유바이오로직스 — [기재정정]투자설명서 (20201215)
제출인: 유바이오로직스

투자설명서
1.7
주식회사 유바이오로직스

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 12월 15일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 10월 27일

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 [발행조건확정]투자설명서의 최종발행가액 확정에 따른 정정사항은
보라색 굵은 글씨로 기재하였으며, 본문에 정정된 사항은 공통적으로 요약정보에 반영되었습니다.

공통사항

주당 모집가액 또는 매출가액:
11,350원
모집총액 또는 매출총액:
46,484,719,500원

인수금액:
46,484,719,500원

주당 모집가액 또는 매출가액:
12,900원

모집총액 또는 매출총액:
52,832,853,000원

인수금액:

52,832,853,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
40,000,000,000

운영자금
6,484,719,500

발행제비용
687,134,078

【기 타】

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
40,000,000,000

운영자금
12,832,853,000

발행제비용
760,431,800

【기 타】

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은
확정 발행가액
을 기준으로 산정된
것이며, 발행제비용은 예상치로 실제 사용금액과 차이가 발생할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
11,350

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
46,484,719,500

확정가액
-

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
12,900

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
52,832,853,000

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
V. 자금의 사용목적
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

(주1) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 4,095,570주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,095,570
500
11,350
46,484,719,500
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2020년 10월 12일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차발행가액 기준이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액 산출근거 

본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2020년 11월13일)전 제3거래일(2020년 11월 10일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(
16,800원) X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차발행가액 (
11,350원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(30%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2020.10.12 ~ 2020.11.10) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/10/12
21,450
751,049
16,242,636,500

2
2020/10/13
19,150
3,030,453
58,697,474,950

3
2020/10/14
18,700
1,179,901
22,206,975,100

4
2020/10/15
18,100
854,741
15,508,933,800

5
2020/10/16
18,350
1,078,135
19,715,317,250

6
2020/10/19
18,050
1,739,268
32,717,579,700

7
2020/10/20
17,600
575,304
10,220,791,150

8
2020/10/21
18,000
406,533
7,238,939,300

9
2020/10/22
17,150
456,676
7,951,674,200

10
2020/10/23
17,750
497,501
8,699,846,350

11
2020/10/26
16,300
543,570
9,108,660,550

12
2020/10/27
17,000
761,247
12,886,953,700

13
2020/10/28
18,450
787,160
14,263,868,250

14
2020/10/29
18,350
2,458,689
46,674,257,500

15
2020/10/30
17,600
476,897
8,617,413,600

16
2020/11/02
17,100
406,906
7,032,953,900

17
2020/11/03
18,100
580,490
10,356,991,800

18
2020/11/04
18,050
1,073,064
19,950,983,100

19
2020/11/05
18,900
550,809
10,259,573,300

20
2020/11/06
18,400
1,010,653
18,876,660,900

21
2020/11/09
18,500
531,360
9,808,635,650

22
2020/11/10
16,800
1,462,096
25,068,942,250

1개월 가중산술평균주가(A)
18,484.67

1주일 가중산술평균주가(B)
18,142.85

최근일 종가(C)

16,800

A,B,C의 산술평균(D)
17,809.17
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
16,800
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

예정발행가액
11,350
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가액 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(후략)

(주1) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 4,095,570주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,095,570
500
12,900
52,832,853,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2020년 10월 12일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

확정발행가액
입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액 산출근거 

본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2020년 11월13일)전 제3거래일(2020년 11월 10일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(
16,800원) X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차발행가액 (
11,350원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(30%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2020.10.12 ~ 2020.11.10) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/10/12
21,450
751,049
16,242,636,500

2
2020/10/13
19,150
3,030,453
58,697,474,950

3
2020/10/14
18,700
1,179,901
22,206,975,100

4
2020/10/15
18,100
854,741
15,508,933,800

5
2020/10/16
18,350
1,078,135
19,715,317,250

6
2020/10/19
18,050
1,739,268
32,717,579,700

7
2020/10/20
17,600
575,304
10,220,791,150

8
2020/10/21
18,000
406,533
7,238,939,300

9
2020/10/22
17,150
456,676
7,951,674,200

10
2020/10/23
17,750
497,501
8,699,846,350

11
2020/10/26
16,300
543,570
9,108,660,550

12
2020/10/27
17,000
761,247
12,886,953,700

13
2020/10/28
18,450
787,160
14,263,868,250

14
2020/10/29
18,350
2,458,689
46,674,257,500

15
2020/10/30
17,600
476,897
8,617,413,600

16
2020/11/02
17,100
406,906
7,032,953,900

17
2020/11/03
18,100
580,490
10,356,991,800

18
2020/11/04
18,050
1,073,064
19,950,983,100

19
2020/11/05
18,900
550,809
10,259,573,300

20
2020/11/06
18,400
1,010,653
18,876,660,900

21
2020/11/09
18,500
531,360
9,808,635,650

22
2020/11/10
16,800
1,462,096
25,068,942,250

1개월 가중산술평균주가(A)
18,484.67

1주일 가중산술평균주가(B)
18,142.85

최근일 종가(C)

16,800

A,B,C의 산술평균(D)
17,809.17
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
16,800
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

예정발행가액
11,350
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가액 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■
2차발행가액 산출 근거

구주주 청약일(2020년 12월 17일) 전 제3거래일(2020년 12월 14일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 30%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 2차 발행가액
=
2차 기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

[2차 발행가액 산정표 (2020.12.08 ~ 2020.12.14)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020-12-08
20,250
1,303,724
27,879,107,050

2
2020-12-09
20,750
2,008,866
42,533,082,900

3
2020-12-10
20,700
978,764
20,433,193,500

4
2020-12-11
21,100
730,912
15,377,607,300

5
2020-12-14
21,050
2,515,180
54,742,197,250

1주일 가중산술평균주가(A)
21,355

최근일 종가(B)
21,050

A,B의 산술평균(C)
21,202.70
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
21,050
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
30%

2차 발행가액
14,750
2차 발행가액 = 기준주가 * (1 - 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정 발행가액의 산출근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

[자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2에 의거한 가격 산정표 (2020.12.10 ~ 2020.12.14)]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020-12-10
20,700
978,764
20,433,193,500

2
2020-12-11
21,100
730,912
15,377,607,300

3
2020-12-14
21,050
2,515,180
54,742,197,250

청약일전 제5거래일부터
제3거래일까지의 가중산술평균주가 (A)
21,433.39

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
12,900
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
11,350

2차 발행가액
14,750

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
12,900

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
12,900

→ 이에 따라 확정발행가액은 12,900원으로 결정되었습니다.

(주2) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
46,484,719,500,

발행제비용 (2)
687,134,078

순수입금 ((1)-(2))
45,797,585,422

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의
내
역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
8,367,240
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
557,816,634
최종모집금액의 1.2%

상장수수료
10,120,836
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 15만원

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (신주인수권 및 주권 각 별도, 상한: 50만원)

등기관련비용
8,191,140
등록세(증자자본금의 0.4%) (지방세법 제28조)

지방교육세
1,638,228
교육세(등록세의 20%)

기타비용
100,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료,
신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
687,134,078

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2020년 11월 10일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

40,000,000,000
-
6,484,719,500
-
-
-
46,484,719,500

주1) 상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수있습니다.
주2) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 춘천 2공장내 부지에 신규 생산시설을 구축하고 당사가 개발 중인 여러 백신의 비임상 및 임상의 연구개발비용으로 사용할 계획입니다. 신규 생산시설은 완제의약품 제조 시설과 함께 바이러스 백신 항원을 생산할 수 있는 동물세포배양 의약품 제조시설이 들어갈 예정입니다.

또한 당사는 EuVCT? 플랫폼 기술을 이용하여 장티푸스 접합 백신(TCV), 폐렴구균 접합 백신(PCV), 수막구균 접합 백신(MCV)을 개발하여 각각 임상3상, 임상1상, 임상1상 중에 있습니다. 그리고 아울려 EcML을 포함하는 EuIMT? 플랫폼 기술과 당사가 투자한 미국 PoP Biotechnologies사의 SNAP 기술을 결합하여 코로나 19백신, 호흡기 세포융합바이러스(RSV) 백신, 대상포진(HZV)백신, 자궁경부암(HPV) 백신을 개발하고 있으며 코로나19 백신의 경우 비임상 중에 있으며 2021년 초부터 본격적으로 임상을 진행하고자 합니다. 나머지 RSV, HZV, HPV 백신도 미국 등지에서 비임상시험을 진행할 예정입니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위 : 백만원)

우선순위
구 분
상세현황
사용(예정)시기

2021년
2022년
2023년
합 계

1순위
시설자금
춘천2공장에 신규 생산 시설 구축
(완제의약품 및 동물세포배양 의약품 제조시설)
10,000
20,000
10,000
40,000

2순위
운영자금
연구개발비용
(개발 중인 백신의 비임상 및 임상 비용)
5,000
1,485
-
6,485

합 계
15,000
21,485
10,000
46,485

출처 : 당사 제시

(1) 시설자금 (춘천 제2공장 신규생산시설 구축)

당사는 강원도 춘천시 동춘천 일반산업단지 29,694㎡ 부지에 제2공장을 소유하고 있습니다. 현재 2공장은 연구소 및 품질경영본부가 있는 관리동과 미생물 배양 바이오의약품 원액을 생산할 수 있는 생산동으로 이루어져 있습니다. 이 시설들을 통해 콜레라, 장티푸스, 폐렴구균, 수막구균 등의 세균백신의 원액을 생산할 수 있지만, 이를 제품화하는데 필요한 완제 제조시설은 없는 상태입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 제 2공장내 완제의약품 제조시설을 구축하려고 합니다.

그리고 코로나 19 백신과 같은 바이러스 항원 생산을 위해 동물세포배양 바이오의약품 원액을 생산을 수 있는 시설을 함께 구축하고자 합니다. 이 시설은 당사가 연구개발 중인 RSV, HZV, HPV 백신 개발에 필수적인 생산시설입니다.

[춘천 제2공장 신규생산시설 자금 계획]

(단위 : 백만원)

명 칭
시설내용
투자계획
합 계

2021년
2022년
2023년

제2공장내 신규 
생산시설 구축

공장 설계

1,000

1,000

완제의약품 제조시설 구축

5,000

12,000

7,000

24,000

동물세포배양시설 구축

4,000

8,000

3,000

15,000

합 계
10,000
20,000
10,000
40,000

출처 : 당사 제시

당사는 예정 설비투자금 총 40,000백만원을 위와 같이 분배하여 집행할 계획을 가지고 있습니다. 그러나 위 계획은 예상일정 및 예상금액으로 공사의 진행과정에 따라 집행일정 및 집행금액 규모가 변동될 수 있습니다. 또한 공사 중 변경사항 등에 따라 총 공사금액 역시 변동될 가능성이 존재합니다.

(2) 운영자금 (연구개발비용)

당사가 현재 개발 중인 백신 후보는 다음과 같습니다. 금번 모집된 자금은 주로 비임상시험 및 임상시험에 사용될 예정입니다. 그러나 많은 경우 정부의 지원, 라이트펀드의 지원, 그리고 PoP Biotechnologics와의 합작회사인 EuPoP Life Sciences에서 독자 수행 등으로 예상보다 금액이 달라질 수 있습니다.

[연구개발비 사용계획]

단위 : 백만원)

제품명
개발 제품
내 용
투자계획
합 계

2021년
2022년

Eu-TCV

장티푸스 접합백신

임상3상 및 제품 등록 비용

500

-

500

Eu-PCV

폐렴구균 접합백신

임상3상

1,000

485
1,485

Eu-MCV

수막구균 접합백신

임상3상

1,000

-

1,000

EuCOVAC19

코로나-19백신

임상1/2상, 3상

(정부 지원 예정)

1,000

1,000

2,000

HPV

자궁경부암백신

비임상 및 임상1상

500

-

500

RSV

호흡기세포융합
바이러스백신

비임상 및 임상1상

500

-

500

HZV

대상포진바이러스백신

비임상 및 임상1상

500

-

500

합 계

5,000

1,485
6,485

출처: 당사 제시

주) 예정발행가액 기준으로 기재되어 있던 연구개발비용은 당사 자체 자금으로 조달 예정입니다.

상기 운영자금의 금액 및 사용 시기는 상세 내역과 같이, 증권신고서 제출 전일 현재 연구개발과정상의 소요될 금액을 추정한 것으로서, 향후 실제 개발 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 변경될 수 있으며, 연구 결과 미흡, 식약처 승인 불허 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 파이프라인이 변경되거나, 각 파이프라인의 항목별 공모자금 사용 계획이 변동될 수 있습니다.

다. 최근 3년간 공모자금 사용내역

해당사항 없습니다.

라. 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획

당사의 금번 신주발행은 대표주관회사인 한국투자증권의 잔액인수 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 한국투자증권은 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식을 잔액인수하게 됩니다. 단, 확정발행가가 예정발행가를 하회하여 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 경우 상기에 표기한 우선순위에 따라 차례대로 자금을 집행할 계획이며, 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

마. 유상증자 자금 운용계획

 본 유상증자 통해 조달되는
46,484,719,500원의 자금 사용목적은 시설자금과 연구개발비에 소요될 운영자금이며, 향후 상황에 따라 자금 집행 시점 및 금액이 변동될 수 있는 사항들이 포함되어 있습니다. 당사는 증자대금으로 기재한 사용의 목적에 따라 관련 비용들을 충당하되, 부족분이 발생하는 부분에 대해서는 유보 현금 및 당사의 영업현금으로 충당할 계획입니다.
 
 또한, 증권신고서 제출 이후 최종발행가액 확정 예정일까지의 주가변동으로 인하여 주당 발행가액 및 조달금액이 변경될 경우, 각 자금 사용금액은 변경될 수 있습니다.
 
 납입대금 유입 이후 실제 사용집행 시기까지의 기간 동안에는 신용등급이 우량한 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 금융상품 등에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 단기간 내에 도래하는 자금의 경우에는 신용등급이 우량한 국내 제1금융권 등의 안정성 높은 단기금융상품 등에 예치하여 운용할 계획입니다. 또한 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
52,832,853,000

발행제비용 (2)

760,431,800

순수입금 ((1)-(2))
52,072,421,200

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의
내
역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
9,509,910
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
633,994,230
최종모집금액의 1.2%

상장수수료
6,098,300

590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (신주인수권 및 주권 각 별도, 상한: 50만원)

등기관련비용
8,191,140
등록세(증자자본금의 0.4%) (지방세법 제28조)

지방교육세
1,638,228
교육세(등록세의 20%)

기타비용
100,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료,
신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
760,431,800

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2020년 12월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

40,000,000,000
-
12,832,853,000
-
-
-
52,832,853,000

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수있습니다.
주2) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 춘천 2공장내 부지에 신규 생산시설을 구축하고 당사가 개발 중인 여러 백신의 비임상 및 임상의 연구개발비용으로 사용할 계획입니다. 신규 생산시설은 완제의약품 제조 시설과 함께 바이러스 백신 항원을 생산할 수 있는 동물세포배양 의약품 제조시설이 들어갈 예정입니다.

또한 당사는 EuVCT? 플랫폼 기술을 이용하여 장티푸스 접합 백신(TCV), 폐렴구균 접합 백신(PCV), 수막구균 접합 백신(MCV)을 개발하여 각각 임상3상, 임상1상, 임상1상 중에 있습니다. 그리고 아울려 EcML을 포함하는 EuIMT? 플랫폼 기술과 당사가 투자한 미국 PoP Biotechnologies사의 SNAP 기술을 결합하여 코로나 19백신, 호흡기 세포융합바이러스(RSV) 백신, 대상포진(HZV)백신, 자궁경부암(HPV) 백신을 개발하고 있으며 코로나19 백신의 경우 비임상 중에 있으며 2021년 초부터 본격적으로 임상을 진행하고자 합니다. 나머지 RSV, HZV, HPV 백신도 미국 등지에서 비임상시험을 진행할 예정입니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위 : 백만원)

우선순위
구 분
상세현황
사용(예정)시기

2021년
2022년
2023년
합 계

1순위
시설자금
춘천2공장에 신규 생산 시설 구축
(완제의약품 및 동물세포배양 의약품 제조시설)
10,000
20,000
10,000
40,000

2순위
운영자금
연구개발비용
(개발 중인 백신의 비임상 및 임상 비용)
5,000
7,833
-
12,833

합 계
15,000
27,833
10,000
52,833

출처 : 당사 제시

(1) 시설자금 (춘천 제2공장 신규생산시설 구축)

당사는 강원도 춘천시 동춘천 일반산업단지 29,694㎡ 부지에 제2공장을 소유하고 있습니다. 현재 2공장은 연구소 및 품질경영본부가 있는 관리동과 미생물 배양 바이오의약품 원액을 생산할 수 있는 생산동으로 이루어져 있습니다. 이 시설들을 통해 콜레라, 장티푸스, 폐렴구균, 수막구균 등의 세균백신의 원액을 생산할 수 있지만, 이를 제품화하는데 필요한 완제 제조시설은 없는 상태입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 제 2공장내 완제의약품 제조시설을 구축하려고 합니다.

그리고 코로나 19 백신과 같은 바이러스 항원 생산을 위해 동물세포배양 바이오의약품 원액을 생산을 수 있는 시설을 함께 구축하고자 합니다. 이 시설은 당사가 연구개발 중인 RSV, HZV, HPV 백신 개발에 필수적인 생산시설입니다.

[춘천 제2공장 신규생산시설 자금 계획]

(단위 : 백만원)

명 칭
시설내용
투자계획
합 계

2021년
2022년
2023년

제2공장내 신규 
생산시설 구축

공장 설계

1,000

1,000

완제의약품 제조시설 구축

5,000

12,000

7,000

24,000

동물세포배양시설 구축

4,000

8,000

3,000

15,000

합 계
10,000
20,000
10,000
40,000

출처 : 당사 제시

당사는 예정 설비투자금 총 40,000백만원을 위와 같이 분배하여 집행할 계획을 가지고 있습니다. 그러나 위 계획은 예상일정 및 예상금액으로 공사의 진행과정에 따라 집행일정 및 집행금액 규모가 변동될 수 있습니다. 또한 공사 중 변경사항 등에 따라 총 공사금액 역시 변동될 가능성이 존재합니다.

(2) 운영자금 (연구개발비용)

당사가 현재 개발 중인 백신 후보는 다음과 같습니다. 금번 모집된 자금은 주로 비임상시험 및 임상시험에 사용될 예정입니다. 그러나 많은 경우 정부의 지원, 라이트펀드의 지원, 그리고 PoP Biotechnologics와의 합작회사인 EuPoP Life Sciences에서 독자 수행 등으로 예상보다 금액이 달라질 수 있습니다.

[연구개발비 사용계획]

단위 : 백만원)

제품명
개발 제품
내 용
투자계획
합 계

2021년
2022년

Eu-TCV

장티푸스 접합백신

임상3상 및 제품 등록 비용

500

-

500

Eu-PCV

폐렴구균 접합백신

임상3상

1,000

2,000

3,000

Eu-MCV

수막구균 접합백신

임상3상

1,000

2,000

3,000

EuCOVAC19

코로나-19백신

임상1/2상, 3상

(정부 지원 예정)

1,000

1,000

2,000

HPV

자궁경부암백신

비임상 및 임상1상

500

833

1,333

RSV

호흡기세포융합
바이러스백신

비임상 및 임상1상

500

1,000

1,500

HZV

대상포진바이러스백신

비임상 및 임상1상

500

1,000

1,500

합 계

5,000

7,833

12,833

출처: 당사 제시

상기 운영자금의 금액 및 사용 시기는 상세 내역과 같이, 증권신고서 제출 전일 현재 연구개발과정상의 소요될 금액을 추정한 것으로서, 향후 실제 개발 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 변경될 수 있으며, 연구 결과 미흡, 식약처 승인 불허 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 파이프라인이 변경되거나, 각 파이프라인의 항목별 공모자금 사용 계획이 변동될 수 있습니다.

다. 최근 3년간 공모자금 사용내역

해당사항 없습니다.

라. 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획

당사의 금번 신주발행은 대표주관회사인 한국투자증권의 잔액인수 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 한국투자증권은 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식을 잔액인수하게 됩니다. 단, 확정발행가가 예정발행가를 하회하여 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 경우 상기에 표기한 우선순위에 따라 차례대로 자금을 집행할 계획이며, 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

마. 유상증자 자금 운용계획

 본 유상증자 통해 조달되는
52,832,853,000원의 자금 사용목적은 시설자금과 연구개발비에 소요될 운영자금이며, 향후 상황에 따라 자금 집행 시점 및 금액이 변동될 수 있는 사항들이 포함되어 있습니다. 당사는 증자대금으로 기재한 사용의 목적에 따라 관련 비용들을 충당하되, 부족분이 발생하는 부분에 대해서는 유보 현금 및 당사의 영업현금으로 충당할 계획입니다.
 
 또한, 증권신고서 제출 이후 최종발행가액 확정 예정일까지의 주가변동으로 인하여 주당 발행가액 및 조달금액이 변경될 경우, 각 자금 사용금액은 변경될 수 있습니다.
 
 납입대금 유입 이후 실제 사용집행 시기까지의 기간 동안에는 신용등급이 우량한 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 금융상품 등에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 단기간 내에 도래하는 자금의 경우에는 신용등급이 우량한 국내 제1금융권 등의 안정성 높은 단기금융상품 등에 예치하여 운용할 계획입니다. 또한 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2020년 10월 27일

주식회사 유바이오로직스

기명식 보통주 4,095,570주

52,832,853,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 10월 27일

2. 모집가액 :

12,900원(확정)

3. 청약기간 :

2020년 12월 17일 ~ 18일

4. 납입기일 :

2020년 12월 28일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 
(주)유바이오로직스 : 서울특별시 강남구 도산대로 207 성도빌딩 8층
한국투자증권(주) : 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명

【 본 문 】

01. 유바이오로직스_분기정정증권신고서(11.13).dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[가. 연구 기간 장기화 및 개발 실패 위험]

당사는 안전하고 효과적인 백신 개발 및 공급 사업과 신규의 백신제품 개발 및 바이오의약품에 대한 CRMO(Contract Research and Manufacturing Organization, 수탁 연구 및 제조) 서비스 사업을 병행하고 있는 바이오벤처입니다. 바이오신약 개발을 위해서는 일반적으로 후보물질 선정, 세포주 개발, 발효 및 정제, 물리화학 및 생물학적 연구, 비임상 및 임상 1~3상 시험, 품목 허가 등의 단계를 거치게 됩니다. 이러한 과정을 거치는 동안 일반적으로 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요되며, 단계별로 비임상 약 3~6년, 임상 6~9년, 허가 검토에 약 1년 정도에 시간이 소요되는 것으로 업계는 판단하고 있습니다.
예상하지 못한 사유로 임상 시험 단계에서 개발에 실패하게 될 경우, 당사가 각 파이프라인의 연구개발에 투자한 자금을 회수할 수 없게 되어 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[나. 당사 사업분야 업황 변동 위험]

당사의 사업은 경구용 콜레라 백신, 바이오의약품 수탁 연구 및 제조(CRMO) 서비스, 접합백신의 3개 부문으로 구성되어 있으며, 각 부문에서 당사의 매출액은 해당 제품이 속하는 시장의 업황 및 전망에 따라 좌우될 수 있습니다.. 당사는 현재 질병 원인 세균의 면역원성을 나타내는 다당항원에 전달단백질(CRM197)을 접합하여 높은 예방 효과를 나타내는 접합백신을 개발중에 있으며, 해당 기술을 이용하여 위에서 언급한 장티푸스, 폐렴구균, 수막구균 접합백신 분야의 연구개발에 주력하고 있는 상황입니다.
그러나 상기와 같은 전략에도 불구하고, 당사의 연구개발이 완료되는 시점에서 경쟁사의 선제적인 시장 진입 혹은 시장 성장세가 정체되는 등 업황의 변동이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 신사업 진출 관련 위험]

증권신고서 제출일 현재 당사는 신규 파이프라인 추가 및 제휴를 통한 사업다각화를 추진하고 있습니다. 국내 에이티지씨사와의 제휴를 통해 보툴리눔 톡신 사업화를 위해 대해 공동으로 임상3상을 진행중에 있으며, 2021년 수출용으로 판매를 계획하고 있습니다.동시에 피움바이오사와는 제휴를 통해 필러에 대한 사업화를 진행 중에 있으며, 이외에도 2020년 10월 12일 이사회결의를 통해 ㈜리스큐어바이오사이언시스에 상환전환우선주 형태로 주당 69,000원, 28,985주, 총 20억원 규모의 출자를 진행할 예정입니다.
하지만 당사는 보틀리눔 톡신 및 필러 산업의 후발주자이며, 타 경쟁사 대비하여 당사의 기술력 및 사업경쟁력이 우수하다고 볼 수 없습니다. 또한 당사의 신규사업 투자 건의 경우, 증권신고서 제출일 현재 면역치료제 등을 개발중에 있으며, 보틀리늄 톡신 및 필러 산업과 마찬가지로 해당 신사업 분야의 성과는 매출액 등 재무적인 수치로 가시화되지 않고 있습니다. 향후에 당사의 사업계획과 달리 시장의 경쟁심화 및 기술력 부족 등으로 인하여 당사가 추진하고 있는 사업이 당초 예상보다 부진할 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[라.
정부보조금 축소/회수 위험
]

당사는 설립 이후 다수의 정부 출연 연구개발 과제를 성공적으로 수행 완료하였거나 수행 중에 있습니다. 현재까지 당사가 정부 출연 연구개발 과제를 통하여 사용한 정부보조금이 당사가 지출한 비용의 상당 부분을 차지하여 왔습니다.
당사는 바이오벤처기업으로서 그 영업활동의 변동성과 개발비 등 일부자산의 불확실성은 일반기업보다 클 수 있으며, 영업환경의 변화나 기술력의 발전 상태 등에 따라 향후 당사의 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부 지원금이 축소되거나 현재 수행 중인 정부출연 연구개발 과제의 실패 또는 과제 추가 수임 실패가 발생할 경우 비용 부담 증가로 당사의 재무현황은 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 인력유출 관련 위험

]
당사는 바이오벤처 기업으로 바이오의약품 개발 산업은 글로벌 신약 개발 시 임상 진행, 전문인력 투입 등으로 타산업 대비 R&D 투자 비중이 매우 높은 기술집약적 산업이라고 할 수 있습니다. 바이오의약품으로서 신약은 후보물질 선정, 세포주 개발, 발효 및 정제, 물리화학 및 생물학적 연구, 비임상 및 임상 1 ∼3상 시험, 품목허가의 단계를 거쳐 시장에 출시되며, 일반적으로 10∼15년 정도의 오랜 기간이 소요됩니다. 바이오의약품의 특성 상 연구개발에는 오랜 시간과 많은 자금이 소요되는 반면,
핵심 기술 및 인력의 이동이 발생할 경우 당사의 기술적 노하우나 연구개발 실적이 외부로 유출되어, 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 위험이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 환율변동 관련 위험

]

2019년 기준 당사의 수출액은 321억원으로 전체 매출액인 331억원 중 97.2%를 차지하고 있으며, 2020년 반기 기준 수출액은 115억원으로 전체 매출액인 122억원 중
94.7%
를 차지하고 있습니다. 당사는 환율변동으로 인한 위험을 최소화하기 위해 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
하지만 2020년 반기말 기준 환위험이 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 기타이익에서 외환차익 및 외환환산이익이 차지하는 비중은 2019년 기준 93.3%(5.1억원) , 2020년
3분기
기준
93.3%
(2.1억원)이며, 기타손실에서 외환차손 및 외화환산손실이 차지하는 비중은 2019년 기준 42.0%(1.5억원), 2020년 3분기 기준
23.3%(1.2억원)
입니다. 당사의 매출액은 CRMO사업부문을 제외하고는 유니세프에 콜레라백신을 공급하는데에서 발생하고 있으며, 이는 전부 달러로 거래되며 당사의 손익은 상기에서 기술한 바와 같이 환율과 직접적으로 연동되어 있습니다. 이처럼 환율변동 추이는 당사의 재무안정성 및 수익성에 직접적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 매
출액 성장성 관련 위험]

당사의 2019년도 매출액은 331억원, 영업이익은 98억원을 기록하며 직전 연도 대비 각각 32.9%, 84.7%의 증가율을 기록하였습니다. 이는 유니세프(UNICEF)를 통해 납품하는 당사 주요 제품인 유비콜(경구용 콜레라 백신) 제품 공급이 2018년 대비 41.7% 증가하였기 때문입니다.
또한 당사의 2020년
3분기
매출액은
155억원
, 영업이익은
-73억원
으로 전년 동기 대비 매출액은
33.3%
감소, 영업이익은 적자전환하였습니다. 주된 이유로는 코로나바이러스 감염증(코로나19) 영향으로 경구용 콜레라 백신 유비콜-플러스 수출 물량이 감소하였기 때문입니다. 이처럼 당사의 매출은 대부분 유니세프 공급이 차지하고 있고, 단일 매출처에 대한 의존도가 높은 상황입니다. 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 매출처의 다각화를 위해 노력하고 있으나, 주요 매출처의 정책 변경 또는 계약 해지 등 예상치 못한 변수로 인하여 향후 당사 매출액의 변동성이 확대될 수 있습니다.

[나. 수익성 관련 위험]

당사는 2019년 영업이익율 29.7%, 당기순이익율 -2.7%를 기록하며 2018년 영업이익율 21.3%, 당기순이익율 15.2% 대비 영업이익율은 개선되었으나 당기순이익율은 하락하였습니다. 이는 유니세프 콜레라 백신 공급량 증가에 따른 매출 및 영업이익은 증가하였으나, 당사가 2018년 발행한 신주인수권부사채 200억원 및 전환우선주 50억원 관련하여 파생상품 평가손실이 19년도에 109.6억원 발생한 것에 기인합니다.
2020년
3분기
의 경우 영업이익율

-47.2%
를 기록하며 음(-)의 수치를 기록하였고,
당기순이익은 667억원의 적자를 기록하였습니다.
이는 코로나19로 인하여 유니세프의 경구용 콜레라 백신 공급 지연으로 당사 매출이 감소하고, 당사가 2019년 신규로 증설한 2공장이 아직 가동되지 않아 공장가동율이 감소하여 매출원가상 조업도손실 54억원이 인식되었기 때문입니다.
또한 당분기 중 당사의 주가 상승으로 인하여 파생상품평가손실 564억원을 인식하며 순이익은 적자를 기록하였습니다.

당사의 영업이익의 경우 전방 고객사인 유니세프 콜레라 백신 공급량, 공장가동률 및 연구개발비용, 당기순이익의 경우 사업적 요인 이외에도 파생상품평가손실 및 사채상환이익 등 금융손익에 매우 큰 영향을 받고 있는 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 재무안정성 관련 위험] 

당사의 부채비율은 2017년 47.9%에서 2018년 167.1%로 약 120%P. 증가한 이후 2019년 165.4%, 2020년
3
분기

당
기순손실로 인한 결손금 규모가 확대되며 1169.9%를 기록하였습니다.

이자보상비율의 경우 2019년 0.83을 기록하며 1을 하회하였고, 2020년 반기 기준으로는 음(-)의 수치를 기록하였습니다. 해당 수치가 1보다 클 경우 해당 기업은 자체 수익으로 금융비용을 능히 부담하고 추가 이익도 낼 수 있다는 사실을 의미하며, 1보다 작은 경우 영업으로 벌어들인 수익으로 이자비용을 감내할 수 없다는 뜻이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 최근 사업연도의 당기순손실(2020년
3분기 667억원
, 2019년 9억원, 2017년 47억원)이 지속되어 결손금 규모가 확대되었습니다. 향후 당기순손실이 지속될 경우 당사의 결손금 규모는 추가적으로 확대될 수 있으며, 이에 따라 자본총계가 감소하여 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 또한 향후 전환사채 혹은 신주인수권부사채와 같은 주식연계 채권이 추가적으로 발행되어 전환권이 행사될 경우, 주식 물량이 늘어나 지분 가치 희석이 일어날 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[라. 매출채권 및 대손충당 관련 위험]

당사는 2020년
3분기
기준 약
9.2억원
의 매출채권을 보유하고 있으며, 별도로 대손충당금을 설정하지 않고 있습니다.
당사의 주 고객사는 국제기구 유니세프 및 글로벌 기업 SBH 등으로, 향후 고객사들과의 거래에서 대손충당금이 급격히 증가할 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 하지만 갑작스럽게 개발도상국을 대상으로 하는 백신 공급 산업이 침체기로 접어들거나 고객사들의 현금흐름이 악화되어 매출채권의 지속적 연체로 인한 대손이 발생할 경우, 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 채권 연령구조 및 과거 대손발생율을 고려시 매출채권의 미회수 가능성은 제한적이나,
향후 대내외적인 시장변화로 인한 고객사의 실적 추이에 따라 회수 가능성에 변동이 발생할 수 있으며 채권 회수가 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
마. 재고자산 관련 위험]

당사는 매출액 증가에 따라 2018년도 재고자산 45억원, 2019년 77억원으로 증가하였으나,
2020년 재고자산의 경우 코로나19로 인하여 생산을 완료한 콜레라 백신 공급이 지연됨에 따라 제품의 비중이 증가하였습니다. 당사 주요 고객사인 유니세프가 당초 예상하였던 주문보다 적게 발주하는 경우, 예측 매출에 비해 실제 매출이 감소하고 재고자산폐기손실비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. IPO 당시 추정 손익과 실제 손익과의 차이 관련 위험]

당사의 2017년 기업공개 당시 당사가 제출한 증권신고서에 기재된 추정 손익계산서에 따르면, 매출액 2017년 183억원, 2018년 265억원, 2019년 369억원, 2020년 508억원을 기록, 영업이익 2017년 22억원, 2018년 74억원, 2019년 130억, 2020년 258억원을 기록, 당기순이익 2017년 21억원, 2018년 72억, 2019년 100억을 기록할 것으로 예상하였습니다.
하지만 IPO 당시 추정 실적 대비 매출액은 2018년 -36.9%, 2019년 -6.1%, 2020년(추정)은 -10.4% 차이를 보이며, 영업이익은 2017년 적자, 2018년 -28.2%, 2019년 -24.4%의 차이, 당기순이익은 2017년 적자, 2018년 -47.6%, 2019년 적자를 기록하고 있습니다. 당사는 기업공개를 위한 공모 당시 당사의 적정 주가를 도출하기 위해 제시한 당사의 추정손익과 현재 영업을 통해 달성한 실현 손익 간 괴리를 보이고 있으니 투자자께서는 투자 시 이점 유의해주시기 바랍니다.

[사. 주식매수선택권 부여 및 행사 관련 위험] 

당사를 포함한 타 바이오 기업, 의약품 제조 기업들은 기술 개발 과정에서 핵심인력 유지가 기업의 경쟁력을 확보하는데 있어 중요한 부분입니다. 중요한 인력의 퇴직 및 계약 연장 실패는 연구개발 과제의 지연 및 개발전략 수정으로 이어질 수 있습니다. 이러한 핵심인력에 대한 보상 차원에서 당사는 핵심인력 유출을 방
지하기 위한 인사시스템 확보 및 경쟁력 있는 근무여건 조성을 위한 노력을 하고 있습니다.

당사는 2020년 중 주식매수선택권의 행사로 유통주식수가 175,000주 증가하였으며
, 이는 총 발행
주식수의 0.60%에 해당하는 주식입니다.
향후 핵심인력에 대한 보상차원에서 주식매수선택권을 신규로 발행할 가능성 및 이
에 따른 주가가 희석될 가능성이 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

[아. 최대주주 및 특수관계인의 보유주식의 담보권 설정 관련
위험
]
2020년 10월 08일 증권신고서 제출 전일 당사의 최대주주 김덕상 기타 비상무이사는 당사의 보통주 발행주식총수 29,025,509주의 약 5.86%에 해당하는 1,700,000주의 보통주를 보유하고 있으며, 보유한 1,700,000주 중 약 66.7%에 해당하는 1,134,037주는 최대주주가 차입한 대출금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다. 최대주주가 차입한 대출금에 대하여 담보로 제공되어 있는 1,134,037주는 당사 발행 보통주식총수의 약 3.91%에 해당합니다.
향후 최대주주가 체결한 주식담보대출약정에 의한 대출금을 기한 내 상환하지 못하거나, 통제할 수 없는 시장의 변수로 인하여 당사의 주가가 급락하게 될 경우, 담보로 제공된 물량에 대하여 그 담보권이 실행되거나 반대매매 물량이 출회되어 주가의 추가적 하락을 야기할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최소 담보유지비율에 미달할 경우 담보권이 실행되며, 이 경우 최대주주의 지분율은 1.95%까지 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 주식 중 대출금에 대한 담보로 제공되어 있는 물량이 존재함에 유의하시고, 해당 위험성을 충분히 인지하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제약 위험

]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에
주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성
이 있습니다.

[나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험] 
당사의 금번 유상증자로 발행되는 신주의 수는 유상증자 전 기발행주식 총수인
30,769,922주의 약
13.31%에 해당하는 4,095,570주입니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주 물량 출회 및 주가 희석에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수하며, 이 경우 대표주관회사가 인수한 실권주 매도 물량 출회로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

[다. 최대주주의 청약 미참여에 따른 지분율 하락 가능성 및 물량 출회 위험
]
본 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 기명식 보통주의 발행주식총수는
30,769,922
주이며, 당사의 최대주주인 김덕상은 1,700,000주(지분율
5.52%)를, 그 외 특수관계인은
1,670,500주(지분율
5.43%)를 보유하여 최대주주 및 특수관계인 합계 총
3,370,500주(지분율
10.95%)를 보유하고 있습니다. 최대주주 및 특수관계인의 금번 유상증자 참여 여부 및 규모는 증권신고서 제출일 현재 아직 정해진 바 없습니다. 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다.
다만, 최대주주 및 특수관계인이 금번 유상증자에 참여하지 않을 경우, 최대주주의 지분율은
5.00%
까지, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는
9.88%
까지 하락할 수 있습니다. 상기와 같은 사유 등으로 인해 최대주주등의 지분율이 하락하는 경우, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 가능성이 높아지며, 최대주주 변경 가능성 등에 의한 경영권 불안정성 문제가 제기되는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 금번 유상증자 청약에 참여할 경우 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,095,570주는 증권신고서 제출일 현재 당사 기 발행주식수
30,769,922주
의 약
13.31%
에 이르는 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있음에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

[라. 상장기업 관리감독기준 강화
]
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[마. 일정 변경 위험]
본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상에 기재된 공모 일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 신주 발행과 관련한 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

[바. 집단소송 관련 위험

]
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

[사. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단의 필요성]

투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있습니다. 본건 유상증자를 위해 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 하는 것은 권장되지 않습니다.
본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에 다양한 사항을 종합적으로 고려하시고, 최종 투자의사결정은 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서의 효력발생은
정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 공시심사 과정 및 유관기관과의 협의에 따라 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
4,095,570
500
12,900
52,832,853,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
4,095,570

52,832,853,000

인수수수료 : 모집총액의 100% 中 1.2%
실권수수료 : 잔액인수금액의 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 12월 17일 ~ 2020년 12월 18일
2020년 12월 28일
2020년 12월 16일
2020년 12월 28일
2020년 11월 13일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
40,000,000,000

운영자금
12,832,853,000

발행제비용
760,431,800

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2020.10.12

【기 타】

1) 금번 ㈜유바이오로직스 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권㈜입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일(2020년 12월 14일)에 확정되어 2020년 12월 15일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.eubiologics.com)에 공고될 예정입니다.

