피엔에이치테크 — [기재정정]투자설명서 (20210202)
제출인: 피엔에이치테크

투자설명서
1.8
피엔에이치테크

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 02월 02일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 01월 25일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 빨간색
'으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 14,000원 ~ 17,000원
- 모집(매출)총액(예정) : 9,632,000,000원 ~
 11,696,000,000원
- 모집(매출)가액(예정) : 18,000원
- 모집(매출)총액(예정) : 12,384,000,000원

요약정보
『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』에서 정정한 사항과 정정 내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법 - 가. 공모주식의 배정내역
(주2)
(주2)

2. 공모방법 - 나. 모집의 방법 등
(주3)
(주3)

2. 공모방법 - 다. 매출의 방법 등
(주4)
(주4)

2. 공모방법 - 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
(주5)
(주5)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주6)
(주6)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주7)
(주7)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항
(주8)
(주8)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항
(주9)
(주9)

5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항
(주10)
(주10)

5. 인수 등에 관한 사항
- 다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주11)
(주11)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주12)
(주12)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
(주13)
(주13)

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 가. 자금조달금액
(주14)
(주14)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 - 나. 발행제비용의 내역
(주15)
(주15)

2. 자금의 사용목적 - 가. 자금의 사용계획
(주16)
(주16)

2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획
(주17)
(주17)

(주1)

■ 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
688,000
500
14,000
9,632,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
688,000
9,632,000,000
496,048,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2021.02.03 ~ 2021.02.04
2021.02.08
2021.02.03

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜피엔에이치테크의 제시 희망공모가액인 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜피엔에이치테크가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2021년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)
※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 09월 17일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 12월 2일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 희망공모가액 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14,000원 기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 5.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
20,640주
288,960,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜피엔에이치테크가 협의하여 제시한 희망공모가액 밴드 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(20,640주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
688,000
500
18,000
12,384,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
688,000

12,384,000,000

637,776,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2021.02.03 ~ 2021.02.04
2021.02.08
2021.02.03

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜피엔에이치테크의 제시
확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜피엔에이치테크가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2021년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)
※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 09월 17일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 12월 2일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액 18,000원을 기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 5.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
20,640주
371,520,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜피엔에이치테크가 협의하여 제시한
확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(20,640주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

■ 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

688,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

688,000주 (100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공 모 대 상

주 수 (비 율)
비율

비 고

일반청약자

172,000주 ~
206,400주
25.0% ~
30.0%

-

기관투자자

481,600주 ~
516,000주
70.0% ~
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

688,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무
등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의

25%
에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

■ 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

688,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

688,000주 (100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공 모 대 상

주 수 (비 율)
비율

비 고

일반청약자

172,000주
25.0%

-

기관투자자

516,000주
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

688,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무
등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의

25%
에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주3)

■ 정정 전

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

500,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

500,000주 (100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수 (비율)

주2)

비율

주당 
모집가액
주3)

모 집 총 액

주4)

비 고

일반청약자

125,000주 ~
150,000주
25.0% ~
30.0%
14,000원
1,750,000,000원 ~
2,100,000,000원
-

기관투자자

350,000주 ~
375,000주
70.0% ~
75.0%
4,900,000,000원 ~
5,250,000,000원

주1)

합 계

500,000주
100.0%
7,000,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜피엔에이치테크가 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜피엔에이치테크가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

500,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

500,000주 (100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수 (비율)

주2)

비율

주당 
모집가액
주3)

모 집 총 액

주4)

비 고

일반청약자

125,000주
25%
18,000원
2,250,000,000원
-

기관투자자

375,000주
75%
6,750,000,000원

주1)

합 계

500,000주
100.0%
9,000,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜피엔에이치테크가 결정한
확정공모가액 18,000원입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 18,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주4)

■ 정정 전

다. 매출의 방법 등

(
1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

188,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

188,000주 (100.0%)

-

【매출 세부내역】

매 출 대 상

배정주식수

비율

주당 매출가액

매출총액

비 고

일반청약자

47,000주 ~
56,400주
25.0% ~
30.0%
14,000원
658,000,000원 ~
789,600,000원
-

기관투자자

131,600주 ~
141,000주
70.0% ~
75.0%
1,842,400,000원 ~
1,974,000,000원

주1)

합 계

188,000주
100.0%
2,632,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당 매출가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜피엔에이치테크가 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜피엔에이치테크가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

다. 매출의 방법 등

(
1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

188,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

188,000주 (100.0%)

-

【매출 세부내역】

매 출 대 상

배정주식수

비율

주당 매출가액

매출총액

비 고

일반청약자

47,000주
25%
18,000원
846,000,000원
-

기관투자자

141,000주
75%
2,538,000,000원

주1)

합 계

188,000주
100.0%
3,384,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당 매출가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜피엔에이치테크가 결정한
확정공모가액 18,000원입니다.

주4)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 18,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(주5)

■ 정정 전

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

20,640주
14,000원
288,960,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

■ 정정 후

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

20,640주
18,000원
371,520,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액18,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

(주6)

■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜피엔에이치테크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜피엔에이치테크의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
18,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
18,000원으로 결정

(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜피엔에이치테크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜피엔에이치테크의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주7)

■ 정정 전

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
481,600주 ~516,000주
70.0% ~
75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 688,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 172,000주 ~ 206,400주(25.0% ~ 30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 516,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000
주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 516,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(중략)

■ 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
516,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 688,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
172,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 516,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000
주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 516,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(중략)

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
370
42
361
430
74
239
1,516

수량
186,305,000
21,091,000
181,264,000
217,752,000
24,886,000
119,206,000
750,504,000

경쟁률
361.06
40.87
351.29
422.00
48.23
231.02
1,454.47

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
347
175,316,000
39
19,543,000
346
175,070,000
413
209,711,000
74
24,886,000
193
98,542,000
1,412
703,068,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
7
3,118,000
3
1,548,000
7
2,066,000
16
7,525,000
-
-
46
20,664,000
79
34,921,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
170,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
170,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
15
7,701,000
-
-
8
4,128,000
1
516,000
-
-
-
-
24
12,345,000

합 계
370
189,305,000
42
21,091,000
361
181,264,000
430
217,752,000
74
24,886,000
239
119,206,000
1,516
750,504,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
24
1.58%
12,345,000
1.64%

17,000원 이상
1,491
98.35%
737,989,000
98.34%

14,000원 이상 17,000원 미만
1
0.07%
170,000
0.02%

14,000원 미만
-
-
-
-

합 계
1,516
100.00%
750,504,000
100,00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)

6개월
9
4,644,000

3개월
32
16,512,000

1개월
56
28,857,000

15일
43
21,906,000

합 계
140
71,919,000

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
9.23%
9.58%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜피엔에이치테크와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 18,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주8)

■ 정정 전

나. 청약에 관한 사항

(중략)

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율

구 분
일반청약자
배정물량
일반 고객
최고 청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
206,400주 ~
172,000주
5,000주 ~
 6,000주
50%

주)
한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 5,000주 ~ 6,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우 10,000주 ~ 12,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 15,000주 ~ 18,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 2,500주 ~ 3,000주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 최고 청약한도 516,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 현재 당사 청약 가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 2,500주~3,000주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 5,000주~6,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 10,000주~12,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 15,000주~18,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 /
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

■ 정정 후

(중략)

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율

구 분
일반청약자
배정물량
일반 고객
최고 청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
172,000주
5,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는

5,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우
10,000주(200%), 최고우대 고객의 경우
15,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우
2,500주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 최고 청약한도 516,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 현재 당사 청약 가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인
2,500주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인
5,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
10,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
15,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 /
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(주9)

■ 정정 전

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의 70.0%~75.0%(481,600주~516,000주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0%(172,000주~206,400주)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜피엔에이치테크가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.

② 「
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 최소 86,000주 ~ 103,200주 이상입니다.

(중
략
)

■ 정정 후

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의
75.0%(516,000주)
를 배정합니다.
② 일반청약자 : 총 공모주식의

25.0%(172,000주)
를 배정합니다.
③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜피엔에이치테크가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.

② 「
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 물량은

86,000주

이상입니다.

(중
략
)

(주10)

■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
496,048,000원
주)

주)
인수수수료는 희망공모가액 밴드인 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액 기준으로 산정한 공모금액(9,632,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액(288,960,000원)를 합한 금액의 5.0%에 해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다.

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
637,776,000원
주)

주)

인수수수료는
확정공모가액 18,000원을 기준으로 산정한 공모금액(
12,384,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액(
371,520,000원)를 합한 금액의 5.0%에 해당하는 금액입니다.

(주11)

■ 정정 전

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식 보통주
20,640주
288,960,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 14,000원 ~ 17,000원 중 최저가액인 14,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(20,640주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.
모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)

■ 정정 후

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식 보통주
20,640주

371,520,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다.

주4)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(20,640주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.
모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(중략)

(주12)

■ 정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜
피엔에이치테크의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000원 ~ 17,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜
피엔에이치테크
의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜
피엔에이치테크
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜
피엔에이치테크의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000원 ~ 17,000원

주당 확정공모가액
18,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜
피엔에이치테크
의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜
피엔에이치테크
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을

실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

(주13)

■ 정정 전

나. 희망공모가액의 산출방법

(중략)

(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를
적용한 주식회사
㈜피엔에이치테크
의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【
㈜피엔에이치테크
희망공모
가액 산출내역 】

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
27,359원
-

평가액 대비 할인율
37.86% ~ 48.83%
주1)

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원
-

확정공모가액
-
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 ]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

이노테라피
2019.02.01
20.29
10.12

셀리드
2019.02.20
23.02
12.98

지노믹트리
2019.03.27
38.01
25.09

아모그린텍
2019.03.29
31.51
8.68

수젠텍
2019.05.28
38.01
25.22

마이크로디지탈
2019.06.05
21.56
13.30

압타바이오
2019.06.12
30.72
13.40

플리토
2019.07.17
25.57
15.51

나노브릭
2019.08.19
43.70
29.63

라닉스
2019.09.18
26.58
13.62

올리패스
2019.09.20
31.43
22.29

엔바이오니아
2019.10.24
27.79
17.84

캐리소프트
2019.10.29
23.83
7.36

미디어젠
2019.11.05
28.88
6.26

라파스
2019.11.11
40.05
24.06

티움바이오
2019.11.22
40.47
24.71

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
34.73
25.41

신테카바이오
2019.12.17
40.14
25.88

메드팩토
2019.12.19
42.59
28.92

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
23.30
10.52

천랩
2019.12.26
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22

43.07

32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

평 균
34.90
22.50

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

■ 정정 후

나. 희망공모가액의 산출방법

(중략)

(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를
적용한 주식회사
㈜피엔에이치테크
의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【
㈜피엔에이치테크
희망공모
가액 산출내역 】

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
27,359원
-

평가액 대비 할인율
37.86% ~ 48.83%
주1)

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원
-

확정공모가액
18,000원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 ]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

이노테라피
2019.02.01
20.29
10.12

셀리드
2019.02.20
23.02
12.98

지노믹트리
2019.03.27
38.01
25.09

아모그린텍
2019.03.29
31.51
8.68

수젠텍
2019.05.28
38.01
25.22

마이크로디지탈
2019.06.05
21.56
13.30

압타바이오
2019.06.12
30.72
13.40

플리토
2019.07.17
25.57
15.51

나노브릭
2019.08.19
43.70
29.63

라닉스
2019.09.18
26.58
13.62

올리패스
2019.09.20
31.43
22.29

엔바이오니아
2019.10.24
27.79
17.84

캐리소프트
2019.10.29
23.83
7.36

미디어젠
2019.11.05
28.88
6.26

라파스
2019.11.11
40.05
24.06

티움바이오
2019.11.22
40.47
24.71

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
34.73
25.41

신테카바이오
2019.12.17
40.14
25.88

메드팩토
2019.12.19
42.59
28.92

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
23.30
10.52

천랩
2019.12.26
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22

43.07

32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

평 균
34.90
22.50

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
18,000원으로 결정하였습니다.

(주14)

■ 정정 전

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출 총액 (1)

9,632,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
288,960

매출금액 (3)
2,632,000

발행제비용 (4)
547,297

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
6,741,663

주1)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 14,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출 총액 (1)

12,384,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
371,520

매출금액 (3)
3,384,000

발행제비용 (4)
501,249

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
8,127,231

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주15)

■ 정정 전

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

496,048

모집금액 및 상장주선인 의무인수금액의 5.0%

등록세

1,041

증가 자본금의 4/1000

교육세

208

등록세의 20%

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계

547,297

-

주1)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 14,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

450,000

모집금액 및 상장주선인 의무인수금액의 5.0%

등록세

1,041

증가 자본금의 4/1000

교육세

208

등록세의 20%

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계

501,249

-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주16)

■ 정정 전

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020.01.08
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

6,980
-
-
-
-
-
6,980

주)
금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

■ 정정

후

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :

2021.
02.02

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

6,980
-
-
-
-

1,150

8,130

주1)
금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

주2)
기타는 연구개발비 명목으로 사용할 금액입니다.

(주17)

■ 정정 전

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 희망공모가액인 14,000원 ~ 17,000원 중 최저 희망공모가액인 14,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 67억원(상장주선인 의
무인수금액 포함)이며, 향후 2년간 시설투자에 소요되는 자금을 중심으로 공모자금을 사용할 계획입니다. 자금사용계획의 자세한 사항은 아래와 같습니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액

사용시기

시설자금
연구설비
1
710
2021년 ~ 2022년

생산설비
5,670
2021년 ~ 2022년

분석설비
2
400
2021년 ~ 2022년

영업설비
3
200
2021년 ~ 2022년

주1)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 14,000원을 기준으로 산정하였으며, 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

■ 정정 후

나. 자금의 세부 사용계획

당사의
확정공모가액인 18,000원
으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
81
억원(상장주선인 의
무인수금액 포함)이며, 향후 2년간 시설투자에 소요되는 자금을 중심으로 공모자금을 사용할 계획입니다. 자금사용계획의 자세한 사항은 아래와 같습니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액

사용시기

시설자금
연구설비
1
710
2021년 ~ 2022년

생산설비
5,670
2021년 ~ 2022년

분석설비
2
400
2021년 ~ 2022년

영업설비
3
200
2021년 ~ 2022년

기타
연구개발비
-
1,150
2021년

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(중략)

(3) 연구개발비

구분
내용
2021년

연구개발비
인건비
650

연구개발비
500

합계
1,150

주1)

상기 금액은
총 연구개발비 중 공모자금으로 충당할 금액이며, 이외의 연구개발비는 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획입니다.

당사의 연구개발비의 상당부분은 연구개발인력의 인건비로 구성되며 이외에는 연구개발에 필요한 재료비 등으로 구성됩니다. 금번 공모 자금은 2021년도 연구개발비용의 일부 집행에 사용할 예정이며, 부족한 자금은 자체 보유현금 및 영업현금을 통하여 집행할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2021년 1월 25일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 피엔에이치테크

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 688,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

12,384,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 01월 23일

2. 모집가액 :

18,000원

3. 청약기간 :

2021년 02월 03일 ~ 2021년 02월 04일

4. 납입기일 :

2021년 02월 08일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) ㈜피엔에이치테크 → 경기도 용인시 기흥구 동백중앙로16번길 16-25, 804호(중동, 대우프론티어밸리 1단지)

3) 한국투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다.

당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식과 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임 하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 산업 또는 시장에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우, 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사ㆍ확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 투자자는 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지사항 ♣

"당사", "㈜피엔에이치테크" 또는 "동사" 라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 피엔에이치테크를 말합니다.

"대표주관회사" 또는 "한국투자증권㈜"라 함은 본건 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000(전국 단일)

홈 페 이 지

http://www.truefriend.com

지점명
주 소
지역번호

강남대로
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강동PB센터
서울특별시 강동구 천호대로 1016, 2층(성내동, 한일빌딩)
02.486.1254

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8)
02.6226.6700

강서
서울특별시 강서구 화곡로 347, 3층 (화곡6동, 아이파크빌딩)
02.2697.1254

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

광화문
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 1층 (당주동, 로얄빌딩)
02.736.1778

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

구포
부산광역시 북구 만덕대로 3, 1층 (덕천2동, 덕천빌딩)
051.341.1254

남원
전라북도 남원시 남문로 462, 2층 (쌍교동, 황룡빌딩)
063.633.6611

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층
02.952.1212

대구
대구광역시 중구 달구벌대로 2127, 1층 (봉산동, S타워)
053.427.3881

대전
대전광역시 유성구 계룡로 64, 2층 (봉명동, 미성샤르망빌딩)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

동수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055.221.1212

마포
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층,11층 (개양빌딩)
02.775.1212

목동
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

방화동
서울특별시 강서구 양천로 72, 6층 (방화1동, 해성빌딩)
02.2661.1411

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

부산
부산광역시 중구 해관로 1, 1층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032.526.1254

북광주
광주광역시 북구 서하로 156, 2층
062.224.9400

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하
부산광역시 사하구 낙동대로 219, 2층 (괴정동)
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상무
광주광역시 서구 상무중앙로 75, 2층 (치평동, MK타워)
062.376.8585

상봉
서울특별시 중랑구 망우로 410, 6층 (망우동, 삼부빌딩)
02.2209.1254

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 죽봉대로 86, 2층 (농성동, 대인빌딩)
062.365.7700

서면
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서신동
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수유동
서울특별시 강북구 한천로 1035, 1층 (수유3동, 우성빌딩)
02.999.1254

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

양재중앙
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층 (도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.574.1233

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

연산동
부산광역시 연제구 중앙대로 1097, 2층 (연산5동, 연산빌딩)
051.867.7911

영등포PB센터
서울특별시 영등포구 영등포로 194, 2층 (영등포동4가, 홍익금융프라자빌딩)
02.2672.1212

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

의정부
경기도 의정부시 시민로 118, 2층 (의정부동, 은덕빌딩)
031.829.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실
서울특별시 송파구 오금로 81, 2층 (방이동, 송파빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 팔달로 232, 2층 (서노송동, 한국투자증권빌딩)
063.286.6411

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

정자PB센터
경기도 성남시 분당구 성남대로 349, 3층 (정자동, 시그마타워빌딩)
031.717.5511

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

지산
대구광역시 수성구 지범로 180, 2층 (지산동, KK빌딩)
053.781.4911

창원
경상남도 창원시 성산구 상남로, 73 2층 (상남동, 서울메디칼빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담PB센터
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

합정동
서울특별시 마포구 독막로 10, 2층 (합정동, 성지빌딩)
02.335.4911

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

홍제동
서울특별시 서대문구 통일로 464, 2층 (홍제동, 홍제빌딩)
02.379.1254

화정
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요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나19로 인한 경기침체 및 불확실성

최근 코로나19의 재확산세가 전세계적으로 가파르게 증가됨에 따라 글로벌 경기침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 2020년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -4.4%, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 국내의 경우, 경제개발협력기구(OECD)는 2020년에는 -1.1%, 2021년에는 2.8%를 전망하였습니다.
상기와 같이 코로나19의 대규모 재확산에 따라 지속된 경기침체로 인해 전방산업이 하락추세로 전환하거나 설비투자가 축소할 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

나. 기타 세계 무역 상황에 따른 위험

미중 무역분쟁, 한일 무역분쟁, 영국의 EU탈퇴 등의 세계 각국의 무역분쟁이 지속되고 있으며, 이에 따른
글로벌 경기가 악화 될 시, 정부의 소재/부품/장비산업 지원 정책에도 불구하고 경기변동에 따른 전방산업이 하락추세로 전환하거나 설비투자가 축소할 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. 스마트폰시장(전방시장)의 시장축소에 따른 위험

동사의 주제품인 mobile향 OLED 소재는 전방 산업인 스마트폰 시장으로부터 직접적인 영향을 받습니다.
글로벌 스마트폰 시장이 정체하는 모습을 보였으나 주요 제조사들은 기존의 모바일 산업의 회복을 기대하기 보다 더욱 강하고 확실한 성장 모멘텀이 있는 5G, 폴더블에 주목하여 LCD 패널에서 OLED 패널로 방향을 선회하고 있습니다. 이와 같은

전방산업인 스마트폰 시장의 변화의 움직임에도 불구하고 성장세 둔화 및 매출이 감소하는 경우 동사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

라. 양산스케쥴 지연 위험

동사는 고객사의 디스플레이 패널 양산스케쥴에 따라 동사의 생산일정이 결정됩니다. 따라서 고객사의 생산계획이 변경되는 경우 동사의 생산일정과 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 동사의 향후 추정매출 등은 현재 시점의 고객사의 양산스케쥴에 따라 추정한 것이며, 향후 시장변수, 천재지변, 고객사 고유위험 등에 따라 고객사의 양산스케쥴이 변동하는 경우 동사의 생산일정은 지연 등 변동될 수 있으며 이에 따른 당사의 추정매출 실현시기는 변동될 수 있습니다.

마
. 주고객사 점유율 변동에 따른 성장률 둔화 위험

동사는

LG디스플레이에 대한 매출비중이 60%

수준으로 동사의 사업성과는 LG디스플레이의 사업성과에 영향을 크게 받습니다.
현재까지는 삼성디스플레이, LG디스플레이 2개사가 세계 OLED패널 시장 점유율 90% 이상을 독점하고 있으나,
중국 OLED 패널 업체들이 제품 생산을 시작하게 되면 삼성디스플레이, LG디스플레이의 시장점유율이 감소할 수 있고, 이에 따라 동사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있습니다.

바
. 경쟁소재 출현에 대한 위험

동사는 OLED 소재 시장에서 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 현재 동사의 주력제품인 OLED 소재는 타사대비 우수한 품질과 기능을 바탕으로 다년간의 연구와 개발을 통한 신뢰를 구축하여 LG디스플레이 등에 공급하고 있으나,
향후 동사보다 물성 및 화학적 특성이 더 좋은 소재를 개발하게 될 경우, 고객사의 동사 제품에 대한 수요 감소로 인하여 동사의 경쟁력 확보에 어려움을 줄 수 있습니다.

사. 정부 규제 및 정책 변동과 관련된 위험

동사의 주된 영위 사업인 OLED 소재 제조사업은 기본적으로「화학물질관리법」과 「화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률」등 화학산업관련 법령의 적용을 받으며 '소재부품장비 경쟁력 강화 대책' 등의 국가 정책에도 밀접하게 영향을 받습니다. 최근 일본 수출규제에 따른 소재국산화 정부 시책에 따라 소재산업 국가 경쟁력 강화 를 위해 동사에게 유리한 규제환경이 조정되는 추세입니다.

그
러나
화학물
질이나 산업안전 관련 규제가 강화 또는 변경되고, 소재관련 국가 정책 지원이 지연 또는 중단될 경우 소재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 동사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 생
산설비 화재 등에 따른 위험

동사의 합성공정은 다양한 화학원료를 기반으로 반응설비를 통해 합성하며, 동 원료 중 톨
루
엔 등과 같은 가연성 원료를 취급하고 있습니다.
이에 따라 당사는「화학물질관리법」과 「화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률」등 화학산업관련 업종에 적용되는 규제를 적용받습니다. 이에 당사는 환경오염이나 산업현장 안전에 대한 각종 준수사항을 이행하고 있으며 환겸오염이나 화재 등의 가능성을 원천적으로 차단하기 위한 내부관리규정을 두고 있습니다.
그럼에도 불구하고 동사의 생산설비 내 화재 발생가능성을 배제할 수 없으며, 화재가 발생하게 되는 경우, 동사의 생산계획과 납품일정, 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자
. 환율변동의 위험

동사는 2020년 3분기말 현재 수출비중은 1.5%에 불과하나, 향후 중국 OLED 시장 진출을 계획하고 있습니다.
향후 수출금액이 증가할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며, 효율적인 외환 관리에 실패할
경우 동사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

동사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)입니다.

통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
동사 또한 설립 이후 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, OLED소재 사업 추진을 통해 향후 수익성 제고를 위해 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고

내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 제품개발 실패 등의 요인으로 인해 동사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며
,
「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거

기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후
(매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용)
에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 매출처 편중에 대한 위험

전세계 OLED패널의 대부분은 삼성디스플레이 및 LG디스플레이가 생산하고 있습니다. 이에 따라 삼성디스플레이나 LG디스플레이의 OLED 제품 생산계획에 따른 투자규모 및 생산실적이 세계 OLED 시장 및 동사에 미치는 영향력을 고려할 때 매출처 편중의 위험은 불가피한 것으로 판단됩니다. 이는
고객사의 설비투자 및 생산 축소 정책은 동사에 대한 발주 감소로 이어지게 되며, 이와 같은 구조에서는 경영 환경변화에 대해 유연하게 대처할 수 없어 동사의 영업활동에 대한 불확실성이 증대될 위험이 있습니다.

다

.
고객사 및 원재료 조달처와의 교섭력 약화에 따른 위험

OLED 소재산업의 경우, 고객사와 원재료 조달업체 사이에서 교섭력이 상대적으로 중요합니다.
향후 원재료의 가격이 상승하거나 다양한 사유로 원재료 확보에 어려움이 생길 수 있는 위험이 있으며, 원가 상승분이 제품 납품단가에 제대로 반영되지 않을 경우 수익성 악화로 이어질 우려가 있습니다.

라. 인력 이탈의 위험

동사
가 개발 및 생산하고 있는 촉매 및 OLED 소재는 해당 기술력에 대한 이해도가 높은 전문인력의 보유가 동사 영업에 중요한 요소입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 전체 임직원
38명 중 14명

인 약 37%
가 연구개발인력으로 구성되어있으며, 이는 동사의 핵심 경쟁력이 기술력에 있음을 보여주는 지표입니다.
동사의 인력이탈 최소화를 위한 노력에도 불구하고 연구개발의 핵심인력의 이탈이 있을 경우, 영업활동 및 지속적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 특허관련 분쟁 위험

현재 동사를 피고로 한 특허 무효심판소송 2건에 대하여 소송 진행중에 있습니다. 소송 대상인 동사의 특허는 매출의 발생이 없는 특허로 금전적 손해 배상 요구가 없는 소송이기 때문에 재무상 우발부채의 요소는 없습니다. 향후에도 해당 특허물질을 통한 매출 계획이 없음에 따라 동사의 사업계획에 미치는 영향은 없습니다. 그러나
향후 동사가 매출을 일으키는 기반 특허에 대하여
제3자에 의해 소송이 발생할 경우, 동사의 영업 및 손익에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

바.
재무안정성 위험

동사는 증권신고서 제출일 현재까지 지속적으로 매출이 증가하였으나
아직까지 손익분기수준의 매출규모를 달성하지 못함에 따라 2017년부터 2020년 3분기까지 영업손실 및 당기순손실을 시현하였습니다.
2020년 3분기 중 과거기간 동사가 발행한 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환됨에 따라 완전자본잠식이 해소되었으나
부채비율은
업종평균인 95.95%보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한 동사는 지속적으로 부(-)의
영업현금흐름을 나타내고 있으며 단기차입금 수준은 점
차 증가하여 2020년 3분기말 현재 약 75억 수준입니다.
그러나 동사의 전반적인 재무안정성 지표는 점차 개선되는 추이를 보이고있으며 동사의 영업상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 당사의 재무상황과 관련해서 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.

그러나 향후 경기 불황 등에 따른 전방시장 부진 및 정부정책 변경 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 제품 판매가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성은 악화될 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에

유의하시기 바랍니다.

나. 상장 시 기준가격 산정 관련

동사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만

코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 상장 이후 공모가 이하로 주가하락 위험

동사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동

주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며
,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

라. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

금번 공모에서 공모 주식수 688,000주 이외에 상장주선인 한국투자증권(주)은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 20,640주(공모주식수의 3%에 해당하는 수량과 10억원 중 적은 수량)를 인수하게 됩니다. 그러나

확정공모가에 따라 상장주선인의 의무인수 주식수 변동되거나 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 청약 미달물량을 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

마.
상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 동사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,

일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 동사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 동사의 보통주
상장예정주식수 4,516,016주 중 상장직후 의무보유 물량은 2,394,970주로 53.03%
입니다. 이에
상장 직후 유통가능물량은 2,121,046주(46.97%)이며, 상장 1개월 후에는 2,759,256주(61.10%)가 유통 가능
합니다.이와 같이
매도가능물량이 단기간 내 급격히 출회할 경우 주식가격이 하락할 수 있으며
,
의무보유기간이 종료 후 주요주주 등의 소유주식 매각은 동사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

사. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

동사는 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며,

PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반
적인 신규상장기업과는 달리 동사의 2022년 추정 순이익을

연
20%
의 할인율
로 할
인한 2020년말 현가를 적용하였습니다.

2022년 추정 순이익은 동사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있습니다.
연 할인율

20%
또한 동사의 조달비용을 포함한 재무위험, 기술성장특례기업의 적용 사례
등을 종합적으로 고려하여 결정하였으나, 이 과정에서도

필연적으로 주관적인 판단 요소가 반영되어 있으며, 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

아. 수요예측에 따른 공모가액 결정

금번 공모를 위한 공모가액 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고, 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

자. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

차. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증
권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동

수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

타. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

종
전
「증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제9조 제1항 제3호에 따르면
일반청약자에게 20% 이상을 배정
하여야 했으나,
2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터
일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다.

금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

이에 따라

종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파
. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 '기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안'에 의거

금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정
합

니다. 한국투자증권(주)은
일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용
합니다.
해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라
일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

하. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하"증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

거. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

너. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의
일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

더. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하"증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

러. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하"증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2020년도 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 동사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

머. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 동사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 

버. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 동

사는
추가적인 소송위험에 노출
될 수 있
습니다.

서. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

동사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

또한, 최근 발생한 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 지속적으로 장기화될 경우 동사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
688,000
500
18,000
12,384,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
688,000

12,384,000,000

637,776,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.02.03 ~ 2021.02.04
2021.02.08
2021.02.03
2021.02.08
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
6,980,000,000

연구개발비
1,150,000,000

발행제비용
501,249,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

현서용
최대주주
(대표이사)
1,539,620
150,000
1,389,620

박갑환
임원
(사내이사)
383,000
38,000
345,000

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜피엔에이치테크의
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜피엔에이치테크가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2021년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)
※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 09월 17일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 12월 02일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 18,000원 기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 5.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
20,640주
371,520,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜피엔에이치테크가 협의하여 결정한
확정공모가액인 18,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(20,640주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
688,000
500
18,000
12,384,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
688,000

12,384,000,000

637,776,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2021.02.03 ~ 2021.02.04
2021.02.08
2021.02.03

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜피엔에이치테크의 제시
확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜피엔에이치테크가 재협의한 후 1주당 확정공모가액을
18,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2021년 02월 03일 ~ 04일 (2일간)
※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 09월 17일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 12월 2일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제6조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액 18,000원을 기준으로 산정한 총 공모금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 5.0%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
20,640주
371,520,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른 상장주선인 의무 취득분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜피엔에이치테크가 협의하여 제시한
확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(20,640주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜피엔에이치테크의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 500,000주(72.7%), 구주매출 188,000주(27.3%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

688,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

688,000주 (100.0%)

-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공 모 대 상

주 수 (비 율)
비율

비 고

일반청약자

172,000주
25.0%

-

기관투자자

516,000주
75.0%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

688,000주
100.0%

-

주1)
2020.11.30 개정된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주2)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무
등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의

25%
에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

500,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

500,000주 (100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수 (비율)

주2)

비율

주당 
모집가액
주3)

모 집 총 액

주4)

비 고

일반청약자

125,000주
25%
18,000원
2,250,000,000원
-

기관투자자

375,000주
75%
6,750,000,000원

주1)

합 계

500,000주
100.0%
9,000,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당 모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜피엔에이치테크가 결정한
확정공모가액 18,000원입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 18,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(
1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

매 출 대 상

주 수 (비 율)

비 고

일 반 공 모

188,000주 (100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

188,000주 (100.0%)

-

【매출 세부내역】

매 출 대 상

배정주식수

비율

주당 매출가액

매출총액

비 고

일반청약자

47,000주
25%
18,000원
846,000,000원
-

기관투자자

141,000주
75%
2,538,000,000원

주1)

합 계

188,000주
100.0%
3,384,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 「조세특례제한법 시행령」 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참고)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

주당 매출가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜피엔에이치테크가 결정한
확정공모가액 18,000원입니다.

주4)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 18,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주5)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

주식회사 피엔에이치테크
경기도 용인시 기흥구 동백중앙로16번길 16-25, 804호(중동, 대우프론티어밸리1단지)
현서용
150,000주
매출잔량이 발생한 경우
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라
대표주관회사가 자기계산으로 인수

박갑환
38,000주

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출 전
보유주식수
매출주식수
매출 후
보유주식수(비율)

현서용
최대주주
(대표이사)
기명식 보통주
1,539,620
150,000
1,389,620(30.77%)

박갑환
임원
(사내이사)
기명식 보통주
383,000
38,000
345,000(7.64%)

합 계
1,922,620
188,000
1,734,620 (38.41%)

주1)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 전 주식수인 3,995,376주에 신주모집 주식수 688,000주 및 상장주선인 의무 취득분 20,640주를 합한 공모 후 주식수인 4,516,016주에 대한 비율입니다.

주2)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 또한 수요예측 절차 후 매출주주 간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구 분

취득주식수

주당 취득가액

취득총액

비 고

한국투자증권㈜

20,640주
18,000원
371,520,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액18,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다.

주4)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 상장일부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜피엔에이치테크의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수
(단, 가격 미제시 수요예측
참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정
확정공모가액 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지를
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이
제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
18,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
18,000원으로 결정

(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜피엔에이치테크의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

(2) 금번 ㈜피엔에이치테크의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2021년 01월 28일(목)
주1)

기업 IR
2021년 01월 28일(목)
주2)

수요예측 일시
2021년 01월 28일(목) ~ 01월 29일(금)
주3)

공모가액 확정공고
2021년 02월 02일(화)
-

문의처

한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-
5187)

-

주1)
수요예측 안내공고는 2021년 01월 28일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련된 기업 IR은 2021년 01월
29
일에 개최할 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2021년 01월 29일 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 동법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」 제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」 제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)

① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」 제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)

① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」 제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)

①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인
다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격

주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 X 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등 참여
조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반

12개월 × 환매비율

주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 ÷ (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 ÷ (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]

* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
516,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 688,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
172,000주(25.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 516,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000
주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 516,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대표주관회사의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받을 수 있습니다.

【 한국투자증권㈜ 인터넷 접수방법 】
① 홈페이지 접속 : http://www.truefriend.com ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측 참여]
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 한국투자증권㈜ 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항
ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.
ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간 : 2021년 01월 28일(목) ~ 1월 29일(금)
- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : 한국투자증권㈜ ☎ 02-3276-
5187

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며, 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.
⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.
⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑩ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측]에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격 평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.

(10) 물량 배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정수량에 미달하는 경우에는 의무배정수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) ⇒ 상단 [투자정보] 메뉴 ⇒ [IPO] ⇒ [수요예측] ⇒ [수요예측 참여/결과내역]에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
370
42
361
430
74
239
1,516

수량
186,305,000
21,091,000
181,264,000
217,752,000
24,886,000
119,206,000
750,504,000

경쟁률
361.06
40.87
351.29
422.00
48.23
231.02
1,454.47

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
347
175,316,000
39
19,543,000
346
175,070,000
413
209,711,000
74
24,886,000
193
98,542,000
1,412
703,068,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
7
3,118,000
3
1,548,000
7
2,066,000
16
7,525,000
-
-
46
20,664,000
79
34,921,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
170,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
170,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
15
7,701,000
-
-
8
4,128,000
1
516,000
-
-
-
-
24
12,345,000

합 계
370
189,305,000
42
21,091,000
361
181,264,000
430
217,752,000
74
24,886,000
239
119,206,000
1,516
750,504,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
24
1.58%
12,345,000
1.64%

17,000원 이상
1,491
98.35%
737,989,000
98.34%

14,000원 이상 17,000원 미만
1
0.07%
170,000
0.02%

14,000원 미만
-
-
-
-

합 계
1,516
100.00%
750,504,000
100,00%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)

6개월
9
4,644,000

3개월
32
16,512,000

1개월
56
28,857,000

15일
43
21,906,000

합 계
140
71,919,000

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
9.23%
9.58%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜피엔에이치테크와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 18,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜피엔에이치테크 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2021년 01월 28일(목) ~ 1월 29일(금)
-

청약기일
개시일
2021년 02월 03일(수)
주1)

종료일
2021년 02월 04일(목)

배정 및 환불
2021년 02월 08일(월)
-

납입기일
2021년 02월 08일(월)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2021년 01월 28일(목)

인터넷 공고
주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2021년 02월 02일(화)

인터넷 공고
주3)

청 약 공 고
2021년 02월 03일(수)

인터넷 공고
주4)

배 정 공 고
2021년 02월 08일(월)

인터넷 공고
주5)

주1)
- 기관투자자 청약일 : 2021년 02월 03일(수) ~ 02월 04일(목) (2일간)
- 일반청약자 청약일 : 2021년 02월 03일(수) ~ 02월 04일(목) (2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2021년 01월 28일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2021년 02월 02일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2021년 02월 03일 ㈜피엔에이치테크의 홈페이지(http://www.phtech.co.kr), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
배정공고는 2020년 02월 08일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2021년 02월 08일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반사항

모든 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무 취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 

(2) 일반청약자 청약

일반청약자의 청약은 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약 취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무 취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.

※ 청약사무 취급처 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약"이라 한다)은 청약일인 2021년 02월 03일 ~ 04일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서, 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2021년 02월 08일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(4) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반청약자
50%
주)

기관투자자
0%

주)
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2021년 02월 08일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2021년 02월 08일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 02월 08일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2021년 02월 08일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 대표주관회사 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금율

구 분
일반청약자
배정물량
일반 고객
최고 청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
172,000주
5,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는

5,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우
10,000주(200%), 최고우대 고객의 경우
15,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우
2,500주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 최고 청약한도 516,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 현재 당사 청약 가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인
2,500주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인
5,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
10,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
15,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금 가입 고객
단, IRP 계좌는 청약일 전일까지 퇴직급여통산계좌(잔고번호 0001) 또는 가입자부담금계좌(잔고번호 0002)에 1천만원 이상 입금실적이 있는 고객
(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 /
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50%)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(8) 청약사무 취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 총 공모주식의
75.0%(516,000주)
를 배정합니다.
② 일반청약자 : 총 공모주식의

25.0%(172,000주)
를 배정합니다.
③ 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜피엔에이치테크가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선배정하되, 추가청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』 부분을 참고하시기 바랍니다.

② 「
증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 물량은

86,000주

이상입니다.

③
일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④
일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반투자자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정 결과 각 청약자에 대한 배정 내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2021년 02월 08일(월) 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 02월 04일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (1) 동법 제9조제5항의 전문투자자, (2) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가회사 등, (3) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법 】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(e-mail)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [공지사항] 또는 상단 [투자정보] 메뉴 - [IPO] 내 [공모주청약]으로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)

한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜피엔에이치테크와 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조(정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2021년 02월 08일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사 및 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(2021년 02월 08일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2021년 02월 08일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2021년 02월 08일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 (i) 신주의 납입대금에 상응한 금액을 [하나은행 신길지점]에 납입하고, (ii) 구주의 매출대금에서 매출주주가 대표주관회사에게 지불하여야 하는 수수료를 공제한 금액을 매출주주가 지정하는 계좌에 송금합니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2021년 01월 01일입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식 배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.
② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 "전자증권법"이라 한다)이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장 공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로, 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수
조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주
688,000주
주)

주)
대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100.0%(688,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
637,776,000원
주)

주)

인수수수료는
확정공모가액 18,000원을 기준으로 산정한 공모금액(
12,384,000,000원) 및 상장주선인 의무인수 금액(
371,520,000원)를 합한 금액의 5.0%에 해당하는 금액입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식 보통주
20,640주

371,520,000원

「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한
확정공모가액 18,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)
상장주선인의 의무 취득분은 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다.

주4)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(20,640주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.
모집 또는 매출할 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우, 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상기 의무인수 관련 상장규정은 아래와 같습니다.

【 코스닥시장 상장규정 】

제26조(상장주선인의 의무)

⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 의무보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.

가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원

나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원

2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 이 경우, 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 출자한 제4호의 경영참여형 사모집합투자기구가 보유하고 있는 발행회사의 주식등은 해당 경영참여형 사모집합투자기구의 보유비율 산정 대상에서 제외한다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

※ 당사의 정관 (이하 동일)

제7조 (1주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식총수)
당 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000.주로 한다.

제7조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

당 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 8,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조의 2 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다.

제9조 (주식의 종류, 수 및 내용) 

① 회사는 보통주식과 우선주식을 발행할 수 있다.
② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 50% 이내로 한다. 
③ 우선주식에 대하여 1주의 금액을 기준으로하여 연 1%이상 10% 이내에서 발행 시 이사회가 우선배당률을 정한다. 
④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. 
⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. 
⑥ 우선주식의 주주는 우선주 1주당 의결권 한표를 갖는다. 단, 전환비율이 변동되어 보통주로 전환되는 경우 전환후의 보통주식은 일주당 의결권 한표를 갖는다. 
⑦ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고, 이기간의 만료와 동시에 보통주식 으로 전환된다. 다만, 존속기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료 될 때까지 그 기간은 연장된다.
⑧ 우선주식의 전환된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 12조의 규정을 준용한다.
⑨ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배당은 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.
⑩ 회사는 이사회의 결의에 의하여 아래의 조건에 따라 보통주식으로 전환되거나 회사의 이익으로 상환되는 우선주식을 발행할 수 있다.
1. 회사는 우선주식의 발행총수 범위 내에서 우선주식 주주의 청구에 따라 상환되는 상환우선주를 발행할 수 있다. 
가. 상환주식의 상환가액은 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연 20% 이하의 범위 내에서 발행시 이사회에서 정한 비율에 따라 연 복리로 산정한 금액으로 하되, 회사의 직전 연도 당기순이익 등을 고려하여 이사회가 정하는 바에 따라 가감할 수 있는 것으로 한다. 다만, 상환시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공제하기로 한다.
나. 상환주식의 상환청구권 행사기간은 발행일로부터 상환주식이 보통주식으로 전환되는 시점 1개월 전까지 하되, 발행 시 이사회가 정하는 별도의 조건이 있는 경우에는 이를 적용한다.
다. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환 청구를 받으면 그러한 청구가 있는 날로부터 1개월 이내에 회사가 주주로부터 주권을 제출 받고 상환가액을 주주에게 지급하여 상환하되, 발행 시 이사회가 정한 별도의 조건이 있는 경우 에는 이를 적용한다.
라. 상환주식의 상환은 회사에 배당 가능한 이익이 있을 경우에만 가능하며, 상환 청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선 배당을 받지 못한 경우에는 상환 기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.
마. 회사는 주식 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.
2. 회사는 우선주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주로 전환되는 전환주식을 발행할 수 있다. 
가. 전환주식의 전환조건은 전환주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것으로 한다. 나. 전환청구기간은 최초 발행일 이후부터 존속기간 만료 전일까지로 하고 전환 청구 기간 내에 전환청구 시 보통주로 전환 될 수 있으며, 발행 시 이사회가 정하는 별도의 조건이 있을 경우에는 이를 적용한다.
다. 우선주로써 전환할 수 있는 보통주에 대한 전환비율은 우선주 1주당 보통주 1주로 하되, 회사의 유ㆍ무상증자, 주식배당, 합병, 주식분할, 주식매입선택권의 부여 또는 회사의 목표 순이익 미 달성이나 상장 시 적절한 희망 공모가의 미 도달 등 발행가액에 불리한 영향이 있다고 판단하여 이사회가 정하는 경우 등에는 발행 시 이사회가 정하는 바에 따라 전환조건을 조정 할 수 있다.
3. 회사는 위1호 및 2호의 성격을 동시에 지닌 주식을 발행 할 수 있다.

제13조 (주식의 소각)

① 당 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서 주주에게 배당할 이익으로 주식을 소각할 수 있다.

② 제 1항의 규정에 의한 주식의 소각은 회사가 자기주식을 취득하여 소각하는 방법으로 한다. 

3. 의결권에 관한 사항

제26조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)

당 회사, 모회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주 식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 당 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가주식의 신탁을 인 수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조 (의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회의일 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주 총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

④ 당 회사는 제 3항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. 
② 당 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 
1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 
3. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
4. 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매
ㆍ
자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
8. 기타 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 발행하는 경우
9. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
③ 제2항 각 호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회 결의로 정한다.
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 발생한 단주의 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 제 2 항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제 416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 9에 따라 주요사항 보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

5. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 배당기산일) 

당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제54조 (이익배당) 
① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 자산으로 할 수 있다. 
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할수 있다
③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 코로나19로 인한 경기침체 및 불확실성 

최근 코로나19의 재확산세가 전세계적으로 가파르게 증가됨에 따라 글로벌 경기침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 2020년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -4.4%, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 국내의 경우, 경제개발협력기구(OECD)는 2020년에는 -1.1%, 2021년에는 2.8%를 전망하였습니다.
상기와 같이 코로나19의 대규모 재확산에 따라 지속된 경기침체로 인해 전방산업이 하락추세로 전환하거나 설비투자가 축소할 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

신종 코로나바이러스감염증(COVID-19)은 2019년 12월 처음으로 발생한 급성 호흡기 질환으로, 스페인, 이탈리아 등 유럽에서 확진자가 급증한 후, 미국에서만 2021년 12월 30일 기준 2,000만명을 돌파하는 등 코로나19 감염 확산이 지속되고 있습니다. 국내의 경우도 지난 8월 정부의 강력한 격리조치 등으로 진정세를 찾는듯 하였으나, 8월 셋째주를 기점으로 다시금 폭증하였고 최근에는 일 1,000명 안팎의 확진자수를 기록하고있습니다. 현재 백신 접종과 같은 코로나19에 대한 근원적인 의료 해결책이 없는 한, 코로나19의 확산 우려와 이에 따른 경기 불확실성은 계속되는 상황입니다. 

이러한 코로나19의 확산으로 인해 국가 간 이동이 제한되고, 산업이 셧다운 되는 등으로 인하여 글로벌 금융위기 이후 최악의 경기 침체와 마이너스 성장에 직면하였습니다. 

2020년 10월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.8% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -4.4%, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.2%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 각국의 경기부양책 등의 효과로 선진국의 2020년 경제성장률 전망치는 -5.8%로 직전 전망(20년 6월) 대비 2.3%p 상향 조정한 반면, 신흥국의 2020년 경제성장률 전망치는 -3.3%로 직전 전망(20년 6월) 대비 0.2%p 하향 조정했습니다. 특히, 한국의 경제성장률은 직전 전망(20년 6월) 대비 0.2%p 소폭 상향한 -1.9%로 전망되었습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망]

(단위: %)

구분

2019년

2020년

2021년

('20.06)

('20.10)

('20.06)

('20.10)

세계

2.8

-5.2

-4.4

5.4

5.2

선진국

1.7

-8.1

-5.8

4.8

3.9

미국

2.2

-8.0

-4.3

4.5

3.1

유럽

1.3

-10.2

-8.3

6.0

5.2

일본

0.7

-5.8

-5.3

2.4

2.3

한국

2.0

-2.1

-1.9

3.0

2.9

신흥국

3.7

-3.1

-3.3

5.8

6.0

중국

6.1

1.0

1.9

8.2

8.2

인도

4.2

-4.5

-10.3

6.0

8.8

자료 : IMF World Economic Outlook (20.10)

국내의 경우, 한국은행에서 2020년 11월에 발표한 경제전망보고서에 의하면 수출 부진이 점차 완화되겠으나 최근 코로나19의 국내 감염이 다시 확산되면서 민간소비 회복이 제약되며 2020년은 -1.1%, 2021년 3.0%의 경제성장률을 보일 것으로 전망하였습니다. 또한 향후 코로나19의 전개양상과 백신 및 치료제 상용화 시기, 반도체 경기 향방 등으로 인해 불확실성은 상황으로 전망하였습니다. 

[국내경제전망]

국내경제전망

자료 : 한국은행, 경제전망보고서(20.11)

동사의 주요 제품은 디스플레이 패널에 사용되는 OLED 소재이며, 이 소재의 전방산업인 디스플레이 산업은 경기에 민감하게 반응하는 산업적 특성이 있습니다. 코로나 19의 대규모 재확산에 따라 지속된 경기침체로 인해 전방산업이 하락추세로 전환하거나 설비투자가 축소할 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 세계 경기가 악화될 경우, 경기변동에 따른 전방산업이 하락추세로 전환하거나 설비투자가 축소할 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

나. 기타 세계 무역 상황에 따른 위험

미중 무역분쟁, 한일 무역분쟁, 영국의 EU탈퇴 등의 세계 각국의 무역분쟁이 지속되고 있으며, 이에 따른
글로벌 경기가 악화 될 시, 정부의 소재/부품/장비산업 지원 정책에도 불구하고 경기변동에 따른 전방산업이 하락추세로 전환하거나 설비투자가 축소할 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

정부는 2019년 8월 한일무역분쟁에 대응하여 소재/부품/장비산업에 예산, 금융, 세제, 규제특례 등 국가자원과 역량을 투입하는 대책을 추진하였습니다. 이에 일본 전략물자(1,194개)와 소재ㆍ부품ㆍ장비 전체품목(4,708개)을 대상으로 반도체, 디스플레이, 자동차, 전기전자, 기계ㆍ금속, 기초화학 등 6대 분야 100개 품목 선정하였으며, 이 가운데 디스플레이 관련 소재 및 장비 분야에서는 11개를 선정함에 따라 국내 디스플레이 소재 및 장비 산업은 도리어 성장의 기회를 맞이하게 되었습니다.

이에 동사는 고굴절/저굴절 CPL, 정공수송층 재료, 장수명 블루호스트 재료 등의 소재에 대하여 고객사로부터 양산채택을 얻어냄으로써 소재의 국산화 기틀을 마련하였으며, 다수의 소재가 21년 양산공급을 예정하고 있는 상태입니다. 그외에도 지속적으로 다양한 OLED 소재의 국산화를 실현해내고자 동사는 정부의 소재/부품/장비산업 지원정책의 취지에 부합한 역할과 책임에 최선을 다하고 있습니다.

그러나 한일무역분쟁 외에 세계 각국의 무역분쟁의 지속 등으로 세계 경기가 악화될 경우, 정부의 소재/부품/장비산업 지원 정책에도 불구하고 경기변동에 따른 전방산업이 하락추세로 전환하거나 설비투자가 축소할 경우 동사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. 스마트폰시장(전방시장)의 시장축소에 따른 위험

동사의 주제품인 mobile향 OLED 소재는 전방 산업인 스마트폰 시장으로부터 직접적인 영향을 받습니다.
글로벌 스마트폰 시장이 정체하는 모습을 보였으나 주요 제조사들은 기존의 모바일 산업의 회복을 기대하기 보다 더욱 강하고 확실한 성장 모멘텀이 있는 5G, 폴더블에 주목하여 LCD 패널에서 OLED 패널로 방향을 선회하고 있습니다. 이와 같은
전방산업인 스마트폰 시장의 변화의 움직임에도 불구하고 성장세 둔화 및 매출이 감소하는 경우 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동사가 영위하고 있는 디스플레이 소재 시장은 전방 산업인 스마트폰, TV 등의 시장 등의 업황에 직접적인 영향을 받습니다. Counterpoint에 따르면, 2020년 4월 글로벌 스마트폰 판매량은 저점을 기록한 이후 미국 애플의 아이폰 SE 2020과 11시리즈 판매 호조를 바탕으로 전년대비 성장세로 전환하면서 성장세를 보였습니다. 2020년 10월 판매량은 1억 2,451만대(YoY -9%, MoM 5%)로 2개월 연속 전년대비 감소하였습니다. 이는 코로나19로 인한 유럽 일부 국가 이동제한 재개, 아이폰 12 출시지연, Media Tec 칩셋을 비롯한 공급망 차질 이슈 등이 부정적인 영향을 받은 것으로 보여집니다. 향후, 아이폰12 Pro, 삼성 갤럭시 S 시리즈 등 프리미엄 모델의 비중확대를 통하여 스마트폰 수요 회복세가 지속될 것으로 기대되고 있습니다.

[글로벌 월별 스마트폰 판매량 전망]

글로벌 월별 스마트폰 판매량 전망.jpg
글로벌 월별 스마트폰 판매량 전망

자료: Counterpoint, 키움증권(20.11)

반면, 스마트폰 디스플레이 시장은 기존 LCD패널을 착용한 제품에서 OLED 패널 채택 제품으로의 변화로 인해 글로벌 OLED 스마트폰 침투율은 ‘19년 28% → 20년 34% → 22년 48%’ 수준으로 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

[글로벌 스마트폰 시장 내 OLED 침투율 추이 전망]

글로벌 스마트폰 시장 내 oled 침투율 추이 전망.jpg
[글로벌 스마트폰 시장 내 oled 침투율 추이 전망]

자료: 산업자료, 유안타증권 리서치센터(20.06)

이는 기존의 모바일 산업의 회복에 기대하기 보다는 더욱 강하고 확실한 성장 모멘텀이 있는 5G, 폴더블에 주목하여 주요 제조사들은 LCD 패널에서 OLED 패널로 방향을 선회한 것입니다.

