티앤엘 — [기재정정]투자설명서 (20201111)
제출인: 티앤엘

투자설명서
1.7
주식회사 티앤엘

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 11월 11일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 11월 09일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해

'굵은 빨간색'
으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 34,000원 ~ 38,000원
모집(매출)총액(예정) : 27,200,000,000원 ~ 30,400,000,000원

모집(매출) 확정가액 :
36,000원
모집(매출) 확정총액 :

28,800,000,000원

요약
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정 방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정 방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

5. 인수 등에 관한 사항
-나. 인수대가에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
-다. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주6)
(주6)

V. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주7)
(주7)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - 4) 희망공모가액의 산출
(주8)
(주8)

V. 자금의 사용 목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주9)
(주9)

2. 자금의 사용목적
(주10)
(주10)

(주1)

■ 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
800,000
500
34,000
27,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
800,000

27,200,000,000

840,480,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2020.11.12 ~ 2020.11.13
2020.11.16
2020.11.12

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 '공모희망가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜티앤엘의 제시 공모희망가액인 34,000원 ~ 38,000원 중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘이 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일:
2020년 11월 12일
(1일간)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :

2020년 11월 12일 ~ 11월 13일
(2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2020년 11월 12일부터 11월 13일
까지
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(2020년 4월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 9월 22일)을 받았습니다.
그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
24,000주
816,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘이 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 34,000원 ~ 38,000원 중 최저가액인 34,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동 될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
800,000
500
36,000
28,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
800,000

28,800,000,000

889,920,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2020.11.12 ~ 2020.11.13
2020.11.16
2020.11.12

주1)

모집(매출)가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜티앤엘의
확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘이 협의하여
1주당 확정공모가액을 36,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일:
2020년 11월 12일
(1일간)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :

2020년 11월 12일 ~ 11월 13일
(2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2020년 11월 12일부터 11월 13일
까지
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(2020년 4월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 9월 22일)을 받았습니다.
그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
24,000주
864,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘이 협의하여 결정한

1주당 확정 공모가액인 36,000원
기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한
1주당 확정공모가액인 36,000원
기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동 될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

■ 정정 전

2. 공모방법

금번 (주)티앤엘의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
800,000주(공모주식수의 100%)
의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
40,000주(5.0%)
-

합 계

800,000주(100.0%)

-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공 모 대 상

배정주식수(비율)

비고

일반청약자

160,000주(20.0%)

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

760,000주(95.0%)

-

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
40,000(5.0%)
-

합 계

800,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)
(주3)

주당 모집가액
(주4)

모집총액 (주5)

비고

우리사주조합
40,000주(5.0%)
34,000원
1,360,000,000원
주1)

일반투자자

160,000주(20.0%)

5,440,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)
20,400,000,000원

주2)

합계

800,000주(100.0%)
27,200,000,000원

-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 40,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6 또는 제 249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 국민연금법에 의하여 설립된

국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

(2) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)
「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는
제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통
하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜티앤엘이 제시한 공모희망가액 34,000원 ~ 38,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜티앤엘이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 34,000원 ~ 38,000원 중 최저가액인 34,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

24,000주
34,000원
816,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(34,000원 ~ 38,000원)의 밴드 최저가액인 34,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 정정 후

2. 공모방법

금번 (주)티앤엘의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
800,000주(공모주식수의 100%)
의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
40,000주(5.0%)
-

합 계

800,000주(100.0%)

-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공 모 대 상

배정주식수(비율)

비고

일반청약자

160,000주(20.0%)

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

760,000주(95.0%)

-

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
40,000(5.0%)
-

합 계

800,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)
(주3)

주당 모집가액
(주4)

모집총액 (주5)

비고

우리사주조합
40,000주(5.0%)
36,000원
1,440,000,000원
주1)

일반투자자

160,000주(20.0%)

5,760,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)
21,600,000,000원

주2)

합계

800,000주(100.0%)
28,800,000,000원

-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 40,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6 또는 제 249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 국민연금법에 의하여 설립된

국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

(2) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)
「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는
제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통
하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜티앤엘이
협의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가

협의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

24,000주
36,000원
864,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가

협의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

34,000원 ~ 38,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜티앤엘의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜티앤엘과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이

제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜티앤엘이 협의하여 1주당 확정공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

34,000원 ~ 38,000원

확정공모가액
36,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여

1주당 확정 공모가액을 
36,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜티앤엘의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

확
정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜티앤엘과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여
1주당 확정 공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

■ 정정 전

N/A

■ 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
332
22
100
157
46
50
707

수량
101,843,000
4,974,000
29,312,000
47,174,000
18,732,000
1,312,000
203,347,000

경쟁률
169.74
8.29
48.85
78.62
31.22
2.19
338.91

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
14
6,859,000
1
600,000
5
2,600,000
10
5,415,000
-
-
-
-
30
15,474,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
132
33,782,000
11
2,339,000
52
14,071,000
81
28,460,000
2
601,000
28
1,232,000
306
80,485,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
3
69,000

-

-

-

-

-

-

3
69,000

3밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-

-

-

-

1
1,000

-

-

-

-

-

-

1
1,000

밴드 중간값
2
5,000
1
600,000
1
1,000

-

-

-

-

-

-

4
606,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
13
6,003,000

1
600,000

-

-

1
600,000

-

-

15
7,203,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
135
47,617,000
9
1,435,000
34
12,020,000
53
12,678,000

-

-

20
22,000
251
73,772,000

밴드하단 미만
28
7,474,000
-
-
6
19,000
11
619,000
5
10,000

-

-

50
8,122,000

미제시
5
34,000
-

-

-

-

2
2,000
38
17,521,000
2
58,000
47
17,615,000

합 계
332
101,843,000
22
4,974,000
100
29,312,000
157
47,174,000
46
18,732,000
50
1,312,000
707
203,347,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

미제시
47
6.65%
17,615,000
8.91%

38,000원 이상
336
47.52%
95,959,000
48.55%

34,000원 이상 ~ 38,000원 미만
274
38.76%
75,951,000
38.43%

34,000원 미만
50
7.07%
8,122,000
4.11%

합계
707
100.00%
197,647,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관 수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월
-
-

3개월
1
279,000

1개월
-

15일
1
561,000

합 계
2
840,000

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
0.28%
0.41%

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜티앤엘과 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 36,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

■ 정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
889,920,000원
주)

주)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 36,000원
을 기준으로 산정한 모집
총액

(28,800,000,000원)
및 상장주선인 의무인수 금액
(864,000,000원)
를 합한 금액의
3.0%
에
해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다.

■ 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
889,920,000원
주)

주)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 36,000원
을 기준으로 산정한 모집
총액

(28,800,000,000원)
및 상장주선인 의무인수 금액
(864,000,000원)
를 합한 금액의
3.0%
에
해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다.

(주6)

■ 정정 전

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」3제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
24,000주
816,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘과 협의하여 제시한 희망 공모가액 밴드 34,000원 ~ 38,000원 중 최저가액인 34,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

■ 정정 후

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」3제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
24,000주
864,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘과 협의하여
결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

(주7)

■ 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
34,000원 ~ 38,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와
발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜티앤엘의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
34,000원 ~ 38,000원

확정 공모가액
36,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와
발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜티앤엘의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정 공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

(주8)

■ 정정 전

4

) 희망 공모가액의 산출

1) 적용 PER 배수 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산정방법 

- PER를 적용한 비교가치는 2019년 3분기~2020년 2분기 실적을 기준으로 산출한 비교기업의 PER를 산출하여 동사에 적용, 비교가치를 산출하였습니다.

※ PER를 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ EPS

- 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식총수에 공모주식수 및 주식매수선택권 주식수(미행사)를 포함하였습니다.

※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
 발행회사 - 신고서 작성기준일 현재 주식수 + 공모주식수(신주발행) + 상장주선인의 의무인수분 
※ 유사회사의 재무자료는 Bloomberg 및 각사 공시자료를 참조하였습니다.

※ 해외유사기업의 경우, 상장되어 있는 시장이 상이하여 개별 유사회사의 PER Multiple은 이러한 주식시장의 상이함으로 인해 발생할 수 있는 구조적 할증 또는 할인 요소를 포함한다고 판단할 수 있습니다. 이와 같은 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위한 시장 조정계수 활용 방식으로는 다음과 같은 방법이 존재합니다.

- 평가기준일 3개월 동안 해외 유사회사가 포함된 상장시장의 일자별 PER 배수 평균치(이하 '해당시장의 PER 배수 평균치')를 국내 주식시장에 대한 일주일 단위의 일자별 PER 배수 평균치(이하 '국내시장의 배수 평균치')와 비교

- 해당 시장의 PER 배수 평균치가 KOREA PER 배수 평균치보다 높은 경우, 해당시장의 PER 배수를 국내시장의 PER 배수와 일치시키기 위해 할인이 필요

- 조정계수 산식: [(국내시장의 PER 배수 / 해외시장의 PER 배수)]

- 해외 유사회사 기업의 경우 각 해당 시장 조정계수를 적용하여 시장조정된 PER 배수를 산출하고, 이를 활용하여 가치평가 실시

- 해외 유사회사 상장 시장의 PER 배수 평균치

(단위 : 배, %)

구분
한국거래소
런던증권거래소

평균 PER
25.9
21.3

조정계수
1.21배

주1) 2020년 10월 08일 기준 3개월 평균, 12개월 Trailing PER 기준

주2) PER 100 이상의 비경상적인 Outlier 수치 제외

자료 : Bloomberg

-그러나, 동사의 유사기업의 해외 시장과의 비교유의성을 높이기 위해 조정계수를 산출한 결과 국내시장 대비 해외시장의 조정계수는 1.21배로 나타났습니다. 이에 해외 시장이 국내 시장에 비해 구조적으로 할인 되어 있는 현황입니다. 따라서 금번 공모에 있어 동사의 해외유사기업에 대한 PER 배수 적용 시, 과도한 지표 차이를 방지하기 위해 보수적인 관점으로 조정계수를 사용하지 않았습니다.

③ 한계점

- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율,인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

[최근 4개 분기 경영성과를 적용한 PER 산출]

구 분
휴메딕스
Smith & Nephew

상장시장

코스닥

런던증권거래소

매출액(백만원)
84,844
5,655,758

영업이익(백만원)
13,566
471,715

순이익(백만원)
10,717
471,715

상장주식수(주)
9,971,194
875,694,866

EPS(원)
1,075
539

적용주가(원)
26,218
22,668

PER(x)
24.39
42.08

적용 PER(x)
33.23

주1)
매출액, 영업이익, 순이익은 각 사 최근 4개 분기 합계 기준

주2)
순이익은 연결기준 지배주주 귀속 순이익

주3)
상장주식수는 평가일 기준

2) PER 배수를 적용한 상대가치 산출 결과

구 분
내 용
비고

적용 당기순이익(백만원) 주1)
7,819
A

회사 적용 PER 배수
33.23
B

평가 시가총액(백만원)
259,871
C=A*B

발행주식총수(주)
3,240,000
D

모집주식수 및 희석가능주식수(주)
824,000
E

적용 주식수(주) 주2)
4,064,000
F=D+E

평가 주당가액(원)
63,945
C/F

주1)
적용 당기순이익은 직전 4개 분기(2019년 3분기 ~ 2020년 2분기) 합산 지배주주 귀속 순이익(7,819백만원) 적용

주2)
적용 주식수는 발행주식총수에 신주모집 800,000주 및 대표주관회사 의무인수분 24,000주를 합산하여 산정

3) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액의 결정

[㈜티앤엘 PER에 의한 평가가치]

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
63,945원

평가액 대비 할인율
46.8%~40.5%

희망공모가액
34,000원 ~ 38,000원

확정 공모가액 주)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금년에 코스닥시장 신규상장 법인의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[

2020년 이후
코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

위세아이텍
2020-02-10
22.68%
13.40%

서남
2020-02-20
33.02%
23.10%

레몬
2020-02-28
35.40%
24.98%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.22%
28.72%

제이앤티씨
2020-03-04
31.13%
14.92%

서울바이오시스
2020-03-06
41.55%
32.55%

플레이디
2020-03-12
29.35%
20.00%

엔피디
2020-03-16
42.71%
33.16%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.24%
13.17%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.58%
13.28%

엘이티
2020-06-22
31.30%
16.20%

젠큐릭스
2020-06-25
42.68%
34.09%

마크로밀엠브레인
2020-07-01
41.59%
28.11%

위더스제약
2020-07-03
35.30%
26.00%

신도기연
2020-07-06
37.63%
28.72%

에이프로
2020-07-16
28.80%
19.06%

티에스아이
2020-07-22
31.26%
12.93%

솔트룩스
2020-07-23
35.01%
18.77%

제놀루션
2020-07-24
39.10%
29.00%

더네이쳐홀딩스
2020-07-27
30.40%
22.60%

엠투아이
2020-07-29
29.90%
15.00%

이엔드디
2020-07-30
42.12%
32.51%

와이팜
2020-07-31
16.51%
5.32%

이루다
2020-08-06
40.20%
28.20%

한국파마
2020-08-10
34.20%
13.90%

영림원소프트랩
2020-08-12
40.00%
27.34%

브랜드엑스코퍼레이션
2020-08-13
38.24%
23.42%

미투젠
2020-08-18
47.48%
32.48%

셀레믹스
2020-08-21
47.50%
34.70%

아이디피
2020-08-24
21.20%
12.20%

피엔케이피부임상연구센타
2020-09-09
25.19%
14.96%

카카오게임즈
2020-09-10
33.22%
19.87%

이오플로우
2020-09-14
36.60%
26.00%

압타머사이언스
2020-09-16
47.40%
34.60%

핌스
2020-09-18
37.61%
20.97%

비비씨
2020-09-21
25.17%
15.23%

박셀바이오
2020-09-22
42.90%
33.30%

비나텍
2020-09-23
32.91%
20.52%

원방테크
2020-09-24
36.70%
20.01%

넥스틴
2020-10-08
32.40%
17.10%

평균
34.69%
22.51%

■ 정정 후

4

) 희망 공모가액의 산출

1) 적용 PER 배수 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산정방법 

- PER를 적용한 비교가치는 2019년 3분기~2020년 2분기 실적을 기준으로 산출한 비교기업의 PER를 산출하여 동사에 적용, 비교가치를 산출하였습니다.

※ PER를 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ EPS

- 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식총수에 공모주식수 및 주식매수선택권 주식수(미행사)를 포함하였습니다.

※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
 발행회사 - 신고서 작성기준일 현재 주식수 + 공모주식수(신주발행) + 상장주선인의 의무인수분 
※ 유사회사의 재무자료는 Bloomberg 및 각사 공시자료를 참조하였습니다.

※ 해외유사기업의 경우, 상장되어 있는 시장이 상이하여 개별 유사회사의 PER Multiple은 이러한 주식시장의 상이함으로 인해 발생할 수 있는 구조적 할증 또는 할인 요소를 포함한다고 판단할 수 있습니다. 이와 같은 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위한 시장 조정계수 활용 방식으로는 다음과 같은 방법이 존재합니다.

- 평가기준일 3개월 동안 해외 유사회사가 포함된 상장시장의 일자별 PER 배수 평균치(이하 '해당시장의 PER 배수 평균치')를 국내 주식시장에 대한 일주일 단위의 일자별 PER 배수 평균치(이하 '국내시장의 배수 평균치')와 비교

- 해당 시장의 PER 배수 평균치가 KOREA PER 배수 평균치보다 높은 경우, 해당시장의 PER 배수를 국내시장의 PER 배수와 일치시키기 위해 할인이 필요

- 조정계수 산식: [(국내시장의 PER 배수 / 해외시장의 PER 배수)]

- 해외 유사회사 기업의 경우 각 해당 시장 조정계수를 적용하여 시장조정된 PER 배수를 산출하고, 이를 활용하여 가치평가 실시

- 해외 유사회사 상장 시장의 PER 배수 평균치

(단위 : 배, %)

구분
한국거래소
런던증권거래소

평균 PER
25.9
21.3

조정계수
1.21배

주1) 2020년 10월 08일 기준 3개월 평균, 12개월 Trailing PER 기준

주2) PER 100 이상의 비경상적인 Outlier 수치 제외

자료 : Bloomberg

-그러나, 동사의 유사기업의 해외 시장과의 비교유의성을 높이기 위해 조정계수를 산출한 결과 국내시장 대비 해외시장의 조정계수는 1.21배로 나타났습니다. 이에 해외 시장이 국내 시장에 비해 구조적으로 할인 되어 있는 현황입니다. 따라서 금번 공모에 있어 동사의 해외유사기업에 대한 PER 배수 적용 시, 과도한 지표 차이를 방지하기 위해 보수적인 관점으로 조정계수를 사용하지 않았습니다.

③ 한계점

- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율,인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

[최근 4개 분기 경영성과를 적용한 PER 산출]

구 분
휴메딕스
Smith & Nephew

상장시장

코스닥

런던증권거래소

매출액(백만원)
84,844
5,655,758

영업이익(백만원)
13,566
471,715

순이익(백만원)
10,717
471,715

상장주식수(주)
9,971,194
875,694,866

EPS(원)
1,075
539

적용주가(원)
26,218
22,668

PER(x)
24.39
42.08

적용 PER(x)
33.23

주1)
매출액, 영업이익, 순이익은 각 사 최근 4개 분기 합계 기준

주2)
순이익은 연결기준 지배주주 귀속 순이익

주3)
상장주식수는 평가일 기준

2) PER 배수를 적용한 상대가치 산출 결과

구 분
내 용
비고

적용 당기순이익(백만원) 주1)
7,819
A

회사 적용 PER 배수
33.23
B

평가 시가총액(백만원)
259,871
C=A*B

발행주식총수(주)
3,240,000
D

모집주식수 및 희석가능주식수(주)
824,000
E

적용 주식수(주) 주2)
4,064,000
F=D+E

평가 주당가액(원)
63,945
C/F

주1)
적용 당기순이익은 직전 4개 분기(2019년 3분기 ~ 2020년 2분기) 합산 지배주주 귀속 순이익(7,819백만원) 적용

주2)
적용 주식수는 발행주식총수에 신주모집 800,000주 및 대표주관회사 의무인수분 24,000주를 합산하여 산정

3) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액의 결정

[㈜티앤엘 PER에 의한 평가가치]

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
63,945원

평가액 대비 할인율
46.8%~40.5%

희망공모가액
34,000원 ~ 38,000원

확정 공모가액 주)
36,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
1주당 36,000원으로 결정하였습니다
.

주2)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금년에 코스닥시장 신규상장 법인의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[

2020년 이후
코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

위세아이텍
2020-02-10
22.68%
13.40%

서남
2020-02-20
33.02%
23.10%

레몬
2020-02-28
35.40%
24.98%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.22%
28.72%

제이앤티씨
2020-03-04
31.13%
14.92%

서울바이오시스
2020-03-06
41.55%
32.55%

플레이디
2020-03-12
29.35%
20.00%

엔피디
2020-03-16
42.71%
33.16%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.24%
13.17%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.58%
13.28%

엘이티
2020-06-22
31.30%
16.20%

젠큐릭스
2020-06-25
42.68%
34.09%

마크로밀엠브레인
2020-07-01
41.59%
28.11%

위더스제약
2020-07-03
35.30%
26.00%

신도기연
2020-07-06
37.63%
28.72%

에이프로
2020-07-16
28.80%
19.06%

티에스아이
2020-07-22
31.26%
12.93%

솔트룩스
2020-07-23
35.01%
18.77%

제놀루션
2020-07-24
39.10%
29.00%

더네이쳐홀딩스
2020-07-27
30.40%
22.60%

엠투아이
2020-07-29
29.90%
15.00%

이엔드디
2020-07-30
42.12%
32.51%

와이팜
2020-07-31
16.51%
5.32%

이루다
2020-08-06
40.20%
28.20%

한국파마
2020-08-10
34.20%
13.90%

영림원소프트랩
2020-08-12
40.00%
27.34%

브랜드엑스코퍼레이션
2020-08-13
38.24%
23.42%

미투젠
2020-08-18
47.48%
32.48%

셀레믹스
2020-08-21
47.50%
34.70%

아이디피
2020-08-24
21.20%
12.20%

피엔케이피부임상연구센타
2020-09-09
25.19%
14.96%

카카오게임즈
2020-09-10
33.22%
19.87%

이오플로우
2020-09-14
36.60%
26.00%

압타머사이언스
2020-09-16
47.40%
34.60%

핌스
2020-09-18
37.61%
20.97%

비비씨
2020-09-21
25.17%
15.23%

박셀바이오
2020-09-22
42.90%
33.30%

비나텍
2020-09-23
32.91%
20.52%

원방테크
2020-09-24
36.70%
20.01%

넥스틴
2020-10-08
32.40%
17.10%

평균
34.69%
22.51%

(주9)

■ 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출총액 (1)
27,200,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
816,000

발 행 제 비 용(3)
902,558

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
27,113,442

주1)
모집 및 매출총액은 최저 희망공모가액인 34,000원 기준 입니다.

주2)
모집 및 매출총액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

840,480
회사 자금 유입금액의 3.0%

등록세

1,648

증자자본금의 4/1000

교육세

330

등록세의 20%

상장수수료
10,100
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

902,558

-

주1) 상기 금액은 최저 희망 공모가액인 34,000을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

■ 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출총액 (1)
28,800,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
864,000

발 행 제 비 용(3)
952,448

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
29,575,552

주1)

모집 및 매출총액은
확정공모가액인 36,000원
기준 입니다.

주2)

모집 및 매출총액 및 발행제비용은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

889,920
회사 자금 유입금액의 3.0%

등록세

1,648

증자자본금의 4/1000

교육세

330

등록세의 20%

상장수수료
10,550
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

952,488

-

주1) 상기 금액은

1주당 확정 공모가액인 36,000을
기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

(주10)

■ 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :
2020.09.24)

(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

4,350
-
12,393
3,332
-
7,038
27,113

주) 기타 내역에는 연구개발비(6,988백만원) 및 기업공개 부대비용(50백만원)이 포함되어 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

(단위 : 억원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

비 고

20년

21년

22년

토 지

5,348m2

10

10

-

-

-

20.03

20.06

100%

생산능력 확충

건 물

2,630m2

10.5

-

10.5

-

-

20.06

21.01

-

생산능력 확충

기계장치

(미정)

33

-

18

15

-

20.10

21.03

-

생산능력 확충

구 축 물

(미정)

-

-

-

-

-

-

-

기 타

(미정)

-

-

-

-

-

-

-

계

53.5

10

28.5

15

-

-

-

-

-

당사는 현재 안성 소재 본사(공장, 연구소 포함) 및 용인 소재 제2공장을 보유하고 있으나, 매출이 지속적으로 증가하는 만큼 재고 저장창고 및 생산능력 확충이 필요한 상황입니다. 따라서 당사는 2019년 11월 15일 이사회를 통해 생산시설 부지 확충에 관한 승인을 득하고 본사 인근에 있는 신규 시설 부지 5,348m2를 10억원에 매입하여 신공장 증설을 계획하고 있습니다. 
당사는 해당 부지에 2020년내 건물을 신축하고 2021년까지 신규 설비를 확충하여 창상치료재 생산 Capa를 늘려나갈 예정입니다. 이 중 토지 취득액 10억원은 기 납부된 금액이며, 건물 신축 및 기계장치 등에 소요되는 43.5억원을 금번 조달되는 공모자금으로 사용할 계획입니다.

(2) 연구개발자금

(단위 : 천원)

구 분

2017년

(제20기)

2018년

(제21기)

2019년

(제22기)

2020년

(제23기)

2021년

(제24기)

2022년

(제25기)

비용

처리

제조원가

477,761

415,526

620,736

1,040,000

1,144,000

1,315,600

판관비

126,8047

1,672,507

1,631,474

2,288,000

2,516,000

2,894,320

합 계

(매출액 대비 비율)

1,745,808

(6.57%)

2,088,033

(7.93%)

2,252,210

(6.90%)

3,328,000

(8.00%)

3,660,000

(8.00%)

4,209,920

(8.00%)

당사는 연구개발 중심기업으로 해마다 매출액의 일정 비율을 연구개발비로 투자하고 있습니다. 향후에도 이와 같은 기조를 유지하여 매출액의 약 8%에 해당하는 자금을 연구개발비로 사용할 계획이며, 이는 신제품 개발 및 기존제품의 품질 강화를 위해 분석 장비 도입, 임상 진행 비용 등으로 사용할 예정 입니다.
 

(3) 채무상환 자금

당사는 향후 2025년까지 약 33.32억원의 차입금을 상환활 계획이며, 이는 금번 조달되는 공모자금으로 상환할 계획입니다. 연도별 상환계획은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분
회수예정금액

2020년
631,664

2021년
700,000

2022년
500,000

2023년
600,000

2024년
600,000

2025년
300,000

합계
3,331,664

(4) 운영자금

(단위:천원)

구분
지출예정
합계
비고

2020년
2021년
2022년

원부자재 매입
4,000,000
4,000,000
4,000,000
12,000,000

신규 인력채용
93,000
100,000
200,000
393,000

총 7명 채용 예정

합계
4,093,000
4,100,000
4,200,000
12,393,000

당사는 매년 원부자재 매입으로 약 100~180억원을 지출하고 있으며, 원부자재 매입액은 매출 증가에 따라 지속적으로 늘어날 계획입니다. 따라서 당사는 원부자재 매입액 중 일부를 금번 조달되는 공모자금으로 사용할 계획 입니다. 

또한 당사는 주력사업의 고도화 및 추가적인 성장동력 확보를 위해 신규인력을 채용할 예정입니다. 2020년 2명, 2021년 2명, 2022년에 3명 등 총 7명 채용을 목표로 하고 있으며, 연구 및 관리 부문의 인력을 충원할 예정입니다.

■ 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :
2020.09.24
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

4,350
-
12,752
3,332
-
9,142
29,576

주) 기타 내역에는 연구개발비(
9,092백만원) 및 기업공개 부대비용(50백만원)이 포함되어 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

(단위 : 억원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

비 고

20년

21년

22년

토 지

5,348m2

10

10

-

-

-

20.03

20.06

100%

생산능력 확충

건 물

2,630m2

10.5

-

10.5

-

-

20.06

21.01

-

생산능력 확충

기계장치

(미정)

33

-

18

15

-

20.10

21.03

-

생산능력 확충

구 축 물

(미정)

-

-

-

-

-

-

-

기 타

(미정)

-

-

-

-

-

-

-

계

53.5

10

28.5

15

-

-

-

-

-

당사는 현재 안성 소재 본사(공장, 연구소 포함) 및 용인 소재 제2공장을 보유하고 있으나, 매출이 지속적으로 증가하는 만큼 재고 저장창고 및 생산능력 확충이 필요한 상황입니다. 따라서 당사는 2019년 11월 15일 이사회를 통해 생산시설 부지 확충에 관한 승인을 득하고 본사 인근에 있는 신규 시설 부지 5,348m2를 10억원에 매입하여 신공장 증설을 계획하고 있습니다. 

당사는 해당 부지에 2020년내 건물을 신축하고 2021년까지 신규 설비를 확충하여 창상치료재 생산 Capa를 늘려나갈 예정입니다. 이 중 토지 취득액 10억원은 기 납부된 금액이며, 건물 신축 및 기계장치 등에 소요되는 43.5억원을 금번 조달되는 공모자금으로 사용할 계획입니다.

(2) 연구개발자금

(단위 : 천원)

구 분

2017년

(제20기)

2018년

(제21기)

2019년

(제22기)

2020년

(제23기)

2021년

(제24기)

2022년

(제25기)

비용

처리

제조원가

477,761

415,526

620,736

1,040,000

1,144,000

1,315,600

판관비

126,8047

1,672,507

1,631,474

2,288,000

2,516,000

2,894,320

합 계

(매출액 대비 비율)

1,745,808

(6.57%)

2,088,033

(7.93%)

2,252,210

(6.90%)

3,328,000

(8.00%)

3,660,000

(8.00%)

4,209,920

(8.00%)

당사는 연구개발 중심기업으로 해마다 매출액의 일정 비율을 연구개발비로 투자하고 있습니다. 향후에도 이와 같은 기조를 유지하여 매출액의 약 8%에 해당하는 자금을 연구개발비로 사용할 계획이며, 이는 신제품 개발 및 기존제품의 품질 강화를 위해 분석 장비 도입, 임상 진행 비용 등으로 사용할 예정 입니다.
 

(3) 채무상환 자금

당사는 향후 2025년까지 약 33.32억원의 차입금을 상환활 계획이며, 이는 금번 조달되는 공모자금으로 상환할 계획입니다. 연도별 상환계획은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분
회수예정금액

2020년
631,664

2021년
700,000

2022년
500,000

2023년
600,000

2024년
600,000

2025년
300,000

합계
3,331,664

(4) 운영자금

(단위:천원)

구분
지출예정
합계
비고

2020년
2021년
2022년

원부자재 매입
4,000,000
4,100,000
4,200,000
12,300,000

신규 인력채용
102,000
150,000
200,000
452,000

총 7명 채용 예정

합계
4,102,000
4,250,000
4,400,000
12,752,000

당사는 매년 원부자재 매입으로 약 100~180억원을 지출하고 있으며, 원부자재 매입액은 매출 증가에 따라 지속적으로 늘어날 계획입니다. 따라서 당사는 원부자재 매입액 중 일부를 금번 조달되는 공모자금으로 사용할 계획 입니다. 

또한 당사는 주력사업의 고도화 및 추가적인 성장동력 확보를 위해 신규인력을 채용할 예정입니다. 2020년 2명, 2021년 2명, 2022년에 3명 등 총 7명 채용을 목표로 하고 있으며, 연구 및 관리 부문의 인력을 충원할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2020년 11월 09일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 티앤엘

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 800,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
27,200,000,000 ~ 30,400,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 11월 7일

2. 모집가액 :

34,000 ~ 38,000원

3. 청약기간 :

2020년 11월 12일 ~ 2020년 11월 13일

4. 납입기일 :

2020년 11월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 
 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 
1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) ㈜티앤엘: 경기도 용인시 처인구 남사면 원암로63
3) 한국투자증권㈜: 서울특별시 영등포구 의사당대로 88

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_티앤엘.jpg
대표이사등의 확인서명_티앤엘

【 본 문 】

티앤엘_증권신고서(정정).dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 첨단 상처치료 관련 메디칼 산업은 미국, 유럽 등 해외 시장의 규모가 월등히 큰 편이며, 이에 따라 국내 시장에는 우수한 품질과 브랜드 파워를 갖춘 외국계 기업과 다수의 국내 중소형사가 경쟁기업으로 존재하고 있습니다. 당사는 높은 기술력 및 각종 특허를 바탕으로 첨단 상처치료 분야에서의 입지를 점차 넓혀나가고 있으나,
경쟁기업의 기술력이 급속도로 성장하거나 경쟁기업의 수가 증가하여 기업간 경쟁이 심화될 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

나
. 시장 규
모 위험

당사는 고분자 기술을 활용한 메디칼 제품을 생산하고 있으며 주요 제품으로는 창상치료재, 정형외과용 고정재가 있습니다. 이 중 당사 매출의 약 70%를 차지하는 창상치료재 시장은 고령화 인구의 증가, 상처 치료에 대한 인식 변화 등으로 빠르게 성장 중인 시장입니다. 그러나 이와 같은 높은 국내시장 성장성에도 불구하고, 세계 시장 대비 국내 시장은 약 1.5% 규모로 매우 작은 시장임을 알 수 있으며, 국내 창상치료재 시장에 대한 외산 점유율 또한 47%('18년 기준)정도로 수입의 비율이 매우 높은 편입니다. 따라서 당사는 국내 시장 점유율을 늘림과 동시에 해외 수출 또한 늘려가고 있으나,
현재 수출을 진행 중인 지역의 규제에 변화가 생기거나 대내외 정책 등에 의해 수출이 어려워 질 경우 시장이 축소되어 당사의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다
.
국내외 거시경제 악화 위험

당사는 현재 창상치료재와 정형외과용 의료기기를 생산하여 판매하고 있으며, 매출분야는 크게 코스메슈티컬과 메디칼 부분으로 나눌 수 있습니다. 코스메슈티컬 부분은 H&B스토어와 같은 유통사를 통해 판매되는 미용 관련 습윤치료재이며, 이외에 창상치료재 및 정형외과 의료기기의 경우 대리점을 통해 병원/약국으로 납품되거나 ODM으로 국내 및 해외에 수출되고 있습니다. 이와 같이 당사의 제품들은 상당부분 소비재의 성격을 띠고 있으며, 따라서
국내외 거시경제 상황이 악화될 경우 소비심리 위축으로 인한 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.

라

.
해
외 수출 시 해당 국가의 규제감독 정책 변화에 따른 위험

당사가 영위하는 고분자 메디칼 산업은 미국과 유럽, 일본 등 선진국 시장이 신흥국 시장 대비 월등히 크며, 미에 대한 관심 증가, 상처치료에 대한 인식 변화 등으로 중국과 동남아와 같은 신흥국 시장에서도 높은 수준의 성장률을 보이고 있습니다. 따라서 당사는 매출 확대를 위해 해외 시장으로의 신규 진출 및 수출 증대를 위해 노력하고 있으며, 유럽, 미국, 중국 등 10개 이상의 국가에 허가를 받아 판매를 진행하고 있습니다. 그러나
만약 당사가 수출하고자 하는 국가의 정책에 변화가 생기거나 규제 수준이 높아지는 등 예상치 못한 변수들이 생길 경우, 당사의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

마

.
ODM 제품 수요 감소 및 단가 인하 위험

2019년 당사의 주력 사업군인 창상치료재와 정형외과 고정재 부분의 ODM 비중은 약 65%이며, 이중 상위 6개사의 매출은 약 50%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 따라서 당사는 특정 매출처에 대한 의존도를 낮추고 높은 가격 협상력을 유지하고자 자사브랜드를 운영함과 동시에 수출 비중을 늘려나가고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고
매출의 비중이 높은 주요 고객사의 정책 변화, 경쟁사의 약진, 고객사와의 납품단가 마찰로 인한 관계 악화가 발생할 경우 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

바

.
신규사업 실패 위험

당사는 당사의 기존 주요 사업인 창상치료재와 정형외과 고정재 이외 추가 성장 동력을 확보하고자 신규사업으로 스마트 패치, 지혈제 등에 대한 연구를 진행하고 있습니다. 스마트패치는 급속한 인구 고령화로 인해 증가하는 간병인 비용을 대체할 수 있는 차세대 웨어러블 의료기기이며, 지혈제 또한 초기 지혈조치에 따른 합병증 개선 및 비용 절감 연구결과에 따라 전세계적으로 수요도가 증가하고 있는 산업입니다. 이와 같이 당사는 성장성이 높은 분야의 사업에 당사가 보유하고 있는 고분자 기술 및 창상치료재 점착성 기술을 활용하여 신규 성장동력을 확보하고자 하며, 관련 인력 채용 및 자체 기술 개발 진행을 통해 사업화를 준비 중에 있습니다.
다만, 신규사업 추진에 따른 연구개발비용, 임상비용 등 자금소요에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규사업 매출이 사업계획대로 창출되지 않을 경우 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성이
악화
될 수 있습니다.

회사위험

가

.
핵심 인력 관리 위험

당사가 영위하고 있는 첨단 상처치료 관련 메디칼 산업은 지속적인 R&D가 필요한 연구개발 중심의 산업으로 핵심 연구인력을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 당사는 이러한 인력의 중요성을 인지하여 임직원에게 우리사주를 부여하는 등 실질적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고
핵심 인력이 이탈할 경우 연구개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은 위험이 발생할 가능성이 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

나

.
기술 및 노하우 유출 위험

당사의 핵심 경쟁력은 창상치료재 및 정형외과용 고정재 분야에서의 높은 기술력과 생산, 판매, 영업 등 사업 운영 노하우입니다. 당사는 이와 같은 당사의 핵심 원천 기술과 운영 노하우를 보호하기 위하여 제도적 장치를 마련하고 인적 관리를 진행하고 있습니다.
현재까지 당사의 기술이 유출된 사례는 없으나, 향후 당사의 특허 침해, 기술 유출 등이 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

다

.
수익성 악화 위험

당사는 최근 3개년간 20%를 상회하는 영업이익률을 기록하고 있으며, 당기순이익률 또한 2017년 18.1%에서 2019년 22.3%로
꾸준
히 상승하는 추세에 있습니다.
당사는 마진율이 높은 부문에 보다 집중하고, 거래처를 늘려 제품의 가격을 방어하는 등의 사업 전략을 구사하고 있으나 경쟁의 심화, 정부정책의 변화 등의 부정적 영향이 발생할 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다.

라
.
매출채권 회수 관련 위험

당사의 2020년 반기 말 기준 매출채권은 65억원 규모이며, 매출 증가에 따라 매출채권의 규모도 꾸준하게 증가해오고 있습니다. 당사의 매출채권은 소액의 다수 거래처로 구성되어 있으며, 대부분 매출 인식일 이후 2~6개월 내에 회수되고 있어 대손충당금 설정 비율이 매우 낮은편입니다. 그러나 이러한 매출채권 관리에도 불구하고
국내외 다수의 매출처를 대상으로 거래하는 사업의 특성상 매출채권 회수에 어려움을 겪을 수 있으며, 정부 규제, 시장환경 변화 등에 따라 매출채권 회수가 당사의 계획 대비 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

마

.
신공장 증설 및 설비투자에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 첨단 상처치료재 제조산업은 사업 확장과 동시에 CAPA증가를 위해 지속적인 설비 투자가 선행되어야 합니다. 당사는 정확한 수요 전망을 바탕으로 신공장 증설 및 설비 투자를 진행하고 있으나,
창상치료재 및 정형외과 고정재 시장의 성장이 둔화되거나, 생산수요 전망에 실패할 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

바

.
종속회사 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 중국에 2개의 종속회사(가흥태룡 의료용품 유한공사, 가선태리 무역유한공사)를 두고 있습니다. 가흥태룡의료용품 유한공사는 당사 100% 자회사이며, 가선태리 무역유한공사는 가흥태룡의료용품 유한공사가 100% 지분을 가지고있는 티앤엘의 손자회사로 2개사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됩니다.
따라서 종속기업의 경영성과가 악화될 경우 당사의 경영성과에 직접적으로 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사
.
환율 변동에 따른 위험

2020년 반기 당사의 수출 비중은
73억원으로
전체 매출에서 약
40.0%를 차
지하고 있으며, 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사는 향후 수출 비중 확대가 예상됨에 따라 환율 변동에 따른 손익 변동 위험에 지속적으로 노출되고 있으나, 현재까지는 적극적인 환율
변동 리스크 헤지(Hedge)를 진행하지 않고 있습니다.
따라서, 향후 수출 규모가 더욱 확대되거나, 외부변수에 의해 급격한 환율 변동이 생길 경우 당사의 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

나. 공모가액 산출 관련 위험

당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였으며,
당사의 최근 4개분기 (2019년 3분기~2020년 2분기)
연결재무제표 실적을 기준으로 산출한 주당순이익에 유사회사의 PER을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 

이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 40.81%에 해당하는
1,658,440주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

바. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

자. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

차. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

파. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은
2020년도 반기
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에
유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험 

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더. 공모가격 결정 방식 및 수요예측, 청약 일정

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공
모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 이에 따라, 기관투자자를 대상으로
11월 09일 ~ 10일
에 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정이며, 기관투자자 대상 수요예측 결과로 확정된 공모가액을 기준으로
11월 12일 ~ 13일
양일에 걸쳐 기관 및 일반투자자 청약이 진행될 예정입니다. 기관투자자 및 일반투자자께서는 공모가격 결정 방식과 수요예측 및
청약일을 잘 인지하시어 금번
㈜티앤엘
의 공모에 참여해주시기 바랍니다.

러. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

머. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당
사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 발생한 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 지속적으로 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
800,000
500
34,000
27,200,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
800,000
27,200,000,000
840,480,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.11.12 ~ 2020.11.13
2020.11.16
2020.11.12
2020.11.16
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발비
6,988,000,000

시설투자비
4,350,000,000

차입금상환
3,332,000,000

운영자금
12,393,000,000

발행제비용
902,558,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜티앤엘의 제시 공모희망가액인 34,000원 ~ 38,000원 중 최저가액 기준입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식 보통주
800,000
500
36,000
28,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식 보통주
800,000

28,800,000,000

889,920,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2020.11.12 ~ 2020.11.13
2020.11.16
2020.11.12

주1)

모집(매출)가액(이하 '
확정공모가액'이라 한다)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜티앤엘의
확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 '확정공모가액'이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘이 협의하여
1주당 확정공모가액을 36,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

우리사주조합 청약일:
2020년 11월 12일
(1일간)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :

2020년 11월 12일 ~ 11월 13일
(2일간)

※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은

2020년 11월 12일부터 11월 13일
까지
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 금번 공모의 경우 일반청약자의 이중청약이 불가하오니, 유의하시기 바랍니다.

주6)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로
상장예비심사청구서를 제출(2020년 4월 28일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 9월 22일)을 받았습니다.
그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모 시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

한국투자증권㈜
기명식보통주
24,000주
864,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘이 협의하여 결정한

1주당 확정 공모가액인 36,000원
기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주8)

총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의
3.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한
1주당 확정공모가액인 36,000원
기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동 될 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)티앤엘의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
800,000주(공모주식수의 100%)
의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공 모 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
40,000주(5.0%)
-

합 계

800,000주(100.0%)

-

주1)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공 모 대 상

배정주식수(비율)

비고

일반청약자

160,000주(20.0%)

-

기관투자자

600,000주(75.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

760,000주(95.0%)

-

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

760,000주(95.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
40,000(5.0%)
-

합 계

800,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

모 집 대 상

배정주식수(비율)
(주3)

주당 모집가액
(주4)

모집총액 (주5)

비고

우리사주조합
40,000주(5.0%)
36,000원
1,440,000,000원
주1)

일반투자자

160,000주(20.0%)

5,760,000,000원

-

기관투자자

600,000주(75.0%)
21,600,000,000원

주2)

합계

800,000주(100.0%)
28,800,000,000원

-

주1)
금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중 40,000주(5.0%)를 우선배정하였습니다.

주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지,제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록 되거나 제249조의6 또는 제 249조의 10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 국민연금법에 의하여 설립된

국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사" 라 한다.)

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

(1) 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

(2) 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 최초 설정일·설립일로부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(3) "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)
「벤처투자 촉진에 관한 법률」제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는
제4조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(4) 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(5) 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과, 우리사주조합과 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통
하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜티앤엘이
협의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가

협의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

한국투자증권㈜

24,000주
36,000원
864,000,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가

협의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정

확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 공모희망가액을 다음과 같이

제시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜티앤엘이 협의하여 1주당 확정공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

34,000원 ~ 38,000원

확정공모가액
36,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여

1주당 확정 공모가액을 
36,000원으로 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜티앤엘의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

확
정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜티앤엘과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여
1주당 확정 공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분

내 용

비 고

공고 일시

2020년 11월 09일(월)

인터넷 공고 주1)

기업 IR

2020년 11월 09일(월)

주2)

수요예측 일시

2020년 11월 09일(월) ~ 11월 10일(화)

-

공모가액 확정공고
2020년 11월 11일(수)

문의처

- ㈜티앤엘 (☎ 031-323-3113)

- 한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5707, 6486)

-

주1)

수요예측 안내공고는
2020년 11월 09일(월)
에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은

2020년 11월 09일(월)
에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준

2020년 11월 10일(화)
17:00
임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)
을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』
제16조
(
벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제
)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)
의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다.
다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(
벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제
)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월)
이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)
「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는
제4조
제1항
에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율
(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)
을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 기관투자자 중 상기 사목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 신탁회사는 신탁재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【신탁회사의 수요예측 참여조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사 등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말한다). 다만, 동 규정 제9조 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【「증권 인수업무 등에 관한 규정」】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격
주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 × 환매비율
주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

600,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수 800,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분 160,000주(20.0%) 및 우리사주조합 배정분 40,000주(5.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액
(신청수량 ×신청 가격)

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량
600,000주
를 초과할 수 없습니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주)

금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 구분하여 접수해야하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여 해야합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야합니다.
ⓔ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.

ⓗ 코넥스 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓘ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓙ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓚ 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간 :
2020년 11월 09일(월) ~ 10일(화)

- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5707, 6486)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 수요예측참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.

③ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다.
⑤ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 코넥스 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조19호에 해당하는 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "코넥스 고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
⑥ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우"불성실 수요예측참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑦ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑨ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지
「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단메뉴 '투자정보' ⇒ IPO ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여 / 결과내역」에 접속한 후 배정 물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
332
22
100
157
46
50
707

수량
101,843,000
4,974,000
29,312,000
47,174,000
18,732,000
1,312,000
203,347,000

경쟁률
169.74
8.29
48.85
78.62
31.22
2.19
338.91

주)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
14
6,859,000
1
600,000
5
2,600,000
10
5,415,000
-
-
-
-
30
15,474,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
132
33,782,000
11
2,339,000
52
14,071,000
81
28,460,000
2
601,000
28
1,232,000
306
80,485,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
3
69,000
-
-
-
-

-

-

-

-

-

-

3
69,000

3밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-

-

-

-

1
1,000

-

-

-

-

-

-

1
1,000

밴드 중간값
2
5,000
1
600,000
1
1,000

-

-

-

-

-

-

4
606,000

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-

-

-

-

-
-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
13
6,003,000

1
600,000

-

-

1
600,000

-

-

15
7,203,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
135
47,617,000
9
1,435,000
34
12,020,000
53
12,678,000

-

-

20
22,000
251
73,772,000

밴드하단 미만
28
7,474,000
-
-
6
19,000
11
619,000
5
10,000

-

-

50
8,122,000

미제시
5
34,000
-

-

-

-

2
2,000
38
17,521,000
2
58,000
47
17,615,000

합 계
332
101,843,000
22
4,974,000
100
29,312,000
157
47,174,000
46
18,732,000
50
1,312,000
707
203,347,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

미제시
47
6.65%
17,615,000
8.91%

38,000원 이상
336
47.52%
95,959,000
48.55%

34,000원 이상 ~ 38,000원 미만
274
38.76%
75,951,000
38.43%

34,000원 미만
50
7.07%
8,122,000
4.11%

합계
707
100.00%
197,647,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관 수 및 신청수량

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월
-
-

3개월
1
279,000

1개월
-

15일
1
561,000

합 계
2
840,000

총 참여건수 및 신청수량 대비 비율
0.28%
0.41%

(라) 주당 확정 공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜티앤엘과 대표주관회사가 합의하여 1주당 확정공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 36,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜티앤엘 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2020년 11월 09일(월) ~ 11월 10일(화)
-

청약기일
개시일
2020년 11월 12일(목)
주1)

종료일
2020년 11월 13일(금)

배정 및 환불
2020년 11월 16일(월)
-

납입기일
2020년 11월 16일(월)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2020년 11월 09일(월)
인터넷 공고 주2)

모집가액 확정의 공고
2020년 11월 11일(수)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2020년 11월 12일(목)
인터넷 공고,
매일경제신문 주4)

배 정 공 고
2020년 11월 16일(월)
인터넷 공고 주5)

주1)

우리사주조합 청약일:
2020년 11월 12일(목)
(1일간)

기관투자자, 일반투자자 청약일 :
2020년 11월 12일 ~ 11월 13일
(2일간)

기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)

수요예측 안내공고는

2020년 11월 09일

대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)

모집 또는 매출가액 확정공고는

2020년 11월 11일
대표주관회사인 한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)

청약공고는
2020년 11월 12일

㈜티앤엘의 홈페이지(http://www.tnl.co.kr) 및 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com) 및 매일경제신문에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)

배정공고는

2020년 11월 16일
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로서 개별통지에 갈음합니다.

주6)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일
(
2020년 11월 16일
)에
추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사상황 및 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 한국투자증권(주)에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3)
일반투자자 청약

일반투자자의 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인

2020년 11월 12일 ~ 13일
양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서, 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인

2020년 11월 16일
08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
우리사주조합
100%
주1)

일반투자자
50%

기관투자자
0%

주1)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
②
우리사주조합
의 청약증거금은 청약금액의 100%이며, 일반투자자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
③ 일반투자자 및
우리사주조합
의 청약증거금은 주금납입기
일(
2020년 11월 16일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(
2020년 11월 16일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2020년 11월 16일
08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일

(2020년 11월 16일)
에 주금납입금으로 대체 됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수
합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 청약주식 단위

①
우리사주조합 및 기관투자자의
청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

③ 일반청약자의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 한국투자증권㈜의 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금율

한국투자증권㈜
160,000
5,000주
50%

주1)

한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는
5,000주
이며, 우대 고객의 경우
10,000주
(200%)
, 최고우대 고객의 경우
15,000주(300%)
까지 청약이 가능하고, 온라인전용고객의 경우
2,500주(50%)
까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

50주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과 ~ 15,000주 이하
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는
최고 청약한도 600,000주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(7) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 한국투자증권㈜ 청약자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수합니다.

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됩니다.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주)
당사 거래를 통한 자산 및 수익 기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분합니다.

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의
50%인 2,500주
, 일반 고객의 경우 청약한도의
100%인 5,000주
, 우대 고객의 경우 청약한도의
200%인 10,000주
, 최고우대 고객의 경우 청약한도의
300%인 15,000주
를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도 우대기준 ◆

구 분
내 용
청약한도
청약채널
비 고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌) 가입고객
- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF 매입금액은 제외

200%
온라인 /
오프라인
-

최고우대
- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상
300%
온라인 /오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정 시 제외 항목

구 분
내 용

예수금
- 청약자 예수금 (공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
- 장외주식, 비상장주식
- 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자 배정수량의 100%를 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(8) 청약사무 취급처

① 우리사주조합 : 한국투자증권㈜ 본점
② 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

①
우리사주조합: 총 공모주식의 5.0% (40,000주)를 배정합니다.

② 기관투자자 : 총 공모주식의
75.0% (600,000주)
를 배정합니다.

③
일반투자자 : 총 공모주식의
20.0% (160,000주)
를 배정합니다.

④ 상기 ① ,②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑥ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜티앤엘이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대한 배정은 우선배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - 4) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.
③ 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반투자자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 일반투자자에 대한 배정은 일반투자자 청약 취급사무처인 한국투자증권㈜이 자체적으로 정한 배정기준에 따라 개별 배정 합니다. 또한 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정가능한 주식수 한도내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단 구성원이 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

【 청약취급처별 일반투자자 배정물량 】

청약취급처
배정주식수
배정기준
공고방법

대표주관회사
한국투자증권㈜
160,000주
주)
본ㆍ지점 및 홈페이지

주)
안분배정 후 잔여주식은 추첨을 통해 재배정합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반투자자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는

2020년 11월 16일(월)
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법:
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 [인터넷뱅킹>청약>투자설명서 교부]로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능함(참고로, 투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신사실이 확인됨)
한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(http://www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』제132조 및『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 대표주관회사에 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜티앤엘과 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반청약자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반청약자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반투자자 및 우리사주조합의 청약증거금은
주금납입기일(
2020년 11월 16일
)
에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(
2020년 11월 16일
)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인

2020년 11월 16일
에 08:00 ~ 13:00
사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은
주금납입기일(
2020년 11월 16일
)
에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [IBK기업은행 용인지점]에 납입합니다. 

바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는
신주의 배당기산일은 2020년 1월 1일
입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 코스닥시장지를 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수
조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식보통주
800,000주
주)

주)

대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의
1
00%(800,000주)를 인
수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권㈜
889,920,000원
주)

주)

인수수수료는
1주당 확정공모가액인 36,000원
을 기준으로 산정한 모집
총액

(28,800,000,000원)
및 상장주선인 의무인수 금액
(864,000,000원)
를 합한 금액의
3.0%
에
해당하는 금액입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」3제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다(이하 "의무인수").

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
보통주
24,000주
864,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜티앤엘과 협의하여
결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 

1. 액면금액

제7조(1주의 금액)
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조 (주권의 발행과 종류)
회사의 주식은 기명주식으로서 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 100주권, 500주권, 1,000주권,10,000주권 8종으로 한다.
다만, 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』시행령 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제8조의2 (주식 등의 전자등록)
회사는 『주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률』 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제26조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조(상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조 (의결권의 불통일 행사)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제29조 (의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 
② 제1항의 대리인은 주주총회의 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국.내외금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발,생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행 할 경우 발행주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

5. 배당에 관한 사항

제55조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[주요 제품 정의 및 설명]

창상치료제

창상치료재는 상처를 보호하거나 오염을 방지하고 삼출액의 흡수, 출혈 또는 체액의 손실 등을 막기 위해 사용하는 의료기기입니다. 창상이란 외부에서 가해진 힘에 의해 신체조직의 정상적 구조의 연속성이 파괴된 상태이며, 이때 힘은 수술까지도 포함한 외부 매체의 모든 작용을 의미합니다.

하이드로
콜로이드
하이드로콜로이드 드레싱은 멸균된 제품으로 상처에 직접 접촉하여 상처를 보호하는 하이드로콜로이드 페이스트층을 지지하고 투습방수기능을 가진 폴리우레탄 필름층, 사용하기 전까지의 하이드로콜로이드 페이스트층을 보호하는 박리지로 구성되어 있습니다.

레노케어

폼
폼 드레싱은 삼출액이 많은 창상의 보호를 위해서 사용하는 친수성 폼 제품으로, 반투과성 폴리우레탄 필름과 폴리우레탄 폼으로 구성된 비점착성 제품과 실리콘 점착제가 코팅된 점착성 제품으로 나눌 수 있습니다.

레노폼

하이드로겔
물을 함유한 폴리우레탄폴리머로 만들어진 투명한 하이드로겔 드레싱타입으로 상처의 삼출물을 흡수하고, 조직에 수분을 공급하여 주며, 지지체인 폴리우레탄필름은 외부로부터의 물 유입을 막아주며, 수분증발을 조절해 주어 적절한 습윤환경을 유지하여 상처치유 효과를 높이는 제품입니다

레노겔

필름
비후성 반흔 및 켈로이드성 흉터와 아문 상처를 관리해 주는 목적으로 사용되는 창상치료재로써, 실리콘 필름, 패브릭(Fabric)층 등과 실리콘 젤 sheet로 구성되어 있습니다. 제품자체에 점착력이 있는 실리콘으로 이루어져 있어 흉터 부위에 부드럽게 부착되고 제거되며 재사용이 가능합니다

레노실

파이버
창상의 오염을 방지하고 보호하는 목적으로 사용되는 창상치료재로, 다량의 삼출물을 빠르게 흡수하여 겔을 형성, 상처 치유에 적절한 습윤환경을 만들어 주는 칼슘 알지네이트화이바로, 친수성 섬유상의 흡수패드로 구성된 멸균제품입니다.

레노케어 알지네이트

정형외과용 고정재

정형외과용 고정재는 외상 고정장치, 척추 장치, 부속품, 브레이스 및 관절 경의 장치로 분류될 수 있으며 주로 골절의 치료 및 교정을 위해 사용하는 의료기기 입니다.

CAST
골절상이나 기타 정형외과 질환 중 신체의 일부분을 압박하여 고정하거나 지지해줄 필요가 있는 경우에 적용하는 제품으로 '폴리에스테르 섬유와 수(水)경화성 수지', '유리섬유와 수(水)경화성 수지'로 만들어진 2가지 타입이 있으며, 물에 침수 후 3~5분이 지나면 경화가 시작되고, 약 20분이 경과되면 무게를 지지할 정도로 단단해져 정형깁스, 지지깁스, 무게지탱깁스, 그리고 대체깁스 등 처치 부위에 대한 충격예방과 보호, 통증경감 및 치료의 목적에 사용할 수 있습니다

Nemoa™ CAST

SPLINT
일반적으로 골절환자의 응급처치, 가벼운 골절상, 염좌 등의 질환에 적용되는 제품으로 환부를 안전하게 지지 및 고정해주는 목적으로 사용되는 제품 입니다.

Nemoa™ SPLINT

Flex
단순골절, 팔목/발목의 염좌 등 단단한 고정이 아닌 한정적 범위에서 약간의 움직임이 요구되는 환부에 적용하여 기능적 고정,
 'Hard cast'와의 병행사용, 2차 캐스팅 등에 사용되는 입니다.

Nemoa™ Flex

Brace
기존 고정용 석고'Cast'류와 'Splint'류의 단점을 보완하고 장점을 취합한 알맞은 기능적 보조기구로 활동과 동시에 치료가 가능하며 발목 염좌의 예방, 보호, 경감, 재활, 치유에 그 주된 목적을 두고 있으며, 불안정한 'Injured Ankle'을 보호하고 지지하기 위해 우수한 기능성을 발휘하도록 개발된 제품입니다.

Thunder Brace™

1. 사업위험

가. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 첨단 상처치료 관련 메디칼 산업은 미국, 유럽 등 해외 시장의 규모가 월등히 큰 편이며, 이에 따라 국내 시장에는 우수한 품질과 브랜드 파워를 갖춘 외국계 기업과 다수의 국내 중소형사가 경쟁기업으로 존재하고 있습니다. 당사는 높은 기술력 및 각종 특허를 바탕으로 첨단 상처치료 분야에서의 입지를 점차 넓혀나가고 있으나,
경쟁기업의 기술력이 급속도로 성장하거나 경쟁기업의 수가 증가하여 기업간 경쟁이 심화될 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 1998년에 설립되어 고분자 기술을 기반으로 한 다양하고 혁신적인 제품을 지속적으로 개발해 왔으며, 그 결과 29개의 특허 및 2개의 디자인권, 13개의 상표권을 보유하고 있습니다.

[지적재산권 보유 현황]

(단위: 개)

구분

재산권 현황

특허권

29

디자인

2

상표권

13

총합계

44

이처럼 당사는 다수의 지적재산권을 통해 진입장벽을 구축하여 꾸준한 성장률을 보이고 있으나, 당사가 영위하고 있는 첨단 상처치료 관련 메디칼 산업은 미국, 유럽 등 해외 시장의 규모가 월등히 크고, 이에 따라 외산 제품의 점유율이 국내외를 막론하고 여전히 큰 비중을 차지하고 있습니다.

