NH투자증권 — 일괄신고서(기타파생결합사채) (20201208)
제출인: NH투자증권

일괄신고서(기타파생결합사채)
1.4
우리투자증권

Y

일 괄 신 고 서

[ 기타파생결합사채 ]

금융위원회 귀중
2020년 12월 08일

회 사 명 :

NH투자증권 주식회사

대 표 이 사 :

정 영 채 (인)

본 점 소 재 지 :

서울특별시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권 빌딩

(전 화) 02-768-7000

(홈페이지) https://www.nhqv.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) FICC솔루션부 부장 (성 명) 박 건 후

(전 화) 02-768-7627

일괄신고의 대상증권 :

NH투자증권 공모 파생결합사채(기타파생결합사채)

발행예정기간 :

일괄신고의 효력발생 예정일(
2020년 12월 16일
)부터

(
2021년 12월 15일
)까지

발행예정금액 :
2,000,000,000,000
원

일괄신고서의 열람장소 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등확인

1_본문(참조방식에의한기재의경우)

【 본 문 】

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

- 실제로 증권을 모집 또는 매출하는 때에 제출하는 일괄신고 추가서류에 모집 또는 매출에 대한 세부적인 요령을 기재할 것입니다

Ⅱ. 투자위험에 관한 사항

- 본 일괄신고서 및 추후 제출하는 일괄신고 추가서류에 의하여 발행되는 증권과 관련하여 약정한 원금 및 수익 등의 지급은 상품구조, 발행사의 신용도, 재무상태 또는 지급능력 등의 변동에 따라 이행되지 않을 수도 있습니다.

１. 일반적 위험 

- 본 증권은 금융기관등이 보증한 것이 아니며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 

본 일괄신고서에 의하여 제출하는 일괄신고 추가서류에 따라 발행되는 증권들(이하 "본 증권들"이라 함)은 기초자산의 가격에 따라 본질가치가 변동되는 파생상품적 성격을 포함한 증권입니다. 기초자산의 가격에 따라 본 증권의 가치가 변동되지만 주식 또는 채무증권등과는 달리 복잡한 손익구조를 가지고 있으므로 증권의 손익구조, 권리내용 및 위험요인 등에 대한 본 일괄신고서 및 일괄신고추가서류의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 투자할 경우 예상했던 것과는 상당히 다른 투자결과가 나올 수 있어 매우 위험할 수 있습니다. 본 증권을 청약 또는 매매하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 기재 내용 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 본 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 본 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률적 혹은 세법상의 불이익은 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여야하며, 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하지 않고 투자자 자신의 독자적인 판단 및 필요한 경우 전문가의 조언에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 

본 증권은 예금자보호법에 의해 보호되지 않습니다. 

２. 환금성위험 

본 증권은 증권선물거래소 상장 예정이 없습니다. 따라서 그 매매 등이 활발하지 아니하여 유동성(Liquidity)이 확보되지 않을 수 있습니다. 또한 투자자는 발행사가 동의하는 경우에만 만기 이전에 본 증권의 중도상환을 요청할 수 있으며, 이 경우 발행사가 본 증권에 대한 위험회피(Hedge)거래 상황, 기초자산의 가격, 시장상황 및 기타 가격결정요인들을 고려하여 가격을 결정, 본 증권을 중도상환하게 됩니다. 
본 증권들에 대한 중도상환에 대하여는 일괄신고 추가서류의 상품설명부분에 자세히 할 예정이므로 투자자는 그 내용을 충분히 숙지한 후 본 증권들에의 투자를 결정하여야 합니다. 

