에이플러스에셋 — [기재정정]투자설명서 (20201109)
제출인: 에이플러스에셋

투자설명서
1.7
(주)에이플러스에셋어드바이저

정정신고(발행조건및가액이확정된경우)

정 정 신 고 (보고)

2020년 11월 09일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 11월 5일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재상항 정정

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해

'굵은 보라색'
으로 표시하였습니다. 

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액 예정:
10,500원 ~ 12,300원

- 모집(매출)가액 총액(예정):
29,379,903,000원~ 34,416,457,800원

- 모집(매출)가액:

7,500
원
 원
- 모집(매출)가액 총액:

16,788,517,500
원

<요약정보>
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고해 주시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)-정정전
주1)-정정후

2. 공모방법
주2)-정정전
주2)-정정후

3. 공모가격 결정방법

나. 공모가격 산정 개요

주3)-정정전
주3)-정정후

다. 수요예측에 관한 사항

주4)-정정전
주4)-정정후

4. 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항
주5)-정정전
주5)-정정후

5. 인수 등에 관한 사항
주6)-정정전
주6)-정정후

III. 투자위험요소

3. 기타위험

마. 상장 후 유통주식수
주7)-정정전
주7)-정정후

바. 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)
주8)-정정전
주8)-정정후

하. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

주9)-정정전
주9)-정정후

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

주10)-정정전
주10)-정정후

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

2. 평가의 개요

가. 개요
주11)-정정전
주11)-정정후

3. 기업실사 결과 및 평가내용

아. 경영의 안전성
주12)-정정전
주12)-정정후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과
주13)-정정전
주13)-정정후

라. 희망공모가액의 산출-(3)
주14)-정정전
주14)-정정후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 & 나. 발행제비용의 내역

주15)-정정전
주15)-정정후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획 & 나. 자금의 세부사용계획
주16)-정정전
주16)-정정후

주1) 
<정정 전>

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,798,086
500
10,500
29,379,903,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,678,850
17,627,925,000
528,837,750

공동대표주관회사
IBK투자증권
기명식보통주
1,119,236
11,751,978,000
352,559,340

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 11월 10일 ~ 2020년 11월 11일
2020년 11월 13일
2020년 11월 10일
2020년 11월 13일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망가액인 10,500원 ~ 12,300원 중 최저가액인 10,500원 기준입니다.
발행회사 및 매출주주는 공동대표주관회사의 기여도에 따라 추가로 1%한도 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)와 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
청약일
- 우리사주조합 청약일: 2020년 11월 10일(1일간)
- 기관투자자 청약일: 2020년 11월 10일 ~ 11월 11일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2020년 11월 10일 ~ 11월 11일 (2일간)
※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2020년 11월 10일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 
청약은 2020년 11월 10일부터 11월 11일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2020년 6월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 9월 25일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 위 인수대가 외에, 발행회사 및 매출주주는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 발행회사와 매출주주의 독자적인 재량에 따라 별도의 인수수수료를 지급할 수 있습니다.

주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주1) 
<정정 후>

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주

2,238,469
주

500

7,500
원

16,788,517,500
원

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주

1,343,081
주

10,073,107,500
원

302,193,200
원

공동대표주관회사
IBK투자증권
기명식보통주

895,388
주

6,715,410,000
원

201,462,300
원

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 11월 10일 ~ 2020년 11월 11일
2020년 11월 13일
2020년 11월 10일
2020년 11월 13일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모
확정가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모
확정가액인 7,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)와 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정

하였습니다.

주4)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의
80으로 결정되었습니다.

주5)
청약일
- 우리사주조합 청약일: 2020년 11월 10일(1일간)
- 기관투자자 청약일: 2020년 11월 10일 ~ 11월 11일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2020년 11월 10일 ~ 11월 11일 (2일간)
※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2020년 11월 10일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 
청약은 2020년 11월 10일부터 11월 11일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2020년 6월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 9월 25일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주2) 
<정정 전>

2. 공모방법

금번 (주)에이플러스에셋어드바이저의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 1,146,154
주
, 구주매출
1,651,932주

의 일반
공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,238,468
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
559,618
20.00%
우선배정

합계
2,798,086
100.00%
-

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

일반청약자
559,618주
20.00%
10,500원
5,875,989,000원
-

기관투자자
1,678,850주
60.00%
17,627,925,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
2,238,468주
80.00%
23,503,914,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 공모총액은 공모희망가액인 10,500원 ~ 12,300원 중 최저가액인 10,500원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조제2항제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 
이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁자산총액의 100분의 20 이내의 범위(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10 이내의 범위)에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
916,923주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
229,231주
20.00%
우선배정

합계
1,146,154주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
229,231주
20.00%
10,500원
2,406,925,500원
우선배정

일반청약자
229,231주
20.00%
2,406,925,500원
-

기관투자자
687,692주
60.00%
7,220,766,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
1,146,154주
100.00%
12,034,617,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
687,692주
60%
10,500원
7,220,766,000원
일반청약자, 우리사주조합, 
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
IBK투자증권
458,462주
40%
4,813,851,000원

합계
1,146,154주
100.00%
12,034,617,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 IBK투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
배정금액

공동대표주관회사
NH투자증권
137,539주
10,500원
1,444,159,500원

공동대표주관회사
IBK투자증권
91,692주
962,766,000원

합계
229,231주
2,406,925,500원

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 229,231주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(
이하 "신탁회사"라 한다
)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
주당모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 10,500원 ~ 12,300원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,321,545주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
330,387주
20.00%
우선배정

합계
1,651,932주
100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
매출금액
비고

우리사주조합
330,387주
20.00%
10,500원
3,469,063,500원

일반청약자
330,387주
20.00%
3,469,063,500원

기관투자자
991,158주
60.00%
10,407,159,000원
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
1,651,932주
100.00%
17,345,286,000원
-

주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당공모가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
991,158
60.00%
10,500원
10,407,159,000원
일반청약자, 우리사주조합, 
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
IBK투자증권
660,774
40.00%
6,938,127,000원

합계
1,651,932주
100.00%
17,345,286,000원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 IBK투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 

구분
일반청약대상 매출주식수
주당공모가액
배정금액

공동대표주관회사
NH투자증권
198,232주
10,500원
2,081,436,000원

공동대표주관회사
IBK투자증권
132,155주
1,387,627,500원

합계
330,387주
3,469,063,500원

주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)
금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중 330,387주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(
이하 "신탁회사"라 한다
)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)
주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여 제시한 공모희망가액 10,500원 ~ 12,300원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)에이플러스에셋어드바이저

스카이에이플러스 유한회사
의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후 
보유증권수

스카이에이플러스 유한회사
재무적투자자
기명식보통주
3,303,863주
1,651,932주
1,651,931주

합 계
3,303,863주
1,651,932주
1,651,931주

주1)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)

매출주주는 금번 상장 이후 1,651,931주(
7.31%
)
를 보유하게 될 것이며, 동 물량은 매출주주의 자발적 보호예수확약을 진행하였습니다.

주2) 
<정정 후>

2. 공모방법

금번 (주)에이플러스에셋어드바이저의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 1,146,154
주
, 구주매출

1,092,315
주

의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

1,790,775
주

80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

447,694
주

20.00%
우선배정

합계

2,238,469
주

100.00%
-

주1)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80
의 주식수로 변경하였습니다.

주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

일반청약자

447,694
주

20.00%

7,
500

원

3,357,705,000
원

-

기관투자자

1,343,081
주

60.00%

10,073,107,500
원

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계

1,790,775
주

80.00%

13,430,812,500
원

-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은 공모확정가액인

7,500원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조제2항제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 
이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁자산총액의 100분의 20 이내의 범위(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10 이내의 범위)에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
916,923주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
229,231주
20.00%
우선배정

합계
1,146,154주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
229,231주
20.00%

7,500원

1,719,232,500원

우선배정

일반청약자
229,231주
20.00%

1,719,232,500원

-

기관투자자
687,692주
60.00%

5,157,690,000
원

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
1,146,154주
100.00%

8,596,155,000원

-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
687,692주
60%

7,500원

5,157,690,000원

일반청약자, 우리사주조합, 
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
IBK투자증권
458,462주
40%

3,438,465,000
원

합계
1,146,154주
100.00%

8,596,155,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 IBK투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
배정금액

공동대표주관회사
NH투자증권
137,539주

7,500원

1,031,535,000원

공동대표주관회사
IBK투자증권
91,692주

687,697,500원

합계
229,231주

1,719,232,500원

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 229,231주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회
에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(
이하 "신탁회사"라 한다
)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할
것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)

주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 공모
확정가액

7,500원 기준입니다.

주7)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는
최초 제출한 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80
에 해당하는 주식수로 변경하였습니다.

주8)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

873,852주

80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

218,463주

20.00%
우선배정

합계

1,092,315주

100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
매출금액
비고

우리사주조합

218,463주

20.00%

7,500원

1,638,472,500원

일반청약자

218,463주

20.00%

1,638,472,500원

기관투자자

655,389주

60.00%

4,915,417,500
원

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계

1,092,315주

100.00%

8,192,362,500원

-

주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당공모가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권

655,389주

60.00%

7,500원

4,915,417,500원

일반청약자, 우리사주조합, 
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
IBK투자증권

436,926주

40.00%

3,276,945,000원

합계

1,092,315주

100.00%

8,192,362,500원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 IBK투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 

구분
일반청약대상 매출주식수
주당공모가액
배정금액

공동대표주관회사
NH투자증권

131,078주

7,500원

983,085,000원

공동대표주관회사
IBK투자증권

87,385주

655,387,500원

합계

218,463주

1,638,472,500원

주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중
218,436주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(
이하 "신탁회사"라 한다
)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에
참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)

주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 공모
확정가액
7,500원 기준입니다.

주7)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는

최초 제출한 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80

에 해당하는 주식수로 변경하였습니다.

주8)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)에이플러스에셋어드바이저

스카이에이플러스 유한회사
의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후 
보유증권수

스카이에이플러스 유한회사
재무적투자자
기명식보통주
3,303,863주

1,092,315주

2,211,548주

합 계
3,303,863주

1,092,315주

2,211,548주

주1)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는
최초 제출한 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80
에 해당하는 주식수로 변경하였습니다.

주2)

매출주주는 금번 상장 이후

2,211,548
주(

9.78
%
)
를
보유하게 될 것이며,
동 물량 중 1,651,931주는 자발적으로 3개월 보호예수 확약을 진행하였으며, 559,617주는 상장 직후 출회 가능합니다.

주3) 
<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
10,500원 ~ 12,300원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)가 협의하여 결정할 예정입니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 공동대표주관회사는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내 외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사가 합의하여 최종 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

주3) 
<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
10,500원 ~ 12,300원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)가
합의하여 확정공모가액을 7,500원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 공동대표주관회사는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내 외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사가 합의하여
확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

주4)
<정정 전>

다. 수요예측에 관한 사항

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,678,850주
60.00%
고위험고수익투자신탁
배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,798,086주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 559,618주(20%) 및 우리사주조합 배정분 559,618주(20%)는 
수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 
또는 1,678,850주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 국내 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주4)
<정정 후>

다. 수요예측에 관한 사항

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,343,081주
60.00%
고위험고수익투자신탁
배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수
2,238,469주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
447,694주(20%) 및 우리사주조합 배정분
447,694주(20%)는 
수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 
또는
1,343,081주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 국내 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(중략)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금, 운용사
(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
37
3
17
38
4
-
99

수량
784,000
56,000
708,000
3,228,000
139,000
-
4,915,000

경쟁률
0.58
0.04
0.53
2.40
0.10
-
3.66

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자
주2) 경쟁율은 기관투자자 배정주수

1,343,081
주를 기준으로 산정되었습니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관 투자자
외국 기관 투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 *유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
1
50,000
-
-
1
1,000
1
47,000
-
-
-
-
3
98,000

밴드상위75% 초과 ~ 100%이하
4
151,000
2
6,000
4
391,000
5
1,267,000
2
14,000
-
-
17
1,829,000

밴드상위50% 초과 ~ 75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
5
208,000
-
-
5
200,000
2
103,000
-
-
-
-
12
511,000

밴드하단미만
27
375,000
1
50,000
7
116,000
30
1,811,000
2
125,000
-
-
67
2,477,000

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0
-

합계
37
784,000
3
56,000
17
708,000
38
3,228,000
4
139,000
-
-
99
4,915,000

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다. 

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여견수(건)
비율
신청수량(주)
비율

12,300원 초과
3
3.0%
98,000
2.0%

12,300원
17
17.2%
1,829,000
37.2%

10,500원 초과 12,300원 미만
-
0.0%
-
0.0%

10,500원
12
12.1%
511,000
10.4%

10,500원 미만
67
67.7%
2,477,000
51.4%

합계
99
100.0%
4,915,000
100.0%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수
신청수랑(주)

6개월 확약
1
1,246,000

3개월 확약
0
0

1개월 확약
0
0

15일 확약
0
0

합계
1
1,246,000

총 수량 대비 비율
1.0%
25.4%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 IBK투자증권(주)이 합의하여 1주당 확정공모가액을 7,500원으로 결정하였습니다. 

주5) 
<정정 전>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,798,086주

주당 모집가액 
또는 매출가액
예정가액
10,500원(주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
29,379,903,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주3)

청약기일
주1)
우리사주조합
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 10일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 11일

일반투자자
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 11일

청약
증거금
주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2020년 11월 13일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 공동대표주관회사 NH투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사와 발행회사가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3)
청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 11월 13일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2020년 11월 13일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 11월 13일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 
① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : NH투자증권(주), IBK투자증권(주) 본ㆍ지점
④ 일반청약자는 공동대표주관회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「유가증권시장 상장규정」 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고

2020년 11월 5일

목요일

인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2020년 11월 9일

월요일

주2)

청 약 공 고

2020년 11월 10일

화요일

매일경제신문

배 정 공 고

2020년 11월 13일

금요일

인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는 2020년 11월 5일

목
요일 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2020년 11월 9일

정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 2020년 11월 10일자 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2020년 11월 13일 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com), IBK투자증권(주)의 홈페이지(www.ibks.com)에
게시
함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(2020년 11월 13일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무 취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.

※ 청약사무 취급처: NH투자증권(주),
IBK투자증권(주)
의 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수단의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)
2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함
3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함
4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용
5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및
우대기준

일반청약자 최고청약한도는 13,428주이나 우대기준 및 청약단위에 따라 6,714주(0.5배), 20,142주(1.5배), 26,856주(2배), 33,570주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 잔고 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상
⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원이상
⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월 부터 12개월간 한시적으로 적용)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상
⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상
② 주식거래 약정 직전 3개월간1억원 이상
③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전월 말 1억원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

【 IBK투자증권(주) 일반청약자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도 및
우대기준

구 분
기준요건
우대혜택

우대고객
수 수 료
청약초일 전월로부터 과거 3개월간 수수료 합계 10만원 이상 고객
청약한도의 200%

예탁자산
청약초일 전월로부터 과거 3개월간 예탁자산 일평잔1천만원 이상 고객

펀드실적
① CMS 이체금액 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거3개월간 총3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 이체한 고객

② 지정일 자동대체 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총3백만원(누적기준)이상을 펀드에 대체한 고객

일반고객

청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도의 100%

배정
기준
경쟁률에 따라 배정수량을 안분배정 후 잔여주식은 추첨을 통하여 배정

청약
수수료

창구청약, 유선 및 고객만족팀 청약 :
5,000원 (우대고객 : 3,000원)

온라인(HTS, MTS, 홈페이지
)
, ARS 청약 : 무료

기타
유의사항
청약수수료는 환불일이 아닌 청약일에 청약 신청시 징수합니다.

아이비케이투자증권 일반청약자 청약자격 중 우대고객 확인은 영업점 유선통화 및 내방 또는 당사
HTS-[8402]화면
에서 확인이 가능 합니다.

(4) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권(주)의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권(주)
335,771주
13,200주
50%

주)
NH투자증권(주)의 일반청약자 최고청약한도는 13,200주이나 우대기준 및 청약단위에 따라 6,600주(0.5배), 19,800주(1.5배), 26,400주(2배), 33,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 
. 
우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권(주)의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주)

청약주식수가 5,000주 초과~10,000주 이하일 경우 청약단위는 1,000주이며 10,000주 초과 일 경우 청약단위는 2,000주이나, 우대기준에 따라
6,600주(0.5배), 13,200주(1배), 19,800주(1.5배), 26,400주(2배), 33,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

【 IBK투자증권(주)의 일반청약자 청약단위 】

【아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

아이비케이투자증권㈜
223,847
11,000주
50%

아이비케이투자증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. 

□ 일반고객의 청약한도 :

11,000주
(100%)
□ 우대고객의 청약한도 :

22,000주
(200%)

청약자격의 기준에 관한 사항은
『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』
을 참고하시기 바랍니다. 

【 아이비케이투자증권㈜ 청약주식수별 청약단위 】

청약주식수
청약 단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 22,000주 이하
1,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2020년 11월 10일(화) ~
11월 11일(수)
에 NH투자증권(주)가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2020년 11월 13일 08:00 ~ 12:00 사이에 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를
1,678,850
주로 하되, 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'과 우리사주조합 청약결과 청약미달 잔여주식이
있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인.
다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목
의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.0%(559,618주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 총 공모주식의 60.0%(1,678,850주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(559,618주)를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. 

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 

주5) 

<정정 후>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
2,238,469주

주당 모집가액 
또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

7,500원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

16,788,517,500원

청 약 단 위
주3)

청약기일
주1)
우리사주조합
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 10일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 11일

일반투자자
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 11일

청약
증거금
주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2020년 11월 13일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 공동대표주관회사 NH투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사
와 발행회사
인 (주)에이플러스에셋어드바이저가 합의하여
주당 확정공모가액을

최종 결정하였습니다.

주3)
청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 11월 13일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2020년 11월 13일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 11월 13일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 
① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : NH투자증권(주), IBK투자증권(주) 본ㆍ지점
④ 일반청약자는 공동대표주관회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「유가증권시장 상장규정」 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고

2020년 11월 5일

목요일

인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2020년 11월 9일

월요일

주2)

청 약 공 고

2020년 11월 10일

화요일

매일경제신문

배 정 공 고

2020년 11월 13일

금요일

인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는 2020년 11월 5일

목
요일 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2020년 11월 9일

정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 2020년 11월 10일자 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2020년 11월 13일 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com), IBK투자증권(주)의 홈페이지(www.ibks.com)에
게시
함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(2020년 11월 13일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무 취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.

※ 청약사무 취급처: NH투자증권(주),
IBK투자증권(주)
의 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수단의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)
2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함
3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함
4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용
5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및
우대기준

일반청약자 최고청약한도는
10,400주이나 우대기준 및 청약단위에 따라

5,200주(0.5배),
10,400
주(1.0배),
15,600주(1.5배),
20,800주(2배),
26,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 잔고 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상
⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원이상
⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월 부터 12개월간 한시적으로 적용)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상
⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상
② 주식거래 약정 직전 3개월간1억원 이상
③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전월 말 1억원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

【 IBK투자증권(주) 일반청약자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도 및
우대기준

구 분
기준요건
우대혜택

우대고객
수 수 료
청약초일 전월로부터 과거 3개월간 수수료 합계 10만원 이상 고객
청약한도의 200%

예탁자산
청약초일 전월로부터 과거 3개월간 예탁자산 일평잔1천만원 이상 고객

펀드실적
① CMS 이체금액 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거3개월간 총3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 이체한 고객

② 지정일 자동대체 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총3백만원(누적기준)이상을 펀드에 대체한 고객

일반고객

청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도의 100%

배정
기준
경쟁률에 따라 배정수량을 안분배정 후 잔여주식은 추첨을 통하여 배정

청약
수수료

창구청약, 유선 및 고객만족팀 청약 :
5,000원 (우대고객 : 3,000원)

온라인(HTS, MTS, 홈페이지
)
, ARS 청약 : 무료

기타
유의사항
청약수수료는 환불일이 아닌 청약일에 청약 신청시 징수합니다.

아이비케이투자증권 일반청약자 청약자격 중 우대고객 확인은 영업점 유선통화 및 내방 또는 당사
HTS-[8402]화면
에서 확인이 가능 합니다.

(4) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권(주)의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권(주)

268,616주

10,400주

50%

주)

NH투자증권(주)의 일반청약자 최고청약한도는
10,400주이나 우대기준 및 청약단위에 따라

5,200주(0.5배),
15,600주(1.5배),
20,800주(2배),
26,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 
. 
우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권(주)의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주)

청약주식수가 5,000주 초과~10,000주 이하일 경우 청약단위는 1,000주이며 10,000주 초과 일 경우 청약단위는 2,000주이나, 우대기준에 따라

5,200주(0.5배),
10,400주
(1
배)

,

15,600주(1.5배),

20,800주(2배),

26,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

【 IBK투자증권(주)의 일반청약자 청약단위 】

【아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

아이비케이투자증권㈜

179,078주

8,000주

50%

아이비케이투자증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. 

□ 일반고객의 청약한도 :

8,000
주

(100%)
□ 우대고객의 청약한도 :

16,000
주
(200%)

청약자격의 기준에 관한 사항은
『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』
을 참고하시기 바랍니다. 

【 아이비케이투자증권㈜ 청약주식수별 청약단위 】

청약주식수
청약 단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과
1,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2020년 11월 10일(화) ~
11월 11일(수)
에 NH투자증권(주)가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2020년 11월 13일 08:00 ~ 12:00 사이에 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를

1,343,081

주로 하되, 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'과 우리사주조합 청약결과 청약미달 잔여주식이
있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인.
다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목
의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.0%(

447,694
주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 총 공모주식의 60.0%(
1,343,081
주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(
447,694
주)를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. 

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 

주6) 
<정정 전>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액
인수조건

명칭
주소

NH투자증권
서울시 영등포구 여의대로 60
1,678,850주 (60.00%)
17,627,925,000원
총액인수

IBK투자증권
서울시 영등포구 국제금융로6길 11 삼덕빌딩
1,119,236주 (40.00%)
11,751,978,000원
총액인수

주1)
인수금액은 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망가액인 10,500 ~ 12,300원 중 최저가액인 10,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권
528,837,750원
주1)

IBK투자증권
352,559,340원

주1)
인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 10,500원 ~ 12,300원 중 최저가액인 10,500원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

회사 및 매출주주는 상기 인수수수료 외에 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 감안하여
1% 한도 내에서
별도의 인센티브를 지급할 수 있습니다.

주6)

<정정 후>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액
인수조건

명칭
주소

NH투자증권
서울시 영등포구 여의대로 60

1,343,081주 (60.00%)

10,073,107,500원

총액인수

IBK투자증권
서울시 영등포구 국제금융로6길 11 삼덕빌딩

895,388주 (40.00%)

6,715,410,000원

총액인수

주1)

인수금액은 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시하는

확정 공모가액인 7,500원 기준으로 계산되었습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권

302,193,200원

주1)

IBK투자증권

201,462,300원

주1)

인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여

제시한 확정 공모가액인 7,500원
기준입니다.

주7) 

<정정 전>

마. 상장 후 유통주식수

당사의 상장예정주식수
22,607,693주 중 약
65.40
%에 해당하는
14,785,322주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자와 자발적보호예수자 일부의 보호예수기간 6개월 및 나머지 자발적보호예수자 일부의 보호예수 기간인 3개월이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[상장후 유통가능 및 유통불가능 주식 현황]

(단위 : 주)

유통가능
여부
구분
주식의
종류
공모 후 주식수
지분율
상장후
매도제한
기간

유통불가능
(
34.60%
)

최대주주 본인
곽근호
보통주
4,535,596
20.06%
상장일로부터 6개월

특수관계인
김경애 등 21명
보통주
1,018,327
4.50%

자발적보호예수(미등기임원 및 직원)
조명환 등 23명
(주1)
보통주
616,517
2.73%

자발적보호예수(기타)
스카이에이플러스(유)(주1)
보통주
1,651,931
7.31%
상장일로부터 3개월

유통불가능주식수 소계(1)
보통주
7,822,371
34.60%
-

유통가능
(
65.40%)

기타 기존주주
보통주
11,987,236
53.02%
-

공모주주
보통주
2,798,086
12.38%

유통가능주식수 소계(2)
보통주
14,785,322
65,40%

상장예정주식수 합계 (1) + (2)
보통주
22,607,693
100.00%
-

주1) 당사의 재무적투자자인 스카이에이플러스(유)는 증권신고서제출일 현재 3,303,863주를 보유하고 있으며 공모 시 1,651,932주를 매출하여 상장 후 1,651,931주를 보유할 예정입니다. 이에 따라 매출 후 잔여보유주식 1,651,931을 자발적으로 3개월 보호예수 확약 진행 하였으며, 미등기 임원 23명 또한 6개월 보호예수 확약 진행하였습니다.

당사의 상장예정주식수 22,607,693주 중 약
65.40%에 해당하는 14,785,322주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 및 자발적보호예수자의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 

주7) 
<정정 후>

마. 상장 후 유통주식수

당사의 상장예정주식수
22,607,693주 중 약
65.40%에 해당하는
주는 상장 직후 유통가능물량입니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자와 자발적보호예수자 일부의 보호예수기간 6개월 및 나머지 자발적보호예수자 일부의 보호예수 기간인 3개월이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[상장후 유통가능 및 유통불가능 주식 현황]

(단위 : 주)

유통가능
여부
구분
주식의
종류
공모 후 주식수
지분율
상장후
매도제한
기간

유통불가능
(
34.60%
)

최대주주 본인
곽근호
보통주
4,535,596
20.06%
상장일로부터 6개월

특수관계인
김경애 등 21명
보통주
1,018,327
4.50%

자발적보호예수(미등기임원 및 직원)
조명환 등 23명
(주1)
보통주
616,517
2.73%

자발적보호예수(기타)
스카이에이플러스(유)(주1)
보통주
1,651,931
7.31%
상장일로부터 3개월

유통불가능주식수 소계(1)
보통주
7,822,371
34.60%
-

유통가능
(
65.40%)

스카이에이플러스(유)(주1)
보통주
559,617
2.48%
-

기타 기존주주
보통주
11,987,236
53.02%

공모주주
보통주
2,238,469
9.90%

유통가능주식수 소계(2)
보통주
14,785,322
65,40%

상장예정주식수 합계 (1) + (2)
보통주
22,607,693
100.00%
-

주1) 당사의 재무적투자자인 스카이에이플러스(유)는 증권신고서제출일 현재 3,303,863주를 보유하고 있으며 공모 시
1,082,315주를 매출하여 상장 후
2,211,548주를 보유할 예정입니다.
이 중 1,651,931주의 경우 자발적으로 3개월 보호예수 확약 진행하였으며, 559,617주의 경우 상장 직후 유통 가능합니다.
또
한, 미등기 임원 23명 또한 6개월 보호예수 확약 진행하였습니다.

당사의 상장예정주식수 22,607,693주 중 약

65.40%에 해당하는 14,785,322주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 및 자발적보호예수자의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 

주8) 
<정정 전>

바. 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)

당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단합니다. 금번 공모를 통해
2,798,086주(공모 후 상장예정주식수의
12.38
%)를 모집 및 매출할 예정이며, 상장예정주식수
22,607,693주 중
14,785,322주(지분율
65.40%)는 상장 직후 거래가 가능합니다. 

유가증권시장 상장규정에 따라
당사의 최대주주인 곽근호 및 그 특수관계인의 소유주식을 포함한
5,553,923주(공모 후 기준
24.57%)는 한국거래소 유가증권시장에 신규로 상장된 일자로부터 6개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없습니다. 아울러, 자발적보호예수대상자인 당사 임직원이 보유한 616,517주(공모 후 기준 2.73%) 또한 상장된 일자로부터 6개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없으며, 자발적보호예수대상자인 스카이레이크(유)가 매출 후 보유 예정인 1,651,931주(공모 후 기준 7.31%)의 경우 상장된 일자로부터 3개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없습니다.

그러나 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 

주8) 
<정정 후>

바. 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)

당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단합니다. 금번 공모를 통해
2,238,469
주(공모 후 상장예정주식수의

9.90

%)를 모집 및 매출할 예정이며, 상장예정주식수
22,607,693주 중
14,785,322주(지분율
65.40%)는 상장 직후 거래가 가능합니다. 

유가증권시장 상장규정에 따라
당사의 최대주주인 곽근호 및 그 특수관계인의 소유주식을 포함한
5,553,923주(공모 후 기준
24.57%)는 한국거래소 유가증권시장에 신규로 상장된 일자로부터 6개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없습니다. 아울러, 자발적보호예수대상자인 당사 임직원이 보유한 616,517주(공모 후 기준 2.73%) 또한 상장된 일자로부터 6개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없으며, 자발적보호예수대상자인 스카이레이크(유)가 매출 후 보유 예정인 1,651,931주(공모 후 기준 7.31%)의 경우 상장된 일자로부터 3개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없습니다.

그러나 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 

주9) 
<정정 전>

하. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다.
그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%(559,618주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

주9) 
<정정 후>

하. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다.
그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%(
447,694주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

주10) 
<정정 전>

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 2,798,086주의 청약자 유형군별 배정예정수량(비율)은 우리사주조합 559,618주(공모주식의 20.0%), 일반청약자 559,618주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,678,850주(공모주식의 60.0%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,678,850주를 대상으로 2020년 11월 5일 ~ 11월 6일에 수요예측을 실시하여 배정하며 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 

주10) 
<정정 후>

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 최초 총 공모주식의 100분의 80인 2,238,469주를 공모할 예정입니다.

최초 증권신고서 작성기준일

기준 총 공모주식 2,798,086주의 청약자 유형군별 배정예정수량(비율)은 우리사주조합 559,618주(공모주식의 20.0%), 일반청약자 559,618주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,678,850주(공모주식의 60.0%)입니다.
그러나, 기관투자자 배정주식 1,678,850주를 대상으로 2020년 11월 5일 ~ 11월 6일에 수요예측을
실시
한 결과

최종적으로 기존 총 공모주식의 100분의 80인 2,238,469주를 공모할 예정입니다.

금번 총 공모주식
2,238,469
주의 청약자 유형군별 배정예정수량(비율)은 우리사주조합
447,694
주(공모주식의 20.0%), 일반청약자
447,694
주(공모주식의 20.0%), 기관투자자
1,343,081
주(공모주식의 60.0%)입니다.
최
초
증권신고서 제출일에서 최종 총 공모 수량이 변동된 점 유의하시기 바랍니다.

주11) 
<정정 전>

2. 평가의 개요

가. 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 기명식 보통주식 2,798,086주를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

주11) 
<정정 후>

2. 평가의 개요

가. 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 기명식 보통주식
2,238,469
주를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

주12) 
<정정 전>

아. 경영의 안전성

(1) 최대주주등의 지분율, 경영권 분쟁 및 주권 관련 사채권 발행현황 등에 비추어 기업경영의 안정성이 현저하게 저해되지 않는 것으로 인정되는지 검토

동사의 공모 전/후 주주 구성은 하기와 같습니다.

[공모 전/후 주주 구성]

구분

주주명

공모전

공모후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

곽근호

4,535,596

21.13%

4,535,596

20.06%

김경애 등 21명

1,018,327

4.74%

1,018,327

4.50%

최대주주 등 합계

5,553,923

25.88%

5,553,923

24.57%

기관투자자

스카이에이플러스(유)

3,303,863

15.39%

1,651,931

7.31%

기타주주

12,603,753

58.73%

12,603,753

55.75%

공모주주

-

-

2,798,086

12.38%

합계

21,461,539

100.00%

22,607,693

100.00%

상장예비심사신청일 기준 동사의 최대주주 본인은 동사의 주식 4,535,596주 (21.13%)를 소유하고 있으며 최대주주의 특수관계인 지분을 포함하여 최대주주 등이 소유하고 있는 주식 수는 5,553,923주(25.88%)입니다. 신주 모집을 감안하더라도 최대주주등 지분율의 경우 공모 후 24.57%를 유지할 것으로 판단됩니다. 최대주주의 지분율 수준 및 경영권 보유 의지 등으로 보아 향후 최대주주 변경가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

주12) 
<정정 후>

아. 경영의 안전성

(1) 최대주주등의 지분율, 경영권 분쟁 및 주권 관련 사채권 발행현황 등에 비추어 기업경영의 안정성이 현저하게 저해되지 않는 것으로 인정되는지 검토

동사의 공모 전/후 주주 구성은 하기와 같습니다.

[공모 전/후 주주 구성]

구분

주주명

공모전

공모후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

곽근호

4,535,596

21.13%

4,535,596

20.06%

김경애 등 21명

1,018,327

4.74%

1,018,327

4.50%

최대주주 등 합계

5,553,923

25.88%

5,553,923

24.57%

기관투자자

스카이에이플러스(유)

3,303,863

15.39%

2,211,548

9.78%

기타주주

12,603,753

58.73%

12,603,753

55.75%

공모주주

-

-

2,238,469

9.90%

합계

21,461,539

100.00%

22,607,693

100.00%

상장예비심사신청일 기준 동사의 최대주주 본인은 동사의 주식 4,535,596주 (21.13%)를 소유하고 있으며 최대주주의 특수관계인 지분을 포함하여 최대주주 등이 소유하고 있는 주식 수는 5,553,923주(25.88%)입니다. 신주 모집을 감안하더라도 최대주주등 지분율의 경우 공모 후 24.57%를 유지할 것으로 판단됩니다. 최대주주의 지분율 수준 및 경영권 보유 의지 등으로 보아 향후 최대주주 변경가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

주13) 
<정정 전>

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,500원 ~ 12,300원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 현황 등을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가격을 결정할 예정입니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)이 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반요인의 영향으로 평가결과는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

금번 (주)에이플러스에셋어드바이저의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)가 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주13) 
<정정 후>

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액
및
확정공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,500원 ~ 12,300원

주당 확정 공모가액
7,500원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 현황 등을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
확정공모가격을 결정
하
였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)이 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반요인의 영향으로 평가결과는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

금번 (주)에이플러스에셋어드바이저의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)가 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며,
동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 확정
하였습니다.

주14) 
<정정 전
>

(3) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에이플러스에셋어드바이저의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜에이플러스에셋어드바이저의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

19,119 원

평가액 대비 할인율
45.08% ~ 35.67%

희망공모가액 밴드

10,500원 ~ 12,300원

확정 주당 공모가액 (주)
-

(주)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 45.08%~35.67%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,500원 ~ 12,300원으로 제시하였으며, 해당 가격이 유가증권시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2020년 반기 연환산 실적을 적용하였으나, 연환산 실적이 동사의 온기 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2020년 3~4분기 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주14) 
<정정 후>

(3) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에이플러스에셋어드바이저의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜에이플러스에셋어드바이저의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

19,119 원

평가액 대비 할인율
45.08% ~ 35.67%

희망공모가액 밴드

10,500원 ~ 12,300원

확정 주당 공모가액 (주)
7,500원

(주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
1주당 7,500원으로 확정되었습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 45.08%~35.67%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,500원 ~ 12,300원으로 제시하였으며, 해당 가격이 유가증권시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2020년 반기 연환산 실적을 적용하였으나, 연환산 실적이 동사의 온기 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2020년 3~4분기 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한
1주
당 7,500원으로 확정하였으며, 해당 공모가액은 주당 평가가액을 60.77%할인한 가액입니다.

주15) 
<정정 전>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

공 모 총 액 (1)
29,379,903,000

발 행 제 비 용 (2)
541,017,000

구 주 매 출 대 금 (3)
17,345,286,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]
11,493,600,000

.
주1) 공모금액은 공모가 밴
드 10,500원~12,300원 중 하단인 10,500원 기
준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주2)
361,038,500
모집금액의 3.0%

발행분담금
5,288,380
공모금액의 0.018%

상장수수료
16,432,100
1,475만원 + 2,000억원 초과금액의 10억원당 4.5만원

등록세
2,292,300
증가자본금의 4/1000

교육세
458,500
등록세의 20/100

기타비용
155,507,220
IR비용, 회계법인 Comfort Letter 등 제반비용

합 계
541,017,000

주1) 인수수수료는 주당 공모가액(예정
) 밴
드 10,500원~12,300원 중 하단인 10,500원
을 기준으로 작성하였습니다.
주2) 신주모집에 대한 인수수수료 금액이며, 구주매
출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.
구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액
은
881,397,100원입니
다
. 또한, 인수대가는 공모금액의
3.0%에 해당하는 금액입
니다.

주15) 
<정정 후>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

공 모 총 액 (1)
16,788,517,500

발 행 제 비 용 (2)
432,155,000

구 주 매 출 대 금 (3)
8,192,362,500

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]
8,164,000,000

.
주1) 공모금액은
확정공모가액인 7,500원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주2)
257,884,700
모집금액의 3.0%

발행분담금
3,021,900
공모금액의 0.018%

상장수수료
12,923,500
875만원 + 1000억원 초과 금액의 10억당 6만원

등록세
2,292,300
증가자본금의 4/1000

교육세
458,500
등록세의 20/100

기타비용
155,574,100
IR비용, 회계법인 Comfort Letter 등 제반비용

합 계
432,155,000

주1) 인수수수료는 주당 공모가액(

확
정
)

7,500원
기
준으로 작성하였습니다.

주2) 신주모집에 대
한 인수수수료 금액이며, 구주매
출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.
구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액
은

503,655,500
원입니
다
. 또한, 인수대가는 공모금액의
3.0%에 해당하는 금액입
니다.

주16) 
<정정 전>

2. 자금의 사용 목적

가. 자
금의 사용 계획

(기준일 :
2020년 10월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
8,054,714,880
-
3,438,885,120
-
11,493,600,000

주1) 상기 자금의 사용목적은 공모희망가액인 10,500원 ~ 12,300원 중 최저가인 10,50원 기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것입니다.

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 공모자금의 주요 사용목적은 VIP 자산관리 시장공략을 위한 WM파트너스 확대, 보험과 헬스케어 사업진출을 위한 금융.헬스케어 연계 모바일 플랫폼 구축, ㈜에이에이아이헬스케어 유상증자 참여 등 신규 사업에 공모 자금을 사용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

나. 자
금의 세부사용계획

(단위 : 원)

구 분

금 액

자금 사용 계획 시기

WM파트너스 확대

1,991,840,880
2021. 02 ~ 2023. 02

보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발

6,062,874,000
2020. 12 ~ 2023. 08

㈜AAI헬스케어 유상증자 참여

3,438,885,120
2021. 03 ~ 2021. 08

합계

11,493,600,000

-

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 예금/적금 등 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

주 16)
<정정 후>

2. 자금의 사용 목적

가. 자
금의 사용 계획

(기준일 :
2020년 11월 9일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
5,721,331,200
-
2,442,668,800
-
8,164,000,000

주1) 상기 자금의 사용목적은
확정공모가액인 7,500원 기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것입니다.

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 공모자금의 주요 사용목적은 VIP 자산관리 시장공략을 위한 WM파트너스 확대, 보험과 헬스케어 사업진출을 위한 금융.헬스케어 연계 모바일 플랫폼 구축, ㈜에이에이아이헬스케어 유상증자 참여 등 신규 사업에 공모 자금을 사용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

나. 자
금의 세부사용계획

(단위 : 원)

구 분

금 액

자금 사용 계획 시기

WM파트너스 확대

1,414,821,200
2021. 02 ~ 2023. 02

보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발

4,306,510,000
2020. 12 ~ 2023. 08

㈜AAI헬스케어 유상증자 참여

2,442,668,800
2021. 03 ~ 2021. 08

합계

8,164,000,000

-

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 예금/적금 등 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2020년 11월 5일

( 발 행 회 사 명 )
(주)에이플러스에셋어드바이저

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주
2,238,469주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

16,788,517,500원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 11월 5일

2. 모집가액 :

7,500원

3. 청약기간 :

2020년 11월 10일 ~ 2020년 11월 11일

4. 납입기일 :

2020년 11월 13일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
 서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76
 2) NH투자증권 주식회사
 - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 - 지점 별첨 참조
 3) IBK투자증권 주식회사
 - 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11
 - 지점 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권 주식회사
IBK투자증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 에이플러스에셋어드바이저", "㈜에이플러스에셋어드바이저", "에이플러스에셋어드바이저", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 에이플러스에셋어드바이저를 말합니다.

"공동대표주관회사"라 함은 금번 공모의 공동대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사, IBK투자증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "NH투자증권", "NH투자증권㈜"는 NH투자증권 주식회사를 말하며, "IBK투자증권", "IBK투자증권㈜"는 IBK투자증권 주식회사를 말합니다. 

"유가증권", "유가증권시장"이라 함은 한국거래소 내 유가증권시장을 말합니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩
대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙WM센터
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 3층(삼성생명빌딩)

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전WM센터
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS
천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

■ 아이비케이투자증권(주) 본ㆍ지점현황
본사 : 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 11(여의도동, 삼덕빌딩)
홈페이지 : http://www.ibks.com
고객센터 : 1588-0030 / 1544-0050

■ 아이비케이투자증권(주) 영업점 현황

순번

점포형태

주소 및 전화번호

1

영업부
(07330) 서울시 영등포구 국제금융로 6길 11 (여의도동) 삼덕빌딩 1층

TEL : (02)6915-2626 FAX : (02)6915-5810

2
분당센터
(13591) 경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 29 (서현동) IBK기업은행 분당서현역지점 4층

TEL : (031)705-3600 FAX : (031)778-8077

3
인천센터
(21353) 인천광역시 부평구 부흥로 353 IBK기업은행 부평지점 5층

TEL : (032)427-1122 FAX : (032)427-4580

4
대구센터
(42085) 대구시 수성구 달구벌대로 2426 (범어동) IBK기업은행 범어동지점 2층

TEL : (053)752-3535 FAX : (053)752-3591

5
부산센터
(48952) 부산광역시 중구 광복로 97번안길4(광복동1가) 기업은행 부산지역본부 1F

TEL : (051)805-2900 FAX : (051)805-2940

6
서초센터
(06633) 서울시 서초구 서초대로 314 (서초동) 정보통신공제조합 4층

TEL : (02)3486-8888 FAX : (02)3486-8838

7
강남센터
(06168) 서울시 강남구 테헤란로 503 (삼성동) 옥산빌딩 3층

TEL : (02)2051-5858 FAX : (02)2051-9898

8
IBKWM센터일산
(10414) 경기도 고양시 일산동구 중앙로 1168 (마두동) IBK기업은행 일산마두지점 4층

TEL : (031)904-3450 FAX : (031)904-2555

9
광주센터
(502-827) 61949 광주광역시 서구 상무중앙로 58, 4층 IBK 광주WM센터 (치평동, 타임스타워)

TEL : (062)382-6611 FAX : (062)382-1771

10
IBKWM센터부산
(48058) 부산광역시 해운대구 센텀남대로 50, 임페리얼타워 2층

TEL : (051)741-8810 FAX : (051)741-4030

11
IBKWM센터한남동
(04419) 서울시 용산구 한남대로 72 (한남동) 기업은행 한남동지점 1층

TEL : (02)796-8500 FAX : (02)796-8674

12
IBKWM센터시화공단
(15079) 경기도 시흥시 공단1대로 229 (정왕동) 기업은행 시화공단지점 2층

TEL : (031)498-7900 FAX : (031)498-6933

13
IBKWM센터강남
(06292) 서울시 강남구 언주로30길 21 (도곡동) 아카데미스위트 A동 2층

TEL : (02)2057-9300 FAX : (02)2058-2963

14
IBKWMN센터반포자이
(06544) 서울시 서초구 잠원로 24 (반포동) 반포자이프라자 2층

TEL : (02)3481-6900 FAX : (02)3477-6956

15
IBKWM센터목동
(07984) 서울시 양천구 목동동로 401 부영그린타운 2차 1층

TEL : (02)2062-3002 FAX : (02)2062-8996

16
IBKWM센터역삼
(06232) 서울시 강남구 강남대로 390 미진플라자 2층

TEL : (02)556-4999 FAX : (02)556-9154

17
IBKWM센터동부이촌동
(140-030) 서울 용산구 이촌동 302-68 IBK기업은행 WM센터 동부이촌동

TEL : (02)798-1030 FAX : (02)798-1036

18
IBKWM센터중계동
(139-220) 서울 노원구 중계로 206 1층 IBK투자증권

TEL : (02)948-0270 FAX : (02)948-0288

19
IBKWM센터울산
(680-805) 울산 남구 달동 1359-8 IBK기업은행 4층 울산WM센터

TEL : (052)271-3050 FAX : (052)271-3061

20
IBKWM센터창원
(642-843) 경남 창원시 성산구 용지로 38, 기업은행 2층 창원WM센터

TEL : (055)282-1650 FAX : (055)282-1657

21
IBKWM센터천안
(336-857) 충남 아산시 배방읍 장재리 1754, 삼성화재 천안사옥 3층

TEL : (041)569-8130 FAX : (041)569-8143

22
IBKWM센터판교
(463-400) 경기 성남시 분당구 대왕판교로 660 (삼평동) 유스페이스1 313호

TEL : (031)724-2630 FAX : (031)724-2636

23
IBKWM센터남동공단
(405-817) 인천광역시 남동구 은청로 30, 3층(고잔동, 기업은행 인천남동금융센터)

TEL : (032)822-6200 FAX : (032)822-6220

24
IBKWM센터평촌
(463-050) 경기도 안양시 동안구 시민대로 290 기업은행 2층

TEL : (031)476-1020 FAX : (031)476-1030

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_1105.jpg
.

