빛샘전자 — [기재정정]증권신고서(합병) (20201120)
제출인: 빛샘전자

증권신고서(합병)
1.9
빛샘전자 주식회사

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 11월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(합병)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 10월 13일

제출일자
문서명
비고

2020-10-13
증권신고서(합병)
최초 제출일

2020-10-19
[기재정정] 증권신고서(합병)

1차정정("
굵은 파란색")

2020-11-20
[기재정정] 증권신고서(합병)

2차정정(
"
굵은 초록색

")

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

이번 정정사항은 일정변경으로 인한 정정으로 '

굵은 초록색 글씨체'를 사용하여 기재하였으며,

'

굵은 파란색 글씨체
'인 1차 정정사항(2020년 10월 19)일자 제출)과 구분하여 표시하였습니다.

<요약정보>

'I. 핵심투자위험'의 정정 사항은 '제1부 합병의 개요' 부분의 'VI. 투자위험요소' 부분을 참조 바랍니다.

Ⅲ. 주요일정
기재내용 정정

승인을 위한 주주총회일
2020년 11월 04일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2020년 11월 04일

종료일
2020년 11월 24일

(주식매수청구
가격-회사제시)
767

승인을 위한

이사회 개최일

(주주총회 갈음)

2020년 12월 18일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2020년 12월 17일

종료일
2021년 1월 6일

(주식매수청구
가격-회사제시)
702

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등
기재내용정정

비율 또는 가액

빛샘전자주식회사 : 동양텔레콤 주식회사
= 1 :

0.1426445

외부평가기관
우인회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
252,234
500
5,377
1,356,262,218

지급 교부금 등
합병 주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1)
합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 「제1부 합병의 개요 - Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거」를 참조하시기 바랍니다.

비율 또는 가액

빛샘전자주식회사 : 동양텔레콤 주식회사 = 1 :
0.1305560

외부평가기관
우인회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
230,859
500
5,377
1,241,328,843

지급 교부금 등
합병 주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1)
합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 「제1부 합병의 개요 - Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거」를 참조하시기 바랍니다.

<제1부 합병의 개요> -Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항
 1.합병의 목적
 가.합병의 상대방과 배경
 (2) 합병의 배경

기재내용 정정
정정전(주1)
정정후(주1)

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항
 1.합병의 목적
 나.회사의 경영,재무,영업등
 에 미치는 주요 영향 및 효과
 (1)회사의 경영에 미치는 
 효과
기재내용 정정

신고서 제출일 현재 빛샘전자 주식회사의 최대주주는 22.53%를 보유한 강만준이며 특수관계인 지분포함시 36.11%입니다.
합병회사는 합병
비율 1
:

0.1426445
이나 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사 주식 91.04%는 합병신주를 발행하지 않으므로 본 합병으로 인하여 빛샘전자 주식회사 발행할 신주는
252,234
주
입니다.
본 합병 완료 시 합병회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은 증권신고서 제출일 현재 36.11%에서

34.86%

로 변동되며 최대주주의 변경은 없습니다.

신고서 제출일 현재 빛샘전자 주식회사의 최대주주는 22.53%를 보유한 강만준이며 특수관계인 지분포함시 36.11%입니다.
합병회사는 합병비율 1 :

0.1305560 이나 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사 주식 91.04%는 합병신주를 발행하지 않으므로 본 합병으로 인하여 빛샘전자 주식회사 발행할 신주는
230,859주 입니다.본 합병 완료 시 합병회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은 증권신고서 제출일 현재 36.11%에서

34.97%
로 변동되며 최대주주의 변경은 없습니다.

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항
 4.진행경과 및 일정
 나 .주요일정
기재내용정정

소규모합병 공고일 / 간이합병 공고일

2020-10-19

2020-10-19

합병반대주주의사표시기간

시작일

2020-10-20

2020-10-20

종료일

2020-11-03

2020-11-03

합병승인 이사회 결의일
(주주총회 갈음)

2020-11-04

2020-11-04

주식매수청구권행사기간

시작일

-

2020-11-04

종료일

-

2020-11-24

채권자 이의제출기간

/ 구주권제출기간

시작일

2020-11-04

2020-11-04

종료일

2020-12-07

2020-12-07

합병기일

2020-12-08
2020-12-08

합병종료보고 총회일(이사회갈음)

2020-12-09
2020-12-09

합병등기 예정일

2020-12-13
2020-12-13

합병주식 교부일

2020-12-28
2020-12-28

소규모합병 공고일 / 간이합병 공고일

2020-12-03

2020-12-03

합병반대주주의사표시기간

시작일

2020-12-03

2020-12-03

종료일

2020-12-17

2020-12-17

합병승인 이사회 결의일
(주주총회 갈음)

2020-12-18

2020-12-18

주식매수청구권행사기간

시작일

-

2020-12-18

종료일

-

2021-01-07

채권자 이의제출기간

/ 구주권제출기간

시작일

2020-12-18

2020-12-18

종료일

2021-01-19

2021-01-19

합병기일

2021-01-20
2021-01-20

합병종료보고 총회일(이사회갈음)

2021-01-21
2021-01-21

합병등기 예정일

2021-01-26
2021-01-26

합병주식 교부일

2021-02-09
2021-02-09

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항
 5.합병의 성사조건
 라.관계 법령상의 규제 또는
 특칙
기재내용정정
합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

본건 합병과 관련하여 『독점규제 및 공정거래에 관한법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고 대상에서 제외 됩니다.

참고 : 제12-1-6조(관련법령상의 규제 또는 특칙) 
① 당해 합병등을 위해 관련법령에 따라 행정기관의 인?허가, 승인 또는 행정기관에의 신고 등이 필요하거나 그 밖의 규제사항이 있는 경우 그 내용, 진행경과 및 합병등에 미치는 영향을 기재한다.

② 관련법령에서 당해 합병등을 장려, 유도, 촉진시키기 위하여 내용, 절차 또는 세제상의 혜택을 부여하는 특칙을 두고 있는 경우에는 그 내용 및 합병에 미치는 영향을 기재한다.

<제1부 합병의 개요> -Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1.합병비율

피합병회사
합병비율
비고

동양텔레콤 주식회사
0.1426445
-

합병기일 기준 피합병회사인 동양텔레콤 (주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 동양텔레콤(주)의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 합병회사인 빛샘전자(주)의 보통주식(액면금액 500원) 0.1426445주를 교부합니다.

피합병회사
합병비율
비고

동양텔레콤 주식회사

0.1305560

-

합병기일 기준 피합병회사인 동양텔레콤 (주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 동양텔레콤(주)의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 합병회사인 빛샘전자(주)의 보통주식(액면금액 500원)

0.1305560주를 교부합니다.

III. 합병비율 평가결과
1. 합병비율 평가요약
본문 및 표 기재 정정
정정전(주2)
정정후(주2)

III. 합병비율 평가결과
2. 합병법인의 합병가액 산정
본문 기재 정정
주권상장법인인 빛샘전자 주식회사의 기준시가는 자산가치보다 낮지만 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하여 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

주권상장법인인 빛샘전자 주식회사의 기준시가는 자산가치보다 낮지만
기준시가는 불특정 다수 거래자가 공개된 자료(사업보고서 및 기타 공시 등)를 통하여 회사의 정보에 접근할 수 있는 상황에서 자율적인 거래를 통해 시장에서 형성된 결과치입니다. 주가에는 회사 보유자산의 가치와 더불어 미래현금흐름에 대한 기대가 모두 포함되어 있다고 볼 수 있습니다. 따라서 시장참여자들의 거래를 통한 주식가치는 회사의 자산가치가 배제된 가치라고 볼 수 없으며, 이는 자산가치만을 고려하는 경우보다 더 합리적인 것으로 볼 수 있습니다.

또한,
합병회사가 속한 산업은 유사업종 상장기업들의 주가가 일반적으로 순자산가액 대비 낮게 형성되어 있는 산업의 특성을 고려하였으며,
합병회사는평가일 현재 과거 1년 이상 매 시점에서의 시장가치가 자산가치를 하회하고 있습니다. 이는 다수의 시장참여자들이합병회사의 미래현금흐름에 대하여 현 자산가치에 비해 다소 낮을 것으로 기대하고 있는 것으로 판단되므로 그러한기대치를 배제하는 것은 타당하지 않으므로 동 기대를 포함하고 있는 기준시가를 기준으로 합병가액을 산정하였습니다
.

III. 합병비율 평가결과
2. 합병법인의 합병가액 산정
2.2. 합병법인의 자산가치 산정
본문 및 표 기재 정정
정정전(주3)
정정후(주3)

III. 합병비율 평가결과
3. 피합병법인의 합병가액 산정
본문 및 표 기재 정정
정정전(주4)
정정후(주4)

III. 합병비율 평가결과
3. 피합병법인의 합병가액 산정
(3) 검토결과
본문 및 표 기재 정정
정정전(주5)
정정후(주5)

III. 합병비율 평가결과
3. 피합병법인의 합병가액 산정
3.1. 피합병법인의 자산가치 산정
본문 및 표 기재 정정
정정전(주6)
정정후(주6)

III. 합병비율 평가결과
3.2. 피합병법인의 수익가치 산정
본문 및 표 기재 정정
정정전(주7)
정정후(주7)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
1.2. 피합병법인에 대한 이해
(3) 시장점유율 등
본문 기재 정정
HFC 망기기는 약 50 ~ 63%(피합병법인 추정) 의 점유율을 보이며 경쟁사로서는 국내에는 T사, 해외에는 Scientific Atlanta, General Instrument 등이 있으며, CATV기기는 약 40 ~ 50% (피합병법인 추정)을 보이고 있습니다. 한편 SMATV 기기 관련 공사업은 약 20 ~ 30% (피합병법인 추정)의 점유율을 보이고 있습니다.

피합병법인은 오랜 업력과 독점적 지위를 바탕으로 광전송기기 및 동축전송기기는 대역폭 확장에 따른 기존 망 업그레이드 수요로 매출이 안정적으로 유지되고 있으며, HFC망기기 시장의70%를 T사와 양분하는 등 높은 시장 지배력을 보유하고 있습니다.

HFC 망기기는 약

50%

(피합병법인 추정) 의 점유율을 보이며 경쟁사로서는 국내에는 T사, 해외에는 Scientific Atlanta, General Instrument 등이 있으며, CATV기기는 약 40 ~ 50% (피합병법인 추정)을 보이고 있습니다. 한편 SMATV 기기 관련 공사업은 약 20 ~ 30% (피합병법인 추정)의 점유율을 보이고 있습니다.

피합병법인은 오랜 업력과 독점적 지위를 바탕으로 광전송기기 및 동축전송기기는 대역폭 확장에 따른 기존 망 업그레이드 수요로 매출이 안정적으로 유지되고 있으며, HFC망기기 시장의 70%를 T사와 양분하는 등 높은 시장 지배력을 보유하고 있습니다.

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.2. 평가방법의 전제조건
(1) 평가기준일 및 평가에 이용한 재무제표
본문 기재 정정
본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 과거 사업연도말인 2019년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 평가를 위해 한국채택국제회계기준으로 전환된 피합병법인의 재무제표를 이용하였습니다. 또한, 분석기준일까지 이용가능한 피합병법인의 2020년 2분기까지의 실적을 반영하여 수행하였습니다.

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 과거 사업연도말인 2019년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 평가를 위해 한국채택국제회계기준으로 전환된 피합병법인의 재무제표를 이용하였습니다. 또한, 분석기준일까지 이용가능한 피합병법인의

2020년3분기까지의 실적을 반영하여 수행하였습니다.

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3. 피합병법인의 수익가치 산정내역
본문 및 표 기재 정정
정정전(주8)
정정후(주8)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.1. 매출액 추정
(1) 매출액
본문 및 표 기재 정정
정정전(주9)
정정후(주9)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.1. 매출액 추정
(1) 매출액
1) 제품매출액
본문 및 표 기재 정정
정정전(주10)
정정후(주10)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.1. 매출액 추정
(1) 매출액
1) 제품매출액
가. 광전송기기
본문 및 표 기재 정정
정정전(주11)
정정후(주11)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.1. 매출액 추정
(1) 매출액
1) 제품매출액
나. 동축전송기기
본문 및 표 기재 정정
정정전(주12)
정정후(주12)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.1. 매출액 추정
(1) 매출액
1) 제품매출액
다. CA/SMATV기기
본문 및 표 기재 정정
정정전(주13)
정정후(주13)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.1. 매출액 추정
(1) 매출액
2) 상품매출액
본문 및 표 기재 정정
정정전(주14)
정정후(주14)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.1. 매출액 추정
(1) 매출액
3) 공사수익액
본문 및 표 기재 정정
정정전(주15)
정정후(주15)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.1. 매출액 추정
(1) 매출액
4) 기타매출액
본문 및 표 기재 정정
정정전(주16)
정정후(주16)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
본문 및 표 기재 정정
정정전(주17)
정정후(주17)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(1) 제품매출원가
본문 및 표 기재 정정
정정전(주18)
정정후(주18)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(1) 제품매출원가

1) 재료비

본문 및 표 기재 정정
정정전(주19)
정정후(주19)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(1) 제품매출원가
2) 인건비성 경비
본문 및 표 기재 정정
정정전(주20)
정정후(주20)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(1) 제품매출원가

3) 변동비성 경비

본문 및 표 기재 정정
정정전(주21)
정정후(주21)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(1) 제품매출원가

4
) 고정비성 경비

본문 및 표 기재 정정
정정전(주22)
정정후(주22)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(1) 제품매출원가

5) 감가상각비 등

본문 및 표 기재 정정
정정전(주23)
정정후(주23)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(2) 상품매출원가
본문 및 표 기재 정정
정정전(주24)
정정후(주24)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(3) 공사매출원가
본문 및 표 기재 정정
정정전(주25)
정정후(주25)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.2. 매출원가 추정
(4) 기타매출원가
본문 및 표 기재 정정
정정전(주26)
정정후(주26)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.3. 판매비와관리비 추정
본문 및 표 기재 정정
정정전(주27)
정정후(주27)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.3. 판매비와관리비 추정

(1) 인건비성 경비

본문 및 표 기재 정정
정정전(주28)
정정후(주28)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.3. 판매비와관리비 추정
(2) 변동비성 경비
본문 및 표 기재 정정
정정전(주29)
정정후(주29)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.3. 판매비와관리비 추정
(3) 고정비성 경비
본문 및 표 기재 정정
정정전(주30)
정정후(주30)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.3. 판매비와관리비 추정
(4) 감가상각비 및 무형자산상각비
본문 및 표 기재 정정
정정전(주31)
정정후(주31)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.4. CAPEX 및 감가상각비 추정

본문 및 표 기재 정정
정정전(주32)
정정후(주32)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.4. CAPEX 및 감가상각비 추정

(2) 유ㆍ무형자산상각비

본문 및 표 기재 정정
정정전(주33)
정정후(주33)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.5. 순운전자본 추정
본문 및 표 기재 정정
정정전(주34)
정정후(주34)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.5. 순운전자본 추정

(1) 매출채권

본문 및 표 기재 정정
정정전(주35)
정정후(주35)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.5. 순운전자본 추정

(2) 미청구공사

본문 및 표 기재 정정
정정전(주36)
정정후(주36)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.5. 순운전자본 추정
(3) 재고자산
본문 및 표 기재 정정
정정전(주37)
정정후(주37)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.5. 순운전자본 추정

(
4) 매입채무

본문 및 표 기재 정정
정정전(주38)
정정후(주38)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.5. 순운전자본 추정
(5) 미지급금
본문 및 표 기재 정정
정정전(주39)
정정후(주39)

IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역
2.3.5. 순운전자본 추정

(6) 초과청구공사

본문 및 표 기재 정정
정정전(주40)
정정후(주40)

<제1부 합병의 개요> -Ⅲ. 합병의 요령

Ⅲ. 합병의 요령
 1.신주의 배정
 가.신주배정 내용

합병회사인 빛샘전자 주식회사는 합병기일 현재 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사 의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 빛샘전자 주식회사 보통주식(액면금액500원) 1주당 동양텔레콤 주식회사 보통주식(액면금액 500원)
0.1426445
주의 비율로 교부하되 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사 주식 17,972,309주(91.04%)은 합병주식을 교부하지 않습니다. 소액주주에 대해서는 합병비율에 따라 252,234주를 합병신주를 발행하여 교부합니다. 

- 배정기준일 :
2021년 01월 18일(합병기일)

- 교부예정일 :
2021년 02월 09일

합병회사인 빛샘전자 주식회사는 합병기일 현재 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사 의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 빛샘전자 주식회사 보통주식(액면금액500원) 1주당 동양텔레콤 주식회사 보통주식(액면금액 500원)

0.1305560주의 비율로 교부하되 합병회사가보유하고 있는 피합병회사 주식 17,972,309주(91.04%)은 합병주식을 교부하지 않습니다. 소액주주에 대해서는 합병비율에 따라
230,859주를 합병신주를 발행하여 교부합니다. 

- 배정기준일 :

2021년 01월 20일(합병기일)
- 교부예정일 :
2021년 02월 09일

Ⅲ. 합병의 요령
 1.신주의 배정
 나.신주배정시 발생하는 단주
 처리방안

기재내용 추가

합병비율에 따라 합병신주의 배정시 1주 미만의 단주가 발생하는경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일 에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정이며,해당 단주는빛샘전자(주)의 자기주식 취득으로 처리 합니다

Ⅲ. 합병의 요령
 1.신주의 배정
 다.신주의 상장 등 에 관한 
 사항
기재내용추가

본 합병으로 인해 발행되는 주식은 2021년 2월 9일에 교부하며, 2월 16일 코스닥시장에 상장될 예정입니다

Ⅲ. 합병의 요령
 4.합병 등 의 소요비용
기재내용정정
정정전(주41)
정정후(주41)

Ⅲ. 합병의 요령
 5.자기주식 등 소유현황 및 
 처리방침
 나,처리방침
기재내용정정
정정전(주42)
정정후(주42)

Ⅲ. 합병의 요령
 8.채권자보호 절차
 가.채권자 이의 제출 방법
기재내용정정
정정전(주43)
정정후(주43)

Ⅲ. 합병의 요령
 9.그 밖의 합병 등 조건
 라.합병 기일
기재내용정정

합병당사회사들의 합병을 할 날("합병기일")은
2020년 12월 08일로 합니다. 다만, 합병절차의
진행상 필요한 경우 합병당사회사들은 합의하여 합병기일을 변경할 수 있습니다.

합병당사회사들의 합병을 할 날("합병기일")은

2021년 1월 20일
로 합니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우 합병당사회사들은 합의하여 합병기일을 변경할 수 있습니다.

<제1부 합병의 개요> -Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한
사
항

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

기재내용정정

구분
합병회사
피합병회사

회사명
빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사

합병가액
5,377원
767원

합병비율
1
0.1426445

합병회사인 빛샘전자 주식회사는 합병기일 현재 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사 의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 빛샘전자 주식회사 보통주식 (액면금액500원) 1주당 동양텔레콤 주식회사 보통주식(액면금액 500원)
0.1426445주
의 비율로 교부하되 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사 주식 17,972,309주(91.04%)은 합병주식을 교부하지 않습니다. 나머지 소액주주에 대해서는 합병비율에 따라
252,234주
를 합병신주로 교부합니다.

구분
합병회사
피합병회사

회사명
빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사

합병가액
5,377원
702원

합병비율
1

0.1305560

합병회사인 빛샘전자 주식회사는 합병기일 현재 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사 의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 빛샘전자 주식회사 보통주식 (액면금액500원) 1주당 동양텔레콤 주식회사 보통주식(액면금액 500원)

0.1305560주의 비율로 교부하되 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사 주식 17,972,309주(91.04%)은 합병주식을 교부하지 않습니다. 나머지 소액주주에 대해서는 합병비율에 따라
230,859주를 합병신주로 교부합니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

3.기타 신주위 주요 권리내용
 나.신주의 이익배당 기산일

기재내용정정
합병신주에 대한 이익배당기 산일은 2020년 01월 01일로 합니다.

합병신주에 대한 이익배당기 산일은
2021년 01월 01일로 합니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

3.기타 신주위 주요 권리내용
 다.합병신주의 교부조건
 (1)교부대상

기재내용정정

합병기일
(2020년 12월 08일
) 현재 주주명부에 등재된 동양텔레콤 주식회사 보통주 주주 

합병기일
(2021년 01월 20일) 현재 주주명부에 등재된 동양텔레콤 주식회사 보통주 주주 

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

3.기타 신주위 주요 권리내용
 다.합병신주의 교부조건
 (2)교부비율

기재내용정정

동양텔레콤 주식회사의 보통주 1주당
0.1426445
의 비율로 빛샘전자 주식회사의 보통주를 교부할 예정입니다.

동양텔레콤 주식회사의 보통주 1주당

0.1305560의 비율로 빛샘전자 주식회사의 보통주를 교부할 예정입니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

3.기타 신주위 주요 권리내용
 다.합병신주의 교부조건
 (1)교부 예정일

기재내용정정

2020년 12월 28일

2021년 02월 09일

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(합병회사)
 1)LED관련 산업 및 경기변동
 에 따른 위험

기재내용정정
정정전(주44)
정정후(주44)

<제1부 합병의 개요> -Ⅵ.투자위험요소

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(합병회사)
 2)광통신 산업의 경기변동에
 따른 위험

기재내용정정
정정전(주45)
정정후(주45)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(합병회사)
 2)매출의 단발성에 대한 위험

기재내용정정
정정전(주46)
정정후(주46)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(합병회사)
 4)원자재 가격 및 수급에 대한 위험

기재내용정정
정정전(주47)
정정후(주47)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(합병회사)
 5)인력 관리에 대한 위험

기재내용정정
정정전(주48)
정정후(주48)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(합병회사)
 6)신규업체 진입등 경쟁상황
 악화에 따른 위험

기재내용정정
정정전(주49)
정정후(주49)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(합병회사)
 7)신규진출 사업에 따른 위험

기재내용추가
-
정정후(주50)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(피합병회사)
 1)유선통신시장 저성장 위험

기재내용정정
정정전(주51)
정정후(주51)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(피합병회사)
 2)전방산업 관련에 따른 위험

기재내용정정
정정전(주52)
정정후(주52)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(피합병회사)
 4)건설 경기 변화애 따른 위험

기재내용정정
정정전(주53)
정정후(주53)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

가.사업부문(피합병회사)
 5)인쇄회로기판(PCB)사업 중단에 따른 위험

기재내용추가
-
정정후(주54)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

나.회사위험(합병회사)
 2)매출채권 증가에 따른 위험

기재내용정정
정정전(주55)
정정후(주55)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

나.회사위험(피합병회사)
 1)손익 변동에 따른 위험

기재내용정정
정정전(주56)
정정후(주56)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

나.회사위험(피합병회사)
 2)매출채권 증가에 따른 위험

기재내용정정
정정전(주57)
정정후(주57)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

다.기타위험
 3)피합병법인 구주권 거래 
 정지 관련

기재내용정정
정정전(주58)
정정후(주58)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

다.기타위험
 4)주식매수청구권 행사로 인한 합병계약해제 위험

기재내용정정
정정전(주59)
정정후(주59)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

다.기타위험
 5)주식가치 변동 위험

기재내용정정
정정전(주60)
정정후(주60)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

다.기타위험
 6)자기주식 유통에 따른 위험

기재내용 삭제

본 합병으로 합병법인 합병신주 252,234주 피합병법인 주주에게 교부함으로 동주식이 유통되면 주가변동 위험이 있습니다. 또한 피합병법인은 신고서 제출일 현재 자기주식 77,163주를 보유하고 있으며 이중 60,753주는 회생계획에 채권자에게 교부될 주식으로 실질적인 자기주식은 16,410주 입니다. 본 합병 과정에서주식매수청구권 행사 및 단주 취득으로 인한 자기주식을 추가적으로 보유하게 될 가능성이 있습니다. 또한 합병법인 빛샘전자 주식회사가 보유하고 있는 피합병법인 주식 17,972,309주는 합병신주를 교부하지 않고 소각할 예정입니다.

이중 기재로 삭제

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

다.기타위험
 7)적격합병 요건 검토

기재내용정정
정정전(주61)
정정후(주61)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

다.기타위험
 8)피합병법인 자기주식에 대한 신주배정위험

기재내용정정
정정전(주62)
정정후(주62)

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

다.기타위험
 10)합병 재추진 관련 위험

기재내용추가
-

당사는 2016년 동양텔레콤 흡수합병을 추진하였으나 그 당시 비적격 합병(2년내 취득한 합병포합주식이 있는 경우에 해당)에 대한 문제점이 발생하여 합병계약을 해제 하였습니다.

이번 합병계약은 적격합병에 해당 되므로 합병계약 해제 가능성은 없습니다.

Ⅵ.투자위험요소

3.합병이 성사될 경우와 관련증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소

다.기타위험
 11)소규모합병,간이합병 관련 위험

기재내용 추가
-
정정후(주63)

<제1부 합병의 개요> -Ⅶ.주식매수청구권에 관한 사항

Ⅶ.주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

기재내용정정
정정전(주64)
정정후(주64)

Ⅶ.주식매수청구권에 관한 사항

2. 주식매수 가격

기재내용정정
정정전(주65)
정정후(주65)

Ⅶ.주식매수청구권에 관한 사항

3. 행사절차
 -반대의사의 통지
 -매수청구 방법

기재내용정정

-
반대의사의
통지

상법 제522조의3 제2항에 의거, 주주명부 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주는 공고 또는 통지한 날로부터 2주내인
2020년 11월 04일
까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 종료일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 종료일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 종료일 전에 실질주주를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다.

- 매수청구 방법
상법 제522조의3 제2항에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 공고 또는 통지일 2주가 경과한 날부터 20일 이내인
2020년 11월 28일
까지 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할수 있습니다.

-
반대의사의
통지
상법 제522조의3 제2항에 의거, 주주명부 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주는 공고 또는 통지한 날로부터 2주내인
2020년 12월 17일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 종료일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 종료일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 종료일 전에 실질주주를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다.

- 매수청구 방법
상법 제522조의3 제2항에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 공고 또는 통지일 2주가 경과한 날부터 20일 이내인
2021년 01월 07일까지 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.

Ⅶ.주식매수청구권에 관한 사항

4. 접수 장소

기재내용정정
정정전(주66)
정정후(주66)

Ⅶ.주식매수청구권에 관한 사항

5. 주식매수대금의 지급방법
 및 지급 예정 시기

기재내용추가
-
정정후(주67)

Ⅶ.주식매수청구권에 관한 사항

7. 주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식 처리방법

기재내용추가
-
정정후(주68)

Ⅶ.주식매수청구권에 관한 사항

8. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

기재내용정정

주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료

(2020년 11월 28일)일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료
(2021년 01월 07일)일 이후 주식매수청구권을
취소할 수 없습니다.

<제1부 합병의 개요> -Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

3.합병 이후 회사의 자본변동

기재내용정정

(단위 : 주, 원)

구분
합병 전
합병 후

빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사
빛샘전자 주식회사

수권주식수
보통주
20,000,000
500,000,000
20,000,000

우선주
-
-
-

발행주식수
보통주
6,000,000
19,740,585
6,252,234

우선주
-
-
-

자본금
3,000,000,000
9,870,292,500
3,126,117,000

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다

(단위 : 주, 원)

구분
합병 전
합병 후

빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사
빛샘전자 주식회사

수권주식수
보통주
20,000,000
500,000,000
20,000,000

우선주
-
-
-

발행주식수
보통주
6,000,000
19,740,585
6,230,859

우선주
-
-
-

자본금
3,000,000,000
9,870,292,500
3,115,429,500

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

8.그 밖에 투자의사결정에 
 필요한 사항
 리.투자설명서의 교부
 (1)기타사항

기재내용정정

① 본 합병으로 인하여 빛샘전자 주식회사의 보통주식을 교부받게 되는 동양텔레콤 주식회사의 보통주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.
②

2020년 11월 5일
에 개최되는 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사의 주주총회에 갈음하는 합병승인 이사회 각 장소와 해당회사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니, 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.
③ 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사에 문의하여 주시기 바랍니다

① 본 합병으로 인하여 빛샘전자 주식회사의 보통주식을 교부받게 되는 동양텔레콤 주식회사의 보통주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.
②
2020년 12월 18일에 개최되는 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사의 주주총회에 갈음하는 합병승인 이사회 각 장소와 해당회사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니, 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.
③ 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사에 문의하여 주시기 바랍니다

<제2부 당사회사에 관한 사항>

Ⅰ.회사의 개요

3.자본금의 변동

가.증자(감자)현황

기재내용정정
정정전(주69)
정정후(주69)

Ⅰ.회사의 개요

4.주식의 총수 등
 가.주식의 총수 현황

기재내용정정
정정전(주70)
정정후(주70)

Ⅲ. 재무에 관한 사항
 1.요약재무정보
기재내용정정
정정전(주71)
정정후(주71)

Ⅲ. 재무에 관한 사항
 2.연결재무제표
기재재용정정
정정전(주72)
정정후(주72)

Ⅱ.사업의 내용(피합병사)

나.회사의 현황

(4)동양텔레콤 시장점유율 등

기재내용정정

(2) 시장점유율 등

① HFC 망기기 : 약 50 ~ 63% (당사 추정)
HFC시장의 경쟁사로서는 국내에는T사, 해외에는 Scientific Atlanta, General Instrument 등 이 있습니다.

② CATV기기 : 약 40 ~ 50% (당사 추정)

③ SMATV 기기 관련 공사업 : 약 20 ~ 30% (당사 추정)
당사는 오랜 업력과 독점적 지위를 바탕으로 광전송기기 및 동축전송기기는 대역폭 확장에 따른 기존 망 업그레이드 수요로 매출이 안정적으로 유지되고 있으며, HFC망기기 시장의 80%를 텔라움과 양분하는 등 높은 시장 지배력을 보유하고 있습니다.

(2) 시장점유율 등

① HFC 망기기 : 약
50% (당사 추정)
 HFC시장의 경쟁사로서는 국내에는T사, 해외에는 Scientific Atlanta, General Instrument 등 이 있습니다.

② CATV기기 : 약 40 ~ 50% (당사 추정)

③ SMATV 기기 관련 공사업 : 약 20 ~ 30% (당사 추정)
당사는 오랜 업력과 독점적 지위를 바탕으로 광전송기기 및 동축전송기기는 대역폭 확장에 따른 기존 망 업그레이드 수요로 매출이 안정적으로 유지되고 있으며, HFC망기기 시장의
70%를
T사 와양분하는 등 높은 시장 지배력을 보유하고 있습니다.

Ⅱ.사업의 내용

나.회사의 현황

(4)동양텔레콤 조직도

기재내용정정
정정전(주73)
정정후(주73)

Ⅲ. 재무에 관한 사항(피합병사)
 4.재무정보
기재내용정정
정정전(주74)
정정후(주74)

Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항(피합병사)

1.이사회에 관한 사항

나.주요의결사항

기재내용정정
정정전(주75)
정정후(주75)

Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항(피합병사)

1.이사회에 관한 사항

다.이사의 독립성

기재내용추가
-
정정후(주76)

Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항(피합병사)

2.감사제도에 관한 사항

라.감사의 독립성

기재내용추가
-
정정후(주77)

Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항(피합병사)

2.감사제도에 관한 사항

마.감사의 주요할동내

기재내용정정
정정전(주78)
정정후(주78)

Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항(피합병사)

2.감사제도에 관한 사항

사.감사 교육 미실시 내역

기재내용정정
정정전(주79)
정정후(주79)

Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항(피합병사)

2.감사제도에 관한 사항

라.감사 지원조직 현황

기재내용추가
-
정정후(주80)

Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항(피합병사)

2.감사제도에 관한 사항

마.준법지원인 등

기재내용추가
-
당사는 선임된 준법 지원인이 없습니다.

Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한 사항(피합병사)

3.주주의 의결권 행사에 관한 사항

기재내용정정
정정전(주80)
정정후(주81)

Ⅵ. 주주에 관한 사항
최대주주의 경력 및 개요
(1)최대주주(법인또는단체)의 기본정보

기재내용정정
정정전(주81)
정정후(주82)

Ⅵ. 주주에 관한 사항
최대주주의 경력 및 개요
5.주식사무
기재내용추가
-
정정후(주83)

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항
2.우발채무 등
다.채무보증,채무인수약정 현황 및 그밖의 우발채무 등
기재내용추가

-

본 신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항
 3.제재현황 및 그 밖의 사항
기재내용추가
-
당사는 회사 또는 임직원이 공시대상기간 중에 업무수행과 관련하여 형사 처분을 받거나 상법, 외감법, 공정거래법, 조세관련법, 환경관리법 등을 위반하여 행정상의 조치를 받은 사실이 없습니다

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항
 4.합병결정
기재내용추가
-
정정후(주84)

정정전(주1)
(2) 합병의 배경
피합병회사인 동양텔레콤 주식회사는 합병회사인 빛샘전자 주식회사가 지분 91.04%보유하고있는 빛샘전자 주식회사의 종속회사 입니다. 따라서 빛샘전자(주)가 동양텔레콤(주)를 흡수합병함으로써 조직과 인력의 운영 효율성을 높이고 상호 역량 보완을 통한 대외 경쟁력 강화 등 사업성장과 기업가치를 제고하고자 하는 목적이 있습니다. 이는 궁극적으로 합병회사의 경영 효율성 증대 및 경쟁력 강화로 이어져 주주가치의 증대를 실현할 수 있을 것으로 예상됩니다. 본 합병으로 인해 향후 당사에 기대되는 효과는 다음과 같습니다.

① 합병을 통해 빛샘전자(주) 광 통신사업부와 통양텔레콤(주) 통신 사업부문의 상호 기술력과 영업망을 활용하여 제품등 경쟁력을 확보하고 수익구조를 강화 하고자 함.

② 양사의 합병을 통해 인력 및 사업부의 효율적인 운영을 통하여 경영 효율성을 재고하고 시너지 효과를 극대화하고자 함.

정정후(주1)
(2) 합병의 배경

피합병회사인 동양텔레콤 주식회사는 합병회사인 빛샘
전자 주식회사가 지분91.04%를 보유하고 있는 빛샘전자 주식회사의 종속회사입니다. 피합병법인은 통신시업부(CATV)와 인쇄회로기판사업부(PCB)으로 구성되어 있으며, 인쇄회로기판사업은 장치사업으로 막대한 설비투자가 기본이 되어야하며 Display산업,IT산업,자동차 전장산업등의 발달과 함께 지속적인 설비투자가 이루어져야 합니다만 동양텔레콤의 PCB사업은 지난 2010년 후발주자로 출발하여 기술력이나 설비투자능력이 부족하여 사업이후 2020년 4월까지 지속적인 적자사업을 시현하여 2020년 5월 영업과 생산을 중단하였습니다.

통신사업부 는 초고속통신망 장비인 HFC망 통신장비를 주로 제작하여 LG헬로비젼,딜라이브,티브로도 등의 유선방송사업자를 고객으로 영업이 이루어졌으며 2018년
부터 시작된 유선통신망사업자의 구조조정 심화로 CJ헬로비젼은 LGU+가 SK Brand는 T-broad를 흡수합병하게되어 CATV에서 IPTV로 변환되고 있으며, 피합병인의 통신사업부 주력 매출품목인 동축장비부분의 매출감소가 서서히 나타나고 있으나, 반면 광 전송장비는 조금씩 수요가 살아나고 있습니다. 따라서 합병시에는 합병법인의 광통신사업부의 조직 과 피합병법인의 R&D인력 과 생산장비,시험설비등을 공유하면서 광통신부문으로의 전환 과 효율적인 운영으로 조기에 기술확보가 이루어 질수 있으며 제 경비도 절감하여 수익구조를 개선해 될것으로 판단됩니다.

①합병을 하지 않고 현 상태로 유지시
 피합병법인(동양텔레콤)은 인쇄회로기판사업의 종료로 통신사업부 만 
 영위하게 되면서,
 1) 45인 소기업으로 전략하여 재직하는 임직원의 사기가 저하되고,
 2) 독립법인으로서 부담하는 각종협회비(전기공사,통신공사,방송통신진흥
 회,품질인증기관비,회계법인 감사비용,주주관리 등)의 부담과 관리하기 
 위한 별도의 인력을 유지하게 되며,
 3) 사원복지(기숙사운영,식당운영,경조사 등)의 질 저하 와 업무 부담만 가
 중 되어 경쟁력 저하가 됨.

② 법인 합병시

4) 상기 1),2),3)항의 해소로 비용절감 효과와 인력운용의 효율성이 뛰어 
 나며,

5) 합병법인 , 피합병법인과 중복되는 거래선 KT ,SK ,LGU+에 대한 영업 
 및 기술공유로 비용 과 인력절감 효과가 매우 큼.

③ 합병당사회사의 기업가치 제고
 금번 합병은 합병회사인 빛샘전자 주식회사 가 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사를 흡수 합병하는 방식으로 진행되며, 합병 후 동양텔레콤 주식회사 는 해산하고 빛샘전자 주식회사는 존속법인으로 계속 남아 동양텔레콤 주식회사 모든 지위를 승계합니다. 증권신고서 제출일 현재 동양텔레콤 주식회사 는 빛샘전자 주식회사의 연결대상 종속기업이므로 합병에 따른 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사 의 연결포괄손익, 연결기준 자산, 자본 및 현금흐름 등 회계적 측면에서 단기적으로 유의미한 효과는 제한될 것이나, 합병 전 체제 대비 중복비용을 제거할 수 있어 사업의 효율성이 향상될 것으로 예상하고 있으며, 이는 합병을 하지 않고 현 상태를 유지하는 방안 대비 장기적으로 합병 전 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사 (합병 후 빛샘전자 주식회사) 의 기업가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

④ 합병당사회사의 주주가치 제고
 빛샘전자 주식회사는 본건 합병을 통해 동양텔레콤 주식회사를 흡수 합병 하여, 동양텔레콤 주식회사 의 자금운용 효율화 도모 및 매출확대, 비용절감을 통해서 영업이익을 개선하고 지속적인 신규 사업기회 모색 등의 장기적 성장 전략화를 추진하게 됩니다. 이를 통해서 회사의 재무안정성을 높이고 기업가치가 향상됨으로써 합병 시너지가 발생할거 라고 생각합니다. 이는 합병을 하지 않고 현 상태를 유지하는 방안 대비 장기적으로 합병 후 빛샘전자 주식회사(합병회사) 주주가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

정정전(주2)

(단위 : 원/주)

구분
합병법인
피합병법인

기준시가
5,377
해당사항 없음

본질가치
해당사항 없음
767

- 자산가치
8,109
1,065

- 수익가치
해당사항 없음
568

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(주1)
5,377
767

합병비율(주2)
1
0.1426445

(Source: 우인회계법인 Analysis)

(주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 기준시가로 평가하였습니다.

(주2) 합병비율에 따르면, 피합병법인 주식 1주에 대하여 합병법인 주식
0.1426445
주가 교부됩니다.

정정후(주2)

(단위 : 원/주)

구분
합병법인
피합병법인

기준시가
5,377
해당사항 없음

본질가치
해당사항 없음
702

- 자산가치
8,109
1,065

- 수익가치
해당사항 없음
460

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(주1)
5,377
702

합병비율(주2)
1

0.1305560

(Source: 우인회계법인 Analysis)

(주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 기준시가로 평가하였습니다.

(주2) 합병비율에 따르면, 피합병법인 주식 1주에 대하여 합병법인 주식
0.1305560

주
가

교
부됩니다.

정정전(주3)

합병법인의 1주당 자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식 총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
47,732,337,753

나. 조정항목 (A-B)
919,539,280

A. 가산항목

(1) 분석기준일 현재 자기주식
1,494,180,780

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주2)
-

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등(주3)
574,641,500

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
48,651,877,033

라. 발행주식총수
6,000,000

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
8,109

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2019년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표상 금액을 적용하였으며, 빛샘전자 주식회사의 2019년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
2019년

자 산

I. 유동자산
25,814,454,436

현금및현금성자산
3,907,258,082

매출채권 및 기타유동채권
3,731,712,817

기타유동금융자산
15,827,624,436

재고자산
2,307,171,075

기타유동자산
40,688,026

II. 비유동자산
27,005,544,064

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
89,003,820

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산
8,986,154,500

유형자산
17,658,467,118

영업권 이외의 무형자산
17,917,353

기타비유동금융자산
254,001,273

자 산 총 계
52,819,998,500

부 채

I. 유동부채
3,530,793,816

매입채무 및 기타유동채무
1,825,352,644

당기법인세부채
350,916,391

기타유동금융부채
1,038,205,041

기타유동부채
316,319,740

II. 비유동부채
1,556,866,931

퇴직급여부채
170,158,193

이연법인세부채
1,356,708,738

기타비유동금융부채
30,000,000

부 채 총 계
5,087,660,747

자 본

I. 자본금
3,000,000,000

II. 자본잉여금
6,215,883,604

III. 이익잉여금
34,438,827,084

IV. 기타포괄손익누계액
5,571,807,845

V. 기타자본구성요소
(1,494,180,780)

자 본 총 계
47,732,337,753

부 채 및 자 본 총 계
52,819,998,500

(Source : 합병법인 제시자료, 감사보고서)

(주2) 2019년말 현재 합병법인은 공정가치측정 금융자산과 종속기업, 종속기업에 대한 지분을 보유하고 있습니다. 합병법인이 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 장부가액이 피투자회사의 순자산지분해당액을 초과하는 항목에 대하여 검토한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
장부금액(A)
(*1)

피투자회사 
순자산가액(B)(*2)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[시장성 없는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 명세]

정보통신공제조합
30,154,220
30,154,220
-
30,154,220
-

전기공사공제조합
58,849,600
58,849,600
-
58,849,600
-

소계
89,003,820
89,003,820

89,003,820
-

[종속기업투자주식]

동양텔레콤(주)
8,986,154,500
18,913,834,095
91.04%
17,219,154,560
-

합계
9,075,158,320
19,002,837,915

17,308,158,380
-

(Source: 합병법인 제시자료, 각 사 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 공정가치측정 금융자산과 종속기업투자주식의 장부가액은 감사받은 빛샘전자 주식회사의 2019년말 별도재무제표 상의 장부가액을 기준으로 하였습니다.

(*2) 공정가치측정 금융자산과 종속기업투자주식의 순자산가액은 감사받은 빛샘전자 주식회사의 2019년말의 합병법인 제시자료, 각 회사의 감사받은 재무제표를 기준으로 하였습니다.

(주3) 합병법인은 2020
년 3월 24일의 정기주주총회일에 유통주식(보통주 5,746,415주)에 대하여 주당 100원의 배당(총액: 574,641,500원)을 결의하였습니다. 이후
2020년 4월 9일 유통주식(보통주 5,746,415주)에 대하여 주당 100원의 배당금(총액: 574,641,500원)을 지급하였으며, 이에 동 배당금을 자산가치에 차감하여 반영하였습니다.

정정후(주3)

합병법인의 1주당 자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식 총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
47,732,337,753

나. 조정항목 (A-B)
919,539,280

A. 가산항목

(1) 분석기준일 현재 자기주식
1,494,180,780

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권

(주2)

-

(3) 분석기준일 현재 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주3)
-

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등(주4)
574,641,500

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
48,651,877,033

라. 발행주식총수
6,000,000

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
8,109

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2019년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표상 금액을 적용하였으며, 빛샘전자 주식회사의 2019년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
2019년

자 산

I. 유동자산
25,814,454,436

현금및현금성자산
3,907,258,082

매출채권 및 기타유동채권
3,731,712,817

기타유동금융자산
15,827,624,436

재고자산
2,307,171,075

기타유동자산
40,688,026

II. 비유동자산
27,005,544,064

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
89,003,820

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산
8,986,154,500

유형자산
17,658,467,118

영업권 이외의 무형자산
17,917,353

기타비유동금융자산
254,001,273

자 산 총 계
52,819,998,500

부 채

I. 유동부채
3,530,793,816

매입채무 및 기타유동채무
1,825,352,644

당기법인세부채
350,916,391

기타유동금융부채
1,038,205,041

기타유동부채
316,319,740

II. 비유동부채
1,556,866,931

퇴직급여부채
170,158,193

이연법인세부채
1,356,708,738

기타비유동금융부채
30,000,000

부 채 총 계
5,087,660,747

자 본

I. 자본금
3,000,000,000

II. 자본잉여금
6,215,883,604

III. 이익잉여금
34,438,827,084

IV. 기타포괄손익누계액
5,571,807,845

V. 기타자본구성요소
(1,494,180,780)

자 본 총 계
47,732,337,753

부 채 및 자 본 총 계
52,819,998,500

(Source : 합병법인 제시자료, 감사보고서)

(주2)
2020년 3분기말 합병법인의 대손충당금 금액의 변동은 채
권감소에 따른 변동으로 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권은 없습니다.

(주3) 2019년말 현재 합병법인은 공정가치측정 금융자산과 종속기업, 종속기업에 대한 지분을 보유하고 있습니다. 합병법인이 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 장부가액이 피투자회사의 순자산지분해당액을 초과하는 항목에 대하여 검토한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
장부금액(A)
(*1)

피투자회사 
순자산가액(B)(*2)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[시장성 없는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 명세]

정보통신공제조합
30,154,220
509,657,374,319
0.01%
69,338,309
-

전기공사공제조합
58,849,600
1,744,125,375,672
0.004%
66,474,741
-

소계
89,003,820
2,253,782,749,991
-
135,813,050
-

[종속기업투자주식]

동양텔레콤(주)
8,986,154,500
18,913,834,095
91.04%
17,219,154,560
-

합계
9,075,158,320
2,272,696,584,086
-
17,354,967,610
-

(Source: 합병법인 제시자료, 각 사 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 공정가치측정 금융자산과 종속기업투자주식의 장부가액은 감사받은 빛샘전자 주식회사의 2019년말 별도재무제표 상의 장부가액을 기준으로 하였습니다.

(*2) 공정가치측정 금융자산과 종속기업투자주식의 순자산가액은 감사받은 빛샘전자 주식회사의 2019년말의 합병법인 제시자료, 각 회사의 감사받은 재무제표를 기준으로 하였습니다.

(주4) 합병법인은 2020
년 3월 24일의 정기주주총회일에 유통주식(보통주 5,746,415주)에 대하여 주당 100원의 배당(총액: 574,641,500원)을 결의하였습니다. 이후
2020년 4월 9일 유통주식(보통주 5,746,415주)에 대하여 주당 100원의 배당금(총액: 574,641,500원)을 지급하였으며, 이에 동 배당금을 자산가치에 차감하여 반영하였습니다.

정정전(주4)

(단위 : 원)

구 분
금액

가. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]
767

A. 자산가치
1,065

B. 수익가치
568

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액(주1)
767

(Source: 우인회계법인 Analysis)

정정후(주4)

(단위 : 원)

구 분
금액

가. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]
702

A. 자산가치
1,065

B. 수익가치
460

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액(주1)
702

(Source: 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주5)

한편, 피합병회사의 주식이 금융투자협회가 운영하는 장외주식시장 K-OTC에서 거래되고 있는 것으로 확
인됨에 따라 본 평가인은 추가로 동 장외시장의 웹사이트에서
거래되고 있는 주식가격 추이를 검토한 바,
분석기준일(2020년 9월 23일)의 현재가
는 575원
으로 마감되었으나,
동 가격은 거래
량에 대한 정보가 충분하지 않아서 참고목적으로만 검토하였습니다.

정정 후(주5)

한편, 피합병회사의 주식이 금융투자협회가 운영하는 장외주식시장 K-OTC에서 거래되고 있는 것으로 확
인됨에 따라 본 평가인은 추가로 동 장외시장의 웹사이트에서
거래되고 있는 주식가격 추이를 검토한 바,
거래
량에 대한 정보가 충분하지 않아서 참고목적으로만 검토하였습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
기간
가중평균주가
누적 거래량
누적 거래대금

분석기준일
2020년 9월 23일
575
104
59,822

1개월
2020년 8월 24일~2020년 9월 23일
556
3,809
2,119,049

6개월
2020년 3월 24일~2020년 9월 23일
492
29,461
14,485,487

1년
2019년 9월 24일~2020년 9월 23일
511
55,062
28,125,402

2년
2018년 9월 24일~2020년 9월 23일
549
128,824
70,672,034

(Source: K-OTC 및 우인회계법인 Analysis)

정정전(주6)

(주2) 분석기준일 현재 회수가능성이 없어 추가로 대손충당금을 설정한 매출채권 및 미수금 402,602,842원을 차감하였습니다.

(주3) 2019년말 현재 피합병법인은 공정가치측정 금융자산을 보유하고 있습니다. 피합병법인이 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 장부가액이 피투자회사의 순자산지분해당액을 초과하는 항목에 대하여 다음과 같이 차감조정하였습니다.

(단위 : 원)

구분
장부금액(A)
(*1)

피투자회사 
순자산가액(B)(*2)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[시장성 없는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 명세]

드림라인(주)
5,326,682
77,604,476,079
0.00%
1,384,101
3,942,581

(주)예광아이엔씨
1,275,000
228,624,171
0.71%
1,623,232
-

경인방송(주)
109,600
5,327,754,683
0.02%
1,086,862
-

사이버넷(주)
-
-
16.12%
-
-

(주)엘티정보통신
8,215,000
73,382,188
5.40%
3,961,327
4,253,673

ASIC SHIP(주)
4,640
-
0.00%
-
4,640

(주)디페트엠
95,570,000
(2,074,000,000)
4.92%
(102,040,800)
95,570,000

여울미디어
500,000
287,465,504
0.23%
665,429
-

한국전자공업협동조합
500,000
-
-
500,000
-

정보통신공제조합
176,196,657
-
-
176,196,657
-

지역개발공채(*3)
195,000
-
-
195,000
-

합계
287,892,579
81,447,702,625

118,248,077
103,770,894

(Source: 합병법인 제시자료, 각 사 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 공정가치측정 금융자산의 장부가액은 일반기업회계기준으로 감사받은 동양텔레콤 주식회사의 2019년말 재무제표를 한국채택회계기준(K-IFRS)으로 변환된 재무제표 상의 장부가액을 기준으로 하였습니다.

(*2) 공정가치측정 금융자산의 순자산가액은 감사받은 동양텔레콤 주식회사의 2019년말의 피합병법인 제시자료, 각 회사로부터 제공받은 재무제표를 기준으로 하였습니다.
(*3) 채무상품이므로 평가대상에서 제외하였습니다.

정정후(주6)

(주2) 분석기준일 현재

거
래처의 영업중단과 연락 두절 등으로 회수가능성이 없다고 판단된 1
년이상 장기 미회수 채권에 대하여 추가 대손충당금을

설정한 매출채권 및 미수금 402,602,842원을 차감하였습니다.

(주3) 2019년말 현재 피합병법인은 공정가치측정 금융자산을 보유하고 있습니다. 피합병법인이 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 장부가액이 피투자회사의 순자산지분해당액을 초과하는 항목에 대하여 다음과 같이 차감조정하였습니다.

(단위 : 원)

구분
장부금액(A)
(*1)

피투자회사 
순자산가액(B)(*2)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[시장성 없는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 명세]

드림라인(주)
5,326,682
77,604,476,079
0.002%
1,384,101
3,942,581

(주)예광아이엔씨
1,275,000
228,624,171
0.71%
1,623,232
-

경인방송(주)
109,600
5,327,754,683
0.02%
1,086,862
-

사이버넷(주)

(*3)

-
-
16.12%
-
-

(주)엘티정보통신
8,215,000
73,382,188
5.40%
3,961,327
4,253,673

ASIC SHIP(주)
(*3)

4,640
-
0.00%
-
4,640

(주)디페트엠
95,570,000
(2,074,000,000)
4.92%
(102,040,800)
95,570,000

여울미디어
500,000
287,465,504
0.23%
665,429
-

한국전자공업협동조합
500,000
3,063,645,620
0.10%
3,099,601
-

정보통신공제조합

(*4)

176,196,657
509,657,374,319
0.04%
210,870,035
-

지역개발공채

(*5)

195,000
-
-
195,000
-

합계
287,892,579
594,168,722,564

120,844,787
103,770,894

(Source: 합병법인 제시자료, 각 사 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 공정가치측정 금융자산의 장부가액은 일반기업회계기준으로 감사받은 동양텔레콤 주식회사의 2019년말 재무제표를 한국채택회계기준(K-IFRS)으로 변환된 재무제표 상의 장부가액을 기준으로 하였습니다.

(*2) 공정가치측정 금융자산의 순자산가액은 감사받은 동양텔레콤 주식회사의 2019년말의 피합병법인 제시자료, 각 회사로부터 제공받은 재무제표를 기준으로 하였습니다.

(*3) 피투자회사의 폐업 또는 연락 두절 등으로 재무제표를 입수할 수 없어 순자산가액은 없다고 보았습니다.

(*4) K-IFRS 전환으로 정보통신공제조합의 장부가액이 30,495,290원이 조정되었습니다.

(*5)

채무상품이므로 평가대상에서 제외하였습니다.

정정 전(주7)

(단위 : 원, 주)

내역
금액

A. 추정기간의 영업가치
(1,374,661,578)

B. 추정기간 이후의 영업가치
910,233,227

C. 영업가치(C=A+B)
(464,428,351)

D. 비영업자산의 가치
11,675,410,851

E. 기업가치(E=C+D)
11,210,982,500

F. 이자부부채의 가치
-

G. 자기자본의 가치(G=E-F)
11,210,982,500

H. 발행주식총수
19,740,585

I. 1주당 가치(I=G/H)
568

(Source: 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주7)

(단위 : 원, 주)

내역
금액

A. 추정기간의 영업가치
(1,974,509,262)

B. 추정기간 이후의 영업가치
(625,310,798)

C. 영업가치(C=A+B)
(2,599,820,060)

D. 비영업자산의 가치
11,675,410,851

E. 기업가치(E=C+D)
9,075,590,791

F. 이자부부채의 가치
-

G. 자기자본의 가치(G=E-F)
9,075,590,791

H. 발행주식총수
19,740,585

I. 1주당 가치(I=G/H)
460

(Source: 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주8)

피합병법인의 주당 수익가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인법을 적용하여 산정하였습니다. 추정기간 동안의 잉여현금흐름과 피합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실적
추정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
(주1)
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
30,714
24,877
21,530
7,895
14,792
14,699
15,371
16,159
16,879

매출원가
25,261
21,282
19,153
7,113
12,856
12,093
12,620
13,223
13,776

매출총이익
5,454
3,595
2,378
782
1,936
2,606
2,751
2,936
3,102

판매비와관리비
3,323
3,705
2,708
1,499
2,773
2,526
2,618
2,707
2,826

영업이익(EBIT)
2,131
(111)
(331)
(717)
(837)
81
133
229
276

법인세비용(주2)

-
-
-
-
-

세후영업이익

(837)
81
133
229
276

(+)감가상각비 및 무형자산상각비

279
156
162
161
191

(-)투자액(CAPEX)

(189)
(194)
(200)
(199)
(226)

(±)순운전자본의 증감

(206)
(549)
(196)
(228)
(208)

영업현금흐름(FCFF)

(953)
(507)
(100)
(37)
34

현가계수(할인율 15.13%)

0.9320
0.8095
0.7030
0.6106
0.5304

현재가치

(889)
(411)
(71)
(23)
18

추정기간동안의 현재가치 (A)
(1,375)

영구현금흐름의 현재가치 (B)(주3)
910

영업가치 ( C = A+B )
(464)

비영업용자산의 가치 (D)(주4)
11,675

기업가치( E=C+D )
11,211

차입금(F)(주5)
-

주주가치( G=E-F )
11,211

발행주식수(주)
19,740,585

1주당 수익가치(원/주)(주6)
568

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 2분기까지의 실적 및 3, 4분기 추정치를 합산하였습니다.

(주2) 이월결손금 공제를 반영하여 추정하였으며, 세부 산정내역은 (주3)에 기재하였습니다.

(주3) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2024년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금액

A. 2025년 ~ 2031년 현금흐름의 현재가치(*1)
600

B. 2031년 이후 영구현금흐름의 현재가치 (마 / (바 - 나) X 사)
310

가. 2031년 세후영업이익
238

나. 영구성장률
0.00%

다. 2031년 이후 세후영업이익 (가 X (1+나))
238

라. 순운전자본의 증감
-

마. 2031년 이후 세후영업현금흐름 (다 + 라)(*2)
238

바. 할인율
15.13%

사. 현가계수 1/((1+ 바) ^11.5)
0.1978

C. 영구현금흐름의 현재가치 (A+B)
910

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 이월결손금으로 인한 법인세 효과 반영내역은 다음과 같습니다.

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년
2029년
2030년
2031년

세전영업이익

(837)
81
133
229
276
276
276
276
276
276
276
276

이월결손금 사용액

-
81
133
229
276
276
276
276
276
276
276
-

이월결손금 공제후 세전영업이익

(837)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
276

법인세비용

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
39

세후영업이익

(837)
81
133
229
276
276
276
276
276
276
276
238

이월결손금 공제가능액
35,532
31,648
23,803
22,999
13,697
1,858
1,582
1,305
1,029
752
476
-
-

순운전자본증감
-
-
-
-
-
-
-

영업현금흐름(FCFF)
276
276
276
276
276
276
238

현가계수(할인율 15.13%)
0.4606
0.4001
0.3475
0.3018
0.2621
0.2277
0.1978

현재가치
127
111
96
83
72
63
47

(*2) 2025년~2031년의 현금흐름 및 영구현금흐름 산정시 감가상각비와 CAPEX가 동일함을 가정하였습니다.

(주4) 분석기준일 현재 피합법병인의 비영업용자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내역
금액

단기금융상품
6,000

장단기대여금
168

투자유가증권
184

PCB 사업부문 영업관련 자산 부채(*1)
5,324

합계
11,675

(*1) 인쇄회로기판(PCB) 사업부문의 영업관련 자산, 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내역
금액

매출채권
703

재고자산
237

유무형자산
5,298

기타자산
321

매입채무
(310)

미지급금
(275)

확정급여부채
(607)

기타부채
(44)

합계
5,324

(주5) 2019년 12월 31일 현재의 차입금은 없습니다.

(주6) 민감도 분석 결과
할인율과 영구성장률의 변동에 따른 1주당 수익가치의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/주)

구분
가중평균자본비용

14.63%
14.88%
15.13%
15.38%
15.63%

영구성장률
0.50%
569
568
567
566
565

0.25%
569
568
567
566
565

0.00%
570
569
568
567
566

-0.25%
571
569
568
567
566

-0.50%
571
570
569
568
567

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주8)

피합병법인의 주당 수익가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인법을 적용하여 산정하였습니다. 추정기간 동안의 잉여현금흐름과 피합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실적
추정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
(주1)
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
30,714
24,877
21,530
11,455
14,839
14,718
14,618
15,053
15,312

매출원가
25,261
21,282
19,153
10,217
13,051
12,334
12,283
12,677
12,927

매출총이익
5,454
3,595
2,378
1,239
1,788
2,384
2,335
2,376
2,385

판매비와관리비
3,323
3,705
2,708
2,310
2,927
2,338
2,399
2,468
2,564

영업이익(EBIT)
2,131
(111)
(331)
(1,071)
(1,139)
45
(64)
(91)
(178)

법인세비용(주2)

-
-
-
-
-

세후영업이익

(1,139)
45
(64)
(91)
(178)

(+)감가상각비 및 무형자산상각비

299
156
162
161
191

(-)투자액(CAPEX)

(189)
(194)
(200)
(199)
(226)

(±)순운전자본의 증감

(120)
(668)
29
(134)
(81)

영업현금흐름(FCFF)

(1,149)
(661)
(73)
(264)
(294)

현가계수(할인율 15.13%)

0.9320
0.8095
0.7030
0.6106
0.5304

현재가치

(1,071)
(535)
(51)
(161)
(156)

추정기간동안의 현재가치 (A)
(1,975)

영구현금흐름의 현재가치 (B

)

(
주3
)

(625)

영업가치 ( C = A+B )
(2,600)

비영업용자산의 가치 (D)
(주4)

11,675

기업가치( E=C+D )
9,076

차입금

(F)
(주5)

-

주주가치( G=E-F )
9,076

발행주식수(주)
19,740,585

1주당 수익가치(원/주)
(주6)

460

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1)

2020년 3분기까지의 실적 및

4분기 추정치를 합산하였습니다.

(주2)

2021년 법인세비용 산정시 사용가능한 이월결손금 241억원을 반영하여 추정하였습니다
.

(주3)

영
구
현
금
흐
름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2024년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금액

가. 2024년 세후영업이익
(178)

나. 영구성장률
0.00%

다. 2024년 이후 세후영업이익 (가 X (1+나))
(178)

라. 순운전자본의 증감
-

마. 2024년 이후 세후영업현금흐름 (다 + 라)(*1)
(178)

바. 할인율
15.13%

사. 현가계수 (1/(1+ 바) ^4.5)
0.5304

아. 영구현금흐름의 현재가치 (마/(바-나)X사)
(625)

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1)
영구현금흐름 산정시 감가상각비와 CAPEX가 동일함을 가정하였습니다.

(주4)

분
석
기준일 현재 피합법병인의 비영업용자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내역
금액

단기금융상품
6,000

장단기대여금
168

투자유가증권
184

PCB 사업부문 영업관련 자산 부채(*1)
5,324

합계
11,675

(*1) 인쇄회로기판(PCB) 사업부문의 영업관련 자산, 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내역
금액

매출채권
703

재고자산
237

유무형자산
5,298

기타자산
321

매입채무
(310)

미지급금
(275)

확정급여부채
(607)

기타부채
(44)

합계
5,324

(주5)
2019년 12월 31일 현재의 차입금은 없습니다.

(주6) 민감도 분석 결과
할인율과 영구성장률의 변동에 따른 1주당 수익가치의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/주)

구분
가중평균자본비용

14.63%
14.88%
15.13%
15.38%
15.63%

영구성장률
0.50%
452
453
454
456
457

0.25%
455
456
457
458
459

0.00%
457
459
460
461
462

-0.25%
460
461
462
463
464

-0.50%
463
464
465
466
467

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주9)

피합병법인은 통신사업부와 인쇄회로기판(PCB)사업부로 구분되며, 인쇄회로기판(PCB)사업부는 지속적인 적자로 2020년 4월 29일을 기준으로 영업을 정지하였습니다. 인쇄회로기판(PCB)사업부는 2020년 2분기까지의 실적치를 반영하였으며, 통신사업부는 제품매출, 상품매출, 공사수익, 기타매출로 구분하여 추정하였습니다. 2017년부터 2020년 2분기까지의 매출액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

제품 매출액
17,705
10,624
9,596
3,944
8,188
9,630
10,115
10,619
11,136

상품 매출액
3,122
2,788
2,531
873
1,990
2,534
2,661
2,794
2,930

공사수익액
1,448
2,743
2,660
774
1,987
1,971
2,046
2,148
2,185

기타 매출액
317
512
524
323
646
565
549
599
628

소계
22,592
16,667
15,310
5,914
12,811
14,699
15,371
16,159
16,879

PCB사업부

제품/상품 매출액
8,122
8,210
6,220
1,981
1,981
-
-
-
-

합계
30,714
24,877
21,530
7,895
14,792
14,699
15,371
16,159
16,879

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주9)

피합병법인은 통신사업부와 인쇄회로기판(PCB)사업부로 구분되며, 인쇄회로기판(PCB)사업부는 지속적인 적자로 2020년 4월 29일을 기준으로 영업을 정지하였습니다. 인쇄회로기판(PCB)사업부는

2020년 3분기까지의 실적치를 반영하였으며, 통신사업부는 제품매출, 상품매출, 공사수익, 기타매출로 구분하여 추정하였습니다. 2017년부터

2020년 3분기까지의 매출액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

제품 매출액
17,705
10,624
9,596
6,011
8,156
9,704
9,838
9,998
10,172

상품 매출액
3,122
2,788
2,531
1,333
1,867
2,419
2,453
2,492
2,536

공사수익액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

기타 매출액
317
512
524
441
555
396
390
421
425

소계
22,592
16,667
15,310
9,072
12,455
14,718
14,618
15,053
15,312

PCB사업부

제품/상품 매출액
8,122
8,210
6,220
2,384
2,384
-
-
-
-

합계
30,714
24,877
21,530
11,455
14,839
14,718
14,618
15,053
15,312

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주10)

피합병법인의 제품매출은 광전송기기, 동축전송기기, CA/SMATV기로 구분되어 케이블사업자, 기간망사업자(SKB, LGU+) 등에 판매되고 있습니다. 

피합병법인의 매출추정은 피합병법인의 사업계획을 기초로 2017년부터 분석기준일 현재까지의 피합병법인의 매출 실적을 고려하여 추정하였습니다. 다만, 고객사 별 요구하는 제품의 제원 및 기능이 다양하여 제품군별 매출액 기준으로 추정하였으며, 세부 품목별특성을 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

광전송기기
12,336
5,499
5,540
1,774
4,132
5,540
5,990
6,460
6,940

동축전송기기
3,097
2,669
2,120
1,158
2,120
2,120
2,120
2,120
2,120

CA/SMATV기기
2,271
2,457
1,936
1,012
1,936
1,970
2,004
2,040
2,075

합계
17,705
10,624
9,596
3,944
8,188
9,630
10,115
10,619
11,136

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주10)

피합병법인의 제품매출은 광전송기기, 동축전송기기, CA/SMATV기로 구분되어 케이블사업자, 기간망사업자(SKB, LGU+) 등에 판매되고 있습니다. 

피합병법인의 매출추정은 피합병법인의 사업계획을 기초로 2017년부터

2020년 3분기까지의

피합병법인의 매출 실적을 고려하여 추정하였습니다. 다만, 고객사 별 요구하는 제품의
제원 및 기능이 다양하여 제품군별 매출액 기준으로 추정하였으며, 세부 품목별특성을 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

광전송기기
12,336
5,499
5,540
2,587
4,025
5,540
5,640
5,764
5,902

동축전송기기
3,097
2,669
2,120
1,875
2,195
2,195
2,195
2,195
2,195

CA/SMATV기기
2,271
2,457
1,936
1,550
1,936
1,970
2,004
2,040
2,075

합계
17,705
10,624
9,596
6,011
8,156
9,704
9,838
9,998
10,172

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주11)

광전송기기는 슬림형 광 송수신기, 옥외용 광 송수신기, 옥내용 광 송수신기 등으로 FTTH(광케이블)와 경쟁하기 위해 HFC망을 가진 케이블사업자 및 기간망사업자의 신규투자 및 유지보수 투자에 따라 매출이 발생하고 있어 제품유형에 관계없이 추정하였습니다.

피합병법인의 2020년 매출액은 계절성과 매출추세를 고려하여 과거 2개년(2018년, 2019년) 상반기 매출액 대비 하반기 매출액 비율을 2020년 상반기 매출액에 적용하 여 추정하였습니다. 2020년 매출의 경우 COVID-19의 영향으로 케이블사업자 및 기간망사업자의 투자가 지연되어 감소할 것으로 예상됩니다. 2021년에 지연된 투자의 재개로 2019년 매출액 수준으로 회복됨을 가정하였으며, 2021년 이후의 경우 과거 실적을 고려하여 생산자물가상승율로 증가함을 가정하였습니다. 다만, 광전송기기중기타의 경우 2017년 특정 고객사의 대규모 투자가 이루어졌으며, 향후 광통신으로 개선 구축을 위한 추가 투자 가능성을 고려하여 과거 3.5개년(2017년부터 2020년 상반기) 평균 매출액으로 점진적으로 증가함을 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년(*1)
2021년
2022년
2023년
2024년

슬림형광송신기
2,164
1,475
1,381
343
798
1,381
1,406
1,437
1,472

슬림형광수신기
302
245
249
74
172
249
253
259
265

옥외용광송수신기
1,110
1,035
1,205
554
1,291
1,205
1,226
1,253
1,283

옥내용광송수신기
239
416
195
173
402
195
198
203
208

렉타입광증폭기
1,184
599
597
171
398
597
608
621
636

DHON 광증폭기모듈
59
43
118
13
30
118
120
123
126

RFOG 송신기
857
356
350
122
283
350
356
364
372

V-ONU
171
168
276
48
112
276
281
288
295

기타
6,250
1,163
1,169
277
646
1,169
1,541
1,913
2,284

합계
12,336
5,499
5,540
1,774
4,132
5,540
5,990
6,460
6,940

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 광전송기기의 매출은 계절적 성격에 따라 하반기에 매출 비중이 증가하는
성격을 반영하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년 2분기

1분기
2,001
1,062
902
928

2분기
3,464
1,696
1,078
846

3분기
3,816
1,150
1,204
-

4분기
3,055
1,591
2,356
-

합계
12,336
5,499
5,540
1,774

상반기 비중
44.3%
50.1%
35.7%
-

하반기 비중
55.7%
49.9%
64.3%
-

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주11)

광전송기기는 슬림형 광 송수신기, 옥외용 광 송수신기, 옥내용 광 송수신기 등으로 FTTH(광케이블)와 경쟁하기 위해 HFC망을 가진 케이블사업자 및 기간망사업자의 신규투자 및 유지보수 투자에 따라 매출이 발생하고 있어 제품유형에 관계없이 추정하였습니다.

피합병법인의 2020년 매출액은 계절성과 매출추세를 고려하여 과거 2개년(2018년, 2019년)

3분기 매출액 대비

4분기 매출액 비율을 2020년
3분기 매출액에 적용하여 추정하였습니다.

다만, 2020년 3분기 매출은

COVID-19라는 비경상적인 상황에 따른 경제적 불확실성에 따라 주요 케이블사업자 및 기간망사업자의 투자가 감소한 것으로 판단되며 피합병법인의 매출 비중이 가장 큰 고객사의 연도별 유형자산 투자금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

3분기 누적
110,449
128,405
76,036
57,082

4분기
50,410
31,553
44,396
-

합계
160,860
159,958
120,432
57,082

(Source : L사 감사보고서)

케이블사업자 및 기간망사업자는 통신망 구축 및 통신장애 예방을 위한 투자가이루어져야 하며, COVID-19가 진정국면으로 접어들 것으로 기대되는 2021년에 COVID-19효과 이전 수준인 2019년 수준의 투자가 이루어질 것으로 판단하여 추정하였습니다. 2021년 이후의 경우 과거실적을 고려하여 생산자물가상승율로 증가함을 가정하였습니다.

광전송기기 중 기타의 경우 2017년 특정 고객사의 대규모 투자가 이루어졌습니다. 이후로도 광전송기기 중 기타의 추가 투자 가능성(광통신으로 개선 구축을 위한 추가 투자, 시제품 매출이 발생한 IoT 디바이스의 향후 매출 증가, 호주 N사 의뢰로 개발중인 Drop amp의 공급)이 있으나 2020년 3분기 현재 확정되지 않은 사항은 보수적으로 제외하여 추정하였습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년(*1)
2021년
2022년
2023년
2024년

슬림형광송신기
2,164
1,475
1,381
573
891
1,381
1,406
1,437
1,472

슬림형광수신기
302
245
249
120
186
249
253
259
265

옥외용광송수신기
1,110
1,035
1,205
869
1,352
1,205
1,226
1,253
1,283

옥내용광송수신기
239
416
195
215
334
195
198
203
208

렉타입광증폭기
1,184
599
597
195
304
597
608
621
636

DHON 광증폭기모듈
59
43
118
19
29
118
120
123
126

RFOG 송신기
857
356
350
161
250
350
356
364
372

V-ONU
171
168
276
55
85
276
281
288
295

기타
6,250
1,163
1,169
381
593
1,169
1,190
1,217
1,246

합계
12,336
5,499
5,540
2,587
4,025
5,540
5,640
5,764
5,902

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 광전송기기의 매출은 계절적 성격에 따라
4분기
에 매출 비중이 증가하는
성격을 반영하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

1분기
2,001
1,062
902
928

2분기
3,464
1,696
1,078
846

3분기
3,816
1,150
1,204
813

4분기
3,055
1,591
2,356
-

합계
12,336
5,499
5,540
2,587

3분기 비중
75.2%
71.1%
57.5%
-

4분기 비중
24.8%
28.9%
42.5%
-

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주12)

동축전송기기는 간선분기증폭기, 간선분배증폭기, 연장증폭기 등으로 HFC망을 가진케이블사업자 및 기간망사업자의 유지보수 투자에 따라 매출이 발생하고 있으며, 현재 시장현황 및 2020년 상반기 실적을 고려하여 추정하였습니다.

HFC 동축전송기기의 경우 시장조사자료는 없으나 피합병회사의 추정에 따르면 피합병회사와 주요경쟁사인 T사가 시장점유율 70%이상을 차지하고 있습니다. 피합병회사 및 주요경쟁사 T사의 재무현황(매출액, 영업손실 등)을 고려해 볼때, 향후 경쟁이 완화될 것으로 예상됨에 따라 2020년 상반기 실적 및 사업계획을 고려하여 2019년 매출액이 향후 유지됨을 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

간선분기증폭기
1,918
1,957
1,423
837
1,423
1,423
1,423
1,423
1,423

간선분배증폭기
661
208
217
131
217
217
217
217
217

연장증폭기
290
201
172
136
172
172
172
172
172

기타
228
303
308
54
308
308
308
308
308

합계
3,097
2,669
2,120
1,158
2,120
2,120
2,120
2,120
2,120

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주12)

동축전송기기는 간선분기증폭기, 간선분배증폭기, 연장증폭기 등으로 HFC망을 가진케이블사업자 및 기간망사업자의
유지보수 투자에 따라 매출이 발생하고 있으며, 현재 시장현황 및

2020년 3분기 실적을 고려하여 추정하였습니다.

동축전송기기의 경우 외부시장조사자료는 없으나 피합병회사와 경쟁사 T사의 사업보고서에 따르면 서로 주요한 경쟁업체로 판단하고 있습니다. 주요경쟁사 T사의 재무현황은 다음과 같이 영업손실이 발생하는 추세에 따라 향후 주요경쟁사와 추가적인 경쟁이 완화될 것으로 예상되므로 2020년 3분기 실적을 고려하여 2019년 매출액 및 2020년 3분기 매출액이 향후 유지됨을 가정하였습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

매출액
23,470
17,738
9,206
4,331

매출원가
18,043
12,882
7,978
3,646

매출총이익
5,427
4,855
1,227
685

판매비와관리비
3,872
4,159
3,843
2,413

영업이익(손실)
1,555
696
(2,615)
(1,727)

(Source : T사 사업보고서)

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

간선분기증폭기
1,918
1,957
1,423
1,317
1,423
1,423
1,423
1,423
1,423

간선분배증폭기
661
208
217
263
263
263
263
263
263

연장증폭기
290
201
172
201
201
201
201
201
201

기타
228
303
308
94
308
308
308
308
308

합계
3,097
2,669
2,120
1,875
2,195
2,195
2,195
2,195
2,195

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주13)_

CA/SMATV기기는 구내전송증폭기, DMB REPEATER, DIGITAL PROCESSOR 등으로 아파트, 다가구주택, 연립주택 등 건설경기 및 오래된 주택의 교체수요에 따라 매출이 발생하고 있습니다. 건설동향브리핑 759호(한국건설산업연구원, 2020.06)에 기재된 국내 건설투자의 중장기 변화 추이 전망 1.0%~2.5%(2020년~2025년) 및 과거 실적을 고려하여, 2020년의 경우 2019년 매출액과 동일함을 가정한 후 향후 건설투자 연평균 증가율 1.75%를 반영하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

구내전송증폭기
1,522
1,444
970
542
970
987
1,005
1,022
1,040

DMB REPEATER
98
361
276
113
276
281
286
291
296

DIGITAL PROCESSOR
182
180
162
106
162
165
168
171
174

위성광대역증폭기
238
219
182
60
182
185
188
192
195

기타
230
252
345
192
345
351
357
363
370

합계
2,271
2,457
1,936
1,012
1,936
1,970
2,004
2,040
2,075

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주13)

CA/SMATV기기는 구내전송증폭기, DMB REPEATER, DIGITAL PROCESSOR 등으로 아파트, 다가구주택, 연립주택 등 건설경기 및 오래된 주택의 교체수요에 따라 매출이 발생하고 있습니다. 건설동향브리핑 759호(한국건설산업연구원, 2020.06)에 기재된 국내 건설투자의 중장기 변화 추이 전망 1.0%~2.5%(2020년~2025년) 및 과거 실적을 고려하여, 2020년의 경우 2019년 매출액과 동일함을 가정한 후 향후 건설투자 연평균 증가율 1.75%를 반영하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

구내전송증폭기
1,522
1,444
970
877
970
987
1,005
1,022
1,040

DMB REPEATER
98
361
276
142
276
281
286
291
296

DIGITAL PROCESSOR
182
180
162
158
162
165
168
171
174

위성광대역증폭기
238
219
182
88
182
185
188
192
195

기타
230
252
345
285
345
351
357
363
370

합계
2,271
2,457
1,936
1,550
1,936
1,970
2,004
2,040
2,075

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주14)

피합병법인의 상품매출액 추정은 과거 2개년(2018년부터 2019년) 제품매출액 대비 발생 비율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

상품매출액
3,122
2,788
2,531
873
1,990
2,534
2,661
2,794
2,930

제품매출 대비 비율
17.6%
26.2%
26.4%
22.1%
24.3%
26.3%
26.3%
26.3%
26.3%

합계
3,122
2,788
2,531
873
1,990
2,534
2,661
2,794
2,930

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주14)

상품은 광단자함, MODULATOR, DIGITAL PROCESSOR 등 피합병회사가 제조하지 않는 다품종으로 구성된 통신장비입니다.
신규투자 및 유지보수 투자가 이루어지는 케이블사업자 및 기간망사업자의 요청에 따라 납품하여 발생하는 매출입니다.

피합병법인의 상품매출액 추정은

과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
제품매출액 대비 발생 비율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

광단자함
24
755
707
483
644
728
738
750
763

MODULATOR
236
272
324
147
207
271
275
279
284

DIGITAL PROCESSOR
101
142
146
79
108
135
137
139
141

위성유니트
99
138
103
44
66
101
102
104
105

위성분배기
183
172
120
64
93
127
129
131
134

기타
2,480
1,309
1,131
516
750
1,057
1,072
1,089
1,108

상품매출액 합계
3,122
2,788
2,531
1,333
1,867
2,419
2,453
2,492
2,536

제품매출 대비 비율
17.6%
26.2%
26.4%
22.2%
22.9%
24.9%
24.9%
24.9%
24.9%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주15)

피합병법인은 통신공사 면허를 보유한 업체로 공동주택 통신공사를 직접 시공하는 경우 공사수익으로 구분하며, 국내 건설경기에 영향을 받습니다. 2020년 수주예상액은 분석기준일까지의 수주액을 고려하여 2019년과 동일함을 가정하였으며, 2020년 이후에는 향후 건설투자 연평균 증가율 1.75%를 반영하여 신규수주액을 추정하였습니다. 2020년 2분기 수주잔고의 경우 사업계획 상 공사진행 스케쥴을 반영하여 매출액을 추정하였으며, 신규수주액은 과거 3개년(2017년부터 2019년) 평균 공사수익 진행율을 반영하여 향후 매출액을 추정하였습니다. 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신공사
1,448
2,743
2,660
774
1,987
1,971
2,046
2,148
2,185

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

가. 연도별 수주잔고 및 신규수주액

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기초수주액
1,318
2,271
1,845
1,250
1,250
1,327
1,456
1,547
1,574

신규수주액(주1)
2,401
2,317
2,064
867
2,064
2,100
2,137
2,175
2,213

수주잔액
2,271
1,845
1,250
1,344
1,327
1,456
1,547
1,574
1,602

매출액
1,448
2,743
2,660
774
1,987
1,971
2,046
2,148
2,185

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1)
2020년 2분기 이후부터 분석기준일까지 신규수주액은 895백만원입니다. 

나. 연도별 수주금액 매출인식

(단위 : 백만원)

구 분
수주금액
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기초 수주잔고
1,318
755
516
47
-
-
-
-
-
-

2017년 수주액
2,401
693
1,125
583
-
-
-
-
-
-

2018년 수주액
2,317
-
1,102
1,215
-
-
-
-
-
-

2019년 수주액
2,064
-
-
815
647
1,082
167
-
-
-

2020년 상반기 수주액
867
-
-
-
126
444
391
32
-
-

2020년 하반기 수주액
1,197
-
-
-
-
461
604
132
-
-

2021년 수주액
2,100
-
-
-
-
-
808
1,060
232
-

2022년 수주액
2,137
-
-
-
-
-
-
822
1,078
236

2023년 수주액
2,175
-
-
-
-
-
-
-
837
1,097

2024년 수주액
2,213
-
-
-
-
-
-
-
-
851

매출액 합계

1,448
2,743
2,660
774
1,987
1,971
2,046
2,148
2,185

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

구 분
공사수익 진행율

1차년도
2차년도
3차년도
합계

2017년
28.9%
46.9%
24.3%
100.0%

2018년
47.6%
52.4%
-
100.0%

2019년(주1)
39.5%
52.4%
8.1%
100.0%

3년 평균(2017년~2019년)
38.5%
50.5%
11.1%
100.0%

정정 후(주15)

피합병법인은 통신공사 면허를 보유한 업체로 공동주택 통신공사를 직접 시공하는 경우 공사수익으로 구분하며, 국내 건설경기에 영향을 받습니다. 2020년 수주예상액은 분석기준일까지의 수주액을 고려하여 2019년과 동일함을 가정하였으며, 2020년 이후에는 향후 건설투자 연평균 증가율 1.75%를 반영하여 신규수주액을 추정하였습니다.

2020년 3분기
수주잔고의 경우 사업계획 상 공사진행 스케쥴을 반영하여 매출액을 추정하였으며, 신규수주액은 과거 3개년(2017년부터 2019년) 평균 공사수익 진행율을 반영하여 향후 매출액을 추정하였습니다. 2017년부터
2020년 3분기

까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신공사
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

가. 연도별 수주잔고 및 신규수주액

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기초수주액
1,318
2,271
1,845
1,244
1,244
1,426
1,323
1,518
1,545

신규수주액

(주1)

2,401
2,317
2,059
2,029
2,059
2,095
2,132
2,169
2,207

수주잔액
2,271
1,845
1,244
1,987
1,426
1,323
1,518
1,545
1,572

매출액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 기 수주된 프로젝트별 도급금액의 변경으로 2019년 신규수주
금액이 2020년 2분기 대비 감소하였습니다.

나. 연도별 수주금액 매출인식

(단위 : 백만원)

구 분
수주금액
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기초 수주잔고
1,318
755
516
47
-
-
-
-
-
-

2017년 수주액
2,401
693
1,125
583
-
-
-
-
-
-

2018년 수주액
2,317
-
1,102
1,215
-
-
-
-
-
-

2019년 수주액
2,059
-
-
815
911
1,157
87
-
-
-

2020년 3분기
수주액

2,029
-
-
-
375
708
1,289
32
-
-

2020년 4분기 수주액

30
-
-
-
-
12
15
3
-
-

2021년 수주액
2,095
-
-
-
-
-
807
1,081
207
-

2022년 수주액
2,132
-
-
-
-
-
-
821
1,100
211

2023년 수주액
2,169
-
-
-
-
-
-
-
835
1,119

2024년 수주액
2,207
-
-
-
-
-
-
-
-
850

매출액 합계

1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

구 분
공사수익 진행율

1차년도
2차년도
3차년도
합계

2017년
28.9%
46.9%
24.3%
100.0%

2018년
47.6%
52.4%
-
100.0%

2019년
(주1)

39.6%
56.2%
4.2%
100.0%

3년 평균(2017년~2019년)
38.5%
51.6%
9.9%
100.0%

(주1)
2019년 공사수익 진행율은 피합병법인이 진행하고 있는 개별 프로젝트별 사업계획 상 공사진행 스케쥴을 반영하여 산정하였습니다.
피합병법인이 진행중인 공사 대

부분이 3년 이
내 완공됨을 고려할 때

, 2019년 수주액의 경우 분석기준일 현재
1년 9개월이 경과하여
사
업계획 상 스케쥴의 실현가능성이 높은 것으로 판단하였습니다.

정정 전(주16)

기타매출액은 A/S와 관련된 매출로 고객에게 판매한 제품이 보증기간(2년)이 경과 후 유상A/S로 발생하는 매출입니다. 과거 2개년 제품 및 공사매출 대비 기타매출액 비율 중 2020년 2분기 매출비율을 적용하여
향후 기타매출액을 추정하였습니다. 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

A/S 수리
317
512
524
323
646
565
549
599
628

제품 및 공사매출 비율
1.8%
2.8%
3.2%
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%
5.0%

합계
317
512
524
323
646
565
549
599
628

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주16)

기타매출액은 A/S와 관련된 매출로 고객에게 판매한 제품이 보증기간(2년)이 경과 후 유상A/S로 발생하는 매출입니다. 과거 2개년 제품 및 공사매출 대비 기타매출액 비율 중

과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
매출비율
을 적용하여
향후 기타매출액을 추정하였습니다. 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

A/S 수리
317
512
524
441
555
396
390
421
425

제품 및 공사매출 비율
1.8%
2.8%
3.2%
4.6%
4.3%
3.6%
3.6%
3.6%
3.6%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주17)

피합병법인의 매출원가는 제품매출원가, 상품매출원가, 공사원가 및 기타매출원가로구성되어 있으며, 분석대상기간인 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

제품매출원가
13,133
8,455
8,374
3,189
6,827
8,079
8,451
8,834
9,230

상품매출원가
2,565
2,227
2,009
720
1,606
2,011
2,112
2,217
2,325

공사매출원가
1,115
2,319
2,249
719
1,745
1,667
1,730
1,816
1,848

기타매출원가
332
332
284
229
421
337
327
357
374

소계
17,145
13,332
12,916
4,857
10,600
12,093
12,620
13,223
13,776

PCB사업부

제품/상품 매출원가
8,116
7,950
6,237
2,256
2,256
-
-
-
-

합계
25,261
21,282
19,153
7,113
12,856
12,093
12,620
13,223
13,776

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주17)

피합병법인의 매출원가는 제품매출원가, 상품매출원가, 공사원가 및 기타매출원가로구성되어 있으며, 분석대상기간인 2017년부터

2020년 3분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

제품매출원가
13,133
8,455
8,374
5,100
6,924
8,245
8,396
8,562
8,742

상품매출원가
2,565
2,227
2,009
1,099
1,529
1,949
1,976
2,008
2,043

공사매출원가
1,115
2,319
2,249
1,140
1,648
1,889
1,664
1,841
1,873

기타매출원가
332
332
284
314
387
251
247
267
270

소계
17,145
13,332
12,916
7,654
10,488
12,334
12,283
12,677
12,927

PCB사업부

제품/상품 매출원가
8,116
7,950
6,237
2,563
2,563
-
-
-
-

합계
25,261
21,282
19,153
10,217
13,051
12,334
12,283
12,677
12,927

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주18)

피합병법인의 제품매출원가는 피합병법인의 사업계획과 분석기준일 기준 최근 3개년 및 분석기준일이 속하는 2020년 2분기까지의 각 원가동인별 분석을 통하여 추정하였습니다. 제품매출원가는 재료비, 인건비성 경비 및 제조경비(변동, 고정, 감가상각비)로 구분하여 추정하였으며, 2017년부터 2020년 2분기까지의 매출액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

재료비
11,388
7,041
6,454
3,541
6,366
6,384
6,679
6,985
7,299

인건비성 경비
1,272
1,171
1,191
535
1,062
1,077
1,121
1,165
1,212

변동비성 경비
708
566
330
189
359
387
406
426
447

고정비성 경비
184
183
178
88
179
181
184
187
191

감가상각비 등
86
81
58
21
46
51
61
70
81

재고조정 등
(504)
(588)
163
(1,185)
(1,185)
-
-
-
-

제품매출원가
13,133
8,455
8,374
3,189
6,827
8,079
8,451
8,834
9,230

제품매출
17,705
10,624
9,596
3,944
8,188
9,630
10,115
10,619
11,136

제품매출원가율
74.2%
79.6%
87.3%
80.9%
83.4%
83.9%
83.6%
83.2%
82.9%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주18)

피합병법인의 제품매출원가는 피합병법인의 사업계획과 분석기준일 기준 최근 3개년 및 분석기준일이 속하는

2020년 3분기까지의 각 원가동인별 분석을 통하여 추정하였습니다. 제품매출원가는 재료비, 인건비성 경비 및 제조경비(변동, 고정, 감가상각비)로 구분하여 추정하였으며, 2017년부터
2020년 3분기까지의 매출액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

재료비
11,388
7,041
6,454
4,641
6,030
6,441
6,526
6,626
6,735

인건비성 경비
1,272
1,171
1,191
793
1,070
1,145
1,192
1,238
1,288

변동비성 경비
708
566
330
268
362
426
431
438
446

고정비성 경비
184
183
178
133
181
183
186
189
193

감가상각비 등
86
81
58
31
46
51
61
70
81

재고조정 등
(504)
(588)
163
(765)
(765)
-
-
-
-

제품매출원가
13,133
8,455
8,374
5,100
6,924
8,245
8,396
8,562
8,742

제품매출
17,705
10,624
9,596
6,011
8,156
9,704
9,838
9,998
10,172

제품매출원가율
74.2%
79.6%
87.3%
84.8%
84.9%
85.0%
85.3%
85.6%
85.9%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주19)

재료비는 과거 제품매출액 대비 원재료비 비율을 기준으로 산정하였으며, 2020년 2분기의 재료비 비중이 과거 대비 상대적으로 높은 이유는 재고조정 효과 및 공사매출원가로의 타계정 효과입니다.
따라서, 향후 원재료 비율 추정 시 2018년부터 2019년까지의 제품군별 매출액 대비 재료비 비율을 적용하여 향후 5개년에 대한 재료비를 추정하였습니다. 피합병법인의 2017년부터 2020년 2분기까지의 재료비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

광전송기기
7,333
3,201
3,415
1,319
2,732
3,320
3,590
3,871
4,159

매출액 대비 비율
59.4%
58.2%
61.6%
74.3%
66.1%
59.9%
59.9%
59.9%
59.9%

동축전송기기
2,354
2,100
1,606
1,280
2,022
1,637
1,637
1,637
1,637

매출액 대비 비율
76.0%
78.7%
75.7%
110.5%
95.4%
77.2%
77.2%
77.2%
77.2%

CA/SMATV기기
1,701
1,741
1,434
942
1,612
1,427
1,452
1,478
1,503

매출액 대비 비율
74.9%
70.8%
74.0%
93.1%
83.2%
72.4%
72.4%
72.4%
72.4%

합계
11,388
7,041
6,454
3,541
6,366
6,384
6,679
6,985
7,299

제품매출액 대비 비율
64.3%
66.3%
67.3%
89.8%
77.7%
66.3%
66.0%
65.8%
65.5%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주19)

재료비는 과거 제품매출액 대비 원재료비 비율을 기준으로 산정하였으며,

2020년 3분기

의 재료비 비중이 과거 대비 상대적으로 높은 이유는 재고조정 효과 및 공사매출원가로의 타계정 효과입니다.
따라서, 향후 원재료 비율 추정 시 2018년부터 2019년까지의 제품군별 매출액 대비 재료비 비율을 적용하여 향후 5개년에 대한 재료비를 추정하였습니다. 피합병법인의 2017년부터

2020년 3분기
까지의 재료비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

광전송기기
7,333
3,201
3,415
1,722
2,584
3,320
3,380
3,454
3,537

매출액 대비 비율
59.4%
58.2%
61.6%
66.6%
64.2%
59.9%
59.9%
59.9%
59.9%

동축전송기기
2,354
2,100
1,606
1,641
1,888
1,694
1,694
1,694
1,694

매출액 대비 비율
76.0%
78.7%
75.7%
87.5%
86.0%
77.2%
77.2%
77.2%
77.2%

CA/SMATV기기
1,701
1,741
1,434
1,278
1,558
1,427
1,452
1,478
1,503

매출액 대비 비율
74.9%
70.8%
74.0%
82.5%
80.5%
72.4%
72.4%
72.4%
72.4%

합계
11,388
7,041
6,454
4,641
6,030
6,441
6,526
6,626
6,735

제품매출액 대비 비율
64.3%
66.3%
67.3%
77.2%
73.9%
66.4%
66.3%
66.3%
66.2%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주20)

피합병법인의 인건비성 경비는 급여 및 기타인건비(퇴직급여 및 복리후생비)로 구분하여 추정하였으며, 피합병법인의 과거 평균급여, 인력운용계획 및 임금상승률 등을 고려하였습니다. 합병법인의 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,027
932
997
448
888
901
938
975
1,014

기타인건비
245
239
195
88
173
176
183
190
198

합계
1,272
1,171
1,191
535
1,062
1,077
1,121
1,165
1,212

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

가. 급여

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였으며
, 연평균 인원수는 피합병법인의 향후 제품 매출수량 증가에 따른 인력계획을 고려하여 추정하였습니다. 2020년 하반기 인당 평균급여는 2020년 상반기 평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 2017년에서 2020년 2분기까지 급여 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,027
932
997
448
888
901
938
975
1,014

연평균 인원(주1)
30
33
33
30
30
29
29
29
29

인당 인건비
34
29
31
30
30
31
32
34
35

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 2분기 기준 현재 인원 29명이 유지되는 향후 제조인원 계획을 반영하여 추정하였습니다.

