH
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-

3. 자본금 변동사항

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 02월 29일
-
보통주
2,869,788
5,000
-
한화화인케미칼 합병에
따른 주식 발행

2018년 05월 02일
무상감자
보통주
1,698,965
5,000
-
자기주식 소각

- 2016년 2월 29일 한화화인케미칼과 합병으로 인해 신주를 발행하였습니다.
-
2018년 5월 2일을 기준으로
감자(소각)를 완료 하였습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
300,000,000
0
300,000,000

* 당사 정관(제5조, 제8조 내지 제8조의5)에 따라 
발행예정주식의 총수는 300,000,000주이며

종류주의 경우 종류 별로 발행주식총수의 2분의 1

범위 내에서 발행 가능함

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

166,809,359

2,507,272

169,316,631

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
6,944,862

1,383,535

8,328,397
-

1. 감자

3,698,965

1,383,535

5,082,500

-

2. 이익소각
3,245,897

-

3,245,897

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
159,864,497

1,123,737

160,988,234
-

Ⅴ. 자기주식수
399,560
-
399,560
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
159,464,937

1,123,737

160,588,674
-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
2,014,793
440
1,614,793
399,560
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
2,014,793
440
1,614,793
399,560
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
2,014,793
440
1,614,793
399,560
-

-
-
-
-
-
-
-

※ 4월 28일 발행주식수의 1%에 해당하는 1,614,793주를 소각 완료하였습니다.

※ 12월 17일 자기주식 440주를 직원 복리후생으로 지급 처분하였습니다.

3. 보통주외 주식에 관한 사항

보통주 외 주식은 우선주(구형) 1,123,737주가 있으며 비참가적, 비누적적이며 현금 배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 년 1%를 추가 배당합니다.

- 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
27,981,319,289
2,507,272

현재 잔액(현재 주식수)
-
1,123,737

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
현금배당에 있어서만 보통주보다 액면금액을 기준으로 하여 년1%를 추가 배당

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
배당을 하지 못하는 경우 의결권 부활

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
1. [발행일자] [주당 발행가액] 
 : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역 참고 
2. [현재잔액] : 하기의 우선주 발행 및 전환 내역의 발행
 총액 및 액면총액 참고

- 우선주 발행 및 전환 내역

(단위 : 주, 원)

일 자
원 인
종류
수량
주당 액면가액
주당 발행가액
액면총액
발행총액

89.10.26
전환사채전환
우선주
151
5,000
19,800
755,000
2,989,800

89.10.31
전환사채전환
우선주
111,490
5,000
19,800
557,450,000
2,207,502,000

89.11.25
전환사채전환
우선주
15,655
5,000
19,800
78,275,000
309,969,000

89.12.30
전환사채전환
우선주
364,067
5,000
19,800
1,820,335,000
7,208,526,600

90.02.05
전환사채전환
우선주
505
5,000
19,800
2,525,000
9,999,000

90.04.07
전환사채전환
우선주
1,161
5,000
19,800
5,805,000
22,987,800

90.06.30
전환사채전환
우선주
50
5,000
19,800
250,000
990,000

91.09.30
전환사채전환
우선주
997,307
5,000
10,027
4,986,535,000
9,999,997,289

94.11.29
전환사채전환
우선주
599,880
5,000
8,335
2,999,400,000
4,999,999,800

95.01.28
전환사채전환
우선주
283,332
5,000
9,000
1,416,660,000
2,549,988,000

99.04.02
무 상 증 자
우선주
356,040
5,000
5,000
1,780,200,000
1,780,200,000

03.05.07
자기주식소각
우선주
-1,249,861
5,000
-
-
-

03.05.07
자기주식소각
우선주
-133,674
5,000
-
-
-

04.04.02
보통주 전환
우선주
-222,366
5,000
-
-
-

※ 2004.04.02일을 기준일로 보통주로 전환된 222,366 우선주의 총수는 보통주 발행주식수에 포함되었으므로, 우선주 총 발행 주식수에서 제외하였습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

159,864,497

-

우선주

1,123,737

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

399,560
-

우선주

1,123,737

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

159,464,937

-

우선주

-

-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다. 
당사는 정관 제45조 및 제46조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제 45 조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제 1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46 조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제47기 3분기
제46기
제45기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
403,422
-237,623
186,680

(별도)당기순이익(백만원)
716,979
-66,802
526,942

(연결)주당순이익(원)

2,502

-1,459
1,136

현금배당금총액(백만원)
-
32,577
32,903

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-13.7

17.6

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.1
1.0

우선주
-
2.0
2.1

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
200
200

우선주
-
250
250

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

7. 정관에 관한 사항

[정관 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020년 1월 2일
2020년 임시주주총회
제1조(상호)
舊)한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 상호 변경

제2조(목적)

舊)한화큐셀앤드첨단소재 흡수합병으로 인한 사업목적 추가

제4조(공고방법)
상호 변경에 따른 회사 인터넷 홈페이지 변경

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사와 종속기업은 연결실체를 사업부문별로 사업의 특성에 따라

원료
부문
(

한화솔루션(주)
케
미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co. Ltd 등)
,
가공
부문(
한화솔루션(주) 첨단소재부문
,
한화
컴파운드
(주) 등), 유통부문((주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드
등), 태양광부문(
한화솔루션(주) 태양광부문
, Hanwha
Q CELLS
Co.,Ltd 등), 기타부문((주)한화도시개발 등)으로 구성되어 있습니다.

가. 각 사업
부문별 요약재무
현황

(단위 : 억원)

구 분

제47기 3분기

제46기 3분기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액(A)
27,078
6,142
3,372
46,919
7,554
-24,733
66,332
28,854
7,327
4,823
42,977
8,243
-21,995
70,229

부문간 내부매출액(B)
2,132
677
222
21,520
182
-24,733
-
2,340
1,249
267
17,915
224
-21,995
-

외부매출액(A-B)
24,946
5,465
3,150
25,399
7,372
-
66,332
26,514
6,078
4,556
25,062
8,019
-
70,229

자산
62,968
18,089
22,417
113,909
12,174
-73,963
155,594
84,389
16,127
23,268
86,040
14,018
-65,319
158,523

※
제 47기 3분기 및 제 46기 3분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

구 분
제47기 3분기
제46기 3분기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

영업이익(A)
3,143
-67
-76
1,881
306
101
5,288
2,434
-111
-4
1,472
457
-126
4,122

연결조정(B)
+9
+19
-
+47
+26
-101
-
+26
+7
-
-191
+32
+126
-

연결 조정 후 영업이익
(A+B)

3,152
-48
-76
1,928
332
-
5,288
2,460
-104
-4
1,281
489
-
4,122

※ 제 47기 3분기 및 제 46기 3분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

구 분
제46기
제45기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

매출액(A)
38,397
9,774
6,312
61,503
10,515
-31,468
95,033
43,722
10,476
7,042
36,228
10,236
-17,244
90,460

부문간내부매출액(B)
3,133
1,693
376
25,951
315
-31,468
-
3,501
1,938
406
11,012
387
-17,244
-

외부매출액(A-B)
35,264
8,081
5,936
35,552
10,200
-
95,033
40,221
8,538
6,636
25,216
9,849
-
90,460

자산
86,291
14,029
23,719
90,078
12,995
-70,301
156,811
82,521
15,464
23,135
78,147
14,912
-61,864
152,315

구 분
제46기
제45기

원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계
원료
가공
유통
태양광
기타
조정
합계

영업이익(A)
1,749
-307
76
2,235
400
-370
3,783
3,672
-134
191
-107
46
-125
3,543

영업이익 연결조정(B)
+26
+9
-
-425
+20
370
-
+24
+29
-
-108
-70
125
-

연결조정 후 영업이익
(A+B)

1,775
-298
76
1,810
420
-
3,783
3,696
-105
191
-215
-24
-
3,543

나
. 사업부문별 현황

1)
원료부문

-

한화솔루션(주

)
케미칼부문,

한
화
케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등

(산업의 특성)

석유화학산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약형 장치산업이자, 일반 생활용품부터 전기, 건설 산업 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다.
아울러 제조원가의 60~80%를 원료비(납사, 에틸렌)가 차지하는 유가변동에 매우 민감한 산업이며, 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업입니다.
당사가 생산하는 석유화학제품으로는 PE, PVC, CA, TDI 등 범용제품 이외에도 친환경 가소제인 에코데치(ECO-DEHCH), 산업용 접착제인 수첨석유수지, 고굴절 렌즈에 사용되는 고순도 XDI 등 독자 개발한 고부가가치 제품을 상업화하고 있습니다.

또한 중국 닝보에 설립된 해외법인인 Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd에서는 에틸렌법 PVC Resin을 주 제품으로 생산하여 중국 PVC 시장을 공략하고 있으며, 사우디에 한화케미칼오버시즈홀딩스㈜가 투자한 IPC, GACI합작사에서는 EVA/LDPE 및 전선용 복합수지 제품을 생산하고 있습니다. 이는 당사 PE사업 특성과 동일하
며, 타 산업에서 원료로 사용되는 소재 생산 사업으로 세계 경쟁 성장과 동일한 성장세를 유지하고 있습니다. IPC의 경우 중국의 EVA 수요를 바탕으로 안정적인 수익을
창출하고 있으며, GACI는 사우디를 비롯한 중동 시장의 전선복합수지 수요 회복에 따라 안정적인 성장이 예상 됩니다. 
2014년 상업생산한 폴리실리콘은 제품가격 하락세가 지속되는 가운데, 국내 전기요금, 인건비 등 원가구조 고려 시 중국의 저가 원료지역 내 경쟁사 대비 원가경쟁력 열위로 지속 가능한 사업 영위가 불가할 것으로 예상해 사업 중단을 결정하였습니다.

(산업의 성장성)

석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경
기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다. 

(
경
기변동의 특성)

석유화학산업은 건설, 자동차 등의 기간산업뿐만 아니라 의류 등의 생활용품의 주요 원료로 사용되고 있어 경기 상황과 밀접한 관계가 있으며 국제유가 및 국내, 세계 경기의 영향을 받고 있습니다.
또한, 에틸렌을 원재료로 사용하기 때문에 유가와 밀접한 관계가 있으나, 타 석유화학 제품보다는 원유가 차지하는 비율이 적어 유가 변동에 따른 직접적인 영향은 덜 받고 있으며, 일정 물량을 수출하기
때문에 환율 변동에도 어느 정도 영향을 받습니다.
최근에는 중국 및 아시아 시장의 경제 성장, 중동의 신규 Plant 건설 등에 의해 시장 상황의 변화가 있을 것으로 예상됩니다.

(국내외 시장여건)

당
사
에서 생산하는 주요 제품의 국내외 시장여건은 다음과 같습니다.

PE 제품 글로벌 시황은 COVID-19로 인한 전반적인 수요 약세 속에서도 언택트 수요(포장용, 위생용 등) 증가와 신증설 물량의 가동 지연으로 회복세를 보이고 있습니다.

PVC 제품은 3분기 인도시장 공급부족 및 미국 허리케인 피해로 인한 주요 Maker 가동정지에 힘입어 코로나 펜데믹 영향에서 빠르게 회복하였습니다. 4분기는 다수 국가의 경제활동 회복 및 국가 경기 부양책에 힘입어 전 분기 대비 국제가 상승이 예측됩니다. 

코로나 봉쇄 조치로 인한 글로벌 자동차 및 건설 경기 위축이 지속되었으나, 인도 등의 수요 정상화 과정 속 PVC 등 Vinyl 시황 강세로 가성소다 가동률 상승 및 공급이 증가하고 있습니다. 2분기에 이어 3분기에도 여전히 가성소다 제품의 국제가 약세 및 하락세는 지속되고 있는 상황이나, 미국, 유로존, 중국 등 주요 권역별 제조업 회복 기조 속 주요 MDI/TDI 제조사들의 Force Majeure 및 계획 정비에 따른 Isocyanate 가동률이 개선되고 있고, 한중일 동북아 주요 수출국의 가성소다 내수수요 회복 지연 및 정기보수 집중으로 동북아 수급은 균형을 유지할 것으로 보입니다.

국내 시장 역시 코로나로 인한 글로벌 경제 위축 및 불확실성 지속에 따른 국제가 약세로 가격 하방 압력이 여전한 상황이나, 당사는 내수 안정화를 위한 적극적 영업 및 고객과의 파트너십 구축 등을 통한 내수 가격 안정을 위한 노력을 경주하고 있습니다.
EDC는 주요 제조사의 가성소다 저율 가동으로 인한 공급 여력 감소에도 불구하고, 주요 수입국의 수입 재개 및 에틸렌 가격 상승 등 영향으로 가격이 반등하고 있습니다. 또한, PVC 강세에 따른 수요 증가에도 불구하고 북미 지역 가성소다 Maker 저율가동 및 정기보수에 따른 수출물량 제한으로 가격 강세가 지속될 것으로 전망됩니다.

VCM은 주요 수입국의 Lockdown 완화 및 주요 제조사의 정기보수 시즌을 앞두고 Tight한 수급이 지속되고 있으며, PVC 강세에 따른 VCM 수요 정상 회복 및 견조한 Paste PVC 가격 영향으로 계속해서 양호한 PVC-VCM Spread를 유지할 것으로 예상됩니다.

TDI 제품 '20년 3분기 TDI 수요는 코로나 19 방역 목적 각국의 봉쇄 해제됨에 따라 수요 증가 하였으며, 공급은 주요 Maker의 정기보수 및 공정 트러블 등으로 감소됨에 따른 수급 불균형으로 시황 반등하였습니다. 향후 코로나 19 재확산 여부에 따라 TDI 시황은 변동될 것으로 전망됩니다.

이와 더불어 당사는 제품 생산성 증대, 고부가가치 제품 판매, 판매지역 다변화, 신제품 개발 등을 통해 수익성 개선을 지속적으로 추진할 예정입니다. 향후 수급 불균형 해소 여부에 따라 TDI 가격은 변동될 것으로 전망됩니다.

(시장점유율
)

당사 주요제품의 국내시장 점유
율은 다음과 같으며 주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

품목
제47기 3분기
제46기
제45기

LDPE(EVA 포함)
42%
40%
44%

PVC
49%
49%
49%

가성소다
52%
52%
52%

TDI
51%
50%

53%

※ 상기 내용은 당사 추정치 입니다.

(시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)

시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가경쟁력, 적기공급 가능여부, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(회사의 경쟁상의 강점)

규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비의 보유는
한화솔루션(주

)
케미칼부문
의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 한화솔루션(주)의 자산이라 할 수 있습니다.

안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 계열화를 구축하여
우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박의 입ㆍ출항이 가능하여 단위 원료/제품 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 제품의 저장능력 확충을 통해 물류 경쟁력의 면에서 앞서 있습니다.

2)

가공부문
-
한화솔루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋㈜, 한화컴파운드,
Hanwha Azdel Inc.,
Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등

(산업의 특성)

한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재로 구성되어 있는 플라스틱 가공
기업
입니다. 플라스틱 가공산업은 PP, PVC, EVA 등을 주원료로 사용하며 안료, 안정제, 가소제 등의 첨가제를 특수배합 후 Calender나 압출기, Press 등의 설비를 이용하여 관련 소재와 부품 등을 제조하는 산업입니다.
가공부문은
자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및
강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차/전자 부품소재의 가공원료, 급성장하고 있는 모바일 스마트기기 시장에 부합하는 스마트기기 기초 소재, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차, 휴대폰 및 태양광 산업 등
전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다.

(산업 현황
)

□ 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는
당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며,
당사
가공부문은 건축/전자/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다. 

□ 고기능성소재 : 전자소재의 주타겟인 휴대폰 시장은 국내 휴대폰기업이 프리미엄 스마트폰뿐만 아니라 보급형 스마트폰, 태블릿PC를 꾸준히 출시하며 세계시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 스마트기기의 성장세속에 중대형기기(노트북, 컨버터블 PC 등)
에 대한 수요가 증가하고 있으므로 전자소재 사업은 지속적인 성장이 예상됩니다.

태
양광 시장
은 미국 및 영국 그리고 일본 시장을 중심으로 꾸준한 상승세가 이어지고 있습니다. 또한, 지난 몇 년간 급부상한 중국 시장은 최근 발표된 중국의 Distributed Power system 시장에 대한 지원책에 의해 판매량 증대가 기대되며, 이러한 태양광 에너지시장 확대로
태양광소재
산업은 지속적 확대 및 성장이 예상됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다.

경량복합소재는
자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 전자소재는 휴대폰 설계 시 적용된 품목이 시장에서 얼마나 판매되는가에 따라 변동됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다. 

(경쟁상황)

사업부문

주요제품

경쟁업체

경쟁력결정요인

당사 강점

경량복합소재

GMT

해외업체

경량화
 품질
 가격경쟁력

경량화
 품질

고기능성소재

FCCL

이녹스

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

품질

EVA Sheet

해외업체

품질
 가격경쟁력
 Technical Service

가격경쟁력

(시장점유율 추이
)

제품명

2020년 3분기
2019년
2018년

GMT

70%
70%
70%

FCCL

42%
42%
42%

EVA Sheet

6%
6%
6%

- 상기 내용은 회사 추정치입니다.

(
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점)

한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문의
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

3) 유통
부문
-

(주)한화갤러리아,
(주)한화갤러리아타임월드

(
산업의 특성
)

백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다.

또한, 백화점은 단순히 상품만 판매하는 곳이 아니라 공연, 전시,
극장,
문화강
좌 등과 같은 문화의 제공까지 다채로운 소비자의 욕구를 충족시킬 뿐만 아니라, 지역 생활문화의 전당으로서 지역사회 문화 발전에도 기여하고 있습니다.

(산업의 성장성)

백화점 산업은 코로나 19의 영향으로 '20년 3분기 전년동기간 대비-11.0%[통계청 소매업태별 판매액 (추정) 기준]의 역신장을 보였습니다.

그러나, 전반적인 생활수준 향상, 디자인 및 스타일 중심 소비 확산, 경험중심 쇼핑패턴 증가 등 트렌드 변화는 백화점 영역의 소비 수요 증가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 이에 백화점 업계는 프리미엄 브랜드 유치, 체험형 테넌트 확대, 자사의 강점과 아이덴티티를 고려한 컨텐츠/인프라를 보다 차별화하는데 집중하고 있습니다.

또한 매출 증대를 위해 지점 리뉴얼 및 매장면적을 확대하고, 쇼핑공간을 개선 하는 등 인프라 확충에 힘쓰고 있습니다. 더불어 온라인 강화, 유통채널 다변화 등 쇼핑 트렌드 변화에도 적극 대응해 나가고 있습니다.

앞으로 백화점 업계는 안정적 수요확보와 외형확대를 통해 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상합니다.

(경기변동의 특성)

백화점 업태는 실물경기, 경제변동에 따른 가계소득 상황과 밀접한 연관관계를 가지고 있습니다. 또한 백화점이 취급하는 패션의류 및 잡화 등의 상품군은 소비자 취향에 따라 구매 변동성을 보이는 경우도 있습니다.

당사는 이러한 변동성의 영향을 최소화하기 위해 고정고객에 대한 Target Marketing활동을 집중적으로 진행하며, 고객의 수요에 부합하는 퀄리티 있는 브랜드 도입과 상품 아이템 다양화를 위해 노력하고 있습니다.

또한 합리적 소비를 원하는 새로운 소비자의 요구를 충족시키기 위한 온라인몰, 면세사업 등 채널 다변화를 통해 사업의 변동성을 보완하고 있습니다.

(경쟁요소
)

백화점은 출점 시 적정한 입지확보와 대규모 투자가 수반되며, 이와 더불어 인지도 있는 브랜드 유치가 요구되기 때문에 상대적으로 높은 진입장벽을 가지고 있습니다.
다만, 온라인 쇼핑의 성장으로 온/오프라인 유통업태 간 경쟁관계는 심화되고 있으며, 상품/서비스 수준이 높지 않은 지방 중소형 백화점 경우 상대적으로 영향도가 커지고 있는 상황입니다.

이에 대응하여 백화점 업계는 경쟁력 강화를 위해 고객의 쇼핑 니즈 충족을 위한 명품 브랜드 확대, 맛집 유치에 집중하고, 경험 만족도 증대를 위한 다양한 문화 마케팅과 프로그램을 개발하고 있습니다. 또한 고정고객 확보 및 유지를 위해 타업계와 차별화된 Target Marketing 및 접객 서비스 강화를 지속하고 있습니다.

(시장점유율
)

구 분

2020년 3분기

2019년

2018년

시장점유율(%)

7.9
6.1
6.5

※ 자료출처: 국가통계포털(http://kosis.kr)상의 백화점 경상판매액 기준
※ 매출은 총매출 기준으로 재계산함(수수료 매장 및 임대 매장 매출 포함)

(회사의 경쟁력)

갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 전면적인 MD재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보일 계획입니다.

명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 진행하고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F&B/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다.

'20년 3월에는 경기 남부 핵심 상권인 광교지역에 신규점을 오픈하였으며, 서울 한남동 최고급 주거시설 內 F&B 및 Lifestyle 콘텐츠 기반의 도심형 복합 플랫폼인 Gourmet494를 오픈하여 갤러리아만의 차별화된 프리미엄 콘텐츠를 제공하고 있습니다

또한, 상권 최고 수준의 MD, 콘텐츠, 차별화된 고객 시설을 구현하는데 역량을 집중하고 있습니다.

한화갤러리아타임월드 백화점(타임월드)은 안정적 수요 증가로 업황 대비 양호한 실적을 이어가고 있습니다. 명품 확대, 프리미엄 식품관 오픈, 업계 최초 백화점 외부 VIP공간인 메종갤러리아를 오픈하였으며, 이외 다방면의 업그레이드를 통해 독보적인 입지를 다져나갈 계획입니다.

4) 태양광
부문

- 한화솔루션(주) 태양광 부문, Hanwha Q CELLS USA, Inc., Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp., Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty. Ltd., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited, Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd. 등

※
舊 한화케미칼(주)은 한화첨단소재(주)의 유상 증자
에 참여하였으며 (공시일자 2018년 9월 11일), 한화첨단소재(주)는 해당 대금의 일부를 한화큐셀코리아(주)를 흡수 합병하는 데 합병교부금으로 지급하였습니다 (합병등기일 2018년 11월 1일). 당시 합병으로 한화큐셀코리아(주)는 소멸하였으며, 존속 법인인 한화첨단소재(주)는 한화큐셀앤드첨단소재(주)로 사명변경 하였습니다.

※ 2019년 1월 16일, Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)은 나스닥 거래소에서 상장 폐지를 완료하며 Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.(한화솔라홀딩스)에 의해 흡수 합병되었습니다. 상장 폐지 목적은
한화큐셀의 나스닥 상장 유지 필요성 감소에 따른 태양광 사업 경영 효율성 제고
였습니다.

존속 법인 한화솔라홀딩스는 Ha
nwha Q CELLS Co., Ltd.(한화큐셀)
로 사명변경 하였습니다.

한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.) 및

한화글로벌에셋(주)

은 각각
한화솔루션(주)
의
태양광 자회사
이며,

양사 합하여

2019년
말 Nameplate Capacity 기준
셀 9.0GW와

모듈 10.7GW
의 생산규모를 보유하고 있습니다.

※

2020년 1월 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해
舊
한
화케미칼은
한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병하고 한화솔루션(주)으로 사명을 변경하였습니다.

2015년2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화큐셀의 자회사로는 태양광 관련 제품을 제조/판매(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd) 및 지역별 태양광 관련 제품 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS GmbH., Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 등 모듈 판매 및 다운스트림 사업 외에도 Q CELLS 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.

글로벌 탄소 배출량은 2019년 고점 도달 후 2020년 하락하나 코로나 후 경기 회복에따라 2027년까지 증가세를 보일 전망입니다. 이후 2050년까지 탄소 배출량은 연 -0.7% 하락할 것으로 예상됩니다. BloombergNEF에 따르면, 지구 기온 2도 상승을 막기 위해 약 10배에 해당하는 연 -6% 하락추이를 보여야 하며, 이를 위해 저탄소 에너지원 비중을 확대할 필요가 있습니다.
(BloombergNEF, New Energy Outlook 2020)

신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현 상황에서 OECD 국가 뿐 아니라 신흥시장의 신재생 에너지원으로의 태양광 발전 비중은 지속적으로 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 태양전지와 모듈에 대한 수요도 확대되고 있습니다.

(산업의 성장성)

Wood Mackenzie의 2020년 3분기 시장 전망 자료에 따르면 글로벌 태양광 시장은 2020년 코로나 영향에도 불구하고 전년 대비 +5% 상승하며, 2021년 시장 회복에 기인하여 2022년까지 연평균 8%의 견고한 성장세가 전망됩니다. 또
한
,

2050년 글로벌태양광 설치량은 7.6TW에 도달하여 글로벌 에너지 믹스 중 22%를 차지할 것으로 예상됩니다. 또한, 2019년~2050년 중 태양광 산업향 신규 투자 규모는 약 U$ 4.2조에 달할 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성)

대표적인 글로벌 신성장 산업 중 하나인 태양광 산업은 글로벌 금융환경과 매우 밀접한 관계가 있으며, 아직까지 정부 보조금과 같은 산업 육성 정책 영향을 받는 특성 상, 세계 경기 상황과 밀접한 관계가 있습니다.

(국내외 시장여건)

2017년 비교적 안정세를 보인 모듈 단가는 2018년 5월 31일 발표된 중국 정부의 보조금 삭감 정책에 따라 급락하였습니다. 이러한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier-1업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로
기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력을 지속적으로 높이
고 있습니다. 

(
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인)

태양광 산업은 Sun Belt 지역 국가를 중심으로 정부의 보조금 지원 없이도, 기존 에너지원 대비 경제성 및 경쟁력이 크게 개선되고 있으며, 파리 기후 협약 등 기후 및 환경에 대한 친환경 에너지 육성 정책에 힘입어, 중장기적으로 성장이 예상됩니다. 이러한 긍정적인 매크로 환경아래, 규모와 기술력을 기반으로 한 제조원가 경쟁력 보유 업체, 그리고 조직 운영 효율성 확보여부가 중요한 경쟁력이 될 것으로 예상됩니다.

(회사의 경쟁상의 강점)

한화솔루션(주) 태양광부문과 자회사인 한화큐셀 및 한화글로벌에셋(주)를 통해 태양광 사업의 경영 효율성을 제고하고자 합니다. 한화솔루션(주) 태양광부문은 舊
독일 Q CELLS

의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 겅쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 구성하므로 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한,
중
국, 말레이시아, 한국, 미국 등 다각화된 생산 거점을 보유 함
으로써, 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

5)

기타
부문
-
(주)한화도시개발, (주)아산테크노밸리, (주)서산테크노밸리, (주)에이치밸리, (주)김해테크노밸리, (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, (주)제이용인테크노밸리, (주)서오창테크노밸리, Hanwha International LLC, Universal Bearings LLC, Hanwha Holdings(USA) Inc., 등 

한화도시개발은 부동산 개발사업에서 ㈜서산테크노밸리, ㈜아산테크노밸리, (주)에이치밸리, ㈜김해테크노밸리, ㈜경기용인테크노밸리, ㈜안성테크노밸리, ㈜제이용인테크노밸리, (주)서오창테크노밸리를 자회사로 가지고 있습니다.

미주지역에는 석유화학제품 수입/판매, 원부자재 및 기자재 공급(Hanwha International LLC), 자동차 트랜스미션 부품인 Needle Roller Bearings 생산 및 판매(Universal Bearings LLC), 미국 내 법인 통합관리 및 신규사업 발굴(Hanwha Holdings (USA), Inc.) 등을 담당하는 종속회사가 운영되고 있습니다.

(산업의 특성)

부동산 개발사업은 장기간을 필요로 하는 사업으로 대규모 자금과 광범위한 분야의 전문지식을 필요로 하며 사업추진 프로세스상 다양한 분야의 전문가와 부지매입비용을 비롯하여 공사비용, 마케팅 비용 등이 요구됩니다. 개발사업
은 시기와 전략이 중요한데 분양률은 경기변동과 정부정책 등 외부적인 환경변화에 민감하게 작용하므로 이러한 외부환경의 변화를 고려하여 적정한 분양시점을 정하는 것이 사업성패의 핵심요소로 작용합니다.

(
회사의 경쟁력)

부동산업을 하는 자회사(아산테크노밸리 등)는 개발 사업 성공 노하우를 보유한 우수 인력을 통해 뛰어난 사업성 검토 및 사업 관리 능력을 가지고 있습니다. 또한 민간 기업의 장점인 신속한 의사결정과 효율적인 조직 운영을 통해 부동산 경기 상황을 고려한 맞춤형 단지 계획 및 마케팅 전략을 수립하여, 사업 리스크 관리를 통해 수익성을 개선하고 있습니다.

한화도시개발은 부동산개발 사업에 도전하여 독자적인 이념 하에 대규모 또는 계획적으로 공간 조성을 목표로 하는 디벨로퍼로 토지를 개발하여 분양하는 것을 주업으로 하며, 각 개발사업에 주주로 참여하여 지주회사 형태로 운영되고 있습니다.

향후 신규사업을 지속적으로 검토하고 있으며 1분기에 ㈜제이용인테크노밸리를 설립하였고 3분기 (주)서오창테크노밸리를 설립하였습니다.

6) 중요한 신규사업의 내용과 전망
-
해당사항 없음

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 :억원)

부문
회사명
용도
품목

제47기 3분기

제46기

제45기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
화학물질
및 제품 등
LDPE 등
9,318
10.23%

12,703

10.04%
13,624
12.65%

가성소다, PVC 등
14,851
16.31%

21,075

16.66%
24,606
22.85%

임대료 등
34
0.04%

715

0.57%
1,747
1.62%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd. 등
-
2,875
3.16%
3,904
3.09%
3,745
3.48%

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문
플라스틱제품 등

자동차 부품, 
산업용 소재 등

1,497
1.64%
2,620
2.07%
3,169
2.94%

전자소재,
태양광소재 등
1,520
1.67%
2,326
1.84%
2,893
2.69%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., 
Ltd. 등
-
3,125
3.43%
4,828
3.82%
4,414
4.10%

유통
(주)한화갤러리아
(주)한화갤러리아타임월드
소매업 제품 등
의류 잡화, 식음료 등
2,183
2.40%
4,723
3.73%
5,578
5.18%

임대 매출 등
1,124
1.23%
1,440
1.14%
1,323
1.23%

(주)한화비앤비
-
65
0.07%
149
0.12%
141
0.13%

태양광
한화솔루션(주)
태양광부문
태양광 제품 등
셀, 모듈 등
15,262
16.76%
21,278
16.82%
3,029
2.81%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
셀, 모듈 등
15,477
17.00%
16,840
13.31%
16,609
15.42%

Hanwha Q CELLS
GmbH 등
-
16,180
17.77%
23,385
18.49%
16,590
15.40%

기타
(주)한화도시개발 등
-
-
7,554
8.29%
10,515
8.30%
10,236
9.50%

연결 조정
(24,733)
-
(31,468)
-
(17,244)
-

합계
66,332
100.00%
95,033
100.00%
90,460
100.00%

※ 상기 비율은 연결재무제표기준 전체 매출액에서 각 제품 등이 차지하는 비율임.

※
회사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다. 한화솔루션(주)의 매출액 실적은 케미칼부문, 첨단소재부문, 태양광부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.

※ 제 47기 3분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이

연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

부문
회사명
품 목
2020년 3분기
2019년
2018년
비고

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
LDPE(천원/톤)
1,332
1,453
1,603
국내(내수, 로칼) 평균 단가

PVC(천원/톤)
1,080
1,152
1,148

가성소다(천원/톤)
508
552
617

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문

GMT
(원/Kg)

2,765
2,795
2,752
해당 년도의 월 평균가격을
산술 평균하여 산출

FCCL 내수(원/SQM)
6,790
6,571
7,621

FCCL 수출(원/SQM)
8,216
7,997
8,301

EVA Sheet(원/m)
1,289
1,235
1,118

3. 주요 원재료에 관한 사항

주요 원재료 등 가격변동추이는 다음과 같습니다.

부문
해당 회사
주요 원재료

원재료명
가격변동추이
주요 매입처
주요 매입처와
회사의
특수관계 여부
공급시장 독과점 정도 및 공급의 안정성 
관련 특이사항

2020년 3분기
2019년
2018년

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
에 틸 렌
(USD/톤)
791
898
1,238
여천NCC
합작회사
공급업체 국내 2개사(YNCC, SK), 해외 4~5개사(Sumitomo 등 매년 상이)

프로필렌
(USD/톤)
809
882
1,028
여천NCC
합작회사
공급업체 2개사 (YNCC, 대한유화)

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
PP
(천원/MT)
1,069
1,230
1,415
폴리미래(주)
-
공급업체 4개사(폴리미래,SK종합화학,한화토탈,롯데케미칼)

PVC
(천원/MT)

1,058
1,095
1,084
한화솔루션(주)
자소
공급업체 2개사(한화솔루션(주) 케미칼 부문,LG화학)

EVA Resin
(천원/MT)

1,518
1,744
1,694
한화토탈
계열회사
공급업체 4개사(한화솔루션(주) 케미칼 부문, 한화토탈, 롯데케미칼, LG화학)

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

각 사업부문의 주요 제품 또는 서비스에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률은 다음과 같습니다.

1) 생산능력, 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문
해당 회사
주요 제품/서비스
생산능력
생산실적
산출근거

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
LDPE 등
842,000
682,659
생산능력은 년 330일(8,000시간)을 기준으로, 표준생산능력을 참고하여 산출

PVC 등
1,055,000
774,538

가성소다 등
3,653,000
2,542,824

TDI 등
513,800
269,044

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
PVC 등
370,000
260,515

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
자동차 부품, 산업용 소재
전자소재, 태양광소재 등
89,492
57,103

평균가동시간 330일(7,920시간) 기준

제품 생산능력 기준(상품, 임가공 등 외주생산분 제외)

2)
가동률

2020년

3분
기 현
재 사업부문별 사업소의 가동률은 아래와 같습니다.

(단위 :시간)

사업부문
해당 회사
품목
사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
LDPE, 가성소다, PVC, TDI 등
여수
6,272
6,242
99.5%

울산
5,151
4,770
92.6%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd.
PVC
중국
6,204
6,132
98.8%

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
자동차소재, 전자소재, 태양광소재
세종, 음성,부산
5,940
3,790
64%

나. 생산(영업) 설비 등

1) 주요 생산(영업) 설비의 현황

각 사업부문의 생산과 영업에 중요한 물적 재산의 내용, 소재지는 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
국내/
해외
명칭
기능
소재지

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문
국내
본사
석유화학 제품 판매
서울 중구 청계천로 86, 22층

여수 공장

EVA, LDPE, LLDPE, VCM, EDC,

ECH, PVC, HDPE, 가성소다,
염소 등

전남 여수시 여수산단3로 117(월하동)

LDPE, LLDPE 등
전남 여수시 여수산단2로 220-10(화치동)

옥탄올 등
전남 여수시 여수산단로 349-31(월하동)

폴리실리콘
전남 여수시 여수산단4로 255(중흥동)

TDI
전남 여수시 여수산단2로 46-47(월하동)

울산 공장
EVA, LDPE, VCM 등
울산 남구 상개로 141(상개동)

PVC, PASTE 등
울산 남구 산업로 440번길 22(여천동)

가소제, MA, PA 등
울산 남구 용연로 230번길 22(황성동)

중앙연구소
제품 연구개발
대전 유성구 가정로 76(신성동)

해외
법인
화합물 제조, 석유화학/태양광 제품
판매 등
5개소(중국 닝보/상해, 태국, 말레이시아, 인도)

지사

해외시장 조사 및 본사 판매활동 등 지원

3개소(중국 상해/북경/광주)

합작법인

EVA, LDPE등

3개소(사우디아라비아 쥬베일/리야드/
하일
)

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
국내
서울본사
자동차소재, 전자소재, 태양광소재 판매
서울특별시 중구 청계천로 86, 25층

세종사업장
GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, FCCL, 
자동차 내장재, PMC 생산
세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)

음성사업장
EVA 시트, Back 시트 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329(내송리)

부산사업장
고압탱크
부산 강서구 화전산단 3로 32 C동

경량복합소재개발센터
제품 연구개발
세종 연서면 공단로 155(부동리)

한화글로벌에셋(주)
국내
세종 본사
지주회사
세종 부강면 금호안골길 79-20(금호리)

진해사업장
부동산 업
경상남도 창원시 진해구 충장로 608, 1층(풍호동)

해외
법인
GMT, LWRT, EPP, LFT 생산/판매

8개소
(미국 앨라배마/버지니아, 멕시코, 체코, 독일, 중국 북경/상해/
충칭)

공장
GMT, LWRT, EPP 생산
2개소(미국 노스캐롤라이나/미시건)

한화컴파운드(주)
국내
여수 공장
COMPOUND 제품 생산
전남 여수시 삼동로 93(월하동)

대전 R&D팀

제품 연구개발

대전 유성구 가정로 76(신성동)

유통
(주)한화갤러리아
국내

명품관 WEST

백화점

서울 강남구 압구정로 343(압구정동 )

명품관 EAST

백화점

서울 강남구 압구정로 407(압구정동)

광교

백화점

경기 수원시 영통구 광교중앙로 124(하동, 갤러리아 광교)

센터시티

백화점

충남 천안시 서북구 공원로 227(불당동)

진주
백화점
경남 진주시 진주대로 1095(평안동)

고메이494 한남

종합소매업

서울 용산구 한남대로 91(한남동)

(주)한화갤러리아
 타임월드

국내

본점(타임월드점)
백화점
대전 서구 대덕대로 211(둔산동)

지점(갤러리아면세점63)
면세점
서울 영등포구 63로 50

공동사업장

공동사업장

충남 서산시 성연면 왕정리

메종 갤러리아

VIP라운지

대전시 유성구 대덕대로 576 (도룡동)

태양광
한화솔루션(주)
태양광부문

국내

서울사업장

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

공장
태양광 셀/모듈 생산
충북 진천군 이월면 산수산단2로 202

공장
태양광 모듈 생산
충북 음성군 금왕읍 대금로 1329, 2층

한화글로벌에셋(주)

해외
공장
태양광 모듈 생산
미국(Georgia州)

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.

국내

본사

태양광 모듈 및 발전소 판매

서울 중구 청계천로 86, 23층

해외

법인

태양광 모듈 및 발전소 판매

14개소 중국, 독일, 호주, 프랑스, 칠레, 터키 등

연구소

태양광 셀 및 모듈 기술 연구

독일 (Thalheim)

공장

태양광 셀 및 모듈 생산

2개소 말레이시아 (Cyberjaya), 중국 (Qidong)

기타
한화도시개발

국내

아산테크노밸리

산업단지 개발

충남 아산시 둔포면 석곡리 일원

서산테크노밸리

산업단지 개발

충남 서산시 성연면 왕정리 일원

에이치밸리

산업단지 개발

경기도 화성시 마도면 청원리 일원

김해테크노밸리

산업단지 개발

경남 김해시 진례면 고모리, 담안리 일원

경기용인테크노밸리

산업단지 개발

경기도 용인시 처인구 이동면 덕성리 일원

안성테크노밸리
산업단지 개발
경기도 안성시 덕성면 추곡리 일원

제이용인테크노밸리
산업단지 개발
경기도 용인시 처인구 이동읍 덕성리/묵리 일원

서오창테크노밸리

산업단지 개발

충북 청주시 청원구 오창읍 용두리 일원

2) 유형자산의 변동내역

당분기 및 전분기
의 유형자
산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

토지
기타
합계
토지
기타
합계

기초장부가액
1,738,544
4,855,489
6,594,033
1,833,184
4,850,868
6,684,052

취득
-
628,358
628,358
1,810
877,750
879,560

처분
(10,295)
(5,723)
(16,018)
-
(14,900)
(14,900)

감가상각비
-
(382,026)
(382,026)
-
(365,571)
(365,571)

손상차손
(3,787)
(3,936)
(7,723)
-
(22,181)
(22,181)

연결범위변동
-
(21,763)
(21,763)
-
(6,540)
(6,540)

기타(주1)
(53,114)
(268,566)
(321,680)
(65,068)
(15,882)
(80,950)

기말장부가액
1,671,348
4,801,833
6,473,181
1,769,926
5,303,544
7,073,470

취득원가
1,671,348
10,189,822
11,861,170
1,769,926
9,987,720
11,757,646

감가상각누계액
-
(4,708,267)
(4,708,267)
-
(4,359,563)
(4,359,563)

손상차손누계액
-
(678,597)
(678,597)
-
(324,150)
(324,150)

정부보조금
-
(1,125)
(1,125)
-
(463)
(463)

(주1) 기타금액은 환율변동에 의한 증감액 및 대체 증감액을 포함하고 있습니다.

3) 설비 투자현황 및 계획

2020년
3분기
현재 생산과 영업에 중요한 설비 등에 대한 투자 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문
해당회사
투자명
투자목적
내용
기간
총 소요자금
기 지출금액

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문

XLPE C6 
증설사업

특화제품인 XLPE(전선수지) 
증산으로 안정적인 수익성 확보

XLPE 50KTA 증설사업

19.2월~21.
6
월

841

473

DEHCH 증설

DEHCH 증설로 친환경 가소제
프리미엄 시장 기반확보

DEHCH 50KTA 
증설사업

18.12월~20.9월

450

406

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

1) 매출유형별 실적

(단위 : 백만원)

부문
회사명
매출유형

제47기 3분기

제46기

제45기

원료

한화솔루션(주) 케미칼부문

Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd
등

제품
2,633,187
3,736,805
4,231,135

상품
66,867
91,361
127,372

기타
7,700
11,500
13,655

합계
2,707,754
3,839,666
4,372,162

가공

한화글로벌에셋(주), 한화솔루션(주) 
첨단소재부문,

한화컴파운드

Hanwha Advanced Materials 
Beijing Co., Ltd.
등

제품
405,503
633,153
719,375

상품
203,203
334,143
316,443

기타
5,497
10,070
11,813

합계
614,203
977,366
1,047,631

유통

(주)한화갤러리아

(주)한화갤러리아타임월드
등

제품
5,759
13,437
13,316

상품
236,397
497,316
577,854

기타
95,018
120,488
113,069

합계
337,174
631,241
704,239

태양광

한화솔루션(주) 태양광부문, 
Hanwha
Q CELLS
Co., Ltd.
등

제품
3,417,918
4,165,915
2,519,883

상품
1,029,147
1,590,975
1,001,956

기타
244,848
393,452
101,008

합계
4,691,913
6,150,342
3,622,847

기타

(주)한화도시개발 등

제품
227,869
371,039
352,695

상품
338,576
535,869
585,722

기타
189,018
144,586
85,222

합계
755,463
1,051,494
1,023,639

연결조정
제품
(2,037,423)
(2,569,020)
(1,545,017)

상품
(344,903)
(446,238)
(103,269)

기타
(90,966)
(131,565)
(76,190)

합계
(2,473,292)
(3,146,823)
(1,724,476)

합 계
제품
4,652,813
6,351,329
6,291,387

상품
1,529,287
2,603,426
2,506,078

기타
451,115
548,531
248,577

합계
6,633,215
9,503,286
9,046,042

※
회사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다. 한화솔루션(주)의 매출액 실적은 케미칼부문, 첨단소재부문, 태양광부문으로 각각 나누어 반영하였습니다.

※ 제 47기 3분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

2) 주요 수출기업의 매출실적

2018년~2020년 주요 수출기업의 수출/내수 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
해당 회사
품목
2020년 3분기
2019년
2018년

원료

한화
솔루션
(주) 케미칼부문

PE, CA, PVC 등
수출
1,305,624

1,834,851

2,227,965

내수
1,114,723

1,614,488

1,769,700

합계
2,420,347

3,449,339

3,997,665

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문
자동차 부품, 산업용 소재,
전자소재, 태양광소재 등
수출
121,878
198,425
176,146

내수
179,810
362,618
430,051

합계
301,688
561,043
606,197

유통
(주)한화갤러리아

상품매출(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

수출

-
-
-

내수

235,616

352,638

356,784

합계

235,616

352,638

356,784

(주)한화갤러리아타임월드

상품매출(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

수출

-
-
-

내수

95,140
263,711
332,681

합계

95,140
263,711
332,681

※ 2020년 3분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

나. 판매경로 등

제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략, 주요매출처 등은 다음과 같습니다.

사업부문
해당회사
제품ㆍ서비스의 명칭
시장구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
주요 매출처(비중)
판매전략

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문

LDPE, LLDPE, 
 EVA, VCM, EDC,

ECH, PVC, HDPE, 가성소다, 염소 등

내수

직판(
70%
)

대리점(
30%
)

-

한국바스프주식회사(3%) 등

고부가가치 및 특화제품 개발을 통한 수익성 극대화 
고객서비스 강화, 제품경쟁력 제고와 고객위주의 판촉 강화
안정적 공급을 통한 내수시장 확대, 수출시장 다변화 및 고정고객 관리 강화

수출

직수출(
60%
)

로컬수출(
40%
)

-
HANWHA EUROPE GMBH(3%) 등

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
GMT, LWRT, EPP, SMC, LFT, FCCL, EVA 시트, Back 시트 등
내수

직판(87%)

대리점(13%)

일반매출(100%)
현대모비스(7%)
현대자동차(7%)
기아자동차(5%)
아이아(4%)
비에이치(4%)
고객사들의 부품 표준화 및 글로벌 소싱 요구에 능동적으로
대응

수출
직판(35%)
관계회사(65%)
일반매출(99%)
위탁매출(1%)

H
ANWHA ADVANCED MATERIALS EUROPE(22%)
HANWHA ADVANCED MATERIALS AMERICA(15%)
HANWHA Q CELLS USA(9%)
BHFLEX VINA Co. LTD(7%)
HANWHA ADVANCED MATERIALS SHANGHAI(5%)

유통
(주)한화갤러리아
의류, 잡화, 임대수수료, 입장료 外

내수

명품관, 광교, 센터시티 사업장, 진주, 고메이494 한남 등 오프라인판매 및 e-커머스팀등 인터넷
쇼핑몰을 통한 온라인 판매

현금매출, 카드매출, 상품권매출 등

개별 소비자

- 명품 및 우수상품 지속발굴
- 합리적인 가격정책 
- 세련되고 우수한 판매시설,
 고품격 최상의 서비스 제공
- VIP 및 고정고객에게 차별화된
 서비스 제공
- 인터넷 쇼핑몰 강화
- 프리미엄 시장 內 독보적 
 위상 강화

(주)한화갤러리아
타임월드

상품매출

(의류, 잡화,

화장품, 주류 등)

내수

- 백화점에서 이루어지는 오프라인 판매와 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매 등

현금매출, 카드매출, 상품권매출 등

개별 소비자

기타
한화도시개발 등

산업단지

내수

직판(100%)

분양계약(100%)

유한화학 외 다수 업체

- 대기업 유치 활동 집중 및 수도권 소재 기업 대상 분양 활동 강화
- 분양대행사 및 지역 중개업자를 활용한 마케팅 접점 확대
- 개발예정지역 내 이전예정기업 대상 분양활동 강화

6. 수주상황

연결회사는 판매규모를 예측하여 계획, 생산하고 있으며, 매출 발생 이전에 판매대상
이나 수량이 특정하게 결정되지 않고 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

가. 시장위험

1) 환위험

환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY,
CNY
등이 있습니다

연결회사는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 환위험 관리 정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 환위험 관리 모델을 이용하여 환위험 노출에 대한 최대 손실 규모가 허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며 환위험 노출을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당분기말
현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전
순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(4,871,487)
4,871,487
(12,996,421)
12,996,421

EUR
1,692,253
(1,692,253)
338,834
(338,834)

JPY
190,738
(190,738)
322,782
(322,782)

CNY
132,253
(132,253)
266,944
(266,944)

합 계
(2,856,243)
2,856,243
(12,067,861)
12,067,861

상기 민감도분석은
당분기말
현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 

연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하
락)할 경우 당분기의 법인세비용차감전순손익은

26,148
백만
원(전분기:
18,406
백
만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차연결재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

나. 신용위험

연결회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 연결회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

다. 유동성위험

연결회사는 미사용 차입
금한도

(
연결검토보고서 주석 32 참조
)
를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이
있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(
1)

당분기말
및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과
같습니다.

①
당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,290,908,749
2,652,467,479
473,504,688
6,416,880,916

매입채무및기타채무

1,437,696,842
777,191
-
1,438,474,033

기타

금융부

채
(주2)

153,968,831
203,695,090
201,295,251
558,959,172

합 계
4,882,574,422
2,856,939,760
674,799,939
8,414,314,121

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,497,798,186
2,697,046,628
471,888,898
6,666,733,712

매입채무및기타채무

1,573,035,225
4,998
-
1,573,040,223

기타

금융부

채
(주2)

176,981,879
156,557,524
69,162,882
402,702,285

합 계
5,247,815,290
2,853,609,150
541,051,780
8,642,476,220

(주1) 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 미지급이자 및 금융보증부채의 예상 현
금흐름은 포함하지 않았습니다.

(2)

당분기말
및 전기말 현재

연결실체
가
보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은다음과 같습니다.

①

당분기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이하
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
(5,921,525)
(1,091,930)
9,247,594
2,234,139

(주1)
총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
(3,621,769)
(6,435,457)
4,388,150
(5,669,076)

(주1)
총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(3)

상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자
및 임직원을
위
하여 금융보증계약 등을
체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및
임직원이
지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며,

관련 유동성 위험의 최대금액은

131,767
백만
원
(전기:
132,013
백만
원
)입니다(
연결검토보고서 주석 32.(3) 및 주석
33
.(6) 참조)
.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 한화솔
루
션
(주)

당사는
2020년 3분기말
현재 외화차입금 및 외화매출채권의 환율변동 위험을 회피하기 위한
77건
의
통화선도 계약과

12건
의 통화스왑
계약
을 체결하고 있습니다.

1) 통화선도거래

당사는
2020년 3분기말

현재 외화 매출
채권의 환리스크를 회피하기 위하여
76건
의 통화선도 매도거래

계약
과

1
건
의 통화선도 매수거래

계약
을
체결하고 있습니다
.

통화선도 매도거
래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래이며,

통화선도 매수거
래의 계약 내용은 만기일에 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래
입니다.

2020년 3분기말
현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위: KRW, USD, EUR, JPY, AUD, CAD)

구분
거래은행
계약체결일
만기일
통화
계약금액
평가금액(KRW)
(자산 / 부채)
약정환율(KRW)

통화선도
 (외화매수)
국민은행
2019-12-20
2020-12-21
EUR
15,000,000
857,337,382
1,314.61

합계
EUR
15,000,000.00

통화선도
 (외화매도)
SC은행
2020-08-18
2020-10-23
AUD
1,643,617.60
38,448,803
854.75

SC은행
2020-09-29
2020-12-11
AUD
1,018,670.40
-3,217,126
828.28

SC은행
2020-09-10
2020-10-26
USD
15,000,000.00
173,470,240
1,185.08

SC은행
2020-08-24
2021-01-25
USD
8,126,588.10
119,384,996
1,187.97

SC은행
2020-06-15
2020-10-19
CAD
863,596.80
5,563,902
884.45

SC은행
2020-09-28
2020-11-13
JPY
121,645,989.00
2,221,423
1,114.42

SC은행
2020-09-28
2020-11-27
JPY
93,190,756.00
1,635,524
1,114.52

SC은행
2020-09-28
2021-03-02
USD
8,622,380.95
-2,867,217
1,172.75

SC은행
2020-09-16
2020-11-09
USD
6,000,000.00
22,807,093
1,177.30

SC은행
2020-07-14
2020-11-30
USD
1,796,693.78
56,605,070
1,205.00

SC은행
2020-07-14
2020-11-26
EUR
726,545.06
-142,343
1,370.81

SC은행
2020-07-14
2020-10-19
AUD
1,736,118.72
8,748,169
836.39

SC은행
2020-05-28
2020-10-15
EUR
4,936,583.68
-18,325,546
1,366.13

SC은행
2020-09-22
2020-11-16
USD
4,000,000.00
-36,965,407
1,164.25

SC은행
2020-09-24
2021-01-11
USD
4,895,107.20
-6,574,980
1,172.00

SC은행
2020-09-29
2020-11-20
AUD
986,585.60
-3,074,167
828.28

SC은행
2020-09-18
2020-11-09
USD
4,000,000.00
-40,984,135
1,163.25

국민은행
2020-07-07
2020-11-26
EUR
4,422,109.44
-84,993,107
1,351.65

국민은행
2020-09-17
2020-11-09
USD
6,000,000.00
17,597,360
1,176.43

국민은행
2020-08-20
2020-12-21
USD
9,512,996.48
112,898,823
1,185.30

국민은행
2020-09-03
2021-01-25
USD
6,411,235.22
85,073,229
1,186.60

국민은행
2020-09-04
2020-10-12
USD
5,000,000.00
82,325,993
1,189.99

국민은행
2020-09-07
2021-01-11
USD
6,046,419.96
82,120,952
1,186.97

국민은행
2020-09-08
2020-10-19
USD
10,000,000.00
143,468,816
1,187.88

국민은행
2020-09-02
2020-10-12
USD
5,000,000.00
61,077,213
1,185.74

국민은행
2020-08-31
2021-01-28
EUR
5,279,662.08
214,223,300
1,413.60

노무라
2020-07-21
2020-12-10
EUR
995,450.24
7,189,988
1,373.83

노무라
2020-07-23
2020-12-14
USD
5,000,000.00
129,201,052
1,195.00

모건스탠리
2020-09-29
2021-01-25
USD
7,326,183.17
-689,325.62
1,169.20

모건스탠리
2020-07-13
2020-10-26
USD
5,000,000.00
147,127,761.28
1,199.05

모건스탠리
2020-07-24
2020-12-14
USD
3,254,271.34
101,024,172.15
1,200.60

모건스탠리
2020-08-06
2020-10-26
USD
2,122,216.63
34,856,265.87
1,186.00

모건스탠리
2020-08-13
2020-10-26
USD
1,593,915.40
21,097,789.33
1,182.80

모건스탠리
2020-06-01
2020-10-22
EUR
1,795,094.40
-10,140,861.60
1,366.97

모건스탠리
2020-08-11
2021-01-13
EUR
1,345,955.52
23,859,646.60
1,393.08

모건스탠리
2020-09-09
2021-01-25
USD
11,024,295.18
197,425,459.91
1,187.27

모건스탠리
2020-09-09
2020-12-21
USD
2,479,766.40
44,820,533.02
1,187.57

모건스탠리
2020-06-01
2020-10-29
EUR
1,392,629.88
-8,063,442.21
1,367.02

모건스탠리
2020-06-29
2020-11-26
EUR
3,058,551.48
-74,752,470.57
1,349.05

산업은행
2020-08-19
2020-11-16
USD
5,337,750.43
40,032,125.00
1,180.99

산업은행
2020-08-19
2020-10-12
JPY
99,183,571.00
7,290,830.00
1,119.61

산업은행
2020-07-10
2020-10-26
USD
4,000,000.00
114,601,156.00
1,202.18

산업은행
2020-07-29
2020-12-14
USD
6,861,168.40
133,826,166.00
1,192.95

산업은행
2020-07-10
2020-11-30
USD
5,752,798.68
162,559,402.00
1,201.73

산업은행
2020-07-27
2020-11-16
USD
5,143,724.25
107,284,212.00
1,194.35

산업은행
2020-07-08
2020-11-30
USD
5,000,000.00
99,048,211
1,193.28

산업은행
2020-08-27
2020-10-23
JPY
160,159,448.00
9,923,182
1,118.60

산업은행
2020-09-11
2020-11-02
USD
15,000,000.00
216,239,406.00
1,187.93

산업은행
2020-09-25
2020-11-16
USD
16,000,000.00
-36,613,552
1,171.20

산업은행
2020-07-15
2020-10-26
USD
4,000,000.00
100,562,720
1,198.67

산업은행
2020-09-21
2020-11-16
USD
4,000,000.00
-52,945,154
1,160.25

신한은행
2020-08-26
2020-12-14
USD
2,644,480.65
33,380,727.00
1,186.17

신한은행
2020-08-26
2021-01-14
EUR
2,438,861.60
78,096,245
1,405.04

신한은행
2020-09-14
2020-12-14
USD
749,848.80
7,621,390
1,183.71

신한은행
2020-09-14
2020-11-05
CNY
14,728,387.74
17,950,529
172.72

신한은행
2020-08-18
2020-11-30
USD
9,169,053.59
96,161,604
1,184.04

신한은행
2020-08-10
2020-12-10
EUR
1,861,109.60
53,846,884
1,400.61

신한은행
2020-09-14
2020-10-23
JPY
501,803,704.00
19,258,175
1,116.27

신한은행
2020-07-16
2020-10-26
USD
4,000,000.00
116,565,931
1,202.70

신한은행
2020-09-14
2021-01-11
USD
2,519,534.40
25,445,725
1,183.59

하나은행
2020-09-29
2021-01-28
EUR
1,439,395.79
-6,794,544
1,368.36

하나은행
2020-06-17
2020-11-16
USD
7,780,394.28
297,125,103
1,211.68

하나은행
2020-06-24
2020-10-29
EUR
976,458.76
-11,278,329
1,358.68

하나은행
2020-09-15
2021-02-15
USD
6,406,358.68
40,157,505
1,179.45

하나은행
2020-09-15
2020-11-13
JPY
279,242,425.00
13,703,069
1,117.50

하나은행
2020-09-29
2021-02-18
EUR
6,604,899.09
-32,405,082
1,368.66

하나은행
2020-06-16
2020-10-22
EUR
3,130,275.20
783,530
1,370.29

하나은행
2020-05-29
2020-10-19
USD
19,228,380.64
1,189,523,093
1,235.39

하나은행
2020-06-24
2020-11-13
USD
1,128,698.56
26,758,282
1,197.20

하나은행
2020-06-24
2020-11-12
EUR
3,604,363.18
-42,279,815
1,358.88

하나은행
2020-05-12
2020-10-15
EUR
2,965,185.45
-129,594,256
1,326.14

하나은행
2020-07-17
2020-10-26
USD
5,759,024.76
177,799,021
1,204.39

하나은행
2020-06-30
2020-11-30
USD
7,804,730.56
210,974,195
1,200.50

하나은행
2020-06-16
2020-11-11
EUR
2,101,320.00
-2,174,962
1,369.55

하나은행
2020-08-12
2021-01-11
USD
2,733,744.00
34,230,191
1,185.90

하나은행
2020-09-23
2021-02-15
USD
4,329,578.56
-35,817,349
1,164.90

합계
USD
283,561,339.05

EUR
49,074,450.45

JPY
1,255,225,893.00

CNY
14,728,387.74

AUD
5,384,992.32

CAD
863,596.80

파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용
하고 있습니다.

