엔비티 — [기재정정]투자설명서 (20210111)
제출인: 엔비티

투자설명서
1.7
(주)엔비티

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2021년 1월 11일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 12월 31일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 하
늘색'으로 기재하였습니다. 

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정 사항
- 모집(매출)가액(예정): 13,200원 ~ 17,600원
- 모집(매출)총액(예정): 10,982,400,000원 ~ 14,643,200,000원

- 모집(매출)확정가액:
19,000원
- 모집(매출)확정총액:
15,808,000,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법
<주2>
<주2>

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정개요
<주3>
<주3>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
-
<주4>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
<주5>
<주5>

5. 인수 등에 관한 사항
<주6>
<주6>

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
<주7>
<주7>

3. 기타위험 - 아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 
주가 희석화 위험
<주8>
<주8>

IV. 인수인의 의견 (분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
<주9>
<주9>

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 
- (4) 상대가치 평가모형 적용
<주10>
<주10>

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
<주11>
<주11>

2. 자금의 사용목적
<주12>
<주12>

(주1)

<정정 전>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
832,000
100
13,200
10,982,400,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
832,000
10,982,400,000
565,593,600
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.01.12 ~ 2021.01.13
2021.01.15
2021.01.12
2021.01.15
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,200원 ~ 17,600원 중 최저가액 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약일
우리사주조합
청약일 :

2021년
01월 12일
(1일간) 
기관투자자, 일반청약자 청약일:

2021년
01월 12일 ~ 13일
(2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 08월 06일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 10월 22일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
총 인수대가는 총 발행금액(상장주선인 의무인수금액 포함)의 5.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 1.0% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
24,960주
329,472,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)
상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,200원 ~ 17,600원 중 최저가액인 13,200원 기준입니다.

(주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(24,960주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

<정정 후>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
832,000
100
19,000
15,808,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
832,000

15,808,000,000

976,934,400
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.01.12 ~ 2021.01.13
2021.01.15
2021.01.12
2021.01.15
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
19,000원으로 최종결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약일
우리사주조합 청약일
:

2021년
01월 12일
(1일간) 
기관투자자, 일반청약자 청약일:

2021년
01월 12일 ~ 13일
(2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 08월 06일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 10월 22일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는
확정공모가액 19,000원을 기준으로 한 총 발행금액의 6.0%(기본수수료 5.0%, 성과수수료 1.0%)에 해당하는 금액입니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
24,960주
474,240,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여
결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(24,960주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(주2)

<정정 전>

(전략)

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
748,800주
90.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
83,200주
10.0%
우선배정

합계
832,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
83,200주
10.0%
13,200원
1,098,240,000원
우선배정

일반투자자
166,400주
20.0%
2,196,480,000원
-

기관투자자
582,400주
70.0%
7,687,680,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
832,000주
100.0%
10,982,400,000원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
832,000주
100.0%
13,200원
10,982,400,000원

(주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 83,200주(10.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
166,400주
100.0%
13,200원
2,196,480,000원

(주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 조 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에
따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하"신탁회사"라 한다.)
아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주10)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주11)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,200원 ~ 17,600원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)엔비티의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋대우㈜

24,960주
13,200원
329,472,000원

-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(13,200~17,600원)의 밴드 최저가액인 13,200원 기준입니다.

(주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

<정정 후>

(전략)

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
748,800주
90.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
83,200주
10.0%
우선배정

합계
832,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
83,200주
10.0%
19,000원
1,580,800,000원
우선배정

일반투자자
166,400주
20.0%
3,161,600,000원
-

기관투자자
582,400주
70.0%
11,065,600,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
832,000주
100.0%
15,808,000,000원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
832,000주
100.0%
19,000원
15,808,000,000원

(주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 83,200주(10.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
166,400주
100.0%
19,000원
3,161,600,000원

(주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 조 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본
부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하"신탁회사"라 한다.)

아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주10)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주11)

주당모집가액 및 모집총액은
대표주관회사인 미래에셋대우(주)가 실
시한 수요예측
결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니
다.

(주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)엔비티의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋대우㈜

24,960주
19,000원
474,240,000원

-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사인
미래에셋대우㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,200원 ~ 17,600원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜엔비티의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(주3)
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인
미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
19,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
19,000원으로
결정하였습니다.

(주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 ㈜엔비티의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종
19,000원으로 결정하였습니다.

(주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

<정정 전>

(기재사항 없음)

<정정 후>

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
203
19
205
774
63
217
1,481

수량
113,361,000
11,056,000
113,350,000
438,421,000
29,810,000
124,109,000
830,107,000

경쟁률
194.6
19.0
194.6
752.8
51.2
213.1
1,425.3

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
171
96,525,000
16
9,310,000
175
97,294,000
705
403,967,000
4
672,000
167
97,128,000
1,238
704,896,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
27
13,926,000
3
1,746,000
26
13,728,000
57
29,889,000
-
-
1
200,000
114
59,489,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
1
582,000
0
0
3
1,746,000
4
2,328,000

미제시
5
2,910,000
-
-
4
2,328,000
11
3,983,000
59
29,138,000
46
25,035,000
125
63,394,000

합계
203
113,361,000
19
11,056,000
205
113,350,000
774
438,421,000
63
29,810,000
217
124,109,000
1,481
830,107,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비율(%)

19,000원 이상
1,217
695,315,000
83.8%

17,600원 초과 19,000원 미만
21
9,581,000

1.2%

17,600원
114
59,489,000
7.2%

13,200원 이상 17,600원 미만
-
-
-

13,200원 미만
4
2,328,000
0.3%

가격미제시
125
63,394,000
7.6%

합계
1,481
830,107,000
100.00%

주) 비율은 신청수량 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
16
9,258,000

3개월 확약
23
13,302,000

1개월 확약
77
44,184,000

15일 확약
38
22,062,000

합계
154
88,806,000

총 참여건수 또는 신청수량
대비 비율(%)
10.4%
10.7%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜엔비티와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 19,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

<정정 전>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 832,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
13,200원 (주1)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
10,982,400,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
우리사주조합
개시일
2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 12일

기관투자자
개시일

2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 13일

일반청약자
개시일

2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 13일

청약
증거금
(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일

2021년 01월 15일

(주1)
주당 모집 및 매출가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여 제시한 희망공모가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜엔비티가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

(주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주4)

청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(

2021년 01월 15일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(

2021년 01월 15일
)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2021년 01월 15일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점 (이중청약 불가)

(주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 832,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
13,200원

확정가액

19,000원 (주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액

1
0,982,400,000원

확정가액

15,808,000,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
우리사주조합
개시일
2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 12일

기관투자자
개시일

2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 13일

일반청약자
개시일

2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 13일

청약
증거금
(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일

2021년 01월 15일

(주1)

주당 모집 및 매출가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜엔비티가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다

(주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

(주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주4)

청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(

2021년 01월 15일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(

2021년 01월 15일
)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2021년 01월 15일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점 (이중청약 불가)

(주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6)

<정정 전>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
832,000주
10,982,400,000
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 13,200원 ~ 17,600원 중 최저가액 기준입니다.

(주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
565,593,600
-

합계
565,593,600
-

(주1)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 5.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 인수수수료와는 별도로 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 발행금액의 1.0% 이내 한도로 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜엔비티의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
24,960주
329,472,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

(주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여 제시한 희망공모가액 13,200원 ~ 17,600원의 최저가액인 13,200원 기준입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(24,960주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<정정 후>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
832,000주
15,808,000,000
총액인수

(주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
976,934,400
-

합계

976,934,400

-

(주1)

총 인수대가는
확정공모가액 19,000원 기준으로 산정한 총 발행금액의 6.0%(기본수수료 5.0%, 성과수수료 1.0%)에 해당하는 금액입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜엔비티의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
24,960주
474,240,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

(주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여
결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(24,960주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7)

<정정 전>

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 반기 연환산 실적을 적용하여 P/E를 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 비교기업의 2020년 반기 연환산 기준 실적으로 계산한 PER 평균은
27.90
배
입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율
42.00% ~ 22.50%
를 적용한 공모희망가액은
13,200 원 ~ 17,600 원
입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만,

희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가
있습니다.

마
지막으로 신고서 제출일 현재 일부 유사기업의 3분기 실적이 공시되지 않아 상반기까지의 실적을 사용하여 공모가를 산정하였으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 한국표준산업분류 상 [광고대행업(M71310)]으로 분류되어 있습니다. 또한 당사는 광고주, 플랫폼, 플랫폼 이용자 모두에게 혜택이 제공되는 모바일 포인트 플랫폼을 개발 운영하고 있으며 해당 플랫폼을 통한 광고와 커머스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 당사가 속하는[광고대행업(M71310)], 실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회사 및 모바일 포인트 플랫폼 서비스를 제공하는 비교기업의 경우 [포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)],
[
자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)]
을 추가하여 포괄적으로 총 24개의 상장회사 중 당사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 11개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건 등을 종합적으로 고려하여 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스를 당사의 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 회사들은 ㈜엔비티와 주력 제품,지역별 매출 비중 등 영업 환경, 재무 지표 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류
유사성

① 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사
 - 광고대행업(M71310)
 - 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)
 - 자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)

②

실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회
사

24개사

2단계
사업 및 제품
유사성

유사한 사업을 영위하고 있는 회사
 - 광고대행 및 매체대행 사업을 주요사업으로 영위하고 있는 회사,
 - 포인트 광고 관련 사업을 통해 매출이 창출되는 회
사

11개사

3단계

재무 유사성

① 시가총액 5천억원 이하 회사
② 2019년 및 2020년 상반기 기준 영업이익 및 당기순이익 시현

5개사

4단계
일반 요건
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월이 경과하였을 것
② 최근 사업연도 감사의견 적정
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
4개사

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 선정기준을 충족하는 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 당사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 

또한 당사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 당사의 주당 평가가액은 당사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

【 2020년 상반기 연환산 기준 실적을 적용한 PER 산출 】

구분
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

당기순이익(천원) (A)
18,362,030
3,680,223
8,910,666
3,414,023

발행주식총수(주) (B)
8,754,691
22,276,078
8,056,777
100,876,216

EPS(원) (C=A÷B)
2,097
165
1,106
34

기준주가(원) (D)
30,900
4,690
40,900
1,066

PER(배) (E=D÷C)
14.73
28.39
36.98
31.48

평균 PER (배)
27.90

주1)

당기순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배회사 지분 순이익 적용

주2)
발행주식총수의 경우 분석기준일 현재 상장주식총수

주3)

기준주가의 경우 분석기준일(2020년
11월 9일
)의 Min[1개월 평균종가, 5영업일 평균종가, 기준일 종가]

주당 평가가액 산출 내역은 다음과 같으며, 주당 평가가액은
22,588
원으로 산출되었습니다.

【 ㈜
엔비티
희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2022년 추정 당기순이익

10,787
백만원

A (주1)

연 할인율
25%
(주2)

2022년 추정 당기순이익의 현가(주3)

6,903
백만원

B = A / (1.25^2)

적용 PER 배수
(주4)

27.90
배

C

평가 시가총액

192,605
백만원

D = B ×C

적용 주식수
(주5)

8,526,978 주
E

주당 평가가액

22,588
원

F = D ÷ E

주1)

2022년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

2022년 추정 당기순이익을 2020년말 기준 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율

은
당사 사업위험(제품 허
가 및 상용화 가능성, 시장점유율 달성 속도, 사업구조), 재무위험 및 1차 유사회사 상장사들의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여
할인율을 산정
하였습니다. 

제출일 현재 주요 광고매체 상장사의 평균 가중평균자본비용(WACC)은 약 13.2% 이나, 당사의 주요 사업인
모바일 포인트 플랫폼인 B2C서비스
및
매체사와의 제휴를 기반으로 하는 B2B 서비스인 애디슨 오퍼월의

본격적인 매출이 발생하고 있지 않은 상황으로 1차 유사회사 상장사 중 가장 높은 수준의 가중평균자본비용(WACC)을 기록하고 있는 인크로스의 가중평균자본비용(WACC) 대비 약 30% 높은 수준인 25%의 할인율을 적용하였습니다.

[제출일 현재 1차 유사회사 가중평균자본비용]

No.
회사명
WACC(%)

1
네이버
9.1%

2
카카오
9.4%

3
제일기획
13.4%

4
SM C&C
16.6%

5
나스미디어
16.7%

6
이엠넷
16.0%

7
이노션
11.8%

8
인크로스
19.1%

9
에코마케팅
13.1%

10
플레이디
13.6%

11
퓨쳐스트림네트웍스
6.0%

평균
13.2%

주3)

당사는 증권신고서
제출일 현재 당사가 서비스 하고 있는 모바일 플랫폼은 캐시슬라이드, 스텝업, 캐시피드로 구분되며 제휴되는 애디슨 오퍼월의 경우 네이버의 웹툰, 시리즈, 페이와 다양한 중소형 매체들이 제휴되어 있어 서비스를 통해 매출이 발생하고 있는 상황입니다.
당사 자사 서비스의 경우
제출일 현재까지의 MAU의 증가율 및 향후 당사가 목표로 하는 MAU 수치 등을 고려하고,

B2B 서비스인 애디슨 오퍼월의 경우 매체사들의 MAU 증가율과 당사 오퍼월 인입율을 네이버 웹툰/시리즈 오퍼월의 데이터를 기반으로 추정하
여 산정하였을때 당
사
의
매출이 본격적으
로 개시되는 2022년 추정 당기순이익을 기준으로 연할인율 25%를 적용하여 적용 당기순이익을 산정하였습니다.

주4)
적용 PER 배수는 유사기업의 2020년 상반기 연환산 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다.

주5)

적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 7,457,988주에 IPO 공모주식수 832,000주, 전환사채 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 212,030주, 상장주선인의 의무주식수 24,960주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수(주)
비고

기 발행주식총수
7,457,988
현재 발행주식총수

IPO 공모주식수
832,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

미전환 전환사채

212,030
전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수(주6)

상장주선인 의무인수분
24,960
공모주식수의 3%에 해당하는 주식수

합계
8,526,978
-

주6)
상세내용은 기타위험 (아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험) 참조

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜엔비티의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜엔비티 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액

22,588
원

평가액 대비 할인율(주2)

42.00
% ~
22.50
%

공모희망가액 밴드
13,200 원 ~ 17,600 원

확정 공모가액 (주1)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다
주2) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22

42.68

34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.70

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

평균
35.38
22.76

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여

42.00
%
~ 22.
5
0%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,200원 ~ 17,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말을 기준으로 현재가치 환산한 실적의 산술평균치를 적용하였으나, 해당 실적이 당사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2022년 실적이 예상보다 하락할 경우 당사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<정정 후>

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 반기 연환산 실적을 적용하여 P/E를 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
최종 비교기업의 2020년 반기 연환산 기준 실적으로 계산한 PER 평균은

27.90
배
입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율
42.00% ~ 22.50%
를 적용한 공모희망가액은
13,200 원 ~ 17,600 원
입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만,

희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가
있습니다.

마
지막으로 신고서 제출일 현
재 일부 유사기업의 3분기 실적이 공시되지 않아 상반기까지의 실적을 사용하여 공모가를 산정하였으니 투자시 유의하
여 주시기 바랍니다.

당사는 한국표준산업분류 상 [광고대행업(M71310)]으로 분류되어 있습니다. 또한 당사는 광고주, 플랫폼, 플랫폼 이용자 모두에게 혜택이 제공되는 모바일 포인트 플랫폼을 개발 운영하고 있으며 해당 플랫폼을 통한 광고와 커머스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 당사가 속하는[광고대행업(M71310)], 실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회사 및 모바일 포인트 플랫폼 서비스를 제공하는 비교기업의 경우 [포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)],
[
자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)]
을 추가하여 포괄적으로 총 24개의 상장회사 중 당사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 11개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건 등을 종합적으로 고려하여 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스를 당사의 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 회사들은 ㈜엔비티와 주력 제품,지역별 매출 비중 등 영업 환경, 재무 지표 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류
유사성

① 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사
 - 광고대행업(M71310)
 - 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)
 - 자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)

②

실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회
사

24개사

2단계
사업 및 제품
유사성

유사한 사업을 영위하고 있는 회사
 - 광고대행 및 매체대행 사업을 주요사업으로 영위하고 있는 회사,
 - 포인트 광고 관련 사업을 통해 매출이 창출되는 회
사

11개사

3단계

재무 유사성

① 시가총액 5천억원 이하 회사
② 2019년 및 2020년 상반기 기준 영업이익 및 당기순이익 시현

5개사

4단계
일반 요건
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월이 경과하였을 것
② 최근 사업연도 감사의견 적정
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
4개사

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 선정기준을 충족하는 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 당사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 

또한 당사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 당사의 주당 평가가액은 당사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

【 2020년 상반기 연환산 기준 실적을 적용한 PER 산출 】

구분
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

당기순이익(천원) (A)
18,362,030
3,680,223
8,910,666
3,414,023

발행주식총수(주) (B)
8,754,691
22,276,078
8,056,777
100,876,216

EPS(원) (C=A÷B)
2,097
165
1,106
34

기준주가(원) (D)
30,900
4,690
40,900
1,066

PER(배) (E=D÷C)
14.73
28.39
36.98
31.48

평균 PER (배)
27.90

주1)

당기순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배회사 지분 순이익 적용

주2)
발행주식총수의 경우 분석기준일 현재 상장주식총수

주3)

기준주가의 경우 분석기준일(2020년
11월 9일
)의 Min[1개월 평균종가, 5영업일 평균종가, 기준일 종가]

주당 평가가액 산출 내역은 다음과 같으며, 주당 평가가액은
22,588
원으로 산출되었습니다.

【 ㈜
엔비티
희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2022년 추정 당기순이익

10,787
백만원

A (주1)

연 할인율
25%
(주2)

2022년 추정 당기순이익의 현가(주3)

6,903
백만원

B = A / (1.25^2)

적용 PER 배수
(주4)

27.90
배

C

평가 시가총액

192,605
백만원

D = B ×C

적용 주식수
(주5)

8,526,978 주
E

주당 평가가액

22,588
원

F = D ÷ E

주1)

2022년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

2022년 추정 당기순이익을 2020년말 기준 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율

은
당사 사업위험(제품 허
가 및 상용화 가능성, 시장점유율 달성 속도, 사업구조), 재무위험 및 1차 유사회사 상장사들의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여
할인율을 산정
하였습니다. 

제출일 현재 주요 광고매체 상장사의 평균 가중평균자본비용(WACC)은 약 13.2% 이나, 당사의 주요 사업인
모바일 포인트 플랫폼인 B2C서비스
및
매체사와의 제휴를 기반으로 하는 B2B 서비스인 애디슨 오퍼월의

본격적인 매출이 발생하고 있지 않은 상황으로 1차 유사회사 상장사 중 가장 높은 수준의 가중평균자본비용(WACC)을 기록하고 있는 인크로스의 가중평균자본비용(WACC) 대비 약 30% 높은 수준인 25%의 할인율을 적용하였습니다.

[제출일 현재 1차 유사회사 가중평균자본비용]

No.
회사명
WACC(%)

1
네이버
9.1%

2
카카오
9.4%

3
제일기획
13.4%

4
SM C&C
16.6%

5
나스미디어
16.7%

6
이엠넷
16.0%

7
이노션
11.8%

8
인크로스
19.1%

9
에코마케팅
13.1%

10
플레이디
13.6%

11
퓨쳐스트림네트웍스
6.0%

평균
13.2%

주3)

당사는 증권신고서
제출일 현재 당사가 서비스 하고 있는 모바일 플랫폼은 캐시슬라이드, 스텝업, 캐시피드로 구분되며 제휴되는 애디슨 오퍼월의 경우 네이버의 웹툰, 시리즈, 페이와 다양한 중소형 매체들이 제휴되어 있어 서비스를 통해 매출이 발생하고 있는 상황입니다.
당사 자사 서비스의 경우
제출일 현재까지의 MAU의 증가율 및 향후 당사가 목표로 하는 MAU 수치 등을 고려하고,

B2B 서비스인 애디슨 오퍼월의 경우 매체사들의 MAU 증가율과 당사 오퍼월 인입율을 네이버 웹툰/시리즈 오퍼월의 데이터를 기반으로 추정하
여 산정하였을때 당
사
의
매출이 본격적으
로 개시되는 2022년 추정 당기순이익을 기준으로 연할인율 25%를 적용하여 적용 당기순이익을 산정하였습니다.

주4)
적용 PER 배수는 유사기업의 2020년 상반기 연환산 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다.

주5)

적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 7,457,988주에 IPO 공모주식수 832,000주, 전환사채 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 212,030주, 상장주선인의 의무주식수 24,960주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수(주)
비고

기 발행주식총수
7,457,988
현재 발행주식총수

IPO 공모주식수
832,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

미전환 전환사채

212,030
전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수(주6)

상장주선인 의무인수분
24,960
공모주식수의 3%에 해당하는 주식수

합계
8,526,978
-

주6)
상세내용은 기타위험 (아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험) 참조

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜엔비티의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜엔비티 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액

22,588
원

평가액 대비 할인율(주2)

42.00
% ~
22.50
%

공모희망가액 밴드
13,200 원 ~ 17,600 원

확정 공모가액 (주1)
19,000원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.
주2) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22

42.68

34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.70

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

평균
35.38
22.76

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
42.00% ~ 22.50%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,200원 ~ 17,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말을 기준으로 현재가치 환산한 실적의 산술평균치를 적용하였으나, 해당 실적이 당사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2022년 실적이 예상보다 하락할 경우 당사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을
19,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주8)

<정정 전>

아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험

당
사의 상장 이후 전환사채의 전환권 행사로 발행될 수 있는 주식수는 172,765주(공모가 하단 13,200원 기준)입니다. 동 전환사채의 전환권이 상장 이후 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다
.

당사는 2020년 6월 30일 권면총액 28억원의 사모 전환사채를 발행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 전환사채 잔액(권면총액 28억원)이 존재합니다. 해당 전환사채 현황은 다음과 같습니다. 

구분

내용

발 행 일 자

2020년 06월 30일

권 면 총 액

2,798,800,000원

만기보장수익율

2%

전환사채 배정방법

사모

전환청구기간

발행후 6개월 또는 상장시부터 만기까지
 (2020.12.29~2025.06.29)

전환비율 및 가액

보통주 1:1 전환, 전환가액 16,200원

전환대상주식의 종류

㈜엔비티 보통주

전환사채별 주요 보유자

중소기업은행

1,600,000,000원 (57%)

스마일게이트녹색성장1호펀드

1,198,800,000원 (43%)

공모가 하단 기준 전환주식수
(지분율)

중소기업은행

121,212주

스마일게이트녹색성장1호펀드

90,818주

전환주식수

172,765주

[전환사채(CB) 전환가액 조정 내용]

제 9 조 [전환가격의 조정]

1. 상장에 따른 전환가격의 조정

회사가 발행한 주식이 한국증권선물거래소가 개설한 유가증권시장 내지 코스닥시장에 상장될 경우 공모가격(공모없이 상장하는 경우 최근 매매기준가격)의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정하기로 한다. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 금 일만이천구백육십원(12,960)원을 하회하지 못한다.

2. 유무상증자, 주식배당 내지 준비금 자본전입에 따른 전환가격의 조정

회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 가진 신주, 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 발행하거나 무상증자, 주식배당 내지 준비금의 자본전입을 하는 경우 아래의 산식을 적용한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

조정 후 전환가격＝{(조정 전 전환가격×기발행주식수)＋(신발행주식수×1주당 발행가액)} ÷ 
 (기발행주식수＋신발행주식수)

위 산식에서 ‘신발행주식수’는 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 보통주로 전환하였을 때의 주식수를 의미하고, 발행가액은 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 의미한다.

3. 유상증자 내지 지분관련사채의 발행에 따른 전환가격의 조정

회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격(이하 “발행가격 등”)을 가진 신주, 우선주, 특수사채(전환사채, 신주인수권부사채를 포함하나 이에 한정되지 아니한다)를 발행하는 경우 전환가격은 제2항의 산식에 의해 조정된 전환가격과 위 발행가격 중 작은 금액으로 조정된다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

4. 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합에 따른 전환가격의 조정

회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합으로 전환가격의 조정이 필요한 경우 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합 직전에 본건 사채가 전부 주식으로 전환되었더라면 받을 수 있었던 대가가 보장되는 방법으로 전환가격을 조정한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

5. 경영권매각

인수인이 전환청구를 하기 전에 이해관계인이 인수인의 조정 전 전환가격을 하회하는 가격으로 회사의 경영권을 제3자에게 매각하는 경우 1주당 매각가격의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정한다. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 금 일만이천구백육십원(12,960원)을 하회하지 못한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

6. 기한이익의 상실

위에서 정한 방식으로 전환가격의 조정 또는 재조정이 불가능하거나 불합리하다고 인수인이합리적으로 판단하여 회사에게 사채의 원리금의 지급을 청구하는 경우 회사는 본건 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며 인수인에게 사채원금 및 이에 대한 이자를 즉시 지급하여야 한다.

당
사는 희망 공모가액 밴드를 산정함에 있어 당사의 희석가능 주식수에는 상기 전환사채의 특약사항에 따른 조정된 전환가액 13,200원을 적용하여 상기 전환사채의 전환권 행사로 인한 212,030주가 포함되어 있습니다.
참고로, 조정된 전환가액에 따른 전환사채의 전환권 행사시 희석가능주식수는 하기와 같습니다.

확정 공모가액
조정 전환가액
전환 주식수

12,960원 미만
12,960원
215,957주

12,960원 이상, 16,200원 미만
확정 공모가액
2,798,800,000원을 
확정 공모가액으로 나눈 값

16,200원 이상
16,200원
172,765주

한편, 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 전환사채는 전문투자자 2인이 보유하고 있으며, 보유 전환사채 2,798,800,000원(권면금액)은 상장 후 보통주의 전환청구를 하더라도 코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수 되어 상장 후 1개월간 매각이 제한됩니다.

상기사항과 같이 미전환된 전환사채
의 전환권 행사로 인하여 보통주식이 시장에 출회됨에 따라 당사 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험

당
사의 상장 이후 전환사채의 전환권 행사로 발행될 수 있는 주식수는
172,765주(공모가 확정가액 19,000원 기준)
입니다. 동 전환사채의 전환권이 상장 이후 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다
.

당사는 2020년 6월 30일 권면총액 28억원의 사모 전환사채를 발행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 전환사채 잔액(권면총액 28억원)이 존재합니다. 해당 전환사채 현황은 다음과 같습니다. 

구분

내용

발 행 일 자

2020년 06월 30일

권 면 총 액

2,798,800,000원

만기보장수익율

2%

전환사채 배정방법

사모

전환청구기간

발행후 6개월 또는 상장시부터 만기까지
 (2020.12.29~2025.06.29)

전환비율 및 가액

보통주 1:1 전환, 전환가액 16,200원

전환대상주식의 종류

㈜엔비티 보통주

전환사채별 주요 보유자

중소기업은행

1,600,000,000원 (57%)

스마일게이트녹색성장1호펀드

1,198,800,000원 (43%)

공모가 하단 기준 전환주식수
(지분율)

중소기업은행

121,212주

스마일게이트녹색성장1호펀드

90,818주

전환주식수

172,765주

[전환사채(CB) 전환가액 조정 내용]

제 9 조 [전환가격의 조정]

1. 상장에 따른 전환가격의 조정

회사가 발행한 주식이 한국증권선물거래소가 개설한 유가증권시장 내지 코스닥시장에 상장될 경우 공모가격(공모없이 상장하는 경우 최근 매매기준가격)의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정하기로 한다. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 금 일만이천구백육십원(12,960)원을 하회하지 못한다.

2. 유무상증자, 주식배당 내지 준비금 자본전입에 따른 전환가격의 조정

회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 가진 신주, 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 발행하거나 무상증자, 주식배당 내지 준비금의 자본전입을 하는 경우 아래의 산식을 적용한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

조정 후 전환가격＝{(조정 전 전환가격×기발행주식수)＋(신발행주식수×1주당 발행가액)} ÷ 
 (기발행주식수＋신발행주식수)

위 산식에서 ‘신발행주식수’는 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 보통주로 전환하였을 때의 주식수를 의미하고, 발행가액은 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 의미한다.

3. 유상증자 내지 지분관련사채의 발행에 따른 전환가격의 조정

회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격(이하 “발행가격 등”)을 가진 신주, 우선주, 특수사채(전환사채, 신주인수권부사채를 포함하나 이에 한정되지 아니한다)를 발행하는 경우 전환가격은 제2항의 산식에 의해 조정된 전환가격과 위 발행가격 중 작은 금액으로 조정된다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

4. 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합에 따른 전환가격의 조정

회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합으로 전환가격의 조정이 필요한 경우 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합 직전에 본건 사채가 전부 주식으로 전환되었더라면 받을 수 있었던 대가가 보장되는 방법으로 전환가격을 조정한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

5. 경영권매각

인수인이 전환청구를 하기 전에 이해관계인이 인수인의 조정 전 전환가격을 하회하는 가격으로 회사의 경영권을 제3자에게 매각하는 경우 1주당 매각가격의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정한다. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 금 일만이천구백육십원(12,960원)을 하회하지 못한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

6. 기한이익의 상실

위에서 정한 방식으로 전환가격의 조정 또는 재조정이 불가능하거나 불합리하다고 인수인이합리적으로 판단하여 회사에게 사채의 원리금의 지급을 청구하는 경우 회사는 본건 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며 인수인에게 사채원금 및 이에 대한 이자를 즉시 지급하여야 한다.

당사는 희망 공모가액 밴드를 산정함에 있어 전환사채의 전환권 행사로 인한 적용주식수 172,765주를 포함하였습니다. 행사가능 주식수는 상기 전환사채의 특약사항에 따른 코스닥시장에 상장될 공모가격 19,000원 및 직전 전환가격 16,200원 중 낮은 가격인 16,200원을 적용하여 계산하였습니다.

한편, 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 전환사채는 전문투자자 2인이 보유하고 있으며, 보유 전환사채 2,798,800,000원(권면금액)은 상장 후 보통주의 전환청구를 하더라도 코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수 되어 상장 후 1개월간 매각이 제한됩니다.

상기사항과 같이 미전환된 전환사채
의 전환권 행사로 인하여 보통주식이 시장에 출회됨에 따라 당사 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주9)

<정정 전>

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,200원 ~ 17,600원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와
발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜엔비티의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

<정정 후>

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정
공모가액을 다음과 같이

결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,200원 ~17,600원

주당 확정공모가액
19,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와
발행회사가 협의하여
확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜엔비티의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을

19,000원으로 결정하였습니다.

(주10)

<정정 전>

(전략)

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜엔비티의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜엔비티 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액

22,588
원

평가액 대비 할인율(주2)

42.00
% ~
22.50
%

공모희망가액 밴드
13,200 원 ~ 17,600 원

확정 공모가액 (주1)
-

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다
주2) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22

42.68

34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.70

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

평균
35.38
22.76

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
42.00%
~
22.50%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,200원 ~ 17,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말을 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2022년 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

<정정 후>

(전략)

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜엔비티의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜엔비티 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액

22,588
원

평가액 대비 할인율(주2)

42.00
% ~
22.50
%

공모희망가액 밴드
13,200 원 ~ 17,600 원

확정 공모가액 (주1)
19,000원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
19,000원으로 최종 확정하였습니다.
주2) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22

42.68

34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.70

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

평균
35.38
22.76

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
42.00% ~ 22.50%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,200원 ~ 17,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말을 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2022년 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와

협의한 후 공모가액을 19,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주11)

<정정 전>

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액

10,982,400,000

신주 모집금액(1)

10,982,400,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

329,472,000

발행제비용(3)

640,992,960

순수입금 [ (1)+(2)-(3) ]

10,670,879,040

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 13,200원 ~ 17,600원 중 최저가액인 13,200원 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

565,593,600

총 공모금액(상장주선인의 의무인수분 포함)의 5.0%

등록세

332,800

증자 자본금의 0.4%

교육세

66,560

등록세의 20.0%

기타비용

75,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

640,992,960

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은 제시 희망공모가액인 13,200원 ~ 17,600원 중 최저가액 기준이며, 추후 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

<정정 후>

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액

15,808,000,000

신주 모집금액(1)

15,808,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

474,240,000

발행제비용(3)

1,052,345,741

순수입금 [ (1)+(2)-(3) ]

15,229,894,259

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

976,934,400

총 공모금액(상장주선인의 의무인수분 포함)의
6.0%
(기본수수료 5.0% + 성과수수료 1.0%)

등록세

342,784

증자 자본금의 0.4%

교육세

68,557

등록세의 20.0%

기타비용

75,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주12)

<정정 전>

2. 자금의 사용목적

가
. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2020년 11월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
6,671
-
4,000
-
10,671

주1) 상기 금액은 희망공모가액인 13,200원 ~ 17,600원 중 최저가액 기준입니다.

주2) 가. 자금 사용 세부계획에서 (2) 해외추가 진출비와 (3) 연구개발비는 운영자금에 포함되어 있습니다.

주3) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

나.
자금의 세부 사용계획

(1) M&A 및 투자

당사는 모바일 포인트 광고, 모바일 포인트 쇼핑, 모바일 포인트 컨텐츠 영역에서 모바일 포인트 플랫폼 사업을 영위하고 있습니다. 국내에서의 확고한 시장지배력 및 높은 확장성을 바탕으로 B2B, B2C 사업을 강화하고 있으며, 더욱 강력한 플랫폼 비즈니스의 구축을 위해 모바일 퍼포먼스 광고 대행, 모바일 쇼핑, 모바일 컨텐츠 관련 당사와 시
너지가 있는 사업자를 대상으로 M&A및 투자를 검토할 예정입니다. 

현재 당사가 확보한 대규모 B2B, B2C 트래픽을 활용할 경우 큰 성장이 기대되는 역량있는 중소형 모바일 쇼핑 업체 등을 중심으로 투자 검토를 하고 있고, 모바일 포인트와 시너지를 창출 할 수 있는 모바일 컨텐츠 영역의 많은 트래픽을 보유하고 있는 업체와의 투자를 통한 협업 구조도 검토하고 있습니다. 

다만, 모바일 쇼핑 및 모바일 컨텐츠 투자 계획의 무산, 지연 등으로 유휴자금이 발생하는 경우 해당 자금은 모바일 포인트 플랫폼 내부 기능 고도화를 위한 투자자금 및 무산된 전략 파트너십이 보유한 기술을 대체 가능하도록 모바일 쇼핑, 모바일 컨텐츠 관련 신기술 개발 투자자금으로 사용할 계획입니다.

[M&A 및 투자]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

M&A및 투자

모바일 퍼포먼스 광고 대행사, 모바일 쇼핑사, 모바일 컨텐츠사 등 모바일 포인트 플랫폼 관점에서 당사와 시너지가 있는 사업영역 대상

4,000

‘21년~’22년

-

(2) 해외추가 진출

당사는 중국사업 진출 성공의 노하우를 바탕으로 모바일 포인트 플랫폼 서비스의 해외 진출을 적극적으로 추진할 계획이며, 동남아시아 진출 및 애디슨오퍼월 매체사 해외 동반 진출을 계획하고 있습니다. 해당 해외사업과 관련하여 2020년부터 2023년까지 총 40억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다.

[시설 및 설비 투자 계획]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

해외사업

추진

동남아시아시장 진출

2,000

'20년~'23년

-

애디슨 오퍼월 대형매체사 해외 동반 진출

2,000

'20년~'23년

-

합계

4,000

-

-

(3) 연
구개발 및 기타 운영자금

당사는 모바일 광고/쇼핑/컨텐츠 시장의 경쟁환경 하에서 서비스 경쟁력을 확보하고 기술 및 사업성의 우위를 점할 수 있도록 캐시슬라이드 제품군 고도화, 애디슨 오퍼월 매체 확장 및 고도화, 관련 애드 테크 및 커머스 신기능 런칭을 위한 연구개발 및 운영자금에 2020년부터 2022년까지 총 27억원의 투자를 계획하고 있습니다.

[연구개발비 계획]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

연구개발자금

서비스 고도화 및 기술개발을 위한 투자

2,671

'20년 ~ '22년

-

합계

2,671

-

-

<정정 후>

2. 자금의 사용목적

가
. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :

202
1년 1월 11일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
9,230
-
6,000
-
15,230

주1) 상기 금액은
확정공모가액 19,000원 기준입니다.

주2) 가. 자금 사용 세부계획에서 (2) 해외추가 진출비와 (3) 연구개발비는 운영자금에 포함되어 있습니다.

주3) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

나.
자금의 세부 사용계획

(1) M&A 및 투자

당사는 모바일 포인트 광고, 모바일 포인트 쇼핑, 모바일 포인트 컨텐츠 영역에서 모바일 포인트 플랫폼 사업을 영위하고 있습니다. 국내에서의 확고한 시장지배력 및 높은 확장성을 바탕으로 B2B, B2C 사업을 강화하고 있으며, 더욱 강력한 플랫폼 비즈니스의 구축을 위해 모바일 퍼포먼스 광고 대행, 모바일 쇼핑, 모바일 컨텐츠 관련 당사와 시너지가 있는 사업자를 대상으로 M&A및 투자를 검토할 예정입니다. 

현재 당사가 확보한 대규모 B2B, B2C 트래픽을 활용할 경우 큰 성장이 기대되는 역량있는 중소형 모바일 쇼핑 업체 등을 중심으로 투자 검토를 하고 있고, 모바일 포인트와 시너지를 창출 할 수 있는 모바일 컨텐츠 영역의 많은 트래픽을 보유하고 있는 업체와의 투자를 통한 협업 구조도 검토하고 있습니다. 

다만, 모바일 쇼핑 및 모바일 컨텐츠 투자 계획의 무산, 지연 등으로 유휴자금이 발생하는 경우 해당 자금은 모바일 포인트 플랫폼 내부 기능 고도화를 위한 투자자금 및 무산된 전략 파트너십이 보유한 기술을 대체 가능하도록 모바일 쇼핑, 모바일 컨텐츠 관련 신기술 개발 투자자금으로 사용할 계획입니다.

[M&A 및 투자]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

M&A및 투자

모바일 퍼포먼스 광고 대행사, 모바일 쇼핑사, 모바일 컨텐츠사 등 모바일 포인트 플랫폼 관점에서 당사와 시너지가 있는 사업영역 대상

6,
000

'21년~'22년

-

(2) 해외추가 진출

당사는 중국사업 진출 성공의 노하우를 바탕으로 모바일 포인트 플랫폼 서비스의 해외 진출을 적극적으로 추진할 계획이며, 동남아시아 진출 및 애디슨오퍼월 매체사 해외 동반 진출을 계획하고 있습니다. 해당 해외사업과 관련하여
2021년
부터 2023년까지 총 40억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다.

[시설 및 설비 투자 계획]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

해외사업

추진

동남아시아시장 진출

2,000

'
21
년~'23년

-

애디슨 오퍼월 대형매체사 해외 동반 진출

2,000

'
21
년
~'23년

-

합계

4,000

-

-

(3) 연
구개발 및 기타 운영자금

당사는 모바일 광고/쇼핑/컨텐츠 시장의 경쟁환경 하에서 서비스 경쟁력을 확보하고 기술 및 사업성의 우위를 점할 수 있도록 캐시슬라이드 제품군 고도화, 애디슨 오퍼월 매체 확장 및 고도화, 관련 애드 테크 및 커머스 신기능 런칭을 위한 연구개발 및 운영자금에
2021년
부터 2022년까지 총
52.3
억원의 투자를 계획하고 있습니다.

[연구개발비 계획]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

연구개발자금

서비스 고도화 및 기술개발을 위한 투자

5,230

'21년 ~ '22년

-

합계

5,230

-

-

투 자 설 명 서

2021년 1월 11일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 엔비티

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 832,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

15,808,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 12월 31일

2. 모집가액 :

19,000원

3. 청약기간 :

2021년
01월 12일
~ 2021년
01월 13일

4. 납입기일 :

2021년
01월 15일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76
2) ㈜엔비티 : 서울시 서초구 남부순환로347길 101 (서초동) 
3) 미래에셋대우㈜ : 본점 - 서울시 중구 을지로5길 26
 지점 - 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋대우 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사, "회사", 엔비티", ㈜엔비티", "주식회사 엔비티", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 엔비티를 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 미래에셋대우 주식회사를 말하며 "미래에셋대우㈜" 또는 "미래에셋대우"는 미래에셋대우 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점망

본 사
서울특별시 중구 을지로5길 26 미래에셋센터원빌딩

콜센터
1588-6800

홈페이지
https://www.miraeassetdaewoo.com

지점명
주 소

투자센터여의도WM
서울특별시 영등포구 국제금융로 56, 1·2층 (여의도동, 미래에셋대우빌딩)

투자센터판교WM
경기도 성남시 분당구 판교역로192번길 12, 5층 (삼평동, 판교미래에셋센터)

방배WM
서울특별시 서초구 방배로 103, 4층 (방배동, 대명서리풀타워)

투자센터서초WM
서울특별시 서초구 반포대로 235, 3층 (반포동, 반포효성빌딩)

테헤란밸리WM
서울특별시 강남구 테헤란로 504, 1·2층 (대치동, 해성빌딩)

삼성WM
서울특별시 강남구 테헤란로 624, 1층 (대치동, 오로라월드빌딩)

강남센터WM
서울특별시 서초구 강남대로 373, 3·4층 (서초동, 홍우빌딩)

대치WM
서울특별시 강남구 남부순환로 2947, 3층 (대치동, 스탈릿 대치)

압구정WM
서울특별시 강남구 압구정로 210, 2층 (신사동, 융기빌딩)

갤러리아WM
서울특별시 강남구 압구정로 416, 4·5층 (청담동, 더트리니티플레이스)

도곡WM
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 3층 (도곡동, 삼성SEI타워)

WM강남파이낸스센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 1층 (역삼동, 강남파이낸스센터)

WM센터원
서울특별시 중구 을지로5길 26, 35층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

명일동WM
서울특별시 강동구 고덕로 254, 4층 (명일동, 이화빌딩)

방이역WM
서울특별시 송파구 마천로5길 10, 3층 (오금동, 삼아빌딩)

투자센터잠실WM
서울특별시 송파구 송파대로 570, 2층 (신천동, 타워730)

가락WM
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, 문정프라자)

구리WM
경기도 구리시 검배로 5, 1층 (수택동, 우진빌딩)

건대역WM
서울특별시 광진구 능동로 90, A동 3층 (자양동, 더클래식500)

성동WM
서울특별시 성동구 고산자로 234, 3층 (행당동, 나래타워)

노원WM
서울특별시 노원구 노해로 467, 4층 (상계동, 교보빌딩)

마포WM
서울특별시 마포구 백범로 192, 2층 (공덕동, S-oil빌딩)

용산WM
서울특별시 용산구 한강대로 92, 3층 (한강로2가, LS용산타워)

투자센터광화문WM
서울특별시 종로구 새문안로5길 19, 2층 (당주동, 로얄빌딩)

명동WM
서울특별시 중구 명동3길 6, 6층 (명동1가, 개양빌딩)

중앙우체국WM
서울특별시 중구 소공로 70, B2층 (충무로1가, 포스트타워 서울중앙우체국)

센터원영업부
서울특별시 중구 을지로5길 26, B1층 (수하동, 미래에셋센터원빌딩)

보라매WM
서울특별시 동작구 보라매로5가길 16, 3층 (신대방동, 보라매아카데미타워)

일산WM
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 2층 (주엽동, 화성프라자)

부천WM
경기도 부천시 원미구 신흥로 187, 5층 (중동, 부천농협빌딩)

마곡WM
서울시 강서구 마곡동로 56, 6층 (마곡동, 건와빌딩)

디지털구로WM
서울특별시 구로구 디지털로33길 12, 2층 (구로동, 우림e-Biz센터2차)

투자센터목동WM
서울특별시 양천구 오목로 299, 3층 (목동, 목동트라팰리스이스턴에비뉴)

제주WM
제주특별자치도 제주시 1100로 3351, 2층 (노형동, 세기빌딩)

분당우체국WM
경기도 성남시 분당구 황새울로 347, 1층 (서현동, 성남분당우체국)

분당WM
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 2층 (서현동, KT&G분당타워)

영통WM
경기도 수원시 영통구 봉영로 1590, 2층 (영통동, 밀레니엄프라자)

수원WM
경기도 수원시 팔달구 권광로 178, 2층 (인계동, 한국교직원공제회 경기회관)

안산WM
경기도 안산시 단원구 고잔로 72, 3층 (고잔동, 센트럴타워)

투자센터평촌WM
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 3층 (호계동, 평촌스포츠센터)

수지WM
경기도 용인시 수지구 수지로112번길 11, 4층 (성복동, 성복프라자)

인천WM
인천광역시 남동구 인하로489번길 4, 9층 (구월동, 맨하탄빌딩)

부평WM
인천광역시 부평구 부평대로 21, 5층 (부평동, 금남빌딩)

송도WM
인천광역시 연수구 센트럴로 194, A동 3층 (송도동, 더샵센트럴파크2차)

강릉WM
강원도 강릉시 경강로 2109, 6층 (임당동, 문선빌딩)

원주WM
강원도 원주시 능라동길 59, 6층 (무실동, 정한프라자)

춘천WM
강원도 춘천시 중앙로 54, 2층 (중앙로2가, 우리은행빌딩)

경산WM
경상북도 경산시 경안로 233, 2층 (중방동, 도륜빌딩)

경주WM
경상북도 경주시 화랑로 125, 1층 (성동동, KT경주지사)

구미WM
경상북도 구미시 송정대로 107, 2층 (송정동, KDB산업은행)

안동WM
경상북도 안동시 영가로 25, 1층 (동부동, 미래에셋대우빌딩)

포항WM
경상북도 포항시 북구 중흥로 271, 1층 (죽도동, 미래에셋대우빌딩)

서대구WM
대구광역시 달서구 달구벌대로 1545, 4·5층 (죽전동, 골든뷰메디타워)

칠곡WM
대구광역시 북구 칠곡중앙대로 411, 2층 (태전동, 스카이빌딩)

투자센터대구WM
대구광역시 수성구 달구벌대로 2435, 2층 (범어동, 두산위브더제니스 상가)

동래WM
부산광역시 동래구 충렬대로 225, 2·3층 (수안동, 미래에셋대우빌딩)

투자센터부산WM
부산광역시 부산진구 서면문화로 10, 5·6층 (부전동, 영광도서빌딩)

사하WM
부산광역시 사하구 낙동남로 1427, 3층 (하단동, 삼성전자빌딩)

해운대WM
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 2층 (우동, 센텀사이언스파크)

거제WM
경상남도 거제시 옥포대첩로 54, 2·3층 (옥포동, 아주비즈니스텔)

김해WM
경상남도 김해시 내외중앙로 74, 2층 (내동, 밝은메디칼센터)

진주WM
경상남도 진주시 진주대로 1036, 2·3층 (동성동, 미래에셋대우빌딩)

마산WM
경상남도 창원시 마산회원구 3·15대로 628, 2층 (석전동, 무학빌딩)

투자센터창원WM
경상남도 창원시 성산구 용지로 106, 1층 (중앙동, 미래에셋대우빌딩)

통영WM
경상남도 통영시 무전대로 33, 2층 (무전동, 동인빌딩)

서울산WM
울산광역시 남구 대학로 152, 1층 (무거동, 대로빌딩)

울산WM
울산광역시 남구 삼산로 251, 3층 (달동, [舊] 미래에셋대우빌딩)

투자센터대전WM
대전광역시 서구 둔산중로 50, 2층 (둔산동, 파이낸스타워)

세종WM
세종특별자치시 절재로 194, 205호 (어진동, 중앙타운)

천안아산WM
충청남도 아산시 배방읍 고속철대로 147, 2층 (우성메디피아)

청주WM
충청북도 청주시 상당구 상당로81번길 4, 2층 (북문로1가, 미래에셋대우빌딩)

투자센터광주WM
광주광역시 동구 금남로 168, 1층 (금남로5가, 미래에셋대우빌딩)

상무WM
광주광역시 서구 시청로 81, 1층 (치평동, 대아빌딩)

목포WM
전라남도 목포시 백년대로 360, 3층 (상동, 썬시티)

순천WM
전라남도 순천시 이수로 319, 5층 (조례동, 세븐빌딩)

여수WM
전라남도 여수시 시청로 30, 1·2층 (학동, KDB산업은행)

군산WM
전라북도 군산시 하나운로 72, 2층 (나운동, 유앤미프라자)

전주WM
전라북도 전주시 완산구 온고을로 13, 1·2층 (서신동, 국민연금전북회관)

서전주WM
전라북도 전주시 완산구 홍산로 276, 3층 (효자동3가, 전주상공회의소)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인

【 본 문 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

COVID-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 당사의 주요 수익원이 광고 수익인 만큼 경기변동에 큰 영향을 받으며, 특히 주요 광고주인 인터넷 쇼핑업체, 모바일 게임사, 금융 계열사 등은 일반적으로 외부적 요소에 민감하게 반응하기 때문에 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한
코로나19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다. 더불어, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서
공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 광고 규제에 따른 위험

온라인 광고는 스마트 기기의 보편화, IT 관련 기술의 진화에 따라 발전을 거듭하여 전체 광고 시장을 주도하는 핵심적인 마케팅 수단으로 활용되고 있습니다. 다만 발전의 이면에는 허위·과장광고 및 불법광고에 따른 피혜사례가 지속 증가하고 있으며, 이를 규제하기 위한 법령이 다각적으로 제정된 상태입니다. 한편, 모바일 플랫폼에 대한 직접적인 규제는 여전히 부족한 상태이며, 광고주에 대한 규제가 대부분이기 때문에 매체사인 당사의 경우 이로 인한 리스크는 매우 적다고 볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고

당사는 법령을 준수한 광고를 노출하고 건전한 광고문화를 만들어나가기 위해 엄격한 기준을 적용한 자체 광고 가이드를 운영하고 있습니다. 또한 법무팀에서 신규 광고 소재에 대해 검수하는 과정을 거치며, 허위·과장 광고 노출로 인한 피해에 빠르게 대응할 수 있도록 모니터링 시스템을 구축했습니다.
이러한 노력에도 불구하고
모바일 플랫폼에 대한 직접적인 규제 강화 및 당사 모니터링 시스템이 미처 차단하지 못한 광고가 문제시되는 경우 당사의 수익성 및 전반적인 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 대기업 경쟁사의 시장진출에 따른 위험

당사는 모바일 광고를 기반으로 커머스, 콘텐츠 등 사업 영역을 확장하면서, 기존의 대형 사업자와 경쟁하는 구조에 놓여 있습니다. 특히 카카오, 네이버 등 대형 포털 업체가 모바일 포인트 플랫폼에 투자하거나, 직접 개발하고 확장할 경우 당사의 모바일 포인트 플랫폼을 이용하는 가입자 수가 감소하게 되거나 매체 확보에 어려움을 겪는 등 향후 시장 점유율 확보 측면에서 상대적 열위에 있을 우려가 있습니다. 실제 당사 서비스의 카피캣 제품들이 시장에 진입한 사례가 있으나, 현재 대부분의 서비스들은 시장진출을 포기한 상태입니다.
당사는 보상형 시스템 설계 및 구축, 운영 등 기술역량의 탁월함 등으로 시장을 선도하고 있으나, 그럼에도 시장 경쟁 상황에 급격한 변화가 생기거나 당사가 차별화된 기술 역량 등 경쟁력을 유지하지 못한다면, 당사의 수익성 및 전반적인 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 모바일 광고를 대체하는 신규 미디어의 발전에 따른 위험

최근 전통적인 4매체(TV, 라디오, 신문, 잡지) 광고시장의 성장성은 정체를 나타내고 있으나, 인터넷과 모바일 등의 뉴미디어
광고시장은 이용자가 확대되고 광고주의 관심도가 높아지면서 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한
모바일 디바이스의 발전과 함께 광고 범위는 확장되고 다양화되고 있으며, 이러한 추세에 맞추어 당사는 적극적으로 사업영역을 확장
해 나가며 모바일 시장의 변화에 원활히 적응해나가고 있습니다.
그럼에도 불구하고,
향후 시장의 변화가 당사의 예상과는 다른 방향으로 진행되어 당사가 기존에 확
보하고 있는 경쟁력을 활용할 수 없는 상황이 발생하거나, 또는 모바일 광고시장이 2010년 새롭게 태동하였듯이 향후 완전히 다른 경쟁 형태의 시장으로 새롭게 재편되는 상황이 발생하는 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

회사위험

가. 기술
성장특례(사업모델기업) 적용기업 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례(사업모델기업) 적용기업입니다.
통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업의 경우, 사업의 성과가 본격화되기 전 상장을 추진하는 경우가 많으며,따라서
안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지않은 경우가 많습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 악화 위험

당사의 영업수익은 2019년에 45,203백만원을 기록하며 2018년의 31,713백만원 대비 약 42.5% 증가하였으며, 이러한 영업수익 급증의 사유는 2018년에 출시한 애디슨오퍼월이 시장에 성공적으로 안착하면서 애디슨오퍼월 관련 영업수익이 2018년 1,148백만원에서 2019년 14,811백만원으로 급격히 증가한 것에 기인합니다. 당사의 2020년
3분기
영업수익의 경우 COVID-19으로 인한 전반적인

광고주의
광고 집행금액 감소로 전년 동기
31,244백만원
대비 소폭 감소한
29,616백만원
을
기록하였습니다.

당사의 영업수익은 B2B부문의
매출 증가에도 불구하고 광고 선전비 증가, COVID-19 으로 인한 B2C 부문에서의 실적 부진 등으로 영업이익률이 하락하는 모습을 보였습니다.

당사의 주요 수익원이 광고 관련 수익인 만큼 경기의 움직임에 따라 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있어 향후 경기가 지속적으로 악화될 경우 당사의 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. 재무안정성 및 유동성 악화 위험

당사는 2020년
3분기
연결 재무제표 기준, 유동
비율

159.5%

및 부채비율

52.3
%
등 재무안정성에서 업종 평균 대비 우수한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 현금 및 현금성 자산
8,106백만원
을 보유하고 있으며 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선될 전망으로 단기적인 유동성 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있으며 지속적인 음(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록할 시 현금유동성이 악화될 수 있습니다.

라. B2B 서비스에서의 매출처 편중 위험

당사는 B2B 서비스인 애디슨 오퍼월을 2018년 10월 출시하여 다양한 기업 고객들에게 서비스를 제공하고 있습니다.

당사의 애디슨 오퍼월 매출액에서 네이버웹툰 向 매출액이 차지하는 비중은 2018년
100.0%
, 2019년
39.3%
,
2020년
3분기 61.8
%
로

단일 고객사중 가장 높은 비중을 기록하고 있으며, 2020년 7월 출시된 네이버페이 오퍼월을 감안하였을 때 네이버에 대한 매출액의 비중이 증가할 것으로 예상됩니다.

애디슨 오퍼월과 매체사의 시스템 연동은 정교하고 치밀한 작업이며, 제휴 매체사가 연동하는 오퍼월을 변동하고자 할 경우 6개월 이상 오퍼월의 운영을 중단하여야 하는 점과 해당 기간 동안 교체 비용이 발생하는 점을 감안하였을 때 해당 비용을 감수하고 그보다 더 높은 광고 수익을 기대하면서 네이버가 당사의 애디슨 오퍼월을 타사의 오퍼월로 교체할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
오
퍼월의
교체 비용 및 기간 등에도 불구하고 네이버가 당사의 애디슨 오퍼월 서비스를 타사의 오퍼월로 교체할 경우 당사의 B2B 서비스의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 핵심 인력 이탈 위험

당사가 속한 산업의 특성 상 지속적인 연구개발이 진행되지 않으면 도태될 수 있으며, 서비스 개발 및 관리 인력이 사업의 핵심 자산이므로 타 업종에 비하여 인적 자원의 중요성이 매우 큰 특성을 보입니다.

당사가 속한 산업의 특성 상 업계 트렌드를 파악하여 창의적인 서비스를 출시하는 것이 중요하기 때문에 우수한 인력 확보는 사업 성공여부에 직결되며 산업 내 우수 인재 유치를 위한 경쟁이 치열합니다.
당사는 우수한 개발인력의 충원 및 유지에 최선의 노력을 기울이고 있으며, 기업 성장에 중추적인 역할을 담당하고 있는 인력의 충성도를 고취시키기 위하여 우리사주 등 다양한 복리후생 지원책도 마련하고 있으나, 당사의 노력에도 불구하고 핵심 역량을 갖춘 인재들이 경쟁회사로 이직하거나 대거 퇴직할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 종속회사 실적 악화 위험

당사는 NBT America Inc., NBT Beijing co., ltd , ㈜씨에스팩토리 총 3개 회사를 종속기업으로 소유하고 있습니다. 종속회사의 2017년부터 당기순손익 추이를 보면 NBT America Inc., 및 NBT Beijing co.,ltd의 경우 지속적으로 손실이 발생하였습니다.
당사는 연결재무제표의 작성에 따라 종속기업의 실적에 따라 손익의 영향을 받고 있으며,
당기순손실의 금액이 축소되고 있고 전체 손실이 매년 1억 미만인 점을 감안했을 때 당사의 실적에 끼치는 영향은 현재로써 미미하지만
종
속기업의 실적이 악화된다면 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 소송
등에 관한 위험

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 1건의 특허침해 관련 고소장
및 1건의 특허침해 관련 민사소송이 접수된 것으로 확인하였습니다.
고소장의 경우 주식회사 퍼스트페이스로부터, 2020년 12월 3일 서울중앙지방검찰청에 고소장이 접수 되었으며
, 사건번호가 부여되지는 않았습니다.
또한 2020. 12.21 제기된 퍼스트페이스 측의 민사(2020가합607544, 특허권 침해금지 청구의 소) 소송관련 정보에 따
르면 소송가액은 1억원으로 확인됩니다. 

당사는 고소장 접수 전부터 이미 적극적으로 법률대리인을 선임하여 법리적 대응을 하고 있습니다. 또한 주식회사 퍼스트페이스가 당사에 대한 고소의 근거로 제시한 ‘한국 등록 특허 제1160681호’의 경우 주식회사 버즈빌과 그 유효성 여부에 대한
소송이 진행중입니다. (특허법원 2020허7210) 

당사는 고소 관련 사안을 대응하는 것에 그치지 않고, 오히려 적극적으로 ‘등록 특허 제1160681호’의 무효를 위한 법적절차에 착수하여 당사의 사업 이익이 위협받지 않도록 할 것입니다.
구체적으로 당사는 2020.12.7 등록 득허 제 1160681호에 대한 무효심판신청서를 접수하였습니다.
하지만 최종 분쟁의 결과는 예단하기 어려우며, 향후 당사를 피고로 하는 소송이 추가적으로 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다.

또한 당사의 미래에 발생할 수 있는 소송사건에 대하여 결과를 예측할 수는 없는 바, 이와 관련하여 경영자(대표이사)의 확약서를 제출함에 따라 소송 결과가 경영, 영업 등에는 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨에도 불구하고 소송 결과에 따라 이에 대한 보상으로 우발채무가 발생하거나 당사 서비스가 중단될 위험이 존재하며, 당사의 평판, 경영실적, 재무현황 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 반기 연환산 실적을 적용하여 P/E를 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
최종 비교기업의 2020년 반기 연환산 기준 실적으로 계산한 PER 평균은
27.90
배
입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율
42.00% ~ 22.50%
를 적용한 공모희망가액은
13,200 원 ~ 17,600 원
입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만,

희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가
있습니다.

마
지막으로 신고서 제출일 현재 일부 유사기업의 3분기 실적이 공시되지 않아 상반기까지의 실적을 사용하여 공모가를 산정하였으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

라. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변동 가능 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내인 2021년 04월 22일까지 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

바. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 8,314,948주 중 약 40.28%에 해당하는 3,349,642주는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험

당
사의 상장 이후 전환사채의 전환권 행사로 발행될 수 있는 주식수는
172,765주(공모가 확정가액 19,000원 기준)
입니다. 동 전환사채의 전환권이 상장 이후 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다
.

자. 공모주식 수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

차. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

타. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 불확실성 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상
이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

파. 환매청구권 미부여 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

하. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 832,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 24,960주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의
수는 감소할 수 있습니다.

거. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

너. 집단소송 위험

증권 관련 집단소
송을 허용하는 국내 법률로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

머. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 불안정한 경제상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
832,000
100
19,000
15,808,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식
보통주
832,000

15,808,000,000

976,934,400
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.01.12 ~ 2021.01.13
2021.01.15
2021.01.12
2021.01.15
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
-

영업양수자금
-

운영자금
9,229,894,259

채무상환자금
-

타법인증권취득자금
6,000,000,000

기타
-

발행제비용
1,052,345,741

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
832,000
100
19,000
15,808,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
기명식보통주
832,000

15,808,000,000

976,934,400
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021.01.12 ~ 2021.01.13
2021.01.15
2021.01.12
2021.01.15
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
19,000원으로 최종결정하였습니다.

(주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주5)

청약일
우리사주조
합 청약일 :

2021년
01월 12일
(1일간) 
기관투자자, 일반청약자 청약일:

2021년
01월 12일 ~ 13일
(2일간)
기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에
실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약일 중 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2020년 08월 06일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 10월 22일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는
확정공모가액 19,000원을 기준으로한 총 발행금액의 6.0%(기본수수료 5.0%, 성과수수료 1.0%)에 해당하는 금액입니다.

(주9)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
24,960주
474,240,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(*) 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여
결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(24,960주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 832,000주(100.0%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
748,800주
90.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
83,200주
10.0%
우선배정

합계
832,000주
100.0%
-

(주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주2)
『근로복지기본법』제38조 제2항 및 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 10을 우선 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

구분
주식수
비율
비고

우리사주조합
83,200주
10.0%
-

일반투자자
166,400주
20.0%
-

기관투자자
582,400주
70.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
832,000주
100.0%
-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조 제2항 제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다.)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정하되 코넥스 고위험고수익투자신탁(*)에 공모주식의 100분의 5이상을 우대배정하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한 전체 고위험고수익투자신탁에 잔여주식을 배정합니다.

(*) "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10) 이내의 범위에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주3)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말합니다.)에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제8항에 근거하여 해당 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하지 않는 범위에서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 배정합니다.

1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

이 경우 자산총액 및 순자산은 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주4)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제1항제6호에 근거하여 주1~3)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주5)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집방법 : 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
748,800주
90.0%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
83,200주
10.0%
우선배정

합계
832,000주
100.0%
-

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
83,200주
10.0%
19,000원
1,580,800,000원
우선배정

일반투자자
166,400주
20.0%
3,161,600,000원
-

기관투자자
582,400주
70.0%
11,065,600,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
832,000주
100.0%
15,808,000,000원
-

(주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
832,000주
100.0%
19,000원
15,808,000,000원

(주2)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 83,200주(10.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

(주3)

금번 모집에서 일반투자자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋대우㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액

대표주관회사
미래에셋대우㈜
166,400주
100.0%
19,000원
3,161,600,000원

(주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

(주5)

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 조 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본
부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하"신탁회사"라 한다.)

아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

(주6)

1. 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

2. 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주7)

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

(주8)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)
1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(주9)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주10)
배정주식수(비율)
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약결과 배정에 관한 사항』부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(주11)

주당모집가액 및 모집총액은
대표주관회사인 미래에셋대우(주)가 실
시한 수요예측
결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니
다.

(주12)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주13)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)엔비티의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

미래에셋대우㈜

24,960주
19,000원
474,240,000원

-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사인
미래에셋대우㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인
미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티는 발행회사의 코스닥시장 상장 공모와 관련하여 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
19,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
19,000원으로
결정하였습니다.

(주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 ㈜엔비티의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주2)

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종
19,000원으로 결정하였습니다.

(주3)

확정공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시

2021년 01월 06일(수)

-

기업 IR

2021년 01월 06일(수)

-

수요예측 일시

2021년 01월 06일(수) ~ 2021년 01월 07일(목)

-

공모가액 확정공고

2021년 01월 11일(월)

-

(주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지
(http://www.miraeassetdaewoo.com) 에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주2)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준

2021년 01월 07일(목)
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

(주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 법 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임
회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하"신탁회사"라 한다.)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동
산신탁회사"라 한다)

▣

고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에 따라 "대통령령으로 정하는 채권" 또는 "대통령령으로 정하는 주권"을 일정 비율 이상 편입하는 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 "비우량채권"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 법 시행령 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말합니다.

『조세특례제한법』 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 법에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따라, 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 『조세특례제한법』 시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이고, 해당 투자신탁 등이 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣

벤처기업투자신탁이란 『조세특례제한법』 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

1.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)『벤처기업육성에 관한 특별조치법』 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

▣

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따라 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다)

1.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
2.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3.『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제4항 제1호에 따라 불성실 수요예측참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제2항에 따라 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 같은 조 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 제출하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제3항에 따라 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

▣
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

▣
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

⑦
금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

[불성실 수요예측참여자 지정]

▣
불성실 수요예측참여행위

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 불성실 수요예측참여자로 지정될 경우 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식의 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우.
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우.
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우.
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우.
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우.
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우.
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

▣
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 불성실 수요예측참여행위 내역 제출

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋대우㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며 (다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋대우㈜의 인터넷 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

▣
한국금융투자협회의 불성실 수요예측참여자 지정

한국금융투자협회는 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정하고, 불성실 수요예측참여자의 명단을 동 협회 홈페이지에 게시합니다.

▣
불성실 수요예측등 참여자의 참여제재 사항

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격
주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

배정받은 주식수 × 공모가격

미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁 환매금지 위반

12개월 × 환매비율

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)

미청약ㆍ미납입 위반금액: 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약 위반금액: 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

(주2)
의무보유확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만, 수요예측 참여제한 기간은 미청약, 미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)
감면: 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할수 있음

(주5)

제재금 산정기준

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익]
(100만원 미만 경제적이익은 절사)

2) 불성실 수요예측 등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**)기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(**)확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구분
주식수
비율

기관투자자
582,400주
70.0%

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

(주2)
상기 비율은 총 공모주식수(832,000주)에 대한 비율입니다.

(주3)
일반청약자 배정분 166,400주(20.0%) 및 우리사주조합 배정분 83,200주(10.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
"각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 "582,400주" 중 적은 수량
1,000주

(주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 582,400주를 초과할 수 없습니다.

(주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

(주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

[국내 기관투자자 및 해외 기관투자자]

금번 수요예측은 국내 및 해외 기관투자자 모두 대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수로 진행합니다. 다만, 미래에셋대우㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 서면, 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수할 수 있습니다. 서면서류의 제출방법은 인편(직접방문
) 및 우편으로 가능하며 우편은 수요예측 마감시각(한국시
간 기

준

2021년 01월 07일(목)
17:00)까
지 도착분에 대하여 접수 가능합니다.

인터넷 접수 및 서면 접수와 관련한 세부 사항은 아래와 같습니다. (단, 미래에셋대우㈜의 홈페이지를 통한 인터넷 접수 시에는 반드시 사전에 미래에셋대우㈜의 계좌를 보유하고, 해당 계좌의 계좌번호 및 계좌비밀번호, 사업자등록번호(해외 기관투자자의 경우 외국인 투자등록번호(IRC))로 로그인하셔야 합니다.)

[인터넷 접수 방법]

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 수요예측 참여
② Log in: 사업자등록번호 또는 외국인 투자등록번호(IRC), 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 참여기관 기본정보 입력 후 수요예측 참여
④ 법 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자의 경우에는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 18호, 19호, 20호에 따른 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하며 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
기관투자자가 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에, 제19호 따른 고위험고수익투자신탁 또는 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 서류를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함) 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시에 당해 집합투자회사에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[인터넷 접수 시 유의사항]

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 
② 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 미래에셋대우㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시각 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

[서면 접수 방법](온라인 접수가 불가할 경우)

공 통 서 류
- 수요예측 참가신청서(주1)
(대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감 날인)
- 대리인 신분증 사본

추가서류
집합투자회사
(집합투자재산)
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본
- 펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" (소정양식)
- 수탁회사의 펀드설정확인서 및 수탁회사에 대한 투자신탁금 입금증 사본

투자일임회사
(투자일임재산)
- 사업자등록증 사본
- 투자일임회사용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 투자일임회사 확약서
※ 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 한하여 상기 서류를 제출하여야 합니다.

일반기관투자자
- 사업자등록증 사본, 법인등기부등본 사본
- 상호저축은행은 자기자본이 표시된 서류를 추가 제출

고위험고수익
투자신탁
(코넥스고위험
고수익투자신탁)
- 사업자등록증 사본
- 고위험고수익투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 고위험고수익투자신탁 확약서

벤처기업
투자신탁
- 사업자등록증 사본
- 벤처기업투자신탁용 수요예측참여 총괄집계표(소정양식)
- 벤처기업투자신탁 확약서
- 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의
기간 동안 환매를 금지하고 있다는 확약서

해외
기관투자자
- 대표주관회사가 정하는 소정의 양식이나 정보(주2)
-『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제3-12조 제1항 제1호 내지 제2호에 해당하는 자로서 외국법령에 의하여 설립된 법인임을 입증할 수 있는 서류

(주1)
수요예측 참가신청서는 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com) 상단의 '뱅킹관리/대출/청약' → '청약' → '수요예측' → '공지사항'란에서 다운로드 받아 사용하실수 있습니다.

(주2)
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

[수요예측 복수가격 참여 방법] (국내 및 해외 기관투자자 모두 해당)

금융투자협회 제정『대표주관업무모범기준』-『3부. 기업공개를 위한 수요예측』-『3. 수요예측 실시』에 따라 금번 수요예측 시 수요예측참여자가 원하는 경우 둘 이상의 가격으로 희망물량을 신청할 수 있습니다. 수요예측을 접수하는 미래에셋대우㈜는 각 수요예측참여자가 원하는 경우, 참여 가격을 최대 2개까지 제시할 수 있도록 합니다. 다만 각 참여가격에 대한 참여수량의 총합은 기관투자자 배정물량인 582,400주를 초과할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

[국내 기관투자자]

접수기간

2021년 01월 06일(수) ~ 2021년 01월 07일(목)
17:00 (
한국시간)

접수처
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)
② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 35층 IPO1팀

접수방법
인터넷 접수 및 서면(우편/인편) 접수

주소
서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 35층 IPO1팀

TEL
02) 3774-7056, 7165

FAX
0505-085-7056

[해외 기관투자자]

접수기간

2021년 01월 06일(수) ~ 2021년 01월 07일(목)
1
7
:
0
0

(
한국시간)

접수처
미래에셋대우㈜ 동관 18층 One-Asia Equity Sales팀

접수방법
① 인터넷 접수 : 미래에셋대우㈜ 홈페이지
 (www.miraeassetdaewoo.com)
② 서면 접수 : 미래에셋대우㈜ 동관 18층 One-Asia Equity Sales팀

주소

서울특별시 중구 을지로5길 26, 미래에셋센터원빌딩 동관 18층

One-Asia Equity Sales팀

담당자
민경진
김재근

전화번호
02-3774-3775
02-3774-3785

E-mail
stella.min@miraeasset.com
jaekeun.kim@miraeasset.com

Fax
0505-085-3775
0505-085-3785

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참여는 수요예측 참여 이전까지 미래에셋대우㈜ 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본 정보에 허위 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.

고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.

코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.

벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.

동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 미래에셋대우㈜「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹관리/대출/청약⇒ 청약⇒ 수요예측⇒ 공지사항」에서 확인하시기 바랍니다.

⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

⑪ 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.

⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유 확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ IPO1팀으로 보내주시기 바랍니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 펀드 만기가 의무보유 확약기간 종료 이전에 도래하여 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측참여자'로 지정될 수 있으니 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

⑬ 의무보유 확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유 확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.

⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

⑮ 대표주관회사는 주식시장 상황, 수요예측 참여현황, 수요예측 참여방법 및 절차 준수 여부 등을 종합적으로 고려하여 내부 수요예측 운영기준에 따라 배정기준을 변경할 수 있으며, 이와 관련된 상세 내용은 미래에셋대우㈜의 수요예측 참가안내 공지사항(www.miraeassetdaewoo.com → 뱅킹관리/대출/청약 → 청약 → 수요예측 → 공지사항)를 참고하시기 바랍니다.

<16> 금번 공모시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

대표주관회사인 미래에셋대우㈜은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜엔비티와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과
반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정
협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격
최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

(주1)
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 582,400주 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함
2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

(주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

(주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 582,400주를 초과할 수 없습니다.

(주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

(주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 미래에셋대우㈜ 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시합니다. 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 미래에셋대우㈜ 「www.miraeassetdaewoo.com ⇒ 뱅킹/대출/청약 ⇒ 청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

② 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
203
19
205
774
63
217
1,481

수량
113,361,000
11,056,000
113,350,000
438,421,000
29,810,000
124,109,000
830,107,000

경쟁률
194.6
19.0
194.6
752.8
51.2
213.1
1,425.3

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유*
거래실적 무

은행, 보험

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
171
96,525,000
16
9,310,000
175
97,294,000
705
403,967,000
4
672,000
167
97,128,000
1,238
704,896,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
27
13,926,000
3
1,746,000
26
13,728,000
57
29,889,000
-
-
1
200,000
114
59,489,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
1
582,000
0
0
3
1,746,000
4
2,328,000

미제시
5
2,910,000
-
-
4
2,328,000
11
3,983,000
59
29,138,000
46
25,035,000
125
63,394,000

합계
203
113,361,000
19
11,056,000
205
113,350,000
774
438,421,000
63
29,810,000
217
124,109,000
1,481
830,107,000

* 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비율(%)

19,000원 이상
1,217
695,315,000
83.8%

17,600원 초과 19,000원 미만
21
9,581,000

1.2%

17,600원
114
59,489,000
7.2%

13,200원 이상 17,600원 미만
-
-
-

13,200원 미만
4
2,328,000
0.3%

가격미제시
125
63,394,000
7.6%

합계
1,481
830,107,000
100.00%

주) 비율은 신청수량 기준으로 계산되었습니다.