특히 창상치료재의 경우, 보건산업진흥원에서 발간한 자료에 따르면 2017년 글로벌 창상치료재 시장은 상위 5개 업체가 52% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 국내 시장도 마찬가지로 Smith & Nephew, Convatec 등 우수한 품질과 브랜드 파워를 갖춘 외국계 기업이 진출해 있는 상황이며, 이들의 국내 시장 점유율은 2018년 기준 47%로 매우 높은 편입니다. 또한, 국내에도 제네웰, 원바이오젠과 같은 경쟁사가 존재하여 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

[창상치료재 분야 주요 해외 업체 현황]

구분

회사명

글로벌 점유율('17년 매출 기준)

해외

Smith & Nephew Plc

25.2%

ConvaTec Group

8.7%

Molnlycke Health Care AB

6.6%

3M Co

6.4%

Coloplast A/S

6.0%

출처: Wound Care Management [Traditional Wound Management] Company Share by Revenue, Global Data

[창상치료재 분야 주요 국내 업체 현황]

구분

회사명

국내 점유율('19년 매출 기준)

국내

티앤엘(당사)

38.2%

제네웰

42.3%

원바이오젠

19.5%

출처: 각사 재무제표

당사는 케미칼 분야의 높은 기술력을 기반으로 다양한 제품 라인업을 보유하고 있으며, 국내외 다수의 고객 포트폴리오를 바탕으로 창상치료재와 정형외과용 고정재 분야에서 입지를 점차 넓혀나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 경쟁기업의 기술력이 급속도로 성장하거나 경쟁기업의 수가 증가하여 기업간 경쟁이 심화될 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나
. 시장 규
모 위험

당사는 고분자 기술을 활용한 메디칼 제품을 생산하고 있으며 주요 제품으로는 창상치료재, 정형외과용 고정재가 있습니다. 이 중 당사 매출의 약 70%를 차지하는 창상치료재 시장은 고령화 인구의 증가, 상처 치료에 대한 인식 변화 등으로 빠르게 성장 중인 시장입니다. 그러나 이와 같은 높은 국내시장 성장성에도 불구하고, 세계 시장 대비 국내 시장은 약 1.5% 규모로 매우 작은 시장임을 알 수 있으며, 국내 창상치료재 시장에 대한 외산 점유율 또한 47%('18년 기준)정도로 수입의 
비율이 매우 높은 편입니다. 따라서 당사는 국내 시장 점유율을 늘림과 동시에 해외 수출 또한 늘려가고 있으나,
현재 수출을 진행 중인 지역의 규제에 변화가 생기거나 대내외 정책 등에 의해 수출이 어려워 질 경우 시장이 축소되어 당사의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 고분자 기술을 활용한 메디칼 제품을 생산하고 있으며 주요 제품으로는 창상치료재, 정형외과용 고정재가 있습니다. 이 중 당사 매출의 약 70%를 차지하는 창상치료재 시장은 고령화 인구의 증가, 상처 치료에 대한 인식 변화 등으로 빠르게 성장 중인 시장입니다.

보건산업진흥원에서 2019년에 발간한 품목브리프에 따르면 글로벌 창상치료재 시장은 2015년부터 연평균 3.9%씩 성장하여 2017년 5,164백만달러, 2025년에는 6,964백만달러 규모에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 사이넥스 2019 시장고보서에 따르면 국내 창상치료재 시장은 2014년 732억원 규모에서 2018년 1,051억원 규모로 성장하였으며, 연평균 9.5%라는 높은 성장률을 보이고 있습니다. 

[글로벌 창상치료재 시장 현황 및 전망]

(단위: 백만달러)

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

CAGR

4,780

4,968

5,164

5,368

5,568

5,777

5,995

6,222

6,459

6,706

6,964

3.8%

출처: Wound Care Management Market Size [Traditional Wound Management], Global, 2015-2025

[국내 창상치료재 시장 규모]

(단위: 백만원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

CAGR
 2014-2018

금액

증감률

금액

증감률

금액

증감률

금액

증감률

금액

증감률

시장규모

73,158

6.2%

77,251

5.6%

77,622

0.5%

86,444

11.4%

105,137

21.6%

9.5%

출처: 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(한국의료기기산업협회 및 식품의약품안전처)

그러나 이와 같은 높은 국내시장 성장성에도 불구하고, 세계 시장 대비 국내 시장은 약 1.5% 규모로 매우 작은 시장임을 알 수 있으며, 국내 창상치료재 시장에 대한 외산 점유율 또한 47%('18년 기준)정도로 수입의 비율이 매우 높은 편입니다.

[글로벌 및 국내 창상치료재 시장 규모 비교]

(단위:억원)

구분

2015년

2016년

2017년

국내시장규모

773

776

864

세계시장규모

56,882

59,119

61,452

글로벌 시장대비 비율

1.36%

1.31%

1.41%

주1) 원-달러 환율 1190.0원 적용

따라서 당사는 높은 기술력을 바탕으로 외산을 대체하며 점차적으로 국내 시장 점유율을 늘려나가고 있으며, 시장 확장성을 위하여 점진적으로 해외 수출 또한 늘려나가고 있습니다. 이와 같은 노력으로 당사의 매출액은
17년 266억원에서 19년 326억원으로 23% 성장하였으며,

이 중 수출액은 63원에서 99억원으로 50%이
상 늘어났음을 알 수 있습니다. 그러나, 현재 수출을 진행 중인 지역의 규제에 변화가 생기거나 대내외 정책 등에 의해 수출이 어려워 질 경우 시장이 축소되어 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다
.
국내외 거시경제 악화 위험

당사는 현재 창상치료재와 정형외과용 의료기기를 생산하여 판매하고 있으며, 매출분야는 크게 코스메슈티컬과 메디칼 부분으로 나눌 수 있습니다. 코스메슈티컬 부분은 H&B스토어와 같은 유통사를 통해 판매되는 미용 관련 습윤치료재이며, 이외에 창상치료재 및 정형외과 의료기기의 경우 대리점을 통해 병원/약국으로 납품되거나 ODM으로 국내 및 해외에 수출되고 있습니다. 이와 같이 당사의 제품들은 상당부분 소비재의 성격을 띠고 있으며, 따라서
국내외 거시경제 상황이 악화될 경우 소비심리 위축으로 인한 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.

당사는 현재 창상치료재와 정형외과 의료기기를 생산하여 판매하고 있으며, 매출 분야는 크게 코스메슈티컬과 메디칼 부분으로 나눌 수 있습니다. 코스메슈티컬 부분은 H&B스토어와 같은 유통사를 통해 판매되는 미용 관련 습윤치료재이며, 이외에 창상치료재 및 정형외과 의료기기의 경우 대리점을 통해 병원/약국으로 납품되거나 ODM으로 국내 및 해외에 수출되고 있습니다.

[2019년 및 2020년 반기 매출액 유형별 구분]

(단위:백만원)

구분

매출분류

2019년

2020년 반기

매출액

매출비중

매출액

매출비중

창상치료재

코스메슈티컬

10,679

32.7%

5,832
31.8%

메디칼(병/의원,제약사 ODM)

11,987

36.7%

6,092
33.2%

정형외과용 고정재

메디칼(병/의원,제약사 ODM)

6,992

21.4%

4,746
25.9%

기타

2,998

9.18%

1,663
9.1%

Total

32,646

100.0%

18,333
100.0%

이와 같이 당사의 제품들은 상당부분 소비재의 성격을 띠고 있으며, 따라서 당사의 매출은 경제환경, 가계소득 변동 등 거시적인 요인에 영향을 받을 수 있습니다.

한국은행이 2020년 2월 발간한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제성장률은 2019년 2.0%에서 2020년과 2021년에 각각 2.1%, 2.4%로 완만한 증가세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 현재 전세계적인 문제로 대두되는 COVID-19의 영향으로 민간소비 위축은 불가피할 것으로 보이며 수출 또한 저하되어 경기 성장의 불확실성이 높은 상황입니다. 이러한 상황이 지속될 경우 당사의 코스메슈티컬 제품 및 메디칼 제품 시장이 축소될 가능성이 있으며, 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[한국은행 2020 국내 경제 전망]

(전년동기대비, %)

구분

2019년

2020년

2021년

연간

상반

하반

연간

연간

GDP

2.0

2.0

2.2

2.1

2.4

민간소비

1.9

1.1

2.6

1.9

2.4

설비투자

-8.1

4.8

4.7

4.7

5.3

지식재산생산물투자

2.7

3.2

3.4

3.3

3.3

건설투자

-3.3

-2.4

-2.0

-2.2

-0.9

상품수출

0.4

1.4

2.3

1.9

2.5

상품수입

-1.0

0.8

3.4

2.1

3.1

소비자물가

0.4

1.0

0.9

1.0

1.3

출처: 한국은행 경제전망보고서(2020.02)

국외 시장도 국내와 마찬가지로 해외 주요 국가들의 경제성장률 및 소비증가율이 둔화되거나 감소할 경우 소비재 시장의 성장률 또한 둔화될 수 있습니다. 2020년 6월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2019년 세계 경제는 2.9% 성장한 것으로 추정되며, 2020년에는 -4.9%, 2021년에는 2020년 기저효과로 5.4%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 코로나19의 확산 등의 영향이 심화됨에 따라 IMF는 선진국의 2020년 경제성장률을 직전 전망(2020년 04월) 대비 1.9%p. 하향한 -8.0%로 전망하였으며 신흥국의 2020년 경제성장률 전망치도 -3.0%로 직전 전망 대비 2.0%p. 하향 조정했습니다. 특히, 한국의 경제성장률 또한 직전전망(2020년 4월) 대비 0.9%p. 하향한 -2.1%로 전망되었습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구분
2019년
2020년
('20.01)
2020년
('20.04)
2020년
('20.06)
2021년

세계
2.9
3.3
-3.0
-4.9
5.4

선진국
1.7
1.6
-6.1
-8.0
4.8

미국
2.3
2.0
-5.9
-8.0
4.5

유럽
1.2
1.3
-7.5
-10.2
6.0

일본
0.7
0.7
-5.2
-5.8
2.4

한국
2.0
2.2
-1.2
-2.1
3.0

신흥국
3.7
4.6
-1.0
-3.0
5.9

중국
6.1
5.8
1.2
1.0
8.2

인도
4.2
7
1.9
-4.5

6.0

(출처 : IMF World Economic Outlook Update(2020.06))

이와 같이 현재 이슈들이 장기간 지속되거나 미중 무역분쟁과 같은 부정적인 요인들이 추가적으로 발생할 경우 세계 금융시장 및 국내 경기상황에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 재무상황에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라

.
해
외 수출 시 해당 국가의 규제감독 정책 변화에 따른 위험

당사가 영위하는 고분자 메디칼 산업은 미국과 유럽, 일본 등 선진국 시장이 신흥국 시장 대비 월등히 크며, 미에 대한 관심 증가, 상처치료에 대한 인식 변화 등으로 중국과 동남아와 같은 신흥국 시장에서도 높은 수준의 성장률을 보이고 있습니다. 따라서 당사는 매출 확대를 위해 해외 시장으로의 신규 진출 및 수출 증대를 위해 노력하고 있으며, 유럽, 미국, 중국 등 10개 이상의 국가에 허가를 받아 판매를 진행하고 있습니다. 그러나
만약 당사가 수출하고자 하는 국가의 정책에 변화가 생기거나 규제 수준이 높아지는 등 예상치 못한 변수들이 생길 경우, 당사의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 고분자 메디칼 산업, 특히 창상치료재 시장은 미국과 유럽, 일본 등 선진국 시장이 신흥국 시장 대비 월등히 크며, 미에 대한 관심 증가, 상처치료에 대한 인식 변화 등으로 중국과 동남아와 같은 신흥국 시장에서도 높은 수준의 성장률을 보이고 있습니다. 이에 당사는 국내를 넘어 해외 시장으로의 신규 진출 및 수출 증대를 위해 노력하고 있으며, 유럽, 미국, 중국 등 10개 이상의 국가에 허가를 받아 판매를 진행하고 있습니다.

당사의 매출 중 수출이 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

[2017년~2020년 반기 매출액 내수/수출 구분]

(단위: 천원)

구분

2020년 반기

2019년

2018년

2017년

매출

내수

11,001,577
(60.01%)
22,720,193
(69.58%)
19,724,733
(74.91%)

20,273,309

(76.40%)

수출

7,331,235
(39.99%)
9,934,600
(30.42%)
6,605,920
(25.09%)

6,260,838

(23.60%)

합계

18,332,812
32,654,793
26,330,653

26,534,146

그러나 당사의 제품을 수출하기 위해서는 여러가지 테스트를 통한 인증절차를 거쳐야 하며, 제품의 안정성 등이 인증된 인증서가 있을 경우에만 수출을 정상적으로 진행할 수 있습니다. 따라서, 당사가 수출하고자 하는 국가의 정책에 변화가 생기거나 규제 수준이 높아지는 등 예상치 못한 변수들이 생길 경우, 인증 절차가 지연되거나 판매 허가를 받지 못하는 등의 어려움이 발생할 수 있습니다. 이 경우 신규 시장 진출 시점이 예상보다 늦어질 수 있으며, 당사 제품의 시장 점유율 확보 및 수출 확대에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 비록 당사는 메디칼 분야뿐만 아니라 규제가 한층 낮은 코스메슈티컬 분야 등으로 분류를 달리하여 시장을 확장해 나아가고 있으나, 제도의 불리한 변화로 인한 품목의 허가 지연은 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 

마

.
ODM 제품 수요 감소 및 단가 인하 위험

2019년 당사의 주력 사업군인 창상치료재와 정형외과 고정재 부분의 ODM 비중은 약 65%이며, 이중 상위 6개사의 매출은 약 50%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 따라서 당사는 특정 매출처에 대한 의존도를 낮추고 높은 가격 협상력을 유지하고자 자사브랜드를 운영함과 동시에 수출 비중을 늘려나가고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고
매출의 비중이 높은 주요 고객사의 정책 변화, 경쟁사의 약진, 고객사와의 납품단가 마찰로 인한 관계 악화가 발생할 경우 당사의 매출 및 이익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

2019년 당사의 주력 사업군인 창상치료재와 정형외과 고정재 부분의 ODM 비중은 약 65%이며, 이 중 상위 6개사의 매출은 약 50%로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이와 같은 주요 매출처 확보는 안정적인 매출 기반을 마련할 수 있다는 장점이 있으나, 가격 협상력이 약화되고 주요 고객사 이탈 시 매출과 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2017년~2020년 반기 매출액 자사브랜드 및 ODM 비중]

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년
평균

자사브랜드
25%
26%
28%
26%
26%

ODM
66%
65%
59%
48%
60%

기타
9%
9%
13%
26%
14%

합계
100%
100%
100%
100%
-

[2018년 및 2019년 수주처 기준 고객사별 매출 현황]

(단위: 천원)

구분
회사명
2019년
2018년

매출액
매출비중
매출액
매출비중

상위 6개사
국내 N사
5,816,193
17.82%
3,309,049
12.58%

국내 J사
3,317,608
10.16%
2,462,252
9.36%

국내 C사
2,495,901
7.65%
2,453,661
9.33%

국내 Y사
1,438,285
4.41%
967,720
3.68%

국내 S사
1,398,896
4.28%
1,088,498
4.14%

해외 H사
1,848,321
5.66%
691,020
2.63%

합계
16,315,204
49.96%
10,972,200
41.67%

따라서 당사는 특정 매출처에 대한 의존도를 낮추고 높은 가격 협상력을 통해 수익성을 증대시키고자 노력하고 있습니다. 주요 고객사와의 파트너쉽은 지속적으로 유지하되, 거래처 수를 점차적으로 늘려나가고 있으며, 해외시장으로 진출하여 수출의 비중 또한 점차 늘려나가고 있습니다. 최근 3년간 당사의 매출이 꾸준히 늘어나고 있음에도 자사브랜드 비중을 약 26%로 유지하고 있으며, 수출비중 또한 23.6%에서 2020년 반기 기준 약 40.0%로 꾸준히 늘어나고 있는 추세입니다.

[2017년~2020년 반기 매출액 내수/수출 구분 및 거래업체 수]

(단위: 천원)

구분

2020년 반기

2019년

2018년

2017년

매출

내수

11,001,577
(60.01%)
22,720,193
(69.58%)
19,724,733
(74.91%)

20,273,309

(76.40%)

수출

7,331,235
(39.99%)
9,934,600
(30.42%)
6,605,920
(25.09%)

6,260,838

(23.60%)

합계

18,332,812
32,654,793
26,330,653

26,534,146

거래업체 수
143
169
155
158

그럼에도 불구하고 매출의 비중이 높은 주요 고객사의 정책변화, 경쟁사의 약진, 고객사와의 납품단가 마찰로 인한 관계 악화 등 요인이 발생할 경우, 해당 고객사와의 거래 축소 및 중단 뿐만 아니라 시장 내 평판 악화로 타 거래처까지 부정적인 영향을 미치게 되어 당사의 매출 감소에 영향을 끼칠 수 있습니다.

바

.
신규사업 실패 위험

당사는 당사의 기존 주요 사업인 창상치료재와 정형외과 고정재 이외 추가 성장 동력을 확보하고자 신규사업으로 스마트 패치, 지혈제 등에 대한 연구를 진행하고 있습니다. 스마트패치는 급속한 인구 고령화로 인해 증가하는 간병인 비용을 대체할 수 있는 차세대 웨어러블 의료기기이며, 지혈제 또한 초기 지혈조치에 따른 합병증 개선 및 비용 절감 연구결과에 따라 전세계적으로 수요도가 증가하고 있는 산업입니다. 이와 같이 당사는 성장성이 높은 분야의 사업에 당사가 보유하고 있는 고분자 기술 및 창상치료재 점착성 기술을 활용하여 신규 성장동력을 확보하고자 하며, 관련 인력 채용 및 자체 기술 개발 진행을 통해 사업화를 준비 중에 있습니다.
다만, 신규사업 추진에 따른 연구개발비용, 임상비용 등 자금소요에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규사업 매출이 사업계획대로 창출되지 않을 경우 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성이
악화
될 수 있습니다.

당사는 당사의 기존 주요 사업인 창상치료재와 정형외과 고정재 이외 추가 성장 동력을 확보하고자 신규사업으로 스마트 패치, 지혈제 등에 대한 연구를 진행하고 있습니다.

스마트패치는 고령화 사회의 간병 비용으로 인한 사회적 부담을 줄이고 시간적/공간적 제한을 극복할 수 차세대 웨어러블 의료기기
로서 원격의료가 가능한 선진국에서는 이미 연구가 활발히 이루어지고 있는 분야입니다.
이와 같은 웨어러블 기기를 만드는 회사의 대부분은 IT기반의 전자업체들로 패치 등의 피부자극, 사용의 편의성, 피부 재점착성 등에 대해 크게 고려를 하지 않아 시장에서의 사업성이 크게 떨어지는 상황이며 따라서 당사는 당사가 보유하고 있는 창상치료재 점착성 기술을 바탕으로 저자극성 인공피부 형태로 제작하여 의료기기 산업에서의 새로운 수익창출 비즈니스 모델로 발전시킬 계획 입니다.

지혈제 또한
초기 지혈 조치에 따른 합병증 개선 및 비용 절감 연구결과에 따라 전세계적으로 수요도가 증가하고 있는 산업입니다. 한국의료기기 안전정보원에서 발간한 자료에 따르면 전세계 지혈제 시장은 2018년 20억7,000만달러에서 2023년 30억3,000만달러까지 연평균 6.0%의 성장율을 보일것으로 예상되며 국내 지혈제 시장은 전세계 시장의 약 2% 규모로 추정하고 있습니다. 이와 같이 지혈제 시장은 글로벌기업이 점유하고 있으며, 특히 패치형 지혈제의 수요가 급격히 증가하고 있는 만큼 당사는 신사업으로 창상치료재의 점착기술을 활용하여 패치형 지혈제의 개발을 추진하고 있습니다.

당사는 이러한 신성장 동력 확보를 위해 적극적인 인력 채용과 연구개발에 대한 투자를 진행해 왔습니다. 의료용 고분자 연구팀을 중심으로 스마트패치 및 지혈제 관련 연구를 진행하고 있으며, 다수의 정부 및 자체개발 연구 프로젝트를 수행하며 임상 등 사업화에 필요한 절차를 준비해나가고 있습니다. 

연구개발 조직_1.jpg
연구개발 조직

[조직별 프로젝트 현황]

구분

담당 프로젝트

의료용고분자 연구팀

RenoCare

ACF항균, Liquid Bandage

지혈제

Hydrocolloid, Film, 부직포

RenoFoam

Silicone

Hydrogel

전자체온계, Foam dressing

기타

BioSensor

소재개발 연구팀

Nemoa™

Cast, Splint

기타

Chemical resin

아래 표에서 볼 수 있듯이 당사는 매해 매출액 대비 꾸준한 비율을 연구개발자금으로 사용하여 왔으며, 앞으로도 이와 같은 기조를 유지하여 매출액의 일정 부분 이상을 연구개발 및 임상 비용 등으로 사용 할 예정입니다.

[2017년~2020년 반기 연구개발비 추이]

(단위 : 천원)

구 분

2017년

(제20기)

2018년

(제21기)

2019년

(제22기)

2020년 반기

(제23기 반기)

비용

처리

제조원가

477,761

415,526

620,736

317,908

판관비

126,8047

1,672,507

1,631,474

820,137

합 계

(매출액 대비 비율)

1,745,808

(6.57%)

2,088,033

(7.93%)

2,252,210

(6.90%)

1,138,045
(6.21%)

다만, 신규사업 추진에 자금소요에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규사업 매출이 사업계획대로 창출되지 않을 경우 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성이
악화될 수 있습니다.

2. 회사위험

가

.
핵심 인력 관리 위험

당사가 영위하고 있는 첨단 상처치료 관련 메디칼 산업은 지속적인 R&D가 필요한 연구개발 중심의 산업으로 핵심 연구인력을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 당사는 이러한 인력의 중요성을 인지하여 임직원에게 우리사주를 부여하는 등 실질적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고
핵심 인력이 이탈할 경우 연구개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은 위험이 발생할 가능성이 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 첨단 상처치료 관련 메디컬 산업은 지속적인 R&D가 필요한 연구개발 중심 산업으로 핵심 연구인력을 확보하는 것이 매우 중요합니다. 특히, 위 산업분야는 선진국 위주의 시장으로, 미국, 일본 등에서는 활발하게 연구활동이 이루어지는 분야이나, 국내는 R&D 관련 정책 수립 등의 지원이 미미하여 핵심 연구 인력의 중요성이 더욱 대두되고 있습니다. 이에 따라 회사는 인력 유출 방지를 위해 보상방안을 마련하고 기업의 조직력 향상을 위해 노력하고 있습니다.

현재 회사는 신고서 제출일 기준 총 120명의 직원을 두고 있으며 그 중 연구인력으로 16명을 두어 고분자 관련 기술 연구에 총력을 다하고 있습니다. 전문적인 지식과 경험을 보유한 회사의 핵심 연구 인력들의 지속적인 근무는 당사가 경쟁력을 유지하고 후발주자로서 해외 시장에 성공적으로 진출하는데 핵심적인 자산입니다. 

[당사 주요 연구개발 인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

상무이사

(연구소장)

편도기

연구개발

총괄

- 성균관대학교 공학박사(고분자공학)

- ㈜동성화학 (1994 ~ 1999)

- ㈜씨씨텍 (1999 ~ 2001)

- ㈜티앤엘 (2001 ~ 현재)

- Foam 제형 창상치료재 개발

- 하이드로콜로이드 드레싱재 개발

부장

윤형순

의료용고분자

개발 총괄

- 성균관대학교 대학원(고분자공학)

- ㈜티앤엘 (2000.02 ~ 현재)

- 정형외과용 캐스트, 브레이스

및 스프린트 개발

- 점착성 창상치료재류 개발

부장

정명철

소재 개발 
총괄

- 아주대학교 대학원(재료화학)

- ㈜호성케멕스 (2003.01 ~ 2008.12)

- ㈜입시화학 (2009.01 ~ 2010.10)

- ㈜티앤엘 (2010.11 ~ 현재)

- 친환경 우레탄 수지 개발

- 습기경화형 우레탄 레진

차장

양대혁

연구 개발

- 숭실대학교 대학원

(유기신소재파이버공학)

- 이랜드 월드 (2010.01 ~ 2011.07)

- ㈜우성염직 (2012.01 ~ 2018.10)

- ㈜티앤엘 (2019.01 ~ 현재)

- 개질 셀룰로스 응용 제품 개발

- 지혈제 개발 연구

과장

홍락준

연구 개발

- 순천대학교 대학원(고분자공학)

- ㈜티앤엘 (2012.03 ~ 현재)

- 하이드로겔 기반 창상치료재 개발

과장

박태선

연구 개발

- 건양대학교 대학원(화학공학)

- ㈜앰트 (2009.03 ~ 2013.08)

- ㈜티앤엘 (2014.08 ~ 현재)

- 우레탄폼 수지개발

따라서 당사는 이러한 핵심 인력의 고용안정과 애사심 고취, 기업 조직력 향상을 위해 공모가보다 할인된 가격으로 우리사주조합에 대하여 제3자배정 유상증자를 실시한 바 있으며, 다양한 복지 및 보상시스템을 도입하여 핵심인력 유출을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

[우리사주조합 사전배정 관련 내역]

주식의 종류

일 자

배정주수

배정가격

배정인원

보통주

2020.02.28

40,000주

28,000원

55명

그러나 이와 같은 노력에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 당사의 핵심인력이 유출될 경우 연구개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은 위험이 발생할 가능성이 있어 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나

.
기술 및 노하우 유출 위험

당사의 핵심 경쟁력은 창상치료재 및 정형외과용 고정재 분야에서의 높은 기술력과 생산, 판매, 영업 등 사업 운영 노하우입니다. 당사는 이와 같은 당사의 핵심 원천 기술과 운영 노하우를 보호하기 위하여 제도적 장치를 마련하고 인적 관리를 진행하고 있습니다.
현재까지 당사의 기술이 유출된 사례는 없으나, 향후 당사의 특허 침해, 기술 유출 등이 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 핵심 경쟁력은 창상치료재 및 정형외과용 고정재 분야에서의 높은 기술력과 생산, 판매, 영업 등 사업 운영 노하우입니다. 이와 같은 당사의 핵심 원천 기술과 운영 노하우에 대한 유출이 발생 시 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 매출 및 성장성에 제약이 될 수 있습니다.

당사는 이러한 사고를 미연에 방지하고자 제도적인 장치를 마련하고 인적 관리를 진행하고 있습니다. 제도적 장치의 경우, 창상치료재 및 정형외과 고정재와 관련된 고분자 기술에 대하여 특허권, 상표권, 디자인권을 출원 및 등록하여 지식자산의 창출, 보호, 관리, 활용 활동을 수행하고 있습니다.

[지적재산권 현황]

구분
특허권
상표권
디자인

개수
29개
13개
2개

인적관리의 경우, 당사는 영업비밀과 관련하여 개별 규정이 마련되어 있지는 않으나,당사의 취업규칙 제 11조에서 재직 중은 물론, 퇴직 후라도 업무상 지득한 비밀을 누설하여서는 아니된다라고 정하고 있으며, 입사 시 보안준수 서약서를 제출받고 재직 중과 퇴직 후 기밀에 대한 보안준수사항을 지킬 것을 서약 받고 있습니다.

현재까지 당사의 기술 및 노하우 유출 사례는 없으며, 향후에도 중요한 지적 재산임을 인지하고 사고를 미연에 방지해나갈 예정이므로 당사의 기술 및 노하우 유출 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 특허 침해, 기술 유출 등이 발생할 경우 당사의 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다

.
수익성 악화 위험

당사는 최근 3개년간 20%를 상회하는 영업이익률을 기록하고 있으며, 당기순이익률 또한 2017년 18.1%에서 2019년 22.3%로
꾸준
히 상승하는 추세에 있습니다. 당사는 마진율이 높은 부문에 보다 집중하고, 거래처를 늘려 제품의 가격을 방어하는 등의 사업 전략을 구사하고 있으나 경쟁의 심화, 정부정책의 변화 등의 부정적 영향이 발생할 경우 당사의 수익성이 저하될 수 있습니다.

당사는 최근 3개년간 20%를 상회하는 영업이익률을 기록하고 있으며, 당기순이익률 또한 2017년 18.1%에서 2019년 22.3%로 꾸준히 상승하는 추세에 있습니다. 

[2017년~2020년 반기 수익성 지표]

(단위:백만원)

구 분

2020년 반기
(제23기 반기)

2019년 
(제22기)

2018년 
(제21기)

2017년

(제20기)

동업종 평균

매출액

18,333

32,655

26,331

26,590

-

영업이익

4,391

7,724

5,273

5,746

-

영업이익률
24.0%
23.7%
20.0%
21.6%

3.07%

당기순이익
3,904
7,286
4,658
4,802
-

당기순이익률
21.3%
22.3%
17.7%
18.1%
0.26%

주)

업종평균은 한국은행에서 발간하는 기업경영분석(2018년)에서 표준산업분류 상 C21. 의료용 물질 및 의약품_중소기업 기준으로 작성하였습니다.

위 표에서 볼 수 있듯이 당사는 동업종 평균 대비 월등히 높은 영업이익률 및 당기순이익률을 기록하고 있습니다. 이는 마진율이 높은 사업에 집중하고 최대한 원가율을 낮추기 위한 노력의 결과이며, 당사는 앞으로도 이와 같은 기조를 유지할 예정입니다. 그러나 이러한 회사의 노력에도 불구하고 경쟁의 심화, 정부정책의 변화, 예측 불가능한 이슈등으로 당사의 수익성이 기존보다 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라

.
매출채권 회수 관련 위험

당사의 2020년 반기 말 기준 매출채권은 65억원 규모이며, 매출 증가에 따라 매출채권의 규모도 꾸준하게 증가해오고 있습니다. 당사의 매출채권은 소액의 다수 거래처로 구성되어 있으며, 대부분 매출 인식일 이후 2~6개월 내에 회수되고 있어 대손충당금 설정 비율이 매우 낮은편입니다. 그러나 이러한 매출채권 관리에도 불구하고
국내외 다수의 매출처를 대상으로 거래하는 사업의 특성상 매출채권 회수에 어려움을 겪을 수 있으며, 정부 규제, 시장환경 변화 등에 따라 매출채권 회수가 당사의 계획 대비 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

(단위: 천개, 천원)

구 분

2020년
(제23기 반기)

2019년
(제22기)

2018년
(제21기)

2017년
(제20기)

매출액

18,332,812
32,654,793
26,330,653

26,590,452

수출금액

(비중)

7,331,235
(40.0%)

9,934,600

(30.4%)

6,605,920

(25.0%)

6,260,838

(23.5%)

거래업체 수

143

169

155

158

기말 매출채권

6,477,754
5,960,123
4,569,079
4,719,208

매출총이익률

39.0%
40.2%
40.66%

35.5%

매출채권회전율
5.90
6.20
5.67
5.59

주1)

상기 수치는 연결재무제표 기준입니다.

당사는 창상치료재 및 정형외과용 고정재를 제조하여 판매하는 사업을 영위하고 있으며, 사업의 특성상 ODM 비율이 높아 매출채권의 비중 또한 높은 편입니다.

2020년 반기 기준 회사의 매출채권은 64.8억원으로 2019년 59.6억원 대비 소폭 증가하였으나, 이는 거래처별 매출의 확대에 따른 현상입니다. 위의 표에서 볼 수 있듯이 주로 소액의 다수 거래처로 구성되어 있으며 대부분의 매출채권은 매출 인식일 이후 2~6개월 이내에 회수 됨을 알 수 있습니다. 매출채권 회전율은 2019년 기준 6.20회, 2020년 반기 기준 5.90회로 동종업계 평균 3.87회(한국은행 2018 기업경영분석)와 비교했을 때 우위에 있으며 회수가 불가능해 보이는 채권에 대한 대손충당금을 설정하여 관리하고 있습니다.

단, 이러한 매출채권 관리에도
불구하고 국내외
다수의 매출처(2019년 기준 169개, 2020년 반기 기준 143개)를 대상으로 거래하는 사업의 특성상 매출채권 회수에 어려움을 겪을 수 있으며, 정부 규제, 시장환경 변화 등에 따라 매출채권 회수가 당사의 계획 대비 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마

.
신공장 증설 및 설비투자에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 첨단 상처치료재 제조산업은 사업 확장과 동시에 CAPA증가를 위해 지속적인 설비 투자가 선행되어야 합니다. 당사는 정확한 수요 전망을 바탕으로 신공장 증설 및 설비 투자를 진행하고 있으나,
창상치료재 및 정형외과 고정재 시장의 성장이 둔화되거나, 생산수요 전망에 실패할 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 창상치료재 및 정형외과용 고정재를 만드는데 필요한 원료부터 배합하여 제품을 만들어내는 제조업으로 CAPA의 증가에 따라 지속적인 설비 투자가 필요한 산업입니다. 당사는 현재 국내에 2개의 공장과 중국에 위치한 1개의 공장을 통해 생산을 진행하고 있으며, 사업 확장 및 고객사 확대로 인해 생산 CAPA를 늘리고자 신규 시설 투자를 진행하고 있습니다. 이를 위해 현 본사와 인접한 공장 부지를 10억원에 취득하였으며, 추가적으로 약 43.5억원 수준의 투자를 집행하여 신공장을 증설하고자 합니다. 당사의 공장 가동 현황은 아래와 같습니다.

구분
주요 생산 제품
비고

안성1공장
창상치료재
-

용인공장
정형외과용 고정재
-

안성2공장
창상치료재
2020~21년 증설 예정

당사는 생산 효율성 증대를 위해 지속적인 신규 설비투자를 진행하고 있으며, 해당 설비 투자로 매년 감가상각비가 증가하고 있습니다. 현재까지 매출액 대비 감가상각비 비중은 2~3%대로 비슷한 수준으로 유지되고 있으나, 추가 공장 증설 및 설비 투자가 발생할 경우 감가상각비가 전체 손익에 미치는 영향이 증가살 가능성이 존재합니다.

[2018년~2020년 반기 감가상각비 및 매출액 대비 비중]

(단위: 천원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년

감가상각비
596,999
969,949
799,898

매출액
18,332,812
32,654,793
26,330,653

비중
3.26%
2.97%
3.04%

적정 시기에 적정 규모의 공장 증설은 시장의 요구에 효과적으로 대응할 수 있는 선행 투자가 될 수 있으나, 만약 시장이 둔화되거나 경쟁이 심화되어 생산 수요 전망에 실패할 경우 비용을 증가시켜 수익성을 훼손시킬 수 있습니다. 당사는 보수적이면서도 정확한 생산수요 예측을 통한 신규 시설 투자를 진행하고 있으나, 당사의 시장전망이 시장의 흐름과 불일치할 경우 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

바

.
종속회사 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 중국에 2개의 종속회사(가흥태룡 의료용품 유한공사, 가선태리 무역유한공사)를 두고 있습니다. 가흥태룡의료용품 유한공사는 당사 100% 자회사이며, 가선태리 무역유한공사는 가흥태룡의료용품 유한공사가 100% 지분을 가지고있는 티앤엘의 손자회사로 2개사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됩니다.
따라서 종속기업의 경영성과가 악화될 경우 당사의 경영성과에 직접적으로 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 중국에 가흥태룡의료용품유한공사와 가선태리무역유한공사, 총 2개의 종속회사를 두고 있습니다. 가흥태룡의료용품 유한공사는 티앤엘의 100% 자회사로 인건비가 낮은 이점을 활용하여 마진율이 상대적으로 낮은 정형외과용 고정재(깁스용품)을 생산하고 있으며 당사를 통해 납품을 진행하고 있습니다.

가선태리무역유한공사는 가흥태룡의료용품유한공사의 100% 자회사로 티앤엘의 손자회사이며, 정형외과 고정재 중 Brace(발목고정 보조기)에 들어가는 벨크로 부착제품을 당사와 가흥태룡의료용품유한공사에 납품하고 있습니다.

현재 가흥태룡의료용품유한공사의 재무 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
가흥태룡의료용품유한공사

자 산
부 채
자 본
매 출
당기손익

2018년도
839,287
158,456
680,831
772,150
(190,384)

2019년도
1,465,909
416,515
1,049,385
893,752
13,553

2020년도 반기
2,196,517
93,360
2,103,157
1,194,540
205,422

주1) 가선태리무역유한공사는 가흥태룡의료용품유한공사 재무제표에 연결로 반영되어있습니다.

위 표에서 볼 수 있듯이 당사의 종속회사 매출 및 당기손익은 규모가 크지 않으며, 우량 기업과 거래를 진행하고 있어 채권 회수에 문제가 없고, 18년도를 제외하고는 꾸준히 순이익을 실현하고 있는 바, 특이사항은 없을 것으로 보입니다.

그럼에도 불구하고 예기치 못한 이유로 인해 경영 실적이 악화될 경우, 연결실체인 종속회사의 경영성과는 당사의 연결재무제표에 반영됨에 따라 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사
.
환율 변동에 따른 위험

2020년 반기 당사의 수출 비중은
73억원으로
전체 매출에서 약
40.0%를 차
지하고 있으며, 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 당사는 향후 수출 비중 확대가 예상됨에 따라 환율 변동에 따른 손익 변동 위험에 지속적으로 노출되고 있으나, 현재까지는 적극적인 환율
변동 리스크 헤지(Hedge)를 진행하지 않고 있습니다.
따라서, 향후 수출 규모가 더욱 확대되거나, 외부변수에 의해 급격한 환율 변동이 생길 경우 당사의 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

현재 당사의 수출 비중은 지속적으로 증가하고 있으며 전체 매출에서 차지하는 비중은

40.0%로
높은 편에 속합니다. 당사가 주로 거래하는 환은 달러, 유로화, 위안화, 엔화가 있으며, 결제 대금을 외화로 받는 경우, 결제시점의 환율보다 높을 때를 기다려 매도하는 전략을 구사하고 있습니다. 이와 같이 당사는 적극적인 환율 변동 리스크를 헤지(Hedge)하지 않고 있으나, 향후 수출 규모가 더욱 확대되거나 외부변수에 의해 환율이 당사의 예상치를 크게 넘는 수준으로 변동하는 경우 당사의 손익 구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2017년~2020년 반기 매출액 내수/수출 비중]

(단위: 천원)

구분

2020년 반기

2019년

2018년

2017년

매출

내수

11,001,577
(60.01%)
22,720,193
(69.58%)
19,724,733
(74.91%)

20,273,309

(76.40%)

수출

7,331,235
(39.99%)
9,934,600
(30.42%)
6,605,920
(25.09%)

6,260,838

(23.60%)

합계

18,332,812
32,654,793
26,330,653

26,534,146

[2018년~2020년 반기 외화관련 손익 현황]

(단위:천원)

구분

2020년 반기

2019년

2018년

외환 관련 이익

169,630
229,892
200,903

-외환차익

165,142
227,891

177,804

-외화환산이익

4,488

2,004

23,099

외화관련 손실

90,332

147,878

139,028

-외환차손

67,056

115,323

115,392

-외화환산손실

23,276

32,555

23,636

외화 관련 손익

79,298
82,014
61,875

3. 기타위험

가. 청약 불가능 위험

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장법』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장법』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 공모가액 산출 관련 위험

당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였으며,
당사의 최근 4개분기 (2019년 3분기~2020년 2분기)
연결재무제표 실적을 기준으로 산출한 주당순이익에 유사회사의 PER을 적용하여 공모희망가액을 산정하였습니다. 

이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은
최근 4개분기 (2019년 3분기~2020년 2분기) 연결재무제표 실적을 기준으로
산출한 주당순이익에 유사회사의 PER을 적용하여 산출하였으며, 주당 공모희망가액은 34,000원~38,000원입니다. 당사의 주당 공모희망가액 산정은 아래와 같습니다. 

【(주)티앤엘의 PER에 의한 희망 공모가액 산정】

(단위: 원, 주, 배)

구분
산출내역
비고

적용 당기순이익
7,819,230,478원
A

적용 주식수
4,064,000주
B

주당순이익(EPS)
1,924원
C=A/B

적용 PER
33.23배
D

주당 평가가액
63,945원
E= C X D

주당 공모가액
34,000원

F = E x (1-
46.8%)

38,000원

G = E x (1-
40.5
%)

주1)

적
용 당기순이익은 최근 4분기(2019년 3분기 ~ 2020년 2분기) 연결재무제표 기준입니다.

주2)
적용 주식수 = 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수 3,240,000주에 신주모집주식수 800,000주, 대표주관회사 의무인수분 24,000주를 합하여 산정하였습니다.

주3)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

다만, PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 비교기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

【당사 희망공모가액 산정방법의 한계】

구분
한계

PER
가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

다. 공모주식수 변경 위험

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 상장 후 매도가능물량으로 인한 위험

상장 후 공모주식을 포함하여 당사 발행주식총수의 40.81%에 해당하는
1,658,440주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주 및 특수관계인의 소유주식수는

2,301,560주(공모 후 56.63%)
입니다. 해당 주식은 코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제1호에 의거 상장일로부터

6개월
간 한국예탁결제원에 보호예수하여야 하며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

상장주선인인 한국투자증권은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 공모주식의

3%에 해당하는 24,000주
(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장 후 3개월 간 보호예수합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

또한, 2020년 5월 12일 한국증권금융에 예탁된 우리사주조합(사전배정) 주식 40,000주는 예탁일로부터 1년간(2021년 5월 11일 까지) 대상 주식이 의무예탁됩니다.

보호예수 및 매도금지물량을 제외한

1,658,440주(공모 후 40.81%)
에 대하여 계속보유의무가 없으므로 해당 물량이 상장 후 시장에 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

【상장 후 유통가능 및 매도금지 물량】

구분
주주명
관계
주식의
종류
공모 후
유통가능
물량(주)
매도금지
물량(주)
매각제한
기간
비고

주식수(주)
지분율

최대주주 및 특수관계인
최윤소
최대주주
보통주
1,388,000
34.15%
-
1,388,000
상장 후 
6개월
-

최승우
임원
보통주
164,000
4.04%
-
164,000
-

편도기
임원
보통주
145,000
3.57%
-
145,000
-

정회정
기술고문
보통주
136,920
3.37%
-
136,920
-

김강용
임원
보통주
108,000
2.66%
-
108,000
-

김명주
최대주주 처
보통주
100,000
2.46%
-
100,000
-

고동준
임원
보통주
92,640
2.28%
-
92,640
-

임상현
임원
보통주
74,000
1.82%
-
74,000
-

최현준
자녀
보통주
40,000
0.98%
-
40,000
-

최우준
자녀
보통주
40,000
0.98%
-
40,000
-

김한진
임원
보통주
13,000
0.32%
-
13,000
-

소계
2,301,560
56.63%
-
2,301,560
-
-

기타
우리사주조합(사전배정)
보통주
40,000
0.98%
-
40,000
예탁일로부터 1년
-

기타주주
보통주
898,440
22.11%

898,440

-
-

공모주주
우리사주조합
(우선배정)

보통주

40,000
0.98%
-
40,000
예탁일로부터 1년
-

일반투자자
보통주
160,000
3.94%
160,000
-
-
-

기관투자자

보통주

600,000
14.76%
600,000
-
-
-

공모주주 소계

보통주

800,000
19.69%
760,000
40,000
-
-

대표주관회사 의무인수분

보통주

24,000
0.59%
-

24,000

상장 후 
3개월
-

기타주주 소계
1,762,440
43.37%
1,658,440
104,000
-
-

합계
4,064,000
100.00%
1,658,440
2,405,560
-
-

주) 유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다

마. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 800,000주의 청약자 유형군별 배정비율 우리사주조합 사전 배정분인
40,000주(공모주식의 5.0%)
를 제외한 일반청약자
160,000주(공모주식의 20.0%)
, 기관투자자
600,000주(공모주식의 75.0%)
입니다. 기관투자자 배정주식
600,000주를 대상으로 2020년 11월 09일 ~ 10일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,
2020년 11월 09일 ~ 10일
에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가
자율적으로 결정하여 배정합니다.

바. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는
휴메딕스, Smith and Nephew 2개
회사로 동 회사의 매출액, 자산 총계 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 경우 다소 차이가 존재합니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장규정에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 4월 28일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년
9월 22일
자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)티
앤엘이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시
장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사
('20.09.22)한 결과,
사후
이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

만약 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우, 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

자. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서상의 발행 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

차. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 제10조의3 일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타. 미래예측진술의 포함

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은전망은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망 또는 예측 관련 내용은 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대한 확정적인 수치를 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 증권신고서 상 재무정보 제한 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은
2020년도 반기
재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에
유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년 반기에 대해서 대성삼경회계법인으로부터
검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2020년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

하. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

거. 집단 소송으로 인한 소송 위험 

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

더. 공모가격 결정 방식 및 수요예측, 청약 일정

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공
모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 이에 따라, 기관투자자를 대상으로
11월 09일 ~ 10일
에 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정이며, 기관투자자 대상 수요예측 결과로 확정된 공모가액을 기준으로
11월 12일 ~ 13일
양일에 걸쳐 기관 및 일반투자자 청약이 진행될 예정입니다. 기관투자자 및 일반투자자께서는 공모가격 결정 방식과 수요예측 및
청약일을 잘 인지하시어 금번
㈜티앤엘
의 공모에 참여해주시기 바랍니다.

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정되며, 수요예측을 통한 공모가격 절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정

확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
11월 09일 ~ 10일
에 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜티앤엘과 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인
2020년 11월 12일 ~ 13일
양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서, 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하게 됩니다. 그리고 일반투자자는 기관투자자 대상 수요예측 결과로 확정된 공모가액을 기준으로 청약일인 2020년
11월 12일 ~ 13일
양일간에 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약
서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여 청약하게 됩니다.

기관투자자 및 일반투자자께서는 상기의 공모가격 결정 방식과 수요예측 및 청약일을 잘 인지하시어 금번 (주)티앤엘의 공모에 참여해주시기 바라며, 해당 상세 내용은 본 증권신고서 제1부.모집 또는 매출에 관한 사항에서 I.모집 또는 매출에 관한 일반사항 부분을 참고해주시기 바랍니다.

러. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5%가 우선배정됩니다. 그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의

5% (40,000주)
를
배정
하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되며, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.

머. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당
사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 발생한 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 지속적으로 장기화될 경우 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있으며, 이에 따라 영위하는 사업에 부정적인 영향이 끼칠 수도 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 대체로 안정화 및 개선됨과 동시에 성장하고 있는 추세 속에 있지만, 글로벌 경기에 대한 전망은 다소 상대적으로 불확실한 편입니다. 또한, 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등에 의해 국내 경기 또한 영향을 받으며 경기 변동성을 줄이고자 다양한 분야의 정책, 규제 등이 변경되어 당사가 영위하는 사업에 영향을 미칠 수 있습니다.

최근에는 전염병인 신종 코로나 바이러스를 포함하여 자연재해 또는 인공재해로 인해 소비심리가 악화되는 등 당사가 통제할 수 없는 많은 요소들이 존재합니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자를 비롯한 당사의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "한국투자증권㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜티앤엘의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜티앤엘"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜과 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜티앤엘에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜티앤엘로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜티앤엘에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권㈜
00160144

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 기명식 보통주식 800,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 반기보고서 및 3개 사업연도 감사보고서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 리스크요인들을 주식가치 산정에반영하여 평가하였습니다.

나. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서

직책
(직급)

실사업무 분장
IB 경력

한국투자증권㈜

배영규

IB그룹
그룹장
IPO 진행 총괄 책임
24년

한국투자증권㈜
최신호
IB1본부
본부장
IPO 진행 실무 책임
23년

한국투자증권㈜
유한
기업금융3부
이 사

IPO 실무 총괄

22년

한국투자증권㈜
윤태웅
기업금융3부
팀 장
기업실사 실무 총괄
11년

한국투자증권㈜
김정수

기업금융3부

차 장

기업실사 실무 담당

10년

한국투자증권㈜
황진아
기업금융3부
과 장
기업실사 실무 담당
9년

한국투자증권㈜
김학진
기업금융3부
주 임
기업실사 실무 담당
3년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성 명
부 서
직책(직급)
담당업무

최윤소
-

대표이사

경영총괄

김강용
경영기획
상무
경영기획총괄

김진호
경영기획
과장
관리부문 실무

(3) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

실 사 내 용

2019.05.24

[1차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 배영규 그룹장, 유한 이사, 윤태웅 팀장

발행회사: 최윤소 대표이사, 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심기술 및 설립 배경, 주요 제품 등의 설명

2) 상장업무담당자 면담

- 최근 3개년도부터 현재까지의 인원현황, 매출실적의 추이, 재무상황의 변동내용, 사업 내용과 시장규모 등에 관한 개괄적 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 일정에 관한 사항 문의

2019.07.03

~

2019.07.04

[2차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 과장, 황진아 과장, 김학진 주임

발행회사: 최윤소 대표이사, 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 각종 인허가 사항 및 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

2) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

3) 과거 매출실적에 대한 분석

4) 주요 매출처에 대한 현황 파악

5) 향후 매출추정을 위한 기본자료 검토 및 논의

- 매출액 월별 명세표 및 거래처별 매출현황 검토

6) 연구개발 실적 및 계획과 향후 진행 예정 사업 관련 내용 청취

7) 주요 매출처의 재무안정성 및 매출처 다변화 계획

8) 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

2019.10.16

~2019.10.17

[3차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 윤태웅 팀장, 황진아 과장, 김학진 주임

발행회사: 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항 점검

- 2019년 3분기 실적 및 가결산 검토, IFRS전환 작업 검토

2) 내부통제 시스템 준수 여부 확인

3) 매출채권, 재고관리시스템 확인

4) 생산시설 및 재고 현황 체크

5) 연구개발 계획, 향후 투자계획에 관한 내용 청취 및 질의

6) 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

2019.12.20

[4차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 윤태웅 팀장, 황진아 과장, 김학진 주임

발행회사: 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- 결산자료 및 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

2) 전방산업 시장 추이 및 매출 지속성에 대한 검토

3) 우리사주 관련 자료 검토 및 안내

2020.01.15

[5차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 황진아 과장, 김학진 주임

발행회사: 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) 사업부문별 진행상황 점검

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

3) 2019년 가결산 실적 검토

4) 자회사 현황 검토

5) 상장예비심사청구서 관련 설명

2020.02.18

[6차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 윤태웅 팀장, 황진아 과장

발행회사: 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성 현황 검토

2) 2019년 실적 검토

3) 사업부문별 진행상황 점검

2020.03.23

[7차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 황진아 과장, 최훈섭 과장

발행회사: 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

2020.04.16

[8차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 황진아 과장, 최훈섭 과장

발행회사: 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) Valuation 및 공모구조 최종 확정

2) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2020.04.23

[9차 기업실사]

1. 장소: 티앤엘㈜ 회의실

2. 참석자

대표주관회사: 유한 이사, 윤태웅 팀장, 황진아 과장, 최훈섭 과장

발행회사: 김강용 상무, 김진호 과장

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 최종 검토

2) 첨부 서류 확정

2020.04.28

■ 상장예비심사청구서 제출

2020.09.22
■ 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2020.09.24
■ 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가.
영업 현황

(1) 시장의 규모

최근 의료기술의 발달로 인간의 평균 수명이 증가함에 따라 65세 이상의 고령 인구가 차지하는 비율이 급속도로 증가하고 있으며, 이와 관련하여 노인성 질환인 욕창, 당뇨성 궤양, 정맥성 궤양 등의 만성적인 피부 손상 환자와 골다공증으로 인한 골절 환자 역시 급증하고 있습니다. 또한, 경제성장으로 인한 삶의 질적 향상이 여가활동의 증가로 이어지고 있어 다양한 레포츠, 등산, 캠핑 등의 외부활동에서의 부상(창상, 골절) 또한 급증하고 있는 추세입니다.

이와 같은 인구 고령화 및 여가생활 증가 트렌드에 맞춰 창상치료재에 대한 니즈도 증가하고 있습니다. 창상치료재란 창상부위의 오염 방지 및 피부 보호, 삼출액의 흡수, 출혈 또는 체액손실 방지 등의 목적으로 만들어진 의료기기로 작은 상처부터 궤양, 화상 등에 쓰일 수 있는 메디칼 섬유입니다.

최근 상처치료에 대한 인식이 변화하면서 전통적인 거즈 형태의 상처치료재보다 상처 재생효과가 높고 후유증을 최소화할 수 있는 습윤 창상치료재가 선호되고 있으며, 전세계적으로 높은 시장 성장률을 보이고 있습니다.

[창상치료재 Global 시장 규모 및 전망]

한국보건산업진흥원에서 2019년에 발간한 보건산업브리프에 따르면 습윤 형태의 상처관리 제품은 '15년부터 '17년까지 3.9%의 연평균 성장률을 보이고 있으며, 글로벌 창상치료재 시장규모는 아래와 같습니다.

[세계 창상치료재 시장규모 현황]

(단위: 백만달러,%)

품목군

품목명

2015

2016

2017

연평균성장률 (CAGR)%

Advanced Wound

Management

Alginates

489

511

534

4.5%

Collagens

265

258

250

-3.0%

Foams

1,406

1,465

1,526

4.2%

Hydrocolloids

680

710

741

4.4%

Hydrofibers

418

437

457

4.5%

Hydrogels

316

330

345

4.5%

Semi-Permeable Films

636

664

693

4.4%

Superabsorbents

241

252

263

4.6%

Wound Contact Layers

330

342

355

3.8%

합계

4,780

4,968

5,164

3.9%

출처: Wound Care Management Market Size [Traditional Wound Management], Global, 2015-2025

2017년 기준 창상치료재 시장 규모는 5,164백만달러로 한화 약 5조 6천억의 시장으로 추산됩니다. 이러한 창상치료재 시장은 그 원재료에 따라 하이드로콜로이드형, 폼형, 하이드로겔형 등으로 나눌 수 있으며 당사가 주력으로 생산하고 있는 하이드로콜로이드 및 폼 제품의 규모는 각각 741백만달러와 1,526백만달러로 창상치료재 시장에서도 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다.

향후 세계 창상치료재 시장규모 전망을 살펴보면 2018년부터 2025년까지 7년동안 총 시장규모는 약 3.8%의 성장률을 기록하며 성장세를 이어나갈 것으로 전망됩니다.

[세계 창상치료재 시장규모 전망]

(단위:백만달러,%)

품목군

품목명

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

(CAGR)%

Advanced

Wound

Management

Alginates

558

582

607

633

660

688

718

749

4.3%

Collagens

240

229

217

204

189

172

154

135

-7.9%

Foams

1,590

1,658

1,730

1,805

1,884

1,967

2,053

2,144

4.4%

Hydrocolloids

774

803

834

866

900

935

972

1,010

3.9%

Hydrofibers

478

497

517

538

560

583

607

633

4.1%

Hydrogels

361

375

390

406

422

439

456

475

4.0%

Semi-

Permeable

Films

724

754

786

819

853

889

926

966

4.2%

Super-

absorbents

276

288

301

314

328

343

359

375

4.5%

Wound

Contact

Layers

368

382

396

411

427

443

460

478

3.8%

합계

5,368

5,568

5,777

5,995

6,222

6,459

6,706

6,964

3.8%

출처: Wound Care Management Market Size [Traditional Wound Management], Global, 2015-2025

이는 과거 3년간 성장세와 비슷한 수준이며, 특히 당사가 주력으로 생산하는 하이드로콜로이드 및 폼 제품의 성장률은 각각 3.9%와 4.4%로 보다 높은 편에 속합니다. 이와 같이 창상치료재 시장이 지속적으로 성장할 것으로 전망되는 이유는 인구 고령화 및 상처치료에 대한 인식 변화입니다.

먼저, 인구 고령화로 당뇨, 욕창 등이 발병하는 환자들이 늘고 있으며, 수술 환자 또한 지속적으로 증가하고 있어 효율적으로 염증을 가라앉히고 재생을 촉진하는 창상치료재에 대한 수요가 높아지는 추세입니다. 또한, 기존 거즈와 밴드를 사용하던 상처치료에서 세포의 성장을 촉진하고 흉터 발생을 최소화 하는 습윤치료를 선호하게 되면서 일반적인 상처뿐만 아니라 여드름 등 피부미용 목적으로도 쓰임새가 확장되고 있습니다. 이는 창상치료재 시장이 성숙기에 접어든 유럽과 북아메리카 뿐만 아니라 새롭게 떠오르는 아시아, 남아메리카 등에서도 볼 수 있는 현상이며, 특히 인구가 많고 성장잠재력이 풍부한 중국, 동남아시아, 남아메리카 등에서의 수요가 높아지고 있어 글로벌 시장의 성장은 더욱 가속화 될 것으로 예상합니다.

[창상치료재 국내 시장 규모]

국내의 창상치료재 시장규모는 2018년 공급가 기준 약 1,051억 원으로 집계되었습니다. 2018년 시장규모는 전년대비 21.6% 증가한 것이며, 2014년 시장규모 약 732억 원에서 5년간 연평균 9.5% 성장한 결과입니다. 2018년 전년대비 공급량이 크게 증가한 것은 연간 5% 수준의 자연성장과 2018년 보험급여 확대에 따른 사용의 증가 덕분인 것으로 분석됩니다.

창상치료재는 국내 제조품의 시장점유율이 꾸준히 증가하고 있습니다. 2018년 국내 제조품의 시장점유율은 53%로서, 2014년 47%에서 5년 만에 6%p. 증가하였습니다.

[국내 창상치료재 공급가액 기준 시장규모]

(단위:백만원)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

CAGR
 2014-2018

금액

증감률

금액

증감률

금액

증감률

금액

증감률

금액

증감률

생산

36,491

12.1%

43,205

18.4%

42,010

-2.8%

46,298

10.2%

57,389

24.0%

12.0%

수출

1,902

0.2%

1,680

-11.7%

1,196

-28.8%

1,863

55.7%

1,922

3.2%

0.3%

수입

38,569

0.9%

35,725

-7.4%

36,808

3.0%

42,009

14.1%

49,671

18.2%

6.5%

시장규모

73,158

6.2%

77,251

5.6%

77,622

0.5%

86,444

11.4%

105,137

21.6%

9.5%

수입제품
 시장점유율

53%

46%

47%

49%

47%

-

출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(한국의료기기산업협회 및 식품의약품안전처

[정형외과용 고정재 Global 시장 규모 및 전망]

캐스트(Cast)와 부목(Splint)은 정형외과 등의 수술 병원 및 가정에서 뼈, 근육, 혈관 등의 손상 부위를 고정 또는 지지하기 위한 의료용품으로 전세계에서 공통적으로 쓰이는 정형외과용 의료기기입니다. 인구 고령화 시대로 접어듦에 따라 고령자들에게서 발생하는 골다공증, 골절 등의 의료 사고와 젊은 세대에서의 스포츠 활동으로 발생된 다양한 골절 사고 빈도수의 증가로 의료용 캐스트와 부목 장비 사용에 대한 수요는 꾸준하고 증가하고 있습니다.

세계 캐스트와 부목 시장은 2013년 약 1,634.1백만달러를 기록하였으며, 2014년부터 2020년까지 약 5.0%의 연평균성장률을 통해 2020년에는 약 2,304백만달러의 시장 규모가 예상됩니다. 이 중 캐스트는 2014년부터 2020년까지 약 4.2%의 성장률을 보일 것으로 예상하며, 부목의 경우 약 6.1%로 보다 높은 성장률을 예상합니다. 

[세계 캐스트와 부목 상품별 시장 전망]

Product

Type

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

CAGR

Cast

953.2

997.8

1,043.2

1,089.6

1,136.9

1,185.0

1,233.9

1,283.6

1,334.0

4.2%

Splint

594.5

636.3

679.7

724.6

771.0

818.9

868.2

918.9

970.9

6.1%

Total

1,547.8

1,634.1

1,722.9

1,814.2

1,907.9

2,003.8

2,102.1

2,202.5

2,304.9

5.0%

출처: 원주의료기기테크노밸리 Medical Device Information

정형외과용 고정재 시장은 선진국형 시장으로 국내 시장의 규모는 약 200억원 규모로 추정되며, 이는 세계 시장 대비 매우 작은편에 속합니다. 특히나 국내에서 소요되는 정형외과용 고정재는 병원에서 일어나는 수요가 전부이므로 내수보다 수출의 비중이 높은 편이며, 한국산 정형외과용 고정재는 가격과 품질 두마리 토끼를 모두 잡은 것으로 평가되어 해외에서도 선호되고 있는 상황입니다. 따라서 국내산 정형외과용 고정재의 해외시장에서의 수요는 더욱 커질 것으로 보이며, 이에 따른 시장 규모 또한 점차적으로 확대될 것으로 예상합니다.

