현대무벡스 — 투자설명서 (20210105)
제출인: 현대무벡스

투자설명서
1.7
엔에이치기업인수목적14호

투 자 설 명 서

2021년 01 월 05 일

( 발 행 회 사 명 )
엔에이치기업인수목적14호 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 93,102,324주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
186,204,648,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2021년 1월 5일

2. 모집가액 :

186,204,648,000원

3. 청약기간 :

2021년 01월 21일(합병승인을 위한 주주총회)

4. 납입기일 :

2021년 02월 26일(합병기일 예정일)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 서울특별시 영등포구 여의대로60 (여의도동,8층)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
해당사항없음

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서.jpg
대표이사 등의 확인서

【 본 문 】

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ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

사업위험

1) COVID-19에 따른 경기 둔화 및 시장 침체 위험

COVID-19(코로나바이러스감염증)의 확산세로 글로벌 경기 둔화에 대한 우려가 지속되고 있으며, 경기에 민감한 피합병법인의 물류자동화, IT서비스 사업환경에도 불확실성이 커지고있습니다.
향후 COVID-19의 확산세가 더욱 심화되거나 예상 대비 장기화될 경우 경기 침체 및 전방 산업 악화로 인한 피합병법인 사업에 부정적인 영향이 발생할수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2)
대외시장(Non-Captive Market) 내 경쟁 심화로 인한 수익감소 위험

국내 IT서비스 대
외시장(Non-Captive Market)은 단가 위주의 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 피합병법인은 해운물류부문에서 경쟁력을 보유하고 있으나,
과다경쟁으로 인한 피합병법인 성장성 및 수익성 등에 부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3) IT 신기술 변화에 따른 위험

4차산업혁명이 도래하는 시대적 흐름 속에서 IT 기술 환경에도 급격한 변화가 진행되고 있으며, 피합병법인는 이러한 기술 변화에 대응하고자 클라우드 사업 등의 신사업 분야에 진출하기 위한 노력을 다하고 있습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고
외부환경 변화에 성공적으로 대응하지 못한다면 피합병법인 사업지위 및 경영성과
등에 부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

4) 국내 승강장안전문 시장의 성숙화로 인한 성장 둔화 및 정체 가능성

국내 승강장안전문 시장은 급격한 성장을 거쳐 성숙기에 접어들었습니다. 신규 노선 설치및 기존 노선 연장, 노후 역사에 대한 교체 수요가 지속 발생할 것으로 예상되나,
과거와 같은 급격한 성장을 기대하기 어려울 수 있으며, 시장 성장 둔화 및 정체가 나타나는 경우 피합병법인의 매출 및 이익 성장에
도

부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

5) 중앙정부/지방자치단체의 정책 변경으로 인한 시장 축소 위험

국내 승강장안전문 시장은
중앙정부/지방자치단체의 예산 책정 규모 등 정책적인 영향을크게 받고 있습니다. 최근 안전사고 예방에 대한 사회적 관심이 지속적으로 높아지는 상황이나,
중앙정부/지방자치단체의 예산 삭감 등의 정책 변경이 발생하는 경우 피
합병법인의 매출 및 이익 성장에
도

부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

6) 인건비 상승에 따른 수익성 저하 위험

피합병법인이 영위하는 물류자동화 및 IT서비스 산업은 노동집약적인 성격이 강합니다. 그런데 국내 인건비는 매년 인상되고 있어 원가 상승 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한
원가 상승분을 서비스 요율 적절히 반영하지 못하거나, 전문인력에 대한 가동율 관리가 적절하게 이루어지지 않는 경우 피합병법인의 수익성 저하및 경쟁력 약화 등의 부정적인 상황이 발생할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

7) 지적재산권 관련 위험

피
합병법인은 지적재산권을 통하여 기술력 등을 보호하고 있습니다. 따라서
지적재산권 분쟁이 발생할 경우 피합병법인의 평판 저하, 시간 및 비용 등 자원 유출로 인한 금전적 손실,극단적인 경우 기술 경쟁력 상실에 따른 사업지위 저하 등의 부정적인 상황
이 발생할 수
있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

1) 진행 중인 소송 결과에 따른 최상위 지배주주 보유 계열사 지분 변동 가능성에 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 피합병법인의 최대주주는 현대엘리베이터(지분율 40.26%)이며, 현대엘리베이터의 최대주주는 현대네트워크(지분율10.61%)입니다. 또한 현대네트워크의 최대주주는 현정은 회장(지분율 91.30%)입니다. 이와 같이 피합병법인의 최대주주는 현대엘리베이터이며, 지분구조 상 피합병법인의 최상위 지배주주는 현정은 회장입니다.

2019년 9월 26일 최상위 지배주주인 현정은 회장은 현대엘리베이터의2대주주인 쉰들러 홀딩 아게가 제기한 주주대표소송 2심에서 현대엘리베이터에 1,700억원을 배상하라는 판결을 선고 받았으며, 현재 관련 소송은 3심이 진행 중 입니다. 3심 결과가 확정 되는 시기는 예상하기 어려운 상황입니다.

추후,
진행 중인 3심에서 피합병법인의 최상위 지배주주인 현정은 회장에게 불리한 결과가 발생 할 경우, 손해배상액 납부를 위하여 현정은 회장 개인이 보유하고 있는 현대무벡스㈜ 지분을 포함한 계열회사 지분을 매각해야 할 가능성이 있습니다. 이 경우
피합병법인이 소속된 현대그룹(현대엘리베이터 등 33개사)의 최상위 지배주주 보유 계열회사 지분의 변동 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 피합병법인이 속한 현대그룹의 지배구조에 불확실성이 발생 할 수 있고 향후 현대무벡스㈜ 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2) IT서비스 부문의 대내시장(Captive Market) 축소에 따른
대외시장에서의

사업 불확실성 위험

국내 IT서비스 산업은 배타적인 성격을 보이면서 대내시장(Captive Market)을 기반으로 성장하였습니다. 대내시장은 계열 SI업체에 안정적인 영업실적과 다양한 분야에서 사업역량을 제고할 수 있는 기회를 제공하면서,
안정적인 대내시장을 확보한 업체와 그렇지 않은 업체
간 양극화
심화가 나타나고 있습니다.
피
합병법인은 현대그룹의 대내시장을 기반으로 양호한 수준의 경쟁력을 확보하고 있지만 대내시장 규모 축소로 인한

대외시장에서의
경쟁력 및 사업지위 유지에 불확실성이 잠재하고 있으므로
투자자께서
는 유의하시기 바랍니다.

3) 해외시장 진출 위험

피합병법인은 해외 진출을
위한 해외현지법인 설립 및 신규 거래선 확보 등의 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이와 관련하여

향후 글로벌 경기 침체, 계열사 또는 현지 고객사의 경영 악화, 현지 국가 리스크로 인한 피합병법인 경영실적에 부정적 영향
이 있을 수 있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

4) 전방산업군 및 고객 편중 위험

피합병법인의 물류자동화 및 IT서비스 사업은 수주산업의 특성상 고객 및 산
업군이 일정수준 편중된 모습을 보이고 있습니다.

피합병법인은 산업군 및 고객층 확대를 위한 노력을 진행하고 있으나 이를 쉽게 완화하지 못할 가능성이 존재하며,또한 이러한 상황에서 관련 전방 산업의 업황이 저하되거나 주요 고객사의 투자 계획 변동 등으로 피합병법인의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성
이
있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

5) 외주 협력업체 활용에 대한 위험

피합병법인은 사업부문 전반에서 외주 협력업체를 활용하는 비중이 높은 수준입니다. 현재까지는 외주 협력업체와의 분쟁, 마찰 등으로 인한 제품의 제작이 지연되는 문제가 발생하지 않았으나,
외주 관리가 원활히 진행되지 않는 경우 납기 지연, 추가 비용발생 등에 따른 수익 악화 등 피합병법인의
영업활동에

부정적인 영향
이 발생할 수

있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

.

6) 핵심 기술인력 유출에 따른 위험

피합병법인이 영위하는
사업 영역은
기술과 경험을 보유한 우수 인력확보가 중요한 경쟁요소입니다.

피합병법인은 핵심 인력 확보를 위하여 전문 인력의 지속적인 충원과 충분한 보상을 제공하기 위해 노력하고 있으
나, 인력 이탈 위험을 완전히 배제하기에는 어려움이 있습니다.
주요 인력 유출이 발생하거나 우수 인력을 적시에 확보하지 못하는 경우 피합병법인 사업에

부정적인 영향
이 발생할 수

있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

7)
진행기준 매출인식에 따른 위험

피합병법인은 물류자동화 및 승강장안전문, IT서비스 사업 중 시스템 구축 및 개발용역 관련 수익을 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 진행기준으로 인식하고 있습니다. 이
에
프로젝트별 예상원가 및 계약금액에 대한 추정, 투입된 실제 누적원가 등이 피합병법인의 수익에 중요한 영향을 미칠수 있으
므로

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

8) 재무안정성 관련 위험

피합병법인의 부채비율 및 이자보상배율은 업종평균 대비 열
위
하였으나
개
선되는 추세를 보이고 있고, 이
외 주요 안정성 지표인 유동비율, 차입금의존도, 당좌비율 등은 업종평균 대비 양호한 수준이 유지되
고 있는 등 재무위험 수준은 높지 않다 판단됩니다. 다만,

경기침체, 신규사
업 부진 등의 예측하지 못한 상황이 피합병법인의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

기타 투자위험

1) 보호예수대상
주식 및 미보호예수대상주식의
시장 출회에 따른 주가 희석 위험

합병 전 합병법인의 최대주주는 KB증권
㈜

이며, 합병 후 최대주주는 현대엘리베이터
㈜

로 변경됩니다. 코스닥시장 상장규정에 따라 NH투자증권
㈜

를 포함한 엔에이치기업인수목적14호
㈜

의 발기주주 등은 발기주식에 한해 상장일로부터 6개월, 피합병법인인 현대무벡스
㈜

의 최대주주인 현대엘리베이터는 상장일로부터 2년 6개월, 특수관계인인 현정은, 정지이, 정영이, 정영선등은 상장일로부터 1년까지 보호예수 되어 매각이 제한됩니다. 또한 현대무벡스
㈜

주주 중 주식회사 하나은행(케이비자산운용(주)가 운용하는"KB메자닌 전문투자자형사모증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)은 합병 후 추가상장일로부터 6개월까지 매각이 제한됩니다.
보호예수되는 주식은 합병 후 기준 발행주식총수의
77.89%
(전환사채 미전환 기준)에 해당하며,
각각의 보호예수 기간 종료 이후 시장 출회의 가능성이 있습니다. 특히, 엔에이치기업인수목적14호

㈜

발기주주의 보호예수 물량은 보호예수기간
종료 이후 매도물량으로 출회될 가능성이 높으므로 추가적인 주가 하락 위험이 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

2) 주식매수선택권 행사로 인한 희석 가능성 위험

증권신고서 제출일 현재 피합병법인인 현대무벡스㈜가 부여한 주식매수선택권 중 미행사 잔여주식수 710,276주는 2022년 7월 29일부터 행사 가능합니다.
합병 후 주식수 기준 약 3.66%로 향후 주식매수선택권 행사시 주가 희석화가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

3) 전환사채 전환권 행사에 따른 주가 희석 위험

증권신고서 제출일 현재

합병법인인 관련 NH투자증권㈜, 브레인자산운용㈜, BNK자산운용㈜, 앱솔루트자산운용㈜가 보유하고 있는 전환사채는 각각 권면총액 970백만원, 970백만원, 970백만원,470백만원이며, 전환가액은 모두
1,000원으로
당해 주권의 추가상장일로부터 6개월까지
매각이 제한되며
, 추가상장일 이후 보통주로 전환 가
능합니다.

또한 피합병법인 관련 주식회사 하나은행(케이비자산운용 주식회사가 운용하는 “KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호”의 신탁업자)이 보유하는 전환사채 권면총액 20,000백만원이 존재하며 2021년 6월 23일부터 청구 가능합니다.

위 전환사채가 전환되는 경우 출회할 물량은 합병 후 기준 각각 3,380,000주, 9,752,530주로 합병 후 이들 전환사채가 모두 전환되는 것을 가정할 경우의 지분율은 2.94%, 8.49% 수준입니다.
동 전환사채가
향후 보통주로 전환되어 시장에 출회될 경우 주식수의 증가로 주가희석화가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

4) 이사회 견제 기능 실패에 대한 위험

합병 후 존속회사에 취임할 이사 및 감사는 합병주주총회에 선임되어 이후 합병등기일 기준으로 존속법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 임원은 사임하고 피합병법인인 현대무벡스㈜의 임원 등이 존속회사의 임원으로 선임될 예정입니다.
합병 후 존속회사에 취임할 사외이사 및 감사는 이사회에서 견제 기능을 수행할 것으로 예상되지만, 본연의 기능을 충분히 발휘하지 못한다면 이사회의 의결이 적절히 수행되지 않거나 균형을 유지하기 어려울 수도 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

5) 상장비용 인식에 따른 당기 실적 악화 위험

동 합병은 법률적으로 코스닥상장법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜(합병회사)가 비상장법인인 현대무벡스㈜(피합병회사)를 흡수합병하는 형식입니다. 그러나 기업인수목적회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로서 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합' 에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동 합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에

발행할 자본의 공정가치와의 차이는 기업회계기준서 제1102호'주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용하여 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에
유의하시기 바랍니다. 이러한 회계처리에 의해
당기비용으로 인식되는 상장비용은 약
1,448백만원
으로 예상됩니다
. 동 상장비용이 합병 상장 이후
2021년 사업년도 재무제표에 반영될 경우 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있습니다.

다만, 향후 2021년 감사보고서 작성시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일
(
2021년 01월
21일

)을 기준일자로
하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식 할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

추정주가
(
임시주주총회일 2021년 01월
21일

)에 따른 추정 상장비용

- 2,009원
:
1,376백만원

- 2,500원:
5,608백만원

- 3,000원:
9,918백만원

- 3,500원:
14,228백만원

- 4,000원:
18,538백만원

- 4,500원:
22,848백만원

- 5,000원:
27,158백만원

- 5,500원:
31,468백만원

따라서 상기와 같이
주가가 500원 증가할 경우 추정되는 상장비용은 약 43억원씩증가하게 되므로 해당
시점의 엔에이치기업인수목적14호㈜의 주가에 따라 2021년 손익계
산서상에 일시에 당기비용으로 인식되는 상장비용으로 인하여 합병상장이후 적자를 기록할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

6) 유입자금 변동에 대한 위험

피합병법인인 현대무벡스㈜는 2020년 08월 11일 이사회의 결의를 통해 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜와의
합병을 결정하
였습니다. 합병을 통해 피합병법인인 현대무벡스㈜로 유입될 자금 규모는
약 191억원

이며
,
유입시기는
2021년 03월로 예정되어 있습니
다. 이
와 관련하여 피합병법인인 현대무벡스㈜는 물류자동화 핵심장비 (Shuttle, Lifter, Stacker Crane 등)의 고도화 및 신규제품 개발 (Sorter, AGV 등)에 향후 4년간 약130억원의 연구개발 투자계획을 수립하고 있습니다. 다만,
피합병법인인 현대무벡스㈜의 유입자금 규모는 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜ 주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기일까지의 운영비용에 따라 변동될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

7)
증권신고서 정정에 대한 위험 

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

8)
추정 실적에 대한 위험

본건 합병은 외부평가기관인 대현회계법인에 의해 자본시장과 금융투자업에관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는
2020년 08월 11일
금융위에 제출되었습니다.
본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함 된 미래추정에 이용된 예상 사업 계획자료, 고객사 예상투자규모에 변동이 생기는 경우, 수익가치 산정결과 및 합병가액이 달라질 수 있으며, 미래에 대한 추정은 예기치 못
한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다.

또한,
본건 외부평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다. 따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 약 2~3개월의 기간 차이가 발생하며 수주 지연, 고객사 예상 투자규모의 변동, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

9)
예비심사 결과 효력 불인정에 대한 위험

본 합병은 코스닥시장상장규정 제19조에 의거하여 우회상장에 해당하나 동 규정 제19조의4에 따라 기업인수목적회사의 합병상장에 해당합니다. 엔에이치기업인수목적14호㈜는 2020년 08월 11일에 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여

2020년 11월 26일
에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단,
합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

10)
기업인수목적회사의 차입 및 채무증권 발행금지

합병회사인 엔에이치기업인수목적14호㈜는 채권을 발행하거나, 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나, 담보제공 행위를 할 수 없고 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 상기 행위는 발생된 바 없습니다.

11)
규정 위반에 따른 제재 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 진행되는 합병과관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

12)
이해관계 부존재

코스닥상장규정 제38조(상장의폐지) 및 시행세칙 제33조, 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 정관에 따라 기업인수목적회사는 특별한 이해관계가 있는 법인과의 합병을 할수 없도록 정하고 있으며, 주권의 최초 모집 이전에 합
병대상법인을 정할 수 없습니다.
합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 발기주주 및 그 이해관계인은 피합병법인인 현대무벡스㈜의 주식을 보유하고 있지 않으며, NH투자증권㈜는 현대무벡스㈜의 주식을 보유하고 있지 않습니다.또한 피합병법인인 현대무벡스㈜ 및 그 이해관계인이 보유한 발기주주의 지분은 없습니다.

13)
주식 미분산에 대한 위험

합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 2020년 3분기말 기준 소액주주수는 1,050
명이며,
피합병법인인 현대무벡스㈜
의 2020년 1분기말 기준 소액주주는 없습니다.

본 합병이 완료될 경우 소액주주수는 총 1,052명으로 예상
됩니다. 코스
닥시장 상장규정 제28조(관리종목)상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만의 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만으로 줄어든다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 않는 경우 상장이 폐지될 위험이 있음을 투자자께서는 주지하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

1) 합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험

엔에이치기업인수목적14호
㈜
(이하 합병법인) 주주의 주식매수청구권 행사시 주주와의협의를 위해 회사가 제시하는 가격은 2,041원(주식매수청구대금 지급일 전일까지의 이자소득 원천징수금액 차감후)입니다. 동 제시가격은 주주간 형평을 고려하여 합병법인의예치금 분배시 예정가격으로 산정한 가격입니다. 동 가격에 대한 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령'에 따라 산정된 가격은 1,986원으로 합병법인이 상장되어있는 코스닥시장에서 거래되는 주가 추이가 반영되었으므로 합병법인이 예치금 분배시 예정가격으로 산정한 2,041원과 차이를 보이고있습니다. 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 상기 매수가격(2,041원)에 대하여도 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.
합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 합병법인은 주식매수대금을 기보유자금으로 지급할예정입니다. 다만, 이를 초과하는 주식매수청구가 발생할 경우 은행차입 등을 통하여 조달할 예정으로 이로 인해 재무적 부담이 발생할 수도 있으므로 유념하시기바랍니다.

2) 피합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 3항에 의거
피합병법인인 현대무벡스㈜
의 주식매수청구권 행사가액은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 현대무벡스㈜가 제시하는 가격은
10,484원
이며, 이는 현대무벡스㈜의 합병가액으로서 외부평가기관의 평가결과에 따라 피합병법인(현대무벡스㈜)의 자산가치와 수익가치를
1:1.5
의 비율로 가중평균하여 산출된 가액입니다.

매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 주식매수청구 가격에 대한 협의가 이루어지지않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 현대무벡스㈜의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다. 그러나
주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 피합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 피합병법인인 현대무벡스㈜의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다.

3) 합병미승인에 대한 위험

엔에이치기업인수목적14호㈜는 기업인수목적회사로서 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있습니다. 그러나
동사의 존속기한 동안 합병승인을 위한 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하는 경우 상장 폐지될 위험이 존재합니다.
엔에이치기업인수목적14호㈜는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2019년 05월 02일
)부터 36개월 이내에 합병 등기를 완료하지 못하는 경우 회사의
해산사유에 해당합니다.
예치자금 등(공모자금 160억원 및 이자)는 엔에이치기업인수목적14호㈜의 정관 제59조(예치자금등의 반환 등)
에 따라 투자자에
게 반환될 예정입니다. 또한
엔에이치기업인수목적14호㈜의 상장 후 엔에이치기업인수목적14호㈜의 주식을 취득한 주주 중 매수단가가 회사의 1주당 청산가치보다 높을 경우 손실을 입을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병 당사회사의 개요

구분
합병법인
피합병법인

법인명
엔에이치기업인수목적14호 주식회사
현대무벡스 주식회사

합병 후 존속여부
존속
소멸

대표이사
이준효
현기봉

주소
본사
서울특별시 영등포구 여의대로 60 (여의도동)
서울특별시 종로구 율곡로 194 현대그룹빌딩 동관 10층

연락처
02-750-5777
02-2072-6000

설립연월일
2019년 02월 18일
2011년 08월 01일

납입자본금(주1)
보통주 862,000,000 원
보통주 8,880,421,000 원

자산총액(주2)
19,911,281,422 원
131,727,193,062 원

결산기

12월

12월

주권상장
코스닥 상장
비상장

발행주식의 종류 및 수(주1)
보통주 8,620,000 주(액면 100원)
보통주 17,760,842주(액면 500원)

출처 : 회사제시자료, 합병법인 사업보고서, 피합병법인 감사보고서

주1)
증권신고서 제출일 현재 법인등기부등본상 자본금은 9,714백만원으로 8,880백만원과 차이가 존재합니다. 이는 2018년 5월 29일과 2019년 1월 3일 진행된 상환우선주 1,666,667주 상환이 상법상 자본금 감액에 해당하지 않아 법인등기등본상 자본금과 차이가 발생합니다.

주2)

2019년 12월 31일 현재의 한국채택
국제회계기준에 의한 감사보고서 상 금액입니다.

(2) 합병의 배경

엔에이치기업인수목적14호

㈜
는 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 기업과의 합병을 통하여 대상기업의 가치를 높이고, 주주의 투자이익을 실현하며 국내 자본시장의 발전에 이바지 하고자 2019년 02월 18일 설립되어 2019년 05월 08일 주권을 코스닥시장에 상장하였습니다.

또한 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제1호 및 엔에이치기업인수목적14호

㈜
의 정관 제57조 제2항에 따라, 엔에이치기업인수목적14호

㈜
의 주권의 최초 모집 이전에 합병의 상대방이 되는 법인은 정하여지지 아니하였습니다.

[금융투자업규정]

제1-4조의2 제5항 제1호

⑤ 영 제6조제4항제14호사목에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 기준" 이란 다음 각 호의 기준을 말한다.
1. 주권의 최초 모집 이전에 합병의 상대방이 되는 법인이 정하여지지 아니할 것

[정관]

제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)
① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 등의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.
② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.
③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.
④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.
 1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)
 2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사
가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속
나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속
다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속
라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속
 3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사
 4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사
⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

2019년 5월 엔에이치기업인수목적14호

㈜

의 코스닥시장 상장 이후, 현대무벡스

㈜

을 엔에이치기업인수목적14호

㈜

로부터 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장 기업으로 발굴하게 되었으며, 현대무벡스

㈜

은 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장의 이점 및 회사와의 적합성 등을 비교 분석 후, 기업인수목적회사와의 합병을 통한 상장으로 기업공개를 추진하기로 판단하였습니다.

이에 엔에이치기업인수목적14호

㈜

는 현대무벡스

㈜

을 흡수합병 하고자 합니다. 이를 통하여 현대무벡스

㈜

는
주요 영위 사업인

물류자동화 사업은 국내 석유 화학 및 유통/ 택배 분야의 수주 확대로 향후 매출 증대 , 승강장안전문사업은 신규물량 영업활동에 강화하면서 유관기관과 협업을 통한 해외시장 레퍼런스 확보에 주력할 계획이며, IT서비스 사업은 육/해상 통합플랫폼 기반 물류솔루션 사업 확대 및 해외 공급을 확장하
여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다.

피합병법인은 2011년 8월 1일 현대글로벌

㈜

로부터 IT사업부문이 인적분할하여 설립되었으며, 2018년 5월1일 물류자동화, 승강장안전문 사업을 영위하는 (구) 현대무벡스

㈜

를 흡수합병하면서 물류자동화, 승강장안전문(PSD),IT서비스 사업 포트폴리오를 구축하였습니다.

물류자동화 사업은 1989년 현대엘리베이터 산하 물류사업부 발족 이래 약 30년간의 축척된 노하우 및 전 사업부에 대한 풍부한 프로젝트 수행 경험을 바탕으로 물류자동화 설계/ 구출, 시스템 통합/운용, 유지보수가 가능한 경험과 노하우 및 다양한 핵심기술/장비와 솔루션을 바탕으로 최고의 서비스를 제공하고 있습니다. 
국내 최초 초고층 자동창고 시공 및 냉동냉장창고 분야 독보적인 1위 실적을 보유하고 있으며, 자동차 타이어 업계 공정간 물류설비 기술에서도 우수한 역량을 보유하고 있습니다.

승강장안전문 사업은 엘리베이터 도어제어기술을 바탕으로 일본의 N사와 승강안전문 사업에 대한 기술제휴를 체결하면서 승강장안전문 사업에 본격적으로 진출하게 되었습니다. 현대무벡스

㈜

는 국내 환경에 맞게 열차도어감지시스템, RF(Radio Frequency)시스템 등의 제어 기술을 개발하여 서울 지하철에 최초로 적용하였고 이것이 주요 도시에 승강장안전문을 공급할 수 있는 발판이 되었습니다. 현재 지하철을 운영하는 수요기관으로부터 품질 과 기술력을 인정받아 서울, 수도권 300여개 역사를 비롯하여 전국에 400개 이상 역사에 승강장안전문을 공급한 국내 최대 실적을 보유하고 있으며, 국내뿐아니라 해외시장으로 영역을 확장할 계획입니다.

IT서비스 사업은 현대그룹의 IT서비스 전문기업으로 제조, 해운, 물류, 금융, 공공, SOC등 다양한 산업에서 프로젝트를 수행하고 있으며, 다년간 축적한 경험과 노하우, 전문인력
풀을 바탕으로 시스템 구축, 운영 및 솔루션제공, 컨설팅에 이르는 IT서비스 전분야에서 고객의 가치와 경쟁력에 기여해 오고 있습니다. 향
후
물류자동화+IT서비스를
융합하여 시너지를 창출하기 위해 물류센터 관리WMS((Warehouse Management System)등을 중심으로 사업 확장 진행 중에 있습니다.

현

대
무
벡
스

㈜
는

기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 향후
물류자동화 핵심장비 (Shuttle, Lifter, Stacker Crane 등)의 고도화 및 신규제품 개발 (Sorter, AGV 등)에 향후 4년간 약

139억원의 연구개발 투자계획을 수립하고 있으며, 나머지 52억원은 운영자금으로 사용할 계획입니다.

합병을 통해 유입된 자금을 구체적으로 아래와 같이 활용할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 용
2021년
2022년
2023년
2024년
합계
비 고

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

물류
R&D
개발비용
로봇기반 장비 개발
71
142
377
406
211
423
423
352
-
-
-
-
-
-
-
-
2,405

AGV, Mobile Robot, Picking Robot 등

핵심기술 개발
67
133
133
111
-
-
-
-
35
71
71
59
-
-
-
-
680

SLAM Algorithm, Linear Motion System 등

시장선점 미래제품 개발
150
300
300
250
122
243
243
203
245
489
489
408
122
243
243
203
4,249

서비스로봇 반송장치, Auto Unloader 등

핵심장비 개발 및 가치제고
129
257
257
214
170
340
340
283
263
525
525
438
-
-
-
-
3,740

SRM, RTV, Shuttle 등

기타 연구개발
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
702
702
702
702
2,808

물류 통합 솔루션, AI 기반 물류 최적화 등

운영 자금
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
5,237

합 계
743
1,159
1,394
1,308
830
1,333
1,333
1,165
870
1,413
1,413
1,232
1,151
1,272
1,272
1,232
19,119

주1) 상기 자금사용계획은 향후 현대무벡스

㈜

의 사업진행 상황에 따라 변동이 있을수 있습니다.

자금조달 이외에도 현대무벡스

㈜

은 다음의 상장 추진배경 및 기대효과를 가지고 있습니다.

(1) 코스닥 시장 상장을 통한 자금 조달능력 증대

현대무벡스㈜는 당사가 영위하는 사업으로 안정적인 주요 매출처 및 자체적인 기술경쟁력을 통해 안정적인 실적을 시현하고 있습니다. 투자자금 조달을 통하여 지속 성장 가능한 성장동력을 발굴하고 공개기업으로서 투명한 경영을 위하여 상장하고자 하며, 한편, 향후에는 당사가 영위하는 사업을 바탕으로 보다 폭넓은 사업확대를 통하여 대한민국을 대표하는 IT서비스 및 물류자동화 설비 브랜드로서 발돋움하고자 합니다.따라서 예상치 못한 재무상황이나 영업환경의 악화에도 현재의 사업계획에 따라 자체적으로 자금을 조달할 수 있도록 코스닥 상장사로서 자금조달 능력을 증대시키고자 합니다.

(2) 기업 신용도 및 이미지 제고를 통한 매출 증대
상장을 통한 현대무벡스㈜의 기업 신용도와 이미지 제고를 통하여 제품의 인지도가 상승하여 마케팅 효과가 있을 것으로 판단됩니다. 현대무벡스㈜는 현재 시장에서의 평가에서 더 나아가 코스닥시장 상장을 통한 이미지 제고로 신뢰성을 증대하여 글로벌 고객사들에 대한 영향력을 확대하고, 이를 기반으로 영업실적 상승 및 주주가치 상승에 이바지하고자 합니다

만약 금번 합병이 추진되지 않았을 경우 상기와 같은 대규모 투자자금 집행이 불가능해질 가능성이 존재하며, 이 경우 회사의 핵심장비 고도화 및 신규제품 개발 등의 목표를 달성하지 못하게 되므로 회사의 성장에 제약사항으로 존재하게 됩니다. 또한 합병 예치금 없이 투자계획을 기존 계획대로 진행하게 되더라도 추가적인 차입이 필요할 가능성이 있으며, 이는 회사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성 또한 존재할 것입니다.

그 외에도 금번 합병이 추진되지 않았을 경우, 피합병법인인 현대무벡스

㈜

의 주주들이 보유한 주식은 비상장주식으로 적정한 기업가치를 평가받을 기회가 제한되며 주식의 환금성 또한 제한된 상태로 남아있게 됩니다. 또한, 기업인수목적회사의 경우 공모에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병 등기를 하지 못할 경우 자동으로 청산되고 상장폐지가 되므로 엔에이치기업인수목적14호

㈜

의 경우 금번 합병이 추진되지 않는다면 청산 및 상장폐지의 절차를 밟을 수 있습니다.

이처럼 현대무벡스

㈜

의 높은 성장이 기대되는 상황에서 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업을 영위하는 기업과의 합병을 목적으로 하는 엔에이치기업인수목적14호

㈜

와의 합병은 양사가 가진 기업의 목적에 부합하는 것으로 판단됩니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 효과 

합병 후 존속법인은 엔에이치기업인수목적14호

㈜

이고, 현대무벡스

㈜

은 소멸법인이 되나 존속법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜

는 현대무벡스

㈜

의 영업을 그대로 승계하고, 사명이 현대무벡스

㈜

으로 변경될 예정입니다.

2019년말 현재 엔에이치기업인수목적14호

㈜

의 최대주주는 케이비증권㈜으로 지분 6.34%(2020년 1분기말 기준)를 보유하고 있고, 현대무벡스㈜의 최대주주는 현대엘리베이터㈜로 청구서 제출일 현재 지분 40.26%를 보유하고 있습니다. 합병 완료시 최대주주는 현대엘리베이터㈜ 로 변경되고 특수관계인을 포함한 지분율은 67.69%가 됩니다.이는 코스닥시장 상장규정 제19조의4에 의거하여 현대무벡스

㈜

의 합병상장에 해당합니다. 

엔에이치기업인수목적14호

㈜

와 현대무벡스

㈜

의 합병이 완료 되면 형식적으로는 엔에이치기업인수목적14호

㈜

가 존속법인이 되고 현대무벡스

㈜

은 소멸법인이 되나, 실질적으로는 현대무벡스

㈜

이 사업의 계속성을 유지한 채 코스닥시장에 상장하는 효과가 발생하게 됩니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 효과

엔에이치기업인수목적14호

㈜

는 다른 기업과의 합병만을 유일한 목적으로 하는 회사로서 현대무벡스

㈜

과 합병 후에는 현대무벡스

㈜

의 주요 사업인 물류자동화, 승강장안전문(PSD), IT서비스를 주요 사업으로 할 것입니다.

한편, 엔에이치기업인수목적14호
㈜

설립 및 코스닥시장 공모 시에 모집된 자금은 합병존속법인의 사업의 확장 및 안정을 위하여 사용될 예정이며, 이로써 매출 증대 및 이익 실현이 가속화 될 것이라 예상됩니다.

현대무벡스

㈜

는
주요 영위 사업인

물류자동화 사업은 국내 석유 화학 및 유통/ 택배 분야의 수주 확대로 향후 매출 증대 , 승강장안전문사업은 신규물량 영업활동에 강화하면서 유관기관과 협업을 통한 해외시장 레퍼런스 확보에 주력할 계획이며, IT서비스 사업은 육/해상 통합플랫폼 기반 물류솔루션 사업 확대 및 해외 공급을 확장하
여 주주가치의 극대화를 실현하고자 합니다.

피합병법인은 2011년 8월 1일 현대글로벌

㈜

로부터 IT사업부문이 인적분할하여 설립되었으며, 2018년 5월1일 물류자동화, 승강장안전문 사업을 영위하는 (구) 현대무벡스

㈜

를 흡수합병하면서 물류자동화, 승강장안전문(PSD),IT서비스 사업 포트폴리오를 구축하였습니다.

물류자동화 사업은 1989년 현대엘리베이터 산하 물류사업부 발족 이래 약 30년간의 축척된 노하우 및 전 사업부에 대한 풍부한 프로젝트 수행 경험을 바탕으로 물류자동화 설계/ 구출, 시스템 통합/운용, 유지보수가 가능한 경험과 노하우및 다양한 핵심기술/장비와 솔루션을 바탕으로 최고의 서비스를 제공하고 있습니다. 
국내 최초 초고층 자동창고 시공 및 냉동냉장창고 분야 독보적인 1위 실적을 보유하고 있으며, 자동차 타이어 업계 공정간 물류설비 기술에서도 우수한 역량을 보유하고 있습니다.

승강장안전문 사업은 엘리베이터 도어제어기술을 바탕으로 일본의 N사와 승강안전문 사업에 대한 기술제휴를 체결하면서 승강장안전문 사업에 본격적으로 진출하게 되었습니다. 현대무벡스

㈜

는 국내 환경에 맞게 열차도어감지시스템, RF(Radio Frequency)시스템 등의 제어 기술을 개발하여 서울 지하철에 최초로 적용하였고 이것이 주요 도시에 승강장안전문을 공급할 수 있는 발판이 되었습니다. 현재 지하철을 운영하는 수요기관으로부터 품질 과 기술력을 인정받아 서울, 수도권 300여개 역사를 비롯하여 전국에 400개 이상 역사에 승강장안전문을 공급한 국내 최대 실적을 보유하고 있으며, 국내뿐아니라 해외시장으로 영역을 확장할 계획입니다.

IT서비스 사업은 현대그룹의 IT서비스 전문기업으로 제조, 해운, 물류, 금융, 공공, SOC등 다양한 산업에서 프로젝트를 수행하고 있으며, 다년간 축적한 경험과 노하우, 전문인력
풀을 바탕으로 시스템 구축, 운영 및 솔루션제공, 컨설팅에 이르는 IT서비스 전분야에서 고객의 가치와 경쟁력에 기여해 오고 있습니다. 향
후
물류자동화+IT서비스를
융합하여 시너지를 창출하기 위해 물류센터 관리WMS((Warehouse Management System)등을 중심으로 사업 확장 진행 중에 있습니다.

현

대
무
벡
스

㈜
는

기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 향후
물류자동화 핵심장비 (Shuttle, Lifter, Stacker Crane 등)의 고도화 및 신규제품 개발 (Sorter, AGV 등)에 향후 4년간 약

139억원의 연구개발 투자계획을 수립하고 있으며, 나머지 52억원은 운영자금으로 사용할 계획입니다.

합병을 통해 유입된 자금을 구체적으로 아래와 같이 활용할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 용
2021년
2022년
2023년
2024년
합계
비 고

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

물류
R&D
개발비용
로봇기반 장비 개발
71
142
377
406
211
423
423
352
-
-
-
-
-
-
-
-
2,405

AGV, Mobile Robot, Picking Robot 등

핵심기술 개발
67
133
133
111
-
-
-
-
35
71
71
59
-
-
-
-
680

SLAM Algorithm, Linear Motion System 등

시장선점 미래제품 개발
150
300
300
250
122
243
243
203
245
489
489
408
122
243
243
203
4,249

서비스로봇 반송장치, Auto Unloader 등

핵심장비 개발 및 가치제고
129
257
257
214
170
340
340
283
263
525
525
438
-
-
-
-
3,740

SRM, RTV, Shuttle 등

기타 연구개발
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
702
702
702
702
2,808

물류 통합 솔루션, AI 기반 물류 최적화 등

운영 자금
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
5,237

합 계
743
1,159
1,394
1,308
830
1,333
1,333
1,165
870
1,413
1,413
1,232
1,151
1,272
1,272
1,232
19,119

주1) 상기 자금사용계획은 향후 현대무벡스

㈜

의 사업진행 상황에 따라 변동이 있을수 있습니다.

이렇듯 현대무벡스

㈜은 엔에이치기업인수목적14호

㈜와의 합병을 통해 자기자본을 확충하고 이를 투자재원으로 활용
하여 물류자동화 및 IT서비스에서의 시장점유율
확대
하고
신규 제품 개발 등에
대한 투자를 통해
사업의 성장을 이룰 수 있을 것으로 예상됩니다. 
 

한편 엔에이치기업인수목적14호

㈜
와 현대무벡스

㈜
의 합

병에 따른 추정 재무상태표는 다음과 같습니다.

[합병 이후 추정 재무상태표(요약)]

(단위 : 백만원)

과목
합병전(2020년 반기말)
합병 후 추정

엔에이치기업인수목적14호
현대무벡스

(우리회계법인 검토)
(삼일회계법인 검토)

자산총계
19,983
160,694
180,677

유동자산
19,983
94,061
114,044

비유동자산
-
66,634
66,634

부채총계
3,168
74,938
78,979

유동부채
4
50,450
51,327

비유동부채
3,164
24,488
27,652

자본총계
16,815
85,756
101,698

자본금
862
8,880
10,172

자본잉여금
15,778
27,716
44,172

기타자본항목
-
2,866
2,866

이익잉여금
174
46,294
44,488

주1)

상기의 요약 재무상태표는 2020년 반기말 감사받은 엔에이치기업인수목적14호

㈜의 별도재무상태표 및 현대무벡스

㈜의 별도재무상태표를 각각 단순 합산하고, 경제적 실질에 따라 현대무벡스

㈜의 코스닥 시장 상장을 위해 엔에이치기업인수목적14호

㈜의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

법률적으로 코스닥상장법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜(합병법인)가 비상장법인인 현대무벡스

㈜(피합병법인)을 흡수합병하는 형식이나 합병 후에 피합병법인의 대주주가 합병법인의 대주주가 됨에 따라 실질적으로는 피합병법인이 합병법인을 지배하는 결과가 됩니다. 이러한 거래구조는 역취득(reverse acquisition)의 구조와 유사하지만, 회계상 피취득자인 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로서, 기업인수목적주식회사가 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 '사업'의 정의를 충족하지 못하므로 역취득의 회계처리가 아닌 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 상기 거래구조는 역취득(reverse acquisition)과 대비하여 통상 reverse module로 간주되며, reverse module에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다.

따라서 합병에 따라서 현재 엔에이치기업인수목적14호

㈜가 보유하고 있는 유동자산(예치금, 현금 및 현금성자산)과 비유동부채(전환사채)를 승계하여 현대무벡스

㈜은 자금조달의 효과가 있으며 상기 reverse module에 따른 합병비용이 발생하게 됩니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 효과

합병이 완료되면 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 유일한 사업 목적인 다른 기업과의 합병을 달성하게 되며 실질적인 경영활동은 피합병법인인 현대무벡스

㈜의 사업을 통해 영위하게 됩니다.

현대무벡스

㈜은 합병을 통해 엔에이치기업인수목적14호

㈜가 보유한 예치금을 투자에 활용하는 것은 물론 코스닥시장에 상장하는 효과를 누리게 되며 이러한 과정에서 언론 및 투자자에게 많은 노출의 기회를 가질 수 있습니다. 또한, 투자금의 유입으로 제고되는 재무구조를 활용하여 보다 낮은 금리로 시장에서 자금을 조달할 수 있으며 코스닥시장 상장사로서 기관투자자, 애널리스트 등은 물론 개인투자자로부터 관심을 받게 되어 직원의 자긍심을 고취하고 사업 확장 및 대외 인지도 향상에 큰 효과를 거둘 수 있을 것으로 판단됩니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

엔에이치기업인수목적14호

㈜는 합병 완료 후 피합병법인의 사업이 주요 사업 영역이 됨에 따라 현대무벡스

㈜의 주요 사업부문을 그대로 유지할 계획입니다. 그 외에 회사의 구조 개편에 관하여 현재 추진 중이거나 계획 중인 사항은 없으며, 향후 회사 구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 지체 없이 공시할 예정입니다.

2. 합병의 형태

가. 합병방법

본 합병은 코스닥시장 상장법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜가 비상장법인인 현대무벡스

㈜을 흡수합병하는 방법으로 진행됩니다. 따라서 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 존속하고 현대무벡스

㈜은 소멸하게 됩니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

당해 합병은 상법 제527조의2(간이합병)과 제527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.

제527조의2(간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병)
① 합병 후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우에는 그러하지 아니하다.
②제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의 상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할 수 없다.
⑤제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병 후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는 회사인 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 현재 코스닥시장 상장법인으로서 합병 후 상장폐지 계획은 없습니다.

라. 합병의 방법상 특기할만한 사항

엔에이치기업인수목적14호

㈜는 기업인수가 목적인 명목회사이며, 합병 후 존속하는 사업부문은 현대무벡스

㈜에서 영위하는 사업입니다. 이에 따라 형식적으로 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 존속하고 현대무벡스

㈜는

소멸하게 되지만, 실질적으로 현대무벡스

㈜이 엔에이치기업인수목적14호

㈜를 흡수합병하는 결과를 가져오게 됩니다. 따라서, 상호, 사업목적, 본점소재지 등은 피합병법인인 현대무벡스

㈜의 상호, 사업목적, 본점소재지로 변경됩니다.

마. 합병 기한의 적정성

기업인수목적회사는 공모에 의한 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병 등기를 하지 못할 경우 자동으로 청산되고 상장폐지 됩니다. 엔에이치기업인수목적14호

㈜와 현대무벡스

㈜의 합병으로 인한 합병등기예정일은
2021년 03월 04일로 동 등기예정일은 엔에이치기업인수목적14호

㈜의 주식공모에 의한 주금납입일(2019년 05월 02일)로부터 36개월 이내에 해당됩니다.

3. 진행경과 및 주요일정

가. 진행경과

엔에이치기업인수목적14호

㈜는 정관상 합병대상법인인 '미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업을 영위하는 법인'에 가장 부합한 법인 중 하나가 현대무벡스

㈜이라고 판단하고 스팩과의 합병을 제안하였고, 이에 양사의 경영진은 스팩 합병을 통한 기업상장에 관하여 긍정적으로 검토하였으며, 그 결과 양사의 경영진은 2020년 08월 11일 이사회 결의 개최, 합병계약 체결 등을 통하여 양사가 최종 합병비율을 동의함으로써 합병계약이 체결되었습니다.

(1) 합병가액 평가를 위한 외부평가계약 체결

2020년 07월 02일 대현회계법인과 합병가액 평가를 위한 외부평가계약을 체결하였습니다. 평가 기간은 2020년 07월 02일 ~ 2020년 08월 10일입니다. 상장예비심사청구서를 비롯한 합병계약서 등 합병가액 및 합병비율을 기재한 모든 공시서류 등은 정진세림회계법인의 합병가액 외부평가 결과를 기초로 작성하였습니다.

(2) 이사회 합병결의 : 2020년 08월 11일

(3) 합병계약체결일 : 2020년 08월 11일

나. 합병주요일정

구분
일정

이사회결의일
2020년 08월 11일

합병계약체결일
2020년 08월 11일

주주명부폐쇄 공고일
2020년 12월 04일

주주명부폐쇄 기준일
2020년 12월 24일

주주명부폐쇄기간
2020년 12월 28일 ~ 2021년 01월 04일

주주총회 소집통지 공고일

2021년
01월 06일

주식매수청구권 행사를 위한 사전반대통지기간

2021년
01월 06일
~ 2021년 01월
20일

주주총회일

2021년 01월
21일

주식매수청구권 행사기간

2021년 01월
21일
~ 2021년 02월

10
일

채권자 이의제출 공고일

2021년 01월
25일

채권자 이의제출 기간

2021년 01월
25일
~ 2021년 02월 25일

합병기일
2021년 02월 26일

합병종료보고 이사회 결의일
2021년 02월 26일

합병종료보고 공고일
2021년 03월 01일

합병등기예정일
2021년 03월 04일

주)
상기 일정은 관계법령의 개정 및 관계기관과의 협의 및 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권 교부가 이루어지지 않는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.

4. 합병의 상대방 회사

가. 회사의 개황

구분
내용

상호

현대무벡스

㈜

소재지
서울특별시 종로구 율곡로 194 
현대그룹빌딩 동관 10층

대표이사
현기봉

설립일
2011년 08월 01일

업종
기타 물품 취급장비 제조업, 물류장비 판매 및 보수
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업

주요사업의 내용
물류자동화, 승강장안전문, IT서비스

임직원 현황

349명
(증권신고서 작성기준일 현재)

주요주주 현황
현대엘리베이터(주) 외 특수관계인(지분율 :73.96%)

나. 요약재무정보

(1)
별
도 요약
재
무정보

(단위: 원)

구분

제10기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9기

제 8기

제 7기

2020.09.30.
2019.12.31.
2018.12.31.
2017.12.31.

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인

-

삼일회계법인

삼일회계법인

삼정회계법인

감사의견

-

적정

적정

적정

유동자산

95,161,412,941

66,343,990,448

76,402,254,476
41,078,987,945

현금및현금성자산

23,645,162,867
12,913,889,380
19,796,369,559
5,503,992,404

단기금융상품
12,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산

16,000,001,002

-
-

기타금융자산

156,038,977
341,488,062
139,899,023
7,209,934,732

매출채권

17,745,718,142
34,047,036,010
45,258,457,368
17,731,259,365

미청구공사

23,168,743,634
18,156,860,992
7,870,586,554
67,419,093

재고자산

417,842,760
44,756,760
44,822,211
-

기타유동자산

959,034,099
839,959,244
3,159,300,356
623,386,114

당기법인세자산

1,068,871,460

-

132,819,405
-

매각예정비유동자산

-

-

-
9,942,996,237

비유동자산

66,051,488,100

65,383,202,614

50,281,766,112
61,100,127,650

당기손익-공정가치금융자산

1,224,469,602
1,213,916,510
1,195,638,190

-

매도가능금융자산

-

-
600,000,000

기타금융자산

1,292,176,779

1,461,921,221
5,514,085,036
517,501,481

종속기업관계기업주식

1,829,198,482
1,821,888,704
2,171,791,387
48,456,181,000

유형자산

24,336,002,387
22,696,677,284
9,885,705,037
2,305,477,908

사용권자산

2,244,366,850

3,110,455,603

무형자산

30,395,589,310
30,348,658,602
26,749,100,549
2,280,668,680

기타비유동자산

-

-
198,829,027
-

이연법인세자산

4,729,684,690

4,729,684,690
4,566,616,886
6,940,298,581

자산총계

161,212,901,041
131,727,193,062
126,684,020,588
102,179,115,595

유동부채

47,258,254,167

62,888,748,224

49,119,490,798

14,084,057,673

매입채무

13,628,366,807

22,379,493,563
16,899,112,541
2,836,820,650

초과청구공사

25,164,772,915
10,436,490,867
11,305,207,252
85,118,613

차입금 및 사채

-

17,986,578,818
10,353,049,306
7,277,185,274

리스부채

1,329,534,547
1,302,231,205

기타금융부채

2,649,471,204

5,998,647,676
5,505,861,929
2,980,404,347

당기법인세부채

2,185,089,757
2,307,382,080
-
203,141,720

기타유동부채

609,199,338
752,036,218
3,439,440,812
701,387,069

충당부채

1,691,819,599
1,725,887,797
1,616,818,958

-

비유동부채

25,271,023,197

4,243,415,140

22,968,542,617
48,091,345,200

차입금 및 사채

19,815,795,275

-

21,425,575,761
40,726,824,766

리스부채

900,944,953

1,739,561,918

-

-

확정급여부채

3,960,456,151
1,988,476,488
1,388,357,885
7,330,081,239

당기법인세부채

206,761,972
206,761,972

장기종업원급여부채

387,064,846

308,614,762
154,608,971
34,439,195

부채총계

72,529,277,364

67,132,163,364

72,088,033,415

62,175,402,873

자본금

8,880,421,000

7,609,173,000
7,291,361,000
7,291,361,000

자본잉여금

27,716,055,353
9,966,983,599
5,883,410,819
14,627,471,317

자본조정

-

-

-

(305,262,539)

기타포괄적손익누계액

2,676,388,331

3,290,251,229
3,800,158,906
18,390,142,944

이익잉여금

49,410,758,993

43,728,621,870
37,621,056,448

-

자본총계

88,683,623,677

64,595,029,698

54,595,987,173
40,003,712,722

(2) 연결 요약 재무정보

(단위: 원)

구분

제10기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9기

제 8기

제 7기

2020.09.30.
2019.12.31.
2018.12.31.
2017.12.31.

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

유동자산

96,915,735,125

68,040,695,615

78,050,287,266

86,608,279,334

현금및현금성자산

25,349,371,008

14,575,514,359

21,383,359,261

14,202,137,266

단기금융상품
12,000,000,000
-
-
-

당기손익-공정가치금융자산

16,000,001,002

-

-

-

기타금융자산

178,767,437

349,263,424

147,992,640

968,784,615

매출채권

17,773,103,725

34,074,340,836

45,286,142,442

51,019,606,696

미청구공사

23,168,743,634

18,156,860,992

7,870,586,554

6,330,620,655

재고자산

417,842,760

44,756,760

44,822,211

141,481,987

기타유동자산

2,045,083

839,959,244

3,184,059,372

4,557,167,149

당기법인세자산

1,068,871,460

-

133,324,786

3,708,737

매각예정비유동자산

-

-

-

9,384,772,229

비유동자산

64,675,583,088

64,032,975,834

48,643,611,915

46,180,074,162

당기손익-공정가치금융자산

1,224,469,602

1,213,916,510

1,195,349,230

-

매도가능금융자산

-

-

-

1,034,523,600

기타금융자산

1,308,590,897

1,464,350,285

5,532,255,334

1,590,079,170

관계기업투자주식

437,004,662

483,089,401

545,521,900

-

사용권자산

2,244,366,850

3,110,455,603

-

-

유형자산

24,310,951,472

22,657,895,138

9,825,017,014

3,638,335,250

무형자산

30,395,589,310

30,348,658,602

26,749,100,549

32,265,154,926

이연법인세자산

4,754,610,295

4,754,610,295

4,597,538,661

7,651,981,216

기타비유동자산

-

-

198,829,027

-

자산총계

161,591,318,213

132,073,671,449

126,693,899,181

132,788,353,496

유동부채

47,168,406,519
44,802,463,572
48,865,740,025

41,110,477,919

매입채무

13,456,683,746
22,189,669,938
16,561,917,319
14,392,254,731

초과청구공사

25,164,772,915
10,436,490,867
11,305,207,252
10,772,044,655

차입금

-

-
10,353,049,306
7,277,185,274

리스부채

1,329,534,547

1,302,231,205

-

-

기타금융부채

2,729,340,711

6,085,382,375
5,589,306,378
5,516,960,140

당기법인세부채

2,185,243,486
2,310,765,172
-
991,771,550

기타유동부채

611,011,515
752,036,218
3,439,440,812
921,746,409

충당부채

1,691,819,599

1,725,887,797
1,616,818,958
1,238,515,160

비유동부채

25,271,023,197
22,229,993,958
22,968,542,617
48,321,314,806

차입금

19,815,795,275

17,986,578,818
21,425,575,761
40,726,824,766

리스부채

900,944,953

1,739,561,918

-

-

확정급여부채

3,960,456,151

1,988,476,488
1,388,357,885

7,472,149,742

당기법인세부채

206,761,972
206,761,972

-

-

장기종업원급여부채

387,064,846
308,614,762
154,608,971
122,340,298

부채총계

72,439,429,716
67,032,457,530
71,834,282,642
89,431,792,725

자본_지배기업의 소유지분

89,151,888,497

65,041,213,919
54,859,616,539
43,236,692,536

자본금

8,880,421,000
7,609,173,000
7,291,361,000
7,291,361,000

자본잉여금

21,867,542,769
4,118,471,015
34,898,235
14,627,471,317

기타자본항목

2,765,980,975
3,292,975,497
3,733,333,014
(410,988,875)

이익잉여금

55,637,943,753

50,020,594,407
43,800,024,290
21,728,849,094

비지배지분

-

-
-
119,868,235

자본총계

89,151,888,497
65,041,213,919
54,859,616,539
43,356,560,771

매출액

122,987,884,603
172,036,504,818
176,506,982,069
129,214,839,148

매출원가

101,877,397,278
139,661,462,324
144,050,635,351
106,175,478,459

매출총이익

21,110,487,325
32,375,042,494
32,456,346,718
23,039,360,689

판매비와관리비

13,365,324,772
22,125,792,535
21,531,166,440
11,271,211,105

영업이익

7,745,162,554
10,249,249,959
10,925,180,278
11,768,149,584

지분법손익

(68,207,969)
(74,927,963)
-
(1,490,922,883)

금융손익

(679,736,799)
(569,746,019)
(1,847,637,296)
(1,789,146,807)

금융수익

431,763,387
337,484,028
437,621,585
356,483,214

금융비용

(1,111,500,186)
(907,230,047)
(2,285,258,881)
(2,145,630,021)

기타영업외손익

199,291,073

(531,066,097)
1,501,166,574
(1,654,136,736)

기타영업외수익

465,174,775

323,286,669
2,247,123,107
290,011,468

기타영업외비용

(265,883,702)
(854,352,766)
(745,956,533)
(1,944,148,204)

법인세비용차감전순이익

7,196,508,859
9,073,509,880
10,578,709,556
6,833,943,158

법인세비용

1,579,159,513
2,852,939,763
3,333,877,551
(1,888,807,399)

당기순이익

5,617,349,346
6,220,570,117
7,244,832,005
8,722,750,557

지배기업 소유주지분

5,617,349,346

6,220,570,117
7,244,832,005
8,730,137,328

비지배지분

-

-

-

(7,386,771)

기타포괄손익

(526,994,522)
(440,357,517)
4,144,321,889
(449,292,126)

총포괄이익

5,090,354,824
5,780,212,600
11,389,153,894
8,273,458,431

지배기업 소유주지분

5,090,354,824
5,780,212,600
11,389,153,894
8,285,741,119

비지배지분

-

-

-

(12,282,688)

(3) 지정감사여부

현대무벡스

㈜은 2019년 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 금융감독원에 지정감사를 신청하여 삼일회계법인을 지정감사인으로 지정받았으며, 이에 따라 2019 사업연도 지정감사를 수감하였으며, 감사의견은 적정이었습니다.

5. 합병등의 성사 조건

가. 합병조건

(1) 계약의 선행조건

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조 제4항 제14호 바목, 사목에 따라 엔에이치기업인수목적14호

㈜가 최초로 모집한 주권의 주금납입일부터(2019년 05월 02일 부터) 36개월 이내에 합병등기를 완료하여야 합니다. 합병등기가 완료되지 못할 경우 정관에 따라 해산되고 예치 또는 신탁된 자금을 주주에게 주권의 보유비율에 따라 지급하게 됩니다.

한편, 발기주주인 SBI인베스트먼트

㈜, 브레인자산운용

㈜, BNK자산운용

㈜, 앱솔루트자산운용

㈜ 및 NH투자증권

㈜는 상기 예치자금의 지급대상에서 제외됩니다.

본 합병에 대한 합병계약에 따라 합병을 하여야 하는 존속회사 및 소멸회사의 의무는 다음과 같은 조건이 합병기일 또는 그 이전에 성취될 것을 선행조건으로 합니다. 다만, 존속회사와 소멸회사는 각자 서면으로 아래에서 규정하고 있는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기, 면제할 수 있습니다.

[합병계약서]

제12조 (선행조건)

본 계약에 따라 합병을 하여야 하는 합병회사 및 피합병회사의 의무는 다음과 같은 조건이 합병기일 또는 그 이전에 성취될 것을 선행조건으로 한다. 다만, 합병회사와 피합병회사는 각자 서면으로 아래에서 규정하고 있는 선행조건의 일부 또는 전부를 포기, 면제할 수 있다.

1) 본 계약을 체결하고 본 계약에 예정된 거래들을 이행하기 위하여 요구되는 합병회사와 피합병회사의의 각 이사회, 주주총회의 승인, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업결합신고에 따른 공정거래위원회의 승인을 포함하여 관련 정부, 규제당국의 인허가 등을 취득하여 대한민국 관련 법령 및 정관에 따른 모든 요건들이 충족되어야 한다.

2) 본 계약 제10조에 따른 합병회사 및 피합병회사의 모든 진술 및 보증들이 본 계약 체결일은 물론 합병기일에도 중요한 점에서 사실과 부합하여야 한다.

3) 합병회사 및 피합병회사가 본 계약 제11조에 정하는 바에 따라 이행할 것이 요구되는 모든 확약사항 기타 의무들을 중요한 점에서 이행하여야 한다.

4) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 합병회사 및 피합병회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적 변경이 발생하지 아니하여야 한다.

(2) 계약의 해제 조건

합병계약서 상 다음 각 호의 사정이 발생하는 경우에는 합병계약이 해제될 수 있습니다.

[합병계약서]

제13조 (계약의 해제)

① 본 계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단 각 해제 사유의 발생에 책임이 있는 회사는 본 계약을 해제할 수 없다.

1) 합병회사와 피합병회사가 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

2) 합병회사 또는 피합병회사에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

3) (i) 본건 합병의 승인을 목적으로 하여 소집되는 합병회사와 피합병회사 주주총회에서 의결권을 행사할 주주를 확정하기 위한 주주명부폐쇄일로부터 3개월 이내에 본건 합병에 대한 합병회사와 피합병회사의 주주총회 승인을 득하지 못하거나, (ii) 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 합병회사와 피합병회사가 달리 합의하지 아니하는 경우

4) 합병회사 또는 피합병회사 본 계약상의 진술보증 또는 확약, 약정 사항을 위반하여 중대한 부정적인 영향이 발생하고 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 30일 내에 시정하지 못하는 경우

5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 합병회사 또는 피합병회사의 재무상태, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발생한 경우

② 합병회사 또는 피합병회사 중 일방 당사자에 대하여 주식매수청구권을 행사한 반대주주의 주식 합계가 그 일방 당사자 발행주식총수의 100분의 33.33을 초과하는 경우 또는 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 매수대금 합이 금 50억원을 초과하는 경우 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 계약이 해제되는 경우의 효과는 다음과 같다.

1) 본 계약이 해제되는 경우 일방 당사자는 본 계약의 해제일로부터 14일 이내에 상대방 당사자로부터 제공받은 자료 또는 정보를 상대방 당사자가 요청하는 바에 따라 반환하거나 폐기하여야 한다.

2) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사자가 상대방 당사자에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다.

3) 본 계약의 해제에도 불구하고 본조, 제15조 제1항, 제2항 및 제9항은 그 효력을 상실하지 아니한다.

나. 당사회사의 합병 주주총회 결의요건

본 합병은 상법에 따른 특별 결의 요건을 충족시켜야 하며, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병주주총회 전까지 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 보유주식에 대하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다.

한편, 공모전 주주 등은 합병과 관련한 주주총회 결의에 관하여 주주간 약정에 의거하여 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 약정 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하여야 합니다. 이에 따라 발기주주인 SBI인베스트먼트

㈜ 보유 공모 전 발행주식 보통주 500,000주, 브레인자산운용

㈜ 보유 공모 전 발행주식 보통주 30,000주 ,BNK자산운용

㈜ 보유 공모 전 발행주식 보통주 30,000주, 앱솔루트자산운용

㈜ 보유 공모 전 발행주식 보통주 30,000주 및 NH투자증권

㈜ 보유
공모 전 발행주식 보통주 30,000주에 대하여 본건 합병과 관련한 주주총회 결의의 의결권을 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수에서 본 약정 당사자가 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 코스닥시장 상장규정 제4조의3 제1항제5호의 나목 및 주주간 약정서에 의거하여 공모전 주주는 합병과 관련하여 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 이와 관련한 주주간 약정서의 내용은 다음과 같습니다.

[주주간 약정서]

1. 본 약정 당사자들은 엔에이치스팩14호가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 위하여 개최하는 주주총회에서 「상법」 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 본 약정 당사자가 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로 한다.

6. 관련법령상 합병의 규제 또는 특칙

가. 합병대상회사의 선정기준

합병대상 회사는 우선 코스닥시장 상장 규정, 정관 및 관련 규정에 부합하여야 하며, 또한 투자자들의 이익이 극대화 될 수 있도록 대상회사 경영진의 도덕성, 향후 사업성, 수익성, 성장성 및 기술력 등을 고려하여 결정되었으며, 수익성이나 기업규모 등은 아래 기술되는 코스닥시장 상장 요건을 충족하는 범위에서 산정한 것입니다.

나. 코스닥시장 상장규정에 의한 제한

코스닥시장 상장규정 제19조의4에 의거 기업인수목적회사와 합병하고자 하는 회사는 관련 요건을 충족하여야 합니다.

[코스닥상장규정]

제19조의4(기업인수목적회사의 합병상장)

②기업인수목적회사와 합병하고자 하는 주권비상장법인등은 상장예비심사청구일 현재 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다.
1.주권비상장법인등이 일반기업, 벤처기업 또는 기술성장기업인지 여부에 따라 각각 다음 각 목의 요건을 충족할 것. 이 경우 주권비상장법인등이 신속합병상장기업인 경우에는 제6조제1항제19호가목의 요건을 적용하지 아니하며, 주권비상장법인등이 상장심사서류 제출 전 1년 이내에 인수합병중개망에 등록된 후 1월을 경과하고 최근 사업연도 매출액 및 이익등이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우에는 제6조제1항제19호가목의 요건을 적용하지 아니할 수 있다. 다만, 신속합병상장기업 또는 인수합병중개망에 등록된 법인의 현저한 영업 악화 등 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 제6조제1항제19호가목의 요건을 적용할 수 있다.
가. 일반기업 또는 벤처기업 : 제6조제1항제4호, 제6호가목[(1)·(3)의 요건은 제외하고, (2)·(4)의 요건 중 시가총액 요건은 제외하여 적용한다], 제9호, 제14호 및 제19호의 요건을 충족하고 있을 것. 다만, 유가증권시장 주권상장법인의 경우 제6조제1항제19호의 요건을 적용하지 아니할 수 있다.
나. 기술성장기업 : 제6조제1항제4호, 제9호, 제14호, 제19호 및 제7조제2항의 요건을 충족하고 있을 것
2. 법 시행령 제176조의5제2항 또는 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액(합병대상법인이 다수인 경우 각 합병대상법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 가액을 말한다)이 법 시행령 제6조제4항제14호가목에 따라 예치기관등에 예치 또는 신탁된 금액의 100분의 80 이상일 것
3. 벤처기업인 주권비상장법인등과의 합병을 목적으로 설립된 기업인수목적회사의 경우 합병대상 주권비상장법인등이 벤처기업일 것
4. 합병대상 주권비상장법인등에 대한 합병대가의 전부 또는 일부를 금전으로 지급하는 경우가 아닐 것. 다만, 합병대가를 지급함에 있어서 단주의 처리 등을 위하여 금전으로 지급하는 것이 불가피하다고 거래소가 인정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

다. 정관 및 관련 법규에 의한 제한

엔에이치기업인수목적14호

㈜의 정관 제58조에 의거 합병대상법인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제3항 각 호에 따라 산정된 합병가액 또는 최근사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치된 금액의 100분의 80 이상이어야 합니다. 정관 57조에 의거 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 상법 제542조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없습니다. 또한, 정관 제57조에 의거 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없습니다.

[정관]

제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)
① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 등의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.
② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.
③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.
④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.
 1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)
 2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사
가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속
나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속
다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속
라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속
 3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사
 4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사
⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

피합병법인인 현대무벡스

㈜은 정관 제62조(합병을 위한 중점 산업군)에서 정의하는 관련 산업군에 부합합니다.

[정관]

제62조(합병을 위한 중점 산업군)
이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장성이 높고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 높은 중소ㆍ중견기업으로서 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다.
1. 신재생에너지
2. 바이오제약(자원)ㆍ의료기기
3. IT융합시스템
4. LED 응용
5. 그린수송시스템
6. 탄소저감에너지
7. 고도 물처리
8. 첨단그린도시
9. 방송통신융합산업
10. 로봇 응용
11. 신소재ㆍ나노융합
12. 고부가 식품산업
13. 엔터테인먼트
14. 자동차 부품 제조
15. IT 및 반도체
16. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

평가 계약일자

:

2020년 7월 2일

평 가 기 간

:

2020년 7월 2일
~
2020년 8월 10일

제 출 일 자

:

2020년 8월 11일

평 가 회 사 명

:

대현회계법인

대 표 이 사

:

이 광 준 (인)

소 재 지

:

서울시 광진구 능동로 7 (자양동, 한강파크빌딩 6층)

평 가 책 임 자

:

(직책) 이사 (성명) 김 용 석 (인)
(전화번호) 070-8765-1913

1. 합병의 방법 및 요령

본 합병은 주권상장법인
인 엔에이치기업인수목적14호 주
식회사가 주권비상장법인인 현대무벡스 주식회사를 흡수합병하는 방법으로 하며, 이에 따라
엔에이치기업인수목적14호 주식회사는
존속하고 현대무벡스 주식회사는 소멸되어 해산합니다.

본건 합병의 합병가액 평가는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항의 규정을 적용하여 합병법인은 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액(단, 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음)을, 피합병법인은 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의 규정에 의거하여 본질가치(자산가치와 수익가치
를

1과 1.5
의

비율로 가중산술평균한 가액)를 합병가액으로 하여 산출된 합병비율로 피합병
법인 주주에게 합병법인 주식 등을 교부할 예정입니다.

2. 합병비율에 대한 평가

2.1. 합병 당사회사 개요

본 합병당사회사인
엔에이치기업인수목적14호
주식회사
및 현대무벡스 주식회사의 개요는 다음과 같습니다. 

구 분

비 고
합병법인
피합병법인

법인명

엔에이치기업인수목적14호 주식회사
현대무벡스 주식회사

합병 후 존속여부

존속
소멸

대표이사

이준효
현기봉

본사주소

서울특별시 영등포구 여의대로 60 (여의도동)
서울특별시 종로구 율곡로 194 
현대그룹빌딩 동관 10층

본사연락처

02-750-5777
02-2072-6000

설립연월일

2019년 02월 18일
2011년 08월 01일

납입자본금

(주1)
보통주 862,000,000 원
보통주 8,880,421,000 원

발행주식의 종류 및 수
(주1)
보통주 8,620,000 주
보통주 17,760,842 주

액면금액
(주1)
100 원
500 원

자산총액
(주2)
19,911,281,422 원
131,727,193,062 원

결산기

12월 31일

12월 31일

종업원수
(주3)
4명
355명

(출처: 합병법인 및 피합병법인 제시자료, 사업보고서 및 감사보고서)

(주1) 의견서 제출일 현재 법인
등기부등본상의 주식수 및 자본금입니다. 

(주2)
2019년 12월 31일 현재의 한국채택
국제회계기준에 의한 감사보고서 상 금액입니다.

(주3) 종업원수는 의견서 제출일 현재 종업원 수입니다.

2.2. 평가의 개요

주권상
장법인
인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인이 합병을 실시함에 있어
2020년 8월 11
일
에 이사회 결의
를 거쳐
금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서
상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련규정을 적용하여 주권상장법인인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인의 1주당합병가액을 산출하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

<관련규정>

-자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5

-증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조

2.2.1. 외부평가기관의 개황

구 분
내 용

회사명
대현회계법인

설립연월일
2002년 3월 22일

대표이사
송 재 현, 이 광 준

본점소재지
서울시 광진구 능동로 7 (자양동, 한강파크빌딩 6층)

목적사항
(1) 회계감사업무
(2) 회계에 관한 감정, 증명, 정리에 관한 업무
(3) 원가계산 및 원가검토업무
(4) 법인설립, 청산에 관한 회계 및 내부통제구조에 관한 입안
(5) 세무에 관한 대리 또는 자문업무
(6) 경영자문, 신용조사 및 평가업무
(7) 기업의 주식 또는 지분의 평가업무
(8) 기업매수 및 합병에 관한 업무
(9) 경영, 경제정보의 조사수집 및 분석업무
(10) 전산용역에 관한 업무
(11) 기타 공인회계사법 제2조의 규정에 의한 직무와 상기 각호에 부대되는 업무
(12) 4대보험 사무대행 업무

자본금(출자금 등)
509백만원

주요주주(출자자 등)
송재현 외 32명

2.2.2. 외부
평가기관의 독립성

외부평가기관인 대현회계법인은
엔에이치기업인수목적14호
주식
회사 및 현대무벡스 주식회사와 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5와 증권의발행및공시등에관한규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 아니합니다. 또한 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 아니합니다.

2.3. 평가방법

합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5, 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에따라 다음과 같이 분석하였습니다.

2.3.1. 기준재무제표

주권상장법인인 합병법인과 주권비상장법인인 피합병법인 모두 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 따라서, 증권의발행및공시등에관한규정제5-13조 제2항에서 규정하고 있는 합병가액 산정시 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정하도록 정하고 있는 규정은 충족된다고 판단됩니다.
이에 따라 본 평가에서는 최근 결산연도인 2019년말의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사 받은 합병당사회사의 재무제표를 이용하여 합병비율을 산정하였습니다.

2.3.2. 기준주가에 할인율 및 할증률을 반영한 평가가액 분석방법 

주권상장법인인 합병법인의 기준주가에 할인율 및 할증률을 반영한 평가가액은 자본시장과 금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는
할증한 가액
(

본 건 합병에서는
0
.45%
할인한 가
액
)으로 산정하였습니다.

2.3.3. 본질가치 분석방법

주권비상장법인인 피합병법인의 본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

2.3.3.1. 분석기준일

본질가치 산정을 위한 분석기준일은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제8조에 따라 주요사항보고서를 제출하는

날의 5영업일 전
일

(
2020년 8월 4일

)
입니다
.

2.3.3.2. 자산가치 분석방법

자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제
5조에 따라
분석기준
일

(2020년 8월 4일
)
현재
의 발행주식 1주당 순자산가액으로
하였으
며,
순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말의 재무상태표(201
9년 12월 31일)상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

(1)
분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감

(2)
분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가의 차액을 차감

(3)
분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감

(4)
최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감

(5)
분석기준일 현재 자기주식은 가산

(6)
최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고 유상감자에의하여 감소한 자본금 등을 차감

(7)
최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산

(8)
최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실등을 차감

(9)
기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감

2.3.3.3. 수익가치 분석방법

수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형, 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인모형으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물이므로, 현금흐름할인모형은 일반적으로 회사의기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정됩니다.
특히, 피합병법인이 속한 물류자동화, 승강기안전문(PSD) 및 IT서비스 산업은 성장성이 높으며, 피합병법인이 계획하고 있는 사업 환경을 중장기적으로 반영할 수 있어야 하는 바 현금흐름할인법이 가장 합리적인 것으로 판단됩니다.

배당할인모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가
능하
나 피합병법인은 최근사업년도에 배당을 하지 아니하였고
이익잉여금처분계산서상 배당계획이 존재하지 아니하며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 피합병법인의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 피합병법인에 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.

한편, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따른 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 현금흐름할인모형

현금흐름할인모형은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다.

기업잉여현금흐름할인모형은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용 (WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

(2) 배당할인모형

향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다 라는 가정에서 출발합니다. 따라서, 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다.

이러한 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래배당금을 추정하는데 어려움이 있으며, 피합병법인과 같이 배당실적이 없어 배당 성향을 분명하게 알 수 없는 경우, 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.

(3) 이익할인법

이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 기업가치를 산정하는 방법으로, 개정 전 증권의발행및공시등에관한규정 및 상속세및증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전 증권의발행및공시등에관한규정에서는 수익가치를 향후 2사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 하였습니다. 자본환원율은 대상 기업의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세및증여세법시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 

이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 약점이 있습니다.

2.3.4. 상대가치분석방법

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병할 경우 주권비상장법인의 합병가액 산정은 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한가액으로 하며, 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 산정할 수 있으면 합병의 증권신고서에 비교하여 공시하도록 하고 있습니다.

증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다.

한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 이 경우 피합병법인의 합병가액 산정 시 상대가치는 반영되지 않습니다. 유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정하였습니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1개월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일 종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 하였습니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산하였습니다.

유사회사는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 모든 법인을 대상으로 하였습니다.

(요건1)
주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것

(요건2)
주당순자산이 액면가액 이상일 것

(요건3)
상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

(요건4)
최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

본 평가에서는 한국채택국제회계기준에 의하여 감사 받은 재무제표를 이용하여 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산가액을 산정하였습니다.

3. 합병비율 평가 결과

3.1. 합병비율 평가 요약

합병법인 및 피합병법인의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
비 고
합병법인
피합병법인

A. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액

(주1)
2,000
해당사항 없음

a. 기준주가

2,009
해당사항 없음

b. 할증률(할인율)

(0.45%)
해당사항 없음

B. 본질가치

(주2)
해당사항 없음
10,484

a. 자산가치

1,942
4,675

b. 수익가치

해당사항 없음
14,356

C. 상대가치

(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

D. 합병가액/1주

2,000
10,484

E. 합병비율

(주4)
1
5.2419995

(출처: 대현회계법인 Analysis)

(주1)
자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 합병가액은 기준주가로 평가하였습니다. 피합병법인의 기준주가는 주권비상장법인이므로 산정하지 아니하였습니다.

(주2)
증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

(주3)
주권비상장법인인 피합병법인의 유사회사 선정기준을 충족시키는 주권상장법인이 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

(주4)

합병비율에 따르면, 피합병법인 주식 1주에 대하여 합병법인 주
식

5.2419995주
가 교
부됩니다.

3.2. 합병법인의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준주가를 적용하되, 기준주가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 본 건 합병법인의 합병가액은 자산가치보다 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액이 높기에 본 평가에서는 기준주가에할인율을 반영한 평가가액을 합병가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분

금액

기준주가
2,009

할증률(할인율)
(0.45%)

기준주가에 할인 또는 할증률을 적용한 평가가액(A)
2,000

1주당 자산가치(B)

1,942

합병가액 (Max [A, B])
2,000

(출처: 한국거래소 및 대현회계법인 Analysis)

3.2.1. 합병법인의 기준주가 산정

합병법인의 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항제1호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2020년 8월 11일)과 합병계약을 체결한 날(2020년 8월 11일)중 앞서는 날의 전일(2020년 8월 10일)을 기산일(영업일 기준)로 한 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30(계열회사간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액(본건 합병에서
는
0.45%

할인한 가
액)으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분

기간

금액

A. 1개월 가중평균 주가
2020년 7월 13일부터 2020년 8월 10일까지
2,009

B. 1주일 가중평균 주가
2020년 8월 4일부터 2020년 8월 10일까지
2,008

C. 최근일 주가
2020년 8월 10일
2,010

D. 산술평균 주가 [(A+B+C)÷3]
2,009

E. 할증(할인)률 (E)
(0.45%)

F. 기준주가에 할인율을 반영한 평가가액 (D×(1+E))
2,000

(출처: 한국거래소 및 대현회계법인 Analysis)

한편, 상기 기준주가
산정을 위해
2020년 8월 10
일을 기산일
로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

일자

종가

거래량

종가 X 거래량

2020-08-10
2,010
61,145
122,901,450

2020-08-07
2,015
22,434
45,204,510

2020-08-06
2,005
51,989
104,237,945

2020-08-05
2,005
23,319
46,754,595

2020-08-04
2,010
5,255
10,562,550

2020-08-03
2,005
5,682
11,392,410

2020-07-31
2,010
-
-

2020-07-30
2,010
8,128
16,337,280

2020-07-29
2,010
2,003
4,026,030

2020-07-28
2,010
3,000
6,030,000

2020-07-27
2,010
17,562
35,299,620

2020-07-24
2,010
31,156
62,623,560

2020-07-23
2,010
518
1,041,180

2020-07-22
2,005
15,971
32,021,855

2020-07-21
2,005
9,539
19,125,695

2020-07-20
2,010
608
1,222,080

2020-07-17
2,010
1,625
3,266,250

2020-07-16
2,010
2,558
5,141,580

2020-07-15
2,010
2,790
5,607,900

2020-07-14
2,010
4,010
8,060,100

2020-07-13
2,010
28,656
57,598,560

최근 1개월 합계
297,948
598,455,150

최근 1주일 합계
164,142
329,661,050

1개월 가중평균종가
2,009

1주일 가중평균종가
2,008

(출처: 한국거래소 및 대현회계법인 Analysis)

3.2.2. 합병법인의 자산가치산정

합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도

말 현재의 감
사받은 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을
가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.
합병법인
의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

과 목
금 액

A. 최근 사업연도말 자본총계 (주1)
16,741,787,047

B. 조정항목(a - b)
-

a. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 최근사업연도말 이후 자본금증가액
-

(3) 최근사업연도말 이후 자본잉여금증가액
-

(4) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금증가액
-

(5) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산증가액
-

b. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성이 없는 채권
-

(3) 시장성이 없는 투자주식평가손실
-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 최근사업연도말 이후 자산손상차손
-

(6) 최근사업연도말 이후 자본금감소액
-

(7) 최근사업연도말 이후 배당금지급, 전기오류수정손실
-

(8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산감소액
-

C. 조정된 순자산가액 (A + B)
16,741,787,047

D. 발행주식총수 (주2)
8,620,000

E. 1주당 자산가치 (C ÷ D)
1,942

(출처:
합병법인 제시자료, 한
국거래소 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말인 2019년 12월 31일 현재의 한국
채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.

(주2) 분석기준일 현재의 발행주식
총수입니다.
한편, 합병법인이 발행한 전환사채는 피합병법인과의 합병 후 합병에 따른 신주상장일로부터 6월(자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제3항에 해당하는 경우 합병기일로부터 1년)이 되는 날까지의 기간 동안 전환할 수 없습니다. 따라서 전환사채의 전환가능성은 없는 것으로 판단하여 고려하지 않았습니다.

3.3. 피합병법인의 합병가액 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면, 비상장법인인 피합병법인의 합병가액은 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 평가하도록 규정하고 있으므로, 본 평가에 있어 합병가액의 산정은 본질가치를 적용하였습니다. 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나, 3개 이상의유사회사가 존재하지 않아 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구 분

금 액

비 고

A. 본질가치

10,484
[(a X 1 + b X 1.5)÷2.5]

a. 자산가치

4,675
1주당 순자산가액

b. 수익가치

14,356
1주당 수익가치

B. 상대가치

해당사항 없음
유사회사 3사 미만이므로 산정하지 아니함

C. 합병가액(주1)

10,484

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 피합병법인의 합병가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거래 현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30에 의하면 평가자는 대상 자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수 가능한 경우 이를 고려하여 최종가치산출에 반영 여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상 물건의 내용에 정통한 거래당사자 간에 성립한다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 조정 여부를 고려하여야 하며, 가치 조정을 하지 않은 경우 가치 조정을 하지 않은 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

(1) 최근 2년간 주식 양수도 현황

최근 2년간 주식 양수도 거래 중 과거 평가실적이 있는 거래는 없었으며, 거래가격 정보가 입수가능한 거래는 아래와 같습니다.

(단위:주, 원)

일 자

양도자

양수자
거래주식수
주당거래단가
거래금액

2020-04-20
(유)에스피원
현대엘리베이터(주)
158,907
10,750
1,708,250,250

2020-06-23
현정은
주식회사 하나은행 (케이비자산운용(주)가 운용하는 "KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)
1,860,465
10,750
19,999,998,750

2020-07-13
현정은
정지이
47,000
10,750
505,250,000

(2) 최근 2년간 유상증자 등 현황

최근 2년간 피합병법인의 유상증자 내역은 아래와 같습니다.

(단위:주, 원)

일 자
구 분
투자자
증자주식수
주당 발행가액
총 발행가액

2019-07-22
전환사채 전환
현정은
635,624
6,293
4,000,000,000

2020-03-30
전환사채 전환
현대엘리베이터
1,906,872
6,293
12,000,000,000

2020-04-21
전환사채 전환
현대엘리베이터
635,624
6,293
4,000,000,000

(3) 최근 2년간 전환사채 등 희석화증권 발행 현황

(단위:원)

일 자
구 분
투자자
총 발행가액
주당 전환가액
만기

2020-06-23
전환사채 발행
주식회사 하나은행 (케이비자산운용(주)가 운용하는 "KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)
20,000,000,000

10,750

2025-06-23

(4) 비상장주식 장외시장 거래

피합병법인 주식의 장외시장 시세를 검토하기 위해 주요 인터넷 장외시장(38커뮤니케이션, 피스탁 등)을 확인한 결과 피합병법인 주식의 거래 및 시세정보는 존재하지 않습니다.

구 분

사이트

1주당 가격

38커뮤니케이션즈
www.38.co.kr
해당사항 없음

피스탁
www.pstock.co.kr
해당사항 없음

(5) 검토
의견

최근 2년간 피합병법인 주식의 양수도거래 내역 검토 결과 본 평가인은 거래가격 합의에 영향을 미친 구체적인 가치평가 결과 및 주요 가정에 대한 정보를 입수할 수 없었으며, 거래가격정보를
알 수 있는 거래는 모두 거래당사자 간 합의에 의해 이루어진 양수도 거래였습니다.
또한, 피합병법인의 최근 2년간 유상증자 및 희석화증권 발행거래는 당시 과거 손익 및 재무현황 등을 고려한 구체적인 평가방식이 아닌 인수자와의 합의에 의해 결정됨에 따라 피합병법인의 최근 변화된 영업상황을 반영하고 있지 못하며, 구체적인 평가방법 및 가정사항에 대한 정보를 입수할 수 없어 가치조정 검토대상에 해당하지 않는다고 판단됩니다.

검토 결과 상기 거래들의 주당 거래가액이 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인 '문단30'의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한거래당사자 간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였으며, 따라서 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치 조정은 반영하지 않았습니다.

3.3.1. 피합병법인의 자산가치 산정

피합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사 받은 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다. 피합병법인의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

과 목

금 액

A. 최근 사업연도말 자본총계(주1)

64,595,029,699

B. 조정항목(a - b)

18,442,794,357

a. 가산항목
19,037,264,994

(1) 자기주식
-

(2) 최근사업연도말 이후 자본금증가액(주2)

1,271,248,000

(3) 최근사업연도말 이후 자본잉여금증가액(주2)
16,941,691,429

(4) 최근사업연도말 이후 재평가잉여금증가액
-

(5) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산증가액(주3)
824,325,565

b. 차감항목
594,470,637

(1

) 실질가치 없는

무형자

산

-

(2) 회수가능성이 없는 채권(주4)

383,976,155

(3) 시장성이 없는 투자주식평가손실(주5)

210,494,482

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 최근사업연도말 이후 자산손상차손
-

(6) 최근사업연도말 이후 자본금감소액
-

(7) 최근사업연도말 이후 배당금지급, 전기오류수정손실
-

(8) 최근사업연도말 이후 중요한 순자산감소액
-

C. 조정된 순자산가액 (A + B)

83,037,824,056

D. 발행주식총수(주6
)
(주7)

17,760,842

E. 1주당 자산가치 (C ÷ D)

4,675

(출처: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 대현회계법인 Analysis)
 

(주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말인 2019년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표상 금액을 적용하였습니다.

(주2)
최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 이전까지 제 1회 무보증 사모전환사채 160억원의 전환권 행사에 따라 다음과 같이 자본항목의 증가가 발생하였습니다.

(단위: 원, 주)

구 분

금 액

비 고

A.자본금
1,271,248,000
2,542,496주×500원(액면)

B.자본잉여금
16,941,691,429
B＝a－b

a. 주식발행초과금
16,960,044,612

b. 주식발행비용
(18,353,183)

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주3) 피합병법인이 2020년 6월 23일 발행한 제 2회 무보증 사모전환사채 200억원과관련된 전환권대가 금액입니다.

(주4) 최근 사업연도말 현재 피합병법인이 보유하고 있는 채권 중 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 채권에 대해 차감 반영하였습니다.
(주5) 최근 사업연도말 현재 피합병법인이 보유한 투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 지분 순자산가액이 취득원가(또는 장부가액)보다 낮은 투자주식에 대하여 지분 순자산가액과 취득원가의 차이 210,494,482원을 차감 반영하였습니다.

(단위: 원)

구분
장부가액(A) (*1)
순자산가액(B)(*2)
지분율(C)
지분순자산가액(D＝B×C)
차이금액(Max(A-D,0)

[종속기업 및 관계기업투자]

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
218,071,000
825,920,902
100%
825,920,902
-

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.
62,752,278
-
100%
-
62,752,278

Hyundai Elevator America Corporation
323,938,422
238,628,716
100%
238,628,716
85,309,706

현대(산동)물류자동화공정 유한공사
671,605,104
671,605,104
100%
671,605,104
-

현대(청도)물류자동화 유한공사
545,521,900
985,896,738
49%
483,089,402
62,432,498

[당기손익-공정가치측정금융자산]

소프트웨어공제조합
820,968,210
820,968,210

820,968,210
-

건설공제조합
392,948,300
392,948,300

392,948,300
-

합 계
3,035,805,214
3,935,967,971

210,494,482

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(*1) 피합병법인이 제시한 자료이며, 2019년 감사받은 별도재무상태표에 계상된 금액입니다.
(*2) 종속기업투자 및 관계기업투자의 순자산가액은 감사받은 2019년말 별도재무제표 주석상의 투자주식 순자산가액을 기준으로 하였습니다.

(주6) 분석기준일 현재 등기부등본상 보통주식 발행주식총수로 세부 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

금 액

최근 사업연도말 현재 유통보통주식수

15,218,346

제1회 전환사채 기 행사분

2,542,496

합계

17,760,842

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주7)
전환가
능증
권(CB, BW, 주식매수선택권 등)이 있는 경우 해당 증권의 전환 여부에 따라 자산가치가 달라 질 수 있으므로,

분석기준일 현재 법인등기부등본상의 발행주식총수(17,760,842주) 외에 미행사된 전환사채 및 미행사된 주식매수선택권을 검토하였습니다
.

피합병법인은 2020년 6월
23일
제 2회 무보증 사모전환사채
200억원을 발행하였으며, 동 전환사채는 2021년 6월 23일부터 전환청구가 가능합니다. 발행 당시 전환가액은
1주당
10,750원이며, 합병비율
에 의해 정해지는 발행 회사의 1주당 합병가액에 해당되는 가격이 전환가격을 하회하는 때에는 전환가격이 해당 합병가액으로 조정됩니다. 따라서 산정된 합병가액
10,484원
이 전환가액인 10,750원을 하회하므로 전환가액은
10,484원
으로 조정될 예정이며, 전환 청구시 발행되는 피합병법인 주식수
는
1,907,660주
(합병시 발행될 주식으로 환산시
9,999,952주
)입
니다. 그러나, 동 분석기준일 현재는 전환 청구 가능 기간이 아니므로 동 전환사채의 전환으로 인한 희석효과는 반영하지 않았습니다.

또한, 피합병법인은 2020년 7월 28일 개최된 제 2회차 임시주주총회를 통해 임직원에 다음과 같은 주식매수선택권을 부여하였습니다.

(단위: 주, 원)

구분
내용

부여일
2020.7.28

부여대상
임직원 315명

최초 부여수량
710,276주

미행사수량
710,276주

행사가격
10,750 원

가득조건
2022년 7월 28일까지 근무 시 100% 가득

행사기간
2022년 7월 29일부터 2025년 7월 28일까지 100% 행사 가능

부여방법
보통주 신주발행 방식

피합병법인이 발행한 주식매수선택권의 최초 부여수량은 총 710,276주이며, 미행사수량은 분석기준일 현재 710,276주입니다. 행사가격은 10,750원으로 본 보고서 상의 피합병법인의 본질가치보다 크며, 주식매수선택권 보유자의 행사 확약이 존재하지 않고, 분석기준일 현재 가득요건(근로요건)이 충족되지 아니하였으로 주식매수선택권의 행사로 인한 희석화가 불확실합니다. 따라서 주식매수선택권 미행사 수량을 발행주식총수에 포함하지 아니하였습니다.

3.3.2. 피합병법인의 수익가치 산정

피합병법인의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 '4. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역'에 기술되어 있습니다.

(단위: 백만원, 주, 원/주)

구 분
금 액

A. 추정기간 동안의 현재가치
80,161

B. 영구현금흐름의 현재가치
166,927

C. 영업가치 [C=A+B]
247,088

D. 비영업자산
7,894

E. 기업가치 [E=C+D]
254,983

F. 이자부부채
-

G. 지분가치 [G=E-F]
254,983

H. 발행주식수(주)
17,760,842

I. 1주당 수익가치(원/주)
14,356

(출처: 피합병법인제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

3.3.3. 피합병법인의 상대가치 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 의하면 주권상장법인과 주권비상장법인 간의 합병인 경우 비상장법인의 합병가액 산정 시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 비교가치인 상대가치를 증권신고서에 비교하여 공시하도록 하고 있는 바, 유사회사 산정 검토결과는 다음과 같습니다.

(1) 유사회사 선정요건

증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조에 의하면, 상대가치를 산출하기 위해서는 주권비상장법인인 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있는 법인으로서, 다음 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.

요건1) 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것

요건2) 주당순자산이 액면가액 이상일 것

요건3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

요건4) 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

따라서, 본 합병비율의 평가 시 상대가치 산정은 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 피합병법인과 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 회사 중 상기 요건1) 부터 요건4)를 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

(2) 유사회사의 검토 결과

피합병법인인 현대무벡스주식회사는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 "컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업"을 영위하고 있으며, 주요 매출은 시스템 자문, S/W 개발 공급 등 IT사업 및 물류시스템 설치, PSD설치로 구성되어 있습니다. 분석기준일 현재 "컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업"을 영위하는 주권상장법인은 총 33개사(코넥스 2개사 제외)이며, 이 중 유사회사 선정기준인 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인은 31개사 입니다. 이 중에 유사회사 선정 기준인 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 법인은 없습니다. 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3개사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 피합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

(가) 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

분석기준일 현재 "컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업"을 영위하는 33개사(코넥스 2개사 제외)에 대하여 주요 매출부문(시스템 자문, S/W 개발 공급 등 IT사업 및 물류시스템 설치, PSD설치)이 피합병법인과 무관한 기업을 제외한 31개의 주권상장법인을 주요 제품 또는 용역의 종류가 유사한 기업으로 분류하였습니다.

회사명
주요 매출 부문
충족여부

아시아나IDT
IT 서비스, IT 솔루션
충족

오파스넷
네트워크 구축 및 유지보수
충족

롯데정보통신
SM, SI
충족

에스트래픽
교통관련 솔루션 개발, 시스템통합 S/W 개발
충족

모비스
기업인수합병
미충족

로지시스
전산장비 판매 및 유지보수, VAN기기 대행관리
충족

아이티센
시스템통합 및 IT서비스
충족

삼성에스디에스
IT서비스, 물류BPO
충족

데일리블록체인
용역서비스(ITS,BIS,ATMS,BRT)
충족

윈스
네크워크보안장비(IPS, 안티 DDoS)
충족

비케이탑스
시스템통합소프트웨어 개발, 전자상거래
충족

케이씨에스
컴퓨터시스템 통합 구축 및 철도 도로 교통인프라
충족

이씨에스
컨택센터용교환시스템,업무용교환시스템
충족

율호
무선인터넷플랫폼
충족

케이씨티
금융단말시스템,복표발매기,마권발매기
미충족

신세계I&C
IT시스템 개발, 운영 및 유지보수, IT 컨설팅, IT장비솔루션 총판, 아웃소싱, IDC, IT기기 및 휴대폰 유통, 전자상품권
충족

플랜티넷
유해사이트차단서비스
충족

아이크래프트
인터넷핵심망(CCR,MCR,NAS등)
충족

한솔인티큐브
기업통신 및 무선인터넷
충족

오상자이엘
CATIA Solution
충족

링네트
네트워크 구축(Network Integration)
충족

큐로컴
시스템통합, 지능형교통시스템
충족

오픈베이스
트래픽솔루션(웹스위치,트래픽서버)
충족

정원엔시스
SI(시스템통합) 관련 소프트웨어, 중.대형 고속 레이져 프린터
충족

상상인
전자계전기(RELAY)
충족

에스넷
네트워크장비 설치 및 납품, 유지보수
충족

쌍용정보통신
시스템통합(SI),네트워크 설계 및 구축,시스템운영(SM)
충족

미래아이앤지
CCTV, DVR제조, 금융솔루션, 방산제품
충족

인성정보
넷트워크 관련 장비 및 솔루션
충족

콤텍시스템
시스템(네트웍) 구축/데이터통신장비(모뎀,먹스),종합네트워크시스템 제조,설치,유지보수
충족

대신정보통신
금융S/W, OKnet, DS-NET, Output 솔루션
충족

DB
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리
충족

더존비즈온
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
충족

(출처: 한국거래소, DART전자공시시스템 및 대현회계법인 Analysis)

(나) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제5항 

주요 매출형태 및 제품의 종류가 피합병법인과 유사한 기업에 해당하는 주권상장법인 31개사 중 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제5항의 4가지 요건을모두 충족하는 주권상장법인은 17개사 입니다.