4)
상기 모집금액 및 발행제비용은
확정 발행가액
을 기준으로 산정된
것이며, 발행제비용은 예상치로 실제 사용금액과 차이가 발생할 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2020년 12월 22일과 2020년 12월 23일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2020년 12월 21일에 발행회사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 한국투자증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 4,095,570주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
4,095,570
500
12,900
52,832,853,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2020년 10월 12일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정발행가액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차발행가액 산출근거 

본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2020년 11월13일)전 제3거래일(2020년 11월 10일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(
16,800원) X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶
1차발행가액 (
11,350원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(30%)】

[ 1차 발행가액 산정표 (2020.10.12 ~ 2020.11.10) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020/10/12
21,450
751,049
16,242,636,500

2
2020/10/13
19,150
3,030,453
58,697,474,950

3
2020/10/14
18,700
1,179,901
22,206,975,100

4
2020/10/15
18,100
854,741
15,508,933,800

5
2020/10/16
18,350
1,078,135
19,715,317,250

6
2020/10/19
18,050
1,739,268
32,717,579,700

7
2020/10/20
17,600
575,304
10,220,791,150

8
2020/10/21
18,000
406,533
7,238,939,300

9
2020/10/22
17,150
456,676
7,951,674,200

10
2020/10/23
17,750
497,501
8,699,846,350

11
2020/10/26
16,300
543,570
9,108,660,550

12
2020/10/27
17,000
761,247
12,886,953,700

13
2020/10/28
18,450
787,160
14,263,868,250

14
2020/10/29
18,350
2,458,689
46,674,257,500

15
2020/10/30
17,600
476,897
8,617,413,600

16
2020/11/02
17,100
406,906
7,032,953,900

17
2020/11/03
18,100
580,490
10,356,991,800

18
2020/11/04
18,050
1,073,064
19,950,983,100

19
2020/11/05
18,900
550,809
10,259,573,300

20
2020/11/06
18,400
1,010,653
18,876,660,900

21
2020/11/09
18,500
531,360
9,808,635,650

22
2020/11/10
16,800
1,462,096
25,068,942,250

1개월 가중산술평균주가(A)
18,484.67

1주일 가중산술평균주가(B)
18,142.85

최근일 종가(C)

16,800

A,B,C의 산술평균(D)
17,809.17
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
16,800
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

예정발행가액
11,350
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가액 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■
2차발행가액 산출 근거

구주주 청약일(2020년 12월 17일) 전 제3거래일(2020년 12월 14일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 30%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 2차 발행가액
=
2차 기준주가 X 【 1 - 할인율(30%) 】

[2차 발행가액 산정표 (2020.12.08 ~ 2020.12.14)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020-12-08
20,250
1,303,724
27,879,107,050

2
2020-12-09
20,750
2,008,866
42,533,082,900

3
2020-12-10
20,700
978,764
20,433,193,500

4
2020-12-11
21,100
730,912
15,377,607,300

5
2020-12-14
21,050
2,515,180
54,742,197,250

1주일 가중산술평균주가(A)
21,355

최근일 종가(B)
21,050

A,B의 산술평균(C)
21,202.70
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
21,050
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
30%

2차 발행가액
14,750
2차 발행가액 = 기준주가 * (1 - 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정 발행가액의 산출근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

[자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2에 의거한 가격 산정표 (2020.12.10 ~ 2020.12.14)]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2020-12-10
20,700
978,764
20,433,193,500

2
2020-12-11
21,100
730,912
15,377,607,300

3
2020-12-14
21,050
2,515,180
54,742,197,250

청약일전 제5거래일부터
제3거래일까지의 가중산술평균주가 (A)
21,433.39

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
12,900
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
11,350

2차 발행가액
14,750

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
12,900

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
12,900

→ 이에 따라 확정발행가액은 12,900원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2020년 10월 12일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2020년 10월 12일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2020년 10월 13일
신주발행공고 및 기준일 공고
인터넷 홈페이지(http://www.eubiologics.com)

2020년 11월 10일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2020년 11월 12일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2020년 11월 13일
신주배정기준일(주주확정)
-

2020년 11월 25일
신주배정 통지
-

2020년 12월 02일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2020년 12월 09일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2020년 12월 14일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2020년 12월 15일
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.eubiologics.com)

2020년 12월 17일
우리사주조합 청약
-

2020년 12월 17일 ~ 18일
구주주 청약
-

2020년 12월 21일
일반공모청약 공고
인터넷 홈페이지(http://www.eubiologics.com)
한국투자증권 홈페이지 (http://www.truefriend.com)

2020년 12월 22일 ~ 23일
일반공모청약
-

2020년 12월 28일
주금납입/환불/배정공고
-

2020년 01월 11일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
409,557주(10.00%)
- '우리사주조합에 전체 물량의 10%에 해당하는 물량을 우선배정
- 우리사주조합 청약일 : 2020년 12월 17일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
3,686,013주(90.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.1197927313주 
- 신주배정 기준일 : 2020년 11월 13일
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
4,095,570주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(4,095,570주)의 10%에 해당하는 409,557주는 우리사주조합에 우선 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식(보통주+우선주) 1주당 신주배정비율인

0.1197927313주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합 청약 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 우선 배정하며, 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 배정수량 계산시에는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다

① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 개인청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
30,769,922

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A+B)

30,769,922

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)

30,769,922

F. 유상증자 주식수
4,095,570

G. 증자비율 (F/C)

13.31%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×10%)
409,557

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
3,686,013

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)

0.1197927313

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2」에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(1차 발행가액, 2차 발행가액, 확정발행가액 산정 시 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상함) 단, 확정발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 : 신주배정기준일(2020년 11월 13일) 전 제3거래일(2020년 11월 10일)을 기산일로 하여
코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함) 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

(2) 2차발행가액 : 구주주 청약일(2020년 12월 17일) 전 제3거래일(2020년 12월 14일)을 기산일로
코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 30%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액 : 확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
4,095,570

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
12,900

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
52,832,853,000

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다. 

구분
청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

5,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2020년 12월 17일

종료일
2020년 12월 17일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2020년 12월 17일

종료일
2020년 12월 18일

일반모집 또는 매출
개시일
2020년 12월 22일

종료일
2020년 12월 23일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2020년 12월 28일

배당기산일(결산일)
2020년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2020년 11월 13일
(주)유바이오로직스 홈페이지
(http://www.eubiologics.com)

모집가액 확정의 공고
2020년 12월 14일
(주)유바이오로직스 홈페이지
(http://www.eubiologics.com)

실권주 일반공모 청약공고
2020년 12월 21일
(주)유바이오로직스 홈페이지
(http://www.eubiologics.com)
한국투자증권 홈페이지 
(http://www.truefriend.com)

실권주 일반공모 배정공고
2020년 12월 24일
한국투자증권 홈페이지 
(http://www.truefriend.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 "대표주관회사"의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "대표주관회사"의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.

금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.

'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 [증권의 인수업무 등에 관한 규정] 제2조 제18호, 19호, 20호, 및 제9조 제6항, 7항, 8항, 9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출해야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 가능하며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 청약증거금 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 한개의 청약처에서 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑧ 청약한도
a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.1197927313
주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사한다)
b. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁의 청약 한도는 각 유형군 총 배정분의 범위 내로 하고, 일반 청약자의 청약 한도는 일반청약자 배정분의 범위 내로 하되, 청약 한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
한국투자증권(주)의 본·지점
2020년 12월 17일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
한국투자증권(주)의 본·지점
2020년 12월 17일 ~
2020년 12월 18일

일반주주
(기존 '실질주주')
주권을 예탁한 증권회사 및 한국투자증권(주)의 본·지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주)의 본·지점
2020년 12월 22일~
2020년 12월 23일

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합: 총 발행주식의 10.0%인 409,557주는 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주 청약
신주배정기준일(2020년 11월 13일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하“구주주”라 한다)에게 본 주식을 1주당

0.1197927313주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

③ 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정.)

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 “대표주관회사”가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 배정분의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

a. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다. 단, 5사 6입을 통한 배정결과가 일반공모 배정분 주식수를 초과할 경우, "대표주관사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

b. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, "대표주관회사"는 인수계약서에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.

c. 단, "대표주관회사"는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

① “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제124조에 의거, “본 주식”의 청약에 대한 투자설명서 교부의무는 "발행회사"와 “대표주관회사”가 모두 부담합니다

② “본 주식”에 청약하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 단, 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

a. 교부장소 : “대표주관회사”의 본·지점

b. 교부방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합
청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1), 2), 3)을 병행

1)우편 송부

2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) 한국투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 교부

1) 우편송부 시 : 구주주청약 초일인 2020년 12월 17일 전 수취가능

2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점 : 청약종료일(2020년 12월 18일)까지

3) 한국투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2020년 12월 18일)까지

일반청약자
(고위험고수익투자신탁,
코넥스고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁
청약 포함)

1), 2)를 병행

1) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) 한국투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS에서 교부

1) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점 :

청약종료일(2020년 12월 23일)까지

2) 한국투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2020년 12월 23일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

④ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 한국투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

① 주권유통개시일: 2021년 01월 11일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 국민은행 개포남지점
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2020년 11월 13일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의 6 제3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한국투자증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등

① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 대표주관회사의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2020년 12월 02일부터 2020년 12월 08일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2020년 12월 09일에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2020년 12월 02일부터 2020년 12월 08일까지(5거래일간) 거래
2020년 11월 25일부터 2020년 12월 10일까지거래

주1)
상장거래 : 2020년 12월 02일부터 2020년 12월 08일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2020년 11월 25일(예정)부터 2020년 12월 10일까지 거래 가능합니다.
-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2020년 12월 10일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래

a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.

b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않은 것으로 판단됩니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(100.00%)
- 인수수수료: 모집총액의 1.2%
- 실권수수료: 잔액인수금액의 10.0%

주1) 최종 실권주 : 우리사주조합, 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 1주당 액면가액

제7조 (1주의 금액)

주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

1. 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

① 발행주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

② 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

③ 상법 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

④ 발행주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

⑤ 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

⑥ 발행주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법 규정에 의한 기관투자자에게 배정하는 경우

⑦ 발행주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 회사가 첨단기술의 도입, 사업다각화, 해외진출, 원활한 자금조달 등 전략적 제휴를 위하여 상대회사에 신주를 배정하는 경우

⑧ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

⑨ 발행주식 총수의 100분의 20 범위 내에서 회사가 경영상의 필요로 또는 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 투자자에게 신주를 발행하는 경우

3. 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

제12조 (신주의 배당기산일)

회사가 유ㆍ무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

3. 배당에 관한 사항

제58조 (이익배당)

1. 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

4. 상법 제462조의3의 규정에 따라 영업년도중 1회에 한하여 이사회의 결의로 일정한 날을 정하여 그날의 주주에 대하여 중간배당을 할 수 있다.

4. 의결권에 관한 사항

제29조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 주식 1주마다 1개로 한다.

제32조 (의결권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시일전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[용어의 정의]

CRMO : Contract Research and Manufacturing Organization의 줄임말로 바이오 의약품을 위탁받아 연구 및 생산하는 사업을 의미

CRM197 : 디프테리아 독소의 비독화 형태로 백신의 면역증강용 전달 단백질 (carrier protein)로 널리 이용되고 있음

EuVCT : 당사의 플랫폼 기술중 하나로 EuBiologics Vaccine Conjugation Technology의 줄임말이며, (Polysaccharide 과 특정 단백질(CRM197)을 접합하는 기술

EuIMT : EuBiologics I mmune Modulation Technology의 줄임말로 면역증강제를 이용한 면역시스템 활성화 기술

GMP(Good Manufacturing Practice) : 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것

PMS : Post Marcket Surveillance의 줄임말로 의약품 시한 후에도 일정 기간 부작용 등을 조사하는 절차

SNAP : Spontaneous Nanoliposome Antigen Particleization의 줄임말로 당사가 출자한 미국 POP Bio 사의 Nano Particle을 이용한 항원 전달 기술

WHO (세계보건기구) : World Health Organization의 줄임말로, 회원국의 공중보건 관련 행정 정책을 지원하는 국제기구

WHO PQ(사전 적격성 심사) : 아프리카·개발도상국 등에 의약품을 공급하는 국제조달시장 입찰에 참여하기 위한 필수적인 절차

경구용 : 의약품을 투여하는 방법중 하나로, 액체, 캡슐, 정제 또는 씹어 먹을 수 있는 정제 형태로 되어있는 의약품

단백접합백신 : 단백접합백신은 항체 형성 정도가 일반 백신보다 높고 지속기간도 길어진 백신으로, 재접종 시 기억반응으로 항체 역가(생물학적 특성을 갖는 물질의 활성을 측정한 값)가 더 높게 생성

빌앤멀린다게이츠재단 :
국제 보건 의료를 확대 하기 위하여 마이크로소프트 공동 창립자인 빌게이츠가 설립한 재단

유
니
세프(UNICEF) : United Nations Children's Fund의 줄임말로 어린이를 구호하기 위하여 설립된 국제연합(UN)의 상설보조기관

항원 : 특정 물질이 체내에 침입한 경우, 면역반응을 유발하는 물질

가. 연구 기간 장기화 및 개발 실패 위험

당사는 안전하고 효과적인 백신 개발 및 공급 사업과 신규의 백신제품 개발 및 바이오의약품에 대한 CRMO(Contract Research and Manufacturing Organization, 수탁 연구 및 제조) 서비스 사업을 병행하고 있는 바이오벤처입니다. 바이오신약 개발을 위해서는 일반적으로 후보물질 선정, 세포주 개발, 발효 및 정제, 물리화학 및 생물학적 연구, 비임상 및 임상 1~3상 시험, 품목 허가 등의 단계를 거치게 됩니다. 이러한 과정을 거치는 동안 일반적으로 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요되며, 단계별로 비임상 약 3~6년, 임상 6~9년, 허가 검토에 약 1년 정도에 시간이 소요되는 것으로 업계는 판단하고 있습니다.
예상하지 못한 사유로 임상 시험 단계에서 개발에 실패하게 될 경우, 당사가 각 파이프라인의 연구개발에 투자한 자금을 회수할 수 없게 되어 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바이오의약품은 신약 개발을 위해서 장기간이 소요되고, 높은 투자비와 고위험을 수반하는 분야입니다. 바이오신약 개발을 위해서는 일반적으로 후보물질 선정, 세포주 개발, 발효 및 정제, 물리화학 및 생물학적 연구, 비임상 및 임상 1~3상 시험, 품목 허가 등의 단계를 거치게 됩니다. 이러한 과정을 거치는 동안 일반적으로 10~15년 정도의 오랜 기간이 소요되며, 단계별로 비임상 약 3~6년, 임상 6~9년, 허가 검토에 약 1년 정도에 시간이 소요되는 것으로 업계는 판단하고 있습니다. 이 과정에서 수반되는 막대한 R&D 비용 회수를 위해서는 대규모 시장이 필요로 하며, 수출지향적인 산업구조를 가집니다. 신약개발 성공확률은 매우 낮지만 글로벌 블록버스터 신약개발 성공 시 특허 등을 통해 독점적, 장기간 고부가가치를 창출할 수 있는 분야입니다.

임상시험에 대한 구분은 약사법 시행규칙에서 정의하고 있으며, "임상시험"이라 함은 의약품의 안정성과 유효성을 증명하기 위하여 사람을 대상으로 해당 약물의 약동ㆍ약력ㆍ약리ㆍ임상적 효과를 확인하고 이상반응을 조사하는 시험을 말합니다. 임상시험은 시판 허가 전의 3단계(1상, 2상, 3상)와 시판 후 임상시험(PMS)을 포함하여 총 4단계로 구분합니다.

[임상 시험 구분]

구분
목적
내용

Phase 1
(1상)
ㆍ안전성 검토
ㆍ내약성 평가
ㆍPK/PD 정의/서술
ㆍ치료효과 추정
ㆍ용량-내약성 임상시험
ㆍ안전용량 범위와 부작용 확인
ㆍ체내 약물 동태 검토
ㆍ1a: SAD, 1b: MAD

Phase 2
(2상)
ㆍ단기 유효성/안전성 검토
ㆍ목표 적응증에 대한 탐구
ㆍ후속 시험을 위한 용량 추정
ㆍ치료확증 시험을 위한 시험설계, 평가항목, 평가방법에 대한 근거 제공
ㆍ용량-반응 탐색 임상시험
ㆍ소수의 환자에서의 비교적 단기간에 걸친 초기 임상시험
ㆍ2a: 약효확인, 유효용량 검토
ㆍ2b: 약효입증, 유효용량 확인, 유효성 및 안전성의 균형 검토

Phase 3
(3상)
ㆍ안전성, 유효성 재확인
ㆍ임상적용을 위한 Risk/Benefit의 상대평가 근거제공
ㆍ용량과 반응에 대한 관계 확립
ㆍ효과에 대한 검증
ㆍ무작위 배정에 의한 용량-반응 임상시험
ㆍ유효성 확립을 위한 적절하고 잘 통제된 임상시험
ㆍ이환율/사망률을 위한 임상시험
ㆍ충분한 환자에서 유효성 및 안전성 확립
ㆍ대조군을 이용한 비교 임상시험
ㆍ대규모 임상시험

Phase 4
(4상,
PMS)
ㆍ시판 후 안전성 조사 및 추가 임상시험
ㆍ일반 또는 특정 대상군/환경에서 Risk/Benefit에 대한 이해
ㆍ흔하지 않은 이상반응 확인
ㆍ추천되는 용량을 확인
ㆍ모든 시험 디자인이 가능
ㆍ장기투여시 부작용 검토
ㆍ안전성 재확립
ㆍ새로운 적응증 등 탐색 연구
ㆍ대조군을 이용한 유효성 임상시험
ㆍ이환율/사망률에 대한 임상시험
ㆍ부가적인 평가 항목에 대한 임상시험
ㆍ약물경제학적 측면의 임상시험

주1) 약물의 농도-반응 관계를 PK/PD라고 합니다. PK(Pharmacokinetics 약동학)는 약물의 흡수, 분포, 생체 내 변화 및 배설을 연구합니다. PD(Pharmacodynamics 약력학)는 생체에 대한 약물의 생리학적 및 생화학적 작용과 그 작용 기전, 즉 약물이 일으키는 생체의 반응을 주로 연구함
주2) SAD(단회용량상승, single ascending dose) : 단회용량을 투여한 후 안전성과 내약성을 확인함
주3) MAD(다중용량 상승, multiple ascending dose) : 반복 투여를 통해 더 높은 용량으로 증량해가면서 최대 내약 용량을 확인함

다만 비임상단계에서 안전성 및 효능이 검증되었음에도 불구하고 각 임상 단계에서 예기치 못한 부작용 발생으로 인해 의약품 개발에 실패할 위험이 존재합니다. 또한 바이오의약품 특성 상 연구개발 과정에서 많은 자금과 시간이 소요되는 반면, 완제품이 시장에 출시되기 전까지 대규모 수익이 발생하지 않기 때문에 임상시험에 실패할 경우 개발회사에 미치는 부정적 영향은 막대할 수 있습니다. 각 임상 시험 단계별 성공률은 다음과 같습니다.

[임상 시험 단계별 성공률]

단계

화학합성의약품

바이오의약품

임상1상

61.3%

66.0%

임상2상

26.5%

34.4%

임상3상

48.7%

57.2%

신약 승인 신청

78.0%

88.4%

최종 승인

6.2%

11.5%

출처: FDA

이렇듯 백신 및 신약의 연구개발 사업은 대표적인 '고위험 고수익형' 사업으로 당사뿐 아니라 신약개발 업종을 영위하는 회사들에게는 필연적인 실패 위험이 있습니다. 임상단계의 높은 불확실성뿐만 아니라 승인을 받은 경우에도 상업적인 성공으로 직결되지 않아, 백신 혹은 신약 개발 후 추가 자금이 유입되지 않을 가능성도 존재합니다. 

당사는 콜레라 백신 개발을 통해 축적한 경험을 바탕으로 다양한 접합백신 제품을 개발하고 있습니다. 원천기술인 EuVCT는 Eu Biologics Vaccine Conjugation Technology의

줄임말로, 다당류(Polysaccharide)와 특정 단백질(CRM197)을 접합하는 기술을 의미합니다. 해당 기술로 질병 원인 세균의 면역원성을 나타내는 다당항원에 전달단백질(CRM197)을 접합하여 높은 예방 효과를 나타내는 접합백신을 개발중에 있으며, 장티푸스 접합백신(TCV), 폐렴구균 접합백신(PCV) 및 수막구균백신 (MCV)은

해당 기술로 개발된
대표적
인 제
품입니다.

EuIMT는 EuBiologics Immune Modulation Technology의 줄임말로 면역증강제를 이용한 면역시스템 활성화 기술을 의미합니다. 당사는 상기 기술과 2020년 6월 출자를 결정한 미국 팝바이오텍사의 항원전달 기술(SNAP 기술)을 융합하여 프리미엄 백신을 개발중에 있습니다. SNAP기술이란 Spontaneous Nanoliposome Antigen Particleization의 줄임말로, 당사 IR자료에 따르면 포르피린인지질 PoP과 코발트가 결합된 나노 리포좀에 히스티딘 Tag 가 부착된 모든 항원과 결합하여 안전하고 방어효과가 뛰어난 백신 개발이 가능합니다. 이와 관련하여 2018년 12월 네이처(Nature)지에 혁신적인 약물전달기술(백신, 항암제)로 게재되었으며, 말라리아, HIV, 독감, 코로나19 바이러스 등 백신 후보물질을 도출할 수 있을 것으로 당사는 기대하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 신약 연구개발 파이프라인은 하기와 같습니다.

[당사 연구개발 파이프라인]

파이프라인

출처 : 당사 IR자료

당사는 상기 파이프라인에서, 콜레라 백신에서 확보한 경구용 불활화 백신의 개발 경험을 살려, 백신 파이프라인의 확대 및 백신 개발기술의 향상과 축적을 위해 다양한 접합백신 개발에 주력하고 있습니다. 당사가 증권신고서 제출일 현재 주력하고 있는 파이프라인의 특성은 다음과 같습니다.

[당사 주력 파이프라인]

분야

개발 제품

적용분야

개발결과

현 개발단계
(출시목표)

콜레라 백신

유비콜

콜레라균 감염에 의한 콜레라 예방용 경구용 백신

임상 1상

임상 3상

수출용 판매허가 획득

WHO PQ 획득

국제 공공백신 공급

개발도상국 개별 등록

상품화

유비콜-플러스

유비콜의 플라스틱 튜브 제형

식품의약품안전처 허가변경

WHO 허가 변경 및 PQ획득

상품화

접합
백신

CRM197 전달단백질 원료

모든 다당체-단백질 접합백신의 단백질 원료

생산균주 개발

배양 및 정제공정 개발

대량생산공정 개발

연구용 시약 상품화

상품화

장티푸스
접합백신

장티푸스균 감염에 의한 장티푸스 질환 예방용 백신

접합공정 개발

동물 면역원성 시험
비임상 완료
임상1상 완료

임상 3상
진행
(2022년)

폐렴구균
접합백신

15종의 폐렴구균 감염에 의해 발생하는 폐렴 및 침습성 질환 예방용 백신

다당체 생산균주 확보

다당체 생산공정 개발

접합공정 개발

동물 면역원성 시험
비임상시료 생산
비임상 완료

임상 1상
진행
(2023년)

수막구균
접합백신
5종의 수막구균 감염에 의해
발생하는 침습성 수막구균
질환 예방용 백신
다당체 생산균주 확보
다당체 생산공정 개발
접합공정 개발
비임상 시료 생산
비임상 완료
임상 1상
진행
(2024년)

출처 : 당사 2020년 반기보고서

상기와 같이 당사는 주요 접합백신 및 면역증강제제와 관련하여 다양한 파이프라인을 보유하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 제품 개발에 노력을 다하고 있습니다. 이러한 제품 개발 및 임상 진행에 있어 많은 시간과 연구개발비용이 투입될 것으로 예상됩니다. 당사의 주요 파이프라인 및 해당 파이프라인에 소요된 연구개발비용은 다음과 같습니다.

[ 당사 파이프라인별 연구개발비용]

(단위:백만원)

구분
개발 제품
제품명
적응증
연구개발 단계
연구성과물
연구개발비용

백신
경구용 
 콜레라 
 백신
유비콜
콜레라균 감염에 의한 콜레라

국제 공공백신 공급

개발도상국 개별 등록

제품화
개발완료

유비콜
 -플러스
콜레라균 감염에 의한 콜레라

국제 공공백신 공급

개발도상국 개별 등록

제품화
개발완료

장티푸스
 접합백신
EuTCV
장티푸스균에 의한 장티푸스 질환
임상 2/3상 진행 중
임상 1상 결과 확보
1,404

폐렴구균
 접합백신
EuPCV15
폐렴구균에 의한 폐렴 및 침습성 질환
임상 1상 진행 중
-
1,216

수막구균
 접합백신
EuMCV4
수막구균에 의한 침습성 수막구균 질환
임상 1상 진행 중
-
1,031

코로나19 백신
EuCOV19
코로나바이러스감염증-19 (COVID-19; 
SARS-CoV-2)
비임상시험 진행 중
임상 1/2상 IND 준비 중
160

보툴리눔 
독소제제
보툴리눔 
 독소제제
ATGC-100
중등증 또는 중증의 미간주름의 개선
임상 3상 진행 중
임상 1/2상 결과 확보
432

원료
CRM197 
전달단백질
EuCRM197
모든 다당체-단백질 접합백신의 단백질 
 원료

대량생산공정 개발

연구용 시약 상품화

430

면역증강제
EcML
대장균 유래의 신규 면역증강제 개발 
및 이를 이용한 모델백신 개발

대량생산공정 개발

연구용 시약 상품화

939

합계

5,612

출처 : 당사 제시
주1) 연구개발비용은 2017년~2020년 상반기까지의 연구개발 비용 합계

위에서 언급한 백신 외에도, 당사는 EuIMT라는 면역증강기술과 당사가 출자한 POP Biotechnologies사의 SNAP기술을 활용 코로나19백신, RSV, HZV등 바이러스 백신을 개발하고 있습니다. 

EuCOVAC19 (코로나-19백신)은 9월 비임상에 진입하였으며, 12월초 비임상을 마무리하고, 연말까지 임상 1/2상 IND 승인을 받을 계획입니다. 내년 상반기에 임상 1/2상을 진행하는 것을 목표로 하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 임상 성공 여부는 불확실한 상황입니다.

RSV (호흡기세포융합 바이러스)와 HZV (대상포진) 바이러스 백신은 당사가 미국 팝바이오텍사와 공동으로 설립한 EUPOP Life Sciences에서 개발을 진행할 예정입니다. RSV는 감염 후 노약자 특히, 영유아에게 폐렴으로 전이될 수 있어, 예방백신이 꼭 필요한 질병이지만, 개발의 난이도로 아직까지 개발된 제품이 없는 상황입니다. 당사는 임상 1상을 성공적으로 마무리 할 경우 글로벌 제약사와 공동개발 또는 기술이전등 제휴를 진행할 예정입니다.

당사는 2023년까지 금번 유상증자를 통해 조달한 자금중 일부를 위에서 언급한 EuCOVAC19 (코로나-19백신), RSV (호흡기세포융합 바이러스)와 HZV (대상포진) 바이러스 백신의 연구개발 비용으로 사용할 계획이며, 상세내역은 하기와 같습니다.

[유상증자를 통한 자금조달시 연구개발비 사용계획]

단위 : 백만원)

제품명
개발 제품
내 용
투자계획
합 계

2021년
2022년

Eu-TCV

장티푸스 접합백신

임상3상 및 제품 등록 비용

500

-

500

Eu-PCV

폐렴구균 접합백신

임상3상

1,000

485
1,485

Eu-MCV

수막구균 접합백신

임상3상

1,000

-

1,000

EuCOVAC19

코로나-19백신

임상1/2상, 3상

(정부 지원 예정)

1,000

1,000

2,000

HPV

자궁경부암백신

비임상 및 임상1상

500

-

500

RSV

호흡기세포융합
바이러스백신

비임상 및 임상1상

500

-

500

HZV

대상포진바이러스백신

비임상 및 임상1상

500

-

500

합 계

5,000

1,485
6,485

출처: 당사 제시

그러나 당사의 파이프라인은 경구용 콜레라백신을 제외하고는 현재 임상 진행중인 단계이며, 임상시험 단계에서 예기치 못한 사유로 인해 제품개발에 실패할 가능성은 존재합니다. 제품개발 실패에 따라 각 파이프라인 연구개발에 투입한 자금을 회수할 수 없게 되어 당사 재무안정성이 훼손될 가능성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 당사 사업분야 업황 변동 위험

당사의 사업은 경구용 콜레라 백신, 바이오의약품 수탁 연구 및 제조(CRMO) 서비스, 접합백신의 3개 부문으로 구성되어 있으며, 각 부문에서 당사의 매출액은 해당 제품이 속하는 시장의 업황 및 전망에 따라 좌우될 수 있습니다.. 당사는 현재 질병 원인 세균의 면역원성을 나타내는 다당항원에 전달단백질(CRM197)을 접합하여 높은 예방 효과를 나타내는 접합백신을 개발중에 있으며, 해당 기술을 이용하여 위에서 언급한 장티푸스, 폐렴구균, 수막구균 접합백신 분야의 연구개발에 주력하고 있는 상황입니다.
그러나 상기와 같은 전략에도 불구하고, 당사의 연구개발이 완료되는 시점에서 경쟁사의 선제적인 시장 진입 혹은 시장 성장세가 정체되는 등 업황의 변동이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 크게 경구용 콜레라 백신, 바이오의약품 수탁 연구 및 제조(CRMO) 서비스, 접합백신의 3개 부문으로 구성되어 있습니다. 경구용 콜레라 백신 사업의 경우 유니세프, WHO 등을 통해 전세계에 공급되고 있으며, 유비콜을 개발하며 축적한 
 기술과 노하우를 기반으로 각 부문에서 백신 및 단백질 의약품 등의 바이오의약품 개발 및 생산에 적합한 생산시설을 구축하였으며, 자체 연구개발을 통하여 접합백신 기술 및 면역증강 기술을 확립하였습니다. 이에 당사의 매출액은 각 제품이 속하는 시장의 업황 및 전망에 따라 좌우될 수 밖에 없습니다. 이에 공신력 있는 기관에서 발간한 자료들을 바탕으로 예상한 각 부문 별 목표 시장의 업황 및 전망은 다음과 같습니다.

1) 콜레라 백신 시장

당사는 2010년 9월 국제백신연구소(IVI, International Vaccine Institute, 한국 소재 국제기구)의 경구용 콜레라백신에 대한 국내 독점 기술 이전 대상 업체로 선정된 이후, IVI의 균주, 공정 및 시험법을 바탕으로 비임상연구, 임상1상 및 임상3상 등 개발, 상업화 연구를 진행해왔고, 5년만인 2015년 12월에 "유비콜?"이라는 제품명의 경구용 콜레라백신을 세계에서 세 번째, 한국에서 첫 번째로 WHO(세계보건기구) 사전적격성평가(PQ, Pre-Qualification) 승인을 받아 2016년 하반기부터 UNICEF, WHO 등에 공급하게 되었습니다. 2019년 기준 글로벌 시장의 80%의 콜레라 백신을 독점 공급하고 있습니다. 콜레라 백신 공공시장은 2013년 WHO 비축프로그램으로 연간 2백만 도스를 시작으로 점진적으로 확대되고 있는 추세이며, 향후 공공시장에서 콜레라백신은 2030년까지 최소 444백만 도스, 최대 704백만 도스의 수요가 있을 것으로 예측되고 있습니다.

[콜레라 백신 수요 전망]

콜레라백신 수요 전망.jpg
콜레라백신 수요 전망

출처 : Gavi 2013년 Vaccine Investment Strategy 보고서, 한국 IR협의회(2019.11.28) 보고서 재인용

당사의 주력제품인 유비콜-플러스는 보관 및 운송이 편리하고, 저렴하며, 경구용으로 투여하는데 적합하게 플라스틱 튜브 형태의 백신입니다. 연간 2,500만 도즈를 생산할 수 있는 콜레라백신 완제 제조 시설은 빌게이츠재단이 후원하는 GHIF (Global Health Investment Fund) 및 국내 투자 컨소시엄의 2014년 8월 투자로 인해 2015년 하반기에 구축되었습니다. 유비콜-플러스는 기존에 유리 바이알에 담긴 제품을 개량한 제품으로 2016년 9월 허가를 신청하였습니다.

당사는 2019년 경구용콜레라 백신을 유니세프 및 개별국가를 통하여, 1,921만 도즈 이상 공급하였습니다. 콜레라 백신 수요는 매년 가파른 성장을 하고있으며, 당사의 콜레라백신 생산 능력은 2,500만 도즈로 추가적인 생산시설 증대가 필요한 상황이였습니다. 이에 따라 2019년 10월 빌앤멜린다 게이츠 재단에서 콜레라백신 증설을 위해 472만달러를 지원해 주기로 결정하였으며, 이 자금과 당사 자금을 바탕으로 추가 2,500만 도즈 증설을 진행중에 있습니다. 2022년 하반기 부터 당사의 콜레라백신 공급량은 약 5,000만 도즈가 될 예정이며, 이를 통해 당사의 매출 성장은 물론, 유니세프에 콜레라 백신의 안정적인 공급이 가능할 것으로 보입니다. 당사의 경구용 콜레라 백신 매출 현황은 다음과 같습니다.

[당사 경구용 콜레라백신 매출 현황]

(단위 : 백만원, %)

매출유형

품 목

2020년 3분기
2019년 3분기

2019년도

2018년도

제품

유비콜-플러스

수출

13,920
22,289
32,148
22,679

내수

-
-
-
-

합계

13,920
22,289
32,148
22,679

비중
90.1%
96.2%
97.2%
91.1%

총 매출액

합계

15,456
23,168
33,073
24,892

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및
3분기 분기보고서

2) 수탁 연구 및 생산 서비스 (CRMO 시장)

바이오의약품 개발의 경우 초기 평가되는 5,000개 물질 중 5개만이 임상에 진입할 수 있고, 이 중 1개 품목만이 제품화되고 있습니다. 임상시험의 경우 그 시험대상이 사람이므로 임상 1상 단계부터 GMP 적격업소에서 생산되어야 하나 20%의 성공 확률에 대규모 투자가 요구되는 바이오의약품 GMP 설비를 갖추기는 불가능한 실정이므로, 이 때 많은 바이오의약품 개발 회사들이 CRMO업체를 이용합니다. 현재 당사는 국내 중소 바이오업체들의 임상시료를 생산하고 있습니다.

당사는 생산 세포주의 제조 및 특성화 분석, 각 단위 공정의 Scale-up 연구 및 성능확인, GMP 생산 및 품질 분석, 공정 밸리데이션, 세척 밸리데이션, 제조지시 및 기록서, 표준작업방법(SOP, Standard Operation Procedure) 등의 GMP문서의 제공 등 바이오의약품 개발 및 생산에 대한 모든 서비스를 제공하고 있습니다.

제약회사들이 서로 다른 GMP시설을 보유하고 있는 점을 활용하여, 비용을 절감하고 효율성을 증대하기 위한 목적으로, 자체적으로 새로운 생산설비를 증설하기 보다는 타사에 생산을 위탁하는 형태의 위수탁계약이 계속해서 증가하고 있으며, 이에 따른 CMO 시장도 지속적으로 확대되고 있습니다. 시장조사업체 프로스트앤드설리번에 따르면 전세계 바이오 CMO 시장규모는 2019년 기준 119억 달러였으며, 이는 향후 10년 간 연평균 13.4% 성장률을 기록하며 2025년 기준 253억 달러의 시장이 될 것으로 전망됩니다.

[바이오 의약품 전체 제조시장 및 CMO 시장 규모 전망]

(단위: 십억 달러)

cmo시장 전망.jpg
cmo시장 전망

출처: Frost & Sullivan

당사의 CRMO 매출은 매년 10억원~25억원이 발생하고 있습니다. 2019년 4월 준공된 제2공장 V Plant 준공과 함께, CRMO 사업을 확대하려 하고 있습니다. 2019년 6월 스웨덴 SBH사와 ETVAX (대장균 백신)에 대한 3상 시료생산 및 상업생산에 대한 CMO(위탁생산) 계약을 체결하였으며, 2020년부터 위탁 생산할 예정입니다. 또한, 적극적인 영업활동을 통해 국내 바이오 업체들을 대상으로 하는 CRMO 사업도 확대해 나갈 예정입니다.

당사 CRMO 사업분야 매출의 경우 2020년
3분기 매출은 스웨덴의 SBH사의 대장균생산 CMO 매출이 2020년으로 이연되는 효과로 전년 동기 대비 매출액에서 차지하는 비중이
9.9%로 증가하였습니다. 당사 CRMO 매출추이는 하기와 같습니다.

[당사 CRMO 매출 현황]

(단위 : 백만원, %)

매출유형

품 목

2020년 3분기
2019년 3분기

2019년도

2018년도

용역

바이오의약품 수탁 연구 및 제조

수출

-
-
-
-

내수

1,536
466
925
2,213

합계

1,536
466
925
2,213

비중
9.9%
3.8%
2.8%
8.9%

제품 용역 합계

합계

15,456
15,819
33,073
24,892

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및
3분기 분기보고서

3) 접합백신
백신(Vaccine)이란 사람이나 동물에서 병원체에 의해 발생하는 질병을 예방 및 치료하기 위해 병원체 자체나 구성물질의 일부 또는 독소를 적절한 방법으로 처리하여 생체 내에서 항체 형성을 유도할 수 있는 항원을 함유하는 생물학적 제제를 의미합니다. 세대 구분에 따른 백신의 종류는 다음과 같습니다. 

[세대 구분에 따른 백신의 종류]

구분
세대별
종류
내용

전통적인 백신
 (Conventional Vaccines)
1세대
약독화 생백신
질병을 일으키는 바이러스 및 세균의 병원성을 약화시킨 형

불활성화 백신
사백신이라고도 불리며, 병원체를 배양한 후 열 또는 화학물질 처리로 불활성화 시킨 백신. 생백신보다 면역반응이 약해 수회 접종 필요

2세대
아단위 및 결합백신
병원균의 단백질 중 면역체계를 활성화 시켜주는 항원 단백질을 분리 정제한 아단위 백신. 결합백신은 다당류 껍질을 가진 박테리아를 인식하기 위해 단백질에 다당을 결합시켜 면역체계를 활성화 시켜줌

톡소이드 백신
박테리아가 분비하는 독소를 열 또는 화학물질 처리로 비활성화시켜 질병을 유발하지 못하게 만들어진 백신

재조합 백신
유전자재조합 기술에 의해 생산된 항원을 이용하여 제조된 백신

차세대 백신 
(Next Generation Vaccines )
3세대
DNA 백신
병원균의 항원을 코딩하는 유전자가 포함된 Plasmid DNA를 숙주 세포에 삽입하면 스스로 항원물질을 만들어 면역반응을 활성화 시킴

재조합 Viral vector 백신
병원성이 약하거나 없는 바이러스를 벡터로 활용하여 특정 미생물의 항원 유전자를 재조합해 체내로 전달하면 바이러스가 증식함에 따라 면역 기능이 활성화되는 백신

출처 : 생명공학정책연구센터 (글로벌 백신 시장현황 및 전망 보고서(2019.06))

세계 백신 시장은 아단위 및 결합 백신에 의해 주도되고 있으며, 2017년 129.4억 달러 규모에서 연평균 10.8% 성장하여 2028년에는 389.1억 달러의 시장이 형성될 것으로 전망됩니다. 아단위 및 결합백신은 간염, HPV, 폐렴구균 및 수막 구균성 질병 치료에 백신의 사용이 널리 받아들여짐에 따라 성장을 지속하고 있으며, 백신 타입 중 약 38%의 점유율로 가장 높은 점유율을 유지하고 있으며, 2028년까지 10.8%의연평균성장률을 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 

[백신 타입별 시장 현황 및 전망]

(단위: 십억달러)

백신 타입별 시장 현황 및 전망.jpg
백신 타입별 시장 현황 및 전망

출처 : BIS Research, Global Vaccine Market - Analysis and Forecast: 2018 to 2028, 2018.11, 생명공학정책연구센터 재가공

당사는 정부 R&D과제의 지원을 받아 당사 기술진에 의해 자체적으로 고품질의 접합단백질 CRM197을 저비용으로 생산하는 기술을 개발(산업통상자원부 약 11억원)하였고, 접합백신 개발 및 제조를 위한 단백질 원료물질로서 국내외 백신 개발사 및 연구자에게 공급, 판매하고 있습니다. 또한, 당사는 상기 고품질, 고수율의 접합단백질 생산기술을 바탕으로 장티푸스, 폐렴구균, 수막구균 등의 감염균에 의한 관련 질환을 예방할 수 있는 접합백신을 개발하고 있습니다.

가) 장티푸스 백신
장티푸스 백신의 경우 현재까지 WHO PQ를 받은 백신은 Sanofi Pasteur의 Typhim-Vi가 유일하나, 이 백신은 다당체 백신으로서 영유아에서 효능이 낮아 WHO나 UNICEF에 의한 공공백신으로 공급은 되지 않고 있습니다. 또한 접합백신의 경우 아직 세계적으로 상용화된 백신이나 WHO PQ를 받은 백신이 없어 전 세계적으로 장티푸스 백신 시장은 아주 미미하거나 형성되기 전인 것으로 예측됩니다. 그러나 장티푸스는 전 세계적으로 연간 20만 명 이상이 사망하며 5세 미만의 영유아들이 사 망자의 대부분을 차지하고 있어 WHO는 장티푸스 접합백신을 WHO PQ 우선순위에서 높은 위치에 지정해두고 있습니다. 따라서 장티푸스 접합백신에 대한 개발요구는 점점 커지고 있 는 상황입니다.

개발도상국에 대한 공익적 백신 공급을 수행하고 있는 Gavi(Global Alliance for Vaccines and Immunization)의 자료에 따르면 국제 공공부분에서의 장티푸스 백신의 접합 백신 수요는 2020년 8천만 도스에서 2023년 1억 6천만 도스까지 증가될 것으로 예상되고 있으며, 향후 장티푸스 백신 시장은 접합백신을 위주로 하는 공공백신 분야에서 2020년 이후부터 연간 600~1,500억 원 규모로 유지될 것으로 예상됩니다.

[장티푸스 백신 현황 및 전망]

(단위: 백만 도즈)

장티푸스 백신시장 전망.jpg
장티푸스 백신시장 전망

출처: Gavi Alliance Strategic Demand Forecast - Typhoid conjugate vaccine(2014.10), 당사 2018년 사업보고서 재인용

나) 폐렴구균 백신
폐렴구균 백신은 현재 백신 시장에서 가장 큰시장을 형성하고 있으며, 현재 WHO PQ를 받은 폐렴구균 백신은 Pfizer의 Prevenar13(13가)과 GSK의 Synflorix(10가)가 있으나 대부분의 폐렴구균 접합백신 시장은 선진국을 중심으로 하는 일반 시장이며 공공백신 시장은 상대적으로 작은 상황입니다. 폐렴구균 백신의 일반 시장의 경우 전 세계적으로 2028년까지 약 14.56억달러, 연평균 7.6%의 성장률을 보일 것으로 예상되고 있습니다. 

[폐렴구균 백신 시장]

(단위: 십억달러, %)

성장률

2020년

2021년

2023년

2024년

2026년

2027년

2028년

7.6%
7.45
7.82
8.97
9.74
11.73
13.04
14.56

출처 : BIS Research, Global Vaccine Market - Analysis and Forecast: 2018 to 2028, 2018.11, 생명공학정책연구센터 재가공

당사는 증권신고서 제출일 현재 Eu-PCV (폐렴구균 접합백신) 개발을 위해 국내에서 임상 1상 진행 중이며, 2023년 국내 출시 예정을 목표로 하고 있습니다. 개발 성공시 유니세프와 같은 공공시장은 물론, 해외시장도 진출할 예정입니다.

다) 수막구균 백신
수막구균 질환은 혈액에 침입한 수막구균에 의해 발병하는 급성 감염병으로 전세계에서 발생하며, 그 중 대부분이 생후 6개월 이내에서 발병합니다. 특히 개발도상국에서 10만명당 10~25명으로 발생률이 높으며, 아프리카에서는 주기적으로 유행하며 매년 약 50만명이 수막구균성 뇌수막염에 걸리고 이 중 5만 명이 사망하고 있는 질환으로서 국내에서는 2012년부터 군인을 대상으로 의무접종을 실시하고 있습니다.

수막구균 백신의 세계시장 규모는 2028년까지 7.42십억달로 규모로 성장할 것으로 전망되며, 이는 연평균 성장률 11.2%에 해당하는 수치입니다. UNICEF를 포함한 공공시장이 차지하는 비중은 아직 미비하며, 이는 WHO가 수막구균 백신을 비상사태에 대비해 비축하고는 있지만, 수막구균 접합백신의 높은 가격이 공공시장 확대를 제한하고 있기 때문입니다. 세계백신면역연합(GAVI)은 2021~2025년 수막구균 백신 조달을 예산에 포함시켰고, 2030년까지 수막구균 퇴치를 위한 로드맵인 ‘Defeating Meningitis by 2030’을 발표하였으며 주요 내용은 예방백신의 적극적 캠페인을 통하여 수막구균 발생 건수 및 사망률을 80%까지 줄이는 계획을 발표했습니다. 