[주요 수입 국가별 제품 선호 및 수입 사유]

수출국

제품 선호/수입 사유

한국

한국에서 생산된 정형외과용 깁스가 우수한 품질과 기술로 유명하며, 튼튼하면서도 가볍다고 인식되어있음

경쟁사와 대비했을 때 우수한 기능을 갖추고 있으며 독일산 대비 가격이 저렴함

중국

저렴한 가격에 비해 적당한 품질이라는 인식으로 깁스와 부목 시장을 선도하는 나라로 간주됨

독일

높은 브랜드 인지도와 오랜 역사로 신뢰를 받고 있음

정형외과용 깁스가 최신식, 좋은 품질 및 다양한 색상을 갖추고 있다고 여겨지며 환자가 사용하기 편리하다는 인지도를 가지고 있음

(2) 성장 잠재력

1) 인구 고령화

당사의 사업은 고령화가 진행되면서 발생하는 질환과 밀접하게 연관되어있으며, 따라서 인구 고령화는 창상치료재 및 정형외과용 고정재 시장에 향후 가장 큰 기회 요인이 될 것으로 전망됩니다.

현재 전 세계적으로 빠르게 고령화가 진행되고 있으며, 그 중에서도 한국은 OECD 회원국가 중 인구 고령화 속도가 가장 빠른 국가 중의 하나입니다. 2018년 전체 인구 5,100만명 중 약 14.3%인 약 738만명이 65세 이상의 고령인구였으며, 2030년에는 전체의 25%인 약 1,300만명이 65세 이상의 고령인구가 될 것으로 추산하고 있습니다.

사이넥스 2019 국내창상치료재 시장보고서(통계청).jpg
65세 이상 고령인구 비중

[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(통계청)]

인구 고령화와 함께 생기는 대표적인 질환으로는 당뇨성 궤양, 욕창, 골다공증 등이 있으며, 이는 모두 창상치료재 및 정형외과용 고정재와 연관이 높은 질환들입니다. 따라서, 인구고령화와 수명 연장, 소득증가가 기반이 되어 향후 전체적인 의료수요는 꾸준히 증가할 것이며, 이로 인한 창상치료재 및 정형외과용 고정재에 대한 수요도 동반하여 증가할 것으로 예상합니다.

2) 수술 건수 증가

수술 상처에는 드레싱이 반드시 필요한 만큼, 의료기관에서 사용되는 창상치료재의 수요는 수술건수와 밀접하게 연관되어 있습니다. 의료기관이 연간 시행하는 수술건수는 2014년 약 1,148만 건이었습니다. 2010년 이후 연평균 증가율 2.5%를 적용하였을 때에, 2018년 국내에서 시행된 전체 수술은 약 1,267 만건 정도로 추산됩니다.

연도별 수술 청구 건수.jpg
연도별 수술 청구 건수

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2018년(E)
CAGR
2010-2014

기관수
22,602
22,912
22,833
22,975
23,108
23,668
0.6%

수술건수
10,423,456
10,812,211
11,150,656
11,333,171
11,485,463
12,677,802
2.5%

[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(한국보건의료연구원)]

특히, 수술의 절개부위가 상대적으로 커서 창상치료재의 사용량이 많은 정형외과, 신경외과 (척추수술관련), 일반외과, 성형외과, 흉부외과의 수술건수의 연평균 증가율이 적게는 3%, 많게는 27% 선에 이르며 이는 창상치료재의 사용량을 증가시키는 요인 중 하나라고 볼 수 있습니다.

3) 미용 관련 용품으로의 인식 확산

하이드로콜로이드는 창상치료재의 본래 기능인 상처 치료를 넘어 미용 목적으로도 사용되고 있습니다. 여드름 등의 피부 트러블 보완, 피부과에서의 모반(점) 제거 시술 후 회복을 돕기 위한 목적으로 하이드로콜로이드 제품이 사용되고 있으며, K뷰티와 맞물려 해외로의 판매도 증가하고 있는 추세입니다. 실례로 중국의 유명 배우인 판빙빙의 SNS를 통하여 당사 원단을 사용하여 만든 제품이(케어플러스(올리브영)) 리뷰된 후 중국 관광객을 통한 제품의 판매가 급격히 신장되었고 H&B스토어 "올리브영"의 뷰티 관련 제품 중 매출 1위를 차지하고 있습니다.

판빙빙의 샤오홍슈 리뷰.jpg
판빙빙의 샤오홍슈 리뷰

이러한 인식을 바탕으로 당사는 하이드로콜로이드의 점착성, 흡수성 등의 특성을 활용하여 피부미용의 마스크팩, 여드름 패치 등으로 본래의 기능인 의료목적에서 미용목적으로 그 제품 범위를 확대하는 연구 또한 진행 중에 있으며 이러한 코스메슈티컬 시장은 더욱 성장할 것으로 전망됩니다.

(3) 시장경쟁 상황

국내에서 주요 창상치료재 브랜드 제품을 제조, 수입하거나 공급하고 있는 기업은 아래 표와 같으며, 일부 기업은 제조, 수입 또는 공급만 전문으로 하고 있습니다. 제조, 수입 기업은 콘바텍코리아, 제네웰, 원바이오젠이 있으며, 공급 기업은 JW중외제약, 한국먼디파마, 일동제약, 보령제약, 시지바이오(대웅제약) 등이 있습니다. 이와 같은 공급 기업들은 국내 제약회사를 중심으로 국내외에서 제조한 창상지료재를 유통만 하고 있는 것으로 파악하고있습니다.

NO

주요 브랜드

제조사

유통사

1.

하이맘

티앤엘

JW중외제약

2.

이지폼

티앤엘

시지바이오(대웅제약)

3.

듀오덤

콘바텍코리아

보령제약

4.

메디터치

원바이오젠

일동제약

5.

메디폼

제네웰

한국먼디파마

국내 시장에서 창상치료재를 공급하는 주요 회사는 대부분 폼드레싱을 공급하고 있으며 따라서 폼드레싱 시장에서의 경쟁은 치열할 것으로 예상됩니다. 최근 국내 의료기관들 중 창상을 전문으로 하는 성형외과 의료진들이 재고 관리의 어려움 등을 사유로 취급 품목 최소화하고 있는 상황이므로 더 이상 일반적인 제품은 병원 내 공급이 어려운 상황입니다. 따라서 신규기업이 국내 창상치료재 시장에 진입하고자 하는 경우, 동일 품목 내 다른 제품과 비교하였을 때 차별화된 성분이나 특징을 가지지 않는이상 신규 진입이 어려울 것으로 예상됩니다. 또한 신규 재료를 사용하는 경우 새로운 의료기술평가 절차를 거쳐야 국내 시장에 진입이 가능한 상황임을 감안하였을 때 신규기업의 진입이 용이하지 않을 것으로 판단됩니다.

정형외과용 고정재의 경우, 제품을 제조, 공급하고 있는 기업은 약 20여개 정도이며, 이중 주요 기업은 아래 표와 같습니다. 국내 정형외과용 고정재 분야에서 시장을 선도하는 업체는 존재하지 않으며 중,소 규모의 형태로 운영되는 상황 입니다.

NO

주요 브랜드

제조사

유통사

1

NEMOA

티앤엘

자체

2

SCOTCHCAST

한국쓰리엠

자체

3

AGMA

휴레브

한국쓰리엠

4

ROBO

에스앤에프

자체

5

OPTIMA

조인엔터프라이즈

자체

6

GR-2000

유림양행

자체

7

DUK-IN

덕인양행

자체

8

Poly, PRE-MOLD SPLINT

동해메디칼

자체

9

PP

금정화학

자체

10

TOMATO

토마토엠앤씨

자체

11

PHIL

미가교역

자체

12

Hygia

우삼의료기

자체

13

HM

뉴캐스트인더스트리

자체

14

NUT SKIN

삼조화학

자체

15

MEDI

메디아나

자체

16

KMC, KMS

코리아메디칼

자체

17

BIO

PACSUN(팩슨)

자체

18

ONE

나린

자체

19

Neal, smile

비엘테크

자체

최근들어 다양한 시장 변화와 달리 캐스트와 스프린트의 핵심 기술 발전이 둔화되고 원재료와 제조 공정비용이 상승하는 반면 공급가는 상승을 이어나가지 못하는 추세로 시장의 성장이 둔화되어가고 있으며 이미 정형외과용 고정재 시장은 Red Ocean으로 분류되고 되고 있습니다.

기존 업체들은 정체된 기술 성장을 개선하여 신기술과 다양한 재료를 시장에 도입함으로써 신제품 개발을 위한 투자와 공정 원가 절감 효과를 얻기위해 노력하고 있으며, 다양한 사용자(환자)의 요구사항을 만족시킬수 있는 맞춤형 주문 제작 등을 고려하여 변화하는 시장 수요에 맞는 성장 대안 모색이 필요한 상황 입니다.

이처럼 Red Ocean으로 분류되고 있는 정형외과용 고정재 산업에 획기적인 신기술이등장하지 않는한 신규업체의 진입은 어렵다고 판단하고 있습니다.

나. 회사의 경쟁력

(1) 기술의 완성도

동사는 산업용 케미칼 사업을 영위하기 위해 1998년에 설립되었으며, 폴리우레탄을 중심으로 각종 기능성 재료들을 개발하는 연구개발 중심의 고분자 기술센터로서 첨단 메디칼 의료기기 사업을 영위하고 있습니다. 동사의 핵심역량인 연구개발 능력을 토대로 정형외과용 고정재 및 창상치료재와 같은 고객의 Needs에 맞는 새로운 사업군을 개척해 나갔으며, 그 결과 국내뿐만 아니라 해외에서도 각광받는 회사로 거듭나게 되었습니다.

동사의 연구개발 조직은 회사설립과 동시에 연구전담부서로서 발족하여 초기 제품의 연구개발을 담당해왔으며, 2000년에 기업부설연구소, 전문연구요원 업체로 지정되었습니다.

연구개발 조직.jpg
연구개발 조직

기업부설연구소는 창상치료재를 연구개발하는 의료용고분자 연구팀과, 정형외과용 고정재를 연구개발하는 소재개발 연구팀으로 구성되어 있습니다.

각 연구팀은 프로젝트별 연구를 아래와 같이 진행하고 있으며, 연구개발 중심 기업을 표방하는 만큼 연구개발에 있어 인원 및 자원 등 그 지원을 아끼지 않고 있습니다.

[조직별 프로젝트 현황]

구분

담당 프로젝트

의료용고분자 연구팀

RenoCare

ACF항균, Liquid Bandage

지혈제

Hydrocolloid, Film, 부직포

RenoFoam

Silicone

Hydrogel

전자체온계, Foam dressing

기타

BioSensor

소재개발 연구팀

Nemoa™

Cast, Splint

기술연구소의 총 책임자로는 편도기 상무이사를 두고 있으며, 편도기 상무이사는 1994년부터 동성화학, 씨씨텍 등을 거쳐 2001년부터 동사의 연구소에서 근무를 하였고 2014년부터 동사의 연구부문 담당 임원으로 연구개발을 주도하고 있습니다.

동사의 연구팀은 지속적인 연구개발을 통해 고객의 Needs를 반영한 신제품 개발을 목표로 하고 있으며 수차례 신사업을 발굴하여 사업화 한 바 있습니다. 또한, 설립 이후부터 신고서 제출일 현재까지 동사의 매출이 지속적으로 증가하고 있고, 대상 고객 업체가 증가하고 있다는 점 등을 미루어 보아 동사의 기술 완성도는 우수한 수준이라 판단됩니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(주)티앤엘은 첨단 메디칼 의료소재 분야의 선두기업으로서 뛰어난 기술력과 품질로 전 세계 고객과 소비자에게 맞춤형 제품을 공급하고 있습니다. 동사는 꾸준한 연구개발 및 신제품 기획력을 통해 지속적인 성장을 이어나가고 있으며, 다양한 지적재산권을 통해 타사보다 한발 앞 선 제품을 시장에 선보이고 있습니다.

동사는 특허권, 디자인권, 상표권 등 총 44건의 지적재산권을 소유하고 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 개)

구분

재산권 현황

특허권

29

디자인

2

상표권

13

총합계

44

[창상치료재 관련 기술 경쟁 우위도]

동사는 일부 품목에만 집중하여 납품하는 여타 경쟁사와 달리 다양한 창상치료재를 공급하고 있습니다. 습윤계 드레싱 제품은 하이드로콜로이드, 하이드로겔, 필름, 폼, 하이드로파이버계 등 여러 종류로 나눌 수 있으며, 이는 증상이나 치유 단계에 따라 달리 쓰이게 됩니다. 대부분의 회사는 여러 종류 중 몇가지에만 집중하여 제품을 생산하고 있으며, 원재료의 직접 배합이 아닌 기 혼합되어있는 혼합물을 사용하여 창상치료재를 제조하고 있습니다. 그러나 동사의 경우, 화학에 기초한 고분자 기술을 바탕으로 원재료를 직접 배합하여 생산을 진행하고 있으며, 이러한 기술력 및 생산력을 토대로 제품 구성을 다양화하여 고객 중심의 사업을 영위하고 있습니다. 다양한 제품을 직접 생산한다는 것은 물성 및 제형을 목적에 맞게 조정 가능하다는 것으로써 수요처의 요구에 따른 맞춤형 제품 공급이 가능하여 수요처 만족도를 향상시킬 수 있을 뿐만 아니라 여러가지 섬유에 대한 높은 이해도를 바탕으로 복합화 드레싱재, 지혈제, 고향균 저독성 드레싱재 등 신제품 개발에도 앞서나갈 수 있음을 의미합니다. 

티앤엘에서 생산하는 다양한 습윤계 드레싱 제품.jpg
티앤엘에서 생산하는 다양한 습윤계 드레싱 제품

[정형외과용 고정재 관련 기술 경쟁 우위도]

대부분의 국내 정형외과용 고정재 생산 회사들은 폴리에스터나 유리섬유 기재를 사용하여 정형외과용 고정재를 생산하고 있으며, 해당 기재로 생산된 제품은 특별한 특징이 없이 평준화 되어있는 상태입니다. 동사는 국내 시장뿐만 아니라 해외 수출을 위한 제품 생산을 위해 해외에서 출시된 신제품에 대한 연구를 활발히 진행해 왔으며, 그 결과 성형성이 용이하며 가볍고 함침 능력이 높은 정형외과용 고정재를 개발하여 해외에서 각광받고 있습니다. 또한, 동사는 화학 제품을 생산할 수 있는 화학 공장을 내재화 하고 있어 자체 수급이 가능하며, 화학 제품관련 연구팀, 품질팀이 갖추어져 있어 폴리우레탄 수지의 업그레이드가 용이하고 품질에 대한 관리가 철저히 이루어지고 있습니다.

이와 같이 동사는 꾸준한 연구개발, 핵심연구인력 양성, 연구소 및 생산시설에 대한 과감한 투자로 창상치료재 및 정형외과용 고정재 시장에서 높은 점유율을 유지하고 있으며, 선제적인 신제품 개발, 우수한 품질 관리로 해외 시장에서의 영향력 또한 점차적으로 늘려가고 있습니다.

(3) 연구인력의 수준

동사 연구소의 연구개발인력은 연구소장인 편도기 상무를 포함하여 총 16명이 근무하고 있습니다. 그 중 11명이 석박사급 전문인력으로 구성되어 있으며, 고분자공학, 나노공학, 신소재공학, 재료화학 등 다양한 분야의 전문가로 구성되어 있어 기술을 적절하게 융합하고 사업을 다각화 할 수 있습니다. 동사는 연구개발 중심의 기업을 표방하고 있으며 적극적인 인재 유치와 지속적인 R&D를 통해 선진국형 시장인 첨단 메디칼 의료소재 시장에서 뚜렷한 성장세를 보이고 있습니다.

회사 전체 조직도.jpg
회사 전체 조직도

[티앤엘 연구인력 구성]

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

1

10

5

-

다. 사업의 수익성

(1)
매
출의 우량도 

(단위: 천개, 천원)

구 분

2020년
(제23기 반기)

2019년
(제22기)

2018년
(제21기)

2017년
(제20기)

매출액

18,332,812
32,654,793
26,330,653

26,590,452

수출금액

(비중)

7,331,235
(40.0%)

9,928,843

(27.1%)

6,583,524

(25.0%)

6,260,838

(23.5%)

거래업체 수

143

169

155

158

기말 매출채권

(6월이상 채권)

6,477,754
(0)

5,960,123

(0)

4,569,079

(0)

4,844,802

(0)

부도금액(주)

(업체 수)

0

1,111

(3개사)

0

0

매출총이익률

39.1%

40.2%

40.7%

35.5%

매출채권회전율
5.90
6.20
5.67
5.59

주1)
당사는 채권이 4개월 이내 회수 불가할 시 전액 충당금으로 인식하여 6월 이상 채권이 존재하지 않습니다.

주2)
2020년 반기 매출채권회전율은 연환산 기준입니다.

동사의 ODM 방식으로 생산된 제품 중 제약사 ODM은 병/의원 및 약국 등 모든 의료기관에 판매되고, 코스메슈티컬 업체의 ODM은 올리브영 등과 같은 드러그 스토어로 판매되고 있어 특정 거래처에 대한 의존도가 높지 않으면서 거래처 수가 분산되어 있을수록 안정적인 매출의 시현이 가능합니다. 또한 동사는 매년 거래업체 수와 매출액이 증가하고 있는 반면 거래업체의 부도 빈도 및 금액이 미미한 수준이므로 채권 회수 및 수주업체 선별 등 Process에 강점이 있다고 파악됩니다.

동사 매출채권회전율은
2020년 반기 기준 5.90회, 2019년 기준 6.20회로 동종업계 평균
(한국은행에서 발간하는 기업경영분석(2018년)
에서 표준산업분류 상 C21. 의료용 물질 및 의약품_중소기업 기준)인 3.87회를 상회하여 채권 회수 및 자금의 유동성 측면에서도 문제가 없는 것으로 보입니다.

또한 동사는 매출처의 다변화 및 Global 기업으로의 도약을 위해 부단한 해외 진출을 노력하고있으며, 그 결과 수출금액 및 수출비중이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히, 2019년도에는 Global 의료소모품&시술재료 유통회사인 Lohmann & Rauscher에 레노케어 (창상치료재)를 수출한 바 있으며 2020년에는 3M과 공급계약을 신규로 체결하는 등 해외의 신규거래처 확보에 많은 역량을 기울이고 있습니다.

거래처 수가 지속적으로 증가하고 있고, 미회수 매출채권이 매출 총액 대비 미미한 점, 매출채권 회수가 원활하게 진행되고 있다는 점, 해외 수출비중이 증가하고 있다는 점 등을 미루어 봤을 때 동사의 매출 우량도는 양호하다고 판단됩니다.

(2) 수익성

(단위: 천원)

구 분

2020년 반기
(제23기 반기)

2019년 
(제22기)

2018년 
(제21기)

2017도 
(제20기)

매출액

18,332,812
32,654,793
26,330,653

26,590,452

매출원가

(매출원가율)

11,170,235
(60.93%)

19,515,031

(59.76%)

15,624,781

(59.34%)

17,152,547

(64.51%)

판관비

2,771,588
5,415,486
5,433,126

3,691,464

영업이익

(영업이익률)

4,390,989
(23.95%)

7,724,276

(23.65%)

5,272,747

(20.03%)

5,746,441

(21.61%)

당기순이익

3,904,326
7,286,317
4,658,298

4,802,334

동사의 K-IFRS로의 최초 전환일은 2018년 1월 1일이며, 이에 따라 매출 및 매출원가에 각각 인식하였던 유상사급 분 제거 효과(2018년 매출: 295억원 → 263억원(32억원 감소), 2018년 매출원가: 188억원 → 158억원(30억원 감소))로 매출총이익이 약 2억원 감소하였으나, 감가상각방법의 변경 효과(정률법 → 정액법) 등으로 영업이익이 증가(1.3억원) 하였습니다. 또한 매도가능증권으로 인식하였던 가흥태룡의료용품유한공사 및 주식회사 메디온의 지분증권을 종속기업투자주식으로 재분류 후 지분법평가하여 종속기업투자손실 약 2억원이 발생하였습니다.

상기와 같은 회계적 효과를 제외할 경우 동사는 큰 기복 없이 안정적인 수익성을 시현하고 있습니다. 2018년말 K-GAAP으로 감사받은 재무제표를 기준으로 작성한 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[2018년 K-GAAP 기준 수익성 지표 변화]

(단위: 천원)

구 분

2020년 반기
(제23기 반기)

2019년 
(제22기)

2018년 
(제21기)

2017도 
(제20기)

매출액

18,332,812
32,654,793

29,486,889

26,590,452

매출원가

(매출원가율)

11,170,235
(60.93%)

19,515,031

(59.76%)

18,782,922

(63.70%)

17,152,547

(64.51%)

판관비

2,771,588
5,415,486

5,351,694

3,691,464

영업이익

(영업이익률)

4,390,989
(23.95%)

7,724,276

(23.65%)

5,352,273

(18.15%)

5,746,441

(21.61%)

당기순이익

3,904,326
7,286,317

4,799,429

4,802,334

주)
2017, 2018년 실적은 감사받은 K-GAAP 개별재무제표기준이며, 2019년, 2020년 재무제표는 감사받은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

2019년 기준으로 동사의 영업이익률은 23.65% (2020년 반기 기준 23.95%)로 동종업계 평균(한국은행에서 발간하는 기업경영분석(2018년)에서 표준산업분류 상 C21. 의료용 물질 및 의약품_중소기업 기준)인 3.07% 대비 7배 이상 높은 영업이익률을 달성하고 있습니다.

동사는 매년 매출액이 증가하면서, 매출원가율 및 영업이익률을 매년 비슷한 수준으로 유지하고 있으므로 동사의 수익성은 양호한 수준이라 판단됩니다.

라. 사업의 성장성

(
1) 기업 성장 전략

동사의 대표인 최윤소 대표이사는 빠르게 발전, 변화하는 사회에서의 추가 성장동력이 화학 분야에 있다고 판단하였으며, 그 중에서도 특성이 다양하고 용도가 광범위한 폴리우레탄에 대한 관심도가 높아 1998년에 티앤엘을 설립하여 관련 연구를 지속적으로 진행하였습니다. 폴리우레탄은 전기, 전자, 자동차 및 생활용품에 이르기까지 없어서는 안될 위치에 있는 소재로, 회사는 이를 중심으로 각종 기능성 재료들을 개발하는 연구개발 중심의 고분자 기술센터를 설립하였으며 설립 초반에는 산업용 케미칼 사업 위주로 성장하였습니다.

동사는 2000년대 들어서면서 화학분야에서의 Background와 경력을 통해 축적된 기술로 기존의 케미칼 사업에서 의료기기 사업으로 사업분야를 확장해 나가기 시작하였습니다. 먼저 수지(resin)제품에 대한 연구개발을 중점적으로 진행하여 정형외과용 고정재인 Cast 와 Splint를 제조 및 납품하였으며, 이후 추가적인 성장동력을 위해 습윤성 창상치료재를 개발하여 매출을 한단계 업그레이드 시켰습니다. 현재 회사는 세계 시장 대비 작은 국내 시장 규모에 대비하여 해외시장 개척에 힘쓰고 있으며, 이와 같은 노력의 결과로 수출의 비중이 지속적으로 높아지고 있는 추세입니다.

동사는 환경친화, 인간중심의 최첨단 의료기기 제조 기술을 바탕으로 최고의 품질과 서비스를 통해 고객 중심에서 만족을 극대화하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며, 시장의 Needs를 선제적으로 파악하여 적시에 신규 수요를 창출할 수 있는 제품개발 능력으로 성장을 거듭해 왔습니다. 동사는 빠르게 증가하는 수요를 맞추기 위해 신규 공장을 증설할 계획이며, 연구개발이 중요시 되는 산업인 만큼 핵심연구인력 유치와 보상 방안 등을 강화하여 선제적인 제품 개발을 진행하고자 합니다. 또한, 국내/외 고객에게 현재의 기조와 경영철학을 바탕으로 양질의 제품을 제공하여 신뢰관계를 더욱 돈독히 이어갈 예정입니다.

(2) 사업의 확장 가능성

1) 스마트 패치 (저작극성 점착제 기반 환자 모니터링용 유연 패치 제품)

스마트 패치.jpg
스마트 패치

선진국의 고령화 사회 진입 및 웰빙 문화의 확산 등에 따른 연속적인 의료서비스의 수요는 지속적으로 증가하고 있으며 이에 따른 의료기기 시장 또한 크게 증가하고 있는 추세입니다.

급속한 인구 고령화로 인한 인구구조의 변화는 국민의 삶의 질 향상에 필요한 새로운 의료서비스에 대한 수요를 증가시키며, 의료 선진국에서 이미 제공 중인 간호와 간병을 동시에 제공하는 간호/간병 통합 서비스가 국내에 도입되고 있습니다.

우리나라의 경우 환자가 병원에 입원하게 되면 가족이 병원에 상주하면서 환자를 직접 간병하거나, 하루 통상 7~10만원 이상의 비용을 부담하면서 간병인을 고용해야 하는 상황이며, 간병인 고용에 연 2조 원('12년 기준)의 사회적 부담이 발생하고 있습니다. 이러한 재정적 부담과 직접 환자 간호의 시간적/공간적 제한을 극복하기 위한 간호기기의 필요성이 대두되고 있습니다.

기존의 많은 웨어러블 형태의 간호 기기들이 적용되고 있으나 이는 시계 및 안경처럼 제작이 되어 생체신호를 정확하게 측정하기 어렵고 일상생활에서 불편함을 초래하여 소비자들의 관심은 많지 않습니다.

대부분의 유사 제품 사업화 기업들은 IT 기반의 전자업체들로서 전자모듈의 성능확보 측면을 중심으로 사업화를 추진하다 보니 패치 등의 피부자극, 사용상 편의성, 피부 재점착성 등에 대해서는 크게 고려를 하지 않고 출시가 이루어져 시장에서의 사업성이 크게 떨어지는 상황 입니다.

이 같은 문제점을 해결하기 위해 기구적 형태의 기기를 저자극성 인공피부 형태로 제작하여 의료기기 산업에서의 새로운 수익창출 비즈니스 모델로 발전시킬 계획 입니다.

2) 지혈제

지혈은 혈관 손상에 대한 인체의 반응으로 응고기전에 의해 출혈이 중단되는 과정을 의미하며, 혈액 손실과 합병증을 방지하기 위한 외부 조치가 필요합니다. 핼액응고 장애가 있는 환자 또는 외상, 수술에 의한 출혈시에는 응고기전만으로는 지혈이 불가능 합니다. 지혈제는 이처럼 일반적인 방법으로 제어되기 어려운 출혈 상황에서 지혈을 촉진시켜주는 의료용 제품 입니다.

출혈은 외상에서 두번째로 높은 사망 요인으로 출혈의 제어에 실패할 경우 임상학적으로 심각한 결과를 초래하여 외상 발생 후 72시간 내에 70% 이상의 환자가 사망하는 결과를 나타내고 있습니다. 그러나 초기 지혈조치가 제대로 이뤄질 경우, 사망률, 출혈합병증에 대한 개선이 가능하고 비용 또한 현저히 낮출 수 있습니다. 북미를 시작으로 선진국에서는 Emergency Medical Service (EMS)상 응급 외상환자에게의 지혈제 사용을 매뉴얼화하고 있는 추세이며, 수술 중 응급 지혈 및 마무리용으로 사용되는 지혈제의 수요도 증가 하고 있는 추세 입니다.

한국의료기기 안전정보원에서 발간한 자료에 따르면 전세계 지혈제 시장은 2018년 20억7,000만달러에서 2023년 30억3,000만달러까지 연평균 6.0%의 성장율을 보일것으로 예상되며 국내 지혈제 시장은 전세계 시장의 약 2% 규모로 추정하고 있습니다.

이와 같이 국내 지혈제 시장은 글로벌기업이 점유하고 있으며, 특히 패치형 지혈제의 수요가 급격히 증가하고 있는 만큼 당사는 신사업으로 창상치료재의 점착기술을 활용하여 패치형 지혈제의 개발을 추진하고 있습니다.

[Global 패치형 지혈제 시장 점유율]

(단위 : 백만원)

제품명

판매사

2013년

2014년

2015년

매출

점유율

매출

점유율

매출

점유율

TISSEEL

D+B

15,662

36%

15,487

32%

15,696

31%

TACHOSIL

현대

7,754

18%

9,570

20%

11,830

23%

FLOSEAL

BAX

8,284

19%

8,974

19%

9,404

18%

GREEN PLAST Q

KGC

5,595

13%

6,380

13%

6,583

13%

BERIPLAST P

HOK

1,660

4%

1,624

3%

1,535

3%

Others

5,072

12%

6,471

13%

6,279

12%

Total

44,027

48,507

51,326

마
. 회사의 재무상태

(1) 재무적 성장성

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 반기

2019년
2018년

2017년

(제23기 반기)
(제22기)
(제21기)
동업종 평균
(제20기)

매출액

18,333
32,655
26,331

-

26,590

(증감률 %)

26.4%
24.0%
(1.0%)

8.45%

13.3%

영업이익

4,391
7,724
5,273

-

5,746

(증감률 %)

32.7%
46.5%
(8.2%)

-

27.5%

1인당 부가가치

37

76

52

-

75

경상이익률(%)

24.8%

25.6%

19.5%

1.52%

21.0%

주1)
1인당 부가가치는 해당 연도의 영업이익을 기말 현재 종업원수로 나누어 산정하였습니다.

주2)
동업종 평균은 한국은행에서 발간하는 기업경영분석(2018년)에서 표준산업분류 상 C21. 의료용 물질 및 의약품_중소기업 기준입니다.

주3)
2020년 반기 매출액 및 영업이익 증감률은 전년 동기 대비 비교한 수치입니다.

동사의 매출과 영업이익은 창상 치료재 및 정형외과용 고정재의 성장으로 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 특히 매출액 증감율은 동종업종 평균의 약 3배를 기록하고 있으며, 영업이익 또한 2018년 대비 큰폭으로 상승하였습니다.

2018년 매출 감소는 K-IFRS 전환으로 인한 유상사급 분 제거 효과(2018년 매출: 295억원 → 263억원(32억원 감소), 2018년 매출원가: 188억원 → 158억원(30억원 감소))이며, K-GAAP 기준 2018년 매출은 295억원으로 성장성에는 문제가 없는 것으로 판단됩니다.

동사는 인구 고령화, 여가 생활의 증가, 미의식 고취 등의 트렌드에 따라 수주가 지속적으로 늘어나고 있으며, 해외 수출 또한 가속화 되어 높은 성장률을 유지할 것으로 보입니다. 이에 더하여 최첨단 의료기기 제조 기술을 바탕으로 최고의 품질과 서비스를 통해 고객 중심에서 만족을 극대화하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며, 시장의 Needs를 선제적으로 파악하여 적시에 신규 수요를 창출할 수 있는 제품개발 능력을 갖추고 있어 충분한 성장동력을 갖춘 것으로 판단됩니다.

(
2)
재무적 안정성

(단위: 백만원)

구 분

2020년 반기
2019년
2018년

2017년

(제23기 반기)
(제22기)
(제21기)
동업종 평균

(제20기)

부채비율(%)

21.60%
30.35%
34.11%

65.48%

43.40%

재고자산 회전율(회)

9.55
9.33
8.21

5.29

9.59

매출채권 회전율(회)

5.90
6.20
5.67

3.87

5.59

영업활동으로 인한 현금흐름

2,717
7,834
6,389

-

4,657

주1)
동업종 평균은 한국은행에서 발간하는 기업경영분석(2018년)에서 표준산업분류 상 C21. 의료용 물질 및 의약품_중소기업 기준입니다.

주2)
2020년 반기 재고자산회전율 및 매출채권 회전율은 연환산 기준입니다.

동사가 속해있는 산업은 시설투자 등 자본적 지출이 요구되는 산업이기 때문에 타 산업 대비 부채비율이 높은 편임에도 불구하고 동사의 부채비율은 동업종 평균을 크게 하회하고 있습니다. 동사는 수주를 기반으로 하는 사업인 만큼 안정적 재고관리와 채권 회수 가능성이 높은 거래처들을 선별하여 영업활동을 수행하고 있기 때문에 매년 양(+)의 영업활동 현금흐름이 발생하며 상기 현금흐름을 바탕으로 자본적 지출 수요를 충당하고 있습니다. 회사의 부채비율은 2017년 43.40%에서 2019년 30.35%로 지속적으로 감소하고 있을 뿐만 아니라 동업종 평균의 1/2 수준으로 낮은편이며, 이러한 관점에서 동사의 재무안정성은 양호한 수준이라 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

제23기 반기
검토
대성삼경회계법인
K-IFRS
해당사항 없음
-

제22기

적정

삼일회계법인

K-IFRS

해당사항 없음

지정(19.10.23)

제21기

적정

대성삼경회계법인

K-GAAP

해당사항 없음

-

제20기

적정

대성삼경회계법인

K-GAAP

해당사항 없음

-

동사는 신고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인으로부터 회계감사를 수검하고 있습니다. 2018년까지는 대성삼경회계법인으로부터 회계감사를 수검하였으며 상장을 계획하는 과정에서 2019년 중 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정받아 2019년에는 삼일회계법인으로부터 회계감사를 수검하였습니다. 최근 3개년에 대한 감사인의 감사의견은 모두 적정 의견입니다. 회계기준은 2018년부터 K-IFRS를 도입하여 재무제표를 작성하고 있습니다.

한편, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사청구 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

바. 회사의 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 최윤소 대표이사는 성균관대학교 학사, 일본 동경공업대학교에서 석박사를 취득하고 일본 이화학 연구소 및 동성화학 중앙연구소에서 연구원으로 재직하면서 케미칼 분야에 전문성을 쌓았습니다. 그리고 연구원 시절 관심이 많았던 폴리우레탄 관련 고분자 소재 개발에 전념하고자 1998년 ㈜티앤엘을 설립하였습니다.

폴리우레탄은 화학 산업 중에서도 특성이 다양하고 용도가 광범위한 분야로 전기, 전자, 자동차부터 일반생활용품에 이르기까지 실생활에 꼭 필요한 소재입니다. 따라서 동사는 폴리우레탄을 중심으로 각종 기능성 재료들을 개발하는 연구를 지속적으로 진행하였으며, 이를 통해 외산 비율이 높고 선진국 시장에 의존하고 있던 창상치료재 및 정형외과용 고정재를 개발하여 국내뿐만 아니라 해외 시장에서도 입지를 다져나가고 있습니다.

최윤소 대표이사는 앞선 경력 등에서 축적된 지식과 노하우를 바탕으로 높은 기능성과 효능을 나타내는 고분자 소재를 개발하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 해당 분야에서의 경쟁우위와 진입장벽을 굳건하게 구축하고 있습니다. 또한, 시장의 Needs를 빠르게 캐치하여 설립 초기에 영위했던 정형외과용 고정재 및 산업용 케미칼 위주의 사업에서 창상치료재로 사업분야를 확장하여 회사를 한단계 업그레이드 시킨 바 있습니다.

이와 같이 최윤소 대표이사는 동사를 국내 1위의 고분자소재 의료기기 기업으로 만들었을 뿐만 아니라 수출 확대를 통해 해외로도 시장을 넓혀가고 있어 회사 성장의 중심이 되는 경영자로서 충분한 자질을 갖추었다고 판단됩니다.

(
2)
인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 현재 120명의 임직원이 근무하고 있으며, 생산직을 제외하고는 퇴사자가 거의 없는 우량 중소기업입니다. 동사의 연구관련 인력 비중은 23.3%로 연구개발 중심 기업을 표방하고 있으며, 핵심 인력들의 유출을 방지하기 위해 우리사주를 부여하는 등 회사 차원의 복지에 힘써 임직원들의 회사에 대한 자부심과 사명감으로 회사를 더욱 발전시켜나가고자 노력하고 있습니다.

동사의 조직은 이사회와 대표이사를 비롯하여 영업/생산부문, 기술연구소, 경영지원부문, 경영기획부문으로 구성되어 상호 협동 가능한 안정적인 조직 구도를 갖추었습니다. 또한 동사는 지속적으로 변화하는 시장에 발빠르게 대처하기 위해 각 부서별로유기적인 협력 관계를 구축하고 있으며, 경영기획과 지원 부분의 안정적인 지원으로 탄탄한 조직체계를 갖추고 있습니다.

(3) 경영의 투명성

동사의 등기임원은 최윤소 대표이사를 포함하여 사내이사 3인, 사외이사 1인, 감사 1인으로 구성되어있습니다. 이사회 견제의 역할을 수행하는 1인의 사외이사 및 1인의 감사는 최대주주와 이해관계가 없는 타인으로 구성되어 독립성을 유지하고 있으며, 회사의 중대한 사안에 대한 결정은 이사회를 통하여 수렴하고 있어 경영의 투명성을 의심할 여지가 없다고 판단됩니다.

성명

직위

주요경력

최윤소

사내이사

- 성균관대학교 졸
- 일본 동경공업대학교 졸
- 일본 이화학연구소
- 동성화학
- ㈜티앤엘 설립
- 現 ㈜티앤엘 대표이사

최승우

사내이사

- 성균관대학교 졸
- 삼도산업
- 동성화학
- 동성기공

- 現 ㈜티앤엘 전무이사

김강용

사내이사

- 성균관대학교 졸
- 아주대학교대학원 졸
- 동성화학
- 호성케멕스
- 한국정보통신
- 한국산학공학
- 現 ㈜티앤엘 상무이사

유정환

사외이사

- 대구대학교 졸
- 숭실대학교 대학원 졸
- Parker Hannifin CIC
- KISK
- Fidelix
- 現 ㈜티에스피 대표이사
- 現 ㈜티앤엘 사외이사

전용순
감사

- 성균관대학교 졸
- 성균관대학교 대학원 졸
- 現 전용순세무회계사무소 대표
- 現 ㈜티앤엘 감사

동사는 추가적으로 코스닥시장 상장을 준비하며 정관 및 사내 운영 규정등을 정비하고 지정감사인 계약을 체결하는 등 상장 법인으로서 필요한 내부통제 관련 요건들을 갖추었습니다. 또한 공시의무의 성실한 이행을 위해 담당 임직원에 대한 충분한 교육과 내부 프로세스를 갖추는 등 경영의 투명성 확보를 위한 기반이 충분하다고 보여집니다.

(

4) 경영의 독립성

신고서 제출일 현재 동사는 최대주주인 최윤소 대표이사가 동사 주식의 42.84%를 보유하고 있으며, 특수관계인 11인의 지분을 포함하면 최대주주 및 특수관계인의 보유 지분율은 71.04%입니다. 신주모집의 공모를 감안하더라도 공모 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 56.63%로 상장 후 안정적인 경영권 확보에 문제가 없는 수준으로 판단됩니다. 또한, 동사의 경영 전반을 대표이사가 책임지고 있으며 회사의 운영에 있어서 이사회와의 원활한 의사소통 관계를 유지하는 등 경영권의 적절한 균형과 통제가 이루어지고 있어 경영의 독립성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가 결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하고자 합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
34,000원 ~ 38,000원

확정 공모가액
36,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와
발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜티앤엘의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜티앤엘의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며,
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여1주당 확정 공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망 공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준등을 고려하여 희망 공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망 공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 국내외 기상장된 비교기업들의 시장 평가(경영성과 및 시가총액 기준 등)에 근거한 상대가치 평가법을 활용하였습니다.

(
2)
평가방법 선정

1) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

대표주관회사인 한국투자증권은 동사의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 동사의 최근 사업연도 연결재무제표 기준 당기순이익을 바탕으로 유사회사의 PER을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 적용 실적은 동사의 최근 4개분기 (2019년 3분기부터 2020년 2분기까지) 경영성과에 유사회사의 최근4개분기 (2019년 3분기부터 2020년 2분기까지) 경영성과를 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당평가가액을 산정한 후, 주당평가가액을 할인하여 희망 공모가액을 산정하였습니다.

2
) 평가방법 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사의 비교가치를 산정함에 있어 동사의 최근 4개
분기 (2019년 3분기부터 2020년 2분기까지)
연결재무제표 기준 당기순이익을 기준으로 유사회사 PER 지표를 적용한 비교가치를 산출하여 평가하였습니다.

【(주)티앤엘 비교가치 산정시 PER 적용 사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【(주)티앤엘 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이며, 동사는 유사업체 대비 비현금성 비용에 대한 비중이 상대적으로 적기 때문에 비교유의성 차원에서 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

3) 유사기업 선정

대
표주관회사인 한국투자증권(주)는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여

총
2
개
사

를 동사
의 공모
가격 산
정을 위한 유사회사로 선정하였습
니다.

㈜티앤엘은 고분자기술을 바탕으로 하이드로콜로이드, 폼 등의 창상피복재와 Cast, Splint의 정형외과용 고정재를 주제품으로 영위하고 있습니다. 이에 상장주선인은 적정기업가치 산출을 위하여 현재 동사가 속하여 있는 '의료용품 및 기타 의약관련제품 제조업(C21300)' 분류 상으로는 사업내용의 유사성 측면에서 동사의 비교기업으로 선정할 만한 상장회사가 제한적이라고 판단되어, 동사와 유사한 사업을 영위하는 상장회사 들이 속해있는 '완제의약품 제조업(C21210)', '의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)', '생물학적 제제 제조업(C21102)'으로 산업분류를 확대하여 모집단을 선정하였습니다. 

한편, 국내기업 중 동사와 같이 고분자 창상치료재 및 정형외과용 고정재를 직접 제조하여 주요 사업으로 영위하는 유가증권 및 코스닥시장 상장사는 존재하지 않습니다. 따라서, 동사가 속 해있는 산업분류와 실질적인 사업내용의 유사성 등을 고려하여 국내 뿐만 아니라 해외 유관 업종 상장회사 중에서 동사와 유사한 사업을 영위하고 있는 회사를 포함하여 비교기업을 선정하였습니다

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【유사회사 선정 기준표】

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성

[국내비교회사]

한국표준산업분류 상 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

- (C21210) 완제의약품 제조업
- (C21101) 의약용 화합물 및 항생물질 제조업
- (C21102) 생물학적 제제 제조업

종근당, 삼성바이오로직스, 셀트리온, 한미약품, 메디톡스, 보령제약, 삼진제약, 명문제약, 녹십자, 대웅제약, SK바이오랜드, 콜마비앤에이치, 동국제약, 일동제약, 차바이오텍, 바이오솔루션, JW중외제약 등 112개사

[해외비교회사]

BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 기준 '창상관리(Wound Management)' 및 '수술 및 정형외과용 의료기기(Surgical/ Orthopedic Equipment)'에 속할 것

Integra LifeSciences, Smith & Nephew, Organogenesis, Johnson & Johnson, Colopast, Allergan, Baxter 등 12개사

2차
사업 유사성

[국내비교회사]

다음 중 하나의 기준을 충족시킬 것

① 창상치료재 또는 정형외과용 고정재 제조/납품/판매 사업 영위 (단순 유통 및 판매 제외)

② 피부미용 및 세포 재생 관련 사업비중을 50% 이상 영위

SK바이오랜드, 바이오솔루션, 테고사이언스, 메디톡스, 휴젤, 프로스테믹스, 휴메딕스, 엘앤씨바이오, 신풍제약

[해외비교회사]

다음 중 하나의 기준을 충족시킬 것

① 창상치료재 또는 정형외과용 고정재 제조/납품/판매 사업 비중을 25% 이상 영위

② 피부미용 및 세포 재생 관련 사업을 영위

Smith & Nephew, 
Organogenesis, 
Convatec

3차
재무 유사성

① 결산월이 12월일 것
② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

③ 최근 4개분기 순이익 시현 기업

SK바이오랜드, 테고사이언스, 휴젤, 휴메딕스, 엘앤씨바이오, Smith & Nephew

4차
일반 유사성

① 최근 1년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것
② 최근 1년간 관리종목 등으로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
③ PER 50을 넘지 않을 것

휴메딕스, Smith & Nephew

(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준 : 업종 유사성 판단]

-국내 비교기업 선정-

동
사는
국내 비교회사의 1차 선정기준으로 한국표준산업분류 상 동사와 유사한 사업을 영위하는 상장회사 들이 속해있는 '완제의약품 제조업(C21210)', '의약용 화합물 및 항생물질 제조업(C21101)', '생물학적 제제 제조업(C21102)'으로 산업분류를 확대하여 모집단을 선정하였습니다.

【국내 비교회사 선정 내역】

표준산업분류
해당회사

(C21210) 완제의약품 제조업 : 76개사
대원제약, 종근당홀딩스, 한미약품, 이연제약, 동성제약, 국제약품, 일성신약, JW중외제약, 한국유나이티드제약, 환인제약, 동화약품, 부광약품, 유한양행, 제이더블유생명과학, 동아에스티, 보령제약, 일동제약, 제일약품, 삼성제약, 녹십자, 영진약품, 유유제약, 경보제약, 명문제약, 서흥, 일양약품, 현대약품, 오리엔트바이오, 에이프로젠제약, 우리들제약, 삼일제약, 삼진제약, 종근당바이오, 하나제약, 광동제약, 종근당, 한올바이오파마, 진원생명과학, 신풍제약, 한독, 경동제약, 에스티팜, 신신제약, 동국제약, 삼아제약, 녹십자웰빙, 고려제약, 대화제약, 진양제약, 휴온스, 알리코제약, 대한약품공업, 바이넥스, 휴메딕스, 휴온스글로벌, CMG제약, 테라젠이텍스, 한국유니온제약, 제이더블유신약, 삼천당제약, 퓨쳐켐, 신일제약, 팬젠, 코오롱생명과학, 서울제약, 유바이오로직스, 엘앤씨바이오, 셀트리온제약, 비씨월드제약, 아이큐어, 조아제약, 경남제약, 동구바이오제약, 디에이치피코리아, 안국약품, 파멥신

(C21101) 의약용 화합물 및 항생물질 제조업 : 15개사
셀트리온, 대웅제약, 엔지켐생명과학, 케이피엑스라이프사이언스, 에이비엘바이오, 펩트론, 콜마비앤에이치, 브릿지바이오테라퓨틱스, 케어젠, 대봉엘에스, 화일약품, SK바이오랜드, 대정화금, 프로스테믹스, 에스텍파마

(C21102) 생물학적 제제 제조업 : 21개사
삼성바이오로직스, 파미셀, 제노포커스, 바이오솔루션, 바이오니아, 셀루메드, 엔케이맥스, 테고사이언스, 메디포스트, 메디톡스, 쎌바이오텍, 인트론바이오테크놀로지, 녹십자셀, 휴젤, 애니젠, 코아스템, 중앙백신연구소, 티앤알바이오팹, 강스템바이오텍, 유틸렉스, 차바이오텍

-해외 비교기업 선정-

해외 비교기업 선정을 위하여
BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 기준 에
속한 '헬스케어-의료용품 및 기기' 상장사 1228개 기업 중, BICS 최적합 기업 선정 기준에 따라
'창상관리(Wound Management)' 및 '수술 및 정형외과용 의료기기(Surgical/ Orthopedic Equipment)'
관련 회사로 분류된 총 11개 기업을 1차 비교기업으로 선정하였습니 다. 이와 같은 기준으로 선정된 1차 비교기업은 다음과 같습니다.

【해외 비교회사 선정 내역】

번호
회사명
국가
상장시장

1
Integra LifeSciences Holdings
United States
NASDAQ

2
Smith & Nephew PLC
United Kingdom
London Stock Exchange

3
Organogenesis Holdings Inc
United States
NASDAQ

4
Johnson & Johnson
United States
NYSE

5
Colopast A/S
Denmark
OMX Nordic Copehagen

6
Allergan PLC
United States
NYSE

7
Baxter International Inc
United States
NYSE

8
Cryolife
United States
NYSE

9
Convatec Group
United Kingdom
London Stock Exchange

10
Zimmer Biomet Holdings
United States
NYSE

11
Stryker Corp
United States
NYSE

[2차 선정기준 : 사업 유사성 판단]

-국내 비교기업 선정-

2차 유사회사 선정은 1차 유사회사로 선정된 기업으로부터 사업의 유사성 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 유사회사 2차 선정기준은 2019년 온기 실적(종속회사가 있는 경우 연결기준)을 기준으로
창상치료재 또는 정형외과용 고정재 제조/납품/판매 사업으로 인한 매출이 발생하는 회사(단순 유통 및 판매 제외) 또는 피부미용 및 세포재생과 관련된 사업을 50% 이상 영위하는 회사로 2차 유사회사 선정하였습니다
.

【국내 유사회사 주요 사업 및 매출액 구성 현황】

회사명
주요 제품 및 매출액 구성 현황 (매출 비중)
선정여부

대원제약(주)
해열진통소염제(9.0%), 진해거담제(7.0%), 소화성궤양용제(4.3%), 중추신경용약(4.0%) 등(40.1%) 외 기타(59.0%)
제외

(주)종근당홀딩스
배당수입
제외

한미약품(주)
고치혈증치료제, 복합고혈압치료제, 역류성식도염치료제, 발기부전 치료제 및 항생제 등
제외

이연제약(주)
항생제, 소염제 등 제품(66.3%) 조영제 등 상품(28.6%) 기타(5.1%)
제외

동성제약(주)
소화제, 염모제 등 제품(88%), 화장품 등 상품(12%)
제외

국제약품(주)
고혈압, 점안액, 우울증 치료제 및 항생제 등 제품(88.41%) 노인복지용품 및 원료 등 상품(10.71%) 기타(0.88%)
제외

일성신약(주)
항상제, 골질환치료제, 마취제, 모세혈관개선제 등 제품(81.3%) 상품 및 기타(18.7%)
제외

JW중외제약(주)
밴드류, 항상제, 협심증 치료제 등 제품(41.8%), 관류액, 전해질첨가제 등 상품(58.2%)
제외

한국유나이티드제약(주)
순환 및 소화기 치료제(27.7%), 소염진통제(3.5%), X선조영제(2.7%) 등
제외

환인제약(주)
정신신경질환 치료제(81.72%), 순환장애 치료제(5.86%), 해열 및 진통제(2.48%), 골다공증 치료제(6.86%) 등
제외

동화약품(주)
활명수, 후시딘연고 등 피부질환치료제, 소화기 및 순환당뇨 치료제 등 의약품 및 의약외품의 제품(59.5%) 기타 상품(40.5%)
제외

부광약품(주)
당뇨병성 신경병증 치료제, 간질환치료,구내염증완화제 등 제품(87%), 이비과용제, 잇몸영양제 등 상품(13%)
제외

(주)유한양행
진통소염제, 비타민, 영양제 등의 일반의약품(7.8%)과 당뇨병, 간염, 고혈압치료제 등의 전문의약품(64.1%). 기타사업부문(27.9%)
제외

제이더블유생명과학(주)
수액류(53.16%), TPN(29.58%), HEMO(8.8%), 기타(1.63%)
제외

동아에스티(주)
위점막보호제, 성장호르몬, 고혈압치료제 등 제품(13.5%) 에너지드링크 상품(11.5%) 기타(75%)
제외

보령제약(주)
고혈압 치료제, 위장병치료제, 항생제 등 제품(51.90%), 항암치료제 등 상품(36.98%) 기타(11.12%)
제외

일동제약(주)
활성비타민, 위궤양치료제, 항생제 등 제품(25.89%), 폐섬유증 및 소화불량 치료제 등 상품(11.86%), 메디터치 등 기타(62.25%)
제외

제일약품(주)
패혈증, 광범위 항생제 등 제품(22.5%), 당뇨, 고지혈증 치료제 등 상품(77.08%) 기타(0.42%)
제외

삼성제약(주)
소화제, 간장약, 항생제 등 제품(41.68%) 건강식품 등 상품(16.61%) 기타 (41.71%)
제외

(주)녹십자
혈액제제, 백신제제, 소화제 등 제품(53.0%), 간염치료제 및 프리미엄분유 등 상품(46.5%), 기타 (0.5%)
제외

영진약품(주)
항생제, 경장영양제, 고혈압치료제, 비타민 영양제 등(67.47%), 항생제원료 및 임대매출, 수출 등(42.53%)
제외

(주)유유제약
주사제 및 의약외품 등 제품(70.01%), 상품 및 기타(16.87%) 및 유유헬스케어 건강기능식품(13.39%) 단, 내부거래(0.27%)포함
제외

(주)경보제약
항생제, 항암제 원료 의약품 (61.5%), 마취제, 고지혈치료제 등 완제 의약품(3.5%), 기타(35.4%)
제외

명문제약(주)
근이완제, 뇌기능개선제 등 제품(62.56%), 소염진통제, 소화기용제 등 상품(37.44%)
제외

(주)서흥
의약품 수탁, 건강기능식품 제조 등(87.4%), 원료(11.1%), 화장품 수탁 등(1.5%)
제외

일양약품(주)
항궤양제, 자양강장제, 원료의약품, 건강보조식품 등(61.62%), 관계사 매출-제산제, 소염제, 자양강장제 등(39.38%)
제외

현대약품(주)
탈모치료제, 식이성 섬유음료 등 제품(68.5%), 지혈제, 돌발성통증치료제 등 (30.7%), 임대료(0.7%)
제외

(주)오리엔트바이오
생물소재(87.56%), 바이오 실험장비 및 의료장비 등
제외

에이프로젠제약(주)
고지혈증 치료제, 혈압강하제, 진토제, 항생제 등 제품(97.0%), 피부보습제 등 상품 및 기타(3.0%)
제외

우리들제약(주)
혈압강하제(5.41%), 혈관 치료제(3.48%) 및 기타(91.11%)
제외

삼일제약(주)
위장관치료제, 성분영양제, 통풍치료제 등 제품(65.2%), 인공누액제, 항파킨슨제 등 상품(33.7%), 기타(1.0%)
제외

삼진제약(주)
제산제 및 근육통 완화제(11.16%), 소염진통제 등(61.93%), 뇌기능개선제(16.18%), 항생주사제(10.73%) 등
제외

(주)종근당바이오
베타락탐 저해제(33.1%), 항생제원료(29.0%), 건강기능식품 및 당뇨병 치료제(15.9%)
제외

광동제약(주)
쌍화탕류, 청심원류 등 약국영업제품(10.8%), 면역주사제 등 병원영업제품 및 상품(11.1%), 생수 및 기타 유통영업 등(78.1%)
제외

(주)종근당
당뇨병 치료제(13.02%), 뇌혈관질환치료제(5.59%) 고지혈증 및 고혈압치료제(9.40%), 골다공증 치료제(2.75%), 녹내장 치료제(1.19%) 등
제외

하나제약(주)
순환계 치료제(29.35%), 마약 및 마취제(22.08%), 소화기 치료제(12.30%), 진통제(7.94%), 기타제제(27.16%) 등
제외

한올바이오파마(주)
내분비제, 탈모치료제 등 제품(52.4%), 항생제 및 항암제 등 상품(32.2%), 기타(15.4%)
제외

진원생명과학(주)
Plasmid DNA CMO (57.2%), 의류용 심지 및 컨설팅 등 기타(42.8%)
제외

신풍제약(주)
창상피복재(2.02%), 고혈압 복합제(2.13%), 관절기능개선제(3.93%) 및 기타(78.24%) 등
선정

(주)한독
당뇨병치료제(17.90%), 진통소염제(9.00%) 및 기타 제품, 상품
제외

경동제약(주)
혈압강하제(9.87%), 소화계 치료제(6.11%), 순환계 치료제(48.97%), 스포츠용품 및 건강기능식품(4.11%) 등
제외

에스티팜(주)
신약API, 제네릭API 등 제품(74.52%), 상품 및 용역(25.48%)
제외

신신제약(주)
첩부제(46%), 외용액제(12.3%), 연고크림겔제(3.3%), 위생용품(4%), 점안제(5.9%) 등
제외

동국제약(주)
탈모치료제, 구강질환치료제, 피부질환치료제, 구내염치료제 등 제품(84.16%), 상품 및 기타(15.84%)
제외

삼아제약(주)
비염 및 기관지질환치료제(60.2%), 항생제(13.7%), 피부관련질환치료제(8.2%), 해열진통소염제(6.1%) 등
제외

(주)녹십자웰빙
비타민C결핍 예방 및 치료제 등 제품(74.01%), 유산균 등 건강기능식품 상품(25.99%)
제외

고려제약(주)
종합감기약, 조혈영양제, 감염 상처 및 피부염 등 피부관련질환치료제, 항생제 등 제품(73.65%), 고지혈증 치료제 등 상품(26.35%)
제외

대화제약(주)
향균 항생제 등 제품(89.92%), 피부주름개선 의료기기 상품 및 기타(10.08%)
제외

진양제약(주)
소화기관용약, 중추신경계용약, 기타 대사성 의약품 등 제품(85.82), 상품(1.94%), 기타(12.25%)
제외

(주)휴온스
의약품(60%), 웰빙의약품 등 뷰티헬스케어(26%), 수탁(14%) 등
제외

알리코제약(주)
알러지/호흡기질환 치료제, 고혈압용제, 소화기용제 등 제품(99.01%), 건강기능식품 등 상품(0.99%)
제외

대한약품공업(주)
수액제품(78.04%), 앰플및바이알제품(20.19%), 기타제품(1.35%), 기타 위탁시험외(0.42%)
제외

(주)바이넥스
바이오 의약품(34.98%), 소화기관치료제, 소염진통제, 점안제, 피부 및 기관지 염증 항균제, 외용연고제 등 제품(65.47%), 기타(0.55%)
제외

(주)휴메딕스
관절염치료제, 필러, 전문의약품, 안과용제, 원료의약품, 화장품 등 제품(85.53%), 상품 및 기타(14.47%)
선정

(주)휴온스글로벌
지주사업의 주요 서비스로 자회사들에게 브랜드로열티 제공, 경영자문, 임대수익, 배당수익과 보툴리눔 톡신 사업
제외

(주)CMG제약
소화성궤양용제, 중추신경용제, 발기부전치료제 등 제품(89.20%), 상품(10.43%), 용역 및 기타(0.37%)
제외

(주)테라젠이텍스
소화기관용제, 항생 및 항진균제, 간장질환용제 등 제품(36.63%), 상품 및 기타 용역(64.37%)
제외

한국유니온제약(주)
퇴행성 질환 치료제, 근이완제, 관절기능 개선제 등 제품(55.06%), 상품 및 CMO(44.94%)
제외

제이더블유신약(주)
모발용제(9.5%), 피부관련질환 치료제(6.3%) 등
제외

삼천당제약(주)
항생제, 순환기질환치료제, 호흡기질환치료제, 안과용제, 소염제 등 제품(92.61%), 상품(7.39%)
제외

(주)퓨쳐켐
알츠하이머 치매진단용/파킨슨 진단용/전립선암 진단용 방사성 의약품 등
제외

신일제약(주)
비타민영양제, 고지혈증치료제, 진통소염제 등 의약품(94.9%), 건강기능식품(0.7%), 화장품(3.3%), 의약외품(0.4%), 부동산(0.7%)
제외

(주)팬젠
빈혈치료제(28.1%), 생산세포주 기술이전(33.1%), CMO(30.0%), 로열티(3.0%), 기타(5.8%) 등
제외

코오롱생명과학(주)
원료의약제품(45.5%), 향균제 및 수처리제 등(52.4%), 세포 유전자치료제 등(2.1%)
제외

(주)서울제약
소화성궤양요제, 항진균제, 비만치료제 등 제품(17.9%), 기타(82.1%)
제외

(주)유바이오로직스
경구용콜레라백신(97.20%), 바이오의약품수탁연구 및 제조 서비스(2.80%)
제외

(주)엘앤씨바이오
인체조직 이식재(83.3%), 기능성화장품(2.0%)), 의료기기(13.7%) 등
선정

(주)셀트리온제약
간장용제 및 제네릭 등 제품(65.06%), 자가면역질환치료제 등 기타 상품(21.87%), 용역(13.07%)
제외

(주)비씨월드제약
마취통증약, 항생제 등(99.9%), 기술료 등 기타(0.1%)
제외

아이큐어㈜
소염진통제 등 제약(30.77%), 마스크팩, 보탈리늄 엠플 등 화장품(69.23%)
제외

조아제약(주)
간장질환치료, 혈행개선제, 액상비타민제, 피로회복제 등 제품(81.76%), 근육통치료 파스 등 상품(18.23%), 원료(0.01%)
제외

경남제약(주)
레모나, 태반군 등 판매. 일반의약품(37.4%), 의약외품(34.3%), 건강기능식품(18.6%), 원료의약품(4.2%), 전문의약품(0.9%) 등
제외

(주)동구바이오제약
아토피 피부습진 치료제, 항생물질제제, 화학요법제 알레르기용약 등 제품(90.3%), 상품 및 기타(9.7%)
제외

(주)디에이치피코리아
점안제 등 제품(98.6%), 상품 및 기타(1.4%)
제외

안국약품(주)
시력개선제, 소염진통제 등 제품(100%)
제외

(주)파멥신
국내외 제약사들과 당사 보유 파이프라인에 대한 기술이전 및 공동개발용역 매출(100%)
제외

(주)셀트리온
바이오 의약품 등(88.67%), 케미컬의약품 등(11.33%)
제외

(주)대웅제약
피로회복, 간장해독, 위염 및 위궤양, 종합비타민, 기능성 소화제 등 제품(52.81%), 고혈압치료제 등 상품(47.19%) (이지덤씬 플러스 등 습윤밴드 포함)
제외

(주)엔지켐생명과학
항생제 등 세파계API(7.80%), 항결핵제, 항응고제 등 일반계 API(86.67%), 기타(5.53%)
제외

케이피엑스라이프사이언스(주)
작물보호제 원료(48.80%), 의약품 중간체(19.54%), 작물보호제(7.63%), 피페라실린 중간체(5.34%), 항생제 중간체 (3.59%), 항생제 외(15.10%) 등
제외

에이비엘바이오(주)
기술이전수익(100%)
제외

(주)펩트론
펩타이드소재 등 제품(94.17%), 약효지속석의약품 기술료(5.82%)
제외

콜마비앤에이치(주)
면역기능개선, 치약세트 등(59.1%), 화장품 원료 및 피부화장품 등(39.5%), 기타 상품 등(1.4%)
제외

브릿지바이오테라퓨틱스(주)
특발성 폐섬유증/궤양성 대장염 치료제 신약후보물질 기술이전수익(100%)
제외

(주)케어젠
안면미용(52.70%), 모발/두피(8.51%), 바디/비만(11.91%), 관절염(2.00%) 등 전문테라피 제품, 안면미용 등 홈케어용제품(19.15%), 기타 (5.81%)
제외

대봉엘에스(주)
화장품소재 등 제품(54.12%), 원료의약품 등 상품(27.91%), 기타 용역(17.97%)
제외

화일약품(주)
진경제, 위기능조절제, 진통소염제, 진해거담제 등 제품(58.77%), 상품(41.23%)
제외

SK바이오랜드(주)
화장품 원료(57.8%), 건강기능성 식품원료(25.6%), 의약품원료(2.9%), 의료기기외(13.7%)
선정

대정화금(주)
Dichloromethane, Acetone, Hexanes, Ethyl alcohol 등
제외

(주)프로스테믹스
화장품, 줄기세포배양 응용제품(98.7%), 기타 및 상품 등(1.3%)
선정

(주)에스텍파마
소화성궤양용제(10.48%), 당뇨병용제(7.11%), 기타 중추신경용제(3.33%), 무기질제제 및 기타 비타민제(1.00%) 등
제외

삼성바이오로직스(주)
항체의약품 제품 및 기타 등의 CMO(100%)
제외

파미셀(주)
줄기세포배양액 함유 화장품, 급성심근경색증치료제 등 제품(86.43%), 기타 용역 및 상품(13.57%)
제외

(주)제노포커스
Lactase, Catalse 및 기타 화장품소재 등 제품(45.37%), Acetylphytosphingosine 등 상품(54.63%)
제외

(주)바이오솔루션
피부각질세포치료제, 연골세포치료제, 인체조직모델 등 제품(99.66%), 기타 및 화장품 등(0.34%)
선정

(주)바이오니아
올리고 DNA/RNA 및 유전자 시약, 분자진단키트 등 제품(55.2%), 연구용기자재 장비 및 소모품(1.2%), 프로바이오틱스 제품(43.6%)
제외

(주)셀루메드
조직수복용 생체재료, 인대고정용 수술재료, 화장품 등 상품(32%), 조직수복용 생체재료, 요추 및 경추 고정용 수술재료 등 제품(39%) 등
제외

(주)엔케이맥스
면역세포치료제, 면역진단키트 등 제품(89.62%), 용역(10.38%)
제외

테고사이언스(주)
중증화상치료제, 주름개선 치료제 및 3차원배양 피부 모델 등 제품(97.0%), 실험용역 등(3.0%)
선정

메디포스트(주)
제대혈보관 및 조혈모세포 이식, 줄기세포치료제 등 제품(83.3%), 비타민 등 건강기능식품(12.0%), 화장품 등 기타(4.7%)
제외

(주)메디톡스
눈가주름개선, 미용성형시술 용도 보툴리눔톡신 필러 등 제품(93.1%), 인젝터 등 의료기기 상품(2.3%), 기타 용역(4.6%)
선정

(주)쎌바이오텍
면역능력증가, 장내유익균 증가 등 원말(13.5%), 발암물질생성억제, 변비예방 등 완제품(86.5%)
제외

(주)인트론바이오테크놀로지
유전자시약(75.27%), 감염성 질환 진단제제(20.02%), 동물용 항생제대체재(4.02%), 바이오신약(0.69%)
제외

(주)녹십자셀
세포치료제, CMO매출 등
제외

휴젤(주)
보툴렉스(45.09%), 필러(31.62%), 뇌질환 중재술용 의료기기(9.51%), 웰라쥬 Cosmetics(13.48%) 등
선정

애니젠(주)
의약용펩타이드소재(51.96%), 연구용펩타이드소재(33.06%), 화장품용펩타이드소재(14.55%), 상품 및 기술료(0.43%)
제외

코아스템(주)
루게릭병 치료제 제품(13.01%), 비임상 CRO 등 용역(86.05%)
제외

(주)중앙백신연구소
양돈백신 등 동물백신 제품(97.81%), 상품 및 용역(2.19%)
제외

(주)티앤알바이오팹
생분해성 인공지지체(71%), 3D바이오프린팅시스템(17%), 바이오잉크(4%), 용역 및 상품(8%) 등
제외

(주)강스템바이오텍
줄기세포사업부(4.7%), 화장품사업부(43.8%), 연구용역사업부(60.6%)
제외

(주)유틸렉스
면역항암 항체치료제 기술이전 수익(96.88%) 및 기타 등
제외

(주)차바이오텍
의료서비스(55.69%), 화장품/화장품원료 등 제품(11.59%), 의료기기 및 의료용품 등 상품(2.99%), 서비스 및 기타(29.73%)
제외

주1)
주요 사업 및 매출액 구성 현황은 각 사의 2019년 사업보고서(종속회사가 있는 경우 연결) 기준입니다.