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
16
9,258,000

3개월 확약
23
13,302,000

1개월 확약
77
44,184,000

15일 확약
38
22,062,000

합계
154
88,806,000

총 참여건수 또는 신청수량
대비 비율(%)
10.4%
10.7%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기의 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜엔비티와 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 19,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 832,000주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
13,200원

확정가액

19,000원 (주1)

모집총액 또는 매출총액
예정가액

1
0,982,400,000원

확정가액

15,808,000,000원

청 약 단 위
(주2)

청약기일
(주3)
우리사주조합
개시일
2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 12일

기관투자자
개시일

2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 13일

일반청약자
개시일

2021년 01월 12일

종료일

2021년 01월 13일

청약
증거금
(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
0%

일반청약자
50%

납 입 기 일

2021년 01월 15일

(주1)

주당 모집 및 매출가액
대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여
결정한 확정공모가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 미래에셋대우㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 ㈜엔비티가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다

(주2)

청약단위

① 우리사주조합, 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 확정공모가액으로 나눈 주식수"와 수요예측 최고 참여한도 중 작은 주식수로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. 세부적인 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』-『(10) 대표주관회사 미래에셋대우㈜의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법』부분을 참고하시기 바랍니다.
④ 일반청약자의 청약자격 및 배정기준은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』및『라. 청약결과 배정방법』부분 참고하시기 바랍니다.

(주3)
청약기일
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 경우 납입 이전 추가로 청약을 할 수 있습니다.
※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주4)

청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

③ 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(

2021년 01월 15일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(

2021년 01월 15일
)에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2021년 01월 15일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)

청약취급처

① 우리사주조합 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점 (이중청약 불가)

(주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고

2021년 01월 06일
(수)

인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고

2021년 01월 11일
(월)

인터넷 공고 (주2)

청약공고

2021년 01월 12일
(화)

매일경제신문

배정공고

2021년 01월 15일
(금)

인터넷 공고 (주3)

(주1)

수요예측 안내공고는

2021년 01월 06일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주2)

모집가액 확정공고는

2021년 01월 11일
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 미래에셋대우
㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시하고,
2021년 01월 12일

자
매일경제신문
에
공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

(주3)

일반청약자에 대한 배정공고는

2021년 01월 15일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(
2021년 01월 15일

)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『3. 공모가격 결정방법』-『다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 단, 해외 기관투자자는 대표주관회사가 정하는 방법에 따릅니다.

(2) 우리사주조합의 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

※ 청약사무취급처: 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약자격

일반청약자의 청약자격은 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점의 일반청약자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 청약자격은 아래와 같습니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무취급처 홈페이지를 통하여 고지합니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약자격】

구분

청약
한도

배정

비율

자격요건

증거금율

청약수수료

우대

200%

100%

온라인 매체 청약(HTS, MTS, Web, ARS)

50%

면제

일반

100%

영업점 청약(내점/유선)

50%

건당 5,000원

제한사항

청약 기간 내 영업점 창구에서 개설된 계좌의 경우 청약이 불가합니다.

※ 비대면, 은행다이렉트, 온라인 개설 계좌의 경우 청약(온라인/내점/유선) 가능합니다.

(주1)
고객센터를 통한 유선 청약은 영업점 청약에 해당합니다.

(주2)
서비스 등급 Diamond, Platinum에 한하여 영업점 청약시 우대그룹으로 반영됩니다.

(주3)
개인 및 법인고객 동일하게 적용됩니다.

(주4)
청약수수료는 건당 징수하며, 취소시 환불되지 않습니다.

(주5)
대리인, 미성년자, 재외국인, 외국인, 법인 계좌의 경우 비대면/은행다이렉트 계좌 개설이 불가합니다.

(주6)
온라인 계좌 개설의 경우 당사에 보유한 기존 계좌정보를 근거로 개설 가능합니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

일반청약자는 미래에셋대우㈜에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래와 같으며 기타 사항은 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량의 바로 하위 청약단위에 해당하는 청약수량만큼 청약한 것으로 간주합니다.

미래에셋대우㈜의 일반청약자에 대한 배정물량, 최고 청약한도, 청약증거금 및 청약단위는 아래와 같습니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분
일반청약자 배정물량
청약한도
청약증거금율

미래에셋대우㈜
166,400주
주1)
주2)

(주1)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 16,600주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 8,300주 (100%)

청약자격의 기준에 관한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』-『다. 청약방법』-『(4) 일반청약자의 청약자격』부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)
미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.

【미래에셋대우㈜의 일반청약자 청약단위】

청약주식수
청약단위

100주 이하

10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하

100주

10,000주 초과 ~ 16,600주 이하
200주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

국내 및 해외 기
관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인
2021년 01월 12일 ~ 01월 13일

08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋대우㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인

2021년 01월 15일
08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋대우㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

[국내 및 해외 기관투자자의 청약방법]

① 홈페이지 접속: 'www.miraeassetdaewoo.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청
② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋대우㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 납입방법(미래에셋대우㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[
증
권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 전체 공모주식의 10.0%(83,200주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 전체 공모주식의
70.0%(582,400주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 전체 공모주식의 20.0%(166,400주)를 배정합니다.
④ 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다. 
② 일반청약자의 청약에 대한 배정은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

③ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 1주 이상을 배정받은일반청약자들을 대상으로 하여 재배정하며 소숫점이 높은 청약자들부터 순차적으로 배정합니다. 이후 동일한 소숫점을 보유한 일반청약자들에게 배분할 단수주가 부족하게 될 경우 청약주식수량, 청약등급 등을 고려하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

④ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
⑤『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과, 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고
는

2021년 01월 15일
대표주관회사인 미래에셋대우㈜의 홈페이지(www.miraeassetdaewoo.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다

기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등, (iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【미래에셋대우㈜ 투자설명서 교부방법】

구분
교부방법
교부일시

기관투자자
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

일반청약자
1) 과 2) 를 병행
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점
2) 미래에셋대우㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 교부
: 청약종료일까지
2) 미래에셋대우 홈페이지 또는 HTS에서 다운로드 : 청약종료일까지

【미래에셋대우㈜ 청약유형별 청약방법】

구분
청약방법

영업점
내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인) 후 청약 가능합니다.

온라인
(HTS)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약 가능합니다.

ARS
투자정보확인서 작성 고객 중 투자설명서 수령을 원치 않거나 이미 수령하신 고객에 한해 ARS 청약이 가능합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부 의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖의 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜엔비티, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약사무취급처인 미래에셋대우㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기
일(

2021년 01월 15일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를

2021년 01월 15일
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2021년 01월 15일

08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(

2021년 01월 15일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에 IBK기업은행 학동역지점 계좌에 납입합니다. 

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정 시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 상기 ②항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고 됩니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

(3) 신주인수권에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다

(4) 정보이용제한

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사청구 승인에 관한 사항

당사는 2020년 08월 06일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 10월 22일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 일반청약자의 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-『타. 환매청구권 미부여』부분을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

(단위: 원)

인수인
인수주식의
종류 및 수량
인수금액
인수
조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
미래에셋대우㈜
서울특별시 중구 을지로5길 26
기명식 보통주
832,000주
15,808,000,000
총액인수

(주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

(주2)
금번 코스닥시장 상장 공모에는 별도의 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았으므로, 추가로 발행되는 주식 및 별도의 인수수수료는 없습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위: 원)

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
미래에셋대우㈜
976,934,400
-

합계

976,934,400

-

(주1)

총 인수대가는
확정공모가액 19,000원 기준으로 산정한 총 발행금액의 6.0%(기본수수료 5.0%, 성과수수료 1.0%)에 해당하는 금액입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 ㈜엔비티의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

미래에셋대우㈜
기명식보통주
24,960주
474,240,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

(주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

(주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 발행회사인 ㈜엔비티가 협의하여
결정한 확정공모가액 19,000원 기준입니다.

(주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(24,960주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 12개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주와 보호예수 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유예탁

당사는『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 12개월 간 의무보유예탁의무가 발생합니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 중 예탁결제원이 발행한 보호예수증명서를 제출한 바 있습니다.

당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 100원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관 상 증권 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제 6 조 (1주의 금액)

본
회사
가 발
행하는
주식 1주의 금액은 금 100원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조 (회사가 발행할 주식의 총수)

본
회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주로 한다.

제 7 조 (회사 설립시에 발행하는 주식총수)

본
회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 14,000주로 한다.

제 8 조 (주식의 종류와 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

① 본 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.
② 본 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다. 
③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
④ 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 (신주인수권)

① 본 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

5. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 다음 각호의 경우에 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정하는 경우

가. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 위하여 신주를 우선 배정하는 경우

나. 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴를 위하여 그 제휴회사에게 신주를 배정하는 경우

다. 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법규정에 의한 기관투자자에게 배정하는 경우

9. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

10. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

11. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제 12조 (신주의 배당기산일)

본 회사가 유무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 46조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③ 전항의 배당은 매결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제47 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령 되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.

② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

5. 의결권에 관한 사항

제 23조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다.

제 24조 (의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. 다만, 총회 소집을 결정하기 위한 이사회 결의 시 서면질의를 하지 않기로 한 경우에는 그러하지 아니하다.
② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.
③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

COVID-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 당사의 주요 수익원이 광고 수익인 만큼 경기변동에 큰 영향을 받으며, 특히 주요 광고주인 인터넷 쇼핑업체, 모바일 게임사, 금융 계열사 등은 일반적으로 외부적 요소에 민감하게 반응하기 때문에 거시 경제 지표의 변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 또한
코로나19 확산에 따라 경기가 현재보다 악화될 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다. 더불어, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서
공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 주요 수익원이 광고 수익인 만큼 경기변동에 큰 영향을 받으며, 특히 주요 광고주인 인터넷 쇼핑업체, 모바일 게임사, 금융 계열사의 광고 지출액 변동에 따라 당사의 매출에 반영되는 특성이 있습니다. 해당 광고주들은 일반적으로 외부적 요소에 민감하게 반응하기 때문에 거시경제지표들과 당사의 사업은 유기적 관계를 맺고 있다고 할 수 있습니다. 

신종 코로나바이러스감염증(COVID-19)은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.

국제통화기금 IMF가 2020년 4월 발표한 'IMF World Economic Outlook Update' 보고서에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹을 주요 원인으로 하여금 세계경제 성장률을 -3.0%로 전망하고 있습니다. 그러나 OECD 36개 국가 중 한국의 2020년 성장률 하향 조정폭은 -3.4%로 선진국 중 가장 작은 수준이며 2020년 성장률 전망치 또한 역성장이긴 하지만 가장 높은 수준으로 예상되고 있습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

구분

2020년(E) 경제 성장률

2021년(E) 경제 성장률

1월
 발표전망

4월
 발표전망

조정폭

1월
 발표전망

4월
 발표전망

조정폭

전세계

3.3%

-3.0%

△6.3%

3.4%

5.8%

2.4%

선진국 전체

1.6%

-6.1%

△7.7%

1.6%

4.5%

2.9%

일본

0.7%

-5.2%

△5.9%

0.5%

3.0%

2.5%

미국

2.0%

-4.7%

△6.7%

1.7%

4.7%

3.0%

영국

1.4%

-6.5%

△7.9%

1.5%

4.0%

2.5%

독일

1.1%

-7.0%

△8.1%

1.4%

5.2%

3.8%

프랑스

1.3%

-7.2%

△8.5%

1.3%

4.5%

3.2%

이탈리아

0.5%

-9.1%

△6.5%

0.7%

4.8%

4.1%

한국

2.2%

-1.2%

△3.4%

2.7%

3.4%

0.7%

(자료)
IMF, 2020.04

(주1)

한국의 경우 2020년 1월 WEO Update 미포함, 2020년 2월 IMF의 G20 Surveillance 
Note 수치 기재를 기재하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분

2019년

2020년(E)

2021년(E)

연간

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

GDP

2.0%

-0.5%

0.1%

-0.2%

3.4%

2.8%

3.1%

민간소비

1.9%

-3.4%

0.6%

-1.4%

6.3%

2.4%

4.3%

설비투자

-7.7%

2.6%

0.5%

1.5%

5.7%

7.4%

6.5%

지식재산생산물투자

2.7%

2.0%

2.4%

2.2%

3.7%

3.1%

3.4%

건설투자

-3.1%

-0.2%

-4.1%

-2.2%

-2.0%

0.3%

-0.8%

상품수출

0.5%

-0.4%

-3.7%

-2.1%

2.5%

3.9%

3.2%

상품수입

-0.8%

1.2%

-1.4%

-0.2%

3.9%

4.0%

3.9%

(자료)
한국은행 경제전망보고서(2020.05)

이와 같은 상황 속에서 정부는 악화된 실물 및 금융 경제를 부양하기 위하여 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서, 경제가 안정화 되도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

[ 정부 주요 경기 부양책 ]

구분

날짜

주요 정책내용

통화정책

3/16(월)

임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하

3/19(목)

한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
 정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
 정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

3/20(금)

한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

3/23(월)

한은, 2.5 조규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
한은 경남본부, 코로나 19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상 
서비스업전체로 확대

3/26(목)

한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

3/30(월)

금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

3/31(화)

한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

4/10(금)

한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입

4/16(목)

한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출

재정정책

3/17(화)

추경예산 11.7 조원 통과

3/24(수)

기업구호긴급자금 100 조원으로 확대

3/30(월)

긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

4/26(일)

국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결

4/29(수)

긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정

7/3(금)

35.1조 규모 3차 추경안 국회 본회의 통과

(자료)

언론사 종합, 한국투자증권 및 교보증권 리서치 보고서

위와 같은 정부의 지속적인 경기 부양 정책에도 불구하고 경기가 더 악화되어 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 존재하며, 특히 COVID-19이 예상보다 더욱 확산될 경우 다음과 같은 사항이 추가적으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다.

- 당사의 주요 매출원인 온라인 광고의 수요 또는 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 시장 및 경기 불황

- 사업장이 폐쇄되어 직원의 업무 중단 및 출장, 각종 행사 참석 및 회의와 같은 비즈니스 활동 중단

- 당사의 매출처, 당사의 세일즈 및 마케팅 조직, 기타 주요 비즈니스 파트너의 사업 운영 중단

- 세계 금융 시장의 변동성 증가와 경제 둔화로 인해 당사 자본 조달의 어려움

- 상기 사항 관련된 리스크 관리 및 일정 관리에 소요되는 비용 증가

이와 같이 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 광고 규제에 따른 위험

온라인 광고는 스마트 기기의 보편화, IT 관련 기술의 진화에 따라 발전을 거듭하여 전체 광고 시장을 주도하는 핵심적인 마케팅 수단으로 활용되고 있습니다. 다만 발전의 이면에는 허위·과장광고 및 불법광고에 따른 피혜사례가 지속 증가하고 있으며, 이를 규제하기 위한 법령이 다각적으로 제정된 상태입니다. 한편, 모바일 플랫폼에 대한 직접적인 규제는 여전히 부족한 상태이며, 광고주에 대한 규제가 대부분이기 때문에 매체사인 당사의 경우 이로 인한 리스크는 매우 적다고 볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고

당사는 법령을 준수한 광고를 노출하고 건전한 광고문화를 만들어나가기 위해 엄격한 기준을 적용한 자체 광고 가이드를 운영하고 있습니다. 또한 법무팀에서 신규 광고 소재에 대해 검수하는 과정을 거치며, 허위·과장 광고 노출로 인한 피해에 빠르게 대응할 수 있도록 모니터링 시스템을 구축했습니다.
이러한 노력에도 불구하고
모바일 플랫폼에 대한 직접적인 규제 강화 및 당사 모니터링 시스템이 미처 차단하지 못한 광고가 문제시되는 경우 당사의 수익성 및 전반적인 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 매출원이 온라인 광고인만큼, 당사는 광고에 대한 법적 규제에 영향을 받게 됩니다. 온라인 광고는 스마트 기기의 보편화, IT 관련 기술의 진화에 따라 발전을 거듭하여 전체 광고 시장을 주도하는 핵심적인 마케팅 수단으로 활용되고 있습니다. 그러나 이러한 발전 이면에는 허위·과장광고 및 불법광고로 인한 피해가 증가하여 온라인 광고산업 발전에 부정적인 영향을 미치고 있으며, 이를 제재하기 위하여 각 산업에 따라 광고를 규제하는 법령이 산재되어 있습니다.

[온라인 광고 관련 일반 법령 요약표]

소관 부처

법률

규제 내용

공정거래

위원회

표시·광고의 공정화에 관한 법률

- 부당한 표시ㆍ광고 행위의 금지(제3조)

- 중요정보의 고시 및 통합공고(제4조 제5항)

- 표시ㆍ광고 내용의 실증 등(제5조)

- 사업자단체의 표시ㆍ광고 제한행위의 금지(제6조)

- 손해배상책임(제10조)

- 표시ㆍ광고의 자율규약(제14조)

전자상거래 등에서의
소비자보호에 관한 법률

- 거래 기록의 보존 등(제6조)

- 신원 및 거래조건에 대한 정보의 제공(제13조)

- 거짓 또는 과장된 사실을 알리거나 기만적 방법을 사용하여 소비자를 유인하는 행위 등 금지(제21조 제1항 제1호)

- 구매권유광고 시 준수사항 등(제24조의2)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

- 불공정거래행위의 금지(제23조)

소비자기본법

- 광고의 기준(제11조)

- 소비자의 권익증진 관련기준의 준수(제20조)

- 취약계층의 보호(제45조 제2항)

방송통신

위원회

정보통신망 이용촉진
및 정보보호 등에 관한 법률

- 심의규정의 제정ㆍ공표(제24조)

- 청소년 유해 매체물의 광고금지(제42조의2)

- 정보의 삭제요청(제44조의2)

- 불법정보의 유통금지 등(제44조의7

여성가족부

청소년보호법

- 청소년 유해 매체물의 심의ㆍ결정(제7조)

- 청소년 유해 매체물의 자율 규제(제11조)

- 정보통신망을 통한 청소년 유해 매체물 제공자 등의 공표(제23조)

특허청

상표법

- 등록상표 등의 보호범위(제91조)

- 타인의 디자인권 등과의 관계(제92조 제2항)

- 거짓표시의 금지(제224조)

부정경쟁방지 및
영업비밀보호에 관한 법률

- 부정경쟁행위의 금지 등(제3조 이하)

디자인보호법

- 허위표시의 금지(제215조) 및 허위표시의 죄(제222조)

특허법

- 허위표시의 금지(제224조) 및 허위표시의 죄(제228조)

문화체육

관광부

저작권법

- 저작재산권자 불명인 저작물의 이용(제50조)

- 침해의 정지 등 청구(제123조)

- 손해배상 청구(제125조) 및 벌칙(5년·5천만 원)(제136조)

주) 출처 : 온라인광고 법제도 가이드북, 2019. 12., 과학기술정보통신부·한국인터넷진흥원

한편, TV나 라디오와 같은 전통 매체와 달리 모바일 플랫폼에 대한 직접적인 규제는 여전히 부족한 상태이며, 광고주에 대한 규제가 대부분이기 때문에 매체사인 당사의 경우 이로 인한 리스크는 매우 적다고 볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 법령을 준수한 광고를 노출하고 건전한 광고문화를 만들어나가기 위해 엄격한 기준을 적용한 자체 광고 가이드를 운영하고 있습니다. 또한 법무팀에서 신규 광고 소재에 대해 검수하는 과정을 거치며, 허위·과장 광고 노출로 인한 피해에 빠르게 대응할 수 있도록 모니터링 시스템을 구축했습니다.

이러한 노력에도 불구하고 모바일 플랫폼에 대한 직접적인 규제 강화 및 당사 모니터링 시스템이 미처 차단하지 못한 광고가 문제시되는 경우 당사의 수익성 및 전반적인 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 대기업 경쟁사의 시장진출에 따른 위험

당사는 모바일 보상형 광고를 기반으로 커머스, 콘텐츠 등 사업 영역을 확장하면서, 기존의 대형 사업자와 경쟁하는 구조에 놓여 있습니다. 특히 카카오, 네이버 등 대형 포털 업체가 모바일 포인트 플랫폼에 투자하거나, 직접 개발하고 확장할 경우 당사의 모바일 포인트 플랫폼을 이용하는 가입자 수가 감소하게 되거나 매체 확보에 어려움을 겪는 등 향후 시장 점유율 확보 측면에서 상대적 열위에 있을 우려가 있습니다. 실제 당사 서비스의 카피캣 제품들이 시장에 진입한 사례가 있으나,

현재 대부분의 서비스들은
시장진출을 포기하거나 진출 후 사업철수를 한 상태 입니다.

당사는 보상형 시스템 설계 및 구축, 운영 등 기술역량의 탁월함 등으로 시장을 선도하고 있으나, 그럼에도 시장 경쟁 상황에 급격한 변화가 생기거나 당사가 차별화된 기술 역량 등 경쟁력을 유지하지 못한다면, 당사의 수익성 및 전반적인 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 이용자와 광고주, 매체를 연결하는 모바일 포인트 플랫폼을 소유한 IT 기업입니다. 모바일 광고를 기반으로 커머스, 콘텐츠 등 사업 영역을 확장하면서, 기존의 대형 사업자와 경쟁하는 구조에 놓여 있습니다. 특히 카카오, 네이버 등 대형 포털 업체가 모바일 포인트 플랫폼에 투자하거나, 직접 개발하고 확장할 경우 당사의 모바일 포인트 플랫폼을 이용하는 가입자 수가 감소하게 되거나 매체 확보에 어려움을 겪는 등 향후 시장 점유율 확보 측면에서 상대적 열위에 있을 우려가 있습니다.

과거에도 당사의 B2C제품인 캐시슬라이드의 카피캣 제품을 출시하여 모바일 포인트 사업영역에 진입을 시도한 기업들이 있
었으며,
당사의 B2B제품인 애디슨 오퍼월의 경우 국내 대형 포털 업체 카카오의 계열사인 카카오페이지가 유사한 오퍼월 사업을 진행하고 있습니다. 

이렇듯 대기업 경쟁사들의 시장 진입에도 불구하고, 캐시슬라이드 카피캣의 경우 포인트 에코시스템의 최적화에 실패하여 대부분이 시장진출을 포기하였으며, 국내 1위포털 업체인 네이버는 직접 서비스를 운영하지 않고, 네이버 웹툰, 네이버 시리즈, 네이버 페이의 포인트 보상형 시스템을 당사가 구축 및 운영토록 하고 있습니다. 이는 포인트 보상형 사업이 대형 포털 업체도 직접 진입하기 어려운 시장으로, 당사의 보상형 시스템 설계 및 구축, 운영 등 기술역량이 탁월함을 반증하고 있습니다. 그럼에도 시장 경쟁 상황에 급격한 변화가 생기거나 당사가 차별화된 기술 역량 등 경쟁력을 유지하지 못한다면, 당사의 수익성 및 전반적인 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 모바일 광고를 대체하는 신규 미디어의 발전에 따른 위험

최근 전통적인 4매체(TV, 라디오, 신문, 잡지) 광고시장의 성장성은 정체를 나타내고 있으나, 인터넷과 모바일 등의 뉴미디어
광고시장은 이용자가 확대되고 광고주의 관심도가 높아지면서 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한
모바일 디바이스의 발전과 함께 광고 범위는 확장되고 다양화되고 있으며, 이러한 추세에 맞추어 당사는 적극적으로 사업영역을 확장
해 나가며 모바일 시장의 변화에 원활히 적응해나가고 있습니다.
그럼에도 불구하고,
향후 시장의 변화가 당사의 예상과는 다른 방향으로 진행되어 당사가 기존에 확
보하고 있는 경쟁력을 활용할 수 없는 상황이 발생하거나, 또는 모바일 광고시장이 2010년 새롭게 태동하였듯이 향후 완전히 다른 경쟁 형태의 시장으로 새롭게 재편되는 상황이 발생하는 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

광고란 대중들로 하여금 제품이나 서비스 등을 구매하게 하거나 기업이나 단체의 이미지를 제고하기 위한 목적으로 각종 매체들을 활용하여 정보 혹은 메시지를 전달하는 행위를 의미합니다. 최근 전통적인 4매체(TV, 라디오, 신문, 잡지) 광고시장의 성장성은 정체를 나타내고 있으나, 인터넷과 모바일 등의 뉴미디어 광고시장은 이용자가 확대되고 광고주의 관심도가 높아지면서 성장세를 이어나가고 있습니다.

[국내 광고시장 변화 추이, 단위: 억원]

국내 광고시장 변화 추이.jpg
국내 광고시장 변화 추이

자료: 한국방송광고진흥공사

PC와 웹을 중심으로 성장을 시작한 온라인 광고의 태동기에는 이용자들의 검색어에 대응하는 연관광고를 상위에 노출시키는 검색광고와 웹서비스 내의 주요 지면을 할애한 디스플레이광고를 주축으로 시장이 형성되었습니다. 이후 디지털 기술 및 디바이스, 인프라 환경의 발전과 이에 따른 이용자들의 미디어 소비 행태의 변화를 통해 다양한 상품 및 플랫폼의 형태로 발전하고 있습니다. 온라인광고는 기존 광고매체 대비 정확한 마케팅 성과의 측정이 가능하고 효율적인 예산 분배가 용이한 장점이 있어서 대형 브랜드 광고주 뿐아니라 중소형 사업자들 역시 다양한 목적을 가지고 광고를 집행할 수 있습니다. 온라인 광고는 스마트 기기의 보편화, IT 관련 기술의 발전과 함께 기술적 발전을 거듭하여, 이제 전체 광고 시장을 주도하는 핵심적인 마케팅 수단으로 활용되고 있습니다.

광고매체로서의 온라인은 이용자와의 쌍방향 커뮤니케이션이 가능하고, 시간적·공간적 제약이 없기 때문에 무한한 정보 제공이 가능하며, 광고 노출 및 매출 효과 측정이 용이하다는 장점을 가지고 있기 때문에 장기적으로 기존 매체를 상당 부분 대체해 나갈 것으로 예상합니다.

[온라인 광고의 특성]

구분
내용

수용자선택성 (Targeting)

고객 데이터베이스 및 프로파일 분석을 통한 개인별 광고 가능

실시간성 (Timing)

시·공간 제약을 받지 않는 실시간 서비스를 통한 즉각적 효과 기대

위치기반성 (Location)

고객의 현 위치 분석을 통해 고객이 필요로 하는 시간에 정보 제공

상호작용성 (Interactivity)

모바일 광고에 대한 이벤트 참여, 상품 주문 등 다양한 형태의 상호작용이 가능하며, 고객의 반응을 즉시 확인 가능

이러한 온라인 광고는 광고를 집행하는 플랫폼에 따라 인터넷 광고와 모바일 광고로 구분할 수 있습니다. 인터넷 광고는 네트워크 케이블의 직접 연결에 의한 유선 인터넷 이용 환경 기반의 광고를 말하며, 모바일 광고는 무선인터넷 또는 이동통신망을 통해 모바일 기기의 이용자에게 음성, 문자, 동영상 등 다양한 형태의 광고를 직접 노출시키거나 모바일 앱에 콘텐츠를 삽입하는 행위를 말합니다.

한국방송광고진흥공사의 2019 방송통신광고비 조사보고서에 따르면, 2019년 광고시장에서 주목해보아야 할 부분은 모바일을 제외한 대부분의 매체가 감소폭이 악화되거나 감소세로 전환되면서 모바일 광고로의 쏠림 현상이 심화되고 있습니다. 모바일 광고는 2019년에는 4조 5,678억원, 2020년에는 5조 4,781억 원으로, 전년대비 각각 24.7%와 19.9%의 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 이러한 현상은 2017년 모바일 광고비가 인터넷 광고비 총액을 추월하고 연이어 2018년 방송광고비 총액을 추월한 후 전체 광고 시장에서 지속적으로 1위의 자리를 고수하는 이유를 잘 보여주고 있습니다. 그 결과 2020년 모바일 광고 시장 규모는 국내 총 광고 시장의 약 37.8%를 차지할 것으로 예상됩니다. 모바일 중심의 미디어 이용이 확대됨에 따라 2019년 국내 전체 광고 시장의 주도권은 모바일로 확실하게 전이된 것으로 확인되었습니다.

[주요 매체별 광고비 추이, 단위: 백만원]

주요 매체별 광고비 추이.jpg
주요 매체별 광고비 추이

이렇듯 모바일 디바이스의 발전과 함께 광고 범위는 확장되고 다양화되고 있으며 이러한 추세에 맞추어 당사는 적극적으로 사업영역을 확장해 나가고 있습니다. 그러나, 당사가 모바일 시장의 변화에는 원활한 적응을 할 수 있었다고 하더라도 향후 시장의 변화가 당사의 예상과는 다른 방향으로 진행되어 당사가 기존에 확보하고 있는 경쟁력을 활용할 수 없는 상황이 발생하거나, 또는 모바일 광고시장이 2010년 새롭게 태동하였듯이, 향후 완전히 다른 경쟁 형태의 시장으로 새롭게 재편되는 상황이 발생하는 경우, 당사의 영업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장특례(사업모델기업) 적용기업 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례(사업모델기업) 적용기업입니다.
통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업의 경우, 사업의 성과가 본격화되기 전 상장을 추진하는 경우가 많으며, 따라서
안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지않은 경우가 많습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례(사업모델기업)를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장특례(사업모델기업) 코스닥시장 상장을 위해서는 외부 전문평가기관(2개 기관)으로부터 사전에 사업모델평가를 받아야하며, 당사는 이크레더블과 나이스디앤비로부터 'KRX 사업평가등급 A, A'를 득하였습니다. 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[ 코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교 ]

구분

일반기업

벤처기업

사업모델기업

설립후 경과년수

3년 이상

미적용

미적용

규 모
(① or ②)

① 자기자본

30억원 이상

15억원 이상

10억원 이상

② 기준시가총액

90억원 이상

경영성과

계속사업이익 시현

미적용

이익규모,
매출액&시가총액

다음 요건 중 택일
1) ROE 10%
2) 당기순이익 20억
3) 매출액 100억
& 시가총액 300억
4) 매출액증가율 20%
(&매출액 50억)

다음 요건 중 택일
1) ROE 5%
2) 당기순이익 10억
3) 매출액 50억
& 시가총액 300억
4) 매출액증가율 20%
(&매출액 50억)

미적용

최대주주 등 지분의 매각제한

상장 후 6개월

상장 후 1년

상기에서 보듯이 '사업모델기업'으로 청구하는 경우 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며 경영성과 및 이익규모 요건 등에 있어 제한이 없습니다. '사업모델기업'으로 청구하는 기업의 경우 일반적으로 사업의 성과가 본격화 되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.
한편, 코스닥시장상장규정 제28조(관리종목)에 따라 매출액이 30억원 미만이거나, 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의100분의50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한함)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 등에 해당하는 경우에는 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함하여(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도) 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만, 상장 후 3년 이후(기술력과 사업성이 인정되는 경우 등 규정으로 정하는 경우에는 연속하는 2개 사업연도 연장가능)에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

당사의 경우에도 동 증권신고서의 1. 사업위험 및 2. 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 악화 위험

당사의 영업수익은 2019년에 45,203백만원을 기록하며 2018년의 31,713백만원 대비 약 42.5% 증가하였으며, 이러한 영업수익 급증의 사유는 2018년에 출시한 애디슨오퍼월이 시장에 성공적으로 안착하면서 애디슨오퍼월 관련 영업수익이 2018년 1,148백만원에서 2019년 14,811백만원으로 급격히 증가한 것에 기
인합니다. 당사의 2020년
3분기
영업수익의 경우 COVID-19으로 인한 전반적인

광고주의
광고 집행금액 감소로 전년 동기
31,244백만원
대비 소폭 감소한
29,616백만원
을
기록
하였습니다.

당사의 영업수익은 B2B부문의
매출 증가에도 불구하고 광고 선전비 증가, COVID-19 으로 인한 B2C 부문에서의 실적 부진 등으로 영업이익률이 하락하는 모습을 보였습니다.

당사의 주요 수익원이 광고 관련 수익인 만큼 경기의 움직임에 따라 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있어 향후 경기가 지속적으로 악화될 경우 당사의 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 2018년 영업수익은 해외 대형 플랫폼 사업자들의 국내 모바일 광고 시장 진출, 신규 사업(현 애디슨 오퍼월) 개발을 위한 인력 집중에 따른 광고 매출 부분 인력 축소 등의 사유로 2017년 대비 12.8% 감소하였습니다. 그러나 2019년에는 영업수익 45,203백만원을 기록하며 2018년의 31,713백만원 대비 약 42.5% 증가하였으며, 이러한 영업수익 급증의 사유는 2018년에 출시한 애디슨오퍼월이 시장에 성공적으로 안착하면서 애디슨오퍼월 관련 영업수익이 2018년 1,148백만원에서 2019년 14,811백만원으로 급격히 증가한 것에 기인합니다. 당사
의 2020년
3분기
영업수익의 경우 COVID-19으로 인한 전반적인 광고주의
광고 집행금액 감소로 전년 동기
31,244
백만원 대비 소폭 감소한
29,616
백만원을
기록하였습니다.

[사업부문별 매출 세부내역]

(단위: 천원)

부문
제품 구분
매출액

2020년 3분기
(제9기 3분기)

2019년

(제8기)

2018년

(제7기)

2017년

(제6기)

모바일
포인트
광고
캐시슬라이드
13,434,235
29,762,354
26,064,432
35,452,469

더퀴라,노랑,캐시피드
785,323
360,647
78,668
-

애디슨오퍼월
13,768,850
14,635,163
1,147,875
-

소 계
27,988,408
44,758,164
27,290,975
35,452,469

모바일
포인트
쇼핑
캐시슬라이드
702,792
123,623
149,089
96,613

애디슨오퍼월
832,438
176,076

-

-

소 계
1,535,230
299,699
149,089
96,613

기타수수료
92,583
144,888
4,272,737
1,265,009

합 계
29,616,220
45,202,751
31,712,801
36,814,091

(주1)
연결재무제표 기준

영업이익률은 2017년 6.2%에서 2018년 6.0%, 2019년 5.2%까지 지속적으로 감소하였습니다. 이는 광고시장의 경쟁이 심해지면서 광고선전비 금액이 2017년 18억원에서 2019년 39억원

까지 증가함에 따라
영업이익률이 감소한 것으로 판단할 수 있습니다. 2020년
3분기
의 경우 전년 동기
484백만원
의 영업이익에서
1,627백만원
의 영업손실을 기록하였으며
, COVID-19으로 인한 전반적인 광고주의 광고 집행금액 감소로 인하여 수익성이 좋은 당사의 B2
C 부문에서의 영업수익이 감소하였기 때문인 것으로 파악됩니다.

[수익성 지표 현황]

(단위: 천원)

구분

2020년 3분기

2019년

2018년

2017년

영업수익
29,616,220
45,202,751
31,712,801
36,814,091

영업비용
31,243,676
42,954,941
30,038,995
36,151,446

영업이익
-1,627,456
2,247,810
1,673,807
662,645

영업이익률
-5.5%
5.0%
5.3%
1.8%

당기순이익
1,060,686
743,706
-935,293
-1,805,836

당기순이익률
3.6%
1.6%
-2.9%
-4.9%

(주1)
연결재무제표 기준

이
와 같이 당
사의 영업수익은 B2B부문의 영업수익 증대에 따라 2019년 이후 증가세를 보이고 있으나 당사의 광고 선전비 증가, COVID-19 으로 인한 B2C 부문에서의 실적 부진 등으로 영업이익률이 하락하는 모습을 보였습니다.

특히 당사의 주요 수익원이 광고 관련 수익인 만큼 경기의 움직임에 따라 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있어 향후 경기가 지속적으로 악화될 경우 당사의 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. 재무안정성 및 유동성 악화 위험

당사는 2020년
3분기
연결 재무제표 기준, 유동
비율

159.5%

및 부채비율

52.3
%
등 재무안정성에서 업종 평균 대비 우수한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 현금 및 현금성 자산
8,106백만원
을 보유하고 있으며 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선될 전망으로 단기적인 유동성 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있으며 지속적인 음(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록할 시 현금유동성이 악화될 수 있습니다.

당사의 2017년 부터 2020년
3분기
까지의 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 하기와 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 천원)

구분

2020년
3분기

2019년

2018년

2017년

업종평균(*)

유동비율

159.5%
40.7%
29.8%
41.3%

129.1%

당좌비율

158.3%
40.7%
29.7%
41.3%

부채비율
52.3%
-410.3%
-338.4%
-373.5%
150.6%

영업활동현금흐름
-1,587,384
4,429,084
-2,784,246
-1,510,063
-

(주1)
연결재무제표 기준

(주2)
업종평균은 2018년 한국은행이 발간한 기업경영분석(M713.광고업)을 기준으로 작성

당사는 2020
년
3분기
연결 재무제표 기준, 유동비율
159.5%
및 부채비율
52.3%
등 재무안정성에서 업종 평균(한국은행 발간 2018년 기업경영분석의 "M713.광고업의 재무비율 적용)인 유동비율 129.1% 및 부채비율 150.6% 대비 우수한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단 됩니다.

당사는 K-IFRS를 2017년부터 전환 적용하였으며, 자본으로 인식하고 있던 전환상환우선주가 부채로 분류됨에 따라 자기자본이 잠식되어 2019년말까지 음(-)의 부채비율을 기록하였습니다. 그러나 2019년말 기준 부채 총계의 대부분을 차지하고 있던 전환상환우선주 관련 부채가 2020년
3분기
기준 소멸
(2020년
3분기
중 전환상환우선주의 보통주 전환으로 전환상환우선주부채 장부가액 15,407백만원과 파생금융상품부채 9,790백만원이 감소하고 보통주 자본금 69백만원과 자본잉여금 25,128백만원이 증가하였음)
됨에 따라

당
사의 자본 잠식이 해소되고 부채 비율이 개선되었습니다. 

한편 당사는 2019년을 제외하고 2017년, 2018년, 2020년

3분기
기준 음(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록하였으나, 2020년
3분기
말 기준 현금 및 현금성 자산

8,106백만원
을 보유하고 있어 단기적인 유동성 위험은 제한적인 것으로 판단되며, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선될 전망입니다.

그럼에도 불구하고 당사는 향후 다양한 변수로 인하여 경영 실적이 악화될 경우 부채가 증가하고 재무안정성이 악화될 가능성이 있으며, 지속적인 음(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록할 시 현금유동성이 악화될 수 있습니다.

라. B2B 서비스에서의 매출처 편중 위험

당사는 B2B 서비스인 애디슨 오퍼월을 2018년 10월 출시하여 다양한 기업 고객들에게 서비스를 제공하고 있습니다.

당사의 애디슨 오퍼월 매출액에서 네이버웹툰 向 매출액이 차지하는 비중은 2018년
100.0%
, 2019년
78.4%
,
2020년
3분기 61.8
%
로

단일 고객사중 가장 높은 비중을 기록하고 있으며, 2020년 7월 출시된 네이버페이 오퍼월을 감안하였을 때 네이버에 대한 매출액의 비중이 증가할 것으로 예상됩니다.

애디슨 오퍼월과 매체사의 시스템 연동은 정교하고 치밀한 작업이며, 제휴 매체사가 연동하는 오퍼월을 변동하고자 할 경우 6개월 이상 오퍼월의 운영을 중단하여야 하는 점과 해당 기간 동안 교체 비용이 발생하는 점을 감안하였을 때 해당 비용을 감수하고 그보다 더 높은 광고 수익을 기대하면서 네이버가 당사의 애디슨 오퍼월을 타사의 오퍼월로 교체할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
오
퍼월의
교체 비용 및 기간 등에도 불구하고 네이버가 당사의 애디슨 오퍼월 서비스를 타사의 오퍼월로 교체할 경우 당사의 B2B 서비스의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2012년 11월 출시된 세계 최초 스마트폰 잠금화면 모바일 포인트 플랫폼 캐시슬라이드 및 이후 출시된 캐시슬라이드 스텝업, 노랑 브라우저, 더퀴즈라이브, 캐시피드 등 다양한 B2C 모바일 서비스 라인업을 확보하고 있으며, B2C서비스에서 축적한 노하우 및 역량을 기반으로 B2B 서비스인 애디슨 오퍼월을 2018년 10월 출시하여 네이버웹툰, 네이버시리즈, 네이버 페이 및 다양한 기업 고객들에게 서비스를 제공하고 있습니다.

애디슨 오퍼월은 모바일 플랫폼 회사가 소프트웨어 개발 키트 (SDK) 하나로 무료 포인트 충전소를 설치할 수 있는 B2B 모바일 포인트 보상 광고 네트워크이며, 현재 애디슨 오퍼월이 적용된 대표적 서비스로는 네이버 웹툰과 네이버 시리즈의 무료 포인트 충전소인 ‘쿠키 오븐’이 있으며, 이외에도 핑크다이어리, 헬로펫, 라프텔, 문피아, 포스텔러, 북팔 등 폭넓은 분야의 모바일 서비스 개발사를 고객으로 확보하고 있습니다.

애디슨 오퍼월 매출액에서 단일 고객사로는 네이버웹툰이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 당사의 애디슨 오퍼월 총 매출액에서 네이버웹툰 向 매출액이 차지하는 비중은 2018년
100.0%
, 2019년
78.4%

,

2020년
3분기 61.8%

를 기록
하고 있습니다.

[애디슨오퍼월 총 매출액 및 네이버웹툰 向 매출액 추이]

(단위: 천원)

매출액 구분

2020년 3분기

2019년

2018년

2017년

애디슨오퍼월

14,601,288
14,811,239
1,147,875
-

네이버웹툰 向

9,025,645
11,615,559
1,147,875
-

비중 (%)

61.81%
78.42%
100.00%
-

당사의 애디슨 오퍼월 총 매출액에서 네이버웹툰에 대한 매출액이 차지하는 비중은 감소하고 있는 추세인 것으로 보여지나, 2020년 7월 출시된 네이버페이 오퍼월을 감안하였을 때 네이버에 대한 매출액의 비중이 증가할 것으로 예상됩니다.

애디슨 오퍼월과 매체사의 시스템 연동은 정교하고 치밀한 작업이며, 제휴 매체사가 연동하는 오퍼월을 변동하고자 할 경우 6개월 이상 오퍼월의 운영을 중단하여야 하는 점과 해당 기간 동안 교체 비용이 발생하는 점을 감안하였을 때 해당 비용을 감수하고 그보다 더 높은 광고 수익을 기대하면서 네이버가 당사의 애디슨 오퍼월을 타사의 오퍼월로 교체할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

다만, 오퍼월의 교체 비용 및 기간 등에도 불구하고 네이버가 당사의 애디슨 오퍼월 서비스를 타사의 오퍼월로 교체할 경우 당사의 B2B 서비스의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 핵심 인력 이탈 위험

당사가 속한 산업의 특성 상 지속적인 연구개발이 진행되지 않으면 도태될 수 있으며, 서비스 개발 및 관리 인력이 사업의 핵심 자산이므로 타 업종에 비하여 인적 자원의 중요성이 매우 큰 특성을 보입니다.
당사가 속한 산업의 특성 상 업계 트렌드를 파악하여 창의적인 서비스를 출시하는 것이 중요하기 때문에 우수한 인력 확보는 사업 성공여부에 직결되며 산업 내 우수 인재 유치를 위한 경쟁이 치열합니다.
당사는 우수한 개발인력의 충원 및 유지에 최선의 노력을 기울이고 있으며, 기업 성장에 중추적인 역할을 담당하고 있는 인력의 충성도를 고취시키기 위하여 우리사주 등 다양한 복리후생 지원책도 마련하고 있으나, 당사의 노력에도 불구하고 핵심 역량을 갖춘 인재들이 경쟁회사로 이직하거나 대거 퇴직할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속한 산업의 특성 상 지속적인 연구개발이 진행되지 않으면 도태될 수 있으며, 서비스 개발 및 관리 인력이 사업의 핵심 자산이므로 타 업종에 비하여 인적 자원의 중요성이 매우 큰 특성을 보입니다. 업계 트렌드를 파악하여 창의적인 서비스를 출시하는 것이 중요하기 때문에 우수한 인력 확보는 사업 성공여부에 직결되며 산업 내 우수 인재 유치를 위한 경쟁이 치열합니다.

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]

사업부문
성별
직원수
평균
근속연수
연간
급여총액
1인평균
급여액
비고

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무
남
15
-
-
-
15
3.4
601,033
40,069
-

여
11
-
-
-
11
2.0
346,873
31,534
-

영업
남
7
-
-
-
7
1.9
268,159
38,308
-

여
5
-
-
-
5
2.3
135,998
27,200
-

연구
남
21
-
-
-
21
3.2
891,099
42,433
-

여
2
-
-
-
2
0.9
84,757
42,379
-

합계
61
-
-
-
61
2.8
2,327,919
38,163
-

이러한 산업의 특성 상 산업 내에서의 임직원들의 이직률은 높은 편이며, 오랜 경험을 가지고 있는 핵심 인력의 유출, 특히 당사에서 운영 중인 핵심 서비스와 관련된 아이디어 및 노하우를 유출하여 경쟁업체로 이직하는 경우 당사의 향후 영업성과와 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 이와 같은 인력의 중요성을 인지하고 지속적인 경쟁우위 확보를 위해 우수한 개발인력의 충원 및 유지에 최선의 노력을 기울이고 있으며, 기업 성장에 중추적인 역할을 담당하고 있는 인력의 충성도를 고취시키기 위하여 우리사주 등 다양한 복리후생 지원책도 마련하고 있습니다.

다만 당사의 노력에도 불구하고 핵심 역량을 갖춘 인재들이 경쟁회사로 이직하거나 대거 퇴직할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 종속회사 실적 악화 위험

당사는 NBT America Inc., NBT Beijing co., ltd , ㈜씨에스팩토리 총 3개 회사를 종속기업으로 소유하고 있습니다. 종속회사의 2017년부터 당기순손익 추이를 보면 NBT America Inc., 및 NBT Beijing co.,ltd의 경우 지속적으로 손실이 발생하였습니다.
당사는 연결재무제표의 작성에 따라 종속기업의 실적에 따라 손익의 영향을 받고 있으며,
당기순손실의 금액이 축소되고 있고 전체 손실이 매년 1억 미만인 점을 감안했을 때 당사의 실적에 끼치는 영향은 현재로써 미미하지만
종
속기업의 실적이 악화된다면 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 NBT America Inc., NBT Beijing co., ltd , ㈜씨에스팩토리 총 3개 회사를 종속기업으로 소유하고 있습니다. 종속회사의 2017년부터 당기순손익 추이를 보면 NBT America Inc., 및 NBT Beijing co.,ltd의 경우 지속적으로 손실이 발생하였습니다.

당사는 연결재무제표의 작성에 따라 종속기업의 실적에 따라 손익의 영향을 받고 있으며, 당기순손실의 금액이 축소되고 있고 전체 손실이 매년 1억 미만인 점을 감안했을 때 당사의 실적에 끼치는 영향은 현재로써 미미하지만 종속기업의 실적이 악화된다면 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[종속기업 관련 당기순손익 추이]

(단위 : 천원)

구 분

2020년 3분기

2019년

2018년

2017년

NBT America Inc.

-1,551

-45,174

-181,658

-973,587

NBT Beijing co., ltd

-84,787

-20,724

-181,658

63,196

㈜씨에스팩토리

32,841

7,984

-

-

사. 소송 등에 관한 위험

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 1건의 특허침해 관련 고소장
및 1건의 특허침해 관련 민사소송이 접수된 것으로 확인하였습니다.
고소장의 경우 주식회사 퍼스트페이스로부터, 2020년 12월 3일 서울중앙지방검찰청에 고소장이 접수 되었으며
, 사건번호가 부여되지는 않았습니다.
또한 2020. 12.21 제기된 퍼스트페이스 측의 민사(2020가합607544, 특허권 침해금지 청구의 소) 소송관련 정보에 따
르면 소송가액은 1억원으로 확인됩니다. 

당사는 고소장 접수 전부터 이미 적극적으로 법률대리인을 선임하여 법리적 대응을 하고 있습니다. 또한 주식회사 퍼스트페이스가 당사에 대한 고소의 근거로 제시한 ‘한국 등록 특허 제1160681호’의 경우 주식회사 버즈빌과 그 유효성 여부에 대한 소송이 진행중입니다. (특허법원 2020허7210) 

당사는 고소 관련 사안을 대응하는 것에 그치지 않고, 오히려 적극적으로 ‘등록 특허 제1160681호’의 무효를 위한 법적절차에 착수하여 당사의 사업 이익이 위협받지 않도록 할 것입니다.
구체적으로 당사는 2020.12.7 등록 득허 제 1160681호에 대한 무효심판신청서를 접수하였습니다.
하지만 최종 분쟁의 결과는 예단하기 어려우며, 향후 당사를 피고로 하는 소송이 추가적으로 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다.

또한 당사의 미래에 발생할 수 있는 소송사건에 대하여 결과를 예측할 수는 없는 바, 이와 관련하여 경영자(대표이사)의 확약서를 제출함에 따라 소송 결과가 경영, 영업 등에는 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨에도 불구하고 소송 결과에 따라 이에 대한 보상으로 우발채무가 발생하거나 당사 서비스가 중단될 위험이 존재하며, 당사의 평판, 경영실적, 재무현황 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 1건의 특허침해 관련 고소장이 접수된 것으로 확인하였습니다. (주식회사 퍼스트페이스로부터, 2020년 12월 3일 서울중앙지방검찰청에 고소장 접수가 되었으며, 사건번호가 부여되거나 소장이 접수되지는 않았습니다) 

주식회사 퍼스트페이스(이하 ‘퍼스트페이스’)는 2011. 10. 19. 경 “이동통신단말기의 활성화 시에 특정 동작이 수행되도록 하기 위한 방법, 이동통신단말기 및 컴퓨터 판독가능 기록매체’라는 명칭의 특허를 출원하여 2012. 6. 21. 자로 등록 받은 특허 제1160681호(이하 ‘퍼스트페이스 특허’)의 권리자입니다.

퍼스트페이스는 2015년 무렵 당사에게 접촉하여 특허 제1160681호를 보유한 사실을 내세우며 당사와 협업을 해보자는 문의를 한 사실이 있고, 당사는 본건 특허를 활용하여 당사가 얻을 수 있는 효용이 크지 않다는 판단 하에 협업을 거절한 바 있습니다. 퍼스트페이스는 당사에게 협력을 제안하였을 때부터 귀사의 거절 이후 상당한 시간이 흐르기까지 당사를 상대로 본건 특허의 침해에 해당함을 경고하거나 침해행위의 중지를 요청한 사실은 전혀 없습니다. 

그 이후 약 5년간 아무런 연락이 없던 퍼스트페이스는 최근 2020.11.19 당사를 상대로 당사가 특허 제1160681호 의 청구항 제14항을 비롯하여 퍼스트페이스 보유의 국내 등록 특허 3건, 중국 등록 특허 1건을 침해하고 있다고 주장하는 특허권 침해행위 금지요청 내용증명을 보내왔습니다.

주식회사 퍼스트페이스와 관련된 내용을 요약하면 다음과 같습니다.

일자
내용

2015.10.9.

- 주식회사 퍼스트페이스 측에서 특허 제1160681호를 보유한 사실을 내세우며 당사와 협업을 해보자고 문의

- 당사가 얻을 수 있는 효용은 크지 않다는 판단아래, 협업 거절

2020.11.19

(퍼스트페이스 측의 경고장 당사 수신)

- 주식회사 퍼스트 페이스의 특허권 침해행위 금지요청 경고장 발송

당사가 특허 제1160681호 의 청구항 제14항을 비롯하여 퍼스트페이스 보유의 국내 등록 특허 3건, 중국 등록 특허 1건을 침해하고 있다고 주장하는 특허권 침해행위 금지요청 내용증명을 보내왔습니다.

퍼스트페이스는 특허 제1160681호이외에도, 한국등록특허 제10-1625572호 및 제10-1992574호, 중국등록특허 CN105939413B의 침해를 함께 주장하면서, 합의 의견을 기재한 서면 제출을 요청

2020.11.23

(당사 1차 회신)

퍼스트페이스 대리인과 협의를 통해 당사역시 법무법인 선임 진행 후 답변서 보내겠다는 의사 전달

2020.11.30

(당사 2차 회신)

당사가 실시하는 서비스가 주식회사 퍼스트페이스의 등록특허를 침해하지 아니하는 것으로 판단됨을 회신

2020.12.3.

(퍼스트페이스 측의 회신 및 고소장 접수 통보)

-주요회신 내용

‘엔비티’의 입장은 대상 특허에 대해서는 비침해이고, 대상특허가 무효가 되리라 예상하며 협상에 있어 시간을 미루는 것으로 판단되어, ‘퍼스트페이스’에서는 서울지방검찰청에 특허권 침해를 이유로 고소장을 접수하였음을 통보

추후 당사와의 협의가 원만하게 된다면 바로 고소를 취하하게 될 것임을 고지

2020.12.4.

(당사의 정정신고)

-당사의 증권신고서 정정신고 제출 (우발 채무 관련 내역)

-당사는 투자자보호를 위해 증권신고서 정정신고 제출 (소송발생 가능성 및 현재 상황에 대해 공시)

- 2020.12.4. 정정신고 제출 및 2020.12.7. 공시

2020.12.7.

(당사의 회신)

-주요회신 내용

과도한 통상실시료에는 응할 수 없으며, 퍼스트페이스 측의 특허를 무효화할 수 있는 무효심판을 청구할 것임을 통보

또한 악의적으로 상장 일정에 지장을 주는 경우 민,형사상 법적 조치를 포함하여 가용할 수 있는 모든 수단을 동원하여 대응할 것임을 통보

2020.12.7.

(당사의 무효심판

신청서 접수)

-당사의 특허심판원에 퍼스트페이스측 특허에 대한 무효심판 신청서 접수

-사건번호 : 2020 당(100) 003660, 접수일자 :2020. 12. 7

2020.12.8.

(퍼스트페이스 회신)

-주요회신 내용

엔비티가 합당한 협상안을 제시하며 진지하게 임하고자 한다면, 퍼스트페이스는 언제든지 엔비티와의 협상을 계속하여 진행할 용의가 있음

2020.12.23

(퍼스트페이스 측의 민사소송제기 확인)

-퍼스트페이스 측의 민사소송 제기 확인

사건번호: 서울 중앙지방법원 2020가합607544

사건명: 특허권침해금지 청구의 소

접수일: 2020.12.21.

재판부: 제61민사부 합의(다)

소송가액: 100,000,000원 (금 1억원)

(참고) 본 사건은 아직 재판부 배당이 이루어지지 않은 상황이라 실제 소장을 송달받은 것은 아니며, 서울중앙지방법원에 방문하여 사건번호와 사건 명 및 소가를 확인 한 내용을 바탕으로 기재되었음

당사는 위와 같이 고소장 접수 전부터 이미 적극적으로 법률대리인을 선임하여 법리적 대응을 하고 있습니다. 당사는 고소 관련 사안을 대응하는 것에 그치지 않고, 오히려 적극적으로 ‘등록 특허 제1160681호’ (이하 ‘퍼스트페이스 특허’)의 무효를 위한 법적절차에 착수하여 당사의 사업 이익이 위협받지 않도록 할 것입니다. 

구체적으로 당사는 2020.12. 7. 주식회사 퍼스트페이스의 등록특허 제1160681호를 무효로 한다는 취지의 무효 심판을 특허심판원에 청구하였습니다. 

아래는 당사 법무법인의 법률의견서의 일부를 발췌한 것으로서, 당사가 퍼스트페이스의 특허 침해에 해당하는지 여부 및 퍼스트페이스의 특허의 무효가능성에 대한 의견 소결론 부분을 요약한 것입니다.

당사 법무법인 법률의견서 일부 발췌

(1)당사가 실시하는 서비스가 퍼스트페이스 특허에 대한 침해에 해당하는지 여부

대법원 판례의 소위 ‘구성요소 완비의 원칙’ 법리에 따를 때 당사의 서비스는 퍼스트페이스 특허에 대한 침해를 구성하지 않는 것으로 판단됨

(2) 퍼스트페이스 특허의 무효 가능성에 대한 전망

퍼스트페이스 특허와 관련하여, 단순하게 구성된 방법특허의 단계를 모두 포함하고 있는 것으로 보이는 출원 전 공지기술이 다수 발견되는 바, 이들을 선행기술로 내세워 본건 특허를 무효로 하는 것이 충분히 가능하다고 판단됨

또한 주식회사 퍼스트페이스가 당사에 대한 고소의 근거로 제시한 ‘한국 등록 특허 제1160681호’의 경우 주식회사 버즈빌과 그 유효성 여부에 대한 소송(특허법원 2020허7210)이 진행중입니다.
주식회사 버즈빌은 2019. 4.10 주식회사 퍼스트페이스의 등록 특허 제1160681호의 등록을 무효로 해달라는 무효심판청구를 제기하였으며, 2020. 10. 26일 버즈빌의 심판청구를 기각한다는 심결이 확정되었습니다. 이에 주식회사 버즈빌은 항소하여, 특허심판원의 심결을 취소해달라는 (즉, 퍼스트 페이스의 등록특허를 무효해달라는 의미입니다.) 등록무효(특) 심결취소의 소를 2020.11.19. 특허법원 제2부에 접수하였습니다.

당사는 적극적으로 퍼스트페이스의 부당한 권리 행사에서 당사의 사업이익을 적극적으로 보호할 것이지만
최종 분쟁의 결과는 예단하기 어려우며,
수사기관에 접수된 당사의 고소장과 관련하여선, 특허법 위반 혐의가 없음을 이유로 불기소결정으로 마무리될 수도 있지만, 기소 결정이 내려지고 형사재판에 회부되어 당사가 전부 패소할 경우 여러가지 양형사정을 고려하여, 특허법 제230조에 따라 3억원 이하의 벌금에 처해 질 수 있습니다. 또한
향후 당사를 피고로 하는
민사소송 등
이 추가적으로 발생할 가능성을 배제할 수는 없습니다. 당사가 소송에서 전부 패소할 경우, 당사의 서비스가 중단되거나 손해배상을 부담할 위험성도 있습니다.

그리고 2020. 12.21 제기된 퍼스트페이스 측의 민사(2020가합607544, 특허권 침해금지 청구의 소) 소송관련 정보에 따르면 소송가액은 1억원으로 확인됩니다. 다만 상기 민사 사건은 실제 소장을 송달받지 못하였으며, 그에 따라 당사가 직접 서울중앙지방법원에 방문하여 사건번호와 사건 명 및 소가를 확인 한 내용을 바탕으로 기재되었습니다.

향후 민사 소소송에서 당사가 전부 패소할 가능성을 배제할 수는 없으며, 소송에서 전부 패소할 경우 당사의 서비스가 중단되거나 손해배상을 부담할 위험성이 있습니다. 다만, 손해배상의 경우 민사 소송가액 범위 내인 금 1억 원 이하 수준에 그칠 것으로 예상됩니다.

소송 및 분쟁 결과는 예단하기 어려우나, 이와 관련하여 경영자(대표이사)는 소송 및 분쟁 건에 대한 판결/판정이 모두 종국적으로 확정되고, 당사가 금전적으로 손해를 보는 경우 해당 손해 금원을 보전하는 보전하는 확약을 하였으며, 신규로 발생하는 법적 분쟁에 대해서도 동일한 의무를 질 것을 확약하였습니다.

(1) 박수근(대표이사)은 퍼스트페이스와 사이에서 발생가능한 분쟁들에 대한 판결/판정이 모두 종국적으로 최종 확정되고, 그 결과 ㈜엔비티가 분쟁 상대방에게 지급해야 할 금원(또는 금원으로 환산할 수 있는 자산)과 분쟁 상대방으로부터 받게 될 금원(또는 금원으로 환산할 수 있는 자산)이 발생하는 경우, '지급하는 금원'이 '받는 금원'을 초과함으로써 (주)엔비티가 금전적으로 손해를 보는 경우 해당 손해 금원에 상당하는 당시 시장거래가격 기준으로 산정한 수량의 주식을 무상으로 (주)엔비티에 이전할 것임을 확약합니다.

위의 확약 내용에 미루어 볼 때 소송 결과가 경영, 영업 등에는 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상됨에도 불구하고, 소송의 당사자는 당사이므로 당사는 1차적인 책임을 지게되며, 손해 금원에 상당하는 부분을 분쟁상대방에게 지급하여야하여 현금성자산의 유출이 발생하게 되어, 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그리고 만약 대표이사가 확약을 이행하지 않는 경우에는 당사는 금전적인 손해 부분을 부담하게 됩니다.

대표이사가 상기 확약을 이행하는 경우에는 해당 손해 금액에 상당하는 지분을 당사에 무상으로 이전하여야 하여 최대주주의 지분율이 무상으로 이전하는 해당 지분율에 따라 감소할 수 있습니다. 

또한 소송 결과에 따라 이에 대한 보상으로 우발채무가 발생하거나 당사 서비스가 중단될 위험이 존재합니다. 당사의 평판, 경영실적, 재무현황 등에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

참고로, 당사는 최근 5년간 지적재산권과 관련된 법적 분쟁이 발생한 사실이 있으며, 모든 분쟁에서 승소하였습니다. 구체적으로 승소한 내역 및 이를 통해 무효가 된 타사의 특허 기술들을 아래
표에서 설명 드리겠습니다.

【최근 5년 간 지적재산권 관련 소송 일지 및 사법기관 판단 결과 요약】

1. 주식회사 팀익스와의 소송 일지

소송성격

민사소송(제1심)

민사소송 항소심(2심)

특허소송(무효소송)

담당재판부

서울지방법원 제13민사부(나)

서울고등법 제4민사부(다)원

특허법원

제2부(나)

사건번호

2014가합49536

2015나2071083

2015허7834

원/피고

원고 주식회사 팀익스 외 1명

피고 주식회사 엔비티 외 1명

원고 주식회사 팀익스 외 4명

피고 주식회사 엔비티

사건명

손해배상(기)

손해배상(기)

권리범위확인(특)

원고소가

120,000,000

120,000,000

100,000,000

소송내용

요약

주식회사 팀익스 등 (원고측)이 당사의 상품 일부가 특허 제1244777호를 침해했다고 주장하여, 이에 대한 방어와 상대방의 특허권 무효심판을 청구한 사건

접수일

2014.10.08

2015.12.14

2015.11.30

종국결과

2015.11.12 원고패

(원고 항소)

2016.07.21 항소기각

2016.08.11 원고패

판결확정일

2016.08.17

2016.08.17

2016.08.31

종합결과 요약 :

- 2016. 8. 17. 당사 전부 승소 확정(민사),

- 2016. 8. 31. 당사 전부 승소 확정(특허)

2. 황두호와의 소송 일지

소송성격

민사소송(제1심)

민사소송 항소심(2심)

특허소송(무효소송)

담당재판부

서울지방법원

제62민사부 (합의)(나)

특허법원

제22부(나)

특허법원

제2부(나)

사건번호

2017가합504874

2017나1827

2017허6842

원/피고

원고 황두호

피고 주식회사 엔비티

사건명

특허권침해금지 등

특허권침해금지 등

등록무효(특)

원고소가

200,000,100

200,000,100

100,000,000

소송내용

요약

황두호 (원고측)가 당사의 캐시슬라이드가 특허 제1335390호를 침해했다고 주장하여, 이에 대한 방어와 상대방의 특허권 무효심판을 청구한 사건

접수일

2017.01.24

2017.07.21

2017.09.22

종국결과

2017.06.16 원고패

(원고 항소)

2018.07.26 항소기각

2018.07.26 원고패

판결확정일

2018.08.17

2018.08.17

2018.08.10

종합결과 요약 :

- 2018. 8. 17. 당사 전부 승소 확정(민사),

- 2018. 8. 10. 당사 전부 승소 확정(특허)

3. 주식회사 버즈빌와의 소송 일지

소송성격

무효심판

특허소송(무효소송)

특허소송(무효소송)

담당재판부

특허심판원

제9부

특허법원

제2부(나)

대법원

특별2부(카)

사건번호

2018당114

2019허4352

2020후10209

당사자

청구인 주식회사 엔비티

피청구인 주식회사 버즈빌

원고 주식회사 버즈빌

피고 주식회사 엔비티

사건명

등록무효 심결

등록무효(특)

등록무효(특)

원고소가

-

100,000,000

100,000,000

소송내용

요약

당사가 상대방의 특허 제1315468호의 진보성 흠결을 이유로 무효심판을 청구한 사건(선행기술: 캐시슬라이드 등)

접수일

2018.1.11

2019.06.05

2020.02.18

종국결과

2019.4.16

특허 제1315468호 특허 무효 심결

2020.01.30 원고패

(원고 상고)

2020.05.28 심리불속행기각

판결확정일

2020.5.29

2020.5.29

2020.5.29

종합결과 요약 :

- 2020.5.29 당사 승소 확정 (상대방 특허 독립항 전부 무효)

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2020년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 감사를 받았으며, 2020년
3분기
재무제표는 검토 받은 바, 본 신고서에 기재하였습니다. 당사는 본 신고서 상 기재된 2020년
3분기
재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2020년
3분기
재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장 및 해외시장에 기상장된 비교기업의 2020년 반기 연환산 실적을 적용하여 P/E를 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여 최종적으로 4개 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
최종 비교기업의 2020년 반기 연환산 기준 실적으로 계산한 PER 평균은

27.90
배
입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율
42.00% ~ 22.50%
를 적용한 공모희망가액은
13,200 원 ~ 17,600 원
입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E을 적용하여 산출되었지만,

희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가
있습니다.

마
지막으로 신고서 제출일 현
재 일부 유사기업의 3분기 실적이 공시되지 않아 상반기까지의 실적을 사용하여 공모가를 산정하였으니 투자시 유의하
여 주시기 바랍니다.

당사는 한국표준산업분류 상 [광고대행업(M71310)]으로 분류되어 있습니다. 또한 당사는 광고주, 플랫폼, 플랫폼 이용자 모두에게 혜택이 제공되는 모바일 포인트 플랫폼을 개발 운영하고 있으며 해당 플랫폼을 통한 광고와 커머스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 당사가 속하는[광고대행업(M71310)], 실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회사 및 모바일 포인트 플랫폼 서비스를 제공하는 비교기업의 경우 [포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)],
[
자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)]
을 추가하여 포괄적으로 총 24개의 상장회사 중 당사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 11개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건 등을 종합적으로 고려하여 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스를 당사의 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 회사들은 ㈜엔비티와 주력 제품,지역별 매출 비중 등 영업 환경, 재무 지표 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류
유사성

① 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사
 - 광고대행업(M71310)
 - 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)
 - 자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)

②

실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회
사

24개사

2단계
사업 및 제품
유사성

유사한 사업을 영위하고 있는 회사
 - 광고대행 및 매체대행 사업을 주요사업으로 영위하고 있는 회사,
 - 포인트 광고 관련 사업을 통해 매출이 창출되는 회
사

11개사

3단계

재무 유사성

① 시가총액 5천억원 이하 회사
② 2019년 및 2020년 상반기 기준 영업이익 및 당기순이익 시현

5개사

4단계
일반 요건
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월이 경과하였을 것
② 최근 사업연도 감사의견 적정
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
4개사

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 선정기준을 충족하는 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 당사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 

또한 당사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 당사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 당사의 주당 평가가액은 당사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

【 2020년 상반기 연환산 기준 실적을 적용한 PER 산출 】

구분
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

당기순이익(천원) (A)
18,362,030
3,680,223
8,910,666
3,414,023

발행주식총수(주) (B)
8,754,691
22,276,078
8,056,777
100,876,216

EPS(원) (C=A÷B)
2,097
165
1,106
34

기준주가(원) (D)
30,900
4,690
40,900
1,066

PER(배) (E=D÷C)
14.73
28.39
36.98
31.48

평균 PER (배)
27.90

주1)

당기순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배회사 지분 순이익 적용

주2)
발행주식총수의 경우 분석기준일 현재 상장주식총수

주3)

기준주가의 경우 분석기준일(2020년
11월 9일
)의 Min[1개월 평균종가, 5영업일 평균종가, 기준일 종가]

주당 평가가액 산출 내역은 다음과 같으며, 주당 평가가액은
22,588
원으로 산출되었습니다.

【 ㈜
엔비티
희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2022년 추정 당기순이익

10,787
백만원

A (주1)

연 할인율
25%
(주2)

2022년 추정 당기순이익의 현가(주3)

6,903
백만원

B = A / (1.25^2)

적용 PER 배수
(주4)

27.90
배

C

평가 시가총액

192,605
백만원

D = B ×C

적용 주식수
(주5)

8,526,978 주
E

주당 평가가액

22,588
원

F = D ÷ E

주1)

2022년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

2022년 추정 당기순이익을 2020년말 기준 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율

은
당사 사업위험(제품 허
가 및 상용화 가능성, 시장점유율 달성 속도, 사업구조), 재무위험 및 1차 유사회사 상장사들의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여
할인율을 산정
하였습니다. 

제출일 현재 주요 광고매체 상장사의 평균 가중평균자본비용(WACC)은 약 13.2% 이나, 당사의 주요 사업인
모바일 포인트 플랫폼인 B2C서비스
및
매체사와의 제휴를 기반으로 하는 B2B 서비스인 애디슨 오퍼월의

본격적인 매출이 발생하고 있지 않은 상황으로 1차 유사회사 상장사 중 가장 높은 수준의 가중평균자본비용(WACC)을 기록하고 있는 인크로스의 가중평균자본비용(WACC) 대비 약 30% 높은 수준인 25%의 할인율을 적용하였습니다.

[제출일 현재 1차 유사회사 가중평균자본비용]

No.
회사명
WACC(%)

1
네이버
9.1%

2
카카오
9.4%

3
제일기획
13.4%

4
SM C&C
16.6%

5
나스미디어
16.7%

6
이엠넷
16.0%

7
이노션
11.8%

8
인크로스
19.1%

9
에코마케팅
13.1%

10
플레이디
13.6%

11
퓨쳐스트림네트웍스
6.0%

평균
13.2%

주3)

당사는 증권신고서
제출일 현재 당사가 서비스 하고 있는 모바일 플랫폼은 캐시슬라이드, 스텝업, 캐시피드로 구분되며 제휴되는 애디슨 오퍼월의 경우 네이버의 웹툰, 시리즈, 페이와 다양한 중소형 매체들이 제휴되어 있어 서비스를 통해 매출이 발생하고 있는 상황입니다.
당사 자사 서비스의 경우
제출일 현재까지의 MAU의 증가율 및 향후 당사가 목표로 하는 MAU 수치 등을 고려하고,

B2B 서비스인 애디슨 오퍼월의 경우 매체사들의 MAU 증가율과 당사 오퍼월 인입율을 네이버 웹툰/시리즈 오퍼월의 데이터를 기반으로 추정하
여 산정하였을때 당
사
의
매출이 본격적으
로 개시되는 2022년 추정 당기순이익을 기준으로 연할인율 25%를 적용하여 적용 당기순이익을 산정하였습니다.

주4)
적용 PER 배수는 유사기업의 2020년 상반기 연환산 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다.

주5)

적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 7,457,988주에 IPO 공모주식수 832,000주, 전환사채 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 212,030주, 상장주선인의 의무주식수 24,960주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수(주)
비고

기 발행주식총수
7,457,988
현재 발행주식총수

IPO 공모주식수
832,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

미전환 전환사채

212,030
전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수(주6)

상장주선인 의무인수분
24,960
공모주식수의 3%에 해당하는 주식수

합계
8,526,978
-

주6)
상세내용은 기타위험 (아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험) 참조

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜엔비티의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜엔비티 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액

22,588
원

평가액 대비 할인율(주2)

42.00
% ~
22.50
%

공모희망가액 밴드
13,200 원 ~ 17,600 원

확정 공모가액 (주1)
19,000원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.
주2) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22

42.68

34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.70

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

평균
35.38
22.76

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
42.00% ~ 22.50%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,200원 ~ 17,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말을 기준으로 현재가치 환산한 실적의 산술평균치를 적용하였으나, 해당 실적이 당사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2022년 실적이 예상보다 하락할 경우 당사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
협의한 후 공모가액을
19,000원으로 최종 결정하였습니다.

다. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적,당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

라. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 위 절차를 거쳐 결정된 공모가격의 경우 별도의 평가를 받지 않은 가격임을 유의하시기 바랍니다.