【 본 문 】

1. [기재정정] 증권신고서_3차정정.dsd<증권신고서(지분증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 국내 경기 변동에 따른 위험

당사는 22개 생명보험사 및 13개 손해보험사와 제휴하여 고객에게 보험상품을 판매하고 있으며, 생명보험업 및 손해보험업은 전형적인 내수산업으로 국내/외 경기변동에 의한 영향이 크게 나타납니다.

글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 지속될 경우 국내 경기 회복 및 경제성장
의 제한이 불가피할 것으로 예상되며, 이 경우 보험료수익 성장이 둔화되고 보유계약이 이탈하는 등 보험시장이 위축되어 당사의 영업실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.
보험산업 침체에 따른 위험

당사는 생명보험사 및 손해보험사와의 제휴를 통해 해당 보험상품을 고객에게 판매하며 취득한 수수료를 통해 수익을 시현하는 독립법인보험대리점(GA) 사업을 영위하고 있습니다.

이에 따라, 당사의 전방시장에 해당하는 생명보험 및 손해보험 산업의 성장이 지속적으로 둔화될 경우
당사의 사업에 부정적인 요소로 작용할 위험이 존재합니다.
생명보험 및 손해보험 시장의 경우 수입보험료 기준 2020년 각각 전년대비 -2.2%, 2.6% 성장이 예상되는 등 성숙화된 시장으로 급격한 성장을 기대하기 어렵습니다.
이처럼 향후에도 당사의 전방시장인 보험시장 성장이 둔화될 경우 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)시장 또한 성장에 제한이 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 1차년도 모집수수료 월납입 보험료의 1,200% 제한에 따른 사업 위험

금융위원회는 2020년 1월 정례회의를 열고 보장성보험 1차년도 모집 수수료를 소비자의 월납보험료의 1200%로 제한하는 것을 주요 내용으로 하는 보험업 감독 규정 일부 개정안을 의결하였습니다.

개정안에는 1차년도에 지급한 모집수수료와 해약환급금의 합계액이 납입보험료 이내로 설정되며, 수수료 분급 시 수수료 총액이 선지급 방식 총액보다 5% 이상 높게 책정되도록 하는 등의 내용이 포함 되었습니다.

해당 규정 개정안이 시행될 경우 일정기간 당사의 매출 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

라. 불완전판매에 따른 위험

불완전판매비율은 독립법인보험대리점(GA)소속 설계사가 고객과 계약한 신계약에서 발생하는 불완전판매를 비율화하여 나타낸 지표로 불완전판매비율이 높을 수록 해당 독립법인보험대리점(GA)의 평판저하 및 수수료 환수 등 영향으로 영업적, 재무적 손실이 발생할 위험이 존재합니다. 당사는 불완전판매 비율을 낮추기 위해 자체 내부통제 기준을 강화하고 설계사 대상 불완전판매 예방교육을 지속적으로 실시하여 2020년 6월 기준 4,000명 이상 독립법인보험대리점(GA) 10개 중 가장 낮은 불완전판매비율을 기록했습니다.
그러나, 이러한 당사의 불완전판매 관련 자체 내부통제 시스템에도 불구하고 향후 당사의 불완전판매비율이 지속적으로 증가할 경우 감독기관의 제재조치 및 과태료 등이 부과될 수 있습니다. 이 경우 당사의 평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 영업지속성 및 수익성에 악영향을 미칠 위험이 있습니다.

마. 설계사 대량 이탈에 따른 위험

2020년 상반기 기준 당사 소속 보험설계사는 총 4,284명으로 2019년말 대비 0.3% 증가하였습니다. 당사는 2016년 이후 공격적인 설계사 영입을 통한 무분별한 외형 확장 정책보다 기존 설계사의 안정적인 안착을 통해 질적 성장을 추구하는 정책으로 설계사 수를 관리하고 있습니다. 당사는 향후 설계사의 안정적인 정착을 위한 신입설계사 육성, 설계사 소득 다변화, 설계사 영업인프라 지원 등의 정책을 운영하고 있습니다.
그러나, 당사의 이러한 설계사 유지를 위한 정책에도 불구하고 소속 설계사의 이탈은 당사의 매출성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 특히 경쟁사와 설계사 확보 경쟁으로 보수인상 및 선급금 확대가 발생할 경우 당사의 수익성이 감소 할 위험이 존재합니다.

바. 금융소비자 보호에 관한 법률 시행에 따른 독립법인보험대리점(GA) 업계 영향

금
융소비자보호에 관한 법률 제정 안이 2020년 3월 국회 본회의를 통과하여 2021년 3월 시행될 예정입니다.
해당 법률에 따르면 법률에서 명시하는 6대판매원칙을 위반하여 금융소비자의 피해가 발생할 경우 독립법인보험대리점(GA)를 포함한 금융상품판매업자 등에 손해배상책임을 부과하도록 규정하고 있습니다. 당사는 상기 법안에 대한 구체적인 대응체계를 선제적으로 계획하고 있으나, 해당 법률 시행으로 인해 독립법인보험대리점(GA)업계 산업 전체가 위축될 경우 당사 또한 영업활동에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

사. COVID-19에 따른 사업위험

COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. COVID-19는 산업 분야를 막론하고 글로벌 거시경제 및 금융시장 전반에 부정적인 영향을 끼치고 있으며, 사태의 장기화가 여전히 우려되고 있습니다.
특히, 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)산업의 경우 소속 설계사가 직접 고객을 만나 체결하는 계약을 통해 수익을 시현하는 사업구조인 바, COVID-19의 확산세가 더욱 심화되거나 예상보다 장기화 될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 금융당국 독립법인보험대리점(GA) 산업 규제 관련 위험

독립법인보험대리점(GA)이 보험판매경로 중 주요 채널로 부각되는 과정에서 금융당국에서는 해당 산업에 대한 규제를 강화하여 불완전판매 등 보험상품 판매로 인해 발생하는 소비자에 대한 피해를 최소화 하려는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 금융당국의 규제 강화의 경우 장기적으로 불완전판매 근절 등을 통해 보험소비자의 신뢰성 제고를 바탕으로 해당 산업에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다.
다만, 현재로써는 해당 규제의 방향성에 대해 정확하게 예측하기 어렵고 이러한 규제의 방향성에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 독립법인보험대리점(GA) 산업 평판 악화 위험

독립법인보험대리점(GA)가 보험판매채널의 중심으로 부각되면서 보험판매에 절대적인 영향력을 행사하며 각종 부작용을 야기하고 있다는 비판이 발생하고 있습니다.
실제로 독립법인보험대리점(GA)가 우월적 지위를 이용하여 특정 보험사에 대한 부당한 요구가 발생하고 있다는 지적이 존재하며, 보험상품 판매에 대한 직접적인 책임을 지지 않기에 불완전판매에 대한 가능성을 내포하고 있다는 비판 또한 존재합니다.
이와 같은 비판에 대한 금융당국의 규제 방향성 및 업계 자체적인 자정 노력에도 불구하고
상기 부정적인 이슈가 지속적으로 발생할 경우 해당 산업에 대한 평판 악화가 지속 되어 당사의 영업환경에도 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

차.원수보험사와의 관계 악화 위험

당사는 22개의 생명보험사 및 13개의 손해보험사와의 제휴를 바탕으로 해당 보험사가 개발하고 출시하는 보험상품을 소비자에게 판매하며 이로부터 발생하는 보험판매수수료를 보험사로부터 수취하며 매출을 시현하고 있습니다.
따라서, 당사의 매출처는 100% 생명보험사 및 손해보험사임에 따라 특정 보험사와의 사업적 관계가 악화되어 더이상 해당 보험사의 상품을 취급하지 못할 경우 당사의 매출성장에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.

카. 설계사 고용보험 지급 관련 위험

최근 정부는 고용보험 사각지대 해소를 위해 특수형태 근로종
사자의 고용보험적용을 주 내용으로 하는 고용보험법 일부개정법율안을 입법 예고하였습니다. 
특수형태 근로종사자에 속하는 보험설계사에 대한 고용보험 의무 적용시
보
험사
와 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)은 추가적인 비용이 발생할 것으로 예상되고있습니다.

당사는 상기 법안에 대한 구체적인 대응체계를 선제적으로 계획하고 있으나, 해당 법률 시행으로 인해 독립법인보험대리점(GA)업계 전체가 신규 설계사 위촉등 리쿠르팅이 위축될 경우 당사 또한 영업활동에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

회사위험

가. 매출 성장성 둔화 위험

당사의 매출액은 안정적인 매입처 확보, 관계회사와의 연계 영업, 오더메이드 상품, 내부통제 강화를 통한 불완전판매 예방 등으로 2014년부터 2019년까지 연평균 11.46%의 성장세를 보이고 있으며, 2017년을 제외하고, 지속적인 매출 성장을 달성해 왔습니다. 2017년도 부터는 외형성장 뿐만 아닌 정부의 불완전판매 및 부당승환계약 방지를 위해 내부통제와 설계사에 대한 완전판매 교육을 강화하고 준법감시부서의 사전 불완전판매 예방활동 강화에 기인하여 외형적인 성장이 소폭 하락하였습니다.
당사는 보험설계사들의 보험 신규 계약 시 원수사(보험사)로부터 계약실적에 따라 받는 판매수수료를 통하여 수익을 창출하고 있습니다.
그러므로
당사의 매출 실적은 위탁판매 계약을 체결하는 원수보험사 수와 상품별 보장내용, 사업비 등의 요소, 당사 설계사 수 추이 및 보험시장 전반적 상황에 따라 매출 변동성 위험에 노출되어 있습니다. 따라서,COVID-19 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한, 당사가 영위하는 보험판매전문업에 대한 관계기관의 규제, 국가 경제 침체, 시장 경쟁 심화 등으로 매출 성장성 둔화가 발생 할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 경쟁 심화에 따른 점유율 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 영업이익율은 2017년 8.55%, 2018년 8.55%, 2019년 8.75%, 2020년 반기 10.53%, 당기순이익율은 2017년 3.55%, 2018년 4.54%, 2019년 6.03%, 2020년 반기 9.40%로 모두 성장을 시현하였습니다. 이러한 수익성 증가는 당사의 풍부한 우수인력, 내부 시스템 및 영업 네트워크 등과 2017년 발행한 스카이플러스(유) 대상의 전환상환우선주와 신주인수권부사채 상환에 따른 재무구조 개선에 기인한다고 판단됩니다. 2019년말 기준 전체 독립법인보험대리점(GA) 5,728개 중 설계사수 500명 이상의 대형 독립법인보험대리점(GA)은 57개이며, 최근 3년간 연간 1개 수준으로 증가하는 등 시장의 경쟁구도는 크게 변동하지 않는 상황입니다. 독립법인보험대리점(GA) 산업 특성상 산업내 유의미한 경영실적을 달성하기 위해서는 오래된 업력을 바탕으로 설계사를 유입시킬 네트워크가 형성되어 있어야 하고, 모집한 설계사를 효율적으로 관리할 수 있는 내부통제시스템, 원수보험사로부터 경쟁력 있는 상품을 확보할 수 있는 협상력을 갖추어야 하며 이는 신규 업체에게는 진입장벽으로 판단됩니다.
당사의 매출액기준 최근 3개년 시장점유율은 3.8%~4.5%수준으로 큰 변동은 없습니다.
하지만, 보험 판매 채널간 경쟁 심화, GA 그룹 내 경쟁사 진입에 따른 경쟁 심화 등으로 시장 점유율 유지를 위해 과도한 설계사 영입, 광고 집행 등의 상황이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이러한 경쟁심화가 당사의 비용 지출의 확대 등으로 이어질 경우 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 과도한 영업추진비 집행에 따른 수익성 악화 위험

당사를 포함한 독립법인보험대리점(GA) 매출의 대부분은 위탁계약을 체결한 원수사(보험사)로부터 받는 판매 수수료와 시책비에서 발생하고 있습니다. 매출에 대응되는 주요매출원가에 해당하는 항목은 당사에 소속된 보험설계사에 지급되는판매수수료와 영업추진비(시책비, 행사비, 기타운영비)입니다. 당사의 수익성은 보험판매에 따라 보험사로부터 지급받는 수수료와 설계사에게 지급하는 수수료에 영향을 받고 있으며, 매출원가율에 해당하는 당사의 설계사 지급비율은 2017년 55.4%, 2018년 61.9%, 2019년 63.2%, 2020년

61.7%

로 증가세를 보이고 있습니다.
당사의 별도재무제표 기준 영업이익율은 2017년 8.55%, 2018년 8.55%, 2019년 8.75%, 2020년 반기 10.53%로 지속적으로 증가하고 있지만, 독립법인보험대리점(GA)내 경쟁심화, 시장점유율 및 설계사 유지 등을 위해 보험판매에 따른 지급수수료와 원수보험사에서 지급되는 현금성, 비현금성 시책이 포함된 영업추진비를 과도하게 집행하여 설계사 지급비율이 증가할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 연결 종속회사와 관계회사의 재무상태 및 영업실적 변동 위험

당사는 2020년 반기말 현재 7개의 연결종속회사(손자회사 포함)와 1개의 관계회사를 보유하고 있습니다.

당사를 포함한 A+ 그룹은 고객의 전생애에 걸쳐 태아보험부터, 자산컨설팅, 헬스케어, 리스크 관리, 마지막 장례까지 Total Life Care 서
비스를 제공하고 있습니다.

코크렙제31호 위탁관리부동산투자회사는 리츠로 공실 리스크, 금리변동 리스크, 운영비용 증가리스크, Exit 리스크, 리파이낸싱에 따른 대출금리 변동리스크, 투자원금에 대한 손실 리스크 등이 존
재하며, 이에 따라 해당 회사에 투자한 당사의 경우 지분법손실이 발생할 가능성이 있습니다.

동 연결종속회사와 연결종속 손자회사들, 관계회사의 재무상태와영업실적의 변동은 당사 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 소송 관련 위험

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 피고로 계류 중인 7건의 소송사건이 존재합니다.
당사의 소송은 원수보험사와의 수수료계약, 설계사와의 수수료계약, 설계사 유치를 위한 위촉계약에서 발생하는 선지급 수수료나 약정금과 관련해서 계약위반 시에 발생하는 환수절차에서 원고와 피고로 다수의 건이 발생하고 있습니다. 원수보험사나 고객으로부터 관리자책임으로 패소하는 경우 설계사에게 구상권을 행사하고, 선지급시 담보권설정을 통하여 위험을 관리하므로 현재의 소송들이 당사의 영업적, 재무적으로 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단됩니다. 
 

하지만 해당 소송 결과를 증권신고서 제출일 현재 합리적으로 예측할 수 없으며, 소송 결과에 따라 당사의 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 상기 소송 외에도 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 수수료 환수 위험

보험설계사의 영업활동을 통해 보험계약이 체결되면, 보험사는 각각의 상품 및 보험료 납입기간별로 세분화된 "환산율"에 "보험료"를 곱한 "환산성적"을 부여합니다. 이러한 환산성적에 상품별 지급율에 따라 당사로의 지급금액이 계산되는데, 보험계약 시점에 상당부분의 금액이 지급되는 구조이기 때문에 당사 입장에서는 선수금액이 발생합니다. 동일하게 설계사에 대한 지급수수료는 보험사에서 제공한 환산성적을 기준으로 당사의 보험사별 지급 규정에 따라 산출하며, 동일한 사유로 선급금액이 발생합니다.

또한 당사가 취급하는 상품 중 생명보험관련 보험상품의 경우 고객과 계약 발생 시 수수료 중 성과수수료의 경우 성과수수료에 직전 3년간의 환수율을 곱하여 환수충당부채로 적립하고 있습니다. 

따라서 청약철회, 품질보증 해지, 민원 해지 등 계약이 취소될 경우는 이미 지급한 수수료 전체를, 계약의 실효 또는 해약 등으로 계약이 미 유지 될 경우는 계약익월에지급하는 신 계약 수수료와 선지급한 수수료를 회사에서 정한 미유지 회차 별 환수율에따라 보험사로부터 환수 당할 위험이 존재합니다. 또한 보험사로부터 환수당한 금액에 대해서는 설계사로부터 회사 규정에 따라 환수를 하게 되며, 이러한 금액은 위촉자의 경우 채권채무 상계를 하며, 해촉자의 경우 재무제표 상에 미수금으로 반영되어 있습니다. 선지급시 담보 설정 등의 절차를 통하여 환수리스크 관리를 관리하고 있으나 적절한 담보 미 설정 시 대손발생의 위험이 존재합니다. 

위와 같이, 보험상품 판매에 따른 수수료의 선수와 선급으로 인해서 지급받은 수수료의 환수 및 이에 따른 매출 변동이 발생할 수 있으며, 설계사에 대한 환수 과정에서 미수금 및 대손발생의 위험이 존재한다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 개인정보 유출 관련 위험

당사는 보험상품의 판매 및 계약의 지속적 관리를 위하여 당사의 생명·손해보험 종합 보장분석 시스템(TRD, Total Risk Design)을 통해 고객의 개인정보를 관련 법률에 근거하여 보유하고 있습니다. TRD시스템은 1980년부터 현재까지 판매된 모든 생·손보 상품을 대상으로 한 종합 분석을 토대로 해당 고객이 가입한 보험의 보장 범위에 대해 정밀진단을 해주는 시스템입니다.
당사는 TRD시스템 활용을 위해 '개인(신용)정보 수집·이용 및 제공'에 동의한 고객에 한해 고객의 개인정보를 당사의 시스템에 등록하
고,
회득한 고객의 개인정보는 암호화 솔루션이 적용되어 당사 시스템에 저장되며, 정보 확인시에는 당사의 사전 등록된 단말기에서만 접근이 가능합니다.

TRD를 포함하여 회사가 영업과정에서 취득한 개인정보를 통제하는 IT 시스템은 다음과 같습니다. 

- 정보저장(데이터베이스) : 개인정보는 암호화하여 목동 IDC KT센터에 보관하고, ORACLE 전자지갑 솔루션(데이터 파일을 전체 암호화하여 보안성을 높인 솔루션)을 적용하여 데이터 파일전체를 암호화 관리하여 보안성을 높이고 있습니다. 또한 개인정보파기기준을 수립하여 보존기간이 만료된 자료를 폐기하고 있는데, 보험보장기간 만료 후 5년이 지나면 분리 보관하고, 이후 5년이 지나면 파기하게 됩니다.

- 정보접근(어플리케이션) : 회사가 사용하는 각 어플리케이션에 대해서 개인별/메뉴별/담당업무별 권한을 부여하고 회수하고 있으며, 개인정보 접근을 최소화하고있습니다.

- 개인정보취급자(단말기) : 개인정보 취급자 입장에서 접근된 정보에 대해서 DRM 관리, USB 차단 및 PRINT 출력제어 등 매체제어 솔루션이 적용됩니다. 또한 MDM(mobile device managemet)이라는 자체솔루션을 개발 및 적용하여 인증된 단말기에서만 접근(1인 1핸드폰)가능하도록 제어하고 있습니다.

- 개인정보관리자(단말기) : 네트워크 망분리를 통하여 개인정보 관리자의 외부시스템접근을 차단하고 있습니다.

다만, 상기 노력에도 불구하고
외부로부터의 해킹 등의 사유로 예기치 못한 고객정보 유출이 발생할 경우 상당한 법률 및 재정상의 위험, 감독당국의 제재, 평판 저하 등의 위험이 발생할 가능성이 존재합니다.
이러한 경우 당사는 소송, 감독당국의 조사, 책임소재 관련 과징금 부과 등이 뒤따를 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 신규사업 실패 위험

당사는 금번 유상증자로 유입되는 공모자금 중 일부를
①보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발, ②자회사인 (주)AAI헬스케어 유상증자 참여를 통해 건강관리서비스업 강화
등에 사용할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 헬스케어 관련 플랫폼 개발이 완료될 경우, 당사는 영업현장에서의 업무효율 달성 및 고객에게 부가적인 가치를 제공하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, 이러한 온라인플랫폼의 개발은 당사의 고객 POOL을 확장시킴으로 인해 당사의 영업확장에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 

다만,
당사가 계획하고 있는 플랫폼 개발 등에 투입되는 비용 대비 출시가 지연되거나, 관계사에 대한 투자효과가 미비한 경우 당사에 재무적 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 제재 관련 위험

당사는
2
019년 반기보고서 제출에 최초로 K-IFRS를 도입하여 연결재무제표를 작성하는 과정에서 반기연결재무제표의 최초 작성 등의 사유로 반기보고서를 지연 제출하여 금융감독원으로부터 경고 조치를 받은 사실
이 존재합니다. 이와 관련하여
당사는 재무 인력 충원, 재무회계담당자 교육, 관계회사 CFO회의 개최 등 조치를 진행하여 적시 공시를 위한 체계를 구축
하였으며, 이후 분/반기보고서와 사업보고서는 적시에 공시하고 있습니다. 

당사는 2020년 1월 31일, 소속설계사 7인의
보험상품 설명의무 위반(2015.01.23~2016.03.31 발생)에
대한 내용으로 금융감독원으로부터 당사에는 과태료 8,360만원 부과, 소속설계사 7인에게 각각 과태료 및 영업정지 등이 부과된 사
실
이 존재합니다.

또한, 2018년 04월 30일 금융감독원의 '금융회사 경영유의사항 등 공시'에 따라 경영유의사항 6건에 대한 공시가 이루어졌으며 당사는 2018년08월08일 및 2018년10월23일에 해당경영유의사항 6건에 대하여 당사 자체보완내역을 금융감독원에 보고하였습니다. 2011년 06월 15일의 제재의 경우, 특별이익 제공 금지위반(2009.03~2009.12 발생) 및 무자격자 보험모집 위탁 및 대가 지급(2009.02.27~2009.05.29
발생
)에 대하여 당사에는 과태료 500만원, 임원 1명 업무집행정지(2개월)의 조치가 진행되었습니다.
이외
7차례
의 금융감독원의 제재에 따라 소속설계사의 업무정지, 등록취소 등의 조치가 취해졌으나, 당사에 대한 직접적인 제재는 없었습니다. 당사 및 소속설계사의 금융감독원으로부터의 보험업무 관련 제재 사항은
2009
년 ~ 2016년 사이에 발생한 내용으로 이후
완전판매를 위한 전사적 교육강화, 문책양정규정 제정, 준법감시부서 활동강화 등으로 2020년 반기 기준 불완전판매율은 업계 최저수준을 유지
하고 있습니다. 

상기 금융감독원의 제재 관련하여 당사는 재발방지 및 내부통제 강화를 위한 보완 절차를 구축하였습니다.
다만, 구축된 보완 절차의 운영이 미진할 경우 추가적인 금융감독원 제재조치 및 과태료가 부과될 경우 당사의 평판 저하 및 영업활동 수행에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며,
더 나아가 영업정지 등의 조치가 부과될 경우 당사 영업활동이 극단적으로 위축되는 상황이 발생할 수 있습니다.

아울러, 당사는 금번 공모를 통해 유가증권시장에 상장을 추진하고 있는 바, 상기 금융감독원 제재조치로 인해 업무정지 및 등록취소 등의 상황이 발생하여 영업활동이 극단적으로 위축 및 지속될 경우 관리종목 지정,
상장적격성 실질심사 대상 법인
및 상장폐지 법인이 될 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소속 설계사 대상 지급 대여금 관련 위험

당사는 소속 설계사의 초기 정착, 원활한 영업활동 지원 목적 등으로 대여금을 지급한 이력이 존재합니다. 이러한 설계사 대상 대여금을 명문화하여 공식적으로 관리하기 위해 2019년3월 4일 TFA 대여금 규정을 신설하여 운영하고 있습니다. 당사는 해당 규정에 따라 대여금을 지급받고자 하는 설계사는 반드시 채권보전방법을 제시해야 하며, 이러한 채권보전방식을 검토 후 대여금을 지급하고 있습니다.
현재 대여금 지급 수준은 12.4억원으로 회사의 현금흐름에 비해 작은 숫자이나 공격적인 설계사 영입을 위해 해당 대여금 비중이 높아질 경우 회사에 재무적으로 부정적인영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 보
유
금융자산 가치 변동에 따른 위험

당사 및 당사의 종속회사는 보유현금을 바탕으로 부가수익 창출을 위해 상장주식, DLS, 신종자본증권, 전단채 등 다양한 금융상품에 투자를 진행하였으며, 2020년 반기말 연결재무제표 기준 당기손익-공정가치측정 금융자산은 27,143백만원 규모, 기타금융자산은 

45,254백만원 규모입니다.
해당 금융상품 중 정기 예/적금을 제외한 금융상품의 경우 원금보장상품이 아니며, 이에 따라 해당 금융상품에서 손실이 발생할 경우 당사에 재무적으로 악영향을 미칠 위험이 존재합니다.

기타 투자위험

가. 공모일정 변동 가능 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

나. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은
2020년도 반기 실적을 연환산하여 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로

금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될 수 있지만,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

라. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며

금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로
상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념 하시기 바랍니다.

마. 상장 후 유통주식수

당사의 상장예정주식수
22,607,693주 중 약
65.40
%에 해당하는
14,785,322주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자와 자발적보호예수자 일부의 보호예수기간 6개월 및 나머지 자발적보호예수자 일부의 보호예수 기간인 3개월이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

바. 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)

당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

사. 일반청약자에 대한 환매청구권 미부여

금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않음에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 공모주식수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

자. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

차. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한
당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

카. 지배주주와의 이해관계 상충 위험

당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

타. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

파. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

하. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다.
그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 최초 총 공모주식의 100분의 80인 2,238,469주를 공모할 예정입니다.

너. 소수주주권 행사에 따른 소송 가능 위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

더. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

러. 증권 관련 집단 소송 가능 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

머. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

버. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한
관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

서. 재무제표 작성기준일 이후 사항 미반영 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는사항은 없습니다.

어. 북한과의 관계 악화에 따른 위험

남북 관계 발전과 군사적 긴장 수준은 변동하고 있으며 북한과의 긴장이 고조될 시 우리 경제 및 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,798,086
500
10,500
29,379,903,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,678,850
17,627,925,000
528,837,750
총액인수

대표
아이비케이투자증권
기명식보통주
1,119,236
11,751,978,000
352,559,340
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.11.10 ~ 2020.11.11
2020.11.13
2020.11.10
2020.11.13
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
8,054,714,880

타법인증권취득자금
3,438,885,120

구주매출대금
17,345,286,000

발행제비용
541,017,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

스카이에이플러스 유한회사
재무적투자자
3,303,863
1,651,932
1,651,931

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주

2,238,469
주

500

7,500
원

16,788,517,500
원

일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가

공동대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주

1,343,081
주

10,073,107,500
원

302,193,200
원

공동대표주관회사
IBK투자증권
기명식보통주

895,388
주

6,715,410,000
원

201,462,300
원

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 11월 10일 ~ 2020년 11월 11일
2020년 11월 13일
2020년 11월 10일
2020년 11월 13일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모
확정가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모
확정가액인 7,500원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)와 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정

하였습니다.

주4)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의
80으로 결정되었습니다.

주5)
청약일
- 우리사주조합 청약일: 2020년 11월 10일(1일간)
- 기관투자자 청약일: 2020년 11월 10일 ~ 11월 11일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2020년 11월 10일 ~ 11월 11일 (2일간)
※우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2020년 11월 10일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 
청약은 2020년 11월 10일부터 11월 11일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2020년 6월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 9월 25일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다.

주9)
금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)에이플러스에셋어드바이저의 유가증권시장 상장공모는 신주모집 1,146,154
주
, 구주매출

1,092,315
주

의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

1,790,775
주

80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

447,694
주

20.00%
우선배정

합계

2,238,469
주

100.00%
-

주1)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80
의 주식수로 변경하였습니다.

주2)
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의7과 『근로복지기본법』제38조제1항에 의해 우리사주조합에 총 공모주식의 20%를 우선배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

【일반공모주식 배정내역】

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
공모총액
비고

일반청약자

447,694
주

20.00%

7,
500

원

3,357,705,000
원

-

기관투자자

1,343,081
주

60.00%

10,073,107,500
원

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계

1,790,775
주

80.00%

13,430,812,500
원

-

주1)

주당 공모가액 및 공모총액은 공모확정가액인

7,500원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 20 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁(『상법』 제469조제2항제3호에 따른 사채로서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "법"이라 한다) 제4조 제7항 제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45 이상인 경우에 한한다. 이하 동일하다)에게 공모주식의 100분의 10 이상을 배정합니다. 
이 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제7항에 근거하여 해당 고위험고수익투자신탁자산총액의 100분의 20 이내의 범위(공모의 방법으로 설정, 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10 이내의 범위)에서 공모주식을 배정하여야 하며, 여기서 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주4)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
916,923주
80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
229,231주
20.00%
우선배정

합계
1,146,154주
100.00%
-

【참조】모집세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집총액
비고

우리사주조합
229,231주
20.00%

7,500원

1,719,232,500원

우선배정

일반청약자
229,231주
20.00%

1,719,232,500원

-

기관투자자
687,692주
60.00%

5,157,690,000
원

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계
1,146,154주
100.00%

8,596,155,000원

-

주1)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당모집가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권
687,692주
60%

7,500원

5,157,690,000원

일반청약자, 우리사주조합, 
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
IBK투자증권
458,462주
40%

3,438,465,000
원

합계
1,146,154주
100.00%

8,596,155,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 IBK투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 

구분
일반청약대상 모집주식수
주당 모집가액
배정금액

공동대표주관회사
NH투자증권
137,539주

7,500원

1,031,535,000원

공동대표주관회사
IBK투자증권
91,692주

687,697,500원

합계
229,231주

1,719,232,500원

주3)
금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 229,231주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회
에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(
이하 "신탁회사"라 한다
)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할
것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)

주당모집가액 및 모집총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 공모
확정가액

7,500원 기준입니다.

주7)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는
최초 제출한 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80
에 해당하는 주식수로 변경하였습니다.

주8)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법: 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모

873,852주

80.00%
고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합

218,463주

20.00%
우선배정

합계

1,092,315주

100.00%
-

【참조】매출세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
매출금액
비고

우리사주조합

218,463주

20.00%

7,500원

1,638,472,500원

일반청약자

218,463주

20.00%

1,638,472,500원

기관투자자

655,389주

60.00%

4,915,417,500
원

고위험고수익투자신탁 배정수량 포함

합계

1,092,315주

100.00%

8,192,362,500원

-

주1)

매출대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
배정비율
주당공모가액
배정금액
배정대상

공동대표주관회사
NH투자증권

655,389주

60.00%

7,500원

4,915,417,500원

일반청약자, 우리사주조합, 
기관투자자(고위험고수익투자신탁포함)

공동대표주관회사
IBK투자증권

436,926주

40.00%

3,276,945,000원

합계

1,092,315주

100.00%

8,192,362,500원

주2)

금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 매출물량은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 IBK투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 

구분
일반청약대상 매출주식수
주당공모가액
배정금액

공동대표주관회사
NH투자증권

131,078주

7,500원

983,085,000원

공동대표주관회사
IBK투자증권

87,385주

655,387,500원

합계

218,463주

1,638,472,500원

주3)
금번 매출에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)에게 배정된 주식은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다. 금번 공모시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

주4)

금번 매출에서 우리사주조합에 매출주식 중
218,436주(20.0%)를 관련 법령에 의거하여 우선 배정하였습니다.

※ 기관투자자: 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.『우정사업본부 직제』에 따른 우정사업본부
마.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 금융투자업자 (이하 “투자일임회사”라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(
이하 "신탁회사"라 한다
)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 『조세특례제한법』제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.
※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 투자신탁등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2 에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에
참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임재산으로 참여하는 투자일임회사에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조의2 제1항에 따른 투자일임회사임을 확약하는 "확약서" 및 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 투자일임회사가해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. 
④『증권 인수업무에 등에 관한 규정』제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.

주6)

주당매출가액 및 매출총액은 공동대표주관회사와 발행사가 협의하여
결정한 공모
확정가액
7,500원 기준입니다.

주7)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는

최초 제출한 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80

에 해당하는 주식수로 변경하였습니다.

주8)
금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

(주)에이플러스에셋어드바이저

스카이에이플러스 유한회사
의 보유 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 인수인이 자기계산으로 인수함

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

보유자
회사와의 관계
증권의 종류
매출전
보유증권수
매출증권수
주1)
매출후 
보유증권수

스카이에이플러스 유한회사
재무적투자자
기명식보통주
3,303,863주

1,092,315주

2,211,548주

합 계
3,303,863주

1,092,315주

2,211,548주

주1)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는
최초 제출한 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80
에 해당하는 주식수로 변경하였습니다.

주2)

매출주주는 금번 상장 이후

2,211,548
주(

9.78
%
)
를
보유하게 될 것이며,
동 물량 중 1,651,931주는 자발적으로 3개월 보호예수 확약을 진행하였으며, 559,617주는 상장 직후 출회 가능합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 공모 절차

금번 (주)에이플러스에셋어드바이저의 유가증권시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

또한 금번 공모시에는 『증권 인수업무 등에관한 규정』제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다. 

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
10,500원 ~ 12,300원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)가
합의하여 확정공모가액을 7,500원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 공동대표주관회사는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내 외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사가 합의하여
확정공모가액을 최종 결정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 11월 5일(목)
인터넷 공고

수요예측 일시
2020년 11월 5일(목) ~ 2020년 11월 6일(금)
-

문의처
- (주)에이플러스에셋어드바이저 (☎ 02-2009-5563)
- NH투자증권(주) (☎ 02-750-7410, 750-5794)
-

주1)
수요예측 공고는 2020년 11월 5일 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2020년 11월 6일(금) 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격 

1) 기관투자자

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(
이하 "신탁회사"라 한다
)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. 

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.
1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것
② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) 참여제외대상: 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)
② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다. 

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사
제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의 2제3항 및 제4항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 또는 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다. 

※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다. 
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 
7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권(주)의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 NH투자증권(주)는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측참여자 등록부를 작성하여 관리하고 NH투자증권(주)의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)에 다음 각호의 내용을 게재합니다.

1. 사업자등록번호
2. 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일

[불성실 수요예측 참여 제재사항]

불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약,미납입 주식수 
X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
(주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 (주2)

12개월 X 환매비율

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호,제4호 및 
제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준 1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익] 
(100만원 미만 경제적이익은 절사)
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유 
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익* - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반 대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가**기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,343,081주
60.00%
고위험고수익투자신탁
배정수량 포함

주1)

비율은 전체 공모주식수
2,238,469주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
447,694주(20%) 및 우리사주조합 배정분
447,694주(20%)는 
수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격) 
또는
1,343,081주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 국내 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권(주)의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 

[인터넷 접수방법]
① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 공동대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 공동대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.
또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 공동대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액,증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용' 등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑧ 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

[NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항]
ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.
한편, 공동대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 공동표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.
ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 공동대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한, 공동대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제5조의2제1항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준): 2020년 11월 5일(목) 09:00 ~ 11월 6일(금) 17:00
- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 
③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 
⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 
⑨ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. 
⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.
⑫ 수요예측참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권 수요예측페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법 

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 공동대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권(주) 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. 

수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 금융투자협회 회원 홈페이지(http://work.kofia.or.kr/) 에 게시 등록됩니다 

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금, 운용사
(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
37
3
17
38
4
-
99

수량
784,000
56,000
708,000
3,228,000
139,000
-
4,915,000

경쟁률
0.58
0.04
0.53
2.40
0.10
-
3.66

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자
주2) 경쟁율은 기관투자자 배정주수

1,343,081
주를 기준으로 산정되었습니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관 투자자
외국 기관 투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 *유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
1
50,000
-
-
1
1,000
1
47,000
-
-
-
-
3
98,000

밴드상위75% 초과 ~ 100%이하
4
151,000
2
6,000
4
391,000
5
1,267,000
2
14,000
-
-
17
1,829,000

밴드상위50% 초과 ~ 75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
5
208,000
-
-
5
200,000
2
103,000
-
-
-
-
12
511,000

밴드하단미만
27
375,000
1
50,000
7
116,000
30
1,811,000
2
125,000
-
-
67
2,477,000

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
0
-

합계
37
784,000
3
56,000
17
708,000
38
3,228,000
4
139,000
-
-
99
4,915,000

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다. 

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여견수(건)
비율
신청수량(주)
비율

12,300원 초과
3
3.0%
98,000
2.0%

12,300원
17
17.2%
1,829,000
37.2%

10,500원 초과 12,300원 미만
-
0.0%
-
0.0%

10,500원
12
12.1%
511,000
10.4%

10,500원 미만
67
67.7%
2,477,000
51.4%

합계
99
100.0%
4,915,000
100.0%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수
신청수랑(주)

6개월 확약
1
1,246,000

3개월 확약
0
0

1개월 확약
0
0

15일 확약
0
0

합계
1
1,246,000

총 수량 대비 비율
1.0%
25.4%

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 에이플러스에셋어드바이저와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 IBK투자증권(주)이 합의하여 1주당 확정공모가액을 7,500원으로 결정하였습니다. 

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수

기명식 보통주
2,238,469주

주당 모집가액 
또는 매출가액
예정가액
-

확정가액

7,500원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

16,788,517,500원

청 약 단 위
주3)

청약기일
주1)
우리사주조합
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 10일

기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 11일

일반투자자
개시일
2020년 11월 10일

종료일
2020년 11월 11일

청약
증거금
주4)
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2020년 11월 13일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 공동대표주관회사 NH투자증권(주)가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 공동대표주관회사
와 발행회사
인 (주)에이플러스에셋어드바이저가 합의하여
주당 확정공모가액을

최종 결정하였습니다.

주3)
청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 11월 13일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2020년 11월 13일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 11월 13일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 공동대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처 
① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : NH투자증권(주) 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : NH투자증권(주), IBK투자증권(주) 본ㆍ지점
④ 일반청약자는 공동대표주관회사 각각의 청약취급처를 통해 한 청약처에서의 이중청약은 불가하며, 각 청약취급처별 복수청약은 가능합니다.

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「유가증권시장 상장규정」 제29조 제1항 제3호에 의한 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산"요건의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고

2020년 11월 5일

목요일

인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2020년 11월 9일

월요일

주2)

청 약 공 고

2020년 11월 10일

화요일

매일경제신문

배 정 공 고

2020년 11월 13일

금요일

인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는 2020년 11월 5일

목
요일 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2020년 11월 9일

정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 2020년 11월 10일자 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는 2020년 11월 13일 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 홈페이지(www.nhqv.com), IBK투자증권(주)의 홈페이지(www.ibks.com)에
게시
함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(2020년 11월 13일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무 취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.

※ 청약사무 취급처: NH투자증권(주),
IBK투자증권(주)
의 본ㆍ지점

(3) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수단의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)
2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함
3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함
4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용
5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및
우대기준

일반청약자 최고청약한도는
10,400주이나 우대기준 및 청약단위에 따라

5,200주(0.5배),
10,400
주(1.0배),
15,600주(1.5배),
20,800주(2배),
26,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 잔고 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상
⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원이상
⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월 부터 12개월간 한시적으로 적용)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상
⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상
② 주식거래 약정 직전 3개월간1억원 이상
③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전월 말 1억원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

【 IBK투자증권(주) 일반청약자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도 및
우대기준

구 분
기준요건
우대혜택

우대고객
수 수 료
청약초일 전월로부터 과거 3개월간 수수료 합계 10만원 이상 고객
청약한도의 200%

예탁자산
청약초일 전월로부터 과거 3개월간 예탁자산 일평잔1천만원 이상 고객

펀드실적
① CMS 이체금액 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거3개월간 총3백만원(누적기준) 이상을 펀드에 이체한 고객

② 지정일 자동대체 1백만원 이상 약정 계좌 중 청약초일 전월로부터 과거 3개월간 총3백만원(누적기준)이상을 펀드에 대체한 고객

일반고객

청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도의 100%

배정
기준
경쟁률에 따라 배정수량을 안분배정 후 잔여주식은 추첨을 통하여 배정

청약
수수료

창구청약, 유선 및 고객만족팀 청약 :
5,000원 (우대고객 : 3,000원)

온라인(HTS, MTS, 홈페이지
)
, ARS 청약 : 무료

기타
유의사항
청약수수료는 환불일이 아닌 청약일에 청약 신청시 징수합니다.

아이비케이투자증권 일반청약자 청약자격 중 우대고객 확인은 영업점 유선통화 및 내방 또는 당사
HTS-[8402]화면
에서 확인이 가능 합니다.

(4) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권(주)의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권(주)

268,616주

10,400주

50%

주)

NH투자증권(주)의 일반청약자 최고청약한도는
10,400주이나 우대기준 및 청약단위에 따라

5,200주(0.5배),
15,600주(1.5배),
20,800주(2배),
26,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 
. 
우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권(주)의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주)

청약주식수가 5,000주 초과~10,000주 이하일 경우 청약단위는 1,000주이며 10,000주 초과 일 경우 청약단위는 2,000주이나, 우대기준에 따라

5,200주(0.5배),
10,400주
(1
배)

,

15,600주(1.5배),

20,800주(2배),

26,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

【 IBK투자증권(주)의 일반청약자 청약단위 】

【아이비케이투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

아이비케이투자증권㈜

179,078주

8,000주

50%

아이비케이투자증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다. 

□ 일반고객의 청약한도 :

8,000
주

(100%)
□ 우대고객의 청약한도 :

16,000
주
(200%)

청약자격의 기준에 관한 사항은
『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』
을 참고하시기 바랍니다. 

【 아이비케이투자증권㈜ 청약주식수별 청약단위 】

청약주식수
청약 단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과
1,000주

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2020년 11월 10일(화) ~
11월 11일(수)
에 NH투자증권(주)가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2020년 11월 13일 08:00 ~ 12:00 사이에 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(6) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를

1,343,081

주로 하되, 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약'과 우리사주조합 청약결과 청약미달 잔여주식이
있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 공동대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인.
다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목
의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 20.0%(

447,694
주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 총 공모주식의 60.0%(
1,343,081
주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(
447,694
주)를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. 

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 
단, 발행회사의 이해관계인 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사 및 인수회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 공동대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 동 미달금액을 주금납입기일 전일 정오 12:00 까지 공동대표주관회사에 추가 납입 의사를 표현하고, 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 공동대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 
④ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②, ③항의 청약자 유형군에 배정하며, 그 결과 여전히 청약미달 잔여주식이 있는 경우 최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정할 수 있습니다. 
⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 공동대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑥ 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다.
⑦ 단, 공동대표주관회사 및 공동대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 공동대표주관회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 공동대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)은 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2020년 11월 13일 각 공동대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 인수인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터
유선청약
/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.
1)다운로드,2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송),3)교부거부(유선으로도 신청가능)
고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

【 IBK투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 교부
(내방, 유선)
아이비케이투자증권㈜의 본ㆍ지점 내방시 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받고 투자설명서 교부확인서를 작성하시거나, 투자설명서 거부확인서를 작성(전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등)하시면 청약이 가능합니다.

온라인 교부
(MTS, HTS, 
홈페이지)
아이비케이투자증권㈜ HTS의 메뉴 [8402(공모주/실권주 청약)], MTS의 메뉴[MTS - 고객지원 - 권리/청약 - 공모주청약] 또는 홈페이지(http://www.ibks.com)의 메뉴 [뱅킹/신용대출 - 뱅킹/청약 - 공모주 - 청약 투자설명서 교부]로 접속하여 투자설명서 다운로드를 진행하시면 청약이 가능합니다.

※ ARS는 투자설명서 거부등록만 가능합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 공동대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 공동대표주관회사에의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

인수인
은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2020년 11월 13일에 신주모집분에 대한 납입금
은
NH농협은행
삼성역금융센터에
납입하여야 하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가 별도로 지정한 계좌로 송금합니다.

사. 기타의 사항

(1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 공동대표주관회사에서 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.

(2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 유가증권시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

인수인은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항

당사는 유가증권시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를제출(2020년 6월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 09월 25일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(유가증권시장상장규정 제29조제1항제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 유가증권시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 환매청구권

『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험 - 사. 환매청구권 미부여』을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 
수량(인수비율)
인수금액
인수조건

명칭
주소

NH투자증권
서울시 영등포구 여의대로 60

1,343,081주 (60.00%)

10,073,107,500원

총액인수

IBK투자증권
서울시 영등포구 국제금융로6길 11 삼덕빌딩

895,388주 (40.00%)

6,715,410,000원

총액인수

주1)

인수금액은 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시하는

확정 공모가액인 7,500원 기준으로 계산되었습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 인수인이 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권

302,193,200원

주1)

IBK투자증권

201,462,300원

주1)

인수대가는 총 공모금액의 3%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여

제시한 확정 공모가액인 7,500원
기준입니다.

다. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)

와 체결한 총액인수계약일로부터 유가증권시장 상장후 6개월까지 인수단의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 유가증권시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 상장일로부터 6개월간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 유가증권시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 

당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 유가증권시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수 

당사는 『유가증권시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분을 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하게 되어 매각이 제한됩니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 

1. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 일억(100,000,000)주로 한다.

2. 액면금액

제6조(일주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 오백원(500원)으로 한다.

3. 주식의 종류

제8조(주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권배제 또는 제한에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제8조의 2(이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 액면가 1주의 금액을 기준으로 연1% 이상으로 하되, 이사회가 그 최저배당률을 달리 정할 수 있다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황및 기타 종류 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 3년6개월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 상환방법은 상환일로부터 1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다)그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑫ 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑬ 회사는 발행일로부터 종류주식을 전환할 수 있다.

⑭ 제11항 또는 제12항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑮ 제11항 또는 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 3

를 준용한다.

제8조의 3(이익배당에 관한 종류주식)

① 본 회사는 발행 시에 이사회가 정한 우선비율에 따른 우선배당액을 현금으로 보통주식보다 우선배당하는 주식을 발행할 수 있다.

② 이익배당에 관한 우선주식에 대하여는 액면가액을 기준으로 연복리 1%이상 3%이하에 해당하는 금액을 우선배당액으로 한다.

③이익배당에 관한 우선주식에 대한 우선배당을 행한 후에도 배당할 수 있는 이익이 남아 있는 경우에는 그 남아 있는 이익에 대하여 이익배당에 관한 우선주식을 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④이익배당에 관한 우선주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

제8조의 4(잔여재산분배에 관한 종류주식)

① 회사는 발행 시에 잔여재산 분배에 있어 우선분배액을 현금으로 보통주식보다 우선 분배하는 주식을 발행할 수 있다.l

②잔여재산 분배에 관한 우선주식에 대하여는 발행가액 및 미지급된 배당금을 합한 금액을 우선분배액으로 한다.

③잔여재산 분배에 관한 우선주식에 대한 우선분배를 행한 후에도 분배할 수 있는 잔여재산이 남아 있는 경우에는 그 남아 있는 잔여재산에 대하여 잔여재산 분배에 관한 우선주식을 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④잔여재산으로 잔여재산 분배에 대한 우선주식에 대한 우선분배액을 모두 지급할 수 없는 경우에는 잔여재산 분배에 대한 우선주식의 주주들의 우선분배액에 비례하여 분배금을 지급한다.

제8조의 5(전환에 관한 종류주식)

① 본 회사는 주주의 청구 혹은 회사의 선택에 따라 주주가 인수한 주식을 보통주식 또는 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식을 발행할 수 있다.

②전환으로 인하여 신주식을 발행하는 경우에는 전환전의 주식의 발행가액을 신주식의 발행가액으로 하며, 전환주식은 그 발행가액을 전환 당시의 전환가액으로 나눈 수의 보통주식으로 전환된다. 다만, 전환가액은 발행 시에 이사회가 정하되, 향후 조정될 수 있다.

③본 회사의 선택에 따라 전환되는 전환주식을 발행하는 경우에는 전환주식은 다음 각 호에 의거 본 회사의 선택에 따라 전환할 수 있다.

1. 전환할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이하의 범위에서 이사회 결의로 정한다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

3. 회사는 회사의 재무 및 경영상의 필요를 고려하여 발행 시에 이사회가 정하는 사유가 발생하는 경우 전환할 수 있다.

④주주의 청구에 따라 전환되는 전환주식을 발행하는 경우에는 주주는 다음 각 호에 의거 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있다.

1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이하의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

⑤전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 3 규정을 준용한다.

제8조의 6(상환에 관한 종류주식)

① 본 회사는 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식을 발행할 수 있다.

②상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산 금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 참작하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

③상환주식의 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 30년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다.

④본 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 적힌 권리자에게 따로 통지하여야 한다. 다만, 통지는 공고로 갈음할 수 있다.

⑤주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 본 회사에 청구할 수 있다.

⑥본 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

4. 배당에 관한 사항

제51조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제48조 4항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제52조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6 월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적 을 위해 적립한 임의준비금

5.상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신 주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으 로 본다.

⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

5. 의결권에 관한 사항

제23조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제23조의 2(서면에 의한 의결권 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다. 다만 총회 소집을 결정하기 위한 이사회 결의시 서면결의를 하지 않기로 결정한 경우에는 그러하지 아니하다.

② 회사는 제1항에 따른 서면결의의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회의일 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조(의결권 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

③ 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

④ 서면의 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

6. 신주발행에 관한 사항

제10조(주식의 발행 및 배정)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 일반법인, 개인에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

10. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

11. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조 2(주식매수선택권)

① 회사는 임/직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임/직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다

② 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립,경영,해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임/직원의 수는 재직하는 임/직원의 100분의 80을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여 일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여 일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의 일부터 2년이 경과한 날로부터 7년 내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의 일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의 일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 3 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 임/직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임/직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

독립법인보험대리점(GA)는 General Agency의 약자로 보험사들과의 계약을 통해 보험상품을 전문적으로 판매하는 법인 또는 개인을 지칭하는 단어입니다. 기존 보험사에 소속된 보험설계사들은 자신이 소속되어 있는 보험사의 상품만을 판매할 수 있지만 GA는 여러 보험사와 계약을 하여 보험상품의 비교 분석을 통해 고객들에게 더욱 유용하고 필요한 보험을 제공할 수 있습니다.

ga개념

보험대리점의 시초는 19세기 미국으로 거슬러 올라갈 수 있습니다. 보험사들이 대부분 동부지역인 뉴욕에 집중 되어 있었기에 중부, 서부의 고객을 유치하고자 GA와 계약을 하였습니다. 이 과정속에서 GA는 대면채널 이외에도 유선, 온라인채널 등을 이용하여 보험판매채널의 다양화에 큰 기여를 하였습니다. 이러한 보험대리점은 통상적으로 국내에서는 GA라 불리며 미국, 영국에서는 보험대리점에 소속된 FA(설계사)를 Broker, 보험대리점 조직을 Brokerage Firm이라 지칭하고 있습니다.
일반제조업의 제품, 상품들과는 달리 보험상품은 고객들에게 비가시적인 계약을 전달해야 하는 대표적인 무형의 상품입니다. 그리고 보험은 Risk Management(위기관리)의 기본원리를 적용하고 있기에 위험에 노출될 수 있는 모든 개인, 법인이 고객이 될 수 있으며 보장 또한 1~2년부터 종신(평생)보장까지 다양하게 구성되어 있습니다보험상품은 대표적인 Risk Management 수단으로서 고객들의 위험을 보장하는 상품입니다. 이러한 이유로 보험상품 영업을 수행할 시에는 고객들의 위험을 가정해야 하기 때문에 다른 금융상품과 비교하여 보험은 자발적으로 고객들이 가입을 하는 빈도수가 적습니다.
보험상품에 대한 고객들의 Needs는 존재하지만 복잡한 약관의 이해가 필요하며 예상치 못한 불행을 가정하는 무형의 상품이라는 특수성 때문에 보험상품은 설계사의 권유와 상품설명을 통한 영업이 통상적입니다. 또한, 사고 시 고객들의 보장에 대한 관리가 필요하기에 보험상품은 판매 후에도 설계사를 통한 지속적인 관리가 필요합니다. 이러한 보험상품의 특수성으로 인하여 보험산업 내에서 상품판매와 사후 관리는 다른 금융산업들과 비교하여 중요도가 더 높은 편입니다.

현재 국내의 보험 GA는 크게 기업형 GA, 지사형 GA, 보험회사의 자회사 GA 세 부류로 나눌 수 있으며 그 상세 사항은 다음과 같습니다.

구분

내용

기업형 GA

본사 중심의 회사 운영으로 지점의 통제권이 본사에 있고 본사의 의사결정이 산하부서 전달에 용이하며 회계, 세무 등에 대한 관리기준이 본사 및 소속 지점에 일괄 적용됨. 보험사 수준의 자체 전산시스템, 교육시스템 등의 본사 인프라 구축을 통해 내부통제 기능이 원활함.

지사형 GA

각각의 법인대리점들이 한 회사처럼 모인 조직으로, 공동 상호를 사용하지만 실제 대리점주마다 별도의 경영권을 행사하고 있는 독립재산제 대리점이 네트워크를 구성하고있는 GA. 높은 수수료 등, 이익관계에 있는 중·소형 대리점들이 연합하여 구성
실질적 대표가 다수인 형태이며, 각 대리점의 대표가 돌아가며 대표를 역임함.

보험사 자회사 GA

보험회사가 자회사 형태로 운영하는 법인보험 대리점으로, 타보험회사와 제휴를 맺어 다양한 보험상품을 판매함.

상기 구분 체계에서 당사는 기업형 GA의 특성을 가지고 있으며, 이에 따라 지점에 대한 통제권을 본사가 소유하며, 본사의 영업 전략, 내부통제제도, 회계시스템 등을 일괄적으로 지점에 전달하며 법인을 운영하고 있습니다.

한편, 보험상품 판매채널의 패러다임이 지속적으로 GA 중심으로 변화하고 있습니다 2019년 말 기준 전체 보험 판매채널 중 법인대리점(GA)소속 설계사 숫자는 232,770명으로 타 채널에 비해 높은 수치를 나타내고 있으며 해당 소속 설계사의 수는 최근 3개년 동안 증가하고 있습니다.

[ 보험 판매채널 현황]

(단위: 명)

구 분

소속 설계사수

`17년말

`18년말

`19년말

법인대리점

217,752
225,238
232,770

개인대리점

5,416
4,446
4,198

보험회사

188,956
178,358
186,922

총합계

412,124
408,042
423,890

출처: 금융감독원 보도자료, `19년 중/대형 법인보험대리점(GA) 경영실적(잠정)

과거 대규모 전속설계사 채널을 보유하고 있는 대형보험사의 시장 지배력이 절대적이었으나 독립법인보험대리점(GA)의 등장으로 인해 전속설계사 채널 규모가 작은 중소형 보험회사들도 보험을 판매 할 수 있는 대면채널을 확보할 수 있는 길이 열렸다는 점에서 독립법인보험대리점(GA)의 등장은 보험판매 및 보험산업 변화에 큰의미를 가지고 있습니다. 또한 채널 특성 측면에서 설계사가 여러보험회사의 상품을 판매함으로 인해 소비자 선택권 대폭 확대되었으며, 보험사는 독립법인보험대리점(GA)을 통해 전속 설계사수 경쟁이 아닌 상품 경쟁을 할 수 있다는 특징을 가지며 결국 독립법인보험대리점(GA)의 등장과 성장은 소비자에 대한 보험판매 영향력이 보험사에서 독립법인보험대리점(GA)로 옮겨가는 과정으로 볼 수 있습니다.

가. 국내 경기 변동에 따른 위험

당사는 22개 생명보험사 및 13개 손해보험사와 제휴하여 고객에게 보험상품을 판매하고 있으며, 생명보험업 및 손해보험업은 전형적인 내수산업으로 국내/외 경기변동에 의한 영향이 크게 나타납니다.

글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 지속될 경우 국내 경기 회복 및 경제성장의 제한이 불가피할 것으로 예상되며, 이 경우 보험료수익 성장이 둔화되고 보유계약이 이탈하는 등 보험시장이 위축되어 당사의 영업실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자사의 상품만을 전속으로 판매하는 기존 보험회사와는 달리 22개 생명보험사, 13개 손해보험사와 제휴하여 보험상품의 보장내용, 사업비, 투자수익률, 상품가격 등을 분석하여 고객에게 적합한 상품을 추천하는 서비스를 제공해 독립법인대리점(GA)업을 영위하고 있음에 따라 생명보험업 및 손해보험업의 업황변동에 영항을 크게 받습니다. 

생명보험업 및 손해보험업은 전형적인 내수산업으로 GDP성장률 등 경기변동에 의한 영향이 크게 나타납니다. 국내 경기는 경제 구조 특성 상 세계 경제에 대한 의존도가 높아 세계 경제 및 글로벌금융시장 상황에 따라 영향을 받습니다. 2008년 글로벌 금융위기의 영향으로 인해 세계 경제는 성장이 둔화되었고, 2011년 이후 유로존 국가와 라틴아메리카 국가들의 재정위기, 미국의 재정절벽에 따른 신용등급 강등, 중국 및 기타 신흥 국가들의 경제성장 둔화, 중동 및 북아프리카 지역의 정치, 사회적 불안에 따라 높은 변동성을 보인 바 있으며, 세계경제 성장의 둔화 및 변동성 증가는 국내경제 및 금융시장에 영향을 미치고 있습니다.

한편, 2019년 12월 발생하여 전세계적으로 확산중인 COVID-19로 인해 주요 선진국의 경제상황 악화, 자원수출 신흥국의 경기부진, 전세계 금융시장 변동성 확대 등으로 세계경제는 높은 하락폭을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.

국제통화기금(IMF)이 2020년 6월 발표한 '2020년 수정 세계경제전망' 보고서에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹을 주요 원인으로 하여 세계경제 성장률을 -4.9%로 전망하고 있는데, 이는 기존 4월 전망 대비 1.9%p 감소한 수치입니다. 이러한 COVID-19로 인한 경제성장 전망 하락은 선진국과 신흥개도국에서 모두 나타나고 있는 현상이며, 특히 선진국을 중심으로 높은 하락폭을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.

한국 또한 4월 발표 전망치보다 하락한 -2.1%의 성장을 기록할 것으로 전망되나, 이는 선진국 중 가장 높은 수준이며, 신흥개도국 평균보다도 높은 수준으로, 선진국 중 유일하게 2021년말에 COVID-19 이전 수준의 GDP로 회복될 것으로 예상됩니다. 

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

구 분
2019년 
경제성장률
2020년 예상 경제성장률
2021년 예상 경제성장률

4월 발표
6월 발표
4월 발표
6월 발표

글로벌
2.9%
-3.0%
-4.9%
5.8%
5.4%

선진국
1.7%
-6.1%
-8.0%
4.5%
4.8%

신흥개도국
3.7%
-1.0%
-3.0%
6.6%
5.9%

미국
2.3%
-5.9%
-8.0%
4.7%
4.5%

유로존
1.3%
-7.5%
-10.2%
4.7%
6.0%

일본
0.7%
-5.2%
-5.8%
3.0%
2.4%

영국
1.4%
-6.5%
-10.2%
4.0%
6.3%

캐나다
1.7%
-6.2%
-8.4%
4.2%
4.9%

한국
2.0%
-0.1%
-2.1%
3.4%
3.0%

중국
6.1%
1.2%
1.0%
9.2%
8.2%

인도
4.2%
1.9%
-4.5%
7.4%
6.0%

러시아
1.3%
-5.5%
-6.6%
3.5%
4.1%

브라질
1.1%
-5.3%
-9.1%
2.9%
3.6%

멕시코
-0.3%
-6.6%
-10.5%
3.0%
3.3%

출처: IMF 6월 수정 경제전망
주) 한국은 2020년 1월 WEO Update 미포함, 2020년 2월 IMF의 G20 Surveillance Note 수치 기재

한국은행이 발표하는 국내 소비자동향지수(CSI)의 경우 COVID-19가 본격화된 2020년 1월을 고점으로 지속 하락하여 4월에 최저 수준을 기록하였으나, 이후 회복세를 나타내어 7월까지 지속적으로 상승하고 있는 것으로 나타났습니다. 

[한국은행 소비자동향지수(CSI)]

구분
2019년
9월
2019년
10월
2019년
11월
2019년
12월
2020년 1월
2020년
2월
2020년
3월
2020년 4월
2020년 5월
2020년
6월
2020년 7월

소비자
심리지수
96.9
98.6
101.0
100.5
104.2
96.9
78.4
70.8
77.6
81.8
84.2

출처: 한국은행 소비자동향조사

한국경제의 특성상 글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 지속될 경우, 국내 경기 회복 및 경제성장의 제한이 불가피할 것으로 예상됩니다. 특히, 내구재 성격과 경기후행적 특성을 지닌 보험업의 특성 상 경제 침체로 인해 보험료수익 성장이 둔화되고 보유계약이 이탈하는 등 보험시장 위축 시, 당사의 영업실적 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.
보험산업 침체에 따른 위험

당사는 생명보험사 및 손해보험사와의 제휴를 통해 해당 보험상품을 고객에게 판매하며 취득한 수수료를 통해 수익을 시현하는 독립법인보험대리점(GA) 사업을 영위하고 있습니다.

이에 따라, 당사의 전방시장에 해당하는 생명보험 및 손해보험 산업의 성장이 지속적으로 둔화될 경우
당사의 사업에 부정적인 요소로 작용할 위험이 존재합니다.
생명보험 및 손해보험 시장의 경우 수입보험료 기준 2020년 각각 전년대비 -2.2%, 2.6% 성장이 예상되는 등 성숙화된 시장으로 급격한 성장을 기대하기 어렵습니다. 이처럼 향후에도 당사의 전방시장인 보험시장 성장이 둔화될 경우 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)시장 또한 성장에 제한이 존재할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 생명보험사 및 손해보험사와의 제휴를 통해 해당 보험상품을 고객에게 판매하며 취득한 수수료를 통해 수익을 시현하는독립법인보험대리점(GA) 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 전방시장에 해당하는 생명보험 및 손해보험 산업의 성장이 지속적으로 둔화될 경우 당사의 사업에 부정적인 요소로 작용할 위험이 존재합니다.
2020년 생명보험 수입보험료 증가율은 보장성보험 증가세 둔화와 저축성보험 감소세 지속으로 2.2% 감소할 전망이며, 4년 연속 역성장할 것으로 전망됩니다. 생명보험의 수입보험료는 2017년부터 모두 감소세를 지속하고 있으며, 이러한 감소세가 2020년에도 이어질 것으로 전망되고 있습니다. 보험시장의 성숙기 진입과 미국과 중국의 무역분쟁 지속 및 COVID-19의 확산 등으로 야기되는 세계경제 부진으로 신규 보험수요 창출의 어려움이 지속 확대되고 있기 때문입니다. 수입보험료 전망을 종목별로 살펴보면, 보장성보험은 증가세가 둔화되고 일반저축성보험과 변액저축성보험은 감소세를 지속할 것으로 전망되고 있습니다. 보장성보험 수입보험료 증가율은 신규 판매 확대가 어려운 가운데 해지율도 상승하고 있어 성장성이 둔화될 것으로 전망되며 일반저축성보험과 변액저축성보험의 수입보험료 또한 초회보험료 감소세 지속과 해지율 상승등의 영향으로 감소세가 지속될 전망입니다.

[생명보험 수입보험료 전망]

(단위: 조원, %)

구분

2017

2018

2019(E)

2020(F)

보험료

증가율

보험료

증가율

보험료

증가율

보험료

증가율

생명보험 전체

114.0

-4.9

110.8

-2.7

108.1

-2.5

105.7

-2.2

(퇴직연금 제외 시)

(99.1)

(-3.9)

(94.0)

(-5.1)

(90.5)

(-3.7)

(87.8)

(-3.1)

보장성보험

41.8

3.6

42.8

2.5

44.3

3.6

45.4

2.4

저축성보험

56.5

-8.9

50.4

-10.8

45.4

-10.0

41.6

-8.4

-일반저축성보험

38.8

-12.4

33.6

-13.5

30.2

-10.1

27.2

-9.9

-변액저축성보험

17.8

-0.1

16.9

-5.0

15.2

-9.7

14.4

-5.4

퇴직연금

14.9

-10.9

16.9

13.2

17.6

4.1

17.9

1.9

기타

0.8

0.4

0.8

-0.4

0.8

1.1

0.8

0.4

주)보험연구원 추정치(E) 및 전망치(F)

출처: 보험연구원(동향분석실) 2020년 보험산업 전망과 과제(2019.12)

2020년 손해보험 원수보험료는 장기 상해/질병보험, 자동차보험, 일반손해보험의 증가세가 둔화되고 장기 저축성보험과 개인연금의 감소세도 계속되어 전년 대비 2.6% 증가에 그칠 전망입니다. 항목별로 살펴보면, 장기손해보험은 장기 상해, 질병 보험과 장기 운전자, 재물보험의 증가세 둔화와 저축성보험의 감소세로 전년대비 증가율이 감소한 3.4% 증가할 전망입니다. 상해, 질병보험 원수보험료는 유병력자 실손으료보험과 간편심사보험의 판매 증가, 표준화 이전 실손의료보험 상품의 갱신주기 도래, 판매경쟁 확대등으로 전년 대비 7.7% 증가가 예상됩니다. 저축성 보험은 저금리에 따른 금리리스크 부담, 재무건전성 규제강화에 따른 보장성 상품 중심의 판매정책이 계속되면서 전년 대비 27.6% 감소가 예상되며, 저금리 고착화에 대한 우려 확대로 장기 저축성보험 판매의 어려움은 지속될 전망입니다. 개인연금 원수보험은 저금리 장기화로 인하여 수익률 개선을 기대하기 어렵고 세제혜택 축소로 상품경쟁력도 약화되어 노후소득 보장 수요에도 불구하고 전년 대비 5.1% 감소할 전망입니다. 자동차보험은 자동차 등록대수 증가율 둔화, 할인특약 축소와 같은 증가요인과 온라인 판매 비중확대 등과 같은 감소요인이 복합적으로 작용하여 전년대비 0.9% 증가할 전망입니다. 일반손해보험의 경우 배상책임보험 시장은 확대될 것으로 보이나 건설경기 둔화와 투자 위축등으로 인해 2.8% 소폭 증가에 그칠 전망입니다.

[손해보험 원수보험료 전망]

(단위: 조 원 %)

구분

2017

2018

2019(E)

2020(F)

보험료

증가율

보험료

증가율

보험료

증가율

보험료

증가율

손해보험 전체

88.3

4.5

91.1

3.1

94.5

3.8

97.0

2.6

(퇴직연금 제외 시)

(78.6)

(2.6)

(80.3)

(2.2)

(83.0)

(3.4)

(85.0)

(2.5)

장기손해보험

49.1

2.8

50.6

3.0

52.7

4.2

54.5

3.4

상해 및 질병

29.7

9.2

32.6

10.0

35.9

10.1

38.7

7.7

저축성보험

6.3

-23.3

4.5

-28.8

3.3

-25.9

2.4

-27.6

운전자/재물 등

13.1

5.9

13.4

2.5

13.5

0.1

13.4

-0.3

개인연금

3.7

-4.5

3.5

-5.0

3.3

-5.8

3.1

-5.1

퇴직연금

9.8

23.1

10.8

10.2

11.5

6.9

12.0

3.9

자동차보험

16.9

2.8

16.7

-0.8

17.1

2.4

17.3

0.9

일반손해보험

8.9

4.8

9.5

6.3

9.8

3.8

10.1

2.8

주)보험연구원 추정치(E) 및 전망치(F)

출처: 보험연구원(동향분석실) 2020년 보험산업 전망과 과제(2019.12)

이처럼, 당사의 전방시장이라고 할 수 있는 생명보험/손해보험 시장은 성숙화된 시장으로 단기간내에 급격한 성장을 기대하기에 제한적인 산업입니다. 또한, 보험산업은 전형적인 내수시장으로 국내 경제 상황에 연동되어 성장하므로 현재 한국 경제가 직면한 미-중 무역분쟁, COVID-19 등 외생변수를 감안하였을 때 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)시장의 경우도 마찬가지로 전방시장인 생명보험/손해보험 산업의 성장 둔화에 따라 성장에 제한을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 1차년도 모집수수료 월납입 보험료의 1,200% 제한에 따른 사업 위험

금융위원회는 2020년 1월 정례회의를 열고 보장성보험 1차년도 모집 수수료를 소비자의 월납보험료의 1,200%로 제한하는 것을 주요 내용으로 하는 보험업 감독 규정 일부 개정안을 의결하였습니다.
개정안에는 1차년도에 지급한 모집수수료와 해약환급금의 합계액이 납입보험료 이내로 설정되며, 수수료 분급 시 수수료 총액이 선지급 방식 총액보다 5% 이상 높게 책정되도록 하는 등의 내용이 포함 되었습니다.

해당 규정 개정안이 시행될 경우 일정기간 당사의 매출 및 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

금융위원회는 2020년 1월 15일 서울정부청사에서 정례회의를 열고 보험설계사에게 지급되는 첫해 모집수수료를 월납입보험료의 1,200% 이내로 제한하는 보험업감독규정 개정안을 의결하였습니다. 현행 모집수수료는 명확한 지급 기준 없이 보험사의 영업상황에 따라 수수료 체계가 자율적으로 정해지는 시장구조로 모집수수료가 임의로 과다하게 지급되어 보험사의 매출 확대를 위한 출혈경쟁의 원인으로 작용했습니다. 특히 수수료를 초기에 과다하게 지급하는 선지급 방식으로 인해 가공의 계약을 작성하는 계약과 특정 보험사 또는 독립법인보험대리점(GA) 소속 설계사가 보험상품을 고객에게 판매 한 후 1차년도 수수료만 수취하고 타 경쟁사로 이직하는 철새 설계사들이 발생하는 등 부작용이 존재하였으며, 이러한 수수료 지급 구조 하에서 피해는 소비자에게 전가되었습니다. 따라서 정부와 감독당국은 보험소비자 보호를 위해 모집조직에 대한 수수료 체계를 개선하는 정책을 발표하였습니다.
수수료 체계 개편의 주요 내용은 보험회사가 첫해 판매채널(설계사)에 지급하는 수수료를 보험에 가입한 가입자가 1년간 납입할 수수료를 초과하여 지급할 수 없도록 한 부분이며 2021년부터 시행될 예정입니다. 

[모집수수료 개편안]

구분

보험수수료

1차년도

2차년도

3차년도

4차년도

5차년도

현행

30% ~ 2,000% 이상(수수료 제한없음)

변화 없음

변경

30% ~ 최대 1,200% 제한(1차년도 최대수수료 제한)

변화 없음

주) 동일한 보험 상품을 판매할 경우 보험사가 판매채널에 지급하는 1차년도 수수료는 월 납입보험료의 1,200%로 제한되나 전체 지급하는 총 수수료는 변화 없음

초년도 모집수수료를 1,200%로 제한하는 상기 개정안이 시행될 경우 특정 상품에 대해 1차년도에 당사가 원수보험사로부터 지급받는 수수료는 고객이 납입하는 월 납입보험료의 1,200%를 초과할 수 없으며, 기존 1,200%를 초과하는 부분은 차기년도로 이연되어 지급받기에 전체 총 수수료는 변화가 없을 것으로 판단됩니다.
기존 당사가 판매하는 상품 중 1차년도 수수료 1,200%를 초과하는 주요 상품은 종신보험 20년납 상품이며, 2019년 당사의 매출액 기준 해당 상품이 차지하는 비중은 4.8% 수준입니다. 
따라서, 상기 규제가 시행될 경우 기존 1차년도 수수료를 1,200%를 초과하여 지급받던 상품의 초과분 만큼 재무적으로 매출인식이 이연됨에 따라 단기적으로 매출 및 재무상황에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

라. 불완전판매에 따른 위험

불완전판매비율은 독립법인보험대리점(GA)소속 설계사가 고객과 계약한 신계약에서 발생하는 불완전판매를 비율화하여 나타낸 지표로 불완전판매비율이 높을 수록 해당 독립법인보험대리점(GA)의 평판저하 및 수수료 환수 등 영향으로 영업적, 재무적 손실이 발생할 위험이 존재합니다. 당사는 불완전판매 비율을 낮추기 위해 자체 내부통제 기준을 강화하고 설계사 대상 불완전판매 예방교육을 지속적으로 실시하여 2020년 6월 기준 4,000명 이상 독립법인보험대리점(GA) 10개 중 가장 낮은 불완전판매비율을 기록했습니다.
그러나, 이러한 당사의 불완전판매 관련 자체 내부통제 시스템에도 불구하고 향후 당사의 불완전판매비율이 지속적으로 증가할 경우 감독기관의 제재조치 및 과태료 등이 부과될 수 있습니다. 이 경우 당사의 평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 영업지속성 및 수익성에 악영향을 미칠 위험이 있습니다.

불완전판매비율은 독립법인보험대리점(GA)소속 설계사가 고객과 계약한 보험상품에서 발생하는 품질보증해지건수, 민원해지건수, 무효건수의 합을 신계약건수로 나눈 비율로 해당 비율이 높을수록 부실판매가 많다는 것을 의미합니다. 이러한 불완전판매비율이 높을 경우 해당 독립법인보험대리점(GA)의 평판저하 및 수수료환수 등 영향으로 영업적, 재무적 손실이 발생할 위험이 존재합니다.

[불완전판매 비율 용어 정리]

- 불완전판매비율:[(품질보증해지건수+민원해지건수+무효건수)/신계약건수]×100

신계약 건수

공시대상기간(상반기의 경우 직전 회계연도 하반기부터 당해연도 상반기까지를 말하며, 하반기의 경우 해당 회계연도 전체를 말한다. 이하 같다.) 중 초회보험료 미입금으로 인하여 계약이 성립되지 않은 건 또는 청약심사 후 거절된 건을 제외한 신계약이 성립된 건. 다만, 단체보험, 보험회사가 계약자에게 무료로 제공하는 보험, 퇴직보험ㆍ퇴직연금, 일반손해보험, 재보험계약은 제외한다.

품질보증해지건수

신계약 건수 중 계약청약일로부터 3월 이내에 생명보험 표준약관 제3조(약관교부 및 설명의무 등), 실손의료보험 표준약관 제36조(약관 교부 및 설명의무 등) 및 이에 준하는 사유로 공시대상기간 중에 해지된 건

민원해지 건수

신계약 건수 중 계약청약일로부터 3월 이후 보험모집과정 등에 대해 고객이 불만을 제기하여 이미 납입한 보험료 전액 또는 일부를 반환하고 공시대상기간 중에 해지된 건

무효건수

신계약 건수 중 생명보험 표준약관 제4조(계약의 무효), 실손의료보험 표준약관 제9조(계약의 무효) 및 이에 준하는 사유, 관련 법규 등에 의거 무효사유로 인해 공시대상기간 중에 무효처리 된 건. 다만, 아래와 같이 모집종사자의 책임으로 보기 어려운 경우는 제외

(1) 태아를 피보험자로 하여 가입 가능한 보험상품 중 약관을 통해 유산 또는 사산 등으로 출산하지 못할 시 무효가 되는 경우

(2) 암, 치매, 당뇨 등을 보장하는 보험상품 중 약관을 통해 보장개시일 이전에 암, 치매, 당뇨 등 진단확정 시 무효가 되는 경우

독립법인보험대리점(GA)의 판매 채널비중이 확대됨에 따라 소비자들이 해당 독립법인보험대리점(GA)의 불완전판매율 등 경영성과를 쉽게 알 수 있도록 생명보험협회 및 손해보험협회에서 통합하여 운영하는 이클린보험서비스에 공시되어 있습니다. 

[4,000명 이상 설계사 보유 독립법인보험대리점(GA) 불완전판매율 및 13회차/25회차 유지율 비교](단위:%)

규모
순위

독립법인보험대리점(GA)명

설계사수

불완전판매율

유지율(13회)
유지율(25회)

생명보험

손해보험

생명보험
손해보험
생명보험
손해보험

1

지에이코리아주식회사

15,131
0.18
0.04
83.98
83.65
59.18
62.38

2

(주)글로벌금융판매

13,730
0.74
0.05
81.86
83.68
57.25
60.41

3

프라임에셋(주)

10,627
0.27
0.03
85.23
86.05
56.92
66.88

4

인카금융서비스(주)

10,566
0.14
0.04
77.85
82.13
56.45
62.26

5

케이지에이에셋(주)
8,490
0.55
0.03
83.28
82.58
56.00
57.99

6

메가(주)
8,480
0.60
0.05
79.99
82.07
56.36
59.01

7

(주)엠금융서비스
6,756
0.44
0.04
80.21
83.23
60.22
60.21

8

리더스금융판매(주)
6,493
0.15
0.15
77.65
82.41
41.81
64.28

9

한국보험금융(주)
5,014
0.46
0.05
79.10
82.49
47.28
57.42

10

(주)에이플러스에셋어드바이저
4,417
0.10
0.02
86.08
84.75
70.48
71.65

출처: 이클린보험서비스 법인보험대리점 비교공시(gapub.insure.or.kr), 2020년 6월 기준

상기 비교자료에서 알 수 있듯이 당사는 4,000명 이상의 설계사를 보유한 대형 독립법인보험대리점(GA) 중 2020년 6월 기준 생명보험 및 손해보험 불완전 판매율 각각 0.10% 및 0.02%로 최상위 지표를 유지하고 있습니다.
영업의 건전성을 나타내는 지표인 보험계약 유지율 또한 13회차 생명보험 및 손해보험 각각 86.08%, 84.75%이며, 25회차 유지율의 경우 각각 70.48%, 71.65%로 업계 최상위 지표를 시현하였습니다.

당사는 불완전판매를 예방하고 완전판매 기업문화를 정착 시키기 위해서 보험회사 수준의 내부통제제도를 구축하고 있으며 내부 불완전판매 문책양정 규정을 제정하여 영업조직 내 본부장, 사업단장, FA(설계사) 개별 양정기준을 적용하고 있습니다. 
문책양정 규정의 경우 설계사 뿐만 아니라 설계사를 관리하는 본부장, 사업단장에 까지 적용하여 불완전판매 발생 시 수수료 및 인센티브를 삭감하고 이러한 통제에도 불구하고 지속적으로 불완전판매를 발생시킬 경우 해촉을 진행 하는 등 강력한 내부통제 제도를 시행하여 불완전판매율을 낮추는 노력을 진행하고 있습니다.
아울러 각 지역별 본부에는 본부장 책임하에 불완전 판매 예방교육을 실시하고 있으며 문책양정 공지 월 익월 15일 까지 불완전판매 1건 이상 발생한 설계사를 대상으로 불완전판매 교육을 실시하고있습니다. 또한 본사 불완전판매 관리 담당 부서인 준법감시팀에는 익월 18일까지 교육확인서등 증빙자료를 확인하고 교육 미참석자를 대상으로 익월 업적에 대해 시책 미적용 등 강력한 제재조치를 하고있으며 자체 불완전판매 감소를 위해 내부통제를 보험회사 이상으로 강화하고 있습니다.

당사는 상기와 같이 불완전판매비율 관리를 위해 당사 내 완전판매프로세스에 대한 자체 교육과 점검을 강화하고 있으며, 각 영업채널에 대한 모니터링을 강화해나가고 있으나, 당사의 불완전판매비율이 지속적으로 증가할 경우 감독기관의 제재조치 및 과태료 등이 부과될 수 있습니다. 이 경우 당사의 평판에 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 영업지속성 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 설계사 대량 이탈에 따른 위험

2020년 상반기말 기준 당사 소속 보험설계사는 총 4,284명으로 2019년말 대비 0.3% 증가하였습니다. 당사는 2016년 이후 공격적인 설계사 영입을 통한 무분별한 외형 확장 정책보다 기존 설계사의 안정적인 안착을 통해 질적 성장을 추구하는 정책으로 설계사 수를 관리하고 있습니다. 당사는 향후 설계사의 안정적인 정착을 위한 신입설계사 육성, 설계사 소득 다변화, 설계사 영업인프라 지원 등의 정책을 운영하고 있습니다.
그러나, 당사의 이러한 설계사 유지를 위한 정책에도 불구하고 소속 설계사의 이탈은 당사의 매출성장 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 특히 경쟁사와 설계사 확보 경쟁으로 보수인상 및 선급금 확대가 발생할 경우 당사의 수익성이 감소할 위험이 존재합니다.

당사는 보험설계사들의 보험 신규 계약 시 원수사(보험사)로부터 계약실적에 따라 받는 판매수수료를 통하여 수익을 창출하고 있습니다. 따라서 당사는 유형의 제품 판매를 통해 매출이 발생하는 것이 아니라 당사와 계약한 설계사가 생명보험, 손해보험, 자동차보험 등의 신규 보험 판매 시 보험사로부터 수취하는 판매수수료가 당사의 매출액입니다. 따라서 핵심 설계사 확보 및 이탈 방지는 당사가 영위하는 사업특성상 매우 중요한 영업요인으로 작용하고 있습니다.

[당사 연간 소속설계사 유출입 현황]

[단위: 명, %]

구분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년 
상반기

위촉 설계사수

2,502

2,131

1,551

1,435

1,489

675

해촉 설계사수

1,400

2,818

1,628

1,137

1,444

662

기말 설계사수

4,692

4,005

3,928

4,226

4,271

4,284

증가율

34.9

-14.6

-1.9

7.6

1.1

0.3

당사는 2016년~2017년 동 기간 동안 동종 독립법인보험대리점(GA) 업계의 외형적 사업확장 정책에서 벗어나 소속설계사들의 관리 및 내부통제를 구축 차원에서 불완전판매 문책양정 규정을 강화 하였으며 각 지역별 영업 거점 구축 과정에서 지점의 통합, 개설을 완료 하였습니다. 이러한 일련의 내부통제 강화 과정을 거치면서 2016년 및 2017년 당사의 내부통제기준에 부합하지 않는 설계사의 자발적 해촉이 있었습니다. 이후에도 2018년 본사의 직접적인 내부통제관련 조직(내부통제위원회, 문책양정위원회, 준법감시팀, 법무팀, 영업기획팀)의 내부통제관리 활동을 강화하여 불완전판매율을 지속 개선하고 있으며, 이에 따라 최근 2년간 설계사 수의 순증가율은 높지 않습니다. 
당사는 이렇듯 신규설계사를 공격적으로 영입하여 외형을 확장하기 보다는 기존 설계사들의 안정적인 정착을 통해 수익성을 극대화 하며 영업활동을 진행하고 있습니다. 당사의 향후 안정적인 설계사 수 유지를 위한 정책은 하기와 같습니다.

1. 신입설계사 집중육성

최근 특수고용직 설계사의 고용보험 확대 등 조직 운영의 효율성이 더욱 강조되는 시점으로 무분별한 조직 확대는 점포 비용, 인건비 상승, 기타 운영비 증대 등 비용대비 효율성이 악화되는 원인으로 작용되고 있습니다. 당사는 신입설계사 집중육성을 통하여 신입설계사들에게는 본사 및 각 사업단 전담 교육담당자인 EM(Education Manager)을 통한 신입설계사들의 안정적 정착을 관리하고 있습니다. 
 전담 EM(Education Manager)을 통한 신입설계사들의 안정적 정착에 힘써 소속설계사들의 정착율을 지속관리하고 있습니다.

[신입설계사 교육전담인원]

구 분

교육 담당

인원

본사

영업교육팀 (영업지원업무)

5명

본사

전담 교육센터장 (경력/무경력)

2명

본부

교육센터장 (대국본부, 호남본부, 부산본부)

3명

각 사업단

64개 사업단에 EM(Education Manager)

64명

총원

-

74명

가. 국내 법인보험대리점(GA) 유일 무경력 신입교육과정(보험사 수준이상)을 운영

- 무경력 신입입문교육(15일)

- 본사와 지방에 교육센터장을 통해 본부 내 연수실을 설치하여 입문교육 운영

- 지방도 본사 교육을 준용하되, 본부 내 강사(사업단장 등)를 활용하여 진행.

나. 입문교육 후부터 신입기간(12차월까지) 동안 다양한 실무교육을 통해 조기정착 지원

- 전산(TRD, 보플, 상품입력), 생·손보상품, 보험법규, 회사지원 사항등 교육

- 사업단 EM(Education Manager)의 개인교육, 영업동행, 정착율관리

2. 소속설계사 소득다변화 방안

경쟁사 소속 보험설계사들은 생명보험, 손해보험 상품만을 판매하고 있으나 당사 소속 보험설계사들은 보험 소비자의 니즈에 따라, 당사의 관계회사의 상조서비스, 셀뱅킹, 장기요양서비스, 부동산중개서비스 등 관계사의 주력 상품을 중개 판매 하고 있으며 이는 소속 보험설계사들의 소득창출 기회와 수익 구조를 다변화하여 소속설계사의 재정적 안정화를 통해 안정적인 영업활동을 수행할 수 있도록 지원하고 있습니다.

3. 소속설계사 영업인프라 지원

가. WM본부 동행서비스

소속설계사의 법인고객 및 일반보험고객 영업지원을 위하여 소속설계사의 요청 시 WM본부의 동행 지원을 받을 수 있으며, 보험 제안서 작성, 보험증권 분석의 지원을 받을 수 있습니다.

나. TRD (Total Risk Design) 생명·손해보험 종합 보장분석 시스템 제공

당사는 설립 이래 지난 12년동안 TRD(Total Risk Design : 생보·손보 상품 종합 보장분석) 시스템 리포트를 만들어 소속설계사들의 보험영업에 적극 활용하고 있습니다. 1980년부터 현재까지 판매된 모든 생·손보 상품을 대상으로 한 종합 분석을 토대로 해당 고객이 가입한 보험의 보장 범위에 대해 정밀진단을 해주는 것입니다. 이는 국내 대학병원의 종합 건강검진에 비유하듯 기존 보험에 중복된 보장 내역과 불필요한 부분 등을 찾아내고 고객에 가장 적합한 보험으로 보험을 리뉴얼 하는것으로 소속설계사들이 보험영업에 적극 활용하고 있습니다.

다. 보플 (Bople) 모바일 플랫폼 활용

인공지능(AI)을 활용한 딥러닝 (Deep Learning) 기술을 업계 최초로 활용하여 가입한 보험 종류 별 가입내역은 물론 사망, 암, 뇌혈관 질환, 실손, 수술 등 보장 항목에 대한 비중을 한번에 알 수 있도록 했습니다. 보플 플랫폼은 당사가 보유한 약 3백만개 이상의 고객 가입 내역을 종합 분석해 고객의 보험을 분석하여 고객에게 제공하며, 보험금 청구도 고객이 직접 모바일로 신청할 수 있어 코로나19 이후 언택트 시대를 극복할 모바일 기반의 보험 플랫폼으로 당사 소속설계사들이 보험영업에 적극 활용하고 있습니다.

그러나, 상기 당사의 설계사 정착을 위한 정책에도 불구하고 향후 소속 설계사의 대규모 이탈이 발생할 경우 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다. 특히, 경쟁 독립법인보험대리점들과의 핵심 설계사 확보 경쟁 발생시, 핵심 설계사 확보 경쟁에 대응하고 당사의 설계사 유지하기 위해 핵심 설계사 보수를 인상할 수 밖에 없는 상황이 발생할 가능성이 있습니다. 향후 당사가 핵심 설계사 확보 경쟁으로 인해 보수를 인상하게 된다면, 운영비의 증가에 따라 수익성이 감소할 가능성을 배제 할 수 없습니다. 향후 당사가 핵심 설계사 확보 경쟁으로 인해 보수 인상 및 선급금이 확대 된다면, 운영비의 증가에 따라 수익성이 감소할 가능성을 배제 할 수 없습니다. 투자자 분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 금융소비자 보호에 관한 법률 시행에 따른 독립법인보험대리점(GA) 업계 영향

금
융소비자보호에 관한 법률 제정 안이 2020년 3월 국회 본회의를 통과하여 2021년 3월 시행될 예정입니다.
해당 법률에 따르면 법률에서 명시하는 6대 판매원칙을 위반하여 금융소비자의 피해가 발생할 경우 독립법인보험대리점(GA)을 포함한 금융상품판매업자 등에 손해배상책임을 부과하도록 규정하고 있습니다. 당사는 상기 법안에 대한 구체적인 대응체계를 선제적으로 계획하고 있으나, 해당 법률 시행으로 인해 독립법인보험대리점(GA)업계 산업 전체가 위축될 경우 당사 또한 영업활동에 부정적인 영향을 받을 위험이 존재합니다.

금융소비자 보호에 관한 법률 제정 안이 2020년 3월 국회 본회의를 통과하여 2021년 3월 시행될 예정이며, 해당 법률 제4조(금융회사등의 업종구분)에 따르면 금융회사등을 금융상품 직접 판매업자, 금융상품 판매 대리/중개업자, 금융상품 자문업자로 구분짓고 있으며, 당사를 포함한 독립법인보험대리점(GA)의 경우 금융상품 판매 대리/중개업자에 해당합니다.

[금융소비자 보호에 관한 법률에 따른 금융업자 구분]

구 분

개 념

대 상(예시)

직접

판매업자

자신이 직접 계약의 상대방으로서 금융상품에 관한 계약체결을 영업으로 하는 자(투자중개업자 포함)

은행, 보험사, 저축은행 등

판매 대리/

중개업자

금융회사와 금융소비자의 중간에서 금융상품 판매를 중개하거나 금융회사의 위탁을 받아 판매를 대리하는 자

투자권유대행인, 보험설계사/중개사, 보험대리점, 카드/대출모집인 등

자문업자

금융소비자가 본인에게 적합한 상품을 구매할 수 있도록 자문을 제공

투자자문업자

상기 금융상품판매업자등의 경우 소비자에게 금융상품 판매 시 6대 판매원칙을 준수하여야 합니다.