(단위: 원)

회사명
주당 
액면가
요건1
요건2
요건3
요건4
유사회사
여부

주당세전이익
충족여부(주1)
주당순자산
충족여부(주2)
상장일
충족여부(주3)
감사의견
충족여부(주4)

아시아나IDT
500
661
충족
12,703
충족
2018-11-23
충족
적정
충족
해당

오파스넷
500
813
충족
4,392
충족
2018-08-24
충족
적정
충족
해당

롯데정보통신
5,000
3,180
충족
25,706
충족
2018-07-27
충족
적정
충족
해당

에스트래픽
500
(147)
미충족
3,968
충족
2017-12-05
충족
적정
충족
미해당

로지시스
500
(92)
미충족
1,676
충족
2015-07-29
충족
적정
충족
미해당

아이티센
500
288
충족
2,585
충족
2014-12-23
충족
적정
충족
해당

삼성에스디에스
500
9,025
충족
70,884
충족
2014-11-14
충족
적정
충족
해당

데일리블록체인
500
(370)
미충족
781
충족
2011-07-29
충족
적정
충족
미해당

윈스
500
1,434
충족
10,076
충족
2011-05-02
충족
적정
충족
해당

비케이탑스
500
(236)
미충족
267
미충족
2010-11-02
충족
적정
충족
미해당

케이씨에스
500
296
충족
1,724
충족
2010-04-14
충족
적정
충족
해당

이씨에스
500
567
충족
7,083
충족
2007-12-18
충족
적정
충족
해당

율호
500
30
미충족
604
충족
2007-07-25
충족
적정
충족
미해당

신세계I&C
5,000
9,230
충족
121,746
충족
2006-05-18
충족
적정
충족
해당

플랜티넷
500
246
충족
7,858
충족
2005-06-10
충족
적정
충족
해당

아이크래프트
500
10
미충족
2,591
충족
2005-01-03
충족
적정
충족
미해당

한솔인티큐브
500
(60)
미충족
1,759
충족
2004-01-08
충족
적정
충족
미해당

오상자이엘
500
(1,066)
미충족
1,392
충족
2002-04-09
충족
적정
충족
미해당

링네트
500
788
충족
4,728
충족
2002-01-10
충족
적정
충족
해당

큐로컴
500
(167)
미충족
435
미충족
2002-01-10
충족
적정
충족
미해당

오픈베이스
500
62
충족
1,836
충족
2001-01-09
충족
적정
충족
해당

정원엔시스
500
37
미충족
1,213
충족
2000-09-07
충족
적정
충족
미해당

상상인
1,000
1,593
충족
3,853
충족
2000-08-18
충족
적정
충족
해당

에스넷
500
279
충족
4,478
충족
2000-04-27
충족
적정
충족
해당

쌍용정보통신
1,000
30
미충족
1,086
충족
2000-04-14
충족
적정
충족
미해당

미래아이앤지
100
68
충족
540
충족
1999-11-26
충족
적정
충족
해당

인성정보
500
(21)
미충족
2,040
충족
1999-07-30
충족
적정
충족
미해당

콤텍시스템
500
22
미충족
1,398
충족
1997-02-12
충족
적정
충족
미해당

대신정보통신
500
(7)
미충족
654
충족
1995-10-06
충족
적정
충족
미해당

DB
500
98
충족
1,215
충족
1993-01-06
충족
적정
충족
해당

더존비즈온
500
2,072
충족
11,692
충족
1988-10-28
충족
적정
충족
해당

(출처: 한국거래소, DART전자공시시스템 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상
(주2) 주당순자산이 액면가액 이상
(주3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료 
(주4) 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"

(다) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호 

주요 매출 부문이 피합병법인과 유사하며, 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제5항의 4가지 요건을 충족하는 주권상장법인 17개사 중 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내 의 범위에 있는 주권상장법인은 없습니다.

(단위: 원)

회사명
주당법인세비용차감전계속사업이익
주당순자산
유사회사
여부

비교회사
피합병법인
충족여부
비교회사
피합병법인
충족여부

아시아나IDT
661
588
(범위 : 411~764)
충족
12,703
4,245
(범위 : 2,971~5,518)
미충족
미해당

오파스넷
813
미충족
4,392
충족
미해당

롯데정보통신
3,180
미충족
25,706
미충족
미해당

아이티센
288
미충족
2,585
미충족
미해당

삼성에스디에스
9,025
미충족
70,884
미충족
미해당

윈스
1,434
미충족
10,076
미충족
미해당

케이씨에스
296
미충족
1,724
미충족
미해당

이씨에스
567
충족
7,083
미충족
미해당

신세계I&C
9,230
미충족
121,746
미충족
미해당

플랜티넷
246
미충족
7,858
미충족
미해당

링네트
788
미충족
4,728
충족
미해당

오픈베이스
62
미충족
1,836
미충족
미해당

상상인
1,593
미충족
3,853
충족
미해당

에스넷
279
미충족
4,478
충족
미해당

미래아이앤지
68
미충족
540
미충족
미해당

DB
98
미충족
1,215
미충족
미해당

더존비즈온
2,072
미충족
11,692
미충족
미해당

(출처: 한국거래소, DART전자공시시스템 및 대현회계법인 Analysis)

증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따른 유사회사요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 피합병법인의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

4. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역

4.1 산업에 대한 이해

4.1.1 산업의 개요

피합병법인은 물류자동화, 승강기자동문(PSD), IT서비스를 주요 사업부문으로 영위하고 있는 기업으로서 각 사업부문별 목표시장과 시장의 특성이 조금씩 다른 모습을 보이고 있습니다.

(1) 물류자동화시장

물류자동화는 기업의 물류 효율화 달성을 위하여 컨설팅, 기계 장비 및 시스템 구축 등의 종합 서비스를 제공하는 사업입니다. 피합병법인은 다양한 산업군에서 기업의 생산 공정부터 보관, 운송에 이르는 공급망(Supply chain) 전반에 물류자동화 서비스를 제공할 수 있는 역량을 보유하고 있습니다.

물류자동화 산업은 경제 발전과 가처분 소득 증대, 전자상거래 활성화, 기업들의 물류 글로벌화 등의 산업 환경 변화로 물류 효율화에 대한 수요가 지속 확대되고 있으며, 자동화(Automation), 로봇(Robot), 인공지능(AI)과 같은 첨단 기술의 주요 응용분야로 인식되는 등 성장 및 발전 가능성 측면에서 잠재력이 매우 큰 시장입니다.

피합병법인은 물류자동화 종합서비스 기업으로서 물류 관련 컨설팅, 장비 납품, 시스템 및 솔루션 구축 등의 서비스를 제공하고 있으며, 대상 산업으로 보면, 피합병법인은 타이어, 식음료, 냉동냉장, 항공, 의류, 석유화학, 제약, 자동차를 비롯한 다양한 제조산업분야와 각종 물류배송센터를 운영하는 유통 및 택배 분야를 대상으로 생산공정, 보관 및 운송(수송, 배송, 배달) 영역 전반에 걸친 첨단 물류 솔루션을 제공하고 있습니다.

제조산업분야는 전통적인 물류자동화 영역으로서 생산재료와 제품류의 공정간 이송, 보관, 운송을 자동화하여 생산성 향상과 인력감소를 통한 경제성확보를 추구하고 있습니다. 제조공정 부문의 국내시장 신규 수요는 다소 포화 상태이나, 최근 IoT(Big-data, AI), 로봇 등을 활용한 스마트팩토리 등 스마트 기술 구현을 통한 첨단화 시도가 나타나고 있어 성장 가능성이 잠재하고 있습니다. 피합병법인은 강점 중 하나인 서비스 엔지니어링 역량을 바탕으로 기존의 대형 제조기업 대상의 안정적인 리모델링/리뉴얼 시장을 개척하였으며, 지속적인 R&D를 통하여 시대적 요구에 대응하기 위한 준비를 진행하고 있습니다

[회사 석유화학 분야 물류자동화 설비]

(출처: 회사제시자료)

유통, 운송, 택배 분야는 최근 전자상거래 붐을 타고 물류자동화 시장을 주도하고 있습니다. 각종 물류배송센터에서는 대량 접수되는 개별 주문에 효율적으로 대응하기 위한 자동화, 대형화, 첨단화, 복합화가 추진되고 있습니다. 피합병법인은 보관(창고 및 스토리지 관리) 및 유통, 운송, 택배 부문의 국내외 시장확보를 위하여 글로벌 물류자동화 메이커(Vanderlande, Murata Machinery, Ltd.)들과의 전략적 협업관계를 통한 수주모델을 적극적으로 수행하고 있습니다.

[회사 유통택배 분야 물류자동화 설비]

(출처: 회사제시자료)

물류자동화는 고속 성장이 전망되는 산업으로 피합병법인은 추진중인 역량강화와 시장인지력 향상 전략을 기반으로 비즈니스 프로세스를 가속화하고 있으며, 시장점유율 확장과 지배력 유지 및 향상에 전력을 다하고 있습니다.

(2) 승강장안전문(PSD) 시장

승강장안전문은 전동차가 지정된 위치에 정차하면 신호시스템에 따라 전동차 출입문과 연동하여 자동 개폐되는 안전장치로 선로와 승강장 사이에 설치됩니다. 승강장안전문은 승객의 자살, 선로 추락, 전동차 충돌 등에 대한 안전사고 예방이 주목적이며, 역사내 냉난방 효율 향상을 통한 에너지 절감과 열차풍, 소음, 분진 등을 차단하는 부수적인 효과도 존재합니다. 피합병법인은 승강장안전문에 대한 운영 컨설팅, 제품 제작, 시공 사업을 영위하고 있습니다.

승강장안전문 시장은 빈번한 승객 자살과 안전사고 등에 대한 사회적 이슈로 2000년 중반부터 크게 성장하기 시작하였습니다. 중앙정부와 지방자치단체의 예산 마련을 시작으로 신규 건설 지하철(서울 9호선, 대전 1호선 등)역사와 기운영 중인 역사에 대한 대대적인 승강장안전문 설치 사업이 진행되었으며, 2009년 서울시 관리 역사 전체에 대한 승강장안전문을 설치 공사 준공을 기점으로 인천, 대구, 광주, 부산 등 주요 지방자치단체도 점진적으로 승강장안전문 공급을 확대하게 되었습니다.

2015년 9월 '철도시설의 기술기준(국토부 고시)'개정으로 모든 광역 및 도시철도역사의 승강장안전문 설치가 의무화되면서 2017년까지 수도권 광역철도 128개역, 대구1,2호선 49역 등의 승강장 안전문이 설치되었습니다.

2017년 이후 기존역사의 승강장안전문 설치가 대부분 마무리되었으나, 신규노선(GTX, 대곡소사 등) 관련 수요와, 기존노선의 연장선(서울 4,5,7,8,9호선, 신분당선 등), 각 지역별로 건설 예정인 경전철 및 기존 운영노선 중 승강장안전문 미 설치역사(수도권 광역철도 등)등에서 지속적인 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 또한 승강장안전문 설치 후 10년 이상 된 노후 역사를 중심으로 리모델링, 수리공사, 시스템보완 및 통일화 등의 시장이 새롭게 성장하고 있습니다.

[완전밀폐형 스크린도어]

(출처: 회사제시자료)

(3) IT서비스 시장

IT서비스 산업은 정보시스템과 관련한 고객의 다양한 요구에 대해 기획부터 구축, 공급, 개발, 운영 및 유지보수, 나아가 사용자에 대한 교육 및 훈련까지 정보기술과 관련한 종합서비스를 제공 하는 산업입니다. 기존 기업 비즈니스 활동에서 정보시스템은 주로 제한적인 수준에서 이용되어 왔으나, 최근에는 ICBM을 기반으로 하는 4차 산업혁명 등의 환경적 변화로 기업의 생산성, 효율성 등의 경쟁력을 좌우하는 핵심 요인으로 인식되고 있으며, 다양한 산업군에서 전문화, 고도화된 IT서비스 수요가 창출되고 있습니다.

피합병법인은 현대그룹의 IT서비스 전문기업으로 제조, 해운, 물류, 금융, 공공, SOC등 다양한 산업에서 프로젝트를 수행하고 있으며, 다년간 축적한 경험과 노하우, 전문 인력 풀을 바탕으로 시스템 구축, 운영 및 솔루션 제공, 컨설팅에 이르는 IT서비스전분야에서 고객의 가치와 경쟁력 향상에 기여해오고 있습니다. 

피합병법인의 IT서비스 사업부문은 서비스 유형 외에도 시장의 성격, 대상 산업군별로 다른 특징들을 보이고 있습니다. 시장 기준으로는 대내시장(Captive Market)과 대외시장(Non-captive Market)으로 구분할 수 있습니다. 국내 주요 IT서비스 기업들은 대부분 대기업 그룹의 전산실에서 분사하여 설립되었고, 주로 그룹 내 계열사를 대상으로 하는 대내시장을 기반으로 성장하였습니다. 국내 주요 신용평가사 중 하나인 한국기업평가㈜에 따르면, 주요 국내 IT서비스 기업의 대내매출 비중은 50%~99%에 이르는데, 비경쟁적이고 안정적인 시장의 특성으로 이러한 대내시장 의존도는 더욱 심화되고 있는 것으로 파악됩니다(2019년 SI 산업전망). 실제 국내 IT서비스 시장 내 대기업군의 비중이 약 70%를 차지하는 것을 감안할 때 전체 IT서비스 시장 내 대내시장 비중은 약 50% 수준인 것으로 추정됩니다. 피합병법인 역시 현대그룹의 IT서비스 전문기업으로 현대엘리베이터, 현대아산, 에이치엠엠(구, 현대상선) 등을 주요 고객사로 보유하고 있으며 이를 통해 안정적인 매출 및 수익을 확보하고 있습니다.

한편, 대외시장은 다시 고객 성격별로 공공과 민간 시장으로 구별되는데, 피합병법인은 과거 상호출자제한 기업집단에 대한 규제로 공공 시장 진입이 제한되었고, 이로 인해 주로 민간 시장을 대상으로 사업을 진행하였습니다. 다만, 2016년 현대 그룹이 상호출자제한 기업집단에서 제외되면서, 피합병법인은 공공시장에서의 사업 기회를 새롭게 되찾게 되었습니다. 민간시장의 경우 피합병법인은 해운물류 부문에 강점을 가지고 있으며, 실적 또한 해운물류 부문이 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다. 자체 항만 및 선사 솔루션을 바탕으로 국내외 항만, 선사들의 전산시스템 전문화 및 고도화에 기여하고 있습니다.

4.1.2 시장현황 및 전망

(1) 시장의 특성

1) 물류자동화

- 경기변동과의 관계

피합병법인의 물류자동화 시스템은 국내 설비투자 변동과 연동됩니다. 최근 10년간 국내 설비투자 증감율과 피합병법인의 물류사업부 매출 및 물류자동화 시장은 유사한 추세로 등락을 보여왔습니다. 한편, 설비투자는 경기변동과 높은 상관관계를 보입니다. 대체로 경기가 상승하게 되면 기존 설비만으로는 생산에 한계가 발생하게 되므로 설비투자를 증설하게 됩니다. 그래서 설비투자는 경기 순환과 동행하는 움직임을 보이지만 경기순환보다 큰 변동성을 보입니다. 

- 인구의 감소

물류산업은 인력 의존도가 높은 산업 중 하나입니다. 현재 우리나라는 고령화와 고학력화, 최저임금 상승 등에 따라 인력 확보 및 인건비 관리에 어려움이 가중되고 있습니다. 특히 저출산으로 인하여 생산가능 인구가 감소하면서, 노동인력을 대체할 물류자동화 수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

선진국 및 선도 물류기업들은 부족한 노동력을 대체하기 위하여 물류로봇 등 첨단 ICT를 활용한 물류자동화 및 효율화를 추진하고 있습니다. 한 예로 아마존은 2012년 물류창고로봇 '키바'를 도입하여 물류센터 운영비용 20% 절감, 재고 보관 공간 50% 증대 등의 성과를 얻은 것으로 알려지고 있습니다. 이러한 변화추세는 급격한 인구감소와 최저임금 상승 등 노동력 확보가 어려워지고 있는 국내 시장에서 더욱 빨라질 것으로 예상하고 있습니다.

- IT 및 자동화 기술의 발전

물류자동화 시장은 환경 및 IT기술 측면과 상당히 밀접한 관계를 나타내고 있습니다. 현재 기술적인 면에서 AI(인공지능)와 빅데이터 등 ICT 및 자동화기술(로봇, 자율주행차 등)의 발전으로 물류 산업의 지능화, 자동화 및 생산성 제고 기반이 마련된 상태입니다. 물류 흐름의 가시성과 스피드 향상을 통한 효율 극대화에 초점을 맞추고 있는 공급망관리(Supply Chain Management) 측면에서 자동화물류 시스템은 공급망 관리에 필수요소로 인식되고 있습니다. 근래에는 빠른 배송과 운송 효율 향상을 목적으로 많은 기업에서 물류를 통합하고 대규모화하는 "Hub Center"를 도입하고 있는 추세이며, 허브센터 핵심이 되는 부분이 바로 물류자동화 시스템입니다. 기술변혁, 그리고 이에 대응하려는 기업들의 서비스 혁신이 맞물리면서 물류자동화 시스템에 대한 수요는 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

- 물류산업의 트렌드 변화

물류산업의 전체적인 트랜드 변화도 물류자동화사업의 수요를 변동시키는 요인입니다. 점차 온라인 쇼핑의 확장과 모바일 기기 확산에 따라 소매판매의 중심이 오프라인에서 온라인(모바일)으로 이동하는 현상이 가속화되고 있습니다. 또한 해외 직구와 개인간 거래 확대 등으로 소규모의 개인화된 물류서비스 수요가 증가하고 생활패턴 변화에 따른 예약 발송, 무인택배보관함 확대 등으로 물류서비스의 운송 조건이 더욱 복잡화되고 있습니다. 이는 수송 규모의 확대와 소량 다품종 처리 시설 도입 등에 따른 물류 창고의 대형화 및 고도화가 가속화되고 있습니다. 물류창고의 대형화에 따라 직원들이 보관 물품을 찾아 이동하는 거리, 시간이 늘어나고 업무 부담이 가중되고 작업 동선이 복잡해지면서 업무 효율화 필요성이 대두되고 있습니다. 이러한 변화는 물류자동화의 수요를 증대시키는 요인이 될 것입니다.

2) 승강장안전문(PSD)

- 수요의 변동요인

승강장안전문의 주요 수요처는 정부에서 운영하는 지하철 운영기관 및 시설관리 기관이며, 수요의 변동은 각 정부 기관의 연간 사업계획에 반영된 발주 계획에 영향을 받습니다. 전체적인 수요는 수요기관의 중장기 철도 계획 등에 따라 예상될 수 있으며, 구체적인 해당 연도의 수요는 전년도 각 기관의 계획에 의해 결정됩니다. 광역 교통망 확대에 따른 지속적인 신규 지하철 노선 및 철도망 신설로 인하여 승강기안정문의 시장 수요는 지속적으로 유지될 것으로 예상되며, 안전 사고 등의 사회적, 정치적 요구에 의해 수요가 급격하게 증가하는 경우도 발생할 것으로 예상됩니다. 또한, 기존에는 신규 승강기안전문 설치가 시장의 주된 수요였다면, 향후에는 기존 승강기 안전문에 대한 유지, 보수 시장의 영역도 확대될 것으로 예상됩니다.

3) IT서비스

- 경기변동과의 관계

피합병법인의 IT서비스 사업은 경기 민감도가 높은 산업에 속합니다. 일반적으로 경기상승 국면에서는 일반 설비투자가 선행된 후 IT 관련 투자가 이루어지는 후행적인 양상이 나타나며, 경기하락 국면 에서는 일반 설비투자보다 우선적으로 투자가 지연, 취소되는 양상이 나타납니다. 최근 지속된 국내 기업의 저성장 기조에 따라 기업들이 투자축소, 비용 절감에 주력하면서 프로젝트의 축소와 이연이 일반화 되었으며, 이로 인하여 유지보수, 기존 IT시스템의 안정화와 고도화, 운영관리의 효율화 등 SM 영역이 확대되고 있는 상황입니다. 

다만, 최신의 IT기술을 기반으로 한 4차 산업혁명 흐름 속에서 기업의 주요 사업활동에서의 정보 시스템 역할이 확대되고 있으며, 이러한 기업들의 비즈니스 환경의 변화로 경기 하락 상황에서도 IT서비스 수요가 성장할 수 있습니다.

- 공공부문의 정책 방향성

공공시장의 경우 공공인프라 확충과 관련한 필요적 수요가 항상 존재하나, 정책 방향성에 따라 수요가 크게 변동하는 특징을 보입니다. 

- IT 기술의 발전

IT서비스 산업은 타 업종에 비해 빠른 기술변화가 이루어지고 있으며, 이러한 변화가 고객의 요구 사항, 수요형태, 상품 및 서비스 유형의 변화를 야기합니다. 예를 들어, 기존의 PC기반의 IT서비스가 시장을 독식하다시피 하였으나, 모바일, 태블릿 등 새로운 플랫폼의 출현과 Network 기술의 발달로 기존의 IT서비스 시장은 감소하고 새로운 플랫폼에 따른 신규 시장의 수요가 증가하고 있습니다. 즉, 앞으로의 IT 기술의 발전 속도와 방향에 따라 IT서비스 시장의 양상도 계속 변화할 것으로 예상됩니다.

(2) 시장규모 및 전망

- 물류자동화 시장

국내 물류자동화 시장은 기업의 시설투자 계획에 따라 부침을 보이고 있습니다. 피합병법인이 집계한 국내 물류자동화 시장 규모는 2019년 기준 약 8,109억원 수준이며, 이중 유통택배, 석유화학 부문이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

유통택배 부문에서는 온라인쇼핑 확대, 소비 패턴 및 배송시스템 변화(새벽 배송 등), 신선식품 시장 확대 등과 같은 변화로 2016년부터 관련 투자 규모가 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이러한 투자 수요가 코로나19 이후에도 지속될 것으로 보고 있습니다. 석유화학의 경우 2018년부터 업황이 좋아지면서 2019년 투자 규모가 크게 확대 되었습니다.

국회예산정책처에 의하면 2020년 설비투자는 IT업종을 중심으로 회복되며 증가 전환될 전망이나, 코로나19의 영향으로 신규투자가 지연되는 등 증가폭은 제한될 것으로 전망됩니다(전년 대비1.8% 증가). 구체적으로 반도체 수요 회복, 고부가 디스플레이 수요 증가, 5G 통신서비스 확대 등으로 IT부문 투자가 지속적으로 진행되고, 비 IT업종은 미래형 자동차 등을 중심으로 개선될 것으로 예상됩니다. 다만, 최근 4차 산업혁명이 화두로 떠오르면서 물류산업이 차세대 핵심산업으로 주목 받고 있으며, 특히 유통, 택배, 운송 분야에서 산업패러다임에 변화가 나타나고 있다는 점에서 물류자동화 산업의 성장세는 전체 시설투자 성장 전망을 넘어설 가능성이 높습니다.

국내 온라인쇼핑 시장 규모는 2015년 54조원을 기록한 이후 지속적으로 성장하고 있으며, 2019년에는 약 135조원으로 성장하였고, 2020년 5월까지 약 62조원을 기록하고 있습니다(출처: 통계청). 이러한 고성장 시장에서 주도권을 잡기 위한 업체들의 경쟁이 치열해지고 있으며, 물류효율화가 그 key가 되면서 최근 국내 주요 유통업체 및 택배기업들은 물류 관련 대대적인 투자를 계획하거나 이미 관련 투자를 진행하고 있습니다.

중소기업 전략기술로드맵에 의하면 전방 산업인 글로벌 물류 시장의 경우 2018년 9,300억 달러 수준이며, 이커머스 수요 증가에 따른 재고관리, 배송시스템, 화물포워딩 부문의 효율성 향상 요구가 물류시장을 견인하면서 2023년까지 연평균 7.1% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

특히 피합병법인이 목표로 하는 중국 시장의 경우 스마트팩토리, 콜드체인 관련 시장잠재력이 존재하고 있습니다. 중국은 4차 산업혁명 변화기를 맞아 정부 차원에서 스마트팩토리(Automation) 도입을 추진하고 있으며, 이를 통하여 산업의 주도권 및 영향력을 확대하려는 중장기 전략을 세우고 있습니다(인더스트리4.0). 이러한 중앙정부의 강력한 의지에 따라 일부 산업에서는 이미 스마트팩토리 도입에서 가시적인 성과를 거두고 있습니다.

콜드체인 시장의 경우 중국, 인도, 베트남 등 아시아 지역을 중심으로 급격하게 성장할 것으로 관측되는데, 특히 중국의 콜드체인 물류시장은 2015년 1,800억위안(31조원)에서 2017년 2,550억위안(44조원), 2019년 3,390억위안(58조원)으로 해마다 가파르게 상승하고 있습니다(출처: 한국해양수산개발원 중국연구센터).

중국의 콜드체인 시스템은 선진국에 비해 활용 분야가 매우 낮은 수준에 머물러 있어 향후 성장 잠재력이 높습니다. 유럽이나 미국, 일본의 경우 쉽게 부패되는 식품의 냉장, 냉동 운송비율이 약 90%, 콜드체인 시스템 이용률은 95~98% 수준입니다. 특히 세균이 증식하기 쉬운 육류 등 일부 식품은 100% 콜드체인 시스템을 사용하는데, 이에 반해 중국은 대부분 식품을 상온에서 유통하고 있으며, 일부 육류는 도축이나 저장단계에서 저온처리를 하지만, 운송과 판매 등에서 콜드체인 시스템을 이용하는 사례는 많지 않은 것으로 파악됩니다.

중국 상무부에 따르면 중국 내에서 유통되는 콜드체인 시스템을 이용하는 비율은 채소22%, 육류34%, 수산물41% 정도로 매우 저조합니다. 또한 한국해양수산개발원에 의하면 중국 콜드체인시장은 1,600여 곳이 넘는 영세업체들이 경쟁을 벌이고 있으나 통합서비스를 제공할 수 있는 대형물류업체가 부족한 상황으로 피합병법인의 사업기회가 존재할 것으로 판단하고 있습니다.

- 승강장안전문(PSD) 시장

승강장안전문 시장은 중앙정부, 지방자치단체의 정책방향과 예산편성에 의해 변동폭이 매우 큰 시장입니다. 과거시장을 보면 예산이 확보된 경우 1,000억원 이상의 시장이 형성되기도 하였으나, 그렇지 않은 경우 매우 작은 규모에 그치기도 하였습니다. 이러한 수요의 변동은 정부의 관련 정책 발표, 예산편성 계획 등에 의해 예측 가능합니다.

향후 승강장안전문 시장은 기존역사 설치가 대부분 마무리된 것으로 파악되나, 신규노선(GTX, 대곡소사 등)의 수요와 기존노선의 연장선(서울4,5,7,8호선, 신분당선 등), 각 지역별로 건설 예정인 경전철 등과 관련된 신규 수요가 지속적으로 창출될 것으로 보입니다. 또한 노후 역사를 중심으로 리모델링, 수리공사, 시스템보완 및 통일화 등의 시장이 새롭게 성장하고 있습니다. 평가의견서 제출일 현재 주요 광역철도의 신설계획은 다음과 같습니다.

구분
사업명
역사수
비고

중전철
서울 7호선 양주 연장
미정
국토부 기본계획 승인

서울 8호선 별내 연장
6
토목공사 중

서울 교통공사 신내역, 위례역
2
실시설계 중

여주선 연장(판교~시흥)
7
기본계획 수립

경원선 연장(동두천~연천)
3
기본계획 수립

수도권 광역철도 급행구간
80
15역 실시설계 중

신분당선 북부연장(강남~용산)
6
1단계 3역 건축 공사 중

대곡 소사선
5
토목공사 중

인천1호선 송도, 검단 연장
4
실시설계 중

GTX A선 동탄 ~ 파주
10
토목공사 중(동탄~삼성)

GTX B선
9
예비타당성 조사 중

GTX C선
8
예비타당성 조사 중

신안산선
14
민자사업자 선정

월곶 판교선
9
예비타당성 조사 완료

인덕원~동탄 복선전철
18
총사업비 심의 통과

대구1호선 동편연장
3
토목공사 중

부산 사상 ~ 하단선
6
토목공사 중

부산 양산선
7
국토부 사업계획 승인

서해선
6
토목공사 중

동해~남부선
23
2단계 8역 토목공사 중

중부내륙선
8
1단계 4역 토목공사 중

소 계
234

경전철
면목경전철
12
민자사업 심의 통과

판교 랜드마크 트램
6
실시설계 중

동북경전철
16
실시설계 중

수원1호선
9
민자사업 심의 중

광주2호선
44
실시설계 중

대전2호선
22
총사업비 조정 중

소 계
109

(출처: 회사제시자료 및 국가철도망구축계획 및 지방자치단체 도시철도 구축계획)

-IT서비스 시장

전통적인 IT서비스 수요를 뒷받침하는 기업설비투자는 전반적으로 정체되고 있습니다. 2018년 설비투자 증가는 주로 반도체산업에 집중되었고, 이외 산업에서는 여전히 투자가 부진한 모습을 보이면서 IT서비스 시장도 저성장 기조를 벗어나지 못하고 있습니다. 각 서비스 성격별로 보면 기업의 비용 절감 정책 등으로 SI 매출은 성장이 둔화되고 있으나, 상대적으로 SM부문의 성장세가 이를 보완하는 추세를 보이고 있습니다. SM사업의 상당 부분이 SI사업에서 파생되는 업태의 특성상 장기적인 성장 정체가 불가피하나, 비교적 경기 변동에 둔감한 SM매출이 일정수준 시장을 유지하고 있습니다.

국내 IT서비스 시장 규모는 2019년 18.6조원으로 2018년 대비 5.3% 성장하였으며, 2019~2023년까지 연평균 5.2% 성장하면서 2023년에는 22.8조원에 달할 것으로 전망됩니다.

[국내 IT서비스 시장 규모 전망]

(단위: 조원, %)

구 분
2019
2020
2021
2022
2023
CAGR(%)

국내 IT서비스 시장 규모
18.6
19.6
20.6
21.7
22.8
5.2%

(출처: Gartner 2019.12)

(3) 대체시장 존재여부 및 전망

물류자동화 시장은 물류 효율화를 달성하기 위한 컨설팅 제공, 시스템 구축, 장비 제작 등을 포함하는 종합서비스 개념으로 보고서 제출일 현재 이러한 시장을 대체할만한 시장 및 개념은 확인되지 않습니다. 다만, 지역별, 제품별 특성에 따라 개별 서비스 단위에서는 대체시장이 존재할 수 있습니다.

승강장안전문(PSD)시장의 경우 현재로서는 대체재가 존재하지 않습니다. 기술 개발에 따른 대체재 출현 가능성을 배제할 수 없으나 지하철과 철도의 교통수단으로서의 지위, 차량 및 시스템 운영 방식 등이 당분간 유지될 것으로 예상되는 점에서 기술 변화에 따른 급격한 제품, 대체 가능성은 높지 않다 판단됩니다.

IT서비스 시장의 경우 정부, 기업, 개인에 이르기까지 IT서비스는 모든 영역에서 필수 불가결한 요소로 자리잡고 있으며, 그 영역과 중요성은 점점 확대되고 있습니다. 현재로서는 IT서비스 산업의 대체보다는 타산업과의 융합, 확대 가능성이 더 높다 전망됩니다. 다만, IT서비스 내에서 기술적, 문화적, 지리적 차이 등이 존재하기 때문에 개별 서비스 단위에서는 대체시장이 존재할 수 있습니다.

4.2. 피합병법인에 대한 이해

4.2.1. 피합병법인의 개요

피합병법인은 2011년 8월 1일을 기준일로 현대글로벌 주식회사의 시스템 자문, S/W 개발 공급, DB구축, 시스템통합업무 등 주요 사업부문이 인적분할되어 설립된 법인입니다. 한편, 회사는 2018년 5월 1일을 합병기일로 하여 100% 종속기업인 현대무벡스㈜(이하 "구, 현대무벡스㈜")를 흡수합병하고, 사명을 현대유엔아이㈜에서 현대무벡스㈜로 변경하였습니다. 회사의 주요 사업은 시스템 자문, S/W 개발 공급 등 IT사업 및 물류시스템 설치, PSD설치 사업 등 물류사업입니다. 본사는 서울특별시 종로구에 소재하고 있고 인천광역시 서구에 R&D센터를 운영하고 있습니다. 

4.2.1.1. 주주현황

의견서 제출일 현재 피합병법인의 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
보통주식수
지분율(%)

현정은
5,074,488
28.57%

현대엘리베이터(주)
7,150,791
40.26%

에이치엠엠(주)(구, 현대상선(주))
2,763,998
15.56%

정지이
847,000
4.77%

정영선
36,000
0.20%

정영이
28,100
0.16%

주식회사 하나은행(케이비자산운용(주)가 운용하는 "KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)
1,860,465
10.48%

합 계
17,760,842
100.00%

(출처: 피합병법인 제시자료)

4.2.1.2. 주요연혁

의견서 제출일 현재 피합병법인의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

연 도
내 용

1984년

현대엘리베이터 주식회사 설립

1989년

물류사업부 발족
일본 무라타기계와 기술 도입 계약

1993년

현대자동차 엔진보관 자동창고 준공(울산공장)

1994년

서울아산병원 반송설비 준공

1995년
현대전자 E2공장 공정물류자동화 구축(이천)

1997년
국내 최초 Steel Belt Sorter 준공(현대택배 군포터미널)

1999년
국내 최초 PSD도입(Nabtesco社 기술 제휴)

2000년
한국타이어 GT물류자동화 준공(금산공장)

2003년
물류자동화 업계 최초 사후봉사우수기업 선정(산업자원부)
삼진 광주공장 냉동자동창고 준공(국내 최초 40m급)

2005년
현대유엔아이 설립(현대그룹 IT서비스社)
아시아나항공 인천공항 카고 터미널 구축(국내최초 카고 터미널 자동창고 국산화)

2006년
북센 출판 물류센터 준공
오뚜기 대풍공장 자동창고 준공(국내 최고 50m급)
중외제약 당진공장 자동창고 준공

2007년
품질경쟁력 우수기업 10년 연속 선정(기술표준원)

2008년
동양제과 청주물류센터 자동창고 준공

2011년

현대유엔아이 상호변경(현대글로벌)

현대글로벌로부터 IT사업부문을 인적 분할하여 현대유엔아이 설립

2015년
동남권물류센터 냉동자동창고 준공(서울복합물류, 서울)

2017년
물류, PSD 사업부문 분사(현대무벡스)

2018년
현대무벡스 합병(현대유엔아이에서 현대무벡스로 상호변경)

2019년
청라 물류자동화 R&D 연구센터 건립

(출처: 피합병법인 제시자료)

4.2.1.3. 주요 사업현황

피합병법인은 물류자동화, 승강장안전문(PSD), IT서비스 사업을 영위하고 있으며, 각 부문 내 세부 사업 내용은 아래와 같습니다.

피합병법인의 물류자동화 부문은 냉동/냉장, 자동차, 타이어, 유통/택배, 의류, 의약품, 석유화학, 일반제조 등 다양한 산업분야의 고객에게 물류 프로세스 자동화 구현에 필요한 물류컨설팅, 물류솔루션, 자동화설비, 현장시공 등의 물류자동화 토탈솔루션 서비스를 제공하고 있습니다.

피합병법인의 승강장안전문(PSD) 부문은 승강장안전문(지하철이나 경전철의 선로부분과 승강장을 차단하는 안전장치로, 승강장에 슬라이딩도어와 비상도어 등을 설치하여, 전동차가 지정된 위치에 정차하면 신호시스템에 따라 차량문과 연동, 개폐되는 시스템)에 대한 운영 컨설팅, 제품 제작, 시공 사업을 영위하고 있습니다.

피합병법인의 IT서비스 부문은 시스템 통합관리(System Management), 정보시스템 구축(System Integration), 수시정비(Operating & Maintenance)의 매출부문으로 구분됩니다. 시스템 통합관리(System Management) 부문은 고객에게 시스템 관리 및 운용 서비스 제공, 일반적으로 장기계약 방식으로 고객의 소프트웨어, 하드웨어, 컴퓨팅, 비즈니스 어플리케이션, 네트워크, 인프라 등을 개발하고 운용하며, 유지보수 및 개선하는 등의 서비스를 제공하고 있습니다. 정보시스템 구축(System Integration) 부문은 고객의 요구사항에 부합하는 최적의 시스템 환경을 구축하기 위하여 시스템 기획부터 개발, 설치, 운용, 유지보수 등 전반에 걸친 IT컨설팅 및 SI서비스를 제공하고 있습니다. 수시정비(Operating & Maintenance) 부문은 고객에게 전산 장비 운용 과정에서 요구되는 정비 서비스를 제공하고 있으며, 이는 정기적으로 진행되는 계획정비와는 구별되는 서비스 입니다.

4.2.2. 주요 재무제표

4.2.2.1. 재무상태표

피합병법인의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의한 2017년부터 2020년 3분기말까지의 재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
2017년말
(주1)
2018년말
(주1)
2019년말
(주1)
2020년 3분기말

자산

유동자산
41,078,987,945
76,402,254,476
66,343,990,448
95,161,412,941

현금및현금성자산
5,503,992,404
19,796,369,559
12,913,889,380
23,645,162,867

단기금융상품
-
-
-
12,000,000,000

기타금융자산
7,209,934,732
139,899,023
341,488,062
16,156,039,979

매출채권
17,731,259,365
45,258,457,368
34,047,036,010
17,745,718,142

미청구공사
67,419,093
7,870,586,554
18,156,860,992
23,168,743,634

재고자산
-
44,822,211
44,756,760
417,842,760

기타유동자산
623,386,114
3,159,300,356
839,959,244
959,034,099

당기법인세자산
-
132,819,405
-
1,068,871,460

매각예정비유동자산
9,942,996,237
-
-
-

비유동자산
61,100,127,650
50,281,766,112
65,383,202,614
66,051,488,100

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
1,195,638,190
1,213,916,510
1,224,469,602

매도가능금융자산
600,000,000
-
-
-

기타금융자산
517,501,481
5,514,085,036
1,461,921,221
1,292,176,779

종속기업및공동기업투자
48,456,181,000
2,171,791,387
1,821,888,704
1,829,198,482

유형자산
2,305,477,908
9,885,705,037
22,696,677,284
24,336,002,387

사용권자산
-
-
3,110,455,603
2,244,366,850

무형자산
2,280,668,680
26,749,100,549
30,348,658,602
30,395,589,310

기타비유동자산
-
198,829,027
-
-

이연법인세자산
6,940,298,581
4,566,616,886
4,729,684,690
4,729,684,690

자산 총계
102,179,115,595
126,684,020,588
131,727,193,062
161,212,901,041

부채

유동부채
14,084,057,673
49,119,490,798
62,888,748,224
47,258,254,167

매입채무
2,836,820,650
16,899,112,541
22,379,493,563
13,628,366,807

초과청구공사
85,118,613
11,305,207,252
10,436,490,867
25,164,772,915

차입금및사채
7,277,185,274
10,353,049,306
17,986,578,818
-

리스부채
-
-
1,302,231,205
1,329,534,547

기타금융부채
2,980,404,347
5,505,861,929
5,998,647,676
2,649,471,204

당기법인세부채
203,141,720
-
2,307,382,080
2,185,089,757

기타유동부채
701,387,069
3,439,440,812
752,036,218
609,199,338

충당부채
-
1,616,818,958
1,725,887,797
1,691,819,599

비유동부채
48,091,345,200
22,968,542,617
4,243,415,139
25,271,023,197

차입금및사채
40,726,824,766
21,425,575,761
-
19,815,795,275

리스부채
-
-
1,739,561,917
900,944,953

순확정급여부채
7,330,081,239
1,388,357,885
1,988,476,488
3,960,456,151

당기법인세부채
-
-
206,761,972
206,761,972

장기종업원급여부채
34,439,195
154,608,971
308,614,762
387,064,846

부채 총계
62,175,402,873
72,088,033,415
67,132,163,363
72,529,277,364

자본

자본금
7,291,361,000
7,291,361,000
7,609,173,000
8,880,421,000

자본잉여금
14,627,471,317
5,883,410,819
9,966,983,599
27,716,055,353

기타자본항목
(305,262,539)
3,800,158,906
3,290,251,229
2,676,388,331

이익잉여금
18,390,142,944
37,621,056,448
43,728,621,871
49,410,758,993

자본 총계
40,003,712,722
54,595,987,173
64,595,029,699
88,683,623,677

부채 및 자본 총계
102,179,115,595
126,684,020,588
131,727,193,062
161,212,901,041

(출처: 피합병법인 제시자료, 피합병법인의 재무제표에 대한 감사보고서)

(주1)
한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 감사받은 재무제표입니다.

4.2.2.2. 손익계산서

피합병법인의
한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의한 2017년부터 2020년 3분기까지 손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
2017년
(주1)
2018년
(주1)
2019년
(주1)
2020년 3분기

매출액
77,726,510,611
134,739,027,234
171,682,722,931
122,736,459,318

매출원가
63,798,819,465
109,253,047,878
139,504,988,411
101,747,556,573

매출총이익
13,927,691,146
25,485,979,356
32,177,734,520
20,988,902,745

판매비와관리비
6,874,399,489
17,333,753,196
21,500,278,677
13,089,604,143

영업이익
7,053,291,657
8,152,226,160
10,677,455,843
7,899,298,602

기타영업수익
153,964,814
1,591,811,626
322,997,709
465,174,775

기타영업비용
(3,858,738,720)
(1,099,252,820)
(1,488,568,595)
(431,884,692)

금융수익
323,120,826
430,421,830
337,015,914
431,752,961

금융비용
(2,060,589,703)
(2,284,858,332)
(907,230,047)
(1,111,500,186)

법인세비용차감전순이익
1,611,048,874
6,790,348,464
8,941,670,824
7,252,841,460

법인세비용
(2,481,302,927)
2,381,284,221
2,834,105,402
1,570,704,337

당기순이익
4,092,351,801
4,409,064,243
6,107,565,422
5,682,137,123

(출처: 피합병법인 제시자료, 피합병법인의 재무제표에 대한 감사보고서)

(주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 감사받은 재무제표입니다.

4.3. 피합병법인의 수익가치 산정내역

4.3.1. 평가방법의 개요

현금흐름할인법에 의한 평가의 경우 피합병법인의 향후 추정기간 동안의 손익을 추정한 후, 세후영업이익에서 비현금손익, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(Capital Expenditures, 이하 "CAPEX")을 차감하여 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을산출한 후, 잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 적절한 할인율로 할인하여 피합병법인의 영업가치를 산정합니다. 이렇게 산정된 피합병법인의 영업가치에서 비영업자산, 이자부부채등을 조정하여 피합병법인의 주식가치를 산정합니다.

4.3.2. 평가방법의 전제조건

(1) 평가기준일 및 평가에 이용한 재무제표

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말인 2019년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 평가를 위해 한국채택국제회계기준에 의하여 작성된 피합병법인의 재무제표를 이용하였습니다.

(2) 현금흐름 분석기간

현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steadystate)에 도달하리라 예측되는 기간으로 추정1차연도인 2020년 1월 1일부터 2024년12월 31일까지의 5년의 현금흐름 및 영구현금흐름이 발생하는 2024년의 현금흐름을 추정하였으며, 현금흐름은 연중 발생한다고 가정하였습니다.

(3) 계속기업 가정과 영구성장률

일반적으로 영구성장률은 추정기간 이후 장기적인 전체 경제성장률을 초과할 수 없으며, 해당기업이 속한 국가의 장기적 경제성장률이나 해당업종의 장기적성장전망을 초과하지 않는 범위내에서 결정되어야 합니다.

계속기업 가정 하에 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2024년의 현금흐름에서 피합병법인이 속한 산업의 특성, 피합병법인의 과거 성장률 및 현금흐름 분석기간 동안의 현금흐름 연평균 성장률 등을 고려하여 1%의 영구성장률을 적용하였습니다. 피합병법인이 속한 물류자동화, 승강장안전문, IT서비스산업의 성장성과 피합병법인의 과거 실적 성장률은 1% 대비 높은 증가율을 나타내고 있습니다. 또한 The Economist Intelligence Unit(2019.12.31)에서 추정한 대한민국의 2024년 명목경제성장률 2.6% 및 소비자물가상승률 1.6%를 고려하였을때 보수적으로 영구성장률 1% 수준은 적정하다고 판단됩니다.

(4) 주요 거시경제지표, 법인세율 등 기타 Factor

1) 거시경제지표

2020년부터 2024년까지의 피합병법인이 소재하고 있는 대한민국의 GDP 상승률 및 소비자물가상승률, 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는 Economist Intelligence Unit(이하 'EIU')의 전망치를 적용하였습니다.

과목
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

GDP상승률
2.2%
2.4%
2.8%
2.7%
2.6%

소비자물가상승률
1.2%
1.6%
1.7%
1.7%
1.6%

명목임금상승률
3.0%
3.6%
4.0%
3.9%
4.0%

(Source: Economist Intelligence Unit, 2019년 12월 South Korea)

(주1) 상기 거시경제지표의 출처로 활용한 Economist Intelligence Unit은 영국의 시사경제주간지 이코노미스트를 발간하는 Economist Group의 계열사로서, 국가별 경제 및 정치 전반에 대해 분석, 중장기 예측 및 각종 국가 거시경제 산업 지표를 제공하는 국제적 신뢰도가 높은 기관입니다.

2) 법인세율

법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 피합병법인이 소재하고 있는 대한민국의 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

과세표준
세율(지방소득세 포함)

과세표준 2억원 이하
10.0% (11.0%)

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
20.0% (22.0%)

과세표준 200억원 초과 3,000억원 이하
22.0% (24.2%)

(출처: 국가법령정보센터)

4.3.3. 수익가치 세부 추정 내역

피합병법인의 과거 실적 및 향후 세후영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

매출액
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

매출원가
63,799
109,253
139,505
64,804
175,705
203,705
217,597
232,207
247,697

매출총이익
13,928
25,486
32,178
12,579
38,944
49,615
52,735
56,328
60,322

판매비와관리비
6,874
17,334
21,500
8,878
21,560
24,444
25,729
27,036
28,247

영업이익(EBIT)
7,053
8,152
10,677
3,701
17,384
25,171
27,006
29,292
32,074

법인세비용
(2,481)
2,381
2,834
730
2,380
5,629
6,073
6,627
7,300

세후영업이익
9,535
5,771
7,843
2,971
15,004
19,541
20,932
22,665
24,774

(출처: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.
(주2) 2017년부터 2020년 상반기까지의 세후영업이익은 영업이익에서 각 회계기간의 총 법인세비용을 차감하여 산정한 금액으로 당기순이익과는 상이합니다.

4.3.4. 매출 추정

피합병법인의 매출액은 물류부문 매출 및 IT부문 매출로 구분되며, 이 중 물류 부문매출의 비중(2019년 기준 72%)이 높습니다. 물류 부문은 다양한 산업분야의 고객에게 물류 프로세스 자동화 구현에 필요한 물류컨설팅, 물류솔루션, 자동화설비, 현장시공 등의 물류자동화 토탈솔루션 서비스를 제공하고 있으며, 물류자동화 및 PSD 등으로 구분하여 추정하였습니다. IT부문은 정보시스템과 관련한 고객의 다양한 요구에 대해 기획부터 구축, 공급, 개발, 운영 및 유지보수, 나아가 사용자에 대한 교육 및 훈련까지 정보기술과 관련한 종합서비스를 제공하고 있으며, IT서비스(SM, O&M, SI) 및 클라우드로 구분하여 추정하였습니다. 

피합병법인의 2020년부터 2024년까지의 추정 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

물류부문 매출
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

IT부문 매출
77,727
62,892
48,562
18,678
48,649
51,582
54,725
58,098
61,723

매출 합계
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

4.3.4.1. 물류부문 매출 추정

물류 부문은 다양한 산업분야의 고객에게 물류 프로세스 자동화 구현에 필요한 물류컨설팅, 물류솔루션, 자동화설비, 현장시공 등의 물류자동화 토탈솔루션 서비스를 제공하고 있으며, 물류자동화 및 PSD 등으로 구분하여 추정하였습니다. 피합병법인의 제품은 거래처의 요구조건에 따라 제품의 사양, 복잡성, 투입되는 부품 등이 상이하여 표준화되어 있지 않아, 제품매출 추정 시 수량과 단가를 구분하지 않고 수주계약을 바탕으로 한 매출액을 기준으로 추정하였습니다.

피합병법인의 물류부문 매출의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

물류자동화
-
54,921
114,126
55,055
155,678
191,169
204,742
219,278
234,847

PSD
-
16,926
8,994
3,649
10,322
10,569
10,865
11,159
11,449

물류매출 합계
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(1) 물류자동화

1) 매출액 추정 근거

물류자동화 부문은 다양한 산업분야의 고객에게 물류 프로세스 자동화 구현에 필요한 물류컨설팅, 물류솔루션, 자동화설비, 현장시공 등의 물류자동화 토탈솔루션 서비스를 제공하고 있으며, 유통/
택배, 의약품, 냉동/냉장, 자동차, 석유화학, 타이어, 기타 등으로 구분하여 추정하였습니다.
2020년의 매출액은 분석기준일 현재 확정된 수주계약 및 각 프로젝트별 수주확률을 고려한 예상 수주계약을 근거로 2020년 중 인식될 것으로 판단되는 가액입니다. 2021년부터의 매출액은

TMR(Transparency Market Research)에서 발간한 "Logistics Market: Global industry Anaysis, Size, Share, Growth, Trends and Forecast 2018~2026"
의 물류 시장 전망자료(연평균 7.1% 상승)를 바탕으로 추정하되, 2021년 매출액은 동 가정을 바탕으로 추정된 부문별 매출액이
분석기준일 현재 확정된 수주계약 및 각 프로젝트별 수주확률을 고려한 예상 수주계약을 근거로
산출된 2020년말 기준 예상 수주잔고보다 낮은 경우에는 2020년말 기준 예상 수주잔고금액을 매출액으로 추정하였습니다.

2) 물류자동화 매출 추정

피합병법인의 물류자동화 시장의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

유통/택배
-
2,683
24,535
13,792
21,994
23,556
25,228
27,019
28,938

의약품(주2)
-
2,198
20,452
3,724
15,368
17,398
18,633
19,956
21,373

냉동/냉장(주2)
-
13,002
18,017
3,792
12,884
23,574
25,248
27,040
28,960

자동차
-
24,371
14,979
5,167
14,741
15,788
16,909
18,109
19,395

석유화학
-
2,212
11,140
17,785
41,751
44,715
47,890
51,290
54,932

타이어
-
4,256
9,979
5,388
21,246
22,754
24,370
26,100
27,953

기타(주2)
-
6,201
15,025
5,407
27,695
43,384
46,464
49,763
53,296

물류자동화 합계
-
54,921
114,126
55,055
155,678
191,169
204,742
219,278
234,847

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.
(주2) 2021년의 매출액
은
2020년말 기준 예상 수주잔고
금액으
로 추정하였습니다.

본 추정 시 적용한 시장 성장률 자료는 다음과 같습니다.

[물류 시장 전망]

(단위:
십억
USD, %)

구 분
2018
2019
2020
2021
2022
2023
CAGR(%)

물류 시장 규모
930
990
1,060
1,140
1,220
1,310
7.1%

(출처: TMR(Transparency Market Research))

TMR(Transparency Market Research)에서 발간한 "Logistics Market: Global industry Anaysis, Size, Share, Growth, Trends and Forecast 2018~2026"에서
발췌한 물류 시장 전망에 대한 데이터는 2018년을 기준으로 향후 성장률을 추정한 자료로, 2023년 까지 매년 7.1%만큼 시장이 성장하는 것으로 추정하였습니다.
피합병법인의 거래처에는 다수의 해외기업이 포함되어 있으며, 거래처가 국내기업인 경우에도 다수의 거래처가 글로벌 물류 환경에 영향을 받는 사업을 영위하고 있고, 중국, 베트남 등 해외 현지에서 프로젝트가 진행되는 경우가 많으므로 글로벌 물류시장 성장률을 적용하였습니다.

[글로벌 물류자동화 Top20 업체 매출액 추이]

(단위:십억 USD, %)

구 분
2014
2015
2016
2017
2018
2019
CAGR(%)

물류 시장 규모
15.7
16.6
17.4
19.4
21.6
23.2
8.1%

(출처:Modern Materials Handling, Top 20 System Supplier)

한
편, Daifuku, Schaefer, Dematic, Honeywell 등 해외물류자동화 Top 20 업체의 시장규모(매출액 합계액으로 추정)가 2014년 157억달러에서 2019년 232억달러로 연평균 8.1% 성장하였으며 향후 전망치와 유사한 수준입니다.

3) 2020년 주요 계약 현황

물류자동화 매출과 관련하여 분석기준일 현재 주요 계약 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
계약연도
수주확률
매출액

석유화학
F10213
2019
기수주
40,029

기타
F10216
2019
기수주
8,378

유통/택배
F10215
2019
기수주
6,554

유통/택배
F10212
2019
기수주
5,808

기타
F10214
2019
기수주
5,557

타이어
#200601E
2020
A
5,000

유통/택배
#201101C
2020
B
4,465

냉동/냉장
E13364
2019
기수주
4,445

의약품
F10230
2020
기수주
3,300

냉동/냉장
#200501
2020
A
3,300

타이어
E13368
2020
기수주
3,106

타이어
E13360
2019
기수주
2,952

기타
F10225
2020
기수주
2,929

의약품
F10217
2019
기수주
2,608

기타
E13370
2020
기수주
2,530

의약품
F10211
2019
기수주
2,517

타이어
#200506S
2020
A
2,504

의약품
F10218
2020
기수주
2,393

타이어
#200602E
2020
A
2,200

자동차
E00000S077
2020
기수주
1,905

타이어
*C662020038
2020
A
1,800

자동차
*C662020030
2020
A
1,600

자동차
F00345R006
2019
기수주
1,436

유통/택배
F10194
2018
기수주
1,358

유통/택배
F10187
2019
기수주
1,274

냉동/냉장
F10223
2019
기수주
1,241

석유화학
#200803S
2020
A
1,200

기타
#200801E
2020
A
1,200

기타
F10208
2019
기수주
1,126

유통/택배
F10182
2019
기수주
1,060

의약품
F10222
2020
기수주
973

기타
#200602
2020
A
900

기타매출

(주1)

28,031

합 계

155,678

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 매출액이 900백만원 미만인 기수주, A확률, B확률, C확률의 프로젝트 매출액은 기타매출로 분류하였습니다.

상기 2020년 물류자동화 매출과 관련하여 분석기준일 현재까지의 주요 계약 현황을 수주확률별로 구분한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
예상매출액
수주확률
매출액

기수주
122,021
100%
122,021

A
27,912
100%
27,912

B
7,608
70%
5,326

C
2,100
20%
420

합 계
159,641

155,678

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

피합병법인의 수주확률 선정로직은 다음과 같으며, 각 수주확률은 각 프로젝트별 현업 담당자의 의견을 반영하여 바텀업(Bottom-up) 방식으로 산정되었습니다.

피합병법인의 수주확률 선정로직은 다음과 같습니다.

구분
내용
수주확률

A
수주가 확정되었거나 거의 확실시(계약 직전 단계) 되는 프로젝트
100%

B
타사와 경쟁상황이기는 하나 고객의 도움으로 수주 확률이 높은 프로젝트
70%

C
타사와 공정하게 경쟁하는 프로젝트
20%

D
경쟁상황이지만 열세인 프로젝트 또는 일정 미정이거나 진행여부가 불확실한 프로젝트
0%

(2) PSD

1) 매출액 추정 근거

승강장안전문의 주요 수요처는 정부에서 운영하는 지하철 운영기관 및 시설관리 기관이며, 수요의 변동은 각 정부 기관의 연간 사업계획에 반영된 발주 계획에 영향을 받습니다. 따라서 승강장안전문 시장은 중앙정부, 지방자치단체의 정책방향과 예산편성에 의해 변동폭이 매우 큰 시장입니다. 2020년의 매출액은 분석기준일 현재 확정된 수주계약 및 수주확률을 고려한 예상 수주계약을 근거로 2020년 중 인식될 것으로 판단되는 가액이며,
2021년부터의 매출액은 정부 예산이 국가의 실질GDP 성장률에 보조를 맞추어 성장할 것을 예상하여 매년 국내 GDP상승률 전망치(The Economist Intelligence Unit)만큼 증가하는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 

2) PSD 매출 추정

피합병법인의 PSD매출의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

PSD매출
-
16,926
8,994
3,649
10,322
10,569
10,865
11,159
11,449

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.
(주2) 추정기간동안의 매출액에 적용할 국내 GDP상승률은 "Economist Intelligence Unit(2019년 12월)"에서 제시하고 있는 예상 국내 GDP상승률을 적용하였습니다.

3) 2020년 주요 계약 현황

PSD 매출과 관련하여 분석기준일 현재까지의 주요 계약 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
프로젝트명
계약연도
수주확률
매출액

PSD관급
G10128
2020
기수주
2,729

PSD민간
G10125
2019
기수주
1,417

PSD관급
G20003S101
2019
기수주
1,152

PSD민간
G10126
2019
기수주
768

PSD관급
G20003S403
2020
기수주
479

기타매출
(주1)

3,776

합 계

10,322

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 매출액이 450백만원 미만인 기수주, A확률, B확률, C확률의 프로젝트 매출액은 기타매출로 분류하였습니다.

PSD 매출과 관련하여 분석기준일 현재까지의 주요 계약 현황을 수주확률별로 추정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

비고
예상매출액
수주확률
매출액

기수주
9,290
100%
9,290

A
1,032
100%
1,032

B
-
70%
-

C
-
20%
-

합 계
10,322

10,322

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

피합병법인의 수주확률 선정로직은 다음과 같으며, 각 수주확률은 각 프로젝트별 현업 담당자의 의견을 반영하여 바텀업(Bottom-up) 방식으로 산정되었습니다.

피합병법인의 수주확률 선정로직은 다음과 같습니다.

구분
내용
수주확률

A
수주가 확정되었거나 거의 확실시(계약 직전 단계) 되는 프로젝트
100%

B
타사와 경쟁상황이기는 하나 고객의 도움으로 수주 확률이 높은 프로젝트
70%

C
타사와 공정하게 경쟁하는 프로젝트
20%

D
경쟁상황이지만 열세인 프로젝트 또는 일정 미정이거나 진행여부가 불확실한 프로젝트
0%

4.3.4.2. IT부문 매출 추정

IT부문은 정보시스템과 관련한 고객의 다양한 요구에 대해 기획부터 구축, 공급, 개발, 운영 및 유지보수, 나아가 사용자에 대한 교육 및 훈련까지 정보기술과 관련한 종합서비스를 제공하고 있으며, IT서비스(SM, O&M, SI) 및 클라우드로 구분하여 추정하였습니다. 

피합병법인의 IT부문 매출의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

IT서비스
77,727
61,765
46,666
17,426
44,309
46,613
49,037
51,587
54,269

클라우드
-
1,127
1,896
1,252
4,341
4,969
5,688
6,511
7,454

IT매출 합계
77,727
62,892
48,562
18,678
48,649
51,582
54,725
58,098
61,723

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(1) IT서비스(SM, O&M, SI)

1) 매출액 추정 근거

 IT서비스(SM, O&M, SI)은 정보시스템과 관련한 고객의 다양한 요구에 대해 기획부터 구축, 공급, 개발, 운영 및 유지보수, 나아가 사용자에 대한 교육 및 훈련까지 정보기술과 관련한 종합서비스를 제공하고 있으며, 대내시장(Captive Market)과 대외시장(Non-captive Market)으로 구분하여 추정하였습니다.
2020년의 매출액은 대내시장 및 대외시장으로 구분하여 대내시장은 회사의 사업계획을 근거로 2020년 중 인식될 것으로 예상되는 금액이며, 대외시장은 실현가능성을 검토한 후 조정된 사업계획을 근거로 2020년 중 인식될 것으로 예상되는 금액입니다. 2021년부터의 매출액은 "가트너 주식회사(Gartner, Inc.)"의 IT서비스 시장전망자료를 바탕으로 추정하였습니다.

2) IT서비스(SM, O&M, SI) 매출 추정

피합병법인의 IT서비스(SM, O&M, SI) 시장의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

대내시장(Captive Market)
43,460
36,443
32,429
13,931
31,409
33,043
34,761
36,569
38,470

- 현대엘리베이터
10,350
8,466
11,351
5,739
13,953
14,679
15,442
16,245
17,090

- 에이치엠엠
25,874
18,985
17,119
6,694
12,838
13,506
14,208
14,947
15,724

- 기타
7,237
8,992
3,959
1,498
4,618
4,858
5,111
5,377
5,656

대외시장(Non-captive Market)
34,266
25,322
14,237
3,495
12,899
13,570
14,276
15,018
15,799

IT서비스 합계
77,727
61,765
46,666
17,426
44,309
46,613
49,037
51,587
54,269

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

본 추정 시 적용한 시장 성장률 자료는 다음과 같습니다.

[국내 IT서비스(SM, O&M, SI) 시장 전망]

(단위: 조원, %)

구 분
2019
2020
2021
2022
2023
CAGR(%)

국내 IT서비스 시장 규모
18.6
19.6
20.6
21.7
22.8
5.2%

(출처: Gartner 2019.12)

가트너 주식회사(Gartner, Inc.)는 미국의 정보 기술 연구 및 자문 회사입니다. 본사는 미국 코네티컷주 스탬퍼드에 위치해 있습니다. 가트너는
정부기관 및 IT 기업, 투자 회사 등
세계 85개국에 12,400여 개의

다양한 고객을 보유하고 있습니다. 1979년에 설립되어 5,700여 명의 종업원이 근무하고 있으며, 이 중 1,435명이 리서치 애널리스트 및 컨설턴트 인력입니다.

피합병법인의 20

20년 IT서비스 사업계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기수주
수주예상금액
합계

대내시장(Captive Market)
28,169
3,240
31,409

현대엘리베이터(주)
13,603
350
13,953

에이치엠엠(주)(구, 현대상선(주))
11,538
1,300
12,838

기타
3,028
1,590
4,618

대외시장(Non-captive Market)
9,608
3,292
12,900

IT서비스 합계
37,777
6,532
44,309

피합병법인의 2020년 IT서비스 사업계획 중 인식될 것으로 예상되는 수주예상금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
내역
수주예상금액

대내시장(Captive Market)
3,240

현대엘리베이터(주)
중국법인 바코드 시스템 개선
99

전자구매입찰 시스템 재구축
78

리모델링 자동도면 시스템 구축
68

기타
105

에이치엠엠(주)(구, 현대상선(주))
O&M
1,300

기타
통합 통신서비스
1,500

기타
90

대외시장(Non-captive Market)
3,292

A사 IT 시스템 리뉴얼
789

서비스 로봇
1,265

기타
1,238

IT서비스 합계

6,532

(2) 클라우드

1) 매출액 추정 근거

클라우드서비스는 인터넷상의 서버를 통해 데이터 저장 및 컨텐츠 사용 등 IT 관련 서비스를 사용할 수 있는 컴퓨터 환경으로 구름(Cloud)과 같이 무형의 형태로 존재하는 컴퓨팅 자원을 자신이 필요한 만큼 빌려 쓰고 이에 대한 사용요금을 지급하는 방식의 컴퓨팅 서비스이며, 시장조사기관의 미래 성장전망을 바탕으로 추정하였습니다.
2020년의 매출액은 분석기준일 현재 회사의 사업계획을 근거로 2020년 중 인식될 것으로 판단되는 가액이며, 2021년부터의 매출액은 "
가트너 주식회사(Gartner, Inc.)"의 클라우드 시장전망자료를 바탕으로 추정하였습니다.

2) 클라우드 매출 추정

피합병법인의 클라우드 시장의 과거 실적 및 추정기간 동안의 추정 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

클라우드
-
1,127
1,896
1,252
4,341
4,969
5,688
6,511
7,454

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

본 추정 시 적용한 시장 성장률 자료는 다음과 같습니다.

[클라우드 시장 전망]

(단위: 백만 USD, %)

구 분
2019
2020
2021
2022
CAGR(%)

클라우드 시장 규모
242,697
257,867
306,948
364,062
14.5%

(출처: Gartner 2020, Worldwide Public Cloud Service Revenue Forecast)

가트너 주식회사(Gartner, Inc.)는 미국의 정보 기술 연구 및 자문 회사입니다. 본사는 미국 코네티컷주 스탬퍼드에 위치해 있습니다. 가트너는
정부기관 및 IT 기업, 투자 회사 등
세계 85개국에 12,400여 개의

다양한 고객을 보유하고 있습니다. 1979년에 설립되어 5,700여 명의 종업원이 근무하고 있으며, 이 중 1,435명이 리서치 애널리스트 및 컨설턴트 인력입니다. 

피합병법인의 2020년 클라우드 사업계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기수주
수주예상금액
합계

클라우드
3,731
609
4,341

피합병법인의 2020년 클라우드 사업계획 중 인식될 것으로 예상되는 수주예상금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

내역
수주예상금액

BS IoT 클라우스 서비스 Phase 2
74

C사 데이터분석 플랫폼 구축
54

C사 데이터분석 플랫폼 클라우드 서비스
86

D사 ICT 운영 지원 사업
134

E사 AWS 클라우드 서비스
31

기타
230

클라우드 합계
609

4.3.5 매출원가 추정

피합병법인의 매출원가는 물류부문 매출원가 및 IT부문 매출원가로 구성되며, 매출원가의 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

물류부문 매출원가
-
58,778
100,502
49,181
135,049
162,070
173,532
185,500
198,213

IT부문 매출원가
63,799
50,476
39,003
15,622
40,657
41,635
44,064
46,707
49,484

매출원가 합계
63,799
109,253
139,505
64,804
175,705
203,705
217,597
232,207
247,697

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

4.3.5.1. 물류부문 매출원가 추정

피합병법인의 물류부문 매출원가는 프로젝트 직접비, 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용 및 감가상각비 등으로 구성되어 있으며, 항목별 성격에 따라 각각 추정하였습니다. 

프로젝트 직접비는 각 부문별 물류 매출액 대비 비율에 근거하여 추정하였으며, 인건비성 비용은 향후 인원충원계획 및 EIU전망 대한민국 임금상승률에 근거하여 추정하였습니다. 변동비성 비용은 최근 2개년 매출액 대비 비율에 근거하여 추정하였으며, 고정비성 비용은 EIU전망 대한민국 소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다. 한편, 감가상각비는 "4.3.8. Capex 및 유무형자산상각비 추정"을 참고 바랍니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 물류부문 매출원가 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

프로젝트 직접비
-
50,217
89,573
41,857
118,843
144,148
154,047
164,632
175,951

인건비성 비용
-
5,193
7,408
4,405
9,526
11,300
12,485
13,485
14,558

변동비성 비용
-
2,447
1,380
1,222
3,456
3,230
3,453
3,690
3,944

고정비성 비용
-
888
1,871
1,294
2,595
2,637
2,681
2,727
2,771

감가상각비
-
33
270
404
629
756
866
965
990

물류부문 매출원가 합계
-
58,778
100,502
49,181
135,049
162,070
173,532
185,500
198,213

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(1) 프로젝트 직접비

프로젝트 직접비는 부문별로 구분하여 추정하였습니다. 각 부문의 프로젝트직접비는 거래처의 요구사항 등에 대응하기 위해 매년 사양이 변경되고 있는 추세를 반영하여 가장 최근인 2019년 및 2020년 기준 부문별 수주금액에 대응되는 투입 프로젝트 직접비를 기준으로 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 평균을 산출하여 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 프로젝트 직접비 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

유통/택배 프로젝트 직접비
-
2,157
19,339
10,349
18,558
19,221
20,586
22,048
23,613

유통/택배 매출액
-
2,683
24,535
13,792
21,994
23,556
25,228
27,019
28,938

프로젝트 직접비율(%)
N.A
80.4%
78.8%
75.0%
84.4%
81.6%
81.6%
81.6%
81.6%

의약품 프로젝트 직접비
-
1,608
16,140
2,583
10,882
13,025
13,950
14,940
16,001

의약품 매출액
-
2,198
20,452
3,724
15,368
17,398
18,633
19,956
21,373

프로젝트 직접비율(%)
N.A
73.2%
78.9%
69.4%
70.8%
74.9%
74.9%
74.9%
74.9%

냉동/냉장 프로젝트 직접비
-
10,068
13,444
3,475
9,796
17,757
19,018
20,368
21,814

냉동/냉장 매출액
-
13,002
18,017
3,792
12,884
23,574
25,248
27,040
28,960

프로젝트 직접비율(%)

(주2)

N.A
77.4%
74.6%
91.6%
76.0%
75.3%
75.3%
75.3%
75.3%

자동차 프로젝트 직접비
-
17,179
9,565
3,430
9,873
10,328
11,061
11,846
12,688

자동차 매출액
-
24,371
14,979
5,167
14,741
15,788
16,909
18,109
19,395

프로젝트 직접비율(%)
N.A
70.5%
63.9%
66.4%
67.0%
65.4%
65.4%
65.4%
65.4%

석유화학 프로젝트 직접비
-
1,234
8,010
12,055
27,526
30,816
33,004
35,347
37,857

석유화학 매출액
-
2,212
11,140
17,785
41,751
44,715
47,890
51,290
54,932

프로젝트 직접비율(%)
N.A
55.8%
71.9%
67.8%
65.9%
68.9%
68.9%
68.9%
68.9%

타이어 프로젝트 직접비
-
3,158
6,240
3,476
14,560
14,911
15,970
17,104
18,318

타이어 매출액
-
4,256
9,979
5,388
21,246
22,754
24,370
26,100
27,953

프로젝트 직접비율(%)
N.A
74.2%
62.5%
64.5%
68.5%
65.5%
65.5%
65.5%
65.5%

기타 프로젝트 직접비
-
3,854
9,960
3,891
20,329
30,302
32,454
34,758
37,226

기타 매출액
-
6,201
15,025
5,407
27,695
43,384
46,464
49,763
53,296

프로젝트 직접비율(%)
N.A
62.2%
66.3%
72.0%
73.4%
69.8%
69.8%
69.8%
69.8%

PSD 프로젝트 직접비
-
10,959
6,875
2,598
7,319
7,787
8,005
8,221
8,435

PSD 매출액
-
16,926
8,994
3,649
10,322
10,569
10,865
11,159
11,449

프로젝트 직접비율(%)
N.A
64.7%
76.4%
71.2%
70.9%
73.7%
73.7%
73.7%
73.7%

프로젝트 직접비 합계
-
50,217
89,573
41,857
118,843
144,148
154,047
164,632
175,951

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(주2) 2020년 상반기 중 프로젝트(프로젝트 코드: F10161)의 원가예산 변경을 일시에 반영함에 따라 프로젝트 직접비율이 증가하였습니다.

(가) 유통/택배 프로젝트 직접비율

피합병법인의 유통/택배 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
계약연도
매출액
프로젝트직접비

F10215
2019
6,554
5,232

F10212

2019

5,808
3,911

#201101C
2020
4,465
4,724

F10194
2018
1,358
1,045

F10187
2019
1,274
967

기타매출
-
2,535
2,679

합 계

21,994
18,558

직접비율

84.4%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(나) 의약품 프로젝트 직접비율

피합병법인의 의약품 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
계약연도
매출액
프로젝트직접비

F10230
2020
3,300
2,316

F10217

2019

2,608
1,718

F10211
2019
2,517
1,953

F10218
2020
2,393
1,410

F10222
2020
973
634

기타매출
-
3,577
2,851

합 계

15,368
10,882

직접비율

70.8%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(다) 냉동/냉장 프로젝트 직접비율

피합병법인의 냉동/냉장 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
계약연도
매출액
프로젝트직접비

E13364
2019
4,445
3,267

#200501
2020
3,300
2,333

F10223

2019

1,241
987

F10229
2019
760
566

#200501E
2020
650
500

기타매출
-
2,487
2,143

합 계

12,884
9,796

직접비율

76.0%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(라) 자동차 프로젝트 직접비율

피합병법인의 자동차 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
계약연도
매출액
프로젝트직접비

E00000S077
2020
1,905
961

*C662020030
2020
1,600
1,169

F00345R006
2019
1,436
1,136

F00009U201
2020
772
454

E00000R073
2020
646
559

기타매출
-
8,382
5,595

합 계

14,741
9,873

직접비율

67.0%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(마) 석유화학 프로젝트 직접비율

피합병법인의 석유화학 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
계약연도
매출액
프로젝트직접비

F10213
2019
40,029
26,358

#200803S
2020
1,200
855

F00074S089
2020
120
83

F00074B088
2020
49
29

F10154S007
2020
43
26

기타매출
-
310
175

합 계

41,751
27,526

직접비율

65.9%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(바) 타이어 프로젝트 직접비율

피합병법인의 타이어 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
계약연도
매출액
프로젝트직접비

#200601E
2020
5,000
3,503

E13368
2020
3,106
2,314

E13360
2019
2,952
1,838

#200506S
2020
2,504
1,469

#200602E
2020
2,200
1,572

기타매출
-
5,484
3,864

합 계

21,246
14,560

직접비율

68.5%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(사) 기타 프로젝트 직접비율

피합병법인의 기타 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
계약연도
매출액
프로젝트직접비

F10216
2019
8,378
6,283

F10214
2019
5,557
4,322

F10225
2020
2,929
2,384

E13370
2020
2,530
1,514

#200801E
2020
1,200
835

기타매출
-
7,101
4,991

합 계

27,695
20,329

직접비율

73.4%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(아) PSD 프로젝트 직접비율

피합병법인의 PSD 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명
계약연도
매출액
프로젝트직접비

G10128
2020
2,729
1,786

G20003S101

2019

1,152
839

G20003S403
2020
479
339

G10125
2019
1,417
1,088

G10126
2019
768
569

기타매출
-
3,776
2,698

합 계

10,322
7,319

직접비율

70.9%

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(2) 인건비성 비용

인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비 및 여비교통비로 구성되어 있으며, 급여는 과거 평균급여, 인력운용계획 및 명목임금상승률 등을 고려하여 추정하였습니다. 한편, 퇴직급여, 복리후생비 및 여비교통비는 최근 2개년 급여 대비 평균비율이 향후 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 인건비성 비용 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

급여
-
3,992
5,512
3,123
6,755
8,206
9,067
9,793
10,572

평균인원 (주2)
-
77
78
95
109
119
127
132
137

인당급여 (주3)
-
52
71
66
67
69
72
74
77

퇴직급여
-
260
315
260
563
576
637
688
742

급여대비비율(%)
N.A
6.51%
5.71%
8.33%
8.33%
7.02%
7.02%
7.02%
7.02%

복리후생비
-
393
569
457
988
1,023
1,131
1,221
1,319

급여대비비율(%)
N.A
9.84%
10.32%
14.63%
14.63%
12.47%
12.47%
12.47%
12.47%

여비교통비
-
549
1,012
564
1,220
1,494
1,651
1,783
1,925

급여대비비율(%)
N.A
13.74%
18.35%
18.06%
18.06%
18.21%
18.21%
18.21%
18.21%

인건비성 비용 합계
-
5,193
7,408
4,405
9,526
11,300
12,485
13,485
14,558

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.
(주2) 피합병법인 제시 사업계획을 준용하여 연도별 평균인원을 적용하였습니다.
(주3) 2020년 6월까지의 평균임금을 기준으로 EIU전망 대한민국 명목임금상승률 만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다.

(3) 변동비성 비용

변동비성 비용은 매출액에 연동하여 발생하는 비용항목으로서 최근 2개년 매출액 대비 평균비율이 향후 유지되는 것을 가정하여 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 변동비성 비용 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

지급수수료
-
730
431
420
1,187
1,074
1,148
1,227
1,311

물류매출
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

매출대비 비율(%)
N.A
1.02%
0.35%
0.71%
0.71%
0.53%
0.53%
0.53%
0.53%

소모품비
-
393
516
303
856
943
1,008
1,077
1,151

물류매출
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

매출대비 비율(%)
N.A
0.55%
0.42%
0.52%
0.52%
0.47%
0.47%
0.47%
0.47%

현장관리비
-
588
371
393
1,112
980
1,047
1,119
1,196

물류매출
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

매출대비 비율(%)
N.A
0.82%
0.30%
0.67%
0.67%
0.49%
0.49%
0.49%
0.49%

하자보수비
-
179
3
97
274
169
181
194
207

물류매출
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

매출대비 비율(%)
N.A
0.25%
0.00%
0.17%
0.17%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%

운반보관비
-
530
41
1
3
35
38
41
43

물류매출
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

매출대비 비율(%)
N.A
0.74%
0.03%
0.00%
0.00%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%

기타 변동비성 비용
-
28
18
9
24
29
31
33
36

물류매출
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

매출대비 비율(%)
N.A
0.04%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%

변동비성 비용 합계
-
2,447
1,380
1,222
3,456
3,230
3,453
3,690
3,944

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(4) 고정비성 비용

고정비성 비용은 보험료, 세금과공과, 수도광열비 등으로 구성되어 있으며 추정기간 동안 EIU전망 대한민국 소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 고정비성 비용 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

보험료
-
442
1,090
897
1,799
1,828
1,859
1,891
1,921

세금과공과
-
169
244
214
429
436
444
451
458

수도광열비
-
-
4
63
126
128
130
133
135

교육훈련비
-
22
74
41
83
84
85
87
88

차량유지비
-
36
65
29
59
60
61
62
63

통신비
-
5
17
28
57
58
59
60
61

기타 고정비성 비용
-
214
376
21
42
43
44
45
45

고정비성 비용 합계
-
888
1,871
1,294
2,595
2,637
2,681
2,727
2,771

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

4.3.5.2. IT부문 매출원가 추정

피합병법인의 IT부문 매출원가는 프로젝트직접비, 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용 및 감가상각비 등으로 구성되어 있으며, 항목별 성격에 따라 각각 추정하였습니다. 프로젝트 직접비는 각 부문별 IT 매출액 대비 비율에 근거하여 추정하였으며, 인건비성 비용은 향후 인원충원계획 및 EIU전망 대한민국 임금상승률에 근거하여 추정하였습니다. 변동비성 비용은 최근 2개년 IT매출액 대비 비율에 근거하여 추정하였으며, 고정비성 비용은 EIU전망 대한민국 소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다. 한편, 감가상각비는 "4.3.8. Capex 및 유무형자산상각비 추정"을 참고 바랍니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 IT부문 매출원가 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

프로젝트 직접비
46,998
36,048
27,831
10,769
31,116
31,601
33,633
35,828
38,201

인건비성 비용
12,254
10,738
8,108
3,972
7,909
8,145
8,414
8,742
9,091

변동비성 비용
462
526
339
41
107
237
251
266
283

고정비성 비용
2,402
1,962
1,336
485
973
989
1,006
1,023
1,039

감가상각비
1,683
1,202
1,390
355
552
664
760
848
869

IT부문 매출원가 합계
63,799
50,476
39,003
15,622
40,657
41,635
44,064
46,707
49,484

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(1) 프로젝트 직접비

프로젝트 직접비는 부문별로 구분하여 추정하였습니다.
각 부문의 프로젝트 직접비는 거래처의 요구사항 등에 대응하기 위해 매년 사양이 변경되고 있는 추세를 반영하여 가장 최근인 2019년 및 2020년 기준 부문별 수주금액에 대응되는 투입 프로젝트 직접비를 기준으로 매출액 대비 프로젝트 직접비율의 평균을 산출하여 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 프로젝트 직접비 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

IT서비스(대내시장) 프로젝트 직접비
18,108
13,770
14,702
6,606
17,112
16,491
17,348
18,250
19,200

IT서비스(대내시장) 매출액
43,460
36,443
32,429
13,931
31,409
33,043
34,761
36,569
38,470

프로젝트 직접비율(%)
41.7%
37.8%
45.3%
47.4%
54.5%
49.9%
49.9%
49.9%
49.9%

IT서비스(대외시장) 프로젝트 직접비
28,890
21,347
11,552
3,097
10,285
10,915
11,483
12,080
12,708

IT서비스(대외시장) 매출액
34,266
25,322
14,237
3,495
12,899
13,570
14,276
15,018
15,799

프로젝트 직접비율(%)
84.3%
84.3%
81.1%
88.6%
79.7%
80.4%
80.4%
80.4%
80.4%

클라우드 프로젝트 직접비
-
931
1,577
1,067
3,719
4,195
4,803
5,498
6,293

클라우드 매출액
-
1,127
1,896
1,252
4,341
4,969
5,688
6,511
7,454

프로젝트 직접비율(%)
N.A
82.6%
83.2%
85.2%
85.7%
84.4%
84.4%
84.4%
84.4%

프로젝트 직접비 합계
46,998
36,048
27,831
10,769
31,116
31,601
33,633
35,828
38,201

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(2) 인건비성 비용

인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비 및 여비교통비로 구성되어 있으며, 급여는 과거 평균급여, 인력운용계획 및 명목임금상승률 등을 고려하여 추정하였습니다. 한편, 퇴직급여, 복리후생비 및 여비교통비는 최근 2개년 급여 대비 평균비율이 향후 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 인건비성 비용 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

급여
10,243
9,044
6,601
3,311
6,593
6,710
6,931
7,201
7,489

평균인원 (주2)
197
147
126
109
106
105
104
104
104

인당급여 (주3)
52
62
52
61
62
64
67
69
72

퇴직급여
1,040
773
726
264
526
637
658
683
711

급여대비비율(%)
10.15%
8.55%
11.00%
7.98%
7.98%
9.49%
9.49%
9.49%
9.49%

복리후생비
819
743
592
366
728
671
694
721
749

급여대비비율(%)
8.00%
8.22%
8.97%
11.04%
11.04%
10.01%
10.01%
10.01%
10.01%

여비교통비
152
177
188
31
62
127
131
136
142

급여대비비율(%)
1.48%
1.96%
2.85%
0.94%
0.94%
1.89%
1.89%
1.89%
1.89%

인건비성 비용 합계
12,254
10,738
8,108
3,972
7,909
8,145
8,414
8,742
9,091

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.
(주2) 피합병법인 제시 사업계획을 준용하여 연도별 평균인원을 적용하였습니다.
(주3) 2020년 6월까지의 평균임금을 기준으로 EIU전망 대한민국 명목임금상승률 만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다.

(3) 변동비성 비용

변동비성 비용은 매출액에 연동하여 발생하는 비용항목으로서 최근 2개년 매출액 대비 평균비율이 향후 유지되는 것을 가정하여 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 변동비성 비용 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

지급수수료
241
232
156
17
45
107
113
120
128

IT매출
77,727
62,892
48,562
18,678
48,649
51,582
54,725
58,098
61,723

매출대비 비율(%)
0.31%
0.37%
0.32%
0.09%
0.09%
0.21%
0.21%
0.21%
0.21%

소모품비
12
9
12
9
23
19
20
21
22

IT매출
77,727
62,892
48,562
18,678
48,649
51,582
54,725
58,098
61,723

매출대비 비율(%)
0.02%
0.01%
0.02%
0.05%
0.05%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%

운반보관비
89
211
23
1
2
13
14
15
16

IT매출
77,727
62,892
48,562
18,678
48,649
51,582
54,725
58,098
61,723

매출대비 비율(%)
0.11%
0.34%
0.05%
0.00%
0.00%
0.03%
0.03%
0.03%
0.03%

접대비
46
17
90
5
14
55
58
62
66

IT매출
77,727
62,892
48,562
18,678
48,649
51,582
54,725
58,098
61,723

매출대비 비율(%)
0.06%
0.03%
0.18%
0.03%
0.03%
0.11%
0.11%
0.11%
0.11%

기타 변동비성 비용
73
55
58
9
23
43
46
49
52

IT매출
77,727
62,892
48,562
18,678
48,649
51,582
54,725
58,098
61,723

매출대비 비율(%)
0.09%
0.09%
0.12%
0.05%
0.05%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%

변동비성 비용 합계
462
526
339
41
107
237
251
266
283

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(4) 고정비성 비용

고정비성 비용은 세금과공과, 임차료, 보험료 등으로 구성되어 있으며 추정기간 동안 EIU전망 대한민국 소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 고정비성 비용 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

세금과공과
520
454
403
164
328
334
339
345
351

임차료
1,118
871
307
59
118
120
122
124
126

보험료
569
480
418
171
342
348
353
359
365

교육훈련비
90
73
118
74
147
150
152
155
157

차량유지비
51
39
50
14
28
29
29
30
30

기타 고정비성 비용
53
44
41
4
9
9
9
9
10

고정비성 비용 합계
2,402
1,962
1,336
485
973
989
1,006
1,023
1,039

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

4.3.6. 판매비와관리비 추정

피합병법인의 판매비와관리비는 인건비성 비용, 변동비성 비용, 고정비성 비용 및 감가상각비 등으로 구성되어 있으며, 항목별 성격에 따라 각각 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 판매비와관리비 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

인건비성 비용
4,625
8,411
9,606
5,201
10,938
11,694
12,162
12,636
13,142

변동비성 비용
1,553
2,122
8,905
1,868
6,670
7,775
8,297
8,856
9,454

고정비성 비용
684
1,634
1,683
934
2,590
3,338
3,394
3,452
3,507

감가상각비
13
5,168
1,308
876
1,363
1,637
1,876
2,092
2,144

판매비와관리비
6,874
17,334
21,500
8,878
21,560
24,444
25,729
27,036
28,247

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

4.3.6.1. 인건비성 비용

인건비성 비용은 급여, 퇴직급여, 복리후생비 및 여비교통비로 구성되어 있으며, 급여는 과거 평균급여, 인력운용계획 및 명목임금상승률 등을 고려하여 추정하였습니다. 한편, 퇴직급여, 복리후생비 및 여비교통비는 최근 2개년 급여 대비 평균비율이 향후 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 인건비성 비용 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

급여
2,663
6,050
7,786
4,078
8,577
9,322
9,695
10,073
10,476

평균인원 (주2)
52
104
125
125
136
136
136
136
136

인당급여 (주3)
51
58
62
65
66
69
71
74
77

퇴직급여
851
1,058
746
483
1,016
999
1,039
1,079
1,122

급여대비비율(%)
31.95%
17.49%
9.58%
11.85%
11.85%
10.71%
10.71%
10.71%
10.71%

복리후생비
1,085
1,079
800
514
1,081
1,066
1,109
1,152
1,198

급여대비비율(%)
40.73%
17.84%
10.27%
12.61%
12.61%
11.44%
11.44%
11.44%
11.44%

여비교통비
26
224
274
125
263
307
319
332
345

급여대비비율(%)
0.99%
3.70%
3.52%
3.06%
3.06%
3.29%
3.29%
3.29%
3.29%

인건비성 비용 합계
4,625
8,411
9,606
5,201
10,938
11,694
12,162
12,636
13,142

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.
(주2) 피합병법인 제시 사업계획을 준용하여 연도별 평균인원을 적용하였습니다.

(주3) 2020년 6월까지의 평균임금을 기준으로 EIU전망 대한민국 명목임금상승률 만큼 상승하는 것으로 가정하였습니다.

4.3.6.2. 변동비성 비용

변동비성 비용은 매출액에 연동하여 발생하는 비용항목으로서 최근 2개년 매출액 대비 평균비율이 향후 유지되는 것을 가정하여
추정하되,
2019년에 비경상적인 지출이 발생한 대손상각비와 연구개발비는 이를 고려한 과거 매출액 대비 평균비율을 이용하여 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 변동비성 비용
추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

지급수수료
1,594
1,802
3,219
1,509
4,185
4,845
5,170
5,518
5,891

전체매출
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

매출대비 비율(%)
2.05%
1.34%
1.87%
1.95%
1.95%
1.91%
1.91%
1.91%
1.91%

접대비
56
116
224
116
322
355
379
405
432

전체매출
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

매출대비 비율(%)
0.07%
0.09%
0.13%
0.15%
0.15%
0.14%
0.14%
0.14%
0.14%

대손상각비
(308)
-
4,353
176
1,977
2,333
2,490
2,657
2,837

전체매출
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

매출대비 비율(%)
-0.40%
0.00%
2.54%
0.23%
0.92%
0.92%
0.92%
0.92%
0.92%

연구개발비
-
52
1,000
32
89
106
113
120
128

전체매출
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

매출대비 비율(%)
0.00%
0.04%
0.58%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%

소모품비
11
34
39
23
65
67
71
76
81

전체매출
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

매출대비 비율(%)
0.01%
0.03%
0.02%
0.03%
0.03%
0.03%
0.03%
0.03%
0.03%

기타변동비(주2)
199
118
70
11
31
70
75
80
85

전체매출
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

매출대비 비율(%)
0.26%
0.09%
0.04%
0.01%
0.01%
0.03%
0.03%
0.03%
0.03%

변동비성 비용 합계
1,553
2,122
8,905
1,868
6,670
7,775
8,297
8,856
9,454

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.

(주2) 기타변동비는 광고선전비, 운반비, 수선비 및 검사비로 구성되어 있습니다.

4.3.6.3. 고정비성 비용

고정비성 비용은 세금과공과, 임차료, 보험료 등으로 구성되어 있으며 추정기간 동안 EIU전망 대한민국 소비자물가상승률만큼 증가하는 것으로 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 고정비성 비용 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

세금과공과
79
200
359
228
457
465
473
481
488

임차료(주2)
361
831
385
149
956
1,618
1,645
1,673
1,700

보험료
125
359
498
284
570
579
589
599
609

교육훈련비
3
35
201
125
251
255
260
264
268

차량유지비(주2)
94
158
143
90
241
304
309
315
320

통신비
11
19
34
29
57
58
59
60
61

기타고정비
11
31
63
29
58
58
59
60
61

고정비성 비용 합계
684
1,634
1,683
934
2,590
3,338
3,394
3,452
3,507

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.
(주2)
한국채택국제회계기준 제1116호 적용으로 인한 리스사용권자산 상각비는 실제 현금유출액을 직접 임차료 및 차량유지비에 반영하였습니다.

4.3.7. 법인세 추
정

4.3.7.1. 현행 법인세율

법인세비용은 추정기간 동안 발생한 영업이익이 과세표준과 동일한 것으로 가정하고피합병법인이 소재하고 있는 대한민국의 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

과세표준
세율(지방소득세 포함)

과세표준 2억원 이하
10.0% (11.0%)

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
20.0% (22.0%)

과세표준 200억원 초과 3,000억원 이하
22.0% (24.2%)

4.3.7.2. 법인세 비용 추정내용

피합병법인은 세무상 이월결손금을 보유하고 있으므로 향후 공제 가능 기간을 고려하여, 세전영업이익에서 이월결손금을 공제하여 과세표준을 산출하였으며 이를 제외한 세무조정사항은 없는 것으로 가정하여, 추정기간 동안 현행 법인세율을 적용하여 추정하였습니다. 법인세비용 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
추 정

2020
2021
2022
2023
2024

세전영업이익
17,384
25,171
27,006
29,292
32,074

기초이월결손금
6,466
-
-
-
-

이월결손금발생액
-
-
-
-
-

이월결손금공제액
6,466
-
-
-
-

이월결손금잔액
-
-
-
-
-

과세표준
10,917
25,171
27,006
29,292
32,074

법인세비용(주민세 포함)
2,380
5,629
6,073
6,627
7,300

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.8. Capex 및 유무형자산상각비 추정

Capex 및 유무형자산상각비 등은 2019년 12월말 현재 피합병법인의 유무형자산 현황과 추정기간 동안 피합병법인의 설비 투자계획 및 감가상각정책 등을 고려하여 추정하였습니다. 

4.3.8.1. 유무형자산 현황

2019년 12월말 현재 피합병법인의 유무형자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
취득가액
상각누계액
장부가액
상각방법 및 내용연수

유형자산
토지
6,581
-
6,581
-

건물
14,604
(54)
14,550
정액법, 40년

기계장치
252
(157)
96
정액법, 8년

차량운반구
228
(138)
89
정액법, 4년

비품
24,305
(23,005)
1,300
정액법, 4년

건설중인자산
81
-
81
-

소 계
46,051
(23,354)
22,697

무형자산
소프트웨어
2,953
(1,385)
1,568
정액법, 4년

개발비
2,264
(214)
2,050
정액법, 5년

회원권
2,996
-
2,996
-

영업권
23,735
-
23,735
-

소 계
31,948
(1,599)
30,349

합 계
77,999
(24,953)
53,045

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.8.2. Capex 가정

피합병법인은 2019년 청라 R&D센터를 취득하였으며, 향후 소형 화물상하차 로봇 개발, 커브 주행 셔틀 개발 등 신규개발을 위한 시설투자를 계획하고 있습니다. 따라서 현재의 설비를 유지할 수 있는 대체투자 수준의 재투자 및 신규개발을 위한 신규투자를 가정하여 Capex를 추정하였습니다.

피합병법인의 과거 실적 및 추정기간 동안의 Capex 추정상세는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

대체투자
토지
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건물
-
-
-
-
382
396
406
416
427

기계장치
-
-
-
-
32
36
40
17
16

차량운반구
-
-
-
-
29
36
36
35
34

비품
-
-
-
-
563
485
557
648
597

개발비
-
-
-
-
467
570
684
821
771

소프트웨어
-
-
-
-
606
676
683
660
663

소 계
-
-
-
-
2,079
2,199
2,406
2,596
2,507

신규투자
토지
-
-
6,581
168
168
-
-
-
-

건물
-
-
14,604
856
856
-
-
-
-

기계장치
-
-
-
5
5
-
-
-
-

차량운반구
24
24
65
-
45
22
17
17
18

비품
270
270
683
185
555
269
211
217
222

개발비
-
-
2,264
119
939
455
357
367
376

소프트웨어
-
20
1,531
100
651
315
247
254
261

소 계
294
314
25,727
1,434
3,218
1,061
832
855
877

총투자액
294
314
25,727
1,434
5,298
3,260
3,239
3,451
3,384

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 6월까지의 투자실적과 2020년 하반기 투자추정치를 합산하였습니다.

4.3.8.3. 상각비 가정

(1) 상각비 추정

상각비는 피합병법인이 2019년 12월말 현재 보유하고 있는 상각대상자산과, 신규투자 및 대체투자로 인하여 추정기간동안 증가할 것으로 예상되는 자산의 정책상 상각방법 및 내용연수를 고려하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

기존자산
상각비
건물
189
382
387
387
387
387

기계장치
16
32
32
32
3
1

차량운반구
15
29
29
20
9
-

비품
279
563
344
295
246
33

개발비
228
467
477
477
477
262

소프트웨어
330
606
524
362
169
7

사용권자산
580
-
-
-
-
-

소 계
1,636
2,079
1,792
1,572
1,291
690

대체투자
상각비
건물
-
5
15
25
35
45

기계장치
-
2
6
11
15
17

차량운반구
-
4
12
21
30
38

비품
-
70
201
332
482
638

개발비
-
47
150
276
426
585

소프트웨어
-
76
236
406
574
739

소 계
-
203
620
1,070
1,561
2,063

신규투자
상각비
건물
-
11
21
21
21
21

기계장치
-
-
1
1
1
1

차량운반구
-
6
14
19
23
27

비품
-
69
172
232
286
340

개발비
-
94
233
315
387
461

소프트웨어
-
81
202
273
335
400

소 계
-
261
644
860
1,053
1,251

총상각비
1,636
2,544
3,056
3,502
3,905
4,003

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 상각비 추정치를 합산하였습니다.

(2) 상각비 분류

상각비는 2020년 6월말 기준 부문별 제조원가 및 판매관리비에 각각 집계된 상각비 비율로 분류하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017

2018

(주2)

2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

감가상각비 등 - 물류 부문
-
33
270
404
629
756
866
965
990

감가상각비 등 - IT 부문
1,683
1,202
1,390
355
552
664
760
848
869

감가상각비 등 - 판관
13
5,168
1,308
876
1,363
1,637
1,876
2,092
2,144

합 계
1,696
6,403
2,967
1,636
2,544
3,056
3,502
3,905
4,003

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 상각비 추정치를 합산하였습니다.