마. 공모일정 변동 가능 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날로부터 6개월 이내인 2021년 04월 22일까지 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 08월 06일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 10월 22일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사는 코스닥시장상장규정 제9조제1항제5호에 의거, 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내인 2021년 04월 22일까지 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 2021년 04월 22일까지 신규상장신청 미완료 시 코스닥시장상장규정 제9조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

바. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다.
그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥 상장을 목적으로 공모하는 것으로 당사는 2020년 08월 06일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 10월 22일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)엔비티가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.10.22)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

 - 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

당사의 상장예정주식수 8,314,948주 중 약
39.28%
에 해당하는
3,266,442주
는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 8,314,948주 중 당사 최대주주인 박수근 및 특수관계인이 보유한 3,423,200주(공모 후 지분율 41.2%)는 상장일로부터 1년간, 그리고 청구일 1년 이내 최대주주 등의 소유주식 취득자가 보유한 44,480주(공모 후 지분율 0.53%)는 상장일로부터 1년간, 그리고 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 보유 주식수 207,300주(공모 후 지분율 2.49%) 및 투자기간이 2년 미만인 전문투자자 보유 주식수 24,688주(공모 후 지분율 0.30%)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 

또한, 코스닥 상장규정 상 의무보유예탁 대상은 아니나, 상장 후 경영권 안정, 투자자 보호를 위해 보유주식 1,240,678주(공모 후 지분율 14.9%) 에 대해 상장일로부터 1개월간 자발적 의무보유예탁을 진행할 예정으로 본 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 확약서를 제출한 상태이며 관련 절차를 효력 발생일 이전까지 진행할 예정입니다. 
한편,코스닥시장 상장규정제26조 제6항 제2호에 의하여 상장주선인이 상장을 위해 모집, 매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 이를 위하여 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 24,960주를 취득할 예정에 있으며, 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

공모주식 중 우리사주조합에 우선배정된 83,200주(공모 후 기준 1.00%)는 상장일로부터 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합 배정주식수는 청약일 이후 우리사주조합 신청(청약)수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁 주식의 인출이 가능합니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한)
② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한)
② 규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우
5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

[상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모 후 주주명부
유통가능
유통불가능
매각제한
기간
매각제한
사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
박수근
1,958,520
23.55%
-
-
1,958,520
23.55%
1년
(주1)

곽근봉
591,400
7.11%
-
-
591,400
7.11%
1년
(주1)

박광연
591,400
7.11%
-
-
591,400
7.11%
1년
(주1)

박주형
126,040
1.52%
-
-
126,040
1.52%
1년
(주1)

김승혁
125,300
1.51%
-
-
125,300
1.51%
1년
(주1)

남상균
24,940
0.30%
-
-
24,940
0.30%
1년
(주1)

장소영
5,440
0.07%
-
-
5,440
0.07%
1년
(주1)

김남현
160
0.00%
-
-
160
0.00%
1년
(주1)

1년 이내 최대주주등 
지분취득
이영희
44,480
0.53%
-
-
44,480
0.53%
1년
(주2)

우리사주조합
사전 배정분
504,980
6.07%
29,740
0.36%
475,240
5.72%
1개월
(주3)

공모 배정분
83,200
1.00%
-
-
83,200
1.00%
1년
(주12)

벤처금융
미래에셋신성장좋은기업세컨더리투자조합18-1호
128,800
1.55%
-
-
128,800
1.55%
1개월
(주4)

미래에셋좋은기업세컨더리투자조합2호
60,000
0.72%
-
-
60,000
0.72%
1개월
(주4)

스마일게이트녹색성장1호펀드
18,500
0.22%
-
-
18,500
0.22%
1개월
(주4)

카카오인베스트먼트
777,600
9.35%
544,320
6.55%
233,280
2.81%
1개월
(주5)

한국투자해외진출Platform펀드
255,600
3.07%
178,920
2.15%
76,680
0.92%
1개월
(주5)

KOFC-NEOPLUXR&D-BIZCREATION2013-1호투자
214,800
2.58%
150,360
1.81%
64,440
0.77%
1개월
(주5)

스마일게이트청년창업펀드
206,200
2.48%
144,340
1.74%
61,860
0.74%
1개월
(주5)

애니팡미래콘텐츠투자조합
206,000
2.48%
144,200
1.73%
61,800
0.74%
1개월
(주5)

GB-V Growth Fund Investment Limited Partnership
170,400
2.05%
119,280
1.43%
51,120
0.61%
1개월
(주10)

국보1호투자조합
85,200
1.02%
59,640
0.72%
25,560
0.31%
1개월
(주5)

보광20호청년투자조합
85,200
1.02%
59,640
0.72%
25,560
0.31%
1개월
(주5)

알바트로스 스타트업 성장사다리펀드
85,200
1.02%
59,640
0.72%
25,560
0.31%
1개월
(주5)

케이벤처스㈜
81,660
0.98%
57,162
0.69%
24,498
0.29%
1개월
(주5)

전문투자자
중소기업은행
24,688
0.30%
-
-
24,688
0.30%
1개월
(주6)

산은캐피탈주식회사
140,000
1.68%
98,000
1.18%
42,000
0.51%
1개월
(주7)

개인주주
홍정인
243,600
2.93%
170,520
2.05%
73,080
0.88%
1개월
(주8)

기타주주
기타주주
701,880
8.44%
701,880
8.44%
-
-
-
-

상장주선인
상장주선인 의무인수분
24,960
0.30%
-
-
24,960
0.30%
3개월
(주9)

공모주주
공모주주(신주모집)
748,800
9.01%
748,800
9.01%
-
-
-
-

합계
8,314,948
100.00%
3,266,442
39.28%
5,048,506
60.72%
-
-

(주1)
최대주주 및 특수관계인 보유 주식은 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주2)
이영희의 경우 상장예비심사 청구일로부터 1년 이내에 최대주주등의 주식을 인수하여 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다.

(주3)
증권신고서 제출일 현재 우리사주조합은 504,980주를 보유하고 있으며, 코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 보호예수를 이행하여 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다.

(주4)
상장예비심사 청구일로부터 2년 이내의 기간에 투자한 벤처금융 지분으로 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주5)
코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 보호예수를 이행하여 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다.

(주6)
상장예비심사 청구일로부터 2년 이내의 기간에 투자한 전문투자자 지분으로 코스닥시장 상장규정에 의거 상장일로부터 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주7)
코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 보호예수를 이행하여 상장 후 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주8)
코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 보호예수를 이행하여 상장 후 1개월 간 매각이 제한됩니다.

(주9)
상장주선인인 미래에셋대우는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집/매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 것과 같은 가격으로 취득하여 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주10)
코스닥시장 상장규정 상 의무보유대상 주식은 아니나, 상장 후 경영권 안정 및 투자자보호를 위하여 자발적으로 상장 후 1개월 간 보호예수를 이행할 예정이며, 증권신고서 제출일 현재 이에 대한 확약서를 제출한 상태입니다. 본 보호예수는 증권신고서 효력발생일 이전까지 완료될 예정입니다.

(주11)

증권신고서 제출일 현재 기준 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 2020년 8월 6일 기준실질주주명부상 현황을 기재하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재의 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

(주12)
금번 공모를 통해 취득 예정인 당사의 우리사주조합 물량 83,200주는 상장 후 1년간 우리사주조합 계좌에 의무보유 예탁될 예정입니다. 단, 우리사주조합에 배정된 주식수는 청약 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수 8,314,948주

중 약
39.28%
에 해당하는
3,266,442주
는 상장 직후 유통가능한 물량입니다. 유통가능한 물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 무보유예탁 대상자들의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험

당
사의 상장 이후 전환사채의 전환권 행사로 발행될 수 있는 주식수는
172,765주(공모가 확정가액 19,000원 기준)
입니다. 동 전환사채의 전환권이 상장 이후 행사되어 물량이 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다
.

당사는 2020년 6월 30일 권면총액 28억원의 사모 전환사채를 발행하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 전환사채 잔액(권면총액 28억원)이 존재합니다. 해당 전환사채 현황은 다음과 같습니다. 

구분

내용

발 행 일 자

2020년 06월 30일

권 면 총 액

2,798,800,000원

만기보장수익율

2%

전환사채 배정방법

사모

전환청구기간

발행후 6개월 또는 상장시부터 만기까지
 (2020.12.29~2025.06.29)

전환비율 및 가액

보통주 1:1 전환, 전환가액 16,200원

전환대상주식의 종류

㈜엔비티 보통주

전환사채별 주요 보유자

중소기업은행

1,600,000,000원 (57%)

스마일게이트녹색성장1호펀드

1,198,800,000원 (43%)

공모가 하단 기준 전환주식수
(지분율)

중소기업은행

121,212주

스마일게이트녹색성장1호펀드

90,818주

전환주식수

172,765주

[전환사채(CB) 전환가액 조정 내용]

제 9 조 [전환가격의 조정]

1. 상장에 따른 전환가격의 조정

회사가 발행한 주식이 한국증권선물거래소가 개설한 유가증권시장 내지 코스닥시장에 상장될 경우 공모가격(공모없이 상장하는 경우 최근 매매기준가격)의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정하기로 한다. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 금 일만이천구백육십원(12,960)원을 하회하지 못한다.

2. 유무상증자, 주식배당 내지 준비금 자본전입에 따른 전환가격의 조정

회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 가진 신주, 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 발행하거나 무상증자, 주식배당 내지 준비금의 자본전입을 하는 경우 아래의 산식을 적용한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

조정 후 전환가격＝{(조정 전 전환가격×기발행주식수)＋(신발행주식수×1주당 발행가액)} ÷ 
 (기발행주식수＋신발행주식수)

위 산식에서 ‘신발행주식수’는 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 보통주로 전환하였을 때의 주식수를 의미하고, 발행가액은 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 의미한다.

3. 유상증자 내지 지분관련사채의 발행에 따른 전환가격의 조정

회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격(이하 “발행가격 등”)을 가진 신주, 우선주, 특수사채(전환사채, 신주인수권부사채를 포함하나 이에 한정되지 아니한다)를 발행하는 경우 전환가격은 제2항의 산식에 의해 조정된 전환가격과 위 발행가격 중 작은 금액으로 조정된다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

4. 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합에 따른 전환가격의 조정

회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합으로 전환가격의 조정이 필요한 경우 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합 직전에 본건 사채가 전부 주식으로 전환되었더라면 받을 수 있었던 대가가 보장되는 방법으로 전환가격을 조정한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

5. 경영권매각

인수인이 전환청구를 하기 전에 이해관계인이 인수인의 조정 전 전환가격을 하회하는 가격으로 회사의 경영권을 제3자에게 매각하는 경우 1주당 매각가격의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정한다. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 금 일만이천구백육십원(12,960원)을 하회하지 못한다. 단, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않는다.

6. 기한이익의 상실

위에서 정한 방식으로 전환가격의 조정 또는 재조정이 불가능하거나 불합리하다고 인수인이합리적으로 판단하여 회사에게 사채의 원리금의 지급을 청구하는 경우 회사는 본건 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며 인수인에게 사채원금 및 이에 대한 이자를 즉시 지급하여야 한다.

당사는 희망 공모가액 밴드를 산정함에 있어 전환사채의 전환권 행사로 인한 적용주식수 172,765주를 포함하였습니다. 행사가능 주식수는 상기 전환사채의 특약사항에 따른 코스닥시장에 상장될 공모가격 19,000원 및 직전 전환가격 16,200원 중 낮은 가격인 16,200원을 적용하여 계산하였습니다.

한편, 증권신고서 작성기준일 현재 당사가 발행한 전환사채는 전문투자자 2인이 보유하고 있으며, 보유 전환사채 2,798,800,000원(권면금액)은 상장 후 보통주의 전환청구를 하더라도 코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수 되어 상장 후 1개월간 매각이 제한됩니다.

상기사항과 같이 미전환된 전환사채
의 전환권 행사로 인하여 보통주식이 시장에 출회됨에 따라 당사 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 공모주식 수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

차. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』 시행령 132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약 시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

한편, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

카. 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 832,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 166,400주(공모주식의 20.0%), 우리사주조합 83,200주(공모주식의 10.0%), 기관투자자 582,40
0주(공모주식의 70.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 582,400주를 대상으로
2021년 01월 06일
~
0
1
월 07일
이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,

2021년 01월 12

일
~
01월
13
일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타. 증권신고서 내 예측에 따른 기재내용 불확실성 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

파. 환매청구권 미부여 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 증권 인수업무 등에 관한 규정에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. 상장주선인 주식 취득 관련 지분 희석 위험

상장시 공모 주식 832,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 24,960주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 미래에셋대우㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 24,960주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.

또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분

상장전

상장후

주식수

비율

주식수

비율

공모전 주주

7,457,988
100.0%
7,457,988
89.7%

공모 주주(신주모집)

-
-
832,000
10.0%

상장주선인의 의무 취득분

-
-
24,960
0.3%

합계

7,457,988
100.0%
8,314,948
100.0%

관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제26조(상장주선인의 의무)

⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.

1. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 다음 각 목에서 정하는 금액을 초과하는 경우에는 각 목의 금액에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 계속보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6개월이 경과한 경우에는 매 1개월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.
가. 제2조제31항제1호나목에 해당하는 외국기업: 50억원

나. 가목에 해당하지 않는 외국기업: 25억원

2.국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]

제23조(상장주선인의 의무이행 등)
④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.
1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것
2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 24,960주 보다 줄어들 수 있습니다.

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 24,960주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

거. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법률로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

더. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집 의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

러. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나 금번 공모를 위한 수요예측 시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

머. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. 불안정한 경제상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 미래에셋대우㈜ 이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "미래에셋대우㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜엔비티의 경우에는"동사", "회사" 또는 "㈜엔비티"로 기재하였습니다. 
 
 ■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜엔비티에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜엔비티로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.
 
 ■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜엔비티에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.
 
 ■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.
 
 ■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

미래에셋대우㈜

00111722

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜엔비티의 기명식 보통
주식
832,000주
를
총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도

3분기

검
토보고서 등의 등의 관련 자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

회사명

소속

직 책

성 명

담 당 업 무

미래에셋대우

IPO본부

본부장

성주완

IPO 진행 총괄

IPO1팀

이사

김형석

IPO 실무 총괄

IPO1팀

부장

하주선

기업실사 및 서류작성 실무 총괄

IPO1팀

차장

김형준

기업실사 및 서류작성 실무 담당

IPO1팀

과장

조영기

기업실사 및 서류작성 실무 담당

IPO1팀

과장

박남규

기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

직 책

소 속

성 명

담 당 업 무

대표이사

-

박수근

경영부문 총괄

CFO

경영재무실

김승혁

경영재무 실무 총괄

팀장

재무관리팀

김태훈

재무관리 실무

팀장

경영관리팀

이지나

경영관리 실무

팀원

경영관리팀

박하늘

경영관리 실무

팀원

경영관리팀

윤성용

경영관리 실무

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜엔비티를 방문하여 상장예비심사청구 등을 위한 기업실사를 2015년 5월부터 2020년 10월까지(세부일자는 아래 기업실사 절차 참조) 진행하였으며, 상장예비심사승인 이후에는 본 증권신고서((예비)투자설명서) 제출일까지 상장 관련 증권신고서 작성 및 마케팅을 위한 실사를 진행하였습니다. 

구 분

일 자

실 사 내 용

대표주관계약 
체결

2015.05.26

대표주관회사 계약 체결

기업실사

사전준비

2015.05.26

~

2015.07.15

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료요청 및 인터뷰

- 사업계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서

- 조직도 및 인원현황

기업실사 1차

2015.07.15

~

2015.07.16

1) 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악 - 장단기 영업 및 구매
 관련 Process 검토

2) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

3) 주식 관련 사항 검토

- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

4) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

5) 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토)

기업실사 2차

2015.09.01

1) 1차 실사 시 이슈사항 Follow Up

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

3) 상장 적합성(외형 요건 및 질적요건) 검토

기업실사 3차

2017.04.06

1) 2016년 온기 실적 및 주요 변동사항 확인

2) 재무, 회계 관련 인터뷰

기업실사 4차

2018.04.16

1) 3차 실사 시 이슈사항 Follow Up

2) 2017년 온기 실적 및 주요 변동사항 확인

3) 회사의 비즈니스 모델 및 수익구조 확인

기업실사 5차

2019.03.13

1) 4차 실사 시 이슈사항 Follow up

2) 2018년 온기실적 및 주요 변동사항 확인

3) 회사의 비즈니스 모델 및 수익구조 확인

기업실사 6차

2020.03.05

~

2020.03.10

1) 2019년 온기 실적에 대한 검토
2) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경쟁우위 등 업데이트
3) 재무, 회계관련 업데이트
4) 상장 track 및 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

5) 사업모델 평가 관련 논의

사업모델평가기관

지정 통보

2020.03.24

1) 사업모델 평가기관 지정

기업실사 7차

2020.04.06

~

2020.04.07

1) 사업모델평가 신청서 작성 및 검토

사업모델평가신청

2020.04.17

1) 이크레더블, 나이스디앤비에 사업모델계획서 제출

사업모델평가

1차실사

2020.04.27

1) 이크레더블 사업모델평가 1차 실사

2020.04.29

2) 나이스디앤비 사업모델평가 1차 실사

사업모델평가

2차실사

2020.05.08

1) 이크레더블 사업모델평가 2차 실사

2020.05.15

2) 나이스디앤비 사업모델평가 2차 실사

사업모델등급수령

2020.06.04

1) 이크레더블, 나이스디앤비 평가보고서 수령

(이크레더블 A등급, 나이스디앤비 A등급)

기업실사

(8차)

2020.06.04

~

2020.06.05

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

기업실사

(9차)

2020.06.15

1) 첨부서류 안내 및 준비

2) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

3) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

기업실사

(10차)

2020.06.27

~

2020.06.28

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 상장예비심사 첨부서류 작성 및 검토

기업실사

(11차)

2020.07.16

~

2020.07.17

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

3) 2020년 상반기 실적 검토

기업실사

(12차)

2020.07.22

~

2020.07.24

1) 상장예비심사청구서 검토

2) 공모구조 및 Valuation 협의

3) 공모자금 사용계획 검토

예비심사청구서 제출

2020.08.06

한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 (코스닥시장본부)

심사대응
 및 승인

2020.08.06

~

2020.10.22

한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

기업실사
 (13차)

2020.09.23

~

2020.09.24

1) 증권신고서 작성 관련 자문 및 검토
2) 증권신고서 첨부서류 안내

기업실사
 (14차)

2020.10.12

~

2020.10.26

1) 증권신고서 작성완료
2) 공모가 협의 준비
 - 대표주관회사와 발행회사 간 공모가액 협의
 - 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토
3) COVID-19로 인한 회사 영향 검토

증권신고서 제출

2020.10.27

총액인수계약 및 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 최근 3사업연도 및 최근
3분기
말에
대
한 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 수익성 지표]

(단위: 천원)

구 분

2020년
3분기

2019년

2018년

2017년

매출액

29,616,220

45,202,751

31,712,801

36,814,091

매출원가

(매출원가율)

443,153
(1.50%)

46,531
(0.10%)

58,295
(0.18%_

99,101
(0.27%)

판매비와관리비

30,800,523

42,908,411

29,980,698

36,052,345

영업이익

(영업이익률)

(1,627,456)
(-5.50%)

2,247,810
(4.97%)

1,673,807
(5.28%)

662,645
(1.80%)

당기순이익

(당기순이익률)

1,060,686
(3.58%)

743,706
(1.65%)

(935,293)
(-2.95%)

(1,805,836)
(-4.91%)

(주1)
동사 연결재무제표 기준

동사의 매출원가가 낮은 이유를 살펴보면, 동사는 문화상품권 판매 외에는 위탁 상품매출에 대한 수수료만 수익으로 인식하여 매출액 내 매출원가가 발생하는 상품의 비중이 매우 적어 매출총이익률은 99% 수준으로 높게 나타납니다.

영업이익률은 2017년 1.80%에서 2018년 5.28%로 증가하였지만 이후 2019년 4.97%, 2020년에는 영업손실로 지속적으로 수익성은 악화되고 있습니다. 이는 광고시장의 경쟁이 심해지면서 광고선전비 금액이 2017년 20억원에서 2018년 29억원, 2019년 39억원, 2020년
3분기 37억원
으로 지속적으로 비용이 증가함에 따라 영업이익률이 감소한 것으로 판단할 수 있습니다. 또한, 2020년
3분기
의 경우 특히 COVID-19으로 인한 전반적인 광고주의 광고 집행금액 감소로 인하여 수익성이 좋은 동사의 B2C 부문에서의 영업수익이 감소하였기 때문인 것으로 파악됩니다. 

[판매비와 관리비 세부내역]

(단위: 천원)

구분

2020년
3분기

2019년
2018년
2017년

인건비
4,266,093
6,112,576
5,941,667
6,157,327

변동비
20,333,938
29,167,140
17,343,602
24,066,402

감가상각비
737,197
967,848
335,905
322,279

기타고정비
1,811,842
2,688,204
3,420,876
3,414,210

광고선전비
3,651,453
3,972,643
2,938,648
2,092,127

합계
30,800,523
42,908,411
29,980,698
36,052,345

(주1)
동사 연결재무제표 기준

2017년~2018년 당기순이익 적자 사유를 살펴보면, IFRS 전환 후 부채로 분류된 상환전환우선주의 이자비용이 2017년부터 매년 2~30억 발생하고 있어 당기순손실이 발생했으나, 2019년의 경우 매출의 급격한 성장과 전환상환우선주에 대한 파생평가이익이 이자비용을 상회하여 순이익 흑자로 전환되었습니다. 분석일 현재 전환상환우선주는 보통주로 모두 전환되어 매년 20억 이상의 이자 비용 감소가 예상됩니다.

(2) 매출의 우량도

동사는 최근 3개 사업연도 및
최근
3분기
말에 대한 매출 및 매출채권 현황은 아래와 같습니다.

[매출 관련 주요 지표]

(단위:천원)

구 분

2020년
3분기

2019년

2018년

2017년

매출액

29,610,220

45,202,751

31,712,801

36,814,091

수출금액
(비중)

229,679
(0.78%)

1,412,976
(3.1%)

5,401,699
(17,0%)

1,361,622
(3.7%)

거래업체 수
206

265

198

227

기말 매출채권
(6개월 이상 채권)
3,261,978
(47,770)

4,340,449
(8,270)

3,746,870
(5,281)

4,363,544
(17,819)

부도금액
(업체 수)
6,225
(2)

2,118
(2)

21,418
(4)

127,670
(3)

(주1)
동사 연결재무제표 기준

동사의 매출은 2019년 452억원을 기록하며 2018년 317억원 대비 42.5%이상 성장하였으며, 이러한 매출 급증의 사유는 2018년경에 출시한 애디슨오퍼월의 성공적인 시장안착으로 2018년 매출 11억원에서 2019년 148억원으로 급격히 증가한 것에 기인합니다. 2017년 매출 368억원 대비 2018년 317억원으로 다소 매출액이 감소한 사유는 2018년 당시 해외 대형 플랫폼 사업자들의 국내 모바일 광고 시장 진출 및 동사의 신규 사업(현 애디슨오퍼월) 개발을 위한 인력 집중에 따른 광고 매출 부분 인력 축소 등의 사유로 판단됩니다. 

동사의 매출채권은 2018년 37.5억원에서 2019년 43.4억원으로 증가하였지만 2020년
3분기
에는
32.6억원
으로 감소하였으며 매출액 대비

11%

수준을 유지하고 있어 무리한 수준은 아니라고 판단됩니다.

6개월 이상 채권의 경우를 살펴보면, 2020년
3분기
말
4,777만원
수준으로 매출채권 대비
1.46%

수

준으로 낮은 수준입니다. 부도금액 역시 2019년 212만원, 2020년
3분기

623만원
으로 매출액 대비 미미한 수준으로, 동사 손익에 미치는 부정적인 영향은 제한적이라고 판단됩니다. 

한편, 매출채권이 약정된 시일 내에 회수가 이루어지지 않을 경우, 회사 내부규정에 따라 미회수기일에 맞춰 요율을 차등 적용하여 대손충당금을 인식하고 있습니다. 충당금 설정율은 결산마감 기준으로부터 최근 사업연도 동안의 매출과 관련된 지불 정보 관련하여 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하여 산정하고 있습니다. 증권신고서 제출일 기준 동사는 미회수기일이 3개월 미만의 경우 0.1%, 3개월 초과 6개월 이내인 경우 2.6%, 6개월 초과 9개월 이내의 경우 6.0%, 9개월 초과 12개월 이내의 경우 11.2%, 12개월 초과는 100.0%의 대손추정율을 적용하고 있습니다. 또한 명백한 대손사유가 발생한 경우에는 보유기간과 관계없이 대손을 인식하고 있습니다. 동사는 채권의 미회수에 따른 신용위험을 사전에 방지하기 위해 대손충당금을 설정하여, 추후 실제로 미회수 부도 상황 발생 시 재무현황에 영향을 줄 수 있는 타격을 최소화하고 있는것으로 판단됩니다.

나. 시장성

(1) 진출시장 규모 및 산업의 성장잠재력

(가) 국내외 광고 시장과 보상형 광고 시장

1) 국내외 광고 시장의 규모 및 전망

가) 국내 시장

현대인은 아침에 일어나서 잠들 때까지 24시간 매체의 홍수 속에 살고 있으며, 각종 디지털 광고에 노출되어 있기 때문에 그 중요성이 갈수록 증가하고 있습니다. 전통 매체인 TV, 라디오, 신문, 잡지의 광고시장이 성장 정체를 보이는 반면, 디지털 광고시장은 디지털 인구가 확대되고 광고주의 관심도가 높아지는 등 성장세가 지속되고 있습니다. 

IBK투자증권의 보고서에 따르면 국내 광고시장 규모는 2013년 9.6조원에서 2018년기준 11.7조원 규모로 매년 소폭씩 성장하고 있는데, 이 중에 기존 전통 매체 광고시장은 같은 기간 7.1조원에서 7.3조원 규모로 성장 정체되어 있는 반면, 디지털 광고시장 규모는 2.5조원에서 4.4조원으로 78% 성장하였습니다. 디지털 광고가 전체 광고시장에서 차지하는 비중도 2013년 25.7%에서 2018년 37.5%로 상승 추세가 지속되고 있습니다. 특히 온라인 광고시장에서 인터넷(PC) 광고는 미미한 성장을 보이고 있는 반면 모바일 광고가 고성장을 지속하면서, 이제는 모바일 광고비가 인터넷(PC) 광고비의 두 배 수준 규모로 커진 것으로 추정됩니다.

[국내 광고시장 추이]

(단위 : 조원)

국내 광고시장 추이

자료 : 제일기획, IBK투자증권

한국 방송광고 진흥공사의 2019 방송통신광고비 조사보고서에 따르면, 2019년 광고시장에서 주목해보아야 할 부분은 모바일을 제외한 대부분의 매체가 감소폭이 악화되거나 감소세로 전환되면서 모바일 광고로의 쏠림 현상이 심화되고 있습니다. 모바일 광고는 전년대비 24.7%, 금액으로는 1조원 가까이 증가하면서 단일 매체로는 최초로 4조원을 넘어, 4조 5,677억 원을 기록할 전망입니다. 한국 방송광고 진흥공사는 모바일의 증가에는 여러가지 요인이 있겠지만, 그 가운데 방송광고와 직간접적 경쟁관계에 있는 디지털 동영상광고와 퍼포먼스 광고의 증가가 크게 작용했다고 판단하였습니다.

한국 온라인 광고협회는 2019년 오프라인 광고 시장의 규모를 6.9조원, 온라인 광고 시장 규모를 6.4조 원으로 발표하였으며, 2020년 오프라인 광고 시장의 규모는 7조원, 온라인 광고 시장 규모는 7.7조원으로 추정하였습니다. 한국 온라인 광고협회는 2019년 온라인 광고 시장이 데이터를 활용한 마케팅 역량 강화로 기존 매체와 차별화된 경쟁력을 확보하였으며, 접근성이 뛰어난 온라인 환경을 바탕으로 온라인 광고에 대한 관심도 및 구매 영향력이 증가하고, 온라인 광고의 정보제공력, 즐거움 등 만족감 상승으로 부정적인 인식이 크게 감소하였다고 발표하였습니다. 2020년 온라인 광고 시장은 전체 광고시장 규모의 절반 이상(52%)을 차지하면서 국내 광고 시장을 견인하고, 글로벌 경기 침체에 대한 우려에도 디지털 기반의 광고비 지출이 증가할 것으로 예상하였습니다.

[2019년 온라인 광고 시장 규모]

(단위 : 억원)

2019년 온라인 광고시장 규모

자료 : 제일기획, 한국 온라인 광고 협회

[광고 매체별 국내 시장 규모 및 전년대비 성장률

(단위: 백만원, %)

매체
2015
2016
2017
2018
2019(E)
2020(E)

방송광고
4,463,966
4,135,069
3,950,057
3,654,632
3,392,035
3,104,104

(성장율)
-
-7.4
-4.5
-7.5
-7.2
-8.5

지상파TV
1,932,390
1,745,314
1,551,679
1,421,935
1,235,195
950,952

(성장율)
-
-9.7
-11.1
-8.4
-13.1
-23

라디오
256,833
239,915
253,015
207,309
194,261
171,616

(성장율)
-
-6.6
5.5
-18.1
-4.8
-11.7

지상파DMB
10,278
7,247
5,287
4,404
3,564
3,502

(성장율)
-
-29.5
-27
-16.7
-19.1
-1.7

케이블PP
2,004,946
1,895,123
1,853,673
1,712,965
1,664,577
1,663,122

(성장율)
-
-5.5
-2.2
-7.6
-2.8
-0.1

케이블 SO
145,219
134,585
139,124
140,775
127,465
136,883

(성장율)
-
-7.3
3.4
1.2
-9.5
7.4

IPTV
90,271
84,586
99,307
116,113
116,615
127,719

(성장율)
-
-6.3
17.4
16.9
0.4
9.5

위성방송
24,030
28,300
47,972
51,130
50,358
50,311

(성장율)
-
17.8
69.5
6.6
-1.5
-0.1

온라인 광고
3,427,814
4,154,724
4,775,137
5,717,205
6,529,120
7,388,981

(성장율)
-
21.2
14.9
19.7
14.2
13.2

인터넷
2,053,373
2,173,087
1,909,192
2,055,449
1,961,360
1,910,922

(성장율)
-
5.8
-12.1
7.7
-4.6
-2.6

모바일
1,374,442
1,981,637
2,865,945
3,661,755
4,567,759
5,478,059

(성장율)
-
44.2
44.6
27.8
24.7
19.9

인쇄광고
2,329,706
2,319,341
2,310,264
2,347,956
2,214,820
2,226,552

(성장율)
-
-0.4
-0.4
1.6
-5.7
0.5

신문
1,855,618
1,866,979
1,858,534
1,903,149
1,760,601
1,767,989

(성장율)
-
0.6
-0.5
2.4
-7.5
0.4

잡지
474,088
452,362
451,730
444,808
454,219
458,563

(성장율)
-
-4.6
-0.1
-1.5
2.1
1

옥외광고
1,061,274
1,088,532
1,305,948
1,329,898
1,346,052
1,347,318

(성장율)
-
2.6
20
1.8
1.2
0.1

빌보드
209,915
218,514
365,062
375,634
411,277
415,450

(성장율)
-
4.1
67.1
2.9
9.5
1

교통
522,688
523,279
528,803
542,669
543,544
535,566

(성장율)
-
0.1
1.1
2.6
0.2
-1.5

엔터테인먼트
252,579
266,890
360,305
337,136
316,651
326,275

(성장율)
-
5.7
35
-6.4
-6.1
3

기타옥외
76,093
79,849
51,777
74,460
74,581
70,026

(성장율)
-
4.9
-35.2
43.8
0.2
-6.1

기타
507,873
464,991
412,056
428,999
433,360
440,608

(성장율)
-
-8.4
-11.4
4.1
1
1.7

자료 : 한국온라인광고협회, 통계청

상기 표는 2015년부터 2019년까지 각 매체별 국내 광고비와 전년대비 광고비 증가율을 정리한 표입니다. 2019년 국내 총 광고비는 13조 9,154억 원으로 2018년보다 3.2%, 2020년은 2019년보다 4.3% 성장할 것으로 전망됩니다. 각 매체별로 세부적으로 살펴보면 방송광고의 총 광고비는 지속적인 하락세를 나타냈습니다. 지상파TV의 경우 전년대비 광고비가 지속적으로 감소하는 추세입니다. 반면 온라인 광고의 총 광고비는 2016년 처음으로 방송광고를 넘어선 후 지속적인 증가세를 나타내고 있습니다.

특히 온라인 광고 중에서도 모바일 광고 시장은 그야말로 폭풍성장세를 나타내고 있는데 2019년에는 4조 5,678억원, 2020년에는 5조 4,781억 원으로 전년대비 각각 24.7%와 19.9%의 성장을 달성할 것으로 예상됩니다. 이러한 현상은 2017년 모바일 광고비가 인터넷 광고비 총액을 추월하고 연이어 2018년 방송광고비 총액을 추월한 후 전체 광고 시장에서 지속적으로 1위의 자리를 고수하는 이유를 잘 보여주고 있습니다. 그 결과 2020년에는 모바일 광고 시장 규모는 국내 총 광고 시장의 약 37.8%를 차지할 것으로 예상됩니다.

2019년 국내 총 광고 시장은 전년 대비 3.2% 성장한 13조 9,154억 원으로 집계되었습니다. 지상파 TV, 신문, 라디오 등 전통 매체의 광고비가 역성장한 것과는 대조적으로 온라인 광고비는 전년 대비 14.2% 성장한 6조 5천억 원(예측)으로 두 자릿수 성장률을 이어가고 있습니다.

온라인 광고는 전체 광고 시장 내 점유율도 증가하여 2016년 34.2%에서 2019년 46.9%까지 상승하였으며, 내년에는 전체 광고 시장의 절반을 넘어설 것으로 전망되고 있습니다.

나) 해외 시장

ZenithOptimedia(2019)에 따르면, 2015년부터 2021년까지 글로벌 광고비는 지속적으로 증가 추세를 보이는 것으로 나타났습니다. 2019년 글로벌 광고비의 규모는 6,399억 달러에서 2021년에는 7,000억 달러에 가까워질 것으로 추정하고 있습니다.

[글로벌 광고비(2015년-2021년)]

(단위 : 백만달러)

글로벌 광고비(2015년-2021년)

자료 : Zenith Optimedia(2019) "Advertising Expenditure Forecasts"

글로벌 광고 시장의 트렌드를 살펴보면, 인쇄광고인 신문과 잡지의 규모는 날이 갈수록 감소하고, 라디오, 영화, 옥외 광고는 미미한 증가추세를 보여주고 있습니다. 반면 온라인 광고는 높은 증가율을 보이고 있습니다. 그 중에서도 PC와 비교할 때 모바일 광고 시장 규모는 날이 갈수록 성장하는 모습을 보이고 있습니다.

국가별 글로벌 광고 시장을 살펴보면, 2016년부터 2019년까지 세계 최대의 광고 시장은 미국입니다. 그 뒤로 중국과 일본, 영국, 독일, 브라질 순으로 변화가 없습니다. 반면 우리나라의 경우 2015년 8위에서 2016년 9위로 하락했다가 2019년 8위로 반등하였으며 향후 2년 뒤인 2021년 또한 세계 8위 광고 시장의 지위를 유지할 것으로 전망됩니다.

[국가별 글로벌 광고 시장 순위]

(단위: 백만달러)

순위
2016
2017
2018
2019(E)
2020(E)

국가
광고비
국가
광고비
국가
광고비
국가
광고비
국가
광고비

1
미국
190,778
미국
197,474
미국
229,680
미국
242,718
미국
268,448

2
중국
74,961
중국
79,080
중국
87,077
중국
90.969
중국
95,343

3
일본
41,924
일본
41,850
일본
45,135
일본
46,037
일본
48,840

4
영국
24,181
영국
24,214
영국
27,469
영국
28,364
영국
31,146

5
독일
21,994
독일
22,744
독일
24,917
독일
24,779
독일
25,146

6
브라질
13,047
브라질
14,892
브라질
13,463
프랑스
13,903
프랑스
15,086

7
프랑스
11,381
한국
12,126
프랑스
13,262
브라질
13,846
브라질
14,809

8
호주
11,350
호주
12,024
한국
12,891
한국
13,471
한국
14,683

9
한국
11,271
프랑스
11,950
호주
12,429
호주
12,781
호주
13,126

10
캐나다
9,064
인도네시아
8,712
캐나다
10,781
캐나다
11,020
인도
12,748

자료 : 한국온라인광고협회, 통계청

모바일 보급률이 한계점에 도달한 현황에서 모바일 디바이스의 증가보다 모바일을 통한 콘텐츠의 이용이 광고 시장을 좌지우지 할 수 있습니다. 시장조사기관 이마케터(eMarketer)에 따르면 2019년 글로벌 온라인 광고 시장은 17.6% 증가한 약 3,330억 달러(약 한화 396조원)를 기록할 것으로 집계되었습니다. 처음으로 디지털 광고가 전 세계 광고 시장의 절반 이상을 차지한 것입니다(emarketer, 2019). 스마트폰 보급과 통신 환경의 정비 등으로 인터넷 광고가 급속히 확대되어 광고 시장을 이끌어 나갈 것으로 예상됩니다.

모바일 광고 시장이 급속도로 성장하는 세계적인 추세는 국내 기업이 글로벌 기업으로 발돋움 할 때에도 큰 기회로 작용할 것입니다.

메조미디어(CJ EnM)는 2019년 글로벌 총 광고비 규모를 약 6,650억 달러로 예상하며, 사상 처음으로 디지털 광고(온라인 광고) 비중이 50% 돌파할 것으로 전망하였습니다. 또한 모바일 광고가 시장 확대를 주도하고 있으며, 글로벌 디지털 광고 성장세가 두 자릿수 이상 지속될 것으로 예상하였습니다.

[글로벌 광고시장 매체별 광고비 규모]

(단위 : 억 달러)

글로벌 광고시장 매체별 광고비 규모

자료 : eMarketer, Digital Ad spending 2019

IBK투자증권은 해외 주요 국가들의 광고시장 내 디지털 광고 비중을 비교해 보면, 중국 65%, 영국 64%, 미국 49%로, 그에 비해 국내는 38% 수준이어서 아직 성장 잠재력이 남아있다고 전망하였습니다.

[주요 국가별 광고시장 내 디지털 광고 점유율 비교]

(단위 : 억 달러)

주요 국가별 광고시장 내 디지털 광고 점유율 비교

자료 : eMarketer, IBK투자증권

2) 보상형 광고 시장의 규모 및 전망

대부분의 모바일 포인트 기반 앱 광고는 보상형 광고를 기반으로 하기에, 보상형 광고시장의 변화 추이는 모바일 포인트 기반 앱 광고의 광고비 추이를 통해 충분히 예측 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

한국방송통신공사의 모바일 광고 유형별 광고비 추이를 살펴보면, 모바일 포인트 기반 앱 광고비가 모바일 광고비 비중에서 꾸준히 건재한 것을 확인할 수 있습니다. 구체적으로 모바일 포인트 기반 앱 광고비의 경우, 2016년 약 1,230억원에서 2017년도에는 약 1,430억원으로 전년도 대비 약 16.7%의 상승을 나타냈으며, 2018년도에는 약 1,540억원으로 전년도 대비 약 7%의 상승을 나타낸 것을 확인 할 수 있습니다.

[모바일 광고유형별 광고비 추이(2016~2018)]

(단위 : 백만원)

모바일 광고유형병 광고비 추이

자료 : 한국방송광고진흥공사, 2017 방송통신광고비 조사

(나) 모바일 쇼핑 및 포인트 쇼핑 시장

1) 모바일 쇼핑 시장 

통계청의 자료에 따르면, 2020년 1월 기준 국내 모바일 쇼핑 거래액은 8조 2700억 원에 달합니다. 이는 전년 동월 대비 21.4% 증가한 수치입니다.

[국내 모바일 쇼핑 거래액 동향]

(단위 : 억 달러)

국내 모바일 쇼핑 거래액 동향

자료 : 통계청, 이마케터

통계청 자료에 따르면, 국내 모바일 쇼핑 시장은 2017년보다 2018년 30.80%, 2018년보다 2019년엔 26.10% 성장하였습니다. 또한 2020년 1월 거래액은 전년도 동월 대비 21.43% 성장하였습니다. 국내 모바일 쇼핑 시장의 성장률이 매년 감소하고 있긴 하지만 물류·유통·결제 시스템 등의 꾸준한 발전으로 소비자들에게 지속적으로 어필하고 두 자릿수 성장률을 유지할 것으로 보입니다.

이마케터는 2020년 한국 모바일 쇼핑 시장의 성장률이 19.8%일 것이라고 예측한 바 있습니다. 이는 2020년 1월 거래액의 전년도 동월 대비 성장률인 21.43%에서 크게 벗어나지 않는 수치이기에 국내 모바일 쇼핑 시장의 2020년 예상 거래액 산정시 활용하였습니다. 2019년 대비 2020년의 국내 모바일 쇼핑 시장의 성장률이 6.3% 감소하였으므로, 2020년 대비 2021년 국내 모바일 쇼핑 시장의 성장률도 6.3% 감소한 13.5%로 추정하였습니다.

2020년 모바일 쇼핑 시장의 예상 성장률 19.8%를 적용하면 예상 거래액은 약 104조 5,484억 원이며, 20201년 모바일 쇼핑 시장의 예상 성장률 13.5%를 적용하면 예상 거래액은 약 118조 6,624억 원 규모입니다.

2) 포인트 쇼핑시장

포인트 쇼핑시장의 1위 사업자는 네이버파이낸셜입니다. 네이버 파이낸셜의 대표적인 포인트 쇼핑 서비스인, 네이버 페이의 월결제자의 인당 월 평균 결제건수는 18년 1월 3.3회 7월 3.5회, 19년 1월 3.6회 7월 4회 등으로 지속적으로 증가하고 있습니다.

월거래액의 경우 18년 7월 9,900억원에서 19년 7월 1.4조원으로 전년 동기 대비 41% 증가하는 등 가파른 증가세가 지속되고 있습니다. 네이버페이의 거래액은 대부분 결제액으로서 송금액이 압도적으로 높은 카카오페이, 토스 등에 비해 거래액의 금융사업 활용도(대출, 증권, 보험 등 금융사업 플랫폼으로 활용하기 위한 트래픽 활용도 측면)는 훨씬 높은 것이 큰 장점입니다.

[네이버페이 월거래액, 인당 월 평균 결제건수 추이]

네이버페이 월 거래액, 월 평균 걸제건수 추이

자료 : NAVER, 이베스트투자증권 리서치센터

또한 네이버페이의 가치는 송금 서비스를 메인으로 하는 타사 핀테크 플랫폼들과 비교해 보았을때에도 결코 뒤지지 않습니다. 네이버페이와 핀테크 주요 업체들간의 MAU, 가맹점 및 거래액 등을 비교한 자세한 내용은 아래의 표를 참조부탁드립니다.

[네이버페이 및 주요 핀테크 시뮬레이션 가치 비교]

(단위 : 억 달러)

구분

네이버페이

카카오페이

페이코

토스

MAU

1,100만

1,900만

180만

1,000만

가맹점

온라인

29만

16,000+

10만

KG모빌리언스 온오프라인 주요 가맹점 4만 제휴

오프라인

10만+제로페이 가맹점 제휴 20만

20만 +

18만 + 삼성페이 가맹점 제휴 270만

거래액

19년 7월 1.4조원(YoY 41%)(결제액 중심)

19년 2Q 11.4조원(송금액 중심)

19년 2Q 1.4조원(결제액 중심)

19년 7월 2조원 돌파(송금액 중심)

최신

시장평가

가치

(전체가치 기준)

아직 없음

(19. 11. 1. 분사시 미래에셋대우 5,000억원 이상, 지분율 20~30% 가정시 2~3조원 정도 환산)

17년 2월 앤트파이낸셜 투자유치 시 5,882억원

19년 7월 한화생명보험, 너브 투자유치시 7,350억원

19년 8월 에스펙스 및 기존 해외투자자 투자유치 시 26,598억원

주요 주주

NAVER : 지분율 80% 가정

미래에셋대우 : 지분율 20% 가정

카카오 : 60.9%

앤트파이낸셜 : 39.1%

NHN : 76.19%

비바리퍼블리카 : 대주주 페이팔 컨소시엄 클라이너파킨스 에스펙스

각사 가치 기여

NAVER 가치 기여 4.08조원

카카오 가치 기여 3.08조원

NHN 가치 기여 
1.05조원

-

자료 : 각 사, 언론보도 종합, 이베스트증권 리서치센터

네이버파이낸셜은 네이버페이 혜택을 여러 분야와 연계해 ‘플랫폼 잠금효과’를 강화하기 위한 노력을 하고 있습니다. 플랫폼 잠금효과는 고객이 특정 상품이나 서비스를 한 플랫폼 내에서 이용할 수록 더 많은 혜택을 제공해 다른 플랫폼으로 이전을 막는 효과입니다.

네이버는 인터넷검색과 상거래 분야에서 이미 앞선 플랫폼 경쟁력을 보유하고 있는 바, 네이버의 쇼핑 경쟁력을 바탕으로한 네이버페이를 통해 플랫폼 잠금효과를 강화하고자 노력하고 있습니다.

또한 네이버 파이낸셜은 네이버플러스 멤버십을 시작으로 금융, 쇼핑 등 모든 사업부문에서 네이버페이와 네이버 타 사업간의 연계를 더 강화시킬 계획이며, 포인트 쇼핑의 가장 기본이 되는 포인트의 지급 (네이버페이의 경우 네이버 페이 포인트 입니다)과 관련하여서도, "네이버페이 결제 때 포인트가 적립되는 대상과 주기 포인트 충전 시 적립금 제공방법 등을 개선해 충성도 높은 고객에게 차별화된 혜택을 제공하는 로열티 프로그램으로 발전시켜 나갈 계획이라고 공표하였습니다.

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁형태 및 진입장벽

1) 포인트 광고 시장의 경쟁상황

한국방송진흥공사는 2017 방송통신광고비 조사에서 포인트 광고 시장을 2018년 기준 약 1,500억원 규모의 시장으로 추산하였으며, 규모가 크지 않은 시장이라 2018년 이후부터는 별도로 집계하지 않고 있습니다. 포인트 광고 시장은 1,500억원 규모의 시장에서 동사 외 3업체가 1,236억원을 차지하고 있어, 과점 형태에 가까운 시장이라고 할 수 있습니다. 8년 여 전 스마트폰 기기의 활발한 보급과 함께 생겨난 포인트 광고 시장은 당시에 시장을 선점한 사업자가 이용자 Lock-in 효과를 가져가게 되었습니다. B2C 포인트 광고 플랫폼의 경우에는 적은 비용으로 이용자에게 더 큰 포인트를 제공하고 이익을 남길 수 있는 포인트 운용 능력 또한 장기간 사업을 한 사업자가 가진 노하우입니다. 신규 사업자는 매출과 포인트 지급 조절에 실패하여 사업을 접는 경우가 다반사입니다. 그 때문에 이용자는 신규 사업자보다 장기간 포인트 광고 플랫폼을 운영해 온 기존 사업자를 더 신뢰하게 되고, 이 역시 신규 사업자의 진입장벽으로 작용합니다.

위와 같은 이유로 최근 B2C 사업자(매체사)가 포인트 광고 기능을 도입하고자 하는 경우, B2B 포인트 광고 플랫폼과 제휴를 하여 진행합니다. B2B 포인트 광고 플랫폼 사업의 경우, 대형 매체사를 선점하는 것이 신규 매체사 확보 및 광고 수주 협상에서 유리하기 때문에 매우 중요하며 대형 매체사를 확보한 사업자가 주도권을 가지게 됩니다. B2B 포인트 광고 플랫폼과 매체사 서비스의 연동은 굉장히 정교하고 치밀한 작업이기 때문에 한 번 제휴한 매체사가 다른 B2B 포인트 광고 플랫폼으로 변경하려면 교체비용이 많이 발생합니다. 또한 기존 사업자의 Attribution 시스템, 네트워크 연동을 통한 어뷰징 및 중복 제거 기술 등 기술적인 역량과 B2B 포인트 광고 플랫폼에 노출할 광고 수주 영업 능력 또한 시장 진입의 장벽으로 작용합니다.

2) 포인트 쇼핑시장의 경쟁 상황

포인트 쇼핑 시장은 물건을 구매한 소비자에게 플랫폼의 포인트를 제공하여 재구매를 유도하는 전통적이고 기본적인 방식을 넘어서, 플랫폼에서의 재구매가 아니라 현금화가 가능한 정도의 범용성을 가진 포인트를 충분한 규모로 제공하는 업체들이 경쟁하게 될 것입니다. 포인트 쇼핑 시장은 아직 태동기 단계이며 네이버파이넨셜의 ‘네이버 페이’를 필두로, 국내 대기업, 해외 업체가 시장에 서서히 진입하고 있는 단계입니다.

포인트 쇼핑 시장의 사업자는 가격 민감도가 낮은 상품을 발굴하여, 가격할인이 아닌 포인트로 혜택을 제공하고, 소비자로 하여금 최저가 쇼핑보다 포인트 쇼핑이 더 유리한 조건으로 느끼게끔 하는 동시에 사업적으로 이익을 낼 수 있도록 설계하여야 합니다. 또한 최저가 검색 쇼핑은 구매할 때마다 가격비교사이트를 통해 최저가를 검색하여 새로운 사업자에게 물건을 구매하지만, 포인트 쇼핑의 경우 가격비교사이트에 검색되지 않는 폐쇄몰의 구조로 충성도 있는 소비자를 유치할 수 있게 됩니다. 이러한 점들이 견고해질수록 신규 사업자가 시장에 진입하기 더욱 어려워집니다.

포인트 쇼핑시장의 절대적 강자인 네이버페이의 경우 2020년 1분기 네이버페이 거래액은 5조2,000여억원으로 전년 동기 대비 46% 늘어나며 처음으로 분기 기준 5조원을 돌파했습니다. 또한 1분기 월간 결제자수(MPU)는 전년 동기 대비 23% 성장한 1,250만명을 기록했고 충전액은 전년 동기 대비 8배 증가했습니다.

(나) 경쟁업체 현황

1) 포인트 광
고
경쟁업체

[포인트 광고시장 내 주요 경쟁업체 비교현황]

(단위 : 백만원)

구분
㈜엔비티
㈜티앤케이팩토리
㈜버즈빌
㈜카카오페이지

2017연도
2018연도
2019연도
2017연도
2018연도
2019연도
2017연도
2018연도
2019연도
2017연도
2018연도
2019연도

설립일
2012. 9. 17.
2011. 6. 21.
2012. 4. 30.
2010. 7. 20.

매출액
35,549
31,006
45,058
22,495
16,470
20,006
30,079
27,446
35,292
118,424
184,066
248,054

(매출원가율)
93.80%
94.00%
94.80%
85.10%
88.10%
88.00%
95.70%
105.20%
102.40%
97.20%
94.30%
87.90%

영업이익
2,217
1,850
2,321
3,358
1,949
2,307
1,307
-1,416
-833
3,317
10,547
30,014

(이익률)
6.20%
6.00%
5.20%
14.90%
11.80%
11.50%
4.30%
-5.20%
-2.40%
2.80%
5.70%
12.10%

당기순이익
-1,806
-935
744
2,782
1,777
1,676
-654
-14,380
-1,457
6,045
1,138
9,346

(이익률)
-5.10%
-3.00%
1.70%
12.40%
10.80%
8.40%
-2.20%
-52.40%
-4.10%
5.10%
0.60%
3.80%

총자산
23,456
22,858
27,240
21,730
22,627
25,404
30,264
17,024
28,751
173,076
254,790
381,300

총부채
32,114
32,456
36,053
3,312
2,328
2,328
6,305
6,872
8,379
13,942
48,012
43,654

자기자본
-8,659
-9,599
-8,814
18,417
20,298
4,035
23,959
10,152
20,372
159,135
206,778
337,646

상장여부
비상장
비상장
비상장
비상장

주요제품
B2C 포인트 광고 플랫폼, B2B 포인트 광고 플랫폼
B2B 포인트 광고 플랫폼
B2B 모바일 광고 플랫폼
B2C 콘텐츠(웹툰, 웹소설 등), 포인트 광고

주) 매출원가율의 산정: ㈜티앤케이팩토리, ㈜버즈빌, ㈜카카오페이지는 매출원가를 별도로 공시하고 있지 않아 매출원가율을 영업비용/영업수익으로 산정하였습니다. ㈜엔비티는 포인트 쇼핑 플랫폼의 상품매출의 매출원가가 있으나, 정확한 비교를 위해 ㈜엔비티의 매출원가율도 (매출원가+판매비와관리비)/매출액으로 산정하였습니다.

주식회사 티앤케이팩토리는 캐시슬라이드와 같은 B2C 서비스는 없고, B2B 모바일 포인트 광고 플랫폼 사업만을 영위하고 있습니다. 티앤케이팩토리는 매체사에게 오퍼월(충전소) 뿐 아니라 가벼운 연동으로도 광고 수익을 발생시킬 수 있는 노출형 광고 서비스도 제공하고 있어 제휴사의 숫자가 많다는 강점이 있습니다. 하지만 B2C 서비스가 없기 때문에 매체사를 통해서 확보할 수 있는 이용자 데이터가 한정적이어서 이용자 데이터를 활용한 광고상품 개발, 광고 타게팅, 광고 분석에 한계가 있다는 약점이 있습니다.

주식회사 버즈빌(이하 '버즈빌')은 2012년 캐시슬라이드 출시 이후인 2013년 B2C 잠금화면 포인트 광고 앱을 출시한 후발주자로서, 해당 앱은 큰 성공을 거두지 못하였습니다. 대신 B2B 잠금화면 포인트 광고 플랫폼 시장에 진입하여 광고매출을 발생시키고 있습니다. 버즈빌 역시 B2B 서비스를 통해 제한된 이용자 데이터만을 활용할 수 있다는 한계가 있습니다. 버즈빌은 특허권을 바탕으로 B2B 잠금화면 포인트 광고 플랫폼 시장의 신규 진입을 방어하고 있었으나, 동사의 특허 무효심판 청구로 2020. 5. 29. 대법원에서 특허 무효가 최종 확정되었습니다(2020후10209). 이로써 잠금화면 보상형 포인트 플랫폼의 선두주자인 동사를 포함하여 누구든지 버즈빌의 사업 영역에 진출할 수 있게 되었습니다.

주식회사 카카오페이지(이하 ‘카카오페이지’)는 웹툰, 웹소설 등의 모바일 콘텐츠를 제공하는 B2C 서비스 사업을 영위하고 있습니다. 주요 수익모델은 유료 콘텐츠이며, 부수적으로 콘텐츠 플랫폼의 이용자를 대상으로 광고에 참여하면 유료 콘텐츠를 볼 수 있는 포인트를 제공하는 보상형 광고 오퍼월(충전소)을 두고 있습니다. 네이버웹툰, 네이버시리즈가 동사의 B2B 포인트 광고 플랫폼인 애디슨 오퍼월과 제휴하여 수익을 내는 반면, 카카오페이지는 오퍼월을 직접 운영하고 있습니다. 아래 표의 광고수익이 카카오페이지의 포인트 광고 수익입니다. 카카오페이지는 네이버웹툰보다 이용자수는 적지만, 자체 오퍼월을 활성화하기 위한 다양한 장치를 통해 매년 광고 수익이 급성장하여 2019년 235억 원을 달성하였습니다.

2) 포인트 쇼
핑
경쟁업체

[포인트 쇼핑 주요 경쟁업체 비교현황]

(단위 : 백만원)

구분
㈜엔비티
네이버파이낸셜㈜

2017연도
2018연도
2019연도
2019연도

설립일
2012. 9. 17.
2019. 11. 1.

매출액
35,549
31,006
45,058
86,788

(매출원가율)
93.80%
94.00%
94.80%
-105.40%

영업이익
2,217
1,850
2,321
-4,650

(이익률)
6.20%
6.00%
5.20%
-5.40%

당기순이익
-1,806
-935
744
-4,592

(이익률)
-5.10%
-3.00%
1.70%
-5.30%

총자산
23,456
22,858
27,240
851,847

총부채
32,114
32,456
36,053
828,785

자기자본
-8,659
-9,599
-8,814
23,063

상장여부
비상장
비상장

주요제품
B2C 모바일포인트 광고 플랫폼, 
B2B 모바일포인트 광고 플랫폼
전자지급결제대행서비스, 선불전자지급수단 발행 및 관리 서비스

주) 매출원가율의 산정: 네이버파이낸셜㈜는 매출원가를 별도로 공시하고 있지 않아 매출원가율을 영업비용/영업수익으로 산정하였습니다. ㈜엔비티는 모바일 포인트 쇼핑 플랫폼의 상품매출의 매출원가가 있으나, 정확한 비교를 위해 ㈜엔비티의 매출원가율도 (매출원가+판매비와관리비)/매출액으로 산정하였습니다.

네이버파이낸셜㈜는 2019년 11월 1일을 분할기준일로 네이버 주식회사(이하 ‘네이버’라고 합니다)의 네이버페이 서비스 사업부문이 물적분할되어 전자지급결제대행업, 선불전자지급수단 발행 및 관리업, 결제대금예치업 그리고 이에 부수하는 사업을 영위할 목적으로 설립되었습니다. 네이버의 최근 3사업연도 서비스별 영업현황은 다음 표와 같으며, 네이버페이 서비스 사업부문의 영업이익은 IT플랫폼의 영업이익에 포함되어 있습니다.

네이버파이낸셜은 네이버쇼핑 이용자에게 ‘네이버페이 포인트’라는 포인트를 제공하는 국내 포인트 쇼핑 시장의 대표 업체입니다. 네이버쇼핑에서 검색 후 네이버페이로 결제할 경우 1%, 네이버페이에 포인트를 충전해 쇼핑할 경우 1.5%, 마이단골 스토어에서 네이버페이 포인트를 5만원 이상 충전해 구매할 경우 2% 포인트를 적립해주는 등, 포인트 적립 혜택을 통해 충성 고객을 늘려가며, 2020년 1분기 거래액은 5조 2000여억원으로 집계되었습니다.

네이버파이낸셜은 포인트 쇼핑 시장의 경쟁업체이기도 하지만, 엔비티의 애디슨 오퍼월을 네이버페이포인트 충전소로 사용하고 있는 동사의 파트너이기도 합니다. 동사는 애디슨 오퍼월을 통해 포인트 쇼핑에 충성도가 높은 네이버파이낸셜 고객들에게 ‘쇼핑하고 적립하기’ 서비스를 제공하여 포인트 쇼핑 시장을 함께 키워나갈 예정입니다.

네이버파이낸셜 외의 포인트 쇼핑 시장 경쟁업체로는 2020년 상반기에 이베이츠 코리아(Ebates Korea)를 인수한 샵백 코리아(ShopBack Korea)가 있습니다. 샵백 코리아는 이베이, 부킹닷컴, 애플, 아이허브 등에서 구매하는 샵백 코리아의 고객에게 최대 20%의 캐시백을 제공하는

포인트 쇼핑 플랫폼
을
운영하고 있습니다. 샵백 코리아(이베이츠 코리아 포함)는 영업현황에 대하여 공시하고 있지 않아 정확한 매출액 등은 확인할 수 없으나, 이베이츠 코리아의 경우 가입자는 약 150만 명이며, 2013년 설립 이후 현재까지 누적 200억 원의 캐시백을 회원들에게 지급했다고 밝히고 있습니다.

다. 재무상태

(1) 재무성장성

[주요 성장성 지표]

(단위: 천원)

구분

2020년

3분기

2019년

2018년

2017년

매출액

29,616,220
45,202,751
31,712,801
36,814,091

(증감률)
-12.64%
42.54%
-13.86%
N/A

영업이익
(1,627,456)
2,247,810
1,673,807
662,645

(증감률)
적자전환
34.29%
152.59%
N/A

(주1)
동사 연결재무제표 기준

(주2)

2020년

3분기
수치는 연 환산하여 계산

(주3)
2016년에는 작성된 연결재무제표가 없어 2017년 연결재무제표와의 매출액 증감률 비교 불가

동사의 매출은 2019년 452억원을 기록하며 2018년 317억원 대비 42.5%이상 성장하였으며, 이러한 매출 급증의 사유는 2018년경에 출시한 애디슨오퍼월의 성공적인 시장안착으로 2018년 매출 11억원에서 2019년 148억원으로 급격히 증가한 것에 기인합니다. 2017년 매출 368억원 대비 2018년 317억원으로 다소 매출액이 감소한 사유는 2018년 당시 해외 대형 플랫폼 사업자들의 국내 모바일 광고 시장 진출 및 동사의 신규 사업을 위한 광고 사업부문 인력 축소 등의 사유로 판단됩니다.

영업이익은 2017년 6.6억원에서 2018년 16.7억원, 2019년 22.5억원으로 지속적으로 증가하였지만 2020년
3분기
영업손실로 전환되며 수익성이 악화되었습니다. 이는 광고시장의 경쟁이 심해지면서 광고선전비 금액이 2017년 20억원에서 2018년 29억원, 2019년 39억원, 2020년
3분기

37억원
으로 지속적으로 비용이 증가함에 따라 영업이익이 감소한 것으로 판단할 수 있습니다. 동사의 전체 매출액에서 애디슨오퍼월 B2B 매출 비중이 증가하고 있어, B2B 특성상 광고선전비 지출이 필수적이지 않기 때문에 영업이익률은 현재 수준 이상을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

향후 애디슨오퍼월 사업 및 신규 사업인 캐시피드는 동사의 매출 성장에 크게 기여할 것으로 기대되고 있습니다. 애디슨오퍼월의 경우 대형 매체인 네이버 웹툰 및 네이버 시리즈를 포함하여 2020년 7월 런칭한 네이버페
이 및 중소형 매체(라프텔, 문피아, 아만다 등)가 연동되어 있고, 향후에도 대형, 중형 매체사가 확정되어 나갈 예정입니다. 약 500원~100원 수준의 ARPU를 기대하고 있으며
2020년 214억원, 2021년 235억원의 매출을 예상하고 있습니다. 2019년 하반기 런칭한 캐시피드의 경우 현재 약 150만명의 MAU를 기록하고 있으며 향후 300만명 이상까지 증가할 것으로 예상됩니다. 유저수의 증가세와 유저당 ARPU 개선을 통하여 2021년 29억원, 2022년 53억원의 매출을 예상하고 있습니다.

(2) 재무안정성

동사의 최근 3개 사업연도 및 최근

3분기말

주
요 안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 안정성 지표]

(단위: 천원)

구분

2020년

3분기

2019년

2018년

2017년

엔비티

업종평균

부채비율
52.3%
-410.3%
-338.4%
150.6%
-373.5%

유동비율
159.5%
40.7%
29.8%
129.1%
41.3%

차입금의존도
9.8%
-156.2%
-115.9%
-
-105.3%

재고자산 회전율
662.6
2097.1
1669.1
69.5
4239.3

매출채권 회전율
10.4
11.2
7.8
3.7
8.4

영업활동현금흐름

-1,587,383

4,429,084
-2,784,246
-
-1,510,063

(주1)
동사 연결재무제표 기준

(주2)
업종평균은 2018년 한국은행이 발간한 기업경영분석(M713.광고업)을 기준으로 작성

동사는 2020년
3분기
연결 재무제표 기준, 유동비율
159.5%
및 부채비율
52.3%
등 재무안정성에서 업종 평균(한국은행 발간 2018년 기업경영분석의 "M713.광고업의 재무비율 적용)인 유동비율 129.1% 및 부채비율 150.6% 대비 우수한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단 됩니다.

동사는 K-IFRS를 2017년부터 전환 적용하였으며, 자본으로 인식하고 있던 전환상환우선주가 부채로 분류됨에 따라 자기자본이 잠식되어 2019년말까지 음(-)의 부채비율을 기록하였습니다. 그러나 2019년말 기준 부채 총계의 대부분을 차지하고 있던 전환상환우선주 관련 부채가 2020년
3분기
기준 소멸

(2020년
3분기
중 전환상환우선주의 보통주 전환으로 전환상환우선주부채 장부가액 15,407백만원과 파생금융상품부채 9,790백만원이 감소하고 보통주 자본금 69백만원과 자본잉여금 25,128백만원이 증가하였음)
됨
에 따라 동사의 자본 잠식이 해소되고 부채 비율이 개선되었습니다.

한편, 동사의 재고자산 회전율은 2018년말 및 2019년말 기준 각각 1,669회 및 2,097회로 동 업종평균 재고자산 회전율 대비 굉장히 높은 상황입니다. 이는 동사가 문화상품권 이외에 재고자산을 직접 보유하고 있지 않아 재고자산 금액이 매우 낮기 때문에 발생하는 현상입니다.

동사의 매출채권 회전율 지표는 업종평균 대비 양호한 수준으로, 2019년 개선된 양상을 보이고 있습니다. 동사는 거래처 신용분석, 채권 회수 독려 정책을 통하여 지속적으로 매출채권 회수 기간을 단축하고자 노력하고 있습니다.

한편 동사는 2019년을 제외하고 2017년, 2018년, 2020년
3분기
기준 음(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 기록하였으나, 2020년
3분기말
기준 현금 및 현금성 자산
8,106백만원을
보유하고 있어 단기적인 유동성 위험은 제한적인 것으로 판단되며, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선될 것으로 판단됩니다.

라.재무자료의 신뢰성

(1) 감사인의 감사의견

동사는 2020년 1분기에 대하여 지정감사인으로 선정된 동아송강회계법인이 회계감사를 수행하였으며, 최근3개 사업연도는 현대회계법인이 감사를 실시하였고 감사의견은 모두 적정입니다. 또한 동사는

동
아송강
회계법인으로부터 2020년
3분기
재무제표에 대한 적정 검토의견을 수령하였습니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

2020년
3분기

(제9기
3분기
)

검토

동아송강회계법인

K-IFRS

2020년 1분기
 (제9기 1분기)

적정

동아송강회계법인

K-IFRS

2019년 (제8기)

적정

현대회계법인

K-IFRS

2018년 (제7기)

적정

현대회계법인

K-IFRS

2017년 (제6기)

적정

현대회계법인

K-GAAP

(2) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는친인척 등과 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

(3) K-IFRS 도입현황에 대한 적정성

동사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2017년1월1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2017년 1월 1일입니다. 동사의 재무제표는 기업회계기준서 제1101호'한국채택국제회계기준의 최초채택'에 따라 작성되었으며, 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다. 또한 동사의 내부회계관리자인 김승혁 이사, 내부회계관리실무자/공시담당자인 김태훈 팀장은 한국공인회계사로서 회계법인 경력과 삼성전자 재무팀에서 쌓은 회계 관련 실무 경험을 바탕으로 회계에 관한 지식 및 실무경험을 충분히 보유하고 있어K-IFRS 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 박수근 대표이사는 서울대학교 경영학과를 졸업하고, 더보스턴컨설팅그룹에서 컨설턴트로 2010년 3월부터 2012년 7월까지 근무한 바 있으며, 2012년 9월 모바일 비즈니스의 새로운 영역 개척이라는 목표를 설정하고 ㈜엔비티를 설립하였습니다.

박수근 대표이사는 ㈜엔비티 설립 이후 다년간의 조직관리 경험 및 모바일 비즈니스 분야에 대한 높은 이해 및 지식을 토대로 최고 의사결정권자로서 회사의 전반적인 경영활동에 대한 충분한 역할을 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

박수근 대표이사는 동사의 대표이사직을 역임하며 동사를 모바일 포인트 플랫폼 기업으로 성장시켜 가고 있는 등 조직 관리 능력과 추진력 등 경영자로서의 역량을 인정받고 있습니다.

[ 최고 경영자의 주요 경력 등]

구분
내용

성명
박수근, Park Suguen, 朴秀根

생년월일
1986년 2월 6일

학 력
2011년 2월 서울대학교 경영학과 졸업

주요 경력
('10.03~'12.07) 더보스턴컨설팅그룹

('15.06~현재) Coohua holding Inc. 이사

('16.12~현재) NBT Beijing co.,ltd CEO

('18.04~현재) NBT America Inc. CEO

('12.09~현재) 엔비티 대표이사

수상경력
2015년 제 15회 대한민국 디지털경영혁신대상 경영혁신부문 중소기업청장상 수상

2016년 서울 중소기업인대회 고용노동부장관 표창

2017년 제17회 대한민국 디지털경영혁신대상 콘텐츠 부문 과학기술정보통신부 장관상

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 현재 76명의 임직원이 근무하고 있습니다. 회사의 임직원 모두 동사가 모바일 포인트 플랫폼 기업으로의 도약을 기대하며 주인의식을 가지고 열심히 노력한 결과 회사 내부 조직은 상장회사에 견줄만한 체계를 이루었고, 부서 간 유기적인 협력을 통해 효과적으로 팀워크를 발휘하여 최상의 성과를 이루어내고 있습니다.

또한 경영재무실, 연구개발을 담당하는 제품길드, 마케팅 커뮤니케이션 팀, 광고사업실, 사업그룹 등 동 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 자체적으로 갖추고 있어 시장 트렌드에 신속하고 효과적으로 대응 가능한 것으로 보여 동사의 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 임원은 박수근 대표이사 외 등기이사 2인 (곽근봉 사내이사, 권기오 기타비상무이사), 상근 비등기 이사 6인 (김승혁 이사, 박주형 이사, 장소영 이사, 김남현 이사, 박정춘 이사, 남상균 이사), 비상근 등기 이사 1인 (박광연 이사), 사외이사 1인 (김태중 사외이사), 감사 1인 (최영재 감사)으로 구성되어 있습니다. 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있어 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있다고 판단됩니다.

또한, 동사는 최대주주 및 특수관계인과의 거래 중 발생될 수 있는 비정상적인 거래를 방지하기 위하여 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하였으며, 해당 규정에 따라 주주의 이익에 반하는 최대주주 및 특수관계인과의 거래(①경제적 가치가 있는 재산을 대여하는 행위, ②부동산, 동산, 유가증권 그 밖의 재산을 담보로 제공하는 행위, ③채무의 이해을 보증하는 행위)를 원천적으로 통제하고 있습니다.

동사의 최대주주인 박수근 대표이사 및 그 특수관계자 지분은 상장예비심사청구서 제출일 현재 45.21%의 지분을 보유하고 있으며, 공모 후에도 40% 이상의 지분을 보유할 것으로 예상되는 바 안정적인 경영권을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경
영의 독립성

박수근 대표이사는 창립 이후 산업에 대한 높은 이해도와 기술력을 기반으로 독립적인 경영활동을 지속하고 있습니다.

동사의 경영상 주요 의사결정은 이사회를 통하여 결정되며, 최대주주등을 견제할 수 있는 감사 및 사외이사 등 장치도 마련하고 있어 동사의 경영 독립성 측면에서 문제가 없는 것으로 판단됩니다

바.기술성

(1) 기술의 완성도

동사의 기반기술은 앱을 개발하는 기본적인 기술 외에 ① 모바일 잠금화면 개발 기술, ② 데이터 추출과 분석에 근거한 타게팅 및 큐레이션 기술, ③ 제휴사 서비스와의 네트워크 연동 기술, ④ 포인트 에코시스템의 건전한 유지를 위한 어뷰저 방지 기술 등 크게 4가지가 있습니다. 엔비티는 이러한 기반기술을 자체 연구·개발 인력을 통해 직접 개발하고 있으며, 제3자의 라이선스나 기술 제공이 필요하지 않은 100% 자체적으로 완성된 기술력을 보유하고 있습니다. 

[ 연
구개발 실적]

연구과제명

연구기관

연구결과 및 
기대효과

내용

연구기간

캐시슬라이드 연동

시스템 구축

엔비티

기업부설연구소

본사 SDK를 삽입한 광고주 연동

효율성 향상

캐시슬라이드 SDK 삽입한 광고주들과의 서버간의 연동을 높이고, 자체 CPA 광고의 연동의 중복을 제거하기 위하여, 내부적 외부적으로 연동을 진행하였음

[참고] 내/외부 연동을 통해 완료한작업

-내부연동: CCS ad-network 연동, Server to Server 연동 등

-외부연동,: 상점 외부 쿠폰 연동, 애드네트워크 연동

4개월

광고 운영

시스템 구축

엔비티

기업부설연구소

광고 등록, 집행,

실적관리 효율성 향상

동사는 하루에 1억뷰에 가까운 광고를 집행하고 있는 바, 가장 효율적으로 광고 및 리타게팅 모수를 등록하고 집행하는 시스템을 구축하였음

4개월

콘텐츠 운영시스템

구축

엔비티

기업부설연구소

콘텐츠 등록, 집행, 현황 관리 효율성 향상

콘텐츠를 효율적으로 등록하고 집행할 수 있을 뿐만 아니라, 현황 관리가 가능한 시스템을 구축하였음

3개월

운영성 정보 조회/

데이터 추출

시스템구축

엔비티

기업부설연구소

업무 시 필요한 운영 데이터 추출 효율성 향상

유저 정보, 쿠폰 사용 내역 등을 조회할 수 있으며,

서버 로그 모니터링에 필요한 모니터링 시스템, 각종 내부 데이터/로그 분석에 필요한 로그/데이터 분석/모니터링 시스템을 통합적으로 구축하였음

3개월

광고주 사용

시스템 구축

엔비티

기업부설연구소

광고주 리포팅 효율 만족도 향상

광고주 측에서 주로 사용하는 시스템으로서, 캠페인 실적을 확인하는 광고주 어드민 시스템과 광고주 엔지니어 측에서 사용하는 APK 검수 시스템을 모두 포함하여 구축하였음.