[수막구균 백신 시장]

(단위: 십억달러, %)

성장률

2020년

2021년

2023년

2024년

2026년

2027년

2028년

11.2%
3.14
3.49
4.32
4.82
5.98
6.67
7.42

출처 : BIS Research, Global Vaccine Market - Analysis and Forecast: 2018 to 2028, 2018.11, 생명공학정책연구센터 재가공

당사는 증권신고서 제출일 현재 Eu-MCV (수막구균 접합백신) 개발을 위해 국내에서 임상 1상 진행 중이며, 2024년 국내시장 출시를 목표로 하고 있습니다. 개발 성공시 국내시장에서는 군인대상 조달시장에 참여할 예정이며, 이후 이슬람국가 성지 순례 때 의무접종이 필요하다는 점을 바탕으로 해당 지역으로의 수출을 계획하고 있습니다. 

당사는 현재 질병 원인 세균의 면역원성을 나타내는 다당항원에 전달단백질(CRM197)을 접합하여 높은 예방 효과를 나타내는 접합백신을 개발중에 있으며, 해당 기술을 이용하여 위에서 언급한 장티푸스, 폐렴구균, 수막구균 접합백신 분야의 연구개발에 주력하고 있는 상황입니다. 그러나 상기와 같은 전략에도 불구하고, 당사의 연구개발이 완료되는 시점에서 경쟁사의 선제적인 시장 진입 혹은 시장 성장세가 정체되는 등 업황의 변동이 있을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 신사업 진출 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 신규 파이프라인 추가 및 제휴를 통한 사업다각화를 추진하고 있습니다. 국내 에이티지씨사와의 제휴를 통해 보툴리눔 톡신 사업화를 위해 대해 공동으로 임상3상을 진행중에 있으며, 2021년 수출용으로 판매를 계획하고 있습니다.동시에 피움바이오사와는 제휴를 통해 필러에 대한 사업화를 진행 중에 있으며, 이외에도 2020년 10월 12일 이사회결의를 통해 ㈜리스큐어바이오사이언시스에 상환전환우선주 형태로 주당 69,000원, 28,985주, 총 20억원 규모의 출자를 진행할 예정입니다.
하지만 당사는 보틀리눔 톡신 및 필러 산업의 후발주자이며, 타 경쟁사 대비하여 당사의 기술력 및 사업경쟁력이 우수하다고 볼 수 없습니다. 또한 당사의 신규사업 투자 건의 경우, 증권신고서 제출일 현재 면역치료제 등을 개발중에 있으며, 보틀리늄 톡신 및 필러 산업과 마찬가지로 해당 신사업 분야의 성과는 매출액 등 재무적인 수치로 가시화되지 않고 있습니다. 향후에 당사의 사업계획과 달리 시장의 경쟁심화 및 기술력 부족 등으로 인하여 당사가 추진하고 있는 사업이 당초 예상보다 부진할 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 신규 파이프라인 추가 및 제휴를 통한 사업다각화를 추진하고 있습니다. 국내 에이티지씨사와의 제휴를 통해 보툴리눔 톡신 사업화를 위해 대해 공동으로 임상3상을 진행중에 있으며, 2021년 수출용으로 판매를 계획하고 있습니다. 또한 피움바이오사와는 제휴를 통해 필러에 대한 사업화를 진행 중에 있습니다. 이와 같은 사업을 추진하기 위해 당사가 체결한 경영상의 주요 계약은 다음과 같습니다.

계약 상대방
항 목
내 용

에이티지씨
계약 유형
국내외 판권 계약

체결시기 및 기간
19.01.10~

목적 및 내용
톡신사업 공동 진행을 위한 국내외 판권계약

기타 주요내용
-

피움바이오
계약 유형
의약품 위탁생산 계약

체결시기 및 기간
2020.2.12~2021.2.11

목적 및 내용
Dermal Filler 수탁제조

기타 주요내용
-

출처 : 당사 2020년 반기보고서

보툴리눔 독소를 활용한 의약품 시장은 세계적으로 소수(8개)만이 사업을 영위하는 과점시장을 형성하고 있습니다. 해당 사업을 영위하는 기업은 미국 앨러간사 및 솔스티스 뉴로사이언스사, 유럽에서는 프랑스 보프 입센사 및 독일 머츠(Merz)사, 아시아 지역에서는 중국의 란주생물제품연구소 및 대한민국의 메디톡스와 휴젤사, 대웅제약 등입니다. 또한 보틀리눔 독소는 국제적으로 생물무기금지협약의 대상물질이며, 제조 혹은 보유하는데에 있어 국제적인 규제가 존재합니다. 이외에도 보툴리눔 미생물에 대한 전문 연구인력이 소수이고 국제적 전문가를 쉽게 영입할 수 없으며 제조과정에서도 해당 물질에 맞는 특수건물 및 장비가 필요합니다. 

필려의 경우 의료기기로 분류되는 제품의 특성상 보툴리눔 톡신 제품에 비해 개발 난이도가 높지 않습니다. 하지만 해당 제품을 생산하기 위한 대규모 설비투자 등이 필요하며, 시장의 성장과 함께 신규 업체/제품의 진입 또한 지속 발생하고 있습니다. 시장의 주요 경쟁사는 스위스의 갈더마사, 미국의 앨러간사, 대한민국의 메디톡스, 휴메딕스, LG생명과학 등이 있습니다.

상기 계약 이외에도 당사는 2020년 10월 12일 이사회결의를 통해 ㈜리스큐어바이오사이언시스에 상환전환우선주 형태로 주당 69,000원, 28,985주, 총 20억원 규모의 출자를 진행할 예정입니다. 출자 예정일은 10월 15일이며, ㈜리스큐어바이오사이언시스의 주요 사업은 항암, 퇴행성신경질환, 면역질환, 대사질환 등의 적응증을 대상으로, 단독 혹은 병용 투여 치료가 가능한'미생물 기반 면역치료제'를 개발하는 것입니다. 출자 목적은 회사 가치 투자 및 CMO를 진행하는 것이며, 상세한 사항은 하기와 같습니다. 

[㈜리스큐어바이오사이언시스 출자의 건]

항 목
내 용

회사명
㈜리스큐어바이오사이언시스

주요 사업
항암, 퇴행성신경질환, 면역질환, 대사질환 등의 적응증을 대상으로, 단독 혹은 병용 투여 치료가 가능한 '미생물 기반 면역치료제' 개발 중

출자 목적
회사 가치 투자 및 CMO 진행

출자 금액
20억원

출자 예정일
2020년 10월 15일

출자 형태
상환전환우선주 투자

출처 : 당사 제시

당사는 보틀리눔 톡신 및 필러 산업의 후발주자이며, 타 경쟁사 대비하여 당사의 기술력 및 사업경쟁력이 우수하다고 볼 수 없습니다. 당사의 신규사업 투자 건의 경우, 증권신고서 제출일 현재 면역치료제 등을 개발중에 있으며, 보틀리늄 톡신 및 필러 산업과 마찬가지로 해당 신사업 분야의 성과는 매출액 등 재무적인 수치로 가시화되지 않고 있습니다. 향후에 당사의 사업계획과 달리 시장의 경쟁심화 및 기술력 부족 등으로 인하여 당사가 추진하고 있는 사업이 당초 예상보다 부진할 경우, 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
정부보조금 축소/회수 위험

당사는 설립 이후 다수의 정부 출연 연구개발 과제를 성공적으로 수행 완료하였거나 수행 중에 있습니다. 현재까지 당사가 정부 출연 연구개발 과제를 통하여 사용한 정부보조금이 당사가 지출한 비용의 상당 부분을 차지하여 왔습니다.
당사는 바이오벤처기업으로서 그 영업활동의 변동성과 개발비 등 일부자산의 불확실성은 일반기업보다 클 수 있으며, 영업환경의 변화나 기술력의 발전 상태 등에 따라 향후 당사의 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부 지원금이 축소되거나 현재 수행 중인 정부출연 연구개발 과제의 실패 또는 과제 추가 수임 실패가 발생할 경우 비용 부담 증가로 당사의 재무현황은 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립 이후 다수의 정부 출연 연구개발 과제를 성공적으로 수행 완료하였거나 수행 중에 있습니다. 현재까지 당사가 정부 출연 연구개발 과제를 통하여 사용한 정부보조금이 당사가 지출한 비용의 상당 부분을 차지하여 왔습니다. 당사가 정부 및 유관기관의 지원을 받았던 연구개발 과제는 다음과 같습니다.

[정부 및 유관기관 지원이 있었던 연구개발 과제]

연구과제

연구기간

연구기관

연구결과 및 기대효과

상품화 내용

OCV품질규격 개발 및 임상물질 제조

2011.09 ~ 2012.05

㈜유바이오로직스

- 경구용 콜레라백신 임상을 위한 임상물질 생산 완료

경구용 콜레라 백신 상품화를 위한 임상물질 제조

국제방역용 경구용 장내 세균백신의 임상 및 출시

2012.06 ~ 2015.04

㈜유바이오로직스,
강원대학교,

충남대 의과대학, 필리핀식약청, 한국식약처, 지식경제부

- 경구용 콜레라백신 국내 임상 1상 시험 완료, 성공

- 경구용 콜레라백신 필리핀 임상 3상 시험 완료, 성공

- 한국 식약처로부터 경구용 콜레라백신의 수출용 판매허가 획득

- WHO 사전적격성평가 (WHO PQ) 승인 획득

- 콜레라백신의 국제공공시장 진출

경구용 콜레라 백신 “유비콜” 상품화 성공

개량된 단백질 접합 장티푸스 백신 개발

2012.06 ~ 2013.06

㈜유바이오로직스,

강원대학교,

중소기업청

- CRM197-Vi 접합 장티푸스 후보백신 개발

- 동물실험에서 기존 Vi 백신 대비 우수한 면역원성 확인

- CRM197을 전달단백질로 하는 다른 접합백신 개발에 적용 가능

- 국내 장티푸스 백신의 수입대체 및 전 세계 장티푸스 접합백신 시장 선점

장티푸스 및 기타 접합백신 개발을 위한 기초기술 확보

CMO 세척밸리데이션 해외운영현황 조사 및 사례연구

2015.02 ~ 2015.11

㈜유바이오로직스,
한국식약처

- 다양한 바이오의약품 생산시설에서의 성분별 세척방법 및 밸리데이션 방법 연구(Case study 포함)

- 국내 바이오의약품 생산업체의 세척 및 세척 밸리데이션 기술 선도

모든 바이오의약품 생산시 적용되어야 하는 기술임

제조방법 변경과 치메로살 미함유 제형의 콜레라 백신 개발을 위한 임상

2015.07 ~ 2016.10

㈜유바이오로직스, 필리핀 식약처, 국제백신연구소

- 기 허가된 유비콜의 100L 규모의 원료의약품 생산방법을 600L 규모로 키워 생산량 증대 및 제조원가 절감

- 치메로살 미함유 제형 개발을 통한 유비콜 제품 개선 및 선진국 시장 진출

유비콜
대량생산화

다가 폐렴구균 접합백신 개발

2014.11 ~ 2019.10

㈜유바이오로직스

동국대학교, 건국대학교, 보건복지부

- 연간 1,000억 원 규모의 수입 폐렴구균 백신의 국산화

- 연간 9조 원 대의 폐렴구균 세계시장 진출

- 연간 5,000억~ 1조 원대의 국제 공공시장 진출

폐렴구균 백신
제품화

장티푸스
접합백신 개발

2015.10 ~ 2019.12

㈜유바이오로직스

- 국내 최초, 세계 3번째 장티푸스 접합백신 제품

- 연간 600~1,500억 원으로 추산되는 국제 공공백신 시장의 선점

장티푸스 백신
제품화

백신 면역증강용 전달단백질 대량생산기술 개발 및 제품화

2015.10 ~ 2018.09

㈜유바이오로직스,

강원대학교,

산업통상자원부

- 접합백신 개발을 위한 전달단백질 생산 기반기술 확보

- 모든 종류의 접합백신 개발에 적용가능

- CRM197 원료 대량 생산 및 판매

접합백신 원료
물질 생산

출처 : 당사 2020년 반기보고서

또한, 현재 정부로부터 지원을 받고 있는 연구개발 과제 및 자체 연구개발 수행 과제는 다음과 같습니다.

연구과제

연구기간

연구기관

기대효과

소요자금

(백만원)

재원 조달 방법

바이오의약품 세포배양 시스템 개발

2015.06 ~ 2020.05

㈜유바이오로직스,
세종대학교,
마이크로디지탈,

㈜강스템바이오텍,
다이노나, 에스피엘, 한국생산기술연구원,
서린바이오사이언스, 산업통상자원부

- 국내개발 일회용 세포배양시스템 개발

- 항체의약품 1종 개발

- 세포치료제 1종 개발

19,454

정부출연금: 13,6132 백만원,
참여기관출연금: 5,841 백만원

다가 수막구균
접합백신 개발
2017.05 ~
2020.12
(주)유바이오로직스,
(주)크로엔,
보건
- 다당체 단백질 접합백신 개발
- 다가수막구균 접합백신의
국산화 기여
3,035
정부출연금 : 2,275 백만원
참여기관출연금: 760 백만원

대장균 유래의 신규 면역증강제 개발
및 이를 이용한 모델백신 개발
2018.10~
2021.03.
㈜유바이오로직스
㈜옵티팜, 한국생명공학연구원
산업통상자원부
- EcML 개발과 시약급 제품 상품화 및 모델항원
 제조기술 개발
- EcML 모델 백신 효능 연구
1.485
정부출연금 : 1,080 백만원
참여기관출연금 : 405 백만원

출처 : 당사 2020년 반기보고서

이러한 국책과제 선정에 따른 정부지원금으로 인해 당사 연구 자금 조달이 수월해진 측면이 존재하며, 향후 추가 파이프라인에 대해서도 국책과제 수행에 지원할 예정입니다.

현행 제도 상 정부 연구개발 과제의 종료시 성공여부에 따라 출연금의 일부금액을 상환하여야 하며 당사는 출연받은 정부보조금 중 상환의무가 없는 금액은 예수금, 상환의무가 있는 금액을 장기미지급금으로 분류하고 있습니다. 또한 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.
2020년 3분기 및 2019년 3분기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다. 

[정부보조금 변동내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기

상환의무 없는
보조금(*1)
상환의무 있는
보조금(*2)
합계
상환의무 없는
보조금(*1)
상환의무 있는
보조금(*2)
합계

기초장부가액
119
544
662
237
355
592

증가
2,225
62
2,287
1,375
188
1,563

자산취득
(159)
-
(159)
(101)
-
(101)

비용차감
(1,160)
-
(1,160)
(1,393)
-
(1,393)

기말장부가액
1,024
605
1,630
119
544
662

출처 : 당사 2020년
3분기 분기보고서
주1) 정부보조금 수령액 중 상환의무를 제외한 부분은 예수금으로 분류하였습니다.
주2) 연구개발과제의 종료 시 성공여부에 따라 출연금의 일부금액을 상환하여야 하며 당사는 출연받은 정부보조금 중 상환의무가 있는 금액을 장기미지급금으로 분류하고 있습니다.

또한 당사는 증권신고서 제출일 현재 정부보조금과 관련하여 정부기관에 담보를 제공한 자산과 약정사항이 존재합니다. 

[정부보조금 관련 담보 제공 자산 ]

(단위 : 백만원)

구 분
담보제공자산
담보설정액
지원받은
정부보조금(*)
담보내용
지원금 내역

강원도 춘천시
토지
5,306
5,600
질권 설정
지방투자촉진보조금

출처:
당사 2020년
3분기 분기보고서
주) 당사는 토지를 담보로 강원도 춘천시로부터 춘천 제2공장 건설에 필요한 자금 중 일부인 56억원을 지원 받았습니다. 해당 정부보조금은 제2공장 건물의 차감계정으로표시하고 있으며, 건물감가상각비 상계후 보고기간말 현재 관련 정부보조금 잔액은
5,378,337천원입니다.

이외에도 당사는 춘천시로부터 지방투자촉진 보조금을 지원받는 조건으로 다음사항을 준수할 의무가 있습니다.

[정부보조금 관련 약정사항]

- 사업영위기간 준수: 당사는 보조금 신청시 제출한 사업을 투자기업이 정산을 신청한 날로부터 5년간 영위하여야 합니다.

- 투자 및 고용의무 이행: 투자완료일인 2020년 12월 31일까지 투자계획과 고용목표를 달성하여야 합니다.

- 토지등의 처분제한: 보조금의 지원으로 취득한 재산을 정당한 사유없이 사업이행기간동안 처분할수 없습니다.

- 사전 승인: 투자기간의 연장, 주요 설비투자의 변경, 투자사업장의 이전등 변경, 투자업종의 변경, 기업소유의 변경, 중요재산의 양도, 교환, 대여, 담보제공에 관한 사항, 해당부지에 투자사업장 외의 건물신축 또는 임대, 기업구분의 변경, 기타 투자결과에 영향을 미칠수 있는 주요사항에 대해 사전승인을 받아야 합니다.

- 고용유지의 의무: 상시고용인원 규모를 사업이행기간동안 유지하여야 합니다.

당사는 바이오벤처기업으로서 그 영업활동의 변동성과 개발비 등 일부자산의 불확실성은 일반기업보다 클 수 있으며, 영업환경의 변화나 기술력의 발전 상태 등에 따라 향후 당사의 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있습니다. 또한 향후 정부 지원금이 축소되거나 현재 수행 중인 정부출연 연구개발 과제의 실패 또는 과제 추가 수임 실패가 발생할 경우 비용 부담 증가로 당사의 재무현황은 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 인력유출 관련 위험

당사는 바이오벤처 기업으로 바이오의약품 개발 산업은 글로벌 신약 개발 시 임상 진행, 전문인력 투입 등으로 타산업 대비 R&D 투자 비중이 매우 높은 기술집약적 산업이라고 할 수 있습니다. 바이오의약품으로서 신약은 후보물질 선정, 세포주 개발, 발효 및 정제, 물리화학 및 생물학적 연구, 비임상 및 임상 1 ∼3상 시험, 품목허가의 단계를 거쳐 시장에 출시되며, 일반적으로 10∼15년 정도의 오랜 기간이 소요됩니다. 바이오의약품의 특성 상 연구개발에는 오랜 시간과 많은 자금이 소요되는 반면,
핵심 기술 및 인력의 이동이 발생할 경우 당사의 기술적 노하우나 연구개발 실적이 외부로 유출되어, 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 위험이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 바이오벤처 기업으로 바이오의약품 개발 산업은 글로벌 신약 개발 시 임상 진행, 전문인력 투입 등으로 타산업 대비 R&D 투자 비중이 매우 높은 기술집약적 산업이라고 할 수 있습니다. 이러한 R&D를 담당하는 당사의 조직은 연구 및 개발 과제를 총괄하는 연구소와 사업개발본부로 이루어져 있습니다.

연구소는 연구소장 산하에 공정연구, 분석연구, 기초연구팀, 연구기획 등 기능적으로 구분된 4개의 팀으로 구성되어 있고 프로젝트 및 기능에 따라 연구 개발 업무를 유기적으로 수행할 수 있는 효율적인 조직 체계를 갖추고 있습니다. 기능적 조직뿐 아니라 프로젝트별 운영을 동시에 추구함으로써 각 연구원들은 맡은 기능에 대한 전문가가 될 수 있는 것은 물론 프로젝트에 대한 이해도도 높아져 연구개발 전문가로서 성장할 수 있는 환경을 갖추었습니다.

[당사 연구개발 조직도]

연구개발조직도

출처 : 당사 2020년 반기보고서

당사의 현재 연구개발 관련 인력은 총 29명이며 박사 2명, 석사 23명, 학사 4명으로 구성되어 있습니다.

[당사 연구개발 인력 현황]

과제

연구인력 구성

핵심인력(과제리더)

장티푸스백신 (TCV)

총 5명: 과장1(과제리더), 차장1, 대리1, 사원2

박사, 동종업계 연구경력 4년차

폐렴구균백신 (PCV)

총 4명: 차장1(과제리더), 대리2, 주임1, 사원1

석사, 동종업계 연구경력 12년차

수막구균백신 (MCV)

총 5명: 과장1(과제리더), 대리4

석사, 동종업계 연구경력 10년차

면역증강제개발 (EcML)

총 4명: 과장1(과제리더), 대리1, 주임2

석사, 동종업계 연구경력 8년차

자궁경부암백신 (HPV)

총 4명: 과장1(과제리더), 대리3

석사, 동종업계 연구경력 7년차

대상포진백신 (VZV)

총 4명: 과장1(과제리더), 과장1, 주임1, 부장1

박사, 동종업계 연구경력 20년차

출처 : 당사 2020년 반기보고서

또한 당사의 핵심 연구인력은 연구개발 총괄인 최석근 대표이사, 감염병 예방용 세균 접합백신 및 바이러스 백신 개발 및 면역증강제 개발을 맡고 있는 연구소장 이찬규 이사, 보톨리늄 톡신 국내 임상 및 접합백신 임상을 맡고 있는 이영진 상무, 단백질 조합기반의 항체 라이브러리 제조방법 개발을 맡고 있는 윤지선 부장, 감염병 예방용 세균 접합백신 개발을 담당하는 김수경 차장입니다. 

[당사 핵심 연구개발 인력 현황]

직위

성명

직급

담당업무

주요경력

주요 연구실적

1
최석근
대표이사
연구개발
총괄

서울대 생물학 학사
고려대 생명공학 박사수료
전) LG생명과학
전) 메디톡스 공장장

현) (주)유바이오로직스 대표이사

- 경구용 콜레라백신 (유비콜) 개발 및 사업화
- EcML, CRM197 해외 사업추진

2
이찬규
상무
연구소장
고려대학교 유전공학 석사
전) 영진약품(주) 연구소
전) 크레아젠 (주) 연구소
전) (주)종근당 연구소 부장
현) 유바이오로직스 연구소장
- 감염병 예방용 세균 접합백신 및 바이러스 백신 개발 : 
 장티푸스/폐렴구균/수막구균 접합백신 개발, 자궁경부암 백신, 대상포진 백신 개발
- 면역증강용 단백질 CRM197 개발
- 면역증강제 Monophosphoryl Lipid A 개발, 면역증강제 제형 개발
- 정부과제 참여: 연구책임자 3건, 참여연구원 3건
- 특허: 출원 9건, 등록 3건
- 논문: 국제학술지 5편

3
이영진
상무
사업개발
실장
서울대학교 제약학과 학사
전) 제일제당
전) KT&G 생명과학
현) 임상등록실 실장
- 보툴리눔 톡신 국내 임상 3상 진행
- 장티푸스 접합백신 필리핀 임상 3상 진행
- 폐렴구균 접합백신 국내 임상 1상 진행
- 수막구균 접합백신 국내 임상 1상 진행

4
윤지선
부장
PL
한남대학교 화학공학 석사
전) (주)에이피테크놀로지 과장
전) 스크립스코리아항체연구원 전임연구원
전) (주)앱틀라스 팀장
현) 유바이오로직스 PL

- 단백질 조합기반의 항체 라이브러리 제조방법을 개발
- 고효율, 고순도의 재조합 단백질 생산을 위한 one-step purification process 개발

- 단백질 치료제 개발: TPO Analogue, GLP-1 Analogue, hGH, hEGF, hIGF-1, hFGF, h EPO,
 hIFN- α, hIFN-γ, Herceptin, 면역항암제 개발 등
- 특허: 등록 18건
- 논문: 국제학술지 1편

5
김수경
차장
PL
포항공과대학교 의료용고분자 석사
전) LG화학 기술연구원
현) 유바이오로직스 PL
- 감염병 예방용 세균 접합백신 (장티푸스/폐렴구균) 개발
- 면역증강용 단백질 CRM197 개발

출처 : 당사 2020년 반기보고서

당사는 위와 같은 연구개발 조직 및 인력 구성을 바탕으로 접합단백질, 폐렴구균 백신 등 다양한 제품에서 특허를 획득하였으며 이와 같은 지적재산권은 당사의 향후 성장에 있어 가장 중요한 경쟁력입니다. 당사의 지적재산권 현황은 하기와 같습니다. 

[당사 지적재산권 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

국가

1
특허
신규링커를 통한 폐렴구균 다당류-단백질 접합체 백신
및 이의 용도
동국대학교 산학협력단,
유바이오로직스
2016.10.19
-
폐렴구균 백신
한국

2
특허
스트렙토코커스 뉴모니아 협막 다당체의 생산방법
유바이오로직스
2017.04.27
2019.09.27
폐렴구균 백신
한국

3
특허
재조합 대장균을 이용한 rCRM197 생산방법
강원대학교 산학협력단,
유바이오로직스
2018.03.28
2019.11.19
접합단백질
한국

4
특허
다가 폐렴구균 다당류-단백질 접합체를 포함하는
면역원성 조성물, 및 이를 포함하는 약학 조성물
유바이오로직스
2018.07.06
-
폐렴구균 백신
한국

4-1
특허
다가 폐렴구균 다당체-단백질 접합체를 포함하는
면역원성 조성물, 및 이를 포함하는 약학 조성물
유바이오로직스
2019.07.03
-
폐렴구균 백신
한국

4-2
특허
다가 폐렴구균 다당체-단백질 접합체를 포함하는 면역원성
조성물, 및 이를 포함하는 폐렴구균에 의한 질환 예방 백신
유바이오로직스
2019.07.03
-
폐렴구균 백신
PCT

5
특허
CRM197을 고농도로 발현하는 코리네박테리움 균주
유바이오로직스
2018.07.16
-
접합단백질
한국

5-1
특허
CRM197을 고농도로 발현하는 코리네박테리움 균주
유바이오로직스
2019.07.12
-
접합단백질
PCT

6
특허
신규 항체 및 이의 용도
강원대학교산학협력단,
유바이오로직스
2018.12.04
-
접합단백질
한국

7
특허
CRM197 단백질 발현 방법
제노포커스,
유바이오로직스
2019.09.03
2020.04.03
접합단백질
한국

7-1
특허
CRM197 단백질 발현 방법
제노포커스,
유바이오로직스
2019.10.02
-
접합단백질
PCT

8
특허
모노포스포릴 지질 Ａ를 생산하는 방법
유바이오로직스, KIST
2019.08.29
-
면역증강제
한국

출처 : 당사 2020년 반기보고서

바이오의약품으로서 신약은 후보물질 선정, 세포주 개발, 발효 및 정제, 물리화학 및 생물학적 연구, 비임상 및 임상 1 ∼3상 시험, 품목허가의 단계를 거쳐 시장에 출시되며, 일반적으로 10∼15년 정도의 오랜 기간이 소요됩니다. 이처럼 바이오의약품의 특성 상 연구개발에는 오랜 시간과 많은 자금이 소요되는 반면, 핵심 기술 및 인력의 이동이 발생할 경우 당사의 기술적 노하우나 연구개발 실적이 외부로 유출되어, 당사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 위험이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 환율변동 관련 위험

2019년 기준 당사의 수출액은 321억원으로 전체 매출액인 331억원 중 97.2%를 차지하고 있으며, 2020년 반기 기준 수출액은 115억원으로 전체 매출액인 122억원 중
94.7%를 차지하고 있습니다. 당사는 환율변동으로 인한 위험을 최소화하기 위해 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
하지만 2020년 반기말 기준 환위험이 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 기타이익에서 외환차익 및 외환환산이익이 차지하는 비중은 2019년 기준 93.3%(5.1억원) , 2020년
3분기
기준
93.3%
(2.1억원)이며, 기타손실에서 외환차손 및 외화환산손실이 차지하는 비중은 2019년 기준 42.0%(1.5억원), 2020년 3분기 기준
23.3%(1.2억원)
입니다. 당사의 매출액은 CRMO사업부문을 제외하고는 유니세프에 콜레라백신을 공급하는데에서 발생하고 있으며, 이는 전부 달러로 거래되며 당사의 손익은 상기에서 기술한 바와 같이 환율과 직접적으로 연동되어 있습니다. 이처럼 환율변동 추이는 당사의 재무안정성 및 수익성에 직접적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2019년 기준 당사의 수출액은 321억원으로 전체 매출액인 331억원 중 97.2%를 차지하고 있으며, 2020년 반기 기준 수출액은 115억원으로 전체 매출액인 122억원 중
94.7%를 차지하고 있습니다. 당사는 환율변동으로 인한 위험을 최소화하기 위해 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며, 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐만 아니라, 실제 투자에 대한 집행을 감독 및 승인합니다.

최근 원/달러 환율 추이를 살펴보면, 2018년 5월까지 달러당 1,090원을 하회하던 환율은 미-중 무역분쟁, 터키 리라화 폭락 사태 및 유럽 경기 둔화 등 글로벌 경기우려가 부각되자 안전자산 선호심리가 강화되면서 달러 가격이 상승하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다. 2019년 미국 경기는 성장세가 지속된 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 미-중 무역분쟁 지속, 미-중동 지정학적 리스크 심화 등의 요인으로 1,223.5원까지 상승했던 달러는 미-중 1단계 무역합의로 인한 긴장 완화 및 브렉시트 합의에 대한 기대로 다소 약세를 보이며 달러당 1,100 ~ 1,200원에서 등락을 반복했습니다.

2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 신종 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되고 있습니다. 2020년 05월 28일 한국은행은 COVID-19에 따른 미국, 중국 등 주요국 성장률이 추락하는 등 경제 타격이 예상보다 심각하다고 판단하고 기준금리를 기존 0.75%에서 0.25%p 인하한 0.5%로 결정하였습니다. 뿐만 아니라 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 올해 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50%p 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하였습니다.

이렇게 우리나라를 비롯한 해외 주요국들은 COVID-19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하고 있습니다. 특히, 미국이 지속적으로 금리를 인하하면서 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 COVID-19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나 같은 날 한국과 미국 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약이 체결되었고 그 이후로 원/달러 환율은 1,200원대를 하회하여 거래되고 있습니다.

[3개년 원달러 환율 추이]

원달러환율

출처 : e-나라지표

2020년
3분기 기준 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

[외화 표시 자산 현황]

(단위 : 천원, USD)

구 분

자 산

부 채

외화금액

원화금액

외화금액

원화금액

USD
5,455,798.74
6,402,380
-
-

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서

또한 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채에 대한 기능통화환율이 10% 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[외화 표시 자산 현황]

(단위 : 천원, USD)

구 분

자 산

부 채

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시3

USD
640,238

(
640,238
)

-
-

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서

영업외손익에서 당사의 환위험을 분석해보자면, 기타이익에서 외환차익 및 외환환산이익이 차지하는 비중은 2019년 기준 93.3%(5.1억원) , 2020년
3분기 기준
93.3%(2.1억원)이며, 기타손실에서 외환차손 및 외화환산손실이 차지하는 비중은 2019년 기준 42.0%(1.5억원), 2020년
3분기 기준
23.3
%(
1.2
억원)입니다. 

[기타이익 및 손실 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

외환차익
196
484
509
108
47

외환환산이익
-
6
-
-
401

유형자산처분이익
-
-
-
-
-

잡이익
14
21
36
799
68

기타이익 합계
210
511
545
907
516

이자비용
116
-
-
-
-

외환차손
119
20
142
67
105

외화환산손실
-
0
10
2
119

재고자산폐기손실
-
-
-
-
547

유형자산처분손실
5
-
1
-
-

기부금
260
-
121
10
-

잡손실
9
30
87
33
14

기타 손실 합계
508
51
361
111
786

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

또한 금융수익에서 외환차익 및 외화환산이익이 차지하는 비중은 2019년 기준 4.1%(0.5억원) , 2020년
3분기 기준
4.3
%
(
1.4억원)이며, 금융원가에서 외환차손 및 외화환산손실이 차지하는 비중은 2019년 기준 4.3%(5.0억원), 2020년
3분기 기준
0.5
%
수준입니다.

[금융수익 및 원가 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

이자수익
76
50
71
136
133

외환차익
140
37
49
280
-

외화환산이익
-
-
-
113
-

사채상환이익
3,041
-
-
-
-

파생상품평가이익
-
408
-
-
-

당기손익공정가치금융자산평가이익
8
-
1,066
-
-

리스해지이익
0
-
-
-
-

배당금 수익
-
-
-
0
-

금융수익 합계
3,266
496
1,186
529
133

이자비용
1,651
231
325
46
231

외환차손
147
310
469
88
-

외화환산손실
139
2
35
105
-

파생상품평가손실
60,196
2,665
10,956
5,072
-

당기손익공정가치금융자산평가손실
183
-
-
-
-

금융원가 합계
62,316
3,209
11,785
5,311
231

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

당사의 매출액은 CRMO사업부문을 제외하고는 유니세프에 콜레라백신을 공급하는데에서 발생하고 있으며, 이는 전부 달러로 거래되어 당사의 손익은 상기에서 기술한 바와 같이 환율과 직접적으로 연동되어 있습니다. 이처럼 환율변동 추이는 당사의 재무안정성 및 수익성에 직접적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매
출액 성장성 관련 위험

당사의 2019년도 매출액은 331억원, 영업이익은 98억원을 기록하며 직전 연도 대비 각각 32.9%, 84.7%의 증가율을 기록하였습니다. 이는 유니세프(UNICEF)를 통해 납품하는 당사 주요 제품인 유비콜(경구용 콜레라 백신) 제품 공급이 2018년 대비 41.7% 증가하였기 때문입니다.
또한 당사의 2020년
3분기
매출액은
155억원
, 영업이익은
-73억원
으로 전년 동기 대비 매출액은
33.3%
감소, 영업이익은 적자전환하였습니다. 주된 이유로는 코로나바이러스 감염증(코로나19) 영향으로 경구용 콜레라 백신 유비콜-플러스 수출 물량이 감소하였기 때문입니다. 이처럼 당사의 매출은 대부분 유니세프 공급이 차지하고 있고, 단일 매출처에 대한 의존도가 높은 상황입니다. 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 매출처의 다각화를 위해 노력하고 있으나, 주요 매출처의 정책 변경 또는 계약 해지 등 예상치 못한 변수로 인하여 향후 당사 매출액의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 안전하고 효과적인 백신 개발 및 공급 사업과 신규의 백신제품 개발 및 바이오의약품에 대한 CRMO(Contract Research and Manufacturing Organization, 수탁 연구 및 제조) 서비스 사업을 병행하고 있는 바이오벤처입니다. 2010년 09월 당사는국제백신연구소(IVI, International Vaccine Institute, 한국 소재 국제기구)의 경구용 콜레라백신에 대한 국내 독점 기술 이전 대상 업체로 선정되었으며, 현재 경구용 콜레라 백신에서 나오는 매출 및 현금흐름을 바탕으로 향후 성장동력이 될 혁신적 백신 및 바이오 의약품 개발 플랫폼 기술 확보를 통한 선진시장 진출을 추진하고 있습니다.

당사 매출의 90% 이상을 차지하는 유비콜-플러스는 보관 및 운송이 편리하고, 저렴하며, 경구용으로 투여하는데 적합하게 플라스틱 튜브 형태의 백신입니다. 당사 제품 출시 이전의 콜레라 백신은 유리 바이알에 담겨 수송 및 보관비용이 많이 들었다면, 유비콜-플러스는 해당 비용을 절감하여 경쟁사 대비 저렴한 가격에 개발도상국에 공급이 가능합니다. 이와 같은 장점을 바탕으로 2022년 하반기부터 당사의 콜레라백신 공급량은 약 5,000만 도즈로 증가할 예정입니다. 

당사의 2019년도 매출액은 331억원, 영업이익은 98억원을 기록하며 직전 연도 대비 각각 32.9%, 84.7%의 증가율을 기록하였습니다. 이는 유니세프(UNICEF)를 통해 납품하는 당사 주요 제품인 유비콜(경구용 콜레라 백신) 제품 공급이 2018년 대비 41.7% 증가하였기 때문입니다. 또한 당사의
2020년 3분기 매출액은 155억원
, 영업이익은
-73억원
으로 전년 동기 대비 매출액은
33.3%
감소, 영업이익은 적자전환하였습니다. 주된 이유로는 코로나바이러스 감염증(코로나19) 영향으로 경구용 콜레라 백신 유비콜-플러스 수출 물량이 감소하였기 때문입니다.

[당사 성장성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
15,456
23,168
33,073
24,892
11,568

매출액 증가율
-33.29%
-
32.86%
115.18%
0.00%

영업이익
(7,294)
5,116
9,809
5,312
(4,348)

영업이익 증가율
적자전환
-
84.66%
흑자전환
-

당기순이익
(66,676)
2,903
(882)
3,781
(4,715)

당기순이익 증가율
적자지속
-
적자전환
흑자전환
-

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및
3분기 분기보고서

 매출액의 경우 당사의 주요 제품인 유비콜(경구용 콜레라 백신) 판매와 직접적으로 연관되어 있습니다. 유비콜은 2019년 기준 당사 전체 매출액의 97.2%, 2020년
3분기 기준 당사 전체 매출액의
90.06%를 차지하고 있습니다. 유니콜 판매 물량의 경우 유니세프(UNICEF)와의 장기공급계약을 통해 납품하고 있으며, 대다수의 물량이 개발도상국 등 위생이 취약한 국가에 공급되고 있어 100% 수출하고 있는 상황입니다. 당사의 매출유형별 매출액 추이 및 판매경로별 매출 비중은 하기 표와 같습니다.

[당사 매출유형별 비중]

(단위 : 백만원)

매출유형

품 목

2020년 3분기
2019년 3분기

2019년도

2018년도

제품

유비콜

수출

13,920
22,289
32,148
22,679

내수

-
-
-
-

합계

13,920
22,289
32,148
22,679

용역

바이오의약품 수탁 연구 및 제조

수출

-
-
-
-

내수

1,536
879
925
2,213

합계

1,536
879
925
2,213

제품 용역 합계

수출

13,920
22,289
32,148
22,679

내수

1,536
879
925
2,213

합계

15,456
23,168
33,073
24,892

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및
3분기 분기보고서

[당사 판매경로별 매출 비중]

(단위 : 백만원)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

직접 판매

경구용
콜레라백신

수 출

UNICEF 공급

13,797 (89.3%)

현지 국가 파트너 공급
123(0.8%)

직접 판매

CRMO

서비스

수 출

-

-

국 내

국/내외 제약사 직접 연락

1,536 (5.3%)

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및
3분기 분기보고서

핵심 사업부문인 경구용 콜레라 백신 유비콜-플러스는 당사가 2010년 09월 기술이전 받아 자체 개발 및 제품화를 완료하였으며, 2015년 12월 WHO PQ 승인을 득한 후 2016년 05월 유니세프와 장기공급계약을 체결함으로써 2016년 하반기부터 매출이 본격적으로 발생하고 있습니다. 2020년
3분기 기준 당사의 콜레라 백신 수주 총액은 110,861,520달러 이며, 수주잔고의 경우
28,245,725달러입니다. 구체적인 수주현황은 하기 표와 같습니다.

[당사 수주현황]

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위: 도즈, 달러 )

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

유비콜
& 유비콜플러스
2016.05.11
2020.12.31
77,000,000
110,861,520
51,321,488
82,615,795
25,678,512
28,245,725

합계
-
-
77,000,000
110,861,520
51,321,488
82,615,795
25,678,512
28,245,725

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서 및
3분기 분기보고서
주) 상기 계약은 유니세프와 체결한 Long Term Arrangement로 만기는 2018.12.31에서 2년 연장되어 2020.12.31로 변경되었음.

이처럼 당사의 매출은 대부분 유니세프 공급이 차지하고 있고, 단일 매출처에 대한 의존도가 높은 상황입니다. 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 매출처의 다각화를 위해 노력하고 있으나, 주요 매출처의 정책 변경 또는 계약 해지 등 예상치 못한 변수로 인하여 향후 당사 매출액의 변동성이 확대될 수 있습니다.

나. 수익성 관련 위험 

당사는 2019년 영업이익율 29.7%, 당기순이익율 -2.7%를 기록하며 2018년 영업이익율 21.3%, 당기순이익율 15.2% 대비 영업이익율은 개선되었으나 당기순이익율은 하락하였습니다. 이는 유니세프 콜레라 백신 공급량 증가에 따른 매출 및 영업이익은 증가하였으나, 당사가 2018년 발행한 신주인수권부사채 200억원 및 전환우선주 50억원 관련하여 파생상품 평가손실이 19년도에 109.6억원 발생한 것에 기인합니다.
2020년
3분기
의 경우 영업이익율

-47.2%
를 기록하며 음(-)의 수치를 기록하였고,
당기순이익은 667억원의 적자를 기록하였습니다.
이는 코로나19로 인하여 유니세프의 경구용 콜레라 백신 공급 지연으로 당사 매출이 감소하고, 당사가 2019년 신규로 증설한 2공장이 아직 가동되지 않아 공장가동율이 감소하여 매출원가상 조업도손실 54억원이 인식되었기 때문입니다.
또한 당분기 중 당사의 주가 상승으로 인하여 파생상품평가손실 564억원을 인식하며 순이익은 적자를 기록하였습니다.

당사의 영업이익의 경우 전방 고객사인 유니세프 콜레라 백신 공급량, 공장가동률 및 연구개발비용, 당기순이익의 경우 사업적 요인 이외에도 파생상품평가손실 및 사채상환이익 등 금융손익에 매우 큰 영향을 받고 있는 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년 영업이익율 29.7%, 당기순이익율 -2.7%를 기록하며 2018년 영업이익율 21.3%, 당기순이익율 15.2% 대비 영업이익율은 개선되었으나 당기순이익율은 하락하였습니다. 이는 유니세프 콜레라 백신 공급량 증가에 따른 매출 및 영업이익은 증가하였으나, 당사가 2018년 발행한 신주인수권부사채 200억원 및 전환우선주 50억원 관련하여 파생상품 평가손실이 19년도에 109.6억원 발생한 것에 기인합니다.

2020년
3분기의 경우 영업이익율

-47.2%를 기록하며 음(-)의 수치를 기록하였고,
당기순이익은 667억원의 적자를 기록하였습니다. 이는 코로나19로 인하여 유니세프의 경구용 콜레라 백신 공급 지연으로 당사 매출이 감소하고, 당사가 2019년 신규로 증설한 2공장이 아직 가동되지 않아 공장가동율이 감소하여 매출원가상 조업도손실 54억원이 인식되었기 때문입니다.
또한 당분기 중 당사의 주가 상승으로 인하여 파생상품평가손실 564억원을 인식하며 순이익은 적자를 기록하였습니다. 당사의 수익성 지표 및 매출원가 내역은 하기와 같습니다.