나. 기타 인건비

기타 인건비(퇴직급여 및 복리후생비)는 2019년의 급여 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타인건비
245
239
195
88
173
176
183
190
198

급여 대비 비율
23.9%
25.6%
19.5%
19.5%
19.5%
19.5%
19.5%
19.5%
19.5%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주20)

피합병법인의 인건비성 경비는 급여 및 기타인건비(퇴직급여 및 복리후생비)로 구분하여 추정하였으며, 피합병법인의 과거 평균급여, 인력운용계획 및 임금상승률 등을 고려하였습니다. 합병법인의 2017년부터

2020년 3분기

까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,027
932
997
679
905
934
972
1,010
1,051

기타인건비
245
239
195
114
165
211
219
228
237

합계
1,272
1,171
1,191
793
1,070
1,145
1,192
1,238
1,288

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

가. 급여

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였으며
, 연평균 인원수는 피합병법인의 향후 제품 매출수량 증가에 따른 인력계획을 고려하여 추정하였습니다.

2020년 4분기
인당 평균급여는

2020년 3분기
평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 2017년에서

2020년 3분기
까지 급여 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,027
932
997
679
905
934
972
1,010
1,051

연평균 인원(주1)
30
33
33
30
30
30
30
30
30

인당 인건비
34
29
31
30
30
31
32
34
35

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1)

2020년 3분기
기준 현재 인원

30명
이 유지되는 향후 제조인원 계획을 반영하여 추정하였습니다.

나. 기타 인건비

기타 인건비(퇴직급여 및 복리후생비)는

2018년~2019년의
급여 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타인건비
245
239
195
114
165
211
219
228
237

급여 대비 비율
23.9%
25.6%
19.5%
16.7%
18.2%
22.6%
22.6%
22.6%
22.6%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주21)

피합병법인의 변동비성 경비는 전력비, 운반비, 소모품비, 지급수수료 및 외주가공비등으로 구성되어 있으며, 이 중 외주가공비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 피합병법인의 변동비성 경비에 대한 추정은 2019년 제품매출액 대비 발생 비율을 적용하여 향후 예상 매출액에 연동되도록 추정하였으며, 외주가공비의 경우 향후 매출 증가를 고려하여 과거 2개년(2018년부터 2019년) 제품매출액 대비 발생 비율을 적용하여 추정하였습니다. 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

전력비
92
94
85
36
74
86
90
94
99

제품매출 대비 비율
0.5%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%

운반비
42
47
30
14
28
31
32
34
35

제품매출 대비 비율
0.2%
0.4%
0.3%
0.4%
0.3%
0.3%
0.3%
0.3%
0.3%

소모품비
37
17
19
3
12
19
20
21
22

제품매출 대비 비율
0.2%
0.2%
0.2%
0.1%
0.1%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%

지급수수료
116
99
26
21
33
26
27
29
30

제품매출 대비 비율
0.7%
0.9%
0.3%
0.5%
0.4%
0.3%
0.3%
0.3%
0.3%

외주가공비
421
309
169
114
213
225
236
248
260

제품매출 대비 비율
2.4%
2.9%
1.8%
2.9%
2.6%
2.3%
2.3%
2.3%
2.3%

합계
708
566
330
189
359
387
406
426
447

제품매출 대비 비율
4.0%
5.3%
3.4%
4.8%
4.4%
4.0%
4.0%
4.0%
4.0%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주21)

피합병법인의 변동비성 경비는 전력비, 운반비, 소모품비, 지급수수료 및 외주가공비등으로 구성되어 있으며, 이 중 외주가공비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 피합병법인의 변동비성 경비에 대한 추정은

과거 2개년(2018년부터 2019년)
제품매출액 대비 발생 비율을 적용하여 향후 예상 매출액에 연동되도록 추정하였습니다.
2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

전력비
92
94
85
57
76
86
87
89
90

제품매출 대비 비율
0.5%
0.9%
0.9%
1.0%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%

운반비
42
47
30
21
29
37
38
38
39

제품매출 대비 비율
0.2%
0.4%
0.3%
0.3%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%

소모품비
37
17
19
5
9
17
18
18
18

제품매출 대비 비율
0.2%
0.2%
0.2%
0.1%
0.1%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%

지급수수료
116
99
26
33
45
58
59
60
61

제품매출 대비 비율
0.7%
0.9%
0.3%
0.5%
0.6%
0.6%
0.6%
0.6%
0.6%

외주가공비
421
309
169
153
203
227
230
233
238

제품매출 대비 비율
2.4%
2.9%
1.8%
2.5%
2.5%
2.3%
2.3%
2.3%
2.3%

합계
708
566
330
268
362
426
431
438
446

제품매출 대비 비율
4.0%
5.3%
3.4%
4.5%
4.4%
4.4%
4.4%
4.4%
4.4%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주22)

고정비성 경비는 생산량이나 인원수에 연동하지 않고 고정적으로 발생하는 비용으로세금과공과, 지급임차료, 보험료 등으로 구성되어 있습니다. 2020년 하반기 고정비성 경비는 2019년 및 2020년 상반기 발생 금액을 고려하여 산정하였으며, 2021년 이후는 2020년 금액을 기준으로 소비자물가상승률만큼 상승함을 가정하였습니다. 2017년에서 2020년 2분기까지 고정비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

세금과공과
43
44
43
18
43
44
44
45
46

지급임차료
120
120
120
61
121
122
124
126
128

보험료
10
17
12
8
12
12
12
13
13

기타 고정비
11
3
3
1
3
3
3
4
4

합계
184
183
178
88
179
181
184
187
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주22)

고정비성 경비는 생산량이나 인원수에 연동하지 않고 고정적으로 발생하는 비용으로세금과공과, 지급임차료, 보험료 등으로 구성되어 있습니다.

2020년 4분
기
고정비성 경비는 2019년 및

2020년 3분기
발생 금액을 고려하여 산정하였으며, 2021년 이후는 2020년 금액을 기준으로 소비자물가상승률만큼 상승함을 가정하였습니다. 2017년에서

2020년 3분기
까지 고정비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

세금과공과
43
44
43
28
43
44
44
45
46

지급임차료
120
120
120
91
121
122
124
126
128

보험료
10
17
12
9
12
12
12
13
13

기타 고정비
11
3
3
5
5
5
5
5
5

합계
184
183
178
133
181
183
186
189
193

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

 정정 전(주23)

피합병법인의 감가상각비는 유형자산감가상각비로 구성되어 있습니다. 제품매출원가의 상각비 내역은 다음과 같으며, 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및 감가상각비 추정】을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산감가상각비
86
81
58
21
46
51
61
70
81

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주23)

피합병법인의 감가상각비는 유형자산감가상각비로 구성되어 있습니다. 제품매출원가의 상각비 내역은 다음과 같으며, 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및 감가상각비 추정】을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산감가상각비
86
81
58
31
46
51
61
70
81

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주24)

피합병법인의 상품매출원가는 상품군별 2019년 상품매출액 대비 상품매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

상품매출원가
2,565
2,227
2,009
720
1,606
2,011
2,112
2,217
2,325

상품매출액
3,122
2,788
2,531
873
1,990
2,534
2,661
2,794
2,930

상품매출원가율
82.1%
79.9%
79.4%
82.5%
80.7%
79.4%
79.4%
79.4%
79.4%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주24)

피합병법인의 상품매출원가는 상품군별

과거 2.75개년(2018년~2020년 3분기)

상품매출액 대비 상품매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

상품매출원가
2,565
2,227
2,009
1,099
1,529
1,949
1,976
2,008
2,043

상품매출액
3,122
2,788
2,531
1,333
1,867
2,419
2,453
2,492
2,536

상품매출원가율
82.1%
79.9%
79.4%
82.4%
81.9%
80.6%
80.6%
80.6%
80.6%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주25)

피합병법인의 공사매출원가는 2019년 공사수익액 대비 공사매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

공사매출원가
1,115
2,319
2,249
719
1,745
1,667
1,730
1,816
1,848

공사수익액
1,448
2,743
2,660
774
1,987
1,971
2,046
2,148
2,185

공사매출원가율
77.0%
84.5%
84.6%
93.0%
87.8%
84.6%
84.6%
84.6%
84.6%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주25)

피합병법인의 공사매출원가는

과거 2.75개년(2018년~2020년 3분기)
공사수익액 대비 공사매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

공사매출원가
1,115
2,319
2,249
1,140
1,648
1,889
1,664
1,841
1,873

공사수익액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

공사매출원가율
77.0%
84.5%
84.6%
88.7%
87.8%
85.9%
85.9%
85.9%
85.9%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주26)

피합병법인의 기타매출원가는 2018년부터 2019년 기타매출액 대비 기타매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터 2020년 2분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타매출원가
332
332
284
229
421
337
327
357
374

기타매출액
317
512
524
323
646
565
549
599
628

기타매출원가율
104.7%
64.8%
54.3%
70.9%
65.2%
59.6%
59.6%
59.6%
59.6%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주26)

피합병법인의 기타매출원가는

과거 2.75개년(2018년~2020년 3분기)

기타매출액 대비 기타매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타매출원가
332
332
284
314
387
251
247
267
270

기타매출액
317
512
524
441
555
396
390
421
425

기타매출원가율
104.7%
64.8%
54.3%
71.2%
69.6%
63.5%
63.5%
63.5%
63.5%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주27)

피합병법인의 판매비와 관리비는 인건비성 경비, 변동비성 경비, 고정비성 경비, 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였으며, 2017년에서 2020년 2분기까지 판매비와관리비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

인건비성 경비
1,442
1,242
1,235
621
1,231
1,242
1,293
1,343
1,397

변동비성 경비
947
987
1,038
528
969
930
984
1,018
1,074

고정비성 경비
271
387
275
104
295
298
304
309
314

감가상각비 등
53
65
91
51
84
56
37
37
40

소계
2,714
2,680
2,639
1,304
2,579
2,526
2,618
2,707
2,826

PCB사업부

판매비와관리비
609
1,025
69
194
194
-
-
-
-

합계
3,323
3,705
2,708
1,499
2,773
2,526
2,618
2,707
2,826

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주27)

피합병법인의 판매비와 관리비는 인건비성 경비, 변동비성 경비, 고정비성 경비, 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였으며, 2017년에서

2020년 3분기
까지 판매비와관리비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

인건비성 경비
1,442
1,242
1,235
947
1,250
1,248
1,299
1,350
1,404

변동비성 경비
947
987
1,038
558
734
736
759
773
805

고정비성 경비
271
387
275
176
295
298
304
309
314

감가상각비 등
53
65
91
49
70
56
37
37
40

소계
2,714
2,680
2,639
1,731
2,348
2,338
2,399
2,468
2,564

PCB사업부

판매비와관리비

(주1)

609
1,025
69
579
579
-
-
-
-

합계
3,323
3,705
2,708
2,310
2,927
2,338
2,399
2,468
2,564

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주
1)

2020
년 3분기 기준
법인등기부등본 상 등기임원 1명이
있으나, 퇴사하였습니다.

정정 전(주28)

인건비성 경비는 급여 및 기타인건비(퇴직급여 및 복리후생비)로 구분하여 추정하였으며, 2017년에서 2020년 2분기까지 인건비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년)추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,095
1,084
1,000
507
1,000
1,006
1,047
1,088
1,131

기타인건비
346
157
235
115
231
236
246
256
266

합계
1,442
1,242
1,235
621
1,231
1,242
1,293
1,343
1,397

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

1) 급여

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였습니다. 2020년 하반기 인당 평균급여는 2020년 상반기 평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는것으로 가정하였습니다. 2017년에서 2020년 2분기까지 급여 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,095
1,084
1,000
507
1,000
1,006
1,047
1,088
1,131

연평균 인원(주1)
21
22
22
20
20
19
19
19
19

인당 인건비
52
49
46
52
51
53
55
57
60

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 2020년 2분기 기준 현재 인원 19명이 유지되는 향후 관리인원 계획을 반영하여 추정하였습니다.

2) 기타 인건비

기타 인건비(퇴직급여 및 복리후생비)는 2019년의 급여 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타인건비
346
157
235
115
231
236
246
256
266

급여 대비 비율
31.6%
14.5%
23.5%
22.7%
23.1%
23.5%
23.5%
23.5%
23.5%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주28)

인건비성 경비는 급여 및 기타인건비(퇴직급여 및 복리후생비)로 구분하여 추정하였으며, 2017년에서

2020년 3분기
까지 인건비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년)추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,095
1,084
1,000
771
1,022
1,037
1,080
1,122
1,167

기타인건비
346
157
235
176
227
210
219
228
237

합계
1,442
1,242
1,235
947
1,250
1,248
1,299
1,350
1,404

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

1) 급여

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였습니다.

2020년 4분기
인당 평균급여는

2020년 3분기
평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는것으로 가정하였습니다. 2017년에서
2020년 3분기
까지 급여 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,095
1,084
1,000
771
1,022
1,037
1,080
1,122
1,167

연평균 인원(주1)
24
25
25
23
22
22
22
22
22

인당 인건비
46
43
41

46

46
47
49
51
53

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1

)
2020년 3분기
기준 현재 인원

22명
이 유지되는 향후 관리인원 계획을 반영하여 추정하였습니다.

2) 기타 인건비

기타 인건비(퇴직급여 및 복리후생비)는

과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
의 급여 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타인건비
346
157
235
176
227
210
219
228
237

급여 대비 비율
31.6%
14.5%
23.5%
22.8%
22.2%
20.3%
20.3%
20.3%
20.3%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주29)

변동비성 경비는 매출액에 연동하여 발생하는 접대비, 운반비, 지급수수료 및 판매촉진비와 주요 고객사의 요청으로 신규 또는 제품 개량을 위한 경상연구개발비 등으로 구성되어 있습니다. 변동비성 경비는
2019년
매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였으며, 대손상각비는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익 '에 따라 2020년 2분기 증가함을 고려하여 과거 3개년(2018년부터 2020년 2분기) 매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였습니다. 경상연구개발비의 경우 아래 세부추정내역을 참고하시기 바라며, 2017년에서 2020년 2분기까지 변동비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

접대비
27
33
21
9
18
20
21
22
23

매출 대비 비율
0.1%
0.2%
0.1%
0.2%
0.1%
0.1%
0.1%
0.1%
0.1%

운반비
86
81
70
35
67
67
71
74
78

매출 대비 비율
0.4%
0.5%
0.5%
0.6%
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%

지급수수료
98
76
153
44
113
147
154
161
169

매출 대비 비율
0.4%
0.5%
1.0%
0.8%
0.9%
1.0%
1.0%
1.0%
1.0%

판매촉진비
36
22
46
6
26
44
46
49
51

매출 대비 비율
0.2%
0.1%
0.3%
0.1%
0.2%
0.3%
0.3%
0.3%
0.3%

대손상각비
(15)
45
21
183
263
171
179
188
197

매출 대비 비율
(0.1%)
0.3%
0.1%
3.1%
2.1%
1.2%
1.2%
1.2%
1.2%

경상연구개발비(*1)
709
726
724
249
478
477
511
521
554

매출 대비 비율
3.1%
4.4%
4.7%
4.2%
3.7%
3.2%
3.3%
3.2%
3.3%

기타변동비
6
4
3
2
3
3
3
3
3

매출 대비 비율
0.03%
0.02%
0.02%
0.03%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%

합계
947
987
1,038
528
969
930
984
1,018
1,074

매출액 대비 비율
4.2%
5.9%
6.8%
8.9%
7.6%
6.3%
6.4%
6.3%
6.4%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 경상연구개발비

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였습니다. 2020년 하반기 인당 평균급여는 2
020년 상반기 평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는것으로 가정하였습니다. 감가상각비 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및감가상각비 추정】을 참고하시기 바라며, 기타는 2019년 매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였습니다.
2017년에서 2020년 2분기까지 경상연구개발비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
511
491
514
175
309
277
289
300
312

연평균 인원
11
11
9
7
6
5
5
5
5

인당 인건비
46
47
57
54
54
55
58
60
62

감가상각비
48
58
53
20
43
49
64
55
69

기타
150
177
157
54
125
151
158
166
173

합계
709
726
724
249
478
477
511
521
554

정정 후(주29)

변동비성 경비는 매출액에 연동하여 발생하는 접대비, 운반비, 지급수수료 및 판매촉진비와 주요 고객사의 요청으로 신규 또는 제품 개량을 위한 경상연구개발비 등으로 구성되어 있습니다. 변동비성 경비는

과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였습니다. 경상연구개발비의 경우 아래 세부 추정내역을 참고하시기 바라며, 2017년에서

2020년 3분기
까지 변동비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

접대비
27
33
21
15
21
25
24
25
26

매출 대비 비율
0.1%
0.2%
0.1%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%

운반비
86
81
70
52
69
75
74
76
78

매출 대비 비율
0.4%
0.5%
0.5%
0.6%
0.6%
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%

지급수수료
98
76
153
67
92
108
107
110
112

매출 대비 비율
0.4%
0.5%
1.0%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%

판매촉진비
36
22
46
8
14
26
25
26
27

매출 대비 비율
0.2%
0.1%
0.3%
0.1%
0.1%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%

대손상각비
(15)
45
21
71
84
58
58
60
61

매출 대비 비율
-0.1%
0.3%
0.1%
0.8%
0.7%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%

경상연구개발비(*1)
709
726
724
342
451
442
467
472
499

매출 대비 비율
3.1%
4.4%
4.7%
3.8%
3.6%
3.0%
3.2%
3.1%
3.3%

기타변동비
6
4
3
2
3
3
3
3
3

매출 대비 비율
0.03%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%

합계
947
987
1,038
558
734
736
759
773
805

매출액 대비 비율
4.2%
5.9%
6.8%
6.2%
5.9%
5.0%
5.2%
5.1%
5.3%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 경상연구개발비

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였습니다.
2020년 4분기
인당 평균급여는

2
020년 3분기
평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는것으로 가정하였습니다. 감가상각비 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및감가상각비 추정】을 참고하시기 바라며, 기타는
과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)

매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였습니다.
2017년에서

2020년 3분기
까지 경상연구개발비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
511
491
514
234
294
247
258
268
278

연평균 인원
(주1)

11
11
9
7
6
5
5
5
5

인당 인건비
46
47
57
48
48
49
52
54
56

감가상각비
48
58
53
28
43
49
64
55
69

기타
150
177
157
80
114
146
145
149
152

합계
709
726
724
342
451
442
467
472
499

(주1) 2020년 3분기 기준 현재 인원
5명
이 유지되는 향후 관리인원 계획을 반영하여 추정하였습니다.

정정 전(주30)

고정비성 경비는 생산량이나 인원수에 연동하지 않고 고정적으로 발생하는 비용으로여비교통비, 세금과공과, 지급임차료 등으로 구성되어 있습니다. 2020년 하반기 고정비성 경비는 2019년 및 2020년 상반기 발생 금액을 고려하여 산정하였으며, 2021년 이후는 2020년 금액을 기준으로 소비자물가상승률만큼 상승함을 가정 하였습니다. 2017년에서 2020년 2분기까지 고정비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

여비교통비
46
43
35
16
35
36
36
37
38

세금과공과
116
209
149
58
150
152
154
157
160

지급임차료(주1)
49
48
25
2
43
43
44
45
46

보험료
32
36
29
15
29
30
30
31
31

차량유지비
11
18
14
4
14
14
15
15
15

소모품비
8
12
9
3
9
9
9
9
9

기타고정비
8
21
15
5
15
15
15
15
16

합계
271
387
275
104
295
298
304
309
314

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)으로 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야 하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는모형으로 대체되어 기존 리스 임차료는 사용권자산의 감가상각비로 대체되었습니다.다만, 임차료는 실질적인 현금 유출이 수반되는 영업비용인 점을 반영하여 2020년 이후 임차료 발생을 가정하였습니다. 

정정 후(주30)

고정비성 경비는 생산량이나 인원수에 연동하지 않고 고정적으로 발생하는 비용으로여비교통비, 세금과공과, 지급임차료 등으로 구성되어 있습니다.

2020년 4분기
고정비성 경비는 2019년 및
2020년 3분기
발생 금액을 고려하여 산정하였으며, 2021년 이후는 2020년 금액을 기준으로 소비자물가상승률만큼 상승함을 가정 하였습니다. 2017년에서

2020년 3분기
까지 고정비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

여비교통비
46
43
35
25
35
36
36
37
38

세금과공과
116
209
149
97
150
152
154
157
160

지급임차료(주1)
49
48
25
13
43
43
44
45
46

보험료
32
36
29
24
29
30
30
31
31

차량유지비
11
18
14
6
14
14
15
15
15

소모품비
8
12
9
4
9
9
9
9
9

기타고정비
8
21
15
7
15
15
15
15
16

합계
271
387
275
176
295
298
304
309
314

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)으로 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야 하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는모형으로 대체되어 기존 리스 임차료는 사용권자산의 감가상각비로 대체되었습니다.다만, 임차료는 실질적인 현금 유출이 수반되는 영업비용인 점을 반영하여 2020년 이후 임차료 발생을 가정하였습니다.

정정 전(주31)

피합병법인의 상각비는 유형자산감가상각비와 무형자산상각비로 구성되어 있습니다. 판매비와관리비의 상각비 내역은 다음과 같으며, 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및감가상각비 추정】을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산감가상각비
25
38
66
39
60
33
27
25
26

무형자산감가상각비
28
26
25
12
24
23
10
12
14

합계
53
65
91
51
84
56
37
37
40

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주31)

피합병법인의 상각비는 유형자산감가상각비와 무형자산상각비로 구성되어 있습니다. 판매비와관리비의 상각비 내역은 다음과 같으며, 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및감가상각비 추정】을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산감가상각비
25
38
66
32
45
33
27
25
26

무형자산감가상각비
28
26
25
17
24
23
10
12
14

합계
53
65
91
49
70
56
37
37
40

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주32)

피합병법인의 CAPEX 및 관련 유ㆍ무형자산상각비의 경우 향후 5개년 투자계획 및 감가상각 회계정책 등을 고려하였으며, 2017년에서 2020년 2분기까지의 투자실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

CAPEX
254
333
95
-
189
194
200
199
226

유형자산
156
333
89
-
167
173
191
188
213

무형자산
98
-
6
-
22
21
9
11
13

유ㆍ무형자산상각비

통신사업부

유형자산상각비
158
178
177
80
150
133
152
149
177

무형자산상각비
28
26
25
12
24
23
10
12
14

소계
187
204
202
92
174
156
162
161
191

인쇄회로기판 사업부

유형자산상각비
400
314
228
100
100
-
-
-
-

무형자산상각비
5
8
8
4
4
-
-
-
-

소계
405
322
237
105
105
-
-
-
-

합 계
591
526
439
197
279
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주32)

피합병법인의 CAPEX 및 관련 유ㆍ무형자산상각비의 경우 향후 5개년 투자계획 및 감가상각 회계정책 등을 고려하였으며, 2017년에서

2020년 3분기까지의 투자실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

CAPEX
254
333
95
-
189
194
200
199
226

유형자산
156
333
89
-
167
173
191
188
213

무형자산
98
-
6
-
22
21
9
11
13

유ㆍ무형자산상각비

통신사업부

유형자산상각비
158
178
177
91
135
133
152
149
177

무형자산상각비
28
26
25
17
24
23
10
12
14

소계
187
204
202
108
159
156
162
161
191

인쇄회로기판 사업부

유형자산상각비
400
314
228
134
134
-
-
-
-

무형자산상각비
5
8
8
6
6
-
-
-
-

소계
405
322
237
139
139
-
-
-
-

합 계
591
526
439
248
299
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주33)

유ㆍ무형자산상각비는 회사제시 내용연수 및 상각방법 정책을 반영하여 추정하였으며신규투자한 자산의 경우 취득시점 기중부터 상각이 시작된다고 가정하였습니다. 자산 구분별 향후 5개년(2020년~2024년) 유무형자산상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
추 정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산
상각비
기존자산
231
75
54
9
3

신규자산
19
57
98
141
174

소 계
250
133
152
149
177

무형자산
상각비
기존자산
26
17
1
1
1

신규자산
2
6
9
11
14

소 계
29
23
10
12
14

합 계
279
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

제조원가와 판매비와관리비별 향후 5개년(2020년~2024년) 유ㆍ무형자산상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
추 정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산
상각비
매출원가
123
51
61
70
81

판매비와관리비(주1)
127
82
92
80
96

소 계
250
133
152
149
177

무형자산
상각비
매출원가
-
-
-
-
-

판매비와관리비
29
23
10
12
14

소 계
29
23
10
12
14

합 계
279
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 경상연구개발비 중 감가상각비 금액이 포함되어 있습니다.

정정 후(주33)

유ㆍ무형자산상각비는 회사제시 내용연수 및 상각방법 정책을 반영하여 추정하였으며신규투자한 자산의 경우 취득시점 기중부터 상각이 시작된다고 가정하였습니다. 자산 구분별 향후 5개년(2020년~2024년) 유무형자산상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
추 정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산
상각비
기존자산
250
75
54
9
3

신규자산
19
57
98
141
174

소 계
269
133
152
149
177

무형자산
상각비
기존자산
28
17
1
1
1

신규자산
2
6
9
11
14

소 계
30
23
10
12
14

합 계
299
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

제조원가와 판매비와관리비별 향후 5개년(2020년~2024년) 유ㆍ무형자산상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
추 정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산
상각비
매출원가
123
51
61
70
81

판매비와관리비(주1)
146
82
92
80
96

소 계
269
133
152
149
177

무형자산
상각비
매출원가
-
-
-
-
-

판매비와관리비
30
23
10
12
14

소 계
30
23
10
12
14

합 계
299
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 경상연구개발비 중 감가상각비 금액이 포함되어 있습니다.

정정 전(주34)

순운전자본은 영업활동과 관련된 자산, 부채를 통신사업부 및 PCB사업부 각각 운전자산과 운전부채로 구분하였습니다. 통신사업부 순운전자본은 피합병법인의 최근 운전 자본 정책을 반영하여 2018년부터 2019년까지의 평균 회전기일과 지급기일을 적용하여 추정하였으며, PCB사업부 순운전자본은 비영업용자산의 가치로 반영하였습니다. 영업자산은 매출채권, 미청구공사, 재고자산으로 구성되어 있고, 영업부채는 매입채무, 미지급금, 초과청구공사로 구성되어 있습니다. 2017년에서 2020년 2분기까지 각 계정과목별 잔액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

매출채권
4,477
3,111
3,391
1,459
2,614
3,000
3,137
3,298
3,445

미청구공사
183
188
108
62
108
107
111
117
119

재고자산
4,196
4,247
2,408
3,669
2,676
3,053
3,186
3,339
3,478

영업자산 계
8,856
7,545
5,907
5,190
5,399
6,160
6,435
6,754
7,042

매입채무
1,629
920
1,643
1,381
1,040
1,187
1,239
1,298
1,352

미지급금
707
528
636
352
471
537
560
587
612

초과청구공사
12
205
33
64
86
86
89
93
95

영업부채 계
2,348
1,653
2,312
1,797
1,597
1,810
1,888
1,978
2,059

순운전자본
6,508
5,892
3,595
3,393
3,802
4,351
4,547
4,775
4,983

순운전자본 증감

(616)
(2,297)
(203)
409
549
196
228
208

PCB사업부

매출채권
2,476
1,439
1,105
662
-
-
-
-
-

재고자산
703
955
237
303
-
-
-
-
-

영업자산 계
3,180
2,395
1,342
964
-
-
-
-
-

매입채무
908
563
310
369
-
-
-
-
-

미지급금
296
316
275
79
-
-
-
-
-

영업부채 계
1,205
878
584
448
-
-
-
-
-

순운전자본
1,975
1,516
758
516
-
-
-
-
-

순운전자본 증감

(458)
(759)
(242)
(516)
-
-
-
-

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주34)

순운전자본은 영업활동과 관련된 자산, 부채를 통신사업부 및 PCB사업부 각각 운전자산과 운전부채로 구분하였습니다. 통신사업부 순운전자본은 피합병법인의 최근 운전 자본 정책을 반영하여 2018년부터 2019년까지의 평균 회전기일과 지급기일을 적용하여 추정하였으며, PCB사업부 순운전자본은 비영업용자산의 가치로 반영하였습니다. 영업자산은 매출채권, 미청구공사, 재고자산으로 구성되어 있고, 영업부채는 매입채무, 미지급금, 초과청구공사로 구성되어 있습니다. 2017년에서
2020년 3분기
까지 각 계정과목별 잔액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

매출채권
4,477
3,111
3,391
1,804
2,542
3,004
2,983
3,072
3,125

미청구공사
183
188
108
112
102
120
106
117
119

재고자산
4,196
4,247
2,408
2,990
2,648
3,114
3,101
3,201
3,264

영업자산 계
8,856
7,545
5,907
4,906
5,292
6,238
6,190
6,390
6,508

매입채무
1,629
920
1,643
920
1,029
1,211
1,205
1,244
1,269

미지급금
707
528
636
504
466
548
545
563
574

초과청구공사
12
205
33
19
82
96
84
93
95

영업부채 계
2,348
1,653
2,312
1,443
1,577
1,854
1,835
1,900
1,938

순운전자본
6,508
5,892
3,595
3,463
3,715
4,384
4,355
4,489
4,570

순운전자본 증감

(616)
(2,297)
(132)
252
668
(29)
134
81

PCB사업부

매출채권
2,476
1,439
1,105
368
-
-
-
-
-

재고자산
703
955
237
-
-
-
-
-
-

영업자산 계
3,180
2,395
1,342
368
-
-
-
-
-

매입채무
908
563
310
1
-
-
-
-
-

미지급금
296
316
275
132
-
-
-
-
-

영업부채 계
1,205
878
584
134
-
-
-
-
-

순운전자본
1,975
1,516
758
234
-
-
-
-
-

순운전자본 증감

(458)
(759)
(524)
(234)
-
-
-
-

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주35)

매출채권은 매출액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

매출채권
4,477
3,111
3,391
1,459
2,614
3,000
3,137
3,298
3,445

매출액
22,592
16,667
15,310
5,914
12,811
14,699
15,371
16,159
16,879

회전기일
72
68
81
45
74
74
74
74
74

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주35)

매출채권은 매출액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

매출채권
4,477
3,111
3,391
1,804
2,542
3,004
2,983
3,072
3,125

매출액
22,592
16,667
15,310
9,072
12,455
14,718
14,618
15,053
15,312

회전기일
72
68
81
54
74
74
74
74
74

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주36)

미청구공사는 공사수익액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

미청구공사
183
188
108
62
108
107
111
117
119

공사수익액
1,448
2,743
2,660
774
1,987
1,971
2,046
2,148
2,185

회전기일
46
25
15
15
20
20
20
20
20

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주36)

미청구공사는 공사수익액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

미청구공사
183
188
108
112
102
120
106
117
119

공사수익액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

회전기일
46
25
15
24
20
20
20
20
20

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주37)

재고자산은 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

재고자산
4,196
4,247
2,408
3,669
2,676
3,053
3,186
3,339
3,478

매출원가
17,145
13,332
12,916
4,857
10,600
12,093
12,620
13,223
13,776

회전기일
89
116
68
138
92
92
92
92
92

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주37)

재고자산은 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

재고자산
4,196
4,247
2,408
2,990
2,648
3,114
3,101
3,201
3,264

매출원가
17,145
13,332
12,916
7,654
10,488
12,334
12,283
12,677
12,927

회전기일
89
116
68
107
92
92
92
92
92

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주38)

매입채무는 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

매입채무
1,629
920
1,643
1,381
1,040
1,187
1,239
1,298
1,352

매출원가
17,145
13,332
12,916
4,857
10,600
12,093
12,620
13,223
13,776

회전기일
35
25
46
52
36
36
36
36
36

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주38)

매입채무는 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

매입채무
1,629
920
1,643
920
1,029
1,211
1,205
1,244
1,269

매출원가
17,145
13,332
12,916
7,654
10,488
12,334
12,283
12,677
12,927

회전기일
35
25
46
33
36
36
36
36
36

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주39)

미지급금은 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

미지급금
707
528
636
352
471
537
560
587
612

매출원가
17,145
13,332
12,916
4,857
10,600
12,093
12,620
13,223
13,776

회전기일
15
14
18
13
16
16
16
16
16

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주39)

미지급금은 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

미지급금
707
528
636
504
466
548
545
563
574

매출원가
17,145
13,332
12,916
7,654
10,488
12,334
12,283
12,677
12,927

회전기일
15
14
18
18
16
16
16
16
16

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 전(주40)

초과청구공사는 공사수익액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

초과청구공사
12
205
33
64
86
86
89
93
95

공사수익액
1,448
2,743
2,660
774
1,987
1,971
2,046
2,148
2,185

회전기일
3
27
4
15
16
16
16
16
16

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정 후(주40)

초과청구공사는 공사수익액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

초과청구공사
12
205
33
19
82
96
84
93
95

공사수익액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

회전기일
3
27
4
4
16
16
16
16
16

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

정정전(주41)

4. 합병 등의 소요비용

합병과 관련하여 합병기일까지 합병당사회사 공동의 목적으로 지출하는 비용(합병 관련 제반 소요비용 및 제세공과금, 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 피합병법인의 해산에 관한 비용 등)에 대하여 합병회사와 피합병회사가 협의하여 부담하기로 하였습니다. (당사자들 사이의 별도 합의가 없는 한 합병당사회사가 각자 부담합니다.

정정후(주41)

4. 합병 등의 소요비용

합병과 관련하여 합병기일까지 합병당사회사 공동의 목적으로 지출하는 비용(합병 관련 제반 소요비용 및 제세공과금, 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 피합병법인의 해산에 관한 비용 등)에 대하여 합병회사와 피합병회사가 협의하여 부담하기로 하였습니다.

(단위:천원)

구분

금액

산출근거

자문수수료

30,000

합병에 해당하는 감정평가 수수료 등 포함

상장수수료

500

코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표 4에 따라 산정함
 ① 빛샘전자(주) 추가상장 예상 시가총액
 252,234주(추가상장 주식수) X 약 5,870원
 (주가가정:2020년 10월 28일 종가) = 약 15억원 
 ② 추가상장수수료
 250천원 + 10억당 250천원 = 약 500천원

기타 비용

2,000

합병등기 수수료 등

합계

32,500

정정전(주42)
나. 처리방침

증권신고서 제출일 현재 주식회사 빛샘전자 주식회사가 보유하고 있는 동양텔레콤 주식회사의 주식은 기명식 보통주식 17,972,309주로, 동양텔레콤 주식회사 총 발행주식의 91.04%에 해당되며, 본 주식은 금번합병으로 신주를 불발행 소각예정입니다. 

합병법인인 빛샘전자 주식회사는 합병비율에 따라 동양텔레콤 주식회사 주주에게 교부하고, 피합병법인 동양텔레콤 주식회사가 보유중인 자기주식 77,163주는 합병법인 빛샘전자 주식회사의 주식으로 교부될 예정입니다. 

흡수합병시 피합병법인의 자기주식은 소멸하는 것이므로 합병신주가 배정될 수 없다는 일부 반대 견해가 있으나, 피합병회사인 동양텔레콤(주)는 자기주식의 이전 소유자였던 해외채권자들이 합병신주를 요구할 때를 대비하여 이를 교부받고자 하는 것이므로 현실적인 필요성이 인정됩니다. 

또한 자기주식 발행을 금지하는 주된 이유는 자본충실원칙인데 합병으로 회사의 자산 유출이 없을 뿐만 아니라, 상법 제341조의 2제1호 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우에는 자기주식 취득을 허용하고 있습니다. 

따라서 금번 합병으로 인한 자기주식 취득은 문제될 여지가 없다고 판단되며 합병시 동양텔레콤의 자기주식 77,163주에 대하여 합병 비율에 해당하는 합병신주를 배정 할 예정입니다. 

정정후(주42)
나. 처리방침

피합병회사인 동양텔레콤(주)가 보유하고 있는 자기주식의77,163주중 60,753주는 동양텔레콤(주)가 물품을 공급받았던 해외소재 채권자 소유의 주식입니다. 동양텔레콤(주)는 2012년03월 기업회생을 신청하였으며, (서울중앙지방법원 2012회합50회생) 회생계획에 의해 회생채권자의 채권금액 중 일부를 출자전환하여 채권자들에게 주식으로 발행하였습니다.

그러나 일부 해외채권자는 출자전환주식교부에 필요한 관련서류(실명확인 및 증권계좌 등)를 미제출하여 교부가 불가능하게 됨에 따라 회생기업인 동양텔레콤(주)가 대신 교부받아 보관중인 주식으로 원 소유자인 해외 채권자의 교부요청에 대응하고자 보유하고 있는 주식입니다. 따라서 합병이후 해외채권자의 교부요청에 대응 하고자 불가피하게 합병신주를 교부받을 예정입니다.

또한 동양텔레콤(주)가 소유의 자기주식 16,410주의 소각을 검토 하였으나, 주주가 보유하고 있는 주식 중 일부만 발행하고 일부는 소각이 불가능하다는 명의개서 대행기관의 의견으로 피합병법인이 보유중인 자기주식 77,163주에 대하여 합병비율에 해당하는 합병신주가 배정될 것입니다.

흡수합병시 피합병회사의 자기주식은 소멸하는 것이므로 합병신주가 배정될 수 없다는 일부 반대 견해가 있으나, 피합병회사인 동양텔레콤(주)는 자기주식의 이전 소유자였던 해외채권자들이 합병신주를 요구할 때를 대비하여 이를 교부받고자 하는 것이므로 현실적인 필요성이 인정됩니다. 또한 자기주식 발행을 금지하는 주된 이유는 자본충실원칙인데 합병으로 회사의자산 유출이 없을 뿐만 아니라, 상법 제341조의 2제1호 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우에는 자기주식 취득을 허용하고 있습니다.

합병법인은 피합병법인의 자기주식 합병신주 발행과 관련하여 법적검토 등을 완료 하였으며, 금번 합병으로 인한 자기주식 취득은 문제될 여지가 없다고 판단됩니다. 따라서 합병시 동양텔레콤의 자기주식 77,163주에 대하여 합병 비율에 해당하는 합병신주를 배정 할 예정입니다. 그러나 자기주식 배정과 관련하여 이해관계자의 이의 신청시 분쟁의 소지가 발생할 위험이 있으니 이점 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

정정전(주43)
가. 채권자 이의제출 방법

구 분
빛샘전자 주식회사 (합병회사)
동양텔레콤 주식회사 (피합병회사)

이의제출 공고일
2020년 11월 06일
2020년 11월 06일

이의제출 기간
2020년 11월 06 일 ~2020년 12월 07일
2020년 11월 06 일 ~2020년 12월 07일

이의제출 공고방법
회사 홈페이지 : http://www.vissem.com
회사 홈페이지 : http://www.dyt.co.kr

이의제출 장소
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11
경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14

정정후(주43)

가. 채권자 이의제출 방법

구 분
빛샘전자 주식회사 (합병회사)
동양텔레콤 주식회사 (피합병회사)

이의제출 공고일

2020년 11월
27일

2020년 11월
27일

이의제출 기간
2020년 11월 27 일 ~2020년 12월 28일

2020년 11월 27 일 ~2020년 12월 28일

이의제출 공고방법
회사 홈페이지 : http://www.vissem.com
회사 홈페이지 : http://www.dyt.co.kr

이의제출 장소
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11
경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14

정정전(주44)

1) LED 관련 산업 및 경기 변동에 따른 위험

LED관련 산업은 지속적인 수요의 성장에도 불구하고 중국업체들의 무문별한 진입에 따른 과잉공급 발생 등으로 최근 수년 간 어려움을 겪었으나 점차 가격 하락 폭이 정상적인 수준에서 움직이며 안정세를 보이고 있는 상황입니다. 수요의 경우 전세계적인 경기 침체에도 불구하고 제품의 적용범위 확대에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 그러나 당사의 주력제품인 LED Module의 경우에는 경기변동에 따라 수요예측이 민감한 부분이 있습니다.

당사의 주력사업이 속해 있는 LED산업중 당사의 주력제품인 LED Module은 경기변동의 영향이 민감한 부분입니다. 민간사업부문의 경우 전방산업 및 경기 변동으로 인해 직접적인 영향을 받을 수 있으나 공공부문에서 꾸준한 수요가 지속되는 분야 즉, 도로정보안내판, 조명교체 프로젝트로 인한 교체수요, 공공사업부문의 LED전광판 등 사회 간접자본으로서 지속적으로 설치가 확대되어가는 분야는 경기에 민감하게 반응하지 않습니다. 다만 정부/지자체 등 공공기관 예산의 집행 시기에 따라 계절적으로 연말이나 회기 말에 수요가 집중되는 경향이 있습니다.

정정후(주44)

1) LED 관련 산업 및 경기 변동에 따른 위험

LED관련 산업은 지속적인 수요의 성장에도 불구하고 중국업체들의 무문별한 진입에 따른 과잉공급 발생 등으로 최근 수년 간 어려움을 겪었으나 점차 가격 하락 폭이 정상적인 수준에서 움직이며 안정세를 보이고 있는 상황입니다. 수요의 경우 전세계적인 경기 침체에도 불구하고 제품의 적용범위 확대에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 그러나 당사의 주력제품인 LED Module의 경우에는 경기변동에 따라 수요예측이 민감한 부분이 있습니다.

이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력사업인 주력제품인 LED Module은

중국업체의 무문별한 진입으로 
인한 저가판매로 판매가격이 지속적으로 하락 하여 상당히 어려운 상황입니다. 당사에서는 어려운 상황을 극복하기 위해서 원자재 구매거래선 다변화로 구매단가 인하 및 연구소 대체 자재 발굴 및 개발로 인한 자재비 절감,
최소인원으로 최대생산을 할 수 있는 1인 다기능화로 원가절감 노력을 하고 있습니다. 당사 관련 제품
은 민간사업부문의 경우 전방산업 및 경기 변동으로 인해 직접적인 영향을 받을 수 있으나 공공부문에서 꾸준한 수요가 지속되는 분야 즉, 도로정보안내판, 조명교체 프로젝트로 인한 교체수요, 공공사업부문의 LED전광판 등 사회 간접자본으로서 구매 설치가 확대되어가는 분야는 경기에 민감하게 반응하지 않습니다. 다만 정부/지자체 등 공공기관 예산의 집행 시기에 따라 계절적으로 연말이나 회기 말에 수요가 집중되는 경향이 있습니다.

정정전(주45)

2) 광통신 산업의 경기변동에 따른 위험

데이터 트래픽 양이 지속적으로 증가함에 따라 세계 각국에서 광통신망 시설 설비를 추가로 신설하고 있는 등 광통신망 산업은 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상되며. 신규 투자 규모가 큰 만큼 국가적 차원에서의 지원이 적극적으로 이루어지고 있습니다. 그러나 경기가 악화되면 국가 정책이 단기적으로는 지원이 지연될 수 있습니다. 또한 대형 통신사들도 경기가 악화되면 그들의 신규 투자를 축소할 수 있습니다. 이러한 이유에서 광통신 설비 산업의 경우 광산업 및 광통신 산업 내에서 경기에 상대적으로 덜 민감한 산업분야에 속하나, 신규 Project의 경우 경기에 영향을 받을 수 있습니다.

인터넷 사용자의 증가나 데이터 통신 수요의 증가에 따라 1990년대 말 이후부터 계속해서기술의 변화를 도모하며 그 수요가 증가하고 있지만, 단기적으로는 국내 주요 통신장비 수요처인 기간 통신 서비스 사업자들의 구매 시기에 영향을 받아 수요 및 공급이 집중되거나갑작스러운 투자 환경 변화에 따른 시설 투자 감소 등으로 수요가 감소될 수 있습니다. 
또한, 정보통신산업의 기술 집약적인 산업 특성으로 인해, 타 산업에 비해 경기 변동보다는 정보 통신 관련 기술개발 및 상용화에 따라 정보통신산업 자체의 사이클이 결정되고 있습니다. 따라서, 급속한 기술발전 속도는 정보통신 산업의 사이클 진폭은 더욱 크게, 기간은 더욱 짧게 만들어 가고 있으며, 개별기업들의 입장에서는 이러한 산업 사이클에 빠르고, 유동적으로 대처할 수 있는 역량이 점점 더 요구되고 있습니다. 이러한 급격한 산업구조의 변화로 인한 불확실성의 증대는 당사의 영업전략 수립 및 지속적인 제품공급에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정정후(주45)

2) 광통신 산업의 경기변동에 따른 위험

데이터 트래픽 양이 지속적으로 증가함에 따라 세계 각국에서 광통신망 시설 설비를 추가로 신설하고 있는 등 광통신망 산업은 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상되며. 신규 투자 규모가 큰 만큼 국가적 차원에서의 지원이 적극적으로 이루어지고 있습니다. 그러나 경기가 악화되면 국가 정책이 단기적으로는 지원이 지연될 수 있습니다. 또한 대형 통신사들도 경기가 악화되면 그들의 신규 투자를 축소할 수 있습니다. 이러한 이유에서 광통신 설비 산업의 경우 광산업 및 광통신 산업 내에서 경기에 상대적으로 덜 민감한 산업분야에 속하나, 신규 Project의 경우 경기에 영향을 받을 수 있습니다.

이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

1. 4차 산업혁명 시대 클라우드, 빅데이터, 인공지능, 사물인터넷 확대

1) 4차 산업혁명 이후 다양한 통신관련 기술발전으로 데이터센터 통신 그
 래픽의 폭발적인 증가로 2016년 기준 글로벌 데이터센터 트래픽 중 클라
 우드 데이터센터 트 래픽이 전통적인 데이터센터 트래픽의 7배를 초과하
 는 것으로 나타났으며, 클라우드 데이터센터는 2018년 기준 10,606EB 대 비 2021년에는 19,509EB에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

출처:Cisco Global Index(2018),나이스디앤비 재구성

2)지난 19년 4월 5G 처음 개통한 이래, 현재 까지 트래픽이 꾸준히 늘고 있으며 (첫번째 그래프), 전체 트래픽 총량 대비 5G가 차지하는 비중은 약 24% 정도 입니다 (두번째 그래프, 20년 3월 기준). 당사 기준으로 관심 있게 보는 포인트는 5G가 개통한 이 후, 4G 트래픽은 줄지 않고, 5G만 늘어나고 있습니다. 아직 사업 초기인지라 5G 트래픽이 4G를 본격적으로 대체하고 있지 않은 것으로 보입니다. 이는 5G 투자가 많을 것으로 예상하고 있습니다.

무선데이터트래픽통계

출처:과학기술정보통신부

4G, 5G 트래픽 비중

출처:과학기술정보통신부 

2. 광융합기술 개발 및 기반조성 지원에 관한 법률 제5조에 따라 광융합기술의 진흥을 위한 종합발전계획 수립하고 있습니다.

1) 광융합기술은 미래 신산업 창출의 핵심 원동력으로

① 전통 “광기술”은 빛을 생성 제어 활용하여 기존 제품의 기능을 향상
 함으로써 정보통신, 전자, 의료 등 주력산업의 발전을 견인되고 있습니다.

② 4차 산업혁명 시대 “광융합 기술”은 타분야 기술과 결합하여 제품의
 부가가치를 획기적으로 높이거나, 신제품 서비스를 창출하고 있습니다.

( 미래자동차 )

센서 네트워크, 스마트 램프,객체1;상황인식 카메라 등(자율주행 기능 구현)

2) 다양한 산업 기반을 바탕으로 광융합 산업의 도약을 추진을 위한 광융
 합기술지원법 제정(“18.9월)으로 제조기술 및 인프라를 바탕으로 광융합 산업의 도약을 마련 하였습니다.

3) 광융합기술의 주요 분야 중 광통신분야는 언제 어디서나 연결 가능한

초도속,대용량 정보통신 사회구현에 있으며 주요제품으로는 5G 트랜시버 , 광무선통신(Li-Fi)등이 있습니다. 

3. 광융합 기술 산업 동향

세계시장은 연평균 약 8% 성장세로 글로벌 기업 진출 활발 하고 있으며, 2) ‘17년에는 약 5,300억불, ’22년에는 7,960억불 규모로 연평균 8.4%씩 고성장 전망 (Markets&Markets, 17)을 예상되며, 광ICT 분야가 ‘22년 23.1%로 가장 큰 비중을 차지, 영상 정보(16.7%), 스마트조명(15.4%) 분야 순으로 성장 전망 하고 있습니다

4. 주요국의 정책 동향

1) 미국 : 광 분야 산 학 연 협의회인 NPI(National Photonics Initiative) 설
 립(‘13), 광산업의 혁신적 융합분야 7개 선정 투자 주도 하고 있으며

2) EU : EU는 ‘Horizon 2020' 정책의 주요분야로 광융합분야 선정·R&D
 에 7,500만유로 투자(’18~‘20), ’21~‘27 광기술 전략 로드맵 마련(’
 19.3)

3) 독일 : 독일은 ‘Agenda Photonik 2020’을 수립하여 R&D에 300억 유로 투자 계획 실행(‘10~), 6대 중점 투자분야* 조정(’16)

4) 일본 : ‘제5기 과학기술기본계획(‘16~’20)‘에서 ‘광·양자를 활용 한 Society 5.0 실현화 기술 R&D계획(’18~‘22) 수립, ’18년 프로그램 체계 구성(‘18.8)

5. 한국신용정보원 광통신기기 부품 증가 전망

1) 한국신용정보원에 따르면, 광통신기기 부품은 유선 통신장비 제조업에 
 해당하며, 국 내 광통신기기 부품 출하금액은 2013년 3,557억 원에서 2017
 년 6,333억 원으로 연평균 15.51% 증가하였으며, 동 CAGR을 적용 시 202
 2년에는 13,026억 원의 시장을 형성할 것으로 전망 됩니다.

출처:한국신용정보원(2019), 나이스디앤비 재구성

6. 현대 광융합기술 선도를 목표로 광융합기술 확보 노력

세계적으로 4차 혁명이후 다양한 광통신 & 광융합기술 확보와 시설확충을 통해 새로운 산업인프라 구축 노력, 또한 각 나라별로 국가적 통신 & 융합발전 정책을 발표하여 차세대 기술에 대한 선도에 대한 의지를 표명으로 위와 같은 근거를 통해 전 세계적으로 향후 지속적으로 성장할 것으로 판단하고 있습니다.

7. 국내외 통신 현황

2019년 4월 상용화 시작으로 서비스를 시작하였으며, 국내통신3개사(SKT, KT, LG유플러스)가 22년까지 5세대(5G)이동통신 관련 유무선 인프라 에 최대 25조7천억을 투자해 전국망을 구축할 계획이지만5G 설비투자는 코로나 19 사태가 겹치면서 예정보다 지체되고 있습니다.

외형적인 전국망은 구축했지만 촘촘하지 않은 기지국으로 인해 5G가 터지지 않는 음영 지역이 발생하고 있습니다. 5월 1일 기준으로 전국 5G 기지국은 11만 5386국으로LTE 기지국(87만국)의 13%에 불과한 수준입니다. 이동통신 3사는 하반기 인구밀집지역과 대형건물 인빌딩, 지하철 등에 5G 커버리지 확대를 위한 투자를 지속할 예정이다. 또 5G 단독 모드(SA)SA 서비스를 상용화 계획하고 있습니다.

또한, 19 영향으로 일부 예산이 감소 지연되고 있지만 유선기반의 초고속화질 방송, 영상회의 등 서비스 기초인프라 구축에 필수적인

- 구리전화망 “광케이블대체 공사” FTTx전환공사

- 전국 광통신기간망 구축확대공사

- 재난망 전국구축 사업공사

- 농어촌BCN(광대역통신망)공사

- 환경미화 목적의 공중선정비사업 공사 등은 매년 지속 유지 되고 
 있습니다.

아울러 해외 시장의 기대도 한층 고조 되고 있다. 세계이동통신공급자협회(GSA)에 따르면 20년 7월기준 38개 국가 92개 통신사가 5G을 상용화 했습니다.

8. 광통신사업전망과 당사에 미치는 영향

4차혁명 핵심인프라인 스마트공장, AI, 자율주행, 초고속방송서비스 등 혁신인프라 를 구축하기 위한 핵심 주춧돌은 5G통신기반으로 하고 있습니다.투자규모로 보면 무선부문이 유선부문에 비하여 크지만 인프라 를 기본 구축하기 위해서는 유선인프라 구축과 고도화가 필수요소이며, 이러한 투자환경에 따라 당사의 광통신사업은 광케이블 구축의 필수적인 광접속함체, 광단자함, 광분배함, 광소자부품 등은 변화하는 환경에 맞게 제품을 고도화 개발, 판매함 으로써 현재 거래선 인 국내 메이저 통신사(KT, SKT, LG유플러스)와 해외 40여개국의 거래선에서 더욱 많은 기회 요소를 가져 올 수 있을 것으로 기대합니다. 이러한 투자환경에 따른 당사의 영업전략 수립 및 지속적인 제품공급에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

정정전(주46)
3) 매출의 단발성에 대한 위험

LED 전광판의 경우 고객의 주문규격에 따라 제작 및 설치가 매번 달라지므로 프로젝트 성격을 띤 수주형 거래가 대부분입니다. 따라서 단발성 매출로 인해 당사의 안정적인 수익성에 영향을 미칠 수 있으며,중국제품의 품질향상과 가격경쟁력으로 인한 수익성 확보에 어려움이 미칠수 있습니다.

동사의 주력제품인 LED전광판의 판매에 있어서는 B to G(정부기관, 지자체, 공기업), B to B(광고업체, 민간기업, 원정업체, 외국기업) 거래가 대부분이며 거래규모가 크다보니 경쟁입찰이나 제안입찰로 진행되는 경우가 많습니다. 또한, 표준화된 제품이 아니라 고객의 주문규격에 따라 제작 및 설치가 매번 달라지는 프로젝트 성격을 띤 수주형 거래가 대부분이므로 반복적인 주문이 발생하기 보다는 신규고객에 대한 1회성 판매 경우가 많습니다. 

정부기관을 비롯한 공공부문 및 종교단체 등 공공사업 부문 예를들어 도로, 지하철, 버스정류장, 철도역, 운동 경기장, 교회 등 공공사업부문의 LED 전광판 적용 등 사회간접자본에 대한 지속적인 예산확대가 예상되고 있으므로 매출 단발성에 대한 부분을 공공부문에서의 안정적인 매출유지로 상당부분 해소 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 외관
조명을 통한 홍보효과 및 시각적인 요소에 대한 관심이 커지면서 건물 외벽 및 공원, 주요거리 등에 LED 경관조명을 적용시키는 사례가 늘고 있습니다.
하지만 업체간 경쟁심화로 인해 수요처 발굴이 어려워 질 경우 지속적인 매출처 확보가 어려울 수 있다는 점에서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정정후(주46)

3) 매출의 단발성에 대한 위험

LED 전광판의 경우 고객의 주문규격에 따라 제작 및 설치가 매번 달라지므로 프로젝트 성격을 띤 수주형 거래가 대부분입니다. 따라서 단발성 매출로 인해 당사의 안정적인 수익성에 영향을 미칠 수 있으며,
경쟁업체 난립으로 저가 경쟁이 치열한 상황으로 인한 수익성 확보에 위험 요인으로 작용하고 있습니다
.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

동사의 주력제품인 LED전광판의 판매에 있어서는 B to G(정부기관, 지자체, 공기업), B to B(광고업체, 민간기업, 원정업체, 외국기업) 거래가 대부분이며 거래규모가 크다보니 경쟁입찰이나 제안입찰로 진행되는 경우가 많습니다. 또한, 표준화된 제품이 아니라 고객의 주문규격에 따라 제작 및 설치가 매번 달라지는 프로젝트 성격을 띤 수주형 거래가 대부분이므로 반복적인 주문이 발생하기 보다는 신규고객에 대한 1회성 판매 경우가 많습니다. 
 정부기관을 비롯한 공공부문 및 종교단체 등 공공사업 부문 예를들어 도로, 지하철, 버스정류장, 철도역, 운동 경기장, 교회 등 공공사업부문의 LED 전광판 적용 등 사회간접자본에 대한 지속적인 예산확대가 예상되고 있으므로 매출 단발성에 대한 부분을 공공부문에서의 안정적인 매출유지로 상당부분 해소 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 외관 조명을 통한 홍보효과 및 시각적인 요소에 대한 관심이 커지면서 건물 외벽 및 공원, 주요거리 등에 LED 경관조명을 적용시키는 사례가 늘고 있습니다.

당사의 수익성유지를 위하여 산학연 공동 연구 개발과제 진행으로 신규 ITEM 개발 , 특허 획득을 통한 신기술인증(NEP) 또는 우수조달 등록 , 지자체 관련 부서와 협업을 통해 지역에 어울리는 상품 개발 등을 추진하고 있습니다.또한 향후시장전망은 LED 시장은 다양한 분야에서 성장세를 유지하고 있습니다. 이는 공항, 항만, 실내 광고에 주로 사용되었던 LCD Pannel의 단점인 확장에 의한 베젤 형성 및 밝기에 대한 부분을 LED 전광판이 해결함과 동시에 긴 수명 저 전력을 구현할 수 있어 기존 제품과 차별화 구현 및 긴 수명 저 전력 제품으로 녹색 성장의 주요한 역할을 할 것으로 볼수 있습니다. 실내용 디스플레이에 적용되는 SMD LED 시장이 미니LED로 이동되고 있고 향후 마이크로LED 시장으로 전환을 위해 국내외 기업들이 연구개발에 집중하고 있는 것을 보면 마이크로LED의 상용화 시점이 곧 다가올 것 이라 전망합니다. TV의 Backlight 시장도 기존의 Edge 형태의 발광에서 미니LED를 적용하여 판넬의 중심부 까지 LED를 발광 할 수 있도록 함으로 OLED가 가지고 있는 장점과 QLED가 가지고 있는 장점을 융합한 디스플레이 시장이 형성 될 것으로 판단되며, 영화관 스크린의 디지털화 추세 속에 국내 및 해외 영화관 및 관련 산업에 LED 전광판 적용이 확대될 전망 입니다.

옥외광고산업규모

당사의 수익성 악화 위험해소하기 위해서 LED Chip packaging 비용절감 효과가 중국산에 비해 가격 경쟁력리 떨어지고 있어 현재는 자체 생산비중을 줄이고
Chip packaging을 외주화 및 완성품 도입으로 손익구조를 개선해나가고 있으며, 점점더 외자재 도입을 늘려 손익을 개선해 나가고 있으나
,
경쟁업체 난립으로 저가 경쟁이 치열한 상황으로 인한 수익성 확보에 위험 요인으로 작용하고 있습니다
.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

정정전(주47)
4) 원재료 가격 및 수급에 대한 위험

당사의 LED 전광판의 주요 원재료인 LED Chip과 광접속함체의 주요 원재료인 플라스틱, 금구류 등의 안정적인 수급이 어려울 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 LED 전광판의 주요 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 LED Chip입니다. 당사는 일본의 니찌아 및 도요다고세이를 비롯한 대만, 중국 등의 해외업체 및 국내·외 부품제조회사와 협력 관계를 유지하여 부품 수급에 큰 지장이 없이 공급을 받고 있으며 LED부품의 원가하락과 물량증가 등으로 인해 가격이 하향 변동하고 있습니다.

다만, 최근 침체되었던 LED 시장 전반에 대한 회복이 예측되고 있고 중국을 중심으로 LED조명시장의 확대가 전세계적으로 가시화될 경우 주문물량 증가로 인한 LED Chip 수급불균형으로 인해 안정적인 원재료 조달이 어려울 수 있습니다.

당사의 광선로부품 원재료는 플라스틱, 금구류 등의 원자재 2차 가공물이 대부분을 차지합니다. 국내 제조사들에 의한 안정적인 공급으로 전반적인 수급에는 문제가 없지만, 국제 원자재 가격 변동(유가, 철재, 비철 등)에 의해 2차 가공물의 단가가 영향을 받을 수 있는 위험이 존재합니다.

정정후(주47)

4) 원재료 가격 및 수급에 대한 위험

당사의 LED 전광판의 주요 원재료인 LED Chip과 광접속함체의 주요 원재료인 플라스틱, 금구류 등의 안정적인 수급이
되고 있으나 LED Chip은 중국과 대만으로부터 수입하는 물량도 있어 국경봉쇄시는 수급이 어려울 수 도 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

당사의 LED 전광판의 주요 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 LED Chip입니다. 당사는 일본의 니찌아 및 도요다고세이를 비롯한 대만, 중국 등의 해외업체 및 국내·외 부품제조회사와 협력 관계를 유지하여 부품 수급에 큰 지장이 없이 공급을 받고 있으며 LED부품의 원가하락과 물량증가 등으로 인해 가격이 하향 변동하고 있습니다.

다만, 최근 침체되었던 LED 시장 전반에 대한 회복이 예측되고 있고 중국을 중심으로 전세계적으로 가시화될 경우 주문물량 증가로 인한 LED Chip 수급불균형으로 인해
일시적인
원재료 조달이 어려울 수 있습니다.
이러한 수급불균형 해결하기 위해 당사는 신규로 중국업체를 선정하여 금년9월부터 자재공급을 받고있어 특정 공급처에 대한 편중이 해소 되였으며, 이번 코로나19사태로 처럼 중국등 해외업체의 생산중단 및 국경봉쇄 와 천재지변 등으로 인한 수급불안정에 대한 위험성은 존재합니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

정정전(48)

5) 인력 관리에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적인 산업으로서 기술개발인력을 확보하는것이 매우 중요합니다. 만약 당사의 핵심 연구인력이 이탈하는 경우 당사 경영활동은 영향을 받을 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적인 산업으로서 기술개발인력의 중요성이 타 산업에 비해 큰 편입니다. 현재 연구인력은 10명으로 산업의 발전에 따라 우수인력(핵심기술 보유자 및 연구인력)이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성을 배제할 수 없습니다.

LED 전광판 사업부문의 경우 각 프로젝트마다 새로운 디자인 및 설계가 이루어지며, 이는 인력의 전문성으로부터 창출 됩니다. 광통신 사업부문 역시 제품설치 지역 및 환경, 고객사의 요구에 따라 각기 다른 제품이 적용 되므로 지속적인 제품 개발이 필수적입니다. 이에 따라 동사의 핵심 연구인력이 이탈 할 경우 기술 경쟁력 약화로 동사의 성장성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 동사의 핵심기술 노하우가 외부로 유출될 가능성도 배제할 수 없습니다

정정후(주48)

5) 인력 관리에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적인 산업으로서 기술개발인력을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 만약 당사의 핵심 연구인력이 이탈하는 경우 당사 경영활동은 영향을 받을 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적인 산업으로서 기술개발인력의 중요성이 타산업에 비해 큰 편입니다. 현재 연구인력은 10명으로 산업의 발전에 따라 우수인력(핵심기술 보유자 및 연구인력)이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성을 배제할 수 없습니다.

LED 전광판 사업부문의 경우 각 프로젝트마다 새로운 디자인 및 설계가 이루어지며, 이는 인력의 전문성으로부터 창출 됩니다. 광통신 사업부문 역시 제품설치 지역 및 환경, 고객사의 요구에 따라 각기 다른 제품이 적용 되므로 지속적인 제품 개발이 필수적입니다.

(연구인력 및 연구주요업무)

담당업무

직원수

주요업무

주요실적

연구소 총괄

1명

연구소 총괄

모듈개발

2명

모듈개발

2020년 6건 모듈 개발 완료

원가절감

원자재 자재절감 4건 완료

정부지원 과제

2건 진행중

지적재산권

2건 출원 완료

컨트롤러 개발

2명

컨트롤러 개발

영상컨트롤러 외 3건

정부지원 과제

2건 진행중

지적재산권

2건 출원 완료

금형,기구개발

1명

모듈개발

사출 케이스외 4건

정부지원 과제

2건 진행중

지적재산권

1건 진행중

광통신제품개발

4명

제품개발

돔형 접속함체 외 7건

당사는 우수한 인력수준을 유지하기 위하여 정기적인 사내.외 교육을 실시중 이며, 연구소 핵심인력의 경우에는 업무 복수제(정,부제)를 실시하여 의존도를 줄이고 있으며 또한 회사발전에 지대한 공로가 있는 임직원을 대상으로 적절한 보상을 부여하는 방안을 강구 하고 있습니다.
 
 다만, 이와 같은 합병법인의 노력에도 불구하고 개인 직원들의 비전 또는 불만족 사항 등을 해결하지 못할 경우 우수한 인력이 유출될 수 있다는 점을 투자자
께서는 유의하시기 바랍니다.

정정전(주49)
6) 신규업체 진입 등 경쟁상황 악화에 따른 위험

LED 전광판 완제품 시장의 경우 진입장벽이 상대적으로 낮은 편이므로 신규업체 등장으로 인한 경쟁심화는 당사에 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 LED 전광판 관련 시장의 경쟁상황은 완전경쟁형태이지만 시장지배적인 기업 3~4개와 중견기업 7~8업체, 그리고 다수의 소규모 기업들간의 시장분할 구조입니다. 완제품의 경우 투하자본이 크지 않아 신규업체의 진입장벽이 낮은 편이며 대부분 입찰이나 수의계약 등으로 발주가 이루어지므로 신규업체 등장으로 인한 경쟁의 심화는 위험요인으로 작용할 수 있습니다.

하지만 산업의 특성상 기존 프로젝트 수행 실적 및 업력이 영업권 형성에 크게 작용하고 품질·납입·단가에 대한 경쟁력이 사업의 성패를 좌우하는 만큼 동사는 23년간의 LED 전광판 전문기술을 바탕으로 협력업체와의 유기적 관계유지 및 부품의 자체생산을 통한 경쟁성을 확보하여 국내 모듈 및 전광판 시장의 메이저급 업체로서의 입지를 유지하고 있습니다

정정후(주49)

6) 신규업체 진입 등 경쟁상황 악화에 따른 위험

LED 전광판 완제품 시장의 경우 진입장벽이 상대적으로 낮은 편이므로 신규업체 등장으로 인한 경쟁심화는 당사에 영향을 끼칠 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 LED전광판 제조 관련 사업자는 주요부품인 LED DOT MATRIX 와 영상제어 Controller등의 부품업체와 이러한 부품을 구매하여 조립,설치하는 완제품 제조회사로 구분 됩니다.따라서 공식통계는 없지만 추정하기로 부품제조에서 완제품 설계,시공,설치까지 하는 회사는 3~4개 업체로서 매출규모 150~300억원이며, 완제품만 제조하는 업체는 매출규모 100~150억원으로 7,8개업체 이고 그 이외는 소규모 조립업체로 100여개 업체 이상이 영업중에 있습니다. 합병회사인 빛샘전자는 LED전광판용 부품에서 완제품까지
일괄생산체계를 확보하고 있습니다.

LED전광판의 시장수요가 점차 위축되어 있어 각사의 부설 기술연구소의 기술인력이 부족하고 비용문제로 인력관리유지 및 확보가 매우 중요한 요인이 되고 있습니다. 특히 합병회사인 빛샘전자는 부품 개발 및 제조가

주력으로 국내 1위 시장점유(25~30%)로 2위 D사(20~25%) 3,4위는 자가생산은 하고있으나 외부판매는 소규모 임. 최근 중국제품이 국내시장에 저가전략으로 점유율을 높여가고 있습니다.

전광판 완제품 업체는 S사가 1위를 SS사가 2위를 하고 있으며 당사는 년간 30~40억원 수준으로 미약한 편입니다. 전광판사업의 위험요소로는 저가의 중국산이 시장점유율을 계속 확대하고 있습니다. 이에 당사는 중국산 시장점유율 확대에 대응코져 해외에서 원자재를 수입하여 가격경쟁력 확보 및 기술경쟁력으로 중국산 제품들과의 차별화 전략을 하고 있습니다.

정정후(주50)

7)신규사업 진출에 따른 위험

비엔에프코퍼레이션의 제조품목 은 정부가 집중 육성하는 소재사업으로전자산업 의 뿌리가 되는 품목입니다. 현재 국내시장의 일부는 미국과 일본등 으로부터 수입 된 제품이 유통되고 있으나 점차적으로 국내 및 해외시장개척으로 뻗어 나갈수있는 신성장 뿌리산업이 되어가고 있습니다.

핵심위험사항은 원자재(주석,은,동)의 대부분을 해외로부터 수입되고 있
어 해외수입의 봉쇄나 천재지변,전쟁 등 으로 인해 공급이 중단되었을 때 는 제품제조가 불가능할 수 있겠습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병회사는 2020년 8월 ㈜비엔에프코퍼레이션 지분을 99.69%를 71.2억원에 취득하였습니다.

㈜비엔에프코퍼레이션은 KONEX상장업체로 Solder류(접합소재)제조하는 전문업체로 전자산업의 기초 접합재료인 Solder bar,Solder wirer,Solder paste 제조 및 판매업을 주된 사업목적으로 하고 있으며, 이외 인듐게르마늄 등 의 상품판매업도 병행 하고 있습니다.

동회사는 2003년 하재준,양영석이 창업 각각 46.28%의 주식지분을 투자 소유하고 있었으며 김장환의 7.13%를 포함 99.69%를 한국 M&A주식회사의 소개로 빛샘전자가 인수하였습니다. 최대주주와는 아무관계도 없습니다.

주요고객은 2019년 기준으로 삼성전자(매출액 29.1%),고려특수선재(매출액 11.7%)현대모비스(매출액 8.7%)외 100여 중견 및 중소기업이며 매년 안정적인 매출실적을 기록 하였으나 2020년 3~5월은 COVID-19영향으로 일시적 매출이 감소하였지만 6~9월 현재까지 매출액은 예년수준으로 회복되어가고 있습니다.

-인수거래가액의 산정은 외주평가기관에 평가를 의뢰하여 적정하게 평가된 금액을 기준으로 상호협의하여 결정하였으며, 인수 자금은 전액 보유현금으로 지불 하였습니다

-주요 계약내용으로는 계약금액과 제조공장과 설비,인력 그리고 회사의 부채와 자산 모두를 양수 하는 조건에 있습니다

-합병회사와 신규사업과 관련성은 크지 않으며 인수회사의 성장성이 높을 것 으로 평가 하였습니다.

㈜비엔에프코퍼레이션의 최근3년 매출액 및 영업이익
 (단위:억원)

2017년

2018년

2019년

2020년 1월~9월

매출액

308

300

309

210

영업이익

7

5

5

3

-신규회사는 일부 기술수준의 미흡으로 일본회사와 기술제휴를 통해 기술 수준을 높여 나가고 있으며 향후 2~3년 이내 기술자립과 품질력 확보로 원가 및 품질 경쟁력 을 선도하여 국내진출 외국산 제품시장의 Market Share를 확보해 나갈 것입니다.

-신규회사는 금년 생산능력 확대와 보다 정밀제품을 생산하기 위하여 지난 10월 최신 에어분급기 를 도입하였고 전자현미경도 새롭게 투자하여 11월부터 가동예정에 있어 당분간 신규 설비투자계획은 없습니나.

-비엔에프코퍼레이션의 제조품목 은 정부가 집중 육성하는 소재사업으로 전자산업 의 뿌리가 되는 품목입니다. 현재 국내시장의 일부는 미국과 일본등 으로부터 수입 된 제품이 유통되고 있으나 점차적으로 국내 및 해외시장개척으로 뻗어 나갈수있는 신성장 뿌리산업이 되어가고 있습니다.

-핵심위험사항은 원자재(주석,은,동)의 대부분을 해외로부터 수입되고 있
 어 해외수입의 봉쇄나 천재지변,전쟁 등 으로 인해 공급이 중단되었을 때 
 는 제품제조가 불가능할 수 있겠습니다.

정정전(주51)

1) 유선통신시장 저성장 위험

우리나라 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내, 시외, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 이중 음성통신 분야는 시내전화(PSTN)의 경우에 인터넷전화(VoIP) 및 '데이터중심요금제' 출시 후 무선전화로의 대체로 인해 감소세가 뚜렷이 나타나 쇠퇴기에 진입한 것으로 평가되고 있는 반면, 유선데이터통신의 경우 과거 비교적 높은 성장세를 시현하였으나, 최근에 들어서는 보급률 포화로 점차 성장세가 둔화됨에 따라 성숙기에 접어든 것으로 평가되고 있습니다. 유선데이터 통신이 광대역 통신기술의 발전과 인터넷의 보편화, 기업의 전산화 등으로 유선통신시장의 축으로 자리잡고 있으나, 가입자당 평균 수익이 점차 감소되는등 시장 상황에서 보급률의 확대로 과거와 같은 가입자 확충을 통한 성장은 제한적일 것으로 예상됩니다.이러한 시장환경 속에서 IPTV 분야는 주목 할만한 성장세를 보이고 있으나 당분간 CATV방송관련 장비사의 쇠퇴 현상은 현상은 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

우리나라의 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내전화, 시외전화, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 유선 음성통신 시장은 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산과 이로 인한 유무선 대체현상 심화 등으로 인해 점차 시장이 위축되고 있거나 성장이 정체되고 있습니다. 실제로 이동통신 가입자의 수는 2014년말 5,729만명에서 2018년말 5,636만명으로 약 15.8%의 가입자 신장세를 보인 반면, 일반전화 가입자의 경우 2015년말 1,634만명에서 2018년말 1,433만명으로 -12.3% 201만명의 가입자가 감소하였습니다. 

[시내전화 가입자수 추이 및 증감률] (단위 : 만명)

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

시내전화

가입자수

1,433

1,504

1,575

1,634

1,694

증감률

-4.72%

-4.53%

-3.57%

-3.53%

-3.53%

자료 : 과학기술정보통신부 유선통신서비스

한편, 1999년 이후 유선통신시장의 새로운 수익기반으로 부상하였던 초고속인터넷서비스 역시 최근 가구수 대비 보급률이 90%에 달하며 성장이 정체되고 있는데, 1990년대 후반 시작된 초고속인터넷 사업은 정부의 경쟁 장려정책과 선발사업자의 망커버리지 확대를 위한 적극적인 마케팅 전략을 통해 가입자를 지속적으로 증가시켰습니다. 2005년 9월 LG파워콤의 초고속인터넷 시장진입을 계기로 가입자 유치경쟁이 심화되면서 마케팅비용 부담이 업계의 수익구조에 큰 제약이 되기도 하였으나, 2006년도에 전년대비 15.2%의 가입자 수 증가를 기록하는 등 지속적인 성장세를 보였습니다.
이후 2007년 하반기부터 판촉 경쟁 과열에 대한 정부의 우려 표명과 주요 사업자의 경쟁완화 전략 등으로 그 신장세가 약화되기도 하였으나 2009년 이후 초고속인터넷 시장은 주요 통신사의 유무선 통합에 따른 시너지 및 결합상품 판매 활성화 및 IPTV, 게임, 멀티미디어 등 대용량 데이터 서비스의 확산을 통해 질적인 성장을 도모하면서 비교적 양호한 성장세를 보였습니다. 과거 이러한 성장세에 힘입어, 2015년 말 기준 초고속인터넷 가입자수는 20,024천명에 달하며 이는 2010년말 기준 가입자수인 17,224천명 보다 약 13.9% 증가한 수치입니다. 하지만 2005년부터 2010년 까지 년평균 6%의 고성장을 보였으나 2014년 부터 2018년 말 초고속인터넷 가입자 증감률을 살펴보면 약 2%의 저성장세로 돌입했으며, 이는 과거 성장대비 극히 저조한 성장률을 기록하고 있습니다. 이에 따라 초고속인터넷 역시 과거와 같은 가입자의 급증은 어려울 것으로 보입니다. 이러한 시장 환경 속에 당분간 유선통신 전반의 정체 현상은 지속될 것으로 전망됩니다.

[전국 초고속인터넷 가입자 수] (단위: 만명)

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

초고속
 인터넷

가입자수

2,129

2,099

2,035

1,982

1,920

증감률

1.43%

3.14%

2.67%

3.22%

2.25%

자료 :과학기술정보통신부 

[유ㆍ무선 데이터 통신 가입자수 추이] (단위 : 만명)

구 분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

초고속인터넷가입자수

2,129

2,099

2,035

1,982

1,920

이동통신가입자수

6,636

63,659

6,129

5,893

5,729

시내전화가입자수

1,433

1,504

1,575

1,634

1,694

자료 : 과학기술정보통신부

정정후(주51)

1) 유선통신시장 저성장 위험

우리나라 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내, 시외, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 이중 음성통신 분야는 시내전화(PSTN)의 경우에 인터넷전화(VoIP) 및 '데이터중심요금제' 출시 후 무선전화로의 대체로 인해 감소세가 뚜렷이 나타나 쇠퇴기에 진입한 것으로 평가되고 있는 반면, 유선데이터통신의 경우 과거 비교적 높은 성장세를 시현하였으나, 최근에 들어서는 보급률 포화로 점차 성장세가 둔화됨에 따라 성숙기에 접어든 것으로 평가되고 있습니다. 유선데이터 통신이 광대역 통신기술의 발전과 인터넷의 보편화, 기업의 전산화 등으로 유선통신시장의 축으로 자리잡고 있으나, 가입자당 평균 수익이 점차 감소되는등 시장 상황에서 보급률의 확대로 과거와 같은 가입자 확충을 통한 성장은 제한적일 것으로 예상됩니다.이러한 시장환경 속에서 IPTV 분야는 주목 할만한 성장세를 보이고 있으나 당분간 CATV방송관련 장비사의 쇠퇴 현상은 현상은 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

우리나라의 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내전화, 시외전화, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 유선 음성통신 시장은 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산과 이로 인한 유무선 대체현상 심화 등으로 인해 점차 시장이 위축되고 있거나 성장이 정체되고 있습니다.
실제로 무선 가입자의 수는 2010년말 50,767천명에서 2019년말 68,893천명으로 10년간 가입자수 18,126천명 증가로 약 26.3%의 신장세를 보인 반면, 유선 가입자의 경우 2010년말 19,274천명에서 2019년말 13,600천명으로 10년간 가입자수 5,674천명, 약 41.7% 감소하였습니다
.

출처:미래창조과학부(통신사업자 제출자료)

한편, 1999년 이후 유선통신시장의 새로운 수익기반으로 부상하였던 초고속인터넷서비스 역시 최근 가구수 대비 보급률이 90%에 달하며 성장이 정체되고 있는데, 1990년대 후반 시작된 초고속인터넷 사업은 정부의 경쟁 장려정책과 선발사업자의 망커버리지 확대를 위한 적극적인 마케팅 전략을 통해 가입자를 지속적으로 증가시켰습니다. 2005년 9월 LG파워콤의 초고속인터넷 시장진입을 계기로 가입자 유치경쟁이 심화되면서 마케팅비용 부담이 업계의 수익구조에 큰 제약이 되기도 하였으나, 2006년도에 전년대비 15.2%의 가입자 수 증가를 기록하는 등 지속적인 성장세를 보였습니다.
 이후 2007년 하반기부터 판촉 경쟁 과열에 대한 정부의 우려 표명과 주요 사업자의 경쟁완화 전략 등으로 그 신장세가 약화되기도 하였으나 2009년 이후 초고속인터넷 시장은 주요 통신사의 유무선 통합에 따른 시너지 및 결합상품 판매 활성화 및 IPTV, 게임, 멀티미디어 등 대용량 데이터 서비스의 확산을 통해 질적인 성장을 도모하면서 비교적 양호한 성장세를 보였습니다. 과거 이러한 성장세에 힘입어,
2019년 말

기준 초고속인터넷 가입자수는 21,906천명에 이며, 이는 2010년말 기준 가입자수인 17,224천명으로 가입자수4,682천명 증가로 년 평균 2.7% 증가한수치입니다. 하지만 2005년부터 2010년 까지 년평균 6%의 고성장을 보였으나 2010년 부터 2019년 말 초고속인터넷 가입자 증감률을 살펴보면 약 2%의
저
성장세로 돌입했으며, 이는 과거 성장대비 극히 저조한 성장률을 기록하고 있습니다. 이에 따라 초고속인터넷 역시 과거와 같은 가입자의 급증은 어려울 것으로 보입니다. 이러한 시장 환경 속에 당분간 유선통신 전반의 정체 현상은 지속될 것으로 전망됩니다.

(초고속인터넷 가입자 수)

출저:과학기술정보통신부(통신사업자 보고자료)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

2010년

가입자수

21,906

21,286

21,196

20,556

20,025

19,999

18,738

18,253

17,860

17,224

전년증감률
(%)

2.9

1.4

3.1

2.7

4.3

2.5

2.7

2.2

3.7

5.1

정정전(주52)

2) 전방산업 변화에 따른 위험

정보통신정책연구원에 따르면 유선통신시장 규모의 성장성은 하락세를 지속하고 있으며 전용회선서비스와 초고속망 서비스를 제외하고는 지속적으로 하락이 예상됩니다. 당사의 전방산업인 통신산업은 2000년대 중반 이후 보급률 포화상태에 도달하였습니다. 가입자 증가세가 둔화되면서 업계 전반의 성장성이 과거에 비해 위축되는 상황이 나타나고 있습니다. 유선부문의 초고속인터넷 가입자수는 2018년 말 기준 2017년말 대비 1.4% 증가하였으나 증가 추세는 둔화된 상황입니다. 또한 최근 몇 년간 무선 인터넷서비스에서도 가입수요 포화현상이 일어나고 있으며 모바일 인터넷을 이용한 비즈니스 모델의 창출이 지연되고 있습니다.
따라서 향후 인구증가율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 통신서비스 시장의 전반적인 성장세 둔화는 불가피할 것으로 예상됩니다. 따라서 전방산업인 통신산업의 성장이 부진할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출의 중요한 부분을 차지하는 통신망장비의 경우 전방산업인 통신서비스 사업의 시장규모 및 성장율에 영향을 받습니다. 따라서 통신서비스업의 시장규모가 축소되거나 시장성장률이 둔화될 경우 이는 당사 영업에 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 국내 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내전화, 시외전화, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 유선 음성통신 시장은 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산과 이로 인한 유무선 대체현상 심화 등으로 인해 점차 시장이 정체 또는 축소되는 양상을 보이고 있습니다. 2002년 이후에는 유선통신을 중심으로 보급률 포화현상이 나타나면서 가입자 수 증가세가 둔화되었으며, 이후 유선통신은 무선통신서비스의 확산으로 가입자 수 하락 및 정체현상을 맞이하게 되었습니다.
1990년대 후반은 세계적으로 인터넷 사용자 수가 급증하던 시대로서 우리나라도 이동통신 및 초고속인터넷 시장의 폭발적인 성장세를 보였습니다. 그러나 2018년말 기준 국내 초고속인터넷 가입자 수는 2,129만명으로 2017년말 대비 1.4% 증가하는 모습을 보이고 있으나 증가 추세는 둔화된 상황입니다. 또한 최근 몇 년간 무선 인터넷서비스에서도 가입수요 포화현상이 일어나고 있으며 모바일 인터넷을 이용한 비즈니스 모델의 창출이 지연되고 있습니다.
이에 통신서비스 시장은 전반적으로 성숙기 산업으로 접어들었다고 볼 수 있으며, 인구증가율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 성장세 둔화가 불가피할 것으로 예상됩니다. 따라서 전방산업인 통신산업의 성장이 부진할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[전국 초고속인터넷 가입자 수] (단위: 만명)

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

초고속
 인터넷

가입자수

2,129

2,099

2,035

1,982

1,920

증감률

1.43%

3.14%

2.67%

3.22%

2.25%

자료 : 과학기술정보통신부

정정후(주52)

2) 전방산업 변화에 따른 위험

정보통신정책연구원에 따르면 유선통신시장 규모의 성장성은 하락세를 지속하고 있으며 전용회선서비스와 초고속망 서비스를 제외하고는 지속적으로 하락이 예상됩니다. 당사의 전방산업인 통신산업은 2000년대 중반 이후 보급률 포화상태에 도달하였습니다. 가입자 증가세가 둔화되면서 업계 전반의 성장성이 과거에 비해 위축되는 상황이 나타나고 있습니다. 유선부문의 초고속인터넷 가입자수는
2019년말 기준 2018년말 대비 2.9%로
증가 하였습니다. 또한 최근 몇 년간 무선 인터넷서비스에서도 가입수요 포화현상이 일어나고 있으며 모바일 인터넷을 이용한 비즈니스 모델의 창출이 지연되고 있습니다.
 따라서 향후 인구증가율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 통신서비스 시장의 전반적인 성장세 둔화는 불가피할 것으로 예상됩니다. 따라서 전방산업인 통신산업의 성장이 부진할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출의 중요한 부분을 차지하는 통신망장비의 경우 전방산업인 통신서비스 사업의 시장규모 및 성장율에 영향을 받습니다. 따라서 통신서비스업의 시장규모가 축소되거나 시장성장률이 둔화될 경우 이는 당사 영업에 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 국내 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내전화, 시외전화, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 유선 음성통신 시장은 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산과 이로 인한 유무선 대체현상 심화 등으로 인해 점차 시장이 정체 또는 축소되는 양상을 보이고 있습니다. 2002년 이후에는 유선통신을 중심으로 보급률 포화현상이 나타나면서 가입자 수 증가세가 둔화되었으며, 이후 유선통신은 무선통신서비스의 확산으로 가입자 수 하락 및 정체현상을 맞이하게 되었습니다.
1990년대 후반은 세계적으로 인터넷 사용자 수가 급증하던 시대로서 우리나라도 이동통신 및 초고속인터넷 시장의 폭발적인 성장세를 보였습니다. 그러나

2
019년말 기준 2018년말 대비 2.9%로
증가 하였습니다
. 또한 최근 몇 년간 무선 인터넷서비스에서도 가입수요 포화현상이 일어나고 있으며 모바일 인터넷을 이용한 비즈니스 모델의 창출이 지연되고 있습니다.
이에 통신서비스 시장은 전반적으로 성숙기 산업으로 접어들었다고 볼 수 있으며, 인구증가율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 성장세 둔화가 불가피할 것으로 예상됩니다. 따라서 전방산업인 통신산업의 성장이 부진할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[전국 초고속인터넷 가입자 수] (단위: 만명)

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

초고속
 인터넷

가입자수

2,129

2,099

2,035

1,982

1,920

증감률

1.43%

3.14%

2.67%

3.22%

2.25%

자료 : 과학기술정보통신부

정정전(주53)
4) 건설 경기 변화에 따른 위험

당사 시스템 영업은 건설경기 특히 아파트 건설에 영향을 받습니다. 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고 있습니다. 2019년 건설사들은 약 32만호에 달하는 아파트를 분양하였으며 2020년도 건설사들은 약32만호의 아파트를 분양계획하고 있으며 이는 2016년~2018년 평균(22만호)의 약 1.5배수준 입니다. 이러한 공급과잉은 향후 아파트 추가건설에 걸림돌이 될 수 있으며, 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성이 있습니다. 경기침체가 장기화되거나 경기의 하강이 급속하게 진행될 경우, 건설 산업 전반의 침체로 이어질 수 있으며, 이는 통신장비업을 영위하는 당사의 사업에도 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 
국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였고, 2008년 금융위기 이후 건설업계의 불황이 지속되고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 
또한 건설사들은 약 32만호에 달하는 아파트를 분양하였으며 2020년도 건설사들은 약32만호의 아파트를 분양계획하고 있으며 이는 2016년~2018년 평균(22만호)의 약 1.5배수준 입니다.
이러한 공급과잉은 향후 아파트 추가건설에 걸림돌이 될 수 있으며, 경기 불황과 함께 따른 건설업의 수익성 악화 가능성이 있습니다. 경기침체가 장기화되거나 경기의 하강이 급속하게 진행될 경우, 건설 산업 전반의 침체로 이어질 수 있으며, 이는 통신장비업을 영위하는 당사의 사업에도 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다

정정후(주53)

4) 건설 경기 변화에 따른 위험

당사 시스템 영업은 건설경기 특히 아파트 건설에 영향을 받습니다. 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고 있습니다. 2019년 건설사들은 약 32만호에 달하는 아파트를 분양하였으며 2020년도 건설사들은 약32만호의 아파트를 분양계획하고 있으며 이는 2016년~2018년 평균(22만호)의 약 1.5배수준 입니다. 이러한 공급과잉은 향후 아파트 추가건설에 걸림돌이 될 수 있으며, 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성이 있습니다. 경기침체가 장기화되거나 경기의 하강이 급속하게 진행될 경우, 건설 산업 전반의 침체로 이어질 수 있으며, 이는 통신장비업을 영위하는 당사의 사업에도 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 
국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였고, 2008년 금융위기 이후 건설업계의 불황이 지속되고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 
또한 건설사들은 약 32만호에 달하는 아파트를 분양하였으며 2020년도 건설사들은 약32만호의 아파트를 분양계획하고 있으며 이는 2016년~2018년 평균(22만호)의 약 1.5배수준 입니다. 이러한 공급은 향후 아파트 추가건설에 걸림돌이 될 수 있으며, 경기 불황과 함께 따른 건설업의 수익성 악화 가능성이 있습니다. 