-해외 비교기업 선정-

해외 비교기업의 경우 1차 유사회사로 선정된 11개사 중 사업의 유사성 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 해외시장의 특성 상 동사와 유사한 사업을 영위하는 기업들의 경우 기업규모 상의 비교유의성을 감안하여 사업비중 요건을 국내와 다르게 적용하였습니다. 이에 따라
유사회사 2차 선정기준은 2019년 온기 실적(종속회사가 있는 경우 연결기준)을 기준으로
창상치료재 또는 정형외과용 고정재 제조/납품/판매 사업 비중이 25% 이상인 회사 또는 피부미용
및 세포재생과 관련된 사업을 영위하는 회사를 2차 유사회사로 선정하였습니다
.

【해외 유사회사 주요 사업 및 매출액 구성 현황】

회사명
주요 제품 및 매출액 구성 현황 (매출 비중)
선정
여부

Integra LifeSciences Holdings
Codman Specialty Surgical(66%), Orthopedics and Tissue Tech.(34%)
제외

Smith & Nephew PLC
Orthopaedics(43.19%), Sports Medicine(29.96%), Advanced Wound Mgt.(26.85%)
선정

Organogenesis Holdings Inc
Advanced Wound care products(84.56%), Surgical&Sports Medicine Products(15.40%)
선정

Johnson & Johnson
Consumer Including Wound care(16.94%), Pharmaceutical(51.42%), Medical Device(31.64%)
제외

Colopast a/s
Ostomy Care(39.95%), Continence Care(36.00%), Interventional Urology(10.98%), Wound&Skin Care(13.07%)
제외

Allergan PLC
Immunology(63.67%), Hematologic Oncology(18.20%), HCV(6.16%), Others(12.63%)
제외

Baxter International Inc
Medication Delivery(37.75%), Pharmaceuticals(19.48%), Renal Care(16.39%), Adv. Surgery(11.09%)
제외

Cryolife
On-X Mechanical Heart valves, Cardiac Preservation services, PhotoFix(pericardial patch)
제외

Mimedx Group
semi-preable protective barrier membrane product, Dehydrated human umbilical cord allografts, Connective tissue Matrix
제외

Convatec Group
Advanced Wound Care(31.20%), Ostomy care(28.74%), Continence&Critical Care(25.01%), Infusion Care(15.05%)
선정

Zimmer
Musculoskeletal healthcare: Knees(37.96%), Hips(25.56%), S.E.T(20.26%), Spine&CMF(6.74%), Dental(5.60%)
제외

Stryker Corp
Orhtopaedics(35.57%), MedSurg(44.30%), Neurotechnology and Spine(20.13%)
제외

주1)
주요 사업 및 매출액 구성 현황은 각 사의 2019년 공시자료(종속회사가 있는 경우 연결) 기준입니다.

[3차 선정기준 : 재무 유사성 판단]

2차 유사회사로 선정된
국내외 12개사를 대상으로 재무제표 결산월이 12월이며 최근 2년 간 감사의견이 적정이고, 최근 4개 분기에 순이익을 시현한 기업으로 3차 유사회사를 선정하였으며 목록은 다음과 같습니다.

【유사회사 주요 재무 현황】

(단위: 백만원)

회사명
2020년 상반기
2019년 하반기
당기순이익
(지배)
합계
결산월
선정
여부

매출액
영업이익
당기순이익
(지배)
매출액
영업이익
당기순이익
(지배)

SK바이오랜드
46,598
4,061
2,959
49,182
6,640
4,385
7,344
12
선정

바이오솔루션
3,311
-1,955
-1,159
4,020
-1,237
-455
-1,614
12

제외

테고사이언스
4,027
775
785
3,554
381
553
1,338
12

선정

메디톡스
75,486
-14,058
-11,805
106,615
-1,343
2,066
-9,739
12

제외

휴젤
89,536
29,020
20,374
105,162
35,685
19,536
39,910
12

선정

프로스테믹스
4,212
-170
217
4,109
-979
-1,853
-1,636
12

제외

휴메딕스
41,109
6,043
4,942
43,736
7,524
5,775
10,717
12

선정

엘앤씨바이오
15,284
3,616
3,352
15,126
4,793
3,627
6,978
12

선정

신풍제약
100,316
4,565
3,519
96,487
-705
-1,685
1,834
12

제외

Smith & Nephew
2,455,091
-6,032
120,643
3,200,667
477,747
351,072
471,715
12

선정

Organogenesis Hodlings Inc
157,671
-20,915
-25,913
167,586
-12,087
-18,337
-44,250
12

제외

Convatec Group
1,095,441
136,327
71,300
1,131,996
3,981
-41,863
29,437
12
제외

주1)
해외비교대상기업의 재무수치는 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용하였습니다.(기준일 2020.10.08)

[4차 선정기준 : 비재무적 유사성 판단]

3차 유사회사로 선정된

6개사
를
대상으로, 최종적으로 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 존재하지 않으며, 최근 1년간 관리종목 등으로 인한 조치를 받은 사실이 없고, PER이 50을 넘지 않는 기업으로 최종 유사회사를 선정하였습니다.

【유사회사 일반 사항 판단】

회사명
최근 1년 내 합병,분할 또는 
중요한 영업의 양수도 존재여부
최근 1년간 
관리종목 지정 여부
PER 50 초과
선정 여부

SK바이오랜드

현대백화점 계열 피인수

해당없음
O
제외

테고사이언스

해당없음

해당없음

O

제외

휴메딕스

해당없음

해당없음

X
선정

휴젤

해당없음

해당없음

O

제외

엘앤씨바이오

해당없음

해당없음

O
제외

Smith & Nephew

해당없음

해당없음

X
선정

상기와 같이 동사의 비교가치 평가를 위한 유사회사로
휴메딕스와 Smith & Nephew가 선정되었습니다.

(다) 유사회사의 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해
2020년 10월 0
8
일을 분석기준일로 하여 1개월 간 (
2020년 09월 09일 ~ 2020년 10월 08일
)
종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다
.

【유사회사 주가 추이
(2020.09.09 ~ 2020.10.08)
】

(단위: 원)

회사명
휴메딕스
Smith and Nephew

기준주가 (Min[(A),(B)])
26,213
22,668

분석기준일 종가 (A)
26,250
22,681

1개월 평균 종가 (B)
26,213
22,668

일자
2020-09-09
27,950
23,337

2020-09-10

27,950
23,531

2020-09-11
27,650
23,427

2020-09-14

27,700
23,360

2020-09-15
27,500
23,516

2020-09-16

27,050
23,494

2020-09-17
26,550
23,099

2020-09-18

26,050
22,995

2020-09-21
26,800
21,616

2020-09-22

25,700
21,638

2020-09-23
25,750
22,122

2020-09-24

24,050
21,765

2020-09-25
23,600
21,645

2020-09-28

24,700
22,055

2020-09-29
24,750
22,257

2020-10-05

25,850
22,838

2020-10-06
25,900
22,652

2020-10-07

26,300
22,659

2020-10-08
26,250
22,681

주1)
해외비교대상기업의 재무수치는 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용하였습니다.(기준일 2020.10.08)

(라) 유사회사 선정의 한계점

상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. 

4

) 희망 공모가액의 산출

1) 적용 PER 배수 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

- PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산정방법 

- PER를 적용한 비교가치는 2019년 3분기~2020년 2분기 실적을 기준으로 산출한 비교기업의 PER를 산출하여 동사에 적용, 비교가치를 산출하였습니다.

※ PER를 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ EPS

- 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식총수에 공모주식수 및 주식매수선택권 주식수(미행사)를 포함하였습니다.

※ 적용주식수 : 유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
 발행회사 - 신고서 작성기준일 현재 주식수 + 공모주식수(신주발행) + 상장주선인의 의무인수분 
※ 유사회사의 재무자료는 Bloomberg 및 각사 공시자료를 참조하였습니다.

※ 해외유사기업의 경우, 상장되어 있는 시장이 상이하여 개별 유사회사의 PER Multiple은 이러한 주식시장의 상이함으로 인해 발생할 수 있는 구조적 할증 또는 할인 요소를 포함한다고 판단할 수 있습니다. 이와 같은 각 주식시장의 차이를 고려하여 국내 주식시장과의 비교가능성을 높이기 위한 시장 조정계수 활용 방식으로는 다음과 같은 방법이 존재합니다.

- 평가기준일 3개월 동안 해외 유사회사가 포함된 상장시장의 일자별 PER 배수 평균치(이하 '해당시장의 PER 배수 평균치')를 국내 주식시장에 대한 일주일 단위의 일자별 PER 배수 평균치(이하 '국내시장의 배수 평균치')와 비교

- 해당 시장의 PER 배수 평균치가 KOREA PER 배수 평균치보다 높은 경우, 해당시장의 PER 배수를 국내시장의 PER 배수와 일치시키기 위해 할인이 필요

- 조정계수 산식: [(국내시장의 PER 배수 / 해외시장의 PER 배수)]

- 해외 유사회사 기업의 경우 각 해당 시장 조정계수를 적용하여 시장조정된 PER 배수를 산출하고, 이를 활용하여 가치평가 실시

- 해외 유사회사 상장 시장의 PER 배수 평균치

(단위 : 배, %)

구분
한국거래소
런던증권거래소

평균 PER
25.9
21.3

조정계수
1.21배

주1) 2020년 10월 08일 기준 3개월 평균, 12개월 Trailing PER 기준

주2) PER 100 이상의 비경상적인 Outlier 수치 제외

자료 : Bloomberg

-그러나, 동사의 유사기업의 해외 시장과의 비교유의성을 높이기 위해 조정계수를 산출한 결과 국내시장 대비 해외시장의 조정계수는 1.21배로 나타났습니다. 이에 해외 시장이 국내 시장에 비해 구조적으로 할인 되어 있는 현황입니다. 따라서 금번 공모에 있어 동사의 해외유사기업에 대한 PER 배수 적용 시, 과도한 지표 차이를 방지하기 위해 보수적인 관점으로 조정계수를 사용하지 않았습니다.

③ 한계점

- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율,인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

1) 적용 PER 배수 산출

[최근 4개 분기 경영성과를 적용한 PER 산출]

구 분
휴메딕스
Smith & Nephew

상장시장

코스닥

런던증권거래소

매출액(백만원)
84,844
5,655,758

영업이익(백만원)
13,566
471,715

순이익(백만원)
10,717
471,715

상장주식수(주)
9,971,194
875,694,866

EPS(원)
1,075
539

적용주가(원)
26,218
22,668

PER(x)
24.39
42.08

적용 PER(x)
33.23

주1)
매출액, 영업이익, 순이익은 각 사 최근 4개 분기 합계 기준

주2)
순이익은 연결기준 지배주주 귀속 순이익

주3)
상장주식수는 평가일 기준

2) PER 배수를 적용한 상대가치 산출 결과

구 분
내 용
비고

적용 당기순이익(백만원) 주1)
7,819
A

회사 적용 PER 배수
33.23
B

평가 시가총액(백만원)
259,871
C=A*B

발행주식총수(주)
3,240,000
D

모집주식수 및 희석가능주식수(주)
824,000
E

적용 주식수(주) 주2)
4,064,000
F=D+E

평가 주당가액(원)
63,945
C/F

주1)
적용 당기순이익은 직전 4개 분기(2019년 3분기 ~ 2020년 2분기) 합산 지배주주 귀속 순이익(7,819백만원) 적용

주2)
적용 주식수는 발행주식총수에 신주모집 800,000주 및 대표주관회사 의무인수분 24,000주를 합산하여 산정

3) PER 평가방법 적용 결과 및 희망공모가액의 결정

[㈜티앤엘 PER에 의한 평가가치]

구분
내용

비교가치 주당 평가가액
63,945원

평가액 대비 할인율
46.8%~40.5%

희망공모가액
34,000원 ~ 38,000원

확정 공모가액 주)
36,000원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
1주당 36,000원으로 결정하였습니다
.

주2)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 금년에 코스닥시장 신규상장 법인의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 등을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[

2020년 이후
코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

하단
상단

위세아이텍
2020-02-10
22.68%
13.40%

서남
2020-02-20
33.02%
23.10%

레몬
2020-02-28
35.40%
24.98%

켄코아에어로스페이스
2020-03-03
38.22%
28.72%

제이앤티씨
2020-03-04
31.13%
14.92%

서울바이오시스
2020-03-06
41.55%
32.55%

플레이디
2020-03-12
29.35%
20.00%

엔피디
2020-03-16
42.71%
33.16%

드림씨아이에스
2020-05-22
24.24%
13.17%

에스씨엠생명과학
2020-06-17
28.58%
13.28%

엘이티
2020-06-22
31.30%
16.20%

젠큐릭스
2020-06-25
42.68%
34.09%

마크로밀엠브레인
2020-07-01
41.59%
28.11%

위더스제약
2020-07-03
35.30%
26.00%

신도기연
2020-07-06
37.63%
28.72%

에이프로
2020-07-16
28.80%
19.06%

티에스아이
2020-07-22
31.26%
12.93%

솔트룩스
2020-07-23
35.01%
18.77%

제놀루션
2020-07-24
39.10%
29.00%

더네이쳐홀딩스
2020-07-27
30.40%
22.60%

엠투아이
2020-07-29
29.90%
15.00%

이엔드디
2020-07-30
42.12%
32.51%

와이팜
2020-07-31
16.51%
5.32%

이루다
2020-08-06
40.20%
28.20%

한국파마
2020-08-10
34.20%
13.90%

영림원소프트랩
2020-08-12
40.00%
27.34%

브랜드엑스코퍼레이션
2020-08-13
38.24%
23.42%

미투젠
2020-08-18
47.48%
32.48%

셀레믹스
2020-08-21
47.50%
34.70%

아이디피
2020-08-24
21.20%
12.20%

피엔케이피부임상연구센타
2020-09-09
25.19%
14.96%

카카오게임즈
2020-09-10
33.22%
19.87%

이오플로우
2020-09-14
36.60%
26.00%

압타머사이언스
2020-09-16
47.40%
34.60%

핌스
2020-09-18
37.61%
20.97%

비비씨
2020-09-21
25.17%
15.23%

박셀바이오
2020-09-22
42.90%
33.30%

비나텍
2020-09-23
32.91%
20.52%

원방테크
2020-09-24
36.70%
20.01%

넥스틴
2020-10-08
32.40%
17.10%

평균
34.69%
22.51%

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜티앤엘의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해
휴
메딕스, Smith and Nephew 총 2개사
를
최종 유사회사로 선정하였습니다.
다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)
와 런던증권거래소(https://londonstockexchange.com)에

공
시
된 각 사의 감사보고서, 사업보고서 및 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2019년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
휴메딕스
Smith and Nephew

회계기준
K-IFRS 연결
IFRS 연결

유동자산
55,834
3,883,508

비유동자산
82,588
7,335,113

자산총계
138,421
11,218,621

유동부채
16,499
1,886,861

비유동부채
551
3,129,487

부채총계
17,049
5,016,348

자본금
4,986
213,539

자본총계
121,372
6,202,272

매출액
78,619
6,198,653

영업이익
13,276
983,243

당기순이익
10,420
723,860

주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

주2)
해외비교대상기업의 재무수치는 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용하였습니다.

【 유사회사 2020년 반기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
휴메딕스
Smith and Nephew

회계기준
K-IFRS 연결

IFRS 연결

유동자산
75,784
3,980,023

비유동자산
90,367
7,528,142

자산총계
166,150
11,508,165

유동부채
36,542
1,828,952

비유동부채
3,703
3,695,304

부채총계
40,244
5,524,257

자본금
4,986
213,539

자본총계
125,906
5,983,908

매출액
41,109
2,455,091

영업이익
6,043
- 6,032

당기순이익
4,942
120,643

주1) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

주2)
해외
비교
대상
기업
의 재무수치는 Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용하였습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)
와 런던증권거래소(https://londonstockexchange.com)에
공시된 각 사의 감사보고서, 사업보고서 및 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 2019년 주요 재무비율 】

구 분
세부항목
휴메딕스
Smith and Nephew

성장성
매출액 증가율
21.27%
4.77%

영업이익 증가율
24.16%
-5.56%

당기순이익 증가율
13.17%
-9.50%

총자산 증가율
7.91%
15.39%

활동성
총자산 회전율
0.59
0.59

재고자산 회전율
8.39
3.42

매출채권 회전율
3.99
3.89

수익성
매출액 영업이익율
16.89%
15.86%

매출액 순이익율
13.25%
11.68%

총자산 순이익율
7.81%
6.91%

자기자본 순이익율
8.87%
11.98%

안정성
부채비율
338.41%
80.88%

차입금의존도
14.05%
22.01%

유동비율
0.29%
205.82%

주) K-IFRS 연결 기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.

【 2020년 반기 주요 재무비율 】

구 분
세부항목
휴메딕스
Smith and Nephew

성장성
매출액 증가율
17.85%
-18.11%

영업이익 증가율
5.04%
-101.19%

당기순이익 증가율
6.39%
-67.64%

총자산 증가율
31.03%
6.63%

활동성
총자산 회전율
0.54
0.44

재고자산 회전율
6.59
2.50

매출채권 회전율
3.29
3.24

수익성
매출액 영업이익율
14.70%
-0.25%

매출액 순이익율
12.02%
4.91%

총자산 순이익율
3.24%
2.16%

자기자본 순이익율
4.00%
4.04%

안정성
부채비율
207.39%
92.32%

차입금의존도
31.96%
3.27%

유동비율
14.26%
217.61%

주1) K-IFRS 연
결
기준인 경우 당기순이익은 당기순이익(지배주주귀속)을 적용했습니다.
주2) 성장성지표는 전년 동기 대비 기준으로 산출하였습니다.
주3) 활동성지표는 연환산 기준으로 산출하였습니다.
주4)
해외비교대상기업의 재무비율은 Bloomberg 기준입니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구 분

금 액

모집 및 매출총액 (1)
28,800,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
864,000

발 행 제 비 용(3)
952,448

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]
29,575,552

주1)

모집 및 매출총액은
확정공모가액인 36,000원
기준 입니다.

주2)

모집 및 매출총액 및 발행제비용은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분

금 액

계산근거

인수수수료

889,920
회사 자금 유입금액의 3.0%

등록세

1,648

증자자본금의 4/1000

교육세

330

등록세의 20%

상장수수료
10,550
820만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

기타비용

50,000

법무사 수수료, IR 비용 등

합 계

952,488

-

주1) 상기 금액은

1주당 확정 공모가액인 36,000을
기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은
실제 비용의 발생여부에 따라 변동 될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다. 다만, 하기의 자금 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

【 자금의 사용목적 】

(기준일 :
2020.09.24
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

4,350
-
12,752
3,332
-
9,142
29,576

주) 기타 내역에는 연구개발비(
9,092백만원) 및 기업공개 부대비용(50백만원)이 포함되어 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

(단위 : 억원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

비 고

20년

21년

22년

토 지

5,348m2

10

10

-

-

-

20.03

20.06

100%

생산능력 확충

건 물

2,630m2

10.5

-

10.5

-

-

20.06

21.01

-

생산능력 확충

기계장치

(미정)

33

-

18

15

-

20.10

21.03

-

생산능력 확충

구 축 물

(미정)

-

-

-

-

-

-

-

기 타

(미정)

-

-

-

-

-

-

-

계

53.5

10

28.5

15

-

-

-

-

-

당사는 현재 안성 소재 본사(공장, 연구소 포함) 및 용인 소재 제2공장을 보유하고 있으나, 매출이 지속적으로 증가하는 만큼 재고 저장창고 및 생산능력 확충이 필요한 상황입니다. 따라서 당사는 2019년 11월 15일 이사회를 통해 생산시설 부지 확충에 관한 승인을 득하고 본사 인근에 있는 신규 시설 부지 5,348m2를 10억원에 매입하여 신공장 증설을 계획하고 있습니다. 

당사는 해당 부지에 2020년내 건물을 신축하고 2021년까지 신규 설비를 확충하여 창상치료재 생산 Capa를 늘려나갈 예정입니다. 이 중 토지 취득액 10억원은 기 납부된 금액이며, 건물 신축 및 기계장치 등에 소요되는 43.5억원을 금번 조달되는 공모자금으로 사용할 계획입니다.

(2) 연구개발자금

(단위 : 천원)

구 분

2017년

(제20기)

2018년

(제21기)

2019년

(제22기)

2020년

(제23기)

2021년

(제24기)

2022년

(제25기)

비용

처리

제조원가

477,761

415,526

620,736

1,040,000

1,144,000

1,315,600

판관비

126,8047

1,672,507

1,631,474

2,288,000

2,516,000

2,894,320

합 계

(매출액 대비 비율)

1,745,808

(6.57%)

2,088,033

(7.93%)

2,252,210

(6.90%)

3,328,000

(8.00%)

3,660,000

(8.00%)

4,209,920

(8.00%)

당사는 연구개발 중심기업으로 해마다 매출액의 일정 비율을 연구개발비로 투자하고 있습니다. 향후에도 이와 같은 기조를 유지하여 매출액의 약 8%에 해당하는 자금을 연구개발비로 사용할 계획이며, 이는 신제품 개발 및 기존제품의 품질 강화를 위해 분석 장비 도입, 임상 진행 비용 등으로 사용할 예정 입니다.
 

(3) 채무상환 자금

당사는 향후 2025년까지 약 33.32억원의 차입금을 상환활 계획이며, 이는 금번 조달되는 공모자금으로 상환할 계획입니다. 연도별 상환계획은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분
회수예정금액

2020년
631,664

2021년
700,000

2022년
500,000

2023년
600,000

2024년
600,000

2025년
300,000

합계
3,331,664

(4) 운영자금

(단위:천원)

구분
지출예정
합계
비고

2020년
2021년
2022년

원부자재 매입
4,000,000
4,100,000
4,200,000
12,300,000

신규 인력채용
102,000
150,000
200,000
452,000

총 7명 채용 예정

합계
4,102,000
4,250,000
4,400,000
12,752,000

당사는 매년 원부자재 매입으로 약 100~180억원을 지출하고 있으며, 원부자재 매입액은 매출 증가에 따라 지속적으로 늘어날 계획입니다. 따라서 당사는 원부자재 매입액 중 일부를 금번 조달되는 공모자금으로 사용할 계획 입니다. 

또한 당사는 주력사업의 고도화 및 추가적인 성장동력 확보를 위해 신규인력을 채용할 예정입니다. 2020년 2명, 2021년 2명, 2022년에 3명 등 총 7명 채용을 목표로 하고 있으며, 연구 및 관리 부문의 인력을 충원할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배
관계근거
주요종속
회사여부

T AND L(JIAXING)CO., LTD
(가흥태룡의료용품유한공사)
2006.12.21
4th Floor, No.159-1, Chenggong road,
Huimin street, Jiashan County, 
Jiaxing city, Zhejiang province, CHINA.
정형외과용
고정재 제조
1,466
지분50%
초과보유
-

JIASHAN TAILI TRADING CO.,LTD
(가선태리무역유한공사)
2015.09.21

4th Floor, No.159-1, Chenggong road,
Huimin street, Jiashan County, 
Jiaxing city, Zhejiang province, CHINA.

의료용품 
판매
57

지분50%
초과보유

-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 티앤엘"로 표기하며, 영문으로는 "T&L CO., LTD"라 표기합니다. 
당사는 국문 약식으로 표기하는 공식명칭은 없으나 일반적으로 "티앤엘"이라는 표기를 약식으로 사용하며, 영문 약식으로는 "TNL"로 표기하고 있습니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1998년 6월 9일에 설립 되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 : 경기도 용인시 처인구 남사면 원암로 63
전화번호 : 031-323-3113
홈페이지 : http://www.tnl.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 『중소기업기본법』 제2조 및 동 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당합니다.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 고분자 기술을 기반으로 창상치료재(하이드로콜로이드, 폼 등) 및 정형외과용 고정재(CAST, SPLINT)를 제조 및 판매하는 회사 입니다. 현재는 창상치료재를 주력으로 하고 있으며, 향후 창상치료재의 기술을 활용하여 지혈제, 패치형 전자체온계 등을 개발, 판매할 계획을 가지고 있습니다.

아. 계열회사에 관한 사항

당사는 현재 2개의 계열회사가 있으며 , 그 내역은 다음과 같습니다.

계열회사
계열회사 업종
상장여부
비고

T AND L(JIAXING)CO., LTD
의료기기 제조업
비상장
중국

JIASHAN TAILI TRADING CO.,LTD

의료용품 판매업

비상장
중국

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 신고서 제출일 현재 유가증권의 신용평가를 받은 적이 없습니다. 

차. 회사의 주권상장(또는 등록·지정) 여부 및 특례상장에 관한사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

구분

내역

비고

1998.06.09
경기도 용인시 구성읍 상하리 285-1
설립

2003.01.13
용인시 처인구 남사면 북리 20-11
본사 이전

2018.07.01

경기도 용인시 처인구 남사면 원암로 63

본사 이전

나. 경영진의 중요한 변동

일자

구분

직책

성명

담당업무

비고

2017.01

중임

대표이사

최윤소

경영총괄

2017.01

중임

전무이사

최승우

영업총괄

2017.01

중임

상무이사

편도기

연구총괄

2017.01

중임

상무이사

정회정

총경리

가흥태룡유한공사

2017.01

중임

감사

김강용

감사

2017.01

중임

상무이사

고봉진

생산

2017.01

중임

이사

고동준

생산

2017.01

중임

이사

임상현

국내영업

2017.01

중임

이사

김한진

해외영업

2019.10

중임

상무이사

편도기

연구총괄

2019.10

사임

상무이사

정회정

총경리

가흥태룡유한공사

2019.10
신임
고문
정회정
기술고문

2019.10

사임

감사

김강용

감사

2019.10

신임

상무이사

김강용

관리총괄

2019.10

신임

이사

유정환

사외이사

(주)티에스피 대표이사

2019.10

신임

감사

전용순

감사

전용순세무회계사무소

2019.12

사임

상무이사

고봉진

생산

2020.01

중임

대표이사

최윤소

경영총괄

2020.01

중임

이사

최승우

영업총괄

다. 최대주주의 변동

당사는 설립일 이후 최대주주의 변동이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 설립일 이후 상호의 변경이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차

당사는 설립일 이후 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 설립일 이후 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립일 이후 및 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자

내역

2015.01

"개선된 점착성을 자는 폴리우레탄 폼 드레싱" 특허 등록

2015.02

"DTY/POLY 적층 부목" 특허 출원

2015.05

산학연계맞춤인력지원사업 협약 (수원공업고등학교)

2015.07

"의료용 하이드로겔 및 그의 제조방법" 특허 등록

2015.07

"레노실(Silicone Stick)" 치료재료결정 고시

2015.08

"알지팩(Algi pack)" 출시

2015.08

"레노폼S", "레노폼SB", "레노픽스MB" 치료재료결정 고시

2016.01

"에어로졸 스프레이형 하이드로겔 화상치료재" 특허 등록

2016.02

"드레싱지혈패드 및 이의 제조방법" 특허 출원

2016.03

"번쿨스프레이(Burn Cool Spray)" 출시

2017.02

청년내일채움공제 지원사업 선정 (이노비즈협회)

2017.04

2017년 강소기업 선정 (고용노동부)

2017.05

2017년 스타기업 선정 (경기도경제과학진흥원)

2017.10

IBK 강소기업 선정 (IBK기업은행)

2017.11

2017년 경기도 일하기 좋은 기업 선정 (경기도경제과학진흥원)

2018.04

2018년 글로벌강소기업 선정 (중소벤처기업부)

2018.12

2018년 경기도 유망중소기업 인증 (경기도지사)

2018.12

2018년 경기도 수출기업인의 날 경기도경제과학진흥원 원장상 표창(수출혁신분야) 수여

2019.06

중외제약 "하이맘밴드 리퀴드폼" 출시

2019.08

"항균부직포 드레싱 및 이의 제조방법" 특허 출원

2019.09

시지바이오(대웅제약) "이지폼실리콘라이트" 출시

2020.05
3M 공급계약 체결

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(단위 : 원)

주식발행
(감자)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2020.02.28

유상증자
보통주
40,000
500

28,000

제3자배정(우리사주)
(증자비율1.25%)

주) 본 변동사항은 공시대상기간 (최근 5 사업연도) 중에 발생한 내역입니다.

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채, 신주인수권부사채, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권을 발행한 사실이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(단위 : 원)

구분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
9,000,000
1,000,000
10,000,000
주)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
3,240,000
-
3,240,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

3,240,000

-

3,240,000

-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
3,240,000
-
3,240,000
-

주) 종류주식의 발행한도는 발행할 주식의 총수 내에 포함됩니다.

나. 자기주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식 취득 및 처분한 사실이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 2007.06.30. 상환전환우선주를 발행한 사실이 있으나 2011.10.20. 모두 이익소각하여 증권신고서 제출일 현재 발행된 종류주식은 없습니다.

5. 의결권 현황

(단위 : 주)

구분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

3,240,000

-

-

-

-

의결권없는 주식수(B)

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

-

-

-

-

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

-

-

-

-

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

-

-

-

-

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

3,240,000

-

-

-

-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 아래와 같습니다.

제9조(주식의 종류,수 및 내용)

①회사는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 1,000,000주로 한다.

③우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1%이상으로 하여 발행시 이사회에서 우선배당율을 정하며 회사가 청산될 경우 잔여재산분배에 있어 우선주식 발행시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가진다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다

⑥ 우선주식의 주주는 우선주 일주당 의결권 한 표를 갖되, 우선주 발행 시 이사회의 결정으로 의결권이 없는 우선주를 발행할 수 있다.다만 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 우선주식은 발행일로부터 10년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑧ 제7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑨ 회사가 유상증자,무상증자,주식배당을 실시하는 경우, 보통주식에 대하여는 보통주식을우선주식에 대하여는 동일한 조건의 우선주식을 각 소유주식비율에 따라 발행하는 것을 원칙으로 한다. 단, 회사가 필요에 따라서 유상증자나 주식배당시 한가지 종류의 주식만을 발행할 수 있으며, 이 경우 모든 주주는 그 발행되는 주식에 대하여 배정 또는 배당을 받을 권리를 갖는다.

⑩ 회사는 이사회의 결의에 의하여 아래의 조건에 따라 보통주식으로 전환되거나 회사의 이익으로 상환되는 우선주식을 발행할 수 있다.

1. 회사는 우선주식의 발행총수 범위에서 우선주주의 청구에 따라 상환되는 상환주식을 발행할 수 있다.

가. 상환주식의 상환가액은발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 발행일까지 연2%이상 8%이하의 범위 내에서 발행 시 이사회가 정한 비율에 따라 연리로 산정한 금액으로 한다. 단, 상환 시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공제하기로 한다.

나. 상환주식이 상환청구권 행사기간은 발행일로부터 상환주식이 보통주식으로 전환되는 시점 1개월 전까지로 하되, 이사회가 정하는 별도의 발행조건이 있는 경우 이를 적용한다.

다. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 그러한 청구로부터 1개월 이내에 회사가 주주로부터 주권을 제출받고 상환가액을 주주에게 지급하여 상환한다.

라. 상환주식의 상환은 회사에 배당 가능한 이익이 있을 때에만, 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

2. 회사는 우선주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환되는 전환주식을 발행할 수 있다.

가. 전환주식의 전환조건은 전환주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것으로 한다.

나. 전환청구기간은 최초발행일 이후부터 존속기간 만료 전일까지로 하고 전환청구 기간 내 전환 청구 시 보통주로 전환될 수 있다.

다. 전환주식의 전환조건은 전환주식 발행 시 이사회가 정하는 바에 따라 전환주식 발행 후 전환청구기간 만료 전까지 변경될 수 있다.

라. 전환청구에 의하여 전환된 보통주식의 이익의 배당에 관하여는 제12의 규정을 준용한다.

제12조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업 연도말에 발행된 것으로 본다.

제53조(이익금의 처분)
회사는 매사업년도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 기타의 법정준비금
3. 배당금
4. 임의적립금
5. 기타의 이익잉여금처분액

제54조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분

2020년 반기
2019년
2018년

2017년

제23기 반기

제22기

제21기

제20기

주당액면가액(원)

500

500

500

500

(연결)당기순이익(백만원)-주)

3,904
7,286
4,658
4,802

(별도)당기순이익(백만원)

3,899
7,290
4,658
4,802

(연결)주당순이익(원)-주)

1,210
2,278
1,456
1,501

현금배당금총액(백만원)

-
1,280
960
960

주식배당금총액(백만원)

-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

-
18%
21%
20%

현금배당수익률(%)

-

-
-
-
-

-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)

-

-
-
-
-

-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)

-

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400
300
300

-

-
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-
-

주당 주식배당(주)

-

-
-
-
-

-

-
-
-
-

주) 2018년과 2017년의 당기순이익 및 주당순이익은 K-IFRS (감사받지 않은 재무제표) 및 K-GAAP 기준입니다.

다. 이익참가부사채

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[주요 제품 정의 및 설명]

창상치료제

창상치료재는 상처를 보호하거나 오염을 방지하고 삼출액의 흡수, 출혈 또는 체액의 손실 등을 막기 위해 사용하는 의료기기입니다. 창상이란 외부에서 가해진 힘에 의해 신체조직의 정상적 구조의 연속성이 파괴된 상태이며, 이때 힘은 수술까지도 포함한 외부 매체의 모든 작용을 의미합니다.

하이드로
콜로이드
하이드로콜로이드 드레싱은 멸균된 제품으로 상처에 직접 접촉하여 상처를 보호하는 하이드로콜로이드 페이스트층을 지지하고 투습방수기능을 가진 폴리우레탄 필름층, 사용하기 전까지의 하이드로콜로이드 페이스트층을 보호하는 박리지로 구성되어 있습니다.

레노케어

폼
폼 드레싱은 삼출액이 많은 창상의 보호를 위해서 사용하는 친수성 폼 제품으로, 반투과성 폴리우레탄 필름과 폴리우레탄 폼으로 구성된 비점착성 제품과 실리콘 점착제가 코팅된 점착성 제품으로 나눌 수 있습니다.

레노폼

하이드로겔
물을 함유한 폴리우레탄폴리머로 만들어진 투명한 하이드로겔 드레싱타입으로 상처의 삼출물을 흡수하고, 조직에 수분을 공급하여 주며, 지지체인 폴리우레탄필름은 외부로부터의 물 유입을 막아주며, 수분증발을 조절해 주어 적절한 습윤환경을 유지하여 상처치유 효과를 높이는 제품입니다

레노겔

필름
비후성 반흔 및 켈로이드성 흉터와 아문 상처를 관리해 주는 목적으로 사용되는 창상치료재로써, 실리콘 필름, 패브릭(Fabric)층 등과 실리콘 젤 sheet로 구성되어 있습니다. 제품자체에 점착력이 있는 실리콘으로 이루어져 있어 흉터 부위에 부드럽게 부착되고 제거되며 재사용이 가능합니다

레노실

파이버
창상의 오염을 방지하고 보호하는 목적으로 사용되는 창상치료재로, 다량의 삼출물을 빠르게 흡수하여 겔을 형성, 상처 치유에 적절한 습윤환경을 만들어 주는 칼슘 알지네이트화이바로, 친수성 섬유상의 흡수패드로 구성된 멸균제품입니다.

레노케어 알지네이트

정형외과용 고정재

정형외과용 고정재는 외상 고정장치, 척추 장치, 부속품, 브레이스 및 관절 경의 장치로 분류될 수 있으며 주로 골절의 치료 및 교정을 위해 사용하는 의료기기 입니다.

CAST
골절상이나 기타 정형외과 질환 중 신체의 일부분을 압박하여 고정하거나 지지해줄 필요가 있는 경우에 적용하는 제품으로 '폴리에스테르 섬유와 수(水)경화성 수지', '유리섬유와 수(水)경화성 수지'로 만들어진 2가지 타입이 있으며, 물에 침수 후 3~5분이 지나면 경화가 시작되고, 약 20분이 경과되면 무게를 지지할 정도로 단단해져 정형깁스, 지지깁스, 무게지탱깁스, 그리고 대체깁스 등 처치 부위에 대한 충격예방과 보호, 통증경감 및 치료의 목적에 사용할 수 있습니다

Nemoa™ CAST

SPLINT
일반적으로 골절환자의 응급처치, 가벼운 골절상, 염좌 등의 질환에 적용되는 제품으로 환부를 안전하게 지지 및 고정해주는 목적으로 사용되는 제품 입니다.

Nemoa™ SPLINT

Flex
단순골절, 팔목/발목의 염좌 등 단단한 고정이 아닌 한정적 범위에서 약간의 움직임이 요구되는 환부에 적용하여 기능적 고정,
 'Hard cast'와의 병행사용, 2차 캐스팅 등에 사용되는 입니다.

Nemoa™ Flex

Brace
기존 고정용 석고'Cast'류와 'Splint'류의 단점을 보완하고 장점을 취합한 알맞은 기능적 보조기구로 활동과 동시에 치료가 가능하며 발목 염좌의 예방, 보호, 경감, 재활, 치유에 그 주된 목적을 두고 있으며, 불안정한 'Injured Ankle'을 보호하고 지지하기 위해 우수한 기능성을 발휘하도록 개발된 제품입니다.

Thunder Brace™

1. 사업의 개요

가. 시장 현황

(1) 시장의 특성

창상치료재와 정형외과용 고정재의 시장은 통합하여 의료기기 시장으로 분류됩니다.'의료기기'란 사람 또는 동물에게 단독 또는 조합하여 사용되는 기구기계ㆍ장치ㆍ재료 또는 이와 유사한 제품으로서 질병의 진단ㆍ치료 또는 예방의 목적으로 사용되거나, 구조 또는 기능의 검사ㆍ대체 또는 변형의 목적으로 사용되는 제품 등을 포함하여 말합니다.

의료기기 산업의 특성은 첫째, 의료기기는 다양한 제품군으로 구성되며, 기술발전에 따라 점차 복잡해지고 다양화되고 있습니다. 의료기기는 제품설계 및 제조단계에서 임상의학, 전기ㆍ전자ㆍ기계ㆍ재료ㆍ광학 등 학제간 기술이 융합ㆍ응용되는 특성이 있으며 단순소모품에서 최첨단 전자의료기기까지 넓은 스펙트럼으로 구성 됩니다. 의료기기는 주사기 등 소모품, 기초의료용품, MRI, CT, 의료용 로봇 및 수술기기 등 광범위한 기기와 장비를 포괄하며, 기술발전에 따라 점차 복잡화 및 다양화되고 있습니다.

둘째, 의료기기산업은 다품종 소량생산 산업입니다.

의료기기 제품 종류는 수천 가지가 넘고, 품목당 생산수량도 10만대를 초과하는 품목이 거의 없을 정도로 대표적인 다품종 소량 생산 산업입니다. 저가 또는 일부 시장에서는 전문 중소기업이 시장을 주도하며, 고가의 첨단 고부가제품은 소수의 대기업이 주도하고 있습니다.

셋째, 의료기기산업은 정부의 의료정책 및 관리제도와 밀접한 관련성이 있습니다.

의료기기산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 국민의 건강증진 및 건강권 확보 등에 직간접적 영향을 받기 때문에 정부의 인허가 등 규제가 필요합니다. 따라서 정부는 의료기기 생산 및 제조, 임상시험 등 안전규제, 유통 및 판매 등 안전성ㆍ유효성 확보, 지적재산권 보장 등에 대하여 규제하고 있습니다. 또한 인허가 측면에서 국가간 인증 허가제도가 상이하여 국제 교역에서 비관세 장벽으로 작용하고 있습니다. 미국 FDA의 인허가에 소요되는 기간이 평균 7.2개월, 중국은 13개월이 소요되며, 이후 시장에 진입하는 소요 기간은 더 늘어나게 됩니다.

넷째, 의료기기 시장은 수요가 한정된 특징이 있습니다.

의료기기는 의료진단과 치료에 전문성을 가진 병원이 주요 수요처 입니다. 또한 건강보건과 관련되므로 제품의 안전성ㆍ신뢰성을 우선적으로 고려합니다. 따라서 시장 수요자들은 기존 유명제품을 계속 사용하는 보수적인 경향이 강하기 때문에 상대적으로 시장의 진입장벽이 높고 가격 탄력성은 낮습니다. 제품에 대한 인지도와 브랜드 파워가 매우 중요한 산업이며, 마케팅 장벽 및 충성도가 매우 높아 경기 민감도가 상대적으로 낮습니다.

다섯째, 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요합니다.

의료기기 산업은 자본ㆍ기술 의존형 산업으로 제품의 개발부터 생산까지 약 3~5년 정도가 소요되어 비용 회수 기간이 장기적 입니다. 또한 개별 제품의 시장 규모가 작고 수명 주기가 짧아 연구개발에 대한 지속적인 투자가 요구되는 산업입니다.
 

(가) 주요목표시장

당사는 모든 상처에 사용 가능한 드레싱제 및 고정재를 생산하고 있으며, 국내를 비롯하여 아시아 전역, 미국, 유럽 등 전세계 모든 유형의 창상치료재 및 정형외과용 고정재 시장을 목표로 하고 있습니다. 그 중 당사에서 특히 주목하고 있는 시장은 아래와 같습니다.

1) 당뇨성 족부궤양

당뇨성 족부궤양은 장기간에 걸친 치료와 관리를 필요로 하는 대표적인 만성 창상으로, 환자가 정기적으로 의료기관을 방문하여 치료를 받게 되므로, 창상치료재가 많이소요되는 대표적인 질환입니다. 이러한 특성 때문에 의료기관이 창상치료재 구매를 결정하는데 있어서 당뇨성 족부궤양을 주로 치료하는 진료과가 중요한 역할을 합니다.

국내의 당뇨성 족부궤양으로 의료기관의 진료를 받은 환자수는 2018년 15,118명인 것으로 집계되었습니다. 환자의 연령대별로 구분하여 보면 40대 이상의 환자가 거의대부분을 차지하고, 이 중에서도 50대가 3,229명 (21.4%), 60대 4,378명 (29.0%), 70대 4,169명 (27.6%), 80대 2,044명 (13.5%)으로 나타났습니다.

당뇨성 족부궤양 환자수는 2014년~2018년 4년간 연평균 0.8%로 증가하여서, 환자 수는 크게 증가하지 않았습니다. 그러나 전체 환자의 90% 이상이 50대 이상이고, 특히 80대 연령에서 연평균 11.9% 로 증가한 것은, 향후 인구 고령화가 진행되면서 당뇨성 족부궤양의 환자수가 더욱 증가할 가능성이 있음을 시사합니다. [출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(건강보험심사평가원)]

국내 당뇨성 족부궤양 환자 수.jpg
국내 당뇨성 족부궤양 환자 수

2) 욕창

욕창으로 의료기관의 진료를 받은 환자수는 2018년 25,562명 입니다. 환자 연령대를보면, 80대 13,350명 (52%), 70대 16,656명 (26%), 60대 2,413명 (9%)을 각각 차지하였습니다.

2018년 욕창 진료환자 수는 2014년 환자수 19,180명에서 연평균 7.4%로 증가한 숫자 입니다. 진료금액 측면에서는 2014년 약 295억원에서 2018년 522억원으로 연 평균 15.3% 의 큰 증가율을 보였습니다.
욕창은 인구 고령화와 직결되어 있고, 창상치료재는 이 치료에 필수 재료로 사용됩니다. 따라서 인구고령화가 급속히 진행되는 가운데에 국내의 욕창 인구 또한 지속적으로 증가하여 창상치료재 수요는 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다.[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(건강보험심사평가원)]

국내 의료기관 욕창 진료 현황.jpg
국내 의료기관 욕창 진료 현황

국내 의료기관 연령대별 욕창 진료현황.jpg
국내 의료기관 연령대별 욕창 진료현황

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국내 의료기관 요양급여 총액

3) 화상

국내 의료기관은 2018년 총 약 61만명의 화상 환자를 진료하였습니다. 환자 수는 전년대비 크게 증가하지 않은 수준으로, 2014년 575,258명에서 연평균 1.5% 증가하였습니다. 그러나 진료비 측면에서는 연평균 9.2%라는 큰 증가율을 보였는데, 이는 화상의 중증도가 점차 높아진 것과 화상 진료에 대한 급여가 점차 확대된 영향이 있었던 것으로 보입니다. 화상에 대한 치료 또한 건조드레싱에서 습윤드레싱으로 지속적으로 옮겨가는 만큼, 화상관련 진료 건수가 늘어나는 만큼 창상치료재의 수요가 늘어날 것으로 예상합니다.

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국내 의료기관 화상 진료현황

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국내 의료기관 화상 진료현황 성장율

4) 미용성형 수술

미용목적의 성형수술은 국민건강보험에서 급여되고 있지 않아서, 건강보험 급여실적자료를 통한 국내 전체 미용성형수술건수에 대한 집계는 다소 어려운 부분이 있습니다. 그러나 일부 자료를 통하여 최근 국내의 미용목적의 성형수술은 해마다 높은 성장률을 보여왔음을 알 수 있었습니다. 한국의 미용성형수술 건수는 2011년 약 64만 9천 건에서 2015년 약 115만 6천 건으로 증가함으로써 연평균 성장률 15.5%를 기록하였습니다. 이런 성장률이 이후에도 지속되었다고 가정한다면, 2018년 한 해 동안 이루어진 미용성형수술 건수는 약 178만 건이 되었을 것으로 추산됩니다. [출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(국제미용성형외과협회)]

국내 성형 및 미용시술 건수.jpg
국내 성형 및 미용시술 건수

국제미용성형외과협회가 발표한 2014년도 미용성형시술과 수술 건수 조사 결과, 한국은 총 수술 건수 약 98만 건으로 조사대상 국가 중에서 4위를 차지하였습니다.

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국가별 성형 및 미용시술 건수

(나) 산업의 연혁

이상적인 드레싱제는 창상부위에 적절한 습윤환경을 제공해주고 세균 침범을 막아 창상부위의 세포들이 제 기능을 활발히 발휘할 수 있도록 하는 것입니다. 과거에는 창상치료 시 창상이 닫힐 때까지 소독약제를 도포하고 거즈를 덮어주는 수동적인 처치를 하는 것이 일반적이었으나, 이는 창상을 습윤하게 유지할 수 없고 세균의 침입을 막을 수 도 없어 회복이 더디고 심한 반흔을 남는 등 많은 부작용을 낳았습니다. 따라서 이와 같은 단점을 보완하기 위해 습윤드레싱제가 탄생하게 되었으며, 유럽과 미국을 중심으로 시장이 확대되기 시작하였습니다.

국내의 습윤 드레싱 시장은 1990년대 초 콘바텍코리아가 하이드로콜로이드 드레싱을 처음으로 소개하면서 만들어지기 시작하였습니다. 습윤 드레싱 제재의 시초가 유럽, 미국인 만큼 시장 초기에는 외산의 비중이 100%에 육박하였으나, 차츰 상처치료에 대한 인식이 변화하면서 티앤엘, 제네웰 같은 국내 업체가 생겨나기 시작하였습니다. 2000년대에 들어서면부터 창상치료재의 종류가 다양화 되었으며, 하이드로콜로이드 뿐만 아니라 폼드레싱, 은 함유 드레싱, 진공음압창상처치료 제품이 출시되어 현대적 의미의 창상치료재 초기 시장을 개척하였습니다.

창상치료재 시장은 최근 20년간 국민건강보험제도 차원에서 드레싱 제품에 대한 급여를 확대해가면서 수요가 급격히 증가하였습니다. 이러한 시장 성장에 힘입어 창상치료재는 하이드로콜로이드 폼, 알지네이트, 파이버, 실리콘, 젤 등으로 소재가 다양화 되었으며 국내 업체의 기술력 또한 지속적으로 발전하여 내수 시장 점유율을 50%이상으로 끌어올렸을 뿐만아니라 해외로의 수출도 지속적으로 증가하고 있습니다.

한국은 이미 글로벌 드레싱 시장에서 발전된 시장 중 하나로 인식되고 있습니다. 인구의 고령화가 급속히 진행되고 있고, 국민건강보험이 지원하는 의료비 지불체계가 잘 갖춰져 있어 양질의 의료서비스에 대한 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.이 가운데 국내 의료진과 환자의 보다 좋은 드레싱제품에 대한 관심과 잠재수요는 매우 높습니다. 향후 이러한 잠재 수요를 실현하여 시장화되기 위해 국가적인 차원에서 지속적으로 연구개발에 대한 투자가 이루어지고 있으며, 핵심 연구인력에 대한 니즈 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

(다) 수요 변동 요인

1) 인구 고령화

당사의 사업은 사람이 고령화가 진행되면서 발생하는 질환과 밀접하게 연관되어있으며, 따라서 인구 고령화는 창상치료재 및 정형외과용 고정재 시장에 향후 가장 큰 기회 요인이 될 것으로 전망됩니다.

한국은 OECD 회원국가 중 인구 고령화 속도가 가장 빠른 국가 중의 하나입니다. 2018년 전체 인구 5,100만명 중 약 14.3%인 약 738만명이 65세 이상의 고령인구였으며, 2030년에는 전체의 25%인 약 1,300만명이 65세 이상의 고령인구가 될 것으로추산하고 있습니다.[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(통계청)]

65세 이상 고령인구 비중

인구 고령화와 함께 생기는 대표적인 질환으로는 당뇨성 궤양, 욕창, 골다공증 등이 있으며, 이는 모두 창상치료재 및 정형외과용 고정재와 연관이 높은 질환들입니다. 따라서 인구고령화와 수명 연장, 소득증가가 기반이 되어 향후 전체적인 의료수요는 꾸준히 증가할 것이며, 이로 인한 창상치료재 및 정형외과용 고정재에 대한 수요도 동반하여 증가할 것으로 예상합니다.

2) 수술건수 증가

수술 상처에는 드레싱이 반드시 필요한 만큼 의료기관에서 사용되는 창상치료재의 수요는 수술건수와 밀접하게 연관되어 있습니다. 의료기관이 연간 시행하는 수술건수는 2014년 약 1,148만 건이었습니다. 2010년 이후 연평균 증가율 2.5%를 적용하였을 때에 2018년 국내에서 시행된 전체 수술은 약 1,267 만건 정도로 추산됩니다.
[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(한국보건의료연구원)]

연도별 수술 청구 건수

특히, 아래 빨간 박스로 표시된 부분과 같이 수술의 절개부위가 상대적으로 커서 창상치료재의 사용량이 많은 정형외과, 신경외과 (척추수술관련), 일반외과, 성형외과, 흉부외과의 수술건수의 연평균 증가율이 적게는 3%, 많게는 27% 선에 이르며 이는창상치료재의 사용량을 증가시키는 요인 중 하나라고 볼 수 있습니다.[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(한국보험관리공단)]

연도별 주요 수술 건수

3) 미용 관련 용품으로의 인식 확산

하이드로콜로이드는 창상치료재의 본래 기능인 상처 치료를 넘어 미용 목적으로도 사용되고 있습니다. 여드름 등의 피부트러블 보완, 피부과에서의 모반(점) 제거 시술 후 회복을 돕기 위한 목적으로 하이드로콜로이드 제품이 사용되고 있으며, 특히 K 뷰티와 맞물려 해외로의 판매도 증가하고 있는 추세입니다. 실례로 중국의 유명 배우인 판빙빙의 SNS를 통하여 당사의 원단을 사용하여 만든 제품이(케어플러스(올리브영)) 리뷰된 후 중국 관광객을 통한 제품의 판매가 급격히 신장되었고 H&B스토어인 "올리브영"의 뷰티 관련 제품 중 매출 1위를 차지하고 있습니다. (관련기사 : 중앙일보 2018-5-30 http://news.joins.com/article/22667725, 파이넨셜뉴스 2018.06.21 http://www.fnnews.com/news/201802281612149000)

판빙빙의 샤오홍슈 리뷰

이러한 인식을 바탕으로 당사는 하이드로콜로이드의 점착성, 흡수성 등의 특성을 활용하여 본래의 기능인 의료 목적에서 마스크팩, 여드름 패치 등의 미용 목적으로 제품 범위를 확대하는 연구 또한 진행 중에 있습니다.