(주2) 2018년 사업결합으로 취득한 무형자산인 수주잔고에 대한 감가상각비 5,000백만원이 포함되어 있습니다.

4.3.9. 순운전자본 추정

피합병법인의 영업자산은 매출채권, 미청구공사 및 기타유동자산으로 구성되어 있으며, 영업부채는 매입채무, 초과청구공사, 미지급금, 하자보수충당부채, 선수금 및 기타유동부채로 구성되어 있습니다. 순운전자본은 최근 2개년 평균회전기일이 향후 일정하게 유지되는 것으로 가정하여 추정하였습니다.

상기 가정을 적용하여 추정한 순운전자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

매출채권
17,731
45,258
34,047
26,641
39,759
46,922
50,073
53,444
57,053

미청구공사
67
7,871
18,157
17,575
24,664
29,974
32,035
34,238
36,595

기타 유동자산
623
3,204
693
1,207
1,232
1,425
1,520
1,620
1,724

운전자산
18,422
56,333
52,896
45,424
65,656
78,321
83,628
89,302
95,372

매입채무
2,837
16,899
22,379
15,658
24,707
28,644
30,597
32,652
34,830

초과청구공사
85
11,305
10,436
27,866
26,735
32,490
34,724
37,112
39,666

미지급금
1,300
4,160
5,201
1,514
4,200
4,857
5,180
5,519
5,875

하자보수충당부채
0
1,617
1,726
1,708
2,263
2,671
2,850
3,042
3,248

선수금
13
348
376
343
473
558
596
636
679

기타 유동부채
1,903
2,246
1,174
968
1,367
1,581
1,686
1,796
1,912

운전부채
6,138
36,576
41,293
48,056
59,744
70,801
75,633
80,757
86,209

순운전자본
12,284
19,757
11,604
(2,633)
5,912
7,520
7,994
8,545
9,163

순운전자본 변동(주1)

7,473
(8,153)
(14,237)
(5,692)
1,608
474
551
618

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 순운전자본의 증감은 기말 순운전자본과 기초 순운전자본의 단순한 차이 금액으로 산정되었으며, 이로 인해 비현금거래가 반영된 감사보고서의 현금흐름표 주석의 내용과 차이가 있습니다.

4.3.9.1. 매출채권

매출채권은 피합병법인의 최근 2개년 매출액 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

매출채권
17,731
45,258
34,047
26,641
39,759
46,922
50,073
53,444
57,053

매출액
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

회전기일
83.3
122.6
72.4
62.8
67.6
67.6
67.6
67.6
67.6

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.9.2. 미청구공사

미청구공사는 피합병법인의 최근 2개년 물류부문 매출액 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

미청구공사
67
7,871
18,157
17,575
24,664
29,974
32,035
34,238
36,595

물류부문 매출액
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

회전기일
N.A
40.0
53.8
54.6
54.2
54.2
54.2
54.2
54.2

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.9.3. 기타유동자산

기타유동자산은 선급금, 선급비용으로 구성되어 있으며 피합병법인의 최근 2개년 영업비용(매출원가 및 판매비와관리비) 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

기타유동자산
623
3,204
693
1,207
1,232
1,425
1,520
1,620
1,724

영업비용(매출원가 및 판매비와관리비)
70,673
126,587
161,005
73,682
197,266
228,149
243,326
259,243
275,944

회전기일
3.2
9.2
1.6
3.0
2.3
2.3
2.3
2.3
2.3

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.9.4. 매입채무

매입채무는 피합병법인의 최근 2개년 매출원가 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

매입채무
2,837
16,899
22,379
15,658
24,707
28,644
30,597
32,652
34,830

매출원가
63,799
109,253
139,505
64,804
175,705
203,705
217,597
232,207
247,697

회전기일
16.2
56.5
58.6
44.1
51.3
51.3
51.3
51.3
51.3

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.9.5. 초과청구공사

초과청구공사는 피합병법인의 최근 2개년 물류부문 매출액 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019

2020
반기

2020
2021
2022
2023
2024

초과청구공사
85
11,305
10,436
27,866
26,735
32,490
34,724
37,112
39,666

물류부문 매출액
-
71,847
123,121
58,705
166,000
201,738
215,607
230,437
246,296

회전기일
N.A
57.4
30.9
86.6
58.8
58.8
58.8
58.8
58.8

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.9.6. 미지급금

미지급금은 피합병법인의 최근 2개년 영업비용(매출원가 및 판매비와관리비) 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

미지급금
1,300
4,160
5,201
1,514
4,200
4,857
5,180
5,519
5,875

영업비용(매출원가 및 판매비와관리비)
70,673
126,587
161,005
73,682
197,266
228,149
243,326
259,243
275,944

회전기일
6.7
12.0
11.8
3.8
7.8
7.8
7.8
7.8
7.8

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.9.7. 하자보수충당부채

하자보수충당부채는 피합병법인의 최근 2개년 매출액 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

하자보수충당부채
-
1,617
1,726
1,708
2,263
2,671
2,850
3,042
3,248

매출액
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

회전기일
N.A
4.4
3.7
4.0
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.9.8. 선수금

선수금은 피합병법인의 최근 2개년 매출액 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

선수금
13
348
376
343
473
558
596
636
679

매출액
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

회전기일
0.1
0.9
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8
0.8

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.9.9. 기타유동부채

기타유동부채은 미지급비용, 예수금으로 구성되어 있으며 피합병법인의 최근 2개년 영업비용(매출원가 및 판매비와관리비) 대비 평균회전기일이 일정하게 유지되는 것으로 추정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
2021
2022
2023
2024

기타유동부채
1,903
2,246
1,174
968
1,367
1,581
1,686
1,796
1,912

영업비용(매출원가 및 판매비와관리비)
70,673
126,587
161,005
73,682
197,266
228,149
243,326
259,243
275,944

회전기일
9.8
6.5
2.7
2.4
2.5
2.5
2.5
2.5
2.5

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

4.3.10. 가중평균자본비용(WACC) 산정

현금흐름할인법을 이용하여 가치를 평가하기 위해서는 추정된 잉여현금흐름에 내재된 위험을 적절히 반영한 할인율을 추정하여야 합니다. 할인율로는 일반적으로 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)이 이용되며, WACC은 다음과 같이 계산됩니다.

WACC = Ke × E/V + Kd × (1-Tc) × D/V

Ke : 자기자본비용
Tc : 한계법인세율
Kd : 타인자본비용
D : 이자부부채의 시장가치
E : 자기자본의 시장가치
V : D + E

4.3.10.1. 자기자본비용

자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 다음과 같이 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산합니다.

Ke = Rf + (Rm-Rf) ×β
Rf: 무위험수익률
Rm: 기대시장수익률
β: 피합병법인의 기업베타

구분

산출내역
비고

Rf
1.67%
Bloomberg(평가기준일 현재 10년 만기 국채수익률)

Rm - Rf
9.96%
Bloomberg(시장위험프리미엄, 시장수익률과 Rf의 차이임)

β
1.023
피합병법인과 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 피합병법인의 목표자본구조를 감안하여 산출

Ke
11.85%
Rf + (Rm - Rf) x β

(출처: Bloomberg 및 대현회계법인 Analysis)

동종기업의 선정기준은 다음과 같습니다.

피합병법인은 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류상 "컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업"을 영위하고 있으며, 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역은
'
시스템 자문, S/W 개발 공급 등 IT사업 및 물류시스템 설치, PSD설치'입니다.
이에 따라 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종분류 상 피합병법인의 업종과 유사하다고 판단되는 업종인 "컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업"을 영위하는 주권상장법인(코넥스 상장법인 제외) 중 시총 규모와 매출액 규모가 일정 규모 이하이면서 최근 2년 이내 상장한 회사를 제외한 26개사를 동종기업으로 선정하였습니다.

동종기업의 β를 이용하여 계산한 β의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
Observed Beta
(주1)
시가총액(E)
(주2)
이자부부채(D)
(주3)
D/E
(주4)
Unleveraged
Beta (주5)
Leveraged
Beta (주6)

에스트래픽
1.571
79,156
40,450
51.10%
1.12
1.023

로지시스
1.044
32,226
907
2.81%
1.02

아이티센
0.711
110,908
45,287
40.83%
0.54

삼성에스디에스
1.148
15,044,611
194,929
1.30%
1.14

데일리블록체인
0.762
43,563
38,188
87.66%
0.45

윈스
0.770
146,528
35,037
23.91%
0.65

비케이탑스
1.482
78,016
40,051
51.34%
1.06

케이씨에스
1.307
54,000
138
0.26%
1.30

이씨에스
0.506
28,338
479
1.69%
0.50

율호
0.684
48,363
4,230
8.75%
0.64

신세계I&C
1.294
175,923
967
0.55%
1.29

플랜티넷
0.863
35,613
95
0.27%
0.86

아이크래프트
0.856
37,491
803
2.14%
0.84

오상자이엘
1.343
110,612
11,632
10.52%
1.24

링네트
1.004
51,067
664
1.30%
0.99

큐로컴
1.250
199,952
22,182
11.09%
1.15

오픈베이스
1.677
100,817
11,499
11.41%
1.54

정원엔시스
0.781
55,596
4,159
7.48%
0.74

상상인
1.156
474,457
19,054
4.02%
1.12

에스넷
1.158
102,808
7,247
7.05%
1.10

쌍용정보통신
0.914
74,252
1,365
1.84%
0.90

인성정보
1.004
41,165
31,725
77.07%
0.63

콤텍시스템
1.214
102,116
1,436
1.41%
1.20

대신정보통신
0.532
52,840
10,116
19.14%
0.46

DB
1.005
168,107
88,060
52.38%
0.71

더존비즈온
0.759
2,499,488
271,085
10.85%
0.70

평 균
0.92

(출처: 한국거래소, 전자공시시스템, Bloomberg 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2019년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 2Year Weekly Adjusted Beta입니다.
(주2) 시가총액은 2019년 12월 31일 이전 최종거래일의 종가를 자기주식을 제외한 유통보통주식수에 곱하여 산출하였습니다.
(주3) 이자부부채는 동종기업의 2019년 12월 31일 기준 장단기차입금 등 이자부부채금액으로, 전자공시시스템 사업보고서의 재무제표를 참조하였습니다.
(주4) 부채비율은 하마다(Hamada)모형을 적용하기 위해 '이자부부채/시가총액(D/E)'로 산정하였습니다.
(주5) 하마다(Hamada)모형을 적용하여 계산한 무부채기업의 beta로, 유사회사의 한계세율을 적용하여 계산 하였습니다.
(주6) 피합병법인의 목표자본구조를 적용하여 산출한 Beta입니다. 피합병법인의 목표자본구조는 피합병법인과 유사한 영업을 영위하는 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인
14.8%
를 적용하
였습니다.

4.3.10.2. 타인자본비용

세전타인자본비용은 2019년 12월 31일 현재 피합병법인의 신용등급인 AA-에 해당하는 KIS채권평가 조회 5년만기 무보증회사채이자율인 1.98%를 사용하였으며, 피합병법인의 한계세율인 24.2%를 적용한

1.50%
를 타인자본
비용으로 선정하였습니다.

4.3.10.3. 가중평균자본비용

가중평균자본비용은 자기자본비용(Ke)과 세후 타인자본비용(Kd)을 가중평균하여 산출하며, 가중평균을 위한 목표자본구조는 피합병
법인과 유사한 영업을 영위하는 대용기업의 평균적인 자본구조로 수렴하는 것을 가정하여 동종기업들의 평균 부채비율(D/E)인
14.79%
를 적용하였습니다. 산출된 가중평균자본비용은
10.52%
이며, 산식은 아래와 같습니다.

구분

산출내역
비고

Ke
11.85%
Rf + (Rm - Rf) x β

Kd(1-t)
1.50%
피합병법인의 신용등급에 따른 세후 타인자본비용

D/E
14.79%
유사회사 평균 부채비율

WACC
10.52%

(출처: 한국거래소, 전자공시시스템, Bloomberg 및 대현회계법인 Analysis)

4.4 피합병법인의 수익가치 산정결과

추정기간 동안의 잉여현금흐름과 피합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주, 원/주)

구 분
실 적
추 정

2017
2018
2019
2020
반기
2020
(주1)
2021
2022
2023
2024

매출액
77,727
134,739
171,683
77,383
214,649
253,320
270,331
288,535
308,018

매출원가
63,799
109,253
139,505
64,804
175,705
203,705
217,597
232,207
247,697

매출총이익
13,928
25,486
32,178
12,579
38,944
49,615
52,735
56,328
60,322

판매비와관리비
6,874
17,334
21,500
8,878
21,560
24,444
25,729
27,036
28,247

세전 영업이익
7,053
8,152
10,677
3,701
17,384
25,171
27,006
29,292
32,074

법인세비용
2,380
5,629
6,073
6,627
7,300

세후 영업이익
15,004
19,541
20,932
22,665
24,774

(+) 감가상각비 등
2,544
3,056
3,502
3,905
4,003

(-) 설비투자
(5,298)
(3,260)
(3,239)
(3,451)
(3,384)

(±) 순운전자본증감
5,692
(1,608)
(474)
(551)
(618)

영업현금흐름(FCFF)
17,942
17,729
20,721
22,569
24,775

현가계수(
할인율10.52%
)

0.9512
0.8607
0.7787
0.7046
0.6376

현재가치
17,067
15,259
16,136
15,902
15,796

추정기간동안의 현재가치 (A)
80,161

영구현금흐름의 현재가치 (B) (주2)
166,927

영업가치 (C=A+B)
247,088

비영업자산 (D) (주3)
7,894

기업가치 (E=C+D)
254,983

이자부부채 (F)
-

지분가치 (H=E-F)
254,983

발행주식수(주) (주4)
17,760,842

1주당 수익가치(원/주) (주5)
14,356

(출처: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 대현회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 상반기까지의 실적과 2020년 하반기 추정치를 합산하였습니다.
(주2) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간 최종년도인 2024년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구 분
금 액

가. 영구현금흐름 구간의 잉여현금흐름
24,926

나. 할인율
10.52%

다. 영구성장률
1.00%

라. 영구현금흐름(가 / (나 - 다))
261,825

마. 영구현금흐름의 현재가치(라 X 현가계수

0.6376
)

166,927

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(주3) 비영업자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
조정
평가액

현금및현금성자산(*1)
12,914
(8,220)
4,694

장단기대여금(*2)
68
-
68

장기금융상품(*3)
307
-
307

종속기업 및 공동기업투자(*4)
1,822
(210)
1,611

당기손익-공정가치측정금융자산(*5)
1,214
-
1,214

합 계
16,325
(8,430)
7,894

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(*1) 현금및현금성자산

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
비고

보통예금
12,914
하나, 우리은행 등

현금및현금성자산 조정액은 영업현금보유액 입니다. 영업현금보유액은 피합병법인의 영업현금 보유정책에 따라 2020년 매출원가, 판매비와관리비 및 투자액(CAPEX)의 합계액에서 감가상각비를 제외한 금액의 15일분으로 산정하였으며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

2020년 추정 매출원가
175,705

2020년 추정 판매비와관리비
21,560

2020년 추정 투자액(CAPEX)
5,298

2020년 추정 감가상각비
(2,544)

합 계
200,020

영업현금보유액 (매출원가, 판매비와관리비와 CAPEX의 15일분)
8,220

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

(*2) 장단
기대여금

(단위: 백만원)

구 분
장부금액

임직원대여금
68

(출처: 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(*3)
장기금융상품

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
비고

정기예금
307
국민은행

(출처: 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(*4) 종속기업 및 공동기업투자

(단위: 백만원)

구분
지분율
장부가(A)
순자산가치(B)
MIN(A,B)

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
100%
218
826
218

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.
100%
63
-
-

Hyundai Elevator America Corporation
100%
324
239
239

현대(산동)물류자동화공정 유한공사
100%
672
672
672

현대(청도)물류자동화 유한공사
49%
546
483
483

합 계

1,822
2,219
1,611

(출처: 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(*5) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위: 백만원)

구분
장부가(A)
순자산가치(B)
MIN(A,B)

소프트웨어공제조합
821
821
821

건설공제조합
393
393
393

합 계
1,214
1,214
1,214

(출처: 피합병법인 제시자료 및 감사보고서)

(주4) 분석기준일 현재의 발행주식총수입니다.

(주5) 가중평균자본비용(WACC)및 영구성장률을 변수로 하여 1주당 수익가치에 대한 민감도분석결과는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
가중평균자본비용(WACC)

10.02%
10.52%
11.02%

영구성장률
0.5%
14,572
13,860
13,217

1.0%
15,133
14,356
13,658

1.5%
15,760
14,908
14,145

(출처: 피합병법인 제시자료 및 대현회계법인 Analysis)

5. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 주권상장법인인 엔에이치기업인수목적14호 주식회사(이하 "합병법인")와 주권비상장법인인 현대무벡스주식회사(이하 "피합병법인")간에 합병을 함에 있어 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

본 평가인은 본 검토업무를 수
행함에 있어
합병법인의

2019년 12월 31일
로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여

감사받은 재무제표,
피합병법인의
2019년 12월 31일
로 종료되는 회계연도의 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 재무제표, 피합병법인
이 제시한 2020년부터 2024년까지 5개년도에 해당하는 사업계획 및 합병법인의 주가자료 등을 기초로 하여 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 합병비율을 검토하였습니다.

이를 위하여 본 평가인은
합병법인의 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의
감사받은 재무제표와 합병법인의 주가자료, 피합병법인이 제시한 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 감사받은 재무제표와 2020년과 2024년까지 5개년도에 해당하는 추정재무제표 및 피합병법인과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 등을 검토하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

합병법인이 피합병법인을 합병
함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 양 합병당사회사의 주당 평가액은 합병법인과 피합병법인이
각각 2,000원(액면가액 100원)과

10,484
원(액면가액 500원)으로 추정되었으며, 이에 합병비율 1:
5.2419995

은 적정한 것
으로 판단됩니다. 

본 평가인의 검토 결과 이러한 합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

별첨 1. 가치평가업무의 가정과 제약조건

1. 가치의 평가결과는 의견서 제출일 현재, 기술된 목적만을 위하여 타당합니다.

2. 공공정보와 산업 및 통계자료는 본 평가인이 신뢰할 수 있다고 판단한 원천에서 입수하였습니다. 그러나 본 평가인은 이들 정보의 정확성이나 완전성에 대하여 어떠한 기술도 제공하지 아니하며, 이를 입증하기 위한 어떠한 절차도 수행하지 않았습니다.

3. 미래의 사건이나 상황은 피합병법인이 예측한대로 발생되지 않을 수 있기 때문에 본 평가인은 피합병법인이 예측한 성과에 대하여 어떠한 확신도 제공하지 아니합니다. 즉, 예측성과와 실제결과 사이에는 중요한 차이가 발생할 수 있으며, 예측 결과의달성 여부는 경영진의 행동과 계획 그리고 경영진이 전제한 가정에 따라 가변적입니다.

4. 본 평가인의 가치평가 결과는 현재 경영진의 전문성과 효과성 수준이 유지될 뿐만아니라, 사업매각, 구조조정, 교환, 주주의 자본 감축 등에 의해 피합병법인의 성격이중요하게 또는 유의적으로 변화하지 않을 것이라는 가정에 기초한 것입니다.

5. 이 의견서 및 가치의 평가결과는 본 평가인의 의뢰인과 이 의견서에서 언급한 특정의 목적만을 위한 것입니다. 따라서 제3자의 어떠한 목적이나 이 의견서에서 언급한 목적이외의 용도로는 이용할 수 없습니다. 뿐만 아니라, 이 의견서 및 가치평가결과는 어떠한 형태로든 투자자문 또는 이와 유사한 목적을 위하여 작성된 것이 아니며그렇게 해석되어서도 아니됩니다. 가치의 평가결과는 피합병법인이 제공한 정보와 기타의 원천을 근거로 평가자가 고려한 의견만을 나타내는 것입니다.

6. 가치의 평가결과, 가치평가 외부전문가의 명칭이나 그 직무의 언급 등을 포함하여이 의견서의 어떠한 부분도 평가자의 서면동의 및 승인 없이 광고매체, 투자 홍보, 언론매체, 우편, 직접교부 또는 기타의 통신 수단을 통하여 공중에게 전파될 수 없습니다.

7. 사전에 문서로 협약되지 않는 한 이 의견서의 내용과 관련하여 법정 증언이나 진술 등 평가자에게 추가적인 업무를 요구할 수 없습니다.

8. 본 평가인은 피합병법인이 제 법률에서 규정하고 있는 종업원의 채용, 근무에 관한 규제의 적용대상 여부나 이를 준수하고 있는지 여부를 결정하기 위하여 평가 대상에 대하여 특정의 질문이나 분석을 수행하지 않았습니다. 따라서 본 평가인의 가치평가 결과는 이러한 규정의 위반시 가치평가에 미칠 영향을 고려하지 아니한 것입니다.

9. 이 의견서의 어떠한 내용도 평가자 이외의 자가 임의로 변경시킬 수 없으며, 본 평가인은 이러한 승인 없는 변경에 대하여 어떠한 책임도 없습니다.

10. 별도의 언급이 없는 한 본 평가인은 미래의 법률이나 규정이 합병법인 또는 피합병법인에 미칠수 있는 잠재적인 영향에 대하여 어떠한 고려나 절차도 수행하지 않았습니다.

11. 본 평가인은 피합병법인이 제시한 추정재무정보나 이와 관련된 가정에 대하여 감사의견 등 어떠한 형태의 인증도 표명하지 아니합니다. 사건이나 상황은 예상과 다르게 발생할수 있으며, 따라서 일반적으로 추정재무정보와 실제결과 사이에 차이가 존재할 수 있고, 또 그러한 차이가 중요할 수 있습니다.

12. 본 평가인은 피합병법인의 과거와 현재 및 미래의 영업전망에 대하여 현재의 경영진에 대하여 질문을 수행하였습니다.

별첨2. 가치평가 서비스 수행기준 준수이행 점검표
<가치평가서비스 수행기준 준수이행 점검표>

점검항목

점검결과

1. 정보의 원천

ㆍ평가를 위해 필요한 정보를 충분히 확보하였으며, 이러한 정보의 원천을 보고서에 제시하였는가?

- 대상회상 설비 시설 방문여부 및 정도

- 법률적 등록문서, 계약서 등의 증거 검사여부

- 재무 세무정보, 시장 산업 경제자료 등

예

2. 평가대상에 대한 분석

ㆍ재무제표와 재무정보의 분석은 충실한가?

ㆍ평가대상회사 및 관련 비재무정보의 분석은 충실한가?

- 경영진, 핵심고객과 거래처 
- 공급하고 있는 재화 용역
- 해당 산업의 시장현황, 경쟁, 사업영위 등

예

3. 평가접근법 및 방법

ㆍ평가접근법에 대하여 충분히 고려하였으며 이에 대한 기재는 충실한가? 
ㆍ평가접근법별로 실제 적용한 평가방법 및 적용에 대한 논거는 충분히 제시되었는가? 
ㆍ적용한 평가방법에 대한 기재는 충분한가?

- 이익, 현금흐름에 대한 예측
- 비경상적인 수익과 비용항목

- 자본구조 자본조달비용 및 할인율 선택 시 고려하였던 위험요소

- 예측이나 추정에 대한 가정 등

예

4. 가치의 조정

ㆍ조정 전 가치에서 할인 할증 등 가치조정을 해야 할지 여부를 고려하였는가?

예

5. 가치평가의 도출

ㆍ가치평가의 도출절차를 준수하였는가?

- 서로 다른 평가접근법과 방법의 결과에 대해 상호관련성을 검토 비교

- 평가업무 과정에서 얻은 정보를 이용하여 서로 다른 평가접근법과 방법에서 얻은 결과의 신뢰성을 평가

- 단일의 평가접근법과 방법에 의한 결과를 반영할 것인지 복수의 평가접근법과 방법에 의한 결과의 조합을 반영할 것인지 결정

예

6. 2년 이내의 피합병법인의 주식 발행 및 거래가 있었는지 여부를 검토하였는가?

예

7. 문서화 
ㆍ가치평가의 주요내용을 기록하였는가?

- 평가관련 문서를 보존

예

외부평가기관 : 대현회계법인

대 표 이 사 : 이 광 준 (인)

평가 책 임 자 : (직책) 이사 (성명) 김 용 석 (인) (전화번호) 070-8765-1913

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

구분
주요내용

신주배정내용

- 신주의 종류

엔에이치기업인수목적14호

㈜의 기명식 보통주

- 배정조건
주1)

- 배정기준일

2021년 02월 26일
(예정 합병기일)

- 교부예정일 주2)
-

신주배정시 발생하는 단주 처리방법
합병신주 또는 합병자사주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급

주1)

피합병법인인 현대무벡스

㈜
의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 현대무벡스

㈜
의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 합병법인 엔에이치기업인수목적14호

㈜
의 보통주식(액면금액 100원)
5.2419995주
를 교부합니다.

주2)
본 합병은 전자증권제도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

[합병계약서]

제2조 (합병비율 및 합병시에 교부하는 주식의 총수 등)

① 합병회사와 피합병회사의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 산정하여

1:

5.

2419995로 한다. 이에 따라 합병회사는 합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재된 보통주주들에 대하여 그 보유비율에 따라 액면금액 100원인 합병회사의 신주 기명식 보통주식

93,102,324
주
(이하 “합병신주”라 한다)를 배정한다.

② 합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 전항의 주주에게 합병신주의 주권상장일(초일)에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급한다.

주)

현대무벡스

㈜은 금번 합병을 진행하면서 현대무벡스

㈜의 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 현대무벡스

㈜의 자기주식이 됩니다.

2. 교부금의 지급

합병법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 피합병법인인 현대무벡스

㈜을 흡수합병함에 있어 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜가 피합병법인인 현대무벡스

㈜의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 및 단주매각대금 외에는 별도의 합병 교부금을 지급하지 않습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

합병법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 피합병법인인 현대무벡스

㈜을 흡

수합병함에 있어 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜가 피합병법인인 현대무벡스

㈜의 주주에게 합병비율에 따른 합병신주의 교부 외에는 별도의 보상을 지급하지 않습니다.

가. 약정당사자

해당사항 없습니다.

나. 보상의 내용

해당사항 없습니다.

다. 보상의 사유

해당사항 없습니다.

라. 그 밖의 보상의 방법

해당사항 없습니다.

4. 합병 등 소요비용

(단위 : 천원)

구분
금액
비고

인수수수료
240,000
정액(총 인수수수료 4.8억원으로 선지급분 포함) 주3)

자문수수료
480,000
NH투자증권

외부평가비용
48,000
대현회계법인

등록세
37,241
증자 자본금의 0.4%

교육세
7,448
등록세의 20%

기타비용
60,000
공고비, 인쇄비, IR 비용, 등기비용 등

합계
872,689
-

주1)
상기 비용은 합병절차 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 비용 외에 합병의 성공에 따른 임원에 대한 성과보수는 없습니다.

주3)

엔에이치기업인수목적14호

㈜의 상장시 총 인수수수료는 480,000천원이었으며, 이 중 240,000천원은 NH투자증권

㈜에 선지급되었고, 향후 발생할 인수수수료는 240,000천원 입니다.

주4)
상기 기재한 인수수수료 및 자문주선인 수수료를 제외하고 임원, 발기인 및 특수관계인 등과의 거래는 없습니다.

5. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침

증권신고서 제출일 현재 존속회사인 엔에이치기업인수목적14호

㈜와 현대무벡스

㈜은 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.

또한, 금번 합병을 진행하는 과정에서 양사의 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발행할 경우 해당주식은 각사 자기주식이 되며, 합병비율에 따라 합병신주가 배정될 수 있습니다. 따라서 합병 과정에서 취득한 자기주식의 처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

6. 근로계약관계의 이전

본 합병 후 존속법인이 소멸법인 종업원의 퇴직금 및 근로계약관계를 승계합니다.

[합병계약서]

제6조 (합병의 효과)

② 합병기일자로 합병기일 현재의 피합병회사의 모든 직원은 합병회사의 직원이 되며, 이러한 승계직원의 퇴직금은 합병회사가 승계한다.

7. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

8. 채권자 보호절차

상법 제527조의5(채권자보호절차)에 따라

2021년 01월

25일
부터 2021년 02월 25일
까지 1월 이상의 기간 동안 채권자 보호절차 진행할 예정입니다.

9. 그 밖의 합병조건

합병계약서상 본 증권신고서에 기재되지 않은 합병조건에 관한 내용은 없습니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주 및 합병비율

가. 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜
는 합병대가로 신주를 발행하여 교부할 예정입니다. 당사는 합병기일 현재 현대무벡스

㈜
의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 아래 내용에 따라 엔에이치기업인수목적14호

㈜
의 기명식 보통주식

93,102,324주
를 교부합니다.

나. 엔에이치기업인수목적14호

㈜
는 상기 '가.' 내용에 따른 신주(액면가 100원)를 발행함에 있어 현대무벡스

㈜
의 기명식 보통주식(액면금액 500원) 1주당

5.2419995

의 비율로 하여 엔에이치기업인수목적14호

㈜
의 기명식 보통주식을 교부합니다.

다. 합병신주에 대한 이익배당의 기산일은 2020년 12월 30일로 합니다.

라. 주식매수청구권 행사로 인하여 엔에이치기업인수목적14호

㈜
가 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

현대무벡스

㈜
이 금번 합병을 진행하면서 주주 중 주식매수청구권을 행사하는 주주가 발생할 경우 해당 주식은 현대무벡스

㈜
의 자기주식이 되며 엔에이치기업인수목적14호

㈜
와 합병 시 합병비율에 따라 신주가 교부될 예정입니다. 이에 따라 취득한 자기주식의 처분은 자본시장과 금융투자업에 관한 법 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다.

2. 신주의 상장등에 관한 사항

본 합병으로 인해 발생되는 신주는

2021년 03월 12일
코스닥시장에 상장될 예정입니다. 다만, 최종 상장일은 관계기관 등과의 협의 및 승인과
정에 의해 변경될 수 있습니다.

3. 신주의 주요 권리

합병법인[엔에이치기업인수목적14호

㈜
]은

2021년 01월
21일

예정
된 주주총회에서 정관을 개정할 예정이며, 개정정관의 신주의 주요권리는 다음과 같습니다.

가. 액면금액

개정전
개정후

제7조(1주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 100원으로 한다.

제6조 (일주의 금액) 

본 회사가 발
행하는 주식 1주의 금액은
100
원으로 한다.

나. 의결권에 관한 사항 

(1) 의결권 및 대리행사

개정전
개정후

제23조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제22조 (대리인에 의한 의결권의 행사)

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

제23조 (주주의 의결권)

(1) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

(2) 본 회사가 가진 자기주식은 의결권이 없다.

(3) 본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다.

(4) 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

(5) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는

.

(2) 의결방법

개정전
개정후

제28조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다. 다만, 총회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제25조 (정족수와 결의방법)

주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

다. 주식의 발행 및 배정

개정전
개정후

제11조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 1호 및 2호 중 어느 하나의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우, 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 3호의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 "상법 제434조"에 따른 주주총회의 결의를 거쳐야 한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제11조 (신주인수권)

(1) 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술의 도입, 연구개발, 생산 또는 판매와 관련된 자본적 제휴, 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식.

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식.

(2) 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의

청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식

까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지

아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는

방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요 예측 등

관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수 청약을

할 수 있는 기회를 부여하는 방식

(3) 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

(4) 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

(5) 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

(6) 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

(7) 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다

4. 주식에 관한 사항

가. 회사가 발행할 주식의 총수 

개정전
개정후

제6조(발행예정주식총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는500,000,000주로 한다

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수 및 각종 주식의 내용과 수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 250,000,000 주로 한다.

나. 주권의 종류

개정전
개정후

제10조(주권의 종류)

회사가 발행하는 주식의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다.

제9조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

본 회사의 주식은 기명주식으로서 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

다. 주식의 종류

개정전
개정후

제9조(주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제8조 (주식의 종류)

이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

라. 주식매수선택권

개정전
개정후

-

제12조(주식매수선택권)

(1) 본 회사는 회사의 임직원(상법 시행령에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이 조에서 같다)에게 발행주식 총수의 100분의 15 이내의 범위에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식 총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우, 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다.

(2) 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립과 경영, 해외영업, 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

(3) 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은 기명식 보통주식 또는 기명식 우선주식으로 하되, 제1항의 결의시 정한다.

(4) 임원 또는 직원의 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

(5) 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가격 이상으로 하여야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우 다음 각 목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

(6) 주식매수선택권은 이를 부여하는 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.

(7) 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 주식에 대한 이익배당에 관하여는 제12조 규정을 준용한다.

(8) 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직 하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

(9) 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 당해 임원 또는 직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 퇴임·퇴직한 경우

2. 당해 임원 또는 직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

5. 배당에 관한 사항

개정전
개정후

제54조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제55조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제53조 (이익의 배당)

(1) 이익배당금은 매 결산기말 현재의 주주명부에 등재된 주주 또는 등록질권자에게 이를 지급한다.

(2) 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 단, 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 배당은 주식의 액면으로 하며, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

(3) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

(4) 제3항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

(5) 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(6) 이익배당금은 주주총회의 결의로 정한다.

제54조 (중간배당)

(1) 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하”분기배당기준일”이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]제165조의12에 따라 중간배당을 할 수 있다. 단, 중간배당은 금전으로 한다

(2) 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

(3) 중간배당은 직전 결산기 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전 결산기의 자본금의 액

2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

(4) 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 제12조 규정을 준용한다.

(5) 중간배당을 할 때에는 제9조의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

동 합병으로 인한 존속법인은 엔에이치기업인수목적14호
㈜
이나 당사는 기업과의 합병을 주된 목적으로 하는 회사이므로 합병 후 주된 사업은 피합병법인인 현대무벡스
㈜
가영위하는 사업이 됩니다. 따라서, 하기 투자위험요소 중 회사와 관련된 사업위험, 회사위험은 피합병법인을 중심으로 기술되어 있음을 밝힙니다.

1. 합병 성사조건과 관련한 위험

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

합병계약서상 다음 각호의 사유에 의해 합병절차의 종료 이전에 합병상대방의 서면통지에 의하여 해제될 수 있습니다.

[합병계약서]

제13조 (계약의 해제)

① 본 계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단 각 해제 사유의 발생에 책임이 있는 회사는 본 계약을 해제할 수 없다.

1) 합병회사와 피합병회사가 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

2) 합병회사 또는 피합병회사에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

3) (i) 본건 합병의 승인을 목적으로 하여 소집되는 합병회사와 피합병회사 주주총회에서의결권을 행사할 주주를 확정하기 위한 주주명부폐쇄일로부터 3개월 이내에 본건 합병에 대한 합병회사와 피합병회사의 주주총회 승인을 득하지 못하거나, (ii) 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 합병회사와 피합병회사가 달리 합의하지 아니하는 경우

4) 합병회사 또는 피합병회사가 본 계약상의 진술보증 또는 확약, 약정 사항을 위반하여 중대한 부정적인 영향이 발생하고 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 30일 내에 시정하지 못하는 경우

5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 합병회사 또는 피합병회사의 재무상태, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발생한 경우

② 합병회사 또는 피합병회사 중 일방 당사자에 대하여 주식매수청구권을 행사한 반대주주의 주식 합계가 그 일방 당사자 발행주식총수의 100분의 33.33을 초과하는 경우 또는 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 매수대금 합이 금 50억원을 초과하는 경우 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 계약이 해제되는 경우의 효과는 다음과 같다.

1) 본 계약이 해제되는 경우 일방 당사자는 본 계약의 해제일로부터 14일 이내에 상대방 당사자로부터 제공받은 자료 또는 정보를 상대방 당사자가 요청하는 바에 따라 반환하거나 폐기하여야 한다.

2) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사자가 상대방 당사자에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지아니한다.

3) 본 계약의 해제에도 불구하고 본조, 제15조 제1항, 제2항 및 제9항은 그 효력을 상실하지 아니한다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서의 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병계약 취소의 위험성

본 합병계약은 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요한 경우, 그 승인 등을 합병기일 전일까지 받지 못한 때에는 즉시 그 효력을 상실합니다.

합병 승인과정에서 정부 등 관계기관이 기업가치에 부정적 영향을 줄 수 있는 합병조건을 부과할 수도 있습니다.

인허가 또는 승인의 지체에 따라 합병과정이 지연됨에 따라 합병으로 인해 예상되는 시너지 효과들이 감소할 수도 있습니다.

라. 주식매수청구결과가 합병계약 등의 효력등에 미치는 영향

본 합병에 따른 주식매수청구권의 행사로 인하여, 합병법인 또는 피합병법인 중 일방당사자에 대하여 주식매수청구권을 행사한 반대주주의 주식 합계가 그 일방 당사자 발행주식총수의 100분의 33.33을 초과하는 경우 또는 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 매수대금 합이 금 50억원을 초과하는 경우 양 당사자(존속회사 또는 소멸회사)는 본 계약을 해제할 수 있습니다.

2. 합병신주의 상장 및 상장폐지 가능성 등에 관련한 위험

가. 합병신주 상장예정일

본 합병 건은 전자증권제
도 시행에 따라 신주권교부가 이루어지지 않으며,
상장예정일은

2021년 03월 12일
입
니다.
상기 일정은 예상 일정이며, 관계기관의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 상장폐지 가능성

합병 후 존속하는 회사인 엔에이치기업인수목적14호
㈜

는 증권신고서 제출일 현재 코스닥상장법인으로서 합병 후 상장폐지 계획은 없습니다. 단, 당사는 정관 제58조(회사의 해산)에 근거하여 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 마목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라 이 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 합니다. 
1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우
2. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우
3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 이 회사 주권이 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우

엔에이치기업인수목적14호
㈜
는 2020년 08월 11일에 한국거래소에 상장예비심사
청구서를 제
출하여

2020년 11월 26일
에 코스
닥상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조 제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다.

[코스닥 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ 엔에이치기업인수목적14호(주)가 상장주선인을 통하여 제출한 합병을 위한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제19조의4(기업인수목적회사의 합병상장)에 의거하여 심사
(
'20.11.26
)한 결과, 기업인수목적회사와 합병하고자 하는 합병대법인이 합병을 위한 심사요건을 구비하였으므로 이를 승인함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인(기업인수목적(주))은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조3제1항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 합병대상법인의 제4조3제1항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에 관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 합병대상법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 합병을 위한 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야할 위험요소

엔에이치기업인수목적14호
㈜
는 기업과의 합병을 주된 목적으로 하는 회사이므로 합병 후 주된 사업은 피합병법인인 현대무벡스
㈜
가 영위하는 사업이 됩니다. 따라서, 하기 투자위험요소는 피합병법인을 중심으로 기술되어 있음을 밝힙니다.

합병이 성사될 경우 관련 증권에 대한 투자는 본 투자위험요소를 고려할 때 위험성이내포되어 있으므로, 관련 증권에 투자하기 전에 반드시 다음에 기재된 사업위험, 회사위험, 기타위험 등의 정보를 포함한 모든 위험 요소들에 대하여 주의 깊게 고려해야 합니다.

당사가 합병을 위하여 제출하는 증권신고서에 기재된 물류자동화, 승강장안전문, IT서비스 사업 관련 용어의 의미는 다음과 같습니다.

[주요용어 설명]

용어

용어 설명

Captive Market

대내시장(Captive Market)

일반적으로는 소비자가 특정 제품을 구매시 자신이 선택할 수 있는 공급자의 수가 매우 제한된 소수의 공급업자로부터 구입하거나 아니면 구입을 포기해야 되는 시장을 의미함. 대내시장이 존재한다는건 특정 시장에서 독점이나 과점이 형성되어 있다는 의미로 받아들여지며, 특히 국내에서는 주로 계열사 간 내부시장을 뜻하는 말로 사용됨.

ICBM

사물인터넷(IoT), 클라우드(Cloud), 빅테이터(Big Data), 모바일(Mobile)을 일컫는 용어

사물인터넷(Internet of Things, IoT) 센서가 수집한 데이터를 클라우드(Cloud)에 저장하고, 빅데이터(Big data) 분석 기술로 이를 분석해서, 적절한 서비스를 모바일 기기 서비스(Mobile) 형태로 제공하는서비스를 뜻함. 5G, 기가 네트워크, 유선 혹은 무선으로 연결된 사물들로부터 데이터들이 수집되면, 수집된 데이터는 클라우드 스토리지에 분산 저장되고, 분산 저장된 클라우드 서버의 데이터를 빅데이터 분석 기술들에 의해 분석함. 분석된 결과는 다양한 모바일 사용자 기기에 의해서 소비되고, 이를 기반으로 사용자 서비스가 제공됨.

IoT

IoT (Internet of Things)

초연결사회의 기반 서비스이자 차세대 인터넷으로 사물간 인터넷 혹은 개체간 인터넷으로 정의되며 고유 식별이 가능한 사물이 만들어낸 정보를 인터넷을 통해 공유하는 환경을 의미함.

Cloud

클라우드(Cloud)

소프트웨어와 데이터를 인터넷과 연결된 중앙 컴퓨터에 저장하여 인터넷에 접속하기만 하면 언제 어디서든 테이터를 이용할 수 있는 환경을 의미함.

Big Data

빅테이터(Big data)

대용량의 데이터를 저장, 수집, 발굴, 분석, 비즈니스화 하는 일련의 과정을 뜻함. 과거 데이터의 개념은 단순한 저장이나 수집하는 것이었으나, 최근 데이터의 영역은 각종 디지털 디바이스들을 통해 저장 수집된 데이터 속에서 가치있는 정보를 찾아 인포그라픽스로 표현하여 알기 쉽게 전달하고 정보를 원하는 사람이나 기관에 판매하는 비즈니스 과정을 포괄하고 있음. 빅데이터의 핵심은 데이터에서 가치를 추출하여 활용하는 데이터의 비즈니스화에 있다고 할 수 있어, 빅데이터는 하드웨어부터 소프트웨어, 컴퓨터공학에서 인간공학, 심지어 뇌과학과 언어학까지 망라되는 기술이 모두 적용되는 분야임.

ODCY

부두외곽 컨테이너 장치장(Off Dock Container Yard)

부두에서 떨어진 컨테이너 야적장

CFS

컨테이너조작장(Container Freight Station)

컨테이너 수송을 위한 시설중 하나로 수출화물을 용기에 적화시키기 위하여 화물을 수집하거나 분배하는 장소

M&R

정비 및 수리(maintenance and repair)

TOS

터미널운영시스템(Terminal Operating System)

주로 컨테이너터미널이나 항구 안팎의 다양한 화물의 이동과 보관을 제어하는 시스템

AMH

자동자재취급(Automated Materials Handling)

물류에는 수송, 하역, 포장, 보관 등의 기능이 있는데 수송을 제외한 각 기능을 자동화하여 효과적으로 조작해 비용을 최대한 절약하는 기술관리 방법

PSD

승강장안전문(PSD: Platform Screen Doors)

철도역과 전철역의 승강장에 설치되는 안전시설의 일종으로, 평상시에는 닫혀 있으나 열차의 도착에맞추어 자동 혹은 수동으로 출입문을 개폐하는 형태임. 홍콩, 싱가포르, 중국, 대한민국, 일본 등 일부 아시아 및 유럽 국가의 도시 철도 노선에서 주로 사용됨

GTP

Good to Person

피킹 작업대에 물건을 가져오는 이송 자동화 방법 중에서 물품이 담긴 트레이가 컨베이어를 통해 유인 작업대로 이동하거나 로봇 장비에 의해 물품이 담긴 모빌 랙이 유인 작업대로 이동하는 방식을 의미함

WMS

Warehouse Management System

기업 전체 재고에 대한 가시성을 제공하고 제조 업체 또는 도매 유통 업체부터 물류 창고, 소매 유통 업체, 그리고 마지막으로 매장 진열대에 이르기까지 공급망 주문 이행 업무를 관리하는 소프트웨어 솔루션임

ASRS

자동창고(Automated Storage and Retrieval System)

제조, 유통, 소매, 도매 및 기관의 부품 및 품목을 자동으로 보관 및 입출고 하도록 설계된 자동화 설비임. 컴퓨터 제어 하에 작동하여 저장된 품목의 재고를 유지하면서 저장 및 회수 기계 (SRM)를 이용하여 자동으로 물품을 보관 및 입출고하는 작업을 수행함

Pallet

파렛트(Pallet)

지게차 등으로 물건을 실어 나를 때 물건을 안정적으로 옮기기 위해 사용하는 밑판 구조물임. 대부분의 팔레트는 목재이지만 플라스틱, 금속, 종이 및 재활용 자재로 만들 수도 있음.

Sorter

소터(Sorter)

분류기, 선별기 라고도 부르며 화물을 목적지에 따라 구분하는 작업을 수행하는 자동화시스템 이다. 소터가 올바르게 작동 할 수 있도록 적절한 방향과 적절한 간격으로 화물을 소터로 공급하는 피더 시스템(인덕션부)과 화물을 배정된 목적지로 향하게 하는 컨베이어, 휠, 푸셔 등으로 구성됨.

AGV

Automated Guided Vehicle

자동대차 또는 무인운반차로 부르며 이동용 차량이 바닥에 표시된 선, 전선, 자석, 패턴 코드를 따라 경로를 이동하면서 공장이나 창고와 같은 대형 산업 건물 주변에서 무거운 물품을 이동하는 자동운반시스템임. 최근 비전시스템, ICT, Big-data, AI 등의 기술이 접목되어 첨단화, 자율화 되고 있음.

DPS

Digital Picking System

랙이나 보관구역에 Light Module이라는 디지털 발광신호장치가 설치되어 출고시킬 화물이 보관된 지역을 알려줌과 동시에 출고 화물이 몇 개 인지를 알려주는 시스템이다. 바코드 스캐너와 연결 되어 지정된 수량에 대한 피킹이 완료되면 발광신호를 꺼서 작업자에게 작업완료를 알려줌.

스태커크레인

스태커크레인(Stacker Crane)

자동창고의 아일(Aisle)을 주행, 승하강하면서 물품을 입출고하는 자동운반장비

미니로드

미니로드(Mini-Load)

자동창고의 아일(Aisle)을 주행, 승하강하면서 소형 물품을 입출고하는 자동운반장비

랙

랙(Rack)

철재 구조물로 조립되어지는 다층다열의 물품 보관 선반

셔틀

셔틀(Shuttle)

반송대차(Shuttle), 복수대가 자동창고 안을 주행하면서 동시에 입출고 운전을 하여 작업시간을 단축시키고 보관 효율을 극대화 하면서 쉽게 설비 확장 및 개조가 가능한 보관 시스템

LIFT

셔틀 시스템의 구성품으로 각단의 셔틀과 연계되어 화물을 수직으로 운반하는 이동설비

HST

HST(High Speed Transfer)

GTP와 컨베이어 사이에 배치되어 하물을 최단시간에 전달하는 이동설비

컨베이어

컨베이어(Conveyor)

체인, 롤러, 벨트를 모터로 회전시켜 물품을 자동으로 운반하는 장비

수직반송기

수직반송기(Vertical Lift)

물품을 수직으로 이동하여 운반하는 층간 이동장비

RTV

RTV(Rail Transfer Vehicle)

레일 위를 달리면서 대량, 중량의 물품을 고속으로 자동 운반하는 대차장비

EMS

EMS(Electric Monorail System)

천정에 매달린 궤도(모노레일)을 따라 주행하면서 물품을 자동운반하는 대차장비

LGV

LGV(Laser Guided Vehicle)

유도선 대신에 레이저 스캐너를 이용한 삼각측량 방식으로 위치를 인식하여 주행하면서 물품을 자동운반하는 대차장비

Sorter

행선지 별로 물품을 고속, 대량으로 분류하여 주는 자동분류장비

DAS

DAS(Digital Assorting System)

분산 처리된 주문 물품을 함께 모아주는 작업을 디스플레이 장치를 통하여 지시하여 주는 분류장비

가. 사업위험

1) COVID-19에 따른 경기 둔화 및 시장 침체 위험

COVID-19(코로나바이러스감염증)의 확산세로 글로벌 경기 둔화에 대한 우려가 지속되고 있으며, 경기에 민감한 피합병법인의 물류자동화, IT서비스 사업환경에도 불확실성이 커지고있습니다.
향후 COVID-19의 확산세가 더욱 심화되거나 예상 대비 장기화될 경우 경기 침체 및 전방 산업 악화로 인한 피합병법인 사업에 부정적인 영향이 발생할수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

COVID-19
의 확산세가 장기화되면서 국내 및 글로벌 경제 전망에 대한 우려가 지속되고 있으며, 경기 변동에 민감한 피합병법인의 물류자동화 및 IT서비스 산업환경에 대한 불확실성도 커지는 상황입니다.

한국은행에서 2020년 8월에 발표한 경제전망보고서에 의하면 COVID-19 시나리오별 올해와 내년의 국내 및 글로벌 경제성장률 전망은 아래와 같습니다. 올해의 경우 글로벌 대비 국내의 경제성장률 전망이 양호한 수준이나 낙관적인 시나리오 하에서도 마이너스 성장률을 피할 수 없고, 기저효과에도 불구하고 내년 국내경제 성장률 전망은 시나리오별 1.2%~3.4%의 높지 않은 수준을 보일 것으로 전망됩니다.

시나리오(주1)
세계경제 성장률 전망
국내경제 성장률 전망

2020년
2021년
2020년
2021년

기본
-4.1%
4.7%
-1.3%
2.8%

낙관
-3.5%
5.9%
-0.9%
3.4%

비관
-5.2%
2.5%
-2.2%
1.2%

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2020년 8월)

주1) COVID-19 시나리오 상황

구분
기본
낙관
비관

세계
전개상황
확산세 내년 중반 이후 점차 진정
확산세 내년 초반 이후 점차 진정
재확산으로 내년 말 
이후에나 점차 진정

이동제한
조치
경제활동 관련 이동
제한 조치 점차 완화
경제활동 관련 이동
제한 조치 기본 시나리오보다 빠르게 완화
경제활동 관련 이동
제한 조치 지속

국내
재확산 연초와 비슷한 기간 지속,
이후 국지적 확산 
간헐적 발생
기본 시나리오 보다 재확산 빠르게 진정
재확산 겨울까지 이어지는 상황

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2020년 8월)

피합병법인이 영위하는 물류자동화 및 IT서비스 산업은 경기변동 및 국내 설비투자와 높은 상관관계를 보이고 있습니다. IT서비스 산업의 경우 대다수의 기업들은 경기 악화 시 IT부문 투자를 선제적으로 축소시키는 반면 경기가 호전될 때에는 후행적으로 IT 투자를 고려하는 경향이 있어 업황이 경기 상황에 의존적이며, 피합병법인 물류자동화 부문의 실적 또한 국내 경기변동, 국내 설비투자 흐름과 유사한 추세를 보여왔습니다.

gdp성장률, 설비투자증가율, it서비스생상액증가율 추세.jpg
GDP성장률, 설비투자증가율, IT서비스생상액증가율 추세

출처: 한국기업평가 SI업 신용평가방법론(2020년) / 자료: 통계청, 한국전자통신산업진흥회

주1)
IT서비스생산액은 IT컨설팅 및 시스템통합(SI)과 IT시스템관리 및 지원서비스(SM)부문 등의 합산수치

다만, 시장조사업체 한국IDC에서 최근 발간한 '국내 IT서비스 시장 전망 보고서'에 따르면 국내 IT서비스 시장은 COVID-19의 여파로 인한 불확실한 경제상황 등의 영향으로 성장 둔화를 전망하고 있으며, 한국은행 경제전망보고서(2020년 8월)에서는 국내 시설투자와 관련하여 올해 2.6%, 내년 6.2%의 성장을 예상하는 등 극단적인 시장 침체에 대한 가능성은 높지 않아 보입니다.

【 국내 설비투자 전망 】

구분
2019년
2020년
2021년

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

국내 설비투자
-7.5%
4.2%
0.9%
2.6%
4.5%
7.8%
6.2%

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2020년 8월)

그럼에
도 불구하고
COVID-19의 확산세가 시장의 예상보다 더욱 심화되거나 장기화될 경우 경기 침체 및 전방 산업 악화로 인한 신규 수주 부진 등 피합병법인 사업에 부정적인 영향이 발생
할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2)
대외시장(Non-Captive Market) 내 경쟁 심화로 인한 수익감소 위험

국내 IT서비스 대
외시장(Non-Captive Market)은 단가 위주의 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 피합병법인은 해운물류부문에서 경쟁력을 보유하고 있으나,
과다경쟁으로 인한 피합병법인 성장성 및 수익성 등에 부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 IT산업의 대외시장(Non-Captive Market)에서는 업체 간 저가 출혈경쟁이 심화되
면서 타 IT산업군 대비 낮은 수익률을 보이고 있습니다.
이는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않고 기술력, 자본력 등의 측면에서 진입장벽이 높지 않기 때문입니다.

그럼에도 불구하고 피합병법인은 대내시장에서 축적한 경험과 노하우 등을 바탕으로 사업영역을 점차 대외로 확대해 나가고 있습니다. 그룹의 주력인 해운물류 산업을 중심으로 제조, 금융, 공공, SOC 등 다양한 산업 분야에서 축적한 프로젝트 수행 경험과 노하우 그리고 전문인력을 바탕으로 중소기업에서는 수행할 수 없는 IT컨설팅, 시스템 구축 및 운영, 솔루션 판매까지 종합 IT서비스를 제공하고 있습니다. 대외시장에서 다수의 거래처를 확보함으로써 회사 전체의 매출처 다변화 및 균형화를 이루기 위한 노력을 진행 중에 있습니다.

특
히 피합병법인은 대외시장 중 해운물류 부문을 목표로 하고 있습니다. 해운물류 부문의 경우 대내시장을 통해 축적한 물류 산업과 관련한 레퍼런스와 경험을 바탕으로 물류솔루션 제품화에 성공 하였으며, 항만과 선사들을 고객사로 보유 하고 있습니다. 또한,이를 발판으로 해외 중소 항만과 선사들을 대상으로 물류솔루션을 공급하기 위하여 해외 현지법인 설립 등의 시장 개척 작업을 진행하고 있습니다.

그러나 피합병법인의 적극적인 노력에도 불구하고 대외시장 내
과다경쟁으로 인한 피합병법인의 성장성 및 수익성 등에 부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3) IT 신기술 변화에 따른 위험

4차산업혁명이 도래하는 시대적 흐름 속에서 IT 기술 환경에도 급격한 변화가 진행되고 있으며, 피합병법인는 이러한 기술 변화에 대응하고자 클라우드 사업 등의 신사업 분야에 진출하기 위한 노력을 다하고 있습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고
외부환경 변화에 성공적으로 대응하지 못한다면 피합병법인 사업지위 및 경영성과
등에 부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

4차 산업혁명으로 시대적 패러다임이 전환되는 과정에서 기업의 주요 사업활동에서 정보시스템의 역할이 확대되고 있습
니다.
IT 환경은 ICBM(사물인터넷(IoT), 클라우드(Cloud), 빅테이터(Big Data), 모바일(Mobile))을 주축으로 급격하게 변화하고 있는데, 이로 인한 기업의 생산성, 효율성 등이 크게 개선되면서 다양한 산업군에서 전문화, 고도화된 IT서비스 수요가 창출되고 있습니다.

이러한 변화는 피합병법인의 IT서비스 부문에 성장 기회를 제공하고 있으나, 만일 피합병법인이 이에 제대로 대응하지 못한다면 사업 경쟁력 저하로 이어질 수 있어 위험 요인으로 작용하기도 합니다. 피합병법인은 급변하는 환경 속에서 지속가능한 성장을 위해 축적된 산업별 노하우와 IT기술, 글로벌 파트너십을 바탕으로 신성장 사업을 검토/추진하고있습니다.

신사업 중 하나로 피합병법인은 전세계 클라우드 시장의 약 33%를 점유하고 있는 시장 1위사업자 아마존과 글로벌 파트너십을 체결하고, AWS(Amazon Web Services) 기반의 클라우드 사업을 전개하고 있습니다.

구체적으로 클라우드 컨설팅 서비스, 구축서비스, 운영/지원 서비스를 제공하는데, 피합병법인의 클라우드 서비스의 주요 고객은 "현대엘리베이터, 에이치엠엠(주)(구, 현대상선), 현대경제연구원, 현대아산”등 대내시장 고객과 함께 해운/물류, 미디어/유통, 제조, 공공 분야의 40개 이상의 고객을 확보하고 있으며, 이런 고객들을 대상으로 130개 이상의 클라우드 서비스를 제공하고 있습니다. 최근 피합병법인은 클라우드의 기본 인프라 서비스인 “서버 및 스토리지 인프라”를 공급 서비스 이외에, AWS의 AI 서비스를 활용한 AI/Big Data 분석 서비스(Textract, Forecast & Rekognition등)를 활용한 클라우드 SI 사업으로 사업영역을 확대 하고 있으며, 본 사업을 기반으로 Edge Computing 솔루션과 관련 H/W 및 데이터 분석 사업 추진을 통해 사업영역을 확장해 나가고 있습니다.

하지만 이러한 피합병법인의 지속적인 기술 변화 대응 노력에도 불구하고 외부환경 변화에 성공적으로 대응하지 못한다면

피합병법인의 사업지위 및 경영성과
등에 부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

4) 국내 승강장안전문 시장의 성숙화로 인한 성장 둔화 및 정체 가능성

국내 승강장안전문 시장은 급격한 성장을 거쳐 성숙기에 접어들었습니다. 신규 노선 설치및 기존 노선 연장, 노후 역사에 대한 교체 수요가 지속 발생할 것으로 예상되나,
과거와 같은 급격한 성장을 기대하기 어려울 수 있으며, 시장 성장 둔화 및 정체가 나타나는 경우 피합병법인의 매출 및 이익 성장에
도

부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 승강장안전문 시장은 빈번한 승객 자살과 안전사고 등에 대한 사회적 이슈로 2000년 중반부터 급격히 성장하기 시작하였습니다. 중앙정부와 지방자치단체의 예산 마련을 시작으로 신규 건설 지하철(서울 9호선, 대전 1호선 등)역사와 기운영 중인 역사에 대한 대대적인 승강장안전문 설치 사업이 진행되었으며, 2009년 서울시 관리 역사 전체에 대한 승강장안전문을 설치 공사 준공을 기점으로 인천, 대구, 광주, 부산등 주요 지방자치단체도 점진적으로 승강장안전문 공급을 확대하게 되었습니다.

그리고 2015년 9월 ‘철도시설의 기술기준(국토부 고시)’ 개정으로 모든 광역 및 도시철도역사의 승강장안전문 설치가 의무화되면서 2017년까지 수도권 광역철도 128개역, 대구1,2호선 49역 등의 승강장안전문이 설치되었습니다.

2017년 이후 기존 역사의 승강장안전문 설치가 대부분 마무리 되었으나, 신규노선(GTX, 대곡소사 등) 관련 수요 와 기존노선의 연장선(서울 4,5,7,8호선, 신분당선 등), 각 지역별로 건설 예정인 경전철 및 기존 운영노선 중 승강장안전문 미 설치역사(수도권 광역철도 등) 등에서 지속적인 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 또한 승강장안전문 설치 후 10년 이상 된 노후 역사를 중심으로 리모델링, 수리공사, 시스템보완 및 통일화 등의 시장이 새롭게 성장하고 있습니다.

다
만,

시장 성숙도를 고려할때 과거와 같은 급격한 성장을 기대하기 어려울 수 있으며, 시장 성장 둔화 및 정체가 나타나는 경우

피합병법인의 매출 및 이익 성장에
도

부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

5) 중앙정부/지방자치단체의 정책 변경으로 인한 시장 축소 위험

국내 승강장안전문 시장은
중앙정부/지방자치단체의 예산 책정 규모 등 정책적인 영향을크게 받고 있습니다. 최근 안전사고 예방에 대한 사회적 관심이 지속적으로 높아지는 상황이나,
중앙정부/지방자치단체의 예산 삭감 등의 정책 변경이 발생하는 경우 피
합병법인의 매출 및 이익 성장에
도

부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

승강장안전문은 국가 공공시설인 도시철도 승강장에 설치되어 이용객의 안전을 향상시키는 안전시설물입니다. 이에 경기변동 보다는 관련 법률, 중앙정부/지방자치단체예산, 사회적 요구 등에 따라 시장상황이 민감하게 반응합니다.

시장이 급격히 팽창했던 2007년~2009년과 2016년~2017년 두 시기를 보면 이러한 시장특성을 알 수 있는데, 2007년 이전까지 서울시 지하철 1~8호선 대부분의 역사에는 승강장안전문이 설치되지 않은 상태였습니다. 민자사업으로 승강장안전문이 설치된 일부 역사의 경우 설치 후 자살, 추락사고 등의 안전사고가 현저히 줄어들면서 승강장안전문 설치에 대한 사회적 요구가 높아졌고, 서울시는 이러한 사회적 요구를 받아들여 2009년까지 서울시 전체 승강장에 승강장안전문을 설치하였습니다. 서울시 예산사업으로 2007년 1,050억, 2008년 1,500억, 2009년 1,100억의 시장이 형성되었습니다.

또한 2014년에는 세월호 사건을 계기로 중앙정부에서 2015년 안전 관련 예산을 대폭 증액 편성하였고, 2015년 9월 ‘철도시설의 기술기준(국토부 고시)’이 개정되면서 승강장안전문설치가 의무화 되었습니다. 국토부는 기술기준 개정에 따라 2017년까지 산하기관인 한국철도공사에서 운영하는 128개 역사 승강장에 승강장안전문을 설치하기로 하였고 2016년 1,800억 이상의 발주 입찰이 있었습니다.

관
계법률이 이미 마련된 상황에서 예산, 정책 기조에 따라 미래 시장 규모가 결정될 것으로 예상되는데,
중앙정부/지방자치단체의 예산 삭감 등의 정책 변경이 발생하는경우
피합병법인의 매출 및 이익 성장에
도

부정적인 상황이 발생
할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

6) 인건비 상승에 따른 수익성 저하 위험

피합병법인이 영위하는 물류자동화 및 IT서비스 산업은 노동집약적인 성격이 강합니다. 그런데 국내 인건비는 매년 인상되고 있어 원가 상승 요인으로 작용하고 있습니다. 이러한
원가 상승분을 서비스 요율 적절히 반영하지 못하거나, 전문인력에 대한 가동율 관리가 적절하게 이루어지지 않는 경우 피합병법인의 수익성 저하및 경쟁력 약화 등의 부정적인 상황이 발생할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

물류자동화 시스템 구축은 장비의 설치, 기업이 요구하는 사항에 맞추어 물류 공정을설계하고 시공하여 최적의 솔루션을 제공하는 과정에서 인력의존도가 높은 수준이며, 외주가공과 관련한 비용도 인건비 비중이 높은 것으로 판단하고 있습니다. 

통계청에 의하면 과거 국내 평균임금은 지속적으로 상승해왔으며, 코로나가 영향을 미친 올해를 제외하고 향후에도 지속 성장할 것으로 전망되고 있어 피합병법인의 물류자동화 부문에서의 인건비 증가가 예상되는 상황입니다.

【 국내 평균임금 상승률 】

(단위 : %)

구분
실제치
전망치

2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024

평균임금 상승률
3.4
3.8
2.7
5.1
3.3
-1.1
3.3
4.0
3.9
4.0

출처: 통계청

한편, IT서비스 산업 역시 정보시스템과 관련한 고객의 다양한 요구에 대해 기획부터구축, 공급, 개발, 운영 및 유지보수, 나아가 사용자에 대한 교육 및 훈련까지 정보기술과 관련한 종합서비스를 제공하는 산업으로 전문 인력의 높은 서비스 품질이 요구되고 있습니다.

피합병법인은 이렇게 프로젝트에 투입되는 전문 인력의 인건비 산출 시 고객의 요구사양 등에 따라 투입되는 인력 수와 기술 난이도를 고려하고, 여기에 한국소프트웨어 산업협회에서 공표하는 평균 임금단가를 참고하여 결정하고 있습니다. 그런데 아래와 같이 소프트웨어 기술자 평균 임금단가는 매년 상승하는 추세를 보이고 있어 원가 상승 요인으로 작용하고 있습니다.

【 소프트웨어 기술자 일평균 임금단가 】

(단위 : 천원 / 일, %)

구 분

금액
인상률

2014

2015

2016

2017

2018

2014

2015

2016

2017

2018

기능사

초급

117
119
119
115
121
7.00%
1.71%
0.00%
-3.36%
5.22%

중급

141
141
147
158
159
12.40%
0.00%
4.26%
7.48%
0.63%

고급

172
177
187
191
194
7.90%
2.91%
5.65%
2.14%
1.57%

기술자

초급

189
191
191
191
216
5.40%
1.06%
0.00%
0.00%
13.09%

중급

221
221
227
240
240
5.70%
0.00%
2.71%
5.73%
0.00%

고급

272
276
284
305
305
4.60%
1.47%
2.90%
7.39%
0.00%

특급

376
374
382
391
406
2.30%
-0.53%
2.14%
2.36%
3.84%

기술사

409
412
437
453
462
1.70%
0.73%
6.07%
3.66%
1.99%

출처 : 한국소프트웨어산업협회

주1)

2019년에는 등급별 평균임금이 아닌 IT직무별 평균임금 기준으로 공표되어 2019년 수치는 비교가 불가합니다.

이
러한 인건비 상승분을 서비스 요율에 적절히 반영하거나, 전문인력에 대한 가동율을 유지하는 등의 효율적인 비용관리가 필요한 상황이나, 피합병법인이 이러한 대처를 적절하게 수행하지 못하는 경우
피
합병볍인의
수익성 저하 및 경쟁력 약화 등의 부정적인 상황이 발생할 수 있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

7) 지적재산권 관련 위험

피
합병법인은 지적재산권을 통하여 기술력 등을 보호하고 있습니다. 따라서
지적재산권 분쟁이 발생할 경우 피합병법인의 평판 저하, 시간 및 비용 등 자원 유출로 인한 금전적 손실,극단적인 경우 기술 경쟁력 상실에 따른 사업지위 저하 등의 부정적인 상황
이 발생할 수
있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

피합병법인은 기술력 보호 목적의 지적재산권 확보 노력과 함께 타인의 지적재산권 침해 방지를 위한 내부 검증, 통제 체제를 구축하여 운영하고 있습니다.

【 지적재산권 현황 】

( 증권신고서 제출일 현재 )

(단위 : 건)

■ 물류자동화 및 승강장안전문 부문

특허

실용신안

디자인

상표

등록

출원

등록

출원

등록

출원

등록

출원

31

6

7

-

7

-

24

-

■ IT서비스 부문

특허

실용신안

디자인

상표

등록

출원

등록

출원

등록

출원

등록

출원

2

-
-
-
-
-

26

-

자료 : 피합병법인 제시

이러한 노력에도 불구하고 관리 미흡에 따른 비의도적인 침해가 발생하거나, 피합병법인의 사업에 사용하는 라이선스와 관련하여 제공자의 일방적인 사용조건 변경 요구 등으로 분쟁이 발생할 수 있습니다. 이 경우

피합병법인의 평판 저하, 시간 및 비용 등 자원 유출로 인한 금전적 손실, 극단적인 경우 기술 경쟁력 상실에 따른 사업지위 저하 등의 부정적인 상황
이 발생할 수
있으니

투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 회사위험

1) 진행 중인 소송 결과에 따른 최상위 지배주주 보유 계열사 지분 변동 가능성에
 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 피합병법인의 최대주주는 현대엘리베이터(지분율 40.26%)이며, 현대엘리베이터의 최대주주는 현대네트워크(지분율10.61%)입니다. 또한 현대네트워크의 최대주주는 현정은 회장(지분율 91.30%)입니다. 이와 같이 피합병법인의 최대주주는 현대엘리베이터이며, 지분구조 상 피합병법인의 최상위 지배주주는 현정은 회장입니다.

2019년 9월 26일 최상위 지배주주인 현정은 회장은 현대엘리베이터의2대주주인 쉰들러 홀딩 아게가 제기한 주주대표소송 2심에서 현대엘리베이터에 1,700억원을 배상하라는 판결을 선고 받았으며, 현재 관련 소송은 3심이 진행 중 입니다. 3심 결과가 확정 되는 시기는 예상하기 어려운 상황입니다.

추후,
진행 중인 3심에서 피합병법인의 최상위 지배주주인 현정은 회장에게 불리한 결과가 발생 할 경우, 손해배상액 납부를 위하여 현정은 회장 개인이 보유하고 있는 현대무벡스㈜ 지분을 포함한 계열회사 지분을 매각해야 할 가능성이 있습니다. 이 경우
피합병법인이 소속된 현대그룹(현대엘리베이터 등 33개사)의 최상위 지배주주 보유 계열회사 지분의 변동 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 피합병법인이 속한 현대그룹의 지배구조에 불확실성이 발생 할 수 있고 향후 현대무벡스㈜ 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수도 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 피합병법인의 최대주주는 현대엘리베이터(지분율 40.26%)이며, 현대엘리베이터의 최대주주는 현대네트워크(지분율10.61%)입니다. 또한 현대네트워크의 최대주주는 현정은 회장 (지분율 91.30%)입니다. 이와 같이 피합병법인의 최대주주는 현대엘리베이터이며, 지분구조 상 피합병법인의 최상위 지배주주는 현정은 회장입니다.

지분구조

2019년 9월 26일 피합병법인의 최상위 지배주주인 현정은 회장은 현대엘리베이터의 2대주주인 쉰들러 홀딩 아게가 제기한 주주대표소송 2심에서 현대엘리베이터에 1,700억원을 배상하라는 판결을 선고받았으며, 현재 관련 소송은 3심이 진행 중 입니다. 3심 결과가 확정되는 시기는 예상하기 어려운 상황입니다.

현대엘리베이터의 2대주주인 쉰들러 홀딩 아게는 현대엘리베이터가 현대엘리베이터의 자회사였던 현대상선(現 HMM) 경영권 방어를 위해 파생계약을 체결하여 현대엘리베이터에 손해를 끼쳤다는 이유 등으로 현정은 회장 등 현대엘리베이터 임원진에게 위 손해를 배상하라는 주주대표소송을 제기(’14.01.10)하였습니다. 이 중 파생계약 체결의 건을 제외한 기타 소 제기 건에 대하여는 원고의 청구 철회 또는 제소요건 흠결로 각하되었으며, 현재 파생계약 체결 건에 대하여만 3심이 진행 중 입니다. 동 소송의 경과는 아래와 같습니다.

【 소송의 경과 】

구분

선고 일자

소송결과

1심

2016.08.24

원고 청구 전부 기각

2심

2019.09.26

원고 청구 일부 인정 (청구액 6,409억원 중, 현정은 1,700억원)

3심

미정

2019.10.02 상고 (피고),

2019.10.18 상고 (원고)

현정은 회장은 2심 판결 선고 후
원

고 청
구 일부

인정 금액 1,700억원 중 1,000억원을 현대엘리베이터
㈜
에
가지급하고, 200억원을 법원에 공탁하여 원금 기준으로 남은 금액은 500억원입니다. 동 공탁금 및 가지급금 지급 금액을 본인 및 특수관계인이 보유 중인 자산의 유동화(현대엘리베이터 주식의 담보대출 및 일부 자산의 매각 등)을 통하여 조달하였습니다.

2019년 2심 판결 선고 이후
현대엘리베이터
㈜
는
글로벌 물류자동화 시장에서 현대무벡스
㈜

의 성장성 등에 대한 긍정적 관점에서 최대주주 지분 확보 및 주주대표 소송3심 결과에 따른 현대무벡스
㈜

의 최대주주 변동 불확실성 해소 등의 목적으로 현대무벡스
㈜

지분을 추가 취득하였으며, 이에 따라 2020년 4월 21일 피합병법인의 최대주주는 현정은 회장에서 현대엘리베이터로 변경되었습니다.

현대엘리베이터는 2020년 3월 이후 피합병법인 발행 전환사채에 대한 전환권 행사 및 기존주주로부터 보통주 매수를 통하여 총 635,624주를 추가 취득하였으며, 총 보유주식이 7,150,791주로 피합병법인의 최대주주가 되었습니다.

【 피합병법인 주주 현황 】

2019년 12월 31일

2020년 11월 현재

현정은

6,981,953

45.88%

현대엘리베이터

7,150,791

40.26%

현대엘리베이터

4,449,388

29.24%

현정은

5,074,488

28.57%

정지이

800,000

5.26%

정지이

847,000

4.77%

정영선

36,000

0.24%

정영선

36,000

0.20%

정영이

28,100

0.18%

정영이

28,100

0.16%

HMM(舊 현대상선)

2,763,998

18.16%

HMM(舊 현대상선)

2,763,998

15.56%

기타주주

158,907

1.04%

KB메자닌 3호

1,860,465

10.48%

피고 현정은 회장을 대리하여 주주대표소송을 수행 중인 법무법인의
의견서 결론중 일부에 따르면, "제2심의 판단은 대법원 판례가 인정하고 있는 경영판단의 원칙에 정면으로 반하여 대법원에서 피고들의 상고이유를 전부 배척하고, 제2심의 결론을 그대로 유지할 가능성은 크지 않을 것으로 판단됩니다." 이에 피합병법인은 현재 진행 중인 3심은 파기환송될 가능성이 높고 피고가 패소할 가능성은 낮으며, 또한 설령 피고의 상고이유를 배척하고 원고의 상고이유를 받아들인다고 하여도 2심에서 인정된 금액보다 손해배상액이 증가될 가능성은 낮을 것으로 파악하고 있습니다. 그러나 진행 중인 3심에서 피합병법인의 예상과 달리 최상위 지배주주인 현정은 회장에게 현저히 불리한 결과가 발생할 경우, 손해배상액 납부를 위하여 현정은 회장이 보유하고 있는 현대무벡스
㈜
지분을 포함한 계열회사 지분을 매각해야 될 가능성도 배제할 수 없습니다.

현재 지분구조 상, 3심에서 현정은 회장이 패소하여 현정은 회장 및 특수관계인의 현대무벡스
㈜
지분 전량을 제3자에게 매각할 경우에도 현정은 회장의 현대무벡스 2대주주 지위는 변경되나, 현대엘리베이터가 보유하고 있는 현대무벡스㈜ 지분에는 영향이 없어 피합병법인의 최대주주 변동 가능성은 매우 낮은 상황입니다.

다만 3심 결과 현정은 회장이 패소할 경우 손해배상액 조달을 위하여 현대엘리베이터 및 현대네트워크 등의 지분을 매각한다면 피합병법인을 포함한 현대그룹 계열회사의 최상위 지배주주 보유 계열회사 지분에 변동이 발생할 가능성이 있습니다. 피합병법인은 상장 이후 이와 같은 최대주주 및 특수관계인의 주요 지분 변동 사항 발생시 전자공시시스템을 통하여 지체없이 공시할 계획입니다.

투자자께서는 현재 진행 중인 그룹 최상위 지배주주의 소송의 결과에 따라 피합병법인 및 피합병법인의 최대주주의 지분구조가 변동될 가능성이 있으며, 이에 향후 현대무벡스
㈜
주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기를 부탁드립니다.

2) IT서비스 부문의 대내시장(Captive Market) 축소에 따른
대외시장에서의
사업 불확실성 위험

국내 IT서비스 산업은 배타적인 성격을 보이면서 대내시장(Captive Market)을 기반으로 성장하였습니다. 대내시장은 계열 SI업체에 안정적인 영업실적과 다양한 분야에서 사업역량을 제고할 수 있는 기회를 제공하면서,
안정적인 대내시장을 확보한 업체와 그렇지 않은 업체
간 양극화
심화가 나타나고 있습니다.
피
합병법인은 현대그룹의 대내시장을 기반으로 양호한 수준의 경쟁력을 확보하고 있지만 대내시장 규모 축소로 인한

대외시장에서의
경쟁력 및 사업지위 유지에 불확실성이 잠재하고 있으므로
투자자께서
는 유의하시기 바랍니다.

국내 IT서비스 산업은 대기업 계열사 간 거래를 기반으로 성장하면서, 대내시장(Captive Market)이 대외시장(Non-Captive Market)과는 구분되는 유의미한 시장을 형성하게 되었습니다. 대내시장은 대기업 계열의 IT서비스 기업을 중심으로 성장하고 있으며, 비경쟁적인 특성을 보입니다.

【 Captive vs Non-Captive Market 특징 】

구 분

Captive market

Non-Captive Market

1. 경쟁강도

낮음

높음

관계특화성

높음

낮음

Lock-in 효과

높음

낮음

2. 잠재적 진입기업의 위협

낮음

높음

초기 진입장벽

높음

낮음

3. 對 구매자 교섭력

비교적 높음

낮음

4. 對 공급자 교섭력

비교적 높음

낮음

5. 대체재 위협

낮음

높음

6. 주된 기업형태

대기업집단 SI업체

독립 중소 SI업체

출처 : NICE신용평가, SI산업 신용평가 방법론(2018), 한국신용평가 국내 SI업계 주요 이슈 점검(2012)

대내시장은 계열 SI업체에 안정적인 영업실적과 다양한 분야에서 사업역량을 제고할수 있는 기회를 제공하면서
안
정적인 대내시장을 확보한 업체와 그렇지 않은 업체
간양극화
심화가 나타나고 있습니다.
특
히
대기업 계열의 IT서비스 기업은 안정적인 대내시장을 기반으로 기술력, 다양한 경험, 노하우 등을 축적하면서 대외시장에서의 경쟁력을 확보하였으며, 대내시장에서 창출되는 수익으로 대외시장의 낮은 수익률도 감수할 수 있었습니다.

실제 한국기업평가의 SI업 신용평가방법론(2020년)에 의하면
삼성SDS, LG CNS, SK㈜ 등 상위 3사는 peer group에 속하는 26개 SI 업체들의 합산 매출액 대비 60% 내외의 비중을 유지하고 있으며, 중소형 SI업체의 수익성이 다소 저하되는 반면 상위 3사의 수익성은 제고되면서 중소형 업체와의 격차가 더욱 크게 벌어 지는 것으로 확인됩니다.

국내 si업체 매출액 및 영업이익률 추이.jpg
국내 SI업체 매출액 및 영업이익률 추이

출처: 한국기업평가 SI업 신용평가방법론(2020년)

주1)
peer group 26개: 삼성SDS, LG CNS, SK㈜ IT부문, 현대오토에버, 포스코ICT,롯데정보통신, 한전KDN, 코오롱베니트, 신세계I&C, 대우정보시스템, 우리FIS, 아시아나IDT, 농협정보시스템, DB Inc., 효성인포메이션, 하나금융TI, 한화시스템IT부문, GSITM, 한진정보통신, 현대무벡스, 쌍용정보통신, 대상정보기술, 세아네트웍스, 티시스, 포스텍, 이랜드시스템스

주2)
대형3사: 삼성SDS, LG CNS, SK(주) IT부문

주3)
대형3사 영업이익률 지표 = 대형3사 영업이익 합 / 대형3사 매출액 합

피
합병법인은 현대그룹의 IT서비스 전문기업으로 현대엘리베이터, 현대아산, HMM(구, 현대상선) 등을 주요 고객사로 보유하고 있으며 이를 통해 일정수준의 안정적인 영업실적 및 레퍼런스를 확보하고 있습니다. 다만 피합병법인이 속한 현대 그룹은 계열사 분리 등으로 규모가 축소되면서 피합병법인의 시장점유율도 1% 수준(약 20위권)으로 높지 않은 상황입니다.

【 최근 3개년 주요 계열사 向 매출액 】

(단위 : 천원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜
9,578,942
9,530,632
11,783,657
9,792,333

HMM(구, 현대상선㈜)
25,611,381
-
-
-

기타특수관계자

현대글로벌㈜
5,698,153
5,212,559
54,588
17,357

현대네트워크㈜
-

45,640
28,105

㈜현대경제연구원
609,999
376,093
432,470
340,650

해영선박㈜
485,639
-
-
-

상해현대전제제조유한공사
415,921
330,618
980,181
1,480,138

현대해양서비스㈜
234,857
-
-
-

에이블현대호텔앤리조트㈜
360,280
740,537
744,051
250,576

현대종합연수원㈜
19,810
19,040
20,000
14,580

㈜에이치에스티
284
207
164
-

현대아산㈜
1,226,918
1,327,141
963,460
759,197

현대투자파트너스㈜
14,963
16,049
14,391
12,334

합계
44,257,147
17,552,876
15,038,602
12,695,270

주1)
연결재무제표 주석을 참고하여 작성하였습니다

주2)
2017년 중 HMM(구, 현대상선㈜)이 동사에 대한 유의적인 영향력을 상실함에 따라HMM(구, 현대상선㈜)을 포함하여 해영선박㈜, 현대해양서비스㈜가 특수관계자에서 제외되었습니다.

【 주요 업체별 IT서비스 시장 점유율 】

(단위: 억원)

구분

2017연도(제7기)

2018연도(제8기)

2019연도(제9기)

회사명

매출액

M/S

회사명

매출액

M/S

회사명

매출액

M/S

IT
서비스

삼성SDS

92,992

40.0%

삼성SDS

100,342

39.9%

삼성SDS

107,196

42.8%

LG CNS

30,032

12.9%

LG CNS

31,177

12.4%

LG CNS

32,833

13.1%

현대오토에버

14,734

6.3%

현대오토에버

14,249

5.7%

현대오토에버

15,718

6.3%

기타

94,463

40.7%

기타

105,531

42.0%

기타

94,733

37.8%

주1)
상기 시장점유율은 매출액 기준 상위 30개사의 매출액 비중으로 산출하였습니다(주재무제표 기준).

다만 피합병법인은
현대그룹 대내시장을 기반으로 쌓아온 레퍼런스 및 사업역량을 바탕으로 해운물류 부문에서 특화된 사업구조를 보유하면서, 자체 항만/선사 솔루션을 통해 국내외 항만,
선사들을 고객사로 확보하고 있습니다.

【 해운물류솔루션부문 주요 업체별 시장점유율 】

(단위: 억원)

제 품

품목명

2017연도(제7기)

2018연도(제8기)

2019연도(제9기)

회사명

매출액

시장점유율

회사명

매출액

시장점유율

회사명

매출액

시장점유율

물류

솔루션

청구회사

318

15.6%

청구회사

205

14.0%

청구회사

217

19.3%

싸이버로지텍

1,622

79.6%

싸이버로지텍

1,142

78.1%

싸이버로지텍

791

70.3%

토탈소프트뱅크

97

4.8%

토탈소프트뱅크

116

8.0%

토탈소프트뱅크

118

10.4%

주1)
매출액은 해운물류솔루션 관련 매출액입니다. 주요 경쟁사 3사의 매출액 합계 대비 각 사의 매출액 비중을 기준으로 시장점유율 산출하였습니다.

그러나 이러한 피합병법인의 강점에도 불구하고 대내시장의 격차 확대로 대외시장에서의 피합병법인의 경
쟁력 및 사업지위 유지에 불확실성이 잠재하고 있으므로
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3) 해외시장 진출 위험

피합병법인은 해외 진출을
위한 해외현지법인 설립 및 신규 거래선 확보 등의 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 이와 관련하여

향후 글로벌 경기 침체, 계열사 또는 현지 고객사의 경영 악화, 현지 국가 리스크로 인한 피합병법인 경영실적에 부정적 영향
이 있을 수 있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

피합병법인은 IT서비스 및 물류자동화 부문 관련 해외사업 확대를 위해 해외 현지법인을 설립하였으며, 증권신고서 제출일 현재 보유 현황은 아래와 같습니다.

구분
소재지
지분율
설립일
사업내용

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
미국
100.00%
2011년 6월
IT서비스

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.
싱가폴
100.00%
2017년 2월

현대(산동)물류자동화설비유한공사
중국
100.00%
2015년 10월
물류자동화

Hyundai Movex America Corporation
미국
100.00%
2015년 8월

현대성화(청도)물류장비유한공사
중국
49.00%
2018년 8월

피합병법인은 IT서비스 사업과 관련하여 주력 해운물류솔루션인 터미널운영시스템(TOS: Terminal Operating System)의 해외시장 진출 및 해외사업 활성화 방안에 따라, 2016년 해외 마케팅을 위한 사전 준비 작업을 진행하였고, 2017년4월, 항만 터미널 업계최대 전시 컨퍼런스 행사인TOC ASIA 참가를 기점으로 본격적인 해외TOS 시장 마케팅을 시작 하였습니다. 2018년11월 중국 대련 수동터미널을 자동화터미널로 전환하는 사업을 수주함에 따라 향후 중국 및 동남아시아 중·소터미널을 대상으로 ① 노후TOS 교체, ② 수동TOS 자동화 전환, ③ 신규 수동/수평자동TOS 구축 등의 사업 진입을 위한 기반을 마련하였습니다.

피합병법인은 해운물류 SI사업의 해외 영업 개시 1년차에 다수의 사업 기회를 포착하고 입찰에 참여 중국 대련항 프로젝트를 수주하여 향후 중국 및 동남아시장 진출을 위한 기반을 마련한 바, 향후 추가적인 시스템의 가격/기술 경쟁력 확보와 목표 고객을 보다 세분화, 특화하여 해외시장 확대 진출할 계획입니다.

한편, 물류자동화사업은 국내에서의 실적우위, 기술력, 해외 공사경험 등을 바탕으로중국 진출을 위해 2015년 현대(산동)물류자동화설비유한공사를 설립하여 타이어 공정자동화, 냉동냉장 자동창고 등의 산업군을 중심으로 마케팅을 시작하였습니다. 그 성과로 중국 쌍성타이어, 싸이룬타이어, 영롱타이어 등을 수주하였고, 2018년 합자법인인 현대성화(청도)물류장비유한공사를 추가 설립하여 본격적인 중국사업을 진행하고있습니다. 또한 태국, 인도, 베트남 진출을 위해 전략적파트너, Agent를 확보하여 마케팅 중에 있습니다. 특히 베트남에서

피합병법인은 2019년 싸이룬쿠퍼 타이어, AJ토탈 호치민 냉동창고를 수주하여 현재 공사중에 있
으
며, 베트남 물류시장 선점을 위해 2020년 하반기 베트남 법인설립을 진행 중에 있습니다.

그리고 승강장안전문 부문에서도 해외 시장 진출을 위한 계획을 진행하고 있습니다.
동남아는 지하철 건설 및 운영에 대한 기술과 노하우가 부족하여 건설 및 운영에 대한 감리, 감독할 수 있는 해외 기관을 선정하여 사업을 진행하는 국가가 많습니다. 이에 따라 한국철도시설공단, 한국철도공사, 서울교통공사 등 국내 지하철 건설 및 운영기관이 입찰에 참여하고 있습니다. 피합병법인은 국내에서 인정 받은 기술력을 바탕으로 이들 국내 관련기관들의 영업정보 및 인적 네트워크를 활용하여 영업을 본격적으로 진행하고 있습니다. 2019년도에는 호주 Sydneymetro southwest line PSD입찰에 참여하여 최종 3개사에 선정되었고 현재 Test용 제품을 제작하여 성능시험을 진행하고 있습니다. 본 입찰은 2021년 하반기이며 10개역 규모입니다. 증권신고서 제출일 현재 피합병법인은 필리핀, 호주 시장에서 영업 활동을 진행하고 있습니다.

다만, 이러한 피합병법인의 해외진출 노력에도
글로벌 경기 침체, 계열회사 또는 현지 고객사의 경영악화 등에 따라 피합병법인의 사업 및 재무적 부담이 증가할 가능성이 존재하고 있습니다. 또한, 정부의 규제 승인ㆍ인가ㆍ정책의 변화, 환율변동이나 송금의 제한 등 현지 정치ㆍ경제ㆍ사회적 리스크에 따라

피합병법인 경영실적에 부정적 영향
이 있을 수 있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

4) 전방산업군 및 고객 편중 위험

피합병법인의 물류자동화 및 IT서비스 사업은 수주산업의 특성상 고객 및 산
업군이 일정수준 편중된 모습을 보이고 있습니다.

피합병법인은 산업군 및 고객층 확대를 위한 노력을 진행하고 있으나 이를 쉽게 완화하지 못할 가능성이 존재하며,또한 이러한 상황에서 관련 전방 산업의 업황이 저하되거나 주요 고객사의 투자 계획 변동 등으로 피합병법인의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성
이
있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

피합병법인과 연결종속회사는 증권신고서 제출일 현재 물류자동화, 승강장안전문, IT서비스 사업을 영위하고 있으며, 2020년 3분기 기준 물류자동화 부문의 매출 비중이 69.0%

, IT서비스 부문이 24.8%
,
승
강장안
전문 부문이 6.2%
를 각각 차지하고 있습니다.

[연도별 부문별 매출액]

(단위 : 천원)

사업부문
2017연도
(제7기)
2018연도
(제8기)
2019연도
(제9기)
2020연도 3분기
(제10기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

물류자동화
22,400
17.3%
79,504
45.0%
114,124
66.3%
84,807
69.0%

승강장안전문(PSD)
28,874
22.3%
34,136
19.3%
8,996
5.2%
7,681
6.2%

IT서비스
77,941
60.3%
62,868
35.6%
48,916
28.4%
30,500
24.8%

매출총계
129,215
100.00%
176,507
100.00%
172,037
100.00%
122,988
100.00%

주1)
연결 기준 매출액입니다.

한편, 피합병법인의 사업은 수주산업의 특성상 전반적으로 고객 및 산
업군이 일정수준 편중된 모습을 보이고 있습니다.

[각 사업부문별 주요 고객 현황]

(단위: 천원)

매출

유형

품목

매 출 처

2017연도

(제7기)

2018연도

(제8기)

2019연도

(제9기)

2020년 3분기
(제10기)

물류

자동화

냉동

냉장 등

수출 및 국내

고객1

-

-

9,781,228

26,816,382

고객2

1,930,973

1,510,507

3,940,400

2,224,821

고객3

-

-

2,860,102

6,232,172

고객4

-

1,627,353

7,319,226

1,761,331

기타

(거래처 수)

20,468,921

(149개 업체)

76,365,913

(219개 업체)

90,223,456

(159개 업체)

47,772,544

(157개 업체)

소계

22,399,894

79,503,773

114,124,412

84,807,250

승강장 안전문

완전밀폐형 등

수출 및 국내

고객5

515,135

1,851,551

592,444

4,055,689

고객6

43,596

47,746

51,761

35,509

고객7

21,654,943

17,31,556

-
-

기타

(거래처 수)

6,660,264

(55개 업체)

32,236,261

(54개 업체)

8,352,054

(54개 업체)

3,589,602

(41개 업체)

소계

28,873,938

34,135,558

8,996,259

7,680,800

IT

서비스

시스템 
구축

/

운영

국내

수출 및 국내

고객8

23,221,228

20,561,717

15,475,447

10,043,021

고객9

9,435,051

9,317,965

11,463,058

9,077,760

고객10

-
-

1,637,598

3,388,391

기타

(거래처 수)

45,284,728

(187개 업체)

32,987,969

(108개 업체)

20,339,730

(82개 업체)

7,990,662

(15개 업체)

소계

77,941,007

62,867,651

48,915,833

30,499,834

경로별

매출액

국내

122,194,561

156,781,507

153,876,476

103,758,349

수출

7,020,278

19,725,475

18,160,028

19,229,535

합계

129,214,839

176,506,982

172,036,504

122,987,885

주1)
2017년과 2018년 매출처 현황에는 합병 전 물류자동화 및 승강장안전문(PSD) 사업부문의 매출 및 매출처 정보가 포함되어 있습니다.

우선 물류자동화 부문의 경우

개별 수주 건의 규모가 큰 특성상 중단기적으로 특정고객 및 산업에 편중되는 모습을 보이
고 있습니다. 특히 물류자동화 사업은 일반제조, 타이어 등 제조업을 중심으로 성장하였는데, 최근
4차산업혁명으로 인한 주력 산업 패러다임 변화, 저임금 국가로의 제조공정 이전 추세, 미중 무역 전쟁에 따른 글로벌 경기 불확실성, 국내 최저임금 인상 등의 복합적인 영향으로 제조업이 쇠퇴해가는 모습을 보이고 있어 피합병법인 영업 환경에도 부정적인 분위기가 조성되고 있습니다. 

다만, 최근 IoT(Big-data, AI), 로봇 등을 활용한 스마트팩토리 등 스마트 기술 구현을 통한 첨단화 시도가 나타나고 있어 성
장 가능성이 잠재하고 있으며,
유통/운송/택배 분야는 최근 전자상거래 붐을 타고 물류자동화 시장을 주도하고 있다는 점은 긍정적인 요소입니다. 각종 물류배송센터에서는 대량 접수되는 개별 주문에 효율적으로 대응하기 위한 자동화, 대형화, 첨단화, 복합화가 추진되고 있습니다.

[믈류자동화 부문 연도별 산업별 수주 현황]

수주금액
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 반기

유통/택배
0.0%
17.9%
3.7%
31.2%
11.8%
0.9%

의약품
3.3%
2.4%
3.7%
22.6%
4.6%
36.2%

식음료
/냉동냉장
41.9%
39.9%
57.0%
21.4%
8.5%
15.1%

특수물류
(공항물류 포함)
0.0%
0.0%
9.8%
1.3%
24.0%
0.0%

타이어
42.7%
13.1%
14.3%
7.9%
1.8%
29.9%

기타 제조
12.1%
26.8%
11.5%
15.7%
49.4%
17.9%

합 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

주1)
수주변경 및 서비스 관련 금액은 제외하였습니다.

두
번
째로 높은 매출 비중을 차지하는 IT서
비스 부문의 경우 해운업에 편중된 모습을 보이고 있습
니다. 하지만 해운업은
세계 경기와 정치 상황 등의 영향을 받습니다., 특히 물동량과 직접적으로 연관되는 세계 경기와 높은 상관관계를 가지는 등
경기에 민감한
산업으로 해운업의 업황 변동에 따른 피합병법인 IT서비스 부문의 영업환경도 크게 달라질 수 있습니다.

【 IT서비스 부문 내 해운물류솔루션 매출 비중 】

(단위: 억원, %)

구분

2017연도
(제7기)

2018연도
(제8기)
2019연도
(제9기)

2020연도 3분기

(제10기)

해운물류솔루션(A)
318
205
217
141

총 IT서비스 매출(B)
780
629
489
305

해운물류솔루션 매출비중
(A/B)
40.8%
32.6%
44.4%
46.2%

주1)
매출액은 연결 재무제표 기준입니다.

해운물류 부문의 매출처는 해운선사, 선박제조회사, 항만운영회사 등으로
해운업의 업황에 따라 고객사의 프로그램 설치 계획 및 계약 체결시기 등이 영향을 받습니다.
다만,
일반적으로 항만 및 터미널과 관련된 투자는 국가의 기간산업으로서 규모가 크고 장기간을 요하는 사업이므로 사전에 계획된 일정에 따라 투자가 진행되는 경향이 있으며, 특히
항만/선사 관련 물류솔루션은 타 업종 대비 시스템 안정화에 대한 수요가 비교적 크다는 점에서 노후 솔루션에 대한 교체 수요는 업황에 대한 상대적인 민감도가
높지 않은 수준이라 판단됩니다.

그
리고
피합병법인은 해운 물류 산업 외에도 제조, 금융, 공공, SOC 등 다양한 산업 분야에서 프로젝트 수행 경험을 축적해왔으며, 관련 전문 인력을 보유하면서 사업영역을 점차 확대해 나가고 있습니다.