[당사 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

매출액
15,456
23,168
33,073
24,892
11,568

매출원가
14,166
9,559
13,164
13,159
12,130

판관비
8,584
8,493
10,099
6,421
3,786

영업이익
(7,294)
5,116
9,809
5,312
(4,348)

당기순이익
(66,676)
2,903
(882)
3,781
(4,715)

영업이익율
적자전환
22.08%
29.7%
21.3%
-37.6%

당기순이익율
적자전환
12.53%
-2.7%
15.2%
-40.8%

출처: 당사 각 사업년도 사업보고서 및
3분기 분기보고서

[매출원가 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기

매출원가

제품매출원가
4,084
8,502

용역매출원가
1,463
1,057

조업도손실
8,619
-

합 계
14,166
9,559

출처: 당사 각 사업년도 사업보고서 및
3분기 분기보고서

당사 판매관리비의 경우 2020년
3분기
기준 전년 동기와 비슷한 수준인 86억원을 기록하였습니다. 매출액 감소와 대비하여 판관비가 감소하지 않은 가장 큰 요인은 EuTCV 임상3상에 따른 연구개발비 증가로, 경상연구개발비는 전년 동기 대비하여 약 14억원이 증가한 34억원을 기록하였습니다. 당사의 판매관리비 내역은 하기와 같습니다. 

[판매관리비 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기
2019년 3분기

급여
1,188
2,221

퇴직급여
177
383

복리후생비
262
240

여비교통비
46
144

접대비
46
63

세금과공과금
84
146

감가상각비
276
470

지급임차료
19
64

보험료
78
46

차량유지비
21
23

경상연구개발비
5,469
3,153

소모품비
30
255

지급수수료
552
602

광고선전비
25
19

건물관리비
35
10

무형고정자산상각
7
17

주식보상비용
112
152

기타
159
483

합 계
8,584
8,493

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서

당사의 당기순이익은 2017년 약 -47억원, 2018년 약 38억원, 2019년 -9억원으로 변동성이 심한 모습을 보이고 있습니다. 2020년
3분기
기준 약
667억원의 당기순손실
을 기록하였으며,

이는 당사의 주가 상승에 따라 2018년 04월에 발행한 신주인수권부사채 200억원 및 전환우선주 50억원 관련하여 파생상품 평가손실이 발생하였기 때문입니다. 당사의 금융손익, 금융원가 및 당기순이익 추이는 하기와 같습니다.

[금융수익 및 원가 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

이자수익
76
50
71
136
133

외환차익
140
37
49
280
-

외화환산이익
-
-
-
113
-

사채상환이익
3,041
-
-
-
-

파생상품평가이익
-
408
-
-
-

당기손익공정가치금융자산평가이익
8
-
1,066
-
-

리스해지이익
0
-

배당금 수익
-
-
-
0
-

금융수익 합계
3,266
496
1,186
529
133

이자비용
1,651
231
325
46
231

외환차손
147
310
469
88
-

외화환산손실
139
2
35
105
-

파생상품평가손실
60,196
2,665
10,956
5,072
-

당기손익공정가치금융자산평가손실
183
-
-
-
-

금융원가 합계
62,316
3,209
11,785
5,311
231

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

[당기순이익율 추이]

(단위: 백만원)

구분

2020년 3분기
2019년 3분기
2019년
2018년
2017년

당기순이익

(66,676)
2,903
(882)
3,781
(4,715)

매출액

15,456
23,168
33,073
24,892
11,568

당기순이익율

적자전환
12.53%
-2.7%
15.2%
-40.8%

출처 : 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

상기와 같이 당사의 영업이익의 경우 전방 고객사인 유니세프 콜레라 백신 공급량, 공장가동률 및 연구개발비용, 당기순이익의 경우 사업적 요인 이외에도 파생상품평가손실 및 사채상환이익 등 금융손익에 매우 큰 영향을 받고 있는 것으로 판단되니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험 

당사의 부채비율은 2017년 47.9%에서 2018년 167.1%로 약 120%P. 증가한 이후 2019년 165.4%, 2020년
3분기
당
기순손실로 인한 결손금 규모가 확대되며 1169.9%를 기록하였습니다.

이자보상비율의 경우 2019년 0.83을 기록하며 1을 하회하였고, 2020년 반기 기준으로는 음(-)의 수치를 기록하였습니다. 해당 수치가 1보다 클 경우 해당 기업은 자체 수익으로 금융비용을 능히 부담하고 추가 이익도 낼 수 있다는 사실을 의미하며, 1보다 작은 경우 영업으로 벌어들인 수익으로 이자비용을 감내할 수 없다는 뜻이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 최근 사업연도의 당기순손실(2020년
3분기 667억원
, 2019년 9억원, 2017년 47억원)이 지속되어 결손금 규모가 확대되었습니다. 향후 당기순손실이 지속될 경우 당사의 결손금 규모는 추가적으로 확대될 수 있으며, 이에 따라 자본총계가 감소하여 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 또한 향후 전환사채 혹은 신주인수권부사채와 같은 주식연계 채권이 추가적으로 발행되어 전환권이 행사될 경우, 주식 물량이 늘어나 지분 가치 희석이 일어날 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 부채비율은 2017년 47.9%에서 2018년 167.1%로 약 120%P. 증가한 이후 2019년 165.4%, 2020년
3분기
당
기순손실로 인한 결손금 규모가 확대되며 1169.9%를 기록하였습니다. 당사의 차입금 의존도 또한 2017년 17.9%에서 2018년 75.5%로 약 60%P. 증가한 이후 2019년 71.0%, 2020년 반기 76.5%를 기록하고 있습니다. 이자보상비율의 경우 2019년 0.83을 기록하며 1을 하회하였고,

2020년
3분기
기준으로는 음(-)의 수치를 기록하였습니다. 해당 수치가 1보다 클 경우 해당 기업은 자체 수익으로 금융비용을 능히 부담하고 추가 이익도 낼 수 있다는 사실을 의미하며, 1보다 작은 경우 영업으로 벌어들인 수익으로 이자비용을 감내할 수 없다는 뜻이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[재무안정성 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2018년 업종평균

자산 총계
111,057
92,765
68,238
26,852
-

부채 총계
102,311
57,813
42,693
8,700
-

자본 총계
8,745
34,952
25,544
18,152
-

부채비율
1169.9%
165.4%
167.1%
47.9%
51.9%

차입금의존도
308.7%
71.0%
75.5%
17.9%
17.0%

유동비율
51.1%
78.2%
116.4%
269.6%
204.0%

이자보상비율
N/A
0.83
1.00
N/A
7.60

출처: 당사 2020년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) 재무안정성 비율은 아래와 같은 산식으로 산출되었습니다.

부채비율
당기말 총부채
───────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등
───────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산
───────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

이자보상비율
영업이익
─────── 
금융비용

이자보상비율은 기업의 채무상환능력을 나타내는 지표로, 기업이 영업이익으로 금융비용(이자비용)을 얼마나 감당할 수 있는지를 보여주는 지표입니다. 이자보상비율이 1보다 클 경우 해당 기업은 자체 수익으로 금융비용을 능히 부담하고 추가 이익도 낼 수 있다는 사실을 의미합니다.

당사의 차입금은 2017년 32.5억원에서 2018년 192.9억원, 2019년 248.2억원으로 증가하고 있는 추세입니다. 2018년 차입금 증가 이유는 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채 발행이 있었기 때문이며, 2019년 차입금 증가 이유는 콜레라백신 생산시설의 추가증설 및 GHIF(Global Health Investment Fund) 자금 상환을 위한 목적으로 장기차입금 60억원이 증가하였기 때문입니다. 

[당사 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년

단기차입금
4,500
-
-
-

유동성장기부채
-
-
829
842

장기차입금
10,000
6,000
1,658
2,416

신주인수권부사채
12,492
18,818
16,803
-

합계
26,992
24,818
19,290
3,258

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

당사가 2018년 발행한 신주인수권부사채의 경우 2020년
3분기 상각후 기준으로
125억원이 잔존하고 있습니다. 당사의 주가변동에 따라 매분기 금융손익 및 원가로 집계되고 있으며, 당사는 당반기중 주가상승으로 인하여 파생상품평가손실로
564억원을 인식하였습니다. 당사가 2018년 발행한 신주인수권부사채의 상세한 내역은 다음과 같습니다.

[신주인수권부사채 발행 내역]

구 분
내용

1. 사채의 명칭
주식회사 유바이오로직스 제1회 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채

2. 사채의 종류
무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채

3. 사채의 액면금액
20,000,000,000 원

4. 사채의 발행금액
20,000,000,000 원

5. 발행일
2018년 04월 30일

6. 만기일
2023년 04월 30일

7. 표시이자율
0.00%

8. 만기보장수익률
연 복리 3%

9. 원금상환방법
만기일시상환

10. 신주인수권의 내용

- 발행주식
기명식 보통주식

- 행사가격(*)
5,102원

- 행사가격의 조정
(1) 본 사채를 소유한 자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 가격으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 주식관련사채를 발행하여 행사가액의 조정에 관한 사항이 발생하는 경우 행사가액의 조정
(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우
(3) 시가하락에 따른 조정: 발행일 이후 매 1개월이 경과한 날을 신주인수권행사가액 조정일로 하며 각 신주인수권행사가액 조정일 전일을 기준으로 소급한 최근 1개월 거래량가중평균주가, 1주일 거래량가중평균주가 및 최근일 거래량 가중평균종가를 산술평균한 가액과 최근일 거래량가중평균주가 중 높은 가격이 조정 전 행사가액보다 낮은경우에는 그낮은 금액으로 행가가액을 조정

- 행사청구기간
사채발행일로부터 1년이 경과한 다음날로부터 만기일까지

11. 계약의 변경

- 만기일 변경
2023년 04월 30일

출처: 당사 2020년 반기보고서
주)발행 당시의 전환가격은 7,160원이며, 보통주의 시가하락에 따라 조정된 당반기말 현재 전환가격은 5,102원 입니다.

한편, 당사의 장단기 차입금 현황은 2020년
3분기 기준

145억원이며, 구체적인 내역은 하기와 같습니다. 

[당사 장단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
만기일
이자율
2020년 3분기
2019년

단기차입금
국민은행(*)
2021-02-21
2.34%
2,500
-

단기차입금
국민은행(*)
2021-03-23
2.43%
2,000
-

소계
4,500
-

장기차입금
국민은행(*)
2022-07-30
2.02%
3,000
3,000

장기차입금
국민은행(*)
2022-08-09
2.34%
3,000
3,000

장기차입금
KDB산업은행(*)
2028-06-15
2.57%
4,000
-

소 계
10,000
6,000

(차감) 유동성장기부채
-
-

유동성 대체 후 금액
14,500
6,000

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주) 동 차입금에 대해 당사의 유형자산이 담보제공 되어있습니다.

상기의 차입금에 대해서는 당사의 유형자산이 담보제공 되어있으며, 유형자산의 담보제공내역은 하기와 같습니다.

[유형자산 담보제공 내역]

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

토 지(*)
5,435
5,307
정부보조금
5,413
춘천시

토지, 건물
30,122
12,600
차입금(주석 21)
10,500
국민은행

토지, 건물,기계장치
15,218
4,800
차입금(주석 21)
4,000
KDB산업은행

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주) 당사는 토지를 담보로 강원도 춘천시로부터 춘천 제2공장 건설에 필요한 자금 중 일부인 56억원을 지원 받았습니다. 해당 정부보조금은 제2공장 건물의 차감계정으로표시하고 있으며, 건물감가상각비 상계후 보고기간말 현재 관련 정부보조금 잔액은
5,378,337천원입니다.

상기 차입금에 대해 당사는 105억원은 만기연장, 40억원은 3년거치분할상환 예정입니다. 동사의 차입금 상환계획은 다음과 같습니다.

[차입금 내역]

(단위: 백만원)

구분

금융기관

차입금액

이자율

만기일

상환계획

장기차입금

국민은행

3,000

2.02%

2022-07-30

만기연장

국민은행

3,000

2.34%

2022-08-09

만기연장

산업은행

4,000

2.57%

2028-06-15

3년거치분할상환

단기차입금

국민은행

2,500

2.34%

2021-02-21

만기연장

국민은행

2,000

2.43%

2021-03-23

만기연장

합계

14,500

출처: 당사 제시

한편, 당사의 2020년 반기 기준 자본총계는 408억원이나
2020년 3분기중 파생상품평가손실로 인한 대규모 당기순손실을 기록하며 2020년 3분기 87억원을 기록하였으며, 2018년을 제외한 2017년, 2019년, 2020년
3분기까지의 당기순손실 지속으로 인해 결손금 규모는
991억원입니다. 2020년
3분기말 기준 당사의 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

[결손금 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 3분기말
2019년

미처리결손금
(99,092)
(32,416)

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서

당사는 최근 사업연도의 당기순손실(
2020년 3분기 -667억원, 2019년 9억원, 2017년 47억원)이 지속되어 결손금 규모가 확대되었습니다. 향후 당기순손실이 지속될 경우 당사의 결손금 규모는 추가적으로 확대될 수 있으며, 이에 따라 자본총계가 감소하여 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 또한, 향후 전환사채 혹은 신주인수권부사채와 같은 주식연계 채권이 추가적으로 발행되어 전환권이 행사될 경우, 주식 물량이 늘어나 지분 가치 희석이 일어날 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 대손충당 관련 위험 

당사는 2020년
3분기
기준 약
9.2억원
의 매출채권을 보유하고 있으며, 별도로 대손충당금을 설정하지 않고 있습니다.
당사의 주 고객사는 국제기구 유니세프 및 글로벌 기업 SBH 등으로, 향후 고객사들과의 거래에서 대손충당금이 급격히 증가할 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 하지만 갑작스럽게 개발도상국을 대상으로 하는 백신 공급 산업이 침체기로 접어들거나 고객사들의 현금흐름이 악화되어 매출채권의 지속적 연체로 인한 대손이 발생할 경우, 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 채권 연령구조 및 과거 대손발생율을 고려시 매출채권의 미회수 가능성은 제한적이나,
향후 대내외적인 시장변화로 인한 고객사의 실적 추이에 따라 회수 가능성에 변동이 발생할 수 있으며 채권 회수가 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년
3분기 기준 약
9.2억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 매 기말 및 연말 현재 계상하고 있는 매출채권 중 외상매출금(외화외상매출금 포함)의 경우 1년 이상 미회수 되고 있을 시 30% 대손충당금을 설정하고, 미회수가 확정된 거래처의 외상매출금의 경우 100% 대손충당금을 설정할 예정입니다. 그 외의 채권의 경우 손상발생의 객관적인 근거가 없으므로, 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 경험률에 따른 손상여부를 검토하고 있습니다. 당사는
2020년 3분기 기준 대손충당금으로 설정하고 있는 금액은 존재하지 않으나 향후 고객사의 급작스러운 사업 환경 변동이 발생하여 대손충당금이 급격히 증가한다면 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[대손충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2020년
(3분기)

매출채권
921
-
-

합계
921
-
-

2019년(제10기)
매출채권
1,091
-
-

합계
1,091
-
-

2018년(제9기)
매출채권
1,275
-
-

합계
1,275
-
-

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서

당사의 주 고객사는 국제기구 유니세프, WHO 및 글로벌 제약기업 SBH 등으로, 향후 고객사들과의 거래에서 대손충당금이 급격히 증가할 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 하지만 갑작스럽게 개발도상국을 대상으로 하는 백신 공급 산업이 침체기로 접어들거나 고객사들의 현금흐름이 악화되어 매출채권의 지속적 연체로 인한 대손이 발생할 경우, 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

한편 2019년말 기준 당사의 매출액은 전년 대비 32.9% 증가하였으나, 매출채권증가율은 오히려 전년 대비 14.4%P. 감소함에 따라 매출채권회전율이 28.0회로 전년도 대비 1.5회 감소하였습니다. 이처럼 매출채권회전율은 업종평균을 상회하고 있으나 향후 매출 감소 및 매출채권 회수가 지연될 경우 매출채권 회전율의 악화로 이어지게 되며, 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 관련 재무비율]

(단위: 백만원)

구분

2020년
3분기

2019년
2018년
2017년
2018년 업종평균

매출액
15,456
33,073
24,892
11,568
25,509,429

매출채권
921
1,091
1,275
413
6,546,598

매출액증가율
-
32.9%
115.2%
-
6.01%

매출채권 증가율
-
-14.4%
208.7%
-
-

매출채권 회전율'
10.2
28.0
29.5
31.0
3.9

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) 매출채권회전율 = 당기 매출액 / [(당기 매출채권 + 전기 매출채권)/2]
주2) 주2) 업종평균은 한국은행의2018 기업경영분석C21 의료용 물질 및 의약품 제조업 업종의 평균을 참고하여 기재하였습니다.
주3)
2020년 3분기 매출채권회전율은
3분기 매출액을 연환산 적용하여 계산한 수치입니다.

2020년
3분기 기준 당사의 매출채권 중 만기 경과 후 1년 이상 회수가 지연되는 매출채권은 존재하지 않으며, 매출채권은 모두 6개월 이내에 회수되는 것으로 파악되고 있습니다. 회수가 지연되는 매출채권의 총 금액 및 연령별 구성 비율을 고려시, 매출채권의 부실 여부가 당사의 재무 건전성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단되나, 원할한 회수 여부에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[경과기간별 매출채권 잔액 현황]

(단위: 백만원)

구분
3월 이하
3월초과
6월이하
6월초과
1년이하
1년 초과
계

금액
일반
921
-
-
-
921

특수관계자
-
-
-
-
-

계
921
-
-
-
921

구성비율
100%
5.67%

100%

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서

채권 연령구조 및 과거 대손발생율을 고려시 매출채권의 미회수 가능성은 제한적이나, 향후 대내외적인 시장변화로 인한 고객사의 실적 추이에 따라 회수 가능성에 변동이 발생할 수 있으며 채권 회수가 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사는 매출액 증가에 따라 2018년도 재고자산 45억원, 2019년 77억원으로 증가하였으나,
2020년 재고자산의 경우 코로나19로 인하여 생산을 완료한 콜레라 백신 공급이 지연됨에 따라 제품의 비중이 증가하였습니다. 당사 주요 고객사인 유니세프가 당초 예상하였던 주문보다 적게 발주하는 경우, 예측 매출에 비해 실제 매출이 감소하고 재고자산폐기손실비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. 당사는 매출액 증가에 따라 2018년도 재고자산 45억원, 2019년 77억원으로 증가하였으나, 2020년 재고자산의 경우 코로나19로 인하여 생산을 완료한 콜레라 백신 공급이 지연됨에 따라 제품의 비중이 증가하였습니다. 2020년
3분기 기준 당사의 재고자산 보유현황은 다음과 같습니다. 

[재고자산 보유현황]

(단위: 백만원)

계정과목

2020년 3분기
2019년도

2018년도

2017년

원재료

870
492
266
929

부재료

2,176
994
455
223

재공품

2,249
2,550
239
590

반제품
2,789
1,425
1,209
950

제 품

3,170
2,208
2,371
2,699

합 계

11,255
7,669
4,541
4,554

총자산대비재고자산구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

10.1
8.3
6.6
17.0

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.0
2.2
2.9
2.0

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

당사 재고자산회전율의 경우 2018년 2.9회, 2019년 2.2회, 2020년
3분기

2.0회를 기록하고 있으며 2018년 기준 업종평균 5.13회를 하회하는 것으로 나타났습니다. 당사 주요 고객사인 유니세프가 당초 예상하였던 주문보다 적게 발주하는 경우, 예측 매출에 비해 실제 매출이 감소하고 재고자산폐기손실비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 재고자산 관련 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2018년 업종평균

매출원가
14,166
13,164
13,159
12,130
19,698

재고자산
11,255
7,669
4,541
4,554
3,988

매출증가율
-33.29%
-
115.18%
-
5.31%

재고자산증가율
46.76%
-
-0.30%
-
8.04%

재고자산회전율
2.0
2.2
2.9
-
5.13회

주1) 재고자산회전율 = 당기 매출액 / [(당기 재고자산 + 전기 재고자산)/2]
주2) 업종평균은 한국은행의 2018 기업경영분석C21 의료용 물질 및 의약품 제조업 업종의 평균을 참고하여 기재하였습니다.
주3) 2020년
3분기 재고자산회전율은
3분기 매출원가를 연환산 적용하여 계산한 수치입니다.

당사의 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. 당사는 매출액 증가에 따라 2018년도 재고자산 45억원, 2019년 77억원으로 증가하였으나, 2020년 재고자산의 경우 코로나19로 인하여 생산을 완료한 콜레라 백신 공급이 지연됨에 따라 제품의 비중이 증가하였습니다. 2020년
3분기 기준 당사의 재고자산 보유현황은 다음과 같습니다. 

[재고자산 보유현황]

(단위: 백만원)

계정과목

2020년 3분기
2019년도

2018년도

2017년

원재료

870
492
266
929

부재료

2,176
994
455
223

재공품

2,249
2,550
239
590

반제품
2,789
1,425
1,209
950

제 품

3,170
2,208
2,371
2,699

합 계

11,255
7,669
4,541
4,554

총자산대비재고자산구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

10.1
8.3
6.6
17.0

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.0
2.2
2.9
2.0

출처: 당사 2020년
3분기 분기보고서 및 각 사업연도 사업보고서

당사 재고자산회전율의 경우 2018년 2.9회, 2019년 2.2회, 2020년
3분기

2.0회를 기록하고 있으며 2018년 기준 업종평균 5.13회를 하회하는 것으로 나타났습니다. 당사 주요 고객사인 유니세프가 당초 예상하였던 주문보다 적게 발주하는 경우, 예측 매출에 비해 실제 매출이 감소하고 재고자산폐기손실비용이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 재고자산 관련 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 3분기
2019년
2018년
2017년
2018년 업종평균

매출원가
14,166
13,164
13,159
12,130
19,698

재고자산
11,255
7,669
4,541
4,554
3,988

매출증가율
-33.29%
-
115.18%
-
5.31%

재고자산증가율
46.76%
-
-0.30%
-
8.04%

재고자산회전율
2.0
2.2
2.9
-
5.13회

주1) 재고자산회전율 = 당기 매출액 / [(당기 재고자산 + 전기 재고자산)/2]
주2) 업종평균은 한국은행의 2018 기업경영분석C21 의료용 물질 및 의약품 제조업 업종의 평균을 참고하여 기재하였습니다.
주3) 2020년
3분기 재고자산회전율은
3분기 매출원가를 연환산 적용하여 계산한 수치입니다.

바. IPO 당시 추정 손익과 실제 손익과의 차이 관련 위험 

당사의 2017년 기업공개 당시 당사가 제출한 증권신고서에 기재된 추정 손익계산서에 따르면, 매출액 2017년 183억원, 2018년 265억원, 2019년 369억원, 2020년 508억원을 기록, 영업이익 2017년 22억원, 2018년 74억원, 2019년 130억, 2020년 258억원을 기록, 당기순이익 2017년 21억원, 2018년 72억, 2019년 100억을 기록할 것으로 예상하였습니다.
하지만 IPO 당시 추정 실적 대비 매출액은 2018년 -36.9%, 2019년 -6.1%, 2020년(추정)은 -10.4% 차이를 보이며, 영업이익은 2017년 적자, 2018년 -28.2%, 2019년 -24.4%의 차이, 당기순이익은 2017년 적자, 2018년 -47.6%, 2019년 적자를 기록하고 있습니다. 당사는 기업공개를 위한 공모 당시 당사의 적정 주가를 도출하기 위해 제시한 당사의 추정손익과 현재 영업을 통해 달성한 실현 손익 간 괴리를 보이고 있으니 투자자께서는 투자 시 이점 유의해주시기 바랍니다.

당사의 2017년 기업공개 당시 당사가 제출한 증권신고서에 기재된 추정 손익계산서에 따르면, 매출액 2017년 183억원, 2018년 265억원, 2019년 369억원, 2020년 508억원을 기록, 영업이익 2017년 22억원, 2018년 74억원, 2019년 130억, 2020년 258억원을 기록, 당기순이익 2017년 21억원, 2018년 72억, 2019년 100억을 기록할 것으로 예상하였습니다.

[기업공개(IPO)당시 2016년~2020년 추정 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)

매출액

10,450
18,322
26,495
36,892
50,803

매출원가

10,977
13,072
14,083
16,338
20,037

매출총이익

-527
5,250
12,412
20,554
30,766

판매비와관리비

2,646
3,002
5,015
7,573
4,937

영업이익

-3,173
2,248
7,397
12,981
25,829

영업외수익

-
-
-
-
-

영업외비용

190
192
186
152
120

법인세차감전순이익

-3,363
2,056
7,211
12,829
25,709

법인세

-
-
-
2,822
5,656

당기순이익

-3,363
2,056
7,211
10,007
20,053

출처: 당사 정정증권신고서(2016.12.22)

매출액 내역은 구체적으로 2019년 기준 경구용 콜레라 백신이 전체 매출의 약 80.4%, 2020년 기준으로 84.5%를 차지할 것으로 예상하였습니다. 매출액 예상치의 세부 내역은 하기 표와 같습니다.

[기업공개(IPO)당시 2016년~2020년 추정 매출액 세부 내역]

(단위: 백만원)

구분

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

경구용 콜레라 백신(Public)

5,868

9,947

12,053

18,396

22,338

경구용 콜레라 백신(Private)

1,899

4,749

6,874

11,235

20,542

CRMO

2,683

3,625

7,567

7,261

7,923

추정 매출액 합계

10,450

18,321

26,494

36,892

50,803

출처: 당사 정정증권신고서(2016.12.22)

당사의 현재 기준 2018년과 2019년의 실제 실적 및 2020년 추정 손익 차이는 아래와 같습니다. IPO 당시 추정 실적 대비 매출액은 2018년 -36.9%, 2019년 -6.1%, 2020년(추정)은 -10.4% 차이를 보이며, 영업이익은 2017년 적자, 2018년 -28.2%, 2019년 -24.4%의 차이, 당기순이익은 2017년 적자, 2018년 -47.6%, 2019년 적자를 기록하고 있습니다.

2017년의 경우 유니세프가 당초 예상하였던 주문보다 적게 발주하면서, 당사 매출의 90% 가까이를 차지하는 경구용 콜레라 백신의 유니세프향 실제 매출이 감소하였습니다. 또한 영업외 비용에서 재고자산폐기손실비용 5.5억원과 외화 환산손실 1.2억원등이 발생하며 영업외 비용이 예측를 상회하며, 당기순이익 역시 적자로 적자로 마감하였습니다.

2018년 매출액의 경우 예측치와 차이는 크지 않습니다. 다만, 회사의 임직원 증가에 따른 인건비 및 연구개발비가 예측치보다 증가하면서, 영업이익이 예측치를 소폭 하회 하였습니다. 또한 당사 주가의 상승으로 인하여 신주인수권부사채 및 전환우선주 300억 발행관련 파생상품 손실이 50억원 가까이 발생하면서 영업외비용이 크게 발생하였습니다. 다만, 누적결손금으로 인해 법인세에서 25억원 가량 수익으로 인식되면서, 당기순이익은 38억원 정도로 마감하였습니다. 

2019년의 경우 당사의 콜레라백신 매출은 예상 매출 296억원 보다 10% 이상 증가한 321억원으로 초과 달성하였습니다. 하지만, 바이오의약품 위탁생산 CRMO 매출은 예상매출 72억원에 미달하는 9억원으로 저조했습니다. 이로 인해 전체 매출은 예상매출보다 10% 정도 부족한 331억원을 달성하였습니다. 제2공장 준공에 따른 판관비 증가에 따라 영업이익은 24% 부족한 98억원을 달성하였습니다. 당사가 18.04.30 발행한 신주인수권부사채 200억원 및 전환우선주 50억원 관련하여 주가상승에 따른 파생상품 평가손실이 19년도에 109.6억원 발생하였습니다. 이로 인하여 영업이익이 98억원 발생하였음에도 8.8억원의 당기순손실이 발생하게 되었습니다.

[현재 기준 실제 및 추정 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분

예측

실적

2017년
2018년
2019년
2017년
괴리율
2018년
괴리율
2019년
괴리율

매출액

18,322
26,495
36,892

11,568

-36.9%

24,892

-6.1%
33,073
-10.4%

매출원가

13,072
14,083
16,338

12,130

-7.2%

13,159

-6.6%
13,164
-19.4%

매출총이익

5,250
12,412
20,554

(562)

적자

11,733

-5.5%
19,909
-3.1%

판매비와관리비

3,002
5,015
7,573

3,786

26.1%

6,421

28.0%
10,099
33.4%

영업이익

2,248
7,397
12,981

(4,348)

적자

5,312

-28.2%
9,809
-24.4%

영업외수익

-
-
-
650
-
1,436
-
1,731
-

영업외비용

192
186
152
1,017
429.7%
5,422
2,815.1%
12,146
7890.9%

지분법손익
-
-
-
-
-
(30)
-
-23
-

법인세차감전순이익

2,056
7,211
12,829
(4,715)
적자
1,296
-82.0%
-628
-104.9%

법인세

-
-
2,822
-
-
(2,485)
-
254
-

당기순이익

2,056
7,211
10,007
(4,715)
적자
3,781
-47.6%
-882
적자

출처: 당사 2020년 반기보고서, 정정증권신고서(2016.12.22)

상기와 같이 당사는 기업공개를 위한 공모 당시 당사의 적정주가를 도출하기 위해 제시한 당사의 추정손익과 현재 영업을 통해 달성한 실현 손익 간 괴리를 보이고 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이점 유의해주시기 바랍니다.

사. 주식매수선택권 부여 및 행사 관련 위험 

당사를 포함한 타 바이오 기업, 의약품 제조 기업들은 기술 개발 과정에서 핵심인력 유지가 기업의 경쟁력을 확보하는데 있어 중요한 부분입니다. 중요한 인력의 퇴직 및 계약 연장 실패는 연구개발 과제의 지연 및 개발전략 수정으로 이어질 수 있습니다. 이러한 핵심인력에 대한 보상 차원에서 당사는 핵심인력 유출을 방
지하기 위한 인사시스템 확보 및 경쟁력 있는 근무여건 조성을 위한 노력을 하고 있습니다.

당사는 2020년 중 주식매수선택권의 행사로 유통주식수가 175,000주 증가하였으며
, 이는 총 발행
주식수의 0.60%에 해당하는 주식입니다.
향후 핵심인력에 대한 보상차원에서 주식매수선택권을 신규로 발행할 가능성 및 이
에 따른 주가가 희석될 가능성이 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사를 포함한 타 바이오 기업, 의약품 제조 기업들은 기술 개발 과정에서 핵심인력 유지가 기업의 경쟁력을 확보하는데 있어 중요한 부분입니다. 중요한 인력의 퇴직 및 계약 연장 실패는 연구개발 과제의 지연 및 개발전략 수정으로 이어질 수 있습니다. 이러한 핵심인력에 대한 보상 차원에서 당사는 핵심인력 유출을 방지하기 위한 인사시스템 확보 및 경쟁력 있는 근무여건 조성을 위한 노력을 하고 있습니다.

이러한 노력의 일환으로 당사는 정관 제11조(주식매수선택권)에 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있음을 명시하였으며, 상법 제542조의 3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있도록 규정하고 있습니다. 당사는 주주총회 결의에 의거해서 당사의 임직원에게 주식결제형 주식선택권을 부여하였으며, 부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 가득조건이 충족되면 행사가 가능합니다. 당반기말 현재 존재하는 주식기준보상계약은 다음과 같습니다.

[주식 기준 보상 계약]

(단위 : 원, 주)

구 분
수량
부여일
만기
행사가격(원)
부여일공정가치

주식선택권 3차(*1)
159,000
2016-03-28
2023-03-28
3,150
409.11

주식선택권 6차(*2)
50,000
2018-02-12
2025-02-11
7,310
1,738.31

주식선택권 7차(*3)
100,000
2018-03-30
2025-03-30
7,190
2,610.15

주식선택권 8차(*3)
280,000
2019-02-13
2026-02-12
6,440
1,641.15

주식선택권 9차(*3)
350,000
2020-03-26
2027-03-25
6,080
1,464.87

합계
939,000

출처 : 당사 2020년 반기보고서
주1) 상장 후 6개월 경과 이후부터 행사가 가능하며, 퇴직하는 경우에는 퇴직일로부터 3개월 이내에 행사하지 않으면 소멸합니다. 또한 당사는 이사회 결의로 행사 횟수를 연 4회 이내의 범위에서 제한할 수 있습니다.
주2) 이 스톡옵션을 행사하기 위해서는 행사일 현재 재직중이어야 하며, 퇴직하는 경우에는 퇴직일로부터 3개월 이내에 행사하지 않으면 소멸합니다. 또한 당사는 이사회 결의로 행사 횟수를 연 4회 이내의 범위에서 제한할 수 있습니다.
주3) 이 스톡옵션을 행사하기 위해서는 행사일 현재 재직중이어야 하며, 퇴직하는 경우에는 퇴직일로부터 3개월 이내에 행사하지 않으면 소멸합니다. 또한 당사는 이사회 결의로 행사 횟수를 연 4회 이내의 범위에서 제한할 수 있으며, 스톡옵션의 행사기간과 관련하여 50%는 부여일 이후 2년 경과시점에 행사 가능하고, 잔여 50%는 부여일 이후 4년이 경과하는 시점에 행사 가능합니다.

한편 당사는 2020년 중 주식매수선택권의 행사로 유통주식수가 175,000주 증가하였으며, 이는 총 발행주식수의 0.60%에 해당하는 주식입니다.

[주식매수선택권 부여 및 행사 현황]

(단위: 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

이찬규
미등기임원
2016년 03월 25일
신주교부
보통주
60,000
-
-
10,000
-
50,000
2018.03.28~2023.03.27
3,150

박영현 외 63명
직원
2016년 03월 28일
신주교부
보통주
1,475,000
65,000
-
1,235,000
190,000
50,000
2018.03.28~2023.03.27
3,150

이태환 외 12명
직원
2017년 03월 09일
신주교부
보통주
120,000
10,000
-
50,000
70,000
-
2019.03.09~2024.03.08
4,690

전수희
미등기임원
2018년 02월 12일
신주교부
보통주
50,000
50,000
-
50,000
-
-
2020.02.12~2025.02.11
7,310

김석규
직원
2018년 03월 31일
신주교부
보통주
100,000
50,000
-
50,000
-
50,000
2020.03.31~2025.03.30
7,190

홍익표
미등기임원
2019년 02월 13일
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2021.02.13~2026.02.12
6,440

전동운
미등기임원
2019년 02월 13일
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2021.02.13~2026.02.12
6,440

태영진 외 5명
직원
2019년 02월 13일
신주교부
보통주
170,000
-
-
-
-
170,000
2021.02.13~2026.02.12
6,440

신정섭
미등기임원
2020년 03월 26일
신주교부
보통주
70,000
-
-
-
-
70,000
2022.03.26~2027.03.25
6,080

채수민 외 9명
직원
2020년 03월 26일
신주교부
보통주
310,000
-
-
-
-
310,000
2022.03.26~2027.03.25
6,080

출처: 당사 제시

향후 핵심인력에 대한 보상차원에서 주식매수선택권을 신규로 발행할 가능성 및 이에 따른 주가가 희석될 가능성이 있으니 투자자분들은 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 및 특수관계인의 보유주식의 담보권 설정 관련 위험

2020년 10월 08일 증권신고서 제출 전일 당사의 최대주주 김덕상 기타 비상무이사는 당사의 보통주 발행주식총수 29,025,509주의 약 5.86%에 해당하는 1,700,000주의 보통주를 보유하고 있으며, 보유한 1,700,000주 중 약 66.7%에 해당하는 1,134,037주는 최대주주가 차입한 대출금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다. 최대주주가 차입한 대출금에 대하여 담보로 제공되어 있는 1,134,037주는 당사 발행 보통주식총수의 약 3.91%에 해당합니다.
향후 최대주주가 체결한 주식담보대출약정에 의한 대출금을 기한 내 상환하지 못하거나, 통제할 수 없는 시장의 변수로 인하여 당사의 주가가 급락하게 될 경우, 담보로 제공된 물량에 대하여 그 담보권이 실행되거나 반대매매 물량이 출회되어 주가의 추가적 하락을 야기할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최소 담보유지비율에 미달할 경우 담보권이 실행되며, 이 경우 최대주주의 지분율은 1.95%까지 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 주식 중 대출금에 대한 담보로 제공되어 있는 물량이 존재함에 유의하시고, 해당 위험성을 충분히 인지하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다.

2020년 10월 08일 증권신고서 제출 전일 당사의 최대주주 김덕상 기타 비상무이사는 당사의 보통주 발행주식총수 29,025,509주의 약 5.86%에 해당하는 1,700,000주의 보통주를 보유하고 있으며, 보유한 1,700,000주 중 약 66.7%에 해당하는 1,134,037주는 최대주주가 차입한 대출금에 대하여 담보로 제공되어 있습니다.

[주식담보제공계약 체결내역]

(단위 : 원, 주)

순번
채권자 (담보권자)
채무자
차입목적
담보설정금액(원)
담보권 종류
담보제공주식수(주)
의무보유여부
담보제공기간
계약체결일

시작일
종료일

1
한국투자증권
김덕상
개인용도
4,200,000,000
질권
699,304
미해당
2020-05-27
2020-11-23
2020-05-27

2
신한금융투자
김덕상
개인용도
6,600,006,600
질권
326,733
미해당
2020-09-28
2021-03-29
2020-09-28

3
미래에셋대우
김덕상
개인용도
615,975,080
질권
28,000
미해당
2020-10-12
2021-01-11
2020-10-07

4
KB증권
김덕상
개인용도
1,012,959,450
질권
46,000
미해당
2020-10-12
2021-04-12
2020-10-07

5
KB증권
김덕상
개인용도
745,150,000
질권
34,000
미해당
2020-10-08
2021-04-12
2020-10-08

출처: 금감원 전자공시시스템

최대주주가 차입한 대출금에 대하여 담보로 제공되어 있는 1,134,037주는 당사 발행 보통주식총수의 약 3.91%에 해당합니다. 향후 최대주주가 체결한 주식담보대출약정에 의한 대출금을 기한 내 상환하지 못하거나, 통제할 수 없는 시장의 변수로 인하여 당사의 주가가 급락하게 될 경우, 담보로 제공된 물량에 대하여 그 담보권이 실행되거나 반대매매 물량이 출회되어 주가의 추가적 하락을 야기할 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 최소 담보유지비율에 미달할 경우 담보권이 실행되며, 이 경우 최대주주의 지분율은 1.95%까지 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 주식 중 대출금에 대한 담보로 제공되어 있는 물량이 존재함에 유의하시고, 해당 위험성을 충분히 인지하신 후 투자판단에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에
주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험 

당사의 금번 유상증자로 발행되는 신주의 수는 유상증자 전 기발행주식 총수인
30,769,922주의 약
13.31%에 해당하는 4,095,570주입니다. 동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며, 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주 물량 출회 및 주가 희석에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수하며, 이 경우 대표주관회사가 인수한 실권주 매도 물량 출회로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수
30,769,922주의 약
13.31%에 해당하는 4,095,570주가 추가로 발행됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 예정 발행가액]

구분
내용
비 고

모집예정주식수
4,095,570주
-

증자 전 발행주식총수
30,769,922주
-

1차 발행가액
11,350원
증자비율 및 할인율 고려

신주배정기준일
전 제3거래일 종가
16,800원
2020.11.10 종가

주1) 상기 예정 발행가액은 본건 유상증자의
신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 산출된
1차발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 개시일 전 제3영업일을 기산일로 하여 산출될 예정입니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 이에 따른 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식 물량에 대한 일시적 매물 출회 가능성이 존재하며, 이에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 추가상장일은 2021년 01월 11일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,095,570주가 향후
코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수합니다. 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사의 최종 실권주 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 가능성이 있으며, 실질적으로 유상증자 청약에 참여하여 배정을 받은 주주와 최종 실권주가 발생할 경우 이를 인수하는 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 상장예정 유상증자 신주를 매도할 수 있습니다.

한편, 최종 실권주가 발생할 경우 대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유한다고 하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 시장 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 청약 미참여에 따른 지분율 하락 가능성 및 물량 출회 위험

본 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 기명식 보통주의 발행주식총수는
30,769,922
주이며, 당사의 최대주주인 김덕상은 1,700,000주(지분율
5.52%)를, 그 외 특수관계인은
1,670,500주(지분율
5.43%)를 보유하여 최대주주 및 특수관계인 합계 총
3,370,500주(지분율
10.95%)를 보유하고 있습니다. 최대주주 및 특수관계인의 금번 유상증자 참여 여부 및 규모는 증권신고서 제출일 현재 아직 정해진 바 없습니다. 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다.
다만, 최대주주 및 특수관계인이 금번 유상증자에 참여하지 않을 경우, 최대주주의 지분율은
5.00%
까지, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는
9.88%
까지 하락할 수 있습니다. 상기와 같은 사유 등으로 인해 최대주주등의 지분율이 하락하는 경우, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 가능성이 높아지며, 최대주주 변경 가능성 등에 의한 경영권 불안정성 문제가 제기되는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 금번 유상증자 청약에 참여할 경우 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,095,570주는 증권신고서 제출일 현재 당사 기 발행주식수
30,769,922주
의 약
13.31%
에 이르는 물량으로 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있음에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, 당사의 최대주주인 김덕상의 소유주식수는 1,700,000주로 전체 발행주식 중
5.52%의 지분율을 확보하고 있으며, 특수관계인을 포함할 경우 총 지분율은
10.95%입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유현황]

(기준일 :
2020년 11월 10일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김덕상
본인
1,540,000
1,357,040
4.92
1,700,000
5.52
-

이난희
특수관계인
150,000
150,000
0.54
150,000
0.49
-

백영옥
등기임원
994,000
969,000
3.51
1,005,000
3.25
-

최석근
등기임원
301,000
299,650
1.09
304,000
0.99
-

박영신
임원
230,000
230,000
0.83
190,000
0.62
-

이찬규
임원
26,000
26,000
0.09
26,000
0.08
-

계
보통주
3,031,690
10.98
3,370,500
10.95
-

기타
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

금번 유상증자시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집신주의 수는 4,095,570주이며 이는 기존 발행주식총수의 약
13.31%에 해당하는 물량으로, 당사의 구주주(신주인수권보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당
0.1197927313주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 이에 따라 당사의 최대주주 및 특수관계인은 금번 유상증자에서 총 426,817주를 배정받을 예정입니다. 본 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에서 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라, 증권신고서 제출일 현재 확정된 바 없으며, 추후 확정되는 내용이 있을 경우 본 증권신고서의 정정공시를 통해 공개할 예정입니다.

