멕아이씨에스 — 투자설명서 (20210108)
제출인: 멕아이씨에스

투자설명서
1.7
(주)멕아이씨에스

투 자 설 명 서

2021년 01월 08일

( 발 행 회 사 명 )
(주)멕아이씨에스

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,036,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
33,048,400,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 01월 08일

2. 모집가액 :

31,900원(예정)

3. 청약기간 :

우리사주조합 청약 : 2021년 02월 18일 ~ 18일 (1일간)
구주주 청약 : 2021년 02월 18일 ~ 19일 (2일간)
일반공모 청약 : 2021년 02월 23일 ~ 24일 (2일간)

4. 납입기일 :

2021년 02월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)멕아이씨에스 → 경기도 파주시 상지석길 21
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_20210108.jpg
대표이사 등의 확인_20210108

【 본 문 】

1 (기재정정)증권신고서_멕아이씨에스_v2.2.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19 바이러스 확산 관련 위험

COVID-19(코로나 바이러스)의 전 지구적 확산으로 국가 간 이동이 제한되고, 산업이 셧다운 되는 등으로 인하여 글로벌 금융위기 이후 최악의 경기 침체와 마이너스 성장에 직면하였습니다. 백신 접종과 같은 COVID-19에 대한 근원적인 의료 해결책이 없는 한, COVID-19의 확산 우려와 이에 따른 경제 침체 위험은 계속되는 상황입니다.
COVID-19는 대부분 폐기능을 손상시키며 감염자 6명 중 1명은 인공호흡기가 필요합니다. 이처럼 COVID-19 감염확산으로 인해 인공호흡기 수요는 많지만 공급은 턱없이 부족한 상황입니다. 국내에 인공호흡기 생산 업체가
극소수인 만큼 당사는 시장 확대에 따른 상당한 수혜를 입었습니다. 그러나 현재
COVID-19 치료제 및 백신 개발을 위해 세계 각국의 제약사들이 임상시험을 진행하고 있습니다.

COVID-19 백신이 효과적으로 작용하여 COVID-19 감염 환자수가 줄어들어 현 상황이 해소되는 경우, 당사의 인공호흡기에 대한 수요는 기존 수준으로 회귀할 수 있습니다. 다만, COVID-19 사태로 인하여 전세계 각국에서 국가방역체계로 전환하며 국가 차원에서 인공호흡기 등 방역 의료기기를 구매하고 있습니다. 따라서 백신이 개발된다고 하더라도 전염병에 대응하기 위한 국가차원의 수요는 상당기간 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

다만,
COVID-19 사태의 해소 이후 당사의 인공호흡기에 대한 수요는 기존 수준으로 회귀할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 의료기기 산업의 성장성 제한 위험

전체적인 의료기기 시장은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건 의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요 증가 등으로 성장하고 있으나,
개
별 의료기기는 한정된 수요와 높은 시장 진입장벽으로 인하여 성장이 제한될 수 있습니다. 당사의 인공호흡기는 중환자용뿐만 아니라 신생아용 시장에 적용이 가능하기 때문에, 시장영역간 호환이 가능한 범용성을 지니고 있어 전통적인 세그멘트에 한정되어 있지 않은 장점을 가지고 있습니다. 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 브랜드를 알리고, 기술력을 인정받아 시장 진입장벽을 넘어서기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 보수적인 시장 경향과 한정된 수요로 인하여 성장성에 제한이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 정부 의료정책 관련 위험

의료기기산업은 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있는 규제산업입니다. 의료기기산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업이기 때문에, 정부는 의료기기 생산 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성, 유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제를 하고 있습니다.
의료기기 판매를 위해 식품의약품안전처의 의료기기 품목허가를 위해서는 상당한 연구개발 기간과 비용이 투입되어야 합니다. 또한 우리나라에서 식품의약품안전처의 의료기기 품목허가를 받았더라도, 유럽 및 미국 등 시장에 진출하기 위해서는 CE인증, FDA 승인 등의 심사과정을 별도로 거쳐야 합니다. 이러한 심사과정은 의료기기 시장에 진입하고자하는 경쟁자를 막는 진입장벽으로 작용할 수 있으나, 당사가 미국, 유럽 등 신규 시장 진출을 위해 의료기기 품목허가를 받는 과정에서 상당기간이 소요될 수 있습니다. 품목허가의 불확실성으로 인해 추가적인 연구개발비 발생 및 매출 발생의 지연 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 수요의 보수성과 글로벌 경쟁사 관련 위험

인공호흡기의 전통의 강자라고 할 수 있는 Marquet과 Drager의 경우 그 역사가 100년이 넘는 회사들이고, 인공호흡기의 경우 50년이 넘는 역사를 가지고 있습니다. 이들 Major 업체들은 이런 오랜기간 동안 선진 기술과 브랜드 경쟁력을 가지고 시장을 선점함으로써 충성 고객층과 견고한 브랜드 파워를 획득할 수 있게 되었습니다. 따라서, 시장에서는 한번 신뢰하고 사용하게 된 제품을 쉽게 바꾸려 하지 않은 경향이 나타납니다. 당사는 글로벌 Major 업체들이 장악하고 있는 인공호흡기 시장에서 유사한 수준의 기술력과 높은 가격경쟁력을 바탕으로 신흥국 시장을 중심으로 영역을 확대하고 있습니다. 당사의 우수한 기술력에도 불구하고 선진국 시장에서 선진 기술과 브랜드 경쟁력을 가지고 있는 Major 업체들의 시장 점유율을 잠식하는 것은 쉽지 않은 일입니다. 당사는 차세대 호흡치료기인 HFT700을 주력 상품으로 하여 신규 시장을 창출해 나갈 것입니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 시장의 보수성과 장기간의 검증으로 인하여 매출실적이 성과를 보이기까지 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 매출처 편중 위험

당사의 매출처 중 2020년 3분기 연결기준 전체 매출액의 10% 이상 비중을 차지하고 있는 총 3곳으로, 해당 고객들의 매출비중은 약 43%입니다. 동일 고객의 전년동기 매출 비중은 약 11%임을 고려할 때, 당해년도의 높은 매출비중은 일시적인 대규모 수주에 따라 매출비중이 확대되었기 때문입니다. 당사의 경우, 다양한 매출처를 확보하고 있어 특정 매출처에 대한 의존성향은 낮은 편입니다. 그러나 수요자가 제한적인의료기기 시장의 특성상 거래처로부터 신뢰를 잃어버리거나, 부정적인 이미지가 형성되었을 경우 당사 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바.
원재료 확보 관련 위험

당사는 급증하는 인공호흡기 수요에 대응하기 위해 주요 원재료를 선제적으로 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 인공호흡기 생산을 위해 필요한 원재료를 확보하는데 어려움이 있습니다.
이에 당사는 원재료의 안정적인 공급처 확보를 위해 선급금 지급 등의 노력을 하고 있으나, 급증하는 수요로 인해 원재료 확보 경쟁이 치열해진 상황에서 인공호흡기 수요에 대응하는 원재료를 확보하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 원재료 공급처 현황 및 시장 상황을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 연구개발비 회수 가능성 관련 위험

의료기기 산업은 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요한 산업입니다. 의료기기 산업은 자본 및 기술 의존형 산업으로 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 비용 회수 기간이 길게 나타나는 편입니다. 당사는 인공호흡기 시장에서의 높은 기술력을 확보하기 위해서 연구개발 담당 조직을 구축하고, 매년 10억원 이상의 연구개발 비용을 사용하고 있습니다. 이와 같은
연구개발에 대한 지속적인 투자는 고정비용의 성격을 가지고 있습니다. 당사는 과거 높은 판매비와 관리비의 영향으로 영업손실 및 순손실이 지속되었습니다. 판관비 중 가장 높은 비중을 차지하는 것은 경상연구개발비, 급여 등으로 연구개발에 소요되는 비용 및 인력에 대한 보상에 관한 비용입니다.
의료기기 제품의 개발부터 생산까지 상당한 시간이 소요되므로 비용 회수 기간이 길어질 수 있습니다. 연구개발에 지속적으로 비용이 투입되지만, 연구개발 결과에 따른 비용 회수가능성은 불확실합니다. 이에 따라 연구개발 결과가 당사의 수익성의 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 연구실적 및 지적재산권 등을 검토하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 지적재산권 침해 관련 위험

의료기기 산업은 연구 개발을 통한 기술의 확보가 사업의 핵심 성공 요인으로 자본 및 기술 의존형 산업입니다. 당사는 개발완료 제품 혹은 개발중인 제품과 관련하여 특허를 등록 또는 출원하고 있습니다. 당사의 지식재산권(특허 출원 및 등록)은 국내특허 13건을 보유하고 있습니다. 당사는 특허보호와 관련된 국내외 정책 동향 및 법률적 사항 등을 확인 하는 등 당사의 지식재산권 보호를 위한 노력을 최대한 기울이고 있습니다. 다만, 향후 당사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사의 경쟁력은 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 미국 시장 진출 관련 위험

미국은 단일 국가로서 호흡치료기의 세계 최대 시장으로 당사는 당사 제품 HFT700을 중심으로 미국에 진출하여 기업성장의 발판으로 삼고자 합니다. Maia Research Analysis에 따르면 2026년 전세계 호흡치료기 시장규모는 장비와 소모품 모두를 포함하여 약 10조원 규모로 예상되고 있습니다. 이중 미국 시장의 규모는 약 5조원 규모로 전세계 시장의 절반 수준으로 예상되고 있습니다. 미국 시장의 성장율(2020~26년)은 매년 10.41%씩 빠르게 성장
하고 있습니다.

당사는 2015년 기술특례 상장 시, 미국 현지화를 수행하고자 하였으나, 실제로 수행하지는 못하였습니다. 당

사는 2017년 미국 현지화 생산을 위해서, 2015년부터 다양한 경로로 현지화 준비를 진행 하였으나, 인공호흡기(Ventilator)로는 미국 내 선진기업들과의 경쟁이 어렵다고 판단 하였습니다.

이에
당사
는 현재 Flexicare와 제휴하여
당사 제품 HFT700을 중심으로

미국 시장 진출 준비중에 있으며, 향후 다양한 형태(①JV, ②법인설립, ③M&A)로 미국시장 진출을 추진할 계획입니다.

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 200억원을 미국 현지 법인에 출자하여 운영비용 및 마케팅 비용, 공장 설립 비용 등으로 사용하고자 합니다. 다만 미국 시장의 성공적인 진출을 위해서는 FDA의 품목허가 승인, 대형 유통회사를 통한 유통망 확장, 당사 기술력에 대한 미국 시장의 인정 등 여러 어려움들이 산재하고 있습니다. FDA의 품목허가 거부 등으로 미국 시장 진출 자체가 무산되거나, 유통망 미비 및 시장에서의 불신으로 인하여 예상보다 실적이 부진할 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

회사위험

가. 성장성 및 수익성 저하 위험

당사의 연결기준 매출액은 2017년 86억원에서 2019년 129억원으로 지속적으로 성장하였습니다. 특히 2020년 3분기 연결기준 매출액은 524억원을 기록하였으며 전년 동기인 2019년 3분기 매출액 96억원 대비 약 444% 증가하였습니다. 반면, 과거 3개 사업연도에는 높은 판매비와 관리비의 영향으로 영업손실 및 순손실이 지속되었으나,
2020년 3분기 연결기준 영업이익 및 분기순이익은 각각 235억원, 192억원을 기록하며 흑자 전환하였습니다. 당사의 2020년 3분기 매출액은 COVID-19 바이러스 확산에 따라 인공호흡기 수요가 급증하며 증가하였습니다.
이러한 인공호흡기의 수요 증가는 일시적인 것으로 백신 및 치료제 개발로 COVID-19 바이러스 확산세가 진정된다면, 인공호흡기에 대한 수요가 이전 수준으로 회귀할 가능성이 있습니다. 다만, 당사의 차세대 주력 제품으로 개발한 호흡치료기는 인공호흡, 가습, 모니터링 등 병증별 치료가 가능한 제품으로 기존 인공호흡기 등을 대체할 수 있는 제품입니다. 호흡치료기를 통해 기존 인공호흡기 수요를 대체할 수 있다면, 당사의 지속적인 성장이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 향후 호흡치료기에 대한 수요가 당사의 기대에 미치지 못할 가능성을 배제할 수 없으며, 그로 인한 성장성 및 수익성 악화 위험에 대해 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

나. 재고자산 확보 및
매입채무 증가에 따른 위험

의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다. COVID-19 바이러스로 인해 인공호흡기 수요는 많지만 공급은 턱없이 부족한 상황입니다.
당사는 COVID-19 바이러스 확산으로 인하여 급증하는 수요를 대비하여 재고자산을 비축하였습니다. 이에 2020년 3분기말 별도기준 재고자산은 266억원으로 전년말 대비 801% 증가하였습니다. 그러나 재고를 생산하기 위해 원재료 및 부품 등을 매입하면서 매입채무 또한 크게 증가하였습니다.
2020년 3분기 별도기준 매입채무는 138억원으로 2019년말 7억원 대비 1,762% 증가하였습니다. 당사의 재고자산이 매출채권 또는 현금성자산 등으로 전환되는데 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 반면, 원재료 및 부품 구입대금 등으로 발생한 매입채무는 유동성 부채로 단기간 내에 지급하여야 합니다. 이와 같은 재고자산 및 매입채무의 급증은 유동성 문제를 일으킬 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 현금흐름에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 유동성 악화 위험

당사의 2017년말 별도기준 유동부채는 8.8억원에서 2019년말 79.9억원으로 지속적으로 증가하였으며, 이에 유동비율은 2017년말 908.48%에서 2019년말 98.8%까지 하락하였습니다.
이는 과거 3개 사업연도간 손실이 지속되었고, 이에 차입금 및 유동성 전환사채 등의 증가로 유동부채가 증가하였기 때문입니다.
또한, 당사의 현금성자산은 2017년말 33.8억원에서 2019년말 5.2억원까지 감소하였습니다. 그러나 2020년에는 인공호흡기 매출 실적 개선에 따라 영업활동현금흐름이 93.8억원 양의 현금흐름을 기록하였습니다. 이에
2020년 3분기말 현금성자산은 102.3억원을 기록하였으며, 유동자산 증가에 따라 유동비율은 210.83%로 2019년말 기준 98.8% 대비 112.03%p 증가하였습니다. 다만 인공호흡기에 대한 수요가 이전으로 회귀하고, 호흡치료기에 대한 수요가 기대에 미치지 못할 경우, 영업활동현금흐름을 통한 현금조달에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 동사의 현금흐름 및 자금수지계획을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 재무안정성 관련 위험

당사는 과거 3개 사업연도동안 지속된 손실로 인하여 2019년 연결기준 유동비율은 74.92%까지 하락하였으며, 부채비율은 493.19%까지 증가하였습니다. 그러나 2020년 실적개선에 따라 2020년 3분기말 연결기준 총자산은 657.6억원 및 유동자산 468.3억원, 총 차입금 120.4억원, 차입금 의존도 18.31%, 부채비율 112.06%, 유동비율 195.01%로써 안정적인 재무상태를 보이고 있습니다. 향후 당사 사업부문 영업 환경이 지속적으로 악화되거나, 연구개발비용 등의 지속적인 투자로 인한 자금 소요 등의 예상치 못한 환경의 변화에 따라 외부자금 조달 수요가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마.
환율 변동 관련 위험

당사의 지역별 매출은 국내, 인도, 해외로 구분할 수 있으며, 2020년 3분기 기준 각 지역별 매출의 비중은 국내 10.4%, 인도 12.0%, 기타 해외지역 77.7%로 구성되어 있어 약 90%가 해외로 수출되고 있습니다.
증권신고서 제출 전일 2020년 12월 07일 기준 원/달러 환율은 1,086.60원 수준을 보이고 있습니다. 환율 변동성이 확대될 경우 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 종
속기업 자금지원
관련
위험

당사의 종속회사인 ㈜멕헬스케어와 손자회사인 ㈜위드메드는 양압지속유지기를 판매 및 유통사업을 영위하고 있으며, 연대세종의료기계유한공사는 중국에서 중환자용 의료기기 생산 및 판매사업을 영위하고 있습니다.
당사는 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드에 운전자금 목적으로 자금대여 및 담보 등을 제공하고 있습니다.
다만, SOS OXYGENE PARTICIPATIONS SAS의 투자 결정으로 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드에 대한 당사의 대여금 등을 회수가능할 것으로 판단됩니다.
그러나 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드의 신규 고객 확보가 지연되거나 추가적인 자금소요가 발생하는 경우, 당사의 종속회사에 대한 추가적인 자금지원 가능성을 배제할 수 없습니다.

사. 우발채무 현실화 가능성 위험

당
사는
증권신고서 제출일
현재 중소기업은행에 시설자금 명목으로 장기차입 약정을 체결하고 있으며, 총한도금액은
121
억원

입니다.
차입금원과 관련하여 당사의 토지 및 건물 등 유형자산(장부가액 : 토지
96
억원, 건물
86
억원)
을 담보로 제공하고 있
으며,

단기차입금
에 대하
여 투
자부동산(
장부가액 : 토지
5억원, 건물
14억원
)
을 담보로 제공하고 있습니다.
이외의 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 피고로서 계류중인 소송사건은 없습니다.
당사는 (주)멕헬스케어의 운전자금 확보를 위해 차입한 단기차입금과 관
련하여
11
억원의
담보를 설정하고 있습니다. (주)멕헬스케어의 채무 미상환으로 인한 담보 제공이 현실화되는 경우, 당사의 영업안정성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 지분율 희석 관련 위험

최대주주는 김종철 대표이사로 1,611,252주(지분율 23.05%)를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 1,971,300주(지분율 28.20%)를 보유중에 있습니다.
금번 주주배정 후 실권주 일반공모에서 최대주주인 김종철 대표이사는 배정주식의 최소 30% 이상 참여할 계획입니다. 다만, 청약참여자금 마련을 위해 기존 보유주식을 83,000주 내외로 장외거래로 매각하거나 주식담보대출을 통해 마련할 예정입니다.
이에 따라 유상증자 후 당사의 최대주주 지분율은 19.89%로, 최대주주 및 특수관계인은 24.38%로 하락할 것으로 예상됩니다. 이외 특수관계인의 금번 증자에 대한 청약 참여 여부는 현재 알 수 없습니다. 금번 유상증자 이후 최대주주의 지분율이 낮아질 경우, 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만, 당사의 주주 구성은 소액주주 위주로 고르게 분산되어 있어 경영권 공격 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

자. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성(기술특례기업)

당사는 코스닥시장 상장규정 제7조 2항에 의거 기술성장기업으로 상장특례를 적용받아 2015년 12월 14일 코스닥 시장에 상장되었습니다. 당사는 과거 2015년부터 2018년까지 영업손실을 기록하였으나 관리종목 지정 사유에 해당되지는 않습니다. 그러나 향후 대규모의 법인세차감전사업손실이 발생하거나 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정으로 나오는 등의 사유가 발생하면 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한, 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 거래는 정지됩니다. 이를 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 당사의 주식이 상장폐지될 경우, 투자금액을 회수하지 못하게 될 수도 있는 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 실적 관련 추정치와 실제치의 차이에 따른 위험

당사는 2015년 기술특례상장 진행시 2015년부터 2018년까지 매출 및 이익에 대한 성장 계획을 수립하였는바, 주요 사업인 인공호흡기 매출에 대해 2015년 63억원, 2016년 104억원, 2017년 128억원, 2018년 182억원으로 3개년 연평균성장율(CAGR) 42%를 가정하고 매출 계획을 수립하였습니다. 그러나, 인공호흡기의 해외 매출이 예상대로 실행되지 않아 매출과 이익 계획에 대해 차질이 발생하였습니다.
2019년까지는 성공적인 해외 매출을 위한 요소들을 준비해온 시기로 계획한 매출과 이익을 달성하지 못했지만 2020년부터는 본격적인 실적 개선이 이루어져
매출액이 500억원을 넘는 성과를
만들어내고 있으며, 이를 기반으로 당사의 차세대 성장동력으로 준비해온 호흡치료기 HFT700을 통해 의료기기 선진국 시장인 미국시장에 본격 진출을 준비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 해외시장 진출과 관련한 제한사항 및 시장환경 변화에 따라 향후 실적이 기대에 미치지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

나. 주가 희석화 및 물량출회 관련 위험

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편금번 증자로 인해 발행되는 신주 1,036,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 6,989,265주의 14.82%에 해당합니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다. 또한 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 NH투자증권(주)가 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 그렇게되면 당사는 최종 실권주를 인수한 금액의 8%를 실권수수료로 지급하게 됩니다. 수수료를 고려한 대표주관회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 8% 낮으며, 대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다. 대표주관회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
또한, 추가적으로 당사는 전환권 행사시 보통주 199,355주로 전환가능한 미행사 전환사채를 보유하고 있어, 해당물량이 전량 행사될 시 본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수 6,989,265주의 약 2.85%에 해당하는 보통주를 신규발행하게 되어 향후 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다. 

반면, 최대주주 김종철 대표이사는 제1회 사모 전환사채에 대한 매수청구권 행사대금 마련을 위해 당사 보통주 170,000주를 중소기업은행에 담보로 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 종가 기준 최대주주가 제공한 담보제공주식 170,000주의 가치는 약 60억원 이상으로 대출실행금액 17억원 대비 높은 담보가치를 보유하고 있어 담보가치 하락에 따른 반대매매가 실행될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만 주식가치 하락에 따른 주식담보대출에 대한 반대매매가 현실화 될 경우, 최대주주의 지분율 하락에 따른 경영권 위협 가능성과 반대매매에 따른 물량출회 가능성을 배제할 수 없습니다.

다. 발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다. 

라. 집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 

마. 관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

바. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

사. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,036,000
500
31,900
33,048,400,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,036,000
33,048,400,000
인수수수료 : 모집총액의 1.2%
(모집총액 300억 이하인 경우, 3억원 정액)
실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2021년 02월 18일 ~ 2021년 02월 19일
2021년 02월 26일
2021년 02월 22일
2021년 02월 25일
2021년 01월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
13,048,400,000

타법인증권취득자금
20,000,000,000

발행제비용
419,956,710

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2020.12.04

【기 타】
1) 금번 (주)멕아이씨에스 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 NH투자증권(주)입니다. 

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 투자중개업자로써 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2021년 02월 23일 ~ 2021년 02월 24일(2영업일간)입니다.
일반공모 청약 공고는 2021년 02월 22일에 회사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시 될 예정입니다

5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 1,036,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,036,000
500
31,900
33,048,400,000
주주배정후실권주일반공모

* 이사회 결의일 : 2020년 12월 04일
주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항의 3. 공모가격 결정방법에 기재된 바와 같이 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 예정 모집가액은 이사회 결의일 전일(2020년 12월 03일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 예정발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정발행가액산정표]

기산일 : 2020년 12월 03일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2020-12-03
42,100
332,896
13,826,009,150

2020-12-02
41,500
504,466
20,626,361,050

2020-12-01
41,900
2,348,424
106,050,390,500

2020-11-30
39,550
667,411
25,738,937,050

2020-11-27
36,400
190,890
6,928,684,100

2020-11-26
36,400
628,229
22,494,940,700

2020-11-25
33,350
166,344
5,666,682,300

2020-11-24
35,400
276,341
9,673,250,000

2020-11-23
36,400
157,290
5,748,259,050

2020-11-20
36,400
377,464
13,720,083,400

2020-11-19
35,450
410,972
14,336,581,450

2020-11-18
34,650
403,419
13,660,695,600

2020-11-17
32,000
202,775
6,403,827,800

2020-11-16
33,200
230,763
7,545,214,450

2020-11-13
31,700
146,013
4,641,254,350

2020-11-12
30,800
170,738
5,366,928,250

2020-11-11
31,300
586,030
17,714,148,500

2020-11-10
33,200
478,427
16,057,911,800

2020-11-09
38,500
211,601
8,062,355,850

2020-11-06
36,400
92,056
3,417,641,850

2020-11-05
37,900
147,378
5,493,769,900

2020-11-04
36,100
76,986
2,753,265,750

1개월 거래량 가중산술평균주가 (A)
38,144
-

1주일 거래량 가중산술평균주가 (B)
42,821
-

기산일 종가(C)
42,100
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
41,021
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
41,021
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
14.82%
-

예정발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 
액면가액 이하일 경우 액면가액을 
발행가액으로 함)
31,900
기준주가 × (1-할인율) 
/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2020년 12월 04일 이사회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다

[주요일정]

일자
증자절차
비고

2020.12.04
이사회결의
-

2020.12.04
신주발행 및 명의개서 정지 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.mek-ics.com)

2020.12.08
증권신고서 제출
-

2021.01.12
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2021.01.14
권리락
-

2021.01.15
신주배정기준일
-

2021.01.26
신주배정 통지
-

2021.02.02 ~ 08
신주인수권증서 상장 및 거래
5영업일간 거래

2021.02.09
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전 폐지

2021.02.15
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일전

2021.02.16
확정 발행가액 확정 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.mek-ics.com)

2021.02.18
우리사주조합 청약
-

2021.02.18 ~ 19
구주주 청약 및 초과청약
-

2021.02.22
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.mek-ics.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

2021.02.23 ~ 24
일반공모청약
-

2021.02.26
주금납입 / 환불 / 배정공고
-

2021.03.12
신주유통 개시일
-

2021.03.12
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. 

※ 무상증자에 관한 사항

당사는 2020년 12월 04일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 2021년 03월 02일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 1주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일
2021년 03월 02일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 8,025,265주

1주당 신주배정 수
보통주 1주

무상증자 신주의 재원
자본잉여금

무상증자 신주권 유통 예정일
2021년 03월 19일

무상증자 신주상장일
2021년 03월 19일

주1) 무상증자 신주의 수는 현재까지 발행한 주식의 총수에서 자기주식을 제외한 유통주식수에 금번 유무상증자 이사회 결의시 결의한 유상증자 주식수를 더한 주식수에 1를 곱한 주식수 입니다.(단수주 미만 절사)

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
51,800주
(5%)
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165 조의7 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 따른 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2021년 02월 18일(1일간)

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
984,200주
(95%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.14081595주
- 신주배정 기준일 : 2021년 01월 15일
- 구주주 청약일 : 2021년 02월 18일 ~ 19일 (2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁, 
코넥스 고위험수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
1,036,000주
(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
총 발행예정주식(1,036,000주)의 5%에 해당하는 51,800주는 '자본시장과 금융투자업에관한 법률' 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 의거 우리사주조합에 우선 배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.14081595를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 취득 및 처분, 주식의 발행, 신주인수권증권 행사 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
우리사주조합 및 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정’제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, 이 중 "코넥스 고위험고수익투자신탁”에는 일반공모 배정분의 5%를 우대배정하며, "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁("코넥스 고위험고수익투자신탁”을 포함)에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 "일반공모주식”수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
- 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

주6)
'증권 인수업무 등에 관한 규정’제2조(용어의 정의) 제18항, 제19항, 제20항에 의거
① "고위험고수익투자신탁" 이란 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.
② "코넥스 고위험고수익투자신탁" 이란 최초 설정일ㆍ설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.
③ "벤처기업투자신탁" 이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주7)
단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
6,989,265

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
6,989,265

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
6,989,265

F. 유상증자 주식수
1,036,000

G. 증자비율 (F / C)
14.82%

H. 우리사주조합 배정
51,800

I. 구주주 배정 (F - H)
984,200

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.14081595

주) 상기 증자비율 및 배정비율은 발행주식총수 6,989,265주를 기준으로 산출하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 상장된 보통주식수는 6,989,265주입니다.

3. 공모가격 결정방법

① 1차 발행가액은 코스닥시장에서 성립된 발행회사의 주가에 대한 거래대금과 거래량으로 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 소급한 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(20%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.

단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】 

③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 “자본시장과금융투자업에관한법률”제165조의6 및 “증권의발행및공시등에관한규정”제5-15조의2에 의거하여 ① 의 1차 발행가액과 ② 의 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(2021년 01월 12일)에 결정되어 2021년 01월 13일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2021년 02월 15일)에 결정되어 2021년 02월 16일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(http://www.mek-ics.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시 됩니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,036,000

주당 모집가액
예정가액
31,900

확정가액
-

모집총액
예정가액
33,048,400,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

(2) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).

(3) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 1주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

1주 초과

10주 이하

1주 단위

10주 초과

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000 주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000 주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과시

50,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2021년 02월 18일

종료일
2021년 02월 19일

실권주 일반공모
개시일
2021년 02월 23일

종료일
2021년 02월 24일

청약
증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2021년 02월 26일

배당기산일(결산일)
2021년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2020년 12월 04일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.mek-ics.com)

모집가액 확정의 공고
2021년 02월 16일
전자공시시스템
(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.mek-ics.com)

실권주 일반공모 청약공고
2021년 02월 22일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.mek-ics.com)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

실권주 일반공모 배정공고
2021년 02월 26일
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법

가) 우리사주조합 청약 : 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.

나) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주")는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주배정기준일 이전 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 주식 대체를 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 신주배정기준일 이전 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 주식 대체를 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

다) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

라) 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁(코넥스고위험고수익투자신탁 포함)은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호(코넥스고위험고수익투자신탁일 경우 동 규정 제2조 제19호)에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

마) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

바) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

사) 청약한도
a. 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.
b. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.14081595주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다. 

아) 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2021년 02월 18일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2021년 02월 18일~
2021년 02월 19일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)멕아이씨에스의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) NH투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
NH투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS
2021년 02월 23일~
2021년 02월 24일

4) 청약결과 배정방법

가) 우리사주조합 청약 : 총 공모주식의 5.0%에 해당하는 51,800주를 우리사주조합에게 우선 배정하되, 배정범위 내에서 청약한 수량 만큼 배정합니다

나) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.)

다) 구주주 청약 : 신주배정기준일(2021년 01월 15일 예정) 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.14081595주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 신주인수권증권의 행사, 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. 

라) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

마) 일반공모 청약: 
(1) 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%(일반공모 배정분의 5%)를 우대배정하며, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 일반공모 배정분의 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 일반공모 배정분의 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 60%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는, 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 증권인수업무 등에 관한 규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 

(2) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 "대표주관회사"의 "청약물량"( "대표주관회사"의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미)에 대해서는 "대표주관회사"의 "총청약물량"("대표주관회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"의 각 청약자에 배정하는 방식으로 합니다.

(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(4) 대표주관회사의 "총청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사는 "인수 의무주식수"를 자기의 계산으로 인수합니다. 

바) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 5호에 의거 일반 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

-전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에관한 법률 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령
제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자
1),2),3)을 병행
1) 등기우편 송부
2) 대표주관회사의 본,지점 교부
3) 대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 우편송부시 : 2021년 02월 18일 전 수취 가능
2) 대표주관회사의 본,지점 :
 청약종료일(2021년 02월 19일)까지
3) 대표주관회사의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 :
 청약종료일(2021년 02월 19일)까지

일반
청약자
1),2)를 병행
1) 대표주관회사의 본, 지점 교부
2) 대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 대표주관회사의 본, 지점:
 청약종료일(2021년 02월 24일)까지
2) 대표주관회사의 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 :
 청약종료일(2021년 02월 24일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

나) 확인절차
(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시
(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
(나) HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[청약사무취급처]
(가) 구주주 중 일반주주(기존 "실질주주") : 주권을 예탁한 증권회사 및 NH투자증권(주) 본, 지점
(나) 구주주 중 특별계좌 보유자(기존 "명부주주") : NH투자증권(주)의 본, 지점
(다) 일반공모 청약자 : NH투자증권(주)의 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

대표주관회사:
NH투자증권(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)

HTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
* 실권주 일반공모 청약시 유선청약은 시행하지 않습니다.

다) 기타
(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항

- 주권유통개시일: 2021년 03월 12일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8) 주금납입장소 : 기업은행 파주운정지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2021년 01월 15일
NH투자증권(주)
00120182

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 NH투자증권(주)로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등
가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 NH투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2021년 02월 02일부터 2021년 02월 08일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2021년 02월 09일에 상장폐지될 예정입니다. 코스닥시장상장규정 제16조 3(신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함) 

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 

나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2021년 02월 02일부터 2021년 02월 08일까지(5거래일간) 거래
2021년 01월 26일부터 2021년 02월 10일까지거래

(1) 상장거래 : 2021년 02월 02일부터 2021년 02월 08일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
(2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2021년 01월 26일(예정)부터 2020년 02월 10일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2020년 02월 10일까지 계좌대체(장외거래)가 가능하며, 2021년 02월 11일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
(3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다. 

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래 
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주배정기준일 이전 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 주식 대체를 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 신주배정기준일 이전 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 주식 대체를 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주
인수수수료 : 모집총액의 1.2%
(모집총액 300억 이하인 경우, 3억원 정액)
실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%

주1) 
주2) 
주3)
잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

제5조 [발행예정주식총수]

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조 [설립시에 발행하는 주식의 총수]

회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 10,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제7조 [1주의 금액]

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제9조 [주식의 종류, 수 및 내용]

① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행할 수 있다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관련 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 4분의 1 이내로 한다.

④ 종류주식에 대한 최저 배당율은 연 액면금액의 1% 이상으로 하며, 발행 시에 이사회결의로 우선 배당율을 정한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑥ 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑦ 종류주식의 주주는 의결권이 없는 것을 원칙으로 하되, 종류주식 발행 시 이사회의 결정으로 의결권 있는 우선주를 발행할 수 있다. 다만 종류주식의 주주는 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑧ 종류주식은 발행일로부터 10년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑨ 제7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

⑩ 회사는 종류주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 회사의 이익으로 상환되는 주식을 발행할 수 있다.

1. 상환금액은 발행가 및 발행일로부터 상환일까지 연1%이상 12% 미만의 범위 내에서 발행시 이사회가 정한 비율에 따라 산정한 금원으로 한다.

2. 상환기간은 발행일로부터 상환주식이 보통주로 전환되는 시점 1개월 전까지로 하되, 이사회가 정하는 별도의 발행조건이 있는 경우 이를 적용한다.

3. 상환방법은 상환일로부터 1개월 이상의 기간 전에 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 상환가액을 주주에게 지급하여 상환하며, 이사회가 정하는 별도의 발행조건이 있는 경우 이를 적용한다.

⑪ 회사는 종류주식의 발행총수범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환되는 전환주식을 발행할 수 있다.

1. 전환청구기간은 발행일로부터 존속기간 만료 전일까지로 하되, 이사회가 정하는 별도의 발행조건이 있는 경우 이를 적용한다. 단, 발행일로부터 전환청구 없이 10년이 경과하는 경우, 10년이 경과한 날 보통주로 전환된다.

2. 전환주식의 전환조건 중 전환비율은 원칙적으로 우선주 대 보통주의 비율을 1: 1로 하되, 발행시에 이사회가 전환비율과 조정사항 등을 달리 정할 수 있다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제10조 [신주인수권]

① 주주는 그가 소유한 주식수의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

3. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5.「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 회사가 경영상의 필요에 의하여 국내외 금융기관, 법인 또는 개인투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴, 재무구조 개선을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

3. 배당에 관한 사항

제13조 [신주의 배당기산일]

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제55조 [이익배당]

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

4. 의결권에 관한 사항

제27조 [주주의 의결권]

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조 [상호주에 대한 의결권 제한]

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조 [의결권의 불통일 행사]

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조 [의결권의 대리행사]

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 당사 연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며, 당사의 제20기(2017년), 제21기(2018년), 제22기(2019년) 연결 및 별도 재무제표는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표이며, 제23기(2020년) 3분기 연결재무제표는 외부감사인의 감사 또는 검토를 받지 않은 재무제표 입니다.

1. 사업위험

인공호흡기 시장은 환자의 상태와 연령, 사용 장소 등에 따라 제품이 구분되며 이는 통상 중환자용, 신생아용, 가정용, 아급성 환자용, 이동 및 응급용 시장으로 구분하고 있습니다. 아울러 호흡의 전달 방식을 기준으로 침습적(Invasive) 인공호흡장치와 비침습적(Non-Invasive) 인공호흡장치로 구분이 되고 있습니다.

침습적 방식이란 기관절개(목수술)를 시행한 상태에서 호흡기를 사용하는 방법을 말하며, 기관내(Endo tracheal) 또는 기관절개술(Tracheostomy) tube와 같은 인공기도를 이용하여 인공호흡기를 사용해야하는 환자에게 실시되는 방법이며, 대부분의 중환자실이나 응급실에서 사용되고 있는 인공호흡 방법입니다. 반면, 비침습적 방식은 비강케뉼라나 안면마스크를 통해 사람과 호흡기를 연결하는 튜브를 사용하는 방식으로, 기도에 관한 문제가 없고 환자의 의식이 명료한 경우 선택적으로 시행하는 방법입니다.

당사의 시장별 관련 주요제품 및 모델명을 정리하면 아래와 같습니다.

시장구분
관련 주요 제품명
주요모델명
비 고

1. 중환자용
- EVO2, EVO5
- MV2000

2. 가정용
- CPAP
-M3

3. 신생아용
- EVO2, EVO5
- MV2000

4. 호흡치료기
- OmniOx
- HFT500, HFT700

5. 응급 및 이동
- Pneuma 
- PneumaCare
- MTV1000
-이동형시장
-아급성환자적용가능

당사의 중환자용 인공호흡기의 경우 중환자용 뿐만 아니라 신생아용 시장에 적용이 가능하기 때문에, 시장영역간 호환이 가능한 범용성을 지니고 있어 전통적인 세그멘트에 한정되어 있지 않고, 좀더 넓은 시장을 목표로 영업을 할 수 있는 장점이 있다고 할 수 있습니다. 아울러, 당사의 HFT500과 HFT700의 경우 제품을 기준으로 시장구분을 할 경우 아급성환자용으로 구분되지만 실질적으로 Critical care를 받는 중환자를 제외하고 모든 영역의 환자를 치료할 수 있기 때문에 비침습적 인공호흡기 시장 전체를 목표시장으로 하고 있습니다. 

가. COVID-19 바이러스 확산 관련 위험

COVID-19(코로나 바이러스)의 전 지구적 확산으로 국가 간 이동이 제한되고, 산업이 셧다운 되는 등으로 인하여 글로벌 금융위기 이후 최악의 경기 침체와 마이너스 성장에 직면하였습니다. 백신 접종과 같은 COVID-19에 대한 근원적인 의료 해결책이 없는 한, COVID-19의 확산 우려와 이에 따른 경제 침체 위험은 계속되는 상황입니다.
COVID-19는 대부분 폐기능을 손상시키며 감염자 6명 중 1명은 인공호흡기가 필요합니다. 이처럼 COVID-19 감염확산으로 인해 인공호흡기 수요는 많지만 공급은 턱없이 부족한 상황입니다. 국내에 인공호흡기 생산 업체가
극소수인 만큼 당사는 시장 확대에 따른 상당한 수혜를 입었습니다. 그러나 현재
COVID-19 치료제 및 백신 개발을 위해 세계 각국의 제약사들이 임상시험을 진행하고 있습니다.

COVID-19 백신이 효과적으로 작용하여 COVID-19 감염 환자수가 줄어들어 현 상황이 해소되는 경우, 당사의 인공호흡기에 대한 수요는 기존 수준으로 회귀할 수 있습니다. 다만, COVID-19 사태로 인하여 전세계 각국에서 국가방역체계로 전환하며 국가 차원에서 인공호흡기 등 방역 의료기기를 구매하고 있습니다. 따라서 백신이 개발된다고 하더라도 전염병에 대응하기 위한 국가차원의 수요는 상당기간 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

다만,
COVID-19 사태의 해소 이후 당사의 인공호흡기에 대한 수요는 기존 수준으로 회귀할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

COVID-19(코로나 바이러스)의 전 지구적 확산으로 국가 간 이동이 제한되고, 산업이 셧다운 되는 등으로 인하여 글로벌 금융위기 이후 최악의 경기 침체와 마이너스 성장에 직면하였습니다. 중국을 시작으로 스페인, 이탈리아 등 유럽에서 확진자가 급증한 후, 2020년 12월 7일 질병관리본부 발표 기준으로 미국에서만 1,400만명이 넘는 인구가 감염되고, 신흥국을 중심으로 COVID-19 감염 확산이 지속되고 있습니다. 우리나라도 초기 감염자 폭증 이후 강력한 격리조치 등으로 확산세가 진정되고 있었으나, 8월 셋째주를 기점으로 다시금 폭증하는 추이를 보이고 있습니다. 백신 접종과 같은 COVID-19에 대한 근원적인 의료 해결책이 없는 한, COVID-19의 확산 우려와 이에 따른 경제 침체 위험은 계속되는 상황입니다.

[글로벌 코로나 일일 확진자 수 추이]

글로벌 일일 확진자 수 추이.jpg
글로벌 일일 확진자 수 추이

출처 : 코로나 나우, COVID-19 Dashboard - Johns Hopkins University

[주요 국가 확진환자 및 사망자 현황비교(20.12.07 09시 기준)]

국가
감염자
사망자
사망률

인원
발생률 (*)
인원
발생률 (*)

미국
14,191,298
4312.15
276,503
84.02
1.95

인도
9,644,222
704.63
140,182
10.24
1.45

브라질
6,533,968
3076.26
175,964
82.85
2.69

러시아
2,460,770
1710.06
43,141
29.98
1.75

프랑스
2,241,830
3422.64
54,618
83.39
2.44

이탈리아
1,709,991
2888.5
59,514
100.53
3.48

영국
1,705,975
2546.23
61,014
91.07
3.58

스페인
1,684,647
3630.7
46,252
99.68
2.75

아르헨티나
1,454,631
3225.35
39,512
87.61
2.72

콜롬비아
1,352,607
2716.08
37,467
75.23
2.77

독일
1,171,322
1421.51
18,772
22.78
1.6

멕시코
1,156,770
874.35
108,863
82.28
9.41

폴란드
1,054,273
2774.4
19,861
52.27
1.88

이란
1,028,986
1242.74
50,016
60.41
4.86

페루
970,860
2950.94
36,195
110.02
3.73

우크라이나
813,306
1856.86
13,588
31.02
1.67

남아프리카공화국
810,449
1394.92
22,067
37.98
2.72

벨기에
589,942
5085.71
17,254
148.74
2.92

인도네시아
569,707
211.39
17,589
6.53
3.09

이라크
562,520
1392.38
12,411
30.72
2.21

칠레
558,668
2982.74
15,592
83.25
2.79

네덜란드
549,784
3215.11
9,649
56.43
1.76

체코
544,179
5133.76
8,815
83.16
1.62

터키
533,198
642.41
14,705
17.72
2.76

스웨덴
278,912
2761.5
7,067
69.97
2.53

카자흐스탄
177,386
953.69
2,477
13.32
1.4

일본
157,674
124.25
2,283
1.8
1.45

중국
86,619
6.1
4,634
0.33
5.35

키르기스스탄
74,774
1206.03
1,290
20.81
1.73

우즈베키스탄
73,751
224.85
611
1.86
0.83

말레이시아
70,236
216.11
376
1.16
0.54

싱가포르
58,242
987.15
29
0.49
0.05

호주
27,949
111.35
908
3.62
3.25

태국
4,053
5.85
60
0.09
1.48

베트남
1,361
1.4
35
0.04
2.57

한국
37,546
72.42
545
1.05
1.45

출처 : 중앙방역대책본부
(*)인구 10만 명당 (국가별 총 인구수 : 한국 - 2020년 1월 행정안전부 주민등록인구현황 기준 , 한국 외 - United Nations Population Fund(UNFPA, 유엔인구기금) )

COVID-19는 대부분 폐기능을 손상시키며 감염자 6명 중 1명은 인공호흡기가 필요합니다. 이처럼 COVID-19 감염확산으로 인해 인공호흡기 수요는 많지만 공급은 턱없이 부족한 상황입니다. 글로벌데이터에 따르면 전 세계 인공호흡기 수요는 연간 10만대 수준이었으나 2020년에는 88만대의 인공호흡기가 추가로 필요할 것으로 전망하였습니다. 이에 각 국가들은 의료기기 업체뿐 아니라 자동차 생산 업체 등을 통해서도 인공호흡기를 조달하고 있습니다. 최근 코로나19가 길어지고 있는 만큼 인공호흡기에 대한 수요도 지속 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 비침습 호흡치료기부터 응급/이동형 인공호흡기, 중환자/신생아용 인공호흡기까지
COVID-19 증상의 모든 단계를 아우르는 제품 라인업을 보유하고 있습니다. 현재
COVID-19 백신이 개발되기까지 최소 1~2년 이상 소요될 것으로 예상되고 있으며 치료제도 개발되더라도 효과가 발휘되기까지 인공호흡기의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 증가하는 인공호흡기 수요에 따라 당사는 자체생산 및 외주 생산을 동시에 진행하며 생산 역량을 강화하고 있습니다. 국내에 인공호흡기생산 업체가
극소수인 만큼
시장 확대에 따른 상당한 수혜를 입었습니다.

그러나 현재
COVID-19 치료제 및 백신 개발을 위해 세계 각국의 제약사들이 임상시험을 진행하고 있습니다. Pfizer/BioNTech, Moderna, AstraZeneca/Oxford 등의 제약사들은 상대적으로 앞선 백신 후보 물질을 개발하고 있습니다. 미국의 화이자와 독일의 바이오엔텍이 공동 개발한 COVID-19 백신(Pfizer/BioNTech)은 임상 3상에서 95%의 COVID-19 예방 효과를 보였으며, 2020년 11월 20일 FDA에 공동개발한 신종 코로나 19 백신의 긴급사용 승인을 신청하였습니다. 모더나(Moderna)의 경우, 2020년 11월 30일 COVID-19 백신 후보물질의 3상 임상시험 결과 94.1%의 예방효과를 얻었으며, 특히 중증환자에게는 100%의 효능을 이끌어냈다고 설명했습니다. 이에 모더나는 미국에서는 긴급사용 승인을 유럽에서는 조건부 사용승인을 신청한다고 밝혔습니다.

COVID-19 백신이 효과적으로 작용하여 COVID-19 감염 환자수가 줄어들어 현 상황이 해소되는 경우, 당사의 인공호흡기에 대한 수요는 기존 수준으로 회귀할 수 있습니다. 다만, COVID-19 사태로 인하여 전세계 각국에서 국가방역체계로 전환하며 국가 차원에서 인공호흡기 등 방역 의료기기를 구매하고 있습니다. 따라서 백신이 개발된다고 하더라도 전염병에 대응하기 위한 국가차원의 수요는 상당기간 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 또한 이번 사태로 인하여 당사의 브랜드를 전세계적으로 알릴 수 있었으며, 세계적으로 당사의 기술 및 제품의 효능을 인정받을 수 있었습니다. 다만, COVID-19 사태의 해소 이후 당사의 인공호흡기에 대한 수요는 기존 수준으로 회귀할 가능성을 배제할 수 없으며, 당사의 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 의료기기 산업의 성장성 제한 위험

전체적인 의료기기 시장은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건 의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요 증가 등으로 성장하고 있으나,
개
별 의료기기는 한정된 수요와 높은 시장 진입장벽으로 인하여 성장이 제한될 수 있습니다. 당사의 인공호흡기는 중환자용뿐만 아니라 신생아용 시장에 적용이 가능하기 때문에, 시장영역간 호환이 가능한 범용성을 지니고 있어 전통적인 세그멘트에 한정되어 있지 않은 장점을 가지고 있습니다. 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 브랜드를 알리고, 기술력을 인정받아 시장 진입장벽을 넘어서기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 보수적인 시장 경향과 한정된 수요로 인하여 성장성에 제한이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2018년 세계 의료기기 시장규모는 2017년 대비 8.2% 증가한 약 3,899억 달러이며(Fitch Solutions, 2019), 2015년 성장률이 감소했지만 2016년 이후 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 지역별 시장 규모는 2018년 북미/남미 지역이 1,855억 달러(47.6%)로 가장 큰 점유율을 보이며, 2013년 이후 연평균 4.9% 성장하였습니다. 독일, 프랑스, 이탈리아 등 서유럽이 971억 달러(24.9%)로 연평균 2.4%, 한국, 중국, 일본 등 아시아/태평양은 818억 달러(21.0%)로 연평균 5.4% 성장하였습니다.

2018년 미국의 시장규모는 1,641억 달러로 세계시장의 42.1% 차지하는 것으로 나타났으며, 상위 20개 국가가 전체의 89%를 차지하는 것으로 추정되었습니다. 일본이 288억 달러(7.4%), 독일 287억 달러(7.4%), 중국 252억 달러(6.5%), 프랑스 156억 달러 (4.0%) 등 순으로 나타났습니다. 우리나라의 2018년 시장규모는 세계 9위(67억 달러)로 세계의료기기 시장에서 1.7%를 차지하는 것으로 나타났습니다.

Fitch Solutions(2019)에 따르면 세계 의료기기 시장은 2019년 이후 연평균 6.3% 성장하여 2022년에 4,868억 달러가 될 것으로 전망하였습니다. 시장 성장의 주요 원인은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건 의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요 증가 등으로 추정하고 있습니다.

[세계 의료기기 시장규모]

세계 의료기기 시장규모.jpg
세계 의료기기 시장규모

출처 : 한국보건산업진흥원, 2019년 의료기기산업 분석 보고서
 Fitch Solution(2019), Worldwide Medical Devices Market Factbook

생산액 및 수출입을 기준(식약처 실적보고)으로 한 우리나라 2018년 의료기기 시장 규모는 6조 8,179억 원 규모로 2017년 대비 10.0% 증가하였습니다. 국내 시장규모는 2014년부터 2018년까지 연평균 8.0%의 성장세를 지속해왔습니다. 2018년 우리나라 의료기기 생산액은 6조 5,111억 원으로 2017년 대비 11.8% 증가하였습니다. 2014년부터 2018년까지 연평균 성장률도 9.0%로 생산규모가 계속 성장해 왔음을 알 수 있습니다.

수출액의 경우 2014년부터 2018년까지 연평균 10.0%의 고성장세를 유지하고 있으며, 2018년 3조 9,723억 원 수출로 2017년 대비 11.0% 확대되었습니다. 2018년 의료기기 수입액은 2017년 대비 8.3%의 증가한 4조 2,791억 원으로, 2014년 이후 연평균 성장률은 8.1%로 나타났습니다. 2018년 무역수지 적자규모는 3,067억 원으로 전년대비 18.1% 감소하였습니다. 2018년 수입의존도는 62.8%로 전년대비 1.0%p 감소하였습니다. 시장규모는 전년대비 10.0% 증가하면서 약 6조 8,179억 원에 이르렀으며, 최근 5년간 연평균 8.0% 성장한 것으로 나타났습니다.

[국내 의료기기 시장 동향]

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
CAGR
('14~'18)

생산(A)
금액
4,604,814
5,001,618
5,603,064
5,823,155
6,511,135
9.0

증감률
9.0
8.6
12.0
3.9
11.8

수출(B)
금액
2,714,058
3,067,147
3,386,946
3,578,215
3,972,317
10.0

증감률
5.2
13.0
10.4
5.6
11.0

수입(C)
금액
3,129,111
3,331,170
3,657,161
3,952,881
4,279,057
8.1

증감률
4.7
6.5
9.8
8.1
8.3

무역수지(E)
(E=B-C)
금액
-415,053
-264,023
-270,215
-374,665
-306,739
-7.3

증감률
1.9
-36.4
2.3
38.7
-18.1

시장규모(F)
(F=A+B+C)
금액
5,019,867
5,265,641
5,873,279
6,197,820
6,817,874
8.0

증감률
8.4
4.9
11.5
5.5
10.0

수입점유율(G)
(G=C/F*100)
62.3
63.3
62.3
63.8
62.8
-

산업규모(H)
(H=A+C)
금액
7,733,925
8,332,788
9,260,225
9,776,036
10,790,192
8.7

증감률
7.2
7.7
11.1
5.6
10.4

출처 : 한국보건산업진흥원, 2019년 의료기기산업 분석 보고서
 식품의약품안전처, 의료기기 생산 및 수출입 실적 통계, 각 연도
주) 수출입 환율은 한국은행 연도별 연평균 기준환율('18년은 1,100.30원)을 적용했으며, 달러화 기준 전년대비 증감률과 상이할 수 있음

의료기기산업은 전세계적인 고령화 추세와 의료비 지출 확대, 예방적 질병치료 및 건강에 대한 관심이 고조됨에 따라 산업의 중요성과 성장성이 지속적으로 부각 되어 왔습니다. 기술과 자본집약적인 특성으로 인해서 고부가가치를 창출할 수 있는 산업 영역이며, 인간의 생명을 다루는 만큼 그에 따른 규제와 관리가 엄격하게 이루어지는 규제산업적 특징을 동시에 가지고 있습니다.