한편, 승강장안전문 부문의 경우 개별 수주 건의 비중이 높은 수준이지만, 특정한 전방 산업이 존재하는 것은 아니며 중앙정부 또는 지자체의 정책에 따라 시장이 형성되는 특성을 보이고 있습니다.

피합병법인은 산업군 및 고객층 확대를 위한 다양한 노력을 진행하고 있으나,

그럼에도 불구하고 주로 경쟁입찰 방식으로 사업이 이루어지는 수주산업의 특성을 고려할때 피합병법인의 계획과 다르게 고객 및 산업군에 대한 편중 현상을 쉽게 완화하지 못할 가능성이 존재하며, 또한 이러한 상황에서 관련 업황이 저하되거나 주요 고객사의 투자 계획 변동 등으로 피합병법인의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 발생할 가능성이

있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

5) 외주 협력업체 활용에 대한 위험

피합병법인은 사업부문 전반에서 외주 협력업체를 활용하는 비중이 높은 수준입니다. 현재까지는 외주 협력업체와의 분쟁, 마찰 등으로 인한 제품의 제작이 지연되는 문제가 발생하지 않았으나,
외주 관리가 원활히 진행되지 않는 경우 납기 지연, 추가 비용발생 등에 따른 수익 악화 등 피합병법인의
영업활동에

부정적인 영향
이 발생할 수

있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

피합병법인은 사업부문 전반에서 외주 협력업체를 활용하는 비중이 높은 수준입니다. 피합병법인의 연결 기준 매출액 대비 외주비 현황은 아래와 같습니다.

[연도별 부문별 매출액 및 외주비 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2017연도
(제7기)
2018연도
(제8기)
2019연도
(제9기)
2020연도 3분기
(제10기)

물류자동화
매출액
22,400
79,504
114,124
84,807

외주비
-
38,117
72,775
59,704

매출액 대비
외주비 비중
0.0%
47.9%
63.8%
70.4%

승강장안전문(PSD)
매출액
28,874
34,136
8,996
7,681

외주비
-
6,905
6,511
4,705

매출액 대비
외주비 비중
0.0%
20.2%
72.4%
61.3%

IT서비스
매출액
77,941
62,868
48,916
30,500

외주비
17,242
12,958
17,900
15,853

매출액 대비
외주비 비중
22.1%
20.6%
36.6%
52.0%

총계
매출액
129,215
176,507
172,037
122,988

외주비
17,242
57,980
97,186
80,262

매출액 대비
외주비 비중
13.3%
32.8%
56.5%
65.3%

우선 물류자동화 설비는 Stacker Crane, EMS, RTV, Shuttle, GTP, Sorter와 같이 물류 반송, 보관 및 분류작업에 필수적인 핵심설비 외에 컨베이어 장치, Rack 및 철골구조물, 제어전기, 전산설비 등이 복합적으로 설치되어 운영되는 시스템으로 피합병법인에서는 Stacker Crane, RTV, EMS 등 물류 핵심설비에 대한 설계 및 조립 공정(모듈은 외주화)을 직접 수행하고 있으며, 기타 컨베이어와 Rack, 제어전기, 전산시스템은 외주 전문업체를 활용하여 프로젝트를 수행하고 있습니다. 구체적인 외주 사유 및 주요외주업체에 대한 내용은 다음과 같습니다.

설비명

외주 내용

Rack

물품을 보관하는 기본 구조물로, 대부분 철구조물로 되어 있습니다. 제작을 하는데 있어 넓은 부지가 필요하고 설치를 할 때에도 많은 숙련된 인원이 필요하여 관련 전문업체에서 외주 제작/설치를 하고 있으며, 피합병법인에서는 설계 승인 및 시공 관리 업무를 수행하고 있습니다.

컨베이어 기계

자동창고 입출고 라인과 공정간 물품 반송을 수행하는 컨베이어 설비는 현장 레이아웃에 따라서 설계가 변경이 되고 현장 설치 및 조정에 많은 시간이 필요하여 전문 외주업체에 의뢰하여 제작/설치를 하고 있습니다. 피합병법인에서는 설계 승인 및 품질 검사 업무를 진행하면서 효율적으로 프로젝트를 수행하고 있습니다.

제어전기

핵심 설비와 컨베이어간의 인터페이스와 컨베이어 설비의 제어를 위해서 PLC라는 전용 컨트롤러를 사용한 제어 시스템이 구축이 되며, 제어반 제작, 전기 설치, 현장 시운전 업무는 제어 전문업체를 활용하고 있습니다.

전산
(H/W, 
S/W)

자동창고 또는 물류 센터의 효율적인 운영 및 관리를 위한 전산시스템은 피합병법인에서 직접 시스템 분석 및 영업 제안서 작성, 운영 방안 및 사양을 확정하고 있습니다. 확정된 운영 방안으로 직접 프로그램을 작성하고 시운전을 진행하는 것은물류 시스템 운영 경험이 풍부한 전문업체에 외주 의뢰하여 진행하고 있습니다.

승강장안전문의 경우 피합병법인은 샤시, 구동부, 제어부에 대한 개발 및 설계 작업을 자체 수행하며, 압출 및 부품 제작, 도장, 후처리 등의 제작 업무는 외부 전문 업체를 통하여 진행하고 있습니다. 

한편, IT서비스 산업의 경우 광범위한 수요를 흡수하는 산업의 특성상 다양한 형태의협력구조를 보이고 있습니다. 피합병법인의 IT서비스 부문 또한 프로젝트 수행 시 필요한 인력 등을 상황에 따라 외주업체를 통해 제공받고 있습니다.

현재까지는 외주 협력업체와의 분쟁, 마찰 등으로 인한 제품의 제작이 지연되는 문제가 발생하지 않았으나, 외주 관리가 원활히 진행되지 않는 경우 납기 지연, 추가 비용발생 등에 따른 수익 악화 등 피합병법인의 영업활동에 부정적인 영향
이 발생할 수

있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

6) 핵심 기술인력 유출에 따른 위험

피합병법인이 영위하는
사업 영역은
기술과 경험을 보유한 우수 인력확보가 중요한 경쟁요소입니다.

피합병법인은 핵심 인력 확보를 위하여 전문 인력의 지속적인 충원과 충분한 보상을 제공하기 위해 노력하고 있으
나, 인력 이탈 위험을 완전히 배제하기에는 어려움이 있습니다.
주요 인력 유출이 발생하거나 우수 인력을 적시에 확보하지 못하는 경우 피합병법인 사업에

부정적인 영향
이 발생할 수

있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

피합병법인이 영위하는 사업 영역은 다양한 프로젝트 구축 경험 및 기술력을 가진 다수의 전문인력 확보가 중요한 경쟁요소입니다. 

물류자동화 부문에서 피합병법인은 국내 최다의 경험과 전문역량을 갖춘 시스템엔지니어링들을 중심으로 업계 최고의 High end engineering을 구현하고 있습니다. 피합병법인의 시스템 엔지니어링 인원은 전문인력으로 구성되어 있으며, 그 중 10년 이상 경력자의 비율이 45%로 오랜 경험을 보유하고 있습니다. 또한 레이아웃 설계 및 분석 과정에서 3차원 그래픽 시뮬레이션 모델링을 활용하여 과학적인 시스템 분석 및 검증을 수행하고, 수리통계, 메타모델링, 머신러닝 등의 스마트 기법을 이용한 시스템 전역 최적화를 통하여 고도화된 엔지니어링 시스템을 구현하고 있습니다.

승강장안전문 부문의 경우 피합병법인은 타사와 달리 승강장안전문 사업에 필요한 영업, 설계, 시공, A/S 관련 전담 조직을 보유하고 있으며, 팀장급 이상은 평균 경력 10년 이상 인력으로 구성되어 있습니다.피합병법인은 이러한 인적자원을 기반으로 설계 단계부터 Before Service 제공은 물론 시공 완료 후에도 직영 인력의 투입을 통해 양질의 A/S를 제공하고 있습니다.

또
한 피합병법인이 영위하는 IT서비스 산업은 정보시스템과 관련한 고객의 다양한 요구에 대해 기획부터 구축, 공급, 개발, 운영 및 유지보수, 나아가 사용자에 대한 교육 및 훈련까지 정보기술과 관련한 종합서비스를 제공하는 산업으로 전문 인력의 높은 서비스 품질이 요구되고 있습니다. 이에 성공적인 사업수행과 고객의 요구 충족을 위해서는 다양한 전문 역량을 갖춘 핵심 인력의 유치 및 유지가 매우 중요합니다. 피합병법인은 다양한 프로젝트 구축 경험 및 기술력을 가진 다수의 전문 인력을 확보하고 있으며, 경쟁력 유지를 위해 내부 육성 뿐만 아니라 외부 전문가 채용에도 적극적으로 임하고 있습니다.

한편, 연도별, 직종별 피합병법인의 인력 변동 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 명, 년)

직종

2020년
반기말

인 원 수

기중 퇴직자 수

평균

근속연수

2017연도

2018연도

2019연도

2017연도

2018연도

2019연도

임원

11

8

11

12

4

2

1

19.1

사무

242

191

253

238

34

46

58

9.6

영업

18

7

14

18

4

2

-

8.7

연구

15

-

4

10

-

-

-

3.3

생산

21

-

10

14

-

-

1

6.9

임시(계약)

37

7

54

20

5

69

21

0.9

계

344

213

346

312

47

119

81

8.4

주1)
평균 근속연수의 경우 최근 반기말 재직 인원을 대상으로하였으며, 그룹 근속 기간을 포함하였습니다

피합병법인은 이러한 핵심 인력을 확보하고 유지하기 위하여 지속적인 전문 인력 충원과 충분한 보상을 제공하기 위해 노력하고 있으
나,
산업 내 기술과 경험을 보유한 우수 인력 영입에 대한 경쟁이 치열한 상황으로
인력 이탈 위험을 완전히 배제하기에는 어려
움이 있습니다.
산업 내 상황 변화에 적절한 대응이 이루어지지 않아
주요 인력 유출이 발생하거나 우수 인력을 적시에 확보하지 못하는 경우 피합병법인 사업에

부정적인 영향
이 발생할 수

있으니

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

7)
진행기준 매출인식에 따른 위험

피합병법인은 물류자동화 및 승강장안전문, IT서비스 사업 중 시스템 구축 및 개발용역 관련 수익을 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따른 진행기준으로 인식하고 있습니다. 이
에
프로젝트별 예상원가 및 계약금액에 대한 추정, 투입된 실제 누적원가 등이 피합병법인의 수익에 중요한 영향을 미칠수 있으
므로

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

피합병법인은
한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라
재무제표를 작성하고 있습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있는 경우 진행기준을 적용하여 수익을 인식하여야 합니다. 이에 따라 피합병법인은 물류자동화 및 승강장안전문 부문의 수익, IT서비스 사업 중 시스템 구축 및 개발용역 관련 수익을 진행기준에 따라 인식하고 있습니다.

사업부문
수익인식 기준

물류자동화 및
승강장안전문
기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 있다고 판단하여 진행기준으로 수익 인식

IT서비스
(1) IT컨설팅 및 IT서비스 용역
계약기간 동안 고객에게 용역을 제공할 의무가 있으므로 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식

(2) 시스템 구축 및 개발용역
기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 있다고 판단하여 진행기준으로 수익 인식

(3) 상품의 판매
상품이 고객에게 인도되고, 고객이 상품에 대한 모든 재량을 가지며, 고객의 상품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점에서 상품에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 수익 인식

진행율은 프로젝트별 예정원가 대비 투입된 실제 누적원가 비율로 산출하고 있으며, 예정원가와 계약금액에 대한 추정 변경, 실제 발생 누적원가에 따라 수익 인식액이 크게 달라질 수 있습니다.

이와 관련하여 피
합병법인은 예정원가와 계약금액에 대하여 추정의 신뢰성을 높이고 정확한 원가 집계를 위한 내부 통제를 강화하고 있으나, 피합병법인이 통제할 수 없는 외부의 변수 등으로 추정액 등이 변동이 될 수 있습니다.
이 경우 기인식한 수익을 포함한 프로젝트 전체에 대한 누적 효과가 일시에 반영되어 경영성과에 미치는 영향이 중요한 상황이 발생할 수 있으므로

투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

8) 재무안정성 관련 위험

피합병법인의 부채비율 및 이자보상배율은 업종평균 대비 열
위
하였으나
개
선되는 추세를 보이고 있고, 이
외 주요 안정성 지표인 유동비율, 차입금의존도, 당좌비율 등은 업종평균 대비 양호한 수준이 유지되
고 있는 등 재무위험 수준은 높지 않다 판단됩니다. 다만,

경기침체, 신규사
업 부진 등의 예측하지 못한 상황이 피합병법인의 수익성 및 재무구조에 부정적인영향을 미칠 수 있으므로
투자자
께서는

유의하시기를 부탁드립니다.

2018년 기준 피합병법인의 부채비율 및 이자보상배율은 업종평균 대비 열위

하였으나
,
당
기순이익 증가에 따른 자본증가로 부채비율이 지속 감소하는 추세를 보이고 있으며, 이자보상배율의 경우 2019년 영업이익 증가 및 상환우선주 만기상환으로 개선되는 모습이 나타나고 있습니다. 

[재무 안정성 비율 현황]

재무비율

2017연도

2018연도

2019연도

2020년 3분기

2018연도

업종평균

유동비율

291.7%

155.5%

105.5%

201.36%

147.2%

부채비율

155.4%

132.0%

103.9%

81.78%

101.7%

차입금의존도

47.0%

25.1%

16.0%

13.68%

27.8%

이자보상배율(배)

3.4

3.6

11.9

7.4

4.7

당좌비율

291.7%

155.5%

105.4%

200.48%

114.0%

또한 이외 주요 안정성 지표인 유동비율, 차입금의존도, 당좌비율 등이 업종평균 대비 양호한 수준이 유지되고 있으며, 최근 실적 및 현금창출능력, 보유자산 규모 등을 종합 고려할때 재무위험이 발생할 가능성은 높지 않다 판단됩니다.

하지만 경기침체, 신규사업 부진 등의 예측하지 못한 상황이 발생하는 경우

피합병법인의 수익성 및 재무구조에 부정적인영향을 미칠 수 있으므로

투자자
께서는

유의하시기를부탁드립니다.

다. 기타위험

1) 보호예수대상
주식 및 미보호예수대상주식의
시장 출회에 따른 주가 희석 위험

합병 전 합병법인의 최대주주는 KB증권
㈜

이며, 합병 후 최대주주는 현대엘리베이터
㈜

로 변경됩니다. 코스닥시장 상장규정에 따라 NH투자증권
㈜

를 포함한 엔에이치기업인수목적14호
㈜

의 발기주주 등은 발기주식에 한해 상장일로부터 6개월, 피합병법인인 현대무벡스
㈜

의 최대주주인 현대엘리베이터는 상장일로부터 2년 6개월, 특수관계인인 현정은, 정지이, 정영이, 정영선등은 상장일로부터 1년까지 보호예수 되어 매각이 제한됩니다. 또한 현대무벡스
㈜

주주 중 주식회사 하나은행(케이비자산운용(주)가 운용하는"KB메자닌 전문투자자형사모증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)은 합병 후 추가상장일로부터 6개월까지 매각이 제한됩니다.
보호예수되는 주식은 합병 후 기준 발행주식총수의
77.89%
(전환사채 미전환 기준)에 해당하며,
각각의 보호예수 기간 종료 이후 시장 출회의 가능성이 있습니다. 특히, 엔에이치기업인수목적14호

㈜

발기주주의 보호예수 물량은 보호예수기간
종료 이후 매도물량으로 출회될 가능성이 높으므로 추가적인 주가 하락 위험이 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 엔에이치기업인수목적14호

㈜

의 최대주주는 KB증권

㈜

이
며, 현대무벡스
㈜
의 최대주주는 현대엘리베이터
㈜
입니다. 합병 완료시 최대주주는 현대엘리베이터
㈜
로 변경됩니다.
엔에이치기업인수목적14호
㈜

와 현대무벡스
㈜
주요주주의 합병전후 지분율 변화는 아래와 같습니다.

1)
엔에이치기업인수목적14호
㈜

주요주주

(기준일: 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 주)

구분
소유주식수 및 지분율(전환사채 미반영시)
소유주식수 및 지분율(전환사채 반영시)

합병 전
합병 후
합병 전
합병 후

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

KB증권㈜ 주1)
720,134
8.35%
720,134
0.71%
720,134
6.00%
720,134
0.69%

SBI인베스트먼트
㈜

500,000
5.80%
500,000
0.49%
500,000
4.17%
500,000
0.48%

NH투자증권
㈜

30,000
0.35%
30,000
0.03%
1,000,000
8.33%
1,000,000
0.95%

브레인자산운용
㈜

30,000
0.35%
30,000
0.03%
1,000,000
8.33%
1,000,000
0.95%

BNK자산운용
㈜

30,000
0.35%
30,000
0.03%
1,000,000
8.33%
1,000,000
0.95%

앱솔루트자산운용
㈜

30,000
0.35%
30,000
0.03%
500,000
4.17%
500,000
0.48%

주1)
증권신고서 작성기준일 현재 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 2020년 11월 11일 공시된 분기보고서를 참고하여 작성하였습니다. 이후 공시되지 않은 변동 내역이 발생할 수 있으니 향후 변동 내용은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

주2)

금융투자업 규정에 의거 발기인인 금융투자업자(지분증권 투자매매업자)는 기업인수목적회사 발생 주식등의 발행총액의 5% 이상 소유해야하는 규정에 따라 NH투자증권
㈜, 브레인자산운용
㈜, BNK자산운용
㈜는 다음과 같이 각각 주식과 전환사채를 보유하고 있습니다.

2) 현대무벡스(주) 주요주주

(단위 : 주)

주주명
관계
종류
소유주식수 및 지분율

합병전
합병후

주식수
지분율
주식수
지분율

현대엘리베이터
본인
보통주
7,150,791
40.26%
37,484,442
36.85%

현정은
최대주주의
특수관계인
보통주
5,074,488
28.57%
26,600,463
26.15%

정지이
최대주주의
특수관계인
보통주
847,000
4.77%
4,439,973
4.36%

정영이
최대주주의
특수관계인
보통주
28,100
0.16%
147,300
0.14%

정영선
최대주주의
특수관계인
보통주
36,000
0.20%
188,711
0.19%

현대무벡스(주)
자기주식
보통주
-
-
3
0.00%

주1)

합병 후 지분율은 엔에이치기업인수목적14호
㈜의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채의 보통주 미전환 기준의 지분율입니다.

주2)
상기 지분율은 합병기일 기준으로 합병비율에 따라 예상한 것이며, 주식매수청구 행사비율, 합병비율 변경에 따라 달라질 수 있습니다.

주3)
자기주식은 합병시 단주처리에 따라 발생한 주식입니다.

코스닥시장 상장규정 제21조 및 제22조에 의거하여 NH투자증권
㈜를 포함한 엔에이치기업인수목적14호
㈜의 발기주주 등의 경우 발기주식에 한해 상장일로부터 6개월, 현대무벡스
㈜의 최대주주인 현대엘리베이터는 상장일로부터 2년 6개월, 특수관계인인 현정은, 정지이, 정영이, 정영선등은 상장일로부터 1년까지 보호예수 되어 매각이 제한됩니다. 또한 현대무벡스
㈜ 주주 중 주식회사 하나은행(케이비자산운용
㈜가 운
용하는"KB메자닌 전문투자자형사모증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)은 합병 후 추가상장일로부터 6개월까지 매각이 제한됩니다. 합병 후 보호예수 대상 주식수는 아래와 같습니다.

[합병 후 보호예수 주식 내역]

(단위: 주)

성명(회사명)
관계
합병후
보호예수기간

주식수
지분율

[현대무벡스㈜]

현대엘리베이터
최대주주
37,484,442
36.85%
상장일로부터 
2년 6개월(주3)

현정은
최대주주의 특수관계인
26,600,463
26.15%
상장일로부터 
1년(주3)

정지이
최대주주의 특수관계인
4,439,973
4.36%

정영이
최대주주의 특수관계인
147,300
0.14%

정영선
최대주주의 특수관계인
188,711
0.19%

(주)하나은행
(케이비자산운용(주)가 운용하는"KB메자닌 전문투자자형사모증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)
-
9,752,556
9.59%
상장일로부터 
6개월(주4)

소계
78,613,445
77.28%
-

[엔에이치기업인수목적14호(주)]

NH투자증권(주)
발기주주
30,000
0.03%
상장일로부터
6개월
주5)

브레인자산운용(주)
30,000
0.03%

BNK자산운용(주)
30,000
0.03%

SBI인베스트먼트(주)
500,000
0.49%

앱솔루트자산운용(주)
30,000
0.03%

소계
620,000
0.61%
-

합병 후 보호예수 주식수 합계

79,233,445

77.89%
-

주1)

상기 지분율은 전환사채 미전환을 가정한 합병 후 발행주식총수인

101,722,324
주에 대한 지분율 입니다.

주2)

상기 주주 중 전환사채 보유자는 NH투자증권
㈜, 브레이자산운용
㈜, BNK자산운용
㈜, 앱솔루트자산운용
㈜이며 각각 970백만원, 970백만원, 970백만원,470백만원씩을 보유하고 있습니다. 동 전환사채 또한 보유하고 있는 주식과 동일한 기간동안 매각이 제한되며 전환사채의 전환가액은 1,000원 입니다.

주3)
코스닥시장 상장규정 제22조 제1항 제1호에 따라 합병상장기업의 경우에는 의무보유기간이 추가상장일로부터 6개월간 보호예수됩니다. 단, 합병상장 후 피합병법인의 최대주주 및 특수관계인은 주가 안정화 등을 위해 추가적으로 최대주주는 2년 간의 자발적 보호예수를 진행하여, 총 2년6개월간 보호예수를 진행할 예정이며, 특수관계인등은 6개월간 자발적 보호예수를 진행하여 총 1년간 보호예수를 진행 할 예정입니다.

주4)
코스닥시장 상장규정 제22조 제1항 제1의2호에 따라 합병상장기업의 경우에는 의무보유기간이 추가상장일로부터 6개월간 보호예수됩니다.

주5)
코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제6호에 따라 공모전 주주는 합병 신주 상장일로부터 6개월간 보호예수 됩니다.

다
만, 합병 신주 상장 후 매각 제한 물량이 매도물량으로 출회될 경우 주가가 하락할 수 있으며, 특히

엔에이치기업인수목적14호
㈜

발기주주의 보호예수 물량은 보호예수기간 종료 이후 매도물량으로 출회될 가능성이 높은 바, 추가적인 주가 하락 위험이 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

2) 합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험

엔에이치기업인수목적14호
㈜
(이하 합병법인) 주주의 주식매수청구권 행사시 주주와의협의를 위해 회사가 제시하는 가격은 2,041원(주식매수청구대금 지급일 전일까지의 이자소득 원천징수금액 차감후)입니다. 동 제시가격은 주주간 형평을 고려하여 합병법인의예치금 분배시 예정가격으로 산정한 가격입니다. 동 가격에 대한 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령'에 따라 산정된 가격은 1,986원으로 합병법인이 상장되어있는 코스닥시장에서 거래되는 주가 추이가 반영되었으므로 합병법인이 예치금 분배시 예정가격으로 산정한 2,041원과 차이를 보이고있습니다. 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 상기 매수가격(2,041원)에 대하여도 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.
합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 합병법인은 주식매수대금을 기보유자금으로 지급할예정입니다. 다만, 이를 초과하는 주식매수청구가 발생할 경우 은행차입 등을 통하여 조달할 예정으로 이로 인해 재무적 부담이 발생할 수도 있으므로 유념하시기바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5(주식매수청구권의 특례) 제3항에 따라 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정합니다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

엔에이치기업인수목적14호
㈜의 주식매수 예정가격의 산출은 회사의 정관 제59조 제3항에 따라 산출된 가액으로 산정하였습니다. 

엔에이치기업인수목적14호
㈜의 정관 제59조 제3항은 아래와 같습니다.

엔에이치기업인수목적14호(주)의 정관 제59조(예치자금등의 반환 등)

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

엔에이치기업인수목적14호
㈜의 주식매수청구시 주식매수 예정가격은 다음과 같습니다.

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격
2,041원

산출근거

투자자 보호를 위하여 엔에이치기업인수목적14호
㈜의 예치금 분배 시 예정가격으로 산정

협의가 성립되지 아니할 경우
자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제176조의7 3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 따라 산정한 가액 (1,986원)으로하며, 해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 산정한 합병기일 예정일인
2021년 02월 26일의
4일 전(주식매수대금 지급일 전일)까지의 원천징수세를 제외한 예상예치금은
16,335,365,389원이고, 이를 공모주식수인 8,000,000주로 나눈 금액은2,041원이며, 원단위 미만을 절사하여
2,041원
을 당사의 주식매수예정가격으로 산출하였습니다.

[존속법인 주식매수 예정가격의 산정방법]

(단위: 원)

구 분
금 액
비 고

신탁금액(A)
16,235,455,952
최초 예치금액은 공모금액 160억원이며, 2020년 5월 4일 재예치 금액 주1)

이자금액(B)
118,096,262
적용 이자율
 - 2020.05.04~2021.02.22 : 0.90%

원천징수금액(C)
18,186,824
이자소득의 15.4%

신탁금액(D = A + B - C)
16,335,365,389
-

공모주식수
8,000,000
-

주식매수예정가격
2,041
원단위 미만 절사

주1)
최초 공모자금 160억원을 예치하였으나, 동 예치계약이 만료가 되어 만기금액으로 재예치가 발생함에 따라 동 변경 예치금액으로 기재하였습니다.

참고로 당사 정관상 예치ㆍ신탁자금과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

정관 제56조(주권발행금액의 예치ㆍ신탁 및 인출 제한, 담보제공 금지)

① 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제2항에따라 이 회사는 주권발행금액(최초 주권모집 이전에 발행된 주권의 발행금액은 제외)의 100분의 90 이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일 다음 영업일까지 한국증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 한다.

② 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 나목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제3항에 따라 이 회사는 제1항에 의하여 예치 또는 신탁한 금전(이자 또는 배당금을 포함, 이하 "예치자금 등")을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공하여서는 아니된다. 다만 회사운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음 각호의 하나에 해당하는 경우에는 예치자금 등을 인출할 수 있다.

1. 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우

2. 이 회사가 해산하여 제60조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우

비교목적으로 기재하는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제176조의7 제3항 제1호에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액은 이사회 결의일(2020년 08월 11일) 전일을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

(단위 : 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

20/08/10
2,010
61,145
122,901,450

20/08/07
2,015
22,434
45,204,510

20/08/06
2,005
51,989
104,237,945

20/08/05
2,005
23,319
46,754,595

20/08/04
2,010
5,255
10,562,550

20/08/03
2,005
5,682
11,392,410

20/07/31
2,010
-
-

20/07/30
2,010
8,128
16,337,280

20/07/29
2,010
2,003
4,026,030

20/07/28
2,010
3,000
6,030,000

20/07/27
2,010
17,562
35,299,620

20/07/24
2,010
31,156
62,623,560

20/07/23
2,010
518
1,041,180

20/07/22
2,005
15,971
32,021,855

20/07/21
2,005
9,539
19,125,695

20/07/20
2,010
608
1,222,080

20/07/17
2,010
1,625
3,266,250

20/07/16
2,010
2,558
5,141,580

20/07/15
2,010
2,790
5,607,900

20/07/14
2,010
4,010
8,060,100

20/07/13
2,010
28,656
57,598,560

20/07/10
2,005
1,621
3,250,105

20/07/09
2,005
31,008
62,171,040

20/07/08
2,010
3,107
6,245,070

20/07/07
2,015
1,888
3,804,320

20/07/06
2,010
31,650
63,616,500

20/07/03
2,020
2,506
5,062,120

20/07/02
2,015
5,043
10,161,645

20/07/01
2,015
3,346
6,742,190

20/06/30
2,015
2,637
5,313,555

20/06/29
2,015
7,739
15,594,085

20/06/26
2,010
12,918
25,965,180

20/06/25
2,010
15,080
30,310,800

20/06/24
2,015
89,367
180,074,505

20/06/23
2,015
13,907
28,022,605

20/06/22
2,015
25,040
50,455,600

20/06/19
2,010
12,148
24,417,480

20/06/18
2,010
16,552
33,269,520

20/06/17
2,015
1,501
3,024,515

20/06/16
2,010
12,214
24,550,140

20/06/15
2,015
2,240
4,513,600

20/06/12
2,015
20,531
41,369,965

20/06/11
2,010
13,589
27,313,890

20/06/10
2,010
4,417
8,878,170

2개월 가중평균종가(A)
2,010

1개월 가중평균종가(B)
2,008

1주일 가중평균종가(C)
1,941

산술평균가격 (D, D=(A+B+C)/3)
1,986

(자료 : 한국거래소)

합병법인의 주주가 주식매수청구권을 행사할 경우, 합병법인은 주식매수대금을 기보유자금으로 지급할 예정입니다. 다만, 이를 초과하는 주식매수청구가 발생할 경우 은행차입 등을 통하여 조달할 예정으로 이로 인해 재무적 부담이 발생할 수도 있으므로유념하시기 바랍니다.

3) 피합병법인의 주식매수청구에 관련된 위험

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 3항에 의거
피합병법인인 현대무벡스㈜
의 주식매수청구권 행사가액은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 현대무벡스㈜가 제시하는 가격은
10,484원
이며, 이는 현대무벡스㈜의 합병가액으로서 외부평가기관의 평가결과에 따라 피합병법인(현대무벡스㈜)의 자산가치와 수익가치를
1:1.5
의 비율로 가중평균하여 산출된 가액입니다.

매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 주식매수청구 가격에 대한 협의가 이루어지지않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 현대무벡스㈜의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다. 그러나
주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 피합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 피합병법인인 현대무벡스㈜의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다.

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 3항에 의거 현대무벡스㈜의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 

현대무벡스㈜ 주식매수 예정가격은 10,484원입니다. 이는 '외부평가기관의 평가의견서'상의 피합병회사의 합병가액입니다. 최종적으로는 상법 제374조의2 제3항에의거 현대무벡스㈜의 주식매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 최종 결정됩니다. 다만 주식의 매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제374조의2 제4항에 의거 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 현대무벡스㈜의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.

주식의 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우에당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에
현대무벡스㈜
의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.

그러나 주식매수가액 협의가 기한 내 최종적으로 이루어지지 않을 경우 피합병법인의 주주들로부터 주식매수가액결정 청구가 제기될 수 있으며 향후 법원의 결정에 의해 주식매수가액이 상향되어 지급할 금액이 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 피합병법인인
현대무벡스㈜
의 주식매수금액 증가로 인한 과다한 매수대금 유출이 발생할 수 있습니다.

4) 주식매수선택권 행사로 인한 희석 가능성 위험

증권신고서 제출일 현재 피합병법인인 현대무벡스㈜가 부여한 주식매수선택권 중 미행사 잔여주식수 710,276주는 2022년 7월 29일부터 행사 가능합니다.
합병 후 주식수 기준 약 3.66%로 향후 주식매수선택권 행사시 주가 희석화가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의
하시기 바랍니다.

피합병법인인 현대무벡스(주)는 2020년 7월 28일 임시주주총회를 통해 임직원을 대상으로 주식매수선택권 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 행사 가능한 수량은 710,276주로 2022년 7월 29일부터 행사 가능합니다. 

<주식매수선택권 부여 현황> (단위 :
주
)

부여
 받은자

관계

부여일

부여

방법

주식의

종류

변동수량

미행사

수량

행사

기간

행사

가격

부여

행사

취소

315명
임직원

20.07.28

신주 교부형

보통주

710,276

-

-

710,276

22.07.29~

25.07.28

10,750원

본 합병으로 기존 주식매수선택권 부여수량이 기존 710,276주에서 합병비율이 고려된 수량으로 조정
되며, 합병 후 기준 주식매수선택권으로 행사 가능한 주식수는 발행주식총수인 101,722,324주 기준 약
3,66%
에 해당합니다.

향후 주식매수선택권
행사시 주가 희석화가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

5) 합병미승인에 대한 위험

엔에이치기업인수목적14호㈜는 기업인수목적회사로서 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하고 있습니다. 그러나
동사의 존속기한 동안 합병승인을 위한 주주총회에서 합병승인을 득하지 못하는 경우 상장 폐지될 위험이 존재합니다.
엔에이치기업인수목적14호㈜는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2019년 05월 02일
)부터 36개월 이내에 합병 등기를 완료하지 못하는 경우 회사의
해산사유에 해당합니다.
예치자금 등(공모자금 160억원 및 이자)는 엔에이치기업인수목적14호㈜의 정관 제59조(예치자금등의 반환 등)
에 따라 투자자에
게 반환될 예정입니다. 또한
엔에이치기업인수목적14호㈜의 상장 후 엔에이치기업인수목적14호㈜의 주식을 취득한 주주 중 매수단가가 회사의 1주당 청산가치보다 높을 경우 손실을 입을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

엔에이치기업인수목적14호㈜는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2019년 05월 02일)부터 36개월 이내에 합병등기를 완료하지 못하는 경우 정관상 존속기한이 만료되어 회사의 해산사유에 해당되게 됩니다. 또한 코스닥시장상장규정 제28조제1항제15호의2 마목과 동 규정 제38조제1항제24호마목 및 동사의 정관에 의거, 금번 합병이 무산될 경우, 동사는 상장 폐지기준에 해당됩니다.

[코스닥시장상장규정]

코스닥시장상장규정 제28조(관리종목)제1항제15호의2

15의2.기업인수목적회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
마. 기업인수목적회사의 정관에서 정하는 존립기한의 6월 전까지 제19조의4제1항에 따른 상장예비심사청구서를 제출하지 아니하거나 공시규정 제6조제1항제3호가목(8)에 따른 합병의 결의 또는 결정(제19조의4제1항에 따른 상장예비심사청구 대상이 아닌 경우에 한한다)에 대한 신고가 없는 경우

코스닥시장상장규정 제38조(관리종목)제1항제24호

24.기업인수목적회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
마.상장예비심사청구서 미제출
제28조제1항제15호의2마목에 따른 관리종목 지정일부터 1월 이내에 동 사유를 해소하지 못하는 경우

만약 엔에이치기업인수목적14호㈜의 존속기한 동안 합병에 성공하지 못하는 경우 동사는 상기 구술한 해산사유에 해당되게 되어 동사는 예치자금 등(공모자금 160억원 및 이자)는 동사의 정관 제59조(예치자금등의 반환 등)에 따라 투자자에게 반환될 예정이며, 공모전 주주(전환사채의전환으로 인하여 발행된 주식을 포함)에 대해서는 예치자금등과 관련하여 어떠한 청구권도 인정되지 아니합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[정관상 예치금 예치 및 반환규정]

제59조(예치자금등의 반환 등)

① 제58조에 따라 이 회사가 해산되어 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분한다. 다만, 주주에 대한 잔여재산은 다음의 각호의 순서에 따라 분배되며, 회사에 대한 채권은 주주에 대한 잔여재산분배에 우선하여 변제하되, 전환사채의 상환권은 공모전 발행주식에 대한 잔여재산분배와 동일한 순위로서 이하에서 정하는 바에 따라 권리의 행사가 제한된다.

1. 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 공모주식을 보유한 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 제1항에 따라 지급된 금액을 포함하여 해당 주주에게 분배되는 금액이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식의 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 보유 주주에게 공모전 발행주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배된다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 공모주식의 보유 주주에게 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등의 보유 주주에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등(공모전 발행주식등과 공모주식을 포함하여 회사가 발행한 모든 주식을 의미하며, 이하 “모든 발행주식등”이라 한다)의 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

6) 전환사채 전환권 행사에 따른 주가 희석 위험

증권신고서 제출일 현재

합병법인인 관련 NH투자증권㈜, 브레인자산운용㈜, BNK자산운용㈜, 앱솔루트자산운용㈜가 보유하고 있는 전환사채는 각각 권면총액 970백만원,970백만원, 970백만원,470백만원이며, 전환가액은 모두
1,000원으로
당해 주권의 추가상장일로부터 6개월까지
매각이 제한되며
, 추가상장일 이후 보통주로 전환 가
능합니다.

또한 피합병법인 관련 주식회사 하나은행(케이비자산운용 주식회사가 운용하는 “KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호”의 신탁업자)이 보유하는 전환사채 권면총액 20,000백만원이 존재하며 2021년 6월 23일부터 청구 가능합니다.

위 전환사채가 전환되는 경우 출회할 물량은 합병 후 기준 각각 3,380,000주, 9,752,530주로 합병 후 이들 전환사채가 모두 전환되는 것을 가정할 경우의 지분율은 2.94%, 8.49% 수준입니다.
동 전환사채가
향후 보통주로 전환되어 시장에 출회될 경우 주식수의 증가로 주가희석화가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재
NH투자증권㈜, 브레인자산운용㈜, BNK자산운용㈜, 앱솔루트자산운용㈜가 보유하고 있는 전환사채는 각각 권면총액 970백만원, 970백만원, 970백만원,470백만원이며, 전환가액은 모두
1,000원으로
당해 주권의 추가상장일로부터 6개월까지 매각이 제한되며
, 추가상장일 이후 보통주로 전환 가
능합니다.

[
합병법인
전환사채 발행내역]

구분

내용

사채의 명칭

제 1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류

기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액

3,380,000,000원

발행일

2019년 2월 27일

만기일
2024년 2월 27일

이자율

표면이자율
0.0%

만기보장수익률
0.0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류

기명식 보통주식

전환가격

액면가 100원을 기준으로 주당 1,000원
(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간

2019년 3월 27일부터 2024년 2월 26일까지

전환사채 인수인
NH투자증권(주)
970,000,000원

브레인자산운용(주)
970,000,000원

BNK자산운용(주)
970,000,000원

앱솔루트자산운용(주)
470,000,000원

합계
3,380,000,000원

또한 피합병법인 관련 주식회사 하나은행(케이비자산운용 주식회사가 운용하는 “KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호”의 신탁업자)이 보유하는 전환사채권면총액 20,000백만원이 존재하며 2021년 6월 23일부터 청구 가능합니다
.

[
피합병법인
전환사채 발행내역]

구분
내용

사채의 명칭

제2회 무보증 사모 전환사채

발 행 일 자

2020년 6월 23일

권 면 총 액

20,000,000천원

만기보장수익율

6.50%

전환사채 배정방법

사모

전환청구기간

2021년 6월 23일부터 2025년 6월 23일의 직전영업일까지

전환비율 및 가액

10,750원 / 1주

전환대상주식의 종류

기명식 보통주식

전환사채별 주요 보유자

주식회사 하나은행(케이비자산운용 주식회사가 운용하는 “KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호”의 신탁업자) 20,000,000천원

전환주식수

1,860,460주

주1)

위 전환비율 및 전환주식수는 합병전 기준입니다. 전환사채인수계약서상 합병의 경우 전환가액은 합병 비율에 따라 조정됩니다.

위 전환사채가 전환되는 경우 출회할 물량은 합병 후 기준 각각 3,380,000주, 9,752,530주로 합병 후 이들 전환사채가 모두 전환되는 것을 가정할 경우의 지분율은 2.94%, 8.49% 수준입니다.
동 전환사채가
향후 보통주로 전환되어 시장에 출회될 경우 주식수의 증가로 주가희석화가 발생할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

7) 이사회 견제 기능 실패에 대한 위험

합병 후 존속회사에 취임할 이사 및 감사는 합병주주총회에 선임되어 이후 합병등기일 기준으로 존속법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 임원은 사임하고 피합병법인인 현대무벡스㈜의 임원 등이 존속회사의 임원으로 선임될 예정입니다.
합병 후 존속회사에 취임할 사외이사 및 감사는 이사회에서 견제 기능을 수행할 것으로 예상되지만, 본연의 기능을 충분히 발휘하지 못한다면 이사회의 의결이 적절히 수행되지 않거나 균형을 유지하기 어려울 수도 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

합병 후 존속 및 소멸법인의 임원과 관련하여, 합병등기일 기준으로 존속법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 임원은 모두 사임하고, 피합병법인인 현대무벡스㈜의 임원이 존속회사의 임직원으로 선임될 예정입니다. 또한 합병 후 존속회사인 엔에이치기업인수목적14호㈜는 현대무벡스㈜의 사업을 영위하게 될 것입니다.

합병 후 존속회사에 취임할 이사 및 감사위원의 현황은 아래와 같습니다. 사외이사 및 감사위원은
상법상 상장법인의 자격요건을 충족하고 있으며
, 이사
회에서 견제 기능을 수행할 것으로 예상되지만, 본연의 기능을 충분히 발휘하지 못한다면 이사회의 의결이 적절히 수행되지 않거나 균형을 유지하기 어려울 수도 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

직책
성명
임기

대표이사
현기봉

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

사내이사
윤종임

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

기타비상무이사
김성진

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

기타비상무이사
이우일

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

사외이사
이홍섭

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

사외이사
이성용

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

사외이사
김갑성

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

감사위원(위원장)
이홍섭

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

감사위원
이성용

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

감사위원
김갑성

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

8) 상장비용 인식에 따른 당기 실적 악화 위험

동 합병은 법률적으로 코스닥상장법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜(합병회사)가 비상장법인인 현대무벡스㈜(피합병회사)를 흡수합병하는 형식입니다. 그러나 기업인수목적회사가 인수를 목적으로 한 명목회사로서 한국채택국제회계기준 제1103호 '사업결합' 에 규정된 사업의 요건을 충족하지 못하므로 동 합병은 회계상 사업결합으로 인정되지 않습니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에

발행할 자본의 공정가치와의 차이는 기업회계기준서 제1102호'주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용하여 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에
유의하시기 바랍니다. 이러한 회계처리에 의해
당기비용으로 인식되는 상장비용은 약
1,448백만원
으로 예상됩니다
. 동 상장비용이 합병 상장 이후
2021년 사업년도 재무제표에 반영될 경우 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있습니다.

다만, 향후 2021년 감사보고서 작성시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일
(
2021년 01월
21일

)을 기준일자로
하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의 차이를 당기손익으로 인식 할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

추정주가
(
임시주주총회일 2021년 01월
21일

)에 따른 추정 상장비용

- 2,009원
:
1,376백만원

- 2,500원:
5,608백만원

- 3,000원:
9,918백만원

- 3,500원:
14,228백만원

- 4,000원:
18,538백만원

- 4,500원:
22,848백만원

- 5,000원:
27,158백만원

- 5,500원:
31,468백만원

따라서 상기와 같이
주가가 500원 증가할 경우 추정되는 상장비용은 약 43억원씩증가하게 되므로 해당
시점의 엔에이치기업인수목적14호㈜의 주가에 따라 2021년 손익계
산서상에 일시에 당기비용으로 인식되는 상장비용으로 인하여 합병상장이후 적자를 기록할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동 합병은 법률적으로 코스닥상장법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜(합병회사)가 비상장법인인 현대무벡스㈜(피합병회사)를 흡수합병하는 형식이나 합병 후에 피합병회사의 대주주가 합병회사의 대주주가 됨에 따라 실질적으로는 피합병회사가 합병회사를 지배하는 결과가 됩니다. 이러한 거래구조는 역취득의 구조와 유사하지만, 회계상 피취득자인 엔에이치기업인수목적14호㈜는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로서, 기업인수목적주식회사가 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 '사업'의 정의를 충족하지 못하므로 역취득의 회계처리가 아닌 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 이에 따라 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됨에 유의하시기 바랍니다.

상기 회계처리에 의해 2021년 기준으로 당기비용으로 인식되는 상장비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

내 역
금 액

합병회사의 주식총수
8,620,000

주당가액(원)
2,009

소계(A) 주1)
17,317,580

인수한 순자산의 공정가치(B) 주2)
16,814,616

기타 부대비용(C) 주3)
872,689

상장비용(A-B+C)
1,375,653

주1) A = 합병법인의 주식총수 x 주당발행가액

주2) 순자산의 공정가치는 2020년 반기말 기준이며 이후 피합병법인의 영업실적의 반영 및 합병절차의 진행과정에서 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 기타 부대비용은 합병에 따라 향후 예상되는 비용입니다.

상기 추정된 상장비용의 경우 합병비율산정의 기준일인 합병이사회결의일(2020년 08월 11일, 최종일(이사회 전일) 종가 : 2,010원

/ 2020년 08월 04일부터 2020년 08월 10일까지 1주일 가중평균 주가 : 2,008원

/ 2020년 07월 13일부터 2020년 08월 10일까지 1개월 가중평균 주가 : 2,009원

이며, 최종일 종가, 1개월 가중평균 주가, 1주일 가중평균 주가의 산술평균 주가인 2,009원

을 기준가로 산정)을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2021년 감사보고서 작성시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2021년 01월
21일
)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의차이를 당기손익으로 인식 할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다

[추정주가 및 상장비용]

추정주가
(임시주주총회일 2021년 01월
21일
)

추정 상장비용

2,009원
1,376백만원

2,500원
5,608백만원

3,000원
9,918백만원

3,500원
14,228백만원

4,000원
18,538백만원

4,500원
22,848백만원

5,000원
27,158백만원

5,500원
31,468백만원

상기 합병비용이 합병 상장 이후 2021년 사업년도 재무제표에 일시에 반영될 경우 당기순이익의 급락이나 당기순손실이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

9) 유입자금 변동에 대한 위험

피합병법인인 현대무벡스㈜는 2020년 08월 11일 이사회의 결의를 통해 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜와의
합병을 결정하
였습니다. 합병을 통해 피합병법인인 현대무벡스㈜로 유입될 자금 규모는
약 191억원

이며
,
유입시기는
2021년 03월로 예정되어 있습니
다. 이
와 관련하여 피합병법인인 현대무벡스㈜는 물류자동화 핵심장비 (Shuttle, Lifter, Stacker Crane 등)의 고도화 및 신규제품 개발 (Sorter, AGV 등)에 향후 4년간 약130억원의 연구개발 투자계획을 수립하고 있습니다. 다만,
피합병법인인 현대무벡스㈜의 유입자금 규모는 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜ 주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기일까지의 운영비용에 따라 변동될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

피합병법인인 현대무벡스㈜는 2020년 08월 11일 이사회의 결의를 통해 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜와
의 합병을 결정하였습니다. 합병을 통해
피합병법인인 현대무벡스㈜로
유입될 자금 규모는 약

191억원

이
며, 유입시기는 2021년 03월로 예정되어 있습니다.

피합병법인인 현

대
무
벡
스
㈜은

기업인수목적회사와 합병 시 예치된 금액이 전액 회사로 유입되어 향후
물류자동화 핵심장비 (Shuttle, Lifter, Stacker Crane 등)의 고도화 및 신규제품 개발 (Sorter, AGV 등)에 향후 4년간 약

139억원의 연구개발 투자계획을 수립하고 있으며, 나머지 52억원은 운영자금으로 사용할 계획입니다.

합병을 통해 유입된 자금을 구체적으로 아래와 같이 활용할 계획입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 용
2021년
2022년
2023년
2024년
합계
비 고

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

물류
R&D
개발비용
로봇기반 장비 개발
71
142
377
406
211
423
423
352
-
-
-
-
-
-
-
-
2,405

AGV, Mobile Robot, Picking Robot 등

핵심기술 개발
67
133
133
111
-
-
-
-
35
71
71
59
-
-
-
-
680

SLAM Algorithm, Linear Motion System 등

시장선점 미래제품 개발
150
300
300
250
122
243
243
203
245
489
489
408
122
243
243
203
4,249

서비스로봇 반송장치, Auto Unloader 등

핵심장비 개발 및 가치제고
129
257
257
214
170
340
340
283
263
525
525
438
-
-
-
-
3,740

SRM, RTV, Shuttle 등

기타 연구개발
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
702
702
702
702
2,808

물류 통합 솔루션, AI 기반 물류 최적화 등

운영 자금
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
327
5,237

합 계
743
1,159
1,394
1,308
830
1,333
1,333
1,165
870
1,413
1,413
1,232
1,151
1,272
1,272
1,232
19,119

주1) 상기 자금사용계획은 향후 현대무벡스

㈜

의 사업진행 상황에 따라 변동이 있을수 있습니다.

다만, 피합병법인인 현대무벡스㈜의 유입자금 규모는 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜ 주주의 주식매수청구권 행사규모 및 합병기일까지의 운영비용에 따라 변동될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

10)
증권신고서 정정에 대한 위험 

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 합병법인(엔에이치기업인수목적14호㈜)과 피합병법인(현대무벡스㈜)의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

11)
추정 실적에 대한 위험

본건 합병은 외부평가기관인 대현회계법인에 의해 자본시장과 금융투자업에관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는
2020년 08월 11일
금융위에 제출되었습니다.
본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함 된 미래추정에 이용된 예상 사업 계획자료, 고객사 예상투자규모에 변동이 생기는 경우, 수익가치 산정결과 및 합병가액이 달라질 수 있으며, 미래에 대한 추정은 예기치 못
한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을 수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다.

또한,
본건 외부평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다. 따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출 시기에는 약 2~3개월의 기간 차이가 발생하며 수주 지연, 고객사 예상 투자규모의 변동, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

엔에이치기업인수목적14호㈜와 현대무벡스㈜는 본건 합병을 위한 합병가액 산출을 위해

2020년 07월 02일 대현회계법인과 외부평가기관의 평가의견서 용역 계약을체
결하였습니다. 대현회계법인은 외부평가기관으로서 현대무벡스㈜의 본검토업무를 수행함에 있어
합병법인의 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사받은 재무제표와 합병법인의 주가자료 및 피합병법인이 제출한 한국채택국제회계기준에 의하여 감사받은 2019년의 재무제표, 피합병법인이 제시한 2020년부터 2024년까지의 추정 영업실적을 참고하여 2020년 07월 02일부터
20
20년 08월 10일 간 평가하였습니다.

본건 합병은 외부평가기관인 대현회계법인에 의해 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5와 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정 방법에 따라 평가되었으며, 외부평가기관의 평가의견서는 2020년 08월 11일 금융위에 제출되었습니다.

본 합병의 외부평가기관 평가의견서에 포함된 미래추정에 이용된 예상 사업계획자료, 고객사 예상 투자규모에 변동이 생기는 경우, 수익가치 산정결과 및 합병가액이 달라질 수 있으며, 미래에 대한 추정은 예기치 못한 제반 요소 등에 의하여 영향을 받을수도 있으므로 본 평가의견서상의 추정치가 장래의 실적치와 일치할 것이라는 것을 보증하거나 확인하는 것은 아닙니다. 또한, 본건 외부평가의견서는 영업외적인 요인에 의한 영업활동의 중요한 변화가능성이 없다는 가정에 기초하여 검토되었으며 향후 영업 외적인 요인에 의한 우발상황은 반영되지 않았습니다. 따라서, 동 평가에서 사용된 주요 가정들 및 추정한 실적이 미래에 유지 및 달성된다는 보장이 없으며, 중요한 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 증권신고서 제출일 현재와 본건 평가의견서의 제출시기에는 약 2~3개월의 기간 차이가 발생하며 수주 지연, 고객사 예상투자규모의 변동, 추가 비용의 발생 등으로 피합병법인의 실제 실적과 합병가액 산정시의 추정 실적과의 차이가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

12)
예비심사 결과 효력 불인정에 대한 위험

본 합병은 코스닥시장상장규정 제19조에 의거하여 우회상장에 해당하나 동 규정 제19조의4에 따라 기업인수목적회사의 합병상장에 해당합니다. 엔에이치기업인수목적14호㈜는 2020년 08월 11일에 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여

2020년 11월 26일
에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단,
합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 합병은 코스닥시장상장규정 제19조에 의거하여 우회상장에 해당하나 동 규정 제19조의4에 따라 기업인수목적회사의 합병에 해당합니다. 엔에이치기업인수목적14호㈜는 2020년 08월 11일에 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여

2020년 11월 26일
에 코스닥 상장예비심사의 승인을 받았습니다. 단, 합병대상법인이
코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[한국거래소 코스닥 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ 엔에이치기업인수목적14호㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 합병을 위한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제19조의4(기업인수목적회사의 합병상장)에 의거하여 심사('20.6.25)한 결과, 기업인수목적회사와 합병하고자 하는 합병대법인이 합병을 위한 심사요건을 구비하였으므로 이를 승인함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 합병대상법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인(기업인수목적(주))은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조3제1항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 합병대상법인의 제4조3제1항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에 관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 합병대상법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 합병을 위한 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

13)
기업인수목적회사의 차입 및 채무증권 발행금지

합병회사인 엔에이치기업인수목적14호㈜는 채권을 발행하거나, 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나, 담보제공 행위를 할 수 없고 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 상기 행위는 발생된 바 없습니다.

엔에이치기업인수목적14호㈜는 정관에 의거 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공행위를 할 수 없습니다. 또한, 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다.

정관 제60조(차입 및 채무증권 발행금지)

① 회사는 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공 행위를 할 수 없다.

② 회사는 채무증권을 발행할 수 없다. 다만, 주권의 거래소 유가증권시장 혹은 코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전에는 상법 제513조 또는 제516조의2에 따른전환사채 또는 신주인수권부 사채를 발행할 수 있다.

또한, 엔에이치기업인수목적14호㈜는
공모금액의 100%를 한국증권금융에 예치할예정이므로, 공모전주주의 투자금액 40억원 중 일부를 합병관련 비용으로 사용할 예정입니다. 따라서 상기 비용 지출이 예치자금에 미치는 영향은 없습니다.

14)
규정 위반에 따른 제재 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 진행되는 합병과관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 투자자는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 동사가 진행하는 합병과 관련하여 합병신주 상장 후 상기 경영 악화 가능성이 현실화되고, 합병 후 회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 동사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 제38조(상장의 폐지) 및 제38조의2(기업심사위원회의 심사 등에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

15)
이해관계 부존재

코스닥상장규정 제38조(상장의폐지) 및 시행세칙 제33조, 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 정관에 따라 기업인수목적회사는 특별한 이해관계가 있는 법인과의 합병을 할수 없도록 정하고 있으며, 주권의 최초 모집 이전에 합
병대상법인을 정할 수 없습니다.
합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 발기주주 및 그 이해관계인은 피합병법인인 현대무벡스㈜의 주식을 보유하고 있지 않으며, NH투자증권㈜는 현대무벡스㈜의 주식을 보유하고 있지 않습니다.또한 피합병법인인 현대무벡스㈜ 및 그 이해관계인이 보유한 발기주주의 지분은 없습니다.

코스닥상장규정 제38조(상장의폐지) 및 시행세칙 제33조, 합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 정관에 따라 기업인수목적회사는 특별한 이해관계가 있는 법인과의 합병을 할수 없도록 정하고 있으며, 주권의 최초 모집 이전에 합병대상법인을 정할 수 없습니다.

기업인수목적회사는 설립시 한국거래소에서 정하는 정관 필수기재사항에 따라 특별한 이해관계가 있는 법인과의 합병을 할 수 없도록 정하고 있으며, 추가로 주관회사와 기업인수목적회사의 대표이사가 날인한 '합병대상법인과의 합병관련확인서'를 제출하도록 하고 있습니다. 이에 따라, 엔에이치기업인수목적14호㈜는 정관 제57조 4항에 특별한 이해관계가 있는 회사와의 합병을 진행할 수 없도록 정하고 있습니다.

코스닥상장규정시행세칙 제33조(상장폐지기준의 적용)

② 규정 제38조제1항제24호자목(4)에 따른 “특별한 이해관계가 있는 법인”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 법인을 말한다.

1. 법시행령 제6조제4항제14호다목에 따른 금융투자업자

2. 규정 제4조의3제1항에 따른 상장예비심사청구일 현재 주주등(제1호의 금융투자업자는 제외한다. 이하 이 항에서 같다)

3. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자가 법 제9조제1항에 따른 대주주인 회사

가. 제1호의 금융투자업자(당해 금융투자업자의 임직원으로서 당해 기업인수목적회사의 설립·운영과 관련된 업무를 수행하였거나 수행 중인 자, 그 배우자 및 직계존비속을 포함한다)

나. 제2호의 상장예비심사청구일 현재 주주등(당해 주주등이 법인인 경우 그 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속을 포함하며, 개인인 경우 그 배우자 및 직계존비속을 포함한다)

다. 당해 기업인수목적회사의 임직원(당해 임직원의 배우자 및 직계존비속을 포함한다)

4. 제3호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자가 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

5. 제1호의 금융투자업자 또는 제2호의 상장예비심사청구일 현재 주주등(당해 주주등이 법인인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)의 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사(이하 “계열회사”라 한다)

6. 당해 기업인수목적회사, 제1호의 금융투자업자 또는 제2호의 상장예비심사청구일 현재 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 법인

엔에이치기업인수목적14호(주) 정관

제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 등의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 이 회사가 발행한 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 그의 직계존비속

3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

증권신고서 제출일 현재, 엔에이치기업인수목적14호㈜의 발기주주 및 그 이해관계인은 현대무벡스㈜의 주식을 보유하고 있지 않으며, NH투자증권㈜는 현대무벡스㈜의 주식을 보유하고 있지 않습니다. 또한 현대무벡스㈜ 및 그 이해관계인이 보유한 발기주주의 지분은 없으며, 현대무벡스㈜ 임직원과 공모전주주 간 임직원 겸직,공모주주가 현대무벡스㈜의 임원인 경우 등이 없습니다.

16)
주식 미분산에 대한 위험

합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 2020년 3분기말 기준 소액주주수는 1,050
명이며,
피합병법인인 현대무벡스㈜
의 2020년 1분기말 기준 소액주주는 없습니다.

본 합병이 완료될 경우 소액주주수는 총 1,052명으로 예상
됩니다. 코스
닥시장 상장규정 제28조(관리종목)상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만의 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만으로 줄어든다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 않는 경우 상장이 폐지될 위험이 있음을 투자자께서는 주지하시기 바랍니다.

합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 2020년 3분기말 시점 기준 소액주주수는 1,050명입니다.피합병법인인 현대무벡스㈜의 2020년 1분기말 기준 소액주주는 없습니다.본 합병이 완료될 경우 소액주주수는 총 1,052명으로 예상됩니다.

코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목) 상 최근사업연도 말 소액주주의 수가 200인 미만의 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 기업인수목적회사의 경우 해당 규정에서 예외로 취급되나, 합병완료 후에도 충분한 주식의 분산이 이루어지지 않아 소액주주수가 200명 미만이 된다면, 사업연도 말 이후 동 종목은 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 또한 관리종목으로 지정된 이후 1년 이내에 주식분산기준미달을 해소하지 않는 경우, 상장이 폐지될 위험이 있으니, 이 점 투자자께서는 주지하시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

[엔에이치기업인수목적14호

㈜]
상법 제522조의3 및 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일(

2021년 01월
21일
예정) 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 단, 매수 청구가 가능한 주식에는 반대 의사를 통지한 주주가 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 해당 주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식만 해당합니다.

한편, 상법 제522조의3 및 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 주주명부폐쇄기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한 사전에 서면으로 합병 등의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병 등에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

합병 당사회사 중 코스닥시장 상장법인인 엔에이치기업인수목적14호

㈜는 자본시장과 금융투자업에관한법률 제165조의5 제2항에 의거하여 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 하며, 매수대금은

2021년 02월 23일에 지급할 예정입니다.

단, 엔에이치기업인수목적14호

㈜
의 주주간 약정서에 의거하여 발기주주가 보유하고 있는 발기주식 및 전환사채(NH투자증권

㈜
-

30,000주(지분율 0.35%)
, 전환
사채 970백만원
, SBI인베스트먼트

㈜
-
500,000주(지분율 5.80%)
, 브레인자산운용

㈜
- 30,000주(지분율0.35%), 전환사채 970백만원), BNK자산운용

㈜
-

30,000주(지분율 0.35%)
, 전환
사채 970백만원
, 앱솔루트자산운용

㈜
- 30,000주(지분율 0.35%), 전환사채 970백만원은
주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

[현대무벡스

㈜]
상법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 주주총회 결의일(2021년 01월
21일 예정) 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 합병 당사회사 중 주권상장법인인 현대무벡스

㈜은 주식을 청구받은 날로부터 1개월 이내에 당해주식을 매수하여야 하며, 매수대금은
2021년 02월 23일에 지급할 예정입니다.

2. 주식매수예정가격 등

가. 엔에이치기업인수목적14호

㈜
주
식매수청구시의 주식매수 예정가격

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5(주식매수청구권의 특례) 제3항에 따라 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정합니다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

엔에이치기업인수목적14호

㈜의 주식매수 예정가격의 산출은 회사의 정관 제59조 제3항에 따라 산출된 가액으로 산정하였습니다. 

엔에이치기업인수목적14호

㈜의 정관 제59조 제3항은 아래와 같습니다.

엔에이치기업인수목적14호(주)의 정관 제59조(예치자금등의 반환 등)

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

엔에이치기업인수목적14호

㈜의 주식매수청구시 주식매수 예정가격은 다음과 같습니다.

구분
내용

협의를 위한 회사의 제시가격
2,041원

산출근거

투자자 보호를 위하여 엔에이치기업인수목적14호

㈜의 예치금 분배 시 예정가격으로 산정

협의가 성립되지 아니할 경우
자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의5 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제176조의7 3항 1호에 따른 매수가격 산정방법에 따라 산정한 가액 (1,986원)으로하며, 해당 가액으로도 매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 산정한 합병기일 예정일인
2021년 02월 26일의
4일 전(주식매수대금 지급일 전일)까지의 원천징수세를 제외한 예상예치금은
16,335,365,389원이고, 이를 공모주식수인 8,000,000주로 나눈 금액은2,041원이며, 원단위 미만을 절사하여
2,041원
을 당사의 주식매수예정가격으로 산출하였습니다.

[존속법인 주식매수 예정가격의 산정방법]

(단위: 원)

구 분
금 액
비 고

신탁금액(A)
16,235,455,952
최초 예치금액은 공모금액 160억원이며, 2020년 5월 4일 재예치 금액 주1)

이자금액(B)
118,096,262
적용 이자율
 - 2020.05.04~2021.02.22 : 0.90%

원천징수금액(C)
18,186,824
이자소득의 15.4%

신탁금액(D = A + B - C)
16,335,365,389
-

공모주식수
8,000,000
-

주식매수예정가격
2,041
원단위 미만 절사

주1)
최초 공모자금 160억원을 예치하였으나, 동 예치계약이 만료가 되어 만기금액으로 재예치가 발생함에 따라 동 변경 예치금액으로 기재하였습니다.

참고로 당사 정관상 예치ㆍ신탁자금과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

정관 제56조(주권발행금액의 예치ㆍ신탁 및 인출 제한, 담보제공 금지)

① 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제2항에따라 이 회사는 주권발행금액(최초 주권모집 이전에 발행된 주권의 발행금액은 제외)의 100분의 90 이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일 다음 영업일까지 한국증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 한다.

② 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 나목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제3항에 따라 이 회사는 제1항에 의하여 예치 또는 신탁한 금전(이자 또는 배당금을 포함, 이하 "예치자금 등")을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공하여서는 아니된다. 다만 회사운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음 각호의 하나에 해당하는 경우에는 예치자금 등을 인출할 수 있다.

1. 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우

2. 이 회사가 해산하여 제60조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우

비교목적으로 기재하는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제176조의7 제3항 제1호에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액은 이사회 결의일(2020년 08월 11일) 전일을 기준으로 과거 2개월 거래량 가중평균종가, 과거 1개월 거래량 가중평균종가, 과거 1주일 거래량 가중평균종가의 산술평균가액으로 산정하였습니다.

(단위 : 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

20/08/10
2,010
61,145
122,901,450

20/08/07
2,015
22,434
45,204,510

20/08/06
2,005
51,989
104,237,945

20/08/05
2,005
23,319
46,754,595

20/08/04
2,010
5,255
10,562,550

20/08/03
2,005
5,682
11,392,410

20/07/31
2,010
-
-

20/07/30
2,010
8,128
16,337,280

20/07/29
2,010
2,003
4,026,030

20/07/28
2,010
3,000
6,030,000

20/07/27
2,010
17,562
35,299,620

20/07/24
2,010
31,156
62,623,560

20/07/23
2,010
518
1,041,180

20/07/22
2,005
15,971
32,021,855

20/07/21
2,005
9,539
19,125,695

20/07/20
2,010
608
1,222,080

20/07/17
2,010
1,625
3,266,250

20/07/16
2,010
2,558
5,141,580

20/07/15
2,010
2,790
5,607,900

20/07/14
2,010
4,010
8,060,100

20/07/13
2,010
28,656
57,598,560

20/07/10
2,005
1,621
3,250,105

20/07/09
2,005
31,008
62,171,040

20/07/08
2,010
3,107
6,245,070

20/07/07
2,015
1,888
3,804,320

20/07/06
2,010
31,650
63,616,500

20/07/03
2,020
2,506
5,062,120

20/07/02
2,015
5,043
10,161,645

20/07/01
2,015
3,346
6,742,190

20/06/30
2,015
2,637
5,313,555

20/06/29
2,015
7,739
15,594,085

20/06/26
2,010
12,918
25,965,180

20/06/25
2,010
15,080
30,310,800

20/06/24
2,015
89,367
180,074,505

20/06/23
2,015
13,907
28,022,605

20/06/22
2,015
25,040
50,455,600

20/06/19
2,010
12,148
24,417,480

20/06/18
2,010
16,552
33,269,520

20/06/17
2,015
1,501
3,024,515

20/06/16
2,010
12,214
24,550,140

20/06/15
2,015
2,240
4,513,600

20/06/12
2,015
20,531
41,369,965

20/06/11
2,010
13,589
27,313,890

20/06/10
2,010
4,417
8,878,170

2개월 가중평균종가(A)
2,010

1개월 가중평균종가(B)
2,008

1주일 가중평균종가(C)
1,941

산술평균가격 (D, D=(A+B+C)/3)
1,986

(자료 : 한국거래소)

나. 현대무벡
스

㈜
주
식매수청구시의 주식매수 예정가격

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의5 3항에 의거 현대무벡스

㈜의 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 

현대무벡스

㈜ 주식매수 예정가격은 10,484원입니다. 이는 '외부평가기관의 평가의견서'상의 피합병회사의 합병가액입니다. 최종적으로는 상법 제374조의2 제3항에의거 현대무벡스

㈜의 주식매수를 청구한 주주와 당해 회사간의 협의에 의하여 최종 결정됩니다. 다만 주식의 매수를 청구받은 날로부터 30일 이내에 위 협의가 이루어지지 않을 경우에 당해 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 상법 제374조의2 제4항에 의거 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정합니다. 이에 현대무벡스

㈜의 임시주주총회일 전일까지 서면으로 합병반대의사를 통지한 주주로서, 임시주주총회에서 합병결의에 찬성의사를 표시하지 않고 주식매수를 청구한 주주와의 협의를 통하여 주식매수가격을 결정할 예정입니다.

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 통지방법

[엔에이치기업인수목적14호

㈜]

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 폐쇄기준일(2020년 12월 24일)현재 엔에이치기업인수목적14호

㈜ 주주명부에 등재된 주주 중 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 해당 주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식을 보유한 경우에 반대의사 통지를 통한 주식매수청구가 가능하며 주주총회(
2021년 01월
21일
예정)전일까지 엔에이치기업인수목적14호

㈜에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주총일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주총일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주총일 전에 실질주주를 대신하여 엔에이치기업인수목적14호

㈜에 반대의사를 통지합니다.

[현대무벡스

㈜]

상법 제522조의 3에 의거, 주주명부 폐쇄기준일(2020년 12월 24일) 현재 현대무벡스

㈜ 주주명부에 등재된 주주는 주주총회(
2021년 01월
21일
예정)전일까지 현대무벡스

㈜에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주총일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주총일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주총일 전에 실질주주를 대신하여 현대무벡스

㈜에 반대의사를 통지합니다.

나. 매수의 청구 방법

[엔에이치기업인수목적14호

㈜]

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회결의일(
2021년 01월
21일
예정)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 엔에이치기업인수목적14호

㈜에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 위탁ㆍ보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권행사 신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로서 엔에이치기업인수목적14호

㈜에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

[현대무벡스

㈜]

상법 제522조의 3에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회결의일(
2021년 01월
21일
예정)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 현대무벡스

㈜에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 위탁ㆍ보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권행사 신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로서 현대무벡스

㈜에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 주식매수 청구기간

[엔에이치기업인수목적14호

㈜]

자본시장과 금융투자업에 관한법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 엔에이치기업인수목적14호

㈜에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 매수청구를 할 수 있습니다. 

[현대무벡스

㈜]

상법 제522조의 3에 의거하여 주주총회 전에 현대무벡스

㈜에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 매수청구를 할 수 있습니다. 

라. 접수장소

(1) 명부주주에 등재된 주주 

엔에이치기업인수목적14호

㈜

서울특별시 영등포구 여의대로 60, 8층(여의도동)

현대무벡스

㈜

서울시 종로구 율곡로 194(연지동)

(2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주: 해당 증권회사

4. 주식매수청구결과가 합병계약 효력 등에 영향을 미치는 경우

본 합병은 합병기일 이전에 주식매수청구 결과가 엔에이치기업인수목적14호

㈜와 현대무벡스

㈜간 체결한 합병계약서 상의 계약의 해제사유에 해당될 경우 합병계약의 효력에 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병계약서]

제13조 (계약의 해제)

① 본 계약은 합병기일 이전에는 아래와 같은 사유로 해제될 수 있다. 단 각 해제 사유의 발생에 책임이 있는 회사는 본 계약을 해제할 수 없다.

1) 합병회사와 피합병회사가 본 계약을 해제하기로 서면으로 상호 합의하는 경우

2) 합병회사 또는 피합병회사에 관하여 부도, 해산, 청산, 파산, 회생절차의 개시 또는 그러한 절차의 개시를 위한 신청이 있는 경우

3) (i) 본건 합병의 승인을 목적으로 하여 소집되는 합병회사와 피합병회사 주주총회에서 의결권을 행사할 주주를 확정하기 위한 주주명부폐쇄일로부터 3개월 이내에 본건 합병에 대한 합병회사와 피합병회사의 주주총회 승인을 득하지 못하거나, (ii) 법령 또는 정부의 규제가 변경되어 본 계약에 따른 합병의 실행이 불가능해지거나 불법화되는 것이 확실해지고 당해 사정의 발생일로부터 30일 이내에 합병회사와 피합병회사가 달리 합의하지 아니하는 경우

4) 합병회사 또는 피합병회사 본 계약상의 진술보증 또는 확약, 약정 사항을 위반하여 중대한 부정적인 영향이 발생하고 상대방 회사로부터 이를 시정할 것을 서면으로 요청받고도 30일 내에 시정하지 못하는 경우

5) 본 계약 체결일 이후 합병기일까지 합병회사 또는 피합병회사의 재무상태, 경영실적, 영업상태 또는 전망에 중대한 부정적 변경이 발생한 경우

② 합병회사 또는 피합병회사 중 일방 당사자에 대하여 주식매수청구권을 행사한 반대주주의 주식 합계가 그 일방 당사자 발행주식총수의 100분의 33.33을 초과하는 경우 또는 소멸회사가 그 주주들에게 지급하여야 할 매수대금 합이 금 50억원을 초과하는 경우 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

③ 본 계약이 해제되는 경우의 효과는 다음과 같다.

1) 본 계약이 해제되는 경우 일방 당사자는 본 계약의 해제일로부터 14일 이내에 상대방 당사자로부터 제공받은 자료 또는 정보를 상대방 당사자가 요청하는 바에 따라 반환하거나 폐기하여야 한다.

2) 본 계약이 해제되더라도 본 계약의 불이행 또는 위반으로 인하여 일방 당사자가 상대방 당사자에 대하여 갖는 손해배상청구권 기타 다른 권리나 구제방법에는 영향을 미치지 아니한다.

3) 본 계약의 해제에도 불구하고 본조, 제15조 제1항, 제2항 및 제9항은 그 효력을 상실하지 아니한다.

5. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우

상기 '1. 주식매수청구권 행사의 요건'을 구비할 시 주식매수청구권이 제한되는 경우는 없습니다.

단, 엔에이치기업인수목적14호

㈜
의 주주간 약정서에 의거하여 발기주주가 보유하고 있는 발기주식 및 전환사채(NH투자증권

㈜
-

30,000주(지분율 0.35%)
, 전환
사채 970백만원
, SBI인베스트먼트

㈜
-
500,000주(지분율5.80%)
, 브레인자산운용

㈜
- 30,000주(지분율0.35%), 전환사채 970백만원), BNK자산운용

㈜
-

30,000주(지분율 0.35%)
, 전환
사채 970백만원
, 앱솔루트자산운용

㈜
- 30,000주(지분율 0.35%), 전환사채 970백만원은주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

[주주간 약정서]

1. 본 약정 당사자들은 엔에이치스팩14호가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 위하여 개최하는 주주총회에서 「상법」 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 본 약정 당사자가 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로 한다.

2. 본 약정 당사자들은 「상법」 제522조의3에 따른 합병반대주주가 가지는 주식매수청구권을 행사하지 않기로 한다.

6. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등

가. 주식매수대금의 조달 방법

기보유 자금 및 자금조달을 통하여 지급할 예정입니다.

나. 주식매수대금의 지급예정시기

회사명
지급시기

엔에이치기업인수목적14호

㈜

주식매수의 청구 기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 지급할 예정
(
2021년 02월 23일 예정)

현대무벡스

㈜

주식매수 청구를 받은 날로부터 2개월 이내에 지급할 예정 
(
2021년 02월 23일 예정)

다. 주식매수대금의 지급 방법

구분
내용

명부주주에 등재된 주주
현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체

주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주
해당 거래 증권회사의 본인계좌로 이체

라. 기타

(1) 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다. 

(2) 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계 여부

해당사항 없습니다.

나. 임원간 상호겸직이 있는지 여부

해당사항 없습니다.

다. 일방회사 대주주의 타방회사 특수관계인 여부

해당사항 없습니다.

라. 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부

해당사항 없습니다.

2. 당사회사간의 거래내용

해당사항 없습니다.

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 합병, 분할

(1) 엔에이치기업인수목적14호

㈜

해당사항 없습니다.

(2) 현대무벡스

㈜

2018년 5월1일 물류자동화, 승강장안전문 사업을 영위하는 (구) 현대무벡스

㈜를 흡수합병하였습니다.

나. 중요한 자산양수도 등

(1) 엔에이치기업인수목적14호

㈜

해당사항 없습니다.

(2) 현대무벡스

㈜

해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분현황

가. 합병법인의 합병 전·후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황

(1) 최대주주

(기준일: 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 주)

구분
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율(전환사채 미반영시)
소유주식수 및 지분율(전환사채 반영시)

합병 전
합병 후
합병 전
합병 후

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

KB증권

㈜

최대주주
보통주
720,134
8.35%
720,134
0.71%
720,134
6.00%
720,134
0.69%

주)
증권신고서 작성기준일 현재 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 2020년 05월 11일 공시된 주식등의 대량보유상황보고서를 참고하여 작성하였습니다. 이후 공시되지 않은 변동 내역이 발생할 수 있으니 향후 변동 내용은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

(2) 5%이상 주주

(기준일: 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 주)

구분
소유주식수 및 지분율(전환사채 미반영시)
소유주식수 및 지분율(전환사채 반영시)

합병 전
합병 후
합병 전
합병 후

소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율
소유주식수
지분율

KB증권

㈜ 주1)

720,134
8.35%
720,134
0.71%
720,134
6.00%
720,134
0.69%

SBI인베스트먼트

㈜

500,000
5.80%
500,000
0.49%
500,000
4.17%
500,000
0.48%

NH투자증권

㈜

30,000
0.35%
30,000
0.03%
1,000,000
8.33%
1,000,000
0.95%

브레인자산운용

㈜

30,000
0.35%
30,000
0.03%
1,000,000
8.33%
1,000,000
0.95%

BNK자산운용

㈜

30,000
0.35%
30,000
0.03%
1,000,000
8.33%
1,000,000
0.95%

주1)
증권신고서 작성기준일 현재 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)의 2020년 11월 11일 공시된 분기보고서를 참고하여 작성하였습니다. 이후 공시되지 않은 변동 내역이 발생할 수 있으니 향후 변동 내용은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다.

주2)

금융투자업 규정에 의거 발기인인 금융투자업자(지분증권 투자매매업자)는 기업인수목적회사 발생 주식등의 발행총액의 5% 이상 소유해야하는 규정에 따라 NH투자증권

㈜, 브레인자산운용

㈜, BNK자산운용

㈜는 다음과 같이 각각 주식과 전환사채를 보유하고 있습니다.

금융투자업 규정에 의거한 발기인인 NH투자증권

㈜, 브레인자산운용

㈜, BNK자산운용

㈜은 전환사채를 포함한 합병 전 보유한 발기 지분율은 전체 발행주식수의 각각
8.33% 수준으로 해당 규정을 충족하고 있습니다.

나. 피합병법인의 합병 전·후의 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황

(단위 : 주)

주주명
관계
종류
소유주식수 및 지분율

합병전
합병후

주식수
지분율
주식수
지분율

현대엘리베이터
본인
보통주
7,150,791
40.26%
37,484,442
36.85%

현정은
최대주주의
특수관계인
보통주
5,074,488
28.57%
26,600,463
26.15%

정지이
최대주주의
특수관계인
보통주
847,000
4.77%
4,439,973
4.36%

정영이
최대주주의
특수관계인
보통주
28,100
0.16%
147,300
0.14%

정영선
최대주주의
특수관계인
보통주
36,000
0.20%
188,711
0.19%

현대무벡스㈜
자기주식
보통주
-
-
3
0.00%

주1)
합병 후 지분율은 엔에이치기업인수목적14호㈜의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채의 보통주 미전환 기준의 지분율입니다.

주2)
상기 지분율은 합병기일 기준으로 합병비율에 따라 예상한 것이며, 주식매수청구 행사비율, 합병비율 변경에 따라 달라질 수 있습니다.

주3)
자기주식은 합병시 단주처리에 따라 발생한 주식입니다.

다. 합병 후 대주주의 지분매각 제한 및 근거

코스닥시장 상장규정 제21조 및 제22조에 의거하여 기존의 엔에이치기업인수목적14호㈜의 발기주주 등의 경우 발기주식에 한해 상장일로부터 6개월까지 주식 등의 보호예수 의무가 있습니다. NH투자증권㈜가 소유한 주식 등(보통주 30,000주, 전환사채 970백만 원), 브레인자산운용㈜가 소유한 주식 등(보통주 30,000주, 전환사채 970백만원) 및 BNK자산운용㈜가 소유한 주식 등(보통주 30,000주, 전환사채 970백만 원),SBI인베스트먼트가 소유한 주식(보통주 500,000주), 앱솔루투자산운용㈜가 소유한 주식등(보통주 30,000주, 전환사채 470백만원)은 상장일로부터 6개월이 경과하기 전까지 양도 또는 처분이 제한됩니다. 현대무벡스㈜의 최대주주인 현대엘리베이터는 상장일로부터 2년 6개월 보호예수 , 특수관계인인 현정은, 정지이, 정영이, 정영선등은 상장일로부터 1년까지 보호예수 되어 매각이 제한됩니다. 또한 현대무벡스㈜ 주주 중 주식회사 하나은행(케이비자산운용㈜가 운용하는"KB메자닌 전문투자자형사모증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)은 합병 후 추가상장일로부터 6개월까지 매각이 제한됩니다. 합병 후 보호예수 대상 주식수는 아래와 같습니다.

[합병 후 보호예수 주식 내역]

(단위: 주)

성명(회사명)
관계
합병후
보호예수기간

주식수
지분율

[현대무벡스㈜]

현대엘리베이터
최대주주
37,484,442
36.85%
상장일로부터 
2년 6개월(주3)

현정은
최대주주의 특수관계인
26,600,463
26.15%
상장일로부터 
1년(주3)

정지이
최대주주의 특수관계인
4,439,973
4.36%

정영이
최대주주의 특수관계인
147,300
0.14%

정영선
최대주주의 특수관계인
188,711
0.19%

㈜하나은행
(케이비자산운용㈜가 운용하는"KB메자닌 전문투자자형사모증권 투자신탁 제3호"의 신탁업자)
-
9,752,556
9.59%
상장일로부터 
6개월(주4)

소계
78,613,445
77.28%
-

[엔에이치기업인수목적14호㈜]

NH투자증권㈜
발기주주
30,000
0.03%
상장일로부터
6개월
주5)

브레인자산운용㈜
30,000
0.03%

BNK자산운용㈜
30,000
0.03%

SBI인베스트먼트㈜
500,000
0.49%

앱솔루트자산운용㈜
30,000
0.03%

소계
620,000
0.61%
-

합병 후 보호예수 주식수 합계

79,233,445

77.89%
-

주1)

상기 지분율은 전환사채 미전환을 가정한 합병 후 발행주식총수인

101,722,324
주에 대한 지분율 입니다.

주2)
상기 주주 중 전환사채 보유자는 NH투자증권㈜, 브레인자산운용㈜, BNK자산운용㈜, 앱솔루트자산운용㈜이며 각각 970백만원, 970백만원, 970백만원,470백만원씩을 보유하고 있습니다. 동 전환사채 또한 보유하고 있는 주식과 동일한 기간동안 매각이 제한되며 전환사채의 전환가액은 1,000원 입니다.

주3)
코스닥시장 상장규정 제22조 제1항 제1호에 따라 합병상장기업의 경우에는 의무보유기간이 추가상장일로부터 6개월간 보호예수됩니다. 단, 합병상장 후 피합병법인의 최대주주 및 특수관계인은 주가 안정화 등을 위해 추가적으로 최대주주는 2년 간의 자발적 보호예수를 진행하여, 총 2년6개월간 보호예수를 진행할 예정이며, 특수관계인등은 6개월간 자발적 보호예수를 진행하여 총 1년간 보호예수를 진행 할 예정입니다.

주4)
코스닥시장 상장규정 제22조 제1항 제1의2호에 따라 합병상장기업의 경우에는 의무보유기간이 추가상장일로부터 6개월간 보호예수됩니다.

주5)
코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제6호에 따라 공모전 주주는 합병 신주 상장일로부터 6개월간 보호예수 됩니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

(단위 : 주, 원)

구분
종류
합병 전
합병 후

수권주식수
보통주
500,000,000
250,000,000

발행주식수
보통주
8,620,000
101,722,324

자본금
보통주
862,000,000
10,172,232,400

주)
합병 후 주식수는 엔에이치기업인수목적14호㈜의 발기주주가 보유하고 있는 전환사채의 보통주 전환이 이루어지지 않은 기준으로 산정하였습니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

합병기일 이전에 취임한 존속회사의 이사 및 감사위원는 합병계약서 제9조에 정한 바에 따라 본건 합병등기일에 전원 사임하게 됩니다. 소멸회사의 이사 및 감사 또한 합병등기일에 그 지위를 상실하게 되며, 소액주주 보호를 위한 이사회 구성의 독립성 확보를 고려하여 합병 이후 존속회사에 취임할 이사 및 감사는 아래와 같습니다.

직책
성명
임기

대표이사
현기봉

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

사내이사
윤종임

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

기타비상무이사
김성진

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

기타비상무이사
이우일

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

사외이사
이홍섭

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

사외이사
이성용

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

사외이사
김갑성

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

감사위원(위원장)
이홍섭

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

감사위원
이성용

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

감사위원
김갑성

2022년 중 개최 되는 정기주총까지

5. 사업계획

엔에이치기업인수목적14호㈜는 합병 완료 후 피합병법인인 현대무벡스㈜의 사업이 주요 사업 영역이 됨에 따라 현대무벡스㈜의 주요 사업을 그대로 유지할 계획이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업의 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정
된 바가 없습니다.

6. 합병 등 이후 재무상태표

(단위 : 원)

과목
합병전(2020년 반기말)
단순 합
합병 후 추정

엔에이치기업인수목적14호
현대무벡스㈜

(우리회계법인 검토)
(삼일회계법인 검토)

자산총계
19,982,836,533
160,694,350,006
180,677,186,539
180,677,186,539

유동자산
19,982,836,533
94,060,729,043
114,043,565,576
114,043,565,576

비유동자산
-
66,633,620,963
66,633,620,963
66,633,620,963

부채총계
3,168,220,343
74,938,100,268
78,106,320,611
78,979,009,611

유동부채
3,944,401
50,450,297,650
50,454,242,051
51,326,931,051

비유동부채
3,164,275,942
24,487,802,618
27,652,078,560
27,652,078,560

자본총계
16,814,616,190
85,756,249,738
102,570,865,928
101,698,176,928

자본금
862,000,000
8,880,421,000
9,742,421,000
10,172,232,400

자본잉여금
15,778,171,129
27,716,055,353
43,494,226,482
44,171,635,353

기타자본항목
-
2,866,186,096
2,866,186,096
2,866,186,096

이익잉여금
174,445,061
46,293,587,289
46,468,032,350
44,488,123,079

주1)
상기의 요약 재무상태표는 2020년 반기말 검토받은 엔에이치기업인수목적14호㈜의 별도재무상태표 및 현대무벡스㈜의 별도재무상태표를 각각 단순 합산하고, 경제적 실질에 따라 현대무벡스㈜의 코스닥 시장 상장을 위해 엔에이치기업인수목적14호㈜의 순자산을 인수하는 회계처리를 한 재무제표이며, 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
법률적으로 코스닥상장법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜(합병법인)가 비상장법인인 현대무벡스㈜(피합병법인)을흡수합병하는 형식이나 합병 후에 피합병법인의 대주주가 합병법인의 대주주가 됨에 따라 실질적으로는 피합병법인이 합병법인을 지배하는 결과가 됩니다. 이러한 거래구조는 역취득(reverse acquisition)의 구조와 유사하지만, 회계상 피취득자인 엔에이치기업인수목적14호㈜는 기업의 인수를 목적으로 설립된 명목회사로서, 기업인수목적주식회사가 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'상 '사업'의 정의를 충족하지 못하므로 역취득의 회계처리가 아닌 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따른 회계처리를 적용합니다. 상기 거래구조는 역취득(reverse acquisition)과 대비하여 통상 reverse module로 간주되며, reverse module에서는 이전되는 자산과 부채의 공정가치와 부여일 시점에 발행할 자본의 공정가치와의 차이가 영업권 또는 염가매수차익으로 반영되지 않고 당기비용(회사의 경우, 상장 등 별도로 식별되지 않는 무형의 서비스를 제공받기 위하여 지급된 비용 성격)으로 처리됩니다.

상기 회계처리에 의해 2021년 기준으로 당기비용으로 인식되는 상장비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

내 역
금 액

합병회사의 주식총수
8,620,000

주당가액(원)
2,009

소계(A) 주1)
17,317,580

인수한 순자산의 공정가치(B) 주2)
16,814,616

기타 부대비용(C) 주3)
872,689

상장비용(A-B+C)
1,375,653

주1) A = 합병법인의 주식총수 x 주당발행가액

주2) 순자산의 공정가치는 2020년 반기말 기준이며 이후 피합병법인의 영업실적의 반영 및 합병절차의 진행과정에서 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주3) 기타 부대비용은 합병에 따라 향후 예상되는 비용입니다.

상기 추정된 상장비용의 경우 합병비율산정의 기준일인 합병이사회결의일(2020년 08월 11일, 최종일(이사회 전일) 종가 : 2,010원

/ 2020년 08월 04일부터 2020년 08월 10일까지 1주일 가중평균 주가 : 2,008원

/ 2020년 07월 13일부터 2020년 08월 10일까지 1개월 가중평균 주가 : 2,009원

이며, 최종일 종가, 1개월 가중평균 주가, 1주일 가중평균 주가의 산술평균 주가인 2,009원

을 기준가로 산정)을 기준으로 추정한 사항이며, 향후 2021년 감사보고서 작성시 감사인은 주식기준보상에 근거한 회계처리 적용을 합병을 승인한 임시주주총회일(2021년 01월
21일
)을 기준일자로 하여 발행할 주식의 공정가치와 합병으로 이전받는 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치의차이를 당기손익으로 인식 할 예정입니다. 따라서 해당시점의 주가에 따라 인식되는 비용의 증감이 발생할 수 있습니다. 주가에 따른 상장비용 추정액은 다음과 같습니다.

[추정주가 및 상장비용]

추정주가
(임시주주총회일 2021년 01월
21일
)

추정 상장비용

2,009원
1,376백만원

2,500원
5,608백만원

3,000원
9,918백만원

3,500원
14,228백만원

4,000원
18,538백만원

4,500원
22,848백만원

5,000원
27,158백만원

5,500원
31,468백만원

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

상법 제522조 제1항의 주주총회 회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

(1) 합병계약서
(2) 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
(3) 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 각항의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 예치 및 신탁자금 반환의 제외

엔에이치기업인수목적14호㈜의 예치·신탁자금을 주주에게 지급할 사유는 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우 또는 합병법인이 해산하여 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우이며 합병법인 정관 제59조에 기재되어 있습니다. 예치·신탁자금을 주주에게 지급할 사유가 발생시 공모전 주주 등은 그 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외됩니다. 또한, 사채권 보유자 등도 예치자금 등의 지급대상에서 제외되며 회사의 해산시 상법상 채권회수절차에 따라 투자자금을 회수하게 됩니다.

현재 엔에이치기업인수목적14호㈜의 공모자금은 전액 예치되어 있습니다. 당사는 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일(2019년 05월 02일) 부터 36개월이내에 합병 등기를 완료하지 못하는 경우 회사의 해산사유에 해당하며, 이 경우 아래 정관에 기재되어 있는 규정에 의거하여 예치금은 주주에게 반환됩니다. 참고로 당사의 예치금은 공모자금 160억원이며 공모금액의 100%를 한국증권금융에 예치하였습니다. 

당사의 공모자금 신탁 내역은 아래와 같습니다. 

(단위 : 원)

구 분
내 용
비고

예치 기관
한국증권금융(주)
-

예치 예정금액
16,000,000,000원
공모금액,
예치이자 고려하지 않음

예치 자금의

공모가액 대비 비율

100%
-

신탁 시기
코스닥시장에서 최초로 모집한 주권의 주금납입일 다음 영업일까지
-

신탁 기간
코스닥시장에서 최초 모집일로부터 36개월 내
-

예치약정서의

주요 내용

[기업인수목적회사예수금 예치약정서]

제4조(예수금의 인출 등)

①갑은 합병대상법인과의 합병등기의 완료 이전에 예수금을 인출하거나 담보로 제공할 수 없다. 
② 갑이 다른 법인과 합병을 한 경우 갑은 합병사실을 확인할 수 있는 법인 등기부등본 등을 을에게 제출한 후 예수금을 인출할 수 있다.

③제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 예수금을 인출할 수 있다. 다만, 이 경우 자금을 인출하고자 하는 자는 해당 인출사유를 확인할 수 있는 관련서류를 을에게 제시하여야 한다.

1. 합병 반대 주주의 주식매수청구권 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전의 한도 내에서 인출하는 경우

2.「금융투자업 규정」제1-4조의2 제5항 제2호 각 목의 어느 하나로 해산하는 경우로서 갑이 예수금을 인출하는 경우

제8조(담보제공 및 양도제한)

갑은 예수금을 담보로 제공하거나 양도할 수 없다.

-

[정관상 예치금 예치 및 반환규정]

제59조(예치자금등의 반환 등)

① 제58조에 따라 이 회사가 해산되어 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분한다. 다만, 주주에 대한 잔여재산은 다음의 각호의 순서에 따라 분배되며, 회사에 대한 채권은 주주에 대한 잔여재산분배에 우선하여 변제하되, 전환사채의 상환권은 공모전 발행주식에 대한 잔여재산분배와 동일한 순위로서 이하에서 정하는 바에 따라 권리의 행사가 제한된다.

1. 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 공모주식을 보유한 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 제1항에 따라 지급된 금액을 포함하여 해당 주주에게 분배되는 금액이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식의 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 보유 주주에게 공모전 발행주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배된다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 공모주식의 보유 주주에게 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등의 보유 주주에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등(공모전 발행주식등과 공모주식을 포함하여 회사가 발행한 모든 주식을 의미하며, 이하 “모든 발행주식등”이라 한다)의 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

참고로, 엔에이치기업인수목적14호㈜의 예치자금의 인출은 합병등기의 완료시점 등에 가능한 것으로 기재되어 있는 바, 정관에 기재되어 있는 자금의 예치의무 및 예치자금의 인출과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

[정관상 자금의 예치의무 및 예치자금의 인출 관련 사항]

제56조(주권발행금액의 예치ㆍ신탁 및 인출 제한, 담보제공 금지)

① 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제2항에따라 이 회사는 주권발행금액(최초 주권모집 이전에 발행된 주권의 발행금액은 제외)의 100분의 90 이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일 다음 영업일까지 한국증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 한다.

② 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 나목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제3항에 따라 이 회사는 제1항에 의하여 예치 또는 신탁한 금전(이자 또는 배당금을 포함, 이하 "예치자금 등")을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공하여서는 아니된다. 다만 회사운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음 각호의 하나에 해당하는 경우에는 예치자금 등을 인출할 수 있다.

1. 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우

2. 이 회사가 해산하여 제59조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우

다. 임원의 자격요건

합병법인인 엔에이치기업인수목적14호㈜의 임원은 아래와 같이 4인으로 구성되어 있습니다. 엔에이치기업인수목적14호㈜의 임원 중에는 자본시장과금융투자업에관한법률 제24조(임원의 자격)에서 규정하는 금융투자업자의 임원 결격사유에 해당되는 자가 없습니다. 

선임일

직책명

(상근/등기)

성명

(생년월일)

주요경력

담당

업무

2019.02.18
대표이사
(비상근/등기)

이준효

(1973.03)

‘98.03 ~’00.03 한국증권선물거래소 시장분석 및 상품

개발 사원

‘00.03~’04.03 한국벤처투자(구.다산벤처) 투자심사 팀장

‘04.05~‘05.02 넥서스파트너스 투자 및 컨설팅 이사

‘05.03~’11.03 한화인베스트먼트(구.한화기술금융) 투자심사 이사

경영총괄

2019.02.18
기타비상무이사
(비상근/등기)

서윤복

(1973.09)

‘07.01~’16.12NH투자증권 ECM본부 차장

‘16.12~’18.12NH투자증권 ECM본부 부장

‘19.01~현재 NH투자증권 ECM본부 이사

경영

2019.02.18
사외이사
(비상근/등기)

김석균

(1968.07)

‘95.12~’02.01 대흥기획 재무/회계/채권 관리

‘02.02~’‘09.08 롯데호텔 및 롯데쇼핑 재무 총괄

‘09.09~’14.12 롯데쇼핑 및 롯데자산개발 롯데센터하노이총괄 PM

‘15.01~’15.12 코리아세븐 및 바이더웨이 CFO

‘16.01~’‘17.02 롯데쇼핑 정책본부 재무1팀장

‘17.03~’18.12 롯데GRS 경영지원부문장

자문

2019.02.27
감사
(비상근/등기)

신경원

(1963.12)

‘91.03~’15.04 한국경제신문 기자, 영남본부장

‘13.01~’15.12 멕스로텍 사외이사

‘15.08~현재 에어대구 대표이사

‘17.12~현재 위드월드 대표이사

‘15.05~현재 위드데이터 대표이사

‘19.01~현재 (사)위드더월드 대표이사

감사

주)
2019.02.18 선임된 박원희 감사가 사임함으로써 2019.02.27 신경원 감사가 신규 선임되었습니다.