(라) 규제환경

모든 의료기기는 시장 유통을 위해서는 식품의약품안전처의 인허가 과정을 거쳐야 합니다. 인체 위해성이 낮은 1등급 품목은 단순 신고만으로 허가를 받을 수 있고 그외 인체 위해성이 있거나 유효성이 요구되는 2~4등급의 품목은 일련의 심사 과정을 거쳐 의료기기 품목허가를 받아야 합니다.

등급

내용

예시

1

잠재적 위해성이 거의 없는 의료기기

의료용 칼, 가위, 영상 저장/조회용 소프트웨어 등

2

잠재적 위해성이 낮은 의료기기

전동식침대, 영상전송/출력용 소프트웨어 등

3

중증도의 잠재적 위해성을 가진 의료기기

엑스선촬영장치, CT, MRI 등

4

고도의 위해성을 가진 의료기기

심장박동기, 흡수성 봉합사 등

식품의약품안전처의 의료기기 등급 분류기준

등급분류는 「의료기기법 시행규칙」 제2조 및 [별표 1] 의료기기의 등급분류 및 지정에 관한 기준과 절차에 따라 분류합니다. 의료기기 품목의 분류는 기구/기계(Medical Instruments), 의료용품(Medical supplies), 치과 재료(DentalMaterials), 체외진단용 시약(IVD Reagents)으로 4개군으로 대분류하고, 중분류 142개, 다시 대분류군을 원자재, 제조공정 및 품질관리체계가 비슷한 품목군으로 분류하여 2,218개 소분류로 구성됩니다. 각 품목은 해당 의료기기가 인체에 미치는 잠재적 위해성을 바탕으로 4개 등급으로 분류되며, 잠재적 위해성에 대한 판단기준은 다음과 같습니다.

- 의료기기의 인체 삽입 여부

- 인체내 삽입/이식기간

- 의약품이나 에너지를 환자에게 전달하는지 여부

- 환자에게 국소적 또는 전신적인 생물학적 영향을 미치는지 여부

- 체내(구강내를 제외한다)에서의 화학적 변화 유무

위와 관련된 의료기기법의 주요 내용은 아래와 같습니다. [의료기기법]

조 항

내 용

제6조

제6조 (제조업의 허가 등)

① 의료기기의 제조를 업으로 하려는 자는 식품의약품안전처장의 제조업허가를 받아야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제조업허가를 받을 수 없다. <개정 2013. 3. 23., 2015. 1. 28., 2017. 12. 19., 2018. 3. 13., 2018. 12. 11.>

1. 「정신건강증진 및 정신질환자 복지서비스 지원에 관한 법률」 제3조제1호에 따른 정신질환자. 다만, 전문의가 제조업자로서 적합하다고 인정하는 사람은 그러하지 아니하다.

2. 피성년후견인ㆍ피한정후견인 또는 파산선고를 받은 자로서 복권되지 아니한 자

3. 마약ㆍ대마ㆍ향정신성의약품 중독자

4. 이 법을 위반하여 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나지 아니하거나 그 집행을 받지 아니하기로 확정되지 아니한 자

5. 이 법을 위반하여 제조업허가가 취소(제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하여 제조업허가가 취소된 경우는 제외한다)된 날부터 1년이 지나지 아니한 자

② 제1항 본문에 따라 제조업허가를 받은 자(이하 "제조업자"라 한다)는 제조하려는 의료기기에 대하여 다음 각 호의 구분에 따라 제조허가 또는 제조인증을 받거나 제조신고를 하여야 한다.<개정 2013. 3. 23., 2015. 1. 28.>

1. 인체에 미치는 잠재적 위해성이 낮아 고장이나 이상이 발생하더라도 생명이나 건강에 위해를 줄 우려가 거의 없는 의료기기로서 식품의약품안전처장이 정하여 고시하는 의료기기: 품목류별 제조허가, 제조인증 또는 제조신고

2. 제1호 외의 의료기기: 품목별 제조허가, 제조인증 또는 제조신고

③ 제1항 본문에 따른 제조업허가를 신청할 때에는 제2항 각 호에 따른 1개 이상의 제조허가 또는 제조인증을 함께 신청하거나 1개 이상의 제조신고를 함께 하여야 한다.<개정 2015. 1. 28.>

④ 제1항에 따라 제조업허가를 받으려는 자 및 제2항에 따라 제조허가 또는 제조인증을 받거나 제조신고를 하려는 자는 총리령으로 정하는 바에 따라 필요한 시설과 제조 및 품질관리체계를 미리 갖추어 허가 또는 인증을 신청하거나 신고하여야 한다. 다만, 품질관리를 위한 시험이나 제조공정을 위탁하는 등 총리령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.<개정 2013. 3. 23., 2015. 1. 28.>

⑤ 제조업자는 제2항에 따라 제조허가 또는 제조인증을 받거나 제조신고를 하려는 경우에는 총리령으로 정하는 바에 따라 제조 및 품질관리체계 자료, 기술문서, 임상시험자료 등 필요한 자료를 식품의약품안전처장에게 제출하여야 한다.<개정 2013. 3. 23., 2015. 1. 28.>

⑥ 의약품 또는 의약외품과 의료기기가 조합되거나 복합 구성된 것으로서 그 주된 기능이 의약품 또는 의약외품에 해당하여 「약사법」 제31조제2항에 따라 이미 제조판매품목허가를 받거나 제조판매품목신고를 한 때에는 제2항에 따라 제조허가 또는 제조인증을 받거나 제조신고를 한 것으로 본다.<개정 2015. 1. 28.>

⑦ 제1항에 따라 제조업허가를 받으려는 자는 총리령으로 정하는 바에 따라 품질책임자를 두어 제6조의2제1항에 따른 업무를 하게 하여야 한다.<신설 2014. 1. 28.>

⑧ 식품의약품안전처장은 제1항 본문에 따른 제조업허가 신청을 받은 날부터 25일 이내에 제조업허가 여부를 신청인에게 통지하여야 한다.<신설 2017. 12. 19.>

⑨ 식품의약품안전처장이 제8항에서 정한 기간 내에 제조업허가 여부 또는 민원 처리 관련 법령에 따른 처리기간의 연장 여부를 신청인에게 통지하지 아니하면 그 기간(민원 처리 관련 법령에 따라 처리기간이 연장 또는 재연장된 경우에는 해당 처리기간을 말한다)이 끝난 날의 다음 날에 허가를 한 것으로 본다.<신설 2017. 12. 19.>

⑩ 제1항 본문에 따른 제조업허가와 제2항에 따른 제조허가, 제조인증 또는 제조신고의 대상ㆍ절차ㆍ기준ㆍ조건 및 관리 등에 관하여 필요한 사항은 총리령으로 정한다.<개정 2013. 3. 23., 2014. 1. 28., 2015. 1. 28., 2017. 12. 19.>

제10조

제10조(임상시험계획의 승인 등)

① 의료기기로 임상시험을 하려는 자는 임상시험계획서를 작성하여 식품의약품안전처장의 승인을 받아야 하며, 임상시험계획서를 변경할 때에도 또한 같다. 다만, 시판 중인 의료기기의 허가사항에 대한 임상적 효과를 관찰하는 등 총리령으로 정하는 임상시험의 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2013. 3. 23.>

② 제1항에 따라 승인을 받은 임상시험용 의료기기를 제조ㆍ수입하려는 자는 총리령으로 정하는 기준을 갖춘 제조시설에서 제조하거나 제조된 의료기기를 수입하여야 한다. 이 경우 제6조제2항 및 제15조제2항에도 불구하고 허가 또는 인증을 받지 아니하거나 신고를 하지 아니하고 이를 제조하거나 수입할 수 있다.<개정 2013. 3. 23., 2015. 1. 28.>

③ 식품의약품안전처장은 「의료법」에 따른 의료기관 중 임상시험에 필요한 시설ㆍ인력 및 기구를 갖춘 의료기관을 임상시험기관으로 지정할 수 있다.<개정 2013. 3. 23.>

④ 제1항에 따라 임상시험을 하려는 자는 다음 각 호의 사항을 지켜야 한다.<개정 2013. 3. 23.>

1. 제3항에 따라 지정된 임상시험기관에서 임상시험을 할 것

2. 사회복지시설 등 총리령으로 정하는 집단시설에 수용 중인 자(이하 이 호에서 "수용자"라 한다)를 임상시험의 대상자로 선정하지 아니할 것. 다만, 임상시험의 특성상 불가피하게 수용자를 그 대상자로 할 수 밖에 없는 경우로서 총리령으로 정하는 기준에 해당하는 경우에는 임상시험의 대상자로 선정할 수 있다.

3. 임상시험의 내용과 임상시험 중 시험대상자에게 발생할 수 있는 건강상의 피해와 그에 대한 보상 내용 및 절차 등을 임상시험의 대상자에게 설명하고 그 대상자의 동의를 받을 것

⑤ 제3항에 따라 지정된 임상시험기관은 임상시험을 한 때에는 임상시험결과보고서를 작성ㆍ발급하고 그 임상시험에 관한 기록을 보관하는 등 총리령으로 정하는 사항을 지켜야 한다.<개정 2013. 3. 23.>

⑥ 식품의약품안전처장은 제1항에 따른 임상시험이 국민보건위생상 큰 위해를 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정되어 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 임상시험의 변경ㆍ취소 또는 그 밖에 필요한 조치를 할 수 있다. 다만, 제4호 또는 제5호에 해당하는 경우로서 임상시험 대상자의 안전ㆍ권리ㆍ복지 또는 시험의 유효성에 부정적인 영향을 미치지 아니하거나 반복적 또는 고의적으로 위반하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.<개정 2013. 3. 23., 2015. 12. 29.>

1. 임상시험 대상자가 예상하지 못한 중대한 질병 또는 손상에 노출될 것이 우려되는 경우

2. 임상시험용 의료기기를 임상시험 목적 외의 상업적인 목적으로 제공한 경우

3. 임상시험용 의료기기의 효과가 없다고 판명된 경우

4. 제1항에 따른 승인 또는 변경승인을 받은 사항을 위반한 경우

5. 그 밖에 총리령으로 정하는 의료기기 임상시험 관리기준을 위반한 경우

⑦ 제1항부터 제6항까지에서 규정한 사항 외에 임상시험계획에 포함되어야 할 사항, 임상시험 대상자의 동의 내용ㆍ시기 및 방법, 임상시험의 실시기준, 임상시험기관의 지정기준과 절차 및 임상시험 관리기준 등에 관하여 필요한 사항은 총리령으로 정한다.<개정 2013. 3. 23., 2015. 12. 29.>

제13조

제13조(제조업자의 의무)

① 제조업자는 제6조제4항에 따른 시설과 제조 및 품질관리체계를 유지하여야 하며, 그 밖에 자가시험(自家試驗) 등 생산관리에 관하여 총리령으로 정하는 사항을 지켜야 한다. <개정 2013. 3. 23., 2015. 1. 28.>

② 제조업자는 총리령으로 정하는 바에 따라 의료기기의 생산실적 등을 보건복지부장관 및 식품의약품안전처장에게 보고하여야 한다.<개정 2013. 3. 23.>

③ 제조업자(법인의 대표자나 이사, 그 밖에 이에 종사하는 자를 포함하고, 법인이 아닌 경우 그 종사자를 포함한다)는 의료기기 채택ㆍ사용유도ㆍ거래유지 등 판매촉진을 목적으로 의료인이나 의료기관 개설자(법인의 대표자나 이사, 그 밖에 이에 종사하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)ㆍ의료기관 종사자에게 금전, 물품, 편익, 노무, 향응, 그 밖의 경제적 이익(이하 "경제적 이익등"이라 한다)을 제공하거나 의료인, 의료기관 개설자 또는 의료기관 종사자로 하여금 의료기관에게 경제적 이익등을 취득하게 하여서는 아니 된다. 다만, 견본품 제공, 학술대회 지원, 임상시험 지원, 제품설명회, 대금결제조건에 따른 비용할인, 시판 후 조사 등의 행위(이하 "견본품 제공등의 행위"라 한다)로서 식품의약품안전처장과 협의하여 보건복지부령으로 정하는 범위의 경제적 이익등인 경우에는 그러하지 아니하다.<개정 2013. 3. 23., 2015. 12. 29.>

④ 제조업자는 품질책임자의 업무를 방해하여서는 아니 되며, 품질책임자가 업무 수행을 위하여 필요한 사항을 요청하면 정당한 사유 없이 그 요청을 거부하여서는 아니 된다.<신설 2014. 1. 28.>

(2) 시장의 성장성

(가) 세계 시장규모 추이 및 전망

1) 세계 시장규모 추이

창상치료재란 창상부위의 오염 방지 및 피부 보호, 삼출액의 흡수, 출혈 또는 체액손실 방지 등의 목적으로 만들어진 의료기기로 작은 상처부터 궤양, 화상 등에 쓰일 수 있는 메디칼 섬유입니다. 이는 일반적으로 거즈, 밴드 등을 사용하여 상처 부위를 치료하던 건조드레싱과는 달리 습윤 형태의 드레싱제이며 전통적인 상처치료재 보다 재생 효과가 높고 흉터 등이 생기는 것을 방지하여 전세계적으로 수요가 확대되는 추세입니다.

한국보건산업진흥원에서 2019년에 발간한 보건산업브리프에 따르면 습윤 형태의 상처관리 제품은 2015년부터 2017년까지 3.9%의 연평균 성장률을 보이고 있으며, 글로벌 창상치료재 시장규모는 아래와 같습니다.

[세계 창상치료재 시장규모 현황]

(단위 : 백만달러, %)

품목군

품목명

2015

2016

2017

연평균
성장률 (CAGR)%

Advanced Wound

Management

Alginates

489

511

534

4.5%

Collagens

265

258

250

-3.0%

Foams

1,406

1,465

1,526

4.2%

Hydrocolloids

680

710

741

4.4%

Hydrofibers

418

437

457

4.5%

Hydrogels

316

330

345

4.5%

Semi-Permeable Films

636

664

693

4.4%

Superabsorbents

241

252

263

4.6%

Wound Contact Layers

330

342

355

3.8%

합계

4,780

4,968

5,164

3.9%

[출처 : Wound Care Management Market Size [Traditional Wound Management], Global, 2015-2025]

2017년 기준 창상치료재 시장 규모는 5,164백만달러로 한화 약 5조 6천억의 시장으로 추산됩니다. 이러한 창상치료재 시장은 그 원재료에 따라 하이드로콜로이드형, 폼형, 하이드로겔형 등으로 나눌 수 있으며 당사가 주력으로 생산하고 있는 하이드로콜로이드 및 폼 제품의 규모는 각각 741백만달러와 1,526백만달러로 창상치료재 시장에서도 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다.

글로벌 창상치료재 시장을 대륙별로 나누어보면 유럽과 북아메리카의 시장이 타 대륙에 비해 큼을 알 수 있습니다. 이는 창상치료재의 선진국형 시장 특성이 반영된 결과이며, 각 대륙별 시장규모 및 연평균 성장률은 아래와 같습니다.

[세계 창상치료재 대륙별 시장규모 현황]

(단위 : 백만달러, %)

품목군

대륙별

2015

2016

2017

연평균성장률

(CAGR)%

Advanced 
Wound

Management

Asia-Pacific

1,251

1,304

1,360

4.30%

Europe

1,566

1,617

1,669

3.20%

Middle East and Africa

70

73

76

4.20%

South and Central America

199

208

218

4.70%

North America

1,695

1,766

1,841

4.20%

합계

4,780

4,968

5,164

3.90%

[출처:Wound Care Management Market Size [Traditional Wound Management], Global, 2015-2025]

창상치료재는 유럽 및 미국에서 시작된 상처관리 제품으로 긴 업력 등으로 인해 시장규모는 큰 편이나 성장률은 타 대륙에서 더 높게 나타나고 있습니다. 특히 아시아퍼시픽의 경우 기존 상처치료에 대한 인식이 변하면서 건조드레싱에서 습윤드레싱으로수요가 전환되고 있으며, 따라서 연평균 4.3%의 높은 성장률을 보이고 있습니다.

2) 세계 시장규모 전망

향후 세계 창상치료재 시장규모 전망을 살펴보면 2018년부터 2025년까지 7년동안 총 시장규모는 약 3.8%의 성장률을 기록하며 성장세를 이어나갈 것으로 전망됩니다.

[세계 창상치료재 시장규모 예측]

(단위 : 백만달러, %)

품목군

품목명

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

연평균

성장률 
(CAGR)%

Advanced

Wound

Management

Alginates

558

582

607

633

660

688

718

749

4.3%

Collagens

240

229

217

204

189

172

154

135

-7.9%

Foams

1,590

1,658

1,730

1,805

1,884

1,967

2,053

2,144

4.4%

Hydrocolloids

774

803

834

866

900

935

972

1,010

3.9%

Hydrofibers

478

497

517

538

560

583

607

633

4.1%

Hydrogels

361

375

390

406

422

439

456

475

4.0%

Semi-

Permeable

Films

724

754

786

819

853

889

926

966

4.2%

Super-

absorbents

276

288

301

314

328

343

359

375

4.5%

Wound

Contact

Layers

368

382

396

411

427

443

460

478

3.8%

합계

5,368

5,568

5,777

5,995

6,222

6,459

6,706

6,964

3.8%

출처:Wound Care Management Market Size [Traditional Wound Management], Global, 2015-2025

(단위 : Mil$)

세계창상피복재 시장규모

이는 과거 3년간 성장세와 비슷한 수준이며,특히 당사가 주력으로 생산하는 하이드로콜로이드 및 폼 제품의 성장률은 각각 3.9%와 4.4%로 보다 높은 편에 속합니다. 이와 같이 창상치료재 시장이 지속적으로 성장할 것으로 전망되는 이유는 인구 고령화 및 상처치료에 대한 인식 변화입니다.

먼저, 인구 고령화로 당뇨, 욕창 등이 발병하는 환자들이 늘고 있으며, 수술 환자 또한 지속적으로 증가하고 있어 효율적으로 염증을 가라앉히고 재생을 촉진하는 창상치료재에 대한 수요가 높아지는 추세입니다. 또한, 기존 거즈와 밴드를 사용하던 상처치료에서 세포의 성장을 촉진하고 흉터 발생을 최소화 하는 습윤치료를 선호하게 되면서 일반적인 상처뿐만 아니라 여드름 등 피부미용 목적으로도 쓰임새가 확장되고 있습니다. 이는 창상치료재 시장이 성숙기에 접어든 유럽과 북아메리카 뿐만 아니라 새롭게 떠오르는 아시아, 남아메리카 등에서도 볼 수 있는 현상이며, 특히 인구가 많고 성장 잠재력이 풍부한 중국, 동남아시아, 남아메리카 등에서의 수요가 높아지고있어 글로벌 시장의 성장은 더욱 가속화 될 것으로 예상합니다.

[세계 창상치료재 대륙별 시장규모 예측]

(단위 : 백만달러, %)

품목군

대륙별

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

연평균 성장률 
(CAGR)%

Advanced

Wound

Management

Asia-Pacific

1,419

1,477

1,538

1,603

1,670

1,741

1,816

1,895

4.20%

Europe

1,723

1,776

1,831

1,887

1,946

2,007

2,069

2,134

3.10%

Middle East

and Africa

79

82

85

89

92

96

100

104

4.00%

South and

Central

America

228

238

249

260

271

284

296

310

4.50%

North

America

1,919

1,995

2,074

2,157

2,243

2,332

2,425

2,522

4.00%

합계

5,368

5,568

5,777

5,995

6,222

6,459

6,706

6,964

3.80%

출처:Wound Care Management Market Size [Traditional Wound Management], Global, 2015-2025

(나) 창상치료재 국내 시장 규모 추이 및 전망

국내의 창상치료재 시장규모는 2018년 공급가 기준 약 1,051억 원으로 집계되었습니다. 이 금액은 식품의약품안전처의 의료기기 품목분류체계에서 창상치료재에 속하는18개 품목명에 허가된 제품에 대하여, 해당 제조/수입사가 식약처에 보고한 제조/수출/수입금액을 집계한 금액입니다. 의료기관에서 사용되는 제품은 물론, 약국, 의료기기상, 온라인 쇼핑몰과 같은 유통경로를 통하여 소비자에게 직접 판매되는 제품의 공급물량이 모두 포함된 금액입니다.

2018년 시장규모는 전년대비 21.6% 증가한 것이며, 2014년 시장규모 약 732억 원에서 5년간 연평균 9.5% 성장한 결과입니다. 2018년 전년대비 공급량이 크게 증가한 것은 연간 5% 수준의 자연성장과 2018년 보험급여 확대에 따른 사용의 증가 덕분인 것으로 분석됩니다.

창상치료재는 국내 제조품의 시장점유율이 꾸준히 증가하고 있습니다. 2018년 국내 제조품의 시장점유율은 53%로서, 2014년 47%에서 5년 만에 6%p 증가하였습니다.

[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(한국의료기기산업협회 및 식품의약품안전처)

(단위:백만원)

국내 창상치료재 공급가액 기준 시장규모

창상치료재의 품목별 규모로는 2018년 의료기관이 건강보험으로부터 별도로 급여 청구한 창상치료재 구입금액 약 1,572억 원, 8,104만개 품목별로 분석하였습니다.
2018년 의료기관이 건강보험에 별도 급여 청구한 창상치료재 금액 총 1,572억 원 중폼드레싱 약 1,323억 (84.2%), 진공음압창상처치용 드레싱 약 135억원(8.6%), 하이드로콜로이드 약 51억원(3.1%), 필름드레싱 약 18억원(1.2%), 합성거즈 드레싱 약 14억원(0.3%), 알지네이트/하이드로파이버 약 13억원(0.2%) 순으로 구성되어 있습니다.

2018년 의료기관이 건강보험으로부터 별도 급여 청구한 창상치료재 8,104만개 중 폼드레싱 1,702만개 (21.0%), 필름드레싱 362만개(4.5%), 하이드로콜로이드 245만개(3.0%), 진공음압창상처치용 드레싱 34만개 (0.4%)가 각각 차지하였습니다. 거즈가 창상치료재 급여 개수 중 가장 높은 비율인 약 70.6%(약 5,718만개)를 차지하였는데, 청구 금액 측면에서는 1.2% (18억 원)에 불과한 것으로 나타났습니다.[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(건강보험심사평가원)]

국내 창상치료재 품목별 급여 규모

폼드레싱은 국내 창상치료재를 주도하고 있는 창상치료재 유형입니다. 2018년 의료기관 별도급여 창상치료재 청구액 총 1,571억 원 중 84.2%인 1,322억 원을 폼드레싱이 차지함으로써 점유율 1위를 기록하였습니다. 2016년~2018년 3년간 연평균 77.8% 성장하여, 2018년에는 1,322억 원의 시장규모를 형성하였습니다. 2018년 청구금액은 전년대비 36.1% 증가하였고, 2017년에는 전년대비 132.3% 증가하였습니다. 이는 건강보험급여확대의 영향이 가장 큰 것으로 판단되며, 국내 제조사의 공급물량과 공격적인 시장확대 노력이 효과를 발휘한 것으로 보입니다.

하이드로콜로이드 드레싱은 2018년 창상치료재 별도급여시장의 금액기준 3.2%, 약 50억 원의 시장을 형성하였습니다. 의료기관이 폼드레싱에 대한 사용을 확대하면서,상대적으로 하이드로콜로이드 드레싱의 사용비중이 점차 축소되고 있으나 일반 소비자 대상 중심으로 시장이 이전 확대되어 가고있어 전체 시장에 영향은 크지 않을것으로 예상됩니다.

진공음압창상드레싱은 꾸준히 시장을 확대해오고 있고, 향후 지속적이 성장이 기대됩니다. 2018년 약 135억원의 시장을 형성하였고, 이는 같은 해 전체 의료기관 창상치료재 급여청구금액의 8.6%에 해당되는 규모입니다. 드레싱개수 기준으로는 약 34만개가 국내에서 사용되었습니다.

하이드로파이버는 과거 산업재해로 인한 화상이 많이 발생해 이를 치료하기 위한 목적으로 은드레싱을 중심으로 사용하였습니다. 사회문화적 관점에서 안전에 대한 경각심이 점차 향상하고, 조선업 규모가 줄어들고 있어 최근 창상학회를 중심으로 만성상처 사용 등 적응증 확장을 위해 노력하고 있음에도 불구하고 사용규모가 작아 창상치료재 시장 성장에 미치는 영향력이 낮을 것으로 생각됩니다. 건강보험 급여범위가 매우 제한되어있어, 상대적으로 작은 규모의 시장을 형성하고 있습니다. 2018년 급여청구액 기준 약 12.6억원, 19만 4천개의 시장을 형성하였고, 이는 같은 해 전체 창상치료재 별도급여 청구액의 0.8%를 구성하는 규모입니다. 이 규모는 전년대비 금액기준 191.2% 증가, 개수 기준 108.2% 성장한 금액으로, 급여기준 확대가 긍정적인 영향을 미친 것으로 보입니다.[출처 : 사이넥스 2019국내창상치료재 시장보고서(건강보험심사평가원)]

국내 창상치료재 품목별 급여 규모

(다) 정형외과용 고정재 시장 규모 추이 및 전망

1) 세계 시장규모 추이 및 전망

캐스트(Cast)와 부목(Splint)은 정형외과 등의 수술 병원 및 가정에서 뼈, 근육, 혈관 등의 손상 부위를 고정 또는 지지하기 위한 의료용품으로 전세계에서 공통적으로 쓰이는 정형외과용 의료기기입니다. 인구 고령화 시대로 접어듦에 따라 고령자들에게서 발생하는 골다공증, 골절 등의 의료 사고와 젊은 세대에서의 스포츠 활동으로 발생된 다양한 골절 사고 빈도수의 증가로 의료용 캐스트와 부목 장비 사용에 대한 수요는 꾸준하고 증가하고 있습니다.

[세계 캐스트와 부목 시장 매출 전망]

출처:원주의료기기테크노밸리 Medical Device Information

세계 캐스트와 부목 시장은 2013년 약 1,634.1백만달러를 기록하였으며, 2014년부터 2020년까지 약 5.0%의 연평균성장률을 통해 2020년에는 약 2,304백만달러의 시장 규모가 예상됩니다. 이 중 캐스트는 2014년부터 2020년까지 약 4.2%의 성장률을 보일 것으로 예상하며, 부목의 경우 약 6.1%로 보다 높은 성장률을 예상합니다.

[세계 캐스트와 부목 상품별 시장 전망]

Product

Type

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

CAGR

Cast

953.2

997.8

1,043.2

1,089.6

1,136.9

1,185.0

1,233.9

1,283.6

1,334.0

4.2%

Splint

594.5

636.3

679.7

724.6

771.0

818.9

868.2

918.9

970.9

6.1%

Total

1,547.8

1,634.1

1,722.9

1,814.2

1,907.9

2,003.8

2,102.1

2,202.5

2,304.9

5.0%

출처 : 원주의료기기테크노밸리 Medical Device Information

정형외과용 고정재 시장은 창상치료재와 마찬가지로 유럽 및 미국의 소수 기업이 주도하고 있는 선진국형 시장이며,따라서 시장 규모도 북아메리카 및 유럽이 큰 편에 속합니다.

[2013년 VS 2020년 세계 캐스트와 부목 시장의 지역별 매출 전망]

출처:원주의료기기테크노밸리 Medical Device Information

2014년 기준 의료기기 시장에서 정형외과가 차지하는 비중은 미국 11.7%, 중국 6.9%로 성숙기에 접어든미국 시장 대비 중국시장은 성장기에 있는 것으로 보이며, 향후고령화 인구 증가 가속화와 의료시장 체계화를 통해 현재 낮은 비중으로 판단되는 중국 내 정형외과 시장의 높은 성장이 예상됩니다. 이에 따라 캐스트와 부목의 지역별 가장 가장 큰 연평균 성장률을 나타내는 곳은 아시아퍼시픽 지역일 것으로 보이며약 6.1%의 성장률로 성장할 것으로 전망됩니다.

2) 국내 시장규모 추이 및 전망

앞서 언급된 바와 같이 정형외과용 고정재 시장은 선진국형 시장으로 국내 시장의 규모는 약 200억원 규모로 추정되며, 이는 세계 시장 대비 매우 작은편에 속합니다. 특히나 국내에서 소요되는 정형외과용 고정재는 병원에서 일어나는 수요가 전부이므로내수보다 수출의 비중이 높은 편이며, 따라서 해외 시장의 규모 및 트렌드가 국내 시장보다 중요한 척도가 됩니다.

[한국산 정형외과용 고정재 수출 유망 지역]

출처: ITC Export Potential Map

[수출잠재력 순위]

1. 미국(37백만불)

2. 독일(4.8백만불)

3. 멕시코(3백만불)

<참고>

EPM 결과 상 한국의 수출잠재력 규모는 미국이 가장 큰 것으로 나타났으나 현지 조사 결과 미국보다는 독일 시장의 가능성이 더 높은 것으로 나타남

*막대(Bar)가 길고,상단에 위치할수록 추가 수출 시장이 크다는 것을 의미

위에 한국산 정형외과용 고정재 수출 유망 지역을 보면, 미국과 독일 등 전통적으로 정형외과용 의료기기에 강세를 보이고 있는 지역의 수출 시장이 크다는 것을 알 수 있습니다. 이는 타 국가에 비해 의료시장 규모가 크고 선진 의료시스템을 갖추고 있는 국가적 특성에 기인한 것으로 보이며, OEM/ODM으로 한국이나 중국 등에서 보다 저렴한 가격으로 납품받는 사례가 늘고 있는 것도 한가지 이유라고 볼 수 있습니다.

[주요 수입 국가별 제품 선호 및 수입 사유]

수출국

제품 선호/수입 사유

한국

한국에서 생산된 정형외과용 깁스가 우수한 품질과 기술로 유명하며,튼튼하면서도 가볍다고 인식되어있음

경쟁사와 대비했을 때 우수한 기능을 갖추고 있으며 독일산 대비 가격이 저렴함

중국

저렴한 가격에 비해 적당한 품질이라는 인식으로 깁스와 부목 시장을 선도하는 나라로 간주됨

독일

높은 브랜드 인지도와 오랜 역사로 신뢰를 받고 있음

정형외과용 깁스가 최신식, 좋은 품질 및 다양한 색상을 갖추고 있다고 여겨지며 환자가 사용하기 편리하다는 인지도를 가지고 있음

실제로 중국은 가격 경쟁력을 앞세워 시장 점유율을 확대해 왔으나,제품에 대한 신뢰도가 낮아 그 성장이 주춤한 상태이며, 가격과 품질 두마리 토끼를 모두 잡은 한국산이 점차적으로 선호되고 있는 상황입니다. 따라서 국내산 정형외과용 고정재의 해외시장에서의 수요는 더욱 커질 것으로 보이며, 이에 따른 시장 규모 또한 점차적으로 확대될 것으로 예상합니다.

(라) 대체시장의 현황 및 전망

습윤 드레싱은과거 일반 거즈 또는 반창고의 건조 드레싱에서 발전되어 대체된 제품으로 현재까지는 습윤드레싱을 대체할 만한 드레싱재나 창상치료재는 존재하지 않습니다. 또한, 습윤드레싱은 쓰임새가 많아 지속적인 연구개발이 필요한 산업입니다. 특히, 당뇨성 족부궤양, 중증 화상, 중증 욕창 등과 같은 치료가 어려운 병증에도 사용 가능한 습윤드레싱제에 대한 니즈가 높아지고 있으며, 감염방지, 효과적인 조직 재생 촉진 등에 도움이 되는 새로운 기술의 창상지료재를 필요로 하고 있습니다.

의료진과 환자는 새로운 특성을 가진 제품에 대하여 높은 관심을 가지고 있으나 국내연구는 매우 제한적으로 이루어지고 있는 상황입니다. 따라서 창상치료재에 대한 연구는 더욱 활발하게 진행될 것으로 보이며, 시장의 확산은 더욱 가속화 될 것으로 예상합니다.

정형외과용 고정재의 대체시장은 수술적 요법(임플란트)이 존재하나 이는 고정재의 범위를 넘어서는 시장이며 소비자의 비용 부담 또한 현 고정재에 비교할 수 없을 것입니다.따라서 정형회과 고정재 또한 정확한 타겟층이 설정된 대체시장이 존재하지는 않습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

(가) 경기변동의 특성

당사의 주력 제품인 창상치료재와 정형외과용 고정재는 의료기기 산업으로 계절적 수요의 변동이나 경기변동에 직접적인 영향을 받는 산업이라고는 볼 수 없습니다. 다만, 경기호황에 따라 사람들의 외부 활동이나 여가 활동이 증가할 경우 그에 수반되는 부상(골절, 창상)이 증가할 수 있으며, 이에 따른 매출의 변화는 일어날 수 있습니다.

또한, 최근 상처치료에 대한 인식 변화 및 미에 대한 관심 증가로 미용 목적으로 창상치료재를 사용하는 경우가 늘어나고 있습니다. 이는 코스메슈티컬 분야로 분류되어 일반 소비재에 가깝다고 볼 수 있으나, 최근 미용관련 분야는 필수 소비재로써의 인식이 강화되는 추세여서 경기변동에 비탄력적인 움직임을 보이고 있습니다. 특히 창상치료재에 기반한 코스메슈티컬 분야는 선진국형 소비재 시장으로 미국, 일본, 유럽등에서 소비가 안정적으로 이루어지고 있으며 최근 중국 및 동남아시아에서도 빠른 속도로 성장하고 있어 경기변동에 따른 당사 매출의 변화는 미미할 것으로 예상됩니다.

나. 시장 여건

(1) 경쟁 현황

(가) 창상치료재

1) 경쟁 형태

국내에서 창상치료재 브랜드 제품을 제조, 수입하거나 공급하고 있는 주요 기업은 아래 표와 같으며, 일부 기업은 제조, 수입 또는 공급만 전문으로 하고 있습니다. 제조, 수입 기업은 콘바텍코리아, 제네웰, 원바이오젠이 있으며, 공급 기업은 젬스코리아, 한국먼디파마, 일동제약, 보령제약, 대웅제약이 있습니다. 이와 같은 공급 기업들은 국내 제약회사를 중심으로 국내외에서 제조한 창상치료재를 유통만 하고 있는 것으로 파악하고 있습니다.

NO

주요 브랜드

제조사

유통사

1.

하이맘

티앤엘

JW중외제약

2.

이지폼

티앤엘

시지바이오(대웅제약)

3.

듀오덤

콘바텍코리아

보령제약

4.

메디터치

원바이오젠

일동제약

5.

메디폼

제네웰

한국먼디파마

[콘바텍코리아]

콘바텍코리아는 듀오덤 (Duoderm), 아쿠아셀 (Aquacel) 등의 브랜드로 알려진 기업으로, 국내에서 최초로 하이드로콜로이드 드레싱 제품인 듀오덤을 출시하였으며,이후에 은 함유 드레싱재인 아쿠아셀을 출시하여 하이드로콜로이드와 은 함유 드레싱 시장에서 안정적인 판매를 유지하고 있습니다.

보령제약에서 PL (Private Label) 상품으로 유통하고 있는 듀오덤을 중심으로 하이드로콜로이드 시장에서 강세를 보이고 있으며, 하이드로콜로이드 드레싱 매출의 상당한 물량이 일반의약품 시장에서 발생하는 것으로 알려져 있습니다. 일반소비자는 두꺼운 폼드레싱보다 하이드로콜로이드 제품을 선호하는 경향이 있어 약국을 중심으로 유통되고 있으며, 성형외과, 피부과 의료진이 하이드로콜로이드제품을 주로 사용하고 있습니다.

[원바이오젠]

국내 창상치료재 제조 기업 중 코넥스 시장에 상장되어있으며, '메디터치' 라는 브랜드로 일동제약을 통해 유통, 판매되고 있습니다.

[제네웰]

제네웰은 '메디폼'(Medifoam)이라는 브랜드로 국내 최초 폼드레싱을 생산한 기업이며 소비자에게 브랜드 인지도가 높은 편입니다. 그러나 메디폼 이후 새로운 창상지료재의 개발 실적이 거의 없는 상태로 알려져있습니다. 한국먼디파마의 의약품 사업부에서 영업을 담당하고 있으며 병원 내 주요 의료진을 중심으로 마케팅을 진행 하는 것으로 알려져 있습니다.

2) 진입장벽

국내 시장에서 창상치료재를 공급하는 주요 회사는 대부분 폼드레싱을 공급하고 있으며 따라서 폼드레싱 시장에서의 경쟁은 치열할 것으로 예상됩니다. 최근 국내 의료기관들 중 창상을 전문으로 하는 성형외과 의료진들이 재고 관리의 어려움 등을 사유로 취급 품목 최소화하고 있는 상황이므로 더 이상 일반적인 제품은 병원 내 공급이 어려운 상황입니다. 따라서 신규기업이 국내 창상치료재 시장에 진입하고자 하는 경우, 동일 품목 내 다른 제품과 비교하였을 때 차별화된 성분이나 특징을 가지지 않는다면 신규 진입이 어려울 것으로 예상됩니다. 또한 신규 재료를 사용하는 경우 새로운 의료기술평가 절차를 거쳐야 국내 시장에 진입이 가능한 상황임을 감안하였을 때 신규기업의 진입이 용이하지 않을 것으로 판단됩니다.

(나) 정형외과용 고정재

1) 경쟁형태

국내에서주요정형외과용 고정재 제품을 제조, 공급하고 있는 기업은 약 20여개 정도이며, 이 중 주요 기업은 아래 표와 같습니다. 정형외과용 고정재의 경우 시장을 선도하는 업체는 존재하지 않으며 중ㆍ소 규모의 형태로 운영되는 상황 입니다.

NO

주요 브랜드

제조사

유통사

1

NEMOA

티앤엘

자체

2

SCOTCHCAST

한국쓰리엠

자체

3

AGMA

휴레브

한국쓰리엠

4

ROBO

에스앤에프

자체

5

OPTIMA

조인엔터프라이즈

자체

6

GR-2000

유림양행

자체

7

DUK-IN

덕인양행

자체

8

Poly, PRE-MOLD SPLINT

동해메디칼

자체

9

PP

금정화학

자체

10

TOMATO

토마토엠앤씨

자체

11

PHIL

미가교역

자체

12

Hygia

우삼의료기

자체

13

HM

뉴캐스트인더스트리

자체

14

NUT SKIN

삼조화학

자체

15

MEDI

메디아나

자체

16

KMC, KMS

코리아메디칼

자체

17

BIO

PACSUN(팩슨)

자체

18

ONE

나린

자체

19

Neal, smile

비엘테크

자체

[3M]

3M은 기존의 석고붕대를 대체하는 합성폴리머를 사용한 부목 제품의 선두 기업입니다. 관련 제품 출시 초기에는 한국내에서 직접 합성폴리머를 사용하여 부목을 생산하는 업체는 전무했다고 봐도 무방했기 때문에 거의 대부분의 병원에서는 3M Scotchcast 제품을 사용하기 시작했고 1980년대 개발되어 약 40년이 지난 지금 부목을 생산하는 국내기업이 많이 생겨나 수입 의존도가 많이 낮아졌지만 여전히 3M Scotchcast 제품을 사용하는 국내 병원이 있을 정도 입니다. 대표 제품으로는 3M Scotchcast;Soft cast와 3M Scotchcast;Plus 등의 제품이 있습니다.

[동해 메디칼]

주요 제품으로는 POLY CASTⅡ와 BURNABLE CAST 그리고 PREMOLD SPLINT가 있습니다. PREMOLD SPLINT의 경우 열가소성 플라스틱을 기반으로 미리 환부 모양으로 성형되어 있어 환자에 시술 시 물과 반응하여 굳는 합성폴리머 부목 제품의 형태가 아니라 뜨거운 열을 물이나 바람을 이용하여 플라스틱을 유연하게 만들어 환자에 시술하는 형태의 제품입니다. 열가소성 플라스틱류의 제품을 생산하는 대표적인 회사로는 동해메디칼을 포함하여 우삼의료기, G-Medics Korea등이 있습니다.

[비엘테크]

주요 제품으로는 Neal Cast, Neal Splint 그리고 Neal Underpad 제품이 있습니다. Neal Underpad 제품의 경우 기존에 합성폴리머 부목을 시술하기 전에 환자의 피부를 보호하기 위해 사용하는 솜붕대, 스타키넷의 단점을 보완하는 대체품입니다. 습기, 땀 등의 수분을 흡수하는 솜 붕대로 인해 환자로 하여금 가려움증이나 냄새 등으로 인한 2차 감염을 유발할 수 있는 문제를 해결하는 데 초점을 둔 제품입니다.

2) 진입장벽

최근들어 다양한 시장 변화와 달리 캐스트와 스프린트의 핵심 기술 발전이 둔화되고 원재료와 제조 공정비용이 상승하는 반면 공급가는 상승을 이어나가지 못하는 추세로 시장의 성장이 둔화되어가고 있으며 이미 정형외과용 고정재 시장은 Red Ocean으로 분류되고 되고 있습니다.

기존 업체들은 정체된 기술 성장을 개선하여 신기술과 다양한 재료를 시장에 도입함으로써신제품 개발을 위한 투자와 공정 원가 절감 효과를 얻기위해 노력하고 있으며,다양한 사용자(환자)의 요구사항을 만족시킬수 있는 맞춤형 주문 제작 등을 고려하여변화하는 시장 수요에 맞는 성장 대안 모색이 필요한 상황 입니다.

이처럼 Red Ocean으로 분류되고 있는 정형외과용 고정재 산업에 획기적인 신기술이등장하지 않는한 신규업체의 진입은 어렵다고 판단하고 있습니다.

(2) 경쟁업체 현황

(가) 창상치료재

[국내 주요 창상치료재 제조업체별 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

회사명

2019년

2018년

2017년

금액

비중

금액

비중

금액

비중

티앤엘

22,665

38.2%

16,500

34.1%

12,860

32.0%

제네웰

25,116

42.3%

21,623

44.7%

19,316

48.1%

원바이오젠

11,546

19.5%

10,257

21.2%

7,985

19.9%

합계

59,327

100.0%

48,380

100.0%

40,161

100.0%

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원)

구분

티앤엘

원바이오젠

제네웰

2019년

2018년

2017년
2019년

2018년

2017년
2019년

2018년

2017년

설립일

1998.06.09

2006.09.01

2000.07

매출액

32,646

26,305

26,590

11,546

10,257

7,985

25,116

21,623

19,316

매출원가

19,740

15,784

17,156

6,359

7,077

4,435

20,283

18,772

16,800

(매출원가율)

60.5%

60.0%

64.5%

55.1%

69.0%

55.5%

80.8%

86.8%

87.0%

영업이익

7,724

5,487

5,746

3,102

352

112

4,833

2,851

2,516

(이익율)

23.7%

20.9%

21.6%

26.9%

3.4%

1.4%

19.2%

13.2%

13.0%

당기순이익

7,291

4,658

4,802

3,043

(1,148)

238

3,859

2,392

1,771

(이익율)

22.3%

17.7%

18.1%

26.4%

-11.2%

3.0%

15.4%

11.1%

9.2%

총자산

43,182

36,646

34,071

17,514

13,166

14,861

40,132

38,716

38,081

총부채

9,946

9,407

10,312

12,785

11,498

12,860

15,308

15,092

15,262

자기자본

33,236

27,238

23,760

4,729

1,668

2,001

24,824

23,624

22,819

상장여부

비상장

코넥스

비상장

상장일

-

2019.06.03

-

주요제품

창상치료재

창상치료재

창상치료재

매출비중

69.4%

62.7%

48.5%
100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

100.0%

주) 별도재무제표 기준

(나)정형외과용 고정재

[국내 주요 정형외과용 고정재 제조업체별 매출액 현황]

(단위: 백만원)

회사명

2018년

2017년

2016년

금액

비중

금액

비중

금액

비중

티앤엘

6,328

20.04%

6,739

21.68%

6,916

23.28%

비엘테크

6,870

21.75%

6,197

19.94%

6,161

20.74%

우삼의료기

5,414

17.14%

4,603

14.81%

4,438

14.94%

휴레브

4,801

15.20%

4,417

14.21%

3,842

12.93%

조인엔터프라이즈

2,493

7.89%

2,988

9.61%

3,165

10.65%

동해메디칼

2,427

7.68%

2,470

7.95%

2,047

6.89%

뉴캐스트인더스트리

2,082

6.59%

2,441

7.85%

1,744

5.87%

유림양행

1,168

3.70%

1,226

3.94%

1,398

4.71%

합계

31,583

100.0%

31,080

100.0%

29,711

100.0%

주1)
정형외과용 고정재 시장은 다수의 소규모업체로 이루어진 시장으로 주요 업체만 기재하였습니다.

주2)
일부 회사의 재무제표가 2018년까지 밖에 공개되지 않아 2018년까지 비중을 기재하였으며, 한국쓰리엠은 매출규모가 크고 사업군이 나눠져있지 않아 기재를 생략하였습니다.

주3)
티앤엘을 제외한 기타 정형외과용 고정재 제조업체는 전체 매출의 약 80%를 정형외과용 고정재를 생산하고 있어 위 비율을 적용하여 시장 점유율을 산정하였습니다.

[주요 경쟁업체 비교 현황]

(단위 : 백만원)

구분

티앤엘

비엘테크

우삼의료기

2019년

2018년

2017년

2019년

2018년

2017년

2019년

2018년

2017년

설립일

1998.06.09

2006.05.01

1984.12.12

매출액

32,646

26,305

26,590

7,260

8,588

7,746

6,439

6,768

5,754

매출원가

(매출원가율)

19,740

60.5%

15,784

60.0%

17,156

64.5%

5,290
72.9%

6,753

78.6%

5,474

70.7%

2,917
45.3%

2,569

38.0%

2,275

39.5%

영업이익

(이익율)

7,724

23.7%

5,487

20.9%

5,746

21.6%

26
0.4%

165

1.9%

528

6.8%

1,640
25.5%

2,226

32.9%

1,838

31.9%

당기순이익

(이익율)

7,291

22.3%

4,658

17.7%

4,802

18.1%

-139
-1.9%

96

1.1%

347

4.5%

1,337
20.8%

1,361

20.1%

1,678

29.2%

총자산

43,182

36,646

34,071

10,276

10,122

8,549

15,519

12,764

10,740

총부채

9,946

9,407

10,312

6,271

5,861

5,384

2,839

2,521

1,009

자기자본

33,236

27,238

23,760

4,006

4,261

3,165

12,680

10,243

9,731

상장여부

비상장

비상장

비상장

상장일

-

-

-

주요제품

창상치료재

정형외과용 고정재

정형외과용 고정재

매출비중

69.40%

62.70%

48.50%

80.0%

80.0%

80.0%

80.0%

80.0%

80.0%

주) 별도재무제표 기준

다. 비교우위 사항

(1) 창상치료재

창상치료재(드레싱)이라 함은 손상된 피부를 보호하고 이의 기능을 일시적으로 대체함으로써 효과적으로 상처를 치료하기 위한 재료입니다. 창상치료재는 1962년 Winter에 의해 피부 창상 치유가 습윤 환경하에서 탁월한 효과를 보인다는 것이 발표된 이래 이를 검증하는 많은 결과 보고와 함께 만들어지기 시작하였으며, 현재는 창상 치유의 방법이 건조 환경의 거즈 드레싱 방법에서 습윤 환경의 드레싱 방법으로 빠르게 전환되고 있습니다.

습윤계 드레싱 제품(moisture wound dressing)은 하이드로콜로이드, 하이드로겔, 필름, 폼, 하이드파이버계 등 다양하며, 상처증상 및 상처치유 단계에 따라 구분되어 적용됩니다.

대부분의 경쟁사는 일부 품목을 중심으로 창상치료재를 공급하고 있습니다. 콘바텍코리아의 경우 폼드레싱, 하이드로콜로이드, 하이드로파이버계 드레싱만 제조하고 있으며, 일동제약의 경우 폼 드레싱 및 하이드로콜로이드 제품에, 3M의 경우 폼 드레싱 및 필름 드레싱 제품을 공급하고 있습니다.

반면 당사는 폼, 하이드로콜로이드, 하이드로파이버계 뿐만 아니라 하이드로겔, 실리콘, 필름 등의 습윤계 드레싱 제품들 역시 공급하고 있으며, 해당 제품들을 모두 직접생산하여 판매하고 있습니다. 이처럼 다양한 제품을 직접 생산한다는 것은 물성 및 제형을 목적에 맞게 조정 가능하다는 것으로써 수요처의 요구에 따른 맞춤형 제품 공급이 가능하여 수요처 만족도를 향상시킬 수 있을 뿐만 아니라 다양한 grade의 제품 확보를 통해 개발 및 영업에 활용하고 있습니다.

이러한 당사의 강점은 최고 수준의 제품으로 나타납니다. RenoFoam, RenoCare 등 자체 브랜드 외에도 티앤엘의 원단을 활용한 브랜드가 다수 존재하며, 원단의 우수한물성을 바탕으로 해당 시장의 점유율을 높여가고 있습니다.

이처럼 다양한 습윤계 드레싱 제품의 생산 능력과 이를 활용한 제품 개발 능력은 티앤엘의 가장 큰 기술적 강점이며, 현재도 복합화 드레싱재, 고항균 저독성 드레싱재, 지혈제, 신체부착형 전자체온계 등 다양한 제품을 개발하고 있습니다.

당사는 상시 연구원과 공인인증시험기관 수준의 시험능력을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 CE, FDA 및 CFDA 등록, 의약외품 및 의료기기 품목허가 등 다양한 공인 인증, 허가 및 지적재산권을 확보하였습니다.

또한 제약사, 병원, 지역 대리점 등 수요처와 긴밀한 협력관계를 유지하고 있어 개발 제품을 성공적으로 사업화하기에 충분한 조건을 갖추고 있습니다. 국내뿐만 아니라 중국 법인 및 해외 50여개 국의 판매처 등 기 확보한 네트워크를 통해 수출 판로 개척을 계속하고 있으며, 이러한 노력은 2019년 글로벌 기업인 독일 L사와의 물품공급 계약 체결로 결실을 맺기도 하였습니다.

(2) 정형외과용 고정재

정형외과용 고정재는 크게 Cast와 Splint로 나뉘며 부상 정도에 따라 Cast(고정재)와 Splint(반고정재)로 구분하여 병원에서 처치 합니다.

Synthetic Cast and Splint(합성폴리머 부목)의 구성 요소 중 대표적으로 합성 폴리머라고 하는 폴리우레탄 수지가 있고 폴리우레탄이 코팅/함침되는 기재(섬유)가 있습니다.

첫번째, 기재의 경우 통용적으로 사용되는 폴리에스터나 유리섬유는 Cast/Splint에 사용되는 가장 기본적인 소재로서 대부분의 생산업체에서는 일반적으로 폴리에스터나 유리섬유 기재를 사용하여 생산을 합니다.

3M에서도 동일한 구조나 성분의 폴리에스터나 유리섬유 기재를 사용하기 시작했기 때문에 현재로서는 해당 기재로 생산된 제품은 특별한 특징 없이 평준화되어 있는 상태입니다. 3M의 경우 일반적인 폴리에스터나 유리섬유 기재에서 업그레이드되어 신축성이 있거나 가볍지만 우수한 물성을 발현하는 기재를 개발하여 제품화하는 경우가 있으나 국내 생산업체에서는 업그레이드된 신제품의 출시가 전무합니다.

당사는 국내 시장뿐만 아니라 해외 수출을 위한 제품 생산을 하기 때문에 해외에서 출시된 신제품에 대응하기 위해 제품 연구를 활발히 하고 있고 그 결과 고신축성 폴리에스터를 이용한 성형성이 용이한 Cast와 가볍지만 폴리우레탄 함침 능력이 높아 강도가 우수한 Splint를 개발하여 판매하고 있습니다.

두번째로 폴리우레탄 수지의 경우 각 생산 업체별 수급 방법은 직접 생산 또는 외부 수급입니다. 거의 대부분의 Cast/Splint 생산 업체의 경우 폴리우레탄 수지를 직접 생산할 수 있는 화학 공장이 없기 때문에 폴리우레탄 수지를 생산하는 외부 업체를 통해 수급을 받습니다. 외부 수급의 경우 자체 생산하는 경우에 비해 업그레이드가 힘들고 품질에 대한 책임 소재 여부 등의 문제가 있어 신제품을 출시하는 데 어려움이 많습니다.

당사의 경우 화학 제품을 생산할 수 있는 화학 공장이 있어 자체 수급이 가능하고 화학 제품관련 연구팀, 품질팀이 갖추어져 있어 폴리우레탄 수지의 업그레이드에 용이하며, 균일한 품질 관리와 문제 발생 시 바로 대처할 수 있는 시스템을 갖추고 있습니다. 자체 수급의 또 하나의 장점으로는 Cast/Splint 주문에 대해 지연 없이 바로 대처하여 생산할 수 있다는 점입니다.

Cast와 Splint의 생산 방식은 폴리우레탄 수지를 기재에 코팅/함침시킨다는 개념은 같지만 설비의 크기나 설비 운용 방식이 달라 각각의 설비를 운용할 수 있는 전문인력이 필요합니다. 그래서 일반적으로는 Cast 설비를 운용하는 인력은 Splint를 설비를 운용할 수 없고 Splint 설비를 운용하는 인력 또한 마찬가지로 Cast 설비를 쉽게 운용할 수 없습니다. 당사는 현장 인력에 대해 순환 교육을 주기적으로 실시하여 주문에 맞추어 효율적인 생산을 위해 인력 운영이 가능할 수 있도록 Cast 설비와 Splint 설비를 모두 운용할 수 있는 능력을 갖추도록 하고 있습니다.

당사는 1998년 창립일부터 기술연구 전담 부서와 품질 관리 전담 부서를 설립하여 Cast/Splint 개발에 중점적으로 진행하였고 98년 12월 개발 완료하여 제품 출시를 하였습니다. 관련 전문 인력을 양성하여 우수한 품질 개선 및 관리를 하였으며 국내외 인증을 문제없이 취득하였고 국내뿐만 아니라 해외에서도 제품 물성이나 품질을 인정받아 개발이 되고 99년 1월부터 바로 수출을 성공적으로 시작하였습니다. 2020년 지금까지도 꾸준한 품질 유지를 바탕으로 국내 지역 대리점과 병원, 해외 바이어들에게 우수한 품질로 인정을 받고 있습니다.

라. 신규사업에 관한 사항

(1) 스마트 패치 (저자극성 점착제 기반 환자 모니터링용 유연 패치 제품)

선진국의 고령화 사회 진입 및 웰빙 문화의 확산 등에 따른 연속적인 의료서비스의 수요는 지속적으로 증가하고 있으며 이에 따른 의료기기 시장 또한 크게 증가하고 있는 추세입니다.

급속한 인구 고령화로 인한 인구구조의 변화는 국민의 삶의 질 향상에 필요한 새로운의료서비스에 대한 수요를 증가시키며, 의료 선진국에서 이미 제공 중인 간호와 간병을 동시에 제공하는 간호/간병 통합 서비스가 국내에 도입되고 있습니다.

우리나라의 경우 환자가 병원에 입원하게 되면 가족이 병원에 상주하면서 환자를 직접 간병하거나, 하루 통상 7~10만원 이상의 비용을 부담하면서 간병인을 고용해야 하는 상황이며, 간병인 고용에 연 2조원(2012년)의 사회적 부담이 발생하고 있습니다. 이러한 재정적 부담과 직접 환자 간호의 시간적/공간적 제한을 극복하기 위한 간호기기의 필요성이 대두되고 있습니다.

기존의 많은 웨어러블 형태의 간호 기기들이 적용되고 있으나 이는 시계 및 안경처럼제작이 되어 생체신호를 정확하게 측정하기 어렵고 일상생활에서 불편함을 초래하여소비자들의 관심은 많지 않습니다.

대부분의 유사 제품 사업화 기업들은 IT 기반의 전자업체들로서 전자모듈의 성능확보 측면을 중심으로 사업화를 추진하다 보니 패치 등의 피부자극, 사용상 편의성, 피부 재점착성 등에 대해서는 크게 고려를 하지 않고 출시가 이루어져 시장에서의 사업성이 크게 떨어지는 상황 입니다.

이 같은 문제점을 해결하기 위해 기구적 형태의 기기를 저자극성 인공피부 형태로 제작하여 의료기기 산업에서의 새로운 수익창출 비즈니스 모델로 발전시킬 계획 입니다.

(2) 지혈제

지혈은 혈관 손상에 대한 인체의 반응으로 응고기전에 의해 출혈이 중단되는 과정을 의미하며, 혈액 손실과 합병증을 방지하기 위한 외부 조치가 필요합니다. 핼액응고 장애가 있는 환자 또는 외상, 수술에 의한 출혈시에는 응고기전만으로는 지혈이 불가능 합니다.지혈제는 이처럼 일반적인 방법으로 제어되기 어려운 출혈 상황에서 지혈을 촉진시켜주는 의료용 제품 입니다.

출혈은 외상에서 두번째로 높은 사망 요인으로 출혈의 제어에 실패할 경우 임상학적으로 심각한 결과를 초래하여 외상 발생 후 72시간 내에 70% 이상의 환자가 사망하는 결과를 나타내고 있습니다. 그러나 초기 지혈조치가 제대로 이뤄질 경우, 사망률, 출혈합병증에 대한 개선이 가능하고 비용 또한 현저히 낮출 수 있습니다. 북미를 시작으로 선진국에서는 Emergency Medical Service (EMS)상 응급 외상환자에게의 지혈제 사용을 매뉴얼화하고 있는 추세이며, 수술 중 응급 지혈 및 마무리용으로 사용되는 지혈제의 수요도 증가 하고 있는 추세 입니다.

한국의료기기 안전정보원에서 발간한 자료에 따르면 전세계지혈제시장은 2018년 20억7,000만달러에서 2023년30억3,000만달러까지 연평균 6.0%의 성장율을 보일것으로 예상되며 국내 지혈제 시장은 전세계 시장의 약 2% 규모로 추정하고 있습니다.

이와 같이 국내 지혈제 시장은 글로벌기업이 점유하고 있으며, 특히 패치형 지혈제의수요가 급격히 증가하고 있는 만큼 당사는 신사업으로 창상치료재의 점착기술을 활용하여 패치형 지혈제의 개발을 추진하고 있습니다.