금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,095,570주는 전량 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 또한, 추가 상장일 이전이라도 기발행 주식수 대비
13.31%에 이르는 물량으로 인한 유통주식수 희석 우려가 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 유상증자 신주 추가상장시점의 주가가 본건 유상증자의 1주당 모집가액을 하회하여 투자자들에게 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 금번 당사의 유상증자는 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다. 구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과 실권된 미청약주식 및 단수주는 본건 유상증자의 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 최종적으로 일반공모 청약까지 완료한 후 배정된 유상증자 신주 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우, 그 잔여주식은 대표주관회사가 자기 계산으로 인수하게 됩니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 대표주관회사가 체결한 잔액인수계약에 의거하여 최종 실권주 인수금액의 10.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 대량 실권이 발생하여 대표주관회사에게 추가수수료를 지급하는 행위 자체가 당사 주가에 어떠한 영향을 미칠 것인지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 손익을 확정하기 위하여 실권주 인수 후 빠른 시일내에 인수한 실권주를 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 줄 가능성이 클 것으로 예상되며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한 이 경우 대표주관회사는 상기한 바와 같이 추가수수료를 지급받게 되는 바, 실권주에 대한 실질 BEP 매도단가가 구주주 및 일반 청약자들보다 낮게 되어, 이 또한 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

투자자 여러분께서는 일반공모 청약의 미달로 인해 당사가 추가적인 실권수수료를 지급하게 되는 경우 수수료 지급으로 인해 금번 유상증자로 조달하는 자금의 순수입금 규모가 축소될 수 있다는 점과, 이로 인해 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 원금 손실이 발생할 수도 있다는 점에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

라. 상장기업 관리감독기준 강화

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상에 기재된 공모 일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 신주 발행과 관련한 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상에 기재된 공모일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 집단소송 관련 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상을 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에 기재된 내용 중 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

사. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단의 필요성

투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있습니다. 본건 유상증자를 위해 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 하는 것은 권장되지 않습니다.
본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에 다양한 사항을 종합적으로 고려하시고, 최종 투자의사결정은 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서의 효력발생은
정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 공시심사 과정 및 유관기관과의 협의에 따라 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(1) 투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 간과하지 않으시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력 발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식 청약에 참여하고자 하는 투자자는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서상에 기재된 투자위험요소 및 그 외의 다른 기재내용 뿐만 아니라 다양한 사항에 대하여 주의 깊게 검토한 후 독자적으로 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소상에 기재된 부정적 가능성이 현실화되는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2020년 09월 21일
(주)유바이오로직스
(주)유바이오로직스
- 태영진
- 김남욱

한국투자증권
- 이현규
- 홍덕규
- 장동욱
- 이윤상
- 이용현
- 백승준
- 남광모

가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사, 발행회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무회계 담당자와 인터뷰
라) 추가 실사자료 요청
마) 기업실사 세부사항 질의/응답
바) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2020년 09월 22일 ~
2020년 09월 28일
한국투자증권
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2020년 09월 29일
(주)유바이오로직스
가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰
다) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
라) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검

2020년 10월 05일
~
2020년 10월 08일
한국투자증권
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 이사회의사록 검토
라) 증권신고서 검토 및 질의

2020년 10월 12일
한국투자증권
가) 실사보고서 작성
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한국투자증권(주)
IB2본부
이현규
본부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 29년

한국투자증권(주)
인수1담당
홍덕규
상무
기업실사 총괄
기업금융업무 등 24년

한국투자증권(주)
인수영업1부
장동욱
이사
기업실사 책임
기업금융업무 21년

한국투자증권(주)
인수영업1부
이윤상
팀장
기업실사 실무
기업금융업무 등 12년

한국투자증권(주)
인수영업1부
이용현
팀장
기업실사 실무

기업금융업무 12년

한국투자증권(주)
인수영업1부
백승준
주임
기업실사 실무

기업금융업무 2년

한국투자증권(주)
인수영업1부
남광모
주임
기업실사 실무

기업금융업무 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)유바이오로직스
IR팀
태영진
부장
유상증자 총괄

(주)유바이오로직스
IR팀
김남욱
주임
실무 책임 및 총괄

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 주식회사 유바이오로직스가 2020년 10월 12일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식 4,095,570주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재 하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶ 동사의 사업은 크게 경구용 콜레라 백신, 바이오의약품 수탁 연구 및 제조(CRMO) 서비스, 접합백신의 3개 부문으로 구성되어 있습니다. 경구용 콜레라 백신 사업의 경우 유니세프, WHO 등을 통해 전세계에 공급되고 있으며, 유비콜을 개발하며 축적한 기술과 노하우를 기반으로 각 부문에서 백신 및 단백질 의약품 등의 바이오의약품 개발 및 생산에 적합한 생산시설을 구축하였으며, 자체 연구개발을 통하여 접합백신 기술 및 면역증강 기술을 확립하였습니다. 콜레라 백신 수요는 매년 가파른 성장을 하고있으며, 동사의 콜레라백신 생산 능력은 2,500만 도즈로 추가적인 생산시설 증대가 필요한 상황이였습니다. 이에 따라 2019년 10월 빌앤멜린다 게이츠 재단에서 콜레라백신 증설을 위해 472만달러를 지원해 주기로 결정하였으며, 이 자금과 동사 자금을 바탕으로 추가 2,500만 도즈 증설을 진행중에 있습니다

▶ 제약회사들이 서로 다른 GMP시설을 보유하고 있는 점을 활용하여, 비용을 절감하고 효율성을 증대하기 위한 목적으로, 자체적으로 새로운 생산설비를 증설하기 보다는 타사에 생산을 위탁하는 형태의 위수탁계약이 계속해서 증가하고 있으며, 이에 따른 CMO 시장도 지속적으로 확대되고 있습니다. 동사의 CRMO 매출은 매년 10억원~25억원이 발생하고 있으며 2019년 4월 준공된 제2공장 V Plant 준공과 함께, CRMO 사업을 확대하려 하고 있습니다. 2019년 6월 스웨덴 SBH사와 ETVAX (대장균 백신)에 대한 3상 시료생산 및 상업생산에 대한 CMO(위탁생산) 계약을 체결하였으며, 2020년부터 위탁 생산할 예정입니다. 또한, 적극적인 영업활동을 통해 국내 바이오 업체들을 대상으로 하는 CRMO 사업도 확대해 나갈 예정입니다.

▶ 동사는 2020년
3분기 기준 약
9.2억원의 매출채권을 보유하고 있으며, 별도로 대손충당금을 설정하지 않고 있습니다. 동사의 주 고객사는 국제기구 유니세프 및 글로벌 기업 SBH 등으로, 향후 고객사들과의 거래에서 대손충당금이 급격히 증가할 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 

▶ 증권신고서 제출일 현재 동사는 신규 파이프라인 추가 및 제휴를 통한 사업다각화를 추진하고 있습니다. 국내 에이티지씨사와의 제휴를 통해 보툴리눔 톡신 사업화를 위해 대해 공동으로 임상3상을 진행중에 있으며, 2021년 수출용으로 판매를 계획하고 있습니다. 또한 피움바이오사와는 제휴를 통해 필러에 대한 사업화를 진행 중에 있습니다

부정적 요인

▶ 본 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 기명식 보통주의 발행주식총수는
30,769,922
주이며, 당사의 최대주주인 김덕상은 1,700,000주(지분율
5.52%)를, 그 외 특수관계인은
1,670,500주(지분율
5.43%)를 보유하여 최대주주 및 특수관계인 합계 총
3,370,500주(지분율
10.92%)를 보유하고 있습니다. 최대주주 및 특수관계인의 금번 유상증자 참여 여부 및 규모는 증권신고서 제출일 현재 아직 정해진 바 없습니다. 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다.

다만, 최대주주 및 특수관계인이 금번 유상증자에 참여하지 않을 경우, 최대주주의 지분율은

5.00%
까지, 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합계는

9.88%
까지 하락할 수 있습니다. 상기와 같은 사유 등으로 인해 최대주주등의 지분율이 하락하는 경우, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 가능성이 높아지며, 최대주주 변경 가능성 등에 의한 경영권 불안정성 문제가 제기되는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.

▶ 동사의 2020년 3분기 매출액은
155억원, 영업이익은
-73억원으로 전년 동기 대비 매출액은
33.3% 감소, 영업이익은 적자전환하였습니다. 주된 이유로는 코로나바이러스 감염증(코로나19) 영향으로 경구용 콜레라 백신 유비콜-플러스 수출 물량이 감소하였기 때문입니다. 이처럼 동사의 매출은 대부분 유니세프 공급이 차지하고 있고, 단일 매출처에 대한 의존도가 높은 상황입니다. 동사는 증권신고서 제출 전일 현재 매출처의 다각화를 위해 노력하고 있으나, 주요 매출처의 정책 변경 또는 계약 해지 등 예상치 못한 변수로 인하여 향후 동사 매출액의 변동성이 확대될 수 있습니다.

▶ 2020년
3분기의 경우 영업이익율
-47.2%를 기록하며 음(-)의 수치를 기록하였고,
당기순손실 667억원을 기록하였습니다. 이는 코로나19로 인하여 유니세프의 경구용 콜레라 백신 공급 지연으로 동사 매출이 감소하고, 동사가 2019년 신규로 증설한 2공장이 아직 가동되지 않아 공장가동율이 감소하여 매출원가상 조업도손실 54억원이 인식되었기 때문입니다.
또한 당분기 중 당사의 주가 상승으로 인하여 파생상품평가손실 564억원을 인식하며 순이익은 적자를 기록하였습니다. 당기순이익은 2017년 약 -47억원, 2018년 약 38억원, 2019년 -9억원으로 변동성이 심한 모습을 보이고 있습니다. 2

▶ 동사 이자보상비율의 경우 2019년 0.83을 기록하며 1을 하회하였고, 2020년
3분기 기준으로 영업 적자를 기록함에 따라 음(-)의 수치를 기록하였습니다. 해당 수치가 1보다 클 경우 해당 기업은 자체 수익으로 금융비용을 능히 부담하고 추가 이익도 낼 수 있다는 사실을 의미하며, 1보다 작은 경우 영업으로 벌어들인 수익으로 이자비용을 감내할 수 없다는 뜻이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 동사 재고자산회전율의 경우 2018년 2.9회, 2019년 2.2회,
2020년 3분기 2.0회를 기록하고 있으며 2018년 기준 업종평균 5.13회를 하회하는 것으로 나타났습니다. 동사 주요 고객사인 유니세프가 당초 예상하였던 주문보다 적게 발주하는 경우, 예측 매출에 비해 실제 매출이 감소하고 재고자산폐기손실비용이 발생하여 동사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 시설자금 및 운영자금 등으로 사용할 예정이며, 해당 자금을 활용하여 사업의 성장동력을 확보 할 예정임에 따라, 금번 유상증자는 동사의 성장을 위해 필요하다고 판단됩니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2020.10.12

대표주관회사 :
한국투자증권 주식회사

대 표 이 사 :
정 일 문

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
52,832,853,000

발행제비용 (2)

760,431,800

순수입금 ((1)-(2))
52,072,421,200

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의
내
역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
9,509,910
총모집금액 * 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
633,994,230
최종모집금액의 1.2%

상장수수료
6,098,300

590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

발행등록수수료
1,000,000
1,000주당 300원 (신주인수권 및 주권 각 별도, 상한: 50만원)

등기관련비용
8,191,140
등록세(증자자본금의 0.4%) (지방세법 제28조)

지방교육세
1,638,228
교육세(등록세의 20%)

기타비용
100,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료,
신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
760,431,800

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2020년 12월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

40,000,000,000
-

12,832,853,000

-
-
-
52,832,853,000

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수있습니다.
주2) 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 춘천 2공장내 부지에 신규 생산시설을 구축하고 당사가 개발 중인 여러 백신의 비임상 및 임상의 연구개발비용으로 사용할 계획입니다. 신규 생산시설은 완제의약품 제조 시설과 함께 바이러스 백신 항원을 생산할 수 있는 동물세포배양 의약품 제조시설이 들어갈 예정입니다.

또한 당사는 EuVCT? 플랫폼 기술을 이용하여 장티푸스 접합 백신(TCV), 폐렴구균 접합 백신(PCV), 수막구균 접합 백신(MCV)을 개발하여 각각 임상3상, 임상1상, 임상1상 중에 있습니다. 그리고 아울려 EcML을 포함하는 EuIMT? 플랫폼 기술과 당사가 투자한 미국 PoP Biotechnologies사의 SNAP 기술을 결합하여 코로나 19백신, 호흡기 세포융합바이러스(RSV) 백신, 대상포진(HZV)백신, 자궁경부암(HPV) 백신을 개발하고 있으며 코로나19 백신의 경우 비임상 중에 있으며 2021년 초부터 본격적으로 임상을 진행하고자 합니다. 나머지 RSV, HZV, HPV 백신도 미국 등지에서 비임상시험을 진행할 예정입니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위 : 백만원)

우선순위
구 분
상세현황
사용(예정)시기

2021년
2022년
2023년
합 계

1순위
시설자금
춘천2공장에 신규 생산 시설 구축
(완제의약품 및 동물세포배양 의약품 제조시설)
10,000
20,000
10,000
40,000

2순위
운영자금
연구개발비용
(개발 중인 백신의 비임상 및 임상 비용)
5,000
7,833
-
12,833

합 계
15,000
27,833
10,000
52,833

출처 : 당사 제시

(1) 시설자금 (춘천 제2공장 신규생산시설 구축)

당사는 강원도 춘천시 동춘천 일반산업단지 29,694㎡ 부지에 제2공장을 소유하고 있습니다. 현재 2공장은 연구소 및 품질경영본부가 있는 관리동과 미생물 배양 바이오의약품 원액을 생산할 수 있는 생산동으로 이루어져 있습니다. 이 시설들을 통해 콜레라, 장티푸스, 폐렴구균, 수막구균 등의 세균백신의 원액을 생산할 수 있지만, 이를 제품화하는데 필요한 완제 제조시설은 없는 상태입니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 제 2공장내 완제의약품 제조시설을 구축하려고 합니다.

그리고 코로나 19 백신과 같은 바이러스 항원 생산을 위해 동물세포배양 바이오의약품 원액을 생산을 수 있는 시설을 함께 구축하고자 합니다. 이 시설은 당사가 연구개발 중인 RSV, HZV, HPV 백신 개발에 필수적인 생산시설입니다.

[춘천 제2공장 신규생산시설 자금 계획]

(단위 : 백만원)

명 칭
시설내용
투자계획
합 계

2021년
2022년
2023년

제2공장내 신규 
생산시설 구축

공장 설계

1,000

1,000

완제의약품 제조시설 구축

5,000

12,000

7,000

24,000

동물세포배양시설 구축

4,000

8,000

3,000

15,000

합 계
10,000
20,000
10,000
40,000

출처 : 당사 제시

당사는 예정 설비투자금 총 40,000백만원을 위와 같이 분배하여 집행할 계획을 가지고 있습니다. 그러나 위 계획은 예상일정 및 예상금액으로 공사의 진행과정에 따라 집행일정 및 집행금액 규모가 변동될 수 있습니다. 또한 공사 중 변경사항 등에 따라 총 공사금액 역시 변동될 가능성이 존재합니다.

(2) 운영자금 (연구개발비용)

당사가 현재 개발 중인 백신 후보는 다음과 같습니다. 금번 모집된 자금은 주로 비임상시험 및 임상시험에 사용될 예정입니다. 그러나 많은 경우 정부의 지원, 라이트펀드의 지원, 그리고 PoP Biotechnologics와의 합작회사인 EuPoP Life Sciences에서 독자 수행 등으로 예상보다 금액이 달라질 수 있습니다.

[연구개발비 사용계획]

단위 : 백만원)

제품명
개발 제품
내 용
투자계획
합 계

2021년
2022년

Eu-TCV

장티푸스 접합백신

임상3상 및 제품 등록 비용

500

-

500

Eu-PCV

폐렴구균 접합백신

임상3상

1,000

2,000

3,000

Eu-MCV

수막구균 접합백신

임상3상

1,000

2,000

3,000

EuCOVAC19

코로나-19백신

임상1/2상, 3상

(정부 지원 예정)

1,000

1,000

2,000

HPV

자궁경부암백신

비임상 및 임상1상

500

833

1,333

RSV

호흡기세포융합
바이러스백신

비임상 및 임상1상

500

1,000

1,500

HZV

대상포진바이러스백신

비임상 및 임상1상

500

1,000

1,500

합 계

5,000

7,833

12,833

출처: 당사 제시

상기 운영자금의 금액 및 사용 시기는 상세 내역과 같이, 증권신고서 제출 전일 현재 연구개발과정상의 소요될 금액을 추정한 것으로서, 향후 실제 개발 과정에서 그 금액 또는 사용 시기가 변경될 수 있으며, 연구 결과 미흡, 식약처 승인 불허 등의 사유로 인해 현재 계획 중인 각 파이프라인이 변경되거나, 각 파이프라인의 항목별 공모자금 사용 계획이 변동될 수 있습니다.

다. 최근 3년간 공모자금 사용내역

해당사항 없습니다.

라. 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획

당사의 금번 신주발행은 대표주관회사인 한국투자증권의 잔액인수 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 한국투자증권은 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식을 잔액인수하게 됩니다. 단, 확정발행가가 예정발행가를 하회하여 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 경우 상기에 표기한 우선순위에 따라 차례대로 자금을 집행할 계획이며, 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

마. 유상증자 자금 운용계획

 본 유상증자 통해 조달되는

52,832,853,000
원
의 자금 사용목적은 시설자금과 연구개발비에 소요될 운영자금이며, 향후 상황에 따라 자금 집행 시점 및 금액이 변동될 수 있는 사항들이 포함되어 있습니다. 당사는 증자대금으로 기재한 사용의 목적에 따라 관련 비용들을 충당하되, 부족분이 발생하는 부분에 대해서는 유보 현금 및 당사의 영업현금으로 충당할 계획입니다.
 
 또한, 증권신고서 제출 이후 최종발행가액 확정 예정일까지의 주가변동으로 인하여 주당 발행가액 및 조달금액이 변경될 경우, 각 자금 사용금액은 변경될 수 있습니다.
 
 납입대금 유입 이후 실제 사용집행 시기까지의 기간 동안에는 신용등급이 우량한 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 금융상품 등에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 단기간 내에 도래하는 자금의 경우에는 신용등급이 우량한 국내 제1금융권 등의 안정성 높은 단기금융상품 등에 예치하여 운용할 계획입니다. 또한 매 분기별 정기보고서에 공모자금 실제 사용내역에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "주식회사 유바이오로직스"라고 표기합니다. 
영문으로는 "EuBiologics Co., Ltd."라고 하며, 약식으로 표기할 때는 'EuBio'라고 합니다.

나. 설립일자 및 존속기간 
당사는 2010년 03월에 설립되었으며, 2017년 1월 코스닥시장에 상장 되었습니다.
업종은 물리, 화학 및 생물학 연구개발업으로서 주요제품은 콜레라백신 (유비콜플러스)과 바이오의약품 수탁 연구 및 수탁 제조 등이 있습니다.

다. 본사 및 공장주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분

주소

전화번호

홈페이지

본 사

서울시 강남구 도산대로 207,
8층 (신사동, 성도빌딩)

(02) 572-6675

www.eubiologics.com

제1공장
강원도 춘천시 소양강로 56, 
춘천바이오벤처플라자 4동 3-2~3호

(033) 817-4001

제2공장
강원도 춘천시 동산면 원무동길 125
(033) 818-1013

* 제2공장 V Plant는 2019년 4월 9일 준공되었습니다.

라. 중소기업 해당여부 
당사는 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다.

구 분

기준검토 항목

기 준

당사 현황

적/부합

중소기업

1. 해당사업

주된사업 : 제조업

제조/도소매/서비스

적합

2. 종업원수

300명 미만

211명

적합

3. 소유경영의 독립성

독립성 충족

독립성 충족

적합

마. 벤처기업 해당여부

당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업입니다.

구 분

당사 현황

발행 번호

벤처기업지정

연구개발기업

변경일자 : 2020.02.24

제20200400642호

중소벤처기업진흥공단

유효일자 : 2022.02.23

바. 회사가 영위하는 목적사업

(1) 생물학적제제 등의 연구 및 개발업

(2) 의약품 등의 연구 및 개발업

(3) 생명공학기술 등의 연구 및 개발업

(4) 생물학적제제 등의 제조 및 판매업

(5) 의약품 등의 제조 및 판매업

(6) 바이오산업관련 기계 제조 및 판매업

(7) 의약품기계 및 의료용구 제조 및 판매업

(8) 생물학적제제 등의 수출입업

(9) 의약품 등의 수출입업

(10) 부동산업 및 부동산임대업

(11) 동물용 의약품 개발, 제조 및 판매업

(12) 의약외품 개발, 제조 및 판매업

(13) 보툴리눔 독소관련 제제의 제조 및 판매업

(14) 필러 관련 제제의 제조 및 판매업

(15) 화장품 제조 및 판매업

(16) 각호에 대한 컨설팅, 수출입업, 사업의 투자 및 부대사업 일체

사. 주요 사업의 내용
당사는 백신 제조 및 바이오의약품 수탁 연구와 제조를 전문적으로 수행하는 벤처기업입니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서 [Ⅱ.사업의 내용]을 참고하시기 바랍니다.

아. 계열회사에 관한사항

해당사항 없음

자. 신용평가에 관한사항
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥 시장 상장
2017년 01월 24일
기술성장기업의
코스닥시장 상장
코스닥시장 
상장규정 제2조 제31항

2. 회사의 연혁

가
. 당사의 최근 5사업연도 주요연혁

일 자

내 용

2015.01.28

식품의약품안전처 유비콜 품목허가 획득

2015.12.23

유비콜 WHO PQ승인

2016.04.27

주식액면분할 (5,000원 → 500원)

2016.08.11

한국생명공학연구원 기술평가 A등급 획득

이크레더블 기술평가 A등급 획득

2016.11.07
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2017.01.24
코스닥시장 상장

2017.03.29
식품의약품안전처 유비콜-플러스 품목허가 획득

2017.08.11
유비콜-플러스 WHO PQ승인

2017.11.13
KIST 면역증강제 생산기술 이전

2018.03.09
춘천 제2공장 기공

2019.01.09
(주)에이티지씨 21억원 출자

2019.04.09
춘천 제2공장 (V플랜트) 준공

2019.04.23
중소벤처기업부 글로벌 강소기업 인증

2019.12.05
무역의날 2천만불탑 수상

2020.06.11
미국 POP바이오텍사 36억원 출자

나. 본점 소재지 및 그 변경 연도

2010.03.03. 서울 강남구 논현동 87-2 미래빌딩 3층 
2010.08.26. 경기도 안양시 만안구 안양8동 572-5 경기벤처안양과학대학센터 1211호
2012.03.12. 강원도 춘천시 소양강로56, 3-3호
2014.07.26. 서울시 서초구 마방로 8, 봄날아침빌딩 6층
2019.12.14 서울시 강남구 도산대로 207, 8층 (신사동,성도빌딩)

다. 경영진의 변동
- 2012년 03월 백영옥 대표이사 선임 
- 2020년 03월 최석근 대표이사 선임으로 백영옥, 최석근 각자대표로 변경

라. 최대주주의 변동
2020.05.29 최대주주가 바이오써포트에서 김덕상으로 변경 되었습니다.

마. 상호의 변경

당사는 설립 이후부터 현재까지 상호 변경이 없습니다.

바. 합병, 기업분할, 영업양수도 등 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

2012년 3월 CRMO 전문기업인 (주)유바이오팜과 합병

사. 회사가 속해 있는 기업집단(공정거래법상)의 연혁
당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

3. 자본금 변동사항

가. 공시대상기간(최근 5사업연도) 중 자본금 변동사항

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2014.05.01
유상증자(제3자배정)
우선주
80,000
5,000
10,000
-

2014.07.25
주식매수선택권행사
보통주
17,000
5,000
12,500
-

2014.08.28
유상증자(제3자배정)
우선주
160,428
5,000
18,700
-

2015.04.28
유상증자(제3자배정)
우선주
106,952
5,000
18,700
-

2015.09.25
전환권행사
보통주
32,000
5,000
7,500
우선주 전환

2015.10.27
전환권행사
보통주
82,665
5,000
7,500
우선주 전환

2015.11.11
유상증자(제3자배정)
보통주
111,112
5,000
45,000
-

2016.03.25
전환권행사
보통주
95,237
5,000
10,500
우선주 전환

2016.04.27
주식분할
보통주
16,092,999
500
-
액면분할(10:1)

2016.05.12
주식매수선택권행사
보통주
79,500
500
1,250
-

2016.05.12
주식매수선택권행사
보통주
1,543,000
500
1,050
-

2016.05.20
전환권행사
보통주
952,371
500
1,050
우선주 전환

2016.05.20
전환권행사
보통주
668,450
500
1,050
우선주 전환

2016.05.25
전환권행사
보통주
2,866,665
500
1,870
우선주 전환

2016.05.25
전환권행사
보통주
668,450
500
750
우선주 전환

2016.06.02
전환권행사
보통주
1,720,000
500
1,870
우선주 전환

2016.06.07
전환권행사
보통주
1,336,900
500
1,870
우선주 전환

2017.01.18
유상증자(일반공모)
보통주
3,296,000
500
6,000
코스닥 상장
(의무인수 포함)

2017.04.12
주식매수선택권행사
보통주
3,500
500
1,250
-

2017.04.12
주식매수선택권행사
보통주
214,000
500
1,050
-

2018.04.23
주식매수선택권행사
보통주
826,000
500
3,150
-

2018.04.23
주식매수선택권행사
보통주
13,000
500
1,050
-

2018.05.01
유상증자(제3자배정)
우선주
1,605,137
500
6,230
-

2018.11.14
주식매수선택권행사
보통주
277,600
500
3,150
-

2019.04.29
주식매수선택권행사
보통주
100,000
500
1,050
-

2019.04.29
주식매수선택권행사
보통주
24,000
500
3,150
-

2019.04.29
주식매수선택권행사
보통주
70,000
500
4,690
-

2019.05.09
전환권행사
보통주
980,007
500
5,102
우선주 전환

2019.08.26
주식매수선택권행사
보통주
52,400
500
3,150
-

2020.04.22
주식매수선택권행사
보통주
6,000
500
3,150
-

2020.04.22
주식매수선택권행사
보통주
10,000
500
4,690
-

2020.06.15
전환권행사
보통주
980,008
500
5,102
우선주 전환

2020.07.20
주식매수선택권행사
보통주
3,000
500
3,150
-

2020.07.20
주식매수선택권행사
보통주
50,000
500
7,310
-

2020.07.29
주식매수선택권행사
보통주
20,000
500
7,190
-

2020.09.07

전환권행사

보통주
1,078,008
500
5,102
BW 전환

2020.09.23
주식매수선택권행사
보통주
56,000
500
3,150
-

2020.09.23
주식매수선택권행사
보통주
30,000
500
7,190
-

나. 전환사채 등 발행 현황
(1) 미상환 전환사채
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 미상환 신주인수권부사채

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제1 회
신주인수권부사채
2018.04.30
2023.04.30
20,000
보통주
2019.05.01-2023.04.30
100
7,160
14,500
2,842,022
-

합 계
-
-
20,000
-
-
-
-
14,500
2,842,022
-

* 행사가액 조정에 따라 2020.09.30 현재 행사가액은 5,102원으로 변경 되었습니다.
* 회사는 2020.02.27 회사가 진행하는 연구개발 및 신규 사업등에 따른 자금의 안정적 운용 및 사전적 유동성 확보를 위하여, 마이바이오 주식회사에 발행한 신주인수권부사사채 만기일 및 권리행사 종료일을 2021.04.30에서 2023.04.30으로 2년 연장 하였습니다.

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 11월 10일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
30,769,922
1,605,137

32,375,059

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,605,137
1,605,137
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,605,137
1,605,137
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
30,769,922
-

30,769,922

-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

30,769,922

-

30,769,922

-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
해당사항 없습니다.

다. 종류주식 발행현황
2018년 4월 30일 발행된 전환우선주 10,000,003,510원(1,605,137주)는 2019년 05월 09일과 2020년 06월 15일 각각 50억원씩 모두 행사 완료 되었습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 11월 10일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
30,769,922
-

종류주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

종류주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식

30,769,922

-

종류주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제11기 3분기
제10기
제9기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-66,676
-882
3,781

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

㈜유바이오로직스는 2010년 3월에 설립되었으며, 서울시 강남구에 본점을 두고 있습니다. 춘천에 제1, 2공장 및 기업 부설연구소를 보유하고 있으며, 안전하고 효과적인 백신 개발 및 공급 사업과 신규의 백신제품 개발 및 바이오의약품에 대한 CRMO(Contract Research and Manufacturing Organization, 수탁 연구 및 제조) 서비스 사업을 병행하고 있는 바이오벤처입니다. 

1) 산업의 특성
가) 바이오의약품 산업

의약품은 일반적으로 화학합성의약품과 바이오의약품으로 나눌 수 있으며 바이오의약품은 유전자 재조합, 세포배양, 세포융합 등 생물공학기술을 이용하여 생산되는 의약품을 말합니다. 분자량이 크고 분자 구조가 복잡하며 복잡한 생물공정을 거쳐 생산됩니다. 바이오 의약품은 질병 원인에만 반응하기 때문에 합성 의약품 대비 효과가 우수하며, 부작용도 적기 때문에 바이오 의약품이 합성 의약품 대비 빠르게 성장하고 있습니다.

의약품 시장 규모.jpg
의약품 세계시장 규모

바이오의약품은 신약 개발을 위해서 장기간이 소요되고, 높은 투자비와 고위험을 수반하는 분야입니다. 글로벌 신약 개발 시 임상 진행, 전문인력 투입 등으로 평균 1조~2조 원 상당의 개발 비용과 평균 10~15년 정도의 장기간 개발기간이 소요됩니다. 타산업 대비 R&D 투자 비중이 매우 높은 기술집약적 산업이라고 할 수 있습니다. 이러한 막대한 R&D 비용 회수를 위해서는 대규모 시장이 필요로 하며, 수출지향적인 산업구조를 가집니다. 신약개발 성공확률은 매우 낮지만 글로벌 블록버스터 신약개발 성공 시 특허 등을 통해 독점적, 장기간 고부가가치를 창출할 수 있는 분야입니다.

나) 백신 산업

백신은 질병에 대한 면역성을 높이기 위해 면역체계에 인위적으로 자극을 주어 선택적으로 질병을 예장하거나 치료하는 물질입니다. 백신은 공공재적 성격이 강해 정부가 수요처가 되며, 생물학적제제로 제조 및 품질관리가 어렵다는 특징이 있습니다.

백신은 생물학적제제로서 제조방법이 복잡하고 까다로우며 허가도 일반 화학합성의약품 보다 까다롭습니다. 주로 무균제제로서 주사형태로 공급되며 냉장 보관을 해야 합니다.

세계적으로 백신시장은 가장 큰 성장 잠재력을 가지고 가장 빠르게 성장하고 있는 시장이며, 향후에는 저개발 국가를 위주로 하는 공공시장 및 개발도상국의 이머징국가 시장의 성장이 두드러질 것입니다. 따라서 공공시장이나 이머징국가를 대상으로 하는 백신 사업의 기회는 커질 것입니다.

국내적으로는 심각한 감염병으로부터 국민의 건강을 지키는데 있어 외국의 다국적 백신 회사에 대한 의존을 벗어나 백신의 주권을 확보하고, 경제적인 측면에서는 고가 백신의 수입으로 인해 발생하는 국가적 손실을 줄이며 궁극적으로는 해외 백신 시장을 진출하기 위해 국산 백신의 개발 확대는 반드시 필요입니다. 이를 위해 이미 정부는 다양한 백신의 국산화에 많은 지원을 하고 있습니다.

다) 수탁 연구 및 생산 서비스(CRMO)

CRMO는 제약기업에 서비스를 제공하는 여러 종류의 아웃소싱 업체 중 연구 혹은 생산 대행 기업을 뜻합니다. 생산 아웃소싱은 생산시설을 보유하지 않았거나 부족한 중소형 바이오기업뿐 아니라 효율적인 경영을 꾀하는 대형 제약기업들에게도 중요한해결사 역할을 하고 있습니다.

제약기업들이 CMO를 필요로 하는 이유로는 먼저, 공장 건설에 필요한 높은 초기 투자비용이 소요되지 않고, 공장 운영과 관련된 고정비를 변동비로 바꿀 수 있다는 점을 들 수 있습니다. 생산 원가 측면에서도 일반적으로 CMO들의 생산 원가가 제약기업들보다 낮다고 알려져 있는데, 이러한 비용 절감 효과는 인도, 중국 등 인건비와 재료비가 저렴한 신흥국의 경우 더욱 커집니다.

또한 내부적으로 생산 역량을 확보하는 데는 긴 시간이 소요되는데, 외부의 전문 기업에 이를 의뢰함으로써 시간을 절약할 수 있으며, 위험 부담을 낮출 수 있습니다. 
 
2) 산업의 성장성

가) 바이오의약품 시장 / 백신시장

바이오의약품 시장은 연간 8%내외의 성장률로 지속적 성장을 이룰 전망입니다. 특히 백신의 경우 연평균 10%내외의 성장을 보이며 그 비중을 점차 확대해 나갈 것으로 전망됩니다.

당사의 주력 제품인 콜레라 백신을 포함한 백신시장은 2019년 기준 약 700억 달러 수준이었으며, 신흥경제국가의 소득수준증가 및 국제기구의 지원 확대에 따라 필수접종 백신의 수요가 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

백신시장

백신시장 중 WHO, UNICEF, Gavi, PAHO 등 국제기구가 백신관련 예산을 크게 증액하고 있어 동사의 콜레라 백신과 같은 공공백신의 수요가 증가하고 있으며, 향후에는 기존의 인플루엔자백신, 단일 필수접종백신 등의 품목이외에 혼합백신, 폐렴백신 등이 증가하고 있어 향후 백신 수요는 지속적으로 증가할 것으로 기대됩니다.

그 외 백신시장의 높은 성장 기대의 다른 요인으로는 백신으로 예방, 치료할 수 있는 질병이 확대되어 자궁경부암 백신, 대상포진 백신과 같은 신규 백신 시장이 생성, 성장하고 있고 폐렴구균 접합백신, 로타바이러스 백신과 같은 고가의 프리미엄 백신의 성장률이 매우 높기 때문입니다.

나) 수탁 연구 및 생산서비스(CRMO) 서비스
Frost&Sullivan(2016)에 의하면 세계 의약품 CMO시장은 2015년 726.7억달러에서 연평균(2015년~2020년) 8.4%로 성장하여 2020년 1,087억달러까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

세계 cmo 시장 현황 및 전망.jpg
세계 CMO 시장 현황 및 전망

3) 경기변동의 특성
경기변동은 자본재 또는 내구성 소비재 시장에 큰 영향을 미치는 편이나 기초 소비재나 필수 소비재 시장에 미치는 영향은 크지 않습니다. 바이오의약품 산업은 필수소비재로 경기 변동과는 관계없이 지속적으로 환자가 발생하고 그에 따른 의약품 및 의료기기의 수요가 존재합니다. 특히 백신은 국가가 주도하는 공중보건사업이기 때문에 경기에 큰 영향을 받지 않습니다. 

4) 계절성

바이오의약품 산업은 경기 변동의 영향을 거의 받지 않습니다. 단, 독감과 같이 계절적으로 발생하는 질병의 경우 계절에 따른 수요가 다를 수 있습니다.

나. 회사의 현황

당
사는 안전하
고 효과적인
백신 개발
및 공급 사업과 바이오의약품에 대한 CRMO(Contract Research and Manufacturing Organization, 수탁 연구 및 제조) 서비스 사업을 병행하고 있는 바이오벤처입니다.

[부문별 주요 제품]

부문
주요 제품

백신 부문

경구용 콜레라백신

CRMO 부문

바이오의약품 수탁 연구 및 제조

1. 백신 부분
당사는 2010년 9월 국제백신연구소(IVI, International Vaccine Institute, 한국 소재 국제기구)의 경구용 콜레라백신에 대한 국내 독점 기술 이전 대상 업체로 선정된 이후, IVI의 균주, 공정 및 시험법을 바탕으로 비임상연구, 임상1상 및 임상3상 등 개발, 상업화 연구를 진행해왔고, 5년만인 2015년 12월에 "유비콜?"이라는 제품명의 경구용 콜레라백신을 세계에서 세 번째, 한국에서 첫 번째로 WHO(세계보건기구) 사전적격성평가(PQ, Pre-Qualification) 승인을 받아 2016년 하반기부터 UNICEF, WHO 등에 공급하게 되었습니다. 국내에서 바이오의약품에 대한 WHO PQ 승인은 녹십자, LG화학, 한국백신등 3개 회사에 국한되며, 당사는 첫 개발 제품인 유비콜의 WHO PQ 승인으로 백신의 제품화 기술 및 품질, 설비 및 GMP 운영이 국내 및 국제적으로 인정받게 되었습니다.

13. 유비콜-플러스.jpg
[유비콜-플러스]

 유비콜-플러스는 보관 및 운송이 편리하고, 저렴하며, 경구용으로 투여하는데 적합하게 플라스틱 튜브 형태의 백신입니다. 연간 2,500만 도즈를 생산할 수 있는 콜레라백신 완제 제조 시설은 빌게이츠재단이 후원하는 GHIF (Global Health Investment Fund) 및 국내 투자 컨소시엄의 2014년 8월 투자로 인해 2015년 하반기에 구축되었습니다. 유비콜-플러스는 기존에 유리 바이알에 담긴 제품을 개량한 제품으로 2016년 9월 허가를 신청하였습니다.

당사는 2019년 경구용콜레라 백신을 유니세프 및 개별국가를 통하여, 1,921만 도즈 이상 공급하였습니다. 콜레라 백신 수요는 매년 가파른 성장을 하고있으며, 당사의 콜레라백신 생산 능력은 2,500만 도즈로 추가적인 생산시설 증대가 필요한 상황이였습니다. 이에 따라 2019년 10월 빌앤멜린다 게이츠 재단에서 콜레라백신 증설을 위해 472만달러를 지원해 주기로 결정하였으며, 이 자금과 당사 자금을 바탕으로 추가 2,500만 도즈 증설을 진행중에 있습니다. 2022년 하반기 부터 당사의 콜레라백신 공급량은 약 5,000만 도즈가 될 예정이며, 이를 통해 당사의 매출 성장은 물론, 유니세프에 콜레라 백신의 안정적인 공급이 가능할 것으로 보입니다.

[접합단백질 CRM197 를 이용한 다수의 세균백신 개발]

다당체-단백질 접합백신의 개발은 접합백신의 원료로 사용되는 접합단백질(전달단백질, Carrier protein 라고 불림)을 고품질로 생산하는 기술을 기반기술로서 요구하며, 대상이 되는 병원체의 다당체를 확보하기 위해 병원균의 배양과 이로부터 수많은 다당체를 분리, 정제하는 기술을 필요로 합니다. 또한 최종 접합백신의 제조를 위해서는 상기와 같이 확보된 단백질과 다당체를 화학적으로 결합시키는 다당체-단백질 접합기술이 추가로 요구됩니다.

당사는 정부 R&D과제의 지원을 받아 당사 기술진에 의해 자체적으로 고품질의 접합단백질 CRM197을 저비용으로 생산하는 기술을 개발하였습니다. 특히 19년 5월에는 천연형 대비 수율이 10배이상 개선된 유전자재조합형 접합단백질을 개발 완료 하였습니다. 당사는 상기 고품질, 고수율의 접합단백질 생산기술을 바탕으로 장티푸스접합백신은 임상 3상, 폐렴구균 접합백신 및 수막구균 접합백신은 임상 1상을 진행중
에 있습니다.

2. CRMO 부분

바이오의약품 개발의 경우 초기 평가되는 5,000개 물질 중 5개만이 임상에 진입할 수 있고, 이 중 1개 품목만이 제품화되고 있습니다. 임상시험의 경우 그 시험대상이 사람이므로 임상 1상 단계부터 GMP 적격업소에서 생산되어야 하나 20%의 성공 확률에 대규모 투자가 요구되는 바이오의약품 GMP 설비를 갖추기는 불가능한 실정이므로, 이 때 많은 바이오의약품 개발 회사들이 CRMO업체를 이용합니다. 현재 당사는 국내 중소 바이오업체들의 임상시료를 생산하고 있습니다.

당사는 생산 세포주의 제조 및 특성화 분석, 각 단위 공정의 Scale-up 연구 및 성능확인, GMP 생산 및 품질 분석, 공정 밸리데이션, 세척 밸리데이션, 제조지시 및 기록서, 표준작업방법(SOP, Standard Operation Procedure) 등의 GMP문서의 제공 등 바이오의약품 개발 및 생산에 대한 모든 서비스를 제공하고 있습니다.

당사의 CRMO 매출은 매년 10억원~25억원 발생하고 있습니다. 2019년 4월 준공된 제2공장 V Plant 준공과 함께, CRMO 사업을 확대하려 하고 있습니다. 2019년 6월 스웨덴 SBH사와 ETVAX (대장균 백신)에 대한 3상 시료생산 및 상업생산에 대한 CMO(위탁생산) 계약을 체결하였으며, 2020년 부터 위탁 생산할 예정입니다. 또한, 적극적인 영업활동을 통해 국내 바이오 업체들을 대상으로 하는 CRMO 사업도 확대해 나갈 예정입니다.

3.
신
규개발 및 사업추진
당사는 현재 신규 파이프라인 추가 및 제휴를 통한 사업다각화를 추진하고 있습니다.
국내 에이티지씨사와의 제휴를 통해 보툴리눔 톡신 사업화를 위해 대해 공동으로 임상3상을 진행중에 있습니다. 피움바이오사와는 제휴를 통해 필러에 대한 사업화를 진행 중에 있습니다. 또한 미국 바이오업체인 팝바이오텍사와 제휴를 통해 RSV, 대상포진, 알츠하이머 백신과 같은 프리미엄 백신에 대한 개발도 추진하려고 하고 있습니다. 