3. 발행인의 재무 및 손익상황과 관련한 위험

발행사는 본 증권들의 발행과 관련하여 위험회피(헷지)거래를 행하여 본 증권들의 상환에 필요한 재원을 준비할 것입니다. 그럼에도 불구하고 본 증권들은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 본 증권들의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

2020년 3분기 당사 누적 순영업수익은 전년 동기 대비 21.2% 증가한 13,422.9억원을 기록했습니다. 동기간 판매관리비는 6,385.6억원으로 전년 동기 대비 6.4% 증가하였습니다. 영업이익은 전년 동기 대비 38.8% 증가하여 2020년 3분기 누적 7,037.3억원을 기록하였고, 세전이익 또한 전년 동기 대비 40.8% 증가하여 6,822.5억원을 기록하였습니다. 지배지분 당기순이익은 전년 동기 대비 39.6% 증가하여 2020년 3분기 누적 5,013.9억원을 달성하였습니다.

나. 영업의 종류

(1) 회사가 영위하고 있는 영업 유형별 비중

순영업수익은 ①수수료수지, ②운용손익 및 관련 이자수지, ③증권여신 및 예탁금 관련 이자수지, 기타로 분류되며, 2020년 3분기 순영업수익의 세부 구성은 아래와 같습니다.

구 분

2020년 3분기
 순영업수익(억원)

비율

수수료수지

7,314.6

54.5%

Brokerage

4,391.9

32.7%

금융상품판매 (펀드, 랩, 신탁)

605.0

4.5%

IB (인수주선, M&A자문,
채무보증관련 등)

2,118.8

15.8%

기타수수료 (유가증권대여수수료 등)

198.9

1.5%

운용손익 및 관련 이자수지

6,429.1

47.9%

증권여신 및 예탁금 관련 이자수지

1,204.5

9.0%

기타

-1,525.3

-11.4%

합계

13,422.9

100.0%

주1) 순영업수익 : 영업수익-영업비용+판관비

주2) 금융상품판매: 집합투자증권판매수수료+자산관리수수료+신탁보수

(파생결합증권 판매수수료는 미포함)

주3) IB : 인수주선수수료+매수 및 합병수수료+사채모집수탁수수료+채무보증관련수수료
주4) 기타수수료 : 유가증권대여 수수료, IPO청약수수료, PEF운용관리보수 등

주5) 연결 기준으로 작성하였습니다.
주6) 당분기 순영업수익은 기업회계기준서 제1109호에 따라 작성되었습니다.

(2
) 영업 유형별 주요실적

① 수수료수지는 Brokerage, 금융상품판매, IB, 기타수수료로 구성되어 있습니다. 2020년 3분기 누적 수수료수지는 7,314.6억원을 기록하며 전년 동기 4,488.0억원 대비 63.0% 증가했습니다.

- Brokerage 수수료는 2020년 3분기 누적 4,391.9억원으로 전년 동기 1,889.3억원 대비 132.5% 증가했습니다. 주식시장으로 자금이동이 지속됨에 따라 2020년 3분기 누적 시장 일평균 거래대금*은 21.6조원으로 전년 동기(9.2조원) 대비 134.8% 증가하였고, 동기간 당사의 Brokerage M/S(ELW포함)는 8.71%를 기록하며 전년 동기(7.01%) 대비 1.70%pt 상승하였습니다.

* KOSPI, KOSDAQ, ELW시장 포함

- 금융상품판매수수료는 2020년 3분기 누적 605.0억원으로 전년 동기 617.4억원 대비 2.0% 감소했습니다. 금융상품판매수수료 중 가장 비중이 높은 집합투자증권취급수수료가 291.1억원을 기록하며 전년 동기(333.5억원) 대비 12.7% 감소하였습니다. 증시로 직접투자가 활성화된 것에 비해, 간접투자 상품인 집합투자증권으로의 자금유입은 미미한 모습을 보였기 때문입니다. 반면, 2020년 3분기 누적 자산관리수수료는 130.8억원으로 전년 동기(110.6억원) 대비 18.3% 증가하였고, 신탁보수 또한 동기간 183.1억원 달성하며 전년 동기 대비 5.6% 상승하였습니다.