엔에이치기업인수목적14호㈜의 임원은 다른 회사의 임원을 겸직하고 있으나, 영업을 영위하지 아니하고 합병만을 목적으로 하는 명목회사의 특성상 타회사 임직원 겸직이 가능합니다. 단, 겸직으로 인한 이해상충 방지를 위한 각서 등 예방 및 관리수단이 존재하지 않습니다. 

증권신고서 작성기준일 현재 엔에이치기업인수목적14호㈜의 임원은 감사 및 사외이사에 대한 급여 외에 합병법인과의 거래사실이 존재하지 않습니다. 

라. 합병대상법인의 적정성

엔에이치기업인수목적14호㈜는 합병대상 법인을 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업을 영위하는 법인을 주요 합병대상법인으로 하여 관련기업을 탐색하고 분석하였습니다.

현대무벡스
㈜

2011년 8월 1일 현대글로벌

㈜

로부터 IT사업부문이 인적분할하여 설립되었으며, 2018년 5월1일 물류자동화, 승강장안전문 사업을 영위하는 (구) 현대무벡스

㈜

를 흡수합병하면서 물류자동화, 승강장안전문(PSD),IT서비스 사업 포트폴리오를 구축하였습니다.

물류자동화 사업은 1989년 현대엘리베이터 산하 물류사업부 발족 이래 약 30년간의 축척된 노하우 및 전 사업군에 대한 풍부한 프로젝트 수행 경험을 바탕으로 물류자동화 설계/ 구출, 시스템 통합/운용, 유지보수가 가능한 경험과 노하우 및 다양한 핵심기술/장비와 솔루션을 바탕으로 최고의 서비스를 제공하고 있습니다. 
국내 최초 초고층 자동창고 시공 및 냉동냉장창고 분야 독보적인 1위 실적을 보유하고 있으며, 자동차 타이어 업계 공정간 물류설비 기술에서도 우수한 역량을 보유하고 있습니다.

승강장안전문 사업은 엘리베이터 도어제어기술을 바탕으로 일본의 N사와 승강안전문 사업에 대한 기술제휴를 체결하면서 승강장안전문 사업에 본격적으로 진출하게 되었습니다. 현대무벡스

㈜

는 국내 환경에 맞게 열차도어감지시스템, RF(Radio Frequency)시스템 등의 제어 기술을 개발하여 서울 지하철에 최초로 적용하였고 이것이 주요 도시에 승강장안전문을 공급할 수 있는 발판이 되었습니다. 현재 지차철을 운영하는 수요기관으로부터 품질 과 기술력을 인정받아 서울, 수도권 300여개 역사를 비롯하여 전국에 400개 이상 역사에 승강장안전문을 공급한 국내 최대 실적을 보유하고 있으며, 국내뿐아니라 해외시장으로 영역을 확장할 계획입니다.

IT서비스 사업은 현대그룹의 IT서비스 전문기업으로 제조, 해운, 물류, 금융, 공공, SOC등 다양한 산업에서 프로젝트를 수행하고 있으며, 다년간 축적한 경험과 노하우, 전문인력
풀을 바탕으로 시스템 구축, 운영 및 솔루션제공, 컨설팅에 이르는 IT서비스 전분야에서 고객의 가치와 경쟁력에 기여해 오고 있습니다. 향
후
물류자동화+IT서비스를
융합하여 시너지를 창출하기 위해 물류센터 관리WMS((Warehouse Management System)등을 중심으로 사업 확장 진행 중에 있습니다.

이처럼 현대무벡스㈜이 영위하는 사업의 성장 및 사업의 다각화로 인하여 높은 성장이 기대되는 상황에서 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업을 영위하는 기업과의 합병을 목적으로 하는 엔에이치기업인수목적14호
㈜
와의 합병은 양사가 가진 기업의 목적에 부합하는 것으로 판단됩니다.

[정관]

제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 등의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

한편, 법인세법 제44조 제1항에 의하면 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 보고, 그 양도에 따라 발생하는 양도손익은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다고 명시하고 있습니다. 다만, 동조 제2항에 의하면 다음의 요건을 모두 갖춘 합병의 경우에는 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다고 규정하고 있습니다. 각 항목에 대한 본 합병의 충족여부는 다음과 같습니다.

항목
충족여부

합병법인
피합병법인

합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것
미적용

충족

설립일: 2011.08.01

피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우
해당사항 없음

충족

100% 합병신주 교부

합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
해당사항 없음
충족

합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
해당사항 없음

충족

합병등기 예정일: 2021.03.04

합병등기일이 속하는
사업연도의 종료일: 2021.12.31

따라서, 본 합병은 법인세법 제44조 제2항 각 호의 요건을 모두 충족하여 적격 합병에 해당하며, 동법 제44조의3의 적격합병 시 합병법인에 대한 과세특례를 적용받게 됩니다.

[법인세법]

제6관 합병 및 분할 등에 관한 특례

제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)
① 피합병법인이 합병으로 해산하는 경우에는 그 법인의 자산을 합병법인에 양도한 것으로 본다. 이 경우 그 양도에 따라 발생하는 양도손익(제1호의 가액에서 제2호의 가액을 뺀 금액을 말한다. 이하 이 조 및 제44조의3에서 같다)은 피합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입한다.
1. 피합병법인이 합병법인으로부터 받은 양도가액
2. 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산의 장부가액 총액에서 부채의 장부가액 총액을 뺀 가액(이하 이 관에서 "순자산 장부가액"이라 한다)
② 제1항을 적용할 때 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 합병(이하 "적격합병"이라 한다)의 경우에는 제1항제1호의 가액을 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산 장부가액으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 제2호ㆍ제3호 또는 제4호의 요건을 갖추지 못한 경우에도 적격합병으로 보아 대통령령으로 정하는 바에 따라 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다.
1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인 간의 합병일 것. 다만, 다른 법인과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 법인으로서 대통령령으로 정하는 법인의 경우는 제외한다.
2. 피합병법인의 주주등이 합병으로 인하여 받은 합병대가의 총합계액 중 합병법인의 주식등의 가액이 100분의 80 이상이거나 합병법인의 모회사(합병등기일 현재 합병법인의 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 내국법인을 말한다)의 주식등의 가액이 100분의 80 이상인 경우로서 그 주식등이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식등을 보유할 것
3. 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
4. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 합병법인이 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
③ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제2항에도 불구하고 적격합병으로 보아 양도손익이 없는 것으로 할 수 있다.
1. 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 다른 법인을 합병하거나 그 다른 법인에 합병되는 경우
2. 동일한 내국법인이 발행주식총수 또는 출자총액을 소유하고 있는 서로 다른 법인 간에 합병하는 경우
④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 양도가액 및 순자산 장부가액의 계산, 합병대가의 총합계액의 계산, 승계받은 사업의 계속 여부에 관한 판정기준 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

제44조의2(합병 시 합병법인에 대한 과세) 
① 합병법인이 합병으로 피합병법인의 자산을 승계한 경우에는 그 자산을 피합병법인으로부터 합병등기일 현재의 시가(제52조제2항에 따른 시가를 말한다. 이하 이 관에서 같다)로 양도받은 것으로 본다. 이 경우 피합병법인의 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산ㆍ부채 등은 대통령령으로 정하는 것만 합병법인이 승계할 수 있다.
② 합병법인은 제1항에 따라 피합병법인의 자산을 시가로 양도받은 것으로 보는 경우로서 피합병법인에 지급한 양도가액이 피합병법인의 합병등기일 현재의 자산총액에서 부채총액을 뺀 금액(이하 이 관에서 "순자산시가"라 한다)보다 적은 경우에는 그 차액을 제60조제2항제2호에 따른 세무조정계산서에 계상하고 합병등기일부터 5년간 균등하게 나누어 익금에 산입한다.
③ 합병법인은 제1항에 따라 피합병법인의 자산을 시가로 양도받은 것으로 보는 경우에 피합병법인에 지급한 양도가액이 합병등기일 현재의 순자산시가를 초과하는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 그 차액을 제60조제2항제2호에 따른 세무조정계산서에 계상하고 합병등기일부터 5년간 균등하게 나누어 손금에 산입한다.
④ 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

제44조의3(적격합병 시 합병법인에 대한 과세특례)
① 적격합병을 한 합병법인은 제44조의2에도 불구하고 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 것으로 한다. 이 경우 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액을 대통령령으로 정하는 바에 따라 자산별로 계상하여야 한다.
② 적격합병을 한 합병법인은 피합병법인의 합병등기일 현재의 제13조제1항제1호의 결손금과 피합병법인이 각 사업연도의 소득금액 및 과세표준을 계산할 때 익금 또는 손금에 산입하거나 산입하지 아니한 금액, 그 밖의 자산ㆍ부채 및 제59조에 따른 감면ㆍ세액공제 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 승계한다.
③ 적격합병(제44조제3항에 따라 적격합병으로 보는 경우는 제외한다)을 한 합병법인은 3년 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우에는 그 사유가 발생한 날이 속하는 사업연도의 소득금액을 계산할 때 양도받은 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액(시가가 장부가액보다 큰 경우만 해당한다. 이하 제4항에서 같다), 승계받은 결손금 중 공제한 금액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금에 산입하고, 제2항에 따라 피합병법인으로부터 승계받아 공제한 감면ㆍ세액공제액 등을 대통령령으로 정하는 바에 따라 해당 사업연도의 법인세에 더하여 납부한 후 해당 사업연도부터 감면 또는 세액공제를 적용하지 아니한다. 다만, 대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 합병법인이 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 폐지하는 경우
2. 대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등이 합병법인으로부터 받은 주식등을 처분하는 경우
3. 각 사업연도 종료일 현재 합병법인에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자(이하 이 호에서 "근로자"라 한다) 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인과 합병법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80 미만으로 하락하는 경우
④ 제3항에 따라 양수한 자산의 장부가액과 제44조의2제1항에 따른 시가와의 차액 등을 익금에 산입한 합병법인은 피합병법인에 지급한 양도가액과 피합병법인의 합병등기일 현재의 순자산시가와의 차액을 제3항 각 호의 사유가 발생한 날부터 합병등기일 이후 5년이 되는 날까지 대통령령으로 정하는 바에 따라 익금 또는 손금에 산입한다.
⑤ 제1항을 적용받는 합병법인은 대통령령으로 정하는 바에 따라 합병으로 양도받은 자산에 관한 명세서를 납세지 관할 세무서장에게 제출하여야 한다.
⑥ 제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 승계받은 사업의 폐지에 관한 판정기준, 익금산입액 및 손금산입액의 계산과 그 산입방법 등에 관하여 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[법인세법 시행령]

제80조의2(적격합병의 요건 등)

① 법 제44조제2항 각 호 외의 부분 단서에서 "대통령령으로 정하는 부득이한 사유가 있는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1. 법 제44조제2항제2호에 대한 부득이한 사유가 있는 것으로 보는 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 제5항에 따른 주주등(이하 이 조에서 "해당 주주등"이라 한다)이 합병으로 교부받은 전체 주식등의 2분의 1 미만을 처분한 경우. 이 경우 해당 주주등이 합병으로 교부받은 주식등을 서로 간에 처분하는 것은 해당 주주등이 그 주식등을 처분한 것으로 보지 않고, 해당 주주등이 합병법인 주식등을 처분하는 경우에는 합병법인이 선택한 주식등을 처분하는 것으로 본다.
나. 해당 주주등이 사망하거나 파산하여 주식등을 처분한 경우
다. 해당 주주등이 적격합병, 적격분할, 적격물적분할 또는 적격현물출자에 따라 주식등을 처분한 경우
라. 해당 주주등이 「조세특례제한법」 제38조ㆍ제38조의2 또는 제121조의30에 따라 주식등을 현물출자 또는 교환ㆍ이전하고 과세를 이연받으면서 주식등을 처분한 경우
마. 해당 주주등이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차에 따라 법원의 허가를 받아 주식등을 처분하는 경우
바. 해당 주주등이 「조세특례제한법 시행령」 제34조제6항제1호에 따른 기업개선계획의 이행을 위한 약정 또는 같은 항 제2호에 따른 기업개선계획의 이행을 위한 특별약정에 따라 주식등을 처분하는 경우
사. 해당 주주등이 법령상 의무를 이행하기 위하여 주식등을 처분하는 경우
2. 법 제44조제2항제3호에 대한 부득이한 사유가 있는 것으로 보는 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 합병법인이 파산함에 따라 승계받은 자산을 처분한 경우
나. 합병법인이 적격합병, 적격분할, 적격물적분할 또는 적격현물출자에 따라 사업을 폐지한 경우
다. 합병법인이 「조세특례제한법 시행령」 제34조제6항제1호에 따른 기업개선계획의 이행을 위한 약정 또는 같은 항 제2호에 따른 기업개선계획의 이행을 위한 특별약정에 따라 승계받은 자산을 처분한 경우
라. 합병법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차에 따라 법원의 허가를 받아 승계받은 자산을 처분한 경우
3. 법 제44조제2항제4호에 대한 부득이한 사유가 있는 것으로 보는 경우: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
가. 합병법인이 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제193조에 따른 회생계획을 이행 중인 경우
나. 합병법인이 파산함에 따라 근로자의 비율을 유지하지 못한 경우
다. 합병법인이 적격합병, 적격분할, 적격물적분할 또는 적격현물출자에 따라 근로자의 비율을 유지하지 못한 경우
라. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병법인에 종사하는 「근로기준법」에 따라 근로계약을 체결한 내국인 근로자가 5명 미만인 경우
② 법 제44조제2항제1호 단서에서 "대통령령으로 정하는 법인"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제6조제4항제14호에 따른 기업인수목적회사로서 같은 호 각 목의 요건을 모두 갖춘 법인을 말한다.
③ 법 제44조제2항제2호에 따른 피합병법인의 주주등이 받은 합병대가의 총합계액은 제80조제1항제2호가목에 따른 금액으로 하고, 합병대가의 총합계액 중 주식등의 가액이 법 제44조제2항제2호의 비율 이상인지를 판정할 때 합병법인이 합병등기일 전 2년 내에 취득한 합병포합주식등이 있는 경우에는 다음 각 호의 금액을 금전으로 교부한 것으로 본다. 이 경우 신설합병 또는 3 이상의 법인이 합병하는 경우로서 피합병법인이 취득한 다른 피합병법인의 주식등이 있는 경우에는 그 다른 피합병법인의 주식등을 취득한 피합병법인을 합병법인으로 보아 다음 각 호를 적용하여 계산한 금액을 금전으로 교부한 것으로 한다.
1. 합병법인이 합병등기일 현재 피합병법인의 제43조제7항에 따른 지배주주등이 아닌 경우: 합병법인이 합병등기일 전 2년 이내에 취득한 합병포합주식등이 피합병법인의 발행주식총수 또는 출자총액의 100분의 20을 초과하는 경우 그 초과하는 합병포합주식 등에 대하여 교부한 합병교부주식등(제80조제1항제2호가목 단서에 따라 합병교부주식등을 교부한 것으로 보는 경우 그 주식등을 포함한다)의 가액
2. 합병법인이 합병등기일 현재 피합병법인의 제43조제7항에 따른 지배주주등인 경우: 합병등기일 전 2년 이내에 취득한 합병포합주식등에 대하여 교부한 합병교부주식등(제80조제1항제2호가목 단서에 따라 합병교부주식등을 교부한 것으로 보는 경우 그 주식등을 포함한다)의 가액
④법 제44조제2항제2호에 따라 피합병법인의 주주등에 합병으로 인하여 받은 주식등을 배정할 때에는 해당 주주등에 다음 계산식에 따른 가액 이상의 주식등을 각각 배정하여야 한다.
　피합병법인의 주주등이 지급받은 제80조제1항제2호가목에 따른 합병교부주식등의 가액의 총합계액 × 각 해당 주주등의 피합병법인에 대한 지분비율
⑤ 법 제44조제2항제2호에서 "대통령령으로 정하는 피합병법인의 주주등"이란 피합병법인의 제43조제3항에 따른 지배주주등 중 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 제외한 주주등을 말한다.
1. 제43조제8항제1호가목의 친족 중 4촌 이상의 혈족 및 인척
2. 합병등기일 현재 피합병법인에 대한 지분비율이 100분의 1 미만이면서 시가로 평가한 그 지분가액이 10억원 미만인 자
3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제6조제4항제14호 각 목의 요건을 갖춘 기업인수목적회사와 합병하는 피합병법인의 지배주주등인 자
⑥ 법 제44조제2항제4호에서 "대통령령으로 정하는 근로자"란 「근로기준법」에 따라 근로계약을 체결한 내국인 근로자를 말한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 근로자는 제외한다.
1. 제40조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 임원
2. 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 이전에 「고용상 연령차별금지 및 고령자고용촉진에 관한 법률」 제19조에 따른 정년이 도래하여 퇴직이 예정된 근로자
3. 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 이전에 사망한 근로자 또는 질병ㆍ부상 등 기획재정부령으로 정하는 사유로 퇴직한 근로자
4. 「소득세법」 제14조제3항제2호에 따른 일용근로자
5. 근로계약기간이 6개월 미만인 근로자. 다만, 근로계약의 연속된 갱신으로 인하여 합병등기일 1개월 전 당시 그 근로계약의 총 기간이 1년 이상인 근로자는 제외한다.
6. 금고 이상의 형을 선고받는 등 기획재정부령으로 정하는 근로자의 중대한 귀책사유로 퇴직한 근로자
⑦ 합병법인이 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일 이전에 피합병법인으로부터 승계한 자산가액(유형자산, 무형자산 및 투자자산의 가액을 말한다. 이하 이 관 및 제156조제2항에서 같다)의 2분의 1 이상을 처분하거나 사업에 사용하지 아니하는 경우에는 법 제44조제2항제3호에 해당하지 아니하는 것으로 한다. 다만, 피합병법인이 보유하던 합병법인의 주식을 승계받아 자기주식을 소각하는 경우에는 해당 합병법인의 주식을 제외하고 피합병법인으로부터 승계받은 자산을 기준으로 사업을 계속하는지 여부를 판정하되, 승계받은 자산이 합병법인의 주식만 있는 경우에는 사업을 계속하는 것으로 본다.
⑧ 제1항제1호가목 후단을 적용받으려는 법인은 납세지 관할 세무서장이 해당 법인이 선택한 주식 처분 순서를 확인하기 위해 필요한 자료를 요청하는 경우에는 그 자료를 제출해야 한다.

마. 기업인수목적회사와 특수관계인간 거래

엔에이치기업인수목적14호
㈜
는 NH투자증권
㈜
와 코스닥상장업무와 관련한 대표주관회사 계약이 존재하고 있습니다.

(단위: 원)

기업명
사유
지출금액
비고

NH투자증권(주)
인수수수료
480,000,000
전체 IPO 인수수수료

주1)
인수수수료는 총 공모금액의 3.0% 기준이며, 총 공모금액의 1.5%에 해당하는 금액(2.40억원)은 선지급되었고, 나머지 2.40억원은 합병등기일 익일에 지급될 예정입니다.

주2)

상기 외에 엔에이치기업인수목적14호
㈜
의 임원 및 발기주주는 특수관계인으로부터 기타 자문 등을 받은 바 없습니다.

엔에이치기업인수목적14호
㈜
는 임원에게 아래와 같은 보수를 지급한 내역이 존재합니다. 해당 금액은 합병법인 정관에 따라 주주총회에서 결의 금액 한도를 준수하고 있습니다. 합병법인의 임원 및 특수관계인은 합병에 성공하는 경우 별도의 성공보수를 받지 않습니다.

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김석균
사외이사
9,000,000
-

신경원
감사
9,000,000
-

주)
상기 보수총액은 2020년 1월 이후 9월까지의 지급 총액입니다.

또한, 엔에이치기업인수목적14호
㈜
의 정관 등에 전체 비용 지출에 대한 한도를 명시하고 있지는 않으며, 임원의 보수와 관련하여 다음과 같이 명시하고 있습니다.

제37조(이사의 보수)

① 이사의 보수는 주주총회의 결의를 거친 임원보수규정에 따라 정하고, 이사에 대해서는 퇴직금을 지급하지 아니한다.

② 이 회사는 이사에 대하여 성과보수 및 별도의 상여금을 지급하지 아니한다.

제49조(감사의 보수)

① 감사의 보수에 관하여는 제38조의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정ㆍ의결하여야 한다.

바. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

엔에이치기업인수목적14호
㈜
는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 엔에이치기업인수목적14호
㈜
의 본점, 현대무벡스
㈜
의 본점에 비치하여 엔에이치기업인수목적14호
㈜
및 현대무벡스
㈜
의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인하여 엔에이치기업인수목적14호
㈜
의 기명식 보통주식을 교부받는 현대무벡스
㈜
의 기명식 보통주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 합병 승인 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 합병주주총회를 위한 주주명부 확정일(2020년 12월 24일) 현재 주주 명부상 등재된 현대무벡스
㈜
의 기명식 보통주주

- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 등기우편으로 발송

② 기타 사항

- 본 합병으로 인하여 엔에이치기업인수목적14호
㈜
의 기명식 보통주식을 교부받게 되는 현대무벡스
㈜
의 보통주주 중 등기우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제385조(전자문서에 의한 신고 등)에의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

- 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는

2021년 01월
21일
에 개최되는 엔에이치기업인수목적14호
㈜
와 현대무벡스
㈜
의 임시주주총회의 총회 장소와 해당회사의 본점에도 비치할 예정이오니 참고하시기 바랍니다.

- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 엔에이치기업인수목적14호
㈜
, 현대무벡스
㈜
에 문의하여 주시기 바랍니다.

사. 재무규제 및 비용

엔에이치기업인수목적14호
㈜
는 채권을 발행하거나, 타인으로부터 자금을 차입할 수없으며, 타인의 채무를 보증하거나, 담보제공 행위를 할 수 없습니다. 또한, 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다. 증권신고서 작성기준일 현재 상기한 행위는 발생된 바 없습니다.

[정관]

제60조(차입 및 채무증권 발행금지)

① 회사는 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공 행위를 할 수 없다.

② 회사는 채무증권을 발행할 수 없다. 다만, 주권의 거래소 유가증권시장 혹은 코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전에는 상법 제513조 또는 제516조의2에 따른 전환사채 또는 신주인수권부 사채를 발행할 수 있다.

제2부 당사회사에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

`
가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '엔에이치기업인수목적14호 주식회사'입니다. 영문으로는 'NH SPECIAL PURPOSE ACQUISITION 14 CO., LTD.'(약호 NH SPAC 14 )이라 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

- 설립일자 : 2019년 02월 18일
- 존속기간 : 최초 모집의 주금납입일로부터 36개월까지

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 본 사 주 소 : 서울특별시 영등포구 여의대로 60 (여의도동)
- 전 화 번 호 : (02) 750-5777
- 홈페이지 주소 : 없음

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령 제6조제4항제14호
- 금융투자업규정 제1-4조의2(집합투자업 적용배제 요건)

마. 중소기업의 해당여부

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 대한민국에 대리인이 있을 경우

당사는 보고서서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 주요사업의 내용

당사는 한국거래소의 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 합니다.

사 업 목 적
비 고

이 회사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "자본시장법") 제 373조의2에 따라 설립된 한국거래소(이하 "거래소")의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사(이하 "합병대상법인")와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하며 위 사업목적 달성에 관련되거나 부수되는 모든 활동을 영위할 수 있다.
정관 제2조(목적)

(2) 향후 추진하려는 신규사업

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2019년 05월 08일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 2019년 02월 18일 : 서울시 영등포구 여의대로 60 (여의도동)
- 설립일 이후 본점소재지가 변경된 사실이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동 (대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

당사 경영진의 변동사항은 아래와 같습니다.

이사 선임일
내용

2019.02.18
발기인 총회에서 대표이사 이준효, 기타비상무이사 서윤복, 사외이사 김석균, 감사 박원희 선임

2019.02.27
감사 신현권 선임

다. 최대주주의 변동

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2019년 02월 18일
에스비아이인베스트먼트(주)
500,000
80.64
발기주주
발행주식총수 620,000주 기준

2019년 06월 04일
케이비증권(주)
507,261
5.88

발행주식총수 8,620,000주 기준

라. 상호의 변경

당사는 설립일 이후 보고서 제출일 현재까지 상호 변경 내역이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립일로부터 보고서서 제출일 현재까지 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 2020년 8월 11일자 이사회 결의에 따라 동 일자로 현대무벡스 주식회사와 합병계약(당사와 현대무벡스 주식회사의 합병비율 1 : 5.2419995)을 체결하여 합병절차를 진행 중에 있습니다. 이에 따라 당사는 합병에 따른 상장예비심사를 신청하였으며, 당사의 주식은 2020년 8월 11일부터 상장예비심사결과 통지일 까지 또는 부적격의 심사결과를 통지한 경우에는 합병대상법인과의 합병을 중단하는 결의 또는 결정일까지 당사의 주권은 매매거래가 정지된 상태입니다.

자세한 내용은 2020년 8월 11일자로 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 주요사항보고서(합병결정)를 참고하시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항제14호에 의거하여 다른 법인과의 합병을 유일한 사업목적으로 하여 2019년 02월 18일 설립된 회사이며, 업종의 변화 또는 주된 사업의 변화 사실이 존재하지 않습니다.

아. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

당사는 설립일부터 보고서 제출일 현재까지 기업분할, 영업양수도 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2019년 02월 18일
유상증자(일반공모)
보통주
620,000
100
1,000
설립자본금

2019년 05월 03일
유상증자(일반공모)
보통주
8,000,000
100
2,000
일반공모(코스닥상장공모)

나. 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제1회 
무보증 사모
전환사채
2019년 02월 27일
2024년 02월 27일
3,380,000,000
보통주
2019년 03월 27일부터
2024년 02월 26일까지
100%
1,000
3,380,000,000
3,380,000
- 인수인 : NH투자증권㈜, 브레인자산운용㈜, 비엔케이자산운용㈜, 앱솔루트자산운용㈜
- 전환가격 조정 : 전환청구 전에 회사가 시가를 하회하는 전환가격, 행사가격 혹은 발행가액으로 전환사채 혹은 신주인수권부사채를 발행하거나 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입을 함으로써 회사가 신주발행을 하는 경우 또는 합병, 자본의 감소, 주식 분할 및 병합 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우 전환가격을 조정한다.

합 계
-
-
3,380,000,000
-
-
100%
1,000
3,380,000,000
3,380,000
-

주1)

상기 전환사채 인수자인 NH투자증권㈜, 브레인자산운용㈜, 비엔케이자산운용㈜, 앱솔루트자산운용㈜는 전환사채의 미전환확약서를 통해서 당사가 코스닥시장에 상장되는 날까지 전환권을 행사하지 아니할 것을 확약하였습니다. 상장 이후 전환사채를 보통주로 전환할 경우 주주등간 계약서에 따라 전환한 주식 모두를 합병대상기업과의 합병후 합병신주상장일로부터 6개월이 경과할 때까지(단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에 따른합병가치 산출시에는 투자매매업자인 NH투자증권이 소유한 공모전 발행 주식등은합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지) 한국예탁결제원에 보호예수하여야 합니다.

주2)

전환사채 인수자인 NH투자증권㈜, 브레인자산운용㈜, 비엔케이자산운용㈜, 앱솔루트자산운용㈜는 주주등간 계약을 통해 합병대상법인과의 합병승인 안건에 대해 최초 모집 이전에 취득한 주식등(해당 주식등에 부여된 전환권 등의 권리행사로 취득한 주식을 포함한다)에 대해서는 상법 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나 이를 한국예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면 투표 주식수를 포함한다)에서 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로 하였습니다.

주3)

본 전환사채는 사모발행으로서 전매제한조치(청약권유대상자가 50명 미만일 경우 모집의 개념에 해당되지 않으나, 발행 후 1년 이내에 50인 이상의 자에게 양도될 수 있는 경우는 전매가능성이 있는것으로 보아 모집에 해당되므로, 사모발행의 경우에는 전매제한조치를 필요로 함)와 권면분할금지(권면의 매수를 50매 미만으로 하고 발행 후 1년간 권면분할을 금지한다는 특약을 증권의 권면에 기재하면 전매가능성이 없는 것으로 인정)를 준수하였습니다.
① 전매제한조치 준수내용 : "사채는 모집 이외의 방법으로 발행되므로, 한국거래소에 상장되지 아니하며, 1년 이내에 50인 이상의 자에게 전매될 수 없다"
② 권면분할금지 준수내용 : "사채권의 분할 및 병합: 어떠한 경우에도 본 사채의 발행일로부터 1년간은 본 사채권의 권종의 분할 및 병합은 인정하지 아니한다"

증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제2-2조(증권의 모집으로 보는 전매기준)

① 영 제11조제3항에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 전매기준에 해당하는 경우”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1. 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다. 이하 이 조 및 제2-3조제2항에서 같다)의 경우에는 같은 종류의 증권이 모집 또는 매출된 실적이 있거나 증권시장(제2-2조의3제1항에 따른 코넥스시장을 제외한다)에 상장된 경우. 이 경우 분할 또는 분할합병(「상법」제530조의12에 따른 물적분할의 경우를 제외한다)으로 인하여 설립된 회사가 발행하는 증권은 분할되는 회사가 발행한 증권과 같은 종류의 증권으로 본다.
2. 지분증권이 아닌 경우(법 제4조제3항에 따른 기업어음증권은 제외한다)에는 50매 이상으로 발행되거나 발행 후 50매 이상으로 권면분할되어 거래될 수 있는 경우. 다만, 등록(「공사채 등록법」및「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 등록을 말한다.)발행의 경우에는 매수가 아닌 거래단위를 기준으로 적용한다.
3. 전환권, 신주인수권 등 증권에 부여된 권리의 목적이 되는 증권이 제1호 또는 제2호에해당되는 경우
(4,5,6호 생략)
② 제1항에도 불구하고 증권을 발행함에 있어 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제1항에 따른 전매기준에 해당되지 않는 것으로 본다.
1. 증권을 발행한 후 지체없이 한국예탁결제원(이하 “예탁결제원”이라 한다)에 예탁(공사채등록법에 따른 등록을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)하고 그 예탁일부터 1년간 해당 증권(증권에 부여된 권리의 행사로 취득하는 증권을 포함한다)을 인출하거나 매각(매매의 예약 등을 통해 사실상 매각이 이루어지는 경우를 포함한다. 이하 제9호에서 같다)하지 않기로 하는 내용의 예탁계약을 예탁결제원과 체결한 후 그 예탁계약을 이행하는 경우 또는 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」(이하 “금산법”이라 한다) 제12조제1항에 따라 정부 또는 예금보험공사가 부실금융기관에 출자하여 취득하는 지분증권에 대하여 취득일부터 1년 이내에 50인 이상의 자에게 전매되지 않도록 필요한 조치를 취하는 경우
2. 제1항제2호 중 50매 미만으로 발행되는 경우에는 증권의 권면에 발행 후 1년 이내 분할금지특약을 기재하는 경우. 다만, 등록(「공사채 등록법」및「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 등록을 말한다.)발행의 경우에는 거래단위를 50단위 미만으로 발행하되 발행 후 1년이내에는 최초 증권 발행시의 거래단위 이상으로 분할되지 않도록 조치를 취하는 경우를 말한다.
3. 제1항제3호에 해당되는 경우에는 권리행사금지기간을 발행 후 1년 이상으로 정하는 경우
이하 생략.

다. 신주인수권부사채 발행현황

해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

해당사항 없습니다.

마. 현물출자 현황

해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,620,000
-
8,620,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
8,620,000
-
8,620,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,620,000
-
8,620,000
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

해당사항 없습니다.

다. 다양한 종류주식 발행현황

당사는 보통주 외의 주식을 발행한 사실이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,620,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,620,000
-

우선주
-
-

주)
본 보고서 제출일 현재 주주는 타 법인과의 합병과 관련한 주주총회에서의 의결권 중 최초 모집 이전에 취득한 주식 등 분에 대하여 의결권을 행사하지 않을 것이며, 합병반대주주가 가지는 주식매수청구권을 포기하였습니다. 이는 '기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수'에 포함되지 않습니다.

당사의 발기인 간에 체결한 '주주간 약정서'에 의거하여 당사의 공모전 주주가 보유한 최초 모집 이전에 취득한 주식등에 대해서는 다른법인과의 합병을 위하여 개최하는 주주총회에서「상법」제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함)에서 본 약정 당사자가 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함)의 비율에 따라 의결권을 행사하여야 합니다.

[주주간 약정서]

제 1 조

본 약정 당사자들은 엔에이치스팩14호가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 위하여 개최하는 주주총회에서 「상법」 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 본 약정 당사자가 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로 한다.

제 2 조
본 약정 당사자들은 「상법」 제522조의3에 따른 합병반대주주가 가지는 주식매수청구권을 행사하지 않기로 한다

제 8 조

본 약정은 엔에이치스팩14호가 그 주권을 최초로 모집하기 이전에 본 약정 당사자들이 취득한 엔에이치스팩14호의 주식 및 전환사채에 대하여 적용되는 것으로 한다.

6. 배당에 관한 사항

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제2기 3분기
제1기
-

주당액면가액(원)
100
100
-

(연결)당기순이익(백만원)
95
102
-

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
11
15
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 합병에 관한 사항

당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 "법"이라 한다) 제373조에 따라설립된 한국거래소(이하 "거래소"라 한다) 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사(이하 "합병대상법인"이라 한다)와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하는 회사입니다.

가. 추진하고 하는 합병의 개요

(1) 합병 형태

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 (이하 "법시행령"이라 한다) 제6조 제4항 제14호 및 당사 정관 제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한) 제3항에 근거하여 기업결합방식을 합병으로 한정하고 있습니다.

정관 제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

③ 이 회사는 상법 제542조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

이에 향후 당사와 합병하는 합병대상법인은 합병 후 소멸하고 당사만 존속하게 됩니다.

(2) 합병 일정

당사는 2020년 8월 11일자 이사회 결의에 따라 동 일자로 현대무벡스 주식회사와 합병계약(당사와 현대무벡스 주식회사의 합병비율 1 : 5.2419995)을 체결하여 합병절차를 진행 중에 있습니다. 이에 따라 당사는 합병에 따른 상장예비심사를 신청하였습니다.

당사는 법규에서 정해진 방법에 따라 합병절차를 진행할 계획이며, 이와 관련된 사항 및 일정은 추후 공시를 통해 상세하게 공지할 계획입니다. 자세한 내용은 2020년 8월 11일자로 당사가 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 공시한 주요사항보고서(합병결정)을 참고하시기 바랍니다.

또한, 당사는 법 시행령 제6조 제4항 및 정관 제59조(회사의 해산)에 근거하여 최초 모집한 주권의 주금납입일부터 36개월 이내 합병대상법인과의 합병등기를 완료해야하며, 「코스닥시장 상장규정」 제28조에 근거하여 존속기한 만료 6개월 이전까지 합병을 위한 상장예비심사를 청구하지 아니하거나 합병결의에 따른 법규에 의한 신고가 없는 경우(상장법인과의 합병에 한함) 관리종목으로 지정되고 관리종목 지정 후 1개월 이내 지정사유 미해소시 상장이 폐지됩니다. 따라서 당사는 관련 법규상 정해진 기한 내에 합병절차를 완료할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.

(3) 합병 대가 지급수단 등

합병기일 현재 합병대상회사의 주주명부에 기재되어 있는 주주 소유 1주에 대해 법규에서 정한 합병가액 및 합병비율 산정에 따라 당사의 보통주와 교환하게 될 것입니다.

당사와 주권상장법인과 혹은 주권비상장법인과의 합병가액 산정은 법시행령 제176조의5 ,「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-13조 및 「동규정시행세칙」 제4조부터 제8조에 따라 산정할 예정이며 산정 산식은 아래와 같습니다.

1) 주권상장법인과의 합병

주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다. 단, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2) 주권비상장법인과의 합병

2-1) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추지 않은 경우

주권상장법인의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가를 산술평균한 가액을 기준으로 100분의 30의 범위에서 할인 또는 할증한 가액으로 합니다. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정합니다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 합니다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

다만, 상기 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.

주권비상장법인은 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액으로 하며, 상대가치를 비교하여 공시합니다. 자산가치와 수익가치의 산정방식은 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조」및 「동규정시행세칙 제4조부터 제8조」의 규정을 준수할 예정입니다.

2-2) 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖춘 경우

1)의 합병가액 산정에 관한 규정에도 불구하고, 법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 제4항」에서 규정한 아래 요건을 갖춘 경우에는 주권비상장법인의 합병가액 산정시 당사와 협의하여 정하는 가액으로 할 수 있습니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항

자본시장법 시행령 제176조의5제3항 각 호외의 부분에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 요건”이란 다음 각 호의 요건을 말한다

1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것

2. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것

3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것

당사는 당사와 합병을 계획하고 있는 주권비상장법인의 합병가액 산정시, 시장의 눈높이에 맞는 보다 적정한 합병가액의 산출을 통한 합병주총에서의 승인 가능성 제고를 위해 금융위원회가 정한 특정 요건을 갖추어 합병가액의 산출시에 있어서의 자율성을 확보할 계획입니다.

나. 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종, 지역 등

당사는 보고서 제출일 현재 향후 추진하고자 하는 합병대상회사의 업종 및 지역을 한정하고 있지 않습니다. 그러나 기업인수목적회사의 취지가 기업인수목적회사와의 합병으로 신규자금이 합병대상회사에 유입되고, 이를 바탕으로 사업 확장 등을 통한 성장동력을 이어가 궁극적으로 기업인수목적회사 투자자에게 합병상장회사의 성장으로 인한 이익을 향유토록 하는데 있는 만큼, 최근 세계적인 관심이 집중되고 있고 정부차원의 정책적인 지원이 이어지고 있으며, 이를 배경으로 향후 잠재적 성장성이 뛰어날 것으로 예상되는 신성장동력 산업군 중에서 합병대상기업을 발굴하여 합병을 추진하고자 합니다.

참고로, 당사는 정관 제62조에서 합병을 중점적으로 추진할 대상법인으로 신재생에너지, 바이오제약(자원)ㆍ의료기기, IT융합시스템 등 성장잠재력이 있는 분야를 영위하는 법인을 예시하고 있습니다.

제62조(합병을 위한 중점 산업군)

이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장성이 높고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 높은 중소ㆍ중견기업으로서 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다.

1. 신재생에너지

2. 바이오제약(자원)ㆍ의료기기

3. IT융합시스템

4. LED 응용

5. 그린수송시스템

6. 탄소저감에너지

7. 고도 물처리

8. 첨단그린도시

9. 방송통신융합산업

10. 로봇 응용

11. 신소재ㆍ나노융합

12. 고부가 식품산업

13. 엔터테인먼트

14. 자동차 부품 제조

15. IT 및 반도체

16. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

2014년 정부가 발표한 '13대 미래성장동력'을 바탕으로, 미래창조과학부는 이를 실효성 있게 육성하기 위하여 2020년까지 정책 투자 방향을 제시하고 분야별 추진과제를 구체화할 '미래성장동력 실행계획'을 발표하였습니다. 13대 미래성장동력은 창의와 융합을 기반으로 국가의 새로운 먹거리가 될 수 있는 9대 전략산업과 4대 기반산업으로 이루어져 있으며, 9대 전략산업은 크게 주력산업, 미래신산업 및 공공복지산업으로 구성되어 있습니다.

13대 미래성장동력은 주력산업 고도화, 미래 신시장 선점, 복지˙ 산업 동반육성 및 지속성장의 기반을 조성함에 따라, 국민소득의 4만불을 실현하고 새로운 산업과 일자리를 창출하는 것이 최종 비전입니다.

비전

목표

13대 미래성장동력

추진전략

국민소득
4만불 실현

및

새로운
산업·일자리 창출

주력산업

고도화

13대 미래성장동력1.jpg
13대 미래성장동력1

미래 시장수요 중심

R&D 추진

미래
신시장
선점

동반성장 기반

중소·벤처기업 육성

복지·산업

동반 육성

내수시장 활성화 및

해외진출 지원

지속성장

기반조성

산업발전 전주기

인력공급 체계 구축

또한, 13대 미래성장동력 중 9대 전략산업과 4대 기반산업의 세부 구성은 아래와 같습니다.

[9대 전략산업과 4대 기반산업]

산업별

세부 구분

9대

전략산업

주력산업

스마트자동차

5G 이동통신

심해저 해양

미래신산업

지능형 로봇

착용형 스마트기기

실감형 콘텐츠

공공복지산업

맞춤형 웰니스 케어

재난안전관리 스마트 시스템

신재생에너지

하이브리드 시스템

4대 기반산업

지능형반도체

융복합소재

지능형 사물인터넷

빅데이터

미래창조과학부가 발표한 실행계획은 9대 전략산업과 4대 기반산업을 동시에 육성하여 분야간 융합을 촉진하고 산업전방의 파급효과의 제고 및 R&D, 인력양성, 인프라 구축, 산업생태계 활성화, 법,제도 개선 등 패키지형 지원전략을 범정부 차원에서 분야별로 수립한 것입니다.

13대 미래성장동력 분야 중 단 ˙중기 성과 창출이 가능하고 민간의 관심이 높은 프로젝트를 발굴하여 플래그십 프로젝트로 추진하고, 민간 수요를 지속적으로 반영하여 플래그십 프로젝트의 추가 발굴을 추진할 계획입니다.

(1) 9대 전략산업

1) 주력산업

① 스마트 자동차

운전자와 자동차, 자동차와 주변 환경 및 교통 인프라, 그리고 일상생활의 모든 요소들을 유기적으로 연결하는 결성(Connectivity)을 기반으로, 교통안전, 혼잡해소뿐만 아니라 다양한 사용자 맞춤형 이동서비스 산업을 창출하는 'ICT 융복합 스마트 자동차 산업'으로 진화

② 5G 이동통신

4G 대비 1천배 빠른 미래 이동통신 기술을 개발·활용하여 콘텐츠-플랫폼-네트워크-기기가 융·복합된 창조적 서비스 생태계를 구축하여 ICT를 비롯한 산업 전반을 혁신하는 지식·정보 고속도로 구축

③ 심해저 해양

수심 500m 이상인 심해에 매장되어 있는 석유 또는 가스를 채굴, 분리, 이송, 전처리 및 저장·하역하는 해상·해저 플랜트로서 기반구축 및 상용화를 통해 해양플랜트 산업 강국으로 도약

2) 미래신산업

④ 지능형 로봇

외부환경을 인식(Perception)하고 스스로 상황을 판단 (Cognition)하여 자율적으로 동작(Mobility & Manipulation) 하는 기계로 정의하며, 로봇 기술의 융복합화를 통해 지능화된 서비스를 창출하는 로봇화 개념으로 발전

⑤ 착용형 스마트기기

신체에 착용한 상태로 컴퓨팅행위가 가능한 기기와 일부 애플리케이션으로 밴드, 머리착용, 의류형태의 기기가 존재하며, 신체관리·의료, 생활·안전, 감성·오락, 소통·교류 분야의 다양한 서비스 제공

⑥ 실감형 콘텐츠

ICT 기술 기반으로 인간의 감각과 인지를 유발하여 실제와 유사한 경험 및 감성을 확장해 주는 참여형 차세대 콘텐츠를 의미하며, 오락·문화·교육·의료 등 다양한 분야에서 제공

3) 공공복지산업

⑦ 맞춤형 웰니스 케어

IT, 의료정보, 생활정보, 유전체정보 등의 융합을 통해 개인의 행복을 증진시키는 서비스로서 건강관리 중심에서 사회·문화·교육·경제 등과 융합된 서비스로 확장

⑧ 재난관리 스마트 시스템

공공·민간 영역에서 실시간으로 재난안전 관련 예측 감지 대응이 가능하도록 정보통신기술(ICT), 항공우주기술(ST), 로봇기술(RT), 나노기술(NT), 바이오기술(BT)을 융합한 재난안전관리 시스템

⑨ 신재생에너지 하이브리드 시스템

신재생에너지를 포함한 둘 이상의 발전시스템과 에너지 저장시스템을 결합한 전력공급·관리 시스템

※ '태양광-풍력', '지열-태양광' 등 둘 이상의 에너지원을 조합한 지역 맞춤형(부하 특성, 기상 조건 등) 전력 시스템

① 스마트 자동차 : 기계 중심의 자동차 기술에 전기, 전자, 정보통신 기술을 융복합하여 교통사고를 획기적으로 저감하고 탑승자의 만족을 극대화시키는 자동차입니다.

구 분

세부내역

목표

글로벌 스마트 자동차 산업 3대 강국 실현

산업생태계

기존 자동차의 구성요소인 부품업체 이외에, 센서, ECU, 액츄에이터 등을 제조하는 전장부품업체들과 이를 컨트롤하기 위한 각종 소프트웨어업체 등 중소,중견기업의 참여

추진전략

핵심부품 독자기술 확보 → ICT 기반 교통서비스 기반구축 → 이용자 중심의 교통서비스 산업 활성화

시장잠재력

스마트카 세계 시장규모는 '19년 3,011억 달러로, 연평균 7.4% 성장이 예상되면, 국내 시장 규모는 '19년에는 138억달러로 연평균 5.2% 성장 예상

② 5G 이동통신 : 現 4G 대비 1천배 빠른 이동통신 기술 및 서비스

구 분

세부내역

목표

'20년 5G 표준특허 경쟁력 및 단말기 시장점유율 세계 1위

산업생태계

현 통신서비스사업자와 국내외 대형 SI업체가 이동통신시장을 주도하고 있으나, 5G는 기술 발전과 시장 확대에 따라 중소기업의 진출 가능성이 높음

추진전략

Pre-5G 핵심 서비스 시연 → 5G 핵심 시범 서비스 실현 → 세계 최초 5G 상용 서비스 제공

시장잠재력

5G 이동통신은 기존 이동통신 시장을 점진적으로 대체하며 성장할 전망 ('26년 1조 1,588억 달러 규모)

③ 심해저 해양 : 심해 해저에서 Oil 및 Gas를 효율적으로 생산하기 위해 새롭게 적용되고 있는 시스템

구 분

세부내역

목표

심해저 해양플랜트 엔지니어링 기술 확보 및 핵심기자재 국산화

산업생태계

해양플랜트 산업은 지식서비스 산업과 융복합으로 부가가치와 산업연관 효과가 높고, 기술혁신을 통한 주력산업의 고부가가치화 선도 및 시장 확대에 기여할 수 있으며, 특히 관련 기자재의 국산화를 통해 대기업,중소기업간 협력 가능

추진전략

핵심인력 양성체계 및 연구기반 구축 → 엔지니어링 역량 강화 및 핵심 기자재 국산화 → 글로벌 강소기업(핵심 기자재) 육성

시장잠재력

전세계 해양플랜트 시장은 '10년 1,450억 달러 규모로 추산되고 있으며, '30년까지 5,040억 달러로 6.7% 성장 전망

④ 지능형 로봇 : ICT 기술과 연계한 지능형 서비스를 통해 국민 삶의 질을 향상시키는 인텔리전트 로봇

구 분

세부내역

목표

2020년 로봇생산 9.7조원 달성

산업생태계

로봇 산업은 기술개발에 많은 재원이 필요하고 다양한 부품 및 서비스 개발이 필요하므로 대기업,중소기업간 협력을 통한 동반성장 가능

추진전략

테마 R&D(재난, 헬스케어 등), 타산업(교육,국방 등) 융합 R&D 추진 → 안전인증,국제표준화 지원 및 로봇기업 육성 → 신시장 창출

시장잠재력

지능형 로봇은 새로운 서비스 발굴 및 사업화로 미래성장 잠재력이 매우 높으며, 세계 서비스 로봇 시장 선점을 위한 국가간 경쟁이 가속화될 전망 ('20년 536억 달러 규모)

⑤ 착용형 스마트기기 : 의복이나 장신구와 유사한 형태로 이용자가 착용하기 편리하도록 설계된 스마트 전자기기

구 분

세부내역

목표

착용형 스마트기기 스타제품 100개 사업화 및 글로벌 기술 선도

산업생태계

SW, 센서, 디스플레이, 소재 등 다양한 산업과 연계, HW/SW, 부품/소재, 대기업/중소기업 동반성장이 가능한 분야

추진전략

센서,임베디드 SW 등 부품·소재 및 플랫폼·서비스 핵심 기술개발 + 감성,문화 융합 제품화·사업화 + 지속성장을 위한 생태계 조성

시장잠재력

착용형 스마트기기 시장은 의료 및 건강 분야에서 탈피하여, 인포테인먼트 등의 분야로 확대되면서 시장 급성장 예상됨. ’13년 약 83억 달러의 세계 웨어러블 기기 시장은 ’20년에 약 1,350억 달러, ’24년에는 2,664억 달러로 급격하게 확대될 전망

⑥ 실감형 콘텐츠 : 가상현실, 홀로그램, 4D 기술을 적용하여 몰입감과 현장감을 극대화 시켜주는 초실감형, 참여형, 맞춤형 차세대 콘텐츠

구 분

세부내역

목표

세계 미래 콘텐츠 시장 선점 및 점유율 확대('13 : 0.2% → '25 : 5%)

산업생태계

C-P-N-D 생태계와 서비스를 포괄하여 기기,통신/플랫폼,콘텐츠의 대기업 및 중소,중견기업의 동반성장가능

추진전략

융합형 전문인력 양성체계 구축 등 생태계 기반 조성 → 타 산업 연계(한류) 융복합 콘텐츠 사업 활성화 → 스타기업 육성 및 해외수출 지원

시장잠재력

실감형 콘텐츠 세계시장 규모는 '13년에서 '20년까지 연평균 26.1%(1,010억 달러 → 5,129억 달러), 국내시장 규모는 연평균 12.2% (36,010억원 → 80,601억원) 성장 전망

⑦ 맞춤형 웰니스 케어 : 개인의 행복 증진을 위하여 IT/BT를 융합하여 웰니스를 구현하는 신산업 분야로 창의적 아이디어로 새로운 제품과 서비스를 제공하는 서비스

구 분

세부내역

목표

2020년까지 맞춤형 웰니스 해외시장 5위권 진입

산업생태계

ICT와 BT기술의 전문기술을 확보한 대기업, 중소기업간 동반성장의 산업생태계 구축을 통해 성공적인 해외진출로 시너지 창출

추진전략

서비스 콘텐츠 및 플랫폼 구축 기술 개발 → 의료법 등 정비 및 시범사업 추진 → 맞춤형 해외진출[(동남아) 교육, 문화, (BRICs) 환경, 의료 등]

시장잠재력

2010년 세계 웰니스 시장은 약 2조달러 규모로, ’20년까지 매년 10% 성장 예상

⑧ 재난관리 스마트 시스템 : 다양한 재난,안전요소를 단위 산업체,시설물 뿐만 아니라 지역 및 국가 단위에서 실시간으로 감지,예측하고 예방,대응하는 시스템

구 분

세부내역

목표

현장 맞춤,통합 재난안전기술 구현, Safe Korea 실현

산업생태계

재난안전관리 산업생태계는 수요자인 기업 및 정부와 공급자인 중소,중견기업 중심으로 구성되어 이들의 성장과 직결

추진전략

IoT,스마트 센서 기반 재난 센싱,시뮬레이션 등 요소기술 개발 → 통합 서비스 플랫폼 개발 및 콘텐츠 첨단화 → 스마트시스템 산업화

시장잠재력

자연재해 및 인적재해 증가에 따라 지속적 시장확대가 예상(전세계 연평균 5.4% 성장, ’20년 4,910억 달러 규모 시장)되고, 빅데이터,사물인터넷 등 ICT 기술과의 결합을 통해 융합산업으로 발전 전망

⑨ 신재생에너지 하이브리드 시스템 : 신재생에너지를 포함하는 둘 이상의 발전장치를 전력저장장치와 결합한 전력공급,관리 시스템

구 분

세부내역

목표

2020년 전세계 관련 시장 10% 점유

산업생태계

시스템은 대기업이, 부품소재 및 소프트웨어는 중소,중견기업이 맡는 하이브리드 컨소시움 구성을 통해 동반성장이 가능하며, 개별 신재생에너지원의 상호보완적 공생 가능

추진전략

발전원 간 융합을 위한 제도 정비 → 시스템 실증('친환경 에너지타운' 연계) 및 산업생태계 조성 → 국내/해외 맞춤형 사업모델 개발

시장잠재력

전세계 신재생에너지 하이브리드 발전시스템 시장은 연평균 38% 성장하여 '20년에는 210억 달러 규모로 확대 예상

(2) 4대 기반산업

① 지능형 반도체

IT융합 제품(스마트 자동차, IoT, 착용형 스마트 기기 등)의 지능형서비스 구현을 통해 새로운 부가가치를 창출하는 SW 및 SoC 융합기술

② 융복합 소재

새로운 물리, 화학적 결합을 통해 초경량화, 고성능화, 다기능성을 극대화한 융복합 소재로 스마트자동차, 해양플랜트 등 전반적인 성장동력 발전의 기초

③ 지능형 사물 인터넷

사람, 사물, 공간, 데이터 등 모든 것이 인터넷으로 상호 연결되어 정보가 생성·수집·공유·활용되는 지능형 서비스로 디바이스(사물의 센싱, 동작), 네트워크(연결) 및 플랫폼(사물 간 연계·협업)을 통해 실현

④ 빅데이터

스마트폰 SNS 사물인터넷에 따라 폭증하는 대량의 정형·비정형 데이터의 분석 활용을 통해 새로운 가치를 창출하고 경제사회 전반에서 혁신을 주도하는 일종의 플랫폼

① 지능형 반도체 : 기존 반도체 제품에 스마트기능 SW를 하나의 디바이스에 구현함으로써 토털 솔루션을 제공할 수 있는 SW와 반도체의 융합 부품

구 분

세부내역

목표

SW 및 SoC 경쟁력 확보를 통한 지능형 반도체 강국 도약

산업생태계

SW-반도체 플랫폼 확보를 통해 중소기업과 대기업의 수평적 상생관계 형성 가능

추진전략

SW-SoC 핵심기술 확보 → IoT, 착용형 스마트 기기 등 미래성장동력 특화 지능형 반도체 플랫폼 구축 및 연계 협업 생태계 활성화

시장잠재력

국내 SW 융합 반도체 시장 성장률(17.7%)은 세계 시장 성장률(10%)보다 빠르게 성장할 것으로 전망

② 융복합 소재 : 새로운 물리, 화학적 결합을 통해 초경량화, 고기능화, 다기능성을 극대화한 소재

구 분

세부내역

목표

창의소재 및 고부가 산업용 소재 개발을 통한 소재 4대 강국 실현

산업생태계

산업발달에 따라 요구되는 소재 기술의 다양성을 고려할 때, 원천기술 기반의 중소기업 창업이 필수적

추진전략

[창의소재 연구단] 등 융합연구체계 구축 → Biz. Platform 등 소재기술 사업화 인프라 마련 → 소재-수요 연계 산업생태계 조성

시장잠재력

산업 경쟁력 강화를 위한 혁신적인 소재에 대한 수요 증가로 세계시장 규모는 '13년 517억 달러에서 '20년 1,394억 달러로 2.7배 증가할 전망

③ 지능형 사물인터넷 : 사람, 사물, 공간, 데이터 등 모든 것이 서로 연결되어, 정보가 생성,수집,공유,활용되는 초연결(Hyper-Connected) 인터넷

구 분

세부내역

목표

초연결 디지털 혁명 선도국가 실현('20년 국내 시장규모 30조원 달성 등)

산업생태계

스마트 디바이스 및 광대역 네트워크 확산으로 누구나 쉽게 서비스를 개발,활용할 수 있는 개방형 생태계 환경으로 변화 (Open-API 및 개방형 플랫폼을 기반으로 개인 및 중소기업의 다양한 신서비스 모델 실현)

추진전략

창의적 IoT 서비스,플랫폼 창출 기반 조성 → 정보보호체계 마련, 차량 ICT 기반 긴급구난 등 시범사업 통한 서비스 확산 → IoT 서비스,플랫폼 수출

시장잠재력

'13년에서 '20년까지 세계시장은 연평균 26.2%(2천억 달러 → 1조 달러), 국내시장은 연평균 33.3%(2조원→17조원)로 성장 전망

④ 빅데이터 : 스마트폰,SNS,사물인터넷에 따라 폭증하고 있는 대량 정형,비정형 데이터의 분석, 활용을 통해 새로운 가치창출과 사회현안 해결

구 분

세부내역

목표

2020년 빅데이터 국내 및 세계시장 점유 각각 10억 달러 이상 달성

산업생태계

이동통신사,포털사 등 대기업과 데이터 관리, 소셜 분석, 시각화 기술 등 분야별 중소전문기업이 상생협력 가능하고 공공,민간 빅데이터 기반 벤처 창업이 활발한 분야

추진전략

고성능 컴퓨팅 등 핵심 및 응용기술 개발 → 공공·민간 활용 활성화 → 주요산업(의료, 제조, 공정, 교통 등) 분야 선도 프로젝트 추진

시장잠재력

세계시장은 '13년 109억 달러에서 '20년 715억 달러로 연평균 32% 고성장이 예상되는 유망산업 (국내 시장은 '13년 1.6억 달러에서 '10억 달러로 연평균 31% 이상 성장이 예상되며, 이중 SW,서비스가 약 66% 차지)

(3) 13대 미래성장동력에 따른 기대효과

① 경제성장, 사회비용 절감 및 효율화

지능형 사물인터넷 및 신재생에너지하이브리드시스템, 빅데이터 등 플랫폼 프로젝트를 통한 핵심 ˙원천기술 선점으로 인한 주력산업 다변화, 산업경쟁력 강화가 예상되어 경제성장 및 국민소득 증대가 예상되고, 스마트 CCTV, 범죄사고 자동인지 도입을 통해 공공 ˙행정 효율화, 사회 의료지출 감소, 사회 복지 등에 기여함에 따라 사회비용 절감 및 효율화가 이루어질 것으로 전망됩니다.

② 일자리 창출

5G 이동통신, 착용형 스마트기기 및 실감형 콘텐츠 산업 등은 창조 아이디어 발굴 등의 활성화를 통하여 중소기업의 비즈니스 영역이 확장 및 성장할 것으로 예상됨에 따라 고용 유발 효과가 매우 클 것으로 전망됩니다.

③ 삶의 질 제고

맞춤형 웰니스 케어 등 개인 맞춤형 건강관리를 통해 국민 개개인의 건강한 삶의 유지가 가능해 짐에 따라 사람의 질이 제고될 수 있습니다.

다. 합병기간 내에 합병을 완료하지 못하는 경우 예상 효과

(1) 회사에 대하여 미치는 영향

당사는 법시행령 제6조 제4항 제14호 및 정관 제59조(회사의 해산) 등에 따라 최초 모집한 주권의 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과 합병등기를 완료하지 못한 경우 즉시 해산을 하게 됩니다.

정관 제58조(회사의 해산)

자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 마목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제5항 제2호에 따라 이 회사는 다음의 각호의 어느 하나에 해당하는 경우 회사를 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 한다.

1. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 이 회사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우

2. 최초 주권모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우

3. 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 이 회사 주권이 자본시장법 제390조의 증권상장규정에 따라 상장폐지된 경우

(2) 주주에게 미치는 영향

회사가 해산하는 경우 주주 등에 대한 잔여재산 분배가 이루어지게 됩니다. 향후 해산사유 등으로 예치금 반환사유가 발생하게 되면 정관 제56조(주권발행금액의 예치, 신탁 및 인출 제한, 담보제공 금지) 및 정관 제59조(예치자금등의 반환 등)에 따라 배분될 계획입니다.

제56조(주권발행금액의 예치ㆍ신탁 및 인출 제한, 담보제공 금지)

① 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 가목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제2항에따라 이 회사는 주권발행금액(최초 주권모집 이전에 발행된 주권의 발행금액은 제외)의 100분의 90 이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일 다음 영업일까지 한국증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 한다.

② 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 나목 및 금융투자업규정 제1-4조의2 제3항에 따라 이 회사는 제1항에 의하여 예치 또는 신탁한 금전(이자 또는 배당금을 포함, 이하 "예치자금 등")을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공하여서는 아니된다. 다만 회사운영을 위하여 불가피한 경우로서 다음 각호의 하나에 해당하는 경우에는 예치자금 등을 인출할 수 있다.

1. 자본시장법 제165조의5에 따른 주식매수청구권의 행사로 주식을 매수하기 위하여 필요한 금전 한도 내에서 인출하는 경우

2. 이 회사가 해산하여 제59조에 따라 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우

제59조(예치자금등의 반환 등)

① 제58조에 따라 이 회사가 해산되어 예치자금 등을 투자자에게 지급하는 경우, 다음 각호의 기준에 따라야 한다.

1. 공모전 주주는 주식 등 취득분에 대하여 예치자금 등의 지급대상에서 제외된다. 다만 공모전 주주가 최초 주권공모 이후에 주식을 취득한 경우, 당해 취득분에 대해서는 그러하지 아니하다.

2. 예치자금 등은 주식(제1호 본문에 따라 공모전 주주가 취득하고 있는 주식 등은 제외함)의 보유비율에 비례하여 배분되어야 한다.

② 제1항에 의한 지급 후에 남은 회사의 재산은 상법 제3편 제4장 제12절(청산)의 관련 규정에 따라 배분한다. 다만, 주주에 대한 잔여재산은 다음의 각호의 순서에 따라 분배되며, 회사에 대한 채권은 주주에 대한 잔여재산분배에 우선하여 변제하되, 전환사채의 상환권은 공모전 발행주식에 대한 잔여재산분배와 동일한 순위로서 이하에서 정하는 바에 따라 권리의 행사가 제한된다.

1. 제1항에 따라 지급된 금액(세후금액을 기준으로 한다. 이하 같다)이 공모주식의 발행가액에 미달하는 경우, 공모주식을 보유한 주주에 대하여 분배할 잔여재산은 제1항에 따라 지급된 금액을 포함하여 해당 주주에게 분배되는 금액이 당해 공모주식의 발행가액에 달할 때까지 우선적으로 공모주식의 주식수에 비례하여 분배한다.

2. 제1항 및 본 항 제1호에 따른 잔여재산분배 이후에 남는 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 공모전 발행주식등의 발행가액(전환사채에 대하여는 전환가액을 발행가액으로 하며, 이하 본조에서 같다.)에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 보유 주주에게 공모전 발행주식등의 수(전환사채에 대하여는 전환시 발행될 주식수를 기준으로 한다. 이하 같다)에 비례하여 분배된다. 다만, 공모주식에 대하여 위 제1항에 따라 공모주식의 보유 주주에게 지급된 금액이 공모주식의 발행가액을 초과하는 경우에는 위 잔여재산은 본 호에 따라 공모전 발행주식등의 보유 주주에 대하여도 동일한 초과비율에 달할 때까지 공모전 발행주식등의 수에 비례하여 분배한다.

3. 제1호 및 제2호에 따른 잔여재산분배 이후에도 남는 기타 잔여재산이 있는 경우에는 해당 잔여재산은 회사의 모든 발행주식등(공모전 발행주식등과 공모주식을 포함하여 회사가 발행한 모든 주식을 의미하며, 이하 “모든 발행주식등”이라 한다)의 발행가격의 비율에 따라 분배된다.

③ 합병대상법인과의 합병에 반대하는 주주(이 회사의 발기인 및 공모전 주주는 제외)가 주식매수청구권을 행사할 경우, 이 회사는 자본시장법 제165조의5 및 기타 관련법령에서 정하는 방법 및 절차에 따라 투자금을 반환하여야 한다.

라. 합병대상회사의 선정기준 및 합병대상회사에서 제외되는 회사

(1) 합병대상회사의 선정기준

당사는 합병대상기업 선정에 대해 정관 제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한), 제62조(합병을 위한 중점 산업군), 코스닥시장 상장규정 제19조의4에서 규정하고 있는 기준 등을 만족하는 회사를 합병대상회사로 선정할 계획입니다.

제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금 등의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

제62조(합병을 위한 중점 산업군)

이 회사는 상장 이후 합병을 진행함에 있어 성장성이 높고 글로벌기업으로 발전할 가능성이 높은 중소ㆍ중견기업으로서 다음 각호 중 하나에 해당하는 산업을 영위하거나 동 산업에 부품 및 장비를 제조ㆍ판매하는 기업을 중점으로 합병을 추진한다.

1. 신재생에너지

2. 바이오제약(자원)ㆍ의료기기

3. IT융합시스템

4. LED 응용

5. 그린수송시스템

6. 탄소저감에너지

7. 고도 물처리

8. 첨단그린도시

9. 방송통신융합산업

10. 로봇 응용

11. 신소재ㆍ나노융합

12. 고부가 식품산업

13. 엔터테인먼트

14. 자동차 부품 제조

15. IT 및 반도체

16. 기타 미래 성장 동력을 갖추었다고 판단되는 산업

아울러 코스닥시장 상장규정 제19조의4에 따른 합병대상회사의 기준은 다음과 같습니다.

구 분

요건

이익규모 등

① 계속사업이익 20억원(벤처기업은 10억원) 또는

② 계속사업이익이 있고 매출액 100억원(벤처기업은 50억원)

감사의견

최근 사업연도 감사의견 적정

합병 등

합병 등기일이 속한 사업연도 결산재무제표 확정

주식의 양도제한

주식양도의 제한이 없을 것

규모요건

합병대상법인 규모가 기업인수목적회사 공모예치자금의 80% 이상일 것

질적요건

기업의 계속성, 경영투명성, 경영안정성 및 주주이익침해여부, 투자자보호 및 시장건전성 심사

(2) 합병 대상에서 제외되는 회사

당사는 정관 제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에서 합병 대상에서 제외되는 회사에 대해 규정하고 있습니다.

정관 제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

① 합병대상법인의 자본시장법 시행령 제176조의5 제3항에 따라 산정된 합병가액 또는 최근 사업년도말 현재 재무상태표상 자산총액이 예치자금의 100분의 80 이상이어야 한다. 이 경우 합병대상법인이 다수인 경우에는 각 법인의 합병가액 또는 자산총액을 각각 합산한 금액을 기준으로 한다.

② 주권의 최초 모집 이전에 협상이 진행되고 있거나 잠정적으로 정해진 합병대상법인이 존재하지 아니하여야 한다.

③ 이 회사는 상법 제524조에 따른 신설합병의 방식으로 합병할 수 없으며, 자본시장법 제9조 제15항 제4호에 따른 주권비상장법인과 합병하는 경우 이 회사가 소멸하는 방식으로 합병할 수 없다.

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

마. 주주총회의 합병승인 요건 등

당사는 합병대상법인과의 합병승인을 위한 주주총회에서 합병을 위한 특별결의를 득해야 합니다. 주주총회 특별결의는 출석주주 의결권의 2/3 이상의 승인과 총 발행주식수의 1/3 이상의 승인이 있어야만 합니다.

한편, 공모전주주등은 주주등간계약에 따라 당사와 합병대상법인과의 합병승인 안건에 대하여 본인들이 보유하고 있는 공모전 발행주식(전환사채의 전환으로 발행되는 주식 포함)과 공모시 발행주식 및 공모후 발행주식의 의결권을 행사할 수 없습니다.

주주등간계약 제5조(주식 등의 양도 및 처분제한 등 권리제한)

5.3 본 계약의 당사자들은 회사가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 위하여 개최하는 주주총회에서 상법 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 본 계약의 당사자들이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로 하며, 상법 제522조의3에서 규정하는 합병반대주주의 주식매수청구권을 행사하지 못한다. 이는 회사가 그 주권을 최초로 모집하기 이전에 본 계약의 당사자들이 취득한 회사의 주식 및 전환사채에 대하여도 적용되는 것으로 한다

바. 반대주주의 주식매수청구권에 관한 사항

(1) 주식매수청구 절차

당사와 합병회사간 합병을 위한 주주총회에서 합병승인 안건에 반대할 경우 공모주주들은 법 제165조의5에 의거하여 주식매수청구권을 행사할 수 있습니다. 이 경우 공모주주 및 당사는 법 제165조의5 및 법시행령 176의7에 의거 다음과 같은 주식매수청구 관련 절차를 거쳐야 합니다. 단, 공모전주주등은 주주등간계약에 따라 공모전 발행주식(전환사채의 전환으로 발행되는 주식 포함)과 공모시 발행주식 및 공모후 발행주식에 대하여 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

1) 합병반대의사 통지(공모주주)

- 주주총회 전까지 서면으로 반대의사 통지

2) 주식매수청구(공모주주)

- 주주총회일로부터 20일 내 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수 청구

3) 주식매수청구 서류 제출

- 주식매수청구의 내용을 거래소에 문서로 신고

4) 공모주주의 주식매수(당사)

- 주주총회결의일로부터 20일이 경과한 날부터 1개월 이내 해당주식을 매수

5) 매수한 주식처분

- 주식을 매수한 날로부터 3년 내 처분

(2) 주식매수가격의 결정

공모주주의 주식매수청구권 행사시 주식매수가격은 법 제165조의5에 따라 공모주주와 회사간 협의로 결정하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 다만 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당주식의 거래가격을 기준으로 하여 법시행령 제176조의7 제3항에 의거하여 산정합니다. 만약 당사나 매수청구권을 행사한 주주가 그 매수가격에 대해서도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

기준매수가격 = (2개월간 거래량 가중평균종가 + 1개월간 거래량 가중평균종가 + 1주일간 거래량 가중평균종가) / 3 (단, 기산일은 이사회 결의일 전일)

단, 법시행령 제176조의5 제3항에 의거하여 금융위원회가 정하여 고시하는 「증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 제4항」에서 규정한 요건을 갖추고 주권비상장법인의 합병가액을 산정한 경우에는 동 요건에 맞추어 주식매수가격을 공모가격 이상으로 하여야 합니다.

사. 합병추진 시 발생 가능한 비용 및 지급 상대방

(단위: 백만원)

구분

금액

비고

기업실사비용
50
M&A 자문기관

합병자문수수료
150
M&A 자문기관

외부평가법인 및 법무법인수수료
50
외부평가법인 등

기타 비용
50
IR, 신문공고 등

소계
300
-

주) 상기 용역과 관련하여 현재 계약이 체결되어 있는 상대방은 없으며, 상기 비용 또한 예상비용으로서 추후 변경 가능성이 있습니다.

2. 합병추진 운영비용에 관한 사항

당사는 공모금액의 100%를 한국증권금융에 예치할 예정이므로, 공모전주주의 투자금액 40억원 중 일부를 합병관련 비용으로 사용할 예정입니다. 따라서 상기 비용 지출이 예치자금에 미치는 영향은 없습니다.

한편, 당사의 자금운영규정 제5조(회사운영자금 관련 사항)에 의거, 회사의 합병과 관련된 비용 및 수수료의 사용한도는 300백만원입니다. 당사는 동 규정을 통해 회사 운영자금의 사용한도를 설정하고, 동 한도를 초과하여 사용하게 될 경우에는 초과금액의 사용에 대해 이사회의 승인을 득하도록 하였습니다

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위: 원)

과 목
제2기 3분기말
제1기말

감사인(감사의견)
-
우리회계법인(적정)

유동자산
20,026,479,177
19,911,281,422

당좌자산
20,026,479,177
19,911,281,422

비유동자산
-
-

자산총계
20,026,479,177
19,911,281,422

유동부채
-
-

비유동부채
3,189,415,370
3,169,494,375

부채 총계
3,189,415,370
3,169,494,375

자본금
862,000,000
862,000,000

자본잉여금
15,477,791,700
15,477,791,700

기타자본요소
300,379,429
300,379,429

이익잉여금
196,892,678
101,615,918

자본 총계
16,837,063,807
16,741,787,047

2020.1.1 ~ 2020.9.30
2019.2.18 ~ 2019.12.31

영업수익
-
-

영업비용
29,996,040
38,077,760

영업손실
29,996,040
38,077,760

당기순이익
95,276,760
101,615,918

주당순이익
11
15

주)
당분기 재무제표에 대한 검토업무는 수행되지 않았습니다.

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

분 기 재 무 상 태 표

제 2 기 3분기말 2020년 09월 30일 현재

제 1 기 기말 2019년 12월 31일 현재

엔에이치
기업인수목적14호 주식회사

(단위 : 원)

과 목
제2기 3분기말
제1기말

자산

Ⅰ.유동자산

20,026,479,177

19,911,281,422

현금및현금성자산
91,992,186

121,905,264

단기금융상품
19,841,374,990

19,560,000,000

미수수익
83,640,547

229,341,368

당기법인세자산
9,471,454

34,790

Ⅱ.비유동자산

-

-

자산총계

20,026,479,177

19,911,281,422

부채

Ⅰ.유동부채

-

-

Ⅱ.비유동부채

3,189,415,370

3,169,494,375

전환사채
3,112,069,808

3,056,111,072

이연법인세부채
77,345,562

113,383,303

부채총계

3,189,415,370

3,169,494,375

자본

Ⅰ.자본금

862,000,000

862,000,000

보통주자본금
862,000,000

862,000,000

Ⅱ.자본잉여금

15,778,171,129

15,778,171,129

주식발행초과금
15,477,791,700

15,477,791,700

전환권대가
300,379,429

300,379,429

Ⅲ.이익잉여금

196,892,678

101,615,918

미처분이익잉여금
196,892,678

101,615,918

자본총계

16,837,063,807

16,741,787,047

부채및자본총계

20,026,479,177

19,911,281,422

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 2 기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제 1 기 3분기 2019년 02월 18일부터 2019년 09월 30일까지

제 1 기 2019년 02월 18일부터 2019 12월 31일까지

엔에이치
기업인수목적14호 주식회사

(단위 : 원)

과 목
제2기 3분기
제1기 3분기
제1기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ.영업수익
-
-
-
-
-

Ⅱ.영업비용
9,805,500
29,996,040
10,832,160
30,752,760
38,077,760

Ⅲ.영업손실
(9,805,500)
(29,996,040)
(10,832,160)
(30,752,760)
(38,077,760)

Ⅳ.금융수익
47,736,690
186,950,621
83,228,493
146,270,547
229,567,482

Ⅴ.금융비용
18,765,843
55,958,736
18,317,287
42,784,494
61,212,904

Ⅵ.법인세비용차감전순이익
19,165,347
100,995,845
54,079,046
72,733,293
130,276,818

Ⅶ.법인세비용
(3,282,270)
5,719,085
11,897,390
16,001,325
28,660,900

Ⅷ.분기순이익
22,447,617
95,276,760
42,181,656
56,731,968
101,615,918

Ⅸ.기타포괄손익
-
-
-
-
-

Ⅹ.분기총포괄손익
22,447,617
95,276,760
42,181,656
56,731,968
101,615,918

XI.주당이익

기본 및 희석주당이익
3
11
5
9
15

분 기 자 본 변 동 표

제 2 기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제 1 기 3분기 2019년 02월 18일부터 2019년 09월 30일까지

제 1 기 2019년 02월 18일부터 2019 12월 31일까지

엔에이치
기업인수목적14호 주식회사

(단위 : 원)

과 목
자 본 금
자본잉여금
이익잉여금
총 계

2019.02.18(설립일)
62,000,000
555,744,200
-
617,744,200

당기총포괄손익:

당기순이익
-
-
101,615,918
101,615,918

소유주와의 거래 등:

유상증자
800,000,000
14,922,047,500
-
15,722,047,500

전환사채 발행
-
300,379,429
-
300,379,429

2019.12.31(제1기말)
862,000,000
15,778,171,129
101,615,918
16,741,787,047

2019.2.18(설립일)
62,000,000
555,744,200
-
617,744,200

분기총포괄이익:

분기순이익
-
-
56,731,968
56,731,968

소유주와의 거래 등:

유상증자
800,000,000
14,922,047,500
-
15,722,047,500

전환사채 발행
-
300,379,429
-
300,379,429

2019.9.30(전분기말)
862,000,000
15,778,171,129
56,731,968
16,696,903,097

2020.1.1(당분기초)
862,000,000
15,778,171,129
101,615,918
16,741,787,047

분기총포괄이익:

분기순이익
-
-
95,276,760
95,276,760

2020.9.30(당분기말)
862,000,000
15,778,171,129
196,892,678
16,837,063,807

분 기 현
금
흐 름 표

제 2 기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 09월 30일까지

제 1 기 3분기 2019년 02월 18일부터 2019년 09월 30일까지

제 1 기 2019년 02월 18일부터 2019 12월 31일까지

엔에이치
기업인수목적14호 주식회사

(단위 : 원)

과 목
제2기 3분기
제1기 3분기
제1기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
251,461,912
(30,619,348)
(37,886,436)

1. 영업에서 창출된 현금흐름
(29,996,040)
(30,752,760)
(38,077,760)

(1) 분기순이익
95,276,760
56,731,968
101,615,918

(2) 현금의 유출이 없는 비용등의 가산
61,677,821
58,785,819
89,873,804

가. 법인세비용
5,719,085
16,001,325
28,660,900

나. 이자비용
55,958,736
42,784,494
61,212,904

(3) 현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(186,950,621)
(146,270,547)
(229,567,482)

가. 이자수익
(186,950,621)
(146,270,547)
(229,567,482)

(4)
영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

-
-
-

가. 기타금융부채의 증가
-
-
-

2. 이자의 수취
332,651,442
157,672
226,114

3. 법인세의 납부(환급)
(51,193,490)
(24,260)
(34,790)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
(281,374,990)
(19,560,000,000)
(19,560,000,000)

1. 단기금융상품의 감소

19,560,000,000
240,000,000
240,000,000

2. 단기금융상품의 증가

(19,841,374,990)
(19,800,000,000)
(19,800,000,000)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
-
19,719,791,700
19,719,791,700

1. 주식의 발행

-
16,339,791,700
16,339,791,700

2. 전환사채의 발행
-
3,380,000,000
3,380,000,000

Ⅳ.현금및현금성자산의 증가(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)
(29,913,078)
129,172,352
121,905,264

Ⅴ.기초 현금및현금성자산
121,905,264
-
-

Ⅵ.분기말 현금및현금성자산
91,992,186
129,172,352
121,905,264

5. 재무제표 주석

제2기 3분기말 2020년 09월 30일 현재

제1기 기말 2019년 12월 31일 현재

엔에이치기업인수목적14호 주식회사

1. 일반 사항

엔에이치기업인수목적14호 주식회사(이하 "당사")는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 한국거래소의 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 후 다른 회사와 합병하는 것을 유일한 사업목적으로 하여 2019년 2월 18일에 설립되었으며, 당사의 본점 소재지는 서울특별시 영등포구 여의대로60(여의도동) 입니다. 한편, 당사의 존속기간은 합병대상법인과 합병을 하지 못하는 경우에 한하여, 최초로 주권을 모집하여 주금을 납입받은 날로부터 36개월까지로 합니다.

당분기말 현재 당사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

에스비아이인베스트먼트 주식회사
500,000

5.80

엔에이치투자증권 주식회사
30,000
0.35

브레인자산운용 주식회사
30,000
0.35

비엔케이자산운용 주식회사
30,000
0.35

앱솔루트자산운용 주식회사
30,000
0.35

기타
8,000,000
92.80

합 계

8,620,000

100.00

2. 유의적 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 (중요성의 정의)

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 (사업의 정의)

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 (이자율지표 개혁)

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 당사가 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정(코로나 관련 19 관련 임차료 면제, 할인, 유예에 대한 실무적 간편법)

실무적 간편법으로 리스이용자는 코로나 19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인(Rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리 하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(2) 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.
 
 분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

당사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있으며, 시장위험은 다시 환율변동위험, 이자율변동위험과 지분증권에 대한 시장가치 변동위험 등으로 구분됩니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 재무위험관리요소

당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험: 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

나. 신용위험

신용위험은 현금시재액을 제외한 현금및현금성자산, 금융기관 예치금, 매출채권 및 기타채권, 기타금융자산 등과 같은 거래에서 발생 할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관 및 고객에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당분기 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
91,992,186
121,905,264

단기금융상품
19,841,374,990
19,560,000,000

미수수익
83,640,547
229,341,368

합계
20,017,007,723
19,911,246,632

다. 유동성 위험

당사는 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기 및 전기말 현재 당사의 유동성 위험 내역은 다음과 같습니다.

당분기말
(단위: 원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름

1년 이내
1년 초과
2년 이내
2년 초과
5년 이내
5년 초과
합계

전환사채
3,112,069,808
-
-
3,380,000,000
-

3,380,000,000

전기말
(단위: 원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름

1년 이내
1년 초과
2년 이내
2년 초과
5년 이내
5년 초과
합계

전환사채
3,056,111,072
-
-

3,380,000,000

-

3,380,000,000

(2) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기 및 전기말 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
3,112,069,808
3,056,111,072

차감: 현금및현금성자산
(91,992,186)
(121,905,264)

순차입금(A)
3,020,077,622
2,934,205,808

자본총계(B)
16,837,063,807
16,741,787,047

총자본(C=A+B)
19,857,141,429
19,675,992,855

총자본 대비 차입금 비율(A/C)
15.2%
14.9%

5. 범주별 금융상품 

(1) 당분기 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

재무상태표 상 자산
상각후원가로 측정하는 금융자산

당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
91,992,186
91,992,186
121,905,264
121,905,264

단기금융상품
19,841,374,990
19,841,374,990
19,560,000,000
19,560,000,000

미수수익
83,640,547
83,640,547
229,341,368
229,341,368

합 계
20,017,007,723
20,017,007,723
19,911,246,632
19,911,246,632

(단위: 원)

재무상태표 상 부채
상각후원가로 측정하는 금융부채

당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

전환사채
3,112,069,808
3,112,069,808
3,056,111,072
3,056,111,072

(2) 당분기 및 전분기의 금융상품의 범주별 순손익 구분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

이자수익
이자비용
이자수익
이자비용

금융자산

상각후원가로 측정하는 금융자산
186,950,621
-
146,270,547
-

금융부채

상각후원가측정금융부채
-
55,958,736
-
42,784,494

합 계
186,950,621
55,958,736
146,270,547
42,784,494

6. 현금및현금성자산 

당분기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
예치기관
당분기말
전기말

보통예금
농협은행
91,992,186
121,905,264

7. 단기금융상품

당분기 및 전기말 현재 단
기금융상품의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
예치기관
당분기말
전기말

정기예금
NH농협은행
3,605,919,038
3,560,000,000

거치식기업인수목적회사 예수금(*1)
한국증권금융
16,235,455,952
16,000,000,000

합계
19,841,374,990
19,560,000,000

(주) 당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 규정에 따라 주권 발행금액(최초주권 모집 이전에 발행된 주권의 발행금액은 제외)의 100분의 90 이상을 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 하며, 동 예치 또는 신탁한 금전을 합병대상법인과의

합병등기가

완료되기

전에

인출하거나

담보로

제공할

수

없습니다. 이에 따라 당사는 전기중(2019년 5월 3일) 공모로 납입된 주식발행대금 전액을 한국증권금융(주)에 예치하고있습니다.

8. 전환사채

(1) 당분기 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

명 칭
구분
당분기말
전기말

제1회
무보증 사모 전환사채
권면금액
3,380,000,000
3,380,000,000

전환권조정
(267,930,192)
(323,888,928)

합 계
3,112,069,808
3,056,111,072

(2) 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구분

내용

사채의 명칭

제 1회 무보증 사모 전환사채

사채의 종류

기명식 무보증 사모 전환사채

사채의 액면금액

3,380,000,000원

발행일

2019년 2월 27일

만기일
2024년 2월 27일

이자율

표면이자율
0.0%

만기보장수익률
0.0%

전환으로 인하여 발행할 주식의 종류

기명식 보통주식

전환가격

액면가 100원을 기준으로 주당 1,000원
(저가 전환사채 및 신주인수권부사채 발행, 유상증자 및 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등에 의하여 필요시 전환가격 조정함)

전환청구기간

2019년 3월 27일부터 2024년 2월 26일까지

전환사채 인수인
엔에이치투자증권(주)
970,000,000원

브레인자산운용(주)
970,000,000원

비엔케이자산운용(주)
970,000,000원

앱솔루트자산운용(주)
470,000,000원

합계
3,380,000,000원

한편, 상기 전환사채와 관련되어 자본으로 인식된 전환권대가는 300,379,429원 입니다.

9. 자본금

보고기간말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주, 원)

구분
수권주식수
발행주식수
주당액면가액
보통주자본금

보통주
500,000,000
8,620,000
100
862,000,000

10. 자본잉여금

보고기간말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
15,477,791,700
15,477,791,700

전환권대가
300,379,429
300,379,429

합계
15,778,171,129
15,778,171,129

11. 영업비용

당분기와 전분기 중 영업비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
6,000,000
18,000,000
6,000,000
14,785,720

지급수수료
3,805,500
11,996,040
4,832,160
15,967,040

합 계
9,805,500
29,996,040
10,832,160
30,752,760

12. 금융수익과 금융비용

당분기 및 전분기의 금융수익 및 금융비용 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

단기금융상품 이자수익
47,736,690
186,950,621
83,228,493
146,270,547

금융비용

전환권조정상각액
18,765,843
55,958,736
18,317,287
42,784,494

13. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연
도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은
11%(지방소득세 포함
)입니다. 

14. 주당이익

(1) 기본주당순이익 

당분기 및 전분기의 당사의 기본주당순이익은 다음과 같습니다

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주순이익
22,447,617원
95,276,760원
42,181,656원
56,731,968원

가중평균유통보통주식수(*)
8,620,000주
8,620,000주
8,620,000주
5,988,889주

기본주당이익
3원/주
11원/주
5원/주
9원/주

(*) 당분기의 가중평균유통보통주식수는 보고기간종료일 현재의 발행보통주식수와 동일하며, 전분기의 가중평균유통주식수 산정내역은 다음과 같습니다.

(3개월)

(단위 : 주, 일)

구분
일자
주식수
누적일수
유통보통주식수

기초
2019.07.01
8,620,000
92
8,620,000

(누적)

(단위 : 주, 일)

구분
일자
주식수
누적일수
유통보통주식수

설립자본
2019.02.18
620,000
225
620,000

유상증자
2019.05.03
8,000,000
151
5,368,889

합계

225
5,988,889

(2) 당분기 및 전분기 중 희석증권의 희석화 효과가 없으므로, 당사의 희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다.

(3) 반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구분
청구기간
발행될 보통주식수

전환사채
2019년 3월 27일부터 2024년 2월 26일까지
3,380,000 주

15. 우발채무와 약정사항 

당사는 코스닥시장 상장시 엔에이치투자증권(주)와 맺은 주식총액인수 및 모집매출계약에 따라 공모금액의 3.0%를 엔에이치투자증권(주)에게 인수수수료로 지급하여야 하며, 동계약에 따라 당사가 전기 중 지급한 인수수수료 240,000,000원(1.5% 상당액)은 주식발행 직접비용으로 주식발행초과금과 상계하였습니다. 한편, 미인식한 인수수수료 240,000,000원은 당사가 다른 법인과의 합병시 합병등기일 익일에 지급하기로 되어 있습니다.

당사는 최초 주권 모집에 따른 주권발행금액의 90% 이상에 해당하는 금액을 주권의 주금납입일 다음 영업일까지 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁하여야 하며, 동 예치 또는 신탁한 금전을 합병대상법인과의 합병등기가 완료되기 전에 인출하거나 담보로 제공할 수 없습니다. 당분기말 현재 당사는 한국증권금융(주)에 공모로 납입된 주식발행대금 16,000,000,000원 전액을 예치하고 있습니다. 

합병대상법인과의 합병시 합병대상법인의 합병가액 또는 최근 사업연도말 현재 재무상태표상 자산총액이 당사가 예치한 금액의 80% 이상이어야 하고, 당사 설립시 주주 및 경영진과 이해관계가 있는 법인은 합병대상법인이 될 수 없는 등의 제한이 있습니다.

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계 법규에 따라 최초 주권 모집에 따른 주금납입일로부터 90일 이내에 당사가 발행한 주권이 유가증권시장 혹은 코스닥시장에 상장되지 아니한 경우 또는 최초 주권 모집에 따른 주금납입일로부터 36개월 이내에 합병대상법인과의 합병등기를 완료하지 못한 경우 또는 합병대상법인과의 합병등기를 완료하기 전에 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제390조의 증권상장규정에 따라 당사가 상장폐지되는 경우에는 해산하고 예치자금 등을 투자자에게 지급하여야 합니다.

당사는 최초 주권 모집 이후 자금차입, 타인을 위한 채무보증 및 담보제공, 채무증권 발행 등 기타 기업인수목적회사에 대하여 금지되는 재무활동을 수행할 수 없습니다.

16. 특수관계자 거래

(1) 당분기 및 전기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계구분
회사명

당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
엔에이치투자증권(주)

기타특수관계자

브레인자산운용(주)

비엔케이자산운용(주)
앱솔루트자산운용(주)

(2) 당분기 및 전분기의 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
관계
당분기
전분기

이자비용
이자비용
인수수수료(*)

엔에이치투자증권(주)
주주
16,059,164
12,278,390
240,000,000

브레인자산운용(주)
주주
16,059,164
12,278,390
-

비엔케이자산운용(주)
주주
16,059,164
12,278,390
-

앱솔루트자산운용(주)
주주
7,781,244
5,949,324
-

합계

55,958,736
42,784,494
-

(*) 당사는 코스닥시장 상장시 공모금액의 1.5%를 엔에이치투자증권(주)에게 인수수수료로 지급하였습니다. 지급한 인수수수료는 주식발행 직접비용으로 주식발행초과금과 상계하였습니다(주석 15 참조).

(3) 당분기 및 전기말 현재 특수관계자로부터의 전환사채 차입액은

다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자
관계
당분기말
전기말

엔에이치투자증권(주)
주주
893,108,791
877,049,627

브레인자산운용(주)
주주
893,108,791
877,049,627

비엔케이자산운용(주)
주주
893,108,791
877,049,627

앱솔루트자산운용(주)
주주
432,743,435
424,962,191

합계

3,112,069,808
3,056,111,072

(*) 상기 전환사채 금액은 전환권조정계정을 차감한 순장부금액입니다.

(4) 주요 경영진에 대한 보상 

주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 회사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을가진 자로서 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하고 있으며, 주요 경영진에게 지급된 당분기의 보상금액은 18,000,000원(전분기: 14,785,720원)입니 다.

17. 합병추진

당사는 2020년 8월 11일자 이사회 결의에 따라 동 일자로 현대무벡스 주식회사와 합병계약(당사와 현대무벡스 주식회사의 합병비율 1 : 5.2419995)을 체결하였습니다.

본 합병은 당사가 현대무벡스 주식회사를 흡수합병하는 방법으로 진행되어 당사가 존속하고 현대무벡스 주식회사는 소멸하게 되나, 실질적으로는 현대무벡스 주식회사가 사업의 계속성을 유지한 채 코스닥시장에 상장하는 효과가 발생하게 됩니다. 향후예정된 주요 합병절차 및 일정은 다음과 같습니다.

구분

예상일정

주주총회 예정일자

2020년 12월 11일

주식매수청구권 행사기간

2020년 12월 11일 ~ 2020년 12월 31일

채권자 이의제출기간

2020년 12월 14일 ~ 2021년 01월 14일

합병기일

2021년 01월 15일

합병등기예정일

2021년 01월 21일

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 차입, 채무보증 및 채권발행제한 등 재무규제에 대한 사항

당사는 정관에 의거 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공행위를 할 수 없습니다. 또한, 상장 이후 채무증권을 발행할 수 없습니다.

정관 제60조(차입 및 채무증권 발행금지)

① 회사는 타인으로부터 자금을 차입할 수 없으며, 타인의 채무를 보증하거나 담보제공 행위를 할 수 없다.

② 회사는 채무증권을 발행할 수 없다. 다만, 주권의 거래소 유가증권시장 혹은 코스닥시장 상장을 위하여 주권을 최초로 모집하기 전에는 상법 제513조 또는 제516조의2에 따른 전환사채 또는 신주인수권부 사채를 발행할 수 있다.

나. 비용지출 관련 한도에 대한 사항

당사는 운영자금사용규정 제5조(회사운영자금 관련 사항)에 의거, 회사의 합병과 관련된 비용 및 수수료를 별도로 구분하여 사용한도를 설정하였으며, 동 한도를 초과하여 사용하게 될 경우에는 초과금액의 사용에 대해 이사회의 승인을 득하도록 하였습니다.

다. 비용지출이 예치자금 등에 미치는 영향

당사는 공모금액의 100%를 한국증권금융(주)에 예치할 예정이므로, 공모전 주주의 투자금액 40억원 중 일부를 합병관련 비용으로 사용할 예정입니다. 따라서 상기 비용 지출이 예치자금에 미치는 영향은 없습니다.

라. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

엔에이치기업인수목적14호(주)
회사채
사모
2019년 02월 27일
3,380
0.0
-
2024년 02월 27일
미상환
-

합 계
-
-
-
3,380
0.0
-
-
미상환
-

마. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

해당사항 없습니다.

바. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 전자단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

아. 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
3,380
-
-
-
3,380

합계
-
-
-
3,380
-
-
-
3,380

자. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

차. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견).

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제2기 3분기(당분기)
삼화회계법인
-
-
-

제1기(전기)
우리회계법인
적정의견
-
-

제1기(설립시점)
우리회계법인
적정의견
회사는 2019년 02월 27일자로 무보증 사모 전환사채 3,380,000천원을 발행하였습니다.
-

주)
당분기 재무제표에 대한 검토는 수행되지 않았습니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제2기(당기)
삼화회계법인
외부감사
6,000,000원
38
-
36

제1기(전기)
우리회계법인
외부감사
6,000,000원
-
6,000,000원
170

-
-
-
-
-
-
-

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제2기 3분기(당분기)
-
-
-
-
-

제1기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

4.
내부감사기구가 회계감사인과
논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 07월 12일
회사: 신경원 감사
감사인: 지창환
서면보고
분반기검토결과 논의

2
2020년 02월 19일
회사: 신경원 감사
감사인: 지창환
서면보고
기말감사결과 논의

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회의 구성에 관한 사항

이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.

당사는 본 보고서 제출일 현재 사내이사1인, 사외이사1인, 기타비상무이사1인, 총 3인의 이사로 이사회가 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받는 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있으며, 합리적인 의사결정 및 경영의 투명성 확보를 위한 제도적 장치를 확보하고 있습니다.

이사의 주요 이력 및 업무분장은 『Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항』"1. 임원 및 직원의 현황" 중 '가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

(2) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부

당사는 설립을 위한 발기인총회에서 이사가 선임되었으며, 설립이후 현재까지 추가로 이사가 선임된 사실은 없습니다. 향후 당사는 정관 규정에 의거하여 이사 선출을 위한 주주총회의 소집 및 대리인에 의한 의결권을 보장하기 위하여 사전에 이사의 선출 목적과 이사 후보에 대한 정보를 주주총회 성립 2주전에 서면 또는 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 주주에게 통지할 예정입니다. 또한, 당사의 이사 중 주주제안권에 의거 추천되었던 이사후보는 없습니다.

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

당사는 사외이사 후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

(4) 사외이사 현황

당사는 경영의 투명성 확립을 위해 1명의 사외이사를 선임하고 있습니다.