4. 조직도

20.09.30 (주)유바이오로직스 조직도.jpg
조직도

* 당사는 2020.03.02 최석근 대표 이사가 신규선임되어 백영옥, 최석근 각자대표 체제로 변경되었으며, 이를 반영한 조직도 입니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

사업부분

매출유형

품목

2020년 3분기
2019년

매출액
비율
매출액
비율

백신

제품등

경구용
콜레라백신

13,919
90.06%
32,148
97.20%

CRMO

서비스

바이오의약품

수탁 연구 및
제조 서비스

1,536
9.94%
925
2.80%

합 계

15,455
100.00%
33,073
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

1) 콜레라 백신

UNICEF에 2016년, 2017년 공급되었던, 유리 바이알제형 제품인 유비콜의 가격은 1.7달러/도즈였습니다. 플라스틱 튜브제형인 유비콜-플러스는 2018년 약 1.25달러/도즈에 공급되었으며, 2019년 부터 UNICEF에 납품되는 유비콜-플러스는 생산량에 따라 단가가 변동되는 구조로 변경되었습니다. 2019년 최종 평균가격은 1.45달러/도즈였습니다. 2018년 부터는 플라스틱 튜브제형인 유비콜-플러스만 생산하고 있습니다. 일반국가에 납품되는 비공공시장은 국가 및 주문량에 따라 판매가격은 각각 다릅니다.

(단위 : 달러)

구 분

2020년 3분기

2019년

2018년

유비콜(유리 바이알)

-
-
-

유비콜-플러스(플라스틱 튜브)

1.94

1.45

1.25

2) 생물의약 수탁 연구 및 제조 서비스

당사는 사용 기간별로 단가를 산정하여 적용하고 있으며, 국내외 규제기관으로부터의 GMP 인증 등의 서비스 질 향상 및 물가 인상률을 반영하여 매년 10% 내외의 단가 인상률을 적용하여 운영하고 있습니다. 세부 기간별 단가는 영업 비밀에 속하기 때문에 공개하지 않았습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 주요 원재료 매입 현황

유비콜-플러스 제조에 사용되는 원재료의 매입에 대한 정보는 아래 표와 같습니다. 유비콜은 2015년 11월에 원료의약품을 생산하기 시작하였습니다. 아울러 바이오의약품의 수탁 연구 및 제조 서비스의 경우 모든 원재료, 부재료 등은 고객사가 부담하기 때문에 매입에 관련된 정보는 없습니다.

(단위 : 천원)

매입유형

품목

구분

2020년도 
(3분기)
2019년도
(제10기)

2018년도
(제9기)

원재료

카사미노산

국내

98,780
231,950
201,550

수입

-
-

소계

98,780
231,950
201,550

포도당

국내

55,608
77,096
101,342

수입

-
-

소계

55,608
77,096
101,342

인산일수소
나트륨
칠수화물

국내

24,347
99,621
108,966

수입

-
-

소계

24,347
99,621
108,966

인산이수소
나트륨
일수화물

국내

20,646
19,176
28,542

수입

-
-

소계

20,646

19,176

28,542

효모추출물

국내

20,625
33,319
35,263

수입

-
-

소계

20,625

33,319

35,263

원재료
합계

국내

220,006
461,162
475,663

수입

-

소계

220,006
461,162
475,663

외주

가공비

임가공비

국내

300,000
-
-

수입

-
-

소계

300,000
-
-

총 합 계

국내

520,006
461,162
475,663

수입

-
-
-

합계

520,006
461,162
475,663

나. 원재료 가격변동추이

원재료 제조사는 해외업체와 국내업체가 있지만 국내 대리점을 통해 전 품목 구매하고 있습니다. 독과점에 해당하는 원재료는 없으며, 유비콜은 2015년 말에 시제품 생산을 시작하여 2016년 부터 본격적인 생산을 하고 있습니다.

(단위 : 천원/kg)

사업연도

품 목

2020년도

(3분기)

2019년도
(제10기)

2018년도
(제9기)

카사미노산

국 내

65
62
58

수 입

-
-
-

포도당

국 내

27
27
25

수 입

-
-
-

인산일수소나트륨
칠수화물

국 내

51
50
47

수 입

-
-
-

인산이수소나트륨
일수화물

국 내

101
98
73

수 입

-
-
-

효모추출물

국 내

15
21
16

수 입

-
-
-

다. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 천원)

품 목

구 입 처

2020년도

(3분기)

2019년도

(제10기)

2018년도

(제9기)

카사미노산

국 내

98,780
231,950
201,550

수 입

-
-
-

포도당

국 내

55,608
77,096
101,342

수 입

-
-
-

인산일수소나트륨
칠수화물

국 내

24,347
99,621
108,966

수 입

-
-
-

인산이수소나트륨
일수화물

국 내

20,646
19,176
28,542

수 입

-
-
-

효모추출물

국 내

20,625
33,319
35,263

수 입

-
-
-

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 콜레라 백신

지난 2015년 1월에 한국 식약의약품안전처로부터 유비콜 품목 제조허가를 받은 이후, 원액 및 완제품을 상용생산하고 있습니다. 유비콜-플러스의 원액 및 완제품을 강원도 춘천 소재 춘천바이오산업진흥원 4동에 위치한 공장에서 직접 생산하고 있습니다.

(단위 : 만도스 / 백만원)

제 품
(품목명)

구 분

2020년도

(3분기)

2019년도

(제10기)

2018년도

(제9기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

경구용
콜레라
백신

생산능력

1,863
31,178
2,484
41,570
2,484
34,155

생산실적

636

13,919

1,921
32,148
1,645
22,679

가 동 률

34.1%
77.3%
66.7%

기말재고

-
11,254
-
7,669
-
4,541

(2) 바이오의약품 수탁 연구 및 제조

당사는 2011년 하반기부터 바이오의약품 CRMO사업을 진행하였습니다. 고객사로부터 의뢰되는 업무의 범위는 각 프로젝트마다 다양하지만, 당사에서 직접 수행 가능한 업무의 범위는 생산 세포주의 제조 및 특성화 분석, 각 단위 공정의 Scale-up 연구 및 성능 확인, GMP 생산 및 품질분석, 공정 밸리데이션, 세척 밸리데이션, 제조지시 및 기록서, 표준작업방법(SOP, Standard Operation Procedure) 등의 GMP문서의 제공 등 바이오의약품 개발 및 생산에 대한 모든 서비스를 당사에서 제공하고 있습니다.

(단위 : 천원)

제 품 품목명

구 분

2020년도

(3분기)

2019년도

(제10기)

2018년도

(제9기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

CMO

주1)

생산능력

40.5
5,265,000
54
7,020,000
54
7,020,000

생산실적

-
2,212,591
-
925,000
-
2,212,591

가 동 률

39.3%
13.2%
31.5%

기말재고

-
-
-
-
-
-

주1) 미생물기반 수탁생산 및 수탁연구 서비스는 생산능력을 정량화하기 어렵기 때문에 
동물세포기반 수탁생산 서비스만 본문에 기재를 하였습니다.

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

당사는 백신 및 바이오의약품의 생산 설비, CRMO 사업을 위한 미생물 생산라인 및 동물세포 생산라인 등 일체를 보유하고 있으며, 엄격한 GMP 규정하에서 운영하고 있습니다.

(단위 : 천원)

공장별

자산별

소재지

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

비고

증가

감소

춘천

토지

춘천
5,435,164
-
-
-
5,435,164
-

-
-
-
-
-
-
-

건물

춘천
36,967,452
-
-
696,453
35,500,634
-

-
-
-
-
-
-
-

시설장치

춘천
4,422,777
942,263
-
221,686
1,123,060
-

-
-
-
-
-
-
-

기계장치

춘천
7,260,318
22,326,942
-
2,788,906
22,274,699
-

-
-
-
-
-
-
-

공구와기구

춘천
1,440,853
-
-
160,987
276,722
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원)

매출유형

품 목

2020년도

(3분기)

2019년도

(제10기)

2018년도

(제9기)

제품

유비콜

수출

13,919,830
32,147,893
22,679,408

내수

-
-
-

소계

13,919,83
32,147,893
22,679,408

용역

바이오의약품 
수탁
 연구 및 제조

수출

-
-
-

내수

1,536,064
924,687
2,212,591

소계

1,536,064
924,687
2,212,591

합계
수출
13,919,830
32,147,893
22,679,408

내수
1,536,064
924,687
2,212,591

합계
15,455,894
33,072,580
24,891,999

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직

(주)유바이오로직스가 개발하여 출시한 콜레라백신은 공공시장의 경우 UNICEF를 통해서 공급되기에 별도의 판매담당 부서 및 영업조직은 필요하지 않습니다. 현재 사업개발실 사업기획팀에서 UNICEF 및 의사결정 주체인 WHO와의 2주마다 정기적인 컨퍼런스 콜을 통해서 수요 예측 및 구매 관련 업무를 진행하고 있습니다. 개발 중인 TCV, PCV도 1차적으로는 UNICEF를 통한 공공시장 진출을 목표로 하고 있기에
향후에도 별도의 판매조직은 필요하지 않습니다.

㈜유바이오로직스는 비공공시장 진출을 위해서 해당 국가에서 정부 백신조달시장 진출 경험이 있고, 의약품 마케팅을 위한 인력, 조직, 영업망 및 know-how를 확보하고 있는 제약사와 공급계약 체결하고, 이후 해당 제휴사가 등록 및 판매를 담당하게 됩니다. 당사 사업개발실 내 해외등록팀에서 각 국가에서 요구되는 등록관련 서류 작성 및 파트너사 접촉 업무를 담당하고 있습니다. 아직 공급계약이 체결되지 않는 지역에 대해서는 추가적인 파트너를 물색하여 등록 및 판매를 시도할 계획입니다.

바이오의약품 수탁 연구 및 제조의 경우 사업개발실 내 마케팅팀에서 고객 확보 및 관리, 계약 등의 업무를 수행합니다. 이러한 경우 국내의 바이오 제약회사, 바이오 벤처가 주요 고객이 되기 때문에 일상적인 판매부서를 두고 있지 않습니다.

(2) 판매경로

㈜유바이오로직스가 출시한 콜레라백신은 공공시장의 경우 1차적으로 UNICEF를 통해서 공급됩니다. 또한 콜레라 상시 발생국가에서 백신 캠페인을 진행하고 있는 국제백신연구소, 국경없는의사회, Partners in Health, Agence de Medecine Preventive(AMP) 등과 같은 비영리기구(Non-profit organization)를 통해서도 공급될 수 있습니다. 비공공시장의 경우 공급계약을 체결한 현지 제약사들이 등록 및 판매를 담당하게 되고, 국가별로 조달시장인지 민간시장인지에 따라 판매경로는 다릅니다. 조달시장의 경우 정부 입찰을 통해서 공급하게 되며, 민간시장은 지역별로 의약품의 유통구조 및 경로가 다양하여 판매경로를 일괄적으로 기술하기는 어렵습니다.

현재 당사가 비영리기구 및 국/내외 제약사들과 접촉하는 방법은 다음과 같습니다.

- WHO주관 콜레라백신 캠페인을 진행하는 비영리기구로 구성된 Global Task Force for Cholera Control 워크샵 참여

- 전시회 및 비즈니스 파트너링 행사 참여

- 국/내외 제약사들의 연락

- 국/내외 Agent를 통한 국/내외 제약사들에 연락: 제약업계의 개인 자문위원, 
 금융회사, 비즈니스 제휴 전문회사 등

- 국/내외 제약사들에 대한 직접 연락 

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

직접 판매

유비콜

수 출

UNICEF 공급
13,796,579 (89.3%)

현지 국가 파트너 공급
123,251 (0.8%)

직접 판매

CRMO

서비스

수 출

-
-

국 내

국/내외 제약사 직접 연락
1,536,064 (9.9%)

* 유비콜의 경우 UNICEF 이외에 이집트, 파키스탄, 필리핀, 도미니카공화국, 네팔 등에현지 파트너를 통해 등록을 했거나 현재 등록이 진행 중에 있습니다.

바이오의약품 수탁 연구 및 제조 서비스(CRMO)는 국내외 제약사(벤처 포함)가 전화혹은 홈페이지를 통해 직접 연락하여 업무가 시작됩니다. 당사가 고객으로부터 연락을 받으면, 고객요구사항을 자세하게 기재한 문서(Request for Proposal)을 다시 받게 됩니다. 그러면 당사 내부적으로 고객의 요구를 충족할 수 있는 지를 시설, 기간, 규제사항, 인력, 생물학적 위험성, 교차 오염성 등을 파악하여 실현여부를 고객에게 통보하고 아울려 견적을 소개하면 본 계약에 이르게 됩니다.

(3) 판매전략

콜레라 백신 
(유비콜 & 
유비콜-플러스)

o 공공시장에 유비콜-플러스 공급 
플라스틱 튜브 제형의 유비콜-플러스를 국내 식약처에 허가 변경을 신청하였고 최종 2017년 8월 WHO 허가 변경을 완료하였습니다. 보관, 운송이 쉽고, 저렴하고, 사용하기 편리한 장점을 경쟁제품과 차별화하여 향후 판매할 예정입니다.

o 해외 우수 파트너 발굴 및 협력 강화 
현지 파트너와 공급계약을 체결하여 각 국가에 등록을 진행하고 있음. 이러한 파트너는 해당 국가에 백신 분야의 최고 제약회사입니다.

o 전 세계 비영리기구와 커뮤니케이션 및 네트워크 강화
빌게이츠재단, WHO, Gavi, UNICEF, 국제백신연구소 등과 같이 국제보건에 영향을 미치는 기관들과 협력하여 콜레라백신, 장티푸스백신, 폐렴구균백신 등을 포함한 공공시장의 백신의 사용 확대하고 및 당사의 입지를 공고화 할 예정입니다.

바이오의약품 수탁 연구 및 제조

o 개발 초기의 고객 확보 및 고객지원 서비스
바이오의약품 개발 단계 중 한번 선정된 CRMO업체는 기술이전, 신뢰성 등의 이유로 제품 개발이 완료될 때까지 변경될 소지가 적습니다.

o 기존 고객 관리
기존 고객사의 제품 개발을 적극 돕고, 개발 초기단계인 공정 개발부터 적극적으로 개입하여 협력해 나갈 계획입니다.

o 각종 전시회, 학회를 참가
생물공학회 등의 바이오의약품 전시회 학회 등에 참가하여 CRMO 서비스를 홍보하고 있음

o 외국 고객 유치
당사 제품인 유비콜 개발 과장에서 협력하게 된 국제백신연합, 빌게이츠재단, WHO 산하기관, 개발도상국백신제조사네트워크(DCVMN)등을 통해 해외로의 CRMO 서비스 확장할 계획입니다.

장티푸스 접합백신

o 저렴하면서도 효능이 우수한 백신의 국제 공공시장 공급을 통한 개발도상국 진출(Gavi 회원국) 및 개별국가 등록을 통한 개발도상국 진출(Gavi 비회원국) 계획임. 개별 개발도상국 시장은 당사가 직접 등록 및 유통하며 국제 공공시장은 UNICEF와 장기 유통 계약을 통해 공급할 계획입니다.

o 비슷한 효능을 가진 장티푸스 백신들에 비해 저가 공급이 가능하다는 점과 CRM197을 사용하여 효능이 우수하고 안전한 백신임을 강조할 계획입니다.

o WHO PQ 제도를 활용함으로써 용이한 국제 공공시장 진출이 가능하며 개별 국가 등록과정도 간편하고 신속해질 수 있습니다.

폐렴구균 접합백신

o 국내 발생률이 높은 혈청형 추가를 통해 국내에서의 제품 경쟁력을 강화, 차별화하여 국내 고객을 우선 확보하고, 저렴하면서도 효능이 우수한 백신의 공급을 통해 국제 공공시장 및 개발도상국 시장에 진출할 계획임. 국내 시장 및 개별 국가 시장은 당사가 직접 등록, 유통하며 국제 공공시장은 UNICEF와 장기 유통 계약을 통해 공급할 계획입니다.

o 국내의 경우 국내 발생률이 높은 혈청형 추가를 통한 한국형 국산화 백신이며, 해외시장 및 국제 공공시장의 경우 Prevnar13보다 방어효과가 우수하면서도 저렴한 백신이라는 전략을 추구함. 또한 안전성 이슈가 있는 다른 전달단백질과 달리 안전성이 확보된 CRM197을 전달단백질로 사용하였음을 강조할 계획입니다.

o 국산 백신의 개발은 백신주권 확보와 국민건강 증진, 의료재정 절감의 이유 등으로 인해 국가적으로 권장되고 지원되고 있으며 당사도 본 백신 개발에 정부의 재정적 지원을 받고 있습니다.

o 국내 우선 출시 후 WHO PQ 제도를 활용하여 국제 공공시장 및 개발도상국 시장에 신속히 진출하고자 합니다.

수막구균 접합백신

o 당사가 개발하는 다가 수막구균 백신은 Neisseria Meningitidis(A/C/Y/W-135) 혈청그룹에 의해 발생하는 질병을 예방하는 수막구균 단백 접합백신 2종에서 다당체-단백질 접합백신을 활용하여 X+TT(Tetanus Toxoid) 또는 EuVCT기술을 접목한 백신으로서 기존의 백신보다 방어효력을 넓힌 5가 백신으로서 차별화하여 공급할 계획입니다.

o 국산 백신의 개발은 백신주권 확보(자급화)와 국민건강 증진, 의료재정 절감(수입대체)의 이유 등으로 인해 국가적으로 과제로 선정하여 지원하고 있으며, 당사는 올해 5월에 보건복지부 과제로 선정되어 정부의 재정적 지원을 받을 예정입니다.

o 국내 우선 출시 후 WHO PQ 제도를 활용하여 국제 공공시장 및 개발도상국 시장에 신속히 진출하고자 합니다.

6. 수주 현황

(기준일: 2020년 09월 30일)
(단위: 도즈, 달러 )

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

유비콜
& 유비콜플러스
2016.05.11
2020.12.31
77,000,000
110,861,520
51,321,488
82,615,795
25,678,512
28,245,725

합계
-
-
77,000,000
110,861,520
51,321,488
82,615,795
25,678,512
28,245,725

* 상기 계약은 유니세프와 체결한 Long Term Arrangement로 만기는 2018.12.31에서 2년 연장되어 2020.12.31로 변경되었음.

7. 시장위험과 위험관리

당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐만 아니라, 실제 투자에 대한 집행을 감독 및 승인합니다.

가. 외환위험 

환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

- 당기말

(단위 : USD, 천원)

구 분

자 산

부 채

외화금액

원화금액

외화금액

원화금액

USD
5,455,798.74
6,402,380
-
-

- 전기말

(단위 : USD, 천원)

구 분

자 산

부 채

외화금액

원화금액

외화금액

원화금액

USD
3,605,005.4
4,173,875
-
-

외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채에 대한 기능통화환율이 10% 변동시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

자 산

부 채

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
640,238

(
640,238)

-
-

나. 이자율 위험 

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 대부분 만기가 1년 이하인 금융자산에 투자하고 있으며, 고정금리부 부채가 존재하지 않으므로 이자율 변동이 금융부채의 공정가치 또는 미래의 현금흐름에 미치는 영향이 중요하지 아니합니다.

다. 신용위험

 
당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 
 

당기 중 신용 한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당기말과 전기말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
13,694,172
11,355,925

매출채권
920,755
1,274,961

단기금융상품
-
8,000,000

장기금융상품
1,295,800
1,295,800

기타유동금융자산
1,931,749
2,203,467

기타비유동금융자산
782,858
224,540

합 계
18,625,334
24,354,693

라. 유동성 위험 

회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
1년이내
1년초과
2년이내
2년초과
5년이내
5년 초과
합계

매입채무
710,444
-
-
-
710,444

기타금융부채
9,025,467
984,520
768
-
10,010,755

장기차입금
4,000,000
6,000,000
-
-
10,000,000

전환우선주
-
-
-
-
-

신주인수권부사채
12,492,615
-
-
-
12,492,615

유동파생상품부채
-
46,690,420
-
-
46,690,420

기타비유동금융부채
1,901,408
334,034
189,567
-
2,425,009

합 계
28,129,934
54,008,974
190,335
-
82,329,243

-전기말

(단위 : 천원)

구 분
1년이내
1년초과
2년이내
2년초과
5년이내
5년 초과
합계

매입채무
295,727
-
-
-
295,727

기타금융부채
3,935,279
-
-
-
3,935,279

유동성장기차입금
-
-
6,000,000
-
6,000,000

전환우선주
9,453,743
-
-
-
9,453,743

신주인수권부사채
-
18,818,067
-
-
18,818,067

유동파생상품부채
11,571,940
-
-
-
11,571,940

기타비유동금융부채
-
572,796
1,906,233
368,740
2,847,769

합 계
25,256,689
19,390,863
7,906,233
368,740
52,922,525

마. 자본위험관리 

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 

당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무상태표의 부채총계 및 자본총계로 산출합니다.

보고기간말 현재의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분

당분기말

전기말

부채총계(A)
102,311,342
57,813,402

자본총계(B)
8,745,887
34,951,992

부채비율(A/B)
1,169.8
165.41

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 보고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래가 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

1) 계약 총괄 내역 작성

품 목

계약상대방

대상지역

계약체결일

계약종료일

총계약금액

수취금액

진행단계

Botulinum toxin

에이티지씨

국내

2019.05.15

제품 최종 검수 완료일

118,000,000 원

118,000,000원

종료

EGT022

아이진

국내

2019.12.20

2020.05.22

1,062,750,000 원

318,825,000 원

ENG Run 완료

ETVAX(대장균백신)

SBH

스웨덴

2019.06.04

제품 최종 검수 완료일

4,434,100 USD

322,380 USD

ENG Run 종료

Euvicol-S

IVI

네팔

2020.1.31

2023.1.31

570,007 USD

384,502 USD

임상 3상 물질 및 PV 실시

Critical Reagent

IVI

영국

2019.12.02

2023.1.31

389,850 USD

214,418 USD

GMP 생산 진행 중

면역보강제

엔에이백신연구소

국내

2020.03.02

2023.03.01

289,000,000 원

86,700,000 원

DS제조 완료

간질환제

넥셀

국내

2020.08.12

2020.12.31

816,000,000 원

408,000,000 원

DS 제조 완료

간질환제

넥셀

국내

2020.05.18

2020.12.31

381,500,000 원

267,050,000 원

DS 제조 완료

CNXT1,2

코넥스트

미국

2020.05.29

2023.11.30

1,216,000,000원

121,600,000 원

계약완료

지혈제

앤씨비아이티

국내

2020.10.20

2022.12.06

500,000,000 원

150,000,000 원

계약완료

미생물치료제

리스큐어바이오사이언시스

미국

2020.10.13

2022.12.31

1,898,000,000원

949,000,000원

계약완료

동물세포배양액

바이오노트

국내

2020.05.12

2020.06.30

450,000,000 원

450,000,000 원

종료

pAV0124 Plasmid

플럼라인

호주

2020.08.25

2021년 이내

450,000,000원

45,000,000원

계약완료

2) 주요 계약 세부 내역 작성

계약상대방

코넥스트

계약내용

의약품 수탁생산 계약

대상지역

미국

계약기간

2020.05.29~2023.11.30

총계약금액

1,216,000,000원

수취금액

121,600,000원

계약조건

위수탁계약

회계처리방법

IFRS 1115호 수익인식 기준

대상기술

임상시험용CNXT1과CNXT2원액생산

개발진행경과

임상 1상 시료 생산 준비 중

기타사항

-

계약상대방

리스큐어바이오사이언시스

계약내용

미생물치료제 수탁 생산

대상지역

미국

계약기간

2020.10.13~2022.12.31

총계약금액

1,898,000,000원

수취금액

949,000,000원

계약조건

위수탁계약

회계처리방법

IFRS 1115호 수익인식 기준

대상기술

비임상, 임상시험용 미생물 치료제 수탁제조

개발진행경과

비임상 시료 생산 준비 중

기타사항

-

계약상대방

SBH

계약내용

의약품 수탁제조

대상지역

스웨덴

계약기간

2019.06.04~2020.06.30

총계약금액

5,580,000,000원

수취금액

322,380 USD

계약조건

위수탁 계약

회계처리방법

IFRS 1115호 수익인식 기준

대상기술

ETVAX(대장균백신) 임상3상 시료 수탁제조

개발진행경과

임상 3상 시료 생산

기타사항

-

10. 연구 개발 활동

당사는 유비콜의 개발 및 CRMO 서비스의 축적된 기술 및 경험을 토대로 다당체-단백질 접합백신 개발을 중점 추진하고 있으며 그러한 개발의 일환으로 접합단백질(CRM197), 장티푸스 접합백신(TCV), 폐렴구균 접합백신(PCV)을 정부의 지원을 받아 개발하고 있습니다. 접합단백질을 포함하는 장티푸스 접합백신은 중소기업청의 지원(국고지원 9억 원), 폐렴구균 접합백신은 보건복지부의 지원(국고지원 약 21억 원)을 받아서 임상진행중에 있습니다. 장티푸스 접합백신(TCV)은 22년 폐렴구균 접합백신(PCV) 23년 제품화를 예상하고 있습니다.

상기의 다당체-단백질 접합백신의 개발을 위해서는 접합백신의 원료로 사용되는 접합단백질(전달단백질, Carrier protein 라고 불림)을 고품질로 생산하는 기술을 기반기술로서 요구하며, 대상이 되는 병원체의 다당체를 확보하기 위해 병원균의 배양과 이로부터 수많은 다당체를 분리, 정제하는 기술을 필요로 합니다. 또한 최종 접합백신의 제조를 위해서는 상기와 같이 확보된 단백질과 다당체를 화학적으로 결합시키는 다당체-단백질 접합기술이 추가로 요구됩니다.

당사는 정부 R&D과제의 지원을 받아 당사 기술진에 의해 자체적으로 고품질의 접합단백질 CRM197을 저비용으로 생산하는 기술을 개발(산업통상자원부 약 11억원)하였고, 접합백신 개발 및 제조를 위한 단백질 원료물질로서 국내외 백신 개발사 및 연구자에게 공급, 판매하고 있습니다. 또한, 당사는 상기 고품질, 고수율의 접합단백질 생산기술을 바탕으로 장티푸스, 폐렴구균, 수막구균 등의 감염균에 의한 관련 질환을 예방할 수 있는 접합백신을 개발하고 있습니다.

당사는 또한 자체적으로 보유한 TLR4 면역증강기술(EuIMT 기술)과 20년 6월 출자를 결정한 미국 팝바이오텍사의 항원디스플레이 기술(SNAP 기술)을 융합하여 프리미엄 백신을 개발하려고 하고 있습니다. 현재 코로나19 백신을 비롯하여 RSV(호흡기융합세포바이러스), 대상포진, 알츠하이머등 프리미엄 백신에 대하여 연구개발 진행 중에 있습니다.

가. 연구개발 담당조직

1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발 조직은 연구 및 개발 과제를 총괄하는 연구소와 사업개발본부로 이루어져 있습니다.

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

연구소는 연구소장 산하에 공정연구, 분석연구, 기초연구, 연구기획 등 기능적으로 구분된 4개의 팀으로 구성되어 있고 프로젝트 및 기능에 따라 연구 개발 업무를 유기적으로 수행할 수 있는 효율적인 조직 체계를 갖추고 있습니다. 기능적 조직뿐 아니라 프로젝트별 운영을 동시에 추구함으로써 각 연구원들은 맡은 기능에 대한 전문가가 될 수 있는 것은 물론 프로젝트에 대한 이해도도 높아져 연구개발 전문가로서 성장할 수 있는 환경을 갖추었습니다.

회사의 전반적인 개발 사업을 총괄하는 사업개발본부에는 해외등록팀과, 전략기획팀, 사업개발팀 등이 있습니다.

 2) 연구개발 인력 현황

과제

연구인력 구성

핵심인력(과제리더)

장티푸스백신 (TCV)

총 5명: 과장1(과제리더), 차장1, 대리1, 사원2

박사, 동종업계 연구경력 4년차

폐렴구균백신 (PCV)

총 4명: 차장1(과제리더), 대리2, 주임1, 사원1

석사, 동종업계 연구경력 12년차

수막구균백신 (MCV)

총 5명: 과장1(과제리더), 대리4

석사, 동종업계 연구경력 10년차

면역증강제개발 (EcML)

총 4명: 과장1(과제리더), 대리1, 주임2

석사, 동종업계 연구경력 8년차

자궁경부암백신 (HPV)

총 4명: 과장1(과제리더), 대리3

석사, 동종업계 연구경력 7년차

대상포진백신 (VZV)

총 4명: 과장1(과제리더), 과장1, 주임1, 부장1

박사, 동종업계 연구경력 20년차

당사의 현재 연구개발 관련 인력은 총 29명이며 박사 2명, 석사 23명, 학사 4명으로 구성되어 있습니다. 

3) 핵심 연구개발 인력

직위

성명

직급

담당업무

주요경력

주요 연구실적

1
최석근
대표이사
연구개발 
총괄

서울대 생물학 학사
고려대 생명공학 박사수료
전) LG생명과학
전) 메디톡스 공장장

현) (주)유바이오로직스 대표이사

- 경구용 콜레라백신 (유비콜) 개발 및 사업화
- EcML, CRM197 해외 사업추진

2
이찬규
상무
연구소장
고려대학교 유전공학 석사
전) 영진약품(주) 연구소
전) 크레아젠 (주) 연구소
전) (주)종근당 연구소 부장
현) 유바이오로직스 연구소장
- 감염병 예방용 세균 접합백신 및 바이러스 백신 개발 : 
 장티푸스/폐렴구균/수막구균 접합백신 개발, 자궁경부암 백신, 대상포진 백신 개발
- 면역증강용 단백질 CRM197 개발
- 면역증강제 Monophosphoryl Lipid A 개발, 면역증강제 제형 개발
- 정부과제 참여: 연구책임자 3건, 참여연구원 3건
- 특허: 출원 9건, 등록 3건
- 논문: 국제학술지 5편

3
이영진
상무
사업개발 
실장
서울대학교 제약학과 학사
전) 제일제당
전) KT&G 생명과학
현) 임상등록실 실장
- 보툴리눔 톡신 국내 임상 3상 진행 
- 장티푸스 접합백신 필리핀 임상 3상 진행
- 폐렴구균 접합백신 국내 임상 1상 진행
- 수막구균 접합백신 국내 임상 1상 진행

4
윤지선
부장
PL
한남대학교 화학공학 석사
전) (주)에이피테크놀로지 과장
전) 스크립스코리아항체연구원 전임연구원
전) (주)앱틀라스 팀장
현) 유바이오로직스 PL

- 단백질 조합기반의 항체 라이브러리 제조방법을 개발 
- 고효율, 고순도의 재조합 단백질 생산을 위한 one-step purification process 개발

- 단백질 치료제 개발: TPO Analogue, GLP-1 Analogue, hGH, hEGF, hIGF-1, hFGF, h EPO, 
 hIFN- α, hIFN-γ, Herceptin, 면역항암제 개발 등
- 특허: 등록 18건
- 논문: 국제학술지 1편

5
김수경
차장
PL
포항공과대학교 의료용고분자 석사
전) LG화학 기술연구원
현) 유바이오로직스 PL
- 감염병 예방용 세균 접합백신 (장티푸스/폐렴구균) 개발
- 면역증강용 단백질 CRM197 개발

나. 연구개발비용
현황 (별도재무제표 기준)

(단위 : 원)

구분
2020년
(3분기)
2019년도
(제10기)
2018년도
(제9기)

비용의
성격별 분류
원재료비
1,382,156
1,023,977
449,911

인건비
1,714,547
1,472,278
932,884

감가상각비
277,033
407,044
254,373

위탁용역비
1,322,548
1,235,347
263,428

기타
772,424
220,599
1,181,177

연구개발비용 합계
5,468,708
4,359,246
3,081,772

회계처리
 내역
판매비와 관리비
5,076,233
4,065,797
2,710,856

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
1,887,778
616,319
11,360

회계처리금액 계
-
-
-

정부보조금
392,475
293,449
370,917

연구개발비용 합계
7,356,486
4,975,565
3,093,132

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용 합계 / 당기매출액 * 100]
47.60%
15.04%
12.43%

다. 연구개발실적

당사는 콜레라 백신을 성공적으로 개발하였으며 이 경험을 토대로 다음과 같은 다양한 백신 들을 개발하고 있습니다. 콜레라 백신에서 확보한 경구용 불활화 백신의 개발 경험을 살려, 백신 파이프라인의 확대 및 백신 개발기술의 향상과 축적을 위해 다양한 세균백신 및 바이러스백신에 대한 개발도 병행하고 있습니다

1. 회사 연구현
황
 1) 비임상 연구 현황

구분
품목
적응증
현재 진행단계
비고

바이러스백신
COVID19
코로나19 바이러스 감염 예방
국내 비임상 진행
-

HPV
자궁경부암
국내 비임상 진행
-

 2) 주요제품 임상연구 현황
 (2020년 9월 30일 기준)

구분
품목
적응증
연구시작일
(임상진입일)
현재 진행단계
비고

단계(국가)
승인일

세균백신
Euvichol-Plus

콜레라균 감염 예방
(튜브 제형 변경)

-
품목허가 완료
2017.03
-

EuTCV

장티푸스균 감염 예방

2019.03
필리핀 임상 3상 진행
-
-

EuPCV

15종의 폐렴구균 감염 예방

2019.10
국내 임상 1상 진행
-
-

EuMCV
5종의 수막구균 감염 예방
2020.06
국내 임상 1상 진행
-
-

보툴리눔 톡신
ATGC 100
미간 주름외
2019.03
국내 3상
-

2. 연구개발 세부 현황

1) Euvichol-Plus (콜레라 백신)

구분
세균백신

적응증
콜레라균 감염예방

작용기전
불활화 된 콜레라균체 백신을 경구 투여했을 때 장내 면역반응 유도

제품의 특성
경구용 백신이며, 플라스탁 제형으로 편의성 및 가격경쟁력을 모두 갖춤으로써 공공시장인 유니세프 수요량의 80% 이상을 공급

진행 경과
WHO PQ인증 (품목허가 취득)

향후계획
유니세프 지속적인 납품 및 개별 국가 추가 진출

경쟁제품
샨타바이오텍 샨콜
듀코랄의 듀코랄액

관련논문 등
-

시장 규모
콜레라 백신관련 유니세프 공공시장은 약 400억원 내외

기타사항
-

2) EuTCV (장티푸스 백신)

구분
세균백신

적응증
장티푸스균 감염예방

작용기전

질병 원인 세균의 면역원성을 나타내는 다당항원에 전달단백질(CRM197) 접합하여 높은 예방 효과를 나타내는접합백신으로 개발중

제품의 특성
세균접합 백신으로 개발 되고 있어, 기존 불활화 백신 대비 높은 예방효과를 나타냄

진행 경과
필리핀 임상 3상 진행

향후계획
유니세프등의 공공시장 및 개별시장 진출

경쟁제품
테라박스의 비보티프
바라트바이오텍의 Typebar TCV

관련논문 등
-

시장 규모
장티푸스 백신관련 유니세프 공공시장은 약 500억원 내외로 추정

기타사항
-

3) EuPCV (폐렴구균 백신)

구분
세균백신

적응증
폐렴구균 감염예방

작용기전
질병 원인 세균의 면역원성을 나타내는 다당항원에 전달단백질(CRM197) 접합하여 높은 예방 효과를 나타내는접합백신으로 개발중

제품의 특성
세균접합 백신으로 개발 되고 있어, 기존 불활화 백신 대비 높은 예방효과를 나타냄

진행 경과
국내 임상1상 진행중

향후계획
유니세프등의 공공시장 및 개별시장 진출

경쟁제품
화이자의 프리베나
GSK 신플로릭스

관련논문 등
-

시장 규모
전세계 폐렴구균 백신 시장규모는 8조원 내외로 추정

기타사항
-

4) EuMCV (수막구균 백신)

구분
세균백신

적응증
수막구균 감염예방

작용기전
질병 원인 세균의 면역원성을 나타내는 다당항원에 전달단백질(CRM197) 접합하여 높은 예방 효과를 나타내는접합백신으로 개발중

제품의 특성
접합 백신으로 개발하여 가격경쟁력을 갖춤으로써 수입에만 의존하던 고가의 백신을 국산화하여 경제적 부담을 줄이고, 국제 공공시장에 공급하여 아프리카 등 저개발 국가에 기여하고자 함.

진행 경과
EuMCV4 국내 임상1상 진행 중, EuMCV5 임상1상 IND 승인 검토 중

향후계획
국내시장 및 개별시장 진출

경쟁제품

GSK의 멘비오
사노피의 메낙트라

관련논문 등
내년 초 투고 예정

시장 규모
전세계 수막구균 백신 시장규모는 2조원 내외로 추정

기타사항
-

5) ATGC-100 (보툴리눔 톡신)

구분
바이오의약품

적응증
미간주름외

작용기전
신경근 접합부에서 아세틸콜린의 분비를 막아 신호전달을 차단함으로써 근육의 긴장도를 낮추며, 적용근육에서 일시적인 근 위축을 유도

제품의 특성
보툴리눔 톡신이 적용될 수 있는 다양한 질환에 대해 사용 가능함

진행 경과
국내 3상 진행중

향후계획
국내 및 개별 시장 진출

경쟁제품
알러간사의 보톡스주, 
메디톡스의 메디톡신주
휴젤사의 보툴락스 주

관련논문 등
-

시장 규모
전 세계 톡신 시장의 규모는 약 4.5조로 추정

기타사항
-

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

국가

1
특허
신규링커를 통한 폐렴구균 다당류-단백질 접합체 백신 
및 이의 용도
동국대학교 산학협력단, 
유바이오로직스
2016.10.19
-
폐렴구균 백신
한국

2
특허
스트렙토코커스 뉴모니아 협막 다당체의 생산방법
유바이오로직스
2017.04.27
2019.09.27
폐렴구균 백신
한국

3
특허
재조합 대장균을 이용한 rCRM197 생산방법
강원대학교 산학협력단, 
 유바이오로직스
2018.03.28
2019.11.19
접합단백질
한국

4
특허
다가 폐렴구균 다당류-단백질 접합체를 포함하는 
면역원성 조성물, 및 이를 포함하는 약학 조성물
유바이오로직스
2018.07.06
-
폐렴구균 백신
한국

4-1
특허
다가 폐렴구균 다당체-단백질 접합체를 포함하는 
면역원성 조성물, 및 이를 포함하는 약학 조성물
유바이오로직스
2019.07.03
-
폐렴구균 백신
한국

4-2
특허
다가 폐렴구균 다당체-단백질 접합체를 포함하는 면역원성 
조성물, 및 이를 포함하는 폐렴구균에 의한 질환 예방 백신
유바이오로직스
2019.07.03
-
폐렴구균 백신
PCT

5
특허
CRM197을 고농도로 발현하는 코리네박테리움 균주
유바이오로직스
2018.07.16
-
접합단백질
한국

5-1
특허
CRM197을 고농도로 발현하는 코리네박테리움 균주
유바이오로직스
2019.07.12
-
접합단백질
PCT

6
특허
신규 항체 및 이의 용도
강원대학교산학협력단, 
유바이오로직스
2018.12.04
-
접합단백질
한국

7
특허
CRM197 단백질 발현 방법
제노포커스, 
 유바이오로직스
2019.09.03
2020.04.03
접합단백질
한국

7-1
특허
CRM197 단백질 발현 방법
제노포커스, 
 유바이오로직스
2019.10.02
-
접합단백질
PCT

8
특허
모노포스포릴 지질 Ａ를 생산하는 방법
유바이오로직스, KIST
2019.08.29
-
면역증강제
한국

나. 관련법규의 명칭 및 주요내용

(1) 생물학적제제 품목허가 규정

당사가 제조 판매하는 백신은 의약품에 속하기 때문에 약사법 등 여러 가지 관련 법규의 규제를 받고 있습니다. 의약품 개발 단계에서는 식약처로부터 생물학적제제의 판매허가를 받기 위한 절차인 비임상시험, 임상시험, 품목허가검토 단계를 거쳐 판매허가를 득하게 됩니다. 이러한 일련의 비임상시험, 임상1상, 임상2상, 임상3상 시험을 통해 의약품의 안전성과 유효성을 검증하여 식약처에 제출한 후 엄격한 심사를 거쳐 판매허가를 획득합니다. 이러한 각 단계별 식약처의 규정은 다음과 같습니다.

- 약사법/약사법시행규칙

- 의약품 안전 규칙

- 생물학적제제 등 허가심사에 관한 규정

유비콜은 이러한 규정을 모두 만족하여 식약처 및 WHO로부터 판매허가를 획득하였고, 현재 개발되고 있는 여러 백신은 이러한 과정을 거치고 있습니다.