또
한 CA/SMATV기기 건설경기 영향은 건축법 시행령 제87조와 주택건설기준 등에 관한 규정 제42조에 따라 건축물에 설치하는 방송 공동수신설비의설치기준에 관한 고시 ‘제7조의2(구내배선) 

1.방송 공동수신 안테나 시설 및 종합유선방송 구내전송선로설비의 배선은 장치함까지 각각 단독으로 설치하여야 한다.

2.공동주택인경우에는세대단자함까지따로설치하여야하며, 세대내는 성형
배선을 하여야 한다. 다만 이 경우, 동일 실내에서 방송공동수신 안테나 시
설과 합유선방송 구내전송선로설비의 이용이 동시에 가능하도록 세대단자
함부터 직렬단자까지 각각 배선을 설치할 수 있다’라고 규정되어 있으며,
SMATV은 방송 공동수신 안테나 시설을 지칭하고, 종합유선방송 규내전송
설로설비는 CATV를 지칭하므로 모든 건축물 설치되는 CA/SMATV기기는 
건설경기에 영향을 받을 수 있음.

‘시스템영업’은 이러한 공동주택, 업무시설, 관공서 등 건축물에 방송 공동수신설비 시스템을 설계에 반영하여 시공을 전문으로 하는 영업을 말하며, 공공 또는 민영주택 보급의 증감에 따라 매출이 변동될 수 있다. ( 미래창조과학부고시 방송 공동수신설비의 설치기준에 관한 고시)

경기침체가 장기화되거나 경기의 하강이 급속하게 진행될 경우, 건설 산업 전반의 침체로 이어질 수 있으며, 이는 통신장비업을 영위하는 당사의 사업에도 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

정정후(주54)

5)인쇄회로기판(PCB)사업 중단에 따른 위험

PCB사업의 특성상 막대한 설비투자의 부담과 급증하는인건비 인상을 부담하기에는 현재의 사업규모, 성장성에 대한 부정적 판단에 따라 사업을 중단 하였으며, 잔존하는 통신사업부은
합병회사의 광통신사업부문 과 연계하여 IPTV 부문으로의 전환에 따른 제품개발과 신제품개발로 경비절감으로 수익구조개선을 확보하게 됩니다.

피 합병회사는 2010년부터 PCB사업을 시작하였으나 2020.03월 까지 매년 
5~6억원의 영업적자를 시현 하였고 PCB사업의 특성상 막대한 설비투자의
부담과 급증하는인건비 인상을 부담하기에는 현재의 사업규모, 성장성에
대한 부정적 판단에 따라 사업을 중단 하였습니다.
현재까지 설비 및 시험장비는 매각 처분하였고 공장 및 건물은 부동산시장에 매각의뢰 한 상태이며, PCB사업에 대한 계속영업은 검토하고 있지 않습니다. 따라서 잔존하는 피 합병회사 의 통신사업부분은 합병회사의 광통신사업부문 과 연계하여 IPTV 부문으로의 전환에 따른 제품개발과 신제품개발로 경비절감으로 수익구조개선을 확보하게 됩니다.

정정전(주55)
2) 매출채권 증가에 따른 위험

당사의 주요매출처는 매출처는 KT, 엘지헬로비전, SK텔레시스 등으로 매출처의 부도 가능성은 낮으며 채권연령분석을 통하여 개별적인 거래처 위험관리를 하고 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 하지만 급격한 매출채권의 증가로 인한 당사는 자금 운용에 어려움을 겪을 수도 있습니다.

(1) 최근 3사업년도 매출채권 및 대손충당금 설정현황
 (단위:천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

제22기(2019년)
매출채권
3,364,009
(276,550)
8.2%

공사미수금
618,563
-
0.0%

미수금
25,690
-
0.0%

합 계
4,008,262
(276,550)
6.9%

제21기(2018년)
매출채권
5,483,709
(182,348)
3.3%

공사미수금
282,526
-
0.0%

미수금
21,032
-
3.1%

합 계
5,787,267
(182,348)
3.1%

제20기(2017년)
매출채권
4,677,468
(242,749)
5.2%

미수금
11,000
-
0.0%

합 계
4,688,468
(242,749)
5.1%

주) 개별재무제표 기준

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위:천원)

구 분

제22기(2019년)

제21기(2018년)

제20기(2017년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
182,348
242,749
274,473

2. 순대손처리액(①-②±③)
97,133
22,272
(30,490)

① 대손처리액(상각채권액)
0
0
(30,490)

② 상각채권회수액
97,133
22,272

③ 기타증감액
0
0
0

3. 대손상각비 계상(환입)액
(2,931)
(82,673)
(1,234)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
276,550
182,348
242,749

(3) 경과기간별 매출채권잔액
 (단위:천원)

구분
6월 이하
6월 초과 1년이하
1년 초과
계

금액
매출채권
3,076,785
13,312
273,912
3,364,009

공사미수금
618,563

618,563

미수금
25,691

25,691

계
3,721,039
13,312
273,912
4,008,263

구성비율
92.84%
0.33%
6.83%
100.00%

주) 매출채권 대손충당금 설정기준은 6개월 이상 미회수 거래처에 대하여 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

정정후(주55)

2) 매출채권 에 따른 위험

당사의 주요매출처는 KT, LGU+. SK텔레시스 등으로 매출처의 부도 가능성은 낮으며 채권연령분석을 통하여 개별적인 거래처 위험관리를 하고 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
또한 당사의 매출채권 규모는 비교적 양호한 수준을 지속적으로 관리하고 있는것으로 판단 하고 있습니다. 그러나 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

(1) 최근 3사업년도 매출채권 및 대손충당금 설정현황
 (단위:천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

제22기(2019년)
매출채권
3,364,009
(276,550)
8.2%

공사미수금
618,563
-
0.0%

미수금
25,690
-
0.0%

합 계
4,008,262
(276,550)
6.9%

제21기(2018년)
매출채권
5,483,709
(182,348)
3.3%

공사미수금
282,526
-
0.0%

미수금
21,032
-
3.1%

합 계
5,787,267
(182,348)
3.1%

제20기(2017년)
매출채권
4,677,468
(242,749)
5.2%

미수금
11,000
-
0.0%

합 계
4,688,468
(242,749)
5.1%

주) 개별재무제표 기준

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위:천원)

구 분

제22기(2019년)

제21기(2018년)

제20기(2017년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
182,348
242,749
274,473

2. 순대손처리액(①-②±③)
97,133
22,272
(30,490)

① 대손처리액(상각채권액)
0
0
(30,490)

② 상각채권회수액
97,133
22,272

③ 기타증감액
0
0
0

3. 대손상각비 계상(환입)액
(2,931)
(82,673)
(1,234)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
276,550
182,348
242,749

채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있으며 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권별 연령분석 후 연령별 대손율을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 동사는 매출채권 미회수로 인한 영업위험을 대손충당금 설정 회계처리로 미리 재무제표에 반영하고 있습니다.

(3) 경과기간별 매출채권잔액
 (단위:천원)

구분
6월 이하
6월 초과 1년이하
1년 초과
계

금액
매출채권
3,076,785
13,312
273,912
3,364,009

공사미수금
618,563

618,563

미수금
25,691

25,691

계
3,721,039
13,312
273,912
4,008,263

구성비율
92.84%
0.33%
6.83%
100.00%

동사의 매출채권은 매월 말 영업팀에서 채권 내역 및 회수 여부를 파악하고 경영지원실에서 회수와 미회수 내역을 정리하여 영업팀에 통보하는 형태로 관리가 이루어지고 있습니다. 또한 이와 관련하여 장기미회수 채권이 발생할 경우 결제조건을 선입금 으로 변경하거나, 신규 매출 발생 시 기존채권을 일정액 회수시키는 조건으로 변경하는 등 매출채권의 건전화에 적정한 수준의 노력을 기울이고 있습니다. 그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다

정정전(주56 )

1) 손익변동에 따른 위험

동양텔레콤 주식회사의 2019년 매출액은 215억원, 영업손실은 3.3억원, 당기순손실은 3.1억원으로 전년동기 대비 매출액은 13.4%감소하였으며, 영업이익, 당기순이익은 적자전환하였습니다. 당사는 2014년 11월 기업회생절차 종결이후 정상적인 경영을 하며 흑자전환에 성공하였으나, 2018년 이후부터까지 급격한 시장환경의 변화에따른 손실이 발생하였습니다. 향후 영업환경 등 변화에 따라 당사의 손익은 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<별도기준 3개년 요약손익계산서>
 (단위 : 원)

구 분
제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
21,530,128,769
24,876,958,475
30,714,429,027

영업이익
-330,563,713
-110,564,075
2,130,856,103

당기순이익
-315,399,938
32,589,005
2,056,118,144

정정후(주56)

1) 손익변동에 따른 위험

동양텔레콤 주식회사의 2019년 매출액은 215억원, 영업손실은 3.3억원, 당기순손실은 3.1억원으로 전년동기 대비 매출액은 13.4%감소하였으며, 영업이익, 당기순이익은 적자전환하였습니다. 당사는 2014년 11월 기업회생절차 종결이후 정상적인 경영을 하며 흑자전환에 성공하였으나, 2018년 이후부터까지 급격한 시장환경의 변화에따른 손실이 발생하였습니다. 향후 영업환경 등 변화에 따라 당사의 손익은 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<별도기준 3개년 요약손익계산서>
 (단위 : 원)

구 분
제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
21,530,128,769
24,876,958,475
30,714,429,027

영업이익
-330,563,713
-110,564,075
2,130,856,103

당기순이익
-315,399,938
32,589,005
2,056,118,144

주요 지속적 적자사업인 인쇄회로기판(PCB)을 2020.04월 사업중단으로 인한 당사의 손익부분이 개선될 전망입니다.

(년도별 PCB사업부 손익현항)
 (단위:원)

2019년

2018년

2017년

매 출 액

6,219,676,006

8,209,530,590

8,122,054,654

영 업 손 실

86,056,657
765,414,103
602,599,409

당기순손실

613,470,053
705,657,561
534,702,064

통신사업부는 CJ헬로비젼은 LGU+, T-broad는 SK broad band에 각각 인수함에 따라 기존HFC망 관련 시장 환경이 많이 변화하고 잇습니다. 이에 대한 대응방안으로 RFOvelay, RFOG등의 신규솔루선 으로 대응하고 IOT 및 해외시장부문으로 신규제품개발을 진행하고 있습니다.

-피합병법인의 기업회생절차 및 현재 수익성.재무구조 개선 내역

피합병회사의 2012년 3월 30일 서울중앙지방법원에 회생절차 개시신청을 하여, 2012년 4월 3일 회사재산 보전처분 결정을 받고, 2012년 4월 27일 회생절차 개시결정을 받았습니다. 기업회생 신청시 재산상태는 자산총계 43,578,269천원에 부채총계가 48,354,530 천원에 이르러 완전자본잠식상태에 있습니다. 이러한 재정적 파탄에 이르게 된 원인은 PCB사업부의 인건비 등 생산비용 증가에 따른 수익성 악화 및 공장 이전 비용 지출, 신규 진출한 PCB사업 실적 저조, 과도한 투자주식 취득에 따른 자금 지출과 텔레콤사업부의 신규사업 투자실패 및 외형확대 위주의 영업에 따른 대규모 대손 발생으로 인하여 재무상황이 악화되어 정상적인 영업활동이 불가하여 부득이 기업회생을 신청하였으며, 기업회생 신청 후 주요일정은 다음 표와 같습니다.

(피합병회사 기업회생 주요일정)

일자

내역

비고

2012년 03월 30일

회생절차 개시신청

-

2012년 04월 03일

보전처분 명령

-

2012년 04월 27일

회생절차개시 명령

-

2012년 10월 29일

회생계획 인가결정

-

2014년 07월 18일

M&A 계약 체결

-

2014년 10월 08일

변경회생계획 인가결정

-

2014년 11원 28일

회생채권 변제완료 및 회생절차 종결

-

피합병회사는 2014년 07월 합병회사와 M&A 계약을 체결하고 지급받은 M&A대금 12,045백만원 으로 회생채권 변제를 완료하고 201년 11월 서울중앙법원(사전번호 2012회합 50)으로부터 회생절차 종결 명령을 받아 현재 지급할 회생채권 대금은 없으며, 다만 해외채권자중 일부가 출자전환주식 60,753주를 교부받지 못하여 피합병회사가 자사주로 보관중에 있습니다.

피합병회사는 회생절차 종결이후 정상적인 기업활동을 영위하였으며, 이듬해인 2015년 364백만원 흑자전환에 성공하였으며, 이후 2016년 1,429백만원, 2017년 1,959백만원, 2018년 191백만원의 당기순이익을 각각 기록 하였습니다. 2019년 -673백만원을 손실이 발생하였으나 누적 순이익 3,270백만원을 달성하였습니다.

또한 재산상태의 변동은 2014년 자산 22,212백만원에서 2019년말 23,191백만원으로 4.4% 증가하였으며, 부채는 6,599백만원에서 4,277백만원으로 35.2% 감소하였습니다. 자본 총계는 2014년말 15,613백만원에서 18,914백만원으로 3,301백만원 21.1% 증가하는 등 재무구조가 많이 개선되었습니다.

회생절차종결이후 피합병회사 요약재무제표

(단위 :백만원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

자산총계

22,212

24,509

23,141

24,104

23,575

23,191

부채총계

6,599

8,521

5,720

4,722

3,998

4,277

자본금

9,870

9,870

9,870

9,870

9,870

9,870

자본총계

15,613

15,988

17,421

19,382

19,576

18,914

매출액

20,434

28,625

30,192

30,714

24,877

21,530

영업이익

- 1,741

480

1,386

2,034

54

- 296

당기순이익

- 1,860

364

1,429

1,959

191

- 673

정정전(주57)

2) 매출채권 증가에 따른 위험

당사의 주요 매출처는 엘지헬로비전 등으로 매출처의 부도 가능성은 낮습니다. 채권연령분석을 통하여 개별적인 거래처 위험관리를 하고 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다. 그러나 급격한 매출채권의 증가로 인한 자금 운용에 어려움을 겪을 수도 있습니다.

1) 매출채권 및 대손충당금 설정현황 (단위 : 천원)

구분

제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

매출채권

4,901,588

5,467,163

7,434,060

대손충당금

(288,629)

(728,891)

(297,898)

미수금

403,103

371,068

59,820

대손충당금

(16,218)

(16,218)

(16,218)

합 계

4,999,844

5,093,122

7,179,764

2) 매출채권 및 대손충당금 변동내역 (단위 : 천원)

구 분
제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
745,109
314,116
320,168

2. 순대손처리액(①-②±③)
6,783
60,640
57,791

① 대손처리액(상각채권액)
6,783
60,640
57,791

② 상각채권회수액

③ 기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액
-433,478
491,632
51,740

4. 기말 대손충당금 잔액합계
304,847
745,109
314,116

정정후(주57)

2) 매출채권 에 따른 위험

당사의 주요매출처는 엘지헬로비전
,딜라이브,티브로드 등으로 매출처의 부도 가능성은 낮으며 채권연령분석을 통하여 개별적인 거래처 위험관리를 하고 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
또한 당사의 매출채권 규모는 비교적 양호한 수준을 지속적으로 관리하고 있는것으로 판단 하고 있습니다. 그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

1) 매출채권 및 대손충당금 설정현황 (단위 : 천원)

구분

제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

매출채권

4,901,588

5,467,163

7,434,060

대손충당금

(288,629)

(728,891)

(297,898)

미수금

403,103

371,068

59,820

대손충당금

(16,218)

(16,218)

(16,218)

합 계

4,999,844

5,093,122

7,179,764

채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있으며 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권별 연령분석 후 연령별 대손율을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 동사는 매출채권 미회수로 인한 영업위험을 대손충당금 설정 회계처리로 미리 재무제표에 반영하고 있습니다
.

2) 매출채권 및 대손충당금 변동내역 (단위 : 천원)

구 분
제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
745,109
314,116
320,168

2. 순대손처리액(①-②±③)
6,783
60,640
57,791

① 대손처리액(상각채권액)
6,783
60,640
57,791

② 상각채권회수액

③ 기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액
-433,478
491,632
51,740

4. 기말 대손충당금 잔액합계
304,847
745,109
314,116

동사의 매출채권은 매월 말 영업팀에서 채권 내역 및 회수 여부를 파악하고 경영지원실에서 회수와 미회수 내역을 정리하여 영업팀에 통보하는 형태로 관리가 이루어지고 있습니다. 또한 이와 관련하여 장기미회수 채권이 발생할 경우 결제조건을 선입금으로 변경하거나, 신규 매출 발생 시 기존채권을 일정액 회수시키는 조건으로 변경하는 등 매출채권의 건전화에 적정한 수준의 노력을 기울이고 있습니다. 그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다
.

정정전(주58)

3) 피합병법인 구주권 거래 정지 관련 위험

피합병회사인 동양텔레콤 주식회사의 보통주식에 대한 구주권 거래정지는 주권비상장법인이므로 해당사항 없습니다.

※ 구주권 제출 및 상장 예정일
○ 구주권 제출 공고일 : 2020년 11월 6일
○ 구주권 제출기간 만료일 : 2020년 12월 7일
○ 합병주식(빛샘전자 주식회사 기명식 보통주식)
- 주권교부 예정일 : 2020년 12월 28일
* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

정정후(주58)

3) 피합병법인 구주권 거래 정지 관련 사항

피합병회사인 동양텔레콤 주식회사의 보통주식에 대한 구주권 거래정지는 주권비상장법인이므로 해당사항 없습니다.

※ 구주권 제출 및 상장 예정일
○ 구주권 제출 공고일 :

2020년 12월

17
일

○
구주권 제출기간 만료일 :

2021년 1월
18
일

○ 합병주식(빛샘전자 주식회사 기명식 보통주식)
- 주권교부 예정일 :
2021년 2월 9일
* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

정정전(주59)

4) 주식매수청구권 행사로 인한 합병계약 해제 위험

본 합병으로 합병회사는 상법 제527조의 3에서 규정하는 소규모합병으로 주식매수청구권이 인정되지 않습니다. 피합병법인은 주식매수청구권이 인정되나 합병회사가 피합병회사의 주식 91.04% 를 보유하고 있으므로 본합병은 주식매수청구로 인하여 합병계약이해제될 위험성은 없습니다. 
다만 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 합병에 지장을 초래할 수도 있습니다.

합병회사의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여 본 합병을 서면으로 반대한 주수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우에는 각 당사자의 서면 통지에 의하여 본 합병 계약을 해제할 수 있습니다. 

본 합병법인인 빛샘전자 주식회사는 상법 제527조의 3에서 규정하는 소규모합병으로 주식매수청구권이 인정되지 않으나, 피합병법인 동양텔레콤 주식회사는 합병에 반대하는 주주에 대한 주식매수청구권이 인정 됩니다

그러나 합병회사가 피합병회사의 주식 91.04% 를 보유하고 있으므로 본합병은 주식매수청구로 인하여 합병계약이 해제 될 위험성은 없습니다. 

다만 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 합병에 지장을 초래할 수도 있습니다.

정정후(주59)

4) 합병회사 주주 합병반대 행사로 인한 합병계약 해제 위험

본 합병으로 합병회사는 상법 제527조의 3에서 규정하는 소규모합병으로 주식매수청구권이 인정되지 않습니다. 피합병법인은 주식매수청구권이 인정되나 합병회사가 피합병회사의 주식 91.04% 를 보유하고 있으므로 본합병은 주식매수청구로 인하여 합병계약이해제될 위험성은 없습니다. 

다만 합병회사의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여 본 합병을 서면으로 반대한 주수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우에는 각 당사자의 서면 통지에 의하여 본 합병 계약을 해제할 수 있습니다

본 합병법인인 빛샘전자 주식회사는 상법 제527조의 3에서 규정하는 소규모합병으로 주식매수청구권이 인정되지 않으나, 피합병법인 동양텔레콤 주식회사는 합병에 반대하는 주주에 대한 주식매수청구권이 인정 됩니다.그러나 합병회사가 피합병회사의 주식 91.04% 를 보유하고 있으므로 본합병은 주식매수청구로 인하여 합병계약이 해제 될 위험성은 없습니다.

다만 합병회사의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여 본 합병을 서
면으로 반대한 주수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우에는 각 당사
자의 서면통지에 의하여 본 합병 계약을 해제할 수 있습니다

정정전(주60)

5)주식가치 변동위험

본 합병으로 동양텔레콤 주식회사 기명식 보통주 1주당 빛샘전자 주식회사 기명식 보통주 0.1426445의 비율로 합병신주가 배정됩니다. 합병비율에 따라 252,234주가 합병신주를 발행함으로 주식가치 변동위험성이 존재합니다.

정정후(주60)

5)주식가치 변동
위험

본 합병으로 동양텔레콤 주식회사 기명식 보통주 1주당 빛샘전자 주식회사 기명식 보통주

0.1305560
의 비율로 합병신주
230,859
주가 배정됩니다.
이는 코스닥 상장사인 합병법인의 9월중 일 평균 거래량 63,496주로 합병 신주 상장후 투자자금 회수목적으로 일시에 매도 물량이 출회될 경우 주가하락 할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

정정전(주61)

8) 적격합병 요건 검토

본건 합병에 있어서 법인세법 제 44조의 2항 및 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병요건을 검토하였습니다. 해당 요건에서 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정할 때에 합병법인이 합병등기일 전 2년내에 취득한 합병포합주식이 있는 경우에 금전으로 교부한 것으로 간주하고 있습니다. 합병회사는 피합병법인을 인수하는 과정에서 회생계획에 따른 제3자 배정 유상증자에 참여해 취득한 주식이 있습니다. 따라서 비적격합병에 해당 하여 주주 및 합병당사회사가 세금을 부담 할 위험이 존재하오니 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

적격합병은 아래 요건을 모두 갖춘 경우에 과세특례를 받을 수 있습니다.

사업목적합병
합병등기일 현재 1년이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것

지분의 연속성
합병대가의 총합계액 중 주식등의 가액이 80%이상으로서 그 주식등이 지분비율에 따라 배정되고, 피합병법인의 일정지배주주 등이 합병등기일에 속하는 사업연도의 종료일까지 보유
(합병법인이 2년이내에 취득한 합병포합주식등이 있는 경우에는 금전으로 교부한 것으로 간주)

사업의 계속성
합병법인이 합병등기일에 속하는 사업연도의 종료일까지 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 계속 영위할 것

적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간 합병법인은 다음의 2가지 사후관리 요건을 충족해야 합니다. 
① 합병법인은 사후관리 기간 동안 피합병법인으로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것 
② 피합병법인의 주요 지배주주등이 합병법인등으로부터 받은 주식을 50% 이상 처분하지 않을 것
한편, 비적격합병의 경우 합병법인과 피합병법인 및 피합병법인의 주주들은 아래의 과세문제가 발생하오니 투자에 유념하여 주시기 바랍니다.

구분
적격합병
비적격합병

승계자산의 취득가액 및 합병매수차손익
합병법인은 피합병법인의 자산을 장부가액으로 양도받은 것으로 하여 양도손익이 없는것으로 보고 합병매수차손익을 인식하지 않습니다.
합병법인은 피합병법인의 자산을 합병등기일 현재의 시가로 양도받는 것으로 하여 합병대가와 순자산장부가액의 차이만큼 세무조정계산서에 계상하고 5년간 균등분할하여 익금 또는 손금에 산입하여 법인세를 계산하여야 합니다.

이월결손금 승계
피합병법인의 이월결손금과 모든 유보금액을 승계합니다.

합병대가와 순자산장부가액의 차이만큼 과세하며 피합병법인의 이월결손금을 승계할 수 없습니다. 

세무조정사항 승계
피합병법인의 합병등기일 현재 결손금과 세무조정 사항을 전부 승계합니다. 아울러 합병법인이 승계받은 사업에서 발생한 소득에 대하여 그 감면적용을 받습니다.
퇴직급여충당금과 대손충당금 등의 일부 세무조정 사항만이 승계 가능합니다.

의제배당계산
합병대가를 주식으로만 받은 경우 합병대가는 장부가액으로 합니다.
피합병법인의 주주 등이 합병법인으로부터 받은 합병대가가 소멸법인의 주식등을 취득하기 위하여 소요되는 금액을 초과하는 경우 그 해당금액을 의제배당으로 보아 개인주주는 소득세 14%를 원천징수 하고 법인주주는 사업연도 소득에 포함하여 법인세를 과세합니다.

정정후(주61)

7) 적격합병 요건 검토

본건 합병에 있어서 법인세법 제 44조의 2항 및 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병요건을 검토하였습니다. 해당 요건에서 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정할 때에 합병법인이 합병등기일 전 2년내에 취득한 합병포합주식이 있는 경우에 금전으로 교부한 것으로 간주하고 있습니다.

합병법인은 피합병법인을 2014년 11월에 인수하는 과정에서 회생계획에 따른 제3자 배정 유상증자에 참여해 취득한 주식이 있습니다. 이는 주식취득후 2년경과 하여 적격합병요건에 충족합니다.

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 
법인세법상 적격합병요건충족여부는 다음과 같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건

충족여부

비고

1.합병등기일 현재 1년이상 사업을 계소하던 내국

법인간의 합병일 것

충족예상

-

2.피합병회사의 주주등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것

충족예상

-

3.피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시 주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것

충족예상

-

4.피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할것

충족예상

-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족예상

-

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사에 종사하는
근로기준법에 따라 근로계약을 체결한 내국인 근로자
중 합병회사가 승계한 근로자의 비율이 100분의 80 이
상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지
그 비율을 유지할 것

충족예상

-

정정전(주62)

9) 피합병법인 자기주식에 대한 신주배정위험

흡수합병시 피합병회사의 자기주식은 소멸하는 것이므로 합병신주가 배정될 수 없다는 일부 반대 견해가 있으나, 피합병회사인 동양텔레콤(주)는 자기주식의 이전 소유자였던 해외채권자들이 합병신주를 요구할 때를 대비하여 이를 교부받고자 하는 것이므로 현실적인 필요성이 인정됩니다. 
또한 자기주식 발행을 금지하는 주된 이유는 자본충실원칙인데 합병으로 회사의 자산 유출이 없을 뿐만 아니라, 상법 제341조의 2제1호 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우에는 자기주식 취득을 허용하고 있습니다. 따라서 피합병법인이 보유중인 자기주식 77,163주에 대하여 합병비율에 해당하는 합병신주가 배정될 것입니다.

정정후(주62)

8) 피합병법인 자기주식에 대한 신주배정위험

합병회사인 동양텔레콤(주)가 보유하고 있는 자기주식의77,163주중 60,753주는 동양텔레콤(주)가 물품을 공급받았던 해외소재 채권자 소유의 주식입니다.

동양텔레콤(주)는 2012년03월 기업회생을 신청하였으며,(서울중앙지방법원 2012회합 50회생) 회생계획에 의해 회생채권자의 채권금액 중 일부를 출자전환하여 채권자들에게 주식으로 발행하였습니다.

그러나 일부 해외채권자는 출자전환주식교부에 필요한 관련서류(실명확인 및 증권계좌 등)를 미제출하여 교부가 불가능하게 됨에 따라 회생기업인 동양텔레콤(주)가 대신 교부받아 보관중인 주식으로 원 소유자인 해외 채권자의교부요청에 대응하고자 보유하고 있는 주식입니다.

따라서 합병이후 해외채권자의 교부요청에 대응 하고자 불가피하게 합병신주를 교부받을 예정입니다.

또한 동양텔레콤(주)가 소유의 자기주식 16,410주의 소각을 검토 하였으나, 주주가 보유하고 있는 주식 중일부만 발행하고 일부는 소각이 불가능하다는 명의개서 대행기관의 의견으로 피합병법인이 보유중인 자기주식

77,163주에 대하여 합병비율에 해당하는 합병신주가 배정될 것입니다.

흡수합병시 피합병회사의 자기주식은 소멸하는 것이므로 합병신주가 배정될 수 없다는 일부 반대 견해가 있으나, 피합병회사인 동양텔레콤(주)는

자기주식의 이전 소유자였던 해외채권자들이 합병신주를 요구할 때를 대비하여 이를 교부받고자 하는 것이므로 현실적인 필요성이 인정됩니다. 또한

자기주식 발행을 금지하는 주된 이유는 자본충실원칙인데 합병으로 회사의자산 유출이 없을 뿐만 아니라, 상법 제341조의 2제1호 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우에는자기주식 취득을 허용하고 있습니다.

합병법인은 피합병법인의 자기주식 합병신주 발행과 관련하여 법적검토 등을 완료 하였으며, 금번 합병으로 인한 자기주식 취득은 문제될 여지가 없다고 판단됩니다. 따라서 합병시 동양텔레콤의 자기주식 77,163주에 대하여 합병 비율에 해당하는 합병신주를 배정 할 예정입니다. 그러나 자기주식배정과 관련하여 이해관계자의 이의 신청시 분쟁의 소지가 발생할 위험이 있으니 이점 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

정정후(주63)

12)소규모, 간이합병 관련 위험

합병회사는 상법 제527조의3 제1항에 의하여 소규모합병 방식으로 합병 절차가 진행되며, 피합병회사는 제527조의2 규정에 의거 간이합병으로 진행합니다. 따라서 본 건 합병에 대한 주주총회의 승인은 이사회의 승인으로갈음합니다.

합병회사 주주 및 피합병회주주의 권리행사할수 있는 권리 내역입니다.

합병회사

피 합병회사

합병반대주주의사

표시기간

시작일 : 2020-12-03

시작일 : 2020-12-03

종료일 : 2020-12-17

종료일 : 2020-12-17

주식매수권청구권기간

시작일 : 2020-12-18

종료일 : 2021-01-07

채권자 이의제출기간 /

구 주권제출기간(피합병사)

시작일 : 2020-12-18

시작일 : 2020-12-18

종료일 : 2021-01-19

종료일 : 2021-01-19

(주)합병회사는 소규모 합병으로 주식매수권청구가 발생하지 않습니다

(합병 승인을 위한 이사회 결의일: 2020년 12월 18일)

정정전(주64)

1. 주식매수청구권 행사의 요건

상법 제522조의3 제2항에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 합병에 관한 이사회결의에 반대하여 합병공고 또는 통지 이후 2주내에 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 공고 또는 통지일 2주가 경과한 날부터 20일 이내에 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 단, 매수 청구가 가능한 주식에는 반대 의사를 통지한 주주가 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 해당 주식의 취득계약이 체결된 경우에 해당함을 증명하는 주식만 해당합니다.

정정후(주64)

1. 주식매수청구권 행사의 요건

피합병회사인 동양텔레콤(주)의 경우 상법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일(2020년 10월 20일) 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지(접수기간 : 2020년 12월 03일~2020년 12월 17일)한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다. 
 
 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항' 및 '동법 시행령 제176조의7 제2항'에 따라 주식매수청구권은 (i) 본건 합병에 관한 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및 (ii) 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있는 경우에 해당함을 증명한 주식을 소유한 주주로서 주식매수청구권 행사시점까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에만 가능합니다.
 
 또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

※ 관련 법령

【상법】

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권) 
 ① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015.12.1.>
 ②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <신설 1998.12.28.> [본조신설 1995.12.29.] [제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) 
 ① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
 ② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
 ③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
 ④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
 ⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의7(주주의 주식매수청구권) 
 ① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>
 ② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
 1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
 2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
 3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
 ③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
 1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
 가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
 ④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.> [본조신설 2009.2.3.]

정전전(주65)

2. 주식매수 가격

-협의를 위한 제시가격: 주당 767원

정정후(주65)

2. 주식매수 예정가격

상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제3항에 의거 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 만약 합병 반대주주의 주식매수청구를 받은 날부터 30일 이내에 상기 협의가 이루어지지 아니한 경우 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있으며 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 매수가액을 산정하여야 합니다.
 
 동양텔레콤(주)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호에 따른 합병가액 산정방법에 의한 가액을 합병 반대주주에게 협의를 위하여 제시하는 매수가액으로 결정하였습니다. 동 매수가액에 대한 산출근거는 본 증권신고서 제1부 합병의 개요 II. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다.

주식매수예정가격 산정기준 및 근거

협의를 위한 회사의 제시가격

702원

산정기준

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5

및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조와동규정

시행세칙제4조에의하여비상장법인의합병가액은자산가치와수익가치를각각1과1.5의비율로가중산술평균한가액(이하"본질가치")으로 산정하였습니다.

협의가 성립되지 아니할 경우처리방법

주식의 매수를 청구한 주주가 위 제시가격에 반대하

면 상법제374조의2의 제4항에 의거, 법원에 대하여

매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

※ 관련 법령

【상법】

제530조(준용규정) ① 삭제 <1998.12.28.>
 ②제234조, 제235조, 제237조 내지 제240조, 제329조의2, 제374조제2항, 제374조의2제2항 내지 제5항 및 제439조제3항의 규정은 주식회사의 합병에 관하여 이를 준용한다. <개정 1995.12.29., 1998.12.28., 2001.7.24.>
 ③제440조부터 제443조까지의 규정은 회사의 합병으로 인한 주식병합 또는 주식분할의 경우에 준용한다. <개정 1998.12.28., 2014.5.20.>
 ④제339조와 제340조제3항의 규정은 주식을 병합하지 아니하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주식을 목적으로 하는 질권에 준용한다.
 
 제374조의2(반대주주의 주식매수청구권) ① 제374조에 따른 결의사항에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015.12.1.>
 ② 제1항의 청구를 받으면 해당 회사는 같은 항의 매수 청구 기간(이하 이 조에서 "매수청구기간"이라 한다)이 종료하는 날부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 한다. <개정 2015.12.1.>
 ③제2항의 규정에 의한 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정한다. <개정 2001.7.24.>
 ④매수청구기간이 종료하는 날부터 30일 이내에 제3항의 규정에 의한 협의가 이루어지지 아니한 경우에는 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있다. <개정 2001.7.24., 2015.12.1.>
 ⑤법원이 제4항의 규정에 의하여 주식의 매수가액을 결정하는 경우에는 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정하여야 한다. <신설 2001.7.24.>
 [본조신설 1995.12.29.][제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) 
 (중략)
 ③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등) ① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>
 (중략)
 2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격
 가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.
 나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

제176조의7(주주의 주식매수청구권) 
 (중략)
 ③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
 1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
 가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
 ④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.> [본조신설 2009.2.3.]

정정전(주66)

4. 접수 장소

경기도 용인시 기흥구 구성로262-14

정정후(주66)

4. 접수 장소

구분

장소

동양텔레콤(주) 본사

경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14

정정전(주67)

5. 주식매수대금의 지급 예정 시기

주식매수청구를 받은 날부터 2개월 이내에 지급할 예정입니다.

정정후(주67)

5. 주식매수대금의 지급방법 및 지급 예정 시기
 가. 주식매수대금의 지급 방법
 주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.
 나. 주식매수대금의 지급예정시기

주식매수청구를 받은 날부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.
 다. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 
 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

정정후(주68)
 7.주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식 처리방법
동양텔레콤 (주)주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 동양텔레콤㈜의 자기주식에 대해서는 합병신주를 교부하여 존손회사 자기주식으로 편입하고 향후 처리방안은 이사회에서 결정하겠습니다. 

정정전(주69)
가. 증자(감자)현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

1998.11.03
-
보통주
97,000
5,000
5,000
설립자본

1998.11.07
-
보통주
9,000
5,000
5,000
설립자본

1998.11.07
-
우선주
14,000
5,000
5,000
설립자본

2000.08.18
유상증자(주주배정)
보통주
54,000
5,000
7,500
-

2000.08.26
무상증자
보통주
26,000
5,000
5,000
-

2001.03.31
출자전환
보통주
14,000
5,000
-
보통주전환

2002.07.06
주식분할
보통주
2,000,000
500
-
액면분할

2002.08.28
유상증자(제3자배정)
보통주
400,000
500
2,500
-

2002.08.31
무상증자
보통주
1,200,000
500
-
-

2007.09.13
전환권행사
보통주
992,798
500
-
합병

2008.04.23
유상감자
보통주
192,798
500
-
자기주식처분

2010.04.20
유상감자
보통주
180,000
500
-
자기주식처분

2012.03.21
유상증자(일반공모)
보통주
780,000
500
4,400
코스닥상장

2014.12.09
무상증자
보통주
1,000,000
500
-
주식발행초과금 전입

정정후(주69)

가
. 증자(감자)현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 ) (단위 : 원, 주)

주식발행
 (감소)일자

발행(감소)
 형태

발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류

수량

주당
 액면가액

주당발행
 (감소)가액

비고

2012.03.21
유상증자(일반공모)
보통주
780,000
500
4,400
코스닥상장

2014.12.09
무상증자
보통주
1,000,000
500
-
주식발행초과금 전입

정정전(주70)

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
20,000,000
-
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,000,000
-
6,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,000,000
-
6,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
253,585
-
253,585
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,746,415
-
5,746,415
-

정정후(주70)

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

-

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

20,000,000

-

20,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

6,372,798

6,372,798

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

372,798

-

372,798

-

1. 감자

372,798

-

372,798

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

-

-

-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

6,000,000

-

6,000,000

-

Ⅴ. 자기주식수

253,585

-

253,585

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

5,746,415

-

5,746,415

-

정정전(주71 )

1. 요약재무정보

가. 외부감사인의 감사 또는 검토여부

제23기와 비교표시된 제22기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었으며 제23기 재무정보는 외부감사인의 검토를 받지 않았으며, 제22기 재무정보는 외부감사인의 검토를 받았습니다.

나. 연결재무제표 작성의무 및 재무제표 재작성

당사는 제17기 회계연도부터 연결재무제표 작성의무가 발생되었으며 공시대상기간 중 수정 및 재작성 된 재무제표는 없습니다.

다. 요약 재무정보 등의 표시

기업공시서식 작성기준 제5조에 따라 소규모 기업(자산총액 1천억원 미만)에 해당 하는 경우 요약(연결)재무정보 및 이익잉여금처분계산서(안) 을 기재하지 아니할 수 있습니다.

정정전(주72)

2. 연결재무제표
 연결 재무상태표

제 23 기 반기말 2020.06.30 현재

제 22 기말 2019.12.31 현재
 제 21 기말 2019.12.31 현재
 (단위 : 원)

제23기 반기말
제 22 기말
제 21 기말

자산

유동자산
40,530,726,593
41,434,520,045
39,838,391,874

현금및현금성자산
5,627,281,666
6,146,208,820
4,935,067,491

매출채권 및 기타유동채권
5,388,713,879
7,565,766,912
9,846,324,047

단기미청구공사
61,921,349
726,329,396
470,331,020

기타유동금융자산
22,874,577,449
21,909,956,721
16,324,276,936

기타유동자산
101,793,600
122,666,968
218,718,363

재고자산
6,467,993,780
4,952,589,148
8,033,840,517

당기법인세자산
8,444,870
11,002,080
9,833,500

비유동자산
24,455,925,712
25,188,998,847
25,796,841,959

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
293,392,304
376,896,399
280,111,399

유형자산
22,999,372,960
23,377,633,451
24,015,114,272

투자부동산
110,243,160
0
0

영업권 이외의 무형자산
123,684,445
141,782,439
169,526,775

기타비유동금융자산
929,232,843
1,292,686,558
1,332,089,513

자산총계
64,986,652,305
66,623,518,892
65,635,233,833

부채

유동부채
4,938,793,547
6,063,810,516
6,075,150,665

매입채무 및 기타유동채무
3,477,301,476
3,701,234,150
3,797,474,289

단기초과청구공사
64,107,753
32,590,244
205,060,769

당기법인세부채
345,136,033
350,916,391
88,925,680

기타유동금융부채
831,293,981
1,635,731,251
1,175,459,658

기타유동부채
220,954,304
343,338,480
808,230,269

비유동부채
2,657,272,387
2,916,160,599
3,135,599,286

퇴직급여부채
1,346,052,367
1,467,941,577
1,600,329,144

이연법인세부채
1,248,928,454
1,356,708,738
1,474,270,142

기타비유동금융부채
62,291,566
91,510,284
61,000,000

부채총계
7,596,065,934
8,979,971,115
9,210,749,951

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
55,819,399,150
55,936,262,474
54,640,940,430

자본금
3,000,000,000
3,000,000,000
3,000,000,000

자본잉여금
6,337,605,004
6,337,605,004
6,324,473,766

이익잉여금(결손금)
42,404,167,081
42,521,030,405
41,238,839,599

기타포괄손익누계액
5,571,807,845
5,571,807,845
5,571,807,845

기타자본구성요소
(1,494,180,780)
(1,494,180,780)
(1,494,180,780)

비지배지분
1,571,187,221
1,707,285,303
1,783,543,452

자본총계
57,390,586,371
57,643,547,777
56,424,483,882

자본과부채총계
64,986,652,305
66,623,518,892
65,635,233,833

연결 포괄손익계산서

제23기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제22기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

제22기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제21기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 반기
제 22 기 반기
제 22 기
제 21 기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
9,510,920,743
17,842,209,840
11,716,875,656
22,898,303,642
46,442,405,592
47,402,504,001

매출원가
7,827,851,587
14,378,228,483
9,876,479,480
18,823,548,446
38,623,226,377
38,859,294,266

매출총이익
1,683,069,156
3,463,981,357
1,840,396,176
4,074,755,196
7,819,179,215
8,543,209,735

판매비와관리비
1,600,490,656
3,001,032,985
1,566,961,046
3,206,538,351
5,940,282,178
6,937,672,228

영업이익(손실)
82,578,500
462,948,372
273,435,130
868,216,845
1,878,897,037
1,605,537,507

기타이익
49,335,444
129,258,597
100,959,402
144,916,703
269,885,196
221,623,658

기타손실
6,711,752
14,109,054
14,420,510
24,643,333
244,989,498
33,746,512

금융수익
31,084,473
217,177,632
122,371,922
262,704,045
430,882,730
272,542,981

금융원가
7,972,696
8,020,523
27,640,704
27,648,740
16,455,948
6,232,045

법인세비용차감전순이익(손실)
148,313,969
787,255,024
454,705,240
1,223,545,520
2,318,219,517
2,059,725,589

법인세비용
104,662,367
237,080,791
247,663,583
403,787,471
433,997,268
351,059,599

당기순이익(손실)
43,651,602
550,174,233
207,041,657
819,758,049
1,884,222,249
1,708,665,990

기타포괄손익
(17,250,891)
(153,339,928)
67,700,506
(146,488,350)
(363,244,604)
134,854,293

총포괄손익
26,400,711
396,834,305
274,742,163
673,269,699
1,520,977,645
1,843,520,283

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
84,886,876
599,585,165
239,416,122
873,062,786
1,912,474,408
1,706,250,414

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
(41,235,274)
(49,410,932)
(32,374,465)
(53,304,737)
(28,252,159)
2,415,576

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
67,722,680
451,594,969
298,840,972
729,674,171
1,569,511,556
1,835,719,712

총 포괄손익, 비지배지분
(41,321,969)
(54,760,664)
(24,098,809)
(56,404,472)
(48,533,911)
7,800,571

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
14
104
42
152
333
291

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
14
104
42
152
333
291

연결 자본변동표
 제 23 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지
 제 22 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지
 제 22 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제 21 기 2018.01.01 부터 2018.12.32 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타포괄손익누계액
기타자본구성요소
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
5,999,663,371
36,985,356,801
5,571,807,845
(1,013,378,937)
50,543,449,080
1,587,511,924
52,130,961,004

당기순이익(손실)
0
0
3,510,826,253
0
0
2,894,734,023
187,218,070
3,698,044,323

기타포괄손익
0
0
60,154,933
0
0
228,505,436
1,012,887
61,167,820

배당금지급
0
0
578,576,600
0
0
578,576,600
0
578,576,600

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동
0
0
0
0
0
0
0
0

자기주식 거래로 인한 증감
0
324,810,395
0
0
(480,801,843)
(155,991,448)
0
(155,991,448)

2017.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
39,977,761,387
5,571,807,845
(1,494,180,780)
53,379,862,218
1,775,742,881
55,155,605,099

2018.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
39,977,761,387
5,571,807,845
(1,494,180,780)
53,379,862,218
1,775,742,881
55,155,605,099

당기순이익(손실)
0
0
1,706,250,414
0
0
1,715,531,198
2,415,576
1,708,665,990

기타포괄손익
0
0
129,469,298
0
0
135,529,298
5,384,995
140,914,293

배당금지급
0
0
574,641,500
0
0
574,641,500

574,641,500

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동
0
0
0
0
0
0
0
0

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0
0
0

2018.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
41,238,839,599
5,571,807,845
(1,494,180,780)
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

2019.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
41,238,839,599
5,571,807,845
(1,494,180,780)
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

당기순이익(손실)
0
0
1,912,474,408
0
0
1,912,474,408
(28,252,159)
1,884,222,249

기타포괄손익
0
0
(342,962,852)
0
0
(342,962,852)
(20,281,752)
(363,244,604)

배당금지급
0
0
287,320,750
0
0
287,320,750
0
287,320,750

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동
0
13,131,238
0
0
0
13,131,238
(27,724,238)
(14,593,000)

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0
0
0

2019.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,337,605,004
42,521,030,405
5,571,807,845
(1,494,180,780)
55,936,262,474
1,707,285,303
57,643,547,777

2019.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
41,238,839,599
5,571,807,845
1,494,180,780
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

당기순이익(손실)
0
0
873,062,786
0
0
873,062,786
(53,304,737)
819,758,049

기타포괄손익
0
0
(143,388,615)
0
0
(143,388,615)
(3,099,735)
(146,488,350)

배당금지급
0
0
287,320,750
0
0
287,320,750

287,320,750

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본
0
0
0
0
0
0
0
0

2019.06.30 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
41,681,193,020
5,571,807,845
1,494,180,780
55,083,293,851
1,727,138,980
56,810,432,831

2020.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,337,605,004
42,521,030,405
5,571,807,845
(1,494,180,780)
55,936,262,474
1,707,285,303
57,643,547,777

당기순이익(손실)
0
0
599,585,165
0
0
599,585,165
(49,410,932)
550,174,233

기타포괄손익
0
0
(147,990,196)
0
0
(147,990,196)
(5,349,732)
(153,339,928)

배당금지급
0
0
574,641,500
0
0
574,641,500

574,641,500

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본
0
0
6,183,207
0
0
6,183,207
(81,337,418)
(75,154,211)

2020.06.30 (기말자본)
3,000,000,000
6,337,605,004
42,404,167,081
5,571,807,845
(1,494,180,780)
55,819,399,150
1,571,187,221
57,390,586,371

연결 현금흐름표
 제 23 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지
 제 22 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지
 제 22 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제 21 기 2018.01.01 부터 2018.12.32 까지
 (단위 : 원)

제 23 기 반기
제 22 기 반기
제 22 기
제 21 기

영업활동현금흐름
928,736,480
3,409,582,189
7,304,558,282
3,875,885,338

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
1,029,570,979
3,327,201,458
7,218,293,181
4,097,481,199

이자수취(영업)
218,394,659
187,881,481
324,412,479
232,879,580

이자지급(영업)
(773,540)
(564,632)
(684,653)
(1,342,785)

배당금수취(영업)
6,480,818
8,012,092
13,513,775
3,264,304

법인세납부(환급)
(324,936,436)
(112,948,210)
(250,976,500)
(456,396,960)

투자활동현금흐름
(847,159,370)
(3,135,605,290)
(5,755,775,212)
(5,071,431,395)

단기금융상품의 처분
29,268,175,623
29,222,692,621
51,680,892,621
22,384,311,193

단기금융상품의 취득
(30,312,567,522)
(32,261,392,621)
(57,230,992,621)
(26,822,411,193)

장기금융상품의 처분
0
0
60,000
0

장기금융상품의 취득
0
0
0
(178,500,000)

기타금융자산의 처분
58,059,330
58,855,610
114,170,021
71,038,401

기타금융자산의 취득
(20,000,000)
(20,680,760)
(39,318,860)
(62,390,666)

유형자산의 처분
21,499,353
57,470,000
57,470,000
0

유형자산의 취득
(196,992,354)
(163,477,200)
(303,309,520)
(589,520,581)

무형자산의 취득
0
(1,945,700)
(4,790,013)
(5,476,300)

기타비유동금융자산의 처분
334,666,200
50,372,800
424,043,200
191,283,951

기타비유동금융자산의 취득
0
(77,500,040)
(454,000,040)
(59,766,200)

재무활동현금흐름
(601,569,760)
(304,856,118)
(322,279,097)
(574,641,500)

단기차입금의 상환
0
0
0
0

사채의 상환
(20,365,347)
0
(20,365,347)
0

배당금지급
(574,641,500)
(287,320,750)
(287,320,750)
(574,641,500)

종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 지급
0
0
(14,593,000)
0

자기주식의 처분
0
0
0
0

자기주식의 취득
0
0
0
0

금융리스부채의 지급
(20,226,460)
(17,535,368)
0
0

임대보증금의 감소
(6,701,800)
0
0
0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
1,065,496
(460,817)
(15,362,644)
5,139,018

현금및현금성자산의순증가(감소)
(518,927,154)
(31,340,036)
1,211,141,329
(1,765,048,539)

기초현금및현금성자산
6,146,208,820
4,935,067,491
4,935,067,491
6,700,116,030

기말현금및현금성자산
5,627,281,666
4,903,727,455
6,146,208,820
4,935,067,491

정정후(주71)
1.요약재무정보

가. 외부감사인의 감사 또는 검토여부

제23기 3분기와 비교표시된 제22기 3분기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었으며 외부감사인의 검토를 받지 않았습니다.

나.

연
결재무제표 작성의무 및 재무제표 재작성

 당사는 제17기 회계연도부터 연결재무제표 작성의무가 발생되었으며 공시대상기간 중 수정 및 재작성 된 재무제표는 없습니다.

다. 요약 재무정보 등의 표시

 기업공시서식 작성기준 제5조에 따라 소규모 기업(자산총액 1천억원 미만)에 해당 하는 경우 요약(연결)재무정보 및 이익잉여금처분계산서(안) 을 기재하지 아니할 수 있습니다.

정정후(주72)
2.연결재무제표

연결 재무상태표

제 23 기 3분기말 2020.09.30 현재
 제 22 기말 2019.12.31 현재
 제 21 기말 2019.12.31 현재
 (단위 : 원)

제23기 3분기말
제 22 기말
제 21 기말

자산

유동자산

40,786,107,624

41,434,520,045
39,838,391,874

현금및현금성자산

7,235,108,883

6,146,208,820
4,935,067,491

매출채권 및 기타유동채권

8,430,408,939

7,565,766,912
9,846,324,047

단기미청구공사

112,235,413

726,329,396
470,331,020

기타유동금융자산

15,408,314,695

21,909,956,721
16,324,276,936

기타유동자산

1,274,779,216

122,666,968
218,718,363

재고자산

8,312,472,778

4,952,589,148
8,033,840,517

당기법인세자산

12,787,700

11,002,080
9,833,500

비유동자산

32,080,160,323

25,188,998,847
25,796,841,959

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

329,852,444

376,896,399
280,111,399

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

567,508,718

0
0

유형자산

27,766,144,391

23,377,633,451
24,015,114,272

투자부동산

110,806,218

0
0

영업권

1,477,444,262

0
0

영업권 이외의 무형자산

565,942,919

141,782,439
169,526,775

기타비유동금융자산

1,262,461,371

1,292,686,558
1,332,089,513

자산총계

72,866,267,947

66,623,518,892
65,635,233,833

부채

0

유동부채

10,884,484,237

6,063,810,516
6,075,150,665

매입채무 및 기타유동채무

2,472,277,383

3,701,234,150
3,797,474,289

단기초과청구공사

19,107,735

32,590,244
205,060,769

단기차입금

3,550,000,000

0
0

당기법인세부채

103,161,924

350,916,391
88,925,680

기타유동금융부채

3,257,608,480

1,635,731,251
1,175,459,658

기타유동부채

1,482,328,715

343,338,480
808,230,269

비유동부채

4,585,464,956

2,916,160,599
3,135,599,286

퇴직급여부채

656,278,884

1,467,941,577
1,600,329,144

이연법인세부채

1,508,340,186

1,356,708,738
1,474,270,142

기타비유동금융부채

2,420,845,886

91,510,284
61,000,000

부채총계

15,469,949,193

8,979,971,115
9,210,749,951

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

55,830,077,536

55,936,262,474
54,640,940,430

자본금

3,000,000,000

3,000,000,000
3,000,000,000

자본잉여금

6,337,605,004

6,337,605,004
6,324,473,766

이익잉여금(결손금)

42,421,828,245

42,521,030,405
41,238,839,599

기타포괄손익누계액

5,571,487,813

5,571,807,845
5,571,807,845

기타자본구성요소

(1,500,843,526)

(1,494,180,780)
(1,494,180,780)

비지배지분

1,566,241,218

1,707,285,303
1,783,543,452

자본총계

57,396,318,754

57,643,547,777
56,424,483,882

자본과부채총계

72,866,267,947

66,623,518,892
65,635,233,833

연결 포괄손익계산서

제23기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제22기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제22기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제21기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
 (단위 : 원)

제 23 기 3분기
제 22 기3분기
제 22 기
제 21 기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
11,266,843,999
29,109,053,839
10,517,437,153
33,415,740,795
46,442,405,592
47,402,504,001

매출원가
9,450,701,175
23,828,929,658
8,947,794,504
27,771,342,950
38,623,226,377
38,859,294,266

매출총이익
1,816,142,824
5,280,124,181
1,569,642,649
5,644,397,845
7,819,179,215
8,543,209,735

판매비와관리비
1,917,067,468
4,918,100,453
1,492,294,187
4,698,832,538
5,940,282,178
6,937,672,228

영업이익(손실)
(100,924,644)
362,023,728
77,348,462
945,565,307
1,878,897,037
1,605,537,507

기타이익
143,335,334
272,593,931
56,381,500
201,298,203
269,885,196
221,623,658

기타손실
15,644,427
29,753,481
4,801,831
29,445,164
244,989,498
33,746,512

금융수익
45,773,095
262,950,727
122,577,921
385,281,966
430,882,730
272,542,981

금융원가
83,254,884
91,275,407
(25,851,390)
1,797,350
16,455,948
6,232,045

법인세비용차감전순이익(손실)
(10,715,526)
776,539,498
277,357,442
1,500,902,962
2,318,219,517
2,059,725,589

법인세비용
(1,179,372)
235,901,419
64,504,486
468,291,957
433,997,268
351,059,599

당기순이익(손실)
(9,536,154)
540,638,079
212,852,956
1,032,611,005
1,884,222,249
1,708,665,990

기타포괄손익
57,146,295
(96,193,633)
26,126,616
(120,361,734)
(363,244,604)
134,854,293

총포괄손익
47,610,141
444,444,446
238,979,572
912,249,271
1,520,977,645
1,843,520,283

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
8,607,266
608,192,431
220,075,870
1,093,138,656
1,912,474,408
1,706,250,414

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
(18,143,420)
(67,554,352)
(7,222,914)
(60,527,651)
(28,252,159)
2,415,576

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
63,966,137
515,561,106
245,128,434
974,802,605
1,569,511,556
1,835,719,712

총 포괄손익, 비지배지분
(16,355,996)
(71,116,660)
(6,148,862)
(62,553,334)
(48,533,911)
7,800,571

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
2
106
38
190
333
291

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
2
106
38
190
333
291

연결 자본변동표

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지
 제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 22 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제 21 기 2018.01.01 부터 2018.12.32 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
39,977,761,387
53,379,862,218
1,775,742,881
55,155,605,099

당기순이익(손실)
0
0
0
0
1,706,250,414
1,715,531,198
2,415,576
1,708,665,990

기타포괄손익
0
0
0
0
129,469,298
135,529,298
5,384,995
140,914,293

배당금지급
0
0
0
0
574,641,500
574,641,500
0
574,641,500

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동
0
0
0
0
0
0
0
0

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0
0
0

2018.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
41,238,839,599
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

2019.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
41,238,839,599
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

당기순이익(손실)
0
0
0
0
1,912,474,408
1,912,474,408
(28,252,159)
1,884,222,249

기타포괄손익
0
0
0
0
(342,962,852)
(342,962,852)
(20,281,752)
-363,244,604

배당금지급
0
0
0
0
287,320,750
287,320,750

287,320,750

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동
0
13,131,238
0
0
0
13,131,238
(27,724,238)
-14,593,000

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0
0
0

2019.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,337,605,004
(1,494,180,780)
5,571,807,845
42,521,030,405
55,936,262,474
1,707,285,303
57,643,547,777

2019.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
41,238,839,599
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

당기순이익(손실)
0
0
0
0
1,093,138,656
1,093,138,656
127,116,622
1,032,611,005

기타포괄손익
0
0
0
0
(118,336,051)
(118,336,051)
2,819,926
10,898,623

배당금지급
0
0
0
0
287,320,750
287,320,750
0
578,576,600

연결대상범위의 변동
0
0
0
0
0
0
0
0

2019.09.30 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
41,926,321,454
55,328,422,285
1,720,990,118
57,049,412,403

2020.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,337,605,004
(1,494,180,780)
5,571,807,845
42,521,030,405
55,936,262,474
1,707,285,303
57,643,547,777

당기순이익(손실)
0
0
0
0
608,192,431
1,521,291,401
(67,554,352)
540,638,079

기타포괄손익
0
0
0
0
(92,645,783)
414,070,270
(3,562,308)
(96,208,091)

배당금지급
0
0
0
0
574,641,500
574,641,500
0
574,641,500

연결대상범위의 변동
0
0
(6,662,746)
(320,032)
(40,107,308)
(47,090,086)
(69,927,425)
117,017,511

2020.09.30 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
40,510,341,018
53,912,441,849
1,791,143,799
57,396,318,754

연결 현금흐름표
 제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지
 제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

 제 22 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제 21 기 2018.01.01 부터 2018.12.32 까지
 (단위 : 원)

제 23 기 3분기
제 22 기 3분기
제 22 기
제 21 기

영업활동현금흐름
2,453,930,799
6,131,087,602
7,304,558,282
3,875,885,338

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
2,718,488,287
6,069,767,032
7,218,293,181
4,097,481,199

이자수취(영업)
6,618,146
10,503,958
324,412,479
232,879,580

이자지급(영업)
(30,807,944)
(800,009)
(684,653)
(1,342,785)

배당금수취(영업)
270,825,019
229,268,991
13,513,775
3,264,304

법인세납부(환급)
(511,192,709)
(177,652,370)
(250,976,500)
(456,396,960)

투자활동현금흐름
(986,897,682)
(4,193,056,395)
(5,755,775,212)
(5,071,431,395)

단기금융상품의 처분
43,080,403,266
19,118,100,000
51,680,892,621
22,384,311,193

단기금융상품의 취득
(36,613,424,457)
(38,605,892,621)
(57,230,992,621)
(26,822,411,193)

장기금융상품의 처분
0
15,404,592,621
60,000
0

장기금융상품의 취득
(5,000,000)
0
0
(178,500,000)

기타금융자산의 처분
80,088,560
83,356,100
114,170,021
71,038,401

기타금융자산의 취득
(26,666,600)
(28,186,730)
(39,318,860)
(62,390,666)

유형자산의 처분
211,636,362
57,470,000
57,470,000
0

유형자산의 취득
(628,235,385)
(177,095,382)
(303,309,520)
(589,520,581)

임차보증금의 감소
3,500,000
0
0
0

종속기업에 대한 투자자산의 취득
(7,120,000,000)
0
0
0

무형자산의 취득
0
(9,179,113)
(4,790,013)
(5,476,300)

기타비유동금융자산의 처분
385,193,499
61,278,770
424,043,200
191,283,951

기타비유동금융자산의 취득
(347,691,127)
(16,000,040)
(454,000,040)
(59,766,200)

대여금의 증가
(6,701,800)
(60,000,000)
0
0

임차보증금의 증가
0
(21,500,000)
0
0

재무활동현금흐름
(882,012,819)
(314,620,741)
(322,279,097)
(574,641,500)

단기차입금의 증가
960,792,004
0
0
0

단기차입금의 상환
(1,246,967,817)
0
0
0

금융리스부채의 지급
(21,195,506)
(27,299,991)
0
0

사채의 상환
0
0
(20,365,347)
0

배당금지급
(574,641,500)
(287,320,750)
(287,320,750)
(574,641,500)

종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 지급
0
0
(14,593,000)
0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(38,123,872)
57,233,474
(15,362,644)
5,139,018

현금및현금성자산의순증가(감소)
546,896,426
1,680,643,940
1,211,141,329
(1,765,048,539)

기초현금및현금성자산
6,688,212,457
4,935,067,491
4,935,067,491
6,700,116,030

기말현금및현금성자산
7,235,108,883
6,615,711,431
6,146,208,820
4,935,067,491

정정전(주73)

4) 조직도

조직도

정정후(73)

(4) 조직도

조직도

정정전(주74)

재 무상 태 표
 제52기 반기말 2020년 6월 30일 현재
 제51기말 2019년 12월 31일 현재
 제50기말 2018년 12월 31일 현재
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

과목
제52기 반기말
제51기말
제50기말

자 산

Ⅰ. 유 동 자 산
14,749,438,777
16,050,872,060
16,227,172,244

(1) 당 좌 자 산
10,777,113,699
13,405,453,987
11,025,313,790

현 금
0
0
1,000,000

제 예 금
1,342,542,327
2,238,950,738
2,846,982,803

단 기 금 융 상 품
7,000,000,000
6,000,000,000
3,000,000,000

외 상 매 출 금
2,355,276,486
4,157,359,925
4,143,988,390

대 손 충 당 금
(437,383,919)
(261,476,986)
(696,517,884)

받 을 어 음
61,392,000
323,286,835
542,358,043

공 사 미 수 금
176,638,977
313,175,296
593,011,462

대 손 충 당 금
(35,805,800)
(35,805,800)
(32,373,000)

미 청 구 공 사
61,921,349
107,766,309
187,804,767

단 기 대 여 금
46,591,070
50,133,300
51,570,250

대 손 충 당 금
0
0
0

미 수 수 익
27,061,762
32,198,985
7,742,465

미 수 금
126,832,377
403,102,853
371,068,702

대 손 충 당 금
(18,961,742)
(16,218,490)
(16,218,490)

선 급 금
62,563,942
81,978,942
15,062,782

선 납 세 금
8,444,870
11,002,080
9,833,500

(2) 재 고 자 산
3,972,325,078
2,645,418,073
5,201,858,454

상 품
359,089,530
302,616,052
492,283,601

제 품
2,500,941,449
1,761,242,199
2,996,378,479

재고자산평가충당금
(80,293,457)
(263,967,648)
(114,897,260)

원 재 료
832,834,884
586,436,559
1,398,539,582

재고자산평가충당금
(40,297,983)
(108,647,240)
(24,694,458)

미 착 품
0
0
109,847,180

재 공 품
400,050,655
367,738,151
344,401,330

Ⅱ. 비 유 동 자 산
6,674,519,497
7,169,609,283
7,327,457,429

(1) 투 자 자 산
287,892,579
287,892,579
191,107,579

투 자 유 가 증 권
287,892,579
287,892,579
191,107,579

(2) 유 형 자 산
5,585,622,270
5,719,166,333
5,923,548,765

토 지
3,701,941,547
3,701,941,547
3,701,941,547

건 물
1,922,548,440
1,922,548,440
1,922,548,440

감 가 상 각 누계액
(469,933,775)
(445,901,914)
(397,838,205)

구 축 물
10,440,000
10,440,000
10,440,000

감 가 상 각 누계액
(7,224,250)
(6,963,250)
(6,441,250)

기 계 장 치
6,134,005,457
6,134,005,457
6,223,612,802

감 가 상 각 누계액
(5,920,170,312)
(5,827,805,448)
(5,740,673,581)

차 량 운 반 구
99,905,622
136,369,342
152,021,400

감 가 상 각 누계액
(87,842,420)
(118,954,335)
(116,265,976)

공 구 와 기 구
233,906,732
233,906,732
233,906,732

감 가 상 각 누계액
(233,619,709)
(232,585,738)
(228,769,438)

비 품
307,756,480
307,756,480
308,536,480

감 가 상 각 누계액
(275,499,805)
(262,921,555)
(235,473,771)

시 설 장 치
165,000,000
165,000,000
165,000,000

감 가 상 각 누계액
(164,999,000)
(164,999,000)
(164,999,000)

금 형
486,977,200
486,977,200
480,116,000

감 가 상 각 누계액
(423,451,242)
(403,842,582)
(384,113,415)

사 용 권 자 산
137,322,388
102,985,559
0

감 가 상 각 누계액
(31,441,083)
(18,790,602)
0

(3) 무 형 자 산
46,766,688
62,965,086
90,773,705

특 허 권
4,993,875
5,270,181
3,000

개 발 비
8,666,664
12,666,668
20,666,668

소 프 트 웨 어
33,106,149
45,028,237
70,104,037

(4) 기타 비유동자산
754,237,960
1,099,585,285
1,122,027,380

장 기 대 여 금
327,278,673
346,135,193
340,618,243

대 손 충 당 금
(226,501,063)
(228,501,063)
(237,851,063)

회 원 권
84,824,000
84,824,000
84,824,000

현 재 가치할인차금
(23,924,000)
(23,924,000)
(23,924,000)

임 차 보 증 금
610,000,000
930,000,000
955,000,000

현 재 가치할인차금
(21,799,850)
(15,309,045)
0

기 타 보 증 금
3,629,000
5,629,000
2,629,000

전신 전화 가 입 권
731,200
731,200
731,200

자 산 총 계
21,423,958,274
23,220,481,343
23,554,629,673

부 채

Ⅰ. 유 동 부 채
2,301,502,055
2,964,127,051
2,550,403,170

외 상 매 입 금
1,750,109,858
1,953,368,262
1,483,246,641

미 지 급 금
431,147,689
910,525,101
843,185,010

예 수 금
7,380,430
26,442,670
18,867,650

리스부채(유동)
48,620,255
40,624,704
0

초과청구공사
64,107,753
32,590,244
205,060,769

선 수 금
136,070
576,070
43,100

Ⅱ. 비 유 동 부 채
853,471,615
1,359,293,668
1,565,345,608

퇴직 보험 예 치 금
(624,158,365)
(724,993,357)
(708,456,817)

리스부채(비유동)
37,993,366
30,510,284
0

임 대 보 증 금
24,298,200
31,000,000
31,000,000

퇴직 급여 충 당 금
1,415,338,414
2,022,776,741
2,242,802,425

부 채 총 계
3,154,973,670
4,323,420,719
4,115,748,778

자 본

Ⅰ. 자 본 금
9,870,292,500
9,870,292,500
9,870,292,500

자 본 금
9,870,292,500
9,870,292,500
9,870,292,500

Ⅱ. 자 본 잉 여 금
9,213,840,620
9,213,840,620
9,213,840,620

주식 발행 초 과 금
5,177,995,470
5,177,995,470
5,177,995,470

감 자 차 익
4,035,845,150
4,035,845,150
4,035,845,150

Ⅲ. 자 본 조 정
(3,201,979,870)
(3,201,979,870)
(3,201,979,870)

자 기 주 식
(2,650,249,956)
(2,650,249,956)
(2,650,249,956)

자기 주식 처분손실
(551,729,914)
(551,729,914)
(551,729,914)

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
94,905,658
94,905,658
94,905,658

매도가능증권평가익
83,504,095
83,504,095
83,504,095

지 분 법 자 본변동
11,401,563
11,401,563
11,401,563

Ⅴ. 이 익 잉 여 금
2,291,925,696
2,920,001,716
3,461,821,987

미처분 이익 잉여금
2,291,925,696
2,920,001,716
3,461,821,987

( 당 기 순 이 익 )
(428,012,665)
(673,084,215)
59,140,584

자 본 총 계
18,268,984,604
18,897,060,624
19,438,880,895

부 채 및 자 본 총 계
21,423,958,274
23,220,481,343
23,554,629,673

 손 익 계 산 서
 제52기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지
 제51기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지
 제51기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

과목
제52기 반기
제51기 반기
제51기
제50기

Ⅰ . 매 출 액
7,895,138,712
10,523,010,931
21,530,128,769
24,876,958,475

상 품 매 출
873,359,995
7,137,984,650
2,531,475,566
3,818,671,924

제 품 매 출
5,925,432,354
1,183,383,725
15,815,505,610
17,802,987,202

공 사 수 입 금
773,573,269
1,965,720,218
2,659,545,422
2,743,485,160

기 타 수 입
322,773,094
235,922,338
523,602,171
511,814,189

Ⅱ . 매 출 원 가
7,113,135,292
9,500,157,071
19,152,565,188
21,282,341,299

상 품 매 출 원 가
720,253,172
932,308,127
2,008,839,146
3,041,186,716

공 사 매 출 원 가
719,130,383
1,649,887,929
2,248,946,227
2,318,741,205

제 품 매 출 원 가
5,444,876,835
6,771,084,795
14,610,427,386
15,590,599,748

기 타 매 출 원 가
228,874,902
146,876,220
284,352,429
331,813,630

Ⅲ . 매 출 총 이 익
782,003,420
1,022,853,860
2,377,563,581
3,594,617,176

Ⅳ . 판 매 관 리 비
1,498,560,607
1,698,321,816
2,708,127,294
3,705,181,251

직 원 급 여
575,628,139
658,701,550
1,240,688,064
1,297,760,548

상 여 금
27,890,910
0
54,250,000
61,763,635

퇴 직 급 여
74,878,387
80,371,027
198,265,091
165,802,973

복 리 후 생 비
48,879,942
55,000,146
107,051,059
88,913,569

여 비 교 통 비
16,983,500
19,387,040
37,144,714
44,677,978

접 대 비
9,473,910
12,566,010
22,965,030
36,003,446

통 신 비
5,704,428
5,514,961
10,923,785
18,086,217

수 도 광 열 비
10,815,117
8,590,161
14,420,948
16,964,191

전 력 비
767,281
0
1,616,750
2,181,153

세 금 과 공 과 금
61,368,512
110,887,879
173,776,967
243,826,950

감 가 상 각 비
62,942,453
46,088,090
83,251,509
52,414,944

지 급 임 차 료
740,000
3,360,000
21,770,000
48,205,000

수 선 비
210,000
0
0
265,100

보 험 료
20,740,170
20,107,900
42,662,110
48,867,820

차 량 유 지 비
5,896,132
13,524,055
25,807,324
24,688,003

경상 연구 개 발 비
248,818,341
346,721,185
724,055,284
725,675,906

운 반 비
41,194,770
43,028,470
87,885,975
109,869,568

교 육 훈 련 비
22,000
0
0
218,181

도 서 인 쇄 비
635,000
942,200
1,302,200
13,107,864

사 무 용 품 비
850,493
6,888,364
1,709,929
0

소 모 품 비
4,084,759
96,425,380
11,447,431
15,579,436

지 급 수 수 료
64,227,072
0
183,917,818
124,142,266

광 고 선 전 비
0
14,037,981
5,000,000
0

판 매 촉 진 비
5,609,531
139,429,467
49,705,732
39,914,095

대 손 상 각 비
194,001,362
0
(424,825,045)
491,632,518

무형 고정자산 상각
16,198,398
16,749,950
33,334,619
34,619,890

Ⅴ . 영 업 이 익
(716,557,187)
(675,467,956)
(330,563,713)
(110,564,075)

Ⅵ . 영 업 외 수 익
160,658,292
100,227,279
231,995,708
151,654,290

이 자 수 익
50,124,807
38,739,681
90,882,202
64,735,568

배 당 금 수 익
6,480,818
8,012,092
13,513,775
3,264,304

수 입 임 대 료
13,221,856
26,082,306
52,285,472
51,187,266

대손 충당금 환 입
2,000,000
3,650,000
9,350,000
14,977,604

외 화 환 산 이 익
1,150,301
1,037,685
1,064,498
6,625,681

유형자산 처분이익
10,219,591
0
0
0

외 환 차 익
29,688,881
2,726,930
6,581,041
10,863,867

잡 이 익
47,772,038
19,978,585
58,318,720
0

Ⅶ . 영 업 외 비 용
5,771,360
10,177,370
216,831,933
8,501,210

이 자 비 용
773,540
564,632
684,653
1,342,785

외 화 환 산 손 실
638,291
865,782
631,399
694,829

재고 자산 폐기손실
0
0
202,620,495
0

유형자산 처분손실
0
243,298
243,298
0

투자자산 처분손실
0
0
0
0

매 출 채권처분손실
0
0
0
0

매도가능증권손상차손
0
0
0
0

외 환 차 손
3,977,842
2,783,661
6,253,527
1,427,251

잡 손 실
381,687
5,719,997
6,398,561
5,036,345

Ⅷ . 법인세비용차감전순이익
(561,670,255)
(585,418,047)
(315,399,938)
32,589,005

Ⅸ . 법 인 세 비 용
0
0
0
0

Ⅹ . 당 기 순 이 익
(561,670,255)
(585,418,047)
(315,399,938)
32,589,005

자 본
변 동 표
 제52기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지
 제51기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지
 제51기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

과 목
자 본 금
자 본
잉여금
자 본
조정
기타포괄
손익누계액
이 익
잉여금
총 계

2018년 1월 1일 (전기초)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
111,112,619
3,388,236,352
19,381,502,221

매도가능증권평가이익
-
-
-
3,703,788
-
3,703,788

당기순이익
-
-
-
-
191,127,760
191,127,760

2018년 12월 31일 (전기말)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

2019년 1월 1일 (당기초)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

매도가능증권평가이익
-
-
-
10,584,541
-
10,584,541

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(673,084,215)
(673,084,215)

2019년 12월 31일 (당기말)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
125,400,948
2,906,279,897
18,913,834,095

I. 2019-01-01 (전기초)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

매도가능증권평가이익
-
-
-
10,584,541
-
10,584,541

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(516,417,336)
(516,417,336)

II. 2019-06-30(전반기말)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
125,400,948
3,062,946,776
19,070,500,974

III.2020-01-01 (당기초)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
125,400,948
2,906,279,897
18,913,834,095

매도가능증권평가이익
-
-

4,180,979
-
4,180,979

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(428,012,665)
(428,012,665)

IV.2020-06-30(당반기말)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
129,581,927
2,478,267,232
18,490,002,409

현 금 흐 름 표
 제52기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지
 제51기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지
 제51기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
 회사명 : 동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

과 목
제52기 반기
제51기 반기
제51기
제 50기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름

(245,014,450)

740,457,450

2,467,791,135

1,907,561,879

1. 반기순이익(손실)
(428,012,665)
0
(516,417,336)
0
(673,084,215)
0
191,127,760
0

2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
463,945,224
0
606,387,886
0
1,161,999,711
0
1,232,570,652
0

퇴직급여(주석7)
281,814,938
0
236,535,253
0
360,621,106
0
201,697,887
0

감가상각비(주석4)
154,540,913
0
203,126,025
0
377,611,291
0
491,105,804
0

무형자산상각비(주석5)
16,198,398
0
16,749,950
0
33,334,619
0
34,619,890
0

대손상각비
9,337,276
0
36,057,197
0
(433,478,829)
0
491,632,518
0

외화환산손실(주석19)
638,291
0
865,782
0
631,399
0
694,829
0

매도가능증권손상차손
0
0
0
0
387,393,162
0
6,060,000
0

재고자산평가손실(환입)
0
0
0
0
233,023,170
0
6,759,724
0

재고자산폐기손실
0
0
0
0
202,620,495
0
0
0

재고자산평가손실
1,415,408
0
112,810,381
0
0
0
0
0

유형자산처분손실
0
0
243,298
0
243,298
0
0
0

3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(13,369,892)
0
(4,687,685)
0
(10,414,498)
0
(10,261,817)
0

외화환산이익(주석19)
1,150,301
0
1,037,685
0
1,064,498
0
1,061,817
0

기타의대손충당금환입
2,000,000
0
3,650,000
0
9,350,000
0
9,200,000
0

유형자산처분이익
10,219,591
0
0
0
0
0
0
0

4. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(267,577,117)
0
655,174,585
0
1,989,290,137
0
494,125,284
0

매출채권의 감소(증가)
2,240,812,461
0
243,184,859
0
81,952,061
0
1,899,104,557
0

미수수익의 감소(증가)
5,137,223
0
(6,887,443)
0
(24,456,520)
0
(7,742,465)
0

미수금의 감소(증가)
281,035,221
0
50,037,221
0
10,400,189
0
28,900,258
0

선급금의 감소(증가)
19,415,000
0
3,770,840
0
(66,916,160)
0
159,087,440
0

당기법인세자산의 감소(증가)
2,557,210
0
3,913,030
0
(1,168,580)
0
(7,446,500)
0

재고자산의 감소(증가)
(1,328,322,413)
0
564,679,607
0
2,120,796,716
0
(309,064,627)
0

매입채무의 증가(감소)
(203,258,404)
0
229,945,170
0
470,121,621
0
(1,053,821,338)
0

미지급금의 증가(감소)
(477,785,812)
0
(158,757,733)
0
10,641,856
0
(161,224,724)
0

예수금의 증가(감소)
(19,062,240)
0
(5,825,540)
0
7,575,020
0
(512,230)
0

선수금의 증가(감소)
31,077,509
0
(155,333,261)
0
(171,937,555)
0
192,256,413
0

미지급비용의 증가(감소)
0
0
32,000
0
0
0
0
0

퇴직금의 지급
(819,182,872)
0
(103,615,688)
0
(447,718,511)
0
(145,411,500)
0

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
0
0
(9,968,477)
0
0
0
(100,000,000)
0

II. 투자활동으로 인한 현금흐름
0
(651,393,961)
0
(1,091,964,300)
0
(3,076,823,200)
0
(2,281,060,517)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
14,975,683,462
0
10,150,805,521
0
20,840,572,621
0
59,730,000
0

단기대여금의 감소
0
0
0
0
64,837,700
0
0
0

단기금융상품의 감소
14,600,375,623
0
10,104,592,621
0
20,404,592,621
0
0
0

투자유가증권의 처분
0
0
60,000
0
0
0
0
0

단기대여금의 감소
29,732,550
0
30,102,900
0
0
0
0
0

임차보증금의 감소
320,000,000
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금의 감소
12,666,200
0
6,050,000
0
0
0
0
0

챠량운반구의 처분
10,909,089
0
0
0
0
0
0
0

보증금의 회수
2,000,000
0
10,000,000
0
0
0
0
0

매도가능증권의 처분
0
0
0
0
60,000
0
0
0

보증금의 감소
0
0
0
0
340,000,000
0
59,730,000
0

장기대여금의 감소
0
0
0
0
31,082,300
0
0
0

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(15,627,077,423)
0
(11,242,769,821)
0
(23,917,395,821)
0
(2,340,790,517)
0

단기금융상품의 취득
0
0

0
23,404,592,621
0
2,000,000,000
0

단기금융상품의 증가
15,600,375,623
0
11,104,592,621
0
0
0
6,387,055
0

장기대여금의 증가
20,000,000
0
40,000,000
0
100,000,000
0
1,162,850
0

토지의 취득
0
0
0
0
0
0
25,596,512
0

건물의 취득
0
0
0
0
0
0
90,089,556
0

기계장치의 취득
0
0
46,900,000
0
47,500,000
0
134,545,454
0

비품의 취득
0
0
0
0
0
0
55,009,090
0

금형의 취득
0
0
28,777,200
0
40,777,200
0
28,000,000
0

차량운반구의 취득
0
0
1,000,000
0
1,000,000
0
0
0

특허권의 취득
0
0
0
0
5,526,000
0
0
0

보증금의 증가
0
0
0
0
318,000,000
0
0
0

임대보증금의 감소
6,701,800
0
0
0
0
0
0
0

보증금의 증가
0
0
21,500,000
0
0
0
0
0

III. 재무활동으로 인한 현금흐름
0
0
0
0
0
0
0
2,000,000

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
0
0
0
0
0
0
2,000,000
0

임대보증금의 증가
0
0
0
0
0
0
2,000,000
0

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
0
0
0
0
0
0
0
0

IV. 현금의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ )
0
(896,408,411)
0
(351,506,850)
0
(609,032,065)
0
(371,498,638)

V. 기초의 현금
0
2,238,950,738
0
2,847,982,803
0
2,847,982,803
0
3,219,481,441

VI. 기말의 현금
0
1,342,542,327
0
2,496,475,953
0
2,238,950,738
0
2,847,982,803

정정후(주74)

4. 재무제표

※ 당사의 제52기(당기 3분기), 제51기(전기 3분기),제51기(전기). 제50기(전전기) 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표입니다

재 무 상 태 표

제52기 3분기말 2020년 9월 30일 현재 

제51기말 2019년 12월 31일 현재
 제50기말 2018년 12월 31일 현재
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

제52기 3분기
제51기
제50기

자산
-
-
-

유동자산
13,236,823,513
16,050,872,060
16,227,172,244

현금및현금성자산
1,778,715,298
2,238,950,738
2,847,982,803

매출채권 및 기타유동채권
2,290,679,183
4,883,423,633
4,905,317,223

단기미청구공사
112,235,413
107,766,309
187,804,767

기타유동금융자산
6,051,582,783
6,082,332,285
3,059,312,715

기타유동자산
1,017,972
81,978,942
15,062,782

재고자산
2,989,805,164
2,645,418,073
5,201,858,454

당기법인세자산
12,787,700
11,002,080
9,833,500

비유동자산
6,670,437,094
7,169,609,283
7,327,457,429

매도가능금융자산
292,892,579
287,892,579
191,107,579

유형자산
5,357,999,687
5,719,166,333
5,923,548,765

영업권 이외의 무형자산
86,556,637
123,865,086
151,673,705

기타비유동금융자산
932,988,191
1,038,685,285
1,061,127,380

자산총계
19,907,260,607
23,220,481,343
23,554,629,673

부채
-
-
-

유동부채
1,613,442,813
2,964,127,051
2,550,403,170

매입채무 및 기타유동채무
920,595,993
1,953,368,262
1,483,246,641

단기초과청구공사
19,107,735
32,590,244
205,060,769

당기법인세부채
-
-
-

기타유동금융부채
636,505,768
951,149,805
843,185,010

기타유동부채
37,233,317
27,018,740
18,910,750

비유동부채
278,377,118
1,359,293,668
1,565,345,608

퇴직급여부채
245,232,570
1,297,783,384
1,534,345,608

이연법인세부채
-
-
-

기타비유동금융부채
33,144,548
61,510,284
31,000,000

부채총계
1,891,819,931
4,323,420,719
4,115,748,778

자본
-
-
-

자본금
9,870,292,500
9,870,292,500
9,870,292,500

자본잉여금
6,011,860,750
8,662,110,706
8,662,110,706

이익잉여금(결손금)
2,049,783,331
2,920,001,716
3,461,821,987

기타포괄손익누계액
83,504,095
83,504,095
83,504,095

기타자본구성요소

(2,638,848,393)
(2,638,848,393)

자본총계
18,015,440,676
18,897,060,624
19,438,880,895

자본과부채총계
19,907,260,607
23,220,481,343
23,554,629,673

손 익 계 산 서
 제52기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지
 제51기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지
 제51기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

제 52기 3분기
제 51기 3분기
제 51 기
제 50 기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
3,560,322,115
11,455,460,827
4,804,963,941
15,327,974,872
21,530,128,769
24,876,958,475

매출원가
3,103,707,282
10,216,842,574
4,248,605,963
13,748,763,034
19,152,565,188
21,282,341,299

매출총이익
456,614,833
1,238,618,253
556,357,978
1,579,211,838
2,377,563,581
3,594,617,176

판매비와관리비
995,939,956
2,309,836,477
690,144,403
2,388,466,219
2,708,127,294
3,705,181,251

영업이익(손실)
(539,325,123)
(1,071,218,224)
(133,786,425)
(809,254,381)
(330,563,713)
(110,564,075)

기타이익
155,454,600
215,446,229
32,262,588
82,088,094
127,599,727
67,849,144

기타손실
4,650,396
7,021,003
6,196,154
15,800,862
216,138,642
7,158,425

금융수익
22,244,585
74,555,542
28,630,492
79,032,265
104,395,981
83,805,146

금융원가
135,593
773,886
235,985
808,647
693,291
1,342,785

법인세비용차감전순이익(손실)
(366,411,927)
(789,011,342)
(79,325,484)
(664,743,531)
(315,399,938)
32,589,005

법인세비용
-
-
-
-
-
-

당기순이익
(366,411,927)
(789,011,342)
(79,325,484)
(664,743,531)
(315,399,938)
32,589,005

기타포괄손익
(62,204,029)
(41,450,870)
11,795,747
(22,247,022)
160,972,829
11,124,013

보험수리적손익
(62,204,029)
(41,450,870)
11,795,747
(22,247,022)
160,972,829
11,124,013

총포괄이익(손실)
(428,615,956)
(830,462,212)
(67,529,737)
(686,990,553)
(154,427,109)
43,713,018

자 본 변 동 표

제52기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지
 제51기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지

제5
1기
2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

과 목
자 본 금
자 본
잉여금
자 본
조정
기타포괄
손익누계액
이 익
잉여금
총 계

2018년 1월 1일 (전기초)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
111,112,619
3,388,236,352
19,381,502,221

매도가능증권평가이익
-
-
-
3,703,788
-
3,703,788

당기순이익
-
-
-
-
191,127,760
191,127,760

2018년 12월 31일 (전기말)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

2019년 1월 1일 (당기초)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

매도가능증권평가이익
-
-
-
10,584,541
-
10,584,541

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(673,084,215)
(673,084,215)

2019년 12월 31일 (당기말)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

125,400,948
2,906,279,897
18,913,834,095

I. 2019-01-01 (전기초)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

매도가능증권평가이익
-
-
-
10,584,541
-
10,584,541

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(671,866,678)
(671,866,678)

II. 2019-09-30(전분기말)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

125,400,948
3,062,946,776
19,070,500,974

III.2020-01-01 (당기초)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

125,400,948
2,906,279,897
18,913,834,095

매도가능증권평가이익
-
-
-
4,180,979
-
4,180,979

지분법자본변동
-
-
-
(11,401,563)
-
(11,401,563)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(746,113,648)
(746,113,648)

IV.2020-09-30(당분기말)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

118,180,364
2,160,166,249
18,160,499,863

현 금 흐 름 표

제52기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지
 제51기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지

제51기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
 회사명 : 동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

제 52기 3분기
제 51기 3분기
제 51 기
제 50 기

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
(735,369,428)
1,882,528,775
2,488,156,482
1,901,998,015

1.영업으로부터 창출된 현금흐름
(735,369,428)
1,825,285,009
2,414,337,957
1,835,340,928

2.이자 수취
-
47,539,817
60,989,403
64,735,568

3.이자 지급
-
(800,009)
(684,653)
(1,342,785)

4.배당금 수취
-
10,503,958
13,513,775
3,264,304

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
275,133,988
(2,112,989,750)
(3,076,823,200)
(2,279,060,517)

1.투자활동으로 인한 현금유입액
21,547,211,411
15,467,906,071
20,840,572,621
62,000,000

단기금융상품의 감소
47,233,200
15,404,592,621
20,404,592,621
-

기타금융자산(유동)의 감소
20,900,375,623
43,803,450
64,837,700
-

매도가능금융자산의 처분

-

60,000
60,000
-

임차보증금의 감소
365,000,000
-
-
-

장기대여금의 감소
20,193,499
-
-
-

기타금융자산(비유동)의 감소
210,909,089
19,450,000
371,082,300
60,000,000

기타금융부채(비유동)의 증가
-
-
-
2000000

보증금의 감소
3,500,000
-
-
-

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(21,272,077,423)
(17,580,895,821)
(23,917,395,821)
(2,341,060,517)

단기금융상품의 증가
20,900,375,623
17,404,592,621
23,404,592,621
2,000,000,000

기타금융자산(유동)의 증가
-
-
-
6,387,055

장기대여금의 증가
20,000,000
-
-
-

투자유가증권의 취득
5,000,000
-
-
-

임차보증금의 증가
340,000,000
-
-
-

임대보증금의 감소
6,701,800
-
-
-

유형자산의 취득
-
89,277,200
89,277,200
333,240,612

무형자산의 취득
-
5,526,000
5,526,000

기타금융자산(비유동)의 증가
-
-
418,000,000
1,432,850

기타금융부채(비유동)의 감소
-
81,500,000
-
-

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
-
(27,299,991)
(20,365,347)
-

1.재무활동으로 인한 현금유입액
-
-
-
-

2.재무활동으로 인한 현금유출액
-
(27,299,991)
(20,365,347)
-

리스부채의 상환
-
27,299,991
20,365,347
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(460,235,440)
(257,760,966)
(609,032,065)
(377,062,502)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
2,238,950,738
2,847,982,803
2,847,982,803
3,219,481,441

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동 효과
-
-
-
5,563,864

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
1,778,715,298
2,590,221,837
2,238,950,738
2,847,982,803

정정전(주75)

나. 주요의결사항

개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

2020.01.03
퇴직금 중간정산 운영규정 실시의 건
가결
-

2020.02.19
제51기 정기주주총회 소집 및 재무제표 승인의 건
가결
-

2020.03.11
인쇄회로기판(PCB)사업중단의 건
가결
-

2020.10.05
합병계약 체결의 건(간이합병)

가결

-

정정후(주75)

1.이사회에 관한 사항
나. 주요의결사항

순번

일자

안건의 주요내용

의결현황

사내이사

강만준
 (출석률:
100%)

이종락
 (출석률:
100%)

최수인
 (출석률:
100%)

1

2018.02.13

제49기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2

2018.03.26

대표이사 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

3

2018.11.01

회사규정 일부 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

4

2019.02.20

제50기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

5

2019.09.05

회사규정 일부 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

6

2020.01.03

퇴직금 중간정산 운영규정 실시의 건

가결

찬성

찬성

찬성

7

2020.02.19

제51기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

8

2020.03.11

인쇄회로기판사업 중단의 건

가결

찬성

찬성

찬성

9
2020.10.05
합병계약 체결의 건(간이합병)

가결

찬성

찬성

찬성

정정후(주76)

1.이사회에 관한 사항

다.이사의 독립성

당사의 이사회는 사내이사 3명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정 및 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

성명/직위

추천인

담당업무

회사와거래

임기만료일

연임횟수

강만준/대표이사

이사회

경영총괄

해당없음

2021.03.25

1

최수인/부사장

이사회

전자사업부

해당없음

2021.03.25

-

이종락/전무

이사회

통신사업부

해당없음

2021.03.25

1

(1) 이사회의 권한 내용
가) 주주총회에 관한 사항
나) 경영관련 사항
다) 재무에 관한 사항
라) 이사관련 사항
마) 이사회에 보고할 사항

(2) 이사회 운영규정의 주요내용
가) 구성 : 이사전원(이사회는 이사로 구성하며 회사업무의 중요사항을 결정한다.)
나) 의장 : 대표이사
다) 권한 : 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 주주총회로 부터 위임받은
 사항 및 회사경영의 기본방침과 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
라) 결의방법 : 이사의 과반수 출석과 출석이사 과반수로 한다.
마) 회의 : 필요시 수시로 개최한다.
바) 의사록 : 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하여 의사록을 작성하고,
 참석한 이사 및 감사가 기명날인하여 본점에 비치한다.