의료기기는 다양한 제품군으로 구성되며, 기술발전에 따라 점차 복잡해지고 다양화되는 추세입니다. 의료기기는 제품설계 제조단계에서 임상의학, 전기, 전자, 기계, 재료, 광학 등 학제간 기술이 융합, 응용되는 특성이 있으며, 단순 소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성됩니다. 아울러 주사기 등 소모품, 기초의료용품, MRI, CT, 의료용 로봇수술기기 등 광범위한 기기와 장비를 포괄하고 있습니다. 

또한 의료기기산업은 다품종 소량생산 산업입니다. 의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다. 저가 또는 일부 시장 에서는 전문 중소기업이 시장을 주도하며, 고가의 첨단 고부가제품은 소수의 대기업이 시장을 주도하고 있는 구조를 보이고 있습니다. 

의료기기 시장은 수요가 한정된 특징이 있습니다. 의료기기는 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처이며, 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성과 신뢰성을 최우선으로 고려하게 됩니다. 따라서 시장 수요자들은 기존 유명제품을 계속 사용하는 보수적인 경향이 강하기 때문에, 상대적으로 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성은 낮은 것으로 평가되고 있습니다. 제품에 대한 인지도와 브랜드 파워가 매우 중요한 산업이며, 마케팅 장벽과 고객충성도가 매우 높아 경기 민감도가 상대적으로 낮은 것으로 나타나고 있습니다. 

전체적인 의료기기 시장은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건 의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요 증가 등으로 성장하고 있으나, 개별 의료기기는 한정된 수요와 높은 시장 진입장벽으로 인하여 성장이 제한될 수 있습니다. 당사의 인공호흡기는 중환자용뿐만 아니라 신생아용 시장에 적용이 가능하기 때문에, 시장영역간 호환이 가능한 범용성을 지니고 있어 전통적인 세그멘트에 한정되어 있지 않은 장점을 가지고 있습니다. 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 브랜드를 알리고, 기술력을 인정받아 시장 진입장벽을 넘어서기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 보수적인 시장 경향과 한정된 수요로 인하여 성장성에 제한이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 정부 의료정책 관련 위험

의료기기산업은 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있는 규제산업입니다. 의료기기산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업이기 때문에, 정부는 의료기기 생산 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성, 유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제를 하고 있습니다.
의료기기 판매를 위해 식품의약품안전처의 의료기기 품목허가를 위해서는 상당한 연구개발 기간과 비용이 투입되어야 합니다. 또한 우리나라에서 식품의약품안전처의 의료기기 품목허가를 받았더라도, 유럽 및 미국 등 시장에 진출하기 위해서는 CE인증, FDA 승인 등의 심사과정을 별도로 거쳐야 합니다. 이러한 심사과정은 의료기기 시장에 진입하고자하는 경쟁자를 막는 진입장벽으로 작용할 수 있으나, 당사가 미국, 유럽 등 신규 시장 진출을 위해 의료기기 품목허가를 받는 과정에서 상당기간이 소요될 수 있습니다. 품목허가의 불확실성으로 인해 추가적인 연구개발비 발생 및 매출 발생의 지연 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

의료기기산업은 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있는 규제산업입니다. 의료기기산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업이기 때문에, 국민의 건강증진과 건강권 확보 등에 직간접적인 영향을 받고 있습니다. 이 때문에 정부의 인허가 등 규제가 필요하게 됩니다. 따라서 정부는 의료기기 생산 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성, 유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제를 하고 있습니다. 또한 인허가 측면에서 국가간 인증 허가제도가 상이하여 국제 교역에서 비관세 장벽으로 작용하고 있습니다. 미국 FDA의 인허가에 소요되는 기간이 평균 7.2개월, 중국은 13개월인 것으로 나타나고 있습니다. 

시장진입을 위해서는 품목에 대한 허가는 물론, 개발과 생산, 품질시스템에 이르기까지 까다로운 표준을 충족시켜야 획득할 수 있는 CE 등의 국제 인증이 필요하므로 Compliance cost 가 지속적으로 발생하는 구조를 가지고 있습니다. 더욱이 각 정부에서 외국업체에 대해 요구하는 품목허가의 기준과 국제인증 등이 강화되고 있는 추세이기 때문에 이러한 규제 시스템은 시장의 진입장벽으로 작용하고 있는 상황입니다.

특히, 중국 등 일부 국가에서는 자국사업 보호목적을 이유로, 외국회사 제품의 품목허가 심사기간을 장기화 시키고 허가 관련 제반 비용을 자국업체와는 차등적으로 적용함으로써 규제장벽을 더욱 높이는 경향을 보이고 있습니다. 국내의 경우 의료기기는 연구 시제품 개발 이후 임상시험, 허가, 보험등재의 단계를 거쳐 시장에 출시가 되는데. 시장 진입까지 행정으로 품목허가(80일), 신의료기술평가(270일), 요양급여 결정신청(150일)을 진행하며 최소 1년 이상의 기간이 소요되고 있습니다

의료기기는「의료기기법 시행규칙」 제2조 및 [별표1] 의료기기기의 등급분류 및 지정에 관한 기준과 절차, 2. 등급의 지정절차에 따라 의료기기 품목의 대분류(4개)는 (a) 기구ㆍ기계(Medical Instruments), (B) 의료용품(Medical supplies), (C) 치과 재료(Dental Materials), (D) 체외진단용 시약(IVD Reagents)으로 분류하고, 중분류(142개)는 각 대분류군을 원자재, 제조공정 및 품질관리체계가 비슷한 품목군으로 분류하며, 이는 2,218개 소분류로 구성됩니다.

각 품목은 해당 의료기기가 인체에 미치는 잠재적 위해성을 바탕으로 4개 등급으로 분류되며, 잠재적 위해성에 대한 판단기준은 다음과 같습니다.

1) 의료기기의 인체 삽입 여부
2) 인체내 삽입ㆍ이식기간
3) 의약품이나 에너지를 환자에게 전달하는지 여부
4) 환자에게 국소적 또는 전신적인 생물학적 영향을 미치는지 여부
5) 체내(구강내를 제외한다)에서의 화학적 변화 유무

모든 의료기기의 시장 유통을 위해서는 식품의약품안전처의 인허가 과정을 거쳐야 하는데 인체 위험성이 낮은 1등급 품목은 단순 신고만으로 허가를 받을 수 있습니다. 그러나 인체 위해성이 있거나 유효성이 요구되는 2~4등급의 품목은 일련의 심사과정을 거쳐 의료기기 품목허가를 받아야 합니다.

등급
내용
비고

1
잠재적 위해성이 거의 없는 의료기기
의료용 칼, 가위, 영상 저장/조회용 소프트웨어 등

2
잠재적 위해성이 낮은 의료기기
전동식침대, 영상전송/출력용 소프트웨어 등

3
중증도의 잠재적 위해성을 가진 의료기기
엑스선촬역장치,CT, MRI 등

4
고도의 위해성을 가진 의료기기
심장박동기, 흡수성 봉합사 등

이와 같은 식품의약품안전처의 의료기기 품목허가를 위해서는 상당한 연구개발 기간과 비용이 투입되어야 합니다. 또한 우리나라에서 식품의약품안전처의 의료기기 품목허가를 받았더라도, 유럽 및 미국 등 시장에 진출하기 위해서는 CE인증, FDA 승인 등의 심사과정을 별도로 거쳐야 합니다. 이러한 심사과정은 의료기기 시장에 진입하고자하는 경쟁자를 막는 진입장벽으로 작용할 수 있으나, 당사가 미국, 유럽 등 신규 시장 진출을 위해 의료기기 품목허가를 받는 과정에서 상당기간이 소요될 수 있습니다. 품목허가의 불확실성으로 인해 추가적인 연구개발비 발생 및 매출 발생의 지연 등 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

라. 수요의 보수성과 글로벌 경쟁사 관련 위험

인공호흡기의 전통의 강자라고 할 수 있는 Marquet과 Drager의 경우 그 역사가 100년이 넘는 회사들이고, 인공호흡기의 경우 50년이 넘는 역사를 가지고 있습니다. 이들 Major 업체들은 이런 오랜기간 동안 선진 기술과 브랜드 경쟁력을 가지고 시장을 선점함으로써 충성 고객층과 견고한 브랜드 파워를 획득할 수 있게 되었습니다. 따라서, 시장에서는 한번 신뢰하고 사용하게 된 제품을 쉽게 바꾸려 하지 않은 경향이 나타납니다. 당사는 글로벌 Major 업체들이 장악하고 있는 인공호흡기 시장에서 유사한 수준의 기술력과 높은 가격경쟁력을 바탕으로 신흥국 시장을 중심으로 영역을 확대하고 있습니다. 당사의 우수한 기술력에도 불구하고 선진국 시장에서 선진 기술과 브랜드 경쟁력을 가지고 있는 Major 업체들의 시장 점유율을 잠식하는 것은 쉽지 않은 일입니다. 당사는 차세대 호흡치료기인 HFT700을 주력 상품으로 하여 신규 시장을 창출해 나갈 것입니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 시장의 보수성과 장기간의 검증으로 인하여 매출실적이 성과를 보이기까지 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

인공호흡기의 전통의 강자라고 할 수 있는 Marquet과 Drager의 경우 그 역사가 100년이 넘는 회사들이고, 인공호흡기의 경우 50년이 넘는 역사를 가지고 있습니다. 이들 Major 업체들은 이런 오랜기간 동안 선진 기술과 브랜드 경쟁력을 가지고 시장을 선점함으로써 충성 고객층과 견고한 브랜드 파워를 획득할 수 있게 되었습니다. 따라서, 시장에서는 한번 신뢰하고 사용하게 된 제품을 쉽게 바꾸려 하지 않은 경향이 나타납니다.

품목허가 등 모든 규제절차를 통과하고 시장에 진입하더라도, 시장 내에서 이러한 수요의 보수성을 깨고 신뢰를 얻기까지는 장기간의 검증기간이 필요하기 때문에 자금력과 브랜드 인지도가 절대적으로 열위한 신생 중소벤처회사들이 진입하기에는 많은 제한이 따르게 됩니다. 이렇듯 고객층을 확보하기까지의 장기간의 검증기간은 상대적으로 자금력이 풍부한 대기업들에게도 투자회수기간을 장기화 시키는 사업의 Risk 요인이 되고 있으며, 다품종 소량생산 구조로 인해서 규모의 경제를 달성하기 어렵기 때문에 대기업 일수록 고정비 회수에 어려움을 겪을 가능성이 높아집니다.

당사는 글로벌 Major 업체들이 장악하고 있는 인공호흡기 시장에서 유사한 수준의 기술력과 높은 가격경쟁력을 바탕으로 신흥국 시장을 중심으로 영역을 확대하고 있습니다. 특히, COVID-19 확산으로 인해 각국이 방역물품 확보를 목적으로 인공호흡기 등의 수출을 제한하면서, 당사의 인공호흡기에 대한 수요가 높아진 상황입니다. 또한 당사의 차세대 호흡치료기인 HFT700는 호흡치료기 분야에서 우수한 기술력을 바탕으로 선도자의 지위를 보유하고 있으며, 이탈리아, 영국 등 유럽에서 품목허가를 승인받아 본격적으로 진출하였습니다. 그리고 Flexicare와 전략적 제휴를 통해 미국 FDA 승인 후 미국 시장에도 진출할 예정입니다.

당사의 우수한 기술력에도 불구하고 선진국 시장에서 선진 기술과 브랜드 경쟁력을 가지고 있는 Major 업체들의 시장 점유율을 잠식하는 것은 쉽지 않은 일입니다. 당사는 차세대 호흡치료기인 HFT700을 주력 상품으로 하여 신규 시장을 창출해 나갈 것입니다. 다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 시장의 보수성과 장기간의 검증으로 인하여 매출실적이 성과를 보이기까지 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 매출처 편중 위험

당사의 매출처 중 2020년 3분기 연결기준 전체 매출액의 10% 이상 비중을 차지하고 있는 총 3곳으로, 해당 고객들의 매출비중은 약 43%입니다. 동일 고객의 전년동기 매출 비중은 약 11%임을 고려할 때, 당해년도의 높은 매출비중은 일시적인 대규모 수주에 따라 매출비중이 확대되었기 때문입니다. 당사의 경우, 다양한 매출처를 확보하고 있어 특정 매출처에 대한 의존성향은 낮은 편입니다. 그러나 수요자가 제한적인의료기기 시장의 특성상 거래처로부터 신뢰를 잃어버리거나, 부정적인 이미지가 형성되었을 경우 당사 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

의료기기는 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처로서 수요가 한정된 특징이 있습니다. 다음은 당사의 최근 3개년 주요 매출처 매출 현황입니다.

[최근 3개년 상위 매출처 현황]

(단위 : 백만원)

구분
순위
거래처
매출액
점유율

2020년
3분기
1
F사(RUSSIA)
8,150
16%

2
F사(USA)
7,975
16%

3
A사(INDIA)
4,962
10%

4
W사(MEXICO)
3,719
8%

5
S사(MACEDONIA)
2,695
5%

2019년
1
H사(INDIA)
946
10%

2
G사(TURKEY)
584
6%

3

W사(MEXICO)

560
6%

4
A사(EGYPT)
537
6%

5
H사(한국)
455
5%

2018년
1

H사(INDIA)

1,240
16%

2

A사(INDIA)

709
9%

3

H사(한국)

498
6%

4

G사(TURKEY)

442
6%

5

A사(EGYPT)

418
5%

출처 : 당사 제시

의료기기에 대한 수요처가 제한적이기는 하지만 당사 매출은 해외대리점 및 다양한 유통구조를 통해 여러 거래처를 확보하여 판매하고 있습니다. 당사의 매출처 중 2020년 3분기 연결기준 전체 매출액의 10% 이상 비중을 차지하고 있는 총 3곳으로, 해당 고객들의 매출비중은 약 43%입니다. 동일 고객의 전년동기 매출 비중은 약 11%임을 고려할 때, 당해년도의 높은 매출비중은 일시적인 대규모 수주에 따라 매출비중이 확대되었기 때문입니다. 

2020년 3분기 이후 2020년 11월 29일에 단일판매ㆍ공급계약체결에 따라 폴란드의 REDOX Spotka z o.o. 및 ANCHOR pbw Spotka z o.o.에 각각 USD 19,000,000(한화 약 210억원) 규모의 인공호흡기 공급계약을 체결하였으며, 2020년 11월 25일에는 에티오피아의 주식회사 카프이엔지와
USD 1,922,400 (한화 21억원) 규모의
인공호흡기 공급계약을 체결
하였습니다.
폴란드의 REDOX Spotka z o.o. 및 ANCHOR pbw Spotka z o.o.
에 대한 계약금액은 2019년 연결기준 매출액 대비 163.12%의 대규모 수주로 전체 매출액의 약 20% 수준의 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

당사의 해외판매의 경우 제품의 성격과 해외시장의 특수성을 감안 하면 최종 소비자(End-user)를 대상으로 한 직수출 유통구조(B2C)는 실질적으로 불가능한 상황이며 대리점(Distributor)을 통해서 B2B 또는 B2G 판매를 진행하고 있습니다.

해외 유통구조.jpg
해외 유통구조

특히, 해외대리점 유통의 경우 아래와 같이 교육이행 및 데모(장비Test 기간) 등의 프로세스를 거쳐 진행되기 때문에 업체발굴에서 실제 계약까지 최소 6개월부터 길게는 2년 이상의 기간이 소요되기도 합니다. 이는 각 국가별로 제품 등록 시 요구되어지는 허가기준이 다르기 때문입니다. 아울러 계약이후 안정적인 매출이 실현되기 위해서는 진출 시장 내에서 제품의 신뢰성 검증기간을 보수적으로 고려했을 때 최소 2년에서 3년간의 기간이 필요합니다

해외 판매절차.jpg
해외 판매절차

판매조건의 경우, 일반적으로 T/T in advance, L/C at sight 조건으로 판매가 진행되며, 당사와 거래기간과 주문량을 고려하여 계약조건이 수주 건별로 달라질 수 있습니다. 

국내판매의 경우, 해외 판매 Network 보다 다양한 유통구조를 구축 하였으며, 신고서 제출일 현재 11개의 직접 판매 고객사, 10개의 전국 대리점(준 대리점 포함) 및 9개의 협력사를 확보하여 제품 판매를 진행하고 있습니다.

국내 유통 구조.jpg
국내 유통 구조

국내 판매조건은 고객에 따라 아래와 같이 운영하고 있습니다. 

구분
판매조건

① 대리점

- 지역 규모 & 매출 목표 대비 담보 제공

- 담보 이내 3개월 여신 적용 운영

- 일시적 빅딜 진행 시 경영지원 협의 여신 승인 진행 (내부요건)

② 협력업체
- 기본 선 결제 진행

③ 일반 소비자 
( END USER )
- 대학 및 종합급 병원 
( 소비자 결제 조건에 의한 여신 적용 운영 )

④ 협력사 + 일반 소비자 
( 중소 병원 )

- 선결제 우선 진행

- 국내 영업 내부 책임 여신 한도 운영 ( 1.5억 ) 범위 내

당사의 지역별 매출은 국내, 인도, 해외로 구분할 수 있으며, 2020년 3분기 기준 각 지역별 매출의 비중은 국내 10.4%, 인도 12.0%, 기타 해외지역 77.7%로 구성되어 있어 약 90%가 해외로 수출되고 있습니다.

[지역별 매출 내역]

(단위: 천원)

구 분
제품매출
상품매출
임대매출
기타매출
합 계
비중

2020년
 3분기(누적)
국내
1,979,075
1,295,815
1,985,493
167,825
5,428,208
10.4%

인도
4,819,931
1,455,101
-
-
6,275,032
12.0%

해외
37,688,136
3,004,571
-
26,288
40,718,995
77.7%

합계
44,487,142
5,755,487
1,985,493
194,113
52,422,235
100.0%

2019년
국내
2,105,358
2,067,919
2,055,012
182,369
6,410,658
49.8%

인도
1,451,943
17,551
-
-
1,469,494
11.4%

해외
4,703,465
251,877
-
28,165
4,983,507
38.7%

합계
8,260,766
2,337,347
2,055,012
210,534
12,863,659
100.0%

2018년
국내
2,118,991
1,298,136
531,467
165,571
4,114,165
47.1%

터키
433,999
7,702
-
-
441,701
5.1%

해외
3,947,931
162,069
-
61,791
4,171,791
47.8%

합계
6,500,921
1,467,907
531,467
227,362
8,727,657
100.0%

2017년
국내
2,173,453
962,487
-
234,669
3,370,609
39.2%

터키
794,730
24,154
-
-
818,884
9.5%

해외
4,144,994
268,015
-
-
4,413,009
51.3%

합계
7,113,177
1,254,656
-
234,669
8,602,502
100.0%

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 경우, 다양한 매출처를 확보하고 있어 특정 매출처에 대한 의존성향은 낮은 편입니다. 그러나 수요자가 제한적인의료기기 시장의 특성상 거래처로부터 신뢰를 잃어버리거나, 부정적인 이미지가 형성되었을 경우 당사 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바.
원재료 확보 관련 위험

당사는 급증하는 인공호흡기 수요에 대응하기 위해 주요 원재료를 선제적으로 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 인공호흡기 생산을 위해 필요한 원재료를 확보하는데 어려움이 있습니다.
이에 당사는 원재료의 안정적인 공급처 확보를 위해 선급금 지급 등의 노력을 하고 있으나, 급증하는 수요로 인해 원재료 확보 경쟁이 치열해진 상황에서 인공호흡기 수요에 대응하는 원재료를 확보하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 원재료 공급처 현황 및 시장 상황을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사 제품의 주요 원재료는 제품별로 기구 part 와 보드 part로 구분됩니다. 원재료
의 84%를 국내에서, 16%를 해외에서 조달 하고 있으며, 연도별 주요 원재료의 매입 및 단가변동 현황은 다음과 같습니다. 

[원재료 매입현황]

(단위:천원/천달러)

매입유형
품목
구분
2020년 3분기
2019년
2018년

원재료
LCD
국내
920,421
129,641
217,044

Blower
수입
1,063,566
352,354
245,372

$886.31
$320.32
$223.07

Power
국내
1,009,527
117,666
88,690

SpO²probe
국내
125,700
83,870
76,805

Battery
국내
610,938
78,360
72,269

Adaptor
국내
49,000
30,201
46,491

Valve
국내
2,257,103
242,228
97,074

기타
국내
13,129,097
1,755,789
1,198,813

수입
4,356,599
495,088
595,950

$3,630.50
$450.08
$541.77

소계
17,485,697
2,250,877
1,794,763

원재료 합계
국내
18,101,786
2,437,754
1,797,187

수입
5,420,165
847,442
841,321

$4,516.80
$770.40
$764.84

소계
23,521,951
3,285,196
2,638,508

부재료
부재료 합계
국내
589,596
110,287
107,112

상품
상품 합계
국내
2,869,152
507,822
374,439

수입
1,640,464
224,079
153,167

$1,367.05
$203.71
$139.24

소계
4,509,617
731,902
527,606

외주가공비
외주가공비 합계
국내
14,536,564
768,008
586,676

총 합 계
국내
36,097,099
3,823,872
2,865,414

수입
7,060,630
1,071,521
994,488

$5,883.86
$974.11
$904.08

합계
43,157,728
4,895,393
3,859,903

출처 : 당사 분기보고서

[주요원재료 단가변동 현황]

(단위:원)

품목명
2020년 3분기
2019년
2018년

LCD
40,826
41,565
54,534

Blower
88,527
180,140
223,879

Power
50,288
45,378
45,135

Spo2 probe
18,009
18,056
17,357

Battery
25,554
20,924
14,229

Adaptor
16,333
15,979
13,747

Valve
39,217
43,882
42,096

출처 : 당사 분기보고서
주1) 원재료 가격 산출은 품목별 총 매입액을 품목별 총 매입수량으로 나누어 산출 하였습니다. 원재료 가격의 변동은 매입규모에 따른 가격할인 및 환율의 변화에 주 원인이 있습니다.

당사의 2020년 3분기 기준 매입액 중 10% 이상을 차지하고 있는 거래처는 1곳으로 최근 인공호흡기 생산 증가에 따라 매입 비중이 증가하였습니다.
해당 업체는 인공호흡기 부품 중 금속을 깎아서 만드는 절삭 관련 40여종을 공급하는 매입처로 초기 인공호흡기 개발단계부터 참여 후 당사와 오랫동안 거래해 온 업체입니다. 2020년 6월부터는 국내 P사에서 외주생산을 진행하면서 외주생산분에 대해서는 P사의 절사공정을 통해 공급 받는 등 절삭 관련 이원화를 진행하며 보다 낮은 단가에 안정적으로 공급받고 있습니다.

[최근 3개년 상위 매입처 현황]

(단위 : 백만원)

구분
순위
거래처
매입액
점유율

2020년
3분기
1
M사(1)
3,546
12%

2
A사
2,432
8%

3
B사
1,489
5%

4
D사
1,406
5%

5
Y사(CHINA)
1,319
5%

2019년
1

M사(1)

422
10%

2
M사(2)
309
7%

3
M사(3)
279
7%

4

A사

206
5%

5
K사
203
5%

2018년
1

Y사(CHINA)

370
11%

2

M사(3)

259
8%

3

M사(2)

235
7%

4

A사

125
4%

5
H사
125
4%

출처 : 당사 제시

당사는 급증하는 인공호흡기 수요에 대응하기 위해 주요 원재료를 선제적으로 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 인공호흡기 생산을 위해 필요한 원재료를 확보하는데 어려움이 있습니다. 이에 당사는 원재료의 안정적인 공급처 확보를 위해 선급금 지급 등의 노력을 하고 있으나, 급증하는 수요로 인해 원재료 확보 경쟁이 치열해진 상황에서 인공호흡기 수요에 대응하는 원재료를 확보하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 당사의 원재료 공급처 현황 및 시장 상황을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 연구개발비 회수 가능성 관련 위험

의료기기 산업은 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요한 산업입니다. 의료기기 산업은 자본 및 기술 의존형 산업으로 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 비용 회수 기간이 길게 나타나는 편입니다. 당사는 인공호흡기 시장에서의 높은 기술력을 확보하기 위해서 연구개발 담당 조직을 구축하고, 매년 10억원 이상의 연구개발 비용을 사용하고 있습니다. 이와 같은
연구개발에 대한 지속적인 투자는 고정비용의 성격을 가지고 있습니다. 당사는 과거 높은 판매비와 관리비의 영향으로 영업손실 및 순손실이 지속되었습니다. 판관비 중 가장 높은 비중을 차지하는 것은 경상연구개발비, 급여 등으로 연구개발에 소요되는 비용 및 인력에 대한 보상에 관한 비용입니다.
의료기기 제품의 개발부터 생산까지 상당한 시간이 소요되므로 비용 회수 기간이 길어질 수 있습니다. 연구개발에 지속적으로 비용이 투입되지만, 연구개발 결과에 따른 비용 회수가능성은 불확실합니다. 이에 따라 연구개발 결과가 당사의 수익성의 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 연구실적 및 지적재산권 등을 검토하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

의료기기 산업은 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요한 산업입니다. 의료기기 산업은 자본 및 기술 의존형 산업으로 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 비용 회수 기간이 길게 나타나는 편입니다. 

인공호흡기의 경우 생명공학(BT), 정보통신기술(IT), 로봇공학(RT) 및 임상지식을 융합하여 구현된 호흡융합기술을 기반으로 상용화된 의료기기 입니다. 이에 따라 개별분야에 대한 전문지식 뿐만 아니라, 이를 융합하여 제품에 적용하는 노하우가 필요합니다. 특히, 환자에게 실제 적용했을때 안전하고 정확하게 호흡기 기능을 구현하기 위해서는 축적된 임상지식과 노하우가 필요하기 때문에 제품화 단계에서의 기술적 난이도가 상당히 높아 집니다. 따라서 중환자실에서 사용되는 의료기기 중에서는 상대적으로 높은 기술장벽을 갖고 있는 것으로 평가 되고 있습니다. 

당사는 인공호흡기 시장에서의 높은 기술력을 확보하기 위해서 연구개발 담당 조직을 구축하고, 매년 10억원 이상의 연구개발 비용을 사용하고 있습니다.

[연구소 조직도]

연구소 조직도_1.jpg
연구소 조직도

출처 : 당사 제시

[연구개발조직 구성]

연구소
실
주요업무

기업부설연구소
연구1실
제품 케이스 디자인 및 설계, 공압블럭 설계, 부품 설계, 금형 설계, 방진 방수 설계

연구2실
아나로그 신호 처리 설계 / 파워 설계 / EMC 대응 설계 / 디지털 신호처리 / 아나로그 디지털 융복합 설계 / CPU 플랫폼 설계

연구3실
사용 목적의 이해를 바탕으로(의공학 또는 임상의학) big data/인공지능 진단응용 사용자 인터페이스 + IT / 통신 기술 융복합 개발 ( IOT, Network)

연구기획실
의료기기 인허가 및 기술문서 작성

출처 : 당사 제시

[연구개발인력 현황]

구분
인원

박사
석사
기타
합계

기업부설연구소
연구1실
0
0
3
3

연구2실
0
3
2
5

연구3실
0
1
5
6

연구기획실
0
3
2
5

출처 : 당사 제시

[
핵심 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요 연구실적

연구소장
 (부사장)
정인욱
책임총괄
- 서강대학교 생물학 학사
 - 前 ㈜엠브릿리 / R&D센터 부장
 - 前 ㈜이노피아테크 / 수석연구원

상무
이상학
기술문서관리
 총괄

- 한양대학교 대학원 섬유공학 석

사

- 前 ㈜해울 개발실장
 - 前 바이오시스 연구소장

이동형 인공호흡기(MTV1000),
 중환자용 인공호흡기 (MV2000),
 환자감시장치(MP800,MP1000NTP,MP1300),
 호흡치료기(HFT500,HFT700) 제품 인허가 완료

수석
홍정우
SW개발총괄
- 한양대학교 전자계산공학 학사
 - 前 ㈜모비아이시스템즈 개발차장
 - 前 ㈜이노피아테크 개발실장
이동형 인공호흡기(MTV1000),
 중환자용 인공호흡기 (MV2000),
 환자감시장치(MP800,MP1000NTP,MP1300),
 호흡치료기(HFT500,HFT700) 소프트웨어 개발완료

수석
모상일
HW개발총괄
- 성동기계공고 전기과 졸업
 - 前 ㈜해인전자 생산기술
이동형 인공호흡기(MTV1000),
 중환자용 인공호흡기 (MV2000),
 환자감시장치(MP800,MP1000NTP,MP1300),
 호흡치료기(HFT500,HFT700) 하드웨어 개발완료

책임
황정호
기구개발총괄
- 강원대학교 기계과 학사
이동형 인공호흡기(MTV1000),
 중환자용 인공호흡기 (MV2000),
 환자감시장치(MP800,MP1000NTP,MP1300),
 호흡치료기(HFT500,HFT700) 기계/기구 개발완료

출처 : 당사 제시

[연구개발 비용]

(단위:천원)

구 분
2020년
(제23기 분기)
2019년
(제22기)
2018년
(제21기)
비고

경상개발비(비용화)
급여
816,300
699,642
572,078
-

퇴직급여
61,327
70,871
69,242
-

복리후생비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

기타
620,046
370,459
442,584
재료비, 시제품, 시험 등

소계
1,497,673
1,140,972
1,083,904
-

계
1,497,673
1,140,972
1,083,904
-

연구개발비 / 매출액비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.86%
8.87%
12.42%
-

출처 : 당사 분기보고서

이와 같은 연구개발에 대한 지속적인 투자는 고정비용의 성격을 가지고 있습니다. 당사는 과거 높은 판매비와 관리비의 영향으로 영업손실 및 순손실이 지속되었습니다. 판관비 중 가장 높은 비중을 차지하는 것은 경상연구개발비, 급여 등으로 연구개발에 소요되는 비용 및 인력에 대한 보상에 관한 비용입니다. 의료기기 제품의 개발부터 생산까지 상당한 시간이 소요되므로 비용 회수 기간이 길어질 수 있습니다. 연구개발에 지속적으로 비용이 투입되지만, 연구개발 결과에 따른 비용 회수가능성은 불확실합니다. 이에 따라 연구개발 결과가 당사의 수익성의 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 당사의 연구실적 및 지적재산권 등을 검토하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 지적재산권 침해 관련 위험

의료기기 산업은 연구 개발을 통한 기술의 확보가 사업의 핵심 성공 요인으로 자본 및 기술 의존형 산업입니다. 당사는 개발완료 제품 혹은 개발중인 제품과 관련하여 특허를 등록 또는 출원하고 있습니다. 당사의 지식재산권(특허 출원 및 등록)은 국내특허 13건을 보유하고 있습니다. 당사는 특허보호와 관련된 국내외 정책 동향 및 법률적 사항 등을 확인 하는 등 당사의 지식재산권 보호를 위한 노력을 최대한 기울이고 있습니다. 다만, 향후 당사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사의 경쟁력은 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

의료기기 산업은 연구 개발을 통한 기술의 확보가 사업의 핵심 성공 요인으로 자본 및 기술 의존형 산업입니다. 인공호흡기의 경우 생명공학(BT), 정보통신기술(IT), 로봇공학(RT) 및 임상지식을 융합하여 구현된 호흡융합기술을 기반으로 상용화된 의료기기 입니다. 이에 따라 개별분야에 대한 전문지식 뿐만 아니라, 이를 융합하여 제품에 적용하는 노하우가 필요합니다. 이에 당사는 적극적인 연구개발을 통해 다음과 같은 연구개발 실적을 도출하였습니다.

[연구개발 실적]

연구과제명
연구
기관
연구결과 및 기대효과
상품화 내용

심전도(ECG) 모듈개발
자체
- 전기 수술칼 잡음 제거기술 확보
- 전극 및 환자의 움직임에도 안정적 
 심박수검출 및 진단기술 확보
- 심장이상 신호 검출 및 진단 알고리즘 확보
MP1300 제품외 다수제품

혈중산소농도
(SpO2) 모듈 개발
자체
- 환자의 손가락 두께, 피부색에 무관하에 
 안정적인 신호 검출 기술 확보
- 환자의 저체온증/저혈류 감도 측정 기술 확보
- 환자의 움직임 신호제거 기술확보
- 광량 변화방식을 이용한 무조정 생산 기술 확보
MP1300 제품외 다수제품

비침습혈압
(NBP) 모듈 개발
자체
- 저혈류(0.1cc) 고감도 측정기술 확보
- 환자의 움직임에 안정적 혈압측정 기술 확보
- 고혈압 측정가능한 안정성과 빠른 혈압정기술 
 확보(30초이내)
MP1300 제품외 다수제품

침습혈압(IBP) 모듈 개발
자체
- 혈관의 압력을 압력센서에 전달하고, 
 이를 실시간분석하여 혈합측정 기술 확보
- 환자의 안전을 위한 Isolation 기술 확보
MP1300, MP1000NTP제품

심박출량(ICO) 모듈 개발
자체
- 카테터를 이용하여 폐동맥 압력 모니터링과 
 온도측정을 통해 열용량 변화를 통해 심박출량
 측정 기술 확보
MP1300 제품

환자감시장치 개발
개발
- 심전도, 혈중산소농도, 비침습혈압, 침습혈압 및
 심박출량 측정기능을 탑재 한 환자 모니터링 
 장치 개발
- 사용자 인터페이스를 설계 기술 확보
MP1300 제품외 다수제품

중환자용
인공호흡기
자체
- 전자제어 시스템과 결합한 신뢰성 있는 공압블럭
 설계 및 제어기술 확보
- 의료용 특수 비례제어밸브 설계 및 제어기술 확보
- 압력 위험성에 대한 설계 및 평가 기술 확보
- 호흡신호측정 및 분석 기술 확보
MV2000제품으로 양산

고유량
호흡치료기
자체
- Jet Flow방식을 이용한 고유량 호흡 치료기 개발
- Jet Flow가 적용되는 비강 캐뉼라 개발
- 인공호흡기능과 가습기가 혼합된 치료기기
- 가온 가습을 통한 치료효과 향상
- 호흡신호측정 및 분석 기술 확보
HFT500,HFT700 제품으로 양산

이동형
인공호흡기
자체
- 의료용 Blower를 사용하여 이동형 인공호흡기 개발
- 전자제어 시스템과 결합한 신뢰성 있는 공압블록
 설계 및 제어기술 확보
- Blower 제어를 통한 인공호흡 구현 기술 확보
- 2단 Blower 설계 기술 확보
- 호흡신호측정 및 분석 기술 확보
MTV1000 제품으로 양산

양압지속
유지기
자체
- 국내 최초 양압지속유지기 제품 개발
- 의료용 Blower 설계 및 제작기술 확보
- 수면무호흡/저호흡 진단 알고리즘 확보
- CPAP Cloud 를 통한 환자지원 시스템 구축
M3, M4 제품으로 양산

의료용
Compressor
자체
- 인공호흡기 전용 고압 가스 발생기
- 이동과 설치가 편리한 이동형 형태
- 진동흡수 방진설계를 통한 정숙성 향상
MC3, MC200 제품으로 
양산

환자중앙감시장치
자체
- 인공호흡기와 환자감시장치 통합 환자중앙감시장치
- 원격관리시스템으로 인한 사용편리성 증대
- 융복합의료시스템을 위한 기술 확보
MP601 제품으로 양산

신경감시장치
자체
- 융복합 통합자극 및 감시시스템 개발
- 수술시 환자의 신경근 감시를 통한 의료사고 예방
- 융복합의료시스템을 위한 기술 확보
MK102 제품으로 양산

출처 : 당사 분기보고서

당사는 개발완료 제품 혹은 개발중인 제품과 관련하여 특허를 등록 또는 출원하고 있습니다. 특허를 등록 또는 출원한 제품에 대하여는 제반 권리 및 판매에 관한 유효성을 특허로 보호받기 때문에 특허존속기간 동안 배타적인 권리를 통해 진입장벽을 형성할 수 있습니다. 당사의 지식재산권(특허 출원 및 등록)은 국내특허 13건을 보유하고 있습니다.

[지적재산권 현황]

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
주무
관청

1
특허권
(등록)
마취기의 전자식 기화장치
㈜멕아이씨에스
2009-12-16
2012-04-16
MA1
대한민국
특허청

2
특허권
(등록)
인공호흡기의 공압블록 장치
㈜멕아이씨에스
2010-02-17
2012-04-16
MV2000
대한민국
특허청

3
특허권
(등록)
인공호흡기의 유속방향조절장치
㈜멕아이씨에스
2010-02-17
2012-04-16
MV2000
MTV1000
대한민국
특허청

4
특허권
(등록)
마취심도 모니터링 시스템 및 방법
㈜멕아이씨에스
2010-07-19
2012-01-26
MP1300
대한민국
특허청

5
특허권
(등록)
인공호흡기 및 그 제어방법
㈜멕아이씨에스
2012-10-23
2014-08-13
MV2000
MTV1000
대한민국
특허청

6
특허권
(등록)
능동형 가스회수 시스템
㈜멕아이씨에스
2013-08-12
2015-04-03
MV2000
대한민국
특허청

7
특허권
(등록)
가습겸용 제습시스템
㈜멕아이씨에스
2013-05-14
2015-08-18
MV2000
대한민국
특허청

8
특허권
(등록)
수면 무호흡-저호흡의 자동평가 장치 및 그 방법
㈜멕아이씨에스
2014-08-29
2016-03-03
M3
대한민국
특허청

9
특허권
(등록)
마취용 인공호흡장치
㈜멕아이씨에스
2011-03-31
2017-12-13
MA1
대한민국
특허청

10
특허권
(등록)
인공호흡기 자동제어 방법
㈜멕아이씨에스
2011-04-04
2018-04-23
MV2000
대한민국
특허청

11
특허권
(등록)
자궁근전도 신호를 기반으로 임산부의 
조산예측기능을 갖는 임산부 모니터링 시스템
㈜멕아이씨에스
2017-11-28
2018-08-13
MP800
대한민국
특허청

12
특허권
(등록)
인공호흡기의 흡입산소농도의 자동 제어방법
㈜멕아이씨에스
2018-08-21
2020-05-25
MV2000
MTV1000
HFT500
HFT700
대한민국
특허청

13
특허권
(등록)
인공호흡기 및 제어방법
㈜멕아이씨에스
2018-08-27
2020-07-03
MV2000
MTV1000
HFT500
HFT700
대한민국
특허청

출처 : 당사 분기보고서

당사는 특허보호와 관련된 국내외 정책 동향 및 법률적 사항 등을 확인 하는 등 당사의 지식재산권 보호를 위한 노력을 최대한 기울이고 있습니다. 다만, 향후 당사가 보유한 지적재산권을 적절히 보호하지 못하거나 당사가 사용하는 기술과 관련한 지적재산권 관련 분쟁이 발생하는 경우 당사의 경쟁력은 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 미국 시장 진출 관련 위험

미국은 단일 국가로서 호흡치료기의 세계 최대 시장으로 당사는 당사 제품 HFT700을 중심으로 미국에 진출하여 기업성장의 발판으로 삼고자 합니다. Maia Research Analysis에 따르면 2026년 전세계 호흡치료기 시장규모는 장비와 소모품 모두를 포함하여 약 10조원 규모로 예상되고 있습니다. 이중 미국 시장의 규모는 약 5조원 규모로 전세계 시장의 절반 수준으로 예상되고 있습니다. 미국 시장의 성장율(2020~26년)은 매년 10.41%씩 빠르게 성장
하고 있습니다.
당사는 2015년 기술특례 상장 시, 미국 현지화를 수행하고자 하였으나, 실제로 수행하지는 못하였습니다. 당

사는 2017년 미국 현지화 생산을 위해서, 2015년부터 다양한 경로로 현지화 준비를 진행 하였으나, 인공호흡기(Ventilator)로는 미국 내 선진기업들과의 경쟁이 어렵다고 판단 하였습니다.

이에
당사는 현재 Flexicare와 제휴하여
당사 제품 HFT700을 중심으로
미국 시장 진출 준비중에 있으며, 향후 다양한 형태(①JV, ②법인설립, ③M&A)로 미국시장 진출을 추진할 계획입니다.

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 200억원을 미국 현지 법인에 출자하여 운영비용 및 마케팅 비용, 공장 설립 비용 등으로 사용하고자 합니다. 다만 미국 시장의 성공적인 진출을 위해서는 FDA의 품목허가 승인, 대형 유통회사를 통한 유통망 확장, 당사 기술력에 대한 미국 시장의 인정 등 여러 어려움들이 산재하고 있습니다. FDA의 품목허가 거부 등으로 미국 시장 진출 자체가 무산되거나, 유통망 미비 및 시장에서의 불신으로 인하여 예상보다 실적이 부진할 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

미국은 단일 국가로서 호흡치료기의 세계 최대 시장으로 당사는 당사 제품 HFT700을 중심으로 미국에 진출하여 기업성장의 발판으로 삼고자 합니다. Maia Research Analysis에 따르면 2026년 전세계 호흡치료기 시장규모는 장비와 소모품 모두를 포함하여 약 10조원 규모로 예상되고 있습니다. 이중 미국 시장의 규모는 약 5조원 규모로 전세계 시장의 절반 수준으로 예상되고 있습니다. 미국 시장의 성장율(2020~26년)은 매년 10.41%씩 빠르게 성장하고 있습니다.

[호흡치료기 각 국가별 시장 점유율]

각 국가별 시장 점유율.jpg
각 국가별 시장 점유율

출처 : Maia Research Analysis

Global(United States, Europe and China) High-Flow Nasal CAnnula 
 Market Research Report 2020-2026(2019)

[호흡치료기 각 국가별 시장 성장율]

각 국가별 시장 성장율.jpg
각 국가별 시장 성장율

출처 : Maia Research Analysis

Global(United States, Europe and China) High-Flow Nasal CAnnula 
 Market Research Report 2020-2026(2019)

당사는 미국 시장에 진출하기 위해서 Flexicare와 제휴하여 미국 현지 사무소 설치 및 지사설립을 계획하고 있습니다. 미국의 의료기기 유통망은 5 Largest Medical supply distributors(Mckesson, AmerisourceBergen, Henry Schein, Cardinal Health, Medline Industries)를 통해 지배 되고 있으며, 이들을 통해야 유통망 안착이 가능합니다. 이들은 장비의 안전성과 유효성 그리고 서비스 센터의 확충을 유통의 선제 조건으로 요구하고 있습니다. 이에 당사는 우선 Flexicare의 유통망을 활용하여 제품 유통을실시하고, 서비스 센터를 확충해 나갈 계획입니다. 이후 대형 의료기기 유통회사를 통해 사업 영역을 확장하고자 합니다.

미국 현지에서 유통망을 구축한 이후에는 미국 현지생산을 통해 아메리카 대륙으로의 확산을 도모하고자 합니다. 이를 통해 장비시장보다 더 큰 규모의

소모품 시장 참여 및 대형 유통회사를 벗어난 자체 유통망을 활용한 제품 판매도 가능할 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재, 호흡치료기 관련하여 미국시장에 선 진입한 Flexicare와의 협업을 통하여 미국 시장 진입을 추진하고 있습니다
.
Flexicare는 영국에 본사를 두고 있는 의료기기 제조 업체로 전세계 105개국에 네트워크를 보유하고 있는 회사입니다. 특히 소모품 제조 및 판매에 특화되어 있는 기업으로 소모품 공급과 관련한 유통망을 보유하고 있습니다. 이미 미국시장에서 활동중인 파트너 업체 Flexicare (호흡치료기 악세서리 전문업체)와의 관계를 굳건히 하여, 이미 그들이 개척해 놓은 네트워크를 활용하여 효율적이며 빠르게 시장확대가 가능하다고 판단하고 있습니다. Flexciare와 당사의 파트너쉽을 공고히 하기 위하여 Flexicare는 당사에 USD 3,000,000(한화 약 36.5억원)를 전환사채 형태로 투자하였고, Flexicare에 당사의 HFT700을 공급하고, Flexicare는 당사에 소모품을 공급하기로 계약을 체결하였습니다.

Flexicare는 소모품에 특화되어 있는 기업으로 소모품 공급과 관련한 유통망을 보유하고 있고, 당사는 호흡치료기 장비에 있어서 최고의 기술력과 기능을 탑재한 HFT700을 보유하고 있어 가격 경쟁력을 확보하여 HFT700을 End-user에 공급할 예정입니다. 당사의 기술력과 Flexicare의 유통망을 결합하여 시너지를 창출하고자 합니다.

[주요사항보고서(전환사채권발행결정)(2020.04.20)]

1. 사채의 종류
회차
3
종류
무기명 이권부 무보증 사모 전환사채

2. 사채의 권면(전자등록)총액 (원)
3,651,000,000

2-1. (해외발행)
권면(전자등록)총액(통화단위)
3,000,000
USD

기준환율등
1,217

발행지역
미국

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
3,651,000,000

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
1.0

5. 사채만기일
2023.04.24

(중략)

라. 공동매도청구권(Tag-along Right) : 본 청구 조항은 대주주가 제 3 조에 정한 주식 이상을 매각을 서면 동의 요청하는 경우에 한정하여, 유효하다. 그렇지 아니한 경우에는 무시된다.

(1) “대주주”가 투자자의 사전 서면 동의를 받아 “대주주” 보유주식을 제3자(이하 “양수인”)에게 매각하는 경우, 투자자는 “사채”를 “대주주”와 공동으로 매각할 권리(“공동매도청구권”)를 가지며 구체적인 행사절차는 본 조 제2항 내지 제4항의 기재와 같다.

(2) “대주주”는 주식을 제3자 에게 양도하고자 하는 때에는 (i) 양도하고자 하는 주식의 수 (ii) 양수인의 인적 사항 (iii) 매매대금지급일 (iv) 1주당 양도가격 등을 포함한 양도조건을 투자자에게 최소 5 영업일전 사전 서면통지 해야 한다

(3) “투자자”는 양도통지를 받은 날로부터 10 영업일 이내에 “대주주”에 대한 서면통지로써 공동매도청구권을 행사한다. 만약 행사통지가 위 날까지 “대주주”에게 도달하지 않는 때에는 공동매도청구권을 행사하지 않은 것으로 본다.

(4) “대주주”가 통지의무 위반 또는 공동 매도 청구권 의사 표명에 응하지 않고, 보유주식을 처분하는 경우 “대주주”는 “투자자”에게 동일한 조건으로 지불하여야 한다.

마. 사전동의사항
1. "회사”는, 다음 각 호의 사항에 대하여 각 사항의 시행일로부터 2주일 전까지 (단 3호, 5호의 경우에는 1주일 전까지) “투자자”에게 통지하고, “투자자”의 사전 서면 동의를 받아야 한다.

(1) 총자본금의 100%이상의 자본금의 증가, 50% 이하의 감소 또는 총자본금의 100%이상의 주식연계채권의 발행

(2) 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전, 영업의 양수 등 기타 회사조직의 근본적인 변경

(3) 최대주주 및 경영권에 변동이 있을 경우.

(4) 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도

(5) 건별 금 30억원, 연간 누적액 60억원 이상의 제 3자(자회사, 관계회사, 특수관계인을 포함)에 대한 투자, 자금대여, 보증

(6) 매 분기말 재무제표를 기준으로 금융부채(차입금, 사채, 주식연계채권)가 50억원을 초과하는 금융차입.

2. “회사”는 “투자자”에게 다음과 같은 보고 및 자료 제출 의무를 이행한다. 단, 금융감독원 및 한국거래소에 전자공시를 진행 완료한 경우에는 이에 갈음한다.

(1) 매기별 결산서/세무조정계산서 : 결산 종료 후 3개월 이내

(2) 반기별 재무제표 : 반기 종료 후 45일 이내(단, 상장회사에 대한 특례조항으로 관련 법률이 정하는 유예기간이 있는 경우, 그 날까지로 한다.)

(3) 경영권의 변동 기타 경영에 관한 사항 : 변동 기타 해당 사유 발생일로부터 3영업일 이내

(4) 기타, 요약제무제표이외에는, 원칙적으로 영어버전의 자료로 제공되지 않는다.

【특정인에 대한 대상자별 사채발행내역】

발행 대상자명
회사 또는
최대주주와의 관계
발행권면(전자등록)
총액(원)

Flexicare Medical Asia Limited
없음
3,651,000,000

【조달자금의 구체적 사용 목적】

1. 해외 의료기기 허가 관련 비용 투자 : USD 300,000
2. 원재료 매입 등 기타 운영자금 : USD 2,700,000

당사는 2015년 기술특례 상장 시, 미국 현지화를 수행하고자 하였으나, 실제로 수행하지는 못하였습니다. 당

사는 2017년 미국 현지화 생산을 위해서, 2015년부터 다양한 경로로 현지화 준비를 진행 하였으나, 인공호흡기(Ventilator)로는 미국 내 선진기업들과의 경쟁이 어렵다고 판단 하였습니다. 그 이유는 선진 기업들이 이미 상당한 기술력과 자금으로 현지 KOL (Key Opinion Leader)과 마케팅을 수행하고 있었으며, 유명브랜드를 활용하여 대다수의 유통업체를 통해 판매를 진행하고 있었기 때문입니다. 뿐만 아니라, 인증 관련 애로사항도 미국시장 진입에 가장 큰 걸림돌 중 하나였는데, 경험이 없었던 당사는 당시 계획했던 비용보다 인증을 위한 시설 투자 및 그에 맞는 준비 비용이 더 투자되어야 하는 상황이었습니다.

[특례상장시 자금 사용 계획]

나. 자금의 세부 사용 계획

 (1) 현지화 프로젝트 추진
 
 동사는 중국과 미국에 현지 생산공장 및 지사를 설립하여, 중국시장과 미국을 포함한 라틴아메리카 시장 진입의 교두보를 구축하고자 합니다. 중국시장은 도시화율 증가와 정부정책 지원속에 의료기기 산업이 큰폭으로 성장하고 있습니다. 직접진출을 진행할 경우 SFDA 품목허가 및 중국시장내 Sales Network 획득에 보다 유연한 대응이 가능해져 시장진입을 원활하게 해줄 것으로 기대 되고 있습니다. 미국지사 및 현지공장은 FDA 승인 과 더불어 미국제품의 충성도가 높은 시장인 라틴 아메리카 지역 진출을 위한 거점기지 역활을 하게 될 예정입니다. 