2020년 3분기말
현재 당사가 보유한
통화선도계약의 공정가치인
통화선도
자산
은 6,222,360

천원이
며, 통화선도부채는 640,893천원
입니다
.

통화선도거래에 따른

2020년3분기말
누계 평가이익
은
6,241,092천원
이며, 누계 평가손실은 640,693천원입니
다.

또한
통화선도거래에 따른

2020
년 3분기말
누계 거래
이익은
6,152,949천원
이며, 누계 거래손실은
13,014,208천원
입니다
.

상
기
금액
중 통화선도거래에 따른 평가이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.

2) 통화옵션거래

2020년 3분
기말

현재 당사는 체결된 통화옵션계약이 없습니다.

통화옵션거래에 따른
2
020년
3분
기말

누계 거래이익 및
누계 거래손실 역시 없습니다.

3) 통화스왑거래

2020년 3분기말
현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여

12건의
통화스왑계약
을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.98% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.21% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,118.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.06.27
2021.07.23
USD 30,000,000
3M LIBOR+0.98%
2.21%
1,118.00
\1,317,698,481
-

(2) 총 계약금액 20백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.34% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.00에 총계약금액 20백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.09.20
2021.10.04
USD 20,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.34%
1,121.00
\764,630,413
-

(3) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.34% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2018.09.20
2021.10.04
USD 30,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.34%
1,121.00
\1,155,880,463
-

(4) 총 계약금액 53백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.05% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.20% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,119.77에 총계약금액 53백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2018.12.28
2021.12.21
USD 53,000,000
3M LIBOR+1.05%
2.20%
1,119.77
\2,064,300,473
-

(5) 총 계약금액 120백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.26% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,130.11에 총계약금액 120백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

우리은행
2019.03.22
2022.04.04
USD 120,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.26%
1,130.11
\2,722,265,982
-

(6) 총 계약금액 80백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.26% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,130.11에 총계약금액 80백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2019.03.22
2022.04.04
USD 80,000,000
3M LIBOR+1.15%
2.26%
1,130.11
\1,818,819,808
-

(7) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.95% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.35% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,197.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

하나은행
2019.10.04
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+0.95%
1.35%
1,197.00

\1,847,822,741

(8) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+0.95% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.35% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,197.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2019.10.04
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+0.95%
1.35%
1,197.00

\1,847,969,306

(9) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.00% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 1.46% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,205.00에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

농협은행
2019.10.02
2022.10.11
USD 50,000,000
3M LIBOR+1.00%
1.46%
1,205.00
-

\2,335,374,714

(10) 총 계약금액 200백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.44% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.07% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,182.49에 총계약금액 200백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

산업은행
2019.12.02
2026.12.09
USD 200,000,000
3M LIBOR+1.44%
2.07%
1,182.49
-

\9,247,594,440

(11) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.96% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 3.68% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,121.50에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

하나은행
2018.06.29
2021.06.29
USD 30,000,000
3M LIBOR+1.96%
3.68%
1,121.50
\1,182,199,242

(12) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M LIBOR+1.60% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 3.27% 이자를 지급함. 계약 만기일에 계약환율인 1,066.50에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행
계약실행일
계약만기일
계약원금
달러수취
이자율
원화지급
이자율
계약 환율
통화스왑자산
통화스왑부채

신한은행
2018.01.19
2021.02.16
USD 30,000,000
3M LIBOR+1.60%
3.27%
1,066.50
\2,990,625,048

통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.
2020년 3분기말

현재 당사가 보유한 상기
12건
의 통
화스왑계약의 공정가치인 통화스왑자산은
2,959,012천원

, 통화스왑부채는 6,241,166천원 입
니
다.

통화스왑거래에 따른
2020년 3분기말
누계 평가이익은 2,959,012
천원
이
며, 누계 평가손실은 6,241,166천원입니다.

통화스왑거래에 따른

2020년
3분
기말

누계 거래이익은 5,449,886천원

,

누계 거래
손실은
3,002,442천원 입니다.

4) 이자율스왑거래

2020년 3분기말
현재 당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 총 3건의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
거래은행
계약체결일
계약만기일
매입
매도

변동이자율
금액
고정이자율
금액

이자율스왑
우리은행
2018.06.22
2021.06.21
91일 CD+1.86%
30,000,000
4.10%
30,000,000

하나은행
2018.06.22
2021.06.22
91일 CD+1.95%
20,000,000
4.14%
20,000,000

하나은행
2020.02.28
2023.02.28
91일 CD+1.00%
20,000,000
2.13%
20,000,000

나. 한화갤러리아

1) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

㈜한화갤러리아는 본 보고서 작성기준일 현재 변동이자율 지급조건 외화사채의 환율 및 이자율변동 위험을 회피하기 위해 2건의 통화스왑계약, 원화차입금의 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 5건의 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

2) 통화스왑거래 및 이자율스왑거래

㈜한화갤러리아는 본 보고서 작성기준일 현재 변동금리부 외화차입금의 시장금리 변동리스크 및 환 리스크를 회피하기 위하여 총액 미화60백만불, 2건의 통화스왑 거래계약을 체결하였습니다. 통화스왑 거래의 계약내용은 ①최초 원금 교환, ②이자 및 만기 상환으로 구분할 수 있습니다. 달러화 사채에 대하여 만기에 원화 고정원금을 부담하고, 달러화 변동이자에 대하여 원화고정이자를 부담하고 있습니다. 
또한 변동금리부 원화차입금의 시장금리 변동리스크를 회피하기 위하여 총액1,200억원에 대한 5건의 이자율스왑 거래계약을 체결하였습니다. 동 이자율스왑 거래는 원화차입금의 변동이자를 200억원은3.02%, 200억원은 3.79%, 500억원은 3.28%, 200억은 3.10%, 100억은 2.74% 금리로 고정하는 계약입니다.

(1) 당분기말 및 전기말 현재 파생상품관련 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

자산

부채

자산

부채

유동성 파생상품자산 및 부채:

통화스왑

2,607,195

-

780,352

-

이자율스왑

-

120,467

-

183,216

소계

2,607,195

120,467

780,352

183,216

비유동 파생상품자산 및 부채:

통화스왑

102,558

-

2,174,760

-

이자율스왑

-

1,289,205

-

762,725

소계

102,558

1,289,205

2,174,760

762,725

합계

2,709,753

1,409,672

2,955,112

945,941

(2) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 세부계약내역은 다음과 같습니다. 
(당분기말)

구분

당분기말

통화스왑

통화스왑

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜KB국민은행

㈜하나은행

㈜신한은행

㈜신한은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

1,080(원/USD)

1,153.1(원/USD)

3.02%(고정금리)

3.79%(고정금리)

계약금액

USD 30,000,000

USD 30,000,000

KRW 20,000,000

KRW 20,000,000

계약일 /

만기일

2018.06.20/

2021.06.20

2019.07.19/

2022.07.19

2019.06.28/

2022.06.28

2017.11.23/

2020.11.23

 (원화단위: 천원)

구분

당분기말

이자율스왑

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜우리은행

㈜우리은행

㈜우리은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

3.28%(고정금리)

3.10%(고정금리)

2.74%(고정금리)

계약금액

KRW 50,000,000

KRW 20,000,000

KRW 10,000,000

계약일 /

만기일

2019.06.05/

2022.06.05

2020.05.27/

2023.05.27

2020.05.27/

2023.05.27

(전기말) (원화단위: 천원 )

구분

전기말

통화스왑

통화스왑

통화스왑

이자율스왑(주1)

계약처

㈜신한은행

㈜KB국민은행

㈜하나은행

㈜KB국민은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

1,132(원/USD)

1,080(원/USD)

1,153.1(원/USD)

2.80%(고정금리)

계약금액

USD 30,000,000

USD 30,000,000

USD 30,000,000

KRW 50,000,000

계약일 /

만기일

2017.05.24/

2020.05.26

2018.06.20/

2021.06.20

2019.07.19/

2022.07.19

2015.11.27/

2020.11.27

 (원화단위: 천원)

구분

전기말

이자율스왑

이자율스왑

이자율스왑

계약처

㈜신한은행

㈜신한은행

㈜우리은행

위험회피목적

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

현금흐름위험회피

계약조건

3.02%(고정금리)

3.79%(고정금리)

3.28%(고정금리)

계약금액

KRW 20,000,000

KRW 20,000,000

KRW 50,000,000

계약일 /

만기일

2019.06.28/

2022.06.28

2017.11.23/

2020.11.23

2019.06.05/

2022.06.05

9. 경영상의 주요 계약

가.

한화솔루션(주) 케미칼부문

1) 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018.03.27

2) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited 및 HANWHA KALYON 
 SOLAR TECHNOLOGY PRODUCTION (HKSTP)
- 회사와의 관계: 계열회사 및 관계회사

- 채권자 : 한국수출입은행 및 한국무역보험공사

- 총 보증금액 :
287,599,200,000원

- 이사회결의일 : 2018.03.27

3) 타법인 주식 및 출자증권 처분결정

- 거래상대방 : 웅진에너지 주식회사

- 거래일자 : 2018.06.20

- 거래금액 : 8,470,000,000원

- 거래목적 : 투자금 회수

- 이사회 의결일 : 2018.06.20

4) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정

- 거래상대방 :
舊
한
화첨단소재 주식회사

- 거래일자 : 2018.09.11

- 거래금액 : 502,776,000,000원

- 취득방법 : 유상증자 참여

- 거래목적 : 태양광 산업 신성장 동력으로 집중 육성

- 이사회 의결일 : 2018-09-11

5) 종속회사의 합병결정

- 합병대상회사 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. & Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

- 주요사업 : 태양광 셀, 모듈 제조 및 태양광 다운스트림

- 회사와의관계: 계열회사

- 합병비율 : Hanwha Solar Holdings Co., Ltd. : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.= 1:0

- 합병방법 : 흡수합병 (Short Form Merger)

- 종속회사 이사회 의결일 : 2018-10-15

- 합병일: 2019-01-16

- 합병목적 : Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 나스닥 상장 유지 필요성 감소 및 
 태양광 사업 경영 효율성 제고를 위한 합병

6) 종속회사의 해외증권시장주권 상장폐지 결정

- 상장폐지회사: Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
- 상장폐지주식수: 261,097,950주 (보통주)

- 상장거래소: 미국 증권거래소 (NASDAQ)
- 종속회사 이사회 의결일 : 2018-10-15
- 상장폐지일: 2019-01-28
- 상장폐지사유: 상장유지 비용 증가 및 업무 비효율성 등으로 인한 나스닥 
 상장유지 필요성 감소 

7)

출자 및 출자지분 처분내역

-
출자법인: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%) 
- 취득주식수: 588,889 주
- 출자금액:
60,070,211,334원 (공시 기준)
- 취
득후 지분율: 100%

- 이사회 의결일 : 2018-
10-16
- 출자일: 2018-12-21

- 출자목적: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 
 잔여주식(약 6%) 매수 (2019-01-14)

8) 합병계약

- 합병 방법: 한화케미칼㈜이 한화큐셀앤드첨단소재㈜(분할신설법인)를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화케미칼㈜ : 한화큐셀앤드첨단소재㈜ = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2019년 7월 30일

- 합병기일: 2020년 1월 1일

9
) 합병계약

- 합병 방법: 한화솔루션㈜이 ㈜한화갤러리아를 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화솔루션㈜ : ㈜한화갤러리아 = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2020년 12월 08일

- 합병기일: 2021년 4월 1일

10) 합병계약

- 합병 방법: 한화솔루션㈜이 ㈜한화도시개발(분할신설법인)을 흡수합병

- 흡수합병 목적: 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

- 합병비율: 무증자 합병 (한화솔루션㈜ : ㈜한화도시개발 = 1:0)

- 이사회 결의일(결정일): 2020년 12월 08일

- 합병기일: 2021년 4월 1일

나
.
한화솔
루션(주) 큐셀부문 

1) 채무보증계약: 타인에 대한 채무보증 결정

- 보증수혜자 : Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn bhd.
- 회사와의 관계: 종속회사

- 채권자 : Standard Chartered Bank Malaysia Berhad

- 총 보증금액 :
166,026,000,000원

- 이사회결의일 : 2020.08.11

다
.
한화솔
루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋

1)

합병 계약

- 합병 방법: 한화첨단소재(주)가 한화큐셀코리아(주)를 흡수합병
- 흡수합병 목적: 사업영역 확대 및 연관 사업간 시너지효과 극대화 통한 기업가치 제고
- 흡수합병비율 : 주식수를 고려한 주식가치 비율
 한화첨단소재(주) : 한화큐셀코리아(주) = 1 : 0.5796339
-
이사회 결의일(결정일): 2018년 09월 11일

- 흡수합병기일: 2018년 11월 01일

2) 영업양수도 계약

- 영업양수 방법 :
한화큐셀앤드첨단소재(주)
가 한화큐셀(주)의 자산을 영업양수
 - 양수 목적물 : 한화큐셀(주)의 태양전지 및 태양광 발전 시스템 판매사업 
 - 영업양수 목적 :

태
양광 사업의 일원화

-

이사회 결의일 : 2018년 10월 24일

- 양수일자 : 2018년 11월 01일

3

)

영업양수도 계약

- 방법 : 한화큐셀앤드첨단소재(주)가 태광후지킨(주)의 고압탱크사업을 영업양수

- 목적물 :
태광후지킨(주)의 고압탱크사업 부분 (수소, CNG)

- 영업양수 목적 :

자동차 경량복합소재 사업의
고수익/고성장 사업으로 재편

-

이사회 결의일(결정일) : 2019년 10월 15일

- 양수일자 : 2019년 10월 17일

라.
(주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드

1

)
수원컨벤션센터 지원시설 개발용지 매입

(주)한화갤러리아는 2017년 7월 중 신규 백화점 설립을 위해 (주)한화건설과 함께 경기도시공사로부터 수원컨벤션센터 지원시설 개발용지를 총 190,700백만원에 매입하는 약정을 체결하였으며, 개발용지에 대한 회사의 지분률은 39.85%입니다
.

2) 수원사업장 매각

㈜한화갤러리아는 2019년 9월 30일 수원갤러리아역세권 복합개발피에프브이 주식회사에 경기도 수원시 팔달구 인계동의 토지 및 건물을 총 1,000억원에 매각하는 계약을 체결하였습니다.

[단위:백만원]

구분

일자

금액

계약금(5%)

2019년 9월 30일

5,000

잔금(95%)

2020년 03월 31일

95,000

합계

-

100,000

3)
주식 교환 계약

한화갤러리아타임월드는 2019년 11월 26일 (주)한화갤러리아와 주식의 포괄적 교환 계약을 체결하였으며, 2020년 3월 3일 주식교환의 결과 (주)한화갤러리아의 완전 자회사가 되었습니다. 한화갤러리아타임월드의 완전자회사 편입은 경영상의 효율성을 증대하고 사업적 시너지 효과를 극대화 하여 기업가치를 제고하기 위함입니다.

주식교환 전ㆍ후의 최대주주 지분변동

구분

㈜한화갤러리아타임월드

교환 전

교환 후

최대주주

㈜한화갤러리아

㈜한화갤러리아

최대주주 소유주식수

5,126,816주

6,000,131주

최대주주 지분율

85.45%

100%

※ 주식교환 완료 이후, 2020년 8월 27일 신주인수권 행사(78천원)로 보통주 2주가 발행되어 당사의 자본금이 변동되었습
니다. 공시서류 작성 기준일 현재, 당사의 총 발행 주식수는 6,000,133주이며 (주)한화갤러리아의 지분율은 99.99%입니다.

4) 센터시티 Sale&Lease Back 계약

㈜한화갤러리아는 2020년 2월 4일 ㈜코람코가치부가형부동산제2의3호위탁관리자부동산투자회사에 충남 천안시 서북구 불당동의 토지, 건물, 부속설비를 3,000억에 매각하는 계약을 체결하였습니다. 해당 사업장은 2월 28일 매각을 완료하였으며, 해당사업장의 매각과 동시에 장기 임차(Sale&Lease Back)하므로 해당 사업장의 백화점 영업에는 영향이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사 케미칼부문은 대전광역시 유성구와 성남시 분당구에 각각 기업부설 연구소인 한화솔루션(주) 중앙연구소와 판교연구소를 설립하여 운영
, 첨단소재부문은 세종특별자치시 연서면에 경량복합소재연구소를 운영,
큐셀부문은 독일 작센안할트주 비터펠트볼펜시에 기술혁신본부인 탈하임 R&D센터를 운영 중이며, 성남시 분당구에 위치한 판교 미래연구소와 함께 차세대 태양광 셀 기술 및 소재 연구를 진행하고 있습니다. 또한, 한국 충청북도 음성군, 중국 장쑤성 치둥시, 말레이시아 셀렝고르주 사이버자야 공장 내 R&D 센터와 개발팀을 두고, 탈하임 R&D센터와 협력 하에 태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리, 에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발 등을 진행하고 있습니다.

각 분야에서 시장을 선도하기 위한 연구개발활동을 지속적으로 추진하고 있습니다.

나. 주요 연구개발 담당조직

부문
해당 회사
연구개발 담당조직
역할

원료
한화솔루션(주) 케미칼부문
중앙연구소

ㅇ 폴리에틸렌 물성 향상 및 중합 촉매 연구

ㅇ 폴리에틸렌 및 공중합체 생산 공정 고도화
ㅇ PVC 중합 및 가공 연구

ㅇ 친환경가소제 제조 및 품질개선 연구
ㅇChlor-Alkali 생산성 향상 기술 및 염소 유도체 개발

ㅇChlorinated PVC 중합 및 가공 연구

ㅇ 석유화학 공정용 신촉매 개발
ㅇ DCPD 수첨 석유수지 제조기술 개발 및 상업화 연구

ㅇ XDI 등 specialty isocyanate 개발 및 응용 연구
ㅇ 생분해성 폴리머 등 친환경 플라스틱 제조 기술 연구
ㅇ 수전해 기술 연구

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문
경량복합소재연구소
고강도/고강성 열가소성 및 열경화성 복합소재 개발 및 부품개발

태양광

한화솔루션(주) 큐셀부문

탈하임 R&D센터

차세대 태양광 소재 연구

태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리
에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발

판교 미래연구소

차세대 태양광 소재 연구

한국 셀/모듈 R&D
 중국 셀/모듈 개발
 말레이시아 기술개발

태양광 셀/모듈 성능 및 품질 관리
 에너지 솔루션 신기술 및 신제품 연구개발

다. 연구개발 비용

당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제47기 3분기
제46기
제45기

연구개발비용 계
89,309
53,135
51,775

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.1%
1.5%
1.3%

※
회사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 합병하
여 제47기 부터 전체 연구개발 비용을 합산하였습니다.

라. 주요 연구개발 실적

최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

사업부문
해당 회사
연구개발 실적

원료
한화솔루션(주) 케미칼부문

[제 47기 3분기]

- DCPD 수첨 석유수지 상업화 완료

- PVC 반응기 대형화 상업화 완료

- 그라비이 잉크 바인더용 Hydroxyl Acryl TP 상업화 완료

- 생수 Bottle Cap용 HDPE 상업화 완료

- 가공성 개선 난방관용 폴리에틸렌 개발 진행 중

- 친환경 가소제 SP-750 상업화 진행 중

- Specialty isocyanate XDI 상업화 진행 중

- 스크린코팅용 벽지용 PSR 개발 완료

- AI 기반의 수전해 시스템 운용 모델 개발 중.

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- Acetate 용제 용해성 우수한 PVC Copolymer 개발 중

- 생분해성폴리머 및 플라스틱 재활용기술 개발 중

- 고효율/장수명의 수소생산 전해기술개발 중

[제 46기]

- 친환경 가소제 DEHCH-W 개발 및 상업화 완료

- Specialty isocyanate XDI 상업화 진행 중

- Hydroxyl Acryl TP 상업화 진행 중

- DCPD 수첨 석유수지 상업화 진행 중

- 스크린코팅용 벽지용 PSR 개발 중

- PVC 반응기 대형화 상업화 진행 중

- 온수용/산업용 CPVC 콤파운드 개발 완료

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 벽지용 신규 PSR 개발 중

[제 45기]

- 친환경 가소제(ECO-DEHCH) 개발 및 상업화 완료

- 필름용 EVA 개발 및 상업화 완료

- 회전성형용 MDPE 제품 개발 및 상업화 완료

- DCPD 수첨 석유수지 기술 개발 및 상업화 진행

- 난방관용 폴리에틸렌 기술 개발 완료 및 상업화 진행 중

- CPVC 기술 개발 완료 및 용도별 콤파운드 개발 진행

- Hydroxyl Acryl TP 상업화 진행 중

- 500kV HVDC XLPE 개발 중

- 고효율 증류 기술 개발 및 이를 이용한 TDA 공정 고도화

- 전산난류해석을 이용한 TDI 반응기 최적화

- 벽지용 신규 PSR 개발 중

- 고내식 다기능강판용 그래핀 분산액 개발 중

가공
한화솔루션(주) 첨단소재부문

연구 과제
연구 결과

복합소재 개발
Carbon Composites 신규 소재 및 공정 개발

고기능/고강성 열가소성 탄소복합소재 및 Application 개발

신규성형 공정 및 Application 개발

기능소재 개발

고속전송용 소재 개발

태양광
한화솔루션(주) 큐셀 부문

[제 47기 3분기] 
- Gapless 모듈 기술 및 Mono PERC 셀 기술이 접목된 Q.ANTUM DUO Z 모듈 개발

- 미국 시장향 AC 모듈 개발 (Micro-Inverter 적용)

[제 46기]

- Bifacial (양면형) 셀 및 모듈 기술 개발
- Advanced Half-Cell 모듈 기술 개발

- 다결정 (multi-crystalline) 모듈 세계 최고 효율 20.4% 달성
- Q.FLAT-G5 mounting system 개발

[제 45기]

- Half-Cell 모듈 기술 개발 (Intersolar Award 2018)

- Thinner wafer (160um) 셀 및 모듈 기술 개발

- Steel frame 을 적용한 Easy mounting 모듈 기술 개발

- 수상 태양광 PV 모듈 및 시스템 개발

11. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황
-
2020년 현재 사업과 관련한 지적재산권 보유 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

사업부문
해당회사
특허
실용신안
디자인
합계

국내
해외

원료

한화솔루션(주)
케미칼부문

491

445

-

-

936

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
315
13
2
12
342

- 사업부문별 주요 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

사업부문
해당회사
지적재산권의
종류
취득일
지적재산권의
제목 및 내용
근거법령 및
법령상 보호받는 내용
(독점적ㆍ배타적 사용기간)
비고

원료
한화솔루션(주)
케미칼부문

특허

2020.08.21

미끄럼방지용 전도성 수지 조성물 및 그를 포함하는 성형품

특허법 제88조
(특허권의 존속기간) 
① 특허권의 존속기간은 
제87조 제1항에 따라 
특허권을 설정등록한 날부터 
특허출원일 후 20년

높은 표면 마찰력을 제공할 수 있는 점착성 수지에 탄소 충진재를 포함하여 낮은 표면 저항을 제공하는 기술로, 전자 부품 이송을 위한 트레이에 응용될 것으로 기대됨

2020.09.22

탄화수소 함유 용액 내의 방향족 함량의 측정 방법

탄화수소 내 방향족 함량을 신속하고 정확하게 확인할 수 있는 측정 방법에 대한 것으로, 수첨 석유 수지 품질 평가에 활용가능한 기술임

가공
한화솔루션(주)
첨단소재부문
특허
2014.12.01
차량의 로어스티프너 및 
그 제조방법
기존 경쟁사 Steel 소재만 적용되던 
시장에 플라스틱 복합소재를
적용하여 신규 시장을 개척하는 발판이 된 특허로, 
향후 국내외 자동차 스티프너에 적용되어 매출 증대에 
기여할 것으로 예상됨

2016.08.18
시트상의 일방향 
연속섬유강화 
열가소성 복합재 
제조장치 및 방법
높은 기계적 강도를 가지면서 
디자인 자유도가 우수한 시트상의 
일방향 연속섬유강화 열가소성 복합재를 
구현할 수 있는 특허로, 
경량복합소재 매출 증대에 기여할 것으로 예상됨

나. 환경
에
관
한 사항

'20년 3분기 온실가스 감축사업 41건, 대기환경개선 23건, 수질개선 11건, 폐기물 및 토양관리 2건 등 총 78건의 투자 및 개선활동을 진행하였습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 2020년 12월 8일 주요사항보고서(회사합병결정)를 통해서, 2021년 4월 1일을 합병기일로 당사가 (주)한화갤러리아를 흡수합병
하기로 공시하였습니다.
또한 (주)한화도시개발의 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문(기존 (주)한화도시개발 사업부문 중 울주부동산 관련 사업부문을 제외한 나머지 사업부문)을 인적분할하여 당사에 흡수합병하고, 이를 통해 (주)한화도시개발은 울주부동산 관련 사업부문을 영위하는 회사로 존속하게 하는 분할합병 또한 공시
하였습니다.
당사는 흡수합병할 (주)한화갤러리아의 지분율 100%를 보유하고 있으며, 분할합병할 (주)한화도시개발의 지분율 또한 100%
를 보유
하고 있습니다.
상기 합병과 관련하여 요약 재무정보를 기재함에 있어 1) 합병법인(한화솔루션(주)), 2) 흡수합병법인((주)한화갤러리아), 3) 분할신설법인((주)한화도시개발) 및 4) 합병 이후 재무제표 등으로 구분하여 기재하오니, 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니
다.
다
만, 흡수합병법인((주)한화갤러리아), 분할신설법인((주)한화도시개발)의 재무제표는 검토받지 않은 재무제표이며, 합병 후 재무상태표는 추정 재무상태표 이므로 실제 합병기일 (2021년 4월 1일)을 기준으로 작성 될 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다. 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 연결회사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 1월 1일입니다. 연결회사는 2010년 1월 1일의 개시재무상태표를 작성하였으며,
연결재무제표 보고일은

2020년 9월 30
일
입
니다.

가. 요약 연결재무정보

(1) 요약 연결 재무상태표

(단위 : 원)

구 분
제 47 기 3분기
제 46 기
제 45 기

(2020년 9월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
5,321,251,971,140
5,322,649,532,271
5,012,470,672,605

ㆍ현금및현금성자산
1,307,253,474,123
1,084,516,315,974
1,024,121,436,014

ㆍ매출채권및기타채권
1,532,555,319,363
1,572,845,944,066
1,758,577,996,403

ㆍ당기손익-공정가치측정 금융자산
2,269,536,064
1,060,993,533
-

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
1,064,182
-

ㆍ기타금융자산
196,793,321,966
492,890,177,292
414,808,360,144

ㆍ기타유동자산
306,417,447,851
370,437,703,835
315,226,423,470

ㆍ재고자산
1,616,513,306,116
1,479,891,972,739
1,467,462,398,605

ㆍ당기법인세자산
20,573,690,730
23,271,407,595
14,094,159,291

ㆍ매각예정자산
338,875,874,927
297,733,953,055
18,179,898,678

[비유동자산]
10,238,103,136,031
10,358,479,336,070
10,219,004,774,952

ㆍ당기손익-공정가치 금융자산
1,986,333,618
2,129,289,279
81,613,807

ㆍ기타포괄손익-공정가치 금융자산
34,663,670,572
46,597,216,094
80,230,460,838

ㆍ장기성매출채권및기타채권
4,983,981,206
4,627,445,087
2,921,411,467

ㆍ기타금융자산
119,706,063,862
75,725,406,631
87,323,080,168

ㆍ관계기업등투자자산
2,633,172,330,980
2,720,816,814,027
2,622,361,268,060

ㆍ투자부동산
143,873,613,669
158,043,036,401
190,335,564,744

ㆍ유형자산
6,473,180,608,894
6,594,032,988,421
6,684,051,915,938

ㆍ무형자산
397,521,682,044
421,170,486,775
479,383,485,027

ㆍ사용권자산
326,877,053,988
246,989,787,735
-

ㆍ기타비유동자산
16,993,901,533
15,965,006,023
18,723,912,745

ㆍ이연법인세자산
85,143,895,665
72,381,859,597
53,592,062,158

자산총계
15,559,355,107,171
15,681,128,868,341
15,231,475,447,557

[유동부채]
5,256,945,054,398
5,831,012,387,511
5,132,515,562,868

[비유동부채]
4,184,702,860,003
4,044,269,270,901
3,871,863,522,638

부채총계
9,441,647,914,401
9,875,281,658,412
9,004,379,085,506

[지배기업주주지분]
6,059,116,712,442
5,728,168,956,539
6,089,974,765,883

ㆍ자본금
821,170,655,000
821,170,655,000
821,170,655,000

ㆍ연결자본잉여금
795,374,066,413
804,503,695,100
856,962,112,699

ㆍ연결자본조정
(10,336,318,395)
(2,917,998,641)
(3,433,353,389)

ㆍ연결기타포괄손익누계액
(72,523,525,126)
(70,522,771,893)
(81,251,788,132)

ㆍ연결이익잉여금
4,525,431,834,550
4,175,935,376,973
4,496,527,139,705

[비지배주주지분]
58,590,480,328
77,678,253,390
137,121,596,168

자본총계
6,117,707,192,770
5,805,847,209,929
6,227,096,362,051

(2) 요약 연결 손익계산서

(단위 : 원)

구 분
제 47 기 3분기
제 46 기
제 45 기

(2020년 1월 1일 ~
2020년 9월 30일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)
(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)

매출액
6,633,214,676,184
9,503,286,226,445
9,046,041,904,194

영업이익
528,802,611,414
378,325,667,351
354,345,747,966

계속영업이익
434,558,987,720
(248,864,999,187)
160,444,990,066

당기순이익
401,004,209,346
(248,864,999,187)
160,444,990,066

지배기업 소유주지분
403,422,291,206
(237,622,602,401)
186,679,515,032

비지배지분
(2,418,081,860)
(11,242,396,786)
(26,234,524,966)

주당순이익
2,502원
(1,459원)
1,136원

연결에 포함된 회사수
188
184
195

※ 제 47기
3분기
에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

나. 부문별 연결재무정보

(1) 사업부문별 연결재무정보

(가) 사업부문별 연결재무현황

(단위 : 억원)

구 분

제 47 기 3분기

제 46 기
제 45 기

원료

1. 매출액

외부매출액
24,946
35,264
40,221

부문간내부매출액
2,132
3,133
3,501

계
27,078
38,397
43,722

2. 영업손익
3,143
1,749
3,672

3. 자산
62,968
86,291
82,521

가공

1. 매출액

외부매출액
5,465
8,081
8,538

부문간내부매출액
677
1,693
1,938

계
6,142
9,774
10,476

2. 영업손익
(67)
(307)
(134)

3. 자산
18,089
14,029
15,464

유통

1. 매출액

외부매출액
3,150
5,936
6,636

부문간내부매출액
222
376
406

계
3,372
6,312
7,042

2. 영업손익
(76)
76
191

3. 자산
22,417
23,719
23,135

태양광

1. 매출액

외부매출액
25,399
35,552
25,216

부문간내부매출액
21,520
25,951
11,012

계
46,919
61,503
36,228

2. 영업손익
1,881
2,235
(107)

3. 자산
113,909
90,078
78,147

기타

1. 매출액

외부매출액
7,372
10,200
9,849

부문간내부매출액
182
315
387

계
7,554
10,515
10,236

2. 영업손익
306
400
46

3. 자산
12,174
12,995
14,912

(나) 영업손익의 조정

( 단위 : 억원 )

계정과목
단순합산액
연결조정
연결후 금액

매출액
91,065
(24,733)
66,332

매출원가
75,686
(24,018)
51,668

매출총이익
15,379
(715)
14,664

판매관리비
10,192
(816)
9,376

영업이익
5,187
101
5,288

※ 제 47기
3분기
에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

(2) 지역별 재무 정보

(가) 지역의 구분

- 지역의 구분은 해외영업에 관한 사항이 적절히 나타날 수 있도록 지리적 근접도, 경제활동의 유사성, 영업활동의 상호관련성 등을 고려하여 다음과 같이 구분함 

(나) 공시대상 지역부문 

지역별
구분
국 가
연결대상법인
비 고

본 국
한국

한화솔루션(주), 한화글로벌에셋(주), (주)한화갤러리아, (주)한화갤러리아타임월드, 한화컴파운드(주), (주)한화도시개발, (주)아산테크노밸리, (주)서산테크노밸리, (주)김해테크노밸리, 한화케미칼오버시즈홀딩스(주), (주)에이치밸리, (주)한화비앤비, 에이치에스아이(주), (주)경기용인테크노밸리, (주)안성테크노밸리, 영암테크노태양광 주식회사, 영암해오름태양광 주식회사, 하이패스태양광㈜, 해사랑태양광㈜, 해맞이태양광발전㈜, 해오름태양광 발전소㈜,
㈜제이용인테크노밸리,
(주)서오창테크노밸리

당사 포함

해 외
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC, Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha International Corp, Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc., Hanwha Holdings (USA), INC, Hanwha International LLC, Hanwha Machinery America Inc, Universal Bearings LLC, Hanwha Parcel O LLC, Hanwha Village Market, LLC, Hanwha Azdel Inc, Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha West Properties LLC, Hanwha PVPLUS LLC, HANWHA TECHM USA LLC, Hanwha Property USA LLC, Hanwha Q CELLS America Project Holdings., Hanwha America Development Inc., Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC, Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp., Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC, Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLS USA, INC., Hanwha Resources (USA) Corporation, HQC Maywood, LLC, HQC Rock River Solar Holdings LLC, HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC, HSEA HVES, LLC, HSESM American Union LLC, HSESM PlanadaES LLC, HSESM LeGrandUHS LLC, Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC, Solar Monkey 1, LLC, Solar Monkey 2, LLC,
Rippey Solar Holdings, LLC, Coniglio Solar Holdings, LLC, Kellam Solar Holdings, LLC,

HQC Solar Holdings 1, LLC(구, H-Flats Solar Holdings, LLC)
, BT Cooke Solar, LLC, BT Coniglio Solar, LLC, BT Kellam Solar, LLC

-

중국
한화화학(상해)유한공사, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd., Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd., Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Hanwha Solar Engineering Research and Development Center Co., Ltd., Hanwha SolarOne Electric Power Engineering Co., Ltd., Hanwha Q CELLS (Nantong)Co., Ltd., Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd., Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd., Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd., Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd., Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd.

태국
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.

인도
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED

체코
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

캐나다
Hanwha Q CELLS Canada, Corp., Hanwha Q CELLS Canada, Inc

홍콩
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited

독일
Hanwha SolarOne GmbH, Hanwha Q CELLS GmbH, Hanwha Advanced Materials Germany GmbH, KMPT Solarpark Verwaltung GmbH, SFH Solarpark GmbH.

호주
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd, Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd., Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.

영국

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd., Hanwha Q CELLS Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd., WSE Bradley Road Ltd,
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED

프랑스
Hanwha Q CELLS France SAS

폴란드
Lodz Solar Sp. z o.o., Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o., Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o., Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o., Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o, QSUN 20 Sp. z o.o., QSUN 23 Sp. z o.o., Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o., Sunwolt Sp. z o.o., Silesian Sun Energy Sp. z o.o., QSUN 26 Sp. z.o.o., SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o., SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o., SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o., PV Jagodne Sp. z.o.o.

말레이시아
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd., Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd., HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.

터키
Hanwha Q CELLS Turkey, Aslan Gunes Enerjisi A.S., Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S., Sema Enerji Uretim Ltd. Sti., Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti., Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti., Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti., Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti., Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti., Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti., Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti., Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi,Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S., Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi,Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti., Uno Enerji A.S.,Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S., Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S., Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi, Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S., Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.

칠레
Hanwha Q Cells Chile SpA, Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA, 
PV Vallenar Uno SpA, Avenir el Divisadero SpA

멕시코
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V., Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV., HQ MEX, LLC
., HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV., HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV., HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV

페루
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C

브라질
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA

포르투갈

INCOGNITWORLD, LDA., Sociedade Poente Deslumbrante Lda.,
Malhada Green S.A,
QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA., QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA., QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA., QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA., QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA., QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA., QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA.

스페인

Agenor Hive SL, Guadajoz Hive SL, Don Rodrigo Hive SL, Las Coronadas Hive SL, ARBECA SOLAR SLU, REUS SOLAR SLU, VECIANA SOLAR SLU, CASTELLDANS SOLAR SLU, CASTELLNOU SOLAR SLU,
GREEN RIC ENERGY, S.L., SILVER RIC ENERGY, S.L., REAL ENERGY POWER, S.L., GALAXY ENERGY, S.L., LASTRAFI POWER, S.L., HESTIA SUN, S.L., CAPRICORNIO ENERGY, S.L., SPRING POWER, S.L.,
GALGO POWER, S.L., LEBREL POWER, S.L., PODENCO POWER, S.L.
,
SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.

계
21 개국

188
개
법인

-

(다) 지역부문별 현황

지역별구분
주요 영업현황
주요 제품

본 국
화학제품 제조업/유통업 등
PE, PVC, PVC 바닥재/창호 등

미주/유럽
무역업/화학/태양광제품 제조업 등
자동차부품/태양광제품 등

아시아
화학/태양광제품 제조업
자동차부품/태양광제품 등

계

188
개
법인

-

(라) 지역별 재무현황 

(단위 : 억원)

구 분
제 47 기 3분기
제 46 기
제 45 기

한국

1. 매출액

외부매출액
35,511
52,554
50,841

지역간 내부매출액
13,328
17,562
7,231

계
48,839
70,116
58,072

2. 영업손익
3,756
2,748
3,693

3. 자산
141,877
144,885
140,619

해외

1. 매출액

외부매출액
30,821
42,479
39,619

지역간 내부매출액
11,405
13,906
10,013

계
42,226
56,385
49,632

2. 영업손익
1,431
1,405
(25)

3. 자산
87,680
82,227
73,560

※ 제 47기 3분기에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

(마) 영업손익의 조정

- 상기 (1) 사업부문별 연결재무정보의 (나) 영업손익의 조정과 같습니다.

2. 재무제표에 관한 사항

요약재무정보 

(1) 한화솔루션(주)요약 재무상태표

(단위 :원)

구 분
제 47기 3분기
제 46기
제 45기

(2020년 9월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
2,463,204,358,947
1,286,347,193,507
1,113,476,758,967

ㆍ현금및현금성자산
492,224,593,577
405,278,228,896
228,095,729,501

ㆍ기타금융자산
53,798,225,501
84,283,477,497
22,058,935,915

ㆍ매출채권및기타채권
1,276,854,440,856
408,985,996,621
463,096,168,800

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산
2,269,536,064
1,060,993,533
-

ㆍ기타유동자산
140,757,561,281
40,738,018,824
36,921,108,542

ㆍ재고자산
497,300,001,668
333,843,001,323
363,304,816,209

ㆍ당기법인세자산
-
12,157,476,813
-

[비유동자산]
8,342,705,655,950
6,958,249,950,087
6,707,113,045,500

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산
551,000

-

-

ㆍ장기성매출채권및기타채권
14,575,168,560
11,224,303,658
13,422,814,409

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융자산
11,272,836,697
11,262,161,781
12,775,058,783

ㆍ기타비유동금융자산
54,384,088,831
35,946,704,071
44,572,412,863

ㆍ관계기업등투자자산
4,399,946,549,670
4,489,322,831,692
4,212,631,464,563

ㆍ투자부동산
72,857,345,597
84,420,791,807
57,071,314,097

ㆍ유형자산
3,555,454,894,508
2,216,297,158,035
2,313,040,731,441

ㆍ무형자산
121,381,050,050
43,481,691,174
51,686,398,777

ㆍ사용권자산
112,198,640,001
66,294,307,869

-

ㆍ기타비유동자산
634,531,036
-
1,912,850,567

자산총계
10,805,910,014,897
8,244,597,143,594
7,820,589,804,467

[유동부채]
2,309,932,585,379
1,440,102,687,354
1,489,911,942,701

[비유동부채]
2,772,479,986,005
1,788,823,371,986
1,179,387,648,696

부채총계
5,082,412,571,384
3,228,926,059,340
2,669,299,591,397

[자본금]
821,170,655,000
821,170,655,000
821,170,655,000

[자본잉여금]
759,932,196,004
720,760,529,607
720,760,529,607

[자본조정]
(7,417,381,290)
-
-

[기타포괄손익누계액]
(1,929,013,818)
(1,931,867,501)
(3,465,382,579)

[이익잉여금]
4,151,740,987,617
3,475,671,767,148
3,612,824,411,042

자본총계
5,723,497,443,513
5,015,671,084,254
5,151,290,213,070

[종속 ·관계 ·공동기업

투자주식의 평가방법]

원가법
원가법
원가법

(2) 한화솔루션(주)요약 손익계산서

(단위 :원)

구 분
제 47기 3분기
제 46기
제 45기

(2020년 1월 1일 ~
2020년 9월 30일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)
(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)

매출액
4,248,236,476,130
3,449,339,121,067
3,997,664,968,775

영업이익
364,271,896,392
133,923,051,481
353,653,485,690

계속영업손익
750,534,063,636
(66,802,470,455)
526,941,910,282

당기순손익
716,979,285,262
(66,802,470,455)
526,941,910,282

주당순이익
4,448원
(410)원
3,208원

※ 제 47기
3분기
에는 중단영업 효과가 반영되어 있습니다.

(3) (주)한화갤러리아 요약 재무상태표

(단위 :원)

구 분
2020년 9월말 기준

자 산

유동자산
652,168,496,668

비유동자산
1,261,757,306,380

자 산 총 계
1,913,925,803,048

부 채

유동부채
876,202,899,652

비유동부채
450,803,849,014

부 채 총 계
1,327,006,748,666

자 본

자본금
110,000,000,000

자본잉여금
341,220,811,836

자본조정
0

기타포괄손익누계액
-3,929,341,531

이익잉여금
139,627,584,077

자 본 총 계
586,919,054,382

부채 및 자본총계
1,913,925,803,048

※ 상기 합병대상회사인 (주)한화갤러리아의 재무상태표는 2020년 9월 30일 기준으로 K-IFRS 에 의해 작성되었으며 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다. 

(4) (주)한화갤러리아 요약 손익계산서

(단위 :원)

구 분
2020년 1월 1일~ 2020년 9월 30일

Ⅰ. 매출액
235,616,308,127

Ⅱ. 매출원가
65,441,500,429

Ⅲ. 매출총이익
170,174,807,698

Ⅳ. 판매비와관리비
184,301,476,276

Ⅴ. 영업이익(손실)
(14,126,668,578)

Ⅵ. 기타수익
59,238,589,807

Ⅶ. 기타비용
4,795,941,518

Ⅷ. 금융수익
2,962,278,604

Ⅸ. 금융비용
18,468,661,859

X. 법인세비용차감전순이익(손실)
24,809,596,456

XI. 법인세비용
7,373,717,267

XII. 당기순이익(손실)
17,435,879,189

XIII. 기타포괄손익
-

XⅣ. 당기 총포괄손익
17,435,879,189

XⅤ. 주당순이익(손실)
793

주1) 상기 합병대상회사인 주식회사 한화갤러리아는 2020년 9월 30일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 손익계산서이며, 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다. 

(5) (주)한화도시개발 요약 재무 상태표

(단위 :원)

구 분
2020년 9월말 기준

자 산

유동자산
412,126,596

비유동자산
110,801,974,871

자 산 총 계
111,214,101,467

부 채

유동부채
3,839,291,937

비유동부채
5,565,213,951

부 채 총 계
9,404,505,888

자 본

자본금
26,551,940,000

자본잉여금
75,257,655,579

자본조정
0

기타포괄손익누계액
0

이익잉여금
0

자 본 총 계
101,809,595,579

부채 및 자본총계
111,214,101,467

※ 상기 분할신설법인 (주)한화도시개발의 재무상태표는 2020년 9월 30일 기준으로 K-IFRS 에 의해 작성되었으며 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다. 

(6) (주)한화도시개발 요약 손
익계산서

(단위 :원)

구 분
2020년 1월 1일~ 2020년 9월 30일

Ⅰ. 매출액
7,354,658,979

Ⅱ. 매출원가
-

Ⅲ. 매출총이익
7,354,658,979

Ⅳ. 판매비와관리비
9,017,881,797

Ⅴ. 영업이익
(1,663,222,818)

Ⅵ. 기타수익
2,509,226,886

Ⅶ. 기타비용
65,140,028

Ⅷ. 금융수익
22,697,830

Ⅸ. 금융비용
19,066,062

X. 법인세비용차감전순이익
784,495,808

XI. 법인세비용
175,521,214

XII. 당기순이익
608,974,594

XIII. 기타포괄손익
-

XⅣ. 당기 총포괄손익
608,974,594

XⅤ. 주당순이익
61

주1) 상기 분할합병대상회사인 주식회사 한화도시개발은 2020년 9월 30일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 손익계산서이며, 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다.

주2) 상기 회사는 분할합병기일(2021년4월1일)에 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 인적 분할하여, 대상부문을 한화솔루션㈜에 흡수합병할 예정이므로 분할합병 후 재무제표와는 다를 수 있습니다.

(7) 합병 이후 재무상태표

(단위 :원)

구 분
합병 전
합병 후 (추정)

한화솔루션㈜
(주)한화갤러리아
(검토받지 않은 재무제표)
분할신설회사
(주)한화도시개발
(검토받지 않은 재무제표)
한화솔루션㈜

자 산

유동자산
2,463,204,358,947
652,168,496,668
412,126,596
3,115,738,343,051

비유동자산
8,342,705,655,950
1,261,757,306,380
110,801,974,871
9,101,140,434,882

자 산 총 계
10,805,910,014,897
1,913,925,803,048
111,214,101,467
12,216,878,777,933

부 채

유동부채
2,309,932,585,379
876,202,899,652
3,839,291,937
3,189,928,102,121

비유동부채
2,772,479,986,005
450,803,849,014
5,565,213,951
3,228,849,048,970

부 채 총 계
5,082,412,571,384
1,327,006,748,666
9,404,505,888
6,418,777,151,091

자 본

자본금
821,170,655,000
110,000,000,000
26,551,940,000
821,170,655,000

자본잉여금
759,932,196,004
341,220,811,836
75,257,655,579
706,785,796,890

자본조정
-7,417,381,290
0
0
-7,417,381,290

기타포괄손익누계액
-1,929,013,818
-3,929,341,531
0
-5,858,355,349

이익잉여금
4,151,740,987,617
139,627,584,077
0
4,283,420,911,591

자 본 총 계
5,723,497,443,513
586,919,054,382
101,809,595,579
5,798,101,626,842

부채 및 자본총계
10,805,910,014,897
1,913,925,803,048
111,214,101,467
12,216,878,777,933

주1) 상기 한화솔루션㈜와 ㈜한화갤러리아, 분할신설회사 ㈜한화도시개발은 2020년 9월 30일 기준 K-IFRS에 의해 작성된 별도 재무상태표입니다.

주2) ㈜한화갤러리아 및 분할신설회사 ㈜한화도시개발의 2020년 3분기 재무상태표는 외부감사인의 감사(검토)를 받지 아니하였습니다.

주3) 본 건 합병 후 재무상태표는 추정 재무상태표이므로 실제 합병기일(2021년 4월 1일)을 기준으로 작성될 합병 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

2. 연결재무제표

가. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 47 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 46 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 47 기 3분기말

제 46 기말

자산

유동자산

5,321,251,971,140

5,322,649,532,271

현금및현금성자산

1,307,253,474,123

1,084,516,315,974

당기손익-공정가치측정 금융자산

2,269,536,064

1,060,993,533

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

1,064,182

기타금융자산

196,793,321,966

492,890,177,292

매출채권및기타채권

1,532,555,319,363

1,572,845,944,066

기타유동자산

306,417,447,851

370,437,703,835

재고자산

1,616,513,306,116

1,479,891,972,739

당기법인세자산

20,573,690,730

23,271,407,595

매각예정자산

338,875,874,927

297,733,953,055

비유동자산

10,238,103,136,031

10,358,479,336,070

당기손익-공정가치측정 금융자산

1,986,333,618

2,129,289,279

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

34,663,670,572

46,597,216,094

기타금융자산

119,706,063,862

75,725,406,631

장기매출채권및기타채권

4,983,981,206

4,627,445,087

관계기업등투자자산

2,633,172,330,980

2,720,816,814,027

투자부동산

143,873,613,669

158,043,036,401

유형자산

6,473,180,608,894

6,594,032,988,421

무형자산

397,521,682,044

421,170,486,775

사용권자산

326,877,053,988

246,989,787,735

기타비유동자산

16,993,901,533

15,965,006,023

이연법인세자산

85,143,895,665

72,381,859,597

자산총계

15,559,355,107,171

15,681,128,868,341

부채

유동부채

5,256,945,054,398

5,831,012,387,511

매입채무 및 기타채무

1,437,696,841,838

1,573,035,225,442

차입금

3,208,082,690,169

3,384,513,842,912

기타금융부채

189,124,479,768

205,562,068,169

충당부채

57,603,877,238

60,855,011,983

기타유동부채

236,702,785,084

559,726,759,182

당기법인세부채

127,734,380,301

47,319,479,823

비유동부채

4,184,702,860,003

4,044,269,270,901

장기매입채무및기타채무

777,191,082

4,997,586

장기차입금

3,015,973,895,797

2,984,059,385,479

기타금융부채

338,271,061,483

218,861,372,784

순확정급여부채

442,302,572,612

411,794,507,447

장기종업원급여부채

28,089,435,478

25,681,557,796

충당부채

101,076,348,843

90,674,832,438

기타비유동부채

7,011,765,827

7,544,550,530

이연법인세부채

251,200,588,881

305,648,066,841

부채총계

9,441,647,914,401

9,875,281,658,412

자본

지배기업 주주지분

6,059,116,712,442

5,728,168,956,539

자본금

821,170,655,000

821,170,655,000

자본잉여금

795,374,066,413

804,503,695,100

자본조정

(10,336,318,395)

(2,917,998,641)

기타포괄손익누계액

(72,523,525,126)

(70,522,771,893)

이익잉여금

4,525,431,834,550

4,175,935,376,973

비지배지분

58,590,480,328

77,678,253,390

자본총계

6,117,707,192,770

5,805,847,209,929

자본과부채총계

15,559,355,107,171

15,681,128,868,341

나. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 47 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 46 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 47 기 3분기

제 46 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,428,432,157,957

6,633,214,676,184

2,425,750,563,296

7,022,928,082,011

매출원가

1,875,477,331,914

5,166,788,291,050

1,927,091,674,361

5,646,973,206,452

매출총이익

552,954,826,043

1,466,426,385,134

498,658,888,935

1,375,954,875,559

판매비와관리비

319,797,358,779

937,623,773,720

326,782,910,184

963,744,066,027

영업이익

233,157,467,264

528,802,611,414

171,875,978,751

412,210,809,532

영업외손익

32,116,835,011

(1,072,038,022)

(15,647,367,892)

(9,349,634,831)

기타수익

73,246,420,320

350,717,758,274

122,483,541,583

291,154,680,424

기타비용

(88,607,837,187)

(330,099,564,349)

(170,015,403,046)

(364,217,915,380)

금융수익

4,413,723,065

16,732,895,856

5,905,682,003

20,180,247,524

금융비용

(50,105,371,874)

(165,490,299,730)

(55,077,326,675)

(165,815,589,561)

관계기업등에 대한 지분법손익

93,169,900,687

127,067,171,927

81,056,138,243

209,348,942,162

법인세비용차감전순이익

265,274,302,275

527,730,573,392

156,228,610,859

402,861,174,701

법인세비용

57,022,638,542

93,171,585,672

30,175,917,343

105,195,109,436

계속영업이익

208,251,663,733

434,558,987,720

126,052,693,516

297,666,065,265

중단영업손실

(18,575,308,659)

(33,554,778,374)

(14,542,942,226)

(43,402,964,508)

분기순이익

189,676,355,074

401,004,209,346

111,509,751,290

254,263,100,757

기타포괄손익

(126,249,762,334)

(4,111,833,755)

1,265,221,623

36,765,695,250

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(18,935,794,774)

9,829,100,804

7,928,257,448

15,891,139,546

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

12,890,430

(3,328,805)

5,147,956

650,455

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

372,702,357

(683,361,361)

(420,198,854)

(1,102,286,737)

해외사업환산손익

15,267,446,332

26,948,389,755

8,984,915,897

45,032,054,005

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(124,911,149,951)

(31,144,080,117)

공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익

1,944,143,272

(9,058,554,031)

(15,232,900,824)

(23,055,862,019)

총포괄손익

63,426,592,740

396,892,375,591

112,774,972,913

291,028,796,007

분기순손익의 귀속

지배기업 소유주지분

190,561,326,497

403,422,291,206

113,399,870,726

256,809,055,999

비지배지분

(884,971,423)

(2,418,081,860)

(1,890,119,436)

(2,545,955,242)

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

65,538,784,371

401,421,537,973

115,716,222,034

300,070,842,229

비지배지분

(2,112,191,631)

(4,529,162,382)

(2,941,249,121)

(9,042,046,222)

계속영업주당이익

보통주 기본 및 희석주당순손익

1,300

2,710

786

1,841

우선주 기본 및 희석주당순손익

1,314

2,758

800

1,884

지배기업 지분에 대한 중단영업주당순손익

보통주 기본 및 희석주당순손익

(115)

(208)

(89)

(266)

우선주 기본 및 희석주당순손익

(116)

(209)

(90)

(267)

다. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 47 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 46 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

연결자본잉여금

연결자본조정

연결기타포괄손익누계액

연결이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

856,962,112,699

(3,433,353,389)

(81,251,788,132)

4,496,527,139,705

137,121,596,168

6,227,096,362,051

회계정책의 변경효과

(8,119,175,808)

(669,610,019)

(8,788,785,827)

수정 후 재작성 된 금액

821,170,655,000

856,962,112,699

(3,433,353,389)

(81,251,788,132)

4,488,407,963,897

136,451,986,149

6,218,307,576,224

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

256,809,055,999

(2,545,955,242)

254,263,100,757

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

3,202,220

(2,551,765)

650,455

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

15,804,556,913

86,582,633

15,891,139,546

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

(1,102,032,903)

(253,834)

(1,102,286,737)

해외사업환산손익

45,313,829,556

(281,775,551)

45,032,054,005

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익

(16,757,769,556)

(6,298,092,463)

(23,055,862,019)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

소유주와의 거래

현금배당

(32,903,013,050)

(1,159,369,300)

(34,062,382,350)

자기주식 취득

(37,157,699,570)

(37,157,699,570)

자기주식 소각

37,157,699,570

(37,157,699,570)

연결범위 변동

종속기업 취득

(9,004,703,432)

250,000,000

(8,754,703,432)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

(42,855,061,172)

(14,360,921,605)

(57,215,982,777)

주식기준보상

기타

2,261,302,253

515,354,747

(241,721,727)

2,534,935,273

2019.09.30 (기말자본)

821,170,655,000

807,363,650,348

(2,917,998,642)

(37,990,001,902)

4,675,156,307,276

111,897,927,295

6,374,680,539,375

2020.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

804,503,695,100

(2,917,998,641)

(70,522,771,893)

4,175,935,376,973

77,678,253,390

5,805,847,209,929

회계정책의 변경효과

수정 후 재작성 된 금액

자본의 변동

총포괄손익

당기순이익

403,422,291,206

(2,418,081,860)

401,004,209,346

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

공정가치측정금융자산(채무상품)평가손익

(1,859,277)

(1,469,528)

(3,328,805)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

9,830,371,816

(1,271,012)

9,829,100,804

현금흐름위험회피 파생상품평가손익

(683,430,390)

69,029

(683,361,361)

해외사업환산손익

27,637,818,260

(689,428,505)

26,948,389,755

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

공정가치측정지정금융자산(지분상품)평가손익

(7,639,573,525)

(1,418,980,506)

(9,058,554,031)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(31,144,080,117)

(31,144,080,117)

소유주와의 거래

현금배당

(32,576,792,250)

(32,576,792,250)

자기주식 취득

(28,997,745,820)

(28,997,745,820)

자기주식 소각

21,580,364,530

(21,580,364,530)

연결범위 변동

종속기업 취득

1,486,292,570

1,759,437,429

3,245,729,999

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분 변동

종속기업 지분율 변동

(18,017,171,559)

(16,350,697,192)

(34,367,868,751)

주식기준보상

4,862,390,742

4,862,390,742

기타

2,538,859,560

(938,464)

231,323,151

32,649,083

2,801,893,330

2020.09.30 (기말자본)

821,170,655,000

795,374,066,413

(10,336,318,395)

(72,523,525,126)

4,525,431,834,550

58,590,480,328

6,117,707,192,770

라. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 47 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 46 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 47 기 3분기

제 46 기 3분기

영업활동현금흐름

478,986,032,388

688,342,466,057

영업활동에서 창출된 현금

520,383,117,188

863,872,834,787

법인세 납부

(41,397,084,800)

(175,530,368,730)

투자활동현금흐름

221,329,153,382

(766,794,252,500)

이자 수취

21,266,794,308

26,150,098,768

배당금 수취

175,978,842,018

75,589,893,846

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 처분

980,000

70,360,000

기타금융자산의 처분

951,864,204,143

384,171,882,052

관계기업등투자자산의 처분

23,548,476,615

종속회사의 처분

600,260,219

300,000,000

정부보조금의 수령

195,757,550

159,635,694

투자부동산의 처분

15,556,916,960

2,837,029,295

유형자산의 처분

16,550,215,936

20,597,609,046

무형자산의 처분

14,454,940,696

10,693,189,007

매각예정자산의 처분

399,379,436,000

18,298,872,102

기타금융자산의 취득

(702,435,601,743)

(408,956,139,057)

관계기업등투자주식의 취득

(9,015,959,404)

(26,965,943,072)

투자부동산의 취득

(3,530,862)

유형자산의 취득

(669,176,642,743)

(846,231,905,183)

무형자산의 취득

(7,714,285,933)

(7,699,527,834)

종속회사의 취득

(6,979,513,298)

(15,753,025,946)

연결범위 변동으로 인한 현금유출

(2,742,137,080)

(2,289,953,243)

기타채권의 회수(투자활동)

15,682,801,648

기타채무의 지급(투자활동)

(13,449,129,623)

재무활동현금흐름

(482,219,471,014)

(184,890,691,168)

차입금의 차입

3,604,267,732,009

2,123,182,447,993

기타금융부채의 증가

996,140,937

320,000,000

비지배지분의 증감

(16,167,686,412)

(59,815,762,942)

차입금의 상환

(3,795,764,426,856)

(1,976,078,391,590)

기타금융부채의 감소

(2,344,400,000)

(2,473,828,950)

이자 지급

(165,506,698,632)

(171,243,659,995)

배당금 지급

(32,576,792,250)

(32,903,013,050)

리스료 지급

(46,125,593,990)

(28,720,783,064)

자기주식의 취득

(28,997,745,820)

(37,157,699,570)

현금및현금성자산의 증가(감소)

218,095,714,756

(263,342,477,611)

기초 현금및현금성자산

1,084,516,315,974

1,024,121,436,014

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동

4,641,443,393

25,853,441,224

기말 현금및현금성자산

1,307,253,474,123

786,632,399,627

기말 재무상태표상 현금및현금성자산

1,307,253,474,123

786,632,399,627

3. 연결재무제표 주석

1

.
일반사항

한화
솔루션
주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매와 플라스틱 가공사업 및 태양광 모듈 공급 등 태양광 발전 관련 사업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시 석유화학공업단지 내, 충청북도 음성 및 진천, 세종특별자치시에 제조설비를 두고 있습니다. 