올해부터 본격화된 5G 스마트폰은 안테나 전력 소비 증가로 인해 더 큰 용량의 배터리가 필요하기에 가볍고 얇은 OLED의 강점이 부각되면서 OLED 패널 사용을 늘리는 배경이 되었습니다. 또한 OLED 패널은 유리 뿐만 아니라 수지도 기판에 사용할 수 있어서 폴더블 스마트폰에 적합하다는 점에 LCD 패널을 대체하고 있습니다. 

이미 2009년부터 삼성에서는 OLED 패널을 사용하기 시작하였으며, 2012년부터 중국 화웨이 테크놀러지도 OLED 패널을 탑재한 스마트폰 기종을 늘리고 있는 추세입니다. 최근, 미국 애플도 스마트폰 시장 추세에 맞추어 기존에는 아이폰에 OLED와 LCD를 혼용하였으나 차기 아이폰의 전기종에 OLED를 탑재하기로 하였습니다. 이에따라 전세계적으로 OLED 기술을 견인하고 있는 삼성디스플레이와 LG디스플레이의 영향력이 더욱 커질 것으로 기대되고 있습니다. 

그러나, 이와 같은 전방산업인 스마트폰 시장의 변화의 움직임에도 불구하고 성장세 둔화 및 매출이 감소하는 경우 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 양산스케쥴 지연 위험

동사는 고객사의 디스플레이 패널 양산스케쥴에 따라 동사의 생산일정이 결정됩니다. 따라서 고객사의 생산계획이 변경되는 경우 동사의 생산일정과 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 동사의 향후 추정매출 등은 현재 시점의 고객사의 양산스케쥴에 따라 추정한 것이며, 향후 시장변수, 천재지변, 고객사 고유위험 등에 따라 고객사의 양산스케쥴이 변동하는 경우 동사의 생산일정은 지연 등 변동될 수 있으며 이에 따른 당사의 추정매출 실현시기는 변동될 수 있습니다.

동사는 OLED 디스플레이 공급체인상 소재업체로서 전방산업의 시장상황과 생산스케쥴에 따라서 생산계획이 결정되는 산업적 특성을 갖습니다. 이에 따라 동사 고객사의 양산스케쥴이 변경되는 경우 동사의 생산일정에 영향을 미칠 수 있
습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사가 2022년까지 계획하고 있는 제품 개발 및 공급 스케쥴과 추정손익은 아래와 같습니다. 

[ (주)피엔에이치테크 제품 개발 및 공급 스케쥴 ]

구 분
응용

개발, 공급 스케쥴

고객
제품명
2020년
2021년
2022년

A사
고굴절 CPL재료
OLED Mobile & TV
양산적용 TEST
양산

저굴절 CPL재료
OLED Mobile
고객사 평가

양산적용 TEST

정공수송층재료
OLED Mobile
개발중
고객사 평가
양산적용 TEST

B사
레드프라임 재료
OLED Mobile
2018년부터 양산공급중

장수명 블루호스트(TV용)
WOLED TV
양산적용 TEST
양산

장수명 블루호스트 (Mobile용)
OLED Mobile
양산적용 TEST
양산

레드호스트
OLED Mobile
양산적용 TEST
양산

장수명 그린 호스트
OLED Mobile
개발중

양산적용 TEST

C사
고굴절 CPL재료
OLED Mobile
고객사 평가

양산적용 TEST

D사
고굴절 CPL재료
OLED Mobile
개척중
고객사 평가
양산적용 TEST

기타
원료,촉매,중간체
OLED 재료에 적용되는 원료,촉매,중간체등
2009년 이후 지속사업중

[ 2020년~2022년 추정 (요약)손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

매출액

8,314
19,380
33,865

매출원가

6,425
13,532
22,924

매출총이익

1,889
5,848
10,941

판매비와관리비

3,048
3,243
4,610

영업이익(손실)

(1,159)
2,605
6,331

영업외수익

151
175
181

영업외비용

(4,020)
265
265

법인세비용차감전순이익(손실)
(5,028)
2,515
6,248

법인세비용

-
-
-

당기순이익(손실)

(5,028)
2,515
6,248

주1)
2020년도의 영업외 비용은 전환우선주의 보통주 전환에 따른 평가손실금액인 3,669백만원이 반영되어 있습니다.

주2)

법인세비용은 당기순손실 및 결손금 규모에 따라 없는 것으로 추정하였습니다.

동사의 향후 추정매출 등은 현재 시점의 고객사의 양산스케쥴에 따라 추정한 것이며, 향후 시장변수, 천재지변, 고객사 고유위험 등에 따라 고객사의 양산스케쥴이 변동하는 경우 동사의 생산일정은 지연 등 변동될 수 있으며 이에 따른 당사의 추정매출 실현시기는 변동될 수 있음에 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

마
. 주
고객사 점유율 변동에 따른 성장률 둔화 위험

동사는

LG디스플레이에 대한 매출비중이 60%
수준으로 동사의 사업성과는 LG디스플레이의 사업성과에 영향을 크게 받습니다. 현재까지는 삼성디스플레이, LG디스플레이 2개사가 세계 OLED패널 시장 점유율 90% 이상을 독점하고 있으나,
중국 OLED 패널 업체들이 제품 생산을 시작하게 되면 삼성디스플레이, LG디스플레이의 시장점유율이 감소할 수 있고, 이에 따라 동사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있습니다.

동사
는
LG디스플레이에 대한 매출비중이 60% 수준으로 동사의 사업성과는 LG디스플레이의 사업성과에 영향을 크게 받습니다. 현재까지는 삼성디스플레이, LG디스플레이 2개사가 세계 OLED패널 시장 점유율 90% 이상을 독점하고 있고, 관련 기술개발도 주도하고 있습니다.

하지만 중국 기업들이 중국 정부의 정책적 지원에 힘입어 OLED 관련 산업에 대규모 투자를 진행하고 있고, 중국 스마트폰 업체들은 중국내의 막대한 스마트폰 시장을 바탕으로 점차 OLED 사용 비중을 늘리고 있습니다. 이에 따라 BOE를 비롯한 중국 패널 업체들이 6세대 플렉서블 OLED 공장 건설을 공격적으로 추진하여 OLED 산업을 키우고 있습니다. 특히, 최근 중국 업체들이 부가가치가 높은 Flexible OLED 패널까지 생산하기 시작하면서 향후 OLED 패널 시장 내 경쟁이 더욱 치열해질 전망입니다.

이러한 중국 업체들의 약진에 따라 국내 디스플레이 업체들의 타격이 불가피하며, 이에 따라 동사는 중국 내 OLED 전문 에이전트와 협업하여 동사의 제품 및 기술을 중국의 OLED 디스플레이 패널사에게 소개하는 방식으로 판로확보를 위한 해외 마케팅 플랜을 수립하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 해외영업의 성과가 유의적이지 않거나 국내 업체들의 타격 수준에 따라 동사의 성장세가 둔화되거나 위축될 위험이 있습니다.

바
. 경쟁
소재 출현에 대한 위험

동사는 OLED 소재 시장에서 소수의 업체들과 경쟁하고 있습니다. 현재 동사의 주력제품인 OLED 소재는 타사대비 우수한 품질과 기능을 바탕으로 다년간의 연구와 개발을 통한 신뢰를 구축하여

LG디스플레이 등에 공급
하
고
있으나,
향후 동사보다 물성 및 화학적 특성이 더 좋은 소재를 개발하게 될 경우, 고객사의 동사 제품에 대한 수요 감소로 인하여 동사의 경쟁력 확보에 어려움을 줄 수 있습니다.

OLED 소재시장의 특성상 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 상향평준화 되고 있으며, 더 뛰어난 성능의 소재로 변경될 때마다 소재별 업체선정에 따른 경쟁구도는 지속되고 있습니다. 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심 기술력 및 양산력(Capa) 등으로 신규업체의 진입 장벽은 더욱 높아지고 있습니다. 이에 동사는 빠르게 변화하는 고객사 요구에 유연하게 대처하여, 현재 최종 고객사로

LG디스플레이와

지속적인 파트너십 관계를 유지하고 있습니다.

OLED 소재 중, 동사는 고객사인 OLED 패널 생산업체의 요구에 맞추어 고굴절/저굴절 CPL소재, 레드프라임 소재, 장수명 블루호스트 소재 등을 공급하고 있습니다. 특히, 동사의 고굴절 CPL소재는 파장에 따른 고굴절 특성의 우수한 안정성을 확보하고 있으며, 저굴절 CPL소재는 높은 열안정성을 보여 고객사 Test결과에서 타 경쟁제품 대비 우수함을 입증 받았습니다. 

이러한 고객사와의 지속적인 파트너십 관계에도 불구하고, 향후 경쟁업체에서 동사보다 물성 및 화학적 특성이 더 우수한 소재를 개발하게 될 경우, 고객사는 해당 업체를 선정함에 따라 동사 제품에 대한 수요감소로 이어져 동사의 경쟁력 확보에 어려움을 줄 수 있습니다.

사. 정부 규제 및 정책 변동과 관련된 위험

동사의 주된 영위 사업인 OLED 소재 제조사업은 기본적으로「화학물질관리법」과 「화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률」등 화학산업관련 법령의 적용을 받으며 '소재부품장비 경쟁력 강화 대책' 등의 국가 정책에도 밀접하게 영향을 받습니다. 최근 일본 수출규제에 따른 소재국산화 정부 시책에 따라 소재산업 국가 경쟁력 강화 를 위해 동사에게 유리한 규제환경이 조정되는 추세입니다. 그러나
화학물질이나 산업안전 관련 규제가 강화 또는 변경되고, 소재관련 국가 정책 지원이 지연 또는 중단될 경우 소재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 동사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

산업 현장에서 고용자들의 안전 및 산업 보건을 보장하기 위한 정부 기관의 법규 및 규제 강화는 동사 주요 제품의 제조와 밀접한 관련이 있습니다. 안전 규제는 모든 산업 분야에서 매우 중요한 부분이며, 특히 정부 규제에 직접적인 영향을 받는 석유 및 가스, 화학 물질, 건축 및 건설과 같은 산업 분야에 더욱 엄격하게 적용되고 있습니다. 동사의 OLED 소재의 경우에도 마찬가지이며 주로 아래의 안전관리법의 영향을 받고 있습니다.

안전관리법
목적

「화학물질관리법」
('15년 1월 시행, '20년 3월 개정)
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질로부터 모든 국민의 생명과 재산 또는 환경을 보호하는 것을 목적으로 한다.

「화학물질의 등록 및
평가 등에 관한 법률」
('20년 5월 시행, '20년 5월 개정)
이 법은 화학물질의 등록ㆍ신고 및 유해성(有害性)ㆍ위해성(危害性)에 관한 심사ㆍ평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산ㆍ활용하도록 함으로써 국민건강 및 환경을 보호하는 것을 목적으로 한다.

동사는 OLED 소재를 제조 및 판매하는 회사이기 때문에 소재 산업에 대한 규제 및 정책과도 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 지난 2019년 7월 일본의 반도체 핵심소재에 대한 수출규제에 대응하기 위해 정부는 대일 의존도가 높은 '소재ㆍ부품ㆍ장비'에 대한 국산화를 천명하였고 2019년 12월 '소재ㆍ부품ㆍ장비산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법(소부장 특별법)'이 국회를 통과하였습니다. 이후 국내 대기업에서 사용되고 있는 일본의 소재 등에 대한 국산화가 상당수 진행되고 있으며 동사에서도 이러한 움직임에 발맞추어 소재 국산화에 힘쓰고 있습니다.

[「소재ㆍ부품
ㆍ
장비산업 경쟁력강화를 위한 특별조치법」주요사항]

구분
내용

특징
◇'01년 법 제정 이후 약 20년만에 대상, 기능, 방식, 체계 등을 전면적으로 개편, '21년 일몰예정이던 특별법을 상시법化 

◇ 정책범위를 소재,부품에서 소재, 부품, 장비로 확장하고, 기존 기업단위육성법에서 산업중심 경쟁력강화 모법(母法)으로 전환 
① (대상)기업 단위 전문기업 육성 → 산업 전반의 경쟁력 강화 
② (범위)'소재, 부품' → '소재, 부품 + 장비'로 범위 확대 
③ (기능)R&D, 인력양성, 테스트베드, 특화단지 등 全주기 지원 강화 
④ (방식)기업간 협력모델에 금융, 입지, 규제특례 등중점 지원
⑤ (체계)경쟁력강화위원회 신설 및 특별회계운영

주요 내용
◇정책대상 및 기본계획 
ㅇ기존 소재·부품 외에 장비분야를 신설하였고, 소재·부품·장비 대상업종*을 통합하여 규정 
* ① 장비 추가, ② 한국표준산업분류 10차 개정 반영, ③ 산업계 수요 반영 
ㅇ소재·부품·장비 경쟁력강화 기본계획 수립시 경쟁력강화위윈회 심의 등기본계획 및 시행계획 수립세부절차를 규정 
* (현행) 소재, 부품 발전기본계획 → (개정) 소재, 부품, 장비산업 경쟁력강화 기본계획 

◇ 중점지원 정책 신설 
ㅇ공급망 안정성 강화 및 핵심 기업군 육성을 위해 핵심전략기술*선정,특화선도기업, 강소기업**선정·관리 절차 등을 규정 
* (핵심전략기술) 선정절차, 결과공개, 재검토, 정보비공개 대상 기관 등
** (특화선도기업·강소기업) 선정기준, 절차, 선정을 위한 조사, 유효기간 등 

◇ 실증기반 확충 
ㅇ기술개발, 기술이전 및 사업화, 실증기반 개방·활용등의 시행기관·절차, 융합혁신지원단* 구성·운영등을 규정함 
* 소부장 기업 기술지원을 위한 정부출연연 등 32개 공공연구기관 협의체 

◇ 기업간 협력모델 
ㅇ기업간 협력모델의 선정, 지원*에 관한 사항, 협력모델 참여기업이 요구하는 규제개선 신청, 심의절차 등을 규정
* 신뢰성평가, 성능검증을 위한 시설 확충, 연구인력 파견, 금융지원 등 

◇ 특화단지 
ㅇ특화단지지정요건, 절차를 규정하고, 특화단지에 입주하는 기업등에 국유재산 임대료를 재산가액의 1% 까지 감면 가능하도록 규정 

◇ 추진체계 
ㅇ경쟁력강화위원회 및 실무추진단의구성·운영등에 관한 사항 및 특별회계 관리·운용 등에 관한 사항을 규정함

출처 : 산업통상자원부

동사가 영위하고 있는 OLED 소재 사업의 경우 정부정책 지원 등에 따라 성장이 기대되고 있는상황임에도 불구하고 화학물질이나 소재 관련 법규 및 규제가 강화되거나 변경, 또는 국가 정책 지원이 지연 및 중단될 경우 OLED 소재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 동사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.

아. 생
산설비 화재 등에 따른 위험

동사의 합성공정은 다양한 화학원료를 기반으로 반응설비를 통해 합성하며, 동 원료 중
톨루엔 등과 같은 가연성 원료를 취급하고 있습니다.
이에 따라 당사는「화학물질관리법」과 「화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률」등 화학산업관련 업종에 적용되는 규제를 적용받습니다. 이에 당사는 환경오염이나 산업현장 안전에 대한 각종 준수사항을 이행하고 있으며 환겸오염이나 화재 등의 가능성을 원천적으로 차단하기 위한 내부관리규정을 두고 있습니다.
그럼에도 불구하고 동사의 생산설비 내 화재 발생가능성을 배제할 수 없으며, 화재가 발생하게 되는 경우, 동사의 생산계획과 납품일정, 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동사는 충북진천합성공장 및 용인승화정제공장에서 OLED 소재를 생산하고 있습니다.

동사의 합성공정은 다양한 화학원료를 기반으로 반응설비를 통해 합성하며, 동 원료 중
톨
루
엔
등과 같은 가연성 원료를 취급하고 있습니다. 이에 따라 당사는「화학물질관리법」과 「화학물질의 등록 및 평가에 관한 법률」등 화학업종 관련 법을 비롯하여,
「
산업안전보건법
」
,
「
소방법」
,
「
위험물관리법」
산업관련 업종에 적용되는 규제를 적용받습니다. 

이에 당사는 환경오염이나 산업현장 안전에 대한 법정교육이수, 법정자격을 갖춘 관리자 지정 등 각종 준수사항을 이행하고 있으며 환경오염이나 화재 등의 가능성을 원천적으로 차단하기 위한 '안전보건관리규정' 등 내부관리규정을 두고 작업수칙을 운영하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 동사의 생산설비 내 화재 등의 발생가능성을 배제할 수 없으며, 화재 등이 발생하게 되는 경우, 동사의 생산계획과 납품일정, 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자
. 환율변동의
위험

동사는 2020년 3분기말 현재 수출비중은 1.5%에 불과하나, 향후 중국 OLED 시장 진출을 계획하고 있습니다.
향후 수출금액이 증가할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며, 효율적인 외환 관리에 실패할 경우 동사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

OLED 디스플레이시장은 국내기업인 삼성디스플레이 및 LG디스플레이 양사가 전세계 시장 지배력을 확보하고 있습니다. 이에 따라 동사는 국내 수요기업을 대상으로
사업전략을 펼쳐왔으며
LG디스플레이와의 사업관계 구축을 통해 향후 매출 대부분은 LG디스플레이로부터 발생할 예정입니다. 

그러나 향후 중국 OLED 기업들의 기술수준이 경쟁력을 갖추고 세계 OLED 시장점유율을 확대하게 되는 경우 동사 역시 중국 OLED 패널기업에 대한 영업을 확대할 수 밖에 없으며, 이에 따라 동사의 채권채무는 외환위험에 노출될 가능성이 높습니다.

2020년 3분기말 현재 수출비중은 1.5%에 불과하나 향후 수출금액의 증가가 발생할 경우 외환위험 노출자산이 증가할 수 있으며, 효율적인 외환 관리에 실패할 경우 동사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

동사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)입니다.
통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
동사 또한 설립 이후 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, OLED소재 사업 추진을 통해 향후 수익성 제고를 위해 노력을 다하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 제품개발 실패 등의 요인으로 인해 동사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며
, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거
기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후
(매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용)
에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

동사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 A등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2020년 12월 02일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 특례 중 소재ㆍ부품전문기업 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 1개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며, 동사는 OLED 소재의 핵심기술에 대해 평가를 의뢰하여 2020년 08월 14일에 한국산업기술평가관리원으로부터 A등급을 취득하였습니다.

한편, 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[ 코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교 ]

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가
(기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산
(택일)

주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상
주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상

)

주2)

경영성과 및
시장평가 등
(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성
(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

동사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[ 동사 요약 (포괄)손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구 분

2017년도
 (제9기)

2018년도

(제10기)

2019년도

(제11기)

2020년도

3분기

(제12기 3분기)

회계처리 기준

K-GAAP

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액

5,023

6,082

7,127

5,520

매출원가

4,206

6,106

5,407

4,707

매출총이익

816

(24)

1,720

813

판매비와관리비

2,650

1,818

2,198

1,947

영업이익(손실)

(1,653)

(1,841)

(478)

(1,134)

법인세비용차감전계속사업이익(손실)

(1,814)

(1,473)

(7,627)

(4,936)

당기순이익(손실)

(1,814)

(1,473)

(7,627)

(4,936)

총포괄이익(손실)

(1,814)

(1,536)

(7,648)

(4,998)

주1)
2018년도(제10기) 재무제표는K-GAAP으로 외부감사를 수검하였으나, 비교 용이성 제고를 위해K-IFRS(감사받지 않은 재무제표)로 전환하여 기재하였습니다.

주2)
2020년도 3분기(제12기 3분기) 당기순손실은 영업손실 1,134백만원 외에 전환상환우선주 공정가치 평가에 따라 평가손실3,669백만원이 포함되어있습니다.

당사는 설립 이후 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 2021년부터 양산공급이 확정된 제품매출을 통해 향후 개선 될 것으로 예상하고있습니다. 동사의 2022년까지 매출액 추정 세부 내역은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역』 부분을 참고해주시기 바랍니다.

[ 2020년~2022년 추정 (요약)손익계산서 ]

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

매출액

8,314
19,380
33,865

매출원가

6,425
13,532
22,924

매출총이익

1,889
5,848
10,941

판매비와관리비

3,048
3,243
4,610

영업이익(손실)

(1,159)
2,605
6,331

영업외수익

151
175
181

영업외비용

(4,020)
265
265

법인세비용차감전순이익(손실)
(5,028)
2,515
6,248

법인세비용

-
-
-

당기순이익(손실)

(5,028)
2,515
6,248

주1)
2020년도의 영업외 비용은 전환우선주의 보통주 전환에 따른 평가손실금액인 3,669백만원이 반영되어 있습니다.

주2)

법인세비용은 당기순손실 및 결손금 규모에 따라 없는 것으로 추정하였습니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유]

구 분

지 정 사 유

최근 사업연도(2019년도)
경영성과 및 재무상태

매출액

최근 사업연도 30억원 미만
(기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)

매출액 : 7,127백만원

법인세비용차감전계속사업손실
(연결재무제표 기준)

최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
(기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실 : 7,627백만원

영업손실

최근 4사업연도 영업손실
(기술성장기업은 미적용)

영업손실 : 478백만원

자본잠식 및 자기자본
(연결재무제표 기준)

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상
주2)

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만
- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
(기술성장기업은 미적용 요건 없음)

-자본잠식률 : 1633.90%

-자기자본 : -15,799백만원
 
- 감사의견 : 적정

주1)
상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

동사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)인 2021년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2025년도까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2023년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 동사가 2021년 코스닥시장에 상장할 경우, 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용 받게 될 예정입니다. 
 
 이와 더불어, 동사의 경우 2019년말 기준, 부채총계 321.55억원 및 자본총계 -157,99억원으로, 기발행한 전환권이 부여된 우선주와 관련하여 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무상태표상 해당 우선주는 당기손익-공정가치측정금융부채로 인식되었으며, 자본잠식 상태를 기록하였습니다. 2020년 상반기 이후, 상환전환우선주 전량이 보통주로 전환됨에 따라 2020년 3분기말 현재 해당 부채는 자본으로 대체되었으며 자본잠식 상황은 해소되었습니다.

[요약 재무상태표]

(단위: 백만원)

구 분

2018년말
 (제10기말)
 (감사받지 아니한
 재무제표)

2019년말
 (제11기말)

2020년 3분기말
 (제12기 3분기말)

작성기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

자산총계

17,754

16,356

17,999

부채총계

25,928

32,155

11,186

자본총계

(8,174)

(15,799)

6,813

한편 2021년부터 양산공급이 확정된 제품매출로부터 본격적으로 매출이 발생함에 따라 영업이익 및 당기순이익이 발생하면서 추후 동사의 재무안정성 지표는 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 또한 향후 영업활동을 통해 창출되는 잉여자금을 차입금 상환에 사용하는 등 재무안정성 개선을 계획하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 제품 출시 지연, 시장 경쟁 심화 등의 요인으로 인해 양산할 소재의 매출증대가 이루어지지 못하여 충분한 수준의 이익과 영업현금흐름을 발생시키지 못할 경우 추가적인 부채조달이 필요할 수 있으며 동사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. 동사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의한 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 매출처 편중에 대한 위험

전세계 OLED패널의 대부분은 삼성디스플레이 및 LG디스플레이가 생산하고 있습니다. 이에 따라 삼성디스플레이나 LG디스플레이의 OLED 제품 생산계획에 따른 투자규모 및 생산실적이 세계 OLED 시장 및 동사에 미치는 영향력을 고려할 때 매출처 편중의 위험은 불가피한 것으로 판단됩니다. 이는
고객사의 설비투자 및 생산 축소 정책은 동사에 대한 발주 감소로 이어지게 되며, 이와 같은 구조에서는 경영 환경변화에 대해 유연하게 대처할 수 없어 동사의 영업활동에 대한 불확실성이 증대될 위험이 있습니다.

전세계 OLED 패널의 대부분은 삼성디스플레이 및 LG디스플레이가 생산하고 있습니다. 이에 따라 삼성디스플레이 및 LG디스플레이의 OLED 제품 생산계획에 따라 시장의 수요와 공급이 크게 영향을 받고 있습니다. 동사의 수요기업은 LG디스플레이로 대부분의 매출은 LG디스플레이로 공급되는 제품으로부터 발생합니다. 따라서 LG디스플레이의 시장점유율이나 공급계획에 따라서 동사의 매출은 큰 영향을 받습니다. 이러한 현상은 소재산업에서 디스플레이산업으로 이어지는 공급체인상 동사가 후방산업에 속하여 전방산업에 종속되어 있다는 점과 소수의 대형업체가 양분하고 있는 전방산업 특성에 따라 불가피한 측면이 있습니다.

이러한 매출처 편중은 시장환경 변화 또는 고객사의 제품 생산계획 변경에 따라 실적에 많은 영향을 미칠 위험성을 내재하고 있습니다. 예컨대 OLED 디스플레이 시장환경 변화에 따라 고객사의 영업실적이 악화될 경우 고객사는 경영 효율화를 위해 보수적 관점으로 설비투자 및 생산을 축소할 수 있습니다. 이는 고객사의 설비투자 및 생산 축소 정책은 동사에 대한 발주 감소로 이어질 가능성을 의미함에 따라, 이와 같은 구조에서는 경영 환경변화에 대해 유연하게 대처할 수 없게 되어 동사의 영업활동에 대한 불확실성이 증대될 위험이 있습니다.

이에 동사는 향후 중국 OLED 산업의 성장에 따라 OLED 소재에 대한 수요가 증가할 것으로 전망됨에 따라 중국 OLED 시장에 진출하여 매출처 다변화를 통해 매출처 편중위험을 완화하려는 노력을 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 매출처 편중을 완전하게 해소할 수는 없으며, 동사의 주 매출처의 경영환경 변화에 따라 동사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다

.
고객사 및 원재료 조달처와의 교섭력 약화에 따른 위험

OLED 소재산업의 경우, 고객사와 원재료 조달업체 사이에서 교섭력이 상대적으로 중요합니다.
향후 원재료의 가격이 상승하거나 다양한 사유로 원재료 확보에 어려움이 생길 수 있는 위험이 있으며, 원가 상승분이 제품 납품단가에 제대로 반영되지 않을 경우 수익성 악화로 이어질 우려가 있습니다.

동사는 OLED 소재 개발 전문업체로서 원재료 공급업체로부터 OLED 소재 합성에 사용되는 원료를 공급받아 합성, 정제하여 OLED 소재 완제품을 제조하여 패널업체에 공급하는 역할을 하고 있습니다. 동사와 같은 OLED 소재 제조업체의 경우, 고객사 및 원재료 조달처와의 단가교섭력이 상대적으로 중요합니다.

동사는 고객사와의 교섭력에서 우위를 선점하지 못할 경우, 저가수주로 인해 수익을 제대로 인식하지 못할 위험이 발생할 수 있습니다. 또한 또한 주요 원재료의 가격이 상승하거나 원재료 수급이 원활하지 못해 확보가 어려워질 경우 고객사에 원활한 제품공급에 차질이생겨 향후 교섭력 약화의 원인이 될 수 있습니다.

동사의 원재료 중 일부 산업용 귀금속인 Palladium Chloride의 가격은 국제 LME시장가격을 반영하여 2017년부터 지속 상승하였으나, 2020년부터는 안정세를 보이고 있으며, 이에 대하여 동사는 매입처 비교견적을 통하여 최저가 구매를 통해 원가 절감 노력을 하고 있습니다. 

[원재료 가격변동 추이]

(단위: 원/gr)

구분

2017년도

(제9기)

2018년도

(제10기)

2019년도

(제11기)

2020년도 3분기

(제12기 3분기)

PdCl2

국 내

20,667

23,376

36,600

56,653

PH10

수 입

-

662

664

599

BRF-Cl

수 입

-

2,591

2,633

2,352

Benzo
수 입
-
-

351

324

Tris-Cz
수 입
-
-
867
776

[Palladium LME시장가격 5개년 추이]

palladium lme시장가격 5개년 추이.gif
[Palladium LME 시장가격 5개년 추이]

자료 : Palladium LME 5개년 그래프(20.08)

또한 오랜기간동안 거래관계를 통해 안정적인 원재료 수급처 확보를 위해 노력해오고 있습니다. 일례로 중국의 Y사와 10년이상 거래관계 유지를 통해 현재는 원재료 공급 뿐만 아니라 중국시장 진출을 위한 교두보 역할을 제공하고 있습니다. 한편, 동사의 고객사에 대해서도 오랜기간 공동연구 등을 통해 안정적 사업관계를 구축하고 있는바 고객사의 일방적인 단가인하요구 등이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 경쟁사가 제공하는 소재와의 차별성이 없어지게 되면 고객사는 단가인하를 요구할 수 있으며, 원재료 조달처와의 교섭력 약화될 경우 회사의 수익성이 악화될 우려가 있습니다.

라. 인력 이탈의 위험

동사가 개발 및 생산하고 있는 촉매 및 OLED 소재는 해당 기술력에 대한 이해도가 높은 전문인력의 보유가 동사 영업에 중요한 요소입니다. 증권신고서 제출일 현재 동사 전체 임직원 38명 중
14명인 약 37%
가 연구개발인력으로 구성되어있으며, 이는 동사의 핵심 경쟁력이 기술력에 있음을 보여주는 지표입니다.
동사의 인력이탈 최소화를 위한 노력에도 불구하고 연구개발의 핵심인력의 이탈이 있을 경우, 영업활동 및 지속적인 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동사가 개발 및 생산하고 있는 촉매 및 OLED 소재는 해당 기술력에 대한 이해도가 높은 인력의 보유가 동사 영업에 중요한 요소입니다. 증권신고서 제출일 현재 동사
전체 임직원 38명 중
14명인 약 37%
가 연구개발인력으로 구성되어있으며, 이는 동사의 핵심 경쟁력이 기술력에 있음을 보여주는 지표입니다.
따라서 동사는 연구개발의 핵심인력 관리를 위하여 주식매수선택권 부여 등의 보상제도를 통해 연구인력의 근로의욕을 고취하고 외부이탈을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

회 차

부여대상

부여

주식종류

최초

부여

주식수

잔여 
주식수

행사가격

행사기간

부여일

1회차

정성욱

기명식보통주

4,200

4,200

10,000원

2021.11.08

~

2025.11.07

2019.11.08

김준형

기명식보통주

3,200

3,200

박철서

기명식보통주

3,700

3,700

윤용호

기명식보통주

4,600

4,600

윤석근

기명식보통주

4,600

4,600

최재영

기명식보통주

5,100

5,100

김동원

기명식보통주

4,700

-

주재운

기명식보통주

4,400

4,400

이상용

기명식보통주

4,300

4,300

강신욱

기명식보통주

4,200

4,200

조광희

기명식보통주

3,900

3,900

이인호

기명식보통주

3,800

3,800

최석운

기명식보통주

3,600

3,600

최수지

기명식보통주

3,500

3,500

윤도열

기명식보통주

3,400

3,400

이민우

기명식보통주

3,300

3,300

박이슬

기명식보통주

2,900

2,900

김효준

기명식보통주

2,900

2,900

김종훈

기명식보통주

2,900

2,900

이성림

기명식보통주

2,900

2,900

윤민지

기명식보통주

2,800

-

김현진

기명식보통주

2,700

2,700

윤정진

기명식보통주

2,700

2,700

김진평

기명식보통주

2,400

-

유호연

기명식보통주

2,000

2,000

박관희

기명식보통주

2,000

2,000

배상수

기명식보통주

1,900

-

권용성

기명식보통주

1,900

1,900

고은지

기명식보통주

1,900

1,900

강지혜

기명식보통주

1,700

-

이지현

기명식보통주

1,700

1,700

박정훈

기명식보통주

1,000

-

김선홍

기명식보통주

1,000

1,000

합 계

101,800

87,300

-

-

-

상기와 같은 보상체계를 통한 핵심인력 이탈 방지를 위한 동사의 노력에도 불구하고,경쟁사로 이탈하거나, 향후 지속적인 성장 과정에서 필요한 인재를 적절하게 영입하지 못할 경우 이는 동사의 영업활동 및 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

마. 특허관련 분쟁 위험

현재 동사를 피고로 한 특허 무효심판소송 2건에 대하여 소송 진행중에 있습니다. 소송 대상인 동사의 특허는 매출의 발생이 없는 특허로 금전적 손해 배상 요구가 없는 소송이기 때문에 재무상 우발부채의 요소는 없습니다. 향후에도 해당 특허물질을 통한 매출 계획이 없음에 따라 동사의 사업계획에 미치는 영향은 없습니다. 그러나
향후 동사가 매출을 일으키는 기반 특허에 대하여 제3자에 의해 소송이 발생할 경우, 동사의 영업 및 손익에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

동사는 개발 완료 제품 또는 개발 중인 제품과 관련하여 국내외에 다수의 특허를 등록 또는 출원하고 있으며, 현재 동사를 피고로 한 특허 무효심판소송 2건에 대하여 소송 진행중에 있습니다. 2개 소송 건 모두 특허등록번호 제10-2046983호와 관련한 소송으로 해당 특허는 매출의 발생이 없는 특허로서 금전적 손해 배상 요구가 없는 소송이기 때문에 재무상 우발부채 요소는 없습니다. 또한, 동사는 향후에도 해당 특허물질을 통한 매출 계획이 없음에 따라 동사의 향후 사업계획에 미치는 영향은 없습니다. 

그러나 현재 진행중인 소송이 사업 및 재무적 위험이 없다고 하더라도 향후 예상할 수 없는 제3자로부터 동사가 보유한 특허에 소송이 발생할 수도 있으며, 이 경우 동사의 영업 및 손익에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

바.
재무안정성 위험

동사는 증권신고서 제출일 현재까지 지속적으로 매출이 증가하였으나
아직까지 손익분기수준의 매출규모를 달성하지 못함에 따라 2017년부터 2020년 3분기까지 영업손실 및 당기순손실을 시현하였습니다.
2020년 3분기 중 과거기간 동사가 발행한 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환됨에 따라 완전자본잠식이 해소되었으나
부채비율은
업종평균인 95.95%보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한 동사는 지속적으로 부(-)의
영업현금흐름을 나타내고 있으며 단기차입금 수준은 점
차 증가하여 2020년 3분기말 현재 약 75억 수준입니다.
그러나 동사의 전반적인 재무안정성 지표는 점차 개선되는 추이를 보이고있으며 동사의 영업상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 당사의 재무상황과 관련해서 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.
그러나 향후 경기 불황 등에 따른 전방시장 부진 및 정부정책 변경 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 제품 판매가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성은 악화될 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동사는 증권신고서 제출일 현재까지 지속적으로 매출이 증가하였으나 아직까지 손익분기수준의 매출규모를 달성하지 못함에 따라 2017년부터 2020년 3분기까지 영업손실 및 당기순손실을 시현하였습니다. 2020년 3분기 중 과거기간 동사가 발행한 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환됨에 따라 완전자본잠식이 해소되었으나 부채비율은
업종평균인 95.95%보다 높은 수준을 유지하고 있습니다. 또한 동사는 지속적으로 부(-)의
영업현금흐름을 나타내고 있으며 단기차입금 수준은 점
차 증가하여 2020년 3분기말 현재 약 75억 수준입니다.

[ 2017년~2020년 3분기 주요 수익성 및 안정성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분

2017년도

(제9기)

2018년도 
(제10기)

2019년도

(제11기)

2020년도 3분기

(제12기 3분기)

매출액

(증감률)

5,023

(7.9%)

6,082

(21.1%)

7,127

(17.2%)

5,520

(3.3%)

영업이익

(증감률)

(1,653)

(적자지속)

(1,841)

(적자지속)

(478)

(적자지속)

(1,134)

(적자지속)

부채비율

121.74

N/A

N/A

164.19

자본의 잠식률

N/A

893.62

1633.90

N/A

영업활동으로 인한 현금흐름

(1,669)

(2,615)

(273)

(560)

단기차입금
2,000
4,800
4,460
7,460

주1)
2020년 3분기 재무비율은 연환산하여 산출하였습니다.

주2)
2017년 재무비율은 K-GAAP기준 감사보고서를 기준으로 작성되었습니다.

그러나 동사의 전반적인 재무안정성 지표는 점차 개선되는 추이를 보이고있으며 단기차입금 증가는 유동성 부족 등에 따른 사유가 아닌 중소벤처기업부 및 기술보증기금에서 선정한 예비유니콘기업에
동사가
선정됨에 따라 특별보증으로 지원받은 단기차입금입니다. 이러한 동사의 영업상황을 종합적으로 고려할 때, 향후 당사의 재무상황과 관련해서 기업의 계속성, 재무 안정성 등이 위협받을 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다. 

그러나 향후 경기 불황 등에 따른 전방시장 부진 및 정부정책 변경 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 또는 당사의 계획대로 제품 판매가 진행되지 않을 경우 당사의 재무안정성은 악화될 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에

유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 동사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 동사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 동사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 동사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 동사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2020년 3분기 재무제표와 2019년 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각 검토와 감사를 받았으며, 본 신고서에 기재하였습니다. 동사는 본 신고서 상 기재된 2020년 3분기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 동사가 제시한 2020년 3분기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

나. 상장 시 기준가격 산정 관련

동사의 주식은 코스닥시장 매매개시일 전일까지 코넥스시장에서 매매거래가 가능합니다. 다만
코스닥시장 상장 시 기준가격은 코넥스시장가격과 연동되어 산정되므로 수요예측을 통해 확정된 공모가격과 차이가 발생할 수 있는 바 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

동사의 주식은 2016년 8월 16일 코넥스시장에 상장된 이후 현재까지 거래되고 있습니다. 동 주식이 최초로 코스닥시장에서 거래되는 이전일까지 매매거래 정지기간은 없습니다. 따라서 상장 전후에 관계없이 동사의 일반공모방식에 의한 코스닥시장으로의 이전이 동 주식의 매매와 관련하여 큰 영향을 주지는 않을 것입니다.

[피엔에이치테크 최근6개월간 코넥스 시장 거래 현황]

(단위: 원, 주)

종 류

2020년 7월

2020년 8월

2020년 9월

2020년 10월

2020년 11월

2020년 12월

보통주

주가

최고

14,150

16,000

17,700

15,350

20,850

28,150

최저

10,150

14,000

14,350

13,500

14.600

20,350

평균

13,185
14,473
16,053
14,411
16,269
24,181

거래량

최고

5,229

11,603

10,728

8,534

5,081

11,091

최저

-

-

-

-

-

-

평균

596

1,806

2,401

1,980

946

2,391

주)
상기 주가는 최근 6개월간 코넥스시장 일별 종가 기준이며, 평균가격은 가중산술평균가로 기재하였습니다

반면, 금번 공모 이후 코스닥시장 매매개시일 시초가의 결정 방법은 다음과 같습니다. 따라서 금번 모집에 따른 시장가격은 모집 뿐만 아니라 코넥스시장가격에 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의해주시길 바랍니다.

[ 코스닥시장 매매개시일 시초가 산정 방법 ]

■ 기준가격 = [(코넥스시장가격 × 모집매출 전 주식수) + 모집매출금액] / 모집매출 후 주식수
■ 호가의 범위 : 90% ~ 200%
※ 코넥스시장가격 : 코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(거래형성일) 중 최종 30거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격

신규상장종목 등의 최초의 가격 결정을 위한 최저호가가격 및 최고호가가격 산정기준
(「코스닥시장 업무규정 시행세칙」 제27조 제4항 관련)

① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 종목의 최초의 가격을 결정하기 위한 최저호가가격 및 최고호가가격은 달리 정하는 경우를 제외하고는 평가가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다. 이하 같다)에 제3항의 적용비율을 곱하여 산출한 가격(원 미만을 절사하여 산출하고, 동 가격이 호가가격단위에 미달하는 경우에는 이를 호가가격단위로 절상한다)으로 한다.

② 제1항에 따른 평가가격은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따른 연결재무제표 작성대상법인은 연결재무제표 및 그에 대한 감사보고서를 기준으로 함을 원칙으로 하며, 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 각각의 효력발생일을 기준으로 해당 산정방식을 순차적으로 적용하여 평가가격 등을 산정한다.

1. 신규상장종목
가. 보통주식 한 종목만 신규상장하는 경우
(3) 코넥스시장에서 이전한 종목의 경우 다음에 따라 산출되는 가격

(가) 상장규정 제4조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 없는 경우: 코넥스시장에서 거래가 형성된 매매거래일(이하 이 호에서 "거래형성일"이라 한다) 중 최종 30거래형성일의 종가(주식분할, 주식병합 또는 권리락 등이 발생하는 경우 이를 감안한 가격) 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격(이하 "코넥스시장가격"이라 한다). 다만, 거래형성일이 30일 미만일 경우에 전체 거래형성일의 종가 산술평균과 최종 거래형성일의 종가 중 낮은 가격

(나) 상장규정 제4조에 따른 상장예비심사 청구일 이후 모집 또는 매출 실적이 있는 경우: [(코넥스시장가격 × 모집매출(상장규정 제26조 제6항에 따른 상장주선인의 취득을 포함한다. 이하 같다) 전 주식수(매출의 경우 매출주식수를 제외한다)) + 모집매출 금액]/모집매출 후 주식수. 이 경우 다음의 어느 하나에 해당할 때에는 모집 또는 매출시의 가격을 코넥스시장가격으로 하여 산정한다.

1) 거래형성일이 30일 미만인 경우

2) 코스닥시장 상장일 이전 1년간 시장감시규정 제5조의3의 투자경고종목 또는 투자위험종목으로 지정된 경우

3) 코넥스시장가격이 모집 또는 매출시의 가격보다 100분의 30 이상 높거나 낮은 경우

③ 적용비율은 다음 각 호와 같이 한다. 이 경우 제1호 및 제2호를 적용함에 있어 제1항 각 호 중 둘 이상에 해당하는 종목의 경우에는 해당 사유의 적용비율 중 가장 낮은 적용비율을 적용한다.

1. 최저호가가격 산정시의 적용비율

가. 신규상장종목(공모상장 또는 코넥스시장에서 이전한 종목에 한한다)으로서 보통주식(원주가 보통주식인 외국주식예탁증권을 포함한다)의 경우 : 90%

나. 그 밖의 종목의 경우 : 50%

2. 최고호가가격 산정시의 적용비율

가. 자본금감소 종목의 경우 : 150%

나. 그 밖의 종목의 경우: 200%

④ 제1항부터 제3항까지에 따라 산정한 평가가격, 최저호가가격 또는 최고호가가격이 현저히 불합리하거나 이를 적용하기 곤란하다고 인정되는 경우에는 거래소가 이를 달리 정할 수 있다.

다. 상장 이후 공모가 이하로 주가하락 위험

동사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한,
수요예측을 거쳐 동사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동

주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며
,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

동사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 동사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

또한 수요예측을 거쳐 동사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 동사의 재무실적, 동사 및 동사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 동사의 경영진, 동사의 과거 및 현재영업, 동사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 동사의 발전 현황, 동사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

라. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

금번 공모에서 공모 주식수 688,000주 이외에 상장주선인 한국투자증권(주)은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 20,640주(공모주식수의 3%에 해당하는 수량과 10억원 중 적은 수량)를 인수하게 됩니다. 그러나
확정공모가에 따라 상장주선인의 의무인수 주식수 변동되거나 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 청약 미달물량을 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 대표주관회사인 한국투자증권은 공모물량의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 20,640주를 추가 인수하여야 합니다. 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 됩니다.

또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 의무보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.

가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원

나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원

2. 국내법인 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월(제7조제9항제3호마목에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다. 이 경우 제1호 단서를 준용한다)간 의무보유하여야 한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]

제23조(상장주선인의 의무이행 등)
 ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.

1. 취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것

2. 취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준: 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 20,640주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[상장 전후 주식수]

(단위: 주, %)

구분

상장 전

상장 후(주1)

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주식수

3,995,376

100.00%

3,807,376

84.31%

공모주식수

-

-

688,000

15.23%

상장주선인의 의무 취득분

-

-

20,640

0.46%

합계

3,995,376

100.00%

4,516,016

100.00%

주1)
동사는 공모 시 688,000주(신주모집 500,000주, 구주매출 188,000주)를 공모함에 따라 구주매출 188,000주는 공모전 주식수에서 제외 후 공모주식수에 합산하였습니다.

주2)
동사는 자기주식이 없습니다.

마.
상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 동사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 동사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

동사는 2020년 9월 17일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 12월 2일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택1)

가. 청구일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :
 - 청구 후 5%(최소 10억원) 이상 공모

나. 청구일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우
 - 청구 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상

다. 청구일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상
 - 청구 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모

라. 청구 후 25% 이상 공모

(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 동사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 동사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜피엔에이치테크가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.12.2)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 동사의 보통주
상장예정주식수 4,516,016주 중 상장직후 의무보유 물량은 2,394,970주로 53.03%
입니다. 이에
상장 직후 유통가능물량은 2,121,046주(46.97%)이며, 상장 1개월 후에는 2,759,256주(61.10%)가 유통 가능
합니다.

이와 같이
매도가능물량이 단기간 내 급격히 출회할 경우 주식가격이 하락할 수 있으며,
의무보유기간이 종료 후 주요주주 등의 소유주식 매각은 동사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

공모 후 동사 최대주주인 현서용 대표이사와 특수관계인(임원)인 박갑환 부사장
의 소유주식(구주매출 188,000주 제외) 1,734,620주(공모 후 38.41%)는 투자자 보호 및 경영 안정성 제고를 위해 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항제1호의4(자발적 의무보유)에 의거 상장일부터 2년까지 한국예탁결제원에 의무보유예탁되며,
특수관계인
(임원)인 박순모 사외이사의 소유주식 1,500주(공모 후 0.03%)는 동 규정 제21조제1항제1호(최대주주등의 상장 후 매각제한)에 의거 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

「코스닥시장 상장규정」

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 의무보유)
 ① 의무보유대상자의 주식등의 의무보유기간은 다음 각 호와 같다. 다만, 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유대상자와 협의하여 다음 각 호의 의무보유기간 이외에 2년 이내의 범위에서 의무보유기간을 연장할 수 있다.

1.최대주주등 : 상장일부터 6월간(기술성장기업, 외국기업, 신속이전기업 또는 신속합병상장기업의 경우에는 1년간). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.
 
 1의2. 상장예비심사청구일전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등(제2조제17항제2호 나목의 증권은 제외한다. 이하 제22조부터 제22조의3까지에서 같다)을 취득하거나 최대주주등의 소유주식등을 취득한 경우(세칙으로 정하는 경우는 제외한다) 당해 주식등을 취득한 자 : 제1호와 동일한 기간
 
 1의3. 최대주주가 세칙으로 정하는 명목회사(이하 “명목회사”라 한다)인 경우로서 그 명목회사의 최대주주등이 보유한 명목회사가 발행한 주식등 : 제1호와 동일한 기간
 
 1의4. 그 밖에 거래소가 투자자보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등 : 상장일부터 해당 의무보유대상자와 협의한 2년 이내의 기간. 다만, 제1항의 단서를 적용하지 아니한다.
 
 2. 벤처금융 또는 전문투자자의 투자기간(상장예비심사청구일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(모집 또는 매출에 따라 취득한 주식등은 제외한다) : 상장일부터 1개월(벤처금융 및 전문투자자의 투자금액 중 상장신청일 현재 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등의 의무보유기간을 말한다). 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제외(이하 제22조제1항제2호 및 제22조의2제1항제2호에서 같다)할 수 있다.
 가.기술성장기업으로서 제6조제2항제2호에서 정하는 기업
 나.대형법인(외국기업은 제외한다)
 다.코넥스시장 상장법인(상장예비심사청구일 현재 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과한 법인에 한한다. 다만, 세칙으로 정하는 경우에는 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과하지 않은 코넥스시장 상장법인을 포함한 다)
 
 3. 삭제<2013.2.22> 
 
 4. 삭제<2005.3.25> 
 
 5. 삭제<2010.12.1> 
 
 6. 기업인수목적회사의 상장예비심사청구일 현재 주주등 : 당해 주권의 상장일부터 합병대상법인과의 합병에 따른 추가상장일 후 6월간

7. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)의 투자기간(상장예비심사청구일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등 : 상장일부터 6개월. 다만, 세칙에서 정하는 상장주선인의 해당 주식등에 대한 취득가격과 공모가격 간 괴리율이 50% 미만인 경우의 의무보유기간은 1개월로 한다. 
 
 (후략)

동사의 경우 2016년 8월 코넥스시장 상장하여 코넥스시장에 상장된 기간이 1년 이상 경과하였기에 「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거 벤처금융 및 전문투자자가 보유한 1,289,060주에 대해서는 보호예수할 의무는 없으나 상장 후 주가 안정을 위하여 자발적으로 426,105주에 대하여 1개월간 의무보유할 예정입니다. 

추가적으로 1%이상 주식을 소유한 기관투자자 보유주식 중 212,105주에 대하여도 1개월간 자발적으로 의무보유할 예정입니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 한국투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 20,640주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따라 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 의무보유를 하게 됩니다.

[상장 후 유통가능물량 및 매도금지물량]

(단위: 주)

구 분

주주명

공모 후

유통가능물량

매각제한물량

비 고

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

기간

최대주주등

현서용

1,389,620
30.77%
-
-
1,389,620
30.77%

상장 후 2년

주2)

박갑환

345,000
7.64%
-
-
345,000
7.64%

박순모

1,500
0.03%
-
-
1,500
0.03%

상장 후 1년

소 계

1,736,120
38.44%
-
-
1,736,120
38.44%

-

-

벤처금융

KOFC-아주PIONEERCHAMP2011-8호투자조합 외 6인

1,044,290
23.12%
696,195
15.42%
348,095
7.71%

상장 후 1개월

주3)

전문투자자

산은캐피탈

234,030
5.18%
156,020
3.45%
78,010
1.73%

상장 후 1개월

주4)

1% 이상 주주

신한금융투자(아이온자산운용-신한은행) 외 2인

575,069
12.73%
383,521
9.30%
191,548
4.24%

상장 후 1개월

주5)

소액주주

217,867
4.82%
197,310
3.56%
20,557
0.46%
상장 후 1개월
주6)

공모주주

기관투자자 및 일반청약자

688,000
15.23%
688,000
15.23%
-
-

-

-

의무인수

한국투자증권㈜

20,640
0.46%
-
-
20,640
0.46%

상장 후 3개월

주7)

합 계

4,516,016
100.00%
2,121,046
46.97%
2,394,970
53.03%

-

-

주1)

유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)

공모 후 동사 최대주주인 현서용 대표이사와 특수관계인(임원)인 박갑환 부사장
의 소유주식(구주매출 188,000주 제외) 1,734,620주(공모 후 38.41%)는 투자자 보호 및 경영 안정성 제고를 위해 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항제1호의4(자발적 의무보유)에 의거 상장일부터 2년까지 한국예탁결제원에 의무보유예탁되며,
특수관계인
(임원)인 박순모 사외이사의 소유주식 1,500주(공모 후 0.03%)는 동 규정 제21조제1항제1호(최대주주등의 상장 후 매각제한)에 의거 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

주3)

벤처금융인 KOFC-아주PIONEERCHAMP2011-8호투자조합 외 6인 보유주식 1,044,290주(공모 후 23.12%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항제1의4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 348,095주에 대하여 자발적으로 의무보유합니다.

주4)

전문투자자인 산은캐피탈의 보유주식 234,030주(공모 후 5.18%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항제1의4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 78,010주에 대하여 자발적으로 의무보유합니다.

주5)

1% 이상 주주인 신한금융투자(아이온자산운용-신한은행) 외 2인의 보유주식 575,069주(공모 후 12.73%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항제1의4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 191,548주에 대하여 자발적으로 의무보유합니다.

주6)
소액주주인 NH투자증권(타이거자산-우리은행) 외 2인의 보유주식 57,052주(공모 후 1.43%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항제1의4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 20,557주에 대하여 자발적으로 의무보유합니다.

주7)

상장주선인 한국투자증권㈜는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조제6항제2호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 20,640주(공모 후 0.46%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

상장 후 이러한 유통가능 물량으로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락 할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,121,046주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 46.97%에 해당합니다. 