- IB수수료(인수주선, M&A자문, 채무보증관련)는 2020년 3분기 누적 2,118.8억원으로 전년 동기 1,877.7억원 대비 12.8% 증가했습니다. 코로나19 사태 장기화로 증시 타격이 예상되었으나, 자본시장으로 자금유입이 활발해지며 IPO를 비롯한 발행시장 거래액이 큰폭으로 증가하였기 때문입니다.

당사는 더벨 IB리그테이블 기준 2020년 3분기 누적 ECM 주관부문에서 M/S 1위(19.5%)를 차지하였습니다. 특히, SK바이오팜, 코람코에너지, 와이팜 등 다수의 대형 IPO 딜을 주관하며 IPO 주관 부문 1위(M/S 16.6%)를 달성하였고, 유상증자 부문에서도 대한항공, HDC현대산업개발 등 주요 Deal에 참여하며 주관 M/S 18.9%(2위)를 차지하였습니다. 동기간 DCM시장에서는 GS칼텍스, 넥센타이어, 넷마블 등 다수의 회사채 발행 딜에 참여하여 일반회사채(여신전문금융회사채권, 자산유동화증권 제외) 대표주관 M/S 2위(20.4%)를 차지하는 등 IB전부문에서 우수한 성과를 시현하였습니다.

또한 아부다비석유공사 가스 파이프라인(ADNOC) 인수 및 재매각, 인천오피스텔 개발 PF Deal등을 수행하며 추가적인 채무보증관련 수수료 수익을 올릴 수 있었습니다.

- 유가증권 대여료, IPO청약수수료 등으로 구성되어 있는 기타수수료는 2020년 3분기 누적 198.9억원으로 전년 103.6억원 대비 92.0% 증가했습니다.

② 운용손익 및 관련 이자수지는 6,429.1억원으로 전년 동기 5,886.1억원 대비 9.2% 증가했습니다. 2020년 3월 이후 증시가 빠르게 회복함에 따라 당사 주식 및 주식관련 파생상품 운용 및 평가손익이 회복하였습니다. 또한, 코로나19 팬데믹 선언으로 변동성이 확대되었던 글로벌 금리가 3월 이후 안정되면서 국내외 채권운용에도 우호적인 환경이 조성되었습니다.

③ 2020년 3분기 증권여신 및 예탁금 관련 이자수지는 1,204.5억원으로 전년 동기 949.5억원 대비 26.9% 증가했습니다. 증권여신 잔고는 2.8조원으로 전년 동기와 유사한 수준이나, 당사 고객예탁금*은 16.5%증가한 4.7조원대(연평잔)를 유지하고 있습니다.

* 투자자예탁금(당사分)+당사 장내파생상품거래 예수금

당사의 최근 주가 및 재무현황 등을 당사의 홈페이지(https://www.nhqv.com)에서 확인하실 수 있습니다.

4. 가격변동위험
 
(1) 본 증권은 기초자산의 가격변동에 따라 그 수익률이 결정되지만, 상품의 수익
 구조가 복잡하므로 대상이 되는 기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익 률과 본 증권에 투자하여 얻은 수익률은 전혀 다를 수 있습니다. 예를 들어 직접 기초자산에 투자했을 경우에는 기초자산의 가격이 상승하면 상승분 만큼의 수익 을 얻을 수 있지만, 본 증권의 경우 일정정도 이상 기초자산의 가격이 하락할 경 우 오히려 투자수익은 급격히 낮아질 수 있습니다. 따라서 투자자는 본증권의 만 기 상환금액 산정방식이나 조기상환 등의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.