2020년 9월 30일
로 종료하는 회계기간에 대한 요약연결재무제표는 회사와 회사의 종속기업(이하 "연결실체"), 연결실체의 관계기업 및 공동기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.

당분기
중 회사는 상법 527조의 3에 따라 종속기업인 한화큐셀앤드첨단소재㈜

와 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 합병을 완료한 뒤, 사명을 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

(1) 종속기업의 현황

1)
당
분기
말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재국
결산월
업종
지분율

당분기말
전기말

한화솔루션㈜ 직접보유

한화화학(상해)유한공사
중 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
대한민국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

한화컴파운드㈜
대한민국
12월
포장재의 제조 및 판매
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜

대한민국
12월
지주회사 외
100.00%
100.00%

해오름태양광발전소㈜
(주1)

대한민국
12월
태양광 발전업
100.00%

1
00.00%

㈜한화도시개발
대한민국
12월
부동산 신축판매 및 매매외
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아
대한민국
12월
백화점 및 도,소매업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha International Corp.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
12월
무역업
100.00%
100.00%

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인 도
3월
무역업
99.99%
99.99%

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태 국
12월
화합물 제조
99.99%
99.99%

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중 국
12월
화합물 제조
100.00%
100.00%

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
영 국
12월
투자자문업
100.00%
-

㈜한화갤러리아 군

㈜한화갤러리아타임월드
(주2)

대한민국
12월
백화점
99.99%
86.92%

㈜한화비앤비
대한민국
12월
요식업
100.00%
100.00%

㈜한화도시개발 군

㈜경기용인테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
75.00%
75.00%

㈜김해테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
80.00%
80.00%

㈜서산테크노밸리
대한민국
12월
부동산 개발 및 분양
65.00%
65.00%

㈜서오창테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
73.00%
-

㈜아산테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
100.00%
100.00%

㈜안성테크노밸리
대한민국
12월
산업단지 개발
75.00%
75.00%

㈜에이치밸리
대한민국
12월
부동산 신축판매 및 매매
51.00%
51.00%

㈜제이용인테크노밸리
대한민국
12월
부동산업
70.00%
-

Hanwha International Corp. 군

Eagle Petroleum Monterey, LLC(주3)
미 국
12월
자원개발
-
100.00%

Eagle Petroleum, LLC(주3)
미 국
12월
자원개발
-
100.00%

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC(주3)
미 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials America LLC(주3)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC(주3)
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.(주3)
멕시코
12월
자동차부품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha America Development LLC
(주3)

미 국
12월
부동산 개발 사업
-
100.00%

Hanwha AZDEL, Inc.(주3)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Holdings(USA), Inc.(주3)
미 국
12월
지주회사
80.00%
80.00%

Hanwha International LLC(주3)
미 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

Hanwha Machinery Americas, Inc.(주3)
미 국
12월
공작기계 판매 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Parcel O LLC(주3)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Property USA LLC(주3)
미 국
12월
부동산 개발 및 관리
100.00%
100.00%

Hanwha PVPLUS LLC(주3)
미 국
12월
자산유동화 관련 업무
100.00%
100.00%

Hanwha Resources (USA) Corporation(주3)
미 국
12월
자원 개발
80.00%
80.00%

HANWHA TECHM USA LLC(주3)
미 국
12월
자동차부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Village Market, LLC(주3)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha West Properties LLC(주3)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Holdings LLC(주3)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC(주3)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

Universal Bearings LLC(주3)
미 국
12월
베어링제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

Agenor Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Avenir el Divisadero SpA
칠 레
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

ARBECA SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Don Rodrigo Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

GALAXY ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

GALGO POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Guadajoz Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 제조 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
중 국
12월

태양광 관련 제품 제조 및 판매

100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS America Inc.
미 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미 국
12월
태양광 프로젝트 투자
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호 주
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠 레
12월
태양광 발전시설 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Gmbh
독 일
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍 콩
12월
투자 및 국제 조달
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
12월
태양광 관련 제품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페 루
12월
태양광 사업
99.99%
99.99%

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.
중 국
12월

태양광 사업

-
100.00%

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠 레
12월
태양광 시스템 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Turkey
터 키
12월
태양광 발전시설 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 발전시설 건설
100.00%
100.00%

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중 국
12월
연구 및 개발
100.00%
100.00%

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne GmbH
독 일
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

HESTIA SUN, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Las Coronadas Hive SL
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

LEBREL POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Malhada Green S.A
포르투갈
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중 국
12월
태양광 관련 제품 판매
100.00%
100.00%

PODENCO POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

PV Vallenar Uno SpA
칠 레
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 1
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 10
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 11
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 12
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 13
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 14
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 15
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 16
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 17
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 18
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 19
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 2
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 20 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 26 Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

QSUN 3
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 4
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 5
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 6
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 7
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 8
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN 9
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN Poland Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
-
100.00%

QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
-

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
-

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
-

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
-

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
-

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
-

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
-

REAL ENERGY POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

REUS SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

SFH Solarpark GmbH
독 일
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

SILVER RIC ENERGY, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
포르투갈
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

SPRING POWER, S.L.
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
-

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

VECIANA SOLAR SLU
스페인
12월
EPC 건설업
100.00%
100.00%

WSE Bradley Road Ltd
영 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

에이치에스아이㈜
대한민국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜ 군

BT Coniglio Solar, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
-

BT Cooke Solar, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
-

BT Kellam Solar, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
-

Coniglio Solar Holdings, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
-

Eagle Petroleum Monterey, LLC(주3)
미 국
12월
자원개발
-
100.00%

Eagle Petroleum, LLC(주3)
미 국
12월
자원개발
-
100.00%

Garnet Solar Power Generation Station 1, LLC(주3)
미 국
12월
태양광 사업
100.00%
100.00%

HQC Solar Holdings 1, LLC (구, H-Flats Solar Holdings, LLC)

미 국
12월
태양광개발
100.00%
-

Hanwha Advanced Materials America LLC(주3)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
체 코
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
독 일
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC(주3)
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.(주3)
멕시코
12월
자동차부품 제조
100.00%
100.00%

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
중 국
12월
자동차부품소재 제조
100.00%
100.00%

Hanwha America Development Inc.
미 국
12월
지주회사
100.00%
100.00%

Hanwha America Development LLC
(주3)

미 국
12월
부동산 개발 사업
-
100.00%

Hanwha AZDEL, Inc.(주3)
미 국
12월
자동차 부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Holdings(USA), Inc.(주3)
미 국
12월
지주회사
80.00%
80.00%

Hanwha International LLC(주3)
미 국
12월
무역업
100.00%
100.00%

Hanwha Machinery Americas, Inc.(주3)
미 국
12월
공작기계 판매 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Parcel O LLC(주3)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha Property USA LLC(주3)
미 국
12월
부동산 개발 및 관리
100.00%
100.00%

Hanwha PVPLUS LLC(주3)
미 국
12월
자산유동화 관련 업무
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
미 국
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호 주
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
12월
태양광 에너지 모듈 건설 및 판매
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호 주
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미 국
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미 국
12월
태양광 개발
100.00%
100.00%

Hanwha Resources (USA) Corporation(주3)
미 국
12월
자원 개발
80.00%
80.00%

HANWHA TECHM USA LLC(주3)
미 국
12월
자동차부품 제조업
100.00%
100.00%

Hanwha Village Market, LLC(주3)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

Hanwha West Properties LLC(주3)
미 국
12월
부동산 개발 사업
100.00%
100.00%

HQ MEX, LLC
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 관련 통합솔루션 제공
100.00%
100.00%

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HQC Maywood, LLC
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Holdings LLC(주3)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC(주3)
미 국
12월
태양광 발전
100.00%
100.00%

HSEA HVES, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM American Union LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM LeGrandUHS LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

HSESM PlanadaES LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Kellam Solar Holdings, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
-

Rippey Solar Holdings, LLC
미 국
12월
태양광개발
100.00%
-

Solar Monkey 1, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Solar Monkey 2, LLC
미 국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Universal Bearings LLC(주3)
미 국
12월
베어링제조업
100.00%
100.00%

영암테크노태양광 주식회사
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

영암해오름태양광 주식회사
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

하이패스태양광㈜
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

해맞이태양광발전㈜
대한민국
12월
태양광 발전사업
100.00%
100.00%

해사랑태양광㈜
대한민국
12월
태양광 에너지 발전사업
100.00%
100.00%

Hanwha Q CELLS Turkey 군

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat 
Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida
San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Ulu Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Uno Enerji A.S.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
(주4)

터 키
12월
태양광 사업
-
-

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주4)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주4)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주4)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주4)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi(주4)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.(주4)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.(주4)
터 키
12월
태양광 사업
-
-

(주1)

당분기
중 회사가

한화큐셀앤드첨단소재㈜
를 합병함에 따라, 한화큐셀앤드첨단소재
㈜
군
종속
기업에서
한화솔루션㈜ 직접보유
종속
기업으로 변
경
되
었습니다.

(주2)

당분기
중 주식공개매수로 인하여

㈜
한화갤러리아타임월드는

㈜
한화갤러리아
의
완전 자회사로
편입되었습니다.
이후 제3자의
㈜
한화갤러리아타임월드
신주인수권 행사로 인하여

㈜
한화갤러리아
의 지분율이 감소하였습니다.

(주3)
두 개 이상의 중간지배기업이 지분을 보유하고 있으며 기재된 지분율은 지배력을 모두 합산한 유효지분율입니다.

(주4)

연결실체가 소유하고 있는 지분은 없으나, 관련 활동에 대한 힘, 변동이익에 노출되는 정도 및 연결실체의 변동이익에 영향을 미치기 위해 힘을 사용하는 능력 등을 종합적으로 고려하여 연결실체가 지배하고 있는 것으로 판단하였습니다.

2)
지배력
을 상실하지 않으면서 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분율이 증가한 거래의 내역과 그로 인해 지배기업 소유주에 귀속되는 자본에 미치는 영향의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
㈜한화갤러리아타임월드

거래전 지분율
86.92%

거래후 지분율
99.99%

지분취득대가(또는 증자로 인한 유입대가)(A)
(17,903,887)

비지배지분의 증감(B)
(16,693,622)

기타불입자본의 증감(A-B)
(1,210,265)

(2) 연결대상범위의 변동

당분기
중
연
결대
상범위
의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기 중 신규로 연결범위에 포함된 기업

기업명
사유

한화솔루션㈜ 직접보유

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
신규 설립

㈜한화도시개발 군

㈜서오창테크노밸리

신규 설립

㈜제이용인테크노밸리

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA
신규 설립

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
신규 취득

GALAXY ENERGY, S.L.

GALGO POWER, S.L.

GREEN RIC ENERGY, S.L.

HESTIA SUN, S.L.

LASTRAFI POWER, S.L.

LEBREL POWER, S.L.

PODENCO POWER, S.L.

REAL ENERGY POWER, S.L.

SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.

SILVER RIC ENERGY, S.L.

SPRING POWER, S.L.

한화글로벌에셋㈜ 군

Coniglio Solar Holdings, LLC
신규 설립

HQC Solar Holdings 1, LLC (구, H-Flats Solar Holdings, LLC)

Kellam Solar Holdings, LLC

Rippey Solar Holdings, LLC

BT Coniglio Solar, LLC
신규 취득

BT Cooke Solar, LLC

BT Kellam Solar, LLC

2) 당분기 중 연결범위에서 제외된 기업

기업명
사유

한화솔루션㈜ 직접보유

한화큐셀앤드첨단소재㈜

합병 소멸

Hanwha International Corp. 군

Eagle Petroleum Monterey, LLC

투자지분 매각

Eagle Petroleum, LLC

Hanwha America Development LLC

청산

Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 군

Hanwha Q CELLS Technology Co., Ltd.

청산

QSUN 1

투자지분 매각

QSUN 10

QSUN 11

QSUN 12

QSUN 13

QSUN 14

QSUN 15

QSUN 16

QSUN 17

QSUN 18

QSUN 19

QSUN 2

QSUN 3

QSUN 4

QSUN 5

QSUN 6

QSUN 7

QSUN 8

QSUN 9

QSUN Poland Sp. z o.o.

2. 중요한 회계정책

(1) 요약연결재무제표 작성기준

회사와 회사의 종속기업(이하 "연결실체")의 요약분기연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약연결중간재무제표입니다. 동 요약연결중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라
작성된

2019년 12월 31일
자
로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

동 개정사항은 취득일이 2020 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일이후인 모든 사업결합 및 자산취득에 전진적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 발표와 함께 도입된 전면개정된 '개념체계' (2018)와 함께, 한국회계기준원의 회계기준위원회는 '한국채택국제회계기준에서 개념체계의 참조에 대한 개정' 도발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호 에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.
동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.
ㆍ리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음
ㆍ리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침
ㆍ그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정)

동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율 지표가 이자율 지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율 지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율 지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험 회피관계가 중단 될 때 종료합니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 '집행가능기간'

국제회계기준 해석위원회는 기업회계기준서 제1116호 '리스' 에 따른 집행가능기간을 산정할 때 고려하여야 하는 손실이나 위약금의 개념은 계약상 명시된 지급액뿐만 아니라 경제적인 손실까지 포함하는 개념이라고 해석하였습니다. 또한 계약당사자 중 어느 한 당사자만 약간의 금액만 부담하면 다른 당사자의 동의 없이 리스를 종료할 수 있는 경우라면 해당 당사자가 리스계약을 종료할 수 있는 일자를 초과하여 리스계약은 집행가능하다고 해석하였습니다.

다만 연결실체는 Due Process Oversight Committee가 관련 agenda decision을 통해 허용한 바에 근거하여 국제회계기준 해석위원회의 결정사항이 재무제표 및 관련 주석에 미치는 영향을 충분히 검토한 후 당기 중에 회계정책의 변경으로 반영할 예정이며, 동 중간재무제표에는 국제회계기준 해석위원회의 결정사항이 아직 반영되지 않았습니다. 국제회계기준 해석위원회의 결정을 적용할 경우 연결실체가 체결한 리스계약 중 일부에 대해서는 집행가능기간에 대한 판단이 달라질 수 있으며, 집행가능기간에 대한 판단이 달라질 가능성이 있는 주요 리스계약은 당분기말 현재 없습니다.

상기 개정사항들이 당분기말 연결실체의 요약분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 주식기준 보상

연결실체는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식매수선택권을 부여하는 주식결제형 주식보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여비용과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다. 

제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우에는 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 급여로 인식하고 있습니다.

4) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3.
중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

2020년도 중 신종 코로나 바이러스 감염증 확산으로 인하여 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 연결실체 또한
글로벌경제위축으로 인한 수익성 감소가 예상되나, 연결실체가 당기에 계획한 영업활동으로부터의 현금창출 및 자금조달은 예정
대로 원활히 진행되고 있어
유
동성 확보에는 어려움이 없을 것으로 판단하고 있습니다. 위에서 언급한 전반적인 경제상황의 어려움이 연결실체의 요약연결재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 이로 인한영향은 요약연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

중간재무제표 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는
2019년 12월 31일
로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 재무위험관리

(1) 자본위험관리
 
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험

가. 외환위험

당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전
순손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
(4,871,487)
4,871,487
(12,996,421)
12,996,421

EUR
1,692,253
(1,692,253)
338,834
(338,834)

JPY
190,738
(190,738)
322,782
(322,782)

CNY
132,253
(132,253)
266,944
(266,944)

합 계
(2,856,243)
2,856,243
(12,067,861)
12,067,861

상기 민감도분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려되었습니다.

나. 이자율위험

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승(하
락)할 경우 당분기의 법인세비용차감전순손익은

26,148
백만
원(전분기:
18,406
백
만원) 감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차연결재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

3) 신용위험

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다.

4) 유동성위험

가. 비파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상 현금흐름은 다음과
같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,290,908,749
2,652,467,479
473,504,688
6,416,880,916

매입채무및기타채무

1,437,696,842
777,191
-
1,438,474,033

기타

금융부

채
(주2)

153,968,831
203,695,090
201,295,251
558,959,172

합 계
4,882,574,422
2,856,939,760
674,799,939
8,414,314,121

(주1)

이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상현금흐름은 포함하지 않았습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금

(주1)

3,497,798,186
2,697,046,628
471,888,898
6,666,733,712

매입채무및기타채무

1,573,035,225
4,998
-
1,573,040,223

기타

금융부

채
(주2)

176,981,879
156,557,524
69,162,882
402,702,285

합 계
5,247,815,290
2,853,609,150
541,051,780
8,642,476,220

(주1)

이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)
미지급이자 및 금융보증부채의 예상현금흐름은 포함하지 않았습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재

연결실체
가
보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분

1년
이내

1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
(5,921,525)
(1,091,930)
9,247,594
2,234,139

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분

1년
이내

1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파생상품부채(주1)
(3,621,769)
(6,435,457)
4,388,150
(5,669,076)

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이 확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다. 상기 금융부채 이외에 연결실체는 특수관계자
및 임직원을
위
하여 금융보증계약 등을
체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자 및
임직원이
지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며,
관련 유동성 위험의 최대금액은

131,767
백만
원
(전기:
132,013
백만
원
)입니다. (
주석 32.(3)및 주석
33
.(6) 참조)
.

5. 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,307,253,474
1,307,253,474
1,084,516,316
1,084,516,316

당기손익-공정가치측정 금융자산

4,255,870
4,255,870
3,190,283
3,190,283

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(주1)

34,663,670
34,663,670
46,598,280
46,598,280

매출채권및기타채권
1,537,539,300
1,537,539,300
1,577,473,389
1,577,473,389

기타금융자산

파생상품자산
23,148,833
23,148,833
19,396,141
19,396,141

기타
293,350,553
293,350,553
549,219,443
549,219,443

합 계
3,200,211,700
3,200,211,700
3,280,393,852
3,280,393,852

금융부채

매입채무및기타채무
1,438,474,033
1,438,474,033
1,573,040,223
1,573,040,223

차입금
6,224,056,586
6,212,964,506
6,368,573,228
6,632,959,885

기타금융부채

파생상품부채
25,382,973
25,382,973
13,727,065
13,727,065

기타
502,012,568
502,012,568
410,696,376
410,696,376

합 계
8,189,926,160
8,178,834,080
8,366,036,892
8,630,423,549

(주1)

활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
4,255,870
4,255,870

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

23,240,043
-
11,423,627
34,663,670

파생상품자산
-
23,148,833
-
23,148,833

파생상품부채
-
25,382,973
-
25,382,973

비반복적인 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

건물
-
-
4,111,172
4,111,172

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
3,190,283
3,190,283

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

35,179,513
1,064
11,417,703
46,598,280

파생상품자산
-
19,396,141
-
19,396,141

파생상품부채
-
13,727,065
-
13,727,065

비반복적인 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

건물
-
-
4,111,172
4,111,172

(3) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수
는 다음과 같습니다.

- 파생상품(통화선도,

통화스왑, 이자율스왑)
통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이공시되지 않는 통화선도,

통화스왑 및 이자율스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터 수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 연결실체는
파생상품
의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식
비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다.
연결실
체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

-
유형자산

연결실체의 폴리실리콘 사업 손상 관련 회수가능액을 측정하고자 유형자산의 순공정가치를 평가하였고,

평가된 토지와 건물의 공정가치는 연결실체와 관계가 없는 독립적인 평가법인인 통일감정평가법인이 측정대상 토지 및 건물과 유사한 부동산의 최근 거래가격을 반영하는 시장접근법에 기초하여 결정하였습니다. 통일감정평가법인은 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다. 관측 가능하지 않은 투입변수(감정평가보고서 참고)가 유형자산의 공정가치에 미치는 영향은 유의적인 것으로 판단하여 유형자산의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

1)
당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

기 타
(주1)

합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,307,253,474
-
1,307,253,474

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

2,269,536
-
-
-
2,269,536

매출채권및기타채권
-
-
1,532,555,319
-
1,532,555,319

기타금융자산
11,913,184
-
182,272,944
2,607,194
196,793,322

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

1,986,334
-
-
-
1,986,334

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
34,663,670
-
-
34,663,670

매출채권및기타채권
-
-
4,983,981
-
4,983,981

기타금융자산
8,525,897
-
111,077,609
102,558
119,706,064

합 계
24,694,951
34,663,670
3,138,143,327
2,709,752
3,200,211,700

(주1)

범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산

기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

기 타
(주1)

합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,084,516,316
-
1,084,516,316

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

1,060,994
-
-
-
1,060,994

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
1,064
-
-
1,064

매출채권및기타채권
-
-
1,572,845,944
-
1,572,845,944

기타금융자산
5,383,621
-
486,726,204
780,352
492,890,177

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

2,129,289
-
-
-
2,129,289

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
46,597,216
-
-
46,597,216

매출채권및기타채권
-
-
4,627,445
-
4,627,445

기타금융자산
11,057,408
-
62,493,239
2,174,760
75,725,407

합 계
19,631,312
46,598,280
3,211,209,148
2,955,112
3,280,393,852

(주1)

범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품을 포함하고 있습니다.

2)
당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,437,696,842
-
1,437,696,842

차입금
-
3,179,160,305
28,922,385
3,208,082,690

기타금융부채
8,543,886
165,307,714
15,272,880
189,124,480

비유동성

매입채무및기타채무
-
777,191
-
777,191

차입금
-
3,015,973,896
-
3,015,973,896

기타금융부채
15,429,415
321,552,441
1,289,205
338,271,061

합 계
23,973,301
8,120,468,389
45,484,470
8,189,926,160

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,573,035,225
-
1,573,035,225

차입금
-
3,372,331,881
12,181,962
3,384,513,843

기타금융부채
2,799,325
189,334,898
13,427,845
205,562,068

비유동성

매입채무및기타채무
-
4,998
-
4,998

차입금
-
2,984,059,385
-
2,984,059,385

기타금융부채
9,980,808
208,117,840
762,725
218,861,373

합 계
12,780,133
8,326,884,227
26,372,532
8,366,036,892

(주1)

범주별 금융부채의 적용을 받지 않는
위험회피
목적
파생상품
, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기
의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융
자
산
(
주1)

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가
측정금융부채
(주2)

합 계

이자수익
48,950
-
15,804,144
-
15,853,094

외환차익
152,650
-
115,783,829
18,155,773
134,092,252

외화환산이익
507,865
-
90,507,461
8,663,745
99,679,071

이자비용
-
-
-
(165,490,300)
(165,490,300)

외환차손
(729,076)
-
(61,917,322)
(56,990,034)
(119,636,432)

외화환산손실
(33,379)
-
(36,226,861)
(87,433,841)
(123,694,081)

대손상각비
-
-
2,965,982
-
2,965,982

기타대손상각비
-
-
(5,498,770)
-
(5,498,770)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
12,298
-
-
-
12,298

당기손익-공정가치측정금융자산
처분이익
61,832
-
-
-
61,832

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(539,963)
-
-
-
(539,963)

매출채권처분손실
-
-
(461,616)
-
(461,616)

파생상품평가이익
15,339,104
-
-
-
15,339,104

파생상품거래이익
16,482,943
-
-
-
16,482,943

파생상품평가손실
(18,917,437)
-
-
-
(18,917,437)

파생상품거래손실
(19,271,972)
-
-
-
(19,271,972)

배당금수익
-
879,802
-
-
879,802

소계: 세전순손익
(6,886,185)

879,802

120,956,847
(283,094,657)
(168,144,193)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손실
-
(11,936,701)
-
-
(11,936,701)

파생상품평가손실
(876,100)
-
-
-
(876,100)

합계: 세전순포괄손익
(7,762,285)
(11,056,899)
120,956,847
(283,094,657)
(180,956,994)

(주1)

주석6.(1).
에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)

주석6.(1).2)
에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분

당기손익-
공정가치측정
금융
자
산
(
주1)

기타포괄-
공정가치측정
금융자산

상각후원가
측정금융자산

상각후원가
측정금융부채
(주2)

합 계

이자수익
-
-
18,236,155
-
18,236,155

외환차익
1,681,115
-
94,566,943
16,083,871
112,331,929

외화환산이익
361,420
-
49,823,281
9,445,604
59,630,305

이자비용
-
-
-
(165,815,590)
(165,815,590)

외환차손
(609,446)
-
(47,984,044)
(49,167,744)
(97,761,234)

외화환산손실
(87,380)
-
(32,369,799)
(93,107,956)
(125,565,135)

대손상각비
-
-
(3,269,927)
-
(3,269,927)

기타대손상각비
-
-
(1,759)
-
(1,759)

기타
손실
충당금환입

-
-
1,556,749
-
1,556,749

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
101,931
-
-
-
101,931

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(1,161)
-
-
-
(1,161)

매출채권처분손실
-
-
(1,140,005)
-
(1,140,005)

파생상품평가이익
53,758,365
-
-
-
53,758,365

파생상품거래이익
22,681,967
-
-
-
22,681,967

파생상품평가손실
(2,979,899)
-
-
-
(2,979,899)

파생상품거래손실
(28,812,882)
-
-
-
(28,812,882)

배당금수익
-
1,944,093
-
-
1,944,093

기타
(207,860)
-
-
-
(207,860)

소계: 세전순손익
45,886,170
1,944,093
79,417,594
(282,561,815)
(155,313,958)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손실
-
(27,849,512)
-
-
(27,849,512)

파생상품평가손실
(1,423,104)
-
-
-

(1,423,104)

합계: 세전순포괄손익
44,463,066
(25,905,419)

79,417,594

(282,561,815)

(184,586,574)

(주1)

주석6.(1).
에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)

주석6.(1).2)
에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

7. 금융자산의 양도

연결실체는 전체가 제거되지 않는 형태의 금융자산 양도 거래가 존재하며, 관련부채의 거래상대방은 양도자산에 대한 소구권을 보유하고 있습니다.

당분기말 현재 양도된 금융자산은 전액 매출채권이며 이와 관련된 부채는 단기차입금으로 계상되어 있습니다. 양도된 매출채권 및 관련 부채의 장부금액과 공정가치는 모두
28,922
백만원
(
전기말:
12,182
백만원
)이며 순포지션은 영(0)입니다.

8. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매출채권
1,639,546,448
585,590
1,657,367,539
585,590

손실충당금
(160,772,554)
-
(152,908,344)
-

현재가치할인차금
(9,647)
(70,028)
(9,674)
(77,231)

소 계
1,478,764,247
515,562
1,504,449,521
508,359

미수금
54,973,978
9,794,670
75,283,033
9,297,296

손실충당금
(1,182,906)
(4,882,240)
(6,886,610)
(4,734,199)

현재가치할인차금
-
(444,011)
-
(444,011)

소 계
53,791,072
4,468,419
68,396,423
4,119,086

합 계
1,532,555,319
4,983,981
1,572,845,944
4,627,445

(2) 신용위험 및 손실충당금

1)
당분기 및 전분기 매출채권및기타채권의
손실충당금
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당
분기
)

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
142,992,112
21,537,041
164,529,153

제각
-
(528)
(528)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
(3,633,950)
535,757
(3,098,193)

환율변동효과
5,809,792
(402,524)
5,407,268

분기말
(주1)

145,167,954
21,669,746
166,837,700

(주1)

당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

(전
분기
)

(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초
141,124,171
31,103,242
172,227,413

제각
(3,447,441)
14,705
(3,432,736)

회수
-
(1,556,749)
(1,556,749)

채권의 증가 또는 회수로 인한 증감
2,062,970
1,208,716
3,271,686

환율변동효과
4,935,859
2,001,901
6,937,760

분기말
(주1)

144,675,559
32,771,815
177,447,374

(주1)

전분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간 기대신용손실로 측정하였습니다.

2) 당분기와 전분기 중 손상과 관련하여 대손상각비로 당기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

손상차손

- 손실충당금의 변동
(3,098,193)
3,271,686

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권및기타채권을 담보로 제공하고 있습니다 (주석
32
참조).

9. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

장단기금융상품

169,568,288
6,962,241
461,270,771
9,533,890

대여금
2,562,262
32,929,614
11,282,766
22,610,049

보증금
5,973,789
71,185,754
11,214,496
30,349,300

미수수익
4,168,605
-
2,958,171
-

파생상품자산
14,520,378
8,628,455
6,163,973
13,232,168

합 계
196,793,322
119,706,064
492,890,177
75,725,407

(
2) 파생상품

연결실체는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도 및 통화스왑계약 등을 체결하고 있
습니다.
당분기말
및 전기말
현재 이와 관련된 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

매매목적

통화선도
6,422,661
640,693
3,672,676
245,108

통화스왑
14,016,420
15,278,761
12,768,353
9,037,595

이자율스왑
-
8,053,847
-
3,497,430

소 계
20,439,081
23,973,301
16,441,029
12,780,133

현금흐름위험회피목적

통화스왑

2,709,752
-
2,955,112
-

이자율스왑
-
1,409,672
-
946,932

소 계
2,709,752
1,409,672
2,955,112
946,932

합 계
23,148,833
25,382,973
19,396,141
13,727,065

(3)
당분기말 현재 차입금과 관련하여 기타금융자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석
32 참조
).

10. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

선급금
301,452,718
-
268,388,198
-

손실충당금
(109,720,905)
-
(105,789,080)
-

선급비용
38,019,809
3,018,282
31,675,876
2,431,659

배출권
5,650,830
-
-
-

환불자산
(
주1)

36,050
-
76,365
-

계약자산

16,795,418
-
38,512,027
-

계약원가
777,949
-
53,119,535
-

선급부가세 등
53,405,579
13,975,620
84,454,783
13,533,347

합 계
306,417,448
16,993,902
370,437,704
15,965,006

(주1)

기업회계기준 제1115호 적용으로 고객이 반품권을 행사하면 연결실체가 고객으로부터 제품을 회수할권리인 반환재고회수권 관련 환불자산이 포함되어 있습니다(주석 22.(2) 참조).

11. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
218,638,754
(2,500,390)
216,138,364
200,299,944
(1,917,735)
198,382,209

제품
567,424,298
(6,315,978)
561,108,320
542,838,212
(16,972,467)
525,865,745

반제품
35,671,008
(598,644)
35,072,364
56,394,007
(545,732)
55,848,275

재공품
381,215,152
-
381,215,152
203,192,015
-
203,192,015

원재료
240,074,238
(9,549,978)
230,524,260
252,355,193
(9,531,269)
242,823,924

저장품
85,360,626
-
85,360,626
92,952,473
(15,063,981)
77,888,492

미착품
107,094,220
-
107,094,220
175,891,313
-
175,891,313

합 계
1,635,478,296
(18,964,990)
1,616,513,306
1,523,923,157
(44,031,184)
1,479,891,973

(2) 당분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은

18,965
백만원
(전분기:

30,262
백만원
)으로 요약연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되었습니다.

(3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석
32
참조).

12.
공정가치측정금융자산

당분기말 및 전기말 현재 공정
가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

전기말

당기손익

지분증권

비상장주식 등
4,255,870
3,190,283

소 계
4,255,870
3,190,283

기타포괄손익(주1)

지분증권

상장주식
23,240,043
35,179,513

비상장주식
11,423,627
11,417,703

소 계
34,663,670
46,597,216

채무증권
-
1,064

소 계
-
1,064

합 계
38,919,540
49,788,563

(주1)

연결실체는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

13. 관계기업등투자자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업의 현황은 다음 사항을 제외하고는 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

기업명
소재국
결산월
업 종
지분율

당분기말
전기말

관계기업

㈜
스마일벤처스
(주1)

대한민국
12월
도소매업
22.83%
28.74%

Alterpower Specialist, Inc.(주2)
필리핀
12월
태양광사업
7.69%
20.00%

Renew Akshay Urja Private Limited(주3)
인 도
3월
태양광 발전사업
-
43.87%

SwitchDin Pty Limited
(주4)

호 주
6월
Energy Management System 개발
20.26%
-

(주1)

당분기
중 불균등 유상증자에 의하여 연결실체의 지분율이 감소하였습니다.

(주2)
당분기 중 일부 지분 매각으로 인하여 연결실체의 지분율이 감소하였고, 이에 따라 관계기업등투자자산에서 공정가치측정금융자산으로 대체되었습니다.

(주3)
당분기 중 매각 완료하였습니다.

(
주4
)

당분기
중 신규 취득하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업등투자자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초
2,720,816,814
2,622,361,268

취득
8,921,084
3,000,008

처분
(21,167,451)
(40,026,414)

지분법손익
127,067,172
209,348,942

지분법자본변동
(23,369,291)
17,253,753

배당금수취
(174,365,495)
(73,549,511)

기타(주1)
(4,730,502)
4,937,017

분기말
2,633,172,331
2,743,325,063

(주1)

관계기업에 대한 지분율 변동 등으로
인한 변동입니다.

14. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
92,687,823
63,038,212
2,317,001
158,043,036

취득
-
3,531
-
3,531

대체
522,008
30,243
-
552,251

처분
(7,224,429)
(4,664,648)
(1,202,264)
(13,091,341)

감가상각
-
(1,658,844)
(174,956)
(1,833,800)

환율변동효과
99,900
89,654
10,383
199,937

분기말
86,085,302
56,838,148
950,164
143,873,614

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
127,833,305
60,314,855
2,187,405
190,335,565

대체
(1,536,521)
4,637,612
335,421
3,436,512

처분
(2,835,638)
-
-
(2,835,638)

감가상각
-
(1,541,054)
(169,484)
(1,710,538)

환율변동효과
4,153,696
341,955
52,158
4,547,809

분기말
127,614,842
63,753,368
2,405,500
193,773,710

(2) 당분기말 현재 감정평가 및 공시지가 등을 고려한 투자부동산의 공정가치는
229,017
백만원이며
, 투자부동산의 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다.

15. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타유형자산
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
1,738,543,777
1,123,997,525
222,099,714
2,534,971,019
10,784,697
87,066,456
18,364,905
857,910,346
294,549
6,594,032,988

연결범위변동
-
-
-
(3,193,915)
-
(630)
(18,568,398)
-
-
(21,762,943)

취득
-
80,678,904
416,378
13,355,325
264,043
7,767,768
-
519,205,765
6,669,378
628,357,561

대체
31,024,276
291,761,584
36,016,793
476,562,906
209,904
27,847,118
586,832
(867,342,306)
(6,051,832)
(9,384,725)

처분
(10,294,799)
(870,231)
-
(3,968,996)
(84,380)
(640,397)
(125,874)
(33,198)
-
(16,017,875)

감가상각
-
(51,571,967)
(12,841,485)
(289,792,851)
(2,927,418)
(24,649,454)
(243,312)
-
-
(382,026,487)

손상차손

(3,786,519)
(332,870)
(441,759)
(3,172,461)
-
11,136
-
-
-
(7,722,473)

매각예정자산으로 분류
(84,051,807)
(252,128,667)
(2,854,586)
-
-
-
(494,002)
-
-
(339,529,062)

환율변동효과
(86,674)
4,578,535
409,584
16,945,561
29,684
88,799
669,845
4,598,291
-
27,233,625

분기말
1,671,348,254
1,196,112,813
242,804,639
2,741,706,588
8,276,530
97,490,796
189,996
514,338,898
912,095
6,473,180,609

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타유형자산
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
1,833,183,691
1,259,533,532
228,758,527
2,658,266,156
14,129,709
86,833,028
18,526,083
584,394,287
426,903
6,684,051,916

연결범위변동
-
-
-
(6,596,255)
-
31
-
56,000
-
(6,540,224)

취득
1,809,738
30,929,525
2,433,205
59,177,370
304,159
15,513,100
52,411
763,694,706
5,645,166
879,559,380

대체
6,718,957
93,502,560
10,207,331
247,897,598
305,969
18,776,621
-
(414,552,010)
(5,775,096)
(42,918,070)

처분
-
(1,839,297)
(120,423)
(3,566,999)
(167,605)
(4,536,949)
(1,500)
(4,667,083)
-
(14,899,856)

감가상각
-
(51,497,521)
(12,260,205)
(276,408,882)
(2,966,949)
(21,975,809)
(461,184)
-
-
(365,570,550)

손상차손

-
(19,289,486)
-
-
(2,574)
(2,888,842)
-
-
-
(22,180,902)

매각예정자산으로 분류

(73,124,990)
(45,464,238)
(699,225)
-
-
-
-
-
-
(119,288,453)

환율변동효과
1,338,641
16,727,802
798,180
44,684,506
75,414
1,704,343
1,328,178
14,599,369
-
81,256,433

분기말
1,769,926,037
1,282,602,877
229,117,390
2,723,453,494
11,678,123
93,425,523
19,443,988
943,525,269
296,973
7,073,469,674

(2) 차입원가의 자본화에 적용한 자본화이자율은

2.40%~3.27%
(전분기:

2.68%~4.49%
)
이며, 유형자산으로 자본화된 차입원가는

5,971백만원
(전분기:

10,890
백만원
)입니다.

(3)
당분기말
현재 차입금과 관련하여 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등을 담보로 제공
하고 있습니다(주석
32 참조).

16.
무형자산

(1) 당분기 및 전분기 무형자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권(주1)
산업재산권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초
273,116,784
12,748,493
46,569,603
45,013,026
43,722,581
421,170,487

연결범위변동
(1,909,531)
-
-
-
-
(1,909,531)

취득
-
914,691
-
1,240,678
4,547,134
6,702,503

대체
-
647,624
-
1,711,850
10,864,074
13,223,548

처분
-
-
-
(9,822,243)
(4,097,129)
(13,919,372)

상각
-
(1,246,561)
(10,035,787)
(71,029)
(11,499,140)
(22,852,517)

손상차손

-
(185,470)
-
-
674,614
489,144

환율변동효과
9,737,057
580,332
14,395
(505)
398,698
10,729,977

기타
(주2)

(16,112,557)
-
-
-
-
(16,112,557)

분기말
264,831,753
13,459,109
36,548,211
38,071,777
44,610,832
397,521,682

(주1)

당분기말 현재 영업권의 취득원가와 손상차손누계액은 각각

313,545
백
만원
(전기말:

321,159백만원
)과

48,713
백
만원 (전기말:

48,042백만원
)입니다.

(주2)
연결실체는 당분기 중 전기 편입 사업부 등의 후속측정을 통해 영업권을 조정하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
차지권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초
262,806,671
12,074,453
38,673,505
61,213,549
53,306,136
51,309,171
479,383,485

연결범위변동
8,811,560
-
-
-
-
-

8,811,560

취득
-
665,937
296,873
378,233
341,249
4,599,429
6,281,721

대체
-
1,386,929
116,003
468,830
2,177,890
24,792,156
28,941,808

처분
-
-
(2,566,737)
(163,927)
(8,320,116)
(148,553)
(11,199,333)

상각
-
(1,173,149)
(743,717)
(10,100,004)
(226,174)
(12,097,691)
(24,340,735)

손상차손
-
(199,961)
-
-
-
-
(199,961)

환율변동효과
8,153,936
300,535
1,358,022
(1,443)
13,249
1,282,981
11,107,280

기타
(주1)

(15,581,902)
-
-
-
-
-

(15,581,902)

분기말
264,190,265
13,054,744
37,133,949
51,795,238
47,292,234
69,737,493
483,203,923

(주1)
연결실체는 전분기 중 전전기 편입 법인의 순자산 후속측정을 통하여 영업권을 조정하였습니다.

(2) 당분기 중 배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2-eq, 금액단위: 천원)

구 분
2018년도 분
2019년도 분
2020년도 분

수량
금액
수량
금액
수량
금액

무상할당
2,613,010
-
2,622,983
-
2,458,011
-

사업결합
44,732
-
159,517
-
159,516
-

매입
4,381
99,548
-
-
-
-

매각

-

-

(133,000)
-
-
-

기타

-

-

-

-

-
5,551,282

이행연도별 잔액
2,662,123
99,548
2,649,500

-

2,617,527
5,551,282

(3)
당분기말 현재 차입금과 관련하여 무형자산을 담보로 제공하고 있습니다(주석
32
참조).

17. 리스

(1) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타
합 계

기초
39,476,091
160,069,040
11,271,366
25,258,654
5,214,001
153,353
5,547,283
246,989,788

증가
410,227
196,607,487
642,765
-
2,863,114
13,914
271,421
200,808,928

감소
(10,871)
(87,588,122)
(637,840)
-
(666,998)
(14,588)
-
(88,918,419)

감가상각

(1,117,531)
(22,853,511)
(2,436,018)
(2,700,280)
(3,090,080)
(31,407)
(1,734,803)
(33,963,630)

환율변동효과
1,271,243
266,235
2,207
403,288
28,808
2,802
(14,196)
1,960,387

분기말
40,029,159
246,501,129
8,842,480
22,961,662
4,348,845
124,074
4,069,705
326,877,054

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
기타
합 계

기초
-
-
-
-
-
-
-
-

회계기준변경효과

4,718,431
108,350,777
7,868,956
27,745,750
13,108,961
113,133
6,117,156
168,023,164

연결범위변동
(680,397)
-
-
-
-
-
-
(680,397)

증가
293,763
43,388,007
2,761,586
-
1,534,688
76,488
-
48,054,532

감소
-
(421,784)
-
-
(7,239)
-
-
(429,023)

감가상각(주1)

(318,019)
(17,525,354)
(1,766,414)
(2,612,940)
(3,510,305)
(27,165)
(1,727,888)
(27,488,085)

환율변동효과
110,430
732,679
4,992
1,975,520
63,797
10,100
13,245
2,910,763

분기말

4,124,208
134,524,325
8,869,120
27,108,330
11,189,902
172,556
4,402,513
190,390,954

(주1)

전분기 중 19백만원이 유형자산의 건설중인자산으로 대체되었습니다.

(2)
당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비

33,963,630
27,469,441

리스부채 이자비용

11,783,935
5,910,189

단기리스 관련 비용

873,322
3,472,935

소액자산리스 관련 비용

1,452,711
1,043,814

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
7,068,724
7,025,338

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
223,602
259,033

당분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은
55,233백만원
(
전분기: 42,321백만원
)입
니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 간
당분기말
전기말

1년 이내
57,754,129
43,414,370

1년 초과 5년 이내
196,576,958
155,393,259

5년 초과
197,652,028
69,730,025

합 계
451,983,115
268,537,654

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

54,601,986
40,780,222

비유동부채

310,887,144
207,522,987

합 계

365,489,130
248,303,209

18. 매각예정자산

당분기말 및 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

토지
83,499,923
132,280,744

건물
252,051,160
164,633,593

기타
3,324,792
819,616

합 계
338,875,875
297,733,953

19.
매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매입채무
1,133,378,718
-
1,207,249,374
-

미지급금

304,318,124
777,191
365,785,851
4,998

합 계
1,437,696,842
777,191
1,573,035,225
4,998

20.
차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금
2,888,612,443
1,287,226,838
2,675,257,473
1,654,012,465

사 채

319,470,247
1,728,747,058
709,256,370
1,330,046,920

합 계
3,208,082,690
3,015,973,896
3,384,513,843
2,984,059,385

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외
1,936,609,320
2,099,239,349

외화차입금
한국수출입은행 외
2,210,307,576
2,217,848,627

매출채권담보대출(주1)
우리은행 외
28,922,385
12,181,962

소 계
4,175,839,281
4,329,269,938

차 감:
유동항목

(2,888,612,443)

(2,675,257,473)

합 계
1,287,226,838

1,654,012,465

(주1)

연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하고 이를 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우,연결실체가 해당금액을 지급할 의무가 있습니다 (주석 7 참조).

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행회사
구 분
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

㈜한화갤러리아
67회 사모사채
-
-
-
20,000,000

㈜한화갤러리아
68회 사모사채
2021.02.26
3.08

30,000,000

30,000,000

㈜한화갤러리아
FRN
-
-
-
34,734,000

㈜한화갤러리아
FRN
2021.06.20
3L+1.05
35,205,000
34,734,000

㈜한화갤러리아
FRN
2022.07.19
3L+0.95
35,205,000

34,734,000

㈜한화갤러리아타임월드

(주1)

23회

신주인수권부사채

2021.06.22
0.00

50,000,000

50,000,000

한화솔루션㈜
243-2회 공모사채
-
-
-
98,000,000

한화솔루션㈜
245-2회 공모사채
2020.10.28
3.08
50,000,000
50,000,000

한화솔루션㈜
246-2회 공모사채
2021.02.24
3.09
50,000,000
50,000,000

한화솔루션㈜
249회 공모사채
-
-
-
100,000,000

한화솔루션㈜
250회 공모사채
-
-
-
100,000,000

한화솔루션㈜
251회 공모사채
-
-
-
80,000,000

한화솔루션㈜
252회 FRN
2021.07.23
3L+0.98
35,205,000
34,734,000

한화솔루션㈜
253회 FRN
2021.10.04
3L+1.15
58,675,000
57,890,000

한화솔루션㈜
254-1회 공모사채
2021.11.29
2.31
60,000,000
60,000,000

한화솔루션㈜
254-2회 공모사채
2023.11.29
2.50
90,000,000
90,000,000

한화솔루션㈜
255회 공모사채
2024.01.31
2.31
150,000,000
150,000,000

한화솔루션㈜
256회 FRN
2022.04.04
3L+1.15
234,700,000
231,560,000

한화솔루션㈜
257회 FRN
2022.10.11
3L+0.95
58,675,000
57,890,000

한화솔루션㈜
258회 FRN
2022.10.11
3L+0.95
58,675,000
57,890,000

한화솔루션㈜
259회 FRN
2022.10.11
3L+1.00
58,675,000
57,890,000

한화솔루션㈜
260-1회 공모사채
2022.10.24
1.79
110,000,000
110,000,000

한화솔루션㈜
260-2회 공모사채
2024.10.24
1.98
80,000,000
80,000,000

한화솔루션㈜
260-3회 공모사채
2026.10.24
2.28
60,000,000
60,000,000

한화솔루션㈜

(주2)

261회 사모사채
(구, 59-2회 사모사채)
-
-
-
20,000,000

한화솔루션㈜
(주2)

262회 사모사채
(구, 60회 사모사채)
-
-
-
20,000,000

한화솔루션㈜
(주2)

263회 사모사채
(구, 61회 사모사채)
-
-
-
10,000,000

한화솔루션㈜
(주2)

264회 사모사채
(구, 1회 사모사채)
-
-
-
40,000,000

한화솔루션㈜

(주2)

265회 사모사채
(구, 5회 사모사채)
-
-
-
60,000,000

한화솔루션㈜

(주2)

266회 사모사채
(구, 8회 사모사채)
-
-
-

30,000,000

한화솔루션㈜
(주2)

267회 FRN
(구, 58회 FRN)
2021.02.16

3L+1.00

35,205,000
34,734,000

한화솔루션㈜
(주2)

268회 FRN
(구, 9회 FRN)
2021.06.29
3L+1.96
35,205,000
34,734,000

한화솔루션㈜
269-1회 공모사채
2023.01.20
1.83
140,000,000
-

한화솔루션㈜
269-2회 공모사채
2025.01.22
2.04
140,000,000
-

한화솔루션㈜
270회 공모사채
2023.04.21
2.38
210,000,000
-

한화솔루션㈜
271회 사모사채
2023.06.30
2.63
40,000,000
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

FRN
2022.01.10
3L+1.65
46,851,872
46,172,960

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

FRN
2021.10.08
3L+1.50
23,410,518
23,053,396

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
1회 사모사채
2023.06.16
1.70
79,995,162
-

소 계
2,055,682,552
2,048,750,356

가 산: 사채상환할증금

755,150

755,150

차 감: 사채할인발행차금
(8,220,397)
(10,202,216)

차 감: 유동성대체
(319,470,247)
(709,256,370)

합 계
1,728,747,058
1,330,046,920

(주1)

당분기말
현재
신주인수권부사채
내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행회사
㈜한화갤러리아타임월드

액면가액
50,000,000 천원

장부금액

48,852,102
천원

상환할증금(률)

발행시 :
755,150
천원(
1.5103
%)

액면이자율
0.00%

만기보장수익률
0.50%

행사조건

액면가액
39,000원
당 1주로 전환 가능

행사기간

발행일 이후 1개월(
2018-07-22
)부터 만기일 이전 1개월
(2021-05-22
)까지

(주2)

전기말 한화큐셀앤드첨단소재㈜의 사채 내역이며, 당분기 중 한화솔루션㈜가 인수하였습니다.

21.
기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

파생상품부채

(주1)

8,664,353
16,718,620
2,983,532
10,743,533

리스부채
54,601,986
310,887,144
40,780,222
207,522,987

보증금
10,741,403
1,199,022
12,747,641
542,752

미지급비용
99,964,325
9,466,275
135,807,035
52,101

금융보증부채
(주2)

15,152,413
-
13,243,638
-

합 계
189,124,480
338,271,061
205,562,068
218,861,373

(주1)

위
험
회
피
목
적 파생상품 등을 포함하고 있습니다(주석 9.(2)

참조
).

(주2)

당
분기
말 현재 연결실체는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니
다
(
주석
33

참조
).

22.
기타부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

예수금
8,724,882
-
13,354,940
-

예수부가세
25,463,850
-
18,152,088
-

환불부채
604,819
-
839,660
-

계약부채

201,909,234
7,011,766
527,380,071
7,544,551

합 계
236,702,785
7,011,766
559,726,759
7,544,551

(2) 계약자산 및 계약부채
등

1)
당분기말 및 전기말
현재 연
결실체가 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 인식하고 있는 계약자산과 계약부채
등
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

환불자산

반환재고회수권
36,050
76,365

합 계
36,050
76,365

환불부채

환불부채

604,819
839,660

합 계
604,819
839,660

계약자산

미청구공사
16,795,418
38,512,027

합 계
16,795,418
38,512,027

계약원가

선급공사원가
777,949
53,119,535

합 계
777,949
53,119,535

계약부채

고객충성제도
21,233,359
26,142,685

초과청구공사

4,758,585
38,689,834

선수금
163,562,342
444,350,627

선수수익
19,366,714
25,741,476

합 계
208,921,000
534,924,622

2
)
당
분기말 현재 진행 중인
주요
계약의 추정총계약수익 및 원가가 변동됨에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약
수익의 변동
추정총계약
원가의 변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
계약자산 변동
계약부채 변동

국내건축공사
-
(510,208)
895,938
(385,731)
622,546
273,392

해외도급공사
(200,461)
5,545,013
(200,622)
(5,544,851)
(128,552)
(72,070)

합 계
(200,461)
5,034,805
695,316
(5,930,582)
493,994
201,322

23. 순
확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
579,890,201
552,109,259

사외적립자산의 공정가치
(137,587,628)
(140,314,752)

순확정급여부채
442,302,573
411,794,507

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
41,365,753
38,004,210

순이자원가
9,001,663
8,701,482

합 계
50,367,416
46,705,692

(3) 당분기 중 퇴직급여

500
백만원
(전분기:
281

백
만원
)

이 유형자산의 건설중인자산으로 계상되었습니다.

24. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
하자보수
충당부채
복구충당부채
판매보증
충당부채

소송충당부채

배출부채(주1)

기타충당부채
합 계

기초
1,491,543

2,019,841

124,033,307
-

1,710,883

22,274,270

151,529,844

연결범위변동
-
(994,165)
-
-
-
-
(994,165)

설정
113,168
-
12,678,799
2,444,000
(10,972,865)
1,518,181
5,781,283

사용
(56,823)
-
(4,618,327)
-
-
-
(4,675,150)

환입
(114,134)
-
-
-
-
(6,360,351)
(6,474,485)

대체
-
-
-
-
9,261,982
-
9,261,982

환율변동효과 등
4,026
35,377
4,211,514
-
-
-
4,250,917

분기말
1,437,780
1,061,053
136,305,293
2,444,000
-
17,432,100
158,680,226

유동성
-
-
37,727,777
2,444,000
-
17,432,100
57,603,877

비유동성
1,437,780
1,061,053
98,577,516
-
-
-
101,076,349

(주1)

당분기 중 배출된 온실가스 추정량은
1,860,072톤
(CO2) (전분기:

1,871,432
톤
(CO2)) 입니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
하자보수
충당부채
복구충당부채
판매보증
충당부채

소송충당부채

배출부채

기타충당부채
합 계

기초
2,841,455
2,270,975
70,365,658
35,632,036
4,477,348
7,671
115,595,143

연결범위변동
175,265
-
45,182
-
-
(220,447)
-

설정
1,262,149
-
9,173,283
-
1,072,077
195,306
11,702,815

사용
(1,889,729)
-
(3,582,918)
(23,354,343)
-
(17,444)
(28,844,434)

환입
-
-
-
(8,199,980)
(3,715,337)
(10,268)
(11,925,585)

대체
147,236
(147,236)
(45,182)
-
-
45,182
-

환율변동효과 등
126,670
71,741
2,134,421
806,217
-
-
3,139,049

분기말
2,663,046
2,195,480
78,090,444
4,883,930
1,834,088
-
89,666,988

유동성
-
-
28,319,170
-
1,834,088
-
30,153,258

비유동성
2,663,046
2,195,480
49,771,274
4,883,930
-
-
59,513,730

25. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
81,224,658
227,133,535
66,478,655
196,336,703

퇴직급여
6,268,529
19,456,744
5,729,731
17,393,274

기타장기종업원급여
307,074
930,976
213,839
646,973

명예퇴직급여
315,632
437,958
19,964
377,551

복리후생비
15,615,347
49,331,158
14,455,360
46,684,911

임차료
2,796,379
10,343,158
4,334,480
12,707,932

리스료
1,798,231
5,613,246
2,626,478
6,922,970

접대비
2,051,232
5,585,175
2,858,449
7,416,061

투자부동산감가상각비
393,517
1,232,843
414,957
1,244,873

유형자산감가상각비

18,537,703
52,020,767
14,311,087
45,497,432

무형자산상각비
2,701,177
7,093,854
4,348,017
9,096,605

사용권자산상각비
9,216,643
27,247,073
7,090,199
20,853,363

세금과공과
(4,225,433)
23,826,701
9,794,906
36,395,149

광고선전비
9,017,877
29,046,200
13,173,933
41,076,861

대손상각비
135,929
(2,965,982)
1,401,293
3,269,927

여비교통비
1,344,978
5,457,964
4,558,969
13,360,302

해외
지사
출장비

11,449
82,153
96,643
355,874

회의비
415,090
1,256,316
428,804
1,330,325

통신비
1,301,125
3,909,448
1,287,125
3,860,475

소모품비
1,351,123
5,502,498
2,034,452
5,042,948

도서인쇄비
177,135
996,613
176,824
954,122

외주용역비
20,545,654
50,328,545
30,447,527
74,059,684

운반비
40,029,544
107,863,895
34,826,706
99,696,944

보관비
12,464,909
36,037,808
10,504,895
30,988,939

견본포장비
1,980,141
5,754,432
2,420,881
6,401,116

수도광열비
5,279,273
11,961,927
4,287,078
10,981,730

판매수수료
1,454,429
8,990,546
8,882,982
15,166,428

수출비
17,830,388
45,827,868
14,063,992
40,396,890

수선비
2,205,218
7,160,451
2,161,540
7,650,109

보험료
3,942,973
11,252,927
3,693,357
11,258,368

지급수수료
33,924,285
89,354,445
34,722,940
112,639,382

연구비
14,290,107
40,810,899
12,898,724
38,780,728

경상개발비
7,761,256
23,830,506
7,760,782
23,140,837

시장개척비
574,218
2,352,190
1,106,068
3,384,467

해외지사유지비
-
-
525
1,270

판매보증비(환입)
4,359,310
13,113,260
(697,801)
6,192,933

교육훈련비
643,786
2,630,346
1,699,832
5,402,033

제품취급수수료
167,367
518,490
223,639
678,452

잡비
438,695
2,913,440
310,024
1,750,671

기타
1,150,411
3,383,401
1,635,054
4,348,454

합 계
319,797,359
937,623,774
326,782,910
963,744,066

26. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품, 반제품 및 재공품의 변동
9,485,990
(192,489,802)
(27,485,644)
33,798,762

상품판매
218,759,078
528,798,257
338,562,358
1,044,981,083

원재료와 소모품의 사용액
1,222,039,886
3,622,277,847
1,244,112,512
3,508,065,253

종업원급여
(주1)

238,361,984
643,655,643
191,588,713
575,661,975

복리후생비
40,459,163
113,460,583
31,250,864
105,265,668

임차료
6,031,511
19,144,841
6,743,505
18,775,053

리스료
3,005,297
9,448,141
3,042,267
12,380,256

투자부동산감가상각비
592,897
1,833,800
588,840
1,710,538

유형자산감가상각비

135,970,800
382,026,487
122,573,610
365,570,550

무형자산상각비
7,601,803
22,852,517
9,804,521
24,340,735

사용권자산상각비

11,814,246
33,963,630
9,715,249
27,469,441

운송보관비
51,668,216
146,085,365
50,363,962
133,967,024

수도광열비
45,056,780
114,529,586
58,823,583
133,577,989

외주용역비
120,466,959
330,650,996
134,673,778
359,513,842

수출비
17,877,372
46,295,365
19,232,089
52,316,754

세금과공과
75,661
32,119,417
11,692,143
43,344,414

기타비용
66,007,048
249,759,392
48,592,234
169,977,935

합 계
(주2)

2,195,274,691
6,104,412,065
2,253,874,584
6,610,717,272

(주1)

종업원급여는 급여와 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.