[지혈제 제품별 매출 및 점유 현황]

(단위 : 백만원)

제품명
판매사
2015년
2014년
2013년

매출
점유율
매출
점유율
매출
점유율

TISSEEL
D+B
15,696
31%
15,487
32%
15,662
36%

TACHOSIL
현대
11,830
23%
9,570
20%
7,754
18%

FLOSEAL
BAX
9,404
18%
8,974
19%
8,284
19%

GREEN PLAST Q
KGC
6,583
13%
6,380
13%
5,595
13%

BERIPLAST P
HOK
1,535
3%
1,624
3%
1,660
4%

Others
6,279
12%
6,471
13%
5,072
12%

Total
51,326
100%
48,507
100%
44,027
100%

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

[2020.01.01 ~ 2020.06.31] (단위: 백만원, %)

품목
매출액
매출비율
제품설명

창상치료재
11,930
65.1%
상처치료에 필요한 습윤드레싱제로 하이드로콜로이드, 폼, 
하이드로 겔 등 다양한 제품이 있습니다.

정형외과용 고정재
4,750
25.9%
골절의 치료 및 교정을 위해 사용하는 의료기기 입니다.

기타
1,652
9.0%
케미칼류 제품으로 의료기기 이외에 산업용으로 쓰이는
구조용 접착제(금속 등의 구조재료의 접합에 사용되는 접착제),
발수제(액체 유입을 방지하는 약제) 등이 있습니다.

합계
18,333
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 원, 달러)

구분
2020년상반기
(제23기)

2019년

(제22기)

2018년

(제21기)

2017년

(제20기)

창상치료재
하이드로
콜로이드
내수
5,654

5,040

4,220

3,425

수출
1,003 
(0.8)

1,096

(0.9)

1,210

(1.1)

1,912

(1.7)

폼
내수
4,202

3,895

4,682

4,524

수출
2,565 
(2.1)

2,957

(2.5)

2,207

(2.0)

1,923

(1.7)

정형외과용 고정재
CAST
내수
2,088

1,967

1,981

2,073

수출
2,124 
(1.8)

2,643

(2.3)

2,035

(1.8)

2,032

(1.8)

SPLINT
내수
11,447

11,970

11,866

11,669

수출
11,189 
(9.3)

10,190

(8.7)

9,907

(9.0)

10,053

(8.9)

주1)

수출품목의 가격은 해당년도 년평균환율을 적용하여 미달러로 환산하였습니다.

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

년평균환율

1,203

1,167

1,101

1,131

주2)
가격산출기준 : 년간판매액 ÷ 년간판매수량

주3)
품목에 속하는 제품들의 규격(두께,면적)이다양하며 규격에 따라 판매 가격이 상이 합니다. 따라서 규격이 큰 제품의 주문이 많을 경우 평균제품가격이 상승하고 작은 제품의 주문이 많을 경우평균 제품가격이 하락 합니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가
.

매입 현황

(단위 : 천원, 천달러)

부문
매입유형
품 목
구분
2020년
상반기
(제23기)
2019년
(제22기)
2018년
(제21기)
2017년
(제20기)

창상치료재
원재료
(A)
국내
609,094
1,335,399
935,190
720,810

수입

소계
609,094
1,335,399
935,190
720,810

(B)
국내
470,000
873,840
622,320
407,760

수입

소계
470,000
873,840
622,320
407,760

(C)
국내
832,189
1,491,969
1,264,860
863,101

수입
159,954 
(132,963)
224,660 
(192,511)
352,772 
(320,410)
77,919 
(68,894)

소계
992,143
1,716,629
1,617,632
941,020

소계
국내
1,911,283
3,701,208
2,822,369
1,991,671

수입
159,954 
(132,963)
224,660 
(192,511)
352,772 
(320,410)
77,919 
(68,894)

소계
2,071,238
3,925,869
3,175,141
2,069,590

부재료
(A)
국내
346,166
674,321
466,855
293,135

수입

소계
346,166
674,321
466,855
293,135

(B)
국내
333,631
495,147
264,994
225,800

수입

소계
333,631
495,147
264,994
225,800

(C)
국내
181,309
366,355
275,021
220,746

수입

소계
181,309
366,355
275,021
220,746

기타
국내
147,185
221,826
141,227
140,582

수입

28,570 
(24,481)
12,957 
(11,769)

소계
147,185
250,396
154,184
140,582

소계
국내
1,008,292
1,757,649
1,148,097
880,263

수입

28,570 
(24,481)
12,957 
(11,769)

소계
1,008,292
1,786,218
1,161,054
880,263

상품
국내
78,470
108,446
78,946
8,870

수입
96,428
112,796
96,560
73,662

(80,156)
(96,654)
(87,702)
(65,130)

소계
174,898
221,242
175,506
82,532

외주가공
국내
1,999,564
2,384,176
1,290,283
1,143,798

수입

36,043 
(30,885)

22,562 
(19,949)

소계
1,999,564
2,420,219
1,290,283
1,166,361

합계
국내
4,997,608
7,951,480
5,339,695
4,024,603

수입
256,383 

402,068 
(344,532)
462,289 
(419,881)
174,143 
(153,973)

합계
5,253,991
8,353,548
5,801,984
4,198,747

정형외과용
고정재
원재료
(A)
국내
139,103
392,692
413,140
326,798

수입

1,349 
(1,156)

소계
139,103
394,041
413,140
326,798

(B)
국내
131,382
250,219
315,045
265,110

수입

소계
131,382
250,219
315,045
265,110

(C)
국내
132,192
184,734
192,852
190,530

수입

소계
132,192
184,734
192,852
190,530

(D)
국내
68,098
112,845
84,883
55,655

수입

소계
68,098
112,845
84,883
55,655

기타
국내
63,704
208,147
206,149
216,288

수입
85,235 
(70,852)
222,043 
(190,268)
124,771 
(113,325)
185,621 
(164,121)

소계
148,939
430,191
330,921
401,908

소계
국내
534,479
1,035,793
1,127,186
998,726

수입
85,235 
(70,852)
223,392 
(191,424)
124,771 
(113,325)
185,621 
(164,121)

소계
619,715
1,259,184
1,251,957
1,184,346

부재료
(A)
국내
83,063
141,006
190,984
237,864

수입

313 
(269)
5,820 
(5,286)

소계
83,063
141,319
196,804
237,864

(B)
국내
38,209
102,977
105,546
99,392

수입

111 
(96)

소계
38,209
103,089
105,546
99,392

(C)
국내
21,168
32,040
32,705
35,893

수입

소계
21,168
32,040
32,705
35,893

기타
국내

20,400
20,400
8,900

수입

8,488 
(7,274)

소계

28,888
20,400
8,900

소계
국내
142,439
296,423
349,635
382,049

수입

8,913 
(7,638)
5,820 
(5,286)

소계
142,439
305,336
355,455
382,049

상품
국내
40,379
43,279
16,035
9,615

수입
1,797,383 
(1,494,084)
1,868,709 
(1,601,293)
1,477,852 
(1,342,281)
1,481,682 
(1,310,064)

소계
1,837,762
1,911,989
1,493,887
1,491,297

외주가공
국내

수입

소계

합계
국내
717,297
1,375,495
1,492,856
1,390,389

수입
1,882,618 
(1,564,936)
2,101,015 
(1,800,355)
1,608,443 
(1,460,893)
1,667,303 
(1,474,184)

합계
2,599,916
3,476,509
3,101,299
3,057,692

기타
국내
2,706,995
5,820,097
5,562,096
6,117,215

수입

합계
2,706,995
5,820,097
5,562,096
6,117,215

총합계
국내
8,421,901
15,147,072
12,394,648
11,532,208

수입
2,139,001 
(1,778,056)
2,503,083 
(2,144,887)
2,070,732 
(1,880,774)
1,841,446 
(1,628,157)

합계
10,560,902
17,650,155
14,465,380
13,373,654

나.
원재료 가격변동추이

(단위 : 원, 달러)

부문

구분
2020년
반기
(제23기)

2019년

(제22기)

2018년

(제21기)

2017년

(제20기)

창상치료재

(A)

국 내

890

898

915

893

수 입

(B)

국 내

12,500

11,940

12,000

12,000

수 입

정형외과용

고정재

(A)

국 내

124

122

109

97

수 입

(B)

국 내

147

155

142

143

수 입

(C)

국 내

151

156

162

151

수 입

(D)

국 내

496

584

634

450

수 입

387

(0.33)

주1)
가격산출기준 : 각 제품의 스펙에 따라 원재료에 차이가 있어 원재료의 평균값으로 산출하였습니다.

주2)
가격변동원인 : 당사가 수입하는 원재료의 가격은 매해 비슷한 수준으로 유지되나, 사이즈에 따라 단가 차이가 존재하여 어느 사이즈의 원재료를 구입했느냐에 따라 원재료의 가격이변동됩니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : m, 개, 백만원)

품목명
구 분
2020년 상반기 
(제23기 반기)
2019년 
(제22기)
2018년
(제21기)
2017년 
(제20기)

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

하이드로
콜로이드
생산능력
598,132
1,506
1,136,450
2,862
802,528
1,837
541,219
1,274

생산실적
447,262
1,126
883,022
2,223
578,302
1,324
432,813
1,019

가 동 율
74.78%
77.70%
72.06%
79.97%

기말재고
22,650
57
47,882
121
30,208
69
16,600
39

폼
생산능력
92,814
465
176,346
884
155,048
850
102,049
764

생산실적
61,175
307
147,602
740
125,645
688
84,970
636

가 동 율
65.91%
83.70%
81.04%
83.26%

기말재고
1,660
8
6,075
30

0

0

CAST
생산능력
356,663
521
561,433
820
804,433
1,432
804,069
1,349

생산실적
321,853
470
474,692
693
703,235
1,252
672,684
1,129

가 동 율
90.24%
84.55%
87.42%
83.66%

기말재고
16,208
24
20,740
30
20,150
36
12,111
20

SPLINT
생산능력
99,203
704
188,487
1,337
240,521
2,429
233,368
2,207

생산실적
53,788
382
177,347
1,258
189,651
1,915
182,727
1,728

가 동 율
54.22%
94.09%
78.85%
78.30%

기말재고
9,500
67
10,480
74
8,959
90
10,982
104

나. 생산설비에 관한 사항

(단위 : 백만원)

공장별

자산별

소재지

기초

가액

당기증감

당기

상각

기말

가액

비고

증가

감소

㈜티앤엘

토지

용인

1,802

1,802

주1)

안성

3,813

3,813

주2)

건물

용인

1,550

56

1,494

주1)

안성

7,149

271

6,878

주2)

기계장치

안성

300

36

264

압출기

안성

251

26

225

베벨링 성형기

안성

45

20

25

Laminated Coater M/C

안성

373

40

333

니더기

안성

127

17

110

Laminated Coater M/C

안성

270

16

254

PLANTERY MIXER

안성

259

26

233

PV코팅머신

안성,용인

523

138

97

565

기타

비품

안성,용인

224

1

77

148

기타

시설장치

안성

176

62

114

클린룸

안성

199

43

156

클린룸

안성,용인

297

340

127

510

기타

차량운반구

안성,용인

242

68

90

220

기타

공구와기구

안성, 용인

259

17

77

199

기타

합 계

17,330

1,093

0

1,081

17,343

가흥태룡
의료용품
유한공사

기계장치

중국(가흥)
421.5
13.3
0.0
20.9
413.9
기타

비품

중국(가흥)
5.5
0.1
0.0
0.4
5.2
기타

시설장치

중국(가흥)
0.5
0.0
0.0
0.0
0.5
기타

차량운반구

중국(가흥)
0.8
0.0
0.0
0.0
0.8
기타

공구와기구

중국(가흥)
0.6
0.0
0.0
0.0
0.6
기타

합 계

428.90
13.40
0.0
21.3
421.0

주1) 토지의 공시지가

주소

공시지가(m2)

경기도 용인시 처인구 남사면 원암리 167

307,200

경기도 안성시 원곡면 성주리 268-1

269,800

경기도 안성시 원곡면 성주리 269

269,800

경기도 안성시 원곡면 성주리 270

269,800

경기도 안성시 원곡면 성주리 274

269,800

경기도 안성시 원곡면 성주리 272-1

17,300

경기도 안성시 원곡면 성주리 273-1

17,300

경기도 안성시 원곡면 성주리 283-10

17,300

주2) 건물의 지방세시가표준액이 확인되지 않아 취득가액을 기재하였습니다.

건물 내역

취득가

복합동

7,029,319,824

매디칼동

875,031,910

케미칼동

214,243,070

창고

9,000,000

다. 설비의 신설 및 매입계획

(단위 : 억원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

비 고

20년

21년

22년

토 지

5,348m2

10

10

-

-

-

20.03

20.06

100%

생산능력 확충

건 물

2,630m2

10.5

-

10.5

-

-

20.06

21.01

-

생산능력 확충

기계장치

(미정)

33

-

18

15

-

20.10

21.03

-

생산능력 확충

구 축 물

(미정)

-

-

-

-

-

-

-

기 타

(미정)

-

-

-

-

-

-

-

계

53.5

10

28.5

15

-

-

-

-

-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 천원)

부문
매출유형
품 목
2020년 상반기
(제23기 반기)
2019년
(제22기)
2018년
(제21기)
2017년
(제20기)

창상치료재
제품
하이드로
콜로이드
수출
2,480,413 
(2,062)
3,340,307 
(2,862)
1,345,533 
(1,222)
352,562 
(312)

내수
5,755,082
11,349,094
8,184,849
6,997,672

소계
8,235,495
14,689,401
9,530,382
7,350,234

폼
수출
433,235 
(360)
1,009,472 
(865)
434,295 
(394)
439,506 
(389)

내수
2,287,212
5,456,353
5,215,532
4,079,859

소계
2,720,447
6,465,825
5,649,827
4,519,365

기타
수출
28,926 
(24)
121,061 
(104)
77,114 
(70)
69,833 
(62)

내수
695,336
827,945
879,351
672,640

소계
724,262
949,006
956,465
742,473

소계
수출
2,942,574 
(2,446)
4,470,840 
(3,831)
1,856,942 
(1,687)
861,901 
(762)

내수
8,737,630
17,633,392
14,279,732
11,750,171

소계
11,680,204
22,104,232
16,136,674
12,612,072

상품
수출
33,596 
(28)
135,462 
(116)
75,420 
(69)
81,204 
(72)

내수
212,221
425,078
288,865
166,446

소계
245,817
560,540
364,285
247,650

합계
수출
2,976,170 
(2,474)
4,606,302 
(3,947)
1,932,362 
(1,755)
943,105 
(834)

내수
8,949,851
18,058,470
14,568,597
11,916,617

소계
11,926,020
22,664,772
16,500,959
12,859,722

정형외과용
고정재
제품
CAST
수출
984,444 
(818)
948,225 
(813)
779,699 
(708)
680,992 
(602)

내수
113,567
276,119
294,172
410,578

소계
1,098,010
1,224,344
1,073,871
1,091,570

SPLINT
수출
242,026 
(201)
808,509 
(693)
928,223 
(843)
769,923 
(681)

내수
398,908
1,089,377
1,218,359
1,170,194

소계
640,934
1,897,886
2,146,582
1,940,117

기타
수출
708,573 
(589)
1,272,049 
(1,090)
923,353 
(839)
1,293,434 
(1,144)

내수
47,938
207,890
196,591
224,848

소계
756,511
1,479,939
1,119,944
1,518,282

소계
수출
1,935,042 
(1,609)
3,028,783 
(2,595)
2,631,275 
(2,390)
2,744,349 
(2,426)

내수
560,413
1,573,386
1,709,122
1,805,620

소계
2,495,455
4,602,169
4,340,397
4,549,969

상품
수출
2,104,443 
(1,749)
1,857,153 
(1,591)
1,469,301 
(1,335)
1,736,192 
(1,535)

내수
144,011
532,234
544,325
453,584

소계
2,248,453
2,389,387
2,013,626
2,189,776

합계
수출
4,039,485 
(3,358)
4,885,936 
(4,187)
4,100,576 
(3,724)
4,480,541 
(3,962)

내수
704,423
2,105,620
2,253,447
2,259,204

소계
4,743,908
6,991,556
6,354,023
6,739,745

기타
수출
315,580 
(262)
442,362 
(379)
572,981 
(520)
837,191 
(740)

내수
1,347,303
2,556,103
2,902,690
6,097,488

소계
1,662,883
2,998,465
3,475,671
6,934,679

총계
수출
7,331,235 
(6,094)
9,934,600 
(8,513)
6,605,919 
(6,000)
6,260,837 
(5,536)

내수
11,001,577
22,720,193
19,724,734
20,273,309

소계
18,332,812
32,654,793
26,330,653
26,534,146

주1)

수출품목의 가격은 해당년도 년평균환율을 적용하여 미달러로 환산하였습니다.

구분

2020년

2019년

2018년

2017년

년평균환율

1,203

1,167

1,101

1,131

나. 판매경로

(단위 : 백만원, 백만달러)

품목
구분
판매경로
판매경로별 
매출액(비중)

창상
치료재
수출
당사 → 해외 의료기기 제조업체 → 병의원
634 
(0.53)
(21.29%)

당사 → 코스메슈티컬→ 드러그 스토어
1,243 
(1.03)
(41.75%)

당사 → 대리점 → 병의원
1,100 
(0.91)
(36.96%)

국내
당사 → 제약사 → 병의원 및 약국
3,089 
(34.51%)

당사 → 코스메슈티컬→ 드러그 스토어
4,340 
(48.49%)

당사 → 대리점 → 병의원
1,521 
(17.00%)

정형외과용
고정재
수출
당사 → 해외 의료기기 제조업체 → 병의원
2,629 
(2.19)
(65.08%)

당사 → 해외 대리점 → 병의원
1,411 
(1.17)
(34.92%)

국내
당사 → 대리점 → 병의원
704 
(100.00%)

다. 판매전략

(1) 국내 판매전략 

(가) 대리점을 통한 지역별 병의원(ETC) 시장 확보

각 지방 별 거점 대리점을 통해 지역별 종합병원 및 병의원 시장확보를 위한 영업활동을 하고 있으며, 각 대리점을 통해 병원의 피드백 및 니즈를 파악하여 제품 개선, 신제품 개발에 반영하고 있습니다.

현재 전국적으로 정형외과용고정재 판매를 위한 지방 대리점 7곳, 창상치료재 판매를위한 지방 대리점 6곳을 통해 판매를 진행하고 있으며, 지속적으로 대리점 확대해 나아가고 있습니다.

(나) 제약사 ODM 생산 판매를 통한 약국/일반유통(OTC) 및 병의원 시장(ETC) 시장 확보

창상치료재 제품을 중심으로 국내 메이저 제약사들과의 협업을 통해 ODM 생산 판매를 진행하고 있습니다. 제약사별 주요 판매 시장이나 요구에 부합하는 특화된 제품개발 및 공급으로 각 제약사의 영업정책에 부합하는 제품을 제공함으로서 지속적으로 시장을 확대해 나가고 있습니다.

각 제약사들과의 돈독한 신뢰를 기반으로 신제품 컨셉 도출단계에서부터 협업이 이루어지고 있으며 매해 새로운 제품 출시를 이어오고 있습니다.

(다) 의사 등 전문가 그룹과의 자문 및 협업을 통한 시장 니즈 대응

해당분야의 전문의사 및 대학교수 등 전문가 그룹과의 정기적인 자문회의를 통해 출시된 제품의평가 및 피드백 활동을 하고 있으며, 전문가 그룹을 통해 시장 트랜드를 파악하고, 협업을 통해 시장에서 요구되는 신제품 개발 및 출시가 진행되고 있습니다. 

(라) 소재 기술을 기반으로 한 반제품 판매 시장 확대

당사가 보유하고 있는 핵심 기술 중 하나인 소재 기술을 기반으로 창상치료재 소재별반제품을 의료기기 제조업체, 코스메틱 제조업체에게 판매하고 있습니다.

현재 10 곳 이상의 의료기기 제조업체 및 코스메틱 제조업체에 납입이 이루어지고 있으며, 그 응용영역을 계속 확장해 나가고 있습니다.

(2) 해외 판매전략

(가) 해외 대리점을 통한 해외영업 활동

해외 대리점들은이미 판매 채널을 가지고 있으며 마케팅 능력이 있는 해외 대리점과의 전략적인 업무협력을 통해서 효율적인 해외영업을 진행하고 있습니다. 해외 대리점은 고객의 제품 니즈에 대응하여 프로젝트 확보 및 피드백까지 전반적인 프로젝트를 진행하여 해외로부터의 매출이 꾸준이 증가되도록 하고 있습니다.

또한 해외 고객들이 요구하는 제품의 사양, 컨셉, 디자인등을 연구하여 고객들의 원하는 제품의 개발 및 완성을 통해서 해외 대리점이 성공적으로 제품을 판매할 수 있도록 하고 있습니다.

당사는 자체적으로도 다양한 디자인과 기능의 혁신제품을 꾸준히 개발하여 시장에 소개함으로서 해외 대리점들의 새로운 프로젝트에 사용이 될 수 있도록 하고 이와 더불어 기존의 품질과 가격적으로 경쟁력을 갖춘 제품들을 연계, 활용하여 다양한 제품들을 출시하여 해외 매출 증대를 위해 노력하고 있습니다.

(나) 해외 전시회 참가

매년 미국, 독일, 중국, 두바이 등 해외 전시회에 정기적으로 참가하여 신규 거래선을발굴하고 신제품 소개를 진행하고 있습니다.

6. 수주에 관한 사항

당사는 고객으로부터 통상적으로 3개월 전에 수주를 받아 제품을 공급하고 있으며,고객이 요구하는 시점에 공급을 진행하고 있습니다. 현재 수주 현황은 아래와 같습니다.

가. 국내 수주 현황

(기준일 : 2020년 08월 31일)
(단위 : 원)

품목
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

창상치료재
7,220,174,842
4,050,248,130
3,169,926,712

정형외과용 고정재
4,632,277,985
4,217,153,239
415,124,746

합계
11,852,452,827
8,267,401,369
3,585,051,458

나. 해외 수주 현황

(기준일 : 2020년 08월 31일)
(단위 : 원)

품목
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

창상치료재
14,915,311,680
12,184,251,662
2,731,060,018

정형외과용 고정재
805,359,720
792,775,326
12,584,394

합계
15,720,671,400
12,977,026,988
2,743,644,412

7. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험
노출위험
측정
관리

시장위험_환율
기능통화 이외의 표시
통화를 갖는 금융자산 및 금융부채
민감도분석

시장위험_이자율
변동금리 장기차입금
민감도분석

신용위험
현금성자산, 매출채권
연체율분석
은행예치금 다원화,
 신용한도, LC등

유동성위험
차입금 및 기타부채
현금흐름추정
차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 관리부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 관리부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용위험을 문서화하여 제공하고 있습니다.

나. 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(원화단위 : 천원)

구분
외화단위
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
EUR
89,130.30
120,343

USD
135,141.71
162,265

GBP
159,403.31
235,502

JPY
15.00
0.1

CNY
35,756.06
6,066

매출채권
EUR
392,556.89
530,026

USD
341,420.25
409,943

GBP
107,563.60
158,914

JPY
4,892,878.00
54,607

AUD
65,417.40
53,977

② 전기말

(원화단위 : 천원)

구분
외화단위
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
EUR
215,698.36
279,854

USD
1,145,048.11
1,325,737

GBP
124,010.58
188,334

JPY
5,659,560.00
60,188

매출채권
EUR
326,017.23
422,985

USD
419,669.58
485,893

GBP
40,290.90
61,189

(1) 민감도분석

보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 손익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
외화단위
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

현금및현금성자산
EUR
12,034
(12,034)
27,985
(27,985)

USD
16,226
(16,226)
132,574
(132,574)

GBP
23,550
(23,550)
18,833
(18,833)

JPY
-
-
6,019
(6,019)

CNY
607
(607)
-
-

매출채권
EUR
53,003
(53,003)
42,298
(42,298)

USD
40,994
(40,994)
48,589
(48,589)

GBP
15,891
(15,891)
6,119
(6,119)

JPY
5,461
(5,461)
-
-

AUD
5,398
(5,398)
-
-

다. 가격위험

연결회사는 재무재표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 자산은 없습니다.

라. 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장단기 차입금에서 발생하는 현금흐름이자율 위험입니다. 연결회사는 장단기 차입금을 고정금리로 조달하는 것보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 있습니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후 원가로 측정됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당기 손익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(20,000)
20,000
(33,317)
33,317

마. 유동성 위험

(단위 : 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
잔존계약만기

1년미만
1년초과 3년미만
3년초과

당반기말

차입금
2,000,000
2,112,919
29,300
555,648
1,527,971

매입채무 및 기타금융부채
3,290,556
3,290,557
3,180,122
110,435
-

리스부채
10,768
11,148
7,114
4,034
-

합계
5,301,324
5,414,624
3,216,536
670,117
1,527,971

전기말

차입금
3,331,664
3,524,392
694,607
1,289,404
1,540,381

매입채무 및 기타금융부채
3,409,581
3,409,582
3,318,536
91,046
-

리스부채
19,832
20,463
12,394
8,069
-

합계
6,761,077
6,954,437
4,025,537
1,388,519
1,540,381

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위하여 차입금 한도나 약정을 위한하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성 자산과 차입금 한도 약정을 모니터링 하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라관리됩니다.

또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

일반적으로 연결회사는 금융부채 상환을 포함하여, 상당기간에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금여력을 보유하고 있다고 판단합니다. 
여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.

바. 기타위험 및 위험관리

상기 언급된 위험들 이외에 대한 자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 및 5.재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

당사는 공시서류작성기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함한다), 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등이 존재하지 않습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

당사는 공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의
개요

당사의 연구개발 조직은 회사설립과 동시에 연구전담부서로서 발족하여 초기 제품의연구개발을 담당해왔으며, 2000년에 기업부설연구소, 전문연구요원 업체로지정되었습니다.

기업부설연구소는 창상치료재를 연구개발하는 의료용고분자 연구팀과,정형외과용 고정재를 연구개발하는 소재개발 연구팀으로 구성되어 있습니다.

각 연구팀은 프로젝트별 연구를 아래와 같이 진행하고 있으며,연구개발 중심 기업을 표방하는 만큼 연구개발에 있어 인원 및 자원 등 그 지원을 아끼지 않고 있습니다.

기술 연구소에서 발생하는 인건비는 현재 판매관리비의 연구개발비로 처리하고 있습니다.

[조직별 프로젝트]

구분

담당 프로젝트

의료용고분자 연구팀

RenoCare

ACF항균, Liquid Bandage

지혈제

Hydrocolloid, Film, 부직포

RenoFoam

Silicone

Hydrogel

전자체온계, Foam dressing

기타

BioSensor

소재개발 연구팀

Nemoa™

Cast, Splint

기타

chemical resin

나. 연구개발 담당조직

1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발조직인 연구소는 '기초연구진흥 및 기술개발지원에 관한 법률'에 따른 기업부설연구소로 인정받았으며 전문성 및 복합성을 강조하기 위하여 당사가 영위하고 있는 각 사업 부문별로 '의료용고분자연구팀', '소재개발연구팀'으로 나누어 운영하고 있습니다.

당사의 연구개발 조직은 아래와 같습니다.

[연구개발조직구성]

2) 주요 연구개발인력 현황

연구개발 임직원들은 연구소장인 편도기 상무이사를 포함하여, 대부분 고분자공학, 소재공학, 생명공학, 화학 등 이공계 분야의 석.박사 학위를 가진 해당 분야의 전문가들로 의료용고분자 연구팀 10명, 소재개발 연구팀 5명, 총괄 연구소장 1명으로 구성 되어 있습니다.

연구소장인 편도기 상무이사는 성균관대학교 고분자공학 석.박사를 취득하였으며 (주)동성화학, (주)씨씨텍에서 소재 연구분야에 종사 하고 당사에 입사 하여 국내 최초로 하이드로콜로이드 드레싱제를 개발한 의료용 소재 전문가 입니다.

창상치료재를 연구하는 의료용고분자연구팀은 10명으로 구성되어 있으며 주로 창상치료, 화상치료, 지혈 등에 필요로한 소재를 연구개발 하여 제품화 하는 업무를 진행하고 있습니다.

정형외과용 고정재를 연구하는 소재개발연구팀은 5명으로 구성되어 있으며 주로 골절 치료에 사용되는 부목(깁스)에 필요로한 신소재를 연구 개발하여 제품화 하는 업무를 진행 하고 있습니다.

주요연구인력의 경력 및 주요실적은 아래와 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

상무이사

(연구소장)

편도기

연구개발

총괄

- 성균관대학교 공학박사(고분자공학)

- ㈜동성화학 (1994 ~ 1999)

- ㈜씨씨텍 (1999 ~ 2001)

- ㈜티앤엘 (2001 ~ )

- Foam 제형 창상치료재 개발

- 하이드로콜로이드 드레싱재 개발

부장

윤형순

의료용고분자

개발 총괄

- 성균관대학교 대학원(고분자공학)

- ㈜티앤엘 (2000.02 ~ )

- 정형외과용 캐스트, 브레이스

및 스프린트 개발

- 점착성 창상치료재류 개발

차장

양대혁

연구 개발

- 숭실대학교 대학원

(유기신소재파이버공학)

- 이랜드 월드 (2010.01 ~ 2011.07)

- ㈜우성염직 (2012.01 ~ 2018.10)

- ㈜티앤엘 (2019.01 ~ )

- 개질 셀룰로스 응용 제품 개발

- 지혈제 개발 연구

과장

홍락준

연구 개발

- 순천대학교 대학원(고분자공학)

- ㈜티앤엘 (2012.03 ~ )

- 하이드로겔 기반 창상치료재 개발

대리

정화

연구 개발

- 명지대학교 대학원(나노공학)

- ㈜티앤엘 (2013.01 ~ )

- 실리콘 베이스 점착 드레싱재

개발

대리

최철균

연구 개발

- 단국대학교(신소재공학)

- ㈜티앤엘 (2014.10 ~ )

- 액상 밴드 제조 기초연구 수행

대리

정진홍

연구 개발

- 중앙대학교 대학원(시스템생명공학)

- ㈜티앤엘 (2016.03 ~ )

- 하이드로콜로이드 생산성 및 기능

개선 연구

대리

김재원

연구 개발

- 중앙대학교 대학원(시스템생명공학)

- ㈜티앤엘 (2018.03 ~ )

- 의료용 부착형 전자체온계 개발

대리

노승현

연구 개발

- 중앙대학교 대학원(시스템생명공학)

- ㈜티앤엘 (2018.03 ~ )

- 활성탄소섬유 기반 고항균

저독성 드레싱재 개발

주임

신예원

연구 개발

- 충남대학교 대학원

(유기소재섬유시스템)

- ㈜티앤엘 (2018.01 ~ )

- 지혈제 개발 연구

사원

신은서

연구 개발

- 공주대학교(화학)

- ㈜티앤엘 (2019.05 ~ )

- 2차 드레싱재 성능 개선 연구

부장

정명철

소재 개발 총괄

- 아주대학교 대학원(재료화학)

- ㈜호성케멕스 (2003.01 ~ 2008.12)

- ㈜입시화학 (2009.01 ~ 2010.10)

- ㈜티앤엘 (2010.11 ~ )

- 친환경 우레탄 수지 개발

- 습기경화형 우레탄 레진

과장

박태선

연구 개발

- 건양대학교 대학원(화학공학)

- ㈜앰트 (2009.03 ~ 2013.08)

- ㈜티앤엘 (2014.08 ~ )

- 우레탄폼 수지개발

대리

허대영

연구 개발

- 순천대학교 대학원(화학)

- ㈜티앤엘 (2014.10 ~ )

- 친환경 우레탄 수지개발

주임

양승환

연구 개발

- 충북대학교(화학)

- ㈜티앤엘 (2019 ~ )

- Assemble type 스프린트 개발

사원

조재우

연구 개발

- 공주대학교(나노재료공학)

- ㈜티앤엘 (2018 ~ )

- 고신율 캐스트 개발

다. 연구개발비용

[연구개발비용 현황(연결 재무제표 기준)]

(단위 : 천원)

구 분

연구개발비용

2020년 
상반기

(제23기)

2019년

(제22기)

2018년

(제21기)

2017년

(제20기)

비용의
성격별
분류

원재료비

214,407
407,719
542,309
381,642

인건비

812,671
1,681,036
1,444,759
1,286,380

감가상각비

-
-
-
-

위탁용역비

92,179
138,042
244,351
59,769

기타 경비

18,788
25,413
22,014
18,018

소 계

1,138,045
2,252,210
2,253,433
1,745,809

비용

처리

제조원가

317,908
620,736
414,526
477,762

판관비

820,137
1,631,474
1,838,907
1,268,047

합 계

(매출액 대비 비율)

1,138,045
(6.21%)

2,252,210

(6.90%)

2,253,433

(8.56%)

1,745,808

(6.58%)

주1) 당사는 연구개발비 전부를 비용처리하고 있습니다.

[연구개발비용 현황(별도 재무제표 기준)]

(단위 : 천원)

구 분

연구개발비용

2020년 
상반기

(제23기)

2019년

(제22기)

2018년

(제21기)

2017년

(제20기)

비용의
성격별
분류

원재료비

214,407
407,719
542,309
381,642

인건비

812,671
1,681,036
1,444,759
1,286,380

감가상각비

-
-
-
-

위탁용역비

92,179
138,042
77,951
59,769

기타 경비

18,788
25,413
22,014
18,018

소 계

1,138,045
2,252,210
2,087,033
1,745,809

비용

처리

제조원가

317,908
620,736
414,526
477,762

판관비

820,137
1,631,474
1,672,507
1,268,047

합 계

(매출액 대비 비율)

1,138,045
(6.39%)

2,252,210

(6.90%)

2,087,033

(7.93%)

1,745,809

(6.57%)

주1) 당사는 연구개발비 전부를 비용처리하고 있습니다.

라. 연구개발 실적

(1) 정부과제 수행 실적

(단위 : 백만원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

폐수처리용 고기능성 미생물 담체의 개발

중소기업기술혁신개발사업

01.05~02.04

70

종료

재생폴리올을 이용한 중수도 처리용 폴리우레탄 담체 개발

공통핵심기술개발사업

02.07~04.06

276

종료

다기능 주문형 정형외과소재의 개발

신기술실용화기술개발사업

02.09~03.08

148

종료

용매배출 건.습식 공정 합리화를 위한 폐기물 저감 및 용수관리 청정공정 기술 보급

청정생산기술사업

03.12~04.11

22

종료

의료용 고기능성 폴리우레탄 소재의 개발

중소기업기술혁신개발사업

04.04~05.03

60

종료

골절치료용 환경친화형 고정재의 개발

우수제조기술연구센터사업

04.07~08.06

1,480

종료

환경친화성 보호장갑 제조기술 개발

공통핵심기술개발사업

04.08~06.07

90

종료

환경친화형 우레탄 아크릴 하이브리드계 페이스트 수지개발

청정생산기술사업

06.05~08.04

406

종료

습윤성창상치료재의 소재 및 제품개발

중기거점개발사업

07.09~10.06

795

종료

수용성-열가소성 폴리에스테르계 공중합체 개발

중소기업기술혁신개발사업

08.06~10.05

429

종료

멜라민계난연폼의신공정제조기술 개발

중소기업기술개발사업

09.06~11.05

200

종료

외부환경변화 온도조절 및 스킨/헬스케어 섬유제조 기술

한국산업기술평가관리원

10.04~15.03

1,265

종료

외부환경변화 온도조절 및 스킨/헬스케어 섬유제조 기술

산업원천기술개발사업

10.04~15.03

1,555

종료

조직재생기능을 갖는 지방유래줄기세포 복합 다층 구조 습윤드레싱재의 개발

지역첨단부품소재육성사업

10.04~15.03

1,160

종료

습윤성창상치료재의 소재 및 제품개발

중기거점개발사업

10.07~11.06

815

종료

조직재생기능을 갖는 지방유래줄기세포 복합 다층 구조 습윤드레싱재의 개발

한국산업기술진흥원

11.09~15.08

740

종료

상처치유 촉진 기능을 탑재한 고흡액성 복합 드레싱재 개발

중소벤처기업부

13.06~15.05

880

자체개발 진행중

종료

상처치유 촉진 기능을 탑재한 고흡액성 복합 드레싱재 개발

중소기업청

14.06~16.06

503

종료

수성 및 무용제 폴리우레탄 합성기술 및 이를 이용한 자동차 내장재용 친환경 인공피혁 응용기술 개발

한국산업기술평가관리원

15.06~17.05

180

종료

히드록시 에틸 기반 셀룰로스 에테르 섬유 및 제품 개발

한국산업기술평가관리원

15.11~19.10

569

종료

히드록시 에틸 기반 셀룰로스 에테르 섬유 및 제품 개발

산업통산자원부

15.11~19.10

748

RenoFoam S

종료

Peel Strength 200gf/12mm(ASTM D3330) 이하의 저자극성 점착제 기반 환자 모니터링용 유연 패치 제품화 기술 개발

중소기업청

17.08~18.07

150

자체개발 진행중

종료

고항균 저독성 상처치료용 드레싱재 사업화

나노융합2020사업단

19.03~20.12

700

RenoCarbon Ag

진행중

수성 폴리우레탄을 적용한 VOC 저감 및 경제형 카시트용 인조피혁 개발

중소기업기술정보진흥원

19.06~21.05

60

진행중

융복합 센서 소재 공정 플랫폼

경기도지역협력연구센터

19.07~20.06

진행중

지혈성 및 항균성을 가지는 다기능성 복합 드레싱재 개발

중소벤처기업부

19.11~20.10

84

Reno HS

진행중

(2) 자체 기술 개발 수행 실적

연구 과제명

주관 부서

연구 결과 및 기대효과

상품화

키토산이 코팅된 PU폼 기반 지혈제

의료용고분자

연구팀

- ㈜티앤엘에서 보유한 PU foam 제조기술 및 복합화 기술에 키토산의 우수한 지혈성을 더한 국소 지혈제 개발

- 지혈제 및 기타 의료제품으로 응용 가능

RenoFoam C

자가 점착기능을 가지는 하이드로콜로이드 드레싱재

의료용고분자

연구팀

- 소수성 고무 및 친수성 하이드로콜로이드를 응용한 
 자가 점착성습윤계 드레싱재 개발

- 코스메틱 제품으로도 응용

Himom Band

Renocare

두피용 열가소성 드레싱재개

의료용고분자

연구팀

- 모발로 인해 창상치료재 적용이 어려운 두피 등에 적용할 수 있는 유동성이 있는 드레싱

- 특허 출원 중

-

알지네이트 기반의 부직포형 지혈제

의료용고분자

연구팀

- 알지네이트 섬유를 부직포로 제조하여 Nasal용 드레싱
 제조

AlgiPack

마.
연구개발 계획

연구 과제명

연구 기관

연구 결과 및 기대효과

2등급 및 4등급

지혈제

의료용고분자

연구팀

- 급격히 성장하고 있는 지혈제 시장에 진입 가능한 지혈성이 우수하고 인체친화적인 지혈제 
 제품군 개발

- 기술개발 성공시 ㈜티앤엘의 새로운 사업군 형상 가능

- 재원 조달방법 : 정부과제와의 연계 개발 및 자체 연구개발비를 통한 연구 수행

부착형 의료용 전자체온계

의료용고분자

연구팀

- 응급/입원환자 대상을 실시간 모니터링 가능한 부착형 의료용 전자체온계 개발

- 추후 사회적 약자를 위한 복지 서비스 및 열악한 환경의 노동자들을 위한 모니터링 시스템으로 
 사업 확장가능

- 재원 조달방법 : 정부과제와의 연계 개발 및 자체 연구개발비를 통한 연구 수행

의료용 소재를 응용한 
코스메틱 제품

의료용고분자

연구팀

- 당사가 보유하고 있는 의료용 소재를 코스메틱 제품으로 전개

- 우수한 물성 , 기능성 및 생체적합성을 바탕으로 높은 상품성을 가지리라 기대됨

- 재원 조달방법 : 정부과제와의 연계 개발 및 자체 연구개발비를 통한 연구 수행

고가성비 하이드로콜로이드 제품

의료용고분자

연구팀

- 당사의 주력 제품인 하이드로콜로이드의 물성 및 생산성을 향상하기 위한 제품 개발 연구

- 재원 조달방법 : 자체 연구개발비 활용

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 보유 기술의 경쟁력

(1) 창상치료재

경쟁력

내용

다양한

창상치료재

제품군 보유

- Foam dressing : 삼출액이 많은 창상의 보호를 위해서 사용하는 친수성 폼 제품

- Hydrocolloid dressing : 멸균된 제품으로 상처에 직접 적용하여 상처를 보호하고, 상처면에 적절한 습윤
 환경을 유지하는 제품

- 기타 : 하이드로겔계, 알지네이트계, 실리콘계 등의 다양한 드레싱제품 판매

- 티앤엘은 폼과 하이드로콜로이드 드레싱제에 강점을 가지고 있으나, 타 회사는 잘 다루지 않는 하이드로 
 겔, 알지네이트, 실리콘 등 다양한 습윤 드레싱제에 대한 기술력 또한 보유하고 있어 높은 시장 점유율을 
 유지

사업화 능력

및 자원보유

- 습윤계 창상치료재 양산 설비 보유

- 하이드로콜로이드계, 폼계, 하이드로겔계, 알지네이트계, 실리콘계 등의 창상치료재 및 알지네이트계 등
 다양한 원료를 모두 다룰 수 있음

- 지혈제의 개발, 생산, 허가, 판매 경험을 보유하여 사업 확장 가능

- KGMP 및 ISO 13485 품질시스템 보유

- CE 등록, FDA 등록, CFDA 등록, 의약외품 품목허가, 의료기기 품목허가 등 다양한 공인 인증과 허가 경험 
 보유

- 창상치료재 생산관련 시설 및 기계장치에 대한 지속적인 투자로 사업화 능력 확대

* 2017년 신사옥 준공 (투자비용 약 70억원, 크린룸 2실 및 제조공장 증축)

* 2017 ~ 2019년 Foaming M/C, Slitting M/C, PL Mixer 등 생산 설비 투자 지속

판로 및

수출 확대 계획

- 2021년 북미 법인을 설립하여 현지 판매를 추진　　　　　　　　　　　　　
- 2022년 내 중국 현지 습윤드레싱 관련 공장 설립, 영업인력 확충 및 지역 대 리점망 구축 추진, 강화된
 접근성을 바탕으로 판매 촉진 및 매출 향상 기대

전시회(좌) 및 판로 확대 계획(우)

- 다국적 기업과 원료소재 기술을 제휴하여 사업화 추진(2019년 Lohmann & Rauscher와 하이드로콜로이드 
 드레싱재 물품공급 계약 체결)

- 직판 및 대리점을 통한 판매뿐만 아니라 온라인 판매 등 판매루트 다각화 추진

기술 역량

- 정부과제 수행을 통한 다수의 사업화 실적 보유

- HPLC, UV-vis, FT-IR 등 각종 분석 설비 보유 및 해당 설비를 활용한 공인인증 시험기관 수준의 자체
 시험 인프라 확보

- 연구개발실, 품질분석실, 미생물시험실, 무균실, 합성실험실 등 연구개발 환경 구축

[기술역량 현황]

프로그램명

(시행부처/기관)

과제명

총개발기간

(시작-종료일)

총사업비

(백만원)

제품명

사업화 실적

(백만원)

우수제조기술연구센터사업

(산업통상자원부)

골절치료용 환경친화형 고정재의 개발

48개월

(2004.07.01 -

2008.06.30)

1,480

Nemoa Elastcast

Nemoa Splint N

Nemoa Flex

13,273

산업원천기술개발사업

(지식경제부)

의료용 폴리에스테르계 섬유소재 및 부직포 제조기술 개발

48개월

(2007.07.01 -

2011.06.30)

1,535

RenoCare Hydrocolloid

Himom Premium

RenoCare Alginate

RenoCare Silver

Himom Band Ag

48,834

증소기업기술현신개발사업

(중소기업청)

수용성-열가소성 폴리에스테르계 공중합체 개발

24개월

(2008.06.01 -

2010.05.31)

429

Akuarane

Akuabrid

2,930

광역경제권거점기관지원사업

(산업통상자원부)

조직재생기능을 갖는 지방유래줄기 세포 복합 다층 구조 습윤 드레싱재의 개발

36개월

(2011.09.01 -

2014.08.31)

1,160

RenoFoam

EasyFoam

Himom Foam

18,925

산업핵심기술개발사업

(산업통상자원부)

히드록시 에틸 기반 셀룰로스 에테르 섬유 및 제품 개발

48개월

(2018.11.01 -

2019.10.31)

6,031

RenoFoam SB

42

(2) 정형외과용 고정재

가) 보유기술의 상용화

창업 초기 설립된 폴리우레탄 기반 연구팀에서 폭넓은 연구 활동으로 습기 경화형 폴리우레탄 수지를 개발하였고 해당 수지 기술을 기반으로 Hard type, Soft type Casting tape와 Splint 제품을 개발하여 국내뿐만 아니라 해외에서도 인정을 받아 꾸준히 매출 성과를 나타내었습니다. 또한 Cast & Splint 등의 정형외과용 소모품뿐만 아니라 의족에도 적용이 되어 제품으로 활용되고 있으며, 산업용인 배관 보수 type의 제품도 출시하여 2020년 현재까지도 꾸준히 판매를 하고 있습니다. 주기적으로 제품과 관련된 원가절감을 통한 제품 가격 경쟁력 확보, 제품의 업그레이드를 통한 신규 경쟁업체 제품출시에 대응하는 등 관련 연구 개발 활동을 활발히 하고 있습니다.

나) 대체기술에 대한 내용

현재 폴리우레탄 프리폴리머를 사용한 Casting tape와 Splint 제품과 차별화되어 출시 된 제품은 열가소성 플라스틱을 사용한 제품군이 있습니다. 관련한 제품을 생산하는 경쟁 업체로는 동해메디칼(Pre Mold splint), 우삼의료기(Yogips), 윤바이오테크(스타픽스 Splint), 지메딕스코리아(Bongips), 오픈엠(Opencast) 등이 있습니다. 열가소성 플라스틱 제품의 경우 Splint 제품과 비교되는 제품으로 뜨거운 열기나 뜨거운 물을 이용하여 제품을 유연하게 만든 후 의사 또는 시술자가 부상 부위에 적용하여 체형에 맞게 성형하여 착용하는 제품입니다. 온열의 기체나 물을 사용하는 점, 성형 후 식을 때까지 기다려야 한다는 부분 그리고 플라스틱 사용으로 기온이 낮은 겨울철에는 깨지기 쉬운 단점 등으로 폴리우레탄 프리폴리머를 사용한 Casting tape와 Splint 제품과 비교하였을 때 차세대 제품이라기 보다는 또 다른 개념/방식의 정형외과용 제품으로 인식되어 있습니다.

최근 시술 편의성의 극대화를 목표로 부상 부위를 스캔하여 3D 프린터를 이용해 정형외과용 제품을 제작하는 기술이 시도되고 있습니다. 그러나 3D 프린터의 성형 속도는 손바닥 정도의 크기를 제작하는 데 최소 5~6시간이 걸리고, 3D 프린터 장비의 가격은 정밀도에 따라 최소 수천만원이상 투자가 필요한 부분이기 때문에 차후 제작 속도가 빨라지고 장비의 가격이 보편화가 되기 전에는 제품화 되기 어려운 상황입니다.

나. 지적재산권 보유 현황

(1) 지적재산권 현황 개요

(단위 : 개)

구분

재산권 현황

특허권

29

디자인

2

상표권

13

총합계

44

(2) 지적재산권 현황 상세내역

번호

구분

발명의명칭

특허권자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

캐스팅 테이프용 속경화형 폴리우레탄 수지 조성물

티앤엘

2001-11-13

2004-04-12

CAST, SPLINT

대한민국

2

특허권

캐스팅 테이프용 수경화형 폴리우레탄 수지 조성물

티앤엘

2001-11-13

2004-04-12

CAST, SPLINT

대한민국

3

특허권

발목 지지용 부목

티앤엘

2002-04-16

2005-06-07

BRACE

대한민국

4

특허권

폐수처리용 친수성 폴리우레탄 폼

티앤엘

2002-07-10

2005-01-20

대한민국

5

특허권

수경화형 폴리우레탄 수지조성물과 이를 이용한 반경질캐스팅테이프

티앤엘

2002-09-04

2006-11-29

CAST, SPLINT

대한민국

6

특허권

피부보호용 붕대

티앤엘

2003-06-18

2006-03-20

대한민국

7

특허권

하이브리드 전기방사구금 및 이를 이용한 부직포웹의 제조방법

티앤엘

2004-09-15

2006-05-04

대한민국

8

특허권

피부보호대 및 이것을 이용한 깁스방법

티앤엘

2005-01-06

2007-03-05

CAST, SPLINT

대한민국

9

특허권

온도제어형 고분자마스터배치와 이의 제조방법 및 이를 이용한 복합섬유와 이의 제조방법

티앤엘

2005-03-16

2007-04-24

대한민국

10

특허권

정형외과용 부목

티앤엘

2006-10-25

2008-09-30

CAST, SPLINT

대한민국

11

특허권

플라즈마 코팅을 포함하는 직물 또는 편물 형상의 유수분리 소재, 및 이를 포함하는 유수분리 필터

티앤엘

2006-12-06

2007-11-30

대한민국

12

특허권

온도제어형 고분자마스터배치와 이의 제조방법 및 이를 이용한 복합섬유와 이의 제조방법

티앤엘

2007-01-25

2011-06-27

대한민국

13

특허권

자가점착 및 기능성 피부보호 붕대

티앤엘

2008-08-19

2011-10-20

RenoCare

대한민국

14

특허권

직접투입법에 의한 인공지능 온도조절 복합섬유 및 이의 제조방법

티앤엘

2009-03-31

2013-01-31

대한민국

15

특허권

수분산 우레탄 수지 및 코어 / 쉘 구조의 수분산 우레탄-아크릴수지

티앤엘

2009-05-08

2011-12-20

CAST, SPLINT

대한민국

16

특허권

끼움식 피부보호 붕대 및 그 제조방법

티앤엘

2009-05-15

2011-10-27

CAST, SPLINT

대한민국

17

특허권

음이온성 폴리에스테르 폴리올의 제조방법

티앤엘

2010-06-15

2013-05-08

CAST, SPLINT

대한민국

18

특허권

직접투입법에 의한 온도조절형 복합섬유 및 이의 제조방법

티앤엘

2007-04-26

2014-08-19

대한민국

19

특허권

개선된 점착성을 갖는 폴리우레탄 폼 드레싱

티앤엘

2013-06-18

2015-02-10

RenoFoam

대한민국

20

특허권

온도제어형 고분자마스터배치와 이의 제조방법 및 이를 이용한 복합섬유

티앤엘

2013-04-01

2015-08-20

대한민국

21

특허권

의료용 하이드로겔 및 그의 제조방법

티앤엘

2014-02-05

2015-08-13

RenoCare

대한민국

22

특허권

기능성 침구부재

티앤엘

2014-02-27

2015-09-09

대한민국

23

특허권

정형외과용 피부보호부재 및 이의 제조방법

티앤엘

2014-02-25

2015-10-02

대한민국

24

특허권

의료용 부목

티앤엘

2015-04-24

2016-08-12

CAST, SPLINT

대한민국

25

특허권

온도제어형 고분자마스터배치와 이의 제조방법 및 이를 이용한 복합섬유

티앤엘

2015-02-25

2016-09-29

대한민국

26

특허권

실리콘 겔 시트 드레싱

티앤엘

2014-05-28

2016-12-09

RenoCare

대한민국

27

특허권

바이오센서, 이의 제조방법, 이를 포함하는 표적물질 검출용 키트 및 이를 이용한 표적물질 검출방법

티앤엘

2016-12-15

2018-08-08

대한민국

28

특허권

의료용 부목

티앤엘

2016-06-21

2018-09-20

CAST, SPLINT

대한민국

29

특허권

고흡수성 드레싱재

티앤엘

2016-06-16

2018-09-28

RenoCare

대한민국

30

디자인

발목커버

티앤엘

2002-03-07

2003-07-08

대한민국

31

디자인

관절 보호대

티앤엘

2016-11-24

2018-02-13

대한민국

32

상표권

Nemoa Cast

티앤엘

2001-09-19

2002-10-11

대한민국

33

상표권

Nemoa Splint

티앤엘

2001-09-19

2002-10-11

대한민국

34

상표권

Thunder Brace

티앤엘

2001-10-26

2003-04-09

대한민국

35

상표권

Reno Care

티앤엘

2008-09-08

2009-09-03

대한민국

36

상표권

레노케어

티앤엘

2008-09-08

2009-09-03

대한민국

37

상표권

KERACELL

티앤엘

2011-12-12

2013-06-24

대한민국

38

상표권

NEMOA

티앤엘

2012-11-20

2014-03-03

대한민국

39

상표권

레노 Reno

티앤엘

2016-07-28

2017-05-01

대한민국

40

상표권

레노폼 RenoFoam

티앤엘

2016-07-28

2017-05-01

대한민국

41

상표권

레노겔 RenoGel

티앤엘

2016-07-28

2017-05-01

대한민국

42

상표권

레노시겔 RenoSiGel

티앤엘

2016-07-28

2017-05-01

대한민국

43

상표권

레노실 RenoSil

티앤엘

2016-07-28

2017-05-01

대한민국

44

상표권

레노픽스 RenoFix

티앤엘

2016-07-28

2017-05-01

대한민국

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

과목
제 23 기 반기
제 22 기말
제 21 기말
제 20 기말

유동자산
14,314,709,178
14,955,839,142
11,263,127,508
10,276,770,450

비유동자산
30,680,492,090
28,361,418,442
25,266,014,187
23,290,652,421

자산총계
44,995,201,268
43,317,257,584
36,529,141,695
33,567,422,871

유동부채
3,978,606,997
5,521,539,495
4,520,073,633
4,421,980,454

비유동부채
4,013,289,128
4,564,446,034
4,770,782,315
5,385,342,089

부채총계
7,991,896,125
10,085,985,529
9,290,855,948
9,807,322,543

자본금
2,020,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000

자본잉여금
1,692,726,000
592,726,000
592,726,000
592,726,000

기타포괄손익
115,046,549
78,005,885
85,995,232
86,571,760

이익잉여금
33,175,532,594
30,560,540,170
24,559,564,515
21,080,802,568

비지배주주지분
-
-
-
-

자본총계
37,003,305,143
33,231,272,055
27,238,285,747
23,760,100,328

부채 및 자본총계
44,995,201,268
43,317,257,584
36,529,141,695
33,567,422,871

매출액
18,332,812,143
32,654,793,061
26,330,653,317
26,590,451,705

영업이익(손실)
4,390,989,459
7,724,276,217
5,272,746,579
5,746,440,361

법인세비용차감전이익(손실)
4,537,840,908
8,374,307,686
5,132,657,365
5,589,405,219

당기순이익(손실)
3,904,326,134
7,286,317,192
4,658,297,964
4,802,333,955

기본주당이익
1,210
2,277
1,455
1,501

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 23 기 2020년 06월 30일 현재

제 22 기 2019년 12월 31일 현재

제 21 기 2018년 12월 31일 현재

제 20 기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 티앤엘과 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석
제 23기 반기

제 22 기

제 21 기
제 20 기

자산

I. 유동자산

14,314,709,178
14,955,839,142
11,263,127,508
10,276,770,450

현금및현금성자산

4
,
28,29,35

3,277,260,204
4,896,245,980
2,768,722,990
1,955,484,406

매출채권

5
,
28
,29,35

6,477,754,494
5,960,123,101
4,569,079,401
4,719,208,144

기타금융자산

5
,
28,29

179,011,940
162,536,846
134,784,571
104,401,054

기타유동자산
6
338,940,920
299,204,488
426,927,569
448,356,370

재고자산
7
4,041,741,620
3,637,728,727
3,363,612,977
3,049,320,476

II. 비유동자산

30,680,492,090
28,361,418,442
25,266,014,187
23,290,652,421

기타금융자산

5
,
28

,29,31

1,327,194,700
560,741,700
323,878,670
207,732,200

유형자산

8
,
10,14

27,936,104,685
26,805,357,134
23,705,130,583
21,975,805,737

무형자산
9
1,417,192,705
995,319,608
1,237,004,934
1,107,114,484

자산총계

44,995,201,268
43,317,257,584
36,529,141,695
33,567,422,871

부채

I 유동부채

3,978,606,997
5,521,539,495
4,520,073,633
4,421,980,454

매입채무

11
,
28
,29,35

1,806,602,938
1,884,586,028
1,551,075,253
1,194,645,618

단기차입부채

-
-
-
1,000,000,000

기타금융부채

11,

28
,29,35

1,153,451,331
1,433,949,666
1,215,921,210
955,844,669

기타유동부채

12

288,277,925
564,750,487
313,744,535
307,920,836

당기법인세부채

722,158,371
989,137,019
425,659,058
298,419,295

유동성장기차입부채

13,
28,29,30,32,35

-
631,664,000
994,992,000
663,344,000

유동성장기리스부채
14,32,35
6,876,496
12,005,903
13,786,213
-

충당부채
15
1,239,936
5,446,392
4,895,364
1,806,036

II. 비유동부채

4,013,289,128
4,564,446,034
4,770,782,315
5,385,342,089

장기차입부채

1
3,

28,29,30,32,35

2,000,000,000
2,700,000,000
3,331,664,000
4,326,656,000

리스부채
14,32,35
3,891,493
7,826,305
19,832,208
-

확정급여부채
24
1,365,640,996
1,137,234,568
560,654,840
48,742,027

기타금융부채

10,
11,
28,29,32,35

110,434,560
91,045,625
40,061,300
70,711,228

이연법인세부채

533,322,079
628,339,536
818,569,967
939,232,834

부채총계

7,991,896,125
10,085,985,529
9,290,855,948
9,807,322,543

자본

I. 자본금
1,17
2,020,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000

II. 자본잉여금
17
1,692,726,000
592,726,000
592,726,000
592,726,000

III. 기타포괄손익누계액
17
115,046,549
78,005,885
85,995,232
86,571,760

IV. 이익잉여금
18
33,175,532,594
30,560,540,170
24,559,564,515
21,080,802,568

자본총계

37,003,305,143
33,231,272,055
27,238,285,747
23,760,100,328

부채 및 자본총계

44,995,201,268
43,317,257,584
36,529,141,695
33,567,422,871

주) 당사의 IFRS 전환일은 2018년 1월 1일로 2017년도 손익은 별도 손익으로 작성하였습니다.