[금융소비자 보호에 관한 법률 관련 6대 판매 원칙]

구 분

내 용

대상 상품(예시)

적합성의 원칙

금융소비자의 재산상황 등에 비추어 부적합한 상품의 계약 체결 권유 금지

모든 유형

적정성 원칙

금융소비자가 자발적으로 구매하려는 상품이 해당 소비자의 재산 상황등에 비추어 적정하지 않을 경우 고지 및 확인 의무 부여

대출성, 투자성,

보장성, 상품

설명 의무

금융소비자가 반드시 알아야 할 상품의 주요 내용을 설명

모든 유형

불공정 영업행위 금지

소비자의 의사에 반하여 다른 상품계약 강요, 부당한 담보 요구, 부당한 편익 요구 등 금지

대출성 상품 등

부당 권유 금지

단정적 판단 또는 허위사실 제공 등 금지

모든 유형

광고 규제

금융상품 광고 시 필수포함/금지행위 규제

모든 유형

해당 6대 판매원칙 및 금융소비자 보호에 관한 법률에 적시된 사항을 위반하여 금융소비자에게 손해를 발생시킬 경우 동법 제44조(금융상품판매업자등의 손해배상책임) 조항에 따라 금융상품 판매 대리/중개업자를 포함한 모든 금융상품판매업자 등은 손해를 배상할 책임이 부과됩니다. 

[금융소비자 보호에 관한 법률 제44조]

제44조(금융상품판매업자등의 손해배상책임)

① 금융상품판매업자등이 고의 또는 과실로 이 법을 위반하여 금융소비자에게 손해를 발생시킨 경우에는 그 손해를 배상할 책임이 있다.
② 금융상품판매업자등이 제19조를 위반하여 금융소비자에게 손해를 발생시킨 경우에는 그 손해를 배상할 책임을 진다. 다만, 그 금융상품판매업자등이 고의 및 과실이 없음을 입증한 경우에는 그러하지 아니하다.

독립법인보험대리점(GA)은 소속 보험설계사가 보험상품을 판매하는 과정에서 소비자에게 손해를 가한 경우 민법 제756조 제1항(타인을 사용하여 어느 사무에 종사하게 한 자는 피용자가 그 사무집행에 관하여 제삼자에게 가한 손해를 배상할 책임이 있다. 그러나 사용자가 피용자의 선임 및 그 사무감독에 상당한 주의를 한 때 또는 상당한 주의를 하여도 손해가 있을 경우에는 그러하지 아니하다.)에 따라 사용자책임을 져왔습니다. 상기 금융소비자 보호에 관한 법률 제44조는 금융상품 판매 영역에서 위 민법 제756조를 구체화한 것으로 평가됩니다.
또한, 2020년 7월 31일 윤창현 의원 등 13인이 발의한 금융소비자 보호에 관한 법률 일부개정 법률안에 따르면 이같은 독립법인보험대리점(GA)의 직접 손해배상책임에 대해 더욱 명확하게 적시하여 독립법인보험대리점(GA)의 불완전판매에 대한 직접 책임을 부과하는 방향으로 관련 당국 법안 개정이 진행되고 있습니다.

[금융소비자 보호에 관한 법률 개정법률안(윤창현의원 대표발의)]

현행
개정안

<신설>
제45조의2(대형 법인보험대리점의 손해배상책임의 특례) 
①제45조제1항에도 불구하고 대형 법인보험대리점(「보험업법」 제2조제10호에 따른 보험대리점으로서 매출액이 대통령령으로 정하는 규모 이상인 법인인 보험대리점을 말한다. 이하 이 조에서 같다)은 소속 보험설계사(「보험업법」 제2조 제9호에 따른 보험설계사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 모집을 하면서 금융소비자에게 손해를 발생시킨 경우에는 그손해를 배상할 책임이 있다. 다만, 대형 법인보험대리점이 보험설계사의 선임과 그 업무 감독에 대하여 적절한 주의를 하였고 손해를 방지하기 위하여 노력한 경우에는 그러하지 아니하다.
② 제1항 본문에 따른 대형 법인보험대리점의 손해배상책임은 소속 보험설계사 및 금융상품직접판매업자에 대한 대형법인보험대리점의 구상권 행사를 방해하지 아니한다.
③ 대형 법인보험대리점은 제1항에 따른 배상책임을 보장하기 위하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 손해배상책임보험에 가입하여야 한다.

국회 의안정보시스템에 기재된 상기법안의 제안이유 및 주요내용은 다음과 같습니다

제안이유 및 주요내용

현행법은 금융상품직접판매업자로 하여금 금융상품계약체결등의 업무를 대리·중개한 금융상품판매대리·중개업자등이 대리·중개 업무를 할 때 금융소비자에게 손해를 발생시킨 경우에 손해를 배상할 1차적인 책임을 지도록 하고 있음.
그런데, 최근 법인인 보험대리점이 회사별 상품비교ㆍ판매 등의 장점들을 활용하여 대형 규모로 성장하고 있는데, 이들 대형 법인보험대리점의 경우에도 다른 중·소규모 보험대리점과 같이 현행법상 금융상품판매대리·중개업자로 분류되어 1차 배상책임에서 제외되고 있어 불완전판매 등의 문제가 근절되지 않고 있다는 지적이 있음.
이에 대형 법인보험대리점에게 소속 보험설계사가 모집을 하면서 금융소비자에게 손해를 발생시킨 경우에는 그 손해를 배상할 1차적인 책임을 부여하고, 이와 같은 손해배상책임이 실질적으로 이행될 수 있도록 대형 법인보험대리점으로 하여금 손해배상책임보험을 가입하도록 의무화하여 보험 판매채널의 건전성을 제고하려는 것임

상기 개정안은 현재 위원회 심사 과정에 있으며, 개정안이 통과될 경우 독립법인대리점(GA) 또한 명확하게 손해배상에 대한 1차적 책임을 질 것으로 판단됩니다. 

금융소비자보호법 관련하여 2020년 7월 13일 전재수 의원 등 10인 또한 일부 개정법률안을 발의하였으며, 해당 개정안 중 일부 내용 중에는 대리중개업자로 하여금 금융상품 판매로 인해 수취하는 판매수수료를 고지하도록 명시하고 있습니다. 

[금융소비자 보호에 관한 법률 개정법률안 일부(전재수의원 대표발의)]

현행
개정안

<신설>
제26조(금융상품판매대리·중개업자의 고지의무 등) 
③ 금융상품 계약 체결의 권유를 위하여 사용하는 안내자료 등에는 금융상품판매대리·중개업자가 금융상품판매업자로부터 받는 수수료·보수와 그 밖의 대가의 내용 등을 명백하고 알기 쉽게 표기하여야 한다.

상기 개정안 또한 현재 위원회 심사 과정에 있으며, 개정안이 통과될 경우 독립법인보험대리점(GA)의 판매수수료와 보수 등이 금융소비자에 노출되어 높은 수수료 위주의 상품을 고객에게 권유하기 위해 허위계약, 부당 승환계약, 타인명의 위주의 불완전 보험영업행위가 줄어드는 긍정적인 효과를 기대하고 있습니다. 다만 이러한 법안이 시행될 경우 설계사의 소득이 공개되거나 보험사 및 독립법인보험대리점(GA)의 영업전략이 외부에 노출되어 안정적인 설계사 운용 등에 제한이 발생할 위험 또한 존재하고 있습니다.
이와 같이 금융소비자보호에 관한 법률이 시행될 경우 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)에 미치는 영향은 크게 1) 6대 판매원칙 시행에 따른 법인보험대리점(GA)업계 내부통제 강화 의무화, 2) 불완전판매에 대한 법인보험대리점(GA)의 직접 손해배상 책임 부과 등이 존재합니다. 6대 판매원칙 관련하여 당사는 보험회사와의 협업을 통해 각 판매원칙을 준수할 수 있는 시스템을 구축할 계획에 있으며 세부내용은 하기와 같습니다.

[6대 판매원칙 대응방안]

구 분

대응방안

적합성의 원칙

'적합성 판단 기준'이 대통령령으로 공표되면 이를 바탕으로 보험사와 협업하여 『적합성 설문서』를 만들고 고객에게 설문서 수령 및 설문 결과표(2부) 중 1부는 소비자에게 제공하고 결과표 1부는 고객의 서명을 받아서 설문서 원본과 결과표 1부를 당사가 스캔하여 보관하고 원본은 해당 보험사로 송부하는 형태로 프로세스가 구축될 예정

적정성 원칙

『적합성 원칙』과 마찬가지로 '적정성 판단 기준'이 대통령령으로 확정·공표된 후 이를 바탕으로 보험사와 협업하여 '설문서' 내용을 전산시스템에 입력하면 적정성 결과표를 바로 출력할 수 있는 전산시스템을 구축하고 출력된 적정성 결과표에 고객의 서명을 받을 것이며 당사는 이를 스캔하여 보관하고 원본은 보험사로 송부하는 프로세스가 구축 예정

설명 의무

현재 보험사 청약서류에 '(핵심)상품설명서'가 있으며 이를 소비자에게 설명,제공하고 1부를 서명을 받고 있음. 따라서 새롭게 발표될 대통령령 내용안에 현재 상품설명서에 있는 중요설명사항 외의 내용이 추가된다면 보험사에서 추가된 내용을 기존 상품설명서에 추가로 반영시킬 예정

다만 설계사가 상품설명 의무이행 사실에 대해 고객과 공모하여 부실한 상품설명을 했다는 악의적 민원을 방지하기 위하여 업계에서는 고객과 설계사가 같은 공간에서 상품의 중요사항을 설명했다는 사실을 위치 확인(설계사 및 고객)이 가능한 『상품설명 녹취 프로그램』 도입을 검토하고 있음

불공정 영업행위 금지

본 내용은 주로 금융기관보험대리점(방카슈랑스)에서 발생하는 부당행위로 대출을 승인해주며 보험을 추가로 가입시키는 불공정행위가 발생하는 사항으로 일반 보험판매 조직에서는 발생 가능성이 제한적임

부당 권유 금지

대부분 기존 보험업법 97조(보험계약의 체결 또는 모집에 관한 금지행위)에 있었던 내용들로 신입(무경력,경력)설계사 입문교육과정에서 필수로 교육(강의제목 : 영업윤리 및 준법)을 실시하고 있으며 관련 교육자료를 현장 배포(인트라넷 공지)하여 영업관리자를 통해 주기적으로 설계사 교육을 실시토록 시행하고 있고, 연 1회 이상 점포별 교육 확인서를 징구하고 있음

또한 당사는 보험사 청약서류 외에 부실한 설명 또는 소비자가 오인할 가능성이 있는 보험상품에 대하여 당사 자체적으로 별도의 '계약자확인서' 를 마련하여 추가 설명 및 확인서에 자필을 받아 보관하고 있으며 상품비교설명관련해서는 '상품비교설명 확인서'를 고객으로부터 징구하고 있음

광고 규제

금융소비자보호법상의 광고 규제사항은 기존의 보험업법 및 생·손보협회 광고선전에 관한 규정에서 이미 규제하고 있던 내용들로서 당사가 보험상품에 관한 광고를 실시하는 경우 기존 규제(보험업법 및 광고선전에 관한 규정)를 준수하여 광고를 진행하고 있음

더 나아가 본사에서 제작하는 내부‘교육용’상품자료라 하더라도 對 고객용으로 사용될 수 있는 가능성(리스크)에 대비하여 당사 준법감시팀의 자체 승인을 받은 후에 내부 교육용자료가 배포되어 사용될 수 있도록 조치하고 있음

또한 당사 소속 설계사들이 자신의 블로그 등을 통해 미승인 보험상품에 관한 광고(보험안내자료 게시 등)를 하는 경우를 방지하기 위하여 신입설계사 입문교육 및 점포장 주관 연2회 이상 자체교육, 부당 광고사례 사내 인트라넷 전사 게시 등 광고 규제 관련 준수를 지속 강조하고 있으며 향후 준법감시팀에서는 주기적으로 인터넷(블로그 등)에 게시되는 소속 설계사들의 부당 광고 행위(내용)를 모니터링 및 관리 예정임

당사는 이처럼 시행 예정인 법률에 대해 사전적 대응방안을 계획하고 있는 등 관련 법률 시행에 대한 영업적 피해를 최소화 하고 불완전판매를 원천적으로 근절하는 시스템을 구축하고 있습니다.
그러나 상기 당사의 대응체계에도 불구하고 향후 해당 법률 시행에 따라 독립법인보험대리점(GA)산업 전체가 위축될 경우 당사의 영업활동에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. COVID-19에 따른 사업위험

COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. COVID-19는 산업 분야를 막론하고 글로벌 거시경제 및 금융시장 전반에 부정적인 영향을 끼치고 있으며, 사태의 장기화가 여전히 우려되고 있습니다.
특히, 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)산업의 경우 소속 설계사가 직접 고객을 만나 체결하는 계약을 통해 수익을 시현하는 사업구조인 바, COVID-19의 확산세가 더욱 심화되거나 예상보다 장기화 될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

COVID-19는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 을 선포하였습니다.
한편 COVID-19는 오프라인을 통해 영업활동이 이루어지는 다양한 산업군에 부정적인 영향을 초래하고 있으며, 특히 당사가 속한 독립법인보험대리점(GA)산업의 경우 상품의 판매자인 보험설계사가 대면으로 고객을 만나 계약을 체결하며 수익을 시현하는 사업구조임에 따라 COVID-19의 상황이 악화될수록 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
향후 COVID-19 장기화 및 추가적인 바이러스 확산 시 실물경기의 악화 및 보험소비자의 구매력 하락 등으로 전체 보험산업 및 당사의 사업에도 부정적인 영향이 있을 가능성이 있으므로 투자자들께서는 유의하시길 바랍니다. 특히 COVID-19가 예상보다 더욱 확산될 경우 다음과 같은 사항이 추가적으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다. 

- 당사 보험상품 수요 또는 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 시장 및 경기 불황
- 당사가 기대하는 세부 보험시장별 성장 전망이 실제와 달라질 위험
- 보험 소비자들의 구매력 악화로 인한 매출 하락
- 사업단, 지점 폐쇄로 인한 업무 중단, 출장 및 회의 등의 비즈니스 활동 중단
- 세계 금융 시장 변동성 증가와 경제 둔화로 인해 자본 조달 어려움
- 상기 사항과 관련된 리스크 관리 및 일정 관리에 소요되는 비용 증가

그럼에도 불구하고 온라인 다이렉트보험 (자동차보험, 여행자보험 )과 같은 일시납 간편보험을 제외하고 장기보장성 보험상품은 복잡한 구성을 가지고 있어 보험고객들이 설계사에 의해 직접적인 충분한 보험설명을 듣는 대면 설명을 선호하며, 저축성 상품은 저금리 시대의 대안으로 변액보험과, 외화보험상품에 대한 선호도가 증가하고 있음에 따라 아래표 와 같이 코로나19로 인한 설계사에 대면영업활동에 미치는 영향은 제한적입니다. 

[당사 2020년 상반기 영업 현황]

코로나19
이후영업

개황

생·손보 계약건수

생·손보 월초보험료

2019 1H

2020 1H

증감율

2019 1H

2020 1H

증감율

187,078

191,916

2.6%

10,610,118

11,730,759

10.6%

당사는 자회사인 (주)파인랩이 개발한 모바일솔루션 「보플; BOPLE」 을 활용하여 언텍트(UNTACT) 보험영업에 적극 활용하고 있습니다. 보플 플랫폼은 당사가 보유한 약 3백만개 이상의 고객 가입 내역을 종합 분석해 고객의 보험을 분석하여 실시간으로 보험설계사들의 보험영업에 적극 활용되고 있으며, 「보플」에 고객 관리 기능을추가하여 고객에 유용한 건강 정보 및 상품 정보를 제공함으로써 고객과의 지속적인 관계를 유지할 수 있는 언텍트(UNTACT) 솔루션을 제공합니다. 또한 설계사들이 고객의 자산관리를 위해 필수 불가결한 교육이 끊임없이 이루어질 수 있도록 드림캠퍼스에서는 각종 동영상 자료를 활용하여 실시간으로 중계 시청이 가능하여 코로나 사태에도 불구하고 교육 프로그램이 차질없이 진행될수 있도록 「보플」 내에 사이버연수원 「드림캠퍼스」을 운영하고 있습니다. 또한 GA업계 최초로 청약서류전자서명 시스템을 구축하여 기존에 종이문서로 되어 있는 청약서류를 모바일 휴대폰 전자서명 방식의 청약 시스템으로 구현하여, 현장업무 개선과 설계사의 활동량을 증가 시킬 수 있는 청약서류 전자서명 시스템 구축하였으며 이를 고객과 직접 만나지 안고도 보험계약을 완료하는등 언텍트(UNTACT) 보험영업에 적극 활용하고 있습니다.

그러나 COVID-19 대유행은 다양한 방면으로당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기바랍니다.

아. 금융당국 독립법인보험대리점(GA) 산업 규제 관련 위험

독립법인보험대리점(GA)이 보험판매경로 중 주요 채널로 부각되는 과정에서 금융당국에서는 해당 산업에 대한 규제를 강화하여 불완전판매 등 보험상품 판매로 인해 발생하는 소비자에 대한 피해를 최소화 하려는 추이를 보이고 있습니다. 이러한 금융당국의 규제 강화의 경우 장기적으로 불완전판매 근절 등을 통해 보험소비자의 신뢰성 제고를 바탕으로 해당 산업에 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다.
다만, 현재로써는 해당 규제의 방향성에 대해 정확하게 예측하기 어렵고 이러한 규제의 방향성에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 사업성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

독립법인보험대리점(GA)이 보험판매경로 중 주요 채널로 부각되는 과정에서 금융당국에서는 해당 산업에 대한 규제를 강화하여 불완전판매 등 보험상품 판매로 인해 발생하는 소비자에 대한 피해를 최소화 하려는 추이를 보이고 있습니다.

독립법인보험대리점(GA)규제 추이

시기

발표명

주요내용

2015.08

보험상품 판매채널 정비의 단계적 추진

-보험판매채널 효율성을 제고하고 급격한 보험시장의 변화과정에

발생하는 부작용을 차단하기 위한 제도정비를 단계적으로 추진

-자율규제 재정비->판매채널 자율협약 제정: 과당경쟁 우월적 지위

를 활용한 불공정행위등 잘못된 시장관행을 바로잡기 위한 업계 스스로의 자정노력 우선 추진

-시장질서 교란행위 규제 강화->법령감독규정 정비: 법인보험대리점 불공정행위 규제강화, 보험설계사 부당행위 규제 강화

-판매채널 인프라 개편-> 연구용역후 보험업법 개정: 보험대리점 등 법적권한 및 책임명확화.

2015.10

보험산업경쟁력 강화 로드맵

-법인보험대리점보험설계사의 불공정부당 행위 규율강화 (규정개정: 15년, 시행: 16년 4월)

-보험상품중개업자 제도 도입검토: 보험상품중개업자 제도를 도입하여 대형 법인보험대리점의 권한과 책임을 명확히 하고 관리감독을 강화(입법화 방안 검토: 15년, 법안 국회제출: 16년)

2016.09

보험산업경쟁력 강화 로드맵 후속 조치를위한 보험업 감독규정 개정

-소속 보험설계사 500인 이상의 대형 GA등에 대한 업무기준 강화: 500인 이상 대형 GA에 대해 상품비교 설명제도 도입 및 통화품질모니터링 제도

-소속 보험설계사 100인 이상 GA에 대한 업무기준 강화: 불공정 행위 근절 및 불안전판매 방지를 위한 추가적인 업무기준(금지사항)설정: 사무실 임차료, 대여금등 수수금지 (시행: 19년 04월)

2018.10

보험 모집질서의 투명화 건전화 방안 Part1

-보험 판매채널 통합정보시스템 e-클린보험 시스템 구축

-GA 공시제도 개선: GA통합공시 시스템 마련 및 GA 공시율 제고방안 (중대형 GA가 반기별 공시의무 연속해 미이행시 위반 횟수에따른 3 OUT제 검토, 공시의무 위반 GA에 대한 금전제재 도입

2019.03

채널 건전화 투명화 Part2

-대형GA 내부통제 강화:

1. 준법감시인의 독립역할 강화 (규정개정: 19년 3분기, 시행: 20년)

2. 내부통제를 위한 업무지침 구체화 (규정개정: 19년 3분기 시행)

-모집종사자 교육제도 개선

1. 완전판매 집합교육 신설 (규정개정: 19년 3분기, 시행: 20년)

2. 교차모집 보험설계사 교육제도 정비 (규정개정: 19년 3분기 시행: 19년 4분기)

3. e-클린보험 시스템 연계 확대: 설계사의 교육이수여부 등 확인 가능 (19년 3분기 시행)

2019.06

보험업법 시행령 국무회의 통과

-GA의 공시의무 위반에 대한 과태료 기준금액 마련: 19년 7월 1일부터 공시의무를 위반한 GA에 대하여 1천만원 이하의 과태료부과

2019.07

보험업감독규정 개정안 입법예고

-대형 GA내부통제 강화 및 보험설계사 완전판매교육 강화

2019.08

보험상품 사업비와 모집수수료 관련 개편안

보험민원, 불완전판매등을 유발하는 불합리한 사업비와 불투명한 모집수수료 체계를 개선하여 보험산업 신뢰도를 제고

-사업비가 과다한 보험상품의 공시강화 (시행: 20년 4월)

-모집수수료 지급기준 명확화 (시행: 21년 1월)

-모집수수료에 의한 작성계약 유인제거(시행: 21년 1월)

-모집수수료 분할지급(분급) 방식도입(시행:21년 1월)

상기와 같은 금융당국의 법인보험대리점(GA) 규제 강화 움직임의 경우 독립법인보험대리점(GA)산업을 제도권에 편입시켜 불완전판매 엄격 통제, 불공정 영업 근절 등 장기적으로 소비자들의 신뢰 향상을 바탕으로 해당 산업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이러한 금융당국 규제의 향후 방향성에 대해 현재로써는 정확하게 예측하여 대응하는 것에 한계가 있기에 해당 규제를 적시에 대응하지 못할 경우 당사의 영업환경에 영향을 미쳐 사업성 및 수익성에 부정적인 요소로 작용할 수 위험이 존재합니다.

자. 독립법인보험대리점(GA) 산업 평판 악화 위험

독립법인보험대리점(GA)가 보험판매채널의 중심으로 부각되면서 보험판매에 절대적인 영향력을 행사하며 각종 부작용을 야기하고 있다는 비판이 발생하고 있습니다.
실제로 독립법인보험대리점(GA)가 우월적 지위를 이용하여 특정 보험사에 대한 부당한 요구가 발생하고 있다는 지적이 존재하며, 보험상품 판매에 대한 직접적인 책임을 지지 않기에 불완전판매에 대한 가능성을 내포하고 있다는 비판 또한 존재합니다.
이와 같은 비판에 대한 금융당국의 규제 방향성 및 업계 자체적인 자정 노력에도 불구하고
상기 부정적인 이슈가 지속적으로 발생할 경우 해당 산업에 대한 평판 악화가 지속 되어 당사의 영업환경에도 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

금융감독원 보도자료에 따르면2019년말 독립법인보험대리점(GA) 소속 설계사는 232,770명이며, 보험회사 소속 설계사는186,922명으로 독립법인보험대리점(GA)소속 설계사는 지속 증가하고 있습니다. 이렇듯 점진적으로 독립법인보험대리점(GA)의 영향력이 확대되어 가는 과정에서 양적인 성장을 해왔지만 불건전 영업행위 등으로 인해 질적인 성장은 미흡하다는 지적이 존재하고 있습니다. 
독립법인보험대리점(GA)가 보험판매채널의 중심으로 부각되면서 보험판매에 절대적인 영향력을 행사하며 각종 부작용을 야기하고 있다는 비판이 발생하고 있습니다. 실제로 금융감독원 보도자료에 따르면 2019년말 기준 1백명 이상의 소속 설계사를 보유한 중/대형 GA가 체결한 신계약 건수는 1,461만건이며 중/대형 GA의 2019년 수입수수료는 7조 4,324억원으로 판매채널의 중심이 독립법인보험대리점(GA)로 옮겨가는 추세입니다. 이에 따라 특정 법인보험대리점(GA)이 특정 보험사의 상품 판매를 몰아줄 경우 보험 업계 순위까지 바꿔놓을 수 있는 등 이러한 우월적 지위를 이용하여 부당한 요구가 발생하고 있다는 지적 또한 존재합니다. 
또한, 현행법상 보험업법 102조(모집을 위탁한 보험회사의 배상책임) 조항 따라 독립법인보험대리점(GA) 소속 설계사의 불완전판매로 인해 고객에게 민원이 발생하더라도 법인보험대리점(GA)는 직접적인 책임을 지지 않고 직접적인 책임은 보험회사에 부과되며 해당 보험회사가 독립법인보험대리점(GA)에 구상권을 청구하는 구조임에 따라 내부통제기능이 취약한 독립법인보험대리점(GA)의 경우 불완전판매로 이어질 가능성이 크다는 비판이 존재합니다.
상기 제기되는 문제점과 관련하여 금융당국은 금융소비자보호법 개정 및 보험상품 사업비와 모집수수료 개편안 등을 통해 독립법인보험대리점(GA)에 대한 관리 감독을 엄격하게 하여 보험 소비자들에게 전가되는 피해를 최소화 하려는 움직임을 보이고 있습니다. 
그러나, 해당 규제 방향성 및 독립법인보험대리점(GA)업계의 상기 지적되는 사항들에 대한 자체적인 개선 노력에도 불구하고 향후에도 지속적으로 불완전판매 등 부정적인 이슈가 발생할 경우 해당 산업에 대한 평판 악화가 지속 되어 당사의 영업환경에도 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

차.원수보험사와의 관계 악화 위험

당사는 22개의 생명보험사 및 13개의 손해보험사와의 제휴를 바탕으로 해당 보험사가 개발하고 출시하는 보험상품을 소비자에게 판매하며 이로부터 발생하는 보험판매수수료를 보험사로부터 수취하며 매출을 시현하고 있습니다.
따라서, 당사의 매출처는 100% 생명보험사 및 손해보험사임에 따라 특정 보험사와의 사업적 관계가 악화되어 더이상 해당 보험사의 상품을 취급하지 못할 경우 당사의 매출성장에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.

당사는 22개의 생명보험사 및 13개의 손해보험사와의 제휴를 바탕으로 해당 보험사가 개발하고 출시하는 보험상품을 소비자에게 판매하며 이로부터 발생하는 보험판매수수료를 보험사로부터 수취하며 매출을 시현하고 있습니다. 따라서, 당사의 매출처는 100% 생명보험사 및 손해보험사임에 따라 특정 보험사와의 사업적 관계가 악화되어 더이상 해당 보험사의 상품을 취급하지 못할 경우 당사의 매출성장에 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.
당사의 최근 3개년 및 2020년 상반기 매출처 현황은 하기와 같습니다.

[매출처 현황]

(단위:백만원)

구분
2020년 1H
2019년
2018년
2017년

생명보험사
내수
A보험사
8,983
28,290
7,030
5,551

B보험사
11,436
24,677
36,336
30,946

C보험사
6,478
13,730
17,464
17,612

D보험사
5,473
11,347
14,556
12,243

E보험사
4,578
7,983
3,130
1,512

기타 생명보험사
16,165
13,583
18,449
26,368

합계
53,113
99,610
96,965
94,232

손해보험사
내수
F보험사
13,034
42,789
28,859
20,384

G보험사
8,180
13,475
8,521
6,350

H보험사
10,613
13,455
16,612
21,864

I보험사
5,291
12,830
9,624
10,740

J보험사
5,233
12,255
13,923
11,342

기타 손해보험사
24,448
37,203
27,507
31406

합계
66,799
132,007
105,046
102,086

총합계
119,912
231,617
202,011
196,318

주1) 정확한 매출처 명은 영업기밀에 해당하므로 기재하지 아니하였습니다.
주2) 상기 재무수치 중 2017년은 K-GAAP기준, 2018년~2019년은 K-IFRS 별도기준입니다.

상기 매출처에서 알 수 있듯이 당사의 매출은 100% 모두 생명보험사 및 손해보험사로부터 발생하며, 당사의 경우 여러 보험사를 통해 매출을 시현하고 있는 등 특정 매출처에 매출이 편중되지 아니하였습니다. 
그럼에도 불구하고 향후 당사의 주요 매출처인 생명보험사 및 손해보험사와의 제휴 관계가 급격하게 악화 될 경우 해당 보험 상품의 취급이 불가능해짐에 따라 당사의 매출성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 설계사 고용보험 지급 관련 위험

최근 정부는 사회안전망 확대 정책의 일환으로 고용보험 사각지대 해소를

위해 보험설계사를 포함한 특수형태근로종사자(특고)에 대한 고용보험 적용을

골자로 하는 「고용보험법 일부개정법률안」을 마련하여 2020.7월 입법 예고를

거쳐 금년도 국회에서 법 통과를 목표로 추진중입니다.

특고에 대한 고용보험 적용이 입법화될 경우 당사를 포함한 보험대리점업계

및 보험업계는 고용보험료 부담으로 인한 회사 비용 증가 리스크가 예상됩니다.

정부는 2020년 9월8일 국무회의에서 고용노동부 소관 법률인「고용보험법 및 고용보험 및 산업재해보상보험의 보험료 징수 등에 관한 법률」일부 개정안을 심의/의결 하였습니다. 해당 법률은 특수형태근로종사자의 고용보험 의무 적용이 주요 내용이며, 입법예고 등을 거쳐 정부 입법으로 추진될 예정입니다.
 해당 법률은 다른 사람의 사업을 위하여 자신이 노무를 제공하고 사업주 등으로부터 대가를 얻는 계약을 체결한 특수형태근로종사자에게 고용보험을 적용하는 것으로 구체적인 적용대상은 대통령령으로 정하도록 하였으나 해당 법안이 시행될 경우 당사와 같은 독립법인보험대리점(GA) 소속 보험설계사 또한 특수형태근로종사자에 해당되어 고용보험 가입이 의무화 될 것으로 예상됩니다.
 고용보험 가입이 의무화 될 경우 사업주에 해당하는 당사는 고용보험료 관련 비용을 부담해야 하며 이는 비용 증가로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사에 특수형태 근로종사자에 해당하는 소속설계사는 2020.9월 현재 약 4,100명 입니다. 보험설계사에 대한 구체적인 고용보험적용 요율 및 시행 시기는 미정 이나, 현재 논의되고 있는 예상 고용보험요율(기준소득의 0.8%)을 적용하여 산출할 경우 회사에서 부담해야 할 연간 고용보험료는 최대13억 정도로 예상됩니다.

그러나 정부에서 추진하는 특고 고용보헙 적용의 실제 대상이 되는 보험설계사들을 대상으로 한 설문조사 결과, 고용보험 의무화에 대해 77%가 반대하고 있고(2020.10.6 아시아경제 보도 참고) 일정소득 이하인 설계사들은 적용대상에서 제외하자는 의견도 논의되고 있어 당사의 부담액은 최대 예상치보다는 많이 줄어들 가능성이 높은 것으로 판단됩니다.

입법과정에서 세부적인 안이 확정되어야 정확한 비용부담 규모가 산출 가능하지만 제도 적용시 회사 비용 측면에서 추가부담 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

[
현행 고용보험요율표]

(단위:%)

구분

사업자 부
담 요율

(1) 실업급여
0.8%

(2)고용안정
 직업능력
 개발사업
150인미만
0.25%

150인 이상 우선지원 대상기업
0.45%

150인 이상~1000인 미만기업
0.65%

1000인 이상 기업, 국가 지방자치단체
0.85%

2. 회사위험

가. 매출 성장성 둔화 위험

당사의 매출액은 안정적인 매입처 확보, 관계회사와의 연계 영업, 오더메이드 상품, 내부통제 강화를 통한 불완전판매 예방 등으로 2014년부터 2019년까지 연평균 11.46%의 성장세를 보이고 있으며, 2017년을 제외하고, 지속적인 매출 성장을 달성해 왔습니다. 2017년도 부터는 외형성장 뿐만 아닌 정부의 불완전판매 및 부당승환계약 방지를 위해 내부통제와 설계사에 대한 완전판매 교육을 강화하고 준법감시부서의 사전 불완전판매 예방활동 강화에 기인하여 외형적인 성장이 소폭 하락하였습니다.
당사는 보험설계사들의 보험 신규 계약 시 원수사(보험사)로부터 계약실적에 따라 받는 판매수수료를 통하여 수익을 창출하고 있습니다.
그러므로
당사의 매출 실적은 위탁판매 계약을 체결하는 원수보험사 수와 상품별 보장내용, 사업비 등의 요소, 당사 설계사 수 추이 및 보험시장 전반적 상황에 따라 매출 변동성 위험에 노출되어 있습니다. 따라서,COVID-19 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한, 당사가 영위하는 보험판매전문업에 대한 관계기관의 규제, 국가 경제 침체, 시장 경쟁 심화 등으로 매출 성장성 둔화가 발생 할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 매출액 현황은 다음과 같습니다.

[매출액 현황(별도 재무제표 기준)]

(단위: 백만원, 소, 명, %)

구분

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년 
반기

회계기준

K-GAAP

K-GAAP

K-GAAP

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

매출액

134,612

185,966

206,306

198,341
201,011

231,617

119,912

증가율

23.2

38.1

10.9

(3.86)

1.3

15.2

3.5

주) 2020년
반기
매출액 증가율은 반기 연환산 기준입니다.

당사의 매출액은 2014년부터 2019년까지 연평균 11.46%의 성장세를 보이고 있으며,2017년을 제외하고, 지속적인 매출 성장을 달성해 왔습니다. 2017년도 부터는 외형성장 뿐만 아닌 정부의 불완전판매 및 부당승환계약 방지를 위해 내부통제와 설계사에 대한 완전판매 교육을 강화하고 준법감시부서의 사전 불완전판매 예방활동 강화에 기인하여 외형적인 성장이 소폭 하락하였습니다. 당사의 지속적인 매출액 성장은 다음에 기인한 것으로 판단됩니다. 

1) 안정적인 매입처 확보

당사가 기본적으로 판매하는 금융상품인 보험상품을 생산하는 원수 보험사와밀접한 관계를 통해 증권신고서 제출일 현재 총 생명/손해보험 총
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개의 원수보험사와 위탁계약을 체결하여 해당 보험사의 상품을 고객에게 안정적으로 판매하고 있습니다.

2) 관계회사와의 연계영업

당사는 관계회사를 통해 해당 관계회사가 영위하고 있는 상조업, 부동산컨설팅, 헬스케어서비스 등을 동사의 고객에게 제공함으로써 고객 생애 전주기에 걸쳐 맞춤형 서비스를 제공할 수 있는 인프라를 보유하고 있습니다. 따라서, 당사의 고객은 동사 소속 보험설계사를 통해 보험상품뿐만 아니라 해당 고객의 니즈에 부합하는 상품을 One-Stop으로 제공 받을 수 있으며 이러한 부분은 당사 소속 보험설계사 영업력 증대의 근간이 될 수 있는 부분입니다.

3) 오더메이드 상품

당사는 단순히 원수 보험회사에서 기획한 상품을 기계적으로 고객에게 판매하는 것을 넘어 동사 소속 보험설계사들이 현장에서 경험한 고객의 다양한 니즈를 토대로 오더메이드상품을 기획하여 원수 보험사에 역제안하여 상품 개발에 직접적으로 관여하고 있습니다. 이러한 오더메이드 상품의 지속적인 출시는 원수사 대상 협상력을 증대 시킬 뿐만 아니라, 브랜드 가치를 제고하는데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 아울러, 일정 기간 독점판매를 통해 지속적인 매출액 신장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

4) 내부통제 강화를 통한 불완전판매 예방

GA업계 특성상 지속적인 매출 성장을 위해서는 보험설계사 대상 적정 수준의 내부통제시스템을 구축하여 불완전판매율을 낮추어 회사 브랜드 이미지 제고와 감독당국의 규제에 대한 영향을 최소화 하는 것이 필수적입니다. 이클린보험서비스(http://www.e-cleanins.or.kr) 법인보험대리점 비교공시에 따르면 2020년 반기 당사의 불완전 판매율은 생명보험 0.10%, 손해보험 0.02%로 4,000명 이상 보험설계사를 보유한 경쟁사 대비하여 가장 낮은 수준을 보여주고 있습니다.

당사는 자사의 상품만을 전속으로 판매하는 원수보험회사의 전속조직과는 달리 35개의 생ㆍ손보사 등에서 판매하는 상품을 회사별, 상품별로 보장내용, 사업비, 투자수익률, 상품가격 등을 분석하여 고객에게 적합한 보험상품을 제시 및 판매하는 선진국형 보험판매전문 회사입니다. 보험설계사들의 보험 신규 계약 시 원수사(보험사)로부터 계약실적에 따라 받는 판매수수료를 통하여 수익을 창출하고 있습니다. 그러므로 당사의 매출 실적은 위탁판매 계약을 체결하는 원수보험사 수와 상품별 보장내용, 사업비 등의 요소, 당사 설계사 수 추이 및 보험시장 전반적 상황에 따라 매출 변동성 위험에 노출되어 있습니다. 

따라서, COVID-19 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한, 당사가 영위하는 보험판매전문업에 대한 관계기관의 규제, 국가 경제 침체, 시장 경쟁 심화 등으로 매출 성장성 둔화가 발생 할 수 있는 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시장 경쟁 심화에 따른 점유율 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 영업이익율은 2017년 8.55%, 2018년 8.55%, 2019년 8.75%, 2020년 반기 10.53%, 당기순이익율은 2017년 3.55%, 2018년 4.54%, 2019년 6.03%, 2020년 반기 9.40%로 모두 성장을 시현하였습니다. 이러한 수익성 증가는 당사의 풍부한 우수인력, 내부 시스템 및 영업 네트워크 등과 2017년 발행한 스카이플러스(유) 대상의 전환상환우선주와 신주인수권부사채 상환에 따른 재무구조 개선에 기인한다고 판단됩니다. 2019년말 기준 전체 독립법인보험대리점(GA) 5,728개 중 설계사수 500명 이상의 대형 독립법인보험대리점(GA)은 57개이며, 최근 3년간 연간 1개 수준으로 증가하는 등 시장의 경쟁구도는 크게 변동하지 않는 상황입니다. 독립법인보험대리점(GA) 산업 특성상 산업내 유의미한 경영실적을 달성하기 위해서는 오래된 업력을 바탕으로 설계사를 유입시킬 네트워크가 형성되어 있어야 하고, 모집한 설계사를 효율적으로 관리할 수 있는 내부통제시스템, 원수보험사로부터 경쟁력 있는 상품을 확보할 수 있는 협상력을 갖추어야 하며 이는 신규 업체에게는 진입장벽으로 판단됩니다.
당사의 매출액기준 최근 3개년 시장점유율은 3.8%~4.5%수준으로 큰 변동은 없습니다.
하지만, 보험 판매 채널간 경쟁 심화, GA 그룹 내 경쟁사 진입에 따른 경쟁 심화 등으로 시장 점유율 유지를 위해 과도한 설계사 영입, 광고 집행 등의 상황이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이러한 경쟁심화가 당사의 비용 지출의 확대 등으로 이어질 경우 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주 사업은 보험설계사들의 보험신규 계약시 원수사(보험사)로부터 계약실적에 따라 받는 보험판매 수수료를 통한 수익 창출이며, 일반 제조법인과 달리 제품 판매를 통한 매출이 발생하는 것이 아닌 위촉계약을 체결한 보험설계사가 생명보험, 손해보험, 자동차보험 등의 신규보험 판매 시 원수사(보험사)로부터 수취하는 보험 판매 수수료가 동사의 주요 수익창출 구조입니다. 그러므로 당사의 수익성은 원수사의 수수료 정책 및 개개인의 설계사의 성과, GA 그룹내 경쟁 현황 등에 복합적으로 영향을 받습니다. 당사의 최근 3사업연도 및 최근 반기의 수익성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[수익성 현황(별도 재무제표 기준)]

(단위: 천원)

구분

2020년 반기

2019년

2018년

2017년

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

영업수익

119,912,453

231,617,394

202,010,647

198,341,004

영업이익

12,623,721

20,272,413

17,274,916

16,962,826

당기순이익

11,276,648

13,967,201

9,173,822

7,034,291

영업이익률

10.53%

8.75%

8.55%

8.55%

당기순이익률

9.40%

6.03%

4.54%

3.55%

당사의 영업이익율은 2017년 8.55%, 2018년 8.55%, 2019년 8.75%, 2020년 반기 10.53%, 당기순이익율은 2017년 3.55%, 2018년 4.54%, 2019년 6.03%, 2020년 반기 9.40%로 모두 성장을 시현하였습니다. 이러한 수익성 증가는 당사의 풍부한 우수인력, 내부 시스템 및 영업 네트워크 등과 2017년 발행한 스카이플러스(유) 대상의 전환상환우선주와 신주인수권부사채 상환에 따른 재무구조 개선에 기인한다고 판단됩니다. 

2019년말 기준 전체 독립법인보험대리점(GA) 5,728개 중 설계사수 500명 이상의 대형 독립법인보험대리점(GA)은 57개이며, 최근 3년간 연간 1개 수준으로 증가하는 등 시장의 경쟁구도는 크게 변동하지 않는 상황입니다. 독립법인보험대리점(GA) 산업 특성상 산업내 유의미한 경영실적을 달성하기 위해서는 오래된 업력을 바탕으로 설계사를 유입시킬 네트워크가 형성되어 있어야 하고, 모집한 설계사를 효율적으로 관리할 수 있는 내부통제시스템, 원수보험사로부터 경쟁력 있는 상품을 확보할 수 있는 협상력을 갖추어야 하며 이는 신규 업체에게는 진입장벽으로 판단됩니다.

최근 3개년 보험판매채널, 법인대리점 기관수 및 소속 설계사수 추이, 국내 대형GA(설계사 500인 이상) 매출 및 점유율 현황은 다음과 같습니다. 

[ 보험 판매채널 현황]

(단위: 명)

구 분

소속 설계사수

`17년말

`18년말

`19년말

법인대리점

217,752

225,238

232,770

개인대리점

5,416
4,446
4,198

보험회사

188,956
178,358
186,922

총합계

412,124
408,042
423,890

출처: 금융감독원 보도자료, `19년 중/대형 법인보험대리점(GA) 경영실적(잠정)

[법인대리점 기관수 및 소속 설계사수 추이(2017~2019)]

(단위: 개, 명, %)

구 분

기관수

소속 설계사수

’17말

’18말

’19말

’17년말

’18년말

’19년말

법인대리점

5,742

5,751

5,728

394,502

404,677

412,183

법인대리점

구분

중대형

대형

500명이상

55

56

57

144,610

152,671

159,948

중형

100~499명

125

122

133

28,234

28,075

29,447

중,대형 합계

180

178

190

172,844

180,746

189,395

소형

4,302

4,317

4,289

44,908

44,492

43,375

금융기관

1,260

1,256

1,249

176,750

179,439

179,413

개인대리점

27,014

25,753

25,283

5,416

4,446

4,198

보험회사

188,956

178,358

186,922

총합계

588,874

587,481

603,303

출처: 금융감독원

[국내 대형GA(설계사 500인 이상) 매출 및 점유율 현황(2017~2019)]

(단위: 억원 %)

구분

법인명

소속

설계사수

2019

2018

2017

매출액

M/S

매출액

M/S

매출액

M/S

1

지에이코리아㈜

14,875

6,525

10.8

5,748

10.9

5,306

12.1

2

(주)글로벌금융판매

13,787

5,186

8.6

4,649

8.8

3,718

8.5

3

인카금융서비스(주)

10,006

2,450

4.1

1,999

3.8

1,514

3.5

4

프라임에셋(주)

10,003

2,672

4.4

2,275

4.3

2,116

4.8

5

케이지에이에셋(주)

8,503

3,158

5.2

2,752

5.2

2,348

5.4

6

리더스금융판매(주)

8,425

3,630

6

3,090

5.8

2,261

5.2

7

메가(주)

7,911

3,419

5.7

2,996

5.7

2,559

5.8

8

(주)엠금융서비스

6,604

2,325

3.8

2,153

4.1

1,250

2.9

9

한국보험금융(주)

4,857

1,972

3.3

1,925

3.6

1,669

3.8

10

(주)에이플러스에셋

4,212

2,316

3.8

2,037

3.8

1,963

4.5

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

57

㈜이네프보험

502

298

0.5

309

0.6

275

0.6

전체

154,400

60,489

100

52,974

100

43,761

100

출처: 이클린보험서비스 (법인보험대리점 비교공시조회) 2017~2019년 공시자료.
주)별도 재무제표 기준

당사의 매출액기준 최근 3개년 시장점유율은 3.8%~4.5%수준으로 큰 변동은 없습니다. 하지만, 보험 판매 채널간 경쟁 심화, GA 그룹 내 경쟁사 진입에 따른 경쟁 심화 등으로 시장 점유율 유지를 위해 과도한 설계사 영입, 광고 집행 등의 상황이 발생할 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이러한 경쟁심화가 당사의 비용 지출의 확대 등으로 이어질 경우 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

다. 과도한 영업추진비 집행에 따른 수익성 악화 위험

당사를 포함한 독립법인보험대리점(GA) 매출의 대부분은 위탁계약을 체결한 원수사(보험사)로부터 받는 판매 수수료와 시책비에서 발생하고 있습니다. 매출에 대응되는 주요매출원가에 해당하는 항목은 당사에 소속된 보험설계사에 지급되는판매수수료와 영업추진비(시책비, 행사비, 기타운영비)입니다. 당사의 수익성은 보험판매에 따라 보험사로부터 지급받는 수수료와 설계사에게 지급하는 수수료에 영향을 받고 있으며, 매출원가율에 해당하는 당사의 설계사 지급비율은 2017년 55.4%, 2018년 61.9%, 2019년 63.2%, 2020년

61.7%

로 증가세를 보이고 있습니다.
당사의 별도재무제표 기준 영업이익율은 2017년 8.55%, 2018년 8.55%, 2019년 8.75%, 2020년 반기 10.53%로 지속적으로 증가하고 있지만, 독립법인보험대리점(GA)내 경쟁심화, 시장점유율 및 설계사 유지 등을 위해 보험판매에 따른 지급수수료와 원수보험사에서 지급되는 현금성, 비현금성 시책이 포함된 영업추진비를 과도하게 집행하여 설계사 지급비율이 증가할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사를 포함한 독립법인보험대리점(GA) 매출의 대부분은 위탁계약을 체결한 원수사(보험사)로부터 받는 판매 수수료와 시책비에서 발생하고 있습니다. 판매 수수료 수입은 GA소속 설계사가 고객과 보험계약을 체결하고 위탁사(보험사)로부터 익월 현금으로 지급 받는 수수료이며, 시책비는 특정 보험상품의 판매를 독려 하기 위하여 약정된 수수료와 별도로 보험대리점에 지급하는 판매촉진비를 의미합니다. 당사의 수익은 판매수수료와 시책을 포함한 매출이 대부분을 차지하고 있습니다.