정정후(주77)
마,감사의 독립성
당사의 정종훈 감사는 감사로서의 요건을 갖추고 있으며, 당사의 주식을 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며, 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요 시 회사로부터 영업에 관한사항을 보고 받을 수 있으며 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다. 
정종훈 감사의 취임일은 2015년 3월 25일 입니다.

정정전(주78)

라. 감사의 주요활동내역

개최일자
의 안 내 용
가결여부

비 고

2020.01.03
퇴직금 중간정산 운영규정 실시의 건
가결
-

2020.02.19
제51기 정기주주총회 소집 및 재무제표 승인의 건
가결
-

2020.03.11
인쇄회로기판(PCB)사업중단의 건
가결

2020.10.05
합병계약 체결의 건(간이합병)

가결

정정
후(주78)

바. 감사의 주요활동내역

순번

일자

내 용

가결여부

감사

정종훈
 (출석률:75%)

1

2018.02.13

제49기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

2

2018.03.26

대표이사 선임의 건

가결

-

3

2018.11.01

회사규정 일부 변경의 건

가결

-

4

2019.02.20

제50기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

5

2019.09.05

회사규정 일부 변경의 건

가결

찬성

6

2020.01.03

퇴직금 중간정산 운영규정 실시의 건

가결

찬성

7

2020.02.19

제51기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

8

2020.03.11

인쇄회로기판사업 중단의 건

가결

찬성

9
2020.10.05
합병계약 체결의 건(간이합병)

가결

찬성

정정전(주79)

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
-

정정후(주79)

사.감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부

감사 교육 미실시 사유

미실시

감사의 업무수행과 관련된 사항을 이사회 업무보고 및

질의 응답 형식으로 갈음하였습니다. 이사회는 경영현

황에 대한 설명과 감사의 직무 및 개정되는 법률에

따라 회사에 미치는 영향에 대하여 각 의안을 상세히

설명하였습니다.

정정후(주80)

아.감사 지원조직 현황

부서(팀)명

직원수(명)

직위(근속연수)

주요 활동내역

경영지원

2

이사(13년)
 과장(19년)

- 감사의 업무집행 관련사항

- 회계처리기준 및 회계추정의 변경관련
 - 내부통제시스템의 평가 등

정정전(주81)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다

정정후(주81)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(2) 소수주주권의 행사여부
피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 경영권 경쟁
피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

정정전(주82)

Ⅵ. 주주에 관한
사항

2.최대주주(법인또는단체)의 기본정보

명 칭

출자자수
 (명)

대표이사
 (대표조합원)

업무집행자
 (업무집행조합원)

최대주주
 (최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

빛샘전자주식회사

4,649

강만준

22.53

-

-

강만준

22.53

-

-

-

-

-

-

정정후(주82)
2.최대주주(법인또는단체)의 기본정보

명 칭

출자자수
 (명)

대표이사
 (대표조합원)

업무집행자
 (업무집행조합원)

최대주주
 (최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

빛샘전자주식회사

4,649

강만준

22.53

-

-

강만준

22.53

-

-

-

-

-

-

회사명: 빛샘전자 주식회사

1) 설립연월일 : 1998년 11월 03일
 2) 사업목적 : LED표시모듈의 제조 및 판매 
 3) 주요사업 : LED MODULE, LED SCREEN,광선로부품,산업전자 제조 및 판매
 4) 본사소재지 : 경기도 용인시 기흥구 언동로53-11
 5) 대표이사 : 강만준

정정후(주83)
5.주식사무

정관상
 신주인수권의
 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수
 에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에이사회결의로 신주를 배정할 수 있다.

1.주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내
 에서일반 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우.

3.근로자복지기본법 제32조 제2항의 규정에 의하여 자본시장
 과 금융투자업에 관한 법률에 따라 주식을 모집 또는 매출하
 거나 유상증자를 하면서 발행하는 주식총수의 100분의 20범
 위 내에서우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4.발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내
 에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자
 자 또는 기타투자자에게 신주를 발행하는 경우

5.발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내
 에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제 휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6.발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내
 에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제3항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경
 우에는 발행할 주식 의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의

결의로 정한다

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 
 단주 가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정 
 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄
시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

명의개서대리인

한국예탁원

공고게재신문

매일경제

정정후(주84)

4.

합병결정 

1) 이사회결의일 :
2020년 10월 05일

 2) 합병계약일 : 2020년 10월 05일 
 3) 합병형태 : 간이합병
 - 합병후 존속회사 (빛샘전자) 당사주식 17,972,309주(91.04%) 보유 최대주주

4) 합병
의 상대방

합병후 
존속회사
상호
빛샘전자 주식회사

소재지
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11 (청덕동)

대표이사
강 만 준

법인구분
코스닥 상장법인

합병후 
소멸회사
상호
동양텔레콤 주식회사

소재지
경기도 용인시 기흥구 구성로262-14(청덕동)

대표이사
강 만 준

법인구분
비상장법인

※ 합병 후 존속회사 상호 : 빛샘전자(주)

5) 합병기일(예정) : 2021년 1월 20일 
 6) 합병종료보고 총회일(이사회갈음) : 2021년 1월 21일 
※ 상기 합병일정은 보고서 제출일 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서_1

증 권 신 고 서

( 합 병 )

금융위원회 귀중
2020년 11월 19일

회 사 명 :
빛샘전자 주식회사

대 표 이 사 :
강만준

본 점 소 재 지 :
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11

(전 화)031-288-3401

(홈페이지) http://www.vissem.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 이근희

(전 화) 031-288-3401

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수
빛샘전자주식회사 보통주 230,859 주

모집 또는 매출총액 :
금 1,241,328,843 원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 빛샘전자 주식회사 → 경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

사업위험

[합병법인 빛샘전자 주식회사]

당사는 LED전광판용 옥내 및 옥외 LED Module 생산과 전광판을 제조 및 설치하고 있으며, 광통신 선로자재(광속접합체,단자함등)의 제품을 생산하여 국내3사 통신사 및 해외 통신사에 판매하고 있고, 또한 고속철도(KTX)차량용 전자제어장치 부분의 유지보수를 하는 기업입니다.

1. LED 관련 산업 및 경기 변동에 따른 위험
LED관련 산업은 지속적인 수요의 성장에도 불구하고 중국업체들의 무문별한 진입에 따른 과잉공급 발생 등으로 최근 수년 간 어려움을 겪었으나 점차 가격 하락 폭이 정상적인 수준에서 움직이며 안정세를 보이고 있는 상황입니다.수요의 경우 전세계적인 경기 침체에도 불구하고 제품의 적용범위 확대에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 그러나 당사의 주력제품인 LED Module의 경우에는 경기변동에 따라 수요예측이 민감한 부분이 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

2. 광통신 산업의 경기변동에 따른 위험
데이터 트래픽 양이 지속적으로 증가함에 따라 세계 각국에서 광통신망 시설 설비를 추가로 신설하고 있는 등 광통신망 산업은 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상되며. 신규 투자 규모가 큰 만큼 국가적 차원에서의 지원이 적극적으로 이루어지고 있습니다. 그러나 경기가 악화되면 국가 정책이 단기적으로는 지원이 지연될 수 있습니다. 또한 대형 통신사들도 경기가 악화되면 그들의 신규 투자를 축소할 수 있습니다. 이러한 이유에서 광통신 설비 산업의 경우 광산업 및 광통신 산업 내에서 경기에 상대적으로 덜민감한 산업분야에 속하나, 신규 Project의 경우 경기에 영향을 받을 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

3. 매출 단발성에 따른 위험 

LED 전광판의 경우 고객의 주문규격에 따라 제작 및 설치가 매번 달라지므로 프로젝트 성격을 띤 수주형 거래가 대부분입니다. 따라서 단발성 매출로 인해 당사의 안정적인 수익성에 영향을 미칠 수 있으며
,
정부의 정책 방향과 세계경제의 흐름에 따라 산업이 위축 될 수 있고 경쟁업체 난립으로 저가 경쟁이 치열한 상황으로 인한 수익성 확보에 위험요인으로 작용하고 있습니다
.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

4. 원재료 가격 및 수급에 대한 위험
당사의 LED 전광판의 주요 원재료인 LED Chip과 광접속함체의 주요 원재료인 플라스틱, 금구류 등의 안정적인 수급이
되고 있으나 LED Chip은 중국과 대만으로부터 수입하는 물량도 있어 국경봉쇄시는 수급이 어려울 수 도 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

5. 인력관리에 따른 위험 
당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적인 산업으로서 기술개발인력을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 만약 당사의 핵심 연구인력이 이탈하는 경우 당사 경영활동은 영향을 받을 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

6.신규업체 진입 등 경쟁상황 악화에 따른 위험
LED 전광판 완제품 시장의 경우 진입장벽이 상대적으로 낮은 편이므로 신규업체 등장으로 인한 경쟁심화는 당사에 영향을 끼칠 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

7.신규사업 진출에 따른 위험

비엔에프코퍼레이션의 제조품목 은 정부가 집중 육성하는 소재사업으로전자산업 의 뿌리가 되는 품목입니다. 현재 국내시장의 일부는 미국과 일본등 으로부터 수입 된 제품이 유통되고 있으나 점차적으로 국내 및 해외시장개척으로 뻗어 나갈수있는 신성장 뿌리산업이 되어가고 있습니다.핵심위험사항은 원자재(주석,은,동)의 대부분을 해외로부터 수입되고 있어 해외수입의 봉쇄나 천재지변,전쟁 등 으로 인해 공급이 중단되었을 때 는 제품제조가 불가능할 수 있겠습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

[피합병법인 동양텔레콤]
 당사의 통신사업부분은 초고속정보통신망 관련사업, 시스템컨설팅, CATV전송장비, 시스템통합사업과 위성방송수신기기, 정보통신기기 뉴미디어기기 등을 제조ㆍ판매 하고 있습니다

1. 유선통신시장 저성장 위험 
우리나라 유선통신 시장의 경우 과거 비교적 높은 성장세를 시현하였으나, 최근에 들어서는 보급률 포화로 점차 성장세가 둔화됨에 따라 성숙기에 접어든 것으로 평가되고 있습니다. 유선데이터 통신이 광대역 통신기술의 발전과 인터넷의 보편화, 기업의 전산화 등으로 유선통신시장의 축으로 자리잡고 있으나, 가입자당 평균 수익이 점차 감소되는 등 시장 상황에서 보급률의 확대로 과거와 같은 가입자 확충을 통한 성장은 제한적일 것으로 예상됩니다.이러한 시장환경 속에서 IPTV 분야는 주목 할만한 성장세를 보이고 있으나 당분간 CATV방송관련 장비사의 쇠퇴 현상은 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 

2. 전방산업 변화에 따른 위험 
정보통신정책연구원에 따르면 유선통신시장 규모의 성장성은 하락세를 지속하고 있으며 전용회선서비스와 초고속망 서비스를 제외하고는 지속적으로 하락이 예상됩니다. 당사의 전방산업인 통신산업은 2000년대 중반 이후 보급률 포화상태에 도달하였습니다. 가입자 증가세가 둔화되면서 업계 전반의 성장성이 과거에 비해 위축되는 상황이 나타나고 있습니다. 유선부문의 초고속인터넷 가입자수는
2019년말 기준 2018년말 대비 2.9%로
증가 하였습니다. 또한 최근 몇 년간 무선 인터넷서비스에서도 가입수요 포화현상이 일어나고 있으며 모바일 인터넷을 이용한 비즈니스 모델의 창출이 지연되고 있습니다.
따라서 향후 인구증가율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 통신서비스 시장의 전반적인 성장세 둔화는 불가피할 것으로 예상됩니다. 따라서 전방산업인 통신산업의 성장이 부진할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 유료방송시장 경쟁 에 따른 위험
유료방송시장은 지상파방송의 난시청 문제를 해소하고 국민의 시청권을 충족시키기 위하여 1995년 케이블 방송의 도입과 함께 시작되었습니다. 유료방송시장은 태동 이후 수년간 케이블방송(CATV)라 불리우는 종합유선방송사업자(SO)들의 지역독점적인 체제가 지속되어 왔으나, IPTV가 본격적으로 시장에 진출하기 시작한 2009년 이후 2011년 ~2013년 까지 30%이상 가입자가 증가 하였으며, 2017년 144만, 2018년 133만명 증가하여 2019년말 현재 가입자는 1,683만명으로 증가 하였습니다. 유료방송시장이 권역제한에서 자유로우면서 이동통신 및 인터넷 고객을 보유하여 넓은 고객기반을 가진 통신사에 대응하기 위하여 기존의 CATV업체들은 권역 확대를 통해 투자의 효율화를 꾀하고 있습니다. 상기와 같은 IPTV의 등장은 CATV업계의 성장성 및 수익구조에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있으며, CATV통신장비를 제조 판매하는 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

4. 건설경기 변화 따른 위험 
당사 시스템 영업은 건설경기 특히 아파트 건설에 영향을 받습니다. 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고 있습니다.
2019년 건설사들은 약 32만호에 달하는 아파트를 분양하였으며 2020년도 건설사들은 약 32만호의 아파트를 분양계획하고 있으며 이는 2016년~2018년 평균(22만호)의 약 1.5배 수준 입니다.
이러한 공급과잉은 향후 아파트 추가건설에 걸림돌이 될 수 있으며, 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성이 있습니다. 경기침체가 장기화되거나 경기의 하강이 급속하게 진행될 경우, 건설 산업 전반의 침체로 이어질 수 있으며, 이는 통신장비업을 영위하는 당사의 사업에도 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

5.
인쇄회로기판(PCB)사업 중단에 따른 위험

PCB사업의 특성상 막대한 설비투자의부담과 급증하는인건비 인상을 부담하기에는 현재의 사업규모, 성장성에대한 부정적 판단에 따라 사업을 중단 하였으며, 잔존하는 통신사업부은
합병회사의 광통신사업부문 과 연계하여 IPTV 부문으로의 전환에 따른 제품개발과 신제품개발로 경비절감으로 수익구조개선을 확보하게 됩니다.

회사위험

[합병법인 빛샘전자 주식회사]

1. 손익변동에 따른 위험 
당사의 2019년 매출액은 259억원, 영업이익은 20억원, 당기순이익은 22억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.0%, 영업이익은 33.3%, 당기순이익 31.1% 증가하였습니다. 그러나 당사의 매출은 2017년에 비해 2.8%감소하였으며, 특히 2020년 상반기 매출은 COVID-19의 영향등으로 매출이 전년대비 20.9%감소하고 있어,매출의 증가세는 둔화되고 있습니다. 또한 중국 등의 저가 제품의국내시장 잠식과 프로젝트 성격을 띤 수주형 단발성 매출이 감소할 경우안정적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 

2. 매출채권 변동에 따른 위험

당사의 주요매출처는 KT, LGU+. SK텔레시스 등으로 매출처의 부도 가능성은 낮으며 채권연령분석을 통하여 개별적인 거래처 위험관리를 하고 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
또한 당사의 매출채권 규모는 비교적 양호한 수준을 지속적으로 관리하고 있는것으로 판단 하고 있습니다. 그러나 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

[피합병법인 동양텔레콤 주식회사]

1. 손익변동에 따른 위험 
동양텔레콤 주식회사의 2019년 매출액은 215억원, 영업손실은 3.3억원, 당기순손실은 3.1억원으로 전년동기 대비 매출액은 13.4% 감소하였으며, 영업이익, 당기순이익은 적자전환하였습니다. 당사는 2014년 11월 기업회생절차 종결이후 정상적인 경영을 하며 흑자전환에 성공하였으나, 2018년 이후부터까지 급격한 시장환경의 변화에 따른 손실이 발생하였습니다. 향후 영업환경 등 변화에 따라 당사의 손익은 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 매출채권 변동에 따른 위험
당사의 주요매출처는 엘지헬로비전
,
딜라이브,티브로드
등으로 매출처의 부도 가능성은 낮으며 채권연령분석을 통하여 개별적인 거래처 위험관리를 하고 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
또한 당사의 매출채권 규모는 비교적 양호한 수준을 지속적으로 관리하고 있는것으로 판단 하고 있습니다. 그러나 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

1.최대주주 및 경영진 변동에 대한
사항

본 증권신고서 제출일 현재 합병법인의 최대주주는 22.53%(1,351,893주)를 보유한 강만준이며, 본 합병 후에도 최대주주의 지위를 유지할 예정입니다. 또한 합병회사의 이사 및 감사로 재직하는 자는 사임 등 달리 임기 종료사유가 발생 하지 않는 한, 합병 후 상법 제 527조의4 에도 불구하고 남은 임기동안 합병회사의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 따라서 최대주주 및 경영진 변경에 따른 위험은 없습니다.

2. 인력구조 재조정에 따른

사
항 

합병법인은 합병기일 현재 피합병법인에 재직하는 근로자 전원을 승계함에 따라 인력구조 재조정위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

3.피합병회사 구주권 거래정지에 따른
사항

피합병회사인 동양텔레콤 주식회사의 보통주식에 대한 구주권 거래정지는 주권비상장법인이므로 해당사항 없습니다. 

4) 합병회사 주주 합병반대 행사로 인한 합병계약 해제 위험

본 합병으로 합병회사는 상법 제527조의 3에서 규정하는 소규모합병으로 주식매수청구권이 인정되지 않습니다. 피합병법인은 주식매수청구권이 인정되나 합병회사가 피합병회사의 주식 91.04% 를 보유하고 있으므로 본합병은 주식매수청구로 인하여 합병계약이해제될 위험성은 없습니다. 

다만 합병회사의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여 본 합병을 서면으로 반대한 주수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우에는 각 당사자의 서면 통지에 의하여 본 합병 계약을 해제할 수 있습니다

5.주식가치 변동위험

본 합병으로 동양텔레콤 주식회사 기명식 보통주 1주당 빛샘전자 주식회사 기명식 보통주

0.1305560
의 비율로 합병신주
230,859주
가 배정됩니다.
이는코스닥 상장사인 합병법인의 9월중 일 평균 거래량 63,496주로 합병 신주 상장후 투자자금 회수목적으로 일시에 매도 물량이 출회될 경우 주가하락 할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

6. 증권신고서 효력발생의 의미 제한

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

7. 적격합병 검토

본건 합병에 있어서 법인세법 제 44조의 2항 및 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병요건을 검토하였습니다. 해당 요건에서 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정할 때에 합병법인이 합병등기일 전 2년내에 취득한 합병포합주식이 있는 경우에 금전으로 교부한 것으로 간주하고 있습니다.

합병법인은 피합병법인을 2014년 11월에 인수하는 과정에서 회생계획에 따른 3자 배정 유상증자에 참여해 취득한 주식이 있습니다. 이는 주식취득후 2년경과 하여 적격합병요건에 충족합니다.

8. 피합병법인 자기주식에 대한 신주배정 위험

흡수합병시 피합병회사의 자기주식은 소멸하는 것이므로 합병신주가 배정될 수 없다는 일부 반대 견해가 있으나, 피합병회사인 동양텔레콤(주)는 자기주식의 이전 소유자였던 해외채권자들이 합병신주를 요구할 때를 대비하여 이를 교부받고자 하는 것이므로 현실적인 필요성이 인정됩니다. 또한 자기주식 발행을 금지하는 주된 이유는 자본충실원칙인데 합병으로 회사의 자산 유출이 없을 뿐만 아니라, 상법 제341조의 2제1호 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우에는 자기주식 취득을 허용하고 있습니다. 따라서 피합병법인이 보유중인 자기주식 77,163주에 대하여 합병비율에 해당하는 합병신주가 배정될 것입니다.

9.합병법인의 합병가액 산정관련 위험

주권상장법인의 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령 제176조의5 제1항 제 2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준주가를 적용하되 기준주가가 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 그러나 합병법인의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정한 기준주가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 합병법인의 기준주가5,377원은 자산가치 8,109원보다 낮지만 본 합병에서는 기준주가를 합병가액으로 산정하였습니다.

합병등 관련 투자위험

1. 소규모합병 및 간이 합병 
합병회사는 상법 제527조의3 제1항에 의하여 소규모합병 방식으로 합병 절차가 진행되며, 피합병회사는 제527조의2 규정에 의거 간이합병으로 진행합니다. 따라서 본 건 합병에 대한 주주총회의 승인은 이사회의 승인으로 갈음합니다.
(합병 승인을 위한 이사회 결의일:
2020년 12월 18일)

2. 합병 성사조건과 관련한 위험
가. 합병 성사조건과 관련한 위험
본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은아래와 같습니다. 

제13조【계약의 변경 또는 해제】

1. 다음 각호의 사유가 발생한 경우, 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

① 합병기일 이전에 양 당사자가 해제하기로 서면 합의한 경우

② “갑”(빛샘전자 주식회사 )과 “을”(동양텔레콤 주식회사) 중 일부라도 합병 승인 이사회에서 본 건 합병에 관한 결의가 부결되 어 양 당사자가 해제하기로 서면 합의한 경우

2. 본 계약 체결 후 합병기일 전까지 다음 각호의 사유가 발생한 경우, 양 당사자는 본 계약을 해지할 수 있다.

① 천재지변 기타 불가항력의 사유로 인하여 “갑” 또는 “을”의 재산 또는 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

② 정부 또는 관련기관으로부터 합병에 필요한 승인을 득하지 못하거나 합병으로 인하 여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래되는 경우

③ “갑”의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여본 합병을 서면으로 반대한 주수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우

3. “갑” 또는 “을”의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 생기거나, 합병의 승인 등 본 계약의 이행 과정에서 변동사항이 발생하는 경우, “갑”과 “을”은 본 계약을 해제 또는 해지하기에 앞서 충분한 상호 협의를 하고 변동사항에 상호 적 극 협력하여 대처하기로 한다.

4. “갑”과 “을”은 필요한 경우 상호 협의를 통하여 합병조건을 변경할 수 있다.

5. “갑”과 “을”은 합병을 위하여 추가적으로 합의가 필요한 사항이나 합병진행 실무상 필요한 세부사항에 대하여 별도의 협약을 체결할 수 있으며, 이 별도의 협약은 계약서의 일부로 간주된다.

나. 합병승인 이사회 에서 합병이 무산될 가능성
합병회사 및 피합병회사가 합병을 함에 있어 합병회사인 빛샘전자 주식회사는 소규모합병에 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사는 간이합병에 해당하므로 본 합병의 승인을 위한 이사회에서 이사 과반수가 출석하여 출석이사의 과반수 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 

다. 소규모 합병이 무산될 가능성
상법 제 527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 따라 합병회사 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 당사자의 서면 통지에 의하여 본 소규모 합병 계약을 해지합니다.

라. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와위험
합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제 될 수 있습니다.

마. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성
합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 

바. 기타 유의사항
본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경 될 수 있습니다. 또한 본 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장폐지 가능성
 본 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 코스닥시장 상장규정 제19조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바 상장폐지 가능성이 없습니다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결하지 않습니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2020년 10월 05일

계약일
2020년 10월 05일

주주총회를 위한 주주확정일
2020년 10월 20일

승인을 위한 주주총회일
2020년 12월 18일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2020년 12월 18일

종료일
2021년 01월 07일

(주식매수청구가격-회사제시)
702

합병기일 등
2021 01월 20일

주1)

주2)
상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.
당사는 소규모합병으로 승인을 위한 주주총회일을 이사회 결의일로 갈음 합니다.

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

빛샘전자주식회사 : 동양텔레콤 주식회사 = 1 :

0.1305560

외부평가기관
우인회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
230,859
500
5,377
1,241,328,843

지급 교부금 등
합병 주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1)
합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 「제1부 합병의 개요 - Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거」를 참조하시기 바랍니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
빛샘전자주식회사
동양텔레콤 주식회사

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
6,000,000
19,740,585

우선주
-
-

총자산
52,819,998,500
23,220,481,343

자본금
3,000,000,000
9,870,292,500

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(회사합병 결정)-2020.11.19

【기 타】
-

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병의 상대방

합병후 
존속회사
상호
빛샘전자 주식회사

소재지
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11 (청덕동)

대표이사
강 만 준

법인구분
코스닥 상장법인

합병후 
소멸회사
상호
동양텔레콤 주식회사

소재지
경기도 용인시 기흥구 구성로262-14(청덕동)

대표이사
강 만 준

법인구분
비상장법인

(2) 합병의 배경

피합병회사인 동양텔레콤 주식회사는 합병회사인 빛샘
전자 주식회사가 지분91.04%를 보유하고 있는 빛샘전자 주식회사의 종속회사입니다. 피합병법인은 통신시업부(CATV)와 인쇄회로기판사업부(PCB)으로 구성되어 있으며, 인쇄회로기판사업은 장치사업으로 막대한 설비투자가 기본이 되어야하며 Display산업,IT산업,자동차 전장산업등의 발달과 함께 지속적인 설비투자가 이루어져야 합니다만 동양텔레콤의 PCB사업은 지난 2010년 후발주자로 출발하여 기술력이나 설비투자능력이 부족하여 사업이후 2020년 4월까지 지속적인 적자사업을 시현하여 2020년 5월 영업과 생산을 중단하였습니다.

통신사업부 는 초고속통신망 장비인 HFC망 통신장비를 주로 제작하여 LG헬로비젼,딜라이브,티브로도 등의 유선방송사업자를 고객으로 영업이 이루어졌으며 2018년
부터 시작된 유선통신망사업자의 구조조정 심화로 CJ헬로비젼은 LGU+가 SK Brand는 T-broad를 흡수합병하게되어 CATV에서 IPTV로 변환되고 있으며, 피합병인의 통신사업부 주력 매출품목인 동축장비부분의 매출감소가 서서히 나타나고 있으나, 반면 광 전송장비는 조금씩 수요가 살아나고 있습니다. 따라서 합병시에는 합병법인의 광통신사업부의 조직 과 피합병법인의 R&D인력 과 생산장비,시험설비등을 공유하면서 광통신부문으로의 전환 과 효율적인 운영으로 조기에 기술확보가 이루어 질수 있으며 제 경비도 절감하여 수익구조를 개선해 될것으로 판단됩니다
.

①합병을 하지 않고 현 상태로 유지시
 피합병법인(동양텔레콤)은 인쇄회로기판사업의 종료로 통신사업부 만 
 영위하게 되면서,
 1) 45인 소기업으로 전략하여 재직하는 임직원의 사기가 저하되고,
 2) 독립법인으로서 부담하는 각종협회비(전기공사,통신공사,방송통신진흥
 회,품질인증기관비,회계법인 감사비용,주주관리 등)의 부담과 관리하기 
 위한 별도의 인력을 유지하게 되며,
 3) 사원복지(기숙사운영,식당운영,경조사 등)의 질 저하와 업무 부담만 가
 중 되어 경쟁력 저하가 됨.

② 법인 합병시

4) 상기 1),2),3)항의 해소로 비용절감 효과와 인력운용의 효율성이 뛰어 
 나며,

5) 합병법인 , 피합병법인과 중복되는 거래선 KT ,SK ,LGU+에 대한 영업 
 및 기술공유로 비용 과 인력절감 효과가 매우 큼.

③ 합병당사회사의 기업가치 제고
 금번 합병은 합병회사인 빛샘전자 주식회사 가 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사를 흡수 합병하는 방식으로 진행되며, 합병 후 동양텔레콤 주식회사 는 해산하고 빛샘전자 주식회사는 존속법인으로 계속 남아 동양텔레콤 주식회사 모든 지위를 승계합니다. 증권신고서 제출일 현재 동양텔레콤 주식회사 는 빛샘전자 주식회사의 연결대상 종속기업이므로 합병에 따른 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사 의 연결포괄손익, 연결기준 자산, 자본 및 현금흐름 등 회계적 측면에서 단기적으로 유의미한 효과는 제한될 것이나, 합병 전 체제 대비 중복비용을 제거할 수 있어 사업의 효율성이 향상될 것으로 예상하고 있으며, 이는 합병을 하지 않고 현 상태를 유지하는 방안 대비 장기적으로 합병 전 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사 (합병 후 빛샘전자 주식회사) 의 기업가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

④ 합병당사회사의 주주가치 제고
 빛샘전자 주식회사는 본건 합병을 통해 동양텔레콤 주식회사를 흡수 합병 하여, 동양텔레콤 주식회사 의 자금운용 효율화 도모 및 매출확대, 비용절감을 통해서 영업이익을 개선하고 지속적인 신규 사업기회 모색 등의 장기적 성장 전략화를 추진하게 됩니다. 이를 통해서 회사의 재무안정성을 높이고 기업가치가 향상됨으로써 합병 시너지가 발생할거 라고 생각합니다. 이는 합병을 하지 않고 현 상태를 유지하는 방안 대비 장기적으로 합병 후 빛샘전자 주식회사(합병회사) 주주가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 효과

신고서 제출일 현재 빛샘전자 주식회사의 최대주주는 22.53%를 보유한 강만준이며 특수관계인 지분포함시 36.11%입니다.

합병회사는 합병비율 1 :

0.1305560
이나 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사 주식 91.04%는 합병신주를 발행하지 않으므로 본 합병으로 인하여 빛샘전자 주식회사 발행할 신주는
230,859주
입니다.

본 합병 완료 시 합병회사의 최대주주 및 특수관계인 지분은 증권신고서 제출일 현재
36.11%에서

34.97%

로 변동되며 최대주주의 변경은 없습니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향
빛샘전자 주식회사와 동양텔레콤 주식회사는 금번 합병을 통해 조직운영 효율성 증대 및 시너지 창출을 하고 합병회사는 안정적인 현금흐름에 기반한 투자재원을 바탕으로 주력사업을 육성하고 한층 더 강화된 기업경쟁력으로 비용 감소 및 매출, 이익 증대를 달성함으로써 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.

<빛샘전자 주식회사의 합병 전후 재무상태표> 
재무상태표(별도기준) (단위 : 원)

과 목
합병전
합병후

빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사

Ⅰ. 자산
52,819,998,500
23,220,481,343
76,040,479,843

(1)유동자산
25,814,454,436
16,050,872,060
41,865,326,496

(2)비유동자산
27,005,544,064
7,169,609,283
34,175,153,347

Ⅱ. 부채
5,087,660,747
4,323,420,719
9,411,081,466

(1)유동자산
3,530,793,816
2,964,127,051
6,494,920,867

(2)비유동자산
1,556,866,931
1,359,293,668
2,916,160,599

Ⅲ. 자본
47,732,337,753
18,897,060,624
66,629,398,377

(1)자본금
3,000,000,000
9,870,292,500
12,870,292,500

(2)자본잉여금
6,215,883,604
9,213,840,620
15,429,724,224

(3)자본조정
(1,494,180,780)
(3,201,979,870)
(4,696,160,650)

(4)기타포괄손익누계액
5,571,807,845
94,905,658
5,666,713,503

(5)이익잉여금
34,438,827,084
2,920,001,716
37,358,828,800

※상기 재무정보는 2019년 12월 31일현재 별도 재무제표를 기준으로 한 합병회사인 빛샘전자 주식회사 와 피합병법인인 동양텔레콤 주식회사 의 단순합계입니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향
 본 합병을 통해 비용 및 원가를 절감하여 가격경쟁력을 확보하고 경영효율성을 높일 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 투자를 통해 양질의 제품을 생산함으로써 제품경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 

<동양텔레콤 주식회사 의 합병 전후 손익계산서>
손익계산서(별도기준) (단위 : 원)

과 목
합병전
합병후

빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사

Ⅰ. 매출
25,882,186,334
21,530,128,769
47,412,315,103

Ⅱ. 매출원가
20,645,919,060
19,152,565,188
39,798,484,248

Ⅲ. 매출총이익
5,236,267,274
2,377,563,581
7,613,830,855

Ⅳ. 판매비와관리비
3,230,756,674
2,708,127,294
5,938,883,968

Ⅴ. 영업이익
2,005,510,600
(330,563,713)
1,674,946,887

1.영업외수익
674,120,578
231,995,708
906,116,286

2.영업외비용
44,613,513
216,831,933
261,445,446

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익
2,635,017,665
(315,399,938)
2,319,617,727

1.법인세비용
433,997,268
-
433,997,268

Ⅶ. 당기순이익
2,201,020,397
(315,399,938)
1,885,620,459

※상기 재무정보는 2019년 12월 31일기준 별도 재무제표를 기준으로 한 합병회사인빛샘전자 주식회사 와 피합병법인인 동양텔레콤 주식회사 의 단순합계입니다.

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획
빛샘전자(주)는 합병 완료 후 다른 회사와의 합병 등 회사의 구조 개편에 관하여 확정된 사항은 없습니다. 향후 회사 구조개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려 드릴 예정입니다.

2. 합병 상대방 회사의 개요

가. 회사의 개황
(1) 회사의 법적, 상업적 명칭은 동양텔레콤 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 DONGYANG TELECOM Co.,Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 동양텔레콤(주) 또는 DONGYANG TELECOM 으로 표기합니다.

(2) 설립일자
동양텔레콤(주)는 1969년 10월 30일에 설립하였습니다. 

(3) 회사의 주요 연혁

일자
내 용

2011.04
(주)경인전자 합병완료

2012.03
회생절차 개시신청(법정관리)

2012.04
회생절차 개시명령(법정관리)

2012.10
회생계획 인가명령(법정관리)

2012.12
회생계획 1차 무상주식병합(10 : 1) 89,305,510주 ⇒ 8,929,217주

2013.03
본사 인천시 남구 염전로 이전

2013.03
회생채권 출자전환(보통주 12,960,073주)

2013.05
회생계획 2차 무상주식병합(10 : 1) 21,889,290주 ⇒ 2,187,616주

2013.09
회생채권 출자전환(보통주 130,654주)

2013.12
송도사옥 매각

2014.03
회생채권 출자전환(보통주 341,094주)

2014.06
M&A 양해각서 체결(빛샘전자(주))

2014.07
M&A 본 계약 체결(빛샘전자(주))

2014.10
변경회생계획 인가명령 (M&A 계약 승인)

2014.11
변경회생계획 무상주식병합(1.234 : 1) 2,528,710 주 ⇒ 2,037,515주

2014.11
유상증자 (제3자배정 보통주 17,556,000주)

2014.11
빛샘전자(주) M&A완료

2015.02
통신사업부 아산공장 용인공장으로 이전

2017.03
본사 경기도 용인시 기흥구 구성로 이전

2017.06
K-OTC 시장 등록 (비상장주식 장외시장)

2020.03
인쇄회로기판(PCB)사업부 영업중단결정

(4) 주요사업의 내용
동양텔레콤(주)는 1969년 창업하여, 가정용안테나를 시작으로 초고속정보통신망 관련 기기 등을 생산하여 판매하고 있었으며 2011년 04월 13일 (주)경인전자와의 합병으로 인쇄회로 원판에 전기배선의 회로설계에 따라 각종 전자부품을 연결하거나 부품을 지지해주는 PCB 등을 추가 생산하여 판매하였으나 2020년 3월 인쇄회로기판(PCB)사업부 영업중단을 결정 하였습니다. 

(5) 임직원 현황
① 임원 현황 
(기준일 : 증권신고서제출일현재) (단위 : 주)

성명
성별
출생
년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강만준
남
1949.03
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
영남대학교 섬유공학과 졸업
삼성물산 트리폴리지사장
삼성SDI LED사업부장
빛샘전자(주)대표이사
93,407
-
2014.10.13
~ 현재
2021.03.25

이종락
남
1959.05
전무이사
등기임원
상근
통신사업부총괄
마산상고 졸업
삼성SDI LED 관리팀장
빛샘전자(주)전무이사
-
-
2014.10.13
~ 현재
2021.03.25

박연수
남
1965.11
이 사
미등기임원
상근
경영지원
방송통신대(경영학)
(주)에스엠꼬레 관리팀장 
(주)포네이처 관리이사
553

2010.12.01~ 현재

정종훈
남
1953.01
감 사
등기임원
비상근
감 사
서울대학교 재료공학과 졸업
한국과학기술원 재료공학과 졸업(석사)
현대종합상사(주) 전무이사 
(주)다이소 아성산업 부사장
(주)한국케이블 TV 호남방송 대표이사
-
-
2015.03.25~ 현재
2021.03.25

② 직원 현황 
(기준일 : 증권신고서제출일현재) (단위 :명,년)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수

기간의
정함이 없는근로자
기간제 근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리본부
남
2

-
-
2
4.50

〃
여
1

-
-
1
4.00

영업본부
남
13

-
-
13
11.83

〃
여
4

-
-
4
11.60

생산본부
남
22

-
-
22
5.13

〃
여
7

-
-
7
4.67

연구소
남
5

-
-
5
5.45

〃
여
0

-
-
0
0.00

합 계
54

-
-
54
8.35

(6) 주요주주 현황
① 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황 
(기준일 : 증권신고서제출일현재) (단위 : 주,%)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

빛샘전자(주)
본인
보통주
17,972,309
91.04
17,972,309
91.04
-

강 만 준
최대주주의 대표이사
보통주
93,407
0.47
93,407
0.47

박연수
임원
보통주

500
0.00

계
보통주
18,065,716
91.51
18,066,269
91.51
-

② 주식 소유현황
(기준일 : 증권신고서제출일현재) (단위 : 주,%)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
빛샘전자(주)
17,972,309
91.04

-
-
-
-

우리사주조합
17,972,309
91.04

③ 소액주주 현황
(기준일 : 증권신고서제출일현재) (단위 : 주,%)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3,814
99.99%
1,768,276
8.96%

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보
(회사명 : 동양텔레콤 주식회사) (단위 : 원)

구분
제51기 연간
제50기 연간
제49기 연간

Ⅰ. [유동자산]
16,050,872,060
16,227,172,244
16,519,431,775

ㆍ당좌자산
13,405,453,987
11,025,313,790
11,619,878,224

ㆍ재고자산
2,645,418,073
5,201,858,454
4,899,553,551

Ⅱ.[비유동자산]
7,169,609,283
7,327,457,429
7,568,354,661

ㆍ투자자산
287,892,579
191,107,579
188,952,579

ㆍ유형자산
5,719,166,333
5,923,548,765
6,081,413,957

ㆍ무형자산
62,965,086
90,773,705
125,393,595

ㆍ기타비유동자산
1,099,585,285
1,122,027,380
1,172,594,530

자산 총계
23,220,481,343
23,554,629,673
24,087,786,436

Ⅰ. 유동부채
2,964,127,051
2,550,403,170
3,573,010,220

Ⅱ. 비유동부채
1,359,293,668
1,565,345,608
1,135,035,905

부채 총계
4,323,420,719
4,115,748,778
4,708,046,125

[자본금]
9,870,292,500
9,870,292,500
9,870,292,500

[자본잉여금]
9,213,840,620
9,213,840,620
9,213,840,620

[자본조정]
(3,201,979,870)
(3,201,979,870)
(3,201,979,870)

[기타포괄손익]
94,905,658
94,905,658
94,905,658

[이익잉여금]
2,920,001,716
3,461,821,987
3,402,681,403

자본총계
18,897,060,624
19,438,880,895
19,379,740,311

자본과 부채총계
23,220,481,343
23,554,629,673
24,087,786,436

매출액
21,530,128,769
24,876,958,475
30,714,429,027

영업이익(손실)
(330,563,713)
(110,564,075)
2,130,856,103

당기순이익(손실)
(315,399,938)
32,589,005
2,056,118,144

주)
한국채택국제회계기준에 의해 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표입니다

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제51기(당기)
안세 회계법인
적정
-

제50기(전기)
안세 회계법인
적정
-

제49기(전전기)
안세 회계법인
적정

3. 합병의 형태

가. 합병 방법
빛샘전자 주식회사가 동양텔레콤 주식회사를 흡수합병하며, 빛샘전자 주식회사는 존속하고 동양텔레콤 주식회사는 소멸합니다. 사명은 존속회사인 빛샘전자 주식회사의 사명을 유지할 예정입니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부
본 합병은 존속회사인 빛샘전자주식회사는 상법 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 소규모합병에 해당하며, 소멸회사인 동양텔레콤 주식회사는 상법 제527조의 2의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병에 해당됩니다.

【상법】

제527조의2 (간이합병)
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주 내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병)
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병후 존속하는 회사의 상장계획
합병 후 존속하는 회사인 빛샘전자 주식회사는 본 신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥상장법인입니다. 합병 후에도 한국거래소 코스닥상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항
 합병 후 존속회사인 빛샘전자 주식회사의 경우 본 합병을 소규모 합병으로 추진하는바, 본 합병에 대한 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음합니다. 단, 상법 제527조의3 제4항에 의하여 존속회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병을 반대하는 의사를 통지하는 때에는 당사자의 서면통지에 의하여 본 합병 계약을 해지합니다.

4. 진행경과 및 일정

가. 진행경과

구 분
일 자

합병 이사회 결의일
2020년 10 월 05 일

합병 계약 체결
2020년 10 월 05 일

나. 주요일정

구분

합병회사(존속회사)

피합병회사(소멸회사)

빛샘전자 주식회사

동양텔레콤 주식회사

이사회 결의일(합병결의)

2020-10-05

2020-10-05

합병계약일

2020-10-05

2020-10-05

주주명부 폐쇄공고일
2020-10-05
2020-10-05

권리주주확정 기준일

2020-10-20
2020-10-20

소규모합병 공고일 / 
간이합병 공고일

2020-12-03
2020-12-03

주주명부 폐쇄기간

시작일

2020-10-21
2020-10-21

종료일

2020-10-27
2020-10-27

합병반대주주
의사표시 기간

시작일

2020-12-03
2020-12-03

종료일

2020-12-17
2020-12-17

합병승인 이사회 결의일
(주주총회 갈음)

2020-12-18
2020-12-18

주식매수청구권
행사기간

시작일

-

2020-12-18

종료일

-

2021-01-07

채권자 이의제출기간

/ 구주권제출기간

시작일

2020-12-18
2020-12-18

종료일

2021-01-19
2021-01-19

합병기일

2021-01-20
2021-01-20

합병종료보고 총회일(이사회갈음)

2021-01-21
2021-01-21

합병등기 예정일(해산)

2021-01-26
2021-01-26

합병주식 교부일

2021-02-09
2021-02-09

※ 상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

다. 증권신고서 제출 여부

구 분
내 용

증권신고서 제출 대상 여부
예

제출을 면제받은 경우 그 사유
-

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유 발생시 해제될 수 있으며, 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병 계약서】

제13조【계약의 변경 또는 해제】

1. 다음 각호의 사유가 발생한 경우, 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

① 합병기일 이전에 양 당사자가 해제하기로 서면 합의한 경우

② “갑”과 “을” 중 일부라도 합병승인 이사회에서 본 건 합병에 관한 결의가 부결되 어 양 당사자가 해제하기로 서면 합의한 경우

2. 본 계약 체결 후 합병기일 전까지 다음 각호의 사유가 발생한 경우, 양 당사자는 본 계약을 해지할 수 있다.

① 천재지변 등 기타 불가항력의 사유로 인하여 “갑” 또는 “을”의 재산 또는 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

② 정부 또는 관련기관으로부터 합병에 필요한 승인을 득하지 못하거나 합병으로 인하 여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래되는 경우

③ “갑”의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여 본 합병을 서면으로 반대한 주수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우

3. “갑” 또는 “을”의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 생기거나, 합병의 승인 등 본 계 약의 이행 과정에서 변동사항이 발생하는 경우, “갑”과 “을”은 본 계약을 해제 또는 해지하기에 앞서 충분한 상호 협의를 하고 변동사항에 적극 협력하여 대처하기로 한다.

4. “갑”과 “을”은 필요한 경우 상호 협의를 통하여 합병조건을 변경할 수 있다.

5. “갑”과 “을”은 합병을 위하여 추가적으로 합의가 필요한 사항이나 합병진행 실무상 필요한 세부사항에 대하여 별도의 협약을 체결할 수 있으며, 이 별도의 협약은 계약서의 일부로 간주된다.

나. 합병계약의 효력발생

본 계약은 빛샘전자(주) 및 동양텔레콤(주)의 이사회의 승인을 얻어 주요 관청의 허가를 얻음과 동시에 효력이 발생합니다. 

다. 합병승인 이사회 및 주주총회에서 합병이 무산될 가능성
본 계약은 상법 제 527조의 3 제4항에 의하여 빛샘전자 주시회사의 발행주식 총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유하는 주주가 본건 합병을 반대하는 의사를 통지하거나, 빛샘전자(주) 또는 동양텔레콤(주)가 이사회의 합병승인, 정부 또는 관계기관으로부터 합병에 필요한 승인을 얻지 못할 경우에는 그 효력을 상실합니다.

라. 관련 법령상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

본건 합병과 관련하여 『독점규제 및 공정거래에 관한법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고 대상에서 제외 됩니다.

참고 : 제12-1-6조(관련법령상의 규제 또는 특칙) 
① 당해 합병등을 위해 관련법령에 따라 행정기관의 인?허가, 승인 또는 행정기관에의 신고 등이 필요하거나 그 밖의 규제사항이 있는 경우 그 내용, 진행경과 및 합병등에 미치는 영향을 기재한다.

② 관련법령에서 당해 합병등을 장려, 유도, 촉진시키기 위하여 내용, 절차 또는 세제상의 혜택을 부여하는 특칙을 두고 있는 경우에는 그 내용 및 합병에 미치는 영향을 기재한다.

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병비율

피합병회사
합병비율
비고

동양텔레콤 주식회사
0.1305560
-

합병기일 기준 피합병회사인 동양텔레콤 (주)의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 동양텔레콤(주)의 보통주식(액면금액 500원) 1주당 합병회사인 빛샘전자(주)의 보통주식(액면금액 500원)
0.1305560
를 교부합니다.

2. 평가결과

구분
합병법인
피합병법인

기준시가
5,377
해당사항 없음

본질가치
해당사항 없음
702

- 자산가치
8,109
1,065

- 수익가치
해당사항 없음
460

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

합병가액(주1)
5,377
702

합병비율(주2)
1
0.1305560

(주1) 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제176조의5에 의하여 주권상장법인인 합병법인의 주당 합병가액은 기준시가로 평가하였습니다.

(주2) 합병비율에 따르면, 피합병법인 주식 1주에 대하여 합병법인 주식

0.1305560
주가 교부됩니다
.

3. 합병당사회사의 합병가액 산정 

1) 합병법인의 합병가액 산정 
주권상장법인의 합병가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」176조의
5 제1항 제2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준시가를 적용하되 기준시가가 자산가치
보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있도록 되어 있습니다.
주권상장법인인 빛샘전자 주식회사의 기준시가는 자산가치보다 낮지만

기준시가는불특정 다수 거래자가 공개된 자료(사업보고서 및 기타 공시 등)를 통하여 회사의 정보에 접근할 수 있는 상황에서 자율적인 거래를 통해 시장에서 형성된 결과치입니다. 주가에는 회사 보유자산의 가치와 더불어 미래현금흐름에 대한 기대가 모두 포함되어 있다고 볼 수 있습니다. 따라서 시장참여자들의 거래를 통한 주식가치는 회사의 자산가치가 배제된 가치라고 볼 수 없으며, 이는 자산가치만을 고려하는 경우보다 더 합리적인 것으로 볼 수 있습니다.

또한,
합병회사가 속한 산업은 유사업종 상장기업들의 주가가 일반적으로 순자산가액 대비 낮게 형성되어 있는 산업의 특성을 고려하였으며,
합병회사는 평가일 현재 과거 1년 이상 매 시점에서의 시장가치가 자산가치를 하회하고 있습니다. 이는 다수의 시장참여자들이 합병회사의 미래현금흐름에 대하여 현 자산가치에 비해 다소 낮을 것으로 기대하고 있는 것으로 판단되므로 그러한 기대치를 배제하는 것은 타당하지 않으므로 동 기대를 포함하고 있는 기준시가를 기준으로 합병가액을 산정하였습니다.

합병법인의 기준시가와 자산가치 및 합병당사회사의 합병가액 결정방법에 따른 합병법인의 합병가액 평가결과는 다음과 같습니다.

구분
금액(원)

기준주가
5,377

자산가치
8,109

합병가액
5,377

2) 합병법인의 기준주가 산정 
합병법인의 기준시가는「자본시장과금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5
제1항제1호에 따라 합병을 위한 이사회 결의일(2020년 10월 5일)과 합병계약을 체결
한 날(2020년 10월 5일) 중 앞서는 날의 전일(2020년 10월 4일)을 기산일로 한 최근
1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최
근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였으며, 기준시가 산정내역은 다음과 같
습니다.

구분
기간
금액(원)

가.1개월 거래량가중평균종가
2020년 9월 5일부터 2020년 10월 4일까지
5,476

나.1주일 거래량가중평균종가
2020년 9월 28일부터 2020년 10월 4일까지
5,305

다.최근일종가
2020년 10월 4일
5,530

라.기준주가[(가+나+다)/3]
5,377

(자료원: 한국증권거래소)
주) 상기 가액은 원단위 미만 반올림하여 산출함 

한편, 상기 기준시가 산정을 위해 2020년 10월 4일을 기산일로 하여 소급한 1개월
주가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

2020-09-29
5,350
27,253
145,803,550

2020-09-28
5,260
26,870
141,336,200

2020-09-25
5,250
86,910
456,277,500

2020-09-24
5,080
30,355
154,203,400

2020-09-23
5,270
38,801
204,481,270

2020-09-22
5,270
52,748
277,981,960

2020-09-21
5,350
129,428
692,439,800

2020-09-18
5,530
35,835
198,167,550

2020-09-17
5,430
58,045
315,184,350

2020-09-16
5,500
48,805
268,427,500

2020-09-15
5,640
38,673
218,115,720

2020-09-14
5,670
63,574
360,464,580

2020-09-11
5,650
72,595
410,161,750

2020-09-10
5,690
300,395
1,709,247,550

2020-09-09
5,430
69,245
376,000,350

2020-09-08
5,310
82,464
437,883,840

2020-09-07
5,300
19,440
103,032,000

가. 1개월 가중산술평균종가
5,476

나. 1주일 가중산술평균종가
5,305

다. 최근일 종가
5,350

(자료원: 한국증권거래소 및 우인회계법인 Analysis)
주) 상기 가액은 원단위 미만 반올림하여 산출함 

3) 합병법인의 자산가치 산정 
합병법인의 1주당 자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5
조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재
의 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액
을 분석기준일 현재의 발행주식 총수로 나누어 산정하였습니다

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
47,732,337,753

나. 조정항목 (A-B)
919,539,280

A. 가산항목

(1) 분석기준일 현재 자기주식
1,494,180,780

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권
(주2)

-

(3) 분석기준일 현재 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주2)
-

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등(주3)
574,641,500

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
48,651,877,033

라. 발행주식총수
6,000,000

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
8,109

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를
제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2019년 12월 31일 현재 한국
채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 별도재무상태표상 금액을 적
용하였으며, 빛샘전자 주식회사의 2019년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 별도재
무상태표는 다음과 같습니다.

구분
2019년

자 산

I. 유동자산
25,814,454,436

현금및현금성자산
3,907,258,082

매출채권 및 기타유동채권
3,731,712,817

기타유동금융자산
15,827,624,436

재고자산
2,307,171,075

기타유동자산
40,688,026

II. 비유동자산
27,005,544,064

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
89,003,820

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산
8,986,154,500

유형자산
17,658,467,118

영업권 이외의 무형자산
17,917,353

기타비유동금융자산
254,001,273

자 산 총 계
52,819,998,500

부 채

I. 유동부채
3,530,793,816

매입채무 및 기타유동채무
1,825,352,644

당기법인세부채
350,916,391

기타유동금융부채
1,038,205,041

기타유동부채
316,319,740

II. 비유동부채
1,556,866,931

퇴직급여부채
170,158,193

이연법인세부채
1,356,708,738

기타비유동금융부채
30,000,000

부 채 총 계
5,087,660,747

자 본

I. 자본금
3,000,000,000

II. 자본잉여금
6,215,883,604

III. 이익잉여금
34,438,827,084

IV. 기타포괄손익누계액
5,571,807,845

V. 기타자본구성요소
(1,494,180,780)

자 본 총 계
47,732,337,753

부 채 및 자 본 총 계
52,819,998,500

(Source : 합병법인 제시자료, 감사보고서)

(주2)
2020년 3분기말 합병법인의 대손충당금 금액의 변동은 채
권감소에 따른 변동으로 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권은 없습니다.

(주3)
2019년말 현재 합병법인은 공정가치측정 금융자산과 종속기업, 종속기업에 대한 지분을 보유하고 있습니다. 합병법인이 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 장부가액이 피투자회사의 순자산지분해당액을 초과하는 항목에 대하여 검토한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
장부금액(A)
(*1)

피투자회사 
순자산가액(B)(*2)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[시장성 없는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 명세]

정보통신공제조합
30,154,220
509,657,374,319
0.01%
69,338,309
-

전기공사공제조합
58,849,600
1,744,125,375,672
0.004%
66,474,741
-

소계
89,003,820
2,253,782,749,991

135,813,050
-

[종속기업투자주식]

동양텔레콤(주)
8,986,154,500
18,913,834,095
91.04%
17,219,154,560
-

합계
9,075,158,320
2,272,696,584,086

17,354,967,610
-

(
Source: 합병법인 제시자료, 각 사 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 공정가치측정 금융자산과 종속기업투자주식의 장부가액은 감사받은 빛샘전자 주식회사의 2019년말 별도재무제표 상의 장부가액을 기준으로 하였습니다.

(*2) 공정가치측정 금융자산과 종속기업투자주식의 순자산가액은 감사받은 빛샘전자 주식회사의 2019년말의 합병법인 제시자료, 각 회사의 감사받은 재무제표를 기준으로 하였습니다.

(주4)
합병법인은 2020
년 3월 24일의 정기주주총회일에 유통주식(보통주 5,746,415주)에 대하여 주당 100원의 배당(총액: 574,641,500원)을 결의하였습니다. 이후
2020년 4월 9일 유통주식(보통주 5,746,415주)에 대하여 주당 100원의 배당금(총액: 574,641,500원)을 지급하였으며, 이에 동 배당금을 자산가치에 차감하여 반영하였습니다
.

4) 피합병법인의 합병가액 산정 
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 및「증권의 발행 및 공
시 등에 관한 규정」제5-13조와 동규정 시행세칙 제4조에 의하여 비상장법인의 합
병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "
본질가치")으로 산정하였으며, 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의
유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

구 분
금액

가. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]
702

A. 자산가치
1,065

B. 수익가치
460

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액(주1)
702

주1) 본 평가에서는 합병가액 평가의 적정성을 검토하기 위하여 금융감독원 '외부평
가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 피합병법인의 최근 주식거
래현황 등을 고려하였습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30에 의
하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수
가능한 경우 이를 고려하여 최종가치산출에 반영여부를 검토하여야 하며, 시장에서
충분한 기간 거래된 후 그 대상 물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인
정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치조정 여
부를 고려하여야 하며 가치조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서
화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

- 최근 2년간 주식 거래 현황 및 가치조정 여부 검토 

(1) 최근 2년간의 유상증자 현황 

피합병법인의 최근 2년간 유상증자는 없었습니다.

(2) 최근 2년간 주식양수도 현황 

피합병법인은 비상장법인으로서 금융투자협회가 운영하는 장외주식시장 K-OTC에 장외등록되어 있고, 소량 다수의 거래가 빈번하여 구체적인 양수자와 양도자 등의 파악이 곤란합니다. 한편, 최근 2년간 주요 주주의 주식양수도는 없었습니다.

(3) 검토결과 

최근 2년간 유상증자 내역은 없었으며, 주식 양수도 거래는 K-OTC 공개시장에서 거래가 이루어졌으나, 소량 다수의 거래 당사자에 대한 정보, 주식양수도 거래에서 적용된 구체적인 평가방법 및 주요 사항에 대한 정보를 입수할 수 없었으며, 모두 거래 당사자간의 합의에 의해 이루어진 양수도 거래였습니다. 

상기 거래들의 주당 거래가액이 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였으며, 따라서 본 평가에서 산정한 합병가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니 하였습니다. 

한편, 피합병회사의 주식이 금융투자협회가 운영하는 장외주식시장 K-OTC에서 거래되고 있는 것으로 확
인됨에 따라 본 평가인은 추가로 동 장외시장의 웹사이트에서
거래되고 있는 주식가격 추이를 검토한 바,

거래
량에 대한 정보가 충분하지 않아서 참고목적으로만 검토하였습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
기간
가중평균주가
누적 거래량
누적 거래대금

분석기준일
2020년 9월 23일
575
104
59,822

1개월
2020년 8월 24일~2020년 9월 23일
556
3,809
2,119,049

6개월
2020년 3월 24일~2020년 9월 23일
492
29,461
14,485,487

1년
2019년 9월 24일~2020년 9월 23일
511
55,062
28,125,402

2년
2018년 9월 24일~2020년 9월 23일
549
128,824
70,672,034

(Source: K-OTC 및 우인회계법인 Analysis)

(1) 피합병법인의 자산가치의 산정 

피합병법인의 1주당 자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제
5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재
의 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분
석기준일 현재의 발행주식 총수로 나누어 산정하였습니다

구분
금액

가. 최근 사업연도말 재무상태표상 자본총계(주1)
18,897,060,624

나. 조정항목 (A-B)
2,127,319,732

A. 가산항목

(1) 분석기준일 현재 자기주식
2,650,249,956

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권(주2)
402,602,842

(3) 분석기준일 현재 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주3)
103,770,895

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손(주4)
16,556,487

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
21,024,380,356

라. 발행주식총수
19,740,585

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
1,065

(Source: 피합병법인 제시자료 및 우인회계법인 Analysis)
(주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를
제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2019년 12월 31일 현재 일반기
업회계기준에 의해 작성된 감사받은 재무상태표를 한국채택국제회계기준(K-IFRS)
으로 변환한 자본총계입니다.

(단위 : 원)

구분
일반기업회계기준
조정
K-IFRS

자 산

I. 유동자산
16,059,525,844

16,050,872,060

현금및현금성자산
2,238,950,738

2,238,950,738

매출채권 및 기타유동채권
4,999,843,726
(8,653,784)
4,991,189,942

기타유동금융자산
6,050,133,300

6,050,133,300

재고자산
2,645,418,073

2,645,418,073

기타유동자산
125,180,007

125,180,007

II. 비유동자산
7,131,218,661

7,169,609,283

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
318,387,869
(30,495,290)
287,892,579

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산
-

-

유형자산
5,634,971,376
84,194,957
5,719,166,333

영업권 이외의 무형자산
123,865,086

123,865,086

기타비유동금융자산
1,053,994,330
(15,309,045)
1,038,685,285

자 산 총 계
23,190,744,505

23,220,481,343

부 채

I. 유동부채
2,923,502,347

2,964,127,051

매입채무 및 기타유동채무
2,863,893,363

2,863,893,363

당기법인세부채
-

-

기타유동금융부채
-
40,624,704
40,624,704

기타유동부채
59,608,984

59,608,984

II. 비유동부채
1,353,408,063

1,359,293,668

퇴직급여부채
1,322,408,063
(24,624,679)
1,297,783,384

이연법인세부채
-

-

기타비유동금융부채
31,000,000
30,510,284
61,510,284

부 채 총 계
4,276,910,410

4,323,420,719

자 본

I. 자본금
9,870,292,500

9,870,292,500

II. 자본잉여금
9,213,840,620

9,213,840,620

III. 이익잉여금
2,906,279,897
13,721,819
2,920,001,716

IV. 기타포괄손익누계액
125,400,948
(30,495,290)
94,905,658

V. 기타자본구성요소
(3,201,979,870)

(3,201,979,870)

자 본 총 계
18,913,834,095

18,897,060,624

부 채 및 자 본 총 계
23,190,744,505

23,220,481,343

(Source: 피합병법인 제시자료)

(주2) 분석기준일 현재

거래처의 영업중단과 연락 두절 등으로 회수가능성이 없다고 판단된 1
년이상 장기 미회수 채권에 대하여 추가 대손충당금을

설정한 매출채권 및 미수금 402,602,842원을 차감하였습니다.

(주3) 2019년말 현재 피합병법인은 공정가치측정 금융자산을 보유하고 있습니다. 피합병법인이 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 장부가액이 피투자회사의 순자산지분해당액을 초과하는 항목에 대하여 다음과 같이 차감조정하였습니다.

(단위 : 원)

구분
장부금액(A)
(*1)

피투자회사 
순자산가액(B)(*2)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[시장성 없는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 명세]

드림라인(주)
5,326,682
77,604,476,079
0.002%
1,384,101
3,942,581

(주)예광아이엔씨
1,275,000
228,624,171
0.71%
1,623,232
-

경인방송(주)
109,600
5,327,754,683
0.02%
1,086,862
-

사이버넷(주)
(*3)

-
-
16.12%
-
-

(주)엘티정보통신
8,215,000
73,382,188
5.40%
3,961,327
4,253,673

ASIC SHIP(주)
(*3)

4,640
-
0.00%
-
4,640

(주)디페트엠
95,570,000
(2,074,000,000)
4.92%
(102,040,800)
95,570,000

여울미디어
500,000
287,465,504
0.23%
665,429
-

한국전자공업협동조합
500,000
3,063,645,620
0.10%
3,099,601
-

정보통신공제조합

(*4)

176,196,657
509,657,374,319
0.04%
210,870,035
-

지역개발공채

(*5)

195,000
-
-
195,000
-

합계
287,892,579
594,168,722,564
-
120,844,787
103,770,894

(Source: 합병법인 제시자료, 각 사 감사보고서 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 공정가치측정 금융자산의 장부가액은 일반기업회계기준으로 감사받은 동양텔레콤 주식회사의 2019년말 재무제표를 한국채택회계기준(K-IFRS)으로 변환된 재무제표 상의 장부가액을 기준으로 하였습니다.

(*2) 공정가치측정 금융자산의 순자산가액은 감사받은 동양텔레콤 주식회사의 2019년말의 피합병법인 제시자료, 각 회사로부터 제공받은 재무제표를 기준으로 하였습니다.

(*3) 피투자회사의 폐업 또는 연락 두절 등으로 재무제표를 입수할 수 없어 순자산가액은 없다고 보았습니다.

(*4) K-IFRS 전환으로 정보통신공제조합의 장부가액이 30,495,290원이 조정되었습니다.

(*5)

채무상품이므로 평가대상에서 제외하였습니다.

(주4) 피합병법인은 2020년 5월중 영업이 중단된 인쇄회로기판(PCB)사업부의 토지, 건물을 제외한 기계장치 등을 200,000,000원에 일괄 매각(2019년말 장부가액 216,556,487원)하였으며,매각에 따른 손실액 16,556,487원을 차감 반영하였습니다.

(2)피합병법인의 수익가치 산정

피합병법인의 주당 수익가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 "IV. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역"에 기술되어 있습니다.

(단위 : 원, 주)

내역
금액

A. 추정기간의 영업가치
(1,974,509,262)

B. 추정기간 이후의 영업가치
(625,310,798)

C. 영업가치(C=A+B)
(2,599,820,060)

D. 비영업자산의 가치
11,675,410,851

E. 기업가치(E=C+D)
9,075,590,791

F. 이자부부채의 가치
-

G. 자기자본의 가치(G=E-F)
9,075,590,791

H. 발행주식총수
19,740,585

I. 1주당 가치(I=G/H)
460

(Source: 우인회계법인 Analysis)

3.3. 피합병법인의 상대가치 산정

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하면 주권상장법인과 주권비상장법인 간의 합병인 경우 비상장법인의 합병가액 산정 시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 상대가치를 비교하여 공시하도록 하고 있는 바, 상대가치 산정 검토 결과는 다음과 같습니다.

(
1) 유사회사 선정요건

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조에 따르면, 상대가치를 산출하기 위해서는 동양텔레콤 주식회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가유사한 법인으로서, 최근 사업연도말 주당 법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있는 법인 중, 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.

요건1.
주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것

요건2.
주당순자산이 액면가액 이상일 것

요건3.
상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

요건4.
최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"일 것

따라서, 본 합병비율의 평가 시 상대가치 산정은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 피합병법인과 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가유사한 법인으로서, 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 법인 중 상기 요건 1부터 요건4를 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

(2) 유사회사의 검토결과

동양텔레콤 주식회사는 한국거래소 업종분류에 따라 소분류 업종분류상 "통신 및 방송 장비 제조업"을 영위하고 있습니다. 분석기준일 현재 소분류 업종분류상 "통신 및 방송 장비 제조업"을 영위하는 주권상장법인은 총 72개사 입니다.

1) 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

분석기준일 현재 동양텔레콤 주식회사와 유사한 소분류 업종분류인 "통신 및 방송 장비 제조업"을 영위하는 주권상장법인 72개사의 주요 매출부문 및 용역의 종류에 대한 유사기업 해당 여부 검토 결과, 주요 매출부문 및 용역의 종류가 동양텔레콤 주식회사와 유사기업에 해당하는 주권상장법인은 총 5개사입니다.

이하 분석기준일 현재 "통신 및 방송 장비 제조업"을 영위하는 주권상장법인 72개사의 주요 매출부문 및 유사기업 해당여부에 대한 검토 결과는 다음과 같습니다.

회사명
주요 제품
유사기업여부

피피아이
데이터센터용 AWG, 통신용 AWG, 스플리터, 계측기 등
미충족

머큐리
AP 단말기, 광섬유 및 광케이블, 위성통신 전송장비
미충족

알로이스
안드로이드 OTT 멀티미디어 디바이스
미충족

유비쿼스
스위치, FTTH
충족

서진시스템
통신장비부품, 휴대폰부품(메탈케이스 등)
미충족

유니온커뮤니티
지문인식출입통제기
미충족

인텔리안테크
해상용 위성통신 안테나, 해상용 위성방송 수신안테나
미충족

장원테크
스마트폰 및 태블릿PC Bracket
미충족

씨앤에스링크
내비게이션, LTE Router, 블랙박스
미충족

AP위성
위성통신 단말기
미충족

슈프리마
바이오인식 관련 제품
미충족

에치에프알
통신장비제조업
미충족

뉴지랩
CCTV 카메라
미충족

인포마크
웨어러블 디바이스, 모바일 라우터
미충족

에이텍티앤
교통카드단말기
미충족

RFHIC
GaN 트랜지스터
미충족

이노인스트루먼트
기업 인수 합병
미충족

텔콘RF제약
RF 통신부품(케이블 어셈블리, 커넥터 등)
미충족

감마누
기지국 안테나 및 인빌딩 안테나
미충족

오이솔루션
광트랜시버
미충족

위월드
이동위성통신안테나, 위성방송시스템
미충족

코셋
광통신용 증폭기
미충족

디엠티
셋톱박스
미충족

파이오링크
ADC(서버부하 분산장치), 보안스위치, 웹방화벽
미충족

비덴트
방송용 LCD모니터
미충족

아이디스
영상보안장치(DVR,NVR,IP-Camera 등)
미충족

옵티시스
광링크 모듈 등
미충족

모베이스
휴대전화 케이스
미충족

우리넷
광전송장비(MSPP), 교환장비(AGW)
충족

파인테크닉스
휴대폰부품, 소형LCD부품, LED조명기기
미충족

유비쿼스홀딩스
소프트웨어 개발, 정보처리유선, 무선통신기기, 부품,컴퓨터 도소매, 제조
미충족

슈프리마에이치큐
지문인식솔루션및시스템
미충족

텔레필드
광전송장비
충족

에스맥
휴대폰용키모듈
미충족

에스코넥
WaferProber
미충족

서원인텍
휴대폰용키패드및부자재
미충족

성우전자
휴대폰금속프레스부품(전자파차단ShieldCan)
미충족

에프알텍
이동통신용중계기
미충족

팅크웨어
내비게이션, 블랙박스, 태블릿 및 위치정보서비스
미충족

에이스테크
단말기용안테나,기지국용안테나
미충족

인콘
영상보안장비 및 영상보안솔루션
미충족

EMW
휴대폰안테나
미충족

코스나인
화장품
미충족

아리온
디지털셋톱박스
미충족

가온미디어
디지털셋톱박스
미충족

쏠리드
이동통신중계기, 위성DMB용중계기
미충족

이노와이어리스
통신용 시험 및 계측장비
미충족

CS
이동통신중계기, 위성방송(DMB)중계기(Gap-Filler)
미충족

라이트론
광가입자용 광송수신모듈, CATV/이동통신용 광부품
미충족

삼영이엔씨
GMDSS장비, GPS플로터 등
미충족

알에프텍
핸드폰 충전기, 핸즈프리
미충족

LG전자
이동통신단말기, C-TV,V.C.R.,컴퓨터, 완전평면 TV, 플라즈마 디스플레이 패널 TV, 전자제품(세탁기외), CDMA(코드분할다중접속)이동통신, 전자교환기,전송기기
미충족

인탑스
휴대전화기용부품
미충족

백금T&A
레이더디텍터
미충족

일야
컴퓨터, 복사기 등의 부품
미충족

코위버
가입가계 가입자계 광단국장치, SONs-51, OMS-155M, OCSU, E2 가입자 전송장비, SDS-2500 등
충족

스카이문스테크놀로지
무선통신시스템용 중계기
미충족

현대통신
홈오토메이션 제조
미충족

다산네트웍스
네트워크 통신장비
충족

파인디지털
원격 RF 감시장치, 디지털 광 중계기, 노드분배기
미충족

케이엠더블유
RF 부품 및 중계기
미충족

코맥스
홈네트워크시스템, CCTV 방송설비
미충족

심텍홀딩스
반도체용 인쇄회로기판
미충족

삼지전자
통신기기, 정보기기, BACKLIGHTUNIT사업
미충족

기산텔레콤
광모듈, 에코 켄슬러, 중계기, VoIP Server등
미충족

코콤
비디오도어폰
미충족

삼진
리모트컨트롤러
미충족

바른테크놀로지
네트워크 통합사업, 네트워크 장비, 光 전송장비, S/W 제조, 네트워크관리
미충족

휴니드테크놀러지스
무선통신기기, 군납용무전기, 위성방송수신기 제조
미충족

대동전자
통신음향, 전자기계기구용 플라스틱제품 제조, 도매
미충족

삼성전자
IMT2000 서비스용 동기식 기지국, 교환국장비,데이터단말기, 동영상휴대폰, 핵심칩, 반도체제품, 사무, 계산 및 회계용기계
미충족

대유플러스
유,무선 통신장비
미충족

(
Source: 한국거래소, 전자공시시스템 및 Kisvalue)

2)「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제5항

주요 매출부문 및 용역의 종류가 동양텔레콤 주식회사와 유사기업에 해당하는 주권상장법인 5개사 중「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제5항의 네가지 요건을 모두 충족하는 주권상장법인은 5개사입니다.

(단위 : 원)

상대가치 요건 1: 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제5항

회사명
액면
가액
요건 1
요건 2
요건 3
요건 4
유사회사
여부

주당법인세비용차감전계속사업이익(주1)
충족여부(주2)
주당순자산(주1)
충족여부(주3)
상장일
충족여부(주4)
감사의견
충족여부(주5)

유비쿼스
500
2,638
충족
17,214
충족
2017-03-31
충족
적정
충족
해당

우리넷
500
136
충족
7,911
충족
2010-01-27
충족
적정
충족
해당

텔레필드
500
162
충족
2,881
충족
2008-02-01
충족
적정
충족
해당

코위버
500
2,556
충족
12,627
충족
2001-12-04
충족
적정
충족
해당

다산네트웍스
500
137
충족
5,548
충족
2000-06-22
충족
적정
충족
해당

(Source : 한국거래소 및 전자공시시스템)

(주1) 2019년말 기준 각 회사의 재무제표 상 수치에 총발행주식에서 자기주식을 차감한 주식수를 기준으로 나누어 산출하였습니다. 
(주2) 주당법인세차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상
(주3) 주당순자산이 액면가액 이상
(주4) 상장일이 속하는 사업연도의 결산종료
(주5) 최근 사업연도 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"

3) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제1항 제1호

주요 매출부문 및 용역의 종류가 동양텔레콤 주식회사와 유사기업에 해당하는 주권상장법인 5개사 중 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 주권상장법인은 없는 것으로 파악되었습니다.

(단위 : 원)

상대가치 요건 2: 증권의발행및공시등에관한규정

회사명
주당법인세비용차감전계속사업이익
주당순자산
유사회사 여부

비교회사
피합병법인
충족여부
비교회사
피합병법인
충족여부

유비쿼스
2,638
(34)
미충족
17,214
962
미충족
미해당

우리넷
136
미충족
7,911
미충족
미해당

텔레필드
162
미충족
2,881
미충족
미해당

코위버
2,556
미충족
12,627
미충족
미해당

다산네트웍스
137
미충족
5,548
미충족
미해당

(Source: 한국거래소 및 전자공시시스템)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 동양텔레콤 주식회사의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

-. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역

1. 사업에 대한 이해

피합병법인인 동양텔레콤 주식회사는 1969년 10월 30일에 동양안테나로 설립되었으며, 1989년 동양텔레콤으로 상호변경 후 유선통신장비 및 인쇄회로기판(PCB) 제조판매를 주사업으로 영위하였습니다. 이후
인쇄회로기판(PCB) 사
업부문을 2020년4월 29일로 생산중단하여 영업을 정지하였습니다. 현재는 유선통신장비 중 초고속통신망 장비인 HFC망 통신장비를 주로 제작하여 판매하고 있습니다. 따라서 피합병법인의 HFC망 통신장비 산업에 대한 분석을 하였습니다.

1.1. 산업에 대한 이해

(1) 산업의 특성
사회 구조의 복잡화, 다변화로 인하여 정보욕구의 세분화와 다양화가 이루어지고 있습니다. 이와 함께 인터넷기술의 발달 및 급속한 PC의 보급확대로 Digital 통신망의 광대역화와 고속화 필요성이 대두되어 초고속통신망의 수요가 창출되고 있습니다.
이러한 초고속통신수단의 종류는 xDSL(전화선을 이용), HFC(광,동축 혼합망을 이용), PLC(전력선 이용), FTTH(광 케이블을 이용), 무선통신망 등이 있으며, 과거 CATV망으로만 활용되던 HFC망이 Upgrade를 통하여 초고속 통신망으로 전용되면서 최근에는 IPTV Service에도 활용되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
각종 정보수요의 세분화, 전문화, 다변화되어 정보 처리 규모가 증가함에 따라 초고속 전송기술, 광대역 통신기술, 위성통신기술 등과 관련 기기의 급속한 발전으로 방송, 통신, 컴퓨터 산업간 경계가 붕괴 되었습니다. 이에 따라 새로운 형태의 기술과 서비스(B to B, B to C 등)의 등장과 함께 Digital 통신기술과 관련 기기의 발달이 이루어 지고 있습니다.
현재 지상파, 위성을 통한 디지털 방송이 개시되고 화상회의 등 정보의 대용량화로 통신수단의 광대역화와 초고속화가 촉진되었습니다. 이에 따라 현재 널리 보급되어 있는 HFC망의 업그레이드 및 FTTH망의 보급 필요성이 대두되고 있습니다.
또한 초고속인터넷 인구의 증가로, 망의 세분화와 확정에 따른 지속적인 수요가 창출되고 유선방송사업자들의 기존 CATV망의 광대역화를 위한 Upgrade에 따른 수요가창출 되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성, 계절성, 시장의 안정성
HFC 전송망기기사업은 일반 소비재와 달리 기간산업에 가까운 산업으로서, 경기변동에 민감하지는 않습니다. 단, 국제 유가나 국제경제 환경의 급격한 악화로 인한 망구축사업자들이 신규투자나 사업의 확장을 보류, 포기할 경우 그 영향을 벗어날 수는없습니다.

다만, 새로운 형태의 제품이나 보다 우수한 제품이 출현하더라도 상당기간의 신뢰성 인증기간 (통상 2년 이상)이 필요하며, 또한 시스템 전체의 특성을 유지하기 위하여 여간해서는 교체되지 아니하는 특성(Life Cycle이 긴 편임)을 지니고 있으며, 겨울철 (2개월)과 여름철 우기 (1개월)에는 설치공사가 어려운 관계로 다소계절적 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소
① 경쟁의 특성 : 완전 경쟁
② 진입의 난이도 : 전체 시스템으로서 성능이 보장되어야 하는 바, 제품의 개발, 생산, 설계, 시공 등 전분야에 걸친 해결능력을 지니지 못하면 경쟁에 참여불가
③ 당사 제품의 경쟁요소별 경쟁력 비교

구분
당제제품
국내제품
해외제품
비고

품질
◎
◑
◎
ISO9001 / ISO 14001

가격
◎
◎
△
부품 국산화 / 원가절감의 KNOW-HOW

납기
◎
◎
△
양산체제 구축에 따른 월등한 생산성

A/S
◎
◎
△
신속하고 완벽한 A/S 체제

기타
◎
◑
◎
HFC 망의 Total Solution 제공
수년간에 걸친 Field Test 로 신뢰성 입증

(주: ◎-우수, △-보통, ◑-열위. 상기분석은 피합병법인의 분석내용임)

(5) 자원조달상의 특성
① 주요 원자재의 조달 
주요 원자재중 수입자재는 Hybrid IC, Laser Diode 등이 있습니다. 통상 납기가 8주 이상으로 긴 편이나, 계획생산으로 사전 발주에 따라 비축 보유 함으로써 납기로 인한 불편을 최소화하고 있습니다. 국내 조달 자재는 Al-Diecasting, SMPS, Resistor, Ceramic Capacitor 등이 있으며, 대부분 범용 자재로서, 수급상의 문제는 발생하지 않습니다.

② 노동력 수급 
국내에서는 RF 회로설계 분야 인재가 부족한 입장으로, 대부분의 기술 인력을 자체 내에서 양성, 확보하게 되는 바, 장기근속 기술자들이 대부분이며, 생산기능직 인원이나, 생산관리직 인원의 공급은 원활하게 이루어 지고 있습니다.

(6) 관계법령 및 정부의 규제 등 
정보 선진화 사업은 정부가 주력 육성 산업으로 정하고 학교, 군, 정부기관 등에 초고속 정보 통신망을 조기에 구축하여 명실상부한 정보선진국으로 진입을 추진하고 있습니다. 현재 법적 규제 사항은 전혀 없으며, 관련 산업을 육성, 지원하기 위한 정책을 계속적으로 시행하고 있는 상황입니다. 

(7) 기타
HFC망 전송로기기는 국산기기가 수년간에 걸쳐 신뢰성이 검증된바, 외국 제품을 선호하는 일부 사업자들도 점차 국산장비로 전환하고 있는 실정입니다. 
※ 주요용어해설

e-BUSINESS
(electronic Business)
전자상거래 인터넷을 이용한 상거래 형태

CATV(Cable TV)
유선방송TV 동축 케이블이나 광 케이블 등의 선로를 통하여 TV신호를 수신하는 시스템

SMATV
(Satellite Mast Antenna TV)
TV 공시청 아파트 등 집단 거주지역에서 공시청용 위성안테나를 통하여 TV신호를 수신하는 시스템

HFC전송망
(Hybrid Optic Fiber 
& Coaxial Cable 전송망)
광대역 무선 지역 통신망CATV나 초고속정보통신을 위하여 광케이블이나 동축케이블 등의 선로를 통하여 TV 신호나 데이터 등 정보신호를 송ㆍ수신할 수 있도록 포설된 광케이블망, 동축케이블망 등에 설치되는 각종 신호처리기기 등을 통틀어 일컬음

FTTH(Fiber To The Home)
댁내 광가입자망

OLT
(Optical Line Termination)
집중국용 광송수신 장비

ONT
(Optical Network Termination)
가입자용 광송수신 장비

ONT(Hybird Overlay Node)
HFC ONU와 PON OLT가 결합된 솔루션 장비

1.2. 피합병법인에 대한 이해
(1) 피합병법인의 개요
회사의 법적, 상업적 명칭은 동양텔레콤 주식회사이며 영문으로는 DONGYANG TELECOM Co.,Ltd. 입니다.
동양텔레콤 주식회사는 1969년 10월 30일에 설립되었으며, 2000년 7월 25일 한국거래소 코스닥시장에 주식을 상장하였으나, 2012년 9월 11일 상장폐지 되어 현재 일반기업으로 사업을 영위하고 있으며, 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.
한편, 동양텔레콤 주식회사의 주요사업은 1969년 창업 당시에 가정용안테나를 시작으로 초고속정보통신망 관련기기 등을 생산하여 판매하고 있었습니다. 2011년 04월13일 (주)경인전자와의 합병으로 인쇄회로원판에 전기배선의 회로설계에 따라 각종 전자부품을 연결하거나 부품을 지지해주는 PCB 등을 추가 생산하여 판매하였으나,인쇄회로기판(PCB)사업부는 2020년 4월 29일 영업을 중단하였습니다.

② 연혁

일자
내용

2020.04
인쇄회로기판(PCB)사업 영업정지

2015.02
통신사업부 아산공장 용인공장으로 이전

2014.11
유상증자 (제3자베정 보통주 17,556,000주)

2014.10
변경회생계획 인가명령 (M&A 계약 승인)

2014.07
M&A 본 계약 체결(빛샘전자(주))

2013.12
송도사옥 매각

2013.09
회생채권 출자전환(보통주 130,654주)

2013.03
회생채권 출자전환(보통주 12,960,073주)

2013.03
본사 인천시 남구 염전로 이전

2012.10
회생계획 인가명령(법정관리)

2012.03
회생절차 개시신청(법정관리)

(2) 영업개황 및 사업부문의 구분
① 생산 및 취급품목 
- HFC 전송망기기 (옥외용 광 송수신기, 간선분기증폭기, 연장증폭기, Tap-off, 전력삽입기, 낙뢰방지기 등) 
- Headend기기 (광 송신기, 광 수신기, Modulator, Demodulator, Divider, Combiner 등) 
- CATV / SMATV 기기 (구내용양방향증폭기, 분배기, 분기기, TV Wall Outlet, TV 수신 안테나, 혼합기, 부스터, 위성수신기기, Digital Transmodulator 등) 
- FTTH 기기 (ONT, OLT) 
- Cable Modem docsis 3.0 
- 망 감시 시스템 (Network Management System) 
- EMV Card Reader 
- Home Network 기기 (L2/L3 Switch, Server, Gateway, Wallpad) 
- 상기 관련 시설 공사의 설계, 감리, 시공 

② 주요 거래처 
- HFC 망기기 기간망사업자 : 엘지헬로비전, SK 브로드밴드 등 복수종합유선방송사업자(MSO) 및 중계유선방송사업자 
- CATV/SMATV 기기 건설회사 : 현대산업개발, 쌍용건설, 신동아건설, 현대건설, 삼성물산, 포스코, 대우건설, 롯데건설 및 가전기기 취급 도매상 등 전국 500여 거래선 
- RF 오버레이(RF Overlay) 관련기기 케이블 방송 사업자 : 엘지헬로비전 등 

③ 공시대상 사업부문의 구분

사업부문
표준산업분류코드
사업내용

제조부문
26410
통신장비 제조

26421
방송장비 제조

26529
기타 음향기기 제조

26299
전자부품 제조

(3) 시장점유율 등
HFC 망기기는 약
50
%(피합병법인 추정) 의 점유율을 보이며 경쟁사로서는 국내에는 T사, 해외에는 Scientific Atlanta, General Instrument 등이 있으며, CATV기기는 약 40 ~ 50% (피합병법인 추정)을 보이고 있습니다. 한편 SMATV 기기 관련 공사업은 약 20 ~ 30% (피합병법인 추정)의 점유율을 보이고 있습니다.

피합병법인은 오랜 업력과 독점적 지위를 바탕으로 광전송기기 및 동축전송기기는 대역폭 확장에 따른 기존 망 업그레이드 수요로 매출이 안정적으로 유지되고 있으며,HFC망기기 시장의 70%를 T사와 양분하는 등 높은 시장 지배력을 보유하고 있습니다.

(4) 시장의 특성

피합병법인의 사업품목을 대분류하면 3가지로 구분할 수 있으며 각 시장특성은 아래와 같습니다.

① HFC 망기기 
기간망 사업자( 예 : 엘지헬로비전, SK브로드밴드 등 )들의 사업계획 및 사업의 부침과 밀접한 관계이며, SO들 간의 상호 M&A에 의한 이합집산으로, 대형 MSO화 경향이 있습니다. 이에 따라 중앙 집중식 구매형태를 갖추는 경향을 보이고 있습니다.

② CATV / SMATV 기기 
집단거주형태(아파트, 다가구주택, 연립주택 등)가 건설경기의 주를 이루면서 관련 경기의 영향을 받으며, 기존 오래된 아파트등에서의 양방향 서비스를 위한 교체 수요가 발생합니다.
또한, 태풍, 낙뢰 등 악천후로 인한 관련기기의 파손 등으로, 일시적 수요급증 현상이있으나, CATV, 위성방송수신 가입자 증가로 상대적으로 가정용 기기의 수요는 감소하고 있습니다.

③ 관련 공사업 
건설 경기의 영향을 크게 받으며, 공사업체의 난립으로 치열한 경쟁을 보이고 있습니다. 다만, 대형 건설업체의 경우 엄격한 품질검사로, 당사 제품에 대한 신뢰도를 쌓았습니다. 

1.3. 주요 재무제표

(1) 재무상태표
동양텔레콤 주식회사의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 전환된 2017년부터 2019년까지 재무상태표는 다음과 같으며, 2020년 4월 29일로 영업정지된 인쇄회로기판(PCB) 사업부문이 포함된 재무상태표 입니다.
 (단위 : 백만원)

구분
2017년말
2018년말
2019년말

자 산

I. 유동자산
16,520
16,227
16,051

현금및현금성자산
3,219
2,848
2,239

매출채권 및 기타유동채권
7,180
5,093
4,991

기타유동금융자산
1,044
3,051
6,050

재고자산
4,900
5,202
2,646

기타유동자산
177
33
125

II. 비유동자산
7,568
7,328
7,170

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
189
191
288

유형자산
6,081
5,924
5,719

영업권 이외의 무형자산
125
91
63

기타비유동금융자산
1,173
1,122
1,100

자산총계
24,088
23,555
23,221

부 채

I. 유동부채
3,573
2,550
2,964

매입채무 및 기타유동채무
3,541
2,326
2,864

당기법인세부채
-
-
-

기타유동금융부채
12
205
73

기타유동부채
20
19
27

II. 비유동부채
1,135
1,565
1,360

퇴직급여부채
1,106
1,534
1,298

이연법인세부채
-
-
-

기타비유동금융부채
29
31
62

부채총계
4,708
4,115
4,324

자 본

I. 자본금
9,870
9,870
9,870

II. 자본잉여금
9,214
9,214
9,214

III. 이익잉여금
3,403
3,462
2,920

IV. 기타포괄손익누계액
95
95
95

V. 기타자본구성요소
(3,202)
(3,201)
(3,202)

자본총계
19,380
19,440
18,897

부채와 자본총계
24,088
23,555
23,221

(Source: 피합병법인제시자료)

(2) 포괄손익계산서
동양텔레콤 주식회사의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 변환된 2017년부터 2019년까지 손익계산서는 다음과 같으며, 2020년 4월 29일로 영업정지된 인쇄회로기판(PCB) 사업부문이 포함된 손익계산서 입니다.
 (단위 : 백만원)

구분
2017년
2018년
2019년

I. 매출액
30,714
24,877
21,530

II. 매출원가
25,261
21,282
19,153

III. 매출총이익
5,453
3,595
2,377

IV. 판매비와 관리비
3,323
3,705
2,708

V. 영업이익
2,130
(110)
(331)

VI. 영업외수익
162
152
232

VII. 영업외비용
236
9
217

VIII. 법인세차감전순이익
2,056
33
(316)

IX. 법인세비용
-
-
-

X. 당기순이익
2,056
33
(316)

(Source: 피합병법인제시자료)

2. 피합병법인의 수익가치 산정 세부내역

2.1. 평가방법의 개요

현금흐름할인법에 의한 평가의 경우 피합병법인의 향후 추정기간 동안의 손익을 추정한 후, 세후영업이익에서 비현금손익, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(Capital Expenditures, 이하 "CAPEX")을 차감하여 기업잉여현금흐름(FCFF: Free Cash Flow to Firm)을 산출한 후, 잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 적절한 할인율로 할인하여 피합병법인의 영업가치를 산정합니다. 이렇게 산정된 피합병법인의 영업가치에서 비영업용자산, 이자부부채를 조정한 피합병법인의 주식가치를 평가하였습니다.
본 평가인은 제시된 사업계획서에서 불확실성을 제거하기 위하여 분석기준일 현재, 확정된 투자계획(CAPEX)만을 검토하였습니다. 

2.2. 평가방법의 전제조건

(1) 평가기준일 및 평가에 이용한 재무제표

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 과거 사업연도말인 2019년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 평가를 위해 한국채택국제회계기준으로 전환된 피합병법인의 재무제표를 이용하였습니다. 또한, 분석기준일까지 이용가능한 피합병법인의
2020년 3분기
까지의 실적을 반영하여 수행하였습니다.

(2) 현금흐름 분석기간

현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2020년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지의 5년으로 추정하였으며, 매기의 현금흐름은 연중에 균등하게 발생한다고 가정하였습니다.

(3) 계속기업 가정과 영구성장률

계속기업 가정 하에 2024년 이후의 영구현금흐름 산정시 피합병법인의 과거 성장률,산업의 성장률, 경제성장률 및 소비자 물가상승률 등을 종합적으로 고려하여 영구성장률 0%를 적용하였습니다.