성 명
주요 경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

김석균

[학력]

‘88.01~’95.12 성균관대학교 회계학 학사

[경력]

‘95.12~’02.01 대흥기획 재무/회계/채권 관리

‘02.02~’09.08 롯데호텔 및 롯데쇼핑 재무 총괄

‘09.09~’14.12 롯데쇼핑 및 롯데자산개발 롯데센터하노이 총괄PM

‘15.01~’15.12 코리아세븐 및 바이더웨이 CFO

‘16.01~’17.02 롯데쇼핑 정책본부 재무1팀장

‘17.03~’18.12 롯데GRS 경영지원부문장

없음
적격
-

(5) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

(6) 이사의 손해배상책임보험 가입여부

해당사항 없습니다.

나. 이사회 운영규정의 주요 내용

구분
내용

권한
사항
제3조(권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

운영
절차
제6조(종류)
① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.
② 정기이사회는 분기별로 나누어 연 4회 의장이 일시와 장소를 지정하여 개최한다.
③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.
제8조(소집절차)
① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 3일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.
② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열수 있다.
제9조(결의방법)
① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.
② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.
④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

권한
위임
사항
제5조(의장)
① 이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다.
② 대표이사 사장이 사고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 이사가 그 직무를 대행한다.
제7조(소집권자)
① 이사회는 대표이사 사장이 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.
② 각 이사는 대표이사 사장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수 있다. 대표이사가 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

다. 이사회의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

사외이사의 성명

김석균
(출석률 : 100%)

1

2019.02.18

대표이사 선임의 건

본점 설치장소 결정의 건

명의개서대리인 설치의 건

가결

찬성

2

2019.02.27

제1회 무보증 사모 전환사채 발행의 건

가결

찬성

3

2019.02.28

IPO 대표주관계약 체결의 건

기장 및 세무조정 업무 대행계약 체결의 건

임시주주총회 소집의 건

공모자금 예치약정의 건

사규 제정의 건

내부회계관리자 선임의 건

외부감사인 선임의 건

가결

찬성

4

2019.03.11

한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사청구 승인의 건

가결

찬성

5
2019.04.02
한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출의 건
가결
찬성

6
2020.01.22
제1기 경영실적 검토에 관한 건
내부회계관리제도 운영실태보고의 건

가결

찬성

7
2020.02.27
제1기 정기주주총회 소집에 관한 건
가결
찬성

8
2020.08.11
합병계약 체결의 건
가결
찬성

9
2020.12.03
합병 변경계약 체결의 건
임시주주총회 소집 일정 및 합병 일정 변경의 건
가결
찬성

라. 이사회 내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 이사회 내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

마. 이사의 독립성

당사의 이사회는 대표이사 1인 포함한 사내이사 1인과 기타비상무이사 1인, 사외이사 1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

바. 사외이사의 전문성

당사의 사외이사는 산업, 경영 및 재무 분야 전문가로서 사외이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있으며, 사외이사의 직무수행을 보조하는 별도의 지원조직은 없습니다.

(1) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 해당분야의 풍부한 경력과 지식을 갖추고 있어 별도 교육을 실시하지 않았습니다.
향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 발기인총회에서 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

당사는 감사직무규정에 따라 회사 내 모든 정보에 접근할 권한, 관계자의 출석 및 답변을 요구할 권한 등을 부여하고 있습니다.

관련규정
내 용

감사직무규정
제7조
② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.
1. 회사내 모든 정보에 대한 사항
2. 관계자의 출석 및 답변
3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항
4. 기타 감사업무수행에 필요한 사항의 요구
③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때 지체 없이 보고토록 요구할 수 있다.

다. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건
여부
비고

신경원

[학력]

‘83.03~’87.12 서울대학교 인문대 언어학과 졸업

[경력]

‘91.03~’15.04 한국경제신문 기자, 영남본부장

‘13.01~’15.12 멕스로텍 사외이사

‘15.08~현재 에어대구 대표이사

‘17.12~현재 위드월드 대표이사

‘15.05~현재 위드데이터 대표이사

‘19.01~현재 (사)위드더월드 대표이사

적격
-

라. 감사의 독립성

당사의 감사 신경원은 감사로서의 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식은 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며 감사인으로서의 독립성을 충분히 확보하고 있습니다.

마. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
감사 참석인원
비 고

1

2019.02.18

1 (1)
-

2

2019.02.27

1 (1)
-

3

2019.02.28

1 (1)
-

4

2019.03.11

1 (1)
-

5
2019.04.02
1 (1)
-

6
2020.01.22
1 (1)
-

7
2020.02.27
1 (1)
-

8
2020.08.11
1 (1)
-

9
2020.12.03
1(1)
-

바. 감사 교육실시 현황

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 해당분야의 풍부한 경력과 지식을 갖추고 있어 별도 교육을 실시하지 않았습니다.
향후 필요시 교육을 실시할 예정입니다.

사. 감사 지원조직 현황

당사는 발기인총회에서 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있으며, 별도의 지원조직은 없습니다.

아. 준법지원인 등

당사는 현재 선임된 준법지원인 및 지원조직이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 당사의 정관 제32조 제3항을 통해, 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 당사의 정관 제28조를 통해, 서면에 의한 의결권 행사를 채택하고 있습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁

해당사항 없습니다.

마. 의결권 제한에 관한 사항

당사는 당사의 정관 제25조(상호주에 대한 의결권 제한)에 의거하여 회사, 모회사 및 자회사, 또는 자회사가 다른 회사 발행주식총수의 100분의 10을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 당사의 주식은 의결권이 없습니다.

한편, 공모전주주(브레인자산운용, 에스비아이인베스트먼트, 앱솔루트자산운용, 비엔케이자산운용, NH투자증권)는 주주등간계약에 따라 당사와 합병대상법인과의 합병승인 안건에 대하여 본인들이 보유하고 있는 공모전 발행주식(전환사채의 전환으로 발행되는 주식 포함)의 의결권을 행사할 수 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

케이비증권(주)
본인
보통주
546,677
6.34
719,437
8.35
-

계
보통주
546,677
6.34
719,437
8.35
-

우선주
-
-
-
-
-

주)
최근 주식등의대량보유상황보고서를 기준으로 작성하였으므로,공시서류작성기준일 현재 주식 소유현황과 차이가 있을 수 있습니다.

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

케이비증권(주)
1
박정림
-
-
-
KB금융지주
100

김성현
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
케이비증권(주)

자산총계
56,536,943

부채총계
51,789,158

자본총계
4,747,785

매출액
6,446,608

영업이익
209,421

당기순이익
136,802

주)
2020년 반기 연결재무제표 기준

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

케이비증권(주)는 1962년 금융투자업을 주 목적으로 하여 설립된 회사로, 공시대상기간 중 당사의 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 사항은 발생하지 아니하였습니 다.

나. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

KB금융지주
115,478
윤종규
0.005
-
-
국민연금공단
9.97

-
-
-
-
-
-

주1)
출자자수 : 2019년말 주주명부 폐쇄 기준

주2)
대표이사 지분 : 발행주식총수 대비 지분율(2020.03.31 기준)

주3)
국민연금공단의 지분율 : 2019년 12월 31일 주주명부 폐쇄 기준

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
KB금융지주

자산총계
26,603,677

부채총계
6,994,030

자본총계
19,609,647

매출액
986,938

영업이익
835,606

당기순이익
880,021

주)
2020년 반기 별도재무제표 기준

2. 최대주주의 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2019년 02월 18일
에스비아이인베스트먼트(주)
500,000
80.64
발기주주
발기주주
발행주식총수 620,000주 기준

2019년 06월 04일
케이비증권(주)
507,261
5.88
유상증자참여 및 장내매수

발행주식총수 8,620,000주 기준

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
케이비증권(주)
719,437
8.35%
주)

에스비아이인베스트먼트(주)
500,000
5.80%
주)

우리사주조합
-
-
-

주)
최근 주식등의대량보유상황보고서를 기준으로 작성되었으므로,공시서류작성기준일 현재 주식 소유현황과 차이가 있을 수 있습니다.

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
1,050
1,072
97.95
3,602,388
8,620,000
41.79
주)

주)
최근 주주명부폐쇄일인 2019년 12월 31일자 기준으로 작성하였으므로,공시서류작성기준일 현재 주식 소유현황과 차이가 있을 수 있습니다.

4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

제11조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장법 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 거래소 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 후에 주주 외의 자를 대상으로 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 1호 및 2호 중 어느 하나의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우, 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 3호의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 "상법 제434조"에 따른 주주총회의 결의를 거쳐야 한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산기
12월 31일
정기주주총회
매 영업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항 없음
공고게재
한국경제신문

5. 주가 및 주식거래실적

(단위: 원,주)

구분
2020년 4월
2020년 5월
2020년 6월
2020년 7월
2020년 8월
2020년 9월

주가
최 고
2,005
2,015
2,015
2,020
2,015
2,010

최 저
1,985
1,995
2,005
2,005
2,005
2,010

평 균
1,997
2,008
2,012
2,010
2,010
2,010

거래량
일 최고
189,450
39,292
89,367
31,650
61,145
-

일 최저
959
329
1,501
-
-
-

월 간
393,588
231,373
317,552
208,293
172,854
-

주)
당사는 2020년 8월 11일부터 SPAC 합병(예비심사청구대상)의 사유로 인해 주권매매거래정지 중이이며, 거래중지 기간의 경우 상기 산정에서 제외하였습니다.

6. 공모전주주등의 권리행사 등 제한 사항

가. 공모전 발행된 주권의 매각 제한

당사의 공모전주주등은 코스닥시장상장규정 제21조 제1항 제6호에 의거하여 해당 주권의 상장일부터 주권비상장법인 또는 유가증권시장 주권상장법인과의 합병신주 상장 이후 6개월간 주식등의 매각이 제한됩니다. (단, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제4항에 따른 합병가치 산출시에는 투자매매업자인 NH투자증권이 소유한 주식 등은 합병기일 이후 1년이 경과하기 전까지 양도 또는 처분이 제한됩니다.)

나. 합병승인 주주총회에서의 의결권 제한

당사의 공모전 주주가 보유한 최초 모집 이전에 인수한 주식등에 대해서는 상법522조에 따른 주주의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함)에서 공모전 주주등이 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함)의 비율에 따라 의결권을 행사하겠다는 주주간 약정서를 체결하였습니다.

[주주간 약정서]

제 1 조

본 약정 당사자들은 엔에이치스팩14호가 기업인수목적회사로서 행하는 다른 법인과의 합병을 위하여 개최하는 주주총회에서 「상법」 제522조에 따른 의결권을 행사하지 아니하거나, 이를 예탁결제원에 위임하여 해당 주주총회에 참석한 주식수(서면투표 주식수를 포함한다)에서 본 약정 당사자가 보유하는 주식수를 뺀 주식수의 의결내용에 영향을 미치지 아니하도록 찬성 및 반대(기권 및 무효를 포함한다)의 비율에 따라 의결권을 행사하기로 한다.

제 2 조
본 약정 당사자들은 「상법」 제522조의3에 따른 합병반대주주가 가지는 주식매수청구권을 행사하지 않기로 한다

제 8 조

본 약정은 엔에이치스팩14호가 그 주권을 최초로 모집하기 이전에 본 약정 당사자들이 취득한 엔에이치스팩14호의 주식 및 전환사채에 대하여 적용되는 것으로 한다.

다. 주식매수청구권의 행사 제한

주주등간계약 제5-3조에 따라 당사의 공모전주주등은 자신들이 보유한 주식에 관하여 어떠한 경우에도 상법 제522조의3에서 정한 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

라. 예치자금등의 반환대상 제외

당사의 정관 제59조에 따라 당사의 공모전주주등의 최초 공모 전 취득한 주식등에 대하여 예치자금등의 반환대상에서 제외됩니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 11월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이준효
남
1973년 03월
대표이사
등기임원
비상근
경영
총괄

‘98.03 ~’00.03 한국증권선물거래소 시장분석 및 상품개발 사원

‘00.03~’04.03 한국벤처투자(구.다산벤처) 투자심사 팀장

‘04.05~‘05.02 넥서스파트너스 투자 및 컨설팅 이사

‘05.03~’11.03 한화인베스트먼트(구.한화기술금융) 투자심사 이사

-
-
-
1년 10개월
-

서윤복
남
1973년 09월
기타
비상무이사
등기임원
비상근
경영

‘07.01~’16.12NH투자증권 ECM본부 차장

‘16.12~’18.12NH투자증권 ECM본부 부장

‘19.01~현재 NH투자증권 ECM본부 이사

-
-
-
1년 10개월
-

김석균
남
1968년 07월
사외이사
등기임원
비상근
자문

‘95.12~’02.01 대흥기획 재무/회계/채권 관리

‘02.02~’‘09.08 롯데호텔 및 롯데쇼핑 재무 총괄

‘09.09~’14.12 롯데쇼핑 및 롯데자산개발 롯데센터하노이총괄 PM

‘15.01~’15.12 코리아세븐 및 바이더웨이 CFO

‘16.01~’‘17.02 롯데쇼핑 정책본부 재무1팀장

‘17.03~’18.12 롯데GRS 경영지원부문장

-
-
-
1년 10개월
-

신경원
남
1963년 12월
감사
등기임원
비상근
감사

‘91.03~’15.04 한국경제신문 기자, 영남본부장

‘13.01~’15.12 멕스로텍 사외이사

‘15.08~현재 에어대구 대표이사

‘17.12~현재 위드월드 대표이사

‘15.05~현재 위드데이터 대표이사

‘19.01~현재 (사)위드더월드 대표이사

-
-
-
1년 10개월
-

[임원 세부 경력사항]

성명
수행시기
수행내용
담당업무

이준효
2015년
바디텍메드 M&A
M&A 업무 총괄

2017년
와이아이케이, 토박스코리아, 글로벌텍스프리, 씨아이에스 M&A
M&A 업무 총괄

서윤복
2014년
윈하이텍, 만도 IPO
IPO업무 총괄

2015년
파마리서치프로덕트, 동일제강, LIG넥스원, 코리아오토글라스 IPO
IPO업무 총괄

2016년
앨앤케이바이오, 현대중공업 IPO
IPO업무 총괄

2017년
앱클론, 동구바이오제약, 동아타이어 IPO
IPO업무 총괄

2018년
디케이티, 유틸렉스, 현대오일뱅크 IPO
IPO업무 총괄

김석균
-

신경원
-

나. 임원의 변경을 예방하기 위한 수단 등이 있는 경우 그 내용

당사의 정관 제32조(이사의 임기)에 의해 이사의 임기는 3년으로 보장되며, 정관 제46조(감사의 임기와 보선)에 의해 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종 결산기에 관한 정기주총까지 보장됩니다. 단, 합병의 효력이 발생하면 본 계약은 자동 해지 되며, 임원은 합병의 효력 발생일에 퇴임합니다.

관련 규정
성 명

정관 제32조
(이사의 임기)
이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

정관 제46조
(감사의 임기와 보선)
① 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

다. 임원이 다른 기업인수목적회사의 지분을 갖고 있는 경우 그 내용

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 임원이 다른 회사의 임직원으로 겸임ㆍ겸직하는 경우 그 내용

임원성명

다른 회사명

주요사업

직위

직무

재직기간

보유주식수

지분율

비고

이준효

에스비아이

인베스트먼트(주)

경영자문 및 투자업

대표이사

투자

총괄

‘11.03~현재

-

-

-

서윤복

엔에이치

투자증권(주)

금융투자업

이사대우

IPO

‘07.01~현재

-

-

-

김석균

해당사항없음

신경원

(주)에어대구

항공경영컨설팅

대표이사

총괄

‘15.09~현재

70,000주

70%

-

(사)위드더월드

기타협회 및 단체

대표이사

총괄

‘19.01~현재

-

-

-

위드월드(주)

문화 및 관광

대표이사

총괄

‘17.01~현재

2,250주

45%

-

(주)위드데이터

운송장비용 주유소영업

대표이사

총괄

‘15.05~현재

10,000주

25%

-

마. 겸직에 따른 이해상충

당사 정관 제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)에 따라 당사 경영진이 겸직하고 있는 회사 또는 당사 경영진 및 그 배우자, 직계존비속이 최대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5이상을 보유하고 있는 회사는 합병대상법인에서 제외되므로 겸직에 따른 이해상충은 없습니다.

정관 제57조(합병대상법인의 규모 및 합병제한)

④ 이 회사는 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 자 및 회사와는 합병할 수 없다.

1. 이 회사 주권의 최초 모집 전에 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각 목의 증권(의결권 없는 주식에 관계된 것을 포함한다. 이하 "주식등"이라 한다.)을 취득한 자(이하 "공모전주주등"이라 한다.)

2. 이 회사의 공모전 주주등 또는 다음의 어느 하나에 해당하는 자가 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주이거나 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유하는 회사

가. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 자본시장법 시행령 제6조 제4항 제14호 다목에 따른 지분증권 투자매매업자의 임직원으로서 이 회사의 설립 및 운영 등과 관련된 업무를 수행하였거나 수행중인 자, 그 배우자 및 직계존비속

나. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 법인의 임원, 그 배우자 및 직계존비속

다. 이 회사의 공모전 주주등에 속하는 개인의 배우자 및 직계존비속

라. 이 회사의 임직원, 배우자 및 직계존비속

3. 이 회사의 공모전 주주등의 자본시장법 제9조 제1항에 따른 대주주 및 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 계열회사

4. 이 회사 또는 공모전 주주등과 임직원을 겸직하거나 최근 2년 이내에 임직원을 겸직하였던 회사

⑤ 본 조 제4항제2호의 소유주식수를 산정함에 있어 자본시장법 시행령 제139조 제1호 각목의 어느 하나에 해당하는 증권의 권리행사 등으로 발행될 수 있는 주식수를 포함하며, 공모전 주주등의 주식수 산정시에는 당해 주주등의 계열회사가 소유하는 주식수를 포함한다.

바. 직원 등 현황

(기준일 :
2020년 11월 30일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 11월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

2020년 3월 18일 정기주주총회에서 이사의 보수 한도를 12,000,000원으로 감사의 보수 한도를 12,000,000원으로 승인하였으며, 당사는 사외이사 및 감사 총 2인을 제외한 나머지 임원에게는 보수를 지급하지 않습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
12,000,000
-

감사
1
12,000,000
-

(2) 보수지급금액

(2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
18,000,000
4,500,000
-

(2-2) 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
11,000,000
11,000,000
2020년 1월~
2020년 11월 지급액

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
11,000,000
11,000,000
2020년 1월~
2020년 11월 지급액

나. 보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

이사ㆍ감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만이라 해당사항 없습니다.

다. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

당사의 임직원에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만이라 해당사항 없습니다.

라. 합병성공에 따라 받게 되는 보수

당사의 임원들은 당사가 합병에 성공하는 경우 별도의 성공보수를 받지 않을 것입니다. 또한, 당사의 주식이나 전환사채, 주식매수선택권 등을 소유하고 있지 않기 때문에 합병 성공에 따른 투자수익 또한 발생하지 않습니다.

마. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

당사는 보고서제출일 현재 주식매수선택권을 부여하고 있지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

일자
구분
안건
결의내용

2019.02.18
발기인총회
1. 창립사항 보고에 관한 건
승인

2. 정관 승인의 건

3. 이사, 감사 선임의 건

4. 상법 제298조 소정사항의 조사 보고의 건

5. 본점설치 장소 결정의 건

2019.02.28
임시주주총회
1. 이사 보수한도 승인의 건
승인

2. 감사 보수한도 승인의 건

3. 임원 보수규정 승인의 건

2020.03.18
정기주주총회
1. 제1기 재무제표 승인의 건
승인

2. 이사 보수한도 승인의 건

3. 감사 보수한도 승인의 건

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송 사건 등

해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황

해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

해당사항 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없습니다.

다. 중소기업 기준 검토표

해당사항 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
(코스닥상장)
-
2019년 05월 02일
100% 한국증권금융예치
16,000,000,000
100% 한국증권금융예치
16,000,000,000
-

마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사가 코스닥상장공모를 통해 모집한 총액의 100%는 한국증권금융에 예치되어 있습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

집합투자업 적용배제 요건
(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제6조제4항 제14호 및 금융투자업규정 제1-4조의2)
충족여부
세부
내역

충족
미충족

① 주권(최초 모집 전 발행주권 제외) 발행자금의 90%이상을 주금납입일의 다음 영업일까지 증권금융회사 또는 신탁업자에 예치 또는 신탁할 것
O
-
공모금액의 100% 예치

② 예치또는 신탁자금등은 합병대상법인과의 합병등기 완료 전 인출 또는 담보로 제공하지 않을 것
O
-
정관 제 56조 명시

③ 발기인 중 1인 이상은 자기자본 1,000억원 이상인 지분증권 투자매매업자일 것
O
-

NH투자증권

(자기자본 5조 2,866억원,
2019년말 별도기준)

④ 임원이 금융투자업자 임원의 결격사유에 해당되지 않을 것
O
-
임원전원 금융투자업자 임원 결격사유에 미해당

⑤ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 90일 이내 증권시장에 상장할 것
O
-

주금납입일에

상장신청

⑥ 최초로 모집한 주권에 대한 주금납입일부터 36개월 이내 합병등기를 완료할 것
O
-
정관 제58조 명시

⑦ 주권 최초 모집 전에 합병대상법인이 정하여지지 않을 것
O
-
정관 제57조 명시

⑧ 해산사유 발생시 예치ㆍ신탁자금등을 주주에게 주권보유비율에 비례하여 지급할 것
O
-
정관 제59조 명시

⑨ 발기인인 지분증권 투자매매업자는 기업인수목적회사 발행주식등 발행총액의 5% 이상을 소유할 것
O
-
공모금액 160억 완료시
NH투자증권 5%

사. 기업인수목적회사에서의 금융투자업자의 역할 및 의무

(1) 금융투자업자의 역할

당사의 발기인으로 참여하는 금융투자업자인 NH투자증권(주)는 당사의 기본구조를 디자인하고 발기인으로 참여할 자를 섭외하였으며, 직접 또는 대리인을 통하여 회사 설립에 필요한 각종 실무를 처리하였습니다. 또한, 상장 이후 성공적인 합병이 이루어지도록 합병대상법인 물색 및 제반 합병업무를 수행하고 합병 이후에도 기업이 계속적으로 성장하기 위해 필요한 경우 금융컨설팅 또는 경영컨설팅 등을 제공할 것입니다.

(2) 금융투자업자의 요건 및 의무

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 및 금융투자업규정은 자기자본 1,000억원 이상인 금융투자업자만 기업인수목적회사의 발기인으로 참여할 수 있도록 제한하고 있습니다. 2019년 기준 NH투자증권(주)의 자기자본은 52,866억원으로서, 동 조건을 충족하고 있습니다.

한편, 발기인인 금융투자업자는 기업인수목적회사의 발행주식 등 발행총액의 5% 이상을 소유할 것을 요구하고 있습니다. 당사 발행예정총액 20,000백만원(공모전주주등의 주식 및 전환사채 투자금액 4,000백만원, 공모예정금액 16,000백만원) 가정시 NH투자증권(주)의 주식 등 투자금액은 총 10억원(발행총액의 5%)으로 동 요건을 충족하고 있습니다.

아. 합병 등의 사후정보

해당사항 없습니다.

자. 보호예수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
620,000
2019년 03월 07일
-
합병대상기업과의 합병 후
합병신주상장일로부터 6개월
코스닥시장 상장규정 제21조
(상장 후 매각제한)
8,620,000

전환사채
3,380,000
2019년 03월 07일
-
합병대상기업과의 합병 후
합병신주상장일로부터 6개월
코스닥시장 상장규정 제21조
(상장 후 매각제한)
(전환사채액면금액: 3,380,000,000원)
8,620,000

주)
단, 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제3항에 따른 합병가치 산출시에는 합병기일 이후1년

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호

설립일

국가(주소)

주요사업

최근사업연도말

자산총액

지배관계 근거

주요종속

회사 여부

HYUNDAI U&I 
AMERICA INC.

2011.07.03

미국
(222 Las Colinas Blvd West Suite 700 Irving, 
TX 75039)

IT서비스

898

기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
(지분율 100%)

해당없음

HYUNDAI U&I 
SINGAPORE 
PTE. LTD.

2017.01.26

싱가포르
(7 Temasek Boulevard Suntec Tower One, #41-01 Singapore 038987)

IT서비스

63

기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
(지분율 100%)

해당 없음

현대(산동)물류
자동화설비
유한공사

2015.10.16

중국
(산동성연태시지부구
와룡원와룡중로20호)

물류자동화장비

673

기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
(지분율 100%)

해당 없음

Hyundai Movex
America 
Corporation

2015.08.11
미국
(392 HARDING PL.STE
240 NASHVILLE, 
TN 37211)
물류자동화
장비
256
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
(지분율 100%)
해당 없음

HYUNDAI MOVEX VINA CO., LTD
2020.09.25

베트남
(4-6/F, 59A Ly Thai To, Hoam Kiem District, Hanoi, 844, Vietnam)

물류자동화
장비
- (주1)
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
(지분율 100%)
해당 없음

(주1)
HYUNDAI MOVEX VINA CO., LTD
는 2020년 09월 25일 설립되었으며, 자본금 투입 전으로 자산가액이 형성 되지 않았습니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분

자회사

사 유

신규

연결

HYUNDAI MOVEX VINA CO., LTD

당기 중 신설

(2020.09.25)

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
: 회사의 명칭은 '현대무벡스(주)' 이며, 영문으로는 'HYUNDAI MOVEX Co., Ltd.'로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
: 현대무벡스(주)는 2011년 8월 1일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주 소
서울특별시 종로구 율곡로194(연지동)

전화 번호

02-2072-6000

홈페이지
www.hyundaimovex.com

마. 회사사
업 영위의 근거가 되는 법률

: 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 중소기업 해당 여부
: 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
: 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

1) 당사는 물류자동화, 승강장안전문, IT서비스 사업을 영위하고 있으며 세부 사업내용은 아래와 같습니다.

사업부문

내용

물류자동화

냉동/냉장, 자동차, 타이어, 유통/택배, 의류, 의약품, 석유화학, 일반제조 등 다양한 산업분야의 고객에게 물류 프로세스 자동화 구현에 필요한 물류컨설팅, 물류솔루션, 자동화설비, 현장시공 등의 물류자동화 토탈솔루션 서비스를 제공

승강장안전문

(PSD)

승강장안전문(PSD)(※)설계, 제작, 시공

※ 지하철이나 경전철의 선로부분과 승강장을 차단하는 안전장치로, 승강장에 슬라이딩도어와 비상도어 등을 설치하여, 전동차가 지정된 위치에 정차하면 신호시스템에 따라 차량문과 연동·개폐되는 시스템

IT서비스

고객의 요구사항에 부합하는 최적의 시스템 환경을 구축하기 위하여 시스템 기획부터 개발, 설치, 운용, 유지보수 등 전반에 걸친 IT 컨설팅 및 시스템 구축 서비스 제공

 2) 당사의 정관상 사업목적은 다음과 같습니다.
 1. 소프트웨어의 자문, 개발, 공급 및 유지보수업

2. 컴퓨터 및 통신기기를 이용한 정보처리 및 정보통신 서비스업

3. 시스템통합 구축서비스의 개발, 임대, 판매업

4. 별정통신사업

5. 부가통신사업

6. R F I D (전자태그시스템) 사업

7. 컴퓨터 및 관련기기의 제조, 판매, 임대, 도소매, 유지보수업

8. 교육기자재 제조 및 판매업

9. 콜센터업무대행 및 텔레마케팅 서비스 업

10. 물류시스템 컨설팅, 설계, 구축 사업

11. 정보기술 기반 교통 및 신호관련 사업

12. 정보보호 사업

13. 정보기술 기반 전자금융 사업

14. 전자상거래 및 인터넷 사업

15. 신재생 에너지 사업

16. 건설기자재 사업

17. 정보통신 공사업, 전기 공사업, 기계설비 공사업

18. 건설, 분양 및 부동산 임대업, 부동산 관련 서비스업

19. 의료기기 제조 및 판매업

20. 물품 취급장비 및 이와 관련된 제품의 제조, 판매, 설치, 보수

21. 설비공사업

22. 자동문 및 스크린도어의 제조, 판매업

23. 토목건축공사업

24. 산업환경설비공사업

25. 산업용로봇제조업

26. 소방시설공사업

27. 각 호와 관련된 수출입업 및 기술용역 등 제반사업

28. 기타 전기 각호에 관계된 사업 및 필요 또는 유익한 사업의 영위 및 투자

29. 위 각호에 관련된 투자 및 부대하는 일체의 사업

자. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부
: 증권신고서 제출일 현재 계열회사의 총수는 당사를 포함하여 34개사(상장 1개사, 비상장
33개사) 이며, 주요 계열회사는 아래와 같습니다.

상장여부
회 사 명
사업자등록번호

상장 (1개사)
현대엘리베이터㈜
126-81-04267

비상장 (33개사)
현대아산㈜, 현대경제연구원㈜ 등

차. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가 기관명
평가 내용
신용등급
유효기간

2020.04.29

나이스디앤비

기업신용등급
AA-

2021.04.28

<신용평가 등급 정의>

신용 등급
등급 정의

AAA
최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도 보유하며, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A
양호한 상거래 신용도 보유하며, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB
양호한 상거래 신용도 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한

BB
단기적 상거래 신용도 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

※ 기업의 신용능력에 따라 AAA 등급에서 D등급까지 10등급으로 구분 표시되며,
AA 등급에서 CCC 등급에는 상대적 우열 정도에 따라 +, - 기호가 첨부됨.

카. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

: 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

: 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 당사의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

일 자
내 용

2011.08
현대글로벌㈜ 로부터 IT사업부문을 인적분할하여 현대유엔아이㈜ 설립

2017.07
자회사 (구)현대무벡스㈜ 설립

2017.08
자회사 (구)현대무벡스㈜가 현대엘리베이터㈜로부터 물류자동화사업부문 
사업 양수도

2018.05
자회사 (구)현대무벡스㈜ 흡수 합병 후, 현대무벡스㈜로 상호 변경

2019.10
청라R&D센터 준공 (인천광역시 서구 파랑로466번길15)

2020.04
최대주주 변동 (기존 : 현정은, 변경 : 현대엘리베이터)

나. 본점 소
재
지 및 그 변경

이전일

소재지

2011.08.01

서울특별시 종로구 연지동 1-7

2014.03.20

서울특별시 종로구 율곡로 194(연지동)

다. 경영진의 중요한 변동 (최근 5년간)

구분
변경 전
변경 후
비고

대표이사
등기이사
감사
대표이사
등기이사
감사

2014.03.20
오영수
현정은
김호진
이진우
현정은
김호진
대표이사 오영수 퇴임
사외이사 김치중 퇴임
대표이사 이진우 취임

정지이
정지이

이백훈
이백훈

김치중
-

2016.03.29
이진우
현정은
김호진
김명철
현정은
김호진
사내이사 이백훈 퇴임
 대표이사 이진우 퇴임
 대표이사 김명철 취임
 사내이사 진정호 취임

정지이
정지이

이백훈
진정호

2016.05.02
김명철
현정은
김호진
진정호
현정은
김호진
대표이사 김명철 사임
대표이사 진정호 취임

정지이
정지이

진정호
김명철

2016.08.05
진정호
현정은
김호진
진정호
현정은
김호진
사내이사 김명철 사임
사내이사 이우일 취임

정지이
정지이

김명철
이우일

2017.03.29
진정호
현정은
김호진
진정호
현정은
김범철
감사 김호진 사임
감사 김범철 취임

정지이
정지이

이우일
이우일

2017.09.19
진정호
현정은
김범철
진정호
현정은
김범철
기타비상무이사 김광연 취임

정지이
정지이

이우일
이우일

-
김광연

2018.05.02
진정호
현정은
김범철
진정호
현기봉
현정은
김범철
대표이사 현기봉 취임

정지이
정지이

이우일
이우일

김광연
김광연

2019.01.07
진정호
현기봉
현정은
김범철
진정호
현기봉
정지이
김범철
사내이사 현정은 사임
사내이사 이우일 사임
사내이사 한명동 취임
사외이사 이홍섭 취임
사외이사 박성재 취임

정지이
한명동

이우일
이홍섭

김광연
박성재

-
김광연

2019.03.29
진정호
현기봉
정지이
김범철
진정호
현기봉
정지이
-
감사 김범철 사임
감사위원장 이홍섭 취임
감사위원 박성재 취임
감사위원 김광연 취임

한명동
한명동

이홍섭
이홍섭

박성재
박성재

김광연
김광연

2019.11.15
진정호
현기봉
정지이
-
현기봉
정지이
-
대표이사 진정호 사임

한명동
한명동

이홍섭
이홍섭

박성재
박성재

김광연
김광연

2020.03.05
현기봉
정지이
-
현기봉
정지이
-
사외이사 박성재 사임

한명동
한명동

이홍섭
이홍섭

박성재
-

김광연
김광연

2020.03.30
현기봉
정지이
-
현기봉
정지이
이우일
사외이사 김광연 사임
사내이사 한명동 퇴임
사내이사 도익한 취임
감사 이우일 취임

한명동
도익한

이홍섭
이홍섭

김광연

2020.07.28
현기봉
정지이
이우일
현기봉
윤종임
-
사내이사 정지이 사임
 사내이사 도익한 사임
 감사 이우일 사임
 사내이사 윤종임 취임
 기타비상무이사 김성진 취임
 기타비상무이사 이우일 취임
 사외이사(감사위원) 이성용(이써니) 취임
 사외이사(감사위원) 김갑성 취임
 감사위원장 이홍섭 취임

도익한
김성진

이홍섭
이우일

-
이홍섭

-
이성용
 (이써니)

-
김갑성

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011.08.01

설립자본금
보통주
8,800,000
500
500
분할설립

2011.08.01
설립자본금
우선주
1,333,334
500
500
전환우선주 발행

2013.12.09
유상증자(제3자배정)
보통주
1,333,334
500
500
전환우선주 보통주 전환

2013.12.09
우선주 전환권 행사
우선주
(1,333,334)
500
500
전환우선주 보통주 전환

2014.01.03

우선주 발행
우선주
1,666,667
500
12,000
상환우선주 발행

2017.08.29

유상증자(제3자배정)
보통주
4,449,388
500
6,293
자금 확보를 위한 유상증자

2018.05.29

우선주 상환
우선주
(833,333)
500
12,000
상환우선주 상환

2019.01.03

우선주 상환
우선주
(833,334)
500
12,000

상환우선주 상환

2019.07.22

전환사채 전환권 행사
보통주
635,624
500
6,293
1회차 전환사채 전환권 행사

2020.03.30

전환사채 전환권 행사
보통주
1,906,872
500
6,293
1회차 전환사채 전환권 행사

2020.04.21

전환사채 전환권 행사
보통주
635,624
500
6,293
1회차 전환사채 전환권 행사

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제2회
무보증
사모
전환사채
2020년6월23일
2025년6월23일
20,000,000,000
보통주
2021년6월23일 부터
2025년6월23일의 
직전 영업일까지
100
10,750
20,000,000,000
1,860,460
- 인수인 : 주식회사 하나은행(케이비자산운용 주식회사가 운용하는 “KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호”의 신탁업자)

합 계
-
-
20,000,000,000
-
-
100
10,750
20,000,000,000
1,860,460

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황

해당사항 없습니다.

마. 현물출자 현황

해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
전환우선주
상환우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
1,666,667
1,666,667
503,333,334
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
17,760,842
1,666,667
1,666,667
21,094,176
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,666,667
1,666,667
3,333,334
-

1. 감자
-
-

-
-

2. 이익소각
-
-

-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
1,666,667
1,666,667
-

4. 기타 (보통주 전환)
-
1,666,667

1,666,667
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
17,760,842
-
-
17,760,842
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
17,760,842
-
-
17,760,842
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

해당사항 없습니다.

다. 다양한 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
17,760,842
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
17,760,842
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

구 분
2019연도
2018연도
2017연도

제9기

제8기

제7기

주당액면가액(원)

500

500

500

(연결)당기순이익(백만원)

6,221
7,245
8,723

(별도)당기순이익(백만원)

6,108

4,409

4,092

(연결)주당순이익(원)

409
470
537

현금배당금총액(백만원)

-

-

1,200

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

(연결)현금배당성향(%)

0.0

0.0

13.76

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
144

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
720

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

당사와 연결종속회사는 물류자동화, 승강장안전문(PSD), IT서비스 사업을 영위하고 있으며, 각 부문 내 세부 사업 내용은 아래와 같습니다.

사업부문

매출유형

내용

물류자동화

냉동/냉장, 자동차, 타이어, 유통/택배, 의류, 의약품, 석유화학, 일반제조 등 다양한 산업분야의 고객에게 물류 프로세스 자동화 구현에 필요한 물류컨설팅, 물류솔루션, 자동화설비, 현장시공 등의 물류자동화 토탈솔루션 서비스를 제공

승강장안전문

(PSD)

승강장안전문(PSD)(※)설계, 제작, 시공

※ 지하철이나 경전철의 선로부분과 승강장을 차단하는 안전장치로, 승강장에 슬라이딩도어와 비상도어 등을 설치하여, 전동차가 지정된 위치에 정차하면 신호시스템에 따라 차량문과 연동·개폐되는 시스템

IT서비스

SM

시스템 통합관리(System Management)

고객에게 시스템 관리 및 운용 서비스 제공. 일반적으로 장기계약 방식으로 고객의 소프트웨어, 하드웨어, 컴퓨팅, 비즈니스 어플리케이션, 네트워크, 인프라 등을 개발하고, 운용하며, 유지보수 및 개선하는 등의 서비스 제공

SI

정보시스템 구축(System Integration)

고객의 요구사항에 부합하는 최적의 시스템 환경을 구축하기 위하여 시스템 기획부터 개발, 설치, 운용, 유지보수 등 전반에 걸친 IT컨설팅 및 SI서비스 제공

O&M

수시 정비(Operating & Maintenance)

고객에게 전산 장비 운용 과정에서 요구되는 정비 서비스 제공. 정기적으로 진행되는 계획정비와는 구별되는 서비스

■ 물류자동화

물류자동화는 기업의 물류 효율화 달성을 위하여 컨설팅, 기계 장비 및 시스템 구축 등의 종합 서비스를 제공하는 사업으로 경제 발전과 가처분 소득 증대, 전자상거래 활성화, 기업들의 물류 글로벌화 등의 산업 환경 변화로 물류 효율화에 대한 수요가 지속 확대되고 있으며, 자동화(Automation), 로봇(Robot), 인공지능(AI)과 같은 첨단 기술의 주요 응용분야로 인식되는 등 성장 및 발전 가능성 측면에서 잠재력이 매우 큰 시장입니다.

제조산업분야는 전통적인 물류자동화 영역으로서 생산재료와 제품류의 공정간 이송,보관, 운송을 자동화하여 생산성 향상과 인력감소를 통한 경제성확보를 추구하고 있습니다. 제조공정 부문의 국내시장 신규 수요는 다소 포화 상태이나, 최근 IoT(Big-data, AI), 로봇 등을 활용한 스마트팩토리 등 스마트 기술 구현을 통한 첨단화 시도가 나타나고 있어 성장 가능성이 잠재하고 있습니다.

유통/운송/택배 분야는 최근 전자상거래 붐을 타고 물류자동화 시장을 주도하고 있습니다. 각종 물류배송센터에서는 대량 접수되는 개별 주문에 효율적으로 대응하기 위한 자동화, 대형화, 첨단화, 복합화가 추진되고 있습니다.

■ 승강장안전문(PSD)

승강장안전문은 전동차가 지정된 위치에 정차하면 신호시스템에 따라 전동차 출입문과 연동하여 자동 개폐되는 안전장치로 선로와 승강장 사이에 설치됩니다. 승강장안전문은 승객의 자살, 선로추락, 전동차 충돌 등에 대한 안전사고 예방이 주목적이며, 역사 내 냉난방 효율 향상을 통한 에너지 절감과 열차풍, 소음, 분진 등을 차단하는 부수적인 효과도 존재합니다. 당사는 승강장안전문에 대한 운영 컨설팅, 제품 제작, 시공 사업을 영위하고 있습니다.

2017년 이후 기존역사의 승강장안전문 설치가 대부분 마무리 되었으나, 신규노선(GTX, 대곡소사 등) 관련 수요와, 기존노선의 연장선(서울 4,5,7,8호선, 신분당선 등), 각 지역별로 건설 예정인 경전철 및 기존 운영노선 중 승강장안전문 미 설치역사(수도권 광역철도 등) 등에서 지속적인 수요가 발생할 것으로 예상됩니다. 또한 승강장안전문 설치 후 10년 이상 된 노후 역사를 중심으로 리모델링, 수리공사, 시스템보완 및 통일화 등의 시장이 새롭게 성장하고 있습니다.

■ IT서비스

IT서비스 산업은 정보시스템과 관련한 고객의 다양한 요구에 대해 기획부터 구축, 공급, 개발, 운영 및 유지보수, 나아가 사용자에 대한 교육 및 훈련까지 정보기술과 관련한 종합서비스를 제공하는 산업입니다. 기존 기업 비즈니스 활동에서 정보시스템은 주로 제한적인 수준에서 이용되어 왔으나, 최근에는 ICBM을 기반으로 하는 4차 산업혁명 등의 환경적 변화로 기업의 생산성, 효율성 등의 경쟁력을 좌우하는 핵심 요인으로 인식되고 있으며, 다양한 산업군에서 전문화, 고도화된 IT서비스 수요가 창출되고 있습니다.

당사는 현대그룹의 IT서비스 전문기업으로 제조, 해운, 물류, 금융, 공공, SOC 등 다양한 산업에서 프로젝트를 수행 하였으며, 다년간 축적한 경험과 노하우, 전문 인력 풀을 바탕으로 시스템 구축/운영 및 솔루션 제공, 컨설팅에 이르는IT서비스 전 분야에서 고객의 가치와 경쟁력 향상에 기여해오고 있습니다.

IT서비스 사업부문은 서비스 유형 외에도 시장의 성격, 대상 산업군별로 다른 특징들을 보이고 있습니다. 시장 기준으로는 대내시장(Captive Market)과 대외시장(Non-captive Market)으로 구분할 수 있습니다. 국내 주요 IT서비스 기업들은 대부분 대기업 그룹의 전산실에서 분사하여 설립되었고, 주로 그룹 내 계열사를 대상으로 하는 대내시장을 기반으로 성장하였습니다. 국내 주요 신용평가사 중 하나인 한국기업평가㈜에 따르면, 주요 국내 IT서비스 기업의 대내매출 비중은 50%~97%에 이르는데, 비경쟁적이고 안정적인 시장의 특성으로 이러한 대내시장 의존도는 더욱 심화되고 있는 것으로 파악됩니다(2020년 SI 산업전망). 당사 역시 현대그룹의 IT서비스 전문기업으로 현대엘리베이터, 현대아산, HMM(구, 현대상선) 등을 주요 고객사로 보유하고 있으며 이를 통해 안정적인 매출 및 수익을 확보하고 있습니다.

한편, 대외시장 중 당사는 기존 현대상선(현, HMM)을 통해 쌓은 실적 및 노하우를 바탕으로 해운IT 분야에 특화되어 있습니다. 현대상선이 보유한 터미널 및 선박에 제공되는 각종 시스템의 개발 및 운영을 통해 자체 항만/선사 솔루션을 보유하고 있으며 이를 바탕으로 국내외 항만, 선사들을 대상으로 관련 시스템 및 서비스를 제공함으로써 국내 시장에 높은 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 또한 국내에 머무르지 않고 중국, 동남아 중소터미널의 수동 또는 반자동터미널 대상으로 한 자동화전환 프로젝트 수행을 통해 시장을 확대하고 있습니다.

나. 산업의 성장성

■ 물류자동화

국내 물류자동화 시장은 기업의 시설투자 계획에 따라 부침을 보이고 있습니다. 당사가 집계한 국내 물류자동화 시장 규모는 2019년 기준 약 8,109억원 수준이며, 이중 유통택배, 석유화학 부문이 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

유통택배 부문에서는 온라인쇼핑 확대, 소비 패턴 및 배송시스템 변화(새벽 배송 등),신선식품 시장 확대 등과 같은 변화로 2016년부터 관련 투자 규모가 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이러한 투자 수요가 코로나19 이후에도 지속될 것으로 보고 있습니다. 석유화학의 경우 2018년부터 업황이 좋아지면서 2019년 투자 규모가 크게 확대 되었습니다

국회예산정책처에 의하면 2020년 설비투자는 IT업종을 중심으로 회복되며 증가 전환될 전망이나, 코로나19의 영향으로 신규투자가 지연되는 등 증가폭은 제한될 것으로 전망됩니다(전년 대비 1.8% 증가). 구체적으로 반도체 수요 회복, 고부가 디스플레이 수요 증가, 5G 통신서비스 확대 등으로 IT부문 투자가 지속적으로 진행되고, 비IT업종은 미래형 자동차 등을 중심으로 개선될 것으로 예상됩니다. 다만, 최근 4차 산업혁명이 화두로 떠오르면서 물류산업이 차세대 핵심산업으로 주목 받고 있으며, 특히 유통/택배/운송 분야에서 산업패러다임에 변화가 나타나고 있다는 점에서 물류자동화 산업의 성장세는 전체 시설투자 성장 전망을 넘어설 가능성이 높습니다.

국내 온라인쇼핑 시장 규모는 2015년 54조원을 기록한 이후 지속적으로 성장하고 있으며, 2019년에는 약 135조원으로 성장하였고, 2020년 5월까지 약 62조원을 기록하고 있습니다(통계청). 이러한 고성장 시장에서 주도권을 잡기 위한 업체들의 경쟁이 치열해지고 있으며, 물류효율화가 그 key가 되면서 최근 국내 주요 유통업체 및 택배기업들은 물류 관련 대대적인 투자를 계획하거나 이미 관련 투자를 진행하고 있습니다.

글로벌 물류자동화 시장 규모는 세계 물류 자동화 시장은 2018 년 413.56 십억 달러에서 2025 년 말까지 10.50 %의 복합 연간 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상됩니다(Market insights reports). 특히 아시아태평양 지역의 물류자동화 시장은 제조업 및 창고에서 자재 자동처리 솔루션에 대한 수요가 증가하며 크게 성장하였는데, 해당 지역의 운송 및 물류 부문의 확대가 향후 물류자동화 성장을 주도할 것으로 예상됩니다.

■ 승강장안전문(PSD)

승강장안전문 시장은 중앙정부, 지방자치단체의 정책방향과 예산편성에 의해 변동폭이 매우 큰 시장입니다. 향후 신규노선(GTX, 대곡소사 등)의 수요와, 기존노선의 연장선(서울 4,5,7,8호선, 신분당선 등), 각 지역별로 건설 예정인 경전철 등과 관련된 수요가 창출될 것으로 보입니다. 또한 노후 역사를 중심으로 리모델링, 수리공사, 시스템보완 및 통일화 등의 시장이 새롭게 성장하고 있습니다.

■ IT서비스

1) IT서비스 전반

한국IDC는 '국내 IT서비스 시장 전망 보고서'를 통해 2020년 예기치 못한 코로나 팬데믹 사태로 인한 불안정한 경제 상황이 기업들의 IT투자를 위축시킨 요인이라고 분석했으며, 실제 당사의 경우에도 상반기에 예정된 고객사들의 IT투자가 하반기 또는 2021년으로 지연, 축소 또는 취소되는 등 전반적인 시장 위축 양상을 경험하고 있습니다.

다만, 코로나19로 국내 신규투자가 감소하는 상황이지만 비대면, 자동화를 위한 AI, IoT, VR(가상현실), 챗봇 등 디지털기술 기반 신규수요는 증가하고 있으며 이를 통해기업들은 디지털트랜스포메이션 추진으로 장기적으로 비즈니스 민첩성 및 유연성의 중요성을 부각시키는 계기가 될 전망이다.

2) 항만솔루션

국내외의 스마트항만 확산으로 인하여 항만운영시스템 시장도 향후 지속적으로 확대될 것으로 전망되며 AI, IoT등 4차 산업혁명 기술이 접목된 스마트항만이 자동화, 정보화, 지능화로 내/외부 여건 변화를 자율적으로 인식하고 판단함으로써 항만 물류 체인 전체를 최적화 할 것으로 전망됩니다. 이에 따른 부산신항 2-5/6단계(개장 : 2023년 하반기), 인천신항 1-2단계(개장 : 2025년), 광양항 3-2단계(개장 : 2025년) 및 부산 신항 3단계 개발 계획 발표 등 부산,인천,광양항 등 국내 3대 항만들이 포스트 코로나 시대를 앞두고 자동화 컨테이너 항만을 확장하는 등 앞다퉈 인프라 구축에 나서고 있습니다. 아울러, 기존 국내 노후화 터미널의 자동화 개조 사업도 2020년부터 실행되고 있으며 (울산 UNCT 터미널), 이후 지속적인 검토가 이뤄질 것으로 전망됩니다.

3) 선박/선사솔루션

현재 조선, 해양 관련 기술자 및 선원은 부족해지고, 엔진, 선체 등 선박의 물리적인 기술을 향상시킬 수 있는 선박 관련 기술도 발전에 한계에 다다른 상황입니다. 이에 선사는 물리적 선박 관련 기술의 한계를 극복하기 위한 해결책으로 스마트선박으로 변화를 모색하고 있습니다.

Market and Market에 의하면 세계무역 확대와 인간 과실로 인한 사고 및 운영비 증가로 자율운항선박에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이러한 세계 자율운항 선박 시장은 연평균 7%씩 성장하여 2030년에는 138억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성

■ 물류자동화

물류자동화 시스템은 국내 설비투자 변동과 연동됩니다. 최근 10년간 국내 설비투자증감율과 당사의 물류사업부 매출 및 물류자동화 시장은 유사한 추세로 등락을 보여왔습니다. 그리고 설비투자는 경기변동과 높은 상관관계를 보입니다. 대체로 경기가 상승하게 되면 기존 설비만으로는 생산에 한계가 발생하게 되므로 설비투자를 증설하게 됩니다. 그래서 설비투자는 경기순환과 동행하는 움직임을 보이지만 경기순환보다 큰 변동성을 보입니다.

■ 승강장안전문(PSD)

승강장안전문은 국가 공공시설인 도시철도 승강장에 설치되어 이용객의 안전을 향상시키는 안전시설물입니다. 이에 경기변동 보다는 관련법률, 중앙정부/지방자치단체 예산, 사회적 요구 등에 따라 시장상황이 민감하게 반응합니다.

시장이 급격히 팽창했던 2007년~2009년과 2016년~2017년 두 시기를 보면 이러한 시장특성을 알 수 있습니다. 2007년 이전까지 서울시 지하철 1~8호선 대부분의 역사에는 승강장안전문이 설치되지 않은 상태였습니다. 민자사업으로 승강장안전문이 설치된 일부 역사의 경우 설치 후 자살, 추락사고 등의 안전사고가 현저히 줄어들면서 승강장안전문 설치에 대한 사회적 요구가 높아졌고, 서울시는 이러한 사회적 요구를 받아들여 2009년까지 서울시 전체 승강장에 승강장안전문을 설치하였습니다. 서울시 예산사업으로 2007년 1,050억, 2008년 1,500억, 2009년 1,100억의 시장이 형성되었습니다.

2014년에는 세월호 사건을 계기로 중앙정부에서 2015년 안전 관련 예산을 대폭 증액 편성하였고, 2015년 9월 ‘철도시설의 기술기준(국토부 고시)’이 개정되면서 승강장안전문설치가 의무화 되었습니다. 국토부는 기술기준 개정에 따라 2017년까지 산하기관인 한국철도공사에서 운영하는 128개 역사 승강장에 승강장안전문을 설치하기로 하였고 2016년 1,800억 이상의 발주입찰이 있었습니다.

■ IT서비스

당사의 사업구조상 시장과 대상 산업에 따라 경기 변동에 대한 민감도가 다를 수는 있으나, 전반적으로 경기변동에 많은 영향을 받고 있습니다.

1) IT서비스 전반

대다수의 기업들은 경기 악화 시 IT부문 투자를 선제적으로 축소시키는 반면 경기가 호전될 때에는 후행적으로 IT 투자를 고려하는 경향을 가지고 있으며, 실제 IT서비스산업의 업황은 경기 상황에 의존적인 모습을 보여왔습니다. 시장으로 보면 대내시장이 경쟁시장인 대외시장 대비 경기 변동에 다소 덜 민감하나, 대체적으로 경기 변동의 영향을 받는 것은 동일합니다. 당사의 경우 대내시장 중 특히 SM사업의 비중을 일정 수준으로 유지하면서, 경기 변동에 따른 업황 불확실성을 일정 부분 완화하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 경기변동은 불가피하게 대내시장에도 영향을 미칠 수 밖에 없어 계열사들의 실적 및 투자동향에 따라 영업실적이 영향을 받고 있습니다.

한편, 대외시장 중 공공부문은 경기변동에 의한 영향보다는 정부 정책에 많은 영향을받고 있습니다. 공공부문의 예산 책정 수준과 소프트웨어산업진흥법, 대기업 입찰 제한제도, 일감몰아주기 이슈 등 정부의 대기업 向 규제 정책 등이 사업 환경을 조성하는 주요 요인이 되고 있습니다.

2) 해운물류솔루션

당사의 강점인 해운물류 IT서비스 분야는 해운업 업황의 영향을 받습니다. 해운업은 세계경기와 정치 상황 등의 영향을 받으며, 특히, 물동량과 직접적으로 연관되는 세계 경기와 높은 상관관계를 가지는 것으로 분석됩니다. 이에 당사의 해운물류솔루션 사업도 높은 경기 민감도를 보이고 있으나, 항만/선사 관련 물류솔루션은 타 업종 대비 시스템 안정화에 대한 니즈가 비교적 크다는 점에서 노후 솔루션에 대한 교체 수요는 상대적으로 민감도가 낮다 볼 수 있습니다.

라. 계절적 요인

물류자동화, 승강장안전문(PSD), IT서비스 산업 모두 특정한 계절성이 나타나지 않습니다. IT서비스산업의 경우 공공기관 및 금융기관의 경우 고객의 예산 집행 및 투자가 주로 하반기에 편중되는 경향이 있으나 업계에 미치는 영향은 미미합니다.

마. 시장현황

■ 물류자동화

국내 물류자동화 시장에서는 대부분 경쟁입찰 형태로 진행되는데 기술 평가(엔지니어링 제안), 실적 평가, 가격경쟁을 거쳐 최종 수주가 확정됩니다. 구체적으로 기술 평가 부문에서는 고객 요구사항을 충족하고 시스템 최적화를 이룰 수 있는 엔지니어링 역량이, 실적평가에서는 과거 관련 산업 및 분야에서의 Track Record(관련 분야의 엔지니어링 및 시공 능력 평가) 수준이 주요한 기준이 되며, 가격경쟁은 대부분 기술 및 실적 평가를 통과한 업체를 대상으로 최저가 경쟁이 이루어지고 있습니다. 이러한 엔지니어링 역량, 수주실적, 원가경쟁력을 보유한 업체 위주로 주요 사업에 대한 수주가 이루어지면서 일정 수준 과점 시장이 형성되고 있습니다.

■ 승강장안전문(PSD)

국내 승강장안전문 시장은 실적에 따른 입찰참여 제한으로 과거 당사를 비롯하여 GS네오텍, HDC아이콘트롤스, 현대로템 등의 대기업과 중소기업인 삼중테크가 주로 경쟁하는 과점시장이 형성되었습니다. 하지만 2016년 한국철도시설공단에서 입찰 참여 조건을 대폭 완화하면서 동우자동도어, 우진산전, 비츠로시스 등 중소기업도 경쟁에 참여하게 되었고, 현재는 당사 포함 7~8개사가 경쟁하는 구조가 되었습니다.

■ IT서비스

당사 IT서비스 사업은 대내시장과 대외시장의 경쟁강도가 상이합니다. 대내시장에서는 실질 경쟁이 존재하지 않는 반면, 대외시장은 완전경쟁 시장에 가깝습니다. 우선 대내시장의 경우 그룹 계열사 외 다른 IT서비스 기업들의 시장 진입이 사실상 매우 어려운 독점시장이 형성되어 있습니다. 대외시장은 대기업계열 IT서비스 업체부터 중·소규모의 솔루션 개발 ˙용역업체에 이르기까지 다양한 업체들이 필요에 따라 상호 협력, 경쟁하고 있으며, 진입장벽이 매우 낮아 경쟁강도가 상당히 높습니다.

바. 경쟁상황

■ 물류자동화

물류자동화 시스템 구축은 단순히 장비의 설치로 끝나는 것이 아니라 기업이 요구하는 사항에 맞추어 물류 공정을 설계하고 시공하여 최적의 솔루션을 제공하는 능력이 필요합니다. 특히 고객사 입장에서 물류자동화 시스템은 대규모 자본이 소요되는 프로젝트이기 때문에 입찰 시 엔지니어링 능력과 시공능력, 수주 실적을 철저히 평가하고 있으며, 이러한 요소들이 산업의 진입장벽을 형성하고 있습니다.

당사는 당사에서 제작하는 Stacker Crane, RTV, EMS 등 물류 핵심설비에 대한 설계 경험이 풍부하며, 국내 최다의 경험과 전문역량을 갖춘 시스템엔지니어링들을 중심으로 업계 최고의 High end engineering을 구현하고 있습니다. 당사는 설립 이래 약 800여건의 프로젝트 공사를 수행하면서 풍부한 설치 노하우와 다양한 산업분야에서 고객군을 확보하였으며, 특히 공사 수행능력을 바탕으로 자동창고와 공정 물류 기술에서 강점을 보유하고 있습니다.

전자상거래 증가에 따라 지속적으로 성장하고 있는 유통/택배 시장의 물류 시스템 수요에 대응하기 위하여 기술인력 충원, 연구개발 강화 등을 통해 엔지니어링 능력을향상시키고, 외국사에 의존하고 있는 Shuttle System, Sorting System 등 핵심설비를 자체 개발하고 있습니다. 자체 개발 설비의 경우 Shuttle System은 2019년 사용화하였으며, Sorting Sytem은 2020년 상용화 가능할 것으로 예상됩니다. 이를 바탕으로 국내 유통/택배 시장 내 경쟁력을 확보하고 레퍼런스를 축적하여 종국에는 해외로 영업 범위를 넓혀 글로벌 물류자동화 업체들과 경쟁할 계획입니다.

당사는 다양한 산업군의 요구에 따라 각 산업군의 특성을 충족하는 물류자동화 설비(시스템 솔루션)를 고객이 원하는 장소에 제공하기 위하여 컨설팅, 시스템설계, 장비설계/생산/납품, 설치/시공까지의 토탈 엔지니어링 서비스를 제공합니다. 또한 설비의 인도 후에는 사전/사후 서비스를 통하여 설비의 정상적인 운영을 지원하며 리모델링, 리뉴얼 등의 추가사업도 함께 수행합니다. 당사가 서비스를 제공하는 주요 고객의 산업군은 아래와 같습니다.

산업(Industry)

사업부문(Super Sector)

시스템 솔루션(System Solution)

Consumer (소비재)

Food, Beveage (식음료)

냉동냉장, 식품음료

Automobile & Parts (자동차 및 부품)

타이어, 자동차

Consumer Products & Services 
 (소비재 및 서비스)

유통택배, 의류

Industrials &

Basic Materials (산업재)

Chemicals (화학)

석유화학

Industrial Goods & Services 
 (산업재 및 서비스)

공항물류, 공정물류, 일반제조,

전기전자

Health Care (헬스케어)

Health Care (헬스케어)

의약품, 병원물류

주1) London Stock Exchange Group의 지수개발회사인 FTSE Russell의 산업분류벤치마크(ICB)표준을 적용하여 분류하였습니다.

■ 승강장안전문(PSD)

승강장안전문의 입찰 참여를 위해서는 전문건설업 면허(금속구조물창호공사업)가 필요하나, 그 요건은 까다롭지 않습니다. 다만, 특히 민간 공사의 경우 안정성과 기술을업체 선정의 주요 판단 기준으로 보면서, 설치 실적이 진입장벽을 형성하게 되었습니다. 승강강안전문 시장은 아직 국내에 한정되면서 시장 규모와 성장세가 크지 않아 자본력과 기술을 갖춘 신규 경쟁자의 진입 가능성이 높지 않습니다. 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 1위 사업자 지위를 확보하였으며, 선순환적으로 이러한 평판이 당사의 경쟁력을 더욱 공고히 하는 요소가 되고 있습니다.

당사는 풍부한 설치 경험과 노하우를 바탕으로 서울지하철 6호선 36역, 서울지하철 9호선 30역, 신분당선 13역, 인천공항철도 13역, 인천지하철 2호선 27역, 대구지하철 1호선 30역 등 단일노선 전역을 수주하여 준공하는 등 업계 선도기업으로의 역량을 보유하고 있습니다.

■ IT서비스

당사가 속한 현대 그룹은 계열사 분리 등으로 규모가 축소되면서 당사의 시장점유율도 1% 수준(약 20위권)으로 높지 않습니다. 다만, 당사는 해운IT 부문에 특화된 사업구조를 보이고 있으며, 관련 시장에 진입이 가능 사업자 중 양호한 업력 및 시장지위를 보유하고 있어 실제 당사가 집중하는 사업 시장에서는 우수한 경쟁력을 보유하고 있습니다.

해운IT솔루션 시장의 경우 국내 시장을 크게 양분하고 있는 ㈜싸이버로지텍과 해운물류솔루션 전문업체인 ㈜토탈소프트뱅크가 당사의 주요 경쟁사입니다. 동 시장은 높은 전문성이 요구되면서 배타적인 환경이 조성되고 있어 당분간 시장의 경쟁업체의 변동은 없을 것으로 보입니다. 주요 경쟁업체별 시장점유율은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

제 품

품목명

2017연도(제7기)

2018연도(제8기)

2019연도(제9기)

회사명

매출액

시장점유율

회사명

매출액

시장점유율

회사명

매출액

시장점유율

물류

솔루션

청구회사

318

15.6%

청구회사

205

14.0%

청구회사

217

19.3%

싸이버로지텍

1,622

79.6%

싸이버로지텍

1,142

78.1%

싸이버로지텍

791

70.3%

토탈소프트뱅크

97

4.8%

토탈소프트뱅크

116

8.0%

토탈소프트뱅크

118

10.4%

주1) 청구회사의 매출액은 해운물류솔루션 관련 매출액입니다. 주요 경쟁사 3사의 매출액 합계 대비 각 사의 매출액 비중을 기준으로 시장점유율 산출하였습니다.

당사는 제조, 관광/건설, 서비스 등 다양한 업종에서 시스템 구축, 운영 및 솔루션 제공 등의 경험을 보유하고 있으며, 특히 현대 그룹사를 대상으로 다양한 레퍼런스를 확보함으로써 컨설팅, 시스템 구축, 시스템 운영 및 유지보수 등을 아우르는 종합 IT서비스를 제공하고 있습니다. 그리고 현대 그룹에서 발생하는 지속적인 IT 투자를 기반으로 경쟁사 대비 높은 매출 가시성과 안정적인 수익을 확보하고 있습니다.

또한 당사는 자체 개발한 터미널운영시스템(U& Terminal)을 바탕으로 간소화 되고 체계적인 항만터미널 비즈니스 프로세스를 제공하고 있고, 부산, 인천항 등 터미널 고객들의 글로벌 물류 서비스 요구에 대응할 수 있는 핵심역량을 보유하고 있으며, 에이치엠엠(주)(구, 현대상선), 선광 등 대형 물류 고객사들의 서비스 수행 인프라를 기반으로 향후 해외시장 확대를 통한 성장 동력을 확보하고 있습니다.

사. 신규사업

■ 물류자동화

1) 해외 시장 확대

물류자동화 사업은 국가별 제조업과 해당 산업의 발달 수준이 일정 규모 이상에 도달해야 비로소 시장이 형성되는 업종으로서 각 국가별로 시장 개화 시기가 상이합니다.따라서 당사는 시장조사를 통해 단기적으로 현지 Agent 또는 전략적 파트너를 발굴하여 현지 진출기반을 마련 후 중장기적으로 직접 진출을 검토하고 있습니다.

당사는 중국시장 진출 경험을 바탕으로 제조업 비중이 크고, 물류시장의 잠재 성장률이 높은 인도, 태국, 인도네시아, 베트남 등의 아시아 시장을 대상으로 진출을 진행 중에 있습니다. 2018년에는 태국 물류자동화 기업인 MenamMechanika사와 태국 물류자동화 시장에 대한 전략적 제휴협력 계약을 체결하여 태국시장 진출을 본격화하고 있으며, 인도 TRIAXIS AUTOMATION사와 AGENT 계약을 체결하여 고객 발굴 등 공동영업을 진행하고 있습니다. 또한 2019년에는 인도네시아 KORINDO 중공업과 인도네시아 물류자동화 시장에 대한 전략적 제휴협력 계약을 체결하여 시장 진출을 진행하고 있습니다. 그리고 매년 6% 이상의 지속적인 경제 성장 중인 베트남의 시장 선점을 위해 법인설립을 통한 현지기업과 베트남 진출한국기업에 대한 직접 영업을 전개할 예정입니다.

■ 승강장안전문(PSD)

1) 해외 시장 진출

동남아는 지하철 건설 및 운영에 대한 기술과 노하우가 부족하여 건설 및 운영에 대한 감리, 감독할 수 있는 해외 기관을 선정하여 사업을 진행하는 국가가 많습니다. 이에 따라 한국철도시설공단, 한국철도공사, 서울교통공사 등 국내 지하철 건설 및 운영기관이 입찰에 참여하고 있습니다. 당사는 국내에서 인정 받은 기술력을 바탕으로 이들 국내 관련기관들의 영업정보 및 인적 네트워크를 활용하여 영업을 본격적으로 진행하고 있습니다. 2019년도에는 호주 Sydney metro southwest line PSD입찰에 참여하여 최종 3개사에 선정되었고 현재 Test용 제품을 제작하여 성능시험을 진행하고 있습니다. 본 입찰은 2021년 하반기이며 10개역 규모입니다.

■ IT서비스

당사는 지속가능한 성장을 위해 축적된 산업별 노하우와 IT기술, 글로벌 파트너십을 바탕으로 신성장 사업을 검토/추진하고 있습니다.

1) 클라우드 사업

당사는 전세계 클라우드 시장의 약 33%를 점유하고 있는 시장 1위 사업자 아마존과 글로벌 파트너십을 체결하고, AWS(Amazon Web Services) 기반의 클라우드 사업을 전개하고 있습니다.

구체적으로 클라우드 컨설팅 서비스, 구축서비스, 운영/지원 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 클라우드 서비스의 주요 고객은 "현대엘리베이터, 에이치엠엠(주)(구, 현대상선), 현대경제연구원, 현대아산” 등 Captive 마켓 고객과 함께 해운/물류, 미디어/유통, 제조, 공공 분야의 40개 이상의 고객을 확보하고 있으며, 이런 고객들을 대상으로 130개 이상의 클라우드 서비스를 제공하고 있습니다.

당사 클라우드사업

최근 당사는 클라우드의 기본 인프라 서비스인 “서버 및 스토리지 인프라”를 공급 서비스 이외에, AWS의 AI 서비스를 활용한 AI/Big Data 분석 서비스(Textract, Forecast & Rekognition등)를 활용한 클라우드 SI 사업으로 사업영역을 확대하고 있으며, 본 사업을 기반으로 Edge Computing 솔루션과 관련 H/W 및 데이터 분석 사업 추진을 통해 사업영역을 확장해 나가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원)

품 목

주요상표

매출액(비율)

제 품 설 명

2019연도

2020년 3분기

제품 및

서비스

물류자동화

-

114,124,412
(66.3%)
84,807,250
(69.0%)

- 냉동냉장, 자동차, 일반제조, 타이어, 병원물류, 석유화학, 의류, 의약품, 물류서비스 분야 물류자동화 시스템

승강장안전문

(PSD)

-

8,996,259
(5.2%)
7,680,800
(6.2%)

- 완전밀폐형, 반밀폐형, 난간형 등

IT서비스

U& Terminal,

WMS 등

48,915,833
(28.4%)
30,499,833
(24.8%)

- 시스템 구축 및 운영 등

합계

172,036,504
122,987,883

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사가 영위하는 물류자동화, 승강장안전문(PSD), IT서비스 사업은 고객별 정형화되지 않은 서비스 및 제품을 제공하고 있어 제품 등의 가격 변동 추이를 나타내기 어렵습니다. 이에 기재를 생략하였습니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

구 분

내 용

회사에 미치는 영향

ISO9001

(품질경영시스템)

고객에게 제공되는 제품, 서비스체계가 규정된 요구사항을 만족하고 지속적으로 유지, 관리되고 있음을 인증 해주는 제도

- 기업 내/외부 신뢰성 증대 및 품질 혁신

기술개발의 기반 구축

- 사내 표준화를 통한 업무능률향상

- 시정, 예방 활동을 통한 불량/부적합 발생률 감소

- 입찰, 협력업체 등록 신청 시 품질경영

시스템 인증기업 우대 혜택

ISMS

(정보보호관리체계)

정보통신서비스 제공자가 정보통신망의 안정성 및 신뢰성을 확보하여 정보 자산의 기밀성, 무결성, 가용성을 실현하기 위한 관리적·기술적 수단과 절차 및 과정을 체계적으로 관리, 운용하는 체계

- 체계적이고 종합적인 정보 보호 대책을

구현함으로써 기업, 기관의 정보보호 관

리 수준을 향상

- 해킹, DDoS 등의 침해 사고 발생 시 신속한 대응

- 인증 취득에 따른 정부기관, 기업 사업

입찰 시 가산점 부여

ISO27001

(정보보안경영시스템)

국제표준화기구(ISO: International Organization for Standardization) 및 국제전기기술위원회(IEC:International Electrotechnical Commision)에서 제정한 정보 보호관리체계에 대한 국제표준

- 사업에 필수적인 정보자산의 보호

- 대외 경쟁력 유지 및 법규 준수

- 낮은 수준의 기술적 보안의 한계 극복

- 비즈니스 연속성 보장

한국 산업 규격

(Korean Industrial Standards, KS)

제품의 제작 및 시험 방법에 대한 국가 표준

- KS규격에 따른 설계 및 제작 기준 확립

국제 전기 표준 회의

(International Electrotechnical Commission, IEC)

전기전자제품의 안전과 전자파에 대한 국제 인증 제도

- 글로벌 안전기준 통과로 인한 자사 제품의 안전성과 신뢰성 확보

시설물의 안전관리에 의한
 특별법

시설물의 안전점검과 적정한 유지관리를 통하여 재해와 재난을 예방하고 시설물의 효용을 증진시키는 목적으로 제정된 법령

- 시설물에 대한 안전 관리 프로세스 확립

한국 철도 표준

(Korean Railway Standards, KRS)

승강장 안전문 설비(PSD)와 승강장 안전발판의 경우, 발주처에서 KRS인증규격에 의거하여 시험을받아서 기준을 통과한 제품을 설치할 것을 요구

- 승강장 안전문 설비 (KRS SG 0068-17(R)): 시험성적서 보유

- 승강장 안전발판 (KRS SG 0066-14): 시험성적서 보유

산업안전보건법

산업안전 보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지, 증진함을 목적으로 제정된 법률

- 컨베이어 : 자율안전확인 인증을 받아 신고서류 제출

- 스태커크레인 : 의무적으로 안전인증 및 안전검사 이수

산업안전보건법

산업안전보건법에 의거하여 컨베이어 제조사는 자율안전확인 인증을 받아 신고서류를 제출하여야 하며, 스태커크레인은 의무적으로 안전인증 및 안전검사를 받아야 합니다.

3. 매입에 관한 사항

당사는 물류자동화 설비와 승강장안전문(PSD) 제작에 필요한 부속품을 대부분 외주업체를 통하여 모듈 형태로 공급받으면서 원재료를 직접 매입하는 비중이 미미하며, IT서비스부문의 경우 SI사업 관련 사용화된 H/W, S/W, N/W 등의 상품을 직접 구매하고 있습니다. 한편, 당사의 물류자동화 부문, 승강장안전문(PSD), IT서비스부문에서 설비 및 제품 제작 등에 외주업체를 이용하고 있습니다. 당사의 매입유형별, 주요품목별 매입 현황은 다음과 같습니다.

가. 매입 현황

(단위: 천원)

매입유형

품목

구분

2017연도

(제7기)

2018연도

(제8기)

2019연도

(제9기)

2020년 3분기

(제10기)

상품

IT서비스

HW/SW 등

국내

9,612,681

4,272,959

3,502,524

1,650,097

수입

20,594,110

19,255,219

5,408,196

-

소계

30,206,790

23,528,178

8,910,720

1,650,097

외주비

물류자동화

컨베이어기계,

제어전기, 랙,

기타

국내

-

35,033,908

69,224,584

58,323,121

수입

-

3,082,784

3,550,413

1,381,157

소계

-

38,116,692

72,774,997

59,704,278

승강장

안전문

PSD 샤시,

토목,

기계설치,

기타

국내

-

6,895,855

6,465,853

4,645,075

수입

-

9,552

45,459

59,977

소계

-

6,905,407

6,511,312

4,705,052

IT서비스

IT서비스

외주비

국내

17,241,686

12,958,391

17,900,101

15,852,736

수입

-

-

-

-

소계

17,241,686

12,958,391

17,900,101

15,852,736

총합계

국내

26,854,366

59,161,113

97,093,062

80,471,029

수입

20,594,110

22,347,555

9,004,068

1,441,134

합계

47,448,476

81,508,668

106,097,130

81,912,163

주1) 2018년 물류자동화 및 승강장안전문 매입 현황은 합병 이후 기준입니다.

주2) 외화는 각 거래시점의 환율을 적용하였습니다.

나. 주요 원재료의 제품별 비중

당사는 별도의 제품을 생산하지 않으므로 원재료의 제품별 비중은 산정되지 않습니다. 사업부문별 전체 매입 중 상품과 외주용역원가가 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위: %)

사업연도

구분

매입 비중(%)

2017연도 (제7기)

상품

IT서비스

63.66%

외주비

36.34%

2018연도 (제8기)

상품

IT서비스

64.48%

외주비

물류자동화

100.00%

승강장안전문

100.00%

IT서비스

35.52%

2019년 (제9기)

상품

IT서비스

33.24%

외주비

물류자동화

100.00%

승강장안전문

100.00%

IT서비스

66.76%

2020년 3분기 (제10기)

상품

IT서비스

9.43%

외주비

물류자동화

100.00%

승강장안전문

100.00%

IT서비스

90.57%

주) 2018년 물류자동화 및 승강장안전문 매입 비중은 합병 이후 기준입니다.

다. 주요 원재료의 가격변동추이

IT서비스 사업의 특성 상 각 프로젝트 별 서버의 사양, 소프트웨어의 License 구입 등이 다양화되어 있으며, IT서비스 사업을 수행하기 위해 필요한 H/W, N/W, S/W 및 기술인력 등 광범위한 상품과 용역을 고객 요청에 따라 상이하게 제공되고 있습니다.따라서 이러한 특성상 기간에 따른 원재료의 가격 변동 추이 계산 및 단순 비교는 어렵습니다.

또한, 물류자동화 및 승강장안전문(PSD) 사업의 제품은 거래처의 설치 현장 여건과 발주에 따라 설계, 제작, 설치되는 주문생산제품으로 가격변동추이를 산출하는 것이 부적합하여 생략하였습니다.

당사는 물류자동화 설비와 승강장안전문(PSD) 제작에 필요한 부속품을 대부분 외주업체를 통하여 모듈 형태로 공급받으면서 원재료를 직접 매입하는 비중이 미미하며, IT서비스부문의 경우 SI사업 관련 사용화된 H/W, S/W, N/W 등의 상품을 직접 구매하고 있습니다. 한편, 당사의 물류자동화 부문, 승강장안전문(PSD), IT서비스부문에서 설비 및 제품 제작 등에 외주업체를 이용하고 있습니다. 당사의 매입유형별, 주요품목별 매입 현황은 다음과 같습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

■ 물류자동화

물류자동화 사업부문의 생산능력 및 생산실적은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제 품 
품목명

구 분

2017연도 (제7기)

2018연도 (제8기)

2019연도 (제9기)

2020년 3분기 (제10기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

내작품

생산능력(대)

161

7,676,892

71

3,597,753

226

15,459,500

392

30,787,061

생산실적(대)

179

8,379,047

119

6,030,038

230

15,720,084

261

24,226,161

가 동 율(대)

111.1%

167.6%

101.7%

150.1%

기말재고(대)

-

-

-

-

-

-

-

-

■ 승강장안전문(PSD)

승강기안전문 제작, 시공 관련 핵심 작업 외 대부분 외주화가 이루어지고 있어 현실적으로 당사의 생산능력 및 생산실적을 산출하는데 어려움이 있습니다.

■ IT서비스

IT서비스 산업의 특성상 당사는 주로 인력 기반의 용역서비스를 제공하고 있으며, 프로젝트 총괄 등과 같은 핵심 역할 외 부분에서 외주화가 가능하기 때문에 현실적으로당사의 생산능력 및 생산실적을 산출하는데 어려움이 있습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

■ 물류자동화

(1) 현황

(단위: 천원)

공장별

자산별

소재지

기초

가액

당기증감

당기

상각

2020년

3분기말 가액

비고

증가

감소

인천청라

토지

인천

-

6,581,185

-

-

6,581,185

-

건물

인천

-

13,657,388

-

49,915

13,607,473

-

비품

인천

-

74,060

-

3,648

70,412

조립지그 등

기계장치

인천

128,566

-

-

33,003

95,564

테스트라인 등

차량운반구

인천

20,352

64,621

-

13,694

71,279

지게차 등

(2) 최근 3년간 변동사항

(단위: 천원)

설비자산명

취득(처분)가액

취득(처분)일

취득(처분)사유

용 도

취득(처분)처

지게차(2.5톤)

31,400

2018년 3월

생산성 향상

부품, 제품이송

두산중공업

지게차(5.0톤)

63,470

2019년 7월

생산성 향상

부품, 제품이송

두산중공업

정반 및 지그류

134,584

2020년 4월

생산성 향

부품 조립

정우선반

(3) 설
비의 신설 또는 매입계획

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

■ 승강장안전문(PSD) 및 IT서비스

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 천원)

매출유형

품 목

2017연도

(제6기)

2018연도

(제7기)

2019연도

(제9기)

2020년 3분기

(제10기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

제품 및

서비스

물류

자동화

냉동냉장 등

수출

-

3,416,679

-

16,271,111

-

14,194,675

-

15,871,993

내수

-

18,983,214

-

63,232,662

-

99,929,737

-

68,935,257

소계

-

22,399,894

-

79,503,773

-

114,124,412

-

84,807,250

승강장

안전문

완전밀폐형 등

수출

-

-

-

-

-

-

-

202,143

내수

-

28,873,938

-

34,135,558

-

8,996,259

-

7,478,657

소계

-

28,873,938

-

34,135,558

-

8,996,259

-

7,680,800

IT서비스

시스템 구축/운영

수출

-

3,603,598

-

3,454,364-

-

3,965,353

-

3,155,398

내수

-

74,337,409

-

59,413,287

-

44,950,480

-

27,344,435

소계

-

77,941,007

-

62,867,651

-

48,915,833

-

30,499,834

합 계

수출

-

7,020,278

-

19,725,475

-

18,160,028

-

19,229,535

내수

-

122,194,561

-

156,781,507

-

153,876,476

-

103,758,349

합계

-

129,214,839

-

176,506,982

-

172,036,504

-

122,987,885

나. 주요 매출처 등 현황

(단위: 천원)

매출

유형

품목

매 출 처

2017연도

(제7기)

2018연도

(제8기)

2019연도

(제9기)

2020년 3분기
(제10기)

결제조건

물류

자동화

냉동

냉장 등

수출 및 국내

고객1

-

-

9,781,228

26,816,382

계산서90일

고객2

1,930,973

1,510,507

3,940,400

2,224,821

계산서90일

고객3

-

-

2,860,102

6,232,172

계산서90일

고객4

-

1,627,353

7,319,226

1,761,331

계산서90일

기타

(거래처 수)

20,468,921

(149개 업체)

76,365,913

(219개 업체)

90,223,456

(159개 업체)

47,772,544

(157개 업체)

소계

22,399,894

79,503,773

114,124,412

84,807,250

승강장 안전문

완전밀폐형 등

수출 및 국내

고객5

515,135

1,851,551

592,444

4,055,689

계산서90일

고객6

43,596

47,746

51,761

35,509

계산서90일

고객7

21,654,943

17,31,556

-
-

계산서90일

기타

(거래처 수)

6,660,264

(55개 업체)

32,236,261

(54개 업체)

8,352,054

(54개 업체)

3,589,602

(41개 업체)

소계

28,873,938

34,135,558

8,996,259

7,680,800

IT

서비스

시스템 
구축

/

운영

국내

수출 및 국내

고객8

23,221,228

20,561,717

15,475,447

10,043,021

30일 이내

고객9

9,435,051

9,317,965

11,463,058

9,077,760

30일 이내

고객10

-
-

1,637,598

3,388,391

60일 이내

기타

(거래처 수)

45,284,728

(187개 업체)

32,987,969

(108개 업체)

20,339,730

(82개 업체)

7,990,662

(15개 업체)

소계

77,941,007

62,867,651

48,915,833

30,499,834

경로별

매출액

국내

122,194,561

156,781,507

153,876,476

103,758,349

수출

7,020,278

19,725,475

18,160,028

19,229,535

합계

129,214,839

176,506,982

172,036,504

122,987,885

주1) 2017년과 2018년 매출처 현황에는 합병 전 물류자동화 및 승강장안전문(PSD) 사업부문의 매출 및 매출처 정보가 포함되어 있습니다.

다. 판매경로 등

(1) 판매조직

■ 물류자동화 및 승강장안전문(PSD)

물류 판매 조직도.jpg
물류 판매 조직도

■ IT서비스

it서비스부문 판매조직.jpg
it서비스부문 판매조직

(2) 판매경로

(단위: 천원)

사업부

매출유형

품 목

구 분

판매경로

2019년 (제9기)

2020년 3분기(제10기)

판매경로별 매출액

비중

판매경로별 매출액

비중

제품 및

서비스

물류자동화

냉동냉장 등

수 출

직접판매

14,194,675

12%

15,871,993

19%

국 내

직접판매

99,929,737

88%

68,935,257

81%

승강장

안전문

완전밀폐형 등

수 출

직접판매

202,143

3%

국 내

직접판매

8,996,259

100%

7,478,657

97%

IT서비스

시스템 구축/운영

수 출

직접판매

3,965,353

8%

3,155,398

10%

국 내

직접판매

44,950,480

92%

27,344,435

90%

합계

수 출

직접판매

18,160,028

11%

19,229,535

16%

국 내

직접판매

153,876,476

89%

103,758,349

84%

(3) 판매전략

■ 물류자동화

구분

판매전략

국내

전통시장

- 물류자동화 시장에서 자동차, 전기전자, 기계산업, 타이어, 석유화학, 냉동/냉장 산업과 같은 전통시장은 성장 둔화로 인해 경쟁이 심화되었으며, 보수적 투자로 인해 치열한 가격경쟁 예상

- 경쟁력을 주도하기 위해 원가 산정 프로세스 개선을 통해 가격경쟁력, 전문인력 확보를 통하여 프로젝트 관리 능력과 사전 엔지니어링 서비스 강화하여 경쟁이 심화된 시장에서 우선순위를 선점하기 위해 노력 진행 중

- 또한 글로벌 기업의 핵심설비 의존도를 낮추기 위해 핵심설비 자체개발로 영업이익 개선 등의 안정적인 사업모델을 구축할 계획

유통/택배

- B2C, C2C 물류의 급속한 증가와 이를 처리하기 위한 새로운 노동력 수요증가, 최저임금 상승으로 유통/택배 물류자동화 시장 확대 전망

- 특히, 국내 택배시장은 온라인 쇼핑 확대로 지난 5년간 연평균 10% 이상 성장하고 있으며, 업체 간 경쟁이 치열해지면서 국내 택배시장은 대형업체 위주로 쏠림 현상 발생

- 경쟁력 있는 글로벌 기업과의 파트너쉽 구축을 통해 국내 시장에 조기 진입하고, 핵심 설비 자체 개발 병행으로 유통/택배 시장을 주도할 계획

해외

중국

[현대성화(청도)물류장비유한공사]

- 국내 금호타이어를 인수한 중국 Double Star(쌍성그룹) 계열사 중 물류자동화사업을 영위하는 성화지능장비와 합자를 통해 설립한 회사

쌍성그룹은 중국 국영기업으로 타이어 생산, 판매는 물론 중국 청도시 인민정부로부터 ‘초일류 산업 유치를 위한 행동 계획’의 일환으로 물류자동화 분야의 추진을 지시 받아 진행하는 기업

- 합자법인을 통해 쌍성그룹의 쌍성타이어, 쌍성동풍타이어 등 내부 물량과 산동고속 냉동자동창고, 화친타이어, 통용커지타이어 등 대외 현장에 대한 공동 영업을 통해 당사 핵심설비 등의 공급으로 안정적 매출 확보 추진 중

[현대(산동)물류자동화설비유한공사]

- 중국 진출 한국기업과 현재 운영 중인 Agent로부터 접수된 영업 정보에 대해 합자법인과 별개로 독자영업 진행

중국 외 해외시장 진출에 대한 전략으로 단기적으로는 현지 파트너 및 Agent 개발을 통해 진출 후 시장규모와 성장성을 검토하여 중장기적으로 인력파견과 법인설립 등을 적극적으로 검토할 계획임

이외 국가

- 현지 파트너 및 Agent 개발을 통해 진출 후 시장규모와 성장성을 검토하여 중장기적으로 인력파견과 법인설립 등을 적극적으로 검토할 계획

- 현재 태국 물류자동화 기업인 MenamMechanika사, 인도네시아 KORINDO 중공업과 공동영업 및 당사 설비 공급 관련 Collaboration Agreement를 체결하였고 시장 확대 중이며, 인도에서도 Agent 계약 체결. 향후 베트남, 필리핀 등에 대해서도 Agent를 발굴하여 Inquiry 개발 및 영업 진행할 예정

- 베트남 법인설립 : 당사는 베트남에 싸이룬쿠퍼 타이어, AJ토탈 호치민 냉동자동창고를 수주하여 현재 공사 진행 중에 있으며, 이러한 경험을 바탕으로 현지 직접 진출을 위해 현지 독자법인설립을 완료

■ 승강장안전문(PSD)

구분

판매전략

국내

신규역사

- 우선 9호선, 신분당선 등 노선연장이 예정되어 있는 현장의 경우 성공적으로 운영 중인 당사 기설치 제품 사양을 설계에 적극 반영하여 수주경쟁력 확보

기존역사

- 노후화에 따른 부품교체, 수리공사, 안전기준 강화에 따른 시스템 개선 등의 수요가 발생

- 구동부 등 승강장안전문 핵심부품은 기 설치된 승강장안전문 업체에서만 공급할 수 있는 제한적인 요건이 많아 지속적인 부품 수요 발생 예상

- 수리공사, 시스템 개선공사 또한 기존 승강장안전문과의 호환성, 시스템 적용방안 등 기술적 우위를 바탕으로 선제 대응하여 수주경쟁력 우위 확보

해외

- 2019년 2월 하드웨어부문 SIL 인증(Safety Integrity Level, 안전무결성 수준) 완료, 이를 기반으로 유럽, 중동, 호주 등 해외시장 진출 계획

- 현재 인도 및 태국, 카타르 등 시장 진출을 위하여 현지파트너를 확보

- 국내 유관기관과 필리핀 등 동남아시아 시장에 대해 공동 진출 진행 예정

■ IT서비스

구분

판매전략

기존 고객

[Captive Market]

- IoT, Big data, 블록체인 관련 신기술 습득을 통한 IT선도역량 제고 및 ITO 서비스 경쟁력 강화

- A사 주도의 4차 산업혁명 관련 컨설팅 결과에 대한 IT 과제 사업화추진(~’21년까지 31개 IT과제 도출)

- B사 GAUS(사업부문) 영역과 비GAUS(지원부문) 영역에 대한 SM용역 계약 연장 체결(~’21년 6월)

- 에이블현대, 블룸비스타, 경제연구원 등 중소계열사 대상의 SM서비스 제공

[Non-Captive Market]

- 항만터미널을 중심으로 자사 솔루션 구축 외 클라우드 기반의 ITO 운영을 통한 고객사 운영비용 절감 제안(‘18년 6월 부산다목적터미널, 클라우드 기반의 TOS 운영서비스 개시)

- 기존 그룹웨어 솔루션 고객 중심으로 IT인프라에 대한 클라우드 전환 서비스 제안 및 사업화

신규 고객

[민간]

- (국내) 인천 E1, 인천ICT, 대산항, 군산항 등을 대상으로 한 노후 TOS 교체 수요 확인 및 영업 진행

- (해외) 중국 대련항 사업모델(수동터미널 → 자동화터미널 전환)을 중국 내 주요항(연태, 푸저우 등) 및 동남아시아(인도네시아, 말레이시아 등) 중·소형 터미널 대상으로 확대 추진

- 중소선사를 대상으로 당사 선사운영시스템 및 선박관리솔루션에 대한 선제안 진행, 고객의 요구사항을 최대한 반영할 수 있는 구축형 솔루션 제공

- 물류자동화부문과 협력하여 WMS(창고관리시스템), WCS(창고최적화시스템) 사업기회 발굴 및 공동 마케팅 진행

[공공->삭제 요청(공공사업 철수 결정)]

- 공공부문 전략적 파트너사 발굴을 통한 공공부문 래퍼런스 확보 추진

고객 충성도 향상

- 솔루션 판매 후 사후 관리를 통한 제품 충성도 향상

- 지속적인 서비스 업그레이드를 통한 계약 유지

해외시장 개척

- 해외 Agent 확보를 통한 동남아, 중국 중심의 중·소터미널 시장 공략

- TOC Aisa, Europe, Africa 등 지속적인 해외 컨퍼런스 참여를 통한 인지도 제고

- 기 보유 솔루션에 대한 패키지화를 통한 가격 경쟁력 확보

- 수동터미널을 대상으로 한 반자동, 자동터미널 전환 제안

7. 수주현황

■ 물류자동화

(단위: 천원)

발주처
품 목
수주일자
납 기
수주총액
기집행
수주잔고

금액
금액
금액

A사
F10192
2018-10-29
2021-10-28
6,283,000
3,809,937
2,473,063

B사
F10213
2019-06-27
2021-04-30
70,200,000
36,597,611
33,602,389

C사
F10223
2019-11-29
2021-06-30
7,360,000
222,079
7,137,921

D사
F10230
2020-05-20
2021-03-31
5,960,000
1,960,122
3,999,878

E사
F10161
2017-04-25
2019-01-31
16,500,000
16,269,467
230,533

F사
F10212
2019-05-29
2020-12-31
12,490,000
11,523,975
966,025

G사
F10235
2020-08-31
2021-11-30
9,600,000
0
9,600,000

H사
F10201
2018-12-18
2021-03-01
10,695,000
3,481,377
7,213,623

I사
F10211
2019-05-30
2020-12-31
6,370,000
5,906,082
463,918

J사
F10214
2019-06-26
2020-12-31
9,231,700
7,993,855
1,237,845

F10215
2019-07-04
2020-12-31
9,405,200
9,092,274
312,926

K사
F10216
2019-12-26
2024-04-06
46,034,000
0
46,034,000

L사
E13360
2018-12-21
2020-12-31
7,073,320
6,234,574
838,745

M사
E13372
2020-05-26
2021-07-30
6,564,991
1,962,270
4,602,722

E13373
2020-05-26
2021-06-30
5,403,540
5,246,984
156,555

N사
E13364
2019-09-27
2021-07-15
10,244,037
6,286,894
3,957,143

E13374
2020-07-15
2021-11-30
6,640,026
0
6,640,026

■ 승강장안전문(PSD)

(단위: 천원)

발주처
품 목
수주일자
납 기
수주총액
기집행
수주잔고

금액
금액
금액

A사
G10123
19.05.30
21.12.31
1,269,000
707,341
561,659

B사
G10125
19.08.01
22.01.29
3,162,786
724,516
2,438,270

C사
G10133
20.09.11
21.08.07
1,532,100
0
1,532,100

D사
G10119
18.10.10
20.12.31
1,544,000
1,310,583
233,417

E사
G10132
20.08.13
23.05.29
2,360,433
0
2,360,433

F사
G10120
19.01.25
21.12.31
1,204,000
712,128
491,872

G사
G10128
20.01.09
20.09.08
3,450,373
2,870,345
580,028

H사
G10122
19.04.15
20.05.08
2,000,000
1,760,591
239,409

G10121
19.04.12
20.05.08
1,092,427
989,967
102,460

G10126
19.09.30
20.05.15
1,626,300
1,433,713
192,587

I사
G10130
20.02.27
21.06.29
1,087,200
2,117
1,085,083

■ IT서비스

(단위: 천원)

발주처

품 목

수주일자

납 기

수주총액

기집행

수주잔고

금액

금액

금액

A사

SM용역

2020.01.01

2020.12.31

6,446,977

5,392,222

1,054,755

그룹웨어 사용료

2020.01.01

2020.12.31

868,912

625,193

243,719

전산센터 사용료

2020.03.01

2021.02.28

2,374,095

1,455,508

918,587

미/구주 클라우드 인프라 서비스

2020.06.01

2021.06.30

108,384

35,918

72,466

B사

SM용역

2020.01.01

2020.12.31

5,103,123

4,188,281

914,842

그룹웨어 사용료

2020.01.01

2020.12.31

439,943

343,358

96,585

전산센터 사용료

2020.03.01

2021.02.28

531,000

354,000

177,000

BS IoT 통합 플랫폼 구축

2019.06.17

2020.06.16

2,335,700

2,316,066

19,634

서비스스마트영업관리

2019.08.19

2020.04.30

874,144

836,193

37,951

MES 구축(중국)

2019.09.23

2020.08.31

3,115,828

1,477,174

1,638,654

New-PDM 구축

2020.01.20

2021.01.14

1,054,793

575,512

479,281

자재인식시스템 구축

2020.06.15

2020.01.20

396,000

237,600

158,400

전자구매입찰시스템 재구축

2020.08.01

2020.02.28

168,670

78,335

90,335

중국법인 바코드시스템 개선

2020.08.01

2021.02.28

142,100

41,961

100,139

PDM 클라우드서비스 구축

2020.07.15

2020.11.30

118,328

0

118,328

자회사 인사sys. 클라우드서비스

2020.05.15

2021.04.30

118,313

0

118,313

C사

SM용역

2020.01.01

2020.12.31

378,324

315,270

63,054

전산센터 사용료

2020.03.01

2021.02.28

108,768

72,512

36,256

건설ERP 구축

2015.04.27

2020.12.31

545,212

527,038

18,174

D사

정보시스템 유지보수

2020.01.01

2020.12.31

425,400

356,000

69,400

서버 및 네트워크 유지보수

2020.01.01

2020.12.31

326,400

272,000

54,400

야드 인프라 유지보수

2020.01.01

2020.12.31

329,000

274,680

54,320

E사

정보시스템 유지보수

2020.01.01

2020.12.31

427,200

357,050

70,150

서버 및 네트워크 유지보수

2020.01.01

2020.12.31

358,800

299,000

59,800

F사

전산유지보수

2020.01.01

2020.12.31

205,200

171,000

34,200

G사

TOS시스템 구축

2018.06.01

2021.05.31

576,000

439,728

136,272

H사

정보시스템 운영 유지보수

2020.01.01

2020.12.31

225,900

188,340

37,560

선박관리

2020.01.01

2020.12.31

168,162

141,282

26,880

I사

부두운영시스템 운영/유지보수

2020.01.01

2020.12.31

158,000

131,660

26,340

J사

HAM 납품

2020.02.17

2021.09.30

280,000

190,775

89,225

K사

OO 물류센터 증축공사

2019.07.01

2020.09.30

137,300

67,431

69,869

OO 물류센터 증축공사

2019.07.01

2020.07.30

112,800

101,516

11,284

L사

OO 신공장 자동창고 설비공사

2019.12.02

2021.08.31

330,000

0

330,000

M사

OO 냉동냉장 자동창고

2019.01.02

2020.08.31

137,000

0

137,000

N사

OO공장 자동화물류창고 공사

2020.03.06

2021.01.31

160,000

0

160,000

O사

물류센터 냉동자동창고

2019.11.29

2021.05.30

160,000

0

160,000

P사

OOOOO 원자재 자동창고

2020.03.16

2020.11.30

152,775

0

152,775

Q사

OO공장 PCR GT 자동화

2020.06.26

2021.07.31

301,156

0

301,156

R사

OOO 하노이 냉동창고

2020.07.15

2021.11.30

357,094

0

357,094

S사

ICT 운영인력지원

2020.01.01

2020.12.31

1,193,671

800,978

392,693

T사

제2공장 물류센터

2020.06.30

2021.12.31

253,000

0

253,000

U사

OO공장 냉동자동창고

2020.07.27

2021.10.31

100,000

0

100,000

V사

OO공장 자동화창고

2020.08.31

2020.11.30

390,000

0

390,000

W사

정보화시스템 유지관리

2019.06.25

2021.06.30

7,831,432

5,293,538

2,537,894

X사

댓글플랫폼 AWS 구축

2020.05.01

2021.04.30

352,731

66,553

286,178

기 타

그룹 홈페이지 유지보수 등

13,826,232

4,623,021

9,203,211

8. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 자본위험, 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

1) 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 최적 자본구조달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당3분기말 및 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

당3분기말

전기말

부채(A)

72,529,277

67,132,163

자본(B)

88,683,624

64,595,030

현금및현금성자산(C)

23,645,163

12,913,889

차입금및사채(D)

19,815,795

17,986,579

부채비율(A/B)

81.78%

103.93%

순차입금비율(D-C)/B

-4.32%

7.85%

2) 외환위험
 
당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기손익(법인세비용 차감전)의 변화는 다음과 같습니다(단위:천원).