(주2)

요약연결포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

27. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차익
33,920,071
134,092,252
55,617,776
112,331,929

외화환산이익
28,159,876
99,679,071
7,805,837
59,630,305

관계기업등투자자산처분이익

903,980
2,461,098
930,526
8,160,172

파생상품평가이익
(7,681,071)
15,339,104
26,022,355
53,758,365

파생상품거래이익
6,437,815
16,482,943
11,536,324
22,681,967

당기손익-공정가치측정금융자산
평가이익
-
12,298
101,931
101,931

당기손익-공정가치측정금융자산
처분이익
-
61,832
-
-

투자부동산처분이익
-
65,705
-
1,392

유형자산처분이익
2,585,012
4,492,608
8,585,192
8,858,493

무형자산처분이익
408,119
1,129,457
333,006
456,714

무
형자
산손상차손환입

9,899
674,614
-
-

매각예정자산처분이익
(124,992)
55,026,716
-
490,661

기타손실충당금환입
-
-
70,174
1,556,749

임대료수입
42,096
129,032
68,692
187,171

염가매수차익
-
-
-
98,867

기타
8,585,615
21,071,028
11,411,728
22,839,964

합 계
73,246,420
350,717,758
122,483,541
291,154,680

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

외환차손
25,909,697
119,636,432
42,538,782
97,761,234

외화환산손실
20,151,677
123,694,081
56,851,606
125,565,135

관계기업등투자
자산
처분손실

20,867,224
21,065,071
29,232,417
31,591,595

파생상품평가손실
8,593,825
18,917,437
(2,864,695)
2,979,899

파생상품거래손실
6,371,797
19,271,972
14,311,018
28,812,882

당기손익-공정가치측정금융자산
평가손실
(60,032)
539,963
-
1,161

매출채권처분손실

139,537
461,616
375,837
1,140,005

투자부동산처분손실
-
37,671
-
-

유형자산처분손실
1,341,306
2,421,673
1,361,827
3,077,964

유형자산손상차손
83,656
3,767,917
(2,566)
22,178,328

무형자산처분손실
110,029
208,189
943,679
962,858

무형자산손상차손
5,320
5,320
-
164,107

기타대손상각비
(110,786)
5,498,770
630
1,759

재고자산폐기손실
423,983
590,210
7,627
150,655

지급수수료

1,345,677
3,156,781
9,765,514
11,947,963

기부금
2,014,609
4,278,402
982,198
3,952,043

매각예정자산손상차손
653,187
653,187
6,500,000
19,788,453

기타
767,131
5,894,872
10,011,529
14,141,874

합 계
88,607,837
330,099,564
170,015,403
364,217,915

28. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익

유효이자율법에 따른 이자수익
4,413,723
15,853,094
5,905,682
18,236,155

배당금수익
-
879,802
-
1,944,093

합 계
4,413,723
16,732,896
5,905,682
20,180,248

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융비용

이자비용
50,105,372
165,490,300
55,077,327
165,815,590

29.
법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다
.

30. 주당
손익

(1) 당분기 및 전분기 중 보통주
계속영업
기본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

계속영업
분기순손익

208,251,664
434,558,988
126,052,694
297,666,065

지배주주지분
계속영업
분기순손익

209,136,635
436,977,070
127,942,813
300,212,021

계속영업
순손익 중 지배기업
보통주 해당분

207,659,226
433,877,421
127,044,660
298,095,430

가중평균유통보통주식수

159,464,497주

160,075,873주
161,479,290주
161,913,054주

계속영업
기본보통주당
이익

1,300원
2,710원
786원
1,841원

(2) 당분기 및 전분기 중 보통주 중단영업기본주당손실의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

중단영업
분기순손익

(18,575,309)
(33,554,778)
(14,542,942)
(43,402,965)

지배주주지분
중단영업
분기순손익

(18,575,309)
(33,554,778)
(14,542,942)
(43,402,965)

중단영업
순손익 중 지배기업
보통주 해당분

(18,445,326)
(33,319,974)
(14,442,437)
(43,103,010)

가중평균유통보통주식수
159,464,497주
160,075,873주
161,479,290주
161,913,054주

중단영업
기본보통주당
손실

(-)115원
(-)208원
(-)89원
(-)266원

(3)
당분기 및 전분기 중 우선주
계속영업
기
본주당이익의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

3개월
누 적
3개월
누 적

계속영업
분기순손익

208,251,664
434,558,988
126,052,694
297,666,065

지배주주지분
계속영업
분기순손익

209,136,635
436,977,070
127,942,813
300,212,021

계속영업
순손익 중 지배기업
우선주 해당분

1,477,409
3,099,649
898,153
2,116,591

가중평균유통우선주식수
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주

계속영업
기본우선주당
이익

1,314원
2,758원
800원
1,884원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당

손익
을 계산하였습니다.

(4)
당분기 및 전분기 중 우선주
중단영업
기본주당손실의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

3개월
누 적
3개월
누 적

중단영업
분기순손익

(18,575,309)
(33,554,778)
(14,542,942)
(43,402,965)

지배주주지분
중단영업
분기순손익

(18,575,309)
(33,554,778)
(14,542,942)
(43,402,965)

중단영업
순손익 중 지배기업
우선주 해당분

(129,983)
(234,804)
(100,505)
(299,955)

가중평균유통우선주식수
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주

중단영업
기본우선주당
손실

(-)116원
(-)209원
(-)90원
(-)267원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당

손익
을 계산하였습니다.

(5)

연결실체는 종속기업인 ㈜한화갤러리아타임월드가 발행한

신주인수권부사채
등을
잠재적보통주로 보유하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 잠재적보통주의 희석효과가 발생하지 않았으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

31. 배당금

2019년 12월 31
일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 32,296백만원(전기 지급액: 32,622백만원) 및 우선주 배당금 281백만원(전기 지급액: 281백만원)은 2020년 4월(전기: 2019년 4월)에 지급되었습니다.

32. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, EUR, CNY, MYR, CZK,
THB
,
MXN

)

약정내용
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
46,000,000

THB

30,000,000

CZK
136,060,000

수입관련 Usance
USD
226,100,000

수출관련 D/A,D/P,Local 및 무역어음 등
USD
40,000,000

THB

70,000,000

기타차입한도
KRW
2,761,395,430

USD
1,936,291,214

EUR
55,000,000

CNY
2,662,488,055

MYR
631,466,077

CZK
1,319,685,000

THB

160,000,000

MXN
201,238,200

합 계
KRW
2,807,395,430

USD
2,202,391,214

EUR
55,000,000

CNY
2,662,488,055

MYR
631,466,077

CZK
1,455,745,000

THB

260,000,000

MXN

201,238,200

(2)
당분기말 현재 차입금 등과 관련하여
연결실체가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

현금및현금성자산
8,159,145
중소기업은행 등

매출채권및기타채권
177,508,500
한국산업은행 등

기타금융자산

214,548,755

신한은행 등

재고자산
36,484,754
한국산업은행 등

유형자산
2,296,327,685
한국산업은행 등

무형자산
20,848,723

하나은행 등

종속기업투자주식
22,769,000
한국산업은행 등

(3
)

타인에게 제공한 보증 내역

당분기말
현재 연결실체는 임직원이 금융기관으로부터 대출 받
은 금액에 대하여 지급보증(대출보증액:

33,550백만원
)을
제공하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는 Alterpower Specialist, Inc.의 금융기관 차입금에 대하여 USD 1,000,000의 지급보증을 제공하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는 한국수력원자력 등 회사에 대하여 태양광발전소 건설 이행 보증 및 하자보수 등 의무를 부담하고 있습니다.

당분기말 현재 연결실체는 특수관계자를 위하여 지급보증 및 담보 등을 제공하고 있습니다(
주석 33 참조
).

(4)

당분기말 현재 연결실체는 서울보증보험㈜으로부터
태양광발전소 건설 이행 보증 및 하자보수 등
에 대한 지급보증 및 KB국민은행 및 하나은행으로부터 외화사채에 대한 지급보증을 제공받고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결실체가 원고로서 계류 중인 소송사건은
25
건
으로 소송가액은 총

63,584백만원
이며, 피고로서 계류 중인 소송사건은
29
건으로 소송가액은 총 43,650백만원입니다. 당분기말 현재 소송의 전망은 예측할 수 없습니다.

(6) 연결실체는 2005년 7월 11일에 연결실체가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 포스코에너지㈜가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 연결실체는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 연결실체의 경영진은 동 배상약정이 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(7)

연결실체는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일
(
2015년 4월 30일
)
로부터 6년(연결실체 요청 시 7년) 내에 한화종합화학㈜이 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 연결실체에 풋옵션을, 연결실체는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜ 잔여지분 매각시 연결실체는 우선매수청구권을 보유하며, 연결실체의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 연결실체는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

(8)

당분기말 현재 연결실체는 Bayerische Motoren Werke AG(이하 "BMW") 및 그 계열사에게 BMW와 거래 과정에서 발생할 수 있는 연결실체의 계약상의 의무 불이행에 대하여 BMW에 발생할 수 있는 손실에 대한 손해배상을 보증하고 있습니다. 보증기간은 보증서 제출일로부터 BMW와의 마지막 프로젝트 계약 상 마지막 주문시점에서 15년까지이며, 보증금액은 무제한입니다.

(9)

당
분기말 현재 연결
실체는 Hanwha Q CELLS America Inc.과 NextEra Constructors, LLC.와 체결된 모듈판매계약 USD 55,915,860 중 USD 11,183,172의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(10)
당분
기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Turkey의 18개
종속기업
매수자 Zia Guclu와 체결한 지분 매각 계약에 대하여 USD 68,577,030의 지분 소유권 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다.

33. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
㈜한화

관계기업/공동기업
국내

㈜스마일벤처스

㈜에이치투

㈜한화이글스
㈜한화저축은행
여천NCC㈜
이글스에너지㈜
한화역사㈜
한화종합화학㈜
한화투자증권㈜
한화호텔앤드리조트㈜

해외

Alterpower Digos Solar, Inc.
Burdur Enerji A.S.
Crystal Solar Inc.
GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
Gulf Advanced Cables Insulation Company
HSP TW TE, LLC
International Polymers Company
La
keshore East Retail LLC
Luxbon Solar S.A.
Parcel
O LLC

Saudi Spec
ialized Products Company

SwitchDin Pty Limited

대규모기업집단계열회사 등(주1)
국내

㈜데이터애널리틱스랩
㈜원오원글로벌
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크

㈜에이치피앤디

㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
㈜지텐션
㈜캐스
㈜한화63시티
㈜한화건설

㈜한화금융에셋
㈜한화에스테이트

㈜한화에스테이트서비스

에이치솔루션㈜
에코이앤오㈜
제주해양과학관

캐롯손해보험

티지솔라넷㈜
푸디스찬음관리(상해)유한공사

플라자 디앤씨

㈜

한화디펜스㈜
한화라이프에셋㈜
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜

한화손해사정㈜
한화시스템㈜
한화에너지㈜
한화에어로스페이스㈜
한화자산운용㈜
한화정밀기계㈜
한화테크윈㈜
한화토탈㈜
한화파워시스템㈜
해나라태양광㈜ 등

해외

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Cento En. San
. ve Tic. Ltd. Sti.

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.

HANWHA AERO ENGINES.,LTD

Hanwha Aerospace USA
Hanwha Canada Development Inc.

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.

Hanwha Energ
y Corporation Japan
Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
Hanwha Energy USA Holdings Corporation
Hanwha Europe GmbH
Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
Hanwha General Chemical USA Corp.

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
Hanwha Solar Power USA Corp.
HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
Lamda En. San. ve Tic. A.S.
Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
NHS Agri-Service Pty Ltd
NHS Holdings Pty Ltd
Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.
Razin En. San. ve Tic. A.S.
Sol Caltivante II S.A.
Sol Caltivante III S.A.
Sol Caltivante IV S.A.
Sol Caltivante VI S.A.
S&P World Networks DMCC
Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti. 등

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(2)
당분기 및 전분기 중 대규모기업집단계열회사 등을 포함한 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회사명
매 출
고정자산 처분
매 입
고정자산 취득

지배기업: ㈜한화
(주1)

116,848,186
-
27,953,707
72,516,258

관계기업

㈜한화저축은행
5,040
-
-
-

이글스에너지
㈜

198,404
-
-
-

한화역사㈜
(주2)

22,557
-
732,463
-

한화이글스㈜
3,500
-
996,030
-

한화종합화학㈜

3,923,192
-
18,953,481
-

한화투자증권㈜

305,532
-
14,250
-

한화호텔앤드리조트㈜
705,123
-
5,578,406
489,000

International Polymers Company
(주3)

-
-
97,284,827
-

Saudi Specialized Products Company
3,867
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
(주4)

14,562,626
-
874,741,433
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
284,228
-
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
2,089,893
-
11,162
-

㈜데이터애널리틱스랩
2,670
-
-
-

㈜서울역북부역세권개발
7,285
-
-
-

㈜원오원글로벌
1,050
-
211,175
-

㈜에스아이티

16,959
-
-
2,700

㈜에스아이티테크
4,830
-
-
-

㈜에이치피앤디
45,951
-
-
-

㈜여수씨월드
63
-
18,337
-

㈜일산씨월드

59
-
6,665
-

㈜지텐션
770
-
-
-

㈜
캐스

1,950
-
-
-

㈜한화63시티
47,491
-
49,390
-

㈜한화건설
1,186,130
-
3,397,400
186,482,082

㈜한화에스테이트

103,017
-
23,860,104
13,295

㈜한화에스테이트서비스
1,750
-
-
-

에이치솔루션㈜
210
-
-
-

에코이앤오㈜
9,991
-
232,690
-

제주해양과학관

5
-
16,922
-

캐롯손해보험

7,840
-
583,485
-

티지솔라넷
㈜

67,750
-
-
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
2,660,927
-

플라자 디앤씨

㈜

33
-
1,680
-

한화디펜스㈜
484,603
-
-
-

한화라이프에셋㈜

1,969
-
-
-

한화생명보험㈜
(주5)

3,355,232
-
17,446,476
-

한화손해보험㈜

1,264,819
-
9,975,134
-

한화손해사정㈜

1,214
-
-
-

한화시스템㈜

4,475,108
-
33,422,567
8,194,431

한화에너지㈜
6,979,742
-
116,637,636
-

한화에어로스페이스㈜

1,385,803
-
-
-

한화자산운용㈜
40,430
-
-
-

한화정밀기계㈜
72,730
-
1,900,758
270,700

한화테크윈㈜

163,120
-
-
-

한화토탈㈜
6,966,992
675,000
45,958,376
-

한화파워시스템㈜

30,821
-
63,832
82,284

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
18,651
-
-
-

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
16,174
-
-
-

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
18,107
-
-
-

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.

73,195
-
-
-

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
37,301
-
-
-

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
19,294
-
-
-

HANWHA AERO ENGINES.,LTD

483,556
-
-
-

Hanwha Aerospace USA

6,417
-
-
-

Hanwha Asset Management (USA) Ltd.

10,249
-
-
-

Hanwha Canada Development Inc.
67,681
-
160,723
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
82,595,480
-
32,974
-

Hanwha Europe GmbH
74,837,486
-
493,275
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
7,305
-
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
1,117,097
-
159,644
-

Hanwha Power Systems Americas, Inc.

2,674
-
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
189,629,321
-
107,466,776
-

Hanwha Solar Power USA Corp.

12,966
-
-
-

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC.
176,607
-
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

34,562
-
404,169
-

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
18,068
-
-
-

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
18,166
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd
5,844
-
-
-

NHS Holdings Pty Ltd

1,461
-
-
-

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
18,651
-
-
-

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
37,010
-
-
-

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
34,679
-
-
-

Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.

91,829
-
-
-

Razin En. San. ve Tic. A.S.
46,335
-
-
-

S&P World Networks DMCC
2,634,116
-
-
-

Sol Caltivante II S.A.
45,722
-
-
-

Sol Caltivante III S.A.
137,167
-
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
45,722
-
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
137,167
-
-
-

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
37,301
-
-
-

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
18,651
-
-
-

합 계
518,172,547
675,000
1,391,426,874
268,050,750

(주1)

당분기 중 ㈜한화에 지급한 배당금은
11,909백만원
입니다.

(주2)

당분기 중 한
화역사㈜
로부터 수령한 배당금은

1,582
백만원입니다.

(주3)
당분기 중 International Polymers Company로부터 수령한 배당금은 7,539백만원입니다.

(주4)

당분기 중 여천NCC
㈜
로부터 수령한 배당금은

165,000
백
만원
입니다.

(주5)

당분기 중
한화생명보험㈜로부터 수령한 배당금은
456
백만원
입니다.
상기 외 당분기 중 HSP TW TE, LLC로부터
244
백만원을 수령하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회사명
매 출
매 입
고정자산 취득

지배기업: ㈜한화(주1)
98,515,569
41,328,392
129,582,781

관계기업

㈜스마일벤처스
1
123
-

㈜한화저축은행
5,458
-
-

이글스에너지
㈜

54,545
-
-

한화역사㈜
(주2)

18,594
834,811
-

한화이글스㈜
3,500
978,528
-

한화종합화학㈜

5,202,508
19,014,729
-

한화투자증권㈜

654,154
167,078
-

한화호텔앤드리조트㈜
1,840,207
14,418,714
1,442,699

International Polymers Company
-
129,969,666
-

Saudi Specialized Products Company
295,555
-
-

공동기업

여천NCC㈜
(주3)

15,437,236
995,166,681
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
376,380
224,746
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
16,547,059
-
-

㈜드림플러스프로덕션

210
-
-

㈜데이터애널리틱스랩
1,615
-
-

㈜원오원글로벌
560
300,334
-

㈜에스아이티

18,413
-
-

㈜에스아이티테크
4,550
-
-

㈜에이치피앤디
25,639
-
-

㈜여수씨월드
65
96,405
-

㈜일산씨월드

99
49,963
-

㈜지텐션
980
-
-

㈜
캐스

2,314
-
-

㈜한화63시티
72,501
1,163,251
-

㈜한화건설
22,063,258
3,253,224
353,141,610

㈜한화금융에셋

295
-
-

㈜한화에스테이트

112,787
28,749,301
-

에이치솔루션㈜

140
-
-

에코이앤오㈜
9,780
-
-

제주해양과학관

-
132,162
-

티지솔라넷㈜
1,287,250
-
-

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
2,565,201
-

한화디펜스㈜
489,286
-
-

한화라이프에셋㈜

13,294
-
-

한화생명보험㈜

(주4)

6,831,613
15,303,258
-

한화손해보험㈜

2,333,222
11,740,958
-

한화손해사정㈜
5,811
-
-

한화시스템㈜

1,514,707
36,160,575
9,644,631

한화에너지㈜
700,874
113,755,955
-

한화에어로스페이스㈜

1,336,535
-
-

한화자산운용㈜
33,979
-
-

한화정밀기계㈜
81,795
5,229,655
-

한화테크윈㈜

45,096
17,761
-

한화토탈㈜
5,018,274
54,232,742
-

한화파워시스템㈜

126,139
1,255,625
-

해나라태양광㈜
322,032
-
-

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
18,042
-
-

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi 
 ve Ticaret Ltd. Sti.
17,425
-
-

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
19,154
-
-

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.

70,808
-
-

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
36,828
-
-

Dysart Solar Farm Pty. Ltd.
18,549
-
-

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
18,042
-
-

Hanwha Energy Corporation Japan
148,614
-
-

Hanwha Energy Corporation Singapore
 Pte. Ltd.
74,658
-
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
112,253,996
14,671
-

Hanwha Europe GmbH
65,369,131
507,925
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
7,306
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
1,318,961
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co.,Ltd.
253,039,642
134,783,227
-

Hanwha Solar Power USA Corp.

12,544
-
-

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

78,349
872,747
-

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.

3,019
-
-

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
17,662
-
-

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi
 ve Ticaret Ltd. Sti.
17,425
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd
12,160
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
2,452
-
-

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
18,042
-
-

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
35,805
-
-

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
33,547
-
-

Razin Elektrik Uretim Sanayi ve Ticaret A.S.

88,836
-
-

Razin En. San. ve Tic. A.S.
44,825
-
-

Sol Caltivante II S.A.
44,708
-
-

Sol Caltivante III S.A.
89,012
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
44,708
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
89,012
-
-

S&P World Networks DMCC
2,092,940
-
-

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
46,464
-
-

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
18,042
-
-

합 계
616,604,587
1,612,288,408
493,811,721

(주1)

전분기 중 ㈜한화에 지급한 배당금은
11,909백만원
입니다.

(주2)

전분기 중 한
화역사㈜
로부터 수령한 배당금은

1,582백
만원입니다.

(주3)

전분기 중 여천NCC
㈜
로부터 수령한 배당금은

70,000백
만원
입니다.

(주4)

전분기 중
한화생명보험㈜로부터 수령한 배당금은
1,520백만원
입니다.

(주5)
상기 외 전분기 중 HSP TW TE, LLC로부터 225백만원, Lakeshore East Retail LLC로부터 1,742백만원의 배당금을
수령하였습니다.

(3)

당분기
말 및 전기말 현재
대규모기업집단계열회사 등을 포함한
특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
10,713,934
-
2,457,104
9,405,184
28,348,680

관계기업

이글스에너지
㈜

-
-
24,000
-
-

한화역사㈜

38,290
-
1,120,000
-
123,226

한화종합화학㈜

1,459,395
-
1,137,343
1,974,808
584,697

한화투자증권㈜
37,255
-
23,176
-
46

한화호텔앤드리조트㈜
152,777
-
32,501,174
383,241
491,536

Alterpower Digos Solar, Inc.(주1)
-
21,606,389
-
-
-

Crystal Solar Inc.
(주2)

-
1,866,931
329,066
-
-

International Polymers Company
-
-
1,779,378
16,838,314
-

Luxbon Solar S.A.

-
12,876,300
-
-
-

Saudi Specialized Products Company(주3)
-
8,870,808
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,722,589
-
284,034
232,435,934
10,867,178

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
17,106,719
663,314
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
1,173,500
-
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩

198
-
-
-
-

㈜원오원글로벌
-
-
-
26,494
5,621

㈜에이치피앤디

-
-
15,000,000
-
-

㈜한화건설
17,086
-
9,494
580,279
28,080,005

㈜한화에스테이트

3,816
-
-
-
2,903,813

㈜한화63시티
-
-
-
-
272

에코이앤오㈜

156
-
-
-
64,009

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
7,652
21,155

플라자 디앤씨㈜
-
-
-
-
300

한화디펜스㈜
58,924
-
22,160
-
-

한화라이프에셋㈜
662
-
-
-
-

한화생명보험㈜
36,942
-
101,160,951
-
116,493

한화손해보험㈜
107,427
-
261,524
83
350,992

한화시스템㈜
26,078
-
-
261,151
4,823,710

한화에너지㈜
46,627
-
5,230
14,296,845
73,891

한화에어로스페이스㈜

52,798
-
53,818
-
-

한화자산운용㈜
1,865
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
467
-
-
3,833,198
52,580

한화토탈㈜
2,945,549
-
-
5,456,559
1,426,279

한화파워시스템㈜

-
-
-
-
6,710

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
464,622
-
-
-
456,175

Hanwha Canada Development Inc.

66,615
-
-
158,193
-

Hanwha Energy USA Holdings Corporation

6,122,954
-
2,091
-
-

Hanwha Europe GmbH
13,907,853
-
-
13,273
52,760

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd

-
-
914
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
87,557
-
-
-
-

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
-
-
79,418
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
31,326,094
-
196,676
9,111,478
366,413

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
2,464
2,359,918
-
36,130
-

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation
 Station, LLC

1,381,417
-
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd

-
-
732
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
-
-
183
-
-

Sol Caltivante II S.A.
169,800
-
-
-
-

Sol Caltivante III S.A.
371,359
-
10,675
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
123,786
-
-
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
325,346
-
10,675
-
-

합 계
73,946,202
64,687,065
157,133,130
294,818,816
79,216,541

(주1)

Alterpower Digos Solar, Inc.에
지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Crystal Solar Inc.
에 지급한 대여금 등에
대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주3)

Saudi Specialized Products Company에 지급한 대여금에
대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업: ㈜한화
5,316,616
-
2,480,641
14,346,161
60,933,421

관계기업

㈜스마일벤처스
18
-
-
45
1

㈜한화이글스
-
-
299,805
-
-

한화역사㈜

358,417
-
1,120,000
-
409,726

한화종합화학㈜

1,205,411
-
1,121,593
2,779,010
141,165

한화투자증권㈜
10,410
-
608
-
66

한화호텔앤드리조트㈜
7,842,349
-
28,461,923
136,325
1,235,935

Alterpower Digos Solar, Inc.(주1)
-
16,080,592
-
-
-

Crystal Solar Inc.
(주2)

-
1,866,931
339,777
-
-

International Polymers Company
-
-
1,755,572
26,014,957
-

Luxbon Solar S.A.

-
12,199,397
-
-
-

Saudi Specialized Products Company(주3)
-
14,424,381
221,193
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,429,420
-
2,837,508
210,467,920
17,101,839

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
16,624,074
654,440
-
-

대규모기업집단계열회사 등

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
21,386,878
-
-
-
-

㈜데이터애널리틱스랩

198
-
-
-
-

㈜원오원글로벌
-
-
-
85,178
6,504

㈜에이치피앤디

-
-
10,000,000
-
-

㈜여수씨월드
-
-
-
-
11,981

㈜일산씨월드
-
-
-
-
5,653

㈜한화건설
38,584
-
398,330
1,133,528
36,326,569

㈜한화에스테이트

47,616
-
-
-
3,252,883

㈜한화63시티
8,562
-
-
-
314,306

에코이앤오㈜

220
-
-
-
-

제주해양과학관
-
-
-
-
12,181

푸디스찬음관리(상해)유한공사
-
-
-
12,765
25,686

한화디펜스㈜
331,855
-
11,036
-
-

한화생명보험㈜
315,940
-
101,376,002
-
3,843

한화손해보험㈜
678,519
-
285,796
274
170,895

한화시스템㈜
824,981
-
18,496
509,426
8,724,094

한화에너지㈜
43,575
-
5,141
14,819,683
109,059

한화에어로스페이스㈜

857,145
-
26,801
-
-

한화자산운용㈜
7,797
-
-
-
-

한화정밀기계㈜
2,937
-
-
6,273,404
14,960

한화테크윈㈜

8,566
-
-
-
-

한화토탈㈜
1,665,007
-
-
5,955,579
-

한화파워시스템㈜

1,356
-
-
212,850
1,232

Hanwha Canada Development Inc.
46,012
-
-
-
-

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
-
-
1,914
-
1,382

Hanwha Energy USA Holdings Corporation

5,661,130
-
1,961
-
-

Hanwha Europe GmbH
15,159,930
-
1,191,863
7,473
-

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd

-
-
891
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
55,462
-
867,293
-
-

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
57,554,494
-
1,563,683
11,094,549
219,634

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
-
2,323,431
-
52,185
-

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation
 Station, LLC

1,362,935
-
-
-
-

NHS Agri-Service Pty Ltd

-
-
713
-
-

NHS Holdings Pty Ltd
-
-
178
-
-

Sol Caltivante II S.A.
116,902
-
-
-
-

Sol Caltivante III S.A.
219,922
-
-
-
-

Sol Caltivante IV S.A.
73,307
-
-
-
-

Sol Caltivante VI S.A.
176,327
-
-
-
-

합 계
123,808,798
63,518,806
155,043,158
293,901,312
129,023,015

(주1)

Alterpower Digos Solar, Inc.에 지급한 대여금 등에
대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금
등에
대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주3)

Saudi Specialized Products Company에 지급한 대여금에
대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(4)
당분기 및 전분기 중
대규모기업집단계열회사 등을 포함한
특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소
기 타(주1)
기 말

관계기업

Alterpower Digos Solar, Inc.
16,080,592
5,529,820
-
(4,023)
21,606,389

Crystal Solar Inc.

1,866,931

-
-
-

1,866,931

Luxbon Solar S.A.

12,199,397

-
-
676,903
12,876,300

Saudi Specialized Products Company

14,424,381

-
(5,557,440)
3,867
8,870,808

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company

16,624,074

-
-
482,645
17,106,719

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.

2,323,431

-
-
36,487
2,359,918

합 계
63,518,806
5,529,820
(5,557,440)
1,195,879
64,687,065

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회사명
기 초
증 가
감 소

기 타
(주1)

기 말

관계기업

Alterpower Digos Solar, Inc.
12,510,332
-
-
4,174,428
16,684,760

Crystal Solar Inc.

2,055,250
-
(189,746)
1,427
1,866,931

Luxbon Solar S.A.
8,583,075
-
-
3,778,143
12,361,218

Saudi Specialized Products Company
15,838,922
2,213,587
-
1,438,474
19,490,983

공동기업

Gulf Advanced Cables Insulation Company
15,733,393
-
-
1,427,862
17,161,255

대규모기업집단계열회사 등

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc.
2,244,551
-
-
166,367

2,410,918

합 계
56,965,523
2,213,587
(189,746)
10,986,701
69,976,065

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(5)
당분기 및 전분기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
거래내역
회사명
금 액

관계기업
지분 매각
Alterpower Specialist, Inc.
81,927

Renew Akshay Urja Privated Limited
24,082,617

증자
Saudi Specialized Products Company
4,956,734

(전분기)
(단위: 천원)

구분
거래내역
회사명
금 액

관계기업
증자

㈜에이치투

3,000,008

(6)

당분기말
현재 연결실체가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

피 보 증 인
통 화
지급보증액
지급보증용도

한도액
실행액

Alterpower Digos Solar, Inc.
USD
52,000,000
52,000,000
금융기관차입

International Polymers Company
USD
17,333,334

17,333,334

금융기관차입

Gulf Advanced Cables Insulation Company

USD
5,066,667
5,066,667
금융기관차입

Burdur Enerji A.S.
USD
9,296,000
5,878,006
금융기관차입

합 계
USD
83,696,001
80,278,007

(7) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

피 보 증 인
담보제공자산
담보제공액
제공처

Luxbon Solar S.A.
관계기업투자주식
-
하나은행 등

이글스에너지㈜
관계기업투자주식
21,300,500
칸서스신에너지사모특별자산투자신탁 1호

(8)

당분기말 현재 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 MARUBENI CORPORATION 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 131,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.
또한 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와

NTT Facilities Inc.
간에 체결된 물품구입계약과 관련하여 JPY 4,610,000,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.

또한 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 Itochu Corporation 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 USD 2,526,518의 이행보증을 제공하고 있
고 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 JGC Corporation 간에 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 131,348,708의 이행보증을 제공하고
있으며 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와

GK
R
okunohe Solar Park

와
체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 296,000,000의
이행보증을 제공하고 있습니다.

마지막으로 연결실체는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.와 Nippon Renewable Energy K.K와 체결된 모듈판매계약과 관련하여 JPY 2,111,360,000의 이행보증을 제공하고 있습니다.

또한 연결실체는

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC와 Oberon Solar 1B, LLC와 체결된 태양광발전소 건설계약 USD 37,966,096 중 USD 7,593,219의 이행보증을 제공하고 있습니다.

(9) 연결실체는 하나은행('신한BNP 글로벌인프라 사모특별자산투자신탁'의 신탁업자) 및 농협은행㈜('신한BNP 글로벌 솔라에너지 사모특별자산투자신탁'의 신탁업자) (이하"투자자")와 함께 Luxbon Solar S.A.를 설립하였고 Luxbon Solar S.A. 및 그 종속기업은 투자자와 EUR 56.3백만 규모의 포르투갈 태양광발전 프로젝트금융 대출관련 제반 계약을 2012년 5월 31일에 체결하였습니다. 이와 관련하여 연결실체는 예외적인 조건 충족시 후순위우선주 및 채권형식으로 추가투자를 하게 됩니다. 동 추가투자약정이 이행되지 않을 경우
EUR 17,015,955
의 자금보충의무를 이행하는 약정 또한 체결하고 있습니다. 이러한 추가투자약정 등과 관련하여 추가적인 현금유출 등이 발생될 수 있으나, 그 가능성이 높지 아니하여 당분기말 요약연결재무제표에는이러한 영향을 반영하지 않았습니다.

(10)
당분기 및 전분기 중 연결실체가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
28,309,496
21,989,480

퇴직급여
5,172,856
4,460,981

기타장기종업원급여
13,579
6,758

합 계
33,495,931
26,457,219

(11)
당분기 및 전분기 중
대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 리스부채 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
기 초
증 감
기 말

지배기업
㈜한화
12,629,862
6,274,777
18,904,639

관계기업 및
공동기업
한화역사㈜
2,329,517
149,955
2,479,472

대규모기업집단
계열회사 등
한화생명보험㈜
81,591,209
32,715,583
114,306,792

한화손해보험㈜
438,565
(46,910)
391,655

한화에너지㈜
-
47,567
47,567

한화토탈㈜
2,680

(2,680)

-

㈜한화건설
96,366

(96,366)

-

합 계
97,088,199
39,041,926
136,130,125

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
기 초
회계정책변경효과
증 감
기 말

지배기업
㈜한화
-
14,876,391
(1,391,966)
13,484,425

관계기업 및 
공동기업
한화종합화학㈜
-
104,296
(104,296)
-

한화역사㈜
-
14,937,617
(1,093,133)
13,844,484

대규모기업집단
계열회사 등
한화생명보험㈜
-
76,047,686
(3,223,850)
72,823,836

한화손해보험㈜
-
365,949
4,081
370,030

한화토탈㈜
-
8,379
(1,399)
6,980

㈜한화건설
-
464,878
(272,347)
192,531

합 계
-
106,805,196
(6,082,910)
100,722,286

34.
현
금흐름표 

당분기 및 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 법인세비용차감전순손익
485,022,105
337,647,016

2.
비용(수익)조정사항

546,229,523

521,865,512

퇴직급여(주1)
49,867,608
46,424,866

기타장기종업원급여
2,459,833
1,775,901

투자부동산감가상각비
1,833,800
1,710,538

유형자산감가상각비

382,026,487
365,570,550

무형자산상각비
22,852,517
24,340,735

사용권자산상각비
33,963,630
27,469,441

대손상각비
(3,143,507)
3,269,927

지급임차료
200,624
77,132

충당부채환입액
(693,203)
(222,770)

파생상품평가이익
(15,339,104)
(53,758,365)

외화환산이익
(99,679,071)
(59,665,235)

관계기업등투자자산처분이익
(2,461,098)
(8,160,172)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(12,298)
(101,931)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

(61,832)
-

투자부동산처분이익
(65,705)
(1,392)

유형자산처분이익
(5,776,729)
(8,858,493)

무형자산처분이익
(1,129,457)
(456,714)

무형자산손상차손환입
(674,614)
-

매각예정자산처분이익

(55,026,716)
(490,661)

기타
손실
충당금환입

-
(1,556,749)

염가매수차익
-
(98,867)

외화환산손실
123,695,241
125,569,203

매출채권처분손실
481,934
1,300,228

관계기업등투자자산처분손실
21,065,071
31,591,595

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
539,963
1,161

파생상품평가손실
18,917,437
2,979,899

투자부동산처분손실
37,671
-

유형자산처분손실
2,567,702
3,160,739

유형자산손상차손
7,722,473
22,178,328

무형자산처분손실
208,189
962,858

무형자산손상차손
185,470
199,961

매각예정자산손상차손

653,187
19,788,453

기타대손상각비
5,498,770
1,759

재고자산폐기손실
3,300,109
150,655

재고자산평가손실
18,964,990
30,261,893

이자수익
(15,861,704)
(18,236,158)

배당금수익
(879,802)
(1,944,093)

이자비용
166,255,333
166,309,374

지분법손익
(127,067,172)
(209,348,942)

기타손익
10,803,496
9,670,858

3. 영업활동 자산부채의 변동
(510,868,511)
4,360,307

매출채권
91,347,144
56,434,205

기타채권
17,823,948
58,152,861

재고자산
(181,487,831)
79,488,863

기타금융자산
(2,269,773)
(8,754,375)

기타

유동자산

97,312,954
(79,025,031)

기타비유동자산
1,032,359
(81,746)

매입채무
(95,906,363)
(43,334,456)

기타채무
(41,555,910)
24,270,253

기타금융부채
(20,679,901)
(41,694,227)

기타유동부채
(354,289,707)
(6,312,444)

기타비유동부채
(170,272)
3,968

퇴직금의 지급
(25,236,707)
(28,236,391)

사외적립자산
5,638,278
8,249,573

기타장기종업원급여부채
(540,609)
(339,613)

충당부채
(4,675,150)
(20,592,048)

파생상품의 결제
2,789,029
6,130,915

4. 영업활동에서 창출된 현금
520,383,117
863,872,835

(주1)

당분기 발생액

50,368
백만원
(
전분기:

46,706
백만원
)
에서 유형자산의 건설중인자산으로 대체된

500
백
만
원
(
전분기:

281
백만원
)을 차감한 금액입니다.

35. 영업부문

연결실체는 전략적인 영업단위인

4개
의
보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기 단위로 검토하고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 원료: PE, PVC, CA 등의 제조 판매

② 가공: 자동차부품 등의 제조 판매

③ 유통: 백화점과 도소매업 등

④ 태양광:
모듈 등의 태양광 관련제품 제조 판매

⑤ 기타: 기타 제조 판매업, 부동산업 등

(1)
당분기 및 전분기
중 각 부문별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 수익

외부고객으로부터의 수익
2,494,576,349
546,528,007
314,953,183
2,539,932,643
5,895,990,182
737,224,494
-
6,633,214,676

부문간 수익

213,178,129
67,674,528
22,221,094
2,151,980,759
2,455,054,510
18,237,468
(2,473,291,978)
-

합 계
2,707,754,478
614,202,535
337,174,277
4,691,913,402
8,351,044,692
755,461,962
(2,473,291,978)
6,633,214,676

부문별 영업손익
(주1)

314,274,806
(6,679,608)
(7,645,698)
188,142,140
488,091,640
30,645,874
10,065,097
528,802,611

부문별 분기순손익
716,006,886
(30,393,068)
19,872,522
88,129,728
793,616,068
14,258,225
(406,870,084)
401,004,209

(주1)
부문별 영업손익의 총 합계는 요약연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로제거되었습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 수익

외부고객으로부터의 수익
2,651,423,537
607,708,816
455,616,600
2,506,122,014
6,220,870,967
802,057,115
-
7,022,928,082

부문간 수익

233,997,265
124,976,004
26,714,651
1,791,564,075
2,177,251,995
22,210,721
(2,199,462,716)
-

합 계
2,885,420,802
732,684,820
482,331,251
4,297,686,089
8,398,122,962
824,267,836
(2,199,462,716)
7,022,928,082

부문별 영업손익
(주1)

243,369,683
(11,062,204)
(409,777)
147,247,148
379,144,850
45,824,406
(12,758,446)
412,210,810

부문별 분기순손익
206,355,411
(28,901,759)
(39,222,064)
32,947,447
171,179,035
30,241,563
52,842,503
254,263,101

(주1)
부문별 영업손익의 총 합계는 요약연결포괄손익계산서의 영업이익과 차이가 있습니다. 이는 부문간 거래에 대한 미인식 손익 효과로 인한 것이며, 연결조정으로 제거되었습니다.

(2)
당분기말
및 전기말 현재 각 부문별 자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 자산

유동자산

1,129,033,165
458,316,736
692,999,827
3,826,715,913
6,107,065,641
564,622,452
(1,350,436,122)
5,321,251,971

관계기업등투자자산
2,432,850,999
766,996,483
179,850,360
4,793,271,269
8,172,969,111
283,127,460
(5,822,924,240)
2,633,172,331

기타비유동자산
2,734,920,451
583,625,959
1,368,872,431
2,770,942,027
7,458,360,868
369,572,304
(223,002,367)
7,604,930,805

합 계
6,296,804,615
1,808,939,178
2,241,722,618
11,390,929,209
21,738,395,620
1,217,322,216
(7,396,362,729)
15,559,355,107

부문별 부채

유동부채
1,026,912,219
568,610,262
1,039,272,138
3,441,045,974
6,075,840,593
495,857,895
(1,314,753,434)
5,256,945,054

비유동부채
1,361,799,847
502,634,561
491,428,337
1,878,656,729
4,234,519,474
24,634,354
(74,450,968)
4,184,702,860

합 계
2,388,712,066
1,071,244,823
1,530,700,475
5,319,702,703
10,310,360,067
520,492,249
(1,389,204,402)
9,441,647,914

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
원 료
가 공
유 통
태양광
소 계
기 타
연결조정
합 계

부문별 자산

유동자산

1,378,985,682
459,400,121
762,472,974
3,642,031,323
6,242,890,100
638,713,741
(1,558,954,309)
5,322,649,532

관계기업등투자자산
4,559,392,483
381,158,712
196,850,451
2,633,843,192
7,771,244,838
282,648,808
(5,333,076,832)
2,720,816,814

기타비유동자산
2,690,731,667
562,301,328
1,412,574,545
2,731,947,167
7,397,554,707
378,159,069
(138,051,254)
7,637,662,522

합 계
8,629,109,832
1,402,860,161
2,371,897,970
9,007,821,682
21,411,689,645
1,299,521,618
(7,030,082,395)
15,681,128,868

부문별 부채

유동부채
1,433,549,914
712,770,907
674,976,524
3,932,228,276
6,753,525,621
549,506,915
(1,472,020,148)
5,831,012,388

비유동부채
1,917,119,264
336,070,913
588,448,826
1,178,215,461
4,019,854,464
33,003,398
(8,588,591)
4,044,269,271

합 계
3,350,669,178
1,048,841,820
1,263,425,350
5,110,443,737
10,773,380,085
582,510,313
(1,480,608,739)
9,875,281,659

(3
)
당분기 및 전분기
중 연결실체가 소재한 지역별 매출액과 당분기말 및 전기말 현재 지역별 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

1)
지역별 매출액

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국 내
3,551,110,195
3,963,911,087

해 외

중 국
1,559,202,702
1,364,475,805

독 일
611,298,094
705,792,443

기 타
911,603,685
988,748,747

소 계
3,082,104,481
3,059,016,995

합 계
6,633,214,676
7,022,928,082

2)
지역별 비유동자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국 내
7,921,819,791
8,040,139,019

해 외

중 국
846,493,899
869,120,428

독 일
215,508,575
226,391,454

기 타
1,007,796,926
1,021,367,218

소 계
2,069,799,400
2,116,879,100

합 계
9,991,619,191
10,157,018,119

(주)
비유동자산 중 금융자산 및 이연법인세자산을 제외한 금액입니다.

36. 수익

연결실체는 한 시점에 재화와 용역을 이전 하거나 혹은 기간에 걸쳐 보고부문별 수익을 얻고 있습니다. 각
부문의 구분은 기업회계기준서 제1108호에 따른 보고부문별 수익공시 정보와 일관됩니다(주석
35.(1)
참조).

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 인식하는 수익

원 료
2,491,184,090
2,648,199,449

가 공
546,406,956
607,569,854

유 통
314,953,183
455,616,600

태양광
2,364,967,737
2,353,747,254

기 타
736,672,475
798,279,823

소 계
6,454,184,441
6,863,412,980

기간에 걸쳐 인식하는 수익

원 료
3,392,259
3,224,088

가 공
121,051
138,962

태양광
174,964,906
152,374,760

기 타
552,019
3,777,292

소 계
179,030,235
159,515,102

합 계
6,633,214,676
7,022,928,082

37. 중단영업

(1) 폴리실리콘사업부
철수
결정

폴리실리콘 가격 하락 지속 및 경쟁사
대비 열위한 원가구조로 원가경쟁력 확보가 어려울 것으로 예상하는 바, 폴리실리콘 사업부를 철수하기로 2020년 2월 20일자 이사회에서 결정하였습니다.

(2) 당분기와 전분기의 중단영업손익의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출액
3,599,880
44,424,990

매출원가
(32,796,215)
(106,999,050)

판매비와관리비
(522,473)
(1,290,197)

기타수익(비용)
(12,989,660)
(1,349,902)

법인세비용차감전순손실

(42,708,468)
(65,214,159)

법인세수익
9,153,690
21,811,194

중단영업손실
(33,554,778)
(43,402,965)

(3) 당분기와 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(23,460,098)
(35,822,990)

투자활동으로 인한 현금흐름
2,366,101
(2,804,655)

재무활동으로 인한 현금흐름
21,091,308
38,631,023

순 현금흐름
(2,689)
3,378

38. 주식기준 보상

연결실체
는 임원에게 양도제한조건부주식(RSU) 246,197주를 부여하고 주가연동현금보상을 지급하였습니다. 주식선택권의 행사가격은 양도제한조건부주식의 경우 부여일의 공정가치와 동일하며, 주가연동현금보상
의 경우 보고기간말 현재 주식의 공정가치입니다. 매년 부여되는 주식기준보상은

부여일이 속한 회계연도의 75% 이상 근무용역을 제공하는 즉시 가득되며, 주식기준보상의 만기는 10년입니다.
연결실체는
당분기 중
16,491백만원
의
보
상비용을 인식하였습
니다
.

4. 재무제표

가. 재무상태표

재무상태표

제 47 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 46 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 47 기 3분기말

제 46 기말

자산

유동자산

2,463,204,358,947

1,286,347,193,507

현금및현금성자산

492,224,593,577

405,278,228,896

기타금융자산

53,798,225,501

84,283,477,497

당기손익-공정가치측정금융자산

2,269,536,064

1,060,993,533

매출채권및기타채권

1,276,854,440,856

408,985,996,621

기타유동자산

140,757,561,281

40,738,018,824

재고자산

497,300,001,668

333,843,001,323

당기법인세자산

12,157,476,813

비유동자산

8,342,705,655,950

6,958,249,950,087

당기손익-공정가치측정금융자산

551,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

11,272,836,697

11,262,161,781

기타금융자산

54,384,088,831

35,946,704,071

장기매출채권및기타채권

14,575,168,560

11,224,303,658

관계기업등투자자산

4,399,946,549,670

4,489,322,831,692

투자부동산

72,857,345,597

84,420,791,807

유형자산

3,555,454,894,508

2,216,297,158,035

무형자산

121,381,050,050

43,481,691,174

사용권자산

112,198,640,001

66,294,307,869

기타비유동자산

634,531,036

자산총계

10,805,910,014,897

8,244,597,143,594

부채

유동부채

2,309,932,585,379

1,440,102,687,354

매입채무 및 기타채무

755,924,425,371

389,338,607,120

차입금

1,261,590,913,449

897,536,461,357

기타금융부채

143,387,697,963

119,199,880,886

충당부채

19,876,100,000

23,982,586,940

기타유동부채

5,930,438,139

5,141,336,340

계약부채

28,404,914,626

4,903,814,711

당기법인세부채

94,818,095,831

비유동부채

2,772,479,986,005

1,788,823,371,986

장기차입금

2,238,511,690,911

1,455,249,879,651

기타금융부채

118,342,218,367

62,900,544,415

순확정급여부채

355,030,790,417

210,306,960,464

장기종업원급여부채

20,948,964,844

12,176,629,108

충당부채

29,657,805,227

기타비유동부채

527,842,423

이연법인세부채

9,460,673,816

48,189,358,348

부채총계

5,082,412,571,384

3,228,926,059,340

자본

자본금

821,170,655,000

821,170,655,000

자본잉여금

759,932,196,004

720,760,529,607

자본조정

(7,417,381,290)

기타포괄손익누계액

(1,929,013,818)

(1,931,867,501)

이익잉여금

4,151,740,987,617

3,475,671,767,148

자본총계

5,723,497,443,513

5,015,671,084,254

자본과부채총계

10,805,910,014,897

8,244,597,143,594

나. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 47 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 46 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 47 기 3분기

제 46 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,452,330,477,906

4,248,236,476,130

878,957,963,830

2,565,272,195,088

매출원가

1,138,814,132,897

3,462,548,893,023

737,274,193,169

2,149,496,644,821

매출총이익

313,516,345,009

785,687,583,107

141,683,770,661

415,775,550,267

판매비와관리비

138,686,680,441

421,415,686,715

64,893,115,625

204,425,771,449

영업이익

174,829,664,568

364,271,896,392

76,790,655,036

211,349,778,818

영업외손익

386,237,354,451

486,288,842,633

23,734,329,153

94,755,338,469

기타수익

23,570,733,370

138,815,946,252

46,579,198,801

95,193,362,023

기타비용

(12,666,700,958)

(146,000,471,409)

(31,861,701,151)

(72,659,473,148)

금융수익

397,242,296,278

570,637,900,304

19,645,809,448

105,121,432,738

금융비용

(21,908,974,239)

(77,164,532,514)

(10,628,977,945)

(32,899,983,144)

법인세비용차감전순이익

561,067,019,019

850,560,739,025

100,524,984,189

306,105,117,287

법인세비용

45,316,160,070

100,026,675,389

16,653,976,328

65,065,258,277

계속영업이익

515,750,858,949

750,534,063,636

83,871,007,861

241,039,859,010

중단영업손실

(18,575,308,659)

(33,554,778,374)

(14,542,942,226)

(43,402,964,508)

분기순이익

497,175,550,290

716,979,285,262

69,328,065,635

197,636,894,502

기타포괄손익

(5,095,020)

2,853,683

129,104,977

137,487,992

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정금융상품평가손익

(5,095,020)

2,853,683

129,104,977

137,487,992

총포괄이익

497,170,455,270

716,982,138,945

69,457,170,612

197,774,382,494

계속영업주당이익

보통주 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

3,211

4,656

516

1,478

우선주 기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

3,224

4,711

528

1,520

중단영업주당이익(손실)

보통주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(115)

(208)

(89)

(266)

우선주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(116)

(209)

(90)

(267)

다. 자본변동표

자본변동표

제 47 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 46 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

720,760,529,607

(3,465,382,579)

3,612,824,411,042

5,151,290,213,070

자본의 변동

당기순이익

197,636,894,502

197,636,894,502

기타포괄이익(손실)

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

137,487,992

137,487,992

소유주와의 거래

연차배당

(32,903,013,050)

(32,903,013,050)

사업결합으로 인한 효과

자기주식 취득

(37,157,699,570)

(37,157,699,570)

자기주식 소각

37,157,699,570

(37,157,699,570)

주식기준보상

2019.09.30 (기말자본)

821,170,655,000

720,760,529,607

(3,327,894,587)

3,740,400,592,924

5,279,003,882,944

2020.01.01 (기초자본)

821,170,655,000

720,760,529,607

(1,931,867,501)

3,475,671,767,148

5,015,671,084,254

자본의 변동

당기순이익

716,979,285,262

716,979,285,262

기타포괄이익(손실)

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익

2,853,683

2,853,683

소유주와의 거래

연차배당

(32,576,792,250)

(32,576,792,250)

사업결합으로 인한 효과

34,309,275,655

13,247,091,987

47,556,367,642

자기주식 취득

(28,997,745,820)

(28,997,745,820)

자기주식 소각

21,580,364,530

(21,580,364,530)

주식기준보상

4,862,390,742

4,862,390,742

2020.09.30 (기말자본)

821,170,655,000

759,932,196,004

(7,417,381,290)

(1,929,013,818)

4,151,740,987,617

5,723,497,443,513

라. 현금흐름표

현금흐름표

제 47 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 46 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 47 기 3분기

제 46 기 3분기

영업활동현금흐름

513,915,647,813

170,901,575,924

영업으로부터 창출된 현금흐름

518,094,975,446

274,911,588,604

법인세 납부

(4,179,327,633)

(104,010,012,680)

투자활동현금흐름

93,541,690,139

(208,811,801,523)

이자 수취

4,284,330,468

4,398,328,808

배당금 수취

566,356,096,900

99,388,563,657

기타금융자산의 처분

104,824,796,172

37,702,289,410

투자부동산의 처분

15,556,916,960

유형자산의 처분

14,610,074,177

1,693,700,273

무형자산의 처분

11,655,911,183

4,490,000,000

매각예정자산의 처분

34,536,000

사업결합으로 인한 증가

6,809,040,413

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 취득

(469,875,000)

관계기업등투자주식의 취득

(260,286,713,966)

(23,965,935,572)

기타금융자산의 취득

(55,654,179,290)

(39,318,176,645)

투자부동산의 취득

(3,530,862)

유형자산의 취득

(312,192,098,726)

(277,622,281,161)

무형자산의 취득

(2,453,189,290)

(1,659,285,670)

정부보조금의 반환

(300,000)

기타채무의 지급

(13,449,129,623)

재무활동현금흐름

(516,050,244,474)

27,257,803,691

차입금의 차입

2,215,188,857,864

908,965,515,610

차입금의 상환

(2,578,447,757,466)

(773,474,333,340)

기타금융부채의 증가

146,410,137

기타금융부채의 감소

(40,500,000)

이자 지급

(75,204,802,945)

(29,800,304,633)

리스 지급

(16,117,913,994)

(8,372,361,326)

현금배당

(32,576,792,250)

(32,903,013,050)

자기주식의 취득

(28,997,745,820)

(37,157,699,570)

현금및현금성자산의 증가(감소)

91,407,093,478

(10,652,421,908)

기초 현금및현금성자산

405,278,228,896

228,095,729,501

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동

(4,460,728,797)

기말 현금및현금성자산

492,224,593,577

217,443,307,593

5. 재무제표 주석

1. 일반 사항

한화솔루션주식회사(이하 "회사"라 함)는 1974년 4월 27일에 설립되어, 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매와 플라스틱 가공사업 및 태양광 모듈 공급 등 태양광 발전 관련 사업 주요 사업으로 영위하고 있으며,서울특별시 중구 장교동에 본사를, 울산광역시 및 전라남도 여수시 석유화학공업단지내, 충청북도 음성 및 진천, 세종특별자치시에 제조설비를 두고 있습니다.
회사는 1974년 6월 19일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2010년 3월 19일에 상호를 한화석유화학주식회사에서 한화케미칼주식회사로 변경하였습니다.

당분기 중 회사는 상법 527조의 3에 따라 종속기업인 한화큐셀앤드첨단소재㈜와 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 합병을 완료한 뒤, 사명을 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

당분기말 현재 자본금(우선주자본금 포함)은

821,171
백
만
원
이
며
,
주요 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

(주식수 단위: 주)

주 주
보통주
우선주

보유주식수
지분율
보유주식수
지분율

㈜한화
59,545,978
37.25%
-
-

자기주식(주1)
400,000
0.25%
-
-

기타
99,918,519
62.50%
1,123,737
100.00%

합 계
159,864,497
100.00%
1,123,737
100.00%

(주1)
당분기에 총 2,014,793주를 취득하였고, 그 중 1,614,793주를 소각하였습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준

동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작
성된 201
9
년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 201
9
년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

동 개정사항은 취득일이 2020 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일이후인 모든 사업결합 및 자산취득에 전진적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 발표와 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 한국회계기준원의회계기준위원회는 '한국채택국제회계기준에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.
ㆍ리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음
ㆍ리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침
ㆍ그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품 및 기업회계기준서 제1107호 금융상품: 공시(개정)

동 개정사항은 이자율 지표 개혁으로 인하여 불확실성이 존재하는 동안에도 위험회피회계를 적용할 수 있도록 예외규정을 추가하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.동 개정사항은 예상거래의 발생 가능성 검토 시 현금흐름이 기초하는 이자율지표가 개혁으로 변경되지 않는다고 가정하며, 전진적인 평가를 수행하는 경우 위험회피대상항목과 수단, 회피대상위험이 기초로 하는 이자율지표가 이자율지표 개혁으로 변경되지 않는다고 가정합니다. 또한 계약상 특정되지 않은 이자율 위험요소에 대한 위험회피의 경우 위험 구성요소는 별도로 식별할 수 있어야 한다는 요구사항을 위험회피관계의 개시시점에만 적용합니다. 한편 동 개정사항에 따른 예외규정의 적용은 이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 이자율지표를 기초로 하는 현금흐름의 시기와 금액과 관련하여 더 이상 나타나지 않게 되거나 위험회피관계가 중단될 때 종료합니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 '집행가능기간'

국제회계기준 해석위원회는 기업회계기준서 제1116호 '리스'에 따른 집행가능기간을 산정할 때 고려하여야 하는 손실이나 위약금의 개념은 계약상 명시된 지급액뿐만 아니라 경제적인 손실까지 포함하는 개념이라고 해석하였습니다. 또한 계약당사자 중 어느 한 당사자만 약간의 금액만 부담하면 다른 당사자의 동의 없이 리스를 종료할 수 있는 경우라면 해당 당사자가 리스계약을 종료할 수 있는 일자를 초과하여 리스계약은 집행가능하다고 해석하였습니다.

다만 회사는 Due Process Oversight Committee가 관련 agenda decision을 통해 허용한 바에 근거하여 국제회계기준 해석위원회의 결정사항이 재무제표 및 관련 주석에 미치는 영향을 충분히 검토한 후 당기 중에 회계정책의 변경으로 반영할 예정 이며, 동 중간재무제표에는 국제회계기준 해석위원회의 결정사항이 아직 반영되지 않았습니다. 국제회계기준 해석위원회의 결정을 적용할 경우 회사가 체결한 리스계약 중 일부에 대해서는 집행가능기간에 대한 판단이 달라질 수 있으며, 집행가능기간에 대한 판단이 달라질 가능성이 있는 주요 리스계약은 당 분기말 현재 없습니다.