상장 후 이러한 유통가능 물량으로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락 할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

동사는 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대
적 평가액이 아니며,
PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 공모가액 산출 시 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 동사의 2022년 추정 순이익을 연
20%
의 할인율로 할인한 2020년말 현가를 적용하였습니다.
2022년 추정 순이익은 동사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있습니다.
연 할인율

20%
또한 동사의 조달비용을 포함한 재무위험, 기술성장특례기업의 적용 사례 등을 종합적으로 고려하여 결정하였으나, 이 과정에서도
필연적으로 주관적인 판단 요소가 반영되어 있으며, 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의
하시기 바랍니다.

동사의 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 동사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견" 을 참고하여 주시기 바랍니다.

[ 동사 희망공모가액 산정방법의 한계 ]

구분

한계

PER
 가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 동사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술성장기업으로, 동 규정 제6조의 신규상장 심사요건 중 제1항제6호의 '경영성과 및 시장평가 등' 요건을 면제받았습니다. 또한 이와 관련하여 공모가액 산출에 최근 사업연도 또는 분ㆍ반기 경영실적을 적용하는 일반적인 신규상장기업과는 달리 2022년도 순이익을 추정한 후 이를 2020년말 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 자세한 공모가액 산출내역은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견"을 참고하여 주시기 바랍니다.

동사가 금번 공모가액 산출에 적용한 2022년 추정 순이익은 향후 동사의 사업이 동사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치입니다. 다만, 동사가 추정한
제품 품목별 영업수익이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 위험이 존재합니다. 동사는 이러한 불확실성을 반영하여 2022년 추정 순이익을 2020년말로 할인 시 연
20%
의 할인율을 적용하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 연 할인율
20%
또한 동사의 조달비용을 포함한 재무위험, 기술성장특례기업의 적용 사례 등을 종합적으로 고려하여 결정하
였으나, 이 과정에서도 필연적으로 주관적인 판단 요소가 반영되어 있으며, 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다.

아. 수요예측에 따른 공모가액 결정

금번 공모를 위한 공모가액 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고, 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 공모가액 결정이 가능하게 되었습니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
 ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
 1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
 가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
 나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인
 다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
 라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사
 3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법
 4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 공모가액 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고, 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항- 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항- 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 

차. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.
금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 688,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 172,000주~206,400주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 481,600주~516,000주(공모주식의 70.0%~75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
481,600주~516,000주
를 대상으로 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

종
전
「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면
일반청약자에게 20% 이상을 배정
하여야 했으나,
2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터
일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다.
또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다.
금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라
종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

종
전
「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면
일반청약자에게 20% 이상을 배정
하여야 했으나,
2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터
일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 20%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다.
금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이
에 따라
종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) ]

제9조(주식의 배정)
 ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. 
 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 
 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. 
 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 
 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙
 제2호(적용례)
 ① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.
 ② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

파
. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 '기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안'에 의거
금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정
합

니다.
한국투자증권(주)은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용
합니다.

해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라

일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
한국투자증권(주)은 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 
 
이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다. 
 
이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 ]

1. 일괄청약방식
 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식
 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) ]

제9조(주식의 배정)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

하. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하"증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 동사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다. 

거. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로
일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른
환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는
초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우2017년1월1일부로 시행된'증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

너. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의
일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 동사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

더. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하"증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 동사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하"증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 동사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망 또는 예측 관련 내용은 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대한 확정적인 수치를 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

러. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하"증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2020년도 3분기 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 동사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

동사는 2020년 3분기에 대해서 영앤진회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
 
 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 동사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 

머. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 동사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.
 
 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 동사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 동사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 동사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

버. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 동

사는
추가적인 소송위험에 노출
될 수 있
습니다.

본건 공모 이후 동사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.
 
 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.
 
 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 동사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

서. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

동사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 최근 발생한 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 지속적으로 장기화될 경우 동사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

동사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있으며, 이에 따라 영위하는 사업에 부정적인 영향이 끼칠 수도 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 대체로 안정화 및 개선됨과 동시에 성장하고 있는 추세 속에 있지만, 글로벌 경기에 대한 전망은 다소 상대적으로 불확실한 편입니다. 또한, 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등에 의해 국내 경기 또한 영향을 받으며 경기 변동성을 줄이고자 다양한 분야의 정책, 규제 등이 변경되어 동사가 영위하는 사업에 영향을 미칠 수 있습니다.
 
 최근에는 전염병인 신종 코로나 바이러스를 포함하여 자연재해 또는 인공재해로 인해 소비심리가 악화되는 등 당사가 통제할 수 없는 많은 요소들이 존재합니다. 당사의 재무제표는 동사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자를 비롯한 당사의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■
본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜피엔에이치테크의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인한국투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜피엔에이치테크에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜피엔에이치테크로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜피엔에이치테크에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내
ㆍ
외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜
피엔에이치테크
의 기명식 보통주 688,000주를 총액인수 및 모집(매출)하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2020년 3분기(2020년 01월 01일~2020년 09월 30일) 및 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험 요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

코넥스시장 지정자문인 선임계약 체결
2018년 08월 08일

대표주관회사 계약 체결
2018년 10월 29일

기업실사
2018년 10월 30일 ~ 2021년 01월 08일

상장예비심사 청구
2020년 09월 17일

상장예비심사 승인
2020년 12월 02일

증권신고서 제출

2021
년 01월 08일

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜
피엔에이치테크
의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서
직 책
(직급)
실사업무 분장
IB 경력

한국투자증권㈜
배영규
IB그룹
그룹장
IB그룹 총괄 책임
25년

최신호
IB1본부
본부장
IB본부 총괄 책임
24년

유명환
IB1본부
상무
IPO 진행 총괄 책임
23년

유 한
기업금융3부
이사
IPO 실무 총괄
23년

김헌조
기업금융3부
팀장
기업실사 실무 총괄
13년

노신복
기업금융3부
차장
기업실사 실무 담당
5년

임성은
기업금융3부
과장
기업실사 실무 담당
2년

김형규
기업금융3부
과장
기업실사 실무 담당
6년

정희준
기업금융3부
대리
기업실사 실무 담당
4년

차송현
기업금융3부
주임
기업실사 실무 담당
4년

(2) 발행회사 실사 참여자

소 속

성 명

직 급

담 당 업 무

-

현서용

대표이사

경영총괄 (CEO)

경영지원부
박갑환
부사장
경영지원총괄 (CFO)

신사업개발담당
정성욱
전무이사
공정개발, 신사업개발총괄

품질/승화정제부
윤용호
연구위원
품질/승화정제총괄

R&D 연구소
윤석근
연구소장
R&D 총괄

진천공장
박철서
상무이사
진천공장장

영업/사업개발담당
김준형
상무이사
영업총괄

경영지원부
최석운
부장
경영지원 실무총괄

경영지원부
윤정진
대리
재무회계, 세무 실무 담당

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요 
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의 
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및 
계열회사에 
관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의 
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

기 업 실 사 내 용

2018.10.30

■ 1차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 최신호 상무, 유한 이사, 김헌조 팀장, 노신복 과장, 김형규 대리

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 최석운 부장

3. 내용

(1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의/응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명

(2) 상장업무 담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 연구개발 활동내역, 기술력 관련 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장 일정 설명

2019.02.22

■ 2차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 김헌조 팀장, 노신복 과장, 김형규 대리

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 최석운 부장

3. 내용

(1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동사항, 법인등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

(2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

(3) 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

(4) 매출실적 및 향후 사업계획 관련 내용 청취

(5) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

(6) 이사회 구성 점검

(7) 외부 투자 관련 계약서 및 지분율 검토

(8) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2019.08.23

■ 3차 기업실사

1. 장소: 피엔에이치테크㈜ 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 김헌조 팀장, 노신복 과장, 김형규 대리, 정희준 주임

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 최석운 부장

3. 내용

(1) 경영성과 및 재무관련 사항 점검

- 2019년 반기결산 및 향후 예상실적 검토

(2) 주요 제품개발 진행상황 점검, 양산매출 실현 시기 검토

(3) 내부통제시스템 정비내역 확인

(4) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

2020.02.17

2020.02.18

■ 4차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 김헌조 팀장, 임성은 과장, 김형규 과장, 차송현 주임

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 최석운 부장, 윤정진 대리

3. 내용

(1) 2019년도 실적검토, 재무사항 점검

(2) 내부통제시스템, 정관 등 정비상황 점검

(3) 기술개발 진척도 점검

2020.06.30

■ 5차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 김헌조 팀장, 임성은 과장, 차송현 주임

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 윤석근 이사, 윤용호 품질위원

3. 내용

(1) 기술평가 및 상장예비심사 청구 일정 검토

(2) 내부통제시스템 정비상황 점검

(3) 기술평가 신청을 위한 기술사업계획서 작성 점검

2020.07.08

■ 6차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 김헌조 팀장, 임성은 과장, 차송현 주임

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 윤석근 이사, 윤용호 품질위원

3. 내용

(1) 기술평가 1차, 2차 대면평가 준비

(2) 기술개발 진척도 점검

(3) 기술평가 서면질의 등 준비

2020.08.18

■ 7차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 김헌조 팀장, 임성은 과장, 차송현 주임

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 최석운 부장, 윤정진 대리

3. 내용

(1) 상장예비심사 청구일정 검토

(2) 상장예비심사청구서 작성요령 설명

(3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2020.08.26

■ 8차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 김헌조 팀장, 임성은 과장, 차송현 주임

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 최석운 부장, 윤석근 이사, 윤정진 대리

3. 내용

(1) 내부통제시스템 정비상황 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

(2) 상장예비심사 청구일정 최종 점검

2020.09.02

~

2020.09.03

■ 9차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실 및 한국투자증권㈜

2. 참석자

- 대표주관회사: 김헌조 팀장, 임성은 과장, 차송현 주임

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 최석운 부장, 윤석근 이사, 윤정진 대리

3. 내용

(1) 내부통제시스템 점검 및 Due-Diligence 체크리스트 작성

(2) 상장예비심사청구서 작성 진행상황 점검

2020.09.14

■ 10차 기업실사

1. 장소: ㈜피엔에이치테크 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사: 유명환 상무, 유한 이사, 김헌조 팀장, 임성은 과장, 차송현 주임

- 발행회사: 현서용 대표이사, 박갑환 부사장, 최석운 부장, 윤석근 이사, 윤정진 대리

3. 내용

(1) 상장예비심사청구서 작성현황 최종 점검

(2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

(3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

(4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

(5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2020.09.17

상장예비심사 청구

2020.09.17
~
2020.12.02
■ 상장예비심사 대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2020.12.02

상장예비심사 승인

2021.01.
08

증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

동사의 기술은 연구, 개발과 관련된 분자구조 설계, 평가, 제품화 기술과 생산과 관련된 합성, 정제, 품질관리 기술로 구분되며, 이에 따른 구체적인 개발제품 현황은 아래와 같습니다.

[ 개발제품 현황 요약 ]

사업부분

해당기술

개발제품

사업 단계

OLED특허

소재개발사업

* 분자구조 설계, 합성, 정제, 승화정제 기술

* 물성평가, 소자평가 기술

* 특허확보 및 제품화 기술

고굴절 특성 + UV-차단 기능의 복합형

Capping 재료 개발 (고굴절 CPL)

사업화 단계

저굴절 특성+UV-차단 기능의 복합형

Capping 재료 개발 (저굴절-CPL)

시작품 단계

저굴절 특성+Hole transporting기능의

복합형 HTL재료 개발 (HTL)

시작품 단계

P-Dopant물질의 HIL 재료개발

실험 단계

공동

기술개발 및

양산화사업

* 합성 및 습식정제,승화정제 등의 생산기술, 품질관리능력 및 분석기술

레드프라임재료

사업화 단계

장수명 블루호스트 재료

사업화 단계

레드호스트

제품화 단계

OLED

원료공급사업

* 합성 및 습식정제 생산기술 및 품질관리능력

Pd촉매 5종

사업화 단계

(가) 분자구조 설계기술

동사는 OLED 재료 구조해석기술, 전기-광학적 물성값예측기술, 핵심요소 특허 검색 KNOW-HOW, 방대한 분자구조 데이터베이스 확보를 통한 분자구조 설계와 HPLC순도분석, PL (Photoluminescence) 스펙트럼, UV (Ultraviolet)스펙트럼, CV (Cyclic Voltammetry), DSC (Differential Scanning Calorimetry), TGA (Thermogravimetric Analysis), Ellipsometer(굴절률측정), 분자구조분석 기술을 통한 물성측정 및 분석기술을 바탕으로 자체 특허물질을 개발해 내고 있습니다.

동사는 발광효율, 수명, 소재 특이성 등 고객이 원하는 특성의 소재를 포착하고 이를 만족시킬 수 있는 소재를 개발하기 위해 자체 구축한 가우시안 코드 기반의 다년간 분자계산 결과물을 데이터베이스화하여 이를 기반으로 매년 1000종 이상의 분자구조를 검토하여 구조를 시뮬레이션하고 특허성을 조사하며, 실제 연간 150여종 이상 합성, 성능테스트를 통해 연간 10여종의 샘플을 고객사에 소개하는 특허물질 개발 프로세스를 보유하고 있습니다.

(주)피엔에이치테크 제품개발 프로세스 흐름도.jpg
(주)피엔에이치테크 제품개발 프로세스 흐름도

자료: 동사제시자료

동사는 이러한 분자구조 설계, 합성기술을 기반으로한 개발 프로세스를 통해 160건 이상의 특허물질을 출원하고 60건 이상의 등록특허를 확보하고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 HTL 소재인 PNH-2056을 양산공급한 실
적이 있으며, 21년부터 고굴절 CPL 소재는 제품개발과, 고객사 평가, 양산 test가 완료되어 현재 2021년부터 양산공급이 확정된 상태입니다. 향후 양산적용 test 진행중에 있는
저굴절 소
재는 다수의 소재가
순차적으로 개발 및 test가 예정되어 있는 바 연구단계에서부터 사업화 단계까지 기술제품이 분포하고 있습니다. 이는 동사의 분자구
조 검토 및 설계기술이 상용화를 이룩한 기술로 높은 기술의 완성도를 가지고 있다고 판단됩니다.

(나) 합성, 정제 기술

동사의 합성기술은 다양한 반응의 경험을 통한 최적반응선택, 반응 조건의 최적화, 신규합성경로 개발, 저비용 고수율 공정개발능력으로 구성되며 정제기술은 제품에 따른 승화 시간, 승화 온도 등에 의한 최적의 승화 공정 규격화, 독창적 정제기 및 공정기술로 구성됩니다.

합성, 정제공정은 물질마다 분자구조 등의 특성이 달라 그 방법과 노하우가 다르며, 고순도의 물질을 합성 및 정제해내기 위해서는 오랜 경험과 기술이 필수적입니다. OLED 재료로 사용되기 위해서는 순도 99.95% 이상을 확보해야 재료로 사용될 수 있으며 합리적 가격을 확보함과 동시에 고순도의 재료를 합성하기 위해서는 많은 경험과 기술이 합쳐진 공정 안정화가 필요합니다.

동사는 합성 공정뿐만 아니라, 승화 정제 또한 자체 보유한 기술을 바탕으로 개발한 승화정제기를 통하여 독창적 정제 공정을 확보하고 있습니다. 동 정제공정은 기존보다 처리량 증대, 일정한 승화량 확보로 생산성을 향상시켜 정제수율 90% 이상을 달성하고 있습니다.

통해 동사의 양산 재료는 등록 특허 물질로 분자 구조가 공개되어 있으나, 동사의 최적화된 합성 공정 및 타겟 불순물 제거 기술이 적용되어 최종 소재까지 생산하기까지 기술적 장벽이 높습니다. 특정 불순물을 추적하여 제거하는 정밀한 불순물 제거 공정이 필요하기 때문에 모방이나 모방 개발에 상당한 시간과 노력이 필요합니다. 모방을 위해서는 크게 합성, 정제, 테스트(증착) 등 세 공정이 안정화 되어야 하지만 모든 공정이 상당한 지식과 경험을 요구하고 있어 제품 모방은 상당히 어렵습니다.

동사는 이러한 합성, 정제능력을 인정받아 협력사인 미국의 다국적 화학회사와 물질특허를 바탕으로 합성, 정제하여 양산공급하는 계약을 확보하고 있으며, 동사기술을 통해 협력사가 생산한 소재의 순도보다 고순도의 소재를 생산하는 기술을 확보하고 있습니다.

동 기술력을 바탕으로 동사는
레드프라임 재료
를 양산공급 중이며,
고굴절 CPL, 장수명 블루호스트재료
는 제품개발과, 고객사 평가, 양산 test가 완료되어 현재 2021년부터 양산공급이 확정된 상태로 동사의 합성, 정제기술은 상용화를 이룩한 수준의 높은 기술완성도를 가진다고 판단됩니다.

(다) 물성, 소자평가 기술

우수한 OLED 소재를 개발하기 위해서는 분자구조 설계, 합성, 정제기술 뿐만 아니라, 실제 해당 소재가 OLED 소자 내에서 발휘할 수 있는 성능을 평가할 수 있는 기반이 필수적입니다. 증착기를 통한 단위소자 제작, RGB발광소자 특성평가(효율, 수명), 박막제작(굴절률, UV흡수, 흡광계수 측정), 기준물질 대비 특성 평가를 수행할 수 있는 기술을 보유하고 있으며 OLED 소자 제작에 필요한 증착 장비를 순차적으로 확보 하였고, 현재 2대의 증착기를 보유하고 있으며 이 장비를 활용해 동사에서 개발한 재료의 광학적, 물리적 특성을 분석하고 있습니다. 자체 표준 공정을 도입하여 재현성과 반복성을 유지하고 있어 품질 대응력이 뛰어나며 동사의 자체평가 결과와 고객사 평가 결과가 거의 유사한 수준으로 완전한 형태의 테스트기술을 확보하였고 판단됩니다.

증착 1호기

증착 2호기

ㆍBottom 소자개발 및 정공/전자 이동속도 측정용 셀 제작

ㆍ고굴절/저굴절
CPL
재료의 굴절률 측정을 위한 소자 제작

ㆍTOP 소자개발, 발광층 및 정공/전자 수송층, P-도판트 물질개발소자 제작

향후 동사에서는 고굴절률/저굴절률 물질 도입에 따른 광학 기술을 최적화 한 OLED 소자 기술 개발에 집중 할 예정입니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 기술제품의 경쟁력

1) 고굴절 CPL

OLED소자에 사용되는 광학CPL소재는 OLED발광층에서 발생되는 빛의 광경로 및 빛의 굴절 및 반사를 최적화 하여, OLED 소자의 발광효율을 극대화하는 역할을 하는 소재로, 물질의 굴절률 및 우수한 증착성, 열안정성 특성이 요구되는 물질입니다. 

동사가 개발한 고굴절 CPL소재는 비교물질 대비 높은 굴절율 특성값을 가지고 있으며 경쟁사 소재 대비 파장(색)별 굴절율 차이가 작아 모든 파장(색)에서 효율 상승 효과가 있습니다. 또한, 분자구조적 설계를 달리하여 온도 변화에 따른 순도변화가 낮아 열적안정성이 우수한 소재합니다.

동사의 고굴절 CPL소재는 단순히 고굴절 특성 뿐만 아니라 UV(자외선)흡수기능을 가지고 있어 다기능복합소재로서 경쟁력을 확보한 소재이며, 이러한 우수성을 인정받아 고객사 test를 거쳐 양산채택되어 현재 양산공급을 시작하였으며 21년부터 본격적으로 양산공급될 예정입니다.

2) 고신뢰성 정공수송층 소재

정공수송층은 Anode(ITO전극)와 발광층 사이에 적층이 되는 물질이며, Anode로부터 주입되는 정공(Hole)을 발광층으로 이송하는 역할을 하는 물질로, 빠른 정공이동속도, 물질의 열안정성, 증착결정화 특성 및 장시간 고진공 및 고열 챔버 내에서 물질 특성의 변형이 없어야 합니다.

동사가 개발한 소재는 빠른 정공이동도를 구현하며, 전류 효율은 비슷하면서도 구동 전압과 특히, 수명에서는 타사 비교물질 대비 우수한 특성을 보여 주고 있습니다. 동사는 이 소재를 조명용으로 양산공급한 실적이 있으며 현재는 저굴절 특성을 동시에 발현 할 수 있는 다기능성 소재를 개발하고 있으며 고객사 test 중에 있습니다.

(나) 지적재산권 소유 내역

동
사는 현재 국내외 총166건(등록61건, PCT 4건, 해외출원7건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 아래는 동사 특허 요약 및 세부 목록 입니다.

[ 지적재산권 요약표 ]

기술 구분

국내

해외

PCT

출원

등록

출원

등록

출원

정공수송층

27

16

1

1

2

P-dopant

13

2

2

-

-

고굴절 CPL

18

2

4

-

1

저굴절 CPL

7

-

-

-

-

Host

58

34

-

-

-

ETL

6

1

-

-

-

EBL

10

1

-

-

1

dopant

5

3

-

-

-

HBL

3

-

-

-

-

기타 기술 (정제기, 소자 등)

8

1

-

-

-

합 계

155

60

7

1

4

[ 지적재산권 현황표 ]

번호
구분
내용
권리자
출원국
출원일
출원번호
등록일
등록번호

1
특허
새로운 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2012.04.05
10-2012-0035705
2014.05.08
10-1395080

2
특허
한국
2012.12.24
10-2012-0151964
2015.06.02
10-1527181

3
특허
한국
2012.07.31
10-2012-0083878
2014.12.31
10-1480125

4
출원
Novel organic electroluminescent element compound and organic electroluminescent element comprising same
PCT
2013.03.21
PCT/KR2013/002321
-
-

5
특허
중국
2015.01.16
201380038179.3
2017.05.24
104471021

6
출원
PCT
2013.04.19
PCT/KR2013/003358
-
-

7
출원
새로운 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2013.03.04
10-2013-0036812
-
-

8
특허
한국
2013.04.30
10-2013-0048371
2015.08.31
10-1550429

9
특허
한국
2014.03.12
10-2014-0029028
2016.05.26
10-1626523

10
특허
한국
2014.03.14
10-2014-0030376
2016.07.04
10-1638072

11
특허
한국
2014.04.21
10-2014-0047746
2016.07.04
10-1638074

12
출원
한국
2014.10.06
10-2014-0134232
-
-

13
특허
한국
2014.04.29
10-2014-0051359
2016.05.31
10-1627691

14
특허
한국
2014.05.16
10-2014-0058786
2017.03.02
10-1713530

15
출원
한국
2014.05.19
10-2014-0059983
-
-

16
특허
한국
2014.05.29
10-2014-0064832
2016.05.31
10-1627695

17
특허
한국
2014.07.08
10-2014-0085277
2018.10.25
10-1913628

18
특허
한국
2014.08.13
10-2014-0105158
2017.10.20
10-1790550

19
특허
한국
2014.08.25
10-2014-0110841
2015.06.15
10-1530266

20
출원
한국
2014.11.07
10-2014-0154439
-
-

21
출원
한국
2014.12.04
10-2014-0170519
-
-

22
특허
한국
2014.12.24
10-2014-0188018
2018.03.08
10-1838504

23
특허
한국
2014.12.24
10-2014-0188019
2018.05.14
10-1859372

24
특허
한국
2014.12.24
10-2014-0188020
2017.09.13
10-1779769

25
출원
한국
2015.04.27
10-2015-0058826
-
-

26
출원
한국
2015.08.10
10-2015-0112499
-
-

27
출원
한국
2017.04.10
10-2017-0045909
-
-

28
출원
한국
2018.07.26
10-2018-0087173
-
-

29
출원
한국
2018.07.30
10-2018-0088286
-
-

30
출원
한국
2019.02.19
10-2019-0019012
-
-

31
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2016.06.30
10-2016-0082274
-
-

32
특허
한국
2016.06.30
10-2016-0082265
2020.06.03
10-2120916

33
출원
한국
2016.06.30
10-2016-0082272
-
-

34
출원
한국
2016.06.30
10-2016-0082261
-
-

35
특허
한국
2016.10.19
10-2016-0135612
2020.06.03
10-2120917

36
출원
한국
2018.06.11
10-2018-0066765
-
-

37
출원
한국
2018.07.02
10-2018-0076410
-
-

38
출원
한국
2018.06.20
10-2018-0070934
-
-

39
출원
한국
2019.02.26
10-2019-0022416
-
-

40
출원
한국
2019.05.24
10-2019-0061301
-
-

41
출원
한국
2019.06.11
10-2019-0068666
-
-

42
출원
한국
2019.11.27
10-2019-0154051
-
-

43
출원
유기 화합물과 이를 포함하는 유기발광다이오드 및 유기발광표시장치
피엔에이치테크,
한국
2019.08.14
10-2019-0099524
-
-

44
출원
Organic Compound, and organic light emitting diode and organic light emitting display device including the same
중국
2020.07.21
202010714381.5
-
-

45
출원
미국
2020.08.04
16/985,079
-
-

46
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
피엔에이치테크,
한국
2018.06.11
10-2018-0066766
-
-

47
출원
Electroluminescent compound and electroluminescent device including the same
중국
2019.06.11
201910500620.4
-
-

48
출원
미국
2019.06.10
16/436,603
-
-

49
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
피엔에이치테크
한국
2018.08.24
10-2018-0099232
-
-

50
특허
한국
2018.08.03
10-2018-0090975
2019.11.14
10-2046983

51
출원
Organic light-emitting compound and organic light-emitting element comprising same
PCT
2018.12.11
PCT/KR2018/015645
-
-

52
특허
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
한국
2019.05.29
10-2019-0063298
2020.02.18
10-2080737

53
출원
Organic electroluminescent compound and organic electroluminescent device including the same
중국
2019.08.29
201910807504.7
-
-

54
출원
미국
2020.03.13
16/817,820
-
-

55
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
한국
2019.07.10
10-2019-0083009
-
-

56
출원
한국
2019.07.11
10-2019-0083804
-
-

57
출원
한국
2019.12.09
10-2019-0162636
-
-

58
출원
한국
2020.01.07
10-2020-0002174
-
-

59
출원
한국
2020.01.10
10-2020-0003568
-
-

60
출원
한국
2020.01.16
10-2020-0005842
-
-

61
출원
한국
2020.02.18
10-2020-0019510
-
-

62
출원
한국
2020.03.05
10-2020-0027823
-
-

63
출원
한국
2020.03.09
10-2020-0028926
-
-

64
출원
한국
2020.03.12
10-2020-0030765
-
-

65
출원
한국
2020.05.27
10-2020-0063652
-
-

66
출원
한국
2020.07.01
10-2020-0080811
-
-

67
출원
한국
2020.07.03
10-2020-0082043
-
-

68
출원
한국
2020.07.15
10-2020-0087235
-
-

69
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
피엔에이치테크
한국
2019.10.22
10-2019-0131576
-
-

70
출원
한국
2020.03.24
10-2020-0035483
-
-

71
출원
한국
2020.04.06
10-2020-0041755
-
-

72
출원
한국
2020.05.26
10-2020-0062945
-
-

73
출원
한국
2020.06.22
10-2020-0075636
-

74
출원
한국
2020.07.06
10-2020-0082895
-

75
출원
한국
2020.07.17
10-2020-0088833
-

76
특허
스파이로 화합물 및 이를 포함하는 유기전계 발광소자
피엔에이치테크
한국
2010.11.15
10-2010-0113475
2012.07.31
10-1171232

77
특허
새로운 바이카바졸계 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2012.05.31
10-2012-0057971
2015.03.25
10-1513696

78
특허
새로운 비대칭성 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2012.05.31
10-2012-0057919
2015.05.28
10-1525500

79
출원
새로운 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2012.11.22
10-2012-0132819
-
-

80
출원
한국
2012.11.23
10-2012-0133687
-
-

81
출원
한국
2012.12.12
10-2012-0144174
-
-

82
특허
한국
2012.10.18
10-2012-0115953
2014.09.30
10-1447959

83
특허
한국
2012.10.26
10-2012-0119394
2015.05.14
10-1521790

84
출원
한국
2012.10.16
10-2012-0114902
-
-

85
특허
한국
2012.07.17
10-2012-0077757
2014.05.23
10-1401620

86
특허
한국
2012.07.23
10-2012-0080065
2014.05.23
10-1401631

87
특허
한국
2012.07.27
10-2012-0082422
2014.05.23
10-1401633

88
특허
한국
2012.07.27
10-2012-0082429
2014.05.23
10-1401639

89
특허
한국
2012.08.30
10-2012-0095303
2014.05.12
10-1396552

90
특허
한국
2012.10.10
10-2012-0112387
2014.11.27
10-1468493

91
특허
한국
2012.11.22
10-2012-0132881
2014.08.29
10-1438080

92
특허
한국
2013.02.01
10-2013-0011877
2014.09.30
10-1447961

93
출원
한국
2013.02.18
10-2013-0017014
-
-

94
특허
한국
2013.02.18
10-2013-0017003
2015.04.23
10-1516279

95
출원
한국
2013.03.18
10-2013-0033494
-
-

96
특허
한국
2013.04.11
10-2013-0040000
2015.02.27
10-1499102

97
특허
한국
2013.04.19
10-2013-0043542
2015.02.27
10-1499105

98
특허
한국
2013.06.13
10-2013-0067666
2016.01.06
10-1584753

99
특허
한국
2013.06.28
10-2013-0075402
2016.02.03
10-1593465

100
특허
한국
2013.07.05
10-2013-0079159
2015.10.19
10-1562882

101
특허
한국
2013.08.07
10-2013-0093559
2015.03.10
10-1502764

102
특허
한국
2013.08.29
10-2013-0102993
2015.12.07
10-1576921

103
출원
한국
2013.09.30
10-2013-0116433
-
-

104
출원
한국
2013.10.11
10-2013-0121218
-
-

105
특허
한국
2013.10.11
10-2013-0121111
2014.08.19
10-1433909

106
특허
한국
2013.10.11
10-2013-0121431
2015.10.19
10-1562883

107
출원
한국
2013.10.18
10-2013-0124423
-
-

108
출원
한국
2013.11.06
10-2013-0133911
-
-

109
출원
한국
2013.11.22
10-2013-0143040
-
-

110
출원
한국
2014.01.10
10-2014-0003500
-
-

111
특허
한국
2014.03.11
10-2014-0028077
2016.10.11
10-1666825

112
특허
한국
2014.03.24
10-2014-0033990
2016.05.26
10-1626524

113
출원
한국
2014.03.24
10-2014-0033996
-
-

114
특허
한국
2014.04.03
10-2014-0039903
2016.07.04
10-1638073

115
특허
한국
2014.04.03
10-2014-0039908
2016.05.31
10-1627689

116
특허
한국
2014.04.04
10-2014-0040652
2016.07.12
10-1640478

117
특허
한국
2014.05.29
10-2014-0064831
2016.10.11
10-1666826

118
특허
한국
2014.09.16
10-2014-0122767
2018.01.03
10-1816810

119
출원
한국
2014.10.07
10-2014-0134773
-
-

120
특허
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2014.11.07
10-2014-0154428
2017.12.12
10-1809897

121
특허
한국
2014.11.07
10-2014-0154434
2018.03.05
10-1837048

122
특허
한국
2014.11.12
10-2014-0156827
2018.03.20
10-1842013

123
특허
한국
2015.04.27
10-2015-0058825
2018.08.20
10-1891714

124
출원
한국
2017.08.21
10-2017-0105408
-
-

125
출원
한국
2017.08.22
10-2017-0105865
-
-

126
출원
한국
2017.08.22
10-2017-0106316
-
-

127
출원
한국
2017.09.06
10-2017-0113969
-
-

128
출원
한국
2017.09.25
10-2017-0123217
-
-

129
특허
한국
2017.09.26
10-2017-0123871
-
-

130
출원
한국
2018.01.02
10-2018-0000378
-
-

131
출원
한국
2018.05.25
10-2018-0059895
-
-

132
출원
한국
2019.01.23
10-2019-0008738
-
-

133
출원
한국
2019.12.04
10-2019-0159877
-
-

134
특허
새로운 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2012.11.29
10-2012-0136932
2015.02.27
10-1498969

135
출원
한국
2013.07.18
10-2013-0084681
-
-

136
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2017.01.02
10-2017-0000068
-
-

137
출원
한국
2017.02.13
10-2017-0019309
-
-

138
출원
한국
2017.09.18
10-2017-0119478
-
-

139
출원
한국
2019.05.07
10-2019-0052752
-
-

140
특허
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
피엔에이치테크
한국
2014.12.29
10-2014-0192183
2018.04.23
10-1852926

141
출원
한국
2016.10.19
10-2016-0135562
-
-

142
출원
한국
2016.10.19
10-2016-0135613
-
-

143
출원
한국
2016.10.19
10-2016-0135565
-
-

144
출원
한국
2016.12.02
10-2016-0163809
-
-

145
출원
한국
2017.04.05
10-2017-0044038
-
-

146
출원
한국
2017.08.22
10-2017-0106317
-
-

147
출원
한국
2017.09.07
10-2017-0114459
-
-

148
출원
한국
2018.04.18
10-2018-0044757
-
-

149
출원
Organic light emitting compound and organic electroluminescent device using same
PCT
2018.04.23
PCT/KR2018/004664
-
-

150
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2018.05.25
10-2018-0058175
-
-

151
특허
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2014.04.03
10-2014-0039916
2016.05.31
10-1627693

152
특허
한국
2014.11.12
10-2014-0156829
2018.03.05
10-1837049

153
특허
한국
2014.12.26
10-2014-0191001
2018.01.30
10-1825405

154
출원
한국
2017.01.02
10-2017-0000176
-
-

155
출원
한국
2017.08.17
10-2017-0104067
-
-

156
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2016.12.02
10-2016-0163810
-
-

157
출원
한국
2016.12.02
10-2016-0163811
-
-

158
출원
한국
2016.12.02
10-2016-0163812
-
-

159
특허
내부튜브
피엔에이치테크
한국
2016.05.13
10-2016-0058684
2017.10.30
10-1793425

160
출원
유기물질 승화정제용 내부튜브
한국
2017.04.11
10-2017-0046680
-
-

161
출원
저전압 구동 고효율 유기발광소자
한국
2018.12.13
10-2018-0160528
-
-

162
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자 (정부과제용 특허)
한국
2018.05.25
10-2018-0059880
-
-

163
출원
한국
2018.12.11
10-2018-0158823
-
-

164
출원
한국
2019.03.14
10-2019-0029396
-
-

165
출원
한국
2020.02.19
10-2020-0020215
-
-

166
출원
한국
2020.02.26
10-2020-0023712
-
-

(3) 연구개발인력의 수준

피엔에이치테크 연구개발조직도.jpg
[피엔에이치테크 연구개발조직도]

기술기반 제조업의 핵심경쟁력은 연구개발 인력 및 조직에 있습니다. 이에 따라 동사는 신고서 제출일 현재 2개의 연구개발 부서(용인연구소, 진천연구소)를 두어 용인연구소에서는 다양한 OLED 신규 소재를 발굴 및 개발하여 우수 후보군을 고객사에 소개하고, 진천연구소에서는 용인연구소에서 개발된 신규소재의 합성, 정제 공정의 최적화를 위한 연구를 수행하고 있습니다. 

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[용인연구소 조직도]

현재 용인연구소는 3팀의 연구개발 조직으로 구성되어 있습니다. 신규 소재 분자디자인 및 합성을 위한 합성팀에는 5명의 연구인력이 배치되어 있으며 개발된 소재의 광학적 전기적 특성을 분석하고 방향성을 제시하는 소자팀에는 3명의 인력이 배치되어 있고 개발된 소재의 지식재산권을 확보 및 경쟁사 특허 분석 및 최신동향 파악을 위해서 2명의 연구원이 특허팀에서 관련 업무를 담당하고 있습니다.

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[진천연구소 조직도]

진천연구소는 연구소장과 공정기술팀 연구원 2명으로 구성되어 있습니다. 용인연구소에서 개발된 신규소재의 양산 진행 전 합성공정, 정제 공정의 최적화를 수행하여, 신규개발물질의 성능경쟁력 뿐만 아니라, 합성, 정제기술 개발을 통해 고수율, 고순도 제품을 생산하는 공정기술 경쟁력 또한 달성하고 있습니다.

(가) 용인연구소

직 위

성 명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장/이사

윤석근

연구소총괄

합성팀/소자팀

특허팀 총괄

성균관대학교. 이학박사 ('04)

피엔에이치테크 용인연구소장 ('16∼현재)

롬엔드하스전자재료코리아 책임연구원('09~'14)

㈜ 씨트리 선임연구원 ('07~'09)

논문 17편,

특허 70건

합성팀

책임연구원/차장

이인호

합성팀총괄

저굴절 전자수송

소재 개발

단국대학교. 이학박사 ('13)

피엔에이치테크 책임연구원 ('16∼현재)

단국대학교 연구전담조교수 ('13~'16)

논문 18편,

특허 15건

합성팀

선임연구원/과장

김현진

고굴절/저굴절

소재 개발

경상대학교. 이학석사 ('12)

피엔에이치테크 선임연구원 ('19∼현재)

파마젠 선임연구원 ('18~'19)

솔브레인 선임연구원 ('13~'16)

특허 5건

합성팀

선임연구원/과장

박관희

정공수송층소재

개발

원광대학교. 이학석사 ('13)

피엔에이치테크 선임연구원 ('19∼현재)

진웅산업 대리 ('13~'19)

특허 14건

합성팀

주임연구원/대리

이성림

저굴절소재 개발

부산대학교. 이학석사 ('16)

피엔에이치테크 선임연구원 ('18∼현재)

논문 1편,

특허 2건

합성팀

연구원/사원

김한솔

고굴절소재 개발

성균관대학교. 이학석사 ('16)

피엔에이치테크 선임연구원 ('20∼현재)

논문 1편,

특허 2건

소자팀

책임연구원/차장

윤도열

소자팀총괄

Top/Bottom

소자평가

순천향대학교. 공학박사 ('13)

피엔에이치테크 책임연구원 ('18∼현재)

LT소재 선임연구원 ('13~'16)

논문 2편, 특허 1건

소자팀

연구원/사원

김선홍

Bottom

소자평가

선문대학교. 공학사 ('19)

피엔에이치테크 연구원 ('19∼현재)

-

소자팀

연구원/사원

이수빈

박막평가

경희대학교. 공학석사 ('20)

피엔에이치테크 연구원 ('20∼현재)

논문 1편

특허팀

주임연구원/대리

고은지

특허업무 총괄

OA 대응

경기대학교. 이학석사 ('15)

피엔에이치테크 책임연구원 ('18∼현재)

전자부품연구원 연구원 ('15~'17)

특허 1건

특허팀

연구원/사원

임소영

특허출원

경쟁사특허 검색

전주대학교. 공학사 ('19)

피엔에이치테크 연구원 ('20∼현재)

엔씨국제특허사무소 명세사 ('18~'19)

-

(나) 진천연구소

직 위

성 명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장/

전무이사

정성욱

연구소총괄

공정기술팀

총괄

경상대학교. 이학박사 ('96)

피엔에이치테크 진천연구소장 ('13∼현재)

SFC 연구위원('09~'13)

경상대학교 계약교수 ('00~'09)

피츠버그대학교 방문연구교수 ('97~'99)

논문 6편,

특허 98건

공정기술팀

주임연구원/대리

김종훈

합성법/정제법

최적화

고려대학교. 이학석사 ('18)

피엔에이치테크 주임연구원 ('18∼현재)

-

공정기술팀

주임연구원/대리

이민우

합성법/정제법

최적화

한국교통대학교. 공학사 ('16)

피엔에이치테크 주임연구원 ('16∼현재)

-

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 자체 분자구조 설계, 합성, 정제능력을 기반으로 특허물질을 개발하여 고객사에 소개하고 양산소재로 채택되어 양산공급하는 '특허소재 공급사업'과 협력사(ex.
미국 D사
)가 보유하고있는 특허소재에 대한 기술을 이전 받아 동사의 합성, 정제능력을 바탕으로 생산하여 공급하는 '양산소재 공급사업'을 주 사업으로 하는 사업구조를 가지고 있습니다. 

동사는 주
고객사인 A사
와 공동연구 및 납품실적, 소재평가실적, 자금지원 등을 통한 긴밀한 사업관계를 구축하고 있습니다. 이를 바탕으로 원활한 신규물질 소개 및 고객사 평가를 받기 위한 커뮤니케이션 창구를 확보하고 있으며, 그동안의 납품실적과 기술력을 인정받아 소재를 공급하고있는 다국적 화학회사인
미국 D사
특허물질의 양산공급처로 선정되기도 하였습니다. 

또한 동사는 자체 특허팀 운영을 통해 동사가 개발한 물질에 대한 지식재산권 관리를 수행하고 있습니다. 현재까지 동사는 자체 개발물질에 대한 160건 이상의 특허 출원과 60건 이상의 등록특허를 보유하여 동사 소재의 상용화를 위한 동사의 권리를 확보하고 있습니다. 또한 동사가 보유하고 있지만 동사가 양산공급하지 않는 소재에 대해서는 라이선스 계약을 통해 상용화할 수 있습니다. 또한 기술수준이 낮은 중국시장에 대해서는 무조건적인 특허등록을 추진하고 있지 않으며 모방위험을 고려하여 시장상황, 중국시장의 기술성장 수준을 모니터링하면서 특허전략을 구사할 계획입니다. 이러한 동사의 특허전략은 다수특허 확보, 개발 직후 특허등록을 통한 적시성있는 특허확보는 동사의 상용화 경쟁력을 한층 강화하고 있습니다. 

상기와 같은 동사의 사업관계 양사공급 실적 및 특허전략은 동사 기술의 상용화 경쟁력을 방증하고 있다고 판단됩니다.

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

글로벌 OLED 디스플레이산업은 스마트폰 디스플레이 패널의 LCD에서 OLED 전환으로의 흐름에 따라 지속적으로 성장할 예정이며, foldable phone 출시를 비롯한 flexible, rollable 디스플레이 시대의 도래에 따라 디스플레이 시장은OLED가 주도할 것으로 전망됩니다. 지금까지 OLED 디스플레이 시장은 삼성디스플레이와LG디스플레이가 글로벌 OLED 시장의 90% 이상을 점유하였으나 BOE, Tianma, CSOT 등 중국업체의 OLED 생산능력 증대로 글로벌 OLED 시장 점유율을 점진적으로 확대할 것으로 예상됩니다. 시장조사기관 IHS(2018)에 따르면 전세계 OLED 시장 2018년 232억 달러에서 연평균 8.77% 성장하여 2025년에는 431억 달러 규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 

글로벌 oled 디스플레이 시장 규모 및 전망.jpg
[글로벌 oled 디스플레이 시장 규모 및 전망]

자료: IHS(2018), 한국디스플레이산업협회, NICE 평가정보 재가공 

시장조사업체 유비리서치에 따르면 2019년 OLED 발광 재료 시장은 스마트폰용 OLED패널 채용모델의 증가로 13억 400만 달러(악 1조 6000억원)로 2018년 9억 3700만 달러(약 1조 1000억원) 대비 39.2% 성장했으며 2020년도에도 19억 달러로 (약 2조 3000억원) 41.8% 급성장할 것으로 전망하고있습니다. 동 조사기관은 2020년도 패널 업체 생산능력과 가동률이 모두 증가해 발광 재료 소모량도 늘어날 것으로 예상하고 있으며 발광 재료 소모량은 지난 2019년도 73톤에서 2020년은 102톤으로 증가할 것으로 분석하였습니다.

재료별 예상 소모량은 HITL 재료가 16.9톤, 블루 호스트 재료가 4.15톤입니다. 블루 호스트와 도판트 재료는 삼성 디스플레이가 퀀텀닷(QD) OLED 양산에 들어가는 2021년부터 급증할 것으로 예상됩니다. 지난해 스마트폰용 OLED 출하량은 전년(4억 700만대)보다 16.5% 늘어난 4억 7400만대입니다.

(2) 시장 경쟁 상황

OLED 디스플레이 시장은 대형 OLED와 중소형 OLED 시장의 경쟁양상은 다르게 전개되고 있습니다. 중소형 OLED 시장의 경우, 삼성디스플레이가 2011년 이후 최근까지 27조원 이상 투자하여 2020년까지 80% 이상의 시장을 점유하고 있어 사실상 준 독점상태이며 LG디스플레이와 중국의 BOE가 10% 미만의 점유율을 기록하고 있는 상황이나, 향후 중국 OLED 업체의 약진으로 삼성디스플레이의 독주체제는 점차 완화될 것으로 예상됩니다.

대형 OLED 시장의 경우 약 13조원 이상의 선제적 투자를 통해 2012년 최초 양산에 성공한 LG디스플레이가 시장을 주도하고 있어 대형 OLED 패널 시장의 90%이상을 점유하고 있는 것으로 추정됩니다. 그러나 2019년부터 삼성디스플레이에서 2025년까지 대형 디스플레이인 QD OLED 투자를 위해 13조원을 집행하기로 함에 따라 본격적인 대형 OLED 시장의 성장과 경쟁이 가속화 될 것으로 예상되나 삼성디스플레이의 투자완료 및 양산시점까지 시간이 필요하고 중국 디스플레이 업체들이 아직까지 중소형 OLED 시장에 집중하고 있기 때문에 LG 디스플레이의 독주체제는 당분간 유지될 것으로 보입니다. 

OLED 소재시장은 전방시장인 OLED 디스플레이시장의 영향을 크게 받는 특징을 가지고 있으며 현재 OLED 디스플레이시장은 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 양분하고 있는 상황에 중국 OLED 패널업체가 추격하고 있는 상황입니다. 이러한 양자 경쟁구도에서 각사는 각사 공급체인을 구축하고 해당 공급체인에 편입된 벤더로부터 소재를 공급받으며, 기술보안 및 안정적 원료의 수급 등의 이유로 삼성계열 벤더사와 LG계열 벤더사간의 경쟁은 다소 제한적인 산업적 특성을 가지고 있습니다.

OLED 제품 및 기술특성에 따른 경쟁구조 형태로서 OLED 소자층을 구성하는 다양한 layer마다 각기 다른 유기전자소재가 사용되며, 이 layer는 OLED 소재시장의 세부 진입장벽의 역할을 하고 있습니다. 따라서 특정 layer에서 시장점유율이 큰 업체더라도 다른 layer에서는 그렇지 않은 경우가 많습니다. 과거 OLED 소재산업은 다국적화학회사인 Merck, Dupont, UDC, 일본의 이데미츠코산 등의 해외 선진기업이 장악하고 있었으나, 2000년대 이후 국내의 삼성SDI, LG화학, 두산 등 소재기업들이 경쟁력있는 유기전자소재를 바탕으로 시장에 참여하고 있습니다. 동사의 경우에는 다양한 layer층에서 다양한 경쟁력 있는 소재를 공급한다는 점에서 경쟁력이 있다고 판단하고 있습니다.

oled 소자층 layer별 경쟁현황.jpg
[oled 소자층 layer별 경쟁현황]

자료 : 동사제시자료

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 2007년 OLED 유기전자재료의 국산화를 비전을 바탕으로 설립한 이후 OLED 소재개발에 전념해왔습니다. 사업초기에는 자체 연구/생산기반이 없어 OLED 중간체 및 원료를 중국 파트너사로부터 OEM 방식으로 생산하여 국내 고객사에 판매하는 형태로 시작 하였고, 2009년도에 단국대학교 죽전 캠퍼스 산학연구센터 공간을 임대하여 연구실 및 연구 기자재를 갖추고 자체 합성 및 연구개발 활동을 시작 하였습니다.

2012년도에 외부 기관투자 유치로, 용인 동백지구에 자체 합성 공장 및 사무공간을 마련하여 자체 양산 설비를 구축 하였고, HTL(정공수송층재료) 중간체 물질의 상용화 및 OLED 합성에 필요한 팔라디움 촉매 재료 5종을 상용화하여 국내 OLED전자재료 회사에 공급을 시작 하였습니다.

2014년 충북 진천에 국가산업단지 내에 3,000평 부지를 매입하여 합성/생산 공장 건설 및 가동을 2015년 10월부터 시작 하였고, 자사 특허 물질인 정공수송층 재료(Hole transporting layer material)를 2015년 처음으로 국내 OLED 조명 소자에 양산 공급 하게 되었습니다.

현재 동사는 3가지 사업모델을 중심으로 성장전략을 구성하고 있습니다. 첫번째로 특허물질 공급사업으로서 동사가 자체 개발한 특허물질을 OLED 디스플레이 패널제조회사에 공급하는 사업이며, 두번째로 양산물질 공급사업으로서 다국적 화학회사가 보유한 물질특허를 바탕으로 동사의 합성, 정제기술을 적용하여 양산공급하는 사업입니다. 마지막으로 동사가 설립이후부터 영위하는 원료 및 촉매공급사업을 병행하고 있습니다.

피엔에이치테크 사업구조.jpg
[피엔에이치테크 사업구조]

자료: 동사제시자료

특허물질 공급사업의 경우 다기능유기전자재료(multi-functional organic electric material)라는 개념을 세계 최초로 도입하여 차별적 특성의 고부가 소재로 시장을 창출하는 전략을 채택하였습니다. 기존 OLED 소자층의 고유 기능에 더하여 부가기능의 특성을 보유한 소재를 개발하여 기존의 소재를 대체한다는 전략입니다. 그 사례도 동사가 개발하여 공급하기로 되어있는 고굴절 CPL 소재는 기존 CPL 소재의 굴절율을 획기적으로 개선하고 이에 더하여 UV차단기능을 부가한 소재로, 현재 존재하는 소재중 가장 우수한 성능을 보이고 있으며 향후 고객사의 모든 디스플레이패널 모델의 CPL층 재료를 대체할 것으로 전망됩니다. 

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

(가) 지속적인 고부가 신규물질 개발

동사는 현재 연구개발이 완료되어 양산공급이 채택된 소재 이외, 지속적으로 고부가 신규물질을 개발중에 있습니다. 동사의 특허소재 공급사업으로서 진행하고있는 연구개발 중인 p-dopant 소재는 현재 독일의 N사가 독점 공급하고있는 고부가소재입니다. 해당 소재는 현재 시가가 30만원 이상을 호가하는 고가 소재로 21년 특허가 만료될 예정입니다. 동사는 동 소재 시장진입을 목표로 p-dopant 소재를 개발 중에 있으며 N사의 물질과 동등 이상의 성능을 확인한 상태입니다.
동사는 p-dopant 소재 개발 완료시 동사가 공급하는 소재 중 가장 우수한 매출이익률을 보일 것으로 예상됩니다. 

또한, 동사의 특허물질 공급사업 프로젝트 중 하나로 저굴절 CPL소재 연구개발 중에 있습니다. 현재까지 OLED 디스플레이의 CPL에 저굴절 단분자 유기소재의 사용은 거의 알려져 있지 않은 새로운 분야이기 때문에 동사 개발이 완료되면 기술선점 효과가 있을 것으로 기대합니다.

(나) 차세대 OLED 소재 개발

동사는 23년 이후 TADF 및 TTA 개념의 물질을 개발하여 차세대 OLED 소재를 선도할 계획입니다. TADF 소재란 TADF(Thermally Activated Delayed Fluorescence) 열적으로 활성화된 지연 형광물질로서 내부양자효율이 100%라는 고효율 특성을 가지고 있습니다. 실제 소자에서도 매우 높은 효율을 나타나는 굉장히 획기적인 소재이나 색순도나 수명 측면에서의 한계점을 해결하기 위한 학계의 연구개발이 진행되고 있습니다. 이 외에도 TTA(triplet-triplet annihilation) 방식의 지연형광 방식이 있으며 동사는 해당 차세대 OLED 물질의 학계 연구단계와 OLED 산업의 기술변화 추이를 모니터링하여 적절한 시기에 연구개발에 착수할 계획을 가지고 있습니다.

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[지연형광기술(TADF, TTA) 개요도]

자료: 동사제시자료

[지연형광기술 연구 실적]

구분
평가항목
단위
목표
실적
당해연도
달성률
(%)

최종목표
당해연도

녹색

녹색 전기 
발광 피크

Nm

525±5

525±15

532

100

녹색 전기 
발광 반차폭

Nm

≤35

≤55

36

100

녹색 최대 효율

%

≥20

≥18

21

100

녹색 수명 LT90 
(@ 5000nits)

hrs

≥5,000

≥400

385

95

동사는 녹색 지연 형광 도펀트를 개발하여 고효율, 고색 순도, 장수명 녹색 Hyperfluorescence 소자를 제작하여 평가하였습니다. 1차년도 종료 후, 2차년도 개발 단계에 있습니다.

이외에도 차세대OLED로 주목받고 있는 솔루블OLED 디스플레이는 용액 형태(Soluble)의 재료를 잉크젯 프린팅 기술로 패널에 인쇄해 만드는 방식입니다. 진공에서 물질을 기화해 패널에 부착하는‘증착형OLED’와 비교해 재료 손실이 적고 색재현율이 높다는 특징이 있습니다. 동사는 가교형 정공 수송층 소재 개발을 통하여 all soluble 소자에 최적화 된 재료와 소자구조를 개발하고자 하고 있습니다.