2개월

이미지 인식 및

음성인식 기술 활용

광고 상품 개발

엔비티

기업부설연구소

신기술을 활용한 광고상품으로

이용자들의 참여도 향상

“AI 기반의 이미지 인식 및 음성인식 기술”을 활용하는 광고상품을 개발하여, 기존 광고상품들과 함께 운용중에 있음

1개월

Data Management Plattform구축

엔비티

기업부설연구소

전사적 관점에서의 데이터들을 적재, 분석할 수 있는 플랫폼 구축

ad-network 제휴사들의 froud detection을 찾아내고, 광고 타게팅을 위한 기반 데이터로 활용할수 있을 뿐만 아니라 관심사를 기반으로한 유저 세그먼트 분석이 가능하도록 구축되어 운용중에 있음

3개월

실시간 악성 어뷰저

탐지 및 차단

시스템 연구

엔비티

기업부설연구소

어뷰저 차단을 통해 서비스 품질 향상

매크로 활용, IMEI 변조 등 불법적인 방식을 활용하는 유저가 서비스 이용을 하지 못하도록 하기 위해 유저 정보를 블랙리스트로 관리하는 시스템을 구축하여 운용하고 있음

2개월

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 특허권

번호
내용
권리자
출원일
등록일
등록번호
적용제품
출원국

1
유저의 관심사 예측 기반 광고 제공 시스템 및 광고 제공 방법
㈜엔비티
2016.5.3
2017.4.26
제10-1732587호
애드테크(관심사 타게팅)
대한민국

2
잠금화면을 이용하는 광고제공 장치 및 방법
㈜엔비티
2016.6.3
2017.4.26
제10-1732588호
애드테크(관심사 타게팅)
대한민국

3
동영상 콘텐츠 재생 장치 및 방법
㈜엔비티
2016.10.13
2018.1.10
제10-1818987호
광고상품(CPV)
대한민국

4
간편로그인 수행 방법 및 장치
㈜엔비티
2016.9.28
2018.5.21
제10-1861757호
애드테크(로그인)
대한민국

5
설치 당 과금 시스템의 부정 설치 검출 시스템 및 방법
㈜엔비티
2018.3.6
2018.8.13
제10-1889959호
애드테크(어뷰저방지)
대한민국

6
제휴사 연동 광고 장치 및 방법
㈜엔비티
2017.10.17
2019.4.18
제10-1972001호
애드테크(제휴사연동)
대한민국

7
모바일 단말기의 움직임 정보를 이용한 어뷰저 감지 장치, 방법 및 이를 수행하기 위한 기록 매체
㈜엔비티
2018. 7. 3
2020.8.12
제10-2146004호
애드테크(어뷰저 방지)
대한민국

8
라이브 영상을 이용한 상품 판매 장치 및 방법

㈜엔비티

2018.7. 27
2020.9.9
제10-2156073호
애드테크 ( 라이브커머스)

대한민국

(나) 상표권

번호
상표명
권리자
출원일
등록일
등록번호
출원국

1
Cashslide
㈜엔비티
2012.12.3
2013.10.10
40-1003820-0000
대한민국

2
Cashslide
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.13
41-0284350-0000
대한민국

3
Cashslide
㈜엔비티
2013.5.8
2014.5.13
41-0289135-0000
대한민국

4
Cashslide
㈜엔비티
2012.12.3
2013.10.17
41-0272002-0000
대한민국

5
Cashslide
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.6
41-0284351-0000
대한민국

6
Cashslide
㈜엔비티
2013.9.22
2015.1.14
13267966
중국

7
Cashslide
㈜엔비티
2013.9.16
2014.6.1
1645487
대만

8
Cashslide
㈜엔비티
2013.9.11
2013. 9.11
T1314580E
싱가폴

9
Cashslide
㈜엔비티
2013.5.29
2015.2.13
5739976
일본

10
패션슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032101-0000
대한민국

11
패션슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.13
41-0284352-0000
대한민국

12
뷰티슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032102-0000
대한민국

13
뷰티슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.14
41-0284353-0000
대한민국

14
웨딩슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032103-0000
대한민국

15
웨딩슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.18
41-0284354-0000
대한민국

16
보험슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032104-0000
대한민국

17
보험슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.14
41-0284355-0000
대한민국

18
쿠폰슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032105-0000
대한민국

19
쿠폰슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.14
41-0284356-0000
대한민국

20
아트슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032106-0000
대한민국

21
아트슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.17
41-0284357-0000
대한민국

22
뉴스슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032107-0000
대한민국

23
뉴스슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.17
41-0284358-0000
대한민국

24
게임슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032108-0000
대한민국

25
게임슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.17
41-0284359-0000
대한민국

26
뮤직슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032109-0000
대한민국

27
뮤직슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.17
41-0284360-0000
대한민국

28
웹툰슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.4.1
40-1032110-0000
대한민국

29
웹툰슬라이드
㈜엔비티
2013.5.8
2014.3.17
41-0284361-0000
미국

30
Fronto
㈜엔비티
2014.1.21
2015.1.13
4672951
대한민국

31
NBT
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
40-1190211-0000
대한민국

32
NBT
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
40-1190212-0000
대한민국

33
NBT
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
40-1190213-0000
대한민국

34
NBT
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
41-0365668-0000
대한민국

35
NBT(검정)
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
40-1190214-0000
대한민국

36
NBT(검정)
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
40-1190215-0000
대한민국

37
NBT(검정)
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
40-1190216-0000
대한민국

38
NBT(검정)
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
41-0365669-0000
대한민국

39
N(검정)
㈜엔비티
2015.10.6.
2016.7.13
40-1190217-0000
대한민국

40
ADISON
㈜엔비티
2016.3.24
2016.8.17
41-0368869-0000
대한민국

41
ADISON
㈜엔비티
2016.3.24
2017.11.16
40-1304526-0000
대한민국

42
ADISON
㈜엔비티
2016.3.24
2016.8.17
41-0368870-0000
대한민국

43
캐시슬라이드
㈜엔비티
2016.3.25
2016.10.13
40-1209238-0000
대한민국

44
캐시슬라이드
㈜엔비티
2016.3.25
2016.10.13
41-0374629-0000
대한민국

45
캐시슬라이드 TV
㈜엔비티
2016.10.24
2017.8.17
40-1277545-0000
대한민국

46
캐시슬라이드 TV
㈜엔비티
2016.10.24
2017.8.17
40-1277548-0000
대한민국

47
Alock
㈜엔비티
2017.3.29
2018.1.9
4013200160000
대한민국

48
알록
㈜엔비티
2017.3.29
2018.1.9
4013200150000
대한민국

49
1초 미세먼지
㈜엔비티
2017.5.25
2018.3.6
401358812
대한민국

50
1초 미세먼지
㈜엔비티
2017.5.25
2018.3.6
401337377
대한민국

51
1초 미세먼지
㈜엔비티
2017.5.25
2018.5.11
401358812
대한민국

52
퀴즈포텐10
㈜엔비티
2017.6.30
2018.6.22
401370727
대한민국

53
퀴즈포텐10
㈜엔비티
2017.6.30
2018.3.20
401342464
대한민국

54
맥스뷰
㈜엔비티
2017.10.30
2018.7.25
401381087
대한민국

55
콤보결제
㈜엔비티
2017.11.30
2018.8.14
40-1387342
대한민국

(3) 연구인력의 수준

동사의 연구개발 조직 및 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발본부 조직도]

엔비티 연구개발 조직도

연구개발 조직은 제품전략팀 소속으로 동사가 운영하고 있는 보상형 광고 시스템의 운영을 위한 모바일 어플(캐시슬라이드, 스텝업, 캐시피드)의 개발과 광고의 효율적 집행을 위한 데이터 추출과 분석에 근거한 광고 타게팅 및 큐레이션 기술, 애디슨 오퍼월과 같은Ad-tech 연동 기술들을 지속적으로 개발하고 있습니다. 또한 연구소 소속 디자이너분들은 자사의 모바일 어플에 최적화 된 로고, 상품 디자인, 콘텐츠 제작을 담당하고 있습니다.

직위
성명
담당업무
주요 연구 실적

연구소장
곽근봉
광고시스템 개발 총괄
실시간 소재 최적화 시스템 AI DCO 구축

인공지능 인성인식 기반 적립 광고 시스템 구축

인공지능 이미지 인식 기반 적립 광고 시스템 구축

자연어처리를 통한 광고 컨텐츠 Classification 시스템 구축

책임연구원
남상균
AdiSON 오퍼월 광고 플랫폼 개발 총괄
콘텐츠 자동 태깅 및 사용자 리타게팅 시스템 개발

GCP Vison API를 활용한 이미지 인식 광고 상품 개발

EP 커머스 광고 시스템

세로형 동영상 광고 상품 개발

안드로이드 사용자 트래킹 시스템 개발

잠금화면 SDK 개발

카드형 콘텐츠/광고 시스템 개발

콘텐츠 자동 태깅 및 사용자 리타게팅 시스템 개발

AdiSON 오퍼월 광고 플랫폼 개발 (안드로이드, iOS)

AdiSON 자체 포인트 시스템 개발

AdiSON 오퍼월 웹 광고 플랫폼 개발

책임연구원
박정춘
서비스 배포/운영/모니터링, 
클라우드 인프라 구축/관리, 
데이터 파이프라인 구축/관리, 
사내보안 및 신기술 도입
클라우드 인프라 적합 사이징 및 비용절감 연구개발

신규서비스 구성 및 배포전략 연구개발

데이터 파이프라인 아키텍처 수정 및 시스템 구축

서비스 및 클라우드 모니터링 및 알람 시스템 구축

검색 , 추천, ML시스템 구축

책임연구원
최재원
키워드를 통한 광고주 및 소비자의행동패턴 통계 시스템 구축
광고 카피에 대한 반응차이 연구

구매 프로세스 간소화가 구매에 미치는 영향에 관한 연구

날씨 타게팅 광고 시스템 개발

유튜브 조회수, 구독수를 활용한 광고 상품 개발

유저 행동 패턴을 분석하여 광고 시스템 어뷰져 검출

실시간 퀴즈쇼와 결합된 프리미엄 광고 상품 개발

지역기반 콘텐츠 연구

미디어 커머스 연구 및 시스템 개발

커머스 상품 바이럴에 따른 확장 모델 연구 및 개발

실시간 영상 스트리밍 시스템 구축

책임연구원
정상은
실시간 영상 스트리밍을 활용한,
광고 모델 개발
유튜브 조회수, 구독수를 활용한 광고 상품 개발

유저 행동 패턴을 분석하여 광고 시스템 어뷰져 검출

실시간 퀴즈쇼와 결합된 프리미엄 광고 상품 개발

지역기반 콘텐츠 연구

책임연구원
이종헌
B2C플랫폼 UI/UX, BX설계
캐시피드 뉴스공유 시스템 UX 개발

캐시피드 3.0 개발

캐시피드 디자인 시스템 개발

캐시피드 지역 커뮤니티 시스템 UX 개발

책임연구원
최혜원
영상 디자인 제작 총괄
더퀴즈라이브 영상 콘텐츠 제작

캐시슬라이드 스텝업 브랜드 영상 제작

캐시슬라이드 스텝업 퍼포먼스 영상 제작

주임연구원
연우주
인프라 및 백엔드 소프트웨어 연구
콘텐츠 큐레이션 시스템 연구 및 개발

개인화 된 컨텐츠 성향에 따라 광고 상품 타게팅 연구

비가청음파를 활용한 광고 타게팅 시스템 개발

고성능 소켓 서버 구축 연구 및 시스템 구축

구매 프로세스 간소화가 구매에 미치는 영향에 관한 연구

주임연구원
강신일
콘텐츠 큐레이션 모델 개발 및 구축
실시간 검색어관련 광고 시스템 구축

콘텐츠 큐레이션 시스템 연구 및 개발

개인화 된 컨텐츠 성향에 따라 광고 상품 타게팅 연구

주임연구원
이병준
키워드를 통한 광고주 및 소비자의 행동패턴 통계 시스템 구축
콘텐츠 큐레이션 시스템 연구 및 개발

날씨 타게팅 광고 시스템 개발

지역기반 콘텐츠 연구

주임연구원
김주영
BX 디자인 설계
취향연구소 큐레이션 기능 개발 및 커머스 상품 추천 실험

캐시슬라이드 커머스 인입 승대 서비스 에셋 개발, 구현

CPQ Lite 광고상품 개발, 운영

캐시아웃 경험 개선 데이터 검증조건 구현

캐시아웃 기능쿠폰 개발, 운영

주임연구원
이동진
실시간 영상 스트리밍을 활용한
광고 모델 개발
광고 카피에 대한 반응차이 연구

날씨 타게팅 광고 시스템 개발

유저 행동 패턴을 분석하여 광고 시스템 어뷰져 검출

주임연구원
김혜림
UI/UX 디자인 설계
캐시슬라이드 취향연구소 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 스크래치 UX 설계/UI 디자인

기프트오퍼월 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 캐시아웃 쿠폰기능 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 미션하고 적립받기 UX 설계/UI 디자인

주임연구원
정희주
BX 디자인 설계
캐시피드 유저경험 커뮤니케이션 전략 연구

캐시슬라이드 유저 커뮤니케이션 실행

캐시슬라이드 광고효율성 증대를 위한 실험 설계 및 테스트

주임연구원
서동홍
UI/UX 디자인 설계
캐시슬라이드 취향연구소 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 아큐웨더 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 스크래치 UX 설계/UI 디자인

애디슨오퍼월 마이스토어 UX 설계/UI 디자인

기프트오퍼월 UX 설계/UI 디자인

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사가 보유한 기술의 경쟁 우위 요소는 아래와 같습니다.

1) 엔비티의 기반기술

엔비티의 기반기술은 앱을 개발하는 기본적인 기술 외에 ① 모바일 잠금화면 개발 기술, ② 데이터 추출과 분석에 근거한 타게팅 및 큐레이션 기술, ③ 제휴사 서비스와의 네트워크 연동 기술, ④ 포인트 에코시스템의 건전한 유지를 위한 어뷰저 방지 기술 등 크게 4가지가 있습니다. 엔비티는 이러한 기반기술을 자체 연구·개발 인력을 통해 직접 개발하고 있으며, 제3자의 라이선스나 기술 제공이 필요하지 않은 100% 자립 상태입니다.

가) 모바일 잠금화면 개발 기술

엔비티는 국내 최초의 잠금화면 포인트 서비스이자, 전세계적으로 유일하게 성공한 잠금화면 포인트 앱 서비스 사업자로서, 모든 형태의 잠금화면 서비스를 구현할 수 있는 기술력을 가지고 있습니다. 특히 '잠금화면을 이용하는 광고 제공 장치 및 방법(등록 10-1732588)’, '동영상 콘텐츠 재생 장치 및 방법(등록 10-1818987, 잠금화면에서의 동영상 재생 기술에 관한 특허), '간편로그인 수행 방법 및 장치(등록 10-1861757, 잠금화면에서의 간편 로그인 기술에 관한 특허)’ 등의 독점적인 특허권을 확보하여, 엔비티만의 독자적인 잠금화면 기술 영역도 구축하고 있습니다. 추가로 '잠금 화면에서의 검색 기능 제공 방법 및 기록 매체(PCT/KR2013/011766)’, '검색 포털사이트의 실시간 급상승 검색어를 이용한 대기화면 광고 시스템 및 방법(출원 10-2019-0086209)’ 등의 특허도 출원 중입니다.

2017년 중 잠금화면 서비스 침해 소송을 당하기도 하였지만, 엔비티의 캐시슬라이드 서비스가 상대방의 특허보다 더 선행기술이었기 때문에 법원은 상대방의 특허를 무효라고 결정하였으며, 엔비티의 최종 승소로 확정되었습니다.

나) 데이터 추출과 분석에 근거한 타케팅 및 큐레이션 기술

엔비티에는 하루에 10억 건의 자체 데이터가 축적되고 있습니다. 이러한 데이터를 활용하여 이용자의 취향, 습관, 소비패턴 등을 파악하여 콘텐츠를 추천해주는 큐레이션과 광고효율을 극대화할 수 있는 타게팅 기술을 자체적으로 보유하고 있습니다.

2013년 캐시슬라이드에서 뉴스 콘텐츠 제공 서비스를 시작하면서부터 현재까지 큐레이션 기능을 강화하고 개선해 왔고, 2017년 뉴스 큐레이션 서비스 ‘알록’을 출시하기도 하였습니다.
2020년 현재 엔비티는
매일 누적되는 이용자 데이터에 AI 타게팅 시스템을 접목하여 이용자 취향 예측 시스템을 구축하였습니다. 이를 통해 이용자들의 콘텐츠 반응률을 20~100% 개선하였고,
이용자들이 소비하는 콘텐츠는 일 75건,
월 사용시간은 799분으로 다른 플랫폼보다 월등히 앞선 것으로 나타나고 있습니다.

엔비티의 광고 타게팅 기술 역시 다른 경쟁사보다 정교하고 정확합니다. 한 종류의 데이터가 아닌 여러 종류의 데이터를 믹싱하여 타게팅에 반영하여, ROI(Return on Investment, 클릭당 투자 효과를 이익 기준으로 나타내는 지표)와 ROAS(Return On Advertising Spend, 투자한 광고 비용 회수율, 광고비 1원 당 매출액)를 극대화합니다. 엔비티의 타게팅 기술은 그 적용 여부에 따라 20~100% 할증된 광고단가가 적용될 정도로 시장에서도 인정받고 있습니다.

다)
다수의 플랫폼을 운영하는 네트워크 연동 기술

엔비티는 사업모델을 통해 다수의 앱을 원활하고 효율적으로 관리하는 연동 기술을 고도화하고 있으며, 여러 개의 B2C 모바일 플랫폼 서비스를 하나의 포인트 에코시스템으로 통합·운영하고 있습니다.

또한 엔비티의 B2B 퍼포먼스 애드테크의 대표 제품인 애디슨 오퍼월은 다양한 제휴 매체사의 서비스에 삽입되어 해당 서비스와 자연스럽게 연결되어 이용자 입장에서 하나의 서비스처럼 편리하게 이용할 수 있되, 엔비티가 애디슨 오퍼월에 광고나 콘텐츠를 노출하는 등 운영과 관리를 직접 할 수 있도록 연동되어야 합니다. 엔비티는 제휴 매체사에 연동할 애디슨 오퍼월을 직접 개발하여 맞춤형으로 제공하고 있습니다. 실시간으로 노출되는 광고를 매체사별로 조정하기 위해 매체사마다 고유식별자를 부여하여 관리하며, 여러 매체사에 중복되는 이용자가 불필요하게 광고에 중복 참여하지 않도록 차단하는 기술 또한 보유하고 있습니다. 현재 20개 이상의 매체사와 연동하여 단 한 번의 서비스 장애 없이 기술적으로 완벽하게 애디슨 오퍼월 서비스를 제공하고 있습니다.

관련하여 '제휴사 연동 광고 장치 및 방법(등록 10-1972001)’ 특허를 등록하였으며, '오퍼월을 이용한 광고 서비스 제공 시스템 및 방법(출원 10-2019-0100169)’을 출원 중입니다.

라)
어뷰저 방지 기술

엔비티 사업모델의 포인트 에코시스템은 기본적으로 광고를 참여한 이용자에게 광고 참여의 대가로 포인트를 지급하는 것입니다. 포인트는 엔비티의 에코시스템 내에서 현금과 거의 동일한 가치가 있기 때문에 이를 부정적으로 적립하려고 하는 이용자들이 생기기도 합니다. 가령 컴퓨터로 가상의 모바일 기기가 있는 것처럼 조작하고 매크로 등을 이용하여 하나의 광고에 반복 참여하여 포인트를 획득하는 부정행위가 있을 수 있습니다. 이는 형사상 컴퓨터 사용 사기죄나 업무방해죄가 성립하는 범죄이기도 하지만, 실제 이용자가 광고에 참여한 것이 아니기 때문에 광고 효율을 저하시켜 모바일 플랫폼의 광고 매체로서의 가치를 떨어트립니다. 제한된 포인트 재화를 1인이 부정한 방법으로 다량 획득하는 것이기 때문에 다른 이용자들의 포인트 획득 기회를 빼앗게 되어 건강한 포인트 에코시스템을 구축하는 데에 큰 장해가 됩니다. 따라서 이러한 어뷰징은 사전에 차단하거나 빠른 시간 내에 제거하는 것이 건전한 포인트 에코시스템 유지를 위해 필수적입니다.

기술이 발전하면서 어뷰저들의 어뷰징 기술 또한 날로 고도화되고 있지만, 엔비티 8년 간 포인트 서비스를 운영해오며 쌓은 노하우로 어뷰징을 차단하고 있습니다.

엔비티는 어뷰저 방지 기술이 유출될 경우 어뷰저들이 이를 회피할 수 있는 점을 고려하여 대부분 영업비밀로 관리하고 있지만, 일부 기술의 경우 특허로 등록하여 전략적으로 활용하고 있습니다. 특허로 등록된 기술은 '설치 당 과금 광고 시스템의 부정 설치 검출 시스템 및 방법(등록 10-1889959)’이며, 추가로 '모바일 단말기의 움직임 정보를 이용한 어뷰저 감지 장치, 방법 및 이를 수행하기 위한 기록 매체(출원 10-2018-0170637)’, '이미지의 인식을 이용한 인증을 통해 포인트를 제공하는 방법 및 장치(출원 10-2020-0027969)’도 출원중입니다.

설치 당 과금 광고 시스템의 부정 설치 검출 시스템 및 방법(등록 10-1889959) 발명은 설치 당 과금 광고 시스템 및 방법에 관한 것으로, 더욱 상세하게는 어플리케이션 설치 시 추적 서버를 통해 이용자 단말부로부터 디바이스 정보, 운영시스템(Operation System: OS) 정보 및 핑거 프린트를 포함하는 포스트백(Postback) 정보를 획득하고 이 포스트백 정보를 이용하여 어플리케이션의 부정 설치를 검출하고 부정 설치된 어플리케이션에 대한 광고비용의 지출을 방지하는 설치 당 과금 광고 시스템의 부정 설치 검출 시스템 및 방법에 관한 것입니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여
확정
공모가액을 다음과 같이

결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,200원 ~17,600원

주당 확정공모가액
19,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와
발행회사가 협의하여
확정공모가액을 19,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜엔비티의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜엔비티의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 미래에셋대우㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을

19,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 2020년

상반기
까지의 영업실적, 재무지표, 경영성과 등과 산업의 특성, 유사회사와의 재무지표 비교 및 주가수준 등을 감안하여 공모가액을 종합적으로 평가하였습
니다.
증권신고서 제출일 현재 일부 유사기업의 3분기 실적이 공시되지 않아, 상반기까지의 실적을 기준으로 작성하였으니 참고하시기 바랍니다.
동사의 공모가 밴드를 제시하기 위한 절차는 다음과 같습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 금번 공모를 위한 ㈜엔비티의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 증권시장에 기상장된 유사기업의 실적을 기준으로 PER을 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

【㈜엔비티 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜엔비티의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜엔비티 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

다. 유사기업의 선정

(가) 유사기업 선정 요약

동사는 한국표준산업분류 상 [광고대행업(M71310)]으로 분류되어 있습니다. 또한 동사는 광고주, 플랫폼, 플랫폼 이용자 모두에게 혜택이 제공되는 모바일 포인트 플랫폼을 개발 운영하고 있으며 해당 플랫폼을 통한 광고와 커머스를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

기업군의 선정을 위하여 한국표준사업분류 세세분류 상 동사가 속하는[광고대행업(M71310)], 실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회사 및 모바일 포인트 플랫폼 서비스를 제공하는 비교기업의 경우 [포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)],
[
자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)]
을 추가하여 포괄적으로 총 24개의 상장회사 중 동사와 주요 제품 및 전방산업이 유사한 11개의 기업을 선정하였습니다. 선정 된 비교기업군을 바탕으로 하여 재무적 유사성 및 일반요건 등을 종합적으로 고려하여 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스를 동사의 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 회사들은 ㈜엔비티와 주력 제품,지역별 매출 비중 등 영업 환경, 재무 지표 등의 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류
유사성

① 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사
 - 광고대행업(M71310)
 - 포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)
 - 자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)

②

실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회
사

24개사

2단계
사업 및 제품
유사성

유사한 사업을 영위하고 있는 회사
 - 광고대행 및 매체대행 사업을 주요사업으로 영위하고 있는 회사,
 - 포인트 광고 관련 사업을 통해 매출이 창출되는 회
사

11개사

3단계

재무 유사성

① 시가총액 5천억원 이하 회사
② 2019년 및 2020년 상반기 기준 영업이익 및 당기순이익 시현

5개사

4단계
일반 요건
① 분석기준일 현재 상장 후 6개월이 경과하였을 것
② 최근 사업연도 감사의견 적정
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
4개사

(나) 유사기업 선정
세
부내역

① 모집단 선정

동사는 광고수익의 일부를 이용자에게 각종 혜택으로 돌려주는 모바일 포인트 플랫폼 모델이 기반을 이루고 있습니다. 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 기준 상 [광고대행업(M71310)],
[포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)], [
자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)]

, 실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사기업

에 속하는 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사를모집단으로 선정하였습니다.

구분
해당기업

광고대행업(M71310)
키다리스튜디오, 다우기술, 디지틀조선, NAVER, 카카오, 케이아이엔엑스, 아시아경제, 사람인에이치알, 줌인터넷, 플리토

포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업(J631120)
YG PLUS, 카페24, 한일네트웍스, 가비아

자료처리, 호스팅 및 관련 서비스업(J63110)
오리콤, 제일기획, SM C&C, 나스미디어, 이엠넷, 이노션, 인크로스, 에코마케팅, 플레이디

실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사기업

퓨쳐스트림네트웍스

(자료 : Kisline, DART 전자공시시스템)

② 1차 유사기업 선정

1차 유사기업 24개 회사 중 광고대행 및 매채대행 사업을 주요사업으로 영위하고 있는 회사, 포인트 광고 관련 사업을 통해 매출이 창출되는 회사, 실제 광고대행업을 영위하지만 산업분류가 상이한 유사회사를 포함하여 11
개를 1차 유사기업으로 선정하였습니다.

기업명
2019년 기준 주요 매출 품목
선정여부

키다리스튜디오
전자책콘텐츠서비스, 웹툰콘텐츠서비스 등 99.7%, 반도체 설계용 소프트웨어등 0.3%
×

다우기술
주식 및 파생상품 거래 등 43.42%, 증권 브로커리지, 온라인 펀드, 해외주식 등 26.43%

×

디지틀조선
옥외전광판 광고 17.9% 및 인터넷 사업, 영상사업, 전산사업 등

×

NAVER
비즈니스플랫폼 43.23%, 라인 및 기타플랫폼 37.04%, 광고 9.61%, IT플랫폼 6.94%

○

카카오
콘텐츠 부문 53.27%, 플랫폼 부문 46.73%
○

케이아이엔엑스
IDC/CDN/솔루션 84.27%, IX 15.57%, 기타 0.16%

×

아시아경제
광고 등 100%

×

사람인에이치알
채용광고, 채용솔루션, 재능마켓 64.5%, 인재파견 34.6%

×

줌인터넷
검색 광고 44.3%, 디스플레이 광고 26.85%, 쇼핑 광고 24.94%

×

플리토
데이터 매출 50.48%, 플랫폼 매출 49.52%

×

YG PLUS
음악서비스매출 38.6%, 용 역 매 출 34.8%, 상ㆍ제품매출 26.3%, 광고사업매출 0.3%

×

카페24
인터넷비즈니스솔루션 80.1%, 의류 10.9%, 운송 9%

×

한일네트웍스
CC서비스, ERP서비스 54.4%, 서버, 노트북 45.6%

×

가비아
호스팅/IDC/솔루션 68.63%, 도메인 12.85%

×

오리콤
광고물제작수입 23.64%, 서적 23.46%, 기타 21.54%,

×

제일기획
광고물제작 등 74.26%, 뉴미디어 등 22.03%, 인쇄매체 2.51%, 전파매체 1.2%
○

SM C&C
광고업 68.37%, 방송 등 13.67%, 방송프로그램 음악 10.63% 등
○

나스미디어
온라인DA 52.91%, 모바일플랫폼 30.97%, 디지털 옥외 13.61%, 디지털방송 2.45%

○

이엠넷
[광고대행]네이버(국내) 36.29%, 기타 32.12%, [광고대행]구글(일본) 14.63%
○

이노션
매체대행 56.8%, 광고제작 11.3%, 옥외 광고 5.7%, 프로모션 13.0% 등
○

인크로스
미디어렙 77.44%, 애드네트워크 13.42%, 서비스운영 9.14%

○

에코마케팅
광고대행서비스 영업수익 100%

○

플레이디
광고대행 100%

○

퓨쳐스트림네트웍스
광고 에이전시 43%, 광고 테크 34%

○

자료 : DART 전자공시시스템

③ 2차 유사기업 선정

1차 유사기업으로 선정된 11개 기업 중 아래의 재무적 유의성 기준에 따라 5개 기업을 2차 유사기업으로 선정하였습니다.

① 2019년 온기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현하였을 것
② 2020년 상반기 기준 영업이익 및 당기순이익을 시현하였을 것
③ 12월 결산법인일 것

[2차 유사기업 선정 내역]

(단위: 백만원)

No.
회사명
시가
총액
2019년
2020년 상반기
선정여부

매출액
영업이익
당기순이익
 (지배)
매출액
영업이익
당기순이익
 (지배)

1
NAVER
48,211,306
6,593,400
710,070
583,052
7,269,065
904,185
664,134

×

2
카카오
31,548,595
3,070,111
206,786
-301,003
3,642,460
371,964
434,444

×

3
제일기획
2,443,112
3,421,673
205,813
138,055
2,648,030
168,609
114,990
×

4
SM C&C
158,945
166,658
4,811
3,709
120,840
-9,859
-7,365
×

5
나스미디어
279,712
117,007
30,559
20,619
103,528
20,326
18,362
○

6
이엠넷
95,254
36,702
7,715
7,185
35,952
4,477
3,680
○

7
이노션
1,080,947
1,274,274
121,852
73,626
1,161,016
86,270
54,075

×

8
인크로스
328,717
34,463
12,209
9,314
32,400
11,106
8,911

○

9
에코마케팅
811,567
111,355
37,838
31,569
162,243
56,658
48,224
×

10
플레이디
113,392
38,572
8,803
6,590
29,715
1,026
1,084

○

11
퓨쳐스트림
네트웍스
98,960
145,425
7,737
3,262
141,474
1,530
3,414
○

자료:
DART 전자공시시스템

주1) 당기순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배회사 지분 순이익 적용

④ 최종 유사기업 선정

최종 유사회사 선정은 3차 유사회사로 선정된 기업으로부터 일반기준에 따라 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스를 최종유사회사로 선정하였습니다.

① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
② 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
③ 분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)

상기 기준을 충족하는 회사 4개사가 유사회사로 선정되었습니다.

[최종 유사기업 선정 내역]

회사명
분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
2019년
감사의견
분석기준일로부터 6개월 이내 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 조치를 받은 내역이 존재하지 않을 것
PER(배)
선정여부

나스미디어
O
적정
O
14.7
O

이엠넷
O
적정
O
28.4
O

인크로스
O
적정
O
37.0
O

플레이디
O
적정
O
102.4
X

퓨쳐스트림
네트웍스
O
적정
O
31.2

O

(나) 유사기업 선정 결과

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 선정기준을 충족하는 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다. 

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

(다) 유사기업 기준시가총액

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기
위하여 2020년
11월 9일
을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2020년
10월 12일 ~ 11월 9일
) 산술평균, 5영업일 간(2020년
11월 3일 ~ 11월 9일
) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2020년
11월 9일
) 종가와 비교하여 그 중 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구분
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

일자
2020-10-12
34,250
4,415
46,100
1,005

2020-10-13
34,550
4,640
45,000
1,000

2020-10-14
33,150
4,590
43,550
992

2020-10-15
32,550
4,600
42,350
985

2020-10-16
31,950
4,510
40,800
981

2020-10-19
33,100
4,450
40,000
982

2020-10-20
33,000
4,480
40,300
986

2020-10-21
33,300
4,715
41,700
990

2020-10-22
32,600
4,690
41,200
1,015

2020-10-23
32,100
4,735
40,500
1,020

2020-10-26
31,000
4,710
39,050
1,020

2020-10-27
31,700
4,710
38,850
1,010

2020-10-28
32,800
4,840
40,850
1,020

2020-10-29
32,300
4,900
40,400
1,220

2020-10-30
30,900
4,900
40,000
1,150

2020-11-02
31,800
4,815
39,450
1,165

2020-11-03
31,200
4,840
39,950
1,165

2020-11-04
31,200
4,845
42,200
1,100

2020-11-05
31,450
4,815
42,200
1,095

2020-11-06
30,750
4,750
42,700
1,135

2020-11-09
30,900
4,690
43,700
1,140

1개월 평균 종가 (A)
31,922
4,722
40,900
1,066

5영업일 평균 종가 (B)
31,100
4,788
42,150
1,127

평가기준일 종가 (C)
30,900
4,690
43,700
1,140

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
30,900
4,690
40,900
1,066

(4) 상대가치 평가모형 적용

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의,
PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적인 지표입니다.

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출방법
PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 12개월 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 최근 12개월 순이익에 적용한 수치를 단순 산술평균하여 산출하였습니다.
※ PER 배수 = 기준시가총액 ÷ 당기순이익

③ 한계점
순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

① 유사기업 PER 산출

【 2020년 상반기 연환산 기준 실적을 적용한 PER 산출 】

구분
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

당기순이익(천원) (A)
18,362,030
3,680,223
8,910,666
3,414,023

발행주식총수(주) (B)
8,754,691
22,276,078
8,056,777
100,876,216

EPS(원) (C=A÷B)
2,097
165
1,106
34

기준주가(원) (D)
30,900
4,690
40,900
1,066

PER(배) (E=D÷C)
14.73
28.39
36.98
31.48

평균 PER (배)
27.90

주1)

당기순이익은 연결재무제표가 주 재무제표인 기업의 경우 지배회사 지분 순이익 적용

주2)
발행주식총수의 경우 분석기준일 현재 상장주식총수

주3)

기준주가의 경우 분석기준일(2020년
11월 9일
)의 Min[1개월 평균종가, 5영업일 평균종가, 기준일 종가]

② 미래 추정순이익을 바탕으로 주당 평가가액 산출

【 ㈜
엔비티
희망공모가액 산출 내역 】

구분
내용
비고

2022년 추정 당기순이익

10,787
백만원

A (주1)

연 할인율
25%
(주2)

2022년 추정 당기순이익의 현가(주3)

6,903
백만원

B = A / (1.25^2)

적용 PER 배수
(주4)

27.90
배

C

평가 시가총액

192,605
백만원

D = B ×C

적용 주식수
(주5)

8,526,978 주
E

주당 평가가액

22,588
원

F = D ÷ E

주1)

2022년 추정 당기순이익 산정내역은『다. 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

2022년 추정 당기순이익을 2020년말 기준 현재가치로 환산하기 위한 연 할인율

은
동사 사업위험(제품 허
가 및 상용화 가능성, 시장점유율 달성 속도, 사업구조), 재무위험 및 1차 유사회사 상장사들의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여
할인율을 산정
하였습니다.

제출일 현재 주요 광고매체 상장사의 평균 가중평균자본비용(WACC)은 약 13.2% 이나, 동사의 주요 사업인
모바일 포인트 플랫폼인 B2C서비스
및
매체사와의 제휴를 기반으로 하는 B2B 서비스인 애디슨 오퍼월의

본격적인 매출이 발생하고 있지 않은 상황으로 1차 유사회사 상장사 중 가장 높은 수준의 가중평균자본비용(WACC)을 기록하고 있는 인크로스의 가중평균자본비용(WACC) 대비 약 30% 높은 수준인 25%의 할인율을 적용하였습니다.

[1차 유사회사 제출일 현재 가중평균자본비용]

No.
회사명
WACC(%)

1
네이버
9.1%

2
카카오
9.4%

3
제일기획
13.4%

4
SM C&C
16.6%

5
나스미디어
16.7%

6
이엠넷
16.0%

7
이노션
11.8%

8
인크로스
19.1%

9
에코마케팅
13.1%

10
플레이디
13.6%

11
퓨쳐스트림네트웍스
6.0%

평균
13.2%

(자료 : Bloomberg)

주3)

동사는 증권신고서
제출일 현재 동사가 서비스 하고 있는 모바일 플랫폼은 캐시슬라이드, 스텝업, 캐시피드로 구분되며 제휴되는 애디슨 오퍼월의 경우 네이버의 웹툰, 시리즈, 페이와 다양한 중소형 매체들이 제휴되어 있어 서비스를 통해 매출이 발생하고 있는 상황입니다.
동사 자사 서비스의 경우
제출일 현재까지의 MAU의 증가율 및 향후 동사가 목표로 하는 MAU 수치 등을 고려하고,

B2B 서비스인 애디슨 오퍼월의 경우 매체사들의 MAU 증가율과 동사 오퍼월 인입율을 네이버 웹툰/시리즈 오퍼월의 데이터를 기반으로 추정하
여 산정하였을때 동
사
의
매출이 본격적으
로 개시되는 2022년 추정 당기순이익을 기준으로 연할인율 25%를 적용하여 적용 당기순이익을 산정하였습니다.

주4)
적용 PER 배수는 유사기업의 2020년 상반기 연환산 실적을 적용한 PER을 적용하였습니다.

주5)

적용 주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 7,457,988주에 IPO 공모주식수 832,000주, 전환사채 전환권 행사로 인한 희석가능주식수 212,030주, 상장주선인의 의무주식수 24,960주를 합산하여 산정하였습니다.

구분
주식수(주)
비고

기 발행주식총수
7,457,988
현재 발행주식총수

IPO 공모주식수
832,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

미전환 전환사채
212,030
전환사채의 전환권 행사로 인한 희석가능주식수(주6)

상장주선인 의무인수분
24,960
공모주식수의 3%에 해당하는 주식수

합계
8,526,978
-

주6)
상세내용은 기타위험 (아. 전환사채의 전환권 행사 및 우선주 전환에 따른 주가 희석화 위험) 참조

(나) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜엔비티의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【 ㈜엔비티 희망공모가액 산출내역 】

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액

22,588
원

평가액 대비 할인율(주2)

42.00
% ~
22.50
%

공모희망가액 밴드
13,200 원 ~ 17,600 원

확정 공모가액 (주1)
19,000원

주1) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
19,000원으로 최종 확정하였습니다.
주2) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금번 공모 투자자 수익률, COVID-19 전세계적 대유행에 따른 증시 변동 위험성, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
희망공모가액

하단
상단

위세아이텍
2020.02.10
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

켄코아에어로스페이스
2020.03.03
38.22
28.72

제이앤티씨
2020.03.04
31.13
14.92

서울바이오시스
2020.03.06
41.55
32.55

플레이디
2020.03.12
29.35
20.00

엔피디
2020.03.16
42.70
33.20

드림씨아이에스
2020.05.22
24.24
13.17

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.58
13.28

엘이티
2020.06.22

42.68

34.09

젠큐릭스
2020.06.22
31.30
16.20

마크로밀엠브레인
2020.07.01
41.59
28.11

위더스제약
2020.07.03
35.30
26.00

신도기연
2020.07.06
37.63
28.72

소마젠
2020.07.13
42.71
21.88

에이프로
2020.07.16
28.80
19.06

티에스아이
2020.07.22
31.26
12.93

솔트룩스
2020.07.23
35.01
18.77

제놀루션
2020.07.24
39.10
29.00

더네이쳐홀딩스
2020.07.27
30.40
22.60

엠투아이코퍼레이션
2020.07.29
29.90
15.00

이엔드디
2020.07.30
42.12
32.51

와이팜
2020.07.31
16.51
5.32

이루다
2020.08.06
40.20
28.20

한국파마
2020.08.10
34.20
13.90

영림원소프트랩
2020.08.12
40.00
27.34

브랜드엑스코퍼레이션
2020.08.13
38.24
23.42

미투젠
2020.08.18
47.48
32.48

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

아이디피
2020.08.24
21.20
12.20

피엔케이
2020.09.09
25.19
14.96

카카오게임즈
2020.09.10
33.22
19.87

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.40
34.60

핌스
2020.09.18
37.67
21.04

비비씨
2020.09.21
25.17
15.23

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

비나텍
2020.09.23
32.91
20.52

원방테크
2020.09.24
36.70
20.10

넥스틴
2020.10.08
32.41
17.13

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

위드텍
2020.10.30
38.43
26.70

소룩스
2020.11.06
52.85
41.06

평균
35.38
22.76

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여
42.00% ~ 22.50%
의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 13,200원 ~ 17,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2022년 추정 당기순이익을 2020년말을 기준으로 현재가치 환산한 실적을 적용하였으나, 해당 실적이 동사의 2020년 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2022년 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와

협의한 후 공모가액을 19,000원으로 최종 결정하였습니다.

(다) 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 미래에셋대우는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 백만원)

과목

2020년

3분기 누적

2020년

4분기(E)

2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

영업수익
29,616
14,591
44,207
67,792
95,641

영업비용
(31,244)
(14,127)
(45,371)
(63,450)
(81,685)

영업이익(손실)
(1,628)
464
(1,164)
4,342
13,956

영업외수익
4,701
574
5,275
235
250

영업외비용
(2,058)
(251)
(2,309)
(363)
(377)

법인세차감전순이익
1,015
787
1,802
4,214
13,829

법인세비용
(45)
45
-
284
3,042

당기순이익(손실)
1,060
742
1,802
3,930
10,787

(주) 2020년
3분기
는 연결기준 실적입니다.

(2) 주요 항목별 추정근거

1) 영업수익

(단위 : 백만원)

구분
수익구분
2020년
3분기 누적
2020년
4분기(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

포인트
광고수익
B2C
A.캐시슬라이드 & 스텝업
13,434
5,748
19,182
20,798
23,936

B.캐시피드
785
424
1,209
2,899
5,347

B2B
C.애디슨오퍼월-대형매체
13,184
7,442
20,626
31,744
39,199

D.애디슨오퍼월-중소형매체
585
472
1,057
6,119
13,368

소계
27,988
14,085
42,074
61,559
81,849

포인트
쇼핑수익
B2C
E.직매입
308
53
361
466
933

F.Private Brand
-
-
-
-
591

G.중개
394
120
514
1,047
1,951

B2B
H.직매입
355
103
458
1,452
2,762

I.Private Brand
-
-
-
-
1,786

J.중개
477
230
708
3,268
5,768

소계
1,534
505
2,041
6,233
13,792

기타수익
93
-
93
-
-

합계
29,616
14,591
44,207
67,792
95,641

(주) 2020년
3분기
는 연결기준 실적이며 기타수익은 향후 수익 추정시 제외하였습니다.

동사는 광고주, 플랫폼, 플랫폼 이용자 모두에게 혜택이 제공되는 모바일 포인트 플랫폼을 개발 운영하고 있으며 해당 플랫폼을 통한 보상형 광고와 쇼핑을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

동사의 모바일 포인트 플랫폼은 매체의 분류에 따라 자사 매체인 B2C서비스와 타사 매체와 제휴를 통해 포인트를 제공하는 오퍼월이라는 B2B 서비스로 분류 되며 포인트 광고 수익 및 쇼핑 수익은 매출이 발생하는 매체 기준으로 분류하고 있습니다.

가. 포인트 광고 수익 

동사는 자사가 현재 운영하고 있는 캐시슬라이드, 캐시슬라이드 스텝업, 캐시피드 등의 매체와 오퍼월을 통해 제휴하고 있는 매체사들에 포인트 에코 시스템을 통해 매체이용자가 광고에 노출되거나 광고에 참여할 시 포인트를 보상으로 지급하고 있습니다. 이러한 포인트를 통해 이용자는 매체 내에서 보다 더 확장된 서비스 이용 경험을 얻게 되며, 광고주는 대중에게 전달하고자 하는 메시지를 효과적으로 전달 할 수 있습니다. 

A. 캐시슬라이드와 스텝업

동사가 서비스하고 있는 모바일 포인트 플랫폼인 캐시슬라이드는 2012년 11월 런칭하였습니다. 캐시슬라이드는 스마트폰 잠금화면을 광고 영역으로 활용하고, 이용자에게 혜택이 돌아가는 포인트 시스템을 성공적으로 정착시킨 세계 최초의 서비스로 출시 후 1개월 만에 100만 명, 5개월 만에 500만 명의 가입자를 확보하며 빠르게 성장했습니다.

캐시슬라이드와 쉽게 연동하여 사용할 수 있는 스텝업은 잠금화면에 건강과 혜택을 담은 적립형 만보기 앱입니다. 캐시슬라이드 스텝업은 캐시슬라이드의 혜택과 기능은 동일하게 유지하면서 만보기 기능을 추가하여 매일의 걸음을 포인트로 전환하여 적립하고 사용할 수 있습니다. 

동사의 광고 매출은 본 서비스를 이용하는 유저들이 광고를 소비하는 만큼 광고 매출이 발생하는 구조로써 서비스의 월평균이용자수인 MAU와 이용자당 발생하는 평균 광고매출단가 ARPU를 통해 향후 매출을 추정할 수 있습니다. 

캐시슬라이드와 스텝업의 경우 2019년, 2020년
3분기
까지의 재무 실적을 근거로향후 매출을 추정하였으며 매출 추정의 주요 가정은 다음과 같습니다.

[캐시슬라이드 & 스텝업 매출 추정 주요 가정]

구분
기준 실적치
산정 근거 근거

MAU
캐시슬라이드

403,981

명

성숙기에 접어든 매체로 신규 유저 유입은 크지 않을 것으로
예상되어

2020년
3분기말
MAU를 기준으로 2020년의 경우
3분기말
MAU를 유지하고 
2021년부터는 전월말 MAU 대비 -1%씩 감소하는 것으로 추정
함

스텝업

700,477

명

스텝업은

캐시슬라이드

대비 꾸준히 유저가 증가하고 있는 추세로

2020년
3분기말
MAU

700,477
(명)을 기준으로 2021년부터 마케팅비 250백만원으로 증액하여 매월 3만 MAU 증가, 2022년에는 1.5만 MAU 증가할 것으로 추정함

ARPU
캐시슬라이드
&스텝업

1,186
원

전기(2019년)부터
3분기말
까지 평균 월
AR
P
U

1,186
원과 비슷한 수준에서 2022년까지 연 1% 정도 상승하며 비슷한 수준이 될 것으로 추정

주1) ARPU는 캐시슬라이드와 스텝업 모두 동일한 ARPU를 적용하고 있으며 광고주의 예산 집행 시점에 따른 계절적 영향으로 1,2분기가 낮고, 3,4분기가 높은 계절성이 있어 이를 반영하여 추정함
주2) 바터매출은 거래처와의 연간 계약에 따라 양사 광고를 틀어주는 현물매출로써 2022년까지 계약이 유효한 바터 거래처를 대상으로 매출을 추정함. 

상기 추정근거를 적용한 연도별 추정 매출액은 다음과 같습니다.

[캐시슬라이드 & 스텝업
추정
매출엑]

구 분
2020년 
3분기 누적
2020년 
4분기(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

광고수익
11,248
4,548
15,795
19,298
22,436

바터매출
2,187
1,200
3,387
1,500
1,500

합 계
13,434
5,748
19,182
20,798
23,936

(주) 2020년
3분기
는 동사의 실적치를 기준으로 작성되었습니다.

동사는 월간 활성이용자 수인 MAU를 기준으로 매출을 추정하였기 때문에 월 기준으로 매출을 추정하였으며 연도별 매월 추정 매출액은 다음과 같습니다.

1. 2020년 월별 매출 추정내역

구 분
2020.01
2020.02
2020.03
2020.04
2020.05
2020.06

실적
실적
실적
실적
실적
실적

① MAU (명)
1,775,515
1,764,744
1,591,950
1,495,782
1,411,978
1,231,066

②ARPU (원)
990
696
808
768
822
1,185

매출액(백만원)(①*②)
1,758
1,229
1,286
1,149
1,160
1,459

바터
246
246
246
246
241
241

합계
2,004
1,474
1,532
1,395
1,401
1,699

구 분
2020.07
2020.08
2020.09
2020.10
2020.11
2020.12
2020년
총 계

실적
실적
실적
추정
추정
추정

① MAU (명)
1,214,029
1,180,090
1,217,296
1,232,296
1,247,296
1,262,296
-

②ARPU (원)
894
937
835
1,218
1,215
1,213
-

매출액(백만원)(①*②)
1,085
1,105
1,017
1,501
1,516
1,531
15,795

바터
241
241
241
400
400
400
3,387

합계
1,325
1,346
1,258
1,901
1,916
1,931
19,182

2. 2021년 월별 매출 추정내역

구 분
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

① MAU (명)
1,293,256
1,324,257
1,355,297
1,386,378
1,417,497
1,448,655

②ARPU (원)
827
826
826
1,002
1,001
1,000

매출액(백만원)(①*②)
1,070
1,094
1,119
1,389
1,419
1,449

바터
125
125
125
125
125
125

합계
1,195
1,219
1,244
1,514
1,544
1,574

구 분
2021.07
2021.08
2021.09
2021.10
2021.11
2021.12
2021년
총 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

① MAU (명)
1,479,852
1,511,086
1,542,359
1,573,668
1,605,015
1,636,398

②ARPU (원)
1,115
1,114
1,113
1,394
1,393
1,392

매출액(백만원)(①*②)
1,650
1,684
1,717
2,194
2,236
2,278
19,298

바터
125
125
125
125
125
125
1,500

합계
1,775
1,809
1,842
2,319
2,361
2,403
20,798

3. 2022년 월별 매출 추정내역

구 분
2022.01
2022.02
2022.03
2022.04
2022.05
2022.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

① MAU (명)
1,650,317
1,664,272
1,678,262
1,692,288
1,706,348
1,720,443

②ARPU (원)
819
819
818
994
993
993

매출액(백만원)(①*②)
1,352
1,363
1,374
1,682
1,695
1,708

바터
125
125
125
125
125
125

합계
1,477
1,488
1,499
1,807
1,820
1,833

구 분
2022.07
2022.08
2022.09
2022.10
2022.11
2022.12
2022년
총 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

① MAU (명)
1,734,571
1,748,734
1,762,930
1,777,159
1,791,420
1,805,714
-

②ARPU (원)
1,108
1,108
1,107
1,387
1,387
1,386
-

매출액(백만원)(①*②)
1,922
1,937
1,952
2,465
2,484
2,503
22,436

바터
125
125
125
125
125
125
1,500

합계
2,047
2,062
2,077
2,590
2,609
2,628
23,936

B. 캐시피드 

2019년 5월에 런칭한 포인트 콘텐츠 플랫폼 '캐시피드’는 콘텐츠를 소비하거나 생산하는 이용자에게 포인트를 제공합니다. 모바일에 특화된 숏폼 콘텐츠와 시의성 있는 뉴스를 제공하며, 이용자들이 직접 제작한 콘텐츠를 업로드할 수 있는 미디어 플랫폼으로서 큰 호응을 얻고 있습니다.

캐시피드는 제출일 현재 국내160개 주요 콘텐츠 공급사를 통해 월 3만 개 이상의 콘텐츠를 소싱하고 월15만 건 이상의 이용자 제작 콘텐츠(PUGC)를 확보하여, 이용자들에게 ‘풍부한 콘텐츠’라는 무형의 가치를 제공하고 있습니다. 이용자들은160개의 다양한 콘텐츠 공급사를 통해 공급되는 뉴스 콘텐츠를 매월 6,100만개 가량씩 소비하고 있습니다

캐시피드는 2019년 5월 런칭 이후 75백만원의 실적을 기록하였으며,

2020년 3분기말 현재 785백만원
의 실적을 기록 전년 대비
118%
의 가파른 매출 성장을 보이고 있으며 향후에도 자사와 오퍼월을 통해 제휴한 매체사를 사용하는 유저도 유입될 수 있도록 서비스를 연동하여 앞으로 보다 큰 성장을 기대하고 있습니다.

캐시피드의 경우 2019년, 2020년

3분기말
까지의 재무 실적을 근거로 향후 매출을 추정하였으며 매출 추정의 주요 가정은 다음과 같습니다.

[캐시피드 매출 추정 주요 가정]

구분
기준 실적치
산정근거

캐시피드(앱)
MAU

126,835

명

2020년 3분기말
현재
캐시피드(앱)의 MAU
126,835명을 기준으로 최대 170,000명 수준까지
2022년까지 상승을 추정함

ARPU

477
원

2020년 3분기말
현재
ARPU 477원
을 기준으로
2022년까지
연 3.0%의 광고 단가 상승을 추정
함

캐시피드(웹)
MAU

1,562,767
명

2020년 3분기말 현재
B2C 서비스인 캐시슬라이드에 캐시피드 컨텐츠를 연동하여 캐시슬라이드 유저의
80%
비중이 캐시피드(웹)으로 인입되어 MAU 약 150만명 수준 확보한 상태로 2021년부터 B2B 서비스에도 캐시피드 컨텐츠 연동을 통해 B2C 서비스 MAU의
80%

가 인입될 것으로 추정함

ARPU
50원

2020년 3분기말 현재

평
균 ARPU인 50원을 2022년까지 유지할 것으로 추정함

주) 동사의 광고매출은 1, 2분기는 낮고 3,4분기는 높은 계절적 변동 요인이 존재하며 이를 ARPU 추정 시 반영하였습니다. 

상기의 가정을 적용하여 추정한 캐시피드의 추정 매출액은 다음과 같습니다.

[

캐시피드 매출추정]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 
3분기 누적
2020년 
4분기(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

캐시피드(앱)
411
286
696
990
1,149

캐시피드(웹)
375
138
513
1,909
4,197

합 계
785
424
1,209
2,899
5,347

(주)
2020년 3분기
는 동사의 실적치를 기준으로 작성되었습니다.

동사는 월간 활성이용자 수인 MAU를 기준으로 매출을 추정하였기 때문에 월 기준으로 매출을 추정하였으며 연도별 매월 추정 매출액은 다음과 같습니다.

1. 2020년
월별 매출 추정내역

구 분
2020.01
2020.02
2020.03
2020.04
2020.05
2020.06

실적
실적
실적
실적
실적
실적

캐시피드(앱)
① MAU (명)
133,284
126,888
117,151
146,121
164,340
134,862

②ARPU (원)
80
71
188
106
255
574

매출액(백만원)(①*②)
11
9
22
15
42
77

캐시피드(웹)
① MAU (명)
384,147
637,782
803,715
983,917
1,180,080
1,492,513

②ARPU (원)
-
-
-
-
-
33

매출액(백만원)(①*②)
-
-
-
-
-
49

합 계
11
9
22
15
42
127

(
주) 캐시피드(웹)의 경우 2020년 1월부터 5월까지는 트래픽을 수익화 하는 준비기간으로 매출이 발생하지 아니하였습니다. 

구 분
2020.07
2020.08
2020.09
2020.10
2020.11
2020.12
합 계

실적
실적
실적
추정
추정
추정

캐시피드(앱)
① MAU (명)
119,507
121,702
126,835
128,103
129,384
130,678

②ARPU (원)
553
753
601
736
736
736

매출액(백만원)(①*②)
66
92
76
94
95
96
696

캐시피드(웹)
① MAU (명)
1,623,358
1,743,942
1,562,767
913,218
922,350
931,573

②ARPU (원)
42
51
107
50
50
50

매출액(백만원)(①*②)
69
89
167
46
46
47
513

합 계
135
181
244
140
141
143
1,209

2. 2021년
월별 매출 추정내역

구 분
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

캐시피드(앱)
① MAU (명)
131,985
133,305
134,638
135,984
137,344
138,718

②ARPU (원)
446
446
446
542
542
542

매출액(백만원)(①*②)
59
59
60
74
74
75

캐시피드(웹)
① MAU (명)
1,034,605
1,059,405
1,084,238
1,109,102
1,133,998
1,158,924

②ARPU (원)
50
50
50
50
50
50

매출액(백만원)(①*②)
52
53
54
55
57
58

합 계
111
112
114
129
131
133

구 분
2021.07
2021.08
2021.09
2021.10
2021.11
2021.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

캐시피드(앱)
① MAU (명)
140,105
141,506
142,921
144,350
145,794
147,251

②ARPU (원)
605
605
605
758
758
758

매출액(백만원)(①*②)
85
86
86
109
111
112
990

캐시피드(웹)
① MAU (명)
4,929,333
5,046,825
5,165,051
5,365,703
5,485,410
5,605,863

②ARPU (원)
50
50
50
50
50
50

매출액(백만원)(①*②)
246
252
258
268
274
280
1,909

합 계
331
338
345
378
385
392
2,899

3. 2022년

월별 매출 추정내역

구 분
2022.01
2022.02
2022.03
2022.04
2022.05
2022.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

캐시피드(앱)
① MAU (명)
148,724
150,211
151,713
153,230
154,763
156,310

②ARPU (원)
459
459
459
558
558
558

매출액(백만원)(①*②)
68
69
70
86
86
87

캐시피드(웹)
① MAU (명)
6,134,753
6,242,710
6,351,425
6,542,590
6,652,833
6,763,846

②ARPU (원)
50
50
50
50
50
50

매출액(백만원)(①*②)
307
312
318
327
333
338

합 계
375
381
387
413
419
425

구 분
2022.07
2022.08
2022.09
2022.10
2022.11
2022.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

캐시피드(앱)
① MAU (명)
157,874
159,452
161,047
162,657
164,284
165,927

②ARPU (원)
623
623
623
781
781
781

매출액(백만원)(①*②)
98
99
100
127
128
130
1,149

캐시피드(웹)
① MAU (명)
7,297,321
7,409,887
7,523,235
7,651,083
7,676,905
7,702,811

②ARPU (원)
50
50
50
50
50
50

매출액(백만원)(①*②)
365
370
376
383
384
385
4,197

합 계
463
470
477
510
512
515
5,347

C. 애디슨오퍼월 - 대
형매체

B2B 서비스인 애디슨 오퍼월은 모바일 플랫폼 회사가 소프트웨어 개발 키트 (SDK) 하나로 무료 포인트 충전소를 설치할 수 있는 B2B 모바일 포인트 보상 광고 네트워크 서비스로 제휴 매체사에게는 오퍼월을 통한 광고 소진을 통한 추가 매출의 기회 및 서비스 활성화, 유저들에게는 오퍼월을 이용하여 얻게되는 재화로 더욱 다양한 경험을 할 수 있도록 합니다.

또한 동사에게는 오퍼월 제휴사의 확장을 통해 동사가 오퍼월을 통해 활용할 수 있는매체가 많아지고 오퍼월 제휴사가 많아지거나 영향력이 있을 수록 더욱 많은 광고를 소화할 수 있는 매체력이 강화되어 광고시장에서 보다 수월한 영업이 가능한 이점이 있습니다. 오퍼월 제휴사를 통해 소화된 광고의 경우 계약 시 정한 비율만큼 매체사 지급 수수료로 매체사에 수익을 일부 공유하고 있습니다. 

특히 대형매체의 경우 일반적인 제휴사와 달리 오퍼월에 대한 전반적인 운영을 동사가 수행하며 대형매체로부터 운영에 대한대가를 받고 있습니다. 제출일 현재 동사는 대형매체를 운영하는 대가로 오퍼월을 통해 발생한 총 매출의 30%를 운영 수수료로 수령하고 있으며, 본 매출 추정에서는 이를 포인트 광고 수익에 포함하여 향후 매출을 추정하였습니다. 

애디슨오퍼월 대형매체의 경우 2019년
온기와
2020년
3분기

까지의 재무실적을 근거로 향후 매출을 추정하였으며 매출 추정의 주요 가정은 다음과 같습니다.

[애디슨 오퍼월 -
대형매체
]

구분
기준 실적치
산정근거

대형매체
MAU

6,000,000 명

제출일 현재
동사의 오퍼월에 연
동된 대형매체의 국내 MAU는 6백만명 수준이며,
2020년 하반기에 MAU 13백만명 수준의 대형매체가 추가 연동되는 등 2022년까지 대형매체 MAU
는 크게 확보할 수 있을 것으로 예상되나
보수적으로 20백만명 수준까지 소폭 증가하는 것으로 가정하여 추정함

오퍼월 인입율
34%

제출일 현재
대형매체
에서 오퍼월로 진입되는 유저는
대형매체
이용자의 34%
수준으로
향후 비율이 증가할 수있으나 2022년까지 지속적으로 34% 수준을 유지할 것으로 보수적으로 가정하여 매출 추정함

ARPU
571원

제출일 현재 최근 1년간의 평균 ARPU
571원
을 기준으로

2022년까지 연간 물가 상승율 1.0% 적용하여 매월 ARPU를추정함

운영 수수료율
30%

수수료율은 동사와
대형매체
간 계약관계에 따라 매출의 30%를 적용하는 것으로 추정함

주1) 동사의 광고매출은 1, 2분기는 낮고 3,4분기는 높은 계절적 변동 요인이 존재하며 이를 ARPU 추정 시 반영하였습니다.

상기의 가정을 적용하여 추정한
애디슨오퍼월-대형매체
의 추정 매출액은 다음과 같습니다.

[
애디슨오퍼월-대형매체
매출추정]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 
3분기 누적
2020년 
4분기(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

광고매출
10,813
5,724
16,537
24,418
30,153

수수료매출
2,371
1,717
4,089
7,326
9,046

합 계
13,184
7,442
20,626
31,744
39,199

(주) 2020년
3분기
는 동사의 실적치를 기준으로 작성되었습니다.

동사는 월간 활성이용자 수인 MAU를 기준으로 매출을 추정하였기 때문에 월 기준으로 매출을 추정하였으며 연도별 매월 추정 매출액은 다음과 같습니다.

1. 2020년
월별 매출 추정내역

구 분
2020.01
2020.02
2020.03
2020.04
2020.05
2020.06

실적
실적
실적
실적
실적
실적

①
대형매체
MAU(명)

6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000
6,000,000

② 오퍼월 인입율(%)
31.6%
30.4%
31.9%
30.6%
33.1%
33.4%

③ 오퍼월 MAU(명)
1,893,709
1,824,444
1,912,993
1,836,637
1,988,602
2,001,388

④ ARPU (원)
689
616
622
627
632
492

광고매출(백만원)(③*④)
1,305
1,125
1,190
1,151
1,256
984

수수료매출(백만원)
284
236
231
242
268
206

합 계
1,589
1,361
1,421
1,393
1,524
1,190

구 분
2020.07
2020.08
2020.09
2020.10
2020.11
2020.12
합 계

실적
실적
실적
추정
추정
추정

①
대형매체
MAU(명)

18,500,000
18,500,000
18,500,000
18,500,000
18,550,000
18,600,200
-

② 오퍼월 인입율(%)
21.9%
22.6%
22.7%
21.9%
21.9%
21.8%
-

③ 오퍼월 MAU(명)
4,059,041
4,182,801
4,204,836
4,059,041
4,059,041
4,059,041
-

④ ARPU (원)
307
309
301
446
482
482
-

광고매출(백만원)(③*④)
1,245
1,293
1,264
1,810
1,957
1,957
16,537

수수료매출(백만원)
286
319
300
543
587
587
4,089

합 계
1,531
1,612
1,564
2,353
2,544
2,544
20,626

2. 2021년
월별 매출 추정내역

구 분
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

①
대형매체
MAU(명)

18,701,203
18,752,008
18,803,016
18,854,228
18,905,645
18,957,268

② 오퍼월 인입율(%)
22.3%
22.8%
23.3%
23.9%
24.4%
24.9%

③ 오퍼월 MAU(명)
4,168,651
4,279,105
4,390,410
4,502,569
4,615,588
4,729,472

④ ARPU (원)
333
330
328
395
392
389

광고매출(백만원)(③*④)
1,389
1,414
1,438
1,778
1,808
1,839

수수료매출(백만원)
417
424
432
533
543
552

합 계
1,806
1,838
1,870
2,311
2,351
2,391

구 분
2021.07
2021.08
2021.09
2021.10
2021.11
2021.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

①
대형매체
MAU(명)

19,009,097
19,061,133
19,113,378
19,165,831
19,218,494
19,271,368
-

② 오퍼월 인입율(%)
25.5%
26.0%
26.6%
27.1%
27.6%
28.2%
-

③ 오퍼월 MAU(명)
4,844,227
4,959,857
5,076,367
5,193,763
5,312,050
5,431,233
-

④ ARPU (원)
431
428
425
529
526
523
-

광고매출(백만원)(③*④)
2,088
2,123
2,158
2,749
2,794
2,839
24,418

수수료매출(백만원)
626
637
647
825
838
852
7,326

합 계
2,714
2,760
2,806
3,574
3,632
3,691
31,744

3. 2022년

월별 매출 추정내역

구 분
2022.01
2022.02
2022.03
2022.04
2022.05
2022.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

①
대형매체
MAU(명)

19,324,454
19,377,752
19,431,263
19,484,988
19,538,928
19,593,083

② 오퍼월 인입율(%)
28.7%
29.3%
29.8%
30.4%
30.9%
31.5%

③ 오퍼월 MAU(명)
5,551,317
5,672,308
5,794,211
5,917,032
6,040,775
6,165,447

④ ARPU (원)
315
313
311
376
374
372

광고매출(백만원)(③*④)
1,748
1,776
1,804
2,226
2,260
2,295

수수료매출(백만원)
524
533
541
668
678
689

합 계
2,273
2,309
2,345
2,894
2,939
2,984

구 분
2022.07
2022.08
2022.09
2022.10
2022.11
2022.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

①
대형매체
MAU(명)

19,647,456
19,702,046
19,756,854
19,811,881
19,867,129
19,922,597
-

② 오퍼월 인입율(%)
32.0%
32.6%
33.1%
33.1%
33.1%
33.1%
-

③ 오퍼월 MAU(명)
6,291,052
6,417,597
6,545,086
6,563,030
6,581,046
6,599,134
-

④ ARPU (원)
414
411
410
513
513
512
-

광고매출(백만원)(③*④)
2,601
2,641
2,681
3,366
3,373
3,381
30,153

수수료매출(백만원)
780
792
804
1,010
1,012
1,014
9,046

합 계
3,382
3,433
3,485
4,376
4,385
4,395
39,199

D. 애디슨오퍼월 - 중소형매체

제출일 현재 동
사의 애디슨 오퍼월을 이용하는
중소형매체
의 경우 제출일 현재 총 27개사이며 전체 MAU는 4,054,372명 수준으로 매체사 한개사 당 평균 MAU는 150,162명 정도로 추산되고 있습니다. 

최근 발표된 퍼포먼스 인덱스(www.Appsflyer.com) 자료에 따르면 동사의 애디슨 오퍼월이 2020년 국내 성장율 1위를 차지 했습니다. 애디슨 오퍼월은 출시 3년만에 비게임 인스톨 퍼포먼스에서 강세를 보이며 대한민국에서 가장 빠르게 성장하는 매체로 소개되고 있습니다.

이러한 성장세에
힘입어 더욱 많은 중소형 매체사들이 동사의 애디슨 오퍼월 제휴에 대해 긍정적일 것으로
기대
하고 있습니다.

애디슨오퍼월-중소형매체
의 경우 2019년 온기와

2020년

3분기말

현재까지의 실적, 애디슨 오퍼월의 성장율을 근거로 향후매출을 추정하였으며 매출 추정의 주요 가정은 다음과 같습니다. 

[애디슨 오퍼월 - 중소형매체]

구분
기준 실적치
산정근거

소형매체
매체사 수
27개사
제출일 현재 동사의 제휴사는 27개사이며, 향후 제휴 확정 18개사 및 추가적으로 논의중인 소형매체사 17개사가 2022년까지 단계적으로 제휴되는 것으로 추정함

매체별 평균MAU
150,162 명
제출일 현재 27개 제휴사의 평균 MAU가 유지되는 것으로 추정함

오퍼월 인입율
17%
소형매체의 인입율은 대형매체 인입율 34%의 50% 수준인 17%로 추정함

ARPU
240원

동
사
의 목표 ARPU인 대형매체 ARPU의 80%수준까지
2022년까지 순차적으로 증가할 것으로 추정함

중형매체
매체사 수
-
2021년부터 2022년까지 매 반기말 1곳의 중형 매체사를 유입하는 동사의 계획을 반영하여 추정함

매체별 평균 MAU
2,500,000명
동사의 목표치인 중형매체사의 MAU 수준을 2,500,000명으로 가정

오퍼월 인입율
17%
중형매체의 인입율은 웹툰 최대 인입율 34%의 50% 수준인 17%로 추정함

ARPU
240원

동
사
의 목표 ARPU인 대형매체 ARPU의 80%수준까지
2022년까지 순차적으로 증가할 것으로 추정함

상기의 가정을 적용하여 추정한
애디슨오퍼월-중소형매체
의 추정 매출액은 다음과 같습니다

[
애디슨오퍼월-중소형매체 매출 추정]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 
3분기 누적
2020년 
4분기(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

광고매출
585
472
1,057
6,119
13,368

(주
) 2020년
3분기
는 동사의 실적치를 기준으로 작성되었습니다.

동사는 월간 활성이용자 수인 MAU를 기준으로 매출을 추정하였기 때문에 월 기준으로 매출을 추정하였으며 연도별 매월 추정 매출액은 다음과 같습니다.

1. 2020년
월별 매출 추정내역

구 분
2020.01
2020.02
2020.03
2020.04
2020.05
2020.06

실적
실적
실적
실적
실적
실적

소형매체
① 제휴매체사 수
10
14
15
17
22
27

② 매체별 평균MAU
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162

③ 오퍼월 인입율
14.8%
11.6%
12.4%
12.4%
7.2%
6.7%

④ 오퍼월 MAU
222,004
244,837
278,846
315,368
238,289
270,525

⑤ ARPU
128
211
209
222
300
318

매출액(백만원)(④*⑤)
28
52
58
70
71
86

중형매체
① 제휴매체사 수
-
-
-
-
-
-

② 매체별 평균MAU
-
-
-
-
-
-

③ 오퍼월 인입율
-
-
-
-
-
-

④ 오퍼월 MAU
-
-
-
-
-
-

⑤ ARPU
-
-
-
-
-
-

매출액(백만원)(④*⑤)
-
-
-
-
-
-

광고수익(중소형매체)
28
52
58
70
71
86

구 분
2020.07
2020.08
2020.09
2020.10
2020.11
2020.12
합 계

실적
실적
실적
추정
추정
추정

소형매체
① 제휴매체사 수
27
27
27
32
32
37

② 매체별 평균MAU
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162

③ 오퍼월 인입율
6.8%
7.5%
7.5%
9.0%
10.0%
11.0%

④ 오퍼월 MAU
275,563
304,829
303,329
432,466
480,518
611,159

⑤ ARPU
264
294
186
310
310
310

매출액(백만원)(④*⑤)
73
90
56
134
149
189
1,057

중형매체
① 제휴매체사 수
-
-
-
-
-
-

② 매체별 평균MAU
-
-
-
-
-
-

③ 오퍼월 인입율
-
-
-
-
-
-

④ 오퍼월 MAU
-
-
-
-
-
-

⑤ ARPU
-
-
-
-
-
-

매출액(백만원)(④*⑤)
-
-
-
-
-
-

광고수익(중소형매체)
73
90
56
134
149
189
1,057

2. 2021년

월별 매출 추정내역

구 분
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

소형매체
① 제휴매체사 수
37
37
37
41
41
41

② 매체별 평균MAU
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162

③ 오퍼월 인입율
12.0%
13.0%
14.0%
15.0%
16.0%
17.0%

④ 오퍼월 MAU
666,719
722,279
777,839
923,496
985,062
1,046,629

⑤ ARPU
219
219
219
267
267
267

매출액(백만원)(④*⑤)
146
158
171
246
263
279

중형매체
① 제휴매체사 수
1
1
1
1
1
1

② 매체별 평균MAU
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000

③ 오퍼월 인입율
17.4%
13.0%
14.0%
15.0%
16.0%
17.0%

④ 오퍼월 MAU
435,410
325,000
350,000
375,000
400,000
425,000

⑤ ARPU
219
219
219
267
267
267

매출액(백만원)(④*⑤)
96
71
77
100
107
113

광고수익(중소형매체)
242
230
247
346
369
392

구 분
2021.07
2021.08
2021.09
2021.10
2021.11
2021.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

소형매체
① 제휴매체사 수
41
41
41
45
45
45

② 매체별 평균MAU
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162

③ 오퍼월 인입율
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%

④ 오퍼월 MAU
1,046,629
1,046,629
1,046,629
1,148,739
1,148,739
1,148,739

⑤ ARPU
327
328
329
404
405
405

매출액(백만원)(④*⑤)
342
343
344
464
465
466
3,687

중형매체
① 제휴매체사 수
2
2
2
2
2
2

② 매체별 평균MAU
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000

③ 오퍼월 인입율
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%

④ 오퍼월 MAU
850,000
850,000
850,000
850,000
850,000
850,000

⑤ ARPU
327
328
329
404
405
405

매출액(백만원)(④*⑤)
278
279
279
343
344
344
2,431

광고수익(중소형매체)
621
622
623
807
809
810
6,119

3. 2022년

월별 매출 추정내역

구 분
2022.01
2022.02
2022.03
2022.04
2022.05
2022.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

소형매체
① 제휴매체사 수
49
49
49
53
53
53

② 매체별 평균MAU
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162

③ 오퍼월 인입율
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%

④ 오퍼월 MAU
1,250,849
1,250,849
1,250,849
1,352,959
1,352,959
1,352,959

⑤ ARPU
293
294
294
351
351
352

매출액(백만원)(④*⑤)
367
367
368
475
475
476

중형매체
① 제휴매체사 수
3
3
3
3
3
3

② 매체별 평균MAU
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000

③ 오퍼월 인입율
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%

④ 오퍼월 MAU
1,275,000
1,275,000
1,275,000
1,275,000
1,275,000
1,275,000

⑤ ARPU
293
294
294
351
351
352

매출액(백만원)(④*⑤)
374
374
375
447
448
449

광고수익(중소형매체)
740
742
743
922
924
925

구 분
2022.07
2022.08
2022.09
2022.10
2022.11
2022.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

소형매체
① 제휴매체사 수
57
57
57
62
62
62

② 매체별 평균MAU
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162
150,162

③ 오퍼월 인입율
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%

④ 오퍼월 MAU
1,455,069
1,455,069
1,455,069
1,582,707
1,582,707
1,582,707

⑤ ARPU
387
387
388
478
478
478

매출액(백만원)(④*⑤)
563
563
564
756
757
757
6,488

중형매체
① 제휴매체사 수
4
4
4
4
4
4

② 매체별 평균MAU
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000

③ 오퍼월 인입율
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%
17.0%

④ 오퍼월 MAU
1,700,000
1,700,000
1,700,000
1,700,000
1,700,000
1,700,000

⑤ ARPU
387
387
388
478
478
478

매출액(백만원)(④*⑤)
657
658
659
812
813
813
6,880

광고수익(중소형매체)
1,220
1,222
1,223
1,569
1,569
1,569
13,368

2.
포인트 쇼
핑

수익

동사
의 경우 광고상품 중 자사 매체 이용자들의 구매를 유도하는 CPP상품이 광고 대비 매우 높은 효율을 내는 것을 보고 수익 다각화를 위하여 2019년 자사 B2C제품인 캐시슬라이드 내에 쇼핑 기능을 도입하였습니다. 