(단위: 천원)

Project 명

투자구분

내 용

소요자금

투자기간

중국 현지화 Prj-1

기계장치

차량운반구

인건비

임대보증금

자본금

허가비용

기타운영비용

- 중국 현지공장 생산설비

- 중국 현지공장 운송차량

- 생산 및 관리 인력: 8명

- 공장 건물 임대보증금

- 초기 운영비

- SFDA 중국 품목허가

- 예비비

33,245

22,163

268,816

100,000

100,000

150,000

50,000

2016년 상반기

2016년 상반기

2016년

2016년 상반기

2016년 상반기

2016년

2016년

중국 현지화 Project 소계

724,224

미국 현지화 Prj-2

토지

건물

기계장치

차량운반구

인건비

자본금

허가비용

기타운영비용

- 공장용 토지 (텍사스)

- 미국 현지공장 건물 (150평)

- 미국 현지공장 생산설비

- 미국 현지공장 운송차량

- 생산 및 관리 인력: 5명

- 초기 운영비

- 미국 FDA 품목허가 취득

- 예비비

200,000

166,224

33,245

22,163

163,117

100,000

150,000

50,000

2017년 상반기

2017년 상반기

2017년 상반기

2017년 상반기

2017년

2017년 상반기

2017년 상반기

2017년

미국 현지화 Project 소계

884,749

합 계

1,608,973

출처 : 당사 투자설명서

[공모자금의 사용내역]

(기준일 :

2020년 03월 31일

)

(단위 : 천원)

구 분

회차

납입일

증권신고서 등의
 자금사용 계획

실제 자금사용
 내역

차이발생 사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

상장법인
 공모증자

1

2015년 12월 08일

현지화 프로젝트 추진 : 1,608,973

발

행제비용 : 400,000
 운영자금 : 540,277

2,549,250

자회사설립-(주)멕헬스케어 : 500,000
 자회사설립- 중국현지화 : 238,400
 발행제비용 : 345,461
 차입금상환 : 157,000
 기타 운영자금 : 1,308,389

2,549,250

-

출처 : 당사 사업보고서

이에 당사는 기술특례상장을 통해 조달한 금액 25억원 중 현지화 프로젝트 추진을 위해 계획되었던 16억원을 (주)멕헬스케어 설립 및 중국 현지화 프로젝트로 약 7.4억원을 사용하였으며, 나머지 금액은 발행제비용(3.5억원), 차입금 상환(1.6억원), 기타 운영자금(13.1억원)으로 사용하였습니다. 기타 운영자금 13.1억원의 사용 내역은 LCD, BLOWER등의 주요 부품 구매로 9.1억원 사용하였으며, 제품개발 및 성능개선(1.9억원)과 임상시험 및 인증 관련비용(1.2억원) 등 R&D비용으로 4.0억원을 사용하였습니다.

반면 당사는 금번 미국시장 진출을 호흡치료기인 HFT700을 중심으로 진행하고자하며, 인공호흡기(Ventilator)와 다르게 호흡치료기(HFNC : High Flow Nasal Cannula) 분야는 당사의 제품은 미리부터 개발되어 현재 전세계 어떤 제품과 비교해도 손색이 없다고 평가 받고 있습니다. 또한 코로나 19에 대응하기 위해, 선제적으로 FDA 인증을 신청한 호흡치료기(HFNC)의 경우 선진국 시장을 중심으로 시장확대가 이루어지고 있으며 그 중 미국이 전체 시장의 50%를 차지하고 있습니다. 또한 미국시장에서 활동중인 파트너 업체 Flexicare (HFNC 악세서리 전문업체)와의 관계를 굳건히 하여, 이미 그들이 개척해 놓은 네트워크를 활용하여 효율적이며 빠르게 시장확대가 가능하다고 판단하고 있습니다.

미국시장 진출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 당사는

미국에서 인공호흡기인 MTV1000 긴급사용승인을 받았으며, 호흡치료기인 HFT 700에 대해서 7월 긴급사용신청하였으며, 11월에는 정식 사용등록을 신청한 상황입니다.

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 200억원을 미국 현지 법인에 출자하여 운영비용 및 마케팅 비용, 공장 설립 비용 등으로 사용하고자 합니다. 자금의 사용내역과 관련한 세부사항은 [제1부 - Ⅴ. 자금의 사용목적]을 참고해주시기 바랍니다.
미국 현지 법인의 형태는 ① 당사와 Flexicare와 같은 현지파트너와의 합작법인(JV : Joint Venture) 설립 또는 ② 당사 미국법인
의

신규

설립과 ③ M&A 진행(현재 사업파트너 또는 제3의 현지 Sales Network에 도움이 되는 기업 등)등으로 이루어질 예정입니다.
미국 현지 법인 설립과 관련하여서는 증권신고서 제출일 현재 구체적으로 결정되지 않았습니다.

호흡치료기 분야에서 우수한 기술력을 보유하고 있는 HFT700을 당사의 차세대 주력 제품으로 하는 전략을 실현시키기 위해서 미국 시장 진출은 필수적인 선택입니다. 다만 미국 시장의 성공적인 진출을 위해서는 FDA의 품목허가 승인, 대형 유통회사를 통한 유통망 확장, 당사 기술력에 대한 미국 시장의 인정 등 여러 어려움들이 산재하고 있습니다. FDA의 품목허가 거부 등으로 미국 시장 진출 자체가 무산되거나, 유통망 미비 및 시장에서의 불신으로 인하여 예상보다 실적이 부진할 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 성장성 및 수익성 저하 위험

당사의 연결기준 매출액은 2017년 86억원에서 2019년 129억원으로 지속적으로 성장하였습니다. 특히 2020년 3분기 연결기준 매출액은 524억원을 기록하였으며 전년 동기인 2019년 3분기 매출액 96억원 대비 약 444% 증가하였습니다. 반면, 과거 3개 사업연도에는 높은 판매비와 관리비의 영향으로 영업손실 및 순손실이 지속되었으나,
2020년 3분기 연결기준 영업이익 및 분기순이익은 각각 235억원, 192억원을 기록하며 흑자 전환하였습니다. 당사의 2020년 3분기 매출액은 COVID-19 바이러스 확산에 따라 인공호흡기 수요가 급증하며 증가하였습니다.
이러한 인공호흡기의 수요 증가는 일시적인 것으로 백신 및 치료제 개발로 COVID-19 바이러스 확산세가 진정된다면, 인공호흡기에 대한 수요가 이전 수준으로 회귀할 가능성이 있습니다. 다만, 당사의 차세대 주력 제품으로 개발한 호흡치료기는 인공호흡, 가습, 모니터링 등 병증별 치료가 가능한 제품으로 기존 인공호흡기 등을 대체할 수 있는 제품입니다. 호흡치료기를 통해 기존 인공호흡기 수요를 대체할 수 있다면, 당사의 지속적인 성장이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 향후 호흡치료기에 대한 수요가 당사의 기대에 미치지 못할 가능성을 배제할 수 없으며, 그로 인한 성장성 및 수익성 악화 위험에 대해 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출액은 2017년 86억원에서 2019년 129억원으로 지속적으로 성장하였습니다. 특히 2020년 3분기 연결기준 매출액은 524억원을 기록하였으며 전년 동기인 2019년 3분기 매출액 96억원 대비 약 444% 증가하였습니다. 이
는
COVID-19 바이러스 확산에 따라 인공호흡기 수요가 급증하였기 때문입니다. 반면, 과거 3개 사업연도에는 높은 판매비와 관리비의 영향으로 영업손실 및 순손실이 지속되었습니다. 다만 2020년 3분기 연결기준 영업이익 및 분기순이익은 각각 235억원, 192억원을 기록하며 흑자 전환하였습니다.

[손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(연결)]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
52,422
9,635
12,864
8,728
8,603

매출총이익
29,562
4,287
5,533
3,397
3,560

판매비와관리비
6,087
4,364
5,744
5,224
4,583

영업이익(손실)
23,475
(77)
(211)
(1,827)
(1,023)

순이익(손실)
19,244
(579)
(1,689)
(2,756)
(1,959)

매출액총이익률(%)
56.39%
44.49%
43.01%
38.92%
41.38%

매출액영업이익률(%)
44.78%
-0.80%
-1.64%
-20.93%
-11.89%

매출액순이익률(%)
36.71%
-6.01%
-13.13%
-31.58%
-22.77%

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 2020년 3분기 별도기준 매출액은 496억원을 기록하였으며 전년 동기인 2019년 3분기 매출액 70억원 대비 약 607% 증가하였습니다. 반면, 지속적인 손실을 기록하였던 별도기준 영업이익은

전체 매출실적의 개선과 인공호흡기 관련 매출이 증가로 인한 매출원가의 감소
로 인하여 2019년 3.8억원을 기록하며 흑자로 전환하였으며,인공호흡기 수요 증가에 따라 2020년 3분기 별도기준 영업이익 및 분기순이익은 각각 239억원, 196억원을 기록하였습니다.

[손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이(별도)]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
49,560
7,015
9,686
7,712
8,515

매출총이익
28,127
3,024
4,181
2,757
3,509

판매비와관리비
4,215
2,832
3,794
4,183
4,005

영업이익(손실)
23,912
193
386
(1,426)
(496)

순이익(손실)
19,958
(208)
(1,000)
(2,809)
(1,307)

매출액총이익률(%)
56.75%
43.12%
43.16%
35.75%
41.21%

매출액영업이익률(%)
48.25%
2.75%
3.99%
-18.49%
-5.82%

매출액순이익률(%)
40.27%
-2.97%
-10.33%
-36.43%
-15.36%

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 2020년 3분기 기준 인공호흡기 매출은 391억원으로 전체 매출의 75%를 차지하고 있습니다. 과거 3개 사업연도 인공호흡기 매출 비중이 약 48% 수준이었으나, COVID-19 바이러스 확산으로 인하여 인공호흡기 수요가 급증하였기 때문입니다.

[주요제품별 매출 실적 추이(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
구체적용도
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
비 고

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

인공호흡기
Medical Ventilator
39,104
75%
5,611
44%
4,230
48%
4,367
51%
MV2000 EVO5 외

환자감시장치
Patient Monitor
1,345
2%
1,761
14%
1,576
18%
1,853
22%
MP800 PLUS 외

기타제품
산소포화도 측정기 등
2,925
6%
852
7%
709
8%
884
10%
MP110 PLUS 외

상품 및 기타
인공호흡기 소모품 등
5,287
10%
1,199
9%
2,213
13%
1,498
17%
SpO2 PROB 외 소모품

연결종속회사 매출
양압지속유지기 등
3,761
7%
3,440
27%
1,053
12%
-
-
양압지속유지기, 인공호흡기 등 판매, 렌탈 등

합 계
52,422
100%
12,864
100%
8,728
100%
8,603
100%

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

한편, 당사는 과거 높은 판매비와 관리비의 영향으로 영업손실 및 순손실이 지속되었습니다. 판관비 중 가장 높은 비중을 차지하는 것은 경상연구개발비, 급여 등으로 연구개발에 소요되는 비용 및 인력에 대한 보상에 관한 비용입니다. 이러한 비용은 의료기기의 제조 및 판매를 영위하는 당사에서 필수적인 비용으로 고정비의 성격을 갖고 있습니다. 당사는 매년 10억원 이상의 그 연구개발비를 사용하고 있으며, 이는 과거 당사 매출액의 10% 수준입니다.

[연구개발비 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
비고

경상개발비(비용화)
급여
816
700
572
645
-

퇴직급여
61
71
69
71
-

복리후생비
-
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-
-

기타
620
370
443
356
재료비, 시제품, 시험 등

소계
1,498
1,141
1,084
1,072
-

계
1,498
1,141
1,084
1,072
-

연구개발비 / 매출액비율
2.86%
8.87%
12.42%
12.46%
-

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 2020년 3분기 매출액은 COVID-19 바이러스 확산에 따라 인공호흡기 수요가 급증하며 증가하였습니다. 이러한 인공호흡기의 수요 증가는 일시적인 것으로 백신 및 치료제 개발로 COVID-19 바이러스 확산세가 진정된다면, 인공호흡기에 대한 수요가 이전 수준으로 회귀할 가능성이 있습니다. COVID-19 바이러스 관련 위험은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 -

가. COVID-19 바이러스 확산 관련 위험"을 참고하시기 바랍니다.

다만, 이번 사태로 인하여 당사의 브랜드를 전세계적으로 알릴 수 있었으며, 세계적으로 당사의 기술 및 제품의 효능을 인정받을 수 있었습니다. 당사의 차세대 주력 제품으로 개발한 호흡치료기는 인공호흡, 가습, 모니터링 등 병증별 치료가 가능한 제품으로 기존 인공호흡기 등을 대체할 수 있는 제품입니다. 호흡치료기를 통해 기존 인공호흡기 수요를 대체할 수 있다면, 당사의 지속적인 성장이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 향후 호흡치료기에 대한 수요가 당사의 기대에 미치지 못할 가능성을 배제할 수 없으며, 그로 인한 성장성 및 수익성 악화 위험에 대해 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 재고자산 확보 및
매입채무 증가에 따른 위험

의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다. COVID-19 바이러스로 인해 인공호흡기 수요는 많지만 공급은 턱없이 부족한 상황입니다.
당사는 COVID-19 바이러스 확산으로 인하여 급증하는 수요를 대비하여 재고자산을 비축하였습니다. 이에 2020년 3분기말 별도기준 재고자산은 266억원으로 전년말 대비 801% 증가하였습니다. 그러나 재고를 생산하기 위해 원재료 및 부품 등을 매입하면서 매입채무 또한 크게 증가하였습니다.
2020년 3분기 별도기준 매입채무는 138억원으로 2019년말 7억원 대비 1,762% 증가하였습니다. 당사의 재고자산이 매출채권 또는 현금성자산 등으로 전환되는데 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 반면, 원재료 및 부품 구입대금 등으로 발생한 매입채무는 유동성 부채로 단기간 내에 지급하여야 합니다. 이와 같은 재고자산 및 매입채무의 급증은 유동성 문제를 일으킬 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 현금흐름에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

의료기기산업은 다품종 소량생산 산업입니다. 의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다. 저가 또는 일부 시장 에서는 전문 중소기업이 시장을 주도하며, 고가의 첨단 고부가제품은 소수의 대기업이 시장을 주도하고 있는 구조를 보이고 있습니다. 

COVID-19 바이러스는 대부분 폐기능을 손상시키며 감염자 6명 중 1명은 인공호흡기가 필요합니다. 이처럼 COVID-19 바이러스로 인해 인공호흡기 수요는 많지만 공급은 턱없이 부족한 상황입니다. 글로벌데이터에 따르면 전 세계 인공호흡기 수요는 연간 10만대 수준이었으나 2020년에는 약 90만대의 인공호흡기가 추가로 필요할 것으로 전망되고 있습니다. 이에 각 국가들은 의료기기 업체뿐 아니라 자동차 생산 업체 등을 통해서도 인공호흡기를 조달하고 있습니다. 최근 COVID-19 바이러스 확산세가 길어지고 있는 만큼 인공호흡기에 대한 수요도 지속 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

당사는 COVID-19 바이러스 확산으로 인하여 급증하는 수요를 대비하여 재고자산을 비축하였습니다. 이에 2020년 3분기말 별도기준 재고자산은 266억원으로 전년말 대비 801% 증가하였습니다. 재고자산이 증가하였음에도 매출이 빠르게 증가하여 재고자산회전율 2019년 3.59회에서 2020년 3분기 4.48회로 상승하였습니다. 그러나 재고를 생산하기 위해 원재료 및 부품 등을 매입하면서 매입채무 또한 크게 증가하였습니다. 2020년 3분기 별도기준 매입채무는 138억원으로 2019년말 7억원 대비 1,762% 증가하였습니다. 이에 매입채무 회전율을 2019년 19.31회에서 2020년 3분기 9.08회로 하락하였습니다.

[활동성 지표 추이(별도기준)]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
49,560
9,686
7,712
8,515

자산총계
66,875
23,150
22,419
23,671

자본총계
34,602
5,588
6,184
8,984

재고자산
26,571
2,949
2,442
2,516

매출채권
3,626
3,265
2,543
1,696

매입채무
13,819
742
261
188

총자본회전율
0.99
0.42
0.34
0.36

자기자본회전율
1.91
1.73
1.25
0.95

재고자산회전율
4.48
3.59
3.11
3.37

매출채권회전율
19.18
3.34
3.64
4.99

매입채무회전율
9.08
19.31
34.33
23.70

순영업자본회전율
4.03
1.77
1.63
2.12

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) 2020년 분기 회전율은 연환산하여 작성
주2) 총자본회전율 = 매출액 / 자산총계
주3) 자기자본회전율 = 매출액 / 자본총계
주4) 재고자산회전율 = 매출액 / 당기ㆍ 전기 재고자산의 산술평균
주5) 매출채권회전율 = 매출액 / 당기ㆍ 전기 매출채권의 산술평균
주6) 매입채무회전율 = 매출액 / 당기ㆍ 전기 매입채무의 산술평균
주7) 순영업자본회전율 = 매출액 / 순영업자본 (매출채권 + 재고자산 - 매입채무)

인공호흡기에 대한 수요증가에 대비하기 위하여 당사의 재고자산을 급격하게 늘렸으나, 재고자산이 매출채권 또는 현금성자산 등으로 전환되는데 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 반면, 원재료 및 부품 구입대금 등으로 발생한 매입채무는 유동성 부채로 단기간 내에 지급하여야 합니다. 이와 같은 재고자산 및 매입채무의 급증은 유동성 문제를 일으킬 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 현금흐름에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[활동성 지표 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원, 회)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
52,422
12,864
8,728
8,603

자산총계
65,763
24,850
24,439
22,743

자본총계
31,012
4,189
5,481
7,897

재고자산
27,810
3,751
3,895
2,662

매출채권
4,139
3,455
2,847
1,704

매입채무
14,335
1,244
1,294
209

총자본회전율
1.06
0.52
0.36
0.38

자기자본회전율
2.25
3.07
1.59
1.09

재고자산회전율
4.43
3.36
2.66
3.25

매출채권회전율
18.41
4.08
3.84
5.07

매입채무회전율
8.97
10.14
11.61
22.81

순영업자본회전율
3.97
2.16
1.60
2.07

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) 2020년 분기 회전율은 연환산하여 작성
주2) 총자본회전율 = 매출액 / 자산총계
주3) 자기자본회전율 = 매출액 / 자본총계
주4) 재고자산회전율 = 매출액 / 당기ㆍ 전기 재고자산의 산술평균
주5) 매출채권회전율 = 매출액 / 당기ㆍ 전기 매출채권의 산술평균
주6) 매입채무회전율 = 매출액 / 당기ㆍ 전기 매입채무의 산술평균
주7) 순영업자본회전율 = 매출액 / 순영업자본 (매출채권 + 재고자산 - 매입채무)

다. 유동성 악화 위험

당사의 2017년말 별도기준 유동부채는 8.8억원에서 2019년말 79.9억원으로 지속적으로 증가하였으며, 이에 유동비율은 2017년말 908.48%에서 2019년말 98.8%까지 하락하였습니다.
이는 과거 3개 사업연도간 손실이 지속되었고, 이에 차입금 및 유동성 전환사채 등의 증가로 유동부채가 증가하였기 때문입니다.
또한, 당사의 현금성자산은 2017년말 33.8억원에서 2019년말 5.2억원까지 감소하였습니다. 그러나 2020년에는 인공호흡기 매출 실적 개선에 따라 영업활동현금흐름이 93.8억원 양의 현금흐름을 기록하였습니다. 이에
2020년 3분기말 현금성자산은 102.3억원을 기록하였으며, 유동자산 증가에 따라 유동비율은 210.83%로 2019년말 기준 98.8% 대비 112.03%p 증가하였습니다. 다만 인공호흡기에 대한 수요가 이전으로 회귀하고, 호흡치료기에 대한 수요가 기대에 미치지 못할 경우, 영업활동현금흐름을 통한 현금조달에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 동사의 현금흐름 및 자금수지계획을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 2017년말 별도기준 유동부채는 8.8억원에서 2019년말 79.9억원으로 지속적으로 증가하였으며, 이에 유동비율은 2017년말 908.48%에서 2019년말 98.8%까지 하락하였습니다. 이는 과거 3개 사업연도간 손실이 지속되었고, 이에 차입금 및 유동성 전환사채 등의 증가로 유동부채가 증가하였기 때문입니다. 또한, 당사의 현금성자산은 2017년말 33.8억원에서 2019년말 5.2억원까지 감소하였습니다. 그러나 2020년에는 인공호흡기 매출 실적 개선에 따라 영업활동현금흐름이 93.8억원 양의 현금흐름을 기록하였습니다. 이에 2020년 3분기말 현금성자산은 102.3억원을 기록하였으며, 유동자산 증가에 따라 유동비율은 210.83%로 2019년말 기준 98.8% 대비 112.03%p 증가하였습니다.

[유동성 지표 추이(별도)]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

유동자산
47,687
7,897
6,932
7,990

유동부채
22,618
7,993
5,256
880

유동비율(%)
210.83%
98.80%
131.89%
908.48%

영업이익
23,912
386
(1,426)
(496)

금융비용
109
1,443
921
572

이자보상비율(배)
219.9
0.3
(1.5)
(0.9)

영업활동현금흐름
9,378
58
(214)
(406)

투자활동현금흐름
(2,495)
(532)
(1,331)
(816)

재무활동현금흐름
2,988
9
(846)
(711)

기초현금및현금성자산
520
990
3,381
5,323

현금및현금성자산의순증가(감소)
9,708
(470)
(2,391)
(1,943)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(163)
(4)
(0)
(10)

기말현금및현금성자산
10,228
520
990
3,381

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사는 2018년까지 영업손실로 인한 영업활동현금 유출과 연구개발에 필요한 투자로 인한 투자활동현금 유출을 전환사채 및 차입금 등의 재무활동을 통한 현금유입으로 조달하는 구조를 보이고 있습니다. 이에 영업이익으로 금융비용을 감당하는 수준을 나타내는 이자보상비율은 2018년까지 음의 값을 기록하였으나, 2019년부터
전체 매출실적의 개선과 인공호흡기 관련 매출이 증가로 인한 매출원가의 감소
로 영업이익은 흑자로 전환하였습니다. 다만 인공호흡기에 대한 수요가 이전으로 회귀하고, 호흡치료기에 대한 수요가 기대에 미치지 못할 경우, 영업활동현금흐름을 통한 현금조달에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자께서는 동사의 현금흐름 및 자금수지계획을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[향후 1년간 자금수지 계획]

(단위 : 천원)

구분
20년 4분기
21년 1분기
21년 2분기
21년 3분기
21년 4분기
21년 합계
비고

영업
 현금흐름
(a)수입
매출대금
46,082,842
51,212,240
25,606,120
25,606,120
25,606,120
128,030,600
21년 1분기 : 보유 재고 소진 반영

기타
-
-
-
-
-
-

계
46,082,842
51,212,240
25,606,120
25,606,120
25,606,120
128,030,600

(b)지출
원재료 구입/
 외주가공비
17,922,471
28,609,849
15,929,924
15,929,924
15,929,924
76,399,621
신규 부품구입 선주문 약 630억
선생산 분기당 32.5억원(년 130억원) 반영

급여
1,531,233
2,434,313
2,434,313
2,434,313
2,434,313
9,737,254
제조노무비+판관인건비+연구인건비

판매관리비
1,125,055
4,473,698
3,538,094
3,538,094
3,538,094
15,087,979
제조경비 + 판관비

경상연구비
-
979,013
979,013
979,013
979,013
3,916,050
인건비 제외

기타
-
9,340,000
-
-
-
9,340,000
2020년 법인세 예상

계
20,578,759
45,836,873
22,881,344
22,881,344
22,881,344
114,480,904

영업수지(=(a)-(b))
25,504,083
5,375,367
2,724,776
2,724,776
2,724,776
13,549,696

투자
 현금흐름
(c)수입
자산매각
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-

(d)지출
연구개발투자
-
375,000
375,000
375,000
375,000
1,500,000
성산동 연구소 Set-up 등 연구개발투자 예상 : 15억원

해외법인 투자
-
1,616,340
2,784,540
5,675,340
9,923,780
20,000,000
미국시장 진출 계획 단계별 예상금액 반영 : 200억원

기타
4,395,000
1,383,000
-
-
-
1,383,000
성산동 건물 매입자금(금융기관 차입 제외) 및 본사 증축

계
4,395,000
3,374,340
3,159,540
6,050,340
10,298,780
22,883,000

투자수지(=(c)-(d))
(4,395,000)
(3,374,340)
(3,159,540)
(6,050,340)
(10,298,780)
(22,883,000)

재무
 현금흐름
(e)수입
유상증자
-
33,000,000
-
-
-
33,000,000
21년 1분기 유상증자 대금 330억원 입금

기타
-
-
-
-
-
-

계
-
33,000,000
-
-
-
33,000,000

(f)지출
차입금 상환
186,570
186,570
186,570
186,570
186,570
746,280

이자비용
60,255
66,877
65,684
64,491
63,298
260,350

CB, BW 상환
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-

계
246,825
253,447
252,254
251,061
249,868
1,006,630

재무수지(=(e)-(f))
(246,825)
32,746,553
(252,254)
(251,061)
(249,868)
31,993,370

기초 자금
10,225,885
31,088,143
65,835,723
65,148,706
61,572,081
-

기말 자금
31,088,143
65,835,723
65,148,706
61,572,081
53,748,209
-

출처 : 당사 제시

[유동성 지표 추이(연결)]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

유동자산
48,626
8,189
8,238
8,259

유동부채
24,936
10,930
7,760
1,039

유동비율(%)
195.01%
74.92%
106.16%
794.99%

영업이익
23,475
(211)
(1,827)
(1,023)

금융비용
181
1,541
943
576

이자보상비율(배)
129.9
(0.1)
(1.9)
(1.8)

영업활동현금흐름
8,789
(774)
(1,615)
(944)

투자활동현금흐름
(656)
(118)
(1,783)
(262)

재무활동현금흐름
1,890
476
896
(609)

기초현금및현금성자산
606
1,034
3,552
5,383

현금및현금성자산의순증가(감소)
9,841
(428)
(2,518)
(1,832)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(181)
(12)
(15)
(17)

기말현금및현금성자산
10,447
606
1,034
3,552

출처: 당사 분기보고서 및 사업보고서

라. 재무안정성 관련 위험

당사는 과거 3개 사업연도동안 지속된 손실로 인하여 2019년 연결기준 유동비율은 74.92%까지 하락하였으며, 부채비율은 493.19%까지 증가하였습니다. 그러나 2020년 실적개선에 따라 2020년 3분기말 연결기준 총자산은 657.6억원 및 유동자산 468.3억원, 총 차입금 120.4억원, 차입금 의존도 18.31%, 부채비율 112.06%, 유동비율 195.01%로써 안정적인 재무상태를 보이고 있습니다. 향후 당사 사업부문 영업 환경이 지속적으로 악화되거나, 연구개발비용 등의 지속적인 투자로 인한 자금 소요 등의 예상치 못한 환경의 변화에 따라 외부자금 조달 수요가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 과거 3개 사업연도동안 지속된 손실로 인하여 2019년 연결기준 유동비율은 74.92%까지 하락하였으며, 부채비율은 493.19%까지 증가하였습니다. 그러나 2020년 실적개선에 따라 2020년 3분기말 연결기준 총자산은 657.6억원 및 유동자산 468.3억원, 총 차입금 120.4억원, 차입금 의존도 18.31%, 부채비율 112.06%, 유동비율 195.01%로써 안정적인 재무상태를 보이고 있습니다.

[재무안정성 추이(연결)]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

자산총계
65,763
24,850
24,439
22,743

유동자산
48,626
8,189
8,238
8,259

현금및현금성자산
10,447
606
1,034
3,552

단기금융상품
262
21
71
0

비유동자산
17,138
16,661
16,201
14,484

부채총계
34,752
20,661
18,957
14,846

유동부채
24,936
10,930
7,760
1,039

단기차입금
1,216
2,035
212
106

유동성장기차입금
870
880
1,357
300

유동성전환사채
1,463
4,659
3,053
0

비유동부채
9,816
9,731
11,197
13,807

장기차입금
6,060
6,669
7,582
7,600

전환사채
2,430
2,286
3,053
5,731

자본총계
31,012
4,189
5,481
7,897

유동비율(%)
195.01%
74.92%
106.16%
794.99%

부채비율(%)
112.06%
493.19%
345.85%
188.00%

총차입금
12,038
16,529
15,257
13,737

- 유동성차입금 및 사채
3,549
7,573
4,622
406

- 장기차입금 및 사채
8,490
8,955
10,635
13,331

차입금의존도(%)
18.31%
66.51%
62.43%
60.40%

총차입금 중 유동성차입금 비중(%)
29.48%
45.82%
30.30%
2.96%

출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 유동비율(%) = 유동자산 / 유동부채
주2) 부채비율(%) = 부채총계 / 자본총계
주3) 차입금의존도(%) = 총차입금 / 자산총계
주4) 총차입금 중 유동성차입금 비중(%) = 단기 및 유동성차입금 / 총차입금

당사의 2020년 3분기말 별도기준 총자산은 668.8억원 및 유동자산 476.9억원, 총 차입금 107억원, 차입금 의존도 15.99%, 부채비율 93.27%, 유동비율 210.83%로써 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

[재무안정성 추이(별도)]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

자산총계
66,875
23,150
22,419
23,671

유동자산
47,687
7,897
6,932
7,990

현금및현금성자산
10,228
520
990
3,381

단기금융상품
241
0
0
134

비유동자산
19,188
15,253
15,486
15,680

부채총계
32,273
17,562
16,234
14,687

유동부채
22,618
7,993
5,256
880

유동성장기차입금
746
746
237
300

유동성전환사채
1,463
4,659
3,053
0

비유동부채
9,654
9,568
10,978
13,807

장기차입금
6,057
6,617
7,363
7,600

전환사채
2,430
2,286
3,053
5,731

자본총계
34,602
5,588
6,184
8,984

유동비율(%)
210.83%
98.80%
131.89%
908.48%

부채비율(%)
93.27%
314.27%
262.51%
163.48%

총차입금
10,696
14,308
13,706
13,631

- 유동성차입금 및 사채
2,209
5,405
3,290
300

- 장기차입금 및 사채
8,487
8,903
10,416
13,331

차입금의존도(%)
15.99%
61.81%
61.14%
57.58%

총차입금 중 유동성차입금 비중(%)
20.65%
37.78%
24.01%
2.20%

출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서
주1) 유동비율(%) = 유동자산 / 유동부채
주2) 부채비율(%) = 부채총계 / 자본총계
주3) 차입금의존도(%) = 총차입금 / 자산총계
주4) 총차입금 중 유동성차입금 비중(%) = 단기 및 유동성차입금 / 총차입금

당사의 2020년 3분기말 연결기준 총차입금은 120.4억원으로 단기차입금 12.2억원, 장기차입금 69.3억원, 전환사채 38.9억원 등으로 구성되어있습니다.

2020년 3분기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[
단기차입금의 내역(연결)]

(2020년 3분기말 기준)
(단위:천원)

차입처
내역
이자율(%)
2020년 3분기말
2019년말

중소기업은행
중소기업자금대출
6.46
85,303
72,907

4.22(*1)
102,795
109,085

8.06
-
90,000

4.29
-
63,000

3.74
-
800,000

2.90(*2)
900,000
900,000

Industrial Bank Of Korea (China) Limited, Yantai Etdz Branch
Stand by L/C
4.35(*3)
128,163
(CNY745,568.6)
-

합 계
1,216,261
2,034,992

출처 : 당사 분기보고서
(*1) 상기 단기차입금에 대하여 신용보증기금의 지급보증이 제공되어 있습니다.
(*2) 상기 단기차입금에 대하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.
(*3) 상기 단기차입금에 대하여 외화정기예금을 담보로 제공되어 있습니다.

2020년 3분기 이후 당사는 중소기업은행으로부터 대출받았던 약 1.9억원(이자율 4.22%, 6.46%)에 대해서 상환하고, 추
가적인 운영자금 확보 목적으로
2020년 12월 03일 중소기업은행으로부터 투자부동산을 담보로 제공하고 7억원을 차입하는 한도약정을 체결하였습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 해당 약정과 관련하여 대출 실행된 차입금액은 없습니다.

[
단기차입금의 내역(연결)]

(2020년 12월 21일 기준)
(단위:천원)

차입처
내역
이자율(%)
증권신고서
제출 전일
2019년말

중소기업은행
중소기업자금대출
6.46
-
72,907

4.22(*1)
-
109,085

8.06
-
90,000

4.29
-
63,000

3.74
-
800,000

2.90(*2)
900,000
900,000

Industrial Bank Of Korea (China) Limited, Yantai Etdz Branch
Stand by L/C
4.35(*3)
128,163
(CNY745,568.6)
-

합 계
1,216,261
2,034,992

출처 : 당사 제시
(*1) 상기 단기차입금에 대하여 신용보증기금의 지급보증이 제공되어 있습니다.
(*2) 상기 단기차입금에 대하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.
(*3) 상기 단기차입금에 대하여 외화정기예금을 담보로 제공되어 있습니다.

2020년 3분기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

[
장기차입금의 내역(연결)]

(2020년 3분기말 기준)
(단위:천원)

차입처
내역
이자율(%)
만기
2020년 3분기말
2019년말

중소기업은행(*1)
시설자금
1.72
2029
1,750,000
1,900,000

2.72
2029
5,053,090
5,462,800

중소기업은행(*2)
운전자금
4.23
2020
50,000
50,000

중소기업진흥공단
운전자금
2.89
2021
38,780
60,940

KEB하나은행(*3)
운전자금
3.30
2021
37,500
75,000

소 계
6,929,370
7,548,740

차감: 유동성장기차입금
(869,790)
(879,520)

차감계
6,059,580
6,669,220

출처 : 당사 분기보고서
(*1) 상기 장기차입금에 대하여 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 등의 지급보증이 제공되어 있습니다.
(*2) 상기 장기차입금에 대하여 신용보증기금의 지급보증이 제공되어 있습니다.
(*3) 상기 장기차입금에 대하여 경기신용보증재단의 지급보증이 제공되어 있습니다.

2020년 3분기 이후 당사는 2020년 11월 03일 시설자금 목적으로 중소기업은행으로부터
만기 3년(2023년 11월 03일 일시상환), 이자율 2.19%의 조건으로 45억원을 차입하였습니다.

[
장기차입금의 내역(연결)]

(2020년 12월 21일 기준)

(단위:천원)

차입처
내역
이자율(%)
만기
증권신고서
제출 전일
2019년말

중소기업은행(*1)
시설자금
1.74
2029
1,700,000
1,900,000

2.16
2029
4,916,520
5,462,800

중소기업은행(*4)
운전자금
2.19
2023
4,500,000
-

중소기업은행(*2)
운전자금
4.23
2020
50,000
50,000

중소기업진흥공단
운전자금
2.89
2021
30,470
60,940

KEB하나은행(*3)
운전자금
3.30
2021
25,000
75,000

소 계
11,221,990
7,548,740

차감: 유동성장기차입금
(851,520)
(879,520)

차감계
10,370,470
6,669,220

출처 : 당사 제시
(*1) 상기 장기차입금에 대하여 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사 등의 지급보증이 제공되어 있습니다.
(*2) 상기 장기차입금에 대하여 신용보증기금의 지급보증이 제공되어 있습니다.
(*3) 상기 장기차입금에 대하여 경기신용보증재단의 지급보증이 제공되어 있습니다.
(*4)
상기 장기차입금에 대하여 건물이 담보로 제공되어 있습니다.

증권신고서 제출일 전일
현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

[
장기차입금의 상환계획(연결)]

(단위:천원)

구 분
금 액

2020년 12월 ~ 2021년 12월 31일
851,520

2022년 01월 01일 ~ 2022년 12월 31일
746,280

2023년 10월 01일 ~ 2023년 12월 31일
746,280

2024년 10월 01일 ~ 2024년 12월 31일
5,246,280

2025년 10월 01일 ~ 2025년 12월 31일
746,280

2026년 01월 01일 이후
2,885,350

합 계
11,221,990

출처 : 당사 제시

증권신고서 제출일 전일
현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

[
전환사채의 내역(연결)]

(단위:천원)

구 분
증권신고서 제출 전일 현재
2020년 3분기말
2019년말

1회
3회
합 계
1회
3회
합 계
1회
2회(*1)
합 계

액면가액
-
3,651,000
3,651,000
1,500,000
3,651,000
5,151,000
5,000,000
2,500,000
7,500,000

상환할증금
-
111,049
111,049
38,404
111,049
149,453
128,014
114,630
242,644

전환권조정
-
(1,331,954)
(1,331,954)
(75,814)
(1,331,954)
(1,407,768)
(469,310)
(328,503)
(797,813)

소 계
-
2,430,095
2,430,095
1,462,590
2,430,095
3,892,685
4,658,704
2,286,127
6,944,831

차감: 유동성전환사채
-
-
-
(1,462,590)
-
(1,462,590)
(4,658,704)
-
(4,658,704)

차감계
-
2,430,095
2,430,095
-
2,430,095
2,430,095
-
2,286,127
2,286,127

출처 : 당사
제시

(*1) 제2회 전환사채는 2020년 3분기 중 전액이 보통주식으로 전환되어 2020년 3분기말 잔액은 없습니다.

(*2) 제1회 전환사채는
2020년 3월과
2020년 10월 중 보통주식으로 전환되어 신고서 제출일 현재 잔액은 없습니다.

[
전환사채의 세부 내역]

(기준일 : 2020년 12월 22일)
(단위:천원)

구 분
내 용

전환사채 명칭
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채발행총액(천원)

3,651,000

발행일
2020년 04월 24일
만기일
2023년 04월 24일

표면이자율
0.00%
만기보장수익률
1.00%

이자지급방법
표면이자는0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

전환으로 인하여
㈜멕아이씨에스 기명식 보통주

발행할 주식의 종류

발행시 주당 전환가액
18,314원 (발행일로부터 6개월 경과후 3개월마다 조정)

전환청구기간
2021년 04월 24일부터 2023년 03월 24일까지

전환가격 조정
① 전환 청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다.
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{기발행주식수+(신발행주식수×1주당 발행가격/시가)} / (기발행주식수+신발행주식수)]

② 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함. 혹은, 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정함. 만약 “회사”가 본 조에 따른 의무를 이행하지 않은 경우, “회사”는 30일 이내에 이를 “보전”하거나 , 이를 “복구" 하여야 한다.

③ 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.

④ 시가하락에 따른 조정: 위 ①항 내지 ③항과는 별도로 사채발행일로부터 6개월이 경과한 날을 포함하여 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 함. 다만, 조정 후 전환가액이 발행 당시 전환가액(조정일 전에 위 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액 이상이어야 한다.

⑤ 위 ① 내지 ④에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

출처 : 당사
제시

2020년 3분기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

[
금융기관에 담보로 제공된 유형자산 내역]

(단위:천원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
계정과목
장부가액

중소기업은행(*)
토지
3,813,757
2,400,000
장기차입금
1,550,000

유동성장기차입금
200,000

건물
6,743,198
6,720,000
장기차입금
4,506,810

유동성장기차입금
546,910

오에스비저축은행
960,000
단기차입금
0

합 계
토지
3,813,757
10,080,000
장기차입금
6,056,810

유동성장기차입금
746,910

건물
6,743,198

단기차입금

출처 : 당사 분기보고서
(*) 상기 이외에 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다.

2020년
3분기 이후에는 (주)멕헬스케어가
2020년 10월 30일
OSB저축은행 차입금을 전액상환하였고,
2020년 12월 03일에는 당사가 (주)멕헬스케어의 중소기업은행 차입금을 위해 제공했던 담보를 해지하여 당사의 담보제공 및 지급보증이 일부 종료되었습니다.

다
만, 당사의 단기차입금 및 장기차입금의 증가에 따라 일부 유형자산 및 투자부동산을 금융기관에 추가로 담보제공하였습니다. 증권신고서 제출일
현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 유형자산 및 투자부동산 내역은 다음과 같습니다.

[
금융기관에 담보로 제공된 유형자산 내역]

(기준일 : 2020년 12월 22일)

(단위:천원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
계정과목
장부가액

중소기업은행(*)
토지
3,813,757
2,400,000
장기차입금
1,500,000

유동성장기차입금
200,000

건물
6,695,860
6,720,000
장기차입금
4,370,240

유동성장기차입금
546,280

토지
5,759,166
5,400,000
장기차입금
4,500,000

건물
1,951,912

합 계
토지
9,572,923
14,520,000
장기차입금
10,370,240

건물
8,647,772
유동성장기차입금
746,280

출처 : 당사 제시
(*) 상기 이외에 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다.

[
담보로 제공된 투자부동산 내역]

(기준일 : 2020년 12월 22일)

(단위:천원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
계정과목
장부가액

중소기업은행
투자부동산-토지
470,736
1,080,000
단기차입금
900,000

투자부동산-건물
1,420,098
840,000
단기차입금(*1)
0

출처 : 당사 제시
(
*1) 상기 단기차입금은 수시차입방식의 한도대출로 신고서 제출일 현재 차입액은 없습니다.

향후 당사 사업부문 영업 환경이 지속적으로 악화되거나, 연구개발비용 등의 지속적인 투자로 인한 자금 소요 등의 예상치 못한 환경의 변화에 따라 외부자금 조달 수요가 발생할 경우 회사의 재무안정성 약화로 이어질 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마.
환율 변동 관련 위험

당사의 지역별 매출은 국내, 인도, 해외로 구분할 수 있으며, 2020년 3분기 기준 각 지역별 매출의 비중은 국내 10.4%, 인도 12.0%, 기타 해외지역 77.7%로 구성되어 있어 약 90%가 해외로 수출되고 있습니다.
증권신고서 제출 전일 2020년 12월 07일 기준 원/달러 환율은 1,086.60원 수준을 보이고 있습니다. 환율 변동성이 확대될 경우 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 지역별 매출은 국내, 인도, 해외로 구분할 수 있으며, 2020년 3분기 기준 각 지역별 매출의 비중은 국내 10.4%, 인도 12.0%, 기타 해외지역 77.7%로 구성되어 있어 약 90%가 해외로 수출되고 있습니다.

[지역별 매출 내역]

(단위: 천원)

구 분
제품매출
상품매출
임대매출
기타매출
합 계
비중

2020년
 3분기(누적)
국내
1,979,075
1,295,815
1,985,493
167,825
5,428,208
10.4%

인도
4,819,931
1,455,101
-
-
6,275,032
12.0%

해외
37,688,136
3,004,571
-
26,288
40,718,995
77.7%

합계
44,487,142
5,755,487
1,985,493
194,113
52,422,235
100.0%

2019년
국내
2,105,358
2,067,919
2,055,012
182,369
6,410,658
49.8%

인도
1,451,943
17,551
-
-
1,469,494
11.4%

해외
4,703,465
251,877
-
28,165
4,983,507
38.7%

합계
8,260,766
2,337,347
2,055,012
210,534
12,863,659
100.0%

2018년
국내
2,118,991
1,298,136
531,467
165,571
4,114,165
47.1%

터키
433,999
7,702
-
-
441,701
5.1%

해외
3,947,931
162,069
-
61,791
4,171,791
47.8%

합계
6,500,921
1,467,907
531,467
227,362
8,727,657
100.0%

2017년
국내
2,173,453
962,487
-
234,669
3,370,609
39.2%

터키
794,730
24,154
-
-
818,884
9.5%

해외
4,144,994
268,015
-
-
4,413,009
51.3%

합계
7,113,177
1,254,656
-
234,669
8,602,502
100.0%

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

이에 따라 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등입니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채무의 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

2020년 3분기말 및 2019년말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

[외화금융자산 및 외화금융부채 내역]

(원화단위:천원)

구분
2020년 3분기말
2019년말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

현금및현금성자산:

USD
8,531,248.71
9,800,190
321,631.18
372,385

EUR
13,750.38
18,830
54.25
70

CNY
143,778.32
24,715
-
-

매출채권:

USD
2,463,697.78
2,891,149
2,101,823.70
2,433,910

EUR
43,010.00
58,899
11,884.00
15,419

CNY
-
-
1,167,012.00
193,421

외화자산 합계

12,769,068

2,821,784

매입채무:

USD
579,078.60
679,549
392,183.85
454,070

CHF
14,915.00
18,933
29,812
35,641

외화부채 합계

698,482

489,711

출처 : 당사 분기보고서

2020년 3분기말 및 2019년말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향]

(원화단위:천원)

구분
2020년 3분기말
2019년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,201,179
(1,201,179)
235,223
(235,223)

EUR
7,773
(7,773)
1,549
(1,549)

CNY
2,472
(2,472)
19,342
(19,342)

CHF
(1,893)
1,893
(3,564)
3,564

합계
1,209,531
(1,209,531)
252,550
(252,550)

출처 : 당사 분기보고서

기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 경기 불확실성으로 인해 환율은 큰 폭의 변동성을 나타내고 있습니다. 2020년 3월에는 COVID-19 확산으로 경기 둔화가 예상됨에 따라 안전자산 선호세 확산으로 강달러 현상을 보이며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회귀하였습니다. 증권신고서 제출 전일 2020년 12월 07일 기준 원/달러 환율은 1,086.6원 수준을 보이고 있습니다. 상기와 같이 환율 변동성이 확대될 경우 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 원/ 달러 환율추이 ]

(단위: 원)

원달러 환율 추이.jpg
원달러 환율 추이

출처 : 서울외국환중개 고시 원/달러화 매매기준율

바. 종
속기업 자금지원
관련
위험

당사의 종속회사인 ㈜멕헬스케어와 손자회사인 ㈜위드메드는 양압지속유지기를 판매 및 유통사업을 영위하고 있으며, 연대세종의료기계유한공사는 중국에서 중환자용 의료기기 생산 및 판매사업을 영위하고 있습니다.
당사는 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드에 운전자금 목적으로 자금대여 및 담보 등을 제공하고 있습니다.
다만, SOS OXYGENE PARTICIPATIONS SAS의 투자 결정으로 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드에 대한 당사의 대여금 등을 회수가능할 것으로 판단됩니다.
그러나 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드의 신규 고객 확보가 지연되거나 추가적인 자금소요가 발생하는 경우, 당사의 종속회사에 대한 추가적인 자금지원 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사의 2020년 3분기말 현재 특수관계자는 다음과 같습니다. 

특수관계구분
회사명

종속기업
㈜멕헬스케어

연대세종의료기계유한공사

손자회사
㈜위드메드

출처 : 당사 분기보고서

당사의 종속회사인 ㈜멕헬스케어와 손자회사인 ㈜위드메드는 양압지속유지기를 판매 및 유통사업을 영위하고 있으며, 연대세종의료기계유한공사는 중국에서 중환자용 의료기기 생산 및 판매사업을 영위하고 있습니다.

[종속회사의 현황]

기업명
소재지
결산월
업종
소유지분율(%)

2020년 3분기말
2019년말

㈜멕헬스케어(*)
대한민국
12월
의료용기기 판매
100
66.5

㈜위드메드
대한민국
12월
의료용기기 판매
100
100

연대세종의료기계유한공사
중국
12월
의료용기기 판매
100
100

출처 : 당사 분기보고서
(*) 2020년 3분기중 주식교환과 대여금의 출자전환을 통해 지분을 추가 취득하였습니다.

종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

[종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)]

(단위:천원)

구분
자산
부채
자본
매출
당분기순손익
총포괄손익

㈜멕헬스케어
2020년 3분기
2,708,733
2,787,141
(78,408)
1,153,618
(220,346)
(220,346)

2019년
3,118,355
2,568,821
549,534
920,151
(548,928)
(548,928)

2018년
2,859,091
1,760,629
1,098,462
456,805
(579,966)
(579,966)

㈜위드메드
2020년 3분기
6,761,709
4,535,224
2,226,485
2,350,314
(435,109)
(435,109)

2019년
2,660,512
2,303,811
356,700
3,227,758
(235,104)
(235,104)

2018년
2,768,212
2,176,408
591,804
2,250,278
(430,681)
(430,681)

연대세종의료기계유한공사
2020년 3분기
635,558
680,297
(44,739)
2,321,599
168,930
168,930

2019년
155,062
361,455
(206,393)
225,296
(203,409)
(207,957)

2018년
69,210
190,509
(121,299)
301,593
(110,498)
(111,051)

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

양압지속유지기는 수면 중 기도가 막혀서 코골이를 하는 환자의 기도를 항상 열어주는 의료기기입니다. (주)멕헬스케어와 (주)위드메드의 주요 사업으로는 양압지속유지기를 Philips 및 ResMed 등으로 부터 구매하여 일반 고객들한테 렌탈해주는 서비스를 제공하는 것입니다. 당사는 양압지속유지기 시장의 성장가능성을 보고 (주)멕헬스케어를 설립하고 (주)위드메드를 인수하였습니다. 2018년 7월부터 수면무호흡증의 치료를 목적으로 수면다원검사를 시행하고 의사의 처방에 따라 양압기를 사용하는 때에 국민건강보험이 적용되고 있습니다. 국민건강보험이 적용됨에 따라 양압기 시장은 빠르게 성장하고 있습니다. (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드의 손익분기점을 넘어서기 위해서는 약 4천여명의 고객수를 확보하여야 합니다. (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드는 보고서 제출일 현재 약 3천여명의 고객을 확보하였으며, 2021년 정도에 손익분기점을 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 

그동안 당사는 단독으로 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드에 운전자금 대여 및 담보제공 등을 통해 투자를 지속하였습니다.

당사는 2016년 02월 22일 5억원을 투자하여 (주)멕헬스케어를 설립하였고 2차례의 주주배정 유상증자를 통해 약 13억원을 투자하였습니다. 2020년 4월 18일에는 주식교환을 통해 (주)멕헬스케어는 당사의 완전자회사가 되었
으며,

2020년 09월 01일
당사의 (주)멕헬스케어에 대한 대여금 19.8억원을 출자 전환하였습니다.
이후 SOS OXYGENE PARTICIPATIONS SAS와의 공동 경영을 결정하였으며,
SOS OXYGENE PARTICIPATIONS SAS가 2020년 10월 23일 최종 투자절차가 완료되어 (주)멕헬스케어의 유상증자를 통해 200만불 규모의 투자가 완료 되었습니다. 향후 계약조건에 따라 추가 투자가 진행될 예정입니다.
(주
)멕헬스케
어 및 (주)위드메드는 SOS OXYGENE PARTICIPATIONS SAS의 투자 참여로 인해 향후 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.

[당사의 멕헬스케어 지분변동 내역]

(단위 : 원, 주)

일자
내용
발행주식총수
MEK-ics 지분 보유현황
비지배
지분율
비고

증감(주식수)
보유주식수
지분율
투자금액
투자금 누적

2016-02-22
설립
1,100,000

1,000,000
90.9%
500,000,000
500,000,000
9.1%

2017-02-09
유상증자
2,700,000
1,600,000
2,600,000
96.3%
800,000,000
1,300,000,000
3.7%
주주배정

2018-05-25
무상감자
1,000,000
(1,637,037)
962,963
96.3%
0
1,300,000,000
3.7%
감자비율 62.93%

2018-05-29
유상증자
2,952,000
1,000,000
1,962,963
66.5%
500,000,000
1,800,000,000
33.5%
주주배정/3자배정

2020-04-18
주식교환
2,952,000
989,037
2,952,000
100.0%
1,469,016,675
3,269,016,675
0.0%
주식교환

2020-09-01
유상증자
4,071,724
1,119,724
4,071,724
100.0%
1,980,000,000
5,249,016,675
0.0%
대여금 출자전환

2020-10-24
유상증자
5,428,965

4,071,724
75.0%
0
5,249,016,675
25.0%
3자배정 - SOS 투자

출처 : 당사 제시

반면, 연대세종의료기계유한공사는 중국시장에서 인공호흡기 등의 부품 조달하고 완제품을 생산 및 판매하는 역할을 수행하고 있습니다.