(4) 주요 거시경제지표 및 법인세율

1) 거시경제지표

거시경제지표 2020년~2024년까지의 생산자물가상승률, 소비자물가상승률 및 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는 Economist Intelligence Unit의 전망치(2020.06)를 적용하였습니다.

구 분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

생산자물가상승률
0.0%
-0.8%
1.8%
2.2%
2.4%

소비자물가상승률
0.4%
1.2%
1.8%
1.7%
1.7%

임금상승률
-1.2%
3.2%
4.1%
3.9%
4.0%

(Source : Economist Intelligence Unit, 2020.06)

2) 법인세율

법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

과세표준
법인세율
지방소득세율

과세표준 2억원 이하
10.0%
1.0%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
20.0%
2.0%

과세표준 200억원 초과
22.0%
2.2%

과세표준 3,000억원 초과
25.0%
2.5%

(Source : 세율 공시자료)

2.3. 피합병법인의 수익가치 산정내역

피합병법인의 주당 수익가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인법을 적용하여 산정하였습니다. 추정기간 동안의 잉여현금흐름과 피합병법인의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실적
추정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
(주1)
2021년
2022년
2023년
2024년

매출액
30,714
24,877
21,530
11,455
14,839
14,718
14,618
15,053
15,312

매출원가
25,261
21,282
19,153
10,217
13,051
12,334
12,283
12,677
12,927

매출총이익
5,454
3,595
2,378
1,239
1,788
2,384
2,335
2,376
2,385

판매비와관리비
3,323
3,705
2,708
2,310
2,927
2,338
2,399
2,468
2,564

영업이익(EBIT)
2,131
(111)
(331)
(1,071)
(1,139)
45
(64)
(91)
(178)

법인세비용(주2)

-
-
-
-
-

세후영업이익

(1,139)
45
(64)
(91)
(178)

(+)감가상각비 및 무형자산상각비

299
156
162
161
191

(-)투자액(CAPEX)

(189)
(194)
(200)
(199)
(226)

(±)순운전자본의 증감

(120)
(668)
29
(134)
(81)

영업현금흐름(FCFF)

(1,149)
(661)
(73)
(264)
(294)

현가계수(할인율 15.13%)

0.9320
0.8095
0.7030
0.6106
0.5304

현재가치

(1,071)
(535)
(51)
(161)
(156)

추정기간동안의 현재가치 (A)
(1,975)

영구현금흐름의 현재가치 (B

)

(
주3
)

(625)

영업가치 ( C = A+B )
(2,600)

비영업용자산의 가치 (D)
(주4)

11,675

기업가치( E=C+D )
9,076

차입금

(F)
(주5)

-

주주가치( G=E-F )
9,076

발행주식수(주)
19,740,585

1주당 수익가치(원/주)
(주6)

460

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1)

2020년 3분기까지의 실적 및

4분기 추정치를 합산하였습니다.

(주2)
2021년 법인세비용 산정시 사용가능한 이월결손금 241억원을 반영하여 추정하였습니다.

(주3) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2024년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금액

가. 2024년 세후영업이익
(178)

나. 영구성장률
0.00%

다. 2024년 이후 세후영업이익 (가 X (1+나))
(178)

라. 순운전자본의 증감
-

마. 2024년 이후 세후영업현금흐름 (다 + 라)(*1)
(178)

바. 할인율
15.13%

사. 현가계수 (1/(1+ 바) ^4.5)
0.5304

아. 영구현금흐름의 현재가치 (마/(바-나)X사)
(625)

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1)
영구현금흐름 산정시 감가상각비와 CAPEX가 동일함을 가정하였습니다.

(주4) 분석기준일 현재 피합법병인의 비영업용자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내역
금액

단기금융상품
6,000

장단기대여금
168

투자유가증권
184

PCB 사업부문 영업관련 자산 부채(*1)
5,324

합계
11,675

(*1) 인쇄회로기판(PCB) 사업부문의 영업관련 자산, 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

내역
금액

매출채권
703

재고자산
237

유무형자산
5,298

기타자산
321

매입채무
(310)

미지급금
(275)

확정급여부채
(607)

기타부채
(44)

합계
5,324

(주5) 2019년 12월 31일 현재의 차입금은 없습니다.

(주6) 민감도 분석 결과
할인율과 영구성장률의 변동에 따른 1주당 수익가치의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/주)

구분
가중평균자본비용

14.63%
14.88%
15.13%
15.38%
15.63%

영구성장률
0.50%
452
453
454
456
457

0.25%
455
456
457
458
459

0.00%
457
459
460
461
462

-0.25%
460
461
462
463
464

-0.50%
463
464
465
466
467

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

2.3.1. 매출액 추정

(1) 매출액

피합병법인은 통신사업부와 인쇄회로기판(PCB)사업부로 구분되며, 인쇄회로기판(PCB)사업부는 지속적인 적자로 2020년 4월 29일을 기준으로 영업을 정지하였습니다. 인쇄회로기판(PCB)사업부는 2020년
3분기까지의
실적치를 반영하였으며, 통신사업부는 제품매출, 상품매출, 공사수익, 기타매출로 구분하여 추정하였습니다. 2017년부터 2020년

3분기까지
의 매출액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

제품 매출액
17,705
10,624
9,596
6,011
8,156
9,704
9,838
9,998
10,172

상품 매출액
3,122
2,788
2,531
1,333
1,867
2,419
2,453
2,492
2,536

공사수익액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

기타 매출액
317
512
524
441
555
396
390
421
425

소계
22,592
16,667
15,310
9,072
12,455
14,718
14,618
15,053
15,312

PCB사업부

제품/상품 매출액
8,122
8,210
6,220
2,384
2,384
-
-
-
-

합계
30,714
24,877
21,530
11,455
14,839
14,718
14,618
15,053
15,312

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

1) 제품매출액

피합병법인의 제품매출은 광전송기기, 동축전송기기, CA/SMATV기로 구분되어 케이블사업자, 기간망사업자(SKB, 엘지헬로비전) 등에 판매되고 있습니다. 

피합병법인의 매출추정은 피합병법인의 사업계획을 기초로 2017년부터

2020년 3분기까지의

피합병법인의 매출 실적을 고려하여 추정하였습니다. 다만, 고객사 별 요구하는 제품의
제
원 및 기능이 다양하여 제품군별 매출액 기준으로 추정하였으며, 세부 품목별특성을 반영하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

광전송기기
12,336
5,499
5,540
2,587
4,025
5,540
5,640
5,764
5,902

동축전송기기
3,097
2,669
2,120
1,875
2,195
2,195
2,195
2,195
2,195

CA/SMATV기기
2,271
2,457
1,936
1,550
1,936
1,970
2,004
2,040
2,075

합계
17,705
10,624
9,596
6,011
8,156
9,704
9,838
9,998
10,172

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

가. 광전송기기

광전송기기는 슬림형 광 송수신기, 옥외용 광 송수신기, 옥내용 광 송수신기 등으로 FTTH(광케이블)와 경쟁하기 위해 HFC망을 가진 케이블사업자 및 기간망사업자의 신규투자 및 유지보수 투자에 따라 매출이 발생하고 있어 제품유형에 관계없이 추정하였습니다.

피합병법인의 2020년 매출액은 계절성과 매출추세를 고려하여 과거 2개년(2018년, 2019년)

3분기
매출액 대비

4분기
매출액 비율을 2020년

3분기
매출액에 적용하여 추정하였습니다.
다만, 2020년 3분기 매출은

COVID-19라는 비경상적인 상황에 따른 경제적 불확실성에 따라 주요 케이블사업자 및 기간망사업자의 투자가 감소한 것으로 판단되며 피합병법인의 매출 비중이 가장 큰 고객사의 연도별 유형자산 투자금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

3분기 누적
110,449
128,405
76,036
57,082

4분기
50,410
31,553
44,396
-

합계
160,860
159,958
120,432
57,082

(Source : L사 감사보고서)

케이블사업자 및 기간망사업자는 통신망 구축 및 통신장애 예방을 위한 투자가이루어져야 하며, COVID-19가 진정국면으로 접어들 것으로 기대되는 2021년에 COVID-19효과 이전 수준인 2019년 수준의 투자가 이루어질 것으로 판단하여 추정하였습니다.
2021년 이후의 경우 과거실적을 고려하여 생산자물가상승율로 증가함을 가정하였습니다.

광전송기기 중 기타의 경우 2017년 특정 고객사의 대규모 투자가 이루어졌습니다. 이후로도 광전송기기 중 기타의 추가 투자 가능성(광통신으로 개선 구축을 위한 추가 투자, 시제품 매출이 발생한 IoT 디바이스의 향후 매출 증가, 호주 N사 의뢰로 개발중인 Drop amp의 공급)이 있으나 2020년 3분기 현재 확정되지 않은 사항은 보수적으로 제외하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년(*1)
2021년
2022년
2023년
2024년

슬림형광송신기
2,164
1,475
1,381
573
891
1,381
1,406
1,437
1,472

슬림형광수신기
302
245
249
120
186
249
253
259
265

옥외용광송수신기
1,110
1,035
1,205
869
1,352
1,205
1,226
1,253
1,283

옥내용광송수신기
239
416
195
215
334
195
198
203
208

렉타입광증폭기
1,184
599
597
195
304
597
608
621
636

DHON 광증폭기모듈
59
43
118
19
29
118
120
123
126

RFOG 송신기
857
356
350
161
250
350
356
364
372

V-ONU
171
168
276
55
85
276
281
288
295

기타
6,250
1,163
1,169
381
593
1,169
1,190
1,217
1,246

합계
12,336
5,499
5,540
2,587
4,025
5,540
5,640
5,764
5,902

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 광전송기기의 매출은 계절적 성격에 따라 하반기에 매출 비중이 증가하는
성격을 반영하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

1분기
2,001
1,062
902
928

2분기
3,464
1,696
1,078
846

3분기
3,816
1,150
1,204
813

4분기
3,055
1,591
2,356
-

합계
12,336
5,499
5,540
2,587

3분기 비중
75.2%
71.1%
57.5%
-

4분기 비중
24.8%
28.9%
42.5%
-

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

나. 동축전송기기

동축전송기기는 간선분기증폭기, 간선분배증폭기, 연장증폭기 등으로 HFC망을 가진케이블사업자 및 기간망사업자의 유지보수 투자에 따라 매출이 발생하고 있으며, 현재 시장현황 및 2020년
2020년 3분기
실적을 고려하여 추정하였습니다.

동축전송기기의 경우 외부시장조사자료는 없으나 피합병회사와 경쟁사 T사의 사업보고서에 따르면 서로 주요한 경쟁업체로 판단하고 있습니다. 주요경쟁사 T사의 재무현황은 다음과 같이 영업손실이 발생하는 추세에 따라 향후 주요경쟁사와 추가적인 경쟁이 완화될 것으로 예상되므로 2020년 3분기 실적을 고려하여
2019년 매출액 및 2020년 3분기 매출액이 향후 유지됨을 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년 3분기

매출액
23,470
17,738
9,206
4,331

매출원가
18,043
12,882
7,978
3,646

매출총이익
5,427
4,855
1,227
685

판매비와관리비
3,872
4,159
3,843
2,413

영업이익(손실)
1,555
696
(2,615)
(1,727)

(Source : T사 사업보고서)

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

간선분기증폭기
1,918
1,957
1,423
1,317
1,423
1,423
1,423
1,423
1,423

간선분배증폭기
661
208
217
263
263
263
263
263
263

연장증폭기
290
201
172
201
201
201
201
201
201

기타
228
303
308
94
308
308
308
308
308

합계
3,097
2,669
2,120
1,875
2,195
2,195
2,195
2,195
2,195

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

다. CA/SMATV기기

CA/SMATV기기는 구내전송증폭기, DMB REPEATER, DIGITAL PROCESSOR 등으로 아파트, 다가구주택, 연립주택 등 건설경기 및 오래된 주택의 교체수요에 따라 매출이 발생하고 있습니다. 건설동향브리핑 759호(한국건설산업연구원, 2020.06)에 기재된 국내 건설투자의 중장기 변화 추이 전망 1.0%~2.5%(2020년~2025년) 및 과거 실적을 고려하여, 2020년의 경우 2019년 매출액과 동일함을 가정한 후 향후 건설투자 연평균 증가율 1.75%를 반영하여 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

구내전송증폭기
1,522
1,444
970
877
970
987
1,005
1,022
1,040

DMB REPEATER
98
361
276
142
276
281
286
291
296

DIGITAL PROCESSOR
182
180
162
158
162
165
168
171
174

위성광대역증폭기
238
219
182
88
182
185
188
192
195

기타
230
252
345
285
345
351
357
363
370

합계
2,271
2,457
1,936
1,550
1,936
1,970
2,004
2,040
2,075

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

2) 상품매출액

상품은 광단자함, MODULATOR, DIGITAL PROCESSOR 등 피합병회사가 제조하지 않는 다품종으로 구성된 통신장비입니다.
신규투자 및 유지보수 투자가 이루어지는 케이블사업자 및 기간망사업자의 요청에 따라 납품하여 발생하는 매출입니다.

피합병법인의 상품매출액 추정은

과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
제품매출액 대비 발생 비율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

광단자함
24
755
707
483
644
728
738
750
763

MODULATOR
236
272
324
147
207
271
275
279
284

DIGITAL PROCESSOR
101
142
146
79
108
135
137
139
141

위성유니트
99
138
103
44
66
101
102
104
105

위성분배기
183
172
120
64
93
127
129
131
134

기타
2,480
1,309
1,131
516
750
1,057
1,072
1,089
1,108

상품매출액 합계
3,122
2,788
2,531
1,333
1,867
2,419
2,453
2,492
2,536

제품매출 대비 비율
17.6%
26.2%
26.4%
22.2%
22.9%
24.9%
24.9%
24.9%
24.9%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

3) 공사수익액

피합병법인은 통신공사 면허를 보유한 업체로 공동주택 통신공사를 직접 시공하는 경우 공사수익으로 구분하며, 국내 건설경기에 영향을 받습니다. 2020년 수주예상액은 분석기준일까지의 수주액을 고려하여 2019년과 동일함을 가정하였으며, 2020년 이후에는 향후 건설투자 연평균 증가율 1.75%를 반영하여 신규수주액을 추정하였습니다. 2020년
3분기
수주잔고의 경우 사업계획 상 공사진행 스케쥴을 반영하여 매출액을 추정하였으며, 신규수주액은 과거 3개년(2017년부터 2019년) 평균 공사수익 진행율을 반영하여 향후 매출액을 추정하였습니다. 2017년부터 2020년
3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신공사
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

가. 연도별 수주잔고 및 신규수주액

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기초수주액
1,318
2,271
1,845
1,244
1,244
1,426
1,323
1,518
1,545

신규수주액(주1)
2,401
2,317
2,059
2,029
2,059
2,095
2,132
2,169
2,207

수주잔액
2,271
1,845
1,244
1,987
1,426
1,323
1,518
1,545
1,572

매출액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 기 수주된 프로젝트별 도급금액의 변경으로 2019년 신규수주
금액이 2020년 2분기 대비 감소하였습니다.

나. 연도별 수주금액 매출인식

(단위 : 백만원)

구 분
수주금액
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기초 수주잔고
1,318
755
516
47
-
-
-
-
-
-

2017년 수주액
2,401
693
1,125
583
-
-
-
-
-
-

2018년 수주액
2,317
-
1,102
1,215
-
-
-
-
-
-

2019년 수주액
2,059
-
-
815
911
1,157
87
-
-
-

2020년 3분기 수주액

2,029
-
-
-
375
708
1,289
32
-
-

2020년 4분기 수주액

30
-
-
-
-
12
15
3
-
-

2021년 수주액
2,095
-
-
-
-
-
807
1,081
207
-

2022년 수주액
2,132
-
-
-
-
-
-
821
1,100
211

2023년 수주액
2,169
-
-
-
-
-
-
-
835
1,119

2024년 수주액
2,207
-
-
-
-
-
-
-
-
850

매출액 합계

1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

구 분
공사수익 진행율

1차년도
2차년도
3차년도
합계

2017년
28.9%
46.9%
24.3%
100.0%

2018년
47.6%
52.4%
-
100.0%

2019년

(주1)

39.6%
56.2%
4.2%
100.0%

3년 평균(2017년~2019년)
38.5%
51.6%
9.9%
100.0%

(주1)
2019년 공사수익 진행율은 피합병법인이 진행하고 있는 개별 프로젝트별 사업계획 상 공사진행 스케쥴을 반영하여 산정하였습니다.
피합병법인이 진행중인 공사 대

부분이 3년 이
내 완공됨을 고려할 때

, 2019년 수주액의 경우 분석기준일 현재
1년 9개월이 경과하여
사
업계획 상 스케쥴의 실현가능성이 높은 것으로 판단하였습니다
.

4) 기타매출액

기타매출액은 A/S와 관련된 매출로 고객에게 판매한 제품이 보증기간(2년)이 경과 후 유상A/S로 발생하는 매출입니다. 과거 2개년 제품 및 공사매출 대비 기타매출액 비율 중
과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
매출비율
을 적용하여
향후 기타매출액을 추정하였습니다. 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

A/S 수리
317
512
524
441
555
396
390
421
425

제품 및 공사매출 비율
1.8%
2.8%
3.2%
4.6%
4.3%
3.6%
3.6%
3.6%
3.6%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

2.3.2. 매출원가 추정

피합병법인의 매출원가는 제품매출원가, 상품매출원가, 공사원가 및 기타매출원가로구성되어 있으며, 분석대상기간인 2017년부터
2020년 3분기까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

제품매출원가
13,133
8,455
8,374
5,100
6,924
8,245
8,396
8,562
8,742

상품매출원가
2,565
2,227
2,009
1,099
1,529
1,949
1,976
2,008
2,043

공사매출원가
1,115
2,319
2,249
1,140
1,648
1,889
1,664
1,841
1,873

기타매출원가
332
332
284
314
387
251
247
267
270

소계
17,145
13,332
12,916
7,654
10,488
12,334
12,283
12,677
12,927

PCB사업부

제품/상품 매출원가
8,116
7,950
6,237
2,563
2,563
-
-
-
-

합계
25,261
21,282
19,153
10,217
13,051
12,334
12,283
12,677
12,927

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(1) 제품매출원가

피합병법인의 제품매출원가는 피합병법인의 사업계획과 분석기준일 기준 최근 3개년 및 분석기준일이 속하는
2020년 3분기까지의 각 원가동인별 분석을 통하여 추정하였습니다. 제품매출원가는 재료비, 인건비성 경비 및 제조경비(변동, 고정, 감가상각비)로 구분하여 추정하였으며, 2017년부터
2020년 3분기까지의 매출액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

재료비
11,388
7,041
6,454
4,641
6,030
6,441
6,526
6,626
6,735

인건비성 경비
1,272
1,171
1,191
793
1,070
1,145
1,192
1,238
1,288

변동비성 경비
708
566
330
268
362
426
431
438
446

고정비성 경비
184
183
178
133
181
183
186
189
193

감가상각비 등
86
81
58
31
46
51
61
70
81

재고조정 등
(504)
(588)
163
(765)
(765)
-
-
-
-

제품매출원가
13,133
8,455
8,374
5,100
6,924
8,245
8,396
8,562
8,742

제품매출
17,705
10,624
9,596
6,011
8,156
9,704
9,838
9,998
10,172

제품매출원가율
74.2%
79.6%
87.3%
84.8%
84.9%
85.0%
85.3%
85.6%
85.9%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

1) 재료비

재료비는 과거 제품매출액 대비 원재료비 비율을 기준으로 산정하였으며,
2020년 3분기
의 재료비 비중이 과거 대비 상대적으로 높은 이유는 재고조정 효과 및 공사매출원가로의 타계정 효과입니다.
따라서, 향후 원재료 비율 추정 시 2018년부터 2019년까지의 제품군별 매출액 대비 재료비 비율을 적용하여 향후 5개년에 대한 재료비를 추정하였습니다. 피합병법인의 2017년부터
2020년 3분기
까지의 재료비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

광전송기기
7,333
3,201
3,415
1,722
2,584
3,320
3,380
3,454
3,537

매출액 대비 비율
59.4%
58.2%
61.6%
66.6%
64.2%
59.9%
59.9%
59.9%
59.9%

동축전송기기
2,354
2,100
1,606
1,641
1,888
1,694
1,694
1,694
1,694

매출액 대비 비율
76.0%
78.7%
75.7%
87.5%
86.0%
77.2%
77.2%
77.2%
77.2%

CA/SMATV기기
1,701
1,741
1,434
1,278
1,558
1,427
1,452
1,478
1,503

매출액 대비 비율
74.9%
70.8%
74.0%
82.5%
80.5%
72.4%
72.4%
72.4%
72.4%

합계
11,388
7,041
6,454
4,641
6,030
6,441
6,526
6,626
6,735

제품매출액 대비 비율
64.3%
66.3%
67.3%
77.2%
73.9%
66.4%
66.3%
66.3%
66.2%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

2) 인건비성 경비

피합병법인의 인건비성 경비는 급여 및 기타인건비(퇴직급여 및 복리후생비)로 구분하여 추정하였으며, 피합병법인의 과거 평균급여, 인력운용계획 및 임금상승률 등을 고려하였습니다. 합병법인의 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,027
932
997
679
905
934
972
1,010
1,051

기타인건비
245
239
195
114
165
211
219
228
237

합계
1,272
1,171
1,191
793
1,070
1,145
1,192
1,238
1,288

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

가. 급여

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였으며
, 연평균 인원수는 피합병법인의 향후 제품 매출수량 증가에 따른 인력계획을 고려하여 추정하였습니다.

2020년 4분기
인당 평균급여는
2020년 3분기
평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 2017년에서

2020년 3분기
까지 급여 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년

2020년
3분기

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,027
932
997
679
905
934
972
1,010
1,051

연평균 인원(주1)
30
33
33
30
30
30
30
30
30

인당 인건비
34
29
31
30
30
31
32
34
35

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1)

2020년 3분기
기준 현재 인원
30명
이 유지되는 향후 제조인원 계획을 반영하여 추정하였습니다.

나. 기타 인건비

기타 인건비(퇴직급여 및 복리후생비)는
2018년~2019년
의 급여 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타인건비
245
239
195
114
165
211
219
228
237

급여 대비 비율
23.9%
25.6%
19.5%
16.7%
18.2%
22.6%
22.6%
22.6%
22.6%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

3) 변동비성 경비

피합병법인의 변동비성 경비는 전력비, 운반비, 소모품비, 지급수수료 및 외주가공비등으로 구성되어 있으며, 이 중 외주가공비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 피합병법인의 변동비성 경비에 대한 추정은
과거 2개년(2018년부터 2019년)
제품매출액 대비 발생 비율을 적용하여 향후 예상 매출액에 연동되도록 추정하였습니다.
2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

전력비
92
94
85
57
76
86
87
89
90

제품매출 대비 비율
0.5%
0.9%
0.9%
1.0%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%
0.9%

운반비
42
47
30
21
29
37
38
38
39

제품매출 대비 비율
0.2%
0.4%
0.3%
0.3%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%

소모품비
37
17
19
5
9
17
18
18
18

제품매출 대비 비율
0.2%
0.2%
0.2%
0.1%
0.1%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%

지급수수료
116
99
26
33
45
58
59
60
61

제품매출 대비 비율
0.7%
0.9%
0.3%
0.5%
0.6%
0.6%
0.6%
0.6%
0.6%

외주가공비
421
309
169
153
203
227
230
233
238

제품매출 대비 비율
2.4%
2.9%
1.8%
2.5%
2.5%
2.3%
2.3%
2.3%
2.3%

합계
708
566
330
268
362
426
431
438
446

제품매출 대비 비율
4.0%
5.3%
3.4%
4.5%
4.4%
4.4%
4.4%
4.4%
4.4%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

4
) 고정비성 경비

고정비성 경비는 생산량이나 인원수에 연동하지 않고 고정적으로 발생하는 비용으로세금과공과, 지급임차료, 보험료 등으로 구성되어 있습니다.
2020년 4분
기
고정비성 경비는 2019년 및

2020년 3분기
발생 금액을 고려하여 산정하였으며, 2021년 이후는 2020년 금액을 기준으로 소비자물가상승률만큼 상승함을 가정하였습니다. 2017년에서

2020년 3분기
까지 고정비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

세금과공과
43
44
43
28
43
44
44
45
46

지급임차료
120
120
120
91
121
122
124
126
128

보험료
10
17
12
9
12
12
12
13
13

기타 고정비
11
3
3
5
5
5
5
5
5

합계
184
183
178
133
181
183
186
189
193

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

5) 감가상각비 등

피합병법인의 감가상각비는 유형자산감가상각비로 구성되어 있습니다. 제품매출원가의 상각비 내역은 다음과 같으며, 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및 감가상각비 추정】을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
2분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산감가상각비
86
81
58
31
46
51
61
70
81

(
Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(2) 상품매출원가

피합병법인의 상품매출원가는 상품군별
과거 2.75개년(2018년~2020년 3분기)

상품매출액 대비 상품매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터
2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

상품매출원가
2,565
2,227
2,009
1,099
1,529
1,949
1,976
2,008
2,043

상품매출액
3,122
2,788
2,531
1,333
1,867
2,419
2,453
2,492
2,536

상품매출원가율
82.1%
79.9%
79.4%
82.4%
81.9%
80.6%
80.6%
80.6%
80.6%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(3) 공사매출원가

피합병법인의 공사매출원가는

과거 2.75개년(2018년~2020년 3분기)
공사수익액 대비 공사매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

공사매출원가
1,115
2,319
2,249
1,140
1,648
1,889
1,664
1,841
1,873

공사수익액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

공사매출원가율
77.0%
84.5%
84.6%
88.7%
87.8%
85.9%
85.9%
85.9%
85.9%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(4) 기타매출원가

피합병법인의 기타매출원가는
과거 2.75개년(2018년~2020년 3분기)

기타매출액대비 기타매출원가율을 적용하여 추정하였으며, 2017년부터

2020년 3분기
까지의 실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타매출원가
332
332
284
314
387
251
247
267
270

기타매출액
317
512
524
441
555
396
390
421
425

기타매출원가율
104.7%
64.8%
54.3%
71.2%
69.6%
63.5%
63.5%
63.5%
63.5%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

2.3.3. 판매비와관리비 추정

피합병법인의 판매비와 관리비는 인건비성 경비, 변동비성 경비, 고정비성 경비, 감가상각비 등으로 구분하여 추정하였으며, 2017년에서

2020년 3분기
까지 판매비와관리비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

인건비성 경비
1,442
1,242
1,235
947
1,250
1,248
1,299
1,350
1,404

변동비성 경비
947
987
1,038
558
734
736
759
773
805

고정비성 경비
271
387
275
176
295
298
304
309
314

감가상각비 등
53
65
91
49
70
56
37
37
40

소계
2,714
2,680
2,639
1,731
2,348
2,338
2,399
2,468
2,564

PCB사업부

판매비와관리비

(주1)

609
1,025
69
579
579
-
-
-
-

합계
3,323
3,705
2,708
2,310
2,927
2,338
2,399
2,468
2,564

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주
1)

2020
년 3분기 기준
법인등기부등본 상 등기임원 1명이
있으나, 퇴사하였습니다.

(1) 인건비성 경비

인건비성 경비는 급여 및 기타인건비(퇴직급여 및 복리후생비)로 구분하여 추정하였으며, 2017년에서

2020년 3분기
까지 인건비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년)추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,095
1,084
1,000
771
1,022
1,037
1,080
1,122
1,167

기타인건비
346
157
235
176
227
210
219
228
237

합계
1,442
1,242
1,235
947
1,250
1,248
1,299
1,350
1,404

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

1) 급여

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였습니다.

2020년 4분기

인당 평균급여는
2020년 3분기
평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는것으로 가정하였습니다. 2017년에서

2020년 3분기
까지 급여 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
1,095
1,084
1,000
771
1,022
1,037
1,080
1,122
1,167

연평균 인원(주1)
24
25
25
23
22
22
22
22
22

인당 인건비
46
43
41

46

46
47
49
51
53

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1)

2020년 3분기
기준 현재 인원

22명
이 유
지되는
향후 관리인원 계획을 반영하여 추정하였습니다.

2) 기타 인건비

기타 인건비(퇴직급여 및 복리후생비)는
과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
의 급여 대비 비율이 향후에도 유지되는 것으로 가정하였습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기타인건비
346
157
235
176
227
210
219
228
237

급여 대비 비율
31.6%
14.5%
23.5%
22.8%
22.2%
20.3%
20.3%
20.3%
20.3%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(2) 변동비성 경비

변동비성 경비는 매출액에 연동하여 발생하는 접대비, 운반비, 지급수수료 및 판매촉진비와 주요 고객사의 요청으로 신규 또는 제품 개량을 위한 경상연구개발비 등으로 구성되어 있습니다. 변동비성 경비는

과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였습니다. 경상연구개발비의 경우 아래 세부 추정내역을 참고하시기 바라며, 2017년에서

2020년 3분기
까지 변동비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

접대비
27
33
21
15
21
25
24
25
26

매출 대비 비율
0.1%
0.2%
0.1%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%

운반비
86
81
70
52
69
75
74
76
78

매출 대비 비율
0.4%
0.5%
0.5%
0.6%
0.6%
0.5%
0.5%
0.5%
0.5%

지급수수료
98
76
153
67
92
108
107
110
112

매출 대비 비율
0.4%
0.5%
1.0%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%
0.7%

판매촉진비
36
22
46
8
14
26
25
26
27

매출 대비 비율
0.2%
0.1%
0.3%
0.1%
0.1%
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%

대손상각비
(15)
45
21
71
84
58
58
60
61

매출 대비 비율
-0.1%
0.3%
0.1%
0.8%
0.7%
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%

경상연구개발비(*1)
709
726
724
342
451
442
467
472
499

매출 대비 비율
3.1%
4.4%
4.7%
3.8%
3.6%
3.0%
3.2%
3.1%
3.3%

기타변동비
6
4
3
2
3
3
3
3
3

매출 대비 비율
0.03%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%

합계
947
987
1,038
558
734
736
759
773
805

매출액 대비 비율
4.2%
5.9%
6.8%
6.2%
5.9%
5.0%
5.2%
5.1%
5.3%

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(*1) 경상연구개발비

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였습니다.

2020년 4분기
인당 평균급여는

2
020년 3분기
평균 급여가 유지되는 것으로 가정하였으며, 2021년 이후에는 2020년 인당 평균급여를 기준으로 임금상승률만큼 증가하는것으로 가정하였습니다. 감가상각비 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및감가상각비 추정】을 참고하시기 바라며, 기타는

과거 2.75개년(2018년부터 2020년 3분기)
매출액 대비 발생비율을 적용하여 추정하였습니다.
2017년에서

2020년 3분기
까지 경상연구개발비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

급여
511
491
514
234
294
247
258
268
278

연평균 인원

(주1)

11
11
9
7
6
5
5
5
5

인당 인건비
46
47
57
48
48
49
52
54
56

감가상각비
48
58
53
28
43
49
64
55
69

기타
150
177
157
80
114
146
145
149
152

합계
709
726
724
342
451
442
467
472
499

(주1) 2020년 3분기 기준 현재 인원
5명
이 유지되는 향후 관리인원 계획을 반영하여 추정하였습니다.

(3) 고정비성 경비

고정비성 경비는 생산량이나 인원수에 연동하지 않고 고정적으로 발생하는 비용으로여비교통비, 세금과공과, 지급임차료 등으로 구성되어 있습니다.

2020년 4분기
고정비성 경비는 2019년 및

2020년 3분기
발생 금액을 고려하여 산정하였으며, 2021년 이후는 2020년 금액을 기준으로 소비자물가상승률만큼 상승함을 가정 하였습니다. 2017년에서
2020년 3분기
까지 고정비성 경비 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

여비교통비
46
43
35
25
35
36
36
37
38

세금과공과
116
209
149
97
150
152
154
157
160

지급임차료(주1)
49
48
25
13
43
43
44
45
46

보험료
32
36
29
24
29
30
30
31
31

차량유지비
11
18
14
6
14
14
15
15
15

소모품비
8
12
9
4
9
9
9
9
9

기타고정비
8
21
15
7
15
15
15
15
16

합계
271
387
275
176
295
298
304
309
314

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 2019년 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)으로 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야 하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는모형으로 대체되어 기존 리스 임차료는 사용권자산의 감가상각비로 대체되었습니다.다만, 임차료는 실질적인 현금 유출이 수반되는 영업비용인 점을 반영하여 2020년 이후 임차료 발생을 가정하였습니다. 

(4) 감가상각비 및 무형자산상각비

피합병법인의 상각비는 유형자산감가상각비와 무형자산상각비로 구성되어 있습니다. 판매비와관리비의 상각비 내역은 다음과 같으며, 세부내역은 【2.3.4 CAPEX 및감가상각비 추정】을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산감가상각비
25
38
66
32
45
33
27
25
26

무형자산감가상각비
28
26
25
17
24
23
10
12
14

합계
53
65
91
49
70
56
37
37
40

(
Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

2.3.4. CAPEX 및 감가상각비 추정

피합병법인의 CAPEX 및 관련 유ㆍ무형자산상각비의 경우 향후 5개년 투자계획 및 감가상각 회계정책 등을 고려하였으며, 2017년에서
2020년 3분기까지의 투자실적 및 2020년부터 2024년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

CAPEX
254
333
95
-
189
194
200
199
226

유형자산
156
333
89
-
167
173
191
188
213

무형자산
98
-
6
-
22
21
9
11
13

유ㆍ무형자산상각비

통신사업부

유형자산상각비
158
178
177
91
135
133
152
149
177

무형자산상각비
28
26
25
17
24
23
10
12
14

소계
187
204
202
108
159
156
162
161
191

인쇄회로기판 사업부

유형자산상각비
400
314
228
134
134
-
-
-
-

무형자산상각비
5
8
8
6
6
-
-
-
-

소계
405
322
237
139
139
-
-
-
-

합 계
591
526
439
248
299
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(1) CAPEX

피합병법인이 보유하고 있는 유ㆍ무형자산은 제품생산을 위한 기계장치, 금형, 공구와기구, 기타의유형자산 및 무형자산으로 구성되어 있습니다. 기존생산능력을 유지하기 위해 재투자를 실시한다는 가정을 하였으며, 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
추정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

기계장치
기존생산능력 유지
66
72
86
77
90

금형 및 공구와기구
기존생산능력 유지
68
72
81
89
99

기타의 유형자산
기존생산능력 유지
33
30
25
23
24

유형자산(CAPEX) 합계
167
173
191
188
213

소프트웨어
기존생산능력 유지
14
14
6
7
8

특허권
기존생산능력 유지
1
1
1
1
1

개발비
기존생산능력 유지
8
6
3
3
4

무형자산(CAPEX) 합계
22
21
9
11
13

CAPEX 합계
189
194
200
199
226

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(2) 유ㆍ무형자산상각비

유ㆍ무형자산상각비는 회사제시 내용연수 및 상각방법 정책을 반영하여 추정하였으며신규투자한 자산의 경우 취득시점 기중부터 상각이 시작된다고 가정하였습니다. 자산 구분별 향후 5개년(2020년~2024년) 유무형자산상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
추 정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산
상각비
기존자산
250
75
54
9
3

신규자산
19
57
98
141
174

소 계
269
133
152
149
177

무형자산
상각비
기존자산
28
17
1
1
1

신규자산
2
6
9
11
14

소 계
30
23
10
12
14

합 계
299
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

제조원가와 판매비와관리비별 향후 5개년(2020년~2024년) 유ㆍ무형자산상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
추 정

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

유형자산
상각비
매출원가
123
51
61
70
81

판매비와관리비(주1)
146
82
92
80
96

소 계
269
133
152
149
177

무형자산
상각비
매출원가
-
-
-
-
-

판매비와관리비
30
23
10
12
14

소 계
30
23
10
12
14

합 계
299
156
162
161
191

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 경상연구개발비 중 감가상각비 금액이 포함되어 있습니다.

(3) 내용연수 및 상각방법

분석기준일 현재 피합병법인의 내용연수를 적용하여 감가상각비를 추정하였습니다.

구 분
방법
상각연수
상각률

유형자산

건물
정액법
40년
2.5%

구축물
정액법
20년
5.0%

차량운반구, 비품
정액법
4년
25.0%

기계장치
정액법
5년
20.0%

금형, 공구와기구
정액법
4년
25.0%

무형자산

특허권
정액법
10년
10.0%

개발비
정액법
5년
20.0%

소프트웨어
정액법
5년
20.0%

(
Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

2.3.5. 순운전자본 추정

순운전자본은 영업활동과 관련된 자산, 부채를 통신사업부 및 PCB사업부 각각 운전자산과 운전부채로 구분하였습니다. 통신사업부 순운전자본은 피합병법인의 최근 운전 자본 정책을 반영하여 2018년부터 2019년까지의 평균 회전기일과 지급기일을 적용하여 추정하였으며, PCB사업부 순운전자본은 비영업용자산의 가치로 반영하였습니다. 영업자산은 매출채권, 미청구공사, 재고자산으로 구성되어 있고, 영업부채는 매입채무, 미지급금, 초과청구공사로 구성되어 있습니다. 2017년에서
2020년 3분기
까지 각 계정과목별 잔액 및 향후 5개년(2020년~2024년) 추정내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

통신사업부

매출채권
4,477
3,111
3,391
1,804
2,542
3,004
2,983
3,072
3,125

미청구공사
183
188
108
112
102
120
106
117
119

재고자산
4,196
4,247
2,408
2,990
2,648
3,114
3,101
3,201
3,264

영업자산 계
8,856
7,545
5,907
4,906
5,292
6,238
6,190
6,390
6,508

매입채무
1,629
920
1,643
920
1,029
1,211
1,205
1,244
1,269

미지급금
707
528
636
504
466
548
545
563
574

초과청구공사
12
205
33
19
82
96
84
93
95

영업부채 계
2,348
1,653
2,312
1,443
1,577
1,854
1,835
1,900
1,938

순운전자본
6,508
5,892
3,595
3,463
3,715
4,384
4,355
4,489
4,570

순운전자본 증감

(616)
(2,297)
(132)
252
668
(29)
134
81

PCB사업부

매출채권
2,476
1,439
1,105
368
-
-
-
-
-

재고자산
703
955
237
-
-
-
-
-
-

영업자산 계
3,180
2,395
1,342
368
-
-
-
-
-

매입채무
908
563
310
1
-
-
-
-
-

미지급금
296
316
275
132
-
-
-
-
-

영업부채 계
1,205
878
584
134
-
-
-
-
-

순운전자본
1,975
1,516
758
234
-
-
-
-
-

순운전자본 증감

(458)
(759)
(524)
(234)
-
-
-
-

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(1) 매출채권

매출채권은 매출액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

매출채권
4,477
3,111
3,391
1,804
2,542
3,004
2,983
3,072
3,125

매출액
22,592
16,667
15,310
9,072
12,455
14,718
14,618
15,053
15,312

회전기일
72
68
81
54
74
74
74
74
74

(
Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(2) 미청구공사

미청구공사는 공사수익액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

미청구공사
183
188
108
112
102
120
106
117
119

공사수익액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

회전기일
46
25
15
24
20
20
20
20
20

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(3) 재고자산

재고자산은 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

재고자산
4,196
4,247
2,408
2,990
2,648
3,114
3,101
3,201
3,264

매출원가
17,145
13,332
12,916
7,654
10,488
12,334
12,283
12,677
12,927

회전기일
89
116
68
107
92
92
92
92
92

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(
4) 매입채무

매입채무는 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

매입채무
1,629
920
1,643
920
1,029
1,211
1,205
1,244
1,269

매출원가
17,145
13,332
12,916
7,654
10,488
12,334
12,283
12,677
12,927

회전기일
35
25
46
33
36
36
36
36
36

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(5) 미지급금

미지급금은 매출원가 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

미지급금
707
528
636
504
466
548
545
563
574

매출원가
17,145
13,332
12,916
7,654
10,488
12,334
12,283
12,677
12,927

회전기일
15
14
18
18
16
16
16
16
16

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

(6) 초과청구공사

초과청구공사는 공사수익액 대비 2018년부터 2019년까지의 평균 회전율을 통하여 추정하였으며, 추정 결과는 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원, 일)

구 분
실 적
추 정

2017년
2018년
2019년
2020년
3분기
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년

초과청구공사
12
205
33
19
82
96
84
93
95

공사수익액
1,448
2,743
2,660
1,286
1,877
2,199
1,937
2,142
2,180

회전기일
3
27
4
4
16
16
16
16
16

(Source : 피합병법인제시자료 및 우인회계법인 Analysis)

2.3.6. 가중평균자본비용 산정내역

현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 기업가치를 산정하기 위해서는 가중평균자본비용(WACC)을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Asset Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC를 산출하였습니다. 상기 방식을 적용하여 산출한 할인율은 15.13%이며, 구체적인 산정내역은 다음과 같습니다.

구분
적용비율

가. 무위험이자율(Rf) (주1)
1.7%

나. 국내시장프리미엄(Rm-Rf) (주1)
10.0%

다. Unlevered Beta (주2)
1.007

라. Levered Beta (주2)
1.149

마. Size Premium (주3)
3.2%

바. 자기자본비용 (가 + 나 X 라 + 마)
16.3%

사. 타인자본비용 (주4)
11.3%

아. 자기자본비율 (주5)
84.7%

자. 타인자본비율 (주5)
15.3%

차. Tax Rate
22.0%

카. 가중평균자본비용 (바 X 아 + 사 X (1 - 차) X 자)
15.1%

(Source : 피합병법
인제시자료,
Bloomberg
및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 2019년 12월말 기준
Bloomberg
상 한국무위험 이자율(Rf)을 산정하였으며,
Bloomberg
에서 조회한 2019년 한국 Market Risk Premium의 평균값 10.0%를 적용하였습니다.

(주2) 하기에 기술한 베타 산정 표에 따른 유사 동종기업의 Unlevered Beta와 목표자본구조에 따라 산정되었습니다.

(
주3) 자기자본비용을 산정함에 있어 기업규모 또는 상대적 산업특성에 따라 실제 시장에서 투자자로부터 CAPM에 의해 산정된 수익률보다 추가적인 수익률의 반영을 요구 받습니다. 이것은 일반적으로 규모가 작은 기업이 규모가 큰 기업에 비하여 높은 자기자본비용 수준을 보이는 것에 기인합니다. 이에 따라, 본 평가에서는 이러한 Size Premium을 추가로 고려하여 자본비용을 산정하였습니다.
다만, 대한민국 주식시장에서의 Size Premium 수준은 조사된 바가 없기에 미국시장에서 실증적으로 분석되고 매년 업데이트되어 기업가치 평가시 일반적으로 적용하는 방법인 2020 Duff&Phelps Valuation Handbook의 Size Premium Data를 활용하였습니다. Size Premium의 적용을 위해 피합병법인의 순자산가액 및 EBITDA를 고려하여 Size Premium Metrics 상에서 Micro-Cap에 해당되는 Size Premium 3.2%을 반영하였습니다.

(주4) 피합병법인의 타인자본비용은 2019년 12월말 현재 피합병법인 신용평가등급 BB0를 반영하여 5년만기 회사채이자율인 11.3%를 적용하였습니다.

(주5) 피합병법인의 목표자본구조는 유사 동종기업들의 평균 자본구조를 적용하였습니다. 대용기업의 자본구조(타인자본/자기자본)는 18.0%로 산정되었으며, 이에 따라 자기자본비율(자기자본/(자기자본+타인자본))은 84.7%, 타인자본비율(타인자본/(자기자본+타인자본))은 15.3%로 산정되었습니다.

본 분석에서는 유사 동종기업의 Levered Beta와 Hamada Model을 통하여 피합병법인의 자기자본비용을 추정하였으며, 유사 동종기업은 다음과 같은 기준으로 선정하였습니다. 

분석기준일 현재 동양텔
레콤 주식회사와 유사한 소분류 업종분류인 "
통신 및 방송 장비 제조업
"을 영위하는 주권상장법인 72개사의 주요 매출부문 및 용역의 종류에 대
한 유사기업 해당 여부 검토 결과, 주요 매출부문 및 용역의 종류가 동양텔레콤 주식회사와 유사기업에 해당하는 주권상장법인은 총 5개사입니다.

이하 분석기준일 현재 "
통신 및 방송 장비 제조업
"을 영위하는
주권상장법인 72개사의 주요 매출부문 및 유사기업 해당여부에 대한 검토 결과는 다음과 같습니다.

회사명
주요 제품
유사기업여부

피피아이
데이터센터용 AWG, 통신용 AWG, 스플리터, 계측기 등
미충족

머큐리
AP 단말기, 광섬유 및 광케이블, 위성통신 전송장비
미충족

알로이스
안드로이드 OTT 멀티미디어 디바이스
미충족

유비쿼스
스위치, FTTH
충족

서진시스템
통신장비부품, 휴대폰부품(메탈케이스 등)
미충족

유니온커뮤니티
지문인식출입통제기
미충족

인텔리안테크
해상용 위성통신 안테나, 해상용 위성방송 수신안테나
미충족

장원테크
스마트폰 및 태블릿PC Bracket
미충족

씨앤에스링크
내비게이션, LTE Router, 블랙박스
미충족

AP위성
위성통신 단말기
미충족

슈프리마
바이오인식 관련 제품
미충족

에치에프알
통신장비제조업
미충족

뉴지랩
CCTV 카메라
미충족

인포마크
웨어러블 디바이스, 모바일 라우터
미충족

에이텍티앤
교통카드단말기
미충족

RFHIC
GaN 트랜지스터
미충족

이노인스트루먼트
기업 인수 합병
미충족

텔콘RF제약
RF 통신부품(케이블 어셈블리, 커넥터 등)
미충족

감마누
기지국 안테나 및 인빌딩 안테나
미충족

오이솔루션
광트랜시버
미충족

위월드
이동위성통신안테나, 위성방송시스템
미충족

코셋
광통신용 증폭기
미충족

디엠티
셋톱박스
미충족

파이오링크
ADC(서버부하 분산장치), 보안스위치, 웹방화벽
미충족

비덴트
방송용 LCD모니터
미충족

아이디스
영상보안장치(DVR,NVR,IP-Camera 등)
미충족

옵티시스
광링크 모듈 등
미충족

모베이스
휴대전화 케이스
미충족

우리넷
광전송장비(MSPP), 교환장비(AGW)
충족

파인테크닉스
휴대폰부품, 소형LCD부품, LED조명기기
미충족

유비쿼스홀딩스
소프트웨어 개발, 정보처리유선, 무선통신기기, 부품,컴퓨터 도소매, 제조
미충족

슈프리마에이치큐
지문인식솔루션및시스템
미충족

텔레필드
광전송장비
충족

에스맥
휴대폰용키모듈
미충족

에스코넥
WaferProber
미충족

서원인텍
휴대폰용키패드및부자재
미충족

성우전자
휴대폰금속프레스부품(전자파차단ShieldCan)
미충족

에프알텍
이동통신용중계기
미충족

팅크웨어
내비게이션, 블랙박스, 태블릿 및 위치정보서비스
미충족

에이스테크
단말기용안테나,기지국용안테나
미충족

인콘
영상보안장비 및 영상보안솔루션
미충족

EMW
휴대폰안테나
미충족

코스나인
화장품
미충족

아리온
디지털셋톱박스
미충족

가온미디어
디지털셋톱박스
미충족

쏠리드
이동통신중계기, 위성DMB용중계기
미충족

이노와이어리스
통신용 시험 및 계측장비
미충족

CS
이동통신중계기, 위성방송(DMB)중계기(Gap-Filler)
미충족

라이트론
광가입자용 광송수신모듈, CATV/이동통신용 광부품
미충족

삼영이엔씨
GMDSS장비, GPS플로터 등
미충족

알에프텍
핸드폰 충전기, 핸즈프리
미충족

LG전자
이동통신단말기, C-TV,V.C.R.,컴퓨터, 완전평면 TV, 플라즈마 디스플레이 패널 TV, 전자제품(세탁기외), CDMA(코드분할다중접속)이동통신, 전자교환기,전송기기
미충족

인탑스
휴대전화기용부품
미충족

백금T&A
레이더디텍터
미충족

일야
컴퓨터, 복사기 등의 부품
미충족

코위버
가입가계 가입자계 광단국장치, SONs-51, OMS-155M, OCSU, E2 가입자 전송장비, SDS-2500 등
충족

스카이문스테크놀로지
무선통신시스템용 중계기
미충족

현대통신
홈오토메이션 제조
미충족

다산네트웍스
네트워크 통신장비
충족

파인디지털
원격 RF 감시장치, 디지털 광 중계기, 노드분배기
미충족

케이엠더블유
RF 부품 및 중계기
미충족

코맥스
홈네트워크시스템, CCTV 방송설비
미충족

심텍홀딩스
반도체용 인쇄회로기판
미충족

삼지전자
통신기기, 정보기기, BACKLIGHTUNIT사업
미충족

기산텔레콤
광모듈, 에코 켄슬러, 중계기, VoIP Server등
미충족

코콤
비디오도어폰
미충족

삼진
리모트컨트롤러
미충족

바른테크놀로지
네트워크 통합사업, 네트워크 장비, 光 전송장비, S/W 제조, 네트워크관리
미충족

휴니드테크놀러지스
무선통신기기, 군납용무전기, 위성방송수신기 제조
미충족

대동전자
통신음향, 전자기계기구용 플라스틱제품 제조, 도매
미충족

삼성전자
IMT2000 서비스용 동기식 기지국, 교환국장비,데이터단말기, 동영상휴대폰, 핵심칩, 반도체제품, 사무, 계산 및 회계용기계
미충족

대유플러스
유,무선 통신장비
미충족

(Source: 한국거래소, 전자공시시스템 및 Kisvalue)

동 업체 중 피합병법인의
주요 사업인
유선통신장비
의 제조 및
판매업을 주업으로 영위하는 업체는

유비쿼스, 우리넷, 텔레필드, 코위버, 다산네트웍스 5개사입니다. 유사 동종기업 5개사의 영업Beta(Unlevered Beta)의 평균값은 1.007이며, 세부적인 영업 Beta의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
Levered Beta 
(주1)
Market Cap 
(주2)
타인자본 
(주3)
Tax Rate (%) 
(주4)
Unlevered Beta 
(주5)
부채비율 
(주6)

유비쿼스
1.189
145,458
5,000
22.0%
1.158
3.3%

우리넷
0.792
96,852
7,205
22.0%
0.749
6.9%

텔레필드
1.490
29,129
13,149
22.0%
1.102
31.1%

코위버
1.262
82,623
17,500
22.0%
1.083
17.5%

다산네트웍스
1.100
255,045
54,475
22.0%
0.943
17.6%

평균값
1.007
15.3%

(Source : 각 회사
사업보고서,
Bloomberg
, KRX 및 우인회계법인 Analysis)

(주1) 평가기준일인 2019년 12월 31일 기준
Bloomberg
에서 조회한 조정 2년 Weekly Beta입니다.
(주2) 평가기준일인 2019년 12월 31일 기준
Bloomberg
에서 조회한 유사 동종기업의 시가총액입니다. 

(주3) 2019년 말 기준 재무제표 상 이자부부채 금액을 적용하였습니다.
(주4) 2019년 말 기준 재무제표 상 유사 동종기업의 법인세 및 지방소득세 한계세율을 적용하였습니다.
(주5) 유사 동종기업의 Levered Beta와 자본구조에
따라 다음과 같이 산정되었습니다. Unlevered Beta = Levered Beta / [1+(1-Tax Rate) x (타인자본/자기자본)]
(주6) 부채비율은 타인자본/(자기자본+타인자본)으로 산정하였습니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가.
합병회사인 빛샘전자 주식회사는 합병기일 현재 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사 의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 빛샘전자 주식회사 보통주식(액면금액500원) 1주당 동양텔레콤 주식회사 보통주식(액면금액 500원)

0.1305560

주의 비율로 교부하되 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사 주식 17,972,309주(91.04%)은 합병주식을 교부하지 않습니다. 소액주주에 대해서는 합병비율에 따라
230,859주
를 합병신주를 발행하여 교부합니다. 

- 배정기준일 :
2021년 01월 20일(합병기일)

- 교부예정일 :
2021년 02월 09일

나.신주배정시 발생하는 단주 처리방안
합병비율에 따라 합병신주의 배정시 1주 미만의 단주가 발생하는경우에는 
단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일 에 한국거래소에서 거래되
는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으
로 지급할 예정이며,해당 단주는 빛샘전자(주)의 자기주식 취득으로 처리 
합니다

다.신주의 상장등에 관한 사항

본 합병으로 인해 발행되는 주식은 2021년 02월 09일에 교부하며,
02월 16일 코스닥시장에 상장될 예정입니다

2. 교부금 지급

합병교부금은 지급하지 않습니다. 

3. 특정주주에 대한 보상

합병회사인 빛샘전자 주식회사가 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사의 특정주주에게 지급하는 특별교부금 등의 보상은 없습니다.

4. 합병 등의 소요비용

합병과 관련하여 합병기일까지 합병당사회사 공동의 목적으로 지출하는 비용(합병 관련 제반 소요비용 및 제세공과금, 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 피합병법인의 해산에 관한 비용 등)에 대하여 합병회사와 피합병회사가 협의하여 부담하기로 하였습니다.

(단위:천원)

구분

금액

산출근거

자문수수료

30,000

합병에 해당하는 감정평가 수수료 등 포함

상장수수료

500

코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표 4에 따라 산정함
 ① 빛샘전자(주) 추가상장 예상 시가총액
 252,234주(추가상장 주식수) X 약 5,870원
 (주가가정:2020년 10월 28일 종가) = 약 15억원 
 ② 추가상장수수료
 250천원 + 10억당 250천원 = 약 500천원

기타 비용

2,000

합병등기 수수료 등

합계

32,500

5. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 소유현황
(기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주, %)

구분
종류
주식수
비율
비고

빛샘전자 주식회사
(합병회사)
자기주식
보통주
253,585
4.22%
계속 보유

피합병회사주식
보통주
17,972,309
91.04%
소각예정(주권불발행)

동양텔레콤 주식회사
(피합병회사)
자기주식
보통주
77,163
0.39%
60,753주는 회생채권자 교부예정

합병회사주식
보통주
-
-
-

나. 처리방침

피합병회사인 동양텔레콤(주)가 보유하고 있는 자기주식의77,163주중 60,753주는 동양텔레콤(주)가 물품을 공급받았던 해외소재 채권자 소유의 주식입니다. 동양텔레콤(주)는 2012년03월 기업회생을 신청하였으며, (서울중앙지방법원 2012회합50회생) 회생계획에 의해 회생채권자의 채권금액 중 일부를 출자전환하여 채권자들에게 주식으로 발행하였습니다.

그러나 일부 해외채권자는 출자전환주식교부에 필요한 관련서류(실명확인 및 증권계좌 등)를 미제출하여 교부가 불가능하게 됨에 따라 회생기업인 동양텔레콤(주)가 대신 교부받아 보관중인 주식으로 원 소유자인 해외 채권자의 교부요청에 대응하고자 보유하고 있는 주식입니다. 따라서 합병이후 해외채권자의 교부요청에 대응 하고자 불가피하게 합병신주를 교부받을 예정입니다.

또한 동양텔레콤(주)가 소유의 자기주식 16,410주의 소각을 검토 하였으나,주주가 보유하고 있는 주식 중 일부만 발행하고 일부는 소각이 불가능하다는 명의개서 대행기관의 의견으로 피합병법인이 보유중인 자기주식 77,163주에 대하여 합병비율에 해당하는 합병신주가 배정될 것입니다.

흡수합병시 피합병회사의 자기주식은 소멸하는 것이므로 합병신주가 배정될 수 없다는 일부 반대 견해가 있으나, 피합병회사인 동양텔레콤(주)는 자기주식의 이전 소유자였던 해외채권자들이 합병신주를 요구할 때를 대비하여 이를 교부받고자 하는 것이므로 현실적인 필요성이 인정됩니다. 또한 자기주식 발행을 금지하는 주된 이유는 자본충실원칙인데 합병으로 회사의자산 유출이 없을 뿐만 아니라, 상법 제341조의 2제1호 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우에는 자기주식 취득을 허용하고 있습니다. 

합병법인은 피합병법인의 자기주식 합병신주 발행과 관련하여 법적검토 등을 완료 하였으며, 금번 합병으로 인한 자기주식 취득은 문제될 여지가 없다고 판단됩니다. 따라서 합병시 동양텔레콤의 자기주식 77,163주에 대하여 합병 비율에 해당하는 합병신주를 배정 할 예정입니다. 그러나 자기주식 배정과 관련하여 이해관계자의 이의 신청시 분쟁의 소지가 발생할 위험이 있으니 이점 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

6. 근로계약관계의 이전

피합병회사의 종업원을 합병회사의 종업원으로 계속 고용함을 원칙으로 하되, 이에 관련한 자세한 내용에 대하여는 별도 협의에 의해 처리할 예정입니다.

【합병 계약서】

제10조【종업원의 인수】

“을”의 종업원은 합병기일로부터 “갑”이 인수하며, 근속연수는 전후 통산한다.

7. 종류주주의 손해 등

해당사항이 없습니다.

8. 채권자보호 절차

- 각 합병 당사자는 '상법' 제527조의5의 규정에 따라 다음과 같은 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다. 
- 각 합병 당사자는 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 채권자이의제출기간 내 이를 제출할 것을 공고하고, 알고 있는 채권자에 대하여는 각각 이를 최고합니다. 
- 채권자가 위 기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다. 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 각 합병당사자는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁합니다. 
- '상법' 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기하려면 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의제기 기간을 연장할 수 있습니다. 
- 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 빛샘전자 주식회사가 승계합니다.

가. 채권자 이의제출 방법

구 분
빛샘전자 주식회사 (합병회사)
동양텔레콤 주식회사 (피합병회사)

이의제출 공고일

2020년 12월
18일

2020년 12월
18일

이의제출 기간
2020년 12월 18 일 ~2021년 01월 19일
2020년 12월 18 일 ~2021년 01월 19일

이의제출 공고방법
회사 홈페이지 : http://www.vissem.com
회사 홈페이지 : http://dyt.co.kr

이의제출 장소
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11
경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 이사 및 감사의 임기
본 합병 전의 빛샘전자 주식회사 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본 합병 후에도 '상법' 제527조의4에도 불구하고 남은 임기동안 빛샘전자 주식회사의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 

나. 계약의 효력발생

(1)본 계약은 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사의 이사회의 승인을 얻어 주요 관청의 허가를 얻음과 동시에 효력이 발생한다.

(2)본 계약은 상법 제 527조의 3 제4항에 의하여 빛샘전자 주식회사의 발행주식 총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유하는 주주가 본건 합병을 반대하는 의사를 통지하거나, 빛샘전자 주식회사 또는 동양테렐콤 주식회사 가 본 계약 16조 이사회의 합병승인, 정부 또는 관계기관으로부터 합병에 필요한 승인을 얻지 못할 경우에는 그 효력을 상실한다.

다. 선관주의 의무
빛샘전자 주식회사 와 동양텔레콤 주식회사는 합병계약 체결 후 합병기일에 이르기까지 선량한 관리자의 주의의무로 업무를 집행하고 모든 재산을 관리, 운용하여야 하며, 그 재산 및 권리, 의무에 중대한 영향을 미치는 행위를 하는 경우에는 사전에 상호 협의하여 이를 실행할 예정입니다.

라. 합병기일
합병당사회사들의 합병을 할 날("합병기일")은
2021년 01월 20일로
합니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우 합병당사회사들은 합의하여 합병기일을 변경할 수 있습니다.

마. 관할합의
본 계약의 이행 및 해석, 그리고 본 계약에 의한 합병과 관련하여 발생하는 소송 은 빛샘전자 주식회사 의 소재지 법원으로 합니다.

바. 자산, 부채 및 권리 의무 승계
빛샘전자 주식회사는 합병기일에 동양텔레콤 주식회사의 자산, 부채 및 권리,의무의 일체를 승계합니다.

사. 합병계약서에 정하지 않은 사항
본 합병에 필요한 사항으로서 본 계약에 정하지 않은 사항은 본 계약의 취지에 따라 빛샘전자 주식회사 와 동양텔레콤 주식회사가 상호 합의하여 결정하기로 합니다

아. 단주처리방법
합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정이며 해당 단주는 빛샘전자 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

구분
합병회사
피합병회사

회사명
빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사

합병가액
5,377원
702원

합병비율
1

0.1305560

합병회사인 빛샘전자 주식회사는 합병기일 현재 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사 의 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 빛샘전자 주식회사 보통주식 (액면금액500원) 1주당 동양텔레콤 주식회사 보통주식(액면금액 500원)

0.1305560
주
의 비율로 교부하되 합병회사가 보유하고 있는 피합병회사 주식 17,972,309주(91.04%)은 합병주식을 교부하지 않습니다. 나머지 소액주주에 대해서는 합병비율에 따라
230,859주
를 합병신주로 교부합니다.

2. 신주 배정시 발생하는 단주 처리방법

 1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 주권상장일 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급합니다.

3. 기타 신주의 주요 권리내용

가. 발행신주의 권리

정관이 정하는 빛샘전자 주식회사 기명식 보통주의 권리는 다음과 같습니다. 

【정관】

제5조(발행예정주식총수) 
회사가 발행할 주식의 총수는 20,000,000주로 한다.

제7조(1주의 금액) 
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조(주식 등의 전자등록)

회사는 주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 
경우에는 전자등록기관의 전자 등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다

제10조(신주인수권) 
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주주이 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로
 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선
 배정하는 경우

4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하 여 필요한 경우

5. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인
 수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

제27조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다

제29조(의결권의 불통일행사) 
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사) 
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하 여야 한다.

제56조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전또는 금전외 재산으로 할 수 있다. 
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의
 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제57조(중간배당) 
① 회사는 이사회의 결의로 6월 30일 17시 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금또는 금전외 재산으로 한다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 신주의 이익배당기산일
합병신주에 대한 이익배당기산일은
2021년 01월 01일
로 합니다.

다. 합병신주의 교부조건
(1) 교부대상
합병기일
(2021년 01월 20일
) 현재 주주명부에 등재된 동양텔레콤 주식회사 보통주 주주 

(2) 교부비율
동양텔레콤 주식회사의 보통주 1주당

0.1305560
의 비율로 빛샘전자 주식회사의 보통주를 교부할 예정입니다.

(3) 교부예정일 : 2021년 02월 09일

(4) 신주 배정시 발생하는 단주 처리 방법
합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급합니다. 

(5) 교부금 지급
합병교부금은 지급하지 않습니다. 

Ⅵ. 투자위험요소

본 합병은 코스닥상장법인인 빛샘전자 주식회사가 주권비상장법인인 동양텔레콤 주식회사를 합병하여 주권비상장법인인 동양텔레콤 주식회사가소멸하는 흡수합병입니다. 이로 인하여 주식가치의 변동 및 주가에 대한 부정적인 영향을 미칠 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자의사 결정을 하시기 전에 증권신고서의 다른 부분 뿐만 아니라 특히, 아래에 기재된투자위험요소를 주의깊게 검토하신 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단이 필요합니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병 성사조건과 관련한 위험
(1) 본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유 발생시 해제될 수 있으며, 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다. 

【본 합병 계약서】

제13조【계약의 변경 또는 해제】

1. 다음 각호의 사유가 발생한 경우, 양 당사자는 본 계약을 해제할 수 있다.

① 합병기일 이전에 양 당사자가 해제하기로 서면 합의한 경우

② “갑”(빛샘전자 주식회사 )과 “을”(동양텔레콤 주식회사) 중 일부라도 합병 승인 이사회에서 본 건 합병에 관한 결의가 부결되 어 양 당사자가 해제하기로 서면 합의한
 경우

2. 본 계약 체결 후 합병기일 전까지 다음 각호의 사유가 발생한 경우, 양 당사자는 본 계약을 해지할 수 있다.

① 천재지변 기타 불가항력의 사유로 인하여 “갑” 또는 “을”의 재산 또는 경영상태 에 중대한 변동이 발생한 경우

② 정부 또는 관련기관으로부터 합병에 필요한 승인을 득하지 못하거나 합병으로 인하 여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래되는 경우

③ “갑”의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여 본 합병을 서면으로 반대한 주 수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우

3. “갑” 또는 “을”의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 생기거나, 합병의 승인 등 본 계 약의 이행 과정에서 변동사항이 발생하는 경우, “갑”과 “을”은 본계약을 해제 또는 해지하기에 앞서 충분한 상호 협의를 하고 변동사항에 상호 적극 협력하여 대처하기로 한다.

4. “갑”과 “을”은 필요한 경우 상호 협의를 통하여 합병조건을 변경할 수 있다.

5. “갑”과 “을”은 합병을 위하여 추가적으로 합의가 필요한 사항이나 합병진행 실무상 필요한 세부사항에 대하여 별도의 협약을 체결할 수 있으며, 이 별도의 협약은 계약서의 일부로 간주된다.

나. 합병승인 이사회 에서 합병이 무산될 가능성
합병회사 및 피합병회사가 합병을 함에 있어 합병회사인 빛샘전자 주식회사는 소규모합병에 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사는 간이합병에 해당하므로 본 합병의 승인을 위한 이사회에서 이사 과반수가 출석하여 출석이사의 과반수 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산 될 수 있습니다. 

다. 소규모 합병이 무산될 가능성
상법 제 527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 따라 합병회사 발행주식총수의100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 당사자의 서면 통지에 의하여 본 합병 계약을 해지합니다.

라. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험
합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

마. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성
합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 

또한 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)하고 있습니다. 그러나 본 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제할 수 없습니다.

바. 기타 유의사항
본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다. 또한 본 합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일
합병신주는
2021년 02월 09일
합병회사 빛샘전자(주)가 합병신주을 교부할 예정이며 교부일에 상장 예정입니다. 해당 일정은 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.

나. 상장폐지 가능성
동 합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 코스닥시장 상장규정 제19조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바 상장폐지 가능성이 없습니다

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

가. 사업위험

[합병회사 : 빛샘전자 주식회사]

당사는 LED전광판용 옥내 및 옥외 LED Module 생산 과 전광판을 제조,설치하고 있으며,광통신 선로자재(광속접합체,단자함등)의 제품을 생산하여 국내3사 통신사 및 해외 통신사에 판매하고 있고,또한 고속철도(KTX)차량용전자제어장치 부분의 유지보수를 하는 기업입니다

1) LED 관련 산업 및 경기 변동에 따른 위험

LED관련 산업은 지속적인 수요의 성장에도 불구하고 중국업체들의 무문별한 진입에 따른 과잉공급 발생 등으로 최근 수년 간 어려움을 겪었으나 점차 가격 하락 폭이 정상적인 수준에서 움직이며 안정세를 보이고 있는 상황입니다. 수요의 경우 전세계적인 경기 침체에도 불구하고 제품의 적용범위 확대에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 그러나 당사의 주력제품인 LED Module의 경우에는 경기변동에따라 수요예측이 민감한 부분이 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

당사의 주력사업이 속해 있는 LED산업중 당사의 주력제품인 LED Module은
당사의 주력사업인 주력제품인 LED Module은

중국업체의 무문별한 진입으로 인한 저가판매로 판매가격이 지속적으로 하락 하여 상당히 어려운 상황입니다. 당사에서는 어려운 상황을 극복하기 위해서 원자재 구매거래선 다변화로 구매단가 인하 및 연구소 대체 자재 발굴 및 개발로 인한 자재비 절감, 최소인원으로 최대생산을 할 수 있는 1인 다기능화로 원가절감 노력을 하고 있습니다. 당사 관련 제품
은 민간사업부문의 경우 전방산업 및 경기 변동으로 인해 직접적인 영향을 받을 수 있으나 공공부문에서 꾸준한 수요가 지속되는 분야 즉, 도로정보안내판, 조명교체 프로젝트로 인한 교체수요, 공공사업부문의 LED전광판 등 사회 간접자본으로서 구매 설치가 확대되어가는 분야는 경기에 민감하게 반응하지 않습니다. 다만 정부/지자체 등 공공기관 예산의 집행 시기에 따라 계절적으로 연말이나 회기 말에 수요가 집중되는 경향이 있습니다.

2) 광통신 산업의 경기변동에 따른 위험

데이터 트래픽 양이 지속적으로 증가함에 따라 세계 각국에서 광통신망 시설 설비를 추가로 신설하고 있는 등 광통신망 산업은 향후 지속적으로 성장할 것으로 예상되며. 신규 투자 규모가 큰 만큼 국가적 차원에서의 지원이 적극적으로 이루어지고 있습니다. 그러나 경기가 악화되면 국가 정책이 단기적으로는 지원이 지연될수 있습니다. 또한 대형 통신사들도 경기가 악화되면 그들의 신규 투자를 축소할 수 있습니다. 이러한 이유에서 광통신 설비 산업의 경우 광산업 및 광통신 산업 내에서 경기에 상대적으로 덜 민감한 산업분야에 속하나, 신규 Project의 경우 경기에 영향을 받을 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

1. 4차 산업혁명 시대 클라우드, 빅데이터, 인공지능, 사물인터넷 확대

1) 4차 산업혁명 이후 다양한 통신관련 기술발전으로 데이터센터 통신 그
 래픽의 폭발적인 증가로 2016년 기준 글로벌 데이터센터 트래픽 중 클라
 우드 데이터센터 트 래픽이 전통적인 데이터센터 트래픽의 7배를 초과하
 는 것으로 나타났으며, 클라우드 데이터센터는 2018년 기준 10,606EB 대 비 2021년에는 19,509EB에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

출처:Cisco Global Index(2018),나이스디앤비 재구성

2)지난 19년 4월 5G 처음 개통한 이래, 현재 까지 트래픽이 꾸준히 늘고 있으며 (첫번째 그래프), 전체 트래픽 총량 대비 5G가 차지하는 비중은 약 24% 정도 입니다 (두번째 그래프, 20년 3월 기준). 당사 기준으로 관심 있게 보는 포인트는 5G가 개통한 이 후, 4G 트래픽은 줄지 않고, 5G만 늘어나고 있습니다. 아직 사업 초기인지라 5G 트래픽이 4G를 본격적으로 대체하고 있지 않은 것으로 보입니다. 이는 5G 투자가 많을 것으로 예상하고 있습니다

무선데이터 트래픽 통계

출처:과학기술정보통신부

4G, 5G 트래픽 비중

출처:과학기술정보통신부 

2. 광융합기술 개발 및 기반조성 지원에 관한 법률 제5조에 따라 광융합기술의 진흥을 위한 종합발전계획 수립하고 있습니다.

1) 광융합기술은 미래 신산업 창출의 핵심 원동력으로

① 전통 “광기술”은 빛을 생성 제어 활용하여 기존 제품의 기능을 향상
 함으로써 정보통신, 전자, 의료 등 주력산업의 발전을 견인되고 있습니다.

② 4차 산업혁명 시대 “광융합 기술”은 타분야 기술과 결합하여 제품의
 부가가치를 획기적으로 높이거나, 신제품 서비스를 창출하고 있습니다.

( 미래자동차 )

센서 네트워크, 스마트 램프,객체1;상황인식 카메라 등(자율주행 기능 구현)

2) 다양한 산업 기반을 바탕으로 광융합 산업의 도약을 추진을 위한 광융
 합기술지원법 제정(“18.9월)으로 제조기술 및 인프라를 바탕으로 광융합 산업의 도약을 마련 하였습니다.

3) 광융합기술의 주요 분야 중 광통신분야는 언제 어디서나 연결 가능한

초도속,대용량 정보통신 사회구현에 있으며 주요제품으로는 5G 트랜시버 , 광무선통신(Li-Fi)등이 있습니다. 

3. 광융합 기술 산업 동향

세계시장은 연평균 약 8% 성장세로 글로벌 기업 진출 활발 하고 있으며, 2) ‘17년에는 약 5,300억불, ’22년에는 7,960억불 규모로 연평균 8.4%씩 고성장 전망 (Markets&Markets, 17)을 예상되며, 광ICT 분야가 ‘22년 23.1%로 가장 큰 비중을 차지, 영상 정보(16.7%), 스마트조명(15.4%) 분야 순으로 성장 전망 하고 있습니다

4. 주요국의 정책 동향

1) 미국 : 광 분야 산 학 연 협의회인 NPI(National Photonics Initiative) 설
 립(‘13), 광산업의 혁신적 융합분야 7개 선정 투자 주도 하고 있으며

2) EU : EU는 ‘Horizon 2020' 정책의 주요분야로 광융합분야 선정·R&D
 에 7,500만유로 투자(’18~‘20), ’21~‘27 광기술 전략 로드맵 마련(’
 19.3)

3) 독일 : 독일은 ‘Agenda Photonik 2020’을 수립하여 R&D에 300억 유로 투자 계획 실행(‘10~), 6대 중점 투자분야* 조정(’16)

4) 일본 : ‘제5기 과학기술기본계획(‘16~’20)‘에서 ‘광·양자를 활용 한 Society 5.0 실현화 기술 R&D계획(’18~‘22) 수립, ’18년 프로그램 체계 구성(‘18.8)

5. 한국신용정보원 광통신기기 부품 증가 전망

1) 한국신용정보원에 따르면, 광통신기기 부품은 유선 통신장비 제조업에 
 해당하며, 국 내 광통신기기 부품 출하금액은 2013년 3,557억 원에서 2017
 년 6,333억 원으로 연평균 15.51% 증가하였으며, 동 CAGR을 적용 시 202
 2년에는 13,026억 원의 시장을 형성할 것으로 전망 됩니다.

출처:한국신용정보원(2019), 나이스디앤비 재구성

6. 현대 광융합기술 선도를 목표로 광융합기술 확보 노력

세계적으로 4차 혁명이후 다양한 광통신 & 광융합기술 확보와 시설확충을 통해 새로운 산업인프라 구축 노력, 또한 각 나라별로 국가적 통신 & 융합발전 정책을 발표하여 차세대 기술에 대한 선도에 대한 의지를 표명으로 위와 같은 근거를 통해 전 세계적으로 향후 지속적으로 성장할 것으로 판단하고 있습니다.

7. 국내외 통신 현황

2019년 4월 상용화 시작으로 서비스를 시작하였으며, 국내통신3개사(SKT, KT, LG유플러스)가 22년까지 5세대(5G)이동통신 관련 유무선 인프라 에 최대 25조7천억을 투자해 전국망을 구축할 계획이지만5G 설비투자는 코로나 19 사태가 겹치면서 예정보다 지체되고 있습니다.

외형적인 전국망은 구축했지만 촘촘하지 않은 기지국으로 인해 5G가 터지지 않는 음영 지역이 발생하고 있습니다. 5월 1일 기준으로 전국 5G 기지국은 11만 5386국으로LTE 기지국(87만국)의 13%에 불과한 수준입니다. 이동통신 3사는 하반기 인구밀집지역과 대형건물 인빌딩, 지하철 등에 5G 커버리지 확대를 위한 투자를 지속할 예정이다. 또 5G 단독 모드(SA)SA 서비스를 상용화할 계획하고 있습니다.

또한, 19 영향으로 일부 예산이 감소 지연되고 있지만 유선기반의 초고속화질 방송, 영상회의 등 서비스 기초인프라 구축에 필수적인

- 구리전화망 “광케이블대체 공사” FTTx전환공사

- 전국 광통신기간망 구축확대공사

- 재난망 전국구축 사업공사

- 농어촌BCN(광대역통신망)공사

- 환경미화 목적의 공중선정비사업 공사 등은 매년 지속 유지 되고 
 있습니다.

아울러 해외 시장의 기대도 한층 고조 되고 있다. 세계이동통신공급자협회(GSA)에 따르면 20년 7월기준 38개 국가 92개 통신사가 5G을 상용화 했습니다.

8. 광통신사업전망과 당사에 미치는 영향

4차혁명 핵심인프라인 스마트공장, AI, 자율주행, 초고속방송서비스 등 혁신인프라 를 구축하기 위한 핵심 주춧돌은 5G통신기반으로 하고 있습니다.투자규모로 보면 무선부문이 유선부문에 비하여 크지만 인프라 를 기본 구축하기 위해서는 유선인프라 구축과 고도화가 필수요소이며, 이러한 투자환경에 따라 당사의 광통신사업은 광케이블 구축의 필수적인 광접속함체, 광단자함, 광분배함, 광소자부품 등은 변화하는 환경에 맞게 제품을 고도화 개발, 판매함 으로써 현재 거래선 인 국내 메이저 통신사(KT, SKT, LG유플러스)와 해외 40여개국의 거래선에서 더욱 많은 기회 요소를 가져 올 수 있을 것으로 기대합니다. 이러한 투자환경에 따른 당사의 영업전략 수립 및 지속적인 제품공급에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3) 매출의 단발성에 대한 위험

LED 전광판의 경우 고객의 주문규격에 따라 제작 및 설치가 매번 달라지므로 프로젝트 성격을 띤 수주형 거래가 대부분입니다. 따라서 단발성 매출로 인해 당사의 안정적인 수익성에 영향을 미칠 수 있으며,
경쟁업체 난립으로 저가 경쟁이 치열한 상황으로 인한 수익성 확보에 위험 요인으로 작용하고 있습니다
.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

동사의 주력제품인 LED전광판의 판매에 있어서는 B to G(정부기관, 지자체, 공기업), B to B(광고업체, 민간기업, 원정업체, 외국기업) 거래가 대부분이며 거래규모가 크다보니 경쟁입찰이나 제안입찰로 진행되는 경우가 많습니다. 또한, 표준화된 제품이 아니라 고객의 주문규격에 따라 제작 및 설치가 매번 달라지는 프로젝트 성격을 띤 수주형 거래가 대부분이므로 반복적인 주문이 발생하기 보다는 신규고객에 대한 1회성 판매 경우가 많습니다. 
 정부기관을 비롯한 공공부문 및 종교단체 등 공공사업 부문 예를들어 도로, 지하철, 버스정류장, 철도역, 운동 경기장, 교회 등 공공사업부문의 LED 전광판 적용 등 사회간접자본에 대한 지속적인 예산확대가 예상되고 있으므로 매출 단발성에 대한 부분을 공공부문에서의 안정적인 매출유지로 상당부분 해소 할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 외관 조명을 통한 홍보효과 및 시각적인 요소에 대한 관심이 커지면서 건물 외벽 및 공원, 주요거리 등에 LED 경관조명을 적용시키는 사례가 늘고 있습니다.

당사의 수익성유지를 위하여 산학연 공동 연구 개발과제 진행으로 신규 ITEM 개발 , 특허 획득을 통한 신기술인증(NEP) 또는 우수조달 등록 , 지자체 관련 부서와 협업을 통해 지역에 어울리는 상품 개발 등을 추진하고 있습니다. 또한 향후시장전망은 LED 시장은 다양한 분야에서 성장세를 유지하고 있습니다. 이는 공항, 항만, 실내 광고에 주로 사용되었던 LCD Pannel의단점인 확장에 의한 베젤 형성 및 밝기에 대한 부분을 LED 전광판이 해결함과 동시에 긴 수명 저 전력을 구현할 수 있어 기존 제품과 차별화 구현 및 긴 수명 저 전력 제품으로 녹색 성장의 주요한 역할을 할 것으로 볼수 있습니다.실내용 디스플레이에 적용되는 SMD LED 시장이 미니LED로 이동되고 있고 향후 마이크로LED 시장으로 전환을 위해 국내외 기업들이 연구개발에 집중하고 있는 것을 보면 마이크로LED의 상용화 시점이 곧 다가올 것 이라 전망합니다. TV의 Backlight 시장도 기존의 Edge 형태의 발광에서 미니LED를 적용하여 판넬의 중심부 까지 LED를 발광 할 수 있도록 함으로 OLED가 가지고 있는 장점과 QLED가 가지고 있는 장점을 융합한 디스플레이시장이 형성 될 것으로 판단되며, 영화관 스크린의 디지털화 추세 속에 국내 및 해외 영화관 및 관련 산업에 LED 전광판 적용이 확대될 전망 입니다.

옥외광고산업규모

당사의 수익성 악화 위험해소하기 위해 LED Chip packaging 비용절감 효과가 중국산에 비해 가격 경쟁력리 떨어지고 있어 현재는 자체 생산비중을 줄이고
Chip packaging을 외주화 및 완성품 도입으로 손익구조를 개선해나가고 있으며, 점점더 외자재 도입을 늘려 손익을 개선해 나가고 있으나
,
경쟁업체 난립으로 저가 경쟁이 치열한 상황으로 인한 수익성 확보에 위험 요인으로 작용하고 있습니다
.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

[당사 3개년 사업부별 매출 실적] (단위: 백만원)

사업부문
품 목
2019년(제22기)
2018년 (제21기)
2017년 (제20기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

LED사업부
LED 모듈 및디스플레이
수출
356
1.38%
1,144
4.87%
679
2.55%

국내
14,497
56.01%
11,688
49.76%
14,605
54.85%

소계
14,853
57.39%
12,832
54.63%
15,284
57.40%

광통신사업부문
광선로자재
수출
2,703
10.44%
2,797
11.91%
2,349
8.82%

국내
8,326
32.17%
7,862
33.47%
8,995
33.78%

소계
11,029
42.61%
10,659
45.37%
11,344
42.60%

합 계
수출
3,059
11.82%
3,941
16.78%
3,028
11.37%

국내
22,823
88.18%
19,550
83.22%
23,600
88.63%

소계
25,882
100%
23,491
100%
26,628
100%

4) 원재료 가격 및 수급에 대한 위험

당사의 LED 전광판의 주요 원재료인 LED Chip과 광접속함체의 주요 원재료인 플라스틱, 금구류 등의 안정적인 수급이
되고 있으나 LED Chip은 중국과 대만으로부터 수입하는 물량도 있어 국경봉쇄시는 수급이 어려울 수 도 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 LED 전광판의 주요 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 LED Chip입니다. 당사는 일본의 니찌아 및 도요다고세이를 비롯한 대만, 중국 등의 해외업체 및 국내·외 부품제조회사와 협력 관계를 유지하여 부품 수급에 큰 지장이 없이 공급을 받고 있으며 LED부품의 원가하락과 물량증가 등으로 인해 가격이 하향 변동하고 있습니다.

당사의 LED 전광판의 주요 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 LED Chip입니다. 당사는 일본의 니찌아 및 도요다고세이를 비롯한 대만, 중국 등의 해외업체 및 국내·외 부품제조회사와 협력 관계를 유지하여 부품 수급에 큰 지장이 없이 공급을 받고 있으며 LED부품의 원가하락과 물량증가 등으로 인해 가격이 하향 변동하고 있습니다.

다만, 최근 침체되었던 LED 시장 전반에 대한 회복이 예측되고 있고 중국을 중심으로 전세계적으로 가시화될 경우 주문물량 증가로 인한 LED Chip 수급불균형으로 인해
일시적인
원재료 조달이 어려울 수 있습니다.
이러한 수급불균형 해결하기 위해 당사는 신규로 중국업체를 선정하여 금년9월부터 자재공급을 받고있어 특정 공급처에 대한 편중이 해소 되였으며, 이번 코로나19사태로 처럼 중국등 해외업체의 생산중단 및 국경봉쇄 와 천재지변 등으로 인한 수급불안정에 대한 위험성은 존재합니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

당사의 LED 전광판의 주요 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 LED Chip입니다. 당사는 일본의 니찌아 및 도요다고세이를 비롯한 대만, 중국 등의 해외업체 및 국내·외 부품제조회사와 협력 관계를 유지하여 부품 수급에 큰 지장이 없이 공급을 받고 있으며 LED부품의 원가하락과 물량증가 등으로 인해 가격이 하향 변동하고 있습니다.

다만, 최근 침체되었던 LED 시장 전반에 대한 회복이 예측되고 있고 중국을 중심으로 전세계적으로 가시화될 경우 주문물량 증가로 인한 LED Chip 수급불균형으로 인해
일시적인
원재료 조달이 어려울 수 있습니다.
이러한 수급불균형 해결하기 위해 당사는 신규로 중국업체를 선정하여 금년9월부터 자재공급을 받고있어 특정 공급처에 대한 편중이 해소 되였으며, 이번 코로나19사태로 처럼 중국등 해외업체의 생산중단 및 국경봉쇄 와 천재지변 등으로 인한 수급불안정에 대한 위험성은 존재합니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

[ 원재료 가격변동추이 ] (단위: 원)

사업부문
품목
구분
2019년도
2018년도
2017년도

LED사업부
LED류
국내
15
12
12

수입
19
17
18

전자부품류
국내
81
69
59

수입
221
199
212

기타부품
국내
612
493
423

수입
-
-
-

5) 인력 관리에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적인 산업으로서 기술개발인력을 확보하는것이 매우 중요합니다. 만약 당사의 핵심 연구인력이 이탈하는 경우 당사 경영활동은 영향을 받을 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

당사가 영위하고 있는 산업은 기술집약적인 산업으로서 기술개발인력의 중요성이 타산업에 비해 큰 편입니다. 현재 연구인력은 10명으로 산업의 발전에 따라 우수인력(핵심기술 보유자 및 연구인력)이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성을 배제할 수 없습니다.

LED 전광판 사업부문의 경우 각 프로젝트마다 새로운 디자인 및 설계가 이루어지며, 이는 인력의 전문성으로부터 창출 됩니다. 광통신 사업부문 역시 제품설치 지역 및 환경, 고객사의 요구에 따라 각기 다른 제품이 적용 되므로 지속적인 제품 개발이 필수적입니다. 

(연구인력 및 연구주요업무)

담당업무

직원수

주요업무

주요실적

연구소 총괄

1명

연구소 총괄

모듈개발

2명

모듈개발

2020년 6건 모듈 개발 완료

원가절감

원자재 자재절감 4건 완료

정부지원 과제

2건 진행중

지적재산권

2건 출원 완료

컨트롤러 개발

2명

컨트롤러 개발

영상컨트롤러 외 3건

정부지원 과제

2건 진행중

지적재산권

2건 출원 완료

금형,기구개발

1명

모듈개발

사출 케이스외 4건

정부지원 과제

2건 진행중

지적재산권

1건 진행중

광통신제품개발

4명

제품개발

돔형 접속함체 외 7건

당사는 우수한 인력수준을 유지하기 위하여 정기적인 사내.외 교육을 실시중 이며, 연구소 핵심인력의 경우에는 업무 복수제(정,부제)를 실시하여 의존도를 줄이고 있으며 또한 회사발전에 지대한 공로가 있는 임직원을 대상으로 적절한 보상을 부여하는 방안을 강구 하고 있습니다.
 
 다만, 이와 같은 합병법인의 노력에도 불구하고 개인 직원들의 비전 또는 불만족 사항 등을 해결하지 못할 경우 우수한 인력이 유출될 수 있다는 점을 투자자
께서는 유의하시기 바랍니다
.

6) 신규업체 진입 등 경쟁상황 악화에 따른 위험

LED 전광판 완제품 시장의 경우 진입장벽이 상대적으로 낮은 편이므로 신규업체 등장으로 인한 경쟁심화는 당사에 영향을 끼칠 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

국내 LED전광판 제조 관련 사업자는 주요부품인 LED DOT MATRIX 와 영상제어 Controller등의 부품업체와 이러한 부품을 구매하여 조립,설치하는 완제품 제조회사로 구분 됩니다.따라서 공식통계는 없지만 추정하기로 부품제조에서 완제품 설계,시공,설치까지 하는 회사는 3~4개 업체로서 매출규모 150~300억원이며, 완제품만 제조하는 업체는 매출규모 100~150억원으로 7,8개업체 이고 그 이외는 소규모 조립업체로 100여개 업체 이상이 영업중에 있습니다. 합병회사인 빛샘전자는 LED전광판용 부품에서 완제품까지
일괄생산체계를 확보하고 있습니다.

LED전광판의 시장수요가 점차 위축되어 있어 각사의 부설 기술연구소의 기술인력이 부족하고 비용문제로 인력관리유지 및 확보가 매우 중요한 요인이 되고 있습니다. 특히 합병회사인 빛샘전자는 부품 개발 및 제조가

주력으로 국내 1위 시장점유(25~30%)로 2위 D사(20~25%) 3,4위는 자가생산은 하고있으나 외부판매는 소규모 임. 최근 중국제품이 국내시장에 저가전략으로 점유율을 높여가고 있습니다.

전광판 완제품 업체는 S사가 1위를 SS사가 2위를 하고 있으며 당사는 년간 30~40억원 수준으로 미약한 편입니다. 전광판사업의 위험요소로는 저가의 중국산이 시장점유율을 계속 확대하고 있습니다. 이에 당사는 중국산 시장점유율 확대에 대응코져 해외에서 원자재를 수입하여 가격경쟁력 확보 및 기술경쟁력으로 중국산 제품들과의 차별화 전략을 하고 있습니다.

7)신규사업 진출에 따른 위험

비엔에프코퍼레이션의 제조품목 은 정부가 집중 육성하는 소재사업으로전자산업 의 뿌리가 되는 품목입니다. 현재 국내시장의 일부는 미국과 일본등 으로부터 수입 된 제품이 유통되고 있으나 점차적으로 국내 및 해외시장개척으로 뻗어 나갈수있는 신성장 뿌리산업이 되어가고 있습니다.

핵심위험사항은 원자재(주석,은,동)의 대부분을 해외로부터 수입되고 있
어 해외수입의 봉쇄나 천재지변,전쟁 등 으로 인해 공급이 중단되었을 때 는 제품제조가 불가능할 수 있겠습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

합병회사는 2020년 8월 ㈜비엔에프코퍼레이션 지분을 99.69%를 71.2억원에 취득하였습니다.

㈜비엔에프코퍼레이션은 KONEX상장업체로 Solder류(접합소재)제조하는 전문업체로 전자산업의 기초 접합재료인 Solder bar,Solder wirer,Solder paste 제조 및 판매업을 주된 사업목적으로 하고 있으며, 이외 인듐게르마늄 등 의 상품판매업도 병행 하고 있습니다.

동회사는 2003년 하재준,양영석이 창업 각각 46.28%의 주식지분을 투자 소유하고 있었으며 김장환의 7.13%를 포함 99.69%를 한국 M&A주식회사의 소개로 빛샘전자가 인수하였습니다, 최대주주와는 아무관계도 없습니다.

주요고객은 2019년 기준으로 삼성전자(매출액 29.1%),고려특수선재(매출액 11.7%)현대모비스(매출액 8.7%)외 100여 중견 및 중소기업이며 매년 안정적인 매출실적을 기록 하였으나 2020년 3~5월은 COVID-19영향으로 일시적 매출이 감소하였지만 6~9월 현재까지 매출액은 예년수준으로 회복되어가고 있습니다.