이용자는 도입된 쇼핑 기능을 통해 적립된 포인트를 쇼핑에 활용할 수 있을 뿐만 아니라 물건을 구매한 소비자에게는 포인트를 적립해줌으로써 동일한 성능을 가진 제품이라면 소비자가 자사의 포인트 보상 혜택을 선택하도록 하여 매출을 보다 더 증가시킬 수 있습니다

이후 B2B제품인 애디슨 오퍼월 내에도
동사
의 모바일 쇼핑몰 상품을 구매할 수 있는 기능을 도입하여 B2C뿐만 아니라 B2B에서도 매출이 발생할 수 있는 채널을 마련하였으며 애디슨 오퍼월의 특성 상 제휴 되는 서비스 매체의 이용자가
동사
쇼핑몰을 이용하는 소비자로 전환되므로 제휴 매체가 증가할수록
동사
의 모바일포인트 쇼핑 사업부문도 지속적으로 성장 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

동사
는 보상형 쇼핑 판매채널이 B2C 서비스인 캐시슬라이드인지, 제휴한 매체사인지 여부에 따라 쇼핑 수입을 B2C, B2B매출로 구분하고 있습니다. 또한
동사
가 상품을 구매하여 보관하고 해당 상품에 대한 위험을 동사가 보유할 경우 직매입, 판매 장소를 제공하고 유저와 판매자를 중개하는 경우 단순 중개 거래로 쇼핑 매출을 분류하고 있습니다.

직매입의 경우 상품매출 및 상품매출원가를 인식하고 있으며, 중개 매출의 경우 상품중개수수료만을
동사
의 수익으로 인식하고 있습니다.

제출일 현재
동사
의 쇼핑 매출이 전체 매출에서 차지하는 비중은
2020년

3분기

현재

전체 매출의 5% 수준으로 크지 않지만
앞으로 쇼핑 관련 대형매체 추가 연동 완료로더욱 성장할 것으로 보아 보상형 포인트 쇼핑 시장에 보다 적극적으로 진출 하려고 하고 있습니다.

[2020년
3분기
동사 매출 분류]

(단위 :
천원
)

유형
제품구분

2020년

3분기

(
제9기
3분기
)

매출액
비율(%)

포인트 광고
캐시슬라이드
13,434,235
45.36%

더퀴라,노랑,캐시피드
785,323
2.65%

애디슨 오퍼월
13,768,850
46.49%

소 계
27,988,408
94.50%

포인트 쇼핑
캐시슬라이드
702,792
2.37%

애디슨오퍼월
832,438
2.81%

소 계
1,535,230
5.18%

기 타
기타 컨설팅
92,583
0.31%

합 계
29,616,220
100.00%

(주) 동사의 관리목적 상 매출 분류 기준을 적용하여 작성되었습니다. 

(1) B2C 포인트 쇼핑 수익 

동사는 포인트 쇼핑 사업에 있어 자사 매체나 애디슨 오퍼월 제휴 매체의 이용자들이쇼핑몰에 들어와 상품 구매자로서 구매한 과거 구매 실적 데이터 및 앞서 포인트 광고 수익 추정 시 이용한 매체별 월간 사용자를 기준으로 전체 쇼핑 거래액을 추정하였습니다. 전체 쇼핑 거래액을 추정한 뒤 동사의 직매입과 중개 상품의 비율을 근거로 매출을 분류하였습니다.

포인트
쇼핑 매출 추정의 주요 가정은 다음과 같습니다.

[B2C 포인트
쇼핑 매출 추정근거]

구분
기준값
산정근거

쇼핑 거래액
B2C MAU(명)
1,217,296 명

포인트 광고 추정 시 캐시슬라이드 서비스에 유입되는 MAU를
준용하여
추정함

커머스 진입율(%)
30%

제출일 현재 B2C 이용자들의 커머스 진입율 30%가

2022년까지
유지될 것으로 가정하여
추정함

CVR(%)
2.0%

제출일 현재 CVR 2% 수준에서 본격 쇼핑기능 도입을 통해 2022년까지 동사 목표치인 5% 달성을 적용하여 추정함

객단가
23,599 원
제출일 현재 B2B 쇼핑 객단가 23,599원에서 2022년까지 동사의 목표치인 인당 3만원을 적용하여 추정함

쇼핑 분류
직매입
10%
제출일 현재 전체 쇼핑 거래액의 10% 비중이 유지될 것으로 가정하여 추정함

PB
-
2022년부터 PB상품 개발을 완료하여 판매하는 것으로 추정, 전체 거래액의 10% 수준

중개
90%
2022년 PB상품 도입 전까지 90% 수준, 2022년 PB상품 도입 후 80%까지 줄어드는 것으로 추정함

상기의 가정을 적용하여 추정한 B2C 포인트 쇼핑 매출액은 다음과 같습니다.

[
B2C 포인트 쇼핑 매출 추정]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 
3분기 누적
2020년 
4분기(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

직매입
308
53
361
466
933

PB
-
-
-
-
591

중개
394
120
514
1,047
1,951

합 계
702
173
875
1,513
3,476

(주
) 2020년
3분기
는 동사의 실적치를 기준으로 작성되었습니다.

동사는 월간 활성이용자 수인 MAU를 기반으로 매출을 추정하였기 때문에 월 단위로 매출을 추정하였으며 각 연도별 매월 상세
추정내역은 다음과 같습니다.

[B2C 포인트 쇼핑 매출 추정액]

1. 2020년

월별 매출 추정내역

구 분
2020.01
2020.02
2020.03
2020.04
2020.05
2020.06

실적
실적
실적
실적
실적
실적

쇼핑 거래액
① B2C유입 MAU(명)
1,775,515
1,764,744
1,591,950
1,495,782
1,411,978
1,231,066

② 커머스 진입율(%)
7.4%
7.6%
29.1%
30.1%
26.1%
28.5%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
130,532
133,284
462,996
450,300
368,638
350,896

④ CVR(%)
1.5%
4.6%
2.1%
1.9%
2.2%
2.2%

⑤ 월구매건수 [③*④]
1,897
6,158
9,576
8,774
8,110
7,785

⑥ 객단가(원)
110,371
30,177
24,944
25,200
25,825
26,959

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
170
239
222
208
190
181

매출 추정액
(백만원)
A. 직사입
15
22
22
28
25
32

B. PB
-
-
-
-
-
-

C. 중개수수료 [a-b]
41
61
55
45
46
36

- a.중개 거래액
155
217
200
180
165
149

- b.중개 상품원가
(114)
(156)
(145)
(135)
(119)
(113)

매출총계(A+B+C)
56
83
77
73
71
68

구 분
2020.07
2020.08
2020.09
2020.10
2020.11
2020.12
합 계

실적
실적
실적
추정
추정
추정

쇼핑 거래액
① B2C유입 MAU(명)
1,214,029
1,180,090
1,217,296
1,232,296
1,247,296
1,262,296

② 커머스 진입율(%)
29.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
352,068
354,027
365,189
369,689
374,189
378,689

④ CVR(%)
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%
2.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
7,041
7,081
7,304
7,394
7,484
7,574

⑥ 객단가(원)
26,959
26,959
23,599
23,599
23,599
23,599

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
181
154
280
174
177
179
2,355

매출 추정액
(백만원)
A. 직사입
20
15
131
17
18
18
361

B. PB
-
-
-
-
-
-
-

C. 중개수수료 [a-b]
39
31
40
39
40
40
514

- a.중개 거래액
160
139
150
157
159
161
1,994

- b.중개 상품원가
(121)
(109)
(110)
(118)
(119)
(121)
(1,480)

매출총계(A+B+C)
59
46
170
57
57
58
875

2. 2021년
월별 매출 추정내역

구 분
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

쇼핑 거래액
① B2C유입 MAU(명)
1,293,256
1,324,257
1,355,297
1,386,378
1,417,497
1,448,655

② 커머스 진입율(%)
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
387,977
397,277
406,589
415,913
425,249
434,597

④ CVR(%)
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%
3.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
11,639
11,918
12,198
12,477
12,757
13,038

⑥ 객단가(원)
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
291
298
305
312
319
326

매출 추정액
(백만원)
A. 직사입
29
30
30
31
32
33

B. PB
-
-
-
-
-
-

C. 중개수수료 [a-b]
65
67
69
70
72
73

- a.중개 거래액
262
268
274
281
287
293

- b.중개 상품원가
(196)
(201)
(206)
(211)
(215)
(220)

매출총계(A+B+C)
95
97
99
101
104
106

구 분
2021.07
2021.08
2021.09
2021.10
2021.11
2021.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

쇼핑 거래액
① B2C유입 MAU(명)
1,479,852
1,511,086
1,542,359
1,573,668
1,605,015
1,636,398

② 커머스 진입율(%)
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
443,956
453,326
462,708
472,100
481,504
490,919

④ CVR(%)
4.0%
4.0%
4.0%
4.0%
4.0%
4.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
17,758
18,133
18,508
18,884
19,260
19,637

⑥ 객단가(원)
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
444
453
463
472
482
491
4,655

매출 추정액
(백만원)
A. 직사입
44
45
46
47
48
49
466

B. PB
-
-
-
-
-
-
-

C. 중개수수료 [a-b]
100
102
104
106
108
110
1,047

- a.중개 거래액
400
408
416
425
433
442
4,190

- b.중개 상품원가
(300)
(306)
(312)
(319)
(325)
(331)
(3,142)

매출총계(A+B+C)
144
147
150
153
156
160
1,513

3. 2022년

월별 매출 추정내역

구 분
2022.01
2022.02
2022.03
2022.04
2022.05
2022.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

쇼핑 거래액
① B2C유입 MAU(명)
1,650,317
1,664,272
1,678,262
1,692,288
1,706,348
1,720,443

② 커머스 진입율(%)
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
495,095
499,282
503,479
507,686
511,904
516,133

④ CVR(%)
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
24,755
24,964
25,174
25,384
25,595
25,807

⑥ 객단가(원)
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
743
749
755
762
768
774

매출 추정액
(백만원)
A. 직사입
74
75
76
76
77
77

B. PB
7
15
23
30
38
46

C. 중개수수료 [a-b]
165
165
164
164
163
163

- a.중개 거래액
661
659
657
655
653
650

- b.중개 상품원가
(496)
(494)
(493)
(491)
(490)
(488)

매출총계(A+B+C)
247
255
262
270
278
286

구 분
2022.07
2022.08
2022.09
2022.10
2022.11
2022.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

쇼핑 거래액
① B2C유입 MAU(명)
1,734,571
1,748,734
1,762,930
1,777,159
1,791,420
1,805,714

② 커머스 진입율(%)
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%
30.0%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
520,371
524,620
528,879
533,148
537,426
541,714

④ CVR(%)
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
26,019
26,231
26,444
26,657
26,871
27,086

⑥ 객단가(원)
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
781
787
793
800
806
813
9,330

매출 추정액
(백만원)
A. 직사입
78
79
79
80
81
81
933

B. PB
55
63
71
80
81
81
591

C. 중개수수료 [a-b]
162
161
161
160
161
163
1,951

- a.중개 거래액
648
645
643
640
645
650
7,805

- b.중개 상품원가
(486)
(484)
(482)
(480)
(484)
(488)
(5,854)

매출총계(A+B+C)
295
303
311
320
322
325
3,476

(2) B2B 포인트 쇼핑 수익

B2B 포인트 쇼핑 수익은 B2C 포인트 쇼핑 수익과 동일한 수익 모델이며, 차이점이 있다면 애디슨 오퍼월 제휴 매체사를 이용하는 이용자들이 동사의 쇼핑몰에 인입되어 재화를 구매하고 소비하는 부분에서 차이가 발생합니다. 

또한 오퍼월을 통해
인입되는 타 매체사의 이용자들은 B2C 이용자들과 달리 진입율은 3.6%수준
(2020년
3분기말
기준)
으로 낮은 반면 보상(포인트)등을 받기 위해 구매의사가 높은 이용자들이 들어오기 때문에 쇼핑 고객으로 전환될 확률이 자사
매체보다 훨씬 높은 편으로 제출일 현재 CVR(Conversion rate)은 20% 수준
(2020년
3분기말
기준)
입니다.

B2B 포인트 쇼핑 매출 추정의 주요 가정은 다음과 같습니다.

[B2B 포인트
쇼핑 매출 추정근거]

구분
기준값
산정근거

쇼핑 
거래액
애디슨오퍼월
대형매체
오퍼월-대형매체 MAU(명)

4,509,041명

2
022년까지 포인트광고 추정 시 오퍼월에 유입되는 MAU를 준용하여 추정함

커머스 진입율(%)
3.6%

제출일 현재 오퍼월의 진입율 3.6%에서 본격 쇼핑 기능 도입을 통해 2022년 5% 수준까지 상승하는 것으로 추정함

CVR(%)
20.0%
제출일 현재 전환율 20%가 2022년까지 유지되는 것으로 보수적으로 적용하여 추정함

객단가
23,599원

B2C와 동일한 가정으로
2022년까지 동사의 목표치인 인당 3만원을 적용하여 추정함

애디슨오퍼월
중소형매체
오퍼월-중소형매체 MAU(명)

384,415명

2
022년까지 포인트광고 추정 시 오퍼월에 유입되는 MAU를
준용
하여 추정함

커머스 진입율(%)
3.0%

오퍼월
-대형매체와 동일하게 2022년까지 5% 수준에 도달하는 것으로 추정함

CVR(%)

20.0%

오퍼월
-대형매체의 진입율 추정치를 준용하여 추정함

객단가

17,224
원

B2C와 동일한 가정으로
2022년까지 동사의 목표치인 인당 3만원을 적용하여 추정함

매출 분류
직매입
10%
제출일 현재 전체 쇼핑 거래액의 10% 비중이 유지될 것으로 가정하여 추정함

PB
-
2022년부터 PB상품 개발을 완료하여 판매하는 것으로 추정, 전체 거래액의 10% 수준

중개
90%
2022년 PB상품 도입 전까지 90% 수준, 2022년 PB상품 도입 후 80%까지 줄어드는 것으로 추정함

상기의 가정을 적용하여 추정한 B2B 포인트 쇼핑 매출액은 다음과 같습니다.

[
B2B 포인트 쇼핑 매출 추정]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 
3분기 누적
2020년 
4분기(E)
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)

직매입
355
103
458
1,452
2,762

PB
-

-
1,786

중개
477
231
708
3,268
5,768

합 계
832
333
1,166
4,720
10,317

(주
) 2020년
3분
기
는 동사의 실적치를 기준으로 작성되었습니다.

동사는 월간 활성이용자 수인 MAU를 기반으로 매출을 추정하였기 때문에 월 단위로 매출을 추정하였으며 각 연도별 매월 상세
추정내역은 다음과 같습니다.

1. 2020년
월별 매출 추정내역

구 분
2020.01
2020.02
2020.03
2020.04
2020.05
2020.06

실적
실적
실적
실적
실적
실적

애디슨오퍼월
대형매체

①
대형매체 오퍼월 MAU(명)

1,893,709
1,824,444
1,912,993
1,836,637
1,988,602
2,001,388

② 커머스 진입율(%)
3.3%
3.4%
4.4%
4.1%
3.8%
3.5%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
62,292
62,454
83,464
75,219
75,621
70,541

④ CVR(%)
9.2%
11.7%
15.9%
16.6%
17.9%
16.7%

⑤ 월구매건수 [③*④]
5,737
7,282
13,293
12,478
13,559
11,796

⑥ 객단가(원)
48,302
21,771
21,706
21,200
19,002
22,644

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
277
159
289
265
258
267

애디슨오퍼월
중소형매체

①

중소형매체 오퍼월
MAU(명)

-
-
-
-
-
-

② 커머스 진입율(%)
-
-
-
-
-
-

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
-
-
-
-
-
-

④ CVR(%)
-
-
-
-
-
-

⑤ 월구매건수 [③*④]
-
-
-
-
-
-

⑥ 객단가(원)
-
-
-
-
-
-

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
-
-
-
-
-
-

쇼핑 거래액 합 계
277
159
289
265
258
267

매출추정액
A. 직사입
24
14
28
35
33
47

B. PB
-
-
-
-
-
-

C. 중개수수료 [a-b]
67
40
71
58
63
53

- a.중개 거래액
253
144
260
229
224
220

- b.중개 상품원가
(186)
(104)
(189)
(171)
(162)
(167)

매출총계(A+B+C)
91
55
100
93
96
100

구 분
2020.07
2020.08
2020.09
2020.10
2020.11
2020.12
합 계

실적
실적
실적
추정
추정
추정

애디슨오퍼월
대형매체

①
대형매체 오퍼월 MAU(명)

4,059,041
4,182,801
4,204,836
4,059,041
4,059,041
4,059,041

② 커머스 진입율(%)
1.8%
1.9%
1.9%
1.8%
1.8%
1.8%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
74,025
78,474
79,266
74,025
74,025
74,025

④ CVR(%)
19.0%
17.9%
17.7%
20.0%
20.0%
20.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
14,065
14,065
14,065
14,805
14,805
14,805

⑥ 객단가(원)
15,879
13,380
19,696
20,000
20,000
20,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
223
188
277
296
296
296

3,09
0

애디슨오퍼월
중소형매체

①

중소형매체 오퍼월
MAU(명)

-
-
-
432,466
480,518
611,159

② 커머스 진입율(%)
-
-
-
3.0%
3.0%
3.0%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
-
-
-
12,974
14,416
18,335

④ CVR(%)
-
-
-
15.0%
15.0%
15.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
-
-
-
1,946
2,162
2,750

⑥ 객단가(원)
-
-
-
20,000
20,000
20,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
-
-
-
39
43
55
137

쇼핑 거래액 합 계
223
188
277
335
339
351
3,227

매출추정액
A. 직사입
25
18
129
34
34
35
458

B. PB
-
-
-
-
-
-
-

C. 중개수수료 [a-b]
48
38
39
75
76
79
708

- a.중개 거래액
198
170
148
302
305
316
2,770

- b.중개 상품원가
(150)
(133)
(109)
(226)
(229)
(237)
(2,062)

매출총계(A+B+C)
74
56
168
109
110
114
1,166

2. 2021년
월별 매출 추정내역

구 분
2021.01
2021.02
2021.03
2021.04
2021.05
2021.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

애디슨오퍼월
대형매체

①
대형매체 오퍼월 MAU(명)

4,168,651
4,279,105
4,390,410
4,502,569
4,615,588
4,729,472

② 커머스 진입율(%)
3.6%
3.7%
4.2%
4.1%
3.9%
3.7%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
151,756
158,358
184,079
182,436
179,580
176,484

④ CVR(%)
15.1%
16.0%
17.7%
18.1%
18.9%
18.3%

⑤ 월구매건수 [③*④]
22,863
25,333
32,673
33,074
33,904
32,212

⑥ 객단가(원)
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
572
633
817
827
848
805

애디슨오퍼월
중소형매체

①

중소형매체 오퍼월
MAU(명)

1,102,129
1,047,279
1,127,839
1,298,496
1,385,062
1,471,629

② 커머스 진입율(%)
3.3%
3.4%
4.4%
4.1%
3.8%
3.5%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
36,254
35,850
49,208
53,180
52,670
51,869

④ CVR(%)
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
7,251
7,170
9,842
10,636
10,534
10,374

⑥ 객단가(원)
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000
25,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
181
179
246
266
263
259

쇼핑 거래액 합 계
753
813
1,063
1,093
1,111
1,065

매출추정액
A. 직사입
75
81
106
109
111
106

B. PB
-
-
-
-
-
-

C. 중개수수료 [a-b]
169
183
239
246
250
240

- a.중개 거래액
678
731
957
983
1,000
958

- b.중개 상품원가
(508)
(548)
(717)
(738)
(750)
(719)

매출총계(A+B+C)
245
264
345
355
361
346

구 분
2021.07
2021.08
2021.09
2021.10
2021.11
2021.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

애디슨오퍼월
대형매체

①
대형매체 오퍼월 MAU(명)

4,844,227
4,959,857
5,076,367
5,193,763
5,312,050
5,431,233

② 커머스 진입율(%)
3.8%
3.8%
3.8%
3.8%
3.8%
3.7%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
182,492
186,649
190,837
195,058
199,310
203,595

④ CVR(%)
19.5%
19.4%
19.4%
20.0%
20.0%
20.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
35,497
36,287
37,083
39,012
39,862
40,719

⑥ 객단가(원)
25,000
25,000
25,000
30,000
30,000
30,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
887
907
927
1,170
1,196
1,222
10,811

애디슨오퍼월
중소형매체

①

중소형매체 오퍼월
MAU(명)

1,896,629
1,896,629
1,896,629
1,998,739
1,998,739
1,998,739

② 커머스 진입율(%)
3.60%
3.60%
3.60%
3.60%
3.60%
3.60%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
68,186
68,186
68,186
71,857
71,857
71,857

④ CVR(%)
20.0%

20.0%

20.0%

20.0%

20.0%

20.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
13,637
13,637
13,637
14,371
14,371
14,371

⑥ 객단가(원)
25,000
25,000
25,000
30,000
30,000
30,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
341
341
341
431
431
431
3,711

쇼핑 거래액 합 계
1,229
1,248
1,268
1,601
1,627
1,653
14,522

매출추정액

A. 직사입
123
125
127
160
163
165
1,452

B. PB
-
-
-
-
-
-
-

C. 중개수수료 [a-b]
276
281
285
360
366
372
3,268

- a.중개 거래액
1,106
1,123
1,141
1,441
1,464
1,487
13,070

- b.중개 상품원가
(829)
(842)
(856)
(1,081)
(1,098)
(1,116)
(9,803)

매출총계(A+B+C)
399
406
412
520
529
537
4,720

3. 2022년
월별 매출 추정내역

구 분
2022.01
2022.02
2022.03
2022.04
2022.05
2022.06

추정
추정
추정
추정
추정
추정

애디슨오퍼월
대형매체

①
대형매체 오퍼월 MAU(명)

5,551,317
5,672,308
5,794,211
5,917,032
6,040,775
6,165,447

② 커머스 진입율(%)
4.4%
4.4%
4.4%
4.3%
4.3%
4.3%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
242,643
247,483
252,359
257,272
262,221
267,208

④ CVR(%)
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
48,529
49,497
50,472
51,454
52,444
53,442

⑥ 객단가(원)
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
1,456
1,485
1,514
1,544
1,573
1,603

애디슨오퍼월
중소형매체

①

중소형매체 오퍼월
MAU(명)

2,525,849
2,525,849
2,525,849
2,627,959
2,627,959
2,627,959

② 커머스 진입율(%)
4.0%
4.0%
4.0%
4.0%
4.0%
4.0%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
101,034
101,034
101,034
105,118
105,118
105,118

④ CVR(%)
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
20,207
20,207
20,207
21,024
21,024
21,024

⑥ 객단가(원)
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
606
606
606
631
631
631

쇼핑 거래액 합 계
2,062
2,091
2,120
2,174
2,204
2,234

매출추정액
A. 직사입
206
209
212
217
220
223

B. PB
21
42
64
87
110
134

C. 중개수수료 [a-b]
459
460
461
467
468
469

- a.중개 거래액
1,835
1,840
1,845
1,870
1,873
1,877

- b.중개 상품원가
(1,376)
(1,380)
(1,384)
(1,402)
(1,405)
(1,407)

매출총계(A+B+C)
686
711
737
772
799
827

구 분
2022.07
2022.08
2022.09
2022.10
2022.11
2022.12
합 계

추정
추정
추정
추정
추정
추정

애디슨오퍼월
대형매체

①
대형매체 오퍼월 MAU(명)

6,291,052
6,417,597
6,545,086
6,563,030
6,581,046
6,599,134

② 커머스 진입율(%)
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%
4.3%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
272,233
277,294
282,394
283,112
283,832
284,556

④ CVR(%)
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
54,447
55,459
56,479
56,622
56,766
56,911

⑥ 객단가(원)
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
1,633
1,664
1,694
1,699
1,703
1,707
19,276

애디슨오퍼월
중소형매체

①

중소형매체 오퍼월
MAU(명)

3,155,069
3,155,069
3,155,069
3,282,707
3,282,707
3,282,707

② 커머스 진입율(%)
4.0%

4.0%

4.0%

4.0%

4.0%

4.0%

③ 커머스 진입 MAU(명) [①*②]
126,203
126,203
126,203
131,308
131,308
131,308

④ CVR(%)
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%
20.0%

⑤ 월구매건수 [③*④]
25,241
25,241
25,241
26,262
26,262
26,262

⑥ 객단가(원)
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000
30,000

쇼핑 거래액(백만원) [⑤*⑥]
757
757
757
788
788
788
8,346

쇼핑 거래액 합 계
2,391
2,421
2,452
2,487
2,491
2,495
27,622

매출추정액
A. 직사입
239
242
245
249
249
250
2,762

B. PB
167
194
221
249
249
250
1,786

C. 중개수수료 [a-b]
496
496
496
497
498
499
5,768

- a.중개 거래액
1,984
1,985
1,986
1,989
1,993
1,996
23,073

- b.중개 상품원가
(1,488)
(1,489)
(1,489)
(1,492)
(1,495)
(1,497)
(17,305)

매출총계(A+B+C)
902
932
962
995
996
998
10,317

② 영업비용

[동사 영업비용 추정 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
누적
2020년 4분기(E)
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)

변동비
상품매출원가
443
109
552
1,342
4,013

포인트지급수수료
4,274
1,939
6,213
7,382
8,812

대행사지급수수료
4,012
2,157
6,169
8,124
8,458

매체사지급수수료
11,152
6,048
17,200
31,329
44,740

PG수수료
35
12
47
575
1,109

소계
19,916
10,265
30,181
48,752
67,132

고정비
인건비
4,266
948
5,214
5,551
6,503

복리후생비
424
128
552
555
650

감가상각비
196
66
262
178
181

지급임차료
417
139
556
601
551

통신비
942
331
1,273
1,382
1,405

광고선전비
3,651
1,630
5,281
4,500
3,300

기타판관비
1,432
620
2,052
1,932
1,964

소계
11,328
3,863
15,191
14,698
14,553

합계
31,244
14,127
45,371
63,450
81,685

동사의 영업비용은 직접적으로 매출에 관련이 있는 변동비와 매출과 상관없이 발생하는 고정비로 구분할 수 있습니다. 

대표적인 변동비는 포인트 지급수수료와 매체사 지급수수료이며 B2C 서비스인 캐시슬라이드 및 스텝업 등은 자사의 포인트를 이용자들에게 지급하게 되므로 포인트지급수수료가 발생하고 있으며, B2B 서비스의 경우 동사가 제휴한 매체사들에게 매체를 이용한 대가로 일정 비율의 매체사 지급수수료를 지급하고 있습니다. 

(1) 상품매출원가

[동사 상품별 매출원가 추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기 누적
2020년 4분기(E)
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)

B2C

직사입
201
38
239
326
653

PB
-
-
-
-
355

소 계
201
38
239
326
1,008

B2B

직사입
242
71
313
1,017
1,934

PB
-
-
-
-
1,072

소 계
242
71
313
1,017
3,005

합 계
직사입
443
109
552
1,342
2,587

PB
-
-
-
-
1,426

소 계
443
109
552
1,342
4,013

동사는 상품 매출 구분에 따라 직사입, PB의 경우 손익계산서 상 매출원가를 인식하고, 중개 상품의 경우 상품매출과 상품원가를 상계하여 중개 수수료만을 매출로 인식하고 있습니다. 

동사의 상품 원가는 중개상품의 경우 평균 75%의 원가율이 발생하고 있으며, 직매입의 경우 추가 할인을 통해 70%의 원가가 발생하고 있습니다. 2022년에 발생하는 PB상품에 대해서는 조금 더 원가적인 부분에서 자체 수급의 이점을 살려 5%더 절감된 65% 수준의 원가율을 달성할 수 있을 것으로 추정하였습니다.

동사는 추정된 상품 거래액을 상품 매출 유형에 따라 나눈 뒤 현재 평균적으로 적용되는 추정 원가율을 적용하여 매출원가를 산정하였습니다. 

중개 상품의 경우 중개 매출 추정액과 원가 추정액을 상계 처리하여 중개수수료
순액을 매출로 인식하고 있습니다.

[동사 중개 상품 매출 추정액]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기 누적
2020년 4분기(E)
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)

B2C

상품매출
1,517
477
1,994
4,190
7,805

상품매출원가
1,123
357
1,480
3,142
5,854

상품매출(순액)
394
120
514
1,047
1,951

B2B

상품매출
1,847
923
2,770
13,070
23,073

상품매출원가
1,370
692
2,062
9,803
17,305

상품매출(순액)
477
231
708
3,268
5,768

합 계
상품매출
3,364
1,400
4,764
17,260
30,879

상품매출원가
2,493
1,049
3,542
12,945
23,159

상품매출(순액)
871
351
1,222
4,315
7,720

(2) 포
인트 지급수수료

[동사 포인트 지급수수료 추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기 누적
2020년 4분기(E)
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)

광고보상형
3,207
1,459
4,665
5,904
6,867

모객형
1,067
480
1,547
1,478
1,945

합 계
4,274
1,939
6,213
7,382
8,812

동사는 제출일 현재 B2C 서
비스 의 보상형 포인트 광고 매출의 직접비용인 포인트
지급수수료가 발생하고 있습니다. 포인트 지급수수료는 동사의 B2C 서비스 이용자에게 동사가 지급하는 포인트로써 광고를 소비한 이용자에게 광고 소비에 대한 대가로 지급하는 포인트와 이용자를 매체로 모객하기 위해 사용하는 모객형 지급액으로 구분되어 집니다.

동사는 다음과 같은 산정근거를 통해 포인트 지급수수료를 산정하였습니다.

구 분
산정근거

광고보상형
포인트 지급수수료

B2C 광고 수익
X
지급율(①) X 사용율(②) X (1-할인율(③))

① 지급율
과거부터 현재까지 광고 매출 대비 이용자에게 지급한 포인트 비율로 50% 적용

② 사용율
지급받은 포인트 중 얼마를 이용자가 사용하는지에 대한 비율로 75% 적용

③ 할인율
1포인트가 갖는 원화가치로 평균적 할인율 25% 적용

모객형
포인트 지급수수료
동사의 현재 지급액 기준 매월 150백만원 수준의 포인트를 MAU를 유지하기 위해 사용하는 것으로 추정

(3) 대
행사지급수수료 

[대행사지급수수료 추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기 누적
2020년 4분기(E)
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)

B2C 수수료
2,396
800
3,197
3,202
3,202

B2B 수수료
1,616
1,357
2,972
4,922
5,257

합 계
4,012
2,157
6,169
8,124
8,458

동
사
의
변동비 항목인 대행사지급수수료는 대행사를 통해 광고주의 광고를 수주받는
경우 발생하고 있으며 일반적으로 과거부터 현재까지 B2C의 경우 대행사지급수수료율은 18%, B2B의 경우 13%수준으로 B2C 대행사 지급수수료가 조금 더 높게 지급되고 있습니다. 2022년까지 대행사수수료의 경우 동사의 MAU 증가와 더불어 B2B 연동 제휴사의 증가로 협상력이 증가한다는 가정하에 B2C의 경우 15%까지 하락,B2B의 경우 10%까지 수수료율이 하락할 것으로 보고 비용을 추정하였습니다. 

(4) 매체사지급수수료 

[매체사지급수수료 추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기 누적
2020년 4분기(E)
2020년 (E)
2021년 (E)
2022년 (E)

대형매체
10,828
5,724
16,552
25,624
33,521

중소형매체
324
324
648
5,704
11,219

합 계
11,152
6,048
17,200
31,329
44,740

동사의 매체사지급수수료는 B2B 제휴 매체사들에게 제휴 매체사들의 오퍼월을 통
해 동사가 광고 매출을 소진시킨 경우, 오퍼월 제휴시 약속한 비율에 따라 광고 매출의 일정비율을 매체사에게 지급하는 비용으로써, 제휴 매체사의 영향력이 클수록 매체사 지급수수료가 높아지는 구조 입니다.

제출일 현재 오퍼월 중 대형 매체 경우 오퍼월에서 발생한 매출액의 100%를 매체사 지급수수료로 지급하고 있으며, 중소형 매체사의 경우 65%에
서 55% 수준으로 매체사 지급수수료를 지급하고 있습니다.

추정에서는 현재의 지급율을 그대로 준용하여 2022년까지의 매체사지급수수료를 추정하였습니다. 

(5) PG수수료

PG수수료는 포인트 쇼핑 매출에서 발생하는 비용으로 이용자들이 동사의 쇼핑몰에서 포인트를 통해 할인을 받고 나머지 상품 대금을 카드로 결제하는 경우 발생하는 수수료로 일반적으로 3%가 발생하고 있으며 이를 적용하여 향후 PG수수료를 추정하였습니다.

(6) 인건비

인건비는 향후 동사의 연도별 채용계획과 제출일 현재 임직원 평균 급여에 향후 2022년까지의임금상승율을 적용하여 산정하였습니다.
대한민국의 명목임금상승률의 경우 Economist Intelligence Unit(이하 'EIU')의 전망치를 적용하였습니다.

구분
2021년
2022년

명목임금상승률
3.20%
4.10%

(출처 : The Economist Intelligence Unit 2020.06)

(7) 복리후생비

복리후생비는 인건비에 연동되는 항목으로 인건비에 비례하여 발생하는 것으로 추정하였습니다. 

(8) 감가상각비 

동사의

감가상각비는 2020년부터 2022년까지 전년 발생한 감가상각비 수준을 재투자 가정하여 산정하
였습니다. 

(9) 지급임차료

동사의

지급임차료는 건물 임대료에 해당하는 금액으로 현재 기업회계기준 상 사용권자산으로 감가상각하고 있는 비용으로 제
출
일 현재 동사의 건물 임대 계획이 연장될 경우 재투자 수준의 비용으로 산정하였습니다. 

(10) 통신비

통신비는 동사의 서비스를 원할히 제공하기 위한 서버 이용료로써 제출일 현재까지 실제 발생한 비용을 기준으로 월 발생액일 산정하였습니다. 

(11) 광고선전비

광
고선전비의 경우 동사의
B2C, B2B 매체를 홍보하기 위해 사용하는 비용으로 
2021년 이후 동사 B2C 매체의 MAU 증가 계획을 반영하여 제출일 현재 150백만원 수준에서 2021년 1년간은 매월 250백만원으로 발생하는 것으로 추정, 2022년에는 다시 제출일 현재 수준인 150백만원으로 감소하는 추세로 산정하였습니다.

(12) 기타판관비 

기타 판관비의 경우 지
속적이며 고정적으로 발생하는 연간 용역 관련 수수료에 물가상승율을 고려하여 산정하였습니다.

③ 영업외수익 및 영업외비용

영업외손익은 항목은 향후 발생할 이자수익과 리스부채에 대한 이자비용으로 구성됩니다. 이자수익의 경우 제출일 현재, 시장 정기예금 금리를 적용하여 추정하였으며, 이자비용의 경우 제출일 현재 동사가 부담하고 있는 리스부채에 대한 이자율(약 11%)을 적용하여 산정하였습니다.

④ 법인세비용

동사는 2019년 기준 세무상 이월 결손금(190백만원) 및 이월세액공제 (998백만원) 을 보유하고 있으므로 향후 공제 가능 기간을 고려하여, 세전이익에서 이월결손금을 공제하여 과세표준을 산출하고 이월세액공제를 반영하여 법인세 비용을 산출하였으며 이를 제외한 세무조정사항은 없는 것으로 가정하였습니다. 법인세비용의 구체적 산정내역은 다음과 같습니다.

[법인세비용 추정]

(단위: 백만원)

구분

2020(E)
2021(E)
2022(E)

법인세차감전순이익

1,802
4,214
13,829

미처리결손금
190
-
-

과세표준
1,612
4,214
13,829

납부할 법인세
355
927
3,042

이월세액공제
(355)
(643)
-

법인세비용

-
284
3,042

(라) 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 ㈜엔비티의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 나스미디어, 이엠넷, 인크로스, 퓨쳐스트림네트웍스 4개 기업을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

다만, 상기의 유사회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜엔비티와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

유사회사
의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사기업의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2019년 사업보고서 및 2020년 상반기 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[동사 및 유사회사 2020년 상반기 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
동사
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

회계기준
K-IFRS 연결

유동자산
14,221
279,348
72,544
119,091
99,488

비유동자산
13,000
64,918
27,020
13,370
98,819

[자산총계]
27,221
344,267
99,564
132,461
198,307

유동부채
8,623
143,090
28,384
62,811
73,245

비유동부채
744
13,620
7,550
3,072
41,073

[부채총계]
9,367
156,710
35,935
65,883
114,318

자본금
186
4,558
11,138
4,028
10,088

[자본총계]
17,853
187,557
63,629
66,578
83,989

매출액
19,255
51,764
17,976
16,200
70,737

영업이익
-1,516
10,163
2,238
5,553
765

당기순이익
726
9,188
2,239
4,455
6,523

당기순이익(지배)
726
9,181
1,840
4,455
1,707

[동사 및 유사회사 2019년 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구 분
동사
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

회계기준
K-IFRS 연결

유동자산
14,311
280,031
69,626
133,741
98,127

비유동자산
13,038
76,205
27,660
10,523
98,863

[자산총계]
27,350
356,236
97,286
144,263
196,990

유동부채
35,133
189,476
28,426
77,530
89,222

비유동부채
1,030
13,628
6,540
989
40,468

[부채총계]
36,163
203,105
34,965
78,519
129,690

자본금
116
4,558
11,138
4,028
9,630

[자본총계(지배)]
-8,814
153,131
62,321
65,744
67,300

매출액
45,203
117,007
36,702
34,463
145,425

영업이익
2,248
30,559
7,715
12,209
7,737

당기순이익
744
22,484
8,096
9,314
8,640

당기순이익(지배)
744
20,619
7,185
9,314
3,262

(2) 유사기업의 주요 재무비율

[동사 및 유사기업 2020년 상반기 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분
동사
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

성장성
(%)
매출액 증가율
-14.8%
-11.5%
-2.0%
-6.0%
-2.7%

영업이익 증가율
-234.9%
-33.5%
-42.0%
-9.0%
-80.2%

순이익 증가율
95.2%
-10.9%
-37.7%
-4.3%
299.9%

총자산 증가율
-0.5%
-3.4%
2.3%
-8.2%
0.7%

활동성
(회)

재고자산 회전율
1238.3
10973.4
0.0
2592.0
725.6

매출채권 회전율
10.5
7286.1
14.0
7.1
5.3

수익성
(%)
매출액 영업이익율
-7.9%
19.6%
12.5%
34.3%
1.1%

매출액 순이익율
3.8%
17.7%
10.2%
27.5%
2.4%

총자산 순이익율
5.3%
5.2%
3.7%
6.4%
1.7%

자기자본 순이익율
8.1%
21.6%
11.7%
26.9%
9.0%

안정성
(%)
부채비율
52.5%
83.6%
56.5%
99.0%
136.1%

차입금의존도
15.18
0.0%
0.0%
0.0%
2.1%

유동비율
164.9%
195.2%
255.6%
189.6%
135.8%

[(주)엔비티 및 유사기업 2019년 주요 재무비율]

(단위 : %, 회)

구 분
동사
나스미디어
이엠넷
인크로스
퓨쳐스트림네트웍스

성장성
(%)
매출액 증가율
42.5%
9.8%
16.1%
-3.7%
30.5%

영업이익 증가율
34.3%
22.5%
37.8%
10.1%
-21.6%

순이익 증가율
-179.5%
0.1%
59.6%
8.0%
10.1%

총자산 증가율
19.5%
17.5%
13.0%
18.9%
3.9%

활동성
(회)

재고자산 회전율
2,097.1
0
0
0
1386.1

매출채권 회전율
11.2
3775.0
7.1
6.9
2.3

수익성
(%)
매출액 영업이익율
5.0%
26.1%
21.0%
35.4%
5.3%

매출액 순이익율
1.6%
17.6%
19.6%
27.0%
2.2%

총자산 순이익율
3.0%
6.3%
7.8%
7.0%
1.7%

자기자본 순이익율
-8.4%
14.0%
12.2%
14.5%
5.9%

안정성
(%)
부채비율
-410.3%
132.6%
56.1%
119.4%
192.7%

차입금의존도
50.3%
0.0%
0.0%
0.0%
1.0%

유동비율
40.7%
147.8%
244.9%
172.5%
110.0%

※ 재무비율 산정방법

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

총 공모금액

15,808,000,000

신주 모집금액(1)

15,808,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

474,240,000

발행제비용(3)

1,052,345,741

순수입금 [ (1)+(2)-(3) ]

15,229,894,259

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료

976,934,400

총 공모금액(상장주선인의 의무인수분 포함)의
6.0%
(기본수수료 5.0% + 성과수수료 1.0%)

등록세

342,784

증자 자본금의 0.4%

교육세

68,557

등록세의 20.0%

기타비용

75,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등

합 계

-

주1) 인수수수료 등 상기 발행제비용은
확정공모가액인 19,000원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

가
. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 반드시 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :
2021년 01월 11일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
9,230
-
6,000
-
15,230

주1) 상기 금액은
확정공모가액 19,000원 기준입니다.

주2) 가. 자금 사용 세부계획에서 (2) 해외추가 진출비와 (3) 연구개발비는 운영자금에 포함되어 있습니다.

주3) 당사는 자금이 실제로 집행될 때까지 은행 등 금융기관에 동 금액을 예치할 예정입니다.

나.
자금의 세부 사용계획

(1) M&A 및 투자

당사는 모바일 포인트 광고, 모바일 포인트 쇼핑, 모바일 포인트 컨텐츠 영역에서 모바일 포인트 플랫폼 사업을 영위하고 있습니다. 국내에서의 확고한 시장지배력 및 높은 확장성을 바탕으로 B2B, B2C 사업을 강화하고 있으며, 더욱 강력한 플랫폼 비즈니스의 구축을 위해 모바일 퍼포먼스 광고 대행, 모바일 쇼핑, 모바일 컨텐츠 관련 당사와 시너지가 있는 사업자를 대상으로 M&A및 투자를 검토할 예정입니다. 

현재 당사가 확보한 대규모 B2B, B2C 트래픽을 활용할 경우 큰 성장이 기대되는 역량있는 중소형 모바일 쇼핑 업체 등을 중심으로 투자 검토를 하고 있고, 모바일 포인트와 시너지를 창출 할 수 있는 모바일 컨텐츠 영역의 많은 트래픽을 보유하고 있는 업체와의 투자를 통한 협업 구조도 검토하고 있습니다. 

다만, 모바일 쇼핑 및 모바일 컨텐츠 투자 계획의 무산, 지연 등으로 유휴자금이 발생하는 경우 해당 자금은 모바일 포인트 플랫폼 내부 기능 고도화를 위한 투자자금 및 무산된 전략 파트너십이 보유한 기술을 대체 가능하도록 모바일 쇼핑, 모바일 컨텐츠 관련 신기술 개발 투자자금으로 사용할 계획입니다.

[M&A 및 투자]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

M&A및 투자

모바일 퍼포먼스 광고 대행사, 모바일 쇼핑사, 모바일 컨텐츠사 등 모바일 포인트 플랫폼 관점에서 당사와 시너지가 있는 사업영역 대상

6,
000

'21년~'22년

-

(2) 해외추가 진출

당사는 중국사업 진출 성공의 노하우를 바탕으로 모바일 포인트 플랫폼 서비스의 해외 진출을 적극적으로 추진할 계획이며, 동남아시아 진출 및 애디슨오퍼월 매체사 해외 동반 진출을 계획하고 있습니다. 해당 해외사업과 관련하여
2021년
부터 2023년까지 총 40억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다.

[시설 및 설비 투자 계획]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

해외사업

추진

동남아시아시장 진출

2,000

'
21
년~'23년

-

애디슨 오퍼월 대형매체사 해외 동반 진출

2,000

'
21
년
~'23년

-

합계

4,000

-

-

(3) 연
구개발 및 기타 운영자금

당사는 모바일 광고/쇼핑/컨텐츠 시장의 경쟁환경 하에서 서비스 경쟁력을 확보하고 기술 및 사업성의 우위를 점할 수 있도록 캐시슬라이드 제품군 고도화, 애디슨 오퍼월 매체 확장 및 고도화, 관련 애드 테크 및 커머스 신기능 런칭을 위한 연구개발 및 운영자금에
2021년
부터 2022년까지 총
52.3
억원의 투자를 계획하고 있습니다.

[연구개발비 계획]

(단위: 백만원)

구분

내역

금액

시기

비고

연구개발자금

서비스 고도화 및 기술개발을 위한 투자

5,230

'21년 ~ '22년

-

합계

5,230

-

-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계
근거
주요종속
회사 여부

NBT America inc.
2014.01.07
415 JACKSON STREET, SUITE B 
SAN FRANCISCO, CA 94111
모바일광고서비스업
104,791
100%
지분보유
아니오

NBT Beijing co., ltd

2016.12.01

1
2/F Business Unit 1283 Hujiayu (Beijing-Guangzhou Center) in Chaoyang District, Beijing

컨설팅용역
317,661

100%
지분보유

아니오

㈜씨에스팩토리
2019.09.09

서울특별시 서초구 강남대로37길 49,
4층 504호(서초동, 애서니움빌딩)

콜센터
30,264
100%
지분보유
아니오

[종속회사 주요 재무현황]

(단위 : 천원)

회사명
연도
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)
총포괄손익

NBT America inc
2020년 3분기
104,697
-
-
(1,551)
(1,551)

2019년
104,791
-
15,823
(45,174)
(45,174)

2018년
170,589
26,060
538,634
(181,658)
(181,658)

2017년
400,936
192,654
976,742
(973,588)
(973,588)

NBT Beijing co., ltd
2020년 3분기
196,094
54,847
92,280
(84,787)
(84,787)

2019년
317,661
99,522
135,985
(20,724)
(20,724)

2018년
236,200
1,974
168,580
9,630
9,630

2017년
261,111
35,075
288,267
63,196
63,196

㈜씨에스팩토리(*주1)
2020년 3분기
71,409
20,584
375,391
32,841
32,841

2019년
30,264
12,280
115,610
7,984
7,984

2018년
-
-
-
-
-

2017년
-
-
-
-
-

(*주1) 2019년 중 설립되었습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 엔비티"라 표기합니다. 영문으로는 NBT Inc.라 표기합니다.약식으로 표기할 때는 (주)엔비티 또는 NBT라고 합니다.

다. 설립일자

당사는 2012년 9월 17일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사 주소 : 서울 서초구 남부순환로347길 101 (서초동) 
전화번호 : 070-8895-9156
홈페이지 주소 : http://www.nbt.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

바. 벤처기업 해당 여부

당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업입니다. 

중소기업 확인서.jpg
중소기업 확인서

확인유형
유효기간
발행번호
평가기관

벤처투자기업
2021년 06월 18일
제20190300713호
한국벤처캐피탈협회

벤처기업

벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 캐시슬라이드 서비스를 필두로, 광고주와 플랫폼, 이용자 모두에게 혜택이 제공되는 모바일 포인트 플랫폼을 개발·운영하고 있습니다. 당사의 사업은 모바일 포인트 플랫폼을 기반으로 한 모바일 포인트 광고, 모바일 포인트 쇼핑, 기타 서비스로 구분할 수 있으며 기타 자세한 사항은 동 공시서류의 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

목적사업
비고

1. 온라인 광고 중개 서비스
영위하고 있음

2. 전자상거래업 및 통신판매업
영위하고 있음

3. 광고 대행업, 관고매체판매업
영위하고 있음

4. 포털 및 기타 인터멧 정보매개 서비스업
영위하고 있음

5. 데이터베이스 및 온라인 정보매개 서비스업
영위하고 있음

6. 전자상거래 관련 서비스 및 유통업
영위하고 있음

7. 콘텐츠 제각 및 개발
영위하고 있음

8. 정보처리 기술에 관한 전문적 서비스
영위하고 있음

9. 인터넷 뉴스 사이트, 신문사업 등 정기간행물업
영위하고 있음

10. 선불전자지급수단관리 및 전자지급결제대행업
영위하고 있지 않음

11. 기타 금융지원 서비스업
영위하고 있지 않음

12. 캐릭터 상품의 제조, 판매업 및 제3자 라이센싱 부여
영위하고 있지 않음

13. 노하우 기술의 판매, 임대업
영위하고 있지 않음

14. 온라인 음악서비스 제공업
영위하고 있지 않음

15. 게임 소프트웨어 자문, 개발 및 공급업
영위하고 있지 않음

16. 시장조사 및 여론조사업
영위하고 있지 않음

17. 사내카페 및 커피전문점 운영업
영위하고 있지 않음

자. 증권신고서 작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사를 제외하고 3개의 계열회사가 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.

구분
회사명
(피출자회사)
상장여부
소재지
출자현황
비고

출자회사
지분율

해외법인
NBT America Inc.
비상장
미국
(주)엔비티
100.0%
-

해외법인

NBT Beijing Co., Ltd

비상장
중국
(주)엔비티
100.0%
-

국내법인
(주)씨에스팩토리
비상장
대한민국
(주)엔비티
100.0%
-

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 「상법」제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일자
주소

2012.09.17

서울 강남구 언주로138길 6, 5층(논현동, 주성빌딩)

2012.12.28

서울 강남구 언주로136길12(논현동, 다우빌딩)

2013.06.27

서울 강남구 논현동 216-3 히아빌딩 5층

2014.07.07

서울 강남구 논현로 722, 6층(논현동)

2015.08.31

서울 서초구 남부순환로347길 101, 2,3,4,5층(서초동)

나. 경영진의 중요한 변동 

일자

변동 전

변동 후

비 고

구분

성명

구분

성명

2012.09.17

(설립)

-

대표이사

박수근
-

사내이사

박광연

사내이사

김병완

감사

박상진

2013.08.05

대표이사

박수근

대표이사

박수근
곽근봉 사내이사 선임

사내이사

박광연

사내이사

박광연

사내이사

김병완

사내이사

김병완

-
-

사내이사

곽근봉

감사

박상진

감사

박상진

2013.08.06

대표이사

박수근

대표이사

박수근
박준혁, 최세훈
사외이사 선임

사내이사

박광연

사내이사

박광연

사내이사

김병완

사내이사

김병완

사내이사

곽근봉

사내이사

곽근봉

-
-
사외이사
박준혁

-
-

사외
이사

최세훈

감사

박상진

감사

박상진

2015.03.31

대표이사

박수근

대표이사

박수근
박상진 
감사 사임

사내이사

박광연

사내이사

박광연

사내이사

김병완

사내이사

김병완

사내이사

곽근봉

사내이사

곽근봉

사외이사
박준혁
사외이사
박준혁

사외
이사

최세훈

사외
이사

최세훈

감사

박상진
-
-

2015.05.04

대표이사

박수근

대표이사

박수근

박준혁 
사외이사 사임

사내이사

박광연

사내이사

박광연

사내이사

김병완

사내이사

김병완

사내이사

곽근봉

사내이사

곽근봉

사외이사
박준혁
-
-

사외
이사

최세훈

사외
이사

최세훈

2015.05.11

대표이사

박수근

대표이사

박수근
최세훈
사외이사 사임

사내이사

박광연

사내이사

박광연

사내이사

김병완

사내이사

김병완

사내이사

곽근봉

사내이사

곽근봉

사외
이사

최세훈
-
-

2015.06.03

대표이사

박수근

대표이사

박수근
백인수
사외이사 선임

사내이사

박광연

사내이사

박광연

사내이사

김병완

사내이사

김병완

사내이사

곽근봉

사내이사

곽근봉

-
-
사외이사
백인수

2015.06.09

대표이사

박수근

대표이사

박수근

권기오
사외이사 선임

사내이사

박광연

사내이사

박광연

사내이사

김병완

사내이사

김병완

사내이사

곽근봉

사내이사

곽근봉

사외이사
백인수
사외이사
백인수

-
-
사외이사
권기오

2016.08.09

대표이사

박수근

대표이사

박수근
김병완
사내이사 사임

사내이사

박광연

사내이사

박광연

사내이사

김병완
-
-

사내이사

곽근봉

사내이사

곽근봉

사외이사
백인수
사외이사
백인수

사외이사
권기오
사외이사
권기오

2020.05.15

대표이사

박수근

대표이사

박수근
박광연 
사내이사 사임,
백인수
사외이사 사임,
최영재
감사 선임

사내이사

박광연
-
-

사내이사

곽근봉

사내이사

곽근봉

사외이사
백인수
-
-

사외이사
권기오
사외이사
권기오

-
-
감사
최영재

다. 최대주주의 변동

당사는 설립시 박수근 대표이사가 최대주주로 등재된 이후 변경사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

변경일자
변경전
변경후
비 고

2012.10.10
주식회사 바오밥클래스
주식회사 엔비티파트너스

2015.03.31
주식회사 엔비티파트너스
주식회사 엔비티
현재 상호

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자

내 용

2012.09

주식회사 엔비티 (舊 주식회사 바오밥클래스) 설립

2012.10

상호 변경 : 주식회사 엔비티파트너스

2012.11

유상증자 : 자본금 1억 5,000만원

2012.11

유상증자 : 자본금 1억 1,667만원

2012.11

세계 최초 스마트폰 잠금화면 포인트 플랫폼 '캐시슬라이드’출시

2012.12

'캐시슬라이드’ 100만 회원가입 돌파

2012.12

본점 이전 : 서울 강남구 논현동 다우빌딩

2013.04

'캐시슬라이드' 500만 회원가입 돌파

2013.05

사외이사 박준혁 및 사외이사 최세훈 취임

2013.06

사외이사 백인수 및 사외이사 권기오 취임

2013.06

본점 이전 : 서울 강남구 논현동 히아빌딩 5층

2013.06

일본시장 진출

2013.06

시리즈A 투자 유치(40억원 규모)

2013.06

유상증자 : 자본금 1억 5,550만원

2013.08

사외이사 박준혁, 사외이사 최세훈 취임

2014.01

미국 법인 'NBT America Inc.' 설립 및 'Fronto’출시

2014.04

'캐시슬라이드' 1,000만 회원가입 돌파

2014.07

본점 이전 : 서울 강남구 논현로 722, 6층

2014.09

중국법인 'Coohua Holdings Inc.’설립 및 '샤오핑’출시

2014.11

스파크 디자인 어워드 그래픽 디자인 부문 실버상 수상

2015.02

iF디자인 어워드 커뮤니케이션 부문 디자인상 수상

2015.03

중국 사업 시리즈A 투자 유치(150억원 규모)

2015.03

상호 변경: 주식회사 엔비티(NBT Inc.)

2015.05

시리즈B 투자 유치(140억원 규모)

2015.05

사외이사 박준혁 및 최세훈 사임

2015.05

유상증자: 자본금 1억 8,110원

2015.06

유상증자: 자본금 1억 8,537원

2015.08

제15회 대한민국 디지털경영혁신대상 경영혁신부문 중소기업청장상 수상

2015.08

레드닷 디자인어워드 커뮤니케이션 기업디자인 부문 위너

2015.08

본점 이전 : 서울 서초구 남부순환로347길 101, 2, 3, 4, 5층

2015.11

대한민국 온라인 광고제 '최우수상’수상

2015.12

연매출 600억원 달성

2015.12

모바일 검색 앱 '피그인’출시

2016.05

서울 중소기업인대회 고용노동부장관 표창 수상

2016.12
중국 IT 사업 진출 컨설팅 법인 'NBT Beijing co., ltd’설립

2017.03

iF 디자인 어워드 커뮤니케이션 부문 디자인상 수상

2017.04

이용자 관심사 예측 기반 광고 제공 시스템 및 광고 제공 방법 특허 등록

2017.04

잠금화면을 이용하는 광고제공 장치 및 방법 특허 등록

2017.05

잠금화면 뉴스 큐레이션 서비스 '알록’출시

2017.06

잠금화면 미세먼지 정보 제공 서비스 '1초미세먼지’출시

2017.07

모바일 포인트 퀴즈앱 '퀴즈포텐’출시

2017.09

제17회 대한민국 디지털경영혁신대상 콘텐츠 부문 과학기술정보통신부 장관상 수상

2017.12

모바일 포인트 지급형 만보기 '캐시슬라이드 스텝업’출시

2017.12

모바일 포인트 지급형 브라우저 '노랑’출시

2018.01

동영상 콘텐츠 제공장치 및 방법 특허 등록

2018.02

실시간 모바일 포인트 퀴즈쇼 앱 '더퀴즈라이브’출시

2018.05

간편 로그인 수행 방법 및 장치 특허 등록

2018.08

캐시슬라이드 2,000만 회원가입 돌파

2018.08

어플리케이션 설치 당 과금 광고 시스템의 부정 설치 검출 시스템 및 방법 특허 등록

2018.10

B2B 모바일 포인트 플랫폼 '애디슨 오퍼월’출시

2018.10

'애디슨 오퍼월’네이버웹툰과 제휴

2018.11

'애디슨 오퍼월’네이버시리즈와 제휴

2018.12

대한민국 온라인 광고대상 Tech&Solution 부문 우수상

2019.04

제휴사 연동 광고 장치 및 방법 특허등록

2019.05

모바일 뉴미디어 플랫폼 '캐시피드’출시

2019.06

적립형 모바일 쇼핑 '애디슨 CPS’출시

2019.12

'캐시슬라이드’ 2,500만 회원가입 돌파

2020.01

콘텐츠 플랫폼 '취향연구소’출시

2020.01

'캐시슬라이드’미국 기상정보업체 '아큐웨더’제휴

2020.05

사외이사 백인수 사임, 사외이사 김태중 및 감사 최영재 취임

2020.06

'애디슨 오퍼월’네이버파이낸셜과 제휴

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2012.09.17
-
보통주
14,000
5,000
5,000
설립출자

2012.11.10
신주발행
보통주
7,000
5,000
5,000
유상증자

2012.11.13
신주발행
우선주
2,334
5,000
30,860
유상증자

2013.06.29
신주발행
우선주
7,776
5,000
514,270
유상증자

2013.08.07
전환권행사
우선주
(311)
5,000
-
-

보통주
311
5,000
-
-

2013.08.11
전환권행사
우선주
(156)
5,000
-
-

보통주
156
5,000
-
-

2015.05.03
전환권행사
우선주
(649)
5,000
-
-

보통주
649
5,000
-
-

2015.05.16
신주발행
우선주
5,112
5,000
2,346,550
유상증자

2015.06.26
신주발행
우선주
852
5,000
2,346,550
유상증자

2015.11.06
전환권행사
우선주
(1,218)
5,000
-
-

보통주
1,218
5,000
-
-

2015.12.28
주식분할
우선주
123,660
500
-
-

보통주
210,006
500
-
-

2020.05.05
주식분할
우선주
549,600
100
-
-

보통주
933,360
100
-
-

2020.06.25
전환권행사
우선주
(687,000)
100
-
-

보통주
687,000
100
-
-

2020.06.30
신주발행
보통주
10,797
100
64,800
유상증자

2020.07.29
무상증자
보통주
5,593,491
100
-
1:3

합 계
보통주
7,457,988
-
-

나. 전환사채 등 발행현황

(1) 미상환 전환사채 

(단위: 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능
주식수

제1회 무보증
사모전환사채
2020.06.30
2025.06.29
2,798,800,000
기명식
보통주
2020.12.29부터
2025.06.29까지
100
16,200

2,798,800,000

172,765
-

합 계
-
-

2,798,800,000

-
-
100
16,200

2,798,800,000

172,765
-

(2) 미상환 신주인수권부사채

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

I. 발행할 주식의 총수
20,000,000
-
20,000,000

II. 현재까지 발행한 주식의 총수

7,457,988

-

7,457,988

III. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 전환상환우선주의 전환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

IV. 발행주식의 총수(II-III)

7,457,988

7,457,988

V. 자기주식수
-
-
-

VI. 유통주식수 (IV-V)

7,457,988

-

7,457,988

가. 자기주식의 취득 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 종류주식(전환상환우선주) 발행 현황

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항
이
없습니다.

5. 의결권 현황

당사의 증권신고서 제출일 현재 의결권 현황은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,457,988
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
7,457,988
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관에서 배당과 관련한 사항에 대하여 아래와 같이 규정하고 있습니다.

구 분
내 용

제12조
(신주의 배당기산일)
본 회사가 유무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제45조
(이익잉여금의 처분)

당 회사는 매사업년도말의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 별도적립금

3. 주주배당금

4. 임의적립금

5. 임원상여금

6. 기타의 이익잉여금처분

제46조
(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 전항의 배당은 매결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제47조 
(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령 되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.

② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당 현황

구 분
2018년
2019년

2020년

3분기말

주당액면가액(원)
500
500
100

(연결)당기순이익(손실)(원)
(935,292,520)
743,706,277
1,060,685,521

(별도)당기순이익(손실)(원)
(935,292,520)
743,706,277
1,060,685,521

(연결)주당순이익(손실)(원)
(125)
100
187

현금배당금총액(원)
-
-
-

주식배당금총액(원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 각 사업연도의 재무수치는 감사 또는 검토를 받은 재무제표 기준입니다.

주2) 2020년 5월 5일 액면분할(1:5)를 통해 기존 500원에서 100원으로 변경되었습니다.
주3) 기간별 비교를 위하여 주당순이익은 현재 당사의 발행주식수 7,457,988주를 기준으로 작성하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

"Ⅱ. 사업의 내용"의 이해를 돕기 위해 아래와 같이 주요 용어에 대하여 간략히 설명드립니다.

[주요 용어 설명]

용 어

설 명

퍼포먼스 광고

광고 성과를 실시간으로 측정·분석하고, 수치화된 광고 성과에기반하여 집행할 수 있는 광고

애드테크

(Ad-tech)

광고를 뜻하는 '애드(AD)'와 '기술(Technology)'의 합성어. 디지털, 모바일, 빅데이터 등 IT 기술을 적용한 광고를 의미

오퍼월

(Offerwall)

한 화면에 다양한 광고들을 보여주고 선택적으로 보상을 받을 수 있는 방식의 광고

DAU

Daily Activity User, 일별 활동 이용자

MAU

Monthly Activity User, 월별 활동 이용자

PV

Page View, 인터넷 웹사이트의 어느 한 페이지가 이용자의 요청에 따라 표시되는 것 혹은 이러한 요청의 수를 세는 단위

CTR

Click-through rate, 클릭률

ROI

Return on Investment, 투자 대비 이익율을 나타내는 지표

ROAS

Return On Advertising Spend, 투자한 광고비 대비 광고를 통해 확보된 매출액 비율

리텐션

(Retention)

잔존율. 이용자들이 서비스 가입 후 일정 기간 후에도 서비스 사용을 유지하는 비율

UI

User Interface, 이용자가 앱을 사용할 때 마주하는 디자인, 레이아웃, 기술적인 부분 등

UX

User Experience, 이용자들이 앱을 실행하고 진행하면서 겪는 경험 (이용자의 선택 플로우 등)들을 분석하여 그것들을 더 편하고 효율적인 방향으로 프로세스가 진행 될 수 있도록 하는 과정, 결과

제품백로그

프로젝트에 수행에 필요 한 모든 내용 및 구현해야 할 사항을 정의한 문서. 개발 기술, 제품의 기능만이 아니라, 개발에 필요한 모든 것들을 기록해야 함. 특히 개발에 걸림돌이 되는 것들은 높은 우선순위로 기록하여, 먼저 제거

락인

(Lock-in)

소비자가 일단 어떤 상품 또는 서비스를 구입ㆍ이용하기 시작하면, 다른 유사한 상품 또는 서비스로의 수요 이전이나 이탈이 어렵게 되는 자물쇠 효과

소프트웨어 개발 키트(SDK)

일반적으로 소프트웨어 기술자가 사용하며, 특정한 시스템 및 플랫폼을 위한 응용 프로그램 등을 만들 수 있게 해주는 개발 도구의 집합

앱테크

애플리케이션과 재테크의 합성어로, 스마트폰 애플리케이션을 활용해 돈을 버는 새로운 재테크 풍조를 일컫는 용어입니다.

가. 회사의 현황 

(1) 사업

개황

당사는 누적 가입자 수 2,500만 명 이상을 확보한 캐시슬라이드 서비스를 필두로, 광고주와 플랫폼, 이용자 모두에게 혜택이 제공되는 모바일 포인트 플랫폼을 개발·운영하고 있습니다. 당사의 사업은 모바일 포인트 플랫폼을 기반으로 한 모바일 포인트광고, 모바일 포인트 쇼핑, 기타 서비스로 구분할 수 있으며, 각각의 사업내용은 아래와 같습니다.

구 분
사업 내용

모바일 포인트 광고

'모바일 포인트 광고 모델’은 이용자가 광고 소재를 시청하거나 특정 행동을 완료했을 시에 포인트 등 보상을 제공받는 사업 구조를 의미합니다. 광고주는 대중에게 전달하고자 하는 메시지를 효과적으로 도달시킬 수 있으며, 이용자는 콘텐츠 및 광고 소비를 통해 다양한 혜택을 얻을 수 있습니다.

모바일 포인트 쇼핑

'모바일 포인트 쇼핑 모델’은 이용자가 특정 상품을 구매할 시에 일정 금액을 포인트로 제공받는 구조를 의미합니다. 이용자는 할인된 가격에 상품을 구매하고 추가로 지급되는 포인트를 활용할 수 있으며, 판매자는 단기간 내에 자신의 상품의 판매량을 확대할 수 있습니다.

기타 서비스

사업모델의 다각화 및 도메인 확장을 위해 다양한 서비스를 출시했습니다. 노랑브라우저, 더퀴즈라이브, 스몰바이츠 등을 개발, 운영하며 사용자와의 접점을 늘리고 사업 확장의 가능성을 탐색하고 있습니다.

당사는 이용자가 모바일 경험 속에서 포인트, 콘텐츠 등 다양한 혜택을 누릴 수 있는 플랫폼을 개발하고 광고주, 플랫폼 모두가 만족할 수 있는 모바일 생태계를 만들어 가고 있습니다. 엔비티만의 독자적인 '포인트 에코시스템’을 기반으로 모바일 플랫폼에서 광고 시청, 상품 구매, 콘텐츠 소비 등 다양한 활동을 통해 포인트를 적립하고하나로 합산하여 사용할 수 있도록 환경을 구축했습니다. 이러한 인프라를 유지하고 각각의 이해관계자가 만족할 수 있도록 광고 수익화에 필요한 체계와 노하우를 갖추어 왔습니다.

(2) 회사의 성장과정

2012년 9월 설립 이후 당사는 세계 최초 모바일 잠금화면 플랫폼 '캐시슬라이드'를 런칭하며 빠르게 성장했
습니다. 이를 기반으로 해외 시장에 진출했으며 중국 시장에서 유의미한 성과를 냈습니다. 또한

B2B 제휴 포인트 네트워크 '애디슨 오퍼월'
,
모바일 포인트 콘텐츠 플랫폼
'캐시피드', 대국민 퀴즈라이브쇼 '더퀴즈라이브' 등 다양한서비스를 개발하여 다각화된 사업모
델을 확보하면서 성장했습니다.

① 캐시슬라이드 런칭 및 성장

2012년 9월에 설립된 엔비티는 같은 해 11월, 모바일 잠금화면 플랫폼 '캐시슬라이드'를 런칭했습니다. 아무도 주목하지 않던 스마트폰 잠금화면을 광고 영역으로 활용하고, 이용자에게 혜택이 돌아가는 포인트 시스템을 성공적으로 정착시킨 세계 최초의 서비스였습니다. 캐시슬라이드는 출시 후 1개월 만에 100만 명, 5개월 만에 500만 명의 가입자를 확보하며 빠르게 성장했습니다. 캐시슬라이드 출시 후 대기업을 포함한 여러 후발주자들의 등장했지만 지금까지도 캐시슬라이드는 최고의 자리를 지키고 있습니다. 광고업계에서는 잠금화면에 노출되는 광고 상품을 통칭하여 '캐시슬라이드형 광고'라고 부를 정도로 엔비티의 캐시슬라이드는 확고한 입지를 갖게 되었습니다.

② 중국 시장 진출

2014년 11월, 엔비티는 글로벌 시장 진출을 위해 Coohua Holdings Inc.를 설립하고 모바일 서비스를 출시했습니다. 캐시슬라이드 제품군을 단순 번역한 것이 아닌, 중국특성에 맞춰 서비스 경험을 재구성하는 현지화(Localization) 전략을 선택했습니다. 중국의 경우 모바일 기기마다 운영체제(OS)가 다르고 서비스 전달 수단도 복잡하기 때문에 개발 및 운영을 담당하는 인력을 현지인 위주로 구성하였으며, 모든 경영적인판단도 중국법인에게 맡기는 방식을 취하였습니다. 중국 현지에서 잠금화면 서비스 '샤오핑', 뉴스 서비스 '타오신원', 만보기 포인트 서비스 '부부더', 숏비디오 피드 서비스 '취르디엔' 등을 차례로 출시하였고, 2018년에는 연 매출 한화 약 770억 원을달성하였습니다.

③ 사업모델 다각화

2018년 10월
에는

B2B 포인트
시장으로 영역을 확대하기 위해
제휴 포인트
네트워크 서비스인 '애디슨 오퍼월'을 런칭했습니다. 네이버 웹툰, 시리즈 등 다수의 대형 모바일 서비스들이 제휴사로 참여하고 있으며, 애디슨을 통해서 누적 500개 이상의 광고주들이 매월
평균 800만 건
, 월 15억 원의 광고 캠페인들을 집행하고 있습니다. 2019년 5월에는 떠오르는 모바일 트렌드
였던 '스낵 콘텐츠(Snack Contents)’에 착안하여 모바일 포인트 콘텐츠 플랫폼 '캐시피드'를 런칭하였습니다. 뷰티ㆍ패션ㆍ게임ㆍ푸드 등 화제성과 재미, 취향을 고려한 인기 콘텐츠를 제공할 뿐 아니라 시청에 대한 보상 체계까지 갖춰 2019년 6월 한 달 동안에만 61만 명의 이용자가 해당 서비스를 사용하였습니다.

나. 시장의 현황

(1) 시장의 특성

① 포인트 광고
시장의
특성

모바일 포인트 광고 플랫폼은 온라인 광고 시장의 구성원입니다. 그 중에서도 광고 집행 매체로 구분하였을 때는 PC 광고 시장보다는 모바일 광고 시장에 속해 있습니다. 더욱 구체적으로는 광고 성과 측정이 가능한 퍼포먼스 광고 시장, 그리고 특히 보상형 광고 시장을 세부 목표 시장으로 볼 수 있습니다.

보상형 광고는 광고비의 일부를 이용자에게 포인트로 제공하여야 하기 때문에 정확한 성과 측정이 필수적으로 수반되어야 하는, 즉 퍼포먼스 극대화가 필요한 광고입니다.

이용자에게 포인트를 지급하는 보상형 광고는 이용자의 참여를 증가시켜 높은 광고 투자수익(ROAS, Return On Advertising Spend)을 나타냅니다. 이용자가 포인트를 받기 위해 광고를 끝까지 시청하여야 하기 ?문에 전환율 증대, 브랜드 인지도와 브랜드 회상 증가 등의 광고효과가 나타납니다.