[가교형 정공 수송층 소재 연구 실적]

(단위: eV, min, 도, %, V, 건)

평가항목

정공수송물질

삼중항에너지

가교 시간

가교 온도

용매 저항성

HOD

특허

4차년도 목표

2.5

50

200

80

5

2

달성률(%)

100

100

100

100

100

100

낮은 온도에서 가교 특성이 우수한 Styrene group을 가교기로 도입하여 분자 구조 디자인하였습니다. Aliphatic ether linkage 도입하여 가교 온도 감소 효과 및 박막 특성을 향상시켰습니다. 4차년도 종료 후, 5차년도 개발 단계에 있습니다.

(다) 설비투자 계획

동사는 현재 충북 진천 산수산업단지 내 제품 합성을 위한 합성 제조 공장을 가동 중입니다. 현재 다수의 합성 반응 시설 및 정제시설, 진공 건조 시설 등을 보유하고 있으나, 2021년부터 동사 신규 물질의 대량 양산이 계획되어 있어 2019년 대비 40% 이상의 생산 수요 증대가 예상되기 때문에 설비 증설의 필요성에 따라 2021년 상반기 설비증설을 계획하고 있습니다. 또한 미국 다국적화학회사와의 공동개발 프로젝트로 매월 일정량의 신개념 청색 발광 재료를 시험 양산 중에 있고 이 재료가 현재 국내 고객사에서 양산성 검증 최종 테스트를 진행하고 있습니다. 이 제품의 본격 양산은 2021년 6월경으로 예상 되며, OLED TV에 적용되는 핵심 청색 발광 재료이므로, 이 제품 생산에 전용으로 사용 할 수 있는 합성 생산 설비를 2021년 상반기 확장 할 예정입니다. 설비투자 계획과 관련된 자세한 사항은

『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용계획
』
을 참고하시기 바랍니다.

(3) 사업의 확장가능성

(가) 주력제품의 경쟁력 강화

동사의 특허소재 공급사업의 주 전략은 기존 소재의 특성을 획기적으로 개선하고 부가 기능이 가미된 다기능유기전자재료의 개발입니다. 동사의 고굴절 CPL소재는 굴절율을 획기적으로 개선하고 UV차단기능을 부가한 다기능유기전자재료로서 기존 CPL소재를 대체할 소재로 주목받고 있습니다. 양산소재 공급사업 중 장수명 블루호스트 소재는 기존 소재의 수명을 2배이상 개선하는 소재로 향후 OLED 패널의 단수명의 원인인 청색 형광소재를 대체할 것으로 전망됩니다. 이와 같이 동사는 기존 소재의 특성을 강화하고 다기능소재를 개발하는 등 주력제품의 경쟁력 강화를 넘어서 신시장을 창출하고자 노력하고 있습니다.

(나) 해외진출

현재 국내 OLED 업계의 기술 수준이 세계 최고 수준이고, 국내 디스플레이 패널 업체들이 세계 OLED 시장을 독점하고 있는 상황이기 때문에 국내 시장에서 OLED 시장 내 입지를 확고히하는 것이 동사의 주된 사업전략이었습니다. 그러나 중국정부의 지원을 바탕으로 중국 OLED 디스플레이업체들의 성장으로 OLED 기술 격차가 매년 좁혀지고 있기 때문에 향후 중국 디스플레이회사는 동사의 주요 고객이 될 가능성이 높습니다.

동사는 작년부터 OLED 소재 및 원료 중간체를 공급하고 있는 중국 현지업체인 Y사와 판매 대행 및 라이선스 계약을 통해 중국 디스플레이 업체들의 기술 동향 및 요구 사항을 파악함과 동시에 판로 개척을 시도하고 있습니다. 현재 중국디스플레이 회사인 C사나 T사에서 동사의 제품을 평가하고 있는 상황이며 2021년도 양산 test가 진행되면 중국시장의 첫매출을 기대하고 있습니다.

(다) OLED 조명시장확장가능성

OLED 기술은 디스플레이분야 뿐만 아니라 조명분야에서도 주목받고 있습니다. OLED 조명은 LED조명(점광원)과 달리 면광원 방식이며 OLED 디스플레이와 같이 folderble, rollable을 포함하는 flexible 조명에 적합하고 심지어 투명한 구조에도 적용이 가능하여 기존의 조명 형태를 혁신적으로 바꿀 것으로 전망됩니다.

oled 사업확장가능성.jpg
[Flexible 및 투명 OLED 디스플레이]

자료 : LG 디스플레이

동사는 이러한 시장진출에 대한 기본적인 역량을 보유하고 있는 상태로 동사가 최초로 양산공급했던 소재는 OLED 조명용 정공수송층 소재입니다. 그러나 현재 글로벌 OLED시장은 조명시장보다 디스플레이 시장의 성장속도가 더 빠르고 시장규모가 큰 상황입니다. 따라서 현재는 사업전략상 OLED 디스플레이용 소재 공급사업에 집중하고 있습니다.

자동차전장분야 확장가능성.jpg
[자동차 전장분야에서의 OLED 조명의 적용]

자료 : OSRAM

OLED 디스플레이를 포함하여 OLED조명시장에서 주목하고 있는 분야는 자동차전장 분야입니다. 세계적인 자동차 회사인 아우디는 2016년 ‘TT RS 쿠페’에 OLED 조명을 탑재하여 시장에 내놓은 바 있으며, BMW도 2015년에 OLED조명을 장착한 MR GTS를 한정생산 출시하는 등 향후 자동차 전장시장에서도 OLED 수요가 발생할 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 동사는 자동차전장 시장 추이를 모니터링하고 있으며 자동차 전장용 OLED 시장의 개화시기에 맞추어 동사의 특허물질과 양산공급 경험을 바탕으로 시장에 진출할 계획입니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

현서용 대표이사는 단국대학교에서 공업화학과 학사 졸업 후, 1993년 대우 오리온전기 LCD사업부 개발실에서 액정 광학 설계 연구원으로서, LCD 디스플레이 소자내 액정 광학 설계 업무 및 소재 개발 업무를 담당하였으며, 1999년부터 2007년까지 독일 제약 및 첨단전자재료 회사인 MERCK사에서 OLED 소재 사업개발 부장의 경험을 바탕으로 창업을 하게 되었습니다. 당시 국내 대표 산업 중에 하나인 디스플레이 산업에 사용 되는 핵심 유기전자재료가 100% 선진 외국 전자재료 회사(독일 MERCK사, 일본 칫소 사, 등)로부터 공급되고 있는 상황에서, 차세대 디스플레이인 OLED 디스플레이에 필요한 핵심 유기전자재료의 국산화가 꼭 필요하다는 판단과 사명감으로 15년간의 회사 생활 경험을 끝으로 피엔에이치테크를 창업하였습니다.

현서용 대표이사는 다국적기업과 대기업 위주로 형성되어있는 OLED 재료시장에서 당당히 경쟁할 수 있는 기술력을 가진 국내기업을 모토로 창업한 이래, 기술개발에 있어서는 단기간의 이익을 추구하지 않고 5년, 10년을 내다보고 준비하여 기술적 가치를 높이기 위해 끊임없이 연구개발하고, 고객과 시장에 대해서는 항상 고객과 시장의 요구에 부응하는 제품 개발을 통하여 고객과 시장이 원하는 제품과 품질로 정확한 솔루션을 제공하자는 경영철학을 바탕으로 회사를 이끌어오고 있습니다. 이를 바탕으로 정직한 기업가치 창출을 통한 사회 발전에 기여할 수 있는 GLOBAL 기업으로 성장하기 위해 끊임 없이 노력하고 있습니다.

이러한 경영철학과 노력을 통해 피엔에이치테크는 다국적 화학회사가 독점적 양상으로 공급하고 있던 OLED 유기전자재료시장에서 당당하게 대기업 보다 뛰어난 성능의 소재를 개발하여 LG디스플레이의 양산모델에 채택되기에 이르렀습니다. 이는 상기 경영철학을 바탕으로 고객의 니즈를 충족시킬 수 있는 제품 개발을 위해 매년 수천종의 분자구조를 검토하고 선별, 시뮬레이션하는 개발프로세스를 구축하고, 엄격한 품질기준을 적용하여 제조공정기술을 정교화했던 피엔에이치테크 임직원들의 노력의 산물입니다.

현서용 대표이사는 창업 직전 연세대학교 경영대학원 석사과정을 졸업하여 기업경영에 대
한 전문성을 겸비하였으며 이를 바탕으로 유능한 연구인력 확보, 파트너쉽 구축, 투자유치, 지식재산권 확보 등 기업경영의 핵심과제를 성공적으로 수행한 바 있습니다. 사업관계에 있는 파트너사들 특히 세계적 화학회사인
미국의 D사와
고객사 A사
같은 메이저 고객사들과 좋은 파트너쉽을 구축하여 공동연구개발 등을 수년간 지속해왔고 안정적인 매출처 확보와 동시에 생산자금지원까지 받을 수 있었습니다. 또한 아주아이비투자, 산은캐피탈, 아이온자산운용 등의 유수 벤처금융 등의 투자를 유치하여 약 160억의 연구개발자금을 확보하였습니다. 

OLED 소재, 화학분야의 전문연구인력들을 유치하여 소재연구개발에 집중한 결과 매년 십여종의 특허를 출원하고있으며 2020년 현재 160건 이상의 특허출원과 60건 이상의 등록특허를 보유하게되었습니다. 현서용 대표이사는 이를 바탕으로 국내 뿐아니라 중국 OLED 시장 진출을 위한 해외 에이전트를 확보하여 교두보를 마련하는 등 글로벌 OLED 소재기업으로 부상할 계획을 가지고 있습니다.

또한 경영자로서 차별 없는 인사정책과 포용력을 바탕으로 임직원들에게 주식매수선택권을 부여하여 연구개발인력의 유출을 방지하고, 기술 개발을 독려하는 등 인적 자원 관리에서 탁월한 능력을 보이고 있습니다. 이를 통해 핵심인력들의 경험과 동기 부여가 회사의 경쟁력으로 이어지는 데 기여하고 있습니다.

상기와 같이 현서용 대표이사의 자질과 경영철학은 충분히 동사가 디스플레이 유기전자소재 분야의 기술을 선도하여 미래 가치를 창출하는 선도기업으로 성장하고 대한민국이 디스플레이 소재강국으로 부상할 수 있도록하는데 큰 역할을 하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 신고서 제출일 현재 총 38명이 근무 중이며, 대표이사를 중심으로 연구조직으로서 진천연구소, 용인연구소, 생산조직으로서 진천공장과 품질/승화정제부, 영업/사업개발 및 경영지원조직으로서 신사업개발 담당, 영업/사업개발 담당, 경영지원부로 구성되어있습니다.

[(주) 피엔에이치테크 조직도]

조직

인원

기능

대표이사

1

경영 총괄

신사업개발

1

미래사업조사, 신규기술조사 및 분석

경영지원부

자금공시/

인사총무

3

자금, 공시, 투자자대응, 인사총무

회계/재무

2

회계, 재무

구매

1

원재료, 외주/협력업체 관리

영업/사업개발

영업

2

기술동향, 시장변화정보 및 대응

합성

6

분자설계, 합성검증, 물성측정 및 분석

용인 연구소

소자

3

개발 물질 패널 적용 테스트

특허

2

선행기술조사, 기술 권리 확보 및 방어

합성연구

공정개발

1

대량생산원가, 공정분석 및 품질 기준점 관리

진천 연구소

품질

5

품질 변경점, 고객관리, 유해물질 안정성 관리

품질/승화정제

승화정제

2

최종 생산품 관리, 비측정 불순물 관리

공정기술

4

생산공정, 원가관리, 외부 환경관리

진천공장

합성생산

4

합성생산, 대량생산, 원가관리

생산관리

2

생산계획, 납기, 재고관리

총 계
38

(3) 경영의 투명성 및 안정성

신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 총 3인(현서용 대표이사, 박갑환 부사장(사내이사), 박순모 사외이사)으로 구성되어 있으며, 이사회 운영규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 현서용 대표이사, 박갑환 사내이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 겸비하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업계 및 사회통념상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다.

동사의 박순모 사외이사는 상법 제382조 제3항 및 제542조의8 제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 동사의 이사회에 대한 견제 및 감시 역할을 충실히 수행하고 있습니다. 또한 비상근감사인 주이규 감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 정관을 적절히 개정하였으며, 이사회규정, 이해관계자 거래규정, 회계규정, 자금관리규정, 출납업무규정, 내부회계관리규정, 임원퇴직금규정 등 주요 사규를 제ㆍ개정하여 충실히 운영하고 있습니다. 또한 효율적인 주주명부 관리를 위하여 하나은행과 명의개서대행계약 체결 후 주식사무를 이관하였으며, 주식 등의 전자등록을 완료하였습니다. 이 외에 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 갖추어 운영하고 있습니다.

코넥스시장 상장법인으로서 내부정보와 관련된 통제 및 보안관리 목적으로 보안관리규정, 윤리규범을 제정하여 운영해오고 있으며 코스닥시장 상장 후에도 임직원의 미공개정보 및 회사의 기밀정보 관리에 만전을 기할 계획입니다. 

신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 현서용 대표이사는 총 발행주식수의 38.54%를 보유하고 있으며, 특수관계인 박갑환 부사장, 박순모 사외이사의 지분을 포함하면 최대주주등의 보유 지분율은 48.16%입니다. 공모(예정)주식수 688,000주 및 상장주선인 의무인수분 20,640주를 감안하더라도 공모 후 최대주주등의 지분율은 38.44%로 상장 후 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다.

위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 체계적인 공시체제 등을 적절히 갖추고 있으며, 최대주주등의 상장 후 안정적인 경영권 확보에 문제가 없습니다. 이를 종합적으로 감안하였을 때, 동사는 경영투명성 및 경영안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

신고서 제출일 현재 동사의 최대주주는 현서용 대표이사로 동사 지분의 38.54%를 보유하고 있으며, 특수관계인 박갑환 부사장, 박순모 사외이사의 지분을 포함하면 최대주주등의 보유 지분율은 48.16%입니다. 이외 동사의 이사 및 감사는 최대주주인 현서용 대표이사와 관계가 없는 타인이며 사외이사 및 감사의 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적인 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무적 성장성

[ 2017년~2020년 3분기 매출액 및 영업이익(손실) 추이 ]

(단위: 백만원)

구 분

2017년도

(제9기)

2018년도

(제10기)

2019년도

(제11기)

2020년도 3분기

(제12기 3분기)

매출액

(증감률)

5,023

(7.9%)

6,082

(21.1%)

7,127

(17.2%)

5,520

(3.3%)

영업이익

(증감률)

(1,653)

(적자지속)

(1,841)

(적자지속)

(478)

(적자지속)

(1,134)

(적자지속)

1인당 부가가치

N/A

N/A

N/A

N/A

경상이익률

N/A

N/A

N/A

N/A

주1)
2020년 3분기 매출액 증감률은 연환산하여 산출하였습니다.

주2)
1인당 부가가치 및 경상이익률의 경우, 지속적인 영업손실 발생으로 인하여 기재하지 않았습니다.

동사는 설립이후 청구일 현재까지 지속적으로 매출이 성장해왔으나 고정비와 연구개발비를 충당할 수준의 양산공급 매출이 발생하지 않았습니다. 이에 따라 영업이익은 적자를 지속하고 있는 상태입니다. 그러나 2021년부터 고굴절 CPL, 장수명 블루호스트 2종,
레드호스트 2종의 소재가 양산공급을 앞두고 있으며 따라서 2021년부터 영업이익 및 당기순이익 흑자를 기록할 수 있을 것으로 판단됩니다.

(2) 재무적 안정성

[ 2017년~2020년 3분기 재무안정성 비율 ]

(단위: 백만원)

구 분

2017년도

(제9기)

2018년도 (제10기)

2019년도

(제11기)

2020년도 3분기

(제12기 3분기)

회사

동업종

평균

부채비율

121.74

N/A

95.95

N/A

164.19

자본의 잠식률

N/A

893.62

N/A

1633.90

N/A

재고자산 회전율

4.39

4.16

8.26

2.23

2.10

매출채권 회전율

7.82

6.98

5.46

7.10

8.82

영업활동으로 인한 현금흐름

(1,669)

(2,615)

N/A

(273)

(560)

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

주1)
동업종 평균은 한국은행에서 발간한 “2018년 기업경영분석”의C20. 화학물질 및 화학제품(중소기업) 기준입니다.

주2)
2020년 3분기 재무비율은 연환산하여 산출하였습니다.

주3)
2017년 재무비율은 K-GAAP기준 감사보고서를 기준으로 작성되었습니다.

동사는 2019년 KIFRS도입에 따라 KGAAP하에서 자본으로 분류하였던 상환전환우선주를 부채로 재분류하였습니다. 이에 따라 자본금이 크게 감소하여 누적 결손금이 이를 초과하게 되어 완전 자본잠식 상태가 되었습니다. 이후 2019년에는 기업가치가 성장함에 따라 부채로 분류된 우선주부채의 공정가치가 증가하여 공정가치평가손실 약 70억이 발생하였고 자본잠식상태는 심화되었습니다. 그러나 2020년 8월 상장예비심사 청구전 우선주가 전량 보통주로 전환됨에 따라 동 우선주부채는 자본으로 재분류 되었으며 자본잠식은 해소되었습니다. 

동사는 아직 본격적인 양산매출이 발생하지 않아 재고자산회전율은 동종업계 대비 낮은 수준입니다. 양산매출이 본격화되는 경우 재고자산회전율은 정상 범주로 올라올 것으로 예상되며 매출채권 회전율의 경우 매출채권 결제기한이 30일 혹은 60일 현금회수조건으로 동종업계 대비 높은 수준을 나타나고 있습니다.

영업현금흐름의 경우, 아직 매출수준이 연구개발비와 판매관리비를 충당할만큼 발생하지 않아, 지속적인 부(-)의 영업현금흐름을 보이고 있습니다. 그러나 21년 본격 양산매출이 발생하게되면 영업현금흐름은 양전환되고 전반적인 재무안정성은 개선될 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

구 분

2017년도

(제9기)

2018년도

(제10기)

2019년도

(제11기)

2020년도 3분기

(제12기 3분기)

외부감사인

신정회계법인

신정회계법인

삼일회계법인

영앤진회계법인

감사의견

적정

적정

적정

검토(주1)

(주1) 외부감사인이 수행하는 분기검토는 분기재무제표에 대해서 감사의견을 표명하지 않습니다. 

동사는 신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 받고있습니다. 동사는 2018년부터 회계기준을 K-GAAP에서 K-IFRS로 전환하여 재무제표를 작성하였으며, 2019년 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 삼일회계법인을 외부감사인으로 지정 받아 감사를 받았습니다.

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사계약기간동안 해당 감사용역 및 IV. 감사인의 감사의견 등에 기재된 비감사용역 이외의 거래관계가 존재하지 않으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜
피엔에이치테크의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000원 ~ 17,000원

주당 확정공모가액
18,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜
피엔에이치테크
의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜
피엔에이치테크
의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을

실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 18,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜
피엔에이치테크의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜
피엔에이치테크의 희망공모가액 산정을 위한 평가방법으로 동사의 미래 추정 당기순이익(2022년)을 2020년말 현가로 할인한 금액에 유사회사의 2020년 3분기말 기준 최근 4개 분기(2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일) 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합))을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【 ㈜피엔에이치테크 비교가치 산정 시 PER 적용사유 】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【 ㈜피엔에이치테크 비교가치 산정 시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2022년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한 동사의 2022년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사회사 선정

대표주
관회사인 한국투자증권㈜는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여
엘티씨, 덕산네오룩스, 덕산테코피아, 디엔에프 총 4개사를
동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성
한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

- (C20199) 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업
- (C26299) 그 외 기타 전자부품 제조업
- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
- (C20199) 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업 : 9개사 
- (C26299) 그 외 기타 전자부품 제조업 : 63개사
- (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업 : 20개사
→ 총 92개사

2차
재무 유사성
- 2019년 및 2020년 3분기 영업이익, (지배)당기순이익을 시현하였을 것
- 12월 결산법인일 것
- 2020년 연환산 매출액 1,500억원 이하일 것
→ 총 22개사

3차
사업 유사성
- 화학 소재 개발 및 생산, 판매사업 비중이 30% 이상인 회사
→ 총 9개사

4차
일반 유사성

분석기준일 현재를 기준으로,
- 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

- 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

- 최근 1년간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목 등으로 지정 또는 회계처리기준을 위반한 사실이 없을 것
- 최근 1년간 합병, 기업분할, 영업양수도, 영업정지 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것

-
비경상적인 PER 제외 (50배 이상)

→ 총 4개사 : 엘티씨, 덕산네오룩스, 덕산테코피아, 디엔에프

(나) 유사회사 선정 세부내역

■ 1차 유사회사 선정

동사의 경우 한국표준산업분류상 (C20199) 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업에 속하며, OLED 소재 연구개발 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 동사의 주요 기술 및 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류상 ▷ (C20199) 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업, ▷ (C26299) 그 외 기타 전자부품 제조업, ▷ (C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

한국표준산업분류
해 당 회 사

(C20199) 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업
천보, 롯데정밀화학 등 9개사

(C26299) 그 외 기타 전자부품 제조업
덕산네오룩스, 이녹스첨단소재 등 63개사

(C20499) 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
덕산테코피아, 디엔에프 등 20개사

■ 2차 유사회사 선정

1차 유사회사에 속한 회사 중 ▷ 12월 결산법인이 아닌 회사를 제외하고, ▷ 2019년 및
2020년 3분기 영업이익
, (지배)당기순이익을 시현한 회사로 재분류하여 아래와 같이 72개사를 선정하였습니다.

(단위: 천원)

회사명
결산월
2019년
2020년 3분기
2020년
연환산
매출액
선정
여부

영업이익
(지배)
당기순이익
매출액
영업이익
(지배)
당기순이익

롯데정밀화학
12
189,666
168,372
959,895
110,772
132,185
1,279,860
제외

금양
12
9,211
(10,871)
130,501
4,599
(3,437)
174,001
제외

KPX케미칼
12
48,430
40,755
517,656
37,648
42,536
690,208
제외

미원스페셜티케미칼
12
46,588
39,565
273,125
38,291
30,987
364,167
제외

KG케미칼
12
117,974
96,148
2,734,045
192,620
29,306
3,645,393
제외

램테크놀러지
12
4,493
3,174
32,148
1,820
1,760
42,864
선정

엘티씨
12
3,712
761
71,111
4,106
3,049
94,815
선정

한국알콜산업
12
33,100
31,803
280,486
46,063
41,937
373,981
제외

천보
12
27,196
23,045
110,451
20,561
16,878
147,268
선정

한화시스템
12
85,762
72,896
984,895
73,837
53,936
1,313,193
제외

대동전자
3
3월 결산 법인
제외

한솔테크닉스
12
25,466
6,466
889,173
36,968
23,636
1,185,564
제외

삼성전기
12
733,969
514,296
6,324,574
563,031
401,428
8,432,765
제외

삼화전자공업
12
(221)
(3,154)
30,084
(1,158)
(1,371)
40,112
제외

필룩스
12
2,904
(11,412)
83,623
(172)
(28,276)
111,497
제외

해성디에스
12
27,025
18,332
345,296
37,446
27,750
460,395
제외

드림텍
12
30,460
24,046
737,543
9,098
9,364
983,391
제외

엘지이노텍
12
403,129
102,302
5,780,557
270,313
115,070
7,707,409
제외

이그잭스
12
2,533
(1,000)
22,370
462
(1,246)
29,827
제외

캠시스
12
16,005
1,868
687,892
9,753
4,264
917,189
제외

오킨스전자
12
1,466
226
34,335
231
278
45,780
선정

알에스오토메이션
12
149
149
65,414
346
(452)
87,219
제외

시노펙스
12
16,670
6,258
169,503
(2,642)
(2,764)
226,004
제외

케이에이치바텍
12
6,976
(11,466)
151,193
4,502
799
201,591
제외

엠케이전자
12
126,698
7,075
628,526
83,785
21,586
838,035
제외

이녹스첨단소재
12
46,489
34,541
250,817
31,740
20,702
334,423
제외

대주전자재료
12
2,663
(904)
115,247
7,619
5,151
153,663
제외

피에스엠씨
3
3월 결산 법인
제외

성우테크론
12
2,202
4,523
26,287
2,302
1,916
35,049
선정

아이엠이연이
12
11,602
6,449
200,598
(56)
(50,182)
267,464
제외

아이티엠반도체
12
53,501
41,659
255,814
16,243
11,520
341,085
제외

파트론
12
105,172
60,971
846,084
32,447
17,350
1,128,112
제외

나노스
12
(14,802)
(16,288)
44,487
(552)
(603)
59,316
제외

크루셜텍
12
(29,142)
(45,910)
37,733
(10,165)
(3,803)
50,311
제외

휘닉스소재
12
(25)
(1,963)
8,768
(1,189)
(1,258)
11,691
제외

아모텍
12
6,983
363
162,511
(2,369)
(9,512)
216,681
제외

하이소닉
12
(5,784)
(7,382)
4,755
(3,103)
(3,163)
6,340
제외

제이앤티씨
12
95,471
87,693
286,906
76,447
75,588
382,541
제외

와이제이엠게임즈
12
2,063
(5,717)
22,669
(1,539)
(4,905)
30,225
제외

멜파스
12
4,014
(11,767)
39,776
1,175
(4,366)
53,035
제외

와이팜
12
11,966
11,334
28,857
(1,544)
6,556
38,476
제외

한국컴퓨터
12
7,191
7,582
68,674
289
419
91,565
선정

덕우전자
12
12,366
8,863
103,889
13,168
10,999
138,519
선정

와이솔
12
39,968
30,588
262,336
15,084
9,486
349,781
제외

에스엔케이폴리텍
12
25,689
15,339
188,036
2,008
(309)
250,715
제외

액트로
12
13,043
14,595
103,685
3,092
4,278
138,247
선정

바이오로그디바이스
12
7,047
6,146
70,708
(950)
(6,921)
94,277
제외

아모그린텍
12
2,613
1,717
82,755
621
(823)
110,340
제외

에스케이씨솔믹스
12
7,552
398
130,397
11,978
7,965
173,863
제외

유테크
12
(9,007)
(2,741)
31,208
(818)
(3,130)
41,611
제외

리노공업
12
64,142
52,790
159,693
61,325
48,136
212,924
제외

세경하이테크
12
23,378
21,079
154,655
(4,533)
(3,528)
206,207
제외

아이엠텍
12
(2,908)
(2,764)
12,507
(1,092)
(3,266)
16,676
제외

제이엠티
12
2,031
957
51,988
1,570
2,009
69,317
선정

에이치엔티일렉트로닉스
12
1,995
(1,907)
57,898
(9,224)
(11,624)
77,197
제외

솔루에타
12
6,176
(2,601)
171,921
8,726
992
229,228
제외

동일기연
12
919
2,838
18,956
82
980
25,275
선정

덕산네오룩스
12
20,761
19,157
100,696
25,770
24,333
134,261
선정

아이엠
12
(7,408)
(20,221)
111,426
(5,529)
(4,904)
148,568
제외

나무가
12
2,666
(377)
383,417
(2,805)
(2,862)
511,223
제외

슈프리마아이디
12
458
1,039
5,843
(144)
370
7,791
제외

유티아이
12
6,336
4,918
48,067
1
54
64,089
선정

케이엔더블유
12
(3,368)
(6,288)
40,802
(8,360)
(7,933)
54,403
제외

파버나인
12
(5,005)
(12,384)
106,123
6,159
4,017
141,497
제외

씨엔플러스
12
(1,137)
(674)
20,175
(138)
(2,848)
26,900
제외

이랜시스
12
4,098
1,094
43,169
3,056
2,582
57,559
선정

모아텍
3
3월 결산 법인
제외

메탈라이프
12
1,129
1,198
8,324
(464)
(375)
11,099
제외

월덱스
12
23,402
19,477
112,943
26,201
22,225
150,591
제외

상신전자
12
2,972
2,503
62,931
2,119
1,759
83,908
선정

알엔투테크놀로지
12
2,840
908
18,450
3,556
3,081
24,600
선정

매직마이크로
12
(8,472)
(14,526)
41,718
(9,549)
(13,526)
55,624
제외

SKC
12
155,081
59,714
1,989,811
132,709
78,858
2,653,081
제외

코스모신소재
12
(3,621)
(5,867)
129,935
6,994
4,406
173,247
제외

송원산업
12
59,292
34,754
603,925
50,055
24,662
805,233
제외

덕산테코피아
12
13,430
11,130
54,979
10,590
8,599
73,305
선정

솔브레인홀딩스
12
174,185
117,219
147,679
(774)
1,414,027
196,905
제외

솔브레인
12
-
-
230,511
54,260
36,993
307,348
제외

이엔드디
12
9,790
6,194
68,735
14,426
10,119
91,647
선정

켐트로닉스
12
26,319
16,159
386,939
15,662
9,488
515,919
제외

라이온켐텍
12
11,533
10,707
98,578
11,410
11,608
131,437
선정

이엔에프테크놀로지
12
59,637
46,085
368,558
60,758
42,277
491,411
제외

케이피엠테크
12
(10,191)
(33,443)
17,562
(5,947)
(10,365)
23,416
제외

에코프로
12
47,806
21,284
670,511
59,459
31,820
894,015
제외

케이디켐
12
6,421
7,492
34,037
4,146
6,109
45,383
선정

대한그린파워
12
(7,913)
(9,996)
2,451
(6,222)
(6,561)
3,268
제외

디엔에프
12
5,245
2,231
66,415
8,806
11,607
88,553
선정

메카로
12
8,561
8,230
52,842
(191)
143
70,456
제외

켐트로스
12
2,581
283
31,202
90
452
41,603
선정

레이크머티리얼즈
12
2,551
1,759
29,765
1,372
(805)
39,687
제외

나노신소재
12
5,144
5,801
34,118
1,258
1,057
45,491
선정

전진바이오팜
12
(1,958)
(1,462)
2,873
(1,323)
(1,936)
3,831
제외

주)
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

■ 3차 유사회사 선정

2차 비교회사 중 ▷ 화학 소재 개발 및 생산, 판매사업 비중이 30% 이상인 회사이면서, ▷ 2019년 및 2021년 3분기 매출액 대비 연구개발비 비중이 5% 이상인 회사로 재분류하여 아래와 같이 9개사를 선정하였습니다.

회사명

화학 소재 개발 및 생산, 판매사업 비중이 30% 이상인 회사

선정여부

램테크놀러지
반도체, 디스플레이 식각액(46.79%), 박리액(12.39%), HYCL폼(19.71%), 불산계제품(10.58%), 기타(10.53%)

선정

엘티씨
LCD용 박리액(64.20%), 반도체용 박리액(11.94%), 장비(19.04%), 기타(4.82%)
선정

천보
2차전지소재(44.29%), 전자소재(40.92%), 의약품소재(6.98%), 기타(7.81%)
선정

오킨스전자
반도체검사용 소켓(89.83%), 반도체테스트서비스(7.55%), 기타(2.62%)
제외

성우테크론
LOC 임가공(38.21%), 장비사업부(35.86%), PCB 임가공(22.02%), TR 사업부(3.91%)
제외

한국컴퓨터
OLED-PBA제품(37.48%), 산업해 IVERTER(26.37%), LCD 모듈용 부품(25.66%), 기타(10.49%)
제외

덕우전자
모바일 카메라모듈용 부품(80.81%), 차량용 전장부품(17.00%), 기타(2.19%)
제외

액트로
Actuator(97.21%), 기타(2.79%)
제외

제이엠티
OLED PBA 및 LCD 패널용 PBA(51.91%), LCD 패널용 PBA(40.06%), 기타(8.03%)
제외

동일기연
전자부품(제품)(84.59%), 산업용(12.59%), 전자부품(상품)(2.83%)
제외

덕산네오룩스
OLED 소재(100%)
선정

유티아이
카메라윈도우(99.34%), 기타(0.66%)
제외

이랜시스
생활및청정가전(62.81%), 보안솔루션(33.78%), 기타(3.41%)
제외

상신전자
이차전지 자동화 조립장비(93.26%), 기타(6.74%)
제외

알엔투테크놀로지
MLC(73.63%), MCP(13.84%), LTCC소재(12.53%)
제외

덕산테코피아
OLED소재(57.62%), 반도체 소재(35.8%), 기타(6.58%)
선정

이엔드디
촉매시스템(59.71%), 촉매(30.58%), 기타(9.71%)
선정

라이온켐텍
인조대리석(77.43%), 합성왁스(19.49%), 기타(3.08%)
제외

케이디켐
PVC안정제(제품)(65.69%), PVC안정제(상품)(34.28%), 기타(0.03%)
제외

디엔에프
반도체 전자소재(식각액)(89.8%), 광통신 소자 및 재료(8.7%), 기타(1.50%)
선정

켐트로스
전해액 첨가제 등(30.4%), 의약소재(16.6%), 폴리머소재(34.8%), 상품(18.2%)
선정

나노신소재
반도체소재(21.75%), 태양전지소재(21.17%), 디스플레이소재(16%), 기타(41.08%)
선정

■ 4차 유사회사 선정

4차 유사회사 선정은 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.

① 분석기준일 현재 상장 후 1년 이상 경과하였을 것

② 최근 사업연도(2019년도) 감사의견이 적정일 것

③ 분석기준일로부터 최근 1년간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목 등으로 지정된 또는 회계처리기준을 위반한 사실이 없을 것
④ 분석기준일로부터 최근 1년간 합병, 기업분할, 영업양수도, 기업분할, 영업정지 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것

⑤ 비경상적인 PER(50배 이상) 제외

회사명
상장 후
1년 이상 경과
(상장일)
최근 사업연도
감사의견 적정
최근 1년간 투자위험종목,
관리종목 등 지정 또는
회계처리기준 위반 사실이
없을 것
최근 1년간 합병, 기업분할,
영업양수도, 영업정지 등 중요한
경영상의 변동이 없을 것
비경상적 PER
제외
선정여부

램테크놀러지
2013.11.18
적정
O
O
X (59.83배)
제외

엘티씨
2013.10.08
적정
O
O
O
선정

천보
2019.02.11
적정
O
O
X (79.98배)
제외

덕산네오룩스
2015.02.06
적정
O
O
O
선정

덕산테코피아
2019.08.02
적정
O
O
O
선정

이엔드디(주1)
2020.07.30
적정
O
O
X (58.65배)
제외

디엔에프
2007.11.16
적정
O
O
O
선정

켐트로스(주2)
2017.10.11
적정
O
O
X (196.59배)
제외

나노신소재
2011.02.09
적정
O
O
X (193.59배)
제외

주1)
코넥스 상장기업으로서 코스닥 이전상장일 기준 1년 미경과 회사

주2)
케이프이에스기업인수목적(스팩)과의 합병을 통한 상장일

【 최종 유사회사 선정결과 요약 】

최종 유사회사

엘티씨, 덕산네오룩스, 덕산테코피아, 디엔에프
[총 4개사]

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 엘티씨, 덕산네오룩스, 덕산테코피아, 디엔에프 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2020년 12월 30일(증권신고서 제출일로부터 5거래일 전일)을 분석기준일로 하여 약 1개월간(2020년 11월 30일 ~ 2020년 12월 30일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구 분
엘티씨
덕산네오룩스
덕산테코피아
디엔에프

기준주가 (Min[(A),(B)])
12,214
32,000
16,018
17,220

분석기준일 종가 (A)
12,350
34,850
17,800
21,200

1개월 평균 종가 (B)
12,214
32,000
16,018
17,220

일 자
2020-11-30
12,200
31,550
16,150
15,650

2020-12-01
11,900
30,900
16,000
15,300

2020-12-02
12,150
30,500
16,050
16,550

2020-12-03
12,000
30,300
15,850
16,800

2020-12-04
11,900
29,800
15,650
16,750

2020-12-07
11,850
30,000
15,750
16,300

2020-12-08
12,200
30,150
15,700
16,050

2020-12-09
12,350
30,250
15,700
16,150

2020-12-10
12,450
30,550
15,700
16,150

2020-12-11
12,400
30,250
15,800
16,400

2020-12-14
12,000
29,750
15,650
15,850

2020-12-15
12,050
30,800
15,650
15,850

2020-12-16
13,100
32,750
15,850
16,250

2020-12-17
12,850
33,300
16,150
17,150

2020-12-18
12,350
33,500
16,200
17,900

2020-12-21
12,750
33,750
16,100
17,450

2020-12-22
12,150
32,800
15,700
17,900

2020-12-23
11,900
33,500
15,800
18,400

2020-12-24
11,950
34,350
15,800
18,600

2020-12-28
11,850
35,500
16,600
19,050

2020-12-29
12,000
34,900
16,750
21,150

2020-12-30
12,350
34,850
17,800
21,200

(4) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출의 한계 】

◆ 산출방법 및 의미

PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배인지를 나타내는 비율입니다. PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기(2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일) (지배지분) 당기순이익을 바탕으로 산출된 PER를 동사의 2022년 추정 당기순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.

◆ 선정이유

첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다.

◆ 한계점

첫째, 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며, 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

둘째, 동사의 2022년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

셋째, 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.

넷째, PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다.

다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다.

여섯째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기(2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일) (지배지분) 당기순이익 기준 PER 배수에 동사의 2022년 추정 당기순이익을 2020년말로 현가화하여 계산된 주당순이익을 적용

※ 유사회사 PER = 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기(2019년 10월 01일 ~ 2020년 09월 30일) (지배지분) 당기순이익 기준 PER
※ ㈜피엔에이치테크 추정 주당순이익 현가 = ㈜피엔에이치테크의 2022년 추정 당기순이익의 현가 / 적용주식수
※ ㈜피엔에이치테크의 2022년 추정 당기순이익의 2020년말 현가 = ㈜피엔에이치테크의 2022년 추정 당기순이익 / (1 + 현가할인율 20%)^2
※ PER 비교가치 = ㈜피엔에이치테크의 2022년 추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수

- 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 보수적인 관점에서 증권신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수 주식수, 행사 가능한 주식매수선택권 등을 모두 포함한 주식수를 적용하여 ㈜피엔에이치테크의 추정 주당순이익 현가를 산정하였습니다.

◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 2019년 감사보고서, 2020년 3분기 검토보고서 및 Quantiwise를 참조하였습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

[ 2020년 3분기말 실적을 적용한 PER 산정]

(단위: 천원, 원, 주, 배)

구 분
엘티씨
덕산네오룩스
덕산테코피아
디엔에프

적용 순이익
1,949,223,519
30,814,222,913
10,905,826,649
11,142,078,738

적용 주식수
7,588,046
24,010,012
18,377,428
10,761,828

주당순이익(EPS)
257
1,283
593
1,035

기준주가
12,214
32,000
16,018
17,220

PER
47.55
24.93
26.99
16.63

적용 PER
29.03

주1)
적용 순이익은 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 합산 (지배지분) 당기순이익입니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가 = Min(분석기준일로부터 약 1개월(2020.11.30 ~ 2020.12.30)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

주4)
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 합산 (지배지분) 당기순이익을 기반으로 PER을 산정하였으며, 참고로 최근 사업연도(2019년) (지배지분) 당기순이익을 반영한 유사회사 PER는 아래와 같습니다.

[ 참고: 최근 사업연도(2019년) 실적을 적용한 PER 산정]

(단위: 천원, 원, 주, 배)

구 분
엘티씨
덕산네오룩스
덕산테코피아
디엔에프

적용 순이익
761,044,157
19,157,035,118
11,129,647,867
2,231,167,286

적용 주식수
7,588,046
24,010,012
18,377,428
10,761,828

주당순이익(EPS)
100
798
606
207

기준주가
12,214
32,000
16,018
17,220

PER
121.78
40.11
26.45
83.06

적용 PER
67.85

2) 미래 추정순이익 기준 주당 평가가액 산출

【 ㈜피엔에이치테크의 PER에 의한 평가가치 】

구 분
산 출 내 역
비 고

2022년 추정 당기순이익
6,248백만원
A, 주1, 2)

연 할인율
20%
주3)

2022년 추정 당기순이익의 2020년 기말 현가
4,339백만원

B = A ÷ (1.20^
2)

적용 주식수
4,603,316주
C, 주4)

2020년

기말 기준 주당순이익

943원
D = B ÷ C

적용 PER
29.03배
E, 주5)

주당 평가가액
27,359원
F = D × E

주1)
2022년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2022년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 주요 제품라인 대부분이 2021년부터 양산공급이 시작되고 2022년 본격적인 매출이 가시화되는 시점이기 때문에 해당 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

[ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간 ]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

이노테라피
2019.02.01
2021
3.5

셀리드
2019.02.20
2023
5

지노믹트리
2019.03.27
2021
3

아모그린텍
2019.03.29
2019~2021
1~3

수젠텍
2019.05.28
2021
3

마이크로디지탈
2019.06.05
2021~2023
3~5

압타바이오
2019.06.12
2022
4

플리토
2019.07.17
2021
3

나노브릭
2019.08.19
2021
3

라닉스
2019.09.18
2022
4

올리패스
2019.09.20
2022
3.75

엔바이오니아
2019.10.24
2020~2022
1~3

캐리소프트
2019.10.29
2020~2021
1.5~2.5

미디어젠
2019.11.05
2022
4

라파스
2019.11.11
2022
3

티움바이오
2019.11.22
2023
4.5

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
2022
3

신테카바이오
2019.12.17
2023
4

메드팩토
2019.12.19
2021
2.5

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
2023
3.5

천랩
2019.12.26
2022
3

서남
2020.02.20
2022
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
2

이오플로우
2020.09.14
2023
3.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
1.5~2.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
5

넥스틴
2020.10.08
2020
-

피플바이오
2020.10.19
2022
2.5

미코바이오메드
2020.10.22
2022
2

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
2.5

센코
2020.10.29
2021
2

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
3~4

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
2.25~3.25

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
2.5~3.5

알체라
2020.12.21
2023
3.5

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
3

석경에이티
2020.12.23
2023
3

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
4.5

주3)

2022년 추정 당기순이익을 2020년
말
비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율
20%
는 동사의 설립 이후 지속적인 적자, 재무위험, 개발 중인 신규 제품들의 개발 성공여부, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 이에 동사의 할인율은 2019년 이후 기술성장기업의 현재가치 연 할인율,
유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여 20%의 할인율을 적용하였습니다.
동사 적용 연 할인율
20%
는 2019
년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연 할인율 평균 비율인 23.0% 대비 3%p 할인하였으며, 최
종 선정된 유사회사 4개사의 평균 가중평균자본비용(WACC)

14.77% 대비 약 5.23%p 할증하였습니다.
다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다
.

[ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율 ]

회사명
상장일
연 할인율(%)

이노테라피
2019.02.01
30.0

셀리드
2019.02.20
25.0

지노믹트리
2019.03.27
25.0

아모그린텍
2019.03.29
35.0

수젠텍
2019.05.28
40.0

마이크로디지탈
2019.06.05
20.0

압타바이오
2019.06.12
45.0

플리토
2019.07.17
32.0

나노브릭
2019.08.19
10.0

라닉스
2019.09.18
25.0

올리패스
2019.09.20
25.0

엔바이오니아
2019.10.24
20.0

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25.0

라파스
2019.11.11
20.0

티움바이오
2019.11.22
20.0

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8.0

신테카바이오
2019.12.17
30.0

메드팩토
2019.12.19
40.0

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
20.0

천랩
2019.12.26
25.0

서남
2020.02.20
20.0

레몬
2020.02.28
20.0

서울바이오시스
2020.03.06
15.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
25.0

소마젠
2020.07.13
20.0

솔트룩스
2020.07.23
15.0

제놀루션
2020.07.24
30.0

셀레믹스
2020.08.21
10.8

이오플로우
2020.09.14
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
25.0

박셀바이오
2020.09.22
35.0

넥스틴
2020.10.08
-

피플바이오
2020.10.19
25.0

미코바이오메드
2020.10.22
15.0

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

센코
2020.10.29
20.0

클리노믹스
2020.12.04
25.0

퀀타매트릭스
2020.12.09
25.0

엔젠바이오
2020.12.10
20.0

알체라
2020.12.21
25.0

프리시젼바이오
2020.12.22
25.0

석경에이티
2020.12.23
25.0

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
20.0

평 균
23.0

[ 참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) ]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

엘티씨
11.28

덕산네오룩스
14.38

덕산테코피아
19.95

디엔에프
13.48

전체 평균
14.77

주)
2020년말 기준 가중평균자본비용(WACC)입니다.

자료: Bloomberg

주4)

적용 주식수는 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수 3,995,376주에 모집주식수 500,000주, 상장주선인 의무인수 주식수 20,640주, 상장 후 1년 이내 행사 가능한 주식매수선택권

87,300주를 합산하여 산정하였습니다.

주5)
적용 PER는 유사회사의 2020년 3분기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2022년 추정 당기순이익 6,248백만원에 연 할인율 20%를 적용하여 산출된 2020년말 현가 4,339백만원에 유사회사의 2020년 3분기말 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER 29.03배, 적용 주식수 4,603,316주(공모 전 주식수 3,995,376주 + 모집주식수 500,000주 + 상장주선인 의무인수 주식수 20,640주 + 상장 후 1년 이내 행사 가능한 주식매수선택권 87,300주)를 적용하여 27,359원으로 산정하였습니다.

(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를
적용한 주식회사
㈜피엔에이치테크
의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【
㈜피엔에이치테크
희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
27,359원
-

평가액 대비 할인율
37.86% ~ 48.83%
주1)

희망공모가액 밴드
14,000원 ~ 17,000원
-

확정공모가액
18,000원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

[ 참고: 2019년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 ]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

이노테라피
2019.02.01
20.29
10.12

셀리드
2019.02.20
23.02
12.98

지노믹트리
2019.03.27
38.01
25.09

아모그린텍
2019.03.29
31.51
8.68

수젠텍
2019.05.28
38.01
25.22

마이크로디지탈
2019.06.05
21.56
13.30

압타바이오
2019.06.12
30.72
13.40

플리토
2019.07.17
25.57
15.51

나노브릭
2019.08.19
43.70
29.63

라닉스
2019.09.18
26.58
13.62

올리패스
2019.09.20
31.43
22.29

엔바이오니아
2019.10.24
27.79
17.84

캐리소프트
2019.10.29
23.83
7.36

미디어젠
2019.11.05
28.88
6.26

라파스
2019.11.11
40.05
24.06

티움바이오
2019.11.22
40.47
24.71

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
34.73
25.41

신테카바이오
2019.12.17
40.14
25.88

메드팩토
2019.12.19
42.59
28.92

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
23.30
10.52

천랩
2019.12.26
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.21
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22

43.07

32.22

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

평 균
34.90
22.50

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
18,000원으로 결정하였습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

(1) 추정 손익계산서

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

매출액

8,314
19,380
33,865

매출원가

6,425
13,532
22,924

매출총이익

1,889
5,848
10,941

판매비와관리비

3,048
3,243
4,610

영업이익(손실)

(1,159)
2,605
6,331

영업외수익

151
175
181

영업외비용

(4,020)
265
265

법인세비용차감전순이익(손실)
(5,028)
2,515
6,248

법인세비용

-
-
-

당기순이익(손실)

(5,028)
2,515
6,248

주1)
2020년도의 영업외 비용은 전환우선주의 보통주 전환에 따른 평가손실금액인3,669백만원이 반영되어 있습니다.

주2)

법인세비용은 당기순손실 및 결손금 규모에 따라 없는 것으로 추정하였습니다.

(2) 항목별 추정 근거

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장 경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 향후 성장을 위한 사업계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 동사의 추정 매출 및 손익은 양산채택된 소재가 공급예정된 시기에 정상적으로 공급되고 개발 중인 신규 소재가 성공적으로 개발완료되며, 새로운 매출처 확대가 계획대로 이루어짐을 가정하여 산출하였습니다. 따라서 고객사의 양산스케쥴 변동 가능성, 신규 개발 소재의 개발 성공 여부, 신규 매출처 확대 성공 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 수치들은 회사 사업계획 수립 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

(가) 매출액

동사는 자체 분자구조설계능력을 기반으로 OLED 소자에 사용되는 광학 CPL 재료, 공통층 재료, 발광층 재료를 개발하여 생산ㆍ공급하는 것을 주요 사업모델로 하고 있습니다.
동사의 제품구분에 따른 연도별 추정 매출액은 아래와 같습니다.

[ 연도별 제품구분에 따른 추정 매출액 ]

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

고객
제품명

A사
고굴절 CPL재료
1,743
5,541
7,019

저굴절 CPL재료
-
-
558

정공수송층 재료
-
-
485

B사
레드프라임 재료
3,387
4,111
5,021

장수명 블루호스트(TV용)
-
3,780
10,773

장수명 블루호스트 (Mobile용)
746
3,150
5,320

레드호스트
64
851
1,618

장수명 그린 호스트
-
-
350

C사
고굴절 CPL재료
-
-
462

D사
고굴절 CPL재료
-
-
395

기타
원료,촉매,중간체
2,374
1,946
1,867

합 계
8,314
19,380
33,865

상기 연도별 제품구분에 따른 추정매출액은 아래 제품 개발 및 공급 스케쥴에 따라 추정하였습니다.

[ 제품 개발 및 공급 스케쥴 ]

구 분
응용

개발, 공급 스케쥴

고객
제품명
2020년
2021년
2022년

A사
고굴절 CPL재료
OLED Mobile & TV
양산적용 TEST
양산

저굴절 CPL재료
OLED Mobile
고객사 평가

양산적용 TEST

정공수송층재료
OLED Mobile
개발중
고객사 평가
양산적용 TEST

B사
레드프라임 재료
OLED Mobile
2018년부터 양산공급중

장수명 블루호스트(TV용)
WOLED TV
양산적용 TEST
양산

장수명 블루호스트 (Mobile용)
OLED Mobile
양산적용 TEST
양산

레드호스트
OLED Mobile
양산적용 TEST
양산

장수명 그린 호스트
OLED Mobile
개발중

양산적용 TEST

C사
고굴절 CPL재료
OLED Mobile
고객사 평가

양산적용 TEST

D사
고굴절 CPL재료
OLED Mobile
개척중
고객사 평가
양산적용 TEST

기타
원료,촉매,중간체
OLED 재료에 적용되는 원료,촉매,중간체등
2009년 이후 지속사업중

1) 고굴절 CPL재료

고굴절 CPL재료
는
고객사 A사의
모바일향 제품으로 기존 CPL재료 대비 굴절율 특성이 우수하고 UV(자외선)차단기능이 부가된 다기능유기전자재료서의 경쟁력을 인정받아 고객사로부터 양산채택되었으며
미국 P사
아이폰 13 패널에 채택된 재료입니다. 향후 신규 출시되는 모바일제품에도 지속적으로 추가 채택 가능성이 높아 매출이 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 2019년 고객사의 양산적용 테스트를 마치고 양산 채택되어 2021년부터 양산공급이 예정되어있으며 2020년부터 매출이 발생하고 있습니다.

고객사 협의사항 및 고객사(A사)의 스마트폰용 패널 생산계획(양)과 동사 최근수주물량을 기반으로 추정하여 21년 약 840kg 정도 물량이 투입될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 보수적으로 21년에는 상기 추정수량에서 70% 수준(약 600kg)이 달성되고, 22년도에는 상기 추정수량이 100%(약 800kg) 달성됨을 가정하였습니다. 단가의 경우 2020년 추정치는 현재 공급단가를 적용하였으며, 2021년에는 양산공급 협의단가, 2022년에
는 협의단가에 5% 인하율을 가정하여 반영하였습니다.

최근 최종고객사(스마트폰 완성품제조사 :
미국 P사
)의 생산량 증대 계획 발표에 따라 매출의 증대가 기대되고 있으며, 동사 고객사의 경쟁기업인 중국 OLED 업체(BOE)의
미국 P사로의 진
입 실패로 인해 고객사의 요청계획 물량은 신뢰도가 있다고 판단되며 동사의 매출추정치에 반영한 수량은 충분히 보수적인 수량으로 판단됩니다.

2) 저굴절 CPL재료

저굴절 CPL재료는
고객사(A사) 평가를 통해 특성우위에 있음을 확인하였고, 고객사 일정에
맞추어 2022년부터 양산 적용 Test를 진행할 예정입니다.
저굴절 CPL재료는 아직 시장가격대가 형성되지 않은 신규 예정 제품으로 고굴절 CPL재료 대비 약 30% 가격 인상요인이 발생될것으로 추정됩니다. 이를 바탕으로 통상적인 양산 적용 Test물량을 고려하여 2022년 추정매출에 반영하였습니다.