통화

2020년 3분기

2019년 3분기

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD

150,940

-150,940

441,751

-441,751

EUR

16,475

-16,475

131,965

-131,965

기타

-16,860

16,860

-661

661

합계

150,556

150,556

573,055

-573,055

상기 민감도 분석은 당3분기말과 전3분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

3) 이자율위험
 
이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 및 차입금 등에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금 및 차입금 등에서 발생하고 있습니다. 당사는 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리부 조건의 예금적정비율 유지 및 주간/월간 단위의 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 당사는 내부적으로 변동금리조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

4) 신용위험
 
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 제공한 지급보증을 제외하고는 신용위험 최대노출정도는 장부가액과 같습니다.

당사는 여러 활동으로 인하여 자본위험, 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 경영상의 주요 계약 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

11. 연구개발 현황
 

가. 연구개발 조직

r&d 조직도.jpg
R&D 조직도

나. 연구개발 실적

연구과제

개발기간

과제내용

연구기관

결과 및 기대효과

상품화

여부

TRIPLE 싱크로 RTV

개발

14.01 ~ 14.06

- 추돌/충돌을 고려한 기계구조

설계 및 충격흡수 안전장치 확보

- 양방향 상대속도 및 거리 검출

제어를 통한 싱크로 운전 구현

- 절대위치 제어로 최적의 위치제어 및 재 구동 손실시간의 최소화 설계

현대엘리베이터

싱크로 RTV를 기반으로 한 제품 LINE UP 확대

타사와 차별화된 자체 기술력 확보

상품화로 현장 적용

스태커크레인 서보제어 개발

14.02 ~ 14.12

- 고속도/고가감속에 대응 가능한 기계 구조해석 검토 및 설계

- 마스트 및 프레임등 기계 구조 경량화 와 최적화 모터 선정

- 고속 주행에 따른 안전장치 확보

- 서보 전용모터와 서보드라이브 인버터를 활용한 고속, 고가감속 제품 구현

- 전용 MCU 보드 개발로 서보 드라이브 인버터 시스템과의 인터페이스 최적화

현대엘리베이터

경쟁사 대비 동등이상 기술력 확보 및 시장 점유 확대

상품화로 현장 적용

고속 RTV (300m/min) 개발

14.12 ~ 15.06

- 고속주행/고가감속에 대응한 기계구조해석 및 구조체 개발 설계

- 자사 전용 주행 기어리스 동기 전동기 2대 병렬 동기운전 기능 개발

- 전용컨트롤러, 통신보드를 활용한 고속 RTV 제어계통 구현

- 고속 주행에 따른 RAIL 재설계 및 안전장치 확보

현대엘리베이터

병렬 모터 동기운전 제어 기술 개발로 주행성능 향상

실시간 위치제어로 운전효율 극대화

상품화로 현장 적용

고속 EMS (240m/min) 개발

15.01 ~ 15.12

- 고성능 모터 및 인버터 적용으로 주행 및 승강 속도 향상

- 승강드럼 슬립링 적용으로 구동안정화

- 자사 전용 제어 및 통신보드를 활용 고속 EMS 제어계통 구현

- 절대위치 제어로 최적의 위치 제어 및 재 구동 손실시간의 최소화

- 고속화에 따른 충돌방지 센서 및 제어 방식 개선

현대엘리베이터

고속 EMS 개발 및 충돌방지 시스템 확보

상품화로 현장 적용

스태커크레인 인버터

기종확대 및 업그레이드 개발

16.01 ~ 16.06

* 400V급 인버터: 중/고중량 타입 스태커크레인 전용 인버터 개발

* 200V급 인버터: 경량형 타입

스태커크레인 전용 인버터 개발

현대엘리베이터

성능향상 및 제품 Line up 확대

상품화로 현장 적용

고속 Loop EMS 운전

제어 시스템 개발

16.01 ~ 16.12

- 대차간 실시간 통신방식에 의한 충돌방지제어 개발

- 산업용 무선랜 통신 시스템 적용 개발

- GMB (Group Master Board) 개발

현대엘리베이터

고속 Loop EMS Group 운전 제어 시스템 확보

상품화로 현장 적용

LOOP RTV 속도향상

개발

17.06 ~ 18.03

- 당사 전용 인버터 컨트롤러 적용 (MCU기능 포함 인버터)

- 거리변위센서에 의한 대차간 거리 및 속도 제어

현대엘리베이터/ 
 현대무벡스

LOOP 기반으로 한 고속타입 제품 LINE UP 확대

RTV 고속 운전제어 시스템 확보

상품화로 현장 적용

방수형(UC) 고속

스태커크레인 개발

17.07 ~ 18.05

- 방수형 구조 설계(IP 65이상)

- 고속 주행 슬립방지 구조 설계

- 고속, 고층 운용에 적합한 경량화 마스트 구조 설계

- 전력 회생 제동방식 적용

현대엘리베이터/ 
 현대무벡스

고속 스태커크레인을 기반으로 한 방수형 타입 제품 LINE UP 확대

타사와 차별화된 자체 기술력 확보

상품화로 현장 적용

고속 Shuttle System 개발

18.1~ 18.12

- System Control 프로그램 개발

- 전용 제어보드/통신보드의 
 하드웨어/펌웨어 개발

* Shuttle

- Side Forking Device 개발

* Lift

- 고속 Twin carriage Lifter 개발

현대무벡스

유통/택배 등의 신규시장 공략

다양한 레이아웃 구성으로 영업경쟁력 강화

다양한 고속 제품군 확보

Mini Load 
 개발

18.1~ 18.12

- 전용 제어보드/통신보드의 하드웨어/펌웨어 개발

- 높은 가속도 구현 및 Slip Zero 주행/승강 구동장치 개발

- 고속 주행을 위한 마스트 경량화

- 다양한 크기의 화물 로딩 장치 개발

현대무벡스

유통/택배 등의 신규시장 공략

고속 스태커크레인을 기반으로 한 제품 LINE UP 확대

상품화로 현장 적용

GTP 
 개발

18.1~ 18.12

- 고속 Bucket 교환 시스템

현대무벡스

유통/택배 등의 신규시장 공략

다양한 레이아웃 구성으로 영업경쟁력 강화

초고속 HST 
 개발

18.1~ 18.12

- 고가감속, 초고속 주행

- Slip Zero 구동장치 개발

현대무벡스

유통/택배 등의 신규시장 공략

고속 RTV를 기반으로 한 제품 LINE UP 확대

크로스밸트소터 개발

19.1~19.12

- 고성능 크로스밸트소터 개발

현대무벡스

유통/택배 등의 신규시장 공략

휠소터 개발

19.10~20.9

- 대형, 중형, 중대형, 소형 휠소터 개발

현대무벡스

유통/택배 등의 신규시장 공략

Rearfork Type AGV 개발

19.11

~

20.07

- 제어시스템 모듈화 구성

- 주행 프로그램 개발

- 관제 프로그램 개발

현대무벡스

중량물 처리 무인 차량 중 가장 많은 수요로 향후 수주 확대

U& Terminal Container Auto-Housekeeping 엔진 검증 Tool 개발

18.01 ~ 18.03

Auto Housekeeping 엔진의 성능 검증 및 리포트 Tool 개발

현대무벡스

영업 및 마케팅 Tool로 활용하여 영업 경쟁력 강화

미상품화

(영업 및 마케팅 Tool로 활용)

U& Terminal

구매시스템 개발

18.05 ~ 18.07

터미널운영시스템의 M&R 시스템과 연계된 항만 특화는 물론 일반 물품에 대한 구매프로세스도 유연하게 적용 가능한 구매시스템 솔루션 개발

현대무벡스

M&R Parts 재고 및 입/출고 관리 효율성 향상, 구매이력 관리 및 평가정보를 업체 선정 시 근거자료로 활용및 각종 통계자료를 통해 Category 별 구매현황 파악이 용이

부산 PSA HPNT/PNIT 터미널 납품,

부산 BNCT 터미널 납품

U& Terminal Container 솔루션

경량화

18.04 ~ 18.09

(예정)

해외 중소형 수동컨테이너터미널에 적합한

컨테이너운영시스템 솔루션 확보

현대무벡스

해외 중소형 수동 컨테이너터미널에 시장 진출 기대 및 솔루션 확보로 Customizing 범위 축소하여 가격 경쟁력 확보

솔루션 경량화 진행 중

로봇관제플랫폼 개발

’18.05
 ~ 
 ’19.12

실내 소형화물 배송 서비스 로봇을 위한 로봇관제 시스템 및 서비스 개발

현대무벡스

미래 신사업의 일환으로, 자율주행 물류서비스 로봇 및 관제 플랫폼을 개발하여 다양한 현장(호텔/빌딩/아파트 등)에 적용하고자 함

상품화 진행중

U& Terminal iMax

솔루션 개발

16.01 ~ 16.12

터미널운영시스템(TOS)/자동화 설비/위치인식체계의 연계를 기반으로 항만운영 작업 및 장비 가동상황의 실시간 정보를 취합하여 3D 가상환경으로 표출하는 시스템 개발

현대무벡스/
매니아마인드

실시간현장 상황을 3D 가상환경으로 제공하여 터미널 운영 Visibility 확보, 터미널 내 장비의 움직임을 실시간으로 추적 가능하므로 주요한 이슈를 빠르게 파악 가능

인천 SNCT터미널 납품

U& Shipping Container 고도화

16.07 ~ 16.12

X-Internet 기반(MiPlatform)의 솔루션을 최신 트랜드의 HTML5 기반(Nexacro)의 솔루션으로 업그레이드 및 영업에서 재무까지 전사 차원의 프로세스 개발

현대무벡스/

인버스

영업에서 재무에 이르는 전사차원 의 데이터 모델링 으로 비즈니스 효율화와 Plan-Do-See의 시스템경영을 통한 지속 가능한 경영예측 역량 강화와 수익성 개선 기대

천경해운 납품

다. 지적재산권 현황

■ 물류자동화 및 PSD

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허

승강장 스크린 도어의 가이드 장치

현대무벡스

05.06.02

06.12.06

PSD

KR

2

특허

승강장 스크린도어 모듈 설치용 장치

현대무벡스

08.07.30

10.12.01

PSD

KR,JP,KZ

3

특허

승강장 스크린도어의 장애물 검지장치

현대무벡스

09.11.19

11.12.05

PSD

KR

4

특허

지하철 승강장의 안전발판

현대무벡스
 이갑규,김내환

08.09.08

09.09.16

PSD

KR,JP

5

특허

지하철 승강장의 안전발판

08.09.08

09.11.24

PSD

KR

6

특허

자동차운전장치와 연동되는 승강장스크린도어 무선제어 시스템

현대무벡스

10.06.28

12.08.01

PSD

KR

7

특허

승강장 안전발판 수동개폐장치

현대무벡스

11.06.20

13.06.10

PSD

KR

8

특허

승강장 안전발판 및 승강장 스크린도어 연동 제어 시스템

현대무벡스

11.06.30

13.06.10

PSD

KR

9

특허

루프형알티비의 오토 트레버서 제어시스템 및 그 제어방법

현대무벡스

12.11.30

14.01.29

물류

KR

10

특허

물류시스템에서의 하물처리 제어시스템 및 그 제어방법

현대무벡스

10.05.20

11.07.01

물류

KR

11

특허

루프형 이송장치에서의 반송방향 전환시스템

현대무벡스

00.12.06

02.11.18

물류

KR

12

특허

컨베이어에서의 물품의 자동이송방법

현대무벡스

01.11.21

04.06.09

물류

KR

13

특허

2단 버켓 분리를 위한 자동창고의 행거 시스템

현대무벡스

08.12.26

11.02.08

물류

KR

14

특허

상대속도 및 거리 검출장치를 이용한 싱크로나이즈알티비 시스템의 제어방법

현대무벡스

10.04.06

12.07.27

물류

KR

15

특허

배터리 구동형 알티비의 배터리 충전 제어방법

현대무벡스

12.12.12

14.07.14

물류

KR

16

실용

승강장스크린도어의 미닫이 방식 비상도어

현대무벡스

10.12.15

13.02.04

PSD

KR

17

실용

지하철 외부 출입구용 캐노피

현대무벡스

11.11.24

13.09.27

PSD

KR

18

실용

래크식아암포크를 탑재한 스태커 크레인

현대무벡스

10.07.21

12.08.27

물류

KR

19

실용

컨베이어 방식 자동차 주차설비의 컨베이어 구동장치

현대무벡스

11.05.31

13.03.04

물류

KR

20

실용

무접촉 전원공급 장치가 적용된 알티비의서랍식 픽업장치

현대무벡스

11.07.18

13.09.30

물류

KR

21

실용

싱크로나이즈형 더블베드 알티비 시스템

현대무벡스

11.08.30

13.10.10

물류

KR

22

실용

스태커크레인 승강 케이블체인 자동 고정장치

현대무벡스

15.10.30

17.01.25

물류

KR

23

특허

EMS의 주행 구간별 속도패턴 최적화 제어방법

현대무벡스

16.07.20

18.10.02

물류

KR

24

특허

리프트 낙하 방지장치

현대무벡스

16.10.13

18.04.17

물류

KR

25

디자인

승강장 스크린 도어의 헤더 박스용 서포트

현대무벡스

07.02.28

07.09.11

PSD

KR

26

디자인

승강장 스크린 도어의 헤더 박스용 프레임

현대무벡스

07.02.28

07.11.01

PSD

KR

27

디자인

승강장 스크린 도어의 헤더박스용 프레임

현대무벡스

07.03.05

07.09.11

PSD

KR

28

디자인

승강장 스크린 도어의 헤더 박스용 프레임

현대무벡스

07.03.05

07.09.11

PSD

KR

29

디자인

승강장용 상태표시 전광판

현대무벡스

10.06.10

11.08.19

PSD

KR

30

디자인

물퓸이송대차

현대무벡스

19.04.03

19.12.13

물류

KR

31

디자인

물품 박스 공급 장치

현대무벡스

19.04.03

20.04.08

물류

KR

32

특허

스태커 크레인의 메인 구동 장치

현대무벡스

18.06.25

20.05.11

물류

KR

33

특허

물품 박스 공급 장치용 메인 공급 유닛

현대무벡스

18.12.28

20.05.28

물류

KR

34

특허

물품 박스 공급 장치용 메인 배출 유닛

현대무벡스

18.12.28

20.05.28

물류

KR

35

특허

물품 박스 공급장치용 메인 배출 유닛의 물품 박스 고정장치

현대무벡스

18.12.28

20.06.08

물류

KR

36

특허

물품 이송 대차용 포크 어셈블리

현대무벡스

19.02.22

20.06.08

물류

KR

37

특허

무인이송대차의 이동 속도 제어 방법

현대무벡스

18.08.13

20.07.23

물류

KR

38

특허

이송 대차의 위치 판단 방법

현대무벡스

18.08.07

20.07.31

물류

KR

39

특허

화물 형상에 기초한 화물 자동 분류 시스템

현대무벡스

19.10.08

20.09.09

물류

KR

40

특허

물품 이송 시스템

현대무벡스

19.02.22

20.09.29

물류

KR

41

특허

화물 체적에 기초한 화물 자동 분류 시스템

현대무벡스

19.10.08

20.10.21

물류

KR

42

특허

소터 시스템의 화물 적제 제어 방법

현대무벡스

19.10.17

20.10.21

물류

KR

43

특허

미니로더의 이동 제어 방법

현대무벡스

19.01.28

20.10.29

물류

KR

44

특허

물품 박스 공급 장치용 이송 배출 유닛

현대무벡스

18.12.28

20.10.29

물류

KR

45

특허

스태커 크레인의 주행 제어 방법

현대무벡스

19.01.25

20.11.20

물류

KR

■ IT서비스

저작권법에 따라 국내에서 효력이 인정되는 컴퓨터프로그램저작물 등록 현황입니다.

번호

구분

내용

권리자

등록일

주무관청

1

컴퓨터프로그램저작물

V.I.P : 선박 및 선사운영프로그램

현대무벡스

2012.06.21

저작권 위원회

2

컴퓨터프로그램저작물

Hi-TOPS : 컨테이너터미널운영프로그램

현대무벡스

2012.06.21

저작권 위원회

3

컴퓨터프로그램저작물

SmartLinker : RFID 미들웨어

현대무벡스

2013.11.15

저작권 위원회

4

컴퓨터프로그램저작물

Hi-Bos : 벌크터미널 운영프로그램

현대무벡스

2013.11.15

저작권 위원회

5

컴퓨터프로그램저작물

H-LBS : 야드 이송장비위치추적프로그램

현대무벡스

2013.11.15

저작권 위원회

6

컴퓨터프로그램저작물

U-COS : 컨테이너선사 운영프로그램

현대무벡스

2013.11.15

저작권 위원회

7

컴퓨터프로그램저작물

i-BTS : EDI(전자문서교환) 엔진

현대무벡스

2013.11.15

저작권 위원회

8

컴퓨터프로그램저작물

Hi-Stow : 선박 컨테이너 적재프로그램

현대무벡스

2013.11.15

저작권 위원회

9

컴퓨터프로그램저작물

H-ABC : 야드 컨테이너 자동적재프로그램

현대무벡스

2013.11.15

저작권 위원회

라. 연구개발비용

(단위: 천원)

구 분

2017연도

(제7기)

2018연도

(제8기)

2019연도

(제9기)

2020년 3분기

(제10기)

자산

처리

원재료비

205,801

1,375,792

2,049,583

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

33,600

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

205,801

1,409,392

2,049,583

-

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

-

-

999,606

212,083

합 계

(매출액 대비 비율)

205,801

(0.16%)

1,409,392

(0.80)

3,049,189

(1.78%)

212,083

(0.17%)

주1) 2018년 물류자동화 및 승강장안전문 연구개발비용은 합병 이후 기준입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무제표

가. 요약재무정보(연결재무제표기준)

(단위: 원)

구분

제10기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9기

제 8기

제 7기

2020.09.30.
2019.12.31.
2018.12.31.
2017.12.31.

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

유동자산

96,915,735,125

68,040,695,615

78,050,287,266

86,608,279,334

현금및현금성자산

25,349,371,008

14,575,514,359

21,383,359,261

14,202,137,266

단기금융상품
12,000,000,000
-
-
-

당기손익-공정가치금융자산

16,000,001,002

-

-

-

기타금융자산

178,767,437

349,263,424

147,992,640

968,784,615

매출채권

17,773,103,725

34,074,340,836

45,286,142,442

51,019,606,696

미청구공사

23,168,743,634

18,156,860,992

7,870,586,554

6,330,620,655

재고자산

417,842,760

44,756,760

44,822,211

141,481,987

기타유동자산

2,045,083

839,959,244

3,184,059,372

4,557,167,149

당기법인세자산

1,068,871,460

-

133,324,786

3,708,737

매각예정비유동자산

-

-

-

9,384,772,229

비유동자산

64,675,583,088

64,032,975,834

48,643,611,915

46,180,074,162

당기손익-공정가치금융자산

1,224,469,602

1,213,916,510

1,195,349,230

-

매도가능금융자산

-

-

-

1,034,523,600

기타금융자산

1,308,590,897

1,464,350,285

5,532,255,334

1,590,079,170

관계기업투자주식

437,004,662

483,089,401

545,521,900

-

사용권자산

2,244,366,850

3,110,455,603

-

-

유형자산

24,310,951,472

22,657,895,138

9,825,017,014

3,638,335,250

무형자산

30,395,589,310

30,348,658,602

26,749,100,549

32,265,154,926

이연법인세자산

4,754,610,295

4,754,610,295

4,597,538,661

7,651,981,216

기타비유동자산

-

-

198,829,027

-

자산총계

161,591,318,213

132,073,671,449

126,693,899,181

132,788,353,496

유동부채

47,168,406,519
44,802,463,572
48,865,740,025

41,110,477,919

매입채무

13,456,683,746
22,189,669,938
16,561,917,319
14,392,254,731

초과청구공사

25,164,772,915
10,436,490,867
11,305,207,252
10,772,044,655

차입금

-

-
10,353,049,306
7,277,185,274

리스부채

1,329,534,547

1,302,231,205

-

-

기타금융부채

2,729,340,711

6,085,382,375
5,589,306,378
5,516,960,140

당기법인세부채

2,185,243,486
2,310,765,172
-
991,771,550

기타유동부채

611,011,515
752,036,218
3,439,440,812
921,746,409

충당부채

1,691,819,599

1,725,887,797
1,616,818,958
1,238,515,160

비유동부채

25,271,023,197
22,229,993,958
22,968,542,617
48,321,314,806

차입금

19,815,795,275

17,986,578,818
21,425,575,761
40,726,824,766

리스부채

900,944,953

1,739,561,918

-

-

확정급여부채

3,960,456,151

1,988,476,488
1,388,357,885

7,472,149,742

당기법인세부채

206,761,972
206,761,972

-

-

장기종업원급여부채

387,064,846
308,614,762
154,608,971
122,340,298

부채총계

72,439,429,716
67,032,457,530
71,834,282,642
89,431,792,725

자본_지배기업의 소유지분

89,151,888,497

65,041,213,919
54,859,616,539
43,236,692,536

자본금

8,880,421,000
7,609,173,000
7,291,361,000
7,291,361,000

자본잉여금

21,867,542,769
4,118,471,015
34,898,235
14,627,471,317

기타자본항목

2,765,980,975
3,292,975,497
3,733,333,014
(410,988,875)

이익잉여금

55,637,943,753

50,020,594,407
43,800,024,290
21,728,849,094

비지배지분

-

-
-
119,868,235

자본총계

89,151,888,497
65,041,213,919
54,859,616,539
43,356,560,771

매출액

122,987,884,603
172,036,504,818
176,506,982,069
129,214,839,148

매출원가

101,877,397,278
139,661,462,324
144,050,635,351
106,175,478,459

매출총이익

21,110,487,325
32,375,042,494
32,456,346,718
23,039,360,689

판매비와관리비

13,365,324,772
22,125,792,535
21,531,166,440
11,271,211,105

영업이익

7,745,162,554
10,249,249,959
10,925,180,278
11,768,149,584

지분법손익

(68,207,969)
(74,927,963)
-
(1,490,922,883)

금융손익

(679,736,799)
(569,746,019)
(1,847,637,296)
(1,789,146,807)

금융수익

431,763,387
337,484,028
437,621,585
356,483,214

금융비용

(1,111,500,186)
(907,230,047)
(2,285,258,881)
(2,145,630,021)

기타영업외손익

199,291,073

(531,066,097)
1,501,166,574
(1,654,136,736)

기타영업외수익

465,174,775

323,286,669
2,247,123,107
290,011,468

기타영업외비용

(265,883,702)
(854,352,766)
(745,956,533)
(1,944,148,204)

법인세비용차감전순이익

7,196,508,859
9,073,509,880
10,578,709,556
6,833,943,158

법인세비용

1,579,159,513
2,852,939,763
3,333,877,551
(1,888,807,399)

당기순이익

5,617,349,346
6,220,570,117
7,244,832,005
8,722,750,557

지배기업 소유주지분

5,617,349,346

6,220,570,117
7,244,832,005
8,730,137,328

비지배지분

-

-

-

(7,386,771)

기타포괄손익

(526,994,522)
(440,357,517)
4,144,321,889
(449,292,126)

총포괄이익

5,090,354,824
5,780,212,600
11,389,153,894
8,273,458,431

지배기업 소유주지분

5,090,354,824
5,780,212,600
11,389,153,894
8,285,741,119

비지배지분

-

-

-

(12,282,688)

나. 요약재무정보(별도재무제표기준)

(단위: 원)

구분

제10기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9기

제 8기

제 7기

2020.09.30.
2019.12.31.
2018.12.31.
2017.12.31.

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

감사인

-

삼일회계법인

삼일회계법인

삼정회계법인

감사의견

-

적정

적정

적정

유동자산

95,161,412,941

66,343,990,448

76,402,254,476
41,078,987,945

현금및현금성자산

23,645,162,867 

12,913,889,380
19,796,369,559
5,503,992,404

단기금융상품
12,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산

16,000,001,002

-
-

기타금융자산

156,038,977
341,488,062
139,899,023
7,209,934,732

매출채권

17,745,718,142
34,047,036,010
45,258,457,368
17,731,259,365

미청구공사

23,168,743,634
18,156,860,992
7,870,586,554
67,419,093

재고자산

417,842,760
44,756,760
44,822,211
-

기타유동자산

959,034,099
839,959,244
3,159,300,356
623,386,114

당기법인세자산

1,068,871,460

-

132,819,405
-

매각예정비유동자산

-

-

-
9,942,996,237

비유동자산

66,051,488,100

65,383,202,614

50,281,766,112
61,100,127,650

당기손익-공정가치금융자산

1,224,469,602
1,213,916,510
1,195,638,190

-

매도가능금융자산

-

-
600,000,000

기타금융자산

1,292,176,779

1,461,921,221
5,514,085,036
517,501,481

종속기업관계기업주식

1,829,198,482
1,821,888,704
2,171,791,387
48,456,181,000

유형자산

24,336,002,387
22,696,677,284
9,885,705,037
2,305,477,908

사용권자산

2,244,366,850

3,110,455,603

무형자산

30,395,589,310
30,348,658,602
26,749,100,549
2,280,668,680

기타비유동자산

-

-
198,829,027
-

이연법인세자산

4,729,684,690

4,729,684,690
4,566,616,886
6,940,298,581

자산총계

161,212,901,041
131,727,193,062
126,684,020,588
102,179,115,595

유동부채

47,258,254,167

62,888,748,224

49,119,490,798

14,084,057,673

매입채무

13,628,366,807

22,379,493,563
16,899,112,541
2,836,820,650

초과청구공사

25,164,772,915
10,436,490,867
11,305,207,252
85,118,613

차입금 및 사채

-

17,986,578,818
10,353,049,306
7,277,185,274

리스부채

1,329,534,547
1,302,231,205

기타금융부채

2,649,471,204

5,998,647,676
5,505,861,929
2,980,404,347

당기법인세부채

2,185,089,757
2,307,382,080
-
203,141,720

기타유동부채

609,199,338
752,036,218
3,439,440,812
701,387,069

충당부채

1,691,819,599
1,725,887,797
1,616,818,958

-

비유동부채

25,271,023,197

4,243,415,140

22,968,542,617
48,091,345,200

차입금 및 사채

19,815,795,275

-

21,425,575,761
40,726,824,766

리스부채

900,944,953

1,739,561,918

-

-

확정급여부채

3,960,456,151
1,988,476,488
1,388,357,885
7,330,081,239

당기법인세부채

206,761,972
206,761,972

장기종업원급여부채

387,064,846

308,614,762
154,608,971
34,439,195

부채총계

72,529,277,364

67,132,163,364

72,088,033,415

62,175,402,873

자본금

8,880,421,000

7,609,173,000
7,291,361,000
7,291,361,000

자본잉여금

27,716,055,353
9,966,983,599
5,883,410,819
14,627,471,317

자본조정

-

-

-

(305,262,539)

기타포괄적손익누계액

2,676,388,331

3,290,251,229
3,800,158,906
18,390,142,944

이익잉여금

49,410,758,993

43,728,621,870
37,621,056,448

-

자본총계

88,683,623,677

64,595,029,698

54,595,987,173
40,003,712,722

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 10 기

3분
기

2020년 9월 30일 현재

제 9 기 2019년 12월 31일 현재

제 8 기 2018년 12월 31일 현재

제
7
기

2017년 12월 31일 현재

현대무벡스 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과목

제10기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9기

제 8기

제 7기

유동자산

96,915,735,125
68,040,695,615
78,050,287,266
86,608,279,334

현금및현금성자산

25,349,371,008
14,575,514,359
21,383,359,261
14,202,137,266

단기금융상품
12,000,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산

16,000,001,002

-

-

-

기타금융자산

178,767,437

349,263,424
147,992,640
968,784,615

단기대여금

6,120,000

58,180,976
62,280,976
12,590,000

미수수익

121,113,290
3,757,876
34,664,831
1,790,743

미수금

51,544,731
290,562,804
254,398,521
270,421,139

대손충당금

(10,584)
(3,238,232)
(203,351,688)
(203,348,775)

보증금

-

-

-

887,331,508

매출채권

40,941,847,359

52,231,201,828
53,156,728,996
57,350,227,351

외상매출금

23,019,265,991
39,244,590,405
45,286,142,442
52,138,901,826

외상매출금대손충당금

(5,246,162,266)
(5,170,249,569)
(1,027,725,667)
(1,119,295,130)

미청구공사

23,208,055,057
18,336,183,551
7,870,586,554
6,330,620,655

미청구공사대손충당금

(39,311,423)
(179,322,559)
(78,547,987)

-

재고자산

417,842,760
44,756,760
44,822,211
141,481,987

원재료

417,842,760
44,756,760
44,822,211
141,481,987

당기법인세자산

1,068,871,460
-
133,324,786
3,708,737

기타자산(유동)

959,034,099
839,959,244
3,184,059,372
4,557,167,149

선급금

696,703,606
638,478,999
2,798,994,267
1,141,334,114

선급비용

170,751,389
9,348,105
385,065,105
238,302,411

부가세대급금

91,579,104
192,132,140
-
3,177,530,624

매각예정비유동자산

-

-

-
9,384,772,229

비유동자산

64,675,583,088

64,032,975,834
48,643,611,915
46,180,074,162

당기손익-공정가치 측정 금융자산

1,224,469,602

1,213,916,510

1,195,349,230

1,034,523,600

기타금융자산(비유동)

1,308,590,897

1,464,350,285

5,532,255,334

1,590,079,170

장기금융상품

-
307,200,000
4,208,416,866
907,200,000

장기대여금

55,960,976
9,820,000
17,270,000
79,550,976

보증금

1,252,629,921
1,147,330,285
1,306,568,468
603,328,194

관계기업및종속기업투자

437,004,662
483,089,401
545,521,900

-

유형자산

26,555,318,322
25,768,350,741
9,825,017,014

3,638,335,250

토지

6,741,520,171
6,581,185,071

-

-

사용권자산(리스)

6,386,749,404
6,423,537,988

-

-

감가상각누계액

(4,142,382,554)
(3,313,082,385)

-

-

건물

15,465,293,220
14,603,879,900

-

-

감가상각누계액

(339,546,053)
(53,858,749)

-

-

금융리스자산

-

-

4,234,389,900
4,234,389,900

감가상각누계액

-

-

(3,795,688,699)
(3,216,949,732)

기계장치

257,260,056
252,455,056
252,455,056
252,455,056

감가상각누계액

(181,050,834)
(156,891,492)
(125,334,610)
(93,777,728)

차량운반구

227,553,438
227,553,438
162,932,378
155,931,009

감가상각누계액

(162,041,440)
(138,409,641)
(116,456,666)
(110,736,397)

비품

24,458,661,518
24,232,149,043
24,786,384,621
24,025,873,433

감가상각누계액

(23,385,940,217)
(22,971,383,538)
(23,412,895,191)
(22,591,520,291)

건설중인자산

1,229,241,612
81,216,050
7,839,230,225
982,670,000

영업권및기타무형자산

30,395,589,310

30,348,658,602
26,749,100,549
32,265,154,926

수주잔고

-

-
-
6,249,706,670

소프트웨어

1,843,231,077
1,568,227,269
18,252,293

-

개발비

1,821,509,977
2,049,583,077

-

-

회원권

2,996,068,680
2,996,068,680
2,996,068,680
2,280,668,680

영업권

23,734,779,576
23,734,779,576
23,734,779,576
23,734,779,576

이연법인세자산(비유동)

4,754,610,295
4,754,610,295
4,597,538,861
7,651,981,216

기타자산(비유동)

-

-

198,829,027
-

장기선급비용

-

-

198,829,027
-

자산총계

161,591,318,213
132,073,671,449
126,693,899,181
132,788,353,496

유동부채

47,168,406,519
44,802,463,572
48,865,740,025
41,110,477,919

매입채무

13,456,683,746
22,189,669,938
16,561,917,319
14,392,254,731

외상매입금

13,456,683,746

22,189,669,938
16,561,917,319
14,392,254,731

차입금(유동)

1,329,534,547

1,302,231,205
10,353,049,306
7,277,185,274

단기차입금

-

-

-
6,650,000,000

유동성장기차입금

-

-

357,922,307
627,185,274

상환우선주부채

-

-

9,995,126,999

-

리스부채(유동)

1,329,534,547

1,302,231,205

-

-

기타금융부채(유동)

2,729,340,711

6,085,382,375
5,589,306,378
5,516,960,140

미지급금

1,849,441,490
5,218,967,424
4,176,924,429
3,546,770,610

미지급비용

879,899,221
866,414,951
1,412,381,949
1,970,189,530

당기법인세부채

2,185,243,486
2,310,765,172
-
991,771,550

기타부채(유동)

25,775,784,430

11,188,527,085
14,744,648,064
11,693,791,064

예수금

189,557,882
375,996,167
900,905,414
442,809,496

부가세예수금

-
-
2,190,368,175
465,438,980

선수금

421,453,633
376,040,051
348,167,223
13,497,933

초과청구공사

25,164,772,915
10,436,490,867
11,305,207,252
10,772,044,655

충당부채

1,691,819,599
1,725,887,797
1,616,818,958
1,238,515,160

하자보수충당부채

1,691,819,599

1,725,887,797
1,616,818,958
1,238,515,160

비유동부채

25,271,023,197
22,229,993,958
22,968,542,617
48,321,314,806

차입금(비유동)

20,716,740,228

19,726,140,736
21,425,575,761
40,726,824,766

상환우선주부채

-

-

-

19,995,122,999

리스부채(비유동)

900,944,953

1,739,561,918

-

-

금융리스부채

-

62,497,752
420,687,855

전환사채

19,815,795,275
17,986,578,818
21,363,078,009
20,311,013,912

순확정급여부채

3,960,456,151

1,988,476,488
1,388,357,885
7,472,149,742

확정급여채무

9,507,236,453
8,499,224,302
7,380,946,114
13,805,148,364

사외적립자산

(5,546,780,302)
(6,510,747,814)
(5,992,588,229)
(6,332,998,622)

당기법인세부채

206,761,972

206,761,972
-
-

장기종업원급여부채

387,064,846
308,614,762
154,608,971
122,340,298

부채총계

72,439,429,716

67,032,457,530
71,834,282,642
89,431,792,725

자본금

8,880,421,000

7,609,173,000
7,291,361,000
7,291,361,000

보통주자본금

8,880,421,000

7,609,173,000
7,291,361,000
7,291,361,000

자본잉여금

21,867,542,769
4,118,471,015
34,898,235
14,627,471,317

주식발행초과금

21,025,264,209
4,083,572,780
-
14,627,471,317

기타자본잉여금

34,898,235
34,898,235
34,898,235
-

전환권대가
807,380,325
-
-
-

기타포괄손익누계액

2,765,980,975
3,292,975,497
3,733,333,014
(410,988,875)

지분법자본변동

22,123,230
12,495,464
-
(2,230,587)

부의지분법자본변동

12,495,464

-

-
-

재측정요소

2,675,196,329
3,289,059,227
3,798,966,904
(305,262,539)

해외사업장환산외환차이

56,165,952
(8,579,194)
(65,633,890)
(103,495,749)

이익잉여금

55,637,943,753
50,020,594,407
43,800,024,290
21,728,849,094

미처분이익잉여금

55,637,943,753

50,020,594,407
43,800,024,290
21,728,849,094

비지배지분

-

-
-
119,868,235

자본총계

89,151,888,497
65,041,213,919
54,859,616,539
43,356,560,771

부채와자본총계

161,591,318,213
132,073,671,449
126,693,899,181
132,788,353,496

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 10 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일 까지

제 9 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일 까지

제 9 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 까지

제 8 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일 까지

제
7
기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일 까지

현대무벡스 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과목

제10기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 9기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 9기
제 8기
제 7기

매출액

122,987,884,603

117,569,198,532
172,036,504,818
176,506,982,069
129,214,839,148

제품매출

77,670,074,405
64,169,508,893
100,548,973,300
85,158,015,040
41,587,906,313

용역매출

42,879,313,139
43,407,970,871
60,372,901,132
66,761,564,819
59,891,316,958

상품매출

2,438,497,059
9,991,718,768
11,114,630,386
24,587,402,210
27,735,615,877

매출원가

101,877,397,278
95,223,538,828
139,661,462,324
144,050,635,351
106,175,478,459

제품매출원가

67,599,068,266
52,472,137,694
84,698,794,945
75,724,648,989
36,087,115,664

용역매출원가

32,233,173,267
33,152,863,594
43,962,625,633
45,803,247,420
44,047,058,974

상품매출원가

2,045,155,745
9,598,537,540
11,000,041,746
22,522,738,942
26,041,303,821

매출총이익

21,110,487,325

22,345,659,704
32,375,042,494
32,456,346,718
23,039,360,689

판매비 및 관리비

13,365,324,772
11,439,706,056
22,125,792,535
21,531,166,440
11,271,211,105

급여

6,377,835,989
5,710,606,541
8,216,676,584
7,746,832,989
4,421,530,620

퇴직급여

695,585,970
541,693,531
747,327,941
1,164,458,910
862,359,320

복리후생비

752,885,606
606,642,027
903,793,423
1,306,748,794
1,114,738,990

여비교통비

170,565,757
214,483,739
274,308,726
337,550,800
103,836,238

통신비

45,194,917
26,836,830
38,767,809
25,532,133
17,833,603

세금과공과

336,189,623
287,158,730
364,576,372
285,003,861
148,649,449

임차료

243,737,464
462,247,987
384,938,634
1,039,036,929
558,604,951

수선비

114,510
160,000
2,073,408
-
-

보험료

418,095,368
387,772,008
501,857,184
460,575,290
211,623,325

지급수수료

2,295,459,032
1,879,628,680
3,260,046,729
2,065,733,918
1,835,228,170

사무용품비

10,499,048
15,909,442
23,061,951
23,120,127
47,577,556

소모품비

28,749,187
12,821,832
38,534,601
80,235,853
46,040,732

도서인쇄비

17,213,884
19,355,782
28,415,919
16,391,947
12,256,234

교육훈련비

152,151,111
146,406,306
201,955,162
51,498,588
12,176,734

운반비

3,268,793
2,741,085
3,205,337
4,688,253
4,885,393

차량유지비

150,419,155
137,808,105
173,857,377
194,949,886
142,353,571

접대비

185,119,939
194,669,107
247,334,848
163,892,928
96,031,046

대손상각비

(64,098,439)
62,438,581
4,353,174,425
(13,021,476)
93,172,756

감가상각비

644,746,815
651,318,989
1,035,941,179
211,598,065
86,331,881

무형자산상각비

666,614,270

22,727,404
249,673,921
6,250,796,375
1,249,941,334

검사비

3,366,386

-
-
-
-

수도광열비

13,626,174
-
11,881,957
-
-

광고선전비

5,900,446

56,279,350
64,782,580
115,542,270
206,039,202

연구개발비

212,083,767

-

999,606,468

-

-

영업이익

7,745,162,554

10,905,953,648
10,249,249,959
10,925,180,278
11,768,149,584

금융수익

431,763,387
263,867,252
337,484,028
437,621,585
356,483,214

이자수익

378,239,853
243,337,652
313,535,428
410,884,989
356,483,214

배당금수익

5,260,000
5,523,000
5,523,000
9,030,000

-

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분이익

3,320,803

-
328,700

-

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가이익

44,942,731
15,006,600
18,425,600
17,377,896

-

금융비용

1,111,500,186

926,638,548
907,230,047
2,285,258,881
2,145,630,021

이자비용

1,071,269,956

925,141,262
898,645,878
2,284,893,887
2,132,260,114

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분손실

5,805,991
1,342,706
8,429,589
364,994
349,907

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손실

34,424,239
154,580
154,580
-
-

파생상품거래손실

-

-
-
-
13,020,000

종속기업, 관계기업투자손익

(68,207,969)
-
(74,927,963)
1,319,727,554
(1,490,922,883)

매각예정비유동자산처분이익

-

-

-

1,319,727,554

-

지분법손실

(68,207,969)
-
(74,927,963)
-
(627,684,458)

지분법적용투자주식처분손실

-

-
-
-
(113,144,571)

지분법적용투자주식손상차손

-

-
-
-
(750,093,854)

기타수익

465,174,775
295,397,335
323,286,669
927,395,553
290,011,468

외환차익

387,479,372
239,169,176
299,948,332
536,723,923
153,002,501

외화환산이익

6,914,932
37,078,664
2,305,065
358,525,994
50,343,283

유형자산처분이익

18,435
-

-

1,180,819

-

대손충당금환입

3,228,458
-

-

-

-

잡이익

67,533,578
19,149,495
21,033,272
30,964,817
86,665,684

기타비용

265,883,702

587,980,730
854,352,766
745,956,533
1,944,148,204

외환차손

146,953,948
438,586,907
506,836,457
292,108,273
246,037,107

외화환산손실

106,991,479
4,913,452
164,730,000
59,748,577
51,915,308

기타대손상각비

810
(15,246)
(113,456)
2,913
386,160

기부금

-
-
-
-
2,040,000

유형자산처분손실

-
-
-
-
19,455,734

지급수수료

9,819,675
68,669,430
102,945,650
184,732,543
1,335,655,444

잡손실

2,117,790
75,826,187
79,954,115
209,364,227
288,658,451

법인세차감전순이익

7,196,508,859
9,950,598,957
9,073,509,880
10,578,709,556
6,833,943,158

법인세비용

1,579,159,513

2,235,519,912
2,852,939,763
3,333,877,551
(1,888,807,399)

연결당기순이익

5,617,349,346
7,715,079,045
6,220,570,117
7,244,832,005
8,722,750,557

총포괄이익

5,090,354,824
7,527,606,186
5,780,212,600
11,389,153,894
8,273,458,431

당기순이익의 귀속

5,617,349,346

7,715,079,045
6,220,570,117
7,244,832,005
8,722,750,557

지배기업의 소유주지분

5,617,349,346

7,715,079,045
6,220,570,117
7,244,832,005
8,730,137,328

비지배지분

-

-
-
-
(7,386,771)

총포괄이익의 귀속

5,090,354,824

7,527,606,186
5,780,212,600
11,389,153,894
8,273,458,431

지배기업의 소유주지분

5,090,354,824
7,527,606,186

5,780,212,600

11,389,153,894

8,285,741,119

비지배지분

-

-

-

-

(12,282,688)

연 결 자 본 변 동 표

제 10 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일 까지

제 9 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 까지

제 8 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일 까지

제 7 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일 까지

현대무벡스 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

구분

지배기업의 소유주지분

비지배지분

총계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

2017.01.01

5,066,667,000
-
33,407,334
1,917,687,302
-
7,017,761,636

총포괄손익:

당기순손익

-
-
-
8,730,137,328
(7,386,771)
8,722,750,557

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
(319,161,010)
-
-
(319,161,010)

해외사업환산손익

-
-
(122,233,603)
-
(4,895,917)
(127,129,520)

총포괄손익 소계

-
-
(441,394,613)
8,730,137,328
(12,282,688)
8,276,460,027

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

-
-
(3,001,596)
-
-
(3,001,596)

관계기업 순확정급여부채의 재측정요소에 대한 지분

-
-
-
(8,364,383)
-
(8,364,383)

유상증자

2,224,694,000
25,716,860,164
-
-
-
27,941,554,164

자본준비금 감액

-
(11,089,388,847)
-
11,089,388,847
-
-

사업결합 관련 비지배지분

-
-
-
-
132,150,923
132,150,923

소유주와의 거래 소계

2,224,694,000
14,627,471,317
(3,001,596)
11,081,024,464
132,150,923
28,062,339,108

2017.12.31

7,291,361,000
14,627,471,317
(410,988,875)
21,728,849,094
119,868,235
43,356,560,771

2018.01.01

7,291,361,000
14,627,471,317
(410,988,875)
21,728,849,094
119,868,235
43,356,560,771

회계정책변경의 누적효과

-
-
-
198,871,874
-
198,871,874

수정후 자본

7,291,361,000
14,627,471,317
(410,988,875)
21,927,720,968
119,868,235
43,555,432,645

총포괄손익:

당기순손익

-
-
-
7,244,832,005
-
7,244,832,005

순확정급여부채의 재측정요소

-
-
4,104,229,443
-
-
4,104,229,443

해외사업환산손익

-
-
37,861,859
-
-
37,861,859

총포괄손익 소계

-
-
4,142,091,302
7,244,832,005
-
11,386,923,307

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

자본준비금 감액

-

(14,627,471,317)
-
14,627,471,317
-
-

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분 (처분)

-

-
2,230,587
-
-
2,230,587

지분율변동에 따른 지분변동

-

34,898,235

(119,868,235)
(84,970,000)

소유주와의 거래 소계

-

(14,592,573,082)
2,230,587
14,627,471,317
(119,868,235)
(82,739,413)

2018.12.31

7,291,361,000
34,898,235
3,733,333,014
43,800,024,290
-
54,859,616,539

2019.01.01

7,291,361,000
34,898,235
3,733,333,014
43,800,024,290
-
54,859,616,539

회계정책변경의 누적효과

-
-
-

-
-

수정후 자본

7,291,361,000
34,898,235
3,733,333,014
43,800,024,290
-
54,859,616,539

총포괄손익:

당기순손익

-

-

-
6,220,570,117
-
6,220,570,117

순확정급여부채의 재측정요소

-

-

(509,907,677)
-
-
(509,907,677)

해외사업환산손익

-

-

57,054,696
-
-
57,054,696

총포괄손익 소계

-

-

(452,852,981)
6,220,570,117
-
5,767,717,136

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환사채 전환

317,812,000
4,083,572,780
-
-
-
4,401,384,780

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분 (처분)

-
-
12,495,464
-
-
12,495,464

소유주와의 거래 소계

317,812,000
4,083,572,780
12,495,464
-
-
4,413,880,244

2019.12.31

7,609,173,000
4,118,471,015
3,292,975,497
50,020,594,407
-
65,041,213,919

2020.01.01

7,609,173,000
4,118,471,015
3,292,975,497
50,020,594,407
-
65,041,213,919

총포괄손익:

당기순손익

-

-

-
5,617,349,346
-
5,617,349,346

순확정급여부채의 재측정요소

-

-

(613,862,898)

-
(613,862,898)

해외사업환산손익

-

-

64,745,146

-
64,745,146

총포괄손익 소계

-

-

(549,117,752)
5,617,349,346
-
5,068,231,594

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

전환사채 전환

1,271,248,000
16,941,691,429
-
-
-
18,212,939,429

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분 (처분)

-

-

22,123,230
-
-
22,123,230

지분율변동에 따른 지분변동

-

-

-

-

-

-

전환권대가

807,380,325

807,380,325

소유주와의 거래 소계

1,271,248,000
17,749,071,754
22,123,230
-
-
19,042,442,984

2020.09.30
(검토받지 아니한 재무제표)

8,880,421,000
21,867,542,769
2,765,980,975
55,637,943,753
-
89,151,888,497

연 결 현 금 흐 름 표

제 10 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일 까지

제 9 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일 까지

제 9 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 까지

제 8 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일 까지

제
7
기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일 까지

현대무벡스 주식회사와 그 종속기업
(단위: 원)

과목

제10기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 9기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9기

제 8기
제 7기

영업활동 현금흐름

25,535,104,500
15,878,458,772
15,724,776,001
25,739,423,574
(5,572,227,702)

영업에서 창출된 현금흐름

28,299,692,971
16,300,465,063
16,631,648,242
29,864,957,483
(4,043,061,255)

당기순이익(손실)

5,617,349,345
7,715,079,045
6,220,570,117
7,244,832,005
8,722,750,557

조정

6,732,205,117
5,548,157,850
12,894,345,612
13,791,981,000
5,937,439,556

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

15,994,048,739
3,037,228,169
(2,483,267,487)
8,828,144,000
(18,703,251,368)

이자의 수취

219,613,714
221,105,344
317,469,317
329,751,232
322,237,273

이자의 지급

(215,909,526)
(682,429,484)
(1,014,525,406)
(1,905,889,169)
(1,817,200,674)

배당금의 수취

5,260,000
5,523,000
5,523,000
9,030,000

법인세 납부

(2,773,552,659)
33,794,849
(215,339,152)
(2,558,425,972)
(34,203,046)

투자활동 현금흐름

(33,721,754,145)
(7,091,813,261)
(10,880,496,923)
(1,288,746,993)
(37,395,916,050)

투자활동현금유입액

11,318,406,203
3,911,783,063
4,129,612,554
11,453,875,440
406,821,548

단기대여금의 감소

5,920,000
9,150,000
11,550,000
12,590,000
2,160,000

장기금융상품의 감소

307,200,000
3,901,216,866
3,901,216,866
600,000,000
-

장기대여금의 감소

-
-
-
-
11,169,925

보증금의 감소

2,000,000
-
215,140,531
33,890,405
30,332,337

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

11,003,286,203
1,416,197
1,705,157
99,482,846
7,535,093

유형자산의 처분

-
-

-

1,181,819
5,624,193

회원권의 처분

-
-

-

-
350,000,000

매각예정비유동자산의 처분

-
-

-

10,706,730,370
-

투자활동현금유출액

(45,040,160,348)
(11,003,596,324)
(15,010,109,477)
(12,742,622,433)
(37,802,737,598)

단기대여금의 증가

-
-

-

-
(14,750,000)

단기금융상품의 증가
(12,000,000,000)
-
-
-
-

장기금융상품의 증가

-
-

-

(3,901,216,866)
(600,000,000)

장기대여금의 증가

-
-

-

-
(39,989,925)

보증금의 증가

(66,028,911)
(30,183,131)
(28,929,282)
(22,939,586)
(499,418,315)

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(27,005,806,993)
(3,055,163)
(10,431,006)
(44,095,000)
(442,408,600)

공동기업투자의 취득

-
-
-
(545,521,900)
-

유형자산의 취득

(5,639,460,124)
(10,817,328,930)
(13,420,993,586)
(7,493,259,081)
(1,286,104,014)

회원권의 취득

-
-
-
(715,400,000)

-

무형자산의 취득

(328,864,320)
(153,029,100)
(1,549,755,603)
(20,190,000)

-

사업결합으로 인한 유출

-
-

-

-

(34,920,067)

재무활동 현금흐름

18,966,066,147
(11,082,179,286)
(11,515,061,108)
(17,277,449,070)
46,994,713,517

재무활동현금유입액

19,997,917,760
-

-

-

48,000,000,000

전환사채의 발행

19,997,917,760
-

-

-

20,000,000,000

유상증자

-
-

-

-

28,000,000,000

재무활동현금유출액

(1,031,851,613)
(11,082,179,286)
(11,515,061,108)
(17,277,449,070)
(1,005,286,483)

유동성장기부채의 상환

-
-

-

(627,453,070)
(915,280,257)

단기차입금의 상환

-
-

-

(6,650,000,000)

-

리스부채 감소

(1,013,498,430)
(1,087,052,287)
(1,516,497,291)
-

-

상환우선주부채의 상환

-
(9,995,126,999)
(9,995,126,999)
(9,999,996,000)

-

전환사채의 전환

(18,353,183)
-
(3,436,818)

-

-

사채발행비의 지급

-
-
-

-

(31,560,390)

주식발행비의 지급

-
-
-

-

(58,445,836)

현금및현금성자산의 증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

10,779,416,502
(2,295,533,775)
(6,670,782,030)
7,173,227,511
4,026,569,765

기초의 현금및현금성자산

14,575,514,359
21,383,359,261
21,383,359,261
14,202,137,266
10,211,120,744

현금및현금성자산의 환율변동효과

(5,559,853)
17,398,470
(137,062,872)
7,994,484
(35,553,243)

기말의 현금및현금성자산

25,349,371,008
19,105,223,956
14,575,514,359
21,383,359,261
14,202,137,266

3. 연결재무제표 주석

제10 기 3분기 2020년 1월 1일 부터 2020년 9월 30일 까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9 기 3분기 2019년 1월 1일 부터 2019년 9월 30일 까지
(검토받지 아니한 재무제표)

현대무벡스 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

현대무벡스㈜(이하 "지배기업")는 2011년 8월 1일을 기준일로 현대글로벌㈜의 시스템 자문, S/W 개발 공급, DB구축, 시스템통합업무 등 주요 사업부문이 인적분할되어설립된 법인으로 본점 소재지는 서울시 종로구 연지동입니다. 한편, 지배기업은 2018년 5월 1일을 합병기일로 하여 100% 종속기업인 현대무벡스㈜(이하 "구, 현대무벡스㈜")를 흡수합병하고, 사명을 현대유엔아이㈜에서 현대무벡스㈜로 변경하였습니다. 연결회사의 주요 사업은 시스템 자문, S/W 개발 공급 등 IT사업 및 물류시스템 설치, PSD설치 사업 등 물류사업입니다.

당
분
기말과 전기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주
당분기말
전기말

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

현대엘리베이터㈜
7,150,791
40.26
4,449,388
29.24

현정은
5,074,488
28.57
6,981,953
45.88

에이치엠엠㈜
(구,현대상선㈜)
2,763,998
15.56
2,763,998
18.16

㈜하나은행
1,860,465
10.48
-
-

정지이
847,000
4.77
800,000
5.26

정영선
36,000
0.20
36,000
0.24

정영이
28,100
0.16
28,100
0.18

(유)에스피원
-
-
158,907
1.04

합 계
17,760,842
100.00
15,218,346
100.00

(2) 종속기업의 현황

당분기말과 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
당분기말
전기말

지배
비지배
지배
비지배

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
미국
100%
-
100%
-

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.
싱가폴
100%
-
100%
-

현대(산동)물류자동화설비유한공사
중국
100%
-
100%
-

Hyundai Movex America Corporation
미국
100%
-
100%
-

2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기 연결재무제표는

기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기 연결재무제표
는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2)
기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의 

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출과 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표이 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다
.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제
ㆍ
할인
ㆍ
유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

분기 연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법

을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및

가정과 동일합니다.

한편, 2020년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 공정가치

(1)
해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후
연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는데
사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다. 당분기 중 연결회사의

금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.
당분기말과 전기말 현재 연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산을 제외한 금융상품에 대해 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다(단위:천원).

당기손익-공정가치
측정 금융자산
수준1
수준2(*1)
수준3(*2)
합 계

당분기말
-
16,000,001
1,224,470
17,224,471

전기말
-
-
1,213,917
1,213,917

(*1) 수준2로 분류된 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 MMF 및 전자단기사채입니다.
(*2) 조합출자금이며 공정가치는 순자산가치에 근거하여 측정하고 있습니다

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어나는 날짜에 인식합니다.

5. 사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
종류
금융기관
당분기말
전기말
비 고

기타금융자산
보증금
전기공사공제조합 등
146,182
125,942
공제조합예치금 등

당기손익-공정가치측정
금융자산
출자금
소프트웨어공제조합 등
1,234,037
1,213,917
계약 이행 등 담보

합 계
1,380,220
1,649,059

6. 공동기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 공동기업투자의 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

현대성화청도물류자동화유한공사(*)
중국
49
437,004
49
483,089

(*) 공동약정에 따라 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 이를 공동기업으로 분류하고 있습니다.

(2) 당분기 중 공동기업에 대한 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기

당기초

지분법손익
지분법자본변동
당분기말

현대성화청도물류자동화유한공사
483,089
(68,208)
22,123
437,004

(3) 공동기업의 요약 재무정보는 아래와 같습니다(단위:천원).

당분기
자산
부채
자본
매출액
분기순손실

현대성화청도물류자동화유한공사
2,630,383
1,738,537
891,846
-
(139,200)

7. 유형자산 및 사용권자산

당분기와 전분기 중 유형자산 및 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
유형자산
사용권자산

당분기
전분기
당분기
전분기

기초
22,657,895
9,825,017
3,110,456
-

회계정책 변경효과
-
-
-
3,629,503

취득
3,634,471
14,594,248
225,867
678,489

처분
-
-
(1,402)
-

대체
(1,220,413)
(1,626,475)
-
-

감가상각
(761,012)
(588,842)
(1,068,292)
(1,317,543)

환율변동효과
11
(42)
-
-

기타
-
(438,701)
(22,262)
-

분기말
24,310,952
21,765,205
2,244,367
2,990,449

취득원가
48,379,530
46,008,772
6,386,749
5,939,245

감가상각누계액
(24,068,578)
(24,243,567)
(4,142,382)
(2,948,796)

8. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다단
위:천원)

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

2,159,386
3,025,510

시설장치

-
9,573

차량운반구

84,980
75,373

합계

2,244,366
3,110,456

구 분

당분기말

전기말

리스부채

유동

1,329,534
1,302,231

비유동

900,945
1,739,562

합계

2,230,479
3,041,793

당분기 중 증가된 사용권자산은
225,867천원입니다.

(2) 연결손익계산서에 인식된
금액

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

983,569
822,221

시설장치

9,554
410,730

차량운반구

75,168
84,592

합 계

1,068,291
1,317,543

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

53,546
53,353

단기리스료(매출원가 및
판매비와관리비
에 포함)

40,821
140,539

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)

63,460
33,076

당분기 중 리스의 총 현금유출은 1,135,568천원입니다.

9. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
30,348,659
26,749,101

취득
207,379
153,030

대체
667,504
259,380

상각
(827,952)
(48,085)

3분기말
30,395,589
27,113,424

10. 금융부채

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.만기별 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다(단위:천원).

당분기말
1년 미만
1년 ~ 5년
합 계

매입채무
13,456,684
-
13,456,684

전환사채(*)
300,000
26,977,612
27,277,612

리스부채
1,476,726
940,078
2,416,804

기타금융부채
2,729,341
-
2,729,341

합 계
17,962,751
27,917,690
45,880,441

(*) 이자비용 및 전환사채의 상환할증금이 포함되어 있습니다.

전기말
1년 미만
1년 ~ 5년
합 계

매입채무
22,189,670
-

22,189,670

전환사채(*)
18,400,000

-

18,400,000

리스부채
1,306,598
1,823,752
3,130,350

기타금융부채

6,085,382
-
6,085,382

합 계
47,981,650

1,823,752

49,805,402

(*) 이자비용 및 전환사채의 상환할증금이 포함되어 있습니다.

한편, 당분기말 현재 연결회사는 전라남도 순천시 외서면 일원에 태양광 발전소를 운영하는 사업과 관련하여 연결회사의 기타특수관계자인 현대글로벌㈜가 부담하는 공사도급 계약 및 책임준공확약서상 시공사로서의 책임과 관리운영위탁계약상 수탁자로서의 책임을 연대하여 보증하고 있습니다(주석19 참조).

11. 전환사채

(1)

당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
발행일
상환일
보장이자율(%)
표면이자율(%)
당분기말
전기말

기명식 무보증
사모 전환사채
2020-06-23
2025-06-23
6.5
1.5
20,000,000
-

2017-08-29
2022-08-29
6.5
1.5
-
16,000,000

사채상환할증금
5,852,612
4,682,090

전환권조정
(6,036,817)
(2,695,511)

전환사채 장부금액
19,815,795
17,986,579

당분기 중 현대엘리베이터㈜는 칸서스 네오 사모투자전문회사 및 ㈜몬티스월드와이드로부터 전환사채를 전액 매입하였으며, 전환청구권을 행사하여 전환사채 전액을 보통주식으로 전환하였습니다(주석19 참조).

(2) 당분기 중 발행한 전환사채의 주요 조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

종류
기명식 무보증 사모 전환사채

인수인
KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호

발행가액
20,000,000,000원

발행일 / 만기일
2020년 6월 23일 / 2025년 6월 23일

전환가격
10,750원/1주

전환기간
2021년 6월 23일부터 만기일 직전 영업일까지

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

대주주의 매수청구권
지배기업의 개인 대주주 또는 개인 대주주가 지정하는 제3자는 전환사채 및 전환된 주식의 40%에 대하여 발행일 후 2년이 되는 날로부터 3년이 되는 날까지의 기간 동안 그 전부 또는 일부를 인수인으로부터 매수할 권한을 보유

연대보증
개인 대주주가 전환사채의 원리금 지급의무(연체이자 포함)를 연대 보증

12. 순확정급여부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

9,507,236
8,499,224

사외적립자산의 공정가치
(5,546,780)
(6,510,748)

재무상태표상 순확정급여부채
3,960,456
1,988,476

확정기여형 퇴직연금제도와 관련하여 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한
금액은
82,113
천원 및 63,756천원입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,389,795
795,670

순이자원가
23,015
16,321

합 계
1,412,810
811,991

13. 주요 도급공사

(1) 당분기와 전분기 중 공사계약잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기
IT사업부
물류사업부
금 액

기초 계약잔액
7,880,808
128,227,287
136,108,095

증감액(*)
2,159,570
136,720,180
138,879,750

수익 인식액
(5,720,541)
(92,488,051)
(98,208,592)

기말 계약잔액
4,319,837
172,459,417
176,779,254

(*) 당분기 중 신규수주 등 도급증가액은
135,688,358
천원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급 증가액은 3,191,392천원입니다.

전분기
IT사업부
물류사업부
금 액

기초 계약잔액
1,584,511
77,362,791
78,947,302

증감액(*)
12,127,844
146,266,805
158,394,649

수익 인식액
(3,157,398)
(79,600,197)
(82,757,595)

기말 계약잔액
10,554,957
144,029,399
154,584,356

(*)
전분기
중 신규수주 등 도급증가액은
152,560,344천원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급 증가액은 5,834,305천원입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가(손익), 미청구공사채권과 초과청구공사채무 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기말
IT사업부
물류사업부
금 액

누적발생원가
9,590,479
145,002,043
154,592,522

가산 : 누적이익
1,195,140
27,778,103
28,973,243

차감 : 누적손실
(150,861)
(19,896)
(170,758)

누적공사수익합계
10,634,758
172,760,249
183,395,007

진행청구액
10,680,248
174,671,477
185,351,725

미청구공사채권
669,629
22,538,426
23,208,055

초과청구공사채무
(715,119)
(24,449,654)
(25,164,773)

전기말
IT사업부
물류사업부
금 액

누적발생원가
4,278,421
111,450,900
115,729,321

가산 : 누적이익
819,503
18,596,193
19,415,696

차감 : 누적손실
(123,707)
(10,382)
(134,089)

누적공사수익합계
4,974,217
130,036,711
135,010,928

진행청구액
5,087,529
122,023,706
127,111,235

미청구공사채권
277,034
18,059,150
18,336,184

초과청구공사채무
(390,346)
(10,046,145)
(10,436,491)

(3) 당분기와 전분기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
1,725,888
1,616,819

사용액
(339,223)
85,752

전입액(환입액)
305,155
(152,399)

반기말
1,691,820
1,550,172

(4) 당분기와 전분기 중 공사손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
-
30,616

환입액
-
(30,616)

반기말
-
-

(5) 당분기 중 원가 상승 요인이 있어 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사 등 자산과 부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

총계약수익의
추정 변동

총계약원가의
추정 변동

당분기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

미청구공사
변동

초과청구공사
변동

IT사업부
87,386
1,102,398
(213,188)
(801,824)
(213,188)

물류사업부
(80,573)
(2,110,848)
(227,270)
5,894,937
(688,491)
479,081

합 계
6,813
(1,008,450)
(440,458)
5,093,113
(901,679)
479,081

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

14. 주당이익

(1) 기본주당이익은 연결회사의 보통주 분기순이익을 당분기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다(단위:원, 주).

구 분
당분기
전분기

지배주주 보통주 반기순이익
5,617,349,346
7,715,079,045

가중평균유통주식수
16,874,680
14,691,886

기본주당순손익
333
525

(2) 당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다(단위:주).

구 분
당분기
전분기

기초 유통보통주식수
15,218,346
14,582,722

전환사채의 전환
1,656,334
109,164

가중평균유통보통주식수
16,874,680
14,691,886

(3) 희석주당손익 

희석주당순손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채가 있습니다. 전환사채는 보통주로 전환된 것으로 보며 분기순이익에 전환사채에 대한 이자비용에서 법인세 효과를 차감한 가액을 보통주분기순이익에 가산했습니다(단위:원, 주).

구 분
당분기
전분기

지배주주 보통주 반기순이익
5,617,349,346
7,715,079,045

전환사채에 대한 이자비용(법인세 효과 차감 후)
497,584,979
779,524,823

희석주당이익 산정을 위한 순손익
6,114,934,325
8,494,603,868

가중평균유통주식수
16,874,680
14,691,886

전환사채의 전환 가정
1,860,465
2,846,157

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
18,735,145
17,538,043

희석주당순손익
326
484

15. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

급여
6,377,836
5,710,607

퇴직급여
695,586
541,694

복리후생비
752,886
606,642

임차료
243,737
462,248

보험료
418,095
387,772

지급수수료
2,295,459
1,879,629

광고선전비
5,900
56,279

대손상각비(환입)
(64,098)
62,439

감가상각비
644,747
651,319

무형자산상각비
666,614
22,727

기타
1,328,562
1,058,351

합 계
13,365,325
11,439,706

16. 기
타영업외수익과 기타영업외비용

당분기와 전분기
중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당분기
전분기

외환차익
387,479
239,169

외화환산이익
6,915
37,079

기타의대손충당금환입
3,228
-

사용권자산처분이익
18
-

잡이익
67,534
19,149

기타영업외수익 합계
465,175
295,397

외환차손
146,954
438,587

외화환산손실
106,991
4,913

지급수수료
9,820
68,669

기타의대손상각비
1
(15)

잡손실
2,118
75,826

기타영업외비용 합계
265,884
587,981

17. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

이자수익
378,240
243,338

배당금수익
5,260
5,523

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
3,321
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
44,943
15,007

금융수익 합계
431,763
263,867

이자비용
1,071,270
925,141

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
5,806
1,343

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
34,424
155

금융비용 합계
1,111,500
926,639

18. 현금흐름

(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

분기순이익
5,617,349
7,715,079

조정
6,732,205
5,548,158

퇴직급여
1,412,810
811,991

대손상각비
(64,098)
62,439

임차료
-
-

감가상각비
1,829,304
1,906,386

무형자산상각비
827,952
48,085

이자비용
1,071,270
925,141

종속기업투자손상차손
68,208
-

외화환산손실
20,823
4,913

기타의대손상각비(환입)
(3,228)
(15)

복리후생비
83,316
36,161

법인세비용
1,579,160
2,235,520

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분손실
5,806
1,343

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손실
34,424
155

이자수익
(378,240)
(243,338)

배당금수익
(5,260)
(5,523)

외화환산이익
(6,915)
(37,079)

유형자산처분이익
(18)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분이익
(3,321)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가이익
(44,943)
(15,007)

하자보수충당부채전입(환입)
305,155
(152,399)

공사손실충당부채환입
-
(30,616)

순운전자본의 변동
15,950,139
3,037,228

매출채권의 증감
16,279,300
3,762,040

미청구공사의 증감
(4,871,872)
(3,750,981)

미수금의 증감
239,018
(180,354)

미수수익의 증감
-
-

재고자산의 증감
-
-

선급금의 증감
(58,225)
2,276,752

선급비용의 증감
(161,403)
233,473

매입채무의 증감
(8,732,358)
7,607,100

미지급금의 증감
(1,064,208)
(2,194,011)

미지급비용의 증감
15,209
(146,071)

예수금의 증감
(186,438)
(487,187)

부가세대급금의 증감
100,553
-

부가세예수금의 증감
-
(2,190,368)

선수금의 증감
45,414
619,043

초과청구공사의 증감
14,728,282
(2,152,779)

하자보수충당부채의 증감
(339,223)
85,752

확정급여채무의 지급
(981,329)
(1,516,798)

사외적립자산에서의 지급
937,418
1,434,551

영업으로부터 창출된 현금흐름
28,299,693
16,300,465

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

유형자산 취득 관련 미지급금
295,317
2,553,019

건설중인자산의 본계정대체
616,057
7,758,005

건설중인자산의 무형자산대체
667,504
259,380

사용권자산 및 리스부채 증가
225,867
4,185,829

전환사채 전환
18,231,293
4,222,562

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

재무활동으로 인한 부채

합 계

금융리스부채
리스부채
전환사채
상환우선주

전기초
420,420
-
21,363,078
9,995,127
31,778,625

회계정책 변경
(420,420)
3,627,428
-
-
3,207,008

취득 - 리스

275,022
-
-
275,022

현금흐름
-
(1,087,052)
-
(9,995,127)
-11,082,179

기타 비금융변동(*)
-
72,023
(3,606,515)
-
-3,534,492

전분기말 순부채
0
2,887,421
17,756,563
0
20,643,984

당기초
-
3,041,793
17,986,579
-
21,028,372

취득 - 리스
-
225,867
-
-
225,867

현금흐름
-
(1,013,498)
19,979,565
-
18,966,067

기타 비금융변동(*)
-
(23,682)
(18,150,349)
-
-18,174,031

당분기말 순부채
0
2,230,480
19,815,795
0
22,046,275

(*) 전환사채의 전환 등 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된이자 지급액이 포함되어 있습니다.

19. 특수관계자

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황

① 종속기업 현황

회사명

지분율(%)

당분기말

전기말

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
100
100

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.,

100
100

현대(산동)물류자동화설비유한공사

100
100

Hyundai Movex America Corporation
100
100

② 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구 분
당분기
전기

연결회사에 유의적인
영향력을 행사하는 기업
현대엘리베이터㈜
현대엘리베이터㈜

연결회사에 유의적인
영향력을 행사하는 개인
현정은 등
-

공동기업
현대성화청도물류자동화유한공사
현대성화청도물류자동화유한공사

기타특수관계자

현대글로벌㈜, 현대네트워크주식회사
현대경제연구원㈜,
상해현대전제제조유한공사,

현대아산㈜,
현대투자파트너스㈜,

현대종합연수원㈜, 현대엘앤알㈜,
㈜에이치에스티, 

에이블현대호텔앤리조트㈜,

현대글로벌㈜, 현대네트워크주식회사
현대경제연구원㈜,
상해현대전제제조유한공사,

현대아산㈜,
현대투자파트너스㈜,

현대종합연수원㈜, 현대엘앤알㈜,
㈜에이치에스티, 

에이블현대호텔앤리조트㈜,

칸서스 네오 사모투자전문회사(*)

(*) 연결회사가 발행한 기명식 무보증 사모전환사채의 인수인으로, 계약상 이사지명권 및 경영활동 사전동의 조항이 존재하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.

한편,

당분기 중 칸서스 네오 사모투자전문회사는 현대엘리베이터㈜에 전환사채를 양도함에 따라 기타 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 특수관계자와의 거래내역(단위:천원)

특수관계자의 명칭
매출 등
매입 등

당분기
전분기
당분기
전분기

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜
9,792,333
8,586,604
1,332,486
1,542,023

기타특수관계자

현대글로벌㈜
17,357
-
-
-

현대네트워크주식회사
28,105
85,153
180,097
125,747

㈜현대경제연구원
340,650
315,482
269,695
137,538

상해현대전제제조유한공사
1,480,138
829,065
64,992
-

에이블현대호텔앤리조트㈜
250,576
301,328
10,956
38,130

현대종합연수원㈜
14,580
17,324
260,138
141,937

㈜에이치에스티
-
124
731,201
544,065

현대아산㈜
759,197
732,643
50,531
4,151,343

현대투자파트너스㈜

12,334
10,995
-
-

칸서스 네오 사모투자전문회사
-
-
-
696,031

소계
2,902,937
2,292,114
1,567,610
5,834,791

합계
12,695,270
10,878,718
2,900,096
7,376,814

개인 대주주 등은 지배기업이 발행한 전환사채와 관련하여 매수청구권을 보유하고 있으며, 지배기업이 당분기 중 이와 관련하여 337,545천원을 금융비용으로 계상하고있습니다(주석11,17 참조).

또한,
당분기 중 현대엘리베이터㈜는 칸서스 네오 사모투자전문회사 ㈜몬티스월드와이드로부터 전환사채를 매입하였으며, 전환청구권을 행사하여 전환사채 전액을 보통주식으로 전환하였습니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무(단위:천원)

특수관계자의 명칭
채권 등
채무 등

당분기말
전기말
당분기말
전기말

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜(*1)
2,945,184
4,059,534
444,283
793,591

기타특수관계자

현대글로벌㈜
1,507
1,705,543
-
-

현대네트워크주식회사
2,556
253,067
17,416
209,457

㈜현대경제연구원
44,853
45,843
7,960
78,327

상해현대전제제조유한공사
34,238
179,674
-
-

에이블현대호텔앤리조트㈜
19,484
334,344
-
12,153

현대종합연수원㈜
567
981
75
241,816

㈜에이치에스티
-
14
121,948
398,035

현대아산㈜
82,489
104,410
145
1,767,384

현대투자파트너스㈜

1,239
1,283
-
-

칸서스 네오 사모투자전문회사(*2)
-
-
-
13,516,347

소계
186,933
2,625,159
147,544
16,223,519

합계
3,132,117
6,684,693
591,827
17,017,110

(*1) 당분기말 현재 채무는 리스부채 282,599천원(전기말: 574,546천원)이 포함되어 있습니다.

(*2)
전기말 채무 금액에는 전환사채 장부금액
13,489,934천원
과 관련 미지급이자가 포함되어 있습니다.

(4
)
당
분
기와
전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

①
당분기

특수관계자의 명칭
리스부채 상환

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜

(170,040)

② 전분기

특수관계자의 명칭
리스부채 차입
리스부채 상환

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜

784,361
(170,312)

(5) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

단기급여
1,352,845
1,306,123

퇴직급여
242,828
237,577

합 계
1,595,673
1,543,700

(6) 당분기말 현재 연결회사는 전라남도 순천시 외서면 일원에 태양광 발전소를 운영하는사업과 관련하여 연결회사의 기타특수관계자인 현대글로벌㈜가 부담하는 공사도급계약 및 책임준공확약서상 시공사로서의 책임과 관리운영위탁계약상 수탁자로서의 책임을 연대하여 보증하고 있습니다.

(7) 지배기업의 개인 대주주 또는 개인 대주주가 지정하는 제3자는 지배기업이 2020년 6월 23일 발행한 전환사채 및 그로부터 전환된 주식의 40%에 대하여, 발행일 후 2년이 되는 날로부터 3년이 되는 날까지의 기간 동안, 그 전부 또는 일부를 인수인으로부터 매수할 권한을 갖고 있습니다. 한편, 지배기업의 개인 대주주는 동 전환사채의 원리금 지급의무(연체이자 포함)를 연대 보증합니
다(주
석11 참조).

20. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다(단위:USD, 천원).

금융기관명
약정사항
약정한도
실행액

㈜우리은행
수입일람불
USD 2,000,000
-

㈜하나은행
기타외화지급보증
USD 800,000
USD 782,366

WOR상생외담대
3,000,000
586,850

㈜신한은행
전자방식외담대
3,000,000
-

(2) 분할에 의한 연대채무

연결회사는 2011년 8월 1일자로 시행된 회사분할과 관련하여 상법 제 530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할 전 분할회사의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(3) 소송사건

당분기말 현재 연결회사의 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다(단위:USD, 천원).

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울중앙지방법원
현대무벡스㈜
㈜자연과사람들
공사대금 청구
80,000
2심 진행중

서울중앙지방법원
㈜콤텍시스템
현대무벡스㈜
사해행위 취소
500,000
1심 진행중

서울중앙지방법원
현대무벡스㈜
연합개발 외 1
손해배상
249,013
1심 진행중

청도시중국인민법원

현대무벡스㈜
무석혜원
공사대금 청구
USD 249,592
1심 진행중

(4) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

보증처
계약보증
선금급보증
하자보증 등
합 계

소프트웨어공제조합(*)
3,247,647
3,333,852
3,534,738
10,116,237

건설공제조합
1,230,648

1,230,648

서울보증보험㈜
21,745,042
36,198,085
20,959,212
78,902,339

㈜하나은행

554,322
554,322

합 계
26,223,337
39,531,937
25,048,271
90,803,546

(*) 소프트웨어공제조합의 출자지
분

838,170
천
원이 담보로 제공되어 있습니다(주석5 참조).

21.
고객과의 계약에서 생기는 수익

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에
배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 매출과 영업이익을 기준으로 검토하고 있으며, 이는 부문간 내부거래를 제외하고는 손익계산서에 보고된 내용과 차이가 없습니다. 

(1) 당분기와 전분기 중 영업부문별 재무현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기
IT서비스부문
물류부문
합 계
연결조정
연결 후 합계

매출액
32,396,648
92,488,051
124,884,699
(1,896,814)
122,987,885

영업이익
1,783,132
5,948,301
7,731,434
13,729
7,745,163

감가상각비
1,354,051
488,973
1,843,024
(13,729)
1,829,295

유형자산
8,541,013
15,795,058
24,336,071
(25,120)
24,310,951

사용권자산
2,099,617
144,750
2,244,367
-
2,244,367

전분기
IT서비스부문
물류부문
합 계
연결조정
연결 후 합계

매출액
39,863,299
79,600,197
119,463,496
(1,894,297)
117,569,199

영업이익
180,633
10,707,973
10,888,606
17,347
10,905,954

감가상각비
1,214,165
703,158
1,917,323
(17,347)
1,899,976

유형자산
2,015,061
19,793,569
21,808,630
(43,425)
21,765,205

사용권자산
2,892,844
97,605
2,990,449
-
2.990.449

(2) 당분기와 전분기 중 지역별 재무현황(소재지 기준)은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기
국내
해외
합 계
연결조정
연결 후 합계

매출액
122,736,459
2,148,240
124,884,699
(1,896,814)
122,987,885

영업이익
7,899,299
(167,865)
7,731,434
13,729
7,745,163

감가상각비
1,843,024
-
1,843,024
(13,729)
1,829,295

유형자산
24,336,002
69
24,336,071
(25,120)
24,310,951

사용권자산
2,244,367
-
2,244,367
-
2,244,367

전분기
국내
해외
합 계
연결조정
연결 후 합계

매출액
117,305,608
2,157,888
119,463,496
(1,894,297)
117,569,199

영업이익
11,214,515
(325,909)
10,888,606
17,347
10,905,954

감가상각비
1,881,747
35,576
1,917,323
(17,347)
1,899,976

유형자산
21,808,562
68
21,808,630
(43,425)
21,765,205

사용권자산
2,971,377
19,072
2,990,449
-
2.990.449

(3) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결회사는
다음의 주요 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다(단위:천원).

당분기

IT부문
물류부문

합 계

부문 수익

30,499,834
92,488,051
122,987,885

부문간 수익

-
-
0

외부고객으로부터 수익

30,499,834
92,488,051
122,987,885

수익인식 시점

30,499,834
92,488,051
122,987,885

한 시점에 인식

2,438,497

2,438,497

기간에 걸쳐 인식

28,061,337
92,488,051
120,549,388

전분기

IT부문
물류부문

합 계

부문 수익

37,969,002
79,600,197
117,569,199

부문간 수익

-
-
0

외부고객으로부터 수익

37,969,002
79,600,197
117,569,199

수익인식 시점

37,969,002
79,600,197
117,569,199

한 시점에 인식

10,807,947

10,807,947

기간에 걸쳐 인식

27,161,055
79,600,197
106,761,252

외부고객으로부터의 수익은 IT부문의 경우 IT컨설팅, IT서비스 및 물류솔루션 용역 제공과 전자장비 판매로부터 생기며, 물류부문의 경우 물류자동화 및 PSD(PlatformScreen Doors) 관련 제품 및 서비스의 공급으로부터 생깁니다.

(4) 연결회사 수익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당분기

전분기

제품 판매
77,670,075
64,169,509

상품 판매
2,438,497
9,991,719

용역 수익
42,879,313
43,407,971

합 계
122,987,885
117,569,199

(5) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
매 출
관련 사업 부문

당분기
전분기

고객 1
-
12,250,327
IT부문

고객 2
25,272,000
-
물류부문

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 10 기

3분
기

2020년 9월 30일 현재

제 9 기 2019년 12월 31일 현재

제 8 기 2018년 12월 31일 현재

제
7
기

2017년 12월 31일 현재

현대무벡스 주식회사
(단위: 원)

과목

제 10기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)
제 9기
제 8기
제 7기

유동자산

95,161,412,941
66,343,990,448
76,402,254,476
41,078,987,945

현금및현금성자산

23,645,162,867
12,913,889,380
19,796,369,559
5,503,992,404

단기금융상품
12,000,000,000
-
-
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산

16,000,001,002

-

-

-

기타금융자산

156,038,977

341,488,062
139,899,023
7,209,934,732

단기대여금

6,120,000
58,180,976
62,280,976
6,000,000,000

미수수익

121,113,290
3,757,876
34,664,831
16,914,031

미수금

28,816,271
282,787,442
246,304,904
508,883,213

대손충당금

(10,584)
(3,238,232)
(203,351,688)
(203,194,020)

보증금

-

-

-
887,331,508

매출채권

40,914,461,776
52,203,897,002
53,129,043,922
17,798,678,458

외상매출금

22,991,880,408
39,217,285,579
46,286,183,035
18,449,660,163

대손충당금(외상매출금)

(5,246,162,266)
(5,170,249,569)
(1,027,725,667)
(718,400,798)

미청구공사

23,208,055,057
18,336,183,551
7,949,134,541
67,419,093

대손충당금(미청구공사)

(39,311,423)
(179,322,559)
(78,547,987)

-

재고자산

417,842,760

44,756,760
44,822,211

-

원재료

417,842,760
44,756,760
44,822,211

-

당기법인세자산

1,068,871,460
-
132,819,405

-

기타자산(유동)

959,034,099
839,959,244
3,159,300,356
623,386,114

선급금

696,703,606
638,478,999
2,774,235,251
597,697,502

선급비용

170,751,389
9,348,105
385,065,105
25,688,612

부가세대급금

91,579,104
192,132,140

-

-

매각예정비유동자산

-

-

-

9,942,996,237

비유동자산

66,051,488,100
65,383,202,614
50,281,766,112
61,100,127,650

당기손익-공정가치 측정 금융자산

1,224,469,602

1,213,916,510

1,195,638,190

600,000,000

기타금융자산(비유동)

1,292,176,779

1,461,921,221

5,514,085,036

517,501,481

장기금융상품

-
307,200,000
4,208,416,866
307,200,000

장기대여금

55,960,976
9,820,000
17,270,000
50,730,976

보증금

1,236,215,803
1,144,901,221
1,288,398,170
159,570,505

관계기업및종속기업투자

1,829,198,482
1,821,888,704
2,171,791,387
48,456,181,000

유형자산

26,580,369,237
25,807,132,887
9,885,705,037
2,305,477,908

사용권자산(리스)

6,386,749,404
6,423,537,988

-

-

감가상각누계액

(4,142,382,554)
(3,313,082,385)

-

-

토지

6,741,520,171

6,581,185,071

-

-

금융리스자산

-

-

4,234,389,900
4,234,389,900

감가상각누계액

-

-

(3,795,688,699)
(3,216,949,732)

건물

15,465,293,220
14,603,879,900

-

-

감가상각누계액

(339,546,053)
(53,858,749)

-

-

기계장치

257,260,056
252,455,056
252,455,056

-

감가상각누계액

(181,050,834)
(156,891,492)
(125,334,610)

-

차량운반구

227,553,438
227,553,438
162,932,378

-

감가상각누계액

(162,041,440)
(138,409,641)
(116,456,666)

-

비품

24,531,187,265
24,304,699,667
24,858,947,279
23,598,943,039

감가상각누계액

(23,433,415,048)
(23,005,152,016)
(23,424,769,826)
(22,385,115,299)

건설중인자산

1,229,241,612
81,216,050
7,839,230,225
74,210,000

영업권및기타무형자산

30,395,589,310

30,348,658,602
26,749,100,549
2,280,668,680

소프트웨어

1,843,231,077
1,568,227,269
18,252,293

-

개발비

1,821,509,977
2,049,583,077

-

-

회원권

2,996,068,680
2,996,068,680
2,996,068,680
2,280,668,680

영업권

23,734,779,576
23,734,779,576
23,734,779,576
-

이연법인세자산(비유동)

4,729,684,690

4,729,684,690
4,566,616,886
6,940,298,581

기타자산(비유동)

-

-

198,829,027

-

장기선급비용

-

-

198,829,027

-

자산총계

161,212,901,041

131,727,193,062
126,684,020,588
102,179,115,595

유동부채

47,258,254,167
44,902,169,406
49,119,490,798
14,084,057,673

매입채무

13,628,366,807
22,379,493,563
16,899,112,541
2,836,820,650

외상매입금

13,628,366,807
22,379,493,563
16,899,112,541
2,836,820,650

차입금(유동)

1,329,534,547
1,302,231,205
10,353,049,306
7,277,185,274

단기차입금

-

-

-
6,650,000,000

유동성장기차입금

-

-

357,922,307
627,185,274

상환우선주부채

-

-

9,995,126,999

-

리스부채

1,329,534,547

1,302,231,205

-

-

기타금융부채(유동)

2,649,471,204

5,998,647,676
5,505,861,929
2,980,404,347

미지급금

1,853,027,583
5,201,011,302
4,160,460,230
1,299,518,333

미지급비용

796,443,621
797,636,374
1,345,401,699
1,680,886,014

당기법인세부채

2,185,089,757

2,307,382,080
-
203,141,720

기타부채(유동)

25,773,972,253

11,188,527,085
14,744,648,064
786,505,682

예수금

187,745,705
375,996,167
900,905,414
222,450,156

부가세예수금

-
-
2,190,368,175
465,438,980

선수금

421,453,633
376,040,051
348,167,223
13,497,933

초과청구공사

25,164,772,915
10,436,490,867
11,305,207,252
85,118,613

충당부채

1,691,819,599

1,725,887,797
1,616,818,958

-

하자보수충당부채

1,691,819,599

1,725,887,797
1,616,818,958

-

비유동부채

25,271,023,197
22,229,993,958
22,968,542,617
48,091,345,200

차입금(비유동)

20,716,740,228
19,726,140,736
21,425,575,761
40,726,824,766

상환우선주부채

-

-

-

19,995,122,999

리스부채

900,944,953

1,739,561,918

-

금융리스부채

-

-
62,497,752
420,687,855

전환사채

19,815,795,275
17,986,578,818
21,363,078,009
20,311,013,912

순확정급여부채

3,960,456,151

1,988,476,488
1,388,357,885
7,330,081,239

확정급여채무

9,507,236,453
8,499,224,302
7,380,946,114
13,663,079,861

사외적립자산

(5,546,780,302)
(6,510,747,814)
(5,992,588,229)
(6,332,998,622)

당기법인세부채

206,761,972
206,761,972
-
-

장기종업원급여부채

387,064,846
308,614,762
154,608,971
34,439,195

부채총계

72,529,277,364

67,132,163,364
72,088,033,415
62,175,402,873

자본금

8,880,421,000

7,609,173,000
7,291,361,000
7,291,361,000

보통주자본금

8,880,421,000

7,609,173,000
7,291,361,000
7,291,361,000

자본잉여금

27,716,055,353
9,966,983,599
5,883,410,819
14,627,471,317

주식발행초과금

21,025,264,209
4,083,572,780
-
14,627,471,317

전환권대가
807,380,325
-
-
-

기타자본잉여금

5,883,410,819
5,883,410,819
5,883,410,819
-

기타포괄손익누계액

2,676,388,331

3,290,251,229
3,800,158,906
(305,262,539)

재측정요소

2,676,388,331

3,290,251,229
3,800,158,906
(305,262,539)

이익잉여금

49,410,758,993
43,728,621,870
37,621,056,448
18,390,142,944

미처분이익잉여금

49,410,758,993
43,728,621,870
37,621,056,448
18,390,142,944

자본총계

88,683,623,677
64,595,029,698
54,595,987,173
40,003,712,722

부채와자본총계

161,212,901,041
131,727,193,062
126,684,020,588
102,179,115,595

주)전자공시시스템에 공시된 2017년 감사보고서는 K-GAAP 기준으로 작성되었으며, 내용은 아래와 같습니다.