2020년 3분기와 2019년 3분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래는 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래]

(단위:천원)

특수관계구분
회사명
2020년 3분기
2019년 3분기

매출
매입
매출
매입
기타

종속기업
㈜멕헬스케어
22,150
8,769
1,304
40,664
159,336

연대세종의료기계유한공사
865,758
1,223,030
-
72,309
-

㈜위드메드
10,909
19,739
29,297
-
-

출처 : 당사 분기보고서

당사는 해당 종속회사 및 특수관계자 등과 매출 및 매입거래 / 채권 및 채무거래가 지속적으로 발생되고 있습니다. 당사는 특수관계자와 거래를 함에 있어 특별히 유리하거나 불리한 조건을 제시하는 등 거래상대방에 따라 계약조건을 달리한 사실이 없으며, 특수관계자와 계약을 체결할 때 통상 시장가로 계약을 체결하고 있습니다. 하지만 당사의 적법한 절차 및 법규 준수에도 불구하고 향후 당사와 특수관계자 간의 부적절한 거래가 발생될 가능성이 있사오니 투자자들께서는 그 부정적인 영향을 유의하시기 바랍니다.

2020년 3분기 및 2019년 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 자금거래 내역]

(2020년 3분기)
(단위:천원)

특수관계

구분

회사명

자금대여 거래

현금출자

대여

회수

종속기업

(주)멕헬스케어
2,000,000
1,980,000
-

연대세종의료기계유한공사
-
162,092
-

(주)위드메드
203,490
203,490
-

합 계

2,208,514
2,345,582
-

주) (주)멕헬스케어에 대한 기존 대여금 1,980,000,000원은 2020년 09월 01일 주금납입금액과 상계처리하는 방법으로 출자전환하였습니다.

(2019년)
(단위:천원)

특수관계

구분

회사명

자금대여 거래

현금출자

대여

회수

종속기업

(주)멕헬스케어
-
220,000
-

연대세종의료기계유한공사
-
-
116,210

(주)위드메드
435,976
-
-

합 계

435,976
220,000
116,210

출처 : 당사 분기보고서

2020년 3분기말 및 2019년말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

[특수관계자에 대한 채권ㆍ채무]

(2020년 3분기말)
(단위:천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미수수익
단기대여금
선급금
매입채무

종속기업
㈜멕헬스케어
-
49,195
48,803
300,000
-
-

연대세종의료기계유한공사
137,523
-
-
-
138,706
68,572

(주)위드메드
33,424
-
36,031
572,520
-
-

(2019년말)
(단위:천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미수수익
단기대여금
매입채무

종속기업
㈜멕헬스케어
319
33,000
22,992
280,000
-

연대세종의료기계유한공사
195,940
-
2,084
162,092
-

(주)위드메드
41,440
-
16,014
570,496
605

출처 : 당사 분기보고서
(*) 전기중 연대세종의료기계유한공사의 단기대여금 162,092천원에 대하여는 100% 대손상각비를 인식하였습니다.

2020년 3분기말 현재 회사가 특수관계자로부터 차입금과 관련하여 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[제공받고 있는 지급보증의 내역]

(2020년 3분기말)
(단위:천원)

제공받은 회사의 사용내역
제공자
보증금액

내역
여신금액 등
금융기관

장기차입금
2,000,000
중소기업은행
대표이사
1,068,000

출처 : 당사 분기보고서

2020년 3분기말 현재 회사가 특수관계자의 차입금과 관련하여 제공하고 있는 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

[제공하고 있는 담보제공 내역]

(2020년 3분기말)
(단위:천원)

제공받은회사
담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금 종류
차입금액
담보권자

㈜멕헬스케어
투자부동산토지
470,736
2,040,000
단기차입금
900,000
중소기업은행

투자부동산건물
1,432,142

토지
3,813,757
960,000
800,000
오에스비저축은행

건물
6,743,198

출처 : 당사 분기보고서

[사용이 제한된 금융자산]

(2020년 3분기말)
(단위:천원)

과목
구 분
금융기관
2020년 3분기말
2019말
비고

단기금융상품
외화정기예금
기업은행
240,660
(CNY1,400,000)
-

출처 : 당사 분기보고서
(*1) 종속기업 연대세종의료기계유한공사의 차입금에 대한 담보제공한 내역입니다.

2020년
3분기 이후에는 (주)멕헬스케어가
2020년 10월 30일
OSB저축은행 차입금을 전액 상환하였고,
2020년 12월 03일에는 당사가 (주)멕헬스케어의 중소기업은행 차입금을 위해 제공했던 담보를 해지하여 당사의 담보제공 및 지급보증이 일부 종료되었습니다.

증권신고서 제출일
현재 당사에서 특수관계자의 차입금과 관련하여 제공하고 있는 담보제공 내역은 아래와 같습니다.

[제공하고 있는 담보제공 내역]

(2020년 12월 21일)
(단위:천원)

제공받은회사
담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금 종류
차입금액
담보권자

㈜멕헬스케어
투자부동산토지
470,736
1,080,000
단기차입금
900,000
중소기업은행

투자부동산건물
1,432,142

출처 : 당사 제시

[사용이 제한된 금융자산]

(2020년 12월 21일)

(단위:천원)

과목
구 분
금융기관
2020년 12월 21일
2020년 3분기말
비고

단기금융상품
외화정기예금
기업은행
240,660
(CNY1,400,000)
240,660
(CNY1,400,000)

출처 :
당사 제시

(*1) 종속기업 연대세종의료기계유한공사의 차입금에 대한 담보제공한 내역입니다.

당사는 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드에 운전자금 목적으로 자금대여 및 담보 등을 제공하고 있습니다. 다만, SOS OXYGENE PARTICIPATIONS SAS의 투자 결정으로 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드에 대한 당사의 대여금 등을 회수가능할 것으로 판단됩니다. 그러나 (주)멕헬스케어 및 (주)위드메드의 신규 고객 확보가 지연되거나 추가적인 자금소요가 발생하는 경우, 당사의 종속회사에 대한 추가적인 자금지원 가능성을 배제할 수 없습니다.

사. 우발채무 현실화 가능성 위험

당사는

증권신고서 제출일
현재 중소기업은행에 시설자금 명목으로 장기차입 약정을 체결하고 있으며, 총한도금액은
121
억원

입니다.
차입금원과 관련하여 당사의 토지 및 건물 등 유형자산(장부가액 : 토지
96
억원, 건물
86
억원)
을 담보로 제공하고 있
으며,

단기차입금
에 대하
여 투
자부동산(
장부가액 : 토지
5억원, 건물
14억원
)
을 담보로 제공하고 있습니다.

이외의 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사 피고로서 계류중인 소송사건은 없습니다.
당사는 (주)멕헬스케어의 운전자금 확보를 위해 차입한 단기차입금과 관련하여
11
억원의
담보를 설정하고 있습니다. (주)멕헬스케어의 채무 미상환으로 인한 담보 제공이 현실화되는 경우, 당사의 영업안정성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 3분기말 현재 중소기업은행에 시설자금 명목으로 장기차입 약정을 체결하고 있으며, 총한도금액은 76억원으로 차입금원과 관련하여 당사의 토지 및 건물 등 유형자산(장부가액 : 토지 38억원, 건물 67억원)을 담보로 제공하고 있습니다. 이외의 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다.

2020년 3분기말 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

[금융기관과의 주요 약정사항]

(단위:천원)

금융기관
내역
계정과목
한도금액
실행금액

중소기업은행
시설자금
장기차입금(*)
2,000,000
1,750,000

5,600,000
5,053,090

합 계
7,600,000
6,803,090

출처 : 당사 분기보고서
(*) 상기 장기차입금과 관련하여 토지, 건물이 담보로 제공되어 있습니다.

2020년 3분기 이후 당사는
2020년 12월 03일 중소기업은행으로부터 투자부동산을 담보로 제공하고 7억원을 차입하는 한도약정을 체결하였습니다.
증권신고서 제출 전일 현재 해당 약정과 관련하여 대출 실행된 차입금액은 없습니다.

2020년 3분기말 현재 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

[금융기관에 담보로 제공된 유형자산 내역]

(단위:천원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
계정과목
장부가액

중소기업은행(*)
토지
3,813,757
2,400,000
장기차입금
1,550,000

유동성장기차입금
200,000

건물
6,743,198
6,720,000
장기차입금
4,506,810

유동성장기차입금
546,280

합 계
토지
3,813,757
9,120,000
장기차입금
6,056,810

건물
6,743,198
유동성장기차입금
746,280

출처 : 당사 분기보고서
(*) 상기 이외에 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다.

2020년
3분기 이후에는 (주)멕헬스케어가
2020년 10월 30일
OSB저축은행 차입금을 전액상환하였고,
2020년 12월 03일에는 당사가 (주)멕헬스케어의 중소기업은행 차입금을 위해 제공했던 담보를 해지하여 당사의 담보제공 및 지급보증이 일부 종료되었습니다.

다
만, 당사의 단기차입금 및 장기차입금의 증가에 따라 일부 유형자산
및 투자부동산
을 금융기관에 추가로 담보제공하였습니다. 증권신고서 제출일
현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 유형자산 및 투자부동산 내역은 다음과 같습니다.

[
금융기관에 담보로 제공된 유형자산 내역]

(기준일 : 2020년 12월 22일)

(단위:천원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
계정과목
장부가액

중소기업은행(*)
토지
3,813,757
2,400,000
장기차입금
1,500,000

유동성장기차입금
200,000

건물
6,695,860
6,720,000
장기차입금
4,370,240

유동성장기차입금
546,280

토지
5,759,166
5,400,000
장기차입금
4,500,000

건물
1,951,912

합 계
토지
9,572,923
14,520,000
장기차입금
10,370,240

건물
8,647,772
유동성장기차입금
746,280

출처 : 당사 제시
(*) 상기 이외에 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고 있습니다.

[
담보로 제공된 투자부동산 내역]

(기준일 : 2020년 12월 22일)

(단위:천원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
계정과목
장부가액

중소기업은행
투자부동산-토지
470,736
1,080,000
단기차입금
900,000

투자부동산-건물
1,420,098
840,000
단기차입금(*1)
0

출처 : 당사 제시
(
*1) 상기 단기차입금은 수시차입방식의 한도대출로 신고서 제출일 현재 차입액은 없습니다.

2020년 3분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

[타인으로부터 제공받은 보증내역]

(단위:천원)

제공받은 회사의 사용내역
제공자
보증금액

내역
여신금액 등
금융기관

장기차입금
2,000,000
중소기업은행
대표이사
1,068,000

출처 : 당사 분기보고서
(*) 상기 이외에 영업배상 책임보험 등과 관련하여 서울보증보험㈜등으로부터 계약이행보증 318,773천원을 제공받고 있습니다.

이외의 우발부채로 당사가 발행한 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채는 조기상환권 조항이 존재하였으나, 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채는 2020년 10월 15일 액면잔액 15억원이 청구되며 전액 청구 및 상환이 완료되었습니다.

또한 2020년 3분기말 현재 회사는 종속회사의 차입금 등과 관련하여 회사의 자산을 담보(담보설정액 30억원)로 제공하고 있습니다. 2020년 3분기말 현재 종속회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 투자부동산 내역은 다음과 같습니다. 

[담보로 제공된 투자부동산 내역]

(단위:천원)

제공받은회사
담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금 종류
차입금액
담보권자

㈜멕헬스케어
투자부동산토지
470,736
2,040,000
단기차입금
900,000
중소기업은행

투자부동산건물
1,432,142

토지
3,813,757
960,000
800,000
오에스비저축은행

건물
6,743,198

출처 : 당사 분기보고서

2020년
3분기 이후에는 (주)멕헬스케어가
2020년 10월 30일
OSB저축은행 차입금을 전액 상환하였고,

2020년 12월 03일에는 당사가 (주)멕헬스케어의 중소기업은행 차입금을 위해 제공했던 담보를 해지하여 당사의 담보제공 및 지급보증이 일부 종료되었습니다.

증권신고서 제출일
현재 당사에서 특수관계자의 차입금과 관련하여 제공하고 있는 담보제공 내역은 아래와 같습니다.

[제공하고 있는 담보제공 내역]

(2020년 12월 21일)
(단위:천원)

제공받은회사
담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금 종류
차입금액
담보권자

㈜멕헬스케어
투자부동산토지
470,736
1,080,000
단기차입금
900,000
중소기업은행

투자부동산건물
1,432,142

출처 : 당사 제시

[사용이 제한된 금융자산]

(2020년 12월 21일)

(단위:천원)

과목
구 분
금융기관
2020년 12월 21일
2020년 3분기말
비고

단기금융상품
외화정기예금
기업은행
240,660
(CNY1,400,000)
240,660
(CNY1,400,000)

출처 :
당사 제시

(*1) 종속기업 연대세종의료기계유한공사의

차입금에 대한 담보제공한 내역입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 피고로서 계류중인 소송사건은 없습니다. 당사는 (주)멕헬스케어의 운전자금 확보를 위해 차입한 단기차입금과 관련하여
11억원의 담보를 설정하고 있습니다. (주)멕헬스케어의 채무 미상환으로 인한 담보 제공이 현실화되는 경우, 당사의 영업안정성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 지분율 희석 관련 위험

최대주주는 김종철 대표이사로 1,611,252주(지분율 23.05%)를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 1,971,300주(지분율 28.20%)를 보유중에 있습니다.
금번 주주배정 후 실권주 일반공모에서 최대주주인 김종철 대표이사는 배정주식의 최소 30% 이상 참여할 계획입니다. 다만, 청약참여자금 마련을 위해 기존 보유주식을 83,000주 내외로 장외거래로 매각하거나 주식담보대출을 통해 마련할 예정입니다.
이에 따라 유상증자 후 당사의 최대주주 지분율은 19.89%로, 최대주주 및 특수관계인은 24.38%로 하락할 것으로 예상됩니다. 이외 특수관계인의 금번 증자에 대한 청약 참여 여부는 현재 알 수 없습니다. 금번 유상증자 이후 최대주주의 지분율이 낮아질 경우, 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만, 당사의 주주 구성은 소액주주 위주로 고르게 분산되어 있어 경영권 공격 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만, 적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

최대주주는 김종철 대표이사로 1,611,252주(지분율 23.05%)를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계인 합산시 1,971,300주(지분율 28.20%)를 보유중에 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에서 최대주주인 김종철 대표이사는 배정주식의 최소 30% 이상 참여할 계획입니다. 다만, 청약참여자금 마련을 위해 기존 보유주식을 83,000주 내외로 장외거래로 매각하거나 주식담보대출을 통해 마련할 예정입니다. 이에 따라 유상증자 후 당사의 최대주주 지분율은 19.89%로, 최대주주 및 특수관계인은 24.38%로 하락할 것으로 예상됩니다. 이외 특수관계인의 금번 증자에 대한 청약 참여 여부는 현재 알 수 없습니다.

[유상증자 지분율 시뮬레이션]

(단위 : 주, 원)

주주명

20
20.12.
21
기준

지분매각 후
증자 배정 주식수
 (주1)
증자참여주식수
 (주2)
증자참여자금
 (억원)
유상증자후
증자 이후 전환사채
 주식전환 가정 시

보유주식수
지분율
보유주식수
지분율
보유주식수
지분율
보유주식수
지분율

김종철
1,611,252
23.05%
1,528,252
21.87%
215,202
68,067
2,171,327,730
1,596,319
19.89%
1,596,319
19.41%

주현주
135,788
1.94%
135,788
1.94%
19,121
0
0
135,788
1.69%
135,788
1.65%

이한배
2,911
0.04%
2,911
0.04%
409
0
0
2,911
0.04%
2,911
0.04%

김성원
47,516
0.68%
47,516
0.68%
6,691
0
0
47,516
0.59%
47,516
0.58%

김이루
54,474
0.78%
54,474
0.78%
7,670
0
0
54,474
0.68%
54,474
0.66%

주창기
9,502
0.14%
9,502
0.14%
1,338
0
0
9,502
0.12%
9,502
0.12%

이상학
2,898
0.04%
2,898
0.04%
408
0
0
2,898
0.04%
2,898
0.04%

최정준
22,700
0.32%
22,700
0.32%
3,196
0
0
22,700
0.28%
22,700
0.28%

허혜림
8,734
0.12%
8,734
0.12%
1,229
0
0
8,734
0.11%
8,734
0.11%

이재원
11,367
0.16%
11,367
0.16%
1,600
0
0
11,367
0.14%
11,367
0.14%

정인욱
5,822
0.08%
5,822
0.08%
819
0
0
5,822
0.07%
5,822
0.07%

이상근
23,983
0.34%
23,983
0.34%
3,377
0
0
23,983
0.30%
23,983
0.29%

이수랑
11,645
0.17%
11,645
0.17%
1,639
0
0
11,645
0.15%
11,645
0.14%

황대웅
17,468
0.25%
17,468
0.25%
2,459
0
0
17,468
0.22%
17,468
0.21%

김성준
2,329
0.03%
2,329
0.03%
327
0
0
2,329
0.03%
2,329
0.03%

김지영
2,911
0.04%
2,911
0.04%
409
0
0
2,911
0.04%
2,911
0.04%

계
1,971,300
28.20%
1,888,300
27.02%
265,894
68,067
2,171,327,730
1,956,367
24.38%
1,956,367
23.79%

발행주식총수
6,989,265
100.00%
6,989,265
100.00%
984,200

8,025,265
100.00%
8,224,620
100.00%

출처 : 당사 제시

주1) 2020년 12월 03일을 기산일로 산정된 증자비율에 따른 예정 주식 비율입니다. 향후 일정에 따라 변동될 수 있습니다.

주2) 최대주주 김종철 대표이사가 증권신고서 제출일 기준 보유주식수를 기준으로 배정된 주식의 30%(약 21.7억원) 수준의 청약 참여를 가정하였습니다. 
 기타 특수관계인의 경우, 금번 유상증자 참여여부가 아직 확정되지 않았으므로 상기 시뮬레이션은 미참여를 가정하여 작성되었습니다..

주3) 최대주주 및 특수관계인의 참여 주식을 제외한 잔여 신주인수권은 전액 기타주주에 매각됨을 가정하여 산정하였습니다.

주4) 전환사채의 전환가능 주식총수는 199,355주입니다

당사는 36.5억원의 미상환 전환사채가 존재합니다. 미상환된 제3회 무기명식 이권부 무보증 전환사채의 전환가액은 18,314원이며, 신고서 제출일 전일 종가는 42,100원으로 전환가액을 상회하고 있습니다. 아직 전환청구가능기간이 도래하지 않았으나 전환청구가능기간인 2021년 04월 24일 이후에 당사 주가가 전환가액을 상회하여 전환권이 행사될 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 증자후 지분율 24.38%에서 23.79%로 하락하게 됩니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제1회 무기명식 이권부
무보증전환사채(*1)
2016.07.14
2021.07.14
7,000,000,000
보통주
2017.07.15부터
2021.06.14까지
100
6,792
0
0
전액전환

제2회 무기명식 이권부
무보증전환사채(*2)
2019.07.10
2021.01.10
2,500,000,000
보통주
2020.07.10부터
2020.12.10까지
100
4,211
0
0
전액전환

제3회 무기명식 이권부
무보증전환사채
2020.04.24
2023.04.24
3,651,000,000
보통주
2021.04.24부터
2023.03.24까지
100
18,314
3,651,000,000
199,355
-

합 계
-
-
13,151,000,000
-
-
-
-
3,651,000,000
199,355
-

출처 : 당사 제시
(*1) 2019년 7월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 조기상환청구권 행사에 따라 권면총액 7,000,000천원 중 2,000,000천원에 대하여 사채권을 취득후 소각하였습니다. 
(*1) 2020년 3월 중 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 전환권 행사에 따라 3,500,000천원에 대하여 전환가액 6,792원으로 보통주 515,310주를 발행하였습니다.
(*1) 2020년 10월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 잔액 1,500,000천원에 대하여 사채권자의 전환권 행사에 따라 전환가액 6,792원으로 보통주 220,848주를 발행되어 제1회 전환사채 잔액은 없습니다.
(*2) 2020년 7월 중 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 전환권 행사에 따라 전환사채 2,500,000천원에 대해 전환가액 4,211원으로 보통주 593,677주를 발행되어 제2회 전환사채 잔액은 없습니다.

[제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 세부사항]

구 분
내 용

전환사채 명칭
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채발행총액(천원)
3,651,000

발행일
2020년 04월 24일
만기일
2023년 04월 24일

표면이자율
0.00%
만기보장수익률
1.00%

이자지급방법
표면이자는0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

전환으로 인하여
㈜멕아이씨에스 기명식 보통주

발행할 주식의 종류

발행시 주당 전환가액
18,314원 (발행일로부터 6개월 경과후 3개월마다 조정)

전환청구기간
2021년 04월 24일부터 2023년 03월 24일까지

전환가격 조정
① 전환 청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다.
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{기발행주식수+(신발행주식수×1주당 발행가격/시가)} / (기발행주식수+신발행주식수)]

② 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함. 혹은, 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정함. 만약 “회사”가 본 조에 따른 의무를 이행하지 않은 경우, “회사”는 30일 이내에 이를 “보전”하거나 , 이를 “복구" 하여야 한다.

③ 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.

④ 시가하락에 따른 조정: 위 ①항 내지 ③항과는 별도로 사채발행일로부터 6개월이 경과한 날을 포함하여 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 함. 다만, 조정 후 전환가액이 발행 당시 전환가액(조정일 전에 위 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액 이상이어야 한다.

⑤ 위 ① 내지 ④에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인이 보유한 보통주식은 1,971,300주(지분율 28.20%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 낮지 않은 수준으로 판단됩니다. 그러나 금번 유상증자 이후 최대주주의 지분율이 낮아질 경우, 경영권에 대한 공격이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만, 당사의 주주 구성은 소액주주 위주로 고르게 분산되어 있어 경영권 공격 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다.

당사의 최대주주인 김종철 대표이사는 2015년 12월 14일 상장한 이후 당사의 보통주 1,329,770주를 보유하고 있었으며, 2020년 04월 23일 (주)멕헬스케어와의 주식교환(교환비율 1 :
0.29114
)으로 110,634주의 신주를 배정받았습니다. 김종철 대표이사가 포괄적 주식교환으로 배정받은 110,634주는 의무보유 대상 주식으로 상장일인 2020년 05월 06일부터 1년간 보호예수되어있습니다. 이후 2020년 06월 12일
김종철 대표이사
는 개인 채무 변제를 목적으로 50,000주를 장내매도하였습니다.

당사는 2016년 07월 14일 발행한 제1회 사모 전환사채에 대한 매수청구권 행사와 관련하여 2020년 09월 25일 이사회결의를 통해 당사의 최대주주가 매수청구권을 행사할
수
있도록 지정하였으며, 최대주주인 김종철 대표이사는 2020년 10월 14일 제1회 사모 전환사채에 대한 매수청구권을 행사하고, 10월 15일 전환권을 행사하여 220,848주를 추가 취득하여 증권신고서 제출일 현재 1,611,252주를 보유하고 있습니다. 최대주주 김종철 대표이사는 제1회 사모 전환사채에 대한 매수청구권 행사대금 마련을 위해 당사 보통주 170,000주를 중소기업은행에 담보로 제공하고 있습니다.

[최대주주 지분변동 내역]

날짜
거래내역
변동주식수
 (증감)
보유주식수
비 고

2015-12-14
기초(신규상장)

1,329,770

2020-04-23
주식교환
110,634
1,440,404
멕아이씨에스와 멕헬스케어(자회사)간 주식교환 (1:0.29114)

2020-06-12
장내매도
(50,000)
1,390,404

개인 채무 변제
목적 장내 매도

2020-10-15
전환권행사
220,848
1,611,252
1회 CB 콜옵션 행사(10.14)후 전환 청구

출처 : 당사 제시

[최대주주 주식담보대출 내역]

성명
담보제공주식수
계약상대방
계약종류
계약기간
대출실행금액

체결일
만기일

김종철
170,000
중소기업은행
주식담보대출
2020.10.14
2020.10.14 ~ 2021.10.14
1,700,000,000

출처 : 당사 제시

증권신고서 제출일 전일 종가 기준 최대주주가 제공한 담보제공주식 170,000주의 가치는 약 60억원 이상으로 대출실행금액 17억원 대비 높은 담보가치를 보유하고 있어 담보가치 하락에 따른 반대매매가 실행될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만 주식가치 하락에 따른 주식담보대출에 대한 반대매매가 현실화 될 경우, 최대주주의 지분율 하락에 따른 경영권 위협 가능성과 반대매매에 따른 물량출회 가능성을 배제할 수 없습니다.

증권신고서 제출일 현재, 당사 및 당사의 최대주주는 당사의 매각 관련한 M&A검토는 고려하지 않고 있습니다. 다만, 적대적 M&A 등으로 인한 경영권 변경 가능성에 대해서 완전히 배제 할 수 없으며, 이러한 점은 경영진 변동의 위험성으로 이어져 안정적인 경영활동이 어려울 수 있습니다. 또한, 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요한 점 투자자 여러분께서는 유의하여주시기 바랍니다.

자. 관리종목 지정 및 상장폐지 가능성(기술특례기업)

당사는 코스닥시장 상장규정 제7조 2항에 의거 기술성장기업으로 상장특례를 적용받아 2015년 12월 14일 코스닥 시장에 상장되었습니다. 당사는 과거 2015년부터 2018년까지 영업손실을 기록하였으나 관리종목 지정 사유에 해당되지는 않습니다. 그러나 향후 대규모의 법인세차감전사업손실이 발생하거나 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정으로 나오는 등의 사유가 발생하면 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 또한, 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 거래는 정지됩니다. 이를 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 당사의 주식이 상장폐지될 경우, 투자금액을 회수하지 못하게 될 수도 있는 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

"코스닥시장 상장규정" 제28조 제1항 제2호에 의하면 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우 관리종목으로 지정되며, 제28조 제1항 제3호에 의하면, 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 또한, 동 규정 제28조 제1항 제4호의 가 내지 나에 의하면, 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률이 50% 이상이거나, 자기자본이 10억원 미만이면 관리종목으로 지정되게 됩니다.

[코스닥시장 상장규정]

제28조(관리종목) ① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 당해 종목에 대하여 관리종목으로 지정한다. 다만, 기업인수목적회사에 대하여는 제2호부터 제3호의2까지, 제12호 및 제13호를 적용하지 아니한다.

1. 삭제<2008.9.12>

2. 매출액이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 가목 또는 나목에 해당하는 기업의 경우에는 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도로 한다. 이하 제3호에서 같다)를 포함한 연속하는 5개 사업연도에 대해서 본문의 요건을 적용하지 아니한다.
가. 기술성장기업(세칙에서 정하는 경우로 한정한다. 이하 나목, 제3호 및 제3호의2에서 같다) 중 제약·바이오기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만[최근 3사업연도(이 호 각 목 외의 부분 단서에 따른 면제기간을 포함한다)의 매출액 합계가 90억원 이상이면서 최근 사업연도의 직전 사업연도 매출액이 30억원 이상인 경우는 제외한다]. 다만, 다음의 어느 하나에 해당하는 기업이 세칙에서 정하는 요건을 충족하는 경우에는 이 호의 관리종목지정 요건을 적용하지 아니한다.
(1) 연구개발 우수기업: 최근 사업연도말 현재 「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」 제2조제3호에 따른 혁신형 제약기업
(2) 시장평가 우수기업: 최근 사업연도 중 일평균시가총액이 4,000억원 이상이면서 최근 사업연도말 현재 자본금을 초과하는 기업
나. 가목에 해당하지 않는 기술성장기업 및 이익미실현기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만
다. 가목 및 나목에 해당하지 않는 기업: 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만
3. 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업의 경우에는 해당 호에서 정하는 사업연도에 대하여 본문의 요건을 적용하지 아니한다. 이 경우 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.
가. 기술성장기업 : 신규상장일 또는 제19조의4에 따른 합병상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도
나. 이익미실현기업 : 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도
3의2. 최근 4사업연도에 각각 영업손실(지주회사의 경우에는 연결재무제표상 영업손실을 말한다. 이하 같다)이 있는 경우. 다만 기술성장기업의 경우에는 당해 요건을 적용하지 아니한다.
4. 다음 각목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 가목부터 다목까지를 적용함에 있어 연결재무제표를 기준으로 하되 자기자본에서 비지배지분을 제외(이하 제38조제1항제10호에서 같다)한다.
가. 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
나. 최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본이 10억원 미만인 경우
다. 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우

[코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목) 중 주요요건 발췌]

구분
사유

매출액
- 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용
- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전
계속사업손실
- 자기자본50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)
- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용
- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실
- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본
- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상
- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한한정

주) 동 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

당사는 코스닥시장 상장규정 제7조 2항에 의거 기술성장기업으로 상장특례를 적용받아 2015년 12월 14일 코스닥 시장에 상장되었습니다. 당사는 2015년부터 2018년까지 영업손실이 지속됨에 따라 코스닥시장 상장규정 제28조 제3호의2에 의거 관리종목 지정되어야하나, 기술성장기업 예외 조항에 해당하여 본 규정을 적용받지 않습니다. 

당사는 상장일이 속하는 사업연도로부터 3개 사업연도가 경과하였으므로, 코스닥시장 상장규정 제28조 제3호를 2018년도부터 적용받기 시작하였습니다. 그러나 당사는 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실을 기록한바 없습니다.

[관리종목 지정 관련 주요 재무사항 검토]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

감사의견
-
적정
적정
적정
적정
적정

매출액(별도)
26,773
9,686
7,712
8,515
7,947
9,003

영업손익(별도)
11,934
386
(1,426)
(496)
(1,001)
(433)

세전계속사업손익(연결)
11,417
(1,685)
(2,659)
(1,691)
(1,796)
3,092

자기자본(연결)
19,146
4,189
5,481
7,897
9,863
10,253

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본(연결)
19,146
4,044
5,078
7,871
9,841
10,253

세전계속사업손익/자기자본(연결)
59.63%
-40.22%
-48.51%
-21.41%
-18.21%
30.16%

자본금(연결)
3,082
2,681
2,681
2,681
2,681
2,681

자본잠식여부(연결)
-
-
-
-
-
-

출처 : 각 사업연도 연결/별도 감사보고서 반기보고서

(1) 매출액(개별기준) 기준에 의한 관리종목 지정 사유 여부 검토 

당사는 전문평가기관의 기술평가를 받고 상장심사 요건의 특례를 적용받은 기술특례상장제도를 통해 2015년 12월 상장하였습니다. 기술특례상장제도에 따라 상장 후 5년까지는 매출액(개별기준) 기준에 따른 관리종목 지정 유예를 받았으나, 2020년 이후부터는 매출액(개별기준) 30억원을 유지하지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 당사는 2015년부터 2019년 5개년 동안 매출액 30억원을 넘는 매출액(3개년 평균 약 86억원)을 유지하고 있습니다. 

(2) 장기영업손실(개별기준) 인한 관리종목 지정 사유 여부 검토

당사는 회사 보유 기술의 유망성을 인정받아 기술성장기업 상장특례제도를 통해 코스닥시장에 상장하였으며, "코스닥 상장 규정 제28조 제1항의 제3호의 나목"의 기술성장기업의 연속사업손실에 의한 관리종목 지정사유 적용 예외에 따라 당사의 영업손실에 따른 관리종목 가능성은 낮습니다.

(3) 법인세비용차감전계속사업손실(연결기준) 인한 관리종목 지정 사유 여부 검토

당사는 자기자본의 50%를 초과하는 법인세차감전사업손실이 발생한 바 없습니다. 향후 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있으며, 이를 기한 내 해소하지 못할 경우 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재하므로, 투자자 여러분들께서는 코스닥시장에서의 관리종목, 상장폐지와 관련된 규정을 반드시 유의하시고, 당사의 영업 수익성 추이에 대하여 모니터링 하셔야 합니다.

당사는 과거 2015년부터 2018년까지 영업손실을 기록하였으나 관리종목 지정 사유에 해당되지는 않습니다. 그러나 향후 대규모의 법인세차감전사업손실이 발생하거나 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정으로 나오는 등의 사유가 발생하면 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 관리종목으로 지정될 경우 중요 사유 발생시마다 한국거래소는 일정기간 매매거래정지 명령을 발동할 수 있습니다. 이외에도 주식의 미수나 신용거래가 금지되며, 미수나 신용거래의 증거금이 되는 대용유가증권으로도 사용할 수 없습니다. 투자자께서는 관리종목 지정에 따른 위험을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

또한, 이러한 관리종목 지정사유 확인 당일 코스닥시장에서의 거래는 정지됩니다. 이를 기한 내에 해결하지 못한다면 코스닥시장 상장폐지 사유에 해당하여, 당사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 당사의 주식이 상장폐지될 경우, 투자금액을 회수하지 못하게 될 수도 있는 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 실적 관련 추정치와 실제치의 차이에 따른 위험

당사는 2015년 기술특례상장 진행시 2015년부터 2018년까지 매출 및 이익에 대한 성장 계획을 수립하였는바, 주요 사업인 인공호흡기 매출에 대해 2015년 63억원, 2016년 104억원, 2017년 128억원, 2018년 182억원으로 3개년 연평균성장율(CAGR) 42%를 가정하고 매출 계획을 수립하였습니다. 그러나, 인공호흡기의 해외 매출이 예상대로 실행되지 않아 매출과 이익 계획에 대해 차질이 발생하였습니다.
2019년까지는 성공적인 해외 매출을 위한 요소들을 준비해온 시기로 계획한 매출과 이익을 달성하지 못했지만 2020년부터는 본격적인 실적 개선이 이루어져
매출액이 500억원을 넘는 성과를
만들어내고 있으며, 이를 기반으로 당사의 차세대 성장동력으로 준비해온 호흡치료기 HFT700을 통해 의료기기 선진국 시장인 미국시장에 본격 진출을 준비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 해외시장 진출과 관련한 제한사항 및 시장환경 변화에 따라 향후 실적이 기대에 미치지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2015년 기술특례상장 진행시 2015년부터 2018년까지 매출 및 이익에 대한 성장 계획을 수립하였는바, 주요 사업인 인공호흡기 매출에 대해 2015년 63억원, 2016년 104억원, 2017년 128억원, 2018년 182억원으로 3개년 연평균성장율(CAGR) 42%를 가정하고 매출 계획을 수립하였습니다.

그러나, 인공호흡기의 해외 매출이 예상대로 실행되지 않아 매출과 이익 계획에 대해 차질이 발생하였습니다. 인공호흡기의 해외 매출을 위해서는 (1)경쟁력 있는 제품 개발, (2)해외 협력 파트너사 구축, (3)해당 지역별 인증획득이라는 3가지 요소가 필수적입니다. 이에
당사는 2019년까지 상기 3가지 필수항목을 준비하는 시기였기에 실적이 계획대로 달성되지 못하
였습니다.

[기술특례상장시 추정치 및 실적치 비교]

(단위:천원)

구 분
기술특례상장시 추청손익계산서
상장후 실제손익계산서

2015 (E)
2016 (E)
2017 (E)
2018 (E)
2015년
2016년
2017년
2018년

1. 매출액
10,043,908
15,112,187
18,902,363
25,102,855
7,920,354
8,602,502
8,727,657
12,863,659

2. 매출원가
4,651,687
7,259,570
9,071,321
10,335,687
4,550,645
5,042,904
5,330,837
7,330,657

3. 매출총이익
5,392,221
7,852,616
9,831,041
14,767,168
3,369,709
3,559,598
3,396,821
5,533,001

4. 판매비와 관리비
4,620,198
5,770,748
6,736,370
8,276,411
4,848,653
4,582,621
5,223,723
5,744,337

5. 영업이익
772,023
2,081,868
3,094,671
6,490,757
(1,478,944)
(1,023,022)
(1,826,902)
(211,336)

6. 영업외비용
200,000
215,834
203,290
195,570
494,113
769,827
1,045,634
1,720,151

7. 영업외수익
1,103,641
18,418
18,418
18,418
177,343
102,063
213,776
246,439

8. 세전이익
1,675,664
1,884,452
2,909,800
6,313,605
(1,795,714)
(1,690,786)
(2,658,761)
(1,685,048)

9. 법인세비용
130,000
414,579
640,156
1,388,993
(16,508)
268,223
97,720
4,251

10. 당기순이익
1,545,664
1,469,872
2,269,644
4,924,612
(1,812,222)
(1,959,008)
(2,756,481)
(1,689,299)

출처 : 당사 사업보고서 및 투자설명서(2015년)

해
외진출을 위한 3가지 필수항목이 준비되는 2019년말부터 실적이 나타나기 시작했고 2020년 본격적인 성과로 연결되었습니다.

1) 경쟁력 있는 제품 개발을 하기 위해 창업 초기부터 연구개발에 많은 노력을 진행해왔습니다. 2015년부터 매년 10억원 정도의 연구개발비를 투자하여 연구개발활동을 지속하였으나 2019년까지는 기존의 중환자용 인공호흡기 이외의 추가적인 경쟁력 있는 제품을 완성하지 못하여 매출 계획을 달성하지 못하였습니다. 그럼에도 호흡치료기인 HFT700에 대한 연구개발은 계속적으로 진행해왔고, 2019년 말부터는 HFT700의 기술을 완성하여 2020년 11월부터 의료기기 양대 시장인 유럽에 런칭을 하여 본격적인 매출 확대를 만들어가고 있으며, 또 하나의 메이저 시장인 미국시장에 2021년에 진출하고자 관련 준비를 하고 있습니다.

2) 해외 협력 파트너 구축을 위해 2019년까지는 전세계 40여개국을 대상으로 현지 유통망을 꾸준히 구축해온 시기였는데, 2020년에 구축한 해외 협력 파트너로부터 매출 증대를 이끌어내기 시작했고, 특히 2020년 4월에 미국의 Flexicare사와의 HFT700 공급을 위한 전략적 제휴로 300만불의 투자 유치를 하여 향후 당사의 미국 진출 시 JV 설립 등 상호 긴밀한 협력을 진행할 예정입니다.

3) 해당지역별 인증획득을 진행해왔으나 2019년까지는 경쟁력 있는 제품 개발이 우선 필요한 시기였고 2020년에 각국의 인증을 본격적으로 취득하여 매출 상승이 시작되었습니다. 특히, 2020년 3월 유럽 지역의 CE 인증을 획득하였고, 2020년 4월 이동형 인공호흡기인 MTV1000에 대해 미국 FDA 긴급 사용승인을 받았고, 이어 2020년 7월에 당사의 차세대 성장동력인 호흡치료기 HFT700에 대해 미국 FDA 긴급 사용승인을 신청한 후 추가로 2020년 11월에 정식 사용승인을 신청한 후 결과를 기다리며 미국 시장 진출을 준비하고 있습니다.

2019년까지는 상기 3가지 항목에 대한 준비를 해온 시기로 계획한 매출과 이익을 달성하지 못했지만 2020년부터는 본격적인 실적 개선이 이루어져 매출액이 500억원을 넘는 성과를 만들어내고 있으며, 이를 기반으로 당사의 차세대 성장동력으로 준비해온 호흡치료기 HFT700을 통해 의료기기 선진국 시장인 미국시장에 본격 진출을 준비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 해외시장 진출과 관련한 제한사항 및 시장환경 변화에 따라 향후 실적이 기대에 미치지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 청약 후 추가상장일까지 환금성 제약 및 주가의 급격한 변동에 따른 손실위험

당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며, 추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5 거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 NH투자증권을 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다.

하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 주가 희석화 및 물량출회 관련 위험

금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반 공모로 진행되며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 주식의 물량 출회 및 주가 희석화 등으로 주가가 하락할 가능성이 존재합니다. 한편금번 증자로 인해 발행되는 신주 1,036,000주로 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 6,989,265주의 14.82%에 해당합니다. 금번 유상증자로 인해 추가 발행 및 상장되는 신주는 전량 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재합니다. 또한 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발생하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 NH투자증권(주)가 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 그렇게되면 당사는 최종 실권주를 인수한 금액의 8%를 실권수수료로 지급하게 됩니다. 수수료를 고려한 대표주관회사의 실질 매입단가는 일반청약자들 보다 8% 낮으며, 대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다. 대표주관회사가 조기에 장내에서 최종 실권주를 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
또한, 추가적으로 당사는 전환권 행사시 보통주 199,355주로 전환가능한 미행사 전환사채를 보유하고 있어, 해당물량이 전량 행사될 시 본 신고서 제출일 현재 발행한 총주식수 6,989,265주의 약 2.85%에 해당하는 보통주를 신규발행하게 되어 향후 주가 희석화 및 물량출회로 인해 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다. 

반면, 최대주주 김종철 대표이사는 제1회 사모 전환사채에 대한 매수청구권 행사대금 마련을 위해 당사 보통주 170,000주를 중소기업은행에 담보로 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 종가 기준 최대주주가 제공한 담보제공주식 170,000주의 가치는 약 60억원 이상으로 대출실행금액 17억원 대비 높은 담보가치를 보유하고 있어 담보가치 하락에 따른 반대매매가 실행될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만 주식가치 하락에 따른 주식담보대출에 대한 반대매매가 현실화 될 경우, 최대주주의 지분율 하락에 따른 경영권 위협 가능성과 반대매매에 따른 물량출회 가능성을 배제할 수 없습니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
1,036,000주

현재 발행주식총수
6,989,265주

증자비율
14.82%

할인율
20%

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 1,036,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 6,989,265주의 14.82%에 해당합니다. 이로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격 산정절차 폐지 및 가격 산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2021년 03월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 자기계산으로 실권주식 전량을 인수 하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 8%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 8% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다.

금번 유상증자로 추가 발행되는 주식은 일시적인 물량출회에 따른 주가 하락의 가능성과 유통주식수 증가에 따른 희석화 위험이 존재합니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,036,000주는 보호예수되지 않아 일시적인 물량 출회가 가능하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 미상환 전환사채 현황 ]

(기준일 : 2020년 12월
21일)

(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제1회 무기명식 이권부
무보증전환사채(*1)
2016.07.14
2021.07.14
7,000,000,000
보통주
2017.07.15부터
2021.06.14까지
100
6,792
0
0
전액전환

제2회 무기명식 이권부
무보증전환사채(*2)
2019.07.10
2021.01.10
2,500,000,000
보통주
2020.07.10부터
2020.12.10까지
100
4,211
0
0
전액전환

제3회 무기명식 이권부
무보증전환사채
2020.04.24
2023.04.24
3,651,000,000
보통주
2021.04.24부터
2023.03.24까지
100
18,314
3,651,000,000
199,355
-

합 계
-
-
13,151,000,000
-
-
-
-
3,651,000,000
199,355
-

출처 : 당사 제시
(*1) 2019년 7월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 조기상환청구권 행사에 따라 권면총액 7,000,000천원 중 2,000,000천원에 대하여 사채권을 취득후 소각하였습니다. 
(*1) 2020년 3월 중 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 전환권 행사에 따라 3,500,000천원에 대하여 전환가액 6,792원으로 보통주 515,310주를 발행하였습니다.
(*1) 2020년 10월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 잔액 1,500,000천원에 대하여 사채권자의 전환권 행사에 따라 전환가액 6,792원으로 보통주 220,848주를 발행되어 제1회 전환사채 잔액은 없습니다.
(*2) 2020년 7월 중 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 전환권 행사에 따라 전환사채 2,500,000천원에 대해 전환가액 4,211원으로 보통주 593,677주를 발행되어 제2회 전환사채 잔액은 없습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 보통주식으로 전환될 수 있는 전환사채 권면총액 3,651백만원이 존재합니다. 기 발행된 전환사채가 전부 행사될 경우 발행 될 주식은 199,355주로 현재 당사의 발행주식총수인 6,989,265주의 약 2.85%에 해당하며 신주 발행시 주가 희석화 및 유통물량증가에 따른 주가하락 압력이 발생할 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 03월 08일 당사 임직원을 대상으로 10,000주의 주식매수선택권을 부여한 바 있습니다. 다만, 2020년 중 주식선택권이 모두 행사되어 신고서 제출일 현재 미행사 수량은 없습니다.

반면, 최대주주 김종철 대표이사는 제1회 사모 전환사채에 대한 매수청구권 행사대금 마련을 위해 당사 보통주 170,000주를 중소기업은행에 담보로 제공하고 있습니다.

[최대주주 주식담보대출 내역]

성명
담보제공주식수
계약상대방
계약종류
계약기간
대출실행금액

체결일
만기일

김종철
170,000
중소기업은행
주식담보대출
2020.10.14
2020.10.14 ~ 2021.10.14
1,700,000,000

출처 : 당사 제시

증권신고서 제출일 전일 종가 기준 최대주주가 제공한 담보제공주식 170,000주의 가치는 약 60억원 이상으로 대출실행금액 17억원 대비 높은 담보가치를 보유하고 있어 담보가치 하락에 따른 반대매매가 실행될 가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 다만 주식가치 하락에 따른 주식담보대출에 대한 반대매매가 현실화 될 경우, 최대주주의 지분율 하락에 따른 경영권 위협 가능성과 반대매매에 따른 물량출회 가능성을 배제할 수 없습니다.

다. 발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

라. 집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

마. 관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

사. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권(주)이며, 발행회사는 (주)멕아이씨에스입니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주간회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2020.11.23
* 발행회사 유상증자 인수 의뢰
* 유상증자 진행 관련 초도 미팅
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의
* 유상증자 일정 협의
* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명 
- 발행가 산정 및 세부일정 설명
* 세부 증자관련 논의 
- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의
- 인수수수료 협의
* 유상증자 진행에 대한 질의/응답
* 기업실사 진행 및 추가자료 요청
- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명
- 기업실사 관련 Q&A

2020.11.24
* 발행회사 실사관련 공문 발송 및 자료요청 
- 실사관련 숙지 사항 안내 공문 발송 
- 주요계약 및 소송자료 등 기타 자료 요청

2020.11.25
~
2020.11.26
* 증자리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율
* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
* 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크

2020.11.27
* 발행회사 기업실사 방문 
- 발행회사의 사업내용 설명 청취
- 주요 제품에 대한 현황 질의/응답 
* 담당자 인터뷰
- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인
- 자금사용 계획 파악 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2020.11.30
~
2020.12.03
* 투자위험요소 검토
1) 사업위험관련 실사
- COVID-19 바이러스 확산에 대한 위험 검토
- 의료기기 산업 등 사업위험 세부사항 등 체크 
- 매출처별 편중 위험 검토
2) 회사위험관련 실사 
- 수익성, 재무안정성, 활동성, 유동성 지표 검토
- 종속기업 및 특수관계자 거래 검토
* 추가 자료 요청

2020.12.04
* 이사회의사록 등 검토 
* 주요사항보고서 작성 및 조언

2020.12.07
~
2020.12.08
* 증권신고서 작성 및 조언
* 인수계약서 체결
* 증권신고서 인수인의 의견 완료
* 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

(주)멕아이씨에스
경영기획실
이형영
CFO(이사)
발행업무 총괄

경영기획실
김지영
부장
발행업무 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요 경력

NH투자증권(주)
Technology
Industry부
배광수
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 15년

NH투자증권(주)
Technology
Industry부
오세민
이사
기업실사 책임 및 검토
기업금융업무 등 20년

NH투자증권(주)
Technology
Industry부
임우영
과장
기업실사 검토
기업금융업무 등 2년

NH투자증권(주)
Technology 
Industry부
노동혁
대리
기업실사 검토
기업금융업무 등 3년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)멕아이씨에스가 2020년 12월 04일 이사회에서 결의한 보통주식 1,036,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)멕아이씨에스에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶ 동사의 중환자용 인공호흡기의 경우 중환자용 뿐만 아니라 신생아용 시장에 적용이 가능하기 때문에, 시장영역간 호환이 가능한 범용성을 지니고 있어 전통적인 세그멘트에 한정되어 있지 않고, 좀더 넓은 시장을 목표로 영업을 할 수 있는 장점이 있다고 할 수 있습니다. 아울러, 동사의 HFT500과 HFT700의 경우 제품을 기준으로 시장구분을 할 경우 아급성환자용으로 구분되지만 실질적으로 Critical care를 받는 중환자를 제외하고 모든 영역의 환자를 치료할 수 있는 기술력을 보유하고 있습니다.

▶
COVID-19는 대부분 폐기능을 손상시키며 감염자 6명 중 1명은 인공호흡기가 필요합니다. 이처럼 COVID-19 감염확산으로 인해 인공호흡기 수요는 많지만 공급은 턱없이 부족한 상황입니다. 글로벌데이터에 따르면 전 세계 인공호흡기 수요는 연간 10만대 수준이었으나 2020년에는 88만대의 인공호흡기가 추가로 필요할 것으로 전망하였습니다. 동사는 비침습 호흡치료기부터 응급/이동형 인공호흡기, 중환자/신생아용 인공호흡기까지
COVID-19 증상의 모든 단계를 아우르는 제품 라인업을 보유하고 있습니다. 증가하는 인공호흡기 수요에 따라 동사는 자체생산 및 외주 생산을 동시에 진행하며 생산 역량을 강화하고 있습니다. 국내에 인공호흡기생산 업체가 극소수인 만큼 시장 확대에 따른 상당한 수혜를 입었습니다.

▶ 2018년 세계 의료기기 시장규모는 2017년 대비 8.2% 증가한 약 3,899억 달러이며(Fitch Solutions, 2019), 2015년 성장률이 감소했지만 2016년 이후 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 지역별 시장 규모는 2018년 북미/남미 지역이 1,855억 달러(47.6%)로 가장 큰 점유율을 보이며, 2013년 이후 연평균 4.9% 성장하였습니다. 독일, 프랑스, 이탈리아 등 서유럽이 971억 달러(24.9%)로 연평균 2.4%, 한국, 중국, 일본 등 아시아/태평양은 818억 달러(21.0%)로 연평균 5.4% 성장하였습니다. Fitch Solutions(2019)에 따르면 세계 의료기기 시장은 2019년 이후 연평균 6.3% 성장하여 2022년에 4,868억 달러가 될 것으로 전망하였습니다. 시장 성장의 주요 원인은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건 의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요 증가 등으로 추정하고 있습니다.

부정적요인

▶ 현재
COVID-19 치료제 및 백신 개발을 위해 세계 각국의 제약사들이 임상시험을 진행하고 있습니다. Pfizer/BioNTech, Moderna, AstraZeneca/Oxford 등의 제약사들은 상대적으로 앞선 백신 후보 물질을 개발하고 있습니다. 미국의 화이자와 독일의 바이오엔텍이 공동 개발한 COVID-19 백신(Pfizer/BioNTech)은 임상 3상에서 95%의 COVID-19 예방 효과를 보였으며, 2020년 11월 20일 FDA에 공동개발한 신종 코로나 19 백신의 긴급사용 승인을 신청하였습니다. 모더나(Moderna)의 경우, 2020년 11월 30일 COVID-19 백신 후보물질의 3상 임상시험 결과 94.1%의 예방효과를 얻었으며, 특히 중증환자에게는 100%의 효능을 이끌어냈다고 설명했습니다. 이에 모더나는 미국에서는 긴급사용 승인을 유럽에서는 조건부 사용승인을 신청한다고 밝혔습니다. COVID-19 백신이 효과적으로 작용하여 COVID-19 감염 환자수가 줄어들어 현 상황이 해소되는 경우, 동사의 인공호흡기에 대한 수요는 기존 수준으로 회귀할 수 있습니다.