3) 정공수송층재료

동사에서 고객사와 협력하여 집중 개발중인 제품으로 22년부터 양산적용 Test를 진행하는 일정으로 연구개발 역량을 집중하고 있습니다. 이에 따라 통상적인 양산 적용 Test 물량과 단가를 고려하여 2022년 추정매출에 반영하였습니다.

4) 레드프라임재료

OLED 재료에서 인광을 이용하는 발광재료는 인광 그린과 인광레드 입니다. 인광레드는 인광 그린에 비해서 효율은 낮고, 수명은 긴 특성을 가지고 있어 효율의 상승이 요구 됩니다. 이러한 효율 상승을 가능하게 하는 재료가 레드프라임 재료입니다.

OL
ED Mobile향 레드프라임 재료는
미국 P사 아이폰 12 및 13
에 채택된 재료로 2020년 11월까지 500kg 물량을 공급하였으며, 12월 추가로 100kg 발주서를 접수한 상태입니다. 해당 재료는 스마트폰 1,000만대 제조시 약 400kg이 소모됩니다. 2021년 상반기
미국 P사의
아이폰생산량 증대 계획 발표에 따라 고객사(A사)에서는 2021년에 최대 5,000만대의 스마트폰용 OLED패널을 생산 공급할 것으로 추정됩니다. 이에 따라 레드프라임 재료가 약 2,000kg 필요할것으로 판단하고 있습니다. 그러나 동사는 보수적으로 2020년 실적치 550kg, 2021년과 2022년은 고객사의 가동율 및 시장상황 변수 등을 고려하여 각각 700kg('20년 대비 27% 증가), 900kg('21년 대비 29% 증가)로 추정하여 추정매출에 반영하였습니다.

5) 장수명 블루호스트 재료

장수명 블루호스트 재료는 발광층재료로서 청색 발광소재는 상대적으로 수명이 짧아 그린, 레드, 블루 중 유일하게 인광이 아닌 형광 재료가 사용되고 있으며, 현재까지 OLED 디스플레이의 단수명 문제의 원인이 되고 있습니다. 이에 동사가 양산공급하게 될 장수명 블루호스트 재료는 수명 개선 효과가 명확하여 매출 증가가 예상됩니다

가) TV용

2021년 고객사 중국 생산공장에 월 25~30kg의 물량공급(연 약 300kg)이 협의되어 있으며, 국내 생산공장에는 양산적용 test 물량으로 약 20~30kg의 공급이 협의되어 있습니다. 동사는 초기 양산 라인 가동의 가동율 저하 가능성을 고려하여 2021년 연간 100kg 수량(협의수량 대비 30% 수준), 2022년 300kg(협의수량 100% 수준)을 달성할 것으로 추정하였습니다.

나) Mobile용

2020년 양산 Test 물량으로 약64kg 정도 매출이 발생하였고, 고객사와 협의로 2021년 양산Test와 양산적용 물량으로 약 120kg물량 협의가 되었으며, 동사에서는 양산적용 지연 가능성을 고려하여 90kg물량(협의수량 대비 75%)만 추정매출에 반영하였습니다. 향후 동 소재가 Mobile 전체모델로 확장시 공급물량 확대가 예상됩니다. 

6) 레드호스트 재료

OLED Mobile향으로 고객사의 양산 적용 test물량이 반영된 매출 추정 내용입니다. 레드호스트 재료는 다시 n타입과 p타입 2가지로 나뉘는데 각 타입은 한 쌍으로 공급 및 투입되는 재료로 동일양이 공급, 사용되는 재료이며 고객사는 2021년 분기에 각 타입별 20kg 수준의 사용계획을 가지고 있습니다. 동사는 양산적용 test의 지연등의 변수들을 고려하여 고객사 계획수량 대비 50%수준(연간 각 40kg)의 공급량을 매출추정에 반영하였습니다.

7) 장수명 그린호스트 재료

장수명 블루호스트의 파생제품으로 고객사와 협의하며 집중 개발중인 제품입니다. 2022년부터 양산적용Test를 진행하는 일정으로 동사의 연구개발 역량을 집중할 예정이며 통상적인 양산적용 Test 물량과 단가를 적용하여 2022년 매출추정에 반영하였습니다.

8) C사, D사 고굴절 CPL 재료

동사의 고굴절 CPL재료의 신규 매출처에 대한 예상매출로, 2022년에 통상적인 양산적용 test 물량과 단가를 적용하여 2022년 매출추정에 반영하였습니다. 현재 C사에서 동사의 재료를 평가중에 있으며, D사에 대해서 판로개척을 시도하고 있습니다. 

(나) 매출원가

(단위: 백만원)

구분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

매출액
8,314
19,380
33,865

매출원가
재료비
4,169
50.14%
10,228
52.77%
18,648
55.06%

노무비
745
8.96%
1,047
5.40%
1,361
4.02%

변동제조경비
756
9.09%
1,248
6.44%
1,521
4.49%

감가상각비
719
9.51%
967
6.66%
1,337
4.66%

보험료 외
35
0.40%
42
0.20%
57
0.10%

소 계
6,424
78.10%
13,532
70.47%
22,924
68.33%

매출원가 중 재료비와 노무비는 직접비로 제품에 투입됩니다. 제조경비는 다시 복리후생비, 전력비, 지급수수료, 시설관리비 등의 생산 및 공장 가동, 인력충원수준에 영향을 받는 변동 제조경비와 고정자산 감가상각비, 보험료등의 고정 제조경비로 구분할 수 있으며 해당 제조경비는 제품제조와 관련된 작업인원 및 작업일수가 반영된 제품공수에 의하여 배분하고 있습니다. 동사는 실제 제품 생산에 투입되는 인원수와 시간을 집계하여 합산 데이터의 비율에 따라 제조경비를 배부하고 있습니다.

동사의 매출원가는 화학업종의 특성상 생산 물량이 증가함에 따라 원재료, 부재료의 구매단가 절감과 생산성의 효율 측면에서 유리한 특성을 보입니다. 2020년까지 양산 Test 물량 수준의 낮은 생산량으로 인하여 매출원가율이 높게 형성 되었지만 본격 양산체제가 가동되는 시점부터 매출원가율은 점점 낮아질 전망입니다.

1) 재료비

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

매출액
8,314
19,380
33,865

재료비
4,169
10,228
18,648

매출액대비 재료비비율
50.14%
52.77%
55.06%

재료비는 제품에 직접 투입되는 재료비로 동사의 생산계획 수준에 맞는 원재료, 부재료 매입 계획을 수립하고 있습니다. 향후 대량양산체제 가동시 기존 양산 Test물량 생산보다 다량의 원재료, 부재료의 구매가 필수적이며 이는 구매량 증가에 따른 단가할인 등의 재료비 절감요소가 발생 할 것으로 추정하고 있습니다. 

최근 3개 결산기간동안 매출액 대비 재료비의 비율이 평균 58% 수준을 나타내고 있습니다. 상기한대로 Test 물량 수준의 생산에서 대량생산체계로 전환하여 재료비 단가는 기존보다 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 하지만 고객사와의 물품공급 계획상 현재 사급으로 생산 공급하는 재료를 향후 도급으로 전환하기로 협의하였으며 이에 따라 전체적인 재료비는 점차 소폭 상승할 것으로 판단하였습니다.

또한 생산투입되는 원재료 중 귀금속에 해당하는 팔라듐은 수년째 지속해서 단가가 상승하고 있으며 이는 제품 생산에 투입되는 재료비에 영향을 주고 있습니다. 팔라듐의 국제 시세 변동 추이에 대하여 유심히 주시하고 있으며 다각도로 저렴한 매입처를 확보하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 노무비

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

임직원 수

16

22

26

급여

745

1,047

1,361

인당급여

47
48
52

노무비는 직전연도 평균 임금수준에 임금상승률(5%) 및 물가상승률(5%)을 반영한 금액에 예상 인력계획을 추정 반영해 산출하였습니다. 집계된 노무비는 생산일정에 따라 투입되는 인원수 및 시간등을 반영한 작업공수를 계산해 각 제품별 노무비를 산정합니다

 화학제조업의 특성상 제품의 제조는 배치(batch) 생산 방식을 취하고 있습니다. 생산량 증가에 비례하여 노동력이나 생산시간이 늘어나는 것이 아니라 반응기 규격 확대를 통해서 배치 생산 용량을 증가시켜 생산량을 증가시킵니다. 그로 인해 더 많은 생산을 위하여 추가 투입되는 노무비는 크게 증가하지 않는 '규모의 경제'가 발생할 것으로 판단하고 있습니다. 또한 2020년말 현재 생산부 임직원의 평균 근속년수는 약 5년 정도로 합성생산의 숙련도가 누적됨에 따라 기존보다 더 높은 수준의 합성 수율을 보여줄 것으로 기대하고 있습니다. 이러한 근거를 통해 노무비를 추정하였으며 매출액 대비 노무비의 비율은 줄어들 것으로 판단하였습니다.

3) 제조경비

제조경비는 성격상 크게 변동성 제조경비와 고정성 제조경비로 나눌 수 있습니다. 변동성 제조경비는 복리후생비, 전력비, 지급수수료, 운반비 등 매출액의 증가 및 생산량의 증가, 신규인력의 충원등의 요소에 의하여 영향을 받는 제조경비이며 고정성 제조경비는 감가상각비, 보험료, 세금과공과와 같이 매출액의 변화와 관계없이 일정 비용이 고정적으로 지출되는 제조경비를 말하며 신규장비의 도입, 확장등의 요소에 의해 영향을 받습니다

가) 변동성 제조경비

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

산출 반영요소

복리후생비, 지급수수료, 전력비 등
756
1,248
1,521
예상임직원수(제조), 물가상승율, 생산시간

합 계
756
1,248
1,521

변동성 제조경비는 다시 임직원수에 크게 영향을 받는 복리후생비성 제조경비와 생산량에 큰 영향을 받는 전력비성 제조경비, 복합적인 영향을 받는 지급수수료성 제조경비로 구분 추정할 수 있습니다.

복리후생비성 제조경비는 생산, 품질, 승화정제와 관련된 임직원의 전년도 1인평균 제조경비에 예상임직원수를 반영해 계산하였으며, 전력비 등의 제조경비는 추정 생산량 및 공장가동율 등의 요소를 반영해 제조경비를 추정하였습니다.

동사의 경우, 화학제조업의 특성상 배치 생산 방식을 취하고 있어 변동성 제조경비임에도 불구하고 생산량 증가에 완전히 비례하여 제조경비가 증가하지 않는 특징이 있습니다. 이에 따라 매출 추정에 대응하는 생산량을 확보하기 위해서 추가 생산시설을 도입하고 더 많은 생산일정을 진행하겠지만, 반응기의 배치 생산 용량을 늘림으로써 생산량을 크게 증가 시킬 수 있으며 그에 비해 제조경비는 크게 증가하지 않을 것으로 추정하고 있습니다. 이에 따라 매출대비 변동성 제조경비의 비율은 줄어들 것으로 판단하였습니다.

나) 고정성 제조경비

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

산출 반영요소

감가상각비
719
967
1,337
신규장비 도입 등

보험료 외
35
42
57
신규장비 도입 등

합 계
754
1,009
1,394

고정성 제조경비는 감가상각비와 보험료 등으로 구성되며 이 비용은 매출이나 생산량, 생산시간 보다 자산가액에 따라 고정적으로 발생하는 비용입니다. 매출원가를 구성하는 유형자산 감가상각비는 용인, 진천의 건물, 기계장치, 시설장치등의 유형자산 감가상각비입니다. 향후 양산체제 가동시 늘어나는 생산물량에 대응하기 위하여 신규 기계, 시설장치의 도입이 예정되어 있고, 이에 따른 감가상각비를 추정하였습니다. 매년 갱신하는 화재 보험료 등은 기존 유형자산가액에 신규 도입예정 기계, 시설장치계획을 반영하여 추정하였습니다. 

(다) 판매비와관리비

[ 판매비와관리비 추정 ]

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

산출 반영요소

직원급여
(퇴직급여 포함)

616
827
1,075

전년도1인평균급여, 예상임직원수, 
임금상승률, 물가상승률

보험료

4

4

4

물가상승률

복리후생비

95

125

183

전년도1인평균복리후생비, 예상임직원수

물가상승률

여비교통비

45

70

102

전년도1인평균여비교통비, 예상임직원수

물가상승률

접대비

90

138

186

전년도접대비, 매출추정액

유형자산감가상각비

90

150

230

사무연구시설확장계획

무형자산감가상각비

15

15

15

-

세금과공과

7

7

9

사무연구시설확장계획

차량유지비

3

3

3

물가상승률

경상연구개발비

1,073

1,413

2,238

전년도1인평균연구원급여, 예상연구인력수

물가상승률

지급수수료

900

400

420

물가상승률

사무비

6

7

12

전년도1인평균사무비, 예상임직원수

물가상승률

통신비

5

6

9

전년도1인평균통신비, 예상임직원수

물가상승률

운반비

4

5

7

전년도운반비, 물가상승률

건물관리비

22

23

44

사무연구시설확장계획

인쇄비

2

1

1

물가상승률

교육훈련비

-

1

1

예상임직원수, 물가상승률

주식보상비용

71

48

70

-

합 계

3,048

3,243

4,609

-

1) 인건비 (급여, 퇴직급여, 복리후생비)

가) 인건비

동사의 사무직인 경영진(이사회), 경영지원부, 구매부, 영업부, 임직원 인력 계획과 퇴직급여가 포함된 직원급여의 연도별 추정치는 아래와 같습니다.

(단위: 명, 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

직원 수

8

10

12

직원급여

616
827
1,075

합계

616
827
1,075

나) 복리후생비

동사는 사무직 및 부설연구소에 해당하는 복리후생비는 전년도 1인 평균 복리후생비에 인력계획 및 물가상승률을 반영하여 추정하였고 그 금액은 아래와 같습니다.

(단위: 명, 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

임직원 수

24

30

42

복리후생비

95

125

183

합 계

95

125

183

2) 경상연구개발비

동사의 경상연구개발비는 부설연구소의 합성, 소자, 공정개발, 특허부서에서 발생하는 인건비, 연구개발비, 및 제품 개발에 투자되는 비용으로 구성되어 있으며, 동사는 연구개발비를 자산화하지 않고 전액 비용처리하고 있습니다.

가) 경상연구개발 인건비

부설연구소의 합성, 소자, 공정개발 및 특허부서의 향후 인력계획 및 인건비 추정액은 아래와 같습니다.

(단위: 명, 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

연구개발인력 수

16

20

30

연구개발 인건비

573

788

1,300

합 계

573

788

1,300

나) 기타 경상연구개발비(시약재료비, 분석료 등)

경상연구개발비는 시약재료구입비, 시험분석료 등 각종 연구활동에서 발생하며 전액 비용으로 처리하고 있습니다. 전년도 기준 1인평균 연구개발비에 인력계획 및 물가상승률을 반영하여 산정하였으며 그 추정액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

기타 경상연구개발비

500

625

937

합 계

500

625

937

3) 감가상각비

동사는 용인시 기흥구 재료 대우프론티어밸리의 804호를 취득하여 사무실 용도로 사용하고 있으며 이는 감가상각 대상으로 정액법으로 상각하고 있습니다. 동 건물 706호는 투자부동산으로 관리하고 있으며 건물 외 기타 사무비품, 연구비품 및 차량운반구 등을 감가상각 대상으로 하여 동일하게 정액법으로 상각하고 있습니다. 2021년부터 계획하고 있는 연구시설확
충
등을
반영한
유형자산
감가상각비는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

유형자산 감가상각비

90

150

230

합 계

90

150

230

4) 접대비/지급수수료/인쇄비 등 

동사는 상장 이후 적극적 IR 및 PR 활동을 통한 고객사 확보 계획을 반영하여 접대비, 지급수수료 등 비용을 추정하였습니다. 매출 상승을 반영한 접대비, 및 지급수수료는 물가상승률을 반영하여 아래와 같이 산정하였으며, 2020년에는 상장에 필요한 공모주식발행관련 수수료 및 회계감사 수수료 등이 반영되었습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

접대비

90

138

186

지급수수료

900

400

420

합 계

990

538

606

5) 기타 판관비

여비교통비, 소모품비, 차량유지비, 보험료 등은 인력확충계획, 사무시설확충계획 및 물가상승률 등을 고려하여 각 계정의 비용을 추정하였습니다. 

(라) 영업외손익

동사의 영업외손익은 이자수익,비용 그리고 외환차손익 등으로 구성되어있습니다. 당기 이후의 이자수익은 동사가 보유중인 금융기관예치금의 현행 평균 예치금 금리와 공모자금을 포함한 향후 예치금잔액 수준을 적용하여 추정하였으며, 이자비용은 동사의 현행 평균 차입금 금리와 향후 차입금 상환 스케쥴과 차입규모를 고려하여 추정하였습니다.

영업외비용의 경우 2020년 3분기 중 모든 전환우선주 및 상환전환우선주가 보통주로 전환됨에 따라 기존 부채로 분류되었던 전환우선주부채의 평가에 따른 파생상품 평가손실은 2020년 3,669백만원이 인식된 이후 발생하지 않을 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

영업외수익

151
175
181

영업외비용

351
265
265

파생상품평가손실

3,669
-
-

합 계

(3,869)
(90)
(84)

(마) 법인세비용

법인세는 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로하여 현행 법인세율(지방세율 포함)을 적용하였습니다. 동사는 세무상 이월결손금을 보유하고 있으므로 향후 공제 가능 기간을 고려하여, 세전이익에서 이월결손금을 공제하여 과세표준을 산출하였으며 이를 제외한 세무 조정사항은 없는 것으로 가정하였습니다. 법인세비용의 구체적 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

(제12기)

2021년(E)

(제13기)

2022년(E)

(제14기)

법인세차감전순이익
(5,028)
2,515
6,248

기초 이월결손금액
(16,822)
(21,850)
(19,335)

이월결손금 발생액
(5,028)
-
-

이월결손금 공제액(주1)
-
2,515
6,248

과세표준
-
-
-

법인세비용
-
-
-

주1)
이월결손금 공제 한도 : 중소기업 100%

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜피엔에이치테크의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 엘티씨, 덕산네오룩스, 덕산테코피아, 디엔에프 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서, 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2019년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
피엔에이치테크
엘티씨
덕산네오룩스
덕산테코피아
디엔에프

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별
K-IFRS 개별

[유동자산]
6,175
69,526
78,406
60,345
32,409

[비유동자산]
10,181
103,132
102,905
98,514
77,710

자산총계
16,356
172,658
181,311
158,859
110,119

[유동부채]
30,157
51,983
16,063
9,659
12,649

[비유동부채]
1,998
28,747
5,305
4,010
7,201

부채총계
32,155
80,730
21,368
13,668
19,850

[자본금]
1,030
3,760
4,802
9,189
5,381

자본총계
(15,799)
91,928
159,943
145,191
90,269

매출액
7,127
92,053
97,873
61,839
58,815

영업이익
(478)
3,712
20,761
13,430
5,245

당기순이익
(7,627)
1,250
19,157
11,130
2,231

(지배지분) 당기순이익
(7,627)
761
19,157
11,130
2,231

【 유사회사 2020년 3분기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
피엔에이치테크
엘티씨
덕산네오룩스
덕산테코피아
디엔에프

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
9,772
73,281
84,547
67,828
59,428

[비유동자산]
8,227
99,804
124,344
98,894
98,285

자산총계
17,999
173,084
208,891
166,722
157,714

[유동부채]
8,564
46,238
16,735
8,824
37,608

[비유동부채]
2,621
33,674
7,880
4,180
8,934

부채총계
11,186
79,912
24,615
13,004
46,542

[자본금]
1,998
3,760
4,802
9,189
5,381

자본총계
6,813
93,172
184,276
153,718
111,172

매출액
5,520
71,111
100,696
54,979
66,415

영업이익
(1,134)
4,106
25,770
10,590
8,806

당기순이익
(4,936)
2,965
24,333
8,599
11,407

(지배지분) 당기순이익
(4,936)
3,049
24,333
8,599
11,607

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서, 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 2019년 주요 재무비율 】

구 분
비 율
피엔에이치테크
엘티씨
덕산네오룩스
덕산테코피아
디엔에프

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
17.17%
-4.88%
7.92%
-12.82%
-20.78%

영업이익 증가율
N/A
11.96%
2.17%
-45.34%
-64.52%

당기순이익 증가율
N/A
-42.57%
1.83%
-40.75%
-84.19%

총자산 증가율
-7.87%
3.40%
13.09%
86.13%
-4.70%

활동성
총자산 회전율
0.42회

0.54
회

0.57
회

0.51
회

0.52
회

재고자산 회전율

2.23
회

9.58
회

4.19
회

5.05
회

3.39
회

매출채권 회전율

7.1
0회

10.12
회

10.60
회

8.60
회

14.89
회

수익성
매출액 영업이익률
N/A
4.03%
21.21%
21.72%
8.92%

매출액 순이익률
N/A
0.83%
19.57%
18.00%
3.79%

총자산 순이익률
N/A
0.44%
10.57%
7.01%
2.03%

자기자본 순이익률
N/A
0.83%
11.98%
7.67%
2.47%

안정성
부채비율
N/A
46.76%
11.79%
8.60%
18.03%

차입금의존도
40.35%
35.14%
0.55%
2.12%
14.53%

유동비율
20.48%
133.75%
488.11%
624.78%
256.22%

주1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 당기순이익을 적용하였습니다.

주2)
동사는 2019년 기준 영업이익, 당기순이익 및 자본총계가 부(-)의 금액이므로 일부 비율은 산출하지 않았습니다.

【 2020년 3분기 주요 재무비율 】

구 분
비 율
피엔에이치테크
엘티씨
덕산네오룩스
덕산테코피아
디엔에프

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
3.28%
3.00%
37.18%
18.54%
50.56%

영업이익 증가율
N/A
47.47%
65.50%
5.13%
123.87%

당기순이익 증가율
N/A
434.16%
69.36%
3.02%
593.66%

총자산 증가율
10.05%
0.25%
15.21%
4.95%
43.22%

활동성
총자산 회전율

0.32
회

0.41
회

0.52
회

0.34
회

0.50
회

재고자산 회전율

2.10
회

8.36
회

4.13
회

3.69
회

2.98회

매출채권 회전율

8.82
회

5.65
회

9.10
회

8.96
회

11.91
회

수익성
매출액 영업이익률
N/A
5.77%
25.59%
19.26%
13.26%

매출액 순이익률
N/A
4.29%
24.16%
15.64%
17.48%

총자산 순이익률
N/A
2.35%
15.53%
6.88%
9.81%

자기자본 순이익률
N/A
4.36%
17.61%
7.46%
13.92%

안정성
부채비율
164.19%
46.17%
11.78%
7.80%
29.51%

차입금의존도
51.63%
34.96%
0.48%
1.69%
7.79%

유동비율
114.11%
158.49%
505.20%
768.65%
158.02%

주1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

주2)
동사는 2020년 3분기 기준 영업이익이 부(-)의 금액이므로 일부 비율은 산출하지 않았습니다.

주3)
2020년 3분기 주요 재무비율은 연환산하여 산출하였습니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출원가
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출 총액 (1)

12,384,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
371,520

매출금액 (3)
3,384,000

발행제비용 (4)
501,249

순수입금 [(1) + (2) - (3) - (4)]
8,127,231

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

450,000

모집금액 및 상장주선인 의무인수금액의 5.0%

등록세

1,041

증가 자본금의 4/1000

교육세

208

등록세의 20%

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용, 인쇄비 등

합 계

501,249

-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2021.02.02
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

6,980
-
-
-
-
1,150
8,130

주)
금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사의
확정공모가액인 18,000원
으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
81
억원(상장주선인 의
무인수금액 포함)이며, 향후 2년간 시설투자에 소요되는 자금을 중심으로 공모자금을 사용할 계획입니다. 자금사용계획의 자세한 사항은 아래와 같습니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액

사용시기

시설자금
연구설비
1
710
2021년 ~ 2022년

생산설비
5,670
2021년 ~ 2022년

분석설비
2
400
2021년 ~ 2022년

영업설비
3
200
2021년 ~ 2022년

기타
연구개발비
-
1,150
2021년

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
금번 공모로 조달된 자금은 상기 우선순위에 따라 집행될 계획이며, 계획한 자금조달 시기 지연 및 조달자금 부족의 경우 자체 보유현금 통하여 집행할 계획입니다.

(1) 연
구설비

(단위: 백만원)

구분
내용
2021년
2022년
합계

연구설비
용인
 연구소
수명측정기
110
-
110

실험실 확장공사
500
100
600

분석설비(GC-Mass)
200
-
200

분석설비(HPLC 외)
-
200
200

합 계
810
300
1,110

당사는 현재 연구개발 진행중인 저굴절 CPL 및 고신뢰성 HTL재료, P-dopant 재료 뿐만 아니라 차세대 OLED 소재 기술인 지연형광기술과 Soluble 소재에 대한 원활한 연구개발 수행을 위해 연구설비 투자를 계획하고 있습니다. 21년 연구실 확장공사를 통해 연구환경을 개선하고 분석설비를 추가적으로 도입하여 연구개발 경쟁력을 강화할 계획입니다.

(2) 생산설비

(가) 진천합성공장

(단위: 백만원)

구분
내용
2021년
2022년
합계

생산설비
진천
 합성공장
3Lube SUS
300
-
300

5Lube GL
400
-
400

5Lube GL
400
-
400

건조기
150
-
150

유틸리티
300
-
300

안전환경
250
-
250

생산부대시설
200
-
200

설비보완
-
500
500

합 계
2,000
500
2,500

(나) 용인승화정제공장

(단위: 백만원)

구분
내용
2021년
2022년
합계

생산설비
용인
 승화정제공장
승화정제기
170
780
950

건물 (400평)
-
1,000
1,000

크린룸 시설
-
800
800

생산부대설비
-
100
100

성형기
-
120
120

이전비용
-
200
200

합 계
170
3,000
3,170

당사는 2021년 다수 제품의 양산공급이 예정되어 있으며, 현재 설비의 생산능력과 가동률 고려시 2021년 예상생산량에 대한 양산이 가능할 것으로 판단하고 있으나 22년 이후 증대된 물량의 원활한 생산능력 확보를 위하여 21년중 진천합성공장 설비 확충과 22년 용인승화정제공장 확장 및 승화정제설비 추가도입을 계획하고 있습니다.

이외 차량 및 개선된 ERP 도입 등의 영업설비 투자를 위하여 2021년 및 2022년 각 100백만원씩 사용할 계획이며, 시설자금 이외 운영자금 등에 대해서는 사업수익에 따른 영업현금을 통해 조달할 계획입니다.

(3) 연구개발비

구분
내용
2021년

연구개발비
인건비
650

연구개발비
500

합계
1,150

주1)

상기 금액은
총 연구개발비 중 공모자금으로 충당할 금액이며, 이외의 연구개발비는 자체 보유현금을 통하여 집행할 계획입니다.

당사의 연구개발비의 상당부분은 연구개발인력의 인건비로 구성되며 이외에는 연구개발에 필요한 재료비 등으로 구성됩니다. 금번 공모 자금은 2021년도 연구개발비용의 일부 집행에 사용할 예정이며, 부족한 자금은 자체 보유현금 및 영업현금을 통하여 집행할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 [주식회사 피엔에이치테크]라 하고, 영문으로는 [P&H TECH Co,. Ltd.]로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 [㈜피엔에이치테크] 또는 [P&H TECH] 라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2009년 08월 24일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소

경기도 용인시 기흥구 동백중앙로16번길16-25, 804호(중동, 대우프론티어밸리 1단지)

전화번호

031) 8021-1890

홈페이지 주소

http://www.phtech.co.kr

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」 제2조 및 동법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당합니다.

중소기업 확인서_발급번호 0010-2020-76807.jpg
중소기업 확인서_발급번호 0010-2020-76807

사. 벤처기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조의2에 의한 벤처기업입니다.

확인기관

확인유형

유효기간

벤처확인번호

기술보증기금

기술평가보증기업

2020.05.27 ~ 2022.05.26

20200105654

벤처기업확인서_발급번호 제20200105654호.jpg
벤처기업확인서_발급번호 제20200105654호

아. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업에 관한 간략한 설명

당사는 OLED 소재, OLED 소재 합성에 필요한 촉매, 원료 등을 제조, 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용』 부분을 참고하시기 바랍니다.

목 적 사 업

비 고

1. 화학제품 가공, 제조업

2. 화학제품 도,소매

4. 부동산 임대업

6. 무역업

7. 기타 위에 부대되는 사업

회사가 영위하고 있는 사업

3. 연구용역업

5. 전자부품제조업

회사가 영위하고 있지 않은 사업

차. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 회사의 주권상장 여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)
여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)
일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코넥스시장 상장
2016년 08월 16일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일
변경 후 본점 소재지

2009.08.24
경기도 용인시 수지구 죽전동 126 단국대학교 대학원동 603호

2011.08.03
경기도 용인시 기흥구 중동 1030 대우프론티어밸리 1단지 706호

2011.10.31
경기도 용인시 기흥구 동백중앙로 16번길16-25 706호(중동, 대우프론티어밸리 1단지)

2014.12.26
경기도 용인시 기흥구 동백중앙로 16번길16-25 804호(중동, 대우프론티어밸리 1단지)

나. 경영진의 중요한 변동

일 자
내 용

2009.08.24
현서용 사내이사 취임

2011.12.26
현서용 대표이사, 박갑환 사내이사 취임

2012.01.27
윤창수 사외이사 취임

2014.12.26
윤창수 사외이사 사임

2016.03.31
박순모 사외이사 취임, 윤창수 사외이사 사임

다. 최대주주의 변동

당사는 설
립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변동한 사실이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖의 내용

당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당 사실이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당 사실이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당 사실이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용은 아래와 같습니다.

연 월
내 용

2007.05
주식회사 피엔에이치테크 설립

2009.07
HTL용 유기물유도체 개발 및 상용화

2009.08
주식회사 피엔에이치테크 법인 전환

2010.03
기업부설연구소 설립 및 인증 (한국산업기술진흥협회)

2010.05
Pd촉매 5종 개발 및 상용화

2010.06
벤처기업 확인 (기술보증기금)

2011.01
ISO9001/ ISO14001 인증

2012.01
기관투자유치-아주IB(15 억원)

2012.03
용인공장등록

2012.06
50" WOLED TV 소재 개발 정부과제 참여

2012.07
기관투자유치-아주IB, 산은캐피탈 (18억원)

2012.09
부품소재 전문기업 인증(지식경제부)

2012.12
OLED 소자 평가용 증착기 도입

2013.04
INNOBIZ(기술혁신형 중소기업)인증

2014.06
합성공장 증설(803호)

2014.08
충북 진천 공장 투자 결정 및 토지 매입(산수산업단지)

2014.11
전자주입재료 상용화진행

2015.02
공통층재료 상용화 진행

2015.07
특허재료(정공수송층) 양산시작

2015.10
진천 공장 완공 및 가동

2015.11
기술평가등급 2곳 모두 "A"획득(한국기업데어타 & 기술보증기금)

2016.04
기관투자유치- 아주 IB외 3개기관 (31.8억원)

2016.08
코넥스 시장 상장

2017.07
기관투자유치-타이거자사운용 외 2개 기관 (31.9억원)

2017.11
특허재료(일반 CPL) 양산시작

2017.11
LGD 공동개발계약 체결

2018.01
LGD 상생펀드 자금지원약정 체결(20억원)

2018.05
클린룸 승화정제 공장 완공

2018.07.
기관투자유치-(주)아이온자산운용 (50억원)

2018.09
특허재료(고굴절 CPL)양산시작

2018.11
OLED 소자 평가용 증착기2호기 도입

2019.12
벤처기업부, 기술보증지금 주관 예비 유니콘 기업 선정

2020.08
한국산업기술평가관리원 코스닥상장 목적 기술평가 “A” 획득

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

당사의 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지의 자본금 변동 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수 량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비 고

2009.08.24
-
보통주
8,000
5,000
5,000
설립자본

2010.05.11
유상증자(주주배정)
보통주
12,000
5,000
5,000
-

2011.02.26
유상증자(주주배정)
보통주
20,000
5,000
5,000
-

2011.12.27
유상증자(주주배정)
보통주
60,000
5,000
5,000
-

2012.01.28
유상증자(제3자배정)
우선주
17,648
5,000
85,000
-

2012.07.12
유상증자(제3자배정)
우선주
14,400
5,000
125,000
-

2012.12.11
무상증자
보통주
100,000
5,000
-
주1)

2012.12.11
무상증자
우선주
32,048
5,000
-
주1)

2016.04.11
주식분할
보통주
1,800,000
500
-
주2)

2016.04.11
주식분할
우선주
576,864
500
-
주2)

2016.04.19
유상증자(제3자배정)
우선주
204,040
500
8,330
-

2016.05.04
유상증자(제3자배정)
우선주
180,060
500
8,330
-

2017.06.06
유상증자(제3자배정)
우선주
120,000
500
8,330
-

2017.10.14
유상증자(제3자배정)
보통주
60,000
500
8,330
-

2017.10.14
유상증자(제3자배정)
우선주
264,000
500
8,330
-

2018.07.13
유상증자(제3자배정)
우선주
526,316
500
9,500
-

2020년 3분기
전환권행사
우선주
(1,935,376)
500
-
주3)

2020년 3분기
전환권행사
보통주
1,935,376
500
-
주3)

주1)
주1) 100% 무상증자(1주당 1주)를 실시하였으며 재원은 주식발행초과금입니다.

주2)
주2) 주당 5,000원에서 주당 500원으로 액면분할하였습니다.

주3)
주3) 2020년 08월 ~ 09월 발행된 우선주 전량 보통주로 전환되었습니다.

나. 미상환 전환사채 발행 현황

증권신고서 제출일 현재 미전환 또는 미상환된 전환사채는 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함) 발행 현황

증권신고서 제출일 현재 미상환된 신주인수권부전환사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)는 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행 현황

증권신고서 제출일 현재 미상환 전환형 조건부자본증권은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
비 고

보통주
우선주
합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
25,000,000
25,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
3,995,376
1,935,376
5,930,752
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
(1,935,376)
(1,935,376)
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
(1,935,376)
(1,935,376)
주1)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
3,995,376
-
3,995,376
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
3,995,376
-
3,995,376
-

주1)
우선주가 전량 보통주로 전환되어 감소한 내용입니다.

나. 자기주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 설립 이후 전환우선주 및 상환전환우선주를 발행한 바 있으나 발행된 모든 종류주식이 전량 보통주로 전환됨에 따라 증권신고서 제출일 현재 종류주식은 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비 고

발행주식총수(A)
보통주
3,995,376
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
3,995,376
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 아래와 같이 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

제12조 (신주의 배당기산일)

당 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한

이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업년도말에 발행

된 것으로 본다.

제53조 (이익잉여금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제54조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 자산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할수 있다

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 주요 배당지표

구 분
2020년 3분기
(제12기 3분기)
2019년
(제11기)
2018년
(제10기)

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(백만원)
(4,936)
(7,627)
(1,473)

주당순이익(원)
(2,122)
(3,702)
(715)

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 이익참가부사채의 잔액 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념 정리가 필요한 용어에 대한 참고 해설은 다음과 같습니다.

[ 용어 설명표 ]

용 어
설 명

흡수율
(absorptance, ABS)
어떤 물체에 입사된 복사에너지의 양에 비해 그 물체가 흡수한 복사에너지의 비율을 의미한다.

굴절율(Refractive index)
물질로 빛이 입사할 때, 물질내에서 빛의 속도가 줄어든 비율이다.

굴절(Refraction)
파동이 서로 다른 매질의 경계면을 지나면서 진행 방향이 바뀌는 현상

열화(degradation)
재료가 열, 빛, 방사선, 산소 등의 작용을 받아 그 성능과 기능이 떨어지는 현상

도핑(Doping)
OLED에서 발광체를 호스트 재료에 첨가하여 발광효율과 디바이스 성능을 향상 시키는 작용

광전자 발출
(Photoelectron Emission)
가시광선, 자외선 등을 금속 표면에 조사하면 표면에서 전자가 튀어 나오는 현상으로 이 때 튀어나온 전자를 광전자라 함.빛이 금속 표면의 전자에 주는 에너지가 금속의 일함수 보다 크면 전자가 방출빛의 파장이 길어지면(에너지가 낮아지면) 어느 파장에서 광전자 방출이 멈추게 되는데 이 현상은 물질의 일함수에 의해 결정 된다.

광 발광
(PL: Photo Luminescence)
X-선, 자외선, 혹은 가시광선 영역의 전자기파를 조사하면 그 에너지를 흡수하여 발광하는 현상.조사한 파의 파장보다 긴 파장의 빛을 발생 시킨다.

기판(Substrate)
디스플레이 제조를 위하여 사용되는 가장 기본이 되는 판상 재료로, 압력 내구성, 기체 분자의 투과성, 가열 공정의 내구성 등을 요구하며 주로 유리가 사용 된다.

능동 행렬 디스플레이 (AM: Active Matrix Display)
스위치 역할을 하는 능동소자를 각 화소마다 제작하여 구동하는 디스플레이로 각 화소마다 스위치 역할을 하는 능동소자가 있다.

단위화소(Sub Pixel)
개별적으로 구동되는 최소 단위로 일반적으로 픽셀은 녹색, 빨강, 파랑 세가지의 단위 색소로 구성 된다.

단위 화소 피치
(Sub Picxel Pitch)
인접 단위 화소 간의 간격으로 수직 피치와 수평 피치가 있으면 피치가 작을수록 개구율이 높아 진다.

전자친화도
(Electron affinity, EA)
진공 속에서 무한히 떨어져 있던 중성원자와 전자가 서로 접근해 결합함으로써 음이온으로 될 때 방출하는 에너지

전자주입층(electron injection layer, EIL)
OLED에서 음극으로부터 전자의 유입이 원할 할 수 있도록 돕는 물질로 구성된 층

전자수송층(Electron transporting layer, ETL)
OLED에서 전자를 발광층까지 전달하는 물질로 구성 된 층

밴드갭
(Energy band gap, Eg)
가전자대와 전도대 간의 간격의 의미하며, OLED에서는 호모(HOMO)와 루모(LUMO)의 차이를 의미한다.

호모(Highest occupied molecular orbital, HOMO)
정상상태의 중성원자 또는 중성분자에서 전자가 채워지는 가장 높은 에너지 준위

루모(lowest unocuupied molecular orbital, LUMO)
정상상태의 중성원자 또는 중성분자에서 핵의 영향권에 있는 에너지 준위 중 전자가 채워지지 않은 가장 낮은 에너지 준위

정공주입층(Hole injection layer, HIL)
OLED에서 양극으로부터 정공의 유입이 원할 할 수 있도록 돕는 물질로 구성 된 층

정공수송층(Hole transporting layer, HTL)
OLED에서 정공을 발광층까지 전달하는 물질로 구성된 층

캡핑레이어(Capping layer, CPL)
OLED에서 음극 바로 위에 있는 보조층으로 음극을 외부로부터 보호하고 다른 보조 기능을 하는 물질로 구성 된 층

양자효율(Quantum Efficiency)
단위 시간당 방출되는 광자의 개수를 도통하는 전하의 수로 나눈 것으로 내부 양자효율과, 외부 양자 효율로 나뉘어 진다.

외부양자효율(external quantum efficiency, QA)
투입된 전자가 광자로 변환 후 디바이스 외부까지 나온 비율

모듈(Module)
구동회로를 집적화한 소자가 부착된 패널

박막(Thin Film)
일반적으로 1um 이하의 얇은 막으로 진공 증착, 스퍼터링, 화학기상 증착법에 의하여 성막한다.

박막 트잰지스트
(TFT: Thin Flim Transister)
유리와 같은 절연성 기판 위에 증착 된 반도체 박막을 활성층으로 사용하여 제작된 전계 효과 트랜지스터로 디스플레이 스위칭 소자이다

밀봉재(Sealant)
Panel 내부를 진공으로 만들거나, 외부와 완전히 차단하기 위해 사용하는 접합 물질

발광 다이오드
(Emitting Diode)
반도체 p-n 접합 구조를 이용하여 전기 에너지를 빛 에너지로 변환하는 소자

밝기(Brightness)
어떤 물체가 얼마나 밝게 보이는가, 혹은 눈에 의해서 인지되는 시각적 빛의 양에 대한 주관적 느낌

색상(Color Chromaticity)
디스플레이 분야에서는 일반적으로 CIE 좌표계를 의미함

소비 전력
(Power Consumption)
디스플레이 이미지를 표현하기 위해 소모되는 총 전력

수동 구동형 디스플레이(PM: Passive Matrix Display)
행 전극과 열 전극을 X-Y 형태로 배치하고, 그 교차부분에 순차적으로 신호를 가하여 영상을 디스플레이 하는 방식

수명(Life Time)
기준 성능 이상으로 발광을 유지 할 수 있는 시간으로 토상 초기 휘도 대비 50% 유지되는 시간을 의미한다.

쉐도우 마스크
 (Shadow Mask)
금속판에 원하는 패턴의 구멍을 형성하여 구멍이 형성된 부분으로 물질이 통과하게 하고, 구멍이 없는 금속판 부분으로 물질이 통과하지 못하게 차단하여 선택적으로 물질을 통과시킬 수 있는 것

시야각(Viewing Angle)
디스플레이를 정면에서 볼 때의 밝기를 기준으로 상하좌우의 각도를 가지고 볼 때 그 밝기가 절반 이하로 떨어져 보이는 각도로 일반적으로 디스플레이에서는 넓은 시야각을 요구

유효화면(Effective Area)
화면을 표시 할 수 있는 최대 영역, 실제 사람의 눈으로 들어오는 정보를 구현하는 영역

응답시간(Response Time)
디스플레이 소자에 전기적 신호를 인가한 후에 원하는 휘도의 90%에 해당하는 빛이 나오는데 까지 걸리는 시간

인광(Phosphorescence)
물체에 에너지를 조사한 후 에너지를 제거하여도 장시간 빛을 나는 현상으로 중간에 준 안정 상태를 거쳐 에너지를 잃으며 빛을 내기 때문이다.

일함수(Work-function)
페르미 준위에 있는 임의의 전자를 도체 표면 밖 임의의 무한위치로 이동시키기 위하여 필요한 최소의 에너지

유기전계발광소자
(OLED: Organic Light Emiiting Diode)
유기물질로 구성 된 발광 소자

잔상(Image Sticking)
이미지 신호가 없어진 이후에도 이전 이미지가 존재하는 현상

전계 발광(EL: Electro-Luminescence)
전압을 인가하거나 또는 운반자를 주입하여 생기는 발광

전류밀도(Current Density)
전도체의 단위 면적당 흐르는 전류

전이(Transition)
입자가 어떤 에너지를 가지는 정상 상태에서 다른에너지를 가지는 정상 상태로 옮겨가는 현상

최대 휘도
(Maximum Brightness)
화면에서의 최대 휘도 값으로 자발광 디스플레이는 최대 휘도를 동적으로 크게 할 수 있음

투명 전극
(Transparent Electrode)
광학적으로 투명하면서 도전성을 갖는 전극으로 주로 ITO(Indium Oxide) 전극을 의미한다.

해상도(Resolution)
화상 정보를 표현하는데 얼마나 세밀한 부분까지 표시 할 수 있는지의 척도를 단위 길이 당 화소의 수단위는 주로 ppi(Pixel Per Inch)

형광체(Phosphor)
특정한 종류의 에너지를 흡수하여 가시 광선을 방출하는 물질로 자발광형 디스플레이 장치에 사용되는 물질

화면 비율
화면의 가로와 세로의 비율 일반적인 TV 4:3이며, 고선명 HD(High Definition) TV는 16:9 이다

전력 효율
(Power Efficiency)
전체 화면에서 나온 광량을 Panel에 쓰인 전력으로 나눈 값 (lm/W)

전류 효율
(Current Efficiency)
전체 화면에서 나온 광량을 Panel에 쓰인 전류밀도로 나눈 값 (cd/A)

휘도
(Brightness Luminance)
디스플레이에서 발광, 투과 또는 반사된 빛의 밝기에 대한 사람의 시각적인 인지 특성을 나타내는 값 (단위 : cd/M2)

[ 화학용어]

용 어
설 명

중수소(Deuterium)
수소의 동위원소 중 하나로 원자 핵에 양성자 1개와 중성자 1개로 이루어진 수소로 일반 수소 보다 중성자 1개가 많아 분자량이 2가 되는 수소

결합에너지 (bond energy)
분자내의 원자나 기 사이에서 결합이 생길 때에 방출하는 에너지

고분자(macromolecule)
분자량이 큰 화합물 일반적으로 분자량이 1만 이상인 것을 고분자 화합물 또는 고분자라 하여 저분자화합물과 구별한다.

기저상태(ground state)
양자역학적인 계에서 에너지가 최소인 정상상태, 또는 바닥 상태라고도 한다.

데시케이터 (desiccators)
고체 또는 액체 시료를 건조·저장하는 데에 쓰는 두꺼운 유리제 그릇. 하부에 건조제로서 실리카겔, 염화칼슘, 오산화인, 진한 황산 등을 넣고 뚜껑을 덮는다. 빛을 차단하기 위하여 갈색 유리로 만든 것이라든가, 흡입구가 달린 감압형 등이 있다

LUMO(Lowest unoccupied molecular orbial)
전자쌍이 비어있는 분자궤도 함수 중 에너지가 가장높은 레벨로 전자의 이동통로가 된다

몰 (mole)
물질량의 SI 단위. 1몰이란 탄소12(12C) 0.012㎏ 속에 존재하는 탄소 원자수와 같은 수의 물질입자(원자·분자·이온·전자 등)의 집단의 물질량이라 정의

반도체 (semiconductor)
도체와 절연체와의 중간의 전기전도율을 가진 물질. 저온에서는 거의 전류가 흐르지 않지만, 고온이 됨에 따라 전기전도율이 증가

분자 (molecule)
물질의 화학적 성질을 가지는 최소 단위. 원자의 전기적 결합으로 생성

분자궤도함수
원자가 결합하여 분자을 형성 할 때 만들어 지는 에너지 레벨 이론

분자량 (molecular weight, molar weight)
12C(탄소 12)의 원자 1개의 질량을 12로 했을 때에, 어떤 분자 1개의 질량과 12C 원자 1개의 질량의 비 분자량은 분자의 상대적인 질량을 나타내는 것

분자식 (molecular formula)
분자의 조성을 나타내기 위하여, 그것을 이루고 있는 원자의 종류와 수(오른쪽 아래에 작은 글자로 쓴다)를 나타낸 식

삼중앙에너지
(Triplet energy)
분자 궤도 함수에서 LUMO 아래 위치한 에너지 레벨로 스핀 양자수가 맞지 않아 스핀 양자수가 적합 할 때까지 대기하는 에너지 레벨

승화 (sublimation)
고체가 액체로 변하지 않고 직접 기체가 되는 현상

양성자 (proton)
플러스의 전기 소량을 가진 질량수 1의 소립자. 프로톤이라고도 부른다

양이온
(cation, positive ion)
원자나 원자단이 전자를 하나 또는 그 이상 잃은 상태. 카티온이라고도 한다

여기 상태(Exite state)
호모에 있는 전자쌍 중 하나가 루모 레벨로 이동 한 상태

용매 (solvent)
여러 가지의 물질을 녹여 용액을 만들기 위하여 쓰는 액체로 이 때 녹여지는 물질을 용질(solute)이라 한다

유기화합물
(organic compound)
원래는 생물 작용에 의하여 생긴 화합물을 유기화합물이라 부르고, 그 이외의 화합물을 무기화합물이라 불렀다. 1828년에 독일의 화학자 뵐러가, 생물작용에 의하지 않고 순화학적 수법으로 요소를 합성하고 나서 이 어원의 근거가 상실되었다. 오늘날에는 탄소화합물중 소수의 산화물(CO, CO2 등), 탄산염(Na2CO3 등) 등을 제외한 것을 총칭한다. 유기물이라고도 한다.

이온 (ion)
양 또는 음의 전기를 띠는 원자 또는 원자단

자외선
(ultraviolet radiation)
파장이 보라색 빛보다 짧고, X선보다 긴 전자기파(400∼1㎚). 보통, 근자외선(400∼300㎚), 원자외선(300∼200㎚), 진공자외선 또는 극단자외선(200∼1㎚)의 셋으로 나뉘어진다

적외선 (infrared radiation)
W. 허셸이 태양 스펙트럼 속에서 발견한 가시광보다 장파장측의 전자기파. 현재는 파장이 적색광보다 길고 극초단파보다 짧은 전자기파 0.75㎛∼0.1㎜)를 적외선이라 부른다

전자 (electron)
음의 전하를 가진 소립자의 일종. 전하의 크기는 -1.602×10-19, 정지해 있을 때의 질량은 9.109×10-31㎏이다

전하 (electric charge)
소립자·이온·물체 등이 지니는 전기. 또 전하의 양, 즉 전기량도 전하라고도 부른다, 전하는 플러스·마이너스의 부호와 크기를 지니는데, 단위는 쿨롬(C)이다

촉매 (catalyst)
화학반응에 있어서 반응물질 이외의 것으로 스스로는 반응의 전후에 있어서 화학적인 하등의 변화를 일으키지 않고, 그 반응속도를 변화시키는 물질

화학식
(chemical formula)
어떤 순물질을 원소 기호로 써서 나타낸 식의 총칭. 수소 원자 2개와 산소 원자 1개로 이루어져 있는 물의 분자는 화학식 H2O로 나타내진다. 화학식에는 분자식, 조성식, 실험식, 시성식, 구조식 등이 있다

HOMO(highest occupied molecular orbital)
전자쌍이 있는 분자 궤도 함수 중 가장 낮은 에너지를 같은 에너지 레벨로 홀의 이동 통로가 된다

홀(hole)
전자가 빠진 자리, 분자 결합에서 전자쌍이 있어야 할 에너지 궤도에 전자 하나가 빠진 자리를 홀이라 한다

1. 사업의 개요

가. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) OLED 개요

OLED는 LCD에는 없는 얇은 박막형의 디스플레이를 구현할 수 있어 차세대 디스플레이로 각광받고 있습니다. LCD는 광원이 별도로 필요하기 때문에, 패널 후면에 백라이트 유닛(Backlight Unit)을 배치하여 이로부터 발생한 빛이 액정의 변화와 편광판을 통하여 조절되는 방식으로 디스플레이를 구현합니다. 따라서 LCD는 후면의 백라이트 유닛 및 빛을 통과시키는 여러 부품들로 적층된 복잡한 구조를 가지고 있는 반면, OLED패널은 이에 비해 훨씬 단순한 구조이기 때문에 얇은 디스플레이를 구현하기에 적합합니다.

OLED패널 구조

자료: 당사자료

LCD의 경우 자체 발광이 안되기 때문에 검은색을 표현할 때도 전력이 필요하며, 외부 광원의 완전 차단이 어려워 색채 표현력이 낮다는 단점이 있습니다. 반면, OLED의 경우 자체 발광이 가능하여 필요한 부분에만 광원을 활성화시키기 때문에 전력소모가 적어 효율적으로 전력을 사용할 뿐만 아니라 높은 색
채 표현력을 가집니다. 또한 응답속도가 LCD에 비해 빨라 급변하는 영상에서 잔상이 남지 않는 장점이 있습니다.

OLED는 기존의 LCD를 대체할 차세대 디스플레이로 각광받고 있는데 이는 LCD에서 구현할 수 없는 얇은 박막형의 디스플레이를 구현 가능하기 때문입니다. LCD는 자체 발광이 불가능하여 별도의 광원을 필요로 하는 바, 패널 후면에 백라이트 유닛(Backlight Unit)을 배치하여 이로부터 발생한 빛이 액정의 변화와 편광판을 통하여 조절되는 방식으로 영상정보를 표시합니다. 따라서 LCD는 후면의 백라이트 유닛 및 빛을 통과시키는 여러 부품들로 적층된 구조를 가지게 되는 반면, OLED패널은 LCD패널보다 훨씬 단순한 구조를 가지므로 얇은 디스플레이를 구현하기에 용이합니다. 

이외에도 OLED는 자체 발광 특성에서 기인하는 높은 색재현율과 저전력 구조, 높은 응답속도 등 많은 장점을 가지고 있습니다. LCD의 경우 외부 광원(백라이트 유닛)을 사용하기 때문에 검은색 표현 시에도 전력이 필요하며, 외부 광원의 완전 차단이 어려워 색재현율이 떨어지는 단점이 있습니다. 반면 OLED의 경우 검은색 표현 시 별도 전력이 필요하지 않으며 필요한 부분에만 광원을 활성화시켜 영상정보를 표현하는 것이 가능하며 이에 따라 전력소모가 적고 높은 색재현율을 가집니다. 또한 응답속도가 LCD에 비해 현저히 높아 빠르게 움직이는 영상에서 잔상이 남지 않는다는 장점이 있습니다.