매출에 대응되는 주요 매출원가에 해당하는 항목은 당사에 소속된 보험설계사에 지급되는판매수수료와 영업추진비(시책비, 행사비, 기타운영비)입니다. 

당사의 수익성은 보험판매에 따라 보험사로부터 지급받는 수수료와 설계사에게 지급하는 수수료에 영향을 받고 있으며, 최근3개년 및 당기에 발생한 수수료 현황은 다음과 같습니다. 

[수입수수료 및 지급수수료 현황(별도 재무제표 기준)]

(단위:백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

수입수수료
96,382
177,925
165,774
157,242

수입시책
23,530
53,692
36,237
39,076

수입합계
119,912
231,617
202,011
196,318

지급수수료
53,614
98,548
91,651
89,378

지급시책
20,422
47,846
33,391
19,350

비용합계
74,036
146,394
125,042
108,728

설계사지급비율(비용합계/수입합계)
61.7%
63.2%
61.9%
55.4%

수수료 지급비율(지급수수료/수입수수료)
55.6%
55.4%
55.3%
56.8%

시책 지급 비율(지급시책/수입시책)
86.8%
89.1%
92.1%
49.5%

매출원가율에 해당하는 당사의 설계사 지급비율은 2017년 55.4%, 2018년 61.9%, 2019년 63.2%, 2020년

61.7%

로 증가세를 보이고 있습니다.
당사의 별도재무제표 기준 영업이익율은 2017년 8.55%, 2018년 8.55%, 2019년 8.75%, 2020년 반기 10.53%로 지속적으로 증가하고 있지만, 독립법인보험대리점(GA)내 경쟁심화, 시장점유율 및 설계사 유지 등을 위해 보험판매에 따른 지급수수료와 원수보험사에서 지급되는 현금성, 비현금성 시책이 포함된 영업추진비를 과도하게 집행하여 설계사 지급비율이 증가할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라. 연결 종속회사와 관계회사의 재무상태 및 영업실적 변동 위험

당사는 2020년 반기말 현재 7개의 연결종속회사(손자회사 포함)와 1개의 관계회사를 보유하고 있습니다.

당사를 포함한 A+ 그룹은 고객의 전생애에 걸쳐 태아보험부터, 자산컨설팅, 헬스케어, 리스크 관리, 마지막 장례까지 Total Life Care 서
비스를 제공하고 있습니다.

코크렙제31호 위탁관리부동산투자회사는 리츠로 공실 리스크, 금리변동 리스크, 운영비용 증가리스크, Exit 리스크, 리파이낸싱에 따른 대출금리 변동리스크, 투자원금에 대한 손실 리스크 등이 존
재하며, 이에 따라 해당 회사에 투자한 당사의 경우 지분법손실이 발생할 가능성이 있습니다.

동 연결종속회사와 연결종속 손자회사들, 관계회사의 재무상태와영업실적의 변동은 당사 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사를 포함한 A+ 그룹은 고객의 전생애에 걸쳐 태아보험부터, 자산컨설팅, 헬스케어, 리스크 관리, 마지막 장례까지 Total Life Care 그룹을 지향하고 있습니다. 이에 아래와 같이 2020년 반기말 현재 7개의 연결종속회사(손자회사 포함)와 1개의 관계회사를 보유하고 있으며, 비록 당사의 별도재무제표는 종속회사 투자에 대해 원가로 평가하여 종속기업의 영업실적이 별도재무제표에 직접적으로 반영되어 있지 않으나, 당사의 연결재무제표는 동 연결대상 회사들의 재무상태와 영업실적 등에 의해 영향을 받고 있습니다. 또한 관계회사인 ㈜코크랩제31호위탁관리부동산투자회사는 지분법 평가를 통하여 별도재무제표와 연결재무제표에 영향을 미치고 있습니다. 

[당사 연결대상 종속기업 현황]

종속기업

소재지

지배지분율(%)

결산월

2020년 반기
2019년

(주)에이플러스라이프(*1)
한국
45.54
45.54
12월

에이플러스리얼티(주)
한국
70.66
70.66
12월

(주)에이플러스효담라이프케어
한국
100.00
100.00
12월

(주)에이에이아이헬스케어(*1)
한국
42.43
42.43
12월

에이플러스모기지(주)
한국
100.00
100.00
12월

에이플러스부동산중개(주)
한국
100.00
100.00
12월

(주)파인랩(*2)
한국
100.00
51.00
12월

(*1) 연결회사의 의결권은 과반 미만이나 회사는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단하여 종속회사로 분류하였습니다.
(*2) 당반기중 추가 지분 취득을 하여 100% 종속회사가 되었습니다

[당사 관계기업 현황]

(2020년 반기)
(단위 : 천원)

회 사 명
주식수
지분율
소재지
결산월
업종
취득가액
순자산가액
장부가액

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
800,000주
20.20%
한국
3월,9월
부동산임대
19,870,574
19,420,544
16,947,740

주) 연결재무제표 기준입니다. 

[당사 연결대상 종속기업 현황]

종속기업

소재지

지배지분율(%)

결산월

주요 사업의 내용

2020년 반기
2019년

(주)에이플러스라이프(*1)
한국
45.54
45.54
12월
상조 및 장례 서비스, 줄기세포보관 서비스 등

에이플러스리얼티(주)
한국
70.66
70.66
12월
부동산 컨설팅 (매각자문서비스, 매입자문서비스, 임대차 대행 서비스, 자산관리서비스 등)

(주)에이플러스효담라이프케어
한국
100.00
100.00
12월
노인복지 실버케어 서비스 (요양센터 운영, 방문요양, 방문목욕, 방문간호 서비스 등)

(주)에이에이아이헬스케어(*1)
한국
42.43
42.43
12월
건강관리 정보제공 서비스(24시간365일 일대일건강상담, 24시간 365일 해외 긴급의료지원 등)

에이플러스모기지(주)
한국
100.00
100.00
12월
대출중개( 우리은행 부동산 담보대출, 전세자금대출 등)

에이플러스부동산중개(주)
한국
100.00
100.00
12월
부동산 중개

(주)파인랩(*2)
한국
100.00
51.00
12월
주문형 소프트웨어 개발 및 공급

(*1) 연결회사의 의결권은 과반 미만이나 회사는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단하여 종속회사로 분류하였습니다.
(*2) 당반기중 추가 지분 취득을 하여 100% 종속회사가 되었습니다

[당사 관계기업 현황]

(2020년 반기)
(단위 : 천원)

회 사 명
주식수
지분율
소재지
결산월
업종
취득가액
순자산가액
장부가액

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
800,000주
20.20%
한국
3월,9월
부동산임대
19,870,574
19,420,544
16,947,740

주) 연결재무제표 기준입니다. 

[당사 종속기업
및 관계기업
재무 현황]

(2020년 반기)
(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익

(주)에이플러스라이프
80,697,411
51,944,185
28,753,226
5,716,264
238,892

에이플러스리얼티(주)
26,502,884
18,578,319
7,924,565
1,444,390
(123,622)

(주)에이플러스효담라이프케어
6,912,840
9,051,361
(2,138,521)
2,110,287
(709,947)

(주)에이에이아이헬스케어
6,565,797
785,441
5,780,356
1,879,288
345,455

에이플러스모기지(주)
4,317,464
1,784,219
2,533,245
9,254,223
538,553

에이플러스부동산중개(주)
1,475,481
1,180,433
295,048
165,286
(177,279)

(주)파인랩
551,505
577,225
(25,720)
1,814,399
90,455

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
223,010,101
126,868,793
96,141,308
6,683,655
2,738,603

(2019년)
(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익

(주)에이플러스라이프
80,308,703
51,676,390
28,632,313
11,946,961
2,865,241

에이플러스리얼티(주)
27,402,022
19,230,729
8,171,293
3,873,235
(12,349)

(주)에이플러스효담라이프케어
3,777,368
5,205,642
(1,428,274)
4,194,475
(1,316,450)

(주)에이에이아이헬스케어
6,286,570
796,236
5,490,334
3,701,393
784,502

(주)에이에이플러스인터내셔널
-
-
-
64,661
(30,115)

에이플러스모기지(주)
3,009,619
913,733
2,095,886
12,548,518
526,782

에이플러스부동산중개(주)
1,855,462
1,383,136
472,326
3,111,965
280,468

에이플러스디앤아이(주)
-
-
-
-
970,369

(주)파인랩
369,183
474,998
(105,815)
1,141,689
(192,188)

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사

223,256,112
126,529,869
96,726,243
12,923,283
5,134,161

[당사 관계기업 지분법 평가 현황]

(2020년 반기)
(단위 : 천원)

회 사 명
기초
지분법손익
배당금수령
반기말

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
17,411,067
508,305
(971,631)
16,947,740

주) 연결재무제표 기준입니다. 

(2019년)
(단위 : 천원)

회 사 명
기초
지분법손익
배당금수령
기말

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
18,747,415
732,929
(2,069,277)
17,411,067

주) 연결재무제표 기준입니다. 

코크렙제31호 위탁관리부동산투자회사는 부동산의 취득, 관리, 개량, 처분, 개발, 임대차, 증권의 매매 및 금융기관예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무의 방법으로 투자 및 운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당하는 리츠 회사입니다. 리츠회사는 아래 기재된 공실 리스크, 금리변동 리스크, 운영비용 증가리스크, Exit 리스크, 리파이낸싱에 따른 대출금리 변동리스크, 투자원금에 대한 손실 리스크 등이 존
재하며, 이에 따라 해당 회사에 투자한 당사의 경우 지분법손실이 발생할 가능성이 있습니다. 

[리스크 요인]

구분
설명

공실 리스크
현 임차인의 이전 또는 재계약 실패 시 공실에 따른 영업수익이 하락할 수 있음.

운영기간 금리변동 리스크
운영기간 동안에는 고정금리로 조달 예정이어서 금리 변동가능성이 없으나, 매각시점의 금리변동으로 매각가치에 영향을 미칠수 있음.

운영비용 증가 리스크
투자 부동산에 대한 재무실사를 통하여 운용상의 각종 제 비용에 대하여 면밀히 검토하여 사업계획에 반영하였으나, 지출비용이 대외적 환경변화나 정부정책등에 의하여 상승함으로써 투자수익률에 영향을 미칠 수 있음.

Exit 리스크
만기시점에 국내외 경제, 금융환경 및 부동산 시장 등의 제반 여건변화로 부동산 가격 또는 자본시장에 부정적 영향을 초래해 매각이 지연되거나 매각이 어려울 수 있는 가능성이 존재함.

리파이낸싱에 따른 대출금리 변동 리스크
7년이내 자산매각이 이루어지지 않을 경우 선순위 대출의 만기 도래로 연장에 대한 비용 등이 발생할 수 있으며, 특히 대출금 리파이낸싱에 따른 금리변동의 위험이 있음.

투자원금에 대한 손실의 리스크
본 사업은 실적배당상품으로 투자원리금 전액이 보장 또는 보호되지 않음. 투자원금의 전부 또는 일부에 대한 손실의 위험이 존재하며, 이 투자금액의 손실 또는 감소의 위험은 전적으로 투자자가 부담하고 자산관리사 및 판매사 등 어떤 당사자도 투자손실에 책임을 지지 않음.

상기의 연결종속회사와 연결종속 손자회사들, 관계기업의 재무상태와 영업실적의 변동은 당사 연결재무제표에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

마. 소송 관련 위험

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 피고로 계류 중인 7건의 소송사건이 존재합니다.
당사의 소송은 원수보험사와의 수수료계약, 설계사와의 수수료계약, 설계사 유치를 위한 위촉계약에서 발생하는 선지급 수수료나 약정금과 관련해서 계약위반 시에 발생하는 환수절차에서 원고와 피고로 다수의 건이 발생하고 있습니다. 원수보험사나 고객으로부터 관리자책임으로 패소하는 경우 설계사에게 구상권을 행사하고, 선지급시 담보권설정을 통하여 위험을 관리하므로 현재의 소송들이 당사의 영업적, 재무적으로 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단됩니다. 
 

하지만 해당 소송 결과를 증권신고서 제출일 현재 합리적으로 예측할 수 없으며, 소송 결과에 따라 당사의 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 상기 소송 외에도 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 본 증권신고서 제출일 현재 피고로 계류 중인 7건의 소송사건이 존재합니다. 

당사의 소송은 원수보험사와의 수수료계약, 설계사와의 수수료계약, 설계사 유치를 위한 위촉계약에서 발생하는 선지급 수수료나 약정금과 관련해서 계약위반 시에 발생하는 환수절차에서 원고와 피고로 다수의 건이 발생하고 있습니다. 원수보험사나 고객으로부터 관리자책임으로 패소하는 경우 설계사에게 구상권을 행사하고, 선지급시 담보권설정을 통하여 위험을 관리하므로 현재의 소송들이 당사의 영업적, 재무적으로 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단됩니다. 

최근 5년간 당사가 피고로 제기된 소송사건은 27건이며, 진행중인 사건 7건, 패소 3건, 승소 17건입니다. 또한 최근5년간 피고로 제기한 소송사건의 총금액은 2,598백만원이며, 이중 패소한 금액은 189백만원이며, 현재 판결되지 아니한 소송금액은 1,038백만원으로 다음과 같습니다. 

원고
피고
발생일
소송내용
진행경과
소송가액

김ㅇㅇ외3명
주식회사 에이플러스에셋어드바이저
2017.12.21
선지급수수료 관련 채무부존재확인 소
1심 진행중
25,367,462원

허ㅇㅇ

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2019.07.23
위촉계약 해지 관련 손해배상
1심 진행중
100,000,000원

제우기술산업㈜

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2019.09.05
보험계약 해지관련 손해배상
1심 진행중
76,598,225원

메리츠화재해상보험(주)
주식회사 에이플러스에셋어드바이저, 길ㅇㅇ
2019.09.09
보험계약 관련 구상금 청구
1심 진행중
5,323,423원

김ㅇㅇ

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2019.12.13
성공보수 약정금 청구
1심 진행중
20,781,708 원

권ㅇㅇ

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2020.06.16
지사장 해촉 관련 손해배상
1심 진행중
800,000,000원

송ㅇㅇ

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2020.07.22

선지급수수료 관련 채무부존재확인 소

1심 진행중
10,000,000원

상기 소송 결과를 증권신고서 제출일 현재 합리적으로 예측할 수 없으며, 소송 결과에 따라 당사의 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 상기 소송 외에도 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

바. 수수료 환수 위험

보험설계사의 영업활동을 통해 보험계약이 체결되면, 보험사는 각각의 상품 및 보험료 납입기간별로 세분화된 "환산율"에 "보험료"를 곱한 "환산성적"을 부여합니다. 이러한 환산성적에 상품별 지급율에 따라 당사로의 지급금액이 계산되는데, 보험계약 시점에 상당부분의 금액이 지급되는 구조이기 때문에 당사 입장에서는 선수금액이 발생합니다. 동일하게 설계사에 대한 지급수수료는 보험사에서 제공한 환산성적을 기준으로 당사의 보험사별 지급 규정에 따라 산출하며, 동일한 사유로 선급금액이 발생합니다.

또한 당사가 취급하는 상품 중 생명보험관련 보험상품의 경우 고객과 계약 발생 시 수수료 중 성과수수료의 경우 성과수수료에 직전 3년간의 환수율을 곱하여 환수충당부채로 적립하고 있습니다. 

따라서 청약철회, 품질보증 해지, 민원 해지 등 계약이 취소될 경우는 이미 지급한 수수료 전체를, 계약의 실효 또는 해약 등으로 계약이 미 유지 될 경우는 계약익월에지급하는 신 계약 수수료와 선지급한 수수료를 회사에서 정한 미유지 회차 별 환수율에따라 보험사로부터 환수 당할 위험이 존재합니다. 또한 보험사로부터 환수당한 금액에 대해서는 설계사로부터 회사 규정에 따라 환수를 하게 되며, 이러한 금액은 위촉자의 경우 채권채무 상계를 하며, 해촉자의 경우 재무제표 상에 미수금으로 반영되어 있습니다. 선지급시 담보 설정 등의 절차를 통하여 환수리스크 관리를 관리하고 있으나 적절한 담보 미 설정 시 대손발생의 위험이 존재합니다. 

위와 같이, 보험상품 판매에 따른 수수료의 선수와 선급으로 인해서 지급받은 수수료의 환수 및 이에 따른 매출 변동이 발생할 수 있으며, 설계사에 대한 환수 과정에서 미수금 및 대손발생의 위험이 존재한다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

보험설계사의 영업활동을 통해 보험계약이 체결되면, 보험사는 각각의 상품 및 보험료 납입기간별로 세분화된 "환산율"에 "보험료"를 곱한 "환산성적"(환산월초, AFYC, 수정보험료 등 회사별로 명칭 상이)을 부여합니다. 이러한 환산성적에 상품별 지급율에 따라 당사로의 지급금액이 계산되는데, 보험계약 시점에 상당부분의 금액이 지급되는 구조이기 때문에 당사 입장에서는 선수금액이 발생합니다. 동일하게 설계사에 대한 지급수수료는 보험사에서 제공한 환산성적을 기준으로 당사의 보험사별 지급 규정에따라 산출하며, 동일한 사유로 선급금액이 발생합니다. 이러한 금액은재무제표 상에 선급비용, 선수수익으로 반영되어 있습니다.
또한 당사가 취급하는 상품 중 생명보험관련 보험상품의 경우 고객과 계약 체결시 발생한 수수료 중 성과수수료의 경우 성과수수료에 직전 3년간의 환수율을 곱하여 환수충당부채로 적립하고 있습니다. 

[수수료 관련 선수수익, 선급비용, 환수충당부채(별도 재무제표 기준)]

(단위:백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

선수수익
22,580
20,921
18,517
16,255

선급비용
31,081
29,870
25,635
20,306

환수충당부채
3,876
4,439
3,553
3,041

따라서 청약철회, 품질보증 해지, 민원 해지 등 계약이 취소될 경우는 이미 지급한 수수료 전체를, 계약의 실효 또는 해약 등으로 계약이 미 유지 될 경우는 계약익월에 지급하는 신 계약 수수료와 선지급한 수수료를 회사에서 정한 미유지 회차 별 환수율에따라 보험사로부터 환수 당할 위험이 존재합니다. 

또한 보험사로부터 환수당한 금액에 대해서는 설계사로부터 회사 규정에 따라 환수를 하게 되며, 이러한 금액은 위촉자의 경우 채권채무 상계를 하며, 해촉자의 경우 재무제표 상에 미수금으로 반영되어 있습니다. 선지급시 담보 설정 등의 절차를 통하여 환수리스크 관리를 관리하고 있으나 적절한 담보 미 설정 시 대손발생의 위험이 존재합니다. 

[수수료 관련 미수금(별도 재무제표 기준)]

(단위:백만원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

미수금

4,821

5,149
4,932
5,111

대손충당금
3,414
3,358
3,334
3,083

장부가액
1,407
1,791
1,598
2,028

위와 같이, 보험상품 판매에 따른 수수료의 선수와 선급으로 인해서 지급받은 수수료의 환수 및 이에 따른 매출 변동이 발생할 수 있으며, 설계사에 대한 환수 과정에서 미수금 및 대손발생의 위험이 존재한다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 개인정보 유출 관련 위험

당사는 보험상품의 판매 및 계약의 지속적 관리를 위하여 당사의 생명·손해보험 종합 보장분석 시스템(TRD, Total Risk Design)을 통해 고객의 개인정보를 관련 법률에 근거하여 보유하고 있습니다. TRD시스템은 1980년부터 현재까지 판매된 모든 생·손보 상품을 대상으로 한 종합 분석을 토대로 해당 고객이 가입한 보험의 보장 범위에 대해 정밀진단을 해주는 시스템입니다.
당사는 TRD시스템 활용을 위해 '개인(신용)정보 수집·이용 및 제공'에 동의한 고객에 한해 고객의 개인정보를 당사의 시스템에 등록하
고,
회득한 고객의 개인정보는 암호화 솔루션이 적용되어 당사 시스템에 저장되며, 정보 확인시에는 당사의 사전 등록된 단말기에서만 접근이 가능합니다.

TRD를 포함하여 회사가 영업과정에서 취득한 개인정보를 통제하는 IT 시스템은 다음과 같습니다. 

- 정보저장(데이터베이스) : 개인정보는 암호화하여 목동 IDC KT센터에 보관하고, ORACLE 전자지갑 솔루션(데이터 파일을 전체 암호화하여 보안성을 높인 솔루션)을 적용하여 데이터 파일전체를 암호화 관리하여 보안성을 높이고 있습니다. 또한 개인정보파기기준을 수립하여 보존기간이 만료된 자료를 폐기하고 있는데, 보험보장기간 만료 후 5년이 지나면 분리 보관하고, 이후 5년이 지나면 파기하게 됩니다.

- 정보접근(어플리케이션) : 회사가 사용하는 각 어플리케이션에 대해서 개인별/메뉴별/담당업무별 권한을 부여하고 회수하고 있으며, 개인정보 접근을 최소화하고있습니다.

- 개인정보취급자(단말기) : 개인정보 취급자 입장에서 접근된 정보에 대해서 DRM 관리, USB 차단 및 PRINT 출력제어 등 매체제어 솔루션이 적용됩니다. 또한 MDM(mobile device managemet)이라는 자체솔루션을 개발 및 적용하여 인증된 단말기에서만 접근(1인 1핸드폰)가능하도록 제어하고 있습니다.

- 개인정보관리자(단말기) : 네트워크 망분리를 통하여 개인정보 관리자의 외부시스템접근을 차단하고 있습니다.

다만, 상기 노력에도 불구하고
외부로부터의 해킹 등의 사유로 예기치 못한 고객정보 유출이 발생할 경우 상당한 법률 및 재정상의 위험, 감독당국의 제재, 평판 저하 등의 위험이 발생할 가능성이 존재합니다.
이러한 경우 당사는 소송, 감독당국의 조사, 책임소재 관련 과징금 부과 등이 뒤따를 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 보험상품의 판매 및 계약의 지속적 관리를 위하여 당사의 생명·손해보험 종합 보장분석 시스템(TRD, Total Risk Design)을 통해 고객의 개인정보를 관련 법률에 근거하여 보유하고 있습니다.

당사의 TRD(Total Risk Design Report: 생보·손보 상품 종합 보장분석 보고서) 시스템은 1980년부터 현재까지 판매된 모든 생·손보 상품을 대상으로 한 종합 분석을 토대로 해당 고객이 가입한 보험의 보장 범위에 대해 정밀진단을 해주는 시스템입니다. 당사는 설립 이래 지난 12년 동안 TRD시스템 리포트(Total Risk Design Report: 생보·손보 상품 종합 보장분석 보고서)를 만들어 소속설계사들의 보험영업에 적극 활용하고 있습니다. 이는 국내 대학병원의 종합 건강검진에 비유 하듯 기존 보험에 중복된 보장 내역과 불필요한 부분 등을 찾아내고 고객에 가장 적합한 보험으로 보험을 리뉴얼 하는것으로 소속설계사들이 보험영업에 적극 활용하고 있습니다.

당사는 '개인(신용)정보 수집·이용 및 제공' 동의한 고객에 한해 고객의 개인정보를 당사의 시스템에 등록하고, 이를 근거로 신용정보원의 "내보험다보여" 시스템을 통해 보험정보를 획득하며, 고객으로부터 직접 수령한 보험증권(원본, 사본, 전자문서) 내용을 당사 시스템에 등록하여 정보를 획득 및 관리하고 있습니다. 이와 같이 회득한 고객의 개인정보는 암호화 솔루션이 적용되어 당사 시스템에 저장되며, 정보 확인시에는 당사의 사전 등록된 단말기에서만 접근이 가능합니다.

이러한 고객의 개인정보는 서버를 통해 저장 및 전송되며, 당사는 개인정보 보호에 대한 엄중한 책임의식을 가지고 내부 과실 뿐만 아니라 해킹 등의 외부 변수에 대한 강도 높은 정보보안 시스템을 수립하기 위해 노력하고 있습니다. 실제로 당사는 고객의 개인정보 관련, 설립 이후 현재까지 유출 등의 사례가 발생한 사실이 없습니다.

또한, 당사는 고객의 개인정보를 획득하기 위한 절차를 위해 서면동의서로 직접 수령하거나, 모바일 앱을 통한 보인인증시스템을 활용하여 전자동의를 득하고 있습니다. 이후 고객으로부터 수령한 서면동의서는 웹FAX를 통해 고객별로 시스템에 보관하며, 원본은 보유기간 2년 이후 자동으로 파기하고 있습니다. 당사는 매월 진행되는 월간필수 점검보고, 개인정보 CLEAN Day운영, 개인정보삭제 관리시스템을 통해 고객의 개인정보를 관리하고 있습니다. 

TRD를 포함하여 회사가 영업과정에서 취득한 개인정보를 통제하는 IT 시스템은 다음과 같습니다. 

- 정보저장(데이터베이스) : 개인정보는 암호화하여 목동 IDC KT센터에 보관하고, ORACLE 전자지갑 솔루션(데이터 파일을 전체 암호화하여 보안성을 높인 솔루션)을 적용하여 데이터 파일전체를 암호화 관리하여 보안성을 높이고 있습니다. 또한 개인정보파기기준을 수립하여 보존기간이 만료된 자료를 폐기하고 있는데, 보험보장기간 만료 후 5년이 지나면 분리 보관하고, 이후 5년이 지나면 파기하게 됩니다.

- 정보접근(어플리케이션) : 회사가 사용하는 각 어플리케이션에 대해서 개인별/메뉴별/담당업무별 권한을 부여하고 회수하고 있으며, 개인정보 접근을 최소화하고있습니다.

- 개인정보취급자(단말기) : 개인정보 취급자 입장에서 접근된 정보에 대해서 DRM 관리, USB 차단 및 PRINT 출력제어 등 매체제어 솔루션이 적용됩니다. 또한 MDM(mobile device managemet)이라는 자체솔루션을 개발 및 적용하여 인증된 단말기에서만 접근(1인 1핸드폰)가능하도록 제어하고 있습니다.

- 개인정보관리자(단말기) : 네트워크 망분리를 통하여 개인정보 관리자의 외부시스템접근을 차단하고 있습니다.

다만, 상기 노력에도 불구하고 외부로부터의 해킹 등의 사유로 예기치 못한 고객정보 유출이 발생할 경우 상당한 법률 및 재정상의 위험, 감독당국의 제재, 평판 저하 등의 위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우 당사는 소송, 감독당국의 조사, 책임소재 관련 과징금 부과 등이 뒤따를 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 신규사업 실패 위험

당사는 금번 유상증자로 유입되는 공모자금 중 일부를
①보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발, ②자회사인 (주)AAI헬스케어 유상증자 참여를 통해 건강관리서비스업 강화
등에 사용할 계획입니다. 당사가 계획하고 있는 헬스케어 관련 플랫폼 개발이 완료될 경우, 당사는 영업현장에서의 업무효율 달성 및 고객에게 부가적인 가치를 제공하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, 이러한 온라인플랫폼의 개발은 당사의 고객 POOL을 확장시킴으로 인해 당사의 영업확장에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 

다만,
당사가 계획하고 있는 플랫폼 개발 등에 투입되는 비용 대비 출시가 지연되거나, 관계사에 대한 투자효과가 미비한 경우 당사에 재무적 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 유입되는 공모자금 중
일부를
①보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발, ②자회사인 (주)AAI헬스케어 유상증자 참여를 통해 건강관리서비스업 강화
등에 사용할 계획이며, 세부 내용은 다음과 같습니다. 

[당사 공모자금 중 신규사업 투자 계획]

(단위: 백만원)

구 분

금 액

비고

보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발

6,063

-

㈜AAI헬스케어 유상증자 참여

3,439

-

합계

9,502
-

① 보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발

[보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발]

구분

개발 내용

개발기간

1)

NEWTACT 솔루션 & 차세대 A+월드

~ 2022년內

2)

O2O 보험금 청구 서비스

~ 2021년內

3)

연금 통합관리 서비스

~ 2022년內

4)

간편 보험몰 구축

~ 2022년內

5)

AI 활용 맞춤형 보험 추천 시스템

~ 2023년內

-

합 계

2023년 완료

당사가 계획하고 있는 플랫폼 개발의 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

1) NEWTACT 솔루션 & 차세대 A+월드 시스템 구축

당사는 `20년 하반기부터 모바일 영업활동을 위한 보험, 헬스케어, 상조, 대출, 부동산컨설팅 등 관련 콘텐츠를 다양하게 제작하여 관리하고, 이를 SNS·카톡·페이스북 등을 통해 자유롭게 유통시킬 수 있는 모바일 플랫폼을 구축해 나가고, 해당 모바일 플랫폼에 모바일교육, 화상회의 등 새로운 비대면 NEWTACT 솔루션을 탑재할 계획입니다.

당사가 활용하고 있는 A+월드시스템 또한 Digital Transformation 에 맞춰 AI · Big-Data 분석에 기반이 되도록 고객·계약·영업활동·수수료 등 제반 영역에서 시스템을 업그레이드하여, 영업현장의 업무효율 달성과 신속·정확한 고객(신용)정보 관리를 통한 고객서비스 향상을 목표하고 있습니다.

2) 차별화된 O2O 보험금 청구 서비스

현재 모바일 시스템을 통해 보험금을 청구할 수 있는 보험은 대부분 실손보험이며, 청구되는 금액 또한 제한이 있어 본인이 가입한 보험에 대한 통합적인 청구 서비스에 한계가 존재합니다. 따라서, 이를 현재의 보장분석 서비스와 연계하여 가입한 보험의 보장 내역을 확인하고 기존 실손보험 뿐만 아니라 기 가입한 모든 보험을 One-stop으로 처리할 수 있으며 Off-line 서비스까지 할 수 있도록 통합하는 서비스 제공 시스템을 구축을 목표로 하고 있습니다.

3) 연금 통합관리 시스템

기대 수명 증가 및 출산율 하락에 따라 고령 인구가 급격히 늘어나고 있는 상황에서 대표적인 미래 리스크인 노후 불안감을 막아줄 연금에 대한 통합 관리가 중요한 바, 국민 연금은 물론 퇴직연금과 사적 연금까지 통합적으로 관리하는 시스템 구축을 목표로 하고 있습니다.

4) 간편 보험몰 구축

부족한 보장내용을 미니 간편보험으로 손쉽게 가입할 수 있도록 하는 간편 보험몰을구축 예정입니다.

5) AI 활용 맞춤형 보험 추천 시스템
인공지능(AI)을 활용하여 건강검진시 문진표를 작성하듯이 연령, 직종, 가족력, 병력 등을 입력하면 가입 가능한 보험 한도 및 가입범위 등을 확인한 후 추천 상품들이 일목요연하게 정리되어 설계사들이 손쉽게 영업할 수 있는 시스템 개발을 목표로 하고 있습니다.

상기 당사가 계획하고 있는 헬스케어 관련 플랫폼 개발이 완료될 경우, 당사는 영업현장에서는 업무효율 달성 및 고객에게 부가적인 가치를 제공하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, 이러한 온라인플랫폼의 개발은 당사의 고객 POOL을 확장시킴으로 인해 당사의 영업확장에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 

② 자회사인 (주)AAI헬스케어 유상증자 참여를 통해 건강관리서비스업 강화

당사는 자회사인 (주)AAI헬스케어(현재 당사 지분율 42.34%)에 대한 유상증자 참여를 통해, 건강관리서비스업 강화 및 당사 및 관계사간의 연계영업을 강화 및 영업확장을 계획하고 있습니다. 

(주)AAI헬스케어의 회사 개황은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

회사명

㈜에이에이아이헬스케어

대표자

이종성

설립일

2013년 11월 11일

결산기

12월

업종

서비스업

주요 사업

건강관리 정보제공

회사와의 관계

종속회사

(단위 : 백만원)

재 무 상 황

최대주주

연도

자산총액

부채총계

자본금

자기자본

매출액

순이익

주주명

지분율

2019년

6,287

796

5,490

3,300

3,701

785

㈜에이플러스

에셋어드바이저

42.43%

(주)AAI헬스케어는 365일 24시간 의료진에 의한 헬스콜 응대서비스, 전 세계 180개국 네트워크를 기반으로 365일 24시간 해외긴급 의료지원서비스 그리고 인지기능 선별 및 개선 기능을 갖고 있는 온라인 기반 치매예방 프로그램 제공 서비스 등을 3대 서비스로 하여 생명, 손해보험사 등의 금융사의 고객이나 임직원에게 건강관리와 관련한 서비스를 제공하는 헬스케어 전문 회사입니다.

[AAI헬스케어 건강상담 서비스

AAI헬스케어 서비스

Middle User 참여형 모바일 앱 구상안

국내 인구의 고령화 및 이에 따른 의료비용 급증은 개인의 부담뿐 아니라 국가적인 부담이 되었고, 전세계적으로 의료 시스템의 효율성을 높이기 위한 노력이 지속되어 왔습니다. 이러한 사회적 변화에 따라 헬스케어 산업의 패러다임 자체가 변화하고 있습니다. 질병에 걸린 이후(치료)에 집중하던 헬스케어의 관심이 질병에 걸리기 이전(예방)으로 확대되고 있고, 헬스케어 실행의 주체도 병원에서 개인으로 확대되고 있습니다. 이에 당사는 향후 자회사 AAI헬스케어에 대한 증자 참여를 통해 건강관리서비스업을 강화하는 한편, 디지털 헬스케어 플랫폼 개발을 계획하고 있습니다.

이처럼 당사는 금번 유상증자를 통해 유입되는 자금으로 모바일 플랫폼 개발 및 관계사 증자 참여를 통한 건강관리서비스업 강화를 계획하고 있습니다. 다만, 당사가 계획하고 있는 플랫폼 개발 등에 대한 투입되는 비용 대비 출시가 지연되거나, 관계사에 대한 투자효과가 미비한 경우 당사에 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 제재 관련 위험

당사는
2
019년 반기보고서 제출에 최초로 K-IFRS를 도입하여 연결재무제표를 작성하는 과정에서 반기연결재무제표의 최초 작성 등의 사유로 반기보고서를 지연 제출하여 금융감독원으로부터 경고 조치를 받은 사실
이 존재합니다. 이와 관련하여
당사는 재무 인력 충원, 재무회계담당자 교육, 관계회사 CFO회의 개최 등 조치를 진행하여 적시 공시를 위한 체계를 구축
하였으며, 이후 분/반기보고서와 사업보고서는 적시에 공시하고 있습니다. 

당사는 2020년 1월 31일, 소속설계사 7인의
보험상품 설명의무 위반(2015.01.23~2016.03.31 발생)에
대한 내용으로 금융감독원으로부터 당사에는 과태료 8,360만원 부과, 소속설계사 7인에게 각각 과태료 및 영업정지 등이 부과된 사
실
이 존재합니다.

또한, 2018년 04월 30일 금융감독원의 '금융회사 경영유의사항 등 공시'에 따라 경영유의사항 6건에 대한 공시가 이루어졌으며 당사는 2018년08월08일 및 2018년10월23일에 해당경영유의사항 6건에 대하여 당사 자체보완내역을 금융감독원에 보고하였습니다. 2011년 06월 15일의 제재의 경우, 특별이익 제공 금지위반(2009.03~2009.12 발생) 및 무자격자 보험모집 위탁 및 대가 지급(2009.02.27~2009.05.29
발생
)에 대하여 당사에는 과태료 500만원, 임원 1명 업무집행정지(2개월)의 조치가 진행되었습니다.
이외
7차례
의 금융감독원의 제재에 따라 소속설계사의 업무정지, 등록취소 등의 조치가 취해졌으나, 당사에 대한 직접적인 제재는 없었습니다. 당사 및 소속설계사의 금융감독원으로부터의 보험업무 관련 제재 사항은
2009
년 ~ 2016년 사이에 발생한 내용으로 이후
완전판매를 위한 전사적 교육강화, 문책양정규정 제정, 준법감시부서 활동강화 등으로 2020년 반기 기준 불완전판매율은 업계 최저수준을 유지
하고 있습니다. 

상기 금융감독원의 제재 관련하여 당사는 재발방지 및 내부통제 강화를 위한 보완 절차를 구축하였습니다.
다만, 구축된 보완 절차의 운영이 미진할 경우 추가적인 금융감독원 제재조치 및 과태료가 부과될 경우 당사의 평판 저하 및 영업활동 수행에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며,
더 나아가 영업정지 등의 조치가 부과될 경우 당사 영업활동이 극단적으로 위축되는 상황이 발생할 수 있습니다.

아울러, 당사는 금번 공모를 통해 유가증권시장에 상장을 추진하고 있는 바, 상기 금융감독원 제재조치로 인해 업무정지 및 등록취소 등의 상황이 발생하여 영업활동이 극단적으로 위축 및 지속될 경우 관리종목 지정,
상장적격성 실질심사 대상 법인
및 상장폐지 법인이 될 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2010년도 사업보고서(2010.04.01~2011.03.31)부터 모든 정기공시(사업/분/반기 보고서)를 공시하고 있습니다. 당사는 IPO를 추진함에 있어 2018년 08월~2019년 02월의 기간 동안 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였으며, 2019년 반기보고서 제출에 최초로 K-IFRS를 도입하여 연결재무제표를 작성하는 과정에서 반기연결재무제표의 최초 작성 및 전기(2018년)말 연결/별도 재무제표의 재작성 등의 사유로 반기보고서를 지연 제출한 사실이 있습니다. 

당사는 동 사유로 반기보고서 제출기한 전인 2019년 08월 26일 전자공시시스템을 통하여 금융위원회/한국거래소에 반기보고서 제출기한 연장신고서를 제출하였으나, 결과적으로 2019년 11월 06일에 2019년 반기보고서를 공시하여 법정 제출기한(2019년08월29일)을 경과하여 지연제출한 사실이 있습니다. 해당 정기공시 지연제출과 관련하여, 당사는 2020년 04월 24일 금융감독원으로부터 경고 조치를 받은 바 있습니다. 

[금융감독원 제재사항 및 회사 개선사항]

제재조치일

내용

회사 개선사항

2020.04.24

2019년 반기보고서 지연 제출에 따른 경고 조치

내부통제 강화 및 당사와 관계사 
재무 담당자 교육강화

IPO 진행에 따른 최초 IFRS 도입, 연결재무제표

작성으로 인한 지연 제출 발생

이와 관련하여 당사는 재무 인력 충원, 재무회계담당자 교육, 관계회사 CFO회의 개최 등 조치를 진행하여 적시 공시를 위한 체계를 구축하였으며, 이후 분/반기보고서와사업보고서는 적시에 공시하고 있습니다.

[금융감독원 제재사항 및 회사 개선사항]

제재조치일

내용

회사 개선 사항

2020.01.31

보험상품 설명의무 위반 2015.1.23 ~ 2016.03.31

회사는 2017년 06월 불완전판매 근절을 위하여 불완전판매문책양정을 제정하여 완전판매를 위한 강력한 내부 통제를 실시하고 있으며 자체 준법 감시팀과 법무팀을 통해 완전판매를 위한 상시모니터링 시스템을 강화하고 있습니다.

기관: 과태료 8,360만원 부과

보험설계사: 과태료 140만원 ~ 720만원 부과 6명

과태료 1,520만원 및 업무정지 30일 1명

2019.10.30
보험엄종사자의 보험사기 행위 2014.12.20~2016.12.26

보험설계사 등록취소 1명

2018.10.04

보험계약자 등의 의무 위반 2014.08.09 ~ 2014.09.27

보험설계사 업무정지 180일 1명

2018.08.06

특별이익 제공 금지위반 2015.03.25 ~ 2015.09.14

보험설계사 업무정지 30일 (신계약 모집업무에 한함) 건의 1명

2018.08.06

다른 모집종사자의 명의를 이용한 보험모집 2014.01.16~2014.05.08

과태료 80만원 1명, 과태료 1,050만원 1명

2018.05.11

보험업종사자의 보험사기 행위 2015.09.21

업무정지 90일(신규 보험모집에 한함) 1명

2018.04.30

경영유의사항
(1)불완전판매 방지대책 불철저

(2)보험상품 비교설명제도운영 불합리

(3)민원전담조직 운영 및 민원업무 처리절차 불철저

(4)부당 승환계약 방지업무 미흡

(5)내부통제 준수여부 점검 불철저

(6)보험설계사 위촉 및 해촉업무 처리절차 불합리

자체보완 후 금융감독원 보고 완료

2017.10.19

보험업종사자의 보험사기 행위 2014.11.17~2014.12.01

등록취소 1명

2017.04.04
보험계약자 등의 의무 위반 2013.01.03~2013.03.07

과태료 250만원 부과 1명

2011.06.15
특별이익 제공 금지위반 2009.03~2009.12
무자격자에 대한 보험모집 위탁 및 대가 지급 2009.02.27~2009.05.29

기관 : 과태료 500만원
임원 : 업무집행정지(2개월) 1명

당사는 소속 설계사의 보험상품 불완전판매에 따라 위와 같이 금융감독원의 제재가 발생한 사실이 있습니다. 상기의 내역 중 2020년 1월 31일의 제재 내역은 당사 소속설계사

7
인
의 보험상품 설명의무 위반(2015.01.23~2016.03.31 발생)에 대하여 당사에는 과태료 8,360만원 부과, 소속설계사
6
인에게 각각 140~720만원의 과태료,
소속설계사 1인에게 업무정지 30일 및 과태료 1,520만원이 부과된 내역입
니다. 

이는 당시 금융감독원은 2018년 보험업계 불완전판매 발생 감축 및 영업현장의 경각심 제고를 위하여 2015.01.01~2018.06.30 기간 불완전판매를 발생시킨 보험설계사 및 해당 보험설계사가 소속되어 있는 보험사 및 보험대리점에 대하여 2018.12~2019.03에 걸쳐 현장 검사 및 서면 검사 실시에 따른 조치였습니다.

또한, 2018년 04월 30일 금융감독원의 '금융회사 경영유의사항 등 공시'에 따라 경영유의사항 6건에 대한 공시가 이루어졌으며 당사는 2018년08월08일 및 2018년10월23일에 해당 경영유의사항 6건에 대하여 당사 자체보완내역을 금융감독원에 보고하였습니다. 2011년 06월 15일의 제재의 경우, 특별이익 제공 금지위반(2009.03.27~2009.12.30 발생) 및 무자격자 보험모집 위탁 및 대가 지급(2009.02.27~2009.05.29)에 대하여 당사에는 과태료 500만원, 임원 1명 업무집행정지(2개월)의 조치가 진행되었습니다.