상기 개정사항들이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 주식기준보상

회사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식매수선택권을 부여하는 주식결제형 주식보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여비용과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우에는 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 급여로 인식하고 있습니다.

4) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3.
중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

2020년도 중 신종 코로나바이러스 감염증 확산으로 인하여 전 세계는 어려운 경제상황 및 사태 장기화에 대한 불확실성에 직면하고 있습니다. 회사 또한 글로벌경제위축으로 인한 수익성 감소가 예상되나, 회사가 당기에 계획한 영업활동으로부터의 현금창출 및 자금조달은 예정
대로 원활히 진행되고 있어
유
동성 확보에는 어려움이 없을 것으로 판단하고 있습니다. 위에서 언급한 전반적인 경제상황의 어려움이 회사의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며, 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

중간재무제표 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중
요한 판단은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 재
무
위험관리

(1) 자본위험관리
 
회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

회사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 회사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 시장위험

가. 외환위험

당분기말 현재 회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고주요 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

환율 1% 상승
환율 1% 하락
환율 1% 상승
환율 1% 하락

USD
1,157,043
(1,157,043)
1,593,457
(1,593,457)

EUR
276,475
(276,475)
168,913
(168,913)

JPY
21,515
(21,515)
18,812
(18,812)

CNY
82,538
(82,538)
77,164
(77,164)

합 계
1,537,571
(1,537,571)
1,858,346
(1,858,346)

상기 민감도분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였으며, 체결이 확정된 헤지효과가 발생하는 파생상품거래로 인한 환율변동효과도 고려
되었습니다.

나. 이자율위험

당분기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차입금에 대한 이자율이 1% 상승
(하락)할 경우, 당분기의 법인세비용차감전순손익
은

10,938백만
원

(전분기:
4,366백만
원
)
감소(증가)하였을 것으로 예상됩니다.

동 분석은 이자율 이외의 다른 변수가 일정하다고 가정하고 전기 연차재무제표 작성시 적용한 방법과 동일한 방법을 적용하였습니다.

3) 신용위험

회사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 고객과 거래하고 있습니다. 회사는 신규 고객과 계약시 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 고객의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있습니다.

신용위험으로 인한 최대 노출금액은 금융기관에 예치된 현금및현금성자산, 매출채권
및기타채권을 포함한 모든 금융자산(지분상품 제외)의 장부금액 및 최대보증금액과 동일합니다
.

4) 유동성위험

가.
비
파생상품부
채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 비파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과
같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
1,327,323,371
2,030,108,174
301,947,968
3,659,379,513

매입채무및기타채무
755,924,425
-
-
755,924,425

기타금융부채(주2)
59,572,614
68,199,345
48,018,192
175,790,151

합 계
2,142,820,410
2,098,307,519
349,966,160
4,591,094,089

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

미지급이자 및 금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 이후
합 계

차입금(주1)
939,445,207
1,236,936,981
303,347,178
2,479,729,366

매입채무및기타채무
389,338,607
-
-
389,338,607

기타금융부채(주2)
47,316,121
32,809,428
26,364,521
106,490,070

합 계
1,376,099,935
1,269,746,409
329,711,699
2,975,558,043

(주1)

이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(주2)

미지급이자 및 금융보증부
채의 예상 현금흐름은 포함되지 않았습니다.

나. 파생상품부채의 만기별 예상현금흐름

당분기말 및 전기말 현재 회사가 보유한 파생금융부채의 만기별 예상현금흐름은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파
생상품부채(주1)

(10,509,525)
(2,344,076)
9,247,594
(3,606,007)

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상 순현금유출입액으로 반영하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 이내
1년 ~ 5년
5년 초과
합 계

파
생상품부채(주1)

(361,996)
(3,304,597)
4,388,150
721,557

(주1)

총액결제 파생상품은 자산으로 평가되었더라도 예상 현금흐름을 유동성위험 분석에 포함하고 있으며,
체결금액이확정되지 않은 총액결제 파생상품은 예상 순현금유출입액으로 반영하였습니다.

다. 상기 금융부채 이외에 회사는 특수관계자
및 임직원
을 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다. 따라서, 보증을 제공받은 특수관계자

및 임직원
이 지급의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 추가적인 지급의무가 발생할 수도 있으며,
관련 유동성 위험의 최대금액
은

2,123,422

백
만원(전기말:

1,269,672
백만원)
입
니다(

주석 27.(4) 및 주석 28.(6) 참조
).

5. 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
492,224,594
492,224,594
405,278,229
405,278,229

당기손익-
 공정가치측정금융자산
2,270,087
2,270,087
1,060,994
1,060,994

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산(주1)
11,272,837
11,272,837
11,262,162
11,262,162

파생금융상품
20,238,779
20,238,779
8,316,038
8,316,038

매출채권및기타채권
1,291,429,609
1,291,429,609
420,210,300
420,210,300

기타금융자산
87,943,535
87,943,535
111,914,143
111,914,143

합 계
1,905,379,441
1,905,379,441
958,041,866
958,041,866

금융부채

매입채무및기타채무
755,924,425
755,924,425
389,338,607
389,338,607

차입금
3,500,102,604
3,490,740,109
2,352,786,341
2,359,887,246

파생금융상품
16,632,773
16,632,773
9,037,595
9,037,595

기타금융부채
245,097,144
245,097,144
173,062,830
173,062,830

합 계
4,517,756,946
4,508,394,451
2,924,225,373
2,931,326,278

(주1)

활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산과 부채를 공정가치 서열체계에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
11,272,837
11,272,837

당기손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
2,270,087
2,270,087

파생상품자산
-
20,238,779
-
20,238,779

파생상품부채
-
16,632,773
-
16,632,773

비반복적인 공정가치 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

건물
-
-
4,111,172
4,111,172

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산
-
-
11,262,162
11,262,162

당기손익-공정가치
 측정금융자산
-
-

1,060,994

1,060,994

파생상품자산
-
8,316,038
-
8,316,038

파생상품부채
-
9,037,595
-
9,037,595

비반복적인 공정가치 측정치

토지
-
-
39,064,630
39,064,630

건물
-
-
4,111,172
4,111,172

(3) 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품 공정가치측정치에 사용된 가치평가기법과 투입변수
는 다음과 같습니다.

- 파생상품(통화선도, 통화스왑, 이자율스왑)
통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여 측정하였습니다. 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면, 시장에서 공시된 각 기간별선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정하여 통화선도의 공정가치를 측정하였습니다. 선도환율이공시되지 않는 통화선도, 통화스왑 및 이자율스왑의 경우, 거래 금융기관으로부터 수령한 평가서를 기초로 현재가치를 측정하였습니다. 파생상품의 공정가치측정에 사용되는 투입변수는 보고기간말 현재 시장에서 관측가능한 선도환율 등을 통해 도출되므로, 연결실체는
파생상품
의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 2로 분류하였습니다.

- 비상장주식
비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을추정하기 위하여 사업계획 및 업종의 상황 등에 기초한 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 할인율 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 할인율은 유사한 상장기업의 자료를 활용하여 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하였습니다.
연결실
체는 상기에서 언급된 주요 가정과 추정이 비상장주식의 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 비상장주식의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

- 유형자산
회사의 폴리실리콘 사업 손상 관련 회수가능액을 측정하고자 유형자산의 순공정가치를 평가하였고 이를 근거로 손상차손을 계산하여 해당 사업부 유형자산의 장부가액에 반영하였습니다. 평가된 토지와 건물의 공정가치는 회사와 관계가 없는 독립적인 평가법인인 통일감정평가법인이 측정대상 토지 및 건물과 유사한 부동산의 최근 거래가격을 반영하는 시장접근법에 기초하여 결정하였습니다. 통일감정평가법인은 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다. 관측 가능하지 않은 투입변수(감정평가보고서 참고)가 유형자산의 공정가치에 미치는 영향은 유의적인 것으로 판단하여 유형자산의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
492,224,594
492,224,594

매출채권및기타채권
-
-
1,276,854,441
1,276,854,441

기타금융자산
11,712,882
-
42,085,343
53,798,225

당기손익-공정가치
측정금융자산
2,270,087
-
-
2,270,087

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산

-
11,272,837
-
11,272,837

장기매출채권및기타채권
-
-
14,575,168
14,575,168

기타비유동금융자산
8,525,897
-
45,858,192
54,384,089

합 계
22,508,866
11,272,837
1,871,597,738
1,905,379,441

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
-
405,278,229
405,278,229

매출채권및기타채권
-
-
408,985,996
408,985,996

기타금융자산
361,995
-
83,921,482
84,283,477

당기손익-공정가치
측정금융자산
1,060,994
-
-
1,060,994

기타포괄손익-공정가치
측정금융자산
-
11,262,162
-
11,262,162

장기매출채권및기타채권
-
-
11,224,304
11,224,304

기타비유동금융자산
7,954,043
-
27,992,661
35,946,704

합 계
9,377,032
11,262,162
937,402,672
958,041,866

2) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타(주1)
합 계

매입채무및기타채무
-
755,924,425
-
755,924,425

차입금
-
1,261,590,913
-
1,261,590,913

기타금융부채
1,203,358
65,566,380
76,617,960
143,387,698

장기차입금
-
2,238,511,691
-
2,238,511,691

기타비유동금융부채
15,429,415
102,858,887
53,917
118,342,219

합 계
16,632,773
4,424,452,296
76,671,877
4,517,756,946

(주1)

금융보증부채를 포함하고 있습니다(주석 18 참조).

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타(주1)
합 계

매입채무및기타채무
-
389,338,607
-
389,338,607

차입금
-
897,536,461
-
897,536,461

기타금융부채
-
53,888,879
65,311,002
119,199,881

장기차입금
-
1,455,249,880
-
1,455,249,880

기타비유동금융부채
9,037,595
53,862,949
-
62,900,544

합 계
9,037,595
2,849,876,776
65,311,002
2,924,225,373

(주1)

금융보증부채를 포함하고 있습니다(주석 18 참조).

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기의 금융상품 손익을 범주별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

대손상각비
-
-
(1,632,548)
-
(1,632,548)

기타대손상각비
-
-
42,812
-
42,812

외환차익
-
-
67,466,093
15,988,563
83,454,656

외화환산이익
-
-
4,330,718
6,014,820
10,345,538

파생상품평가이익
9,200,105
-
-
-
9,200,105

파생상품거래이익
11,922,118
-
-
-
11,922,118

외환차손
-
-
(40,893,699)
(23,352,154)
(64,245,853)

외화환산손실
-
-
(18,117,140)
(13,286,800)
(31,403,940)

금융상품평가이익
1,894
-
-
-
1,894

금융상품평가손실
(486,398)
-
-
-
(486,398)

파생상품평가손실
(6,971,247)
-
-
-
(6,971,247)

파생상품거래손실
(16,300,190)
-
-
-
(16,300,190)

이자수익(비용)
-
-
4,281,803
(77,164,532)
(72,882,729)

배당금수익
-
421,297
-
-
421,297

금융상품처분손실

(매출채권처분손실)

-
-
(461,617)
-
(461,617)

소계: 세전순손익
(2,633,718)
421,297
15,016,422
(91,800,103)
(78,996,102)

기타포괄손익

평가이익
-
3,936
-
-
3,936

소계: 세전기타포괄손익
-
3,936
-
-
3,936

합계: 세전순포괄손익
(2,633,718)
425,233
15,016,422
(91,800,103)
(78,992,166)

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
상각후원가
측정부채
합 계

대손상각비
-
-
(1,208,716)
-
(1,208,716)

기타손실충당금환입
-
-
421,330
-
421,330

외환차익
-
-
24,067,997
1,132,206
25,200,203

외화환산이익
-
-
2,802,342
23,600
2,825,942

파생상품평가이익
40,591,819
-
-
-
40,591,819

파생상품거래이익
4,528,363
-
-
-
4,528,363

외환차손
-
-
(9,425,426)
(5,142,008)
(14,567,434)

외화환산손실
-
-
(252,973)
(44,466,364)
(44,719,337)

파생상품평가손실
(190,506)
-
-
-
(190,506)

파생상품거래손실
(3,090,364)
-
-
-
(3,090,364)

이자수익(비용)
-
-
5,732,869
(32,899,983)
(27,167,114)

배당금수익
-
421,297
-
-
421,297

금융상품처분손실

(매출채권처분손실)

-
-
(1,140,004)
-
(1,140,004)

기타
(207,860)
-
-
-
(207,860)

소계: 세전순손익
41,631,452
421,297
20,997,419
(81,352,549)
(18,302,381)

기타포괄손익

평가이익
-
181,383
-
-
181,383

소계: 세전기타포괄손익
-
181,383
-
-
181,383

합계: 세전순포괄손익
41,631,452
602,680
20,997,419
(81,352,549)
(18,120,998)

7. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

매출채권
1,249,597,721
585,590
370,497,288
585,590

차감: 현재가치할인차금
(9,647)
(70,028)
(9,674)
(77,231)

손실충당금
(15,666,044)
-
(1,012,127)
-

소 계
1,233,922,030
515,562
369,475,487
508,359

미수금
43,376,344
14,651,658
40,060,769
10,715,945

차감: 현재가치할인차금
-
(444,011)
-
-

손실충당금
(443,933)
(148,041)
(550,259)
-

소 계
42,932,411
14,059,606
39,510,510
10,715,945

합 계
1,276,854,441
14,575,168
408,985,997
11,224,304

(2) 신용위험 및 손실충당금

당분기 및 전분기
손실충당금
의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합채권
개별채권

기초
611,942
-
950,444
1,562,386

사업결합
1,087,989
-
12,199,826
13,287,815

제각
-
-
(528)
(528)

회수
(263,057)
-
(577,205)
(840,262)

채권의 증가 또는 회수로 
인한 증감
1,143,376
-
1,105,231
2,248,607

분기말(주1)
2,580,250
-
13,677,768
16,258,018

(주1)

당분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

집합채권
개별채권

기초
215,910
-
1,017,846
1,233,756

제각
-
-
(1,110,119)
(1,110,119)

회수
-
-
(231,584)
(231,584)

채권의 증가 또는 회수로 
인한 증감
-
-
1,208,716
1,208,716

분기말(주1)
215,910
-
884,859
1,100,769

(주1)
전분기말 매출채권및기타채권의 손실충당금은 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

(3) 회사에는 전체가 제거되지 않는 형태의 금융자산 양도 거래가 존재하며, 관련 부채의 거래 상대방은 양도자산에 대한 소구권을 보유하고 있습니다. 이에 따라 양도되는 금융자산과 관련된 부채는 단기차입금으로 계상하고 있습니다. 당분기말 현재 양도된 금융자산은 19,212백만원입니다.

8. 재고자산

당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상 품
8,752,224
(238,214)
8,514,010
2,783,255
(12,248)
2,771,007

제 품
320,573,673
(2,442,781)
318,130,892
236,291,769
(10,241,975)
226,049,794

재공품
1,367,090
-
1,367,090
-
-
-

원재료
81,591,792
(905,044)
80,686,748
45,169,025
(467,413)
44,701,612

저장품
56,512,592
-
56,512,592
45,963,893
-
45,963,893

미착품
32,088,670
-
32,088,670
14,356,696
-
14,356,696

합 계
500,886,041
(3,586,039)
497,300,002
344,564,638
(10,721,636)
333,843,002

9. 파생상품

당분기말
및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

유동성파생상품

통화선도
6,222,359
640,693
361,996
-

통화스왑
5,490,523
-
-
-

이자율스왑
-
562,665
-
-

소 계
11,712,882
1,203,358
361,996
-

비유동성파생상품

통화스왑

8,525,897
15,278,761
7,954,043
9,037,595

이자율스왑
-
150,654
-
-

소 계
8,525,897
15,429,415
7,954,043
9,037,595

합 계(주1)
20,238,779
16,632,773
8,316,039
9,037,595

(주1)

상기 파생상품들은 재무상태표의 기타금융자산 및 기타금융부채에 포함되어 있습니다.

10. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

투자신탁
2,270,087
1,060,994

(2) 당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비상장주식(주1)
11,272,837
11,262,162

(주1)

회사는 단기매매항목이 아닌 전략적 투자목적으로 보유하는 지분상품에 대해 최초적용일에 기타포괄손익-공정가치측정항목으로 지정하는 취소불가능한 선택권을 적용하였습니다.

(3) 활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
11,262,162
12,775,059

사업결합
6,739
-

취득
-
469,875

자본으로 분류된 평가손익
3,936
181,382

처분
-
-

분기말
11,272,837
13,426,316

11. 관계기업등투자자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업등투자자산의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기 업
소재국

당
분
기말

전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업

㈜한화갤러리아
국내
100.00%
499,034,692
100.00%
499,034,692

㈜한화도시개발
국내
100.00%
209,771,145
100.00%
209,771,145

한화컴파운드㈜
국내
100.00%
57,850,875
100.00%
57,850,875

한화글로벌에셋㈜(주1)
국내
100.00%
735,620,349
100.00%
621,088,361

한화큐셀앤드첨단소재㈜(주2)
국내
100.00%
-
100.00%
350,267,996

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
국내
100.00%
95,014,350
100.00%
95,014,350

한화화학(상해)유한공사
중국
100.00%
3,209,559
100.00%
3,209,559

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도
99.99%
168,991
99.99%
168,991

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아
100.00%
3,314,400
100.00%
3,314,400

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
중국
100.00%
262,048,271
100.00%
262,048,271

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
태국
99.99%
24,907,971
99.99%
24,907,971

Hanwha International Corp.
미국
100.00%
55,314,190
100.00%
55,314,190

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.(주3)
영국
100.00%
1,300,625,562
100.00%
1,160,141,862

해오름태양광발전소 주식회사(주4)
국내
100.00%
2,305,000
-
-

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED(주5)
영국

100.00%

3,571,026
-
-

관계기업

㈜한화이글스
국내
40.00%
-
40.00%
-

한화종합화학㈜
국내
36.05%
535,477,300
36.05%
535,477,300

한화호텔앤드리조트㈜
국내
48.70%
241,577,469
48.70%
241,577,469

Crystal Solar Inc.
미국
29.10%
-
29.10%
-

공동기업

여천NCC㈜
국내
50.00%
370,135,400
50.00%
370,135,400

합 계

4,399,946,550

4,489,322,832

(주1)

회사는 당분기에 한화글로벌에셋㈜의 유상증자에 참여하여 114,532백만원을 출자하였습니다.

(주2)
회사는 2020년 1월 1일 자로 한화큐셀앤드첨단소재㈜를 합병하였습니다.

(주3)
회사는 당분기에 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 유상증자에 참여하여 140,484백만원을 출자하였습니다.

(주4)
회사는 당분기에 해오름태양광발전소 주식회사의 유상증자에 참여하여 1,700백만원을 출자하였으며, 동 종속기업투자주식 전액이 피투자회사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 28 참조).

(주5)
회사는 당분기에 Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED을 신규로 설립하여 3,571백만원을 출자하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 관계기업등투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
4,489,322,832
4,212,631,465

사업결합
(349,662,996)
-

취득
260,286,714
-

분기말
4,399,946,550
4,212,631,465

12. 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
43,430,421
39,682,903
1,307,468
84,420,792

사업결합
1,265,837
776,739
-
2,042,576

대체
522,008
33,774
-
555,782

처분
(7,224,429)
(4,664,648)
(1,202,264)
(13,091,341)

감가상각
-
(965,260)
(105,204)
(1,070,464)

분기말
37,993,837
34,863,508
-
72,857,345

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
합 계

기초
17,391,017
38,215,024
1,465,273
57,071,314

대체
26,039,404
2,679,808
-
28,719,212

감가상각
-
(890,764)
(118,354)
(1,009,118)

분기말
43,430,421
40,004,068
1,346,919
84,781,408

(2)

당분기말 현재 감정평가 및 공시지가 등을 고려한 투자부동산의 공정가치는
86,387백
만
원이며, 투자부동산의 공정가치 평가는 독립된 평가인에 의해 수행되었습니다.

13. 유형자산

(1) 당분기 및 전분기의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기기
합 계

기초
627,892,359
190,516,081
148,044,288
907,990,486
7,084,378
14,596,346
319,884,575
288,645
2,216,297,158

사업결합
113,528,085
403,400,760
38,953,547
625,497,116
1,652,411
23,619,486
80,787,110
5,904
1,287,444,419

취득
-
-
-
-
-
-
279,286,395
6,669,379
285,955,774

처분
(10,108,585)
(426,042)
-
(2,849,788)
-
(371,690)
-
-
(13,756,105)

감가상각
-
(13,937,117)
(11,193,793)
(163,246,402)
(2,456,619)
(11,678,445)
-
-
(202,512,376)

대체
31,024,276
14,897,230
33,226,826
305,096,497
137,670
11,543,814
(400,114,666)
(6,051,833)
(10,240,186)

손상
(3,786,519)
(332,870)
(441,759)
(3,172,461)
-
(181)
-
-
(7,733,790)

분기말
758,549,616
594,118,042
208,589,109
1,669,315,448
6,417,840
37,709,330
279,843,414
912,095
3,555,454,894

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기기
합 계

기초
652,432,959
199,332,900
152,796,703
1,061,661,092
9,515,719
9,944,697
226,930,072
426,589
2,313,040,731

취득
-
-
-
-
-
-
280,091,534
5,414,337
285,505,871

처분
-
(663,968)
(117,980)
(606,181)
-
-
-
-
(1,388,129)

감가상각
-
(5,589,168)
(8,683,862)
(99,570,595)
(2,038,783)
(3,151,730)
-
-
(119,034,138)

대체
(24,697,375)
13,973,796
8,755,418
32,342,859
179,854
4,601,670
(63,875,434)
(5,619,135)
(34,338,347)

분기말
627,735,584
207,053,560
152,750,279
993,827,175
7,656,790
11,394,637
443,146,172
221,791
2,443,785,988

(2)

차입원가의 자본화에 적용한
자본화이자율은
2.40%

(
전분기:

2.68
%
)
이며, 유형자산으로 자본화한 차입원가는
4,597백만원

(
전분기: 5,494백만
원
)
입니다.

(3)
당분기
말
현재 금융기관차입금과 관련해 토지
, 건물, 구축물, 기계장치
등이
담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은

1,226,836

백만원
(전
기말:

509,360백만원)입니다.

14. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
배출권
기타의무형자산
합 계

기초
18,510,215
1,544,838
-
20,337,010
99,548
2,990,080
43,481,691

사업결합
18,207,836
458,507
46,178,739
7,992,759
-
26,806,457
99,644,298

취득
-
206,642
-
1,234,764
-
-
1,441,406

처분
-
-
-
(7,247,720)
(4,096,400)
-
(11,344,120)

감소(주1)
(1,700,000)
-
-
-
-
-
(1,700,000)

상각
-
(241,952)
(9,984,041)
(70,766)
-
(7,611,479)
(17,908,238)

대체
-
31,662
-
1,737,400
3,996,852
2,185,569
7,951,483

손상
-
(185,470)
-
-
-
-
(185,470)

분기말
35,018,051
1,814,227
36,194,698
23,983,447
-
24,370,627
121,381,050

(주1)

전기 사업결합으로 취득한 영업권의 후속측정이 당분기 중 완료되었으며, 이로 인해 영업권 금액이 조정되었습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
회원권
배출권
기타의무형자산
합 계

기초
18,510,215
1,636,018
27,867,738
99,548
3,572,880
51,686,399

취득
-
241,478
-
-
-
241,478

처분
-
-
(4,588,780)
-
-
(4,588,780)

상각
-
(176,024)
(225,919)
-
(438,493)
(840,436)

손상
-
(199,961)
-
-
-
(199,961)

분기말
18,510,215
1,501,511
23,053,039
99,548
3,134,387
46,298,700

(2) 당분기 중 배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2-eq, 금액단위: 천원)

구 분
2018년도 분
2019년도 분
2020년도 분

수량
금액
수량
금액
수량
금액

무상할당
2,613,010
-
2,622,983
-
2,458,011
-

사업결합
44,732
-
159,517
-
159,516
-

매입
4,381
99,548
-
-
-
-

매각

-

-

(133,000)
-
-
-

기타
-
-
-

-

-

5,551,282

이행연도별잔액(주1)
2,662,123
99,548
2,649,500

-

2,617,527

5,551,282

(주1)

재무상태표 상 전액 기타유동자산으로 계상되어 있습니다.

1
5. 리스

(1) 당분기 및 전분기의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
차량운반구
기타
합 계

기초
15,028
50,313,309
11,150,063
985,319
3,830,589
66,294,308

사업결합
-
53,246,310
-
1,157,180
-
54,403,490

증가
198,649
91,496,059
361,064
1,884,744
271,421
94,211,937

감소
(10,871)
(86,519,263)
(637,840)
(375,337)
-
(87,543,311)

감가상각

(78,924)
(10,040,318)
(2,110,524)
(1,269,138)
(1,668,880)
(15,167,784)

분기말
123,882
98,496,097
8,762,763
2,382,768
2,433,130
112,198,640

(전
분
기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
차량운반구
기타
합 계

기초
-
-
-
-
-
-

회계정책변경효과
107,068
15,122,896
7,821,687
7,700,690
5,627,971
36,380,312

증가
10,812
34,523,719
2,652,438
643,298

-

37,830,267

감가상각비
(주1)

-

(3,262,666)
(1,744,384)
(1,349,150)
(1,659,900)
(8,016,100)

분기말
117,880
46,383,949
8,729,741
6,994,838
3,968,071
66,194,479

(주1)

전
분기 중 19백만원이 유형자산의 건설중인자산으로 대체되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비

15,167,784
7,977,456

리스부채 이자비용

2,481,007
717,530

단기리스 관련 비용

360,303
1,154,793

소액자산리스 관련 비용

1,120,932
453,585

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
5,695,425
5,449,749

당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금 유출 금액은

23,357
백만원
및 15,509백만원입니
다. 

(3) 당
분
기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내

19,980,608
12,472,643

1년 초과 5년 이내

61,667,171
32,616,703

5년 초과

44,933,117
26,364,521

소 계

126,580,896
71,453,867

차감: 현재가치 조정금액

(14,807,167)
(6,743,972)

리스부채의 현재가치
111,773,729
64,709,895

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동부채

18,528,113
11,037,401

비유동부채

93,245,616
53,672,494

합 계

111,773,729
64,709,895

1
6. 매입채무및기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
630,729,243
318,749,376

미지급금
125,195,182
70,589,231

합 계
755,924,425
389,338,607

17
.
차입
금

(1) 당분기말
및 전기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

금융기관차입금(주1)
1,056,105,147
694,734,063
469,716,483
362,923,400

사채
205,615,000
1,549,400,000
428,000,000
1,097,854,000

차감:사채할인발행차금
(129,234)
(5,622,372)
(180,022)
(5,527,520)

합 계
1,261,590,913
2,238,511,691
897,536,461
1,455,249,880

(주1)

당분기말 현재 회사는 동 금융기관차입금과 관련하여
토지
, 건물, 구축물, 기계장치
등이
담보로 제공되어 있으며, 담보설정금액은

1,226,836백만원

입
니다. (주석 13 참고).

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외
1.00 ~ 4.27
1,348,028,035
539,716,483

외화차입금
한국산업은행 외
0.40 ~ 1.75
402,811,175
292,923,400

합 계
1,750,839,210
832,639,883

(3) 당분기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
만 기
이자율(%)
당분기말
전기말

243-2회 공모사채
-
-

-

98,000,000

245-2회 공모사채
2020-10-28
3.08
50,000,000
50,000,000

246-2회 공모사채
2021-02-24
3.09
50,000,000
50,000,000

249회 공모사채
-
-
-
100,000,000

250회 공모사채
-
-

-

100,000,000

251회 공모사채
-
-

-

80,000,000

252회 FRN

2021-07-23
3L+0.98
35,205,000
34,734,000

253회 FRN

2021-10-04
3L+1.15
58,675,000
57,890,000

254-1회 공모사채
2021-11-29
2.31
60,000,000
60,000,000

254-2회 공모사채
2023-11-29
2.50
90,000,000
90,000,000

255회 공모사채
2024-01-31
2.31
150,000,000
150,000,000

256회 FRN
2022-04-04
3L+1.15
234,700,000
231,560,000

257회 FRN
2022-10-11
3L+0.95

58,675,000

57,890,000

258회 FRN
2022-10-11
3L+0.95

58,675,000

57,890,000

259회 FRN
2022-10-11
3L+1.00

58,675,000

57,890,000

260-1회 공모사채
2022-10-24
1.79
110,000,000
110,000,000

260-2회 공모사채
2024-10-24
1.98
80,000,000
80,000,000

260-3회 공모사채
2026-10-24
2.28
60,000,000
60,000,000

267회 FRN
2021-02-16
3L+1.00
35,205,000
-

268회 FRN
2021-06-29
3L+1.96

35,205,000

-

269-1회 공모사채
2023-01-20
1.83
140,000,000
-

269-2회 공모사채
2025-01-22
2.04
140,000,000
-

270회 공모사채
2023-04-21
2.38
210,000,000
-

271회 사모사채
2023-06-30
2.63
40,000,000
-

소 계
1,755,015,000
1,525,854,000

사채할인발행차금
(5,751,606)
(5,707,542)

차 감: 유동성사채
(205,485,766)
(427,819,978)

합 계
1,543,777,628
1,092,326,480

상기 사채는 발행일 이후 일시상환하도록 되어 있고, 이자지급조건은 3개월 후급조건입니다. 해당 사채할인발행차금은 동 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 금융비용에 가산하여 처리하고 있습니다. 한편, 상기 사채는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율
300% 혹은
400% 이하 유지, 담보권설정 제한 등의 제약이 있습니다. 만일 사채이행상황 미이행시 즉시 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 합니다.

(4)
당분기 및 전분기
중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
2,352,786,341
1,667,740,402

사업결합
1,494,016,364
-

사채의 발행
527,868,488
373,769,328

사채의 상환
(558,000,000)
(167,810,000)

금융기관차입금의 차입
1,687,320,369
535,181,772

금융기관차입금의 상환
(2,020,447,757)
(605,664,333)

기타(주1)
16,558,799
46,053,595

분기말
3,500,102,604
1,849,270,764

(주1)
환율변동으로 인한 외화차입금의 환산효과 등이 포함되어 있습니다.

18. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성
비유동성
유동성
비유동성

리스부채
19,980,608
106,600,288
12,472,643
58,981,224

차감: 현재가치할인차금
(1,452,495)
(13,354,672)
(1,435,242)
(5,308,730)

미지급비용
38,304,864
9,466,275
34,344,737
-

임대보증금
8,733,403
150,973
8,506,741
192,725

차감: 현재가치할인차금
-
(3,977)
-
(2,270)

파생상품부채
1,203,358
15,429,415
-
9,037,595

금융보증부채(주1)
76,617,960
53,917
65,311,002
-

합 계
143,387,698
118,342,219
119,199,881
62,900,544

(주1)

당분기말 현재 회사는 특수관계자에게 지급보증을 제공하고 있습니
다
(
주석 28
참조).
당분기 중 금융보증부채를 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

19. 충당부채

당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

배출부채(주1)
하자보수충당부채
판매보증충당부채
소송충당부채
기타
배출부채(주1)
소송충당부채(주2)

기초장부금액
1,710,882
-
-
-
22,271,704
4,477,348
16,452,366

사업결합
-
1,135,093
22,669,264
-
-
-
-

전입
(10,972,865)
113,168
6,013,900
2,444,000
1,518,181
1,072,077
-

환입
-
(114,134)
-
-
(6,357,785)
(3,715,337)
(8,199,980)

사용
-
(4,000)
(155,486)
-
-
-
(8,252,386)

대체
9,261,983
-
-
-
-
-
-

분기말
-
1,130,127
28,527,678
2,444,000
17,432,100
1,834,088
-

(주1)

당분기 중 배출된 온실가스 추정
량은

1,860,072톤(CO2)

(전분기:

1,871,432
톤(CO2)) 입니다.

(주2)

회사의 한화에너지 주식양도시 손실보증약정에 대한 2018년 10월 12일 대법원의 파기환송 판결 관련하여 설정한 금액입니다.

20. 순확정급여부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
475,356,968
330,307,537

사외적립자산의 공정가치
(120,326,178)
(120,000,577)

순확정급여부채
355,030,790
210,306,960

(2)
당분기 및 전분기
중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
34,459,529
19,316,333

순이자원가
7,305,347
4,595,143

합 계(주1)
41,764,876
23,911,476

(주1)

당분기
및
전
분
기
중 각각

500
백
만원
및
257백만원이

유형자산의 건설중인자산으로 계상되었습니다.

21. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

단기종업원급여
30,427,267
78,306,625
7,816,849
23,917,685

퇴직급여
3,552,069
10,763,135
1,210,328
3,792,898

복리후생비
5,463,089
17,861,882
1,332,056
6,234,888

여비와교통비
604,784
3,018,105
561,317
1,682,083

광고선전비
3,096,423
8,166,747
1,053,369
2,484,680

외주용역비
16,907,149
43,445,234
7,349,928
23,298,327

연구비
23,232,063
69,734,568
6,242,308
20,370,487

경상개발비
6,459,919
19,574,782
6,157,269
18,999,965

교육훈련비
518,506
2,168,288
860,546
2,459,324

시장개발비
514,553
1,977,667
856,303
2,400,981

임차료
346,548
1,363,339
658,580
929,251

리스료
1,732,799
5,408,926
2,437,781
6,759,548

운송보관비
22,940,721
67,082,828
13,600,690
40,591,572

수출품판매비
10,420,266
27,308,889
6,349,583
18,304,958

판매수수료
2,950,459
9,490,343
2,917,719
7,560,691

감가상각비
7,332,778
22,245,679
3,481,421
10,291,562

무형자산상각비
1,248,059
3,440,352
108,401
323,351

기타판매관리비용
939,229
30,058,298
1,898,667
14,023,520

합 계
138,686,681
421,415,687
64,893,115
204,425,771

22. 기타수익과 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
17,407,789
83,454,656
9,052,163
25,200,202

외화환산이익
(2,985,559)
10,345,538
1,462,506
2,825,942

파생상품평가이익
(9,630,398)
9,200,105
20,548,810
40,591,819

파생상품거래이익
6,048,611
11,922,118
1,654,328
4,528,363

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
1,894
-
-

유형자산처분이익
2,477,040
3,840,688
1,263,206
1,337,245

투자부동산산처분이익
-
65,705
-
-

무형자산처분이익
385,700
894,329
-
-

매각예정자산처분이익
-
8,887
-
-

기타손실충당금환입
-
-
-
421,330

기타충당부채환입
-
-
8,199,980
8,199,980

금융보증계약부채환입
3,273,308
8,695,607
-
-

잡이익
6,594,242
10,386,419
4,398,205
12,088,480

합 계
23,570,733
138,815,946
46,579,198
95,193,361

(2)
당분기 및 전
분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
15,372,370
64,245,853
5,619,606
14,567,433

외화환산손실
(14,039,520)
31,403,940
21,848,520
44,719,337

파생상품평가손실
3,471,475
6,971,247
190,506
190,506

파생상품거래손실
6,011,753
16,300,190
97,411
3,090,364

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
35,280
486,398
-
-

재고자산폐기손실
423,983
590,210
7,627
150,655

매출채권처분손실
139,538
461,617
375,836
1,140,004

유형자산처분손실
798,205
1,448,125
906,793
948,899

투자부동산처분손실
-
37,671
-
-

무형자산처분손실
110,029
196,837
98,780
98,780

유형자산손상차손
83,664
3,779,234
-
-

무형자산손상차손
5,320
5,320
-
164,107

기타대손상각비
(110,786)
(42,812)
-
-

지급수수료
221,930
717,149
111,071
501,471

보증채무인수손실
-
14,795,660
-
-

기부금
1,240,876
3,133,310
426,864
2,418,050

기타비용
-
3,987
-
-

잡손실
(1,097,416)
1,466,535
2,178,687
4,669,867

합 계
12,666,701
146,000,471
31,861,701
72,659,473

23. 금융수익과 금융비용

(1) 당분기 및 전분기
중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

전
분기

3개월
누적
3개월
누적

유효이자율법에 따른 이자수익
1,242,296
4,281,803
1,700,293
5,732,869

배당금수익
396,000,000
566,356,097
17,945,517
99,388,564

합 계
397,242,296
570,637,900
19,645,810
105,121,433

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
21,908,975
77,164,533
10,628,978
32,899,983

24. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격
별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품의 변동
(43,569,084)
(16,042,599)
(11,286,079)
6,157,414

상품판매
153,499,655
482,111,366
21,248,362
60,657,335

원재료와 소모품의 사용액
812,246,538
2,340,064,480
613,112,911
1,746,187,106

종업원급여(주1)
120,942,434
345,600,172
60,208,526
181,282,730

복리후생비
18,380,507
56,276,920
9,804,764
31,930,985

임차료
721,020
3,343,341
1,126,640
3,067,820

리스료
2,406,548
7,209,060
2,347,804
7,103,882

감가상각비(주2)
74,857,511
218,223,522
33,224,048
101,594,522

무형자산상각비
6,099,358
17,908,238
269,300
830,580

운송보관비
25,321,451
74,213,000
15,458,463
46,597,118

유틸리티비용
17,562,080
48,521,841
7,907,557
21,396,982

외주용역비
50,063,063
138,751,587
25,152,837
79,537,053

수출판매비
10,405,789
27,314,876
6,386,191
18,383,236

세금과공과
(2,862,700)
10,862,474
2,380,259
10,459,606

기타비용
31,426,644
129,606,302
14,825,726
38,736,047

합 계(주3)
1,277,500,814
3,883,964,580
802,167,309
2,353,922,416

(주1)
종업원급여는 급여, 퇴직급여 등을 포함하고 있습니다.

(주2)
투자부동산과 사용권자산의 감가상각비가 포함되어 있습니다.

(주3)
포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

25. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였
습니다

.
2019년
12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은

11.65
%
입
니다.

26.
주당이익

(1) 당분기 및 전분기의 보통주 계속영업기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

계속영업분기순이익
515,750,859
750,534,064
83,871,008
241,039,859

계속영업순손익 중 보통주 해당분
512,127,877
745,240,259
83,277,432
239,332,202

가중평균유통보통주식수
159,464,497주
160,075,873주
161,479,290주
161,913,054주

계속영업 기본주당이익
3,211원
4,656원
516원
1,478원

(2) 당분기 및 전분기의 보통주 중단영업기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

중단영업분기순손실
(18,575,309)
(33,554,778)
(14,542,943)
(43,402,965)

중단영업순손익 중 보통주 해당분
(18,445,325)
(33,319,974)
(14,442,437)
(43,103,010)

가중평균유통보통주식수
159,464,497주
160,075,873주
161,479,290주
161,913,054주

중단영업 기본주당손실
(-)115원
(-)208원
(-)89원
(-)266원

(3) 당분기 및 전분기의 우선주 계속영업기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

3개월
누적
3개월
누적

계속영업분기순이익
515,750,859
750,534,064
83,871,008
241,039,859

계속영업순손익 중 우선주 해당분
3,622,982
5,293,805
593,576
1,707,657

가중평균유통우선주식수
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주

계속영업 기본주당이익
3,224원
4,711원
528원
1,520원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기의 우선주 중단영업기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기(주1)
전분기(주1)

3개월
누적
3개월
누적

중단영업분기순손실
(18,575,309)
(33,554,778)
(14,542,943)
(43,402,965)

중단영업순손익 중 우선주 해당분
(129,983)
(234,804)
(100,506)
(299,955)

가중평균유통보통주식수
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주
1,123,737주

중단영업 기본주당손실
(-)116원
(-)209원
(-)90원
(-)267원

(주1)

1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당 지급이나 잔여재산 분배시 일반보통주와 지급순위가 동일하여 보통주의 정의를 충족하고 있으므로 이에 대한 기본주당이익을 계산하였습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 희석성 잠재적보통주가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

27. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과 약정한 차입한도의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분
통 화
한도금액

당좌차월
KRW
7,000,000

수입관련 Usance
USD
219,100,000

수출관련 D/A,D/P, Local 및 무역어음 등
USD
40,000,000

기 타
KRW
1,842,249,430

USD
447,610,000

합 계
KRW
1,849,249,430

USD
706,710,000

(2)
당분기말 현재 차입금 등과 관련하여
회사가 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
담보설정금액
담보권자

유형자산
1,226,836,381
한국산업은행 등

종속기업투자주식
1,548,000
한마음새마을금고

(3) 타인으로부터 제공받은 보증내역

당분기말

현재 회사는 서울보증보험㈜로부터 태양광발전소 건설 이행 보증 및 하자보수 등에 대한 보증을 제공받고 있습
니
다.

(4) 타인에게 제공한 보증내역

당분기말 현재 회사는 한국수력원자력 등 회사에 대하여 태양광발전소 건설 이행 보증 및 하자보수 등 의무를 부담하고 있습니다.

당분기말 현재 회사는 Bayerische Motoren Werke AG(이하 "BMW") 및 그 계열사에게 BMW와 거래 과정에서 발생할 수 있는 회사 및 종속기업의 계약상의 의무 불이행에 대하여 BMW에 발생할 수 있는 손실에 대한 손해배상을 보증하고 있습니다. 보증기간은 보증서 제출일로부터 BMW와의 마지막 프로젝트 계약 상 마지막 주문시점에서 15년까지이며, 보증금액은 무제한입니다.

당분기말
현재 회사는 임직원이 금융기관으로부터 대출 받
은 금액에 대하여 지급보증(대출보증액:

33,550
백만
원
)을
제공하고 있습니다.

당분기말
현재 회사는 특수관계자를 위하여 금융보증계약 및 자금보충약정 등을 체결하고 있습니다(
주석 2
8

참조).

(5
) 진행 중인 소송사건

당분기말 현재 회사가 원고로서 계류중인 소송사건은
8건으로 소송가액은
총

7,830
백만원이
며, 피고로서 계류중인 소송사건은
8건으로 소송가액은

총

4,
685
백만원
입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.
이외 당사는 해외에 소재하고 있는 Jinko Solar Holding Co., Ltd., Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd. 등(이상: 피고)과 특허침해 관련 소송에 계류 중입니다. 당분기말 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.

(6) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는
포스코에너지㈜
의 주식 전부를 주식회사 포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면
포스코에너지㈜
가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이발생하는 경우
포스코에너지㈜
와 한국전력공
사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

한편, 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며,
거
래종결일(2015년 4월 30일)
로부터 6년(회사 요청 시7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물 산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

28.
특수관계자

(1)
당분
기
말 현재 지배ㆍ종속관계에 있는 기업의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

지배기업
㈜한화

종속기업
국내
㈜경기용인테크노밸리
㈜김해테크노밸리
㈜서산테크노밸리
㈜서오창테크노밸리
㈜아산테크노밸리
㈜안성테크노밸리
㈜에이치밸리
㈜제이용인테크노밸리
㈜한화갤러리아
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화도시개발
㈜한화비앤비
에이치에스아이㈜
영암테크노태양광 주식회사
영암해오름태양광 주식회사
하이패스태양광 ㈜
한화글로벌에셋㈜ (주2)
한화컴파운드㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
해맞이태양광발전㈜
해사랑태양광 주식회사
해오름태양광 주식회사 (주3)

해외
한화화학(상해)유한공사
Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
Agenor Hive SL 
Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
ARBECA SOLAR SLU
Aslan Gunes Enerjisi A.S.
Avenir el Divisadero SpA
Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
CASTELLDANS SOLAR SLU
CASTELLNOU SOLAR SLU
Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Don Rodrigo Hive SL
Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
Garnet Solar Power Generation 1, LLC
Guadajoz Hive SL
Hanwha Advanced Materials America LLC
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha America Development Inc.
Hanwha AZDEL, Inc.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Holdings (USA), Inc.
Hanwha International Corp.
Hanwha International LLC
Hanwha Machinery Americas, Inc.
Hanwha Parcel O LLC
Hanwha Property USA LLC
Hanwha PVPLUS LLC
Hanwha Q CELLS (Nantong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS America Inc.
Hanwha Q CELLS America Project Holdings
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
Hanwha Q CELLS Canada, Inc
Hanwha Q CELLS Chile SpA
Hanwha Q CELLS Co., Ltd. (주4)
Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
Hanwha Q CELLS France SAS
Hanwha Q CELLS GmbH
Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd 
Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
Hanwha Q CELLS Turkey
Hanwha Q CELLS USA Corp.
Hanwha Q CELLS USA, INC.
Hanwha Resources (USA) Corporation
Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
Hanwha SolarOne GmbH
Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
Hanwha Solarone(Beipiao)Co.,Ltd
HANWHA TECHM USA LLC
Hanwha Village Market, LLC
Hanwha West Properties LLC
Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
HQ MEX, LLC
HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
HQC Maywood, LLC
HQC Rock River Solar Holdings, LLC
HQC Rock River Solar Power Generation Station, LLC
HSEA HVES, LLC
HSESM American Union LLC
HSESM LeGrandUHS LLC
HSESM PlanadaES LLC
Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.
INCOGNITWORLD, LDA.
Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
Las Coronadas Hive SL
Lodz Solar Sp. z o.o.
Malhada Green S.A
Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm GidaSan. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
PV Jagodne Sp. z.o.o.
PV Vallenar Uno SpA
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED (주5)
Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
QSUN 20 Sp. z o.o.
QSUN 23 Sp. z o.o.
QSUN 26 Sp. z.o.o.
REUS SOLAR SLU
SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.
Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
SFH Solarpark GmbH
Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
Solar Monkey 1, LLC
Solar Monkey 2, LLC
SPP Wytwarzanie 18 Sp. z o.o.
SPP Wytwarzanie 31 Sp. z o.o.
SPP Wytwarzanie 33 Sp. z o.o.
Sunwolt Sp. z o.o.
Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
Ulu Gunes Enerjisi AnonimSirketi
Universal Bearings LLC
Uno Enerji A.S.
VECIANA SOLAR SLU
WSE Bradley Road Ltd
Rippey Solar Holdings, LLC
Coniglio Solar Holdings, LLC
Kellam Solar Holdings, LLC
BT Cooke Solar, LLC
BT Coniglio Solar, LLC
BT Kellam Solar, LLC
HQC Solar Holdings 1, LLC (구, H-Flats Solar Holdings, LLC)
GREEN RIC ENERGY, S.L.
SILVER RIC ENERGY, S.L.
REAL ENERGY POWER, S.L.
GALAXY ENERGY, S.L.
LASTRAFI POWER, S.L.
HESTIA SUN, S.L.
CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
SPRING POWER, S.L.
GALGO POWER, S.L.
LEBREL POWER, S.L.
PODENCO POWER, S.L.

구 분
회 사 명

관계기업/공동기업
국내
여천 NCC㈜
㈜스마일벤처스
㈜한화이글스
㈜한화저축은행
한화역사㈜
한화종합화학㈜
한화투자증권㈜
한화호텔앤드리조트㈜
이글스에너지㈜
주식회사 에이치투

해외
Alterpower Digos Solar, Inc.
Burdur Enerji A.S.
Crystal Solar Inc.
GRANSOLAR ATOTONILCO, S.A. DE C.V.
GRANSOLAR OCOTLAN, S.A. DE C.V.
Gulf Advanced Cables Insulation Company
HSP TW TE, LLC
International Polymers Company
Lakeshore East Retail LLC
Luxbon Solar S.A.
Parcel O LLC
Saudi Specialized Products Company
SwitchDin Pty Limited

대규모기업집단계열회사 등(주1)
국내
한화토탈㈜
㈜한화건설
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
에이치솔루션㈜
한화에너지㈜
㈜한화에스테이트
㈜한화63시티
한화에어로스페이스㈜
한화디펜스㈜ 등

해외
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
S&P World Networks DMCC
Blue Albatross FZE 등

(주1)
동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(주2)
회사는 2020년 2월 25일, 한화글로벌에셋㈜의 유상증자에 참여하여 114,532백만원을 출자하였습니다.

(주3)
회사는 당분기 해오름태양광발전소 주식회사의 유상증자에 참여하여 1,700백만원을 출자하였습니다.

(주4)
회사는 당분기에 Hanwha Q CELLS Co., Ltd.의 유상증자에 참여하여 140,484백만원을 출자하였습니다.

(주5)
회사는 당분기에 Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED을 신규로 설립하여 3,571백만원을 출자하였습니다.

(2)
당분기 및 전분기
중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

회 사 명
매출
고정자산 처분
매입
고정자산 취득

지배기업

㈜한화
67,087,620
-
16,757,634
48,539,511

종속기업

㈜한화갤러리아(주1)
124,176
-
357,381
-

영암테크노태양광 주식회사
142,276
-
-
-

영암해오름태양광 주식회사
203,414
-
-
-

하이패스태양광 ㈜
108,790
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
103,540
-

한화컴파운드㈜
62,329,103
-
10,591,791
-

Hanwha International LLC
41,584,266
-
2,703,228
-

한화화학(상해)유한공사
72,589,511
-
1,325,625
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.(주2)
17,324,081
-
-
-

Hanwha Q CELLS GmbH
128,407,761
-
37,591,748
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
920,611
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.(주3)
-
-
22,188
-

해맞이태양광발전㈜
12,541
-
-
-

해사랑태양광 주식회사
128,983
-
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
19,762,493
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
6,196,403
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
2,351,897
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
28,267,501
-
5,042
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
1,549,404

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
104,434
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
2,727,187
-
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
6,275,575
-
4,493
-

Hanwha AZDEL, Inc.
144,180
-
-
-

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
-
111,963
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
3,910,002
-
3,032,843
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
486,292,227
-
15,923
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
316,370,355
-
-
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
40,340,166
-
-
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
9,644,780
-
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
8,458,613
-
320,064,130
-

Hanwha Q CELLS Turkey
39,765,128
-
-
-

공동기업

여천NCC㈜(주4)
14,441,889
-
874,728,654
-

Gulf Advanced Cables Insulation Company
284,228
-
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
4,129,961
-

㈜한화이글스
-
-
740,880
-

이글스에너지㈜
198,404
-
-
-

Saudi Specialized Products Company
3,867
-
-
-

한화종합화학㈜
3,890,226
-
18,953,481
-

한화투자증권(주)
-
-
13,535
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
3,370,750
675,000
35,009,920
-

㈜한화건설
193,091
-
3,244,675
89,225,792

한화생명보험㈜
1,483,876
-
9,000,289
-

한화손해보험㈜
17,445
-
8,112,192
-

한화시스템㈜

2,968,215
-
18,359,355
4,847,019

한화에너지㈜
6,976,515
-
116,637,636
-

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
483,556
-
-
-

Hanwha General Chemical USA Corp.
-
-
159,644
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
97,209,547
-
36,495,119
-

Hanwha Europe GMBH
74,167,132
-
479,927
-

S&P World Networks DMCC

2,634,116
-
-
-

㈜한화에스테이트
-
-
7,222,220
13,295

㈜한화63시티
-
-
43,101
-

한화에어로스페이스
㈜

420,982
-
-
-

한화디펜스㈜
215,150
-
-
-

한화파워시스템㈜

-
-
63,832
82,284

한화정밀기계㈜
-
-
41,200
270,700

캐롯손해보험
-
-
513,224
-

티지솔라넷㈜
67,750
-
-
-

(주)에스아이티
-
-
-
2,700

합 계
1,571,229,606
675,000
1,527,556,985
142,981,301

(주1)
당분기 중 ㈜한화갤러리아로부터 수령한 배당금 396,000백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주2)

당분기 중 Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액
은

35,395
백만원

입니다
.

(주3)

당분기 중 Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.로부터 수령한 배당금

4,935
백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주4)

여천NCC㈜로부터 수령한 배당금

165,000
백
만원
은 금융수익으로 인식하였습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

회 사 명
매출
매입
고정자산 취득

지배기업

㈜한화
59,631,074
13,583,817
3,221,058

종속기업

한화큐셀앤드첨단소재
㈜

1,338,233

-

-

한화글로벌에셋㈜ (구, 한화큐셀앤드첨단소재
㈜
)

10,438,290
653,114
-

한화케미칼오버시즈홀딩스
㈜
(주3)

-

-
-

㈜한화갤러리아
233,830
189,993
1,035

㈜한화비앤비
-
37,879
-

한화컴파운드㈜
70,215,018
6,140,463
-

㈜한화갤러리아타임월드
-
7,571
-

서산테크노밸리
27,945

-

-

Hanwha International LLC
31,305,698
7,030,269
-

한화화학(상해)유한공사(주5)
101,491,573
456,654
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
574,521
-
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.(주1)
18,596,436
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.(주4)
589

-

-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
597,809

-

-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
2,140,072
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
524,813
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED

-

803,401
-

Hanwha Q CELLS GmbH

61,543
-
-

공동기업

여천NCC㈜(주2)
15,404,893
989,651,589
5,486,469

Gulf Advanced Cables Insulation Company
376,380
224,746
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜

-

5,319,558
13,757

㈜한화이글스
-
542,576
-

Saudi Specialized Products Company
295,555
-
-

한화종합화학주식회사
4,928,241
19,014,729
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
2,559,892
45,324
-

㈜한화건설
199,603
139,400
135,858,323

한화생명보험㈜
1,568,077
3,828,101
-

한화손해보험㈜
90,693
6,403,425
-

한화시스템
-
9,112,376
2,069,929

한화에너지㈜
406,085
112,641,565
616,210

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.

25,462,960
44,553,524
-

Hanwha Europe GmbH
64,798,046
215,978
-

S&P World Networks DMCC
2,092,940
-
-

㈜한화에스테이트
-
5,855,465
151,459

㈜한화63시티
-
2,555
-

한화에어로스페이스㈜
637,074
-
-

한화파워시스템㈜
-
34,478
110,525

한화디펜스㈜
196,060
-
-

합 계
416,193,943
1,226,488,550
147,528,765

(주1)

전

분기
중
Hanwha Chemical(Ningbo) Co., Ltd.와의 원재료 구매대행계약에 따른 총거래금액
은

43,742백만원

입니다
.

(주2)

여천NCC㈜로부터 수령한 배당금
70,000백
만원
은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주3)
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜로부터 수령한 배당금 6,473백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주4)
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.부터 수령한 배당금 4,548백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(주5)
한화화학(상해)유한공사로부터 수령한 배당금 17,097백만원은 금융수익으로 인식하였습니다.

(3) 당분기
말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권채무 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
5,980,627
-
2,012,067
48,278
14,911,692

종속기업

㈜한화갤러리아
4,447
-
9,497
-
32,108

영암테크노태양광 주식회사
-
-
22,000
-
-

영암해오름태양광 주식회사
-
-
6,000
-
-

하이패스태양광㈜
42,941
-
-
-
-

㈜한화비앤비
-
-
-
-
11,285

한화컴파운드㈜
8,417,155
-
-
2,748,331
607,329

Hanwha International LLC
12,491,423
-
280,936
-
66,529

한화화학(상해)유한공사
10,142,439
-
-
-
-

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.
-
-
3,453,719
-
-

Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
-
-
17,368

Hanwha Q CELLS GmbH
94,086,836
-
-
-
12,365,170

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
16,880
66,418

해맞이태양광발전㈜
13,795
-
-
-
-

해사랑태양광 주식회사
49,888
-
220
-
-

Hanwha Advanced Materials America LLC
6,074,528
-
1,415,330
-
-

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
1,420,083
-
263,992
-
-

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
406,583
-
98,191
-
-

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
2,367,192
-
1,111,679
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
184,549
-
1,795
-
-

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V
697,035
-
372,783
-
-

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
2,308,233
-
227,125
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
4,318,926
-
1,625,087
-
-

Hanwha Q CELLS America Inc.
274,440,589
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
171,862,930
-
4,196
45,394
-

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
25,609,509
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
1,469,506
-
-
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
2,681,608
-
-

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
-
-
1,205,100
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
8,848,529
-
10,134,930
179,912,220
-

Hanwha Q CELLS Turkey
43,963,927
-
46,262
-
-

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
-
-
205,362
-
-

Hanwha Q CELLS USA Corp.
-
-
648,029
-
-

Hanwha Q CELLS USA, INC.
-
-
293,375
-
-

공동기업

여천NCC㈜
2,722,573
-
284,034
232,435,934
10,865,455

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
17,106,719
663,314
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
21,140,429
-
323,881

International Polymer Company
-
-
1,779,378
-
-

Crystal Solar Inc.(주1)
-
1,866,931
329,066
-
-

Saudi Specialized Products Company(주2)
-
8,870,808
-
-
-

한화종합화학 주식회사
1,458,771
-
1,137,343
1,974,808
584,696

이글스에너지㈜
-
-
24,000
-
-

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,076,258
-
-
5,089,388
-

㈜한화건설
4,447
-
9,497
580,279
4,870,715

한화생명보험㈜
-
-
93,446,578
-
13,012

한화손해보험㈜
-
-
80,936
83
345,811

한화시스템㈜

-
-
-
-
3,310,354

한화에너지㈜
46,424
-
5,230
14,296,845
73,891

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
16,673,505
-
196,676
-
366,413

Hanwha Europe GmbH
13,795,246
-
-
11,503
52,760

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
1,119,468

㈜한화63시티
-
-
-
-
157

한화에어로
스페이스㈜

25,198
-
53,818
-
-

한화디펜스㈜
10,376
-
22,160
-
-

한화파워시스템㈜

-
-
-
-
6,710

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
464,621
-
-
-
456,174

한화정밀기계㈜
-
-
-
-
52,580

합 계
711,479,089
27,844,458
145,291,742
437,159,943
50,519,976

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Saudi Specialized Products Company 에 지급한 대여금에 대하여 당분기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

회 사 명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업

㈜한화
2,932,734
-
1,255,083
100,326
177,765

종속기업

한화큐셀앤드첨단소재㈜
1,406,702
-
30,880
-
-

㈜한화갤러리아
4,250
-
24,150
-
14,473

한화컴파운드㈜
9,570,335
-
-
861,908
660,051

Hanwha International LLC
6,265,169
-
277,177
-
272,637

한화화학(상해)유한공사
13,708,032
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Thailand) Co., Ltd.
555,285
-
-
-
-

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
6,591,931
-
10,798,327
-
-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
-
-
8,770,394
-
-

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
-
-
463,120
-
-

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
-
2,645,732
-
-

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
-
-
-
-
47,212

Hanwha Holdings(USA), Inc.
-
-
-
-
12,736

Hanwha Q CELLS Turkey
-
-
319,647
-
-

공동기업

여천NCC㈜
1,884,178
-
2,837,508
210,467,920
17,100,181

Gulf Advanced Cables Insulation Company
-
16,624,074
654,440
-
-

관계기업

한화호텔앤드리조트㈜
-
-
18,042,531
-
385,580

㈜한화이글스
-
-
167,739
-
-

Crystal Solar Inc.(주1)
-
1,866,931
330,510
-
-

International Polymers Company
-
-
1,755,572
-
-

Saudi Specialized Products Company(주2)
-
14,424,381
221,193
-
-

한화종합화학㈜
1,204,367
-
1,121,593
2,779,010
141,165

대규모기업집단계열회사 등

한화토탈㈜
1,284,178
-
-
-
-

㈜한화건설
4,250
-
4,730
128,128
6,830,069

한화생명보험㈜
-
-
88,266,191
-
1,459

한화손해보험㈜
-
-
61,456
-
157,280

한화시스템
-
-
-
363,660
2,757,639

한화에너지㈜
43,390
-
5,141
14,819,683
-

HANWHA Q CELLS JAPAN CO., LTD.
2,378,509
-
1,563,683
4,095,907
219,634

Hanwha Europe GmbH
15,091,633
-
1,191,863
7,473
-

㈜한화에스테이트
-
-
-
-
729,110

㈜한화63시티
-
-
-
-
202,521

한화에어로스페이스㈜
24,082
-
26,801
-
-

한화파워시스템㈜
-
-
-
212,850
-

한화디펜스㈜
9,916
-
11,036
-
-

합 계
62,958,941
32,915,386
140,846,497
233,836,865
29,709,512

(주1)

Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금 등에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(주2)

Saudi Specialized Products Company 에 지급한 대여금에 대하여 전기말 현재 전액 손실충당금이 설정되어 있습니다.