(나) OLED 소재 시장의 특성 

OLED 디스플레이 산업은 OLED 디스플레이 기술력과 생산 인프라를 바탕으로 세계시장을 선도하고 있습니다. 그러나 OLED 산업 초기에는 OLED 소재에 대한 핵심 원천 기술 등이 해외의 대형 화학회사가 점유하고 있어 해외 의존도가 높았으나 당사를 비롯한 국내의 업체들의 기술 개발 및 양산대응 노력으로 기존 글로벌 유수의 업체들과의 경쟁을 통하여 점차 OLED 소재의 국산화가 이루어지고 있습니다. 

특히 OLED 구조는 디스플레이 업체에서 고객사의 요구에 맞추어 지속적으로 재료구조가 상향 평준화 되어, 발전 변경되어 왔으며 재료구조가 변경될 때마다 재료별 업체선정에 따른 경쟁구도는 지속되고 있습니다. 이러한 지속적으로 변하는 재료구조와 핵심 기술력 및 양산력(Capa) 등으로 신규업체의 진입 장벽은 더욱 높아 지고 있습니다. 또한 OLED 재료는 신약개발산업처럼 세상에 없는 새로운 물질을 연구개발하여 특허를 획득하여 사업을 수행해가는 산업분야 입니다. 그만큼 연구개발의 기간과 비용이 많이 발생되고 있어 진입장벽은 더욱더 높다고 할 수 있습니다. 

OLED 디스플레이를 중심으로 하는 산업 가치사슬은 기존 부품 기반 산업으로서의 LCD 제조업과는 다르게 재료 및 소재 기반 산업의 성격을 가지고 있습니다. 이는 LCD 디스플레이 제조 과정에서 필요했던 다양한 부품(백라이트 유닛, 컬러필터 등)이 더 이상 필요하지 않으며, OLED 제조공정의 특성상 다양한 소재에 대한 의존도가 높아지기 때문입니다.

[mobile oled 구조와 tv oled 구조].jpg
[mobile oled 구조와 tv oled 구조]

자료: UBI research DB

OLED 재료시장은 전방시장인 OLED 디스플레이 시장의 영향을 크게 받으며, OLED 패널의 다양한 layer마다 각기다른 경쟁자들이 존재하고있고, 최종수요기업의 생산계획에 매출이 종속된다는 점에서, 영업환경은 최종 수요기업과의 관계가 결정적이라고 할 수 있으며, 디스플레이 패널 제조사들의 패널 양산을 위한 양산시설투자 등이 소재의 수요에 선행한 선행지표라고 볼수 있습니다. 

국내 패널업체들은 그 동안 뛰어난 기술역량을 가지고 글로벌 시장에서 경쟁우위를 가져왔지만, 소재 분야는 상대적으로 매우 취약했습니다. 물론 한국 정부와 산업계는 소재와 부품 경쟁력을 강화하기 위해 많은 노력을 기울이고 있습니다. 한국은 2001년 부품소재특별법을 제정해 부품소재 산업 육성에 대한 중요성을 인식하도록 했지만, 이미 일본은 1980년대부터 경제 산업성을 중심으로 첨단소재 분야에 대한 연구개발을 중점적으로 지원해왔습니다. 결국 한국과 일본 사이엔 약 20년 이상의 업력 차이가 존재하고 있었고, 그 차이가 현재 디스플레이 소재 분야에서도 나타나고 있었습니다. 일본은 이를 무기로하여 2019년 수출규제라는 공격을 시작하였고, 현재 정부, 업계 모두 촉각을 곤두세우고 대응책을 마련해가고 있는 상황입니다. 이러한 상황에서 OLED 시대의 지속발전 및 시장선점을 위해서는 OLED 소재부품 경쟁력을 확보하는 것이 당면 시장에서의 급선무가 될 것입니다. 당사도 이에 발맞추어 연구역량을 발전시키기 위해 지속 노력하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

1897년 카를 페르디난트 브라운이 브라운관을 개발한 이래 지난 100년간 브라운관은 디스플레이의 지배적인 지위를 유지해왔습니다. 그러나 2000년대 중반 LCD 평판디스플레이가 기술적, 가격적 경쟁력을 확보하게되면서 CRT에 비해 두께가 얇고 가벼울 뿐만아니라 소비전력이 낮은장점 등으로 인해 CRT를 급속도로 대체하였습니다. 2010년 이후 스마트폰을 비롯한 다양한 디스플레이 디바이스의 출현하고 2020년 현재 다양한 형태의 디스플레이(Flexible)에 대한 수요가 발생하면서 OLED가 주목받고 있습니다. OLED는 스스로 빛을 내기 때문에 LCD처럼 백라이트가 필요없고 두께와 무게를 LCD의 1/3이상 줄일 수 있으며 더불어 폼팩터에서 자유로울 수 있어 Curved, Bendable, Foldable, Wearable, Rollable등 다양한 기기의 Flexible 디스플레이로서 다양한 디바이스로 적용 분야 또한 확대 될 것으로 예상됩니다. 

전세계 oled 기판 투입 면적 전망.jpg
[전세계 OLED 기판 투입 면적 전망]

자료 : 2020, UBI Research

또한 OLED는 감성화면 구현, 고속 응답속도, 자발광, 초박형 제작 가능, 저전력 소모, 넓은 시야각 등의 뛰어난 특징으로 인하여 미래형 디스플레이로 LCD를 대체할 기술로 인식되고 있으며. 점진적으로 LCD 디바이스를 앞지를 수 있을것으로 예상하고 있습니다.

전방산업의 OLED 디스플레이는 현재 효율, 수명 등에서 많은 진전을 보이며 평판디스플레이의 강자인 LCD 디스플레이와 경쟁 구도를 이루고 있습니다. 중소형 디스플레
이 시장에서는 이미 OLED의 적용이 급증하고 있으며, 최근 프리미엄급 핸드셋에 일부 적용되던 OLED 패널이 확대 추세에 있습니다. 또한 향후 점진적으로 중소형 디스플레이에서 대형 디스플레이 등으로 확대 될 것으로 예상됩니다. 

현재 OLED 디스플레이 개발 및 양산은 한국이 선도 하고 있으며, 많은 글로벌 디스플레이 업체들 또한 OLED 기술개발과 생산능력 확대(패널 양산투자) 중에 있으며, OLED의 발광재료 수요도 지속해서 증가가 예상되고 있습니다.

(3) 시장 규모 및 전망

유비산업리서치 2020년 보고서에 따르면 2020년 OLED 디스플레이 시장 예상 전체 매출액은 385억 달러이며, 출하량은 6.6억대로 예상됩니다. 2025년까지 연간 출하량은 약 1억대 규모로 지속 증가할것으로 예상되며, 시장규모는 연평균 약 13.6% 성장하여 2025년 약 700억달러 규모시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

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[OLED 디스플레이 시장 전망]

자료 : 2020, UBI Research

한편, 유비리서치의 국가별 매출전망에 따르면 2020년
OLED 디스플레이 시장에서 한국은 343억달러 매출로 전체 시장의 91.7%를 점유할 것으로 예상됩니다. 2025년 중국 OLED 산업의 성장으로 한국은 622억달러 매출로 전체 시장의 85.4%를 점유할 것으로 전망됩니다.

국가별 oled 디스플레이 시장 규모 및 전망.jpg
[국가별 OLED 디스플레이 시장 규모 및 전망]

자료 : 2020, UBI Research

OLED 발광 재료시장은 2020년 약 13.7억달러 규모를 달성할 것으로 예상되며, 전방시장 디스플레이시장의 성장에 따라 평균 13.0% 성장하여 2024년에는 약 25억달러 규모의 시장으로 성장할 것이로 전망됩니다.

글로벌 oled 발광재료 시장 전망.jpg
[글로벌 oled 발광재료 시장 전망]

자료 : 2020, UBI Research

(4) 경기변동의 특성 및 계절성

LCD를 포함한 전체 디스플레이 패널 출하 면적의 70% 이상은 TV용 패널입니다. TV 시장의 성장과 위축에 따라 디스플레이 산업 전반의 성장성이 직결되어 있습니다. 그러나, 전체 디스플레이 시장과 달리 최근까지 OLED 디스플레이 시장의 성장은 전적으로 중소형 OLED(스마트폰용)에 의존하여 왔습니다. 중소형 OLED 시장의 성장은 글로벌 스마트폰 업체의 OLED 적용 패널 모델의 증가와 연동되어 왔습니다.

OLED 디스플레이가 탑재된 최종 완제품의 판매 증감과, 해당 시장의 경기변동에 따라 대형, 중소형 OLED 수요는 영향을 받습니다. 대형은 연말 정기 할인시즌(블랙프라이데이), 중소형은 신규 스마트폰 출시에 따른 신규 수요에 영향을 많이 받습니다.

2020년 전반기 OLED 시장은 코로나19와 미국의 화웨이 제재 여파로 감소세로 돌아섰으나, 하반기부터 애플사 아이폰12 모델의 출시에 따라 상승세로 돌아섰습니다. 중소형의 경우는 스마트폰(아이폰) 신규 모델 출시 일정에 영향을 많이 받아 주로 하반기(3, 4분기)가 스마트폰용 OLED 판매 실적이 가장 높은 시기입니다. TV용 대형 OLED 시장은 2020년 스포츠이벤트(올림픽, 월드컵) 등의 영향으로 큰 폭의 성장이 예상되었으나, 코로나19로 인하여 성장 전망치를 달성하지 못하였습니다. 그러나 하반기부터On-tact 문화에 기반한 새로운 라이프 스타일로 TV판매가 호조를 보이면서 대형 OLED 시장도 성장세를 이어가고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 사업 현황

(가) 사업 개요

주요사업으로는 OLED 특허소재개발사업과 공동기술개발 및 양산화 사업 그리고 OLED 원료공급사업이 있습니다. OLED 특허소재개발사업은 고굴절 CPL, 저굴절 CPL, 저굴절 HTL, p-도판트 소재들을 순차적으로 개발 중입니다. 공동기술개발 및 양산화 사업으로
레드프라임 재료를 3년전부터 양산 공급 중이며, 현재 장수명블루호스트를 생산준비 완료하였고, 레드 호스트는
Pilot test 진행 중에 있습니다. OLED 원료공급사업은 Pd촉매를 중심으로 사업 초창기부터 OLED 재료업체에 양산공급하고 있습니다.

(나) 설립배경 및 성장과정

창업자 현서용 대표이사는 2007년 5월 자본금 5,000만원 1인 벤처기업으로 피엔에이치테크를 설립하여 지금까지 13년이 되었습니다. 창업 전, 현서용 대표이사는 1993년 대우 오리온전기 LCD사업부 개발실에서 액정 광학 설계 연구원으로서, LCD 디스플레이 소자내 액정 광학 설계 업무 및 소재 개발 업무를 담당하였으며, 1999년부터 2007년까지 독일 제약 및 첨단전자재료 회사인 MERCK사에서 OLED 소재 사업개발 부장의 경험을 바탕으로 창업을 하게 되었습니다. 창업의 배경으로, 당시 국내 대표 산업 중에 하나인 디스플레이 산업에 사용 되는 핵심 유기전자재료가 100% 선진 외국 전자재료 회사(독일 MERCK사, 일본 칫소 사, 등)로부터 공급되고 있었고, 차세대 디스플레이인 OLED 디스플레이에 필요한 핵심 유기전자재료의 국산화가 꼭 필요하다고 판단하여 15년간의 회사 생활 경험을 끝으로 1인 벤처기업 창업을 하게 되었습니다.

사업초기에는 자체 연구/생산기반이 없어 OLED 중간체 및 원료를 중국 파트너사로부터 OEM 방식으로 생산하여 국내 고객사에 판매하는 형태로 시작 하였고, 2009년도에 단국대학교 죽전 캠퍼스 산학연구센터 공간을 임대하여 연구실 및 연구 기자재를 갖추고 자체 합성 및 연구개발 활동을 시작 하였습니다. 2012년도에 외부 기관투자 유치로, 용인 동백지구에 자체 합성 공장 및 사무공간을 마련하여 자체 양산 설비를 구축 하였고, HTL(정공수송층재료) 중간체 물질의 상용화 및 OLED 합성에 필요한 팔라디움 촉매 재료 5종을 상용화하여 국내 OLED전자재료 회사에 공급을 시작 하였습니다.

2014년 충북 진천에 국가산업단지 내에 3,000평 부지를 매입하여 합성/생산 공장 건설 및 가동을 2015년10월부터 시작하였고, 자사 특허 물질인 정공수송층 재료(Hole transporting layer material)를 2015년 처음으로 OLED 조명 소자회사에 양산 공급 하게 되었습니다.

당사는 2016년 8월에 코넥스 시장에 신규 상장 되었고, 소재부품전문기업, 이노비즈인증, 벤처기업인증, 및 기술평가등급 “A” 와 같은 다양한 인증을 확보 하였습니다. 당사에서는 OLED 전자재료 분야 중, 전자차단층재료, 정공수송층재료, 고굴절/저굴절 CPL재료 및 기능성 P-도판트 재료 개발 및 상용화에 집중하고 있습니다. 창업 이후 13여년 간 OLED재료 연구개발에 집중하여, OLED 물질특허 160건 이상을 출원하였고 현
재
60건 이상의 물질특허 등록이 결정되어 있으며 2020년 말까지 170건 특허 출원
및
60건
이상의 특허 등록이 예상 됩니다. 당사는 특허 재료 기술을 이용하여, 장수명 고효율 구현이 가능한 OLED재료 개발에 집중하고 있고, 현재 3 종의 OLED물질을 국내 고객 사에 양산 공급 하고 있습니다. 2018년부터 는 중국 시장에 진출하여, 당사 특허 재료 중 고굴절-CPL 재료 및 정공수송층 재료 중심으로 현재 시장 개발 진행 중에 있습니다.

(2) 주요 사업 설명

[피엔에이치테크 주요사업 정리]

사업부분

해당기술

개발제품

사업 단계

OLED특허

소재개발사업

* 분자구조 설계, 합성, 정제, 승화정제 기술

* 물성평가, 소자평가 기술

* 특허확보 및 제품화 기술

고굴절 특성 + UV-차단 기능의 복합형

Capping 재료 개발 (고굴절 CPL)

사업화 단계

저굴절 특성+UV-차단 기능의 복합형

Capping 재료 개발 (저굴절-CPL)

시작품 단계

저굴절 특성+Hole transporting기능의

복합형 HTL재료 개발 (HTL)

시작품 단계

P-Dopant물질의 HIL 재료개발

실험 단계

공동

기술개발 및

양산화사업

* 합성 및 습식정제,승화정제 등의 생산기술, 품질관리능력 및 분석기술

레드프라임재료

사업화 단계

장수명 블루호스트 재료

사업화 단계

레드호스트

제품화 단계

OLED

원료공급사업

* 합성 및 습식정제 생산기술 및 품질관리능력

Pd촉매 5종

사업화 단계

(가) OLED 특허소재 개발사업

당사의 주요 사업으로 현재 고굴절, 저굴절CPL재료, 정공수송층, P-도판트 재료개발 및 사업화에 집중하고 있습니다.

[oled 소자 구조 및 각층별 소재의 기능].jpg
[OLED 소자 구조 및 각층별 소재의 기능]

자료: 당사자료

1) 고굴절/저굴절 CPL재료 개발

OLED발광층에서 발생되는 빛의 광경로 및 빛의 굴절 및 반사를 최적화 하여, OLED 소자의 발광효율을 극대화 할 수 있는 OLED용 CPL 재료로, 물질의 굴절률 및 우수한 증착성, 열안정성 특성이 요구되는 물질입니다. 현재 당사에서는 다기능 고굴절 재료(고굴절률 + UV흡수기능)를 개발 완료하였고, 국내 고객사에 최초로 양산 공급 중에 있습니다. 고객사에서는 이러한 당사 고굴절/저굴절 CPL재료를 CAPPING LAYER로 도입하여 청색 광효율 10%이상 그리고 시야각 50%이상 개선한 테스트 결과가 있었고 현재 초도 양산용 재료를 공급 중에 있습니다.

[고굴절 저굴절 광학재료 개발].jpg
[고굴절 저굴절 광학재료 개발]

자료: 당사자료

2) 정공수송층 재료 개발

일반적인 정공수송층재료의 물질 구조.jpg
[일반적인 정공수송층재료의 물질 구조]

자료: 당사자료

정공수송층은 Anode(ITO전극)와 발광층 사이에 적층이 되는 물질이며, Anode로부터 주입되는 정공(Hole)을 발광층으
로 이송하는 역할을 하는 물질로, 빠른 정공이동속도, 물질의 열안정성, 증착결정화 특성 및 장시간 고진공 및 고열 챔버 내에서 물질 특성의 변형이 없어야 합니다. 당사에서는 빠른 정공이동도를 구현하며, 저굴절 특성을 동시에 발현 할 수 있는 재료를 연구 개발 중이며
고객사 A사
생산 라인 테스트 중에 있습니다.

3) P-dopant(HIL) 재료 개발

P-도판트 물질은 정공 주입층(Hole Injection Layer)에 정공수송층 물질과 동시에 증착되어, 양극재료(ITO)의 일함수(-4.9 eV)와 유사한 에너지 레벨을 형성하게 하는 기능을 가진 물질로 결과적으로 음극과 유기물층(HIL/HTL)의 에너지 장벽을 최소화함으로써OLED 소자의 구동 전압을 낮추어 주는 역할을 하는 중요한 재료입니다. P-도판트가 정공수송층 물질에 도핑되어 정공수송층HOMO 준위가P-도판트LUMO준위와 혼합되어 에너지 장벽을 완화하여 정공 이동속도를 향상시킵니다. 현재 독일의 노발레드사가P-doping에 관한 기술을 독
점하고 있으나2021년에 관련 기술 특허가 만료되어 기술 개발이 시급한 시점이며, 현재 당사는
독일의 N사
특허구조를 회피하는 신규 P-도판트를 개발 중이고 현재 개발된 재료 중 상용화 되고 있는
경쟁사의
재료와 동등 이상의 성능을 가지고 있습니다.

(나) 공동기술개발 및 양산화 사업

당사는
유기합성관련하여 충분한 시설과 인력을 바탕으로 현재
미국 D사
와 공동개발 및 양산화 사업을 하고 있으며 전략적 사업 관계를 지속적으로 확대 추진하여 소재 국산화 및 소재 강국 건설에 이바지할 예정입니다.

현재 당사에서 가장 중요하게 양산 준비중인 소
재는 장수명 소재로서, 기존 블루호스트 소재 대비하여

장수명이 확보되는 소재이며, 이는 OLED 소재의 가장 큰 단점을 보완해줄 수 있는 소재로 OLED 디스플레이 수명을 크게 늘릴 수 있는 소재입니다. 이를
미국 D사와
공동개발 및 양산화를 완료하였고, 1차적으로 OLED TV시장에 우선 도입하였으며, 모바일용 OLED 디스플레이 제품에도 확장 적용 되고 있으며, 당사는 이 물량을 원활히 공급하기 위해 금년 하반기 진천공장 케파증설을 계획하고 있습니다.

상기 중수소 소재 이외에도 레드프라임 재료을 성공적으로 양산 공급하고 있으며, 현재 추가로 레드호스트 재료 2종을 Pilot단계로 공동 개발하고 있
습니다.

(다) OLED 원료 및 촉매 공급 사업

당사는 사업초기부터 Pd촉매, 원료 중간체를 OLED 소재업체들에 공급하는 사업을 수행하였고, 지속적인 공정개발과 원가절감으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.
당사의 사업초기부터 매출을 꾸준히 증대 및 유지 해준 품목들로 당사의 성장에 많은 기여를 하였으나, 향후 당사는 OLED 완성체, 특허재료로서 부가가치를 올릴수 있는 품목으로 사업을 수행할 예정입니다. 따라서 원료및 촉매는 사업의 확장보다는 기존 협력사와의 관계를 유지하는 수준으로 사업을 수행할 예정입니다
. 

다. 경쟁 현황

(1) 발광 재료 시장 시장점유율

글로벌 발광 재료 시장 시장점유율(2019).jpg
[글로벌 발광 재료 시장 시장점유율(2019)]

자료 : 2020, UBI Research

2019년 재료업체별 실적을 살펴보면 발광재료가 강한 미국의 UDC가 독보적으로 1위를 차지하였고, 일본의 이데미츠코산이 2위, p-dopant재료만 공급하는 노발레드가 3위, Dow(Dupont)이 4위 그뒤로 국내 업체들이 순위를 이어가고 있습니다. 당사는 OLED 발광재료 Market share에서 2019년 약 7.0 US$ Million의 매출을 기록하였습니다.

(2) OLED 소재시장 경쟁사 사업현황

ㆍ 삼성 SDI : 삼성계열사로 삼성디스플레이와 기술적 협력을 통해 인광 호스트 발광층 재료 개발에 집중 연구하고 있습니다. 그린 호스트 재료는 삼성디스플레이 양산공급하고 있으며, 최근 그린 도판트재료도 양산채택이 되었습니다.

ㆍ 두산솔루스 : 자체기술력에 의해 개발된 정공 수송층, 전자수송층을 양산에 공급 중입니다. 발광층 및 용액 공정용 물질 개발을 진행 하고 있습니다. CPL, ETL, HTL을 삼성 디스플레이에 주로 공급하고 있습니다.

ㆍ 덕산 네오룩스 : 정공수송층 등의 재료 공급, 적색 인광 개발 재료의 추가 공급 진입을 위해 개발 추진 중에 있습니다. CPL, HTL, Prime 재료들을 삼성 디스플레이에 공급하고 있습니다.

ㆍ SFC : 국내에서 청색 형광 발광층을 자체 기술로 개발하여 양산에 공급 중이며 삼성디스플레이와 일본 Hodogaya사와의 사업적 연계를 통해 청색 발광 재료를 집중 연구 개발중에 있습니다. 블루 발광층재료를 삼성 디스플레이에 공급하고 있습니다.

ㆍ Hodogaya(일본): 일본소재회사로서 고굴절 CPL, Prime재료들을 삼성디스플레이에 양산공급하고 있으며, HTL재료들도 집중 연구개발중에 있습니다. SFC지분 50%이상을 매입하여 현재 SFC의 지배회사이기도 합니다. 

ㆍ LG화학 : 전자수송층과 정공수송층을 공급 하고 있으며, 인광 재료 개발에서 가장 핵심이 되는 Metal Complex 물질에 관한 자체 기술력이 풍부하고 형광 재료의 상업화에 대한 경험과 영업력이 우수합니다. 인광 호스트 재료 개발에 집중 하고 있습니다.

ㆍ DuPont(DOW) : 듀폰은 OLED용 적색 인광 발광재료를 양산 공급하고 있습니다. EIL, EML(레드), Prime 재료를 삼성 디스플레이에 공급하고 있으며, Prime, 블루 발광재료를 LG 디스플레이에 공급하고 있습니다.

ㆍ Merck(독일) : 뛰어난 성능의 녹색 인광 호스트와 함께 인광 발광재료 시장에 집중하고 있으며, 현재 삼성디스플레이에 Prime재료, LG디스플레이에 HTL및 그린 발광재료등을 공급하고 있습니다. 또한 용액 공정용 재료 부문의 연구도 진행 하고 있습니다.

ㆍ Idemitsu Kosan(일본) : 청색형광발광재료 부문에서 세계 주요 시장을 점유하고 있으며 지속적으로 고효율 발광 재료를 발표하고 있습니다. 공통층의 경우도 일본 Hodogaya와 경쟁구도에 있습니다. 블루 발광재료를 삼성 디스플레이에 공급중이며, ETL, 그린발광재료, 블루발광재료, HTL을 LG 디스플레이에 공급하고 있습니다.

ㆍ NOVALED(SDI) : 독일 전자재료 회사이며 세계최고 성능의 P-Dopant재료를 연구개발 생산하고 있습니다. 현재 전세계 시장에서 P-dopant 재료를 독점 공급중입니다. 2014년 삼성SDI사에서 인수하였습니다.

ㆍ UDC(미국) : 인광 도판트의 원천특허를 이용하여 전세계시장에 독점 공급중에 있습니다. 인광도판트와 연계된 발광호스트를 연구개발하고 있습니다. 

ㆍ LT소재: 그린 인광 호스트를 집중 연구개발하고 LG디스플레이에 공급하고 있습니다.

(3
) 당사 제품의 시장 지위

당
사는 정공수송재료을 중심으로 개발을 진행 하여
고객사 A사
에 조명 재료와
미국 P사향
의 스마트워치에 재
료를 납품하고 있습니다. TV, 핸드폰용 재료에 비해 양이 적어 시장 점유율은 낮은 상황이나, 고굴절 / 저굴절 CPL재료 연구개발 성과를 인정받아 고객사 A사
로부터
양산채택되어 시장 점유율은 상승 할 것으로 추정됩니다. 또한 미국의
다국적화학회사
와 공동연구개
발 사업화를 성공적으로 수행하여 레드프라임 재료의 양산, 장수명 블루호스트의 양산채택, 레드호스트의 양산채택 등을 통해 당사
의 시장점유율은 지속 상승할 것으로 추정됩니다. 특히 당사에서 집중하고있고 2021년부터 매출성장이 예상되는 고굴절 CPL과 장수명 청색 발광재료는 OLED 발광재료 시장에서 처음 도입되는 재료로서 2020년 유비산업리서치에서도 별도로 소개를 하고 있습니다. 

또한 고굴절/저굴절 융합형 HTL 및
P-dopant 재
료
등 고부가 신규제품 연구개발을 통하여 제품 다양화와 기술 트랜드 적응, 기술 축적, 휴먼 인프라 구축을 하고 있어 시장 지위는 지속적으로 상승하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

구 분
품 목
생산(판매)
개시일
매출액
매출액
(비율)
제 품 설 명

제품
레드프라임
2018.01
2,164.0
39.2%
OLED Mobile구조에 채택된 레드프라임 재료

장수명 블루호스트
(Mobile)
2019.01
459.6
8.3%
OLED Mobile구조에 장수명 블루호스트 재료

고굴절 CPL
2020.01
873.8
15.8%
고굴절 CPL로 UV차단기능을 부가한 재료

Tetrakis Palladium

2010.
439.3
8.0%
유기합성용 촉매

기타
-
1,583.2
28.7%
촉매포함 OLED용 원료 매출 등

합 계
5,519.9
100.0%

주)

상기 매출액은 2020년 3분기 기준으로 작성하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

2020년도 장수명 블루호스트(TV,Mobile) 제품의 판매가가 변동될 예정입니다. 이전까지 일부 사급진행해오던 원료를 계약이후 당사에서 모두 구매진행할 예정입니다.
당사의 Palladium 촉매는 국제 LME시세에 근거하여 지속적으로 판매가를 변동하고 있습니다. 최근 몇 년간 Palladium 원료 가격상승이 있어 당사의 판매가도 연동하여 지속적으로 상승하였습니다.

(단위: 백만원)

매출
유형
제품명
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

(제9기)
(제10기)
(제11기)
(제12 3분기)

매출액
평균가
매출액
평균가
매출액
평균가
매출액
평균가

제품
레드프라임
-
-
523.5
6,981
1,048.90
6,993
2,164.0
6,216

고굴절 CPL
-
-
80.4
10,720
695.6
11,285
873.8
11,520

장수명 블루호스트(TV)
-
-
127.3
11,010
2,647.40
29,520
-
-

장수명 블루호스트(Mobile)
-
-
-
-
256.5
13,910
459.6
12,146

Tetrakis Palladium
751.5
4,399
638.7
5,385
720.9
7,238
439.3
11,621

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업 표준

2011년 ISO9001과 ISO14001에 대한 최초 인증을 받은 이래 2018년에 재인증을 받았으며, 2021년까지 유효합니다.

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사의 제품은 일반 소비자에게 판매되는 B2C 제품이 아닌 B2B 소재 제품으로서 개발 단계부터 고객 니즈를 고려하거나 고객과의 협의 혹은 공동연구를 통해 개발됩니다. 당사의 제품은 OLED 전체 공급사슬 상 완제품이 아닌 소재로서 당사 제품을 공급함에 있어 소재의 품질이 매우 중요한 요소입니다.

당사는 제품의 품질 향상과 품질 신뢰성 및 안정성을 확보하기 위하여 품질 방침을 적용하고 있습니다. 국내 산업 안전 법규 및 ISO 9001의 모든 요구 사항을 반영하여 품질 시스템을 수립, 유지 중에 있으며 문서화 하여 관리하고 있습니다.

납품된 제품은 고객사의 검수절차를 거쳐 최종 인수확인을 거치게 되며, 증권신고서 제출일 현재까지 접수된 주요 제품 등 관련 소비자(고객사) 불만사항 등의 발생 및 처리 내역은 없습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입현황

(단위: 백만원)

매입유형
품목
구 분
2017년
(제9기)
2018년
(제10기)
2019년
(제11기)
2020년 3분기
(제12 3분기)

원재료
PdCl2
국내
965
584
653
373

수입
-
-
-
-

소계
965
584
653
373

PH10
국내
-
-
-
-

수입
-
174
106
230

소계
0
174
106
230

Brf-Cl
국내
-
-
-
-

수입
-
369
469
868

소계
-
369
469
868

Benzo
국내
-
-
-
-

수입
-
-
57
97

소계
-
-
57
97

Tris-Cz
국내
-
-
-
-

수입
-
-
31
178

소계
-
-
31
178

D2O
국내
-
-
99
-

수입
-
-
54
44

소계
-
-
153
44

AN119
국내
-
-
275
-

수입
-
-
-
-

소계
-
-
275
-

기타
국내
801
1,773
1,321
411

수입
1,285
1,839
598
829

소계
2,086
3,612
1,919
1,240

원재료 합계
국내
1,766
2,357
2,348
784

수입
1,285
2,382
1,315
2,246

소계
3,051
4,739
3,663
3,030

부재료
Silica
국내
27
105
58
21

수입
-
7
20
30

소계
27
112
78
51

Dichloro
methane
국내
12
75
246
111

수입
-
-
-
-

소계
12
75
246
111

Chloroform
국내
3
37
250
2

수입
-
-
-
-

소계
3
37
250
2

기타
국내
92
309
232
101

수입
-
-
-
-

소계
92
309
232
101

부재료 합계
국내
134
526
786
235

수입
0
7
20
30

소계
134
533
806
265

합 계
국내
1,900
2,883
3,134
1,019

수입
1,285
2,389
1,335
2,276

합계
3,185
5,272
4,469
3,295

나. 원재료 가격변동추이

(단위: 원/
gr)

품목
2017년도
(제9기)
2018년도
(제10기)
2019년도
(제11기)
2020년도 3분기 (제12기 3분기)

PdCl2
국 내
20,667
23,376
36,600
56,653

수 입
-
-
-
-

PH10
국 내
-
-
-
-

수 입
-
662
664
599

BRF-Cl
국 내
-
-
-
-

수 입
-
2,591
2,633
2,352

Benzo
국 내
-
-
-
-

수 입
-
-

351

324

Tris-Cz
국 내
-
-
-
-

수 입
-
-
867
776

당사의 원재료 매입종류 및 구성은 당사의 주력제품의 변동성으로 매년 변화가 많이 발생하여, 지속적인 매입이 이루어지는 품목에 한하여 변동 추이를 정리하였습니다.평균단가는 품목별 연도별 구매 총액을 총구매수량으로 나누어 산정하였습니다. 공급단가 반영, 단가게약및 비교견적 최저가 구매로 원가 절감을 진행하고 있습니다. PdCl2는 당사의 촉매 원료이며, 산업용 귀금속으로 LME 국제시세에 따라 현금성으로 거래가 이루어지고 있습니다. 2017년 이후 지속적으로 가격이 상승하여 2020년 고점에서 안정세를 취하고 있습니다.

[Palladium 연평균가격(London fix 가격)]

(단위: USD/Ounce)

2017년
2018년
2019년
2020 9개월 평균

869.75
1,028.40
1,536.74
2,143.11

다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위: 백만원)

품 목
구입처
2017년
(제9기)
2018년
(제10기)
2019년
(제11기)
2020년 3분기
(제12 3분기)

원재료
MA
267.9
1375.4
673.2
1301.7

YU
565.9
728.1
307.0
614.3

SM
221.5
860.7
259.7
293.8

피지
965.2
584.4
457.7
373.3

HE
153.2
28.1
96.6
179.8

SH
-
-
24.6
76.5

기타
876.3
1161.3
1844.3
190.7

소 계
3050.0
4738.0
3663.0
3030.0

부재료

대경
9.8
212.0
282.5
133.3

SI
-
-
470.0
80.3

목양
45.2
175.4
53.3
13.0

ME
-
-
-
29.9

기타
79.0
145.6
0.1
7.5

소 계
134.0
533.0
806.0
264.0

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생
산 능력 및 생산 실적

당사는 충청북도 진천군에 합성공장과 경기도 용인시에 승화정제 공장을 보유, 가동하고 있습니다. 

1) 진천합성공장 생산능력

OLED제품은 당사의 현재 주력제품들을 고굴절 CPL군, 레드프라임, 장수명블루호스트로 구분하여 각각으로 생산능력을 산출하였고 각각의 생산실적을 반영하여 가동율을 산정하였습니다. 각 제품만을 단독으로 생산했을 때의 생산능력을 산출하였습니다. 고굴절 CPL과 동일한 생산능력의 유사한 재료들은 모두 고굴절 CPL군에 포함시켜서 정리를 하였습니다. 촉매는 별도의 작은 전용반응기고 생산을 진행중에 있어 별도로 구분 정리하였습니다. 

(단위: g/%)

제품
구분
2017년
(제9기)
2018년
(제10기)
2019년
(제11기)
2020년 3분기
(제12 3분기)

Pd 촉매류
생산능력(연)
540,000
540,000
540,000
405,000

생산실적
289,00,
152,230
104,151
63,147

가동율
53.50%
28.20%
19.3
16%

OLED 제품
고굴절CPL군 생산능력(연)
2,400,000
2,400,000
2,400,000
1,800,000

생산실적
546,672
402,110
142,429
146,816

가동율
22.78%
16.75%
5.93%
8.16%

레드프라임 생산능력(연)
3,000,000
3,000,000
3,000,000
2,250,000

생산실적
-
75,000
314,140
335,720

가동율
0.00%
2.50%
10.47%
14.92%

장수명 블루호스트 생산능력(연)
600,000
600,000
600,000
450,000

생산실적
-
11,560
96,840
52,840

가동율
-
1.93%
16.14%
11.74%

OLED 제품 전체 가동율
22.78%
21.18%
32.55%
34.82%

2) 용인 승화정제 공장 생산능력

(단위: g/%)

구분
2017년
(제9기)
2018년
(제10기)
2019년
(제11기)
2020년 3분기
(제12 3분기)

승화정제
생산능력(연)
3,264,000
3,264,000
3,264,000
2,448,000

생산실적
524,218
602,968
595,336
612,172

가동율
16.06%
18.47%
18.24%
25.01%

승화정제 생산능력은 당사가 보유하고있는 300파이 승화정제기 4대, 사각정제기 1대의 생산능력을 합산하여 정리하였고, 연구용 소형 규격의 승화정제기는 배제하여 산출하였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(단위: 백만원)

공장별

자산과목

2019년 (제11기)

2020년 3분기말
 (제12기 3분기말)

비고

기초

증가

감소

당기상각

기말잔액

용인
공장

토지

163

-

-

-

163

163

-

건물

918

-

-

27

891

882

-

시설장치

650

-

-

120

529

439

-

비품

26

17

-

22

21

25

-

기계장치

1,659

312

-

328

1,643

1,398

-

차량운반구

47

143

23

27

140

114

-

사용권자산

-

47

-

22

26

37

-

소 계

3,464

520

23

546

3,414

3,059

-

진천
공장

토지

1,596

-

-

-

1,596

1,596

-

건물

1,703

-

-

46

1,657

1,610

-

비품

9

10

-

4

15

483

-

기계장치

694

34

-

102

627

17

-

시설장치

329

242

-

62

508

1,110

-

차량운반구

3

-

-

2

1

0

-

사용권자산

-

-

-

-

-

-

-

소 계

4,334

287

-

216

4,404

4,816

-

합 계

7,798

806

23

763

7,818

7,875

-

다. 외주생산 관련 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 설비의 신설, 매입계획

당사는 2021년 양산공급 예정된 다수 제품의 공급물량 증가에 대비하여 생산설비 투자를 통해 진천합성공장 및 용인 승화정제공장의 생산능력(Capacity) 확장을 계획하고 있습니다. 또한 지속적인 신규재료 개발을 위한 연구경쟁력 확보 목적으로 연구설비와 분석설비를 추가 도입할 예정입니다. 이에 소요되는 자금을 금번 공모자금을 통해 충당할 계획입니다. 이외 운영자금은 사업수익에 따른 영업현금을 통해 조달할 계획입니다. 구체적인 설비 신설 내용에 대해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적』을 참고하시기 바랍니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원/g)

매출
유형
부문
2017년도(제9기)
2018년도(제10기)
2019년도 (제11기)
2020년도 (제12 3분기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

제품
매출
OLED
원료
내수
655,826
2,798
687,841
2,493
1,482,712
486
679,491
1,444

수출
-
-
17,200
32
41,500
648
6,800
36
(USD30.6)

소계
655,826
2,798
705,041
2,525
1,524,212
1,134
686,291
1,480

OLED
소재
내수
573,283
750
55,131
1,851
396,665
5,383
515,856
3,946

수출
195,242
721
(USD 638.6)
280,900
1,015
(USD 912.2)
271,933
399
-
-

소계
768,525
1,471
336,031
2,867
668,598
5,783
515,856
3,946

기타
내수
-
254
241,867
237
94,572
99
-
31

수출
-
-
20,000
57
(USD 51.0)
-
-
-
-

소계
-
254
261,867
189
94,572
99
-
31

제품
합계
내수
-
3,803
-
4,582
1,973,949
5,969
1,195,347
5,422

수출
-
721
(USD 638.6)
-
1,105
(USD 992.9)
313,433
1,047
6,800
36

소계
-
4,524
-
5,687
2,287,382
7,016
1,202,147
5,458

상품 매출
내수
-
479
1,164,509
356
73,125
96
94,621
50

수출
162
18
(USD 12.2)
-
-
24,000
12
3,000
10
(USD9.0)

소계
162
498
-
356
97,125
109
97,621
61

합계
내수
-
4,283
-
4,938
2,047,074
6,066
1,289,968
5,473

수출
-
739
(USD 650.8)
-
1,105
(USD 992.9)
337,433
1,060
9,800
46
(USD39,6)

소계
-
5,022
-
6,043
2,384,507
7,126
1,299,768
5,519

나. 판매경로

(1) 판매조직

현재 당사는 OLED 패널 업체를 주 고객으로 기술 영업 활동을 하고 있으며 기술연구소와 더불어 고객사의 신제품 개발 일정에 맞춰 목표 제품 (신제품) 소개 및 대응을 진행하고 있습니다. 기 출원된 특허 물질을 고객사에 소개하고 미래 신제품 개발 needs에 맞춰 당사 신규 물질 개발에 반영하고 있습니다. 대표이사 이하 개발 담당 임원 (영업 및 기술연구소) 주도로 고객사별, OLED 목표 layer별 기술 개발을 추진하고 있다. 향후 영업팀과 연구소 내 고객사별 조직을 구축할 계획입니다.

구분

세부 내용

국내(해외)

판매

영업팀
마케팅
영업관리

고객사 신규 제품 개발 needs 분석

: 개발 일정, Concept 및 Target Spec 파악

마케팅

:디스플레이 업계 동향 파악 및 기술 Trend 분석

영업관리

:디스플레이 SCM별 고객사 관리 및 network 구축

기술연구소

신규 물질 개발

특허 등록 및 관리 제품 개발

신규 OLED 물질 및 제품 개발

: 고객사 기술 needs에 부합하는 신규 소재 개발

: OLED 목표 층별 제품 개발

특허 등록 및 관리

: 신규 개발 물질 특허 등록

: 기 등록된 특허 관리 및 경쟁업체 특허 침해 상황 파악

(2) 판매경로

- 당사 특허 제품 : 디스플레이 패널 업체 직납 제품 

당사 특허로 제조되는 모든 제품은 국내의 경우 디스플레이 패널 업체 직납을 원칙으로 영업 및 판매를 진행하고 있습니다. 또한 패널 업체들의 요청 사항으로 패널 업체들의 기존 MRO를 통한 납품을 원하면 이를 수용하여 MRO 업체로 납품하는 경우도 있습니다. 중국 수출의 경우엔 계약된 중국 파트너회사를 경유하여 공급을 계획하고 있습니다.

- 공동기술개발 및 양산화 제품 

당사에서 공동기술개발로서 제조하는 제품은 공동기술개발 협력사에 제품을 직납하고 있습니다. 공동기술개발의 협력사는 디스플레이업체도 될수 있지만 소재업체가 될수도 있습니다. OLED 중간체, 촉매 및 상품 당사에서 제조하는 중간체, 촉매 및 상품의 경우 실제 사용하는 업체들이 직접 구매하고 있습니다. 디스플레이 패널 업체 포함 OLED 발광층 및 공통층을 제조 및 납품하는 다국적 및 국내 업체들로부터 직접 제품 발주를 받아서 직납하고 있습니다.

(3) 판매전략

OLED 제품은 고객 맞춤형으로 개별 고객사의 기술 요구 항목을 고려하여 신제품 물성 목표 수치를 만족해야 합니다. 이에 당사는 개별 프로젝트 초기부터 해당 엔지니어들과의 회의를 통하여 개발 제품 기술 목표 수치를 충분히 만족하는 당사 물질을 소개하거나 이에 가장 근접하는 물성을 가진 물질로 공동 개발을 진행하고 있습니다. 또한, 고객사의 신규 제품 개발 trend 및 미래 중요 기술적 물성을 사전에 파악하고 이를 당사 제품 개발 전략에 즉시 반영해야 합니다. 

상기 개발 방향 수립을 위해 당사는 기술 동향 파악 및 동종 업계 대상 탐색을 위하여 아래의 활동을 하고 있습니다.

- 당사 고객사 주체 기술 전시회 및 벤처 기업 대상 행사 참여

- 국/내외 OLED 전시회 및 기술 세미나 참여

- OLED 신규 국책 과제 참여 : 정부 출연 연구기관 및 학계 공동 연구 

그리고, 해외 디스플레이 업체들의 동향도 적극적으로 파악하고 있으며 중국 파트너와의 교류를 통해 중국OLED 업체들과의 간접 교류도 진행하고 있습니다

6. 수주에 관한 사항

당사의 제품 판매 방식은 고객사와 거래기본계약을 체결하고 PO를 받아 개별 PO별로 출하하는 형태로 진행되고 있습니다. 고객사로부터 PO를 받은 후 대부분
30

일 안에 출하되는 형태로 진행되고 있으며, 늦어도 최대
45
일이내 제품출하가 이루어 지고 있습니다. 따라서 장기 수주를 받아 납품하는 형태를 취하지 않음으로 수주에 관한 사항은 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 

가
. 시장위험

(1) 환율변동위험

당
분기(2020년 3분기)말 현재 환율변동위험에 노출된 외화자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD,천원)

자산
부채

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

USD
672,519
789,201
316,526
371,443

(2) 이자율 위험

당분기와 전기의 변동금리 차입금과 관련하여 이자율 10bp(0.1%) 변동 시 법인세차
감전순이익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

10bp 상승시
10bp 하락시
10bp 상승시
10bp 하락시

법인세차감전순익의 증감
(7,600)
7,600
(4,600)
4,600

나. 신용위험

당분기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산
2,809,386
2,275,548

매출채권및기타채권
777,866
890,280

기타유동금융자산
3,031,746
-423

기타비유동금융자산
72,780
2,070,033

계
6,691,778
5,236,284

다. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고력하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 만기별 금융부채는 다음과 같습니다.

- 당분기말
(단위: 천원)

계정과목
3개월미만
3개월 ~ 1년
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과

매입채무
485,492
-
-
-
-

미지급금
152,152
-
-
-
-

미지급비용
48,958
-
-
-
-

단기차입금
950,000
6,510,000
-
-
-

리스부채
3,876
11,963
9,271
8,457
-

장기차입금
-
296,316
1,203,815
331,793
-

장기미지급금
-
-
39,031
7,578
-

임대보증금
-
-
2,000
-
-

- 전기말
(단위: 천원)

계정과목
3개월미만
3개월 ~ 1년
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 초과

매입채무
195,451
-
-
-
-

미지급금
277,327
-
-
-
-

미지급비용
40,696
-
-
-
-

단기차입금
-
4,561,0557
-
-
-

리스부채
5,027
5,648
5,072
-
-

장기차입금
166,657
750,000
1,000,000
237,989
-

장기미지급금
-
-
39,031
7,578
-

라. 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총 자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 당사는 당기 자본은 이상 없으나 전기 기준 자본잠식 상태입니다.

당분기말, 전기말의 자본조달비율은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말(주1)

총부채
11,185,728
32,155,135

총자본
6,812,992
(15,799,178)

부채비율)
164.2%
-

주1)
자본잠식 상태입니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

[경영상의 주요계약 총괄표]

계약상대

체결일

계약종료일

내 용

계약금액

고객사(A사)

2017.11.01

2019.10.31

OLED용 재료개발

총합 3억원

고객사(A사)

2017.11.24

-

거래기본계약서

-

고객사(A사)

2018.01.05

2023.01.31

자금대여지원 약정서

총합 20억원

고객사(D사),미국

2019.05.20

2021.04.30

Contract manufacturing agreement

(OLED 재료 개발 및 공급)

-

고객사(A사)

2019.11.13

-

공정거래 표준 협약서

삭제 -

㈜크릴랜드

2019.12.31

2022.01.14

대우프론티어밸리 706호 임대차계약

130만원/월

㈜서브원

2019.03.14

-

거래기본계약서

-

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

피엔에이치테크 연구개발조직도.jpg
[피엔에이치테크 연구개발조직도]

당사는 2개 부서(용인연구소, 진천연구소)를 피엔에이치테크의 전략적 조직 관리 하에 두어 긴밀한 협력이 필요한 2개 부서 간 빠른 소통과 의사 결정, 활발한 협업을 가능하게 하고 있습니다. 용인연구소에서 수행되는 다양한 OLED 신규소재 개발은 우수 후보군을 선정하여 고객사에 소재를 소개하고, 이러한 소재중 양산 가능성이 있는 소재는 진천연구소에서 합성법, 정제법 등을 최적화 하고 있습니다.

용인연구소 조직도.jpg
[용인연구소 조직도]

현재 용인연구소는 3팀의 연구개발 조직으로 구성되어 있습니다. 신규 소재 분자디자인 및 합성을 위한 합성팀에는 5명의 연구인력이 배치되어 있으며 개발된 소재의 광학적 전기적 특성을 분석하고 방향성을 제시하는 소자팀에는 3명의 인력이 배치되어 있고 개발된 소재의 지적재산권을 확보 및 경쟁사 특허 분석 및 최신동향 파악을 위해서 2명의 연구원이 특허팀에서 관련 업무를 담당하고 있습니다.

진천연구소 조직도.jpg
진천연구소 조직도

진천연구소는 연구소장과 공정기술팀 연구원 2명으로 구성되어 있습니다. 용인연구소에서 개발된 신규소재의 양산 진행 전 합성공정, 정제 공정의 최적화를 수행하여, 신규개발물질의 성능경쟁력 뿐만 아니라, 합성, 정제기술 개발을 통해 고수율, 고순도 제품을 생산하는 공정기술 경쟁력 또한 달성하고 있습니다.

(2) 연구개발 조직 개요

[ 연구개발 조직 구성 ]

단위
조직
역할

용인연구소
연구소장
연구개발 관련 업무 총괄

합성팀
분자설계, 합성검증, 물성측정 및 분석

소자팀
개발물질 패널 적용 테스트

특허팀
선행기술조사, 기술권리 확보 및 방어

진천연구소
연구소장
공정개발에 관련 업무 총괄

공정기술팀
대량생산원가, 공정분석 및 품질 기준점 관리

(3) 연구개발인력 현황

증권신고서 제출일 현재 당사는 박사급 4명, 석사급 7명 등 총 14명의 연구개발인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.

[ 연구개발인력 현황 ]

(단위: 명)

구 분

인 원

박사

석사

학사

합 계

임원

2
-
-
2

합성팀
1
4
-
5

소자팀
1
1
1
3

특허팀
-
1
1
2

공정기술
-
1
1
2

합 계

4
7
3
14

(4) 핵심 연구개발인력 현황

당사의 연구개발을 담당하는 임원 및 핵심 연구개발인력의 주요 이력은 아래와 같습니다.

(가) 용인연구소

직 위

성 명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장/이사

윤석근

연구소총괄

합성팀/소자팀

특허팀 총괄

성균관대학교. 이학박사 ('04)

피엔에이치테크 용인연구소장 ('16∼현재)

롬엔드하스전자재료코리아 책임연구원('09~'14)

㈜ 씨트리 선임연구원 ('07~'09)

논문 17편,

특허 70건

합성팀

책임연구원/차장

이인호

합성팀총괄

저굴절 전자수송

소재 개발

단국대학교. 이학박사 ('13)

피엔에이치테크 책임연구원 ('16∼현재)

단국대학교 연구전담조교수 ('13~'16)

논문 18편,

특허 15건

합성팀

선임연구원/과장

김현진

고굴절/저굴절

소재 개발

경상대학교. 이학석사 ('12)

피엔에이치테크 선임연구원 ('19∼현재)

파마젠 선임연구원 ('18~'19)

솔브레인 선임연구원 ('13~'16)

특허 5건

합성팀

선임연구원/과장

박관희

정공수송층소재

개발

원광대학교. 이학석사 ('13)

피엔에이치테크 선임연구원 ('19∼현재)

진웅산업 대리 ('13~'19)

특허 14건

합성팀

주임연구원/대리

이성림

저굴절소재 개발

부산대학교. 이학석사 ('16)

피엔에이치테크 선임연구원 ('18∼현재)

논문 1편,

특허 2건

합성팀

연구원/사원

김한솔

고굴절소재 개발

성균관대학교. 이학석사 ('16)

피엔에이치테크 선임연구원 ('20∼현재)

논문 1편,

특허 2건

소자팀

책임연구원/차장

윤도열

소자팀총괄

Top/Bottom

소자평가

순천향대학교. 공학박사 ('13)

피엔에이치테크 책임연구원 ('18∼현재)

LT소재 선임연구원 ('13~'16)

논문 2편, 특허 1건

소자팀

연구원/사원

김선홍

Bottom

소자평가

선문대학교. 공학사 ('19)

피엔에이치테크 연구원 ('19∼현재)

-

소자팀

연구원/사원

이수빈

박막평가

경희대학교. 공학석사 ('20)

피엔에이치테크 연구원 ('20∼현재)

논문 1편

특허팀

주임연구원/대리

고은지

특허업무 총괄

OA 대응

경기대학교. 이학석사 ('15)

피엔에이치테크 책임연구원 ('18∼현재)

전자부품연구원 연구원 ('15~'17)

특허 1건

특허팀

연구원/사원

임소영

특허출원

경쟁사특허 검색

전주대학교. 공학사 ('19)

피엔에이치테크 연구원 ('20∼현재)

엔씨국제특허사무소 명세사 ('18~'19)

-

(나) 진천연구소

직 위

성 명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장/

전무이사

정성욱

연구소총괄

공정기술팀

총괄

경상대학교. 이학박사 ('96)

피엔에이치테크 진천연구소장 ('13∼현재)

SFC 연구위원('09~'13)

경상대학교 계약교수 ('00~'09)

피츠버그대학교 방문연구교수 ('97~'99)

논문 6편,

특허 98건

공정기술팀

주임연구원/대리

김종훈

합성법/정제법

최적화

고려대학교. 이학석사 ('18)

피엔에이치테크 주임연구원 ('18∼현재)

-

공정기술팀

주임연구원/대리

이민우

합성법/정제법

최적화

한국교통대학교. 공학사 ('16)

피엔에이치테크 주임연구원 ('16∼현재)

-

다. 연구개발비용

당사는 증권신고서 제출일 현재 연구 및 임상개발 등에 소요되는 모든 비용을 아래와 같이 당기비용으로 회계처리하고 있습니다

[ 연구개발비용 현황 ]

(단위: 천원)

구 분

2020년 3분기

(제12기 3분기)

2019년

(제11기)

2018년

(제10기)

2017년

(제9기)

비용의
성격별
분류

인건비

477,800

567,192

563,503

484,527

기타 연구개발비

201,164

478,379

42,249

962,357

연구개발비용 합계

678,964

1,045,571

605,752

1,446,884

회계처리
 내역

판관비

678,964

1,045,571

605,752

1,446,884

제조경비

-

-

-

-

개발비(무형자산)

-

-

-

-

회계처리금액 계

678,964

1,045,571

605,752

1,446,884

연구개발비/매출액 비율

12.3%

14.7%

10.0%

28.8%

라. 연구개발실적

(1) 연구개발실적 및 진행 과제

증권신고서 제출일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 현황은 아래와 같습니다.