▶ 의료기기산업은 다품종 소량생산 산업입니다. 의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다. 저가 또는 일부 시장 에서는 전문 중소기업이 시장을 주도하며, 고가의 첨단 고부가제품은 소수의 대기업이 시장을 주도하고 있는 구조를 보이고 있습니다. 또한 의료기기 시장은 수요가 한정된 특징이 있습니다. 의료기기는 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처이며, 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성과 신뢰성을 최우선으로 고려하게 됩니다. 따라서 시장 수요자들은 기존 유명제품을 계속 사용하는 보수적인 경향이 강하기 때문에, 상대적으로 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성은 낮은 것으로 평가되고 있습니다. 제품에 대한 인지도와 브랜드 파워가 매우 중요한 산업이며, 마케팅 장벽과 고객충성도가 매우 높아 경기 민감도가 상대적으로 낮은 것으로 나타나고 있습니다. 이에 성장성에 제한이 있을 수 있습니다.

▶
동사는 COVID-19 바이러스 확산으로 인하여 급증하는 수요를 대비하여 재고자산을 비축하였습니다. 이에 2020년 3분기말 별도기준 재고자산은 266억원으로 전년말 대비 801% 증가하였습니다.
그러나 재고를 생산하기 위해 원재료 및 부품 등을 매입하면서 매입채무 또한 크게 증가하였습니다.
2020년 3분기 별도기준 매입채무는 138억원으로 2019년말 7억원 대비 1,762% 증가하였습니다. 동사의 재고자산이 매출채권 또는 현금성자산 등으로 전환되는데 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 반면, 원재료 및 부품 구입대금 등으로 발생한 매입채무는 유동성 부채로 단기간 내에 지급하여야 합니다. 이와 같은 재고자산 및 매입채무의 급증은 유동성 문제를 일으킬 수 있습니다. 투자자께서는 동사의 현금흐름에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

자금조달의
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 타법인증권취득자금 및 기타 운영자금으로 활용할 계획입니다. 

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)멕아이씨에스가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2020년 12월 22일

대표주관회사 : NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

33,048,400,000

발행제비용(2)

419,956,710

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

32,628,443,290

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
5,948,710
총모집금액 * 0.018%(10원미만 절사)

인수수수료
396,580,800
인수수수료: 모집총액 300억원 초과시 1.2%,
그외의 경우 3억원 정액
실권수수료: 8.0%

보통주 추가상장수수료
4,620,000
300억 원 초과 ~ 700억 원 이하
 430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원

등록세
2,072,000
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
414,400
교육세(등록세의 20%)

주식발행등록수수료
310,800
1,000주당 300원 (하한 건당 4천원, 상한 50만원)

신주인수권증권
표준코드발급수수료
10,000
한국거래소 신주인수권증서 표준코드발급비용

기타비용
10,000,000
투자설명서 인쇄ㆍ발송비 및 등기비용 등

합계
419,956,710

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2020년 12월 21일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
13,048,400,000
-
20,000,000,000
-
33,048,400,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(기준일 :

2020년 12
월
21
일

)
(단위 : 천원)

우선순위
구분
자금용도
21년 1분기
21년 2분기
21년 3분기
21년 4분기
합계

1
타법인증권취득자금
미국시장진출
1,616,340
2,784,540
5,675,340
9,923,780
20,000,000

2
운영자금
신규 부품구입 선주문
3,298,400
3,250,000
3,250,000
3,250,000
13,048,400

합계
4,914,740
6,034,540
8,925,340
13,173,780
33,048,400

1) 타법인증권취득자금

당사는 2015년 기술특례 상장 시, 미국 현지화를 수행하고자 하였으나, 실제로 수행하지는 못하였습니다. 당

사는 2017년 미국 현지화 생산을 위해서, 2015년부터 다양한 경로로 현지화 준비를 진행 하였으나, 인공호흡기(Ventilator)로는 미국 내 선진기업들과의 경쟁이 어렵다고 판단 하였습니다. 그 이유는 선진 기업들이 이미 상당한 기술력과 자금으로 현지 KOL (Key Opinion Leader)과 마케팅을 수행하고 있었으며, 유명브랜드를 활용하여 대다수의 유통업체를 통해 판매를 진행하고 있었기 때문입니다. 뿐만 아니라, 인증관련 애로사항도 미국시장 진입에 가장 큰 걸림돌 중 하나였는데, 경험이 없었던 당사는 당시 계획했던 비용보다 인증을 위한 시설 투자 및 그에 맞는 준비 비용이 더 투자되어야 하는 상황이었습니다. 

[특례상장시 자금 사용 계획]

나. 자금의 세부 사용 계획

 (1) 현지화 프로젝트 추진
 
 동사는 중국과 미국에 현지 생산공장 및 지사를 설립하여, 중국시장과 미국을 포함한 라틴아메리카 시장 진입의 교두보를 구축하고자 합니다. 중국시장은 도시화율 증가와 정부정책 지원속에 의료기기 산업이 큰폭으로 성장하고 있습니다. 직접진출을 진행할 경우 SFDA 품목허가 및 중국시장내 Sales Network 획득에 보다 유연한 대응이 가능해져 시장진입을 원활하게 해줄 것으로 기대 되고 있습니다. 미국지사 및 현지공장은 FDA 승인 과 더불어 미국제품의 충성도가 높은 시장인 라틴 아메리카 지역 진출을 위한 거점기지 역활을 하게 될 예정입니다. 

(
단위: 천원)

Project 명

투자구분

내 용

소요자금

투자기간

중국 현지화 Prj-1

기계장치

차량운반구

인건비

임대보증금

자본금

허가비용

기타운영비용

- 중국 현지공장 생산설비

- 중국 현지공장 운송차량

- 생산 및 관리 인력: 8명

- 공장 건물 임대보증금

- 초기 운영비

- SFDA 중국 품목허가

- 예비비

33,245

22,163

268,816

100,000

100,000

150,000

50,000

2016년 상반기

2016년 상반기

2016년

2016년 상반기

2016년 상반기

2016년

2016년

중국 현지화 Project 소계

724,224

미국 현지화 Prj-2

토지

건물

기계장치

차량운반구

인건비

자본금

허가비용

기타운영비용

- 공장용 토지 (텍사스)

- 미국 현지공장 건물 (150평)

- 미국 현지공장 생산설비

- 미국 현지공장 운송차량

- 생산 및 관리 인력: 5명

- 초기 운영비

- 미국 FDA 품목허가 취득

- 예비비

200,000

166,224

33,245

22,163

163,117

100,000

150,000

50,000

2017년 상반기

2017년 상반기

2017년 상반기

2017년 상반기

2017년

2017년 상반기

2017년 상반기

2017년

미국 현지화 Project 소계

884,749

합 계

1,608,973

출처 : 당사 투자설명서

[공모자금의 사용내역]

(기준일 :

2020년 03월 31일

)

(단위 : 천원)

구 분

회차

납입일

증권신고서 등의
 자금사용 계획

실제 자금사용
 내역

차이발생 사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

상장법인
 공모증자

1

2015년 12월 08일

현지화 프로젝트 추진 : 1,608,973
 발행

제비용 : 400,000
 운영자금 : 540,277

2,549,250

자회사설립-(주)멕헬스케어 : 500,000
 자회사설립- 중국현지화 : 238,400
 발행제비용 : 345,461
 차입금상환 : 157,000
 기타 운영자금 : 1,308,389

2,549,250

-

출처 : 당사 사업보고서

이에 당사는 기술특례상장을 통해 조달한 금액 25억원 중 현지화 프로젝트 추진을 위해 계획되었던 16억원을 (주)멕헬스케어 설립 및 중국 현지화 프로젝트로 약 7.4억원을 사용하였으며, 나머지 금액은 발행제비용(3.5억원), 차입금 상환(1.6억원), 기타 운영자금(13.1억원)으로 사용하였습니다. 기타 운영자금 13.1억원의 사용 내역은 LCD, BLOWER등의 주요 부품 구매로 9.1억원 사용하였으며, 제품개발 및 성능개선(1.9억원)과 임상시험 및 인증 관련비용(1.2억원) 등 R&D비용으로 4.0억원을 사용하였습니다.

반면 당사는 금번 미국시장 진출을 호흡치료기인 HFT700을 중심으로 진행하고자하며, 인공호흡기(Ventilator)와 다르게 호흡치료기(HFNC : High Flow Nasal Cannula) 분야는 당사의 제품은 미리부터 개발되어 현재 전세계 어떤 제품과 비교해도 손색이 없다고 평가 받고 있습니다. 또한 코로나 19에 대응하기 위해, 선제적으로 FDA 인증을 신청한 호흡치료기(HFNC)의 경우 선진국 시장을 중심으로 시장확대가 이루어지고 있으며 그 중 미국이 전체 시장의 50%를 차지하고 있습니다. 또한 미국시장에서 활동중인 파트너 업체 Flexicare (HFNC 악세서리 전문업체)와의 관계를 굳건히 하여, 이미 그들이 개척해 놓은 네트워크를 활용하여 효율적이며 빠르게 시장확대가 가능하다고 판단하고 있습니다.

미국시장 진출과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 당사는

미국에서 인공호흡기인 MTV1000 긴급사용승인을 받았으며, 호흡치료기인 HFT 700에 대해서 7월 긴급사용신청하였으며, 11월에는 정식 사용등록을 신청한 상황입니다.

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 자금 중 200억원을 미국 현지 법인에 출자하여 운영비용 및 마케팅 비용, 공장 설립 비용 등으로 사용하고자 합니다.
미국 현지 법인의 형태는 ① 당사와 Flexicare와 같은 현지파트너와의 합작법인(JV : Joint Venture) 설립 또는 ② 당사 미국법인

의

신규
설립과 ③ M&A 진행(현재 사업파트너 또는 제3의 현지 Sales Network에 도움이 되는 기업 등)등으로 이루어질 예정입니다.
미국 현지 법인 설립과 관련하여서는 증권신고서 제출일 현재 구체적으로 결정되지 않았습니다. 미국 현지 법인 출자 후 구체적인 자금사용계획은 다음과 같습니다.

[타법인증권취득자금 세부사용내역]

(단위 : 천원)

분류
내용
세부내용
21년 1분기
21년 2분기
21년 3분기
21년 4분기
합계

타법인증권
 취득자금
운영비
인건비
파견근로자
211,200
316,800
422,400
422,400
1,372,800

현지근로자
211,200
633,600
1,056,000
1,584,000
3,484,800

임차료
현지 HQ(창고포함)
79,200
79,200
79,200
79,200
316,800

CS센터 구축
92,400
184,800
554,400
831,600
1,663,200

회계 법무컨설팅비
110,000
396,000
396,000
396,000
1,298,000

기타운영비
42,240
95,040
147,840
200,640
485,760

예비비
275,000
275,000
275,000
275,000
1,100,000

소계
1,021,240
1,980,440
2,930,840
3,788,840
9,721,360

마케팅비용
BTL
전시회
66,000
99,000
121,000
132,000
418,000

학술대회
66,000
77,000
88,000
99,000
330,000

On-line
SNS
105,600
105,600
105,600
105,600
422,400

교육자료 제작
33,000
16,500
11,000
11,000
71,500

홍보자료 제작
66,000
44,000
41,800
44,000
195,800

Webpage 제작
49,500
0
0
49,500
99,000

임상비용
인증(O.S)
55,000
55,000
55,000
55,000
220,000

임상(O.S)
110,000
330,000
330,000
165,000
935,000

학술자료생성(O.S)
0
33,000
55,000
55,000
143,000

기타운영비
44,000
44,000
55,000
55,000
198,000

소계
595,100
804,100
862,400
771,100
3,032,700

공장운영
공장설립
공장임차료
0
0
52,800
105,600
158,400

공장 장비 세팅
0
0
1,100,000
0
1,100,000

공장 인증 ISO & GMP
0
0
330,000
11,000
341,000

노동자
0
0
316,800
792,000
1,108,800

자재
일반자재
0
0
0
1,760,000
1,760,000

주요자재
0
0
0
2,585,000
2,585,000

기타운영비
0
0
82,500
110,240
192,740

소계
0
0
1,882,100
5,363,840
7,245,940

합계
1,616,340
2,784,540
5,675,340
9,923,780
20,000,000

2) 운영자금

당사는 금번 유상증자를 통하여 모집되는 자금 중 타법인증권취득자금인 200억원을 초과하는 잔액은 인공호흡기 등의 신규 부품구입을 위한 선주문에 사용할 계획입니다. 공급부족 현상을 보이고 있는 인공호흡기의 원재료를 선제적으로 확보하기 위한 것이며, 특히 12주 이상의 조달기간이 필요한 압력센서, 산소측정기 등 인공호흡기 부품 구입에 사용할 계획입니다. 조달한 자금은 하기의 우선순위에 따라 집행할 예정이며, 유상증자를 통하여 모집되는 자금을 초과하는 금액에 대해서는 당사의 자체자금을 사용할 예정입니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위 : 천원)

분류
내용
우선순위
세부내용
21년 1분기
21년 2분기
21년 3분기
21년 4분기
합계

운영자금
신규 부품구입 선주문
1
압력센서
1,125,000
1,125,000
1,125,000
1,125,000
4,500,000

2
산소측정기
562,500
562,500
562,500
562,500
2,250,000

3
밸브
562,500
562,500
562,500
562,500
2,250,000

4
파워
375,000
375,000
375,000
375,000
1,500,000

5
기타
1,125,000
1,125,000
1,125,000
1,125,000
4,500,000

합계
3,750,000
3,750,000
3,750,000
3,750,000
15,000,000

3) 기타사항

당사가 금번 공모를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다. 투자시 참고 하시기 바랍니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

연대세종의료기계
유한공사
2016.02.26

3-B-233，Zhu Jiang Road No.32,

(Liu Xue Sheng Chuang Ye Yuan),
Yantai, China 264006

인공호흡기, 호흡치료기,
환자감시장치 제조 및 판매
155,062
기업 의결권의 과반수 소유 
(기업회계기준서 제1110호)
부

(주)멕헬스케어
2016.01.27
경기도 파주시 상지석길 21 
(상지석동 653-33)
가정용 양압지속유지기
제조 및 판매,유통
3,118,355
기업 의결권의 과반수 소유 
(기업회계기준서 제1110호)
여

(주)위드메드
2005.07.20
서울특별시 영등포구 당산로38길 12
진아케이드빌 4층
인공호흡기,양압지속유지기
판매, 유통
2,660,512
기업 의결권의 과반수 소유 
(기업회계기준서 제1110호)
여

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적/상업적 명칭 

당사의 명칭은 "주식회사 멕아이씨에스" 라고 표기 합니다. 

영문으로는 MEKICS CO., Ltd. 라 표기합니다. 

3. 설립일자 및 존속기간 

당사는 의료기기의 제조, 판매사업 등을 영위할 목적으로 1998년 11월 26일 설립되었습니다. 
또한 2015년 12월 14일에 코스닥 시장에 상장되어 매매가 개시 되었습니다. 

4. 본사의 주소, 전화번호 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
경기도 파주시 상지석길 21 (상지석동 653-33)

전화번호
070-7119-2500

홈페이지
http://www.mek-ics.com

5. 중소기업 해당 여부 

당사는 신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당 됩니다.

6. 주요 사업의 내용

당사는 응급실 및 중환자실에서 필수적으로 사용되어지는 인공호흡기 및 환자감시장치를 제조하여 해외 및 국내에 공급하고 있습니다. 한편 종속회사를 통해서 가정용 양압지속유지기의 유통 및 판매를 하고 있으며, 중국내 인공호흡기 및 환자감시장치 제조 판매를 하고 있습니다. (자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다) 

7. 계열회사에 관한 사항

- 신고서 제출일 현재 계열회사 현황

구분
주권상장유무
회사수
회사명
주요사업
비고

국내
비상장
2
(주)멕헬스케어
가정용 양압지속유지기 판매 및 유통
계열회사

(주)위드메드
인공호흡기,양압지속유지기 판매 및 유통
계열회사

국외
비상장
1
연대세종의료기계유한공사
인공호흡기, 호흡치료기, 환자감시장치 제조 및 판매
계열회사

8. 신용평가에 관한 사항 

- 신용등급 평가회사 : 한국기업데이터

결산기준일
신용등급
등급평가일
등급유효기간

2018/12/31
B+
2019/08/16
2020/06/30

2019/12/31
B+
2020/05/18
2021/05/17

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥상장
2015년 12월 14일
여
코스닥시장상장규정 제7조,제8조

2. 회사의 연혁

가. 당해기업의 연혁

년
월
연 혁

1998
11
㈜멕 설립

- 본점 : 경기도 광주군 중대리 268-21

1999
9
벤처기업 인증

2000
7
기업부설연구소 설립

8
ISO/CE 인증 획득

2001
7
㈜멕 공장 완공

- 강원도 춘천시 퇴계동 861-10 퇴계농공단지 내

7
한국밀레니엄 상품 선정 (환자감시장치:MP1000NT)

7
GD(우수산업디자인) 마크 획득 (산소포화도측정기:MP110)

8
기술혁신형 중소기업(이노비즈) 선정

10
수출유망중소기업(강원지방중소기업청) 선정

2001
12
무역의 날 강원도 도지사 포상

2002
5
100만불 수출의 탑 수상

9
중국 SFDA 승인 획득 (의료기기 수입허가 등록)

11
무역의 날 수출유공 대통령상 표창장 수상

12
수출중소기업인상 수상

2003
11
300만불 수출의 탑 수상

2004
8
사명 변경 ㈜멕아이씨에스 (MEKICS Co., Ltd)

9
우수산업디자인 상품 선정 (MP800)

2005
11
㈜멕글로벌 설립 (해외영업 자회사)

11
㈜아이멕플러스 설립 (국내영업 자회사)

2007
11
한국정밀산업기술대회 중소기업청장상 수상

2008
10
㈜멕글로벌 인수 합병

2009
4
투자유치 (한국산업은행, 프리미어-기술사업화2호투자조합) 우선주 70,000주

6
부품ㆍ소재전문기업 인증

6
㈜멕아이씨에스 성남지점 설립

- 경기도 성남시 중원구 상대원동 선텍시티 509-511호

2010
9
투자유치 (엔에이치엔인베스트먼트㈜) 우선주 20,000주

9
한국산업은행 보유 주식 66,000주를 엔에이치엔인베스트먼즈㈜에서 인수

9
㈜멕아이씨에서 지점 이전

- 경기도 성남시 중원구 상대원동 우림라이온스밸리5차 A동 501-510

11
대구 지점 설립 - 대구시 동구 신천동 92 대구지식서비스센터 3층

2011
1
보건신기술 인증 (한국보건산업진흥원)

2012
6
일하기 좋은 기업 선정

2013
12
세계일류상품인증 (범용인공호흡기) 산자부장관

12
500만불 수출의 탑 수상

2014
10
2014 명품의료기기 우수상 (한국전자정보통신산업진흥회)

2015
6
경기도 파주시 상지석길 21 사옥 준공

7
㈜멕아이씨에스 지점 폐쇄

- 대구시 동구 신천동 92 대구지식서비스센터 3층

7
㈜멕아이씨에스 본점이전

- 경기도 파주시 상지석길 21

12
코스닥 시장 신규상장

2016
1
종속회사 (주)멕헬스케어 설립

2
종속회사 연대세종의료기계유한공사 설립

7
제1회무보증사모전환사채 70억 발행

2017
2
(주)멕헬스케어 CPAP관련 자산양수도

2
보건복지부장관 표장 수상

4
강소기업 선정

2018
9
(주)위드메드 주식양수도를 통한 지배력 획득

2019
4
고용노동부 강소기업 선정

8
벤처기업 인증

9
기술혁신형 중소기업(이노비즈) 선정

2020
5
글로벌 강소기업 선정 (중소벤처기업부)

7
특허기술상 지석영상 수상(특허청)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015.09.11
전환권행사
보통주식
1,775,000
500
0
전환상환우선주의 보통주 전환

2015.12.09
유상증자(일반공모)
보통주식
566,500
500
4,500
코스닥 신규상장을 위한 공개모집

2020.03.25
전환권행사
보통주식
309,187
500
6,792
제1회 전환사채의 전환권 행사

2020.03.27
전환권행사
보통주식
103,062
500
6,792
제1회 전환사채의 전환권 행사

2020.03.30
전환권행사
보통주식
103,061
500
6,792
제1회 전환사채의 전환권 행사

2020.04.18
-
보통주식
287,930
500
5,102
주식의 포괄적 교환

2020.07.09
주식매수선택권행사
보통주식
10,000
500
5,574
주식매수선택권 행사

2020.07.10
전환권행사
보통주식
474,942
500
4,211
제2회 전환사채의 전환권 행사

2020.07.27
전환권행사
보통주식
118,735
500
4,211
제2회 전환사채의 전환권 행사

2020.10.15
전환권행사
보?주식
220,848
500
6,792
제1회 전환사채의 전환권 행사

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제1회 무기명식 이권부
 무보증전환사채(*1)
2016.07.14
2021.07.14
7,000,000,000
보통주
2017.07.15부터
2021.06.14까지
100
6,792
0
0
전액전환

제2회 무기명식 이권부
 무보증전환사채(*2)
2019.07.10
2021.01.10
2,500,000,000
보통주
2020.07.10부터
2020.12.10까지
100
4,211
0
0
전액전환

제3회 무기명식 이권부
 무보증전환사채
2020.04.24
2023.04.24
3,651,000,000
보통주
2021.04.24부터
2023.03.24까지
100
18,314
3,651,000,000
199,355
-

합 계
-
-
13,151,000,000
-
-
-
-
3,651,000,000
199,355
-

(*1) 2019년 7월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 조기상환청구권 행사에 따라 권면총액 7,000,000천원 중 2,000,000천원에 대하여 사채권을 취득후 소각하였습니다. 

(*1) 2020년 3월 중 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 전환권 행사에 따라 3,500,000천원에 대하여 전환가액 6,792원으로 보통주 515,310주를 발행하였습니다.
(*1) 2020년 10월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 잔액 1,500,000천원에 대하여 사채권자의 전환권 행사에 따라 전환가액 6,792원으로 보통주 220,848주를 발행되어 제1회 전환사채 잔액은 없습니다.
(*2) 2020년 7월 중 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 전환권 행사에 따라 전환사채 2,500,000천원에 대해 전환가액 4,211원으로 보통주 593,677주를 발행되어 제2회 전환사채 잔액은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
기타주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
9,009,265
-
9,009,265
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
2,020,000
-
2,020,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,989,265
-
6,989,265
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,989,265
-
6,989,265
-

5. 의결권 현황

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
6,989,265
-

기타주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

기타주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

기타주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

기타주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

기타주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
6,989,265
-

기타주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기
제22기
제21기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
19,239
-1,689
-2,756

(별도)당기순이익(백만원)
19,958
-1,000
-2,809

(연결)주당순이익(원)
3,173
-267
-505

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

1. 산업의 특성

의료기기산업은 전세계적인 고령화 추세와 의료비 지출 확대, 예방적 질병치료 및 건강에 대한 관심이 고조됨에 따라 산업의 중요성과 성장성이 지속적으로 부각 되어 왔습니다. 기술과 자본집약적인 특성으로 인해서 고부가가치를 창출할 수 있는 산업 영역이며, 인간의 생명을 다루는 만큼 그에 따른 규제와 관리가 엄격하게 이루어지는 규제산업적 특징을 동시에 가지고 있습니다. 이러한 의료기기 산업의 통상적인 특징을 세부적으로 정리하면 아래와 같습니다. 

첫째, 의료기기는 다양한 제품군으로 구성되며, 기술발전에 따라 점차 복잡해지고 다양화되는 추세입니다. 의료기기는 제품설계 제조단계에서 임상의학, 전기, 전자, 기계, 재료, 광학 등 학제간 기술이 융합, 응용되는 특성이 있으며, 단순 소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성됩니다. 아울러 주사기 등 소모품, 기초의료용품, MRI, CT, 의료용 로봇수술기기 등 광범위한 기기와 장비를 포괄하고 있습니다. 

둘째, 의료기기산업은 다품종 소량생산 산업입니다. 의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다. 저가 또는 일부 시장 에서는 전문 중소기업이 시장을 주도하며, 고가의 첨단 고부가제품은 소수의 대기업이 시장을 주도하고 있는 구조를 보이고 있습니다. 

셋째, 의료기기산업은 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있는 규제산업입니다. 의료기기산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업이기 때문에, 국민의 건강증진과 건강권 확보 등에 직간접적인 영향을 받고 있습니다. 이때문에 정부의 인허가 등 규제 가 필요하게 됩니다. 따라서 정부는 의료기기 생산 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성, 유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제를 하고 있습니다. 또한 인허가 측면에서 국가간 인증 허가제도가 상이하여 국제 교역에서 비관세 장벽으로 작용하고 있습니다. 미국 FDA의 인허가에 소요되는 기간이 평균 7.2개월, 중국은 13개월인 것으로 나타나고 있습니다. 

넷째, 의료기기 시장은 수요가 한정된 특징이 있습니다. 의료기기는 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처이며, 건강, 보건과 관련되므로 제품의 안전성과 신뢰성을 최우선으로 고려하게 됩니다. 따라서 시장 수요자들은 기존 유명제품을 계속 사용하는 보수적인 경향이 강하기 때문에, 상대적으로 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성은 낮은 것으로 평가되고 있습니다. 제품에 대한 인지도와 브랜드 파워가 매우 중요한 산업이며, 마케팅 장벽과 고객충성도가 매우 높아 경기 민감도가 상대적으로 낮은 것으로 나타나고 있습니다. 

마지막으로, 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요한 산업입니다. 의료기기 산업은 자본 및 기술 의존형 산업으로 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 비용 회수 기간이 길게 나타나는 편입니다.

2. 산
업의 성장성 

(1) 전세계 의료기기 시장규모 및 성장예측 

2018년 세계 의료기기 시장규모는 2017년 대비 8.2% 증가한 약 3,899억 달러이며(Fitch Solutions,2019), 2015년 성장률이 감소했지만 2015년 이후 꾸준한 증가세를 보이고 있다.

지역별 시장 규모는 2018년 북미/남미 지역이 1,855억 달러(47.6%)로 가장 큰 점유율을 보이며, 2013년 이후 연평균 4.9% 성장하였습니다. 독일, 프랑스, 이탈리아 등 서유럽이 971억 달러(24.9%)로 연평균 2.4%, 한국, 중국, 일본 등 아시아/태평양은 818억 달러(21.0%)로 연평균 5.4% 성장하였다.

2018년 미국의 시장규모는 1,641억 달러로 세계시장의 42.1% 차지하는 것으로 나타났으며, 상위 20개 국가가 전체의 89%를 차지하는 것으로 추정되었습니다. 일본이 288억 달러(7.4%), 독일 287억 달러(7.4%), 중국 252억 달러(6.5%), 프랑스 156억 달러 (4.0%) 등 순으로 나타났습니다. 우리나라의 2018년 시장규모는 세계 9위(67억 달러)로 세계의료기기 시장에서 1.7%를 차지하는 것으로 나타났습니다.

Fitch Solutions(2019)에 따르면 세계 의료기기 시장은 2019년 이후 연평균 6.3% 성장하여 2022년에 4,868억 달러가 될 것으로 전망하였습니다. 시장 성장의 주요 원인은 고령화 추세, 건강에 대한 관심 고조 및 웰빙에 대한 사회적 분위기 확산, 주요 국가들의 보건 의료 정책, BRICs 등의 경제 성장으로 인한 의료서비스 수요 증가 등으로 추정하고 있습니다.

지역별 시장 규모 전망은 북미/남미 지역이 2022년 2,241억 달러(46.0%)로 가장 큰 시장을 유지할 것으로 보이며, 다음으로 서유럽 1,257억 달러(25.8%), 아시아/태평양 1,035억 달러(21.3%), 중앙 및 동유럽 202억 달러 (4.1%), 중동/아프리카 133억 달러(2.7%)순으로 전망하였습니다.

(내용출처 : 한국보건산업진흥원, 2019년 의료기기산업 분석 보고서)

(2) 국내 의료기기 시장규모 및 성장예측 

생산액 및 수출입을 기준(식약처 실적보고)으로 한 우리나라 2018년 의료기기 시장 규모는 6조 8,179억 원 규모로 2017년 대비 10.0% 증가하였습니다. 
국내 시장규모는 2014년부터 2018년까지 연평균 8.0%의 성장세를 지속해왔습니다. 2018년 우리나라 의료기기 생산액은 6조 5,111억 원으로 2017년 대비 11.8% 증가하였습니다. 2014년부터 2018년까지 연평균 성장률도 9.0%로 생산규모가 계속 성장해 왔음을 알 수 있습니다.

수출액의 경우 2014년부터 2018년까지 연평균 10.0%의 고성장세를 유지하고 있으며, 2018년 3조 9,723억 원 수출로 2017년 대비 11.0% 확대되었습니다. 2018년 의료기기 수입액은 2017년 대비 8.3%의 증가한 4조 2,791억 원으로, 2014년 이후 연평균 성장률은 8.1%로 나타났습니다. 2018년 무역수지 적자규모는 3,067억 원으로 전년대비 18.1% 감소하였습니다. 2018년 수입의존도는 62.8%로 전년대비 1.0%p 감소하였습니다. 시장규모는 전년대비 10.0% 증가하면서 약 6조 8,179억 원에 이르렀으며, 최근 5년간 연평균 8.0% 성장한 것으로 나타났습니다.

(내용출처 : 한국보건산업진흥원, 2019년 의료기기산업 분석 보고서)

3. 경기변동의 특성

전통적으로 의료기기 산업은 가격이나 소득수준의 변동에 영향을 쉽게 받는 단순 소비재의 성격을 갖고 있지 않기 때문에 경기 변동에 대한 민감도가 타 산업대비 적게 나타나고 있습니다. 이에 따라 안정적인 성장세를 유지하고 있는 상황입니다. 

그러나, 국가 의료보험정책이나 예산 등의 변화에 따라 일시적인 변동은 있을 수 있으며 사회 인구구조의 변화에 따른 영향이 의료기기 산업 전반에 큰 영향을 주고 있습니다. 국내 상황을 예로 들자면, 한국사회는 고령화 사회로의 진입속도가 현저히 빠른 상태로 65세 이상 인구비중은 2018년에 14%, 2026년에는 20%에 이를 것으로 전망되고 있으며, 이에 따라 65세 이상 진료비 증가는 의료기기 산업의 확대로 이어질 것으로 전망 되고 있습니다. 

고령화에 따른 65세 노인진료비는 2009년 기준 12조원에서 2014년 19.3조원으로 큰폭 상승하여 전체 진료비의 35.5%를 차지하고 있으며, 의료분야의 기술발전으로 인한 고가의 치료방법이 사용되면서 생애의료비도 크게 증가하고 있는 추세 입니다.

이러한 인구고령화와 만성질환 증가로 인한 의료비의 상승상황은 추후 의료산업을 지속적으로 성장시킬 중요한 요인으로 작용될 것이며, 당사의 주력제품인 인공호흡기와 환자감시장치는 병원의 중환자실 등에서 사용하는 필수적인 장비이므로 상기와 같은 산업의 특성과 사회변화에 힘입어 안정적인 성장이 기대되고 있습니다.

나. 회사의 현황 

1. 영업개황 

당사는 응급실 및 중환자실에 필수적으로 사용되는 인공호흡기 및 환자감시장치를 설계, 제조, 판매하는 중환자용 의료기기 전문 제조업체 입니다. 특히, 당사는 수입제품에 의존하고 있던 인공호흡기를 국내 최초로 개발을 하였고, 다년간의 임상과 검증을 거쳐 상용화에 성공하였습니다. 당사의 생체신호기술 및 호흡융합기술을 기반으로 제조된 환자감시장치, 인공호흡기 및 호흡치료기는 국내의 요양병원, 로컬병원 및 대형종합병원에 공급되고 있으며 BRICs를 중심으로한 이머징 마켓을 포함해 전세계 20개국에 수출되고 있습니다. 

당사의 주요제품의 구성은 아래와 같습니다.

제품군
품목명
제품사진
기능요약

인공
호흡기
중환자 및 신생아용

중환자 및 신생아용 인공호흡기.jpg
중환자 및 신생아용 인공호흡기

병원내 중앙공급장치로 부터 고압의 공기와 산소를 공급받아 병원내 중환자실, 수술실, 응급실에서 환자 호흡관리 및 치료에 사용

응급 및
이동형

응급 및 이동형 인공호흡기.jpg
응급 및 이동형 인공호흡기

호흡가스를 자체적으로 발생시키는 블로워가 내장되어 있어, 환자 호송 또는 병원내 환자이동시 사용가능

호흡치료기
(고유량호흡치료기)

아급성 환자용_고유량 호흡치료기.jpg
고유량 호흡치료기

비침습적 인공호흡치료 장치로써 기도절개 없이, 비강캐뉼라 또는 안면마스크를 적용하여 호흡치료 가능.
(인공호흡치료 이후, 재활단계에서 주로 사용)

HFT700 양압지속유지기

비강 캐뉼라를 통해 환자에게 농도 높은 산소를 더욱 깊고 빠르게 공급하는 호흡치료기, 삽관(Intubation)이 필요한 중환자를 제외한 거의 모든 환자에 적용 가능.

가정용
(양압지속유지기)

가정용_양압지속유지기

수면무호흡 및 코골이 환자 호흡치료용 장비

환자
감시
장치
보급형/
일반형/
고급형 환자감시장치

보급형 환자감시장치

중성능 환자감시장치.jpg
일반형 환자감시장치

고성능 환자감시장치.jpg
고급형 환자감시장치

환자의 Vital sign 을 지속적으로 모니터링 하는 장치.

2. 시장현황

(1) 시장의 분류 

인공호흡기 시장은 환자의 상태와 연령, 사용 장소 등에 따라 제품이 구분되며 이는 통상 중환자용, 신생아용, 가정용, 아급성 환자용, 이동 및 응급용 시장으로 구분하고 있습니다. 아울러 호흡의 전달 방식을 기준으로 침습적(Invasive) 인공호흡장치와 비침습적(Non-Invasive) 인공호흡장치로 구분이 되고 있습니다.

 침습적 방식이란 기관절개(목수술)를 시행한 상태에서 호흡기를 사용하는 방법을 말하며, 기관내(Endo tracheal) 또는 기관절개술(Tracheostomy) tube와 같은 인공기도를 이용하여 인공호흡기를 사용해야하는 환자에게 실시되는 방법이며, 대부분의 중환자실이나 응급실에서 사용되고 있는 인공호흡 방법입니다. 반면, 비침습적 방식은 비강케뉼라나 안면마스크를 통해 사람과 호흡기를 연결하는 튜브를 사용하는 방식으로, 기도에 관한 문제가 없고 환자의 의식이 명료한 경우 선택적으로 시행하는 방법입니다.

당사는 인공호흡기 시장의 모든영역의 제품 라인업을 갖추고 있으며, 경쟁사 대비 소비자들의 가격부담을 줄이면서 동시에 동등사양과 품질을 제공하는 가성비가 높은 제품으로 목표시장을 공략 하고 있습니다. 당사의 시장별 관련 주요제품 및 모델명을 정리하면 아래와 같습니다.

시장구분
관련 주요 제품명
주요모델명
비 고

1. 중환자용
- EVO2, EVO5
- MV2000

2. 가정용
- CPAP
-M3

3. 신생아용
- EVO2, EVO5
- MV2000

4. 호흡치료기
- OmniOx
- HFT500, HFT700

5. 응급 및 이동
- Pneuma 
- PneumaCare
- MTV1000
-이동형시장
-아급성환자적용가능

상기와 같이 당사의 중환자용 인공호흡기의 경우 중환자용뿐만 아니라 신생아용 시장에 적용이 가능하기 때문에, 시장영역간 호환이 가능한 범용성을 지니고 있어 전통적인 세그멘트에 한정되어 있지 않고, 좀더 넓은 시장을 목표로 영업을 할 수 있는 장점이 있다고 할 수 있습니다. 아울러, 당사의 HFT500과 HFT700의 경우 제품을 기준으로 시장구분을 할 경우 아급성환자용으로 구분되지만 실질적으로 Critical care 를 받는 중환자를 제외하고 모든 영역의 환자를 치료할 수 있기 때문에 비침습적 인공호흡기 시장 전체를 목표시장으로 하고 있습니다. 

(2) 시장의 특징 

① 높은 기술장벽 

인공호흡기의 경우 생명공학(BT), 정보통신기술(IT), 로봇공학(RT) 및 임상지식을 융합하여 구현된 호흡융합기술을 기반으로 상용화된 의료기기 입니다. 이에 따라 개별분야에 대한 전문지식 뿐만 아니라, 이를 융합하여 제품에 적용하는 노하우가 필요합니다. 특히, 환자에게 실제 적용했을 때 안전하고 정확하게 호흡기 기능을 구현하기 위해서는 축적된 임상지식과 노하우가 필요하기 때문에 제품화 단계에서의 기술적 난이도가 상당히 높아 집니다. 따라서 중환자실에서 사용되는 의료기기 중에서는 상대적으로 높은 기술장벽을 갖고 있는 것으로 평가 되고 있습니다. 

인공호흡기 융합기술 개념.jpg
인공호흡기 융합기술 개념

② 보수적인 시장

인공호흡기의 전통의 강자라고 할 수 있는 Marquet 과 Drager의 경우 그 역사가 100년이 넘는 회사들이고, 인공호흡기의 경우 50년이 넘는 역사를 가지고 있습니다. 이들 Major 업체들은 이런 오랜기간 동안 선진 기술과 브랜드 경쟁력을 가지고 시장을 선점함으로써 충성 고객층과 견고한 브랜드 파워를 획득 할 수 있게 되었습니다. 따라서, 시장에서는 한번 신뢰하고 사용하게 된 제품을 쉽게 바꾸려 하지 않은 경향이 나타납니다. 품목허가 등 모든 규제절차를 통과하고 시장에 진입하더라도, 시장 내에서 이러한 수요의 보수성을 깨고 신뢰를 얻기 까지는 장기간의 검증기간이 필요하기 때문에 자금력과 브랜드 인지도가 절대적으로 열위한 신생 중소벤처회사들이 진입하기에는 많은 제한이 따르게 됩니다. 이렇듯 고객층을 확보하기까지의 장기간의 검증기간은 상대적으로 자금력이 풍부한 대기업들에게도 투자회수기간을 장기화 시키는 사업의 Risk 요인이 되고 있으며, 다품종 소량생산 구조로 인해서 규모의 경제를 달성하기 어렵기 때문에 대기업 일수록 고정비 회수에 어려움을 겪을 가능성이 높아집니다. 

③ 정부의 규제산업 

의료기기 산업은 국민의 건강과 생명에 직결되는 산업이므로 각국 정부에서 법률에 의해 엄격한 규제를 받고 있는 대표적인 규제산업 입니다. 시장진입을 위해서는 품목에 대한 허가는 물론, 개발과 생산, 품질시스템에 이르기까지 까다로운 표준을 충족시켜야 획득할 수 있는 CE 등의 국제 인증이 필요하므로 Compliance cost 가 지속적으로 발생하는 구조를 가지고 있습니다. 더욱이 각 정부에서 외국업체에 대해 요구하는 품목허가의 기준과 국제인증 등이 강화되고 있는 추세이기 때문에 이러한 규제 시스템은 시장의 진입장벽으로 작용하고 있는 상황입니다.

특히, 중국 등 일부 국가에서는 자국사업 보호목적을 이유로, 외국회사 제품의 품목허가 심사기간을 장기화 시키고 허가관련 제반 비용을 자국업체와는 차등적으로 적용함으로써 규제장벽을 더욱 높이는 경향을 보이고 있습니다. 국내의 경우 의료기기는 연구 시제품 개발 이후 임상시험, 허가, 보험등재의 단계를 거쳐 시장에 출시가 되는데. 시장 진입까지 행정으로 품목허가(80일), 신의료기술평가(270일), 요양급여 결정신청(150일)을 진행하며 최소1년 이상의 기간이 소요되고 있습니다

3. 회사 성장과정

의료기기의 보수적인 시장특성상, 제품의 유효성과 신뢰성을 인정받고 매출이 실현되기 까지는 오랜시간과 노력이 필요합니다. 더불어 국가별 상이한 의료정책과 시장환경에 유연하게 대응할 수 있도록 목표시장별 맞춤식 영업전략 전개가 필요합니다. 당사는 수익성이 높은 자사브랜드를 시장내 선정착 시킨 이후, ODM, OEM 등으로 사업구조를 다변화 하는 기본적인 영업전략의 프레임을 가지고 성장해 왔습니다. 해외 및 국내 시장에서 당사의 브랜드를

가지고 진출함에 있어서 많은 시행착오를 경험하면서 고객니즈에 충실한 제품과 서비스를 안정화 시킬 수 있었으며, 우수한 연구개발 역량과 사업화 역량을 축적하여 회사가 지속성장 가능할 수 있는 매출기반 및 성장동력을 확보해 왔습니다. 

구 분
영업상 전략
생산 및 판매활동 개요

설립기
(1998~2005)
1. 환자감시장치 사업을 통한 생존기반 확보
 2. 인공호흡기 개발을 통한 ICU 전문화 추진
 3. 글로벌 시장개척을 위한 Salse N/W 확보
1. 국내 최초 환자감시장치 그랙픽 트랜드 기능 탑재
2. 국내 최초 핸드헬드형 산소포화도 농도계 개발 
3. 국내 최초 ICO 기능탑재 환자감시장치 개발 
4. 2004년 1세대 인공호흡기 개발완료 
5. 2005년 인공호흡기 해외 규격등록

성장기
(2006~2013)
1. 인공호흡기 자체브랜드 제품라인업 완성 추진
2. 신성장동력 아이템 발굴 및 개발 착수 
 - 차세대 인공호흡기, ICU Workstation
3. 우량 해외 Sales N/W 발굴 
4. Two track 전략 수립 진행 
 ① 인공호흡기 및 환자감시장치 - 안정성장기반 사업
 ② HFT - 세계 최초 Leading solution "신시장" 창조
1. 해외 수출 5백만불 돌파 
2. 중환자 인공호흡기 SU;M 시리즈 라인업 완성
3. 이동형 인공호흡기 "뉴마" 개발성공
4. HFT (고유량호흡치료기), CPAP 개발성공

도약기
(2014~현재)
1. 시장확대를 위한 "현지화" Project 추진 - 중국, 미국
 연대세종의료기계유한공사 설립
2. 수익모델 다변화 - 상품사업, OEM, SKD 등
 (주)멕헬스케어 설립
3. 차세대 인공호흡기 런칭
5. 국내 자회사를 통한 렌탈 사업의 확대
1. 중국 현지화 프로젝트 착수 ( 중국 "연태"시)
2. HFT OEM 계약완료 - 일본 Pacific-Medico 사
3. 호흡회로 상품사업 런칭 - "하이버나이트"
4. SKD 공급계약 및 MOU 체결완료
5. 의료기기 렌탈에 대한 보험 적용 사업 본격화

4. 회사의 영업 및 생산

당사는 인공호흡기 및 환자감시장치를 생산 및 판매하고 있습니다. 당사는

호흡치료 기술을 기반으로한 인공호흡기 제품라인업 및 생체신호기술을 기반으로한 환자감시장치 제품라인업을 보유하고 있을 뿐만 아니라 이와 관련된 설계, 생산, 품질관리 인프라까지 갖춘 범아시아 권역의 유일한 회사 입니다. 

특히 인공호흡기의 경우 자체 설계 및 제조기술을 갖고 있는 회사가 전세계적으로 10개 정도 밖에 안될 정도로 기술장벽이 상당히 높은 의료기기이고, "진단" 및 "검사"를 목표로한 의료장비와는 달리 장비의 결함이 발생할 경우 환자의 생명이 위험해 질 수 있는 "치료" 목적의 의료장비이기 때문에, 제품의 안정성과 신뢰성이 다른 의료장비 대비해서 더욱 중요시 되는 요소 입니다. 따라서 구매의사결정시 외관 보다는 본질적인 기능구현 측면에 더 큰 비중을 두게 되는 경향이 있습니다. 

(1) 생산에 관한 사항 

제품의 생산은 SMT 외주공정을 진행하여 인공호흡기 및 환자감시장치에 장착되는 메인보드를 공급받고, 모듈화되어 있는 각종 부품을 조달하여 당사의 조립시설에서 완성품 조립을 한후, 품질검사를 완료하여 출고하는 생산체계를 가지고 있습니다. 

상기와 같은 조립생산체제는 대규모 생산설비가 불필요 하기 때문에, 설비의 투자나 자본적지출에 따른 감가상각비 부담이 매우 적은 구조입니다. 아울러 당사가 자체개발한 자동화 품질검사 시스템은 비숙련 노동자도 쉽게 이용할 수 있기 때문에 생산효율성을 더욱 증대시켜 주고 있고, 해외 현지생산공장 설립시 제조시설 운영의 효율성까지도 보장해 줄 것으로 판단하고 있습니다.

 2015년 파주신사옥 준공을 통해서 향후 외형성장에 따른 생산공간 및 품질관리 시설 등을 확보하였습니다. 

구 분

시 설 내 용

비 고

부지면적

- 8,347m2

- 파주 신공장

생산능력

- 인공호흡기 년 1,200대 / 환자감시장치 년6,000대

제조시설 등

- 조립 작업대 4개

- 에어셀 머신 1대

- 공기압축기 2대 
- 에이징룸 1개 
- 에이징렉 10개 
- 초음파 세척기 1대

품질시스템

- ISO9001, ISO13485

(2) 영업전략 

당사의 영업전략은 지역시장에 대한 이해도가 높으며, 충분한 고객 Network를 확보하고 있는 우량한 현지 대리점과 장기적인 파트너쉽을 형성하여 안정적인 매출기반을 확보하는 Network 중심 판매전략을 진행하고 있습니다. 

아울러 독일 Medica 를 포함한 주요박람회, 학회 참석 및 지원을 통해서 지속적인 마케팅 활동을 추진하고 있으며, 국내 및 해외 핵심 대리점 교육 및 세미나를 통해서 제품 및 서비스 교육을 지속적으로 진행하여 대리점들의 역량강화를 통한 영업력 증진을 도모하고 있습니다. 

(1) 해외영업

① 해외 판매 네트워크 구축 

국내시장 대비 해외시장의 규모와 잠재력을 고려할 때, 해외시장 개척은 회사의 생존 및 성장과 직결된 중요한 요소입니다. 특히, 해당지역에 대한 축적된 고객 Data Base와 유통망을 보유한 의료장비 전문 Distributor는 해외시장 개척의 핵심이라 할 수 있으며, 해외시장 진입비용을 절감 시켜주면서 장기적인 매출기반을 확보할 수 있게 해줍니다. 결국 End-user를 대상으로 직접 판매가 제한되는 해외시장의 특성상 해외 대리점이 당사의 실질적인 매출을 실현 시켜주는 고객이 되는 것입니다. 그러므로 신용도가 높고 영업력이 우수한 해외 판매 Network의 확보는 해외시장에서 제품의 시장성을 유지 및 강화 시켜줄 핵심적인 영업자산이라 할 수 있습니다.

이에 따라 당사는 2008년을 기점으로 지속적인 해외 Network 발굴 작업을 진행하여 현재 전 세계 20개국 25개 현지 대리점 유통망을 확보하고 있습니다. 특히나, 해외 인공호흡기 시장에서의 탄탄한 네트워크를 형성하기 위해서는 홍보와 인증에 대한 투자가 선행되어야 하고, 오랜 시장검증기간을 통해 제품의 성능과 품질에 대한 신뢰가 확보되어야 합니다. 당사는 설립초기부터 척박한 국내의 영업환경을 타개하기 위하여, 해외 판매 네트워크 구축을 위한 투자를 지속해 왔습니다. 해외 전시회 참가 및 CE 등 해외인증 획득은 대표적인 네트워크 구축 투자활동이라고 할 수 있는데, 이를 위해 15년 간 약 50억 원 이상 투자를 진행 하였습니다. 결론적으로 당사가 구축한 네트워크 영업자산은 시장을 얻기 위한 오랜시간과 일관된 비용투자의 결과물이며, 풍부한 자금력만으로 획득할 수 없는 무형의 자산인 것입니다. 

② 현지화 전략

전체 의료기기 시장에서 북미와 서유럽 시장의 경우 기술과 시장을 선도하는 기업들이 많이 포진 되어 있고, 주로 High-end 위주의 브랜드 및 마케팅 파워가 강력한 제품들이 시장을 잠식하고 있는 상황입니다. 아울러 병원들의 재정삭감 및 경제성장 둔화에 따라서 시장 성장률이 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 반면 중국을 중심으로 한 아시아태평양 시장과 중동 및 동유럽국가들은 병원현대화, 신규병원 설립, 정부의 강력한 의료산업 발전 정책 및 경제성장에 따라 시장 성장폭이 크게 나타나고 있으며, 고성능의 제품보다는 가성비가 높은 품목을 선호하고 있습니다. 

따라서 아시아태평양, 중동 및 동유럽 지역을 Target 시장으로 각 지역별 거점국가를 지정하여 다각적인 해외현지화 Project 를 진행할 예정에 있습니다. 현지화 전략은 아래와 같이 직접진출과 간접진출로 구분 될 수 있으며 각 국가별로 추구하는 목표와 전략이 다릅니다. 

구 분

목 적

대상국가

Case1 - 직접진출

(1) FDA 승인을 통한 시장확대 (중남미, 북미)

(2) 미주지역 진출 교두보 구축

(3) 마케팅 인재확보

(4) Global reference 구축

미국

Case2 - 간접진출

(1) 비관세 보호무역 장벽 회피

(2) 아시아 최대시장 M/S 확보

(3) 중국내 기업을 통한 CFDA 승인

(4) 원가경쟁력 확보 및 유지

중국

(1) Target 지역의 M/S 확보

(2) 각 Target 지역 생산거점 구축

(3) 시장확대 비용절감

이란, 인도, 브라질 등

진출유형과 무관하게 Target 시장의 거점국가와의 기술제휴를 통해 해당 국가정부의 비관세 장벽 회피, 현지 생산기지 및 유통채널 확보하여 Target 시장의 M/S를 지속적으로 확대하고자 하는 것이 현지화 전략의 기본 프레임입니다.

특히 아시아 최대시장인 중국시장에서 당사는 두 가지 진출유형을 동시에 진행하여 공격적 투자를 단행할 계획입니다. 중국은 수출중심에서 내수중심으로 시장의 경제 패러다임을 전환 중에 있으며, 4억명 이상의 중산층 양성을 통해 내수시장을 확보 한다는 기본 계획을 실현하기 위해 도시화를 적극적으로 추진 하고 있는 상황입니다.

 도시화가 진행되면서 신규병원 설립과 더불어 낙후된 병원시설의 현대화가 빠르게 진행되고 있어 의료기기에 대한 수요는 지속적으로 늘어날 것으로 전망되고 있습니다. 

특히나 중국에서 인공호흡기 시장 성장률은 년평균 10% 이상을 보이고 있어, 세계 인공호흡기 년평균 성장률 4.5% 대비 해서 두배 이상의 성장률을 지속하고 있는 상황입니다. 

( 자료의 출저: InMedica_a division of IMS Research " the World Market for Ventilators and Interfaces") 

이런 가운데 중국 정부는 자국의 의료기기 산업 보호를 위해서, 수입품에 대한 품목등록을 지연시키고, 등록비용을 높이는 등의 비관세 장벽을 더욱 강화하고 있는 상황에 있습니다. 따라서 당사의 중국 현지화의 핵심은 "Made in Korea" 제품 수출이 아닌 "Made in China" 제품의 현지판매를 통해서 비관세 장벽을 회피(CFDA의 승인)하여, 성장하는 중국시장에 원활하게 진입하는데 있다 할 수 있습니다. 성공적인 중국 현지화 및 기술제휴 전략의 실현은 향후 당사 매출성장에 큰 모멘텀을 가져다 줄 것으로 예상하고 있습니다.