이용자에게 포인트를 지급하는 보상형 광고는 이용자의 참여를 증가시켜 높은 광고 투자수익(ROAS, Return On Advertising Spend)을 나타냅니다. 이용자가 포인트를 받기 위해 광고를 끝까지 시청하여야 하기 ?문에 전환율 증대, 브랜드 인지도와 브랜드 회상 증가 등의 광고효과가 나타납니다.

② 포인트 쇼핑 시장의 특
성

포인트 쇼핑 시장은 물건을 구매한 소비자에게 플랫폼의 포인트를 제공하여 재구매를 유도하는 전통적이고 기본적인 방식을 넘어서, 플랫폼에서의 재구매가 아니라 현금화가 가능한 정도의 범용성을 가진 포인트를 충분한 규모로 제공하는 업체들이 경쟁하게 될 것입니다. 포인트 쇼핑 시장은 아직 태동기 단계이며 네이버파이넨셜의 ‘네이버 페이’를 필두로, 국내 대기업, 해외 업체가 시장에 서서히 진입하고 있는 단계입니다.

포인트 쇼핑 시장의 사업자는 가격 민감도가 낮은 상품을 발굴하여, 가격할인이 아닌 포인트로 혜택을 제공하고, 소비자로 하여금 최저가 쇼핑보다 포인트 쇼핑이 더 유리한 조건으로 느끼게끔 하는 동시에 사업적으로 이익을 낼 수 있도록 설계하여야 합니다. 또한 최저가 검색 쇼핑은 구매할 때마다 가격비교사이트를 통해 최저가를 검색하여 새로운 사업자에게 물건을 구매하지만, 포인트 쇼핑의 경우 가격비교사이트에 검색되지 않는 폐쇄몰의 구조로 충성도 있는 소비자를 유치할 수 있게 됩니다. 이러한 점들이 견고해질수록 신규 사업자가 시장에 진입하기 더욱 어려워집니다.

(2) 시장의 규모 및 전망

① 포인트 광고 시장의 규모 및 전망

한국방송통신공사의 모바일 광고 유형별 광고비 추이를 살펴보면, 모바일 포인트 기반 앱 광고비가 모바일 광고비 비중에서 꾸준히 건재한 것을 확인할 수 있습니다. 구체적으로 모바일 포인트 기반 앱 광고비의 경우, 2016년 약 1,230억원에서 2017년도에는 약 1,430억원으로 전년도 대비 약 16.7%의 상승을 나타냈으며, 2018년도에는 약 1,540억원으로 전년도 대비 약 7%의 상승을 나타낸 것을 확인 할 수 있습니다.

대부분의 모바일 포인트 기반 앱 광고는 보상형 광고를 기반으로 하기에, 보상형 광고시장의 변화 추이는 모바일 포인트 기반 앱 광고의 광고비 추이를 통해 충분히 예측 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

[2017년 모바일 광고유형별 광고비 추이]

한국방송광고진흥공사 2017 방송통신광고비 조사

주) 2018년 이후의 조사부터는 모바일 포인트 앱 광고비가 모바일 디스플레이광고비에 통합되었습니다.

모바일 광고 시장은 전체 광고 시장의 33.1%를 차지하는 1위 매체로, 견고한 성장세를 이어가며 전체 광고 시장의 성장을 주도하고 있습니다. 2015년 1조 3,700억원 규모였던 모바일 광고 시장은 2020년 5조원을 초과할 것으로 전망됩니다.

모바일 광고 시장에 속한 보상형 광고 시장 역시 모바일 광고 시장과 함께 성장하고 있습니다. 비대면 금융상품 판매 채널은 꾸준히 증가해 오고, 점포나 설계사를 통한 대면 금융 시장은 지속적으로 감소해 오고 있었습니다. 특히 최근 COVID-19로 인하여 언택트가 더욱 활성화되면서, 비대면 금융 상품 판매 광고주의 보상형 광고 이용이 더욱 활발해질 것으로 기대됩니다. 또한 정확한 성과 측정이 가능하며, 측정된 성과라는 명확한 기준에 따라 광고 비용을 집행할 수 있다는 점에서도 중소규모의 사업자들 역시 보상형 광고를 선호하는 추세입니다. 이에 따라 2019년 약 1,200억 원 규모의 보상형 광고 시장은 향후 3년 이내에 2배 이상 성장할 것으로 전망됩니다.

② 포인트 쇼핑 시장의 규모와 전망

국내 온라인 쇼핑에서 모바일이 차지하는 비중은 꾸준히 확대되고 있습니다. 2020년 1월 기준 국내 온라인 쇼핑에서 모바일이 차지하는 비중은 66.8%로 2019년 대비 2.3% 상승한 수치입니다.

통계청 자료에 따르면, 국내 모바일 쇼핑 시장은 2017년보다 2018년 30.80%, 2018년보다 2019년엔 26.10% 성장하였습니다. 또한 2020년 1월 거래액은 전년도 동월 대비 21.43% 성장하였습니다. 국내 모바일 쇼핑 시장의 성장률이 매년 감소하고 있긴 하지만 물류·유통·결제 시스템 등의 꾸준한 발전으로 소비자들에게 지속적으로 어필하고 두 자릿수 성장률을 유지할 것으로 보입니다.

연간 13조원 규모의 홈쇼핑 시장은 TV 시청의 시간의 감소로 시장 축소가 진행되고 있으며, 홈쇼핑에서의 이용자 경험은 모바일 채널로 빠르게 이전되고 있습니다. 특히 모바일 쇼핑 시장 중 모바일 포인트 쇼핑 시장의 고객은 최저가보다는 부수적인 혜택(사은품, 증정품, 묶음 구성 등의 보상)에 반응한다는 점에서 유사한 속성을 가지고 있습니다. 특히 홈쇼핑 시장의 규모가 축소됨에 따라 연간 5조원 규모의 중소형 브랜드 유통 시장은 기존 홈쇼핑 채널의 대안을 필요로 하고 있습니다. 이러한 중소형 브랜드는 높은 가격 경쟁이나 마케팅 경쟁을 필요로 하는 오픈마켓, 소셜커머스보다 포인트 쇼핑 플랫폼을 선호하는 추세입니다.

(3) 경기변동성 및 계절성

① 경기변동과의 관계

당사의 주요 수익원이 광고 수익인만큼 경기변동에 큰 영향을 받게 됩니다. 특히 주요 광고주인 인터넷 쇼핑업체, 모바일 게임사, 금융 계열사의 광고 지출액 변동에 따라 당사의 매출에 반영되는 특성이 있습니다. 다만, 당사는 다양한 업종을 가진 사업자와 파트너 관계로 여러 형태의 광고를 제공하는 구조이기 때문에 특정 업종 또는 분야의 경제적 타격이 당사에 미치는 영향이 크지 않은 편입니다.

② 계절적 요인

모바일 서비스의 특성상 제품적인 측면에서는 계절적으로 큰 영향을 받지 않습니다. 다만 상반기에 광고전략을 분석, 수립하고 하반기에 집중적으로 광고를 집행하는 시장 전반의 특성 상 매년 4분기에 매출이 증가하는 경향을 보입니다. 또한 계절적 요인에 따라 상품별 판매량에 영향이 있습니다. 예를 들어, 여름철 기온에 따라 선풍기, 아이스크림, 식음료 등 여름 상품의 판매량이 변동하거나, 황사 및 미세먼지 수준에 따라 공기청정기의 판매량이 변동하는 식입니다. 당사는 MD의 시장 모니터링 및 데이터 분석을 통해 계절적 요인에 따른 매출 변동을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

2. 주요제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황 

엔비티의 제품은 광고수익의 일부를 이용자에게 각종 혜택으로 돌려주는 '모바일 포인트 플랫폼 모델’이 기반을 이루고 있습니다. 주요 제품은 모바일 포인트 광고 및 쇼핑으로 구분되며,
현
황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

부문
제품 구분
매출액

2020년 3분기
(제9기 3분기)

2019년

(제8기)

2018년

(제7기)

2017년

(제6기)

모바일
포인트
광고
캐시슬라이드
13,434,235
29,762,354
26,064,432
35,452,469

더퀴라,노랑,캐시피드
785,323
360,647
78,668
-

애디슨오퍼월
13,768,850
14,635,163
1,147,875
-

소 계
27,988,408
44,758,164
27,290,975
35,452,469

모바일
포인트
쇼핑
캐시슬라이드
702,792
123,623
149,089
96,613

애디슨오퍼월
832,438
176,076

-

-

소 계
1,535,230
299,699
149,089
96,613

기타수수료
92,583
144,888
4,272,737
1,265,009

합 계
29,616,220
45,202,751
31,712,801
36,814,091

(1) 캐시슬라이드 

유저를 대상으로 제공하는 당사의 주요 서비스로 스마트폰 잠금화면을 통해 뉴스 콘텐츠와 여러 다양한 형태의 광고를 이용자에게 제공하고 콘텐츠와 광고를 소비하는 이용자에게 포인트 혜택이 돌아가는 대표적인 모바일 포인트 플랫폼 어플입니다
.

(2) 애디슨오퍼월

B2B 제휴 포인트 네트워크 '애디슨 오퍼월'
은 이용자에
게 혜택 경험을, 제휴 매체사에게 추가 수익을 제공합니다. 현재 애디슨 오퍼월이 적용된 대표적 서비스로는 네이버 웹툰과 네이버 시리즈의 무료 쿠키 충전소인 '쿠키오븐'이 있으며, 이외에도 핑크다이어리, 헬로펫, 라프텔, 문피아, 포스텔러, 북팔 등 폭넓은 분야의 앱 개발사를 고객으로 확보하고 있습니다.

(3) 더퀴라, 노랑, 캐시피드

주요 서비스인 캐시슬라이드 외에 이용자로 하여금 포인트 보상 경험을 강화시킬 수 있는 서비스들을 지속적으로 개발, 배포하고 있으며 웹정보를 화면에 표시하는 익스플로러, 크롬과 같이 브라우저의 기능을 가지며 포인트를 제공하는 노랑 브라우저, 퀴즈를 풀고 포인트를 받아가는 더퀴즈라이브, 콘텐츠를 작성하고 읽고 공유하며 포인트를 받을 수 있는 캐시피드 등 포인트를 기반으로 다양한 어플을 통해 이용자에게다양한 포인트 보상 경험을 제공하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

당사는 현재 광고 매출이 전체 매출의 90% 이상을 차지하고 있으며, 20년부터 온라인 쇼핑 시장에 본격적으로 진출하여 점진적으로 광고 매출 의존도를 낮추고 온라인 쇼핑 매출의 비중 확대를 모색하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 광고 매출의 주요 광고상품의 단가는 다음과 같습니다. 

1) 광고상품의 단가

(단위: 원)

품목
과금기준
2020년 3분기
(제9기 3분기)

2019년

(제8기)

2018년

(제7기)

2017년

(제6기)

CPMC
1회 노출당
5
5
5
5

CPP
1회 구매건당
5,100
5,400
7,000
-

CPM
1회 노출당
5
5
5
5

CPQ
1회 참여당
100
200
-
-

광고 단가는 당사의 B2C제품인 캐시슬라이드와 B2B 제품인 애디슨 오퍼월에 동일하게 적용되고 있습니다. 광고를 취급하는 단가는 광고의 노출 형태, 정산 방식에 따라 단가가 정해지고 있기 때문에 당사가 광고 물량을 B2C제품인 캐시슬라이드나 B2B제품인 애디슨 오퍼월 중 어느 것을 통해 광고 물량을 이용자에게 제공하는 지와는 연관이 없습니다. 

광고 단가는 CPMC, CPM과 같이 시장에서 오래 유통된 경우 이미 시장 효율화되어정형적인 단가에 제공되고 있는 반면 최근 신규로 제공되는 광고 상품의 경우 단가의변동이 존재합니다.

CPP(Cost per Purchase)상품의 경우 집계된 구매 데이터에 대해 과금하는 방식으로2018년 도입 초기에는 CPP 광고에 대한 수요가 높아 단가가 높았으나 시간이 지나며 퍼포먼스 광고 시장이 과열되고 공급이 많아짐에 따라 시장 경쟁이 치열해져 단가가 점차 낮아지고 있는 추세입니다. 

2) 포인트 쇼핑 내 상품 단가

당사의 쇼핑 사업의 경우 자사 서비스 이용자가 특정 상품을 구매할 시 일정 금액을 포인트로 제공받는 포인트 쇼핑 모델로써 이용자는 할인된 가격에 상품을 구매하고 추가로 지급되는 포인트를 활용할 수 있으며 판매자는 자신의 상품 공급 채널을 확보하여 판매량을 단기간에 확대 시킬 수 있습니다. 당사의 포인트 쇼핑 모델에는 특정한 자사의 브랜딩 요소가 담긴 제품을 판매하는 것이 아니라 판매를 원하는 판매자와 공급 계약을 통해 상품을 공급하고 있어 주요 상품이 규격화되어 있지않아 가격변동 관련하여 해당사항이 없습니다.

3.
주
요
원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

당사의 모바일 포인트 플랫폼 사업의 경우 별도의 상품, 원재료, 부재료, 저장품 등의매입이 존재하지 않습니다. 다만, 광고주를 대행하여 광고를 의뢰하는 광고대행사에대한 대행사 수수료와 광고취급고를 오퍼월을 통해 타 매체를 사용하여 소진시킬 경우 발생하는 매체사 지급수수료가 발생할 수 있습니다. 또한 현재는 모바일 포인트 쇼핑 사업의 확장을 추진하고 있는 바 증권신고서제출일 이전 당사의 상품 매입액이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 매우 적습니다. 이러한 사유로 매입 관련 정보의 경우 당사 사업의 특수성에 맞게 지급수수료 기준으로 작성하였습니다. 

(단위: 천원)

품목
2020년 3분기
(제9기 3분기)

2019년

(제8기)

2018년

(제7기)

2017년

(제6기)

포인트 수수료
4,273,778
10,041,814
8,228,289
12,525,312

대행사 수수료
4,012,135
7,466,578
5,787,732
8,335,233

매체사 수수료
11,152,326
10,421,360
2,129,304
-

합계
19,438,239
27,929,752
16,145,325
20,860,545

나. 원
재료의 제품별 비중 

당사는 보상형 모바일 포인트 플랫폼을 이용한 광고 매출 및 관련 수수료, 상품 사입 및 중개매출을 영업수익(매출액)으로 집계하므로 해당사항이 없습니다.

4

.
생
산
및 생산설비에 관한 사항 

가. 생산능력 및 생산실적 

당사는 생산설비를 바탕으로 한 사업이 아님에 따라 생산 능력 및 생산실적이 없습니다. 광고업의 특성 상 광고주 영업을 하는 영업직과 영업 지원직이 수익을 창출하고 있습니다.

나. 생산설비에 관한 사항 

당사는 생산설비를 바탕으로 한 사업이
아님에 따라 생산설비 현황을 집계하기 어렵습니다. 다만, 수익을 창출하기 위한 당사의 자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

자산별

소재지

기초

장부가액

증감(누적)

감가

상각비

당기

장부가액

증가

감소

비품

서울 서초구

194,057

64,322

(333)
(55,514)
202,532

시설장치
서울 서초구
67,925
-
-

(66,300)

1,625

합 계

261,982

64,322

(333)
(121,814)
204,157

5

.
매
출
에 관한 사항 

가. 매출개요

(단위: 천원)

유형
제품구분
2020년 3분기
(제9기 3분기)
2019년
(제8기)
2018년
(제7기)
2017년
(제6기)

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

모바일 포인트
광고
캐시슬라이드
13,434,235
45.36%
29,762,354
65.84%
26,064,433
82.19%
35,452,469
96.30%

더퀴라,노랑,캐시피드
785,323
2.65%
360,647
0.80%
78,668
0.25%
-
0.00%

애디슨 오퍼월
13,768,850
46.49%
14,635,163
32.38%
1,147,875
3.62%
-
0.00%

소 계
27,988,408
94.50%
44,758,163
99.02%
27,290,976
86.06%
35,452,469
96.30%

모바일 포인트 
쇼핑
캐시슬라이드
702,792
2.37%
123,623
0.27%
149,089
0.47%
96,613
0.26%

애디슨오퍼월
832,438
2.81%
176,076
0.39%
-
0.00%
-
0.00%

소 계
1,535,230
5.18%
299,699
0.66%
149,089
0.47%
96,613
0.26%

기 타
기타 컨설팅
92,583
0.31%
144,888
0.32%
4,272,737
13.47%
1,265,009
3.44%

합 계
29,616,220
100.00%
45,202,750
100.00%
31,712,802
100.00%
36,814,091
100.00%

나. 매출원가

(단위: 천원)

유형
제품구분
2020년 3분기
(제9기 3분기)
2019년
(제8기)
2018년
(제7기)
2017년
(제6기)

금액
원가율(%)
금액
원가율(%)
금액
원가율(%)
금액
원가율(%)

모바일 포인트

쇼핑

캐시슬라이드
201,630
28.69%
19,671
15.91%
58,295
39.10%
99,101
102.60%

애디슨오퍼월
241,523
29.01%
26,860
15.25%

-
-

합 계
443,153
28.87%
46,531
15.53%
58,295
39.10%
99,101
102.60%

당사의 모바일 포인트 쇼핑 원가는 2017년의 경우 시범적으로 B2C 서비스를 통해 프로모션 형식의 판매가 이루어진 바 원가율이 높게 나타났습니다. 현재 당사의 매출원가에는 직접 추적가능한 구매한 상품의 원가만 집계되고, 간접 원가인 지급수수료 등이 제외되어 있어 원가율이 낮게 표시되고 있습니다. 

다. 판매조직 

(1) 모바일 포인트 광고 판매조직

당사의 모바일 포인트 광고 제품은 크게

'
자체 포인트 광고 상품
' 과
'
제휴 포인트 네트워크
(개별앱에 무료 충전소 시스템을 제공하는 방식)인 애디슨오퍼월'로 구분 할 수 있습니다. 각각의 판매조직은 광고사업실과 사업
그룹 내의 사업개발팀입니다.

(가) 광고사업실

포인트 광고상품의
고객은 주로 광고주, 광고대행사 및 미디어랩사 입니다. 이들과의네트워크 구축을 위해 당사의 광고사업실은 '영업담당자들의 개별적인 컨택', '대행사 및 미디어랩사 채널팀과의 커뮤니케이션', '분기별 상품설명회' 등의 노력을 하고 있습니다.

구분

세부내용

영업담당자들의

개별적인 컨택

- 광고 상품과 집행절차에 대한 상세한 안내 및 컨설팅

- 광고단가 등의 협의

- 파이프라인 관리와 시장정보 습득을 위한 릴레이션쉽 증가 목적

대행사/미디어랩사

채널과의 커뮤니케이션

- 회사대 회사간의 협의 사항과 이슈사항이 있을 경우의 공식
 커뮤니케이션 채널로 활용

- 신규상품과 이벤트, 프로모션, 판매정책 변경 등의 대한 공지

상품설명회

- 분기별로 진행되며, 신규 상품과 세일즈 프로모션에 대한 안내

(나) 사업개발팀

당사
의
제휴 포인트 네트워크인
“애디슨 오퍼월”은 개별 앱에 무료 충전소 시스템을 제공하는 B2B(기업간거래) 서비스로서, 오퍼월을 통해 앱 내에서 사용 가능한 포인트 등 보상을 건 다양한 광고 상품을 소개하면, 앱
이용자들이 이를 스스로 살펴보고 참여하는 방식으로 운영됩니다.

사업그룹 내 사업개발팀은 애디슨 오퍼월의 판매조직으로서, 애디슨오퍼월 고객들과의 네트워크 구축을 위해 다음 표와 같은 활동을 진행하고 있습니다.

구분

세부내용

제휴사 네트워크

구축

- 매체사 및 서비스 카테고리에 따른 1:1 맞춤형 설명회 진행

- 매체사에게 ①높은 서비스 활용도 ②차별화된 광고상품 ③높은 퀄리티와 안정성 안내

- 매체사에 따라 타사 대비 높은 수익성, 안정적인 운영 노하우 등 강조

마케팅 서포트

프로그램

- 취지: 모바일 비즈니스 생태계 활성화를 위한 제휴사의 모객 지원

- 지원내용: 애디슨 오퍼월 제휴사 대상 50% 할인금액으로 캐시슬라이드 광고 구매 가능

애디슨 오퍼월

런칭 지원프로그램

- 지원내용: 오퍼월 도입시 오퍼월 활성화를 위해 런칭 프로모션 경품 지원

- 사례: NHN 핑크다이어리에서 오퍼월 도입시 프로모션 경품비 지원

PR 제휴 프로그램

- 매체 연동 완료시 매체사와 협의하여 홍보 보도자료 배포

- 오퍼월 활성화 프로모션 진행시 매체사와 협의하여 홍보 보도자료 배포

(2) 모바일 포인트 쇼핑 판매조직

(가) 사업그룹 내 커머스 셀

엔비티는 B2C 모바일 플랫폼과

B2B제휴 포인트 네트워크인
애디슨 오퍼월
내에 쇼핑하면 포인트를 적립해주는 모바일 포인트 쇼핑 플랫폼을 운영하고 있습니다. 엔비티의 사업그룹 내 커머스셀의 MD들이 식품, 화장품, 주방용품, 소형가전, 잡화 등 다양한 상품을 상품 공급사로부터 구매하고 엔비티의 B2B 모바일 쇼핑 플랫폼인 마이스토어에서 관리합니다. 엔비티는 상품 공급사가 공급하는 상품들을 캐시슬라이드나 엔비티와 제휴한 매체사의 애디슨 오퍼월에서 고객에게 판매합니다.

라. 판매경로 

매출유형
제품구분
제품명
판매방법
판매경로

모바일 포인트
광고
B2C
캐시슬라이드
자사 매체에 광고를 게재하고
광고 수익 인식
업체와 광고 공급계약을 직접 또는 대행사를 통해 맺은 후 모바일 매체를 통해 광고 게재

캐시피드, 더퀴라, 노랑

B2B
애디슨 오퍼월
타사 매체에 오퍼월 도입을 통해 광고 수익을 창출 시키고 수익 일부를 공유

모바일 포인트 
쇼핑
B2C
캐시슬라이드
상품을 자사 매체 내 마켓을 통해
상품 판매
업체와 물품 공급계약을 직접 맺은 후 모바일 매체를 통해 직접 판매

B2B
애디슨 오퍼월
타사 매체에 도입한 오퍼월을 통해 자사 매체의 마켓 랜딩을 유도하여
상품 판매

마. 판매전략 

(1) 광고주 확보전략

엔비티는 ① 이용자의 규모, ② 정교한 타게팅, ③ 사후 분석력을 가장 중요한 미디어의 3대 본질로 꼽고, 이를 강화하며 광고주를 확보하고 있습니다.

(가) 이용자의 규모 강조

광고주는 엔비티에 광고를 집행했을 경우 얼마나 많은 소비자에게 광고가 도달하는지를 중요하게 생각합니다.

그래서 엔비티는 자체 이용자를 확보할 뿐만 아니라 매체사를 확보함으로서 간접적인 이용자수를 확대해 나가는 한편, 광고주에게 엔비티가 보유한 이용자수를 강조하여 광고주를 확보하고 있습니다.

(나) 정교한 타게팅 강조

광고주는 몇 명의 소비자에게 광고가 도달하는지 뿐만 아니라, 어떤 소비자에게 광고가 도달하는지도 매우 중요하게 생각합니다. 광고주의 제품이 타게팅하는 소비자와 광고를 시청하는 소비자를 일치시켜 광고 비용은 낮추고 광고 효율은 극대화 하고자 합니다.

당사는 2,500만 가입자들의 데모그래픽 정보(연령/성별/기혼 여부)로 정밀하게 핵심소비자에게 타겟하여 광고를 노출할 수 있으며, 이러한 타게팅 설정은 무상으로 제공하고 있습니다. 또한 이용자들의 앱 설치 정보로 광고 목적에 적합한 소비자를 정밀하게 타겟하여 노출하거나, 실시간 위치·통신사·디바이스 정보·날씨에 따른 타게팅을 하여 CTR(Click-through rate, 클릭률)을 35% 수준까지 높일 수 있습니다.

나아가 당사는 콘텐츠 플랫폼 서비스도 하고 있는 바, 이용자들의 콘텐츠 반응 이력, 광고 반응 이력을 기반으로 한 관심사와 CPS 모바일 쇼핑과 연동 모바일 쇼핑 구매 이력을 통한 관심사를 활용하여 이용자의 관심사 타게팅을 더욱 정밀하게 할 수 있습니다.

(다) 사후 분석력 강조

당사는 사후 광고 캠페인 분석을 통해 광고주에게 유의미한 분석 보고서를 제공합니다. 광고주는 관리자 페이지에 접속하여 실시간으로 광고 효과를 수치로 확인할 수 있습니다. 또한 정성적인 이용자 브랜딩 서베이 도구인 “MIS”서비스, 날씨타게팅 맞춤형 리포트인 “Weather Impact Radar” 등을 통해 상품과 타게팅 특성을 고려한 맞춤형 리포트를 확인할 수 있습니다. 광고주는 당사만의 고도화된 광고 리포트를통해 광고와 소비자에 대해 다각도로 이해하고 통찰할 수 있기에 당사의 서비스를 지속적으로 이용하게 됩니다.

(2) 모바일 포인트 플랫폼 이용자 확보 전략

(가) 플랫폼의 다변화로 다양한 취향의 고객을 모두 유치

당사의 B2C 모바일 플랫폼 고객확보 전략은 플랫폼을 다변화하여 고객의 일상을 빠짐없이 점유하는 것입니다. 하나의 플랫폼이 모든 고객 및 잠재 고객을 만족시킬 수 없습니다. 엔비티는 모바일 일상 속 혜택을 제공하는 플랫폼을 다양하게 구축하여, 서로 다른 취향의 고객들이 엔비티의 B2C 모바일 플랫폼을 이용하도록 하고 있습니다.

당사는 2012년 캐시슬라이드를 출시한 이래 꾸준히 트렌드에 부합하는 플랫폼을 출시하여 고객과의 접점을 넓혀 나갔습니다. 2015년 모바일 검색 플랫폼 '피그인', 2016년 '기브슬라이드', 동영상 플랫폼 '락스타', 2017년 모바일 뉴스 플랫폼 '알록', SNS 플랫폼 '달고나', 미세먼지 정보 플랫폼 '1초미세먼지', 실시간 퀴즈 플랫폼 '더퀴즈라이브', 적립형 브라우저 '노랑', 적립형 만보기 '캐시슬라이드 스텝업'을 비롯하여, 2018년 패션 전문 크라우드 펀딩 플랫폼 '스몰바이츠', 2019년 모바일 뉴미디어 플랫폼 '캐시피드'등을 출시하였습니다.

(나) 포인트 에코시스템으로 고객을 Lock-in

소비자가 일단 어떤 상품 또는 서비스를 구입·이용하기 시작하면, 다른 유사한 상품또는 서비스로의 수요 이전이나 이탈이 어렵게 되는 현상을 자물쇠 효과(Lock-in)라고 합니다. 애플은 자물쇠 효과를 잘 활용한 사례로 평가받습니다. 애플 기기들은 반드시 아이튠즈(iTunes)를 이용하여 동기화하여야 하고 애플을 통해 구매한 콘텐츠들은 다른 기기에서 쓸 수 없다는 불편함이 있습니다. 그러나 여기에 익숙한 애플 고객들은 전혀 개의치 않고 매년 90% 이상이 아이폰을 재구매하며 압도적인 충성도를 보이고 있습니다.

당사는 당사의 B2C 모바일 플랫폼들에서 공통적으로 적립하고 사용할 수 있는 포인트 에코시스템을 도입하였습니다. 고객은 각자의 일상에 맞는 당사의 B2C 모바일 플랫폼을 선택하여 포인트 적립을 시작하고, 더 빨리 포인트를 모아 상품을 구매하거나현금화하기 위해 또 다른 당사의 모바일 플랫폼을 이용하게 되기도 합니다. 당사의 모바일 플랫폼에서의 적립은 잠금화면을 해제할 때마다, 걸음을 걸을 때마다, 콘텐츠를 볼 때마다, 브라우저를 사용해서 인터넷을 할 때마다 일상적으로 이루어지기 때문에 계속해서 적지 않은 잔여 포인트가 남아있게 됩니다. 고객은 별 다른 노력 없이 일상생활을 영위하면서 적립된 포인트로 커피나 빵을 사먹거나 필요한 물건을 사면서 유용하게 사용하는 경험을 하게 됩니다. 그리고 당사의 모바일 플랫폼에서 이탈하려면 잔여 포인트를 포기해야합니다. 그래서 고객은 가장 잘 이용하게 되는 어느 한 플랫폼만이라도 남겨놓고 당사의 모바일 플랫폼 서비스를 계속 사용하게 되고 당사는 고객을 유지합니다.

(다) B2C·B2B 사업모델을 활용한 모바일 포인트 콘텐츠 플랫폼 이용자 확보

당사는 현재 보유하고 있는 애디슨 오퍼월 및 캐시슬라이드 등의 자산을 백분 활용하여 모바일 콘텐츠 플랫폼 캐시피드의 이용자를 확보할 것입니다. 당사는 애디슨 오퍼월의 콘텐츠 구성에 대한 독점적 권리를 보유하고 있습니다. 대형 오퍼월 채널을 통해 모바일 콘텐츠 플랫폼의 콘텐츠를 노출시켜, 1,000만 이상의 B2B 제휴 매체사의 이용자들을 당사의 B2C 모바일 플랫폼 서비스로 유입시키고 모바일 콘텐츠 플랫폼을 성장시키고자 합니다. 애디슨 오퍼월은 B2B에서 B2C로의 이용자 인입 채널이 될 것입니다.

캐시슬라이드는 당사의 기반 제품으로서 월 150만 이용자에게 광고와 콘텐츠를 노출할 수 있는 영향력 있는 매체로써, 당사의 신규 B2C 모바일 플랫폼 서비스로 가는 게이트웨이(gateway, 관문)를 제공합니다. 캐시슬라이드의 잠금화면에 큐레이션 방식으로 캐시피드의 콘텐츠를 제공하여 모바일 콘텐츠 플랫폼으로의 이용자 유입을 유도할 것입니다. 이렇게 B2B와 B2C 사업모델의 시너지로 성장할 캐시피드는 당사의콘텐츠 허브로 자리잡아, B2C 모바일 플랫폼의 이용자 트래픽 성장을 견인할 것입니다.

(3) 매체사 확보 전략

당사의

B2B 제휴 포인트 네트워크인 애디슨 오퍼월은
캐시슬라이드, 캐시슬라이드 스텝업, 더퀴즈라이브 등 당사의 자체 B2C 모바일 플랫폼뿐 아니라, 네
이버 웹툰, 네이버 시리즈, 리디의 라프텔, 문피아, 넥스트매치의 아만다, 엔에이치엔에듀의 핑크다이어리, 운칠기삼의 포스텔러, 북팔 등 다양한 대형 매체사들과 제휴를 맺고 있습니다.

당사 입장에서는 새로운 매체사와 제휴를 할 때마다 해당 매체사의 이용자가 곧 애디슨 오퍼월의 이용자가 됩니다. 또한 애디슨 오퍼월의 광고주 역시 애디슨 오퍼월 매체사와 이용자의 다양성과 규모를 보고 광고 집행 여부를 결정하기 때문에 제휴 매체사 확보는 필수적입니다.

당사는 직접 매체사(캐시슬라이드 등)를 운영하기에, 매체사의 니즈를 더욱 잘 이해하고 있습니다. 애디슨 오퍼월은 ①높은 서비스 활용도, ②차별화된 광고상품, ③높은 퀄리티와 안정성, ④폭넓은 매체 호환성으로 매체사에게 차별화된 가치를 제공함으로서 매체사와의 제휴를 넓혀가고 있습니다.

(가) 높은 서비스 활용도

매체사는 애디슨 오퍼월을 통해 단순히 광고 수익을 얻는 것뿐 아니라, 포인트를 얻으러 오는 이용자의 습관과 광고 수익 재원을 사용하여 서비스 활성화를 위한 출석체크, 미션 수행 등 내부 이벤트를 진행할 수 있습니다.

(나) 차별화된 광고상품

타사 오퍼월 서비스는 CPI, CPA 광고상품이 대부분입니다. 하지만 당사는 퍼포먼스애드테크에 지속적으로 투자하여 애디슨 오퍼월만의 광고 상품을 개발·제공함으로서 더욱 높은 수익과 풍부한 이용자 경험을 제공하여 매체사에게 인정받고 있습니다.실제로 타사 오퍼월에서 엔비티의 애디슨 오퍼월로 교체한 이후 수익이 50% 이상 상승한 사례가 있습니다.

(다) 높은 퀄리티와 안정성

당사의 애디슨 오퍼월은 매체사의 품질과 품격을 저하시키지 않는 고급화 전략을 취하고 있습니다. 매체사 서비스에 어울리는 엄선된 광고와 수준 높은 UI를 제공하며, 전문화된 인력으로 대규모 서비스에 걸맞는 안정적인 서비스를 제공하고 있습니다. 애디슨 오퍼월은 당사가 운영하는 서비스이지만, 각 매체사에 삽입되어 매체사 서비스와 하나의 서비스인것처럼 운영되기 때문에 오퍼월의 품질 저하나 오류 등으로 인한 고객 불만은 오롯이 매체사의 피해가 될 수도 있습니다. 따라서 당사는 애디슨 오퍼월의 품질과 안정성에 만전을 기하며, 매체사들과의 신뢰를 쌓아가고 있습니다.

(라) 폭넓은 매체 호환성

매체사를 확보하려면 다양한 형태의 매체사 서비스와 애디슨 오퍼월의 호환이 가능하여야 합니다. 일반적으로 오퍼월은 자체 재화가 있는 앱 서비스와 연동을 하여 운영합니다. 예를 들면 네이버 웹툰은 유료 웹툰을 감상할 수 있는 '쿠키’라는 재화가 있습니다. 이용자들은 기존에 쿠키를 유료 결제하여 사용하였는데, 이제 애디슨 오퍼월에서 광고에 참여하고 무료로 '쿠키'를 적립할 수 있습니다.

나아가 당사는 자체 재화가 없는 앱 서비스에도 애디슨 오퍼월과 제휴하여 추가 광고수익을 얻을 수 있도록 '애디슨 기프트 오퍼월’을 개발하여 운영하고 있습니다. 예를 들어 제휴 매체사 중 핑크다이어리는 생리주기를 관리하는 대한민국 1위 여성앱인데, 자체 재화는 없는 서비스입니다. 하지만 추가적인 광고 수익을 얻고, 이용자에게 혜택을 주는 애디슨 오퍼월 도입을 원하였습니다. 애디슨 기프트 오퍼월은 이용자광고 참여시 핑크다이어리 이용자에게 하트라는 포인트를 적립하여, 일정 이상 하트를 적립하였을 때 모바일 쿠폰으로 바꿀 수 있도록 하였습니다. 이렇게 당사는 업계 최초로 자체 재화가 없는 매체사도 오퍼월 네트워크를 도입할 수 있도록 하였습니다.

또한 당사의
B2B 제휴 포인트 네트워크는
어
플리케이션으로 서비스하지 않거나, 웹 서비스 위주의 웹 매체사와도 연동이 가능합니다. 이렇듯 자체 재화가 있는 어플리케이션 매체사 뿐 아니라, 자체 재화가 없는 어플리케이션 매체사, 그리고 웹 매체사까지 폭넓게 매체사 고객을 확보해 나가고 있습니다.

6
. 수주 현황

당
사의 사업 형태는 온라인 광고업으로 수주 산업에
해당하지 않습니다.

7
. 시
장
위
험과 위험관리에 관한 사항 

당사는 금
융상품과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 노출되어 있습니다. 기타 자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

당사는 외환위험,특히 주로 미국달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된자산과부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 당사가 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 당사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외사업장의순자산은 외화 환산 위험에 노출돼 있습니다.

당분기말

및 전
기말 현재 외환위험에 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 미국 달러화, 중국 위안화, 원)

구분

통화

당분기
말

전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

보통예금
미국 달러화
89,107
104,567,616
90,399
104,664,043

중국 위안화
533,345
91,681,992
855,697
141,823,257

외상매출금
미국 달러화
105,223
123,479,354
893
1,034,019

중국 위안화
7,823
1,344,719
41,236,568
41,236,568

단기대여금(*)
미국 달러화
199,700
223,284,580
199,700
223,284,580

금융
부채

미지급금
중국 위안화
7,035
1,209,397
-
-

(*) 단기대여금에 대하여 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다.

당분기말
및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당분기말

전기말

당분기
말

전기말

미국 달러화/원

상승시

17,787,664
8,244,449
17,787,664
8,244,449

하락시

(17,787,664)
(8,244,449)
(17,787,664)
(8,244,449)

중국 위안화/원

상승시

7,161,750
14,278,666
7,161,750
14,278,666

하락시

(7,161,750)
(14,278,666)
(7,161,750)
(14,278,666)

(2) 이자율 위험 

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이
자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있
습니다.

나. 신용위험 

당사는 거래상
대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위
험에 노출됩니다.

ㆍ
3개월 기한 내 매출채권의 지급

ㆍ상각후원가로 측정되는 채무상
품의 계약상 현금흐름

당사는 매
출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

다. 유동성위험

당사는 미사용 차입
금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 자금 수요를 충족시키기 위해차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수,당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고있습니다.

당
분
기말

및 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

1)

당
분
기말

(단위: 원)

구분
합계

3개월
미만

3개월~
1년 이하

1년~
 2년 이하

2년~
 5년 이하

5년 초과

차입부채(*1,2)
2,911,871,520
-
-
2,911,871,520
-
-

매입채무및기타지급채무
3,128,781,027
3,128,781,027
-
-
-
-

리스부채(*3)
1,104,971,400
157,014,000
528,800,400
419,157,000
-
-

합 계

7,145,623,947
3,285,795,027
528,800,400
3,331,028,520
-
-

(*1) 전환사채 보유권자가 상환청구 가능한 가장 이른 시점으로 반영하고 상환시점의 상환할증금을 반영한 금액입니다
. 
(*2) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다

2) 전기말

(단위: 원)

구분
합계

3개월
미만

3개월~
1년 이하

1년~
 2년 이하

2년~
 5년 이하

5년 초과

차입부채
(*1)

26,886,267,257
26,886,267,257
-
-
-
-

매입채무및기타지급채무
3,705,741,312
3,705,741,312
-
-
-
-

리스부채
(*2)

1,620,008,560
154,296,000
520,277,920
683,744,640
261,690,000
-

합 계

32,212,017,129
30,746,304,569
520,277,920
683,744,640
261,690,000
-

(*1) 전환상환우선주 보유권자가 조기상환청구 가능한 가장 이른시점으로 반영하였으며 상환시점의 상환할증금을 포함한 금액으로 반영하였습니다.
(*2) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다.

라. 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포
함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 원)

구분

당
분
기말

전기말

총차입금

2,728,360,256
13,768,198,867

차감: 현금및현금성자산

8,105,638,302
7,659,892,586

순부채

(5,377,278,046)
6,108,306,281

자본총계

18,223,976,718
(8,813,606,530)

자본조달비율

(*1)
(*1)

(*1)
당
분
기

말
과 전기말 각각 순부
채
또는
자
본총계 금액이 (-)이므로 계산하지 아니하였습니다.

8
. 파
생
상
품 및 풋백옵션등 거래현황에 관한 사항

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분
주요내용

사채명
제1회 무보증 사모 전환사채

사채권자
중소기업은행,스마일게이트녹색성장1호펀드

권면총액
2,798,800,000원

발행일
2020년 6월 30일

만기일
2025년 6월 29일(5년)

표면금리
0%

만기보장수익률
연 2%

발행시 전환가격
16,200원

발행시 행사가능주식수
172,765주

전환청구기간
사채 발행 후 6개월 이후 또는 상장일 중 먼저도래하는 날부터 사채만기일 전까지

보유자 조기상환청구권
(Put option)
사채발행일부터 2년 이후부터 사채의 액면금액(조기상환수익률 0%)으로 조기상환청구권 부여

행사가액 조정에 관한 사항
1. 상장에 따른 전환가격의 조정
회사가 발행한 주식이 한국증권선물거래소가 개설한 유가증권시장 내지 코스닥시장에 상장될 경우 공모가격(공모없이 상장하는 경우 최근 매매기준가격)의 100%
에 해당하는가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정함. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 12,960원으로 함.

2. 유무상증자, 지분관련 사채의 발행등에 따른 전환가격의 조정
회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 가진 신주, 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 발행하거나 무상
증자, 주식배당 내지 준비금의 자본전입을 하는 경우 전환가액을 조정함. 단 상장후에는 본 조항을 적용하지 않음.

3. 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합에 따른 전환가격의 조정
회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합으로 전환가격의 조정이 필요한 경우 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합 직전에 본건 사채가 전부 주식으로 전환되었더라면 받을 수 있었던 대가가 보장되는 방법으로 전환가격을 조정함. 단 상장후에는 본 조항을 적용하지 않음.

4. 경영권 매각에 따른 전환가격의 조정
회사의 경영권을 수반한 주식을 제3자에게 매각하는 경우 1주당 매각가격의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정한다. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 12,960원으로 하며, 상장 후에는 본 조항이 적용되지 않음.

9
. 경
영상의 주요 계약

회사명
계약 체결일
계약서명
계약기간
비고

㈜
에코마케팅

2013.08.30
Cashslide 광고 영업대행 기본 계약서 : 광고 영업대행 기본 계약
2013.08.30~2014.08.29
1년 자동연장

㈜
인크로스

2018.1.31
광고계약서
2018.01.31~2019.01.30
1년 자동연장

㈜
나스미디어

2017.2.1
모바일 광고 계약서
2017.02.01~2018.01.31
1년 자동연장

㈜네이버웹툰
2018.10.18
오퍼월 네트워크 계약서
2018.10.18~2019.10.17
1년 자동연장

㈜네이버웹툰
2018.11.26
오퍼월 네트워크 계약서 부속합의서(※ 대상 오퍼월 매체를 네이버웹툰에서 네이버 시리즈 포함으로 확대)
2018.11.26~2019.10.17
1년 자동연장

㈜네이버웹툰
2019.07.27
오퍼월 네트워크 계약서 부속합의서
2019.07.27~2021.12.31
1년 자동연장

네이버파이낸셜 주식회사
2020.6.12
오퍼월네트워크 제공계약서
2020.6.12~2021.12.31

1년 자동연장

네이버파이낸셜 주식회사
2020.7.16
오퍼월네트워크 제공계약 부속합의서
2020.6.12~2021.12.31

1년 자동연장

㈜문화방송
2016.4.20
콘텐츠 제휴 협약서
2016.04.18~2017.04.17
6개월 자동연장

㈜중앙일보
2017.8.11
콘텐츠 상호협력 협약서
2017.08.15~2018.02.14
6개월 자동연장

㈜
씨제이이엔엠

2018.01.15
콘텐츠 상호협력 협약서
2018.01.15~2018.7.14
6개월 자동연장

㈜
KBS미디어

2019.2.20
상호협력 협약서
2019.02.20~2019.8.20
6개월 자동연장

10
. 연
구개발활동

가. 연구개발 조직 

당사는 당사의 핵심사업에 특화된 기술개발 및 디자인 연구 조직을 갖추고 있습니다.연구개발 조직은 제품전략팀 소속으로 당사가 운영하고 있는 보상형 광고 시스템의 운영을 위한 모바일 어플 (캐시슬라이드, 스텝업, 캐시피드)의 개발과 광고의 효율적 집행을 위한 데이터 추출과 분석에 근거한 광고 타게팅 및 큐레이션 기술, 애디슨 오퍼월과 같은 Ad-Tech 연동 기술들을 지속적으로 개발하고 있습니다. 또한 연구소 소속 디자이너분들은 자사의 모바일 어플에 최적화 된 로고, 상품 디자인, 콘텐츠 제작을 담당하고 있습니다.

연구개발조직도

나. 주요 연구개발인력현황

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구소장
곽근봉
광고시스템 개발 총괄

12.02 동아대 컴퓨터공학 졸업

12.02 ~ 카이스트 전산학 석사 (휴학)

12.09 ~ 엔비티(現 사내이사)

실시간 소재 최적화 시스템 AI DCO 구축

인공지능 인성인식 기반 적립 광고 시스템 구축

인공지능 이미지 인식 기반 적립 광고 시스템 구축

자연어처리를 통한 광고 컨텐츠Classification 시스템 구축

책임연구원
남상균
AdiSON 오퍼월 광고 플랫폼 개발 총괄

07.02 인하대 정보공학 졸업

09.08 인하대 정보공학 석사 졸업

09.08~12.09 아이큐브전임연구원

12.10~13.06 사이럽스 기술총괄이사

13.07 ~ 엔비티(現 개발 이사)

콘텐츠 자동 태깅 및 사용자 리타게팅 시스템 개발

AdiSON 오퍼월 광고 플랫폼 개발 (안드로이드, iOS)

AdiSON 자체 포인트 시스템 개발

AdiSON 오퍼월 웹 광고 플랫폼 개발

책임연구원
박정춘

서비스 운영/모니터링

클라우드 인프라 구축/관리

데이터 파이프라인 구축/관리

사내보안 및 신기술 도입

06.02 경희대 컴퓨터공학 졸업

08.08 과학기술연합대 소프트웨어공학 석사 졸업

08.09 ~ 13.08 IBM 개발자

13.10 ~ 15.04 쿠팡 시니어 개발자

16.06 ~ 17.02 넥스트매치 시니어 개발자

18.01 ~ 19.04 Korbit 시니어 개발자

19.08 ~ 엔비티(現 개발 이사)

클라우드 인프라 적합 사이징 및 비용절감 연구개발

신규서비스 구성 및 배포전략 연구개발

데이터 파이프라인 아키텍처 수정 및 시스템 구축

서비스 및 클라우드 모니터링 및 알람 시스템 구축

검색 , 추천, ML시스템 구축

책임연구원
최재원
키워드를 통한 광고주 및 소비자의 행동패턴 통계 시스템 구축

09.07~15.06 덩크웨어 LBS 개발본부 선임연구원

15.06~현재 엔비티 연구원

커머스 상품 바이럴에 따른 확장 모델 연구 및 개발

실시간 영상 스트리밍 시스템 구축

책임연구원
정상은

실시간 영상 스트리밍을 활용한

광고 모델 개발

09.12~11.03 디오텍 연구원

11.05~16.08 유비벨록스 선임연구원

17.01~ 현재 엔비티 연구원

실시간 퀴즈쇼와 결합된 프리미엄 광고 상품 개발

지역기반 콘텐츠 연구

책임연구원
이종헌
B2C플랫폼UI/UX, BX설계

06.07~12.02 두란노서원 파트장

13.08~14.12 Alto 디자인팀 과장

15.04~18.02 CGN TV 디자인팀장

18.02~18.05 ELF 매니저

18.05~19.03 에이블유컴즈 과장

19.03~19.10 인플루엔셜 디자인팀장

19.11~ 현재 엔비티 테크 리드

캐시피드 뉴스공유 시스템 UX 개발

캐시피드 3.0 개발

캐시피드 디자인 시스템 개발

캐시피드 지역 커뮤니티 시스템UX 개발

책임연구원
최혜원
영상 디자인 제작 총괄

07.07~10.09 포스트비쥬얼 영상팀

11.05~17.02 NHN Technology Services UX 디자인팀

17.09~18.03 더썸컴퍼니

18.04~ 현재 엔비티 연구원

더퀴즈라이브 영상 콘텐츠 제작

캐시슬라이드 스텝업 브랜드 영상 제작

캐시슬라이드 스텝업 퍼포먼스 영상 제작

주임연구원
연우주
인프라 및 백엔드 
소프트웨어 연구

12.08~15.11 시지온 개발팀

15.12~ 현재 엔비티 연구원

비가청음파를 활용한 광고 타게팅 시스템 개발

고성능 소켓 서버 구축 연구 및 시스템 구축

구매 프로세스 간소화가 구매에 미치는 영향에 관한 연구

주임연구원
강신일
콘텐츠 큐레이션 모델
개발 및 구축
13.02 한밭대학교 컴퓨터공학 졸업
12.09~14.10 엔큐브 개발팀 사원
15.01~17.05 파수닷컴 서버개발팀
17.05~ 현재 엔비티 연구원

실시간 검색어관련 광고 시스템 구축

콘텐츠 큐레이션 시스템 연구 및 개발

개인화 된 컨텐츠 성향에 따라 광고 상품 타게팅 연구

주임연구원
이병준
키워드를 통한 광고주 및 소비자의 행동패턴 통계 시스템 구축

15.12~18.06 비피엔알

19.02~ 현재 엔비티 연구원

콘텐츠 큐레이션 시스템 연구 및 개발

날씨 타게팅 광고 시스템 개발

지역기반 콘텐츠 연구

주임연구원
김주영
BX 디자인 설계

09.09~11.05 코리아커뮤니케이션즈

12.06~12.12 IADG 기획팀

13.01~14.07 애플민트 플랫폼

14.09-15.04 아이에스비네트워크

15.10~16.06 마이다스아이티

16.09~17.08 우아한형제들

17.08~19.06 지구인컴퍼니

20.01~ 현재 엔비티 PM, 디자인팀Techlead

취향연구소 큐레이션 기능 개발 및 커머스 상품 추천 실험

캐시슬라이드 커머스 인입 승대 서비스 에셋 개발, 구현

CPQ Lite 광고상품 개발, 운영
캐시아웃 경험 개선 데이터 검증조건 구현

캐시아웃 기능쿠폰 개발, 운영

주임연구원
이동진

실시간 영상 스트리밍을 활용한

광고 모델 개발

15.03~17.02 명지대학교 대학원 로보틱스연구실

17.03-17.07 BD IOS 개발 주임

18.04~ 현재 엔비티IOS 개발

광고 카피에 대한 반응차이 연구

날씨 타게팅 광고 시스템 개발

유저 행동 패턴을 분석하여 광고 시스템 어뷰져 검출

주임연구원
김혜림
UI/UX 디자인 설계

13.01~13.05 Seedpost&Seedpaper

13.06~16.10 더스(thus)

17.01~17.05 에임(AIM)

17.07~19.04 링글(Ringle)

19.07~ 현재 엔비티UI/UX 디자이너

캐시슬라이드 취향연구소 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 스크래치 UX 설계/UI 디자인

기프트오퍼월 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 캐시아웃 쿠폰기능 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 미션하고 적립받기UX 설계/UI 디자인

주임연구원
정희주
BX 디자인 설계
15.10~18.01 인터스텔라
18.03~18.09 소셜엠씨
19.02~ 현재 엔비티BX 디자이너

캐시피드 유저경험 커뮤니케이션 전략 연구

캐시슬라이드 유저 커뮤니케이션 실행

캐시슬라이드 광고효율성 증대를 위한 설계 및 테스트

주임연구원
서동홍
UI/UX 디자인 설계

16.12~19.05 아세아환경조경

19.05~ 현재 엔비티UI/UX 디자이너

캐시슬라이드 취향연구소 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 아큐웨더 UX 설계/UI 디자인

캐시슬라이드 스크래치 UX 설계/UI 디자인

애디슨오퍼월 마이스토어 UX 설계/UI 디자인

기프트오퍼월UX 설계/UI 디자인

다. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

2020년

3분기

(
제9기
3분기
)

2019년
(제8기)
2018년
(제7기)
2017년
(제6기)

연구개발 인건비 계
894,732
753,367
650,553
611,237

매출액 대비 비율
3.02%
2.1%
1.7%
1.7%

라. 연구개발실적

연구과제명
연구결과 및 기대효과
내용
연구기간

캐시슬라이드
 연동 시스템 구축

본사 SDK를 삽입한 광고주 연동 효율성 향상

캐시슬라이드 SDK 삽입한 광고주들과의 서버간의 연동을 높이고, 자체 CPA 광고의 연동의 중복을 제거하기 위하여, 내부적 외부적으로 연동을 진행하였음

-내부연동: CCS ad-network 연동, Server to Server 연동 등

-외부연동: 상점 외부 쿠폰 연동, 애드네트워크 연동

4개월

광고 운영

시스템 구축

광고 등록, 집행, 실적관리 효율성 향상

당사는 하루에 1억뷰에 가까운 광고를 집행하고 있는 바, 가장 효율적으로 광고 및 리타게팅 모수를 등록하고 집행하는 시스템을 구축하였음
4개월

콘텐츠 운영시스템

구축

콘텐츠 등록, 집행, 현황 관리 효율성 향상
콘텐츠를 효율적으로 등록하고 집행할 수 있을 뿐만 아니라, 현황 관리가 가능한 시스템을 구축하였음
3개월

운영성 정보 조회/ 데이터 추출 시스템구축
업무 시 필요한 운영 데이터 추출 효율성 향상

유저 정보, 쿠폰 사용 내역 등을 조회할 수 있으며,

서버 로그 모니터링에 필요한 모니터링 시스템, 각종 내부 데이터/로그 분석에 필요한 로그/데이터 분석/모니터링 시스템을 통합적으로 구축하였음

3개월

광고주 사용

시스템 구축

광고주 리포팅 효율 만족도 향상
광고주 측에서 주로 사용하는 시스템으로서, 캠페인 실적을 확인하는 광고주 어드민 시스템과 광고주 엔지니어 측에서 사용하는APK 검수 시스템을 모두 포함하여 구축하였음.
2개월

이미지 인식 및

음성인식 기술 활용

광고 상품 개발

신기술을 활용한 광고상품으로 이용자들의 참여도 향상
'AI 기반의 이미지 인식 및 음성인식 기술'을 활용하는 광고상품을 개발하여, 기존 광고상품들과 함께 운용중에 있음
1개월

Data Management
Plattform구축
전사적 관점에서의 데이터들을 적재, 분석할 수 있는 플랫폼 구축
Ad-network 제휴사들의 Froud detection을 찾아내고, 광고 타게팅을 위한 기반 데이터로 활용할수 있을 뿐만 아니라 관심사를 기반으로한 유저 세그먼트 분석이 가능하도록 구축되어 운용중에 있음
3개월

실시간 악성 어뷰저

탐지 및 차단

시스템 연구

어뷰저 차단을 통해 서비스 품질 향상
매크로 활용, IMEI 변조 등 불법적인 방식을 활용하는 유저가 서비스 이용을 하지 못하도록 하기 위해 유저 정보를 블랙리스트로 관리하는 시스템을 구축하여 운용하고 있음
2개월

11
. 해
외진출

가. 해외진출의 동기 및 기대효과 

(1) 해외진출 동기

당사는 2012년에 세계 최초 잠금화면 모바일 포인트 서비스를 런칭하고, 국내 해당 분야에서 독보적인 1위로 활약 중에 있습니다. 해외시장에 유사 서비스가 없다는 점,국가별 특성과 상관없이 누구나 쉽게 접근할 수 있다는 점에서 해외 시장에서도 충분히 경쟁력이 있다고 판단하여 2013년부터 글로벌 시장에 도전해오고 있습니다.

(2) 기대효과 

당사는 다년간 쌓아온 모바일 플랫폼 구축 경험과 경쟁력 있는 모바일 포인트 플랫폼사업모델을 기반으로 해외로 사업 확장을 통한 폭 넓은 성장과 국내외간의 시너지를 기대하고 있습니다. 당사는 해외기업과 밀접하게 협업하여 새로운 모바일 트렌드를 빠르게 발견하고, 이를 국내 및 동남아시아 등 신규 시장에 진출할 수 있는 기회로 마련할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

나. 해외진출의 연혁 및 그 내용

201
2년 11월 세계 최초
모바일 잠금화면 포인트 서비스를

런칭한 저희 엔비티는 빠른 글로벌 공략을 위해 2013년 일본에 100% 자회사 설립 및
포인트 서비스
런칭, 2014년 미국에 100% 자회사 설립 및
포인트 서비스

런칭, 2015년 중국 현지 투자유치 및 중국 VIE구조 완성,
포인트 서비스
런칭의 일정으로 미국, 중국, 일본 및 글로벌 모바일 시장에 끊임없이 도전을 이어가고 있습니다.

일 자

내 용

2013.06

일본 법인 NBT Partners Japan Inc. 설립 및 일본 서비스(Cashslide) 런칭

2014.01

미국 법인 NBT America Inc. 설립 및 미국 서비스(Fronto) 런칭

2014.06

중국 투자 법인'Coohua Holdings Inc.’설립 및 '샤오핑’ 출시

2015.03

중국 사업 180억 원 규모 시리즈A 투자 유치

2015.10

중국 샤오핑 3,000만 다운로드 달성

2016.06

글로벌 모바일 포인트 기반 서비스 Fronto Global 런칭

2016.12

중국 모바일 포인트 기반 콘텐츠 서비스 '타오신원' 출시

2016.12

중국 IT 사업 진출 컨설팅 법인 'NBT Beijing co., ltd’ 설립

2018.01

스노우차이나 'B612’중국 출시 컨설팅

2019.10

중국 만보기 모바일 포인트 기반 서비스 '步步多(부부더)' 런칭

다. 진출형태 및 합작파트너

(1) 직접진출 

법인명

소재

설립일

주요 사업

지분율

NBT America inc.

미국

2014.01.07

모바일 포인트 서비스 (북미 등)

100%

엔비티 베이징.

중국

2016.12.01

모바일 서비스 중국 진출 컨설팅

100%

(2) 간접진출 

당사는 정보기술(IT) 등 특정산업에 대한 중국 당국의 외자 제한을 회피하기 위해 변동지분실체(VIE: Variable Interest Entity)라는 기업 지배구조의 한 모델로 중국에 진출하였습니다.

VIE의 기본 구조 상 정점에는 지주회사인 Coohua holdings inc가 조세 피난처인 Cayman에 있으며Coohua holdings inc가 자신이 100% 지분을 소유한 홍콩의 중간 회사 NBT Partners HONGKONG Limited를 설립하고 홍콩의 중간회사는 다시 자신이100% 지분을 가진 외자법인(WFOE: Wholy foreign-owned enterprise) 베이징쿠하온라인 정보기술유한회사를 설립합니다. 

WFOE인 베이징쿠하온라인정보기술 유한회사는 중국 로컬기업인 베이징쿠하 온라인 네트워크기술 유한회사의 창업자와 지분관계가 아닌 계약을 통해 지배관계를 설정하며 중국인 창업자의 지분에 대해 질권설정게약, 콜옵션계약, 의결권위임계약등을 통해 실질적 소유와 운영을 모두 WFOE인 베이징쿠하온라인정보기술 유한회사가담당하도록 하는 구조로 이루어져 결국 중국 로컬기업은 최초 지주회사인 Coohua holdings inc의 주주들의 통제를 받는 구조입니다.

라
. 향후 해외진출계획

(1) 중국시장에서의 추가적인 성장

중국의 모바일 시장은 아직 성장세가 뚜렷합니다. 최근 10년간 모바일 인터넷이 활성화되고 스마트폰이 보급되면서 모바일 시장의 규모가 크게 확대되었습니다. 8억 명이 넘는 소비자가 모바일을 통해 소비활동을 하는 것으로 나타났으며, 모바일 소비는 중국 소비자들에게 새로운 표준이 되었습니다.

이에 수많은 기업들이 중국시장에 진출을 시도하고 있습니다. 그러나 중국의 폐쇄적인 자국 기업 보호 정책과 문화적인 특성 때문에 굴지의 IT 기업조차 중국에서는 큰 성공을 거두지 못한 사례가 많으며, 중국 기업에서 서비스하는 모바일 플랫폼만이 성공할 수 있는 곳으로 알려져 있었습니다. 중국은 2019년, 미국을 제치고 유니콘 기업이 가장 많은 나라가 되었습니다. 전 세계 기업 가치로 따져도 중국이 6곳, 미국이 4곳입니다. 그만큼 중국 내 IT기업에 대한 투자가 활발하게 일어나고 있으며, 여전히 새로운 도전에 대한 기회가 많은 시장으로 판단하고 있습니다.

당사는 글로벌 시장 진출을 위해 2014년 11월, Coohua Holdings Inc.를 설립하고 B2C 모바일 플랫폼을 출시했습니다. 중국 현지에서 잠금화면 서비스 '샤오핑’, 뉴스 서비스 '타오신원', 만보기 포인트 서비스 '부부더(步步多)’, 숏비디오 피드 서비스 '취르디엔' 등을 차례로 출시하였고, 2018년에는 연 매출 한화 약 770억 원을 달성하였습니다. 향후에도 중국 시장에서 유니콘 기업을 목표로 성장할 예정입니다.

또한 당사는 이러한 중국 진출 성공 경험을 바탕으로, 중국 IT 사업 진출 컨설팅 회사NBT Beijing을 설립하였습니다. 쿠후아(Coohua)의 성공 사례를 인정받아, 네이버의성공적인 중국 진출을 위한 컨설팅을 수행하였고, 네이버의 스노우를 중국에 성공적으로 안착시켰습니다. 스노우 차이나는 현재 중국 카메라 앱 시장에서 1위를 기록하고 있으며, 다른 사업 영역으로 확장해나갈 계획입니다.

(2) 중국 시장을 거점으로, 동남아시아 시장 진출

당사는 현재 진출 중인 중국시장을 중심으로 동남아시아 시장 진출을 목표하고 있습니다. 싱가포르, 베트남, 태국, 인도네시아 등 10여 개 국가로 이루어진 동남아시아는6억 5000만 명의 인구를 보유한 거대 시장입니다. 특히 인구의 60% 이상이 35세 이하의 청년으로 세계에서 가장 젊은 시장이며, 2019년 국내총생산(GDP) 규모는 2조 9000억 달러로, 최근 10년간 평균 5%대의 경제 성장률을 유지하고 있습니다.

해외 진출 형태는 Coohua Holdings Inc.의 사례처럼 직접 현지 서비스를 런칭하는 방식과 휴대폰 제조사와의 협업을 통한 프리로드 방식이 있습니다. 각 국가의 정서와 언어를 이해하고 서비스를 현지화하는 것이 중요한 만큼, 시장 조사 및 현지 기업과의 파트너십을 통해 진출 계획을 구체화할 예정입니다.

(3) 파트너십을 통한 해외진출

현재 애디슨 오퍼월이 제휴 중인 매체사는 플랫폼 서비스를 활용하여 해외 진출을 계획하고 있습니다. 글로벌 시장에 진출한 국내 기업은 해당 서비스의 핵심 영역에 집중하고 있으며, 수익화보다는 시장 형성 및 안정적인 트래픽 확보에 주력하고 있습니다. 

이에 글로벌 시장에서 활용할 수 있는 모바일 포인트 플랫폼을 제공하는 등 글로벌 비즈니스모델 구축에 당사가 참여하여 양사의 공동 발전 및 시너지를 기대해 볼 수 있습니다. 특히 애디슨 오퍼월은 국내에서 이미 검증된 수익화 모델로서 글로벌 시장에서도 활용될 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

12
.
그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 

가. 지적재산권 현황 

당사는 변화하는 글로벌 시장 환경 내에서 효과적인 사업 확장과 성공적인 사업 모델정착을 위하여 기술확보에 매진하고 있습니다. 더불어 지적재산권 보호에도 역량을 투입하여 안정적인 기술 확보와 기술 진입장벽을 구축하는 데이도 주안점을 두고 있습니다.