(가) 품목
: 고굴절 CPL재료 개발

연구과제

고굴절 CPL재료 개발

연구기관

피엔에이치테크

연구배경

ㄱ) 제품 개발의 필요성

 초기 CPL (Capping Layer)은 외부로부터 산소와 수분을 차단하는 박막이었습니다. CPL 소재로는 일반적으로 무기 소재가 사용되었지만 점차로 유기 소재가 사용되고 있습니다. (디스플레이의 변화 - 플렉서블, 폴더블, 롤러블 등)

 기존의 CPL 소재는 음극위에서 수분 및 산소를 차단하는 역할이 중요하였지만 최근 OLED 디스플레이를 활용한 스마트폰, 스마트 워치 등 웨어러블한 OLED 어플리케이션은 집안이 아니라 집밖에서 더욱 많이 사용하고 있어 생활자외선에 자주 노출되는 상태가 되었고, 이러한 생활자외선의 노출은 OLED 소재의 수명 및 신뢰성을 저하시키는 요인이 되고 있습니다. 이러한 생활자외선을 차단할 수 있는 소재가 요구 되었습니다.

 또한 OLED 디스플레이에서 요구되는 성능이 높아짐에 따라 다양한 소재 및 소자 구조의 개발이 요구되고 있는 실정입니다. 이러한 소재 개발과 소자 구조개발은 많은 시간이 소모되고, 상용화를 위해 해결되어야 할 문제점이 많습니다. 보다 쉬운 접근 방법에 의해서 소자 성능을 향상시킬 방법이 모색되었고, 고굴절률을 갖는 CPL 즉 고굴절 CPL재료의 개발이 진행되었습니다.

ㄴ) 제품 개발의 결과

(ㄱ) 당사에서 개발한 우수 후보 재료

당사에서 개발된 고굴절 CPL 는 reference 물질 대비 굴절률이 높습니다.

당사에서 개발된 고굴절 CPL는 reference 물질 대비 UV 흡수 세기가 높습니다..

(ㄴ) 소자 평가 결과

형광청색, 인광녹색, 인광적색 전면발광 소자에서 각각 효율이 약 8%, 7%, 9% 증가하는 결과를 보여줍니다. 

 (ㄷ) 당상의 고굴절 재료가 고객사의 테스트 결과 자사 결과와 유사하게 우수한 소재로 확인되어 현재 양산 테스트를 진행하고 있습니다.

기대효과

고객사의 요구사항을 모두 만족 시키는 UV 차단 기능을 갖고 있는 고굴절 CPL 을 개발함으로써 다기능의 OLED 소재 개발의 가능성을 보여 주고있습니다. 또한 일본기업이 독점하고 있는 소재 산업의 국산화를 이룰 수 있습니다.

상품화 내용

생활자외선을 차단할 수 있는 고굴절 CPL 소재를 개발하였고, 상용화하여 현재 고객사에 납품하고 있습니다.

(나) 품목 : 고 신뢰성 HTL(정공수송층)재료 개발

연구과제
고 신뢰성 HTL(정공수송층)재료 개발

연구기관
피엔에이치테크

연구배경
1) 제품 개발의 필요성

정공 수송층 소재는 OLED 소재에서 발광층에 정공을 수송하는 역할과 OLED 소자 내에서 발생된 빛의 내부 공진 현상을 이용한 광 추출 용도로도 작용합니다. 또한 전체 OLED 소재 중에서 가장 두꺼운 층으로 증착되기 때문에, 고 신뢰성 고 내열성 소자 개발에 가장 중요한 역할을 하는 소재입니다.

전자보다 정공이 OLED 소자 내부에서는 더 빠르기 때문에 정공수송층의 두께를 전자수송층 두께보다 2배가량 더 두껍게 만들어 주어야 합니다. 정공 수송층은 OLED 소자에서 가장 두꺼운 층으로 형성되기 때문에 구동 전압에 가장 큰 영향을 미칩니다. 그러므로 정공 수송층 소재는 소자의 구동 전압을 감소시켜 주는 역할과, 신뢰성과 안정성을 향상시키기 위해 높은 정공 이동도의 특성을 필요로 합니다.

정공 수송층 개발 기술은 공통층에 사용되는 소재 개발 기술이며, 모바일, TV 모두에 적용되는 기술입니다. 통상적인 소재의 교체 수명은 모바일에 적용 2 ~ 4 년, TV에 적용시 5년정도의 수명을 가지고 있습니다. 공통층 소재의 교체 수명이 발광층에 적용되는 소재에 비해 긴 교체 수명을 갖기 때문입니다.

2) 당사 소자 평가 결과
 자사의 개발 물질은 전류 효율은 비슷하면서도 구동 전압과 특히, 수명에서는 ref 대비 훨씬 우수한 특성을 보여 주고 있어, 현재 국내
고객사 A사
와 공동 연구를 지속적으로 진행 하고 있습니다.

3) 고객사 소자 평가 결과
 - 고객사 평가는 자사 평가 소재 중 우수 소재를 고객사에 샘플 전달하여 실제 사용하고 있는 디스플레이 소자에 적용하여 특성을 평가하기 때문에 평가 자료는 나중에 물질 개발의 단서가 됩니다.

 - 자사는
고객사 A사와의
오랜 기간 동안 협업을 통하여 자사의 소자 결과와 거의 유사한 결과를 얻을 수 있었습니다. 조명용으로 개발된 정공 수송 소재의 고객사 평가 에서도 우수성이 입증되었습니다. 

 - Stack 테스트 결과 자사의 정공 수송 소재가 기준 소재보다 전압 감소, QE 및 CCT 증가하는 결과를 보였습니다. 이는 고객사의 기술원의 결과와 유사한 결과를 얻었습니다. 이어서 3-Stack 테스트 결과는. 자사의 HTL 소재가 기준 소재보다 전압 감소, QE 증가 및 blue peak이 증가하는 결과를 보였는데 이는 2-stack test 결과와 유사합니다.

기대효과
세계적인 소재 회사 제품과 동등 또는 이상 품질을 보증하면서도 가격은 70 ~ 80% 선에 납품 가능 할 수 있도록 원가 경쟁력을 갖추고 있습니다.
 외국 소재 기업 중심의 소재 분야에서 소재의 국산화를 이룰 수 있습니다.

(다) 품목 : 저굴절 CPL재료 개발

연구과제
저굴절 CPL 재료 개발

연구기관
피엔에이치테크

개발내용

1) 기술 개요 핵심 기술 
기존의 저굴절 소재는 거의 대부분 고분자 또는 무기 소재 입니다. 최근 저굴절-고굴절 소재의 혼합으로 광 추출이 향상되는 방법이 알려져 있습니다. 2013년도에 다층 CPL을 사용하여 Air 와 유사한 굴절률로 점진적 감소를 통한 효율 향상을 시키는 연구가 보고되어 있습니다. 

현재까지 OLED 디스플레이의 CPL에 저굴절 단분자 유기소재의 사용은 거의 알려져 있지 않습니다. 또한 저굴절 소재는 다층 구조에서 발생하는 계면 반사를 최소한으로 낮추어 많은 빛이 외부로 나오도록 도움을 줍니다.

높은 굴절률의 박막과 낮은 굴절률의 박막 사이에 교차로 증착해 필요한 간섭 효과를 유발하여 광추출 효율을 높일 수 있습니다. 최근 LG 디스플레이와 삼성 디스플레이와 같은 패널 회사에서 CPL에 저굴절 유기 소재에 대한 수요가 있을 것으로 판단되어 소재의 개발이 필요로 합니다. 

저굴절 CPL 개발 기술은 공통층에 사용되는 소재 개발 기술이며, 모바일 적용되는 기술입니다. 통상적인 소재의 교체 수명은 2 ~ 4 년 정도 수명을 가지고 있습니다.

2) 기술의 특성 및 핵심 기술

가) 저굴절 유닛 도입 
일반적으로 알려진 저굴절 유닛은 F, CF3, tert-Butyl. 트리메틸실란 그룹 등이 있습니다.
다양한 저굴절을 갖는 유닛을 도입하여 저굴절 특성을 나타내는 유닛을 선정합니다.

나) 공간 구조(3차원 구조에서 Bulky한 구조) 
 디자인한 소재의 에너지를 최소화 하도록 계산하여 공간 구조를 확인하여 공간 구조가 많이 뒤틀려 있는 구조를 선정 합니다

(3) 열 안정성
 저굴절 소재는 구조적으로 많이 뒤틀려 있어 열적 안정성이 중요합니다. 공간 구조의 특성으로 인한 단점을 보완하기 위해 결합 길이가 단단한 탄소-탄소 결합이 많이 있는 구조를 선정합니다.

(4) 합성 및 정제 방법 개발
 공간 구조의 특성 상 반응시 반응의 진행이 더디거나 진행되지 않는 경우가 있습니다.
 신규 합성법 및 반응에 사용되는 조건의 개선이 요구됩니다.

3) 기술개발 내용 및 개발 진행 과정
 (1) 뒤틀린 구조
 신규 골격의 저굴절 소재의 공간 구조를 chem3D를 이용하여 확인합니다. 공간구조상에서 Bulky 한 구조를 후보군으로 선정 합니다. 선정된 후보군을 에너지 레벨을 계산하여 밴드 갭을 확인합니다. 밴드 갭으로 개발할 소재의 흡수 영역을 미리 확인하여 청색 발광 영역의 흡수가 없는 소재를 후보군으로 선정 합니다.

4) 저굴절 CPL 재료의 굴절률 및 UV/vis 스펙트럼, 흡광계수

(1) 소자 평가
형광 청색 전면 발광 소자의 음극 위에 고굴절 저굴절 소재를 적층하였을 때의 소자 결과 입니다. 고굴절 소재와 저굴절소재를를 적층하였을 때 효율이 약 많이 증가하는 결과를 보여줍니다.

(2) 열 안정성 
승화온도 (Ts)를 기준으로 Ts + 0, 30, 50, 70, 90 ℃에서 200시간 동안 방치한 후 소재의 순도를 측정합니다. 일반적으로 많이 뒤틀린 구조의 유기화합물의 열 안정성은 대단히 낮습니다. 당사가 개발한 저굴절 소재의 공간구조 또한 뒤틀린 구조를 갖습니다. 하지만 메인 골격이 갖는 안정성으로 비슷한 구조의 다른 유기화합물 보다 높은 열 안정성을 갖습니다.
Ts + 90 ℃에서 200 시간 이후의 순도 변화도 0.7% 내외 입니다.

기대효과

저굴절 CPL 소재는 새로운 개념의 소재이기 때문에 기술 및 시장 선점이 가능합니다.

마. 정부과제 수행실적

(단위: 백만원)

번 호

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비 고

1

50인치급 AMOLED TV용 구동전압 4V이하 수명 50,000시간 이상의 공통층 소재, 발광소재 및 소자개발

산업통상자원부 /

산업기술평가관리원

'12.06 ~ '15.05

310

-

참여

(종료)

2

WOLED/color filter 방식의 AMOLED TV를 위한 옐로우(570nm) 인광 도판트 및 고신뢰성(수명 50,000시간) HTL물질 개발

산업통상자원부 /

산업기술평가관리원

'12.09 ~ '15.08

432

-

주관

(종료)

3

융복합기술개발사업 이전기술과제 고효율(80cd/A) 및 장수명(30,000시간) 녹색 인광용 호스트/정공수송층 소재 및 소자 개발

중소벤처기업부 /

중소기업청

'13.11 ~ '15.10

448

-

주관

(종료)

4

고성능(이동도 70cm2/Vs) 황화합물계 반도체 백플레인 및 카드뮴이 없는 고효율 (발광효율 26cd/A) 유무기

하이브리드 EL 소재/소자 원천 기술 개발

산업통상자원부 /

산업기술평가관리원

'13.05 ~ '18.04

254

-

참여

(종료)

5

OLED용 유기소재 10kg/day 급 대량 정제기술 개발

산업통상자원부 /

산업기술평가관리원

'15.06 ~ '18.05

731

-

주관

(종료)

6

고효율 적층구조 OLED를 위한 연속 인쇄 공정용 가교형 유기소재

기술개발

산업통상자원부 /

산업기술평가관리원

'16.09 ~ '21.08

222

-

참여

(수행중)

7

지연형광 감광형 BT2020향 고색순도 및 고효율의 RGB발광층 소재 개발

산업통상자원부 /

산업기술평가관리원

'16.09 ~ '21.08

102

참여

(수행중)

8

디스플레이 소재부품장비 성능평가 및 성능개선 지원사업

한국디스플레이연구조합

'19.09 ~ '20.08

300

참여

(수행중)

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

당사의 지적재산권 보유 현황은 아래와 같습니다.

[ 지적재산권 현황표 ]

번호
구분
내용
권리자
출원국
출원일
출원번호
등록일
등록번호

1
특허
새로운 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2012.04.05
10-2012-0035705
2014.05.08
10-1395080

2
특허
한국
2012.12.24
10-2012-0151964
2015.06.02
10-1527181

3
특허
한국
2012.07.31
10-2012-0083878
2014.12.31
10-1480125

4
출원
Novel organic electroluminescent element compound and organic electroluminescent element comprising same
PCT
2013.03.21
PCT/KR2013/002321
-
-

5
특허
중국
2015.01.16
201380038179.3
2017.05.24
104471021

6
출원
PCT
2013.04.19
PCT/KR2013/003358
-
-

7
출원
새로운 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2013.03.04
10-2013-0036812
-
-

8
특허
한국
2013.04.30
10-2013-0048371
2015.08.31
10-1550429

9
특허
한국
2014.03.12
10-2014-0029028
2016.05.26
10-1626523

10
특허
한국
2014.03.14
10-2014-0030376
2016.07.04
10-1638072

11
특허
한국
2014.04.21
10-2014-0047746
2016.07.04
10-1638074

12
출원
한국
2014.10.06
10-2014-0134232
-
-

13
특허
한국
2014.04.29
10-2014-0051359
2016.05.31
10-1627691

14
특허
한국
2014.05.16
10-2014-0058786
2017.03.02
10-1713530

15
출원
한국
2014.05.19
10-2014-0059983
-
-

16
특허
한국
2014.05.29
10-2014-0064832
2016.05.31
10-1627695

17
특허
한국
2014.07.08
10-2014-0085277
2018.10.25
10-1913628

18
특허
한국
2014.08.13
10-2014-0105158
2017.10.20
10-1790550

19
특허
한국
2014.08.25
10-2014-0110841
2015.06.15
10-1530266

20
출원
한국
2014.11.07
10-2014-0154439
-
-

21
출원
한국
2014.12.04
10-2014-0170519
-
-

22
특허
한국
2014.12.24
10-2014-0188018
2018.03.08
10-1838504

23
특허
한국
2014.12.24
10-2014-0188019
2018.05.14
10-1859372

24
특허
한국
2014.12.24
10-2014-0188020
2017.09.13
10-1779769

25
출원
한국
2015.04.27
10-2015-0058826
-
-

26
출원
한국
2015.08.10
10-2015-0112499
-
-

27
출원
한국
2017.04.10
10-2017-0045909
-
-

28
출원
한국
2018.07.26
10-2018-0087173
-
-

29
출원
한국
2018.07.30
10-2018-0088286
-
-

30
출원
한국
2019.02.19
10-2019-0019012
-
-

31
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2016.06.30
10-2016-0082274
-
-

32
특허
한국
2016.06.30
10-2016-0082265
2020.06.03
10-2120916

33
출원
한국
2016.06.30
10-2016-0082272
-
-

34
출원
한국
2016.06.30
10-2016-0082261
-
-

35
특허
한국
2016.10.19
10-2016-0135612
2020.06.03
10-2120917

36
출원
한국
2018.06.11
10-2018-0066765
-
-

37
출원
한국
2018.07.02
10-2018-0076410
-
-

38
출원
한국
2018.06.20
10-2018-0070934
-
-

39
출원
한국
2019.02.26
10-2019-0022416
-
-

40
출원
한국
2019.05.24
10-2019-0061301
-
-

41
출원
한국
2019.06.11
10-2019-0068666
-
-

42
출원
한국
2019.11.27
10-2019-0154051
-
-

43
출원
유기 화합물과 이를 포함하는 유기발광다이오드 및 유기발광표시장치
피엔에이치테크,
한국
2019.08.14
10-2019-0099524
-
-

44
출원
Organic Compound, and organic light emitting diode and organic light emitting display device including the same
중국
2020.07.21
202010714381.5
-
-

45
출원
미국
2020.08.04
16/985,079
-
-

46
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
피엔에이치테크,
한국
2018.06.11
10-2018-0066766
-
-

47
출원
Electroluminescent compound and electroluminescent device including the same
중국
2019.06.11
201910500620.4
-
-

48
출원
미국
2019.06.10
16/436,603
-
-

49
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
피엔에이치테크
한국
2018.08.24
10-2018-0099232
-
-

50
특허
한국
2018.08.03
10-2018-0090975
2019.11.14
10-2046983

51
출원
Organic light-emitting compound and organic light-emitting element comprising same
PCT
2018.12.11
PCT/KR2018/015645
-
-

52
특허
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
한국
2019.05.29
10-2019-0063298
2020.02.18
10-2080737

53
출원
Organic electroluminescent compound and organic electroluminescent device including the same
중국
2019.08.29
201910807504.7
-
-

54
출원
미국
2020.03.13
16/817,820
-
-

55
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
한국
2019.07.10
10-2019-0083009
-
-

56
출원
한국
2019.07.11
10-2019-0083804
-
-

57
출원
한국
2019.12.09
10-2019-0162636
-
-

58
출원
한국
2020.01.07
10-2020-0002174
-
-

59
출원
한국
2020.01.10
10-2020-0003568
-
-

60
출원
한국
2020.01.16
10-2020-0005842
-
-

61
출원
한국
2020.02.18
10-2020-0019510
-
-

62
출원
한국
2020.03.05
10-2020-0027823
-
-

63
출원
한국
2020.03.09
10-2020-0028926
-
-

64
출원
한국
2020.03.12
10-2020-0030765
-
-

65
출원
한국
2020.05.27
10-2020-0063652
-
-

66
출원
한국
2020.07.01
10-2020-0080811
-
-

67
출원
한국
2020.07.03
10-2020-0082043
-
-

68
출원
한국
2020.07.15
10-2020-0087235
-
-

69
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
피엔에이치테크
한국
2019.10.22
10-2019-0131576
-
-

70
출원
한국
2020.03.24
10-2020-0035483
-
-

71
출원
한국
2020.04.06
10-2020-0041755
-
-

72
출원
한국
2020.05.26
10-2020-0062945
-
-

73
출원
한국
2020.06.22
10-2020-0075636
-

74
출원
한국
2020.07.06
10-2020-0082895
-

75
출원
한국
2020.07.17
10-2020-0088833
-

76
특허
스파이로 화합물 및 이를 포함하는 유기전계 발광소자
피엔에이치테크
한국
2010.11.15
10-2010-0113475
2012.07.31
10-1171232

77
특허
새로운 바이카바졸계 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2012.05.31
10-2012-0057971
2015.03.25
10-1513696

78
특허
새로운 비대칭성 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2012.05.31
10-2012-0057919
2015.05.28
10-1525500

79
출원
새로운 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2012.11.22
10-2012-0132819
-
-

80
출원
한국
2012.11.23
10-2012-0133687
-
-

81
출원
한국
2012.12.12
10-2012-0144174
-
-

82
특허
한국
2012.10.18
10-2012-0115953
2014.09.30
10-1447959

83
특허
한국
2012.10.26
10-2012-0119394
2015.05.14
10-1521790

84
출원
한국
2012.10.16
10-2012-0114902
-
-

85
특허
한국
2012.07.17
10-2012-0077757
2014.05.23
10-1401620

86
특허
한국
2012.07.23
10-2012-0080065
2014.05.23
10-1401631

87
특허
한국
2012.07.27
10-2012-0082422
2014.05.23
10-1401633

88
특허
한국
2012.07.27
10-2012-0082429
2014.05.23
10-1401639

89
특허
한국
2012.08.30
10-2012-0095303
2014.05.12
10-1396552

90
특허
한국
2012.10.10
10-2012-0112387
2014.11.27
10-1468493

91
특허
한국
2012.11.22
10-2012-0132881
2014.08.29
10-1438080

92
특허
한국
2013.02.01
10-2013-0011877
2014.09.30
10-1447961

93
출원
한국
2013.02.18
10-2013-0017014
-
-

94
특허
한국
2013.02.18
10-2013-0017003
2015.04.23
10-1516279

95
출원
한국
2013.03.18
10-2013-0033494
-
-

96
특허
한국
2013.04.11
10-2013-0040000
2015.02.27
10-1499102

97
특허
한국
2013.04.19
10-2013-0043542
2015.02.27
10-1499105

98
특허
한국
2013.06.13
10-2013-0067666
2016.01.06
10-1584753

99
특허
한국
2013.06.28
10-2013-0075402
2016.02.03
10-1593465

100
특허
한국
2013.07.05
10-2013-0079159
2015.10.19
10-1562882

101
특허
한국
2013.08.07
10-2013-0093559
2015.03.10
10-1502764

102
특허
한국
2013.08.29
10-2013-0102993
2015.12.07
10-1576921

103
출원
한국
2013.09.30
10-2013-0116433
-
-

104
출원
한국
2013.10.11
10-2013-0121218
-
-

105
특허
한국
2013.10.11
10-2013-0121111
2014.08.19
10-1433909

106
특허
한국
2013.10.11
10-2013-0121431
2015.10.19
10-1562883

107
출원
한국
2013.10.18
10-2013-0124423
-
-

108
출원
한국
2013.11.06
10-2013-0133911
-
-

109
출원
한국
2013.11.22
10-2013-0143040
-
-

110
출원
한국
2014.01.10
10-2014-0003500
-
-

111
특허
한국
2014.03.11
10-2014-0028077
2016.10.11
10-1666825

112
특허
한국
2014.03.24
10-2014-0033990
2016.05.26
10-1626524

113
출원
한국
2014.03.24
10-2014-0033996
-
-

114
특허
한국
2014.04.03
10-2014-0039903
2016.07.04
10-1638073

115
특허
한국
2014.04.03
10-2014-0039908
2016.05.31
10-1627689

116
특허
한국
2014.04.04
10-2014-0040652
2016.07.12
10-1640478

117
특허
한국
2014.05.29
10-2014-0064831
2016.10.11
10-1666826

118
특허
한국
2014.09.16
10-2014-0122767
2018.01.03
10-1816810

119
출원
한국
2014.10.07
10-2014-0134773
-
-

120
특허
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2014.11.07
10-2014-0154428
2017.12.12
10-1809897

121
특허
한국
2014.11.07
10-2014-0154434
2018.03.05
10-1837048

122
특허
한국
2014.11.12
10-2014-0156827
2018.03.20
10-1842013

123
특허
한국
2015.04.27
10-2015-0058825
2018.08.20
10-1891714

124
출원
한국
2017.08.21
10-2017-0105408
-
-

125
출원
한국
2017.08.22
10-2017-0105865
-
-

126
출원
한국
2017.08.22
10-2017-0106316
-
-

127
출원
한국
2017.09.06
10-2017-0113969
-
-

128
출원
한국
2017.09.25
10-2017-0123217
-
-

129
특허
한국
2017.09.26
10-2017-0123871
-
-

130
출원
한국
2018.01.02
10-2018-0000378
-
-

131
출원
한국
2018.05.25
10-2018-0059895
-
-

132
출원
한국
2019.01.23
10-2019-0008738
-
-

133
출원
한국
2019.12.04
10-2019-0159877
-
-

134
특허
새로운 유기전계발광소자용 화합물 및 그를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2012.11.29
10-2012-0136932
2015.02.27
10-1498969

135
출원
한국
2013.07.18
10-2013-0084681
-
-

136
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2017.01.02
10-2017-0000068
-
-

137
출원
한국
2017.02.13
10-2017-0019309
-
-

138
출원
한국
2017.09.18
10-2017-0119478
-
-

139
출원
한국
2019.05.07
10-2019-0052752
-
-

140
특허
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자
피엔에이치테크
한국
2014.12.29
10-2014-0192183
2018.04.23
10-1852926

141
출원
한국
2016.10.19
10-2016-0135562
-
-

142
출원
한국
2016.10.19
10-2016-0135613
-
-

143
출원
한국
2016.10.19
10-2016-0135565
-
-

144
출원
한국
2016.12.02
10-2016-0163809
-
-

145
출원
한국
2017.04.05
10-2017-0044038
-
-

146
출원
한국
2017.08.22
10-2017-0106317
-
-

147
출원
한국
2017.09.07
10-2017-0114459
-
-

148
출원
한국
2018.04.18
10-2018-0044757
-
-

149
출원
Organic light emitting compound and organic electroluminescent device using same
PCT
2018.04.23
PCT/KR2018/004664
-
-

150
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
한국
2018.05.25
10-2018-0058175
-
-

151
특허
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2014.04.03
10-2014-0039916
2016.05.31
10-1627693

152
특허
한국
2014.11.12
10-2014-0156829
2018.03.05
10-1837049

153
특허
한국
2014.12.26
10-2014-0191001
2018.01.30
10-1825405

154
출원
한국
2017.01.02
10-2017-0000176
-
-

155
출원
한국
2017.08.17
10-2017-0104067
-
-

156
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자
피엔에이치테크
한국
2016.12.02
10-2016-0163810
-
-

157
출원
한국
2016.12.02
10-2016-0163811
-
-

158
출원
한국
2016.12.02
10-2016-0163812
-
-

159
특허
내부튜브
피엔에이치테크
한국
2016.05.13
10-2016-0058684
2017.10.30
10-1793425

160
출원
유기물질 승화정제용 내부튜브
한국
2017.04.11
10-2017-0046680
-
-

161
출원
저전압 구동 고효율 유기발광소자
한국
2018.12.13
10-2018-0160528
-
-

162
출원
유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기발광소자 (정부과제용 특허)
한국
2018.05.25
10-2018-0059880
-
-

163
출원
한국
2018.12.11
10-2018-0158823
-
-

164
출원
한국
2019.03.14
10-2019-0029396
-
-

165
출원
한국
2020.02.19
10-2020-0020215
-
-

166
출원
한국
2020.02.26
10-2020-0023712
-
-

나. 그 밖에 투자자 의사결정에 필요한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 원)

구 분

제 12 기 3분기말
 (2020년 9월말)

제 11 기말
 (2019년말)

제 10 기
 (2018년말)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인(감사의견)

영앤진회계법인(검토)

삼일회계법인(적정)

감사받지 아니한
 재무제표

[유동자산]

9,771,749,949

6,174,715,356

6,652,612,029

ㆍ현금및현금성자산

2,809,385,778

2,275,547,671

903,308,013

ㆍ매출채권 및 기타채권

777,866,484

890,279,648

1,181,994,315

ㆍ기타유동자산

1,580,160

12,727,290

7,766,510

ㆍ기타유동금융자산

3,031,745,901

423,497

2,539,281,806

ㆍ당기법인세자산

95,100,900

81,511,494

80,947,595

ㆍ재고자산

3,056,070,726

2,914,225,756

1,939,313,790

[비유동자산]

8,226,969,414

10,181,241,683

11,101,531,493

ㆍ당기손익-공정가치측정금융자산

-

-

511,790,090

ㆍ투자자산

217,055,020

220,295,679

226,213,491

ㆍ유형자산

7,875,196,737

7,817,725,114

7,993,912,666

ㆍ무형자산

61,937,500

73,187,500

299,168,122

ㆍ기타비유동자산

72,780,157

2,070,033,390

2,070,447,124

자산총계

17,998,719,363

16,355,957,039

17,754,143,522

[유동부채]

8,564,476,091

30,157,308,798

23,338,070,468

ㆍ매입채무및기타채무

637,643,789

472,778,738

725,561,654

ㆍ단기차입금

7,460,000,000

4,460,000,000

4,800,000,000

ㆍ유동성장기부채

296,315,547

902,905,808

592,100,000

ㆍ당기손익-공정가치측정금융부채

-

23,836,235,247

17,038,894,853

ㆍ기타유동부채

170,516,755

485,389,005

181,513,961

[비유동부채]

2,621,251,444

1,997,826,114

2,590,380,157

ㆍ장기차입금

1,535,607,655

1,179,757,649

1,892,880,695

ㆍ기타비유동금융부채

66,609,240

46,609,240

48,427,254

ㆍ기타비유동부채

1,019,034,549

771,459,225

649,072,208

부채총계

11,185,727,535

32,155,134,912

25,928,450,625

[자본금]

1,997,688,000

1,030,000,000

1,030,000,000

[주식발행초과금]

27,007,593,267

469,800,000

469,800,000

[기타자본구성요소]

(372,260,514)

(476,497,574)

(500,000,000)

[이익잉여금(결손금)]

(21,820,028,925)

(16,822,480,299)

(9,174,107,103)

자본총계

6,812,991,828

(15,799,177,873)

(8,174,307,103)

구 분

제 12 기 3분기말
 (2020.01.01~
 2020.09.30)

제 11 기
 (2019.01.01~
 2019.12.31)

제 10 기
 (2018.01.01~
 2018.12.31)

매출액

5,519,929,239

7,126,789,952

6,081,938,626

영업이익(손실)

(1,134,095,102)

(478,362,961)

(1,841,355,986)

법인세비용차감전순이익(손실)

(4,936,177,376)

(7,626,686,698)

(1,472,711,718)

당기순이익(손실)

(4,936,177,376)

(7,626,686,698)

(1,472,711,718)

기타포괄손익

(61,371,250)

(21,686,498)

(63,326,417)

총포괄손익

(4,997,548,626)

(7,648,373,196)

(1,536,038,135)

기본주당손이익(손실)

(2,122)

(3,702)

(715)

주)

2018년도 재무제표는 신정회계법인으로부터 K-GAAP으로 외부감사를 수검하여 적정의견을 받았으나, 비교가능성 제고를 위해 K-IFRS(감사받지 아니한 재무제표)로 전환하여 기재하였습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 12 기 3분기 : 2020년 09월 30일 현재

제 11 기 : 2019년 12월 31일 현재

제 10 기 : 2018년 12월 31일 현재

주식회사 피엔에이치테크
(단위: 원)

과 목
제 12 기 3분기말
(2020년 9월말)
제 11 기말
(2019년말)
제 10 기
(2018년말)
(감사받지 아니한 
재무제표)

자산

유동자산
9,771,749,949
6,174,715,356
6,652,612,029

현금및현금성자산
2,809,385,778
2,275,547,671
903,308,013

매출채권및기타채권
777,866,484
890,279,648
1,181,994,315

당기법인세자산
1,580,160
12,727,290
7,766,510

기타유동금융자산
3,031,745,901
423,497
2,539,281,806

기타유동자산
95,100,900
81,511,494
80,947,595

재고자산
3,056,070,726
2,914,225,756
1,939,313,790

비유동자산
8,226,969,414
10,181,241,683
11,101,531,493

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
511,790,090

투자부동산
217,055,020
220,295,679
226,213,491

유형자산
7,875,196,737
7,817,725,114
7,993,912,666

무형자산
61,937,500
73,187,500
299,168,122

기타비유동금융자산
72,780,157
2,070,033,390
2,070,447,124

자산총계
17,998,719,363
16,355,957,039
17,754,143,522

부채

유동부채
8,564,476,091
30,157,308,798
23,338,070,468

매입채무및기타채무
637,643,789
472,778,738
725,561,654

단기차입금
7,460,000,000
4,460,000,000
4,800,000,000

유동성장기부채
296,315,547
902,905,808
592,100,000

당기손익-공정가치측정금융부채
-
23,836,235,247
17,038,894,853

기타유동금융부채
32,016,833
40,696,143
43,215,939

유동성리스부채
15,838,754
10,130,249
-

기타유동부채

122,661,168
434,562,613
138,298,022

비유동부채
2,621,251,444
1,997,826,114
2,590,380,157

장기차입금
1,535,607,655
1,179,757,649
1,892,880,695

기타비유동금융부채
66,609,240
46,609,240
48,427,254

비유동성리스부채
17,220,609
4,914,415
-

확정급여채무
953,611,370
766,544,810
649,072,208

기타비유동부채

48,202,570

부채총계
11,185,727,535
32,155,134,912
25,928,450,625

자본

자본금
1,997,688,000
1,030,000,000
1,030,000,000

주식발행초과금
27,007,593,267
469,800,000
469,800,000

기타자본구성요소
(372,260,514)
(476,497,574)
(500,000,000)

이익잉여금(결손금)
(21,820,028,925)
(16,822,480,299)
(9,174,107,103)

자본총계
6,812,991,828
(15,799,177,873)
(8,174,307,103)

부채및자본총계
17,998,719,363
16,355,957,039
17,754,143,522

주1)

2018년도 재무제표는 신정회계법인(*)으로부터 K-GAAP으로 외부감사를 수검하여 적정의견을 받았으나, 비교 용이성 제고를 위해 K-IFRS(감사받지 아니한 재무제표)로 전환하여 기재하였습니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 12 기 3분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

제 11 기 3분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지

제 11 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 10 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 피엔에이치테크
(단위: 원)

과 목
제 12 기 3분기
(2020년 3분기)
제 11 기 3분기
(2019년 3분기)
(검토받지 아니한
재무제표)
제 11 기
(2019년)
제 10 기
(2018년)
(감사받지 아니한
재무제표)

매출액
5,519,929,239
5,714,409,710
7,126,789,952
6,081,938,626

매출원가
4,706,932,104
4,835,575,784
5,406,697,076
6,105,670,187

매출총이익
812,997,135
878,833,926
1,720,092,876
(23,731,561)

판매비와관리비
1,947,092,237
1,678,002,312
2,198,455,837
1,817,624,425

영업이익(손실)
(1,134,095,102)
(799,168,386)
(478,362,961)
(1,841,355,986)

기타수익
5,944,141
28,536,163
56,184,207
26,506,657

기타비용
28,205,148
7,415,685
245,208,836
19,676,530

금융수익
131,034,896
106,215,659
78,092,427
609,135,654

금융비용
3,910,856,163
1,056,172,525
7,037,391,535
247,321,513

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,936,177,376)
(1,728,004,774)
(7,626,686,698)
(1,472,711,718)

법인세비용
-
-
-
-

당기순이익(손실)
(4,936,177,376)
(1,728,004,774)
(7,626,686,698)
(1,472,711,718)

기타포괄이익(손실)
(61,371,250)
(18,684,526)
(21,686,498)
(63,326,417)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
(61,371,250)
(18,684,526)
(21,686,498)
(63,326,417)

당기총포괄이익(손실)
(4,997,548,626)
(1,746,689,300)
(7,648,373,196)
(1,536,038,135)

주당이익(손실)

기본주당이익(손실)

(2,122)
(839)
(3,702원)
(715원)

희석주당이익(손실)
(2,122)
(839)
(3,702원)
(715원)

주)

2018년도 재무제표는 신정회계법인(*)으로부터 K-GAAP으로 외부감사를 수검하여 적정의견을 받았으나, 비교 용이성 제고를 위해 K-IFRS(감사받지 아니한 재무제표)로 전환하여 기재하였습니다.

자 본 변 동 표

제 12 기 3분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제 11 기 3분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

제 11 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 10 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 피엔에이치테크
(단위: 원)

구 분

자본금
주식발행초과금
기타자본
구성요소
이익잉여금
(결손금)
합 계

2018년 1월 1일(제10기초)

(감사받지 아니한 재무제표)

1,030,000,000
469,800,000
(500,000,000)
(7,638,068,968)
(6,638,268,968)

당기순이익(손실)
-
-
-
(1,472,711,718)
(1,472,711,718)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(63,326,417)
(63,326,417)

2018년 12월 31일(제10기말)

(감사받지 아니한 재무제표)

1,030,000,000
469,800,000
(500,000,000)
(9,174,107,103)
(8,174,307,103)

2019년 1월 1일(제11기초)
1,030,000,000
469,800,000
(500,000,000)
(9,174,107,103)
(8,174,307,103)

당기순이익(손실)
-
-
-
(7,626,686,698)
(7,626,686,698)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(21,686,498)
(21,686,498)

주식선택권 발행
-
-
23,502,426
-
23,502,426

2019년 12월 31일(제11기말)
1,030,000,000
469,800,000
(476,497,574)
(16,822,480,299)
(15,799,177,873)

2019년 1월 1일(전기초)
1,030,000,000
469,800,000
(500,000,000)
(9,174,107,103)
(8,174,307,103)

분기순이익(손실)
-
-
-
(1,728,004,774)
(1,728,004,774)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(18,684,526)
(18,684,526)

2019년 9월 30일(전기3분기말)

(검토받지 아니한 재무제표)

1,030,000,000
469,800,000
(500,000,000)
(10,920,796,403)
(9,920,996,403)

2020년 1월 1일(제12기초)
1,030,000,000
469,800,000
(476,497,574)
(16,822,480,299)
(15,799,177,873)

전환우선주의 보통주 전환
967,688,000
26,537,793,267
-
-
27,505,481,267

분기순이익(손실)
-
-
-
(4,936,177,376)
(4,936,177,376)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(61,371,250)
(61,371,250)

주식보상비용
-
-
104,237,060
-
104,237,060

2020년 9월 30일(당기 3분기말)
1,997,688,000
27,007,593,267
(372,260,514)
(21,820,028,925)
6,812,991,828

현 금 흐 름 표

제 12 기 3분기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

제 11 기 3분기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지

제 11 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 10 기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 피엔에이치테크

구 분
제 12 기 3분기
(2020년 3분기)
제 11 기 3분기
(2019년 3분기)
(검토받지 아니한
재무제표)
제 11 기
(2019년)
제 10 기
(2018년)
(감사받지 아니한
재무제표)

Ⅰ. 영업활동으로인한현금흐름
(559,669,584)
(473,291,020)
(272,690,913)
(2,614,627,261)

(1) 영업에서 창출된 현금
(406,016,195)
(275,865,645)
(147,555,788)
(2,480,564,415)

당기순이익(손실)
(4,936,177,376)
(1,728,004,774)
(7,626,686,698)
(1,472,711,718)

현금유출입이 없는 손익조정
4,759,036,545
1,746,223,880
7,545,493,914
1,168,547,886

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(228,875,364)
(375,719,401)
(66,363,004)
(2,176,400,583)

(2) 이자의 수취
10,267,130
42,612,672
63,552,228
67,902,610

(3) 이자의 지급
(163,920,519)
(158,403,397)
(188,687,353)
(201,965,456)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(1,660,874,730)
1,139,672,510
2,483,090,011
(3,526,128,434)

(1) 투자활동으로 인한 현금유입액
26,854,000
3,552,699,182
3,564,700,957
535,375,899

1. 기타유동금융자산의 감소
-
2,520,000,000
2,520,000,000
-

2. 당기손익-공정가치측정금융자산의 감소
-
-
1,023,791,865
507,975,899

3. 유형자산의 처분
1,700,000
20,909,092
20,909,092
-

4. 기타비유동금융자산의 감소
25,154,000
1,011,790,090
-
27,400,000

(2) 투자활동으로 인한 현금유출액
(1,687,728,730)
(2,413,026,672)
(1,081,610,946)
(4,061,504,333)

1. 기타유동금융자산의 증가
1,000,000,000
1,350,000,000
-
2,000,000,000

2. 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가
-
-
500,000,000
500,000,000

3. 유형자산의 취득
660,086,730
561,488,672
576,605,946
1,368,373,710

4. 무형자산의 취득
-
-
-
192,730,623

5. 기타비유동금융자산의 증가
27,642,000
501,538,000
5,005,000
400,000

Ⅲ. 재무활동으로인한현금흐름
2,754,382,421
(817,532,080)
(838,159,440)
6,010,064,000

(1) 재무활동으로 인한 현금유입액
3,020,000,000
1,590,000,000
1,590,000,000
10,800,002,000

1. 단기차입금의 차입
-
1,590,000,000
1,450,000,000
3,800,000,000

2. 장기차입금의 차입
3,000,000,000
-
140,000,000
2,000,000,000

3. 당기손익-공정가치측정금융부채의 증가
-
-
-
5,000,002,000

4. 기타비유동부채의 증가
20,000,000
-

(2) 재무활동으로 인한 현금유출액
(265,617,579)
(2,407,532,080)
(2,428,159,440)
(4,789,938,000)

1. 단기차입금의 상환
-
1,790,000,000
1,790,000,000
1,000,000,000

2. 유동성장기부채의 상환
249,999,999
592,100,000
592,100,000
1,139,990,000

3. 리스부채의 감소
15,617,580
19,732,080
26,059,440
-

4. 기타비유동금융부채 감소
-
5,700,000
20,000,000
-

5. 장기차입금의 상환
-
-
-
2,649,948,000

Ⅳ. 현금의 증가
533,838,107
(151,150,590)
1,372,239,658
(130,691,695)

Ⅴ. 기초의 현금
2,275,547,671
903,308,013
903,308,013
1,033,999,708

Ⅵ. 기말의 현금
2,809,385,778
752,157,423
2,275,547,671
903,308,013

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 피엔에이치테크(이하 "회사")는 2009년 8월에 설립되어 화학제품의 가공업
및 제조업을 주업으로 하고 있으며, 경기도 용인시 기흥구 동백중앙로 16번길 16-25
에 본사를 두고 있습니다. 당분기말 현재 납입자본금은 1,998백만원입니다.
회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
보통주
주식수
지분율
비고

현서용
1,539,620
38.54%
대표이사

박갑환
383,000
9.59%
임원

(주)아이온자산운용
546,394
13.68%
-

AJUIB-ADVANCEDMATERIALS전문투자조합
236,480
5.92%
-

KOFC-아주PIONEERCHAMP2011-8호투자조합
236,480
5.92%
-

산은캐피탈(주)
234,030
5.86%
-

KB 코넥스 활성화 투자조합
180,000
4.51%
-

대성세컨더리 투자조합
120,000
3.00%
-

타이거자산운용(주)
107,741
2.70%
-

아주초기사업화투자조합
97,300
2.44%
-

2015에이치비기술사업화벤처투자조합
90,030
2.25%
-

우신벤처투자(주)
84,000
2.10%
-

기타주주
140,301
3.51%
-

합 계
3,995,376
100.00%

2
. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급
이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

(1) 재무제표 작성기준

회사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회
계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고
기간종료일인 2020년 9월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었
습니다.

회사의 분기재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석
사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한
연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 재무제표의 측정기준

회사의 재무제표는 아래에서 별도로 언급하고 있는 금융상품 등을 제외하고는 역사
적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산
 과 투자부동산 유형
- 순공정가치로 측정하는 매각예정자산
- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

(3) 회계정책과 공시의 변경

1) 회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규
로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경
및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따
라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중
요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성
을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도
부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한
영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서
는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인
과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다.
이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집
합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산
의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2
020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사
는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107
호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위
험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.
예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우
높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에
높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거
로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니
다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제개정 기준서 및
해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제
ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인
등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한
선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스
변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.
동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이
가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하
고 있습니다.

(4) 외화

회사의 재무제표는 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(이하 "기능
통화")및 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다. 기능통화로 외화거래를 최
초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적
용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간종료일 현재 보유 중인 화폐성 외화항목은 보
고기간종료일 현재의 마감환율을 적용하여 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐
성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하며, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목
은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이 또는 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이
회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때
문에 생기는 환산차이는 그 환산차이가 발생하는 회계기간의 손익으로 인식하고 있
습니다.

(5) 현금및현금성자산

회사는 통화 및 타인발행수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용
없이 현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동의 위험이 중요하지 않
은 금융상품으로서 취득당시 만기일(또는 상환일)이 3개월 이내인 것을 현금및현금
성자산으로 분류하고 있습니다.

(6) 금융자산

<분류>

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산
금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에
근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니
다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는
기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경
우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치
변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니
다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니
다.

<측정>

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정
금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관
련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거
래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어
있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

1) 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관
리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

① 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산
을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로
측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아
닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합
니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니
다.

② 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하
에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자
산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익
을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손
익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에
서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익
은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고
손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

③ 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당
기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치
측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타
수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

2) 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치
변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인
식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이
러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산
서에 '금융수익'으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수
익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품
에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

<손상>
회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치
로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의
유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인
식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

<인식과 제거>

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산
은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위
험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한
금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제
거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식
합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.

<금융상품의 상계>

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현
재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도
를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능
한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이
행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

(7) 금융부채

<분류 및 측정>

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지
정한 금융상품입니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채로 지정한 금융상품은 회사
가 발행한 내재파생상품을 포함하는 구조화된 금융부채입니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충
족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원
가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 '매입채무', '차입금' 및 '
기타금융부채' 등으로 표시됩니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에
대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께
손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.

<제거>

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조
건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게
양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를
포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

(8) 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 상품 및 제품 그리고 제공된 용역과 관련
하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내인 경우 유동자
산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 비유동자산으로 분
류된 장기성매출채권은 유효이자율을 사용하여 현재가치로 평가하고 있습니다.

매출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는
무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법
을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 매출채권의 손실충당금
은 고객의 과거의 대손경험률, 고객의 대금지급조건, 거래규모 및 신용도 평가와 현
재의 경제상황을 고려하여 설정하고 있습니다. 손상차손 금액은 판매비와관리비로
손익계산서에 인식하고 있습니다.

매출채권이 회수 불가능한 경우, 매출채권 금액은 충당금을 상대계정으로 손상처리
하며, 이전 기간에 손상처리한 금액이 추후 회복된 경우는 판매비와관리비의 차감항
목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 회사는 매출채권에 대한 통제 또는
계속적인 관여를 할 수 없게 되는 시점에서 매출채권을 매각한 것으로 회계처리하고
있습니다.

(9) 재고자산

회사의 재고자산 수량은 계속기록법과 정기적으로 실시하는 실지재고조사에 의하여
확정되며, 이동평균법을 적용하여 산정한 원가로 평가되고 있습니다. 또한, 재고자
산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품 시가는 순실
현가능가치, 원재료 시가는 현행대체원가)를 재무상태표 가액으로 하고 있습니다. 다
만, 재고자산의 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다
상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하
고 있으며, 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하여 표시하고 있습니다.

또한, 재고자산의 장부상 수량과 실제 수량과의 차이에서 발생하는 감모손실의 경우
정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고 비정상적으로 발생한 감모손실
은 영업외비용으로 계상하였습니다. 다만, 원재료를 투입하여 완성할 제품의 시가가
원가보다 높을 때는 원재료에 대하여 저가법을 적용하지 아니하였습니다.

(10) 유형자산의 평가 및 감가상각방법

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역
사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

회사는 유형자산을 취득원가에서 아래의 추정내용연수와 감가상각방법에 따라 산정
된 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

과 목
추정내용연수
감가상각방법

건 물
40년
정액법

기계장치
10년
정액법

차량운반구
5년
정액법

비 품
5년
정액법

시설장치
10년
정액법

유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 생산능력 증대, 내용연수 연장, 상당한 원가
절감 또는 품질향상을 가져오는 등 미래경제적효익의 유입 가능성이 매우 높고, 원가
를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적 지출로 인식하고, 그렇지 않은 경우
에는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

또한, 유형자산의 진부화 또는 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 유형자산의 미
래 경제적 효익이 장부가액에 현저하게 미달할 가능성이 있는 경우에는 감액손실의
인식여부를 검토하여 장부가액을 회수가능가액으로 조정하고 그 차액을 감액손실로
처리하고 있습니다. 다만, 차기 이후에 감액된 자산의 회수가능가액이 장부가액을초
과하는 경우에는 그 자산이 감액되기 전의 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하
여 그 초과액을 감액손실환입으로 처리하고 있습니다.

(11) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류
하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에
원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차
감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그
원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적
절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금
액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발
생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산
은 경제적 추정내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투
자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 이
를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있
습니다.

(12) 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사
용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적
차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입
원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

(13) 정부보조금

회사는 정부보조금에 부수되는 조건을 준수할 것이며, 보조금을 수취할 것으로 합리
적인 확신이 있을 때 정부보조금을 인식합니다.

자산관련보조금(공정가치로 측정되는 비화폐성 보조금 포함)을 받는 경우에는 관련
자산을 취득하기 전까지 받은 자산 또는 받은 자산을 일시적으로 운용하기 위하여 취
득하는 다른 자산의 차감계정으로 회계처리하고, 관련 자산을 취득하는 시점에서 관
련 자산의 차감계정으로 회계처리합니다. 자산관련보조금은 그 자산의 내용연수에
걸쳐 상각금액과 상계하며, 해당 자산을 처분하는 경우에는 그 잔액을 처분손익에 반
영합니다.

수익관련보조금은 특정의 비용을 보전할 목적으로 지급되는 경우에는 특정의 비용과
상계처리합니다. 반면, 대응되는 비용이 없는 경우 회사의 주된 영업활동과 직접적인
관련성이 있다면 영업수익으로, 그렇지 않다면 영업외수익으로 회계처리합니다. 다
만, 수익관련보조금을 사용하기 위하여 특정의 조건을 충족해야 하는 경우에는 그 조
건을 충족하기 전에 받은 수익관련보조금은 선수수익으로 회계처리합니다.

(14) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과
손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영('0')으로 하여 아래의 추정내용연수
동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구분
추정내용연수
상각방법

산업재산권
10년
정액법

회사는 신제품, 신기술 등의 개발원가 중 개별적으로 식별가능하고, 미래의 경제적
효익이 유입될 가능성이 매우 높은 원가는 개발비로 계상하고, 관련 제품 등의 판매
또는 사용이 가능한 시점부터 상각하고 있습니다.

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고
내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가
가 계속하여 정당한지를 매 보고기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다
고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(15) 비금융자산의 손상

고객과의 계약에서 생기는 수익에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이
행하기 위해 발생한 원가에서 생기는 자산, 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산,
이연법인세자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상
을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회
수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한
정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후
와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그
자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은
사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현
금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현
금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반
영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액
을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이
상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손
의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만
환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전
장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(16) 복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품의 조건을 평가하여 당해 금융상품이 자본요소와 부채요
소를 모두 가지고 있는지를 결정하며 각 요소별로 금융부채와 지분상품으로 분리하
여 인식하고 있습니다. 복합금융상품의 최초 장부금액을 부채요소와 자본요소에 배
분하는 경우 자본요소에는 복합금융상품 전체의 공정가치에서 부채요소에 대하여 별
도로 결정한 금액을 차감한 잔액을 배분하며, 복합금융상품의 자본요소가 아닌 파생
상품의 특성에 해당하는 가치는 부채요소의 장부금액에 포함하고 있습니다.

(17) 종업원급여

1) 퇴직급여: 확정급여제도
확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도는 확정급여제도로 분류하고 있습니다. 확정
급여제도와 관련하여 보고기간종료일 현재 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가
치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 퇴직급여채무는 매
년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 퇴직급여부채
의 현재가치는 추정 미래 현금흐름을 관련 연금부채의 예상지급시기와 유사한 만기
의퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량 회사채의 보고기간종료일 현재 시장수익률
로할인하여 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하
는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고, 즉시 이익잉여금으로 대
체하며 그 후의 기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이
자산일 경우, 이는 미인식과거근무원가 누계액과 제도로부터 환급받거나 제도에 대
한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한
금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

퇴직급여를 새로 도입하거나 변경함에 따라 종업원의 과거 근무용역에 대한 확정급
여채무의 현재가치의 변동액인 과거근무원가는 관련 급여가 가득되기까지의 평균기
간에 정액법을 적용하여 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 확정급여제도를 새로 도입
하거나 개정하는 즉시 관련 급여가 가득되는 경우에는 해당 과거근무원가는 즉시 인
식하고 있습니다.

2) 주식기준보상
종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측
정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는
지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초
추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한
순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

(18) 충당부채 및 우발부채

과거사건의 결과로 존재하는 현재의 법적의무 또는 의제의무 이행을 위하여 경제적
효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액의 신뢰
성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성
을 고려하여 현재의무를 보고기간종료일에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한
최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행
하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

또한 과거사건은 발생하였으나 불확실한 미래사건의 발생여부에 의해서 존재여부가
확인되는 잠재적인 의무가 있는 경우 또는 과거사건이나 거래의 결과 현재 의무가 존
재하나 자원이 유출될 가능성이 매우 높지 않거나 당해 의무를 이행하여야 할 금액을
신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우 우발부채로 주석기재하고 있습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를
반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출
될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

단기유급휴가충당부채는 1년 이상 근무한 직원에 한해 단기유급휴가충당부채를 설
정하고 있습니다.

(19) 수익의 인식

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하고있습니다. 제1
115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의
무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행
시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

1) 재화의 판매
회사는 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재
화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지
않으며, 거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수입금액과 거래와 관련하
여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을
인식하고 있습니다.