이외
7차례
의 금융감독원의 제재에 따라 소속설계사의 업무정지, 등록취소 등의 조치가 취해졌으나, 당사에 대한 직접적인 제재는 없었습니다.

'금융기관 검사 및 제재에 관한 규정 시행세칙' [별표3] '금융업종별·위반유형별 제재양정기준'에 따르면 위반유형별로 보험설계사(개인) 및 기관(법인보험대리점 등)은 다음과 같은 기준에 따라 제재가 발생할 수 있습니다. 

(1) 무자격자에 대한 보험모집 위탁 및 수수료 지급

보험모집을 할 수 있는 자 이외의 자에게 보험모집을 위탁하거나 모집에 관하여 수수료ㆍ보수 그 밖의 대가를 지급하는 행위 및 다른 보험회사에 속하는 보험설계사 등에게 모집을 위탁하는 행위(「보험업법」제85조 및 제99조)

위법·부당 규모

제재양정

개인(금액)

기관(비율)

10억원 이상

7% 이상

등록취소

1억원 이상

4% 이상

업무정지 180일

5,000만원 이상

3% 이상

업무정지 90일

3,000만원 이상

2% 이상

업무정지 60일

3,000만원 미만

2% 미만

업무정지 30일

또는 경고·주의

주1) (개인)은 보험설계사, 개인 보험대리점·보험중개사, 법인 보험대리점·보험중개사 소속 보험설계사 등 개인의 위법·부당행위에 대해 적용하며, (기관)은 법인 보험대리점·보험중개사 등 모집조직에 대해 적용

주2) 위법·부당비율 = (위법·부당 금액) ÷ (수입수수료) × 100

주3) 위법·부당 금액은 무자격자에게 지급한 수수료·수당 금액으로 함(영업범위별로 구분함)

주4) 수입수수료는 검사대상기간 동안의 해당 영업범위 수입수수료의 누적액으로 함. 다만, 검사대상기간이 12개월 미만인 경우 연환산한 금액을 적용하고, 위반기간이 검사대상기간을 초과하는 경우에는 위반기간을 기준으로 적용함

주5) 영업범위는 보험업법시행령 제31조에 따라 생명보험, 손해보험, 제3보험으로 구분함. 다만, 생명보험회사가 판매하는 제3보험은 생명보험에, 손해보험회사가 판매하는 제3보험은 손해보험에 포함하여 산정함

(2) 특별이익 제공 또는 약속

보험계약자 또는 피보험자에게 금품 등 특별이익을 제공하거나 그 제공을 약속하는 행위(「보험업법」제98조)

[보험회사 임직원]

위법·부당 규모(금액)

제재양정

5억원 이상

1억원 이상

5,000만원 이상

1,000만원 이상

1,000만원 미만

해임권고(면직)

직무정지(정직)

문책경고(감봉)

주의적경고(견책)

주의

주) 위법·부당 금액은 보험계약자·피보험자 등에 지급한 특별이익 제공금액으로 함(동일계약자 또는 다수의 계약자에게 일정기간 동안 특별이익을 제공한 경우에는 각각의 금액을 합한 금액을 특별이익 제공금액으로 함)

[모집조직]

위법·부당 규모

제재양정

개인(금액)

기관(비율)

5억원 이상

7% 이상

등록취소

1억원 이상

4% 이상

업무정지 180일

5,000만원 이상

3% 이상

업무정지 90일

3,000만원 이상

2% 이상

업무정지 60일

3,000만원 미만

2% 미만

업무정지 30일

또는 경고·주의

주1) (개인)은 보험설계사, 개인 보험대리점·보험중개사, 법인 보험대리점·보험중개사 소속 보험설계사 등 개인의 위법·부당행위에 대해 적용하며, (기관)은 법인 보험대리점·보험중개사 등 모집조직에 대해 적용

주2) 위법·부당비율 = (위법·부당 금액) ÷ (수입수수료) × 100

주3) 위법·부당 금액은 보험계약자·피보험자 등에 지급한 특별이익 제공금액으로 함(영업범위별로 구분하며, 동일계약자 또는 다수의 계약자에게 일정기간 동안 특별이익을 제공한 경우에는 각각의 금액을 합한 금액을 특별이익 제공금액으로 함)

주4) 수입수수료는 검사대상기간 동안의 해당 영업범위 수입수수료의 누적액으로 함. 다만, 검사대상기간이 12개월 미만인 경우 연환산한 금액을 적용하고, 위반기간이 검사대상기간을 초과하는 경우에는 위반기간을 기준으로 적용함

주5) 영업범위는 보험업법시행령 제31조에 따라 생명보험, 손해보험, 제3보험으로 구분함. 다만, 생명보험회사가 판매하는 제3보험은 생명보험에, 손해보험회사가 판매하는 제3보험은 손해보험에 포함하여 산정함

(3) 타인 명의의 보험계약 모집행위

다른 모집종사자의 명의를 이용하여 보험계약을 모집하는 행위(「보험업법」제97조)

위법·부당 규모

제재양정

개인(금액)

기관(비율)

10억원 이상

7% 이상

등록취소

1억원 이상

4% 이상

업무정지 180일

5,000만원 이상

3% 이상

업무정지 90일

3,000만원 이상

2% 이상

업무정지 60일

3,000만원 미만

2% 미만

업무정지 30일

또는 경고·주의

주1) (개인)은 보험설계사, 개인 보험대리점·보험중개사, 법인 보험대리점·보험중개사 소속 보험설계사 등 개인의 위법·부당행위에 대해 적용하며, (기관)은 법인 보험대리점·보험중개사 등 모집조직에 대해 적용

주2) 위법·부당비율 = (위법·부당 금액) ÷ (수입수수료) × 100

주3) 위법·부당 금액은 타인 명의로 모집한 계약에 의한 수수료·수당 금액으로 함(영업범위별로 구분함)

주4) 수입수수료는 검사대상기간 동안의 해당 영업범위 수입수수료의 누적액으로 함. 다만, 검사대상기간이 12개월 미만인 경우 연환산한 금액을 적용하고, 위반기간이 검사대상기간을 초과하는 경우에는 위반기간을 기준으로 적용함

주5) 영업범위는 보험업법시행령 제31조에 따라 생명보험, 손해보험, 제3보험으로 구분함. 다만, 생명보험회사가 판매하는 제3보험은 생명보험에, 손해보험회사가 판매하는 제3보험은 손해보험에 포함하여 산정함

(4) 허위·가공의 보험계약 모집행위

실제 명의인이 아닌 자의 보험계약을 모집하거나 실제 명의인의 동의가 없는 보험계약을 모집하는 행위(「보험업법」제97조)

위법·부당 규모

제재양정

개인(건수, 금액)

기관(비율)

100건 이상 또는 10억원 이상

7% 이상

등록취소

40건 이상 또는 1억원 이상

4% 이상

업무정지 180일

20건 이상 또는 5,000만원 이상

3% 이상

업무정지 90일

10건 이상 또는 3,000만원 이상

2% 이상

업무정지 60일

기타

2% 미만

업무정지 30일

또는 경고·주의

주1) (개인)은 보험설계사, 개인 보험대리점·보험중개사, 법인 보험대리점·보험중개사 소속 보험설계사 등 개인의 위법·부당행위에 대해 적용하며, (기관)은 법인 보험대리점·보험중개사 등 모집조직에 대해 적용

주2) 위법·부당비율 = (위법·부당 금액) ÷ (수입수수료) × 100

주3) 위법·부당 금액은 허위·가공의 보험계약으로 인해 발생한 수당·수수료와 납입한 보험료 중 큰 금액으로 함(영업범위별로 구분함)

주4) 수입수수료는 검사대상기간 동안의 해당 영업범위 수입수수료의 누적액으로 함. 다만, 검사대상기간이 12개월 미만인 경우 연환산한 금액을 적용하고, 위반기간이 검사대상기간을 초과하는 경우에는 위반기간을 기준으로 적용함

주5) 영업범위는 보험업법시행령 제31조에 따라 생명보험, 손해보험, 제3보험으로 구분함. 다만, 생명보험회사가 판매하는 제3보험은 생명보험에, 손해보험회사가 판매하는 제3보험은 손해보험에 포함하여 산정함

주6) (개인)은 건수 또는 금액 기준 중 중한 기준으로 제재

(5) 보험관계 업무 종사자의 보험사기 연루행위

- 보험관계 업무 종사자로서 보험계약자, 피보험자, 보험금을 취득할 자, 그 밖에 보험계약에 관하여 이해관계가 있는 자의 보험사기행위 (보험업법 제102조의2)
- 보험회사의 임직원, 보험설계사, 보험대리점, 보험중개사, 손해사정사, 그 밖에 보험관계 업무에 종사하는 자가 보험계약자, 피보험자, 보험금을 취득할 자, 그 밖에 보험계약에 관하여 이해가 있는 자로 하여금 고의로 보험사고를 발생시키거나 발생하지 아니한 보험사고를 발생한 것처럼 조작하거나 또는 이미 발생한 보험사고의 원인, 시기 또는 내용 등을 조작하거나 피해의 정도를 과장하여 보험금을 수령하도록 하는 행위 (보험업법 제102조의3)

보험사기 금액

모집조직 등

임직원

500만원 이상

등록취소

면직(해임권고)

100만원 이상

업무정지 180일

정직(직무정지)

10만원 이상

업무정지 90일

감봉(문책경고)

주1) (모집조직 등)은 보험설계사, 보험대리점, 보험중개사, 손해사정사·손해사정업자 등에 적용하며, (임직원)은 보험회사, 법인 보험대리점·보험중개사·손해사정업자 등의 임직원에 대해 적용

주2) 보험사기 금액은 피보험자 등이 편취한 보험금액으로 함. 다만, 최저 제재양정기준에 미달하는 경우(10만원 미만)에는 회사 자체 징계내역(불이익조치 등), 위반행태(가중 및 감경사유 해당 여부 등) 등을 감안하여 조치여부 결정

보험설계사 및 당사는 상기와 같은 사유에 따라 금융감독원의 제재를 받을 수 있습니다. 금융감독원의 제재는
경영유의사항
, 경고·주의, 과태료, 업무정지, 등록취소 등으로 구분될 수 있습니다. 설립 이후 현재까지 당사는 1회의 임원 1명 업무정지(2개월), 1회의 경영유의사항 공시, 2회의 과태료 제재를 받은 사실이 있으나, 그 이상의 제재를 받은 사실이 존재하지 않습니다. 다만, 현재 예상하지 못하는 사건으로 인해 업무정지, 등록취소 등의 제재가 발생할 경우 영업정지 등 당사의 영업환경에 중대한 부정적인 영향으로 작용할 수 있습니다.

「보험업법」관련 보험대리점의 업무정지 및 등록취소 근거

제88조 (보험대리점의 등록취소 등)

① 금융위원회는 보험대리점이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 등록을 취소하여야 한다.

1. 제87조제2항 각 호의 어느 하나에 해당하게 된 경우

2. 등록 당시 제87조제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자이었음이 밝혀진 경우

3. 거짓이나 그 밖에 부정한 방법으로 제87조에 따른 등록을 한 경우

4. 제87조의3제1항을 위반한 경우

5. 제101조를 위반한 경우

② 금융위원회는 보험대리점이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 6개월 이내의 기간을 정하여 그 업무의 정지를 명하거나 그 등록을 취소할 수 있다. <개정 2014. 1. 14.>

1. 모집에 관한 이 법의 규정을 위반한 경우

2. 보험계약자, 피보험자 또는 보험금을 취득할 자로서 제102조의2를 위반한 경우

3. 제102조의3을 위반한 경우

4. 이 법에 따른 명령이나 처분을 위반한 경우

5. 해당 보험대리점 소속 보험설계사가 제1호 및 제4호에 해당하는 경우

③ 보험대리점에 관하여는 제86조제3항 및 제4항을 준용한다.

[전문개정 2010. 7. 23.]

당사의 금융감독원으로부터 보험업무 관련 제재 사항은
2009
년 ~
2016
년 사이에 발생한 내용으로 이후 완전판매를 위한 전사적 교육강화, 문책양정규정 제정, 준법감시부서 활동강화 등으로 불완전판매율은 경쟁 대형 GA대비 최저수준을 유지하고 있습니다.

당사는 불완전판매 근절을 위해 소속설계사에 대한 문책양정 규정을 구축하고 있으며, 이러한 문책양정 규정으로 인하여 설계사(FA)들에 가장 민감한 수수료와 시책 수당 등에 대하여 불이익을 주어 소속 설계사(FA)들의 경각심을 일깨우고 당사의 완전판매에 대한 일관된 판매정책을 표명하고 있습니다.

또한 당사의 영업판매 조직은 각권역별 7개의 본부, 3개의 권역본부와 본사 직할 조직으로 구성되어 있습니다. 각 지역별 본부에는 본부장 책임하에 불완전 판매 예방교육을 실시하고 있으며 문책양정 공지월 익월 15일 까지 불완전판매 1건이상 발생한 설계사(FA)를 대상으로 불완전판매 교육을 실시하고있습니다. 또한 본사 불완전판매 관리 담당 부서인 준법감시팀에는 익월 18일까지 교육확인서등 증빙자료를 확인하고 교육 미참석자를 대상으로 익월 업적에 대해 시잭 미적용 등 강력한 제재조치를 하고있으며 자체 불완전판매 감소를 위해 내부통제를 강화하고 있습니다.

당사는 이러한 불완전판매 근절 노력의 결과로, 2020년 반기 기준 불완전판매율은 0.10%(생보), 0.02%(손보)의 매우 우수한 지표를 나타내고 있으며, 이는 하기 10개의 대형GA 기준 가장 우수한 수준입니다.

[4,000명 이상 설계사 보유 독립법인보험대리점(GA) 불완전판매율 비교]

규모
순위

독립법인보험대리점(GA)명

설계사수

불완전판매율

생명보험

손해보험

1

지에이코리아주식회사

15,131
0.18
0.04

2

(주)글로벌금융판매

13,730
0.74
0.05

3

프라임에셋(주)

10,627
0.27
0.03

4

인카금융서비스(주)

10,566
0.14
0.04

5

케이지에이에셋(주)
8,490
0.55
0.03

6

메가(주)
8,480
0.60
0.05

7

(주)엠금융서비스
6,756
0.44
0.04

8

리더스금융판매(주)
6,493
0.15
0.15

9

한국보험금융(주)
5,014
0.46
0.05

10

(주)에이플러스에셋어드바이저
4,417
0.10
0.02

출처: 이클린보험서비스 법인보험대리점 비교공시(gapub.insure.or.kr), 2020년 6월 기준

상기 금융감독원의 제재 관련하여 당사는 재발방지 및 내부통제 강화를 위한 보완 절차를 구축하였습니다. 다만, 구축된 보완 절차의 운영이 미진하여 추가적인 금융감독원 제재조치 및 과태료가 부과될 경우 당사의 평판 저하 및 영업활동 수행에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며,
더 나아가 영업정지 등의 조치가 부과될 경우 당사 영업활동이 극단적으로 위축되는 상황이 발생할 수 있습니다.

아울러, 당사는 금번 공모를 통해 유가증권시장에 상장을 추진하고 있는 바, 상기 금융감독원 제재조치로 인해 업무정지 및 등록취소 등의 상황이 발생하여 영업활동이 극단적으로 위축되어 유가증권시장 상장규정에서 적시하는 관리종목 지정,
상장적격성 실질심사 대상 법인
및 상장폐지 사유에 해당될 경우 관리종목 지정,
상장적격성 실질심사 대상 법인
및 상장폐지 법인이 될 수 있습니다.

유가증권시장 상장규정

제47조(관리종목지정)

①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.

2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우나.최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우

3. 자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

7.매출액 미달: 최근 사업연도 말 현재 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.

8.주가 미달: 보통주권의 종가가 액면가액의 100분의 20 미만인 상태가 30일(해당 주권의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 동안 계속되는 경우. 다만, 그 30일 동안의 평균 상장시가총액이 5,000억원 이상인 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

9.시가총액 미달: 보통주권의 상장시가총액이 50억원 미달인 상태가 30일 동안 계속되는 경우

10.파산신청: 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 파산신청이 있는 경우. 다만, 공익 실현과 투자자 보호 등을 고려하여 관리종목지정이 필요하지 않다고 거래소가 인정하는 경우를 제외한다.

11. 회생절차개시신청: 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」에 따른 회생절차개시의 신청이 있는 경우

13.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 관리종목으로 지정하는 것이 필요하다고 거래소가 인정하는 경우

제48조(상장폐지)

①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.

2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우나.감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

3.자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.

가.최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우

나. 자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우

7.매출액 미달: 제47조제1항제7호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 매출액(재화의 판매와 용역의 제공금액을 합산한 금액을 말한다)이 50억원 미만인 경우. 이 경우 지주회사는 연결재무제표상 매출액을 기준으로 한다.

8.주가 미달: 주가 미달로 제47조제1항제8호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일(해당 주권의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 동안 해당 보통주권의 종가가 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우가.액면가액의 100분의 20 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것나.액면가액의 100분의 20 이상인 일수가 30일 이상일 것

9.시가총액 미달: 시가총액 미달로 제47조제1항제9호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 동안 보통주권의 상장시가총액이 다음 각 목의 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우가.50억원 이상인 상태가 10일 이상 계속될 것
나.50억원 이상인 일수가 30일 이상일 것10.해산: 법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우

11. 최종부도 또는 은행거래 정지: 발행한 어음이나 수표가 최종부도로 처리되거나 은행과의 거래가 정지된 경우. 다만, 기업구조조정 촉진 등과 관련하여 세칙으로 정하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다. 

1.회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의 결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.

3. 상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.
가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우
나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우
다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우
라.주된 영업이 정지된 경우
마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

제49조(상장적격성 실질심사) 

①거래소는 보통주권 상장법인이 제48조제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사실을 확인한 날부터 15일(영업일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 이내에 그 법인이 기업심사위원회의 심의 대상인지를 결정해야 한다. 다만, 심의 대상인지를 결정하기 위하여 추가조사가 필요한 경우에는 15일 이내에서 그 기간을 연장할 수 있다
②거래소는 제1항에 따라 보통주권 상장법인을 기업심사위원회의 심의 대상으로 결정한 경우에는 지체 없이 기업심사위원회를 개최하여 상장적격성 유지 여부 또는 개선기간 부여, 그 밖에 세칙으로 정하는 사항을 심의한다.
③거래소는 제1항과 제2항의 심사 또는 심의에 필요하다고 인정하는 경우에 해당 보통주권 상장법인에 대하여 관련 자료의 제출 또는 관계자의 의견진술을 요청하거나 현지조사를 실시할 수 있다.
④거래소는 제2항에 따라 부여된 개선기간이 종료된 경우에는 기업심사위원회를 개최하여 개선계획의 이행 여부 등을 고려하여 상장적격성을 유지하고 있는지를 심의한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 개선기간이 종료되기 전에 심의할 수 있다.
1.개선계획을 이행하지 않는 경우
2.영업활동에 필요한 자산을 보유하지 않거나 영업활동이 사실상 중단되는 등 계속기업으로서의 존립이 어렵다고 인정되는 경우
3.해당 보통주권 상장법인의 신청이 있는 경우.
⑤제1항부터 제4항까지의 규정에 따른 상장적격성 실질심사의 기준, 절차, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

⑥ 기업심사위원회의 구성과 운영에 관하여 필요한 사항은 거래소가 따로 정한다.

당사는 업무정지, 등록취소 등 금융감독원 추가 제재로 인해 당사의 영업상황이 극단적으로 위축되어 지속될 경우 경우 상기 유가증권시장 상장규정에서 적시하는 관리종목 지정사유 및
상장적격성 실질심사 대상 법인 사유
, 상장폐지 사유 중 감사인 의견 미달, 자본 잠식, 매출액 미달, 주가 미달, 시가총액 미달,
주된 영업의 정지,
파산신청, 최종부도 등에 해당하여 관리종목지정,
상장적격성 실질심사 대상 법인 지정
및 상장폐지가 될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 소속 설계사 대상 지급 대여금 관련 위험

당사는 소속 설계사의 초기 정착, 원활한 영업활동 지원 목적 등으로 대여금을 지급한 이력이 존재합니다. 이러한 설계사 대상 대여금을 명문화하여 공식적으로 관리하기 위해 2019년3월 4일 TFA 대여금 규정을 신설하여 운영하고 있습니다. 당사는 해당 규정에 따라 대여금을 지급받고자 하는 설계사는 반드시 채권보전방법을 제시해야 하며, 이러한 채권보전방식을 검토 후 대여금을 지급하고 있습니다.
현재 대여금 지급 수준은 12.4억원으로 회사의 현금흐름에 비해 작은 숫자이나 공격적인 설계사 영입을 위해 해당 대여금 비중이 높아질 경우 회사에 재무적으로 부정적인영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 소속 설계사 대상 초기 영업 지원, 생활안정 목적으로 대여금을 지급한 내역이 존재하며 세부사항은 하기와 같습니다.

[설계사 대상 대여금 잔액]

(단위:백만원)

구분
제출일 현재
2019년
2018년
2017년

설계사 대여금
1,243
1,297
1,429
1,174

당사는 2017년 이전에는 설계사 대상 대여금을 체계적으로 관리하지 못하였으나, 2017년 이후부터는 대여금 지급 시 연대보증인 설정, 담보 설정 등을 통해 대여금 지급 기준을 강화하였습니다. 이에 더불어 이러한 설계사 대상 대여금을 명문화하여 공식적으로 관리하기 위해 2019년3월 4일 TFA 대여금 규정을 신설하여 운영하고 있습니다. 당사는 해당 규정에 따라 대여금을 지급받고자 하는 설계사는 반드시 채권보전방법을 제시해야 하며, 이러한 채권보전방식을 검토 후 대여금을 지급하고 있습니다. 
현재 대여금 지급 수준
은
12.4억
원으로 회사의 현금흐름에 비해 작은 숫자이나 공격적인 설계사 영입을 위해 해당 대여금
비중이 높아질 경우 회사에 재무적으로 부정적인영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. 보
유
금융자산 가치 변동에 따른 위험

당사 및 당사의 종속회사는 보유현금을 바탕으로 부가수익 창출을 위해 상장주식, DLS, 신종자본증권, 전단채 등 다양한 금융상품에 투자를 진행하였으며, 2020년 반기말 연결재무제표 기준 당기손익-공정가치측정 금융자산은 27,143백만원 규모, 기타금융자산은 

45,254백만원 규모입니다.
해당 금융상품 중 정기 예/적금을 제외한 금융상품의 경우 원금보장상품이 아니며, 이에 따라 해당 금융상품에서 손실이 발생할 경우 당사에 재무적으로 악영향을 미칠 위험이 존재합니다.

당사 및 당사의 종속회사는 부가수익 창출을 위해 보유현금을 활용하여 상장주식, DLS, 신종자본증권, 전단채 등 다양한 금융상품에 투자를 진행하였으며, 2020년 반기 기준 해당 금융상품의 상세 내역은 하기와 같습니다.

[당기손익-공정가치측정 금융자산 내역]

(단위 : 원)

회사명
상품구분
종목명
취득원가
장부금액
비고

에이플러스라이프
상장주식
삼성전자
7,271,682,000
6,829,152,000
-

비상장금융상품
삼성 DLS (2939회)
5,000,000,000
5,039,500,000
-

삼성증권-우리금융지주(신종자본증권)
5,060,000,000
5,028,054,121
-

삼성증권-우리금융지주(신종자본증권)
1,011,000,000
1,005,610,824
-

삼성증권-농협금융(신종자본증권)
8,064,000,000
8,039,576,522
-

에이에이아이헬스케어
비상장금융상품
대신증권(전단채25호)
100,000,000
100,139,812
송도 국제도시 상업시설 개발사업 / 현대차증권 매입확약

대신증권(고려저축은행26호)
300,000,000
300,462,329
저축은행 정기예금

농협은행(신탁)
300,000,000
300,274,109
단위농협 정기예금

대신증권(전단채130357)
500,000,000
500,107,545
용인8구역 재개발정비사업 / KB증권 매입확약

합계
27,606,682,000
27,142,877,262
-

상기 당기손익-공정가치측정 금융자산의 경우 당사의 종속회사인 에이플러스 라이프 및 에이에이아이헬스케어가 투자한 상품입니다. 특히, 에이플러스라이프의 경우 상조업을 영위하는 회사로 고객이 매월 납입하는 부금을 운용하는 과정에서 상장주식 및 다양한 금융상품에 투자했습니다. 에이플러스라이프가 가입한 신종자본증권의 경우 우리금융지주 및 농협금융에서 발행한 신종자본증권에 투자하는 상품으로 원금 보장형은 아니지만 예금 및 적금보다 수익률이 높아 회사가 확실한 수익을 창출하기 전까지 부가수익을 목적으로 투자한 상품입니다.

[기타 금융자산 내역]

(단위 : 원)

회사명
계정명
금융상품종류
유동
비유동
세부명세
금액

에이플러스에셋
단기금융상품
정기예적금
1,200,000,000

농협은행
정기적금 2건
1,200,000,000

장기금융상품
보험사 금융상품
-
24,103,510,640
흥국생명
누구나OK연금보험
4,981,633,491

흥국생명
현명한선택(무)A+연금보험 2건
5,008,680,366

흥국생명
(무)프리미엄평생보장보험U3 4건
3,388,588,380

한화생명
(무)리치100세연금 2건
1,824,144,427

동부생명
(무)연금PLUS변액적립보험 2건
2,913,090,572

동부생명
(무)A+세이브정기보험 6건
1,886,025,675

동부생명
(무)퍼펙트세이브경영인정기보험 5건
2,435,259,185

동부생명
(무)유니버셜 더블종신보험 4건
407,570,282

삼성화재
상해보험 A+안심동행 2건
607,843,615

삼성화재
재물보험 NEW탄탄대로 2건
395,674,492

삼성화재
무배당 삼성화재 재물보험 성공예감
213,693,595

롯데손해
뉴보장든든건강보험
41,306,560

소계

24,103,510,640

에이플러스라이프
단기금융상품
정기예금
11,000,000,000
-
신한은행
정기예금
11,000,000,000

BF펀드
2,582,730,000
-
(주)비에프펀드
부동산 P2P금융(812호 14건)
2,582,730,000

장기금융상품
보험사 금융상품
-
2,709,621,696
흥국생명
라이프업UL종신보험V3(1종)
31,685,305

흥국생명
라이프업UL종신보험V3(2종)
31,741,327

흥국생명
현명한선택(무)A+연금보험
2,646,195,064

소계

2,709,621,696

에이에이아이헬스케어
장기금융상품
보험사 금융상품
-
2,198,312,403
알리안츠
파워밸런스 PLUS 변액연금보험
1,732,193,483

삼성화재
재무보험 NEW 탄탄대료
161,515,020

삼성화재
상해보험 A+안심동행
304,603,900

소계

2,198,312,403

에이플러스모기지
정기예금
정기예금
1,300,000,000
-
우리은행
정기예금 4건
1,300,000,000

정기적금
정기적금
160,000,000
-
우리은행
정기적금
160,000,000

합계
16,242,730,000
29,011,444,739
합계
45,254,174,739

기타금융자산의 경우 당기손익-공정가치측정 금융자산과 마찬가지로 보유 현금에 대해 추가 수익을 창출하기 위해 가입한 금융자산입니다. 기타 금융자산 중 BF펀드의 경우 P2P 대출 플랫폼인 주식회사 비에프펀드대부에서 판매한 상품에 가입한 내역입니다.

또한, 당사가 가입한 보험사 금융상품의 경우 대부분 장기 보험상품으로 매월 당사가 보험금을 납입하는 적립식 보험상품입니다. 상기 표에 기재된 상품별 장부금액은 2020년 반기말 기준 보험 계약에 따라 각각 평가 받은 금액이며, 해당 보험상품을 2020년 반기말 기준 만기 전에 해지 했을 때 당사가 환급받을 금액을 의미합니다.
아울러, 당사의 종속회사 중 에이플러스라이프가 보유한 금융상품의 경우 신한은행에 담보제공이 되어있는 상황이며 세부내역은 하기와 같습니다.

[에이플러스라이프 금융상품 담보제공 내역]

(단위 : 원)

구분
예금종류
금액

장기금융상품
정기예금
11,000,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산
신종자본증권
14,073,241,467

해당 담보제공의 경우 에이플러스라이프가 영위하는 상조업의 특성으로 인해 발생한 사항입니다. 할부거래에 관한 법률 제27조 1항에 따라 상조업을 영위하는 법인은 고객이 납입한 부금에 대해 소비자 피해보상금 지급 자금을 확보하기 위해 해당 부금의 50%에 대한 지급보증 의무가 존재합니다. 이에 따라 에이플러스라이프는 고객 부금 50%에 대하여 신한은행과 지급보증계약을 체결하였으며, 지급보증계약을 체결하는 과정에서 에이플러스라이프가 보유한 금융상품을 신한은행에 담보로 제공하였습니다.

상기 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타 금융자산 중 정기예금 및 정기 적금을 제외한 상장주식, DLS, 신종자본증권, 전단채, 신탁상품, 보험사 금융상품, BF펀드 등 금융자산의 경우 원금보장상품이 아니며 해당 금융상품에서 손실이 발생할 경우 당사에 재무적으로 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

3. 기타위험

가. 공모일정 변동 가능 위험

본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

나. 공모가액 산정방법 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은
2020년도 반기 실적을 연환산하여 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었습니다.
이러한 희망공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 공모희망가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자이며, 회사가 시현하는 당기순이
익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 반영방법 등이 평가자의 자의성이 반영됩니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 널리 사용되는 방법이기는 하나, 그 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.

당사의 확정공모가액은 2020년 반기 연환산 기준 실적 주당순이익을 산출한 후, 유사회사의 2020년 반기 연환산 기준 실적 주당PER을 적용하여 산출되었습니다. 이러한 확정공모가액 산출 방법은 유사회사 선정의 한계 및 당기순이익 사용의 한계 등 여러 한계점이 존재합니다. 또한 금번 공모를 위한 증권신고서에 기재된 확정공모가액은 절대적인 기업가치가 아니며, 별도 외부기관의 평가 및 검토를 받은 금액이 아니고, 비교기업으로 산정한 희망공모가액 범위에서 발행사와 주관사와의 합의에 따라 결정된 금액임을 유의하시기 바랍니다. 이러한 기준에 의하여 산정된 주가는 향후에 영업상황 및 시장상황 등의 종합적인 변수에 의하여 공모가액을 하회할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또
한, 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종의 관련성, 사업의 유사성, 재무적 기준, 비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 다만, 업종의 관련성 및 사업의 유사성 기준으로 비교회사를 산출하는 과정에서 국내에 당사와 유사한 업종 및 사업을 영위하는 상장회사가 존재하지 않기 때문에 해외 비교회사를 최종 유사회사로 선정하였으며, 당사가 취급하는 보험상품을 통해 사업을 영위하는 생명보험사 및 손해보험사의 경우 하기의 사유로 최종 비교회사에서 제외하였습니다. 

[생명보험사 현황]

(단위 : 백만원, 배)

구분

동양생명

미래에셋생명

삼성생명

한화생명

반기 매출액

3,269,184

1,824,403

18,010,079

13,680,290

보험료수익

2,177,530

(66.6%)

885,516

(48.5%)

8,555,192

(47.5%)

8,102,274

(59.2%)

보험료수익 외

(금융수익 등)

1,091,654

(33.4%)

938,887

(51.5%)

9,454,887

(52.5%)

5,578,016

(40.8%)

반기순이익

85,421

70,778

678,527

158,501

연환산순이익

170,841

141,556

1,357,054

317,001

시가총액

494,564
705,410
12,060,000
1,350,564

PER

2.89
4.98
8.89
4.26

주1) 각사 2020년 반기보고서 기준
주2) 시가총액 산출 시 적용 주가는 평가기준일의 종가(2020년 10월 6일)

[손해보험사 현황]

(단위 : 백만원, 배)

구분

DB손해보험

메리츠화재

한화손해보험

롯데손해보험

반기 매출액

9,994,551

5,592,241

4,058,371

2,422,021

보험료수익

7,591,171

(76.0%)

4,497,964

(80.4%)

2,975,437

(73.3%)

1,106,357

(45.7%)

보험료수익 외

(금융수익 등)

2,403,380

(24.0%)

1,094,277

(19.6%)

1,082,933

(26.7%)

1,315,664

(54.3%)

반기순이익

356,641

209,310

60,414

63,334

연환산순이익

713,282

418,620

120,827

126,668

시가총액

3,302,820
1,511,944
342,629
501,193

PER

4.63
3.61
2.84
3.96

구분

삼성화재

흥국화재

현대해상

반기 매출액

12,147,724

2,219,188

8,958,808

보험료수익

10,059,340

(82.8%)

1,565,232

(70.5%)

7,686,638

(85.8%)

보험료수익 외

(금융수익 등)

2,088,384

(17.2%)

653,956

(29.5%)

1,272,170

(14.2%)

반기순이익

453,982

19,800

199,784

연환산순이익

907,963

39,600

399,567

시가총액

8,764,345
184,376
2,100,900

PER

9.65
4.66
5.26

주1) 각사 2020년 반기보고서 기준
주2) 시가총액 산출 시 적용 주가는 평가기준일의 종가(2020년 10월 6일)

1. 매출구성

통상 GA산업의 경우 매출의 90%이상이 보험상품을 판매하고 원수보험사로부터 수취하는 보험판매수입수수료로 구성되어 있으며, 특히 당사의 경우 2020년 반기 기준매출의 100%가 보험판매수입수수료로 구성되어 있습니다. 이에 반해 상기 표에 기재되어 있는 바와 같이 원수보험사의 경우 보험상품 판매로 인해 발생하는 보험료 수입이 60%~70% 수준이며 나머지 30%~40%의 매출은 자기자본을 기반으로 창출하는 금융상품 투자수익, 이자수익, 외환거래수익 등 금융수익으로 구성되어 있습니다. 따라서 단순 보험판매뿐 아니라 자기자본을 기반으로 수익을 창출하는 원수보험사와 당사가 속해있는 GA산업을 사업 유사성 측면에서 단순 비교하는 것에는 한계점이 존재합니다.

2. 밸류체인의 차이점

보험산업 밸류체인 상 원수보험사의 경우 보험상품 판매뿐만 아니라 보험상품을 개발하고 사후 관리하는 역할을 수행합니다. 반면, GA의 경우 원수보험사와 고객의 중간 지점에서 보험상품을 판매하는 역할만을 수행합니다. 따라서, 원수보험사의 경우 은행, 증권 등 종합금융회사와 같이 조직이 방대해 질 수 밖에 없으며, 이러한 부분은 비용구조의 차이를 발생시킬 수 있습니다.

금번 기업가치평가 시 활용한 PER 평가 방식의 경우 순이익을 통해 상대가치를 평가하는 평가 방식임에 따라 이렇듯 비용구조가 상이한 산업을 단순 비교할 경우 한계점이 존재합니다.

3. 자기자본의존도

원수보험사의 경우 1. 매출구성에서 언급한 바와 같이 자기자본을 기반으로 투자수익을 창출하는 비중이 높은 등 자기자본에 대한 의존도가 높습니다. 이와 더불어 보험사는 의무적으로 RBC비율(Risk-based capital ratio)를 준수해야 하기 때문에 일정 수준 이상의 자기자본을 의무적으로 유지해야 하는 바, 재무 구조 상 차이점으로 인해 단순 비교는 한계점이 존재합니다

당사는 상기사유로 금번 공모를 위한 기업가치 평가 과정에서 생명보험사 및 손해보험사를 비교회사에서 제외하였습니다. 

아울러, 당사는 금번 기업가치평가 시 하기의 사유로 해외 상장회사 3사인 Arthur J Gallagher & Co,Fanhua Inc, Brown & Brown Inc를 최종 비교회사로 선정하였습니다.
당사는 보험상품 판매사업을 영위하는 기업으로, 한국표준산업분류상 보험대리 및 중개업(K66202)에 속해 있습니다. 해당 업종 내 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장기업은 존재하고 있지 않으며, 당사의 업종, 주력사업, 원수보험사에 선제안을 통한 상품 개발, 온/오프라인 판매 플랫폼 구축 등을 고려시에 당사의 비교기업으로 선정할 만한 국내 상장기업은 전무합니다. 그렇기에 당사와 유사한 사업을 영위하는 해외 상장사를 기준으로 비교가능 유사회사로 선정하였으며, 사업의 유사성 및 재무현황 등을 판단하여 최종 유사기업을 선정하여 공모가액을 산출하였습니다.

【 유사회사 선정 절차 및 결과 】

단계
선정 기준
세부 검토 기준
해당기업

1차 선정
업종 관련성
① 블룸버그 산업 분류(BICS; Bloomberg Industry Classification Systems) 기준 산업 소분류(:Level 3) 보험대리점업(Insurance Broker)을 영위하고 있는 업체 중 해당 사업의 매출 비중이 50% 이상 상장 기업
32개사

2차 선정
사업의 유사성
① 개인고객 위주인 설계사 중심 보험 에이전시로서 다양한 원수 보험사의 상품을 취급할 것
14개사

3차 선정
재무적 기준

① 2019년 영업이익&당기순이익을 시현했을 것

② 2020년 반기 영업이익&당기순이익을 신현했을 것
③ 최근 사업연도 매출이 1억달러 이상일 것

④
5개년('14 ~ '19) 연평균 매출 성장률이 5% 일 것
⑤ 12월 결산법인일 것

3개사

사업의 유사성 측면에서 최종 유사회사로 선정된 Arthur J Gallagher & Co,Fanhua Inc, Brown & Brown Inc의 경우 각각 하기와 같은 사업을 영위하고 있기에 당사의 사업과 유사하다고 판단되어 최종 선정 하였습니다.

1. Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE: AJG)

- 기업개요

Arthur J. Gallagher & Co.는 미국 및 해외에서 보험 판매/중개, 리스크 관리, 직원 복리후생 및 기타 관련 서비스를 고객에게 제공하는 업체로서, 1927년에 설립되었습니다. Arthur J. Gallagher & Co.의 주요 사업부문은 판매/중개(Brokerage), 리스크 관리, 기타 기업매출 등 3가지로 구분되며, 2019년말 기준 각 부문의 매출 비중은 68%, 14%, 18%입니다. (2020년 반기 누적 76%, 14%, 10%). 주요 매출 시장은 미국(69%)과 호주, 캐나다, 뉴질랜드, 영국 등을 포함한 이외 국가(31%)로 나뉩니다.

- Brokerage(판매/중개) 매출

Arthur J. Gallagher & Co.의 Brokerage부문은 개인과 기업/단체 대상 보험 및 다양한 상품을 제공하며, 미국 내 580여곳의 영업지점과 전세계 49개국 300여곳을 통해 운영되고 있습니다. 이 중 Retail 판매/중개는 Brokerage 매출의 82%를 차지하고 있으며, 주요 상품 구성은 상해, 화재, 유형자산 등에 대한 손해보험이 주를 차지합니다.

- 선정 사유

당사의 유가증권시장 상장을 위한 비교기업 산정에 Arthur J. Gallagher & Co.를 포함한 이유는 Arthur J. Gallagher & Co. 또한 당사와 유사하게 영업지점을 바탕으로 다양한 보험상품에 대한 판매/중개업을 영위하고 있으며, 해당 판매/중개업 안에서 Retail 비중이 82%로 높기 때문입니다. 이는 보유 설계사를 바탕으로 다양한 원수 보험사의 상품을 취급하는 당사와 유사하기에 사업유사성 측면에서 Arthur J. Gallagher & Co.를 비교회사로 선정하였습니다.

2. Fanhua Inc (NASDAQ: FANH)

- 기업개요

1999년 중국 광저우에 설립된 Fanhua는 100여개의 원수보험사를 중국 내 소비자들에게 연결시켜주는 보험 판매 전문 기업으로, 보험 판매/중개와 함께 전국적인 고객응대 서비스를 제공합니다.

Fanhua의 주요 사업부문은 판매/중개(Agency), 보상금 조정(Claims adjusting)으로 나뉘며, 2019년말 기준 각 부문의 매출 비중은 96%, 4%입니다. (2020년 반기 누적 96%, 4%).

- Agency(판매/중개) 매출

2019년말 기준 Fanhua는 중국 전역에 758곳의 영업지점을 보유하고 있으며, 670,104 판매 설계사가근무하고 있습니다. 보험판매원을 매출의 대부분을 차지하는 Agency부문은 생명보험 판매와 손해보험 판매로 나뉘며, 2019년말 기준 생명보험 판매의 비중이 96%를 차지하였습니다. Fanhua는 2010년부로 설계사를 통한 온라인 보험상품 판매 시스템을 구축하였으며, 통합 O2O플랫폼을 통하여 다양한 상품설명과 사후 서비스를 제공합니다.

Fanhua는 크게 4종류의 O2O 플랫폼을 보유하고 있으며, 각 플랫폼 별 성격은 다음과 같습니다.

1. Lan Zhanggui : 기존 설계사를 통한 다양한 보험 상품 비교 온라인 판매 서비스

2. CNpad Auto : 기존 설계사를 통한 자동차 보험 상품 비교 온라인 판매 서비스

3. Baowang : 고객이 직접 상품(단기 여행자, 주택 등)을 비교, 구입 가능한 온라인 플랫폼

4. eHuzhu : 암으로 인한 상해 및 사망 관련 Peer-to-Peer(P2P; 개인간)보험 플랫폼

- 선정 사유

중국 보험시장은 국내와 비슷하게 보험 제판 분리가 빠르게 진행되고 있으며, 판매의 주체가 되는 Agency의 설계사 네트워크, 다양한 상품 보유 및 온/오프라인 플랫폼 구축의 중요성이 대두 되고 있습니다. Fanhua는 중국 내 주요 독립법인보험대리점으로 당사의 사업과 유사하다고 판단되어 비교기업으로 선정하였습니다.

3. Brown & Brown, Inc. (NYSE: BRO)

- 기업개요

1939년에 설립된 Brown & Brown은 다양한 보험 및 재보험 상품과 서비스를 제공하는 업체로서, 미국 44개주, 영국, 버뮤다 및 캐년아일랜드 등에 311개소의 영업소를 운영하고 있습니다.

Brown & Brown의 주요 사업무문은 1) 개인고객 대상 보험판매(Retail), 2) 특정 직업군, 홍수 등 보장 서비스(National Program), 3) B2B 연계 판매(Wholesale Brokerage), 4) 기타 보험서비스(Services)로 나뉘며, 2019년말 기준 각 부문의 매출 비중은 57%, 22%, 13%, 8%입니다. (2020년 반기 누적 58%, 22%, 13%, 7%).

- Retail(개인고객 대상 보험판매) 매출

2019년말 기준 Brown & Brown은 Retail 매출 부문에 5,406명의 설계사를 보유하고 있으며, 개인, 전문직 기업 및 단체를 대상으로 다양한 보험 상품을 판매하고 있으며, 고객이 부담하는 수입보험료의 일정부분을 수수료 매출로 인식하고 있습니다. 2019년말 기준 Retail 부문의 82%는 생명, 손해, 기타 병원비 보험 등의 수입보험료 수수료에 기인하였습니다.

- 선정 사유

Brown & Brown은 플로리다, 캘리포니아를 포함한 미국 주요 지역 내 보험 판매/중개를 영위하고, 기존의 생/손보 상품 이외의 다양한 보험상품을 취급하는 전문 판매법인이며, 전체 매출 구성 중 Retail 매출이 57%입니다. 이러한 부분은 보유 설계사를 바탕으로 개인고객 위주인 고객층에 다양한 보험상품을 판매하는 당사와 유사하다고 판단되어 비교기업으로 선정하였습니다.