(
4)
당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여금 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
회사명
기초잔액
증가
감소
기타(주1)
분기말

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation Company
16,624,074
-
-
482,645
17,106,719

관계기업
Crystal Solar Inc.
1,866,931
-
-
-
1,866,931

Saudi Specialized Products Company
14,424,381
-
(5,557,440)
3,867
8,870,808

합계
32,915,386
-
(5,557,440)
486,512
27,844,458

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(전분기)
(단위: 천원)

구분
회사명
기초
증가
감소
기타(주1)
기말

공동기업
Gulf Advanced Cables Insulation Company
15,733,393
-
-
1,427,861
17,161,254

관계기업
Crystal Solar Inc.
2,055,250
-
(189,746)
1,427
1,866,931

Saudi Specialized Products Company
15,838,922
2,213,587
-
1,438,474
19,490,983

합계
33,627,565

2,213,587

(189,746)

2,867,762
38,519,168

(주1)

대여금 이자로 인한 미수수익 증가액 등을 포함하고 있습니다.

(5) 당분기 중 회사의 특수관계자 등과의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
현금출자

종속기업
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
140,483,700

한화글로벌에셋㈜
114,531,988

해오름태양광 주식회사
1,700,000

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
3,571,026

(6) 당분기말 현재 회사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR,CNY,MYR,천원)

피 보 증 인
통 화
보증한도
보증잔액
지급보증용도

Alterpower Digos Solar, Inc.
USD
52,000,000

52,000,000

차입지급보증

Gulf Advanced Cables Insulation Company
USD
5,066,667

5,066,667

장기차입

Hanwha Advanced Materials (Beijing) Co.,Ltd.
CNY
152,700,000
81,720,623
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials (Shanghai) Co., Ltd.
USD
3,500,000
3,500,000
차입지급보증

CNY
148,000,000
97,500,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials America LLC
USD
80,000,000
78,500,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Chonqing Co.,Ltd.
CNY
46,500,000
32,500,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
38,700,000
31,500,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
27,400,000
26,000,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
USD
20,000,000
20,000,000
차입지급보증

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
USD
5,000,000
5,000,000
차입지급보증

Hanwha Azdel Inc.
USD
41,000,000

32,000,000

차입지급보증

Hanwha International LLC
USD
43,000,000

43,000,000

무역금융/단기차입

Hanwha Q CELLS (Qidong)Co., Ltd.
USD
209,800,000

163,000,000

차입지급보증

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
367,000,000
367,000,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS Gmbh
EUR
25,000,000
25,000,000
차입지급보증

USD
16,000,000
6,606,661
차입지급보증

Hanwha Q CELLS Gunes Enerjisi Turkey
USD
32,000,000
32,000,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
USD
35,000,000
35,000,000
차입지급보증

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
KRW
80,340,000

80,000,000

차입지급보증

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
MYR
827,000,000
827,000,000
차입지급보증

USD
270,000,000
135,281,739
차입지급보증

Hanwha Q CELLS USA Corp.
USD
110,500,000

80,500,000

차입지급보증

Hanwha Q CELLS USA, INC.
USD
50,000,000
46,000,000
차입지급보증

International Polymers Company
USD
17,333,334

17,333,334

장기차입

합 계
USD
1,357,200,001
1,121,788,401

MYR
827,000,000
827,000,000

CNY
347,200,000
211,720,623

EUR
91,100,000
82,500,000

KRW
80,340,000
80,000,000

(7) 하나은행('신한BNP 글로벌인프라 사모특별자산투자신탁'의 신탁업자) 및 농협은행㈜('신한BNP 글로벌 솔라에너지 사모특별자산투자신탁'의 신탁업자) (이하"투자자")와 함께 Luxbon Solar S.A.를 설립하였고 Luxbon Solar S.A. 및 그 종속기업은 투자자와 EUR 56.3백만 규모의 포르투갈 태양광발전 프로젝트금융 대출관련 제반 계약을 2012년 5월 31일에 체결하였습니다. 당분기말 현재 회사는 Luxbon Solar S.A. 에 대한 한화글로벌에셋(주)의 자금보충의무가 이행되지 않을 경우 EUR 17,015,955의 보조자금보충의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다.

(8) 당분기말 현재 회사는 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd. 및 Hanwha Q CELLS America Inc.의 모듈판매계약 및 Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC.의 태양광발전소 건설계약 관련하여 아래와 같이 총 8건의 이행보증을 제공하고 있습니다. HanwhaQ CELLS Japan Co., Ltd.의 계약과 관련하여 제공한 이행보증은 6건으로 MarubeniCorporation과 체결된 모듈판매계약 USD 131,000,000, NTT Facilities Inc.와 체결된 모듈판매계약 JPY 4,610,000,000, Itochu Corporation과 체결된 모듈판매계약 USD 2,526,518, JGC Corporation과 체결된 모듈판매계약 JPY 131,348,708, GK Rokunohe Solar Park와 체결된 모듈판매계약 JPY 296,000,000, Nippon Renewable Energy K.K.와 체결된 모듈판매계약 JPY 2,111,360,000입니다. Hanwha Q CELLS America Inc.의 계약과 관련하여 제공한 이행보증은 NextEra Energy Constructors,LLC.와 체결된 모듈판매계약 USD 55,915,860 중 USD 11,183,172입니다. Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC의 태양광발전소 건설계약 관련하여 제공한 이행보증은 Oberon Solar 1B, LLC와 체결된 USD 37,966,096 중 USD 7,593,219입니다.

(9)

당분기말 현재 회사는 특수관계자인 해오름태양광발전소 주식회사의 차입금을 위하여 해당 피투자회사에 대한 종속기업투자주식 전액을 금융기관에 담보로 제공하고 있습니다.

(10) 당분기말 현재 회사는 하이패스태양광 주식회사 등 특수관계자에게 업무위수탁용역을 통하여 시스템총합효율보장, 책임운영보장을 제공하고 있습니다.

(11)
당분기 및 전분기

중 회사가 주요 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기급여
20,280,750
9,362,948

퇴직급여
3,967,120
1,994,346

기타장기종업원급여
11,794
3,696

(12) 당분기 중 대규모기업집단계열회사를 포함한 특수관계자 등에 대한 리스부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
기초
사업결합
증감
분기말잔액

지배기업
㈜한화
11,960,926
8,892,668
(1,948,955)
18,904,639

대규모기업집단계열회사 등
한화생명보험㈜
44,079,163
37,608,422
(2,646,145)
79,041,440

대규모기업집단계열회사 등
한화에너지㈜
-
-
47,567

47,567

합계
56,040,089
46,501,090
(4,547,533)
97,993,646

29. 배당금

2019년 1

2월
31일로

종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 32,296백만원(전기 지급액: 32,622백만원) 및
우선주 배당금

281백만원
(전기 지급액:

281
백만원
)
은
2020년
4월(전기: 2019년 4
월)에 지급되었습니다.

30. 영업으로부터 창출된 현금

당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
807,852,271
240,890,959

비용(수익) 조정사항
(179,321,189)
68,997,158

금융수익
(570,646,510)
(105,121,437)

금융비용
77,929,566
33,930,913

대손상각비
1,455,024
1,208,716

기타대손충당금환입
(42,812)
(421,330)

충당부채전입(환입)
3,617,330
(8,199,980)

금융보증부채환입
(8,695,607)
-

지급수수료
-
207,860

재고자산평가손실
(7,634,317)
(4,101,306)

재고자산폐기손실
3,300,109
150,654

감가상각비
218,750,624
128,040,712

무형자산상각비
17,908,238
840,436

퇴직급여(주1)
41,265,068
23,654,213

기타장기종업원급여
1,924,046
824,357

탄소배출권비용
환입

(10,972,865)
(2,643,260)

외화환산손실
31,405,100
44,723,404

파생상품평가손실
6,971,247
190,505

당기손익인식금융자산의평가손실
486,398
-

금융상품처분손실(매출채권처분손실)
481,934
1,300,228

투자부동산처분손실
37,671
-

유형자산처분손실
1,594,154
1,031,674

무형자산처분손실
196,837
98,780

유형자산손상차손환입
(7,285)
-

유형자산손상차손
7,741,074
-

무형자산손상차손
185,470
199,961

외화환산이익
(10,345,538)
(2,860,872)

금융상품평가이익
(1,894)
-

파생상품평가이익
(9,200,105)
(40,591,819)

투자부동산처분이익
(65,705)
-

유형자산처분이익
(5,124,809)
(1,337,245)

무형자산처분이익
(894,329)
-

매각예정자산처분이익
(8,886)
-

기타비용(수익)
29,069,583
(2,128,006)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :
(110,436,107)
(34,976,528)

매출채권
(89,323,599)
3,558,638

기타채권

11,525,796
22,579,501

재고자산
88,709,901
5,578,650

기타자산
31,611,742
(10,199,190)

기타금융자산
(563,125)
-

매입채무
(70,802,116)
(6,079,352)

기타채무
(34,830,377)
(25,451,076)

기타금융부채
(16,162,618)
(20,298,790)

기타부채
(19,954,468)
530,766

충당부채
(159,485)
-

기타장기종업원급여의 지급
(68,785)
(171,057)

퇴직금의 지급
(20,230,674)
(17,460,968)

사외적립자산
5,433,629
7,560,598

계열사로부터의 전출입
-
2,275,714

파생상품의 결제
4,378,072
2,600,038

영업활동에서 창출된 현금
518,094,975
274,911,589

(주1)

당분기 발생액

41,266,068
백만원
(전분기:
23,911백만원)에서 유형자산의 건설중인자산으로대체
된

500
백만원
(전
분기:
257백만원)을 차감한 금액입니다.

31. 수익 

회사는 아래의 범주와 같이 재화의 유형 및 판매 지역에 따라 한 시점에 재화를 이전함으로써 수익을 얻고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

한 시점에 인식하는 수익

제품

내수

561,093,929
1,546,976,147
394,996,482
1,151,077,185

수출

721,059,021
2,157,302,486
457,375,507
1,336,560,785

상품

내수

37,450,137
124,290,854
20,904,196
58,142,958

수출

122,103,427
372,953,928
3,353,246
10,300,172

기타매출

7,184,577
20,016,517
1,184,504
5,967,007

소 계

1,448,891,091
4,221,539,932
877,813,935
2,562,048,107

기간에 걸쳐 인식하는 수익

공사매출

1,657,490
20,922,826
-
-

기타매출

1,781,897
5,773,718
1,144,029
3,224,088

소 계

3,439,387
26,696,544
1,144,029
3,224,088

합 계

1,452,330,478
4,248,236,476
878,957,964
2,565,272,195

32. 중단영업

(1) 폴리실리콘사업부 철수 결정

폴리실리콘 가격 하락 지속 및 경쟁사 대비 열위한 원가구조로 원가경쟁력 확보가 어려울 것으로 예상하는 바, 폴리실리콘 사업부를 철수하기로 2020년 2월 20일자 이사회에서 결정하였습니다.

(2) 당분기와 전분기의 중단영업손익의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출액
3,599,880
44,424,990

매출원가
(32,796,215)
(106,999,050)

판매비와관리비
(522,473)
(1,290,197)

기타수익(비용)
(12,989,660)
(1,349,902)

법인세비용차감전순손실

(42,708,468)
(65,214,159)

법인세수익
9,153,690
21,811,194

중단영업손실
(33,554,778)
(43,402,965)

(3) 당분기와 전분기의 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
(23,460,098)
(35,822,989)

투자활동으로 인한 현금흐름
2,366,101
(2,804,656)

재무활동으로 인한 현금흐름
21,091,308
38,631,023

순 현금흐름
(2,689)
3,378

33. 사업결합

회사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 지분 100%를 보유하고 있는 종속기업인 한화큐셀앤드첨단소재㈜를 소규모합병 방식으로 합병하였으며, 합병 후 사명을 한화케미칼주식회사에서 한화솔루션주식회사로 변경하였습니다.

회사는 취득 또는 인수한 피합병법인의 자산과 부채를 장부금액으로 측정하고, 제거한 투자주식 장부금액과의 차액을 기타자본잉여금 및 이익잉여금으로 반영하였습니다.

(1) 사업결합에 대한 개요

구분
합병법인
피합병법인

회사명

한화케미칼㈜

한화큐셀앤드첨단소재㈜

상장구분

유가증권시장 상장법인

비상장법인

소재지

서울특별시 중구 청계천로 86

세종특별자치시 부강면 금호안골길 79-20

합병비율

1

0

합병신주수량

0주

합병기일

2020년 01월 01일

(2) 사업결합을 통해 취득일에 취득 또는 인수한 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금 액

취득 혹은 인수한 자산의 장부금액

유동자산

1,166,475,725

현금및현금성자산

6,809,040

매출채권및기타채권

795,377,048

재고자산

243,784,168

기타자산

120,505,469

비유동자산

1,483,729,707

관계기업투자주식

605,000

유형자산

1,287,438,885

무형자산

99,644,297

이연법인세자산

19,540,570

기타자산

76,500,955

취득 혹은 인수한 부채의 장부금액

유동부채

1,599,315,237

매입채무및기타채무

475,193,300

차입금

1,040,296,002

기타부채

83,825,935

비유동부채

651,974,971

차입금

453,720,362

충당부채

23,804,357

종업원급여부채

124,623,087

기타부채

49,827,165

식별 가능한 순자산 공정가치 합계(주1)

398,915,224

(주1)
주식발행이 없는 소규모 합병으로서 인수 자산부채는 현금성자산을 제외하고는 현금 유입 및 유출이 없는 비현금 거래에 해당합니다.

(3) 사업결합에 따른 자본 변동

동 사업결합으로 회사는 자본총계 중 자본잉여금, 이익잉여금의 금액이 변동되었습니다. 사업결합에 따른 자본 변동의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

기초

사업결합에 따른 변동

분기말

I. 자본금

821,170,655

-

821,170,655

II. 자본잉여금(주1)

720,760,530

34,309,276

755,703,493

III. 자본조정(주2)

-

-

(18,397,841)

IV. 기타포괄손익누계액(주3)

(1,931,868)

-

(1,918,663)

V. 이익잉여금(주4)

3,475,671,767

13,247,092

3,640,134,925

VI. 총 변동액

5,015,671,084

47,556,368

5,196,692,569

(주1)
당기 자본잉여금 총 변동금액은 34,943백만원이며, 사업결합에 따른 변동금액은 34,309백만원 입니다.

(주2)
당기 자본조정 총 변동금액은 (-)18,398백만원이나, 사업결합에 따른 변동금액은 없습니다.

(주3)
당기 기타포괄손익누계액 총 변동금액은 13백만원이나, 사업결합에 따른 변동금액은 없습니다.

(주4)
당기 이익잉여금 총 변동금액은 164,463백만원이며, 사업결합에 따른 변동은 13,247백만원 입니다.

34. 건설계약

(1) 당분기 중 건설계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
증감액
공사수익인식
분기말잔액

태양광발전소 건설
33,994,903
9,764,035
(20,922,826)
22,836,112

(2) 당분기말 현재 진행 중인 건설계약공사와 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

선수금

태양광발전소 건설
96,789,223
85,164,815
11,624,407
4,268,990

(3) 당분기말 현재 계약자산 및 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약자산(주1)
계약부채

태양광발전소 건설
6,241,070
7,588,555

(주1)
재무상태표 상 전액 기타유동자산으로 계상되어 있습니다.

(4) 태양광발전소 건설 관련 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익 및 원가가 변동됨에 따라 당기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약자산에 영향을 미치는금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
추정총계약
원가의 변동
당기 손익에
미치는 영향
미래 손익에
미치는 영향
계약자산
변동

계약부채
변동

국내건축공사
(510,208)
895,938
(385,731)
622,546
273,392

35. 주식기준보상

2020년 2월20일 회사는 임원에게 양도제한조건부주식(RSU) 246,197주를 부여하고이에 대한 주가연동현금보상을 지급하였습니다. 주식선택권의 행사가격은 양도제한조건부주식의 경우 부여일의 공정가치와 동일하며, 주가연동현금보상의 경우 보고기간말 현재 주식의 공정가치입니다. 매년 부여되는 주식기준보상은 부여일이 속한 회계연도의 75%이상 근무용역을 제공하는 즉시 가득되며, 주식기준보상의 만기는 10년 입니다. 회사는 당분기 중 14,329백만원의 보상비용을 인식하였습
니다
.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항 (연결기준)

가. 재무제표 재작성

- 해당사항 없음

나. 합병 등에 관한 사항

- 최근 3사업연도 내 별도재무제표 기준 주요한 합병 내역은 본문의
 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항_3. 제재현황 등 그 밖의 사항_ 다. 합병 등의 사후정보』를 참조하시기 바랍니다.

다. 우발채무 등에 관한 사항

- 우발채무 등에 관한 사항은『III. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석_

32. 우발부채 및 약정사항』
을 참조하시기 바랍니다.

라. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

- 해당사항 없음

2. 손실충당금 설정현황(연결기준) 

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 손실충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금
설정률

제47기

3분기

매출채권
1,640,132
160,773
9.80%

미수금
64,769
6,065
9.36%

선급금
301,453
109,721
36.40%

미수수익
6,904
2,736
39.63%

합 계
2,013,258
279,295
13.87%

제46기
매출채권
1,657,953
152,908
9.22%

미수금
84,580
11,621
13.74%

선급금
267,072
105,789
39.61%

미수수익
4,952
-
0.00%

합 계
2,014,557
270,318
13.42%

제45기
매출채권
1,816,006
164,153
9.04%

미수금
117,721
8,075
6.86%

선급금
313,922
103,887
33.09%

미수수익
5,836
-
0.00%

합 계
2,253,485
276,115
12.25%

나. 최근 3사업연도의 손실충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제47기 3분기
제46기
제45기

1. 기초 손실충당금 잔액합계
270,318
276,115
377,542

2. 순대손처리액(①－②±③)
(6,621)
35,085
119,937

① 대손처리액(상각채권액)
(6,667)
44,711
126,789

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
46
(9,626)
(6,852)

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,355
29,288
18,510

4. 기말 손실충당금 잔액합계
279,294
270,318
276,115

다. 매출채권관련 손실충당금 설정방침

당사는 당
분기
말 현재 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 전체기간기대신용손실로 측정하였습니다.

라. 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 :백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
일반
1,364,686
38,205
124,307
87,147
1,614,345

특수관계자
56,570
25,087
14,730
4,723
101,110

계
1,421,256
63,292
139,037
91,870
1,715,455

구성비율
82.9%
3.7%
8.1%
5.4%
100.0%

※상기의 매출채권 잔액은 미수금을 포함한 금액임.

마. 장기매출채권 현황

( 단위 : 억원 )

구 분
금 액
비 고

장기매출채권
6
-

대손충당금
-
-

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결기준)

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제 47 기 3분기
제 46 기
제 45 기

원 료
상 품
1,342
2,770
3,013

제 품
209,022
234,723
277,580

재공품
-
-
-

원재료
42,367
48,733
44,040

저장품
55,769
50,757
60,631

미착품
9,159
20,293
9,604

소 계
317,659
357,276
394,868

가 공
상 품
18,460
32,744
40,615

제 품
47,796
50,568
46,297

재공품
-
-
716

원재료
42,136
50,142
44,736

저장품
1,340
1,276
1,212

미착품
4,054
11,783
11,447

소 계
113,786
146,513
145,023

유 통
상 품
30,127
24,951
80,028

제 품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
57
75
60

저장품
97
102
115

미착품
-
-
-

소 계
30,281
25,128
80,203

태양광
상 품
171,432
119,831
160,983

제 품
344,055
317,609
264,666

재공품
347,327
61,656
22,197

원재료
138,753
134,804
71,912

저장품
17,913
16,210
12,844

미착품
87,403
138,843
17,446

소 계
1,106,883
788,953
550,048

기 타
상 품
17,306
37,083
34,884

제 품
17,260
22,323
19,155

재공품
13,422
142,494
217,220

원재료
20,340
23,813
18,362

저장품
10,553
9,902
8,400

미착품
6,479
4,972
15,170

합 계
85,360
240,587
313,191

연결조정
상 품
(22,530)
(18,996)
(11,362)

제 품
(21,952)
(43,509)
(19,149)

재공품
20,466
(958)
(2,689)

원재료
(13,129)
(14,743)
(5,311)

저장품
(311)
(359)
(279)

미착품
-
-
22,919

합 계
(37,456)
(78,565)
(15,871)

합 계
상 품
216,137
198,383
308,161

제 품
596,181
581,714
588,549

재공품
381,215
203,192
237,444

원재료
230,524
242,824
173,799

저장품
85,361
77,888
82,923

미착품
107,095
175,891
76,586

합 계
1,616,513
1,479,892
1,467,462

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.4%
9.4%
9.6%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.4회
5.2회
5.0회

나. 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자 

-12월 중으로 매년 1회 재고자산 실사 실시
 -재고조사 시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당 기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인합니다. 
(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
 외부감사인이 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 
 그 실재성 및 완전성을 확인합니다. 

(3) 장기체화재고 등의 현황 
 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고 자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며,
당

분기
말
현재 재고자산에 대한 
 평가 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비 고

제 품
603,095
603,096
6,915
596,181
-

원 재 료
240,074
240,074
9,550
230,524
-

상 품
218,639
218,638
2,500
216,138
-

합 계
1,061,808
1,061,808
18,965
1,042,843
-

4. 공정가치 평가내역

1) 공정가치

(가) 금융상품 종류별 공정가치

(1)
당분기말
및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,307,253,474
1,307,253,474
1,084,516,316
1,084,516,316

당기손익-공정가치측정 금융자산
4,255,870
4,255,870
3,190,283
3,190,283

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산(주1)
34,663,670
34,663,670
46,598,280
46,598,280

매출채권및기타채권
1,537,539,300
1,537,539,300
1,577,473,389
1,577,473,389

기타금융자산

파생상품자산
23,148,833
23,148,833
19,396,141
19,396,141

기타
293,350,553
293,350,553
549,219,443
549,219,443

합 계
3,200,211,700
3,200,211,700
3,280,393,852
3,280,393,852

금융부채

매입채무및기타채무
1,438,474,033
1,438,474,033
1,573,040,223
1,573,040,223

차입금
6,224,056,586
6,212,964,506
6,368,573,228
6,632,959,885

기타금융부채

파생상품부채
25,382,973
25,382,973
13,727,065
13,727,065

기타
502,012,568
502,012,568
410,696,376
410,696,376

합 계
8,189,926,160
8,178,834,080
8,366,036,892
8,630,423,549

(주1)
활성거래시장이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채는 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 
자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(관측가능하지 않은 투입변수)

(3)
당분기말
과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치

구 분
(단위:천원)

당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
4,255,870
4,255,870

-

-

3,190,283
3,190,283

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
23,240,043
-
11,423,627
34,663,670
35,179,513
1,064
11,417,703
46,598,280

파생상품자산
-
23,148,833
-
23,148,833

-

19,396,141

-

19,396,141

금융자산합계

23,240,043

23,148,833
15,679,497
62,068,373

35,179,513

19,
397,205

14,607,986
69,184,704

파생상품부채
-
25,382,973
-
25,382,973

-

13,727,065

-

13,727,065

금융부채합계
-
25,382,973
-
25,382,973

-

13,727,065

-

13,727,065

2) 범주별 금융상품

(가) 금융상품 범주별 장부금액

(1)
당분기말

① 금융상품자산

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
기 타(주1)
합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,307,253,474
-
1,307,253,474

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

2,269,536
-
-
-
2,269,536

매출채권및기타채권
-
-
1,532,555,319
-
1,532,555,319

기타금융자산
11,913,184
-
182,272,944
2,607,194
196,793,322

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

1,986,334
-
-
-
1,986,334

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
34,663,670
-
-
34,663,670

매출채권및기타채권
-
-
4,983,981
-
4,983,981

기타금융자산
8,525,897
-
111,077,609
102,558
119,706,064

합 계
24,694,951
34,663,670
3,138,143,327
2,709,752
3,200,211,700

(주1) 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

② 금융상품부채

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기 타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,437,696,842
-
1,437,696,842

차입금
-
3,179,160,305
28,922,385
3,208,082,690

기타금융부채
8,543,886
165,307,714
15,272,880
189,124,480

비유동성

매입채무및기타채무
-
777,191
-
777,191

차입금
-
3,015,973,896
-
3,015,973,896

기타금융부채
15,429,415
321,552,441
1,289,205
338,271,061

합 계
23,973,301
8,120,468,389
45,484,470
8,189,926,160

(주1) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(2) 전기말

① 금융상품자산

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
기 타(주1)
합 계

유동성

현금및현금성자산
-
-
1,084,516,316
-
1,084,516,316

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

1,060,994
-
-
-
1,060,994

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
1,064
-
-
1,064

매출채권및기타채권
-
-
1,572,845,944
-
1,572,845,944

기타금융자산
5,383,621
-
486,726,204
780,352
492,890,177

비유동성

당기손익-
 공정가치측정 금융자산

2,129,289
-
-
-
2,129,289

기타포괄손익-
 공정가치측정 금융자산

-
46,597,216
-
-
46,597,216

매출채권및기타채권
-
-
4,627,445
-
4,627,445

기타금융자산
11,057,408
-
62,493,239
2,174,760
75,725,407

합 계
19,631,312
46,598,280
3,211,209,148
2,955,112
3,280,393,852

(주1) 범주별 금융자산의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품 등을 포함하고 있습니다.

② 금융상품부채

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융부채
상각후원가 
측정금융부채
기타(주1)
합 계

유동성

매입채무및기타채무
-
1,573,035,225
-
1,573,035,225

차입금
-
3,372,331,881
12,181,962
3,384,513,843

기타금융부채
2,799,325
189,334,898
13,427,845
205,562,068

비유동성

매입채무및기타채무
-
4,998
-
4,998

차입금
-
2,984,059,385
-
2,984,059,385

기타금융부채
9,980,808
208,117,840
762,725
218,861,373

합 계
12,780,133
8,326,884,227
26,372,532
8,366,036,892

(주1) 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 위험회피목적 파생상품, 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등을 포함하고 있습니다.

(나) 금융상품 범주별 순손익

(1)
당분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품(주1)
기타포괄-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
상각후원가측정금융부채(주2)
합 계

이자수익
48,950
-
15,804,144
-
15,853,094

외환차익
152,650
-
115,783,829
18,155,773
134,092,252

외화환산이익
507,865
-
90,507,461
8,663,745
99,679,071

이자비용
-
-
-
(165,490,300)
(165,490,300)

외환차손
(729,076)
-
(61,917,322)
(56,990,034)
(119,636,432)

외화환산손실
(33,379)
-
(36,226,861)
(87,433,841)
(123,694,081)

대손상각비
-
-
2,965,982
-
2,965,982

기타대손상각비
-
-
(5,498,770)
-
(5,498,770)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
12,298
-
-
-
12,298

당기손익-공정가치측정금융자산
처분이익
61,832
-
-
-
61,832

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(539,963)
-
-
-
(539,963)

매출채권처분손실
-
-
(461,616)
-
(461,616)

파생상품평가이익
15,339,104
-
-
-
15,339,104

파생상품거래이익
16,482,943
-
-
-
16,482,943

파생상품평가손실
(18,917,437)
-
-
-
(18,917,437)

파생상품거래손실
(19,271,972)
-
-
-
(19,271,972)

배당금수익
-
879,802
-
-
879,802

소계: 세전순손익
(6,886,185)

879,802

120,956,847
(283,094,657)
(168,144,193)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익
-
(11,936,701)
-
-
(11,936,701)

파생상품평가손익
(876,100)
-
-
-
(876,100)

합계: 세전순포괄손익
(7,762,285)
(11,056,899)
120,956,847
(283,094,657)
(180,956,994)

(주1)
연결검토보고서 주석6.(1).에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)
연결검토보고서 주석6.(1).2)에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

(2)
전분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-
공정가치측정
금융상품(주1)
기타포괄-
공정가치측정
금융자산
상각후원가
측정금융자산
상각후원가측정금융부채(주2)
합 계

이자수익
-
-
18,236,155
-
18,236,155

외환차익
1,681,115
-
94,566,943
16,083,871
112,331,929

외화환산이익
361,420
-
49,823,281
9,445,604
59,630,305

이자비용
-
-
-
(165,815,590)
(165,815,590)

외환차손
(609,446)
-
(47,984,044)
(49,167,744)
(97,761,234)

외화환산손실
(87,380)
-
(32,369,799)
(93,107,956)
(125,565,135)

대손상각비
-
-
(3,269,927)
-
(3,269,927)

기타대손상각비
-
-
(1,759)
-
(1,759)

기타
손실
충당금환입

-
-
1,556,749
-
1,556,749

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
101,931
-
-
-
101,931

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(1,161)
-
-
-
(1,161)

매출채권처분손실
-
-
(1,140,005)
-
(1,140,005)

파생상품평가이익
53,758,365
-
-
-
53,758,365

파생상품거래이익
22,681,967
-
-
-
22,681,967

파생상품평가손실
(2,979,899)
-
-
-
(2,979,899)

파생상품거래손실
(28,812,882)
-
-
-
(28,812,882)

배당금수익
-
1,944,093
-
-
1,944,093

기타
(207,860)
-
-
-
(207,860)

소계: 세전순손익
45,886,170
1,944,093
79,417,594
(282,561,815)
(155,313,958)

기타포괄손익

기타포괄-공정가치측정
금융자산평가손익
-
(27,849,512)
-
-
(27,849,512)

파생상품평가손익
(1,423,104)
-
-
-

(1,423,104)

합계: 세전순포괄손익
44,463,066
(25,905,419)

79,417,594

(282,561,815)

(184,586,574)

(주1)
연결검토보고서 주석6.(1).에서 기타로 분류된 위험회피목적 파생상품의 손익을 포함하고 있습니다.

(주2)
연결검토보고서 주석6.(1).2)에서 기타로 분류된 제거요건을 충족하지 않은 양도거래 관련 금융부채, 금융보증부채 등의 손익을 포함하고 있습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 12월 18일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한화솔루션
회사채
공모
2020년 01월 22일
140,000
1.833
AA-(한국기업평가/NICE신용평가)
2023년 01월 20일
미상환
NH투자증권,미래에셋대우,신한금융투자

한화솔루션
회사채
공모
2020년 01월 22일
140,000
2.040
AA-(한국기업평가/NICE신용평가)
2025년 01월 22일
미상환
NH투자증권,미래에셋대우,신한금융투자

한화솔루션
회사채
공모
2020년 04월 21일
210,000
2.38
AA-(한국기업평가/NICE신용평가)
2023년 04월 21일
미상환
KB증권, NH투자증권, 한국투자증권

한화솔루션
기업어음증권
-
2020년 04월 27일
20,000
1.84
A1(한국기업평가/NICE신용평가)
2020년 07월 27일
상환
산업은행

한화솔루션
기업어음증권
-
2020년 05월 15일
15,000
1.79
A1(한국기업평가/NICE신용평가)
2020년 08월 13일
상환
산업은행

한화솔루션
회사채
사모
2020년 06월 30일
40,000
2.63
-
2023년 06월 30일
미상환
우리은행

한화솔루션
기업어음증권
-
2020년 09월 22일
80,000
1.00
A1(한국기업평가/NICE신용평가)
2020년 12월 22일
미상환
기업유동성지원기구

한화솔루션
기업어음증권
-
2020년 10월 26일
20,000
0.92
A1(한국기업평가/NICE신용평가)
2021년 01월 26일
미상환
기업유동성지원기구

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 01월 28일
20,000
2.57
A2-(한국기업평가/NICE신용평가)
2020년 02월 25일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 02월 05일
10,000
2.50
A2-(한국기업평가/NICE신용평가)
2020년 02월 25일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 03월 20일
20,000
2.30
A2-(한국기업평가/NICE신용평가)
2020년 03월 26일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 06월 05일
10,000
2.80
A2-(한국기업평가/NICE신용평가)
2020년 07월 06일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 07월 06일
10,000
2.20
A2-(한국기업평가 /NICE신용평가)
2020년 07월 17일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 07월 06일
10,000
2.30
A2-(한국기업평가 /NICE신용평가)
2020년 07월 17일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 08월 05일
20,000
2.15
A2-(한국기업평가 /NICE신용평가)
2020년 08월 19일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 08월 28일
10,000
2.10
A2-(한국기업평가 /NICE신용평가)
2020년 09월 01일
상환
롯데캐피탈

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 10월 05일
20,000
2.15
A2-(한국기업평가 /NICE신용평가)
2020년 10월 20일
상환
우리종금

한화갤러리아
기업어음증권
-
2020년 10월 30일
10,000
2.26
A2-(한국기업평가 /NICE신용평가)
2020년 11월 02일
상환
롯데캐피탈

Hanwha Q CELLS 
Investment Co., Ltd
회사채
사모
2020년 06월 17일
80,000
1.70
-
2023년 06월 17일
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
885,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제246-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2016년 02월 24일
2021년 02월 24일
50,000,000,000
2016년 02월 12일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 400% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 100% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(작성기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제254-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2018년 11월 29일
2021년 11월 29일
60,000,000,000
2018년 11월 19일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(작성기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제254-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2018년 11월 29일
2023년 11월 29일
90,000,000,000
2018년 11월 19일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 400% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(작성기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제255회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.01.31
2024.01.31
150,000,000,000
2019.01.21
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(작성기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제260-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2022.10.24
110,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(작성기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제260-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2024.10.24
80,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제260-3회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2019.10.24
2026.10.24
60,000,000,000
2019.10.14
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제269-1회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2020.01.22
2023.01.20
140,000,000,000
2020.01.10
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제269-2회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2020.01.22
2025.01.22
140,000,000,000
2020.01.10
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

한화솔루션(주)
제270회
무기명식 무보증
이권부 공모사채
2020.04.21
2023.04.21
210,000,000,000
2020.04.08
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 (별도재무제표 기준) 300% 이하 유지

이행현황
이행 (106.71%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증 또는 담보권 설정 채무합계액이 최근보고서상 
"자기자본" (별도재무제표 기준) 의 300% 이하 유지

이행현황
이행 (58.99%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 자산총액의 70% (별도재무제표 기준) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분 할 수 없다.

이행현황
이행 (0.0845%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단 "한화"유지

이행현황
이행 (한화유지)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행 (2020.09.03)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
80,000
-
20,000
-
-
-
-
-
100,000

합계
80,000
-
20,000
-
-
-
-
-
100,000

※ 별도기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 100,000백만원입니다.

기업어음증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
80,000
-
20,000
-
-
-
-
-
100,000

합계
80,000
-
20,000
-
-
-
-
-
100,000

※ 연결기준 당사의 기업어음증권 미상환 잔액은 100,000백만원입니다.

전자단기사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 전자단기사채 미상환 잔액은 없습니다.

회사채 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
110,000
110,000
440,000
230,000
140,000
60,000
-
1,090,000

사모
152,992
382,480
40,000
-
-
-
-
575,472

합계
262,992
492,480
480,000
230,000
140,000
60,000
-
1,665,472

※ 별도기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,665,472백만원입니다.

회사채 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 
잔액
공모
160,000
110,000
440,000
230,000
140,000
60,000
-
1,140,000

사모
237,632
458,976
120,000
-
-
-
-
816,608

합계
397,632
568,976
560,000
230,000
140,000
60,000
-
1,956,608

※ 연결기준 당사의 회사채 미상환 잔액은 1,956,608백만원입니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 신종자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (별도)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 별도기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액 (연결)

(기준일 :

2020년 12월 18일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 연결기준 당사의 조건부자본증권 미상환 잔액은 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제47기 3분기(당분기)
안진회계법인
-
해당사항 없음
검토중

제46기(전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
폴리실리콘 현금창출단위 손상평가

제45기(전전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
폴리실리콘 현금창출단위 손상평가

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제47기 3분기(당분기)
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
1,750,000
19,450
600,000
13,365

제46기(전기)
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
1,400,000
15,560
1,478,421
18,126

제45기(전전기)
안진회계법인
분.반기,별도,연결 재무제표
680,000
8,500
760,000
12,905

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제47기 3분기(당분기)
2020.04.02
임직원 종합소득세 신고대리용역
2020.04.02 ~ 2020.12.31
9,528
-

제46기(전기)
-
-
-
-
-

제45기(전전기)
-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 변경에 관한 사항

공시대상 기간 중 계약 만료 및 신규 선임 등에 따라 회계감사인이 변경된 연결 대상종속회사의 현황은 아래와 같습니다.

구분
2018년
2019년
2020년

한화글로벌에셋㈜

신한회계법인
삼정회계법인
삼정회계법인

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
Mishra Sahu Jain & Associates
Vijay Saini & Company
Vijay Saini & Company

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
-
EY
EY

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
HLB Dr. Schumacher & Partner GmbH
EY
EY

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
DOO WOO ACCOUNTING & LOGISTIC S DE RL DE CV
KJ Accounting
KJ Accounting

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
KPMG
KPMG
JaHwa

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
BDO
Findex Group
Findex Group

해사랑태양광 주식회사
반석회계법인
우덕회계법인
우덕회계법인

해맞이태양광발전(주)
-
우덕회계법인
우덕회계법인

해오름태양광발전소(주)
-
우덕회계법인
우덕회계법인

안성테크노밸리
-
이촌회계법인
이촌회계법인

Hanwha Q CELLS Turkey
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Aslan Gunes Enerjisi A.S.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Hiprom Enerji Yatirlmlari A.S.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Sema Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Alkin Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Kartal Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Mutlak Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Elcin Enerji Uretim Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San.Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihra cat Sanayi Tic. Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Fior Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.S.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Ulu Gunes Enerjisi Anonim Sirketi
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Uno Enerji A.S.
EY
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
-
Arkan & Ergin
Arkan & Ergin

(주)한화갤러리아
삼정회계법인
삼정회계법인
삼일회계법인

(주)한화갤러리아타임월드
한영회계법인
한영회계법인
삼일회계법인

(주)제이용인테크노밸리
-
-
이촌회계법인

(주)경기용인테크노밸리
한영회계법인
한영회계법인
이촌회계법인

(주)서오창테크노밸리
-
-
이촌회계법인

5.
재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과
는 아래와 같습니다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 02월 20일
감사위원회: 감사위원 3인
감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
중간감사 및 내부회계관리제도 감사 업무 수행결과
핵심감사사항 선정결과 및 이에 대한 회계감사 진행상황
기타 입증감사 진행상황 결과보고

2
2020년 05월 12일
감사위원회: 감사위원 3인
감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
2020년 회계감사 수행계획

3
2020년 08월 11일
감사위원회: 감사위원 3인
감사인: 업무수행이사 외 1인
대면회의
반기검토 결과보고 및 기말감사 계획
내부회계관리제도 감사 진행상황
금감원 중점점검 회계이슈

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사는 책임경영을 위한 이사회 강화 차원에서 등기이사수를 기존 9명에서 11명으로 확대하여

보고서 작성기준일
현재 당사의 이사회는
5명의 사내이사 및 6명의 사외이사
등 총 11명으로 구성
되어 있
습니다.
또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회,
내부거
래위원회 등 3개의
위원
회가 있
습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당 업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

또한, 당사의 공시작성기준일 현재 이사회 의장과 대표이사를 분리 선출하여 운영함으로서 이사회 중심의 투명 경영과 책임 경영을 진행하고 있습니다. 

※ 이사회 규정 제5조(의장)

① 이사회 의장은 이사회 결의를 거쳐 이사 중에서 선임한다.

② 의장이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때 에는 이사인 부회장, 사장, 부사장, 전무, 상무, 의장이 정한 이사의 순으로 그 직무를 대행한다.

- 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

11
6
5
3
-

※ 제46기 주주총회 결과 임(사외이사 연임 1, 신규 4, 임기만료 3)

나. 중요 의결사항 등

이사회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

사외이사
사내이사

김문순

이광민
노세래
최만규
김재정
서정호
박지형
Amanda Bush
시마사토시
김창범
이구영
김희철
류두형
김동관

출석률
출석률

출석률

출석률

출석률

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

출석률

출석률

출석률

출석률

100%

100%

100%

100%

100%
100%
100%
100%
0%
100%
100%
100%
100%
100%

1
2020.01.02
한화큐셀앤드첨단소재㈜ 흡수합병 종료의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전
선임전
선임전
선임전
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

각자 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보증 신규약정 및 만기연장 승인 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

차입약정한도 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제269회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2020.02.20
제46기 별도·연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

현금배당 결정 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제46기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

전자투표제도 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

감사위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임원보수규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020년 RSU 금액 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 보수 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

자기주식 매입 및 소각 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임직원 보상을 위한 자사주 매입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

미국 태양광 발전소 투자사업을 위한 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

폴리실리콘 사업 중단의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 규정 개정의 건
부결
반대
반대
반대
반대
반대
반대
찬성
반대
찬성

내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3
2020.03.06
특수관계인과의 보험거래의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

준법통제기준 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

[재부의]이사회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4
2020.03.24
이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
퇴임
퇴임
퇴임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 2/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제270회 무보증 공모사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

유럽 태양광 발전소 투자사업을 위한 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2020.05.12
제47기 1분기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 내 위원회 규정 개정의 건
일부가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품 용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

상법 상 특수관계인과의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

회사채 발행 관련 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 3/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

학원재단 기부의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사업장재산종합보험 갱신의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2020.07.21
Sasol社 미국 루이지애나 에틸렌, PE 자산 매각딜 참여를 위한 본입찰 제출(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7
2020.08.11
제47기 2분기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

준법 및 윤리경영 관련 사규 제개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

내부거래위원회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

한화에너지 GIS 설비 임대의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 4/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

상법상 특수관계인과의 거래 승인의 건(1)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

상법상 특수관계인과의 거래 승인의 건(2)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외법인 이행보증의 건(1)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외법인 이행보증의 건(2)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8
2020.10.05
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2020.11.10
제47기 3분기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

고순도 크레졸 투자사업 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임원보수규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

감사위원회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

해외법인 지급보증 제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2020.12.08
회사채 발행 관련 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

차입한도약정 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

‘21년 1/4분기 계열금융회사와의 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021 브랜드 라이선스 계약 갱신의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

Hanwha Q CELLS Co., Ltd 유상증자 참여(안)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품용역거래 등 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

한화갤러리아㈜와 한화도시개발㈜ 자산개발 사업부문 흡수합병의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임원보수규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회

(위원장 : 김창범)

사내이사 2인
사외이사 4인

김창범

이
구
영

최만규
김재정
서정호
박지형

- 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 
 시행령 제17조의8 제2항에 따라 
 단일 혹은 연간 총 거래규모가 50억원
 이상이거나 자본총계 혹은 자본금 중 
 큰 금액의 100분의 5 이상인 내부거래 승인
-

사외이사 후보
추천 위원회

(위원장 : 김재정)

사외이사 4인

최만규
김재정
서정호
박지형

- 사외이사 후보 추천을 위해 설치
 권한: 주주총회에 사외이사 후보 추천
-

※ 이
사
회내 위원회 구성원은 보고서 작성기준일 현재(2020.09.30) 기준입니다.

라. 이사회내의 위원회 활동내역

-내부거래위원회

위원
회명
구성원
개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

사외이사
사내이사

이광민
노세래
최만규
김재정
서정호
박지형
김창범
이구영

출석률

출석률
출석률
출석률
출석률
출석률

출석률

출석률

100%

100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

내부
거래
위원회
김창범
이구영
이광민
노세래
최만규
김재정
2020.03.06
특수관계인과의 보험거래의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전
선임전
찬성
찬성

김창범
이구영
최만규
김재정
서정호
박지형
2020.05.12
계열회사와의 상품 용역거래 승인의 건
가결
퇴임
퇴임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 3/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사업장재산종합보험 갱신의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2020.08.11
한화에너지 GIS 설비 임대의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열금융회사와의 4/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사업장재산종합보험 갱신의 건
보고
-
-
-
-
-
-

2020.12.08
계열금융회사와의 1/4분기 거래한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021 브랜드 라이선스 계약 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품용역거래 등 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-사외이사후보추천위원회

위원회명

구성원

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

김문순
(출석률: 
100%)
이광민
(출석률:
100%)
노세래
(출석률:
100%)
최만규
(출석률:
100%)
김재정
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
김문순
이광민
노세래
최만규
김재정
2020.02.20
사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

마
. 이사의 독립성

당사의 이사 11명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

구분
이 사
추천인
선임배경
활동분야
회사와의거래
최대주주등과의 관계
재직기간
임기만료일
연임 횟수

사내
이사
김창범
이사회
15년부터 19년 9월까지 당사 대표이사 역임, 사외이사와 사내이사간 의견을 조율하여 이사회를 안정적으로 이끌 적임자로 판단
이사회 의장
-
계열회사 임원
2015.03.20~
2022.03.23
2회

이구영
이사회
당사의 케미칼부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
케미칼부문
-
계열회사 임원
2019.03.26~
2021.03.25
-

김희철
이사회
당사의 큐셀부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
큐셀부문
-
계열회사 임원
2020.01.02~
2022.03.23
-

류두형
이사회
당사의 첨단소재부문 경영 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
첨단소재부문
-
계열회사 임원
2020.01.02~
2022.03.23
-

김동관
이사회
당사의 중장기 사업전략 수립을
안정적으로 수행하기 위함
전략부문
-
최대주주의 임원
2020.03.24~
2022.03.23
-

사외
이사
최만규
사외이사 후보
추천 위원회
재무 회계 분야의 전문가
경영자문
-
해당사항 없음
2018.03.27~
2022.03.23
1회

김재정
사외이사 후보
추천 위원회
화학공학 분야의 전문가
경영자문
-
해당사항 없음
2019.03.26~
2021.03.25
-

Amanda Bush
사외이사 후보
추천 위원회
석유화학 및 에너지 M&A 자문
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

시마사토시
사외이사 후보
추천 위원회
신사업 전략 수립 자문
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

서정호
사외이사 후보
추천 위원회
법률 분야의 전문가
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

박지형
사외이사 후보
추천 위원회
경제 전반에 대한 자문
경영자문
-
해당사항 없음
2020.03.24~
2022.03.23
-

※ 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된
당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총
위원의 과반수가 되도록 구성
하여야 하며 당사는
사외이사 4명(최만규, 김재정, 서정호, 박지형)으로 구성되어 있습니다.

바. 사외이사의 전문성

당사는 별도의 이사회 지원조직이 사외이사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 별도의 설명회를 개최하고 있습니다.
또한, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있으며, 당사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해 필요시 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받고 있습니다.

사. 사외이사 지원조직

공시작성기준일 당사는 이사회 담당 부서(경영기획팀) 직원 2명(팀장 1명(근속 22년, 담당기간 6개월), 과장 1명(근속 10년, 담당기간 62개월))을 통하여 이사회의 원활한 활동을 지원 하고 이사(사외이사 포함)에 대한 경영정보 등의 제공, 내부회계관리제도 운영 및 직무수행에 필요한 요청사항에 대한 지원업무를 수행하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
4분기 진행 예정

※ 당사는 사외이사의 석유화학 및 태양광 국내 외 공장 및 연구소 현장 방문교육 등을 통한 전문성 강화를 위해 사외이사 대상 교육계획을 수립, 시행할 예정 입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 

당사는 관계법령에 의거 감사위원회를 설치하였으며 보고서 작성기준일 현재 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. 

감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다. 
① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의
 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. 
③ 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여
 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할
 때 또는 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산
 상태를 조사할 수 있다. 
④ 위원회는 외부감사인을 선임한다. 
⑤ 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출
 하여 임시총회의 소집을 요구할 수 있다. 
⑥ 위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는
 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는 지 그 여부에 관하여
 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다. 
⑦ 위원회는 제1항 내지 제6항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 
 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

나
. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부 등

성 명
주요경력
재임기간
사외이사 여부
회계 및 재무전문가 여부 (상법 제542조 11)
회계 및 재무전문가 확인요건 경력
(상법시행령 제37조)
타회사 등기임원
겸직현황
최초
선임일
임기
만료일
연임여부
(연임횟수)
비고

최만규

신일고등학교
건국대 농업경제학 졸업

우리은행 중기업심사팀 부장(05~07)

우리은행 대기업심사부 부장(07~08)

우리은행 기업개선지원단 단장 (08~09)

우리은행 여신지원본부장 부행장 (09~11)
우리은행(중국)유한공사 법인장(11~14)

SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20)

2년 6개월
사외이사
회계 및 
재무전문가
상장회사에서 회계,재무분야 관련 임원으로 5년 이상, 
임직원으로 10년이상 경력 보유
-
2018.03.27
2022.03.23
1회
-

김재정
성남고
서울대 화학공학(학사/석사)
카네기멜론대 화학공학(박사)
서울대 화학생물공학부 학부장(15~18)
서울대 공과대학 부학장(09~11)
LG이노텍 사외이사(13~18)
한국공학한림원 회원(14~)
1년 6개월
사외이사
-
-
-
2019.03.26
2021.03.25
-
-

박지형

서울대 경제학

런던정경대 경제학(석사)

위스콘신대 경제학(박사)

서울대 경제학부 교수(05~)
서울대 사회과학대학 기획부학장(14~16)
서울대 아시아연구소 Center for Asia and Global Economic Order 디렉터(13~19)
하버드 대학교 경제학과 방문교수(Fulbright Scholar)(16~17)

0년 6개월
사외이사
-
-
-
2020.03.24
2022.03.23
-
-

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

최만규
예

신일고등학교
건국대 농업경제학 졸업

우리은행 중기업심사팀 부장(05~07)

우리은행 대기업심사부 부장(07~08)

우리은행 기업개선지원단 단장 (08~09)

우리은행 여신지원본부장 부행장 (09~11)
우리은행(중국)유한공사 법인장(11~14)

SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20)

* 최근 6년간 근무경력
SKC코오롱PI(주) 사외이사(17~20)

예
※ 최만규 감사위원은 
우리은행 부행장을 역임하는 등
상법 시행령 제37조 제2항 제4호에서 
정하고 있는 회계 또는 재무전문가에 
해당
-

김재정
예
성남고
서울대 화학공학(학사/석사)
카네기멜론대 화학공학(박사)
서울대 화학생물공학부 학부장(15~18)
서울대 공과대학 부학장(09~11)
LG이노텍 사외이사(13~18)
한국공학한림원 회원(14~)
-
-
-

박지형
예

서울대 경제학

런던정경대 경제학(석사)

위스콘신대 경제학(박사)

서울대 경제학부 교수(05~)
서울대 사회과학대학 기획부학장(14~16)
서울대 아시아연구소 Center for Asia and Global Economic Order 디렉터(13~19)
하버드 대학교 경제학과 방문교수(Fulbright Scholar)(16~17)

-
-
-

다. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.

당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(최만규)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 위원장은 사외이사
충족(최만규)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

라. 감사위원회의 세부 운영내역

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

김문순
(출석률:
100%)

이광민
(출석률:
100%)

최만규
(출석률:
100%)

김재정
(출석률:
100%)
박지형
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

감사
위원회
2020.02.20
제46기 주주총회 의안 및 제출서류 검토의 건
가결
찬성
찬성
찬성
선임전
선임전

제46기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 운영실태 보고
-
-
-
-

2020.03.06
내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

비감사 용역 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.05.12
제47기 1분기 재무제표 심의의 건
가결
퇴임
퇴임
찬성
찬성
찬성

20년도 한화솔루션㈜ 내부회계관리제도 운영계획 보고
-
-
-
-

2020.08.11
제47기 2분기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 상반기 주요 변화사항 보고
-
-
-
-

2020.11.10
제47기 3분기 재무제표 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

외부감사인 선임 지침 및 평가기준 의결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

마. 교육실시계획

감사위원회 위원의 역할과 책임을 명확히 인지할 수 있도록 주기적인 내외부 교육을 진행하고 있습니다.
내부회계관리제도 및 최신 관련 법령 개정사항에 대한 이해를 높이고, 당사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과 등을 주기적으로 제공하여 실효성 있는 교육을 시행합니다.

감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 07월 07일
ACF 감사위원회 포럼
최만규, 김재정, 박지형
-
감사인간 의견불일치의 사유 및 해법모색
감사위원회 운영 가이드라인

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획팀
4
팀장 1명, 과장 3명
(평균 12.6년)
이사회/소위원회 등
거버넌스 업무 담당

바. 준법지원인

성명

출생년월

약력

비고

김태형
1972.12

서울대학교 경영학과

사법시험 45회 합격

사법연수원35기 수료

법무팀장

※ 법무경력 : 변호사

준법지원인 등의 주요 활동내역 및 그 처리결과 
2020. 1. 6.부터 전 부서를 대상으로 2019년 하반기(2019.7.1.~2019.12.31.) 중 민사 및 상사 관련 법령, 공정거래법 등의 준수 여부에 대한 점검을 시행한 후, 2020. 3. 2019년 상ㆍ하반기 준법통제기준 준수 점검에 대한 유효성 평가를 진행하였습니다. 
 
 당사는 2020. 3. 13. 법무법인 세종으로부터 당사의 준법통제기준 및 관련 체제는 2019년도 말 현재 평가기준에 부합하며, 적정하고 실효적으로 운용되고 있다는 평가의견을 받은 뒤 이상의 사항을 2020. 5. 12. 이사회에 보고하였습니다.

준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
1
과장(1년)
준법점검 지원

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 2006년 3월 정기 주총부터 서면투표제를 도입하여 운영하고 있으나, 집중투표제는 채택하고 있지 않습니다. 또한 제41기, 제43기, 제44기, 제45기, 제46기 정기주총에서는 서면투표제와 함께 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표제도를 활용하기로 결의하였습니다. 

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
('19.12.31)
기 말
('20.12.18)

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한화
최대주주
보통주
59,545,978
36.88
59,545,978
37.25
-

북일학원
특수관계
보통주
250,521
0.16
250,521
0.16
-

김창범
등기임원
보통주
15,000
0.01
15,000
0.01
-

이구영
등기임원
보통주
9,010
0.01
9,010
0.01
-

류두형
등기임원
보통주
0
0.00
1,605
0.00
신규선임

박승덕
등기임원
보통주
9,145
0.01
0
0.00
등기임원
사임

김재정
등기임원
보통주
0
0.00
480
0.00

계
보통주
59,829,654
37.05
59,822,594
37.42
-

-
-
-
-
-
-

※ 기초 지분율은 보통주(161,479,290주), 기말 지분율은 보통주(159,864,497주) 기준 입니다.
※ 상기 등기임원은 '20.12.18 기준입니다.

(1)
법
인
기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사
최대주주

성명
주식의
종류
지분(%)
성명
주식의
종류
지분(%)

(주)한화
45,959
금춘수
보통주
0.04
김승연
보통주
22.65

우선주
0.09
우선주
6.40

합계
0.05
합계
18.84

이민석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

옥경석
보통주
0.01
-
-
-

우선주
0.00
-
-
-

합계
0.01
-
-
-

※ 상기 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 08월 31일 및 의결권 있는 주식
 기준입니다.
※ 상기 대표이사 및 최대주주의 지분율은 2020년 3분기말 기준입니다.
※ 우선주는 제1우선주와 제3우선주를 포함하며, 의결권이 없습니다.
※ 이민석 대표이사는 2020년 10월 31일자로 당사 대표이사직을 사임하였습니다.
※ 공시대상기간 중 세부내역의 변동은 다음과 같습니다.

변동일자
구분
성명
변동사유
변동전
변동후
비고

주식의
종류
지분(%)
주식의
종류
지분(%)

2018.01.10
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2018.02.09
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2018.03.27
대표이사
옥경석
신규선임
보통주
-
보통주
0.00
변동 후 대표이사
: 김연철, 이태종, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.00

합계
-
합계
0.00

2018.05.04
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2018.10.21
대표이사
이태종
임원퇴임
보통주
0.00
보통주
-
변동 후 대표이사
: 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
0.00
우선주
-

합계
0.00
합계
-

2019.01.07
대표이사
김연철
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.02
우선주
0.02

합계
0.01
합계
0.01

2019.01.14
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.00
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.00
합계
0.01

2019.02.11
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.03.27
대표이사
금춘수
신규선임
보통주
-
보통주
0.03
변동 후 대표이사
: 금춘수, 김연철, 이민석, 옥경석

우선주
-
우선주
0.04

합계
-
합계
0.03

2019.09.18
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2019.09.22
대표이사
김연철
임원퇴임
보통주
0.01
보통주
-
변동 후 대표이사
: 금춘수, 이민석, 옥경석

우선주
0.02
우선주
-

합계
0.01
합계
-

2020.02.28
대표이사
금춘수
장내매수
보통주
0.03
보통주
0.04
-

우선주
0.04
우선주
0.09

합계
0.03
합계
0.05

2020.03.16
대표이사
옥경석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

2020.09.07
대표이사
이민석
장내매수
보통주
0.01
보통주
0.01
-

우선주
0.00
우선주
0.00

합계
0.01
합계
0.01

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내용

자산총계
182,286,178

부채총계
164,022,207

자본총계
18,263,971

매출액
50,412,399

영업이익
1,125,717

당기순이익
231,054

※ (주)한화 2019년(말) 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)한화(영문명 HANWHA CORPORATION)는 1952년 10월 28일 설립하였으며, 서울특별시 중구 청계천로 86 (장교동, 한화빌딩)에 본사를 두고 있습니다.동사는 산업용 화약 및 방산 사업, 기계 제조, 무역 등 자체사업을 영위하면서 국내외 여러 종속회사를 통하여 화약제조업, 도소매업, 화학제조업, 건설업, 레저서비스업, 태양광사업, 금융업 및 기타 사업을 영위하고 있습니다.
최대주주에 대한 보다 자세한 사항은 전자공시시스템(DART)에 공시된 (주)한화의 정기공시(사업보고서, 분ㆍ반기보고서)를 참조하시기 바랍니다.