(2) 의약품 제조 및 품질관리 기준(GMP)

의약품의 안전성, 안정성, 유효성을 확보하기 위해 의약품은 GMP 규정에 따라 엄격하게 제조되어야 합니다. 이러한 규정은 약사법시행규칙 및 WHO의 가이드라인에 의해 규제를 하고 있습니다. 당사는 유비콜 제조 및 수탁 연구 및 생산 서비스는 KGMP, WHO GMP, EU GMP 등에 적합하게 수행하고 있으며, 현장 실사를 통해 KGMP 및 WHO GMP의 인증을 받았습니다. 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

<요약 개별재무정보>

(단위 : 백만원)

구분
2020년
(제11기 3분기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)

[유동자산]
36,635
21,497
27,645

- 당좌자산
25,380
13,828
23,104

- 재고자산
11,255
7,669
4,541

[비유동자산]
74,422
71,268
40,593

- 유형자산
66,602
64,679
35,033

- 무형자산
3,379
2,027
1,343

- 기타비유동자산
783
4,562
4,217

자산총계
111,057
92,765
68,238

[유동부채]
71,641
27,491
23,751

[비유동부채]
30,670
30,322
18,942

부채총계
102,311
57,813
42,693

[자본금]
14,513
13,396
12,783

[자본잉여금]
92,942
53,566
44,002

[자본조정]
384
406
206

[기타포괄적손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
(99,093)
(32,416)
(31,447)

자본총계
8,746
34,952
25,544

구분
2020년
(2020.01.01~09.30)
2019년
(2019.01.01~12.31)
2018년
(2018.01.01~12.31)

매출액
15,456
33,073
24,892

영업이익(영업손실)
(7,294)
9,809
5,312

법인세비용차감전순이익(손실)

(66,676)

(628)

1,296

당기순이익(손실)
(66,676)
(882)
3,781

기본주당순이익(손실)(단위: 원)
(2,442)
(33)
151

희석주당순이익(손실)(단위: 원)
(2,442)
(33)
151

※ 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무제표를 작성하였으며 제10기 및 제9기는 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

* 해당사항 없음

3. 연결재무제표 주석

* 해당사항 없음

4. 재무제표

재무상태표

제 11 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 10 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 11 기 3분기말

제 10 기말

자산

유동자산

36,635,117,311

21,497,385,170

현금및현금성자산

13,694,172,878

5,667,389,715

단기금융상품

매출채권

920,755,156

1,091,093,665

기타유동금융자산

1,931,749,925

783,856,295

기타유동자산

2,259,668,126

1,129,939,237

당기손익-공정가치 의무 측정 금융자산

5,074,693,500

4,066,264,500

계약자산

1,494,942,455

1,077,596,107

재고자산

11,254,999,431

7,668,914,651

당기법인세자산

4,135,840

12,331,000

비유동자산

74,422,111,315

71,268,008,104

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)

25,973,348

관계기업투자자산

214,560,262

247,560,634

장기금융상품

1,295,800,000

1,295,800,000

유형자산

66,601,554,449

64,678,742,875

무형자산

3,378,502,150

2,027,199,003

기타비유동금융자산

782,858,177

902,027,596

이연법인세자산

2,122,862,929

2,116,677,996

자산총계

111,057,228,626

92,765,393,274

부채

유동부채

71,641,329,825

27,491,496,272

매입채무

710,444,380

295,727,300

기타금융부채

5,510,758,418

3,935,278,667

기타유동부채

1,613,247,147

583,945,388

단기차입금

4,500,000,000

유동계약부채

12,616,459,380

1,650,861,879

전환우선주

9,453,743,038

유동파생상품부채

46,690,420,500

11,571,940,000

비유동부채

30,670,012,046

30,321,905,282

장기차입금

10,000,000,000

6,000,000,000

신주인수권부사채

12,492,615,599

18,818,067,068

비유동계약부채

5,752,386,421

2,656,069,058

기타비유동금융부채

2,425,010,026

2,847,769,156

부채총계

102,311,341,871

57,813,401,554

자본

자본금

14,512,754,500

13,396,246,500

자본잉여금

92,941,962,570

53,566,336,936

기타자본

383,765,300

405,693,701

미처분이익잉여금(미처리결손금)

(99,092,595,615)

(32,416,285,417)

자본총계

8,745,886,755

34,951,991,720

부채와자본총계

111,057,228,626

92,765,393,274

포괄손익계산서

제 11 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 10 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

3,272,547,108

15,455,894,608

7,348,667,681

23,167,857,651

매출원가

4,752,788,146

14,165,950,237

2,924,040,958

9,559,343,734

매출총이익

(1,480,241,038)

1,289,944,371

4,424,626,723

13,608,513,917

판매비와관리비

3,143,458,633

8,584,268,352

3,181,990,866

8,492,666,737

영업이익(손실)

(4,623,699,671)

(7,294,323,981)

1,242,635,857

5,115,847,180

기타이익

1,267,118

209,578,432

281,287,076

510,912,383

기타손실

316,924,136

508,201,722

16,900,007

50,659,519

금융수익

31,891,148

3,266,025,250

434,784,183

495,597,187

금융원가

57,104,792,732

62,316,387,805

(6,569,848,221)

3,209,462,849

지분법손익

(3,347,499)

(33,000,372)

(3,269,531)

(22,094,255)

법인세비용차감전순이익(손실)

(62,015,605,772)

(66,676,310,198)

8,508,385,799

2,840,140,127

법인세비용

63,119,716

당기순이익(손실)

(62,015,605,772)

(66,676,310,198)

8,508,385,799

2,903,259,843

총포괄손익

(62,015,605,772)

(66,676,310,198)

8,508,385,799

2,903,259,843

주당이익

1. 기본주당순이익 (단위 : 원)

(2,204)

(2,442)

332

111

2. 희석주당순이익 (단위 : 원)

(2,204)

(2,442)

332

111

자본변동표

제 11 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 10 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

12,783,043,000

44,001,887,754

206,383,615

(31,446,922,497)

25,544,391,872

조정금액

12,783,043,000

44,001,887,754

206,383,615

(31,518,149,737)

25,473,164,632

총포괄손익

당기순이익(손실)

2,903,259,843

2,903,259,843

주식매수선택권의 행사

123,200,000

600,711,624

(52,110,954)

671,800,670

주식기준보상거래

187,376,265

187,376,265

전환우선주의전환

490,003,500

8,963,737,558

9,453,741,058

2019.09.30 (기말자본)

13,396,246,500

53,566,336,936

341,648,926

(28,614,889,894)

38,689,342,468

2020.01.01 (기초자본)

13,396,246,500

53,566,336,936

405,693,701

(32,416,285,417)

34,951,991,720

조정금액

총포괄손익

당기순이익(손실)

(66,676,310,198)

(66,676,310,198)

주식매수선택권의 행사

87,500,000

1,169,011,800

(279,861,800)

976,650,000

주식기준보상거래

257,933,399

257,933,399

전환우선주의전환

1,029,008,000

38,206,613,834

39,235,621,834

2020.09.30 (기말자본)

14,512,754,500

92,941,962,570

383,765,300

(99,092,595,615)

8,745,886,755

현금흐름표

제 11 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 10 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

(단위 : 원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

영업활동현금흐름

4,784,818,376

7,162,266,137

영업으로부터 창출된 현금흐름

5,231,535,090

6,918,932,549

이자수취(영업)

17,981,106

66,783,550

이자지급(영업)

(472,892,980)

176,378,158

법인세납부(환급)

8,195,160

171,880

투자활동현금흐름

(7,771,022,284)

(16,471,030,907)

투자활동으로 인한 현금유입액

811,407,838

8,372,764,567

단기금융상품의 처분

8,000,000,000

단기대여금의 회수

385,571,960

87,717,665

장기대여금의 회수

198,482,758

154,341,164

정부보조금의 수취

159,266,120

100,705,738

유형자산의 처분

5,000,000

보증금의 회수

63,087,000

30,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(8,582,430,122)

(24,843,795,474)

단기대여금의 증가

(600,000,000)

장기대여금의 증가

(305,000,000)

(405,000,000)

정부보조금의 사용

(159,266,120)

(100,705,738)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,208,629,350)

(3,000,000,000)

유형자산의 취득

(4,830,074,847)

(21,184,279,736)

무형자산의 취득

(1,399,459,805)

(23,810,000)

보증금의 증가

(80,000,000)

(130,000,000)

재무활동현금흐름

11,151,782,935

5,032,850,895

재무활동으로 인한 현금유입액

11,768,026,632

8,124,325,295

정부보조금의 수취

2,291,376,632

1,452,524,625

주식선택권의 행사

976,650,000

671,800,670

단기차입금의 차입

4,500,000,000

장기차입금의 차입

4,000,000,000

6,000,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(616,243,697)

(3,091,474,400)

장기차입금의 상환

(1,658,397,540)

리스부채의 상환

(616,243,697)

(604,136,528)

유동성장기차입금의 상환

(828,940,332)

현금및현금성자산의순증가(감소)

8,165,579,027

(4,275,913,875)

기초현금및현금성자산

5,667,389,715

11,355,925,448

현금및현금성자산의 환율변동효과

(138,795,864)

(2,480,596)

기말현금및현금성자산

13,694,172,878

7,077,530,977

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 유바이오로직스(이하 "당사"라 함)는 2010년 3월 3일에 설립되어 생물학적 제제 등의 연구 및 개발, 의약품등의 연구 및 개발등을 주요 영업으로 하고 있습니다.

당분기말 현재 당사는 서울시 강남구 신사동에 본사 및 강원도 춘천시에 지점을 두고있습니다. 또한 기초 연구 진흥 및 기술개발지원에 관한 법률 제14조에 의거하여 기업부설연구소를 두고 있습니다. 

당사의 수권주식수는 100,000,000주(1주당 금액:500원)이며, 설립 후 수차의 증자를거쳐 당분기말 현재 보통주 발행주식총수와 보통주자본금은 각각 29,025,509주와 14,512,755천원입니다.

당분기말 현재 당사의 보통주 주주구성은 다음과 같습니다.

(단위: 주,%)

주주명
보통주
지분율

김덕상
1,600,000
5.51

(주)바이오써포트
1,031,428
3.55

백영옥
994,000
3.42

에스제이에셋(주)
750,920
2.59

원익뉴그로쓰2018사모투자합자회사
472,636
1.63

최석근
301,000
1.04

기타
23,875,525
82.26

합 계
29,025,509
100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 (중요성의 정의)

'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 (사업의 정의)

개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 (이자율지표 개혁)

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2 회계정책 

중간재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법은
주석 2.1.(1)

에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경사항
및 아래 문단에서 설명하는 사항을
제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.
 
분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리 

4.1 재무위험관리요소 

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적
인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상
품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한
문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.2 신용위험 

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 당사가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 재무제표상 각 금융자산의 장부금액에 해당하며, 행사가능성과 무관하게 당사가 제공한 금융보증으로 인해 보증이 청구되면 당사가 지급해야 하는 금액은 존재하지 않습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 재경팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 당사가 체결하는 금융계약은 이사회의 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

4.3 자본위험관리 

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 신주인수권부사채 포함)에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감한금액입니다.

보고기간말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,%)

구 분

당분기말

전기말

부채총계(A)
102,311,342
57,813,402

자본총계(B)
8,745,887
34,951,992

예금 및 단기금융상품(C)
13,694,173
5,667,390

차입금및 이자부부채(D)
26,992,616
24,818,067

부채비율(A/B)
1169.8
165.4

순차입금비율(D-C)/B
152.05
54.8

5. 금융상품 공정가치 

5.1 금융상품 종류별 공정가치 

보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
13,694,173
13,694,173
5,667,390
5,667,390

매출채권
920,755
920,755
1,091,094
1,091,094

기타유동금융자산
1,931,750
1,931,750
783,856
783,856

당기손익공정가치측정금융자산
5,100,667
5,100,667
4,066,265
4,066,265

장기금융상품
1,295,800
1,295,800
1,295,800
1,295,800

기타비유동금융자산
782,858
782,858
902,028
902,028

합 계

23,726,003
23,726,003
13,806,433
13,806,433

금융부채

매입채무
710,444
710,444
295,727
295,727

기타금융부채(*)
4,528,162
4,528,162
3,162,090
3,162,090

단기차입금
4,500,000
4,500,000
-
-

전환우선주
-
-
9,453,743
9,453,743

유동파생상품부채
46,690,421
46,690,421
11,571,940
11,571,940

장기차입금
10,000,000
10,000,000
6,000,000
6,000,000

신주인수권부사채
12,492,616
12,492,616
18,818,067
18,818,067

기타비유동금융부채(*)
605,395
605,395
543,527
543,527

합 계
79,527,038
79,527,038
49,845,094
49,845,094

(*) 리스부채는 제외된 금액입니다.

5.2 금융상품 공정가치 서열 체계 

(1)

보고기간말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위 : 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
5,100,667
5,100,667

유동파생상품부채
-
46,690,421
-
46,690,421

- 전기말

(단위 : 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
4,066,265
4,066,265

전환우선주

-
9,453,743
-
9,453,743

유동파생상품부채
-
11,571,940
-
11,571,940

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수
범위

자산:

당기손익-공정가치측정금융자산

5,100,667
3
현금흐름할인법
무위험이자율
1.11%

할인율
13.74%

부채:

유동파생상품부채
46,690,421
2
이항모형옵션평가
주식가격
20,750 원

행사가격
5,102 원

무위험이자율
0.84%

할인율
12.92%

주가변동성
53.00%

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(1) 보고기간말 현재 재무상태표 상 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정
금융자산
합계

현금및현금성자산
-
13,694,173
13,694,173

매출채권
-
920,755
920,755

기타유동금융자산
-
1,931,750
1,931,750

당기손익-공정가치금융자산
5,100,667
-
5,100,667

장기금융상품
-
1,295,800
1,295,800

기타비유동금융자산
-
782,858
782,858

합 계

5,100,667
18,625,336
23,726,003

- 전기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정
금융자산
합계

현금및현금성자산
-
5,667,390
5,667,390

매출채권
-
1,091,094
1,091,094

기타유동금융자산
-
783,856
783,856

당기손익-공정가치금융자산
4,066,265
-
4,066,265

장기금융상품
-
1,295,800
1,295,800

기타비유동금융자산
-
902,028
902,028

합 계

4,066,265
9,740,168
13,806,433

(2) 보고기간말 현재 재무상태표 상 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위 : 천원)

구 분

당기손익-공정가치금융부채

상각후원가 측정 
금융부채

합 계

매입채무
-
710,444
710,444

기타금융부채(*)
-
4,528,162
4,528,162

단기차입금
-
4,500,000
4,500,000

유동파생상품부채
46,690,421
-
46,690,421

장기차입금
-
10,000,000
10,000,000

신주인수권부사채
-
12,492,616
12,492,616

기타비유동금융부채(*)
-
605,395
605,395

합 계
46,690,421
32,836,616
79,527,037

(*) 리스부채는 제외된 금액입니다.

- 전기말

(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치금융부채
상각후원가 측정 
금융부채

합 계

매입채무
-
295,727
295,727

기타금융부채
-
3,162,090
3,162,090

전환우선주
9,453,743
-
9,453,743

유동파생상품부채
11,571,940
-
11,571,940

장기차입금
-
6,000,000
6,000,000

신주인수권부사채
-
18,818,067
18,818,067

기타비유동금융부채(*)
-
543,527
543,527

합 계
21,025,683
28,819,411
49,845,094

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산

당기손익공정가치금융자산평가이익
8,379
-

당기손익공정가치금융자산평가손실
(119,050)
-

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
46,429
50,374

외환차익
335,578
36,783

외화환산이익

외환차손
(265,720)
(310,312)

외화환산손실
(138,796)
(2,481)

금융자산 합계
(133,180)
(225,636)

당기손익-공정가치로 측정하는 금융부채

파생상품평가이익(손실)
(3,823,966)
(2,256,919)

상각후원가로 측정하는 금융부채

사채상환이익
3,041,264
-

이자비용(*)
(1,062,523)
(231,312)

외화환산손실

금융부채 합계
(1,845,225)
(2,488,231)

(*) 리스부채 관련 이자비용은 제외한 금액입니다.

7. 현금및현금성자산 및 장단기금융상품

보고기간말 현재 당사의 현금및현금성자산 및 장단기금융상품의 구성 내역은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

현금및현금성자산

현금
2,159
-

보통예금
6,335,767
3,586,471

외화예금
7,356,247
2,080,919

소 계
13,694,173
5,667,390

장기금융상품

정기예금
1,295,800
1,295,800

소 계
1,295,800
1,295,800

합 계
14,989,973
6,963,190

8. 사용제한 금융상품 

보고기간말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

사용제한내용

장기금융상품
1,295,800
1,295,800
서울보증보험 질권설정

9. 매출채권 

(1) 보고기간말 현재 매출채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

매출채권

920,755
1,091,094

대손충당금

-
-

매출채권(순액)

920,755
1,091,094

(2) 보고기간말 현재 매출채권에 대한 연령구간별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
손실설정율
당분기말
전기말

만기미도래
0.00%
920,755
1,091,094

만기경과 미손상금액:

90 ~ 180일 이내
0.00%
-
-

180 ~ 365일
0.00%
-
-

365일 이상
0.00%
-
-

소 계
0.00%
-
-

합 계

920,755
1,091,094

10. 기타금융자산 

보고기간말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
647,867
-
8,467
-

미수수익
68,435
-
32,956
-

보증금
215,000
492,969
178,087
496,981

대여금
1,000,448
289,889
564,346
405,047

합 계

1,931,750
782,858
783,856
902,028

한편, 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다.

11. 기타유동자산 

보고기간말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

선급금
1,381,501
263,353

선급비용
223,974
92,702

부가세대급금
654,193
773,884

합 계
2,259,668
1,129,939

12. 재고자산 

보고기간말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말
전기말

취득원가

장부금액

취득원가

장부금액

제 품
3,170,462
3,170,462
2,208,013
2,208,013

반제품
2,789,402
2,789,402
1,424,877
1,424,877

원재료
869,739
869,739
491,957
491,957

부재료
2,176,086
2,176,086
993,726
993,726

재공품
2,249,310
2,249,310
2,550,342
2,550,342

합 계

11,254,999
11,254,999
7,668,915
7,668,915

13. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 보고기간말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류한 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

비상장지분증권
㈜에이티지씨
3,174,644
-
3,166,265
-

㈜피움바이오(*)
450,000
-
450,000
-

㈜플럼라인생명과학(*)
450,000
-
450,000
-

(주)지바이오로직스
1,000,050
-
-
-

채무상품
변액유니버셜보험
-
25,973
-
-

합계
5,074,694
25,973
4,066,265
-

(2) 당분기중 당기손익-공정가치 측정 금융자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
기초
취득
평가손익
당분기말

비상장지분증권
㈜에이티지씨
3,166,265
-
8,379
3,174,644

㈜피움바이오(*)
450,000
-
-
450,000

㈜플럼라인생명과학(*)
450,000
-
-
450,000

(주)지바이오로직스
-
1,000,050
-
1,000,050

채무상품

변액유니버셜보험

-
208,579
(182,606)
25,973

합계
4,066,265
1,208,629
(174,227)
5,100,667

(*) 당해 비상장 지분증권은 피투자기업의 영업환경, 영업성과, 기술 및 시장등의 유의적 변동이 발생하지 아니하고 피투자기업의 자산총액이 120억 미만이며, 취득시점부터 2년이 경과하지 아니하였으므로 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 평가하였습니다.

14. 관계기업투자

(1) 보고기간말 현재 당사가 보유한 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
구 분
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부가액
지분율(%)
취득원가
장부가액

주식회사 벡스퍼트(*)
관계기업
19.17%
300,000
214,560
19.62
300,000
247,561

(*) 관계회사투자주식은 지분율이 20%미만이나 필수적 기술정보의 제공등을 통해 유의적 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

회사명
기초
지분법손익
당분기말

주식회사 벡스퍼트
247,561
(33,000)
214,560

-전분기

(단위 : 천원)

회사명
기초
지분법손익
전분기말

주식회사 벡스퍼트
270,154
(22,094)
248,060

(3) 보고기간말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

- 당분기말 및 당분기

(단위 : 천원)

구 분
자산총액
부채총액
매출액
영업손실
순손실

관계기업 :

주식회사 벡스퍼트
309,847
53,676
360,714
(172,825)
(172,151)

-전기말 및 전분기

(단위 : 천원)

구 분
자산총액
부채총액
매출액
영업손실
순손실

관계기업 :

주식회사 벡스퍼트
344,269
11,888
264,435
(119,960)
(119,752)

(4) 보고기간말 현재 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

-당분기말

(단위 : 천원)

회사명
순자산
지분율(%)
순자산
지분가액
투자차액
미반영손실
장부금액

주식회사 벡스퍼트
256,171
19.17%
49,106
165,454
-
214,560

-전기말

(단위 : 천원)

회사명
순자산
지분율(%)
순자산
지분가액
투자차액
미반영손실
장부금액

주식회사 벡스퍼트
351,385
19.62
68,942
178,619
-
247,561

15. 유형자산

(1) 보고기간말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

-당분기말

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

취득원가

상각누계액

정부보조금

장부금액

토 지
5,435,164
-
-
5,435,164

건 물
36,967,453
(1,466,819)
(5,378,337)
30,122,297

구 축 물
102,600
(6,413)
-
96,188

기 계 장 치
29,587,261
(7,312,561)
(364,814)
21,909,886

차 량 운 반 구
34,285
(12,366)
-
21,919

공 구 와 기 구
1,440,854
(1,164,132)
(73,226)
203,497

비 품
1,118,741
(451,789)
(13,585)
653,367

시 설 장 치
5,447,561
(4,255,734)
-
1,191,828

건설중인자산
4,393,934
-
-
4,393,934

사용권 자산
4,353,248
(1,779,772)
-
2,573,475

합 계
88,881,101
(16,449,585)
(5,829,961)
66,601,554

-전기말

(단위 : 천원)

구 분

전기말

취득원가

상각누계액

정부보조금

장부금액

토 지
5,435,164
-
-
5,435,164

건 물
36,967,453
(770,366)
(5,483,337)
30,713,750

구 축 물
102,600
(2,565)
-
100,035

기 계 장 치
7,260,318
(4,523,655)
(297,158)
2,439,505

차 량 운 반 구
35,457
(21,307)
-
14,150

공 구 와 기 구
1,440,854
(1,003,144)
(114,885)
322,825

비 품
640,706
(320,618)
(1,796)
318,292

시 설 장 치
4,505,298
(4,021,670)
-
483,628

건설중인자산
22,083,942
-
-
22,083,942

사용권 자산
4,139,614
(1,372,162)
-
2,767,452

합 계
82,611,406
(12,035,487)
(5,897,176)
64,678,743

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초금액
5,435,164
30,713,750
100,035
2,439,505
14,150
322,825
318,292
483,628
22,083,942
2,767,452
64,678,743

취득(*)
-
-
-
219,760
-
-
125,519
86,864
5,359,136
355,529
6,146,807

처분
-
-
-
-
(10,243)
-
-
-
-
(7,587)
(17,830)

대체(*)
-
-
-
21,960,416
24,435
-
340,016
855,400
(23,049,143)
-
131,124

감가상각비
-
(591,453)
(3,848)
(2,709,796)
(6,423)
(119,328)
(130,460)
(234,064)
-
(541,919)
(4,337,290)

기말금액
5,435,164
30,122,297
96,188
21,909,886
21,919
203,497
653,367
1,191,828
4,393,934
2,573,475
66,601,554

(*) 유형자산취득액과 자산차감정부보조금 수취액의 순합계 6,146,807천원과 유형자산취득으로 인한 현금유출액 4,830,075천원간의 차이 1,316,732천원은 당분기 사용권자산 인식액 355,529천원과 유형자산 미지급금 961,203천원이 대체금액에 포함되어 있습니다.

- 전기

(단위 : 천원)

구분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
미착기계
사용권자산
합 계

기초금액
5,435,164
-
-
2,857,479
21,241
473,789
125,519
656,894
18,752,046
6,711,189
-
35,033,321

회계정책변경효과

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2,865,618
2,865,618

취득
-
439,347
-
426,291
-
15,910
193,628
154,288
12,205,650
7,862,945
251,487
21,549,545

처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대체
-
30,923,694
102,600
58,905
-
-
16,200
3,800
(30,636,696)
1,020,734
-
1,489,237

감가상각비
-
(456,548)
(1,283)
(755,557)
(5,319)
(126,972)
(61,379)
(321,161)
-
-
(405,824)
(2,134,041)

기말금액
5,435,164
30,906,493
101,318
2,587,118
15,923
362,727
273,967
493,821
321,000
15,594,869
2,711,282
58,803,681

(3) 당분기 및 전분기 중 자산 관련 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

구 분
건물
기계장치
공구와기구
비품
합 계

기초금액
5,483,337
297,158
114,885
1,796
5,897,176

자산정부보조금 사용
-
146,766
-
12,500
159,266

감가상각비와 상계
(105,000)
(79,111)
(41,659)
(712)
-

기말금액
5,378,337
364,814
73,226
13,585
-

- 전분기

(단위 : 천원)

구 분
건물
기계장치
공구와기구
비품
건설중인자산
합 계

기초금액
-
285,452
168,079
2,437
5,600,004
6,055,971

자산정부보조금 사용
-
97,315
3,390
-
-
100,706

대체
5,600,004
-
-
-
(5,600,004)
-

감가상각비와 상계
(81,667)
(61,950)
(41,934)
(473)
-
(186,024)

기말금액
5,518,337
320,817
129,535
1,964
-
5,970,653

(4)

당사는 유형자산의 취득과 관련된 차입금에서 발생한 차입원가 중 131,124
천원

(
전분기 2,016,842천원
)
을 자본화하
였습
니다. 당분기 차입원가 산정을 위해 사용한 자본화차입이자율은 7.12%입니다.

(5) 유형자산 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

토 지(*)
5,435,164
5,306,560
정부보조금
5,413,337
춘천시

토지, 건물
30,122,297
12,600,000

차입금(주석
21
)

10,500,000
국민은행

토지, 건물,기계장치
15,217,576
4,800,000

차입금(주석
21
)

4,000,000

KDB
산업은행

(*) 당사는 토지를 담보로 강원도 춘천시로부터 춘천 제2공장 건설에 필요한 자금 중 일부인 56억원을 지원 받았습니다. 해당 정부보조금은 제2공장 건물의 차감계정으로표시하고 있으며, 건물감가상각비 상계후 보고기간말 현재 관련 정부보조금 잔액은 5,378,337천원입니다.

- 전기말

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

토 지
5,435,164
5,306,560
정부보조금
5,483,337
춘천시

토지, 건물
30,713,750
7,200,000

차입금(주석
21
)

6,000,000
국민은행

(6) 당분기와 전분기 중 유형자산 감가상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
3,762,047
1,370,408

판매비와관리비
276,252
469,957

경상연구개발비
298,991
293,676

합 계
4,337,290
2,134,041

(7) 보고기간말 현재 유형자산의 취득과 관련하여 미지급한 금
액은
961,203
천원입니
다.

16. 무형자산 

(1) 보고기간말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

취득원가

상각누계액

장부금액

취득원가

상각누계액

장부금액

영업권
888,923
-
888,923
888,923
-
888,923

회원권
346,770
-
346,770
346,770
-
346,770

상표권
5,000
(4,999)
1
5,000
(4,999)
1

개발비
1,944,577
(56,799)
1,887,778
673,118
(56,799)
616,319

소프트웨어
443,479
(188,449)
255,030
315,478
(140,292)
175,187

합 계
3,628,749
(250,247)
3,378,502
2,229,289
(202,090)
2,027,199

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

구 분
영업권
회원권
상표권
개발비
소프트웨어
합계

기초금액
888,923
346,770
1
616,319
175,187
2,027,199

취득
-
-
-
1,271,460
128,000
1,399,460

무형자산상각비
-

-
-
(48,157)
(48,157)

기말금액

888,923
346,770
1
1,887,778
255,030
3,378,502

- 전분기

(단위 : 천원)

구 분
영업권
회원권
상표권
개발비
소프트웨어
합계

기초금액
888,923
230,960
1
11,360
211,282
1,342,526

취득
-
115,810
-
-
13,000
128,810

무형자산상각비
-
-
-
(11,359)
(43,227)
(54,586)

기말금액

888,923
346,770
1
1
181,055
1,416,750

(3) 개발비 세부내역

당분기말 및 전기말의 주요 개발프로젝트별 프로젝트 현황은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

유형구분
단계
개별자산명
장부금액
잔여상각기간

외부취득
임상1상
임상3상
계

바이오시밀러
개발중인 개발비
EuTCV(*1)
-
-
1,363,372
1,363,372
-

EuTOX(*2)
330,000
141,491
52,915
524,406
-

합계
330,000
141,491
1,416,286
1,887,777

(*1) EuTCV는 장티푸스 백신으로 현재 임상3상 시험 진행중입니다.
(*2) EuTOX는 보튤리늄톡신으로 2019년 계약을 통해 판매권을 취득하였으며, 임상3상 진행중입니다.

- 전기말

(단위 : 천원)

유형구분
단계
개별자산명
장부금액
잔여상각기간

외부취득
임상1상
임상3상
계

바이오시밀러
개발중인 개발비
EuTCV(*1)
-
-
152,333
152,333
-

EuTOX(*2)
330,000
133,985
-
463,985
-

합계
330,000
133,985
152,333
616,318

(4) 당분기 및 전분기 중 무형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
40,301
37,083

판매비와관리비
6,967
17,503

경상연구개발비
889
-

합 계
48,157
54,586

당분기와 전분기 중 지출한 연구개발비용은 각각 5,468,708천원과 3,153,081천원이며, 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

(5) 영업권의 손상 평가 

당사의 영업권은 2012년 3월 7일 ㈜유바이오팜 인수시 발생한 영업권입니다. 당사는2010년 IVI(International Vaccine Institute)와의 기술이전 계약을 통해 콜레라백신 개발을 위한 기술을 이전받고, 해당 제품 생산에 필요한 기술력과 생산시설을 보유한㈜유바이오팜을 2012년에 합병하여 이에 따른 영업권을 인식하였습니다.

당사는 ㈜ 유바이오팜 인수로 취득한 생산기술과 IVI로부터 이전된 기술을 이용하여콜레라백신을 개발 및 매출하고 있으며, 동 생산기술을 바탕으로 CMO매출을 창출하고 있습니다. 따라서, 경영진은 ㈜유바이오팜의 영업권의 손상평가를 위한 현금창출단위를 당사 전체로 관리하고 있습니다.
현금창출단위의 회수가능액은 순공정가치에 근거하여 평가한 바, 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단되므로, 영업권의 손상차손을 인식하지 아니하였습니다.

17. 리스

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산의 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
건물
기계장치
차량운반구
합 계

취득금액
2,090,848
1,867,725
394,674
4,353,248

감가상각누계액
(802,393)
(876,804)
(100,576)
(1,779,772)

장부금액
1,288,455
990,921
294,098
2,573,475

(2) 보고기간말 현재 재무상태표에 인식된 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
982,597
773,188

비유동
1,819,615
2,304,242

합 계
2,802,212
3,077,430

(3) 당분기 및 전분기중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

건물
343,016
218,862

기계장치
139,131
146,500

차량운반구
59,772
40,462

소 계
541,919
405,824

리스부채에 대한 이자비용
152,105
405,824

단기리스료
-
52,025

소액자산 리스료
69,210
29,776

당분기 중 리스의 총 현금유출은 837,558천원 입니다.

18. 매입채무 및 기타금융부채 

보고기간말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
710,444
-
295,727
-

미지급금
3,376,707
605,395
1,764,051
543,527

미지급비용
1,151,454
-
1,398,040
-

리스부채
982,597
1,819,615
773,188
2,304,242

합 계
6,221,203
2,425,010
4,231,006
2,847,769

19. 기타유동부채

보고기간말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

예수금
1,158,306
175,934

연차충당부채
454,941
408,011

합 계
1,613,247
583,945

20. 정부보조금

당
분기 및 전기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전기

상환의무 없는
보조금(*1)
상환의무 있는
보조금(*2)
합계
상환의무 없는
보조금(*1)
상환의무 있는
보조금(*2)
합계

기초장부가액
118,581
543,527
662,108
237,038
355,322
592,360

증가
2,225,270
61,868
2,287,138
1,375,029
188,277
1,563,306

자산취득
(159,266)
-
(159,266)
(100,706)
-
(100,706)

비용차감
(1,160,340)
-
(1,160,340)
(1,392,781)
-
(1,392,781)

기말장부가액
1,024,245
605,395
1,629,640
118,580
543,527
662,107

(*1) 정부보조금 수령액 중 상환의무를 제외한 부분은 예수금으로 분류하였습니다.
(*2) 연구개발과제의 종료 시 성공여부에 따라 출연금의 일부금액을 상환하여야 하며 당사는 출연받은 정부보조금 중 상환의무가 있는 금액을 장기미지급금으로 분류하고 있습니다.

21. 장단기차입금

보고기간말 현재 장단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
만기일
이자율

당분기말

전기말

단기차입금

국민은행
(*)

2021-02-21
2.34%
2,500,000
-

단기차입금

국민은행
(*)

2021-03-23
2.43%
2,000,000
-

소계
4,500,000
-

장기차입금

국민은행
(*)

2022-07-30
2.02%
3,000,000
3,000,000

장기차입금

국민은행
(*)

2022-08-09
2.02%
3,000,000
3,000,000

장기차입금

KDB
산업은행
(*)

2028-06-15
2.57%
4,000,000
-

소 계
10,000,000
6,000,000

(차감) 유동성장기부채
-
-

유동성 대체 후 금액
14,500,000
6,000,000

(*)
동 차입금에 대해 당사의 유형자산이 담보제공 되어있습니다(주석15참조).

22. 신주인수권부사채

(1) 보고기간말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내용

1. 사채의 명칭
주식회사 유바이오로직스 제1회 무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채

2. 사채의 종류
무보증 비분리형 사모 신주인수권부사채

3. 사채의 액면금액
20,000,000,000 원

4. 사채의 발행금액
20,000,000,000 원

5. 발행일
2018년 04월 30일

6. 만기일
2023년 04월 30일

7. 표시이자율
0.00%

8. 만기보장수익률
연 복리 3%

9. 원금상환방법
만기일시상환

10. 신주인수권의 내용

- 발행주식
기명식 보통주식

- 행사가격(*)
5,102원

- 행사가격의 조정
(1) 본 사채를 소유한 자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 가격으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 주식관련사채를 발행하여 행사가액의 조정에 관한 사항이 발생하는 경우 행사가액의 조정
(2) 합병, 자본의 감소, 주식분할및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우
(3) 시가하락에 따른 조정: 발행일 이후 매 1개월이 경과한 날을 신주인수권행사가액 조정일로 하며 각 신주인수권행사가액 조정일 전일을 기준으로 소급한 최근 1개월 거래량가중평균주가, 1주일 거래량가중평균주가 및 최근일 거래량 가중평균종가를 산술평균한 가액과 최근일 거래량가중평균주가 중 높은 가격이 조정 전 행사가액보다 낮은경우에는 그낮은 금액으로 행가가액을 조정

- 행사청구기간
사채발행일로부터 1년이 경과한 다음날로부터 만기일까지

11. 계약의 변경

- 만기일 변경
2023년 04월 30일

(*) 발행 당시의 전환가격은 7,160원이며, 보통주의 시가하락에 따라 조정된 당분기말 현재 전환가격은 5,102원 입니다. 

(2) 보고기간말 현재 신주인수권부사채의 계상액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기말

전기말

신주인수권부사채
14,500,000
20,000,000

사채상환할증금
2,309,474
1,854,540

신주인수권조정
(4,316,858)
(3,036,473)

순 액
12,492,616
18,818,067

파생상품부채
46,690,421
11,571,940

(3) 당분기 및 전분기 중 신주인수권부사채의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

기초
18,818,067
16,802,719

조건변경
(3,041,264)
-

보통주로의 전환
(4,703,962)
-

상각
1,419,774
1,489,237

기말
12,492,616
18,291,956

(4) 당분기 및 전분기 중 파생상품부채의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

기초
11,571,940
5,435,200

보통주로의 전환
(24,192,372)
-

평가
59,310,852
(408,440)

기말
46,690,420
5,026,760

23. 전환우선주

(1) 당사가 발행한 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분

내용

1. 발행일
2018년 04월 30일

2. 만기일
2021년 04월 30일

3. 발행주식수
1,605,137주

4. 1주당액면금액
500원

5. 1주당발행금액
6,230원

6. 총발행가액
10,000,003,510원

7. 배당금
참가적,누적적,발행가액기준 1% 최저배당율 우선배당

8. 의결권
1주당 1개의 의결권

9. 전환권의 내용

- 전환기간
최초발행일 후 1년이 경과한 날부터 2021년 4월 30일까지

- 전환조건
전환우선주 1주당 보통주 1주, 전환기간중 언제라도 전환가능

- 최초전환가액(*)
5,102 원

- 전환가격의 조정
(1) 전환권 행사 전에 직전 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 지분증권 또는 주식연계사채를 발행할 경우
(2) 무상증자 등으로 지분율 희석시, 주식분할, 주식병합하는 경우
(3) 발행일 이후 매1개월마다 가중평균산술주가 등보다 직전 전환가격이 낮은 경우

(*) 발행 당시의 전환가격은 6,230원이며, 보통주의 시가하락에 따라 조정된 당분기말 현재 전환가격은 5,102원 입니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 전환우선주 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

기초
9,453,743
14,088,105

평가
885,546
4,280,874

보통주로의 전환(*)
(10,339,289)
(9,453,741)

기말
-
8,915,238

(*) 당분기중 전환우선주는 전액 보통주로 전환되었습니다.

24. 확정기여 퇴직급여제도 

당
분
기와 전
분
기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액
은 각각
885백만원과
756백만원
입니다. 

25. 자본금과 자본잉여금 

(1) 보고기간말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분

당분기말

전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주당금액
500
500

발행한 주식의 총수
29,025,509
26,792,493

자본금
14,512,754,500
13,396,246,500

(2) 당분기 및 전분기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

구 분
보통주자본금
주식발행초과금

주식수(주)
금액

기초
26,792,493
13,396,247
53,566,337

전환우선주의 전환
980,008
490,004
9,849,285

신주인수권 행사로 인한 발행
1,078,008
539,004
28,357,329

주식선택권의 행사로 인한 발행
175,000
87,500
1,169,012

기말
29,025,509
14,512,755
92,941,963

- 전분기

(단위 : 천원)

구 분
보통주자본금
주식발행초과금

주식수(주)
금액

기초
25,566,086
12,783,043
44,001,888

전환우선주의 전환
980,007
490,004
8,963,738

주식선택권의 행사로 인한 발행
246,400
123,200
600,716

기말
26,792,493
13,396,247
53,566,337

26. 기타자본항목

(1) 보고기간말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
383,765
405,694

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기

전
분

기

기초금액
405,694
206,384

주식보상비용(법인세효과반영)
257,933
148,568

행사
(279,861)
(30,674)

기말금액
383,765
324,278

27. 주식기준보상 

(1) 당사는 주주총회 결의에 의거해서 당사의 임직원에게 주식결제형 주식선택권을 부여하였으며, 부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 가득조건이 충족되면 행사가 가능합니다.

(2) 당분기말 현재 존재하는 주식기준보상계약은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
수량
부여일
만기
행사가격(원)
부여일공정가치

주식선택권 3차(*1)
100,000
2016-03-28
2023-03-28
3,150
409.11

주식선택권 7차(*3)
50,000
2018-03-30
2025-03-30
7,190
2,610.15

주식선택권 8차(*3)
280,000
2019-02-13
2026-02-12
6,440
1,641.15

주식선택권 9차(*3)
310,000
2020-03-26
2027-03-25
6,080
1,464.87

합계
740,000

(*1) 상장 후 6개월 경과 이후부터 행사가 가능하며, 퇴직하는 경우에는 퇴직일로부터 3개월 이내에 행사하지 않으면 소멸합니다. 또한 당사는 이사회 결의로 행사 횟수를 연 4회 이내의 범위에서 제한할 수 있습니다. 
(*2) 이 스톡옵션을 행사하기 위해서는 행사일 현재 재직중이어야 하며, 퇴직하는 경우에는 퇴직일로부터 3개월 이내에 행사하지 않으면 소멸합니다. 또한 당사는 이사회 결의로 행사 횟수를 연 4회 이내의 범위에서 제한할 수 있습니다. 
(*3) 이 스톡옵션을 행사하기 위해서는 행사일 현재 재직중이어야 하며, 퇴직하는 경우에는 퇴직일로부터 3개월 이내에 행사하지 않으면 소멸합니다. 또한 당사는 이사회 결의로 행사 횟수를 연 4회 이내의 범위에서 제한할 수 있으며, 스톡옵션의 행사기간과 관련하여 50%는 부여일 이후 2년 경과시점에 행사 가능하고, 잔여 50%는 부여일 이후 4년이 경과하는 시점에 행사 가능합니다. 

(3) 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격의 변동내역은 다음과 같습니다.
- 당분기

(단위 : 주,원)

구 분
주식선택권 수량
가중평균행사가격

당기초 잔여주
625,000
5,733

부여
350,000
6,080

행사
(175,000)
5,581

소멸
(60,000)
6,200

당분기말 잔여주
740,000
5,895

- 전분기

(단위 : 주,원)

구분
주식선택권 수량
가중평균행사가격

전기초 잔여주
571,400
4,882

부여
300,000
2,545

행사
(246,400)
2,735

전분기말 잔여주
625,000
5,733

(4) 당사는 당분기 및 전기 중 부여된 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구 분
주식선택권 3차
주식선택권 7차
주식선택권 8차
주식선택권 9차

부여된 선택권의 공정가치(원)
409.11
2,610.15
1,641.15
1,464.87

부여일의 가중평균 주가(원)
2,076
8,110
6,580
6,240

주가변동성
14.40
17.95
17.05
16.90

기대만기(년)
5.67
-
-
-

무위험수익률
1.75
2.55
1.98
1.52

(5)

당분기와 전분기 중 비용으로 인식
한 주식기
준보상은
각각 275,229천원과 225,528
천원
이며,
전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채 

28.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

(
1)
당
사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

재화의 공급
13,919,831
22,288,795

용역의 공급
1,536,065
879,062

총 매출액

15,455,895
23,167,858

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

당사는
외부고객으로부터의 수익은 제품의 판매 및 위탁제조용역의 제공에서 발생하고 있으며, 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

- 당분기

(단위: 천원)

구분
국내
해외
합계

수익인식 시점

한 시점에 인식

-
13,919,831
13,919,831

기간에 걸쳐 인식

1,536,065
-
1,536,065

합계

1,536,065
13,919,831
15,455,896

- 전분기

(단위: 천원)

구분
국내
해외
합계

수익인식 시점

한 시점에 인식

-
22,288,795
22,288,795

기간에 걸쳐 인식

879,062
-
879,062

합계

879,062
22,288,795
23,167,857

28.2 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채 

(1) 보고기간말 현재 당사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

유동
비유동
유동
비유동

계약자산-계약이행원가(*)

1,494,942
-
1,077,596
-

계약자산 합계
1,494,942
-
1,077,596
-

계약부채 - 선수금

12,616,459
5,752,386
1,650,862
2,656,069

계약부채 합계

12,616,459
5,752,386
1,650,862
2,656,069

(*) 계약이행원가는 고객이 주문한 제품을 생산하기 위해 수행하는 기술이전 및 시제품 생산활동의 원가로 구성되어 있습니다. 해당 활동은 고객이 주문한 제품을 생산하기 위해 필수적으로 선행되어야 하는 활동이나 고객에게 재화나 용역을 이전하는 활동이 아니기 때문에 수행의무에 포함되지 않고 계약자산으로 인식되었습니다. 