-.인수거래가액의 산정은 외주평가기관에 평가를 의뢰하여 적정하게 평가된 금액을 기준으로 상호협의하여 결정하였으며, 인수 자금은 전액 보유현금으로 지불 하였습니다

-.주요 계약내용으로는 계약금액과 제조공장과 설비,인력 그리고 회사의 부채와 자산 모두를 양수 하는 조건에 있습니다

-합병회사와 신규사업 과 의 관련성은 크지 않으며 인수회사의 성장성이 높을 것 으로 평가 하였습니다.

㈜비엔에프코퍼레이션의 최근3년 매출액 및 영업이익
 (단위:억원)

2017년

2018년

2019년

2020년 1월~9월

매출액

308

300

309

210

영업이익

7

5

5

3

-신규회사는 일부 기술수준의 미흡으로 일본회사와 기술제휴를 통해 기술 수준을 높여 나가고 있으며 향후 2~3년 이내 기술자립과 품질력 확보로 원가 및 품질 경쟁력 을 선도하여 국내진출 외국산 제품시장의 Market Share를 확보해 나갈 것입니다.

-신규회사는 금년 생산능력 확대와 보다 정밀제품을 생산하기 위하여 지난 10월 최신 에어분급기 를 도입하였고 전자현미경도 새롭게 투자하여 11월부터 가동예정에 있어 당분간 신규 설비투자계획은 없습니나.

-비엔에프코퍼레이션의 제조품목 은 정부가 집중 육성하는 소재사업으로 전자산업 의 뿌리가 되는 품목입니다. 현재 국내시장의 일부는 미국과 일본등 으로부터 수입 된 제품이 유통되고 있으나 점차적으로 국내 및 해외시장개척으로 뻗어 나갈수있는 신성장 뿌리산업이 되어가고 있습니다.

-핵심위험사항은 원자재(주석,은,동)의 대부분을 해외로부터 수입되고 있
 어 해외수입의 봉쇄나 천재지변,전쟁 등 으로 인해 공급이 중단되었을 때 
 는 제품제조가 불가능할 수 있겠습니다.

[피합병회사 : 동양텔레콤 주식회사]

당사의 통신사업부분은 초고속정보통신망 관련사업, 시스템컨설팅, CATV전송장비, 시스템통합사업과 위성방송수신기기, 정보통신기기 뉴미디어기기 등의 제조ㆍ판매 하고 있습니다. 

1) 유선통신시장 저성장 위험

우리나라 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내, 시외, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 이중 음성통신 분야는시내전화(PSTN)의 경우에 인터넷전화(VoIP) 및 '데이터중심요금제' 출시 후 무선전화로의 대체로 인해 감소세가 뚜렷이 나타나 쇠퇴기에 진입한 것으로 평가되고 있는 반면, 유선데이터통신의 경우 과거 비교적 높은 성장세를 시현하였으나, 최근에 들어서는 보급률 포화로 점차 성장세가 둔화됨에 따라 성숙기에 접어든 것으로 평가되고 있습니다. 유선데이터 통신이 광대역 통신기술의 발전과 인터넷의 보편화, 기업의 전산화 등으로 유선통신시장의 축으로 자리잡고 있으나, 가입자당 평균 수익이 점차 감소되는등 시장 상황에서 보급률의 확대로 과거와 같은 가입자 확충을 통한 성장은 제한적일 것으로 예상됩니다.이러한 시장환경 속에서 IPTV 분야는 주목 할만한 성장세를 보이고 있으나 당분간 CATV방송관련 장비사의 쇠퇴 현상은현상은 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이점 투자자 여러분께서는유의하시기 바랍니다.

우리나라의 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내전화, 시외전화, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 유선 음성통신 시장은 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산과 이로 인한 유무선 대체현상 심화 등으로 인해 점차 시장이 위축되고 있거나 성장이 정체되고 있습니다.
실제로 무선 가입자의 수는 2010년말 50,767천명에서 2019년말 68,893 천명으로 10년간 가입자수 18,126천명 증가로 약 26.3%의 신장세를 보인반면, 유선 가입자의 경우 2010년말 19,274천명에서 2019년말 13,600천명으로 10년간 가입자수 5,674천명, 약 41.7% 감소하였습니다
.

출처:미래창조과학부(통신사업자 제출자료)

한편, 1999년 이후 유선통신시장의 새로운 수익기반으로 부상하였던 초고속인터넷서비스 역시 최근 가구수 대비 보급률이 90%에 달하며 성장이 정체되고 있는데, 1990년대 후반 시작된 초고속인터넷 사업은 정부의 경쟁 장려정책과 선발사업자의 망커버리지 확대를 위한 적극적인 마케팅 전략을 통해 가입자를 지속적으로 증가시켰습니다. 2005년 9월 LG파워콤의 초고속인터넷 시장진입을 계기로 가입자 유치경쟁이 심화되면서 마케팅비용 부담이 업계의 수익구조에 큰 제약이 되기도 하였으나, 2006년도에 전년대비 15.2%의 가입자 수 증가를 기록하는 등 지속적인 성장세를 보였습니다.
 이후 2007년 하반기부터 판촉 경쟁 과열에 대한 정부의 우려 표명과 주요 사업자의 경쟁완화 전략 등으로 그 신장세가 약화되기도 하였으나 2009년 이후 초고속인터넷 시장은 주요 통신사의 유무선 통합에 따른 시너지 및 결합상품 판매 활성화 및 IPTV, 게임, 멀티미디어 등 대용량 데이터 서비스의 확산을 통해 질적인 성장을 도모하면서 비교적 양호한 성장세를 보였습니다. 과거 이러한 성장세에 힘입어,
2019년 말
기준 초고속인터넷 가입자수는 21,906천명에 이며, 이는 2010년말 기준 가입자수인 17,224천명으로 가입자수4,682천명 증가로 년 평균 2.7% 증가한수치입니다. 하지만 2005년부터 2010년 까지 년평균 6%의 고성장을 보였으나 2010년 부터 2019년 말 초고속인터넷 가입자 증감률을 살펴보면 약 2%의
저성장세로 돌입했으며, 이는 과거 성장대비 극히 저조한 성장률을 기록하고 있습니다. 이에 따라 초고속인터넷 역시 과거와 같은 가입자의 급증은 어려울 것으로 보입니다. 이러한 시장 환경 속에 당분간 유선통신 전반의 정체 현상은 지속될 것으로 전망됩니다.

(초고속인터넷 가입자 수)

출저:과학기술정보통신부(통신사업자 보고자료)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

2010년

가입자수

21,906

21,286

21,196

20,556

20,025

19,999

18,738

18,253

17,860

17,224

전년증감률
(%)

2.9

1.4

3.1

2.7

4.3

2.5

2.7

2.2

3.7

5.1

2) 전방산업 변화에 따른 위험

정보통신정책연구원에 따르면 유선통신시장 규모의 성장성은 하락세를 지속하고 있으며 전용회선서비스와 초고속망 서비스를 제외하고는 지속적으로 하락이 예상됩니다. 당사의 전방산업인 통신산업은 2000년대 중반 이후 보급률 포화상태에 도달하였습니다. 가입자 증가세가 둔화되면서 업계 전반의 성장성이 과거에 비해위축되는 상황이 나타나고 있습니다. 유선부문의 초고속인터넷 가입자수는
2019년말 기준 2018년말 대비 2.9%로
증가 하였습니다. 또한 최근 몇 년간 무선 인터넷서비스에서도 가입수요 포화현상이 일어나고 있으며 모바일 인터넷을 이용한 비즈니스 모델의 창출이 지연되고 있습니다.
따라서 향후 인구증가율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면통신서비스 시장의 전반적인 성장세 둔화는 불가피할 것으로 예상됩니다. 따라서 전방산업인 통신산업의 성장이 부진할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출의 중요한 부분을 차지하는 통신망장비의 경우 전방산업인 통신서비스 사업의 시장규모 및 성장율에 영향을 받습니다. 따라서 통신서비스업의 시장규모가 축소되거나 시장성장률이 둔화될 경우 이는 당사 영업에 악영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 국내 유선통신 시장은 음성통신 중심의 시내전화, 시외전화, 국제전화와 데이터통신 중심의 기업데이터, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 유선 음성통신 시장은 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산과 이로 인한 유무선 대체현상 심화 등으로 인해 점차 시장이 정체 또는 축소되는 양상을 보이고 있습니다. 2002년 이후에는 유선통신을 중심으로 보급률 포화현상이 나타나면서 가입자 수 증가세가 둔화되었으며, 이후 유선통신은 무선통신서비스의 확산으로 가입자 수 하락 및 정체현상을 맞이하게 되었습니다.
1990년대 후반은 세계적으로 인터넷 사용자 수가 급증하던 시대로서 우리나라도 이동통신 및 초고속인터넷 시장의 폭발적인 성장세를 보였습니다. 그러나

2
019년말 기준 2018년말 대비 2.9%로
증가 하였습니다
. 또한 최근 몇 년간 무선 인터넷서비스에서도 가입수요 포화현상이 일어나고 있으며 모바일 인터넷을 이용한 비즈니스 모델의 창출이 지연되고 있습니다.
이에 통신서비스 시장은 전반적으로 성숙기 산업으로 접어들었다고 볼 수 있으며, 인구증가율의 둔화세, 포화단계에 이른 서비스 보급률 등을 고려하면 성장세 둔화가 불가피할 것으로 예상됩니다. 따라서 전방산업인 통신산업의 성장이 부진할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[전국 초고속인터넷 가입자 수] (단위: 만명)

구분

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

초고속
 인터넷

가입자수

2,129

2,099

2,035

1,982

1,920

증감률

1.43%

3.14%

2.67%

3.22%

2.25%

자료 : 과학기술정보통신부

3) 유료방송시장 경쟁에 따른 위험

유료방송시장은 지상파방송의 난시청 문제를 해소하고 국민의 시청권을 충족시키기 위하여 1995년 케이블 방송의 도입과 함께 시작되었습니다. 유료방송시장은 태동 이후 수년간 케이블방송(CATV)라 불리우는 종합유선방송사업자(SO)들의 지역독점적인 체제가 지속되어 왔으나, IPTV가 본격적으로 시장에 진출하기 시작한 2009년 이후 2011년 ~2013년 까지 30%이상 가입자가 증가 하였으며, 2017년 144만, 2018년 133만명 증가하여 2019년말 현재 가입자는 1,683만명으로 증가 하였습니다. 유료방송시장이 권역제한에서 자유로우면서 이동통신 및 인터넷 고객을 보유하여 넓은 고객기반을 가진 통신사에 대응하기 위하여 기존의 CATV업체들은 권역 확대를 통해 투자의 효율화를 꾀하고 있습니다. 상기와 같은 IPTV의 등장은 CATV업계의 성장성 및 수익구조에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있으며, CATV통신장비를 제조 판매하는 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.이점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

유료방송시장은 지상파방송의 난시청 문제를 해소하고 국민의 시청권을 충족시키기 위하여 1995년 케이블 방송의 도입과 함께 시작되었습니다. 유료방송시장은 태동 이후 수년간 케이블방송(CATV)라 불리우는 종합유선방송사업자(SO)들의 지역독점적인 체제가 지속되어 왔으나, 2002년 위성방송이 출현하면서 플랫폼 간 경쟁구도가 도입되었습니다. 2008년에는 인터넷멀티미디어방송법(IPTV법)이 시행되면서 국내 3개 통신사업자가 IPTV 서비스를 제공하기 시작하여 현재는 CATV, 위성방송, IPTV의 3가지 형태로 구성되어 있습니다.
CATV사업자들은 지역 내에서 독과점적인 지위를 유지하였기 때문에 IPTV의 출현 전 사업자간의 경쟁은 제한적이었습니다. 그러나 디지털 기술의 발달로 기존의 통신산업과 방송산업의 경계가 점차 모호해지는 통방 융합현상이 나타나면서 기존의 유료방송시장은 케이블 SO, 위성방송, IPTV의 주요 3가지 방송 플랫폼으로 재편되어 SO와 통신사들간 방송, 인터넷, 전화를 비롯한 전방위적인 경쟁이 시작되었습니다.
IPTV가 본격적으로 시장에 진출하기 시작한 2009년 이후 2011년 ~2013년 까지 30%이상 가입자가 증가 하였으며, 2017년 144만, 2018년 133만명 증가하여 2019년말 현재 가입자는 1,683만명으로 증가 하였습니다

[IPTV 가입자 수] (단위: 만명)

구분

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

IPTV 가입자수

가입자수

1,683

1,566

1,433

1,289

1,261

증가자수

117

133

144

28

-

증감률

7.4%

9.3%

9.3%

11.1%

-

자료 : 과학기술정보통신부

유료방송시장이 권역제한에서 자유로와지면서 이동통신 및 인터넷 고객을 보유하여 넓은 고객기반을 가진 통신사에 대응하기 위하여 기존의 CATV 업체들은 권역 확대를 통해 투자의 효율화를 꾀하고 있습니다. 그러나 시장포화와 함께 유료방송 시장을 둘러싼 업체간의 주도권 경쟁은 과도한 프로모션 등으로 이어질 가능성이 있으며, 상기와 같은 IPTV의 등장은 CATV업계의 성장성 및 수익구조에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있습니다. CATV통신장비를 제조 판매하는 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

4) 건설 경기 변화에 따른 위험

당사 시스템 영업은 건설경기 특히 아파트 건설에 영향을 받습니다. 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 국내외 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세에 영향을 많이 받고 있습니다. 2019년 건설사들은 약 32만호에 달하는 아파트를 분양하였으며 2020년도 건설사들은 약32만호의 아파트를 분양계획하고 있으며 이는 2016년~2018년 평균(22만호)의 약 1.5배수준 입니다. 이러한 공급과잉은 향후 아파트 추가건설에 걸림돌이 될 수 있으며, 경기 불황에 따른 건설업의 수익성 악화 가능성이 있습니다. 경기침체가 장기화되거나 경기의 하강이 급속하게 진행될 경우, 건설 산업 전반의 침체로 이어질 수 있으며, 이는 통신장비업을 영위하는 당사의 사업에도 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 
국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였고, 2008년 금융위기 이후 건설업계의 불황이 지속되고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 
또한 건설사들은 약 32만호에 달하는 아파트를 분양하였으며 2020년도 건설사들은 약32만호의 아파트를 분양계획하고 있으며 이는 2016년~2018년 평균(22만호)의 약 1.5배수준 입니다. 이러한 공급은 향후 아파트 추가건설에 걸림돌이 될 수 있으며, 경기 불황과 함께 따른 건설업의 수익성 악화 가능성이 있습니다. 

또
한 CA/SMATV기기 건설경기 영향은 건축법 시행령 제87조와 주택건설기준 등에 관한 규정 제42조에 따라 건축물에 설치하는 방송 공동수신설비의설치기준에 관한 고시 ‘제7조의2(구내배선) 

1.방송 공동수신 안테나 시설 및 종합유선방송 구내전송선로설비의 배선은 장치함까지 각각 단독으로 설치하여야 한다.

2.공동주택인경우에는세대단자함까지따로설치하여야하며, 세대내는 성형
배선을 하여야 한다. 다만 이 경우, 동일 실내에서 방송공동수신 안테나 시
설과 합유선방송 구내전송선로설비의 이용이 동시에 가능하도록 세대단자
함부터 직렬단자까지 각각 배선을 설치할 수 있다’라고 규정되어 있으며,
SMATV은 방송 공동수신 안테나 시설을 지칭하고, 종합유선방송 규내전송
설로설비는 CATV를 지칭하므로 모든 건축물 설치되는 CA/SMATV기기는 
건설경기에 영향을 받을 수 있음.

‘시스템영업’은 이러한 공동주택, 업무시설, 관공서 등 건축물에 방송 공동수신설비 시스템을 설계에 반영하여 시공을 전문으로 하는 영업을 말하며, 공공 또는 민영주택 보급의 증감에 따라 매출이 변동될 수 있다. (미래창조과학부고시 방송 공동수신설비의 설치기준에 관한 고시)

경기침체가 장기화되거나 경기의 하강이 급속하게 진행될 경우, 건설 산업 전반의 침체로 이어질 수 있으며, 이는 통신장비업을 영위하는 당사의 사업에도 부정적인 요소로 작용할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다

5)인쇄회로기판(PCB)사업 중단에 따른 위험

PCB사업의 특성상 막대한 설비투자의 부담과 급증하는인건비 인상을 부담하기에는 현재의 사업규모, 성장성에 대한 부정적 판단에 따라 사업을 중단 하였으며, 잔존하는 통신사업부은
합병회사 의 광통신사업부문 과 연계하여 IPTV 부문으로의 전환에 따른 제품개발과 신제품개발로 경비절감으로 수익구조개선을 확보하게 됩니다.

피 합병회사는 2010년부터 PCB사업을 시작하였으나 2020.03월 까지 매년 
5~6억원의 영업적자를 시현 하였고 PCB사업의 특성상 막대한 설비투자의
부담과 급증하는인건비 인상을 부담하기에는 현재의 사업규모, 성장성에
대한 부정적 판단에 따라 사업을 중단 하였습니다.
현재까지 설비 및 시험장비는 매각 처분하였고 공장 및 건물은 부동산시장에 매각의뢰한 상태이며, PCB사업에 대한 계속영업은 검토하고 있지 않습니다. 따라서 잔존하는 피합병사의 통신사업부분은 합병회사의 광통신사업부문 과 연계하여 IPTV 부문으로의 전환에 따른 제품개발과 신제품개발로 경비절감으로 수익구조개선을 확보하게 됩니다.

나. 회사위험

[합병회사 : 빛샘전자 주식회사 ]

빛샘전자 주식회사(이하 "회사")는 1998년 11월 3일 삼성SDI(주)에서 분사되어 설립되었으며, LED전광판용 옥내 및 옥외 LED Module 생산 과 전광판을제조,설치하고 있으며,광통신 선로자재(광속접합체,단자함등)의제품을 생산하여 국내3사 통신사 및 해외 통신사에 판매하고 있고,또한 고속철도(KTX)차량용전자제어장치 부분의 유지보수 및 제조ㆍ판매를 주요 영업으로 하고 있습니다.

당사의 최대주주는 강만준이며, 증권신고서 제출일 현재 특수관계인을 포함하여 2,166,572주(36.11%)를 보유하고 있습니다. 피합병회사의 최대주주는 합병회사인 당사이며, 합병 이후에도 최대주주의 변경은 없는바, 경영권은 안정적으로 유지될 것으로 판단하고 있습니다.

1) 손익변동에 따른 위험

당사의 2019년 매출액은 259억원, 영업이익은 20억원, 당기순이익은 22억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.0%, 영업이익은 33.3%, 당기순이익 31.1% 증가하였습니다. 그러나 당사의 매출은 2017년에 비해 2.8%감소하였으며, 특히 2020년상반기 매출은 COVID-19의 영향등으로 매출이 전년대비 20.9%감소하고 있어,매출의 증가세는 둔화되고 있습니다. 또한 중국 등의 저가 제품의 국내시장 잠식과 프로젝트 성격을 띤 수주형 단발성 매출이 감소할 경우 안정적인 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

빛샘전자 주식회사의 최근 3년간 수익성 지표는 다음과 같습니다.
<별도기준 3개년 요약손익계산서>
 (단위 : 원)

구 분

제22기(2019년)

제21기(2018년)

제20기(2017년)

매출액
25,882,186,334
23,490,677,167
26,628,250,798

영업이익
2,005,510,600
1,504,829,179
1,640,826,932

당기순이익
2,201,020,397
1,678,718,945
1,643,909,549

기본및희석주당이익 (원)
383
292
280

2) 매출채권 변동에 따른 위험

당사의 주요매출처는 KT, LGU+. SK텔레시스 등으로 매출처의 부도 가능성은 낮으며 채권연령분석을 통하여 개별적인 거래처 위험관리를 하고 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
또한 당사의 매출채권 규모는 비교적 양호한 수준을 지속적으로 관리하고 있는것으로 판단 하고 있습니다. 그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

(1) 최근 3사업년도 매출채권 및 대손충당금 설정현황
 (단위:천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

제22기(2019년)
매출채권
3,364,009
(276,550)
8.2%

공사미수금
618,563
-
0.0%

미수금
25,690
-
0.0%

합 계
4,008,262
(276,550)
6.9%

제21기(2018년)
매출채권
5,483,709
(182,348)
3.3%

공사미수금
282,526
-
0.0%

미수금
21,032
-
3.1%

합 계
5,787,267
(182,348)
3.1%

제20기(2017년)
매출채권
4,677,468
(242,749)
5.2%

미수금
11,000
-
0.0%

합 계
4,688,468
(242,749)
5.1%

주) 개별재무제표 기준

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위:천원)

구 분

제22기(2019년)

제21기(2018년)

제20기(2017년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
182,348
242,749
274,473

2. 순대손처리액(①-②±③)
97,133
22,272
(30,490)

① 대손처리액(상각채권액)
0
0
(30,490)

② 상각채권회수액
97,133
22,272

③ 기타증감액
0
0
0

3. 대손상각비 계상(환입)액
(2,931)
(82,673)
(1,234)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
276,550
182,348
242,749

채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있으며 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권별 연령분석 후 연령별 대손율을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 동사는 매출채권 미회수로 인한 영업위험을 대손충당금 설정 회계처리로 미리 재무제표에 반영하고 있습니다.

(3) 경과기간별 매출채권잔액
 (단위:천원)

구분
6월 이하
6월 초과 1년이하
1년 초과
계

금액
매출채권
3,076,785
13,312
273,912
3,364,009

공사미수금
618,563

618,563

미수금
25,691

25,691

계
3,721,039
13,312
273,912
4,008,263

구성비율
92.84%
0.33%
6.83%
100.00%

 동사의 매출채권은 매월 말 영업팀에서 채권 내역 및 회수 여부를 파악하고 경영지원실에서 회수와 미회수 내역을 정리하여 영업팀에 통보하는 형태로 관리가 이루어지고 있습니다. 또한 이와 관련하여 장기미회수 채권이 발생할 경우 결제조건을 선입금 으로 변경하거나, 신규 매출 발생 시 기존채권을 일정액 회수시키는 조건으로 변경하는 등 매출채권의 건전화에 적정한 수준의 노력을 기울이고 있습니다. 그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

[피합병회사 : 동양텔레콤 주식회사]

1) 손익변동에 따른 위험

동양텔레콤 주식회사의 2019년 매출액은 215억원, 영업손실은 3.3억원, 당기순손실은 3.1억원으로 전년동기 대비 매출액은 13.4%감소하였으며, 영업이익, 당기순이익은 적자전환하였습니다. 당사는 2014년 11월 기업회생절차 종결이후 정상적인 경영을 하며 흑자전환에 성공하였으나, 2018년 이후부터까지 급격한 시장환경의 변화에따른 손실이 발생하였습니다. 향후 영업환경 등 변화에 따라 당사의 손익은 변동될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

<별도기준 3개년 요약손익계산서>
 (단위 : 원)

구 분
제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
21,530,128,769
24,876,958,475
30,714,429,027

영업이익
-330,563,713
-110,564,075
2,130,856,103

당기순이익
-315,399,938
32,589,005
2,056,118,144

주요 지속적 적자사업인 인쇄회로기판(PCB)을 2020.04월 사업중단으로 인한 당사의 손익부분이 개선될 전망입니다. 

(년도별 PCB사업부 손익현항)
 (단위:원)

2019년

2018년

2017년

매 출 액

6,219,676,006

8,209,530,590

8,122,054,654

영 업 손 실

86,056,657
765,414,103
602,599,409

당기순손실

613,470,053
705,657,561
534,702,064

통신사업부는 CJ헬로비젼은 LGU+, T-broad는 SK broad band에 각각 인수함에 따라 기존HFC망 관련 시장 환경이 많이 변화하고 잇습니다. 이에 대한 대응방안으로 RFOvelay, RFOG등의 신규솔루선 으로 대응하고 IOT 및 해외시장부문으로 신규제품개발을 진행하고 있습니다.

-피합병법인의 기업회생절차 및 현재 수익성.재무구조 개선 내역

피합병회사의 2012년 3월 30일 서울중앙지방법원에 회생절차 개시신청을 하여, 2012년 4월 3일 회사재산 보전처분 결정을 받고, 2012년 4월 27일 회생절차 개시결정을 받았습니다. 기업회생 신청시 재산상태는 자산총계 43,578,269천원에 부채총계가 48,354,530 천원에 이르러 완전자본잠식상태에 있습니다. 이러한 재정적 파탄에 이르게 된 원인은 PCB사업부의 인건비 등 생산비용 증가에 따른 수익성 악화 및 공장 이전 비용 지출, 신규 진출한 PCB사업 실적 저조, 과도한 투자주식 취득에 따른 자금 지출과 텔레콤사업부의 신규사업 투자실패 및 외형확대 위주의 영업에 따른 대규모 대손 발생으로 인하여 재무상황이 악화되어 정상적인 영업활동이 불가하여 부득이 기업회생을 신청하였으며, 기업회생 신청 후 주요일정은 다음 표와 같습니다.

(피합병회사 기업회생 주요일정)

일자

내역

비고

2012년 03월 30일

회생절차 개시신청

-

2012년 04월 03일

보전처분 명령

-

2012년 04월 27일

회생절차개시 명령

-

2012년 10월 29일

회생계획 인가결정

-

2014년 07월 18일

M&A 계약 체결

-

2014년 10월 08일

변경회생계획 인가결정

-

2014년 11원 28일

회생채권 변제완료 및 회생절차 종결

-

피합병회사는 2014년 07월 합병회사와 M&A 계약을 체결하고 지급받은 M&A대금 12,045백만원 으로 회생채권 변제를 완료하고 201년 11월 서울중앙법원(사전번호 2012회합 50)으로부터 회생절차 종결 명령을 받아 현재 지급할 회생채권 대금은 없으며, 다만 해외채권자중 일부가 출자전환주식 60,753주를 교부받지 못하여 피합병회사가 자사주로 보관중에 있습니다.

피합병회사는 회생절차 종결이후 정상적인 기업활동을 영위하였으며, 이듬해인 2015년 364백만원 흑자전환에 성공하였으며, 이후 2016년 1,429백만원, 2017년 1,959백만원, 2018년 191백만원의 당기순이익을 각각 기록 하였습니다. 2019년 -673백만원을 손실이 발생하였으나 누적 순이익 3,270백만원을 달성하였습니다.

또한 재산상태의 변동은 2014년 자산 22,212백만원에서 2019년말 23,191백만원으로 4.4% 증가하였으며, 부채는 6,599백만원에서 4,277백만원으로 35.2% 감소하였습니다. 자본 총계는 2014년말 15,613백만원에서 18,914백만원으로 3,301백만원 21.1% 증가하는 등 재무구조가 많이 개선되었습니다.

회생절차종결이후 피합병회사 요약재무제표

(단위 :백만원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

자산총계

22,212

24,509

23,141

24,104

23,575

23,191

부채총계

6,599

8,521

5,720

4,722

3,998

4,277

자본금

9,870

9,870

9,870

9,870

9,870

9,870

자본총계

15,613

15,988

17,421

19,382

19,576

18,914

매출액

20,434

28,625

30,192

30,714

24,877

21,530

영업이익

- 1,741

480

1,386

2,034

54

- 296

당기순이익

- 1,860

364

1,429

1,959

191

- 673

2) 매출채권 변동에 따른 위험

당사의 주요매출처는 엘지헬로비전
,딜라이브,티브로드 등으로 매출처의 부도 가능성은 낮으며 채권연령분석을 통하여 개별적인 거래처 위험관리를 하고 적정 수준의 대손충당금을 설정하고 있습니다.
또한 당사의 매출채권 규모는 비교적 양호한 수준을 지속적으로 관리하고 있는것으로 판단 하고 있습니다. 그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

1) 매출채권 및 대손충당금 설정현황 (단위 : 천원)

구분

제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

매출채권

4,901,588

5,467,163

7,434,060

대손충당금

(288,629)

(728,891)

(297,898)

미수금

403,103

371,068

59,820

대손충당금

(16,218)

(16,218)

(16,218)

합 계

4,999,844

5,093,122

7,179,764

채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있으며 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 채권별 연령분석 후 연령별 대손율을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 동사는 매출채권 미회수로 인한 영업위험을 대손충당금 설정 회계처리로 미리 재무제표에 반영하고 있습니다
.

2) 매출채권 및 대손충당금 변동내역 (단위 : 천원)

구 분
제51기(2019년)
제50기(2018년)
제49기(2017년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
745,109
314,116
320,168

2. 순대손처리액(①-②±③)
6,783
60,640
57,791

① 대손처리액(상각채권액)
6,783
60,640
57,791

② 상각채권회수액

③ 기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액
-433,478
491,632
51,740

4. 기말 대손충당금 잔액합계
304,847
745,109
314,116

동사의 매출채권은 매월 말 영업팀에서 채권 내역 및 회수 여부를 파악하고 경영지원실에서 회수와 미회수 내역을 정리하여 영업팀에 통보하는 형태로 관리가 이루어지고 있습니다. 또한 이와 관련하여 장기미회수 채권이 발생할 경우 결제조건을 선입금으로 변경하거나, 신규 매출 발생 시 기존채권을 일정액 회수시키는 조건으로 변경하는 등 매출채권의 건전화에 적정한 수준의 노력을 기울이고 있습니다. 그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며,
이와 같은 상황이 발생할 경우 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 유의해주시기 바랍니다.

다. 기타위험

1) 최대주주 및 경영진 변경에 따른
사항

본 증권신고서 제출일 현재 합병법인의 최대주주는 22.53%(1,351,893주)를 보유한 강만준이며, 본 합병 후에도 최대주주의 지위를 유지할 예정입니다. 또한 합병회사의 이사 및 감사로 재직하는 자는 사임 등 달리 임기 종료사유가 발생 하지 않는 한, 합병 후 상법 제 527조의4 에도 불구하고 남은 임기동안 합병회사의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 따라서 최대주주 및 경영진 변경에 따른 위험은 없습니다.

본 증권신고서 제출일 현재 합병법인의 최대주주는 22.53%(1,351,893주)를 보유한 강만준이며, 본 합병 후에도 최대주주의 지위를 유지할 예정입니다. 이에 따라 합병회사의 경영방침 역시 유지될 전망이나 현재까지 별도의 향후 주요 경영방침에 대해 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다.
본건 합병 전에 합병회사의 이사 및 감사로 재직하는 자는 사임 등 달리 임기 종료사유가 발생 하지 않는 한, 합병 후 상법 제 527조의4 에도 불구하고 남은 임기동안 “합병회사의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다.

2) 인력구조 재조정 관련
사항

합병법인은 합병기일 현재 피합병법인에 재직하는 근로자 전원을 승계함에 따라 인력구조 재조정위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

3) 피합병법인 구주권 거래 정지 관련
사항

피합병회사인 동양텔레콤 주식회사의 보통주식에 대한 구주권 거래정지는 주권비상장법인이므로 해당사항 없습니다.

※ 구주권 제출 및 상장 예정일
○
구주권 제출 공고일 : 2020년 12월 18일

○
구주권 제출기간 만료일 : 2021년 1월 19일

○ 합병주식(빛샘전자 주식회사 기명식 보통주식)
-
주권교부 예정일 : 2021년 2월 9일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

4) 합병회사 주주 합병반대 행사로 인한 합병계약 해제 위험

본 합병으로 합병회사는 상법 제527조의 3에서 규정하는 소규모합병으로 주식매수청구권이 인정되지 않습니다. 피합병법인은 주식매수청구권이 인정되나 합병회사가 피합병회사의 주식 91.04% 를 보유하고 있으므로 본합병은 주식매수청구로 인하여 합병계약이해제될 위험성은 없습니다. 

다만 합병회사의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여 본 합병을 서면으로 반대한 주수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우에는 각 당사자의 서면 통지에 의하여 본 합병 계약을 해제할 수 있습니다

본 합병법인인 빛샘전자 주식회사는 상법 제527조의 3에서 규정하는 소규모합병으로 주식매수청구권이 인정되지 않으나, 피합병법인 동양텔레콤 주식회사는 합병에 반대하는 주주에 대한 주식매수청구권이 인정 됩니다.그러나 합병회사가 피합병회사의 주식 91.04% 를 보유하고 있으므로 본합병은 주식매수청구로 인하여 합병계약이 해제 될 위험성은 없습니다. 

다만 합병회사의 주주가 상법 제527조의3 제4항에 의거하여 본 합병을 서
면으로 반대한 주수가 발행주식 총수의 20%를 초과하는 경우에는 각 당사
자의 서면통지에 의하여 본 합병 계약을 해제할 수 있습니다

5)주식가치 변동
위험

본 합병으로 동양텔레콤 주식회사 기명식 보통주 1주당 빛샘전자 주식회사 기명식
보통주

0.1305560
의 비율로 합병신주 230,859주가 배정됩니다

.
이는 코스닥 상장사인 합병법인의 9월중 일 평균 거래량 63,496주로 합병 신주 상장후 투자자금 회수목적으로 일시에 매도 물량이 출회될 경우 주가하락 할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

6) 증권신고서 효력발생의 의미 제한

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정 될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다. 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 빛샘전자 주식회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

7) 적격합병 요건 검토

본건 합병에 있어서 법인세법 제 44조의 2항 및 시행령 제80조에서 요구하는 적격합병요건을 검토하였습니다. 해당 요건에서 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정할 때에 합병법인이 합병등기일 전 2년내에 취득한 합병포합주식이 있는 경우에 금전으로 교부한 것으로 간주하고 있습니다.

합병법인은 피합병법인을 2014년 11월에 인수하는 과정에서 회생계획에 따른 3자 배정 유상증자에 참여해 취득한 주식이 있습니다. 이는 주식취득후 2년경과 하여 적격합병요건에 충족합니다.

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 

법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건

충족여부

비고

1.합병등기일 현재 1년이상 사업을 계소하던 내국 법
 인간의 합병일 것

충족예상

-

2.피합병회사의 주주등이 받은 합병대가의 총합계액 
 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것

충족예상

-

3.피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배
 정 시 주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것

충족예상

-

4.피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할것

충족예상

-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일 
 까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족예상

-

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사에 종사하는
 근로기준법에 따라 근로계약을 체결한 내국인 근로 
 자 중 합병회사가 승계한 근로자의 비율이 100분의 
 80 이상이고, 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료
 일까지 그 비율을 유지할 것

충족예상

-

8) 피합병법인 자기주식에 대한 신주배정위험

합병회사인 동양텔레콤(주)가 보유하고 있는 자기주식의77,163주중 60,753주는 동양텔레콤(주)가 물품을 공급받았던 해외소재 채권자 소유의 주식입니다.

동양텔레콤(주)는 2012년03월 기업회생을 신청하였으며,(서울중앙지방법원 2012회합 50회생) 회생계획에 의해 회생채권자의 채권금액 중 일부를 출자전환하여 채권자들에게 주식으로 발행하였습니다.

그러나 일부 해외채권자는 출자전환주식교부에 필요한 관련서류(실명확인 및 증권계좌 등)를 미제출하여 교부가 불가능하게 됨에 따라 회생기업인 동양텔레콤(주)가 대신 교부받아 보관중인 주식으로 원 소유자인 해외 채권자의교부요청에 대응하고자 보유하고 있는 주식입니다.

따라서 합병이후 해외채권자의 교부요청에 대응 하고자 불가피하게 합병신주를 교부받을 예정입니다.

또한 동양텔레콤(주)가 소유의 자기주식 16,410주의 소각을 검토 하였으나, 주주가 보유하고 있는 주식 중일부만 발행하고 일부는 소각이 불가능하다는 명의개서 대행기관의 의견으로 피합병법인이 보유중인 자기주식

77,163주에 대하여 합병비율에 해당하는 합병신주가 배정될 것입니다.

흡수합병시 피합병회사의 자기주식은 소멸하는 것이므로 합병신주가 배정될 수 없다는 일부 반대 견해가 있으나, 피합병회사인 동양텔레콤(주)는

자기주식의 이전 소유자였던 해외채권자들이 합병신주를 요구할 때를 대비하여 이를 교부받고자 하는 것이므로 현실적인 필요성이 인정됩니다. 또한

자기주식 발행을 금지하는 주된 이유는 자본충실원칙인데 합병으로 회사의자산 유출이 없을 뿐만 아니라, 상법 제341조의 2제1호 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우에는자기주식 취득을 허용하고 있습니다.

합병법인은 피합병법인의 자기주식 합병신주 발행과 관련하여 법적검토 등을 완료 하였으며, 금번 합병으로 인한 자기주식 취득은 문제될 여지가 없다고 판단됩니다. 따라서 합병시 동양텔레콤의 자기주식 77,163주에 대하여 합병 비율에 해당하는 합병신주를 배정 할 예정입니다. 그러나 자기주식배정과 관련하여 이해관계자의 이의 신청시 분쟁의 소지가 발생할 위험이 있으니 이점 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

9)
합병법인의 합병가액 산정관련 위험

 주권상장법인의 합병가액은 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 제1항 제 2호 가목에 따라, 원칙적으로 기준주가를 적용하되 기준주가가 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 그러나 합병법인의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정한 기준주가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 합병법인의 기준주가 5,377원은 자산가치 8,109원보다 낮지만 본 합병에서는 기준주가를 합병가액으로 산정하였습니다.

10)합병 재추진 관련 위험

당사는 2016년 동양텔레콤 흡수합병을 추진하였으나 그 당시 비적격 합병(2년내 취득한 합병포합주식이 있는 경우에 해당)에 대한 문제점이 발생하여 합병계약을 해제 하였습니다.

이번 합병계약은 적격합병에 해당 되므로 합병계약 해제 가능성은 없습니다

11)소규모
합병,간이합병 관련 위험

합병회사는 상법 제527조의3 제1항에 의하여 소규모합병 방식으로 합병 절
차가 진행되며, 피합병회사는 제527조의2 규정에 의거 간이합병으로 진행
합니다. 따라서 본 건 합병에 대한 주주총회의 승인은 이사회의 승인으로갈
음합니다.

합병회사 주주 및 피합병회주주의 권리행사할수 있는 권리 내역입니다.

합병회사

피 합병회사

합병반대주주의사

표시기간

시작일 : 2020-12-03

시작일 : 2020-12-03

종료일 : 2020-12-17

종료일 : 2020-12-17

주식매수권청구권기간

시작일 : 2020-12-18

종료일 : 2021-01-07

채권자 이의제출기간 /

구 주권제출기간(피합병사)

시작일 : 2020-12-18

시작일 : 2020-12-18

종료일 : 2021-01-19

종료일 : 2021-01-19

(주)합병회사는 소규모 합병으로 주식매수권청구가 발생하지 않습니다

(합병 승인을 위한 이사회 결의일: 2020년 12월 18일)

4. 합병과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option) 등 계약을 체결한 경우

- 해당사항 없습니다. 

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

합병회사인 빛샘전자 주식회사의 경우 '상법' 제527조의3에 의하여 소규모합병 방식에 따라 합병절차가 진행되므로 빛샘전자 주식회사의 주주에게는 주식매수청구권을 부여하지 않습니다.

피합병법인인 동양텔레콤 주식회사 주주에게는 '상법' 제522조의3 제2항에 의해 합병에 반대하는 주주는 주식의 매수를 청구할 수 있는 권리가 있습니다

1. 주식매수청구권 행사의 요건

피합병회사인 동양텔레콤(주)의 경우 상법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일(2020년 11월 30일) 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지(접수기간 : 2020년 12월 3일~2020년 12월 17일)한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다. 
 
 다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항' 및 '동법 시행령 제176조의7 제2항'에 따라 주식매수청구권은 (i) 본건 합병에 관한 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및 (ii) 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있는 경우에 해당함을 증명한 주식을 소유한 주주로서 주식매수청구권 행사시점까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에만 가능합니다.

또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

※ 관련 법령

【상법】

제522조의3(합병반대주주의 주식매수청구권) 
 ① 제522조제1항에 따른 결의사항에 관하여 이사회의 결의가 있는 때에 그 결의에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015.12.1.>
 ②제527조의2제2항의 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지한 주주는 그 기간이 경과한 날부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <신설 1998.12.28.> [본조신설 1995.12.29.] [제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) 
 ① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
 ② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
 ③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
 ④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
 ⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의7(주주의 주식매수청구권) 
 ① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>
 ② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
 1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
 2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
 3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
 ③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
 1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
 가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
 ④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.> [본조신설 2009.2.3.]

2. 주식매수 예정가격

상법 제530조에 따라 준용되는 상법 제374조의2 제3항에 의거 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정합니다. 만약 합병 반대주주의 주식매수청구를 받은 날부터 30일 이내에 상기 협의가 이루어지지 아니한 경우 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있으며 이 경우 법원은 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 매수가액을 산정하여야 합니다.
 
 동양텔레콤(주)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제2호에 따른 합병가액 산정방법에 의한 가액을 합병 반대주주에게 협의를 위하여 제시하는 매수가액으로 결정하였습니다. 동 매수가액에 대한 산출근거는 본 증권신고서 제1부 합병의 개요 II. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다
.

(주식매수예정가격 산정기준 및 근거)

협의를 위한 회사의 제시가격

702원

산정기준

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5

및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조와동규정

시행세칙제4조에의하여비상장법인의합병가액은자산가치와수익가치를각각1과1.5의비율로가중산술평균한가액(이하"본질가치")으로 산정하였습니다.

협의가 성립되지 아니할 경우처리방법

주식의 매수를 청구한 주주가 위 제시가격에 반대하

면 상법제374조의2의 제4항에 의거, 법원에 대하여

매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

*관련 법령

【상법】

제530조(준용규정) ① 삭제 <1998.12.28.>
 ②제234조, 제235조, 제237조 내지 제240조, 제329조의2, 제374조제2항, 제374조의2제2항 내지 제5항 및 제439조제3항의 규정은 주식회사의 합병에 관하여 이를 준용한다. <개정 1995.12.29., 1998.12.28., 2001.7.24.>
 ③제440조부터 제443조까지의 규정은 회사의 합병으로 인한 주식병합 또는 주식분할의 경우에 준용한다. <개정 1998.12.28., 2014.5.20.>
 ④제339조와 제340조제3항의 규정은 주식을 병합하지 아니하는 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주식을 목적으로 하는 질권에 준용한다.
 제374조의2(반대주주의 주식매수청구권) ① 제374조에 따른 결의사항에 반대하는 주주(의결권이 없거나 제한되는 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있다. <개정 2015.12.1.>
 ② 제1항의 청구를 받으면 해당 회사는 같은 항의 매수 청구 기간(이하 이 조에서 "매수청구기간"이라 한다)이 종료하는 날부터 2개월 이내에 그 주식을 매수하여야 한다. <개정 2015.12.1.>
 ③제2항의 규정에 의한 주식의 매수가액은 주주와 회사간의 협의에 의하여 결정한다. <개정 2001.7.24.>
 ④매수청구기간이 종료하는 날부터 30일 이내에 제3항의 규정에 의한 협의가 이루어지지 아니한 경우에는 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있다. <개정 2001.7.24., 2015.12.1.>
 ⑤법원이 제4항의 규정에 의하여 주식의 매수가액을 결정하는 경우에는 회사의 재산상태 그 밖의 사정을 참작하여 공정한 가액으로 이를 산정하여야 한다. <신설 2001.7.24.>
 [본조신설 1995.12.29.][제목개정 2015.12.1.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례) 
 (중략)
 ③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등) ① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>
 (중략)
 2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격
 가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.
 나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

제176조의7(주주의 주식매수청구권) 
 (중략)
 ③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
 1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
 가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
 ④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.> [본조신설 2009.2.3.]

3. 행사절차

-
반대의사의
통지

상법 제522조의3 제2항에 의거, 주주명부 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주는 공고 또는 통지한 날로부터 2주내인
2020년 12월 17일
까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 종료일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 종료일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 종료일 전에 실질주주를 대신하여 당해 회사에 반대의사를 통지합니다.

- 매수청구 방법
상법 제522조의3 제2항에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 공고 또는 통지일 2주가 경과한 날부터 20일 이내인
2021년 01월 07일
까지 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 

4. 접수 장소

구분

장소

동양텔레콤(주) 본사

경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14

5. 주식매수대금의 지급방법 및 지급 예정 시기

 가. 주식매수대금의 지급 방법
 주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

 나. 주식매수대금의 지급예정시기

주식매수청구를 받은 날부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

 다. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 
 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

6. 주식매수대금의 조달방법

피합병회사인 동양텔레콤 주식회사의 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 합병회사 또는 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다. 

7.주식매수청구권 행사로 취득한 자기주식 처리방법

동양텔레콤 (주)주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 동양텔레콤㈜의 자기주식에 대해서는 합병신주를 교부하여 존손회사 자기주식으로 편입하고 향후 처리방안은 이사회에서 결정하겠습니다
. 

8
. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료
(2021년 01월 07일
)일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계
피합병회사인 동양텔레콤 주식회사는 합병회사인 빛샘전자 주식회사의 자회사로 본 보고서 제출일 현재 빛샘전자 주식회사는 동양텔레콤 주식회사의 발행주식 91.04%를 소유하고 있습니다.

나. 임원간의 상호 겸직 현황

구분
빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사

강 만 준
대표이사
대표이사

2. 당사 회사간의 거래관계

가. 당사 회사간 출자내역
빛샘전자 주식회사는 동양텔레콤 주식회사 주식 91.04%를 보유하고 있습니다.

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공
(1) 채무보증 
 (단위 : 백만원)

성명 (법인명)
구분
금 액
보증처

동양텔레콤(주)
연대보증
22
서울보증보험

(2) 담보제공
해당사항 없습니다.

다. 매입ㆍ매출거래
 (단위 : 천원)

(법인명)
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

동양텔레콤(주)
매출입등
2019.01.01~2019.12.31
원재료 매입
897,945

기타수익 등
278,313

라. 영업상 채권ㆍ채무
해당사항 없습니다.

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여
해당
사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등
해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래
해당사항 없습니다. 

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

합병 당사 회사의 최근 3년간 합병 등의 내용은 다음과 같습니다.

가. 빛샘전자 주식회사의 과거 합병 등의 내용

[2020.08.18 타법인주식 및 출자증권 양수결정]

1. 발행회사
회사명
주식회사 비엔에프코퍼레이션
(BNF CORPORATION LTD.)

국적
대한민국
대표자
하재준

자본금(원)
398,000,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
3,230,000
주요사업
접합소재
(솔더류)

2. 양수내역
양수주식수(주)
3,220,000

양수금액(원)(A)
7,120,000,000

총자산(원)(B)
66,623,518,892

총자산대비(%)(A/B)
10.69

자기자본(원)(C)
57,643,547,777

자기자본대비(%)(A/C)
12.35

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
3,220,000

지분비율(%)
99.69

4. 양수목적
신규사업 진출에 따른 사업다각화

5. 양수예정일자
2020년 08월 25일

6. 거래상대방
회사명(성명)
하재준 외2명

자본금(원)
-

주요사업
-

본점소재지(주소)
-

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1) 대금지급방법 : 현금지급
2) 대금지급시기
- 계약금(10%) : 2020년 8월 18일
- 잔금(90%) : 2020년 8월 25일
3) 자금조달방법 : 보유자금

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과금융투자업에관한법률 제161조 및 동법 시행령 171조에 따른 적정성 여부판단

외부평가기관의 명칭
안세회계법인

외부평가 기간
2020년 08월 03일 ~ 2020년 08월 17일

외부평가 의견
평가기준일 현재 양수대상주식의 가치는 7,876백만원에서 10,582백만원의 범위로 산출됩니다. 이에 따라 양수대상주식의 실제 양수 예정가액인 7,120백만원은 평가기준일 현재 현금흐름할인법으로 평가한 상기 평가금액 범위를 고려할 때, 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

9. 이사회결의일(결정일)
2020년 08월 18일

- 사외이사참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

나. 동양텔레콤 주식회사의 과거 합병 등의 내용
- 해당사항 없습니다. 

2. 대주주의 지분현황

가. 합병 전·후 대주주 및 특수관계인의 지분현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재 )

성 명
관 계
주식의
종류
합병전
합병후
비고

빛샘전자 주식회사
빛샘전자 주식회사

주식수
지분율
주식수
지분율

강만준
본인
보통주

1,351,893

22.53

1,365,216

21.83

동양텔레콤주식 
93,407주 보유

최수인
종속회사임원
보통주

11,400

0.19

11,400

0.18

-

강윤구
친인척
보통주

179,100

2.99

179,100

2.86

-

강명구
친인척
보통주
544,179
9.07
544,179
8.70

이영자
친인척
보통주

80,000

1.33

80,000

1.28

-

계
보통주
2,166,572
36.11
2,179,895
34.86

-

나. 합병후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주 간에 사전합의가 있는 경우
- 해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거
- 해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

(단위 : 주, 원)

구분
합병 전
합병 후

빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사
빛샘전자 주식회사

수권주식수
보통주
20,000,000
500,000,000
20,000,000

우선주
-
-
-

발행주식수
보통주
6,000,000
19,740,585
6,230,859

우선주
-
-
-

자본금
3,000,000,000
9,870,292,500
3,115,429,500

주1) 합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다

4. 사업계획 등

빛샘전자 주식회사는 합병 완료 후 피합병회사인 동양텔레콤 주식회사의 사업을 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경 등은 현재 확정된 바가 없습니다. 

5. 경영방침 및 임원 구성 등

본건 합병으로 인하여 합병 후 존속회사에 새로이 취임할 이사 및 감사는 없습니다. 존속회사인 빛샘전자 주식회사의 이사 및 감사는 합병계약서 제11조에 따라 합병 후 상법 제 527조의4 에도 불구하고 남은 임기동안 그 지위를 유지되며, 관련 법령 및 회사의 정관에 따라 운영될 예정입니다. 이외에 향후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표

(단위 : 원)

과 목
합병전
합병후

빛샘전자 주식회사
동양텔레콤 주식회사

Ⅰ. 자산
52,819,998,500
23,220,481,343
76,040,479,843

(1)유동자산
25,814,454,436
16,050,872,060
41,865,326,496

(2)비유동자산
27,005,544,064
7,169,609,283
34,175,153,347

Ⅱ. 부채
5,087,660,747
4,323,420,719
9,411,081,466

(1)유동부채
3,530,793,816
2,964,127,051
6,494,920,867

(2)비유동부채
1,556,866,931
1,359,293,668
2,916,160,599

Ⅲ. 자본
47,732,337,753
18,897,060,624
66,629,398,377

(1)자본금
3,000,000,000
9,870,292,500
12,870,292,500

(2)자본잉여금
6,215,883,604
9,213,840,620
15,429,724,224

(3)자본조정
(1,494,180,780)
(3,201,979,870)
(4,696,160,650)

(4)기타포괄손익누계액
5,571,807,845
94,905,658
5,666,713,503

(5)이익잉여금
34,438,827,084
2,920,001,716
37,358,828,800

※상기 재무정보는 2019년 12월 31일현재 별도 재무제표를 기준으로 한 합병회사인 빛샘전자 주식회사와 피합병법인인 동양텔레콤 주식회사 의 단순합계이며, 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

7. 풋백옵션 등 계약체결에 관한 사항

 해당사항 없습니다.

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시
상법 제522조의2 제1항에 의거, 빛샘전자 주식회사의 합병 승인 주주총회를 갈음하는 이사회일 및 동양텔레콤 주식회사의 합병 승인 주주총회를 갈음하는 이사회일 2주 전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과 하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.
① 합병계약서
② 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
③ 각 회사의 최종 재무상태표와 손익계산서

나. 주주 및 채권자의 서류 열람
주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다. 

다. 투자설명서의 공시
빛샘전자 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 빛샘전자 주식회사의 본점, 금융위원회에 비치하여 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사의 주주가 열람할 수 있도록 할 계획입니다.

라. 투자설명서의 교부
본 합병으로 인하여 빛샘전자 주식회사의 보통주식을 교부받는 동양텔레콤 주식회사의 보통주주 및 우선주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병 승인 주주총회를 갈음하는 이사회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법

① 교부 대상 : 합병에 대한 이사회 결의에 반대 및 주식매수청구권 행사 주주 확정 기준일

(2020년 10월 20일
) 현
재 주
주명부
상 등
재된
동양텔
레콤 주식회사 보통주주
② 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

(2) 기타 사항
① 본 합병으로 인하여 빛샘전자 주식회사의 보통주식을 교부받게 되는 동양텔레콤 주식회사의 보통주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.
②
2020년 12월 18일
에 개최되는 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사의 주주총회에 갈음하는 합병승인 이사회 각 장소와 해당회사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니, 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.
③ 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 빛샘전자 주식회사 및 동양텔레콤 주식회사에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시) 
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 “투자설명서”라 한다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다.<개정 2008.2.29>
②투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.
③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다.<개정 2008.2.29>
1. 제1항에 따라 투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서를 제출할 것
2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서 수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자

제385조 (전자문서에 의한 신고 등) 
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

(소규모합병으로 합병당사회사에 관한 사항을 생략하고자 하는 경우에는 단위서식을 삭제함)

2_제2부_당사회사에_관한_사항

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
 (단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

동양텔레콤
주식회사
1969.10.30
인천광역시 남구
염전로128번길 24
(도화동)
정보통신기기, 
PCB 외 전자부품
 제조판매업
23,220
K-IFRS 제1110호
연결재무제표
해당

주식회사
비엔에프코러페이션
2003.10.10
인천광역시 서구 보듬로 176 (오류동)
솔더바, 솔더와이어, 솔더페이스트 외 접합재료 제조판매업
14,244
K-IFRS 제1110호
연결재무제표
해당

주1) 주요종속회사는 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사에 해당합니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
(주)비엔에프코퍼레이션
지분취득

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 “빛샘전자 주식회사”라고 표기합니다.
또한, 영문으로는 “Vissem Electronics Co.,Ltd.”이라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1998년 11월 3일에 LED표시모듈의 제조 및 판매 등을 목적으로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 : 경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11 (청덕동)
전화번호 : 031-288-3401
홈페이지 : http://www.vissem.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조 및 조세특례제한법 시행령 2조에 의거 중소기업에 해당됩니다.
 (기준일 : 2019.12.31)

항목
해당기준(분류기호)
당사
적합여부

사업요건
영리사업자 / 
제조업(C)
반도체 및 전자부품(C26)
적합

규모요건
(매출액)
평균매출액 등 1,000억원 이하
(2019.12월말 : 258억)
(3년평균매출액 : 253억)
적합

규모요건
(자산총액)
자산총액 5천억 미만
528억원
(2019.12월말 별도기준)
적합

독립성요건
상호출자제한기업집단등의 
소속회사에 해당하지 않을것
해당없음
적합

자산총액 5천억 이상인 법인의 직/간접소유
해당없음

관계기업 방식적용 합산 
평균매출액 등 1,000억 이하
464억원
(2019.12월말 연결기준)

바. 벤처기업 해당여부

확인기관
내 용
비고

기술보증기금
기술평가보증기업
유효기간: 2020.01.22~2022.01.21
제20200101141호

사. 주요 사업내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사가 영위하고 있는 목적사업은 아래와 같으며 공시기준일 현재 추진중인 신규사업은 없습니다. 사업부문별 자세한 사항은 본 보고서의『Ⅱ. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

1) 지배회사의 주요 사업

목 적 사 업
비 고

1. 엘이디(LED)표시 모듈의 제조 및 판매
-

2. 엘이디(LED) 등 광전자부품 및 그 응용제품의 제조 및 판매
-

3. 전광판시스템의 제작, 판매, 설치 및 유지보수
-

4. 대중영상매체 및 대중 정보제공 관련 시스템 통합사업
-

5. 영상시스템 관련 소프트웨어(S/W)기술 및 제어기술 관련 사업
-

6. 산업전자 관련 사업
-

7. 부동산 임대 및 매매업
-

8. 광선로부품 제조, 판매업
-

9. 광선로부품 시스템개발 제조, 판매업
-

10. 정보통신 기기 및 자재 제조, 판매업
-

11. 정보통신공사업
-

12. 전기공사업
-

13. 각호에 관련된 부대사업
-

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

본 보고서의 IX. 계열회사 등에 관한 사황'을 참조하여 주시기 바랍니다.

자. 신용평가에 관한 사항

평가일
재무결산
기준일
평가기관명
(신용평가 등급범위)
신용등급
(등급정의)
신용등급
유효기간

2019.04.01
2018.12.31
(주)이크레더블
(D~AAA)
A-
(채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움)
2020.03.31까지

차.「상법」 제290조에 따른 기업인수목적회사로서 변태설립사항

당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥증권시장
2012년 03월 21일
해당사항없음
-

2. 회사의 연혁

가. 최근 5사업연도에 대한 주요변동사항

회사명
일 자
연 혁

빛샘전자(주)
2012.03
코스닥시장 상장(한국거래소)

2012.08
신기술인증(NET : New Excellent Technology) 획득

2012.08
LED 전광판 정보관리 통합소프트웨어 GS(Good Software) 인증

2012.11
벤처기업육성 표창 (국무총리)

2013.09
취업하고 싶은 기업 (이노비즈협회)

2014.03
모범납세자 수상 (국세청장표창)

2014.11
동양텔레콤(주) 인수

2016.05
글로벌강소기업 (중소기업청)

2018.06
성능인증서(중소벤처기업부)

2018.09
기술혁신형 중소기업(Inno-Biz)

2019.12
우수기업인증 (용인시)

2020.01
벤처기업확인(기술보증기금)

2020.01
수출유망중소기업 (중소벤처기업부)

2020.08
(주)비엔에프코퍼레이션 인수

동양텔레콤(주)
2013.03
본사 인천시 남구 염전로 이전

2014.07
M&A 본 계약 체결(빛샘전자 주식회사)

2014.01
변경회생계획 인가명령 (M&A 계약 승인)

2014.11
변경회생계획 무상주식병합(1.234 : 1) 2,528,710 주 ⇒ 2,037,515주

2014.11
유상증자 (제3자베정 보통주 17,556,000주)

2014.11
빛샘전자(주) M&A 완료

2015.02
통신사업부 제조공장 용인 사업장 이전

2016.08
통신사업부 사무 및 연구직 용인사업장 이전

2017.03
본사 경기도 용인시 기흥구 구성로 이전

2017.06
K-OTC 시장 등록 (비상장주식 장외시장)

2020.04
전자사업부 (PCB) 영업중단

(주) 비엔에프코퍼레이션
2014.11
인천광역시 검단일반산업단지 공장 이전

2015.05
기업부설연구소 설립

2015.05
벤처기업 지정

2015.12
천만불 수출의탑 수상(제52회 무역의날) 대통령 표창

2016.12
베트남 현지법인 (BNF VINA JSC) 설립

2017.12
BNF vietnam 현지 삼성전자 제품 등록 승인

2018.05
중소기업유공자 포상 국무총리표창

2018.11
코넥스 상장

2019.07
뿌리기업 선정(국가뿌리산업진흥센터)

2020.08
M&A 계약 (빛샘전자 주식회사)

2020.10
코넥스 상장폐지

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자
본점소재지
비 고

1998. 11
경기도 수원시 팔달구 신동 575 (삼성SDI 內 위치)
설 립

2002. 01
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11 (청덕동)
본점이전

다. 경영진의 중요한 변동

일 자
변 동 내 역

2015.03.27
사내이사 이종락 사임, 사내이사 이근희 취임

2016.03.18
감사 이주형 중임

2017.03.28
대표이사 강만준 중임, 사내이사 최수인 중임

2018.03.26
사내이사 최수인 사임, 사내이사 강명구 취임

2018.03.27
사내이사 이근희 중임

2019.03.25
감사 이주형 퇴임, 감사 김재우 취임

라. 최대주주의 변동

당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 상호의 변경

변경일자
변경 전
변경 후

1999. 10
빛샘 주식회사
빛샘전자 주식회사

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 및 주된사업의 변화

당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 진행중인 합병건이 있으며, 최근 5사업연도 내에 동 회사를 인수한 사실이 있습니다. 합병 및 인수와 관련된 사항은 다음과 같습니다.

당사는 2020년 8월 주식회사 비엔에프코퍼레이션를 인수하였으며 세부내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 용

인수일자
2020년 08월 25일

계약당사자
갑(양도자) : 주식회사 비엔에프코퍼레이션
 하재준 외 2명
 을(양수자) : 빛샘전자 주식회사

주요사업
접합소재 (솔더류)

인수목적
신규사업 진출에 따른 사업다각화

인수대금의 구성
1) 양수금액 : \ 7,120,000,000 
 (인수주식수 : 3,220,000주, 액면금액:500) 
 2) 대금지급방법 : 현금지급
 3) 자금조달방법 : 보유자금

인수 후 지분비율
1) 소유주식수 : 3,230,000주 
 2) 지분비율 : 99.69%

외부평가에 관한 사항
1) 외부평가기관 : 안세회계법인
 2) 외부평가기간 : 2020년 8월 3일 ~ 2020년 8월 17일
 3) 외부평가의견 : 평가기준일 현재 양수대상주식의 가치는 7,876백만원에서 10,582백만원의 범위로 산출됩니다. 이에 따라 양수대상주식의 실제 양수 예정가액인 7,120백만원은 평가기준일 현재 현금흐름할인법으로 평가한 상기 평가금액 범위를 고려할 때, 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.

[2014년 11월 동양텔레콤 인수의 건]

구 분
내 용

계약당사자
갑(양도자) : 동양텔레콤 주식회사
 을(양수자) : 빛샘전자 주식회사 
 매각주간사 : 한영회계법인

M&A 절차
1) "갑"의 변경회생계획안 작성 및 제출 
 2) "을"의 인수대금 전액의 납입완료 
 3) 변경회생계획안에 대한 관계인집회에서의 결의 
 4) 변경회생계획안에 대한 회생법원의 인가결정 
 5) "을"의 신주 및 회사채의 인수 
 6) 변경회생계획에 의한 변제대상 회생채무의 변제
 7) 회생절차 종결결정

인수목적
사업영역 다각화 및 연계사업부문 강화

인수대금의 구성
1)신주인수 : \ 8,778,000,000 
 (인수주식수 : 17,556,000주, 액면금액:500) 
 
 2)회사채인수 : \ 3,267,000,000 
 (만기5년,발생금리 3.6%) 

 3)합계금액 : \ 12,045,000,000 
 -계약금 : \ 1,204,500,000 (10%) 
 -잔 금 : \ 10,840,500,000 (90%)

인수 후 지분비율
1) 소유주식수 : 17,556,000주 
2) 지분비율 : 88.93%

인수 후 최초 결산일
2014년 12월 31일

3. 자본금 변동사항

가
. 증자(감자)현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2012.03.21
유상증자
(일반공모)
보통주
780,000
500
4,400
코스닥상장

2014.12.09
무상증자
보통주
1,000,000
500
-
주식발행초과금 전입

나. 전환사채 및 신주인수권부사채 등의 발행현황

당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
20,000,000
-
20,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,372,798
-
6,372,798
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
372,798
-
372,798
-

1. 감자
372,798
-
372,798
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,000,000
-
6,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
253,585
-
253,585
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,746,415
-
5,746,415
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
253,585
-
-
-
253,585
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
253,585
-
-
-
253,585
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
253,585
-
-
-
253,585
-

-
-
-
-
-
-
-

주) 본 보고서 제출일 현재 자기주식 신탁계약종료일 2018년 3월 5일 계약해지 후 253,585주를 보유중입니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,000,000
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
253,585
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,746,415
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제13조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다. 
 
제56조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전또는 금전외 재산으로 할수있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 
 
제57조(중간배당) ① 회사는 이사회의 결의로 6월 30일 17시 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전또는 금전외 재산으로 한다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. 
③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순 자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 
1. 직전결산기의 자본의 액 
2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 
3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 
4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금 
5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 
④ 사업 년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업 년도 말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당 후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다. 
⑤ 제9조의 우선주식에 대한 중간배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기
제22기
제21기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
540
1,884
1,708

(별도)당기순이익(백만원)
1,231
2,201
1,678

(연결)주당순이익(원)
94
333
291

현금배당금총액(백만원)
-
574
287

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
30.0
16.8

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.9
0.8

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
100
50

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주) 연결 현금배당성향은 지배기업 소유주지분 당기순이익에 대한 현금배당총액의 비율을 백분율로 표시하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

당사는 LED 소자 및 디스플
레이 연관사업, 광통신 선로부품사업, 고속철도차량 부품유지보수사업을 영위하던 중
'동양텔레콤(주)',
'(주)비엔에프코퍼레이션'
을 인수함에 따라
증폭기 및 송수신기 등의
통신기기 및 솔더바, 솔더와이어, 솔더페이스트 등의 접합재료를 제조판매하는 사업부문이 추가되었습니다. 따라서 사업의 내용은 아래 사업부문별로 작성하였습니다. 

[공시대상 사업부문]

사업부문
주요제품
회사

LED 사업부
디스플레이 및 경관조명 , 모듈
- LED Package 부품
- 디지털사이니지용 LED Module 
- 시스템 수주형태의 전광판
- 경관조명 프로젝트
빛샘전자(주)

통신사업부
광선로 부품
- 광접속함체 , 광분배반 , 광단자함 등

초고속전송망기기 등 통신기기
- 광전송기기, 동축전송기기
- CATV / SMATV 기기, 카드리더기
- 안테나 및 RF 부품
동양텔레콤(주)

전자사업부(*)
전자부품
- PCB (인쇄회로기판)

솔더사업부
접합재료
- 솔더바, 솔더와이어, 솔더페이스트 등
(주)비엔에프코퍼레이션

(*) 전자사업부는 2020년 4월 29일자로 인쇄회로기판(PCB) 사업을 중단하였습니다. 자세한 사항은 본 보고서의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '7. 작성기준일 이후 발생한 주요사항' 을 참조하여 주시기 바랍니다.

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 및 성장성

[ LED사업부문 ]
발광다이오드 (Light-Emitting Diode)이하 "LED"는 화합물 반도체의 특성을 이용하여 전기적 신호를 가했을 때 광에너지로 전환하여 빛을 발하는 소자입니다. 빛을 활용하는 사회적공간에 감성, 융합, 친환경적 요소를 접목시켜 다양한 고부가가치 파생산업을 창출하는 등 신성장 동력의 경제적 기능을 수행하고 있으며, 낮은 전력소모와 반영구적인 수명, 빠른 응답속도 등의 장점을 이용하여 기존 산업 전반에 폭넓게 활용되고 있습니다. 

LED산업은 소재ㆍ기술적 측면에서 반도체산업이라 할 수 있으며, 그 기능과 관련해서는 광산업이라고 할 수 있고, 응용 용도에 의해서는 디스플레이산업 또는 조명산업에도 연관되는 다면성을 갖는 산업이라 할 수 있습니다. LED 응용분야는 최근 그 용도가 확대되면서 다양한 파생 산업군으로 영역확장이 가능한 특성이 있습니다.

당사는 디지털 사이니지 시장에서 LED를 기반으로 하는 디스플레이 및 하드웨어를 제조하고 있으며, 공공시설 안내표시 및 상업광고 등 대형 스크린을 통해 각종 컨텐츠와 메세지를 전달하는 사업을 영위하고 있습니다. 관련 조사기관에서는 세계 디지털 사이니지 시장이 연평균 13% 성장할 것이라고 전망하고 있습니다.

세계디지털사이니지시장전망

[ 통신사업부문 ]
<광선로부품 사업>
광케이블 유리섬유에 빛을 통해 대용량의 정보를 전송하는 광선로부품산업은 데이터, 음성, 영상 정보를 전달하는 네트워크 상에서 광섬유를 접속, 절체, 분배, 저장, 보호할 수 있는 기구물 장치를 제조하는 산업으로서 광접속함체 및 광분배반 등을 제조, 판매하는 사업입니다.

최근 스마트폰으로 촉발된 무선인터넷 데이터의 폭발적인 증가와 IPTV등 방송 통신산업의 융합화는 네트워크 고도화 및 정보통신 인프라의 급격한 성장을 야기 시켰습니다. 데이터 트래픽의 증가전망에 따라 백본망 증설은 불가피한 가운데 통신사업자들은 지속적인 투자를 감행하고 있어서 광선로의 분기 및 접속을 위한 광선로 부품수요는 꾸준히 발생할 것으로 보입니다.

데이터래픽증가

<초고속망전송기기 사업>

초고속 인프라 가입자망의 한 형태인 HFC는 광케이블과 동축케이블로 구성된 망으로서 인터넷 및 디지털 유선방송서비스 등의 멀티미디어 서비스를 제공합니다. 대체로 지역의 케이블 TV회사들이 중계기로부터 근접해있는 노드들에 서비스하기 위해 기존의 동축케이블을 교체하지 않고도 신뢰도 높은 양방향 데이터를 전송할 수 있어서 경제적이며 효율적인 특징이 있습니다.

hfc 망구조.jpg
hfc 망구조

[ 전자사업부문 ]

PCB는 전자회로가 필요한 모든 전자제품들의 전방산업이며 그 시장의 크기에 따라 유사한 수준으로 성장하는 구조입니다. 최근 가전기기는 물론 모바일기기 및 통신기기 등의 핸드셋 제품의 수요확대로 인하여 다층구조, 미세회로 등 기술적으로 진보된 기판들이 개발되고 있으며, 미래 전자산업을 뒷받침 할 수있는 대표적인 부품소재 산업이라 할 수 있습니다.

[ 솔더사업부문 ]
솔더링(soldering)이란 450도 이하의 온도에서 솔더(삽입금속)를 용융시켜 접합시키는 기술입니다. 이러한 솔더링 기술은 반도체, 디스플레이, 자동차 등의 산업에서 조립 완제품 생산에 필수적으로 사용되는 공정 기술이며, 제품의 생산성과 품질에 중대한 영향을 미치는 핵심 제조기반 기술입니다. 전방산업 중 전자부품의 수요가 증대하면서 관련 생산기반산업에 영향을 받아 성장세는 더욱 높아질 것으로 전망하고 있습니다.

 정부는 '6대 뿌리산업'에 용접·접합산업을 포함시켜 법제화하였으며 산업 활성화를 통한 기술개발 및 확산에 주력하고 있습니다. 또한 정부는 용접·접합산업이 중소기업 주도의 산업인 점에 비추어 중소기업지원정책 등을 통한 관련 기술의 개발을 지원하고 있습니다.

(2) 경기변동의 특성 등

[ LED사업부문 ]
LED를 활용한 디스플레이 시장의 영업환경은 제품의 특성상 프로젝트 단발성 발주의 성격이 강하고 과거수행 실적 및 기존에 구축된 기업 네트워크 협력을 통해 수주가 이루어 집니다. 또한 민간사업부문의 경우 경기악화에 따른 투자감소로 인한 영향과 공공기관의 사회간접자본시설에 확충정책에 따른 예산편성에 영향을 받을 수 있습니다. 

[ 통신사업부문 ]
광선로부품의 소요는 통신서비스 사업자들의 CAPEX에 영향을 받습니다. 아울러 통신 기초 인프라 구축을 위한 광케이블의 수요와 밀접한 관계가 있으므로 갈수록 빨라지는 데이터 전송속도를 구현하려면 지속적인 수요가 예상됩니다. HFC 전송망의 경우 보다 빠르고 안정적인 네트워크를 위하여 기존 xDSL과 HFC 망에서 FTTH와 광랜 중심으로 고도화가 진행중에 있어서 기술의 변화에 따른 영향이 있습니다.

[ 전자사업부문 및 솔더사업부문]
PCB와 솔더산업은 전자부품이 소요되는 전후방산업의 수요에 따라 경기연관관계에 크게 영향을 받는 수주중심 산업입니다. PCB 및 솔더소재부품은 표준제품 없이 수요자의 주문에 의해 생산하며 반도체, 전자기기 및 자동차 전장부품 등의 수요에 따라 실적이 변동됩니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황

[ LED사업부문 ]

당사의 주요 목표시장으로는 크게 LED광소자 시장, LED응용(융합)기기 시장, LED조명기기 시장으로 구분됩니다. 당사는 국내 및 해외시장을 망라하여 다음과 같은 
LED제품군과 그 응용시장을 대상으로 영업하고 있습니다. 수요처에 따라 공공부문은 주로 조달시장에서 입찰방식으로 거래되고 민간부문은 제안평가 혹은 수의계약 등의 형태로 원수급자가 선정됩니다.

LED 소자의 모듈화, 전광판 제작 및 구동제어의 수직계열화된 제조기술을 가진 유일한 회사로 높은 시장 인지도를 가지고 있습니다. 경기장 스코어보드, 도로교통 안내판, 미디어 파사드 등 LED를 활용한 다양한 응용제품 개발능력을 가지고 디지털 사이니지(Digital Signage) 시장확대에 따른 안정적인 매출을 지속적으로 이어 나갈 것입니다.

제품군
응용분야
주요고객

LED 스크린
LED 조명
LED 모듈 및 소재부품
　
　
　
　
　
　
　
　
　

스포츠 종합운동장
도로정보표지판(ITS)
버스안내표지판(BIS)
공공정보안내판
디지털사이니지
광고(DOOH)
렌탈/이벤트
건축경관조명
미디어파사드
Creative 조명
Dot Matrix LED Module
LED Package (SMD/LAMP)
IR, Photo TR
대형광고기업
지방자치단체
한국도로공사
도소매광고업
교육기관
　
　
　
　
　
　
　

[ 통신사업부문 ]
통신 사업부는 국내 Major 3대 통신사(KT,LG,SKT)를 중심으로 해외시장 진출 및 기타중소업체(MSO,SO,유통사,시공사)를 대상으로 이루어지고 있습니다. 회사는 광산업 분야로의 사업 다각화를 모색 중 2007년 (구)삼진정보통신과 합병하여 광통신 선로부품산업에 진출하게 되었으며 주로 광선로의 접속, 분배, 저장, 보호할 수 있는 기구물 장치를 제조하는 사업입니다. 

2014년에는 동양텔레콤을 인수하여 통신사업의 납품 가능한 제품영역을 확장하였습니다. HFC 전송망기기 및 CATV / SMATV 기기 등 다양한 네트워크 기기를 제조 판매하는 것인데, 기존 통신사업과 아이템이 겹치지 않고 통신사별로 납품 가능한 품목수가 확대됨에 따라 시너지 효과는 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

제품군
응용분야
주요고객

광접속함체
광분배반
전원분배반
광단자함
광선로자재
광탭 및 부품
　-------------------
초고속전송망기기
CATV / SMATV 기기
홈네트워크기기
무선네트워크솔루션
안테나 및 RF부품
FTTH (광케이블망)
HFC (광동축혼합망)
PLC (전력선망)
xDSL (전화망)
무선통신망
방송영상수신기
　
　
　
　
　

KT
SKT
LG헬로비전
SK브로드밴드
C&M
복수유선방송사업자(MSO)
종합유선방송사업자(SO)
유통 및 시공사
　
　

[ 전자사업부문 ]
 인쇄회로기판(PCB)은 다수의 전자부품들을 고정시켜 연결하기 위해 만들어진 패턴화 되어있는 기판입니다. 주요 매출처는 자동차 전장 및 블랙박스, LED조명 등을 생산하는 기업에 주로 납품되고 있으며 거래처 확보를 위해 노력하고 있습니다.

제품군
응용분야
주요고객

인쇄회로기판(PCB)
 
　
　
　
　

전자부품
- LED TV Backlight
- LED TV Power
- 휴대폰 마이크
- LED모듈 및 조명
- 자동차전장
- 셋톱박스
자동차 전장부품제조사
전자부품 제조사
　
　
 

[ 솔더사업부문 ]

솔더산업은 Pb(납)성분의 포함여부에 따라 무연솔더와 유연솔더로 나뉘고 있으며, 각종 환경규제에 따라서 무연솔더가 주를 이루고 있습니다. 또한 형태 및 용도에 따른 분류로는 크게 반도체 제조에 쓰이는 BGA솔더볼과 전기전자용 실장에 쓰이는 솔더바, 솔더와이어, 솔더페이스트 부분으로 구분할 수 있으며 당사는 전기전자용 솔더제품을 생산하고 있습니다.

제품군
응용분야
주요고객

무연솔더/유연솔더
 - 솔더바
 - 솔더와이어
 - 솔더페이스트
 - 솔더볼 외
표면실장기술(SMT) 공정접합
반도체 패키징 제조용 
전기차 등 자동차 전장부품
가전제품 등의 부품생산

(주)아이마켓코리아
주식회사 브이씨에스
고려특수선재(주)
현대모비스

(2) 시장점유율

당사의 제품군의 시장점유율은 인접 시장규모의 거시적인 분석자료가 대부분이며, 객관적인 통계자료가 발표되지 않아 당사의 점유율에 대한 추정이 어렵습니다. 

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망
 공시대상기간 중 당사가 영위하고 있는 사업 이외에 새롭게 추진하고자 하는 사업은 없습니다.

(4) 조직도

조직도

2. 주요제품에 관한 사항

가. 주요제품 등의 현황

(단위:백만원,%)

사업부
제 품
매출액
비 율
용 도

LED사업부
LED 디스플레이 및 경관조명
6,944
23.9%
정보전달 및 광고용 매체 등

LED 소자 및 모듈
LED 디스플레이 및 응용제품의 부품

통신사업부
광접속 함체 및 분배반 등
7,563
26.0%
광선로의 접속 및 보호장치

통신기기 등
9,072
31.2%
데이터 신호변환 및 증폭장치

전자사업부
PCB 등
2,220
7.6%
전자제품 실장부품

솔더사업부
솔더바,솔더와이어,솔더페이스트 등
3,310
11.4%
전자부품 납땜용

합 계
29,109
100.0%

주) 연결회계기준

나. 주요제품 등의 가격변동추이
 (단위:원)

부문
품목
제23기 3분기
제22기 연간
제21기 연간

(`20.01.01~09.30)
(`19.01.01~12.31)
(`18.01.01~12.31)

LED사업부
LED모듈
47,800
46,200
48,500

통신사업부
광접속함체
40,000
42,500
40,000

통신기기
843,000
843,000
843,000

전자사업부
PCB
92,700
93,800
64,000

솔더사업부
접합소재
35,000
-
-

주1) 산출기준 : 사업부문별 매출액 / 판매수량 = 평균단가
주2) 주요 가격변동요인 : 제품의 사양별로 단가차이가 있을 수 있으며 수급상황 및 시장 경쟁에 따라 지속적으로 변동하고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요원재료 등의 현황

(단위:백만원)

사업부문
매입유형
품목
구분
매입액
비율
비 고

LED사업부
원재료
LED류
국내
79
0.5%
LED 패키지 및 생산부품

수입
442
2.7%

전자부품류
국내
518
3.2%
인쇄회로기판(PCB) 및 
집적회로 등

수입
312
1.9%

기타부품
국내
1,311
8.1%
케이스 및 케이블 외

수입
129
0.8%

통신사업부
(광선로
부품)
원재료
사출물
국내
2,803
17.3%
플라스틱 케이스 외

수입
0
0.0%

기타
국내
2,144
13.2%
열수축슬리브 외

수입
0
0.0%

통신사업부
(통신기기)
원재료
IC
국내
1,273
7.8%
신호 증폭용 부품 등

수입
267
1.6%

기타부품
국내
3,346
20.6%
다이캐스팅 케이스 외

수입
232
1.4%

전자사업부
원재료
PCB
국내
165
1.0%
PCB 원판 및 부자재

수입
259
1.6%

솔더사업부
원재료
금속류/
플럭스류
국내
1,876
11.6%
주석, 은, 납, 플럭스 등

수입
103
0.6%

외주가공비
조립공정
국내
200
1.2%

PCB공정
국내
767
4.7%

합 계
국내
14,483
89.3%

수입
1,744
10.7%

합계
16,227
100.0%

주1) 고객사 및 당사의 경쟁력 보호를 위해 매입처표기는 생략하였습니다.
주2) 연결회계기준

나. 주요원재료 등의 가격변동추이
 (단위:원)

사업부문
품목
구분
제23기3분기
제22기연간
제21기 연간

LED사업부
LED류
국내
13
15
12

수입
11
19
17

전자부품류
국내
63
81
69

수입
251
221
199

기타부품
국내
609
612
493

수입
-
-
-

통신사업부
(광선로부품)
사출물
국내
19,199
18,597
18,180

수입
-
-
-

기타부품
국내
4,931
4,843
5,908

수입
-
-
-

통신사업부
(통신기기)
IC
국내
7,600
7,600
7,690

수입
15,450
15,450
12,890

기타부품
국내
27,000
27,000
26,000

수입
1,050
1,050
1,000

전자사업부
PCB
국내
12
12
12

수입
39,000
40,000
41,500

솔더사업부
금속류/
플럭스류
국내
20,000
-
-

수입
78,000
-
-

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 그 산출근거

(1) 생산능력
 (단위 : 개,㎡)

사업부문
품목
제23기 연간
제22기 연간
제21기 연간

(`20.01.01~12.31)
(`19.01.01~12.31)
(`18.01.01~12.31)

LED사업부
LED 모듈
316,800
336,000
316,800

통신사업부
광선로부품
280,800
302,400
280,800

통신기기
76,277
76,277
76,277

전자사업부
PCB
120,000㎡
120,000㎡
120,000㎡

솔더사업부
접합소재
1,348 t
-
-

(2) 생산능력의 산출근거

사업부문
품목
산출기준
비 고

LED
사업부
LED
모듈
- 월 생산CAPA
 : 기계당생산성×가동시간×기계설비
- 년간 생산능력
 : 월 생산CAPA×12개월
생산설비 : SMT,
자동부품삽입기 등

통신
사업부
광선로
부품
- 년간 생산능력
 : 투입인원×년평균근무일×작업공수
년평균근무일:240일
작업공수:90개/일

통신기기
- 년간 생산대수
 : 근무인원 x 년평균근무일 x 생산능력(대)
년평균근무일:240일
생산능력 : 318(대)

전자
사업부
PCB
- 년간 생산면적
 : 근무인원 x 년평균근무일 x 생산능력(㎡)
년평균근무일:240일
생산능력 : 500(㎡)

솔더
사업부
접합
재료
- 년간 생산능력
 : 근무인원 x 년평균근무일 x 생산능력(kg)
1일 생산량: 5,620kg
연간생산량: 1,348,800kg (5,620kg x 240일)

나. 생산실적 및 가동률
(1) 생산실적
 (단위 : 개,㎡)

사업부문
품목
제23기 3분기
제22기 연간
제21기 연간

(`20.01.01~09.30)
(`19.01.01~12.31)
(`18.01.01~12.31)

LED
LED모듈
70,760
119,893
148,822

통신사업부
광선로부품
222,230
254,182
245,292

통신기기
45,243
52,156
84,357

전자사업부
PCB
13,021㎡
47,751㎡
63,763㎡

솔더사업부
접합소재
724 t
-
-

다. 생산설비의 현황 등

(1) 사업장 현황

당사는 경기도 용인에 본사를 비롯하여 3곳의 국내사업장을 두고 있습니다.

지역
사업부
구분
소재지

국내(용인)
LED사업부
LED 생산
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11

LED 연구 및 사무
경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14

통신사업부
통신기기
경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14

국내(이천)
광선로부품
경기도 이천시 마장면 덕평로 924

국내(인천)
전자사업부
PCB
인천시 남구 염전로 128번길 24

솔더사업부
금속접합재료
인천광역시 서구 보듬로 176

(2) 설비의 신설·매입계획 등

본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

당사의 사업부문별 실적은 아래와 같습니다.
 (단위 : 백만원 )

사업부문
품 목
제23기 3분기
제22기 연간
제21기 연간

금액
비중
금액
비중
금액
비중

LED사업부
LED 모듈 및디스플레이
수출
135
0.5%
356
0.8%
1,144
2.4%

국내
6,810
23.4%
14,497
31.2%
11,688
24.7%

소계
6,944
23.9%
14,853
32.0%
12,832
27.1%

통신사업부
광선로자재
수출
1,806
6.2%
2,703
5.8%
2,797
5.9%

국내
5,757
19.8%
8,326
17.9%
7,862
16.6%

소계
7,563
26.0%
11,029
23.7%
10,659
22.5%

통신기기
수출
57
0.2%
-
0.0%
30
0.1%

국내
9,015
31.0%
15,310
33.0%
16,637
35.1%

소계
9,072
31.2%
15,310
33.0%
16,667
35.2%

전자사업부
PCB
수출
-
-
-
0.0%
-
0.0%

국내
2,220
7.6%
5,250
11.3%
7,244
15.3%

소계
2,220
7.6%
5,250
11.3%
7,244
15.3%

솔더사업부
접합소재
수출
-
-
-
-
-
-

국내
3,310
11.4%
-
-
-
-

소계
3,310
11.4%
-
-
-
-

합 계
수출
1,998
6.9%
3,060
6.6%
3,971
8.4%

국내
27,111
93.1%
43,383
93.4%
43,432
91.6%

소계
29,109
100.0%
46,442
100.0%
47,403
100.0%

주) 연결회계기준

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매경로
 당사는 소비자들을 상대로 하는 완성된 전자제품이 아닌 기업을 고객으로 하는 B2B, B2G 형태의 판매형태가 대부분이며, 각 부분품들이 납품되어 중간사업자에게 전달되고 추가가공을 거쳐 만들어진 부가가치물들은 건축물, 핸드셋 전자기기, 가전제품, 통신망 등의 형태로 고객에게 제공되어 집니다.

(2) 판매전략
 당사는 각 사업부문별 보유하고 있는 핵심기술, 우수한 레퍼런스, 다변화된 제품 포트폴리오 등을 활용하여 시장점유율을 증가시켜 나가는 한편 신규시장개척을 위한 제안 기술영업과 전시회 참가를 통하여 회사의 영업역량을 강화하고 있습니다. 

(4) 수주상황
 (단위 : 백만원 )

품목
계약
시작일
계약
종료일
수주총액
기납품액
수주잔고

광탭
2020.05.07
2021.05.31
3,318
1,156
2,162

KTX전력변환장치
2018.05.15
2020.05.15
3,039
3,039
-

합 계
6,357
3,335
3,022

7. 시장위험과 위험관리

본 보고서 'III. 재무에 관한 사항' 재무재표 주석 중 '재무위험관리' 부문을 참조하여 주시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

본 보고서 작성기준일 현재 회사가 보유중인 파생상품은 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 계약은 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 및 운영현황

(1) 연구개발담당조직
당사의 부설연구소는 아래와 같이 3개의 사업부문별로 구분하여 연구개발을 수행중에 있습니다.

 ㄱ. LED 소자개발 및 모듈 영상제어기기설계
 ㄴ. 광접속함체 등의 광선로부품개발
 ㄷ. 통신장비개발

(2) 연구개발비용
 (단위 : 백만원 )

과 목
제23기 3분기
제22기 연간
제21기 연간

연구개발비용
7,418
1,223
1,183

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.47%
2.63%
2.50%

주) 연결회계기준

나. 연구개발실적

사업부문

개발연도

연구과제명

연구결과 및 기대효과

상품화내용

LED사업부
2020
전력절감 LED 장치 및 전광판 시스템
상업용 LED 전광판 및 공공 디스플레이 분야의 에너지 절감 솔루션 제공
LED 모듈 및 전광판
(특허출원)

LED사업부
2019
다중제어 디스플레이 시스템
다중제어 전광판 운용 프로그램 개발을 통하여 동일한 컨트롤러로 여러개의 전광판을 운용하게 함
LED전광판
(특허등록)

LED사업부
2019
LED 디스플레이장치 및 LED 패키지
LED 디스플레이 장치의 구동방식 변경에 따른 전력손실 및 화질개선
LED 모듈,전광판
(특허등록)

LED사업부
2019
발광다이오드 디스플레이 모듈을 포함하는 아이스링크 설비
아이스링크 빙체에 디스플레이 모듈과 상면에 영상을 투사하여 공연연출가능
LED 전광판
(특허등록)

통신사업부
(광선로자재)
2019
광단자함용 여장판
광케이블의 선로연결 및 분배의 기능을 하는 광단자함의 부품개선
광단자함
(디자인등록)

통신사업부
(통신기기)
2019
DMB중계기
DMB 방송중계장치의 설치 작업을 용이하게 하고 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보
FDM-200S
(개발완료)

통신사업부
(통신기기)
2019
하향 광수신기
전원이중화 장치 설계로 인한 통신장애를 예방하여 안정적인 운용가능
FOR-G8000A
(개발완료)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 외부감사인의 감사 또는 검토여부

제23기 3분기와 비교표시된 제22기 3분기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었으며 외부감사인의 검토를 받지 않았습니다.

나.

연
결재무제표 작성의무 및 재무제표 재작성

 당사는 제17기 회계연도부터 연결재무제표 작성의무가 발생되었으며 공시대상기간 중 수정 및 재작성 된 재무제표는 없습니다.