나. 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한화
59,545,978
37.25%
-

국민연금
16,936,813
10.59%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 지분율은 보통주(159,864,497주) 기준 입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
76,123
76,126
99.9
93,925,808
162,603,027
57.7
-

※ 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주로 최근 주주명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준으로 작성함

3. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 
신주인수권의 내용

제 10 조(주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일로부터 3개월내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1000주권,
10000주권(8종)

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부 (☎ 368-5800)

주주의 특전
-
공고게재신문
경향신문

※2010.3.19 정기주주총회 결의에 의한 정
관변경을 통해 '10.5.29부터 당사의 공고게재
 방법은 회사의 인터넷 홈페이지
(
http://www.hanwhasolutions.com
)
에 게재하고, 
 부득이한 경우 경향신문에 게재하는 것으로 변경되었습니다.

4. 주가 및 주식거래실적

가. 주가

(단위 :원)

종 류
20년 6월
20년 7월
20년 8월
20년 9월
20년 10월
20년 11월

보통주
최 고
19,750
27,100
39,950
49,250
49,100
52,200

최 저
16,800
18,850
25,850
35,150
42,100
42,700

월평균 주가
18,257
23,485
32,020
42,433
45,063
48,688

우선주
최 고
34,100
28,700
31,500
89,800
83,600
85,900

최 저
11,000
17,850
26,150
29,900
70,400
70,100

월평균 주가
19,234
23,857
29,030
64,648
75,553
75,743

나. 거래량

(단위 :주)

종 류
20년 6월
20년 7월
20년 8월
20년 9월
20년 10월
20년 11월

보통주
최고 일거래량
10,652,835
14,229,896
8,467,820
23,454,822
13,729,142
19,428,105

최저 일거래량
1,031,064
884,215
1,667,211
2,459,876
3,086,701
1,910,897

월간거래량
59,750,534
86,603,010
90,318,335
182,455,995
109,156,471
139,566,081

우선주
최고 일거래량
3,003,487
2,731,970
1,114,254
2,082,964
1,124,716
969,412

최저 일거래량
14,847
93,884
93,802
88,527
52,795
24,472

월간거래량
13,636,239
13,282,572
4,860,860
17,338,680
5,647,154
3,430,301

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김창범
남
1955년 09월
부회장
등기임원
상근
이사회 의장
고려대 통계학
 한화L&C 대표이사
15,000
-
계열회사
임원
6년 0개월
2022.03.23

이구영
남
1964년 04월
대표이사
등기임원
상근
케미칼 부문 총괄
연세대 정치외교학
 한화큐셀 모듈 사업부장
9,010
-
계열회사
임원
2년 2개월
2021.03.25

김희철
남
1964년 10월
대표이사
등기임원
상근
큐셀 부문 총괄
Washington University in St Louis MBA
 한화토탈 대표이사
-
-
계열회사
임원
2년4개월
2022.03.23

류두형
남
1965년 07월
대표이사
등기임원
상근
첨단소재 부문 총괄
서울대 경영학
 한화에너지 대표이사
1,605
-
계열회사
임원
1년 6개월
2022.03.23

김동관
남
1983년 10월
대표이사
등기임원
상근
전략부문장
Harvard Univ.정치학
 한화큐샐앤드첨단소재 CCO
-
-
계열회사
임원
0년 8개월
2022.03.23

최만규
남
1955년 10월
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원)
건국대 농업경제학과 
 우리은행 중국법인장
-
-
-
2년 8개월
2022.03.23

김재정
남
1960년 11월
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원)
서울대 화학공학 박사
 서울대 공과대학 학생부학장
480
-
-
1년 8개월
2021.03.25

시마
사토시
남
1958년 04월
이사
등기임원
비상근
사외이사
前 소프트뱅크 손정의 사장실장
 現 일본 타마대학 객원교수
-
-
-
0년 8개월
2022.03.23

Amanda
Bush
여
1977년 12월
이사
등기임원
비상근
사외이사
Univ. of Texas School of Law (J.D.)
 現 St. Augustine Capital Partners Partner
-
-
-
0년 8개월
2022.03.23

박지형
남
1968년 01월
이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원)
위스콘신대 경제학 박사
 서울대 경제학과 교수
-
-
-
0년 8개월
2022.03.23

서정호
남
1969년 08월
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 경영학
 법무법인 위즈 변호사
-
-
-
0년 8개월
2022.02.23

김신연
남
1952년 10월
사장
미등기임원
상근
커뮤니케이션 위원회
Oklahoma City Univ. MBA
 한화이글스 대표이사
-
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

금종한
남
1964년 12월
전무
미등기임원
상근
전략부문 인사전략실장
University of Washington MBA
 한화첨단소재 경영기획부문장
-
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

남이현
남
1964년 03월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 PO사업부장
한양대 공업화학
한화종합화학 신사업추진실장
-
-
계열회사
임원
0년 2개월
-

남정운
남
1967년 01월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 PVC사업부장
서울대학교 MBA
 한화토탈 수지사업부장
5,470
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

서정표
남
1966년 10월
전무
미등기임원
상근
큐셀 부문 경영관리부문장
University of Washington MBA
 한화큐셀 CFO
3,703
-
계열회사
임원
2년0개월
-

신동진
남
1967년 06월
전무
미등기임원
상근
큐셀 부문 그린 에너지솔루션 사업부장
단국대 회계학
 ㈜한화/건설 경영전략실장
-
-
계열회사
임원
0년1개월

신용인
남
1966년 08월
전무
미등기임원
상근
전략부문 재무실장
서울대학교 국제경제학
 ㈜한화 지원부문 재무기획파트장
2,603
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

유성주
남
1966년 09월
전무
미등기임원
상근
큐셀 부문 제조본부장
서강대 화학공학
 한화큐셀 한국공장장
5,950
-
계열회사
임원
4년0개월
-

이길섭
남
1968년 10월
전무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 미래전략부문장
부산대 화학공학
 한화케미칼 화성사업기획실장
1,240
-
계열회사
임원
2년 6개월
-

이상욱
남
1961년 09월
전무
미등기임원
상근
케미칼 부문 중앙연구소장
서울대 화학공학
 공정연구센터장
11,608
-
계열회사
임원
3년 11개월
-

차문환
남
1967년 01월
전무
미등기임원
상근
큐셀 부문 M&S사업부장
Stanford Univ. MBA
 한화케미칼 CA사업부장
-
-
계열회사
임원
2년2개월
-

권기영
남
1964년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산총괄
고려대 화학공학
 PO생산담당
3,640
-
계열회사
임원
4년 11개월
-

김성기
남
1972년 11월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 연구소장
University of Toronto 화학공학(박)
 모멘티브 R&D 총괄
-
-
계열회사
임원
1년 4개월
-

김성용
남
1965년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 TDI사업부장
서강대 경영학
 범용영업담당임원
9,000
-
계열회사
임원
5년 0개월
-

김재두
남
1968년 11월
상무
미등기임원
상근
첨단소재 부문 기능소재사업부문장
서강대 경영학
 한화큐셀 구매.물류부문장
3,224
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

김재형
남
1969년 01월
상무
미등기임원
상근

케미칼 부문 촉매기술연구센터장

연세대 화학공학 박사
 SABIC Staff Scientist
-
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

김진옥
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수2공장장
서울대 화학공학
 환경안전실장
3,130
-
계열회사
임원
3년 11개월
-

남종훈
남
1974년 03월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 컴플라이언스실장
연세대 법학
 대통령 법무비서관실 행정관
-
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

문경원
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 CA사업부장
연세대 화학
 전략기획실장
5,642
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

박상욱
남
1966년 08월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 셀담당
부산대 전기공학
 한화큐셀 한국공장 생산지원부문장
5,168
-
계열회사
임원
1년0개월
-

서창석
남
1968년 08월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 기획부문장
서울대학교 공업화학 석사
 한화토탈 기획담당임원
2,300
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

안무용
남
1965년 04월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 지원부문장
서강대 경영학
 커뮤니케이션 담당
3,000
-
계열회사
임원
3년 11개월
-

안인수
남
1967년 12월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수총괄
부산대 화학공학
 TDI공장장
4,160
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

양기원
남
1970년 05월
상무
미등기임원
상근
전략부문 전략기획실장
중앙대학교 화학공학
 한화토탈 기술기획팀장
3,000
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

윤영진
남
1974년 11월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 경영관리부문 기획담당
서울대 경영학
 전략부문 전략기획실장
-
-
계열회사
임원
1년2개월
-

임호상
남
1964년 01월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 환경안전 고도화 TFT
서강대 화학공학
 환경안전실장
2,370
-
계열회사
임원
4년 11개월
-

장재규
남
1967년 10월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 제품기술연구센터장
경북대 고분자공학 석사
 연구기획팀장
4,000
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

전연보
남
1966년 04월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 재경부문장
대구대 경영학
 ㈜한화/방산 재무관리실장
1,540
-
계열회사
임원
1년 9개월
-

조병남
남
1968년 12월
상무
미등기임원
상근
케미칼 부문 환경안전실장
충북대 화학공학
 폴리실리콘사업부장
2,686
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

홍정권
남
1974년 06월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 BD&Tech부문장
서울대 화학공학
 한화큐셀 한국공장 모듈담당
3,536
-
계열회사
임원
1년0개월
-

홍정의
남
1966년 01월
상무
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 셀개발팀장
한국과학기술원 신소재공학 석사
 한화큐셀 한국공장 R&D센터장
17,000
-
계열회사
임원
5년0개월
-

강석림
남
1968년 03월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 VCM생산1팀장
서울대 화학공학
 여수 OA생산팀장
-
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

공시영
남
1974년 07월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 HR부문장
고려대 정치외교학
 한화케미칼 사업전략실 인사파트장
-
-
계열회사
임원
1년0개월
-

권용주
남
1974년 02월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국사업부문 M&S담당
성균관대 중어중문학
 한화큐셀 글로벌PM/마케팅팀장
-
-
계열회사
임원
2년0개월
-

김강세
남
1979년 05월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 분산 에너지솔루션 사업부장
MIT Sloan MBA
 한화큐셀 영업기획팀장
-
-
계열회사
임원
1년0개월
-

김기홍
남
1971년 12월
상무보
미등기임원
상근
전략부문 커뮤니케이션실장
University of Southern California 경영학
 조선일보 기자
870
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

김년규
남
1964년 09월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 PE생산1팀장
경북대 공업화학
 울산 ABR생산1팀장
200
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

김문수
남
1971년 05월
상무보
미등기임원
상근
전략부문 금융담당임원
고려대학교 법학
 ㈜한화 금융실장
-
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

김성철
남
1969년 07월
상무보
미등기임원
상근
첨단소재 부문 탱크사업팀장
서울대 금속공학(석)
 태광후지킨 개발담당
-
-
계열회사
임원
1년 0개월
-

김운회
남
1972년 02월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 PVC생산팀장
포항공대 화학공학
 닝보유한공사 생산팀장
2,000
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

김재송
남
1967년 12월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 PVC테크센터장
KAIST 화학공학 석사
 PVC테크센터 수석연구원
-
-
계열회사
임원
3년 11개월
-

김종남
남
1971년 03월
상무보
미등기임원
상근
첨단소재 부문 운영혁신담당임원
연세대 행정학
 한화첨단소재 운영부문장
595
-
계열회사
임원
3년 10개월
-

김태형
남
1972년 12월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 법무팀장
서울대학교 경영학
 한화케미칼 법무팀장
190
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

반춘장
남
1967년 11월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 아시아/이머징마켓담당
연세대 경제학
 한화무역 전략투자사업부장
700
-
계열회사
임원
4년0개월
-

서승권
남
1968년 11월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산 환경안전1팀장
부산대 화학공학
 경영진단팀
1,440
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

손인완
남
1969년 08월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 미래기술연구센터장
London Business School Sloan
 연구기획팀장
-
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

심재성
남
1970년 08월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 기술부문장
연세대 화학공학
 프로젝트팀장
239
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

원재식
남
1970년 11월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 PO국내영업팀장
서강대 경제학
 연질영업팀장
8
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

유재열
남
1969년 11월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국사업부문장
한양대 행정학
 한화큐셀 EPC팀장
4,500
-
계열회사
임원
3년0개월
-

윤종호
남
1970년 11월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 품질팀장/
 제조기획팀장(겸)
University of Wisconsin 산업공학 석사
 삼성디스플레이 모듈팀 공정기술그룹 파트장
166
-
계열회사
임원
1년0개월
-

이경석
남
1967년 05월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 잉곳/웨이퍼R&D담당
부산대 물리학 석사
 에스테크 R&D이사
700
-
계열회사
임원
2년10개월
-

이기수
남
1966년 06월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 공무담당
한양대 기계공학
 여수 정비팀장
1,072
-
계열회사
임원
3년 11개월
-

이동주
남
1968년 12월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산2공장장
경북대학교 화학공학
 울산 PVC생산2팀장
4
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

이석찬
남
1970년 02월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 프로젝트팀장
영남대학교 공업화학
 기술개발팀장
-
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

이유스티노
남
1969년 04월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산 PVC생산1팀장
부산대 화학공학
 닝보유한공사 생산팀장
600
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

이재호
남
1963년 04월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 PO테크센터장
전북대 고분자공학 박사
 PO테크센터 수석연구원
4,108
-
계열회사
임원
3년 11개월
-

임상일
남
1970년 10월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 PO기획팀장
경상대학교 화학공학
 여수 PE생산1팀장
603
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

임원배
남
1967년 02월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 지원부문장
충남대 경영학 석사
한화큐셀 한국공장 인사팀장

20,000

-
계열회사
임원
4년0개월
-

장상무
남
1971년 10월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 TDI공장장
서울대 농화학
여수 VCM생산팀장
2,301
-
계열회사
임원
3년 11개월
-

정광교
남
1968년 02월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 여수 지원담당
고려대 교육학 석사
인사기획팀장
1,200
-
계열회사
임원
4년 11개월
-

정만교
남
1969년 06월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 울산 지원담당
연세대학교 행정학
구매팀장
101
-
계열회사
임원
1년 11개월
-

정병균
남
1963년 01월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 한국공장 모듈담당
한양대 전기공학
한화큐셀 한국공장 모듈생산팀장
998
-
계열회사
임원
1년6개월
-

주재순
남
1969년 08월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 HR부문장
한국외대 행정학
인사기획팀장
10
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

최명환
남
1967년 07월
상무보
미등기임원
상근
첨단소재 부문 세종·음성사업장장
충남대 무역학
한화첨단소재 지원부문장
-
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

최문성
남
1970년 02월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 구매물류부문장
서울대 MBA
경영관리부문장
5,029
-
계열회사
임원
4년0개월
-

최승용
남
1967년 06월
상무보
미등기임원
상근
첨단소재 부문 SuperLite사업부문장
충북대 재료공학
한화첨단소재 SuperLite 영업팀장
1,000
-
계열회사
임원
0년 11개월
-

한기도
남
1967년 09월
상무보
미등기임원
상근
케미칼 부문 공정기술연구센터장
연세대 화학공학
전지재료연구센터
1,004
-
계열회사
임원
2년 11개월
-

홍창환
남
1973년 01월
상무보
미등기임원
상근
큐셀 부문 법무실장
William Mitchell College of Law
LS전선 법무팀장
-
-
계열회사
임원
1년1개월
-

※ 당사는 임원의 범위에 상무보를 포함하였으며, 업무집행지시자가 아닌 임원은 -임원의 범위에 포함하지 않았습니다.
※ 당사의 등기임원은 이사로 구성되며 임기는 2년으로 임기만료일은 선임 후 2년째 결산기의 정기주주총회 종결시까지입니다.
※ 당사의 비등기임원은 1년 단위로 고용계약을 갱신하여 체결하므로, 임기 만료일은 별도 표기하지 않습니다.
※ 재직기간은 현 직위의 재직기간을 의미합니다. 
※ 당사 등기임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

이사명

직위

겸직회사

이구영
대표이사

- 여천NCC (이사)

- International Polymer Company (이사)

- Gulf Advanced Cables Insulation Co. (이사)

김희철
대표이사

- Hanwha Q CELLS CO., Ltd.(대표이사)

- Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.(대표이사)

김동관
대표이사
- (주)한화 전략부문장

나. 결산일 이후 변동사항

구분
직위
성명
생년월
성별
담당업무
사유

신규
전무
남이현
1964년 03월
남
PO사업부장
계열사 전입

전무
신동진
1967년 06월
남
큐셀 부문 그린 에너지솔루션 사업부장

퇴직
전무
박승덕
1970년 08월
남
사업전략실장
계열사 전출

전무
윤주
1970년 11월
남
큐셀 부문 모듈&시스템(M&S)사업부장

상무
이정길
1971년 02월
남
사업전략실

상무보
이병천
1974년 12월
남
큐셀 부문 제조기획팀장

상무보
이재규
1971년 04월
남
큐셀 부문 그린 에너지솔루션 사업부장

다. 직원 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

케미칼부문
남
2,220
-
53
-
2,273
15.1
174,831,673
76,917
837
173
1,010
-

케미칼부문
여
277
3
17
-
297
8.0
10,644,916
35,841
-

큐셀부문
남
2,145
-
29
-
2,174
3.5
84,272,502
38,764
-

큐셀부문
여
198
-
8
-
206
3.9
7,033,499
34,143
-

첨단소재부문
남
618
-
34
-
652
15.6
34,888,523
53,510
-

첨단소재부문
여
68
-
5
-
73
7.8
2,135,787
29,257
-

합 계
5,526
3
146
-
5,675
9.8
313,806,900
55,296
-

※ 상기 급여총액 및 1인 평균 급여액은 '20년 3분기 기준임.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
81
12,136,286
149,831
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사
ㆍ
감사 전체의 보수현황

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도액
11
9,000
-

※ 상기 주주총회 승인 금액은 등기이사 총 한도 기준이며, 양도제한조건부주식(RSU) 보상은 제외되었습니다.(별도 승인 완료)

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11
2,226
202
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
1,985
397
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
110
37
-

감사위원회 위원
3
131
44
-

감사
-
-
-
-

※ 3/24 신규 선임 이사 보수 미포함

3. 이사ㆍ감사의 보수 지급기준

구분

세부내역

보수지급기준

등기이사(사외이사, 
감사위원회 위원 제외)

급여

임원보수규정에 따라 기본급, 역량급, 역할급 등의 
항목으로 구분하여 지급함

성과급

임원보수규정에 따라 회사의 경영성과 달성 여부 및 
본인의 고유목표 달성 척도를 종합적으로 평가해 차등지급

기타소득

사내 규정에 따라 학자금, 의료비 등 복리후생 지원

퇴직소득

임원퇴직금지급규정에 따라 평균임금, 근속년수에 
임원퇴직금지급률을 적용해 산정

사외이사/감사위원회 위원

급여

임원 보수규정에 따라 매월 정액 활동비 지급

성과급

해당 없음

기타소득

해당 없음

퇴직소득

해당 없음

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제160조에 따라 해당 신고서 상 본 항목은 기재하지 않습니다.

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제160조에 따라 해당 신고서 상 본 항목은 기재하지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 한화그룹에 속한 계열회사입니다. 
2020년 9월말 기준 한화그룹은 당사를 포함한 국내 87개, 해외 422개 계열회사가 소속되어 있습니다.

회 사 명
법인등록번호
상장여부

㈜한화
110111-0002959
상장

한화생명보험㈜
110111-0003204
상장

한화손해보험㈜
110111-0006456
상장

한화솔루션(구. 한화케미칼㈜)
110111-0360935
상장

한화에어로스페이스㈜
194211-0000480
상장

한화투자증권㈜
110111-0003155
상장

한화시스템㈜
176011-0020640
상장

㈜한화갤러리아타임월드
160111-0003410
비상장

㈜경기용인테크노밸리
134511-0262242
비상장

㈜김해테크노밸리
195511-0120447
비상장

농업회사법인그린투모로우㈜
134511-0150356
비상장

대산그린에너지㈜
161411-0041942
비상장

드림라인쏠라파워5호㈜
110111-6432225
비상장

드림플러스아시아 유한회사
134514-0002931
비상장

㈜데이터애널리틱스랩
110111-6791192
비상장

㈜에이치피앤디
134511-0314225
비상장

㈜서산테크노밸리
161411-0017852
비상장

㈜아산테크노밸리
164811-0037453
비상장

석문호수상태양광㈜
165011-0061928
비상장

양주에코텍㈜
110111-4483840
비상장

㈜에스아이티
134811-0203993
비상장

㈜에스아이티테크
134811-0314477
비상장

㈜에이치밸리
134811-0187775
비상장

에이치솔루션㈜
110111-2204470
비상장

에코이앤오㈜
134111-0226874
비상장

㈜여수씨월드
110111-4284602
비상장

영암테크노태양광㈜
200111-0372890
비상장

영암해오름태양광㈜
200111-0372907
비상장

㈜원오원글로벌
110111-6237451
비상장

㈜일산씨월드
110111-4368901
비상장

㈜캐스
171211-0020972
비상장

캐롯손해보험㈜
110111-7107728
비상장

티지솔라넷㈜
164311-0016887
비상장

하이패스태양광㈜
110111-4974336
비상장

한마을태양광㈜
110111-6564812
비상장

한으뜸태양광㈜
110111-6606903
비상장

㈜한화63시티
110111-0425622
비상장

㈜한화갤러리아
110111-0202989
비상장

㈜한화건설
110111-2558405
비상장

㈜한화금융에셋
110111-5582378
비상장

㈜한화도시개발
110111-4231596
비상장

한화디펜스㈜
194211-0273300
비상장

한화라이프에셋㈜
110111-3199349
비상장

㈜한화비앤비
110111-5281988
비상장

한화손해사정㈜
110111-3192913
비상장

한화솔라파워㈜
110111-6426434
비상장

한화솔라파워글로벌㈜
110111-6560745
비상장

한화에너지㈜
110111-3807223
비상장

㈜한화에스테이트
110111-0560650
비상장

한화역사㈜
110111-0544133
비상장

㈜한화이글스
160111-0007214
비상장

한화자산운용㈜
110111-0571201
비상장

㈜한화저축은행
121111-0059436
비상장

한화정밀기계㈜
194211-0273326
비상장

한화종합화학㈜
161411-0001243
비상장

한화종합화학글로벌㈜
110111-6773687
비상장

한화글로벌에셋㈜
110111-1725930
비상장

해오름태양광발전소㈜
154311-0050192
비상장

한화컴파운드㈜
161511-0001861
비상장

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
110111-4137207
비상장

에이치에스아이㈜(구, 한화큐셀㈜)
154511-0061533
비상장

한화테크엠㈜
194211-0056095
비상장

한화테크윈㈜
131111-0514404
비상장

한화토탈㈜
161411-0013066
비상장

한화파워시스템㈜
194211-0273318
비상장

한화호텔앤드리조트㈜
110111-0249709
비상장

해나라태양광㈜
110111-6437118
비상장

해돋이태양광㈜
110111-6435518
비상장

해사랑태양광㈜
110111-5446863
비상장

플라자 디앤씨㈜
135811-0369174
비상장

㈜한화에스테이트서비스
110111-7126249
비상장

해맞이태양광발전㈜
200111-0352272
비상장

㈜안성테크노밸리
134611-0099669
비상장

㈜아침태양광
121111-0283225
비상장

㈜라온태양광
154411-0032429
비상장

㈜마루태양광
154411-0032388
비상장

㈜미르태양광
154411-0032437
비상장

㈜소수태양광
154411-0032396
비상장

㈜수리태양광
154411-0032403
비상장

㈜아란태양광
154411-0032411
비상장

㈜제주해양과학관
110111-4143577
비상장

해모둠태양광㈜
161411-0047445
비상장

㈜제이용인테크노밸리
134511-0438918
비상장

천장산풍력㈜
110111-0002959
비상장

㈜서울역북부역세권개발
124411-0267337
비상장

㈜서오창테크노밸리
150111-0292271
비상장

㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사
110111-7468352
비상장

나. 계통도

[국내사 - 1]

피투자회사

투자회사
㈜한화
한화솔루션㈜ (구. 한화케미칼㈜)
한화글로벌에셋㈜
한화호텔앤드리조트㈜
㈜한화건설
㈜한화갤러리아타임월드
㈜한화갤러리아
한화컴파운드㈜
한화테크엠㈜
한화역사㈜

㈜한화
6.01%
36.99%

50.62%
95.24%

100.00%

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)

0.25%
100.00%
48.70%

100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜

8.30%

㈜한화갤러리아

99.99%

㈜한화건설

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

0.17%

18.94%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜
4.34%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

40.01%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
10.35%
37.24%
100.00%
99.49%
95.24%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
67.25%

[국내사 - 2]

피투자회사

투자회사
한화투자증권㈜
한화자산운용㈜
㈜한화비앤비
㈜아산테크노밸리
㈜서산테크노밸리
한화생명보험㈜
한화손해보험㈜
㈜한화63시티
㈜제주해양과학관
㈜제이용인테크노밸리

㈜한화

18.15%

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜
12.29%

㈜한화갤러리아
1.38%

100.00%

㈜한화건설

25.09%

4.90%
5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드
3.78%

1.75%

한화호텔앤드리조트㈜
8.59%

85.00%

한화생명보험㈜

100.00%

13.49%
51.36%
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜
0.58%

한화자산운용
19.20%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

100.00%
65.00%

70.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
45.82%
100.00%
100.00%
100.00%
65.00%
58.48%
51.36%
100.00%
89.90%
75.00%

[국내사 - 3]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트
한화라이프에셋㈜
한화손해사정㈜
㈜한화이글스
에코이앤오㈜
한화에너지㈜
㈜한화저축은행
하이패스태양광㈜
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
㈜김해테크노밸리

㈜한화

40.00%

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)

40.00%

100.00%

한화글로벌에셋㈜

36.05%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설
100.00%

100.00%

38.14%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

10.00%

한화호텔앤드리조트㈜

16.16%

한화생명보험㈜

100.00%
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

9.65%

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

80.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
80.00%

[국내사 - 4]

피투자회사

투자회사
㈜한화도시개발
㈜에이치밸리
농업회사법인그린투모로우㈜
㈜여수씨월드
㈜일산씨월드
해맞이태양광발전(주)
영암테크노태양광㈜
영암해오름태양광㈜
해사랑태양광㈜
에이치글로벌파트너스(유)

㈜한화

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)
100.00%

한화글로벌에셋㈜

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

49.00%

46.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

90.00%
100.00%
53.11%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

100.00%

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

51.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
90.00%
100.00%
99.11%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 5]

피투자회사

투자회사
㈜한화금융에셋
에이치에스아이㈜
한화에어로스페이스㈜
한화시스템㈜
한화종합화학㈜
한화토탈㈜
㈜경기용인테크노밸리
㈜에스아이티
㈜에스아이티테크
㈜캐스

㈜한화

33.95%

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)

36.05%

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜
100.00%

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

13.41%

한화에너지㈜

39.16%

100.00%

㈜에스아이티

100.00%

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

0.04%
48.99%

100.00%

한화시스템㈜

0.10%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

50.00%

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

100.00%

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
33.99%
62.50%
75.21%
50.00%
80.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 6]

피투자회사

투자회사
㈜한화에스테이트서비스
㈜원오원글로벌
㈜에이치피앤디
양주에코텍㈜
한화솔라파워㈜
한화디펜스㈜
한화파워시스템㈜
한화정밀기계㈜
㈜서울역북부역세권개발
해돋이태양광㈜

㈜한화

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%
95.00%

29.00%

(주)한화에스테이트
100.00%

1.00%

에코이앤오㈜

5.00%

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

1.00%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

100.00%
100.00%
100.00%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

40.00%

한화솔라파워㈜

100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

에이치글로벌파트너스 합자조합

95.72%

한화역사㈜

29.00%

계열사 계
100.00%
95.72%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 7]

피투자회사

투자회사
해나라태양광㈜
티지솔라넷㈜
한마을태양광㈜
한화솔라파워글로벌㈜
한으뜸태양광㈜
석문호수상태양광㈜
대산그린에너지㈜
한화테크윈㈜
㈜서오창테크노밸리
해모둠태양광㈜

㈜한화

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

49.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

73.00%

한화에어로스페이스㈜

100.00%

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%
100.00%
100.00%

100.00%

51.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
49.00%
100.00%
78.00%
51.00%

[국내사 - 8]

피투자회사

투자회사
드림라인쏠라파워5호㈜
한화종합화학글로벌㈜
데이터애널리틱스랩㈜
캐롯손해보험(주)
플라자 디앤씨(주)
(주)안성테크노밸리
(주)아침태양광
(주)라온태양광
(주)마루태양광
(주)미르태양광

㈜한화

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

5.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

51.60%

한화투자증권㈜

100.00%

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜

100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

75.00%

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

100.00%

한화솔라파워㈜
100.00%

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
51.60%
100.00%
80.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[국내사 - 9]

피투자회사

투자회사
(주)소수태양광
(주)수리태양광
(주)아란태양광
해오름태양광발전소(주)
천장산풍력㈜
㈜하나트러스트제5호위탁관리부동산투자회사

㈜한화

한화솔루션㈜
(구. 한화케미칼㈜)

100.00%

한화글로벌에셋㈜

㈜한화갤러리아

㈜한화건설

100.00%

에코이앤오㈜

㈜한화갤러리아타임월드

한화호텔앤드리조트㈜

50.00%

한화생명보험㈜

한화손해보험㈜

한화투자증권㈜

한화테크엠㈜

에이치솔루션㈜

한화에너지㈜
100.00%
100.00%
100.00%

㈜에스아이티

㈜한화도시개발

한화에어로스페이스㈜

한화디펜스㈜

한화종합화학㈜

한화솔라파워㈜

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

에이치글로벌파트너스(유)

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
50.00%

[해외사 - 1]

피투자회사

투자회사
Hanwha Hong Kong Co., Ltd.
Hanwha Europe GmbH
PT. Hanwha Mining Services Indonesia
S&P World Networks DMCC
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.
Hanwha Machinery Corporation
Hanwha Mining Services Australia Pty., Ltd
World corporation

㈜한화
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

한화솔루션㈜(구. 한화케미칼㈜)

한화글로벌에셋㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

100.00%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 2]

피투자회사

투자회사
Hanwha Saudi Contracting Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
한화화학(상해)유한공사
Hanwha Chemical Malaysia Sdn. Bhd.
Hanwha International Corp.
Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

㈜한화

한화솔루션㈜(구. 한화케미칼㈜)

100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%

한화글로벌에셋㈜

100.00%
100.00%

㈜한화건설
95.25%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.
4.75%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
99.99%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 3]

피투자회사

투자회사
Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
Hanwha America Development Inc.
Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

㈜한화

한화솔루션㈜(구. 한화케미칼㈜)

100.00%

한화글로벌에셋㈜
100.00%

100.00%
20.28%

100.00%
100.00%

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

100.00%

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

6.62%

Hanwha AZDEL, Inc.

73.10%

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

100.00%

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

[해외사 - 4]

피투자회사

투자회사
Hanwha Holdings(USA), Inc.
Hanwha Life Insurance Company Limited. ( Vietnam )
PT. Hanwha Life Insurance Indonesia
한화투자관리유한공사
Hanwha Asset Management (USA) Ltd.
AI Alliance LLC

Pinetree Securities Corporation

Hanwha Development USA Inc.

㈜한화
0.58%

한화솔루션㈜(구. 한화케미칼㈜)

한화에어로스페이스㈜

한화글로벌에셋㈜
9.28%

㈜한화건설

100.00%

한화호텔앤드리조트㈜

한화생명보험㈜

100.00%
99.61%

한화투자증권㈜

98.38%

한화자산운용㈜

100.00%
100.00%
33.33%

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation
19.42%

Hanwha International Corp.
22.69%

Hanwha America Development Inc.
29.02%

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.
19.01%

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
33.33%
98.38%
100.00%

[해외사 - 5]

피투자회사

투자회사
GK Summit Apollo Eleven
HHR Development B GK
H Properties TMK
Premium Hirafu Properties TMK
Pinetree Securities Pte. Ltd.
Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED

㈜한화
50.00%

24.95%

한화솔루션㈜(구. 한화케미칼㈜)

100.00%

한화에어로스페이스㈜

한화글로벌에셋㈜

㈜한화건설

한화호텔앤드리조트㈜
50.00%
100.00%
24.95%
24.95%

GK Summit Apollo Eleven

50.11%

HHR Development B GK

25.05%

한화생명보험㈜

한화투자증권㈜

100.00%

한화자산운용㈜

한화테크엠㈜

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.

Hanwha Hong Kong Co., Ltd.

Hanwha Machinery Corporation

Hanwha International Corp.

Hanwha America Development Inc.

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Holdings USA Inc.

Hanwha Holdings(USA), Inc.

Hanwha International LLC.

Hanwha Advanced Materials America LLC

Hanwha AZDEL, Inc.

Hanwha Resources (USA) Corporation

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.

한화종합화학㈜

에이치솔루션㈜

계열사 계
100.00%
100.00%
100.00%
50.00%
100.00%
100.00%

※ 지분율은 보통주와 우선주를 합한 비율입니다.
※ 해외 계열사 중 하기 해당 법인은 계통도에서 기재를 생략하였습니다.
 - 타 계열회사에 종속관계가 명확하여 계열관계의 형성이나 유지를 나타냄에 
 있어 생략이 가능하다고 판단되는 법인

- 기타 소규모 법인

생 략 된 법 인 명
지역
비 고

Hanwha Energy USA Holdings Corporation
미국
한화에너지㈜ 자회사 및 손자회사

SIT (Xi'an) Industrial AutomationSystem Co., Ltd
중국

SIT TECH CO.,LTD
미국

SIT TECH VINA COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Energy Solar, Inc.
미국

174 Power Global Properties, LLC
미국

174 MEX, LLC
미국

174 MEXICO HOLDINGS, S. DE R.L. DE C.V.
멕시코

174 PG Torreon, S. de R.L. de C.V.
멕시코

174 PG Solar III, S. de R.L. de C.V.
미국

174 Power Global Mexico O&M, S. de R.L. de C.V.
멕시코

Skysol Holdco, LLC
미국

Skysol, LLC
미국

Techren Holdco, LLC
미국

Techren Solar LLC
미국

Intermountain Holdco, LLC
미국

Intermountain Solar Plant, LLC
미국

Oberon Solar LLC
미국

Oberon Solar IB, LLC
미국

FCHQC Development, LLC
미국

Ho`Ohana Solar I, LLC
미국

174 Power Global O&M, LLC
미국

174 Power Global EPC, LLC
미국

174 Power Global Retail Texas, LLC
미국

174 Power Global Retail, LLC
미국

174 Power Global, LLC
미국

Hyperion Solar LLC
미국

Virginia Summerduck LLC
미국

HEC Guam A, LLC
미국

HEC Guam B, LLC
미국

HEC Guam Member A, LLC
미국

HEC Guam Member B, LLC
미국

HEC Guam Partnership A, LLC
미국

HEC Guam Partnership B, LLC
미국

Eureka PV Solar, LLC
미국

Star Range Solar, LLC
미국

Silver Peak Solar LLC
미국

Iris del Sol, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

Hanwha Energy Corporation Europe S.L.U
스페인

TRI ENERGY GLOBAL PTE. LTD.
싱가폴

Hanwha Q CELLS (Thailand) Co., Ltd
태국

Hanwha Bannerton HoldCo Pty. Ltd.
멕시코

Gregadoo Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Jindera Solar Farm Pty. Ltd.
호주

Hanwha Energy Australia Pty. Ltd.
호주

Nectr Distributed Energy Pty Ltd
호주

Primo Gunes Enerjisi A.S.
터키

Shannonbridge Power Limited
아일랜드

Lumcloon Power Limited
아일랜드

Hanwha Energy Corporation Vietnam Co., Ltd
베트남

Raggio En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Razin Elk. Urt. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin En. San. ve Tic. A.S.
터키

Razin GES Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Razin Gunes Enerjisi Sanayi ve Ticaret A.S.
터키

Tessa En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Vizi En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Alfabeta En. San. ve Tic. A.S.
터키

Altinorda Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Bahcesaray Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

BT1 Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Cento En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Gunesim En. San. ve Tic. Ltd. Sti.
터키

Lamda En. San. ve Tic. A.S.
터키

Meca Enerji IC ve Dis Ticaret Sanayi ve Ticaret Ltd. Sti.
터키

Hanwha Energy Corporation Japan
일본

HW SOLAR POWER 1 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 2 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 4 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 5 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 7 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 9 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 10 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 11 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 12 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 13 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 21 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 23 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 24 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 25 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 26 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 27 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 28 G.K.
일본

Daiichi Q Solar G.K
일본

Daini Q Solar G.K.
일본

Daisan Q Solar G.K.
일본

Daiyon Q Solar G.K.
일본

Q Solar A G.K.
일본

Q Solar B G.K.
일본

IZU MEGA SOLAR PARK
일본

Kenashiyama SOLAR PARK
일본

합동회사 SDK1호
일본

Boulder Solar III
미국

Boulder Solar IV
미국

Hanwha Energy Retail Australia Pty Ltd
호주

Shockoe Solar, LLC
미국

Pigeon Run Solar, LLC
미국

Oberon Solar IA Class B, LLC
미국

Oberon Solar IA Holdco, LLC
미국

Imeson Solar Farm, LLC
미국

174 Power Global Northeast, LLC
미국

KN CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

CAM LAM SOLAR JOINT STOCK COMPANY
베트남

174 POWER GLOBAL FUND MANAGEMENT, LLC
미국

CDG BNS 136, LLC
미국

CDG MRP 136, LLC
미국

CDG BNS Commerce, LLC
미국

CDG BNS Innovo Queens, LLC (구. CDG Innovo Queens, LLC)
미국

OBERON SOLAR II, LLC
미국

OBERON SOLAR III, LLC
미국

OBERON SOLAR IV, LLC
미국

OBERON SOLAR V, LLC
미국

OBERON SOLAR VI, LLC
미국

ELLIS SOLAR, LLC
미국

SHANNON SOLAR, LLC
미국

SHANNON SOLAR II, LLC
미국

SHANNON SOLAR III, LLC
미국

SHANNON SOLAR IV, LLC
미국

SHANNON SOLAR V, LLC
미국

SHANNON SOLAR VI, LLC
미국

ROGGEN FLATS SOLAR, LLC
미국

Central Plains Solar, LLC
미국

Eastern Plains Solar, LLC
미국

Atlas Solar, LLC
미국

Lucas Sostenible, S.L.U.
스페인

Hanwha Energy Guam Utilities Service, LLC
미국

Hanwha Energy Corporation Ireland Limited
아일랜드

Hanwha Energy Retail Spain S.L.U
스페인

Las Naranjillas Energia, S.L.U
스페인

Taurus Solar, LLC
미국

Cedar Ridge Solar, LLC
미국

HECI Helios 1 S.R.L.
이탈리아

Diamond Solar, LLC
미국

Kupehau Solar, LLC
미국

Willow Creek Solar, LLC
미국

Hanwha BCGE O&M Limited Liability Company
베트남

AP Solar 5, LLC
미국

Rayos del Sol Solar Project, LLC
미국

CDG Liberty Distributors, LLC
미국

CDG Forest Mall, LLC
미국

Copper Valley Solar, LLC
미국

Harlem River ESS, LLC
미국

East River ESS, LLC
미국

Triton Storage, LLC
미국

Kidds Store, LLC
미국

Oberon Solar IB Holdco, LLC
미국

Maurice Solar, LLC
미국

Hanwha Energy Retail Investment Spain S.L.U
스페인

Bonanza Peak Solar, LLC
미국

Linden Solar, LLC
미국

Kidds Store II, LLC
미국

Caltagirone S.r.l.
이탈리아

Gravina S.r.l.
이탈리아

동관한화토탈공정소료 유한공사
중국
한화토탈(주)의 자회사

한화토탈화공무역(상해) 유한공사
중국

Hanwha Solar Power USA Corp.
미국
한화종합화학(주)의 자회사 및 손자회사

HSP TW, LLC
미국

HSP TW TE, LLC
미국

HQC Tatanka Wi Solar Power Generation Station, LLC
미국

Hanwha General Chemical USA Corp.
미국

Green Nikola Holdings LLC
미국

NHS Holdings Pty Ltd
호주

NHS Estate Pty Ltd.
호주

NHS Agri-Service Pty Ltd.
호주

Hanwha General Chemical AU Pty Ltd
호주

Hanwha General Chemical SG PL
싱가폴

HGC GTL INV LLC
미국

HGC NEXT INV LLC
미국

Hanwha General Chemical SPN, S.L.U
스페인

Dehesa NHS Holdings S.L.U
스페인

NHS Tierra Agropecuaria, S.L.U
스페인

HGC Midstream INV LLC
미국

Gulf Coast Infrastructure Management LLC
미국

SAV Neutron, LLC
미국

Hanwha Systems Vietnam Co., Ltd
베트남
한화에어로스페이스(주)
연결군의 자회사

HANWHA PHASOR LTD.(구. HANWHA SYSTEMS EUROPE, LTD.)
영국

HANWHA DEFENSE AUSTRALIA PTY LTD
호주

HANWHA TECHWIN AMERICA, INC. (구. Samsung Opto-Electronics America, Inc.)
미국

한화테크윈(천진)유한공사
중국

한화상업설비(상해)유한공사
중국

Hanwha Techwin Europe Limited
영국

Techwin Engineering Center
일본

TAWASUL AL-EZDIHAR Co., Ltd
이라크

Hanwha Techwin Middle East FZE
아랍에미레이트

Hanwha Techwin Security Vietnam
베트남

HANWHA TECHWIN AUTOMATION VIETNAM CO,.LTD
베트남

HANWHA AERO ENGINES.,LTD
베트남

Hanwha Techwin Automation Americas, Inc. (구, Samsung C&T AUTOMATION,INC.)
미국

Hanwha Power Systems Americas, Inc.
미국

Hanwha Power Systems (Shanghai) Co.,LTD
중국

Hanwha Power Systems Service Middle East LLC
아랍에미레이트

Hanwha Systems Japan Co., Ltd. (구, Hanwha S&C Japan Co., Ltd.)
일본

한화기계(소주)유한공사
중국

HANWHA POWER SYSTEMS VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남

Hanwha Aerospace USA
미국

EDAC Technologies Intermediate Company
미국

Hanwha Aerospace USA LLC
미국

EBTEC Corporation
미국

APEX Machine Tool Company, Inc.
미국

Gros-lte Industries Inc.
미국

EDAC ND, Inc
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Inc
캐나다
Hanwha Q CELLS Americas Holdings Corp.의 
자회사 및 손자회사

HSESM American Union LLC
미국

HSESM PlanadaES LLC
미국

HSESM LeGrandUHS LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA Corp.
미국

HQ MEX, LLC
미국

HQ MEXICO HOLDINGS S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar I S DE RL DE CV
멕시코

HQ MEXICO Solar II S DE RL DE CV
멕시코

HSEA HVES, LLC
미국

Kalaeloa Renewable Energy Park, LLC
미국

Solar Monkey 1, LLC
미국

Solar Monkey 2, LLC
미국

HQC Maywood, LLC
미국

Hanwha Q CELLS Servicios Comerciales, S DE RL DE CV
멕시코

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC
미국

Hanwha Q CELLS USA, INC.
미국

Rippey Solar Holdings, LLC
미국

Coniglio Solar Holdings, LLC
미국

Kellam Solar Holdings, LLC
미국

HQC Solar Holdings 1, LLC(구. H-Flats Solar Holdings, LLC)
미국

BT Cooke Solar, LLC
미국

BT Coniglio Solar, LLC
미국

BT Kellam Solar, LLC
미국

Acropark Golf Corp.
일본
Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd.의 자회사

Hanwha Q CELLS Japan Power Solutions Co.,Ltd.
일본

Hanwha Solar Power Kitsuki G.K.
일본

HW SOLAR POWER 3 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 6 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 8 G.K.
일본

HW SOLAR POWER 14 G.K.
일본

LENEX Electric Power G.K. (구, HW SOLAR POWER 15 G.K.)
일본

LENEX Co.,Ltd.
일본

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
영국
Hanwha Q CELLS Co., Ltd 의 자회사 및 손자회사

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
홍콩

Hanwha SolarOne (Laiyang) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne (Rugao) Co., Ltd
중국

Hanwha SolarOne GmbH
독일

Hanwha Q CELLS(Nantong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Electric Power Engineering Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd.
중국

Hanwha Solar Engineering R&D center Co., Ltd.
중국

Nantong Hanwha Import & Export Co., Ltd.
중국

Hanwha Q CELLS America Inc.
미국

Hanwha Q CELLS Canada, Corp.
캐나다

Hanwha Q CELLS America Project Holdings
미국

Hanwha SolarOne Power Generation (Wuxi) Co., Ltd.
중국

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation co. LTD
중국

Hanwha Solarone(beipiao)Co.,Ltd
중국

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
영국

Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

HANWHA Q CELLS SOLAR POWER SDN. BHD.
말레이시아

Hanwha Q CELLS Gmbh
독일

QSUN PORTUGAL 1, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 2, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 3, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 4, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 5, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 6, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

QSUN PORTUGAL 7, UNIPESSOAL LDA
포르투갈

SACRAMETO DIRECTORSHIP, S.L.
스페인

GREEN RIC ENERGY, S.L.
스페인

SILVER RIC ENERGY, S.L.
스페인

REAL ENERGY POWER, S.L.
스페인

GALAXY ENERGY, S.L.
스페인

LASTRAFI POWER, S.L.
스페인

HESTIA SUN, S.L.
스페인

CAPRICORNIO ENERGY, S.L.
스페인

SPRING POWER, S.L.
스페인

Sociedade Poente Deslumbrante Lda.
포르투갈

Malhada Green S.A
포르투갈

ARBECA SOLAR SLU
스페인

REUS SOLAR SLU
스페인

CASTELLNOU SOLAR SLU
스페인

VECIANA SOLAR SLU
스페인

CASTELLDANS SOLAR SLU
스페인

Las Coronadas Hive SL
스페인

Guadajoz Hive SL
스페인

Agenor Hive SL
스페인

Don Rodrigo Hive SL
스페인

GALGO POWER, S.L.
스페인

LEBREL POWER, S.L.
스페인

PODENCO POWER, S.L.
스페인

Hanwha Q CELLS Turkey
터키

Aslan Gunes Enerjisi A.s.
터키

Hiprom Enerji Yatirimlari A.s.
터키

Sema Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Alkin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Kartal Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Mutlak Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Elcin Enerji uretim Ltd. sti.
터키

Fnt Gida Turizm Ic Ve Dis Ticaret Sanayi Ltd. sti.
터키

Meva Muhendislik Bilisim Enerji Insaat Iletisim Turizm San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Serimer Optik Medikal Kirtasiye Temizlik Insaat Ithalat Ihracat Sanayi Tic. Ltd. sti.
터키

Marel Bilisim Muhendislik Enerji Insaat Iletisim Turizm Gida San. Ve Dis Tic. Ltd. sti.
터키

Fior Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Toprakkale Altyapi ve Malzeme Hizmetleri A.s.
터키

Ulu Gunes Enerjisi Anonim sirketi
터키

Moravia Enerji Sanayi ve Ticaret Ltd. sti.
터키

Uno Enerji A.s.
터키

Aceka 2 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Aceka 3 Gunes Enerjisi A.S.
터키

Bilgidar 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Buselik 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 2 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Dimetoka 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Isfahan 3 Gunes Enerjisi Limited Sirketi
터키

Onan 2 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

Onan 3 Gunes Enerji Uretim A.S.
터키

WSE Bradley Road Ltd
영국

Hanwha Q CELLS France SAS
프랑스

Hanwha Q CELLS Chile SpA
칠레

Hanwha Q CELLS Peru S.A.C
페루

Hanwha Q CELLS Til Til Uno SPA
칠레

PV Vallenar Uno SpA
칠레

Avenir el Divisadero SpA
칠레

Lodz Solar Sp. z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 1 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 2 Sp. Z o.o.
폴란드

Mazovia Solar 3 Sp. Z o.o.
폴란드

SFH Solarpark GmbH
독일

KMPT Solarpark Verwaltung GmbH
독일

Q CELLS DO BRASIL CONSULTORIA EMPRESARIAL LTDA
브라질

Elektrownia Fotowoltaiczna Kreznica Okragla Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 20 Sp. z o.o. (구, Elektrownia Fotowoltaiczna Wronow Sp. z o.o.)
폴란드

QSUN 23 Sp. z o.o.
폴란드

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.
폴란드

Sunwolt Sp. z o.o.
폴란드

Silesian Sun Energy Sp. z o.o.
폴란드

QSUN 26 Sp. z.o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.
폴란드

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.
폴란드

PV Jagodne Sp. z.o.o.
폴란드

INCOGNITWORLD, LDA.
포르투갈

HANWHA TECHM USA LLC
미국
Hanwha Holdings(USA), Inc. 의 자회사 및 손자회사

Hanwha International LLC.
미국

Hanwha Parcel O LLC
미국

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC
미국

Universal Bearings LLC.
미국

Hanwha PVPLUS LLC
미국

Hanwha Machinery Americas, Inc.
미국

Hanwha AZDEL, Inc.
미국

Hanwha Village Market, LLC
미국

Hanwha Property USA LLC
미국

Hanwha West Properties LLC
미국

Hanwha Advanced Materials America LLC
미국

Hanwha Resources (USA) Corporation
미국

H-Global Partners Japan(구. Dreamplus Japan., Co. Ltd.)
미국
에이치솔루션 주식회사의 자회사

H&D Company Pte. Ltd.
싱가포르

한화국제무역(상해)유한공사
중국
기타 소규모 법인
(직전사업연도 자산 100억원 미만 등 계열회사간의 관계의 형성이나 유지를 위하여
중요한 역할을 하지 않는다고 판단되는 법인)

Hanwha International (S) Pte Ltd.
싱가폴

Hanwha Resources (Canada) Ltd.
캐나다

HANWHA INTERNATIONAL INDIA PVT., LT
인도

Hanwha International Peru S.A.C.
페루

Hanwha Mining Services Chile SpA
칠레

Hanwha Techm Hungary Zrt.
헝가리

Tecsol Srl
이탈리아

Maxxsol 01 srl
이탈리아

Laheeb Al-Ezdihar
이라크

Blue Albatross FZE
아랍에미레이트

Hanwha Singapore Pte. Ltd.
싱가폴

HMS AUSTRALIA PROPERTY HOLDINGS PTY LTD
호주

HMS AUSTRALIA OPERATIONS PTY LTD
호주

LDE HOLDINGS PTY LTD
호주

LDE Corporation PTY LTD
호주

EMBR PTY LTD
호주

HANWHA MINING SERVICE USA INC.
미국

PT. Bara Bumi International
인도네시아

푸디스찬음관리(상해)유한공사
중국

Hanwha Canada Development Inc.
캐나다

HANWHA CHEMICAL INDIA PRIVATE LIMITED
인도

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
미국

HQC Rock River Solar Holdings LLC
미국

HQC Rock River Solar Power Generation Station LLC
미국

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd.
호주

Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd
호주

HANWHA ASSET MANAGEMENT PTE. LTD.
싱가폴

LLP Zharyk Zol Company 2007
카자흐스탄

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

이사명

당사 직위
겸직 회사명
직위

이구영
대표이사

여천NCC

이사

International Polymer Company
이사

Gulf Advanced Cables Insulation Co.
이사

김희철
대표이사
Hanwha Q CELLS CO., Ltd.
대표이사

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.
대표이사

김동관
대표이사
(주)한화
전략부문장

전연보
재경부문장
여천NCC
감사

한화갤러리아
감사

한화글로벌에셋
감사

에이치에스아이㈜
감사

한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
감사

Hanwha Chemical(Ningbo) Co.,Ltd.
감사

남이현
PO사업부장
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
대표이사

임상일
PO기획팀장
한화케미칼오버시즈홀딩스㈜
사내이사

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)한화갤러리아
 (비상장)
1986.10.21
경영권
 확보
18,000
22,000
100.00
499,035
-
-
-
22,000
100.00
499,035
2,002,883
-10,718

(주)한화이글스
 (비상장)
1985.03.20
경영권
 확보
100
120
40.00
-
-
-
-
120
40.00
-
7,739
-372

한화호텔앤드리조트㈜
 (비상장)
1989.12.22
경영권
 확보
2,000
5,641
48.70
241,577
-
-
-
5,641
48.70
241,577
2,512,700
-91,650

한화큐셀앤드첨단소재㈜
 (비상장)(주1)
2019.09.02
경영권
 확보
350,268
5,147
100.00
350,268
-5,147
-350,268
-
-
-
-
2,650,211
12,455

한화글로벌에셋㈜
 (비상장)
1999.07.01
경영권
 확보
308,603
9,119
100.00
621,088
1,649
114,532
-
10,768
100.00
735,620
603,765
-61,648

여천NCC㈜
 (비상장)
1999.12.29
경영권
 확보
300,000
10,000
50.00
370,135
-
-
-
10,000
50.00
370,135
2,550,058
343,067

Hanwha International
 Corp.(비상장)
2006.03.03
영업
 확대
24,939
4
100.00
55,314
-
-
-
4
100.00
55,314
58,216
87

Hanwha Chemical
 (Thailand)Co.,Ltd
 (비상장)
2008.02.29
영업
 확대
7,581
11,462
99.99
24,908
-
-
-
11,462
99.99
24,908
41,865
755

한화화학(상해)
 유한공사(비상장)
2003.05.23
영업
 확대
239
-
100.00
3,210
-
-
-
-
100.00
3,210
32,999
3,203

Hanwha Chemical
 (Ningbo) Co., Ltd
 (비상장)
2008.10.06
영업
 확대
6,774
-
100.00
262,048
-
-
-
-
100.00
262,048
300,012
27,010

한화케미칼
 오버시즈홀딩스㈜
 (비상장)
2009.07.13
영업
 확대
10
190
100.00
95,014
-
-
-
190
100.00
95,014
82,439
-3,330

(주)한화도시개발
 (비상장)
2009.12.01
경영권
 확보
265,052
10,000
100.00
209,771
-
-
-
10,000
100.00
209,771
190,063
-19,127

Hanwha Q CELLS
 Co., Ltd.
 (비상장)
2010.09.16
경영권
 확보
429,275
10,117
100.00
1,160,142
821
140,484
-
10,938
100.00
1,300,626
2,374,206
-13,154

Crystal Solar, Inc.
 (비상장)
2011.08.31
경쟁력
 강화
16,075
13,882
25.91
-
-
-
-
13,882
25.91
-
633
-

(주)한주
 (비상장)
1987.03.02
투자
 수익
4
84
7.45
10,906
-
-
-
84
7.45
10,906
434,583
16,046

(주)마이크로프랜츠
 (비상장)(주2)
2001.04.27
투자
 수익
1,000
39
11.51
-
-
-
-
39
11.51
-
13
-87

Hanwha Chemical
 Malaysia Sdn.Bhd
 (비상장)
2013.03.06
영업
 확대
1,087
9,661
100.00
3,314
-
-
-
9,661
100.00
3,314
34,134
4,893

흥국글로벌사모
 증권투자신탁1호
 (비상장)(주3)
2013.11.14
투자
 수익
1,554
-
2.11
315
-
-
4
-
2.11
319
12,333
3,773

HANWHA CHEMICAL
 INDIA PRIVATE
 LIMITED(비상장)
2014.07.17
영업
 확대
169
99
99.99
169
-
-
-
99
99.99
169
622
125

한화종합화학㈜
 (비상장)
2015.04.30
경쟁력
 강화
534,906
15,319
36.05
535,477
-
-
-
15,319
36.05
535,477
3,066,255
291,928

한화컴파운드㈜
 (비상장)
2015.07.17
경쟁력
 강화
57,851
121
100.00
57,851
-
-
-
121
100.00
57,851
77,105
954

해오름태양광발전소㈜
 (비상장)(주4)
2019.11.28
경영권 확보
-
-
-
-
231
2,305
-
231
100.00
2,305
4,360
-40

Q CELLS ASSET MANAGEMENT LIMITED
(비상장)
2020.04.29
영업 확대
3,571
-
-
-
2,300
3,571
-
2,300
100.00
3,571
-
-

합 계
123,005
-
4,500,542
-146
-89,376
4
122,859
-
4,411,170
17,036,561
504,170

※ 타법인 출자현황의 지분율은 총발행주식수 기준으로 계산하였습니다.

(주1) 회사는 2020년 1월 1일을 합병기일로 하여 한화큐셀앤드첨단소재(주)와 
 합병하였으며 상호를 한화케미칼(주)에서 한화솔루션(주)로 변경하였습니다.
(주2) 최근사업연도 재무현황에는 2015년도 12월말 자료를 반영하였습니다.
(주3) 최근사업연도 재무현황에는 2018년도 12월말 자료를 반영하였습니다.

(주4) 2020년 1월 1일 합병기일로, 한화큐셀앤드첨단소재를 흡수합병하면서
 타법인 출자에 신규 반영하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금

2020년 12월 18일 현재 당사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인
에게
238억원
(USD
21,313천
불) 상당의 대여금을 제공하고 있습니다.