내용
권리자
출원일
등록일
등록번호
적용제품
출원국

유저의 관심사 예측 기반 광고 제공시스템 및 광고 제공 방법
㈜엔비티
2016.5.3
2017.4.26
제10-1732587호
애드테크
(관심사타게팅)
대한민국

잠금화면을 이용하는 광고제공 장치 및 방법
㈜엔비티
2016.6.3
2017.4.26
제10-1732588호
애드테크
(관심사타게팅)
대한민국

동영상 콘텐츠 재생 장치 및 방법
㈜엔비티
2016.10.13
2018.1.10
제10-1818987호
광고상품
(CPV)
대한민국

간편로그인 수행 방법 및 장치
㈜엔비티
2016.9.28
2018.5.21
제10-1861757호
애드테크
(로그인)
대한민국

설치 당 과금 시스템의 부정 설치 검출 시스템 및 방법
㈜엔비티
2018.3.6
2018.8.13
제10-1889959호
애드테크
(어뷰저방지)
대한민국

제휴사 연동 광고 장치 및 방법
㈜엔비티
2017.10.17
2019.4.18
제10-1972001호
애드테크
(제휴사연동)
대한민국

모바일 단말기의 움직임 정보를 이용한 어뷰저 감지 장치, 방법 및 이를 수행하기 위한 기록 매체
㈜엔비티
2018. 7. 3
2020.8.12
제10-2146004호
애드테크
(어뷰저 방지)
대한민국

라이브 영상을 이용한 상품 판매 장치 및 방법

㈜엔비티

2018.7. 27
2020.9.9
제10-2156073호
애드테크
( 라이브커머스)

대한민국

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위: 원)

사업연도

2020년
3분
기

2019년
2018년
2017년

구분
(제9기) 3분기
(제8기)
(제7기)
(제6기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)

동아송강회계법인
(검토)

현대회계법인(적정)
현대회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

유동자산
14,317,262,492
14,311,315,887
9,683,166,710
13,370,568,224

현금및현금성자산
8,105,638,302
7,659,892,586
3,321,941,532
6,019,088,733

단기금융상품
2,650,000,000
1,950,000,000
2,400,000,000
2,400,000,000

매출채권및기타수취채권
3,277,909,550
4,513,301,699
3,852,380,339
4,663,157,968

기타유동자산
173,875,766
164,257,462
69,799,160
263,853,807

당기법인세자산
4,444,300
10,071,240
9,728,420
15,783,600

재고자산
105,394,574
13,792,900
29,317,259
8,684,116

비유동자산
13,429,921,362
13,038,402,539
13,202,550,743
10,312,940,958

장기금융상품
95,784,216
66,058,080
26,423,232
-

당기손익-공정가치금융자산
1,824,874,585
1,805,782,713
3,084,200,640
-

기타비유동수취채권
1,785,175,738
1,847,325,642
1,534,395,839
1,656,158,523

기타비유동자산
554,753,091
753,468,519
1,350,589,426
1,453,826,738

유형자산
1,299,650,447
1,843,604,610
426,954,421
503,082,965

무형자산
496,008,526
237,729,699
373,697,313
510,303,432

관계기업투자
5,639,822,503
4,779,165,041
4,761,208,356
4,635,685,397

이연법인세자산
1,733,852,256
1,705,268,235
1,645,081,516
1,553,883,903

자산총계
27,747,183,854
27,349,718,426
22,885,717,453
23,683,509,182

유동부채
8,978,830,737
35,132,926,880
32,484,361,746
32,342,135,807

매입채무및기타지급채무
3,128,781,027
3,705,741,312
2,352,092,698
2,231,656,595

차입부채
2,728,360,256
13,768,198,867
11,122,991,555
9,117,203,186

충당부채
1,821,961,365
2,860,543,356
2,556,143,185
4,383,286,077

당기법인세부채
79,840
-
-
-

기타유동부채
396,061,829
708,900,434
406,988,795
665,061,131

파생금융부채
275,529,623
13,506,843,463
16,046,145,513
15,944,928,818

리스부채
628,056,797
582,699,448
-
-

비유동부채
544,376,399
1,030,398,076
-
-

비유동리스부채
407,776,399
893,798,076
-
-

비유동충당부채
136,600,000
136,600,000
-
-

부채총계
9,523,207,136
36,163,324,956
32,484,361,746
32,342,135,807

자본금
745,798,800
116,670,000
116,670,000
116,670,000

자본잉여금
25,327,620,728
60,357,240
60,357,240
60,357,240

기타자본구성요소
17,712,426
(62,793,013)
(104,124,499)
(99,399,351)

결손금
(7,867,155,236)
(8,927,840,757)
(9,671,547,034)
(8,736,254,514)

자본총계
18,223,976,718
(8,813,606,530)
(9,598,644,293)
(8,658,626,625)

부채와자본총계
27,747,183,854
27,349,718,426
22,885,717,453
23,683,509,182

영업수익
29,616,220,247
45,202,750,973
31,712,801,454
36,814,090,871

영업비용
31,243,675,965
42,954,940,957
30,038,994,663
36,151,445,778

영업손익
(1,627,455,718)
2,247,810,016
1,673,806,791
662,645,093

영업외손익
2,642,654,648
(1,571,984,846)
(2,696,742,139)
(2,154,868,058)

법인세비용차감전계속사업이익
1,015,198,930
675,825,170
(1,022,935,348)
(1,492,222,965)

중단사업손익
-
-
-
-

연결당기순이익
1,060,685,521
743,706,277
(935,292,520)
(1,805,835,507)

(외부주주지분순이익)
-
-
-
-

기타포괄손익
80,505,439
41,331,486
(4,725,148)
(99,399,351)

총포괄이익
1,141,190,960
785,037,763
(940,017,668)
(1,905,234,858)

(비지배지분포괄이익)
-
-
-
-

나. 요약 별도 재무정보

(단위: 원)

사업연도

2020년
3분
기

2019년
2018년
2017년

구분
(제9기)
(제8기)
(제7기)
(제6기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)

동아송강회계법인
(검토)

현대회계법인(적정)
현대회계법인(적정)
감사받지 않은 재무제표

유동자산
14,049,936,397
13,990,302,882
9,277,271,403
12,710,310,249

현금및현금성자산
7,849,868,334
7,383,141,023
3,164,083,969
5,763,874,807

단기금융상품
2,650,000,000
1,950,000,000
2,400,000,000
2,400,000,000

매출채권및기타수취채권
3,275,182,895
4,473,840,750
3,618,629,950
4,359,344,784

기타유동자산
165,046,294
159,456,969
55,511,805
162,622,942

당기법인세자산
4,444,300
10,071,240
9,728,420
15,783,600

재고자산
105,394,574
13,792,900
29,317,259
8,684,116

비유동자산
13,626,018,218
13,249,516,416
13,580,412,377
10,745,470,069

장기금융상품
95,784,216
66,058,080
26,423,232
-

당기손익-공정가치금융자산
1,824,874,585
1,805,782,713
3,084,200,640
-

기타비유동수취채권
1,785,175,738
1,847,325,642
1,534,395,839
1,656,158,523

기타비유동자산
554,753,091
753,468,519
1,350,589,426
1,453,826,738

유형자산
1,198,978,763
1,713,803,799
426,061,439
501,293,749

무형자산
496,008,526
237,729,699
373,697,313
510,303,432

관계기업투자
5,639,822,503
4,779,165,041
4,761,208,356
4,635,685,397

종속기업투자
296,768,540
340,914,688
378,754,616
434,318,327

이연법인세자산
1,733,852,256
1,705,268,235
1,645,081,516
1,553,883,903

자산총계
27,675,954,615
27,239,819,298
22,857,683,780
23,455,780,318

유동부채
8,907,601,498
35,074,743,220
32,456,328,073
32,114,406,943

매입채무및기타지급채무
3,127,571,630
3,701,650,653
2,339,564,668
2,174,950,074

차입부채
2,728,360,256
13,768,198,867
11,122,991,555
9,117,203,186

충당부채
1,821,961,365
2,860,543,356
2,540,637,542
4,212,263,734

기타유동부채
379,759,386
698,523,578
406,988,795
665,061,131

파생금융부채
275,529,623
13,506,843,463
16,046,145,513
15,944,928,818

리스부채
574,419,238
538,983,303
-
-

비유동부채
544,376,399
978,682,608
-
-

비유동리스부채
407,776,399
842,082,608
-
-

비유동충당부채
136,600,000
136,600,000
-
-

부채총계
9,451,977,897
36,053,425,828
32,456,328,073
32,114,406,943

자본금
745,798,800
116,670,000
116,670,000
116,670,000

자본잉여금
25,327,620,728
60,357,240
60,357,240
60,357,240

기타자본구성요소
17,712,426
(62,793,013)
(104,124,499)
(99,399,351)

결손금
(7,867,155,236)
(8,927,840,757)
(9,671,547,034)
(8,736,254,514)

자본총계
18,223,976,718
(8,813,606,530)
(9,598,644,293)
(8,658,626,625)

부채와자본총계
27,675,954,615
27,239,819,298
22,857,683,780
23,455,780,318

영업수익
29,523,637,699
45,057,862,638
31,005,587,453
35,549,082,244

영업비용
31,102,003,307
42,736,890,438
29,155,456,619
33,331,735,998

영업손익
(1,578,365,608)
2,320,972,200
1,850,130,834
2,217,346,246

영업외손익
2,592,706,258
(1,649,110,240)
(2,873,946,422)
(3,710,473,883)

법인세비용차감전계속사업이익
1,014,340,650
671,861,960
(1,023,815,588)
(1,493,127,637)

중단사업손익
-
-
-
-

당기순이익
1,060,685,521
743,706,277
(935,292,520)
(1,805,835,507)

기타포괄손익
80,505,439
41,331,486
(4,725,148)
(99,399,351)

총포괄이익
1,141,190,960
785,037,763
(940,017,668)
(1,905,234,858)

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 9(당) 기

3분

기
2020년
9
월 30일
현재

제 8(전) 기말 2019년 12월 31일 현재

제 7(전전) 기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 엔비티와 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석

제 9(당)기
3분
기말

제 8(전) 기말
제 7(전전) 기말

자산

유동자산

14,317,262,492

14,311,315,887

9,683,166,710

현금및현금성자산

4,
5,6,7

8,105,638,302

7,659,892,586

3,321,941,532

단기금융상품
5,6,32,34
2,650,000,000

1,950,000,000

2,400,000,000

매출채권및기타수취채권
4,5,6,9,35
3,277,909,550

4,513,301,699

3,852,380,339

기타유동자산
10
173,875,766

164,257,462

69,799,160

당기법인세자산
22
4,444,300

10,071,240

9,728,420

재고자산
11
105,394,574

13,792,900

29,317,259

비유동자산

13,429,921,362

13,038,402,539

13,202,550,743

장기금융상품
5,6
95,784,216

66,058,080

26,423,232

당기손익-공정가치 측정 금융자산

5,6,8
1,824,874,585

1,805,782,713

3,084,200,640

기타비유동수취채권
5,6,9
1,785,175,738

1,847,325,642

1,534,395,839

기타비유동자산
10
554,753,091

753,468,519

1,350,589,426

유형자산
12,13
1,299,650,447

1,843,604,610

426,954,421

무형자산
14
496,008,526

237,729,699

373,697,313

관계기업투자
15
5,639,822,503

4,779,165,041

4,761,208,356

이연법인세자산
22
1,733,852,256

1,705,268,235

1,645,081,516

자산총계

27,747,183,854

27,349,718,426

22,885,717,453

부채

유동부채

8,978,830,737

35,132,926,880

32,484,361,746

매입채무및기타지급채무

4,5,6,16

,35

3,128,781,027

3,705,741,312

2,352,092,698

차입부채

4,5,6,17
,18

2,728,360,256

13,768,198,867

11,122,991,555

충당부채
23
1,821,961,365

2,860,543,356

2,556,143,185

당기법인세부채
22
79,840

-

-

기타유동부채
21
396,061,829

708,900,434

406,988,795

파생금융부채

5,6,
21,18

275,529,623

13,506,843,463

16,046,145,513

리스부채

4,5,6,
13

628,056,797

582,699,448

-

비유동부채

544,376,399

1,030,398,076

-

비유동리스부채

4,5,6,
13

407,776,399

893,798,076

-

비유동충당부채
23
136,600,000

136,600,000

-

부채총계

9,523,207,136

36,163,324,956

32,484,361,746

자본

자본금
1,24
745,798,800

116,670,000

116,670,000

자본잉여금
24
25,327,620,728

60,357,240

60,357,240

기타자본구성요소
25
17,712,426

(62,793,013)

(104,124,499)

결손금
26
(7,867,155,236)

(8,927,840,757)

(9,671,547,034)

자본총계

18,223,976,718

(8,813,606,530)

(9,598,644,293)

부채와자본총계

27,747,183,854

27,349,718,426

22,885,717,453

별첨 주석은 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 9(당) 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제 8(전) 기

3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

(
검토
받지 아니한 재무제표)

제 8(전) 기

2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 7(전전) 기

2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 엔비티와 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석
제 9(당) 기 3분기

제 8(전) 기 3분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

제 8(전) 기
제 7(전전) 기

3개월
누적
3개월
누적

영업수익
27,35
10,361,563,003
29,616,220,247
13,318,974,758
31,244,188,246
45,202,750,973
31,712,801,454

영업비용
11,28,29,35
10,473,049,914
31,243,675,965
12,497,798,185
30,760,039,647
42,954,940,957
30,038,994,663

영업
이익
(
손

실)

(111,486,911)
(1,627,455,718)
821,176,573
484,148,599
2,247,810,016
1,673,806,791

기타수익
30
19,474,239
68,693,897
5,312,862
37,966,169
54,894,639
23,004,136

기타비용
30
20,464
56,070,390
2,023,726
10,453,858
115,253,474
12,074,880

금융수익
31
43,825,869
3,860,326,613
710,823,036
2,067,693,520
2,799,400,342
219,976,960

금융비용
31
139,802,847
2,002,087,405
738,627,906
2,872,484,950
4,286,067,527
3,068,185,362

지분법손익
17
479,744,981
771,791,933
(233,089,818)
(441,826,380)
(24,958,826)
140,537,007

법인세비용차감전
이익(손실)

291,734,867
1,015,198,930
563,571,021
(734,956,900)
675,825,170
(1,022,935,348)

법인세비용

(수익)

22
(43,159,669)
(45,486,591)
(186,758,943)
(313,441,671)
(67,881,107)
(87,642,828)

반기순손익

334,894,536
1,060,685,521
750,329,964
(421,515,229)
743,706,277
(935,292,520)

기타포괄손익

35,991,566
80,505,439
12,391,485
101,697,870
41,331,486
(4,725,148)

당기손익으로 재분류되는 항목

35,991,566
80,505,439
12,391,485
101,697,870
41,331,486
(4,725,148)

지분법자본변동

36,460,549
71,569,272
7,172,113
83,679,521
33,474,099
(11,710,957)

해외사업환산손익

(468,983)
8,936,167
5,219,372
18,018,349
7,857,387
6,985,809

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-
-
-
-

당기총포괄손익

370,886,102
1,141,190,960
762,721,449
(319,817,359)
785,037,763
(940,017,668)

주당손익

기본주당손익
32
45
187
161
(90)
3,187
(4,008)

희석주당손익
32
45
187
161
(90)
3,187
(4,008)

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

(주) 2019년, 2018년도의 경우 과거 감사받은 재무제표 상 기타수익, 기타비용에 포함되어 있던 지분법손익을 비교표시를 위하여 지분법손익으로 재분류하였습니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 9(당) 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지

제 8(전) 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일까지

(
검토
받지 아니한 재무제표)

제 8(전) 기

2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 7(전전) 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 엔비티와 그 종속기업
(단위: 원)

과목
자본금
자본잉여금
기타자본
구성요소
이익잉여금
총계

2018.01.01(전전기초)
116,670,000
60,357,240
(99,399,351)
(8,736,254,514)
(8,658,626,625)

총포괄손익

당기순손실
-
-
-
(935,292,520)
(935,292,520)

지분법자본변동
-
-
(4,725,148)
-
(4,725,148)

총포괄손익 소계

2018.12.31(전전기말)
116,670,000
60,357,240
(104,124,499)
(9,671,547,034)
(9,598,644,293)

2019.01.01(전기초)
116,670,000
60,357,240
(104,124,499)
(9,671,547,034)
(9,598,644,293)

총포괄손익

당기순손실
-
-
-
(421,515,229)
(421,515,229)

지분법자본변동
-
-
83,679,521
-
83,679,521

해외사업환산손익
-
-
18,018,349
-
18,018,349

총포괄손익 소계
-
-
101,697,870
(421,515,229)
(319,817,359)

2019.09.30(전
분기
말)

(감사받지 아니한 재무제표)

116,670,000
60,357,240
(2,426,629)
(10,093,062,263)
(9,918,461,652)

2019.01.01(전기초)
116,670,000
60,357,240
(104,124,499)
(9,671,547,034)
(9,598,644,293)

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
743,706,277
743,706,277

지분법자본변동
-
-
33,474,099
-
33,474,099

해외사업환산손익
-
-
7,857,387
-
7,857,387

총포괄손익 소계
-
-
41,331,486
743,706,277
785,037,763

2019.12.31(전
기
말)

116,670,000
60,357,240
(62,793,013)
(8,927,840,757)
(8,813,606,530)

2020.01.01(당기초)
116,670,000
60,357,240
(62,793,013)
(8,927,840,757)
(8,813,606,530)

자본에서 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
1,079,700
698,565,900
-
-
699,645,600

무상증자
559,349,100
(559,349,100)
-
-
-

전환상환우선주부채의

보통주 전환

68,700,000
25,128,046,688
-
-
25,196,746,688

총포괄손익

당기순이익

-
-
-
1,060,685,521
1,060,685,521

지분법자본변동
-
-
71,569,272
-
71,569,272

해외사업환산손익
-
-
8,936,167
-
8,936,167

총포괄손익 소계
-
-
80,505,439
1,060,685,521
1,141,190,960

2020.09.30(당
분기
말)

745,798,800
25,327,620,728
17,712,426
(7,867,155,236)
18,223,976,718

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 9(당) 기
3분기
2020년 1월 1일부터
2020년
9월 30일
까지

제 8(전) 기
3분기
2019년 1월 1일부터
2019년
9월 30일
까지
(
검토
받지 아니한 재무제표)

제 8(전) 기

2019년 1월 1일부터
2019년
12월 31일
까지

제 7(전전) 기

2018년 1월 1일부터
2018년
12월 31일
까지

주식회사 엔비티와 그 종속기업
(단위: 원)

구분
주석

제 9(당) 기
3분기

제 8(전) 기

3
분기

(감사받지 아니한 재무제표)

제 8(전) 기

제 7(전전) 기

영업활동으로 인한 현금흐름

(1,587,383,512)
2,317,877,898
4,429,083,647
(2,784,245,961)

영업으로부터 창출된 현금
33
(1,662,161,085)
2,263,036,841
4,365,122,750
(2,862,279,552)

이자의 수취

69,879,073
58,279,723
66,050,741
72,230,105

이자의 지급

-
-
-
-

법인세의 환급

4,898,500
(3,438,666)
(2,089,844)
5,803,486

투자활동으로 인한 현금흐름

(956,972,071)
548,366,670
621,002,129
80,112,951

투자활동으로인한현금유입액

219,886,004
635,359,864
739,653,840
694,997,909

단기금융상품의 감소

-
450,000,000
450,000,000
-

종업원

대여금의 감소

69,551,458
183,359,864
252,191,104
668,201,290

유형자산의 처분

334,546
-
5,462,736
4,796,619

보증금의 감소

150,000,000
2,000,000
32,000,000
22,000,000

투자활동으로인한현금유출액

(1,176,858,075)
(86,993,194)
(118,651,711)
(614,884,958)

단기금융상품의 증가

700,000,000
-
-
-

종업원대여금의 증가

-
-
-
438,201,294

유형자산의 취득

64,321,939
57,267,058
79,016,863
120,260,432

무형자산의 취득

382,810,000
-
-
3,000,000

보증금의 증가

-
-
-
27,000,000

장기금융상품의 취득

29,726,136
29,726,136
39,634,848
26,423,232

재무활동으로 인한 현금흐름

2,979,573,840
(557,464,042)
(715,846,880)
-

재무활동으로인한현금유입액

3,498,445,600
-
-
-

유상증자

699,645,600
-
-
-

전환사채의 발행

2,798,800,000
-
-
-

재무활동으로인한현금유출액

(518,871,760)
(557,464,042)
(715,846,880)
-

리스부채의 상환

518,871,760
557,464,042
715,846,880
-

현금및현금성자산의 순증가

435,218,257
2,308,780,526
4,334,238,896
(2,704,133,010)

기초의 현금

7,659,892,586
3,321,941,532
3,321,941,532
6,019,088,733

현금및현금성자산 환율변동

10,527,459
10,376,115
3,712,158
6,985,809

기말의 현금

8,105,638,302
5,641,098,173
7,659,892,586
3,321,941,532

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

주석

제 9(당)기 3
분기
2020년 1월 1일부터 2020년
9월 30일
까지

제 8(전)기
3분기
2019년
1월 1일부터 2019년 9월 30일
까지
(
검토
받지 아니한 재무제표)

주식회사 엔비티

1. 연결회사의 일반사항

2020년 9월 30일
로 종료
하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 주식회사 엔비티(이하 "지배기업")와 그 종속기업(이하 통칭하여 "연결회사"), 연결회사의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

1.1 지배기업의 개요

지배기업은 2012년 9월 17일 온라인 교육컨텐츠 공급 및 중개업, 온라인 광고중개서비스, 온라인 교육플랫폼 제작공급 및 컨설팅업 등을 목적사업으로 하기 위해 설립되
어, 스마트폰용 어플을 이용한 모바일 광고서비스업을 주된 영업으로 하고 있으며,

당분기
말
현재 서
울시 서초구 남부순환로347길 101에 본사를 두고 있습니다.

당분기
말
현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수 (주)
지분율 (%) (*)
비고

박수근
1,958,520
26.26%
대표이사

박광연
591,400
7.93%
이사

곽근봉
591,400
7.93%
이사

우리사주조합
556,700
7.46%

홍정인
243,600
3.27%

산은캐피탈㈜
140,000
1.88%

기타소액주주
3,376,368
45.27%

합 계
7,457,988
100.00%

1.2 종
속기업 현황

당분기말
및 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
연결실체지분율
결산월
업종

당분기
말

전기말

NBT America Inc.
미국
100%
100%
12월
모바일광고서비스업

NBT Beijing co., ltd
중국
100%
100%
12월
광고컨설팅업

㈜씨에스팩토리
대한민국
100%
100%
12월
콜센터 및 텔레마케팅업

1.3 주요 종속기업의 요약 재무정보

당분기
말
및 전기말 현재
연결대상 종속기업의 요약재무현
황은 다음과 같습니다.

1)
당분기말

(단위: 원)

기업명
자산
부채
매출

분기순

손익

총포괄손익

NBT America Inc.

104,696,72
5

-
-
(1,550,592)
(1,550,592)

NBT Beijing Co.,Ltd

196,093,73
2

54,846,956
92,280,188
(84,786,948)
(84,786,948)

㈜씨에스팩토리
71,409,322
20,584,283
375,390,974
32,840,632
32,840,632

2) 전기말

(단위: 원)

기업명
자산
부채
매출

당기순
손익

총포괄손익

NBT America Inc.
104,791,424
-
15,823,324
(45,173,635)
(45,173,635)

NBT Beijing Co.,Ltd
317,661,129
99,522,272
135,985,011
(20,724,273)
(20,724,273)

㈜씨에스팩토리
30,264,263
12,279,856
115,610,415
7,984,407
7,984,407

1.4 연결대상범위의 변동

전기 중 ㈜씨에스팩토리가 신규 설립되어 연결대상범위에 추가되었습니다.

1.5 종속기업에 대한 유의적인 제약

당분기
말

및 전기말 현재 종속기업에 대한 유의적인 제약은 없습니다.

2. 재무제표작성기준

연결회사의

2020년 9월 30일로 종료하는

9개월
보고기간에 대한
분기
연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기
연결재무제표는 보고기간 종료일
2020년 9월 30일

현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1 회계정책 

분기
연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제
ㆍ개정 기준서

연결회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2019년 12월 31일로 종료되는회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것 입니다
.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없는 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
연결회사는 동 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없는 것으로
판단하고 있습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결회사의 분기재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다
.

3. 중요한 회계추정 및 가정

분기
연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

분기
연결재무제표 작성 시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은
전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합
니다.
2020년 COVID-19의 확산으로 연결회사의 추정 및 가정에 영향이 발생할 수 있으나,
당분기말
현재 그 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 시장위험

(
1) 외환위험

연결회사는 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 연결회사가 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결회사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외사업장의 순자산은 외화 환산 위험에 노출돼 있습니다.

당
분기말
및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과
같습니다.

(단위: 미국 달러화, 중국 위안화, 원)

구분

통화

당분기
말

전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

보통예금
미국 달러화
89,107
104,567,616
90,399
104,664,043

중국 위안화
533,345
91,681,992
855,697
141,823,257

매출채권

미국 달러화
105,223
123,479,354
893
1,034,019

중국 위안화
7,823
1,344,719
41,236,568
41,236,568

단기대여금(*)
미국 달러화
199,700
223,284,580
199,700
223,284,580

금융자산

미지급금
중국 위안화
7,035
1,209,397
-
-

(*) 단기대여금에 대하여 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다. 

당분기
말
및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당분기
말

전기말

당분기
말

전기말

미국 달러화/원

상승시

17,787,664
8,244,449
17,787,664
8,244,449

하락시

(17,787,664)
(8,244,449)
(17,787,664)
(8,244,449)

중국 위안화/원

상승시

7,161,750
14,278,666
7,161,750
14,278,666

하락시

(7,161,750)
(14,278,666)
(7,161,750)
(14,278,666)

(2) 이자율 위험 

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이
자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있
습니다.

4.1.2 신용위험

연결회사는 거래상
대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위
험에 노출됩니다.

ㆍ
3개월 기한 내 매출채권의 지급

ㆍ상각후원가로 측정되는 채무상
품의 계약상 현금흐름

(1) 손실충당금(매출채권) 잔액

연결회사는 매
출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

당분기
말
현재 기대신용손실을 고려한 손실충당금 설정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

3개월 이내

3개월 초과
~ 6개월 미만

6개월 초과
~ 9개월 미만
9개월 초과
~ 12개월 미만
12개월 초과

합계

매출채권

기대 손실률

0.0%
0.2%
2.4%
5.3%
100.0%

총 장부금액

2,976,179,071
238,029,000
44,400,000
2,653,264
716,308
3,261,977,643

손실충당금

243,395
364,221
1,058,963
139,302
716,308
2,522,189

(
2) 손실충당금 변동내역

(단위: 원)

구분

당분기

전분기
(
검토
받지 아니한 재무제표)

기초

15,750,000
9,653,869

당기설정(환입)

(7,002,811)
224,126,514

제각
(6,225,000)
(2,117,500)

기말

2,522,189
231,662,883

개별평가손실 충당금
-
-

기대신용손실 충당금
2,522,189
231,662,883

4.1.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입
금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당분기
말
및 전기말 현재
연결
회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

1)
당분기
말

(단위: 원)

구분
합계

3개월
미만

3개월~
1년 이하

1년~
 2년 이하

2년~
 5년 이하

5년 초과

차입부채(*1)
2,911,871,520
-
-
2,911,871,520
-
-

매입채무및기타지급채무
3,128,781,027
3,128,781,027
-
-
-
-

리스부채(*2)
1,104,971,400
157,014,000
528,800,400
419,157,000
-
-

합 계

7,145,623,947
3,285,795,027
528,800,400
3,331,028,520
-
-

(*1) 전환사채 보유권자가 상환청구 가능한 가장 이른 시점으로 반영하고 상환시점의 상환할증금을 반영한 금액입니다. 

(*2) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다

2) 전기말

(단위: 원)

구분
합계

3개월
미만

3개월~
1년 이하

1년~
 2년 이하

2년~
 5년 이하

5년 초과

차입부채
(*1)

26,886,267,257
26,886,267,257
-
-
-
-

매입채무및기타지급채무
3,705,741,312
3,705,741,312
-
-
-
-

리스부채
(*2)

1,620,008,560
154,296,000
520,277,920
683,744,640
261,690,000
-

합 계

32,212,017,129
30,746,304,569
520,277,920
683,744,640
261,690,000
-

(*1) 전환상환우선주 보유권자가 조기상환청구 가능한 가장 이른시점으로 반영하였으며 상환시점의 상환할증금을 포함한 금액으로 반영하였습니다.
(*2) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다.

4.2. 자본위험관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포
함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 원)

구분

당분기
말

전기말

총차입금

2,728,360,256
13,768,198,867

차감: 현금및현금성자산

8,105,638,302
7,659,892,586

순부채

(5,377,278,046)
6,108,306,281

자본총계

18,223,976,718
(8,813,606,530)

자본조달비율

(*1)
(*1)

(*1)
당분기
말
과 전기말 각각 순부
채
또는
자
본총계 금액이 (-)이므로 계산하지 아니하였습니다.

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
8,105,638,302
8,105,638,302
7,659,892,586
7,659,892,586

단기금융상품
2,650,000,000
2,650,000,000
1,950,000,000
1,950,000,000

당기손익-공정가치 
 측정 금융자산

1,824,874,585
1,824,874,585
1,805,782,713
1,805,782,713

매출채권및기타수취채권
3,277,909,550
3,277,909,550
4,513,301,699
4,513,301,699

장기금융상품
95,784,216
95,784,216
66,058,080
66,058,080

기타비유동수취채권
1,785,175,738
1,785,175,738
1,847,325,642
1,847,325,642

소계
17,739,382,391
17,739,382,391
17,842,360,720
17,842,360,720

금융부채

매입채무및기타지급채무
3,128,781,027
3,128,781,027
3,705,741,312
3,705,741,312

차입부채
2,728,360,256
2,728,360,256
13,768,198,867
13,768,198,867

파생금융부채
275,529,623
275,529,623
13,506,843,463
13,506,843,463

리스부채
628,056,797
628,056,797
582,699,448
582,699,448

비유동리스부채
407,776,399
407,776,399
893,798,076
893,798,076

소계
7,168,504,102
7,168,504,102
32,457,281,166
32,457,281,166

5.2 공정가치 서열체계

공정가치
로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할
수 있는 활성시장의
(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로
관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1)
당분기말

(단위: 원)

구분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 
 측정 금융자산
-
-
1,824,874,585
1,824,874,585

파생금융부채

-
-
275,529,623
275,529,623

2) 전기말

(단위: 원)

구분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 
 측정 금융자산
-
-
1,805,782,713
1,805,782,713

파생금융부채

-
-
13,506,843,463
13,506,843,463

5.3 반복적인
공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하
며, 따라서

당분기
중

각 공정가치
서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

반복적인 측정치의 수준3 변동 내역은 다음과 같습니다.

1)

당분기

(단위: 원)

구분
당기초
증가
평가
감소

당
분기
말

당기손익-공정가치 
 측정 금융자산
1,805,782,713
-
19,091,872
-
1,824,874,585

파생금융부채

13,506,843,463
88,208,635
(3,529,764,180)
(9,789,758,295)
275,529,623

2)
전분기(
검토
받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구분
전기초
증가
평가
감소

전분
기
말

당기손익-공정가치
 측정 금융자산
3,084,200,640
-
(639,208,964)
-
2,444,991,676

파생금융부채

16,046,145,513
-
(1,904,476,537)
-
14,141,668,976

5.4 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준
2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

1)
당
분기말

(단위: 원)

구분
수준

가치평가기법

공정가치

비관측 투입변수 및 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치 측정 금융상품

비상장주식

3
현금흐름할인모형
1,824,874,585

가중평균자본비
용:
14.53%~18.53%(16.53%)

영구성장율 : -1.0%~1.0%(0.0%)

파생금융부채

전환권및조기상환권
3
이항모형,
현금흐름할인모형
275,529,623
주가변동성 : 41.29%

2) 전기말

(단위: 원)

구분
수준

가치평가기법

공정가치

비관측 투입변수 및 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치 측정 금융상품

비상장주식

3
현금흐름할인모형
1,805,782,713

가중평균자본비용: 15.75%~19.75%(17.75%)

영구성장율 : -1.0%~1.0%(0.0%)

파생금융부채

전환권및조기상환권
3
이항모형,
현금흐름할인모형
13,506,843,463
주가변동성 : 33.12%

5.5 수준3으로 분류된 공정
가치 측정치의 가치평가과정

지배기업
의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정을 담당하고 있으며,
지배기업
의 재무담당이사

에 공정가치 측정치를 직접 보고하고 있습니다. 또한, 매 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

5
.6 수준3으로 분류된
반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을
바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 주식관련 파생상품이 있고, 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 지분증권이 있습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분

당분기
말

전기말

유리한 변동

불리한 변동

유리한 변동

불리한 변동

당기손익-공정가치 측정 금융상품

비상장주식 (*1)

1,440,690,462
(1,008,483,323)
1,064,948,779
(740,833,933)

파생금융부채

전환권 (*2)

42,777,449
(47,722,517)
258,386,528
(139,227,827)

(*1) 비
상장주식은 주요 관측불가능한
투입변수인 성장률(-1.0~1.0%)과 할인율
(
14.53%~18.53%
)
사이의
상관관계
를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

(*2)
전환권
은 주요
관측불가능한 투입변수인 주가변동성을 10%씩 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 원)

재무상태표 상 자산
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
1,824,874,585
1,805,782,713

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
8,105,638,302
7,659,892,586

단기금융상품
2,650,000,000
1,950,000,000

매출채권및기타수취채권
3,277,909,550
4,513,301,699

장기금융상품
95,784,216
66,058,080

기타비유동수취채권
1,785,175,738
1,847,325,642

합계
17,739,382,391
17,842,360,720

(단위: 원)

재무상태표 상 부채
당분기말
전기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생금융부채
275,529,623
13,506,843,463

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타지급채무
3,128,781,027
3,705,741,312

차입부채

2,728,360,256
13,768,198,867

리스부채
628,056,797
582,699,448

비유동리스부채
407,776,399
893,798,076

합계
7,168,504,102
32,457,281,166

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 원)

구분
당분기

전
분기
 (감사받지 아니한 재무제표)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

평가손익
19,091,872
(639,208,964)

상각후원가 측정 금융자산

이자수익
123,258,446
152,240,587

대손상각비
(대손충당금환입)

7,002,811
(224,126,514)

외화환산손익
(504,042)
-

외환차익
463,254
7,823,541

당기손익-공정가치 측정 금융부채

평가이익
3,717,085,168
1,904,476,537

상각후원가 측정 금융부채

이자비용
(1,813,834,502)
(2,174,867,651)

합계
2,052,563,007
(973,662,464)

7. 현
금및현금성자산

 

당분기
말
및 전기말

현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당분기

말

전기말

은행예치금(*)
8,105,638,302
7,659,892,586

(*) 은행예치금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고
있습니다.

8. 당기손익
-공정가치 측정 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 원)

구분

당분기
말

전기말

비유동항목

비상장주식

1,824,874,585

1,805,782,713

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 원)

구분

당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

당기손익-공정가치 지분상품 관련 손익

19,091,872

(639,208,964)

9. 매출
채권및기타수취채권

(1) 매출
채권 및 손실충당금

(단위: 원)

구분

당분기
말

전기말

매출채권

3,261,977,643
4,340,448,821

손실충당금

(2,522,189)
(15,750,000)

매출채권(순액)

3,259,455,454
4,324,698,821

(2) 기타수취채권

(단위: 원)

구 분

당분기
말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

단기대여금
223,284,580
-
223,284,580
223,284,580
-
223,284,580

미수수익
72,424,124
-
72,424,124
64,173,795
-
64,173,795

미수금
56,143,130
-
56,143,130
234,542,241
-
234,542,241

종업원
대여금

-
1,510,488,829
1,510,488,829
-
1,621,354,161
1,621,354,161

임차보증금
-
820,000,000
820,000,000
-
970,000,000
970,000,000

기타보증금
-
9,440,000
9,440,000
-
9,440,000
9,440,000

총 장부금액
351,851,834
2,339,928,829
2,691,780,663
522,000,616
2,600,794,161
3,122,794,777

차감: 손실충당금
(333,397,738)
-
(333,397,738)
(333,397,738)
-
(333,397,738)

차감: 현재가치할인차금
-
(554,753,091)
(554,753,091)
-
(753,468,519)
(753,468,519)

상각후원가
18,454,096
1,785,175,738
1,803,629,834
188,602,878
1,847,325,642
2,035,928,520

(3) 손상

매출채권 및 상각후원가 측정 금융자산의 손상 및 연결회사의 신용위험 관련 사항은 주석 4.1.2를 참고하시기 바랍니다.

10. 기타자산

(단위: 원)

구 분

당분기
말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

선급금
42,653,715
-
42,653,715
62,502,504
-
62,502,504

선급비용
131,222,051
554,753,091
685,975,142
101,754,958
753,468,519
855,223,477

총 장부금액
173,875,766
554,753,091
728,628,857
164,257,462
753,468,519
917,725,981

11. 재고자산

(단위: 원)

구분

당분기

말

전기말

상품
105,394,574
13,792,900

비용으로 인식되어 '영업비용'에 포함된 재
고자산의 원가는

443,152
천원

입
니다.

12. 유형자산

 
(1) 유형자산의 내역

(단위: 원)

구분

당분기
말

전기말

취득원가

상각누계액

장부금액

취득원가

상각누계액

장부금액

비품
419,841,427
(217,309,406)
202,532,021
362,064,563
(168,007,220)
194,057,343

시설장치
554,714,000
(553,089,001)
1,624,999
554,714,000
(486,788,567)
67,925,433

사용권자산
2,214,124,637
(1,118,631,210)
1,095,493,427
2,208,335,524
(626,713,690)
1,581,621,834

합계
3,188,680,064
(1,889,029,617)
1,299,650,447
3,125,114,087
(1,281,509,477)
1,843,604,610

(2) 유형자산의 변동

1)
당분기

(단위: 원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
환율차이
기말

비품
194,057,343
64,321,939
(333,181)
(55,514,080)
-
202,532,021

시설장치
67,925,433
-
-
(66,300,434)
-
1,624,999

사용권자산
1,581,621,834
-
-
(490,851,640)
4,723,233
1,095,493,427

합계
1,843,604,610
64,321,939
(333,181)
(612,666,154)
4,723,233
1,299,650,447

13. 리스

(1)

재무상태표에 인식된 금액

(단위: 원)

구 분

당분기말

전기말

사용권자산(*)

부동산

1,095,493,427
1,581,621,834

(*) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위: 원)

구 분

당분기말

전기말

리스부채

유동

628,056,797
582,699,448

비유동
407,776,399
893,798,076

합계
1,035,833,196
1,476,497,524

(2) 포괄손익계
산서에 인식된 금액

(단위: 원)

구 분

당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

사용권자산의 감가상각비
490,851,640
463,809,152

리스부채에 대한 이자비용
(금융
비용
에 포함)

70,833,167
97,001,304

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
(영업비용에 포함)
12,526,070
30,613,898

(3)
당분기
및
전분기
중 리스
부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당
분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

기초 잔액
1,476,497,524
-

회계기준 변경효과(*)
-
2,070,167,545

리스료의 지급
(518,871,760)
(557,464,042)

이자상각
70,833,167
97,001,304

외화환산
7,374,265
4,395,365

기말 잔액
1,035,833,196
1,614,100,172

(*) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 최초도입에 따른 영향입니다.

(4)

당분기
말
현재 리스부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당분기
말

2020년 10월 ~
2021년 9월

685,814,400

2021년 10월 ~ 2022년
9
월

419,157,000

합 계
1,104,971,400

(*) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액 입니다. 

14. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 원)

구분

당분기
말

전기말

취득원가

상각누계액

장부금액

취득원가

상각누계액

장부금액

특허권
19,677,500
(8,888,389)
10,789,111
18,477,500
(7,439,270)
11,038,230

상표권
8,772,725
(8,772,725)
-
8,772,725
(8,772,725)
-

개발비
1,025,835,397
(540,820,985)
485,014,412
644,225,397
(418,746,507)
225,478,890

소프트웨어
36,952,391
(36,747,388)
205,003
36,952,391
(35,739,812)
1,212,579

합계
1,091,238,013
(595,229,487)
496,008,526
708,428,013
(470,698,314)
237,729,699

(2) 무형
자산의 변동 내역

1
)

당분기

(단위: 원)

구분
기초
취득
감가상각

당분기
말

특허권
11,038,230
1,200,000
(1,449,119)
10,789,111

개발비
225,478,890
381,610,000
(122,074,478)
485,014,412

소프트웨어
1,212,579
-
(1,007,576)
205,003

합계
237,729,699
382,810,000
(124,531,173)
496,008,526

당
분기

중 무형자산상각비는 전액 손익계산서 상의 영업비용에 계상되어 있습니다.

15. 관계기업투자

(1)
당분기
말
현재 중요한 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명

소유지분율

주된

사업장

사용
재무제표일

당분기
말

전기말

Coohua Holdings Inc.

(*1)

27.63%
27.63%
중국

9
월 30일

(*1) 연결회사가

27.63%
의 지분을 보유하고 있는 Coohua Holdings Inc.는 중국내에서 휴대폰 잠금화면 사업등을 영위하는
베
이
징쿠하
온라인 네트워크기술 유한회사 (이
하 "베이징쿠하")에 대한 투자를 위해 설립된 회사입니다. 연결회사는 투자자간의 약정등에 따라 Coohua Holdings Inc.의 이사 임명권 보유하고 있습니다. Coohua Holdings Inc.는
Coohua Holdings Inc.
의 100% 종속회사와 베이징쿠하의 개인주주 또는 베이징쿠하와 체결된 라이센스위임계약 및
독점업무합작계약
을 통하여 베이징쿠하에 대한 배당받을 권리를 포함한 모든 주주권 행사할 수 있고, 베이징쿠하에 대한 영업을 지배하고 있습니다. 이에 연결회사는
베이징쿠하에
대하여 기업회계기준서 제 1028호 "관계기업과 공동기업에 대한 투자"에서 기술하고 있는 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 베이징쿠하의 재무정보를 근거로 연결회사의 연결재무제표에 반영하고 있습니다. 

(2)

당분기
및

전분기
중 관계기업에 대한 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다.

1)
당분기

(단위: 원)

기업명

기초

지분법손익

지분법자본변동(*)

기말

Coohua Holdings Inc

4,779,165,041
771,791,933
88,865,529
5,639,822,503

(*) 법인세 전 금액으로 표시되어 있습니다.

2)
전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

기업명

기초

지분법손익

지분법자본변동(*)

기말

Coohua Holdings Inc.
4,761,208,356
(441,826,380)
83,679,521
4,403,061,497

(*) 법인세 전 금액으로 표시되어 있습니다.

(3) 주요 관계
기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다

1
)

당분기
말

(단위: 원)

구분

자산

부채

매출

분기순손익

분기포괄손익

Coohua Holdings Inc.(주1)
28,683,938,022
17,104,148,711
29,501,390,364
2,793,233,599
2,793,233,599

(주1) 베이징쿠하 온라인 네트워크기술 유한회사의 재무정보 입니다. 

2) 전기말

(단위: 원)

구분

자산

부채

매출

전기순손익

전기포괄손익

Coohua Holdings Inc.(주1)
25,594,763,070
17,129,825,363
51,797,739,680
(90,329,828)
(90,329,828)

(주1) 베이징쿠하 온라인 네트워크기술 유한회사의 재무정보 입니다. 

(4)

당분기
말 및
전기말 현재 중요한 관계기업

의 재무정보금액을

장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니
다.

1)

당분기
말

(단위: 원)

기업명

당분기
말

순자
산

지분율

순자산
지분해당액

투자차액
(영업권)

장부금액

Coohua Holdings Inc.
11,579,789,311
27.63%
3,199,584,875
2,440,237,628
5,639,822,503

2) 전기말

(단위: 원)

기업명

전기말
순자산

실체
지분율

순자산
지분해당액

투자차액
(영업권)

장부금액

Coohua Holdings Inc.
8,464,937,707
27.63%
2,338,927,413
2,440,237,628
4,779,165,041

16.
매입채무및기타지급채무

(단위: 원)

구분

당분기
말

전기말

미지급금
2,563,457,856
2,827,261,589

미지급비용
565,323,171
878,479,723

합계
3,128,781,027
3,705,741,312

17.
차입부채 

(1)

당
분기
말 및 전기말 현재 차입부채(전환사채 및 전환상환우선주부채)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

유동차입부채

전환상환우선주부채
-
17,993,787,720

상환할증금
-
20,852,283,985

전환상환우선주조정
-
(25,077,872,838)

전환사채
2,798,800,000
-

상환할증금
291,301,352
-

전환권조정
(361,741,096)
-

합계
2,728,360,256
13,768,198,867

18. 전환상환우선주 

당분기
중 전환상환우선주 보유권자의 보통주 전환요청으로 전환일까지
1,638,692
천원의 이자비용과 파생상품평가이익
3,717,085
천원을 인식하였습니다. 그 결과, 전환상환우선주의 보통주 전환으로 전환상환우선주부채 장부가액 15,406,988천원과 파생금융상품부채 9,789,758천원이 감소하고 보통주 자본금 68,700천원과 자본잉여금 25,128,046

천원이 증가하였습니다.

19. 전환사채

(1)
당분기말

현재 연결회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분
주요 내용

사채명
제1회 무보증 사모 전환사채

사채권자
중소기업은행,스마일게이트녹색성장1호펀드

권면총액
2,798,800,000원

발행일
2020년 6월 30일

만기일
2025년 6월 29일(5년)

표면금리
0%

만기보장수익율

연 2%

전환가격

16,200
원

행사가능주식수

172,765
주

전환청구기간
사채 발행 후 6개월 이후 또는 상장일 중 먼저도래하는 날부터 사채만기일 전까지

보유자 조기상환청구권
(Put Option)

사채발행일부터 2년 이후부터

사채의 액면금액(조기상환수익률 0%)으로 조기 상환청구권 부여

행사가액 조정에 관한
사항

1. 상장에 따른 전환가격의 조정
회사가 발행한 주식이 한국증권선물거래소가 개설한 유가증권시장 내지 코스닥시장에 상장될 경우 공모가격(공모없이 상장하는 경우 최근 매매기준가격)의 100%에 해당하는가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정함. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최
초 전환가의 80%인
12,960
원으로 함.

2. 유무상증자, 지분관련 사채의 발행등에 따른 전환가격의 조정

회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 가진 신주, 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 발행하거나 무상증자, 주식배당 내지 준비금의 자본전입을 하는 경우 전환가액을 조정함. 단 상장후에는 본 조항을 적용하지 않음.

3
. 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합에 따른 전환가격의 조정
회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합으로 전환가격의 조정이 필요한 경우 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합 직전에 본건 사채가 전부 주식으로 전환되었더라면 받을 수 있었던 대가가 보장되는 방법으로 전환가격을 조정함. 단 상장후에는 본 조항을 적용하지 않음.

4. 경영권 매각에 따른 전환가격의 조정
회사의 경영권을 수반한 주식을 제3자에게 매각하는 경우 1주당 매각가격의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정한다.
단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인 12,960원으로 하며,
상장 후에는 본 조항이 적용되지
않음.

(2)

당분기
현재 전환사채의 내역은
다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말

발행금액
2,798,800,000

상환할증금
291,301,352

전환권조정
(361,741,096)

합 계
2,728,360,256

파생금융부채(전환권대가)
275,529,623

20. 퇴직급여

당
분기
중 확정기여제도와 관련해 비
용으로 인식한 금액은

467,500
천원입니다.

21. 기타부채

(단위: 원)

구분

당분기말

전기말

예수금
75,328,970
79,288,670

부가세예수금
222,674,888
610,471,764

선수금
98,057,971
19,140,000

합계
396,061,829
708,900,434

22. 법인세비용
및 이연법인세

(1)

당분기

중 법인
세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
858,280

이연법인세

일시적차이의 증감
(28,584,021)

자본에 직접 가감된 법인세
(17,760,850)

법인세비용(수익)
(45,486,591)

(
2) 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 연결회사에 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기

법인세비용차감전순이익(손실) (A)
1,015,198,930

적용세율에 따른 법인세
183,039,786

법인세 효과:

세무상 차감되지 않는 수익/비용 등
6,018,002,562

미인식 이연법인세자산 효과
(6,180,141,802)

기타
(66,387,137)

법인세비용(B)
(45,486,591)

가중평균세율(B/A) (*1)
(*1)

(*1) 부의 평균세율
이 산출되기 때문에 표시하지 않습니다.

(3) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당분기말

전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산

1,617,191,629
1,436,030,912

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산

652,462,828
877,064,444

소계
2,269,654,457
2,313,095,356

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채

508,068,806
575,109,493

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채

27,733,395
32,717,628

소계
535,802,201
607,827,121

이연법인세자
산
(부채) 순액

1,733,852,256
1,705,268,235

(4)
당분기
중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다.

1)
당분기

(단위: 원)

구분

기초

손익계산서

기타포괄손익

기말

종업원
대여금

130,498,053
(29,220,564)
-
101,277,489

임차보증금
35,265,021
(14,496,830)
-
20,768,191

장기선급비용
(165,763,074)
43,717,394
-
(122,045,680)

유형자산
3,497,492
5,328,350
-
8,825,842

무형자산
1,527,856
(11,071)
-
1,516,785

대손충당금
65,980,914
(28,832)
-
65,952,082

미수수익
(14,118,235)
(1,815,072)
-
(15,933,307)

사용권자산
(319,400,625)
99,124,332
-
(220,276,293)

리스부채
303,834,501
(87,751,461)
-
216,083,040

연차충당부채
40,996,412
71,731
-
41,068,143

포인트충당부채
629,319,538
(228,488,038)
-
400,831,500

복구충당부채
30,052,000
-
-
30,052,000

재고자산
1,847,682
-
-
1,847,682

외화환산손익
1,744,178
2,846,923
-
4,591,101

당기손익_공정가치 측정 금융자산
(79,459,848)
(4,200,212)
-
(83,660,060)

해외사업환산손익
-
17,760,850
(17,760,850)
-

사채상환할증금
-
64,086,297
-
64,086,297

전환권대가
-
60,616,517
-
60,616,517

전환권조정
-
(79,583,041)
-
(79,583,041)

세무상 결손금
41,818,126
104,673,540
-
146,491,666

세액공제
997,628,244
93,714,058
-
1,091,342,302

합계
1,705,268,235
46,344,871
(17,760,850)
1,733,852,256

(5)

당분기말
및 전기말 현재
이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당분기말

전기말

비고

관계기업투자
(339,772,882)
(150,428,241)
(*1)

전환상환우선주
부채
및 
관련 파생상품

-
6,000,509,312
(*2)

(*1)
관계기업투자지분에 대해 처분하지 않을 예정입니다.

(*2) 보통주 전환이 발생
하더라도 성격상 차감할 일시적 차이가 과세소득을 차감시켜주지 않습니다.

(6)

당분기말

현재 미사용 이월결손금 및 이월세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

만료시기
이월결손금
이월세액공제

1년 이내

-
-

1년 초과 2년 이내
-
243,209,847

2년 초과 3년 이내
-
197,996,972

3년 초과 4년 이내
-
259,286,255

4년 초과 5년 이내
-
297,135,170

5년 초과
665,871,209
93,714,058

합계
665,871,209
1,091,342,302

23. 충당부채

(
1)

당분기말
및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동

포인트충당부채
1,821,961,365
2,860,543,356

비유동

복구충당부채
136,600,000
136,600,000

합계
1,958,561,365
2,997,143,356

(2)
당분기
및

전분기

중 포인트충당부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기

전분기
 (
검토
받지 아니한 재무제표)

기초
2,860,543,356
2,556,143,185

손익계산서 증가
4,273,778,064
6,863,640,418

추가 충당금환입
(5,312,360,055)
(6,182,146,335)

환율차이
-
383,862

기말
1,821,961,365
3,238,021,130

연결회사는 사용자의 광고 노출에 대한 리워드를 제공하기 위해 포인트제도를 운영하고 있으며, 동 포인트는 일정 기간동안 유효합니다. 연결회사는 포인트의 부여에 따라 예상되는 지출을 과거 경험율 등을 근거로 추정하여 포인트충당부채를 인식하고 있습니다.

24.
자본
금과
자
본잉여금

(1)
지배기업이
발행할 주식의 총수는 20,000,000주이고,

당
분기
말 현재 발행한 주식수는 보통주식
7,457,988
주

이며 1주당 액면금액은
100
원입니다.

(2)
당
분기
중 자본금과
자본잉여금
의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분

총주식수

보통주

자본금

자본잉여금

합계

당기초
370,740 주
233,340 주
116,670,000
60,357,240
177,027,240

액면분할(*1)
1,482,960 주
933,360 주
-
-
-

유상증자(*2)
10,797 주
10,797 주
1,079,700
698,565,900
699,645,600

상환전환우선주부채 보통주 전환(*3)
- 주
687,000 주
68,700,000

25,128,046,688

25,196,746,688

주식발행초과금의 자본전입(*4)

5,593,491 주
5,593,491 주
559,349,100
(559,349,100)
-

당
분기
말

7,457,988 주

7,457,988 주

745,798,800
25,327,620,728
26,073,419,528

(*1)
지배기업은
2020년 3월 31일 정기주주총회 결의에 따라
당분기
중 1주당 액면가액을 500원에서 100원으로 액면분할 하였습니다.

(*2)
지배기업은
2020년 6월 26일에 제3자 배정 유상증자를 통해 주당 발행가액 64,800원(액면가액 100원)에 10,797주를 발행하였습니다. 

(*3)
당분기

중 주석18에서 기술한 바와 같이 전환상환우선주 보유권자의 전환권행사에 따라 전환상환우선주부채는 전액 보통주로 전환되었습니다. 

(*4)
지배기업은
2020년 7월 10일에 개최된 이사회 결의에 따라, 2020년 7월 27일을 무상증자 신주배정일로 하여
주주명부에 기재된 주주에 대해 소유주식 1주당 3주의 비율로 신주를 무상으로 배정하였습니다. 

25. 기타자본항목

당분기말
및 전기
말 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당분기말

전기말

지분법자본변동
10,246,179
(61,323,093)

해외산업환산손익
7,466,247
(1,469,920)

합계
17,712,426
(62,793,013)

26
. 결
손금

(1) 결손금의 구성내역

(단위: 원)

구분

당분기말

전기말

미처리결손금

(7,867,155,236)
(8,927,840,757)

27.
고객과의 계약에서 생기는 수익

1)

당분기

(단위: 원)

구분
수익인식 시점

한 시점에 인식
기간에 걸쳐 인식
합계

광고수입

국내
-
24,546,201,815
24,546,201,815

해외
-
137,399,204
137,399,204

수수료수입

국내
908,830,390
3,268,140,016
4,176,970,406

해외
-
92,280,188
92,280,188

상품매출

국내
663,368,634
-
663,368,634

합계
1,572,199,024
28,044,021,223
29,616,220,247

2)

전분기 (감사받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구분
수익인식 시점

한 시점에 인식
기간에 걸쳐 인식
합계

광고수입

국내
-
26,893,886,363
26,893,886,363

해외
-
1,213,597,977
1,213,597,977

수수료수입

국내
121,328,219
2,879,711,465
3,001,039,684

해외
-
101,234,129
101,234,129

상품매출

국내
34,430,093
-
34,430,093

합계
155,758,312
31,088,429,934
31,244,188,246

28. 영업비용

(단위: 원)

구분
당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

급여
3,798,593,084
4,334,836,613

퇴직급여
467,499,999
471,122,331

복리후생비
424,363,110
586,382,265

여비교통비
36,217,102
59,162,635

접대비
25,662,870
36,345,965

통신비
941,576,177
961,753,961

수도광열비
29,897,000
31,946,251

세금과공과금
157,543,131
164,309,108

감가상각비
612,666,154
615,917,436

지급임차료
720,000
28,590,651

보험료
126,680,343
63,996,239

운반비
2,236,260
2,328,174

교육훈련비
3,343,115
3,638,083

도서인쇄비
2,624,645
2,580,836

소모품비
11,111,558
17,046,795

지급수수료
20,280,090,539
20,001,468,672

광고선전비
3,651,453,070
2,850,490,283

판매촉진비
56,869,050
28,488,707

대손상각비(대손충당금환입)
(7,002,811)
224,126,514

무형자산상각비
124,531,173
102,542,449

외주비
53,847,431
140,411,770

상품매출원가
443,152,965
32,553,909

합계
31,243,675,965
30,760,039,647

29. 비용의 성격별 분류

(단위: 원)

구분

당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

재고자산의 변동
91,601,674
(6,530,925)

종업원 급여
4,266,093,083
4,805,958,944

지급수수료
20,280,090,539
20,001,468,672

통신비
941,576,177
961,753,961

지급임차료
720,000
28,590,651

감가상각비
612,666,154
615,917,436

무형자산상각비
124,531,173
102,542,449

광고선전비
3,651,453,070
2,850,490,283

기타비용
1,274,944,095
1,399,848,176

합계
31,243,675,965
30,760,039,647

30. 기타수익과 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 원)

구분

당분기

전분기

 (
검토
받지 아니한 재무제표)

유형자산처분이익
22,303
-

잡이익
68,671,594
37,966,169

합계
68,693,897
37,966,169

(2) 기타비용

(단위: 원)

구분
당분기

전분기

 (
검토
받지 아니한 재무제표)

기부금
-
3,556,800

유형자산폐기손실
20,938
-

잡손실
56,049,452
6,897,058

합계
56,070,390
10,453,858

31. 금융수익과 금융비용

(1) 금융수익

(단위: 원)

구분

당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

이자수익
123,258,446
152,240,587

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익
19,091,872
-

파생상품평가이익
3,717,085,168
1,904,476,537

외환차익
891,127
10,976,396

합계
3,860,326,613
2,067,693,520

(2) 금융비용

(단위: 원)

구분

당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

이자비용
1,813,834,502
2,174,867,651

기타의대손상각비
-
55,255,480

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
-
639,208,964

파생상품평가손실
187,320,988
-

외환차손
427,873
3,152,855

외화환산손실
504,042
-

합계
2,002,087,405
2,872,484,950

32. 주당이익
(손실)

(1)
보통주당손익

구분

당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

지배주주
보통주분기순이익(손실)
(원)

1,060,685,521
(421,515,229)

가중평균 유통보통주식수(주)(*1,2)

5,664,477
4,666,800

기본주당순이익(손실)(원/주)

187
(90)

(*1)
지배기업은
2020년 5월 5일 주당액면가액을 500원에서 100원으로 분할하였고, 2020년 7월 27일 기준 주주에게 소유주식 1주당 3주의 비율로 무상 배정하였습니다. 이에
당분기
와
전분기
가중평균유통보통주식수 산정 시
액면분할 및 무상증자 효과를 반영하였습니다.

(*2) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

기초 유통보통주식수
4,666,800

4,666,800

전환상환우선주의 보통주 전환
982,861
-

유상증자
14,816
-

기말 가중평균유통보통주식수
5,664,477

4,666,800

(2)
희석주당손익

지배기업이
보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 전환사채가 있으며 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.
당분기
와
전분기
의 희석주당이익(손실)은 반희석화효과로 인해 기본주당이익(손실)과 동일합니다

33. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 원)

구분

당분기

전분기

(감사받지 아니한 재무제표)

분기순이익(손실)
1,060,685,521
(421,515,229)

현금유출없는비용등의가산
6,960,492,509
10,836,207,598

이자비용
1,813,834,502
2,174,867,651

감가상각비
612,666,154
615,917,436

무형자산상각비
124,531,173
102,542,449

대손상각비(대손충당금환입)
(7,002,811)
224,126,514

포인트수수료
4,273,778,064
6,863,640,418

기타의대손상각비
-
55,255,480

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
639,208,964

외화환산손실
504,042
-

지분법손실
-
441,826,380

유형자산폐기손실
20,938
-

연차수당부채전입액
326,050
32,263,977

파생상품평가손실
187,320,988
-

법인세비용(수익)
(45,486,591)
(313,441,671)

현금유입없는수익등의차감
(4,631,249,722)
(2,056,717,124)

이자수익
123,258,446
152,240,587

당기손익-공정가치금융자산평가이익
19,091,872
-

지분법이익
771,791,933
-

유형자산처분이익
22,303
-

파생상품평가이익
3,717,085,168
1,904,476,537

영업활동관련자산ㆍ부채의변동
(5,052,089,393)
(6,094,938,404)

매출채권의 감소(증가)
1,073,172,867
(840,661,512)

미수금의 감소(증가)
178,399,111
(28,461,695)

선급금의 감소(증가)
20,036,839
(336,111,964)

선급비용의 감소(증가)
(29,467,093)
(72,222,500)

재고자산의 감소(증가)
(91,601,674)
6,530,925

미지급금의 증가(감소)
(263,806,758)
1,112,578,671

예수금의 증가(감소)
(3,959,700)
17,796,640

부가세예수금의 증가(감소)
(387,796,876)
257,693,075

선수금의 증가(감소)
78,917,971
300,000,000

미지급비용의 증가(감소)
(313,624,025)
(329,933,709)

포인트충당부채의 증가(감소)
(5,312,360,055)
(6,182,146,335)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(1,662,161,085)
2,263,036,841

(2) 현금의 유입.유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 원)

구분
당분기

전분기

 (
검토
받지 아니한 재무제표)

리스부채의 유동성 대체
487,809,596
579,938,706

전환상환우선주 및 파생상품부채의 보통주 전환
25,196,746,688
-

전환권대가 및 상환할증금의 전환권조정 계상

379,509,987

-

무상증자
559,349,100
-

34. 우발부채 및 약정사항

(1)

사용이 제한된 금융상품

당분기말

현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원
)

구분
금융기관명
사용제한 내용
금액

단기금융상품 (*1)
기업은행
질권설정
2,650,000,000

(*1) 우리사주조합이 우리사주를 취득하는 과정
에서
발생한

차입금에 대하여 담보로제
공되어 있
습니다.

(2)
당
분기
말
현
재 연결회사는 서울보증보험으로부터

4,
000,000천원
의
이행지급 보증 등을 제공받고 있습니다.

35. 특
수관계자 거래

(1)

당분기
말
현재
연결회사
의 주요 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

관계기업
Coohua Holdings Inc.

연결회사
에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

㈜카카오인베스트먼트

기타의 특수관계자

㈜
카카오, ㈜티앤케이팩토리,
㈜카카오페이지,
NBT Partners HONGKONG Limited,
베
이
징쿠하온라인정보기술유한회사,

베
이
징쿠하
온라인 네트워크기술유한회사

(2)
당분기
및

전
분기
중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원
)

회사명
당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

광고매출액
지급수수료 등
광고매출액
지급수수료

<기타의 특수관계자>

㈜티앤케이팩토리
938,020,980
114,192,104
931,167,462
79,168,134

㈜카카오
14,060,000
62,131,500
4,730,000
9,163,080

㈜카카오페이지
-
407,787,200
-
600,001,600

합계
952,080,980
584,110,804
935,897,462
688,332,814

(3)

당분기말
및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원
)

회사명
당분기말
전기말

매출채권
미지급금
미지급비용
매출채권
미지급금
미지급비용

<기타의 특수관계자>

㈜티앤케이팩토리
102,640,627
1,848,000
-

86,555,860

2,065,360
-

㈜카카오
2,684,000
10,168,174
-
2,651,000
8,058,924
-

㈜카카오페이지
-
-
44,132,000
-
-
68,452,000

합계
105,324,627
12,016,174
44,132,000
89,206,860
10,124,284
68,452,000

(4)
당
분기
및

전
분기
중 특수관계자와의 자금거래와 관련된 중요한 거래 내역은 없습니다.

(5) 주요 경영
진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과
같습니다.

(단위: 원)

구분

당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

급여 및 기타 단기종업원 급여

721,968,443
659,628,899

퇴직 급여

76,700,833
72,534,242

합계
798,669,276
732,163,141

36. 영업부문

(1) 영업부문

연결회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 연결회사를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다.

최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 대표이사를 최고의사결정자로보고 있습니
다.

(2) 주요 고객에 대한 정보

당분기
와

전분기

중 매출액의 5% 이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

A사
2,424,442,480
261,663,100

B사
2,225,262,271
1,928,237,972

C사
1,505,230,946
3,024,657,988

(3) 연결회사 전체 수준의 공시

당분기
및 전기 중 외부고객으로부터의 수익과 비유동자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
외부 고객으로부터의 수익

비유동자산

당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 
재무제표)

당분기말

전기말

한국
29,523,940,059
31,127,341,897
7,895,997,017
7,484,167,058

미국
-
15,612,220
-
-

중국
92,280,188
101,234,129
94,237,550
129,800,811

합계
29,616,220,247
31,244,188,246
7,990,234,567
7,613,967,869

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 9(당)기
3분기
말 2020년 9월 30일 현재

제 8(전)기 기말 2019년 12월 31일 현재

제 7(전전)기 기말 2018년 12월 31일 현재

주식회사 엔비티
(단위 : 원)

과목
주석

제 9(당)
3분기말

제 8(전) 기말
제7(전전) 기말

자산

유동자산

14,049,936,397

13,990,302,882

9,277,271,403

현금및현금성자산

4,
5,6,7

7,849,868,334

7,383,141,023

3,164,083,969

단기금융상품
5,6,34
2,650,000,000

1,950,000,000

2,400,000,000

매출채권및기타수취채권
4,5,6,9,35
3,275,182,895

4,473,840,750

3,618,629,950

기타유동자산
10
165,046,294

159,456,969

55,511,805

당기법인세자산
22
4,444,300

10,071,240

9,728,420

재고자산
11
105,394,574

13,792,900

29,317,259

비유동자산

13,626,018,218

13,249,516,416

13,580,412,377

장기금융상품
5,6
95,784,216

66,058,080

26,423,232

당기손익-공정가치 측정 금융자산
5,6,8
1,824,874,585

1,805,782,713

3,084,200,640

기타비유동수취채권
5,6,9
1,785,175,738

1,847,325,642

1,534,395,839

기타비유동자산
10
554,753,091

753,468,519

1,350,589,426

유형자산
12,13
1,198,978,763

1,713,803,799

426,061,439

무형자산
14
496,008,526

237,729,699

373,697,313

관계기업투자
15
5,639,822,503

4,779,165,041

4,761,208,356

종속기업투자
15
296,768,540

340,914,688

378,754,616

이연법인세자산
22
1,733,852,256

1,705,268,235

1,645,081,516

자산총계

27,675,954,615

27,239,819,298

22,857,683,780

부채

유동부채

8,907,601,498

35,074,743,220

32,456,328,073

매입채무및기타지급채무

4,5,6,16

,33,35

3,127,571,630

3,701,650,653

2,339,564,668

차입부채

4,5,6,17
,18,

19

2,728,360,256

13,768,198,867

11,122,991,555

충당부채
23
1,821,961,365

2,860,543,356

2,540,637,542

기타유동부채
21
379,759,386

698,523,578

406,988,795

파생금융부채

5,6,
18,
19

275,529,623

13,506,843,463

16,046,145,513

리스부채

4,5,6,
13

574,419,238

538,983,303

-

비유동부채

544,376,399

978,682,608

-

비유동리스부채

4,5,6,
13

407,776,399

842,082,608

-

비유동충당부채
23
136,600,000

136,600,000

-

부채총계

9,451,977,897

36,053,425,828

32,456,328,073

자본

자본금

1,
2
4

745,798,800

116,670,000

116,670,000

자본잉여금
24
25,327,620,728

60,357,240

60,357,240

기타자본구성요소
25
17,712,426

(62,793,013)

(104,124,499)

결손금
26
(7,867,155,236)

(8,927,840,757)

(9,671,547,034)

자본총계

18,223,976,718

(8,813,606,530)

(9,598,644,293)

부채와자본총계

27,675,954,615

27,239,819,298

22,857,683,780

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 9(당)기
3분기
2020년 1월 1일부터 2020년
9월 30일
까지

제 8(전)기
3분기
2019년 1월 1일부터 2019년
9월 30일까
지

(
검토
받지 아니한 재무제표)

제 8(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 7(전전)기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 엔비티
(단위 : 원)

과목
주석

제 9(당)기
3분기

제 8(전)기
3분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

제 8(전) 기
제 7기(전전) 기

3개월
누적
3개월
누적

영업수익
27,35
10,315,053,542
29,523,637,699
13,284,521,294
31,129,071,897
45,057,862,638
31,005,587,453

영업비용

11,28,29
,35

10,434,884,896
31,102,003,307
12,497,926,323
30,489,953,593
42,736,890,438
29,155,456,619

영업
이익

(손실)

(119,831,354)
(1,578,365,608)
786,594,971
639,118,304
2,320,972,200
1,850,130,834

기타수익
30
19,468,130
68,383,325
4,103,424
9,082,455
25,918,695
18,165,685

기타비용
30
20,354
56,055,060
2,003,530
3,757,102
108,577,630
12,074,880

금융수익
31
43,929,212
3,860,303,066
712,609,183
2,069,271,819
2,798,759,846
658,340,928

금융비용
31
139,725,954
1,998,220,098
738,627,906
2,872,484,950
4,282,338,824
3,506,886,286

지분법손익
15
487,915,187
718,295,025
(199,160,065)
(580,138,022)
(82,872,327)
(31,491,869)

법인세비용차감전

이익(손실)

291,734,867
1,014,340,650
563,516,077
(738,907,496)
671,861,960
(1,023,815,588)

법인세비용(수익)
22
(43,159,669)
(46,344,871)
(186,813,887)
(317,392,267)
(71,844,317)
(88,523,068)

당기순이익(손실)

334,894,536
1,060,685,521
750,329,964
(421,515,229)
743,706,277
(935,292,520)

기타포괄손익

35,991,566
80,505,439
12,391,485
101,697,870
41,331,486
(4,725,148)

당기손익으로 재분류되는 항목

35,991,566
80,505,439
12,391,485
101,697,870
41,331,486
(4,725,148)

지분법자본변동

35,991,566
80,505,439
12,391,485
101,697,870
41,331,486
(4,725,148)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

-
-
-
-
-
-

당기총포괄손익

370,886,102
1,141,190,960
762,721,449
(319,817,359)
785,037,763
(940,017,668)

주당손익

기본주당손익
32
45
187
161
(90)
3,187
(4,008)

희석주당손익
32
45
187
161
(90)
3,187
(4,008)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

(주) 2019년, 2018년도의 경우 과거 감사받은 재무제표 상 기타수익, 기타비용에 포함되어 있던 지분법손익을 비교표시를 위하여 지분법손익으로 재분류하였습니다.

자 본 변 동 표

제 9(당)기
3분기
2020년 1월 1일부터
2020년 9월 30일
까지

제 8(전)기
3분기
2019년 1월 1일부터
2019년
9월 30일
까지
(
검토
받지 아니한 재무제표)

제 8(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 7(전전)기
2018년 1월 1일부터
2018년
12월 31일
까지

주식회사 엔비티
(단위 : 원)

과목
자본금
자본잉여금
기타자본
구성요소
이익잉여금
총계

2018.01.01(전전기초)
116,670,000
60,357,240
(99,399,351)
(8,736,254,514)
(8,658,626,625)

총포괄손익

당기순손실
-
-
-
(935,292,520)
(935,292,520)

지분법자본변동
-
-
(4,725,148)
-
(4,725,148)

총포괄손익 소계
-
-
(4,725,148)
(935,292,520)
(940,017,668)

2018,12,31(전전기말)
116,670,000
60,357,240
(104,124,499)
(9,671,547,034)
(9,598,644,293)

2019.01.01(전기초)
116,670,000
60,357,240
(104,124,499)
(9,671,547,034)
(9,598,644,293)

총포괄손익

당기순손실
-
-
-
(421,515,229)
(421,515,229)

지분법자본변동
-
-
101,697,870
-
101,697,870

총포괄손익 소계
-
-
101,697,870
(421,515,229)
(319,817,359)

2019.09.30(전
분기
말)

(
검토
받지 아니한 재무제표)

116,670,000
60,357,240
(2,426,629)
(10,093,062,263)
(9,918,461,652)

2019.01.01(전기초)
116,670,000
60,357,240
(104,124,499)
(9,671,547,034)
(9,598,644,293)

총포괄손익

당기순손실
-
-
-
743,706,277
743,706,277

지분법자본변동
-
-
41,331,486
-
41,331,486

총포괄손익 소계
-
-
41,331,486
743,706,277
785,037,763

2019.12.31(전
기말)

116,670,000
60,357,240
(62,793,013)
(8,927,840,757)
(8,813,606,530)

2020.01.01(당기초)
116,670,000
60,357,240
(62,793,013)
(8,927,840,757)
(8,813,606,530)

자본에서 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
1,079,700
698,565,900
-
-
699,645,600

무상증자
559,349,100
(559,349,100)
-
-
-

전환상환우선주부채의

보통주 전환

68,700,000
25,128,046,688
-
-
25,196,746,688

총포괄손익

당기순이익

-
-
-
1,060,685,521
1,060,685,521

지분법자본변동
-
-
80,505,439
-
80,505,439

총포괄손익 소계
-
-
80,505,439
1,060,685,521
1,141,190,960

2020.09.30(당
분기
말)

745,798,800
25,327,620,728
17,712,426
(7,867,155,236)
18,223,976,718

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 9(당)기
3분기
2020년 1월 1일부터 2020년
9월 30일
까지

제 8(전)기
3분기
2019년 1월 1일부터 2019년
9월 30일
까지
(
검토
받지 아니한 재무제표)

제 8(전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 7(전전)기
2018년 1월 1일부터
2018년
12월 31일
까지

주식회사 엔비티
(단위 : 원)

구분
주석

제 9(당)기
3분기

제 8(전)기
3분기

(
검토
받지 아니한
재무제표)

제 8(전)기

제 7(전전)기

영업활동으로 인한 현금흐름

(1,616,111,218)
2,143,209,684
4,267,258,925
(2,572,457,268)

영업으로부터 창출된 현금
33
(1,691,643,684)
2,082,839,732
4,202,191,500
(2,649,063,787)

이자의 수취

69,855,526
59,858,022
65,410,245
71,893,149

이자의 지급

-
-
-
-

법인세의 환급(납부)

5,676,940
511,930
(342,820)
4,713,370

투자활동으로 인한 현금흐름

(949,548,071)
538,676,491
611,002,129
(27,333,570)

투자활동으로인한현금유입액

219,886,004
635,359,864
739,653,840
695,060,388

단기금융상품의 감소

-
450,000,000
450,000,000
-

종업원
대여금의 감소

69,551,458
183,359,864
252,191,104
668,201,290

유형자산의 처분

334,546
-
5,462,736
4,859,098

보증금의 감소

150,000,000
2,000,000
32,000,000
22,000,000

투자활동으로인한현금유출액

(1,169,434,075)
(96,683,373)
(128,651,711)
(722,393,958)

종속기업투자주식의 취득

-
10,000,000
10,000,000
107,509,000

종업원대여금의 증가

-
-
-
438,201,294

유형자산의 취득

56,897,939

56,957,237

79,016,863
120,260,432

무형자산의 취득

382,810,000
-
-
3,000,000

단기금융상품의 취득

700,000,000
-
-
27,000,000

장기금융상품의 취득

29,726,136
29,726,136
39,634,848
26,423,232

재무활동으로 인한 현금흐름

3,032,386,600
(495,908,000)
(659,204,000)
-

재무활동으로인한현금유입액

3,498,445,600

-
-

유상증자

699,645,600

-
-

전환사채의 발행

2,798,800,000

-
-

재무활동으로인한현금유출액

(466,059,000)

(466,059,000)

(659,204,000)
-

리스부채의 상환

466,059,000
495,908,000
659,204,000
-

현금및현금성자산의 순증가

466,727,311
2,185,978,175
4,219,057,054
(2,599,790,838)

기초의 현금

7,383,141,023
3,164,083,969
3,164,083,969
5,763,874,807

기말의 현금

7,849,868,334
5,350,062,144
7,383,141,023
3,164,083,969

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 9(당)기
3분기
2020년 1월 1일부터 2020년
9월 30일
까지

제 8(전)기
3분기
2019년
1월 1일부터 2019년 9월 30일
까지
(
검토
받지 아니한 재무제표)

주식회사 엔비티

1. 일반사항

주식회사 엔비티(이하, "회사")는 2012년 9월 17일 온라인 교육컨텐츠 공급 및 중개업, 온라인 광고중개서비스, 온라인 교육플랫폼 제작공급 및 컨설팅업 등을 목적사업으로 하기 위해 설립되어, 스마트폰용 어플을 이용한 모바일 광고서비스업을 주된 영업으로 하고 있으며,
당
분기
말
현재 서울시 서초구 남부순환로347길 101에 본사를 두고 있습니다.

당
분기
말
현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수 (주)
지분율 (%)
비고

박수근
1,958,520
26.26%
대표이사

박광연
591,400
7.93%
이사

곽근봉
591,400
7.93%
이사

우리사주조합
556,700
7.46%
-

홍정인
243,600
3.27%
-

산은캐피탈㈜
140,000
1.88%
-

기타소액주주
3,376,368
45.27%
-

합계
7,457,988
100.00%
-

2. 재무제표작성기준

당사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
분기
재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기
재무제표는 보고기간 종료일 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1 회계정책 
 

분기
재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.2에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것 입니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없는것으로 판단하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다.
회사는 동 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없는 것으로
판단하고 있습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.
회사
는 동 개정으로 인해
회
사의 분기재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

분기
재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다
. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

분기
재무제표 작성
시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은
전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.
2020년 COVID-19의 확산으로 회사의 추정 및 가정에 영향이 발생할 수 있으나,
당분기
말
현재 그 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 시장위험

(
1) 외환위험

회사는 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 회사가 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 회사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화 환산 위험에 노출돼 있습니다.

당
분기
말
및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 미국 달러화, 원)

구분

통화

당
분기
말

전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

매출채권
미국 달러화
105,113
123,350,246
783
906,638

단기대여금(*)

미국 달러화
199,700
223,284,580
199,700
223,284,580

(*) 단기대여금에 대하여 전액 손실충당금을 설정하고 있습니다. 

당
분기
말
및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당
분기
말

전기말

당
분기
말

전기말

미국 달러화/원

상승시

9,621,319
70,718
9,621,319
70,718

하락시

(9,621,319)
(70,718)
(9,621,319)
(70,718)

(2) 이자율 위험 

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있
습니다.

4.1.2 신용위험

회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위
험에 노출됩니다.

ㆍ
3개월 기한 내 매출채권의 지급

ㆍ상각후원가로 측정되는 채무상
품의 계약상 현금흐름

(1) 손실충당금(매출채권) 잔액

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기
준으로 구분하였습니다. 기대신용손실에는 미래전망정보가 포함됩니다.

당

분기
말
현재 기대신용손실을 고려한 손실충당금 설정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

3개월 이내

3개월 초과
~ 6개월 미만

6개월 초과
~ 9개월 미만
9개월 초과
~ 12개월 미만
12개월 초과

합계

매출채권

기대 손실률

0.0%
0.2%
2.4%
5.3%
100.0%
-

총 장부금액

2,973,452,416
238,029,000
44,400,000
2,653,264
716,308
3,259,250,988

손실충당금 (*)

243,395
364,221
1,058,963
139,302
716,308
2,522,189

(2) 손실충당금 변동내역

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

기초

15,750,000
9,653,869

당기설정(환입)

(7,002,811)
224,126,514

채권제각
(6,225,000)
(2,117,500)

기말

2,522,189
231,662,883

개별평가손실 충당금
-
-

기대신용손실 충당금
2,522,189
231,662,883

4.1.3 유동성 위험

회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 자금 수요를 충족시키기 위해차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.
유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고있습니다.

당
분기
말

및 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

1)

당
분기
말

(단위: 원)

구분
합계

3개월
미만

3개월~
1년 이하

1년~
 2년 이하

2년~
 5년 이하

5년 초과

차입부채(*1)
2,911,871,520
-
-
2,911,871,520
-
-

매입채무및기타지급채무
3,127,571,630
3,127,571,630
-
-
-
-

리스부채(*2)
1,047,213,000
157,014,000
471,042,000
419,157,000
-
-

합 계
7,086,656,150
3,284,585,630
471,042,000
3,331,028,520
-
-

(*1) 전
환
사
채 보유권자가 상환청구 가능한 가장 이른 시점으로 반영하고 상환시점의 상환할증금을 반영한 금액입니다. 
(*2) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다.

2) 전
기말

(단위: 원)

구분
합계

3개월
미만

3개월~
1년 이하

1년~
 2년 이하

2년~
 5년 이하

5년 초과

차입부채
(*1)

26,886,267,257
26,886,267,257
-
-
-
-

매입채무및기타지급채무
3,701,650,653
3,701,650,653
-
-
-
-

리스부채
(*2)

1,513,272,000
154,296,000
469,230,000
628,056,000
261,690,000
-

합 계
32,101,189,910
30,742,213,910
469,230,000
628,056,000
261,690,000
-

(*1)
전환상환우선주 보유권자가 조기상환청구 가능한 가장 이른시점으로 반영하였으며 상환시점의 상환할증금을 포함한 금액으로 반영하였습니다.

(*2) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액입니다.

4.2. 자본위험관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는
능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에
기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

총차입금

2,728,360,256
13,768,198,867

차감: 현금및현금성자산

(7,849,868,334)
(7,383,141,023)

순부채

(5,121,508,078)
6,385,057,844

자본총계

18,223,976,718
(8,813,606,530)

자본조달비율

(*1)
(*1)

(*1)
당분기말
과 전기말 각각
순부채
또는
자본총계 금액
이 (-)이므로 계산하지 아니하였습니다.

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
7,849,868,334
7,849,868,334
7,383,141,023
7,383,141,023

단기금융상품
2,650,000,000
2,650,000,000
1,950,000,000
1,950,000,000

매출채권및기타수취채권
3,275,182,895
3,275,182,895
4,473,840,750
4,473,840,750

장기금융상품
95,784,216
95,784,216
66,058,080
66,058,080

당기손익-공정가치 측정 금융자산

1,824,874,585
1,824,874,585
1,805,782,713
1,805,782,713

기타비유동수취채권
1,785,175,738
1,785,175,738
1,847,325,642
1,847,325,642

소계
17,480,885,768
17,480,885,768
17,526,148,208
17,526,148,208

금융부채

매입채무및기타지급채무
3,127,571,630
3,127,571,630
3,701,650,653
3,701,650,653

차입부채
2,728,360,256
2,728,360,256
13,768,198,867
13,768,198,867

파생금융부채
275,529,623
275,529,623
13,506,843,463
13,506,843,463

리스부채
574,419,238
574,419,238
538,983,303
538,983,303

비유동리스부채
407,776,399
407,776,399
842,082,608
842,082,608

소계
7,113,657,146

7,113,657,146

32,357,758,894
32,357,758,894

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할
수 있는 활성시장의
(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로
관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자
산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치
로 측정되
는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1)

당
분기
말

(단위: 원)

구분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
1,824,874,585
1,824,874,585

파생금융부채

-
-
275,529,623
275,529,623

2) 전기말

(단위: 원)

구분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
1,805,782,713
1,805,782,713

파생금융부채

-
-
13,506,843,463
13,506,843,463

5.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하
며,
당
분기
중 각
공정가치
서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

반복적인 측정치의 수준3 변동 내역은 다음과 같습니다.