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 23 기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제 22 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 21 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 20 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 티앤엘과 그 종속기업
(단위: 원)

과목
주석
제 23 기 반기

제 22 기

제 21 기
제 20 기

매출액
20,33
18,332,812,143
32,654,793,061
26,330,653,317
26,590,451,705

매출원가

20,21,23

11,170,235,183
19,515,031,157
15,624,781,196
17,152,547,100

매출총이익

7,162,576,960
13,139,761,904
10,705,872,121
9,437,904,605

판매비와관리비
21,22,23
2,771,587,501
5,415,485,687
5,433,125,542
3,691,464,244

영업이익

4,390,989,459
7,724,276,217
5,272,746,579
5,746,440,361

금융수익

25,
27,29,32

20,856,420
21,443,873
6,214,070
16,793,038

금융비용

25,
27,29

(24,024,112)
97,661,665
133,350,260
188,645,767

기타수익
26,29
244,395,385
963,197,248
289,027,824
99,114,552

기타비용
26,29
(94,218,984)
236,947,987
301,980,848
263,359,395

법인세비용차감전계속영업순이익

4,537,998,168
8,374,437,630
5,131,496,496
5,589,405,219

계속영업법인세비용

633,549,371
1,088,019,081
474,242,341
787,071,264

법인세비용차감전중단영업순손익
36
(157,260)
(129,944)
1,160,869
-

중단영업법인세비용(수익)
36
(34,597)
(28,587)
117,060
-

법인세비용차감전순이익

4,537,840,908
8,374,307,686
5,132,657,365
5,589,405,219

법인세비용
16
633,514,774
1,087,990,494
474,359,401
787,071,264

당기순이익

3,904,326,134
7,286,317,192
4,658,297,964
4,802,333,955

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 
재분류되지 않는 항목

(9,333,710)
(325,341,537)
(219,536,017)
-

확정급여부채의 재측정요소
24
(9,333,710)
(325,341,537)
(219,536,017)
-

후속적으로 당기손익으로 
재분류되는 항목

37,040,664
(7,989,347)
(576,528)
-

해외사업환산손익

37,040,664
(7,989,347)
(576,528)
-

기타포괄손익합계

27,706,954
(333,330,884)
(220,112,545)
-

총포괄이익

3,932,033,088
6,952,986,308
4,438,185,419
4,802,333,955

주당손익
19

계속사업기본주당이익

1,210
2,277
1,455
1,501

중단사업기본주당이익

-
-
-
-

주) 당사의 IFRS 전환일은 2018년 1월 1일로 2017년도 손익은 별도 손익으로 작성하였습니다.

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 23 기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제 22 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 21 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 티앤엘과 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
지배기업의 소유주 지분
비지배지분
총계

자본금
자본잉여금
기타포괄손익
이익잉여금
합계

2018년 1월 1일

2,000,000,000
592,726,000
86,571,760
21,080,802,568
23,760,100,328
-
23,760,100,328

총포괄이익 :

당기순이익
-
-
-
4,658,297,964
4,658,297,964
-
4,658,297,964

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(219,536,017)
(219,536,017)
-
(219,536,017)

해외사업환산손익
-
-
(576,528)
-
(576,528)
-
(576,528)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

연차배당
-
-
-
(960,000,000)
(960,000,000)
-
(960,000,000)

2018년 12월 31일

2,000,000,000
592,726,000
85,995,232
24,559,564,515
27,238,285,747
-
27,238,285,747

2019년 1월 1일

2,000,000,000
592,726,000
85,995,232
24,559,564,515
27,238,285,747
-
27,238,285,747

총포괄이익 :

당기순이익
-
-
-
7,286,317,192
7,286,317,192
-
7,286,317,192

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(325,341,537)
(325,341,537)
-
(325,341,537)

해외사업환산손익
-
-
(7,989,347)
-
(7,989,347)
-
(7,989,347)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

연차배당
-
-
-
(960,000,000)
(960,000,000)
-
(960,000,000)

2019년 12월 31일
2,000,000,000
592,726,000
78,005,885
35,560,540,170
33,231,272,055
-
33,231,272,055

2020년 1월 1일
2,000,000,000
592,726,000
78,005,885
35,560,540,170
33,231,272,055
-
33,231,272,055

총포괄이익 :

반기순이익
-
-
-
3,904,326,134
3,904,326,134
-
3,904,326,134

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(9,333,710)
(9,333,710)
-
(9,333,710)

해외사업환산손익
-
-
37,040,664
-
37,040,664
-
37,040,664

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

연차배당
-
-
-
(1,280,000,000)
(1,280,000,000)
-
(1,280,000,000)

유상증자
20,000,000
1,100,000,000
-
-
1,120,000,000
-
1,120,000,000

2020년 6월 30일
2,020,000,000
1,692,726,000
115,046,549
33,175,532,594
37,003,305,143
-
37,003,305,143

주) 당사의 IFRS 전환일은 2018년 1월 1일로 2017년은 작성하지 아니하였습니다.

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 23 기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제 22 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 21 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 티앤엘과 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제 23 기 반기

제 22 기

제 21 기

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
2,716,870,977
7,833,651,012
6,388,906,930

1. 영업에서 창출된 현금흐름(주석 32)
3,713,703,306
8,536,922,622
6,922,379,492

반기순이익
3,904,326,134
7,286,317,192
4,658,297,964

조정
1,578,931,858
2,799,647,621
2,034,975,355

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(1,769,554,686)
(1,549,042,191)
229,106,173

2. 이자의 수취
21,672,492
19,409,665
6,214,070

3. 이자의 지급
(25,327,370)
(99,701,309)
(133,824,542)

4. 법인세 납부액
(993,177,451)
(622,979,966)
(405,862,090)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
(2,843,646,220)
(3,773,385,666)
(2,948,256,459)

기타금융자산의 감소
7,135,000
20,094,370
164,003,530

기타금융자산의 증가
(773,588,000)
(256,957,400)
(303,150,000)

관계기업및종속기업주식의 처분
84,337,373
-
-

유형자산의 취득
(1,689,219,430)
(3,861,342,636)
(2,645,788,570)

유형자산의 처분
30,200,000
35,000,000
-

무형자산의 취득
(435,521,000)
(418,360,000)
(163,321,419)

무형자산의 처분
-
600,000,000
-

정부보조금의 수령
17,350,000
108,180,000
-

연결실체의 변동으로 인한 현금의 감소
(84,340,163)
-
-

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
(1,483,378,219)
(1,917,793,888)
(2,634,221,926)

유상증자
1,120,000,000
-
-

단기차입금의 증가
1,000,000,000
4,750,000,000
1,750,000,000

기타금융부채의 증가
17,350,000
50,984,325
18,426,701

단기차입금의 감소
(1,000,000,000)
(4,750,000,000)
(2,750,000,000)

유동성장기부채의 상환
(631,664,000)
(994,992,000)
(663,344,000)

장기차입금의 상환
(700,000,000)
-
-

리스부채의 상환
(9,064,219)
(13,786,213)
(3,227,998)

배당금의 지급
(1,280,000,000)
(960,000,000)
(960,000,000)

기타금융부채의 감소
-
-
(26,076,629)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가
(1,610,153,462)
2,142,471,458
806,428,545

Ⅴ. 기초현금및현금성자산
4,896,245,980
2,768,722,990
1,955,484,406

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(8,832,314)
(14,948,468)
6,810,039

Ⅶ. 기말현금및현금성자산
3,277,260,204
4,896,245,980
2,768,722,990

주) 당사의 IFRS 전환일은 2018년 1월 1일로 2017년은 작성하지 아니하였습니다.

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

당반기말 2020년 06월 30일 현재

전기말 2019년 12월 31일 현재

주식회사 티앤엘과 종속기업

1. 회사의 개요
연결실체는 한국채택국제회계기준서 제 1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 티앤엘 (이하 '지배기업' 또는 '당사'라 함)과 당사가 지배하고 있는 종속기업으로 구성되어 있습니다.

1-1. 지배기업의 개요
주식회사 티앤엘(이하, "당사")은 1998년 6월에 설립되어, 의료용제품 제조 및 고분자소재제품 제조를 바탕으로 의료용제품, 고분자소재제품 연구개발 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 본사 및 공장은 경기도 용인시 처인구 남사면 원암로 63에 위치하며 안성공장 및 연구소는 경기도 안성시 원곡면 원암로 70-17에 있습니다.

당사의 당기말 현재 자본금은 2,020백만원이며, 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주
소유주식수(주)
지분율(%)

최윤소
1,388,000
42.84%

최승우
164,000
5.06%

설일환
156,560
4.83%

편도기
145,000
4.48%

정회정
136,920
4.23%

기타
1,249,520
38.56%

합계
3,240,000
100.00%

1-2. 종속기업의 개요
(1) 종속기업 현황
보고기간말 현재 종속기업의 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

종속기업명
소재지
주요영업활동
결산월
연결기업내 소유지분율

당반기말
전기말

가흥태룡의료용품유한공사(주1)
중국
의료용품제조및판매
12월
100%
100%

주식회사 메디온(주2)
대한민국
의료용품판매
12월
-
100%

가선태리무역유한공사
중국
의료용품판매
12월
100%
100%

(주1)
회사는 당사의 상품매출과 관련하여 위탁가공을 하고 있습니다.
당반기중 가흥태룡유한공사는 811백만원(전기 363백만원)을 유상증자 하였습니다.

(주2)

회
사
는
2020년 04월 01일에 청산하였습니다.

(2) 요약재무정보
보고기간말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

①

당반기말

(단위 : 천원)

종속기업명
사용재무제표일
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

가흥태룡의료용품유한공사(주1)
06월 30일
2,196,517
93,360
2,103,157
1,194,240
205,422
242,463

(주1)
가흥태룡의료용품유한공사의 종속기업 1개를 포함한 연결재무정보입니다.

② 전기말
(단위 : 천원)

종속기업명
사용재무제표일
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

가흥태룡의료용품유한공사(주1)
12월 31일
1,465,909
416,515
1,049,395
893,752
13,553
5,564

주식회사 메디온
12월 31일
84,495
-
84,495
32,269
(130)
(130)

(주1)
가흥태룡의료용품유한공사의 종속기업 1개를 포함한 연결재무정보입니다.

(3) 당반기 중 연결재무제표의 작성대상 종속기업의 변동내역은 다음과 같습니다.

구분
지역
종속기업명
사유

연결범위 감소
대한민국
주식회사 메디온
청산

2. 중요한 회계정책

2.1. 재무제표 작성기준
연결회사의 2020년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기연결재무제표는 보고기간종료일인 2020년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

가. 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정
개정된 사업의 정의는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서
2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 조기적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 없습니다.

2.2. 회계정책 
반기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정 
반기연결재무제표 작성시 연결회사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 특히 2020년 COVID-19의 확산으로 당사의 추정 및 가정에 영향이 발생할 수 있으나, 당반기말 현재 그 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금 및 현금성 자산
보고기간말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

현금
4,415
5,152

보통예금
3,272,845
4,891,094

합계
3,277,260
4,896,246

현금성자산은 만기가 짧고 현행시장이자율을 반영하는 변동이자율조건으로 장부금액과 공정가치와의 차이가 중요하지 아니합니다. 연결회사의 현금및현금성 자산에는현금과 수시입출금통장으로 관리하고 있습니다.

5. 매출채권 및 기타금융자산
(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

매출채권
6,729,975
6,205,416

대손충당금
(252,221)
(245,293)

순장부금액
6,477,754
5,960,123

(2) 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : %, 천원)

구분
당반기말
전기말

기대손실율
총장부가액
대손충당금
기대손실율
총장부가액
대손충당금

정상
0.05%
6,037,025
2,861
0.17%
4,701,423
8,539

1개월연체
1.46%
417,232
6,112
1.25%
1,170,047
14,642

2개월연체
5.72%
-
-
6.80%
58,186
3,955

3개월연체
24.22%
-
-
18.94%
71,060
13,457

4개월초과
47.26%
61,565
29,095
100.00%
7,988
7,988

5개월초과
100.00%
18,324
18,324
100.00%
-
-

개별손상
100.00%
195,829
195,829
100.00%
196,712
196,712

합계

6,729,975
252,221

6,205,416
245,293

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 기타금융자산

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

미수금
177,206
-
177,206
160,503
-
160,503

미수수익
1,806
-
1,806
2,034
-
2,034

대여금
-
1,291,000
1,291,000
-
520,000
520,000

보증금
-
36,195
36,195
-
40,742
40,742

총장부가액
179,012
1,327,195
1,506,207
162,537
560,742
723,279

대손충당금
-
-
-
-
-
-

상각후원가
179,012
1,327,195
1,506,207
162,537
560,742
723,279

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타대여금, 임직원대여금, 보증금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 또한, 연결회사는 당반기말 현재 대여금(임직원대여금 제외) 5억원에 대하여 주식, 토지, 건물에 대하여 담보를 설정하고 있습니다.

6. 기타유동자산
보고기간말 현재 기타유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

선급금
228,790
263,813

대손충당금
(277)
(277)

선급비용
110,428
35,669

합계
338,941
299,205

7. 재고자산
(1) 보고기간말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

제품
1,921,732
1,680,945

제품평가충당금
(82,923)
(107,198)

상품
173,464
136,164

원재료
1,265,245
1,159,020

원재료평가충당금
(40,001)
(21,840)

저장품
816,069
719,981

저장품평가충당금
(85,552)
(15,437)

미착품
73,708
86,094

합계
4,041,742
3,637,729

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 환입은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

재고자산평가손실
(129,687)
(77,859)

재고자산평가손실환입
65,686
132,756

재고자산의 평가손실과 환입은 매출원가에 포함됩니다.

8. 유형자산
(1) 연결회사의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
기말장부금액
취득원가
감가상각누계액
기말장부금액

토지
11,507,986
-
11,507,986
11,507,986
-
11,507,986

건물
12,847,095
(1,967,501)
10,879,594
12,847,095
(1,753,383)
11,093,712

구축물
262,500
(212,425)
50,075
262,500
(205,863)
56,637

기계장치
4,432,538
(1,898,767)
2,533,771
3,965,487
(1,957,797)
2,007,690

차량운반구
586,220
(319,767)
266,453
527,716
(285,419)
242,297

공구와기구
920,398
(817,649)
102,749
959,909
(839,316)
120,593

비품
498,950
(308,024)
190,926
497,187
(267,984)
229,203

시설장치
1,471,666
(568,095)
903,571
1,131,650
(459,785)
671,865

사용권자산
35,695
(23,191)
12,504
35,695
(16,171)
19,524

건설중인자산
1,488,475
-
1,488,475
855,850
-
855,850

장부금액
34,051,523
(6,115,419)
27,936,104
32,591,075
(5,785,718)
26,805,357

(2) 보고기간말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

①
당반기말

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지
5,713,059
9,476,000
시설및운전자금
2,000,000
기업은행

건물
7,283,856

기계장치
101,198

소계
13,098,113
9,476,000

2,000,000

② 전기말

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지
5,713,059
9,476,000
시설및운전자금
3,000,000
기업은행

건물
7,431,972

기계장치
121,614

소계
13,266,645
9,476,000

3,000,000

토지
1,801,820
2,388,000
시설및운전자금
331,664
우리은행

건물
1,550,486

소계
3,352,306
2,388,000

331,664

합계
16,618,951
11,864,000

3,331,664

(3) 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위 : 천원)

구분
기초장부금액
취득
처분 등
기타증감액
감가상각비(주1)
기말장부금액

토지
11,507,986
-
-
-
-
11,507,986

건물
11,093,712
-
-
-
(214,118)
10,879,594

구축물
56,637
-
-
-
(6,562)
50,075

기계장치
2,007,690
225,565
(6)
459,850
(159,328)
2,533,771

차량운반구
242,297
67,796
(1)
-
(43,639)
266,453

공구와기구
120,593
139
(1)
-
(17,982)
102,749

비품
229,203
1,763
-
-
(40,040)
190,926

시설장치
671,865
278,016
-
62,000
(108,310)
903,571

사용권자산
19,524
-
-
-
(7,020)
12,504

건설중인자산
855,850
1,154,475
-
(521,850)
-
1,488,475

합계
26,805,357
1,727,754
(8)
-
(596,999)
27,936,104

(주1)
연결회사의 감가상각비는 판매비와 관리비에 256,062천원 및 매출원가에 340,937천원으로 배부하였습니다.

② 전반기

(단위 : 천원)

구분
기초장부금액
취득
처분 등
기타증감액
감가상각비(주1)
기말장부금액

토지
10,329,675
378,311
-
800,000
-
11,507,986

건물
10,061,400
1,383,605
-
685
(212,872)
11,232,818

구축물
69,763
-
-
-
(6,563)
63,200

기계장치
1,043,471
380,991
-
173,920
(86,897)
1,511,485

차량운반구
247,531
81,399
(26,887)
-
(39,845)
262,198

공구와기구
108,262
46,694
-
-
(19,297)
135,659

비품
271,602
27,785
-
-
(39,832)
259,555

시설장치
358,659
33,158
-
-
(49,463)
342,354

사용권자산
34,163
-
-
-
(7,320)
26,843

건설중인자산
1,180,605
603,712
-
(974,605)
-
809,712

합계
23,705,131
2,935,655
(26,887)
-
(462,089)
26,151,810

(주1)
연결회사의 감가상각비는 판매비와 관리비에 227,374천원 및 매출원가에 234,355천원으로 배부하였습니다.

9. 무형자산
(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
기말장부금액

산업재산권
156,168
(76,316)
79,852

기타의무형자산(주1)
1,402,852
(65,511)
1,337,341

장부금액
1,559,020
(141,827)
1,417,193

(주1)
회원권 천원을 1,312,939천원을 포함하고 있습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
기말장부금액

산업재산권
156,168
(66,159)
90,009

기타의무형자산(주1)
967,232
(61,922)
905,310

장부금액
1,123,400
(128,081)
995,319

(주1)
회원권 877,418천원을 포함하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위 : 천원)

구분
기초장부금액
취득
처분
기타증감액
감가상각비(주1)
반기말장부금액

산업재산권
90,009
-
-
-
(10,157)
79,852

기타의무형자산
905,311
435,521
-
98
(3,589)
1,337,341

합계
995,320
435,521
-
98
(13,746)
1,417,193

(주1)
연결회사의 감가상각비는 판매비와 관리비로 배부하고 있습니다.

② 전반기

(단위 : 천원)

구분
기초장부금액
취득
처분
기타증감액
감가상각비(주1)
반기말장부금액

산업재산권
110,371
-
-
-
(10,181)
100,190

기타의무형자산
1,126,634
418,360
-
596
(10,089)
1,535,501

합계
1,237,005
418,360
-
596
(20,270)
1,635,691

(주1)
연결회사의 감가상각비는 판매비와 관리비로 배부하고 있습니다.

10. 정부보조금
(1) 연결회사는 국책연구과제인 의료용 고기능성 폴리우레탄 소재의 개발, 골절치료용 환경친화형 고정재의 개발 및 습윤성창상피복제의 개발등과 관련하여 한국산업기술평가원등과 개발협약을 체결하였습니다. 연결회사는 위 개발과 관련하여 정부보조금을 수령하여 연구과제를 위한 공구와기구의 구입 및 관련 비용등으로 지출하고 있습니다.

(2) 당반기 중 추가 수령한 정부보조금은 680,000천원(전기 : 527,000천원)이며, 비용 차감된 금액은 219,735천원(전기 : 509,843천원), 자산 차감된 금액은 17,350천원(전기 : 108,100천원) 입니다.

(3) 연결회사는 상환의무가 있는 정부보조금 관련하여 비유동부채로 인식하고 있습니다(주석 11 참조).

11. 매입채무 및 기타금융부채
(1)
보고기간말
현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

유동:

매입채무
1,806,603
1,884,585

기타금융부채 유동:

미지급금
926,923
1,224,970

미지급비용
204,238
186,690

예수보증금
22,290
22,290

소계
1,153,451
1,433,950

기타금융부채 비유동:

국고보조금
110,435
91,046

임대보증금
-
-

소계
110,435
91,046

합계
3,070,489
3,409,581

12. 기타유동부채
(1) 보고기간말 현재 유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

선수금
223,912
387,611

예수금
64,366
177,139

합계
288,278
564,750

13. 차입부채

(1) 보고기간말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
최장만기일
연이자율(%)
당반기말
전기말

장기차입금
시설자금
우리은행
2020.04.03
-
-
331,664

유동성대체
우리은행
2020.04.03
-
-
(331,664)

시설자금
기업은행
2025.05.25
2.12%
2,000,000
3,000,000

유동성대체
기업은행
2020.11.25
-
-
(300,000)

합계
2,000,000
3,331,664

-
(631,664)

(2) 당반기말 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장기차입금

2021년 6월
-

2022년 6월
500,000

2023년 6월
600,000

2024년 6월
600,000

2025년 6월 이후
300,000

합계
2,000,000

14. 리스부채
(1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

사용권자산

부동산
12,504
19,524

리스부채(주1)

유동
6,876
12,006

비유동
3,892
7,826

계
10,768
19,832

(주1)
리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균증분차입이자율은 3.05%(전기3.05%)입니다.

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비
7,020
7,020

리스부채 이자비용
250
462

소액리스금액
7,177
6,675

단기리스금액
42,458
25,335

합계
56,905
39,492

연결회사는 복합기, 정수기, 커피머신, 비데에 대하여 리스계약을 체결하고 있으며, 이는 모두 소액자산 리스료에 해당합니다.

(3) 보고기간말 현재 연결회사가 지급한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

리스
9,314
14,594

소액리스
7,177
13,269

단기리스
42,458
67,065

합계
58,949
94,928

(4) 보고기간말 현재 연결회사가 리스제공자에서 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
1년이내
2년이내

부동산
7,114
4,034

15. 충당부채

(1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

판매보증충당부채
1,240
5,446

(2) 당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
판매보증충당부채

당반기
전반기

기초
5,446
4,895

증가
-
-

감소
(4,206)
(1,812)

기말
1,240
3,083

유동부채
1,240
3,083

(3) 연결회사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증과 관련하여 장래에 지출될 것으로예상되는 금액을 과거 경험률 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

16. 법인세비용과 이연법인세의 내용

당반기 및 전반기의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

당기 법인세 부담액
730,590
577,171

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(95,017)
(15,513)

자본에 반영된 법인세비용
2,333
3,894

기타
(4,391)
(39)

법인세비용
633,515
565,513

17. 자본금, 자본잉여금, 기타포괄손익
(1) 보고기간말 현재 연결회사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원, 천원)

구분
당반기말
전기말

수권주식수
10,000,000주
10,000,000주

주당액면금액
500원
500원

발행주식수
3,240,000주
3,200,000주

보통주자본금
2,020,000
2,000,000

연결회사는 2011년 중 우선주 이익소각으로 인하여 발행주식수가 보통주 3,200,000주와 우선주 800,000주에서 보통주 3,200,000주로 변동하였습니다. 이로 인하여 발행주식의 액면 총액은 1,620백만원이나 납입자본금은 2,020백만원으로 400백만원의 차이가 발생합니다.

(2) 자본금과 자본잉여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자본금
자본잉여금

기초
2,000,000
592,726

유상증자
20,000
1,100,000

반기말
2,020,000
1,692,726

(3)
연결회사는 2020년 3월 2일 40,000주를 유상증자 하였습니다.

(4) 보고기간말 현재 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

해외사업환산손익
115,047
78,006

18. 이익잉여금

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
종류
당반기말
전기말

법정적립금
이익준비금(*1)
545,995
417,995

임의적립금
임의적립금
1,297
1,297

미처분이익잉여금
미처분이익잉여금
32,628,241
30,141,249

합계

33,175,533
30,560,541

(주1)
상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익 배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 결손보전과 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다. 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액범위에서 자본금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

19. 주당손익

당반기 및 전반기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원, 원)

구분
당반기
전반기

계속사업반기순손익
3,904,449
3,371,359

중단사업반기순손익
(123)
55

가중평균유통보통주식수(주)
3,227,033
3,200,000

계속사업기본주당이익
1,210
1,054

중단사업기본주당이익
-
-

20. 매출 및 매출원가
(1) 당반기 및 전반기 중 매출의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

제품매출
15,835,663
13,264,329

상품매출
2,497,149
1,234,582

합계
18,332,812
14,498,911

(2)
당반기 및 전반기
중 매출원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

제품매출원가
9,131,600
7,984,038

상품매출원가
2,038,635
898,995

합계
11,170,235
8,883,033

21. 성격별 비용

당반기 및 전반기
중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

판매비와관리비
매출원가
합 계
판매비와관리비
매출원가
합 계

제품의 변동(재공품)
-
(348,839)
(348,839)
-
(203,223)
(203,223)

상품의 변동
-
2,038,635
2,038,635
-
898,995
898,995

원부재료의 사용
-
4,855,168
4,855,168
-
4,836,515
4,836,515

종업원급여비용
1,274,926
1,799,038
3,073,964
1,039,017
1,801,671
2,840,688

감가상각비 및 상각비
269,808
335,657
605,465
248,004
227,786
475,790

기타비용
1,226,854
2,490,576
3,717,430
1,019,406
1,321,289
2,340,695

합계
2,771,588
11,170,235
13,941,823
2,306,427
8,883,033
11,189,460

22. 판매비와관리비

당반기 및 전반기
중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

급여
741,134
568,005

퇴직급여
51,704
33,496

복리후생비
187,809
160,296

여비교통비
16,835
56,500

접대비
41,203
22,118

통신비
6,717
8,726

경상연구개발비(주1)
820,137
657,828

전력비
64,263
49,102

소모품비
72,271
63,630

세금과공과
8,949
53,659

감가상각비
256,062
227,734

지급임차료
18,650
17,852

수선비
4,041
322

보험료
45,538
50,653

차량유지비
9,603
11,807

교육훈련비
3,359
2,870

도서인쇄비
1,355
1,312

수도광열비
5,980
7,092

지급수수료
243,076
141,361

광고선전비
12,013
10,298

대손상각비
6,927
1,159

운반비
55,423
48,844

환경관리비
117
295

수출제비용
79,233
71,548

행사비
60
14,226

무형자산상각비
13,746
20,270

견본비
5,383
5,424

합계
2,771,588
2,306,427

(주1)
비용으로 인식한 연구개발 지출 금액은 판매비와관리비 820,137천원(전반기: 657,828천원), 매출원가 317,908천원(전반기: 265,819천원) 입니다.

23. 종업원 급여
당반기 및 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

급여
2,821,412
2,658,430

퇴직급여
252,552
182,258

합계
3,073,964
2,840,688

24. 퇴직급여

(1) 보고기간말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여부채
2,214,172
1,988,821

퇴직연금운영자산
(848,531)
(851,586)

총 종업원급여자산
(831,210)
(831,849)

총 퇴직보험예치금
(17,321)
(19,738)

순확정급여부채
1,365,641
1,137,235

연결회사는 기업은행의 퇴직연금에 가입하고 있습니다. 연결회사가 가입한 퇴직연금은 원금이 보장되며, 확정급여제도의 운영으로 당사는 기대 근속년수와 관련한 위험,이자율 위험 및 시장(투자)위험 등의 보험수리적 위험에 노출됩니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
243,222
184,383

이자비용
28,841
22,256

기대수익
(19,511)
(24,382)

기말금액
252,552
182,257

(3) 당반기와 전기 중 확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초금액
1,988,821
1,511,779

당기근무원가
243,222
432,597

이자비용
28,842
45,213

재측정요소(법인세차감전)
-
374,985

퇴직금지급액
(46,713)
(375,753)

기말금액
2,214,172
1,988,821

(4) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초금액
851,586
951,124

이자수익
19,511
53,820

재측정요소(법인세차감전)
(11,667)
(42,119)

퇴직보험 납입액
7,385
19,738

퇴직금지급액
(18,284)
(130,977)

기말금액
848,531
851,586

(5) 보고기간말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

퇴직연금
831,210
831,849

퇴직보험예치금
17,321
19,738

합계
848,531
851,587

(6)보고기간말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구분
당반기말
전기말

할인율
3.01%
3.01%

기대임금상승률
4.41%
4.41%

퇴직급여채무의 예상지급시기
10.1년
10.1년

25. 금융수익과 금융비용

당반기와 전반기에 인식된 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

이자수익
20,856
5,016

금융수익 계
20,856
5,016

이자비용
24,024
54,155

금융비용 계
24,024
54,155

26. 기타수익과 기타비용
당반기와 전반기 중 인식된 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

외환차익
165,142
109,689

외화환산이익
4,488
5,125

보험차익
-
660,854

유형자산처분이익
30,192
-

용역수익
3,636
-

임대료수익
3,000
2,600

잡이익
37,937
5,488

기타수익 계
244,395
783,756

외환차손
67,056
26,917

외화환산손실
23,276
17,095

재고자산폐기손실
183
59,547

유형자산처분손실
-
1,887

잡손실
3,704
1,785

기타비용 계
94,219
107,231

27. 순금융원가
당반기 및 전반기 금융수익과 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위 : 천원)

구분
상각후원가금융자산
당기손익공정가치
상각후원가측정금융부채
합계

이자수익(*)
20,856
-
-
20,856

금융수익 계
20,856
-
-
20,856

이자비용(*)
-
-
(24,024)
(24,024)

금융원가 계
-
-
(24,024)
(24,024)

순손익합계
20,856
-
(24,024)
(3,168)

(*)
유효이자율 상각에 의한 이자수익(비용)을 포함하였습니다.

② 전반기

(단위 : 천원)

구분
상각후원가금융자산
당기손익공정가치
상각후원가측정금융부채
합계

이자수익(*)
5,016
-
-
5,016

금융수익 계
5,016
-
-
5,016

이자비용(*)
-
-
(54,155)
(54,155)

금융원가 계
-
-
(54,155)
(54,155)

순손익합계
5,016
-
(54,155)
(49,139)

(*)
유효이자율 상각에 의한 이자수익(비용)을 포함하였습니다.

28. 금융상품 공정가치
(1) 금융상품 공정가치
금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같으며, 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당반기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산
3,277,260
3,277,260

매출채권
6,477,754
6,477,754

기타금융자산
1,506,207
1,506,207

합계
11,261,221
11,261,221

상각후원가 금융부채:

매입채무
1,806,603
1,806,603

장기차입부채(차입금)
2,000,000
2,000,000

기타금융부채
1,263,886
1,263,886

합계
5,070,489
5,070,489

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산
4,896,246
4,896,246

매출채권
5,960,123
5,960,123

기타금융자산
723,279
723,279

합계
11,579,648
11,579,648

상각후원가 금융부채:

매입채무
1,884,586
1,884,586

유동성장기차입부채(차입금)
631,664
631,664

장기차입부채(차입금)
2,700,000
2,700,000

기타금융부채
1,524,995
1,524,995

합계
6,741,245
6,741,245

29. 금융상품 범주별 장부금액
(1) 금융상품의 범주별 장부금액

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산
3,277,260
4,896,246

매출채권
6,477,754
5,960,123

기타금융자산
1,506,207
723,279

합계
11,261,221
11,579,648

상각후원가 금융부채:

매입채무
1,806,603
1,884,586

유동성장기차입부채(차입금)
-
631,664

장기차입부채(차입금)
2,000,000
2,700,000

기타금융부채
1,263,886
1,524,995

합계
5,070,489
6,741,245

(2) 금융상품의 범주별 순손익
금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

상각후원가 금융자산:

이자수익
20,856
5,016

손상차손/환입
(6,927)
(1,159)

외화환산이익
2,269
4,529

외화환산손실
(23,276)
(17,095)

상각후원가 금융부채:

이자비용
(23,774)
(53,693)

외화환산이익
2,219
596

30. 우발부채와 약정사항
(1) 당반기말 현재 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정한도액
사용액

기업은행
시설자금대출
3,000,000
2,000,000

무역금융대출
1,000,000
-

KEB하나은행
무역금융대출
1,000,000
-

합 계
5,000,000
2,000,000

연결회사는 금융기관에 9,476백만원의 담보를 제공하고 있습니다.

(2)
보고기간말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 152백만원의 이행보증을 받고 있으며 세부내용은 다음과 같습니다.

보증기관
상품명
보증사항

서울보증보험
인허가보증보험
산지전용 원상복구에 따른 하자보증

인허가보증보험
외국인 채용허가제에 따른 체불임금보증

이행(계약)보증보험
계약보증_근로복지공단 재활공학연구소

인허가보증보험
국토의 계획 및 이용에 관한 법률에 의한
 개발행위허가, 도시계획시설사업의 인가에
 따른 예치금 보증

31. 특수관계자

(1) 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 주요 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당반기
전반기

매출액등
매입액등
매출액등
매입액등

임원
-
-
25,000
-

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자
거래내용
당반기
전반기

기타
임직원
대여금 대여
773,000
-

대여금 회수
(2,000)
(20,000)

(3) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자명
대여금

당반기말
전기말

임직원
791,000
20,000

(4) 당반기말 현재 연결회사가 특수관계자로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증인
보증내역
보증금액
보증제공처

대표이사
신용보증
1,200,000
KEB하나은행

(5) 연결회사의 주요경영진(등기이사)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

분류
당반기
전반기

단기종업원급여
285,584
272,184

퇴직급여
12,259
8,456

합계
297,843
280,640

32. 현금흐름표
(1) 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당반기
전반기

당기순이익
3,904,326
3,371,413

조정항목 :

감가상각비
596,999
462,089

무형자산상각비
13,746
20,270

퇴직급여
252,552
182,258

외화환산손실
23,276
17,095

재고자산평가손실
129,687
77,859

재고자산폐기손실
19,859
194,083

유형자산처분손실
-
1,887

대손상각비
6,927
1,159

관계기업및종속기업의 처분손실
157
-

이자비용
24,024
54,155

법인세비용
633,515
565,513

재고자산평가손실환입
(65,686)
(132,756)

외화환산이익
(4,488)
(5,125)

유형자산처분이익
(30,192)
-

이자수익
(21,444)
(5,062)

조정항목계
1,578,932
1,433,425

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
(499,790)
(860,555)

미수금의 감소(증가)
(16,859)
65,334

선급금의 감소(증가)
82,989
320,691

선급비용의 감소(증가)
(74,759)
(72,545)

재고자산의 감소(증가)
(535,839)
(644,906)

매입채무의 증가(감소)
(75,764)
322,346

미지급금의 증가(감소)
(353,931)
111,993

선수금의 증가(감소)
(163,699)
30,622

예수금의 증가(감소)
(112,774)
(132,681)

미지급비용의 증가(감소)
18,851
63,138

퇴직금의 지급
(35,813)
15,737

충당부채의 증가(감소)
(4,206)
(1,812)

기타유동부채의 증가(감소)
2,039
-

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 계
(1,769,555)
(782,638)

(2) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
521,850
974,605

리스부채의 유동성 대체
3,935
9,064

합계
525,785
983,669

(3) 당반기와 전기 중 재무활동 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
재무활동으로 인한 부채
합계

유동성리스부채
비유동성리스부채
단기차입금
유동성장기차입금
장기차입금
기타금융부채

전기초
13,786
19,832
-
994,992
3,331,664

40,061

4,400,335

취득_리스
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름 증가
-
-
4,750,000
-
-
50,984
4,800,984

현금흐름 감소
(13,786)
-
(4,750,000)
(994,992)
-
-
(5,758,778)

기타비금융변동
12,006
(12,006)
-
631,664
(631,664)
-

-

전기말 순부채
12,006
7,826
-
631,664
2,700,000
91,045
3,442,541

당기초
12,006
7,826
-
631,664
2,700,000
91,045
3,442,541

취득_리스
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름 증가
-
-
1,000,000
-
-
19,389
1,019,389

현금흐름 감소
(9,064)
-
(1,000,000)
(631,664)
(700,000)
-
(2,340,728)

기타비금융변동
3,935
(3,935)
-
-
-
-
-

당반기말 순부채
6,877
3,891
-
-
2,000,000
110,434
2,121,202

33. 영업부문
(1) 부문정보
연결회사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 연결회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 보고보문별 영업수익 및 법인세 비용차감전 순이익, 자산, 부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 또한 유,무형자산이 국내에 소재하고 있습니다.

당반기 및 전반기 중 연결회사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

국내
11,001,577
10,087,329

해외:

미국
1,791,000
891,551

기타
5,540,235
3,520,031

합계
18,332,812
14,498,911

당반기 및 전반기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기
관련부문

고객1
2,810,789
2,807,975
국내부문

고객2
1,842,592
-

합계
4,653,381
2,807,975

34. 자본관리
연결회사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 

연결회사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 연결회사의 보고기간말의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

부채총계
7,991,896
10,085,986

차감:현금및현금성자산
(3,277,260)
(4,896,246)

조정부채
4,714,636
5,189,740

자본총계
37,003,305
33,231,272

조정부채비율
12.74%
15.62%

35. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소
연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험
노출위험
측정
관리

시장위험_환율
기능통화 이외의 표시
통화를 갖는 금융자산 및 금융부채
민감도분석

시장위험_이자율
변동금리 장기차입금
민감도분석

신용위험
현금성자산, 매출채권
연체율분석
은행예치금 다원화,
 신용한도, LC등

유동성위험
차입금 및 기타부채
현금흐름추정
차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 관리부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 관리부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용위험을 문서화하여 제공하고 있습니다.

(2) 외환위험
보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(원화단위 : 천원)

구분
외화단위
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
EUR
89,130.30
120,343

USD
135,141.71
162,265

GBP
159,403.31
235,502

JPY
15.00
0.1

CNY
35,756.06
6,066

매출채권
EUR
392,556.89
530,026

USD
341,420.25
409,943

GBP
107,563.60
158,914

JPY
4,892,878.00
54,607

AUD
65,417.40
53,977

② 전기말

(원화단위 : 천원)

구분
외화단위
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
EUR
215,698.36
279,854

USD
1,145,048.11
1,325,737

GBP
124,010.58
188,334

JPY
5,659,560.00
60,188

매출채권
EUR
326,017.23
422,985

USD
419,669.58
485,893

GBP
40,290.90
61,189

(3) 민감도분석
보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 손익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
외화단위
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

현금및현금성자산
EUR
12,034
(12,034)
27,985
(27,985)

USD
16,226
(16,226)
132,574
(132,574)

GBP
23,550
(23,550)
18,833
(18,833)

JPY
-
-
6,019
(6,019)

CNY
607
(607)
-
-

매출채권
EUR
53,003
(53,003)
42,298
(42,298)

USD
40,994
(40,994)
48,589
(48,589)

GBP
15,891
(15,891)
6,119
(6,119)

JPY
5,461
(5,461)
-
-

AUD
5,398
(5,398)
-
-

(4) 가격위험
연결회사는 재무재표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 자산은 없습니다.

(5) 이자율위험
연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장단기 차입금에서 발생하는 현금흐름이자율 위험입니다. 연결회사는 장단기 차입금을 고정금리로 조달하는 것보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 있습니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후 원가로 측정됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당기 손익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(20,000)
20,000
(33,317)
33,317

(6) 유동성 위험

(단위 : 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
잔존계약만기

1년미만
1년초과 3년미만
3년초과

당반기말

차입금
2,000,000
2,112,919
29,300
555,648
1,527,971

매입채무 및 기타금융부채
3,290,556
3,290,557
3,180,122
110,435
-

리스부채
10,768
11,148
7,114
4,034
-

합계
5,301,324
5,414,624
3,216,536
670,117
1,527,971

전기말

차입금
3,331,664
3,524,392
694,607
1,289,404
1,540,381

매입채무 및 기타금융부채
3,409,581
3,409,582
3,318,536
91,046
-

리스부채
19,832
20,463
12,394
8,069
-

합계
6,761,077
6,954,437
4,025,537
1,388,519
1,540,381

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위하여 차입금 한도나 약정을 위한하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성 자산과 차입금 한도 약정을 모니터링 하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라관리됩니다.

또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

일반적으로 연결회사는 금융부채 상환을 포함하여, 상당기간에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 자금여력을 보유하고 있다고 판단합니다. 
여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.

36. 중단영업
(1)
연결회사는 당반기중에 메디온의 사업성을 검토한 결과 사업성이 없다고 판단하여 2020년 04월 01일자로 청산을 완료하였습니다.

비교 표시된 전반기의 연결포괄손익계산서는 계속영업으로부터 분리된 중단사업을 보여주기 위해 재작성되었습니다.

(2) 연결포괄손익계산서에 계상된 보고기간의 중단영업손익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

매출액
-
16,393

매출원가
-
15,078

매출총이익
-
1,315

판매비와관리비
173
1,270

영업손익
(173)
45

영업외손익
16
45

기타수익
16
45

기타비용
-
-

법인세비용차감전순이익
(157)
90

법인세비용
(34)
36

반기순이익
(123)
54

기타포괄손익
-
-

분기총포괄이익
(123)
54

(3) 중단영업에서 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

영업활동현금흐름
(157)
70

투자활동현금흐름
-
-

재무활동현금흐름
-
-

순현금흐름
(157)
70

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 23 기 2020년 06월 30일 현재

제 22 기 2019년 12월 31일 현재

제 21 기 2018년 12월 31일 현재

제 20 기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 티앤엘
(단위: 원)

과목
주석
제 23 기 반기
제 22 기
제 21 기
제 20 기

자산

I. 유동자산

12,975,227,595
14,146,670,081
10,862,431,926
9,896,786,337

현금및현금성자산

5
,
29,30,36

2,598,059,549
4,605,723,774
2,579,457,623
1,658,690,620

매출채권

6
,
29
,30,32,36

6,473,122,463
6,162,531,158
4,640,607,750
4,844,801,893

기타금융자산

6
,
29,30,32

78,954,855
47,704,477
45,946,682
34,193,485

기타유동자산
7
181,892,768
268,553,116
406,052,030
410,989,745

재고자산
8
3,643,197,960
3,062,157,556
3,190,367,841
2,948,110,594

II. 비유동자산

32,328,197,002
29,034,832,473
25,783,339,714
24,174,049,481

기타금융자산

6
,
29

,30,32

1,301,745,700
535,880,700
305,975,070
189,730,700

관계기업및종속기업투자

4,
32

2,097,446,443
1,130,932,550
767,553,440
962,751,566

유형자산

9
,
15

27,515,213,642
26,376,592,137
23,490,312,636
21,939,720,304

무형자산
10
1,413,791,217
991,427,086
1,219,498,568
1,081,846,911

자산총계

45,303,424,597
43,181,502,554
36,645,771,640
34,070,835,818

부채

I 유동부채

4,286,830,326
5,381,393,350
4,636,703,578
4,925,393,401

매입채무

12
,
29
,30,32,36

2,055,903,067
1,777,231,548
1,683,562,248
1,716,230,762

단기차입부채

-
-
-
1,000,000,000

기타금융부채

12,

,

29
,30,36

1,124,218,545
1,412,122,464
1,200,486,814
938,144,892

기타유동부채

13

376,433,911
553,786,024
313,353,911
307,528,076

당기법인세부채

722,158,371
989,137,019
425,627,028
298,339,635

유동성장기차입부채

14,
29,30,31,32,33,36

-
631,664,000
994,992,000
663,344,000

유동성장기리스부채
15,33,36
6,876,496
12,005,903
13,786,213
-

충당부채
16
1,239,936
5,446,392
4,895,364
1,806,036

II. 비유동부채

4,013,289,128
4,564,446,034
4,770,782,315
5,385,342,089

장기차입부채

1
4,

29,30,31,32,33,36

2,000,000,000
2,700,000,000
3,331,664,000
4,326,656,000

리스부채
15,33,36
3,891,493
7,826,305
19,832,208
-

확정급여부채
25
1,365,640,996
1,137,234,568
560,654,840
48,742,027

기타금융부채

11,
12,
29,30,33,36

110,434,560
91,045,625
40,061,300
70,711,228

이연법인세부채

533,322,079
628,339,536
818,569,967
939,232,834

부채총계

8,300,119,454
9,945,839,384
9,407,485,893
10,310,735,490

자본

I. 자본금
1,18
2,020,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000

II. 자본잉여금
18
1,692,726,000
592,726,000
592,726,000
592,726,000

III. 기타포괄손익누계액
4,18
115,046,549
78,005,885
85,995,232
86,571,760

IV. 이익잉여금
19
33,175,532,594
30,564,931,285
24,559,564,515
21,080,802,568

자본총계

37,003,305,143
33,235,663,170
27,238,285,747
23,760,100,328

부채 및 자본총계

45,303,424,597
43,181,502,554
36,645,771,640
34,070,835,818

(주1 당사의 IFRS 전환일은 2018년 1월 1일 이므로 2017년도 손익은 별도 손익으로 작성하였습니다.)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 23 기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제 22 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 21 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

제 20 기 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지

주식회사 티앤엘
(단위: 원)

과목
주석
제 23기 반기

제 22 기

제 21 기
제 20 기

매출액

21
,32,34

17,804,827,302
32,646,476,669
26,304,707,473
26,590,451,705

매출원가

21,22,32

11,007,299,496
19,740,143,356
15,783,543,663
17,152,547,100

매출총이익

6,797,527,806
12,906,333,313
10,521,163,810
9,437,904,605

판매비와관리비
22,23,24
2,607,172,952
5,182,515,193
5,034,619,041
3,691,464,244

영업이익

4,190,354,854
7,723,818,120
5,486,544,769
5,746,440,361

금융수익

26,
28,33

20,645,752
21,171,711
5,796,642
16,793,038

금융비용

26,
28

(24,024,112)
97,661,665
133,350,260
99,114,552

기타수익
27
234,538,199
959,930,657
263,736,829
188,645,767

기타비용
27
(94,376,244)
236,928,479
299,062,537
263,359,395

종속기업투자손익
4
202,667,862
8,368,457
(194,621,598)
-

법인세비용차감전순이익

4,529,806,311
8,378,698,801
5,129,043,845
5,589,405,219

법인세비용
17
629,871,292
1,087,990,494
470,745,881
787,071,264

당기순이익

3,899,935,019
7,290,708,307
4,658,297,964
4,802,333,955

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 
재분류되지 않는 항목

(9,333,710)
(325,341,537)
(219,536,017)
-

확정급여부채의 재측정요소
25
(9,333,710)
(325,341,537)
(219,536,017)
-

후속적으로 당기손익으로 
재분류되는 항목

37,040,664
(7,989,347)
(576,528)
-

지분법자본변동

37,040,664
(7,989,347)
(576,528)
-

기타포괄손익합계

27,706,954
(333,330,884)
(220,112,545)
-

총포괄이익

3,927,641,973
6,957,377,423
4,438,185,419
4,802,333,955

주당손익
20

기본주당이익

1,209
2,278
1,456
1,501

(주1 당사의 IFRS 전환일은 2018년 1월 1일 이므로 2017년도 손익은 별도 손익으로 작성하였습니다.)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 23 기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제 22 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 21기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 티앤엘
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타포괄손익
이익잉여금
합 계

2018년 1월 1일

2,000,000,000
592,726,000
86,571,760
21,080,802,568
23,760,100,328

당기총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
4,658,297,964
4,658,297,964

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(219,536,017)
(219,536,017)

지분법자본변동
-
-
(576,528)
-
(576,528)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

연차배당
-
-
-
(960,000,000)
(960,000,000)

2018년 12월 31일

2,000,000,000
592,726,000
85,995,232
24,559,564,515
27,238,285,747

2019년 1월 1일

2,000,000,000
592,726,000
85,995,232
24,559,564,515
27,238,285,747

당기총포괄손익:

당기순이익
-
-
-
7,290,708,307
7,290,708,307

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(325,341,537)
(325,341,537)

지분법자본변동
-
-
(7,989,347)
-
(7,989,347)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

연차배당
-
-
-
(960,000,000)
(960,000,000)

2019년 12월 31일

2,000,000,000
592,726,000
78,005,885
30,564,931,285
33,235,663,170

2020년 1월 1일

2,000,000,000
592,726,000
78,005,885
30,564,931,285
33,235,663,170

당기총포괄손익:

반기순이익
-
-
-
3,899,935,019
3,899,935,019

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(9,333,710)
(9,333,710)

지분법자본변동
-
-
37,040,664
-
37,040,664

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

연차배당
-
-
-
(1,280,000,000)
(1,280,000,000)

유상증자
20,000,000
1,100,000,000
-
-
1,120,000,000

2020년 6월 30일 (당반기말)

2,020,000,000
1,692,726,000
115,046,549
33,175,532,594
37,003,305,143

(주1 당사의 IFRS 전환일은 2018년 1월 1일이므로 2017년은 작성하지 아니하였습니다.

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 23 기 2020년 01월 01일부터 2020년 06월 30일까지

제 22 기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 21 기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 티앤엘
(단위: 원)

과 목
제 23기 반기
제 22 기
제 21 기

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
3,035,620,529
7,844,003,025
6,305,697,686

1. 영업에서 창출된 현금흐름(주석 33)
4,029,607,497
8,547,514,767
6,835,926,526

반기순이익
3,899,935,019
7,290,708,307
4,658,297,964

조정
1,346,011,733
2,746,891,487
2,206,378,429

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(1,216,339,255)
(1,490,085,027)
(28,749,867)

2. 이자의 수취
20,874,371
19,137,503
5,796,642

3. 이자의 지급
(25,327,370)
(99,701,309)
(133,824,542)

4. 법인세 납부액
(989,533,969)
(622,947,936)
(402,200,940)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
(3,551,074,221)
(3,884,994,518)
(2,757,518,796)

기타금융자산의 감소
7,135,000
20,094,370
163,905,630

기타금융자산의 증가
(773,000,000)
(250,000,000)
(303,150,000)

관계기업및종속기업주식의 취득
(811,300,000)
(363,000,000)
-

관계기업및종속기업주식의 처분
84,337,373
-
-

유형자산의 취득
(1,670,275,594)
(3,616,908,888)
(2,460,546,906)

유형자산의 처분
30,200,000
35,000,000
-

무형자산의 취득
(435,521,000)
(418,360,000)
(157,727,520)

무형자산의 처분
-
600,000,000
-

정부보조금의 수령
17,350,000
108,180,000
-

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
(1,483,378,219)
(1,917,793,888)
(2,634,221,926)

유상증자
1,120,000,000
-
-

단기차입금의 차입
1,000,000,000
4,750,000,000
1,750,000,000

기타금융부채의 증가
17,350,000
50,984,325
18,426,701

단기차입금의 상환
(1,000,000,000)
(4,750,000,000)
(2,750,000,000)

유동성장기부채의 상환
(631,664,000)
(994,992,000)
(663,344,000)

장기차입부채의 상환
(700,000,000)
-
-

리스부채의 상환
(9,064,219)
(13,786,213)
(3,227,998)

배당금의 지급
(1,280,000,000)
(960,000,000)
(960,000,000)

기타금융부채의 감소
-
-
(26,076,629)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(1,998,831,911)
2,041,214,619
913,956,964

Ⅴ. 기초현금및현금성자산
4,605,723,774
2,579,457,623
1,658,690,620

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(8,832,314)
(14,948,468)
6,810,039

Ⅶ. 기말현금및현금성자산
2,598,059,549
4,605,723,774
2,579,457,623

(주1 당사의 IFRS 전환일은 2018년 1월 1일이므로 2017년은 작성하지 아니하였습니다.

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

당반기말 2020년 06월 30일 현재

전기말 2019년 12월 31일 현재

주식회사 티앤엘

1. 회사의 개요
주식회사 티앤엘(이하, "당사")은 1998년 6월에 설립되어, 의료용제품 제조 및 고분자소재제품 제조를 바탕으로 의료용제품, 고분자소재제품 연구개발 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있습니다. 본사 및 공장은 경기도 용인시 처인구 남사면 원암로 63에 위치하며 안성공장 및 연구소는 경기도 안성시 원곡면 원암로 70-17에 있습니다.

당사의 당반기말 현재 자본금은 2,020백만원이며, 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주
소유주식수(주)
지분율(%)

최윤소
1,388,000
42.84%

최승우
164,000
5.06%

설일환
156,560
4.83%

편도기
145,000
4.48%

정회정
136,920
4.23%

기타
1,249,520
38.56%

합계
3,240,000
100.00%

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1. 재무제표 작성기준

당사의 2020년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 반기재무제표는 보고기간종료일인 2020년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

가. 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정
개정된 사업의 정의는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서
2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아 당사가 조기적용하지 않은 주요 제ㆍ개정 기준서는 없습니다.

2.2. 회계정책 

반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 

반기재무제표 작성시 당사의 경영진은 회계정책의 적용과 보고되는 자산ㆍ부채의 장부금액 및 이익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 특히 2020년 COVID-19의 확산으로 당사의 추정 및 가정에 영향이 발생할 수 있으나, 당반기말 현재 그 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 종속기업 및 관계기업 투자
(1) 보고기간말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종속기업명
소재지
주요영업활동
소유지분율
장부금액

당반기말
전기말
당반기말
전기말

가흥태룡의료용품유한공사(주1)
중국
의료용품제조및판매
100%
100%
2,097,446
1,046,438

주식회사 메디온(주2)
대한민국
의료용품판매
-
100%
-
84,495

합 계

2,097,446
1,130,933

(주1)
회사는 당사의 상품매출과 관련하여 위탁가공을 하고 있습니다.
당반기중 가흥태룡유한공사는 811백만원(전기 363백만원)을 유상증자 하였습니다.

(주2)

회
사
는
2020년 04월 01일에 청산하였습니다.

(2) 당반기와 전반기의 종속기업의 지분법 평가 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기
(단위 : 천원)

기업명
당기초
취득
처분
지분법평가
당반기말

지분법손익
기타포괄손익

가흥태룡의료용품유한공사
1,046,438
811,300
-
202,668
37,040
2,097,446

주식회사 메디온(주1)
84,495
-
84,495
-
-
-

합계
1,130,933
811,300
84,495
202,668
37,040
2,097,446

(주1)
회사는 당반기 중 청산하였습니다.

② 전반기
(단위 : 천원)

기업명
전기초
취득
처분
지분법평가
전반기말

지분법손익
기타포괄손익

가흥태룡의료용품유한공사
682,929
-
-
(16,154)
22296
689,071

주식회사 메디온(주1)
84,625
-
-
70
-
84,695

합계
767,554
-
-
(16,084)
22,296
773,766

(3) 보고기간말 현재 중요 종속기업의 요약재무정보 현황은 다음과 같습니다.

① 당반기말
(단위 : 천원)

종속기업명
사용재무제표일
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

가흥태룡의료용품유한공사
6월 30일
2,196,517
93,360
2,103,157
1,194,240
205,422
242,463

② 전기말
(단위 : 천원)

종속기업명
사용재무제표일
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
총포괄손익

가흥태룡의료용품유한공사
12월 31일
1,465,909
416,515
1,049,395
893,752
13,553
5,564

주식회사 메디온
12월 31일
84,495
-
84,495
32,269
(130)
(130)

(4) 보고기간말의 종속기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말
(단위 : 천원)

기업명
당반기말순자산
지분율
순자산지분금액
내부거래
장부금액

가흥태룡의료용품유한공사
2,103,157
100.00%
2,103,157
(5,711)
2,097,446

② 전기말
(단위 : 천원)

기업명
전기말순자산
지분율
순자산지분금액
내부거래
장부금액

가흥태룡의료용품유한공사
1,049,395
100.00%
1,049,395
(2,957)
1,046,438

주식회사 메디온

84,495
100.00%
84,495
-
84,495

합계
1,133,890
100.00%
1,133,890
(2,957)
1,130,933

5. 현금 및 현금성 자산
보고기간말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

현금
4,415
5,152

보통예금
2,593,645
4,600,572

합계
2,598,060
4,605,724

현금성자산은 만기가 짧고 현행시장이자율을 반영하는 변동이자율조건으로 장부금액과 공정가치와의 차이가 중요하지 아니합니다. 당사의 현금 및 현금성 자산에는 현금과 수시입출금통장으로 관리하고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타금융자산
(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

매출채권
6,725,343
6,407,824

대손충당금
(252,221)
(245,293)

순장부금액
6,473,122
6,162,531

(2) 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : %, 천원)

구분
당반기말
전기말

기대손실율
총장부가액
대손충당금
기대손실율
총장부가액
대손충당금

정상
0.05%
6,032,393
2,861
0.17%
4,903,831
8,540

1개월연체
1.46%
417,232
6,112
1.25%
1,170,047
14,642

2개월연체
5.72%
-
-
6.80%
58,186
3,955

3개월연체
24.22%
-
-
18.94%
71,060
13,457

4개월초과
47.26%
61,565
29,095
100.00%
7,988
7,988

5개월초과
100.00%
18,324
18,324
100.00%
-
-

개별손상
100.00%
195,829
195,829
100.00%
196,712
196,712

합계

6,725,343
252,221

6,407,824
245,293

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 기타금융자산

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

미수금
77,149
-
77,149
45,670
-
45,670

미수수익
1,806
-
1,806
2,034
-
2,034

대여금
-
1,291,000
1,291,000
-
520,000
520,000

보증금
-
10,746
10,746
-
15,881
15,881

총장부가액
78,955
1,301,746
1,380,701
47,704
535,881
583,585

대손충당금
-
-
-
-
-
-

상각후원가
78,955
1,301,746
1,380,701
47,704
535,881
583,585

상각후 원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타대여금, 임직원대여금, 보증금, 기타미수금등이 포함됩니다. 또한, 당사는 당반기말 현재 대여금(임직원대여금 제외) 5억원에 대하여 주식, 토지, 건물에 대하여 담보를 설정하고 있습니다.

7. 기타유동자산
보고기간말 현재 기타유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

선급금
125,888
241,468

대손충당금
(277)
(277)

선급비용
56,282
27,362

합계
181,893
268,553

8. 재고자산
(1) 보고기간말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

제품
1,795,668
1,312,633

제품평가충당금
(82,923)
(107,198)

상품
159,393
112,772

원재료
1,193,642
1,110,206

원재료평가충당금
(40,001)
(21,840)

저장품
629,262
580,536

저장품평가충당금
(85,552)
(15,437)

미착품
73,708
90,485

합계
3,643,197
3,062,157

(2) 당반기와 전반기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 환입은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

재고자산평가손실
(129,687)
(77,859)

재고자산평가손실환입
65,686
132.756

재고자산의 평가손실과 환입은 매출원가에 포함됩니다.

9. 유형자산
(1) 당사의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
기말장부금액
취득원가
감가상각누계액

기말장부금액

토지
11,507,986
-
11,507,986
11,507,986
-
11,507,986

건물
12,847,095
(1,967,501)
10,879,594
12,847,095
(1,753,383)
11,093,712

구축물
262,500
(212,425)
50,075
262,500
(205,862)
56,638

기계장치
3,791,691
(1,671,753)
2,119,938
3,342,672
(1,756,451)
1,586,221

차량운반구
578,415
(312,743)
265,672
520,092
(278,558)
241,534

공구와기구
914,395
(812,232)
102,163
954,045
(834,024)
120,021

비품
478,376
(292,640)
185,736
477,088
(253,357)
223,731

시설장치
1,466,653
(563,582)
903,071
1,126,753
(455,377)
671,376

사용권자산
35,695
(23,191)
12,504
35,695
(16,171)
19,524

건설중인자산
1,488,475
-
1,488,475
855,850
-
855,850

장부금액
33,371,281
(5,856,067)
27,515,214
31,929,776
(5,553,183)
26,376,593

(2) 보고기간말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지
5,713,059
9,476,000
시설및운전자금
2,000,000
기업은행

건물
7,283,856

기계장치
101,198

합계
13,098,113
9,476,000

2,000,000

② 전기말

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지
5,713,059
9,476,000
시설및운전자금
3,000,000
기업은행

건물
7,431,972

기계장치
121,614

소계
13,266,645
9,476,000

3,000,000

토지
1,801,820
2,388,000
시설및운전자금
331,664
우리은행

건물
1,550,486

소계
3,352,306
2,388,000

331,664

합계
16,618,951
11,864,000

3,331,664

(3) 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위 : 천원)

구분
기초장부금액
취득
처분 등
기타증감액
감가상각비(주1)
반기말장부금액

토지
11,507,986
-
-
-
-
11,507,986

건물
11,093,712
-
-
-
(214,118)
10,879,594

구축물
56,638
-
-
-
(6,563)
50,075

기계장치
1,586,221
207,532
(6)
459,850
(133,659)
2,119,938

차량운반구
241,534
67,615
(1)
-
(43,476)
265,672

공구와기구
120,021
-
(1)
-
(17,857)
102,163

비품
223,731
1,288
-
-
(39,283)
185,736

시설장치
671,376
277,900
-
62,000
(108,205)
903,071

사용권자산
19,524
-
-
-
(7,020)
12,504

건설중인자산
855,850
1,154,475
-
(521,850)
-
1,488,475

합계
26,376,593
1,708,810
(8)
-
(570,181)
27,515,214

(주1)
당사의 감가상각비는 판매비와 관리비에 254,827천원 및 매출원가에 315,314천원으로 배부하였습니다.