재 무 상 태 표

제 7 기 2017년 12월 31일 현재

현대유엔아이 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 7(당) 기

자 산

Ⅰ. 유동자산

34,876,086,987

(1) 당좌자산

34,876,086,987

1. 현금및현금성자산
5,503,992,404

2. 단기투자자산
307,200,000

3. 매출채권
18,431,960,643

매출채권대손충당금
(718,400,798)

4. 미수금
508,883,213

미수금대손충당금
(203,194,020)

5. 미수수익
16,914,031

6. 파생상품자산
-

7. 선급금
597,697,502

8. 선급법인세
-

9. 단기대여금
6,000,000,000

10. 이연법인세자산
4,431,034,012

Ⅱ. 비유동자산

67,875,466,078

(1) 투자자산

60,572,934,815

1. 장기대여금
50,730,976

2. 장기투자증권
1,056,181,000

3. 지분법적용투자주식
59,466,022,839

(2) 유형자산

2,305,477,908

1. 비품
23,598,943,039

감가상각누계액
(22,385,115,299)

2. 금융리스자산
4,234,389,900

감가상각누계액
(3,216,949,732)

3. 건설중인자산
74,210,000

(3) 기타비유동자산

4,997,053,355

1. 보증금
1,072,590,625

2. 기타투자자산
2,280,668,680

3. 이연법인세자산
1,643,794,050

자 산 총 계

102,751,553,065

부 채

Ⅰ. 유동부채

12,798,938,820

1. 매입채무
2,836,820,650

2. 미지급금
1,299,518,333

3. 선수금
13,497,933

4. 예수금
687,889,136

5. 미지급비용
480,885,774

6. 당기법인세부채
203,141,720

7. 단기차입금
6,650,000,000

8. 유동성장기부채
627,185,274

Ⅱ. 비유동부채

26,885,292,149

1. 금융리스부채
420,687,855

2. 퇴직급여충당부채
12,687,039,797

퇴직연금운용자산
(6,332,998,622)

3. 전환사채
20,000,000,000

전환권조정
(5,742,048,802)

전환사채상환할증금
5,852,611,921

부 채 총 계

39,684,230,969

자 본

Ⅰ. 자본금

8,124,694,500

1. 보통주자본금
7,291,361,000

2. 우선주자본금
833,333,500

Ⅱ. 자본잉여금

33,998,272,916

1. 주식발행초과금
33,789,260,816

2. 전환권대가
209,012,100

Ⅲ. 기타포괄손익누계액

(75,187,744)

1. 지분법자본변동
12,896,155

2. 부의지분법자본변동
(88,083,899)

IV. 이익잉여금

21,019,542,424

1. 법정적립금
897,600,122

2. 미처분이익잉여금
20,121,942,302

자 본 총 계

63,067,322,096

부채와자본총계

102,751,553,065

포 괄 손 익 계 산 서

제 10 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일 까지

제 9 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일 까지

제 9 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 까지

제 8 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일 까지

제
7
기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일 까지

현대무벡스 주식회사
(단위: 원)

과목

제 10 기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9 기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9 기

제 8기
제 7기

매출액

122,736,459,318
117,305,607,699
171,682,722,931
134,739,027,234
77,726,510,611

제품매출

77,670,074,405
64,169,508,893
100,548,973,300
47,766,718,603
-

용역매출

42,627,887,854
43,144,380,038
60,019,119,245
62,320,421,421
49,990,894,734

상품매출

2,438,497,059
9,991,718,768
11,114,630,386
24,651,887,210
27,735,615,877

매출원가

101,747,556,573
95,142,188,668
139,504,988,411
109,253,047,878
63,798,819,465

제품매출원가

67,599,068,266
52,472,137,694
84,698,794,945
44,173,910,782
-

용역매출원가

32,103,332,562
33,071,513,434
43,806,151,720
42,496,074,454
37,366,491,244

상품매출원가

2,045,155,745
9,598,537,540
11,000,041,746
22,583,062,642
26,432,328,221

매출총이익

20,988,902,745

22,163,419,031
32,177,734,520
25,485,979,356
13,927,691,146

판매비및관리비

13,089,604,143

10,948,903,819
21,500,278,677
17,333,753,196
6,874,399,489

급여

6,076,686,743
5,396,255,193
7,785,646,409
6,049,719,397
2,663,044,361

퇴직급여

694,389,645
540,541,855
745,790,251
1,058,214,116
850,954,693

복리후생비

694,991,658
534,091,357
799,831,912
1,078,977,336
1,084,669,985

여비교통비

170,565,757
214,483,739
274,308,726
223,604,565
26,317,525

통신비

41,830,895
23,436,981
34,381,288
19,340,026
10,549,835

세금과공과

332,600,070
282,668,312
359,073,448
199,811,453
78,750,947

임차료

243,737,464
462,247,987
384,938,634
830,700,985
361,098,631

수선비

114,510
160,000
2,073,408
-
-

보험료

414,254,959
383,590,692
497,572,405
359,078,837
125,484,906

지급수수료

2,419,967,643
1,849,644,654
3,219,024,047
1,802,272,142
1,593,534,627

사무용품비

10,245,309
15,558,613
22,516,743
17,827,659
4,974,311

소모품비

28,749,187
12,821,832
38,534,601
34,081,969
11,041,585

도서인쇄비

17,213,884
19,355,782
28,415,919
13,646,188
5,547,786

교육훈련비

152,151,111
146,279,346
200,788,745
35,192,680
2,903,363

운반비

3,268,793
2,741,085
3,205,337
4,171,190
1,034,323

차량유지비

127,676,586
113,405,763
143,021,168
158,442,239
94,422,027

접대비

165,642,214
177,084,980
224,171,366
115,629,938
56,473,609

대손상각비

(64,098,439)
62,438,581
4,353,174,425
51,645,072
(307,721,576)

감가상각비

658,475,557
633,090,313
1,057,864,919
166,800,095
13,025,106

무형자산상각비

666,614,270

22,727,404
249,673,921
5,000,855,039

-

검사비

3,366,386
-
-

-

-

수도광열비

13,626,174

-
11,881,957

-

-

광고선전비

5,450,000

56,279,350
64,782,580

113,742,270

198,293,445

연구개발비

212,083,767

-
999,606,468

-

-

영업이익

7,899,298,602

11,214,515,212
10,677,455,843
8,152,226,160
7,053,291,657

금융수익

431,752,961
263,849,813
337,015,914
430,421,830
323,120,826

이자수익

378,229,427
243,320,213
313,067,314
412,715,234
323,120,826

배당금수익

5,260,000
5,523,000
5,523,000
-

-

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분이익

3,320,803
-

-

328,700

-

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가이익

44,942,731
15,006,600
18,425,600
17,377,896

-

금융비용

1,111,500,186
926,057,091
907,230,047
2,284,858,332
2,060,589,703

이자비용

1,071,269,956

924,559,805
898,645,878
2,284,745,743
2,047,569,703

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분손실

5,805,991
1,342,706
8,429,589
112,589
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손실

34,424,239
154,580
154,580

-

-

파생상품거래손실

-

-

-

-

13,020,000

종속기업, 관계기업투자손익

(166,445,538)
(167,076,129)
(634,933,618)
103,684,482
(3,211,280,504)

지분법적용투자주식처분이익

-

-

-

763,734,133

-

지분법적용투자주식처분손실

-

-

-

-

지분법적용투자주식손상차손

(166,445,538)

(167,076,129)
(634,933,618)
(660,049,651)
(3,211,280,504)

기타수익

465,174,775

295,108,375
322,997,709
828,077,493
153,964,814

외환차익

387,479,372
239,169,176
299,948,332
446,933,790
139,014,755

외화환산이익

6,914,932
37,078,664
2,305,065
358,525,994
9,337,041

유형자산처분이익

18,435
-

-

1,180,819

-

대손충당금환입

3,228,458
-

-

-

-

잡이익

67,533,578

18,860,535
20,744,312
21,436,890
5,613,018

기타비용

265,439,154
587,176,439
853,634,977
439,203,169
647,458,216

외환차손

146,509,400
437,782,616
506,118,668
175,154,685
241,917,496

외화환산손실

106,991,479
4,913,452
164,730,000
59,748,577
48,474,471

기타대손상각비

810
(15,246)
(113,456)
(14,229,145)
231,405

기부금

-

-

-

-

2,040,000

유형자산처분손실

-

-

-

-

10,000

지급수수료

9,819,675
68,669,430
102,945,650
184,719,083
72,187,850

잡손실

2,117,790
75,826,187
79,954,115
33,809,969
282,596,994

법인세차감전순이익

7,252,841,460

10,093,163,741
8,941,670,824
6,790,348,464
1,611,048,874

법인세비용

1,570,704,337

2,220,496,023
2,834,105,402
2,381,284,221
(2,481,302,927)

당기순이익

5,682,137,123

7,872,667,718
6,107,565,422
4,409,064,243
4,092,351,801

자 본 변 동 표

제 10 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일 까지

제 9 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 까지

제 8 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일 까지

제 7 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일 까지

현대무벡스 주식회사
(단위: 원)

구분

자본금

자본잉여금

기타자본항목

이익잉여금

총계

2017.01.01

5,066,667,000
-
13,898,471
3,208,402,296
8,288,967,767

유상증자

2,224,694,000
25,716,860,164
-
-
27,941,554,164

자본준비금 감액

-
(11,089,388,847)
-
11,089,388,847
-

순확정급여부채 재측정요소

-
-
(319,161,010)
-
(319,161,010)

당기순이익

-
-
-
4,092,351,801
4,092,351,801

2017.12.31

7,291,361,000
14,627,471,317
(305,262,539)
18,390,142,944
40,003,712,722

2018.01.01

7,291,361,000
14,627,471,317
(305,262,539)
18,390,142,944
40,003,712,722

회계정책변경의 누적효과

194,377,944
194,377,944

수정후 자본

7,291,361,000
14,627,471,317
(305,262,539)
18,584,520,888
40,198,090,666

총포괄손익:

당기순이익

-

-

4,409,064,243
4,409,064,243

순확정급여부채 재측정요소

-

-

4,105,421,445

4,105,421,445

총포괄손익 소계

-

-

4,105,421,445
4,409,064,243
8,514,485,688

소유주와의 거래:

자본준비금 감액

-

(14,627,471,317)

14,627,471,317
-

사업결합

-

5,883,410,819

5,883,410,819

소유주와의 거래 소계

-
(8,744,060,498)
-
14,627,471,317
5,883,410,819

2018.12.31

7,291,361,000
5,883,410,819
3,800,158,906
37,621,056,448
54,595,987,173

2019.01.01

7,291,361,000
5,883,410,819
3,800,158,906
37,621,056,448
54,595,987,173

총포괄손익:

당기순이익

-

-

-
6,107,565,422
6,107,565,422

순확정급여부채 재측정요소

-

-

(509,907,677)
-
(509,907,677)

총포괄손익 소계

-

-

(509,907,677)
6,107,565,422
5,597,657,745

소유주와의 거래:

전환사채 전환

317,812,000
4,083,572,780
-
-
4,401,384,780

2019.12.31

7,609,173,000
9,966,983,599
3,290,251,229
43,728,621,870
64,595,029,698

2020.01.01

7,609,173,000
9,966,983,599
3,290,251,229
43,728,621,870
64,595,029,698

총포괄손익:

-

-

-

-

-

당기순이익

-

-

-
5,682,137,123
5,682,137,123

순확정급여부채 재측정요소

-

-

(613,862,898)
-
(613,862,898)

총포괄손익 소계

-

-

(613,862,898)
5,682,137,123
5,068,274,225

소유주와의 거래:

전환사채 전환

1,271,248,000
16,941,691,429
-
-
18,212,939,429

전환권 대가

-
807,380,325
-
-
807,380,325

2020.09.30

8,880,421,000
27,716,055,353
2,676,388,331
49,410,758,993
88,683,623,677

현 금 흐 름 표

제 10 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일 까지

제 9 기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 9월 30일 까지

제 9 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 까지

제 8 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일 까지

제
7
기

2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일 까지

현대무벡스 주식회사
(단위: 원)

과목

제 10 기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9 기 3분기
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9 기

제 8기
제 7기

영업활동 현금흐름

25,652,291,601
16,329,589,915
15,950,623,932
21,231,811,652
2,813,358,291

영업으로부터 창출된 현금흐름

28,405,143,250
16,751,603,209
16,849,014,770
24,539,841,272
4,293,287,107

당기순이익(손실)

5,682,137,123
7,872,667,718
6,107,565,422
4,409,064,000
4,092,352,000

조정

6,820,069,590
5,675,007,392
13,457,908,760
12,512,641,000
5,573,410,000

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

15,946,846,766
3,203,928,099
(2,716,459,412)
7,618,136,000
(5,372,475,000)

이자의 수취

219,603,287
221,087,904
317,001,202
346,704,765
273,751,597

이자의 지급

(215,846,816)
(682,429,484)
(1,014,525,406)
(1,905,741,025)
(1,732,510,263)

배당금의 수취

5,260,000
5,523,000
5,523,000

-

-

법인세 환급(납부)

(2,761,868,120)
33,805,286
(206,389,634)
(1,748,993,360)
(21,170,150)

투자활동 현금흐름

(33,881,524,407)
(7,375,277,197)
(11,180,980,132)
10,330,020,089
(54,199,657,903)

투자활동으로 인한 현금유입액

11,318,406,203
3,912,072,023
4,113,871,320
22,583,493,627
360,332,337

사업결합으로 인한 증가

-
-

-

11,738,620,782

-

장기금융상품의 감소

307,200,000
3,901,216,866
3,901,216,866

-

-

단기대여금의 감소

5,920,000
9,150,000
11,550,000
8,350,000

-

임차보증금의 감소

2,000,000
-

199,399,297

33,790,405
10,332,337

유형자산의 처분

-
-

-

1,181,819
-

회원권의 처분

-
-

-

-

350,000,000

매각예정비유동자산의 처분

-
-

-

10,706,730,370

-

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

11,003,286,203
1,705,157
1,705,157
94,720,251

-

투자활동으로 인한 현금유출액

(45,199,930,610)
(11,287,349,220)
(15,294,851,452)
(12,253,473,538)
(54,559,990,240)

장기금융상품의 증가

-
-

-

(3,901,216,866)

-

단기대여금의 증가

-
-

-

-

(6,000,000,000)

단기금융상품의 증가
(12,000,000,000)
-

임차보증금의 증가

(52,043,857)
(28,929,282)
(28,929,282)
(9,172,753)
(40,660,626)

관계기업 및 종속기업투자주식의 취득

(173,755,316)
(285,030,935)
(285,030,935)
(1,079,219,500)
(48,346,710,000)

유형자산의 취득

(5,639,460,124)
(10,817,304,740)
(13,420,993,586)
(7,226,694,419)
(172,619,614)

무형자산의 취득

(328,864,320)
(153,029,100)
(1,549,755,603)
(35,590,000)

-

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(27,005,806,993)
(3,055,163)
(10,142,046)
(1,580,000)

-

재무활동 현금흐름

18,966,066,145
(11,082,179,286)
(11,515,061,108)
(17,277,449,070)
46,994,713,517

재무활동으로 인한 현금유입액

19,997,917,760
-

-

-

48,000,000,000

전환사채의 발행

19,997,917,760
-

-

-

20,000,000,000

유상증자

-
-

-

-

28,000,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(1,031,851,615)
(11,082,179,286)
(11,515,061,108)
(17,277,449,070)
(1,005,286,483)

유동성장기차입금의 상환

-
-

-

(627,453,070)
(915,280,257)

단기차입금의 상환

-
-

-

(6,650,000,000)

-

상환우선주부채의 상환

-
(9,995,126,999)
(9,995,126,999)
(9,999,996,000)

-

리스부채의 상환

(1,013,498,432)
(1,087,052,287)
(1,516,497,291)

-

-

전환사채의 전환

(18,353,183)
-
(3,436,818)

-

-

사채발행비용의 지급

-
-

-

-

(31,560,390)

주식발행비용의 지급

-
-

-

-

(58,445,836)

현금및현금성자산의 증가(감소)

10,736,833,339
(2,127,866,568)
(6,745,417,308)
14,284,382,671
(4,391,586,095)

기초의 현금및현금성자산

12,913,889,380
19,796,369,559
19,796,369,559
5,503,992,404
9,931,131,742

현금및현금성자산의 환율변동효과

(5,559,852)
17,398,471
(137,062,871)
7,994,484
(35,553,243)

기말의 현금및현금성자산

23,645,162,867
17,685,901,462
12,913,889,380
19,796,369,559
5,503,992,404

5. 재무제표 주석

제10 기 3분기 2020년 1월 1일 부터 2020년 9월 30일 까지
(검토받지 아니한 재무제표)

제 9 기 3분기 2019년 1월 1일 부터 2019년 9월 30일 까지
(검토받지 아니한 재무제표)

현대무벡스 주식회사

1. 일반사항

현대무벡스㈜(이하 "회사")는 2011년 8월 1일을 기준일로 현대글로벌㈜의 시스템 자문, S/W 개발 공급, DB구축, 시스템통합업무 등 주요 사업부문이 인적분할되어 설립된 법인으로 본점 소재지는 서울시 종로구 연지동입니다. 한편, 회사는 2018년 5월 1일을 합병기일로 하여 100% 종속기업인 현대무벡스㈜(이하 "구, 현대무벡스㈜")를 흡수합병하고, 사명을 현대유엔아이㈜에서 현대무벡스㈜로 변경하였습니다. 회사의 주요 사업은 시스템 자문, S/W 개발 공급 등 IT사업 및 물류시스템 설치, PSD설치 사업 등 물류사업입니다.

당
분
기말과 전기말 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주
당분기말
전기말

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

현대엘리베이터㈜
7,150,791
40.26
4,449,388
29.24

현정은
5,074,488
28.57
6,981,953
45.88

에이치엠엠㈜
(구,현대상선㈜)
2,763,998
15.56
2,763,998
18.16

㈜하나은행
1,860,465
10.48
-
-

정지이
847,000
4.77
800,000
5.26

정영선
36,000
0.20
36,000
0.24

정영이
28,100
0.16
28,100
0.18

(유)에스피원
-
-
158,907
1.04

합 계
17,760,842
100.00
15,218,346
100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2020년 9월 30일로 종료하는 보고기간에 대한
분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는

보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1
회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서

회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2)
기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의 

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출과 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

(3)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다
.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제ㆍ개정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는

다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제
ㆍ
할인
ㆍ
유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2

회계정책

분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산법은 주석 2.1.1에서 설명하는

제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1
법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

한편, 2020년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 공정가치

(1)

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후
회사가 금융상품 공정가치를 산정하는데
사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다.

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산을 제외한 금융상품에 대해 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

회
사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라
구분
되며
정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시
가격
(수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)

-

자산이나 부채에
대해
관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다(단위:천원).

당기손익-공정가치
측정 금융자산
수준1
수준2(*1)
수준3(*2)
합 계

당분기말
-
16,000,001
1,224,470
17,224,471

전기말
-
-
1,213,917
1,213,917

(*1) 수준2로 분류된 당기손익-공정가치 측정 금융자산은 MMF 및 전자단기사채입니다.
(*2) 조합출자금이며 공정가치는 순자산가치에 근거하여 측정하고 있습니다

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어나는 날짜에 인식합니다. 

5. 사용이 제한된 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
종류
금융기관
당분기말
전기말
비 고

기타금융자산
보증금
전기공사공제조합 등
146,182
125,942
공제조합예치금 등

당기손익-공정가치측정
금융자산
출자금
소프트웨어공제조합 등
1,234,037
1,213,917
계약 이행 등 담보

합 계
1,380,220
1,649,059

6. 종속기업 및
공동기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업 및 공동기업투자의 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업투자

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
미국
100
218,071
100
218,071

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.,
싱가폴
100
70,062
100
62,753

현대(산동)물류자동화설비유한공사
중국
100
671,605
100
671,605

Hyundai Movex America Corporation
미국
100
323,938
100
323,938

소 계

1,283,676

1,276,367

공동기업투자

현대성화청도물류자동화유한공사(*)
중국
49
545,522
49
545,522

합 계

1,829,198

1,821,889

(*) 별도의 회사를 통해 구조화됐으며, 공동약정에 따라 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 이를 공동기업으로 분류하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 종속기업 및 공동기
업
투자
의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
1,821,889
2,171,791

취득
173,755
285,031

손상차손(*)
(166,446)
(167,076)

3분기말
1,829,198
2,289,746

(*) 회사는 당분기와 전분기 중 종속기업
인
HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD
에 대하여 순공정가치 대비 장부금액의 차이를 손상차손으로 인식하였습니다. 순공정가치는 순자산가치에 근거하여 측정되었습니다.

7. 유형자산 및 사용권자산

당분기와 전분기 중 유형자산 및 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
유형자산
사용권자산

당분기
전분기
당분기
전분기

기초
22,696,677
9,885,705
3,110,456
-

회계정책 변경효과
-
-
-
3,574,810

취득
3,634,470
14,594,224
225,867
672,123

처분
-
-
(1,402)
-

대체
(1,220,413)
(1,626,475)
-
-

감가상각
(774,732)
(606,191)
(1,068,292)
(1,275,556)

기타
-
(438,701)
(22,262)
-

분기말
24,336,002
21,808,562
2,244,367
2,971,377

취득원가
48,452,055
46,081,314
6,386,749
5,911,591

감가상각누계액
(24,116,053)
(24,272,752
(4,142,382)
(2,940,214)

8. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다단
위:천원)

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

2,159,386
3,025,510

시설장치

-
9,573

차량운반구

84,980
75,373

합계

2,244,366
3,110,456

구 분

당분기말

전기말

리스부채

유동

1,329,534
1,302,231

비유동

900,945
1,739,562

합계

2,230,479
3,041,793

당분기 중 증가된 사용권자산은
225,867천원입니다.

(2) 손익계산서에 인식된
금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

983,569
780,234

시설장치

9,554
410,730

차량운반구

75,168
84,592

합 계

1,068,291
1,275,556

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

53,546
52,772

단기리스료(매출원가 및
판매비와관리비
에 포함)

40,821
140,539

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
(매출원가 및 판매비와관리비에 포함)

63,460
33,076

당분기 중 리스의 총 현금유출은 1,135,568원입니다.

9. 무형자산

당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
30,348,659
26,749,101

취득
207,379
153,030

대체
667,504
259,380

상각
(827,952)
(48,085)

반기말
30,395,589
27,113,424

10. 금융부채

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.만기별 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다(단위:천원).

당분기말
1년 미만
1년 ~ 5년
합계

매입채무
13,628,367
-
13,628,367

전환사채(*)
300,000
26,977,612
27,277,612

리스부채
1,476,726
940,078
2,416,804

기타금융부채
2,649,471
-
2,649,471

합 계
18,054,564
27,917,690
45,972,254

(*) 이자비용 및 전환사채의 상환할증금이 포함되어 있습니다.

전기말
1년 미만
1년 ~ 5년
합계

매입채무
22,379,494
-
22,379,494

전환사채(*)
18,400,000
-
18,400,000

리스부채
1,306,598
1,823,752
3,130,350

기타금융부채
5,998,648
-
5,998,648

합 계
48,084,740
1,823,752
49,908,492

(*) 이자비용 및 전환사채의 상환할증금이 포함되어 있습니다.

한편, 당분기말 현재 회사는 전라남도 순천시 외서면 일원에 태양광 발전소를 운영하는 사업과 관련하여 회사의 기타특수관계자인 현대글로벌㈜가 부담하는 공사도급 계약 및 책임준공확약서상 시공사로서의 책임과 관리운영위탁계약상 수탁자로서의 책임을 연대하여 보증하고 있습니다(주석19 참조).

11. 전환사채

(1)

당분기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
발행일
상환일
보장이자율(%)
표면이자율(%)
당분기말
전기말

기명식 무보증
사모 전환사채
2020-06-23
2025-06-23
6.5
1.5
20,000,000
-

2017-08-29
2022-08-29
6.5
1.5
-
16,000,000

사채상환할증금
5,852,612
4,682,090

전환권조정
(6,036,817)
(2,695,511)

전환사채 장부금액
19,815,795
17,986,579

당분기 중 현대엘리베이터㈜는 칸서스 네오 사모투자전문회사 및 ㈜몬티스월드와이드로부터 전환사채를 전액 매입하였으며, 전환청구권을 행사하여 전환사채 전액을 보통주식으로 전환하였습니다(주석19 참조).
 
(2) 당분기 중 발행한 전환사채의 주요 조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

종류
기명식 무보증 사모 전환사채

인수인
KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호

발행가액
20,000,000,000원

발행일 / 만기일
2020년 6월 23일 / 2025년 6월 23일

전환가격
10,750원/1주

전환기간
2021년 6월 23일부터 만기일 직전 영업일까지

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

대주주의 매수청구권
회사의 개인 대주주 또는 개인 대주주가 지정하는 제3자는 전환사채 및 전환된 주식의 40%에 대하여 발행일 후 2년이 되는 날로부터 3년이 되는 날까지의 기간 동안 그 전부 또는 일부를 인수인으로부터 매수할 권한을 보유

연대보증
개인 대주주가 전환사채의 원리금 지급의무(연체이자 포함)를 연대 보증

12. 순확정급여부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

9,507,236
8,499,224

사외적립자산의 공정가치
(5,546,780)
(6,510,748)

재무상태표상 순확정급여부채
3,960,456
1,988,476

확정기여형 퇴직연금제도와 관련하여 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 금액은 69,436천원 및 63,756천원입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,389,795
795,670

순이자원가
23,015
16,321

합 계
1,412,810
811,991

13. 주요 도급공사

(1) 당분기와 전분기 중 공사계약잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기
IT사업부
물류사업부
금 액

기초 계약잔액
7,880,808
128,227,287
136,108,095

증감액(*)
2,159,570
136,720,180
138,879,750

수익 인식액
(5,720,541)
(92,488,051)
(98,208,592)

기말 계약잔액
4,319,837
172,459,417
176,779,254

(*) 당분기 중 신규수주 등 도급증가액은
135,688,358
천원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급 증가액은 3,191,392천원입니다.

전분기
IT사업부
물류사업부
금 액

기초 계약잔액
1,584,511
77,362,791
78,947,302

증감액(*)
12,127,844
146,266,805
158,394,649

수익 인식액
(3,157,398)
(79,600,197)
(82,757,595)

기말 계약잔액
10,554,957
144,029,399
154,584,356

(*)
전분기
중 신규수주 등 도급증가액은
152,560,344천원이며, 공사규모의 변동 등으로 인한 도급 증가액은 5,834,305천원입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 진행중인 공사와 관련된 누적공사원가(손익), 미청구공사채권과 초과청구공사채무 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

당분기말
IT사업부
물류사업부
금 액

누적발생원가
9,590,479
145,002,043
154,592,522

가산 : 누적이익
1,195,140
27,778,103
28,973,243

차감 : 누적손실
(150,861)
(19,896)
(170,758)

누적공사수익합계
10,634,758
172,760,249
183,395,007

진행청구액
10,680,248
174,671,477
185,351,725

미청구공사채권
669,629
22,538,426
23,208,055

초과청구공사채무
(715,119)
(24,449,654)
(25,164,773)

전기말
IT사업부
물류사업부
금 액

누적발생원가
4,278,421
111,450,900
115,729,321

가산 : 누적이익
819,503
18,596,193
19,415,696

차감 : 누적손실
(123,707)
(10,382)
(134,089)

누적공사수익합계
4,974,217
130,036,711
135,010,928

진행청구액
5,087,529
122,023,706
127,111,235

미청구공사채권
277,034
18,059,150
18,336,184

초과청구공사채무
(390,346)
(10,046,145)
(10,436,491)

(3) 당분기와 전분기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
1,725,888
1,616,819

사용액
(339,223)
85,752

전입액(환입액)
305,155
(152,399)

반기말
1,691,820
1,550,172

(4) 당분기와 전분기 중 공사손실충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

기초
-
30,616

환입액
-
(30,616)

반기말
-
-

(5) 당분기 중 원가 상승 요인이 있어 당분기말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약수익과 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사 등 자산과 부채에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

총계약수익의
추정 변동

총계약원가의
추정 변동

당분기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

미청구공사
변동

초과청구공사
변동

IT사업부
87,386
1,102,398
(213,188)
(801,824)
(213,188)

물류사업부
(80,573)
(2,110,848)
(227,270)
5,894,937
(688,491)
479,081

합 계
6,813
(1,008,450)
(440,458)
5,093,113
(901,679)
479,081

당분기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당분기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당분기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

14. 주당이익

(1) 기본주당이익은 회사의 보통주 분기순이익을 당분기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다(단위:원, 주).

구 분
당분기
전분기

보통주 반기순이익
5,682,137,123
7,872,667,718

가중평균유통주식수
16,874,680
14,691,886

기본주당순손익
337
536

(2) 당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다(단위:주).

구 분
당분기
전분기

기초 유통보통주식수
15,218,346
14,582,722

전환사채의 전환
1,656,334
109,164

가중평균유통보통주식수
16,874,680
14,691,886

(3) 희석주당손익 

희석주당순손익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채가 있습니다. 전환사채는 보통주로 전환된 것으로보며 3분기순이익에 전환사채에 대한 이자비용에서 법인세 효과를 차감한 가액을 보통주3분기순이익에 가산했습니다(단위:원, 주).

구 분
당분기
전분기

보통주 반기순이익
5,682,137,123
7,872,667,718

전환사채에 대한 이자비용(법인세 효과 차감 후)
497,584,979
779,524,823

희석주당이익 산정을 위한 순손익
6,179,722,102
8,652,192,541

가중평균유통주식수
16,874,680
14,691,886

전환사채의 전환 가정
1,860,465
2,846,157

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수
18,735,145
17,538,043

희석주당순손익
330
493

15. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

급여
6,076,687
5,396,255

퇴직급여
694,390
540,542

복리후생비
694,992
534,091

임차료
243,737
462,248

보험료
414,255
383,591

지급수수료
2,419,968
1,849,645

광고선전비
5,450
56,279

대손상각비(환입)

(64,098)
62,439

감가상각비
658,476
633,090

무형자산상각비
666,614
22,727

기타
1,279,135
1,007,996

합 계
13,089,604
10,948,903

16. 기
타영업외수익과 기타영업외비용

당분기와 전분기
중 기타영업외수익과 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

외환차익
387,479
239,169

외화환산이익
6,915
37,079

기타의대손충당금환입
3,228
-

사용권자산처분이익
18
-

잡이익
67,534
18,861

기타영업외수익 합계
465,174
295,109

외환차손
146,509
437,783

외화환산손실
106,991
4,913

종속기업투자손상차손
166,446
167,076

지급수수료
9,820
68,669

기타의대손상각비
1
(15)

잡손실

2,118
75,826

기타영업외비용 합계
431,885
754,252

17. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

이자수익
378,229
243,320

배당수익
5,260
5,523

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
3,321
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
44,943
15,007

금융수익 합계
431,753
263,850

이자비용
733,725
924,560

금융수수료
337,545
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
5,806
1,343

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
34,424
155

금융비용 합계
1,111,500
926,057

18. 현금흐름

(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

3분기순이익
5,682,137
7,872,668

조정
6,820,070
5,675,007

퇴직급여
1,412,810
811,991

대손상각비
(64,098)
62,439

임차료
-
-

감가상각비
1,843,024
1,881,747

무형자산상각비
827,952
48,085

이자비용
1,071,270
924,560

종속기업투자손상차손
166,446
167,076

외화환산손실
20,823
4,913

기타의대손상각비(환입)
(3,228)
(15)

복리후생비
67,667
36,161

법인세비용
1,570,704
2,220,496

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분손실
5,806
1,343

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손실
34,424
155

이자수익
(378,229)
(243,320)

배당금수익
(5,260)
(5,523)

외화환산이익
(6,915)
(37,079)

유형자산처분이익
(18)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산처분이익
(3,321)
-

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가이익
(44,943)
(15,007)

하자보수충당부채전입(환입)
305,155
(152,399)

공사손실충당부채환입
-
(30,616)

순운전자본의 변동
15,902,937
3,203,928

매출채권의 증감
16,214,646
3,769,210

미청구공사의 증감
(4,871,872)
(3,750,981)

미수금의 증감
253,971
(176,534)

미수수익의 증감
-
-

재고자산의 증감
-
-

선급금의 증감
(58,225)
2,251,993

선급비용의 증감
(161,403)
233,623

매입채무의 증감
(8,750,499)
7,861,118

미지급금의 증감
(1,042,665)
(2,259,487)

미지급비용의 증감
16,119
(80,668)

예수금의 증감
(188,250)
(493,407)

부가세대급금의 증감
100,553
-

부가세예수금의 증감
-
(2,190,368)

선수금의 증감
45,414
619,043

초과청구공사의 증감
14,728,282
(2,152,779)

하자보수충당부채의 증감
(339,223)
85,752

확정급여채무의 지급
(981,329)
(1,584,203)

사외적립자산에서의 지급
937,418
1,434,551

영업으로부터 창출된 현금흐름
28,405,143
16,751,603

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당분기
전분기

유형자산 취득 관련 미지급금
295,317
2,615,519

건설중인자산의 본계정대체
616,054
7,758,005

건설중인자산의 무형자산대체
667,504
259,380

사용권자산 및 리스부채 증가
225,867
4,155,219

전환사채 전환
18,231,293
4,222,562

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

재무활동으로 인한 부채

합 계

금융리스부채
리스부채
전환사채
상환우선주

전기초
420,420
-
21,363,078
9,995,127
31,778,625

회계정책 변경
(420,420)
3,627,428
-
-
3,207,008

취득 - 리스
-
275,022
-
-
275,022

현금흐름
-
(1,087,052)
-
(9,995,127)
-11,082,179

기타 비금융변동(*)
-
52,772
(3,606,515)
-
-3,553,743

전분기말 순부채
0
2,868,170
17,756,563
0
20,624,733

당기초
-
3,041,793
17,986,579
-
21,028,372

취득 - 리스
-
225,867
-
-
225,867

현금흐름
-
(1,013,498)
19,979,565
-
18,966,067

기타 비금융변동(*)
-
(23,682)
(18,150,349)
-
-18,174,031

당분기말 순부채
0
2,230,480
19,815,795
0
22,046,275

(*) 전환사채의 전환 등 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된이자 지급액이 포함되어 있습니다.

19. 특수관계자

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황

① 종속기업 현황

회사명

지분율(%)

당분기말

전기말

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
100
100

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.,

100
100

현대(산동)물류자동화설비유한공사

100
100

HYUNDAI MOVEX AMERICA CORPORATION
100
100

② 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구분
당분기말
전기말

회사에 유의적인 영향력을
행사하는 기업
현대엘리베이터㈜
현대엘리베이터㈜

공동기업
현대성화청도물류자동화유한공사
현대성화청도물류자동화유한공사

기타특수관계자

현대글로벌㈜, 현대네트워크주식회사
현대경제연구원㈜,
상해현대전제제조유한공사,

현대아산㈜,
현대투자파트너스㈜,

현대종합연수원㈜, 현대엘앤알㈜,
㈜에이치에스티, 

에이블현대호텔앤리조트㈜

현대글로벌㈜, 현대네트워크주식회사
현대경제연구원㈜,
상해현대전제제조유한공사,

현대아산㈜,
현대투자파트너스㈜,

현대종합연수원㈜, 현대엘앤알㈜,
㈜에이치에스티, 

에이블현대호텔앤리조트㈜,

칸서스 네오 사모투자전문회사(*)

(*) 회사가 발행한 기명식 무보증 사모전환사채의 인수인으로, 계약상 이사지명권 및 경영활동 사전동의 조항이 존재하여 기타특수관계자로 분류하였습니다.
한편,

당분기 중 칸서스 네오 사모투자전문회사는 현대엘리베이터㈜에 전환사채를 매각함에 따라 기타 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 특수관계자와의 거래내역(단위:천원)

특수관계자의 명칭
매출 등
매입 등

당분기
전분기
당분기
전분기

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜
9,792,333
8,586,604
1,332,486
1,542,023

공동기업

현대(청도)물류자동화 유한공사
942,943
-
35
-

종속기업

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
-
-
1,740,851
1,894,297

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.
-
-
155,963
-

기타특수관계자

현대글로벌㈜
17,357
-
-
-

현대네트워크주식회사
28,105
85,153
180,097
125,747

㈜현대경제연구원
340,650
315,482
269,695
137,538

상해현대전제제조유한공사
1,480,138
829,065
64,992
-

에이블현대호텔앤리조트㈜
250,576
301,328
10,956
38,130

현대종합연수원㈜
14,580
17,324
260,138
141,937

㈜에이치에스티
-
124
731,201
544,065

현대아산㈜
759,197
732,643
50,531
4,151,343

현대투자파트너스㈜

12,334
10,995
-
-

칸서스 네오 사모투자전문회사
-
-
-
696,031

소 계
2,902,937
2,292,114
1,567,610
5,834,791

합 계
13,638,213
0,878,718
4,796,945
9,271,111

개인 대주주 등은 회사가 발행한 전환사채와 관련하여 매수청구권을 보유하고 있으며, 회사는 당분기 중 이와 관련하여 337,545천원을 금융비용으로 계상하고 있습니다(주석11,17 참조).

또한,
당분기 중 현대엘리베이터㈜는 칸서스 네오 사모투자전문회사 및 ㈜몬티스월드와이드로부터 전환사채를 매입하였으며, 전환청구권을 행사하여 전환사채 전액을 보통주식으로 전환하였습니다(주석 11참조).

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무(단위:천원)

특수관계자의 명칭
채권 등
채무 등

당분기말
전기말
당분기말
전기말

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜(*1)
2,945,184
4,059,534
444,283
793,591

종속기업

HYUNDAI U&I AMERICA INC.
3,675
1,502
171,215
189,824

기타특수관계자

현대글로벌㈜
1,507
1,705,543
-
-

현대네트워크주식회사
2,556
253,067
17,416
209,457

㈜현대경제연구원
44,853
45,843
7,960
78,327

상해현대전제제조유한공사
34,238
179,674
-
-

에이블현대호텔앤리조트㈜
19,484
334,344
-
12,153

현대종합연수원㈜
567
981
75
241,816

㈜에이치에스티
-
14
121,948
398,035

현대아산㈜
82,489
104,410
145
1,767,384

현대투자파트너스㈜

1,239
1,283
-
-

칸서스 네오 사모투자전문회사(*2)
-
-
-
13,516,347

소 계
186,933
2,625,159
147,544
16,223,519

합 계
3,135,792
6,686,195
763,042
17,206,934

(*1) 당분기말 현재 채무는 리스부채 282,599천원(전기말: 574,546천원)이 포함되어 있습니다.

(*2)
전기말 채무 금액에는 전환사채 장부금액
13,489,934천원
과 관련 미지급이자가 포함되어 있습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

① 당분기

특수관계자의 명칭
리스부채 상환
현금출자

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜

(170,040)
-

종속기업

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.

-
(173,755)

② 전분기

특수관계자의 명칭
리스부채 차입
리스부채 상환
현금출자

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

현대엘리베이터㈜

784,361

(170.312)

-

종속기업

HYUNDAI U&I SINGAPORE PTE. LTD.

-
-
(285,031)

(5) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
1,196,845
1,273,213

퇴직급여
242,828
237,577

합 계
1,439,673
1,510,790

(6) 당분기말 현재 회사는 전라남도 순천시 외서면 일원에 태양광 발전소를 운영하는사업과 관련하여 회사의 기타특수관계자인 현대글로벌㈜가 부담하는 공사도급계약 및 책임준공확약서상 시공사로서의 책임과 관리운영위탁계약상 수탁자로서의 책임을 연대하여 보증하고 있습니다.

(7) 회사의 개인 대주주 또는 개인 대주주가 지정하는 제3자는 회사가 2020년 6월 23일 발행한 전환사채 및 그로부터 전환된 주식의 40%에 대하여, 발행일 후 2년이 되는 날로부터 3년이 되는 날까지의 기간 동안, 그 전부 또는 일부를 인수인으로부터 매수할 권한을 갖고 있습니다. 한편, 회사의 개인 대주주는 동 전환사채의 원리금 지급의무(연체이자 포함)를 연대 보증합니다(
주
석11 참조).

20. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다(단위:USD, 천원).

금융기관명
약정사항
약정한도
실행액

㈜우리은행
수입일람불
USD 2,000,000
-

㈜하나은행
기타외화지급보증
USD 800,000
USD 782,366

WOR상생외담대
3,000,000
586,850

㈜신한은행
전자방식외담대
3,000,000
-

(2) 분할에 의한 연대채무

회사는 2011년 8월 1일자로 시행된 회사분할과 관련하여 상법 제 530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할 전 분할회사의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(3) 소송사건

당분기말 현재 회사의 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다(단위:USD, 천원).

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

서울중앙지방법원
현대무벡스㈜
㈜자연과사람들
공사대금 청구
80,000
2심 진행중

서울중앙지방법원
㈜콤텍시스템
현대무벡스㈜
사해행위 취소
500,000
1심 진행중

서울중앙지방법원
현대무벡스㈜
연합개발 외 1
손해배상
249,013
1심 진행중

청도시중국인민법원

현대무벡스㈜
무석혜원
공사대금 청구
USD 249,592
1심 진행중

(4) 당분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

보증처
계약보증
선금급보증
하자보증 등
합 계

소프트웨어공제조합(*)
3,247,647
3,333,852
3,534,738
10,116,237

건설공제조합
1,230,648

1,230,648

서울보증보험㈜
21,745,042
36,198,085
20,959,212
78,902,339

㈜하나은행

554,322
554,322

합 계
26,223,337
39,531,937
25,048,271
90,803,546

(*) 소프트웨어공제조합의 출자지
분

838,170
천
원이 담보로 제공되어 있습니다(주석5 참조).

21.
고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는
다음의 주요 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다(단위:천원).

당분기

IT부문
물류부문

합 계

부문 수익

30,248,409
92,488,051
122,736,460

부문간 수익

-
-
0

외부고객으로부터 수익

30,248,409
92,488,051
122,736,460

수익인식 시점

30,248,409
92,488,051
122,736,460

한 시점에 인식

2,438,497
-
2,438,497

기간에 걸쳐 인식

27,809,912
92,488,051
120,297,963

전분기

IT부문
물류부문

합 계

부문 수익

37,705,411
79,600,197
117,305,608

부문간 수익

-
-
0

외부고객으로부터 수익

37,705,411
79,600,197
117,305,608

수익인식 시점

37,705,411
79,600,197
117,305,608

한 시점에 인식

10,807,947
-
10,807,947

기간에 걸쳐 인식

26,897,464
79,600,197
106,497,661

외부고객으로부터의 수익은 IT부문의 경우 IT컨설팅, IT서비스 및 물류솔루션 용역 제공과 전자장비 판매로부터 생기며, 물류부문의 경우 물류자동화 및 PSD(PlatformScreen Doors) 관련 제품 및 서비스의 공급으로부터 생깁니다.

(2) 회사 수익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

당분기

전분기

제품 판매

77,670,074
64,169,509

상품 판매
2,438,497
10,807,947

용역 수익
42,627,888
42,328,152

합 계

122,736,459
117,305,608

(3) 주요 고객에 대한 정보

당분기와 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
매 출
관련 사업 부문

당분기
전분기

고객 1

12,250,327
IT부문

고객 2
25,272,000
-
물류부문

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

1) 회계감사인의 감사의견 등

 가. 별도재무제표

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

강조사항 등

감사인 지정

특기사항

2017년도

(제7기)

적정

삼정회계법인

K-GAAP

해당사항 없음

-

주2)

2018년도

(제8기)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2018.04.16

없음

2019년도

(제9기)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2019.02.14

없음

2020년도 상반기

(제9기)

-

삼일회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2020.03.13

없음

주1)

당사는 코스닥 상장을 위하여 금융감독원에 외부감사인 지정을 신청한 후, 2019년 2월 14일 삼일회계법인을 지정감사인으로 통보 받고 2019년 2월 28일에 외부감사 계약을 체결하였습니다. 또한 안정적인 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 재지정을 신청하여 2020년 3월 13일 삼일회계법인이 지정감사인으로 선정됨에 따라 2020년 3월 30일 감사계약을 체결하였습니다.

주2)

당사는 2017년 지분법적용투자주식 처분 등과 관련하여 재무제표를 재작성 하였으며, 해당 사항은 감사의견에 영향을 미치지 않습니다.

나. 연결재무제표에 대한 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

강조사항 등

감사인 지정

특기사항

2018년도

(제8기)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2018.04.16

없음

2019년도

(제9기)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2019.02.14

없음

2020년도 상반기

(제9기)

-

삼일회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

2020.03.13

없음

주1)

당사는 코스닥 상장을 위하여 금융감독원에 외부감사인 지정을 신청한 후, 2019년 2월 14일 삼일회계법인을 지정감사인으로 통보 받고 2019년 2월 28일에 외부감사 계약을 체결하였습니다. 또한 안정적인 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 재지정을 신청하여 2020년 3월 13일 삼일회계법인이 지정감사인으로 선정됨에 따라 2020년 3월 30일 감사계약을 체결하였습니다.

2) 감사용역 체결현황

사업연도

감사인

내용

보수

총소요시간

2017년도

(제7기)

삼정회계법인

외부감사용역

27백만원(VAT별도)

330

2018년도

(제8기)

삼일회계법인

외부감사용역

220백만원(VAT별도)

1,484

2019년도

(제9기)

삼일회계법인

외부감사용역

190백만원(VAT별도)

1,484

2020년도 상반기

(제9기)

삼일회계법인

외부감사용역

190백만원(VAT별도)

360

주1)

제9기 삼일회계법인과의 감사용역보수는 반기 검토를 포함하는 연간 보수총액이며, 총소요시간은 반기 검토에 소요된 시간을 기재하였습니다.

3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

계약체결일

용역내용

용역수행기간

보수

비고

2017.05.09

법인세 세무조정

2018.02.22~02.23

3백만원(부가가치세 별도)

삼정회계법인

2018.04.30

법인세 세무조정

2019.02.27~02.28

7백만원(부가가치세 별도)

삼일회계법인

2019.02.28

법인세 세무조정

2020.02.26~02.27

7백만원(부가가치세 별도)

삼일회계법인

2020.06.22

법인세 세무조정

-

7백만원(부가가치세 별도)

삼일회계법인

4) 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분

일자

참석자

방식

주요 논의 내용

1

2019년 01월 02일

회사측: 감사, 재무담당팀장 등 3인

감사인측: 담당회계사 2인

서면회의

감사팀 구성, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 그룹감사의 개요 등

2

2019년 03월 25일

회사측: 감사, 재무담당이사 등 4인

감사인측: 업무수행이사, 담당회계사 등 3인

서면회의

감사인의 독립성, 후속사건, 경영진의 서면진술, 강조사항/기타사항 문단 등

3

2019년 11월 15일

회사측: 감사위원회 3인

감사인측: 업무수행이사 1인, 담당회계사 1인

대면회의

감사팀 구성, 경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성, 그룹감사의 개요 등

4

2020년 03월 26일

회사측: 감사위원회 2인, 재무담당팀장 1인

감사인측: 업무수행이사 1인, 담당회계사 1인

서면회의

감사인의 독립성, 경영진의 서면진술 등

5) 회계감사인의 변경

피합병법인은 코스닥시장 상장을 위해 2019년 02월 14일 금융감독원으로부터 삼일회계법인을 지정감사인으로 통보받았습니다. 따라서 제7기 삼정회계법인에서 제8기삼일회계법인으로 회계감사인이 변경 되었습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

1) 내부회계관리제도

규정명 : 내부회계관리규정 (2018년 12월 31일 제정)

담당업무

직책

성명

근무

연수

회사내 경력

업무 내용

현재 
 겸임업무

내부회계

책임자

대표이사

현기봉

2년

7개월

대표
 이사

내부회계관리제도 운영 책임 및 운영실태보고

대표이사

감사위원회 위원장

사외이사
 감사위원장

이홍섭

1년 10개월

-

내부회계관리제도 운영 평가 보고 및 내부회계관리제도 감사

감사위원회

내부회계

관리자

경영관리 팀장

박영훈

15년

5개월

경영관리 팀장

내부회계관리제도 운영 및 시스템 유지ㆍ개선

내부회계에 대한 전반적 관리

기획, 재무

내부회계

검토자

재무파트

김태윤

2년

2개월

-

회계, 자금운영부서-회계정보관리

회계, 자금

인사팀장

김진수

10년

6개월

-

인사운영부서-내부회계관리제도

위반자 징계

인사

클라우드사업팀 부장

구정회

15년

5개월

-

전산운영부서-회계자료 관리/보존

IT 클라우드사업

2) 내부회계관리제도의 운영실태

가. 대표이사 및 내부회계관리자가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

2018년(제8기)

2019-3-12

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도 모범규준’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

2019년(제9기)

2020-3-12

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도 모범규준’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

나. 회사의 감사가 보고한 내용

사업연도

보고일자

보고내용

2018년(제8기)

2019-3-12

본 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도 모범규준’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

2019년(제9기)

2020-3-12

본 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 ‘내부회계관리제도 모범규준’에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

다. 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등

당사의 내부회계관리자와 감사는 당해 사업연도에 대한 내부회계관리제도 평가를 수행하여 이사회에 보고하였으며, 감사인이 감사보고서에 의견을 표명하였습니다.

사업연도

의견내용

개선계획 또는 결과

2018년

(제8기)

중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니함

-

2019년

(제9기)

중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니함

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성에 관한 사항

(1) 이사회의 구성

당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항에 따라 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며, 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사, 2명의 기타비상무이사, 3명의 사외이사로 총 7명으로 구성되어 있습니다.
더불어, 이사회 내에는 3명(전원 사외이사)으로 구성된 감사위원회, 3명(사내이사 1명, 사외이사 2명)으로 구성된 사외이사후보추천위원회가 있습니다.
당사는 사외이사가 감사위원회, 사외이사후보추천위원의 위원장을 맡아 이사회 독립성을 강화하였습니다.
이사회 의장은 대표이사가 겸직하고 있으며 선임사유는 회사 업무 전반을 파악하고 있는 대표이사를 이사회 의장으로 선임함으로써 원활한 이사회 진행과 의사결정 과정의 효율성을 제고하기 위함입니다.

(2) 이사회의 운영에 관한 사항
당사의 정관 및 이사회운영규정에서 정하는 이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

구 분

내 용

정관

제26조
 (이사의 원수)

(1) 본 회사의 이사는 3명 이상 9명 이하의 이사로 구성한다. 단, 이사회는 전체이사의 4분의 1이상을 사외이사로 구성한다.

(2) 제1항 규정에 의한 사외이사가 사임 또는 사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항의 규정에 의한 이사회 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 제1항의 규정에 의한 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.

정관

제27조
 (이사의 선임)

(1) 본 회사의 이사는 주주총회에서 선임한다.

(2) 본 회사의 이사는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로써 선임한다.

(3) 2인 이상의 이사를 선임할 경우 주주는 그 소유 주식 1주에 대하여 1개의 의결권만을 행사할 수 있으며, 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

(4) 사외이사는 경영, 경제, 법률 또는 관련 기술 등에 관한 전문적인 지식 또는 경험이 있거나, 사회적으로 명망이 있는 자 중에서 상법 등 관련법규에서 정한 자격을 갖춘 자로 선임하여야 하며, 사외이사가 된 후 그 자격요건을 결하게 되는 때는 그 직을 상실한다.

정관

제28조
 (이사의 임기)

이사의 임기는 3년 이내로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료된 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

정관

제31조
 (이사의 직무)

(1) 이사는 이사회의 구성원으로서 회사 업무집행의 의사결정에 참여하고, 이사회를 통하여 경영진의 직무집행을 감독하는 권한을 가진다.

(2) 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사위원회에 이를 보고하여야 한다.

(3) 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사에 대해 그 직무를 충실히 수행한다.

정관

제32조
 (이사의 보수)

(1) 이사(감사위원 포함, 이하 본 조에서 같다)의 보수 또는 업무상 필요한 경비는 주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 이사회가 지급여부 및 금액을 정한다.

(2) 이사의 퇴직금은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

정관

제33조
 (이사의 책임)

(1) 이사(감사위원 포함, 이하 본 조에서 같다)는 임무태만 등의 경우에 상법 등 법률이 정하는 바에 따라서 회사와 제 3자에 대하여 책임을 진다.

(2) 이사가 본 회사의 이사의 직무수행과 관련하여 부담하거나 지출한 모든 소송 비용, 기타의 손실, 손해 및 채무는 회사가 이를 보상한다. 단, 그러한 손실, 손해 및 채무가 당해 이사의 악의 또는 중대한 과실에 의한 임무위배로 발생하거나, 그밖에 회사에 의한 보상이 법률상 허용되지 않는 경우에는 그러하지 아니하다.

정관 제35조
 (이사회의 구성과 
 권한)

(1) 이사회는 이사로 구성하고, 법령과 본 정관에서 정한 사항 및 회사의 업무진행에 관한 중요한 사항을 결의하며, 이사 및 경영진의 직무집행을 감독한다.

(2) 권한의 위임, 기타 이사회의 운영에 관한 필요한 사항을 정하기 위해서 별도의 이사회규정을 둘 수 있다.

정관

제36조
 (이사회의 소집과

결의방법)

(1) 이사회는 이사회 의장 또는 이사회에서 달리 정한 이사가 소집하며, 이사회를 소집할 때에는 회의일 전일까지 각 이사에게 소집을 서면 또는 구두로 통지하여야 한다. 단, 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차 없이 언제든지 개최할 수 있다.

(2) 이사회의 결의는 전체이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2이상의 수로 한다.

(3) 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

이사회 운영규정

제3조(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사운영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 대표이사 및 이사회 의장을 선임하며, 이사 및 경영진의 직무집행을 감독한다.

이사회 운영규정

제11조(부의사항)

이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

(1) 상법상의 의결사항

① 주주총회의 소집

② 영업보고서의 승인

③ 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서 또는 결손금처리계산서 및 그 부속명세서 승인

④ 대표이사의 선임 및 해임

⑤ 공동대표의 결정

⑥ 본점의 이전, 지점의 설치. 이전. 폐지

⑦ 신주의 발행

⑧ 사채의 모집

⑨ 준비금의 자본전입

⑩ 전환사채, 교환사채, 신주인수권부사채의 발행

⑪ 이사의 경업 및 이사와 회사간의 거래의 승인

⑫ 주식매수선택권의 부여 및 취소

(2) 회사경영에 관한 중요사항

① 주주총회에 부의할 의안

② 사업의 계획과 운영에 관한 사항

③ 회사의 예산·결산

④ 통상적인 상거래행위 범위를 넘는 차입, 채무의 보증, 주요 재산의 취득 및 처분과 관리에 관한 사항

⑤ 국내외 주요 신규투자계획

⑥ 해외증권의 발행

⑦ 내부회계관리규정의 제정 및 개정

(3) 기타 법령 또는 정관, 주주총회에서 위임된 사항 및 대표이사 또는 이사회 의장이 회사 운영상 중요하다고 판단하여 이사회에 부의하는 사항

나. 이사회 주요의결사항

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사
기타비상무이사
사외이사

현기봉
정지이

윤종임

한명동
도익한
이우일

김성진

이홍섭
김광연

이성용
(이써니)

김갑성

20-1
2020. 03. 12.
1) 2019 사업연도 결산 정기주주총회 소집의 건
2) 2019 사업연도 결산 정기주주총회 부의 안건 
승인의 건
3) 2019 사업연도 재무제표 승인의 건 
4) 2019 사업연도 영업보고서 승인의 건
5) 2020 사업연도 사업계획 승인의 건
가결
찬성
불참
해당없음
(20.07.28 취임)
찬성
해당없음
(20.03.30 취임)

해당없음
(20.07.28 취임)

해당없음
(20.07.28 취임)

찬성
찬성

해당없음
(20.07.28 취임)

해당없음
(20.07.28 취임)

20-2
2020. 03. 30.
1) 대표이사 선임의 건
2) 이사회의장 선임의 건
3) 감사위원회 및 사외이사후보추천위원회
폐지의 건 (규정 폐지 포함)
가결
찬성
찬성

해당없음
(20.03.30 퇴임)

찬성
찬성
찬성

20-3
2020. 05. 08.
1) 임시주주총회 소집의 건 
2) 임시주주총회 부의안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
(20.03.31 사임)

20-4
2020. 06. 05.
1) 전환사채(CB) 발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

20-5
2020. 07. 13.
1) 임시주주총회 소집의 건 
2) 임시주주총회 부의안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

20-6
2020. 07. 28.
1) 사외이사후보 추천위원회 선임의 건
2) 감사위원회/사외이사후보추천위원회
규정 제정의 건
가결
찬성

해당없음
(20.07.28 사임)

찬성
해당없음
(20.07.28 사임)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-7

2020. 08. 11.

1) 합병계약 체결 승인의 건
2) 베트남 법인 설립 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

20-8
2020. 12. 03

1) 합병 변경계약 체결의 건

2) 임시주주총회 소집의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회
(1) 이사회내 위원회 구성현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 주요 권한사항

감사위원회
사외이사 3명
이홍섭 위원장(사외이사)
이성용(이써니) 위원(사외이사)
김갑성 위원(사외이사)

ㆍ회사의 회계와 업무에 대한 감사

ㆍ기타 회사의 감사에 관련한 업무

사외이사후보
추천위원회
사내이사 1명
사외이사 2명
현기봉 위원(사내이사)
이성용 위원장(사외이사)
김갑성 위원(사외이사
ㆍ사외이사 후보 추천

(2) 위원회 활동내용

<감사위원회>
- 하단 "2. 감사제도에 관한 사항" 내 "감사위원회 개최내역"을 참조하시기 바랍니다.

<사외이사후보추천위원회>
- 당해 활동 내역이 없습니다.

라. 이사의 독립성

 당사는 주주총회를 통하여 이사를 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사 및 기타 비상무이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)의 추천을 통해 선정합니다.
당사는 2020년 7월 사외이사후보추천위원회를 설치하였으며 설치 이후 활동내역은 아직 존재하지 않습니다. 당
사는 이사회의 독립성 확보를 위해 2020년 7월 28일 사내이사 정지이를 등기 이사에서 사임하였으며 사외이사 2인, 사내이사 1인, 기타비상무이사2인을 추가로 선임하였습니다. 현재 당사는 이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성을 보장하고 있으며, 현행 이사회의 구성 및 최대주주와의 관계 등은 다음과 같습니다

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구분
이 사
추천인
선임배경
담당업무
회사와의
거래
최대주주
등과의 관계
임기
연임여부(횟수)

사내이사
현기봉
이사회
물류자동화부문 오랜 경력과 IT 경험을 가진 최고경영자로 회사의 안정적 경영과 기업가치 확대를 위해 선임
경영총괄
-
계열회사 임원
2021년
정기주주총회
2020.03.30
재선임(2회)

윤종임
이사회
물류자동화부문 오랜 경력을 가진 영업본부장으로 회사 영업 활동의 안정적 수행을 위해 선임
영업
본부장
-
계열회사 임원
2021년
정기주주총회
2020.07.28
신규선임

기타
비상무이사
김성진
이사회
현대엘리베이터 디지털혁신 담당 상무로 경험과 역량을 바탕으로 이사회 의사결정에 기여할 것으로 판단되어 선임
경영자문
-
계열회사 임원
2021년
정기주주총회

2020.07.28
신규선임

이우일
이사회
현대그룹 전략기획본부 상무로 경험과 역량을 바탕으로 이사회 의사결정에 기여할 것으로 판단되어 선임
경영자문
-
계열회사 임원
2021년
정기주주총회

2020.07.28
신규선임

사외이사
이홍섭
이사회
공인회계사 자격을 가진 회계분야 전문가로 투명경영에 기여할 것으로 판단되어 선임

경영자문

-
-

2021년
정기주주총회

2019.01.07
신규선임

이성용
(이써니)
이사회
IT 분야의 오랜 경험을 가진 전문가로 투명경영에 기여할 것으로 판단되어 선임

경영자문

-
-
2022년
정기주주총회

2020.07.28
신규선임

김갑성
이사회
도시공학과 교수로 투명경영에 기여할 것으로 판단되어 선임

경영자문

-
-
2022년
정기주주총회

2020.07.28
신규선임

마
. 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있습니다.
 
※ 사외이사의 업무지원 조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위
주요 활동내역

경영관리팀
기획파트
5
부장 1명
차장 1명
과장 4명
- 이사회 및 이사회 내 위원회 보고 및 운영 지원 등

바.
사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

명칭

성명

직책

경력

선임일

설치목적 및 권한사항

비고

감사위원회

이홍섭

사외이사

- 1980~1984 동국대학교 회계학 졸업

- 1984~1986 동국대학교대학원 회계학 석사

- 1989~2017 안진회계법인 감사, 경영자문본부, 부대표

- 2004~2010 (학)동국대학교 감사

- 2013~2017 한국공인회계사회 홍보이사 및 감사

- 現 신한회계법인 1본부 소속 대표

- 現 동국대학교 회계학과 겸임 교수

- 現 한국외국어대학교LT학부 겸임 교수

2020.07.28

- 회사의 회계와 업무에 대한 감사

- 기타 회사의 감사에 관련한 업무

위원장

이성용

(이써니)

사외이사

- 1985~1990 미 국방부

- 1991~2000 에이티커니 한국 대표

- 2000~2017 베인 아시아금융 및 한국대표파트너

- 現 신한금융그룹CDO, Digital Solution 사장

2020.07.28

-

김갑성

사외이사

- 1983~1987 연세대학교 공과대학 건축공학과 학사

- 1987~1992 미국 펜실베니아대학교 도시 및 지역계획학 석사

- 1992~1995 미국 펜실베니아대학교 지역경제학 박사

- 1995~2000 연세대학교 공과대학 도시공학과 및 대학원 강사

- 2000~2005 연세대학교 공과대학 도시공학과 조교수

- 2005~2012 연세대학교 공과대학 도시공학과 부교수

- 現 연세대학교 공과대학 도시공학과 교수

2020.07.28

-

나. 감사위원회의 독립성

감사는 회계와 업무를 감사하며 이사회 및 다 부서로부터 톡립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보 접근을 위해 '정관' 및 '감사 직무 규정'에 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구분

내 용

정관

제42조

(감사위원회)

(1) 본 회사는 감사에 갈음하여 제41조에 의한 감사위원회를 둔다.

(2) 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

(3) 감사위원회 위원의 3분의 2이상은 사외이사여야하고, 사외이사가 아닌 위원은 상법 제 542조의 10 제2항의 요건을 갖추어야 한다. 결원으로 인해 사외이사 수가 감사위원회 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 요건에 합치되도록 하여야 한다.

(4) 사외이사인 감사위원회 위원의 선임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 대하여는 의결권을 행사하지 못한다.

(5) 사외이사가 아닌 감사위원회 위원을 선임하거나 해임할 때에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

(6) 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

정관

제43조

(감사위원회의 직무)

(1) 감사위원회는 본 회사의 회계와 업무를 감사한다.

(2) 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

(3) 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

(4) 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시 주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

(5) 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사 지체없이 보고를 하지 아니할 때 
또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

(6) 감사위원회는 회사의 외부감사인을 선정한다.

(7) 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

(8) 감사위원회의 결의에 대하여 이사회는 재결의 할 수 없다.

(9) 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

정관

제44조

(감사위원회의 
 감사록)

감사위원회는 감사의 실시요령과 그 결과를 감사록에 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

감사위원회운영규정

제6조(직무와 권한)

위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무ㆍ재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사ㆍ회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부 신고ㆍ고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고ㆍ고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고ㆍ고지자의 불이익한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

11. 내부회계관리규정의 제ㆍ개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가

12. 외부감사인의 선정

위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 회사내 모든 정보에 대한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

감사위원회운영규정

제10조(구성)

감사위원은 주주총회에서 선임한다. 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 감사위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다. 감사위원 중 1인 이상은 상법 제542조의11 제2항에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 하고, 사외이사가 아닌 감사위원은 상법 제542조의11 제3항의 요건을 갖추어야 한다. 사외이사인 감사위원이 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 제2항의 규정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 제3항의 규정에 의한 위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 합치되도록 하여야 한다. 위원회는 위원이 아닌 자로서 위원회의 사무들 담당하는 간사를 둘 수 있다.

감사위원회운영규정

제11조(위원장)

위원회는 제15조 규정에 의한 결의로 위원회를 대표할 위원장을 사외이사 중에서 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 감사위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.

위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위하여 감사위원별로 업무를 분장하게 할 수 있다. 위원장 유고시에는 위원회에서 미리 정한 순서에 따라 다른 위원이 그 직무를 대행한다. 위원회가 정한 순서가 없는 경우에는 사외이사, 사내이사의 순서로 그 직무를 대행하며, 동일한 사외이사, 사내이사 사이에는 선임일자가 빠른 이사가 우선한다.

감사위원회운영규정

제12조(회의)

위원회는 정기위원회와 임시위원회로 한다. 정기위원회는 매 분기 종료 후 45일 이내에 개최하며, 위원회의 결의로 달리 정할 수 있다. 임시위원회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

감사위원회운영규정

제13조(소집권자)

위원회는 위원장이 소집한다. 각 감사위원은 위원장에게 의안과 그 사유를 밝혀 위원회의 소집을 요구할 수 있다. 위원장이 정당한 사유 없이 위원회를 소집하지 아니하는 경우에는 위원회 소집을 요구한 감사위원이 위원회를 소집할 수 있다.

감사위원회운영규정

제14조(소집절차)

위원회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1주간 전에 각 감사위원에 대하여 통지를 발송하여야 한다. 위원회는 감사위원 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

감사위원회운영규정

제15조(결의방법)

위원회의 결의는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수로 한다. 위원회는 감사위원의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 감사위원이 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 감사위원은 위원회에 직접 출석한 것으로 본다. 다만, 외감법령에서 대면회의를 요구하는 경우에는 본문에도 불구하고 동영상 및 음성이 동시에 송ㆍ수신되는 장치가 갖추어진 서로 다른 장소에서 진행하는 원격영상회의 방식에 의하여만 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 위원회의 의안에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. 이 경우 행사할 수 없는 의결권의 수는 출석한 감사위원의 의결권 수에 산입하지 아니한다.

감사위원회운영규정

제16조(부의사항)

위원회에 부의할 사항은 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항

(1) 임시주주총회의 소집청구

(2) 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술

2. 이사 및 이사회에 관한 사항

(1) 이사회에 대한 보고의무

(2) 감사보고서의 작성ㆍ제출

(3) 이사의 위법행위에 대한 유지청구

(4) 이사에 대한 영업보고 요구

(5) 이사회에서 위임받은 사항

3. 감사에 관한 사항

(1) 업무ㆍ재산 조사

(2) 자회사의 조사

(3) 이사의 보고 수령

(4) 이사와 회사간의 소에 관한 대표

(5) 소수주주의 이사에 대한 제소 요청시 소 제기 결정 여부

(6) 감사계획 및 결과

(7) 중요한 회계처리기준의 적정성 및 회계추정 변경의 타당성 검토

(8) 내부통제제도(내부회계관리제도 포함)의 평가

(9) 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인

(10) 감사부설기구의 책임자 임면에 대한 동의

(11) 외부감사인 선정 및 해임

(12) 외부감사인의 감사보수, 감사시간, 감사에 필요한 인력에 관한 사항의 제ㆍ개정

(13) 외부감사인의 선정에 필요한 기준 및 절차의 제ㆍ개정

(14) 선정된 외부감사인에 대한 사후평가

(15) 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령 및 해당 위반사실 조사 및 대표이사에 대한 시정조치 요구

(16) 회사가 감사인 지정을 증권선물위원회에 요청하고자 하는 경우 그에 대한 승인

(17) 회사가 지정감사인을 다시 지정하여 줄 것을 증권선물위원회에 요청하고자 하는 경우 그에 대한 승인

감사위원회운영규정

제17조(의사록)

위원회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다. 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 감사위원이 기명날인 또는 서명한다. 위원회는 의사록의 사본을 2일 내에 각 이사 및 감사위원에게 송부하여야 한다.

다. 감사위원회의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결 여부
감사위원회의 성명
비고

이홍섭
(참석율:100%)

이성용 (이써니)
(참석율:100%)

김갑성
(참석율:100%)

20-1
2020. 07. 28.
1) 사외이사후보 추천위원회 선임의 건
(위원장 포함)
2) 감사위원회/사외이사후보추천위원회
규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

20-2

2020. 08. 11.

1) 합병계약 체결 승인의 건
2) 베트남 법인 설립 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

20-3
2020. 12. 03

1) 합병 변경계약 체결의 건

2) 임시주주총회 소집의 건

가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당해연도 별도의 외부교육은 실시하지 아니하였습니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리팀
12
부장 등 (평균 3년이상)
감사업무 수행 전반

사. 준법지원인에 관한 사항

당사는 신고서 제출기준일 현재 선임된 준법지원인이 존재하지 아니합니다. 

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부
당사는 주주의결권과 관련하여 정관 제27조를 통해 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 집중투표제를 적용하지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
당사는 서면투표제와 관련하여 정관 제21조를 통해 주주가 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 하는 경우 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면으로 제출하는 방식을 채택하고 있습니다. 더불어, 전자투표제는 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부
당사는 현재까지 소주주주권이 행사된 사실이 없습니다. 

라. 경영권 경쟁 여부
당사는 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현정은

특수관계인
보통주
6,981,953
45.88
5,074,488
28.57
-

현대엘리베이터㈜

본인
보통주
4,449,388
29.24
7,150,791
40.26
-

정지이

특수관계인
보통주
800,000
5.26
847,000
4.77
-

정영이

특수관계인
보통주
28,100
0.18
28,100
0.16
-

정영선

특수관계인
보통주
36,000
0.24
36,000
0.20
-

계
보통주
12,295,441
80.80
13,136,379
73.96
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
업무집행자
최대주주

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대엘리베이터㈜
-
송승봉
-

현대네트워크
(주)

10.61

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(기준일 :
2020년 3분기 말
)
(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
현대엘리베이터㈜

자산총계
1,956,003

부채총계
909,444

자본총계
1,046,558

매출액
1,088,734

영업이익
97,464

당기순이익
45,401

3. 최대주주 변동내역

제출일 현재 당사의 최대주주는 현대엘리베이터㈜(보통주 기준 지분율 40.26%)로, 당사 설립 이후 상장예비심사청구서 제출일 현재까지 1회의 최대주주 변경이 있었습니다. 해당 기간 동안 최대주주의 지분변동 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주
변동주식수
변동후주식수
발행주식총수
지분율
변동사유
비고

2011.08.01
현정은
6,000,000
6,000,000
10,133,334
59.21%
분할설립
주1)

2014.01.03
현정은
-
6,000,000
11,800,001
50.85%
상환우선주 발행
주2)

2014.03.07
현정은
167,452
6,167,452
11,800,001
52.27%
주식양수도
주3)

2014.03.26
현정은
401,884
6,569,336
11,800,001
55.67%
주식양수도
주4)

2015.12.01
현정은
-64,100
6,505,236
11,800,001
55.13%
증여
주5)

2017.08.29
현정은
-
6,505,236
16,249,389
40.03%
제3자배정
주6)

2017.11.24
현정은
-158,907
6,346,329
16,249,389
39.06%
주식양수도
주7)

2018.05.29
현정은
-
6,346,329
15,416,056
41.17%
상환우선주 일부상환
주8)

2019.01.03
현정은
-
6,346,329
14,582,722
43.52%
상환우선주 만기상환
주9)

2019.07.22
현정은
635,624
6,981,953
15,218,346
45.88%
CB 전환권 행사
주10)

2020.03.30
현정은
-
6,981,953
17,125,218
40.77%
CB 전환권 행사
주11)

2020.04.21
현대엘리베이터㈜
635,624
7,150,791
17,760,842
40.26%
CB 전환권 행사
주12)

주1)
2011년 8월 1일 분할설립 시 최초 주식수입니다.

주2)
KB증권㈜(구 현대증권)에 상환우선주 1,666,667주(주당 12,000원) 발행하였습니다.

주3)
HUS로부터 167,452주 구주양수 하였습니다.

주4)
HUS로부터 401,884주 구주양수하였습니다.

주5)
정영선, 정영이에게 각각 36,000주, 28,100주 증여하였습니다.

주6)
현대엘리베이터㈜가 4,449,388주(주당 6,293원) 제3자배정 유상증자 하였습니다.

주7)
(유)에스피원에 158,907주 구주양도 하였습니다.

주8)
KB증권㈜(구 현대증권)에 상환우선주 833,333주(주당 12,000원) 현금 상환하였습니다

주9)
KB증권㈜(구 현대증권)에 상환우선주 만기일(2019년 1월 3일) 도래로 833,334주(주당 12,000원) 현금 상환하였습니다.

주10)
현정은은 보유 CB 40억원에 대한 전환권(주당 전환가액 6,293원)을 행사하여 635,624주 추가 취득하였습니다

주11)
현대엘리베이터㈜는 보유 CB 120억원에 대한 전환권(주당 전환가액 6,293원)을 행사하여 1,906,872주를 추가 취득하였습니다

주12)

현대엘리베이터㈜의 CB 전환권 행사(CB 40억원, 주당 전환가액 6,293원, 추가 취득 주식수 635,624주)로 최대주주가 변경(현대엘리베이터㈜ 지분율 40.26%, 기존 최대주주인 현정은 지분율 39.31%)되었습니다. 현대엘리베이터㈜의 2020년 4월 21일 이전 지분 변동내역은 아래와 같습니다.

변동일
구분
변동주식수
변동후주식수
발행주식총수
지분율
변동사유
비고

2017.08.29
취득
4,449,388
4,449,388
16,249,389
29.24%
제3자배정

2020.03.30
취득
1,906,872
6,356,260
17,125,218
37.12%
CB 전환권 행사

2020.04.20
취득
158,907
6,515,167
17,125,218
38.04%
구주 취득
(#1).

(#1). 에스피원 보유 주식 158,907주를 취득하였습니다.

4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현정은
5,074,488
28.57%
-

현대엘리베이터(주)
7,150,791
40.26%
-

에이치엠엠(주)
2,763,998
15.56%
-

주식회사 하나은행
(케이비자산운용(주)가 운용하는 “KB 메자닌 전문투자형 사모 증권 투자신탁 제3호”의 신탁업자)
1,860,465
10.48%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
-
-
-
-
-

5. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

제10조 (신주인수권)

(1) 본 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술의 도입, 연구개발, 생산 또는 판매와 관련된 자본적 제휴, 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식.

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식.

(2) 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의

청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식

까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지

아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는

방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요 예측 등

관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수 청약을

할 수 있는 기회를 부여하는 방식

(3) 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

(4) 제1항 각 호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

(5) 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

(6) 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

(7) 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산기
12월 31일
정기주주총회
매 영업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
본 회사의 주식은 기명주식으로서 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

명의개서대리인
KB국민은행

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재
본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundaimovex.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 경우에는 서울특별시 내에서 발행되는 일간 한국경제신문에 게재한다

6
. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 등의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

서명

성별

출생년월

직위

등기임원
여부

상근
여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의 관계

재직기간

임기

만료일

의결권 있는 주식

의결권 없는 주식

현기봉

남

1957년 8월

대표이사

등기임원

상근

업무

총괄

부경대 어업학 학사('77.03~'84.02)

前) 동진기계공업 과장('84.06~'92.03)

前) 현대엘리베이터 STO PBL 상무보('92.04~'17.07)

前) (구)현대무벡스 대표이사('17.08~'18.04)

現) 현대무벡스 대표이사('18.05~현재)

-

-

계열사임원

3년

4개월

'21년 정기
주총시까지

윤종임

남

1961년 11월

사내이사

등기임원

상근

영업

본부장

동아대 도시계획학 학사('81.03~'87.02)

前) 동진기계공업('88.06~'92.04)

前) 효성중공업('92.05~'93.10)

前) 현대엘리베이터 부장('93.11~'17.07)

前) (구)현대무벡스 영업담당('17.08~'18.04)

現) 현대무벡스 영업본부장('18.05~현재)

-

-

계열사임원

3년

4개월

'21년 정기
주총시까지

김성진

남

1971년 12월

기타비상무이사

등기임원

비상근

기타

비상무이사

연세대 기계공학 학사('90.03~'96.02)

카이스트 경영대학원(~'21.08 졸업예정)

前) 삼성그룹(삼성자동차 전임 및 삼성SDS 책임)
('96.02~'02.04)

前) SAP Korea 산업 디저털혁신 담당 전무('05.05~'16.06)

前) GE Digital 디지털 사업 총괄 상무('16.07~'18.02)

現) 현대엘리베이터 디지털혁신 담당('19.11~현재)

-

-

계열사임원

4개월

'21년 정기
주총시까지

이우일

남

1975년 10월

기타비상무이사

등기임원

비상근

기타

비상무이사

고려대학교 경영학 학사('01.02)

고려대학교 MBA('11.02)

前) 삼일회계법인('01.10~'07.10)

前) HMC투자증권 M&A차장('10.07~'11.10)

前) 하나대투증권 기업금융본부 M&A실 차장
('11.10~'12.08)

現) 현대그룹 전략기획본부('12.09~ 현재)

-

-

계열사임원

4개월

'21년 정기
주총시까지

이홍섭

남

1960년 4월

사외이사

등기임원

비상근

사외

이사,

감사

위원장

동국대 회계학 학사('80.03~'84.02)

동국대 회계학 석사('84.03~'86.02)

동국대 경영학 박사('05~'16.02)

前) 딜로이트안진회계법인 부대표('89~'18)

前) 한국회계기준원 회계기준자문위원('00~'04)

前) 한국공인회계사회 회계감사교수('00~'06)

前) 한국공인회계사회 홍보이사('13~'17)

前) 한국기업공헌평가원 비상근이사('15~'18)

前) 한국외국어대학교 LT학부 겸임교수('18.09 ~'19.02)

前) (사)한국기업공헌평가원 이사('15.04~'18.03)

現) 신한회계법인 1본부 대표('18.04~현재)

現) 동국대학교 회계학과 겸임교수('18.03~현재)

現) (재)행복한학교재단 비상근 감사('16.02~현재)

現) 한국경영교육학회 산학협력부회장('19.03~현재)

現) 현대무벡스 사외이사

-

-

계열사임원

1년

10개월

'21년 정기
주총시까지

이성용

(이써니)

남

1962년 3월

사외이사

등기임원

비상근

사외

이사,

감사

위원

前) 미 국방부('85~'90)

前) 에이티커니 초대 한국 대표('91~'00)

前) 베인 아시아금융 및 한국대표파트너('00~'17)

現) 신한금융그룹 CDO 및 Digital Solution 사장
現) 현대무벡스 사외이사

-

-

계열사임원

4개월

'22년 정기
주총시까지

김갑성

남

1964년 7월

사외이사

등기임원

비상근

사외

이사,

감사

위원

연세대 건축공학 학사('83~'87)

미국 펜실베니아대 도시 및 지역계획학 석사('87~'92)

미국 펜실베니아대 지역경제학 박사('92~'95)

前) 연세대 도시공학과 및 대학원 시간강사('95~'00)

前) 연세대학교 도시공학과 조교수('00~'05)

前) 연세대학교 도시공학과 부교수('05~'12)

現) 연세대학교 도시공학과 교수('12~)

現) 현대무벡스 사외이사

-

-

계열사임원

4개월

'22년 정기
주총시까지

정지이

여

1977년 12월

전무

미등기임원

상근

대표

실장

서울대학교 고고미술사학 학사('01.03)

연세대학교 신문방송학 석사('03.08)

前) 현대상선 과장('04.01~'06.02)

前) 현대글로벌 상무('06.03~'06.12)

前) 현대글로벌 전무('07.01~'11.07)

現) 현대무벡스 전무('11.08~현재)

847,000

-

계열사임원

9년

4개월

-

김찬호

남

1962년 10월

상무

미등기임원

상근

싱가포르법인장

영남대 경제학 학사('87.02)

Thunderbird 경영학 석사('04.12)

前) 현대상선 차장('88.02~'01.07)

前) 하나대투증권 부장('05.03~'10.02)

前) 현대상선 상무('10.02~'17.02)

現) 현대무벡스 싱가포르법인장 ('17.02~현재)

-

-

계열사임원

3년

9개월

-

한명동

남

1959년 1월

상무

미등기임원

상근

경영

지원

담당

동국대 경제학 학사('83.02)

前) 현대상선 상무('92.07~'16.10)

前) 현대무벡스 관리부문장('17.01~'19.10)

前) 현대무벡스 관리본부장('19.11)

現) 현대무벡스 경영지원담당('19.12~)

-

-

계열사임원

3년

11개월

-

임주혁

남

1960년 12월

상무

미등기임원

상근

R&D본부장

조선대학교 전기공학 학사('79.03~'85.02)

前) 대한엔지니어링 사원('85.05~'86.10)

前) 포스콘 과장('87.11~'95.10)

前) 현대정보기술 책임('95.10~'99.04)

前) 현대엘리베이터 수석갑('99.04~'17.08)

前) (구)현대무벡스 R&D부서장('17.09~'18.04)

現) 현대무벡스 R&D본부장('18.05~현재)

-

-

계열사임원

3년

3개월

-

김복태

남

1960년 1월

상무보

미등기임원

상근

그룹

파견

청주농고 임산학('74.03~'77.02)

前) 대통령 경호실 경호관('81.04~'82.04)

前) 경찰(최종근무지 : 서울서초경찰서)('82.04~'90.05)

前) 현대엘리베이터 상무보대우('91.01~'14.12)

現) 현대무벡스 상무보('16.01~현재)

-

-

계열사임원

4년

11개월

-

이주민

남

1960년 10월

상무보

미등기임원

상근

기술

본부장

건국대 기계공학 학사('81.03~'86.02)

前) 동진기계공업('86.01~'91.11)

前) 현대엘리베이터 부장('91.12~'17.07)

前) (구)현대무벡스 기술담당('17.08~'18.04)

現) 현대무벡스 기술본부장('18.05~현재)

-

-

계열사임원

3년

4개월

-

이상돈

남

1972년 7월

상무보

미등기임원

상근

IT사업
본부장

성균관대 금속공학 학사('92.03~'98.08)

前) LG CNS 과장('00.06~'13.10)

前) 삼성테크윈 차장('13.11~'17.04)

前) 롯데정보통신 수석('17.04~'19.09)

現) 현대무벡스 IT사업본부장('19.09~현재)

-

-

계열사임원

1년

4개월

-

나. 임원의 타회사 임직원 겸임 내용

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

직책명

성명
 (출생년)

선임시기

타근무지 현황

직장명

직 위

선임시기

담당업무

사외이사

(비상근/등기)

이홍섭

(1960)

2019.01.07

신한회계법인 1본부

대표이사

2018.04

1본부 대표

사외이사

(비상근/등기)

이성용

(이써니)

(1962)

2020.07.28

신한금융그룹/신한DS

사장

2020.01

CDO

사외이사

(비상근/등기)

김갑성

(1964)

2020.07.28

연세대학교

교수

2012

교수

기타비상무이사

(비상근/등기)

이우일

(1975)

2020.07.28

현대그룹

상무보

2012.09

재무 담당

기타비상무이사

(비상근/등기)

김성진

(1971)

2020.07.28

현대엘리베이터

상무이사

2019.11

디지털혁신담당

다. 직원 등의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 :
명, 천원)

직원

소속외 근로자

비고

사업부문

성별

직원수

평균 근속연수

연간급여총액

1인평균급여액

남

여

계

기간의 정함이 없는 근로자

기간제근로자

합계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

물류자동화 및 
승강장안전문

남

144

-

30

-

174

8년 1개월

8,645,956

49,689

-

-

-

여

12

-

5

-

17

2년 5개월

560,610

32,977

-

-

-

관리

남

25

-

-

25

9년 3개월

1,601,682

64,067

2

-

2

여

9

-

2

-

11

9년 8개월

507,081

46,098

-

-

-

IT서비스

남

84

-

5

-

89

10년 1개월

4,795,730

53,885

-

-

-

여

25

-

1

-

26

7년 4개월

1,119,586

43,061

-

-

-

합계

299

-

43

-

342

8년 5개월

17,177,473

50,227

2

-

2

주1)
연간급여총액 및 1인평균급여액은2020년1월~10월에 지급한 금액을 기준으로 산출하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 :
천원)

구분

인원수

연간급여총액

1인 평균 급여액

비고

미등기임원

7

898,713

128,387

-

주1)
인원수는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 기재하였습니다.

주2)
연간급여총액은 2020년 7월 28일 등기사임한 정지이 사내이사를 포함한 금액입니다.

주3)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 천원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사 및 사외이사
(감사위원회 포함)
7

4,000,000

-

나. 보수의 지급
(1) 이사 ·감사 전체

(단위 : 천원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

7

651,801

93,114

-

주1)
인원수는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 기재하였습니다.

주2)
보수총액은 2020년 7월 28일 선임된 윤종임사내이사, 이성용 사외이사, 김갑성 사외이사 및 2020년 7월 28일 등기사임한 정지이 사내이사 ,도익한 사내이사를 포함한 금액입니다.

주3)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 명, 천원)

구 분

인원수

보수총액

1인당

평균 보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

4

582,598

145,650
-

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

-
-

-

사외이사 전원
감사위원회 위원

감사위원회 위원

3

69,203
23,067
-

감사

-

-

-

-

주1)
인원수는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 기재하였습니다.

주2)
등기임원의 보수 총액의 경우 2020년 7월 28일 등기사임한 정지이 사내이사를 포함하였으며, 감사위원회 보수총액은 2020년 7월 28일 선임된 이성용 사외이사, 김갑성 사외이사를 포함한 금액입니다.

주3)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

다. 이사 ·감사의 개인별 보수현황 

당사는 증권신고서 제출일 현재 개인별 보수가 5억원 이상인 임원이 없습니다.

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1) 이사·감사에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 총액

(단위 :백만원)

구분

인원수

주식매수선택권의

공정가치 총액 (주1)

비고

등기이사

2

215

사외이사

-

-

감사위원회 위원 또는 감사

-

-

계

2
215

주1)
증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 공정가치 평가를 진행하지 않아 행사가격을 기준으로 공정가치를 표기하였습니다.

(2) 이사에게 부여한 주식매수선택권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 :
주)

부여
 받은자

관계

부여일

부여

방법

주식의

종류

변동수량

미행사

수량

행사

기간

행사

가격

부여

행사

취소

현기봉

등기임원

20.07.28

신주 교부형

보통주

12,757

-

-

12,757

22.07.29~

25.07.28

10,750원

윤종임

등기임원

20.07.28

신주 교부형

보통주

7,235

-

-

7,235

22.07.29~

25.07.28

10,750원

이주민 外 5名

미등기임원

20.07.28

신주 교부형

보통주

30,856

30,856

22.07.29~

25.07.28

10,750원

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 관한 사항

가. 회사가 속해있는 기업집단의 명칭

: 현대그룹

기업집단에 소속된 회사 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

상장여부
회 사 명
사업자등록번호

상 장 (1개사)
현대엘리베이터㈜
126-81-04267

비상장 (33개사)
현대아산㈜
221-81-13834

현대네트워크㈜
101-86-16129

현대투자파트너스㈜
101-86-39549

㈜현대경제연구원
102-81-39251

현대엘앤알㈜
101-86-70410

에이블현대호텔앤리조트㈜
104-81-21344

현대종합연수원㈜
120-86-90912

현대엘리베이터서비스㈜
276-88-01701

㈜에이치에스티
101-81-55087

㈜쓰리비
101-86-51709

㈜홈텍스타일코리아
213-86-30725

링크자산운용㈜
447-87-00495

현대무벡스㈜
101-86-65289

현대글로벌㈜
626-88-01279

현대엘리베이터서비스㈜
276-88-01701

골드브릭스에프엠에스㈜
175-87-00192

지비에프엠에스리테일(유)
240-81-01227

현대투자파트너스제일호 유한회사
640-81-00850

현대투자파트너스제일호사모투자 합자회사
432-81-00870

에이치디태양광발전소1호㈜
177-86-01360

에이치디태양광발전소2호㈜
467-81-01249

에이치디태양광발전소3호㈜
659-81-01154

에이치디태양광발전소4호㈜
216-81-48495

에이치디태양광발전소5호㈜
465-86-01215

에이치디태양광발전소6호㈜
672-88-01063

에이치디태양광발전소7호㈜
788-86-01272

에이치디태양광발전소8호㈜
882-81-00906

에이치디태양광발전소9호㈜
325-87-01234

에이치디태양광발전소10호㈜
753-87-01050

에이치디태양광발전소11호㈜
727-88-01330

에이치디태양광발전소12호㈜
509-88-01237

에이치디장수일호태양광발전소㈜
485-88-01116

에이치디장수이호태양광발전소㈜
647-88-01223

나. 관계회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직
 : 현대전략기획본부 

다. 독점규제및공정거래에관한법률에 의한 상호출자제한, 채무보증제한의 대상 여부
 : 미대상

라. 관계회사간의 출자현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : %)

구 분
출 자 자

피
출
자
자
회사명
현대
엘리베이터㈜
현대
아산㈜
㈜현대
경제연구원
현대
네트워크㈜
현대
엘앤알㈜

현대투자

파트너스㈜

현대
글로벌㈜

골드브릭스
에프엠에스
㈜

현대투자파트너스
제일호사모투자

합자회사

㈜에이치
 에스티
㈜홈텍스타일
코리아

현대엘리베이터㈜

10.61

0.02

현대아산㈜
73.90
1.74

0.01

㈜현대경제연구원
72.78
16.19
0.56

현대네트워크㈜

현대투자파트너스㈜
32.67

현대무벡스㈜
40.26

현대엘앤알㈜
97.14

에이블현대호텔앤리조트㈜

100.00

현대종합연수원㈜
97.10

현대글로벌㈜

100.00

현대엘리베이터서비스㈜
100.00

골드브릭스에프엠에스
㈜

62.12

1.16

지비에프엠에스리테일
(유)

100.00

현대투자파트너스제일호
사모투자 합자회사
10.47

1.16

현대투자파트너스제일호 
유한회사

100.00

㈜에이치에스티

㈜쓰리비

㈜홈텍스타일코리아

링크자산운용㈜

에이치디태양광발전소
1호~12호㈜

100.00

에이치디장수일호
태양광발전소㈜

100.00

에이치디장수이호
태양광발전소㈜

100.00

주) 상기 지분율은 보통주 기준임.

마. 해외계열사 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

번호
회사명
소재국

1
상해현대전제제조유한공사
중국

2
상해한대설치유한공사
중국

3
HYUNDAI ELEVADORES DO BRASIL LTDA
브라질

4
HYUNDAI THANH CONG ELEVATOR VIETNAM CO., LIMITED
베트남

5
PT. HYUNDAI ELEVATOR INDONESIA.
인도네시아

6
HYUNDAI ELEVATOR MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

7
HYUNDAI ELEVATOR SALES & SERVICE SDN. BHD.
말레이시아

8

HYUNDAI ELEVATOR ASANSOR VE SERVIS SANAYI VETICARET
ANONIM SIRKETI

터키

9
HMF Macedonia DOOEL
마케도니아

10
HYUNDAI U&I AMERICA INC
미국

11
Hyundai U&I Singapore PTE. LTD.
싱가포르

12
HYUNDAI (SHANDONG) MATERIAL HANDLING SYSTEM CO., LTD
중국

13
HYUNDAI MOVEX AMERICA COPORATION
미국

14
HYUNDAI-XINGHUA(QINGDAO) Logistics Equipment Co., LTD
중국

15
Mercer West Partners, LLC
미국

16
HYUNDAI MOVEX VINA CO., LTD
베트남

17
GBFMS SEA CO.,LTD.
베트남

2. 회사와 계열회사간 등기임원 겸직 현황
해당사항 없습니다.

3. 타법인출자 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액

기초잔액

증가(감소)

기말잔액

최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Hyundai U&I America Inc.

2011.07.03
투자목적
109
200,000
100
218

200,000
100
218
898
47

Hyundai U&I Singapore
Pte. Ltd.

2017.01.26
투자목적
122
1,272,000
100
1,057
200,000
174

1,472,000
100
1,231
63
- 338

Hyundai Movex America
 Corporation

2015.08.11
투자목적
337
300,000
100
337

300,000
100
337
256
- 4

현대(산동)물류자동화설비
유한공사

2015.10.16
투자목적
1,229
7,717,069
100
1,314

7,717,069
100
1,314
678
- 174

HYUNDAI MOVEX VINA
CO., LTD (주)
2020.09.25
투자목적

합 계

주1)

HYUNDAI MOVEX VINA CO., LTD
는 2020년 09월 25일 설립되었며, 제출일 현재 자본금 투입 전으로 기재 사항이 없습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행·변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

순번
개최일자
의사록
의안
결의내용

1
2017. 03. 29
제1차 정기주주총회
1호 의안 : 제6기 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

2호 의안 : 상법 제461조의2에 의한 자본준비금 감액 승인의 건
원안대로 가결

3호 의안 : 제6기 사업연도 이익잉여금처분계산서 승인의 건
원안대로 가결

4호 의안 : 이사 및 감사 선임 승인의 건
원안대로 가결

5호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결

6호 의안 : 정관 개정 승인의 건
원안대로 가결

2
2017. 09. 19
제1차 임시주주총회
1호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 가결

3
2018. 03. 30
제1차 정기주주총회
1호 의안 : 제7기 개별 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

2호 의안 : 제7기 연결 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

3호 의안 : 상법 제461조의2에 의한 자본준비금 감액 승인의 건
원안대로 가결

4호 의안 : 제7기 사업연도 이익잉여금처분계산서 승인의 건
원안대로 가결

5호 의안 : 이사 및 감사 선임 승인의 건
원안대로 가결

6호 의안 : 이사 및 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결

4
2018. 04. 27
제1차 임시주주총회
1호 의안 : 정관 개정 승인의 건
원안대로 가결

2호 의안 : 상환우선주 일부 조기상환 및 주식 소각 승인의 건
원안대로 가결

3호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 가결

5
2019. 01. 07
제1차 임시주주총회
1호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 가결

6
2019. 03. 29
제1차 정기주주총회
1호 의안 : 제8기 별도 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
원안대로 가결

2호 의안 : 제8기 연결 재무제표 승인의 건
원안대로 가결

3호 의안 : 정관변경 승인의 건
원안대로 가결

4호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 가결

5호 의안 : 감사위원 선임의 건
원안대로 가결

6호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결

7
2020.03.30
제1차 정기주주총회
1호 의안 : 제9기 별도 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안대로 가결

2호 의안 : 이사 선임의 건
원안대로 가결

3호 의안 : 감사 선임의 건
원안대로 가결

4호 의안 : 이사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결

5호 의안 : 정관변경 승인의 건
원안대로 가결

2020.05.25

제1차 임시주주총회
1호 의안 : 정관 변경의 건
원안대로 가결

2020.07.28

제2차 임시주주총회
1호 의안 : 정관 변경의 건
원안대로 가결

2호 의안 : 이사 선입의 건
원안대로 가결

3호 의안 : 감사위원 선임의 건
원안대로 가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

발생일
2020.06.16

소송당사자
원고
㈜ 콤텍시스템

피고
현대무벡스 주식회사

소송가액
500,000,000

소송의 내용
사해행위취소의소
 무벡스는 세영 코퍼레이션에 채권이 있었고, 세영 코퍼레이션이 채무를 변제하지 않아, 2019. 9. 23. 대물변제계약을 체결하여 채권의 일부를 실행하였음. 세영의 또 다른 채권자인 콤텍은 당해 대물변제계약이 다른 채권자의 공동담보를 감소시키는 사해행위라고 주장하면서 취소 청구. 청구 목적물의 취소와 변제대금 금 5억 원 청구.

진행상황 또는 결과
2020.06.16 : 소장접수

2020.07.23 : 피고 답변서 제출

2020.08.21 : 피고 준비서면 제출

현 재 : 소송 중(증거수집 단계, 변론기일 미지정)

영업 및 재무에 미치는 영향
소송의 초기 단계라 승패가 예상되지 않음. 다만 당사가 패소한다고 하더라도 일부패소로 최대 약 2억원의 채무 발생 예상됨. 패소시에도 금액이 크지 않아서 당사의 영업과 재무에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

발생일
2020.03.20

소송당사자
원고
현대무벡스 주식회사

피고
연합개발 주식회사 외 1

소송가액
249,013,600

소송의 내용
손해배상(기)
 무벡스는 연합개발, 힐탑건설의 조합과 공급계약을 체결하였으나, 연합개발은 특별한 이유없이 계약을 해제함.계약대금이 약 금 15억원이고, 공사원가가 약 금 13억 원이라는 이유로 차액인 약 금 2.4억을 손해로 청구.

진행상황 또는 결과
2020.03.20 : 소장접수

2020.06.17 : 피고 답변서 제출

2020.07.07 : 조정회부

2020.10.27 : 조정종국(이의제기)

2021.01.14 : 변론기일(예정)

현 재 : 변론기일 대기 중

영업 및 재무에 미치는 영향
당사가 원고인 소송으로, 소송의 결과가 당사의 영업과 재무에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

발생일
2020.03.20

소송당사자
원고
현대무벡스 주식회사

피고
무석해원 물류기계제조 유한공사

소송가액
248,614 달러

소송의 내용
물품대금 청구
 ㆍ현대엘리베이터와 무석혜원이 SLQD 2016 03 108 1 및 SLQD 2016 03 108 2 계약 체결 후 현대엘리베이터가 당해 계약권리를 무벡스에 양도함. 무벡스가 무석혜원에 계약대금 지급을 청구하였으나, 무석혜원이 자금부족을 이유로 대금을 미지급하여 소제기.

진행상황 또는 결과
2020.05.20 : 소장 및 보전처분 신청서 제출

2020.06.19. : 보전처분 결정문 발급

2020.08.18. : 변론기일, 결심

현 재 : 판결문 대기 중

영업 및 재무에 미치는 영향
당사가 원고인 소송으로, 소송의 결과가 당사의 영업과 재무에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

발생일
2020.11.02

소송당사자
원고
현대무벡스 주식회사

피고
자연과사람들 주식회사

소송가액
80,000,000

소송의 내용
공사대금 청구
 ㆍ무벡스가 자연과사람들에 <태양광 발전시스템 건설공사계약>의 미지급 공사대금 청구.
 ㆍ피고가 직불합의 이행하지 않아, 미수금이 된 공사대금 금 8천만 원 청구. 항소기각 후 가집행 판결을 근거로 제3채무자 한국전력공사에 압류및추심결정 발송.

진행상황 또는 결과
2019.05.21 : 현대무벡스 승소

2020.06.19 : 자연과사람들 항소

2020.10.15 : 항소기각

2020.11.02 : 자연과사람들 상고

2020.11.12 : 채권압류및추심결정(진주지원 2020타채36672)

2020.11.27 :자연과사람들 상고이유서 제출

현 재 : 가집행 추심 중, 상고이유서 송달 기다리는 중

영업 및 재무에 미치는 영향
당사가 원고인 소송으로, 소송의 결과가 당사의 영업과 재무에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됨

나. 견질 또는 담보용 어음·수표현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(단위: USD, 천원)

금융기관명
약정사항
약정한도
실행액

우리은행
수입일람불
USD 2,000,000
-

하나은행
기타외화지급보증
USD 800,000
USD 782,366

WOR 외담대
3,000,000
586,850

신한은행
전자방식외담대
3,000,000
-

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3
.
제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 직접금융자금의 사용내역

(단위: 억원)

구분

회차

납입일

주요사항보고서의

자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생

사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

무보증 사모 전환사채

2회차

2020.06.23

R&D 투자, M&A, 
CAPEX, 내부운영자금

200

-

-

향후 지출 예정

주1) 2017년 8월 29일 발행한 제1회 무보증 사모전환사채는 증권신고서 제출일 현재전액 상환 완료되어 기재를 생략하였습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금용투자업의 역할 및 의무

피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

2018년 5월1일 물류자동화, 승강장안전문 사업을 영위하는 (구) 현대무벡스㈜를 흡수합병하였습니다.

카. 녹색경영

피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유등의 변동현황

피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.