1)

당
분기

(단위: 원)

구분
당기초
증가
평가
감소

당
분기
말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,805,782,713
-
19,091,872
-
1,824,874,585

파생금융부채

13,506,843,463
88,208,635
(3,529,764,180)
(9,789,758,295)
275,529,623

2)
전
분기
(
검토
받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구분
전기초
증가
평가
감소

전
분기
말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,084,200,640
-
(639,208,964)
-
2,444,991,676

파생금융부채

16,046,145,513
-
(1,904,476,537)
-
14,141,668,976

5.4 가치
평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서
수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

1)

당
분기
말

(단위: 원)

구분
수준

가치평가기법

공정가치

비관측 투입변수 및 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치 측정 금융상품

비상장주식

3
현금흐름할인모형
1,824,874,585

가중평균자본비용:
14.53%~18.53%(16.53%)

영구성장율 : -1.0%~1.0%(0.0%)

파생금융부채

전환권및조기상환권
3
이항모형,
현금흐름할인모형
275,529,623
주가변동성 : 41.29%

2) 전기말

(단위: 원)

구분
수준

가치평가기법

공정가치

비관측 투입변수 및 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치 측정 금융상품

비상장주식

3
현금흐름할인모형
1,805,782,713

가중평균자본비용: 15.75%~19.75%(17.75%)

영구성장율 : -1.0%~1.0%(0.0%)

파생금융부채

전환권및조기상환권
3
이항모형,
현금흐름할인모형
13,506,843,463
주가변동성 : 33.12%

5.5 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정을 담당하고 있으며, 회사의 재무담당이사

에 공정가치 측정치를 직접 보고하고 있습니다. 또한, 매 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

5
.6 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다.
그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준3으로 분류되는 금융상품 중 해당 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 주식관련
파생상품이 있고, 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 지분증권이 있습니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 원)

구분

당분기말

전기말

유리한 변동

불리한 변동

유리한 변동

불리한 변동

당기손익-공정가치 측정 금융상품

비상장주식 (*1)

1,440,690,462
(1,008,483,323)
1,064,948,779
(740,833,933)

파생금융부채

전환권 (*2)
42,777,449
(47,722,517)
258,386,528
(139,227,827)

(*1) 비
상장주식은 주요 관측불가능한
투입변수인 성장률(-1.0~1.0%)과 할인율
(
14.53%~18.53%
)
사이의
상관관계
를 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

(*2) 전환권은 주요 관측불가능한 투입변수인 주가변동성을 10%씩 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 원)

재무상태표 상 자산

당
분기
말

전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권
1,824,874,585
1,805,782,713

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산
7,849,868,334
7,383,141,023

단기금융상품
2,650,000,000
1,950,000,000

매출채권및기타수취채권
3,275,182,895
4,473,840,750

장기금융상품
95,784,216
66,058,080

기타비유동수취채권
1,785,175,738
1,847,325,642

합계
17,480,885,768
17,526,148,208

(단위: 원)

재무상태표 상 부채

당
분기
말

전기말

당기손익-공정가치 측정 금융부채

파생금융부채

275,529,623
13,506,843,463

상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타지급채무
3,127,571,630
3,701,650,653

차입부채

2,728,360,256
13,768,198,867

리스부채
574,419,238
538,983,303

비유동리스부채
407,776,399
842,082,608

합계
7,113,657,146
32,357,758,894

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(검토받지 아니한 재무제표)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

평가이익(손실)
19,091,872
(639,208,964)

상각후원가 측정 금융자산

이자수익
123,234,899
153,818,886

대손상각비(대손충당금환입)
7,002,811
(224,126,514)

외화환산손실
(504,042)
-

외환차익
686,120
7,823,541

당기손익-공정가치 측정 금융부채

평가이익
3,529,764,180
1,904,476,537

상각후원가 측정 금융부채

이자비용
(1,810,190,061)
(2,174,867,651)

합 계

1,869,085,779

(972,084,165)

7.
현금및현금성자산

 

당분기말
및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

은행예치금(*)
7,849,868,334
7,383,141,023

(*) 은행예치금은 보통예금 및 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금을 포함하고 있습니다.

8. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

비유동항목

비상장주식
1,824,874,585
1,805,782,713

(2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분
기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

당기손익-공정가치 
지분상품 관련 손익

19,091,872
(639,208,964)

9. 매출
채권및기타수취채권

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 원)

구분
당분기말

전기말

매출채권

3,259,250,988
4,300,987,872

손실충당금

(2,522,189)
(15,750,000)

매출채권(순액)

3,256,728,799
4,285,237,872

(2) 기타수취채권

(단위: 원)

구 분

당
분기
말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

단기대여금
223,284,580
-
223,284,580
223,284,580
-
223,284,580

미수수익
72,424,124
-
72,424,124
64,173,795
-
64,173,795

미수금
56,143,130
-
56,143,130
234,542,241
-
234,542,241

종업원
대여금

-
1,510,488,829
1,510,488,829
-
1,621,354,161
1,621,354,161

임차보증금
-
820,000,000
820,000,000
-
970,000,000
970,000,000

기타보증금
-
9,440,000
9,440,000
-
9,440,000
9,440,000

총 장부금액
351,851,834
2,339,928,829
2,691,780,663
522,000,616
2,600,794,161
3,122,794,777

차감: 손실충당금
(333,397,738)
-
(333,397,738)
(333,397,738)
-
(333,397,738)

차감: 현재가치할인차금
-
(554,753,091)
(554,753,091)
-
(753,468,519)
(753,468,519)

상각후원가
18,454,096
1,785,175,738
1,803,629,834
188,602,878
1,847,325,642
2,035,928,520

(3) 손상

매출채권 및 상각후원가 측정 금융자산
의 손상 및 회사의 신용위험 관련 사항은 주석4.1.2를 참고하시기 바랍니다.

10. 기타자산

(단위: 원)

구 분

당
분기
말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

선급금
33,824,243
-
33,824,243
57,702,011
-
57,702,011

선급비용
131,222,051
554,753,091
685,975,142
101,754,958
753,468,519
855,223,477

총 장부금액
165,046,294
554,753,091
719,799,385
159,456,969
753,468,519
912,925,488

11. 재고자산

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

상품
105,394,574
13,792,900

비용으로 인식되어 '영업비용'에 포함된 재
고자산의 원가는

443,153
천원

입
니다.

12. 유형자산

 
(1) 유형자산의 내역

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

취득원가

상각누계액

장부금액

취득원가

상각누계액

장부금액

비품
404,247,215
(208,149,328)
196,097,887
354,003,658
(159,946,315)
194,057,343

시설장치
554,714,000
(553,089,001)
1,624,999
554,714,000
(486,788,567)
67,925,433

사용권자산
2,052,574,551
(1,051,318,674)
1,001,255,877
2,052,574,551
(600,753,528)
1,451,821,023

합계
3,011,535,766
(1,812,557,003)
1,198,978,763
2,961,292,209
(1,247,488,410)
1,713,803,799

(2) 유형자산의 변동

1)
당
분기

(단위: 원)

구분
당기초
취득
처분
감가상각

당
분기
말

비품
194,057,343
56,897,939
(333,181)
(54,524,214)
196,097,887

시설장치
67,925,433
-
-
(66,300,434)
1,624,999

사용권자산
1,451,821,023
-
-
(450,565,146)
1,001,255,877

합계
1,713,803,799
56,897,939
(333,181)
(571,389,794)
1,198,978,763

13. 리스

(1)

재무상태표에 인식된 금액

(단위: 원)

구 분

당
분기
말

전기말

사용권자산(*)

부동산

1,001,255,877
1,451,821,023

(*) 재무상태표의 '유형자산' 항목에 포함되었습니다.

(단위: 원)

구 분

당
분기
말

전기말

리스부채

유동

574,419,238
538,983,303

비유동
407,776,399
842,082,608

합계
982,195,637
1,381,065,911

(2) 포괄손
익계산서에 인식된 금액

(단위: 원)

구 분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

사용권자산의 감가상각비
450,565,146
450,565,146

리스부채에 대한 이자비용
(금융
비용
에 포함)

67,188,726
97,001,304

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
(영업비용에 포함)
12,526,070
12,200,052

(3)
당
분기

및

전
분기
중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

기초

1,381,065,911
-

회계기준 변경효과(*)
-
1,915,974,556

리스료의 지급
(466,059,000)
(495,908,000)

이자상각
67,188,726
97,001,304

기말

982,195,637
1,517,067,860

(*) 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 최초도입에 따른 영향입니다.

(4)
당
분기

말 현재 리스부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니
다.

(단위: 원)

구 분

당
분기
말
(*)

2020년 10월 ~
2021년 9월

628,056,000

2021년 10월 ~ 2022년
9
월

419,157,000

합 계
1,047,213,000

(*) 현재가치할인을 고려하지 않은 금액 입니다.

14. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

취득원가

상각누계액

장부금액

취득원가

상각누계액

장부금액

특허권
19,677,500
(8,888,389)
10,789,111
18,477,500
(7,439,270)
11,038,230

상표권
8,772,725
(8,772,725)
-
8,772,725
(8,772,725)
-

개발비
1,025,835,397
(540,820,985)
485,014,412
644,225,397
(418,746,507)
225,478,890

소프트웨어
36,952,391
(36,747,388)
205,003
36,952,391
(35,739,812)
1,212,579

합계
1,091,238,013
(595,229,487)
496,008,526
708,428,013
(470,698,314)
237,729,699

(2) 무형자산의 변동 내역

1)
당
분기

(단위: 원)

구분
당기초
취득
상각비

당
분기
말

특허권
11,038,230
1,200,000
(1,449,119)
10,789,111

개발비
225,478,890
381,610,000
(122,074,478)
485,014,412

소프트웨어
1,212,579
-
(1,007,576)
205,003

합계
237,729,699
382,810,000
(124,531,173)
496,008,526

당
분기

중 무형자산상각비는 포괄손익계산서 상의 영업비용에 계상되어 있습
니다.

15. 종
속기업 및 관계기업투자

(1)

당
분기
말
및 전기말
현재 중요한 종속기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

구분

기업명

소유지분율

주된

사업장

사용
재무제표일

당
분기
말

전기말

관계기업투자
Coohua Holdings Inc.(*1)
27.63%
27.63%
중국
9월 30일

종속기업투자
NBT America Inc.
100%
100%
미국
9월 30일

NBT Beijing Co.,Ltd
100%
100%
중국
9월 30일

㈜씨에스팩토리
100%
100%
대한민국
9월 30일

(*1) 회사가

27.63%
의 지분을 보유하고 있는 Coohua Holdings Inc.는 중국내에서 휴대폰 잠금화면 사업등을 영위하는
베
이
징쿠하
온라인 네트워크기술 유한회사(이
하 "베이징쿠하")에 대한 투자를 위해 설립된 회사입니다. 회사는 투자자간의 약정등에 따라 Coohua Holdings Inc.의 이사 임명권 보유하고 있습니다. Coohua Holdings Inc는
Coohua Holdings Inc
.의 100% 종속회사와 베이징쿠하의 개인주주 또는 베이징쿠하와 체결된 라이센스위임계약 및
독점업무합작계약
을 통하여 베이징쿠하에 대한 배당받을 권리를 포함한 모든 주주권 행사할 수 있고, 베이징쿠하에 대한 영업을 지배하고 있습니다. 이에 회사는
베이징쿠하에
대하여 기업회계기준서 제1028호 "관계기업과 공동기업에 대한 투자"에서 기술하고 있는 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 베이징쿠하의 재무정보를 근거로 회사의 재무제표에 반영하고 있습니다. 

(2)
당
분기

및
전
분기
중 관계기업 및 종속기업에 대한 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다.

1)
당
분기

(단위: 원)

기업명

당기초

지분법손익

지분법자본변동(*)

당
분기
말

Coohua Holdings Inc.
4,779,165,041
771,791,933
88,865,529
5,639,822,503

NBT America Inc.
104,791,424
(1,550,592)
1,455,893
104,696,725

NBT Beijing Co.,Ltd
218,138,857
(84,786,948)
7,894,867
141,246,776

㈜씨에스팩토리
17,984,407
32,840,632
-
50,825,039

합계
5,120,079,729
718,295,025
98,216,289
5,936,591,043

(*) 법인세 전 금액으로 표시되어 있습니다.

2)
전
분기
(
검토
받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

기업명

전기초

취득

지분법손익

지분법자본변동(*)

전
분기
말

Coohua Holdings Inc.
4,761,208,356
-
(441,826,380)
83,679,521
4,403,061,497

NBT America Inc.
144,529,094
-
(40,593,908)
9,379,598
113,314,784

NBT Beijing Co.,Ltd
234,225,522
-
(100,210,614)
8,638,751
142,653,659

㈜씨에스팩토리
-
10,000,000
2,492,880
-
12,492,880

합계
5,139,962,972
10,000,000
(580,138,022)
101,697,870
4,671,522,820

(*) 법인세 전 금액으로 표시되어 있습니다.

(
3) 주요 관계기업 및 종속기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다.

1)
당
분기
말

(단위: 원)

구분

자산

부채

매출

분기
순손익

분기
포괄손익

Coohua Holdings Inc.(주1)
28,683,938,022
17,104,148,711
29,501,390,364
2,793,233,599
2,793,233,599

NBT America Inc.
104,696,725
-
-
(1,550,592)
(1,550,592)

NBT Beijing Co.,Ltd
196,093,732
54,846,956
92,280,188
(84,786,948)
(84,786,948)

㈜씨에스팩토리
71,409,322
20,584,283
375,390,974
32,840,632
32,840,632

(주1) 베이징쿠하 온라인 네트워크기술 유한회사의 재무정보 입니다. 

2) 전기말

(단위: 원)

구분

자산

부채

매출

전기순손익

전기포괄손익

Coohua Holdings Inc.(주1)
25,594,763,070
17,129,825,363
51,797,739,680
(90,329,828)
(90,329,828)

NBT America Inc.
104,791,424
-
15,823,324
(45,173,635)
(45,173,635)

NBT Beijing Co.,Ltd
317,661,129
99,522,272
135,985,011
(20,724,273)
(20,724,273)

㈜씨에스팩토리
30,264,263
12,279,856
115,610,415
7,984,407
7,984,407

(주1) 베이징쿠하 온라인 네트워크기술 유한회사의 재무정보 입니다. 

(4)
당
분기
말

및 전기말 현재 중요한
종속기업 및 관계기업
의 재무정보금액을
장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1)
당
분기
말

(단위: 원)

기업명

당
분기

말

순자산

지분율

순자산
지분해당액

투자차액
(영업권)

장부금액

Coohua Holdings Inc.
11,579,789,311
27.63%
3,199,584,875
2,440,237,628
5,639,822,503

NBT America Inc.
104,696,725
100%
104,696,725
-
104,696,725

NBT Beijing Co.,Ltd
141,246,776
100%
141,246,776
-
141,246,776

㈜씨에스팩토리
50,825,039
100%
50,825,039
-
50,825,039

2) 전기말

(단위: 원)

기업명

전기말

순자산

실체
지분율

순자산
지분해당액

투자차액
(영업권)

장부금액

Coohua Holdings Inc.
8,464,937,707
27.63%
2,338,927,413
2,440,237,628
4,779,165,041

NBT America Inc.
104,791,424
100%
104,791,424
-
104,791,424

NBT Beijing Co.,Ltd
218,138,857
100%
218,138,857
-
218,138,857

㈜씨에스팩토리
17,984,407
100%
17,984,407
-
17,984,407

16. 매입채무및기타지급채무

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

미지급금
2,562,248,459
2,827,261,589

미지급비용
565,323,171
874,389,064

합계
3,127,571,630
3,701,650,653

17.
차입부채 

(1)

당
분기
말

및 전기말 현재 차입부채(전환사채 및 전환상환우선주부채)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

유동차입부채

전환상환우선주부채
-
17,993,787,720

상환할증금
-
20,852,283,985

전환상환우선주조정
-
(25,077,872,838)

전환사채
2,798,800,000
-

상환할증금
291,301,352
-

전환권조정
(361,741,096)
-

합계
2,728,360,256
13,768,198,867

18. 전환상환우선주

당분기
중 전환상환우선주 보유권자의 보통주 전환요청으로 전환일까지
1,638,692
천원의 이자비용과 파생상품평가이익
3,717,085
천원을 인식하였습니다. 그 결과, 전환상환우선주의 보통주 전환으로 전환상환우선주부채 장부가액 15,406,988천원과 파생금융상품부채 9,789,758천원이 감소하고 보통주 자본금 68,700천원과 자본잉여금 25,128,046

천원이 증가하였습니다.

19. 전환사채

(1)
당분기말

현재 회사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

사채명
제1회 무보증 사모 전환사채

사채권자
중소기업은행,스마일게이트녹색성장1호펀드

권면총액
2,798,800,000원

발행일
2020년 6월 30일

만기일
2025년 6월 29일(5년)

표면금리
0%

만기보장수익율

연 2%

전환가격

16,200
원

행사가능주식수
172,765주

전환청구기간
사채 발행 후 6개월 이후 또는 상장일 중 먼저도래하는 날부터 사채만기일 전까지

보유자 조기상환청구권
(Put Option)

사채발행일부터 2년 이후부터

사채의 액면금액(조기상환수익률 0%)으로 조기 상환청구권 부여

행사가액 조정에 관한
사항

1. 상장에 따른 전환가격의 조정
회사가 발행한 주식이 한국증권선물거래소가 개설한 유가증권시장 내지 코스닥시장에 상장될 경우 공모가격(공모없이 상장하는 경우 최근 매매기준가격)의 100%에 해당하는가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정함. 단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인

12,960
원으로 함.

2. 유무상증자, 지분관련 사채의 발행등에 따른 전환가격의 조정

회사가 상장 전에 조정 전 전환가격을 하회하는 1주당 발행가격, 전환가격 내지 행사가격을 가진 신주, 우선주, 전환사채 내지 신주인수권부사채를 발행하거나 무상증자, 주식배당 내지 준비금의 자본전입을 하는 경우 전환가액을 조정함. 단 상장후에는 본 조항을 적용하지 않음.

3
. 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합에 따른 전환가격의 조정
회사의 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합으로 전환가격의 조정이 필요한경우 합병, 자본의 감소, 주식분할 내지 주식병합 직전에 본건 사채가 전부 주식으로 전환되었더라면 받을 수 있었던 대가가 보장되는 방법으로 전환가격을 조정함. 단 상장후에는 본 조항을 적용하지 않음.

4. 경영권 매각에 따른 전환가격의 조정
회사의 경영권을 수반한 주식을 제3자에게 매각하는 경우 1주당 매각가격의 100%에 해당하는 가격과 직전 전환가격 중 낮은 가격으로 전환가격을 조정한다.
단, 전환가격의 최저 조정한도는 최초 전환가의 80%인

12,960
원으로 하며,
상장 후에는 본 조항이 적용되지
않음.

(2)
당분기말
현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말

발행금액
2,798,800,000

상환할증금
291,301,352

전환권조정
(361,741,096)

합 계
2,728,360,256

파생금융부채(전환권대가)
275,529,623

20. 퇴직급여

당
분
기
중 확정기여제도와 관련해 비
용으로 인식한 금액은

454,060천원

입니다.

21. 기타부채

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

예수금
71,950,000
77,366,240

부가세예수금
209,751,415
602,017,338

선수금
98,057,971
19,140,000

합계
379,759,386
698,523,578

22.
법인세비용 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

(1)

당분기

중 법인세의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당
분기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
-

이연법인세

일시적차이의 증감
(28,584,021)

자본에 직접 가감된 법인세
(17,760,850)

법인세비용(수익)
(46,344,871)

(
2) 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 회사에 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기

법인세비용차감전순이익(손실) (A)
1,014,340,650

적용세율에 따른 법인세
182,868,130

법인세 효과:

세무상 차감되지 않는 수익/비용 등
6,018,002,562

미인식 이연법인세자산 효과
(6,180,141,802)

기타
(67,073,761)

법인세비용(B)
(46,344,871)

가중평균세율(B/A) (*1)
(*1)

(*1) 부의 평균세율이 산출되기 때문에 표시하지 않습니다.

(3) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산

1,617,191,629
1,436,030,912

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산

652,462,828
877,064,444

소계
2,269,654,457
2,313,095,356

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채

508,068,806
575,109,493

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채

27,733,395
32,717,628

소계
535,802,201
607,827,121

이연법인세자산 순액

1,733,852,256
1,705,268,235

(4)

당
분기
중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부 채) 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

기초

손익계산서

기타포괄손익

기말

종업원
대여금

130,498,053
(29,220,564)
-
101,277,489

임차보증금
35,265,021
(14,496,830)
-
20,768,191

장기선급비용
(165,763,074)
43,717,394
-
(122,045,680)

유형자산
3,497,492
5,328,350
-
8,825,842

무형자산
1,527,856
(11,071)
-
1,516,785

대손충당금
65,980,914
(28,832)
-
65,952,082

미수수익
(14,118,235)
(1,815,072)
-
(15,933,307)

사용권자산
(319,400,625)
99,124,332
-
(220,276,293)

리스부채
303,834,501
(87,751,461)
-
216,083,040

연차충당부채
40,996,412
71,731
-
41,068,143

포인트충당부채
629,319,538
(228,488,038)
-
400,831,500

복구충당부채
30,052,000
-
-
30,052,000

재고자산
1,847,682
-
-
1,847,682

외화환산손익
1,744,178
2,846,923
-
4,591,101

당기손익-공정가치
 측정 금융자산
(79,459,848)
(4,200,212)
-
(83,660,060)

종속기업투자주식 
 및 관계기업투자
-
17,760,850
(17,760,850)
-

사채상환할증금
-
64,086,297
-
64,086,297

전환권대가
-
60,616,517
-
60,616,517

전환권조정
-
(79,583,041)
-
(79,583,041)

세무상 결손금
41,818,126
104,673,540
-
146,491,666

세액공제
997,628,244
93,714,058
-
1,091,342,302

합 계
1,705,268,235
46,344,871

(17,760,850)

1,733,852,256

(5)

당
분기
말 및 전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

비고

종속기업투자

688,304,306
678,523,682
(*1)

관계기업투자
(339,772,882)
(150,428,241)
(*1)

전환상환우선주부채 및 관련 파생상품
-
6,000,509,312
(*2)

(*1)
종속기업투자 및 관계기업투자지분에 대해 처분하지 않을 예정입니다.

(*2) 보통주 전환시
차감할 일시적 차이가 과세소득을 차감시켜주지 않습니다.

(6)

당
분
기
말 현재 미사용 이월결손금 및 세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

만료시기
이월결손금
이월세액공제

1년 이내

-
-

1년 초과 2년 이내
-
243,209,847

2년 초과 3년 이내
-
197,996,972

3년 초과 4년 이내
-
259,286,255

4년 초과 5년 이내
-
297,135,170

5년 초과
665,871,209
93,714,058

합 계
665,871,209
1,091,342,302

23. 충당부채

(1)

당
분기
말
및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

유동

포인트충당부채
1,821,961,365
2,860,543,356

비유동

복구충당부채
136,600,000
136,600,000

합계
1,958,561,365
2,997,143,356

(2)
당
분기
및
전
분기

중 포인트충당부채 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

기초
2,860,543,356
2,540,637,542

손익계산서 증가
4,273,778,064
6,858,793,594

추가 충당금환입
(5,312,360,055)
(6,161,410,006)

기말
1,821,961,365
3,238,021,130

회사는 사용자의 광고 노출에 대한 리워드를 제공하기 위해 포인트제도를 운영하고 있으며, 동 포인트는 일정 기간동안 유효합니다. 회사는 포인트의 부여에 따라 예상되는 지출을 과거 경험율 등을 근거로 추정하여 포인트충당부채를 인식하고 있습니다.

24.
자본금과
자
본잉여금

(1) 회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주이고,
당
분기
말
현재 발행한 주식수는보통주식
7,457,988
주

이며 1주당 액면금액은
100
원입 니다.

(2)
당
분기
중 자본금과
자본잉여금
의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분

총주식수

보통주

자본금

자본잉여금

합계

당기초
370,740 주
233,340 주
116,670,000
60,357,240
177,027,240

액면분할(*1)
1,482,960 주
933,360 주
-
-
-

유상증자(*2)
10,797 주
10,797 주
1,079,700
698,565,900
699,645,600

상환전환우선주부채의 보통주 전환(*3)
- 주
687,000 주
68,700,000

25,128,046,688

25,196,746,688

주식발행초과금의 자본전입(*4)
5,593,491 주
5,593,491 주
559,349,100
(559,349,100)
-

당
분기
말

7,457,988 주

7,457,988 주

745,798,800
25,327,620,728
26,073,419,528

(*1) 회사는 2020년 3월 31일 정기주주총회 결의에 따라
당
분
기
중 1주당 액면가액을 500원에서 100원으로 액면분할 하였습니다.

(*2) 회사는 2020년 6월 26일에 제3자 배정 유상증자를 통해 주당 발행가액 64,800원(액면가액 100원)에 10,797주를 발행하였습니다. 

(*3)

당
분
기

중 주석18에서 기술한 바와 같이 전환상환우선주 보유권자의 전환권행사에 따라 전환상환우선주부채는 전액 보통주로 전환되었습니다. 

(*4) 회사는 2020년 7월 10일에 개최된
이사회 결의에 따라,
2020년 7월 27일을 무상증자 신주배정일로 하여
주주명부에 기재된 주주에 대해 소유주식 1주당 3주의 비율로 신주를 무상으로 배정하였습니다. 

25. 기타자본항목

당
분기
말
및 전기말 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

지분법자본변동
17,712,426
(62,793,013)

26
. 결
손금

(1) 결손금의 구성내역

(단위: 원)

구분

당
분기
말

전기말

미처리결손금
(7,867,155,236)
(8,927,840,757)

27.
영업수익

(1) 영업부문에 대한 일반정보

회사는 모바일광고 서비스업 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다.

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익

1)

당

분기

(단위: 원)

구분
수익인식 시점

한 시점에 인식
기간에 걸쳐 인식
합계

광고수입

국내
-
24,529,219,455
24,529,219,455

해외
-
137,399,204
137,399,204

수수료수입

국내
908,830,390
3,284,820,016
4,193,650,406

해외
-
-
-

상품매출

국내
663,368,634
-
663,368,634

해외
-
-
-

합계
1,572,199,024
27,951,438,675
29,523,637,699

2)
전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구분
수익인식 시점

한 시점에 인식
기간에 걸쳐 인식
합계

광고수입

국내
-
26,893,886,363
26,893,886,363

해외
-
1,197,985,757
1,197,985,757

수수료수입

국내
121,328,219
2,881,441,465
3,002,769,684

해외
-
-
-

상품매출

국내
34,430,093
-
34,430,093

해외
-
-
-

합계
155,758,312
30,973,313,585
31,129,071,897

28. 영업비용

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

급여
3,410,768,205
4,158,815,579

퇴직급여
454,059,999
471,122,331

복리후생비
399,089,075
560,475,008

여비교통비
36,217,102
54,792,361

접대비
25,662,870
36,345,965

통신비
941,576,177
961,347,561

수도광열비
29,897,000
30,697,000

세금과공과금
145,959,420
159,646,030

감가상각비
571,389,794
601,914,114

보험료
120,375,970
63,571,565

운반비
2,216,258
2,328,174

교육훈련비
3,343,115
3,638,083

도서인쇄비
2,624,645
2,580,836

소모품비
9,700,961
14,367,805

지급수수료
20,267,863,224
19,964,241,791

광고선전비
3,651,453,070
2,850,309,892

판매촉진비
56,869,050
28,488,707

대손상각비(대손충당금환입)
(7,002,811)
224,126,514

무형자산상각비
124,531,173
102,542,449

외주비
412,256,045
166,047,919

상품매출원가
443,152,965
32,553,909

합계
31,102,003,307
30,489,953,593

29. 비용의 성격별 분류

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

재고자산의 변동
91,601,674
(6,530,925)

종업원 급여
3,864,828,204
4,629,937,910

지급수수료
20,267,863,224
19,964,241,791

통신비
941,576,177
961,347,561

감가상각비
571,389,794
601,914,114

무형자산상각비
124,531,173
102,542,449

광고선전비
3,651,453,070
2,850,309,892

기타 비용
1,588,759,991
1,386,190,801

합계
31,102,003,307
30,489,953,593

30. 기타수익과 기타비용

(1) 기타수익

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

유형자산처분이익
22,303
-

잡이익
68,361,022
9,082,455

합계
68,383,325
9,082,455

(2) 기타비용

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

기부금
-
3,556,800

유형자산폐기손실
20,938
-

잡손실
56,034,122
200,302

합계
56,055,060
3,757,102

31. 금융수익과 금융비용

(1) 금융수익

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

이자수익
123,234,899
153,818,886

당기손익-공정가치
 측정 금융자산평가이익
19,091,872
-

파생상품평가이익
3,717,085,168
1,904,476,537

외환차익
891,127
10,976,396

합계
3,860,303,066
2,069,271,819

(2) 금융비용

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

이자비용
1,810,190,061
2,174,867,651

기타의대손상각비
-
55,255,480

당기손익-공정가치
 측정 금융자산평가손실
-
639,208,964

파생상품평가손실
187,320,988
-

외환차손
205,007
3,152,855

외화환산손실
504,042
-

합계
1,998,220,098
2,872,484,950

32. 주당이익
(손실)

(
1)
보통주당
손
익

(단위: 원, 주, 원/주)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

분기
순이익(손실)

1,060,685,521
(421,515,229)

가중평균 유통보통주식수
(*1,2)

5,664,477

4,666,800

기본주당이익(손실)

187
(90)

(*1) 회사는 2020년 5월 5일 주당액면가액을 500원에서 100원으로 분할하였고, 2020년 7월 27일 기준 주주에게 소유주식 1주당 3주의 비율로 무상 배정하였습니다, 이에

당분기
와
전분기
가중평균유통보통주식수 산정 시
액면분할 및 무상증자 효과를 반영하였습니다.

(*2) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기

기초 유통보통주식수
4,666,800

4,666,800

전환상환우선주의 보통주 전환
982,861
-

유상증자
14,816
-

기말 가중평균유통보통주식수

5,664,477

4,666,800

(2)
희석주당손익
회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 전환사채가 있으며 희석주당손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다.
당분기
와
전분기
의 희석주당이익(손실)은 반희석화효과로 인해 기본주당이익(손실)과 동일합니다

33. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

분기
순이익(손실)

1,060,685,521
(421,515,229)

현금유출없는비용등의가산
7,208,586,103
10,921,947,401

이자비용
1,810,190,061
2,174,867,651

감가상각비
571,389,794
601,914,114

무형자산상각비
124,531,173
102,542,449

대손상각비(대손충당금환입)
(7,002,811)
224,126,514

포인트수수료
4,273,778,064
6,858,793,594

기타의대손상각비
-
55,255,480

당기손익-공정가치금융자산평가손실
-
639,208,964

외화환산손실
504,042
-

지분법손실
293,872,675
582,630,902

유형자산폐기손실
20,938
-

연차수당부채전입액
326,050
-

파생상품평가손실
187,320,988
-

법인세비용(수익)
(46,344,871)
(317,392,267)

현금유입없는수익등의차감
(4,871,601,942)
(2,022,723,689)

이자수익
123,234,899
153,818,886

지분법이익
1,012,167,700
2,492,880

당기손익-공정가치금융자산평가이익
19,091,872
-

유형자산처분이익
22,303
-

파생상품평가이익
3,717,085,168
1,904,476,537

연차수당부채환입액
-
(38,064,614)

영업활동관련자산ㆍ부채의변동
(5,089,313,366)
(6,394,868,751)

매출채권의 감소(증가)
1,035,007,842
(1,045,735,544)

미수금의 감소(증가)
178,399,111
(28,461,695)

선급금의 감소(증가)
23,877,768
(345,381,418)

선급비용의 감소(증가)
(29,467,093)
(72,222,500)

재고자산의 감소(증가)
(91,601,674)
6,530,925

미지급금의 증가(감소)
(265,013,130)
1,003,815,394

예수금의 증가(감소)
(5,416,240)
16,220,600

부가세예수금의 증가(감소)
(392,265,923)
255,310,461

선수금의 증가(감소)
78,917,971
300,000,000

미지급비용의 증가(감소)
(309,391,943)
(323,534,968)

포인트충당부채의 증가(감소)
(5,312,360,055)
(6,161,410,006)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(1,691,643,684)
2,082,839,732

(2) 현금의 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

리스부채의 유동성 대체
434,306,209
535,333,679

전환상환우선주 및 파생상품부채의 보통주 전환
25,196,746,688
-

전환권대가 및 상환할증금의 전환권조정 계상
379,509,987
-

무상증자
559,349,100
-

34. 우발부채 및 약정사항

(
1)

사용이 제한된 금융상품

당
분기
말
현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원
)

구분
금융기관명
사용제한 내용
금액

단기금융상품 (*1)
기업은행
질권설정
2,650,000,000

(*1) 우리사주조합이 우리사주를 취득하는 과정
에서
발생
한 차입금에 대하여 담보로제
공되어 있
습니다.

(2
)
당
분기
말 현
재 회사는 서울보증보험으로부터

4,
000,000천원
의 이행지급 보증 등을 제공받고 있습니다.

35.
특수관계자 거래

(1)
당
분기
말 현재 회사의 주요 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

종속기업
NBT America Inc.

NBT Beijing Co.,Ltd

㈜씨에스팩토리

관계기업
Coohua Holdings Inc.

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜카카오인베스트먼트

기타의 특수관계자

㈜카카
오, ㈜티앤케이팩토리, ㈜카카오페이지,
NBT Partners HONGKONG Limited,
베
이
징쿠하온라인정보기술유한회사,

베
이
징쿠하
온라인 네트워크기술유한회사

(2)
당
분기
및
전
분기
중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원
)

회사명

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

광고매출액
수수료수입
지급수수료 등
광고매출액
수수료수입
지급수수료

<종속기업>

㈜씨에스팩토리
-
16,680,000
358,408,614
-
1,730,000
25,636,149

<기타의 특수관계자>

㈜티앤케이팩토리
938,020,980
-
114,192,104
931,167,462
-
79,168,134

㈜카카오
14,060,000
-
62,131,500
4,730,000
-
9,163,080

㈜카카오페이지
-
-
407,787,200
-
-
600,001,600

합계
952,080,980
16,680,000
942,519,418
935,897,462
1,730,000
713,968,963

(3)

당
분기
말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과
같습니다.

(단위: 원
)

회사명

당
분기
말

전기말

매출채권
미지급금
미지급비용
매출채권
미지급금
미지급비용

<종속기업>

㈜씨에스팩토리
4,202,000
-
-
1,903,000
-
-

<기타의 특수관계자>

㈜티앤케이팩토리
102,640,627
1,848,000
-

86,555,860

2,065,360
-

㈜카카오
2,684,000
10,168,174
-
2,651,000
8,058,924
-

㈜카카오페이지
-
-
44,132,000
-
-
68,452,000

합계
109,526,627
12,016,174
44,132,000
91,109,860
10,124,284
68,452,000

(4)

당
분기

및

전
분기
중 특수관계자와
의 자금거래와 관련된 중요한 거래 내역은 없습니다.

(5) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분

당
분기

전
분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

급여 및 기타 단기종업원 급여

606,485,586
538,919,270

퇴직 급여

76,700,833
72,534,242

합계
683,186,419
611,453,512

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련된 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금 설정률

2020년 3분기
(제9기 3분기)

매출채권
3,261,978
2,522
0.1%

미수금
56,143
55,255
98.4%

단기대여금
223,285
223,285
100.0%

미수수익
72,424
54,858
75.7%

선급금
42,654
-
0.0%

2019년
(제8기)

매출채권
4,340,449
15,750
0.4%

미수금
234,542
55,255
23.6%

단기대여금
223,285
223,285
100.0%

미수수익
64,174
54,858
85.5%

선급금
62,503

-

0.0%

2018년
(제7기)

매출채권
3,746,870
9,654
0.3%

미수금
115,164

-

0.0%

단기대여금
223,285
223,285
100.0%

미수수익
54,858
54,858
100.0%

선급금
90,279
39,386
43.6%

2017년
(제6기)
매출채권
4,363,544
19,929
0.5%

미수금
61,046

-

0.0%

단기대여금
213,959

-

0.0%

미수수익
44,539

-

0.0%

선급금
231,643
39,386
17.0%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분

제9기 3분기
제8기
제7기

1.기초충당금잔액합계

349,148
327,182
59,315

2.순대손처리액

(6,225)
(41,503)
(72,040)

①대손처리액

(6,225)
(41,503)
(72,040)

②상각채권회수액

-
-
-

③기타증감액

-
-
-

3.대손상각비계상(환입)액

(7,003)
63,469
339,907

4.기말대손충당금잔액합계

335,920
349,148
327,182

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사 대손충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4)
경과기간별 매출채권 잔액 현황

[ 주요 매출채권 연령분석 ]

(단위 : 천원)

구분
3월미만
3~6월
미만
6~12월
미만
1년이상
매출채권
잔액
대손충당금
설정액

2020년도 3분기말

2,976,180

238,029

47,053

716

3,261,978

2,522

2019년도말
4,294,231
37,947
29
8,241
4,340,449
15,750

2018년도말
3,596,485
145,105
1,000
4,281
3,746,870
9,654

2017년도말
4,344,845
880
17,819
-
4,363,544
19,929

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목
2020년 3분기
(제 9기 3분기)
2019년
(제 8 기)
2018년
(제 7 기)
2017년
(제 6 기)

상품
105,395
13,793
29,317
8,684

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계 ÷기말자산총계*100]
0.38%
0.05%
0.13%
0.04%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출액 ÷ {(기초재고+기말재고)÷ 2}]
662.6
2,097.1
1,669.1
4,239.3

(2) 재고자산의 실사 내역 등

당사는 매분기 각 부서별로 관리책임자의 책임하에 재고실사를 하고 있으며, 연 1 회외부감사인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하고 있습니다.

당사는 2019년말 기준 회사 내 실물로 존재하는 재고자산이 존재하지 아니하였으며 외부감사인인 현대회계법인을 통해 타처에 보관된 재고에 대해 조회서를 통해 실재성을 확인하였습니다.

2020년 3분기의
경우 재고조사를 진행하지 않았습니다.

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일: 2020.09.30) (단위: 천원

)

계정과목
취득원가
당기평가손실
분기말잔액
비고

상 품

105,395

-

105,395

(4) 재고자산의 담보제공 

증권신고서제출일현재 재고자산의 담보내역은 없습니다. 

라. 공정가치평가 내역 

(1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치

(기준일: 2020.09.30)

(단위: 원)

구분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
8,105,638,302
8,105,638,302
7,659,892,586
7,659,892,586

단기금융상품
2,650,000,000
2,650,000,000
1,950,000,000
1,950,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산

1,824,874,585
1,824,874,585
1,805,782,713
1,805,782,713

매출채권및기타수취채권
3,277,909,550
3,277,909,550
4,513,301,699
4,513,301,699

장기금융상품
95,784,216
95,784,216
66,058,080
66,058,080

기타비유동수취채권
1,785,175,738
1,785,175,738
1,847,325,642
1,847,325,642

소계
17,739,382,391
17,739,382,391
17,842,360,720
17,842,360,720

금융부채

매입채무및기타지급채무
3,128,781,027
3,128,781,027
3,705,741,312
3,705,741,312

차입부채
2,728,360,256
2,728,360,256
13,768,198,867
13,768,198,867

파생금융부채
275,529,623
275,529,623
13,506,843,463
13,506,843,463

리스부채
628,056,797
628,056,797
582,699,448
582,699,448

비유동리스부채
407,776,399
407,776,399
893,798,076
893,798,076

소계
7,168,504,102
7,168,504,102
32,457,281,166
32,457,281,166

(2) 공정가치 서열체계

공정가치
로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할
수 있는 활성시장의
(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로
관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1)
당분기말

(단위: 원)

구분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
1,824,874,585
1,824,874,585

파생금융부채

-
-
275,529,623
275,529,623

2) 전기말

(단위: 원)

구분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
1,805,782,713
1,805,782,713

파생금융부채

-
-
13,506,843,463
13,506,843,463

(3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하
며, 따라서

당분기
중

각 공정가치
서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

반복적인 측정치의 수준3 변동 내역은 다음과 같습니다.

1)
당분기

(단위: 원)

구분
당기초
증가
평가
감소

당
분기
말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
1,805,782,713
-
19,091,872
-
1,824,874,585

파생금융부채

13,506,843,463
88,208,635
(3,529,764,180)
(9,789,758,295)
275,529,623

2)
전
분
기(
검토
받지 아니한 재무제표)

(단위: 원)

구분
전기초
증가
평가
감소

전분
기
말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
3,084,200,640
-
(639,208,964)
-
2,444,991,676

파생금융부채

16,046,145,513
-
(1,904,476,537)
-
14,141,668,976

(4) 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준
2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

1)
당
분기말

(단위: 원)

구분
수준

가치평가기법

공정가치

비관측 투입변수 및 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치 측정 금융상품

비상장주식

3
현금흐름할인모형
1,824,874,585

가중평균자본비용:
14.53%~18.53%(16.53%)

영구성장율 : -1.0%~1.0%(0.0%)

파생금융부채

전환권및조기상환권
3
이항모형,
현금흐름할인모형
275,529,623
주가변동성 : 41.29%

2) 전기말

(단위: 원)

구분
수준

가치평가기법

공정가치

비관측 투입변수 및 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치 측정 금융상품

비상장주식

3
현금흐름할인모형
1,805,782,713

가중평균자본비용: 15.75%~19.75%(17.75%)

영구성장율 : -1.0%~1.0%(0.0%)

파생금융부채

전환권및조기상환권
3
이항모형,
현금흐름할인모형
13,506,843,463
주가변동성 : 33.12%

(5) 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정을 담당하고 있으며, 연결회사의 재무담당이사에 공정가치 측정치를 직접 보고하고 있습니다. 또한, 매 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다.

마. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :

2020년

09월 30일

)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)엔비티
회사채
사모
2020.06.30
2,798,800
-
-
2025.6.29
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

(5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2020년

09월 30일

)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
2,798,800
-
-
-
-
-
2,798,800

합계
-
2,798,800
-
-
-
-
-
2,798,800

(주) 전
환
사
채 보유권자가 상환청구 가능한 가장 이른 시점으로 반영하고 상환시점의 상환할증금을 반영한 금액입니다. 

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2020년

3분기

(제 9 기)

동아송강회계법인
주1)
-

2019년
(제 8 기)
현대회계법인
적정
-

2018년
(제 7 기)
현대회계법인
적정
-

2017년
(제 6 기)
현대회계법인
적정
-

주1)

제9기

3분기

재무제표

에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

나. 감사용역 체결현황 

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보 수
총소요시간

2020년
3분기

(제 9 기)

동아송강회계법인
재무제표 감사
130,000
-

2019년
(제 8 기)
현대회계법인
재무제표 감사
20,000
350

2018년
(제 7 기)
현대회계법인
재무제표 감사
20,000

302

2017년
(제 6 기)
현대회계법인
재무제표 감사
20,000

240

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 2019년도에 현대회계법인을 감사인으로 외부감사를 진행하였으며, 2019년 12월 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정신청을 하였습니다. 2020년 2월 21일 동아송강 회계법인을 지정감사인으로 선임하여 동 회계법인과 2020년 재무제표(제9기)에 대한 감사계약을 체결하였습니다.

3. 내부통제에 관한 사항

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축했으며 2020년 10월 내부회계관리규정을 제정하고 내부회계관리자를 선임하는 등 내부회계관리제도의 운영을 위한 내부환경을 정비하였으며, 관련 규정에 의거하여 적절히 설계평가 및 운영평가를 진행할 것이며 기말 감사 시 외부감사인의 검토를 받을 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가.
이
사회 구성 개요

(1) 이사회의 구성

이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에서 정하는 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 또는 업무 집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.

당사의 임원은 박수근 대표이사 외 등기이사 2인 (곽근봉 사내이사, 권기오 기타비상무이사), 사외이사 1인 (김태중 사외이사)으로 구성되어 있습니다. 모든 임원은 독립성을 유지할 수 있는 구조에서 이사회를 통하여 의견을 수렴하고 있어 경영의 투명성을 기할 수 있는 구조를 가지고 있다고 판단됩니다. 각 이사의 주요 경력 및 업무분장은 'Ⅶ.임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다

(2) 이사회 규정의 주요 내용

당사의 이사회 운영 규정 및 정관에서 정하는 이사회 제도에 관한 주요내용은 아래와같습니다.

구 분

세부내용

비고

제3조

(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무 집행을 감독한다.

이사회

운영규정

제31조

(이사의 직무)

① 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 업무를 총괄한다. 단, 대표이사가 수명일 때는 이사회의 결의로 각자 또는 공동으로 대표할 것을 정하여야 한다.

② 대표이사의 유고시에는 다른 대표이사나 이사회결의로 직무대행자를 선임한다.

정관

제32조

(이사의 보고의무)

이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견 한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

정관

제33조

(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1주일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

⑦ 이사회의 의장은 대표이사 또는 대표이사 유고시 출석이사 전원의 호선으로 선임한다

정관

제34조

(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

③ 이사회는 이사의 전부 도는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

정관

제35조

(이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과 반대하는 자와 그 반대 이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관

제36조

(이사의 보수와 퇴직금)

① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 의한다.

정관

나.
주요 의결사항

회차

개최일자

의안내용

가결여부

비고

2017-01

2017.02.28

제5기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건

1) 제5기 재무제표 승인의 건

2) 이사 선임의 건

3) 이사 보수한도액 결정의 건

4) 감사 보수한도액 결정의 건

가결

-

2017-02

2017.04.11

대표이사 선임의 건

가결

-

2017-03

2017.05.19

임시주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건

1) 사외이사 선임의 건

가결

-

2017-04

2017.11.06

인터넷신문사업 폐업의 건

가결

-

2018-01

2018.01.26

임원 겸직 승인에 관한 건

(박광연이사 SNOW China CEO 겸직)

가결

-

2018-02

2018.03.09

제6기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건

1) 제6기 재무제표 승인의 건

2) 이사 보수한도액 결정의 건

3) 감사 보수한도액 결정의 건

가결

-

2018-03

2018.03.23

임원 겸직 승인에 관한 건

(박수근 대표이사 NBT America CEO 겸직)

가결

-

2019-01

2019.02.21

제7기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건

1) 제7기 재무제표(안) 승인의 건

2) 이사 선임의 건

3) 이사 보수한도액 결정의 건

4) 감사 보수한도액 결정의 건

5) 우리사주조합 질권금액 범위 축소에 관한 건

가결

-

2019-02

2019.03.29

대표이사 선임의 건

가결

-

2019-03

2019.08.07

NBT 자회사 설립의 건

가결

-

2019-04

2019.08.23

임직원 대여금규정에서 정하는 인별 한도를 지급 건에 대한 승인

가결

-

2020-01

2020.01.17

우리사주조합 관련 질권 설정의 건(지급 보증)

가결

-

2020-02

2020.03.06

제8기 정기주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건

1) 제8기 재무제표(안) 승인의 건

2) 임원급여퇴직금규정 변경의 건

3) 이사 보수한도액 결정의 건

4) 감사 보수한도액 결정의 건

5) 주식 분할의 건

6) 정관 일부 변경의 건

가결

-

2020-03

2020.03.27

임시주주총회 소집 및 회의목적사항 결정의 건

1) 기타비상무이사 선임의 건

2) 사외이사 선임의 건

3) 감사 선임의 건

4) 임원급여퇴직금규정 변경의 건

가결

-

2020-04

2020.06.12

1) 신주식 발행의 건

2) 전환사채 발행의 건

가결

-

2020-05

2020.07.10

준비금 자본전입의 건

가결

-

2020-06
2020.09.03
임시주주총회 소집 및 회의 목적사항 결정의 건
1) 정관변경의 건
가결
-

2020-07
2020.10.22
코스닥 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
가결
-

다.
이사회 내 위원회 

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 이사회 내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성 

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 

마. 사외이사

증권신고서 제출일 현재 당사의 사외이사는
2020년 5월 15일
선임된 김태중 사외이사입니다. 김태중 사외이사는 충남대학교 경영학과 교수로 이사회 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다.

또한 당사의 지분을 보유하고 있지 않으며, 최대주주 등과 특수관계인이 아니기 때문에 독립성을 갖추고 있다고 판단되며, 당사는 이사회 개최 전에 사외이사가 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의
이해관계
비 고

김태중

2000.02 서울대 경영학 졸업

2006.02 서울대 경영학 석사 졸업
2012.02 서울대 경영학 박사 졸업

2013.09 ~ 2018.02 한성대 무역학과 조교수

2018.03 ~ 충남대 경영학과 전임교수

2020.05 ~ 엔비티(現 사외이사)

미해당
-

당사의 사외이사는 상법 제382조제3항 내지 동법 제542조의8제2항에서 정의하는 사외이사의 결격요건에 해당하지 않습니다.

[사외이사 결격요건 Checklist]

구분

해당여부

비고

김태중

상법 제382조제3항 각호

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속

X

-

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속

X

-

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

-

상법 제542조의8제2항 각호

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

-

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

-

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

-

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

X

-

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

-

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

X

-

바
. 이사의 손해배상책임보험 가입여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사의 손해배상책임보험에 가입되어 있지 않습니
다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부 

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의로 선임된 비상근 감사 1명이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항 

성명
주요경력
최대주주등과의
이해관계
비 고

최영재

서울대 법과대학 졸업(
'09.02)

서울대 법학전문대학원 석사 졸업('14.02)
서울출입국외국인청 공익법무관('14.08 ~ '15.03)
대한법률구조공단 공익법무관('15.04 ~ '16.03)
국민권익위원회 공익법무관('16.04 ~ '17.07 )
법무법인 디라이트 변호사('17.08 ~ 현재)
엔비티 감사('20.05 ~ 현재)

타인

[감사 결격요건 Checklist]

구 분

해당여부

비고

최영재

상법 제542조의10

X

-

제542조의8제2항제1호부터 제4호까지 및 제6호에 해당하는 자

<제542조의8제2항>

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

-

회사의 상무(常務)에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다.

X

-

제1호 및 제2호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

1. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계존속ㆍ비속

2. 계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자

X

-

다. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 정관에 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치를 마련하고 있습니다.

규정
내 용

제37조

(감사)

① 본 회사의 감사는 1인 이상으로 한다.

② 감사는 주주총회에서 선임한다.

③ 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

④ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

제38조

(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제49조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제39조

(감사의 직무)

① 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구 할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

제40조

(감사록의 작성)

① 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 그 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명을 하여야 한다.

제41조

(이사회 소집청구)

① 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

② 제1항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

제42조

(감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

② 감사의 퇴직금의 지급은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금지급 규정에 의한다.

③ 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수 결정을 위한 의안과 구분하여 상정?의결 하여야 한다. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

라. 감사의 주요활동내역

회차
개최일
의안 내용
가결
여부
비고

2020-04

2020.06.12

1) 신주식 발행의 건

2) 전환사채 발행의 건

가결

2020-05

2020.07.10

준비금 자본전입의 건

가결

2020-06
2020.09.03
임시주주총회 소집 및 회의 목적사항 결정의 건
1) 정관변경의 건
가결

2020-07
2020.10.22
코스닥 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
가결

마. 감사 교육 실시내역

당사는 증권 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 감사 지원 조직 현황 

당사는 증권 신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집
중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나.
서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

서면투표제의 경우, 당사는 정관 제20조 제2항에 따라 서면투표제를 도입하고 있습니다.

[서면투표제 관련 정관 조항]

구분

내용

제20조

(소집통지 및 공고)

① 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하여야 한다.

② 회사는 제1항의 소집통지서에 주주가 서면에 의한 의결권을 행사하는데 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 회사가 제1항의 규정에 의한 소집통지를 함에 있어 회의의 목적사항이 이사 또는 감사의 선임에 관한 사항인 경우에는 이사후보자 또는 감사후보자의 성명, 약력, 추천인 그밖에 상법 시행령 이 정하는 후보자에 관한 사항을 통지하여야 한다.

④ 회사가 제1항에 따라 주주총회의 소집통지를 하는 경우에는 상법 제542조의4 제3항이 규정하는 사항을 통지 또는 공고하여야 한다. 다만, 그 사항을 회사의 인터넷 홈페이지에 게재하고, 회사의 본?지점, 명의개서대행회사, 금융위원회, 한국거래소에 비치하는 경우에는 그러하지 아니하다

전자투표제의 경우, 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 소수주주권의 행사여부 

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권을 행사한 주주는 없습니다.

라. 경영권 경쟁여부 

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박 수 근
본인
보통주
100,150
27.01
1,958,520
26.26

곽 근 봉
타인
보통주
29,570
7.92
591,400
7.92

계
보통주
129,720
34.93
2,549,920
34.18

기타
-
-
-
-

나. 최대주주에 관한 사항

성 명
직책
주요경력

박수근
대표이사(상근/등기)

서울대 경영학 졸업 (
'11.02
)
더보스턴컨설팅그룹('10.03 ~ '12.07)
Coohua holdings Inc. 이사('15.06 ~ 현재)
NBT Beijing co., ltd CEO('16.12 ~ 현재)
NBT America Inc. CEO('18.04 ~ 현재)
엔비티 대표이사('12.09 ~ 현재)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최
대주주의 주요 경력 

성명

직책

주요경력

비고

박수근

CEO

서울대 경영학 졸업 (
'11.02
)
더보스턴컨설팅그룹('10.03 ~ '12.07)
Coohua holdings Inc. 이사('15.06 ~ 현재)
NBT Beijing co., ltd CEO('16.12 ~ 현재)
NBT America Inc. CEO('18.04 ~ 현재)
엔비티 대표이사('12.09 ~ 현재)

-

3. 최
대주주 변동내역

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변동된 사실이 없습니다.

4. 주식의 분포 

가.
5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식 소유현황

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
(단위:주, %)

구분
주주명
종류
소유주식수
지분율

5%이상 주주
박수근
보통주

1,958,520

26.26

박광연
보통주
591,400
7.93

곽근봉
보통주
591,400
7.93

(주)카카오인베스트먼트
보통주
777,600
10.43

우리사주조합
보통주
556,700
7.47

주) 증권신고서 제출일 현재 기준 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 2020년 8월 6일 기준실질주주명부상 현황을 기재하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재의 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

나.
소액주주현황

(기준일:
증권신고서 제출일 현재)

(단위:명, 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
26
56.52
711,108
9.5

주) 증권신고서 제출일 현재 기준 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 2020년 8월 6일 기준실질주주명부상 현황을 기재하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재의 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 주식 사무

구 분

내 용

정관상 신주인수권의

내용

제9조(신주인수권)

① 본 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을
 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는
 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 
 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모방식으로 신주를
 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를
 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게
 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서
 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

5. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로
 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한
 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를
 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서
 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위에서 신기술의 도입,
 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
 다음 각호의 경우에 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를
 배정하는 경우

가. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 위하여 신주를 우선 배정하는
 경우

나. 기술도입, 연구개발, 생산.판매.자본제휴를 위하여 그 제휴회사에게
 신주를 배정하는 경우

다. 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와
 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사
 와 중소기업창업투자조합 및 법인세법규정에 의한 기관투자자에게
 배정하는 경우

9. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

10. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를
 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

11. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여
 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할
 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한
 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후

3개월 이내

주주명부폐쇄시기

1월 1일 ~ 1월 31일(주주명부 폐쇄 기준일 : 12월 31일)

주권의 종류

정관 제8조 (주식의 종류와 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

① 본 회사의 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 본 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

④ 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 한다.

명의개서대리인

한국예탁결제원

공고방법

이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://site.cashslide.co.kr/)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문에 한다.

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]
(단위:주)

성명

성별
출생
년월
직위
등기
여부
상근
여부
담당
업무

주요 경력

소유주식

최대주주와의 관계

재직
기간

임기만료

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박수근
남
86.02.06
대표이사
등기
상근
대표이사

서울대 경영학 졸업 (
'11.02
)
더보스턴컨설팅그룹('10.03 ~ '12.07)
Coohua holdings Inc. 이사('15.06 ~ 현재)
NBT Beijing co., ltd CEO('16.12 ~ 현재)
NBT America Inc. CEO('18.04 ~ 현재)
엔비티 대표이사('12.09 ~ 현재)

1,958,520
-
본인
7.83
2021년
3월 30일

곽근봉
남
87.12.03
사내이사
등기
상근
CTO

동아대 컴퓨터공학 졸업(
'12.02)

카이스트 전산학 석사 ('12.02 ~ 휴학)
엔비티 사내이사('12.09 ~현재)

591,400

-

타인
7.75
2021년
3월 30일

박광연
남
83.08.14
사내이사
미등기
비상근
중국총괄

서울대 기계항공 졸업('
10.09)

Merrill Lynch('10.02~'11.02)
더보스턴컨설팅그룹('11.02. ~ '12.08) 
엔비티 중국총괄('12.09. ~ 현재)
Snow China Limited 대표이사('18.02. ~ 현재)

591,400

-

타인

7.83

김승혁
남
84.02.01
사내이사
미등기
상근
CFO

서울대 경영학 졸업(
'11.02)

삼일회계법인 회계사('10.12. ~ '13. 03) 
엔비티 CFO ('13.03 ~ 현재)

125,300

-

타인

7.33

박주형
남
85.08.29
사내이사
미등기
상근
사업총괄

서울대 경영학 졸업(
'11.02)

더보스턴컨설팅그룹('10.08 ~ '13.03) 
엔비티 사업총괄('13.03 ~ 현재)

126,040

-

타인

7.33

장소영
여
73.01.06
사내이사
미등기
상근
광고사업

덕성여대 국어국문학 졸업(
'95.02)

동국대 예술대학원 영화마케팅 석사('19.08) 
맥스무비 영화 광고 사업팀 총괄('99.07 ~ '03.04)
다음 영화 광고사업 총괄('03.04 ~ '06.03)
네이버 마케팅 컨설팅 사업부('06.05.~ 14.02 )
LINE Plus Corporation LINE NEW AD Product 총괄
('14.03 ~ '17.12 )
엔비티 광고사업실장('18.12 ~ 현재)

5,440
-

타인

2.58

김남현
남
77.01.24
사내이사
미등기
상근
B2B
사업총괄

연세대 심리학/사회학 졸업('
03.02)

스포츠조선 모바일 비즈니스 팀장('03.09 ~ '11.05 )
티온네트워크 컨버젼스BG 그룹장('11.06 ~ '14.06)
씰컴퍼니 CEO('14.07 ~ '17.12 )
애드포스 인사이트 COO('18.03 ~ '19.04)
엔비티 B2B 사업개발 이사('19.04 ~ 현재)

160
-

타인

1.17

박정춘
남
78.09.13
사내이사
미등기
상근
DevOps

경희대 컴퓨터공학 졸업(
'06. 02)

과학기술연합대 소프트웨어공학 석사('08.08)
IBM 개발자('08.09 ~ '13.08) 
쿠팡 시니어 개발자('13.10 ~ '15.04)
넥스트매치 시니어 개발자('16.06 ~ '17. 02)
Korbit 시니어 개발자('18.01 ~ '19.04)
엔비티 개발 이사('19.08 ~ 현재)

-
-

타인

0.92

남상균
남
83.09.16
사내이사
미등기
상근
B2B기술
연구개발

인하대 정보공학 졸업(
'07.02)

인하대 정보공학 석사 졸업('09.08)
아이큐브전임연구원('09.08 ~ '12.09)
사이럽스 기술총괄이사('12.10 ~ '13.06)
엔비티 개발 이사('13.07 ~ 현재)

24,940
-

타인

7.00

권기오
남
76.08.05
기타비상무이사
등기
비상근
기타비상무이사

서울대 전기공학부 졸업('
05.02)

네오위즈 프로덕트매니저('02.02 ~ '05.04)
네이버 광고플랫폼 팀장('05.06 ~ '10.06)
다음커뮤니케이션즈 광고유닛장('10.08 ~ '15.01)
카카오인베스트먼트 상무('15.01 ~ 현재)
엔비티 사외이사('15.06 ~ '20.05 )
엔비티 기타비상무이사('20.05 ~ 현재)

-
-

타인

2022년
5월 14일

김태중
남
75.11.29
사외이사
등기
비상근
사외이사

서울대 경영학 졸업(

'00.02
)
서울대 경영학 석사 졸업('06.02) 
서울대 경영학 박사 졸업('12.02)
한성대 무역학과 조교수('13.09 ~ '18.02)
충남대 경영학과 전임교수('18.03 ~ 현재)
엔비티 사외이사('20.05 ~ 현재)

-
-

타인

2022년
5월 14일

최영재
남
84.06.30
감사
등기
비상근
감사

서울대 법과대학 졸업(
'09.02)

서울대 법학전문대학원 석사 졸업('14.02)
서울출입국외국인청 공익법무관('14.08 ~ '15.03)
대한법률구조공단 공익법무관('15.04 ~ '16.03)
국민권익위원회 공익법무관('16.04 ~ '17.07 )
법무법인 디라이트 변호사('17.08 ~ 현재)
엔비티 감사('20.05 ~ 현재)

-
-

타인

2022년
5월 14일

나. 임원겸직현황

[기준일 : 증권신고서 제출일 현재]

성명
당사직책
겸임회사
당사와의 관계

회사명
직책
선임일

박수근
대표이사
NBT America inc
CEO
2018.04
종속회사

Coohua holdings inc
사내이사
2015.06
관계회사

NBT Beijing co., ltd
CEO
2016.12
종속회사

박광연
이사
Snow China
CEO
2018.02
-

권기오
기타비상무이사
카카오인베스트먼트
상무
2015.01
주주

김태중
사외이사
충남대학교
조교수
2018.03
-

최영재
감사
법무법인 디라이트
변호사
2017.08
-

다. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 명, 천원)

사업부문
성별
직원수
평균
근속연수
연간
급여총액
1인평균
급여액
비고

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무
남
15
-
-
-
15
3.4
601,033
40,069
-

여
11
-
-
-
11
2.0
346,873
31,534
-

영업
남
7
-
-
-
7
1.9
268,159
38,308
-

여
5
-
-
-
5
2.3
135,998
27,200
-

연구
남
21
-
-
-
21
3.2
891,099
42,433
-

여
2
-
-
-
2
0.9
84,757
42,379
-

합계
61
-
-
-
61
2.8
2,327,919
38,163
-

주1)
상기 인원수는 등기,미등기 임원을 제외한 종업원의 수입니다.

주2)

상기 기재된 금액은 2020년 1월부터

9월
까지 지급된 급여, 상여, 성과급의 합계이며, 1인 평균 급여액은 합계 금액을 직원수로 나눈 금액입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인 평균 급여액
비고

미등기임원

7
758,653
108,379

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
800,000
주1)

감사
1
200,000

주) 상기 보수한도 승인금액은 2020년 3월 31일 정기주주총회에서 승인하였습니다.

(2) 보수지급금액 

(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비고

5
228,950
58,475
-

주1)
상기 지급총액은 2020년 1월부터 6월까지의 보수지급금액 기준입니다.

주2)
등기이사와 감사는 주주총회에서 승인 받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여연봉을 책정, 지급하고 있습니다.

(나) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 명, 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
2
224,800
112,400

사외이사
2
2,500
1,250

감사
1
1,650
1,650

나. 이사, 감사의 개인별 보수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사 및 감사에게 지급된 개인별 보수총액이 5억원을 초과하지 않으므로 별
도 기재하지 아니합니다.

다. 주식매수선택권 부여 및 행사현황

당사는 주식매수선택권을 부여한 사실이 없어 기재하지 아니합니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 및 관계회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭 

당사는 공정거래법상의 출자 총액 제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 4개의 비상장 계열회사를

두고 있습니다.

회사명

소재지

결산월

지분율

회사개요

NBT America Inc.
미국

12월

100%

모바일광고서비스업

NBT Beijing co., ltd
중국

12월

100%

컨설팅용역

Coohua Holdings Inc
케이만

12월

27.6%
모바일광고서비스업

(주)씨에스팩토리
한국
12월
100%
콜센터

나. 계열회사 임원 겸직 현황

직책명

성명

겸직 현황

직장명

직위

담당업무

회사개요

대표이사
박수근

NBT America Inc.

CEO

CEO

모바일광고서비스업

Coohua Holdings Inc

사내이사
사내이사

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 9월 30일
) (단위: 천원)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순이익
(손실)

수량
금액

Snow China Limited
2018.04.01
해외진출
3,696,850
279,366
2.88%
1,805,782
-
-

19,
09
2

279,366

2.88%

1,824,874

27,959,099
(27,132,911)

합계

279,366

-

1,805,782

-
-

19,092

279,366
-

1,824,874

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대
주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금(증권대여 포함)

당사는 신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대
주주와
의 자산양수도 등 

당사는 신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대
주
주
와의 영업거래

당사는 신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대
주
주
이외의 이해관계자의 영업거래

가.
당분기
및
전
분기

중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원
)

회사명
당분기

전분기

(
검토
받지 아니한 재무제표)

광고매출액
지급수수료 등
광고매출액
지급수수료

<기타의 특수관계자>

㈜티앤케이팩토리
938,020,980
114,192,104
931,167,462
79,168,134

㈜카카오
14,060,000
62,131,500
4,730,000
9,163,080

㈜카카오페이지
-
407,787,200
-
600,001,600

합계
952,080,980
584,110,804
935,897,462
688,332,814

나
.
당분기
말
및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다

(단위: 원
)

회사명

당분기
말

전기말

매출채권
미지급금
미지급비용
매출채권
미지급금
미지급비용

<기타의 특수관계자>

㈜티앤케이팩토리
102,640,627
1,848,000
-

86,555,860

2,065,360
-

㈜카카오
2,684,000
10,168,174
-
2,651,000
8,058,924
-

㈜카카오페이지
-
-
44,132,000
-
-
68,452,000

합계
105,324,627
12,016,174
44,132,000
89,206,860
10,124,284
68,452,000

다.
당
분
기
및
전
분기

중 특수관계자와의 자금거래와 관련된 중요한 거래 내역은 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행. 변경사항

당사는 신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자

안건

결의내용

2017.03.31
1) 제5기 재무제표 승인의 건

원안대로 승인

2) 이사 선임의 건

원안대로 승인

3) 이사 보수한도액 결정의 건

원안대로 승인

4) 감사 보수한도액 결정의 건

원안대로 승인

2017.07.03
1) 사외이사 선임의 건

원안대로 승인

2018.03.30
1) 제6기 재무제표 승인의 건

원안대로 승인

2) 이사 보수한도액 결정의 건

원안대로 승인

3) 감사 보수한도액 결정의 건

원안대로 승인

2019.03.29
1) 제7기 재무제표(안) 승인의 건

원안대로 승인

2) 이사 선임의 건

원안대로 승인

3) 이사 보수한도액 결정의 건

원안대로 승인

4) 감사 보수한도액 결정의 건

원안대로 승인

5) 우리사주조합 질권금액 범위 축소에 관한 건
원안대로 승인

2020.03.31
1) 제8기 재무제표(안) 승인의 건

원안대로 승인

2) 임원급여퇴직금규정 변경의 건

원안대로 승인

3) 이사 보수한도액 결정의 건

원안대로 승인

4) 감사 보수한도액 결정의 건

원안대로 승인

5) 주식 분할의 건

원안대로 승인

6) 정관 일부 변경의 건

원안대로 승인

2020.05.15
1) 기타비상무이사 선임의 건

원안대로 승인

2) 사외이사 선임의 건

원안대로 승인

3) 감사 선임의 건
원안대로 승인

4) 임원급여퇴직금규정 변경의 건
원안대로 승인

2020.10.13
1) 정관 변경의 건
원안대로 승인

2.
우

발
채
무

가. 중
요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 1건의 특허침해 관련 고소장이 접수된 것으로 확인하였습니다. (주식회사 퍼스트페이스로부터, 2020년 12월 3일 서울중앙지방검찰청에 고소장 접수가 되었으며, 사건번호가 부여되거나 소장이 접수되지는 않았습니다) 당사는 고소장 접수 전부터 이미 적극적으로 법률대리인을 선임하여 법리적 대응을 하고 있습니다. 또한 주식회사 퍼스트페이스가 당사에 대한 고소의 근거로 제시한 ‘한국 등록 특허 제1160681호’의 경우 주식회사 버즈빌과 그 유효성 여부에 대한 소송이 진행중입니다. (특허법원 2020허7210) 당사는 고소 관련 사안을 대응하는 것에 그치지 않고, 오히려 적극적으로 ‘등록 특허 제1160681호’의 무효를 위한 법적절차에 착수하여 당사의 사업 이익이 위협받지 않도록 할 것입니다.
이러한 미래 발생할지 모를 소송 사건의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하며 그 결과가 당기 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 당사의 경영진은 예측하고 있
습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『2. 회사위험』-『사. 우발채무 등에 관한 위험』부분을 참조하시기 바랍니다.

나

.
견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 사용이 제한된 금융상품

당분기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
금융기관명
사용제한 내용
금액

단기금융상품 (*1)
기업은행
질권설정
2,650,000,000

(*1) 우리사주조합이 우리사주를 취득하는 과정에서 발생한 차입금에 대하여 담보로제공되어 있습니다.

(2) 당분기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 4,000,000천원의 이행지급 보증 등을 제공받고 있습니다.

3.

제
재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 단기매매차익 미환수 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 단기매매차익 발생 사실을 증권선물위원회로부터 통보받은 바 없습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 중소기업기준검토표

중소기업기준검토표1of2

중소기업기준검토표2of2

마. 사모자금의 사용내역

(단위: 천원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용계획
실제자금사용내역
차이발생
사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2020.06.29
운영자금
699,646
운영자금
-
-

CB발행
-

2020.06.30

운영자금
2,798,800
운영자금
1,624,633
미사용

주) 사모발행 건으로 별도의 주요사항보고서를 제출하지 않았습니다

바. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다

사. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다

아. 보호예수 현황 

보호예수 현황은 하기와 같으며, 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『III. 투자위험요소』-『3. 기타위험』-『사. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험』부분을 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 주, %)

주식의종류

주주구분

성명/회사명

주식수

보호예수

주식수

보호예수

기간

관계

보통주
최대주주 등
박수근
1,958,520
1,958,520
1년
본인

보통주
최대주주 등
곽근봉
591,400
591,400
1년
임원

보통주
최대주주 등
박광연
591,400
591,400
1년
임원

보통주
최대주주 등
박주형
126,040
126,040
1년
임원

보통주
최대주주 등
김승혁
125,300
125,300
1년
임원

보통주
최대주주 등
남상균
24,940
24,940
1년
임원

보통주
최대주주 등

장소영
5,440
5,440
1년
임원

보통주
최대주주 등

김남현
160
160
1년
임원

보통주
최대주주 등
이영희
44,480
44,480
1년
곽근봉의 친인척

보통주
벤처금융
스마일게이트
녹색성장1호펀드
18,500
18,500
1개월
벤처금융

보통주
전문투자자
중소기업은행
24,688
24,688
1개월
전문투자자

보통주
벤처금융
미래에셋신성장좋은기업
세컨더리투자조합18
128,800
128,800
1개월
벤처금융

보통주
벤처금융
미래에셋신성장좋은기업
세컨더리투자조합2호
60,000
60,000
1개월
벤처금융

보통주
벤처금융
GB-V Growth Fund Investment Limited Partnership
170,400
51,120
1개월
벤처금융

보통주
벤처금융
KOFC-NEOPLUXR&D-BIZCREATION2013-1호투자
214,800
64,440
1개월
벤처금융

보통주
벤처금융
국보1호투자조합
85,200
25,560
1개월
벤처금융

보통주
벤처금융
보광20호청년투자조합
85,200
25,560
1개월
벤처금융

보통주
전문투자자
산은캐피탈주식회사
140,000
42,000
1개월
전문투자자

보통주
벤처금융
스마일게이트청년창업펀드
206,200
61,860
1개월
벤처금융

보통주
벤처금융
알바트로스 스타트업
성장사다리펀드
85,200
25,560
1개월
벤처금융

보통주
벤처금융
애니팡미래콘텐츠투자조합
206,000
61,800
1개월
벤처금융

보통주
타인
우리사주조합(사전배정분)
504,980
475,240
1개월
타인

보통주
타인
우리사주조합(공모배정분)
83,200
83,200
1년
타인

보통주
벤처금융
㈜카카오인베스트먼트
777,600
233,280
1개월
벤처금융

보통주
타인
케이벤처스㈜
81,660
24,498
1개월
타인

보통주
벤처금융
한국투자해외진출
Platform펀드
255,600
76,680
1개월
벤처금융

보통주
타인
홍정인
243,600
73,080
1개월
타인

전환사채
벤처금융
스마일게이트
녹색성장1호펀드
1,198,800
1,198,800
1개월
벤처금융

전환사채
전문투자자
중소기업은행
1,600,000
1,600,000
1개월
전문투자자

주) 증권신고서 제출일 현재 기준 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 2020년 8월 6일 기준실질주주명부상 현황을 기재하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재의 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.