② 전반기

(단위 : 천원)

구분
기초장부금액
취득
처분 등
기타증감액
감가상각비(주1)
반기말장부금액

토지
10,329,675
378,311
-
800,000
-
11,507,986

건물
10,061,400
1,383,605
-
685
(212,872)
11,232,818

구축물
69,763
-
-
-
(6,563)
63,200

기계장치
833,488
368,480
-
173,920
(71,743)
1,304,145

차량운반구
245,772
81,155
(26,887)
-
(38,962)
261,078

공구와기구
107,700
46,506
-
-
(19,127)
135,079

비품
269,569
27,260
-
-
(39,309)
257,520

시설장치
358,178
33,000
-
-
(49,322)
341,856

사용권자산
34,164
-
-
-
(7,320)
26,844

건설중인자산
1,180,605
603,712
-
(974,605)
-
809,712

합계
23,490,314
2,922,029
(26,887)
-
(445,218)
25,940,238

(주1)
당사의 감가상각비는 판매비와 관리비에 226,971천원 및 매출원가에 218,247천원으로 배부하였습니다.

10. 무형자산
(1) 보고기간말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
기말장부금액

산업재산권
156,168
(76,316)
79,852

기타의무형자산(주1)
1,342,939
(9,000)
1,333,939

장부금액
1,499,107
(85,316)
1,413,791

(주1)
회원권 1,312,939천원을 포함하고 있습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
기말장부금액

산업재산권
156,168
(66,159)
90,009

기타의무형자산(주1)
907,418
(6,000)
901,418

장부금액
1,063,586
(72,159)
991,427

(주1)

회원권 877,418천원을 포함하고 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위 : 천원)

구분
기초장부금액
취득
처분
감가상각비(주1)
반기말장부금액

산업재산권
90,009
-
-
(10,157)
79,852

기타의무형자산
901,418
435,521
-
(3,000)
1,333,939

합계
991,427
435,521
-
(13,157)
1,413,791

(주1)
당사의 감가상각비는 판매비와 관리비로 배부하고 있습니다.

② 전반기

(단위 : 천원)

구분
기초장부금액
취득
처분
감가상각비(주1)
반기말장부금액

산업재산권
110,371
-
-
(10,181)
100,190

기타의무형자산
1,109,128
418,360
-
(3,000)
1,524,488

합계
1,219,499
418,360
-
(13,181)
1,624,678

(주1)
당사의 감가상각비는 판매비와 관리비로 배부하고 있습니다.

11. 정부보조금
(1) 당사는 국책연구과제인 의료용 고기능성 폴리우레탄 소재의 개발, 골절치료용 환경친화형 고정재의 개발 및 습윤성창상피복제의 개발등과 관련하여 한국산업기술평가원등과 개발협약을 체결하였습니다. 당사는 위 개발과 관련하여 정부보조금을 수령하여 연구과제를 위한 공구와기구의 구입 및 관련 비용등으로 지출하고 있습니다.

(2) 당반기 중 추가 수령한 정부보조금은 680,000천원(전기 : 527,000천원)이며, 비용 차감된 금액은 219,735천원(전기 : 509,843천원), 자산 차감된 금액은 17,350천원(전기 : 108,100천원) 입니다.

(3) 당사는 상환의무가 있는 정부보조금 관련하여 비유동부채로 인식하고 있습니다(주석 12참조).

12. 매입채무 및 기타금융부채
보고기간말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

유동:

매입채무
2,055,903
1,777,232

기타금융부채 유동:

미지급금
897,691
1,203,143

미지급비용
204,238
186,690

예수보증금
22,290
22,290

소계
1,124,219
1,412,123

기타금융부채비유동:

국고보조금
110,435
91,046

소계
110,435
91,046

합계
3,290,557
3,280,400

13. 기타유동부채
보고기간말 현재 유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

선수금
312,068
376,647

예수금
64,366
177,139

합계
376,434
553,786

14. 차입부채
(1) 보고기간말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
최장만기일
연이자율(%)
당반기말
전기말

장기차입금
시설자금
우리은행
2020.04.03
-
-
331,664

유동성대체
우리은행
2020.04.03
-
-
(331,664)

시설자금
기업은행
2025.05.25
2.12%
2,000,000
3,000,000

유동성대체
기업은행
2020.11.25
-
-
(300,000)

합계
2,000,000
3,331,664

-
(631,664)

(2) 당반기말 현재 차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
장기차입금

2021년 6월
-

2022년 6월
500,000

2023년 6월
600,000

2024년 6월
600,000

2025년 6월 이후
300,000

합계
2,000,000

15. 리스부채
(1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

사용권자산

부동산
12,504
19,524

리스부채(주1)

유동
6,876
12,006

비유동
3,891
7,826

계
10,767
19,832

(주1)
리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균증분차입이자율은 3.05%(전기3.05%)입니다.

(2) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비
7,020
7,020

리스부채 이자비용
250
462

소액리스금액
7,177
6,675

합계
14,447
14,157

당사는 복합기, 정수기, 커피머신, 비데에 대하여 리스계약을 체결하고 있으며, 이는 모두 소액자산 리스료에 해당합니다.

(3) 보고기간말 현재 회사가 지급한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

리스
9,314
14,594

소액리스
7,177
13,269

합계
16,491
27,863

(4) 보고기간말 현재 회사가 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
1년이내
2년이내

부동산
7,114
4,034

16. 충당부채
(1) 보고기간말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

판매보증충당부채
1,240
5,446

(2) 당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
판매보증충당부채

당반기
전반기

기초
5,446
4,895

증가
-
-

감소
(4,206)
(1,812)

기말
1,240
3,083

유동부채
1,240
3,083

(3) 당사는 매 보고기간 종료일 현재 품질보증과 관련하여 장래에 지출될 것으로 예상되는 금액을 과거 경험률 및 최근의 경향을 기초로 추정하여 판매보증충당부채로 인식하고 있습니다.

17. 법인세비용과 이연법인세의 내용
당반기 및 전반기의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

당기 법인세 부담액
722,555
577,150

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(95,017)
(15,513)

자본에 반영된 법인세비용
2,333
3,894

기타
-
(39)

법인세비용
629,871
565,492

18. 자본금, 자본잉여금, 기타포괄손익
(1) 보고기간말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원, 천원)

구분
당반기말
전기말

수권주식수
10,000,000주
10,000,000주

주당액면금액
500원
500원

발행주식수
3,240,000주
3,200,000주

보통주자본금
2,020,000
2,000,000

당사는 2011년 중 우선주 이익소각으로 인하여 발행주식수가 보통주 3,200,000주와우선주 800,000주에서 보통주 3,200,000주로 변동하였습니다. 이로 인하여 발행주식의 액면 총액은 1,620백만원이나 납입자본금은 2,020백만원으로 400백만원의 차이가 발생합니다.

(2) 자본금과 자본잉여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자본금
자본잉여금

기초
2,000,000
592,726

유상증자
20,000
1,100,000

반기말
2,020,000
1,692,726

(3)
당사는 2020년 3월 2일 40,000주를 유상증자 하였습니다.

(4) 보고기간말 현재 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

지분법자본변동
115,047
78,006

19. 이익잉여금
보고기간말 현재 당사의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
종류
당반기말
전기말

법정적립금
이익준비금(주1)
545,995
417,995

임의적립금
임의적립금
1,297
1,297

미처분이익잉여금
미처분이익잉여금
32,628,241
30,145,640

합계

33,175,533
30,564,932

(주1)
상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익 배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 결손보전과 자본전입 이외에는 그 사용이 제한되어 있습니다. 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액범위에서 자본금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

20. 주당손익
당반기 및 전반기의 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원, 원)

구분
당반기
전반기

반기순이익
3,899,935
3,371,413

보통주 반기순이익
3,899,935
3,371,413

가중평균유통보통주식수(주)
3,227,033
3,200,000

기본주당이익
1,209
1,054

21. 매출 및 매출원가
(1) 당반기 및 전반기 중 매출의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

제품매출
15,314,153
13,242,169

상품매출
2,490,674
1,246,583

합계
17,804,827
14,488,752

(2) 당반기 및 전반기 중 매출원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

제품매출원가
8,996,547
8,044,469

상품매출원가
2,010,752
899,632

합계
11,007,299
8,944,101

22. 성격별 비용
당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

판매비와관리비
매출원가
합계
판매비와관리비
매출원가

합계

제품의 변동(재공품)
-
(586,696)
(586,696)
-
(87,874)
(87,874)

상품의 변동
-
2,010,752
2,010,752
-
899,632
899,632

원부재료의 사용
-
4,935,950
4,935,950
-
4,882,924
4,882,924

종업원급여
1,214,104
1,677,966
2,892,070
1,013,795
1,703,123
2,716,918

감가상각비 및 상각비
267,984
315,354
583,338
240,152
218,247
458,399

기타비용
1,125,085
2,653,973
3,779,058
963,960
1,328,049
2,292,009

합계
2,607,173
11,007,299
13,614,472
2,217,907
8,944,101
11,162,008

23. 판매비와관리비
당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

급여
680,311
542,782

퇴직급여
51,704
33,496

복리후생비
167,572
144,228

여비교통비
14,417
53,072

접대비
37,501
21,148

통신비
6,717
8,726

경상연구개발비(주1)
820,137
657,828

전력비
64,263
49,102

소모품비
54,397
57,138

세금과공과
8,297
53,380

감가상각비
254,827
226,971

지급임차료
17,463
16,736

수선비
4,041
322

보험료
45,083
49,615

차량유지비
9,603
11,807

교육훈련비
3,359
2,870

도서인쇄비
1,355
1,312

수도광열비
5,980
7,092

지급수수료
197,482
119,868

광고선전비
12,013
11,736

대손상각비
6,927
1,159

운반비
45,772
42,849

환경관리비
118
295

수출제비용
79,233
71,547

행사비
60
14,226

무형자산상각비
13,157
13,181

견본비
5,384
5,421

합계
2,607,173
2,217,907

(주1)
비용으로 인식한 연구개발 지출 금액은 판매비와관리비 820,137천원(전반기:657,828천원), 매출원가 317,908천원(전반기:265,819천원) 입니다.

24. 종업원 급여
당반기 및 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

급여
2,639,518
2,534,660

퇴직급여
252,552
182,257

합계
2,892,070
2,716,917

25. 퇴직급여
(1) 보고기간말 현재 재무상태표에 인식된 종업원급여 관련 순자산과 순부채의 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여부채
2,214,172
1,988,821

퇴직연금운영자산
(848,531)
(851,586)

종업원급여자산
(831,210)
(831,849)

퇴직보험예치금
(17,321)
(19,737)

순확정급여부채
1,365,641
1,137,235

당사는 기업은행의 퇴직연금에 가입하고 있습니다. 당사가 가입한 퇴직연금은 원금이 보장되며, 확정급여제도의 운영으로 당사는 기대 근속년수와 관련한 위험, 이자율위험 및 시장(투자)위험 등의 보험수리적 위험에 노출됩니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

당기근무원가
243,222
184,383

이자비용
28,841
22,256

기대수익
(19,511)
(24,382)

기말금액
252,552
182,257

(3) 당반기와 전기 중 확정급여부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초금액
1,988,821
1,511,779

당기근무원가
243,222
432,597

이자비용
28,842
45,213

재측정요소(법인세차감전)
-
374,985

퇴직금지급액
(46,713)
(375,753)

기말금액
2,214,172
1,988,821

(4) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초금액
851,586
951,124

이자수익
19,511
53,820

재측정요소(법인세차감전)
(11,667)
(42,119)

퇴직보험 납입액
7,385
19,738

퇴직금지급액
(18,284)
(130,977)

기말금액
848,531
851,586

(5) 보고기간말 현재 사외적립자산은 다음의 자산으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

퇴직연금
831,210
831,849

퇴직보험예치금
17,321
19,738

합계
848,531
851,587

(6)보고기간말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구분
당반기말
전기말

할인율
3.01%
3.01%

기대임금상승률
4.41%
4.41%

퇴직급여채무의 예상지급시기
10.1년
10.1년

26. 금융수익과 금융비용
당반기와 전반기에 인식된 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

이자수익
20,646
4,918

금융수익 계
20,646
4,918

이자비용
24,024
54,155

금융비용 계
24,024
54,155

27. 기타수익과 기타비용
당반기와 전반기 중 인식된 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

외환차익
156,211
109,689

외화환산이익
4,488
5,125

보험차익
-
660,853

유형자산처분이익
30,192
-

용역수익
3,636
-

임대료수익
3,000
2,600

잡이익
37,011
3,908

기타수익 계
234,538
782,175

외환차손
67,056
26,791

외화환산손실
23,276
17,095

재고자산폐기손실
183
59,547

유형자산처분손실
-
1,887

관계기업및종속기업처분손실
157
-

잡손실
3,704
1,373

기타비용 계
94,376
106,693

28. 순금융원가
당반기 및 전반기 금융수익과 금융원가의 상세내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(단위 : 천원)

구분
상각후원가금융자산
당기손익공정가치
상각후원가측정금융부채
합계

이자수익(*)
20,646
-
-
20,646

금융수익 계
20,646
-
-
20,646

이자비용(*)
-
-
(24,024)
(24,024)

금융원가 계
-
-
(24,024)
(24,024)

순손익합계
20,646
-
(24,024)
(3,378)

(*)
유효이자율 상각에 의한 이자수익(비용)을 포함하였습니다.

(2) 전반기

(단위 : 천원)

구분
상각후원가금융자산
당기손익공정가치
상각후원가측정금융부채
합계

이자수익(*)
4,918
-
-
4,918

금융수익 계
4,918
-
-
4,918

이자비용(*)
-
-
(54,155)
(54,155)

금융원가 계
-
-
(54,155)
(54,155)

순손익합계
4,918
-
(54,155)
(49,237)

(*)
유효이자율 상각에 의한 이자수익(비용)을 포함하였습니다.

29. 금융상품 공정가치
(1) 금융상품 공정가치
금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같으며, 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.

① 당반기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산
2,598,060
2,598,060

매출채권
6,473,122
6,473,122

기타금융자산
1,380,701
1,380,701

합계
10,451,883
10,451,883

상각후원가 금융부채:

매입채무
2,055,903
2,055,903

장기차입부채(차입금)
2,000,000
2,000,000

기타금융부채
1,234,653
1,234,653

합계
5,290,556
5,290,556

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산
4,605,724
4,605,724

매출채권
6,162,531
6,162,531

기타금융자산
583,585
583,585

합계
11,351,840
11,351,840

상각후원가 금융부채:

매입채무
1,777,232
1,777,232

유동성장기차입부채(차입금)
631,664
631,664

장기차입부채(차입금)
2,700,000
2,700,000

기타금융부채
1,503,168
1,503,168

합계
6,612,064
6,612,064

30. 금융상품 범주별 장부금액
(1) 금융상품의 범주별 장부금액

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산
2,598,060
4,605,724

매출채권
6,473,122
6,162,531

기타금융자산
1,380,701
583,585

합계
10,451,883
11,351,840

상각후원가 금융부채:

매입채무
2,055,903
1,777,232

유동성장기차입부채(차입금)
-
631,664

장기차입부채(차입금)
2,000,000
2,700,000

기타금융부채
1,234,653
1,503,168

합계
5,290,556
6,612,064

(2) 금융상품의 범주별 순손익
금융상품의범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

상각후원가 금융자산:

이자수익
20,646
4,918

손상차손
(6,927)
(1,159)

외화환산이익
2,269
4,529

외화환산손실
(23,276)
(17,095)

상각후원가 금융부채:

이자비용
(23,774)
(53,693)

외화환산이익
2,219
596

31. 우발부채와 약정사항
(1) 보고기간말 현재 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정내용
약정한도액
사용액

기업은행
시설자금대출
3,000,000
2,000,000

무역금융대출
1,000,000
-

KEB하나은행
무역금융대출
1,000,000
-

합 계
5,000,000
2,000,000

당사는 금융기관에 9,476백만원의 담보를 제공하고 있습니다(주석 9 참조).

(2) 보고기간말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 152백만원의 이행보증을 받고 있으며 세부내용은 다음과 같습니다.

보증기관
상품명
보증사항

서울보증보험
인허가보증보험
산지전용 원상복구에 따른 하자보증

인허가보증보험
외국인 채용허가제에 따른 체불임금보증

이행(계약)보증보험
계약보증_근로복지공단 재활공학연구소

인허가보증보험
국토의 계획 및 이용에 관한 법률에 의한
 개발행위허가, 도시계힉시설사업의 인가에
 따른 예치금 보증

32. 특수관계자
(1) 종속기업
당사는 연결재무제표를 공시하는 최상위 지배기업이며 보고기간말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지분소유기업
당반기말 지분율(%)
전기말 지분율(%)

가흥태룡의료용품유한공사
중국
(주)티앤엘
100%
100%

주식회사 메디온(주1)

대한민국
(주)티앤엘
-
100%

가선태리무역유한공사
중국
가흥태룡의료용품유한공사
100%
100%

(주1)

회
사
는
2020년 04월 01일에 청산하였습니다.

(2) 당사와 거래 또는 채권ㆍ채무가 있는 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자명

종속기업
가흥태룡의료용품유한공사

주식회사 메디온

가선태리무역유한공사

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
당반기
전반기

매출액등
매입액등
매출액등
매입액등

가흥태룡의료용품유한공사(주1)
706,868
1,819,896
469,232
796,916

가선태리무역유한공사
-
284,739
-
21,607

주식회사 메디온

-
-
15,677
-

임원
-
-
25,000
-

합계
706,868
2,104,635
509,909
818,523

(주1)
당사와 가흥태룡의료용품유한공사의 유상사급거래를 포함한 금액이며, 유상사급조정 후 거래 금액은 당반기 1,110,311천원(전반기: 327,684천원)으로 매입액 등에 포함되어 있습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자
거래내용
당반기
전반기

종속기업
가흥태룡의료용품유한공사
종속기업출자
363,000
-

기타
임직원
대여금 대여
773,000
-

대여금 회수
(2,000)
(20,000)

(5) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위 : 천원)

회사명
매출채권
대여금
매입채무
선수금

가흥태룡의료용품유한공사
-
-
313,427
88,156

가선태리무역유한공사
-
-
-
-

주식회사 메디온

-
-
-
-

임직원
-
791,000
-
-

합계
-
791,000
313,427
88,156

② 전기말

(단위 : 천원)

회사명
매출채권
대여금
매입채무
선수금

가흥태룡의료용품유한공사
221,520
-
41,507
-

가선태리무역유한공사
8,950
-
4,391
-

주식회사 메디온

-
-
-
-

임직원
-
20,000
-
-

합계
230,470
20,000
45,898
-

(6) 보고기간말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보증인
보증내역
보증금액
보증제공처

대표이사
신용보증
1,200,000
KEB하나은행

(7) 당사의 주요경영진(등기이사)등에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

분류
당반기
전반기

단기종업원급여
285,584
272,184

퇴직급여
12,259
8,456

합계
297,843
280,640

33. 현금흐름표
(1) 당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

당기순이익
3,899,935
3,371,413

조정항목 :

감가상각비
570,181
445,218

무형자산상각비
13,157
13,181

퇴직급여
252,552
182,258

외화환산손실
23,276
17,095

재고자산평가손실
129,687
77,859

재고자산폐기손실
19,859
194,083

유형자산처분손실
-
1,887

대손상각비
6,927
1,159

지분법손익
(202,668)
16,084

관계기업및종속기업의 처분손실
157
-

이자비용
24,024
54,155

법인세비용
629,871
565,492

재고자산평가손실환입
(65,686)
(132,756)

외화환산이익
(4,488)
(5,125)

유형자산처분이익
(30,192)
-

이자수익
(20,646)
(4,918)

조정항목계
1,346,011
1,425,672

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
(329,693)
(938,552)

미수금의 감소(증가)
(31,479)
28,229

선급금의 감소(증가)
163,547
337,145

선급비용의 감소(증가)
(28,920)
(1,387)

재고자산의 감소(증가)
(712,867)
(481,572)

매입채무의 증가(감소)
280,890
234,621

미지급금의 증가(감소)
(361,337)
45,949

선수금의 증가(감소)
(64,579)
30,609

예수금의 증가(감소)
(112,774)
(132,681)

미지급비용의 증가(감소)
18,851
61,502

퇴직금의 지급
(35,813)
15,737

충당부채의 증가(감소)
(4,206)
(1,812)

기타유동부채의 증가(감소)
2,039
-

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 계
(1,216,341)
(802,212)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
521,850
974,605

리스부채의 유동성 대체
3,935
9,064

(3) 당반기와 전기 중 재무활동 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
재무활동으로 인한 부채
합계

유동성리스부채
비유동성리스부채
단기차입금
유동성장기차입금
장기차입금
기타금융부채

전기초
13,786
19,832
-
994,992
3,331,664

40,061

4,400,335

취득_리스
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름 증가
-
-
4,750,000
-
-
50,984
4,800,984

현금흐름 감소
(13,786)
-
(4,750,000)
(994,992)
-
-
(5,758,778)

기타비금융변동
12,006
(12,006)
-
631,664
(631,664)
-

-

전기말 순부채
12,006
7,826
-
631,664
2,700,000
91,045
3,442,541

당기초
12,006
7,826
-
631,664
2,700,000
91,045
3,442,541

취득_리스
-
-
-
-
-
-
-

현금흐름 증가
-
-
1,000,000
-
-
19,389
1,019,389

현금흐름 감소
(9,064)
-
(1,000,000)
(631,664)
(700,000)
-
(2,340,728)

기타비금융변동
3,935
(3,935)
-
-
-
-
-

당반기말 순부채
6,877
3,891
-
-
2,000,000
110,434
2,121,202

34. 영업부문
당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 당사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 보고보문별 영업수익 및 법인세 비용차감전 순이익, 자산,부채총액에 대한 주석기재는 생략하였습니다. 또한 유,무형자산이 국내에 소재하고 있습니다.

당반기 및 전반기 중 당사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

국내
11,001,577
10,088,643

해외:

미국
1,791,000
891,551

기타
5,012,250
3,508,558

합계
17,804,827
14,488,752

당반기 및 전반기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기
관련부문

고객1
2,810,789
2,807,975
국내부문

고객2
1,842,592
-

합계
4,653,381
2,807,975

35. 자본관리
당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

당사는 조정된 자본과 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있으며, 당사의 당반기말과 전기말의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

부채총계
8,300,119
9,945,839

차감:현금및현금성자산
(2,598,060)
(4,605,724)

조정부채
5,702,059
5,340,115

자본총계
37,003,305
33,235,663

조정부채비율
15.41%
16.07%

36. 재무위험관리
(1) 재무위험관리요소
당사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 당사의 미래성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험
노출위험
측정
관리

시장위험_환율
기능통화 이외의 표시
통화를 갖는 금융자산 및 금융부채
민감도분석

시장위험_이자율
변동금리 장기차입금
민감도분석

신용위험
현금성자산, 매출채권
연체율분석
은행예치금 다원화,
 신용한도, LC등

유동성위험
차입금 및 기타부채
현금흐름추정
차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 관리부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 관리부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용위험을 문서화하여 제공하고 있습니다.

(2) 외환위험
보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(원화단위 : 천원)

구분
외화단위
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
EUR
89,130.30
120,343

USD
135,141.71
162,265

GBP
159,403.31
235,502

JPY
15.00
0.1

CNY
35,756.06
6,066

매출채권
EUR
392,556.89
530,026

USD
341,420.25
409,943

GBP
107,563.60
158,914

JPY
4,892,878.00
54,607

AUD
65,417.40
53,977

매입채무
USD
260,457.50
312,731

② 전기말

(원화단위 : 천원)

구분
외화단위
외화금액
원화환산액

현금및현금성자산
EUR
215,698.36
279,854

USD
1,145,048.11
1,325,737

GBP
124,010.58
188,334

JPY
5,659,560.00
60,188

매출채권
EUR
326,017.23
422,985

USD
610,998.28
707,415

GBP
40,290.90
61,1895

CNY
54,000.00
8,950

매입채무
USD
35,850.00
41,507

CNY
26,494.00
4,391

(3) 민감도분석
보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 손익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
외화단위
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

현금및현금성자산
EUR
12,034
(12,034)
27,985
(27,985)

USD
16,226
(16,226)
132,574
(132,574)

GBP
23,550
(23,550)
18,833
(18,833)

JPY
-
-
6,019
(6,019)

매출채권
EUR
53,003
(53,003)
42,298
(42,298)

GBP
15,891
(15,891)
6,119
(6,119)

USD
40,994
(40,994)
70,741
(70,741)

JPY
5,461
(5,461)
-
-

CNY
895
(895)
895
(895)

AUD
5,398
(5,398)
-
-

매입채무
USD
(31,273)
31,273
(4,151)
4,151

CNY
-
-
(439)
439

(4) 가격위험
당사는 재무재표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 자산은 없습니다.

(5) 이자율위험
당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장단기 차입금에서 발생하는 현금흐름이자율 위험입니다. 당사는 장단기 차입금을 고정금리로 조달하는 것보다 낮은 조달금리를 위해 변동금리 상품으로 조달하고 있습니다.

당사의 차입금과 채권은 상각후 원가로 측정됩니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당기 손익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(20,000)
20,000
(33,317)
33,317

(6) 유동성 위험

(단위 : 천원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
잔존계약만기

1년미만
1년초과 3년미만
3년초과

당반기말

차입금
2,000,000
2,112,919
29,300
555,648
1,527,971

매입채무 및 기타금융부채
3,290,556
3,290,556
3,180,122
110,435
-

리스부채
10,768
11,149
7,114
4,034
-

합계
5,301,324
5,414,624
3,216,536
670,117
1,527,971

전기말

차입금
3,331,664
3,524,392
694,607
1,289,404
1,540,381

매입채무 및 기타금융부채
3,280,400
3,280,400
3,189,354
91,046
-

리스부채
19,832
20,462
12,394
8,068
-

합계
6,631,896
6,825,254
3,896,355
1,388,518
1,540,381

당사는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사는 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성 자산과 차입금 한도 약정을 모니터링 하고 있습니다. 이러한 추정은 당사가 설정한 관행과 한도에 따라 관리됩니다. 

또한 당사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성등 유의사항

1. 한국채택국제회계기준으로의 전환

당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2018년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2019년 1월 1일입니다.

당사의 연차재무제표는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)에 따라 한국채택국제회계기준의 완전한 소급적용이 아닌 관련 의무적 예외항목과 특정 선택적 면제조항을 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용

당사가 다른 기업회계기준서에 대한 면제조항으로 선택적으로 적용한 사항은 다음과같습니다.

1) 간주원가로서 공정가치

당사는 일부 유형자산에 대하여 전환일의 공정가치를 그 시점의 간주원가로 사용하였습니다. 전환일의 공정가치를 간주원가로 사용한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
과거회계기준에 따른 
보고금액
조정금액
전환일의 공정가치

토지
6,349,521
3,975,399
10,324,920

2) 리스

당사는 전환일에 존재하는 사실과 상황에 기초하여 전환일에 존재하는 계약이 리스를 포함하는지를 기준서 제1116호를 적용하여 판단하였습니다.

당사는 전환일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정하였으며, 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전환일 직전에 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 발생한(미지급) 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다.

(3) 다른 기업회계기준서의 소급적용에 대한 의무적 예외항목의 적용

당사는 다음의 예외사항을 적용하였습니다.

1) 추정치에 대한 예외 

한국채택국제회계기준 전환일(2018년 1월 1일)의 한국채택국제회계기준에 따른 추정치는 기존의 추정에 오류가 있었다는 객관적인 증거가 없는 한 동일한 시점에 과거회계기준에 따라 추정된 추정치(회계정책의 차이조정 반영 후)와 일관성있게 작성되었습니다.

(4) 과거회계기준으로부터 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 조정

1) 회사의 재무상태와 경영성과에 미치는 영향

① 전환일 시점인 2018년 1월 1일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
총자산
총부채
총자본

일반기업회계기준
29,839,874
9,298,927
20,540,946

조정액 :

매출채권 기대손실모형 적용 대손충당금 효과
130,416
-
130,416

유형자산 감가상각방법 변경 등
162,517
-
162,517

토지의 공정가치 간주원가 효과
3,975,399
-
3,975,399

퇴직급여채무에 대한 보험수리적 평가
-
62,135
(62,135)

지분법적용 효과
136,180
-
136,180

이연법인세
(132,629)
939,233
(1,071,862)

기타
(40,921)
10,440
(51,361)

조정액 합계
4,230,962
1,011,808
3,219,154

한국채택국제회계기준
34,070,836
10,310,735
23,760,100

② 2018년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준의 도입으로 인하여 회사의 재무상태 및 2018년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
총자산
총부채
총자본
당기순이익
총포괄손익

일반기업회계기준
32,672,635
8,292,259
24,380,376
4,799,429
4,799,429

조정액 :

매출채권 기대손실모형 적용 대손충당금 효과
175,988
-
175,988
45,572
45,572

유형자산 감가상각방법 변경 등
345,196
-
345,196
182,679
182,679

토지의 공정가치 간주원가 효과
3,975,399
-
3,975,399
-
-

퇴직급여채무에 대한 보험수리적 평가
-
230,594
(230,594)
112,997
(168,460)

지분법적용 효과
(59,018)
-
(59,018)
(194,622)
(195,199)

이연법인세
(201,671)
818,570
(1,020,241)
(10,299)
51,622

기타
(262,758)
66,063
(328,821)
(277,458)
(277,458)

조정액 합계
3,973,137
1,115,227
2,857,910
(141,131)
(361,244)

한국채택국제회계기준
36,645,772
9,407,486
27,238,286
4,658,298
4,438,185

③ 한국채택국제회계기준으로의 전환과 관련된 주요 조정사항은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 손상과 대손
과거회계기준에서는 금융자산 중 수취채권에 대한 평가시 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 설정하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 개별적으로 유의적인 수취채권의 경우 개별적으로 손상발생여부를 검토하고 그 이외의 수취채권은 기대손실모형을 적용한 집합적인 손상검토를 수행한 후 발생된 손실에 대해 손상차손누계액을 설정하였습니다.

나. 유형자산의 감가상각방법의 변경 등
유형자산 중 일부에 대하여 과거회계기준에 따라 정률법으로 상각하던 것을 정액법으로 감가상각방법을 변경한 효과를 소급적용하였습니다.

다. 간주원가로서의 공정가치
당사는 전환일 시점의 토지의 공정가치를 간주 원가로 사용하였으며, 공정가치의 평가는 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근시장거래에 근거하여 독립된 평가기관이 수행하였습니다.

라. 퇴직급여채무
퇴직급여채무와 관련하여 과거회계기준에서는 보고기간종료일 현재 1년 이상 근속한 전 임직원이 일시에 퇴직할 경우에 지급하여야 할 퇴직금추계액 전액을 퇴직급여충당부채로 계상하였으나, 한국채택국제회계기준에 따라 보험수리적 평가방법인 예측단위적립방식을 사용하여 추정한 금액을 퇴직급여채무로 계상하였습니다.

마. 종속회사 등에 대한 투자자산
당사는 한국채택국제회계기준 이전의 회계기준에 따른 개별재무제표에서 소규모 종속회사 등에 대한 투자자산에 대하여 원가법을 적용하였으나, 한국채택국제회계기준에 따른 별도재무제표를 작성하는 경우 종속회사 및 관계회사에 대한 투자자산을 지분법을 적용하기로 선택하였습니다.

2) 현금흐름표의 중요한 조정사항에 대한 설명

한국채택국제회계기준에 따라 과거 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 배당금수취, 이자수취, 이자지급 및 법인세지급액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다.

과거회계기준에 따라 비현금성 금액만 표시했던 이자 수취금액, 이자 지급금액 및 법인세 지급금액에 대해서 한국채택국제회계기준의 적용에 따라 영업활동현금흐름으로 분류하여 별도의 항목으로 표시하였습니다. 또한 과거회계기준에 따라 영업활동현금흐름으로 분류되었던 외화로 표시된 현금및현금성자산의 환율변동효과는 영업활동, 투자활동 및 재무활동현금흐름과 구분하여 별도로 표시하였습니다.

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정현황

①
당분기말

(단위: 원)

구 분
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동:

매출채권
6,729,975,158
(252,220,664)
6,477,754,494

미수금
177,206,351
-
177,206,351

미수수익
1,805,589
-
1,805,589

선급금
228,789,976
(276,955)
228,513,021

합 계
7,137,777,074
(252,497,619)
6,885,279,455

비유동:

대여금
1,291,000,000
-
1,291,000,000

보증금
36,194,700
-
36,194,700

합 계
1,327,194,700
-
1,327,194,700

주) 연결기준입니다.

② 전기말

(단위: 원)

구 분
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동:

매출채권
6,205,416,455
(245,293,354)
5,960,123,101

미수금
160,502,638
-
160,502,638

미수수익
2,034,208
-
2,034,208

선급급
263,812,867
(276,955)
263,535,912

합 계
6,631,766,168
(245,570,309)
6,386,195,859

비유동:

대여금
520,000,000
-
520,000,000

보증금
40,741,700
-
40,741,700

합 계
560,741,700
-
560,741,700

주) 연결기준입니다.

2) 대손충당금 변동현황

(단위:원)

구분
당 기
전 기

기초금액
245,293,354
294,209,218

환입(설정)액
6,927,310
18,804,569

제각액
-
(67,720,433)

기말금액
252,220,664
245,293,354

주) 연결기준입니다.

3) 대손충당금 설정방침
재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 
장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위:원)

구 분
당기말
전기말

기대손실율
총장부가액
대손충당금
기대손실율
총장부가액
대손충당금

정상
0.05%
6,037,025,093
2,860,594
0.17%
4,701,423,907
8,540,195

1개월연체
1.46%
417,231,751
6,111,681
1.25%
1,170,046,565
14,641,840

2개월연체
5.72%
-
-
6.80%
58,185,820
3,954,919

3개월연체
24.22%
-
-
18.94%
71,060,496
13,456,733

4개월초과
47.26%
61,564,800
29,094,875
100.00%
7,987,727
7,987,727

5개월초과
100.00%
18,324,430
18,324,430
100.00%
-
-

개별손상
100.00%
195,829,084
195,829,084
100.00%
196,711,940
196,711,940

계

6,729,975,158
252,220,664

6,205,416,455
245,293,354

주) 연결기준입니다.

다. 재고자산 현황

1) 재고자산 보유현황

(단위:원)

사업부문
구분
제 23 기 반기
제 22 기
제 21 기
제 20 기

공통
제품
1,838,808,342
1,573,747,211
1,235,270,436
1,342,593,614

상품
173,464,224
136,163,704
136,064,935
93,404,661

원재료
1,225,243,881
1,137,180,159
1,427,133,755
1,056,618,235

저장품
730,517,078
704,543,808
565,143,851
535,583,225

미착품
73,708,095
86,093,845
-
21,120,741

합계
4,041,741,620
3,637,728,727
3,363,612,977
3,049,320,476

주) 연결기준입니다.

2) 재고자산 실사내용
당사의 재고실사는 2020년 6월 30일 모두 실사 하였습니다.

라. 공정가치평가 내역

1) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

(단위:원)

구분
당기말
전기말

상각후원가 금융자산:

현금및현금성자산
3,277,260,204
4,896,245,980

매출채권및기타채권
6,477,754,494
5,960,123,101

기타금융자산
1,506,206,640
723,278,546

합계
11,261,221,338
11,579,647,627

상각후원가 금융부채:

매입채무및기타채무
1,806,602,938
1,884,586,028

단기차입부채
-
-

유동성장기차입부채(차입금)
-
631,664,000

장기차입부채(차입금)
2,000,000,000
2,700,000,000

기타금융부채
1,263,885,891
1,524,995,291

합계
5,070,488,829
6,741,245,319

주) 연결기준입니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계 감사인의 명칭 및 감사의견

가. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2020년 반기
대성삼경회계법인
-
검토보고서

2019년
삼일회계법인
적정
-

2018년
대성삼경회계법인
적정
-

2017년
대성삼경회계법인
적정
-

주)
2020년 반기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다.

(2) 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

2020년 반기(제23기)
대성삼경회계법인
2020년 연결 및 별도 재무제표에 대한 감사
67,000
-

2019년 (제22기)
삼일회계법인
2019년 연결 및 별도 재무제표에 대한 감사
100,000
991

2018년 (제21기)
대성삼경회계법인
2018년 별도 재무제표에 대한 감사
22,000
375

2017년 (제20기)
대성삼경회계법인
2017년 별도 재무제표에 대한 감사
22,000
362

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간보수
용역보수
비고

2019년(제22기)
2019.11.06
IFRS컨버젼 용역
2019.11.06 ~ 2019.12.31
20,000
대성삼경회계법인

2019년(제22기)
2019.11.06
내부회계관리구축 자문 용역
2019.11.06 ~ 2019.12.31
20,000
대성삼경회계법인

2. 회계 감사인의 변경

당사는
2019
년
06
월
27
일 (주)한국투자증권과 코스닥시장을 위한 대표주관계약을 체결하였습니다. 이에

'주식회사 외부감사에 관한 법률' 제11조 제1항 및 동법 시행령 제17조, '외부감사 및 회계 등에 관한 규정' 제15조 제1항에 의거
감사인 지정을
2019
년
8
월
21
일요청하여 2019년 10월 23일 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정받아 제22기까지 지정감사를 받았으며, 계약기간 만료로 제 23기 사업년도에 대하여서는 대성삼경회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

3. 내부회계관리제도

당사는 2019년 12월에 내부회계관리제도를 도입하여 구축하였으며, 2019년 말부터 내부회계관리제도 운용 및 통제평가를 활성화하여 운영하고 있습니다. 현재까지 내부회계관리자가 이사회 및 감사에게 내무회계관리제도의 운영에 대한 사항을 보고한 사실이 없지만, 2020년말 감사보고서부터는 감사인의 종합의견을 받아 내부회계관리제도 운영 경과와 유효성 평가 수행 등의 내부회계관리제도 운영실태를 보고할 예정입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 최윤소 대표이사와 최승우 전무이사, 김강용 상무이사 등 3명의 사내이사와 유정환 사외이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 최윤소 대표이사가 겸직하고 있습니다. 또한 감사로는 전용순 감사가 선임되어 있으며, 별도의 감사위원
회가 구성되어 있지는 않습니다. 각 이사의 주요 경력 및 업무 분장은 "Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 사외이사 구성 현황

성명
주요 경력
최대주주등과의
이해관계
결격요건
여부
비고

유정환

- 대구대학교('89)

- Parker Hannifin CIC('89~'91)

- KISK('91~'93)

- Fidelix('93~'99)

- 숭실대학교 대학원('04)

- (주)티에스피 대표이사('00~현재)

타인
부

-

나.

중요의결사항 등

회차

개최일자

의안내용

가결여부

최윤소
대표이사

최승우
사내이사
김강용
사내이사
유정환
사외이사
김강용
감사
전용순
감사

2018-01
2018-03-23
제20기 정기주주총히 개최의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

2018-02
2018-11-27
거래처 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

2019-01
2019-01-14
직원 휴양시설 매입의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

2019-02
2019-03-05
제21기 정기주주총회 개초의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

2019-03
2019-08-14
자회사 신규 투자의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

2019-04
2019-10-02
임시주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
-
-
찬성
-

2019-05
2019-11-15
생산시설 부지 확충의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019-06
2019-12-10
자회사 해산 및 청산의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019-07
2019-12-16
사내 규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2019-08
2019-12-20
이해관계자 거래 한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2020-01

2020-01-07

자회사 신규투자의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성
-
찬성

2020-02

2020-02-20

명의개서대리인 선정의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2020-03

2020-02-25

우리사주조합 신주 발행의 건

가결

찬성
찬성
찬성
불참
-
불참

2020-04

2020-03-03

코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2020-05

2020-03-05

제22기 정기주주총회 개최의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2020-06

2020-03-30

제22기 정기주주총회 속행의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

2020-07

2020-03-31

대표이사 중임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
불참
-
불참

2020-08
2020-09-23
코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

다. 이사회내 위원회 구성 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내 위원회를 설치하고 있지 아니합니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사 선임

당사는 당사 정관에 따라 이사는 3인 이상 9인 이내로 하여 주주총회에서 선임합니다. 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 추천하거나 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회의 안건으로 상정하고 있습니다. 이에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재]

성명
최윤소
최승우
김강용
유정환
전용순

직명
사내이사
사내이사
사내이사
사외이사
감사

최초선임일
1998.06.09.
2004.06.09.
2019.10.30.
2019.10.30.
2019.10.30.

임기(예정)일
2023.03.31
2023.03.31.
2022.10.30.
2022.10.30
2022.10.30

선임횟수
8
6
1
1
1

선임배경

추천인
이사회
이사회
이사회
이사회
이사회

담당업무
이사회의장
대표이사
영업/생산
총괄
관리 총괄
사외이사
감사

회사와의 거래
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

최대주주와의 관계
본인
-
-
-
-

(2) 사외이사의 전문성

사외이사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어있지 않습니다. 다만, 회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(3) 사외이사의 지원조직 및 교육실시 현황

당사는 현재 사외이사의 업무 지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않습니다. 다만, 이사회에 상정되는 안건에 대해 충분한 논의를 위하여 사전 의안설명서를 배포하고, 이사회시 이사회 의장과 이사회를 진행하는 임원급 간사로부터 충분하 자료 설명을 청취할 수 있도록 하고 있습니다.
또한, 사외이사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 사외이사 본인이 경영컨설턴트 겸직을 통해 축적되는 경험을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 구성

증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 정관에 의거 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사(전용순) 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

전용순

- 성균관대학교('94)

- 성균관대학교 대학원 ('97~'99)

- 전용순세무회계사무소('01~현재)

[증권신고서 제출일 현재]

구분
전용순

직명
감사

최초선임일
2019.10.30

임기(예정)일
2022.10.30.

선임횟수
1

선임배경
세무회계 사무소를 겸임 하고 있는 세무사로 
당사의 회계 업무 감사에 필요한 지식과 역량 보유

추천인
이사회

담당업무
감사

회사와의 거래
해당없음

최대주주와의 관계
-

다. 감사의 독립성

감사는 회사의 회계와 업무를 감사하여 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 그 직무를 수행하기 위한 관계서류를 해당부서에 제출 요구할 수 있으며, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다.

정관

제47조(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 정관 제36조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요활동 내역

회차

개최일자

의안내용

가결여부

김강용
감사
전용순
감사

2018-01
2018-03-23
제20기 정기주주총히 개최의 건
가결
찬성
-

2018-02
2018-11-27
거래처 자금 대여의 건
가결
찬성
-

2019-01
2019-01-14
직원 휴양시설 매입의 건
가결
찬성
-

2019-02
2019-03-05
제21기 정기주주총회 개초의 건
가결
찬성
-

2019-03
2019-08-14
자회사 신규 투자의 건
가결
찬성
-

2019-04
2019-10-02
임시주주총회 개최의 건
가결
찬성
-

2019-05
2019-11-15
생산시설 부지 확충의 건
가결
-
찬성

2019-06
2019-12-10
자회사 해산 및 청산의 건
가결
-
찬성

2019-07
2019-12-16
사내 규정 제정의 건
가결
-
찬성

2019-08
2019-12-20
이해관계자 거래 한도 승인의 건
가결
-
찬성

2020-01

2020-01-07

자회사 신규투자의 건

가결

-
찬성

2020-02

2020-02-20

명의개서대리인 선정의 건

가결

-
찬성

2020-03

2020-02-25

우리사주조합 신주 발행의 건

가결

-
불참

2020-04

2020-03-03

코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건

가결

-
찬성

2020-05

2020-03-05

제22기 정기주주총회 개최의 건

가결

-
찬성

2020-06

2020-03-30

제22기 정기주주총회 속행의 건

가결

-
찬성

2020-07

2020-03-31

대표이사 중임의 건

가결

-
불참

2020-08
2020-09-23
코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건
가결
-
찬성

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

당사는 현재 감사의 업무 지원을 위한 별도 조직을 구축하고 있지는 않습니다. 다만, 내부감사규정을 제정하여 감사가 직접 감사책임자가 되거나 대표이사와 협의하여 별도의 감사책임자와 감사에 필요한 인원수의 감사인을 구성하여 감사할 수 있도록 하였습니다.
또한, 이사회 상정되는 안건에 대해 충분한 논의를 위하여 사전 의안설명서를 배포하고, 이사회시 이사회 의장과 이사회를 진행하는 임원급 간사로부터 충분하 자료 설명을 청취할 수 있도록 하고 있으며, 업무위임전결규정 등 사규에 따라 중요한 사항에 대해 전결권자의 결재에 앞서 내용을 검토하고 의견을 제시할 수 있는 절차를 마련하였습니다.

사. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 자산총액 5천억원 미만 법인으로 준법지원인을 두고있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.

라. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

[증권신고서 제출일 현재]

(단위 : 주)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

최윤소
최대주주
보통주
1,388,000
43.38%
1,388,000
42.84%
주1)

최승우
임원
보통주
164,000
5.13%
164,000
5.06%

편도기
임원
보통주
145,000
4.53%
145,000
4.48%

정회정
임원
보통주
136,920
4.28%
136,920
4.23%

김강용
임원
보통주
108,000
3.38%
108,000
3.33%

김명주
배우자
보통주
100,000
3.13%
100,000
3.09%

고동준
임원
보통주
92,640
2.90%
92,640
2.86%

임상현
임원
보통주
74,000
2.31%
74,000
2.28%

최우준
자녀
보통주
40,000
1.25%
40,000
1.23%

최현준
자녀
보통주
40,000
1.25%
40,000
1.23%

김한진
임원
보통주
13,000
0.41%
13,000
0.40%

계

2,301,560
71.92%
2,301,560
71.04%

주1)
지분율 변동원인 : 2020년 2월 28일 우리사주조합을 대상으로 40,000주 유상증자를 실시하였습니다.

나. 최대주주에 관한 사항

최대주주명
주요경력
비고

최윤소
- 성균관대학교 섬유공학 (학사)
- 일본 동경공업대학교, 대학원 (석/박사)
- 일본 이화학 연구소 ('91~'92)
- (주)동성화학 중앙연구소 ('92~'98)
- (주)티앤엘 ('98~현재)
-

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 변동은 해당사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합의 주식소유현황

[증권신고서 제출일 현재]

(단위 : 주)

구분

주주명

소유주식수

지분율

비고

5% 이상 주주

최윤소

1,388,000

42.84%

최승우

14,000

5.06%

우리사주조합

40,000

1.23%

나. 소액주주현황

[증권신고서 제출일 현재]

(단위 : 주)

구 분

주주

소유주식

비 고

소액
주주수

전체
주주수

비율(%)

소액
주식수

총발행
주식수

비율(%)

소액주주

37

58

63.79%
331,680

3,240,000

10.24%

4. 주식사무

가. 신수인수권의 내용

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국.내외금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발,생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행 할 경우 발행주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다 

나. 결산일

당사의 사업 년도는 매년 1월1일부터 12월31일까지로 한다.

다. 정기주주총회의 시기

당 사의 정기주주총회는 매사업년도 종료 후 3월 이내에 한다.

라. 주주명부 폐쇄시기

① 회사는 매년 1월1일부터 1월31일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니 하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결 의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

마. 주권의 종류

① 회사는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 1,000,000주로 한다.

③ 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연 1%이상으로 하여 발행시 이사회에서 우선배당율을 정하며 회사가 청산될 경우 잔여재산분배에 있어 우선주식 발행시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가진다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분은 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다

⑥ 우선주식의 주주는 우선주 일주당 의결권 한 표를 갖되, 우선주 발행 시 이사회의 결정으로 의결권이 없는 우선주를 발행할 수 있다. 다만 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시 까지는 의결권이 있다.

⑦ 우선주식은 발행일로부터 10년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑧ 제7항의 규정에 의해 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑨ 회사가 유상증자, 무상증자, 주식배당을 실시하는 경우, 보통주식에 대하여는 보통주식을 우선주식에 대하여는 동일한 조건의 우선주식을 각 소유주식비율에 따라 발행하는 것을 원칙으로 한다. 단, 회사가 필요에 따라서 유상증자나 주식배당 시 한가지 종류의 주식만을 발행할 수 있으며, 이 경우 모든 주주는 그 발행되는 주식에 대하여 배정 또는 배당을 받을 권리를 갖는다.

⑩ 회사는 이사회의 결의에 의하여 아래의 조건에 따라 보통주식으로 전환되거나 회사의 이익으로 상환되는 우선주식을 발행할 수 있다.

1. 회사는 우선주식의 발행총수 범위에서 우선주주의 청구에 따라 상환되는 상환주식을 발행할 수 있다.

가. 상환주식의 상환가액은 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 발행일까지 연2%이상 8%이하의 범위 내에서 발행 시 이사회가 정한 비율에 따라 연리로 산정한 금액으로 한다. 단, 상환 시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금은 상환가액에서 공제하기로 한다.

나. 상환주식이 상환청구권 행사기간은 발행일로부터 상환주식이 보통주식으로 전환되는 시점 1개월 전까지로 하되, 이사회가 정하는 별도의 발행조건이 있는 경우 이를 적용한다.

다. 상환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 그러한 청구로부터 1개월 이내에 회사가 주주로부터 주권을 제출 받고 상환가액을 주주에게 지급하여 상환한다.

라. 상환주식의 상환은 회사에 배당 가능한 이익이 있을 때에만, 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 받지 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장되는 것으로 한다.

2. 회사는 우선주식의 발행총수 범위 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환되는 전환주식을 발행할 수 있다.

가. 전환주식의 전환조건은 전환주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것으로 한다.

나. 전환청구기간은 최초발행일 이후부터 존속기간 만료 전일까지로 하고 전환청구 기간 내 전환 청구 시 보통주로 전환될 수 있다.

다. 전환주식의 전환조건은 전환주식 발행 시 이사회가 정하는 바에 따라 전환주식 발행 후 전환청구기간 만료 전까지 변경될 수 있다.

라. 전환청구에 의하여 전환된 보통주식의 이익의 배당에 관하여는 제12의 규정을 준용한다.

바. 명의개서대리인의 명칭과 전화번호 및 주소

(1) 명칭 : KB국민은행 증권대행부
(2) 전화번호 : 02-2073-8121
(3) 주소 : 서울시 영등포구 국제금융로8길 26 (여의도동, 국민은행 여의도 본점)

사. 주주에 대한 특전

당사는 주주에 대한 별도 특전을 정하고 있지 않습니다.

아. 공고게재신문

당사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.tnl.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 한다.

5. 주가 및 주식거래실적

당사는 신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

성명

성별

출생

년월

직위

등기임원
여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대주주와
의 관계

재직
기간

임기

만료일

의결권

있는
주식

의결권

없는
주식

최윤소

남

195902

대표이사

등기

상근

경영
총괄

성균관대학교(78~84)

일본 동경공업대학교(84~91)

일본 이화학연구소 (91~92)

동성화학(92~98)

티앤엘(98~현재)

1,388,000

본인

22

2023-03-31

최승우

남

195603

전무이사

등기

상근

영업
생산
총괄

성균관대학교(91)
삼도산업(91~93)
동성화학(93~94)
동성기공(94~04)
티앤엘(04~현재)

164,000

타인

16

2023-03-31

편도기

남

197011

상무이사

미등기

상근

연구
총괄

성균관대학교(93)
성균관대학교대학원(93~95)
동성화학(94~98)

씨씨텍(98~00)
바이오폴(00~01)
티앤엘(01~현재)

145,000

타인

19

김강용

남

196908

상무이사

등기

상근

관리
총괄

성균관대학교(94)

아주대학교대학원(15~17)
동성화학(93~99)
호성케멕스(99~00)
한국정보통신(00~02)
한국산학공학(02~05)
티앤엘(11~현재)

108,000

타인

9

2022-03-31

고동준

남

196907

이사

미등기

상근

생산

성균관대학교(95)

성균관대학교대학원(95~97)

동성화학(97~98)

티앤엘(98~현재)

92,640

타인

22

임상현

남

197101

이사

미등기

상근

국내
영업

한양대학교(94)

한양대학교대학원(94~96)

동성화학(96~98)

건설화학(99~01)

티앤엘(01~현재)

74,000

타인

19

김한진

남

196910

이사

미등기

상근

해외
영업

계명대학교(95)
제일연마공업(96~02)
맥스타산업(02~03)
호성케멕스(03~07)
케이엠에이치(07~09)
엠펙스메디칼(09~10)
비엠코리아(10~12)
티앤엘(12~현재)

13,000

타인

8

정회정

여

196909

고문

미등기

비상근

기술
고문

부산대학교(91) 
부산대학교대학원(92~93)
동성화학(93~99)
티앤엘(02~19)
티앤엘(19~현재)

136,920

타인

1

유정환

남

196309

사외이사

등기

비상근

사외
이사

대구대학교(89)

Parker Hannifin CIC(89~91)

KISK(91~93)

Fidelix(93~99)

숭실대학교 대학원(04)

티에스피 대표이사 (00~현재)

-

타인

2022-03-31

전용순

남

197201

감사

등기

비상근

감사

성균관대학교(94)

성균관대학교 대학원(99)

전용순세무회계사무소(01~현재)

-

타인

2022-03-31

나. 임원의 겸직 현황

성명
겸직 회사명
회사와의 관계
직책명
담당업무
재직기간
비고

최윤소

가흥태룡의료용품유한공사

가선태리무역유한공사

종속회사
동사장
경영총괄
'06~현재
'15~현재

유정환
(주)티에스피
-
대표이사
경영총괄
'00~현재

전용순
전용순세무회계사무소
-
대표 세무사
세무사
'01~현재

다. 직원의 현황

직원

소속외 근로자

비고

직군

성별

직 원 수

평 균
 근속연수

연간급여
 총액

1인평균
 급여액

남

여

계

기간의

정함이 없는

근로자

기간제

근로자

합 계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

사무직

남

43

43

7

1,694,815,230

39,414,308

여

16

16

5

360,391,830

22,524,489

기능직

남

52

1

53

2

1,065,911,740

20,111,542

여

9

2

11

3

148,098,866

13,463,533

합 계

120

3

123

4

3,269,217,666

26,579,005

주) 급여액은 2020년 1월부터 2020년 8월까지의 금액 입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(단위 : 원)

구분

인원수

연간급여총액

1인 평균 급여액

비고

미등기임원

5

226,112,000

45,222,400

주) 2020년 1월부터 2020년 8월까지의 금액 입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 천원)

구분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

4

1,000,000

감사
1
200,000

합계
5
1,200,000

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

5

379,880

126,627

주) 2020년 1월부터 2020년 8월까지의 금액 입니다.

(2) 유형별

(단위 : 천원)

구분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3

379,880

126,627

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

1

-

-

감사

1

-

-

주) 2020년 1월부터 2020년 8월까지의 금액 입니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준
주주총회에서 승인된 보수한도와 주주총회에서 승인된 임원퇴직급지급규정에 따라 지급 됩니다.

다. 개인별 보수지급 현황

당사 임직원의 개인별 보수는(퇴직소득, 기타소득 등을 포함) 5억원 미만이므로 별도로 기재하지 않습니다.

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가.
계열회사등에 관한 사항

당사는 공정거래법상의 출자 총액 제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않습니다. 증권신고서 제출일 현재 2개의 종속회사가 있습니다.

(1) 기업집단의 명칭

별도의 기업집단 명칭을 갖고 있지 않습니다.

(2) 기업집단에 소속된 회사의 명칭

구분
회사 수
명칭
비고

상장사
-

비상장사
2
가흥태룡의료용품유한공사
해외법인(중국)

가선태리무역유한공사
해외법인(중국)

합계
2

나. 계열회사

투자자(회사)
계열회사(피투자회사)
지분율
계열회사 업종
상장여부
사업자등록번호

(주)티앤엘
가흥태룡의료용품유한공사
100.00%
의료용품 제조업
비상장
해외법인

가흥태룡의료용품유한공사
가선태리무역유한공사
100.00%
의료용품 판매업
비상장
해외법인

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
겸직 현황
재직기간
비고

최윤소
(주)티앤엘 대표이사(상근)
98~현재

가흥태룡의료용품유한공사 동사장 (비상근)
06~현재

가선태리무역유한공사 동사장(비상근)
15~현재

2. 타법인 출자현황

법인명

최초취득일자

출자목적

최초취득금액

기초잔액

증가(감소)

기말잔액

최근사업연도

재무현황

수량

지분율

장부가액

취득(처분)

평가

손익

수량

지분율

장부가액

총자산

당기

순손익

수량

금액

가흥태룡의료용품
유한공사

2006.12.21

자회사 설립

USD 25,000,000

-

100%

1,046,438

-

-

-

-

100%

2,097,446

2,196,517

205,422

합 계

―

100%

1,046,438

―

-

-

―

100%

2,097,446

2,196,517

205,422

주)
중국법인으로 무액면주로 주식수량이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직ㆍ간접적 거래 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 유가증권 매수 또는 매도 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주등 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

일자
안건
결의사항

2020.04.14.
1. 제22기 재무제표 승인의 건
2. 현금 배당의 건
가결

2020.03.31.
1. 제22기 재무제표 승인 속행의 건
2. 현금배당 속행의 건
3. 정관 일부 변경의 건
4. 이사 중임의 건
5. 이사 보수 한도 승인의 건
6. 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2019.10.30.
1. 정관 일부 변경의 건
2. 이사 선임의 건
3. 사외이사 선임의 건
4. 감사 선임의 건
가결

2019.03.27.
1. 제21기 재무제표 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 보수 한도 승인의 건
4. 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2018.03.23.
1. 제20기 재무제표 승인의 건
2. 이사 보수 한도 승인의 건
3. 감사 보수 한도 승인의 건
가결

2017.03.24.
1. 제19기 재무제표 승인의 건
2. 임원 변경의 건
가결

2

. 우
발채무 등 

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

2020년 반기 검토보고서 "주석 30. 우발채무와 약정사항" 을 제외하고 증권신고서 작성기준일 현재까지 그 밖의 우발채무 등은 없습니다.

바. 재본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가
.
제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 중소기업 검토표

중소기업기준검토표

중소기업기준검토표_2

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

(단위: 천원)

구분
납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생
사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정
유상증자
2020.02.28.
-
1,120,000
운영자금
1,120,000
-

주) 우리사주조합을 대상으로 실시한 유상증자 내역입니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

하. 특례상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항이 없습니다.

거. 보호예수현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
보호예수
주식수
보호예수일
반환
예정일
보호예수
기간
보호예수
사유
총 발행
주식수

보통주
40,000
2020.05.12
2021.05.12
예탁일로부터 1년
우리사주조합
3,240,000

주) 우리사주조합(기존) 주식 40,000주는 예탁일이 2020년 5월 12일이며, 한국증권금융 의무예탁 만료일이
2021년 5월 11일입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.