다만, 상기의 유사회사들은 당사와 사업적으로 유사한 부분이 존재하지만, 해당 비교회사가 속한 국가 및 관련 시장의 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

다. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 유가증권시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로

금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 유가증권시장에 상장되어 거래될 수 있지만,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 유가증권시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 상장예비심사신청서를 제출(2020년 06월 18일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2020년 9월 25일) 받았습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에 따르면, 공모 후 충족이 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건 등을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 다음과 같은 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사승인의 효력을 인정하지 않을 수 있고 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있습니다. 이 경우 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

■ 상장예비심사결과

신규상장신청인이 상장예비심사를 신청한 주권을 심사한 결과 상장예비심사신청일('20.6.18) 현재 유가증권시장 상장규정(이하 ‘상장규정’이라 한다) 제29조 및 제30조의 신규상장심사요건을 충족하고 있음

■ 상장예비심사결과 결과의 효력 상실

신규상장신청인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상기 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 신규상장신청인은 상장규정 제26조의 규정에 따른 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 함

1) 경영상 중대한 사실(발행한 수표 또는 어음의 부도, 영업활동의 정지, 재해 또는 과대한 손실의 발생, 다액의 고정자산의 매각, 소송의 제기, 최대주주 및 임원의 변경, 합병, 분할,분할합병, 영업의 양도,양수, 주요 자산의 임대 또는 경영위임의 결의, 그 밖에 경영상 중대한 사실에 해당된다고 거래소가 인정하는 경우)이 생긴 경우

2) 투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

3) 최근 3사업연도의 개별ㆍ연결재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우

4) 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 정정된 경우

5) 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서를 제출하지 않은 경우

- 다만, 신규상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장예비심사신청일부터 상장일 전일까지 제3자 배정 방식으로 신주를 발행하는 경우

7) 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

■ 기타 주권의 신규 상장에 필요한 사항

신규상장신청인은 신규상장일 전까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 경우에는 그에 관한 서류를 거래소에 제출해야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의가 있었을 경우에는 그 의사록 사본

2) 경영상 중대한 사실이 발생(지주회사는 자회사에 관한 사항을 포함한다)하였을 경우에는 그 보고서

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 경우에는 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함함

4) 해당 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 또는 이사회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서

만약 당사가 한국거래소 유가증권시장 상장요건을 어느 하나라도 준수하지 못할 경우, 또는 당사의 상장적격성심사결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이는 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

라. 공모가격 이하 매각 시 투자손실 위험

당사의 주식은 한국거래소 유가증권시장에서 거래된 적이 없으며

금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로
상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념 하시기 바랍니다.

당사가 한국거래소 유가증권시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

마. 상장 후 유통주식수

당사의 상장예정주식수
22,607,693주 중 약
65.40%에 해당하는
주는 상장 직후 유통가능물량입니다.

유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주 등 보호예수의무자와 자발적보호예수자 일부의 보호예수기간 6개월 및 나머지 자발적보호예수자 일부의 보호예수 기간인 3개월이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[상장후 유통가능 및 유통불가능 주식 현황]

(단위 : 주)

유통가능
여부
구분
주식의
종류
공모 후 주식수
지분율
상장후
매도제한
기간

유통불가능
(
34.60%
)

최대주주 본인
곽근호
보통주
4,535,596
20.06%
상장일로부터 6개월

특수관계인
김경애 등 21명
보통주
1,018,327
4.50%

자발적보호예수(미등기임원 및 직원)
조명환 등 23명
(주1)
보통주
616,517
2.73%

자발적보호예수(기타)
스카이에이플러스(유)(주1)
보통주
1,651,931
7.31%
상장일로부터 3개월

유통불가능주식수 소계(1)
보통주
7,822,371
34.60%
-

유통가능
(
65.40%)

스카이에이플러스(유)(주1)
보통주
559,617
2.48%
-

기타 기존주주
보통주
11,987,236
53.02%

공모주주
보통주
2,238,469
9.90%

유통가능주식수 소계(2)
보통주
14,785,322
65,40%

상장예정주식수 합계 (1) + (2)
보통주
22,607,693
100.00%
-

주1) 당사의 재무적투자자인 스카이에이플러스(유)는 증권신고서제출일 현재 3,303,863주를 보유하고 있으며 공모 시
1,082,315주를 매출하여 상장 후
2,211,548주를 보유할 예정입니다.
이 중 1,651,931주의 경우 자발적으로 3개월 보호예수 확약 진행하였으며, 559,617주의 경우 상장 직후 유통 가능합니다.
또
한, 미등기 임원 23명 또한 6개월 보호예수 확약 진행하였습니다.

바. 당사 주식의 대규모 매각가능성(오버행 이슈)

당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 보통주 매각 또는 매각 가능성이 보통주 시장가격에 미치는 영향을 예측하기 어렵다고 판단합니다. 금번 공모를 통해
2,238,469
주(공모 후 상장예정주식수의

9.90

%)를 모집 및 매출할 예정이며, 상장예정주식수
22,607,693주 중
14,785,322주(지분율
65.40%)는 상장 직후 거래가 가능합니다. 

유가증권시장 상장규정에 따라
당사의 최대주주인 곽근호 및 그 특수관계인의 소유주식을 포함한
5,553,923주(공모 후 기준
24.57%)는 한국거래소 유가증권시장에 신규로 상장된 일자로부터 6개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없습니다. 아울러, 자발적보호예수대상자인 당사 임직원이 보유한 616,517주(공모 후 기준 2.73%) 또한 상장된 일자로부터 6개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없으며, 자발적보호예수대상자인 스카이레이크(유)가 매출 후 보유 예정인 1,651,931주(공모 후 기준 7.31%)의 경우 상장된 일자로부터 3개월이 경과하기 전에는 매각될 수 없습니다.

그러나 향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각(매도금지기간이 종료한 이후에는 매도금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다. 

사. 일반청약자에 대한 환매청구권 미부여

금번 공모에서는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않음에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

아. 공모주식수 변동 가능 위험

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라
수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시 , 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거,
일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만,『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 경정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 한편 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 

차. 신고서 내 예측에 따른 기재내용 한계 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한
당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다. 

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화 

이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

카. 지배주주와의 이해관계 상충 위험

당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

당사는 금번 공모 후 최대주주인 곽근호 회장이 당사의 기명식 보통주 4,535,596
주(상장주식 수 기준
20.06
%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 주주총회 투표를 통해 당사의 이사를 선임할 수 있고 기타 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

파. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단,
금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인
다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사
3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법
4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 공동대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

하. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%가 우선배정됩니다.
그러나 동 조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 20.0%(
447,694주)를 배정하였습니다. 동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반청약자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.

이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반청약자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 최초 총 공모주식의 100분의 80인 2,238,469주를 공모할 예정입니다.

최초 증권신고서 작성기준일

기준 총 공모주식 2,798,086주의 청약자 유형군별 배정예정수량(비율)은 우리사주조합 559,618주(공모주식의 20.0%), 일반청약자 559,618주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 1,678,850주(공모주식의 60.0%)입니다.
그러나, 기관투자자 배정주식 1,678,850주를 대상으로 2020년 11월 5일 ~ 11월 6일에 수요예측을
실시
한 결과

최종적으로 기존 총 공모주식의 100분의 80인 2,238,469주를 공모할 예정입니다.

금번 총 공모주식
2,238,469
주의 청약자 유형군별 배정예정수량(비율)은 우리사주조합
447,694
주(공모주식의 20.0%), 일반청약자
447,694
주(공모주식의 20.0%), 기관투자자
1,343,081
주(공모주식의 60.0%)입니다.
최
초
증권신고서 제출일에서 최종 총 공모 수량이 변동된 점 유의하시기 바랍니다.

너. 소수주주권 행사에 따른 소송 가능 위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다.

금번 공모 이후 당사 주식은 한국거래소 유가증권 시장에 상장될 예정입니다. 국내 상법상 상장회사 특례 규정에 해당하는 상법 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권 없는 주식을 제외하고 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집 청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있습니다.

그리고 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대해 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

당사의 소액주주들과 이사회 주요 주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 실행이 방해 받을 수 있으며 사업의 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

더. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.

본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독단적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

러. 증권 관련 집단 소송 가능 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

머. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하기시 바랍니다.

버. 증권신고서 기재사항의 정정에 따른 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.
또한
관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한
관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

서. 재무제표 작성기준일 이후 사항 미반영 위험

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2020년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는사항은 없습니다.

당사는 2020년 반기에 대해 삼덕회계법인으로부터 K-IFRS 기준으로 검토받은 재무제표를 작성하여 본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재하였습니다. 본 신고서(예비투자설명서) 상의 재무제표는 2020년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자자께서는 투자에 유의하시기 바랍니다.
또한

본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는사항은 없습니다.

어. 북한과의 관계 악화에 따른 위험

남북 관계 발전과 군사적 긴장 수준은 변동하고 있으며 북한과의 긴장이 고조될 시 우리 경제 및 당사의 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

최근 북한의 핵무기 및 탄도 미사일 프로그램과 한국에 대한 적대적인 군사 행동으로인해 안보 문제가 심화되고 있습니다. 또한 북한 경제는 심각한 도전에 직면해 있으며 이로 인해 북한의 사회적, 정치적 압력이 더욱 심화될 수 있습니다. 한국과 북한의 통일은 미래에 일어날 수 있으며, 이는 통일로 인한 경제적 이익보다 한국의 경제적 부담과 지출을 크게 수반할 수 있습니다. 한반도에 영향을 미치는 긴장의 수준이 앞으로 확대되지 않을 것이라는 보장은 없으며 북한이 리더쉽 위기를 겪을 경우 한국과 북한간의 관계가 악화되거나 군사적 적대감이 발생할 수 있습니다. 이는 우리 경제에 부정적인 영향을 미치며 증권시장에 악영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장법』 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 주식회사 에이플러스에셋어드바이저("동사")가 아닌 금번 공모주식의 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)("당사")입니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 유가증권시장 상장의 공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, IBK투자증권 주식회사가 금번 공모주식의 발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 유가증권시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 (주)에이플러스에셋어드바이저에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 유가증권시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 공동대표주관회사인 NH투자증권 주식회사, IBK투자증권 주식회사가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리 , 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
IBK투자증권(주)
00684918

2. 평가의 개요

가. 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 공동대표주관회사인 NH투자증권㈜, IBK투자증권㈜는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 기명식 보통주식

2,238,469
주를 총액인수 및 모집·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2017년 06월 30일

기업실사
2017년 7월 3일 ~ 2020년 6월 17일

상장예비심사 신청
2020년 06월 18일

상장예비심사 승인
2020년 09월 25일

증권신고서 제출
2020년 10월 14일

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장

NH투자증권(주)
김중곤
ECM 본부
본부장
기업실사 총괄

서윤복
ECM1부
부서장
기업실사 및 서류작성 총괄

윤종윤
ECM1부
부장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄

홍상범
ECM1부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당

김문석
ECM1부
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당

IBK투자증권(주)

배상현

기업금융본부

본부장

기업실사 총괄

김성욱
IPO2팀

부서장

기업실사 및 서류작성 총괄

구자열
IPO2팀
과장

기업실사 및 서류작성 실무 담당

심종현
IPO2팀
주임
기업실사 및 서류작성 실무 담당

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소속

성명

직책

담당업무

(주)에이플러스에셋어드바이저

박 경 순

대표이사

경영총괄

서 성 식

사장

전략마케팅실 총괄

전 영 하

부사장

경영지원실 총괄

주 명 국

상무

준법감시팀 팀장, 불완전판매감사/준법교육

김 환 철

상무

법무팀 팀장

곽 태 익

부장

신사업전략팀 팀장, 신사업전략수립

김 송 희

상무

영업기획팀 팀장, 영업제도/업무지원

박 영 서

전무

영업추진팀 팀장, 영업계획/목표수립/제도수립

곽 태 업

상무

영업추진팀 파트장 영업전략수립/프로모션

황 승 목

부사장

상품전략팀 팀장, 상품전략수립/오더메이드 개발

전 경 원

차장

상품전략팀 파트장 오더메이트 상품개발/ 광고전력수립

백 홍 기

전무

WM본부(팀) 팀장, 현장영업지원/VIP투자컨설팅

안 민 규

부장

WM파트 파트장, VIP영업지원/법인영업지원

정 연 우

상무

영업교육팀 팀장, 설계사 교육/행사총괄

조 홍 원

과장

영업교육팀 교육계획총괄

오 상 우

상무

기획홍보팀 팀장, 전사기획/상장업무총괄

정 찬 오

차장

기획홍보팀 IR/공시/IPO

하 정 현

상무

재무회계 팀장, 회계/자금/세무 담당

정 인 섭

과장

재무회계 파트장, 자금계획/집행

유 장 혁

상무

인사팀장, 인사 업무 총괄

조 경 민

부장

인사파트장 인사/평가/제도

정 동 훈

상무

정보시스템팀장, 시스템/IT인프라/정보보호

최 승 재

차장

정보시스템 파트장, 정보개발파트

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부
- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부
- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부
-내부통제 관련 사항
1. 사내규정(전결규정, 인사 관련규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부
- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부
- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토
- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인
- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인
- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인
- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역
- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 유가증권시장 상장을 위해 (주)에이플러스에셋어드바이저의 본사를 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 하기에 기술한 바와 같습니다.

[기업실사 장소]

- (주)에이플러스에셋어드바이저 본사 회의실 : 서울특별시 서초구 강남대로369, 19층(A+에셋타워) 

[기업실사 일지]

일자

장소

실사내용

2017년 6월 30일

(주)에이플러스에셋어드바이저
본사 회의실

□ 공동대표주관회사 계약

2017년 7월 5일
 ~ 2017년 7월 6일
본사 회의실

□ Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의
□ Due-Diligence 안내 및 상견례

□ Due-Diligence 관련 동사의 주요역할 및 담당업무 소개

□ Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트 전달

2017년 10월 16일
 ~ 2017년 10월 18일

본사 회의실

□ 회사 전반에 대한 Presentation

□ 사업의 특성, 산업 현황에 대한 설명

□ 한국거래소 상장요건 검토

□ 회사 및 업종 현황 설명

□ 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명

□ 경영성과 및 재무관련 사항

□ 매출액 구조에 관한 사항 검토

□ 향후 일정에 대한 검토 및 협의

2019년 10월 14일
~2019년 10월 16일

본사 회의실

□ 외형요건 체크(관련서류 검토)
□ 관계회사와의 거래 현황 검토

□ 임원의 겸직 사항에 대한 검토

□ 매출채권 및 재고자산 연령분석, 매출채권 회수 내역 검토

□ 소송 등 분쟁사항에 대한 검토

□ 주요 계약서 검토

2019년 11월 11일 
~2019년 11월 13일
본사 회의실

□ 일반적인 사항 검토

- 상장예비심사신청서 작성 및 검토

- 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등

- 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등

- 최근 3개년 이사회의사록, 주총의사록 등

- 기타 상장요건과 관련된 사항 검토

□ 법무 관련 사항 검토

- 현재 진행중인 소송의 존재여부, 내용, 결과

- 주요 계약 사항

□ 이해관계자와의 거래내용 검토

- 최대주주, 주요주주와의 거래내용

- 관계회사에 대한 출자 내역

- 주주, 임직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

□ 인사 및 노무관련 사항 검토

- 인사 관련 규정

- 근로조건 및 각종 복지제도

- 노동조합 구성여부 및 그 규정

□ 내부규정관련 사항 검토

- 이사회규정 등 각종 사규

- 내부회계관리규정 등 운영 사항

2019년 11월 18일 
~2019년 11월 20일

본사 회의실

□ 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 매출액, 영업이익 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항

□ 주식관련 사항 검토

- 자본금 변동 및 주식양수도 관련 사항

- 최대주주 및 특수관계인 보호예수 관련 사항

□ 영업과 관련된 관계 법규 검토

- 행정기관 조치 존재 여부

□ 지배구조 관련 사항 검토

- 지배구조 개요

- 자회사 및 관계회사 현황(회사개요, 출자현황 등)

- 관계회사와의 거래 적정성 여부 점검
□ 향후 영업수익에 영향을 미칠 수 있는 특이사항 검토

- 영업 및 외부환경과 관련된 사항

- 회계상 각 항목별 관련된 사항

- 기타 사항 등

□ 타사 대비 비교우위 및 비교열위에 있는 사항 검토

□ 주요 소송 진행사항 및 영업/재무에 미치는 영향

□ 안전 관리 현황에 관한 인터뷰

□ 주요 임원진 인터뷰

2020년 3월 10일 
~2020년 5월 13일
본사 회의실

□ 경영성과 관련 사항 검토

- 2019년 실적 확인 및 향후 예상실적 점검

- 최근3개년 실적 변동원인 점검

- 주요 재무비율 및 변동원인 점검

□ 상장예비심사청구서 진행상황 검토

- 주요 기재사항 점검

- 사업의 내용 기재사항 추가 점검

- 공모주식수 관련 협의

□ 자산계정항목 검토

- 건물, 토지목록 및 등기부등본

- 주식, 채권 등 투자자산 내역

- 자산에 설정된 담보 및 지급보증관련 사항

- 무형자산 관련 사항

□ 부채계정항목 검토

- 사채발행 여부 확인

- 금융기관으로부터 차입한 부채 현황 및 계약서

- 회사가 지급해야 할 확정된 채무 또는 비용

- 제3자에게 제공한 담보 및 보증 현황

□ 향후 영업수익에 영향을 미칠 수 있는 특이사항 검토

- 영업 및 외부환경과 관련된 사항

- 회계상 각 항목별 관련된 사항

- 기타 사항 등

2020년 6월 11일
-

□ 상장예비심사신청서 Draft본 제출

2020년 6월 12일
~2020년 6월 17일

□ 상장예비심사신청서 Draft본 수정 및 최종 검토
□ 상장예비심사신청서 확정

2020년 6월 18일
-
□ 상장예비심사신청서 제출

2020년 6월 18일
~2020년 9월 24일
본사 회의실
□ 상장예비심사 신청 후 실사, 한국거래소의 예비심사 요청자료 검토
□ 의무보호예수 완료
□ Valuation 및 공모구조 확정
□ 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

2020년 9월 25일
□ 상장예비심사승인 (한국거래소 유가증권시장본부)

2020년 9월 26일
~2020년 10월 13일
□ 증권신고서 투자위험요소 점검 등
□ 증권신고서 제출 이후 IR 일정 및 자료 협의

2020년 10월 14일
-
□ 증권신고서 제출 및 공시

3. 기업실사 결과 및 평가 내용 

가. 영업의 계속성

(1) 영업의 안정성

1) 매출액 또는 이익의 규모, 추이 및 그 내용에 비추어 영업활동의 급격한 악화 위험 검토

동사의 최근 2사업연도 및 최근 반기의 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2020연도

(제14기 반기)

2019연도

(제13기)

2018연도

(제12기)

회계처리기준

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

영업수익(매출액)

139,606
269,373
232,336

영업이익

12,018
20,880
16,717

당기순이익

9,927
15,385
8,459

자산총계

231,465
246,434
191,081

부채총계

138,711
176,071
135,255

자본총계

92,754
70,363
55,826

상기 재무현황에서 살펴볼 수 있듯이 2019년 기준 동사의 영업수익(매출액) 및 당기순이익은 각각 전년 대비 15.94%, 81.88% 증가하였으며, 2020년 반기 영업수익(매출액) 및 당기순이익 또한 연환산할 경우 전년 대비 3.65%, 25.9% 증가하는 등 지속적으로 우량한 경영실적을 시현하고 있습니다. 

향후에도 동사의 매출액은 지속적으로 증가할 것으로 판단되며 이에 대한 근거는 하기와 같습니다

1) 안정적인 매입처 확보

동사는 동사가 판매하는 금융상품인 보험상품을 생산하는 원수보험사와 밀접한 관계를 통해 증권신고서제출일 현재 총 생명/손해보험 총 35개의 원수보험사와 위탁계약을 체결하여 해당 보험사의 상품을 고객에게 안정적으로 판매하고 있습니다.

상기 원수보험사 역시 원수보험사 소속 설계사만으로는 영업의 저변을 확대하는 것에 한계를 느끼고 있기에 동사와 같은 우량한 GA와 적극적인 제휴를 진행하고 있습니다. 이에 따라 향후에도 동사의 위탁계약 원수사 숫자는 유지 혹은 확대될 것으로 예상되며, 동사는 해당 원수사에서 설계하는 보험상품을 동사 고객에게 판매함으로써 지속적인 매출을 시현할 것으로 판단됩니다.

2) 관계회사와의 연계영업

동사는 경쟁 독립법인보험대리점(GA)이 보유하지 않은 것으로 판단되는 관계회사를 통해 해당 관계회사가 영위하고 있는 상조업, 부동산컨설팅, 헬스케어서비스 등을 동사의 고객에게 제공함으로써 고객 생애 전주기에 걸쳐 맞춤형 서비스를 제공할 수 있는 인프라를 보유하고 있습니다. 따라서, 동사의 고객은 동사 소속 보험설계사를 통해 보험상품뿐만 아니라 해당 고객의 니즈에 부합하는 상품을 One-Stop으로 제공 받을 수 있으며 이러한 부분은 동사 소속 보험설계사 영업력 증대의 근간이 될 수 있는 부분입니다.

1. 관계회사와의 연계영업1.jpg
관계회사와의 연계영업

경쟁 독립법인보험대리점 GA의 보험설계사들은 소속GA의 생명보험, 손해보험 상품만을 판매하고 있으나 동사 소속 보험설계사들은 보험소비자의 니즈에 따라, 관계사의 상조서비스, 셀뱅킹, 장기요양서비스, 부동산중개서비스 등 관계사의 주력 상품을 중개 판매 하고있으며, 이는 소속 FA(설계사)들의 소득창출 기회와 수익구조를 다변화 하여 FA의 재정적 안정화를 돕고, 동사 소속 FA의 타 GA로의 이탈을 막는 한편 향후 동사의 매출성장에 기여할 것으로 판단됩니다.

3) 오더메이드 상품

동사는 단순히 원수 보험회사에서 기획한 상품을 기계적으로 고객에게 판매하는 것을 넘어 동사 소속 보험설계사들이 현장에서 경험한 고객의 다양한 니즈를 토대로 오더메이드상품을 기획하여 원수 보험사에 역제안하여 상품 개발에 직접적으로 관여하고 있습니다. 이렇게 설계된 상품이 출시될 경우 해당 원수보험사와는 3개월간 해당상품에 대한 독점계약을 체결하여 판매할 수 있는 권리가 발생합니다. 현재 동사는 업계 최다인 79개의 오더메이드 보험상품을 판매한 이력을 보유하고 있습니다.

[동사 오더메이드상품 비중]

구분
2020 반기
2019
2018
2017

사업부문별
(오더메이드상품)
손해보험
손해보험
손해보험
손해보험

37%
33%
39%
47%

생명보험
생명보험
생명보험
생명보험

63%
67%
61%
53%

100%

전체매출액 대비 오더메이드 상품 판매 매출 비율
2020 반기
2019
2018
2017

28.30%
33.70%
39.30%
37.40%

이러한 오더메이드 상품의 지속적인 출시는 동사의 원수 보험사 대상 협상력을 증대 시킬 뿐만 아니라, 동사의 브랜드 가치를 제고하는데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 아울러, 일정 기간 독점판매를 통해 지속적인 매출액 신장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

4) 내부통제 강화를 통한 불완전판매 예방

GA업계 특성 상 지속적인 매출 성장을 위해서는 보험설계사 대상 적정 수준의 내부통제시스템을 구축하여 불완전판매율을 낮추어 회사 브랜드 이미지 제고와 감독당국의 규제에 대한 영향을 최소화 하는 것이 필수적입니다.

[4,000명 이상 설계사 보유 독립법인보험대리점(GA) 불완전판매율 비교]

(단위: %)

규모
순위

독립법인보험대리점(GA)명

설계사수

불완전판매율

생명보험

손해보험

1

지에이코리아주식회사

15,131
0.18
0.04

2

(주)글로벌금융판매

13,730
0.74
0.05

3

프라임에셋(주)

10,627
0.27
0.03

4

인카금융서비스(주)

10,566
0.14
0.04

5

케이지에이에셋(주)
8,490
0.55
0.03

6

메가(주)
8,480
0.60
0.05

7

(주)엠금융서비스
6,756
0.44
0.04

8

리더스금융판매(주)
6,493
0.15
0.15

9

한국보험금융(주)
5,014
0.46
0.05

10

(주)에이플러스에셋어드바이저
4,417
0.10
0.02

출처: 이클린보험서비스 법인보험대리점 비교공시(gapub.insure.or.kr), 2020년 6월 기준

상기 표에서 알 수 있듯이 동사의 불완전 판매율은 생명보험 0.10%, 손해보험 0.02%로 4,000명 이상 보험설계사를 보유한 경쟁사 대비하여 낮은 수준을 보여주고 있습니다. 이러한 부분은 동사의 불완전판매를 사전에 방지하기 위해 소속 설계사 대상 문책양정 규정을 제정하여 엄격하게 불완전판매를 관리한 것에 기인합니다.

동사는 불완전판매를 예방하고 완전판매 기업문화를 정착 시키기 위해서 보험회사 수준의 내부통제제도를 구축하고 있으며 내부 불완전판매 문책양정 규정을 제정하여 영업조직 내 본부장, 사업단장, FA(설계사), 개별 양정기준을 규정하여 시행하고 있습니다. 
문책양정 규정의 경우 설계사 뿐만 아니라 설계사를 관리하는 본부장, 사업단장에 까지 적용하여 불완전판매 발생 시 수수료 및 인센티브를 삭감하고 이러한 통제에도 불구하고 지속적으로 불완전판매를 발생시킬 경우 해촉을 진행 하는 등 강력한 내부통제 제도를 시행하여 불완전판매율을 낮추는 노력을 진행하고 있습니다.
아울러, 각 지역별 본부에는 본부장 책임하에 불완전 판매 예방교육을 실시하고 있으며 문책양정 공지 월 익월 15일 까지 불완전판매 1건이상 발생한 설계사를 대상으로 불완전판매 교육을 실시하고있습니다. 또한 본사 불완전판매 관리 담당 부서인 준법감시팀에는 익월 18일까지 교육확인서등 증빙자료를 확인하고 교육 미참석자를 대상으로 익월 업적에 대해 시책 미적용 등 강력한 제재조치를 하고있으며 자체 불완전판매 감소를 위해 내부통제를 보험회사 이상으로 강화하고 있습니다.

5) 우수한 수익성 및 안정적인 설계사 정착률

동사의 설계사 정착률은 2019년 기준 56.97%로 4,000명 이상의 설계사를 보유한 주요 GA 10개사 중 5위를 기록하는 등 안정적으로 보험설계사를 관리하고 있는 것으로 판단됩니다.

[2020년 반기 법인보험대리점 설계사 정착률 비교공시]

(단위: 명, %)

규모
순위

독립법인보험대리점(GA)명

설계사수

설계사정착률

1

지에이코리아주식회사

15,131
67.95

2

(주)글로벌금융판매

13,730
53.64

3

프라임에셋(주)

10,627
52.18

4

인카금융서비스(주)

10,566
46.19

5

케이지에이에셋(주)
8,490
59.79

6

메가(주)
8,480
59.47

7

(주)엠금융서비스
6,756
0.00

8

리더스금융판매(주)
6,493
54.66

9

한국보험금융(주)
5,014
65.48

10

(주)에이플러스에셋어드바이저
4,417
56.97

출처: 이클린보험서비스 법인보험대리점 비교공시(gapub.insure.or.kr), 2020년 6월 기준

이러한 설계사 정착률 유지를 위해 동사는 체계적인 재무설계사 양성 프로그램을 진행하고 있습니다.

동사는 WM본부 및 WM파트너스의 역량강화뿐만 아니라 보험판매산업 전체 적으로 인력 변화가 심한 상황속에서 동사 전속 보험설계사에게 업계 최고 수준의 교육 및 커리어 설계 방안을 제시하고 있습니다. 재무설계사들의 노력에 따라 커리어를 쌓을 수 있는 기회가 주어지며, 정기 실적 및 관리 평가지수에 따라 정규 승진의 기회를 공정하게 제공하고 있습니다.

2. 재무설꼐사 정착율 유지 방안.jpg
재무설계사 정착율 유지 방안

보험설계사의 지위는 일반적으로 특수 고용직 근로자로 보험업법에서는 보험설계사의 정의를 보험사 보험대리점에 소속되어 보험계약의 체결을 중개하는자로 금융위원회에 등록된자로 정의하고 있습니다. 동사는 소속 보험설계사의 개인역량과 성과등을 평가하여 본인이 원할경우 본사 영업관리 및 지원분야 정직원으로 채용하고 있으며 현재 동사의 정식 직원 전체 인력의 약 30% 가 보험설계사 경력자 입니다.

[FA설계사 직업 안정화 방안]

FA(설계사)

내 용

FA(설계사) => 본사 영업관리 및 지원부서 채용

본사 영업관리 및 지원 부서

정직원으로 채용

FA(설계사) =>본사 및 지점

EM(education manager) 채용

보험상품, 고객관리, 전산작업등 실무교육

각각의 담당 manager로 채용

FA(설계사)=> WM파트너스

일정 교육후 WM본부 산하 WM파트너스

VIP 전담 FA로 채용

또한, 동사는 우수 재무설계사를 위한 다양한 복리후생을 제공하여 설계사의 업무만족도를 향상시키고 있습니다.

[FA설계사 복리후생제도]

3. fa설계사 복리후생제도.jpg
FA설계사 복리후생제도

설계사 정착률 관리를 위한 동사의 제도적 방안을 통해 동사의 설계사 정착률은 2017년 41.67%, 2018년 43.06%, 2019년 52.92%, 2020년 반기 56.97%로 꾸준히 증가 추세에 있습니다.

상기 사항으로 볼 때 동사의 영업환경이 급격히 악화될 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

2) 주요 제품/사업에 대한 시장점유율 등에 비추어 영업활동의 급격한 악화 위험 검토

동사의 시장점유율은 이클린보험의 법인보험대리점 통합 비교 공시에 공시된 개별GA의 매출액을 바탕으로 다음과 같이 유추하였습니다.

[국내 GA별 시장점유율]

(단위: 억원/%)

구분

법인명

구분

소속

2019

2018

2017

설계사수

매출액

M/S

매출액

M/S

매출액

M/S

1

지에이코리아㈜

지사형

14,875

6,525

10.8

5,748

10.9

5,306

12.1

2

(주)글로벌금융판매

지사형

13,787

5,186

8.6

4,649

8.8

3,718

8.5

3

인카금융서비스(주)

기업형

10,006

2,450

4.1

1,999

3.8

1,514

3.5

4

프라임에셋(주)

기업형

10,003

2,672

4.4

2,275

4.3

2,116

4.8

5

케이지에이에셋(주)

지사형

8,503

3,158

5.2

2,752

5.2

2,348

5.4

6

리더스금융판매(주)

지사형

8,425

3,630

6

3,090

5.8

2,261

5.2

7

메가(주)

지사형

7,911

3,419

5.7

2,996

5.7

2,559

5.8

8

(주)엠금융서비스

지사형

6,604

2,325

3.8

2,153

4.1

1,250

2.9

9

한국보험금융(주)

지사형

4,857

1,972

3.3

1,925

3.6

1,669

3.8

10

(주)에이플러스에셋

기업형

4,212

2,316

3.8

2,037

3.8

1,963

4.5

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

57

㈜이네프보험

-

502

298

0.5

309

0.6

275

0.6

전체

154,400

60,489

100

52,974

100

43,761

100

출처: 이클린보험서비스 법인보험대리점 비교공시(gapub.insure.or.kr)

상기 표에서 알수 있듯이 동사의 매출액기준 최근 3개년 시장점유율은 3.8%~4.5%수준으로 큰 변동은 없습니다. 2019년 기준 동사의 매출액 기준 시장점유율은 3.8%에 불과하지만 동사는 경쟁사 대비 경영효율성을 바탕으로 압도적인 수익성을 시현하고 있습니다.
2018년 5월 정부는GA법인보험대리점의 외형성장 위주의 과당경쟁과 설계사의 잦은 이동으로 불완전판매, 부당승환계약 등을 예방하기 위해 보험대리점 상시모니터링 시스템(GAMS)를 구축하였습니다. 이에 동사는 그동안의 외형성장에서 벗어나 불완전판매 및 부당승환계약 방지를 위해 내부통제와FA(설계사)에 대한 완전판매 교육을 강화하고 준법감시부서의 사전 불완전판매 예방활동 강화에 기인하여 외형적인 시장점유율이 소폭 하락하였습니다. 그러나 이클린보험 법인보험대리점 통합공시조회 자료에 공시된 소속FA 4,000명 이상 대형GA의 총매출액 대비FA(설계사) 1인당 매출 추이를 살펴 볼 때 동사의 보험설계사1인당 매출액은54백만원으로 가장 높은 영업생산성을 보이고 있으며 이익율 또한 가장 높아, 국내 전체 대형GA중 가장 높은 재무 건전성을 유지하고 있습니다.

[대형GA 1인당 평균매출액 추이]

(단위:백만원)

대리점명

설계사수

2019년
매출액

1인당 평균매출액

지에이코리아주식회사

15,049

652,590

43

(주)글로벌금융판매

13,965

518,615

37

인카금융서비스(주)

10,296

245,042

24

프라임에셋(주)

10,179

267,204

26

리더스금융판매(주)

8,653

363,051

42

케이지에이에셋(주)

8,595

315,889

37

메가(주)

8,167

341,956

42

(주)엠금융서비스

6,579

232,540

35

한국보험금융(주)

4,871

197,202

40

피플라이프(주)

4,538

248,356

54

(주)에이플러스에셋어드바이저

4,271

231,617

54

합계

95,163

3,614,062

38

출처: 이클린보험서비스 법인보험대리점 비교공시(gapub.insure.or.kr), 2019년 공시자료

동사는 상기 영업환경에서도 지속적으로 매출액 성장 및 영업이익 성장을 시현하고 있는 바, 시장점유율 악화로 인해 영업활동이 급격하게 악화될 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

3) 매출채권과 재고자산의 급격한 증가 등에 비추어 영업활동의 급격한 악화 위험 검토

동사의 최근 3사업연도 매출채권 및 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

2020년 반기

2019년

2018년

매출액

139,606
269,372
232,336

매출액 증가율

3.65%
15.94%
N/A

매출채권

17,230
19,151
15,934

매출채권 회전율

15.35회
15.36회
N/A

영업활동 현금흐름

13,371
35,878
25,156

재고자산

288
295
220

재고자산 회전율

957.85회
1,045.39회
N/A

주1) K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.
주2) 2020년 반기 재무비율의 경우 해당 재무수치를 연환산하여 산출하였습니다.
주3) 동사는 2018년 부터 연결재무제표를 작성한 바, 2018년 매출액 증가율 및 매출채권 회전율은 산출하지 아니하였습니다.

 동사의 주요 매출처는 우량한 원수 보험회사로 동사를 통해 보험계약이 승인된 후 익월 20일, 21일, 25일 전액 현금으로 판매수수료를 지급받고 있기에 매출채권 부실로 인해 동사의 영업활동이 급격하게 악화될 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

4) 신규사업에 진출한 경우 사업의 성격, 투자규모 및 수익창출시기 등에 비추어 재무안정성이 현저하게 악화될 위험 검토

동사는 유입 예정인 공모자금을 통해 WM파트너스 사업단을 확대하고, 보험 및 헬스케어 중심의 모바일 플랫폼을 개발하여 동사의 고객 대상으로 동사가 추구하는 Total Life Care Service를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다.

1) WM파트너스 사업단 확대

동사의 고액자산가 대상 고효율 영업조직인 WM파트너스 사업단 확대를 통해 기존 동사가 영위하는 보험상품 판매업 및 자산관리 시장 공략을 보다 적극적으로 추진할 계획을 보유하고 있습니다. 이를 위해 동사는 현재 보유중인 총 4개(서울2개, 대구, 부산)의 점포수를 2020년내 6개로 증가시키고 3년내 서울 및 수도권 10개, 지방 5개 총 15개로 확대할 계획입니다. 이와 더불어 현재 62명인 WM파트너스 소속 설계사 숫자를 2020년내 100여명, 3년내 300여명으로 확대하여 고소득 자산관리 시장에서의 점유율을 확대해 나갈 예정입니다.

2) 보험/헬스케어 중심 모바일 플랫폼 개발

동사가 보유하고 있는 영업지원 인프라를 시스템화 하여 모바일을 통해 손쉽게 고객들이 서비스를 받을 수 있도록 하는 통합 플랫폼을 개발하여 이를 통해 온라인에 익숙한 대신 대면 상담에 거부감이 있는 20/30세대 대상 시장 점유율을 확대할 예정입니다. 

해당 플랫폼에는 기본적으로 보험상품뿐만 아니라 보험과 밀접한 헬스케어에 대한 정보 제공, 부동산 컨설팅, 상조 서비스 등 동사의 계열사의 다양한 솔루션을 탑재하는 등 통합 플랫폼을 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

[동사 개발 목표인 플랫폼 구조도]

4. 동사 개발 목표인 플랫폼 구조도.jpg
동사 개발 목표인 플랫폼 구조도

[모바일 플랫폼 개발 계획]

NO

개발 플랫폼

개발 기간

1

UNTACT 솔루션 & 차세대 A+월드

~ 2022년 內

2

O2O 보험금 청구 서비스

~ 2021년 內

3

연금 통합관리 서비스

~ 2022년 內

4

간편 보험몰

~ 2022년 內

5

AI 활용 맞춤형 보험 추천 시스템

~ 2023년 內

이러한 신규사업을 진행함에 있어서 동사는 2020년 반기말 연결재무제표기준 17,352,237천원 수준의 현금 및 기존 수수료 수입 관련 매출, 공모자금 등을 감안하였을 때 재무안정성 악화 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

(2) 영업의 독립성

1) 구매, 생산, 판매 활동과 관련한 독자적 영업 수행 능력 검토

동사는 타회사 혹은 관계회사에 의존하지 않고 동사 내 조직간의 유기적인 협조를 통해 원수사에 오더메이드 상품 개발 의뢰부터 고객에게 보험을 판매하는 단계까지의 전 과정을 독립적으로 통합 관리하고 있습니다.

[에이플러스에셋 영업부문 조직도]

5. 에이플러스에셋어드바이저 영업부문 조직도.jpg
에이플러스에셋어드바이저 영업부문 조직도

동사 판매 조직은 각지역별 권역별로 7개의 본부, 3개의 권역본부 1개의 본사직할로 구성되어 있습니다. 지역별본부 산하에는 개별 사업단(지점)을 두고 있으며 수도권본부 12개 사업단(지점), 강남본부 8개 사업단(지점), 호남본부 8개 사업단(지점), 대구본부 14개 사업단(지점), 부산본부 12개 사업단(지점)희망본부 5개 사업단(지점), 경인권역본부 5개 사업단(지점), 강원권역본부 5개 사업단(지점), 충청권역본부 6개 사업단(지점)으로 총 전국 총 95개 사업단(지점)으로 영업판매 네트워크를 구성하고 있습니다. 또한 본사 마케팅전략실을 중심으로 영업추진팀, 상품전략팀, WM본부, 영업교육팀에서 약4,200명의 보험설계사에 본사의 영업전략, 상품전략, 영업컨설팅, 영업윤리교육등을 진행하고 있으며 최일선에서영업을 하는 보험설계사의 영업지원 업무를 담당하고 있습니다.

[영업 판매 조직]

관련부서

업무내용

마케팅전략실

- 영업추진팀, 상품전략팀, WM본부, 영업교육팀 통합 관리 보험설계사 영업지원 전략수립, 영업지원, 영업관리, 상품개발, 교육지원 관리

영업

추진팀

- 연간 영업계획 및 영업목표수립, 영업제도 수립 및 평가, 사업단 조정 및 영업관리자 인사, 영업전략에 따른 프로호션 수립 및 지원, 영업회의 및 영업행사추진, 기타 현장 지원업부

상품

전략팀

- 보험상품 전략수립, 오더메이드 상품개발, 생명보험 상품 비교분석 자료제작

- 미디어 지원 (디자인, 홍보영상, 홍보전략수립, 광고전략수립)

WM본부

- 보험설계사 현장 영업 및 컨설팅 지원(고액 자산가 및 법인 영업지원)

- 투자 강연회 및 CIS, 소규모 세미나 지원, VIP 투자 컨설팅, 분석 제안서 작성

- 보험설계사 증권 분석지원, 금융자산, 부동산, 노후연금등 컨설팅

- 관계사 영업지원 및 컨설팅 지원

영업교육팀

- 경력, 무경력 신인 교육기획, 운영평가, 각종 교육행사 운영 및 평가

- 리쿠르팅 및 보험설계사육성 현황관리, 교육장 스케줄관리 및 화상회의 교육

- TRD , 보플, 영업어플레케이션 교육, 보험설계사 요청 교육지원

지역

본부

- 수도권본부, 강남본부, 강북본부, 호남본부, 대구본부, 부산본부, 희망본부등 각지역별 7개 지역별 영업 판매조직 으로 구성되어 본부장을 책임자로 지역별 보험설계사의영업지원 및 영업관리등 지원관리 업무를 총괄하고 있습니다.

권역

본부

- 지역 본부보다 작은 권역을 중으로 경인권역본부, 강원권역본부, 충청권역본부 등 3개 권역별 판매조직으로 구성되어 권역본부장 책임자로 현장 보험설계사의 영업지원 관리업무를 담당하고 있습니다.

사업단

- 각 지역본부 및 권역본부 산하 83개의 사업단이 있으며 실질 보험설계사들의 소속된 지점을 관리하며 보험설계사의 영업지원, 관리업무를 지원하고 있습니다.

2) 주된 영업의 전부 또는 일부를 타 법인에 의존하는 경우, 동 업체와의 거래 지속가능성 검토

동사는 35개 생명보험 · 손해보험사와 제휴하여 보험 상품의 보장내용, 사업비, 투자수익률, 상품가격 등을 고객 관점에서 철저하게 분석, 모든 고객 분들에게 합리적인 최적의 보험금융 서비스를 제공해 주는 독립법인보험대리점(GA; General Agency)으로 국내 보험사의 상품을 소속 설계사를 통하여 위탁판매하고 있습니다. 따라서, 동사 소속 설계사가 각각의 고객에 맞춘 다양한 보험상품을 판매함으로 인한 지속적인 주요 매출처 비중 변동의 특성을 내재하고 있다고 판단합니다.

동사의 최근 3개년 매출처 및 당반기말 매출처 현황은 하기와 같습니다.

[매출처 현황]

(단위:백만원)

구분
2020년 1H
2019년
2018년
2017년

생명보험사
내수
A보험사
8,983
28,290
7,030
5,551

B보험사
11,436
24,677
36,336
30,946

C보험사
6,478
13,730
17,464
17,612

D보험사
5,473
11,347
14,556
12,243

E보험사
4,578
7,983
3,130
1,512

기타 생명보험사
16,165
13,583
18,449
26,368

합계
53,113
99,610
96,965
94,232

손해보험사
내수
F보험사
13,034
42,789
28,859
20,384

G보험사
8,180
13,475
8,521
6,350

H보험사
10,613
13,455
16,612
21,864

I보험사
5,291
12,830
9,624
10,740

J보험사
5,233
12,255
13,923
11,342

K보험사
24,448
37,203
27,507
31406

합계
66,799
132,007
105,046
102,086

총합계
119,912
231,617
202,011
196,318

주1) 정확한 매출처 명은 영업기밀에 해당하므로 기재하지 아니하였습니다.
주2) 상기 재무수치 중 2017년은 K-GAAP기준, 2018년~2019년은 K-IFRS 별도기준입니다.

상기 사항으로 볼 때 동사의 매출처별 비중이 분산되어 있는 바, 영업활동이 특정 타 법인에 의존적이지 않은 것으로 판단됩니다.

나. 재무 안전성

(1) 재무구조

1) 부채비율, 부채 규모 및 만기구조, 유동성 상황 등에 비추어 채무상환 불이행위험 검토

동사의 부채비율은 연결재무제표 기준 18년 242.3%, 19년 250.2%, 20년 반기 149.5%로 감소하는 추세입니다. 부채비율의 경우 2017년 스카이에이플러스 유한회사로부터 자금 조달 당시 발행한 신주인수권부사채 200억원과 전환상환우선주 190억원으로 인해 증가한 것으로 파악됩니다. 증권신고서 제출일 현재 해당 신주인수권부사채는 전액 상환되었고 전환상환우선주 또한 50%는 상환되었으며 50%는 보통주로 전환되어 존재하지 않습니다.

동사의 차입금 또한 2020년 반기말 기준 단기차입금 20억원 및 장기차입금 8억6천4백만원 수준으로 보유 현금 173억원 및 영업현금흐름 창출 능력과 비교하였을 때 매우 낮은 수준이므로 채무상환 불이행 위험은 없을 것으로 판단됩니다.

2) 영업활동으로 인한 현금흐름에 따른 유동성의 급격한 악화 위험 검토

동사는 2015년 이후 지속적으로 당기순이익을 시현하고 있으며, 영업활동으로 인한 현금흐름 역시 양의 값을 보이고 있습니다. 이에 따라 영업활동으로 인한 현금으로 유동성의 급격한 악화가 나타날 가능성은 제한적입니다.

3) 자본잠식이 있는 경우 잠식의 정도, 추이 등에 비추어 자본구조의 개선가능성 검토

동사는 자본잠식 상황이 아니므로 해당사항 없습니다.