(2)
국내영업

국내시장의 경우 해외 판매 Network에 비해, 보다 다양한 유통구조를 구축 하였으며
, 19년 현재 11개의 직접 판매 고객사, 10개의 전국 대리점(준 대리점 포함) 및 9개의 협력사를 확보 하고 있습니다.
제품의 우수성을 직간접적으로 입증해 줄 수 있는 공신력을 가진 대형종합병원을 고객사로 확보하는 것은 국내 시장점유율 확대에 있어서 중요한 영업요소입니다.

이들 고객사는 시장 내 잠재고객층에게 영향력 있는 reference를 제공할 뿐만 아니라, 시장에서 큰 매출비중을 차지하고 있는 Major급 병원에 진출하기 위한 교두보 역할을 하고 있기 때문입니다. 당사는 진입장벽이 높은 국내 주요 대학병원 (부산대병원, 충남대병원 등), 대형종합병원 (대구파티마병원, 목포한국병원 등) 및 특성화병원 (구로성심병원 - 중증 화상환자전문 병원 )에 제품 납품을 성공시킴으로써, 국산 인공호흡기에 대한 국내시장에서의 신뢰와 향후 제품의 매출성장을 가속화 시켜줄 수 있는 핵심고객을 동시에 확보 하였습니다.

특히, 세계 최고수준의 의료시장인 국내에서 가장 까다롭다는 Life care 분야의 Major 급 고객시장에 진입했다는 사실은, 해외시장에서 당사 제품의 우수성과 신뢰성을 입증해줄 강력한 Reference로써 가치를 갖습니다. 신규병원설립, Target 병원 내 의료장비 예산집행 정보 등 인공호흡기 수요와 관련된 시장정보를 현장에서 가장 정확하게 파악할 수 있는 전국의 sub-dealer (협력사) 와의 Partnership은 신규고객사 확보 및 지속적인 매출기반 조성을 위해 필수적인 영업전략 이라 할 수 있습니다.

당사는 대리점을 통한 간접적인 Sub-dealer 영업망과 직접계약을 통한 Sub-dealer 영업망을 지속적으로 확충함으로써, 한정된 당사의 영업자원을 효율적으로 활용할 수 있는 전략적인 영업시스템을 구축할 수 있었습니다. 이는 미개척 시장에 대한 접근성을 배가시켜 신규수요를 창출할 수 있는 역할을 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 

2. 주요제품, 서비스 등

당사는 인공호흡기 및 환자감시장치를 제조, 판매하고 있으며 2020년 누적매출액 및 구성은 아래와 같습니다.

구 분
구체적용도
매출액(천원)
비율(%)
비 고

인공호흡기
Medical Ventilator
39,104,193
75%
MV2000 EVO5 외

환자감시장치
Patient Monitor
1,344,826
2%
MP800 PLUS 외

기타제품
산소포화도 측정기 등
2,925,093
6%
MP110 PLUS 외

상품 및 기타
인공호흡기 소모품 등
5,287,164
10%
SpO2 PROB 외 소모품

연결종속회사 매출
양압지속유지기 등
3,761,089
7%
양압지속유지기, 인공호흡기 등 판매, 렌탈 등

합 계
52,422,365
100%

3. 주요 원재료에 관한 사항

당사 제
품의 주요 원재료는 제품별로 기구 part 와 보드 part로 구분됩니다. 원재료

의 84%를 국내에서, 16%를
해외에서 조달 하고 있으며, 연도별 주요 원재료의 매입 및 단가변동 현황은 다음과 같습니다. 

(1) 원재료 매입현황

(단위:천원/천달러)

매입유형
품목
구분
2020년 3분기
2019년
2018년

원재료
LCD
국내
920,421
129,641
217,044

Blower
수입
1,063,566
352,354
245,372

$886.31
$320.32
$223.07

Power
국내
1,009,527
117,666
88,690

SpO²probe
국내
125,700
83,870
76,805

Battery
국내
610,938
78,360
72,269

Adaptor
국내
49,000
30,201
46,491

Valve
국내
2,257,103
242,228
97,074

기타
국내
13,129,097
1,755,789
1,198,813

수입
4,356,599
495,088
595,950

$3,630.50
$450.08
$541.77

소계
17,485,697
2,250,877
1,794,763

원재료 합계
국내
18,101,786
2,437,754
1,797,187

수입
5,420,165
847,442
841,321

$4,516.80
$770.40
$764.84

소계
23,521,951
3,285,196
2,638,508

부재료
부재료 합계
국내
589,596
110,287
107,112

상품
상품 합계
국내
2,869,152
507,822
374,439

수입
1,640,464
224,079
153,167

$1,367.05
$203.71
$139.24

소계
4,509,617
731,902
527,606

외주가공비
외주가공비 합계
국내
14,536,564
768,008
586,676

총 합 계
국내
36,097,099
3,823,872
2,865,414

수입
7,060,630
1,071,521
994,488

$5,883.86
$974.11
$904.08

합계
43,157,728
4,895,393
3,859,903

(2) 주요원재료 단가변동 현황

(단위:원)

품목명
2020년 3분기
2019년
2018년

LCD
40,826
41,565
54,534

Blower
88,527
180,140
223,879

Power
50,288
45,378
45,135

Spo2 probe
18,009
18,056
17,357

Battery
25,554
20,924
14,229

Adaptor
16,333
15,979
13,747

Valve
39,217
43,882
42,096

주1) 원재료 가격 산출은 품목별 총 매입액을 품목별 총 매입수량으로 나누어 산출 하였습니다. 원재료 가격의 변동은 매입규모에 따른 가격할인 및 환율의 변화에 주 원인이 있습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사는 생산이 주로 조립공정과 검사공정으로 이루어지므로 투입인원의 생산가능시간이 생산능력을 측정할 수 있는 지표가 되고 있으며, 생산능력 산출방식은 다음과 같습니다. 

(1) 년간 총 생산 가능시간 측정

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
비 고

년간 근무 일수
192일
233일
232일
A

일 작업 시간
8시간
8시간
8시간
B

1인당 생산가능 시간
1,536시간
1,864시간
1,856시간
C=A*B

평균 근무 인원
9.8명
8.8명
6.4명
D

총 생산 가능 시간
15,053시간
16,403시간
11,878시간
E=C*D

총 생산 가능 시간(분)
903,168분
984,192분
712,704분
E*60분

주1) 평균 근무인원은 제품의 제조에 직접적으로 투입된 평균인원 입니다.

(2) 년간 표준작업시간 측정 (단위 : 분/1대)

구 분
모델명
표준작업시간

1. 인공호흡기
MV2000
297분

MTV1000
211분

HFT700
232분

HFT500
182분

2. 환자감시장치
MP1300
146분

MP1000NTP
140분

MP800
118분

MP570T
89분

3. 기타
MP111
34분

MP110P
34분

평균작업시간
148분

(3) 제품별 년간 생산능력 산출

구 분
2020년 인공호흡기 외
2019년 인공호흡기 외
2018년 인공호흡기 외

실 생산수량
5,524대
4,083대
3,794대

표준작업시간(분)
148분
134분
134분

총생산가능 시간(분)
903,168분
984,192분
712,704분

생산능력
6,090대
7,339대
5,314대

가 동 율
90.70%
55.64%
71.39%

나. 생산실적 및 가동률

당사의 2020년 3분기 총생산실적(인공호흡기 외)은 5,524대로, 공장 전체 가동률은 90.70%로 집계 되었으
며, 외주생산분은 포함되지 않았습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 매출은 제품매출, 상품매출, 기타매출로 구분 할 수 있으며 제품매출의 경우 인공호흡기의 매출비중이 가장크게 구성되어 있습니다. 

상품매출은 인공호흡기 및 환자감시장치용 소모품 등, 매출로 이루어져 있으며 기타매출은 제품의 A/S 및 임대수익으로 구성되어 있습니다. 당사 매출의 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

계정
품목

2020년 분기

(제23기)

2019년
(제22기)
2018년
(제21기)

1.제품
1.중환자/신생아용
내수
(34,931)
125,300
5,492

수출
30,042,913
2,749,013
1,989,633

계
30,007,982
2,874,313
1,995,125

2.응급 및 이동형
내수
192,309
223,114
342,688

수출
6,711,614
1,358,677
1,269,090

계
6,903,923
1,581,791
1,611,778

3.호흡치료기
내수
47,000
13,500
21,730

수출
2,145,288
1,141,670
601,005

계
2,192,288
1,155,170
622,735

4.환자감시장치
내수
1,147,828
1,351,193
1,307,793

수출
196,998
410,217
267,835

계
1,344,826
1,761,410
1,575,628

5.기타
내수
354,615
456,577
454,748

수출
2,570,478
395,787
254,367

계
2,925,093
852,364
709,115

제품 계
내수
1,706,821
2,169,684
2,132,451

수출
41,667,291
6,055,364
4,381,930

계
43,374,112
8,225,048
6,514,381

2.상품
내수
677,001
818,358
764,157

수출
4,434,692
171,140
169,771

계
5,111,693
989,498
933,928

3.기타
내수
124,100
181,005
164,994

수출
51,371
28,166
61,792

계
175,471
209,171
226,786

소계
내수
2,507,922
3,169,047
3,061,602

수출
46,153,354
6,254,670
4,613,493

계
48,661,276
9,423,717
7,675,095

연결종속회사 매출액
렌탈
1,985,493
2,055,011
531,467

판매
1,775,596
1,384,931
521,095

소계
3,761,089
3,439,942
1,052,562

매출 총합계
52,422,365
12,863,659
8,727,657

나. 판매방법 및 조건

(
1) 해외판
매

 1) 판매방법

해외의 경우 제품의 성격과 해외시장의 특수성을 감안 하면 최종 소비자(End-user)를 대상으로 한 직수출 유통구조(B2C)는 실질적으로 불가능한 상황이며 대리점(Distributor)을 통해서 B2B 또는 B2G 판매를 진행하고 있습니다.

해외 유통구조.jpg
해외 유통구조

특히, 해외대리점 유통의 경우 아래와 같이 교육이행 및 데모(장비Test 기간) 등의 프로세스를 거쳐 진행되기 때문에 업체발굴에서 실제 계약까지 최소 6개월부터 길게는 2년 이상의 기간이 소요되기도 합니다. 이는 각 국가별로 제품 등록 시 요구되어지는 허가기준이 다르기 때문입니다. 아울러 계약이후 안정적인 매출이 실현되기 위해서는 진출 시장 내에서 제품의 신뢰성 검증기간을 보수적으로 고려했을 때 최소 2년에서 3년간의 기간이 필요합니다

헤외판매 절차.jpg
헤외판매 절차

2) 판매조건 

일반적으로 T/T in advance, L/C at sight 조건으로 판매가 진행되며, 당사와 거래기간과 주문량을 고려하여 계약조건이 수주 건별로 달라질 수 있습니다. 

(2) 국내판매 

 1) 판매방법

 국내판매의 경우 해외 판매 Network에 비해, 보다 다양한 유통구조를 구축 하였으
며,
17년 현재 11개의 직접 판매 고객사, 10개의 전국 대리점(준 대리점 포함) 및 9개의 협력사를 확보하여 제품 판매를 진행하고 있습니다. 

국내 유통구조.jpg
국내 유통구조

2) 판매조건 

국내 판매조건은 고객에 따라 아래와 같이 운영하고 있습니다. 

① 대리점

- 지역 규모 & 매출 목표 대비 담보 제공

- 담보 이내 3개월 여신 적용 운영

- 일시적 빅딜 진행 시 경영지원 협의 여신 승인 진행 (내부요건)

② 협력업체

- 기본 선 결제 진행

 ③ 일반 소비자
( END USER )

- 대학 및 종합급 병원 ( 소비자 결제 조건에 의한 여신 적용 운영 )

④ 협력사 + 일반 소비자 ( 중소 병원 )

- 선결제 우선 진행

- 국내 영업 내부 책임 여신 한도 운영 ( 1.5억 ) 범위 내

6. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 당사는 각각 위험들에 대해 지속적인 모니터링과 예측을 실시하고 그에 대응하는 위험관리 정책을 실시하고 있습니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 이사회에 제출하고 있습니다. 

당사의 이사회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다. 

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 매출채권, 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무, 기타금융부채, 장단기차입금 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출
신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 보유한 금융상품과 관련하여 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
10,444,054
605,306

매출채권
4,202,601
3,573,097

단기금융상품
261,660
21,000

미수금
2,507,074
89,518

미수수익
2,633
2,139

장기대여금
14,300
14,300

임차보증금
58,067
41,250

기타보증금
30,800
57,976

합계
17,521,189
4,404,586

(*) 현금시재금이 차감된 금액입니다.

② 손상차손
대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

기초금액
118,231
50,103

대손상각비
(54,206)
68,790

대손충당금 상각
-
(662)

기말금액
64,025
118,231

당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.

③ 연령분석
보고기간종료일 현재 금융자산의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기미도래
13,447,283

831,490

채권발생 후 6개월 미만
3,589,602
(9,228)
2,322,465
(5,764)

채권발생 후 7 ~ 12개월 미만
85,684
(1,015)
1,168,442
(35,243)

채권발생 후 13 ~ 18개월 미만
367,582
(26,504)
6,789
(1,824)

채권발생 후 19 ~ 24개월 미만
6,172
(2,412)
13,564
(13,564)

24개월이상
24,866
(24,866)
61,836
(61,836)

합계
17,521,189
(64,025)
4,404,586
(118,231)

손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는,

채권 발생 시점부터 매 분기채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성을 고려하여 일정한 대손율을 적용하여손상차손을 인식하고 있습니다.

보
고기간종료일 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 금융자산의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

채권발생 후 6개월 미만
3,580,374
2,316,701

채권발생 후 7 ~ 12개월 미만
84,669
1,133,199

채권발생 후 13 ~ 18개월 미만
341,078
4,965

채권발생 후 19 ~ 24개월 미만
3,760
-

합계
4,009,881
3,454,865

(3) 유동성위험
당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 당기말 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
6개월 이내
6 ~ 12개월
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 이상
합 계

매입채무
14,335,356
-
-
-
-
14,335,356

단기차입금
994,332
232,914
-
-
-
1,227,246

유동성장기차입금
478,350
405,649
-
-
-
883,999

기타지급채무(유동)
676,210
94,123
-
-
-
770,333

장기차입금
86,320
77,923
895,421
2,563,718
3,237,506
6,860,888

기타지급채무(비유동)
300,000
270,704
-
-
-
570,704

리스부채
48,956
47,675
68,518
100,598
21,390
287,137

전환사채
1,542,154
-
-
3,762,048
-
5,304,202

합계
18,461,678
1,128,988
963,939
6,426,364
3,258,896
30,239,865

보고기간종료일 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험
당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이
표시되는 주된 통화는
USD, EUR
등입니다. 또한
당사는 외화로 표시된 채무의 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

현금및현금성자산:

USD
8,531,248.71
9,800,190
321,631.18
372,385

EUR
13,750.38
18,830
54.25
70

CNY
143,778.32
24,715
-
-

매출채권:

USD
2,463,697.78
2,891,149
2,101,823.70
2,433,910

EUR
43,010.00
58,899
11,884.00
15,419

CNY
-
-
1,167,012.00
193,421

외화자산 합계

12,769,068

2,821,784

매입채무:

USD
579,078.60
679,549
392,183.85
454,070

CHF
14,915.00
18,933
29,812
35,641

외화부채 합계

698,482

489,711

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,201,179
(1,201,179)
235,223
(235,223)

EUR
7,773
(7,773)
1,549
(1,549)

CNY
2,472
(2,472)
19,342
(19,342)

CHF
(1,893)
1,893
(3,564)
3,564

합계
1,209,531
(1,209,531)
252,550
(252,550)

② 이자율위험

당사는 이자율변동으로 인한 재무상태표 항목(금융자산, 금융부채)의 가치변동(공정가치)위험 및 여유자금의 운용 및 조달에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율 변동위험은 차입금 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 다만, 여유자금운용 및 조달은 대부분 고정금리로 운용하고 있으며, 이자율 변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다.

(5) 자본위험관리
당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 또한, 당사는 건전한 자본구조를 유지하기위하여 부채비율을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원, %)

구분
당분기말
전기말

부채(A)
34,751,786
20,661,076

자본(B)
31,011,652
4,189,268

부채비율(A/B)
112.06%
493.19%

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 

-

당사
는 공시대상기간 동안 파생상품 및 풋백옵션 등의 거래현황이 없습니다. 

8. 연구개발활동

가. 연구개발 담당 조직 

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

나. 연구개발 비용

(단위:천원)

구 분
2020년
(제23기 분기)
2019년
(제22기)
2018년
(제21기)
비고

경상개발비(비용화)
급여
816,300
699,642
572,078
-

퇴직급여
61,327
70,871
69,242
-

복리후생비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

기타
620,046
370,459
442,584
재료비, 시제품, 시험 등

소계
1,497,673
1,140,972
1,083,904
-

계
1,497,673
1,140,972

1,083,904

-

연구개발비 / 매출액비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.86%
8.87%
12.42%
-

라. 연구개발 실적 

연구과제명
연구
기관
연구결과 및 기대효과
상품화 내용

심전도(ECG) 모듈개발
자체
- 전기 수술칼 잡음 제거기술 확보
- 전극 및 환자의 움직임에도 안정적 
 심박수검출 및 진단기술 확보
- 심장이상 신호 검출 및 진단 알고리즘 확보
MP1300 제품외 다수제품

혈중산소농도
(SpO2) 모듈 개발
자체
- 환자의 손가락 두께, 피부색에 무관하에 
 안정적인 신호 검출 기술 확보
- 환자의 저체온증/저혈류 감도 측정 기술 확보
- 환자의 움직임 신호제거 기술확보
- 광량 변화방식을 이용한 무조정 생산 기술 확보
MP1300 제품외 다수제품

비침습혈압
(NBP) 모듈 개발
자체
- 저혈류(0.1cc) 고감도 측정기술 확보
- 환자의 움직임에 안정적 혈압측정 기술 확보
- 고혈압 측정가능한 안정성과 빠른 혈압정기술 
 확보(30초이내)
MP1300 제품외 다수제품

침습혈압(IBP) 모듈 개발
자체
- 혈관의 압력을 압력센서에 전달하고, 
 이를 실시간분석하여 혈합측정 기술 확보
- 환자의 안전을 위한 Isolation 기술 확보
MP1300, MP1000NTP제품

심박출량(ICO) 모듈 개발
자체
- 카테터를 이용하여 폐동맥 압력 모니터링과 
 온도측정을 통해 열용량 변화를 통해 심박출량
 측정 기술 확보
MP1300 제품

환자감시장치 개발
개발
- 심전도, 혈중산소농도, 비침습혈압, 침습혈압 및
 심박출량 측정기능을 탑재 한 환자 모니터링 
 장치 개발
- 사용자 인터페이스를 설계 기술 확보
MP1300 제품외 다수제품

중환자용
인공호흡기
자체
- 전자제어 시스템과 결합한 신뢰성 있는 공압블럭
 설계 및 제어기술 확보
- 의료용 특수 비례제어밸브 설계 및 제어기술 확보
- 압력 위험성에 대한 설계 및 평가 기술 확보
- 호흡신호측정 및 분석 기술 확보
MV2000제품으로 양산

고유량
호흡치료기
자체
- Jet Flow방식을 이용한 고유량 호흡 치료기 개발
- Jet Flow가 적용되는 비강 캐뉼라 개발
- 인공호흡기능과 가습기가 혼합된 치료기기
- 가온 가습을 통한 치료효과 향상
- 호흡신호측정 및 분석 기술 확보
HFT500,HFT700 제품으로 양산

이동형
인공호흡기
자체
- 의료용 Blower를 사용하여 이동형 인공호흡기 개발
- 전자제어 시스템과 결합한 신뢰성 있는 공압블록
 설계 및 제어기술 확보
- Blower 제어를 통한 인공호흡 구현 기술 확보
- 2단 Blower 설계 기술 확보
- 호흡신호측정 및 분석 기술 확보
MTV1000 제품으로 양산

양압지속
유지기
자체
- 국내 최초 양압지속유지기 제품 개발
- 의료용 Blower 설계 및 제작기술 확보
- 수면무호흡/저호흡 진단 알고리즘 확보
- CPAP Cloud 를 통한 환자지원 시스템 구축
M3, M4 제품으로 양산

의료용
Compressor
자체
- 인공호흡기 전용 고압 가스 발생기
- 이동과 설치가 편리한 이동형 형태
- 진동흡수 방진설계를 통한 정숙성 향상
MC3, MC200 제품으로 
양산

환자중앙감시장치
자체
- 인공호흡기와 환자감시장치 통합 환자중앙감시장치
- 원격관리시스템으로 인한 사용편리성 증대
- 융복합의료시스템을 위한 기술 확보
MP601 제품으로 양산

신경감시장치
자체
- 융복합 통합자극 및 감시시스템 개발
- 수술시 환자의 신경근 감시를 통한 의료사고 예방
- 융복합의료시스템을 위한 기술 확보
MK102 제품으로 양산

마. 지적재산권 현황

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
적용제품
주무
관청

1
특허권
(등록)
마취기의 전자식 기화장치
㈜멕아이씨에스
2009-12-16
2012-04-16
MA1
대한민국
특허청

2
특허권
(등록)
인공호흡기의 공압블록 장치
㈜멕아이씨에스
2010-02-17
2012-04-16
MV2000
대한민국
특허청

3
특허권
(등록)
인공호흡기의 유속방향조절장치
㈜멕아이씨에스
2010-02-17
2012-04-16
MV2000
MTV1000
대한민국
특허청

4
특허권
(등록)
마취심도 모니터링 시스템 및 방법
㈜멕아이씨에스
2010-07-19
2012-01-26
MP1300
대한민국
특허청

5
특허권
(등록)
인공호흡기 및 그 제어방법
㈜멕아이씨에스
2012-10-23
2014-08-13
MV2000
MTV1000
대한민국
특허청

6
특허권
(등록)
능동형 가스회수 시스템
㈜멕아이씨에스
2013-08-12
2015-04-03
MV2000
대한민국
특허청

7
특허권
(등록)
가습겸용 제습시스템
㈜멕아이씨에스
2013-05-14
2015-08-18
MV2000
대한민국
특허청

8
특허권
(등록)
수면 무호흡-저호흡의 자동평가 장치 및 그 방법
㈜멕아이씨에스
2014-08-29
2016-03-03
M3
대한민국
특허청

9
특허권
(등록)
마취용 인공호흡장치
㈜멕아이씨에스
2011-03-31
2017-12-13
MA1
대한민국
특허청

10
특허권
(등록)
인공호흡기 자동제어 방법
㈜멕아이씨에스
2011-04-04
2018-04-23
MV2000
대한민국
특허청

11
특허권
(등록)
자궁근전도 신호를 기반으로 임산부의 
조산예측기능을 갖는 임산부 모니터링 시스템
㈜멕아이씨에스
2017-11-28
2018-08-13
MP800
대한민국
특허청

12
특허권
(등록)
인공호흡기의 흡입산소농도의 자동 제어방법
㈜멕아이씨에스
2018-08-21
2020-05-25
MV2000
MTV1000
HFT500
HFT700
대한민국
특허청

13
특허권
(등록)
인공호흡기 및 제어방법
㈜멕아이씨에스
2018-08-27
2020-07-03

MV2000
MTV1000
HFT500
HFT700

대한민국
특허청

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약 연결 재무정보

(단위:천원)

구분
제23기 분기
제22기
제21기

[유동자산]
48,625,767
8,189,220
8,237,769

ㆍ현금및현금성자산
10,446,895
605,760
1,033,848

ㆍ단기금융상품
261,660
21,000
71,301

ㆍ매출채권 및 기타수취채권
6,648,282
3,546,522
3,013,001

ㆍ재고자산
27,809,938
3,751,108
3,895,163

ㆍ당기법인세자산
329
857
3,312

ㆍ기타유동자산
3,458,663
263,973
221,144

[비유동자산]
17,137,670
16,661,124
16,200,786

ㆍ기타비유동금융자산
10,300
10,300
10,300

ㆍ기타수취채권
103,167
113,526
115,713

ㆍ유형자산
13,916,976
13,795,651
13,268,246

ㆍ무형자산
763,257
771,691
784,147

ㆍ투자부동산
1,902,878
1,939,008
1,987,181

ㆍ이연법인세자산
441,092
30,948
35,199

자산총계
65,763,437
24,850,344
24,438,555

[유동부채]
24,935,562
10,930,309
7,760,045

[비유동부채]
9,816,224
9,730,767
11,197,192

부채총계
34,751,786
20,661,076
18,957,237

[자본금]
3,384,209
2,680,750
2,680,750

[자본잉여금]
14,447,895
7,404,399
7,013,773

[자본조정]
(36,738)
(18,685)
(30,710)

[기타포괄손익누계액]
(46,048)
(40,464)
(35,915)

[이익잉여금]
13,262,334
(5,982,142)
(4,550,100)

[비지배지분]
-
145,410
403,520

자본총계
31,011,652
4,189,268
5,481,318

매출액
52,422,234
12,863,659
8,727,657

영업이익
23,475,296
(211,336)
(1,826,902)

연결당기순이익
19,244,476
(1,689,299)
(2,756,481)

지배기업소유지분
19,244,476
(1,432,042)
(2,707,942)

비지배지분
-
(257,257)
(48,539)

기타포괄손익
(5,584)
(4,548)
(19,522)

당기총포괄손익
19,238,892
(1,693,848)
(2,776,003)

지배기업소유지분
19,238,892
(1,436,591)
(2,727,464)

비지배지분
-
(257,257)
(48,539)

기본주당순이익(원)
3,173
(267)
(505)

희석주당순이익(원)
3,173
(267)
(505)

2. 요약 재무정보

(단위:천원)

구분
제23기 분기
제22기
제21기

[유동자산]
47,686,796
7,896,836
6,932,436

ㆍ현금및현금성자산
10,228,310
519,943
989,686

ㆍ단기금융상품
240,660
-
-

ㆍ매출채권 및 기타수취채권
7,107,983
4,265,863
3,313,020

ㆍ재고자산
26,571,055
2,949,167
2,441,751

ㆍ당기법인세자산
243
762
3,047

ㆍ기타유동자산
3,538,545
161,101
184,932

[비유동자산]
19,188,187
15,252,707
15,486,169

ㆍ기타비유동금융자산
10,300
10,300
10,300

ㆍ종속기업투자
5,249,017
1,800,000
1,800,000

ㆍ기타수취채권
20,960
20,960
23,460

ㆍ유형자산
11,552,566
11,419,308
11,568,041

ㆍ무형자산
62,497
63,131
97,187

ㆍ투자부동산
1,902,878
1,939,008
1,987,181

ㆍ이연법인세자산
389,969
-
-

자산총계
66,874,983
23,149,543
22,418,605

[유동부채]
22,618,371
7,993,153
5,256,317

[비유동부채]
9,654,138
9,568,362
10,978,012

부채총계
32,272,509
17,561,515
16,234,329

[자본금]
3,384,209
2,680,750
2,680,750

[자본잉여금]
15,869,289
7,494,102
7,102,030

[자본조정]
(36,738)
(14,896)
(26,921)

[이익잉여금]
15,385,714
(4,571,928)
(3,571,584)

자본총계
34,602,474
5,588,028
6,184,275

매출액
49,559,963
9,685,767
7,711,556

영업이익
23,911,500
386,216
(1,426,091)

당기순이익
19,957,642
(1,000,344)
(2,809,419)

기본주당순이익(원)
3,290
(187)
(524)

희석주당순이익(원)
3,290
(187)
(524)

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 23 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 22 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 3분기말

제 22 기말

자산

유동자산

48,625,767,863

8,189,220,593

현금및현금성자산

10,446,895,063

605,760,121

단기금융상품

261,660,000

21,000,000

매출채권

4,138,575,752

3,454,864,730

재고자산

27,809,937,722

3,751,107,617

기타유동채권

2,509,706,660

91,657,530

당기법인세자산

329,480

857,101

기타유동자산

3,458,663,186

263,973,494

비유동자산

17,137,670,259

16,661,123,848

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

10,300,000

10,300,000

기타비유동채권

103,167,300

113,526,300

유형자산

13,659,165,991

13,553,670,532

사용권자산

257,809,678

241,980,681

무형자산

763,256,935

771,690,889

투자부동산

1,902,877,857

1,939,007,623

이연법인세자산

441,092,498

30,947,823

자산총계

65,763,438,122

24,850,344,441

부채

유동부채

24,935,561,945

10,930,308,974

단기매입채무

14,335,356,383

1,243,726,615

단기차입금

1,216,260,872

2,034,991,864

기타유동채무

770,332,541

1,209,564,068

기타유동부채

2,496,722,714

721,686,822

유동성장기차입금

869,790,026

879,519,992

유동리스부채

86,046,352

128,448,976

유동판매보증충당부채

59,693,928

53,666,992

유동성전환사채

1,462,589,983

4,658,703,645

당기법인세부채

3,638,769,146

0

비유동부채

9,816,224,282

9,730,767,180

장기차입금

6,059,580,000

6,669,220,028

전환사채

2,430,094,518

2,286,127,495

기타비유동채무

570,703,772

548,963,972

비유동리스부채

176,577,769

117,888,586

비유동판매보증충당부채

579,268,223

108,567,099

부채총계

34,751,786,227

20,661,076,154

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

31,011,651,895

4,043,858,568

자본금

3,384,208,500

2,680,750,000

자본잉여금

14,447,895,207

7,404,398,884

기타자본구성요소

(36,738,417)

(18,684,717)

기타포괄손익누계액

(46,047,817)

(40,463,554)

이익잉여금(결손금)

13,262,334,422

(5,982,142,045)

비지배지분

0

145,409,719

자본총계

31,011,651,895

4,189,268,287

자본과부채총계

65,763,438,122

24,850,344,441

연결 손익계산서

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

23,598,647,637

52,422,234,499

2,879,062,506

9,635,180,988

매출원가

9,402,967,281

22,860,312,984

1,696,382,189

5,348,668,058

매출총이익

14,195,680,356

29,561,921,515

1,182,680,317

4,286,512,930

판매비와관리비

2,341,613,312

6,086,625,179

1,551,627,335

4,363,848,969

영업이익(손실)

11,854,067,044

23,475,296,336

(368,947,018)

(77,336,039)

기타이익

165,101,343

571,289,787

121,996,357

243,642,687

기타손실

453,838,759

1,004,975,429

53,035,975

157,149,903

금융수익

1,397,889

2,749,451

(2,893,713)

3,942,058

금융원가

120,103,549

180,678,113

220,078,500

594,243,156

법인세비용차감전순이익(손실)

11,446,623,968

22,863,682,032

(522,958,849)

(581,144,353)

법인세비용

2,444,158,294

3,619,205,565

(1,570,878)

(1,932,500)

당기순이익(손실)

9,002,465,674

19,244,476,467

(521,387,971)

(579,211,853)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

9,002,465,674

19,244,476,467

(439,370,638)

(417,187,727)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

0

0

(82,017,333)

(162,024,126)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,484

3,173

(82)

(78)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,484

3,173

(82)

(78)

연결 포괄손익계산서

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

당기순이익(손실)

9,002,465,674

19,244,476,467

(521,387,971)

(579,211,853)

기타포괄손익

(5,671,930)

(5,584,263)

8,443,885

1,490,480

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(5,671,930)

(5,584,263)

8,443,885

1,490,480

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(5,671,930)

(5,584,263)

8,443,885

1,490,480

총포괄손익

8,996,793,744

19,238,892,204

(512,944,086)

(577,721,373)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

8,996,793,744

19,238,892,204

(430,926,753)

(415,697,247)

총 포괄손익, 비지배지분

0

0

(82,017,333)

(162,024,126)

연결 자본변동표

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

2,680,750,000

7,013,773,123

(30,709,717)

(35,915,226)

(4,550,099,609)

5,077,798,571

403,519,616

5,481,318,187

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(417,187,727)

(417,187,727)

(162,024,126)

(579,211,853)

기타포괄손익

0

0

0

1,490,480

0

1,490,480

0

1,490,480

포괄적 주식교환

0

0

0

0

0

0

0

0

복합금융상품 발행

0

135,805,521

0

0

0

135,805,521

0

135,805,521

복합금융상품 전환

0

(328,014,226)

0

0

0

(328,014,226)

0

(328,014,226)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

0

(1,062,276)

0

0

0

(1,062,276)

(1,237,724)

(2,300,000)

주식기준보상거래

0

0

8,994,041

0

0

8,994,041

0

8,994,041

2019.09.30 (기말자본)

2,680,750,000

6,820,502,142

(21,715,676)

(34,424,746)

(4,967,287,336)

4,477,824,384

240,257,766

4,718,082,150

2020.01.01 (기초자본)

2,680,750,000

7,404,398,884

(18,684,717)

(40,463,554)

(5,982,142,045)

4,043,858,568

145,409,719

4,189,268,287

당기순이익(손실)

0

0

0

0

19,244,476,467

19,244,476,467

0

19,244,476,467

기타포괄손익

0

0

0

(5,584,263)

0

(5,584,263)

0

(5,584,263)

포괄적 주식교환

143,965,000

1,323,118,157

0

0

0

1,467,083,157

0

1,467,083,157

복합금융상품 발행

0

1,394,864,550

0

0

0

1,394,864,550

0

1,394,864,550

복합금융상품 전환

559,493,500

5,582,872,343

0

0

0

6,142,365,843

0

6,142,365,843

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

0

(1,331,690,727)

3,788,971

0

0

(1,327,901,756)

(145,409,719)

(1,473,311,475)

주식기준보상거래

0

74,332,000

(21,842,671)

0

0

52,489,329

0

52,489,329

2020.09.30 (기말자본)

3,384,208,500

14,447,895,207

(36,738,417)

(46,047,817)

13,262,334,422

31,011,651,895

0

31,011,651,895

연결 현금흐름표

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

영업활동현금흐름

8,788,961,390

(579,658,357)

당기순이익(손실)

19,244,476,467

(579,211,853)

당기순이익조정을 위한 가감

5,879,029,585

1,791,106,618

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(16,335,072,283)

(1,794,139,422)

법인세납부(환급)

527,621

2,586,300

투자활동현금흐름

(656,071,606)

(127,432,197)

단기금융상품의 취득

(238,000,000)

0

단기금융상품의 처분

0

50,300,964

장기대여금및수취채권의 처분

0

2,500,000

유형자산의 취득

(486,300,906)

(158,907,022)

유형자산의 처분

47,474,325

5,295,685

무형자산의 취득

(25,200,000)

(37,700,000)

임차보증금의 증가

(16,817,000)

0

기타보증금의 증가

(1,624,000)

(7,489,300)

기타보증금의 감소

28,800,000

8,800,000

이자수취

35,595,975

9,767,476

재무활동현금흐름

1,889,689,500

636,733,452

단기차입금의 순증감

(818,730,992)

920,109,454

차입금의 상환

(619,369,994)

(282,429,994)

신주발행비 지급

(13,520,321)

0

전환사채의 증가

3,651,000,000

2,500,000,000

전환사채의 감소

0

(2,156,763,001)

주식선택권행사로 인한 현금유입

55,740,000

0

리스부채의 상환

(118,010,173)

(117,315,631)

연결자본거래로 인한 현금유출

0

(2,300,000)

이자지급

(247,419,020)

(224,567,376)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(181,444,342)

(3,993,268)

현금및현금성자산의순증가(감소)

9,841,134,942

(74,350,370)

기초현금및현금성자산

605,760,121

1,033,848,415

기말현금및현금성자산

10,446,895,063

959,498,045

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

한국채택국제회계기준 제1110호(연결재무제표)에 의한 지배기업인 주식회사 멕아이씨에스는 ㈜멕헬스케어 외 2개 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 일괄하여 '연결회사')을 연결대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 

1.1 회사의 개요

주식회사 멕아이씨에스(이하 "지배기업")는 1998년에 설립되었으며, 2015년 12월 14일에 주식을 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 본점소재지는 경기도 파주시상지석길 21이며, 환자감시장치와 인공호흡기 등을 제조ㆍ판매 하고 있습니다.

당분기말 현재 지배기업의 보통주 자본금은 3,384백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수
지분율(%)

김종철(대표이사)
1,390,404
20.54

최승원
145,000
2.14

주현주
135,788
2.01

기타
5,097,225
75.31

합 계
6,768,417
100.00

1.2 종속회사의 현황

보고기간말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소재지
결산월
업종
소유지분율(%)

당분기말
전기말

㈜멕헬스케어(*)
대한민국
12월
의료용기기 판매
100
66.5

㈜위드메드
대한민국
12월
의료용기기 판매
100
100

연대세종의료기계유한공사
중국
12월
의료용기기 판매
100
100

(*) 당분기중 주식교환과 대여금의 출자전환을 통해 지분을 추가 취득하였습니다. 

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

보고기간말 현재 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기말

기업명
자산
부채
자본
매출
당분기순손익
총포괄손익

㈜멕헬스케어
2,708,733
2,787,141
(78,408)
1,153,618
(220,346)
(220,346)

㈜위드메드
6,761,709
4,535,224
2,226,485
2,350,314
(435,109)
(435,109)

연대세종의료기계유한공사
635,558
680,297
(44,739)
2,321,599
168,930
168,930

- 전기말

기업명
자산
부채
자본
매출
당분기순손익
총포괄손익

㈜멕헬스케어
3,118,355
2,568,821
549,534
920,151
(548,928)
(548,928)

㈜위드메드
2,660,512
2,303,811
356,700
3,227,758
(235,104)
(235,104)

연대세종의료기계유한공사
155,062
361,455
(206,393)
225,296
(203,409)
(203,409)

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 2020년 09월 30일로 종료되는 9개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무재표는 기업회계기준서 1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 09월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국체택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정: 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정: 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 연결회사는 동 개정으로 인해재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.
예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.3 회계정책

요약분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.2.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치 

(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

시장성 없는 지분증권
10,300
10,300
10,300
10,300

상각후원가로 인식된 자산:

상각후원가 측정 금융자산(*)

현금및현금성자산
10,446,895
10,446,895
605,760
605,760

단기금융상품
261,660
261,660
21,000
21,000

매출채권
4,138,576
4,138,576
3,454,865
3,454,865

기타수취채권
2,612,874
2,612,874
205,184
205,184

소 계
17,470,305
17,470,305
4,297,109
4,297,109

상각후원가로 인식된 부채:

상각후원가 측정 금융부채(*)

매입채무
14,335,356
14,335,356
1,243,727
1,243,727

단기차입금
1,216,261
1,216,261
2,034,992
2,034,992

장기차입금
6,929,370
6,929,370
7,548,740
7,548,740

전환사채
3,892,685
3,892,685
6,944,831
6,944,831

리스부채
262,624
262,624
246,338
246,338

기타지급채무
1,341,036
1,341,036
1,758,528
1,758,528

소 계
27,977,332
27,977,332
19,777,156
19,777,156

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 서열체계 및 측정방법 등의 공시에 포함하지 않았습니다.

(2) 원가로 측정되는 금융상품 

보고기간말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

한국의료기기공업협동조합
300
300

한국디지털병원수출협동조합
10,000
10,000

합 계
10,300
10,300

상기의 지분상품은 투자업체가 아직 사업 초기 단계이거나, 투자 수익모델을 달성하려는 과정에 있는 단계로 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생 확률을 신뢰성있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 연결회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 없습니다.

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 
- 당분기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.
- 당분기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 없습니다.

5. 영업부문

(1) 연결회사는 중환자의료기기 제품 연구개발 및 제품 판매의 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 

최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 지역별 매출은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

구 분
당분기(3개월)
당분기(누적)

국내
인도
해외
합계
국내
인도
해외
합계

제품매출
513,747
1,219,500
19,147,848
20,881,095
1,979,075
4,819,931
37,688,136
44,487,142

상품매출
440,813
119,379
1,462,555
2,022,747
1,295,815
1,455,101
3,004,571
5,755,487

임대매출
717,093
-
-
717,093
1,985,493
-
-
1,985,493

기타매출
(22,286)
-
-
(22,286)
167,825
-
26,288
194,113

합 계
1,649,367
1,338,879
20,610,403
23,598,649
5,428,208
6,275,032
40,718,995
52,422,235

- 전분기

구 분
전분기(3개월)
전분기(누적)

국내
인도
해외
합계
국내
인도
해외
합계

제품매출
757,709
495,278
319,636
1,572,623
1,430,649
1,351,469
3,170,648
5,952,766

상품매출
588,885
1,720
65,981
656,586
1,724,314
14,954
173,639
1,912,907

임대매출
594,945
-
-
594,945
1,614,891
-
-
1,614,891

기타매출
40,326
-
14,582
54,908
140,034
-
14,582
154,616

합 계
1,981,865
496,998
400,199
2,879,062
4,909,888
1,366,423
3,358,869
9,635,180

(3)
당분기 및 전분기 중 회사 매출액의 5% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다(단
위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

고객1
6,765,884
29.69%
8,149,546
16.44%
76,940
4.05%
218,051
3.11%

고객2
3,553,069
15.59%
7,975,383
16.09%
85,362
4.49%
255,951
3.65%

고객3
1,058,914
4.65%
4,962,342
10.01%
317,708
16.71%
317,708
4.53%

고객4
1,630,304
7.15%
3,719,018
7.50%
121
0.01%
267,826
3.82%

고객5
2,356,090
10.34%
2,695,043
5.44%
-
0.00%
-
0.00%

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

보고기간말 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기말

구 분
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

금융자산

현금및현금성자산
10,446,895
-
-
-
10,446,895

단기금융상품
261,660
-
-
-
261,660

비상장지분증권
-
-
10,300
-
10,300

매출채권
4,138,576
-
-
-
4,138,576

기타수취채권
2,612,874
-
-
-
2,612,874

소 계
17,460,005
-
10,300
-
17,470,305

금융부채

매입채무
-
-
-
14,335,356
14,335,356

단기차입금
-
-
-
1,216,261
1,216,261

장기차입금
-
-
-
6,929,370
6,929,370

전환사채
-
-
-
3,892,685
3,892,685

리스부채
-
-
-
262,624
262,624

기타지급채무
-
-
-
1,341,036
1,341,036

소 계
-
-
-
27,977,332
27,977,332

- 전기말

구 분
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

금융자산

현금및현금성자산
605,760
-
-
-
605,760

단기금융상품
21,000
-
-
-
21,000

비상장지분증권
-
-
10,300
-
10,300

매출채권
3,454,865
-
-
-
3,454,865

기타수취채권
205,184
-
-
-
205,184

소 계
4,286,809
-
10,300
-
4,297,109

금융부채

매입채무
-
-
-
1,243,727
1,243,727

단기차입금
-
-
-
2,034,992
2,034,992

장기차입금
-
-
-
7,548,740
7,548,740

전환사채
-
-
-
6,944,831
6,944,831

리스부채
-
-
-
246,338
246,338

기타지급채무
-
-
-
1,758,528
1,758,528

소 계
-
-
-
19,777,156
19,777,156

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

대여금 및 수취채권:

이자수익
1,397
2,749
(2,894)
3,942

외환차손익
(282,740)
(192,308)
64,512
107,407

외화환산손익
132,676
(196,796)
40,871
81,486

대손상각비(환입)
(29,025)
(54,206)
3,526
19,745

상각후원가로 측정하는 금융부채:

이자비용
117,537
173,281
182,206
556,371

외환차손익
(82,031)
(55,252)
(24,439)
(71,022)

외화환산손익
(55,715)
(6,448)
(14,334)
(31,106)

7. 현금및현금성자산 

보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

보유현금
2,841
454

단기금융기관예치금
10,444,054
605,306

합 계
10,446,895
605,760

8. 사용이 제한된 금융자산

보고기간말 현재 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
금융기관
당분기말
전기말
비고

단기금융상품

정기예금

중소기업은행
21,000
21,000
질권설정(*1)

외화정기예금
중소기업은행
240,660
(CNY 1,400,000)
0

(*1) 중소기업은행 차입금에 대한 담보제공한 내역입니다. (주석 19, 35 참조)

9

.

매출채권

보고기간말 현재 매출채권의 장부금액과 대손충당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

매출채권
4,202,601
3,573,096

대손충당금
(64,025)
(118,231)

매출채권(순액)
4,138,576
3,454,865

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 3개월 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 연결회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

10. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

상품
3,093,754
(33,673)
3,060,081
870,521
(15,712)
854,809

제품
12,764,585
(99,931)
12,664,654
1,041,546
(117,919)
923,627

원재료
8,339,129
(61,358)
8,277,771
921,788
(69,010)
852,778

부재료
350,100
(18,820)
331,280
102,766
(7,971)
94,795

재공품
3,517,345
(43,155)
3,474,190
969,552
(26,111)
943,441

미착품
1,963
-
1,963
81,658
-
81,658

합 계
28,066,876
(256,937)
27,809,939
3,987,831
(236,723)
3,751,108

11. 기타수취채권

보고기간말 현재 기타수취채권의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수수익
2,633
-
2,140
-

미수금
2,507,074
-
89,518
-

대여금
-
14,300
-
14,300

보증금
-
88,867
-
99,226

합 계
2,509,707
103,167
91,658
113,526

12. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

선급금
3,448,155
254,666

선급비용
10,508
9,307

합 계
3,458,663
263,973

13. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

보고기간말 현재기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
당분기말
전기말

지분율
주식수
취득원가
장부금액
장부금액

시장성없는 유가증권(*)

한국의료기기공업협동조합
-
3구좌
300
300
300

한국디지털병원수출협동조합
-
2구좌
10,000
10,000
10,000

합 계
10,300
10,300
10,300

14. 유형자산

(1)
당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
금형
임대자산
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기 초
3,813,757
6,889,350
70,456
55,582
69,528
41,154
516,166
1,997,737
1,692
98,250
13,553,672

취 득
-
-
117,204
51,328
100,730
-
168,649

5,790
42,600
486,301

처 분
-
-
-
(47,474)
-
-
-
-
-
-
(47,474)

감가상각
-
(146,152)
(13,604)
(3,548)
(35,708)
(7,814)
(76,414)
(975,639)
(1,153)
-
(1,260,032)

계정대체
-
-
-
-
-
-
-
926,175
-
-
926,175

환율차이
-
-
83
180
262
-
-
-
-
-
525

기 말
3,813,757
6,743,198
174,139
56,068
134,812
33,340
608,401
1,948,273
6,329
140,850
13,659,167

-

취득원가
3,813,757
7,794,785
523,901
79,298
528,057
114,003
1,433,942
4,219,088
121,472
140,850
18,769,153

감가상각누계액
-
(1,051,587)
(318,855)
(23,230)
(393,239)
(80,663)
(824,277)
(2,270,815)
(115,142)
-
(5,077,808)

정부보조금
-
-
(30,907)
-
(6)
-
(1,265)
-
-
-
(32,178)

(*) 기타유형자산은 공구와기구, 시험설비와 데모장비로 구성되어 있습니다.

- 전분기

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
금형
렌탈자산
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기 초
3,822,344
7,070,198
89,674
80,745
118,884
58,312
470,248
1,452,699
6,891
98,250
13,268,245

취 득
-
15,402
-
-
3,902
3,603
136,000
-
-
-
158,907

처 분
-
-
-
(1)
(1,060)
-
-
-
-
-
(1,061)

감가상각
-
(147,532)
(13,975)
(18,331)
(43,644)
(13,230)
(65,347)
(650,024)
(4,616)
-
(956,699)

계정대체
-
-
-
-
-
-
-
1,274,110
-
-
1,274,110

환율차이
-
-
93
302
6,748
-
-
-
-
-
7,143

기 말
3,822,344
6,938,068
75,792
62,715
84,830
48,685
540,901
2,076,785
2,275
98,250
13,750,645

-

취득원가
3,822,344
7,794,785
406,684
135,575
421,951
114,003
1,265,293
3,131,800
115,682
98,250
17,306,367

감가상각누계액
-
(856,717)
(287,947)
(72,860)
(337,115)
(65,318)
(721,556)
(1,055,015)
(113,406)

(3,509,934)

정부보조금
-
-
(42,945)
-
(6)
-
(2,836)
-
(1)

(45,788)

(*) 기타유형자산은 공구와기구, 시험설비와 데모장비로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기의 감가상각비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출원가
387,691
1,149,342
582,764
824,986

판매비와관리비
28,369
110,690
101,363
131,711

합 계
416,060
1,260,032
684,127
956,697

(3) 당분기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 유형자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
계정과목
장부가액

중소기업은행(*)
토지
3,813,757
2,400,000
장기차입금
1,550,000

유동성장기차입금
200,000

건물
6,743,198
6,720,000
장기차입금
4,506,810

유동성장기차입금
546,910

오에스비저축은행
960,000
단기차입금
0

합 계
토지
3,813,757
10,080,000
장기차입금
6,056,810

유동성장기차입금
746,910

건물
6,743,198

단기차입금

(*)
상기 이외에 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고
있습니
다

(
주
석35,37 참
조
).

15. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

-
34,839

렌탈자산(자동차)
257,810
174,437

렌탈자산(기타)
-
32,705

합 계

257,810
241,981

리스부채

유동
86,046
128,449

비유동
176,578
117,889

합 계
262,624
246,338

당분기 중 증가된 사용권자산은 134,297천원입니다.

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원)

구 분

당분기

사용권자산의 감가상각비

렌탈자산(자동차 외)
118,468

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
7,397

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)
21,760

당분기 중 리스의 총 현금유출은 125,407천원입니다.

16. 무형자산

(1) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

구 분
영업권
산업재산권
기타의 무형자산
합 계

기 초
678,627
-
93,064
771,691

취 득
-
-
25,200
25,200

상 각
-
-
(33,634)
(33,634)

기 말
678,627
-
84,630
763,257

취득원가
678,627
12,555
432,589
1,123,771

상각누계액
-
(12,555)
(347,959)
(360,514)

- 전분기

구 분
영업권(*)
산업재산권
기타의 무형자산
합 계

기 초
678,627
-
105,520
784,147

취 득
-
-
37,700
37,700

상 각
-
-
(37,165)
(37,165)

기 말
678,627
-
106,055
784,682

취득원가
678,627
12,555
407,389
1,098,571

상각누계액
-
(12,555)
(301,334)
(313,889)

(2) 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(3)
당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

판매비와관리비
628,770
1,497,673
312,902
852,439

(4) 영업권의 손상 평가 

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업 부문 별로(현금창출단위) 다음과 같이 배분하고 있으며, 보고기간말 현재 영업권 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

영업권(㈜위드메드 취득)
678,627
678,627

연결기업은 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 ㈜위드메드가 사업을 지속함에 따라 발생할 미래현금흐름의 할인을 통해서 결정되었습니다. 영업권의 손상평가를 위해 사용한 주요 가정은 다음과 같습니다.

- 현금흐름은 과거 경험, 실질적인 영업결과와 향후 5년간의 사업계획을 근거로 추정하였습니다. 
- 5년간의 매출 성장률은 과거의 추세 및 회사의 사업계획에 근거하여 산정하였으며 5년 이후의 현금흐름은 0%의 영구 성장률을 가정하여 추정하였습니다.
- 할인율은 14.44%를 적용하였습니다.

17. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

구 분
토 지
건 물
합 계

기 초
470,736
1,468,272
1,939,008

감가상각
-
(36,130)
(36,130)

기 말
470,736
1,432,142
1,902,878

취득원가
470,736
1,926,921
2,397,657

상각누계액

(494,779)
(494,779)

- 전분기

구 분
토 지
건 물
합 계

기 초
470,736
1,516,445
1,987,181

감가상각
-
(36,130)
(36,130)

기 말
470,736
1,480,315
1,951,051

취득원가
470,736
1,926,921
2,397,657

상각누계액
-
(446,606)
(446,606)

(2) 투자부동산은 제3자에게 리스하고 있는 사업부동산으로 구성되어 있습니다. 약정리스계약기간은 2년이며, 후속적인 갱신은 리스이용자와 협상에 따라 결정됩니다.