(2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익

당분
기
와 전분기
에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초의 계약부채 잔액

4,306,931
123,149

기초의 계약부채 중 당기손익인식

(192,695)
(10,160)

당기증감
14,254,610
3,993,869

기말의 계약부채 잔액
18,368,846
4,106,858

29. 판매비와 관리비

당
분
기 및 전
분
기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
397,872
1,187,500
883,189
2,220,801

퇴직급여
58,041
176,713
99,955
382,994

복리후생비
97,806
261,574
111,596
240,123

여비교통비
7,458
45,829
20,299
144,093

접대비
19,356
45,713
18,165
62,830

세금과공과금
58,482
84,152
77,436
145,834

감가상각비
98,187
276,252
200,473
469,957

지급임차료
6,347
18,917
32,048
64,114

보험료
25,039
78,018
22,522
46,259

차량유지비
6,834
21,220
8,197
23,191

경상연구개발비
2,064,138
5,468,708
1,137,507
3,153,081

소모품비
7,899
29,660
20,145
255,385

지급수수료
199,265
552,415
217,296
602,087

광고선전비
11,074
25,304
5,934
19,393

건물관리비
11,536
34,564
3,480
10,440

무형고정자산상각
2,355
6,967
2,142
17,253

주식보상비용
30,339
111,966
30,060
151,583

기타
41,430
158,793
291,546
483,246

합 계
3,143,458
8,584,265
3,181,990
8,492,664

30. 비용의 성격별 분류 

당
분
기 및 전
분
기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

3개월
누적
3개월
누적

제품 및 상품의 변동
(1,075,692)
(2,025,943)
(931,704)
(2,197,169)

원재료의 사용
444,639
1,598,799
838,521
2,778,556

종업원급여
2,846,040
8,222,128
2,223,878
6,429,674

복리후생비
211,874
622,961
204,204
502,497

감가상각비
1,495,848
4,337,290
757,666
2,129,174

무형자산상각비
17,432
48,157
14,503
54,336

가스수도료
181,790
705,277
143,750
434,483

전력비
517,720
1,183,277
344,044
593,308

여비교통비
12,147
68,378
22,258
152,589

외주가공비
300,000
300,000
-
-

지급수수료
633,818
1,831,773
438,511
1,256,992

주식보상비용
88,683
251,748
43,708
225,528

기타
2,221,947
5,606,372
2,006,693
5,692,043

합 계
7,896,247
22,750,219
6,106,032
18,052,010

31. 기타수익과 기타비용 

(1)
당
분
기 및 전
분
기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
-
195,560
272,233
484,352

외환환산이익
-
-
3,349
5,962

잡이익
1,267
14,018
5,705
20,599

합 계
1,267
209,578
281,287
510,913

(2)
당
분
기 및 전
분
기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
57,594
115,922
-
-

외환차손
(543)
118,573
6,070
19,980

외화환산손실
-
-
(1,301)
69

유형자산처분손실
-
5,243
-
-

기부금
256,500
259,500
-
300

잡손실
3,373
8,963
12,131
30,310

합 계
316,924
508,201
16,900
50,659

32. 금융수익과 금융원가

(1)
당
분
기 및 전
분
기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
29,907
76,336
11,235
50,374

외환차익
1,955
140,018
15,109
36,783

외화환산이익
-
-
-
-

사채상환이익
-
3,041,264
-
-

파생상품평가이익
-
-
408,440
408,440

당기손익공정가치금융자산평가이익
-
8,379
-
-

리스해지이익
28
28
-
-

합 계
31,890
3,266,025
434,784
495,597

(2) 당
분
기 및 전
분
기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
546,321
1,651,441
150,352
231,312

외환차손
48,916
147,147
190,207
310,312

외화환산손실
73,568
138,796
(93,252)
2,481

파생상품평가손실
56,372,432
60,196,398
(6,817,155)
2,665,359

당기손익공정가치금융자산평가손실
63,556
182,606
-
-

합 계
57,104,793
62,316,388
(6,569,848)
3,209,464

33. 주당순이익(손실) 

(1) 당

분
기 및 전
분
기의 기본주당순이익(손실)은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기

전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주
분
기순이익(손실)

(62,015,605,772)
(66,676,310,198)
8,508,385,799
2,903,259,843

가중평균유통보통주식수

(*)

28,133,166
27,303,960
26,760,028
26,199,167

보통주 기본주당순이익(손실)
(2,204)
(2,442)
318
111

(*) 당분기 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

일자
구분
주식수
기간
유통보통주식수

2020-01-01
기초
26,792,493
274
26,792,493

2020-04-22
주식선택권의 행사로 인한 발행
16,000
162
9,460

2020-06-15
전환우선주의 전환
980,008
108
386,281

2020-07-20
주식선택권의 행사로 인한 발행
53,000
73
14,120

2020-07-29
주식선택권의 행사로 인한 발행
20,000
64
4,672

2020-09-07
신주인수권의 행사로 인한 발행
1,078,008
24
94,424

2020-09-23
주식선택권의 행사로 인한 발행
86,000
8
2,511

2020-09-30
기말
29,025,509

27,303,960

(2) 당분기 및 전분기 회사가 보유한 잠재적보통주는 전환우선주와 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권 그리고 주식선택권입니다. 당분기 및 전분기는 희석주당이익(손실)은 희석효과가 존재하지 아니하므로 기본주당이익(손실)과 동일합니다.

(3) 보고기간에는 반희석효과로 인하여 희석주당이익을 계산시 고려하지 않았으나 잠재적으로 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,원)

구 분
수량
부여일
만기
행사가격

주식선택권 3차
100,000
2016-03-28
2023-03-28
3,150

주식선택권 7차
50,000
2018-03-30
2025-03-30
7,190

주식선택권 8차
280,000
2019-02-13
2026-02-12
6,440

주식선택권 9차
310,000
2020-03-26
2027-03-25
6,080

합계
740,000

34. 영업으로부터 창출된 현금흐름 등

(1) 당
분
기 및 전
분
기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

분
기순이익(손실)

(66,676,310)
2,903,260

조정항목:
62,674,255
3,917,369

법인세비용
-
(63,120)

감가상각비
4,337,290
2,134,041

무형자산상각비
48,157
54,586

이자비용
1,767,364
231,312

파생상품평가손실
60,196,398
2,665,359

당기손익공정가치금융자산평가손실
182,606
-

외화환산손실
138,796
2,550

유형자산처분손실
5,243
-

주식보상비용
251,748
225,528

지분법손실
33,000
22,094

정부보조금비용상계
(1,160,340)
(890,205)

이자수익
(76,336)
(50,374)

당기손익공정가치금융자산평가이익
(8,379)
-

파생상품평가이익
-
(408,440)

사채상환이익
(3,041,264)
-

리스해지이익
(28)
-

외화환산이익
-
(5,962)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
9,233,593
98,305

매출채권의 감소(증가)
170,339
(525,025)

미수금의 감소(증가)
(639,399)
1,530,513

계약자산의
증가

(417,346)
-

선급금의 증가
(1,118,148)
(384,048)

선급비용의 증가
(131,272)
(827,570)

부가세대급금의 감소(증가)
119,691
(565,350)

재고자산의 증가
(3,586,085)
(2,349,738)

매입채무의 증가
414,717
212,680

미지급금의 증가(감소)
651,454
(971,060)

예수금의 감소
(86,796)
(241,218)

선수금의 증가
10,965,598
382,017

미지급비용의 증가(감소)
(136,485)
88,251

유동계약부채의
증가

-
3,601,692

비유동계약부채의 증가
2,980,395
-

연차충당부채의 증가
46,930
147,161

영업으로부터 창출된 현금
5,231,535
6,918,933

(2)
당
분
기 및 전
분
기 중 현금유입ㆍ유출이 없는 주요 거래의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

건설중인자산의 본계정 대체
23,180,268
36,615,263

장기대여금의 유동성대체
221,675
223,421

보증금의 유동성대체
90,000
55,886

주식선택권의 행사
279,862
52,111

유형자산취득으로 인한 미지급금 증감
961,203
113,778

전환우선주의 보통주전환
39,235,622
9,453,741

차입원가의 자본화 대체
131,124
1,489,237

리스부채의 유동성대체
727,968
647,954

35. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
내역
한도
사용액
잔액

KB국민은행
일반자금대출
11,500,000
10,500,000
1,000,000

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
제공받은자
보증금액
보증내역

서울보증보험
강원도 춘천시
1,295,800
이행보증

강원도시가스(주)
42,422
이행보증

한국생명공학연구원
13,750
이행보증

한국국제협력단
7,057
이행하자

합계
1,359,029

(3) 당분기말 현재 당사가 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보를 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
담보제공자산
차입금
담보설정액
담보내용

KB국민은행
토지, 건물
10,500,000
12,600,000
근저당권

KDB
산업은행

토지, 건물, 기계장치
4,000,000
4,800,000
근저당권

합계
14,500,000
17,400,000

(4) 당분기말 현재 당사가 지급보증과 관련하여 금융기관 등에 담보를 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
담보제공자산
장부가액
담보설정액
담보내용
제공자

KB국민은행
정기예금
1,295,800
1,295,800
질권 설정
서울보증보험

(5) 당분기말 현재 당사가 정부보조금과 관련하여 정부기관에 담보를 제공한 자산과 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
담보제공자산
담보설정액
지원받은
정부보조금(*)
담보내용
지원금 내역

강원도 춘천시
토지
5,306,560
5,600,000
질권 설정
지방투자촉진보조금

(*) 당사는 토지를 담보로 강원도 춘천시로부터 춘천 제2공장 건설에 필요한 자금 중 일부인 56억원을 지원 받았습니다. 해당 정부보조금은 제2공장 건물의 차감계정으로표시
하고 있으며, 건물감가상각비 상계후 보고기간말 현재 관련 정부보조금 잔액은
5,378,337
천원입니다.

당사는 춘천시로부터 지방투자촉진 보조금을 지원받는 조건으로 다음사항을 준수할 의무가 있습니다.

- 사업영위기간 준수: 당사는 보조금 신청시 제출한 사업을 투자기업이 정산을 신청한 날로부터 5년간 영위하여야 합니다.

- 투자 및 고용의무 이행: 투자완료일인 2020년 12월 31일까지 투자계획과 고용목표를 달성하여야 합니다.

- 토지등의 처분제한: 보조금의 지원으로 취득한 재산을 정당한 사유없이 사업이행기간동안 처분할수 없습니다.

- 사전 승인: 투자기간의 연장, 주요 설비투자의 변경, 투자사업장의 이전등 변경, 투자업종의 변경, 기업소유의 변경, 중요재산의 양도,교환, 대여, 담보제공에 관한 사항, 해당부지에 투자사업장 외의 건물신축 또는 임대, 기업구분의 변경, 기타 투자결과에 영향을 미칠수 있는 주요사항에 대해 사전승인을 받아야 합니다.

- 고용유지의 의무: 상시고용인원 규모를 사업이행기간동안 유지하여야 합니다.

(5) 당사는 바이오벤처기업으로서 그 영업활동의 변동성과 개발비 등 일부자산의 불확실성은 일반기업보다 클 수 있으며, 당분기말 현재 자체 수익성 모형을 지속적으로 확립하고 있는 상태입니다. 이에 따라 영업환경의 변화나 기술력의 발전 상태 등에 따라 향후 당사의 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있으며, 본 재무제표는 이러한 변화가능성으로 인해 발생 가능한 조정사항은 반영되지 않았습니다.

36. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

기타특수관계자
(주)바이오써포트

대표이사

마이바이오(주)

관계기업
(주)벡스퍼트

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

구 분
매출등
매입등

매출
기타수익/금융수익
기타비용/금융원가

기타특수관계자

대표이사
-
1,364
-

마이바이오(주)
-
3,041,264
61,616,172

관계기업

(주)벡스퍼트
5,000
-
-

합 계
5,000
3,042,628
61,616,172

- 전분기

(단위 : 천원)

구 분
매입 등

기타수익/금융수익
기타비용/금융원가

기타특수관계자

Global Health Investment Fund I, LLC
-
105,046

마이바이오(주)
408,440
4,154,596

합 계
408,440
4,259,642

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다

-당분기말

(단위 : 천원)

구 분
채무

신주인수권부사채
파생상품부채

기타특수관계자

마이바이오(주)
12,492,616
46,690,421

합 계
12,492,616
46,690,421

-
전기말

(단위 : 천원)

구 분
채권
채무

미수수익
신주인수권부사채
전환우선주
파생상품부채

기타특수관계자

대표이사
436
-
-
-

마이바이오(주)
-
18,818,067
9,453,743
11,571,940

합 계
436
18,818,067
9,453,743
11,571,940

(4) 당
분
기 및 전
분
기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기

(단위 : 천원)

특수관계자 구분
특수관계자명
자금차입거래

기초
차입
상환
기말

기타특수관계자
마이바이오 주식회사
20,000,000
-
5,500,000
14,500,000

(단위 : 천원)

특수관계자 구분
특수관계자명
자금대여거래

기초
특수관계자 변동(*)
대여
회수
기말

기타특수관계자
대표이사
150,000
150,000
-
300,000
-

(*) 당분기 중 대표이사가 두명의 각자대표이사로 선임되면서 특수관계자에 포함되어 변동된 금액입니다.

- 전분기

(단위 : 천원)

특수관계자 구분
특수관계자명
자금차입거래

기초
차입
상환
기말

기타특수관계자
Global Health Investment Fund I, LLC(*1)
2,572,896
-
2,572,896
-

마이바이오(주)
20,000,000
-
-
20,000,000

(*1)
Global Health Investment Fund I, LLC와 관련된 이자발생액은 원본에 전입되었으며, 전기말 차입금 잔액은 해당 금액과 외화환산손익이 반영된 것입니다.

(5) 당
분
기 및 전
분
기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
316,005
435,707

퇴직급여
76,315
232,910

합 계
392,320
668,617

37. 영업부문 정보

(1) 당사는 대표이사에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며 당기말 현재 당사의 영업부문은 단일부문입니다.

(2) 당
분
기 및 전
분
기 중 당사의 매출액 및 매출원가에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액

제품매출
13,919,831
22,288,795

용역매출
1,536,065
879,062

합 계
15,455,895
23,167,857

매출원가

제품매출원가
4,084,478
8,502,000

용역매출원가
1,462,652
1,057,344

조업도손실
8,618,821
-

합 계
14,165,950
9,559,344

(3
)
당
분
기 및 전
분
기
중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

A사
13,796,579
89.26
21,726,722
93.78

(4
)
당
분
기 및 전
분
기
중 지역별 매출과
매출비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당분기

전분기

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

한국
1,527,064
9.88
877,080
3.79

콩고
4,940,551
31.97
4,730,526
20.42

방글라데시
2,756,415
17.83
27,515
0.12

말라위
1,561,447
10.1
-
-

모잠비크
1,812,180
11.72
-
-

우간다
2,745,237
17.76
-
-

기타해외
113,001
0.74
17,532,737
75.67

합 계
15,455,895
100.00
23,167,858
100.00

40. 보고기간 후 사건

1) 2020년 10월12일 이사회 결의에 따라 신주 4,095,570주 발행으로 유상증자를 진행하게 되었습니다. 최초 예상발행가는 14,700원에서 11월11일 11,350원으로 변경되었으며, 유상증자 규모는 약 602억원에서 465억원 규모로 변경되었습니다. 최종확정 발행가는 12월15일 결정되며, 12월17일, 18일 양일에 걸쳐 구주주 청약을 진행합니다.

2) 2020년 11월 10일 신주인수권부사채권자인 원익뉴그로쓰2018사모투자합자회사와 마이바이오에서 각각 55억원, 34억원의 신주인수권을 행사 하였습니다. 이에 따라 11월 20일에 1,078,008주, 666,405주가 상장 될 예정입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 유의사항

재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.재무에관한사항"의 주석부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:천원)

구분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금설정률

2020년

(3분기)

매출채권
920,755
-
-

합계
920,755
-
-

2019년

(제10기)

매출채권
1,091,094
-
-

합계
1,091,094
-
-

2018년

(제9기)

매출채권
1,274,961
-
-

합계
1,274,961
-
-

* 당사는 향후 매출의 증가에 따라 손상여부 확인 후 설정방침에 따른 대손충당금을 설정할 예정입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위:천원)

구분

2020년

(3분기)

2019년

(제10기)

2018년

(제9기)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계

-
-
-

2. 순대손처리액(1)-2)+3))

-
-
-

1) 대손처리액(상각채권액)

-
-
-

2) 상각채권회수액

-
-
-

3) 기타증감액

-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액 합계

-
-
-

(3) 대손충당금 설정방침
매 기말 및 연말 현재 계상하고 있는 매출채권 중 외상매출금(외화외상매출금 포함)의경우 1년 이상 미회수 되고 있을 시 30% 대손충당금을 설정하고, 미회수가 확정된 거래처의 외상매출금의 경우 100% 대손충당금을 설정할 예정입니다. 그 외의 채권의 경우 손상발생의 객관적인 근거가 없으므로, 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 경험률에 따른 손상여부를 검토하고 있습니다.

(4) 2020년 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위:천원)

구분

3월 이하

3월초과

6월이하

6월초과

1년이하

1년 초과

계

금액

일반

920,755
-
-
-
920,755

특수관계자

-
-
-
-
-

계

920,755
-
-
-
920,755

구성비율

100%
5.67%
-
-
100%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산의 보유현황

(단위:천원)

계정과목

2020년

(3분기)

2019년

(제10기)

2018년

(제9기)

원재료

869,739
491,957
265,927

부재료

2,176,086
993,726
454,968

재공품

2,249,310
2,550,342
239,365

반제품
2,789,402
1,424,877
1,209,136

제 품

3,170,462
2,208,013
2,371,236

합 계

11,254,999
7,668,915
4,540,632

총자산대비재고자산구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

10.13
8.27
6.6

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

2.00
2.16
2.89

(
2) 재고자산의 실사내용

가) 실사일자

1) 2017년말 기말 재고자산 실사: 2018년 1월 2일
2) 2018년말 기말 재고자산 실사: 2019년 1월 2일
2) 2019년말 기말재고자산 실사 : 2019년 12월 30일
* 실사일이 보고기간종료일과 다른 경우에는 그 사이 변동내역을 반영하여 보고기간종료일의 재고자산을 파악하고 있습니다.

나) 실사방법

2017년 기말은 지정감사인인 예교회계법인에서 재고실사를 진행하였습니다.
2018년 기말재고자산은 삼화회계법인 입회하에 재고실사를 진행하였습니다. 
2019년 기말재고자산은 삼화회계법인 입회하에 재고실사를 진행하였습니다. 

다) 재고자산 보유내역 및 평가내역

(기준일 : 2020년 09월 30일)
(단위:천원)

계정과목

취득원가

보유금액

당기평가충당금

기말잔액

원재료

869,739
869,739

869,739

부재료
2,176,086
2,176,086

2,176,086

재공품
2,249,310
2,249,310

2,249,310

반제품

2,789,402
2,789,402

2,789,402

제품
3,170,462
3,170,462

3,170,462

합계
11,254,999
11,254,999

11,254,999

라) 유형자산의 담보제공

당사는 신고서 제출 현재 장기차입금과 관련하여 회사의 유형자산을 담보로 제공하고 있으며
회사의 담보제공자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 금액
담보권자

토 지
5,435,164
5,306,560
-
춘천시

건 물
30,319,448
12,600,000
-
국민은행

기계장치
22,454,088
4,800,000
-
산업은행

라. 공정가치평가 내역

본 사항은 동 공시서류의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항-5. 재무제표 주석-5.금융상품공정가치"를 참고하시기 바랍니다.

마. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
2020.09.30
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.09.30
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제11기(당기)
삼화회계법인
-
있음
-

제10기(전기)
삼화회계법인
적정
-
- 출자기업 및 관계기업 투자주식의 손상평가
- 유형자산 손상평가

제9기(전전기)
삼화회계법인
적정
-
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제11기(당기)
삼화회계법인
재무제표 검토,감사
8,800만원
-
8,800만원
-

제10기(전기)
삼화회계법인
재무제표 검토,감사
10,000만원
-
10,000만원
801

제9기(전전기)
삼화회계법인
재무제표 검토,감사
4,000만원
-
4,000만원
644

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제11기(당기)
-
-
-
-
-

제10기(전기)
2019.03.31
세무조정
2019.04.01~
2020.03.31
800만원
-

제9기(전전기)
2018.03.31
세무조정
2018.04.01~
2019.03.31
500만원
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019년 09월 23일
감사,경영지원실장
미팅
경영진 및 감사인의 책임, 감사업무의 조건, 감사인의 감사범위와 시기 등

2
2020년 02월 06일
감사,경영지원실장
전자메일
경영진 및 감사인의 책임, 감사업무의 조건, 감사인의 감사범위와 시기 및 상세감사계획 등

3
2020년 03월 17일
감사,경영지원실장,
대표이사
전자메일
감사실시내용, 회계정책과 재무제표 공시등 유의사항에 대한 내용 등

5. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 
- 공시대상기간 중 감사 경과 지적 사항 등은 없습니다. 

나. 내부회계관리제도
- 공시대상기간 중 내부회계관리자 및 회계감사인이 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등의 지적사항은 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 5명의 이사(사내이사 2명, 기타비상무이사 3명)로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

구 분
성 명
담당업무
주요경력

사내이사
백영옥
대표이사
생산, 품질 총괄

서울대 수의학 석사

고려대 생명공학 이학박사

전) 씨제이제일제당 QA팀장

전) 한국생산기술연구원 실장

최석근
대표이사
연구개발, 경영기획 총괄

서울대 생물학 학사
전) CJ제일제당

전) LG생명과학
전) 메디톡스 공장장

기타비상무
이사
김덕상
경영자문

고려대 생물법제학 석/박사

전) 한국애보트 ㈜

전) 바이오플랜 컨설팅 사장

현) 싸토리우스코리아바이오텍㈜대표

박성묵
경영자문
서강대학교 경영대학원
전) 인크루트 상무이사
전) 솔라루체 상무
현) 케이엘앤파트너스 전무

Glenn
Anthony
Rockman
경영자문
Princeton University
전) Non-profit Investment banking, JP Morgan
전) Vice President, Social Finance, JP Morgan
현) Partner, Global Health Investment Fund

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
-
-
-
-

나. 이사회 주요결의 사항

회차

개최일자

의안 내용

가결여부

사내이사
기타비상무이사

비고

백영옥
(출석률:
100%)
최석근
(출석률:
100%)
김덕상
(출석률:
100%)
Glenn
(출석률:
0%)
박성묵
(출석률:
20%)

1
2020.02.06
1. 제10기 결산재무제표 승인의 건
2. 내부회계관리제도 결과보고 및 승인의 건
3. 사업계획서 승인의 건
4. 임원상여금 지급의 건
5. 정기주주총회 소집 및 의안 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
-

2
2020.02.27
1. 대표이사 선임의 건
2. 사채권 계약 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
-

3
2020.03.17
1. 신주인수권부 사채권 이전에 따른 지위이전 승인의 건 
2. 각자대표 업무분장 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
-

4
2020.06.11
1. 타법인 출자의 건
2. 신규합작법인 설립의 건
3. 자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
-

5
2020.07.31
1. 타법인 대여의 건
2. 타법인 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참

다. 이사회내 위원회
당사는 사업보고서 제출일 현재 이사회 내에 위원회가 설치되어 있지 않습니다.
 

라. 이사의 독립성
이사회에서는 연구개발, 제품개발, 영업 및 경영전반에 관한 토의가 이루어지며 중요한 경영상의 의사결정의 경우 이사회의 의견을 기반으로 결정하고 있습니다. 이사회 구성원 중 사외이사는 없으며, 이사회의 독립성은 유지되고 있다고 판단됩니다.

직 명

성 명

추천인

활동분야 (담당업무)

회사와의

거래

최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사

(대표이사)

백영옥

이사회

전사 경영총괄, CEO

해당없음
특별관계인

사내이사
(대표이사)

최석근

이사회

연구개발 총괄 및 주요 의사결정, CEO

해당없음

특별관계인

기타

비상무이사

김덕상

이사회

경영 자문

해당없음

본인

기타

비상무이사

박성묵
이사회
경영투명성 강화
해당없음
-

기타

비상무이사

Glenn
Anthony
Rockman
이사회
경영 자문
해당없음
-

* 최석근 사내이사는 2020.03.02 대표이사로 신규 선임되어 현재 회사는 백영옥, 최석근 각자대표 체제로 운영되고 있습니다.

마. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사 없음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

최병호

서울대학교 한국사 학사

서울대학원 경영학 석사

전) 증권감독원 상장심사

전) 안건회계법인, 안진회계법인

현) 제원회계법인 이사

해당사항

없음

-

다. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당 부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

다. 이사회내에서 감사의 주요활동 내역

회차

개최일자

의안 내용

가결여부

감사 
참석여부

1
2020.02.06
1. 제10기 결산재무제표 승인의 건
2. 내부회계관리제도 결과보고 및 승인의 건
3. 사업계획서 승인의 건
4. 임원상여금 지급의 건
5. 정기주주총회 소집 및 의안 승인의 건
가결
참석

2
2020.02.27
1. 대표이사 선임의 건
2. 사채권 계약 변경 승인의 건
가결
불참

3
2020.03.17
1. 신주인수권부 사채권 이전에 따른 지위이전 승인의 건 
2. 각자대표 업무분장 승인의 건
가결
불참

4
2020.06.11
1. 타법인 출자의 건
2. 신규합작법인 설립의 건
3. 자금 차입의 건
가결
불참

5
2020.07.31
1. 타법인 대여의 건
2. 타법인 출자의 건
가결
참석

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
적절한 교육 프로그램 섭외중

마. 감사 지원조직 현황

당사는 본 보고서 작성일 현재 감사위원회 지원조직은 구성되어 있지 않습니다.

바. 준법지원인 지원조직 현황

당사는 본 보고서 작성일 현재 준법지원인 지원조직은 구성되어 있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 보고서 제출일 현재 집중투표제를 적용하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 보고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 보고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 보고서 제출일 현재 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020.11.10
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김덕상
본인
1,540,000
1,357,040
4.92
1,700,000
5.52
-

이난희
특수관계인
150,000
150,000
0.54
150,000
0.49
-

백영옥
등기임원
994,000
969,000
3.51
1,000,500
3.25
-

최석근
등기임원
301,000
299,650
1.09
304,000
0.99
-

박영신
임원
230,000
230,000
0.83
190,000
0.62
-

이찬규
임원
26,000
26,000
0.09
26,000
0.08
-

계
보통주
3,031,690
10.98
3,370,500
10.95
-

기타
-
-
-
-
-

* 2020.05.29 최대주주가 바이오써포트에서 김덕상으로 변경 되었습니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주 성명

직위

주요경력

김덕상
등기임원
(기타비상무이사)

고려대 생물법제학 석/박사

전) 한국애보트

전) 바이오플랜 컨설팅 사장

현) 싸토리우스코리아바이오텍㈜대표

3. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2020.11.10
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2020.05.29
김덕상외 1인
1,850,000
5.61
기존 최대주주 특수관계인의 장내매수 및 
경영권 변동에 따른 특수관계 해소
-

* 최대주주가 기존 바이오써포트외 4인에서 김덕상외 1인으로 변경되었습니다.

4. 주식 분포현황

주식 소유현황

(기준일 :
2020.11.10
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
김덕상
1,700,000
5.52%
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
7,880
7,901
99.73
17,364,122
27,595,062
62.92
-

5. 주식의 사무

결산일
12월 31일
정기주주총회개최일
3월 중

주주명부 
폐쇄기간
매월1월 1일 부터 
1월 31일 까지
공고게재
회사의 홈페이지

주권의 종류
-

주식업무 
대행기관
대리인의 명칭
한국예탁결제원 증권대행부

사무취급 장소
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23

주주에 대한 특전
해당사항 없음

6. 최근6개월간의 주가 및 주식거래실적

(기준일 : 2020년 09월 30일)
(단위 : 원,주 )

종 류
04월
05월
06월
07월
08월
09월

보통주
최 고
7,600
7,160
7,060
20,900
30,950
26,850

최 저
6,240
6,370
8,860
7,610
17,500
20,150

평 균
6,971
6,893
8,191
14,466
24,685
24,751

최고일거래량
3,975,434
1,854,501
5,092,678
28,475,056
11,485,332
11,993,616

최저일거래량
222,090
179,012
329,057
248,351
0
816,148

월간 거래량
20,966,599
8,534,034
36,138,295
93,827,735
105,202,546
62,154,559

* 08월 최저일 거래량 '0'은 주가 급등에 따른 매매정지 때문임

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

백영옥
남
1962.09
대표
이사
등기임원
상근

생산, 품질 총괄
(CEO)

서울대 수의학 석사

고려대 생명공학 이학박사

(주)유바이오로직스 대표이사

994,000

-

특별관계인

10년

2022년 03월 28일

최석근
남
1967.01
대표
이사
등기임원
상근
연구개발, 경영기획 총괄
(CEO)

서울대 생물학 학사
메디톡스 공장장

(주)유바이오로직스 부사장

301,000

-

특별관계인

10년

2021년 03월 31일

김덕상

남
1964.03

기타
비상무이사

등기임원
비상근
주요경영사항
의사결정

고려대 생물법제학 석/박사

현) 싸토리우스코리아바이오텍㈜대표

1,600,000

-

본인

8년

2022년 03월 28일

박성묵
남
1972.06
기타
비상무이사
등기임원
비상근
주요경영사항
의사결정
서강대학교 경영대학원
현) 케이엘앤파트너스 전무
-
-
-
1년
2022년 03월 28일

Glenn
Anthony
Rockman
남
1981.05
사외
이사
등기임원
비상근
주요경영사항
의사결정
Princeton University
현) Partner, Global Health Investment Fund
-
-
-
4년
2022년 03월 28일

최병호
남
1951.02
감사
등기임원
비상근
감사

서울대학교 한국사 학사

현) 제원회계법인 이사

33,000
-
-
4년
2022년 03월 28일

박종호
남
1967.06
부사장
등기임원
상근
IR홍보

연세대학교 박사

전) 올리패스 부사장

-
-
-
-
-

박영신
남
1971.03
상무
미등기임원
상근
제1 공장장
한양대학교 화학 학사
전) 바이넥스 과장
190,000
-
특별관계인
8년
-

신정섭
남
1967.12
상무
미등기임원
상근
제2 공장장
서울대학교 생물학 석사
전) 녹십자 부장
-
-
-
-
-

홍익표
남
1967.08
상무
미등기임원
상근
품질경영본부장
고려대학교 유전공학 학사
전) 커스텀튜브메뉴팩처링코리아 상무
5,400
-
-
2년
-

이찬규
남
1970.03
상무
미등기임원
상근
연구소장
고려대학교 유전공학 석사
전) 앱콘텍 부장
26,000
-
특별관계인
5년
-

이영진
여
1970.01
상무
미등기임원
상근
해외사업실장
서울대학교 제약학과 학사
전) KT&G 생명과학
30,700
-
-
5년
-

전수희
남
1971.12
이사
미등기임원
상근
생산기획실장
인하대학교 생물공학과 바이오의약과 석사
전) 얀센백신 부장
1,595
-
-
3년
-

신영희
남
1971.07
이사
미등기임원
상근
바이오공정실장
한국방송통신대학교 환경보건학 학사
전) 바이넥스 차장
49,869
-
-
6년
-

전동운
남
1969.03
이사
미등기임원
상근
경영지원실장
계명대학교 수학과 학사
전) 청어람시스템 부장
474
-
-
2년
-

* 최석근 사내이사는 2020.03.02 대표이사로 신규 선임되어 현재 회사는 백영옥, 최석근 각자대표 체제로 운영되고 있습니다.

나. 직원 현황

직원 등 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

본사
남
3
-
1
-
4
3.7
195
49
-
-
-
-

본사
여
11
-
-
-
11
2.9
413
38
-

공장 및 연구소
남
138
-
4
-
142
2.5
4485
32
-

공장 및 연구소
여
52
-
2
-
54
2.1
1450
27
-

합 계
204
-
7
-
211
2.4
6543
31
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
9
653
73
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
2,500
-

등기감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
231
39
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
225
45
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
1
6
6
-

감사
6
231
39
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
-
-
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
-
-
-

주) 2020년 09월 30일 현재 등기임원에게 부여한 주식매수선택권은 없습니다.

<표2>

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

이찬규
미등기임원
2016년 03월 25일
신주교부
보통주
60,000
-
-
10,000
-
50,000
2018.03.28~2023.03.27
3,150

박영현 외 63명
직원
2016년 03월 28일
신주교부
보통주
1,475,000
65,000
-
1,235,000
190,000
50,000
2018.03.28~2023.03.27
3,150

이태환 외 12명
직원
2017년 03월 09일
신주교부
보통주
120,000
10,000
-
50,000
70,000
-
2019.03.09~2024.03.08
4,690

전수희
미등기임원
2018년 02월 12일
신주교부
보통주
50,000
50,000
-
50,000
-
-
2020.02.12~2025.02.11
7,310

김석규
직원
2018년 03월 31일
신주교부
보통주
100,000
50,000
-
50,000
-
50,000
2020.03.31~2025.03.30
7,190

홍익표
미등기임원
2019년 02월 13일
신주교부
보통주
80,000
-
-
-
-
80,000
2021.02.13~2026.02.12
6,440

전동운
미등기임원
2019년 02월 13일
신주교부
보통주
50,000
-
-
-
-
50,000
2021.02.13~2026.02.12
6,440

태영진 외 5명
직원
2019년 02월 13일
신주교부
보통주
170,000
-
-
-
-
170,000
2021.02.13~2026.02.12
6,440

신정섭
미등기임원
2020년 03월 26일
신주교부
보통주
70,000
-
-
-
-
70,000
2022.03.26~2027.03.25
6,080

채수민 외 9명
직원
2020년 03월 26일
신주교부
보통주
310,000
-
-
-
-
310,000
2022.03.26~2027.03.25
6,080

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열 회사의 현황

구 분
명칭
사업자 등록번호

관계기업

(주)벡스퍼트

677-86-00522

* 관계회사주식은 지분율이 20%미만이나 필수적 기술정보의 제공을 통해 유의적 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)벡스퍼트
2018.08.21
사업제휴
300,000
300,000
19.62%
247,560
-
-
-45,828
300,000
19.17%
201,732
365,098
-122,298

(주)에이티지씨
2019.01.10
사업제휴
2,100,000
105,000
2.88%
3,166,264
-
-
-
105,000
2.85%
3,166,264
6,911,343
-4,154,099

(주)피움바이오
2019.07.24
사업제휴
450,000
300,000
21.43%
450,000
-
-
-
300,000
17.65%
450,000
396,246
-877,607

(주)플럼라인
생명과학
2019.08.08
사업제휴
450,000
45,000
1.71%
450,000
-
-
-
45,000
1.44%
450,000
1,492,436
-3,918,614

(주)지바이오로직스
2020.08.23
사업제휴
1,000,050
-
-
-
13,337
1,000,050
-
13,337
4.58
1,000,050
1,589,579
-1,424,274

합 계
750,000
-
4,313,824
-
-
-45,828
750,000
-
4,267,996
9,165,123
-10,496,892

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여, 자산양수도, 영업거래 등

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역 
보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 담보제공 내역
당사는 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등을 상대방으로 하거나 최대주주 등을 위하여 부동산,동산 또는 유가증권 기타 재산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.

다. 채무보증 내역
보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 출자 및 출자지분 처분내역
당사는 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등을 상대방으로 하거나 최대주주

등을 위하여 출자 및 출자지분을 처분한 사실이 없습니다.

마. 유가증권 매수 또는 매도 내역
당사는 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등을 상대방으로 하거나 최대주주

등을 위하여 유가증권을 매수 또는 매도한 사실이 없습니다.

바. 부동산 매매 내역
당사는 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등을 상대방으로 하거나 최대주주

등을 위하여 부동산을 매수 또는 매도한 사실이 없습니다.

사. 영업 양수ㆍ도 내역
당사는 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등을 상대방으로 하거나 최대주주

등을 위하여 영업을 양수 또는 양도한 사실이 없습니다.

아. 자산양수ㆍ도 내역
당사는 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등을 상대방으로 하거나 최대주주

등을 위하여 자산을 양수 또는 양도한 사실이 없습니다.

자. 장기공급계약 등의 내역

당사는 보고서 제출일 현재 당사의 최대주주 등과 최근 사업연도 매출액의 100

분의 5이상의 금액에 해당하는 거래 및 동 금액 이상의 1년 이상 장기공급계약을 체결한 사실이 없습니다.

2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
보고서 제출일 현재 기공시사항 중 변경되거나 추가진행된 사항은 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주 총 일 자
안 건
결 의 내 용
비 고

제6기 정기주주총회
(2016.03.25)
제1호 의안: 제6기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 제6기 결손금 처리계산서(안) 승인의 건
제3호 의안: 이사 선임의 건
제4호 의안: 감사 선임의 건
제5호 의안: 이사보수한도 승인의 건
제6호 의안: 감사보수한도 승인의 건
제7호 의안: 임원퇴직금 지급 규정 개정의 건
제8호 의안: 주식분할 결의의 건
제9호 의안: 정관 개정의 건
제10호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 통과
-

임시주주총회
(2016.07.20)
제1호 의안: 제6기 재무제표 재승인의 건
제2호 의안: 이사 선임의 건
원안대로 통과
-

제7기 정기주주총회
(2017.03.31)
제1호 의안: 제7기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
제3호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
제4호 의안: 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 통과
-

제8기 정기주주총회
(2018.03.30)
제1호 의안: 제8기 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 이사선임의 건
제2호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
제3호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
제4호 의안: 주식매수선택권 부여 승인의 건
원안대로 통과
-

제9기 정기주주총회
(2019.03.28)

제1호 의안 : 제9기 재무제표(결손금처리계산서(안) 포함)승인의 건

제2호 의안 : 정관일부 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

제3-1호 의안 : 사내이사 백영옥 선임의 건

제3-2호 의안 : 기타비상무이사 김덕상 선임의 건

제3-3호 의안 : 기타비상무이사 Glenn Anthony Rockman 
 선임의 건

제3-4호 의안 : 기타비상무이사 박성묵 선임의 건

제4호 의안 : 감사 최병호 선임의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

제7호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

제8호 의안 : 임원 상여금규정 승인의 건

원안대로 통과
-

제10기 정기주주총회
(2020.03.26)
제1호 의안: 제10기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
제3-1호 의안 : 기타비상무이사 김경민 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제6호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
3-1호 의안 부결/
나머지 안건은 원안대로 통과

* 제10기 정기주주총회 '제3-1호 의안 : 기타비상무이사 김경민 선임의 건'의 찬반 투표 결과 반대표가 더 많아 부결되었음.

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

2019 중소기업기준검토표_01.jpg
2019 중소기업기준검토표_01

2019 중소기업기준검토표_02.jpg
2019 중소기업기준검토표_02

라. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

일반공모
1
2017년 01월 18일
운영자금
시설투자
연구개발
발행제비용
19,200
운영자금
시설투자(토지포함)
연구개발 
발행제비용
19,200
전액사용

마. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환우선주
-
2018년 04월 30일
시설자금
10,000
시설투자
10,000
전액사용

신주인수권부사채
1
2018년 04월 30일
시설자금
20,000
시설투자
20,000
전액사용

바. 특례상장기업의 사후 정보
 1) 증권신고서상 추정 손익계산서와 실적 차이

(단위: 백만원)

구분

예측

실적

2017년
2018년
2019년
2017년
괴리율
2018년
괴리율
2019년
괴리율

매출액

18,322
26,495
36,892

11,568

-36.9%

24,892

-6.1%
33,073
-10.35%

매출원가

13,072
14,083
16,338

12,130

-7.2%

13,159

-6.6%
13,164
-19.43%

매출총이익

5,250
12,412
20,554

(562)

적자

11,733

-5.5%
19,909
-3.14%

판매비와관리비

3,002
5,015
7,573

3,786

26.1%

6,421

28.0%
10,099
33.36%

영업이익

2,248
7,397
12,981

(4,348)

적자

5,312

-28.2%
9,809
-24.43%

영업외수익

-
-
-
650
-
1,436
-
1,731
-

영업외비용

192
186
152
1,017
429.7%
5,422
2,815.1%
12,146
7890.92%

지분법손익
-
-
-
-
-
(30)
-
-23
-

법인세차감전순이익

2,056
7,211
12,829
(4,715)
적자
1,296
-82.0%
-628
-104.90%

법인세

-
-
2,822
-
-
(2,485)
-
254
-

당기순이익

2,056
7,211
10,007
(4,715)
적자
3,781
-47.6%
-882
-108.81%

증권신고서상 추정대비 차이 발생원인은 아래와 같습니다.
(1) 2017년의 차이 발생 : 당사 매출의 90% 가까이는 유니세프향 콜레라백신 매출입니다. 2017년의 경우 유니세프가 당초 예상하였던 주문보다 적게 발주하면서, 예측 매출보다 실제 매출이 많이 감소하였습니다. 또한 영업외 비용에서 재고자산폐기손실비용 5.5억원과 외화 환산손실 1.2억원등이 발생하며 영업외 비용이 예측치 보다 많이 상회하며, 당기순이익 역시 적자로 적자로 마감하였습니다.
(2) 2018년 차이 발생 : 2018년 매출액의 경우 예측치와 차이는 크지 않습니다. 다만, 회사의 임직원 증가에 따른 인건비 및 연구개발비가 예측치보다 증가하면서, 영업이익이 예측치를 조금 하회 하였습니다. 또한 신주인수권부사채 및 전환우선주 300억 발행관련 파생상품 손실이 50억원 가까이 발생하면서 영업외비용이 크게 발생하였습니다. 다만, 누적결손금으로 인해 법인세에서 25억원 가량 수익으로 인식되면서, 당기순이익은 38억원 정도로 마감하였습니다.
(3) 2019년 차이 발생 : 당사의 콜레라백신 매출은 예상 매출 296억원 보다 10% 이상 증가한 321억원으로 초과 달성 하였습니다. 하지만, 바이오의약품 위탁생산 CRMO 매출은 예상매출 72억원에 미달하는 9억원으로 저조 했습니다. 이로인해 전체 매출은 예상매출보다 10% 정도 부족한 331억원을 달성하였숩니다. 
제2공장 준공에 따른 판관비 증가에 따라 영업이익은 24% 부족한 98억월 달성하였습니다. 당사가 18.04.30 발행한 신주인수권부사채 200억원 및 전환우선주 50억원 관련하여 주가상승에 따른 파생상품 평가손실이 19년도에 109.6억원 발생하였습니다. 이로 인하여 영업이익이 98억원 발생하였음에도 8.8억원의 당기순손실이 발생하게 되었습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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