다. 요약 재무정보 등의 표시

 기업공시서식 작성기준 제5조에 따라 소규모 기업(자산총액 1천억원 미만)에 해당 하는 경우 요약(연결)재무정보 및 이익잉여금처분계산서(안) 을 기재하지 아니할 수 있습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 23 기 3분기말 2020.09.30 현재

제 22 기말 2019.12.31 현재
 제 21 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제23기 3분기말
제 22 기말
제 21 기말

자산

유동자산

40,786,107,624

41,434,520,045
39,838,391,874

현금및현금성자산

7,235,108,883

6,146,208,820
4,935,067,491

매출채권 및 기타유동채권

8,430,408,939

7,565,766,912
9,846,324,047

단기미청구공사

112,235,413

726,329,396
470,331,020

기타유동금융자산

15,408,314,695

21,909,956,721
16,324,276,936

기타유동자산

1,274,779,216

122,666,968
218,718,363

재고자산

8,312,472,778

4,952,589,148
8,033,840,517

당기법인세자산

12,787,700

11,002,080
9,833,500

비유동자산

32,080,160,323

25,188,998,847
25,796,841,959

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

329,852,444

376,896,399
280,111,399

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

567,508,718

0
0

유형자산

27,766,144,391

23,377,633,451
24,015,114,272

투자부동산

110,806,218

0
0

영업권

1,477,444,262

0
0

영업권 이외의 무형자산

565,942,919

141,782,439
169,526,775

기타비유동금융자산

1,262,461,371

1,292,686,558
1,332,089,513

자산총계

72,866,267,947

66,623,518,892
65,635,233,833

부채

0

유동부채

10,884,484,237

6,063,810,516
6,075,150,665

매입채무 및 기타유동채무

2,472,277,383

3,701,234,150
3,797,474,289

단기초과청구공사

19,107,735

32,590,244
205,060,769

단기차입금

3,550,000,000

0
0

당기법인세부채

103,161,924

350,916,391
88,925,680

기타유동금융부채

3,257,608,480

1,635,731,251
1,175,459,658

기타유동부채

1,482,328,715

343,338,480
808,230,269

비유동부채

4,585,464,956

2,916,160,599
3,135,599,286

퇴직급여부채

656,278,884

1,467,941,577
1,600,329,144

이연법인세부채

1,508,340,186

1,356,708,738
1,474,270,142

기타비유동금융부채

2,420,845,886

91,510,284
61,000,000

부채총계

15,469,949,193

8,979,971,115
9,210,749,951

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

55,830,077,536

55,936,262,474
54,640,940,430

자본금

3,000,000,000

3,000,000,000
3,000,000,000

자본잉여금

6,337,605,004

6,337,605,004
6,324,473,766

이익잉여금(결손금)

42,421,828,245

42,521,030,405
41,238,839,599

기타포괄손익누계액

5,571,487,813

5,571,807,845
5,571,807,845

기타자본구성요소

(1,500,843,526)

(1,494,180,780)
(1,494,180,780)

비지배지분

1,566,241,218

1,707,285,303
1,783,543,452

자본총계

57,396,318,754

57,643,547,777
56,424,483,882

자본과부채총계

72,866,267,947

66,623,518,892
65,635,233,833

연결 포괄손익계산서

제23기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제22기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제22기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제21기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
 (단위 : 원)

제 23 기 3분기
제 22 기3분기
제 22 기
제 21 기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
11,266,843,999
29,109,053,839
10,517,437,153
33,415,740,795
46,442,405,592
47,402,504,001

매출원가
9,450,701,175
23,828,929,658
8,947,794,504
27,771,342,950
38,623,226,377
38,859,294,266

매출총이익
1,816,142,824
5,280,124,181
1,569,642,649
5,644,397,845
7,819,179,215
8,543,209,735

판매비와관리비
1,917,067,468
4,918,100,453
1,492,294,187
4,698,832,538
5,940,282,178
6,937,672,228

영업이익(손실)
(100,924,644)
362,023,728
77,348,462
945,565,307
1,878,897,037
1,605,537,507

기타이익
143,335,334
272,593,931
56,381,500
201,298,203
269,885,196
221,623,658

기타손실
15,644,427
29,753,481
4,801,831
29,445,164
244,989,498
33,746,512

금융수익
45,773,095
262,950,727
122,577,921
385,281,966
430,882,730
272,542,981

금융원가
83,254,884
91,275,407
(25,851,390)
1,797,350
16,455,948
6,232,045

법인세비용차감전순이익(손실)
(10,715,526)
776,539,498
277,357,442
1,500,902,962
2,318,219,517
2,059,725,589

법인세비용
(1,179,372)
235,901,419
64,504,486
468,291,957
433,997,268
351,059,599

당기순이익(손실)
(9,536,154)
540,638,079
212,852,956
1,032,611,005
1,884,222,249
1,708,665,990

기타포괄손익
57,146,295
(96,193,633)
26,126,616
(120,361,734)
(363,244,604)
134,854,293

총포괄손익
47,610,141
444,444,446
238,979,572
912,249,271
1,520,977,645
1,843,520,283

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
8,607,266
608,192,431
220,075,870
1,093,138,656
1,912,474,408
1,706,250,414

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
(18,143,420)
(67,554,352)
(7,222,914)
(60,527,651)
(28,252,159)
2,415,576

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
63,966,137
515,561,106
245,128,434
974,802,605
1,569,511,556
1,835,719,712

총 포괄손익, 비지배지분
(16,355,996)
(71,116,660)
(6,148,862)
(62,553,334)
(48,533,911)
7,800,571

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
2
106
38
190
333
291

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
2
106
38
190
333
291

연결 자본변동표

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지
 제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 22 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제 21 기 2018.01.01 부터 2018.12.32 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2018.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
39,977,761,387
53,379,862,218
1,775,742,881
55,155,605,099

당기순이익(손실)
0
0
0
0
1,706,250,414
1,715,531,198
2,415,576
1,708,665,990

기타포괄손익
0
0
0
0
129,469,298
135,529,298
5,384,995
140,914,293

배당금지급
0
0
0
0
574,641,500
574,641,500
0
574,641,500

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동
0
0
0
0
0
0
0
0

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0
0
0

2018.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
41,238,839,599
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

2019.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
41,238,839,599
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

당기순이익(손실)
0
0
0
0
1,912,474,408
1,912,474,408
(28,252,159)
1,884,222,249

기타포괄손익
0
0
0
0
(342,962,852)
(342,962,852)
(20,281,752)
-363,244,604

배당금지급
0
0
0
0
287,320,750
287,320,750

287,320,750

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동
0
13,131,238
0
0
0
13,131,238
(27,724,238)
-14,593,000

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0
0
0

2019.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,337,605,004
(1,494,180,780)
5,571,807,845
42,521,030,405
55,936,262,474
1,707,285,303
57,643,547,777

2019.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
41,238,839,599
54,640,940,430
1,783,543,452
56,424,483,882

당기순이익(손실)
0
0
0
0
1,093,138,656
1,093,138,656
127,116,622
1,032,611,005

기타포괄손익
0
0
0
0
(118,336,051)
(118,336,051)
2,819,926
10,898,623

배당금지급
0
0
0
0
287,320,750
287,320,750
0
578,576,600

연결대상범위의 변동
0
0
0
0
0
0
0
0

2019.09.30 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
41,926,321,454
55,328,422,285
1,720,990,118
57,049,412,403

2020.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,337,605,004
(1,494,180,780)
5,571,807,845
42,521,030,405
55,936,262,474
1,707,285,303
57,643,547,777

당기순이익(손실)
0
0
0
0
608,192,431
1,521,291,401
(67,554,352)
540,638,079

기타포괄손익
0
0
0
0
(92,645,783)
414,070,270
(3,562,308)
(96,208,091)

배당금지급
0
0
0
0
574,641,500
574,641,500
0
574,641,500

연결대상범위의 변동
0
0
(6,662,746)
(320,032)
(40,107,308)
(47,090,086)
(69,927,425)
117,017,511

2020.09.30 (기말자본)
3,000,000,000
6,324,473,766
(1,494,180,780)
5,571,807,845
40,510,341,018
53,912,441,849
1,791,143,799
57,396,318,754

연결 현금흐름표
 제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지
 제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제 22 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제 21 기 2018.01.01 부터 2018.12.32 까지
 (단위 : 원)

제 23 기 3분기
제 22 기 3분기
제 22 기
제 21 기

영업활동현금흐름
2,453,930,799
6,131,087,602
7,304,558,282
3,875,885,338

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
2,718,488,287
6,069,767,032
7,218,293,181
4,097,481,199

이자수취(영업)
6,618,146
10,503,958
324,412,479
232,879,580

이자지급(영업)
(30,807,944)
(800,009)
(684,653)
(1,342,785)

배당금수취(영업)
270,825,019
229,268,991
13,513,775
3,264,304

법인세납부(환급)
(511,192,709)
(177,652,370)
(250,976,500)
(456,396,960)

투자활동현금흐름
(986,897,682)
(4,193,056,395)
(5,755,775,212)
(5,071,431,395)

단기금융상품의 처분
43,080,403,266
19,118,100,000
51,680,892,621
22,384,311,193

단기금융상품의 취득
(36,613,424,457)
(38,605,892,621)
(57,230,992,621)
(26,822,411,193)

장기금융상품의 처분
0
15,404,592,621
60,000
0

장기금융상품의 취득
(5,000,000)
0
0
(178,500,000)

기타금융자산의 처분
80,088,560
83,356,100
114,170,021
71,038,401

기타금융자산의 취득
(26,666,600)
(28,186,730)
(39,318,860)
(62,390,666)

유형자산의 처분
211,636,362
57,470,000
57,470,000
0

유형자산의 취득
(628,235,385)
(177,095,382)
(303,309,520)
(589,520,581)

임차보증금의 감소
3,500,000
0
0
0

종속기업에 대한 투자자산의 취득
(7,120,000,000)
0
0
0

무형자산의 취득
0
(9,179,113)
(4,790,013)
(5,476,300)

기타비유동금융자산의 처분
385,193,499
61,278,770
424,043,200
191,283,951

기타비유동금융자산의 취득
(347,691,127)
(16,000,040)
(454,000,040)
(59,766,200)

대여금의 증가
(6,701,800)
(60,000,000)
0
0

임차보증금의 증가
0
(21,500,000)
0
0

재무활동현금흐름
(882,012,819)
(314,620,741)
(322,279,097)
(574,641,500)

단기차입금의 증가
960,792,004
0
0
0

단기차입금의 상환
(1,246,967,817)
0
0
0

금융리스부채의 지급
(21,195,506)
(27,299,991)
0
0

사채의 상환
0
0
(20,365,347)
0

배당금지급
(574,641,500)
(287,320,750)
(287,320,750)
(574,641,500)

종속기업에 대한 소유지분의 변동으로 인한 지급
0
0
(14,593,000)
0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(38,123,872)
57,233,474
(15,362,644)
5,139,018

현금및현금성자산의순증가(감소)
546,896,426
1,680,643,940
1,211,141,329
(1,765,048,539)

기초현금및현금성자산
6,688,212,457
4,935,067,491
4,935,067,491
6,700,116,030

기말현금및현금성자산
7,235,108,883
6,615,711,431
6,146,208,820
4,935,067,491

3. 연결재무제표 주석

(감사받지 아니한 재무제표)

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지
 제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

빛
샘전자 주식회사와 그 종속기업

1. 연결회사의 개요

(1) 지배회사의 개요

빛샘전자 주식회사(이하 "지배회사")는 1998년 11월 3일 삼성SDI(주)에서 분사되어 설립되었으며, 옥내용 SMD(표면 실장 소자), LED LAMP TYPE(램프형 발광다이오드)의모듈제조ㆍ판매, 준 옥외용 모듈과 전광판의 제조ㆍ설치 및 고속철도 관련 산업전자 사업, 광케이블 접속함체의 제조ㆍ판매를 주요 영업으로 하고 있습니다. 지배회사는 2012년 3월 21일 한국거래소에서 개설한 코스닥시장에 주식을 상장하였습니다.

지배회사는 경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11에 본사와 LED사업부 및 생산공장을, 경기도 이천시 마장면에 광통신사업부 및 생산공장을 두고 있습니다.

당반기말 현재 지배회사의 자본금은 3,000백만원 (수권주식수:20,000,000주, 1주당 액면금액:500원, 발행주식수:6,000,000주)이며, 최대주주인 강만준 대표이사 및 특수관계인이 약 36.11%의지분을 소유하고 있습니다.

(2) 종속기업 현황

보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

1)
당분기말
및 전기말 현재 지배회사의 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산일
주요영업활동
지분율(%)

당분기말
전기말

동양텔레콤(주)
대한민국
12.31
통신기기 제조업
91.04
91.04

(주)비엔에프코퍼레이션
대한민국
12.31
솔더류 접합소재 제조업
99.69
-

2)
당분기말
및 전기말 현재 종속기업의 요약 재무상태(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다.

가. 당분기말 

(단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배지분
비지배지분

동양텔레콤(주)
13,236,824
6,670,437
1,613,443
278,377
16,466,059
1,549,382

(주)비엔에프코퍼레이션
8,436,150
5,808,039
6,140,320
2,658,240
5,428,769
16,860

나. 전기말
 (단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배지분
비지배지분

동양텔레콤(주)
16,050,872
7,169,609
2,964,127
1,359,294
17,204,344
1,692,717

3)
당분기 및

전분기
중 종속
기업의

요
약
경
영성과(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익
비지배지분
당기순손익
비지배지분
총포괄손익

동양텔레콤(주)
11,455,461
(1,071,218)
(789,011)
(830,462)
(67,857)
(71,422)

(주)비엔에프코퍼레이션
3,309,779
120,854
97,862
98,699
303
306

나. 전분기

(단위: 천원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익
비지배지분
당기순손익
비지배지분
총포괄손익

동양텔레콤(주)
15,327,975
(809,254)
(664,744)
(689,991)
(60,527)
(62,553)

상기 요약 재무정보는 연결실체와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다.

2. 연결재무제표의 작성기준 및 유의적 회계정책 

(1) 연결재무제표 작성기준

빛샘전자 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")은 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입 및 유형자산으로 분류되는 토지에 대한 후속측정방법의 변경과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 시 채택한 회계정책과 동일합니다.
연결재무제표는 매 보고기간말에 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산 및 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으로자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.
다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표의 작성기준

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 2020년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1103호'사업결합' 개정

개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다.
취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정
중간재무제표 작성 시 연결실체의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 
중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정의 주요 원천에 대하여 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험관리정책을 수립하여 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금및현금성자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험

가. 환율변동위험

연결실체는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 연결실체는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결실체의 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구 분
USD
JPY
EUR
CNY
합 계

외화금융자산
3,477,732
244,437
246,774
2,882,156
6,851,099

외화금융부채
21,966
163,507
-
21,966
207,440

나. 전기말
 (단위: 천원)

구 분
USD
JPY
EUR
합 계

외화금융자산
2,054,893
113,988
125,322
2,294,203

외화금융부채
17,226
-
19,362
36,588

당분기
말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
199,443
(199,443)
114,710
(114,710)

외화금융부채
(9,273)
9,273
(1,829)
1,829

순효과
190,170
(190,170)
112,881
(112,881)

나. 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동금리부조건의 금융자산 및 금융부채를 크게 보유하고 있지 않아 이자율 변동위험에 크게 노출되어 있지 않습니다.

다. 시장가격변동위험 

연결실체는 전략적 목적 등으로 비상장주식에 투자하고 있으며, 상장주식에는 투자하고 있지 않습니다. 따라서, 시장가격변동으로 인한 가격위험에 크게 노출되어 있지않습니다.

(2) 신용위험 

신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결실체는 당반기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당분기말
현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 다음과 같습니다. 단, 획득한 담보물의 가치와 기타 신용보강에 따른 효과는 고려하지 아니하였습니다.
 (단위: 천원)

구분
장부금액
최대노출금액

현금및현금성자산
7,235,109
7,235,109

매출채권및기타채권
8,430,409
8,430,409

계약자산
112,235
112,235

기타유동금융자산
329,852
329,852

기타비유동금융자산
15,408,315
15,408,315

합 계
31,515,920
31,515,920

(3) 유동성 위험

연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당반기말 현재 연결실체는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 MMF 및 기타 유동성 자산에
22,643백
만원(전기말: 27,814백만원)을 투자하고 있습니다. 

당분기
말 및 전기말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

 (단위: 천원)

구 분
3개월 미만
3개월에서 
1년 이하
1년에서 
2년 이하
합 계

매입채무 및 기타금융부채
5,729,886
-
2,420,846
8,150,732

단기차입금
-
3,550,000
-
3,550,000

합계
5,729,886
3,550,000
2,420,846
11,700,732

나. 전기말
 (단위: 천원)

구 분
3개월 미만
3개월에서 
1년 이하
1년에서 
2년 이하
합 계

매입채무 및 기타금융부채
5,306,566
30,400
91,510
5,428,476

4.2 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기
말 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총차입금
3,550,000
-

차감: 현금및현금성자산
(7,235,109)
(6,146,209)

순부채
(3,685,109)
(6,146,209)

자본총계
57,396,319
57,643,548

총자본
53,711,210
51,497,339

(*) 순부채가 음수가 나오기 때문에 자본조달비율은 생략하였습니다.

4.3 공정가치 측정

매출채권및기타채권의 경우, 대손충당금을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

5. 영업부문 정보

(1) 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

당분기 및 전분기
의 보고부문의 부문별 정보는 매출액, 영업이익 등의 내부거래조정이 배분된 후로 작성되었습니다.

(2)
당분기 및 전분기
의 영업부문의 수익 및 이익은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
LED사업부
광통신사업부
전자사업부
통신사업부
솔더사업부
합 계

매출액
6,944,405
7,562,561
2,220,451
9,071,857
3,309,779
29,109,054

영업이익
551,552
613,493
(664,246)
(259,630)
120,854
362,024

감가상각비 및 무형자산상각비
93,775
219,507
133,811
81,865
22,892
551,850

나. 전분기 

(단위: 천원

구 분
LED사업부
광통신사업부
전자사업부
통신사업부
합 계

매출액
10,219,484
8,556,913
4,171,022
10,468,322
33,415,741

영업이익
844,523
755,495
(209,693)
(444,760)
945,565

감가상각비 및 무형자산상각비
263,301
205,561
173,649
118,009
760,520

(3)
당분기 및

전기
말

현
재
영업부문의 자산과 부채는 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구 분
LED사업부
광통신사업부
전자사업부
통신사업부
솔더사업부
합 계

총자산
11,784,266
13,213,873
20,015,149
13,608,791
14,244,188
72,866,268

총부채
2,018,387
1,099,540
1,854,649
1,698,813
8,798,559
15,469,949

유형자산
12,502,108
4,956,002
4,979,131
268,063
5,060,840
27,766,144

나. 전기말

(단위: 천원)

구 분
LED사업부
광통신사업부
전자사업부
통신사업부
합 계

총자산
29,382,400
14,020,638
8,012,002
15,208,479
66,623,519

총부채
3,739,847
916,703
1,263,495
3,059,926
8,979,971

유형자산
12,691,335
4,967,132
5,369,235
349,931
23,377,633

(4) 지역별 정보

당분기 및 전분기
의 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
국내
아시아
유럽
미주
기타
합 계

매출액
27,336,964
491,909
439,702
771,325
69,154
29,109,054

나. 전분기 

(단위: 천원)

구 분
국내
아시아
유럽
미주
기타
합 계

매출액
30,290,370
1,111,004
434,640
552,973
1,026,755
33,415,741

6. 범주별 금융상품

당분기말
및 전기말 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말 

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정
금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
7,235,109
-
7,235,109

매출채권및기타채권
8,430,409
-
8,430,409

계약자산
112,235
-
112,235

기타금융자산
16,670,776
-
16,670,776

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
329,852
329,852

합 계
32,448,529
329,852
32,778,382

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정 
금융부채
합 계

매입채무
2,491,385
2,491,385

기타금융부채
5,678,454
5,678,454

합 계
8,169,839
8,169,839

(2) 전기말 
 (단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정 
금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
6,146,209
-
6,146,209

매출채권및기타채권
7,565,767
-
7,565,767

계약자산
726,329
-
726,329

기타금융자산
23,202,643
-
23,202,643

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
376,896
376,896

합 계
37,640,948
376,896
38,017,844

(단위: 천원)

구 분
상각후원가 측정 
금융부채
합 계

매입채무
3,701,234
3,701,234

기타금융부채
1,727,242
1,727,242

합 계
5,428,476
5,428,476

7. 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보통예금
7,235,109
6,146,209

8. 매출채권및기타채권

(1)
당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
9,305,247
8,080,344

대손충당금
(1,025,903)
(573,833)

매출채권(순액)
8,279,343
7,506,511

미수금
170,027
75,474

대손충당금
(18,962)
(16,218)

미수금(순액)
151,066
59,256

합 계
8,430,409
7,565,767

9. 기타금융자산

(1)
당반기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구 분
계정과목
당분기말
전기말

유동
단기금융상품
15,227,322
21,667,800

대여금
97,517
84,117

미수수익
83,476
158,040

합 계
15,408,315
21,909,957

비유동
장기금융상품
180,000
180,000

대여금
350,251
397,575

대손충당금
(225,901)
(228,501)

대여금(순액)
124,350
169,074

임차보증금
947,561
952,561

현재가치할인차금
(58,222)
(15,309)

임차보증금(순액)
889,339
937,252

골프회원권
48,831
-

기타보증금
19,941
6,360

합 계
1,262,461
1,292,686

10. 기타유동자산

당분기말
및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당
분
기말

전기말

선급금
787,660
122,667

선급비용
17,160
-

부가세대급금
469,959
-

합계
1,274,779
122,667

11. 재고자산

(1)
당분기말
및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
343,931
-
343,931
302,616
-
302,616

원재료
2,332,532
(317,631)
2,14,901
1,761,098
(309,860)
1,451,238

재공품
1,905,681
(62,764)
1,842,918
367,739
-
367,739

제품
4,576,970
(466,247)
4,110,723
3,431,666
(600,670)
2,830,996

합 계
9,159,115
(846,642)
8,312,473
5,863,119
(910,530)
4,952,589

1
2. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1) 연결실체의 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
376,896
280,111

증가
-
484,238

감소
(47,044)
(387,453)

기말금액
329,852
376,896

(2)
당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 현황은 다음과같습니다. 
 (단위: 천원)

회사명
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
장부가액

채무증권

국공채 등
195
195
195

비상장주식

경인방송㈜
110
110
110

드림라인㈜
5,326
5,326
5,326

ASIC CHIP㈜
5
5
5

㈜엘티정보통신
8,215
8,215
8,215

㈜예광아이엔씨
6,375
1,275
1,275

㈜디페트엠
477,863
95,570
95,570

여울미디어
300
300
500

THERESA INSTITUTE
24,274
31,460
-

출자금

정보통신공제조합
123,047
123,047
206,350

전기공사공제조합
58,850
58,850
58,850

한국방송통신산업협동조합
5,000
5,000
-

한국전자공업협동조합
500
500
500

합 계
710,060
329,853
376,896

13. 유형자산 및 투자부동산

(1)
당분기 및 전기 중 유형자산 및 투자부동산의 변동내용은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비 품
사용권자산
합 계

기초순장부금액
16,095,455
5,789,803
317,746
499,939
132,651
396,851
60,993
84,195
23,377,633

취득
-
-
-
406,243
8,560
169,900
3,532
-
588,235

처분 및 폐기
-
-
-
-
(4)
-
-
-
(4)

대체 및 기타
2,501,000
1,499,361
-
131,214
68,761
156,458
(108,736)
35,214
4,283,272

감가상각비
-
(206,192)
(15,210)
(16,683)
(93,249)
(259,793)
134,090
(25,955)
(482,992)

기말순장부금액
18,596,455
7,082,971
302,535
1,020,713
116,720
463,416
89,879
93,454
27,766,144

취득원가(또는평가액)
18,596,455
11,765,700
519,542
12,428,538
465,712
3,355,817
525,683
140,671
47,798,118

감가상각누계액
-
(4,682,728)
(217,007)
(11,407,825)
(348,992)
(2,892,401)
(435,804)
(47,217)
(20,031,973)

순장부금액
18,596,455
7,082,971
302,535
1,020,713
116,720
463,416
89,879
93,454
27,766,144

나. 전기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비 품
사용권자산
합 계

기초 순장부금액
16,095,455
6,151,661
338,026
758,193
166,810
406,143
98,826
-
24,015,114

취득
-
-
-
96,000
16,688
184,077
1,018
35,931
333,714

회계정책의 도입효과
-
-
-
-
-
-
-
76,315
76,315

처분 및 폐기
-
-
-
(20,533)
(3)
(7)
(2)
-
(20,545)

감가상각비
-
(361,858)
(20,280)
(333,721)
(50,844)
(193,362)
(38,849)
(28,051)
(1,026,965)

기말 순장부금액
16,095,455
5,789,803
317,746
499,939
132,651
396,851
60,993
84,195
23,377,633

취득원가(또는 평가액)
16,095,455
10,125,668
519,542
13,763,816
388,394
3,029,459
630,887
102,986
44,656,207

감가상각누계액
-
(4,335,865)
(201,796)
(13,263,877)
(255,743)
(2,632,608)
(569,894)
(18,791)
(21,278,574)

순장부금액
16,095,455
5,789,803
317,746
499,939
132,651
396,851
60,993
84,195
23,377,633

(2) 연결실체는 전기 이전에 재무제표상 유형자산으로 분류되는 토지에 대하여 후속측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경하였습니다. 토지는 2014년 12월 12일을 평가기준일로 하여 독립된 평가기관에 의하여 평가되었으며, 평가는대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다. 한편, 연결실체는 당기에 공정가치의 변동이 중요하지 않다고 판단하여 재평가를 실시하지 않았습니다.

토지를 원가모형으로 평가하였을 경우 장부금액과 재평가로 인한 차이금액은 다음과같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형
차 이

빛샘전자(주)
토지
12,381,310
5,237,966
7,143,344

(주)비엔에프코퍼레이션
토지
2,538,800
1,823,104
715,696

건물
1,617,655
1,449,433
168,222

(3)
당분기말
현재 투자부동산의 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말

취득원가
상각누계액
장부금액

투자부동산
140,671
(47,217)
93,454

(4)
당분기말 및 전기말 현재 연결실체는 유형자산 등에 대해 삼성화재해상보험(주) 및 한화손해보험(주)의 화재보험에 가입하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

보험종류
부보자산
보험가입금액

당반기말
전기말

화재보험
건축물, 기계장치, 공구와기구, 재고자산
21,311,088
16,585,916

연결실체는 상기 보험 이외에 가스사고배상책임보험과 차량운반구에 대한 책임보험 및 종합보험에 가입하고 있습니다.

14. 사용권자산 및 리스

(1) 당기말 및 당기초 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

취득원가
140,671
102,986

감가상각누계액
(47,217)
(18,791)

장부금액
93,454
84,195

(2) 당기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
123,259
76,315

신규계약
0
35,931

감가상각비
(17,018)
(28,051)

기말금액
93,454
84,195

(3) 당기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

사용권자산 감가상각비
12,787
28,051

리스부채 이자비용
1,679
685

소액기초자산리스 관련 비용
4,410
4,920

합 계
18,876
33,656

(4) 연결실체는 건물을 리스하고 있으며 리스기간은 1년~4년 입니다. 당기 중 리스의 총현금유출금액은 24,090천원입니다.

(5) 당기말 현재 연결실체가 리스부채로 계상하고 있는 금액은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

(유동)리스부채
33,311
40,625

(비유동)리스부채
35,406
30,510

합계
68,717
71,135

15. 무형자산

(1)
당분기 및 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내용은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초 순장부금액
141,782
169,527

취 득
471,127
9,179

무형자산상각비
(46,966)
(29,707)

기말 순장부금액
565,943
148,999

(
2
)

무형자산상각비는 포괄손익계산서상 전액 판매비와관리비로 계상되고 있습니다.

16. 기타금융부채

당분기말
및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당분기말
전기말

유동
미지급금
1,064,327
1,453,469

미지급비용
265,214
141,638

유동성장기부채
1,900,000
40,624

사채할인발행차금
(5,244)
-

유동성리스부채
33,311
-

합 계
3,257,608
1,635,731

비유동
비유동리스부채
35,406
61,000

장기임대보증금
24,298
30,510

장기차입금
600,000
-

사채
1,800,000
-

사채할인발행차금
(38,858)
-

합 계
2,420,846
91,510

17. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
1,236,371
125,602

예수금
96,415
129,551

부가세예수금
149,543
88,185

합 계
1,482,329
343,338

1
8. 퇴직급여부채

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여형퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1)
당분기말과
전기말 현재 퇴직급여채무의 구성내역은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,935,574
4,911,194

사외적립자산의 공정가치
(4,279,296)
(3,443,252)

퇴직급여채무
656,279
1,467,942

(2)
당분기 및 전분기
중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
5,520,231
4,859,837

당기근무원가
531,699
482,004

제도축소및청산효과
(808,068)
-

이자원가
84,618
88,598

확정급여채무의 재측정요소
75,569
107,774

급여지급액
(468,475)
(312,283)

기말금액
4,935,574
5,225,930

(3)

당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
4,290,234
3,259,508

사외적립자산의 기대수익
63,000
59,943

확정급여채무의 재측정요소
(743,861)
(48,424)

사용자의 기여금
700,000
-

급여지급액
(30,078)
(40,261)

기말금액
4,279,296
3,230,766

(4)
당분기 및 전분기
중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
482,004
323,121

이자원가
88,598
59,065

사외적립자산의 기대수익
(59,943)
(39,962)

합 계
510,659
342,224

(5)

당분기 및

전기

말
현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
1.83%~2.48%
2.37%~2.64%

미래임금상승률
2.48%~4.25%
2.45%~3.06%

물가상승률
1.38%~2.45%
1.38%

(6)
당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적가정이 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

증 가

감 소

증 가

감 소

할인율의 1% 변동

(364,789)
422,024
(327,258)
377,174

기대임금상승률의 1% 변동

42,1455
(371,195)
379,539
(335,199)

19. 금융상품 및 금융부채의 공정가치

(1)
당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
재무상태표
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
329,852
329,852
376,896
376,896

상각후원가로
측정하는 금융자산
현금및현금성자산
7,235,109
7,235,109
6,146,209
6,146,209

매출채권및기타채권
8,430,409
8,430,409
7,565,767
7,565,767

계약자산
112,235
112,235
726,329
726,329

기타금융자산
16,670,776
16,670,776
23,202,643
23,202,643

합 계
32,778,382
32,778,382
38,017,844
38,017,844

(2)
당분기말
및 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다
 (
단위: 천원).

구 분
재무상태표
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 
측정하는 금융부채
매입채무
2,472,277
2,472,277
3,701,234
3,701,234

기타금융부채
5,678,454
5,678,454
1,727,242
1,727,242

합 계
8,150,731
8,150,731
5,428,476
5,428,476

(3) 연결실체는 상기 금융자산 및 금융부채 중 일부 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산을 제외한 금융자산과 금융부채는 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적근사치라고 판단하고 있습니다. 단, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 취득원가로 측정하는 지분증권은 취득원가를공정가치로 표시하였습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 연결실체의 금융상품은 없으므로 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 하지 아니합니다.

20. 자본금과 자본잉여금

(1) 지배회사의 정관에 의한 발행할 주식총수는 20,000,000주(1주당금액 : 500원)이며, 당반기말 현재 지배회사가 발행한 보통주식의 수는 6,000,000주 입니다.

(2)
당분기말 및 전기말 현재 자본금과 자본잉여금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자본금
자본잉여금

주식수
보통주자본금
주식발행초과금
자기주식처분이익
기타자본잉여금
합 계

당분기말
6,000,000주
3,000,000
5,890,320
325,563
121,722
6,337,605

전기말
6,000,000주
3,000,000
5,890,320
325,563
121,722
6,337,605

21. 이익잉여금

당분기말
및 전기말 현재 이익잉여금은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(*1)
1,525,584
1,441,041

임의적립금(*2)
32,338,602
30,933,590

미처분이익잉여금
8,557,643
10,146,399

합 계
42,421,828
42,521,030

(*1) 대한민국에서 시행 중인 상법의 규정에 따라 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.
(*2) 대한민국에서 시행 중인 조세특례제한법의 규정에 따라 회사는 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입하는 연구및연구개발준비금을 이익잉여금 처분시 별도적립하고 있습니다. 동 준비금 중 관계 세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

22. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

(1)
당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

재평가이익(*1)
5,571,808
5,571,808

(*1) 대한민국에서 시행 중인 상법의 규정에 의거하여 재평가잉여금은 자산 및 부채에 대한 평가로 인하여 증가한 미실현손익에 해당되어 주주배당이 제한됩니다.

(2)
당분기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(1,494,181)
(1,494,181)

- 자기주식수
253,585주
253,585주

23. 판매비와관리비

당분기 및 전분기의 판매비와 관리비에 대한 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
676,901
1,891,239
628,544
1,883,931

퇴직급여
55,742
200,996
93,315
236,534

복리후생비
69,590
191,164
64,737
201,758

운반비
96,289
248,485
78,089
254,120

지급수수료
356,166
533,354
92,506
294,778

감가상각비
79,837
214,531
65,309
195,905

무형자산상각비
14,327
32,425
11,690
29,707

세금과공과
136,710
229,998
114,227
270,736

광고선전비
300
4,497
1,264
24,339

판매촉진비
6,892
19,219
8,953
38,925

경상연구개발비
178,053
718,140
341,149
876,844

보험료
25,373
75,246
22,551
73,949

대손상각비
121,096
318,438
(116,740)
39,823

소모품비
7,045
21,249
7,292
21,592

기타
92,745
219,118
79,408
255,891

합 계
1,917,067
4,918,100
1,492,295
4,698,833

24. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
계정과목
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익
외환차익
8,838
55,817
23,423
55,663

외화환산이익
(556)
184
(1,528)
5,497

유형자산처분이익
67,051
77,997
(999)
36,169

기타의대손충당금환입
600
2,600
3,400
7,050

수입임대료
3,163
21,185
16,247
49,729

잡이익
64,239
114,810
21,837
47,189

합 계
143,335
272,594
62,381
201,298

기타비용
외환차손
9,179
19,230
1,905
16,223

외화환산손실
677
4,352
(2,747)
1,614

유형자산처분손실
-
3
(1)
243

기타의대손상각비
2,743
2,743
-
-

지분법손실
987
987
-
-

매도가능증권손상차손
-
-
-
5,100

잡손실
2,055
2,438
545
6,265

합 계
15,644
29,753
4,802
29,445

25. 금융수익 및 금융비용

(1)
당분기 및 전분기의 금융자산 및 금융부채 범주별 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분
계정과목
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
73,704
157,831
88,479
276,466

배당금수익
2,268
6,481
2,492
10,504

외환차익
41,107
41,107
-
40,090

외화환산이익
(85,994)
11,759
31,607
58,222

합 계
31,085
217,178
122,578
385,282

금융비용
이자비용
(774)
774
235
800

외환차손
-
-
1
9

외화환산손실
(7,199)
7,247
(26,087)
989

합 계
(7,973)
8,021
(25,852)
1,797

26. 종업원급여

당기 및 전기의 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

계정과목
당분기
전분기

급여
4,985,053
3,174,392

퇴직급여
587,995
325,796

복리후생비
454,595
226,020

합 계
6,027,644
3,726,209

27. 법인세비용

(1) 당분기와 전분기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
335,801
536,761

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액(*1)
(46,904)
(96,143)

자본에 직접 반영된 법인세비용(이익)
15,676
27,673

환급
(51,937)
-

법인세비용
252,636
468,292

28. 주당순이익

(1) 기본 주당순이익
기본주당순이익은 보통주당기순이익(지배기업소유주지분)을 지배회사가 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

가. 가중평균유통보통주식수

구 분
3개월
누적

발행주식수
가중치
가중발행주식수
발행주식수
가중치
가중발행주식수

당분기
기초
6,000,000주
91일
546,000,000주
6,000,000주
274일
1,644,000,000 주

자기주식
253,585주
91일
(-)23,076,235주
253,585주
274일
(-)69,482,290주

합계

522,923,765주

1,574,517,710 주

일수

91일

274일

가중평균유통보통주식수

5,746,415주

5,746,415주

전분기
기초
6,000,000주
91일
546,000,000주
6,000,000주
273일
1,638,000,000주

자기주식
253,585주
91일
(-)23,076,235주
253,585주
273일
(-)69,228,705주

합계

522,923,765주

1,568,771,295주

일수

91일

273일

가중평균유통보통주식수

5,746,415주

5,746,415주

나. 기본 주당순이익

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
(지배기업소유주지분)
8,607 천원
608,192 천원
220,075 천원
1,093,138 천원

÷유통보통주식수
5,746,415 주
5,746,415 주
5,746,415 주
5,746,415 주

주당순이익
2원
106 원
38원
190원

(2) 희석 주당순이익
희석주당순이익은 보통주 및 희석증권 1주에 대한 반기순이익(지배기업소유주지분)을 계산한 것입니다. 지배회사는 당반기 및 전반기 중 희석증권이 없으므로 희석주당순이익을 계산하지 아니하였습니다.

31. 영업으로부터 창출된 현금흐름

29.영업으로부터 창출된 현금흐름
(1)
당분기와 전분기기의 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
550,174
819,758

현금유출 없는 비용등의 가산
1,577,079
1,909,088

법인세비용
237,081
403,787

이자비용
774
565

퇴직급여
519,007
342,224

감가상각비
491,877
529,246

무형자산상각비
18,098
18,017

대손상각비(환입)
197,342
156,563

외화환산손실
10,922
31,437

재고자산평가손실
102,281
427,005

유형자산처분손실
-
244

보험료
(304)
-

현금유입 없는 수익등의 차감
(179,537)
(270,457)

이자수익
157,831
187,987

배당금수익
6,481
8,012

외화환산이익
12,499
33,640

유형자산처분이익
726
37,168

기타의대손충당금환입
2,000
3,650

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동
(918,145)
868,812

매출채권의 감소(증가)
2,098,432
1,984,451

미청구공사의감소(증가)
45,845
(129,625)

기타채권의 감소(증가)
945,217
390,740

기타유동자산의 감소(증가)
23,431
(7,074)

재고자산의 감소(증가)
(1,617,686)
280,255

매입채무의 증가(감소)
(301,419)
(513,820)

초과청구공사의 증가(감소)
(31,518)
(157,693)

기타금융부채의 증가(감소)
(1,164,161)
(520,881)

기타유동부채의 증가(감소)
(89,349)
(339,276)

퇴직금의 지급
(990,614)
(159,741)

사외적립자산의 증가
163,678
41,476

영업으로부터 창출된 현금흐름
1,029,571
3,327,201

30. 우발채무 및 약정사항 

(1)
당분기말 현재 연결실체는 서울보증보험으로부터 이행보증 및 하자보증 등과 관련하여
2,311
백
만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당반기말 현재 연결실체가 보유중인 정보통신공제조합 및 전기공사공제조합의 출자증권은 담보 혹은 질권 설정 되어있으나 실행중인 잔액은 없습니다.

31. 특수관계자 거래

(1)
당분기말
현재 연결실체는 종업원에게 주택자금 등으로
447,768천
원을 대여하고 있으며, 이를 기타금융자산(장,단기대여금)에 계상하고 있습니다. 

(2)
당반기 및 전분기
의 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
545,471
615,704

퇴직급여
53,243
83,861

합 계
598,715
699,565

4. 재무제표

(감사받지 아니한 재무제표)

 재무상태표

제 23기 3분기말 2020.09.30 현재

제 22기말 2019.12.31 현재
 제 21기말 2018.12.31 현재
 (단위 : 원)

제 23 기 3분기말
제 22 기말
제 21 기말

자산

유동자산
19,231,745,442
25,814,454,436
23,992,605,466

현금및현금성자산
4,308,396,125
3,907,258,082
2,087,084,688

매출채권 및 기타유동채권
2,623,746,795
3,731,712,817
5,604,918,913

기타유동금융자산
2,253,071,490
15,827,624,436
13,264,964,221

재고자산
9,279,141,469
2,307,171,075
203,655,581

기타유동자산
767,389,563
40,688,026
2,831,982,063

비유동자산
33,911,898,963
27,005,544,064
27,440,946,030

비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
89,003,820
89,003,820
89,003,820

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산
16,106,154,500
8,986,154,500
8,971,561,500

유형자산
17,458,110,254
17,658,467,118
18,091,565,507

영업권 이외의 무형자산
15,068,999
17,917,353
17,853,070

기타비유동금융자산
243,561,390
254,001,273
270,962,133

자산총계
53,143,644,405
52,819,998,500
51,433,551,496

부채

유동부채
3,249,332,511
3,530,793,816
3,907,835,441

매입채무 및 기타유동채무
1,168,716,762
1,825,352,644
2,360,248,524

당기법인세부채
101,960,378
350,916,391
88,925,680

기타유동금융부채
526,998,456
1,038,205,041
669,341,718

기타유동부채
1,451,656,915
316,319,740
789,319,519

비유동부채
1,560,408,218
1,556,866,931
1,570,253,678

퇴직급여부채
250,603,718
170,158,193
65,983,536

이연법인세부채
1,309,804,500
1,356,708,738
1,474,270,142

기타비유동금융부채
0
30,000,000
30,000,000

부채총계
4,809,740,729
5,087,660,747
5,478,089,119

자본

자본금
3,000,000,000
3,000,000,000
3,000,000,000

자본잉여금
6,215,883,604
6,215,883,604
6,215,883,604

이익잉여금(결손금)
35,040,393,007
34,438,827,084
32,661,951,708

기타포괄손익누계액
5,571,807,845
5,571,807,845
5,571,807,845

기타자본구성요소
(1,494,180,780)
(1,494,180,780)
(1,494,180,780)

자본총계
48,333,903,676
47,732,337,753
45,955,462,377

자본과부채총계
53,143,644,405
52,819,998,500
51,433,551,496

포괄손익계산서
 제23기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지
 제22기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제22기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제21기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
 (단위 : 원)

제 23 기 반기
제 22 기 반기
제 22 기
제 21 기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
4,424,490,261
14,506,966,940
6,024,756,907
18,776,397,697
25,882,186,334
23,490,677,167

매출원가
3,351,769,296
10,848,369,038
5,062,279,690
14,865,987,960
20,645,919,060
18,755,998,971

매출총이익
1,072,720,965
3,658,597,902
962,477,217
3,910,409,737
5,236,267,274
4,734,678,196

판매비와관리비
991,080,056
2,493,552,434
803,300,594
2,310,391,099
3,230,756,674
3,229,849,017

영업이익(손실)
81,640,909
1,165,045,468
159,176,623
1,600,018,638
2,005,510,600
1,504,829,179

기타이익
67,188,001
204,489,673
73,795,366
269,205,379
347,633,829
357,447,467

기타손실
8,056,939
19,795,386
(1,394,323)
13,644,302
28,850,856
26,588,087

금융수익
23,728,128
183,149,833
97,347,429
313,299,701
326,486,749
198,979,245

금융원가
41,857,946
48,466,636
-26,087,375
988,703
15,762,657
4,889,260

법인세비용차감전순이익(손실)
122,642,153
1,484,422,952
357,801,116
2,167,890,713
2,635,017,665
2,029,778,544

법인세비용
15,555,110
252,635,901
64,504,486
468,291,957
433,997,268
351,059,599

당기순이익(손실)
107,087,043
1,231,787,051
293,296,630
1,699,598,756
2,201,020,397
1,678,718,945

기타포괄손익
35,556,271
(55,579,628)
14,330,869
(98,114,712)
(136,824,271)
108,302,714

총포괄손익
142,643,314
1,176,207,423
307,627,499
1,601,484,044
2,064,196,126
1,787,021,659

주당이익

0
0
0

기본주당이익(손실) (단위:원)
25
205
51
296
383
292

희석주당이익(손실) (단위:원)
25
205
51
296
383
292

자본변동표
 제23기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지
 제22기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제22기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제21기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
 (단위:원)

자본

자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타포괄손익누계액
기타자본구성요소
자본 합계

2018.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,215,883,604
31,449,571,549
5,571,807,845
(1,494,180,780)
44,743,082,218

당기순이익(손실)
0
0
1,678,718,945
0
0
1,678,718,945

기타포괄손익
0
0
108,302,714
0
0
108,302,714

배당금지급
0
0
574,641,500
0
0
574,641,500

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0

2018.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,215,883,604
32,661,951,708
5,571,807,845
(1,494,180,780)
45,955,462,377

2019.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,215,883,604
32,661,951,708
5,571,807,845
(1,494,180,780)
45,955,462,377

당기순이익(손실)
0
0
2,201,020,397
0
0
2,201,020,397

기타포괄손익
0
0
(136,824,271)
0
0
(136,824,271)

배당금지급
0
0
287,320,750
0
0
287,320,750

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0

2019.12.31 (기말자본)
3,000,000,000
6,215,883,604
34,438,827,084
5,571,807,845
(1,494,180,780)
47,732,337,753

2019.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,215,883,604
32,661,951,708
5,571,807,845
(1,494,180,780)
45,955,462,377

당기순이익(손실)
0
0
1,699,598,756
0
0
1,699,598,756

기타포괄손익
0
0
98,114,712
0
0
98,114,712

배당금지급
0
0
287,320,750
0
0
287,320,750

2019.09.30 (기말자본)
3,000,000,000
6,215,883,604
33,976,115,002
5,571,807,845

(1,494,180,780)

47,269,625,671

2020.01.01 (기초자본)
3,000,000,000
6,215,883,604
34,438,827,084
5,571,807,845

(1,494,180,780)

47,732,337,753

당기순이익(손실)
0
0
1,231,787,051
0
0
1,231,787,051

기타포괄손익
0
0
(55,579,628)
0
0
(55,579,628)

배당금지급
0
0
574,641,500
0
0
574,641,500

2020.09.30 (기말자본)
3,000,000,000
6,215,883,604
35,040,393,007
5,571,807,845

(1,494,180,780)

48,333,903,676

현금흐름표

제23기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지
 제22기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지

제22기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지
 제21기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지
 (단위 : 원)

제 23 기 3분기
제 22 기 3분기
제 22 기
제 21 기

영업활동현금흐름
1,940,415,767
4,248,558,827
4,816,401,800
1,973,887,323

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
2,261,250,032
4,244,482,023
4,803,955,224
2,262,140,271

이자수취(영업)
191,902,999
181,729,174
263,423,076
168,144,012

법인세납부(환급)
(512,737,264)
(177,652,370)
(250,976,500)
(456,396,960)

투자활동현금흐름
(941,839,248)
(2,080,066,645)
(,693,545,012)
(2,792,370,878)

단기금융상품의 처분
22,167,800,000
19,118,100,000
31,276,300,000
22,384,311,193

단기금융상품의 취득
(15,710,071,800)
(21,201,300,000)
(33,826,400,000)
(24,822,411,193)

장기금융상품의 취득
0
0
(14,593,000)
(178,500,000)

기타금융자산의 처분
32,855,360
39,492,650
49,332,321
71,038,401

기타금융자산의 취득
(6,666,600)
(28,186,730)
(39,318,860)
(56,003,611)

유형자산의 처분
727,273
57,470,000
57,470,000
0

유형자산의 취득
(301,792,354)
(87,818,182)
(208,506,320)
(256,279,969)

무형자산의 취득
0
(3,653,113)
(4,790,013)
(5,476,300)

종속기업에 대한 투자자산의 취득
(7,120,000,000)
0
0
0

기타비유동금융자산의 처분
0
41,828,770
(52,960,900)
129,283,951

기타비유동금융자산의 취득
(4,691,127)
(16,000,040)
(36,000,040)
(8,333,350)

재무활동현금흐름
(574,641,500)
(287,320,750)
(287,320,750)
(574,641,500)

배당금지급
(574,641,500)
(287,320,750)
(287,320,750)
(574,641,500)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
(22,796,976)
57,233,474
(15,362,644)
424,846

현금및현금성자산의순증가(감소)
401,138,043
1,938,404,906
1,820,173,394
(1,392,700,209)

기초현금및현금성자산
3,907,258,082
2,087,084,688
2,087,084,688
3,480,634,589

기말현금및현금성자산
4,308,396,125
4,025,489,594
3,907,258,082
2,087,084,688

5. 재무제표 주석

(감사받지 아니한 재무제표)

제 23 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

제 22 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까

지

빛샘전자 주식회사

1. 회사의 개요

빛샘전자 주식회사(이하 "회사")는 1998년 11월 3일 삼성SDI(주)에서 분사되어 설립되었으며, 옥내용 SMD(표면 실장 소자), LED LAMP TYPE(램프형 발광다이오드)의모듈제조ㆍ판매, 옥외용 FULL COLOR PIXEL(풀 컬러 화소), 준 옥외용 모듈과 전광판의 제조ㆍ설치 및 고속철도 관련 산업전자 사업, 광케이블 접속함체의 제조ㆍ판매를 주요 영업으로 하고 있습니다. 회사는 2012년 3월 21일 한국거래소에서 개설한코스닥시장에 주식을 상장하였습니다.

회사는 경기도 용인시 기흥구 청덕동에 본사와 LED사업부 및 생산공장을, 경기도 이천시 마장면에 광통신사업부 및 생산공장을 두고 있습니다.

당기말 현재 회사의 자본금은 3,000백만원 (수권주식수:20,000,000주, 1주당 액면금액:500원, 발행주식수:6,000,000주)이며, 강만준 대표이사 및 특수관계인이 약 36.11%의 지분을 소유하고 있습니다.

2. 재무제표의 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

회사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었으며, 역사적원가는일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 2020년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1103호'사업결합' 개정

개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다.
취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(나) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 외화환산

가. 기능통화와 표시통화
회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 재무제표는 원화로 표시되며, 회사의 기능통화와 표시통화는 원화입니다.

나. 외화거래와 보고기간 말의 외화 환산
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 환산하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 기말 환산에서 발생하는 외화환산손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금및현금성자산, 차입금과 관련된 외화환산손익은 포괄손익계산서상 금융수익과 금융원가로 표시되며, 다른 외화환산손익은 모두 포괄손익계산서상 기타수익 및 기타비용으로 표시됩니다.

(3) 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.

(4) 금융상품

1) 금융자산

금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다. 

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산

사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.

(라) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 

2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

3) 금융부채

금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계

회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(5) 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고 그렇지 아니한 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 유효이자율을 적용한 상각후원가에 대손충당금을 차감한금액으로 측정하고 있습니다.

(6) 재고자산

회사의 재고자산의 수량은 계속기록법과 정기적으로 실시하는 실지재고조사에 의하여 확정되며, 총평균법(단, 미착품은 개별법)을 적용하여 산정한 취득원가로 평가되고 있습니다. 또한, 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(순실현가능가치)를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 다만, 재고자산의 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며, 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하여 표시하고 있습니다.

(7) 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산

회사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호 "별도재무제표"에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 유형자산

토지를 제외환 유형자산은 역사적 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 모든 수선 및 유지비는 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다.

회사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 재평가를 수행하고 있습니다. 토지의 분류에 해당하는 유형자산은 재평가일의 공정가치에서 이후의 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식하며, 그 증가액 중 자산에 대하여 이전에 손익으로 인식한 재평가액 감소분에 해당하는 금액은 당기이익으로 인식하고 있습니다. 한편, 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에는 그 감소액은 당기손실로 인식하고, 감소액 중 그 자산과 관련된 기타포괄이익의 잔액에 해당하는 금액은 기타포괄이익에서 차감하고 있습니다. 

토지는 감가상각을 하고 있지 아니하며, 그 외 자산의 감가상각액은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법에 따라 산정하고 있습니다.

구 분
추정 내용연수
구 분
추정 내용연수

건물
20~40년
차량운반구
5년

구축물
20~40년
공구와기구
5년

기계장치
4년~5년
집기비품
5년

회사는 매 회계연도 말에 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치와 경제적 내용연수를 검토하고 필요한 경우 조정을 하고 있습니다. 자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 초과하는 경우자산의 장부금액을 회수가능액으로 즉시 감소시키고 있습니다. 자산의처분 손익은 처분대가와 자산의 장부금액의 차이로 결정되며, 포괄손익계산서의 기타수익 및 기타비용으로 표시하고 있습니다.

(9) 무형자산 

무형자산은 역사적 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 무형자산은 당해 자산이 사용가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 5년 내지 10년간 정액법으로 상각하고 있습니다.

(10) 비금융자산의 손상

영업권이나 비한정내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있으며, 상각하는 자산의 경우는 매 보고기간말에 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있다면 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 손상을 측정하기 위한 목적으로 자산은 별도로 식별가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)으로 분류하고 있습니다. 손상차손을 인식한 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

(11) 매입채무

매입채무는 정상적인 영업과정에서 공급자로부터 취득한 재고자산 및 제공받은 용역과 관련하여 지급할 의무가 있는 금액입니다. 매입채무의 지급이 1년 이내에 예상되는 경우 유동부채로 분류하고, 그렇지 아니한 경우 비유동부채로 분류합니다. 매입채무는 최초에 공정가치로 인식하며, 후속적으로 유효이자율법을 사용한 상각후원가로측정하고 있습니다.

(12) 차입금

차입금은 최초에 공정가치에서 거래비용을 차감한 가액으로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간 동안 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.차입금은 회사가 보고기간말 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 않는 한 유동부채로 분류하고 있습니다.

(13) 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 회사는 충당부채를 인식하고 있습니다. 미래영업손실에 대하여는 충당부채를 인식하지 않습니다.

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 현재가치 평가에 사용하는 할인율은 그 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

(14) 법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익이나 자본의 특정 항목과 관련된 경우에는 해당 법인세를 각각 기타포괄손익이나 자본에서 직접 부가하거나 차감하여 인식합니다.

당기법인세비용은 회사가 영업을 영위하고 과세대상수익을 창출하는 국가에서 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정될 세법에 기초하여 계산됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 의존하는 경우 회사가 세무 보고를 위해 취한 입장을 주기적으로 평가하고 과세당국에 지급할 것으로 예상되는 금액은 충당부채로 계상하고 있습니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세 효과로 인식하고 있습니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산, 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식하지 아니하고 있습니다. 이연법인세는 관련 이연법인세자산이 실현되고 이연법인세부채가 결제될 때 적용될 것으로 예상되는 보고기간말에 제정되었거나 실질적으로제정될 세율과 세법을 적용하여 결정하고 있습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있거나 과세대상기업은 다르지만, 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세 부채가 결제되거나 이연법인세 자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 상계합니다.

(15) 퇴직급여비용과 해고비용

회사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다. 

회사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 회사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다. 

(16) 주당손익

기본주당이익은 주주에게 귀속되는 포괄손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다.

희석주당이익은 주주에게 귀속되는 포괄손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 회사의 가중평균 유통보통주식수와 가중평균 잠재적 희석증권주식수로 나누어 산정한 것입니다. 잠재적 희석증권은 희석효과가 발생하는 경우에만 희석주당이익의 계산에 반영됩니다.

(17) 자본금

보통주는 모두 자본으로 분류하고 있습니다. 회사가 회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행 될 때까지 회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.

(18) 수익인식

수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익으로 인식하고 있습니다. 수익금액은 판매와 관련한 우발상황이 해소되어야만 신뢰성 있게 측정이 가능합니다. 회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

가. 재화의 판매
회사는 제품 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 이에 따라 제품의 검수완료시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

나. 이자수익
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액을 회수가능액까지 감액하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

다. 배당수익
배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 배당금 

배당금은 회사의 주주에 의해 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 보고기간말 이후의 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 회사는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(2) 퇴직급여채무
퇴직급여채무의 현재가치는 많은 가정을 사용하는 보험수리적 방식에 의해 결정되는다양한 요소들에 따라 달라질 수 있습니다. 퇴직연금의 순원가(이익)를 결정하는 데 사용되는 가정은 할인율을 포함하고 있으며, 이러한 가정의 변동은 확정급여채무의 장부금액에 영향을 줄 것입니다. 회사는 매년 말 적절한 할인율을 결정하고 있으며, 이러한 할인율은 확정급여채무의 정산 시 발생할 것으로 예상되는 미래의 추정 현금 유출액의 현재가치를 결정할 때 사용되어야 하는 이자율을 나타냅니다. 회사는 연금이 지급되는 통화로 표시되고 관련 연금부채의 기간과 유사한 만기를 가진 우량 회사채 이자율을 고려하여 적절한 할인율을 결정하고 있습니다. 퇴직급여채무와 관련된 다른 주요한 가정들은 일부 현재의 시장 상황에 근거하고 있습니다.

(3) 법인세
당기법인세 및 이연법인세에 대하여 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 사용하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율로 측정하고 있습니다. 그러나 실제 미래 최종 법인세부담은 보고기간말 현재 인식한 관련 자산ㆍ부채와 일치하지 않을 수 있으며, 이러한 차이는 최종 법인세효과가 확정된 시점의 당기법인세 및 이연법인세자산ㆍ부채에 영향을 줄 수 있습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험관리정책을 수립하여 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타금융부채, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험 

가. 환율변동위험

회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 회사는 대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 회사의 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

1) 당분기말
 (단위: 천원)

구분
USD
JPY
EUR
합 계

외화금융자산
2,339,539
244,437
246,774
2,830,750

외화금융부채
4,506
0
0
4,506

2) 전기말
 (단위: 천원)

구분
USD
JPY
EUR
합 계

외화금융자산
2,009,982
113,988
125,322
2,249,292

외화금융부채
-
-
19,362
19,362

당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

외화금융자산
141,537
(141,537)
112,465
(112,465)

외화금융부채
(225)
225
(968)
968

순효과
141,312
(141,312)
111,497
(111,497)

나. 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 변동금리부조건의 금융자산 및 금융부채를 크게 보유하고 있지 않아 이자율 변동위험에 크게 노출되어 있지 않습니다.

다. 시장가격변동위험 

회사는 전략적 목적 등으로 비상장주식에 투자하고 있으며, 상장주식에는 투자하고 있지 않습니다. 따라서, 시장가격변동으로 인한 가격위험에 크게 노출되어 있지 않습니다.

(2) 신용위험 
신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다. 당기 중 중요한 손상의 징후가 발생한 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 회사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

한편, 보고기간 말 현재 당사가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 채권의 각 분류별 공정가치입니다.

(3) 유동성 위험

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 회사는 원활한 자금운영을 할 수 있도록 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당반기말 현재 회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 현금및현금성자산 및 단기금융상품 에 20,085 백만원(전기말: 19,735 백만원)을 투자하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 유동성은 다음과 같습니다. 

가. 당반기말

(단위:천원)

구 분
3개월 미만
3개월에서 
1년 이하
1년에서 
2년 이하
합 계

매입채무 및 기타금융부채
1,695,705
-
-
1,695,715

나. 전기말
 (단위:천원)

구 분
3개월 미만
3개월에서 
1년 이하
1년에서 
2년 이하
합 계

매입채무 및 기타금융부채
2,863,558
-
30,000
2,893,558

4
.2 자본위험관리
회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말
및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

총차입금
-
-

차감: 현금및현금성자산
4,308,396
3,907,258

순부채
(4,308,396)
(3,907,258)

자본총계
48,281,967
47,732,338

총자본
43,973,570
43,825,080

(*) 순부채가 음수가 나오기 때문에 자본조달비율은 생략하였습니다.

4.3 공정가치 측정

매출채권 및 기타채권의 경우, 대손충당금을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에 대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

5. 범주별 금융상품

가. 당분기말
 (단위: 천원)

금융자산
상각후원가 측정 
금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
4,308,396
-
4,308,396

매출채권및기타채권
2,623,747
-
2,623,747

기타금융자산
9,522,703
-
9,522,703

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
89,004
89,004

합 계
16,454,846
89,004
16,543,850

(단위: 천원)

금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후 원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
1,168,717
1,168,717

기타금융부채
-
526,998
526,998

합 계
-
1,695,715
1,695,715

나. 전기말
 (단위: 천원)

금융자산
상각후원가 측정 
금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
3,907,258
-
3,907,258

매출채권및기타채권
3,731,713
-
3,731,713

기타금융자산
16,081,626
-
16,081,626

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
89,004
89,004

합 계
23,720,597
89,004
23,809,601

(단위: 천원)

금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후 원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
1,825,353
1,825,353

기타금융부채
-
1,068,205
1,068,205

합 계
-
2,893,558
2,893,558

6. 현금 및 현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

은행예금(보통예금)
4,308,396
3,907,258

7. 매출채권 및 기타채권

(1)
당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
2,746,527
3,364,009

대손충당금
(198,055)
(276,550)

공사미수금
-
618,563

미수금
75,275
25,691

합 계
2,623,747
3,731,713

회사는 상기 채권에 대해 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(2)
당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석내역은 아래와 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권
2,574,381
3,721,039

소 계
2,574,381
3,721,039

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)
-

6개월 이하
-
-

6개월 초과
49,366
10,674

소 계
49,366
10,674

손상채권(*2)
-

6개월 이하
19,535
13,312

6개월 초과
178,519
263,238

소 계
198,055
276,550

합 계
2,821,802
4,008,263

(*1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.

(*2) 당반기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 279,891천원 (전기말: 276,550천원)입니다. 개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

(3)
당분기 및 전기 중 매출채권의 대손충당금 변동내역은 아래와 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
276,550
182,348

당기 상각(환입)
(78,495)
97,133

매출채권 제각
-
(2,931)

기말금액
198,055
276,550

대손충당금의 감소는 일반적으로 과거 대손설정의 사유가 해소되거나 회수가능성이 없는 채권을 제각할 경우 발생하고 있습니다.

8. 기타금융자산

(1)
당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구분
계정과목
당분기말
전기말

유동
단기금융상품
9,184,732
15,667,800

대여금
22,926
33,983

미수수익
71,484
125,841

합 계
9,279,141
15,827,624

비유동
장기금융상품
180,000
180,000

대여금
41,000
51,440

임차보증금
22,561
22,561

합 계
243,561
254,001

(2) 기타금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다.

9. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
767,390
40,688

1
0. 재고자산

당분기말
및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

원재료
1,162,314
(283,524)
878,790
1,174,662
(201,213)
973,449

제품
1,653,371
(374,981)
1,278,390
1,670,424
(336,702)
1,333,722

합 계
2,815,684
(658,505)
2,157,180
2,845,086
(537,915)
2,307,171

당분기에는 재고자산평가손실
120,590 천원, 전기에는 재고자산평가손실 388,837천원을 인식하였습니다.

11. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

(1)
당분기 및 전기 중 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
89,004
89,004

취득 및 재분류
-
-

처분
-
-

기말금액
89,004
89,004

차감: 비유동항목
(89,004)
(89,004)

유동항목
-
-

(2) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 상세내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

회사명
당분기말
전기말

출자좌수
취득원가
장부가액
장부가액

정보통신공제조합
170
30,154
30,154
30,154

전기공사공제조합
200
58,850
58,850
58,850

합계
-
89,004
89,004
89,004

당기말 현재 손상된 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 없습니다. 또한, 회사가 보유한 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

12. 종속기업투자자산

(1)
당분기말 및 전기말 현재 회사의 종속기업투자자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

회사명
소재지
결산일
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

동양텔레콤㈜
대한민국
12.31
91.04%
8,986,155
91.04%
8,986,155

(주)비엔에프 코퍼레이션
대한민국
12.31
99.69%
7,120,000
-
-

회사는 별도재무제표 작성 시 상기 종속기업투자자산에 대하여 원가법으로 회계처리하고 있습니다.

(2)
당분기 중 종속기업 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

회사명
기 초
취 득
손상차손
기 말

동양텔레콤(주)
8,986,155
-
-
8,986,155

(주)비엔에프 코퍼레이션

-

7,120,000

-

7,120,000

(3)
당분기 말 및 전기말 현재 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

가.
당분기 
 (단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

동양텔레콤(주)
14,749,439
6,674,519
2,301,502
853,472

(주)비엔에프 코퍼레이션

8,436,149
5,808,038
6,140,320
2,658,239

나. 전기
 (단위: 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

동양텔레콤(주)
16,050,872
7,169,609
2,964,127
1,359,294

(4)
당분기 및 전반기 종속기업의 요약 경영성과(내부거래 제거 전)는 다음과 같습니다.

가. 당분기
 (단위: 천원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

동양텔레콤(주)
11,455,460
(1,071,218)
(789,011)
(830,462)

(주)비엔에프 코퍼레이션

3,309,779
120,854
98,762
98,699

나. 전반기
 (단위: 천원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

동양텔레콤(주)
10,523,011
(675,468)
(585,418)
(619,461)

상기 요약 재무정보는 지배회사와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다. 

13. 유형자산

(1)
당분기 및 전기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

가. 당반기
 (단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비 품
합 계

기초 순장부금액
12,393,514
4,313,156
314,269
193,739
115,236
312,395
16,157
17,658,467

취득
-
-
-
79,800
8,560
124,900
3,532
216,792

처분
-
-
-
-
(1)
-
-
(1)

기타
(12,204)
32,121
-
-
-
45,000
-
64,917

감가상각비
-
(235,350)
(14,819)
(87,946)
(27,372)
(108,544)
(8,036)
(482,066)

기말 순장부금액
12,381,310
4,109,927
299,450
185,594
96,423
373,752
11,654
17,458,110

취득원가(또는 평가액)
12,381,310
8,235,240
509,102
7,709,610
244,454
2,478,475
161,663
31,719,854

감가상각누계액
-
(4,125,313)
(209,652)
(7,524,017)
(148,032)
(2,104,723)
(150,009)
(14,261,745)

순장부금액
12,381,310
4,109,927
299,450
185,594
96,422
373,752
11,654
17,458,109

나. 전기
 (단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비 품
합 계

기초 순장부금액
12,393,514
4,626,951
334,027
275,253
131,054
305,003
25,763
18,091,565

취득
-
-
-
48,500
15,688
143,300
1,018
208,506

처분 및 폐기
-
-
-
(20,300)
(2)
-
-
(20,302)

감가상각비
-
(313,795)
(19,758)
(109,714)
(31,504)
(135,908)
(10,624)
(621,303)

기말 순장부금액
12,393,514
4,313,156
314,269
193,739
115,236
312,395
16,157
17,658,466

취득원가(또는 평가액)
12,393,514
8,203,119
509,102
7,629,810
252,025
2,308,575
158,130
31,454,275

감가상각누계액
-
(3,889,963)
(194,833)
(7,436,071)
(136,789)
(1,996,180)
(141,973)
(13,795,809)

순장부금액
12,393,514
4,313,156
314,269
193,739
115,236
312,395
16,157
17,658,466

(2) 회사는 전기 이전에 재무제표상 유형자산으로 분류되는 토지에 대하여 후속측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경하였습니다. 토지는 2014년 12월 12일을 평가기준일로 하여 독립된 평가기관에 의하여 평가되었으며, 평가는 대상 토지와 인근지역에 있는 유사한 이용가치를 지닌 표준지의 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다. 한편, 당사는 당기에 공정가치의 변동이 중요하지 않다고 판단하여 재평가를 실시하지 않았습니다.

토지를 원가모형으로 평가하였을 경우 장부금액과 재평가로 인한 차이금액은 다음과같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
재평가모형
원가모형
차 이

토지
12,381,310
5,237,966
7,143,344

(3) 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

계 정 명
당 분 기
전 기

매출원가
356,197
424,696

판매관리비
109,243
174,096

경상연구개발비
16,625
16,254

합계
482,066
615,046

(4) 당기말 및 전기말 현재 회사는 유형자산에 대해 삼성화재해상보험(주)의 화재보험에 가입하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

보험종류
부보자산
보험가입금액

당반기말
전기말

화재보험
건물, 집기비품/공기구일체, 재고동산일체 등
9,551,088
9,884,916

회사는 상기 보험 이외에 가스사고배상책임보험과 차량운반구에 대한 책임보험 및 종합보험에 가입하고 있습니다.

14. 무형자산 

(1) 회사의 무형자산은 전액 산업재산권으로 구성되어 있으며, 당기 및 전기 중 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초 순장부금액
17,917
17,853

취득
-
4,790

처분 등
-
-

무형자산상각비
(2,848)
(4,726)

기말순장부금액
16,018
17,917

(2) 무형자산상각비는 포괄손익계산서상 전액 판매비와관리비로 계상되고 있습니다.

15. 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
계정과목
당분기말
전기말

유동
미지급금
348,753
896,264

미지급비용
178,246
141,637

금융보증부채
-
304

합 계
526,998
1,038,205

비유동
임대보증금
-
30,000

16. 기타부채 

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
1,234,538
125,026

예수금
67,576
103,109

부가세예수금
149,543
88,185

합 계
1,451,657
316,320

17. 퇴직급여부채

회사는 종업원을 위하여 확정급여형퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1)
당분기말 및 전기말 현재 확정급여채무의 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
3,032,139
2,888,417

사외적립자산의 공정가치
(2,781,536)
(2,718,259)

순확정급여부채
250,604
170,158

(2)
당분기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
2,888,417
2,617,034

당기근무원가
250,028
303,369

과거근무원가
-
-

이자원가
49,376
61,629

확정급여채무의 재측정요소
48,759
127,411

관계사전입
52,747
56,108

관계사전출
(59,742)
(48,810)

급여지급액
(197,447)
(228,324)

기말금액
3,032,139
2,888,417

(3) 당반기 및 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
2,718,259
2,551,051

이자수익
49,451
63,637

사외적립자산의 재측정요소
(22,497)
(48,005)

사용자의 기여금
200,000
200,000

급여지급액
(22,497)
(48,424)

기말금액
2,781,536
2,718,259

회사는 당기말 현재 확정급여채무의 약
91.7%
에 상당하는 금액에 대하여 우리은행 및 기업은행에 수익자인 종업원의 퇴직금수급권을 보장하는 퇴직연금신탁에 가입하고 있습니다.

(4)
당분기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 당기 손익은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 반 기

당기근무원가
250,028
151,684

이자원가
49,376
30,814

이자수익
(49,451)
(31,818)

합 계
249,953
150,680

(5)
당분기말 및 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
2.19%
2.37%

미래임금상승율
3.00%
3.06%

물가상승율
1.38%
1.38%

(6)
당분기말
및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적가정이 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분

당분기말
전기말

증 가

감 소

증 가

감 소

할인율의 1% 변동

(231,106)
268,543
(217,311)
252,944

기대임금상승률의 1% 변동

268,204
(235,096)
253,088
(221,409)

18. 금융상품 및 금융부채의 공정가치

(1)
당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다
 (단위: 천원)

구 분
재무상태표
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
89,004
89,004
89,004
89,004

상각후원가 측정 
금융자산
현금및현금성자산
4,309,396
4,309,396
3,907,258
3,907,258

매출채권및기타채권
2,623,747
2,623,747
3,731,713
3,731,713

기타금융자산
9,522,703
9,522,703
16,081,626
16,081,626

합 계
16,543,850
16,543,850
23,809,601
23,809,601

(2)
당분기말및 전기말 현재 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
재무상태표

당분기말

전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 
측정하는 금융부채
매입채무
1,168,717
1,168,717
1,825,353
1,825,353

기타금융부채
526,998
526,998
1,068,205
1,068,205

합 계
1,695,715
1,695,715
2,893,558
2,893,558

(3) 당사는 상기 금융자산 및 금융부채 중 일부 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자 산을 제외한 금융자산과 금융부채는 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적근사치라고 판단하고있습니다. 단, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 취득원가로 측정하는 지분증권은 취득원가를 공정가치로 표시하였습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품은 없으므로 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 하지 아니합니다.

19. 자본금과 자본잉여금

(1) 회사의 정관에 의한 발행할 주식총수는 20,000,000주(1주당금액 : 500원)이며, 당반기말 현재 회사가 발행한 보통주식의 수는 6,000,000주 입니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 회사의 자본금과 자본잉여금은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
자본금
자본잉여금

주식수
보통주자본금
주식발행초과금
자기주식처분이익
합 계

당반기말
6,000,000주
3,000,000
5,890,320
325,563
6,215,883

전기말
6,000,000주
3,000,000
5,890,320
325,563
6,215,883

20. 이익잉여금

(1)
당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(*1)
1,525,584
1,468,120

임의적립금(*2)
32,338,602
30,906,511

미처분이익잉여금
1,124,270
2,064,196

합 계
34,988,456
34,438,827

(*1) 대한민국에서 시행 중인 상법의 규정에 따라 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.
(*2) 대한민국에서 시행 중인 조세특례제한법의 규정에 따라 당사는 법인세 산출시 신고조정에 의해 손금산입하는 연구및연구개발준비금을 이익잉여금 처분시 별도적립하고 있습니다. 동 준비금 중 관계 세법의 규정에 따라 환입하는 금액은 배당할 수 있습니다.

21. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

(1)
당분기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

재평가이익(*)
5,571,808
5,571,808

(*)대한민국에서 시행 중인 상법의 규정에 의거하여 재평가잉여금은 자산 및 부채에 대한 평가로 인하여 증가한 미실현손익에 해당되어 주주배당이 제한됩니다.

(2)
당분기말 및 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

자기주식
(1,494,181)
(1,494,181)

- 자기주식수
253,585주
253,585주

22. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기의 판매비와 관리비에 대한 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

계정과목
당 분 기
전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
378,396
989,215
303,462
900,148

퇴직급여
34,394
104,769
29,295
92,143

복리후생비
41,109
113,803
37,189
119,211

운반비
72,144
183,145
55,760
188,762

지급수수료
292,977
405,938
48,036
153,883

감가상각비
37,492
109,243
40,743
125,251

무형자산상각비
948
2,848
3,408
4,675

세금과공과
78,204
110,124
80,571
126,192

광고선전비
300
4,497
1,264
24,339

판매촉진비
4,250
10,968
3,971
19,905

경상개발비
69,985
361,254
137,781
326,754

보험료
13,001
42,133
12,727
42,892

대손상각비(환입)
(81,836)
(78,495)
(5,867)
11,267

소모품비
4,270
13,539
2,846
11,097

기타
45,445
120,570
51,976
163,733

합 계
991,080
2,493,552
803,162
2,310,252

23. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기의 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
계정과목

당 분 기

전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

기타수익
외환차익
8,778
40,913
20,356
49,869

외화환산이익
(556)
184
(2,721)
3,266

유형자산처분이익
-
726
-
37,168

수입입대료
53,641
154,542
55,204
166,573

잡이익
5,325
8,124
956
12,329

합 계
67,188
204,490
73,795
269,205

기타비용
외환차손
7,380
15,442
1,724
13,267

외화환산손실
677
4,352
(3,119)
376

잡손실
1
2
-
1

합 계
8,057
19,795
(1,394)
13,644

24. 금융수익 및 금융비용

(1)
당분기 및 전분기의 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
계정과목

당 분기

전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

금융수익
이자수익
46,694
107,706
55,245
149,247

외환차익
41,107
41,107
40,090
40,090

외화환산이익
(87,145)
10,608
1,710
26,615

합 계
657
159,422
97,045
215,952

금융원가
외환차손
-
-
-
-

외화환산손실
6,561
6,609
27,076
27,076

합 계
6,561
6,609
27,076
27,076

(2)
당분기 및 전분기 중 금융자산 및 금융부채 범주별 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구분

당 분 기

전 분 기

금융수익
금융원가
순금융손익
금융수익
금융원가
순금융손익

금융상품
상각후원가 측정 금융자산및부채
183,150
48,467
134,683
313,300
989
312,311

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
-
-
-
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
-
-
-
-

합 계
183,150
48,467
134,683
313,300
989
312,311

25. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분

당 분 기

전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

제품 및 재공품의 변동
264,224
17,054
(393,160)
(175,579)

원재료 사용
2,290,658
7,922,128
2,877,691
9,100,237

종업원급여(주석 26)
1,165,419
3,343,911
1,223,606
3,726,209

지급수수료
320,487
482,011
72,176
234,784

운반비
78,174
207,893
61,736
211,995

경상연구개발비
(43,500)
31,614
163,616
326,893

세금과공과
102,520
184,377
169,200
304,047

감가상각비
170,684
482,066
31,003
338,936

보험료
18,813
55,769
21,459
67,931

기타
(24,629)
615,099
3,430,068
4,832,741

매출원가, 판매비와관리비 합계
4,342,849
13,341,921
7,657,394
18,968,193

26. 종업원급여

당분기 및 전분기의 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

계정과목

당 분 기

전 분 기

3개월
누 적
3개월
누 적

급여
985,100
2,812,795
1,039,543
3,174,392

퇴직급여(주석 17)
83,084
249,953
175,116
325,796

복리후생비
97,234
281,162
8,946
226,020

합 계
1,165,419
3,343,911
1,223,606
3,726,209

27. 법인세비용

(1)
당분기 및 전분기
의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기법인세부담액
335,801
536,761

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(46,904)
(96,143)

환급
(51,937)
-

자본에 직접 반영된 법인세비용(이익)(*)
15,676
27,673

법인세비용
252,636
468,292

(*) 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

확정급여채무의 재측정요소
(175,416)
(38,591)
(136,824)
(125,788)
(27,673)
(98,115)

(2) 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

법인세비용차감전순이익

1,484,423

2,167,891

적용세율에 따른 법인세

252,636

487,965

조정사항

-

(19,673)

세액공제
-
-
-

기타
-
-
(19,673)

법인세비용
-
252,636

468,292

유효세율(*)
-
17.02%

21.6%

(*) 유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)

(3)
당분기 및 전기의 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기
 (단위:천원)

계정과목
차감할(가산할)일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증 가
감 소
기말잔액
기초잔액
기말잔액

미수수익
(125,841)
(71,484)
(125,841)
(71,484)
(27,685)
(15,726)

재고자산평가손실
537,915
658,505
537,915
658,505
118,341
144,871

미지급비용
141,638
178,246
141,638
178,246
31,160
39,214

금융보증부채
304
-
304
-
67
-

대손충당금
236,467
198,055
276,550
157,972
52,023
34,754

퇴직급여충당부채
2,888,417
348,164
204,441
3,032,139
635,452
667,071

퇴직연금운용자산
(2,718,259)
(226,955)
(163,678)
(2,781,536)
(598,017)
(611,938)

토지
(7,143,343)
-
-
(7,143,343)
(1,571,536)
(1,571,536)

감가상각비
15,845
-
-
15,845
3,486
3,486

합 계
(6,166,858)
1,084,530
871,329
(5,953,657)
(1,356,709)
(1,309,805)

나. 전기
 (단위:천원)

계정과목
차감할(가산할)일시적차이
이연법인세자산(부채)

기초잔액
증 가
감 소
기말잔액
기초잔액
기말잔액

미수수익
(125,841)
(94,367)
(125,841)
(94,367)
(27,685)
(20,761)

재고자산평가손실
537,915
548,094
537,915
548,094
118,341
120,581

미지급비용
141,638
122,880
141,638
122,880
31,160
27,033

금융보증부채
304
27
304
27
67
6

대손충당금
236,467
179,113
236,467
179,113
52,023
39,405

퇴직급여충당부채
2,888,417
204,138
28,310
3,064,246
635,452
674,134

퇴직연금운용자산
(2,718,259)
(21,675)
(159,492)
(2,580,442)
(598,017)
(567,697)

토지
(7,143,343)
-
-
(7,143,343)
(1,571,536)
(1,571,536)

감가상각비
15,845
-
-
15,845
3,486
3,486

합 계
(6,166,858)
938,210
659,300
(5,887,948)
(1,356,709)
(1,295,349)

28. 주당순이익 

(1) 기본 주당순이익
기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사가 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

가. 가중평균유통보통주식수

구 분
3개월
누적

발행주식수
가중치
가중발행주식수
발행주식수
가중치
가중발행주식수

당분기
기 초
6,000,000주
91일
546,000,000주
6,000,000주
274일
1,644,000,000 주

자기주식 (*)
253,585주
91일
(-)23,076,235주
253,585주
274일
(-)69,482,290주

합 계

522,923,765주

1,574,517,710 주

일 수

91일

274일

가중평균유통주식수

5,746,415주

5,746,415주

전분기
기 초
6,000,000주
91일
546,000,000주
6,000,000주
273일
1,638,000,000주

자기주식 (*)
253,585주
91일
(-)23,076,235주
253,585주
273일
(-)69,228,705주

합 계

522,923,765주

1,568,771,295주

일 수

91일

273일

가중평균유통주식수

5,746,415주

5,746,415주

(*)
당분기 중 자기주식 취득, 처분 내용을 반영하여 산정한 주식수입니다.

나. 기본주당순이익

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순이익
55,150 천원
1,179,850 천원
293,296 천원
1,698,598 천원

÷유통보통주식수
5,746,415 주
5,746,415 주
5,746,415 주
5,746,415 주

주당순이익
10 원
205 원
51 원
296 원

(2) 희석 주당순이익 
희석주당순이익은 보통주 및 희석증권 1주에 대한 당기순이익을 계산한 것입니다. 회사는 당기 및 전기 중 희석증권이 없으므로 희석주당순이익을 계산하지 아니하였습니다.

29. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1)
당분기 및 전분기
의 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기순이익
1,231,787
1,699,599

현금유출 없는 비용등의 가산
1,082,112
1,517,394

법인세비용
252,636
468,292

퇴직급여
249,953
226,020

감가상각비
482,066
464,187

무형자산상각비
2,848
4,675

대손상각비
(78,495)
11,267

외화환산손실
52,818
1,365

재고자산평가손실
120,590
342,833

보험료
(304)
(1,245)

현금유입 없는 수익등의 차감
(142,954)
(313,644)

이자수익
137,546
214,988

외화환산이익
4,681
61,488

유형자산처분이익
726
37,168

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동
90,305
1,341,133

매출채권의 감소(증가)
617,482
1,855,915

공사미수금의 감소(증가)
-
44,187

기타채권의 감소(증가)
568,979
17,719

기타유동자산의 감소(증가)
(726,702)
(202,492)

재고자산의 감소(증가)
(66,490)
(53,004)

매입채무의 증가(감소)
(656,636)
(91,765)

기타금융부채의 증가(감소)
(510,903)
(40,780)

기타유동부채의 증가(감소)
1,105,337
(173,996)

퇴직금의 지급
(204,441)
(63,073)

사외적립자산의 감소(증가)
(36,322)
48,424

영업으로부터 창출된 현금흐름
2,261,250
4,244,482

30. 우발채무 및 약정사항 

(1)
당분기말 현재 회사는 서울보증보험으로부터 이행보증 및 하자보증 등과 관련하여
2,311백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2)
당분기말 현재 회사가 보유중인 정보통신공제조합 및 전기공사공제조합의 출자증권은 담보 혹은 전좌질권설정이 되어있으나 실행중인 잔액은 없습니다.

31. 특수관계자 거래

(1)
당분기말 현재 회사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

회 사 명
주업종
관 계

동양텔레콤㈜
통신장비 제조업
종속기업

(주)비엔에프코퍼레이션
접합소재(솔더류)제조업
종속기업

(
2)
당분기말
및
전분기말
중 특수관계자와의 중요한 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 제외)은 다음과 같습니다.

가.

당분기

(단위:천원)

회 사 명
매 출
기타수익
매 입
기타비용

동양텔레콤㈜
55,193
147,342
107,960
-

(주)비엔에프코퍼레이션

-
-
-
-

나.
전분기
(단위:천원)

회 사 명
매 출
기타수익
매 입
기타비용

동양텔레콤㈜
47,863
157,046
637,476
3,292

(3)
당분기말
및
전분기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무(자금거래 제외)의 내역은 다음과 같습니다.

가.
당분기말

 (단위:천원)

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
매입채무
미지급금

동양텔레콤㈜

59,420
83,639
304,427

(주)비엔에프코퍼레이션

-
-
-
-

나.

전기말

(단위:천원)

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
매입채무
미지급금

동양텔레콤㈜
15,293
25,691
62,194
327,629

(4)
당분기말
현재 회사는 종업원에게 주택자금으로
45,486
천원을 대여하고 있으며, 이를 기타금융자산(장,단기대여금)에 계상하고 있습니다. 

(5) 당기 및 전기의 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

단기종업원급여
339,000
315,056

퇴직급여(환입)
43,434
44,993

합 계
382,434
360,049

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

당사는 공시대상기간 중 재작성 된 연결 및 별도재무제표가 없습니다.

나. 매출채권 및 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업년도 계정과목별 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

제23기
매출채권
9,305,247
(1,025,903)
11.0%

미수금
170,027
(18,962)
11.2%

합 계
9,475,274
(1,044,865)
11.0%

제22기
매출채권
8,080,344
(573,833)
7.1%

미수금
75,474
(16,218)
21.5%

합 계
8,080,344
(573,833)
7.1%

제21기
매출채권
10,717,046
(911,239)
8.5%

미수금
56,736
(16,218)
28.6%

합 계
10,773,782
(927,457)
8.6%

주) 연결재무제표기준

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위:천원)

구 분
제23기 3분기
제21기
제20기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
590,053
927,458
556,866

2. 대손상각비 계상(환입)액
321,182
(327,691)
513,905

3. 순대손처리액(제각)
133,632
(9,714)
(143,313)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,044,862
590,053
927,458

주)연결재무제표기준

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
당사는 대손충당금 설정시 신용위험의 유의적인 증가 판단을 위하여 매출채권별 계약 회수기간을 개별적으로 수행하며 미회수채권을 기간별로 구분하여 손상검토를 하고 있습니다. 대손경험률은 Roll-Rate Method 이용하여 채권자산이 연체회차별로 전이율을 구하고 대손예상액을 산정합니다. 거래처의 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인하여 채권의 회수불능이 입증 된 경우 전액 대손처리하고 있습니다.

다. 재고자산의 현황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위:천원)

구분
계정과목
제23기 3분기
제22기
제21기

LED 사업부
제품
725,785
806,763
819,787

원재료
752,016
688,593
645,013

재공품
95,892
-
-

소계
1,573,693
1,495,356
1,464,799

통신사업부
 (광선로부품)
제품
927,586
863,661
1,013,431

원재료
410,297
486,068
541,931

소계
1,337,883
1,349,730
1,555,362

통신사업부
(통신기기)
상품
341,435
302,616
492,284

제품
1,844,740
1,431,082
2,388,994

원재료
759,393
478,330
1,225,303

재공품 외
169,611
308,589
172,815

소계
3,115,179
2,520,617
4,279,396

전자사업부
제품
-
330,160
607,385

원재료
-
108,107
173,236

재공품 외
-
59,149
281,433

소계
-
497,416
1,062,054

솔더사업부
상품
2,496
-
-

제품
1,078,859
-
-

원재료
410,825
-
-

재공품
1,640,179
-
-

소계
3,132,360
-
-

합 계
9,159,115
5,863,119
8,361,611

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
11.41%
7.43%
12.7%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
3.6 회
5.9 회
4.8 회

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

주1) 연결재무제표 기준
주2) LED 사업부의 원재료금액은 패키지상태의 LED 반제품 포함

(2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자
2020년
10월 05일 (외부감사인 미입회)
② 실사방법
- 실사 : 매분기별 구매자재부서 및 타부서인력이 입회하에 전수조사를 원칙으로 합니다. (단, 일부중요성이 작은 품목의 경우 Sample 조사 실시) 
- 방법 : 재고자산을 총 평균법에 의한 취득원가로 평가하며 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 실지재고조사법으로 그 기록을 조정하고 있음을 확인합니다.
- 사외보관재고 : 제 3자보관 및 운송중인 재고는 전수로 타처보관재고자산 확인서를 징구합니다.

③ 장기재고 등의 처리

- 당사는 재고자산 년령분석을 실시하여 주기적으로 불용재고에 대하여 관리하고 일정기간 이상의 장기재고에 대해서 재고자산평가충당금을 설정하고 있습니다.

마. 채무증권 등의 발행실적

 당사는 공시대상기간 중 기업어음증권, 전자단기사채 및 회사채(신종자본증권, 조건부자본증권 포함)의 발행실적이 없습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :2020년 09월 30일) (단위 : 원,%)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :2020년 09월 30일) (단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :2020년 09월 30일) (단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :2020년 09월 30일) (단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :2020년 09월 30일) (단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :2020년 09월 30일) (단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제23기(당기)
대현회계법인
예외사항없음
-
-

제22기(전기)
안세회계법인
적정
해당사항없음
충당부채 등 관련 적정성

제21기(전전기)
안세회계법인
적정
해당사항없음
해당사항없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기(당기)
반기
대현회계법인
별도재무제표 반기검토 및 기말감사
연결재무제표 반기검토 및 기말감사
내부회계관리제도 검토
52,000
374
52,000
374

제22기(전기)
안세회계법인
별도재무제표 반기검토 및 기말감사
연결재무제표 반기검토 및 기말감사
내부회계관리제도 검토
42,000
444
42,000
444

제21기(전전기)
안세회계법인
별도재무제표 반기검토 및 기말감사
연결재무제표 반기검토 및 기말감사
내부회계관리제도 검토
37,000
450
37,000
450

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제22기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제21기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 07월 24일
회계법인 : 업무수행이사 등 
회사 : 대표이사 및 회계업무수행부서
대면회의
반기검토 결과논의

5. 회계감사인의 변경

당사는 '상장회사 감사인 등록제'의 시행에 따라 기존 감사계약을 수행중인 안세회계법인이 상장사 등록법인에 해당하지 않아 감사인의 교체가 불가피합니다. 따라서, 감사선임위원회의 결의를 통하여 차년도 회계감사를 수행 할 회계법인을 대현회계법인으로 선임하여 금융당국에 보고하였습니다.

대현회계법인은 2019년 12월에 상장사 감사인으로 등록되었으며 업무의 전문성과 신뢰성을 인정받는 중견회계법인으로서 회계감사인의 역할을 충실히 수행할 수 있다고 판단됩니다.

6. 내부회계관리제도

내부통제구조의 평가는 대상기간중 내부회계 관리자의 운용실태 평가보고서에 따라 외부감사인이 검토하였으며, 그 결과 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견 되지 않았다고 하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성에 대한 개요

본 공시서류 작성일 현재 당사의 이사회는 3명의 상근이사 및 1인의 감사로 구성되어 있으며 실질적으로 운영되는 이사회내 위원회는 없습니다. 각 이사의 주요이력 및 업무분장은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 중요의결사항

순번
일자
안건의 주요내용
의결현황
사내이사

강만준
(출석률:100%)
이근희
(출석률:100%)
최수인
(출석률:100%)
강명구
(출석률:100%)

1
2017.02.06
임원퇴직금규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
선임전

2
2017.02.10
제19기 재무재표 및 영업보고서 승인의건
제19기 정기주주총회 소집의 건
현금배당결의의건
가결
찬성
찬성
찬성

3
2017.03.24
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

4
2017.04.24
자기주식 처분의 건
가결
찬성
찬성
찬성

5
2017.09.04
자사주 계약체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

6
2018.02.13
제20기 재무재표 및 영업보고서 승인의건
현금배당결의의건
가결
찬성
찬성
찬성

7
2018.02.13
제20기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

8
2018.02.13
임원퇴직금규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

9
2018.11.01
회사규정 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
퇴임후
찬성

10
2019.02.15
제21기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
현금배당 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

11
2019.02.18
인수회사 입찰승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

12
2019.02.18
제21기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

13
2019.09.05
회사규정 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성

14
2020.01.03
퇴직금 운영규정 실시의 건
가결
찬성
찬성
찬성

15
2020.02.13
제22기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

16
2020.02.13
제22기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
현금배당 결의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

17
2020.03.24
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

18
2020.08.18
타법인 주식양수 계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

19
2020.09.28
(주)비엔에프코퍼레이션 산업운영자금대출 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

20
2020.10.05
합병계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성

21
2020.10.19
합병계약 일정변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

당사의 이사회는 사내이사 3명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정 및 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

성명/직위
추천인
담당업무
회사와거래
임기만료일
연임횟수

강만준/대표이사
이사회
경영총괄
해당없음
2023.03.28
7

이근희/이사
이사회
경영지원실
해당없음
2021.03.27
1

강명구/이사
이사회
광통신사업부
해당없음
2021.03.26
-

(
1) 이사회의 권한 내용
 가) 주주총회에 관한 사항
 나) 경영관련 사항
 다) 재무에 관한 사항
 라) 이사관련 사항
 마) 이사회에 보고할 사항

(2) 이사회 운영규정의 주요내용
 가) 구성 : 이사전원(이사회는 이사로 구성하며 회사업무의 중요사항을 결정한다.)
 나) 의장 : 대표이사
 다) 권한 : 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 주주총회로 부터 위임받은 사항 및 
 회사경영의 기본방침과 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
 라) 결의방법 : 이사의 과반수 출석과 출석이사 과반수로 한다.
 마) 회의 : 필요시 수시로 개최한다.
 바) 의사록 : 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하여 의사록을 작성하고, 참석한 
 이사 및 감사가 기명날인하여 본점에 비치한다.