2) 용역의 제공
용역의 제공에 따른 수익은 수행의무 이행정도에 따라 거래처와 합의된 대금회수 시
점에 인식하고 있습니다.

(20) 금융수익과 비용

금융수익은 금융상품으로부터 발생하는 이자수익, 배당수익을 포함하고 있습니다.
이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며,
배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니
다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 부채로 분류되는 우선주에 대한 배당금을 포함
하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에
따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(21) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법
인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니
다.

(22) 주당이익

회사는 보통주 종류별로 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손
익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주
에 귀속되는 당기순손익을 회계기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수
로 나누어 계산하고 있습니다.

(23) 리스

(가) 사용권자산
회사는 리스개시일(즉, 기초자산을 사용할 수 있는 날)에 사용권자산을 인식합니다.
사용권자산은 원가로 측정하고 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으
로 측정하며, 리스부채의 재측정이 발생하는 경우 조정합니다. 사용권자산의 원가에
는 리스부채 인식금액, 리스개설직접원가 발생액이 포함되며, 리스개시일이나 그전
에 지급한 리스선급금이나 인센티브는 가감합니다.

회사가 리스기간 종료시점에 리스자산에 대한 소유권을 얻을 것이라고 합리적으로
예측되지 않는다면, 사용권자산은 추정내용연수와 리스기간 중 더 짧은 기간에 걸쳐
정액 기준으로 감가상각합니다. 회사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

(나) 리스부채
회사는 리스개시일에 그날 현재 지급하지 않은 리스료의 현재가치로 리스부채를 측
정합니다. 리스료에는 받을 리스 인센티브를 제외한 고정리스료(실질적인 고정리스
료를 포함), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료와 잔존가치 보증에 따라 회사
가 지급할 것으로 예상되는 금액이 포함됩니다. 또한 회사는 매수선택권을 행사할 것
이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 회사의 종료선택
권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 리스료에 포
함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지지 않는 변동리스료는 리스료를 지급하는 사건
이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

회사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는
경우에는 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 회사는 리스개시일후에 리스
부채에 대한 이자를 반영하여 리스부채의 장부금액을 증액하고, 지급한 리스료를 반
영하여 리스부채의 장부금액을 감액합니다. 또한 회사는 리스의 변경을 반영하거나
실질적인 고정리스료의 변경을 반영하거나 리스기간의 변경 또는 기초자산 매수선택
권 평가의 변경이 있는 경우 이 변경을 반영하여 리스부채를 재측정 합니다.

(다) 단기리스 및 소액자산리스
회사는 기계장치 및 장비의 단기리스(예, 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하
이고 매수선택권이 없는 리스)에 대해 인식면제를 적용합니다. 또한, 가치가 낮은 사
무용 장비(예, US$ 5,000이하인 리스)에 대해 소액자산리스로 인식면제를 적용합니
다. 단기리스와 소액자산리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용
을 인식합니다.

(라) 연장선택권이 있는 계약에서 계약기간을 결정할 때 중요한 판단
회사는 리스의 해지불능기간에 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우
에 그 선택권의 대상 기간과 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한
경우에 그 선택권의 대상 기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 일부 리스
에 대해 1년 이내의 기간을 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다. 회사는
이 선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연
장선택권을 행사할 경제적 유인이 생기게 하는 모든 관련 요소를 고려합니다. 리스개
시일 이후에 중요한 영향을 미치는 사건이나 상황이 변하거나 통제할 수 있는 상황에
변화가 발생하여 선택권의 행사가능성(또는 행사하지 않을 가능성)에 영향을 미친다
면(예를 들어, 사업 전략의 변경), 회사는 리스기간을 재평가합니다.

(24) 회계추정 및 판단

회사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영자는 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는
자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 실제 결과는 이
러한 추정치들과 다를 수도 있으며, 추정과 기초적인 가정은 계속적으로 검토됩니다.
회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이
이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진
기간과 미래기간에 인식됩니다. 회계추정과 가정이 중요한 영향을 미치는 재무제표
의 주요 항목은 순확정급여부채 등이 있습니다.

3.
범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습
니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산
2,809,386
2,809,386
2,275,548
2,275,548

매출채권및기타채권
777,866
777,866
890,280
890,280

기타유동금융자산
3,031,746
3,031,746
423
423

기타비유동금융자산
72,780
72,780
2,070,033
2,070,033

금융자산 합계
6,691,778
6,691,778
5,236,284
5,236,284

금융부채:

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무
637,644
637,644
472,778
472,778

단기차입금
7,460,000
7,460,000
4,460,000
4,460,000

유동성장기부채
296,316
296,316
902,906
902,906

기타유동금융부채
32,017
32,017
40,696
40,696

유동성리스부채
15,839
15,839
10,130
10,130

장기차입금
1,535,608
1,535,608
1,179,758
1,179,758

기타비유동금융부채
66,609
66,609
46,609
46,609

비유동성리스부채
17,221
17,221
4,914
4,914

당기손익-공정가치측정금융부채

전환우선주
-
-
23,836,235
23,836,235

금융부채 합계
10,061,252
10,061,252
30,954,027
30,954,027

(2) 당분기와 전분기중 발생한 금융상품 범주별 손순익은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

거래유형
당기손익-공정가치측정
상각후원가측정
계

상각후원가측정 금융자산

이자수익
-
43,387
43,387

외환차손익
-
52,921
52,921

외화환산손익
-
(5,498)
(5,498)

상각후원가측정 금융부채

이자비용
-
185,394
185,394

외환차손익
-
(9,438)
(9,438)

당기손익-공정가치측정금융부채

평가손익
(3,669,246)
-
(3,669,246)

나. 전분기

(단위: 천원)

거래유형
당기손익-공정가치측정
상각후원가측정
계

상각후원가측정 금융자산

이자수익
-
52,059
52,059

외환차손익
-
34,287
34,287

외화환산손익
-
2,055
2,055

당기손익-공정가치측정금융자산

처분이익
12,002
-
12,002

상각후원가측정 금융부채

이자비용
-
148,480
148,480

외환차손익
-
3,064
3,064

외화환산손익
-
(825)
(825)

당기손익-공정가치측정금융부채

평가손익
(904,118)
-
(904,118)

(3) 공정가치 추정

회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용
된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용
 하여 도출되는 공정가치
수준 2 - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치
 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
수준 3 - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관
 측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정
 가치

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 서열체계 각 수준에 따른 공
정가치 측정치는 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
23,836,235
23,836,235

4. 현금 및 현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금융상품 종류
당분기말
전기말

현금및현금성자산
보통예금
2,809,386
2,275,548

5. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
777,866
890,280

계
777,866
890,280

(2) 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
777,866
805,846

연체되었으나 손상되지 않은 채권

6개월 이하
-
36,300

6개월 초과
-
48,134

계
777,866
890,280

6. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
939,605
1,487,196

제품평가손실충당금
(63,629)
(41,006)

재공품
1,134,233
756,690

재공품평가손실충당금
(92,905)
(92,905)

원재료
1,165,642
831,127

원재료평가손실충당금
(26,876)
(26,876)

계
3,056,070
2,914,226

(2) 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 3,038백만원(전분기: 3,247백만원)입니다.

(3) 당분기에 회사가 인식한 재고자산평가손실 금액은 23백만원(전분기:없음)입니다.

7. 기타유동금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

단기금융상품(*)
3,000,000
-

미수수익
31,746
423

계
3,031,746
423

(*) 당분기말 현재 단기금융상품 2,000백만원은 차입금 담보로 제공되었습니다(주석 32참조)

8. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
36,845
44,214

선급비용
58,255
37,298

계
95,100
81,512

9. 투자부동산

(1) 투자부동산 내역

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부가액
취득원가
상각누계액
장부가액

토지
35,364
-
35,364
35,364
-
35,364

건물
236,712
(55,021)
181,691
236,712
(51,781)
184,931

계
272,076
(55,021)
217,055
272,076
(51,781)
220,295

상기 토지와 건물은 하나은행 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 17
과 32 참조). 당분기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익은 10백만원(전분기: 10백만
원), 직접 관련된 운영비용은 3백만원(전분기: 4백만원)입니다.

(2) 투자부동산 변동내역

- 당 분 기

(단위: 천원)

구분
기초금액
취득
처분
감가상각
기말금액

토지
35,364
-
-
-
35,364

건물
184,931
-
-
(3,240)
181,691

계
220,295
-
-
(3,240)
217,055

- 전 분 기

(단위: 천원)

구분
기초금액
취득
처분
감가상각
기말금액

토지
35,364
-
-
-
35,364

건물
190,849
-
-
(3,945)
186,904

계
226,213
-
-
-
222,268

10. 유형자산

(1) 유형자산 변동내역

- 당 분 기

(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
사용권자산
계

기 초
1,758,844
2,548,057
2,269,872
141,448
36,041
1,037,953
25,510
7,817,725

취 득
-
-
614,573
-
16,314
29,200
33,363
693,450

처분
-
-
(27,590)
-
-
-
(5,942)
(33,532)

감가상각
-
(56,492)
(348,783)
(27,440)
(9,760)
(144,458)
(15,513)
(602,446)

기말
1,758,844
2,491,565
2,508,072
114,008
42,595
922,695
37,418
7,875,197

취득원가
1,758,844
2,949,055
4,939,053
202,057
251,214
1,946,634
53,825
12,100,682

상각누계액
-
(457,490)
(2,429,244)
(88,049)
(208,619)
(1,023,939)
(16,407)
(4,223,748)

국고보조금
-
-
(1,737)
-
-
-
-
(1,737)

- 전 분 기

(단위: 천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
건설중인
자산
사용권자산
계

기 초
1,758,844
2,621,783
2,353,822
50,505
34,101
978,458
196,400
-
7,993,913

취 득
-
-
161,040
143,011
25,406
232,031
-
47,480
608,968

처분
-
-
-
(23,247)
-
-
-
-
(23,247)

대체
-
-
182,000
-
-
-
(182,000)
-
-

감가상각
-
(63,678)
(321,700)
(19,674)
(20,468)
(134,684)
-
(16,477)
(576,681)

기말
1,758,844
2,558,105
2,375,162
150,595
39,039
1,075,805
14,400
31,003
8,002,953

취득원가
1,758,844
2,949,055
4,374,930
202,057
232,733
1,907,434
14,400
47,480
11,486,933

상각누계액
-
(390,950)
(1,993,365)
(51,462)
(193,694)
(831,629)
-
(16,477)
(3,477,577)

국고보조금
-
-
(6,403)
-
-
-
-
-
(6,403)

(2) 회사의 토지 및 건물은 회사의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주
석 17과 32 참조).

(3) 당분기에 발생한 감가상각비 중 550백만원(전분기: 514백만원)은 매출원가, 52백
만원(전분기: 62백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(4) 회사는 당분기말 현재 건물 및 기계장치에 대하여 부보금액 5,396백만원(전기말:
5,716백만원)의 화재보험을 가입하고 있습니다.

11. 사용권자산

(1) 사용권자산 변동내역

- 당 분 기

(단위: 천원)

구분
건물
차량운반구
계

기초
13,258
12,252
25,510

취득
13,454
19,909
33,363

처분
(5,941)
-
(5,941)

감가상각
(7,420)
(8,093)
(15,513)

기말
13,351
24,068
37,419

취득원가
18,334
35,492
53,826

상각누계액
(4,983)
(11,424)
(16,407)

- 전 분 기

(단위: 천원)

구분
건물
차량운반구
계

기초
-
-
-

취득(회계변경)
23,849
23,631
47,480

감가상각
(7,943)
(8,534)
(16,478)

기말
15,905
15,097
31,003

취득원가
23,849
23,631
47,480

상각누계액
(7,943)
(8,534)
(16,478)

(2) 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
15,513
16,478

리스부채에 대한 이자비용
1,195
2,251

단기리스 및 소액기초자산리스료
9,363
1,337

12. 무형자산

(1) 무형자산의 변동내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

산업재산권
계
산업재산권
개발비
계

기초
73,188
73,188
88,188
210,981
299,169

취득
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-

상각
(11,250)
(11,250)
(11,250)
-
(11,250)

기말
61,938
61,938
76,938
210,981
287,919

취득원가
150,000
150,000
150,000
210,981
360,981

상각누계액
(88,062)
(88,062)
(73,062)
-
(73,062)

(2) 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 679백만원(전분기: 830백
만원)이며, 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

13. 기타비유동금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장기금융상품
-
2,000,000

임차보증금
55,591
54,010

기타보증금
17,189
16,023

계
72,780
2,070,033

14. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
485,492
195,451

미지급금
152,152
277,327

계
637,644
472,778

15. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동부채

예수금
60,259
55,356

선수금
-
2,000

선수수익
62,402
377,207

계
122,661
434,563

기타비유동부채

장기선수수익
48,203
-

계
48,203
-

16. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융부채

미지급비용
32,017
40,696

계
32,017
40,696

기타비유동금융부채

임대보증금
20,000
-

장기미지급금
46,609
46,609

계
66,609
46,609

17. 차입금

(1) 단기차입금

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율(%)
당분기말
전기말

당분기말

하나은행
운전자금대출 등
1.56~3.62
4,110,000
3,110,000

기업은행
운전자금대출
1.50~4.57
2,350,000
1,350,000

산업은행
운전자금대출
1.92
1,000,000
-

계
7,460,000
4,460,000

(2) 장기차입금

당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입종류
이자율(%)
당분기말
전기말

당분기말

엘지디스플레이
상생기술협력자금대출
-
1,750,000
2,000,000

하나은행
운전자금대출
3.45
140,000
140,000

계
1,890,000
2,140,000

(-)현재가치할인차금
(58,077)
(57,336)

(-)유동성대체
(296,315)
(902,906)

차액
1,535,608
1,179,758

18. 당기손익-공정가치측정금융부채

회사가 발행한 전환우선주가 당분기 중 모두 보통주로 전환되었습니다.

구분
제1회
제2회
제3회
제4회
제5회
제6회
제7회

1. 발행주식수(주)
352,960
288,000
204,040
180,060
120,000
264,000
526,316

2. 주당 발행금액(원)
4,250
6,250
8,330
8,330
8,330
8,330
9,500

3. 총 발행금액(백만원)
1,500
1,800
1,700
1,500
1,000
2,199
5,000

4. 발행일
2012.01.27
2012.07.12
2016.04.19
2016.05.04
2017.06.06
2017.10.14
2018.07.14

5. 전환일

-1차
2020.08.26
2020.08.27
2020.08.24
2020.08.21
2020.07.22
2020.08.26
2020.08.06

-2차
2020.08.27
2020.09.03
2020.08.25
2020.09.03
2020.08.24
-
2020.08.20

-3차
-
-
2020.08.26
-
-
-
-

-4차
-
-
2020.08.27
-
-
-
-

6. 전환주식수(주)

-1차
24,000
144,000
10,740
90,030
10,000
264,000
94,740

-2차
328,960
144,000
84,000
90,030
110,000
-
431,576

-3차
-
-
12,000
-
-
-
-

-4차
-
-
97,300
-
-
-
-

7. 주당 전환금액(원)

-1차
14,281
14,760
14,397
14,002
13,688
15,129
13,885

-2차
14,239
13,664
13,688
14,433
14,397
-
13,424

-3차
-
-
15,578
-
-
-
-

-4차
-
-
15,530
-
-
-
-

8. 주당 평가금액(원)

-전기말
11,720
12,172
12,743
12,804
12,743
12,470
12,288

9. 전환조건
전환우선주 1주당 보통주 1주

19. 확정급여채무

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
994,504
815,511

사외적립자산의 공정가치
(40,893)
(48,967)

퇴직급여채무
953,611
766,544

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
815,511
699,145

당기근무원가
155,537
143,821

이자원가
11,481
11,325

재측정요소
60,838
17,594

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
-
41,757

-재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
28,275
40,400

-경험적조정으로 인한 보험수리적손익
32,563
(64,563)

급여지급액
(48,863)
(95,897)

기말금액
994,504
775,988

(3) 확정급여채무의 가중평균만기는 10.11년(전기말 10.41년)입니다. 당분기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년 이상
합계

급여지급액
61,251
61,352
190,455
870,853
1,183,911

(4) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
48,966
50,073

이자수익
771
910

재측정요소
(533)
(1,091)

사용자의기여금
-
10,000

퇴직급여지급액
(8,311)
(11,082)

기말금액
40,893
48,810

(5) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

투자펀드(채권형)
40,893
48,967

(6) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분
당분기말
전기말

할인율
1.65
1.94

임금상승률
4.84
4.84

(7) 당기 및 전기 주요 보험수리적가정 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1% 상승
1% 하락
1% 상승
1% 하락

할인율 변동
(90,772)
107,279
(76,389)
90,446

임금상승률 변동
102,798
(89,083)
86,931
(75,169)

20. 자본금과 주식발행초과금

당분기와 전기 중 회사의 자본금과 주식발행초과금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주식수(주)
보통주자본금
주식발행초과금

전기초
2,060,000
1,030,000
469,800

전기말
2,060,000
1,030,000
469,800

전환우선주의 보통주 전환
1,935,376
967,688
26,537,793

당분기말
3,995,376
1,997,688
27,007,593

당분기말 현재 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주이고, 발행한 보통주식수는 3,995,376주이며 1주당 액면금액은 500원입니다.

21. 기타자본구성요소

당분기말과 전기말 현재 회사의 기타자본구성요소 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
127,739
23,502

기타자본조정
(500,000)
(500,000)

계
(372,261)
(476,498)

22. 주식기준보상

당분기말 현재 주식기준보상약정은 다음과 같습니다.

구분
세부내역

부여일
2019년 11월 8일

최초부여수량
101,800주

부여방법
주식교부형

행사가격
10,000원

가득조건
용역제공조건 2년

권리행사가능기간
2021년 11월 8일~2025년 11월 8일

주식선택권의 공정가치
3,271원

(2) 당분기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구분
당분기
전기

주식선택권
가중평균행사가격
주식선택권
가중평균행사가격

기초
99,100
10,000
-
-

부여
-
10,000
101,800
10,000

소멸
(11,800)
10,000
(2,700)
10,000

기말
87,300
10,000
99,100
10,000

(3) 회사는 이항모형에 의한 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며,
주식선택권의 공정가액 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
세부내역

부여일 주식가격
11,150원

행사가격
10,000원

기대만기
6년

무위험이자율
1.70%

주가변동성
20.96%

배당수익률
-

(4) 당분기 중 판매비와관리비로 인식한 주식기준보상은 104백만원입니다.

23. 결손금

당분기말과 전기말 현재 회사의 결손금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(*)
320
320

미처리결손금
(21,820,349)
(16,822,800)

계
(21,820,029)
(16,822,480)

(*) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에
의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금
은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이
익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초
과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

24. 주당손순익

(1) 기본주당이익

당분기와 전분기 중 기본주당순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

누적
누적

당기순이익(손실)
(4,936,177)
(1,728,005)

÷ 유통보통주식수(주)
2,325,843
2,060,000

보통주 주당이익(손실)(단위:원)
(2,122)
(839)

당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당분기
전분기

누적
누적

기초보통주식수
2,060,000
2,060,000

전환우선주의 보통주 전환
265,843
-

가중평균유통보통주식수
2,325,843
2,060,000

(2) 희석주당이익

당분기 및 전분기 중 당기순손실 발생하여 희석화효과가 발생하지 아니하므로 희석
주당손익과 기본주당손익은 동일합니다.

25. 매출 및 매출원가

(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상품매출액
61,252
122,769

제품매출액
5,426,697
5,581,241

기타매출액
31,980
10,400

계
5,519,929
5,714,410

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상품매출원가

49,513

107,805

기초상품재고액
-

-

당기상품매입액
-

-

타계정대체
49,513

107,805

기말상품재고액
-

-

제품매출원가

4,654,179

4,723,825

기초제품재고액
1,446,190

1,161,065

당기제품재고원가
4,083,965

4,142,726

기말제품재고액
(875,976)

(579,966)

기타매출원가

3,241

3,945

계

4,706,932

4,835,576

26. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
442,147
374,986

퇴직급여
71,048
45,020

복리후생비
74,423
80,994

여비교통비
32,445
43,436

접대비
76,743
63,349

지급수수료
346,593
130,726

경상연구개발비
678,964
829,626

감가상각비 및 무형자산상각비
78,527
73,516

주식보상비용
104,237
-

기타
41,965
36,349

계
1,947,092
1,678,002

27. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상품매출원가
49,513
107,805

제품 및 재공품의 변동
192,670
(142,474)

원재료의 사용액
2,795,576
3,281,362

종업원급여
1,421,096
1,297,370

감가상각비 및 무형자산상각비
616,938
587,933

기타
1,578,232
1,381,582

계
6,654,024
6,513,578

28. 기타수익과 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익

유형자산처분이익
-
4,727

잡이익
5,944
23,809

계
5,944
28,536

기타비용

유형자산처분손실
25,890
7,065

기타의대손상각비
2,000
-

잡손실
315
350

계
28,205
7,415

29. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
43,387
52,059

외화관련이익
87,648
42,155

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
-
12,002

계
131,035
106,216

금융비용

이자비용
185,394
148,480

외화관련손실
49,663
3,574

리스해지손실
6,553
-

당기손익-공정가치측정금융부채 평가손실
3,669,246
904,118

계
3,910,856
1,056,172

30. 법인세 비용

회사의 당분기및 전분기 법인세비용은 분기법인세비용에서 과거기간 분기법인세에
대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비
용(수익) 및 분기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여
산출하였습니다. 회사는 결손누적으로 당분기 및 전분기 법인세비용의 평균유효세율
이 0%이며, 당분기 및 전분기의 법인세비용은 없습니다.

31. 특수관계자 등 거래

(1) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

당분기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 없습니다.

(2) 특수관계자와의 자금 거래

당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

(3) 지급보증

당분기말 현재 회사는 기업은행 및 하나은행 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연
대보증을 제공받고 있습니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
232,500
190,650

퇴직급여
24,215
21,726

계
256,715
212,376

32. 우발부채와 약정사항

(1) 금융기관 약정사항

(단위: 천원)

구분
금융기관
한도
실행금액

운전자금대출
기업은행
2,350,000
2,350,000

운전자금대출
하나은행
4,250,000
4,250,000

운전자금대출
산업은행
1,000,000
1,000,000

(2) 담보제공자산

(단위: 천원)

담보제공자산
담보권자
장부금액
담보설정금액
관련계정과목

단기금융상품
기업은행
2,000,000
2,000,000
단기차입금

토지
하나은행
3,250,000
3,900,000
단기차입금,
유동성장기부채

건물

(3) 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

지급보증제공자
지급보증 내역
금액

기술보증기금
기업은행 차입금
1,987,500

하나은행 차입금
1,000,000

산업은행 차입금
1,000,000

서울보증보험
정부보조금 반환지급보증
50,444

기업은행
엘지디스플레이 상생기술협력자금차입
2,000,000

33. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무
위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에
초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고
있습니다.
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적
인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생
금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책
을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장위험

1) 환율변동위험

당분기말 현재 외화자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구분
자산
부채

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

USD
672,519
789,201
316,526
371,443

2) 이자율 위험

당분기와 전기의 변동금리 차입금과 관련하여 이자율 10bp(0.1%) 변동 시 법인세차
감전순이익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전 기

10bp 상승시
10bp 하락시
10bp 상승시
10bp 하락시

법인세차감전순이익의 증감
(7,600)
7,600
(4,600)
4,600

(2) 신용위험

당분기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
2,809,386
2,275,548

매출채권및기타채권
777,866
890,280

기타유동금융자산
3,031,746
423

기타비유동금융자산
72,780
2,070,033

계
6,691,778
5,236,284

(3) 유동성 위험

회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기
위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터
링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사
내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려
하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 회사의 만기별 금융부채는 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 천원)

계정과목
3개월 미만
3개월~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

매입채무
485,492
-
-
-
-

미지급금
152,152
-
-
-
-

미지급비용
48,958
-
-
-
-

단기차입금
950,000
6,510,000
-
-
-

리스부채
3,876
11,963
9,271
8,457
-

장기차입금
-
296,316
1,203,815
331,793
-

장기미지급금
-
-
39,031
7,578
-

임대보증금
-
-
2,000
-
-

- 전기말

(단위: 천원)

계정과목
3개월 미만
3개월~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

매입채무
195,451
-
-
-
-

미지급금
277,327
-
-
-
-

미지급비용
40,696
-
-
-
-

단기차입금
-
4,561,557
-
-
-

리스부채
5,027
5,648
5,072
-
-

장기차입금
166,667
750,000
1,000,000
237,989
-

장기미지급금
-
-
39,031
7,578
-

(4) 자본위험관리

회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리
지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출
하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.
당분기말 및 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기 3분기말
전기말(*1)

총부채
11,185,728
32,155,135

총자본
6,812,992
(15,799,178)

부채비율
164.2%
-

(*1) 자본잠식 상태입니다.

34. 영업의 집중

당분기 및 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보
는 다음과 같습니다. 이처럼 회사의 영업은 동 회사들과의 영업관계에 중요하게 의존
하고 있으며, 회사의 재무제표는 이러한 영업관계가 당분간 계속될 것이라는 가정하
에 작성된 것입니다.

(단위: 천원)

구분
2020년 3분기
2019년 전기 말

매출액
비 중
매출액
비 중

고객1
2,744,866
50%
3,583,484
63%

고객2
873,769
16%
277,537
5%

계
3,618,635
66%
3,861,021
68%

 

35. 현금흐름표

(1) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산으로 이루어져 있습니
다.

(2) 당분기와 전분기 중 현금유출입이 없는 손익조정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여
166,247
156,642

감가상각비
605,688
576,683

무형자산상각비
11,250
11,250

기타의대손상각비
2,000
-

이자비용
185,394
148,480

외화환산손실
3,295
825

리스해지손실
6,553
-

주식보상비용
104,237
-

유형자산처분손실
25,890
7,065

당기손익-공정가치측정금융부채 평가손실
3,669,246
904,118

이자수익
(43,387)
(52,057)

외화환산이익
-
(2,055)

유형자산처분이익
-
(4,727)

재고자산평가손실
22,623
-

계
4,759,036
1,746,224

(3) 당분기와 전분기 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동내용은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권
109,118
224,236

미수금
-
64,410

선급금
7,368
(13,980)

선급비용
(22,958)
9,755

당기법인세자산
11,147
1,207

재고자산
(164,468)
(492,883)

매입채무
290,041
(72,254)

미지급금
(125,176)
51,669

예수금
4,903
1,848

선수금
(2,000)
-

선수수익
(296,299)
-

장기미지급금
-
(52,227)

퇴직급여충당부채
(48,863)
(98,582)

퇴직연금운용자산
8,311
1,082

계
(228,876)
(375,719)

(4) 회사의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장기금융상품의 유동성 대체
2,000,000
-

사용권자산의 취득
33,363
47,480

건설중인자산의 기계장치 대체
-
182,000

장기차입금의 유동성 대체
333,333
-

전환우선주의 보통주 전환
27,505,481
-

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원, %)

구분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2020년 3분기
(제12기 3분기)
매출채권
777,866
-
-

기타수취채권
-
-
-

합계
777,866
-
-

2019년
(제11기)
매출채권
890,279
-
-

기타수취채권
-
-
-

합계
890,279
-
-

2018년
(제10기)
매출채권
1,114,739
-
-

기타수취채권
67,255
-
-

합계
1,181,994
-
-

(2) 대손충당금 변동 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 손상이 발생한 매출채권 및 기타 수취채권이 없음에 따라 대손충당금을 설정하지 아니하였습니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침

(가) 대손충당금 설정 방침

매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 매출채권의 손실충당금은 고객의 과거의 대손경험률, 고객의 대금지급조건, 거래규모 및 신용도 평가와 현재의 경제상황을 고려하여 설정하고 있습니다.

(나) 대손경험률 및 대손예상액 산정 근거

당사
는 증권신고서 제출일 현재까지 대손이 발생한 사실이 없어 대손경험률 및 대손예상액을 산정하지 아니하였습니다. 

(4) 경과기간 별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
890,279
-
-
-
-

구성 비율
100%
-
-
-
-

다. 재고자산 현황

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유 현황

(단위: 천원)

계정과목
2020년 3분기말
(제12기 3분기말)
2019년
(제11기)
2018년
(제10기)
비고

제품
875,976
1,446,190
579,966
-

재공품
1,041,328
663,785
622,449
-

원재료
1,138,766
804,250
736,898
-

합 계
3,056,070
2,914,225
1,939,313
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

16.98%
17.82%
10.92%
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)}÷2}]

2.10회
2.23회
4.16회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등

2017년, 2018년 기말 재고자산의 경우 신정회계법인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하였으며, 2019년 기말 재고자산의 경우는 삼일회계법인의 입회하에 재고자산 실사를 완료하였습니다.

2017년
재고자산실사
(외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2018년 01월 03일
1일

실사(입회)장소
용인 본사, 진천 공장

실사(입회)대상
제품, 재공품, 원재료

2018년
재고자산실사
(외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2019년 01월 04일
1일

실사(입회)장소
용인 본사, 진천 공장

실사(입회)대상
제품, 재공품, 원재료

2019년
재고자산실사
(외부감사인 입회)
실사(입회)시기
2020년 01월 06일
1일

실사(입회)장소
용인 본사, 진천 공장

실사(입회)대상
제품, 재공품, 원재료

(3) 장기체화재고 등 내역

기준일: 2019년 12월 31일 (단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
당기말잔액

제품
1,487,196
1,487,196
(41,006)
1,446,190

재공품
756,690
756,690
(92,905)
663,785

원재료
831,127
831,127
(26,876)
804,251

합 계
3,075,013
3,075,013
(160,787)
2,914,226

(4) 재고자산의 담보제공

당사는 증권신고서 제출일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다. 

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 공정가치 평가방법 및 내역

(1) 공정가치 서열체계

회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용
된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 사용
 하여 도출되는 공정가치
수준 2 - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
 자산이나 부채에 대한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치
 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
수준 3 - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관
 측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정
 가치

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 서열체계 각 수준에 따른 공
정가치 측정치는 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
-
-

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
전기말

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
23,836,235
23,836,235

(2) 범주별 금융상품 공정가치 

당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산
2,809,386
2,809,386
2,275,548
2,275,548

매출채권및기타채권
777,866
777,866
890,280
890,280

기타유동금융자산
3,031,746
3,031,746
423
423

기타비유동금융자산
72,780
72,780
2,070,033
2,070,033

금융자산 합계
6,691,778
6,691,778
5,236,284
5,236,284

금융부채:

상각후원가측정 금융부채

매입채무및기타채무
637,644
637,644
472,778
472,778

단기차입금
7,460,000
7,460,000
4,460,000
4,460,000

유동성장기부채
296,316
296,316
902,906
902,906

기타유동금융부채
32,017
32,017
40,696
40,696

유동성리스부채
15,839
15,839
10,130
10,130

장기차입금
1,535,608
1,535,608
1,179,758
1,179,758

기타비유동금융부채
66,609
66,609
46,609
46,609

비유동성리스부채
17,221
17,221
4,914
4,914

당기손익-공정가치측정금융부채

전환우선주
-
-
23,836,235
23,836,235

금융부채 합계
10,061,252
10,061,252
30,954,027
30,954,027

바. 채무증권의 발행실적 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

가. 회계감사인의 명칭
및 감사의견 등

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심 감사사항

제12기 3분기
(2020년 3분기)
영앤진회계법인
(주1)
-
-

제11기
(2019년)
삼일회계법인(지정)
적정
-
-

제10기
(2018년)
신정회계법인
적정
-
-

(주1)
2020년 3분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보 수
총 소요시간

제12기
(2020년)
인덕회계법인(지정)
2020년 KIFRS 재무제표 감사
75백만원
-

영앤진회계법인
3분기, 반기 재무제표 검토
10백만원
-

제11기
(2019년)
삼일회계법인(지정)
KIFRS 재무제표 감사
73백만원
709시간

제10기
(2018년)
신정회계법인
일반기업회계기준에 따른
재무제표 감사
20백만원
328시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약 체결일
용역내용
용역 수행기간
용역보수
비 고

제12기
(2020년)
2020.01.14

2020.02.11

1) 2019년 CGU손상평가

2) 주식매수선택권 이항모형 평가

3) 2019년 제11기 세무조정 계약

2020.01.14~2021.03.27

2020.02.11~2020.03.31
34백만원

4백만원
동현(영앤진)
회계법인

제11기
(2019년)
2019.10.30

1) IFRS 전환 업무

2) 2018년 제10기 세무조정 계약

2019.10.30~2020.03.31
2019.02.01~2019.03.31
20백만원
4백만원
영앤진
회계법인

제10기
(2018년)
-
-
-
-
-

2. 회
계감사인의 변경

당사는 2019년 9월 코스닥시장 이전상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하였으며, 2019년 10월 지정감사인으로 삼일회계법인이 선임되어 삼일회계법인과 2019년 사업연도에 대한 감사계약을 체결하였습니다.

2020년 사업연도의 경우 당사는 최근 3개년 영업손실 및 부의 영업현금흐름 등을 기록함에 따라 재무기준에 의해 2019년 11월 금융감독원으로부터 인덕회계법인을 감사인으로 지정받았습니다. 이에 당사는 인덕회계법인과 2020년 사업연도에 대한 감사계약을 체결하였습니다.

3.

내
부
통제에 관한 사항

당사는 2016년 08월 16일 코넥스시장에 상장하였음에 따라, 2017년 1월 내부회계관리제도를 도입하였습니다.

가.
내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보 고 내 용
비 고

제11기
(2019년)
2020.02.13
본 내부회계관리자는2019년12월31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 당사의 내부 회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가 하였습니다
 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 본 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있습니다. 본 내부회계관리자는 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가 하였습니다. 본 내부회계관리자는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 내부회계관리제도모범규준 제5장(중소기업에 대한 적용)을 평가기준으로 사용하였습니다.
 본 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2019년12월31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점 에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.
대표이사
현서용

나. 회사의 감사가 보고한 내용

사업연도
보고일자
보 고 내 용
비 고

제11기
(2019년)
2020.01.31

본 감사는 2019년12월31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 당사의 내부 회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가 하였습니다.

내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 책임은 본 내부회계관리자를 포함한 회사의 경영진에 있습니다. 본 감사 내부회계관리자가 본 감사에게 제출한 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 참고로, 회사의 내부회계관리제도가 신뢰할 수 있는 재무제표의 작성 및 공시를 위하여 재무제표의 왜곡을 초래할 수 있는 오류나 부정행위를 예방하고 적발할 수 있도록 효과적으로 설계 및 운영되고 있는지의 여부에 대하여 평가 하였습니다.

본 감사는 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가함에 있어 내부회계관리제도모범규준 제5장(중소기업에 대한 적용)을 평가기준으로 사용하였습니다.
 본 감사는 내부회계관리제도 운영실태 평가 결과, 2019년12월31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점 에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

감사
주이규

다. 감
사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등

사업연도
종합의견
의 견 내 용
개선계획
또는 결과
비 고

제11기
(2019년)
중요성의 관점에서
중요한 취약점이
발견되지 않았음
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고내용이 중요성의 관점에서내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-
삼일회계법인

4.

내
부
감
사기구와 회계감사인간 주요 논의 사항

구 분
일 자
참석자
방 식
주요 논의내용

1
2020년 01월 09일
회사측 : 감사, 재무담당이사
감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
감사팀 구성, 감사투입시간 및 감사계획, 
경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

2
2020년 03월 26일
회사측 : 감사, 재무담당이사
감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사
서면회의
감사에서의 유의적 이슈사항, 내부통제 설계 등

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 1인으로서 총 3인의 이사로 구성되어 있으며, 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『제2부 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(가) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비 고

박순모
1995.03~1998.02 서강대 이과대학원(물리학과)석사
1990.03~1998.10 오리온전기 개발 과장
1998.11~2008.07 오디티 개발 과장
2008.08~현재 디스플레이테크 상무이사(現)
2016.03~현재 ㈜피엔에이치테크 사외이사(겸)
해당사항 없음
해당사항 없음
-

(나) 사외이사 변동 현황

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

2
1
-
-
-

(3) 이사회 주요 권한 내용

당사는 3인의 등기이사로 구성하고 있으며, 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사들은 대표이사를 보좌하고 업무분장을 통하여 업무를 집행하고 있습니다. 또한 당사는 이사회 운영을 정관 및 이사회 운영규정을 통하여 이사의 권한사항, 결의방법, 부의사항 등을 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구 분
내 용

이사회의 구성
(규정 제 4조)
이사회는 이사 전원(사외이사 포함)으로 구성한다.

이사회의
소집절차
(규정 제 7조)
① 이사회를 소집함에는 회의일을 정하고 그 3일(정관) 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.
② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 전항의 절차없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

이사회의
결의방법
(규정 제 8조)
① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.
② 이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 한다. 다만, 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.
④ 전항에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

의사록
(규정 제 13조)
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.
② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과 반대하는 자와 그 반대 이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.
③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.
④ 회사는 13.3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 이사회 활동 내역

구 분

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

사내이사

사외이사

현서용

(출석률: 100%)

박갑환

(출석률:100%)

박순모

(출석률: 15.4%)

찬반여부

2019-01
2019.02.13
내부회계관리제도 운영 보고의 건

가결

찬성
찬성
-

2019-02
2019.03.13
제10기 정기주주총회 소집 및 목적사항 결정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2019-03
2019.03.14
제10기 결산 실적 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

2019-04
2019.03.29
기업일반운전자금대출 차입금의 건
가결
찬성
찬성
-

2019-05
2019.09.18
KEB하나은행 기업일반자금대출 차입의 건
가결
찬성
찬성
-

2019-06
2019.09.27
임시주주총회 소집 및 목적사항 결정 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

2019-01
2019.12.24
상환전환우선주에서 전환우선주 계약 변경의 건 
(타이거자산운용,공경민,KB인베스트먼트,대성창업부타,아이온자산운용)
가결
찬성
찬성
-

2020-02
2020.01.14
한국산업은행 산업운영자금대출 차입금의 건
가결
찬성
찬성
-

2020-03
220.01.14
하나은행 운영자금대출 차입의 건
가결
찬성
찬성
-

2020-04
2020.02.13
내부회계관리제도 운영 보고의 건
가결
찬성
찬성
-

2020-05
2020.03.13
제11기 정기주주총회 소집 및 목적사항 결정 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

2020-06
2020.03.13
제11기 결산실적 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

2020-07
2020.09.16
코스닥 시장을 위한 상장예비심사 청구의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020-08
2020.12.15
임시주주총회 소집 및 목적사항 결정 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

2021-01
2021.01.08
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건
가결
찬성
찬성
-

다. 이사회 내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사 선임에 관한 사항

당사는 사외이사후보 추천위원회를 별도로 설치하지 않고 있습니다. 이사는 주
주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이 때, 이사 후보자의 성명, 약력 등 후보자에 관한 사항을 주주에게 서면 통지 등의 방법으로 공고하고 있습니다. 

(2) 이사의 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 현황은 아래와 같습니다.

구분
성명
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기
연임여부
(연임횟수)

사내이사(대표이사)
현서용
이사회
경영총괄
-
본인
3년
연임(3회)

사내이사(대표이사)
박갑환
이사회
영업관리총괄
-
-
3년
연임(3회)

사외이사
박순모
이사회
자문위원
-
-
3년
연임(1회)

마. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 주요 경력상 충분한 자격 요건으로 미실시하였으나,
향후 필요 시마다 교육 진행 예정.

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 당사 정관 제48조에서 규정하고 있는 감사의 직무에 따라 감사 업무를 충실히 수행하고 있습니다.

가

. 감사의
인적사항

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
이?관계
결격요건 여부

주이규
04.09-07.02 연세대학교 경영대학원 (경영학과) 석사
88.02-15.01 신한은행 지점장
16.03~現 ㈜피엔에이치테크 감사
해당사항
없음
해당사항
없음

나. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 관련 정관은 하기와 같습니다.

구 분
내 용

정관 제48조
(감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다

③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에

는 소집권자를 말한다. 이하같다.)에게 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다.

④ 제 3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑤ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회 의 소집을 청구할 수 있다.

⑥ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요 구 할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내 용을 확인 할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑧ 감사에 대해서는 정관 제37조 제3항의 규정을 준용한다.

다. 감사의 주요 활동내용

회 차
개최일자
의안내용
가결 여부
참석 여부
비 고

2019-01
2019.02.13
내부회계관리제도 운영 보고의 건
가결
참석
-

2019-02
2019.03.13
제10기 정기주주총회 소집 및 목적사항 결정 승인의 건
가결
참석
-

2019-03
2019.03.14
제10기 결산 실적 승인의 건
가결
참석
-

2019-04
2019.03.29
기업일반운전자금대출 차입금의 건
가결
참석
-

2019-05
2019.09.18
KEB하나은행 기업일반자금대출 차입의 건
가결
참석
-

2019-06
2019.09.27
임시주주총회 소집 및 목적사항 결정 승인의 건
가결
참석
-

2019-01
2019.12.24
상환전환우선주에서 전환우선주 계약 변경의 건 
(타이거자산운용,공경민,KB인베스트먼트,대성창업부타,아이온자산운용)
가결
참석
-

2020-02
2020.01.14
한국산업은행 산업운영자금대출 차입금의 건
가결
참석
-

2020-03
220.01.14
하나은행 운영자금대출 차입의 건
가결
참석
-

2020-04
2020.02.13
내부회계관리제도 운영 보고의 건
가결
참석
-

2020-05
2020.03.13
제11기 정기주주총회 소집 및 목적사항 결정 승인의 건
가결
참석
-

2020-06
2020.03.13
제11기 결산실적 승인의 건
가결
참석
-

2020-07
2020.09.16
코스닥 시장을 위한 상장예비심사 청구의 건
가결
참석
-

2020-08
2020.12.15
임시주주총회 소집 및 목적사항 결승 승인의 건
가결
참석
-

2021-01
2021.01.08
코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건
가결
참석
-

라. 감사 교육실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 주요 경력상 충분한 자격 요건으로 미실시하였으나,
향후 필요 시마다 교육 진행 예정.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원부
4

부장 1명(3년)
대리 1명(1년)
사원 2명(1년)

재무제표, 이사회 등 경영전반에
관한 감사직무 수행 지원

바. 준법지원인에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 정관 제33조에 의하여 집중투표제를 배제하고 있습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

구 분

채택여부

채택 시기

내 용

서면투표제

채택

2016.02.29

정관 제29조(의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회의일 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주 총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

④ 당 회사는 제 3항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

전자투표제

불채택

-

-

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라
. 경영권 경쟁 여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율 (주1)
비 고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현서용
최대주주 본인
보통주
1,539,620
38.54
1,539,620
38.54
-

박갑환
등기임원
보통주
383,000
9.58
383,000
9.58
-

박순모
등기임원
보통주
0
0.00
1,500
0.04
-

계
보통주
1,922,620
48.12
1,924,120
48.16
-

주1)
기초는 2020년 01월 01일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

2. 최대주주의 주요 경력

직 위
성 명
(생년월일)
주 요 경 력
비 고

대표이사
(상근/등기)
현서용
(68.05.01)
1993 ~ 1999 대우 오리온전기 액정광학설계 연구원
1999 ~ 2007 Merck Korea 액정사업부 /OLED 사업부장
2007 ~ ㈜ 피엔에이치테크 대표이사
-

3. 최대주주 변동내역

당사는 현서용 대표이사가 설립 이후 부터 현재까지 최대주주이며, 본 증권신고서 제출일까지 최대주주 변경은 없었습니다.

4. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주, %)

구 분
주 주 명
소유주식수
지분율
비 고

5% 이상 주주
현서용
1,539,620
38.54
최대주주

박갑환
383,000
9.58
등기임원

삼성증권(아이온자산운용-하나은행)
290,544
7.27
-

AJUIB-ADVANCEDMATERIALS전문투자조합
236,480
5.92
-

KOFC-아주PIONEERCHAMP2011-8호투자조합
236,480
5.92
-

산은캐피탈
234,030
5.86
-

신한금융투자(아이온자산운용-신한은행)
210,525
5.27
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일:
2020년 09월 23일
)
(단위: 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
전체주주수
비율
주식수
총발행주식수
비율

소액주주
105
119
88.2
3,995,376
11,991,545
18.3
-

주)

상기 주식 소유현황은 가장 최근의 주주명부 폐쇄일(2020년 09월 23일)을 기준으로 작성하였습니다.

5. 주식사무

증권신고서 제출일 현재 정관상 주식사무와 관련된 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

신주인수권에
관한 사항

제 10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 당 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정

하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 50 범위 내에서 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 기타 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 발행하는 경우

9. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 발생한 단주의 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제 2 항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제 416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의 9에 따라 주요사항 보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회 : 매 사업연도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄기간
당 회사는 매 사업 연도의 1 월 1 일부터 1 월 7 일까지 주주명부의 기재변경을 정지한다.

주권의 종류
해당사항없음

명의개서 대리인
하나은행

주주의 특권
해당사항 없음

공고의 방법
당사 홈페이지(http://www.phtech.co.kr) 및 한국경제신문

6. 주가 및 주식 거래실적

당사의 최근 6개월간의 주가 및 거래량은 아래와 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
2020년

7월
8월
9월
10월
11월
12월

보통주
최고

14,150

16,000

17,700

15,350

20,850

28,150

최저

10,150

14,000

14,350

13,500

14.600

20,350

평균
13,185
14,473
16,053
14,411
16,269
24,181

최고 거래량(일)
5,229
11,603
10,728
8,534
5,081
11,091

최저 거래량(일)
-
-
-
-
-
-

월간 거래량
13,698
36,127
50,424
37,616
19,869
50,201

주)
상기 주가는 최근 6개월간 코넥스시장 일별 종가 기준이며, 평균가격은 가중산술평균가로 기재하였습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(1) 임원 현황

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주)

성 명
성 별
출생년월
직 위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주 요 경 력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

현서용
남
1968.05
대표이사
등기임원
상근
총괄
단국대학교(화학과)
연세대학교대학원(경영학과)
대우 오리온전기 액정광학설계
한국Merk 액정사업부/OLED사업부장
現) ㈜피엔에이치테크 대표이사
1,539,620
-
대주주 본인
11년
2021.03.30

박갑환
남
1970.06
부사장
등기임원
상근
CFO
충남대학교(재료공학과)
㈜오리온전기 LCD 사업부
㈜오디티
現) ㈜피엔에이치테크 부사장
383,000
-
-
11년
2021.03.30

정성욱
남
1964.11
전무이사
미등기임원
상근
OLED
재료개발
CTO
피츠버그대 박사(무기화학과)
피츠버그대 연구 교수(화학과)
경상대학교 연구교수(고분자공학)
㈜SFC R&D센터 전문연구원
現) ㈜피엔에이치테크 진천연구소장
-
-
-
7년
-

김준형
남
1970.07
상무이사
미등기임원
상근
COO
영업총괄
연세대학교(화학과)
연세대학교대학원(경영학과)
한국 쓰리엠
고어코리아
동성화인텍
現) ㈜피엔에이치테크 상무이사
-
-
-
7개월
-

박철서
남
1966.10
상무이사
미등기임원
상근
CMO
부산공업전문대
에스에스팜㈜ 공장장
現) ㈜피엔에이치테크 생산이사
-
-
-
11개월
-

윤용호
남
1967.01
연구위원
미등기임원
상근
OLED
재료개발
부산대학교(화학공학과)
코오롱건설㈜ 플랜트 사업부
씨유전자 연구소장
現) ㈜피엔에이치테크 품질 연구위원
-
-
-
9년
-

윤석근
남
1973.08
이사
미등기임원
상근
CTO
성균관대학교 박사(유기화학과)
㈜씨트리
롬앤하스전자재료코리아
휴넷플러스
現) ㈜피엔에이치테크 용인연구소장
-
-
-
4년
-

박순모
남
1965.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
부산대학교(화학과)
現) 디스플레이테크 상무이사
㈜피엔에이치테크 사외이사(겸)
1,500
-
-
4년
2022.03.31

주이규
남
1961.09
감사
등기임원
비상근
감사
연세대 경영대학원(경영학)석사
신한은행 지점장
現) ㈜피엔에이치테크 감사
-
-
-
4년
2022.03.31

(2) 타회사 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성 명
직 위
겸 직 현 황

회사명
직책명
재직기간
담당업무

박순모
상무이사
디스플레이테크
상근 상무이사
13년
연구개발

나. 직원 등 현황

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 백만원)

직 원
소속 외
근로자
비 고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

연구개발
남
10
-
-
-
10
2.8
434
43
-
-
-
-

연구개발
여
4
-
-
-
4
2.0
109
27
-

생산부
남
12
-
-
-
12
4.9
531
44
-

생산부
여
3
-
-
-
3
1.7
81
27
-

관리부
남
6
-
-
-
6
5.2
468
78

관리부
여
3
-
-
-
3
2.8
71
24

합 계
38
-
-
-
38
3.6
1,694
44
-

주1)
연간급여 총액은 2020년 11월까지 누적 지급 기준이며 1인 평균 급여액의 경우 해당 인원수로 나누어 산정하였습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인 평균 급여액
비 고

미등기임원
5
383
77
(주1)

(주1)
연간급여 총액은 2020년 11월까지 누적 지급 기준이며, 1인 평균 급여액의 경우 해당 인원수로 나누어 산정하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비 고

이사
3
800
(주1)

감사
1
100
-

(주1)
상기 이사 및 감사 보수한도는 2020년 03월 29일 개최된 제 11기 정기주주총회에서 승인된 금액입니다.

(2) 보수지급금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

인원수
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비 고

등기이사
2
310
155
(주1)

(주1)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다. 
사외이사는 무보수로 보수총액 인원에 반영 하지 않았습니다.

(주2)
보수총액은 2020년 1월부터 증권신고서 제출일 현재까지의 금액입니다..

(3) 유형별 보수지급금액

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비 고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
310
155
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

(주1)

1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다.

(주2)
보수총액은 2020년 1월부터 증권신고서 제출일 현재까지의 금액입니다.

(4) 이사
ㆍ
감사의 보수지급기준

주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고 있습니다.

(
5)

이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 임원 대상 주식매수선택권의 개요

(단위: 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 
공정가치 총액
비 고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

(2) 개인별 주식매수선택권 부여현황

(기준일:
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 원, 주)

부여 대상자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

정 OO외 32명
직원
2019.11.08
신주교부

보통

주식

101,800
-
14,500
87,300
2021.11.08 ~ 2025.11.08
10,000

주1)
부여 대상자는 모두 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제16조의3과 동법을 반영한 당사 정관에 근거하여 주식매수선택권을 부여 받은자 입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

가. 계열회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 타법인출자 현황은 존재하지 않습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

특수관계자와의 주요 거래 내역, 채권ㆍ채무 잔액, 자금 거래 내역 및 주요 경영진에 대한 보상 내역 등에 대한 상세 내역은 』『제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석』주석 '31. 특수관계자 거래'를 참고하시기 바랍니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

일 자
안 건
결의내용

2017.03.31
(정기주주총회)
1. 제8기 결산보고(재무제표) 승인의 건
2. 이사보수 한도액 승인의 건
3. 감사보수 한도액 승인의 건
원안대로 승인

2017.09.08
(임시주주총회)
1. 정관 일부 개정의 건
원안대로 승인

2018.03.30
(정기주주총회)
1. 제9기 결산보고(재무제표) 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사보수 한도액 승인의 건
4. 감사보수 한도액 승인의 건
5. 임원퇴직금 지급규정 승인의 건
6. 정관 일부 개정의 건
원안대로 승인

2019.03.29
(정기주주총회)
1. 제10기 결산보고(재무제표) 승인의 건
2. 사외이사 선임의 건
3. 감사 선임의 건
4. 이사보수 한도액 승인의 건
5. 감사보수 한도액 승인의 건
6. 정관 문구 일부 수정, 삭제 및 개정 승인의 건
원안대로 승인

2019.11.08
(임시주주총회)
1. 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 승인

2020.03.30
(정기주주총회)
1. 제11기 결산보고(재무제표) 승인의 건
2. 이사보수 한도액 승인의 건
3. 감사보수 한도액 승인의 건
4. 정관 문구 일부 수정, 삭제 및 개정 승인의 건
원안대로 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업등기준검토표(1-2)

중소기업등기준검토표(2-2)

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생
사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

상환전환우선주
2016.04.19
운전자금
1,669
운전자금
1,669
-

상환전환우선주
2016.05.04
운전자금
1,499
운전자금
1,499
-

상환전환우선주
2017.06.05
운전자금
999
운전자금
999
-

상환전환우선주
2017.10.13
운전자금
1,999
운전자금
1,999
-

상환전환우선주
2017.10.13
시설자금
699
시설자금
699
-

상환전환우선주
2018.07.13
운영자금
5,000
운영자금
5,00
-

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 녹생경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

하. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.