[

기준일 :
2020 12. 18
]
(단위 : 백만원, 천미
불)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
목적
기간
이사회 승인

기초
증가
감소
당기말

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

8,196

(
$7,500

-
-

8,196

(
$7,500

운영자금

2012.07.16 ~
2021.12.31

2012.07.11

Gulf Advanced Cables Insulation Company

공동기업

2,369
($2,168)

-
-

2,369
($2,168)

운영자금

2012.12.26 ~
2021.12.31

2012.12.12

Gulf Advanced Cables Insulation Company
공동기업

3,246

(
$2,970
)

-
-

3,246

(
$2,970
)

운영자금

2017.03.23 ~
2021.12.31

2017.02.23

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

5,557

(
$4,800
)

-

5,557

(
$4,800

-

운영자금

2014.02.05 ~
2021.12.31
2014.01.27

Saudi Specialized 
Products Company
관계기업

701

(
$605
)

701

(
$605
)

운영자금

2016.08.22~
2021.12.31
2014.01.27

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

2,321

(
$2,005
)

2,321

(
$2,005
)

운영자금

2016.08.22 ~
2021.12.31
2016.07.08

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

1,158

(
$1,000
)

1,158

(
$1,000
)

운영자금

2017.04.25 ~
2022.04.25
2017.02.23

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

1,081
($933)

1,081
($933)

운영자금

2018.02.09 ~
2021.12.31

대표이사 승인
 (50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

1,081
($933)

1,081
($933)

운영자금

2018.06.26 ~
2021.12.31

대표이사 승인
 (50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

1,081
($933)

1,081
($933)

운영자금

2019.04.30 ~
2021.12.31

대표이사 승인
 (50억원 미만)

Saudi Specialized 
Products Company

관계기업

1,081
($933)

1,081
($933)

운영자금

2019.08.29 ~
2021.12.31

대표이사 승인
 (50억원 미만)

Crystal Solar Inc.

관계기업

1,494
($1,332)

1,494
($1,332)

운영자금

2016.10.21 ~
2018.12.31

2016.10.14

※
당사는 상기 대여금
제공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※
이사회규정의 개정(2017.12.19)에 의거, 현재 당사는 대여금액이 50억원 이상일 경우 이사회 의결후 진행되며, 50억원 미만일 경우 그 결정 및 승인을 대표이사가 위임받아 처리하고 있습니다.
※ Crystal Solar Inc.에 지급한 대여금에 대하여 전액 손실충당금이 설정되어 있으며 일부 회수하였습니다.
※ Saudi Specialized Products Company에 지급한 대여금에 대하여 손상처리 및 손실충당금이 설정되어 있습니다.

나. 채무보증내역

2020년 12월 18일 현재 당
사는 당사의 원활한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 해외 현지법인의 차입금에 대해
19,340억원
(KRW 80,340백만원, USD 1,308,941천불, MYR 822,000천링기트, EUR 105,500천유로, CNY 353,000천위안) 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다
. 

[

기준일 :
2020. 12. 18
]
(단위 : 백만원, 천위안,천미불, 천링
기트, 천유로)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
채권자
채무내용
보증기간
이사회승인

기초
증가
감소
당기말

Hanwha
International LLC.
종속기업
8,742
($8,000)

8,742
($8,000)
우리은행
뉴 욕
무역금융
2020.04.03 ~ 2021.04.02
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업
10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
산업은행
뉴 욕
무역금융 및
 단기차입
2020.02.07 ~ 2021.02.05
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업
10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
하나은행
뉴 욕
단기차입
2020.03.03 ~ 2021.03.03
2020.01.02

Hanwha
International LLC.
종속기업
16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
국민은행
뉴 욕
무역금융 및
 단기차입
2020.08.21 ~ 2021.08.20
2019.01.08

Hanwha Chemical
(Thailand) Co., Ltd.
종속기업
4,371
($4,000)

4,371
($4,000)

수출입은행
단기차입
2019.08.12 ~ 2020.08.12
-

International Polymers
Company
관계기업
9,471
($8,667)

9,471
($8,667)
SIDF
장기차입
2012.07.19 ~ 2022.03.19
2011.09.19

International Polymers
Company
관계기업
5,683
($5,200)

5,683
($5,200)
SIDF
장기차입
2013.10.02 ~ 2022.03.19
2011.09.19

International Polymers
Company
관계기업
3,788
($3,467)

3,788
($3,467)
SIDF
장기차입
2014.05.06 ~ 2022.03.19
2011.09.19

Gulf Advanced Cables
Insulation Company
공동기업
2,768
($2,533)

2,768
($2,533)
SIDF
장기차입
2014.04.09 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Gulf Advanced Cables
Insulation Company
공동기업
2,160
($1,977)

2,160
($1,977)
SIDF
장기차입
2014.12.18 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Gulf Advanced Cables
Insulation Company
공동기업
608
($557)

608
($557)
SIDF
장기차입
2015.04.02 ~ 2021.09.23
2013.05.13

Saudi Specialized
Products Company
관계기업
2,283
($2,089)

2,283
($2,089)

SIDF
장기차입
2015.06.28 ~ 2024.10.18
-

Saudi Specialized
Products Company
관계기업
1,371
($1,255)

1,371
($1,255)

SIDF
장기차입
2015.12.29 ~ 2024.10.18
-

Saudi Specialized
Products Company
관계기업
914
($837)

914
($837)

SIDF
장기차입
2016.08.11 ~ 2024.10.18
-

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업
25,134
($23,000)

25,134
($23,000)

수출입은행
장기차입
2017.12.11 ~ 2020.12.14
-

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업
43,712
($40,000)

43,712
($40,000)
산업은행
장기차입
2019.09.20 ~ 2022.09.19
2019.09.10

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

54,640
($50,000)

54,640
($50,000)
SC은행
 싱 가 폴
장기차입
2020.04.23 ~ 2021.04.23
2020.01.02

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업

51,143
($46,800)

51,143
($46,800)
SC은행
 중 국
장기차입
2020.04.23 ~ 2021.04.23
2020.01.02

Hanwha Q CELLS
(Qidong) Co., Ltd.
종속기업
109,280
($100,000)

54,640
($50,000)
54,640
($50,000)
수출입은행
장기차입
2020.06.27 ~ 2022.06.27
2020.05.12

Hanwha Q CELLS
Hong Kong Limited.
종속기업

38,248
($35,000)

38,248
($35,000)
SC은행
 홍 콩
장기차입
2020.04.23 ~ 2021.04.23
2020.01.02

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
95,074
($87,000)

95,074
($87,000)
수출입은행
장기차입
2017.12.29 ~ 2020.12.29
2017.01.13

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
우리은행
홍 콩
장기차입
2018.04.13 ~ 2021.04.13
2018.04.10

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
87,424
($80,000)

87,424
($80,000)
수출입은행
장기차입
2018.04.20 ~ 2021.04.20
2018.04.10

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
87,424
($80,000)

87,424
($80,000)
산업은행
장기차입
2018.04.24 ~ 2021.04.24
2018.04.10

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
중국광대은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
하나은행
장기차입
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
43,712
($40,000)

43,712
($40,000)
뉴스타큐셀
 케이맨
사모사채
2019.01.10 ~ 2022.01.10
2019.01.08

Hanwha Q CELLS
Co., Ltd.
종속기업
21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
KB증권
사모사채
2019.04.08 ~ 2021.10.08
2019.03.26

Hanwha Q CELLS
Investment Co., Ltd.
종속기업
98,352
($90,000)

98,352
($90,000)

수출입은행
장기차입
2018.05.10 ~ 2020.05.10
-

Hanwha Q CELLS
Investment Co., Ltd.
종속기업

80,340

80,340
하나은행
사모사채
2020.06.17 ~ 2023.06.17
2020.05.12

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업
11,474
($10,500)

11,474
($10,500)
수출입은행
단기차입
2020.09.19 ~ 2021.09.18
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.11 ~ 2021.05.11
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
Bank of Hope
단기차입
2020.06.25 ~ 2021.06.24
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

54,640
($50,000)

54,640
($50,000)
SC은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.27 ~ 2021.08.23
2020.08.11

Hanwha Q CELLS 
USA Corp.
종속기업

21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.28 ~ 2021.08.26
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
Woori 
 America Bank
단기차입
2020.05.10 ~ 2021.05.10
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
Hana Bank
 New York Agency
단기차입
2020.05.10 ~ 2021.05.10
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
USA Inc.
종속기업

21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.28 ~ 2021.08.27
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
Turkey
종속기업
2,186
($2,000)

2,186
($2,000)

산업은행
장기차입
2018.11.29 ~ 2020.10.27
-

Hanwha Q CELLS 
Turkey
종속기업
32,784
($30,000)

32,784
($30,000)

수출입은행
장기차입
2018.11.30 ~ 2020.11.30
-

Hanwha Q CELLS
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업
223,952
(MYR 827,000)

1,354
(MYR 5,000)
222,598
(MYR 822,000)
말레이시아
정부
장기차입
2012.11.16 ~ 2031.12.01
2012.08.14

Hanwha Q CELLS
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업
98,352
($90,000)

98,352
($90,000)
수출입은행
장기차입
2020.11.27 ~ 2022.11.28
2020.11.10

Hanwha Q CELLS
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업

43,712
($40,000)

43,712
($40,000)
중국농업은행
 서 울
단기차입
2020.06.30 ~ 2021.06.29
2020.01.02

Hanwha Q CELLS
Malaysia Sdn. Bhd.
종속기업

152,992
($140,000)

152,992
($140,000)
SC은행
 말레이시아
단기차입
2020.09.07 ~ 2021.09.06
2020.08.11

Hanwha Q CELLS 
GmbH
종속기업
17,485
($16,000)

17,485
($16,000)
우리은행
런 던
무역금융 및
 단기차입
2020.10.23 ~ 2021.10.22
2020.01.02

Hanwha Q CELLS 
GmbH
종속기업
33,508
(EUR 25,000)

33,508
(EUR 25,000)
국민은행
런 던
단기차입
2020.11.13 ~ 2021.11.12
2020.01.02

Alterpower Digos 
Solar Inc.
관계기업

21,856
($20,000)

21,856
($20,000)
하나은행
 후쿠오카
단기차입
2020.03.31 ~ 2020.12.31
2020.01.02

Alterpower Digos 
Solar Inc.
관계기업

34,970
($32,000)

34,970
($32,000)
하나은행
 마 닐 라
단기차입
2020.03.31 ~ 2021.03.31
2020.01.02

Garnet Solar Power 
Generation 1, LLC
종속기업

7,367
($6,741)

7,367
($6,741)
하나은행
 L A
단기차입
2020.11.08 ~ 2021.08.04
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

9,164
(CNY 54,600)
873
(CNY 5,200)
8,291
(CNY 49,400)
우리은행
 상 해
단기차입
2020.11.20 ~ 2021.05.20
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

5,538
(CNY 33,000)

5,538
(CNY 33,000)
국민은행
 상 해
단기차입
2020.06.17 ~ 2021.06.16
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

4,531
(CNY 27,000)

4,531
(CNY 27,000)
산업은행
 상 해
단기차입
2020.06.19 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

3,825
($3,500)

3,825
($3,500)
수출입은행
단기차입
2020.07.03 ~ 2021.07.02
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Shanghai) 
Co., Ltd.
종속기업

6,042
(CNY 36,000)

6,042
(CNY 36,000)
하나은행
 상 해
단기차입
2020.08.24 ~ 2021.08.23
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.
종속기업

7,015
(CNY 41,800)
923
(CNY 5,500)
6,092
(CNY 36,300)
국민은행
 북 경
단기차입
2020.09.18 ～2021.09.17
2020.01.02

Hanwha Advanced 
 Materials (Beijing) 
Co., Ltd.
종속기업

6,445
(CNY 38,400)

6,445
(CNY 38,400)
우리은행
 북 경
단기차입
2020.02.26 ~ 2021.02.26
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.
종속기업

7,049
(CNY 42,000)

7,049
(CNY 42,000)
신한은행
 북 경
단기차입
2020.03.21 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials (Beijing) 
Co., Ltd.
종속기업

6,042
(CNY 36,000)

6,042
(CNY 36,000)
하나은행
 북 경
단기차입
2020.08.12 ~ 2021.08.11
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing 
Co.,Ltd.
종속기업

5,035
(CNY 30,000)
604
(CNY 3,600)
4,431
(CNY 26,400)
우리은행
 중 경
단기차입
2020.12.09 ～2021.12.09
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing 
Co.,Ltd.
종속기업

2,769
(CNY 16,500)

2,769
(CNY 16,500)
우리은행
 북 경
단기차입
2020.03.27 ~ 2021.03.26
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Chongqing
Co.,Ltd.
종속기업

2,014
(CNY 12,000)

2,014
(CNY 12,000)
산업은행
 광 저 우
단기차입
2020.10.30 ~ 2021.10.29
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings
USA LLC
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings
USA LLC
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Holdings
USA LLC
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.11 ~ 2021.11.11
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.06 ~ 2021.03.06
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.20 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
우리은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.26 ~ 2021.03.26
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

16,392
($15,000)

16,392
($15,000)
신한은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.22 ~ 2021.05.21
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

19,670
($18,000)

19,670
($18,000)
수출입은행
단기차입
2020.06.22 ~ 2021.06.22
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

7,650
($7,000)

7,650
($7,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.06.28 ~ 2021.06.28
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials America LLC
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.08.07 ~ 2021.08.06
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

3,278
($3,000)

3,278
($3,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.10.10 ~ 2021.10.10
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

7,650
($7,000)

7,650
($7,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.11.06 ~ 2021.11.05
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
국민은행
 뉴 욕
단기차입
2020.03.20 ~ 2021.03.19
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

13,114
($12,000)

13,114
($12,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.07 ~ 2021.05.07
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

4,371
($4,000)

4,371
($4,000)
하나은행
 뉴 욕
단기차입
2020.05.07 ~ 2021.05.07
2020.01.02

Hanwha Azdel, Inc.
종속기업

10,928
($10,000)

10,928
($10,000)
산업은행
 뉴 욕
단기차입
2020.06.19 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Mexico 
S. De R.L. De C.V.
종속기업

5,464
($5,000)

5,464
($5,000)
신한은행
 멕 시 코
단기차입
2020.04.13 ~ 2022.04.12
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany 
GmbH
종속기업

5,361
(EUR 4,000)
5,361
(EUR 4,000)

산업은행
 헝 가 리
단기차입
2019.09.27 ~ 2020.09.30
-

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

8,042
(EUR 6,000)

8,042
(EUR 6,000)
국민은행
 런 던
단기차입
2020.04.02 ~ 2021.04.02
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

10,723
(EUR 8,000)

10,723
(EUR 8,000)
산업은행
단기차입
2020.04.28 ~ 2021.04.28
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

3,217
(EUR 2,400)

3,217
(EUR 2,400)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.06.09 ~ 2021.06.09
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

6,702
(EUR 5,000)

6,702
(EUR 5,000)
하나은행
 독 일
단기차입
2020.09.15 ~ 2021.09.14
2020.01.02

Hanwha Advanced
Materials Germany
GmbH
종속기업

8,042
(EUR 6,000)

8,042
(EUR 6,000)
우리은행
 런 던
단기차입
2020.11.20 ~ 2021.05.20
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.
종속기업

10,052
(EUR 7,500)

10,052
(EUR 7,500)
산업은행
단기차입
2020.05.14 ~ 2021.05.14
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe,
s.r.o.
종속기업

3,217
(EUR 2,400)

3,217
(EUR 2,400)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.06.18 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

6,434
(EUR 4,800)

6,434
(EUR 4,800)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.06.18 ~ 2021.06.18
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

14,744
(EUR 11,000)

14,744
(EUR 11,000)
하나은행
 독 일
단기차입
2020.06.15 ~ 2021.06.14
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

6,702
(EUR 5,000)

6,702
(EUR 5,000)
Raiffeisen
 Bank
단기차입
2020.06.30 ~ 2021.06.30
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

8,042
(EUR 6,000)

8,042
(EUR 6,000)
우리은행
 런 던
단기차입
2020.07.30 ~ 2021.07.29
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

4,825
(EUR 3,600)

4,825
(EUR 3,600)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.11.30~ 2021.11.30
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

14,475
(EUR 10,800)

14,475
(EUR 10,800)
신한은행
 유 럽
단기차입
2020.11.30~ 2021.11.30
2020.01.02

Hanwha Advanced 
Materials Europe, 
s.r.o.
종속기업

2,681
(EUR 2,000)

2,681
(EUR 2,000)
국민은행
 런 던
단기차입
2020.12.09 ~ 2021.12.09
2020.01.02

합계
1,177,685
$842,080
CNY 0
MYR 827,000
EUR 25,000
987,462
$670,041
CNY 367,300
MYR 0
EUR 84,500
231,150
$203,180
CNY 14,300
MYR 5,000
EUR 4,000
1.933.996
$1,308,941
CNY 353,000
MYR 822,000
EUR 105,500
-
-
-
-

※
당사는 상기 지급보증 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다
.
※ 당
사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재㈜가 제공한 지급보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 지급보증에 대한 연대보증또한 승계하였습니다.

※ 적용환율: \/USD = 1,092.8, \/CNY = 167.83, \/MYR= 270.80, 
 \/EUR= 1,340.32

다
. 이
행보증, 납세보증 등

2020년 12월 18일 현재 당사는 당사의 원활
한 사업수행 및 수익성 확보를 목적으로 아래 국내 및 해외 현지법인의 제품 공급 계약 및 차입금에 대해
4
,983
억원
(USD 386,697천불, JPY 7,148,709천엔) 상당의 이행보증 및 자금보충을
제공하고 있습니다.

[

기준일 :
2020. 12.
18]
단위 : 백만원, 천미불, 천엔, 천유로)

구분
회사명
관 계
금액
이사회승인

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Marubeni Corporation 간의 체결되는 Sale and Purchase Contract 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 
(2013.02.19. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Marubeni Corporation

계열회사

USD 131,000
2012.12.12

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 NTT-F 간의 체결되는 물품구입기본계약서 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2013.06.17. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / NTT-F

계열회사

JPY 4,610,000
2013.05.13

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Itochu Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2016.12.01. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Itochu Corporation

계열회사

USD 2,527
2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 JGC Corporation간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.08.04. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / JGC Corporation

계열회사

JPY 131,349

2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 GK Rokunohe Solar Park간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2017.12.26. 체결)
Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / GK Rokunohe Solar Park

계열회사

JPY 296,000

2016.03.25

Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd와 Nippon Renewable Energy K.K. 간의 체결되는 모듈공급계약 상의 Hanwha Q CELLS Japan Co., Ltd가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 
(2018.01.10. 체결)

Hanwha Q CELLS Japan
Co., Ltd / Nippon Renewable Energy K.K.

계열회사

JPY 2,111,360

2016.03.25

Hanwha Q CELLS America Inc.와 NextEra Energy Constructors간 체결되는 모듈공급계약상의 Hanwha Q CELLS America Inc.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2019.08.19. 체결)

Hanwha Q CELLS America Inc./

NextEra Energy Constructors, LLC

종속기업
USD 11,183
2019.08.07

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC.와 Oberon Solar 1B, LLC와 체결되는 태양광발전소 건설계약의 Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 

(2020.02.19. 체결)

Hanwha Q CELLS EPC USA, LLC.
/ Oberon Solar 1B, LLC

종속기업

USD 7,593
2020.01.02

Hanwha Q CELLS America Inc.와 NextEra Energy Constructors와 체결되는 모듈공급계약상의 Hanwha Q CELLS America Inc.가 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2020.10.05. 체결)
Hanwha Q CELLS America Inc.
/ NextEra Energy Constructors, LLC
종속기업
US$207,366
2020.08.11

Hanwha Q CELLS USA Corp.와 RBC Kellam Holding Co., LLC.와 체결되는 태양광 발전소 법인 매각관련 이행하지 않은 의무, 책임 등을 보증 (2020.11.13. 체결)
Hanwha Q CELLS USA Corp
/ RBC Kellam Holding Co, LLC
종속기업
US$27,028
2020.01.02

※
당사는 상기 이행보증 및 보조자금보충 제
공에 대해 이사회의 승인을 받았습니다.

※ 당사는 20년 1월 2일 한화큐셀앤드첨단소재㈜와의 합병 이후 한화큐셀앤드첨단소재
㈜가 제공한 이행보증을 승계하였으며 한화글로벌에셋㈜가 제공한 이행보증에 대한 연대보증또한 승계하였습니다.

※ 현재 당사는 BMW 및 그 계열사에게 당사(해외계열사 포함)와의 현재 및 미래 잠재적 발주합의에 의해 발생하는 계약상의 채무 불이행 시 손해배상을 보증하고 있습니다.

※ 적용환율: \/USD = 1,092.8, \/JPY=10.5968

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 특수관계인과의 수익증권 거래

- 거래상대방 : 한화자산운용

- 거래일자 : 2018.04 ~ 2025.04(예정)

- 거래금액 : 미화 7.5백만불에 해당하는 원화

- 거래목적 : 수익률 제고

- 이사회 의결일 : 2018년 03월 27
일

나
.
출자 및 출자지분 처분내역

-
출자법인: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.
- 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%) 
- 취득주식수: 588,889 주
- 출자금액:
60,070,211,334원 (공시 기준)
- 취
득후 지분율: 100%

- 이사회 의결일 : 2018-
10-16
- 출자일: 2018-12-21

- 출자목적: Hanwha Solar Holdings Co., Ltd.의 Hanwha Q CELLS Co., Ltd. 
 잔여주식(약 6%) 매수 (2019-01-14)

다.

유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 254-1, 254-2회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2018년 11월 13일

- 매도일자 : 2018년 11월 29일
 - 매도금액 : 총 25,000,000,000원
 (제 254-1회 무보증공모사채 600억원 중 100억원
 제 254-2회 무보증공모사채 900억원 중 150억원)

- 매도목적 :
운영자금 확
보

라
.

유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화케미칼(주) 제 255회 무기명식 이권부 무보증사채

- 이사회 결의일 : 2019년 1월 8일

- 매도일자 : 2019년 1월 31일
 - 매도금액 : 총 30,000,000,000원
 (제 255회 무보증공모사채 1,500억원 중 300억원)

- 매도목적 :
차
환자금 및 시설자금 확보

마. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 260-1회, 제260-3회 무기명식 이권부 
 무보증사채
 - 이사회 결의일 : 2019년 10월 1일
 - 매도일자 : 2019년 10월 24일
 - 매도금액 : 총 40,000,000,000원
 (제 260-1회 무보증공모사채 1,100억원 중 250억원
 제 260-3회 무보증공모사채 600억원 중 150억원)
 - 매도목적 : 차환자금 및 운영자금 확보

바. 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
 - 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
 - 취득주식수: 1,428,572 주
 - 출자금액: 238,740,095,496원 (공시 기준)
 - 취득후 지분율: 100%
 - 이사회 의결일 : 2019-12-06
 - 출자일: 2019-12-09
 - 출자목적: 자회사 고금리 차입금 상환을 통한 연결기준 재무구조 개선

사. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 269-1회, 제269-2회 무기명식 이권부 
 무보증사채
 - 이사회 결의일 : 2020년 01월 02일 
 - 매도일자 : 2020년 01월 22일
 - 매도금액 : 총 45,000,000,000원
 (제 269-1회 무보증공모사채 1,400억원 중 250억원
 제 269-2회 무보증공모사채 1,400억원 중 200억원)
 - 매도목적 : 채무상환자금

아

. 출자 및 출자지분 처분내역

- 출자법인: 한화글로벌에셋(주)
 - 회사와의 관계: 계열회사 (소유지분 100%)
 - 취득주식수: 1,628,321주
 - 출자금액: 113,126,000,000원 (공시 기준)
 - 취득후 지분율: 100%
 - 이사회 의결일 : 2020-02-20
 - 출자일: 2020-02-24
 - 출자목적: 유상증자 참여 목적

자. 유가증권 매수 또는 매도 내역

- 매도상대방 : 한화투자증권(주)
 - 회사와의 관계 : 계열회사
 - 매도대상물 : 한화솔루션(주) 제 270회 무기명식 이권부 무보증사채
 - 이사회 결의일 : 2020년 03월 24일 
 - 매도일자 : 2020년 04월 21일
 - 매도금액 : 제 270회 무보증공모사채 2,100억원 중 100억원
 - 매도목적 : 채무상환자금 및 운영자금

3. 대주주와의 영업거래

당
사의 최
대주주는 (주)한화이며, 당사의 매출 및 매입거래의 일정 부분은 (주)한화 무역부문과의 거래를 통해 이루어지고 있습니다. 당사와 (주)한화와의 거래는 특정한공급계약을 통해 이루어
지는 것이 아니라 시장의 수요, 공급 상황에 따라 수시 결정되고 있으므로, 거래종류에 대해서는 기재를 생략합니다. 당기 중 (주)한화와의 거래내
역은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

대주주의 이름
(회사와의 관계)
거래종류
거래일자
거래내용
거래금액

(주)한화
(최대주주)
-

2
020.01.01

~

2020.09.30

원재료 구입 및
제품 판매
1,324

- 상기 거래금액은 당사의 매출금액과

매입금액의 합계액입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 현황

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제46기
 정기 주주총회
 (2020.3.26)

-제1호의안 : 제46기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 이사 선임의 건

-제3호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결

가결
원안승인

-현금배당: 보통주 200원, 우선주 250원 
-김창범,김동관,최만규,시마사토시,Amanda Bush, 서정호, 박지형
-
최만규, 김재정, 박지형
-이사보수한도: 90억원

임시 주주총회
 (2020.1.2)

-제1호의안 : 정관 일부 변경의 건

-제2호의안 : 이사 선임의 건

가결
가결
-사명 변경 및 합병에 따른 사업의 목적 추가 등
-김희철, 류두형

제45기
 정기 주주총회
 (2019.3.26)

-제1호의안 : 제45기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 정관 일부 변경의 건

-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제4호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건

원안승인
가결
가결
원안승인

-현금배당: 보통주 200원, 우선주 250원 
-전자증권법 시행에 따른 정관변경 등
-
이
구영, 박승덕, 김재정
-이사보수한도: 120억원

제44기
 정기 주주총회
 (2018.3.27)

-제1호의안 : 제44기 재무제표 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건

-제2호의안 : 자기주식 소각의 건

-제3호의안 : 이사 선임의 건

-제4호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
-제5호의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
-제6호의안 : 임원퇴직금 규정 변경의 건

원안승인
가결
가결
가결
원안승인
가결

-현금배당: 보통주 350원, 우선주 400원 
-소각주식수 : 자기주식 1,698,965주
-
김창범, 한상흠, 윤안식, 김문순, 이광민,노세래,최만규

-김문순, 이광민, 최만규
-이사보수한도: 120억원
-임원퇴직금 규정 내 신규항목 추가

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

[원료부문]:
한화솔루션
(주) 케
미
칼
부문

① 정산금 지급청구(대법원, 2020다242829)

구분

내용

소제기일

2020.07.07

소송 당사자

원고:
한화솔루션(주)
외 14명, 피고: 한국산업단지공단

소송의 내용

원고가 임대사용중인 피고의 공용파이프랙 임대요율 재산정 및 공실폭 분담금 정산을 위하여 정산금 지급청구소송을 제기함.
1심,2심에서 당사가 일부승소한 후 원고 및 피고 모두 상고함

소송가액(백만원)

6,963

진행상황

'18.8.9 1심 판결선고(원고일부승소)

'20.5.28 2심 판결선고(원고일부승소)

'20.6.15 피고 상고

'20.6.18 원고 상고

'20.10.15 3심 판결선고(상고기각)

향후 소송일정 및 대응방안

상고기각 판결(20.10.15)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

임대료 일부 감액(10년 이후 연 10%요율 적용)

② 부당이득반환(서울고등법원, 2020나2006533)

구분

내용

소제기일

2020.2.17

소송 당사자

원고: 한○○ 외 1명, 피고: 한화솔루션(주) 외16

소송의 내용

원고들은 본 소송 토지의 공유자로, 피고들이 원고들 소유 토지 지하에 석유화학제품을 이송하기 위한 지하배관을 설치하여 무단 점유하고 있음을 이유로 부당이득반환청구 소송을 제기함

소송가액(백만원)

230

진행상황

'20.1.17 판결선고(원고일부승소)
'20.1.31 원고 항소
'20.2.3 피고 항소 

'20.11.02 화해

향후 소송일정 및 대응방안

화해로 소송 종결(20.11.2)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

사단법인 울산석유화학공업단지협의회에서 소송비용 및 매수대금을 부담키로 하여 당사에 미치는 영향 없음

③ 손해배상청구(부산지방법원동부지원, 2018가단206211)

구분

내용

소제기일

2018.4.16

소송 당사자

원고: 김○○, 피고: 한화솔루션(주)

소송의 내용

원고는 당사 공장 내에서 출하작업 중 추락하여 부상을 입었음을 이유로 당사의 손해배상 책임을 주장

소송가액(백만원)

133

진행상황

'18.4.16 소제기

'20.5.20 판결선고기일(원고일부승소)

'20.6.3 피고 항소

향후 소송일정 및 대응방안

항소심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

④ 공사대금청구(울산지방법원, 2020가단105004)

구분

내용

소제기일

2020.3.10

소송 당사자

원고: 주식회사 태극엔터프라이즈, 피고: 한화솔루션(주)

소송의 내용

원고는 공사대금 미지급을 이유로 당사의 공사대금 지급 책임을 주장

소송가액(백만원)

200

진행상황

'20.3.10 소제기

향후 소송일정 및 대응방안

1심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

⑤ 손해배상청구(서울중앙지방법원, 2020가합585446)

구분

내용

소제기일

2020.9.29.

소송 당사자

원고: 한화에너지 주식회사, 피고: 한화솔루션 주식회사

소송의 내용

원고는 당사의 계약해지를 이유로 당사에 대한 손해배상 책임을 주장

소송가액(백만원)

201

진행상황

'20.9.29 소제기

향후 소송일정 및 대응방안

1심 계속 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

최종결과 및 회사의 재무제표에 미치는 영향을 합리적으로 예측 불가함

[
가공부문]
:

한화솔루션
(주) 첨
단
소
재

부문

①
과
징금 부과처분 취소소송
(

대법원 2019두30706)

구분
내용

소 제기일

2017. 3. 21
(항소심 제기일 2018. 8. 28,
상고심 제기일 2019. 1. 2)

소송 당사자

원고
(피상고인
)
: 한화큐셀앤드첨단소재
주식회사, 피고
(상고인)
: 증권선물위원회, 금융위원회

소송의 내용
2004~2005년 재무제표 특수관계자 주석 미기재 및 지급보증(우발채무) 주석 미기재를 원인
으로 한 과징금 부과처분 취소소송

소송가액
600백만원

진행상황

1심 전부 승소 (2018. 7. 27),
항소심 전부 승소 (2018. 12. 11),
상고심 전부 승소(2019. 4. 24)

향후 소송일정 및 대응방안
상고 기각 판결 (2019. 4. 24)

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
기 납부한 과징금 6억원 및 가산이자 23백만원을 환급받음

②
용
역대금 청
구
소
송
(대전지방법원 2019가합102912)

구분
내용

소 제기일

2019. 1. 24 (세종자치시법원 2019차전149, 용역대금 지급명령신청)

소송 당사자
원고 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사, 피고 : 김경식

소송의 내용
CFRP HYBRID 센터필러 기술개발 대금 청구

소송가액
425백만원 (원금 85백만원)

진행상황

지급명령 신청 후 송달불능으로 2019. 4. 19. 정식 소송절차 회부,

2019. 8. 28. 공시송달신청에 의해 도달 간주,

2019. 12. 4. 판결선고 및 확정 (일부승소, 169백만원)

향후 소송일정 및 대응방안
판결 확정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
승소 확정으로 경매참가 배당 계획(무담보 후순위 일반채권자로 배당 가능성 낮음)

③ 물
품
대금 지급명령

신청

(세종특별자치시법원 2019차전1061)

구분
내용

소 제기일

2019. 6. 19

소송 당사자
원고 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사, 피고 : 주식회사 최신EPP EPS

소송의 내용

EPP (Expanded Polypropylene)
제
품판매 대금 청구

소송가액
240백만원

진행상황

2019. 9. 8. 지급명령 정본 도달

향후 소송일정 및 대응방안

지급명령 확정, 부동산 경매절차에 채권신고,
회사분할에 따른 결정경정 신청

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
승소 확정시 경매참가 배당 계획(무담보 후순위 일반채권자로 배당 가능성 낮음)

[태양광부문]

1) Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Technology (Shanghai) Co., Ltd., Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd., Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd

연번
원고
피고
소송의 내용
소송금액
(백만원)

1

ShanSheng New Energy Co., Ltd.

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

모듈 클레임 문제 손해배상

1,719

2

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

모듈공급계약 위반 위약금 청구 등

29,223

3

Anhui Antong Jianshejituan Co., Ltd. (Liuan Branch)

1. Ailaide Jixie (Shanghai) Co., Ltd
 2. Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd. 
 3. Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

공사대금 및 손해배상

1,100

4

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

계약대금 청구

10,997

5

Huoqiu Hanrui New Energy Power Generation Co., Ltd.

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

손해배상 청구

6,979

6

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd

계약대금 청구

14,607

7

Hanwha Solarone(beipiao) Co., Ltd

Nantong Suzhong Jianshe Co., Ltd.

손해배상 청구

3,219

8

REC SOLAR Pte. Ltd.

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.

특허침해분쟁

172

합계
68,016

2)
한화솔루션
(주) 큐셀부문 ,

Hanwha Q CELLS USA Inc., Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

연번

원고

피고

소송의 내용

소송금액
 (백만원)

1

㈜에스제이이노테크

한화솔루션(주)

손해배상 피소 사건

3,400

2

㈜넥스트스퀘어

한화솔루션(주)

공사대금 청구 피소 사건

101

3

신삼봉(개인)

한화솔루션(주)

손해배상 피소 사건

253

4

한화솔루션(주)

윤나리

추심금 청구 사건

151

5

동원전기(주)

한화솔루션(주)

청구이의 청구 사건

167

6

한화솔루션(주)

유한회사 두성태양광

물품대금 청구 소송

24

7

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS USA Inc.

JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”), LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”), REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)

미국 특허 침해소송

(ITC 미국 무역위원회)

N/A

8
한화큐셀앤드첨단소재(주)
(당사자 변경 前)

피고 1: JinkoSolar Holding Co., Ltd., JinkoSolar (U.S.) Inc., Jinko Solar (U.S.) Industries Inc., Jinko Solar

Co., Ltd., Zhejiang Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Technology Sdn., Bhd. (이상 “Jinko”)

피고 2: LONGi Solar Technology Co., Ltd., LONGi Green Energy Technology Co., Ltd., LONGi (H.K.) Trading Ltd., LONGi (Kuching) Sdn. Bhd., Taizhou LONGi Solar Technology Ltd., Zheijiang LONGi Solar Technology Ltd., Hefei LONGi Solar Technology Ltd., LONGi Solar Technology (U.S.) Inc. (이상 “LONGi”)

피고 3: REC Solar Holdings AS, REC Solar Pte. Ltd., REC America, LLC. (이상 “REC”)

미국 특허 침해소송

(Delaware 연방지방법원)

N/A

9

1. 한화솔루션(주)

2. Hanwha Q CELLS Australia Pty. Ltd.

1차 소송

피고 1: Jinko Solar Australia Holdings Co. Pty Ltd (“Jinko”)

피고 2: LONGi Green Energy Technology Co., Ltd, LONGi Solar Australia Pty. Ltd. 피고 추가 (통칭하여 “LONGi”)

2차 소송

피고: REC Solar Pte Ltd, Sol Distribution Pty Ltd, BayWa r.e. Solar Systems Pty Ltd (“REC”)

호주 특허 침해 소송

N/A

10
REC Solar Pte. Ltd.
1. 한화솔루션㈜
2. Hanwha Q CELLS USA Inc.
미국 특허 침해소송 (Delaware 연방지방법원)
N/A

3)

한화글로벌에셋(주)
(중재)

연번

신청인

피신청인

사건내용

소송가액

(백만원)

1

Hanwha Global Asset Corporation (구 Hanwha Q CELLS & Advanced Materials Corporation)

Sterling Wilson Limited.

Delayed Liquidated Damages (지연배상)관련 미수채권 회수

3,452

(U$3,159천)

※ 서울외국환중개(주) ‘20.12.18 환율 기준(USD : 1,092.80원) 

[유통부문]

구분

사건번호

사건명

관할

신청인

주요내용

1

2020라125
(주1)

주주총회결의금지 및 효력정지 등

대전고등법원제2민사부

박승민

외 49

- 원결정을 취소한다.
- 주식교환계약을 승인하는 채무자 (주)한화갤러리아타임월드의 
2020. 1. 29. 임시주주총회결의는 그 효력을 정지한다.
- 채무자들은 위 계약 및 결의를 집행하여서는 아니된다.

2

2020카기100
(주2)

위헌법률심판제청 신청서

대전고등법원
 제2민사부

박승민

외 49

- 상법(2016. 3. 22. 법률 제14096호로 개정된 것)제360조의3 제3항 
제4호(이하 "심판대상조항"이라 합니다)은 헌법에 위반한다.

3
2020비합50003
주식매수가액 산정 결정
대전지방법원
제21민사부

강정희 외
7

- 신청인들이 매수를 청구한 사건본인 발행의 보통주식 6,000,131
(액면가 5,000원)의 매수가액을 1주당 36,000원으로 정한다.

4

2020카기625

위헌법률심판제청
 신청서

대전지방법원
 제21민사부

강정희 외
7

- 자본시장법 제165조의5는 헌법 제10조, 헌법 제11조, 헌법 제23조, 헌법 제37조 위반이다.
 - 상법 제360조의3 제3항 4호는 헌법 제10조 헌법 제11조 헌법 제23조, 헌법 제37조 위반이다.

5

2020비합50011

주식매수가액
 결정 신청

대전지방법원
 제 21민사부

(주)한화갤러리아
 타임월드

- 피신청인들이 매수를 청구한 사건본인 발행의 보통주식의 매수가격을 1주당 20,559원으로 정한다.

6

2020비합50012

주식매수가액
 결정 신청

대전지방법원
 제21민사부

박승민 외 53

- 신청인이 매수를 청구한 사건본인 발행의 보통주식 66,200주(액면가 5,000원)의 매수가액을 1주당 금 68,143으로 정한다.

7
2020가합102328
(주3)
주식교환무효의 소
서울남부지법
제11민사부

강정희 외
6

- 피고간 2019.11.26. 주식의 포괄적 교환이 무효임을 확인한다.

8

2020카기100688
위헌심판제청
서울남부지법 제11민사부(다)
강정희
- 상법 제360조의3 제3항4호에 의한 강매교부금은 헌법 제10조, 헌법 제11조, 헌법 제23조 제3항, 헌법 제37조 제2항 위반이라는 등의 심판 요청

9

2020가합103598

(주4)

주식교환무효의 소
서울남부지법
제11민사부
박승민 외 53
- 피고들 사이의 2020. 3. 3.자 주식교환은 이를 무효로 한다.

10
2020카기100154
위헌심판제청
서울남부지법 제11민사부(다)
박승민
외 53
- 상법제360조의3 제3항제4호가헌법에위반됨을심판요청

주1) 사건번호2020라125는 2019카합50691 사건에 관하여 대전지방법원에서 2020년 1월 28일에 내려진 주주총회결의금지 및 효력 정지 등 기각 결정에 대한 즉시 항고이며, 2020년 10월 16일 기각 결정 되었습니다.
주2) 2020년 10월 16일 기각 결정 되었습니다.
주3) 2020년 11월 27일 원고 패소 판결 및 2020년 12월 11일 원고 항소 하였습니다.
주4) 2020년 11월 27일 원고 패소 판결 하였습니다.

※ 이외에도 다수의 회사 또는 개인과 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 채무보증 현황

원료부문 채무보증에 관한 사항은 「Ⅹ.이해관계자와의 거래내용, 1.대주주등에 대한 신용공여등, 가.채무보증내역」과 「Ⅲ.재무에 관한 사항, 5.재무제표 주석,
28
.특수관계자」를 참고하시기 바랍니다.

1) 한화글로벌에셋(주)

보고서 작성기준일 현재 한화글로벌에셋은 해외현지법인 등의 원활한 자금조달 및 비용 최소화등을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해 297,837백만원의 채무보증을 제공하고있으며 해외현지법인의 채무불이행 등으로 인해 당사의 채무로 확정되어 그 채무를 대신부담한 경우는 발생하지 않았습니다. 채무보증현황의 상세 내역은 다음과 같습니다

(단위 :천USD, 천EUR, 천CNY)

구 분
채무보증 받은 자
통 화
기초채무보증금액
증감
기말채무보증금액
보증내역
채권자

종속회사
Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
USD
3,500
-
3,500
차입금 
지급보증
수출입은행

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
63,000
-27,000
36,000
하나은행 상해

Hanwha Advanced Materials Beijing Co.,Ltd.
CNY
148,400
-80,400
68,000
산업은행 북경 외

Hanwha Advanced Materials Chonqing Co.,Ltd.
CNY
53,038
-18,535
34,503
산업은행 광저우 외

Hanwha Advanced Materials America LLC
USD
78,000
-68,000
10,000
수출입은행 외

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
USD
5,000
-
5,000
산업은행 뉴욕

Hanwha AZDEL, Inc.
USD
31,000
-31,000
-
-

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
27,400
-22,400
5,000
하나은행 독일 외

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
EUR
52,600
-33,200
19,400
산업은행 외

Hanwha Q CELLS USA Corp.
USD
16,200
-16,200
-
-

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
USD
6,741
-
6,741
하나은행 LA

Hanwha Q CELLS USA, Inc.
USD
200,000
-48,333
151,667
산업은행 뉴욕 외

HQC MAYWOOD LLC
USD
12,870
-804
12,066
리스료
지급보증
PNC Energy Capital LLC

Kalaeloa Renewable Energy Park LLC
USD
11,660
-589
11,071
PNC Energy Capital LLC

관계회사
Alterpower Digos Solar Inc.
USD
52,000
-52,000
-

차입금 
지급보증

-

기타회사
Alterpower Specialist, Inc.
USD
1,000
-
1,000
하나은행 마닐라

합 계
USD
417,971
-216,926
201,045

EUR
80,000
-55,600
24,400

CNY
264,438
-125,935
138,503

※적용환율 :\/USD = 1,173.50,
\/CNY = 171.90
, \/EUR= 1,369.42

다.
그밖의
우발채무 등

1)

금
융기관 차입약정

(단위 :
천원, 천USD, 천EUR, 천CNY, 천CZK, 천MYR
, 천THB, 천MXN)

약정내용
회사
통화
한도금액

당좌차월
한화솔루션(주)
KRW
7,000,000

한화컴파운드(주)
KRW
8,000,000

(주)한화갤러리아
KRW
31,000,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
30,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
136,060

수입관련 Usance
한화솔루션(주)
USD
219,100

한화컴파운드(주)
USD
1,000

(주)한화갤러리아
USD
2,000

(주)한화갤러리아타임월드
USD
4,000

수출관련 D/A, D/P, Local 및 무역어음 등
한화솔루션(주)
USD
40,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
70,000

기타 차입한도
한화솔루션(주)
KRW
1,842,249,430

USD
447,610

한화컴파운드(주)
KRW
3,000,000

한화화학(상해)유한공사
CNY
56,488

(주)한화갤러리아
KRW
705,000,000

(주)한화갤러리아타임월드
KRW
99,500,000

(주)한화도시개발
KRW
13,500,000

하이패스태양광 ㈜
KRW
6,325,000

해맞이태양광발전(주)
KRW
909,000

해사랑태양광 주식회사
KRW
6,292,000

해오름태양광주식회사
KRW
4,620,000

Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.
CNY
1,610,000

Hanwha Chemical (Thailand) Co.,Ltd.
THB
160,000

Hanwha Holdings(USA), Inc.
USD
263,500

Hanwha Q CELLS (Qidong) Co., Ltd.
CNY
600,000

USD
163,000

Hanwha Q CELLS America Inc.
USD
50,000

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.
USD
297,940

Hanwha Q CELLS Co., Ltd.
USD
367,000

Hanwha Q CELLS Gmbh
EUR
25,000

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited
USD
35,000

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.
KRW
80,000,000

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.
MYR
631,466

USD
270,000

Hanwha Q CELLS Turkey
USD
32,000

Garnet Solar Power Generation 1, LLC
USD
6,741

Hanwha Advanced Materials Beijing Co., Ltd.
CNY
162,000

Hanwha Advanced Materials Chongqing Co.,Ltd.
CNY
67,000

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.
CZK
1,319,685

Hanwha Advanced Materials Germany GmbH
EUR
30,000

Hanwha Advanced Materials Mexico S. De R.L. De C.V.
MXN
201,238

Hanwha Advanced Materials Shanghai Co., Ltd.
CNY
167,000

USD
3,500

합 계
KRW
2,807,395,430

USD
2,202,391

EUR
55,000

CNY
2,662,488

MYR
631,466

CZK
1,455,745

THB
260,000

MXN
201,238

2) 주식 매매계약서상의 약정사항

회사는 2005년 7월 11일에 회사가 소유하고 있는 포스코에너지㈜의 주식 전부를 주식회사 ㈜포스코(매수인)에 매각하였습니다. 관련 주식 매매계약서에 의하면 한국종합에너지가 사용하는 취수로 혹은 배수로와 관련하여 제3자가 소송을 제기하여 손실이 발생하는 경우 포스코에너지㈜와 한국전력공사와의 전력공급계약 만료시 혹은 원인사유 소멸시까지 회사는 관련 손실액의 25%를 배상하여야 합니다. 회사의 경영진은 동 배상약정이 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을것으로 판단하고 있습니다.

한편, 회사는 한화종합화학㈜ 상장시 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 잔여지분에 대한 매출우선권을 보유하고 있으며, 거래종결일로부터 6년(회사 요청 시 7년)내에 한화종합화학㈜가 상장되지 않을 경우 잔여지분에 대하여 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜는 회사에 풋옵션을, 회사는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 또한, 삼성물산㈜, 삼성 SDI㈜ 잔여지분 매각시 회사는 우선매수청구권을 보유하며, 회사의 보유지분 매각시, 삼성물산㈜, 삼성SDI㈜는 동반매각권, 회사는 동반매각청구권을 보유하고 있습니다.

3) 임직원을 위한 지급보증

2020년 09월 30일 현재 임직원에 대한 27,958백만원의
대출과 관련하여 차입처에 대해 지급보증(
대출보증액:
33,550백만원

)을 제공하
고 있습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

사업부문
해당회사
일자
조치기관
조치대상자
처벌 또는
조치내용
사유 및
근거법령
처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행현황
재발방지를 위한 대책

원료
한화솔루션(주) 케미칼부문
2016.12.21
금융위원회
회사
- 1개월간(2016.12.21~2017.1.20) 증권발행 제한 
- 감사인지정1년(2017.01.01~2017.12.31)
- 사유: 피합병법인(주)한화베이시스(舊 (주)드림파마)
 의 '특수관계자에 대한 '05~'06년 자금대여거래' 
 주석 미기재에 따른 제재 승계
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조
 제3항, 舊 기업회계기준 제87조 3항,
 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제15조,
 제16조
- 회계처리 기준 준수

- 회계처리 기준 준수

2017.04.06
여수화학재난합동방재센터, 환경부, 한국환경공단
회사
- 1차 경고 및 과태료 240만원

- 사유 : 환경분야 통합지도점검수검시 도급신고 
 미이행 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 유해화학물질 취급업체 도급신고 이행 및 관리
- 사내 작업하는 모든 협력업체 인원에 대해서 전원 교육실시

2017.06.23

광주지방법원 순천지원

회사 및
환경안전팀장

벌금 500만원

- 사유 : 무허가 대기배출시설 설치 및 조업행위

- 근거법령 : 대기환경보전법

- 단속 즉시 전남도청으로부터 무허가 대기배출시설 10기에 대한 허가 취득

- 향후 사전 허가 취득 및 관련 법령 준수를 위해 타 사업장과 허가 관련 정보 공유

2017.08.24
울산지방법원
회사
약식기소 및 
벌금 200만원

- 사유: 2017년 1월 25일 울산3공장에서 탱크 내부의 
 슬러지 반출 작업 중 상부 슬러지 붕괴로 인한
 매몰 사고가 발생에 의해 작업자 1명이 사망

- 근거법령: 산업안전보건법, 형법

- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.11.21
광주지방법원
회사
벌금 500만원
- 사유: 여수공장에서 2017년5월22일 유기용제 누출사고 및 2017년 5월 30일 고압분리기 화재사고가 발생
- 근거법령: 산업안전보건법
- 지적사항에 대한 개선조치를 완료
- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2017.12.08
여수화학재난합동방재센터,한국환경공단, 영산강유역환경청 환경감시단
회사
과태료 144만원

- 사유 : 유해화학물질 취급시설 사업장 정밀점검 수검
 시 유해화학물질 취급종사자 안전교육 미이수 
 적발

- 근거법령 : 화학물질관리법

- 추가 지적사항 발생치 않도록 관리
- 2018년 유해화학물질 취급자 및 종사자 전원 교육 실시 예정

2018.05.17
부산지방노동청 울산지청,
낙동강유역환경청

회사

부분작업중지명령,
가동정지 명령

- 사유: 2018년 5월 17일 울산2공장 염소 하역시설에서 염소를 하역하던 중 플렉시블 호스를 통해 염소가 누출되어 당사 직원 1명, 협력업체 직원 2명 및 인근 주민 25명이 염소가스를 흡입하는 사고가 발생

- 근거법령: 화학물질관리법, 산업안전보건법

- 설비 개선 및 지적사항에 대한 개선조치 완료
안전환경 제반 규정 준수

2018.11.15

울산지방검찰청

공장장

회사

공장장 벌금 1,000만원

회사 벌금 2,000만원

- 사유 : 울산2공장 염소누출사고에 따른 약식기소 결정에 따른 벌금 부과
- 근거법령 : 화학물질관리법, 산업안전보건법, 형법,형사소송법

- 화학사고 발생시 15분 이내에 신고

- 공정 가동시 안전조치 철저

- 산업안전보건법 및 관련 법령 준수

2019.03.08

광주지방고용노동청 전남권 중대산업사고 예방센터

회사

과태료 144만원

- 사유 : 안전작업허가 세칙 미준수 외 8건
- 근거법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부

안전환경 제반 규정 준수

2019.05.03
전라남도
회사

제1공장 과태료 200만원

제 2공장 과태료

200만원

제3공장 과태료200만원

- 사유 : 자가측정결과 거짓 기록

- 근거 법령: 대기환경보전법

- 과태료 납부
대기환경보전법 등 환경 관련 제반 규정 준수 노력

2019.05.31
전남권 중대산업사고예방센터
회사
과태료 224만원

-사유 : 공정안전정보 최신화 누락 외 13건

-근거 법령 : 산업안전보건법

- 과태료 납부
안전환경 제반 규정 준수

가공
한화글로벌에셋, 한화솔루션(주) 첨단소재부문
2016.12.21
금융위원회
회사
-과징금 600백만원 부과
-감사인지정 2년
(2017.1.1~2018.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 등
 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조

- 과징금 납부완료(2017.03.08)

- 회계처리 기준 준수

2018.11.9
청주지방법원 충주지원
회사 및
직원
회사 및 직원에게 각 100만원의 벌금 약식명령
- 사유 : 2017. 11. 1.경 회사 음성사업장에서 특정대기유해물질인 포름알데히드가 환경부령 기준 이상으로 발생되는 배출시설 2기를 시도지사의 배출시설 설치 허가 받지 아니하고 설치하여 사용함
- 근거법령 : 대기환경보전법 제89조 제1호, 제23조 제1항, 제95조, 형사소송법 제334조 제1항
- 벌금 납부완료
(2018.11.26)
배출에 대한 도지사 허가받고, 월2회 외부 공인기관에 검사 의뢰함

유통
㈜한화갤러리아
2016.12.28
금융위원회
회사 및 
전 대표이사
-과징금 720백만원 
 (회사)
 과징금 16백만원
 (전 대표이사)
-감사인지정 3년
(2017.1.1~2019.12.31)
- 사유: 특수관계자에 대한 '04~'06년 자금대여거래 
 등의 주석 미기재, 증권신고서 거짓 기재
- 근거법령: 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조제3항, 舊 '기업회계기준' 제87조 3항, '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제15조, 제16조, 舊 '증권거래법' 제186조의2, 제186조의3, 동법시행령 제83조의3, '유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제2조,제72조,제165조
- 과징금 납부완료
 (2017.03.08)
- 회계처리 기준 준수

(주)한화갤러리아타임월드
2017.06.21
공정거래위원회
회사
시정명령
과징금 224백만원
대규모유통업법 위반
- 단기행사 특약매입거래계약서 지연교부
- 판촉비용분담약정서 지연교부
- 과징금 납부
공동판촉행사 약정서 체결관련 사내재교육 및 이행여부 사내 점검 실시

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해
당
사항 없음

다. 직접금융 자금의 사용

1. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 12월 18일

)

(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

공모사채
제254-1회
2018년 11월 29일
운영자금
60,000
에틸렌 및 기타물품대금
60,000
-

공모사채
제254-2회
2018년 11월 29일
운영자금
90,000
에틸렌 및 기타물품대금
90,000
-

공모사채
제255회
2019년 01월 31일
채무상환자금 
및 시설자금
150,000
제246-1회 상환 및 시설자금
150,000
-

공모사채
제260-1회
2019년 10월 24일
채무상환자금및 운영자금
110,000
제248회, 제249회 회사채 상환,
에틸렌 및 기타물품대금
110,000
-

공모사채
제260-2회
2019년 10월 24일
채무상환자금및 운영자금
80,000
제248회, 제249회 회사채 상환,
에틸렌 및 기타물품대금
80,000
-

공모사채
제260-3회
2019년 10월 24일
채무상환자금및 운영자금
60,000
제248회, 제249회 회사채 상환,
에틸렌 및 기타물품대금
60,000
-

공모사채
제269-1회
2020년 01월 22일
채무상환자금
140,000
제243-2회, 제250회, 제261회, 제266회
회사채 및 금융기관차입금 상환
140,000
-

공모사채
제269-2회
2020년 01월 22일
채무상환자금
140,000
제243-2회, 제250회, 제261회, 제266회
회사채 및 금융기관차입금 상환
140,000
-

공모사채
제270회
2020년 04월 21일
채무상환자금및 운영자금
210,000
제251회, 제262회,제264회, 제265회
회사채 상환, 에틸렌 및 기타물품대금
210,000
-

라. 외국지주회사의 자회사 현황

해당사항 없음

마. 합병 등의 사후정보

1)
한화케미칼-한화큐셀앤드첨단소재 합병을 통해 한화솔루션 출범

1. 합병기일 : 2020년 1월 1일

2. 합병방법 : 한화케미칼 주식회사가 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병함
 - 존속회사 : 한화케미칼 주식회사
 - 소멸회사 : 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사 (가칭, "분할신설회사")

※ 한화케미칼이 100% 지분을 보유한 한화큐셀앤드첨단소재㈜는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사(가칭, 이하"분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한화글로벌에셋 주식회사(가칭, 이하"분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 함. 위 분할신설회사인 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사를 흡수합병 함

3. 합병형태 : 소규모 합병

4. 합병목적 : 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

5. 합병의 중요영향 및 효과

한화케미칼 주식회사는 분할신설회사 한화큐셀앤드첨단소재 주식회사의 발행주식을 100% 소유하고 있으며, 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한화케미칼 주식회사의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 합병을 통한 경영효율성 증대 및 사업경쟁력 강화가 기대됨

6. 주요일정

구분

한화케미칼 주식회사
 (존속회사)

분할신설회사 한화큐셀앤드
 첨단소재 주식회사
 (소멸회사)

합병이사회 결의일

2019.07.30

2019.09.05

주요사항보고서 제출

2019.07.30

-

합병계약일

2019.09.20

2019.09.20

주주확정 기준일

2019.09.20

-

합병반대의사 통지 접수기간

시작일

2019.09.20

-

종료일

2019.10.04

-

합병승인 이사회

2019.11.13

2019.11.13

채권자 이의제출 기간

시작일

2019.11.14

2019.11.14

종료일

2019.12.13

2019.12.13

합병기일

2020.01.01

2020.01.01

합병종료보고 이사회 결의일

2020.01.02

2020.01.02

합병종료보고 공고일

2020.01.02

2020.01.02

합병등기예정일자

2020.01.06

2020.01.06

- 본 합병 완료 후 2020년 1월 2일 임시주주총회를 통해 한화케미칼 주식회사는 한화솔루션 주식회사로 사명을 변경하였습니다.

* 본 합병의 전후 매출액 및 영업이익 등 재무사항에 대한 예측치는 별도로 산출하지 않았습니다.

바. 녹색경영

1) 녹색기업 지정
당사 케미칼부문 울산 1사업장은 2008년 1월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 2013년 1월까지 녹색기업으로 재지정 되었으며, 2013년 8월 녹색기업 재지정 심사를 완료하여 녹색기업으로 재지정 되었습니다. 이후 2016년 12월 녹색기업재지정 신청 취소하였습니다.

2) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연도

연간 온실가스 
배출량(tCO2e)

연간 에너지 
사용량(TJ)

비고

2020년 3분기
1,860,072
36,446
당사는 배출권 대상 관리업체로서 케미칼부문 총 8개 사업장, 큐셀부문 총 4개 사업장, 첨단소재부문 6개 사업장 대상임

2019년

2,47

3,510

48,397

2018년
2,669,120
52,412

*상기 현황은 법정 제3자 검증 후 정부에 제출한 자료임.

사. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항 

당사 케미칼부문은 가족친화 사회환경 조성촉진 등에 관한 법률에 따라 가족친화 기업 인증을 여성가족부로부터 2013.12.09에 획득하였으며, 해당 인증의 유효기간은 2018년12월01일 부터 2021년11월30일까지 2년 입니다.

또한, 큐셀부문은
신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법에 따라 저탄소 태양광모듈 검증 인증을 산업통상자원부 산하 한국에너지공단으로부터 2020.09.16에 획득하였으며,
해당 인증의 유효기간은 2020년 09월 16일 부터 2023년 09월 15일까지 3년 입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음.