라. 사외이사의 전문성 및 교육실시현황

당사는 본 보고서 제출일 현재 사외이사가 없습니다.

(1) 사외이사 및 그 변동현황
 (단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
-
-
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부
당사는 본 공시서류 작성일 현재 감사위원회가 설치되어 있지 않습니다. 당사는 정관 제46조(감사의 수)에 의거 1인 이상 3인 이내의 감사를 둘 수 있으며, 현재 비상근 감사 1인을 두고 있습니다.

감사가 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 정관에 다음과 같이 규정하고 있습니다.

관련조항
내 용

제50조 
(감사의 직무와 의무)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다. 
③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건여부
비 고

김재우
(44.02.24)
- 1967년 고려대학교 경영학 학사
- 1977년 ~ 1988년 삼성물산 본부장
- 1989년 ~ 1995년 삼성항공, 물산, 중공업 부사장
- 2002년 연세대학교 경제대학원 경제학 석사
- 1998년 ~ 2005년 (주)벽산 사장, 부회장
- 2006년 ~ 2008년 아주그룹 부회장
- 2009년 ~ 2010년 기업혁신 연구소 소장
- 2010년 ~ 2013년 방송문화진흥회 이사장
- 2010년 ~ 2019년 (사)한국코치협회 회장
해당사항 없음
비상근

다. 감사의 독립성

당사의 김재우 감사는 감사로서의 요건을 갖추고 있으며, 당사의 주식을 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며, 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요 시 회사로부터 영업에 관한사항을 보고 받을 수 있으며 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

김재우 감사의 취임일은 2019년 3월 25일 입니다.

라. 감사의 주요 활동내역

순번
일자
내 용
가결여부
감사
감사

이주형
(출석률:100%)
김재우
(출석률:50%)

1
2017.02.10
제19기 재무재표 및 영업보고서 승인의건
제19기 정기주주총회 소집의 건
현금배당결의의건
가결
찬성
취임전

2
2017.03.24
대표이사 선임의 건
가결
찬성

3
2017.09.04
자사주 계약체결의 건
가결
찬성

4
2018.02.13
제20기 재무재표 및 영업보고서 승인의건
현금배당결의의건
가결
찬성

5
2018.04.26
감사인 선임위원회 개최의 건
가결
찬성

6
2019.02.15
제21기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
현금배당 결의의 건
가결
찬성

7
2019.09.05
회사규정 일부 변경의 건
가결
퇴임후
찬성

8
2020.01.03
퇴직금 운영규정 실시의 건
가결
찬성

9
2020.02.13
제22기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

10
2020.02.13
제22기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
현금배당 결의의 건
가결
-

11
2020.03.24
대표이사 선임의 건
가결
찬성

12
2020.08.18
타법인 주식양수 계약 체결의 건
가결
찬성

13
2020.09.28
(주)비엔에프코퍼레이션 산업운영자금대출 연대보증의 건
가결
찬성

14
2020.10.05
합병계약 체결의 건
가결
찬성

15
2020.10.19
합병계약 일정변경의 건
가결
찬성

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 업무수행과 관련된 사항을 이사회 업무보고 및 질의 응답 형식으로 갈음하였습니다. 이사회는 경영현황에 대한 설명과 감사의 직무 및 개정되는 법률에 따라 회사에 미치는 영향에 대하여 각 의안을 상세히 설명하였습니다.

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원
2
차장(13년)
대리(7년)
- 감사의 업무집행 관련사항
- 회계처리기준 및 회계추정의 변경관련
- 내부통제시스템의 평가 등

사. 준법지원인 등

당사는 선임된 준법 지원인이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

본 공시대상기간 및 공시서류 작성일 현재 당사는 정관 제34조에 의거 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 정관 제30조(의결권의 대리 행사)에 주주는 총회에 출석하지 아니하고 대리인을 통해 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다고 규정하고 있으며 상법 제 368조 4에 따른 전자투표 제도와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제160조 제5호에 따른 전자위임장 권유제도를 제 18기 정기주주총회부터 활용하도록 결의하였습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

본 공시대상기간 및 공시서류 작성일 현재 당사는 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

본 공시대상기간 및 공시서류 작성일 현재 당사는 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 주,%)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

강만준
본인
보통주
1,338,893
22.31
1,351,893
22.53
-

최수인
종속회사임원
보통주
11,400
0.19
11,400
0.19
-

강윤구
친인척
보통주
159,516
2.66
179,100
2.99
-

강명구
친인척
보통주
544,179
9.07
544,179
9.07
-

이영자
친인척
보통주
80,000
1.33
80,000
1.33
-

계
보통주
2,133,988
35.57
2,166,572
36.11
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 변동현황 및 개요

당사의 최대주주는 법인 또는 투자조합에 해당되지 아니하며 회사설립 이후 최대주주의 변동이 없습니다.

성명
직위
기간
경력사항

강만준
대표이사
1998.11
삼성SDI LED 사업부에서 빛샘전자(주) 설립

현재
빛샘전자(주) 대표이사

3. 주식 소유현황

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
강만준
1,351,893
22.53
-

강명구
544,179
9.07
-

우리사주조합
-
-
-

4. 소액주주현황

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
4,392
4,402
99.77
3,104,053
6,000,000
51.73
-

주) 최근 주주명부폐쇄일 기준일 2019년 12월 31일자 주주명부를 바탕으로 작성하였습니다.

5. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 상법 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우
4. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
5. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
매사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 7일까지

명의개서대리인
한국예탁원

공고게재신문
매일경제

6. 주가 및 주식거래실적
[최근6개월간 국내증권시장]
 (단위:별도표시)

구분
2020/09
2020/08
2020/07
2020/06
2020/05
2020/04

최고가(원)
5,690
5,550
5,500
5,380
5,750
5,050

최저가(원)
5,080
5,000
4,755
4,620
4,950
3,800

평균주가(원)
5,470
5,299
5,519
5,102
5,336
4,476

거래량(주)
1,326,747
1,207,469
4,734,724
938,262
2,627,568
1,216,961

거래대금(천원)
7,256,924
6,398,702
26,132,237
4,786,741
14,021,048
5,446,678

주) 최고가 및 최저가 금액은 종가기준입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강만준
남
1949.03
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
영남대학교(섬유공학)
삼성물산트리폴리지점장
삼성SDI LED사업부장
1,351,893
-
본인
1998.11~현재
2023.03.28

이근희
남
1962.08
상무
이사
등기임원
상근
경영지원실장
장안대학교(회계학)
삼성SDI 경영지원팀
-
-
임원
1998.11~현재
2021.03.27

강명구
남
1977.01
상무
이사
등기임원
상근
LED소자
사업부장
관동대학교(건축공학)
544,179
-
최대주주의 자
2003.12~현재
2021.03.26

김재우
남
1944.02
감사
등기임원
비상근
감사
연세대학교 경제대학원
삼성중공업 기계사업부부사장
(주) 벽산 부회장
-
-
임원
2019.03~현재
2022.03.25

나. 직원 등 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

LED/
광통신
남
74
-
-
-
74
7년 3개월
1,566,751
45,873
-
-
-
-

LED/
광통신
여
18
-
-
-
18
6년 6개월
222,625
26,797
-

합 계
92
-
-
-
92
7년 7개월
1,789,376
42,141
-

주1) 연간급여총액은 당기말 재직자에게 지급한 금액이며 퇴사자
급여 66,602 천원은 포함되지 않았습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2020년 06월 30일) (단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
60,603
60,603
반기지급보수

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
500,000
-

감사
1
20,000
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
321,804
80,451
근로소득 및 퇴직급여

나-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
307,444
102,481
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
0
0
0
-

감사위원회 위원
1
14,360
14,360
-

감사
4
321,804
80,451
-

다. 개인별 보수지급금액

당사는 이사 및 감사에게 지급한 개인별 보수가 5억원 미만이기에 보수지급현황을 기재하지 않습니다.

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 타법인출자 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일) (단위 : 원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

동양텔레콤
2014.11.28
사업영역다각화 및 연계사업부문강화
8,770,000
17,972,309
91.04
8,986,154
-
-
-
17,972,309
91.04
8,986,154
23,220,481
-315,400

비엔에프코퍼레이션
2020.08.25
신규사업 진출에 
따른 사업다각화
7,120,000
-
-
-
3,220,000
7,120,000
-
3,220,000
99.69
7,120,000
14,244,189
97,862

합 계
17,972,309
91.04
8,986,154
3,220,000
7,120,000
0
21,192,309
95.37
16,106,154
37,464,670
-217,538

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항
비 고

2018.05.16
단일판매ㆍ공급계약체결
KTX 전력변환장치 등 18점 외주수리
진행완료
주1)

2020.05.27
단일판매ㆍ공급계약체결
물품구매계약(광탭)
진행중
주2)

주1) 당사는 한국철도공사와 고속철도(KTX)관련부품 공급계약을 맺고 공시일 현재 계약을 완료하였습니다.
주2) 당사는 엘지헬로비전과 '광탭' 광선로부품 공급계약을 맺고 공시일 현재 계약을 진행중에 있습니다.

2. 주주총회 의사록 요약

주주총회일자
구분
안 건
가결여부
비고

2018.03.26
제20기
정기주주총회
제1호의안 : 제20기 별도 및 연결재무제표 승인의 건 
제2호의안 : 임원퇴직금 지급규정 개정의 건
제3호의안 : 이사선임의 건
제4호의안 : 이사보수한도액 결정
제5호의안 : 감사보수한도액 결정
원안대로
가결
-

2019.03.25
제21기
정기주주총회
제1호의안 : 제21기 별도 및 연결재무제표 승인의 건 
제2호의안 : 정관변경의 건
제3호의안 : 감사선임의 건
제4호의안 : 이사보수한도액 결정
제5호의안 : 감사보수한도액 결정
원안대로
가결
-

2020.03.24
제22기
정기주주총회
제1호의안 : 제22기 별도 및 연결재무제표 승인의 건 
제2호의안 : 사내이사선임의 건
제3호의안 : 이사보수한도액 결정
제4호의안 : 감사보수한도액 결정
원안대로
가결

-

3. 중요한 소송사건

본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020.09.30 )

(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

5. 채무보증, 채무인수약정 현황 및 그밖의 우발채무 등

본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 제재현황 등 그 밖의 사항

당사는 회사 또는 임직원이 공시대상기간 중에 업무수행과 관련하여 형사처벌을 받거나 상법, 외감법, 공정거래법, 조세관련법, 환경관리법 등을 위반하여 행정상의 조치를 받은 사실이 없습니다.

7. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

영업정지(종속회사 동양텔레콤 주식회사의 주요경영사항)

1. 영업정지 분야
전자사업부

2. 영업정지내역
영업정지금액(원)
7,244,398,949

최근 지배회사 연결 매출총액(원)
47,402,504,001

매출액대비(%)
15.28

3. 영업정지 내용
인쇄회로기판(PCB) 사업중단

4. 영업정지사유
지속적인 적자사업 정리를 통한 손익구조 개선

5. 향후대책
관련자산 매각

6. 영업정지영향
매출액감소가 예상되나 수익성 및 
재무구조개선 효과기대

7. 영업정지일자
2020-04-29

8. 이사회결의일(결정일)
2020-03-11

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 영업정지금액 및 지배회사 연결매출총액은 2018년말 기준입니다.

8. 중소기업기준검토표

중소기업등기준검토표 (1).jpg
중소기업등기준검토표 (1)

중소기업등기준검토표 (2).jpg
중소기업등기준검토표 (2)

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭은 동양텔레콤 주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 DONGYANG TELECOM Co.,Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 동양텔레콤(주) 또는 DONGYANG TELECOM 으로 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간 
당사는 1969년 10월 30일에 동양안테나로 설립되었으며, 1989년 동양텔레콤으로 상호변경 후 유선통신장비 및 인쇄회로기판(PCB) 제조판매를 주사업으로 영위하고 있습니다. 

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주 소 : 경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14 
전화번호 : 031-288-3406
홈페이지 : http://www.dyt.co.kr

라. 중소기업 해당여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.
마. 주요사업의 내용
당사는 1969년 창업하여, 가정용안테나를 시작으로 초고속정보통신망 관련 기기 등을 생산하여 판매하고 있었으며, 2011년 04월 13일 (주)경인전자와의 합병으로 인쇄회로 원판에 전기배선의 회로설계에 따라 각종 전자부품을 연결하거나 부품을 지지해주는 인쇄회로기판(PCB) 등을 추가 생산하여 판매하고 있습니다. 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. M&A 진행
당사는 기업회생을 위하여 2014년 07월 18일 빛샘전자(주)와 M&A를 위한 투자 계약서를 체결하였으며, 이와 관련된 변경회생계획을 2014년 10월 08일 법원으로부터 인가결정받아 M&A 를 완료하여 빛샘전자(주)의 계열사로 편입 되었습니다.

사.영업중단결정
 당사는 2020년 03월 11일 인쇄회로기판(PCB)영업의 중단를 결정 하였습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

-
-
-
-

2. 회사의 연혁

공시대상기간(최근5사업연도)중 회사의 주된 변동사항은 다음과 같습니다.

일자
내 용

2014.03
회생채권 출자전환(보통주 341,094주)

2014.06
M&A 양해각서 체결(빛샘전자(주))

2014.07
M&A 본 계약 체결(빛샘전자(주))

2014.10
변경회생계획 인가명령 (M&A 계약 승인)

2014.11
변경회생계획 무상주식병합(1.234 : 1) 2,528,710 주 ⇒ 2,037,515주

2014.11
유상증자 (제3자배정 보통주 17,556,000주)

2014.11
빛샘전자(주) M&A완료 (계열사 편입)

2015.02
통신사업부 아산공장 용인공장으로 이전

2016.08
통신사업부 용인사업장 이전완료 (영업, 연구소)

2017.03
본사 경기도 용인시 기흥구 구성로 이전

2017.06
K-OTC 시장 등록 (비상장주식 장외시장)

2020.03
인쇄회로기판(PCB)사업부 영업중단결정

3. 자본금 변동사항

(기준일 : 2020 09월 30일)

(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

(기준일 : 2020 09월 30일)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
-
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
123,379,598
-
123,379,598
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
103,639,013
-
103,639,013
-

1. 감자
103,639,013
-
103,639,013
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
19,740,585
-
19,740,585
-

Ⅴ. 자기주식수
77,163
-
77,163
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
19,663,422
-
19,663,422
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 09월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
77,163
-
-
-
77,163
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
77,163
-
-
-
77,163
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 : 2020 09월 30일)

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
19,740,585
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
77,163
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
19,663,422
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관 제 45 조 (이익배당)에서 당사의 배당에 관하여 아래와 같이 규정하고 있습니다.

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주 총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 이익의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제52기 3분기
제51기
제50기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-746
-673
191

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

【 통신 사업부 】

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성
① 사회 구조의 복잡화, 다변화 → 정보욕구의 세분화, 다양화
② Internet기술의 발달, 급속한 PC의 보급 확대, Digital 통신기술의 등 장 → 통신망의 광대역화와 고속화 필요성 대두 → 초고속통신망의 수요 창출
③ 초고속통신수단의 종류
xDSL(전화선을 이용) 
HFC(광.동축 혼합망을 이용) 
PLC(전력선 이용)
FTTH(광 케이블을 이용)
무선통신망 등이 있음.
④ 각종 통신기술의 발달과 더불어 방송과 통신, 컴퓨터가 융합되고 있음
⑤ 과거 CATV망으로만 활용되던 HFC 망이 Upgrade를 통하여 초고속 통신망으로 전용되면서 최근에는 IPTV Service에도 활용되고 있음.

(2) 산업의 성장성
① 세분화, 전문화, 다변화된 각종 정보수요의 급격한증가 → 초고속 전송기술, 광대역 통신기술, 위성통신기술 등과 관련 기기의 급속한 발전 → 방송, 통신, 컴퓨터 산업의 산업간 경계가 붕괴 → 새로운 형태의 기술과 서비스(B to B, B to C 등)가 등장
② Digital 통신기술과 관련 기기의 출현
③ 광대역 통합망(BcN) 인프라 구축에 필요한 초고속 광 가입자망(FTTH) 등차세대 네트워크 제품의 출현
④ 지상파, 위성을 통한 디지털 방송 개시, 화상회의 등 정보의 대용량화 → 통신수단의 광대역화, 초고속화 촉진 → HFC망이 최적의 수단으로 사용 → HFC망의 업그레이드 필요성 대두 및 FTTH망의 보급
⑤ 초고속인터넷 인구의 증가로, 망의 세분화와 확장에 따른 지속적 수요 창출
⑥ 종합유선방송사업자들의 기존 CATV망의 광대역화를 위한 Upgrade에 따른 수요창출
⑦ 중국, 인도, 태국, 베트남, 스리랑카 등 후발국들의 초고속통신망에 대한 신규 수요창출로 관
련 산업의 지속적 성장 예상

(3) 경기변동의 특성
① HFC 전송망기기사업은 일반 소비재와 달리 기간산업에 가까운 산업으로서, 경기변동에 그리 민감하지는 않음.
단, 망 구축사업자들의 사업재편, 신규투자나 사업의 확장을 보류, 포기할 경우 그 영향을 벗어날 수는 없음.
② 새로운 형태의 제품이나 보다 우수한 제품이 출현 하더라도 상당 기간의신뢰성 인증기간 (통상 2년 이상)이 필요하며, 또한 시스템 전체의 특성을 유지하기 위하여 여간해서는 교체되지 아니하는 특성을 지님.
(Life Cycle이 긴 편임.)
③ 겨울철 (2개월)과 여름철 우기 (1개월)에는 설치공사가 어려운 관계로 다소계절적 영향을 받음.

(4) 경쟁요소
① 경쟁의 특성 : 완전 경쟁
② 진입의 난이도 : 전체 시스템으로서 성능이 보장되어야 하는 바, 제품의 개발, 생산, 설계, 시공 등 전분야에 걸친 해결능력을 지니지 못하면 경쟁에 참여불가.
③ 당사 제품의 경쟁요소별 경쟁력 비교

구분
당사 제품
국내 제품
해외 제품
비 고

품질
◎
◑
◎
ISO9001 / ISO14001

가격
◎
◎
△
부품 국산화 / 원가절감의 Know-How

납기
◎
◎
△
양산체제 구축에 따른 월등한 생산성

A/S
◎
◎
△
신속하고 완벽한 A/S 체제

기타
◎
◑
◎
HFC 망의 Total Solution 제공.
수년 간에 걸친 Field Test로 신뢰성 입증

( 주 : ◎ - 우수, ◑ - 보통, △ - 열위 ) 
※ 상기 표는 당사의 분석 자료임.

(5) 자원조달상의 특성
① 주요 원자재의 조달
- 수입자재 : Hybrid IC, Laser Diode 등이 있으며, 통상 납기가 8주 이상으로 긴 편이나, 계획생산으로 사전 발주에 의거, 비축을 함으로써 납기로 인한 불편을 최소화하고 있음.
- 국내 조달 자재 : Al-Diecasting, SMPS, PCB, Resistor, Ceramic Capacitor 등이 있으며, 대부분 범용 자재로서, 수급상의 문제가 거의 없음.
② 노동력 수급
국내에서는 RF 회로설계 분야 인재가 부족한 입장으로, 대부분의 기술 인력을 자체 내에서 양성, 확보하게 되는 바, 장기근속 기술자들이 대부분이며, 생산기능직 인원이나, 생산관리직 인원의 공급은 원활한 편임.

(
6) 관계 법령 또는 정부의 규제
정보 선진화 사업은 정부가 주력 육성 산업으로 정하고 학교, 군, 정부기관 등에 초고속 정보통신망을 조기에 구축하여 명실상부한 정보선진국에로의 진입을 추진하고 있는 바, 현재 법적 규제 사항은 전혀 없으며, 관련 산업을 육성, 지원하기 위한 정책을 계속적으로 시행하고 있는 상황이다.

(7) 기타
HFC망 전송로기기는 국산기기가 수년간에 걸쳐 신뢰성이 검증된바, 외국 제품을 선호하는 일부 사업자들도 점차 국산장비로 전환하고 있는 실정이다.

※ 용어해설
1. e-BUSINESS(electronic Business) - 전자상거래 인터넷을 이용한 상거래 형태
2. CATV(Cable TV) - 유선방송TV 동축 케이블이나 광 케이블 등의 선로를 통하여 TV신호를 수신하는 시스템

3. SMATV(Satellite Mast Antenna TV) - TV 공시청 아파트 등 집단 거주지역에서 공시청용 위성안테나를 통하여 TV신호를 수신하는 시스템
4. HFC전송망(Hybrid Optic Fiber & Coaxial Cable 전송망) 광대역 무선 지역 통신망 CATV나 초고속정보통신을 위하여 광케이블이나 동축케이블 등의 선로를 통하여 TV 신호나 데이터 등 정보신호를 송ㆍ수신할 수 있도록 포설된 광케이블망, 동축케이블망, 망에 설치되는 각종 신호처리 기기 등을 통틀어 일컬음.
5. FTTH(Fiber To The Home) - 댁내 광가입자망
6. OLT(Optical Line Termination) - 집중국용 광송수신 장비
7. ONT(Optical Network Termination) - 가입자용 광송수신 장비
8. HON(Hybird Overlay Node) - HFC ONU와 PON OLT가 결합된 솔루션 장비 

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분
① 생산 및 취급품목
- HFC 전송망기기 (옥외용 광 송수신기, 간선분기증폭기, 연장증폭기, Tap-off, 전력삽입기, 낙뢰방지기 등)
- Headend기기 (광 송신기, 광 수신기, Modulator, Demodulator, Divider, Combiner 등)
- CATV / SMATV 기기 (구내용양방향증폭기, 분배기, 분기기, TV Wall Outlet, TV 수신 안테나, 혼합기, 부스터, 위성수신기기, Digital Transmodulator 등)
- FTTH 기기 (ONT, OLT)
- Cable Modem docsis 3.0
- 망 감시 시스템 (Network Management System)
- EMV Card Reader
- Home Network 기기 (L2/L3 Switch, Server, Gateway, Wallpad)
- 상기 관련 시설 공사의 설계, 감리, 시공

② 주요 거래처

- HFC 망기기
기간망사업자 : 엘지헬로비전, SK브로드밴드,CJHV, 복수종합유선방송사업자(MSO) 및 중계유선방송사업자 등
 - CATV/SMATV 기기
건설회사 : 롯데건설, 현대산업개발, GS건설, 현대건설, 포스코, 대우건설, 등
가전기기 취급 도매상 등 전국 300여 거래선 
- RF 오버레이(RF Overlay) 관련기기 
케이블 방송 사업자 : CJ헬로비전 등

③ 공시대상 사업부문의 구분

사업부문
표준산업분류코드
사 업 내 용

제조부문
26410
유선 통신장비 제조업

제조부문
26421
방송장비 제조업

제조부문
26529
기타 음향기기 제조업

제조부문
26299
전자부품제조업

(2) 시장점유율 등

① HFC 망기기 : 약
50
% (당사 추정)
HFC시장의 경쟁사로서는 국내에는T사, 해외에는 Scientific Atlanta, General Instrument 등 이 있습니다.

② CATV기기 : 약 40 ~ 50% (당사 추정)

③ SMATV 기기 관련 공사업 : 약 20 ~ 30% (당사 추정)
당사는 오랜 업력과 독점적 지위를 바탕으로 광전송기기 및 동축전송기기는 대역폭 확장에 따른 기존 망 업그레이드 수요로 매출이 안정적으로 유지되고 있으며, HFC망기기 시장의

70
%를

T사

와

양분하는 등 높은 시장 지배력을 보유하고 있습니다. 

(3) 시장의 특성

당사의 사업품목을 대분류하면 3가지로 구분할 수 있으며 각 시장특성은 아래와 같음.
① HFC 망기기 
- 기간망 사업자( 예 : 엘지헬로비전, SK브로드밴드 등 )들의 사업계획 및 사업의 부침과 밀접한 관계.
- SO들 간의 상호 M&A에 의한 이합집산으로, 대형 MSO화 경향이 있으며 이에따라 중앙 집중식 구매형태를 갖추는 경향을 보임.
- 인터넷 인구의 증가 추세와 밀접한 관계 현상을 보임.

② CATV / SMATV 기기
- 집단거주형태(아파트, 다가구주택, 연립주택 등)가 건설경기의 주를 이루면서 관련 경기의 영향을 크게 받음.
- 태풍, 낙뢰 등 악천후로 인한 관련기기의 파손 등으로, 일시적 수요급증 현상이 있음.
- 기존 오래된 아파트 등에서의 양방향 서비스를 위한 교체 수요가 있음.
- CATV, 위성방송수신 가입자 증가로 상대적으로 가정용 기기의 수요는 줄고 있음.
③ 관련 공사업
- 건설 경기의 영향을 크게 받음.
- 관련 공사업체의 난립으로 치열한 경쟁을 보이고 있음.
- 대형 건설업체의 경우 엄격한 품질검사로, 당사 제품에 대한 신뢰도 확고함.

(4) 조직도

조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

[2020.09.30. 현재]

(단위 : 천원,%)

사업부문
매출유형
품 목
주요상표등
매출액
비율

통신기기제조
제품
유선 통신장비
동양텔레콤㈜
6,011,450
66.3

상품 및 공사
안테나 및 RF부품 외
동양텔레콤㈜
3,060,407
33.7

합 계
9,071,857
100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이.

[2020.09.30. 현재]

(단위 : 천원)

품 목
2020년도 
(제52기) 3분기
2019년도
(제51기) 년간
2018년도
(제50기) 년간

광전송기기
내수
843
843
843

동축전송(로)기기
〃
154
154
154

CATV/SMATV기기
〃
51
51
51

안테나(위성ANT 포함) 및 RF부품
〃
60
60
60

통신공사(CATV/HFC망)
〃
142
142
142

수출용 증폭기
수출
-
-
-

(1) 산출기준

연중 단순평균가격방법
연중 2회이상 단가 변동시 평균단가를 산출하여 적용

(2) 주요 가격변동원인

1. 환율변동으로 인한 요인
2. 국내 원자재가격 등락에 의한 요인

다. 주요 원재료 등의 현황

[2020.09.30. 현재]

(단위 : 천원,%)

구분
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
비율
비고

통신기기
제조업
원재료
LASER DIODE 외
광신호 전송 외
5,025,270
97.1
-

외주가공비
TBA,ONU 외
MAIN PCB ASS'Y 외
152,717
2.9
-

합 계
5,177,987
100
-

라.주요 원재료 등의 가격변동추이

[2020.09.30. 현재]

(단위 : 원)

품 목
제 52기 3분기
제 51기
제 50기

트랜스
국 내
3,900
3,900
4,000

케이스
국 내
1,300
1,300
1,330

SMPS
국 내
30,000
30,000
30,625

I C
국 내
17,900($8.43)
15,450($14.04)
15,450($14.04)

다이캐스팅 케이스
국 내
26,000
26,000
27,000

(1) 산출기준

① 연중 2회 이상 단가 변동시 평균단가를 산출하여 적용
② 1품목에 2개 이상의 규격인 경우 합계금액의 평균단가 적용

(2) 주요 가격변동원인

① 수입자재 : maker 의 출고 가격 조정 및 환율, 관세의 변동에 의함
② 국내자재 : 원자재 원료가격 및 제반비용 등의 변동에 의함

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

[2020.09.30. 현재]

(단위 : 천원)

사업부문
품 목
사업소
제 52기 3분기
제 51기 연간
제 50기 연간

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

통신기기제 조
광 전송기기
용인 공장
13,401
3,653,489
15,631
4,952,614
28,600
7,012,762

동축 전송기기
용인 공장
34,308
4,263,014
37,925
5,428,700
58,583
6,367,937

기타
(전원공급기외)
용인 공장
2,058
1,513,956
3,816
4,191,344
5,610
2,539,037

합 계
49,767
9,430,461
57,372
14,572,658
92,793
15,919,736

※ 잔업 포함한 최대생산능력으로 산출한 것임

(2) 생산능력의 산출근거

[2020.09.30. 현재]

제품 품목별
항 목
제 52기 3분기
제 51기 연간
제 50 연간

광 전송기기
능력 / 1인, 1일
10 대
10대
11 대

근무인원 / 일 평균
7 명
6명
10.0 명

투입인원 / 년도
1,323 명
1,512명
2,520.0 명

생 산 능 력(대)
13,401 명
15,631명
26,503 대

동축 전송기기
능력 / 1인, 1일
18 대
15대
23 대

근무인원 / 일 평균
10 대
10대
5 대

투입인원 / 년도
1,890 명
2,520명
1,260.0 명

생 산 능 력(대)
34,308 대
37,925대
29,448 대

기타
(전원공급기외)
능력 / 1인, 1일
5 대
8대
17 대

근무인원 / 일 평균
2 명
2명
11 명

투입인원 / 년도
378 명
504명
2,772.0 명

생 산 능 력(대)
2,058 대
3,816대
47,612 대

나. 당해 분기의 가동률

[2020.09.30. 현재]

사업소(사업부문)
연간가동가능일
연간실제가동일
평균가동률

용인공장
189일
163일
86.0%

※ 평균가동률은 생산현장에서 생산품목이 바뀔 때 발생되는 손실을 감안한 것입니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황
[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기 초
장부가액
기말증감
기말상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

통신 사업부
자가보유
경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14
-
3.477
-
-
391
3,085
-

합 계
3.477
-
-
391
3,085
-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
기초
장부가액
기말증감
기말상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

통신
사업부
자가보유
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11 외
94,835
-
-
27,590
67,245
-

합 계
94.835
-
-
27,590
67,245
-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기 초
장부가액
기말증감
기말상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

통신
사업부
자가보유
경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14
-
15,021
-
-
5,638
9,383
-

합 계
15,021
-
-
5,638
9,383
-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기 초
장부가액
기말증감
기말상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

통신
사업부
자가보유
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11
-
529
-
-
399
130
-

합 계
529
-
-
399
130
-

[자산항목 : 비품] (단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기 초
장부가액
기말증감
기말상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

통신
사업부
자가보유
경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14
-
42,004
-
-
17,670
24,334
-

합 계
42,004
-
-
17,670
24,334
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

상기 건과 관련하여 진행중이거나 향후 투자예정인 사항은 현재 없음.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
 (단위 : 천원)

사업
부문
매출
유형
품 목
제 52기 3분기
제 51기 연간
제 50기 연간

수량
금액
수량
금액
수량
금액

통신
기기
제조
제품
유선통신기기
40,856
6,011,450
60,011
9,595,830
73,853
10,624,368

상품
안테나 및 RF부품
278,388
1,332,676
664,788
2,531,476
603,763
2,787,761

공사
통신공사

1,286,333
-
2,659,545
-
2,743,485

기타
기 타

441,397
-
523,602
-
511,814

합 계
319,244
9,071,856
724,799
15,310,453
677,616
16,667,428

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

당사의 판매조직은 총괄 관리책임 이사 아래 개의 3영업팀으로 구성되고, 디지털영업팀 아래로 전국 지사가 관리되고 있음.
- 판매 조직도

영업부 조직도.jpg
영업부 조직도

(2) 판매경로
 (단위 : 천원)

매 출 유 형
품 목
구 분
판 매 경 로
판매경로별매출

유선통신기기
유선통신기기
내 수
직 판
6,011,450

안테나 및 RF부품
내 수
직 판
1,332,676

통신공사
내 수
직 판
1,286,333

기 타
내 수
직 판
441,397

합 계
9,071,856

(3) 판매방법 및 조건

- 공급계약 체결이후 제품의 납품 완료 및 성능 테스트 완료후 60일이내 100% 현금 결재 하는 방식.
- 입찰 또는 주문에 의한 경우 : 납품 또는 공사완료후 30일이내 100%
부대비용은 주문자의 특별한 경우를 제외하고는 당사 부담임.

(4) 판매전략
- 제품의 고급화와 특수용도의 제품개발로 고부가가치 위주의 판매정책
- 철저한 품질관리로 제품경쟁력 학보
- 해외 생산거점 확보를 통한 물류비 절감 및 납품기간 단축 등으로 해외거래처 확보
- 지속적인 공정개선을 통하여 제품원가를 감소시켜 가격경쟁력 확보
- 신제품 개발을 통한 매출증대

5. 수주상황

CATV 공사

(기간 : 2020년 01월 01일 ~ 2020년 09월 30일)

(단위 : 원)

발 주 처
품 목
수주총액
기납품액
수주잔고

롯데건설 외
CATV 설치공사 외
3,959,502,137
1,633,871,640
2,325,630,497

6. 시장위험과 위험관리

당사는 환리스크와 관련하여 별도의 관리는 하지 않고 있으나, 환률의 급변동시 수입거래선 또는 국내 거래선과 단가 재협의를 통하여 관리하고 있습니다.

7. 파생상품거래 현황

당사는 현재 파생상품거래를 하고있지 않습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

해당사항 없습니다. 

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사는 경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14에 동양텔레콤 통신사업부 기술연구소를 운영하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직
당사 통신사업부 연구개발 담당조직은 다음과 같습니다. 

- 연구개발담당조직

명칭
연구 전담인원
연구분야

동양텔레콤㈜ 기술연구소
5명
제품 및 부품 연구개발

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

다. 연구개발비용 
당사의 최근 3개년간 연구개발비용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

과 목
제52기 3분기
제51기
제50기
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
174,787
513,572
500,230
-

감 가 상 각 비
27,589
28,259
39,517
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기타(경상개발비)
140,087
188,224
185,929
-

연구개발비용 계
342,463
724,055
725,676
-

회계처리
판매비와 관리비
342,463
724,055
725,676
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
3.78%
4.73%
4.35%
-

라. 연구개발 실적
당사의 최근 3개년간 연구개발실적은 다음과 같습니다.

연구과제

Main Frame NMS 장비

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품화 완료

제품명칭

MFM-1000N

개발기간

2017.4. ~ 2017.8.

연구과제

1.2GHz ONU

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

DFOTR-G104

개발기간

2017.5. ~ 2017.8.

연구과제

1.2GHz TBA

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

STBA-G402

개발기간

2017.5. ~ 2017.7.

연구과제

옥외용 기가케이블 장비

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

-

개발기간

2017.9. ~ 2018. 1.

연구과제

G.Hn 전송 장비

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

DGC-T1200

개발기간

2017.11. ~ 2018.2.

연구과제

OFA-2000 NMS 장비

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

DNM-P112E

개발기간

2018.1. ~ 2017.3.

연구과제

단방향 OUN 감시장비

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

DNM-P216U

개발기간

2017.5. ~ 2018. 6.

연구과제

UHD 신호 처리기

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

DYT-UHD2000

개발기간

2018.11. ~ 2019.2.

연구과제

IoT망 기반 HFC 장비용 NMS 모듈

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

ONN-O47N

개발기간

2018.12. ~ 2019.3.

연구과제

무선 비상벨

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

DWEB-100

개발기간

2017.9.1. ~ 2019. 3.

연구과제

광송수신기 통합 모둘

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

개발기간

2019.4. ~ 2019.7.

연구과제

Multiport EDFA

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

Multiport EDFA

개발기간

2018.10. ~ 2019.5.

연구과제

DMB 중계기 (Indoor Type)

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

FDM-200S

개발기간

2019.7. ~ 2019.10.

연구과제

하향 광 수신기

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

FOR-G8000A

개발기간

2019.9. ~ 2019.12.

연구과제

고출력 ONU

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 완료

제품명칭

DFOTR-G204CWH

개발기간

2019.11. ~ 2019.12.

연구과제

1RU Overlay HE장비

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 중

제품명칭

미정

개발기간

2019.11. ~ 2020. 상반기 중

연구과제

랙 실장형 하향광 수신기

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 진행 중

제품명칭

FOR-G1000N

개발기간

2020.04. ~ 진행중

연구과제

수출용 Drop Amp

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

상품 개발 진행 중

제품명칭

NDA-1200-2PF-PR

개발기간

2020. 1. ~ 진행중

연구과제

OBI Free RFog

연구기관

동양텔레콤 부설 기술연구소

연구결과

진행중

제품명칭

DFOTR-G45R(OF)-가칭

개발기간

2021.1. ~ 진행중

【PCB사업부】

당사의 PCB사업부는 2010년 사업을 시작한 이후 지속적으로 적자를 기록하였습니다. 이에당사는 주력사업 의 사업역량 강화 및 수익구조 개선을 위하여 2020년 03월 11일 PCB 사업부문의 영업중단을 결정하였습니다

1. 사업의 개요

PCB(Printed Circuit Board:인쇄회로기판)는 인쇄회로 원판에 전기배선의 회로설계에 따라 각종 전자부품을 연결하거나 부품을 지지해주는 핵심부품이며, Metal-PCB는 열전도율이 좋은 알루미늄 또는 구리금속기판에 고열도성 절연층을 형성하고 그 위에 구리배선층을 형성하기 위한 구리(동박)이 붙여진 방열성이 뛰어난 PCB입니다.

PCB는 대량생산체제로 일반 대중에게 판매되는 제품이 아니며 완제품 제조업자(Set Maker)의 요구에 따른 주문형 체제이고 전방산업의 성장과 밀접하게 연계된 다품종 소량생산체제의 특징을 지니고 있습니다

일반적으로 반도체가 전자제품의 두뇌라면 PCB는 신경시스템(Nervous system)에 비유될 수 있는데, 최근에는 반도체의 고집적화와 메모리용량의 확대로 인한 정보통신기기의 휴대성과 소형화가 강조됨에 따라 PCB의 성능도 보다 다기능, 고밀도화 되고 있는 추세이며 제조공법의 다양성과 첨단기술이 요구됩니다.

PCB는 사용범위가 매우 다양하고, 이를 이용하는 제품의 기술개발 속도가 빨라 전형적인 장치산업이면서도, 기술 변화에 빠르게 대응할 수 있는 기술 사용범위가 매우 다양하고 기술 변화에 빠르게 대응할 수 있는 기술 및 자금력이 요구되는 산업입니다.

2) 산업의 성장성

전방 산업인 IT산업(반도체, 정보통신기기, 가전, 디스플레이)의 고속화, 대용량화에 따라부가가치가 큰 휴대폰용, 반도체 패키징용 PCB시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상되며 첨단기술을 요하는 자동차, 산업용 로봇 및 첨단 의료기기 산업에도 PCB가 핵심부품으로서의 역할이 커지고 있으므로, 전방산업의 지속적인 성장과 더불어 PCB산업 또한 이와 횡보를 같이하며 성장할 것으로 예상됩니다 

3) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 Rigid-Type PCB 및 LED TV용 BLU 및 조명용 Metal-PCB를 생산하기 위한 건물 증축 및 라인셋업을 2010년 8월에 완료하였으며 양산체제를 갖추었습니다.

4) 시장점유율 등
PCB(Printed Circuit Board:인쇄회로기판) : PCB 사업부의 시장은 대규모 생산설비를 가지고 있는 기업뿐만 아니라 다수의 중소기업이 생산하고 있어 당사의 시장점유율을 정확히 파악이 어렵습니다.

2. 주요제품

가. 주요 제품 등의 현황

[2020. 09. 30. 현재]

(
단위 : 천원,%)

품 목
주요제품명
구체적용도
주요상품등
매출액
비율

PCB
Rigid-Type

- 자동차 전장용
- 가전제품용 등
동양텔레콤㈜
2,383,604
100

합 계
2,388,604
100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[2020. 09. 30. 현재]

(
단위 : 원)

품 목
2020년 3분기
2019년
2018년

PCB
(단위:매)
DOUBLE-SIDE
93,800
93,800
94,500

METAL
230,000
230,000
230,000

3. 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황 

[2020. 09. 30. 현재]

(단위 : 천원)

구분
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
비율(%)
비고

PCB 사업
원재료
원판 외
제품회로연결 외
423,269
40.8
-

외주가공비
인쇄회로기판
PCB도금 외
613,754
59.2
-

합 계
1,037,023
100
-

1) 산출근거
연중 단순평균가격방법
연중 2회이상 단가 변동시 평균단가를 산출하여 적용

2) 주요 가격변동 원인
환율변동으로 인한 요인

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

[2020. 09. 30. 현재]

(단위 : 원)

품 목
원산지

2020년 3분기

2019년
2018년

PCB 원판
국내, 국외
40,000
40,000
41,500

[가격산출기준]

- 단가 : 품목별(모델 합산) 년간 원재료 입고금액/품목별 년간 입고수량
1) 산출근거
연중 2회이상 단가 변동시 평균단가를 산출하여 적용
1품목에 2개 이상의 규격인 경우 합계금액의 평균단가 적용
단가 : 품목별(모델합산)년간 원재료 입고금액/품목별 년간 입고수량
2) 주요 가격변동 원인
수입자재 : maker의 출고 가격 조정 및 환율, 관세의 변동에 의함.
국내자재 : 원자재 원료가격 및 제반비용 등의 변동에 의함.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

-PCB사업부 생산설비는 2020년 08월 26일 부동산(토지 및 건물)을 제외하고 매각을 완료 하였습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 판매경로 및 판매방법 등

-PCB사업부 영업중단에 따라 영업조직은 해산 하였습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 소규모기업(자산총액 1천억원 미만)에 해당되어 요약재무정보는 기재하지 아니하였습니다.

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다 .

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다

4. 재무제표

※ 당사의 제52기(당기 3분기), 제51기(전기 3분기),제51기(전기). 제50기(전전기) 재무제표는 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받지 않은 재무제표입니다

재 무 상 태 표

제52기 3분기말 2020년 9월 30일 현재

제51기말 2019년 12월 31일 현재
 제50기말 2018년 12월 31일 현재
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

제52기 3분기
제51기
제50기

자산
-
-
-

유동자산
13,236,823,513
16,050,872,060
16,227,172,244

현금및현금성자산
1,778,715,298
2,238,950,738
2,847,982,803

매출채권 및 기타유동채권
2,290,679,183
4,883,423,633
4,905,317,223

단기미청구공사
112,235,413
107,766,309
187,804,767

기타유동금융자산
6,051,582,783
6,082,332,285
3,059,312,715

기타유동자산
1,017,972
81,978,942
15,062,782

재고자산
2,989,805,164
2,645,418,073
5,201,858,454

당기법인세자산
12,787,700
11,002,080
9,833,500

비유동자산
6,670,437,094
7,169,609,283
7,327,457,429

매도가능금융자산
292,892,579
287,892,579
191,107,579

유형자산
5,357,999,687
5,719,166,333
5,923,548,765

영업권 이외의 무형자산
86,556,637
123,865,086
151,673,705

기타비유동금융자산
932,988,191
1,038,685,285
1,061,127,380

자산총계
19,907,260,607
23,220,481,343
23,554,629,673

부채
-
-
-

유동부채
1,613,442,813
2,964,127,051
2,550,403,170

매입채무 및 기타유동채무
920,595,993
1,953,368,262
1,483,246,641

단기초과청구공사
19,107,735
32,590,244
205,060,769

당기법인세부채
-
-
-

기타유동금융부채
636,505,768
951,149,805
843,185,010

기타유동부채
37,233,317
27,018,740
18,910,750

비유동부채
278,377,118
1,359,293,668
1,565,345,608

퇴직급여부채
245,232,570
1,297,783,384
1,534,345,608

이연법인세부채
-
-
-

기타비유동금융부채
33,144,548
61,510,284
31,000,000

부채총계
1,891,819,931
4,323,420,719
4,115,748,778

자본
-
-
-

자본금
9,870,292,500
9,870,292,500
9,870,292,500

자본잉여금
6,011,860,750
8,662,110,706
8,662,110,706

이익잉여금(결손금)
2,049,783,331
2,920,001,716
3,461,821,987

기타포괄손익누계액
83,504,095
83,504,095
83,504,095

기타자본구성요소

(2,638,848,393)
(2,638,848,393)

자본총계
18,015,440,676
18,897,060,624
19,438,880,895

자본과부채총계
19,907,260,607
23,220,481,343
23,554,629,673

손 익 계 산 서
 제52기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지
 제51기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지
 제51기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

제 52기 3분기
제 51기 3분기
제 51 기
제 50 기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
3,560,322,115
11,455,460,827
4,804,963,941
15,327,974,872
21,530,128,769
24,876,958,475

매출원가
3,103,707,282
10,216,842,574
4,248,605,963
13,748,763,034
19,152,565,188
21,282,341,299

매출총이익
456,614,833
1,238,618,253
556,357,978
1,579,211,838
2,377,563,581
3,594,617,176

판매비와관리비
995,939,956
2,309,836,477
690,144,403
2,388,466,219
2,708,127,294
3,705,181,251

영업이익(손실)
(539,325,123)
(1,071,218,224)
(133,786,425)
(809,254,381)
(330,563,713)
(110,564,075)

기타이익
155,454,600
215,446,229
32,262,588
82,088,094
127,599,727
67,849,144

기타손실
4,650,396
7,021,003
6,196,154
15,800,862
216,138,642
7,158,425

금융수익
22,244,585
74,555,542
28,630,492
79,032,265
104,395,981
83,805,146

금융원가
135,593
773,886
235,985
808,647
693,291
1,342,785

법인세비용차감전순이익(손실)
(366,411,927)
(789,011,342)
(79,325,484)
(664,743,531)
(315,399,938)
32,589,005

법인세비용
-
-
-
-
-
-

당기순이익
(366,411,927)
(789,011,342)
(79,325,484)
(664,743,531)
(315,399,938)
32,589,005

기타포괄손익
(62,204,029)
(41,450,870)
11,795,747
(22,247,022)
160,972,829
11,124,013

보험수리적손익
(62,204,029)
(41,450,870)
11,795,747
(22,247,022)
160,972,829
11,124,013

총포괄이익(손실)
(428,615,956)
(830,462,212)
(67,529,737)
(686,990,553)
(154,427,109)
43,713,018

자 본 변 동 표

제52기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지
 제51기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지

제5
1기
2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

과 목
자 본 금
자 본
잉여금
자 본
조정
기타포괄
손익누계액
이 익
잉여금
총 계

2018년 1월 1일 (전기초)
9,870,292,500
9,213,840,620
(3,201,979,870)
111,112,619
3,388,236,352
19,381,502,221

매도가능증권평가이익
-
-
-
3,703,788
-
3,703,788

당기순이익
-
-
-
-
191,127,760
191,127,760

2018년 12월 31일 (전기말)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

2019년 1월 1일 (당기초)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

매도가능증권평가이익
-
-
-
10,584,541
-
10,584,541

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(673,084,215)
(673,084,215)

2019년 12월 31일 (당기말)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

125,400,948
2,906,279,897
18,913,834,095

I. 2019-01-01 (전기초)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

114,816,407
3,579,364,112
19,576,333,769

매도가능증권평가이익
-
-
-
10,584,541
-
10,584,541

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(671,866,678)
(671,866,678)

II. 2019-09-30(전분기말)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

125,400,948
3,062,946,776
19,070,500,974

III.2020-01-01 (당기초)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

125,400,948
2,906,279,897
18,913,834,095

매도가능증권평가이익
-
-
-
4,180,979
-
4,180,979

지분법자본변동
-
-
-
(11,401,563)
-
(11,401,563)

당기순이익(손실)
-
-
-
-
(746,113,648)
(746,113,648)

IV.2020-09-30(당분기말)
9,870,292,500
9,213,840,620

(3,201,979,870)

118,180,364
2,160,166,249
18,160,499,863

현 금 흐 름 표

제52기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지
 제51기 3분기 2019년 1월 1일부터 2019년 09월 30일까지

제51기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
 제50기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
 회사명 : 동양텔레콤 주식회사 (단위 : 원)

제 52기 3분기
제 51기 3분기
제 51 기
제 50 기

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
(735,369,428)
1,882,528,775
2,488,156,482
1,901,998,015

1.영업으로부터 창출된 현금흐름
(735,369,428)
1,825,285,009
2,414,337,957
1,835,340,928

2.이자 수취
-
47,539,817
60,989,403
64,735,568

3.이자 지급
-
(800,009)
(684,653)
(1,342,785)

4.배당금 수취
-
10,503,958
13,513,775
3,264,304

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
275,133,988
(2,112,989,750)
(3,076,823,200)
(2,279,060,517)

1.투자활동으로 인한 현금유입액
21,547,211,411
15,467,906,071
20,840,572,621
62,000,000

단기금융상품의 감소
47,233,200
15,404,592,621
20,404,592,621

기타금융자산(유동)의 감소
20,900,375,623
43,803,450
64,837,700
-

매도가능금융자산의 처분

-

60,000
60,000
-

임차보증금의 감소
365,000,000
-
-
-

장기대여금의 감소
20,193,499
-
-
-

기타금융자산(비유동)의 감소
210,909,089
19,450,000
371,082,300
60,000,000

기타금융부채(비유동)의 증가
-
-
-
2000000

보증금의 감소
3,500,000
-
-
-

2.투자활동으로 인한 현금유출액
(21,272,077,423)
(17,580,895,821)
(23,917,395,821)
(2,341,060,517)

단기금융상품의 증가
20,900,375,623
17,404,592,621
23,404,592,621
2,000,000,000

기타금융자산(유동)의 증가
-
-
-
6,387,055

장기대여금의 증가
20,000,000
-
-
-

투자유가증권의 취득
5,000,000
-
-
-

임차보증금의 증가
340,000,000
-
-
-

임대보증금의 감소
6,701,800
-
-
-

유형자산의 취득
-
89,277,200
89,277,200
333,240,612

무형자산의 취득
-
5,526,000
5,526,000

기타금융자산(비유동)의 증가
-
-
418,000,000
1,432,850

기타금융부채(비유동)의 감소
-
81,500,000
-
-

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
-
(27,299,991)
(20,365,347)
-

1.재무활동으로 인한 현금유입액
-
-
-
-

2.재무활동으로 인한 현금유출액
-
(27,299,991)
(20,365,347)
-

리스부채의 상환
-
27,299,991
20,365,347
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(460,235,440)
(257,760,966)
(609,032,065)
(377,062,502)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
2,238,950,738
2,847,982,803
2,847,982,803
3,219,481,441

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동 효과
-
-
-
5,563,864

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
1,778,715,298
2,590,221,837
2,238,950,738
2,847,982,803

5. 재무제표 주석

제52(당)기 3분기 2020년 9월 30일 현재
 (감사받지 아니한 재무제표)
 제51(전)기 3반기 2019년 9월 30일 현재

회사명 : 동양텔레콤 주식회사

1. 회사의 개요

동양텔레콤 주식회사(이하 "당사")는 1969년 10월에 설립하여, 초고속정보통신망 관련사업, 시스템컨설팅, 시스템통합사업과 위성방송수신기기, 정보통신기기 및 폐쇄회로텔레비전기기 등 뉴미디어기기의 제조ㆍ판매업, 그리고 PCB부품제조업을 영위하고 있습니다.

당사는 2011년 4월 13일을 합병기준일로 하여 전자부품 제조업을 영위하고 있는 주식회사 경인전자와 합병하였습니다. 동 합병의 법률상 합병법인은 동양텔레콤 주식회사이고 법률상 피합병법인은 주식회사 경인전자이나, 동 합병으로 인하여 주식회사 경인전자의 주주가 합병 후 실체를 실질적으로 지배하게 됨에 따라 법률상 피합병회사인 주식회사 경인전자가 법률상 합병회사인 동양텔레콤 주식회사를 매수한 것으로 회계처리하였습니다

한편, 당사는 2012년 3월 30일 기업회생절차를 신청하고, 2012년 4월 27일 회생절차개시 명령 및 2012년 10월 29일 회생계획인가 결정에 따라 회생절차가 진행되었으나, 2014년 6월 23일 빛샘전자(주)를 인수 우선협상대상자로 선정한 뒤, 유상증자 및 회생채무 조기상환을 실시하고, 2014년 11월 28일 회생절차를 종결하였습니다.

당사의 본사는 경기도 용인시 기흥구 구성로 262-14에 위치하고 있으며, 당분기말 현재 자본금은 9,870백만원이며 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분비율(%)

빛샘전자(주)
17,972,309
91.0%

국민은행
145,938
0.7%

신용보증기금
81,533
0.4%

강만준
93,407
0.5%

자기주식
77,163
0.4%

기타
1,370,235
6.9%

합 계
19,740,585
100.0%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계처리방침

당사는 일반기업회계기준에 따라 재무제표를 작성하였으며, 당사가 채택하고 있는 유의적인 회계처리방침은 다음과 같습니다.

가. 수익의 인식

당사는 판매시 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 거래상대방에게 이전되어 통상적으로행사하는 정도의 관리나 효과적인 통제를 할 수 없으며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 경제적 효익의 유입 가능성이 매우 높으며, 또한 거래와 관련하여발생했거나 발생할 거래원가와 관련비용을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에, 받았거나 또는 받을 대가의 공정가액을 수익으로 인식하고 있습니다. 용역제공거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 진행률은 예정원가에 대한 실제발생원가의 비율에 따라 산정하고 있습니다.

나. 대손충당금

당사는 재무제표일 현재의 매출채권과 기타채권잔액에 대하여 채권의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률을 근거로 하여 추정된 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정합니다.

다. 재고자산의 평가
당사의 재고자산 수량은 계속기록법과 정기적으로 실시하는 실지재고조사에 의하여 확정되며, 당사가 적용하고 있는 재고자산 종류별 단위원가 결정방법은 다음과 같습니다.

구분
단위원가 결정방법

상품
총평균법

원재료
총평균법

재공품
총평균법

제품
총평균법

미착품
개별법

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가능가액을 재무상태표가액으로하며 재고자산평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 매출원가에 가산합니다. 재고자산의 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고, 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하여 표시합니다.

라. 유가증권의 평가

당사는 지분증권과 채무증권에 대한 투자에 대하여 취득목적과 보유의도에 따라 단기매매증권, 매도가능증권과 만기보유증권으로 분류하고 있습니다. 다만, 유가증권 중 중대한 영향력을 행사할 수 있는 지분증권은 지분법적용투자주식으로 분류하고 있습니다. 단기매매증권은 유동자산으로 분류하고, 매도가능증권 및 만기보유증권은투자자산으로 분류하고 있으며 재무제표일로부터 1년 이내에 만기가 도래하거나 또는 매도 등에 의하여 처분할 것이 거의 확실한 경우

유
동자산으로 분류하고 있습니 다.

유가증권의 취득원가는 총평균법을 이용하여 유가증권 취득을 위하여 제공한 대가의시장가격에 취득부대비용을 포함한 가액으로 산정하고 있습니다.

매도가능증권은 공정가액으로 평가하되, 매도가능증

권 중 시장성이 없는 지분증권의공정가액을 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 취득원가로 평가하고 있습니다. 매도가능증권에 대한 미실현보유손익은 기타포괄손익누계액(매도가능증권평가손익)으로 처리하고 당해 유가증권에 대한 자본항목의 누적금액은 그 유가증권을 처분하거나 손상차손을 인식하는 시점에 일괄하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 매도가능증권으로 분류된 채무증권의 경우 할인 또는 할증차금을 상각하여 이자수익을먼저 인식한 후에, 상각후 취득원가와 공정가액의 차이금액인 미실현보유손익을 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있습니다.

유가증권의 회수가능가액이 채무증권의 상각후 취득원가 또는 지분증권의 취득원가보다 작은 경우에는 손상차손을 인식하고 당기손익에 반영하고 있습니다.

마. 지분법적용투자주식의 평가

당사는 피투자회사에 대하여 중대한 영향력을 행사할 수 있는 지분증권은 지분법을 적용하여 평가하고 있습니다. 지분법적용투자주식을 원가로 인식한 후, 지분법적용투자주식의취득 시점 이후 발생한 지분 변동액은 지분법적용투자주식에 가감 처리하며, 그 변동이 피투자회사의 당기순손익으로 인하여 발생한 경우에는 지분법이익 또는 지분법손실의 과목으로 하여 당기순이익의 증가 또는 감소로, 이익잉여금의 증가 또는 감소로 인한 경우에는이익잉여금의 증가 또는 감소로, 당기순손익과 전기이월이익잉여금을 제외한 자본의 증가또는 감소로 인하여 발생한 경우에는 지분법자본변동 또는 부의지분법자본변동의 과목으로 하여 기타포괄손익누계액의 증가 또는 감소로 처리하고 있습니다.

(1) 투자차액의 처리 

피투자회사의 주식취득 당시 당사의 투자계정의 금액과 피투자회사의 순자산가액 중당사의 지분에 해당하는 금액이 일치하지 않는 경우, 그 차액에 관하여는 최초 발생연도부터 5년동안 정액법으로 상각 또는 환입하여 투자주식에 반영하고 있습니다. 한편, 피투자회사의 유상증자 등으로 인하여 피투자회사에 대한 당사의 지분율이 감소하는 경우에 발생하는 투자차액은 처분손익으로 처리하고 있습니다. 다만 피투자회사가 연결대상종속회사가 된 이후 유상증자 등을 실시함에 따라 당사의 지분율이 변동된 경우에 발생하는 투자차액은 자본잉
여금(또는 자본조정)으로 계상하고 있습니다.

(2) 내부미실현손익의 제거 

당사 및 지분법피투자회사간의 거래에서 발생한 손익에 당사의 지분율을 곱한 금액 (피투자회사간의 거래의 경우 판매회사에 대한 당사의 지분율을 곱한 금액) 중 재무제표일 현재 보유자산의 장부가액에 반영되어 있는 부분은 미실현손익으로 보아 지분법적용투자주식에 가감하고 있습니다. 다만, 지분법피투자회사가 종속회사인 경우에 당사가 종속회사에 대하여 자산을 매각한 거래로 인하여 발생한 손익에 대하여는 재무제표일 현재 보유자산의 장부가액에 반영되어 있는 미실현이익으로 보아 전액 제거하고 있습니다.

바. 유형자산의 평가

당사는 유형자산의 구입원가 또는 제작원가와 자산을 사용할 수 있도록 준비하는데 직접 관련되는 지출을 취득원가로 산정하고 있습니다. 유형자산의 취득 또는 완성 후의 지출이 가장 최근에 평가된 성능수준을 초과하여 미래의 경제적효익을 증가시키는 경우에는 자본적지출로 처리하고, 그렇지 않은 경우에는 발생한 기간의 비용으로 인식합니다. 또한, 유형자산의 진부화 또는 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 유형자산의 미래 경제적효익이 장부가액에 현저하게 미달할 가능성이 있는 경우에는손상차손의 인식여부를 검토하여 장부가액을 회수가능가액으로 조정하고 그 차익을 손상차손으로 처리하고 있습니다.

당사의 유형자산은 정액법을 적용하여 상각하고 있으며, 각 자산별 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구분
내용연수

건물
20년 또는 40년

구축물
20년

기계장치
8년

차량운반구
4년

공구기구
4년 또는 5년

비품
4년 또는 5년

시설장치
5년

금형
4년 또는 5년

사. 무형자산의 평가

당사는 무형자산에 대해 당해 자산의 제작원가 또는 구입원가에 취득부대비용을 가산한 가액을 취득원가로 산정하고 있습니다. 자산의 진부화 및 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 무형자산의 회수가능가액이 장부가액에 중요하게 미달하게 되는 경우에는 장부가액을 회수가능가액으로 조정하고 그 차액을 무형자산손상차손의 과목으로 하여 당기손실로 처리하고 있습니다. 

무형자산은 당해 자산을 사용 가능한 시점부터 당사가 추정한 내용연수에 따라 정액법에 의하여 계상된 상각액을 직접 차감한 잔액으로 평가되고 있으며, 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구분
내용연수

산업재산권
디자인권
5년

실용신안권
5년

특허권
10년

소프트웨어
5년

개발비
5년

한편, 당사는 신제품, 신기술 등의 개발 비용 중 개별적으로 식별가능하고 미래의 경제적효익이 유입될 가능성이 매우 높은 비용을 개발비로 계상하고 관련 제품 등의 판매 또는 사용이 가능한 시점부터 상각하고 있습니다.

아. 퇴직급여충당부채

당사는 임직원 퇴직금지급규정에 따라 재무제표일 현재 1년 이상 근속한 전임직원이일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금 총추계액을 퇴직급여충당부채로 설정하고 있습니다.

자. 법인세비용

당사는 일반기업회계기준 제31장(중소기업 회계처리 특례)에 의하여 법인세법 등의 법령에 따라 납부할 금액만을 손익계산서상에 법인세비용의 계정과목으로 계상하고 있습니다.

차. 추정의 사용 

당사의 경영자는 자산과 부채의 금액 및 우발채무에 대한 공시, 수익 및 비용의 측정과 관련하여 많은 합리적인 추정과 가정을 사용합니다. 여기에는 유형자산의 장부가액, 매출채권, 단기대여금, 재고자산, 유가증권 등에 대한 평가 등이 포함되며, 이러한 평가금액은 최종적으로 확정된 금액과 다를 수 있습니다.

카. 자산의 손상차손

당사는 자산의 진부화, 시장가치의 급격한 하락 등으로 인하여 당해 자산의 회수가능가액이 장부가액에 미달하고 그 미달액이 중요한 경우에는 이를 장부가액에서 회수가능가액으로 조정하고, 장부가액과 회수가능가액과의 차액은 동 자산에 대한 손상차손의 과목으로 하여 당기손실로 처리합니다. 다만, 차기 이후에 손상된 자산의 회수가능가액이 장부가액을 초과하는 경우에는 그 자산이 손상되기 전의 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입으로 처리하고 있습니다.

타. 정부보조금

당사는 자산 취득에 사용될 목적으로 수령한 상환의무가 없는 정부보조금 중 자산의 취득에 사용된 경우에는 이를 취득자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 당해 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비와 상계하고 있습니다. 또한, 특정 비용을 보전할 목적으로 지급되는 정부보조금의 경우에는 당기손익에 반영하지 않고 특정의 비용과 상계처리하고 있습니다.

3. 매도가능증권

당사가 보유하고 있는 매도가능증권 내역은 다음과 같습니다.

(1)

당분기말

및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 매도가능증권 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
장부가액
평가손익
손상차손누계액

(채무증권)

국채 및 공채
195
195
-
-

(지분증권)

시장성 없는 지분증권
596,587
327,374
118,180
(387,393)

매도가능증권 합계
596,782
327,569
118,180
(387,393)

나. 전기말

(단위: 천원)

구분
취득가액
장부가액
평가손익
손상차손누계액

(채무증권)

국채 및 공채
195
195
-
-

(지분증권)

시장성 없는 지분증권
5,893,204
318,193
113,999
(5,689,010)

매도가능증권 합계
5,893,399
318,388
113,999
(5,689,010)

(2)
당반기말

및 전기말 현재 매도가능증권의 상세내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

회사명
주식수
취득가액
평가손익
손상차손
장부가액

채무증권

국공채 등
-
195
-
-
195

비상장주식

-

경인방송㈜
109
110
-
-
110

드림라인㈜
202
5,326
-

5,326

ASIC CHIP㈜
464
5
-
-
5

㈜엘티정보통신
1,643
8,215

8,215

㈜예광아이엔씨
255
6,375

(5,100)
1,275

디페트엠
10,000
477,863
-
(382,293)
95,570

여울미디어
100
300
200
-
500

출자금

정보통신공제조합
517
92,893
117,980
-
210,873

한국방송통신산업협동조합
50
5,000
-
-
5,000

한국전자공업협동조합
5
500
-
-
500

합 계
-
596,782
118,180
(387,393)
327,569

나. 전기말

(단위: 천원)

회사명
주식수
취득가액
평가손익
손상차손
장부가액

채무증권

국공채 등
-
195
-
-
195

비상장주식

경인방송㈜
109
110
-
-
110

드림라인㈜
202
5,326
-
-
5,326

ASIC CHIP㈜
464
5
-
-
5

사이버넷㈜
162,696
5,301,617
-
(5,301,617)
-

㈜엘티정보통신
1,643
8,215
-
-
8,215

㈜예광아이엔씨
255
6,375

(5,100)
1,275

디페트엠
10,000
477,863
-
(382,293)
95,570

여울미디어
1
300
200
-
500

출자금

정보통신공제조합
517
92,893
113,799
-
206,692

한국전자공업협동조합
5
500
-
-
500

합 계
-
5,893,399
113,999
(5,689,010)
318,388

(3)
당분기 및 전분기
중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감소
기 말

매도가능금융자산평가손익
113,999
4,180
-
118,179

나. 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 가
감소
기 말

매도가능금융자산평가손익
103,415
10,584
-
113,999

4. 유형자산

(1)
당분기 및 전분기

중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다
.

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
처분 등
당반기말

토지
3,701,942
-
-
-
3,701,942

건물
1,476,646
-
(36,048)
-
1,440,598

구축물
3,477
-
(392)
-
3,085

기계장치
306,200
-
(124,109)
(114,846)
67,245

차량운반구
17,415
-
(6,941)
(690)
9,784

공구와기구
1,321
-
(1,077)
(114)
130

비품
44,835
-
(18,354)
(2,147)
24,334

시설장치
1
-

(1)
0

금형
83,135
-
(28,755)
(1,300)
53,080

합 계
5,634,972
-
(215,676)
(119,098)
5,300,198

나. 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
상각
처분 등
전반기말

토지
3,701,942
-
-
-
3,701,942

건물
1,524,710
-
(36,048)
-
1,488,662

구축물
3,999
-
(392)
-
3,607

기계장치
482,939
47,500
(172,658)
(233)
357,548

차량운반구
35,755
1,000
(14,494)
(1)
22,260

공구와기구
5,137
-
(2,862)
-
2,275

비품
73,063
-
(21,371)
(2)
51,690

시설장치
1
-
-
-
1

금형
96,003
40,777
(43,833)
(7)
92,940

합 계
5,923,549
89,277
(291,658)
(243)
5,720,925

(2) 당반기말 및 전반기말 현재 당사가 보유하고 있는 토지의 공시지가는 각각 3,509,439천원 및 3,330,201천원입니다.

5. 무형자산

(1)
당분기 및 전분기
중 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

가.
당분기 

(단위: 천원)

구분
기초
취득/증가
처분/손상
상각
당분기말

산업재산권
5,270
-
-
(414)
4,856

개발비
12,667
-
-
(6,000)
6,667

소프트웨어
45,028
-
(14,542)
(16,352)
14,134

합 계
62,965
-
(14,542)
(22,766)
25,657

나.
전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득/증가
처분/손상
상각
전분기말

산업재산권
3
5,526
-
(121)
5,408

개발비
20,667
-
-
(6,000)
14,667

소프트웨어
70,104
-
-
(18,911)
51,193

합 계
90,774
5,526
-
(25,032)
71,268

(2) 무형자산상각비는 손익계산서상 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

6. 금융부채

(1) 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품은 없습니다.

(2) 금융부채의 만기분석

현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채의 종류별 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

구 분
3개월 미만
1년 미만
1년 이상
합계

매입채무
920,596
-
-
920,596

미지급금
557,234
-
-
557,234

임대보증금
-
-
24,298
24,298

계
1,477,830
-
24,298
1,502,128

나. 전기말

(단위: 천원)

구 분
3개월 미만
1년 미만
1년 이상
합계

매입채무
1,953,368
-
-
1,953,368

미지급금
910,525
-
-
910,525

임대보증금
-
-
31,000
31,000

계
2,863,893
-
31,000
2,894,893

다. 유동성위험관리
당사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 회사는 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당반기말 현재 회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및
현금성 자산에
1,779
백만원 (전기말: 2,239백만원)을 투자하고 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

7. 퇴직급여충당부채

(1) 당분기 및 전분기

중 퇴직급여충당부채 변동내역은 다음과 같습니다

.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직급여충당부채
기초
2,047,401
2,125,260

설정
304,932
301,218

관계사전입
59,742
48,810

관계사전출
(52,747)
(56,108)

지급
(993,684)
(249,210)

기말
1,365,644
2,169,971

퇴직연금운용자산
(1,125,479)
(716,110)

합 계
240,165
1,453,861

(2)
당분기 및 전분기
중 퇴직연금운용자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

퇴직연금운용자산
기초
724,993
708,457

설정
500,000
7,653

지급
-
-

기타
(99,514)
-

기말
1,125,479
716,110

(3)
당분기말 및 전분기

말 현재 퇴직연금운용자산의 운용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

운용처
구 분
당분기말
전분기말

기업은행
정기예금 등
1,125,479
716,110

8. 보험가입자산

당분기말
현재 당사가 가입한 보험에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
자산
장부금액
부보액
보험회사

화재보험
건물
1,440,599
6,710,000
삼성화재

기계장치, 공구와기구 등
91,709

재고자산
5,317,062

당사는 이외에도 삼성화재보험 등에 자동차보험을 가입하고 있습니다.

9. 자본금과 자본잉여금

(1) 당반기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주(1주의 금액 500원)이며, 당사가 발행한 주식의 총수는 각각 보통주 19,740,585주입니다.

(2) 당기말 및 전기말의 자본금과 자본잉여금은 각각 9,870백만원, 9,214백만원으로 변동이 없습니다.

10. 자본조정

당분기말

및 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
2,650,250
2,650,250

자기주식처분손실
551,730
551,730

합 계
3,201,980
3,201,980

11. 이익잉여금

(1)

당분기말

및 전기말 현재 이익잉여금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

이익잉여금
2,160,166
2,906,280

12. 법인세비용

당사의 법인세비용의 법정세율은 22%(주민세 포함)이나 결손 누적 등으로 인하여 당반기에 당사가 납부할 법인세는 없습니다.

13. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 회사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계자
특수관계

빛샘전자(주)
당사의 최대주주

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 중요한 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 제외)은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

회 사 명
매 출
기타수익
매 입
기타비용

빛샘전자㈜
107,960
7,273
55,193
147,342

나. 전분기

(단위: 천원)

회 사 명
매 출
기타수익
매 입
기타비용

빛샘전자㈜
640,768
-
47,863
157,046

(3) 당분기 및 전분기

중 특수관계자에 대한 중요한 자금거래 내역은 없습니다
.

(4)
당분기
말 및 전분기말

현재 특수관
계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무(자금거래 제외)의 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기말

(단위: 천원)

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
매입채무
미지급금

빛샘전자㈜
-
72,820
23,410
22,381

나. 전분기말

(단위 : 천원)

회 사 명
채 권
채 무

매출채권
미수금
매입채무
미지급금

빛샘전자㈜
83,639
304,427
-
24,151

(5) 당반기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 없습니다.

(6) 당반기말 현재 당사의 서울보증보험 보증서 발급과 관련하여 지배회사인 빛샘전자 (주)로부터 연대보증을 제공받은 내역은 없습니다.

(7)

당분기말

현재 당사는 종업원에게 주택자금 등으로

348,842천

원을 대여하고 있으며, 이를 대여금에 계상하고 있습니다. 한편, 상기 대여금에 대하여
225,901
천원의 대손충당금이 설정되어 있습니다.

(8) 당사의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 주요 경영진에게 지급한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
230,416
300,648

퇴직급여
8,250
38,868

합 계
238,666
339,516

14. 포괄손익

당분기 및 전분기 중 포괄손익은 다음과 같습니다
.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

반기순이익(손실)
(746,114)
(671,867)

기타포괄손익

매도가능증권평가손익
4,181
10,585

포괄손익
(741,933)
(661,282)

15. 현금흐름표

현금흐름표 상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산이며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

장단기대여금의 유동성 재분류
36,691
44,367

퇴직급여충당부채 관계사 전입
59,742
48,810

퇴직급여충당부채 관계사 전출
(52,747)
(56,108)

매출채권, 미수금 등 채권 제각
6,697
6,783

16. 통신공사 현황

(1)
당분기 및 전분기

중 계약금액의 변동 및 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

공사명
기초잔액
신규/변경
공사수익
기말잔액

통신공사
980,705
1,570,401
1,286,333
1,264,774

나. 전분기

(단위: 천원)

공사명
기초잔액
신규/변경
공사수익
기말잔액

통신공사
1,749,511
928,143
2,236,646
441,008

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 진행 중인 도급공사계약과 관련한 누적공사손익, 미청구공사 및 초과청구공사 등의 내역은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

공사명
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익

통신공사
898,579
815,154
83,425

나. 전분기

(단위: 천원)

공사명
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익

통신공사
1,169,281
1,065,097
104,184

(3)

당분기 및 전분기

당사의 진행 중인 도급공사계약과 관련한 공사대금 관련 청구의 내용은 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

공사명
공사미수금

청구금액
미청구금액(초과청구액)

통신공사
730,452
93,128

나. 전분기

(단위: 천원)

공사명
공사미수금

청구금액
미청구금액(초과청구액)

통신공사
1,177,599
(8,317)

(4) 회사 수주산업의 부문별 공사손실충당금 및 공사손익, 추정총계약원가 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

영업부문
공사손실
공사손익변동금액
추정총계약원가변동금액

충당부채
추정변경
오류수정
추정변경
오류수정

통신공사
-
(121,699)
-
(103,651)
-

(5) 당반기말 현재도급공사계약별로 전기 매출액의 5% 이상인 도급공사계약은 없습니다. 

17. 부가가치의 산정자료

당분기 및 전분기
의 부가가치의 산정자료는 다음과 같습니다. 

가
. 당분기

(단위: 천원)

구분
판매비와관리비
제조원가
계

급여(*)
1,089,613
1,013,826
2,103,439

퇴직급여
147,198
157,734
304,932

복리후생비
72,056
85,192
157,248

지급임차료
32,102
92,650
124,752

감가상각비(*)
108,051
107,625
215,676

무형자산상각비
22,767
-
22,767

세금과공과
115,593
41,575
157,168

합 계
1,587,380
1,498,602
3,085,982

(*) 판매비와관리비의 급여, 퇴직급여 및 감가상각비 금액에는 경상연구개발비로 배부된 급여 221,549천원, 퇴직급여 19,130천원 및 감가상각비 28,222천원이 포함되어 있습니다
.

나. 전분기

(단위: 천원)

구분
판매비와관리비
제조원가
계

급여(*)
1,374,021
1,448,692
2,822,713

퇴직급여
153,317
142,797
296,114

복리후생비
82,548
110,598
193,146

지급임차료
32,140
93,600
125,740

감가상각비(*)
81,710
209,946
291,656

무형자산상각비
25,032
-
25,032

세금과공과
144,545
59,467
204,012

합 계
1,893,313
2,065,100
3,958,413

(*) 판매비와관리비의 급여 및 감가상각비 금액에는 경상연구개발비로 배부된 급여 390,238천원 및 감가상각비 40,160천원이 포함되어 있습니다
.

18. 경상개발비

당분기 및 전분기
의 경상개발비에 관한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

판매비와관리비
제조원가
판매비와관리비
제조원가

경상개발비
342,463
-
551,221
-

19. 외화자산 및 부채

당사의

당분기말 및 전분기

말 현재 외화자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다
.

가. 당분기말

(원화단위: 천원)

과 목
외화종류
외화금액
원화환산금액

[외화자산]

현금및현금성자산
USD
-
-

매출채권
USD
26,814
31,466

외화자산 합계
31,466

[외화부채]

미지급금
USD
14,879
17,460

외화부채 합계
17,460

나. 전분기말

(원화단위: 천원)

과 목
외화종류
외화금액
원화환산금액

[외화자산]

현금및현금성자산
USD
-
-

매출채권
USD
38,790
44,911

외화자산 합계
44,911

[외화부채]

미지급금
USD
14,879
17,226

외화부채 합계
17,226

상기 외화환산과 관련하여

당
분기 및 전분기에 외화환산이익 420천원 및 2,231천원, 외화환산손실 233천원 및 1,238천원을 영업외손익으로 계상하였습니다.

20. 사업부문별 정보

(1) 사업부문

구분
내용

통신사업부
증폭기, 송수신기 등 통신부품 제조

전자사업부
PCB제조

(2). 당사의

당분기 및 전분기

사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

가. 당분기

(단위: 천원)

구분
통신사업부
전자사업부
합계

매출액
9,071,857
2,383,603
11,455,460

영업손익
(259,630)
(760,063)
(1,019,693)

감가상각비
81,865
133,811
215,676

유형자산
268,063
5,032,135
5,300,198

재고자산
2,989,804
0
2,989,804

나. 전분기

(단위: 천원)

구분
통신사업부
전자사업부
합계

매출액
10,468,322
4,859,653
15,327,975

영업손익
(444,760)
(372,418)
(817,178)

감가상각비
118,009
173,649
291,658

유형자산
384,192
5,336,733
5,720,925

재고자산
3,361,121
616,737
3,977,858

21. 우발채무 및 약정사항 

가
.

당분기말

현재 당사는 서울보증보험으로부터 이행보증 및 하자보증 등과
관련하여 622

백만원의
지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 천원)

보증제공자
보증 내역
금액
보증처

서울보증보험
하자이행보증 등

622,024

매출 거래처 등

나. 당분기말 현재 당사는 지배회사인 빛샘전자(주)로부터 서울보증보험 보증서 발급과 관련하여 연대보증을 제공받은 내역은 없습니다. (주석 13참조)

다. 당분기말 현재 당사는 정보통신공제조합에 정보통신공제조합의 출자지분(장부가액 : 210백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

채무증권 발행실적

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원, %)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원, %)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원, %)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원, %)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원, %)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제52기 3분기(당기)
대현 회계법인
-
-
-

제51기 (전기)
안세 회계법인
적정
해당사항 없음
-

제50기(전전기)
안세 회계법인
적정
해당사항 없음
-

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제52기 3분기
(당기)
대현 회계법인
분ㆍ반기재무제표 검토,개별재무제표 감사, 재고감사
30,000,000
-
30,000,000
-

제51기(전기)
안세 회계법인
분ㆍ반기재무제표 검토,개별재무제표 감사, 재고감사
25,000,000
442
25,000,000
442

제50기(전전기)
안세 회계법인
분ㆍ반기재무제표 검토,개별재무제표 감사, 재고감사
25,000,000
442
25,000,000
442

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제52기 3분기
(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제51기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제50기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

본 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 상근이사 3명으로 구성되어 있으며, 이사회내 별도의 위원회는 두고있지 않습니다. 당사의 이사회 구성원과 관련한 자세한 사항은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 1. 임원 및 직원의 현황을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 주요의결사항

순번

일자

안건의 주요내용

의결현황

사내이사

강만준
 (출석률:
100%)

이종락
 (출석률:
100%)

최수인
 (출석률:
100%)

1

2018.02.13

제49기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2

2018.03.26

대표이사 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

3

2018.11.01

회사규정 일부 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

4

2019.02.20

제50기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

5

2019.09.05

회사규정 일부 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

6

2020.01.03

퇴직금 중간정산 운영규정 실시의 건

가결

찬성

찬성

찬성

7

2020.02.19

제51기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

찬성

8

2020.03.11

인쇄회로기판사업 중단의 건

가결

찬성

찬성

찬성

9
2020.10.05
합병계약 체결의 건(간이합병)

가결

찬성

찬성

찬성

다.이사의 독립성

당사의 이사회는 사내이사 3명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정 및 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

성명/직위

추천인

담당업무

회사와거래

임기만료일

연임횟수

강만준/대표이사

이사회

경영총괄

해당없음

2021.03.25

1

최수인/부사장

이사회

전자사업부

해당없음

2021.03.25

-

이종락/전무

이사회

통신사업부

해당없음

2021.03.25

1

(
1) 이사회의 권한 내용

가) 주주총회에 관한 사항

나) 경영관련 사항
다)
재무에 관한 사항
라) 이사관련 사항
마) 이사회에 보고할 사항

(2) 이사회 운영규정의 주요내용
가) 구성 : 이사전원(이사회는 이사로 구성하며 회사업무의 중요사항을 결정한다.)
나) 의장 : 대표이사
다) 권한 : 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 주주총회로 부터 위임받은
 사항 및 회사경영의 기본방침과 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
라) 결의방법 : 이사의 과반수 출석과 출석이사 과반수로 한다.
마) 회의 : 필요시 수시로 개최한다.
바) 의사록 : 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하여 의사록을 작성하고,
 참석한 이사 및 감사가 기명날인하여 본점에 비치한다.

라. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

-
-
-
-
-

※ 당사는 사외이사를 두지 않고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 보고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 제49기 정기주주총회에서 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부
당사는 보고서 작성기준일 현재 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 별도의 내부 감사규정을 마련하였으며, 규정에 따라 독립적인 지위에서 이사의 직무집행을 충실히 감독하고 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 

다. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
결격요건 여부
비 고

정종훈
- 서울대학교 재료공학과 졸업
- 한국과학기술원 재료공학과 졸업(석사)
- 현대종합상사(주) 전무이사 
- (주)다이소 아성산업 부사장
- (주)한국케이블 TV 호남방송 대표이사 사장
해당사항
없습니다
-

라. 감사의 주요활동내역

순번

일자

내 용

가결여부

감사

정종훈
 (출석률:
75%)

1

2018.02.13

제49기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

2

2018.03.26

대표이사 선임의 건

가결

-

3

2018.11.01

회사규정 일부 변경의 건

가결

-

4

2019.02.20

제50기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

5

2019.09.05

회사규정 일부 변경의 건

가결

찬성

6

2020.01.03

퇴직금 중간정산 운영규정 실시의 건

가결

찬성

7

2020.02.19

제51기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

8

2020.03.11

인쇄회로기판사업 중단의 건

가결

찬성

9
2020.10.05
합병계약 체결의 건(간이합병)

가결

찬성

마,감사의 독립성

당사의 정종훈 감사는 감사로서의 요건을 갖추고 있으며, 당사의 주식을 소유하고 있지 아니합니다. 또한 감사는 회계와 업무를 감사하며, 이사회 및 타 부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요 시 회사로부터 영업에 관한사항을 보고 받을 수 있으며 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다. 
정종훈 감사의 취임일은 2015년 3월 25일 입니다
.

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시

감사의 업무수행과 관련된 사항을 이사회 업무보 고 및 질의 응답 형식으로 갈음하였습니다. 이사 
회는 경영현황에 대한 설명과 감사의 직무 및 개정
되는 법률에 따라 회사에 미치는 영향에 대하여 각
의안을 상세히 설명하였습니다.

아.감사 지원조직 현황

부서(팀)명

직원수(명)

직위(근속연수)

주요 활동내역

경영지원

2

이사(13년)
 과장(19년)

- 감사의 업무집행 관련사항

- 회계처리기준 및 회계추정의 변경관련
 - 내부통제시스템의 평가 등

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

(1) 당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다

(2) 소수주주권의 행사여부
피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 경영권 경쟁
피합병법인은 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

빛샘전자(주)
본인
보통주
17,972,309
91.04
17,972,309
91.04
-

강만준
최대주주의 대표이사
보통주
93,407
0.47
93,407
0.47
-

박연수
미등기 임원
보통주
-
-
553
0.001
-

계
보통주
18,065,716
91.51
18,066,269
91.51
-

우선주
-
-
-
-
-

2.최대주주(법인또는단체)의 기본정보

명 칭

출자자수
 (명)

대표이사
 (대표조합원)

업무집행자
 (업무집행조합원)

최대주주
 (최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

빛샘전자주식회사

4,649

강만준

22.53

-

-

강만준

22.53

-

-

-

-

-

-

회사명: 빛샘전자 주식회사

1) 설립연월일 : 1998년 11월 03일
 2) 사업목적 : LED표시모듈의 제조 및 판매 
 3) 주요사업 : LED MODULE, LED SCREEN,광선로부품,산업전자 제조 및 판매
 4) 본사소재지 : 경기도 용인시 기흥구 언동로53-11
 5) 대표이사 : 강만준

3. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
빛샘전자 주식회사

자산총계
52,820

부채총계
5,088

자본총계
47,732

매출액
25,882

영업이익
2,005

당기순이익
2,201

4. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

가. 최대주주 변동내역

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 주)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2014년 04월 18일
(주) IBK캐피탈
308,828
15.07
출자전환취득
-

2014년 11월 18일
빛샘전자(주)외2인
18,066,269
91.51
유상증자 등
-

나. 주식 소유현황

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위: 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
빛샘전자(주)
17,972,309
91.04%
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

다. 소액주주현황

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
3,814
3,815
99.99
1,768,276
19,740,585
8.96
-

5.주식사무

정관상
 신주인수권의
 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수
 에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에이사회결의로 신주를 배정할 수 있다.

1.주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내
 에서일반 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우.

3.근로자복지기본법 제32조 제2항의 규정에 의하여 자본시장
 과 금융투자업에 관한 법률에 따라 주식을 모집 또는 매출하
 거나 유상증자를 하면서 발행하는 주식총수의 100분의 20범
 위 내에서우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4.발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내
 에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자
 자 또는 기타투자자에게 신주를 발행하는 경우

5.발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내
 에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제 휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6.발행예정주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내
 에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제3항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경
 우에는 발행할 주식 의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의

결의로 정한다

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 
 단주 가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정 
 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄
시기

매년 1월 1일부터 1월 7일까지

명의개서대리인

한국예탁원

공고게재신문

매일경제

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

강만준
남
1949.03
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
영남대학교 (섬유공학)
삼성물산 트리폴리지사장
삼성SDI LED사업부장
빛샘전자(주)대표이사

93,407

-
최대주주의 대표이사
2014.10.13
~ 현재
2021.03.25

이종락
남
1959.05
전무이사
등기임원
상근
통신사업부총괄
마산상고 
삼성SDI LED 관리팀장
빛샘전자(주)광통신사업부장
-
-
없음
2014.10.13
~ 현재
2021.03.25

최수인
남
1954.08
이 사
등기임원
비상근
이사회
서울대학교(산업공학)
서울대 대학원(경영학)
삼성SDI LED 제조팀장
빛샘전자(주) LED사업부장
-
-
없음
2018.03.26~현재
2021.03.25

박연수
남
1965.11
이 사
미등기임원
상근
경영지원
방송통신대(경영학)
(주)에스엠꼬레 관리팀장 
(주)포네이처 관리이사
553
-
없음
2010.12.09~ 현재
-

정종훈
남
1953.01
감 사
등기임원
비상근
감 사
서울대학교(재료공학)
한국과학기술원(재료공학석사)
현대종합상사(주) 전무이사 
(주)다이소 아성산업 부사장
(주)한국케이블 TV 호남방송 대표이사
-
-
없음
2015.03.25~ 현재
2021.03.25

나. 직원 등 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

통신사업부
남
42
-
-
-
42
8.32
1,215,802,651
28,947,682
-
-
-
-

통신사업부
여
12
-
-
-
12
8.42
268,262,700
22,355,225
-

합 계
54
-
-
-
54
8.35
1,484,065,351
27,482,692
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
57,777,020
57,777,020
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액
 (단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
300,000,000
-

감사
1
20,000,000
-

합 계
4
320,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
146,995,900
36,748,970
-

2-2. 유형별
 (단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
133,495,900
44,498,630
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
13,500,000
13,500,000
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액
 (단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

공시일자
공시제목
공시내용(요약)
비고

2020.03.11.
주요사항보고서
(영업정지)
- 인쇄회로기판(PCB) 사업부문의 중단결정
- 이사회 결의일 : 2020년 03월 11일
- 영업정지예정일자 : 2020년 04월 29일
-

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제50기 
정기주주총회
(2020.03.24)
제1호 의안: 제 50기 (2018.1.1~2018.12.31) 재무제표등 승인의 건
승인가결
-

제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인가결
3억원

제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인가결
2천만원

제50기 
정기주주총회
(2019.03.25)
제1호 의안: 제 50기 (2018.1.1~2018.12.31) 재무제표등 승인의 건
승인가결
-

제2호 의안: 정관일부 변경의 건 (전자증권제도 도입)
승인가결
-

제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인가결
3억원

제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인가결
2천만원

제49기 
정기주주총회
(2018.03.26)
제1호 의안: 제 49기 (2017.1.1~2017.12.31) 재무제표등 승인의 건
승인가결
-

제2호 의안: 임원 퇴직금 지급규정 변경의 건
승인가결
-

제3호 의안 : 이사 선임의 건
승인가결
강만준, 최수인, 이종락 선임

제4호 의안 : 감사 선임의 건
승인가결
정종훈 선임

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인가결
5억원

제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인가결
3천만원

제48기 
정기주주총회
(2017.03.22)
제1호 의안: 제 48기 (2016.1.1~2016.12.31) 재무제표등 승인의 건
승인가결
-

제2호 의안: 본점소재지 이전의 건
승인가결
인천사업장 ▷용인사업장 이전

제3호 의안: 임원 퇴직금 지급규정 변경의 건
승인가결
-

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인가결
5억원

제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인가결
3천만원

제47기 
정기주주총회
(2016.03.23)
제1호 의안: 제 47기 (2015.1.1~2015.12.31) 재무제표등 승인의 건
승인가결
-

제2호 의안 : 결손금 처리의 건(자본잉여금과 미처리 결손금 상계)
승인가결
-

제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
승인가결
5억원

제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인가결
5천만원

제46기 
정기주주총회
(2015.03.25)
제1호 의안 : 제46기(2014.1.1~2014.12.31 재무제표 승인의 건
승인가결
-

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
승인가결

비 영위사업 목적삭제

제3호 의안 : 이사 선임의 건
승인가결
강만준, 이익형, 이종락 선임

제4호 의안 : 감사 선임의 건
승인가결
정종훈 선임

제5호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
승인가결
5억원

제6호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
승인가결
5천만원

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건
- 해당사항 없습니다 

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020년 09월 30일)

(단위 : 원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다.채무보증,채무인수약정 현황 및 그밖의 우발채무 등
 본 신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라.제재현항 등 그 밖의 사항
 당사는 회사 또는 임직원이 공시대상기간 중에 업무수행과 관련하여 형사 처분을 받거나 상법, 외감법, 공정거래법, 조세관련법, 환경관리법 등을 위 반하여 행정상의 조치를 받은 사실이 없습니다

3.

합병결정 

1) 이사회결의일 :
2020년 10월 05일

 2) 합병계약일 : 2020년 10월 05일 
 3) 합병형태 : 간이합병
 - 합병후 존속회사 (빛샘전자) 당사주식 17,972,309주(91.04%) 보유 최대주주

4) 합병
의 상대방

합병후 
존속회사
상호
빛샘전자 주식회사

소재지
경기도 용인시 기흥구 언동로 53-11 (청덕동)

대표이사
강 만 준

법인구분
코스닥 상장법인

합병후 
소멸회사
상호
동양텔레콤 주식회사

소재지
경기도 용인시 기흥구 구성로262-14(청덕동)

대표이사
강 만 준

법인구분
비상장법인

※ 합병 후 존속회사 상호 : 빛샘전자(주)

5) 합병기일(예정) : 2021년 1월 20일 
 6) 합병종료보고 총회일(이사회갈음) : 2021년 1월 21일 
※ 상기 합병일정은 보고서 제출일 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항없음