(3) 당분기와 전분기 중 임대목적 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대수익
39,000
117,000
39,000
117,000

운영비용
(12,043)
(36,130)
(12,043)
(36,130)

합 계
26,957
80,870
26,957
80,870

(4) 보고기간말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다. 

(5) 당분기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 투자부동산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보권자
담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금 종류
차입금액

중소기업은행
투자부동산토지
470,736
2,040,000
단기차입금
900,000

투자부동산건물
1,432,142

18. 보험가입자산

(1) 당분기말 현재 보험가입자산의 내용은 다음
과 같습니다(단
위:천원).

보험종류
부보자산
장부금액
부보금액
보험회사

화재보험
건물
6,743,198
7,347,996
한화손해보험㈜

투자부동산건물
1,432,142
2,735,000
㈜KB손해보험

(2)

연결회사는 상기 보험 외에 영업배상책임보험과 차량운반구에 대한 책임보험 등에 가입하고 있습니다.

19. 차입금

(1) 보고기간말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

차입처
내역
이자율(%)
당분기말
전기말

중소기업은행
중소기업자금대출
6.46
85,303
72,907

4.22(*1)
102,795
109,085

8.06
-
90,000

4.29
-
63,000

3.74
-
800,000

2.90(*2)
900,000
900,000

Industrial Bank Of Korea (China) Limited, Yantai Etdz Branch
Stand by L/C
4.35(*3)
128,163
(CNY745,568.6)
-

합 계
1,216,261
2,034,992

(*1) 상기 단기차입금에 대하여 신용보증기금의 지급보증이 제공되어 있습니다(주석36 참조).
(*2) 상기 단기차입금에 대하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(주석17 참조).
(*3) 상기 단기차입금에 대하여 외화정기예금을 담보로 제공되어 있습니다(주석8 참조).

(2) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

차입처
내역
이자율(%)
만기
당분기말
전기말

중소기업은행(*1)
시설자금
1.72
2029
1,750,000
1,900,000

2.72
2029
5,053,090
5,462,800

중소기업은행(*2)
운전자금
4.23
2020
50,000
50,000

중소기업진흥공단
운전자금
2.89
2021
38,780
60,940

KEB하나은행(*3)
운전자금
3.30
2021
37,500
75,000

소 계
6,929,370
7,548,740

차감: 유동성장기차입금
(869,790)
(879,520)

차감계
6,059,580
6,669,220

(*1) 상기 장기차입금에 대하여 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며(주석14 참조), 대표이사 등의 지급보증이 제공되어
있습니
다
(
주석35,37 참
조).
(*2) 상기 장기차입금에 대하여 신용보증기금의 지급보증이 제공되어 있습니다(주석35 참조).
(*3) 상기 장기차입금에 대하여 경기신용보증재단의 지급보증이 제공되어 있습니다(주석35 참조).

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
금 액

2020년 10월 01일 ~ 2021년 09월 30일
869,790

2021년 10월 01일 ~ 2022년 09월 30일
749,050

2022년 10월 01일 ~ 2023년 09월 30일
746,280

2023년 10월 01일 ~ 2024년 09월 30일
746,280

2024년 10월 01일 ~ 2025년 09월 30일
746,280

2025년 07월 01일 이후
3,071,690

합 계
6,929,370

20. 전환사채

(1) 보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

1회
3회
합 계
1회
2회(*1)
합 계

액면가액
1,500,000
3,651,000
5,151,000
5,000,000
2,500,000
7,500,000

상환할증금
38,404
111,049
149,453
128,014
114,630
242,644

전환권조정
(75,814)
(1,331,954)
(1,407,768)
(469,310)
(328,503)
(797,813)

소 계
1,462,590
2,430,095
3,892,685
4,658,704
2,286,127
6,944,831

차감: 유동성전환사채
(1,462,590)
-
(1,462,590)
(4,658,704)
-
(4,658,704)

차감계
-
2,430,095
2,430,095
-
2,286,127
2,286,127

(*1) 제
2회 전환사채는 당분기 중 전액 보통주식으로 전환되어 당분기말 잔액은 없습니다.

연결회사는 전환사채의 조기상환청구권에 따라 1년 이내 실행이 가능한 금액을 유동부채로 계정대체하였습니다. 

(2) 전환사채의 세부 발행조건은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분
내 용

전환사채 명칭
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채발행총액
7,000,000

발행일
2016년 07월 14일
만기일
2021년 07월 14일

표면이자율
0.50%
만기보장수익률
1.00%

이자지급방법
분기별 후급조건

전환으로 인하여
발행할 주식의 종류
㈜멕아이씨에스 기명식 보통주

발행시 주당 전환가액
8,490원 (발행일로부터 1년 경과후 3개월마다 조정)

조정후 주당 전환가액
6,792원(*)

전환청구기간
2017년 07월 15일부터 2021년 06월 14일까지

전환가격 조정
1) 전환 청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다. 
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{기발행주식수+(신발행주식수×1주당 발행가격/시가)} / (기발행주식수+신발행주식수)]

2) 합병, 자본 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본 감소, 주식분할 및 병합 직전에 전환사채가 전액 주식으로 전환되었다면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 그 가치 또는 그 이상으로 보장하는 방법으로 전환가액을 조정한다. 

3) 시가하락에 따른 조정 : 사채발행일로부터 1년이 경과한 날을 포함하여 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 한다. 이 산식에 의한 조정후 전환가액의 원단위 미만은 절상한다. 다만,조정 후 전환가액이 발행 당시 전환가액(조정일 전에 위 1) 또는 2)의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 80에 해당하는 가액 이상이어야 한다. 

4) 조정된 전환가액이 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 한다.

조기상환청구권
인수인은 사채권에 대하여 다음과 같이 조기상환청구권을 행사할 수 있다.

1) 조기상환 금액 : 권면금액의 100%에 해당하는 금액과 이에 대하여 사채발행일로부터 조기상환일까지 조기상환청구 수익율 연복리 3.0%의 비율로 계산한 금액을 합한 금액에서 조기상환일까지 실제 지급받은 이자를 차감하여 계산된 금액

2) 조기상환일 : 2019년 7월 14일 및 그 날로부터 매 3개월이 되는 날(은행휴업일인 경우 그 다음 영업일)로 만기일 3개월 전까지

3) 조기상환 청구권 실행의 제한 : 단, 각 사채권자는 2020년 7월 14일까지 본인이 보유한 사채권 총액의 50%를 초과하여 조기상환청구권을 실행할 수 없으며, 이후에는 보유 잔존 사채권 전액에 대해서 조기상환청구권을 실행할 수 있다.

(*) 제1회 무기명식 이권부 무보증전환사채 계약에 의해 시가하락에 따른 조정으로 
 2017년 07월 14일 기준으로 8,490원에서 8,175원으로 전환가액이 변경되었으며 
 2017년 10월 14일 기준으로 8,175원에서 6,792원으로 변경되었습니다.

- 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분
내 용

전환사채 명칭
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채발행총액(천원)
3,651,000

발행일
2020년 04월 24일
만기일
2023년 04월 24일

표면이자율
0.00%
만기보장수익률
1.00%

이자지급방법
표면이자는0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

전환으로 인하여
㈜멕아이씨에스 기명식 보통주

발행할 주식의 종류

발행시 주당 전환가액
18,314원 (발행일로부터 6개월 경과후 3개월마다 조정)

전환청구기간
2021년 04월 24일부터 2023년 03월 24일까지

전환가격 조정
① 전환 청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다.
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{기발행주식수+(신발행주식수×1주당 발행가격/시가)} / (기발행주식수+신발행주식수)]

② 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함. 혹은, 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정함. 만약 “회사”가 본 조에 따른 의무를 이행하지 않은 경우, “회사”는 30일 이내에 이를 “보전”하거나 , 이를 “복구" 하여야 한다.

③ 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.
 
④ 시가하락에 따른 조정: 위 ①항 내지 ③항과는 별도로 사채발행일로부터 6개월이 경과한 날을 포함하여 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 함. 다만, 조정 후 전환가액이 발행 당시 전환가액(조정일 전에 위 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액 이상이어야 한다.

⑤ 위 ① 내지 ④에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

21. 기타지급채무

보고기간말 현재 기타지급채무의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
397,137
270,704
422,926
248,964

미지급비용
370,800
-
784,242
-

미지급배당금
2,395
-
2,395
-

보증금
-
300,000
-
300,000

합 계
770,332
570,704
1,209,563
548,964

22. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타유동부채의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

예수금
116,004
52,356

선수금
2,380,718
669,330

합 계
2,496,722
721,686

23. 판매보증충당부채

(1)
연결회사의 판매보증충당부채는 주로 당분기와 전분기 중 판매된
인공호흡기와 환자감시장치 제품
과 관련되어 있으며, 유사한 제품 및 서비스와 관련된 과거 보증자료를기초로 충당부채를 추정하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

기 초
53,667
108,567
162,234
52,619
62,327
114,946

전입(환입)
6,027
470,701
476,728
(8,088)
25,211
17,123

기 말
59,694
579,268
638,962
44,531
87,538
132,069

24. 자본금 등

(1)

보고기간말 현재 연결회사의 자본금 내역은 다음과 같습니다(단
위:원,주).

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당금액
500
500

발행 보통주식수
6,768,417
5,361,500

보통주자본금
3,384,208,500
2,680,750,000

(2) 보고기간말 현재 자본잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
12,568,621
4,710,163

감자차익
1,010,000
1,010,000

전환권대가
2,280,676
1,773,940

기타자본잉여금
(1,411,401)
(89,704)

합 계
14,447,896
7,404,399

(3) 보고기간말 현재 자본조정의 세부내역은 다음과 같습니다(단
위:천원).

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분손실
(36,738)
(36,738)

주식할인발행차금
-
(3,789)

주식매수선택권
-
21,842

합 계
(36,738)
(18,685)

(4) 보고기간말 현재 기타포괄손익의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

해외사업환산손익
(46,048)
(40,464)

25.
이익잉여금(결손금)

보고기간말 현재 이익잉여금(결손금)의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(*)
12,415
12,415

이월이익잉여금(결손금)
13,249,999
(5,994,557)

합 계
13,262,414
(5,982,142)

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습 니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

26. 주식기준보상

(1) 당분기말 현재 주식기준보상약정과 관련된 주요 사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

부여일
2018년 3월 8일

부여수량
10,000주

부여방법
신주발행 교부
단, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 
자기주식으로 교부하는 방법은 이사회 결의로 변경

행사가능기간
2020년 3월 8일 ~ 2023년 3월 7일

가득조건
용역제공조건 2년
행사 대상의 주식이 거래소에서 30,000원 이상으로 거래

(2) 당분기와 전기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:주).

구 분
당분기
전기

기초 잔여주
10,000
10,000

행사(*)
10,000
-

기말 잔여주
-
10,000

(*)당기 중 주식선택권 10,000주가 행사되어 보통주로 신주발행되었으며 잔여 주식선택권은 없습니다.

(3) 연결회사는 부여된 주식선택권에 대하여 공정가액접근법으로 보상원가를 산정하였고약정용역제공기간에 안분하여 비용과 기타자본으로 계상하고 있는 바, 그 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기

총 보상원가
24,050

인식한 보상원가
24,050

당분기 행사(*)
(24,050)

주식선택권잔액
-

당분기 이후 인식될 보상비용
-

(*)당기 중 주식선택권이 모두 행사되어 보통주식 10,000주가 신주 발행되었습니다.

(4) 연결회사가 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하기 위하여 사용한 주요 가정 및 보상원가의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역

무위험이자율
2.3%

기대행사기간
5년

예상주가변동성
52.35%

기대배당수익률
-

기대권리소멸률
-

산정된 총보상원가
24,050

27. 매출

당분기와 전분기의 매출의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출
20,881,094
44,487,142
1,572,623
5,952,766

상품매출
2,022,747
5,755,487
656,586
1,912,907

임대매출
717,093
1,985,493
594,945
1,614,891

기타매출
(22,286)
194,113
54,909
154,617

합 계
23,598,648
52,422,235
2,879,063
9,635,181

28. 매출원가

당분기와 전분기의 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출원가
7,793,685
19,007,951
775,607
3,148,981

상품매출원가
1,201,560
2,734,757
660,563
1,513,533

임대매출원가
395,679
1,081,475
248,169
650,024

기타매출원가
12,043
36,130
12,043
36,130

합 계
9,402,967
22,860,313
1,696,382
5,348,668

29.
판매비와관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
944,265
2,318,216
554,269
1,682,966

퇴직급여
68,392
187,907
54,075
187,781

복리후생비
104,788
240,155
74,003
211,454

여비교통비
13,899
40,802
26,574
95,665

접대비
10,777
34,163
5,600
29,760

통신비
8,666
25,249
8,053
26,352

전력비
7,890
24,509
9,626
29,922

세금과공과금
69,743
133,125
64,168
127,383

감가상각비
28,369
110,690
42,956
131,711

사용권자산감가상각
30,825
118,468
41,939
121,062

보험료
24,886
54,917
16,713
50,982

차량유지비
45,187
97,543
23,687
65,548

경상연구개발비
628,770
1,497,673
312,902
852,439

운반비
21,070
45,140
13,300
45,864

소모품비
44,429
84,930
7,870
25,415

지급수수료
12,107
481,513
103,560
217,770

광고선전비
11,921
22,135
10,000
27,200

판매수수료
-
-
78,937
174,156

무형자산상각비
8,370
33,634
12,281
37,165

전시회참가비
1
13,815
66,087
122,996

협회비
600
7,350
600
7,650

대손상각비
(29,025)
(54,206)
3,525
19,745

판매보증비
237,260
476,728
7,412
17,124

기타
48,426
92,168
13,490
55,739

합 계
2,341,616
6,086,624
1,551,627
4,363,849

30.
기타수익 및 비용

당분기와 전분기의 기타수익 및 비용의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익

외환차익
175,353
525,530
74,259
142,675

외화환산이익
(23,063)
4,586
34,141
64,836

유형자산처분이익
-
-
-
4,232

잡이익
12,811
41,174
13,596
31,900

합 계
165,101
571,290
121,996
243,643

기타비용

외환차손
540,125
773,090
34,185
106,289

외화환산손실
(100,024)
207,830
7,604
14,455

기부금
1,000
1,000
-
-

잡손실
12,738
23,055
11,247
36,405

합 계
453,839
1,004,975
53,036
157,149

31. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익

이자수익
1,398
2,749
(2,894)
3,942

합 계
1,398
2,749
(2,894)
3,942

금융비용

이자비용
120,104
180,678
192,001
566,166

사채상환손실
-
-
28,077
28,077

합 계
120,104
180,678
220,078
594,243

32. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재고자산의 변동
(16,038,679)
(24,058,830)
(84,500)
70,286

원부재료 및 상품매입액
15,766,415
30,525,161
921,889
3,299,541

급여
1,878,061
4,277,291
995,711
2,690,071

퇴직급여
121,597
320,683
90,237
278,472

복리후생비
171,537
363,698
89,603
257,701

여비교통비
14,254
43,910
27,901
97,049

접대비
10,887
34,481
6,054
30,214

통신비
9,018
26,195
8,368
27,057

세금과공과금
84,792
163,291
71,501
146,115

감가상각비
98,141
938,929
344,451
952,408

사용권자산감가상각
39,556
139,841
41,939
121,062

지급임차료
15,070
52,332
1,562
21,945

보험료
29,950
66,353
19,487
58,834

차량유지비
45,771
100,961
24,482
66,686

운반비
50,379
94,616
14,565
52,832

경상연구개발비
297,445
648,666
19,524
269,819

도서인쇄비
8,046
13,250
2,501
5,900

지급수수료
73,210
591,313
131,209
272,656

광고선전비
11,921
22,135
10,000
27,200

대손상각비
(29,025)
(54,206)
3,525
19,744

판매수수료
-
-
78,937
174,156

무형자산상각비
8,170
33,034
12,280
37,165

전시회참가비
1
13,815
66,087
122,996

기타
9,078,063
14,590,019
350,696
612,607

매출원가 및 판매비와관리비 합 계
11,744,580
28,946,938
3,248,009
9,712,516

33. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익 산정내역은 다음과 같습니다(단위:원,주).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주 당분기순손익
9,002,465,674
19,244,476,467
(439,370,638)
(417,187,727)

가중평균유통보통주식수
6,065,797
6,065,797
5,361,500
5,361,500

기본주당손익
1,484
3,173
(82)
(78)

(2) 당분기와 전분기의 희석주당손익 산정내역은 다음과 같습니다(단위:원,주).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

총기본주당이익 계산에 사용된 순이익
9,002,465,674
19,244,476,467
(439,370,638)
(417,187,727)

전환사채의 이자 (22% 세효과 차감후)
(239,156,313)
(132,200,050)
93,243,122
259,831,576

총희석주당이익 계산에 사용된 순이익
8,763,309,361
19,112,276,417
(346,127,516)
(157,356,151)

가중평균희석유통보통주식수(*2)
6,403,057
6,403,057
6,392,124
6,392,124

희석주당손익(*1)
-
-
-
-

(*2)
가중평균희석유통보통주식수
의
산정내역

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기초유통보통주식수
5,751,515
5,361,500
5,361,500
5,361,500

전환사채 희석효과
591,108
864,052
1,030,624
1,030,624

주식매수선택권 행사
3,066
3,066
-
-

포괄적 주식교환
57,369
174,439
-
-

가중평균희석유통보통주식수
6,403,057
6,403,057
6,392,124
6,392,124

34. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 당분기와 전분기 중의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

분기순이익(손실)
19,244,476
(579,212)

조정 :

법인세비용
3,619,206
(1,933)

이자수익
(2,749)
(3,942)

이자비용
173,281
556,371

리스이자비용
7,397
9,795

대손상각비
(54,206)
19,745

감가상각비
1,260,032
956,697

사용권자산감가상각
118,468
121,062

무형자산상각비
33,634
37,165

투자부동산상각비
36,130
36,130

매출원가
(14,556)
(25,995)

판매보증비
476,728
17,124

주식보상비용
2,207
8,994

재고자산평가손실
20,215
86,430

유형자산처분이익
-
(4,232)

외화환산이익
(4,586)
(64,836)

외화환산손실
207,830
14,455

사채상환손실
-
28,077

소 계
5,879,031
1,791,107

순운전자본의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
(348,113)
(308,093)

미수금의 감소(증가)
(2,363,768)
(76,589)

선급금의 감소(증가)
(3,193,489)
48,728

선급비용의 감소
(1,201)
4,260

재고자산의 증가
(24,990,664)
(1,264,646)

매입채무의 증가
12,767,442
(68,985)

미지급금의 감소
(67,504)
(141,956)

예수금의 증가(감소)
63,648
(17,625)

선수금의 증가(감소)
1,711,387
(65,196)

미지급비용의 증가
65,449
19,213

장기미지급금의 감소
21,740
76,750

소 계
(16,335,073)
(1,794,139)

합 계
8,788,434
(582,244)

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

전환사채의 유동성 대체
2,386,461
-

장기차입금의 유동성 대체
609,640
663,760

리스부채의 유동성 대체
48,087
-

전환사채의 전환청구권 행사
5,754,444
-

(3) 당분기와 전분기중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

단기차입금
장기차입금
(유동)
장기차입금
(비유동)
전환사채
(유동)
전환사채
(비유동)
리스부채
(유동)
리스부채
(비유동)

전기초 부채
212,145
1,357,200
7,581,980
3,053,066
3,053,066
-
-
15,257,457

현금흐름
920,109
(243,580)
(38,850)
(1,828,748)
2,364,194
-

1,173,125

유동성대체
-
663,760
(663,760)
-
-
-

-

기타의 조정
-
-
-
148,088
186,928
123,086
146,404
604,506

전분기말 부채
1,132,254
1,777,380
6,879,370
1,372,406
5,604,188
123,086
146,404
17,035,088

당기초 부채
2,034,992
879,520
6,669,220
4,658,704
2,286,127
128,449
117,889
16,774,901

현금흐름
(818,731)
(619,370)
-
-
2,256,135
(118,010)
-
700,024

유동성대체
-
609,640
(609,640)
2,386,461
(2,386,461)
48,087
(48,087)
-

기타의 조정
-
-
-
(5,582,575)
274,292
27,520
106,776
(5,173,987)

당분기말 부채
1,216,261
869,790
6,059,580
1,462,590
2,430,093
86,046
176,578
12,300,938

35. 우발채무와 약정사항

(1) 당

분기말 현재
금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관
내역
계정과목
한도금액
실행금액

중소기업은행
시설자금
장기차입금(*1)
2,000,000
1,750,000

5,600,000
5,053,090

운전자금
단기차입금
128,000
85,303

100,000
102,795

단기차입금(*2)
800,000
0

900,000
900,000

장기차입금
50,000
50,000

오에스비저축은행
운전자금
단기차입금(*1)
800,000
0

㈜하나은행
운전자금
장기차입금
200,000
37,500

중소기업진흥공단
운전자금
장기차입금
100,000
38,780

Industrial Bank Of Korea (China) Limited, Yantai Etdz Branch
운전자금
단기차입금(*3)
CNY1,400,000
CNY745,568.6

합 계
10,678,000
8,017,468

CNY1,400,000
CNY745,568.6

(*1) 상기 장기차입금과 단기차입금에 관련하여 토지, 건물이 담보로 제공되어 있습니
다(
주석14,19 참조
).
(*2) 상기 단기차입금과 관련하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(
주석17,19 참조)
.
(*3) 상기 단기차입금과 관련하여 외화정기예금이 담보로 제공되어 있습니다(주석8,19 참조).

(2) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

보증제공자
보증 등의 내용
지급보증액

신용보증기금
확정지급보증
196,000

경기신용보증재단
지급보증
68,000

대표이사
지급보증
1,068,000

(*) 상
기
이
외에
영업배상 책임보험 등과 관련하여

서울보증보험㈜등으로부터
계약이행보증

318,773천원

을

제공받고 있습니다.

(3) 연결회사가 발행한 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채는 조기상환권 조항이 존재합니다(주석20 참조).

36. 위험관리

(1) 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고있습니다. 

1) 외환위험
연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산.부채의 내역은 다음과같습니다. (단위 :천원)

구분
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

현금및현금성자산:

USD
8,531,248.71
9,800,190
321,631.18
372,385

EUR
13,750.38
18,830
54.25
70

CNY
143,778.32
24,715
-
-

매출채권:

USD
2,463,697.78
2,891,149
2,101,823.70
2,433,910

EUR
43,010.00
58,899
11,884.00
15,419

CNY
-
-
1,167,012.00
193,421

외화자산 합계

12,769,068

2,806,365

매입채무:

USD
579,078.60
679,549
392,183.85
454,070

CHF
14,915.00
18,933
29,812
35,641

외화부채 합계

698,482
-
489,711

각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분
당분기
전분기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,201,179
(1,201,179)
235,223
(235,223)

EUR
7,773
(7,773)
1,549
(1,549)

CNY
2,472
(2,472)
19,342
(19,342)

CHF
(1,893)
1,893
(3,564)
3,564

합계
1,209,531
(1,209,531)
252,550
(252,550)

2) 이자율위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

연결회사는 여유자금운용 및 조달을 대부분 고정금리로 운용하고 있으며, 이자율 변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다.

(2) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
10,444,054
605,306

매출채권
4,202,601
3,573,097

단기금융상품
261,660
21,000

미수금
2,507,074
89,518

미수수익
2,633
2,139

장기대여금
14,300
14,300

임차보증금
58,067
41,250

기타보증금
30,800
57,976

합계
17,521,189
4,404,586

(*) 현금시재금이 차감된 금액입니다.

(3)유동성 위험

연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기말

구 분
6개월 이내
6 ~ 12개월
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 이상
합 계

매입채무
14,335,356
-
-
-
-
14,335,356

단기차입금
994,332
232,914
-
-
-
1,227,246

유동성장기차입금
478,350
405,649
-
-
-
883,999

기타지급채무(유동)
676,210
94,123
-
-
-
770,333

장기차입금
86,320
77,923
895,421
2,563,718
3,237,506
6,860,888

기타지급채무(비유동)
300,000
270,704
.
-
-
570,704

리스부채
48,956
47,675
68,518
100,598
21,390
287,137

전환사채
1,542,154
-
-
3,762,048
-
5,304,202

합계
18,461,678
1,128,988
963,939
6,426,364
3,258,896
30,239,865

-전기말

구 분
6개월 이내
6 ~ 12개월
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 이상
합 계

매입채무
1,243,727
-
-
-
-
1,243,727

단기차입금
903,838
1,171,662
-
-
-
2,075,500

유동성장기차입금
425,208
469,513
-
-
-
894,721

기타지급채무(유동)
813,083
396,481
-
-
-
1,209,564

장기차입금
100,035
90,206
967,741
2,622,539
3,870,828
7,651,349

기타지급채무(비유동)
-
-
548,964
-
-
548,964

리스부채
83,098
39,169
59,663
65,577
-
247,507

전환사채
1,512,500
12,500
6,261,393
-
-
7,786,393

합계
5,081,489
2,179,531
7,837,761
2,688,116
3,870,828
21,657,725

(4) 자본위험관리 

연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 사채발행 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 또한, 연결회사는 건전한 자본구조를유지하기 위하여 부채비율을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원, %).

구 분
당기말
전기말

부채(A)
34,751,786
20,661,076

자본(B)
31,011,652
4,189,268

부채비율(=A/B)
112.06%
493.19%

37. 특수관계자 거래

(1)
당
분기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 차입금과 관련하여 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제공받은 회사의 사용내역
제공자
보증금액

내역
여신금액 등
금융기관

장기차입금
2,000,000
중소기업은행
대표이사
1,068,000

(2)
연결회사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 이사(등기), 재무책임자 및 내부감사책임자 등을 경영진으로 판단
하였으며, 당분기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
180,975
454,297
117,048
345,418

퇴직급여
21,041
64,599
21,181
62,567

주식기준보상
244,760
244,760
-
-

합 계
446,776
763,656
138,229
407,985

38. 비지배지분

당분기와 전기 중 연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당분기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당분기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기말

구 분
㈜멕헬스케어
㈜위드메드
합 계

기초 누적 비지배지분
145,410
-
145,410

비지배지분율의 변동
-
-
-

비지배지분에 배분된 당분기순이익
(145,410)
-
(145,410)

기말 누적 비지배지분
-
-
-

- 전기말

구 분
㈜멕헬스케어
㈜위드메드
합 계

기초 누적 비지배지분
402,105
1,415
403,520

비지배지분율의 변동
-
(853)
(853)

비지배지분에 배분된 당분기순이익
(256,695)
(562)
(257,257)

기말 누적 비지배지분
145,410
-
145,410

39. 보고기간후 사건

(1)
연결회사는 2020년 10월 08일자 이사회 결의를 통해 자회사인 주식회사 멕헬스케어에 제공된 부동산 담보를 1년간 연장하기로 결정하였습니다.

(2) 연결회사는 2020년 10월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 전환청구권 행사에 따라 전환사채 잔액 15억원에 대하여 전환가액 6,792원에 보통주식 220,848주를 신주 발행하였습니다.

(3) 연결회사는 2020년 10월 19일자 이사회 결의를 통해 본사 공장 증축공사를 결정하였습니다.

(4) 연결회사는 2020년 10월 23일 자회사인 주식회사 멕헬스케어의 제3자 배정 유상증자를 결정하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 23 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 22 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 3분기말

제 22 기말

자산

유동자산

47,686,796,082

7,896,836,905

현금및현금성자산

10,228,310,356

519,943,263

단기금융상품

240,660,000

0

매출채권

3,626,223,212

3,264,545,050

재고자산

26,571,054,748

2,949,166,833

기타유동채권

3,481,759,929

1,001,318,099

당기법인세자산

242,530

762,171

기타유동자산

3,538,545,307

161,101,489

비유동자산

19,188,186,589

15,252,706,480

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

10,300,000

10,300,000

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

5,249,016,675

1,800,000,000

기타비유동채권

20,960,000

20,960,000

유형자산

11,519,228,853

11,400,986,473

사용권자산

33,337,235

18,321,447

무형자산

62,496,986

63,130,937

투자부동산

1,902,877,857

1,939,007,623

이연법인세자산

389,968,983

0

자산총계

66,874,982,671

23,149,543,385

부채

유동부채

22,618,370,963

7,993,153,002

단기매입채무

13,819,346,944

742,090,831

기타유동채무

618,964,379

1,083,753,766

기타유동부채

2,256,133,689

698,138,517

유동성장기차입금

746,280,000

746,280,000

유동판매보증충당부채

59,693,928

53,666,992

유동리스부채

16,592,894

10,519,251

유동성전환사채

1,462,589,983

4,658,703,645

당기법인세부채

3,638,769,146

0

비유동부채

9,654,137,951

9,568,361,837

장기차입금

6,056,810,000

6,616,520,000

전환사채

2,430,094,518

2,286,127,495

기타비유동채무

570,703,772

548,963,972

비유동리스부채

17,261,438

8,183,271

비유동판매보증충당부채

579,268,223

108,567,099

부채총계

32,272,508,914

17,561,514,839

자본

자본금

3,384,208,500

2,680,750,000

자본잉여금

15,869,289,464

7,494,102,414

기타자본구성요소

(36,738,417)

(14,895,746)

이익잉여금(결손금)

15,385,714,210

(4,571,928,122)

자본총계

34,602,473,757

5,588,028,546

자본과부채총계

66,874,982,671

23,149,543,385

포괄손익계산서

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

22,787,396,743

49,559,962,711

1,901,285,127

7,014,717,606

매출원가

8,982,481,526

21,433,278,694

1,081,152,558

3,990,238,994

매출총이익

13,804,915,217

28,126,684,017

820,132,569

3,024,478,612

판매비와관리비

1,827,165,108

4,215,184,004

981,957,547

2,831,749,113

영업이익(손실)

11,977,750,109

23,911,500,013

(161,824,978)

192,729,499

기타이익

153,700,159

530,336,988

128,258,314

238,162,191

기타손실

401,374,941

788,332,020

7,077,813

147,512,219

금융수익

23,833,256

51,449,413

10,273,436

28,468,933

금융원가

104,948,365

108,755,805

199,094,593

520,195,147

법인세비용차감전순이익(손실)

11,648,960,218

23,596,198,589

(229,465,634)

(208,346,743)

법인세비용

2,452,945,602

3,638,556,257

당기순이익(손실)

9,196,014,616

19,957,642,332

(229,465,634)

(208,346,743)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

1,516

3,290

(43)

(39)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

1,516

3,290

(43)

(39)

자본변동표

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

2,680,750,000

7,102,029,914

(26,920,746)

(3,571,584,391)

6,184,274,777

당기순이익(손실)

0

0

0

(208,346,743)

(208,346,743)

포괄적 주식교환

0

0

0

0

0

복합금융상품 발행

0

135,805,521

0

0

135,805,521

복합금융상품 전환

0

(328,014,226)

0

0

(328,014,226)

주식기준보상거래

0

0

8,994,041

0

8,994,041

2019.09.30 (기말자본)

2,680,750,000

6,909,821,209

(17,926,705)

(3,779,931,134)

5,792,713,370

2020.01.01 (기초자본)

2,680,750,000

7,494,102,414

(14,895,746)

(4,571,928,122)

5,588,028,546

당기순이익(손실)

0

0

0

19,957,642,332

19,957,642,332

포괄적 주식교환

143,965,000

1,323,118,157

0

0

1,467,083,157

복합금융상품 발행

0

1,394,864,550

0

0

1,394,864,550

복합금융상품 전환

559,493,500

5,582,872,343

0

0

6,142,365,843

주식기준보상거래

0

74,332,000

(21,842,671)

0

52,489,329

2020.09.30 (기말자본)

3,384,208,500

15,869,289,464

(36,738,417)

15,385,714,210

34,602,473,757

현금흐름표

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 23 기 3분기

제 22 기 3분기

영업활동현금흐름

9,377,821,598

361,715,157

당기순이익(손실)

19,957,642,332

(208,346,743)

당기순이익조정을 위한 가감

4,525,407,662

1,008,347,986

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(15,105,748,037)

(440,701,826)

법인세납부(환급)

519,641

2,415,740

투자활동현금흐름

(2,494,753,707)

(544,344,109)

단기금융상품의 취득

(238,000,000)

0

단기대여금및수취채권의 취득

(2,203,490,000)

(443,000,000)

단기대여금및수취채권의 처분

365,582,000

220,000,000

장기대여금및수취채권의 처분

0

2,500,000

유형자산의 취득

(448,331,298)

(215,339,458)

유형자산의 처분

47,474,325

4,154,545

무형자산의 처분

(25,200,000)

(5,700,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

0

(116,210,000)

이자수취

7,211,266

9,250,804

재무활동현금흐름

2,988,263,385

99,830,248

차입금의 상환

(559,710,000)

(50,000,000)

전환사채의 감소

0

(2,156,763,001)

전환사채의 증가

3,651,000,000

2,500,000,000

주식선택권행사로 인한 현금유입

55,740,000

0

신주발행비 지급

(9,225,521)

0

리스부채의 상환

(9,240,559)

(7,526,556)

이자지급

(140,300,535)

(185,880,195)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(162,964,183)

3,909,454

현금및현금성자산의순증가(감소)

9,708,367,093

(78,889,250)

기초현금및현금성자산

519,943,263

989,686,044

기말현금및현금성자산

10,228,310,356

910,796,794

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 멕아이씨에스(이하 "회사")는 1998년에 설립되었으며, 2015년 12월 14일에주식을 한국거래소 코스닥시장에 상장하였습니다. 본점소재지는 경기도 파주시 상지석길 21이며, 환자감시장치와 인공호흡기 등을 제조ㆍ판매 하고 있습니다.

당분기말 현재 보통주 자본금은 3,384백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수
지분율(%)

김종철(대표이사)
1,390,404
20.54

최승원
145,000
2.14

주현주
135,788
2.01

기타
5,097,225
75.31

합 계
6,768,417
100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 2020년 09월 30일로 종료되는 9개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2020년 09월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정: 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정: 사업의 정의

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.
예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 회사가 조기 적용하지 아니한 제개정 기준서 및 해석서는 없습니다.

2.3 회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.2.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.4 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 회사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품 공정가치 

(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 인식된 자산:

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

시장성 없는 지분증권
10,300
10,300
10,300
10,300

상각후원가로 인식된 자산:

상각후원가 측정 금융자산(*)

현금및현금성자산
10,228,310
10,228,310
519,943
519,943

매출채권
3,626,223
3,626,223
3,264,545
3,264,545

기타수취채권
3,743,380
3,743,380
1,022,278
1,022,278

소 계
17,608,213
17,608,213
4,817,066
4,817,066

상각후원가로 인식된 부채:

상각후원가 측정 금융부채(*)

매입채무
13,819,347
13,819,347
742,091
742,091

장기차입금
6,803,090
6,803,090
7,362,800
7,362,800

전환사채
3,892,685
3,892,685
6,944,831
6,944,831

리스부채
33,854
33,854
18,703
18,703

기타지급채무
1,189,668
1,189,668
1,632,718
1,632,718

소 계
25,738,644
25,738,644
16,701,143
16,701,143

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 서열체계 및 측정방법 등의 공시에 포함하지 않았습니다.

(2) 원가로 측정되는 금융상품 

보고기간말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

한국의료기기공업협동조합
300
300

한국디지털병원수출협동조합
10,000
10,000

합 계
10,300
10,300

상기의 지분상품은 투자업체가 아직 사업 초기 단계이거나, 투자 수익모델을 달성하려는 과정에 있는 단계로 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생 확률을 신뢰성있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다. 

(3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 없습니다.

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 
- 당분기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역은 없습니다.
- 당분기와 전기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 없습니다.

5. 영업부문

(1) 회사는 중환자의료기기 제품 연구개발 및 제품 판매의 단일 영업부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 보고되고 있습니다. 

최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기의 지역별 매출은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

구 분
당분기(3개월)
당분기(누적)

국내
인도
해외
합 계
국내
인도
해외
합 계

제품매출
501,318
1,219,500
19,147,848
20,868,666
1,707,061
4,819,931
37,688,136
44,215,128

상품매출
263,634
119,379
1,462,555
1,845,568
687,940
1,455,101
3,004,571
5,147,612

기타매출
73,163
-
-
73,163
170,935
-
26,288
197,223

합 계
838,115
1,338,879
20,610,403
22,787,397
2,565,936
6,275,032
40,718,995
49,559,963

- 전분기

구 분
전분기(3개월)
전분기(누적)

국내
인도
해외
합 계
국내
인도
해외
합 계

제품매출
288,675
486,278
834,706
1,609,659
1,467,134
1,351,469
3,170,648
5,989,251

상품매출
167,796
1,720
61,973
231,489
665,486
14,954
173,639
854,079

기타매출
45,555
-
14,582
60,137
156,805

14,582
171,387

합 계
502,026
487,998
911,261
1,901,285
2,289,425
1,366,423
3,358,869
7,014,717

(3)
당분기 및 전분기 중 회사 매출액의 5% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다(단
위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

고객1
6,765,884
29.69%
8,149,546
16.44%
76,940
4.05%
218,051
3.11%

고객2
3,553,069
15.59%
7,975,383
16.09%
85,362
4.49%
255,951
3.65%

고객3
1,058,914
4.65%
4,962,342
10.01%
317,708
16.71%
317,708
4.53%

고객4
1,630,304
7.15%
3,719,018
7.50%
121
0.01%
267,826
3.82%

고객5
2,356,090
10.34%
2,695,043
5.44%
-
0.00%
-
0.00%

6. 범주별 금융상품

(1) 금융상품 범주별 장부금액

보고기간말 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기말

구 분
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

금융자산

현금및현금성자산
10,228,310
-
-
-
10,228,390

비상장지분증권
-
-
10,300
-
10,300

매출채권
3,626,223
-
-
-
3,626,223

기타수취채권
3,743,380
-
-
-
3,743,380

소 계
17,597,913
-
10,300
-
17,608,293

금융부채

매입채무
-
-
-
13,819,347
13,819,347

장기차입금
-
-
-
6,803,090
6,803,090

전환사채
-
-
-
3,892,685
3,892,685

리스부채
-
-
-
33,854
33,854

기타지급채무
-
-
-
1,189,668
1,189,668

소 계
-
-
-
25,738,644
25,738,644

- 전기말

구 분
상각후원가로 
측정하는 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

금융자산

현금및현금성자산
519,943
-
-
-
519,943

비상장지분증권
-
-
10,300
-
10,300

매출채권
3,264,545
-
-
-
3,264,545

기타수취채권
1,022,278
-
-
-
1,022,278

소 계
4,806,766
-
10,300
-
4,817,066

금융부채

매입채무
-
-
-
742,091
742,091

장기차입금
-
-
-
7,362,800
7,362,800

전환사채
-
-
-
6,944,831
6,944,831

리스부채
-
-
-
18,703
18,703

기타지급채무
-
-
-
1,632,718
1,632,718

소 계
-
-
-
16,701,143
16,701,143

(2) 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

대여금 및 수취채권:

이자수익
23,833
51,449
10,273
28,469

외환차손익
(282,740)
(192,308)
64,512
107,407

외화환산손익
132,172
(197,300)
61,819
102,434

대손상각비(환입)
(29,025)
(54,206)
3,505
19,724

상각후원가로 측정하는 금융부채:

이자비용
104,531
107,992
170,777
491,318

외환차손익
(67,489)
(40,710)
2,700
7,087

외화환산손익
(44,705)
4,562
(9,772)
(16,652)

7. 현금및현금성자산 

보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

단기금융기관예치금
10,228,310
519,943

8. 사용이 제한된 금융자산

보고기간말 현재 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다(단위:천원).

과목
구 분
금융기관
당기말
전기말
비고

단기금융상품
외화정기예금
기업은행
240,660
(CNY1,400,000)
-

(*1) 종속기업 연대세종의료기계유한공사의 차입금에 대한 담보제공한 내역입니다.

9

.

매출채권

보고기간말 현재 매출채권의 장부금액과 대손충당금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

매출채권
3,678,129
3,370,657

대손충당금
(51,905)
(106,112)

매출채권(순액)
3,626,224
3,264,545

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 3개월 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

10. 재고자산

보고기간말 현재 재고자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
재무상태표가액
평가전금액
평가충당금
재무상태표가액

상품
1,814,414
(33,673)
1,780,741
159,327
(15,712)
143,615

제품
12,849,099
(99,931)
12,749,168
1,052,579
(117,919)
934,660

원재료
8,297,035
(61,358)
8,235,677
901,665
(69,010)
832,655

부재료
350,100
(18,820)
331,280
102,766
(7,971)
94,795

재공품
3,517,345
(43,155)
3,474,190
969,552
(26,111)
943,441

합 계
26,827,993
(256,937)
26,571,056
3,185,889
(236,723)
2,949,166

11. 기타수취채권

보고기간말 현재 기타수취채권의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수수익
87,468
-
43,230
-

미수금
2,518,772
-
107,592
-

대여금
875,520
14,300
1,012,588
14,300

대손충당금
-
-
(162,092)
-

보증금
-
6,660
-
6,660

합 계
3,481,760
20,960
1,001,318
20,960

12. 기타유동자산

보고기간말 현재 기타유동자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

선급금
3,528,037
151,794

선급비용
10,508
9,307

합 계
3,538,545
161,101

13. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 매도가능금융자산

보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
당분기말
전기말

지분율
주식수
취득원가
장부금액
장부금액

시장성없는 유가증권

한국의료기기공업협동조합
-
3구좌
300
300
300

한국디지털병원수출협동조합
-
2구좌
10,000
10,000
10,000

합 계
10,300
10,300
10,300

14. 종속기업투자주식

(1) 보고기간말 현재 종속기업투자주식의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
지분율(%)
당분기말
전기말
소재지

㈜멕헬스케어(*2)
100
5,249,017
1,800,000
대한민국

연대세종의료기계유한공사(*1)
100
-
-
중국

합 계
5,249,017
1,800,000

(*1) 회사는 전기 중 연대세종의료기계유한공사에 116,210천원을 추가 출자하였습니다.
(*2) 회사는 당기중 (주)멕헬스케어를 완전자회사로 편입하기 위하여 주식교환을 통해 (주)멕헬스케어의 33.6%의 지분을 추가 취득하였으며, 대여금 출자전환하여 유상증자에 참여하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전기말

기 초
1,800,000
1,800,000

취 득
3,449,017
116,210

손 상
-
(116,210)

기 말
5,249,017
1,800,000

(3) 전기 중 종속기업인 연대세종의료기기유한공사에 대하여 116,210천원을 손상차손으로 인식하였습니다. 

15. 유형자산

(1)
당분기와 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
금형
기타유형자산(*)
건설중인자산
합 계

기 초
3,813,757
6,889,350
56,280
60,402
6
45,336
22,935
511,234
1,686
-
11,400,986

취 득
-
-
117,204
18,396
5,790
95,692
-
168,649
-
42,600
448,331

처 분
-
-
-
(47,474)
-
-
-
-
-
-
(47,474)

감가상각
-
(146,152)
(13,347)
(10,259)
(386)
(30,436)
(7,715)
(73,551)
(768)
-
(282,614)

기 말
3,813,757
6,743,198
160,137
21,065
5,410
110,592
15,220
606,332
918
42,600
11,519,229

취득원가
3,813,757
7,794,785
499,285
28,896
17,060
464,169
83,803
1,395,064
104,412
42,600
14,243,831

감가상각누계액
-
(1,051,587)
(308,241)
(7,831)
(11,649)
(353,571)
(68,583)
(787,467)
(103,494)
-
(2,692,423)

정부보조금
-
-
(30,907)
-
(1)
(6)
-
(1,265)
-
-
(32,179)

(*) 기타유형자산은 시험설비와 데모장비로 구성되어 있습니다.

- 전분기

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
금형
기타
유형자산
합 계

기 초
3,822,344
7,070,198
71,258
79,258
6
85,885
31,032
401,174
6,885
11,568,040

취 득
-
15,402
-
-
-
998
3,603
195,336
-
215,339

처 분
-
-
-
(1)
-
-
-
-
-
(1)

감가상각
-
(147,532)
(11,413)
(14,142)
-
(34,966)
(8,700)
(62,959)
(4,616)
(284,328)

기 말
3,822,344
6,938,068
59,845
65,115
6
51,917
25,935
533,551
2,269
11,499,050

취득원가
3,822,344
7,794,785
382,081
112,293
11,270
363,570
83,803
1,226,415
104,412
13,900,973

감가상각누계액
-
(856,717)
(279,291)
(47,178)
(11,263)
(311,647)
(57,868)
(690,028)
(102,143)
(2,356,135)

정부보조금
-
-
(42,945)
-
(1)
(6)
-
(2,836)
-
(45,788)

*) 기타유형자산은 시험설비와 데모장비로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기의 감가상각비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

매출원가
69,772
189,673
57,484
170,673

판매비와관리비
22,008
92,941
37,406
113,655

합 계
91,780
282,614
94,890
284,328

(3) 당분기말 현재 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 유형자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
계정과목
장부가액

중소기업은행(*)
토지
3,813,757
2,400,000
장기차입금
1,550,000

유동성장기차입금
200,000

건물
6,743,198
6,720,000
장기차입금
4,506,810

유동성장기차입금
546,280

합 계
토지
3,813,757
9,120,000
장기차입금
6,056,810

건물
6,743,198
유동성장기차입금
746,280

(*)
상기 이외에 차입금과 관련하여 대표이사가 금융기관에 지급보증을 제공하고
있습니
다

(
주석37,39참조
).

16. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

렌탈자산(자동차)

33,337
18,321

합 계

33,337
18,321

리스부채

유동
16,593
10,520

비유동
17,261
8,183

합 계
33,854
18,703

당분기 중 증가된 사용권자산은 24,392천원 입니다.

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원)

구 분

당분기

사용권자산의 감가상각비

렌탈자산(자동차)
9,377

리스부채에 대한 이자비용(금융비용에 포함)
764

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)
6,244

당분기 중 리스의 총 현금유출은 10,004천원입니다.

17. 무형자산

(1) 당분기와 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

구 분
산업재산권
기타의 무형자산
합 계

기 초
-
63,131
63,131

취 득
-
25,200
25,200

상 각
-
(25,834)
(25,834)

기 말
-
62,497
62,497

취득원가
12,555
380,589
393,144

상각누계액
(12,555)
(318,092)
(330,647)

- 전분기

구 분
산업재산권
기타의 무형자산
합 계

기 초
-
97,187
97,187

취 득
-
5,700
5,700

상 각
-
(29,765)
(29,765)

기 말
-
73,122
73,122

취득원가
12,555
355,056
367,611

상각누계액
(12,555)
(281,934)
(294,489)

(2) 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(3)
당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

판매비와관리비
586,774
1,348,204
270,679
707,494

18. 투자부동산

(1) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

구 분
토 지
건 물
합 계

기 초
470,736
1,468,272
1,939,008

감가상각
-
(36,130)
(36,130)

기 말
470,736
1,432,142
1,902,878

취득원가
470,736
1,926,921
2,397,657

상각누계액

(494,779)
(494,779)

- 전분기

구 분
토 지
건 물
합 계

기 초
470,736
1,516,445
1,987,181

감가상각
-
(36,130)
(36,130)

기 말
470,736
1,480,315
1,951,051

취득원가
470,736
1,926,921
2,397,657

상각누계액

(446,606)
(446,606)

(2) 투자부동산은 제3자에게 리스하고 있는 사업부동산으로 구성되어 있습니다. 약정리스계약기간은 2년이며, 후속적인 갱신은 리스이용자와 협상에 따라 결정됩니다.

(3) 당분기와 전분기 중 임대목적 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

임대수익
47,910
138,880
45,000
135,000

운영비용
(12,043)
(36,130)
(12,043)
(36,130)

합 계
35,867
102,750
32,957
98,870

(4) 보고기간말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다. 

(5) 당분기말 현재 종속회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관에 담보로 제공된 투자부동산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제공받은회사
담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금 종류
차입금액
담보권자

㈜멕헬스케어
투자부동산토지
470,736
2,040,000
단기차입금
900,000
중소기업은행

투자부동산건물
1,432,142

토지
3,813,757
960,000
800,000
오에스비저축은행

건물
6,743,198

19. 보험가입자산

(1) 당분기말 현재 보험가입자산의 내용은 다음
과 같습니다(단
위:천원).

보험종류
부보자산
장부금액
부보금액
보험회사

화재보험
건물
6,743,198
12,347,996
한화손해보험㈜

투자부동산건물
1,432,142
1,735,000
㈜KB손해보험

(2)

회사는 상기 보험 외에 영업배상책임보험과 차량운반구에 대한 책임보험 등에 가입하고 있습니다.

20. 차입금

(1) 보고기간말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

차입처
내역
이자율(%)
만기
당분기말
전기말

중소기업은행(*)
시설자금
1.72
2029
1,750,000
1,900,000

2.72
2029
5,053,090
5,462,800

소 계
6,803,090
7,362,800

차감: 유동성장기차입금
(746,280)
(746,280)

차감계
6,056,810
6,616,520

(*) 상기 장기차입금에 대하여 토지와 건물이 담보로 제공되어 있으며(주석15 참조), 
 대표이사 등의 지급보증이 제공되어 있습니
다
(주석37 참조).

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
금 액

2020년 10월 01일 ~ 2021년 09월 30일
746,280

2021년 10월 01일 ~ 2022년 09월 30일
746,280

2022년 10월 01일 ~ 2023년 09월 30일
746,280

2023년 10월 01일 ~ 2024년 09월 30일
746,280

2024년 10월 01일 ~ 2025년 09월 30일
746,280

2025년 10월 01일 이후
3,071,690

합 계
6,803,090

21. 전환사채

(1) 보고기간말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

1회
3회
합 계
1회
2회
합 계

액면가액
1,500,000
3,651,000
5,151,000
5,000,000
2,500,000
7,500,000

상환할증금
38,404
111,049
149,453
128,014
114,630
242,644

전환권조정
(75,814)
(1,331,954)
(1,407,768)
(469,310)
(328,503)
(797,813)

소 계
1,462,590
2,430,095
3,892,685
4,658,704
2,286,127
6,944,831

차감: 유동성전환사채
(1,462,590)
-
(1,462,590)
(4,658,704)
-
(4,658,704)

차감계
-
2,430,095
2,430,095
-
2,286,127
2,286,127

회사는 전환사채의 조기상환청구권에 따라 1년 이내 실행이 가능한 금액을 유동부채로 계정대체하였습니다. 

(2) 전환사채의 세부 발행조건은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분
내 용

전환사채 명칭
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채발행총액(천원)

7,000,000

발행일
2016년 07월 14일
만기일
2021년 07월 14일

표면이자율
0.50%
만기보장수익률
1.00%

이자지급방법
분기별 후급조건

전환으로 인하여
발행할 주식의 종류
㈜멕아이씨에스 기명식 보통주

발행시 주당 전환가액
8,490원 (발행일로부터 1년 경과후 3개월마다 조정)

조정후 주당 전환가액
6,792원(*)

전환청구기간
2017년 07월 15일부터 2021년 06월 14일까지

전환가격 조정
1) 전환 청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다. 
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{기발행주식수+(신발행주식수×1주당 발행가격/시가)} / (기발행주식수+신발행주식수)]

2) 합병, 자본 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 자본 감소, 주식분할 및 병합 직전에 전환사채가 전액 주식으로 전환되었다면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수를 그 가치 또는 그 이상으로 보장하는 방법으로 전환가액을 조정한다. 