(2) 본 증권은 기초자산의 가격변동에 연동되어있는 파생상품적 성격을 지니고 있습 니다. 따라서 만약 기초자산이 존속하지 않게 되거나, 증권의 존속기간동안 기초 자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보 기 어려워지거나, 기초자산의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행조건에 명 시된 만기상환금액을 산출할 수 없게됩니다. 이러한 경우 발행사는 만기상환금액 산정방식과 만기일을 포함한 본 증권의 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있습니 다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 본 증권의 발행을 유지하기 어려운 것으로 발행사가 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기상환을 할 수 있습니다. 따라서 기초자산에 이러한 조정이나 조기상환의 사유가 될 상황 이 발생하게되면 본 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다. 
 위와 같이 발행조건에 대한 조정이나 조기상환 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 'Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리내용의 변경 및 결제불이 행'에 상세하게 기술할 예정입니다. 

(3) 발행사는 본 증권과 관련하여 기초자산의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션 등의 파생상품 매매, 및 비거주자를 포함한 다른 기관간의 장외파생상품 거래 등 의 위험회피 거래가 발생할 수 있으며, 이로 인하여 기초자산의 가격이 변동하여 본 증권의 상환 금액에 영향을 미칠 수 있습니다. 
 또한 발행사는 금융기관으로서 현재 일상적인 업무 내에서 증권을 인수 및 중계, 매매하고 있으며, 이때 그 매매 및 거래 대상에 본 증권의 기초자산과 관련 한 파생상품 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 매매와 거래는 정상적인 매매활동 이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있으며, 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 본 증권의 가치 또는 그 만기상환금액 등에 급격한 변 동을 초래할 수 있습니다. 

 발행사의 이해관계자 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 본 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로인하여 기 초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 본 증권의 가치 또는 만기상환금액 에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행사 및 발행사의 이해관계자의 이 러한 정상적인거래활동이 결과적으로 본 증권의 투자자의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

5. 결제불이행 위험

본 증권은 발행사의 신용으로 발행되는 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생상품과는 달리 만기 시 발행사의 재무상태에 따라 결제불이행의 위험이 존재합니다. 발행자인 NH투자증권의 재무상황 악화에 따라 투자자는 본 증권들의 환금액을 지급받지 못하게 될 수 있습니다. NH투자증권에 대하여 파산 또는 회생절차등이 진행되거나 청산 및 해산절차 등으로 인하여 본 증권의 조건에 따라 원금과 수익을 상환하지 못하였을 경우에 본 증권과 관련하여 발행사가 부담하게 되는 채무는 다른 무담보, 무보증 채무와 동등한 순위를가집니다. 권리문제에 대해서는 'Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 중 3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항 '에 상세하게 기술되어 있습니다. 

6. 기타 위험 

본 증권의 투자자는 본 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야하며, 필요한 경우 모든 사전 승인 절차를 거친 후 투자하여야 합니다. 

본 증권의 투자자는 투자에 앞서 본 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다. 

Ⅲ. 주관회사의 당해 증권에 대한 의견

본 증권은 발행사의 직접모집으로 발행되므로 주관회사가 없습니다. 따라서 본 증권에 대한 분석 및 가격결정은 발행사의 의사에 의하여 이루어졌습니다.

Ⅳ. 자금의 사용목적

- 실제로 증권을 모집 또는 매출하는 때에 제출하는 일괄신고 추가서류에 세부적인 자금의 사용목적을 기재할 것입니다.

Ⅴ. 그밖에 투자자보호를 위하여 필요한 사항

- 발행회사인 NH투자증권이 재무상태의 악화 등으로 인하여 지급불능 상황에 처 할 경우 본 증권들의 투자자는 투자원금 및 투자수익 모두에 대하여 지급받지 못하게 될 위험이 있습니다.

- 실제로 증권을 모집 또는 매출하는 때에 제출하는 일괄신고 추가서류에 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항을 기재할 것입니다.

제2부 발행인에 관한 사항

발행인에 관한 사항은 2020년 11월 13일에 금융위원회에 제출한 NH투자증권

제 54-3기 분기보고서(2020년 01월 01일 ~ 2020년 09월 30일)

및 그 첨부서류를 참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음