3) 시가하락에 따른 조정 : 사채발행일로부터 1년이 경과한 날을 포함하여 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮은 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 한다. 이 산식에 의한 조정후 전환가액의 원단위 미만은 절상한다. 다만,조정 후 전환가액이 발행 당시 전환가액(조정일 전에 위 1) 또는 2)의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 80에 해당하는 가액 이상이어야 한다. 

4) 조정된 전환가액이 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 한다.

조기상환청구권
인수인은 사채권에 대하여 다음과 같이 조기상환청구권을 행사할 수 있다.

1) 조기상환 금액 : 권면금액의 100%에 해당하는 금액과 이에 대하여 사채발행일로부터 조기상환일까지 조기상환청구 수익율 연복리 3.0%의 비율로 계산한 금액을 합한 금액에서 조기상환일까지 실제 지급받은 이자를 차감하여 계산된 금액

2) 조기상환일 : 2019년 7월 14일 및 그 날로부터 매 3개월이 되는 날(은행휴업일인 경우 그 다음 영업일)로 만기일 3개월 전까지

3) 조기상환 청구권 실행의 제한 : 단, 각 사채권자는 2020년 7월 14일까지 본인이 보유한 사채권 총액의 50%를 초과하여 조기상환청구권을 실행할 수 없으며, 이후에는 보유 잔존 사채권 전액에 대해서 조기상환청구권을 실행할 수 있다.

(*) 제1회 무기명식 이권부 무보증전환사채 계약에 의해 시가하락에 따른 조정으로 2017년 07월 14일 기준으로 8,490원에서 8,175원으로 전환가액이 변경되었으며 2017년 10월 14일 기준으로 8,175원에서 6,792원으로 변경되었습니다.

- 제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분
내 용

전환사채 명칭
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

사채발행총액(천원)
3,651,000

발행일
2020년 04월 24일
만기일
2023년 04월 24일

표면이자율
0.00%
만기보장수익률
1.00%

이자지급방법
표면이자는0.0%이며, 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

전환으로 인하여
㈜멕아이씨에스 기명식 보통주

발행할 주식의 종류

발행시 주당 전환가액
18,314원 (발행일로부터 6개월 경과후 3개월마다 조정)

전환청구기간
2021년 04월 24일부터 2023년 03월 24일까지

전환가격 조정
① 전환 청구를 하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 유상증자, 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가액을 조정한다.
조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{기발행주식수+(신발행주식수×1주당 발행가격/시가)} / (기발행주식수+신발행주식수)]

② 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정함. 혹은, 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정함. 만약 “회사”가 본 조에 따른 의무를 이행하지 않은 경우, “회사”는 30일 이내에 이를 “보전”하거나 , 이를 “복구" 하여야 한다.

③ 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및 주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.
 
④ 시가하락에 따른 조정: 위 ①항 내지 ③항과는 별도로 사채발행일로부터 6개월이 경과한 날을 포함하여 매 3개월이 되는 날을 전환가액 조정일로 하고, 각 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술 평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우에는 그 가액을 새로운 전환가액으로 함. 다만, 조정 후 전환가액이 발행 당시 전환가액(조정일 전에 위 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)의 100분의 70에 해당하는 가액 이상이어야 한다.

⑤ 위 ① 내지 ④에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

22. 기타지급채무

보고기간말 현재 기타지급채무의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
274,114
270,704
316,957
248,964

미지급비용
342,455
-
764,401
-

미지급배당금
2,395
-
2,395
-

보증금
-
300,000
-
300,000

합 계
618,964
570,704
1,083,753
548,964

23. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타유동부채의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

예수금
94,772
29,681

선수금
2,161,361
668,458

합 계
2,256,133
698,139

24. 판매보증충당부채

(1)
회사의 판매보증충당부채는 주로 당분기와 전분기 중 판매된
인공호흡기와 환자감시장치 제품
과 관련되어 있으며, 유사한 제품 및 서비스와 관련된 과거 보증자료를기초로 충당부채를 추정하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

유동
비유동
합 계
유동
비유동
합 계

기 초
53,667
108,567
162,234
52,618
62,327
114,945

전입(환입)
6,027
470,701
476,728
(8,088)
25,211
17,123

기 말
59,694
579,268
638,962
44,531
87,538
132,069

25. 자본금 등

(1)

보고기간말 현재 회사의 자본금 내역은 다음과 같습니다(단
위:원,주).

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
100,000,000

주당금액
500
500

발행 보통주식수
6,768,417
5,361,500

보통주자본금
3,384,208,500
2,680,750,000

(2) 보고기간말 현재 자본잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
12,578,613
4,710,163

감자차익
1,010,000
1,010,000

전환권대가
2,280,676
1,773,940

합 계
15,869,289
7,494,103

(3) 보고기간말 현재 자본조정의 세부내역은 다음과 같습니다(단
위:천원).

구 분
당분기말
전기말

자기주식처분손실
(36,738)
(36,738)

주식매수선택권
-
21,842

합 계
(36,738)
(14,896)

26.
이익잉여금(결손금)

(1) 보고기간말 현재 이익잉여금(결손금)의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(*)
8,515
8,515

이월미처리이익잉여금(결손금)
15,377,279
(4,580,443)

합 계
15,385,794
(4,571,928)

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 하고 있습 니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 당분기와 전분기의 이익잉여금(결손금)의 변동내역은 다음과 같습니다.(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
(4,571,928)
(3,571,584)

분기순이익(손실)
19,957,642
(208,347)

기말금액
15,385,714
(3,779,931)

27. 주식기준보상

(1) 당분기말 현재 주식기준보상약정과 관련된 주요 사항은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

부여일
2018년 3월 8일

부여수량
10,000주

부여방법
신주발행 교부
단, 자기주식 교부, 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 
자기주식으로 교부하는 방법은 이사회 결의로 변경

행사가능기간
2020년 3월 8일 ~ 2023년 3월 7일

가득조건
용역제공조건 2년
행사 대상의 주식이 거래소에서 30,000원 이상으로 거래

(2) 당분기와 전분기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:주).

구 분
당분기
전분기

기초 잔여주
10,000
10,000

행사(*)
10,000
-

기말 잔여주
-
10,000

(*)당기 중 주식선택권 10,000주가 행사되어 보통주로 신주발행되었으며 잔여 주식선택권은 없습니다.

(3) 회사는 부여된 주식선택권에 대하여 공정가액접근법으로 보상원가를 산정하였고약정용역제공기간에 안분하여 비용과 기타자본으로 계상하고 있는 바, 그 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기

총 보상원가
24,050

인식한 보상원가
24,050

당분기 행사(*)
(24,050)

주식선택권잔액
-

당분기 이후 인식될 보상비용
-

(*)당기 중 주식선택권이 모두 행사되어 보통주식 10,000주가 신주 발행되었습니다.

(4) 회사가 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하기 위하여 사용한 주요 가정 및 보상원가의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
내 역

무위험이자율
2.3%

기대행사기간
5년

예상주가변동성
52.35%

기대배당수익률
-

기대권리소멸률
-

산정된 총보상원가
24,050

28. 매출

당분기와 전분기의 매출의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출
20,868,667
44,215,128
1,609,659
5,989,251

상품매출
1,845,566
5,147,611
231,491
854,080

기타매출
73,163
197,223
60,136
171,387

합 계
22,787,396
49,559,962
1,901,286
7,014,718

29. 매출원가

당분기와 전분기의 매출원가의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품매출원가
7,876,459
18,293,609
825,335
3,213,048

상품매출원가
1,093,979
3,103,540
243,775
741,061

기타매출원가
12,043
36,130
12,043
36,130

합 계
8,982,481
21,433,279
1,081,153
3,990,239

30. 판매비와관리비

당분기와 전분기의 판매비와관리비의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
586,712
1,308,768
292,555
937,658

퇴직급여
43,817
123,169
37,259
124,260

복리후생비
79,360
177,959
47,269
138,288

여비교통비
6,176
24,262
16,669
66,097

접대비
6,086
13,355
1,959
15,336

통신비
1,771
5,614
1,829
6,293

전력비
7,398
22,128
8,624
26,555

세금과공과금
56,141
97,661
53,202
95,996

감가상각비
22,008
92,941
37,406
113,655

사용권자산감가상각
4,142
9,377
2,617
7,852

보험료
18,129
37,855
9,499
31,114

차량유지비
9,886
25,615
7,452
22,524

경상연구개발비
586,774
1,348,204
270,679
707,494

운반비
18,210
37,275
11,380
38,276

소모품비
40,664
74,221
6,573
19,977

지급수수료
101,061
305,104
72,782
250,183

광고선전비
9,036
19,250
10,000
19,000

판매수수료
-
-
4,457
12,763

무형자산상각비
5,770
25,834
9,881
29,765

전시회참가비
-
12,456
62,622
106,416

협회비
600
7,350
600
7,650

대손상각비
(29,025)
(54,206)
3,505
19,724

판매보증비(환입)
237,260
476,728
7,412
17,124

기타
15,188
24,264
5,724
17,749

합 계
1,827,164
4,215,184
981,955
2,831,749

31. 기타수익 및 비용

당분기와 전분기의 기타수익 및 비용의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익

외환차익
164,142
511,972
73,921
136,929

외화환산이익
(14,942)
9,610
52,047
85,782

유형자산처분이익
-
-
-
4,154

잡이익
4,500
8,754
2,290
11,298

합 계
153,700
530,336
128,258
238,163

기타비용

외환차손
538,426
744,990
6,709
22,434

외화환산손실
(90,023)
202,348
-
-

기타대손상각비
(48,028)
(162,092)
-
-

종속기업투자주식손상차손
-
-
-
116,210

기부금
1,000
1,000
-
-

잡손실
-
2,085
369
8,868

합 계
401,375
788,331
7,078
147,512

32. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익

이자수익
23,833
51,449
10,273
28,469

합 계
23,833
51,449
10,273
28,469

금융비용

이자비용
104,948
108,756
170,777
492,118

사채사환손실
-
-
28,077
28,077

합 계
104,948
108,756
198,854
520,195

33. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

재고자산의 변동
(15,671,708)
(23,621,888)
(554,387)
(701,568)

원부재료 및 상품매입액
14,306,374
28,621,164
1,170,057
3,301,208

급여
1,461,633
3,103,454
597,395
1,808,161

퇴직급여
92,449
242,245
65,077
206,607

복리후생비
146,109
301,502
62,869
184,535

여비교통비
6,532
27,370
17,997
67,481

접대비
6,197
13,673
2,414
15,790

통신비
2,124
6,560
2,143
6,997

세금과공과금
71,189
127,826
60,535
114,728

감가상각비
91,780
282,615
94,891
284,329

사용권자산감가상각
4,142
9,377
2,617
7,852

보험료
23,193
49,291
12,274
38,966

차량유지비
10,470
29,032
8,248
23,663

운반비
47,519
86,751
12,645
45,244

경상연구개발비
297,445
648,666
122,246
269,819

도서인쇄비
6,370
10,063
695
1,890

지급수수료
162,164
414,634
100,430
305,069

광고선전비
9,036
19,250
10,000
19,000

대손상각비
(29,025)
(54,206)
3,505
19,724

판매수수료
-
-
4,457
12,763

무형자산상각비
5,770
25,834
9,880
29,765

전시회참가비
-
12,456
62,622
106,416

기타
9,759,884
15,292,794
194,499
653,549

매출원가 및 판매비와관리비 합계
10,809,647
25,648,463
2,063,109
6,821,988

34. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익 산정내역은 다음과 같습니다(단위:원,주).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

보통주 당분기순손익
9,196,014,616
19,957,642,332
(229,465,634)
(208,346,743)

가중평균유통보통주식수
6,065,797
6,065,797
5,361,500
5,361,500

기본주당손익
1,516
3,290
(43)
(39)

(2) 당분기와 전분기의 희석주당손익 산정내역은 다음과 같습니다(단위:원,주).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

총기본주당이익 계산에 사용된 순이익
9,196,014,616
19,957,642,332
(229,465,634)
(208,346,743)

전환사채의 이자 (22% 세효과 차감후)
(252,925,858)
(13,769,545)
93,243,122
259,831,576

총희석주당이익 계산에 사용된 순이익
8,943,088,758
19,943,872,787
(136,222,512)
51,484,833

가중평균희석유통보통주식수(*2)
6,403,057
6,403,057
6,392,124
6,392,124

희석주당손익(*1)
-
-
-
-

(*1) 희석효과가 발생하지 않아 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(*2)
가중평균희석유통보통주식수
의
산정내역

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

기초유통보통주식수
5,751,515
5,361,500
5,361,500
5,361,500

전환사채 희석효과
591,108
864,052
1,030,624
1,030,624

주식매수선택권 행사
3,066
3,066
-
-

포괄적 주식교환
57,369
174,439
-
-

가중평균희석유통보통주식수
6,403,057
6,403,057
6,392,124
6,392,124

35. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 당분기와 전분기 중의 영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

분기순이익
19,957,642
(208,347)

조정 :

법인세비용(수익)
3,638,556
-

이자수익
(51,449)
(28,469)

이자비용
107,992
491,318

리스이자비용
764
800

대손상각비
(216,298)
19,724

감가상각비
282,615
284,329

사용권자산감가상각
9,377
7,852

무형자산상각비
25,834
29,765

투자부동산상각비
36,130
36,130

판매보증비
476,728
17,124

주식보상비용
2,207
8,994

재고자산평가손실
20,215
86,430

유형자산처분이익
-
(4,154)

외화환산이익
(9,610)
(85,782)

외화환산손실
202,348
-

종속기업투자주식손상차손
-
116,210

사채상환손실
-
28,077

소 계
4,525,409
1,008,348

순운전자본의 변동 :

매출채권의감소(증가)
(349,492)
(217,535)

미수금의감소(증가)
(2,411,180)
(121,013)

선급금의감소(증가)
(3,376,243)
49,757

선급비용의감소(증가)
(1,201)
4,260

재고자산의감소(증가)
(23,642,103)
(787,998)

매입채무의증가(감소)
13,081,842
742,327

미지급금의증가(감소)
(42,867)
(60,745)

예수금의증가(감소)
65,091
(22,341)

선수금의증가(감소)
1,492,904
(72,143)

미지급비용의증가(감소)
55,760
(32,021)

장기미지급금의증가(감소)
21,740
76,750

소 계
(15,105,749)
(440,702)

합 계
9,377,302
359,299

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

전환사채의 유동성 대체
2,386,461
-

장기차입금의 유동성 대체
559,710
559,710

리스부채의 유동성 대체
9,644
-

전환사채의 전환청구권 행사
5,754,444

포괄적 주식교환에 따른 종속기업투자주식 취득
1,469,017
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

장기차입금
(유동)
장기차입금
(비유동)
전환사채
(유동)
전환사채
(비유동)
리스부채
(유동)
리스부채
(비유동)

전기초 부채
237,200
7,362,800
3,053,066
3,053,066
-
-
13,706,132

현금흐름
(50,000)
-
(1,828,748)
2,364,194
(7,526)
-
477,920

유동성대체
559,710
(559,710)
-
-
-
-
-

기타의 조정
-
-
148,088
186,928
17,936
10,854
363,806

전분기말 부채
746,910
6,803,090
1,372,406
5,604,188
10,410
10,854
14,547,858

당기초 부채
746,280
6,616,520
4,658,704
2,286,127
10,519
8,183
14,326,333

현금흐름
(559,710)
-
-
2,256,135
(9,241)
-
1,687,184

유동성대체
559,710
(559,710)
2,386,461
(2,386,461)
9,644
(9,644)
-

기타의 조정
-
-
(5,582,575)
274,292
5,671
18,722
(5,283,890)

당분기말 부채
746,280
6,056,810
1,462,590
2,430,095
16,593
17,261
10,729,629

36. 우발채무와 약정사항

(1) 당

분기말 현재
금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관
내역
계정과목
한도금액
실행금액

중소기업은행
시설자금
장기차입금(*)
2,000,000
1,750,000

5,600,000
5,053,090

합 계
7,600,000
6,803,090

(*) 상기 장기차입금과 관련하여 토지, 건물이 담보로 제공되어 있습
니다(
주석15
참조).

(2) 당분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제공받은 회사의 사용내역
제공자
보증금액

내역
여신금액 등
금융기관

장기차입금
2,000,000
중소기업은행
대표이사
1,068,000

(*) 상
기
이
외에
영업배상 책임보험 등과 관련하여

서울보증보험㈜등으로부터
계약이행보증

318,773천원

을

제공받고 있습니다.

(3) 회사가 발행한 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채는 조기상환권 조항이 존재합니다(
주석21

참조).

(4) 당분기말 현재 회사는 종속회사의 차입금 등과 관련하여 회사의 자산을 담보로 제공하고 있습니다(
주석18, 37
참조).

37. 위험관리

(1) 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고있습니다. 

1) 외환위험
회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 와환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산.부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 :천원)

구분
당분기말
전기말

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

현금및현금성자산:

USD
8,531,248.71
9,800,190
321,631.18
372,385

EUR
13,750.38
18,830
54.25
70

CNY
143,778.32
24,715
-
-

매출채권:

USD
2,463,697.78
2,891,149
2,101,823.70
2,433,910

EUR
43,010.00
58,899
11,884.00
15,419

CNY
800,019.00
137,523
1,167,012.00
193,421

외화자산 합계

12,906,591
-
3,015,205

매입채무:

USD
131,985.00
154,884
43,546.00
50,417

CNY
398,908.00
68,572
-
-

CHF
14,915.00
18,933
29,812.00
35,641

외화부채 합계

242,389
-
86,058

각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분
당분기
전분기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
1,253,646
(1,253,646)
275,588
(275,588)

EUR
7,773
(7,773)
1,549
(1,549)

CNY
9,367
(9,367)
19,342
(19,342)

CHF
(1,893)
1,893
(3,564)
3,564

합계
1,268,893
(1,268,893)
292,915
(292,915)

2) 이자율위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

회사는 여유자금운용 및 조달을 대부분 고정금리로 운용하고 있으며, 이자율 변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다.

(2) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*)
10,228,310
519,943

매출채권
3,678,129
3,370,657

단기대여금
875,520
850,496

미수금
2,518,772
107,592

미수수익
87,468
43,230

장기대여금
14,300
14,300

기타보증금
6,660
6,660

합계
17,649,819
4,912,878

(*) 현금시재금이 차감된 금액입니다.

(3)유동성 위험

회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기말

구 분
6개월 이내
6 ~ 12개월
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 이상
합 계

매입채무
13,819,347
-
-
-
-
13,819,347

유동성장기차입금
381,646
375,824

757,470

기타지급채무(유동)
524,841
94,123
-
-
-
618,964

장기차입금
86,280
77,883
892,644
2,563,718
3,237,506
6,858,031

기타지급채무(비유동)
300,000
270,704

-
-
570,704

리스부채
8,906
8,906
6,709
6,709
5,032
36,262

전환사채
1,542,154
-
-
3,762,048
-
5,304,202

합 계
16,663,174
827,440
899,353
6,332,475
3,242,538
27,964,980

-전기말

구 분
6개월 이내
6 ~ 12개월
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년
5년 이상
합 계

매입채무
742,091
-
-
-
-
742,091

유동성장기차입금
381,072
375,911
-
-
-
756,983

기타지급채무(유동)
687,273
396,481
-
-
-
1,083,754

장기차입금
99,159
89,387
914,049
2,622,539
3,870,828
7,595,962

기타지급채무(비유동)
-
-
548,964
-
-
548,964

리스부채
5,551
5,551
8,327
-
-
19,429

전환사채
1,512,500
12,500
6,261,393
-
-
7,786,393

합 계
3,427,646
879,830
7,732,733
2,622,539
3,870,828
18,533,576

(4) 자본위험관리 

회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 사채발행 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 또한, 회사는 건전한 자본구조를유지하기 위하여 부채비율을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 

보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원, %).

구 분
당기말
전기말

부채(A)
32,272,509
17,561,515

자본(B)
34,602,554
5,588,029

부채비율(=A/B)
93.27%
314.27%

3
8. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계구분
회사명

종속기업
㈜멕헬스케어

연대세종의료기계유한공사

손자회사
㈜위드메드

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입거래 및 기타거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

특수관계구분
회사명
당분기
전분기

매출
매입
매출
매입
기타

종속기업
㈜멕헬스케어
22,150
8,769
1,304
40,664
159,336

연대세종의료기계유한공사
865,758
1,223,030
-
72,309
-

㈜위드메드
10,909
19,739
29,297
-
-

(3) 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기

특수관계

구분

회사명

자금대여 거래

현금출자

대여

회수

종속기업

(주)멕헬스케어
2,000,000
1,980,000
-

연대세종의료기계유한공사
-
162,092
-

(주)위드메드
203,490
203,490
-

합 계

2,208,514
2,345,582
-

- 전기

특수관계

구분

회사명

자금대여 거래

현금출자

대여

회수

종속기업

(주)멕헬스케어
-
220,000
-

연대세종의료기계유한공사
-
-
116,210

(주)위드메드
435,976
-
-

합 계

435,976
220,000
116,210

(4) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다(단위:천원).

- 당분기말

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미수수익
단기대여금
선급금
매입채무

종속기업
㈜멕헬스케어
-
49,195
48,803
300,000
-
-

연대세종의료기계유한공사
137,523
-
-
-
138,706
68,572

(주)위드메드
33,424
-
36,031
572,520
-
-

- 전기말

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미수수익
단기대여금
매입채무

종속기업
㈜멕헬스케어
319
33,000
22,992
280,000
-

연대세종의료기계유한공사
195,940
-
2,084
162,092
-

(주)위드메드
41,440
-
16,014
570,496
605

(*) 전기중 연대세종의료기계유한공사의 단기대여금 162,092천원에 대하여는 100% 대손상각비를 인식하였습니다.

(5)
당분기
말 현재 회사가 특수관계자로부터 차입금과 관련하여 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제공받은 회사의 사용내역
제공자
보증금액

내역
여신금액 등
금융기관

장기차입금
2,000,000
중소기업은행
대표이사
1,068,000

(6) 당분기말 현재 회사가 특수관계자의 차입금과 관련하여 제공하고 있는 담보제공 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제공받은회사
담보제공자산
장부금액
담보설정액
차입금 종류
차입금액
담보권자

㈜멕헬스케어
투자부동산토지
470,736
2,040,000
단기차입금
900,000
중소기업은행

투자부동산건물
1,432,142

토지
3,813,757
960,000
800,000
오에스비저축은행

건물
6,743,198

(7)
회사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 이사(등기), 재무책임자 및 내부감사책임자 등을 경영진으로 판단
하였으며, 당반와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
180,975
454,297
117,048
345,418

퇴직급여
21,041
64,599
21,181
62,567

주식보상비용
244,760
244,760
-
-

합 계
446,776
763,656
138,229
407,985

39. 보고기간후 사건

(1) 회사는 2020년 10월 08일자 이사회 결의를 통해 자회사인 주식회사 멕헬스케어에 제공된 부동산 담보를 1년간 연장하기로 결정하였습니다.

(2) 회사는 2020년 10월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 전환청구권 행사에 따라 전환사채 잔액 15억원에 대하여 전환가액 6,792원에 보통주식 220,848주를 신주 발행하였습니다.

(3) 회사는 2020년 10월 19일자 이사회 결의를 통해 본사 공장 증축공사를 결정하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제23기
매출채권
4,202,601
64,025
1.52%

장기대여금
14,300
-
0.00%

계
4,216,901
64,025
1.52%

제22기
매출채권
3,573,096
118,231
3.31%

장기대여금
14,300
-
0.00%

계
3,587,396
118,231
3.30%

제21기
매출채권
2,897,286
50,103
1.73%

장기대여금
16,800
-
0.00%

계
2,914,086
50,103
1.72%

2. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제23기
제22기
제21기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
118,231
50,103
14,157

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
(662)
(152,744)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(662)
(152,744)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(54,206)
68,790
188,690

4. 기말 대손충당금 잔액합계
64,025
118,231
50,103

3. 매출채권관련 대손충당금 설정방침
- 회사는 매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

4. 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년초과
합 계

매출채권
3,589,602
85,684
373,754
24,866
4,073,906

구성비율(%)
88.11%
2.10%
9.17%
0.61%

5. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
2020.09.30
2019.12.31
2018.12.31
비고

상품
3,093,754
870,521
1,608,449
-

상품평가충당금
(33,673)
(15,712)
(32,899)
-

제품
12,764,585
1,041,546
789,421
-

제품평가충당금
(99,931)
(117,919)
(37,570)
-

원재료
8,339,129
921,788
766,765
-

원재료평가충당금
(61,358)
(69,010)
(51,245)
-

부재료
350,100
102,766
115,568
-

부재료평가충당금
(18,820)
(7,971)
(15,643)
-

재공품
3,517,345
969,552
737,242
-

재공품평가충당금
(43,155)
(26,111)
(5,282)
-

미착품
1,963
81,658
20,357
-

총계
27,809,939
3,751,108
3,895,163
-

총자산대비재고자산구성비
(재고자산합계/기말자산총계*100)
42.3
15.1
15.9
-

재고자산 회전율(회수)
연환산매출액/((기초재고+기말재고)/2)
4.4
3.4
2.7
-

나. 재고자산의 실사내역 등

(1)실사일자 및 실사방법
당사는 2020년 09월 30일 현재 재고자산에 대하여 2020년 10월 06일 제품, 상품, 원재료, 저장품, 재공품에 대한 재고실사를 실시 하였으며 실사 방법은 당사의 재고자산 리스트와 실제 보관중인 재고자산 수량을 비교하는 방식으로 진행되었습니다.

(2)장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고
당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표 가액으로 하고 있으며 동 평가손실은 재고자산 차감계정으로 표시하고 있습니다.

[재고자산 평가충담금 설정현황 (2020년 09월 30일 기준)]

(단위 : 천원)

계정과목
보유금액
평가충당금
당분기말잔액
비고

제품
12,764,585
(99,931)
12,664,654
-

상품
3,093,754
(33,673)
3,060,081
-

재공품
3,517,345
(43,155)
3,474,190
-

원재료
8,689,229
(80,178)
8,609,051
-

미착품
1,963
-
1,963
-

합계
28,066,876
(256,937)
27,809,939
-

채무증권 발행실적

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)멕아이씨에스
(*1)
회사채
사모
2016.07.14
7,000
표면 0.5
만기 1.0
-
2021.07.14
상환 (20억)
전환 (50억)
-

(주)멕아이씨에스
(*2)
회사채
사모
2019.07.10
2,500
표면 0.0
만기 3.0
-
2021.01.10
전액전환
-

(주)멕아이씨에스
회사채
사모
2020.04.24
3,651
표면 0.0
만기 1.0
-
2023.04.24
미상환
-

합 계
-
-
-
13,151
-
-
-
-
-

(*1) 2019년 7월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 조기상환청구권 행사에 따라 권면총액 7,000,000천원 중 2,000,000천원에 대하여 사채권을 취득후 소각하였습니다. 

(*1) 2020년 3월 중 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 일부 전환권 행사에 따라 3,500,000천원에 대하여 전환가액 6,792원으로 보통주 515,310주를 발행하였습니다.
(*1) 2020년 10월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 잔액 1,500,000에 대하여 사채권자의 전환권 행사에 따라 전환가액 6,792원으로 보통주 220,848주를 발행되어 제1회 전환사채 잔액은 없습니다.
(*2) 2020년 7월 중 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 전환권 행사에 따라 전환사채 2,500,000천원에 대해 전환가액 4,211원으로 보통주 593,677주를 발행되어 제2회 전환사채 잔액은 없습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

2020년 12
월
21
일

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제23기(당기)
한울회계법인
-
-
-

제22기(전기)
도담회계법인
적정
K-IFRS 기준
-

제21기(전전기)
회계법인 리안
적정
K-IFRS 기준
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기
(당기)
한울회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사 및 반기검토
110,000
737
-
-

제22기
(전기)
도담회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사 및 반기검토
50,000
593
50,000
593

제21기
(전전기)
회계법인 리안
재무제표(K-IFRS) 감사 및 반기검토
35,000
584
35,000
584

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제22기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제21기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.02.14
회사: 감사 1명,재무담당임원 등 3명
감사인: 3명
대면회의
1.감사인의 독립성 준수사실에 관한 진술 
 2.기말감사 결과에 대한 설명

2
2020.08.05

내부관계자 및 회사감사인

대면회의

반기 검토 진행경과 및 반기결산 주요 이슈 논의

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사의 수

본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사, 1인의 사외이사 등 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다. 별도로 이사회내 위원회를 운영하고 있지는 않습니다.
▶ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 「Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다

(
2) 이사회의 권한 내용 및 운영규정의 주요내용

당사의 정관 및 이사회 운영규정과 관련한 주요내용은 아래와 같습니다.

구분
조항

구성과
소집

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.

③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구 할 수 있다.
④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.
⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항에 의한 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.
⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

결의방법

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.
② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 또는 음성을 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

부의사항

① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1주간전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다. 통지는 우편, 모사전송 및 유선 통신의 방법으로 할 수 있다.

② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 열수 있다.

의사록

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.
② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

상담역 및 고문

회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간 명을 둘 수 있다.

나. 이사회의 주요 의결사항 등

(1) 이사회의 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

김종철
(출석률: 100%)
이재원
(출석률: 100%)
정인욱
(출석률: 100%)
허병회
(출석률: 0%)

찬반여부

1
20.01.31
주식회사 멕헬스케어의 차입금에 대한 보증 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

2
20.02.10
2019년도 결산 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

3
20.02.12
포괄적 주식교환의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

4
20.02.20
주식회사 위드메 대여금 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

5
20.03.13
주식회사 멕헬스케어의 차입금에 대한 담보제공의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

6
20.03.13
제22기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

7
20.03.30
제1회 무기명 사모 전환사채 권면 분할 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

8
20.04.20
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

9
20.05.06
임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

10
20.06.02
주식회사 멕헬스케어 대여금 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

11
20.07.17
주식회사 멕헬스케어 대여금 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

12
20.08.20
유형자산(토지 및 건물) 취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

13
20.09.01
주식회사 멕헬스케어 대여금 출자 전환의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

14
20.09.25
제1회 무기명 사모 전환사채 매수청구권 행사의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

15
20.10.08
주식회사 멕헬스케어의 차입금에 대한 담보 제공 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

16
20.10.19
본사 공장 증축의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

17
20.10.23
(주)멕헬스케어에 대한 SOS Oxygene Participations SAS사의 
투자계약 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

18
20.11.17
지점설치(서울지점)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

19
20.12.03
단기차입금의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

20
20.12.04
제1호 의안 : 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건
제2호 의안 : 무상증자 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

(2) 사외이사의 인적사항 및 주요 활동내용

성명

주요경력

최대주주 등과의 이해관계

결격요건
여부

비고

허병회
(현) 알티솔루션 대표이사
해당 없음
해당 없음
2018년 3월
신규선임

다. 이사회 내의 위원회 구성현황 

당사는 보고서 작성기준일 현재 위원회를 구성하지 않았으므로 해당사항이 없습니다.

라. 이사의 독립성 

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계

사내이사
(대표이사)
김종철
이사회
경영전반 총괄
해당사항 없음
본인

사내이사
이재원
이사회
경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

사내이사
정인욱
이사회
경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

사외이사
허병회
이사회
경영전반에 대한 업무
해당사항 없음
해당사항 없음

※ 2019.12.31일 기준입니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무을 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명
(상근여부)
출생년월
주 요 경 력
소유주식수
임기만료일

최정준
1957.11
(현) 최정준세무회계사무소 대표회계사
40,000주
2019.03.29

※ 2018.12.31일 기준입니다.

※ 최정준 감사는 2020년 3월 30일 정기주주총회에서 의결정족수 부족으로 재선임이 부결되었으나 상법 제386조에 의거 새로 선임된 감사가 취임할 때까지 감사의 권리가 있으므로 현 감사가 다음 주주총회때까지 업무를 이행할 것입니다.

다. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부

1
20.01.31
주식회사 멕헬스케어의 차입금에 대한 보증 연장의 건
가결

2
20.02.10
2019년도 결산 재무제표 승인의 건
가결

3
20.02.12
포괄적 주식교환의 건
가결

4
20.02.20
주식회사 위드메 대여금 지급의 건
가결

5
20.03.13
주식회사 멕헬스케어의 차입금에 대한 담보제공의 건
가결

6
20.03.13
제22기 정기주주총회 소집의 건
가결

7
20.03.30
제1회 무기명 사모 전환사채 권면 분할 승인의 건
가결

8
20.04.20
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 발행의 건
가결

9
20.05.06
임시주주총회 소집의 건
가결

10
20.06.02
주식회사 멕헬스케어 대여금 지급의 건
가결

11
20.07.17
주식회사 멕헬스케어 대여금 지급의 건
가결

12
20.08.20
유형자산(토지 및 건물) 취득의 건
가결

13
20.09.01
주식회사 멕헬스케어 대여금 출자 전환의 건
가결

14
20.09.25
제1회 무기명 사모 전환사채 매수청구권 행사의 건
가결

15
20.10.08
주식회사 멕헬스케어의 차입금에 대한 담보 제공 연장의 건
가결

16
20.10.19
본사 공장 증축의 건
가결

17
20.10.23
(주)멕헬스케어에 대한 SOS Oxygene Participations SAS사의 투자계약 승인의 건
가결

18
20.11.17
지점설치(서울지점)의 건
가결

19
20.12.03
단기차입금의 건
가결

20
20.12.04
제1호 의안 : 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건
제2호 의안 : 무상증자 결의의 건
가결

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
- 현직 회계사로서 업무를 수행함에 있어 전문성이 충분함.
 - 향후 직무관련 교육의 기회가 있으면 적극적으로 참여 예정.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획실
2
부장(9년 6개월)
대리(1년 4개월)
재무제표, 이사회 등 경영전반에 관한 감사직무 수행지원

바. 준법지원인 등에 관한 사항
본 보고서 작성기준일 현재, 해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 집중투표제 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

- 당사는 서면투표제 채택하고 있지 않습니다.

 - 전자투표제 : 당사는 상법 제368조의 4 및 동법 시행령 제13조에 따른 전자투표제도와 자본시장과금융투자업에 관한 법률 시행령 제160조 제5호에 따른 전자위임장 권유제도를 채택하였고 이 제도의 관리업무를 미래에셋대우에 위탁하였습니다. 

다. 소수주주권

당사는 대상기간중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

라. 경영권 경쟁

당사는 대상기간중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김종철
최대주주 본인
보통주식
1,329,770
24.80
1,611,252
23.05
-

주현주
배우자
보통주식
135,788
2.53
135,788
1.94
-

김이루
자녀
보통주식
37,006
0.69
54,474
0.78
-

김성원
자녀
보통주식
40,529
0.76
47,516
0.68
-

최정준
등기임원
보통주식
40,000
0.75
22,700
0.32
-

이상근
계열사 등기임원
보통주식
6,515
0.12
23,983
0.34
-

황대웅
계열사 등기임원
보통주식
0
0.00
17,468
0.25
-

이수랑
계열사 등기임원
보통주식
3,000
0.06
11,645
0.17
-

주창기
장인
보통주식
12,670
0.24
9,502
0.14
-

허혜림
자녀의 배우자
보통주식
0
0.00
8,734
0.12
-

정인욱
등기임원
보통주식
0
0.00
5,822
0.08
-

이재원
등기임원
보통주식
0
0.00
11,367
0.16
-

이한배
임원(미등기)
보통주식
39,900
0.74
2,911
0.04
-

김지영
계열사 등기임원
보통주식
0
0.00
2,911
0.04
-

이상학
임원(미등기)
보통주식
2,898
0.05
2,898
0.04
-

김성준
계열사 등기임원
보통주식
0
0.00
2,329
0.03
-

계
-
1,648,076
30.74
1,971,300
28.20
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

직위
성명
경력

대표이사
(상근/등기)
김종철
한양대학교 전자공학과 (1988년 2월)
아주대학교 의용공학 석사(2002년 2월)
LG 전자 연구소 (1988년 1월 ~ 93년 6월)
메디슨 생산기술부장 (1993년 7월 ~ 96년 10월)
바이오시스 CTO (1996년 11월 ~ 98년 10월)
멕아이씨에스 대표이사 (1998년 11월 ~ )

다. 주식 소유현황

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김종철
1,611,252
23.05
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2020년 05월 21일자 기준이며, 폐쇄일이후 대량보유상황보고 내역을 토대로 작성된 보유현황입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
8,189
8,192
99.96
4,493,548
6,768,417
72.89
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2020년 05월 21일자 기준이며, 폐쇄일이후 대량보유상황보고 내역을 토대로 작성되어 분기말 현재의 실제 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

라. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용

① 주주는 그가 소유한 주식수의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거 나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우
3. [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 
4. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우
5. [근로자복지기본법] 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
6. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 회사가 경영상의 필요에 의하여 국내외 금융기관, 법인 또는 개인 투자자에게 신주를 발행하는 경우
7. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴, 재무구조 개선을 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료후

3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10000주권 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원

공고방법
당 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.mek-ics.com)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되는 매일경제신문에 한다.

마. 최근 6개월간의 주
가 및 주식거래실적

[증권거래소명: 코스닥증권시장]

(단위 : 주, 원)

구분
2020년 6월
2020년 7월
2020년 8월
2020년 9월
2020년 10월
2020년 11월

주가
최 고
30,000
40,000
48,650
44,000
37,450
39,550

최 저
19,600
25,300
42,300
33,850
29,200
30,800

평 균
25,930
33,850
45,045
39,738
33,668
35,088

거래량
일 최고
2,930,070
2,588,019
953,590
290,917
380,072
667,411

일 최저
128,213
107,946
177,066
53,799
41,991
76,986

평 균
676,556
539,420
467,173
167,455
128,407
278,545

월간거래량
14,884,226
12,406,669
9,343,459
3,516,559
2,439,726
5,849,450

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김종철
남
1965.01
대표이사
등기임원
상근
회사
총괄
한양대학교 전자공학
아주대학교 의용공학 석사
LG 전자 연구소
메디슨 생산기술부장
바이오시스 CTO
1,390,404
-
본인
21년
2021.03.22

이재원
남
1968.09
이사
등기임원
상근

영업

총괄

메디언스(주) 영업이사
수도헬스케어 영업이사
(주)멕아이씨에스 영업본부장
11,367
-
등기임원
3년
2021.03.22

정인욱
남
1970.01
이사
등기임원
상근

연구

총괄

한아시스템 선임연구원
(주)엠브릿지 부장
(주)이노피아테크 수석연구원
(주)멕아이씨에스 연구소장
5,822
-
등기임원
3년
2021.03.22

이한배
남
1959.06
전무
미등기임원
상근
연구
성균관대학교 기계공학과
LG 전자 연구소
일진디스플레이 상무
NPI 부사장
(주)멕아이씨에스
2,911
-
임원
12년
-

이상학
남
1966.08
상무
미등기임원
상근
연구
기획
한양대학교 섬유공학
한양대학교 섬유공학 석사 
바이오시스 연구소장 
바이오닉스 연구소장 
(주)멕아이씨에스 연구소
2,898
-
임원
12년
-

허병회
남
1962.09
사외이사
등기임원
비상근
사외
이사
LG산전 연구소 책임연구원
필테라 연구소장
알티솔류션 대표이사
-
-
등기임원
-
2021.03.22

이형영
남
1970.09
이사
미등기임원
상근
경영기획
고려대학교 경영학과
 ㈜대웅제약 기획부장
 ㈜제너시스BBQ 전략기획실장
-
-
임원
-
-

박주영
남
1966.09
이사
미등기임원
상근
인사총무
경희대학교 언론정보대학 석사
 대한민국 육군 중령
 사)출판도시입주기업협의회 사업팀장
-
-
임원
-
-

최정준
남
1957.11
감사
등기임원
비상근
감사
(현) 최정준세무회계사무소 대표회계사
22,700
-
등기임원
-
2019.03.29

(*) 최정준 감사는 2020년 3월 30일 정기주주총회에서 의결정족수 부족으로 재선임이 부결되었으나 상법 제386조에 의거 새로 선임된 감사가 취임할 때까지 감사의 권리가 있으므로 현 감사가 다음 주주총회때까지 업무를 이행할 것입니다.

임원 겸임ㆍ겸직 현황

겸직자
겸직회사

성 명
직 위
회사명
직 위

김종철

대표이사
(등기)
연대세종의료기계유한공사
집행동사

(비상근)

직원 등 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
61
-
10
-
71
3.21
2,353,606
33,149
-
-
-
-

-
여
36
-
8
-
44
1.88
1,126,180
25,595
-

합 계
97
-
18
-
115
2.70
3,479,786
30,259
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
256,835
64,208
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000,000
-

감사
1
50,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
699,057
139,811
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
688,557
229,519
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
10,500
10,500
-

3. 당사는 공시서류 작성일 기준일 현재 보수액 5억원 이상인 이사 또는 감사가 없으므로 기재하지 않습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
24,050
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
1
24,050
-

(*)당기 중 주식선택권 10,000주가 행사되어 보통주로 신주발행되었으며 잔여 주식선택권은 없습니다.

<표2>

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

이재원
등기임원
2018.03.08
신주교부
보통주식
10,000
10,000
-
10,000
-
-
2020.03.08 
~ 2023.03.07
5,574

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 공시서류 작성기준일 현재 당사를 제외하고 총 3개의 계열회사를 가지고 있으며 계열회사의 명칭은 아래와 같습니다.

구분
주권상장유무
회사수
회사명
사업자등록번호
주요사업
비고

국내
비상장
3
(주)멕헬스케어
312-85-54202
양압지속유지기 판매 및 유통
종속회사

(주)위드메드
123-86-02979
양압지속유지기 판매 및 유통

해외
연대세종의료기계유한공사
-
중환자용 의료기기 생산 및 판매

가. 계열회사 상호 지분관계

계열회사간 지분관계.jpg
계열회사간 지분관계

나. 타회사 임원 겸직현황

겸직자
겸직회사

성 명
직 위
회사명
직 위

김종철

대표이사
(등기)
연대세종의료기계유한공사
집행동사

(비상근)

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)멕헬스케어 
(비상장)
2016.01.26
경영
500,000
1,962,963
66.5
1,800,000
2,108,761
3,449,016
-
4,071,724
100
5,249,016
3,118,355
-548,928

(주)위드메드
(비상장)
2018.09.05
경영
200,000
192,300
100
1,152,300
-
-
-
192,300
100
1,152,300
2,660,512
-235,104

연대세종의료기계유한공사
 (비상장)
2016.03.17
경영
238,400
-
100
461,010
-
-
-
-
100
461,010
155,062
-203,409

합 계
2,155,263
-
3,413,310
2,108,761
3,449,016
-
4,264,024
-
6,862,326
5,933,929
-987,441

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

- 해당 사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당 사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

- 해당 사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당 사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주주총회일자
총회구분
안 건
결의내용

2017.03.24
정기주주총회
제1호 의안 - 제19기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안 - 정관 변경(안) 승인의 건

제3호 의안 - 이사 보수 한도 승인의 건 (10억원)

제4호 의안 - 감사 보수 한도 승인의 건 (5천만원)

2018.03.23
정기주주총회
제1호 의안 - 제20기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안 - 주식매수선택권 부여 승인의 건

제3호 의안 - 이사 선임의 건 (사내이사 3명, 사외이사 1명)

제4호 의안 - 이사 보수 한도 승인의 건 (10억원)

제5호 의안 - 감사 보수 한도 승인의 건 (5천만원)

2019.03.26
정기주주총회
제1호 의안 - 제21기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안 - 감사 선임의 건
출석 요건 미충족 부결

제3호 의안 - 정관 일부변경 승인의 건
원안대로 가결

제4호 의안 - 이사 보수 한도 승인의 건 (10억원)
원안대로 가결

제5호 의안 - 감사 보수 한도 승인의 건 (5천만원)
원안대로 가결

2020.03.30
정기주주총회
제1호 의안 - 제22기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

제2호 의안 - 감사 선임의 건
출석 요건 미충족 부결

제3호 의안 - 이사 보수 한도 승인의 건 (10억원)
원안대로 가결

제4호 의안 - 감사 보수 한도 승인의 건 (5천만원)
원안대로 가결

2020.06.18
임시주주총회
의안 - 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결

2. 우발부채 등

가. 중요한 소송사건 

 - 해당사항 없습니다. 

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 12월
21
일)

(단위 : 천원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황

1) 연대보증 현황

- 2020
년 12월
21
일 기준
당사가
연
대보증을 제공한 내역은 없습니다.

2) 질권설정 현황

(단위:천원)

구 분
금융기관
당기말
전기말
비고

단기금융상품
정기예금

IBK기업은행

21,000
21,000
질권설정(*1)

240,660
(CNY 1,400,000)
0
질권설정(*2)

(*1) 종송회사인 (주)위드메드의 기업은행 차입금에 대한 담보제공 내역입니다.
(*2) 종속회사인 연대세종의료기계유한공사의 차입금에 대한 담보제공 내역입니다.

라
.
채무인수약정 현황 

- 해당사항 없습니다. 

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관

내역

계정과목

한도금액

실행금액

중소기업은행

시설자금

장기차입금(*1)

2,000,000

1,700,000

5,600,000

4,916,520

장기차입금(*4)

4,500,000

4,500,000

운전자금

단기차입금

116,000

0

100,000

0

단기차입금(*2)

900,000

900,000

700,000

0

장기차입금

50,000

50,000

㈜하나은행

운전자금

장기차입금

200,000

25,000

중소기업진흥공단

운전자금

장기차입금

100,000

30,470

Industrial Bank Of Korea (China) Limited, Yantai Etdz Branch

운전자금

단기차입금(*3)

CNY1,400,000

CNY745,568.6

합 계

14,266,000

12,121,990

CNY1,400,000

CNY745,568.6

(*1) 상기 장기차입금과 단기차입금에 관련하여 토지, 건물이 담보로 제공되어 있습니다.
(*2) 상기 단기차입금과 관련하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.
(*3) 상기 단기차입금과 관련하여 외화정기예금(CNY1,400,000) 담보로 제공되어 있습니다.
(*4) 상기 장기차입금과 관련하여 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

보증제공자

보증 등의 내용

지급보증액

신용보증기금

확정지급보증

132,800

경기신용보증재단

지급보증

22,500

대표이사

지급보증

1,068,000

(3) 연결회사가 발행한 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채는 조기상환권 조항이 존재합니다.

바.
작성기준일 이후 발생한 우발채무 현황

- 해당사항 없습니다. 

3. 제재현황 등 그밖의 사항

가. 제재현황

-해당사항이 없습니다.

나. 최근 보고서 제출일 이후 발생한 주요 사항

(1) 회사는 2020년 10월 08일자 이사회 결의를 통해 자회사인 주식회사 멕헬스케어에 제공된 부동산 담보를 1년간 연장하기로 결정하였습니다.

(2) 회사는 2020년 10월 15일 제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 사채권자의 전환청구권 행사에 따라 전환사채 잔액 15억원에 대하여 전환가액 6,792원에 보통주식 220,848주를 신주 발행하였습니다.

(3) 회사는 2020년 10월 19일자 이사회 결의를 통해 본사 공장 증축공사를 결정하였습니다.

(4) 회사는 2020년 10월 23일 자회사인 주식회사 멕헬스케어의 제3자 배정 유상증자를 결정하였습니다.

다. 중소기업기준검토표

중소기업기준검토표_0001

중소기업기준검토표_0002

라. 사모자금의 사용내역

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 천원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제2회 무보증사모전환사채
2
2019.07.10
운영자금
2,500,000
운영자금
2,500,000
-

제3회 무보증사모전환사채
3
2020.04.24
운영자금
3,651,000
운영자금
3,427,072
자금 미사용

마. 합병등의 사후정보

[주식의 포괄적 교환]

(1) 배경
당사는 주식교환을 통해 (주)멕헬스케어를 100% 자회스로 편입하여 경영상의 효율성 증대와 사업적 시너지 효과를 창출하여 기업가치를 제고하고자 합니다.

(2) 거래상대방

내 용

상호
(주)멕헬스케어

본점소재지
경기도 파주시 상지석길 21

대표이사
김종철

(3) 주식교환 주요 일정

구분
㈜멕아이씨에스
㈜멕헬스케어

이사회 결의일
2020년 02월 12일
2020년 02월 12일

주식 교환 계약일
2020년 02월 14일
2020년 02월 14일

주주확정 기준일
2020년 02월 27일
2020년 02월 27일

주식교환 공고
2020년 02월 28일
2020년 02월 28일

주식교환 승인 이사회
2020년 03월 16일
2020년 03월 16일

주식교환일
2020년 04월 18일
2020년 04월 18일

신주권 상장 예정일
2020년 05월 07일
-

주) (주)멕아이씨에스는 주식교환에 따라 (주)멕헬스케어의 주주(단, (주)멕아이씨에스 제외)에 대해 (주)멕아이씨에스의 신주(기명식 보통주식) 287,930주를 발행하여 교부하였으며 교환비율은 (주)멕헬스케어 1주당 (주)멕아이쓰에스 0.29114주 입니다. 

(4) 법적 형태

상법 제360조의10에서 규정하는 소규모 주식교환에 해당합니다. 

(5) 회사의 영업에 미치는 중요 영향 및 효과

(주)멕아이씨에스가 (주)멕헬스케어를 완전자회사로 편입함으로써 영업환경의 변화 등 외부환경 변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 효율적인 경영체계를 갖추고, 계열사 간 시너지 극대화를 통해 영업경쟁력 강화로 지속 가능한 성장을 도모할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(6) 회사의 재무에 미치는 중요 영향 및 효과

주식의 포괄적 교환은 합병과는 달리, 주식교환 이후에도 2개의 당사회사가 그대로 존재하게 됩니다. 완전자회사가 되는 (주)멕헬스케어의 재무제표는 주식의 포괄적 교환의 영향을 받지 아니하며, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
교환전
교환후
증감액

[유동자산]
42,425,001
42,425,001
-

[비유동자산]
15,425,447
16,894,464
1,469,017

ㆍ종속기업투자주식
1,800,000
3,269,017
1,469,017

자산총계
57,850,448
59,319,465
1,469,017

[유동부채]
27,271,657
27,271,657
-

[비유동부채]
9,514,777
9,514,777
-

부채총계
36,786,434
36,786,434
-

[자본금]
2,938,405
3,082,370
143,965

[자본잉여금]
11,948,599
13,273,651
1,325,052

[자본조정]
(12,688)
(12,688)
-

[이익잉여금]
6,189,700
6,189,700
-

자본총계
21,064,016
22,533,033
1,469,017

부채와 자본총계
57,850,450
59,319,467
1,469,017

주) 2020년 06월 30일 별도재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

기타 자세한 내용은 2020년 2월 12일 공시된 "주식교환,이전 결정"을 참조하시기 바랍니다.

보호예수 현황

(기준일 :

2020년 12월
21
일

)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

기명식 보통주
287,930
2020.05.06
2021.05.07
1년
증권의 발행 및 공시 등에 
관한 규정에 따른 보호예수
6,989,265

주1) 당사와 (주)멕헬스케어와의 포괄적 주식교환(2020년 04월 18일)으로 대표이사 김종철등 특수관계인(12명)과 일반개인(29명)이 보유하고 있는 (주)멕헬스케어 주식에 대한 대가로 제공된 당사의 신주 287,930주가 1년간 보호예수되었으며, 1년간 보호예수를 통해 주식교환에 대한 증권신고서 제출을 면제 받았습니다.

주2) 신주 발행 대상자가 50인 미만이고 신주 발행후 지체없이 한국예탁결제원에 예탁하고 그 예탁일로부터1년간 해당 증권을 인출하거나 매각하지 않기로 하였으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-2조 제2항 제1호에 의거 증권신고서 제출대상에서 면제됨.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항이 없습니다.