(2) 우발채무

2020년 반기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

보증제공자
제공받은
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
2,000,000
2019.03.15-2021.03.15
농협은행

(기 타)

서울보증보험
수수료반환채무(*)
3,500,000
2,410,000
2019.07.26-2023.05.31
디비생명보험외30개사

기타 지급보증
-
348,197
2017.11.03-2022.12.16
디비생명보험외50개

소 계
3,500,000
2,758,197

합 계
5,900,000
4,758,197

(*) 회사는 보험회사에 대한 수수료반환채무와 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

2020년 반기말 현재 회사가 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
부보자산
보험금액
연간 보험료
보험기간
보험회사

화재보험
본사(임차건물)
36,440,200
240,000
2019.05.23 ~ 2022.05.23
삼성화재
해상보험(주)

시설
4,000,000

화재보험
본사(임차건물)
25,688,000
180,000
2017.12.29 ~ 2020.12.29
삼성화재
해상보험(주)

집기비품
4,163,000

회사는 상기 화재보험에 대한 보험료 납부액 중 적립보험료는 장기금융상품으로 계상하고 있습니다. 또한, 회사는 상기 보험이외에 단체안심상해보험, 산업재해보상보험, 자동차종합보험, 국민건강보험 및 고용보험 등에 가입하고 있습니다.

2020년 반기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

지급보증
수수료반환채무지급보증
서울보증보험
3,500,000
2,410,000

법인카드
신용카드채권
농협은행
360,000
7,051

합 계
3,860,000
2,417,051

(3) 소송 및 분쟁

동사는 원수보험사와의 수수료계약, 설계사와의 수수료계약, 설계사 유치를 위한 위촉계약에서 발생하는 선지급 수수료나 약정금과 관련해서 계약위반 시에 발생하는 환수절차에서 대부분의 소송이 발생하고 있습니다. 원수보험사나 고객으로부터 관리자책임으로 패소하는 경우 설계사에게 구상권을 행사하고, 선지급시 담보권설정을 통하여 위험을 관리하므로 현재의 소송들은 영업적, 재무적 영향이 미비하다고 판단됩니다.

최근 5년간(2015년~2020년) 동사가 원고로 제기한 소송사건은 67건이며, 해당 소송의 총 금액은 7,447백만원입니다. 소송사건 중 51건의 경우 승소(일부승소) 또는 화해로 최종 종결되었으며 해당 51건에 대한 소송가액인 4,340백만원 중 3,839백만원을 승소금액으로 피고로부터 수취하였습니다. 나머지 종결되지 않은 16건의 소송 가액은 3,106백만원이며 이 중 9건(소송가액 2,121백만원)의 경우 현재 1심 진행 중입니다. 16건 중 1심 진행 중인 사건을 제외한 7건의 사건의 경우 1심 혹은 2심에서 동사 승소로 판결이 되었으나 피고측의 항소 혹은 상고로 현재 계류 중에 있습니다. 해당 7건의 사건의 소송가액은 986백만원 이며 이중 882백만원의 금액을 1심 혹은 2심 승소금액으로 판결되었습니다.

[최근 5년간 동사 원고로 진행 중인 소송 건]

구분

사건 수

소송금액

승소금액

1심진행중

9건

2,121백만원

-

1심 또는 2심 판결 후 피고측 항소 혹은 상고

7건

986백만원

882백만원

종결(승소, 일부승소 또는 화해)

51건

4,340백만원

3,839백만원

합계

67건

7,447백만원

아울러, 동사가 5년간 원고로 제기한 67건의 소송 중 현재 1심 진행 중인 9건을 제외한 58건의 사건 모두 동사가 패소한 이력은 존재하지 않으며 모두 승소 혹은 일부 승소하는 등 소송과 관련된 위험에 대하여 적극적으로 관리하고 있습니다.

최근 5년간 동사가 피고로 제기된 소송사건은 27건이며, 진행중인 사건 7건, 패소 3건, 승소 17건입니다. 또한 최근5년간 피고로 제기한 소송사건의 총금액은 2,598백만원이며, 이중 패소한 금액은 189백만원이며, 현재 판결되지 아니한 소송금액은 1,038백만원입니다.

현재 진행중인 소송사건의 세부사항은 다음과 같습니다.

(1) 동사가 피고로 제기된 소송사건

-1

사건명

채무부존재확인(본소)

소 제기일

2017년 12월 21일

사건번호

서울중앙지방법원 2017가단109821

원고

김ㅇㅇ외3명

피고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

사건 개요

원고들은 피고에게 자신이 모집한 보험계약에 따른 수수료를 선지급 받았고, 그 중 일부 보험계약이 약정한 유지 기간을 채우지 못하고 미유지됨에 따라 선지급수수료를 반환할 의무 발생하였으나, 위촉계약이 해지된 이후 피고로부터 수령 할 수수료가 반환의무금보다 많으므로 채무가 존재하지 않다고 주장하면서 채무부존재확인 소를 제기함.

소송가액

25,367,462원

진행경과

1심 진행중

-2

사건명

손해배상(기)(본소)

소 제기일

2019년 7월 23일

사건번호

서울중앙지방법원 2019가단5168959

원고

허ㅇㅇ

피고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

사건 개요

원고는 원고와 피고 사이의 사업단장 위촉계약을 피고가 강제 해지 함으로서 1억원의 손해를 입었다고 주장하면서 피고를 상대로 손해배상금 청구의 소를 제기함.

소송가액

100,000,000원

진행경과

1심 진행중

-3

사건명

손해배상(기)

소 제기일

2019년 9월 5일

사건번호

성남지원 2019가단222408

원고

제우기술산업㈜

피고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

사건 개요

원고는 피고를 통하여 보험을 가입하였는데 피고의 설명과는 달리 보험료에 대하여 법인세 비용처리가 되지 않아 위 보험계약을 민원해지 하였으며, 그에 따라 납부한 보험료의 이자만큼의 손해를 입었으므로 피고가 이를 배상할 책임이 있다고 주장하면서 소를 제기함.

소송가액

76,598,225원

진행경과

1심 진행중

-4

사건명

구상금

소 제기일

2019년 9월 9일

사건번호

수원지방법원 2019가소344330

원고

메리츠화재해상보험(주)

피고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저, 길원철

사건 개요

피고 회사 보험설계사는 원고 회사의 보험상품을 판매하면서 계약자가 고지한 내용을 원고에게 알리지 않아 원고가 보험계약자에게 보험금을 지급하여 그 보험금 만큼의 손해를 입었으므로 그 금원을 원고에게 반환할 의무가 있다고 주장하면서 소를 제기함.

소송가액

5,323,423원

진행경과

1심 진행중

-5

사건명

약정금

소 제기일

2019년 12월 13일

사건번호

서울중앙지방법원 2019가소2943391

원고

김ㅇㅇ

피고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

사건 개요

원고는 피고를 대리하여 퇴직금 소송을 진행하였으나, 약정한 소송성공보수를 피고가 지급하지 않아 성공보수 약정금을 피고에게 청구함.

소송가액

20,781,708 원

진행경과

1심 진행중

-6

사건명

손해배상(기)

소 제기일

2020년 6월 16일

사건번호

서울중앙지방법원 2020가합553333

원고

권ㅇㅇ

피고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

사건 개요

[소 제기 사유]

원고는 피고 회사로 인하여 물적, 정신적 손해를 입었고, 그에 대한 손해배상으로 애초 약속하였던 기간을 채우지 못함으로 인하여 피해를 본 2년 치, 추정 수익금 8억원을 손해배상액으로 청구함.

[사건 배경]

원고(권ㅇㅇ)는 2015.08 ~2018.10 까지 회사의 지사장으로 근무 하였으며 지사장위촉 당시 과거 본인과 친분 있는 설계사 5명과 함께 위촉하여 지사를 운영하였습니다. 그러나 이후 본사통제(내부통제)에 적응을 잘하지 못하였고 영업 업적이 미비함에 따라 개인적으로 어려움이 있어 자발적으로 해촉 하였습니다. 해촉 이후 본인과 함께 위촉된 설계사 5명이 동반 퇴사를 하지 않자 회사가 소속설계사들을 회유했다는 오해를 하게 되었고 소송을 제기 하였습니다. 피고(회사)는 원고가 제시한 소송금액에 대한 정확한 근거도 존재하지 않으며 소송내용이 모두 원고 개인의 주관적 생각에 기인한 내용으로 판단하기에 본 소송에 적극 대응할 계획입니다.

소송가액

800,000,000원

진행경과

1심 진행중

-7

사건명

채무부존재확인

소 제기일

2020년 7월 22일

사건번호

서울중앙지방법원 2020가합566131

원고

송ㅇㅇ

피고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

사건 개요

원고는 피고 회사의 근무 당시 모집하였던 보험계약에 대하여 피고가 수수료를 제대로 정산하지 않았다고 주장하면 미정산 수수료와 이에 대한 위로금을 피고가 원고에게 지급하여야 한다고 주장하고,

원고는 피고에게 자신이 모집한 보험계약에 따른 수수료를 선지급 받았고, 그 중 일부 보험계약이 약정한 유지 기간을 채우지 못하고 미유지됨에 따라 선지급수수료를 반환할 의무 발생하였으나, 위와 같은 미정산 수수료가 반환의무금보다 많으므로 채무가 존재하지 않다고 주장하면서 채무부존재확인 소를 제기함.

소송가액

10,000,000원

진행경과

1심 진행중

(2) 동사가 원고로 제기한 소송사건

-1

사건명

부당이득금

소 제기일

2017년 10월 31일

사건번호

서울중앙지방법원 2020나29582

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

김ㅇㅇ

사건 개요

피고의 언니 김ㅇㅇ는 217,665,480원을 원고에게 변제하여야 할 채무가 있음에도 자신들의 재산을 피고의 명의로 은닉. 이에 피고는 원고에게 부당이득금을 반환하여야 함.

소송가액

164,754,291원

진행경과

1심 원고일부승 (2020.04.21)

1심 판결 : 피고는 원고에게 154,985,000원과 이에 대하여 이 판결 확정일 다음날부터 다 갚는날까지 연5%의 비율로 계산한 돈을 지급하라

주) 본소송은 피고 김ㅇㅇ의 항소(2020.05.21) 접수로 동사는 2심을 준비중에 있습니다

-2

사건명

새해행위취소

소 제기일

2017년 10월 31일

사건번호

서울고등법원 2019나2033157

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

김ㅇㅇㅇ, 이ㅇㅇ

사건 개요

김ㅇㅇ는 원고에게 217,665,480 동사에 변제하여야 할 채무가 있음에도 불구하고 허위로 자신명의 부동산을 김ㅇㅇㅇ에게 양도하고, 김ㅇㅇㅇ는 다시 이종식에 양도하였음. 이에 피고들은 위 행위를 취소하거나, 이로 인한 부당이득금을 원고에게 반환하여야 함.

소송가액

320,000,000원

진행경과

1심 원고일부승 (2019.06.26)

1심판결 : 김ㅇㅇㅇ, 이ㅇㅇ은 공동하여 원고에게 247,056,550원을 지급하라.

주) 본소송은 피고 김ㅇㅇㅇ,이ㅇㅇ의 항소(2019.07.26) 접수로 2심 진행중에 있습니다

-3

사건명

약정금(반소)

소 제기일

2018년 11월 22일

사건번호

서울중앙지방법원 2018가단5247497

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

김ㅇㅇ외3명

사건 개요

피고들은 원고로부터 자신이 모집한 보험계약에 따른 수수료를 선지급 받았고, 그 중 일부 보험계약이 약정한 유지 기간을 채우지 못하고 미유지됨에 따라 25,643,732원의 선지급수수료를 반환할 의무가 있으나 이를 반환하지 않음.

소송가액

25,643,732원

진행경과

1심 진행중

-4

사건명

손해배상

소 제기일

2018년 11월 20일

사건번호

서울중앙지방법원 2018가합582796

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

안ㅇㅇ, 엑셀금융서비스(주)

사건 개요

피고 안ㅇㅇ은 원고의 영업관리자로서 영업조직을 유지·확충하고 다른 경쟁사에 영업조직을 빼돌리지 말아야 할 주의의무가 있음에도 불구하고 이에 위반하여 여러 사업단의 영업인력을 유인하여 이들과 함께 원고의 경쟁사인 피고 엑셀금융으로 집단이직하였고, 이로 인하여 원고에게 영업기반을 잃게 하는 손해를 가하였으므로, 피고들은 원고가 입은 위 손해를 전부 배상하여야 함.

소송가액

989,840,347원

진행경과

1심 진행중

-5

사건명

매매대금반환

소 제기일

2018년 12월 3일

사건번호

서울중앙지방법원 2018가단5256781

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

(주)이센스

사건 개요

원고가 피고로부터 넥타이 등 제품을 구매하여 납품받았으나, 이 물품들은 하자 있는 제품이였으므로 피고는 원고에게 물품대금을 반환 하여야 함.

소송가액

64,821,000 원

진행경과

1심 원고승 (2020.08.18)

1심판결 : 피고는 원고로부터 별지 목록 1, 2 기재 물품들(넥타이)을 인도받음과 동시에 원고에게 64,821,000원 및 이에 대하여 2018. 6. 25.부터 다 갚는 날까지 연 6%의 비율로 계산한 돈을 지급하라.

주) 본소송은 피고 ㈜이센스의 항소(2020.08.25) 접수로 2심 진행중에 있습니다.

-6

사건명

손해배상

소 제기일

2018년 12월 5일

사건번호

서울중앙지방법원 2018가단5258299

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

정ㅇㅇ, 엑셀금융서비스(주)

사건 개요

피고 정남희는 원고의 영업비밀을 원고와의 경쟁회사인 엑셀금으로의 이직 후 사용하기 위한 목적으로 유출하였고, 이로 인하여 원고에게 손해가 발생함에 따라, 피고들은 원고가 입은 손해를 배상하여야 함.

소송가액

200,000,000원

진행경과

1심 진행중

-7

사건명

추심금

소 제기일

2019년 6월 11일

사건번호

서울중앙지방법원 2019가단5131964

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

케이지에이에셋(주)

사건 개요

원고는 피고가 지현수에게 지급하여야 할 수수료를 압류하였으나, 피고는 지현수의 수수료가 발생하지 않았다고 주장하면서 압류금을 원고에게 지급하지 않았으나, 실제로는 피고가 지현수에게 지급한 금원이 있으므로 원고가 압류한 압류금은 피고는 지급할 의무가 있음.

소송가액

76,076,499원

진행경과

1심 진행중

-8

사건명

약정금

소 제기일

2019년 8월 14일

사건번호

서울중앙지방법원 2019가단5189925

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

(주)오해피투어외1명

사건 개요

여행대금과 관련하여 피고는 원고에게 원고가 사용한 비용을 지급하기로 약정하였음에도 이를 이행하지 않음

소송가액

72,952,692원

진행경과

1심 진행중

-9

사건명

채무부존재확인

소 제기일

2020년 3월 3일

사건번호

서울중앙지방법원 2020가합914

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

이ㅇㅇ

사건 개요

피고는 원고 소속 보험설계사 고근희을 통해 보험계약을 체결하였으나, 보험계약에 관한 설명을 제대로 듣지 못하였다. 이에 보험계약은 무효이고, 원고는 고ㅇㅇ의 사용자로서 피고에게 납입한 피고가 입은 손해를 배상할 책임이 있음.

소송가액

576,461,207원

진행경과

1심 진행중

-10

사건명

위약금

소 제기일

2016년 5월 19일

사건번호

대법원 2018다284165

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

권ㅇㅇ

사건 개요

보험대리점업 등을 영위하는 회사인 원고는 2014. 12. 1. 피고와 사이에, 피고를 원고의 BM(사업단장)으로 위촉하는 내용의 계약을 체결하고, 피고는 위촉계약에 따라 BM위촉계약을 5년간 유지한다는 조건으로 2015. 12. 사업단 확장 이전을 위한 비용 금65,843,250원(점포인테리어, 집기비품 비용 등)을 원고로부터 지원받았음.

원고는 2016. 5. 2. BM위촉계약 위반(소속 설계사에게 동반 이직 권유)을 이유로 피고와의 BM위촉계약을 해지하고, 결국 이 사건 위촉계약은 피고가 사업단 이전일인 2015. 12.로부터 1년이 경과하기 전인 2016. 5. 17. 피고의 귀책사유로 해지 되었으므로, 피고는 원고에게 이 사건 위촉계약 위약벌 조항에서 정한 위약금 65,843,250원(지원금액의 100%)를 배상할 책임이 있음.

소송가액

65,843,250원

진행경과

1심 원고패

1심 판결 : 원고의 청구를 기각한다.

2심 원고승

2심 판결 : 제1심판결을 다음과 같이 변경한다.

피고는 원고에게 65,843,250원 및 이에 대하여 2016.5.31.부터 2018.10.11.까지는 연 5%의 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연 15%의 각 비율에 의한 금원을 지급하라.

3심 진행중

-11

사건명

약정금

소 제기일

2018년 3월 22일

사건번호

서울고등법원 2019나2049206

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

김ㅇㅇ외3명

사건 개요

원고는 2015. 7. 1. 피고 김마산을 본부장으로, 2015. 4. 21. 피고 차장섭을 지점장, 2016. 1. 25. 피고 최재영을 사업단장으로, 2016. 2. 15. 피고 옥광수를 지점장으로 위촉하는 각 위촉계약을 체결함.

원고는 위 각 위촉계약에 따라 피고들이 각 위촉계약을 5년간 유지 조건으로 피고 김마산에게 운영비 18,000,000원, 남부사업본부 개설비용 3,143,781원을, 피고 차장섭에게 초기보장수수료 7,326,822원, 창업사업단 개설비용 6,682,364원을, 피고 최재영에게 초기보장수수료 77,585,637원, 센텀사업단 개설비용 116,382,200원, 피고 옥광수에게 초기보장수수료 30,595,824원을 지원하였다. 그런데 피고들은 각 위촉계약 체결일로부터 5년이 경과하기 전인 2016. 8. 31. 원고에게 개인사유를 원인으로 위촉계약의 해촉요청서를 제출함.

따라서 피고들은 원고에게 각 위촉계약 위약벌 조항에서 정한 아래와 같은 위약금을 지급하여야 함.

피고 김ㅇㅇ 금19,029,403원(지원금의 90%, 1년 초과 ~ 2년 미만)

피고 차ㅇㅇ 금12,608,267원(지원금의 90%, 1년 초과 ~ 2년 미만)

피고 최ㅇㅇ 금193,967,837원(지원금의 100%, 1년 이내)

피고 옥ㅇㅇ 금30,595,824원(지원금의 100%, 1년 이내)

그리고 피고 김ㅇㅇ은 연대보증 약정에 따라 원고에게, 피고 최ㅇㅇ과 연대하여 위 피고 최ㅇㅇ의 위약금 중 77,585,637원을, 피고 옥광수와 연대하여 위 피고 옥광수의 위약금 30,595,824원을 지급할 의무가 있음.

소송가액

127,210,861 원

진행경과

1심 원고승(최ㅇㅇ, 옥ㅇㅇ 확정)

1심 판결 : 원고에게, 피고 최ㅇㅇ은 249,155,816원, 피고 옥ㅇㅇ는 30,595,824원, 피고 김ㅇㅇ은 199,029,400원, 피고 차ㅇㅇ는 12,608,260원을 지급하라

2심 진행중

-12

사건명

약정금

소 제기일

2018년 5월 21일

사건번호

서울고등법원 2019나2035467

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

심ㅇㅇ

사건 개요

보험대리점업 등을 영위하는 회사인 원고는 2015. 12. 29. 피고와 사이에, 피고를 원고의 사업단장으로 위촉하는 내용의 계약을 체결하으며, 피고는 위촉계약에 따라 사업단장 위촉계약을 5년간 유지한다는 조건으로 2015. 12.부터 2016. 11.까지 초기보장수수료 93,829,118원, 사업단 개설을 위한 비용 금117,463,500원(점포인테리어, 집기비품 비용 등)을 원고로부터 지원받음.

원고는 2017. 12. 16. 사업단장 위촉계약 위반(위임 해지 기준에서 정한 실적 미달성)을 이유로 피고와의 사업단장 위촉계약을 해지하였으며, 이 사건 위촉계약은 2년이 지나지 않은 2017. 12. 16. 원고의 해지 통지에 의하여 적법하게 해지 되었으므로, 피고는 원고에게 이 사건 위촉계약 위약벌 조항에서 정한 위약금 190,163,356원(지원금액의 90%)를 배상할 책임이 있음. 그리고 피고는 원고에게 미정산한 사업단 차임 환수금 14,605,537원을 배상할 책임이 있음.

소송가액

225,679,893원

진행경과

1심 원고일부승 (2019.07.25)

1심 결과 : 피고는 원고에게 204,768,893원을 지급하라

주) 본소송은 피고 심ㅇㅇ의 항소(2019.07.26) 접수로 2심 진행중에 있습니다

-13

사건명

약정금

소 제기일

2018년 10월 10일

사건번호

서울중앙지방법원 2019나40200

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

최ㅇㅇ

사건 개요

보험대리점업 등을 영위하는 회사인 원고는 2016. 6. 1. 피고와 사이에, 피고를 원고의 지점장으로 위촉하는 내용의 계약을 체결하였으며, 피고는 위촉계약에 따라 지점장 위촉계약을 5년간 유지한다는 조건으로 2016. 7.부터 2017. 1.까지 초기보장수수료 17,416,337원을 원고로부터 지원받음.

피고는 위촉계약 체결일로부터 5년이 경과하기 전인 2017. 1. 20. 원고에게 개인사유를 원인으로 위촉계약의 해촉요청서를 제출하였으므로 위촉계약 체결일로부터 1년 이내에 위촉계약을 해지한 피고는 원고에게 17,416,337원(지원금의 100%)를 지급하여야 함.

소송가액

17,416,337원

진행경과

1심 원고일부승

1심 결과 : 피고는 원고에게 17,416,337원을 지급하라

2심 진행중

-14

사건명

약정금(반소)

소 제기일

2019년 8월 29일

사건번호

서울중앙지방법원 2019가단5203074

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

허ㅇㅇ

사건 개요

원고는 피고와 2015. 3. 10. 피고를 원고의 지점장으로 위촉하는 내용의 계약을, 2016. 2. 2. 피고를 원고의 사업단장으로 위촉하는 내용의 계약을 체결하였으며, 피고는 원고로부터 각 위촉계약을 5년간 유지한다는 조건으로 지점장 위촉계약에 따라 2015. 4.부터 2016. 1.까지 초기보장수수료 44,404,106원을 지원받았고, 사업단장 위촉계약에 따라 2016. 2.부터 2016. 5.까지 초기보장수수료 12,000,000원, 사업단 개설비용 77,784,300원을 지원받음.

원고는 2019. 8. 5. 사업단장 위촉계약 위반(소속 설계사에게 타사 이직 권유)을 이유로 피고와의 사업단장 위촉계약을 해지하였으며, 지점장 위촉계약이 4년 5개월 경과하고, 사업단장 위촉계약이 3년 6개월 경과한 시점에서 이 사건 각 위촉계약이 적법하게 해지 되었으므로, 피고는 원고에게 지점장 위촉계약에 따른 위약벌 8,880,821원(지원금의 20%), 사업단장 위촉계약에 따른 위약벌 44,892,150원(지원금의 50%)를 배상할 책임이 있음.

소송가액

53,772,971원

진행경과

1심 진행중

-15

사건명

약정금

소 제기일

2019년 11월 7일

사건번호

서울중앙지방법원 2019가단5268361

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

이ㅇㅇ

사건 개요

원고는 2015. 7. 20. 피고와 사이에, 피고를 원고의 지점장으로 위촉하는 내용의 계약을 체결하였으며, 피고는 위촉계약에 따라 사업단장 위촉계약을 5년간 유지한다는 조건으로 2015. 8.부터 2016. 6.까지 초기보장수수료 40,897,971원, 지점 개설을 위한 비용 금132,402,600원(점포인테리어, 집기비품 비용 등)을 원고로부터 지원받음.

피고는 2017. 8. 1. 지점장 위촉계약을 개인적인 사유로 해지하였으므로, 이 사건 위촉계약은 3년이 지나지 않은 2017. 8. 1. 피고의 요청에 의하여 해지 되었으므로, 피고는 원고에게 이 사건 위촉계약 위약벌 조항에서 정한 위약금 121,310,399원(지원금액의 70%)를 배상할 책임이 있음.

소송가액

121,310,399원

진행경과

1심 진행중

-16

사건명

약정금

소 제기일

2020년 7월 25일

사건번호

서울중앙지방법원 2020가소2111053

원고

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

피고

김ㅇㅇ

사건 개요

원고는 2014. 3. 14. 피고를 원고의 SOHO실장으로 위촉하는 내용의 계약을 체결하였다. 원고는 피고가 위 위촉계약을 5년간 유지한다는 조건으로 2014. 3.부터 2014. 6.까지 초기보장수수료 5,240,243원을 피고에게 지원하였다. 그런데 피고는 이 사건 위촉계약이 2년이 지나지 않은 2015. 7. 27. 위촉계약을 개인적인 사유로 해지하였다.

따라서 피고는 원고에게 이 사건 위촉계약 위약벌 조항에서 정한 위약금 4,716,210원(지원금액의 90%)을 배상할 책임이 있다.

소송가액

4,716,210원

진행경과

1심 진행중

라. 기업지배구조

(1) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 3명, 기타비상무이사 2명 총 8명의 이사로 구성되었습니다.

선임일

직책명

(상근/등기)

성명

(생년월일)

주요경력

담당

업무

12.04.01

회장

(상근/등기)

곽근호

(58.10.22)

80.02영남대학교 공업화학과 졸업

15.02영남대학교 명예 경영학 박사

92.01-97.01 삼성그룹 경영지원팀

97.01-07.07 삼성생명 지점장, 상무

07.09-12.01 에이플러스에셋어드바이저 대표이사

12.04-현재) 에이플러스에셋어드바이저 회장

전사

총괄

16.04.01

대표이사

(상근/등기)

박경순

(56.11.30)

80.02동국대학교 통계학과 졸업

82.07-09.12 삼성생명㈜ 상무

09.12-12.12 에스원㈜ 전무

14.12-16.03 ㈜에이에이아이헬스케어 대표이사

16.04-현재)에이플러스에셋어드바이저 대표이사

경영

총괄

20.01.02

사장

(상근/등기)

서성식

(63.03.28)

86.03건국대학교 졸업

91.01-94.07 삼성생명보험 홍보 마케팅실 과장

94.07-96.01 삼성생명보험 개인영업소장

96.02-01.07 삼성생명보험 마케팅실 부장

13.12-19.12 에이플러스에셋어드바이저 마켓팅전략실 부사장

20.01-현재) 에이플러스에셋어드바이저 마켓팅전략실 사장

마케팅전략

총괄

20.03.26

기타비

상무이사

(비상근/등기)

안영욱

(84.10.12)

11.02 서울대학교 경영학과 졸업

11.01-15.07 Boston Consulting Group, 컨설턴트

15.08-현재) 스카이레이크 인베스트먼트 부장

20.03-현재) 에이플러스에셋어드바이저 기타비상무이사

기타

비상무

이사

20.03.26

기타비

상무이사

(비상근/등기)

김택군

(87.01.07)

14.02 연세대학교 경영학과 졸업

14.02-15.03 HSBC증권 IBD 차장

15.04-17.01 UBSC증권 IBD 차장

17.02-현재) 스카이레이크 인베스트먼트 부장

20.03- 현재) 에이플러스에셋어드바이저 기타비상무이사

기타

비상무이사

20.03.26

사외이사

(비상근/등기)

김화동

(56.10.05)

80.02 영남대학교 법학과 졸업

02.02-11.03 기획재정부 본부장

14.04-18.01 한국조폐공사 사장

20.03-현재) 에이플러스에셋어드바이저 사외이사

감사

위원

20.03.26

사외이사

(비상근/등기)

서동진

(56.11.15)

76.02 경북대학교 법학과 졸업

82.08-14.11 한국외환은행 지점장

14.12-18.03 아람의료재단 이사장

19.04-현재) 덕유산 자연사랑요양병원 고문

20.03-현재) 에이플러스에셋어드바이저 사외이사

감사

위원

20.03.26

사외이사

(비상근/등기)

백승진

(56.03.24)

79.02 부산대학교 건축공학 졸업

10.01 삼성물산 건설부문 전무

11.12 삼성에버랜드 전무

20.03-현재) 에이플러스에셋어드바이저 사외이사

감사

위원

동사는 회사의 규모, 업종의 특성, 관계회사간 거래 규모 등을 고려하여 금융회사 수준의 강화된 내부통제시스템 구축을 위하여 2020년 3월 26일 사외이사 3인을 통해 2020년 5월 4일 다음과 같이 이사회내위원회를 설치하여 경영의 투명성을 제고하였습니다. 

1) 감사위원회

구 분

내 용

비 고

인원구성(3인)

(사외이사) 김화동,백승진,서동진

-

설치 목적

감사위원회는 경영진이 적법한 절차와 합리적 의사결정을 통해 기업가치,주주가치를 지속적으로 제고 할 수 있도록견제,감독,지원을 위해 관련 법령 및 내부 규정에 따라 구성된 이사회내 위원회 입니다.

-

감사위원회 운영규정

제6조(직무와 권한)

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무,재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사,회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고,고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고,고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익 한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가

12. 외부감사인의 선정

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사 내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

-

2) 내부거래위원회

구 분

내 용

비 고

인원구성(3인)

(사외이사) 김화동,백승진,서동진

-

설치 목적

내부거래위원회는 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하고 부당지원 행위에 대한 감독의 효율성을 높이기 위하여 특수관계인 대상 거래 및 일정한 규모 이상의 대규모 내부거래를 심의하는 등 회사 경영의 투명성을 제고하기 위해 설치된 이사회내 위원회 입니다

-

내부거래위원회 규정

제3조(권한)

위원회는 회사가 제4조에서 정하는 이해관계자와의 거래(동 규정 제 5조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다.)를 하고자 하는 경우에 계약체결 이전에 해당 거래내용을 검토하여 승인하고 이사회에 보고한다.

-

3) 사외이사후보추천위원회

구 분

내 용

비 고

인원구성(3인)

(사외이사) 김화동,백승진,서동진

-

설치 목적

사외이사후보추천위원회는 관련 법규와 회사 정관 및 이사회 규정에 의거하여 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위해 구성된 이사회내 위원회입니다. 본 위원회는 사외이사 후보에 대해, 회사에 대한 독립성 여부, 자질,역량 등을 종합적으로 검토하여 주주총회에 추천하는 역할을 수행합니다.

-

사외이사후보추천위원회 규정 제3조(권한)

①위원회는 사외이사를 선임하기 위한 주주총회에 사외이사후보자를 추천한다.

②위원회는 1항에서 추천한 사외이사후보자의 수락의사 유무를 확인하여 후보자로 결정한다.

③위원회는 추천된 사외이사후보의 수가 본인 거절 등의 사유로 선임예정인 사외이사의 수에 미달하는 경우 사외이사후보를 재추천하여야 한다.

-

(2) 경영진 구성

1) 동사의 임원이 거래관계가 있는 비공개기업의 임원을 겸직하는 경우, 이사회 운영규정 등을 통하여 관련 거래에 대한 겸직 임원을 의결권을 제한하는지 검토

동사 등기임원의 겸직 현황은 다음과 같습니다.

겸직임원

겸직회사

성 명

직 위

회사명

직 책

선임일

곽근호

회장

(상근/등기)

㈜에이플러스라이프

사내이사

2009.02.11

박경순

대표이사

(상근/등기)

㈜에이에이아이헬스케어

사내이사

2018.06.19

동사의 등기임원 중 곽근호 회장 및 박경순 대표이사가 각각 관계회사인 ㈜에이플러스라이프, ㈜에이에이아이헬스케어에 등기임원으로 재직 중 입니다. 동사는 해당 관계회사와 과거 거래내역이 존재하며, 향후에도 사업목적상 거래가 발생할 예정입니다. 동사는 이러한 관계회사와의 거래 관련하여 적정 수준의 내부통제절차를 구축하고자 2020년 정기주주총회를 통해 사외이사 3인을 선임하였고 2020년 5월 4일 이사회 내 위원회로 해당 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설립하여 운영 중에 있습니다. 내부거래위원회 운영규정에 따라 최대주주등과 거래 발생 시 사전에 반드시 내부거래위원의 전원참석 및 만장일치로 해당 거래에 대한 승인 여부를 결정하도록 통제 절차를 구축하였습니다. 상기 사항으로 볼 때 임원 겸직으로 인해 동사와 관계회사 간 이해상충이 발생할 가능성은 제한적이라고 판단됩니다

2) 사외이사를 선임하는 경우, 상법상의 결격사유에 해당되는지 검토

동사는 주주총회의 승인을 통해 사외이사 3인을 두고 있으며, 현재 비상장회사이기 때문에 상법 제382조에 규정된 사외이사의 요건을 충족하고 있습니다.

동사 사외이사 현황은 다음과 같습니다.

성 명

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건
 여부

비 고

김화동

(56.10.05)

80.02 영남대학교 법학과 졸업

80.09 제24회 행정고등고시 합격

82.05-87.04기획예산처 경제기금과 과장

87.05-95.04 기획예산처 기금제도과 과장

95.04-02.02 기획예산처 기금총괄과 과장

02.02-11.03 기획재정부 FTA국내대책본부 본부장

11.03-13.12국가과학기술위원회 상임위원

14.04-18.01제22대 한국조폐공사 사장

20.03-현재 ㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

없음

해당사항 없음

-

백승진

(56.03.24)

79.02 부산대학교 건축공학과 졸업

79.02-09.01 삼성물산 건설부문 전무

10.01-11.12 삼성에버랜드 전무

11.12-12.01 삼성에버랜드 부사장

20.03-현재 ㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

없음

해당사항 없음

-

서동진

(56.11.15)

76.02 경북대학교 법학과 졸업

82.08-14.11 한국외환은행 저점장

14.12-18.03 의료법인 아람의료재단 이사장

19.04-현재 덕유산 자연사랑요양병원 고문

20.03-현재 ㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

없음

해당사항 없음

-

(3) 감사의 독립성

1) 상근 또는 비상근 감사가 상법상의 결격사유에 해당되는지 검토

동사는 상기 기재한 바와 같이 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 두고 있습니다.

동사는 자산총액 2조원 미만으로서, 상법상 감사위원회 의무 설치 대상은 아닙니다. 그럼에도 불구하고 동사는 경영 독립성 및 투명성 제고 차원에서 감사위원회를 설치하였으며, 상법 제415조의2를 비롯한 상법상의 감사위원회 구성 요건 등을 충족하고 있습니다.

마. 내부통제제도

(1) 이사회 운영규정 등 내부규정 및 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서에 비추어 내부통제제도가 상장기업으로서 적정한 수준인지 검토

동사는 상장예비심사신청 준비과정에서 이사회 운영규정을 상장사협의회의 표준이사회규정을 준용하여 제정하였습니다. 이와 더불어 내부회계관리제도를 도입하여 상장회사 수준의 회계시스템을 구축하여 운영하고 있습니다.

동사는 2018년 삼일회계법인과의 내부회계관리제도 관련 컨설팅 계약을 통해 내부회계관리제도를 구축하였으며, 상장예비심사신청서 제출 사업연도인 2020년부터 내부회계관리제도 관련 규정 및 절차에 따라 내부회계관리제도를 운영할 예정입니다.

(2) 특수관계인과의 거래가 있는 경우 상법상 이해관계자와의 거래 승인 등 관련 법규 준수 여부 및 부당거래를 방지하기 위한 내부통제장치가 마련되었는지 검토

동사는 특수관계인과의 부당거래를 방지하고 이해관계자와의 거래에 대한 투명성을 제고하고자 내부거래위원회 규정을 제정하였으며 이사회 내 위원회로 독립적인 사외이사 3인으로 구성된 내부거래위원회를 설치하여 특수관계인과의 거래에 대해 사전 심의 및 승인하고 있습니다. 동사는 이해관계자거래규정을 포괄하는 내부거래위원회규정을 제정하여 해당 규정에 따라 내부거래위원회 설립 전 거래에 대한 추인절차를 진행 하였으며, 설립 후 발생한 거래에 대해 사전 심의 및 승인 절차를 진행하였습니다.

종합적으로 볼 때 동사는 효과적으로 특수관계자와의 거래를 통제하고 내부규정에 따른 절차를 준수하고 있다고 판단됩니다.

바. 공시체제

(1) 회계처리 투명성

1) 신뢰성 있는 회계정보 제공을 위한 규정 및 시스템 운영 여부 검토

동사는 K-GAAP 기준 2018년 자산총액 1,000억원 미만의 비상장법인으로 2019년에는 내부회계관리제도 구축 의무는 존재하지 않았습니다. 다만, 2019년부터 자산총액 1,000억원 이상 법인임에 따라 2018년 삼일회계법인과의 내부회계관리제도 관련 컨설팅 계약을 통해 내부회계관리제도를 구축하였으며, 상장예비심사신청서 제출 사업연도인 2020년부터 내부회계관리제도 관련 규정 및 절차에 따라 내부회계관리제도를 운영할 예정입니다. 동사의 내부회계관리 담당업무자는 하기와 같습니다.

(1) 내부회계관리담당업무 조직도

성명

직책

근무연수

회사내 경력

현재 겸임 업무

박경순

대표이사

4년

대표이사

사장

전영하

내부회계관리자

5년

경영지원실장

경영지원실장

하정현

상무

8년

재무팀장

재무팀장

(2) 내부회계관리자의 인적사항

성 명

생년월일

학력

주요경력

전영하

1963.09.06

석사

’86.02 서울대학교 국제경제학과 졸업(경제학사)

’88.02 서울대학교 대학원 경영학과 졸업(경영학석사)

’02.01 삼성자산운용 상품전략팀장

’07.01 삼성자산운용 마케팅전략실장(본부장)

’09.12 삼성자산운용 상무(리테일마케팅 1본부장)

’90.02 삼성생명 입사(재무기획팀)

동사는 내부회계관리자인 전영하 부사장을 중심으로 내부회계관리제도 운영실태를 평가하는 감사위원회, 재무팀 내에 회계처리를 담당하는 회계파트, 자금관련 업무를 담당하는 자금파트로 나뉘어 그 책임자와 담당업무를 지정하여 운영하고 있습니다. 또한 동사는 2019년 3월 4일자로 상기 내부회계관리제도 관련하여 내부회계관리규정을 이사회를 통해 제정하여 해당 규정에 의거하여 내부회계관리제도를 운영할 계획입니다.

2) 최근 3사업연도 감사보고서에 대한 중대한 오류나 회계처리의 신뢰성을 의심할 만한 특이사항 발생 여부 검토

동사는 최근 3년간 외부감사 시 회계처리의 중대한 오류가 발견된 사실이 없습니다.

(2) 적정 공시 능력

동사는 공시책임자 및 공시담당자를 지정하였으며, 동 담당자들은 상장법인 공시규정에 의거하여 공시담당자가 이수하여야 할 교육을 성실히 이수하도록 할 계획입니다. 또한, 공시의무사항과 기타 투자자의 판단에 중요한 사항이 발생할 경우, 내부정보의 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 예정입니다.

구 분

성명

직 책

겸임업무

근무연수

공시책임자

오상우

상무

기획홍보팀 팀장

8년

공시담당자(정)

정찬오

차장

기획홍보팀

0.9년

공시담당자(부)

조성훈

주임

기획홍보팀

1.4년

소속

직책

성명

담당업무

주요경력

비고

기획홍보팀

상무

오상우

기획홍보 총괄

95.02 숭실대학교 물리과 졸업

06.03-09.07 한성항공(現 티웨이) 운항파트장

09.07-10.04 에이프로테크놀로지 신사업팀장

10.05-13.02 에이플러스리얼티 경영지원팀장

13.02-13.03에이플러스라이프 경영지원팀장

13.04-현재) 동사 기획총무팀 팀장

-

차장

정찬오

공시, IR

00.02 부천대학교 정보통신과 졸업

00.05-07.04 제이엠피 경영지원 과장

09.10-16.04 케이엔더블유 경영지원 차장

16.04-19.05 해성옵틱스 IR팀 팀장

19.09-현재) 동사 기획.홍보팀 차장

공시IR

경력 15년

주임

조성훈

공시, 기획

18.02 건국대학교 경제학과 졸업

19.01-현재) 동사 기획홍보팀 주임

-

2) 미공개 중요정보 이용행위 등의 방지를 위한 공시관련 내부통제제도 제정 여부 검토

공시의무사항과 기타 경영, 재산상황이나 투자자의 투자판단에 중요한 영향을 미칠 사항이 발생한 경우에는 내부 정보의 종합 관리 및 적절한 공개를 위하여 공시책임자에게 정보가 집중되도록 할 것이며, 기업공개 후 내부정보의 철저한 관리를 위하여 2019년 3월 4일자로 ‘공시정보관리규정’을 제정하였습니다.

사. 특수관계인과의 거래관계

(1) 특수관계인과의 거래가 있는 경우 거래의 동기가 타당한지 제3자와 비교하여 합리적인지 검토

동사는 주요 관계회사가 영위하는 사업인 상조, 부동산컨설팅, 헬스케어, 셀뱅킹 등을 동사의 고객에게 제공함으로써 기존 고객 유지 뿐만 아니라 고객 저변 확대를 목표로 하고 있습니다. 이러한 거래 관련하여 해당 관계회사가 제3자와의 거래하는 조건과 비교하였을 때 특이사항 없는 것으로 판단됩니다.

1) ㈜에이플러스라이프 매입거래

동 매입거래는 동사 직원에게 ㈜에이플러스라이프가 제공하는 상조 서비스의 10%를 동사가 지원하는 과정에서 발생하는 비용거래 입니다. 해당 거래의 경우 기본적으로 ㈜에이플러스라이프가 동 그룹에 속해있는 임직원 대상으로 복리후생 차원에서 제공하는 서비스인 바 서비스 견적에 비해 10% 할인된 가격으로 제공하고 있기에 독립된 자와의 거래조건과 비교 시 동사에 우호적인 조건으로 판단됩니다.

2) 에이플러스리얼티㈜ 매입거래

동 매입거래는 동사의 고객 및 동사 사업단 대상으로 에이플러스리얼티㈜가 사무실임대차 서비스, 대출관련 서비스 등 종합 부동산 컨설팅 서비스를 제공함으로써 발생하는 비용거래입니다. 동사는 매월 에이플러스리얼티㈜가 제공하는 서비스 및 금액에 대한 수수료 산정표를 수취하고 있으며 해당 문서 검토 결과 월 50,000백만원 수준의 적정의 서비스를 제공하고 있는 것으로 판단됩니다.

3) ㈜에이에이아이헬스케어 매입거래

동 매입거래는 동사 고객 대상으로 ㈜에이에이아이헬스케어가 헬스케어 서비스를 제공함으로써 발생하는 매입거래입니다. ㈜에이에이아이헬스케어가 제3의 거래처에 제공하는 수수료 단가 검토 결과 동사와 거래하는 단가는 특이사항 없는 것으로 판단됩니다.

(단위 : 원(월/인당),VAT포함)

고객사

상품명

2018년

2019년

2020년

DB생명

(무)참 간편한 종신보험 外

412.5

412.5

412.5

은퇴적립설계가가능한(무)A+변액유니버셜종신 外

1,100

1,100

1,100

(무)유니버셜 세 번 받는 CI종신 外

473

473

473

흥국생명

라이프업

420

420

420

암SoGood암보험 外

440

440

440

농협생명

내맘같이 NH유니버셜종신보험(무) 外

440

440

440

농사랑NH보장보험(무)

900

900

900

안심케어서비스

300

300

삼성생명

올바른 성장보험

450

450

롯데손보

(무)3대 성인병에 강한 건강보험 外

495

495

495

도담도담 자녀보험

280

DB손보

참좋은 훼밀리플러스 보험

215

215

삼성생명

올바른 성장보험

450

450

A+에셋

헬스케어서비스

412.5

412.5

412.5

4) ㈜파인랩 매입거래

㈜파인랩과의 매입거래의 경우 파인랩이 운영하는 임/직원 대상 복지몰에서 동사의 설계사 대상 시상 물품을 구매한 거래가 존재합니다. 동 거래의 경우 동사는 상품거래계약을 체결하여 동사가 필요한 제품만큼 상품발주서를 작성하여 ㈜파인랩에 교부한 후 해당 상품 수량 및 가격만큼 결제를 하는 구조로 거래가 진행됩니다. 해당 쇼핑몰의 특성상 동사가 속한 그룹사에만 상품을 제공하는 쇼핑몰임에 따라 독립된 자와의 거래조건 비교는 어려우나 과도한 금액으로 물품을 구매한 내역은 없는 것으로 판단됩니다. 아울러, 2020년 3월부터 ㈜파인랩이 그룹사 IT기능을 담당할 예정인 바, 동사는 ㈜파인랩과 IT업무 위수탁 관련 계약을 체결하는 과정에서 각 서비스별 개발 내역, 인력 투입 인원수, 금액 산정을 진행 하여 계약을 체결하는 등 특이사항 없는 것으로 판단됩니다. 

상기 파인랩의 경우 2020년 5월 최대주주의 자녀인 곽태익,곽태민 주주가 보유하던 주식 전부를 동사가 매입하여 동사의 100%자회사로 편입되는 등 파인랩과의 거래로 인해 동사의 이익이 훼손될 가능성은 제한적이라고 판단됩니다.

5) 관계회사 대상 지분거래 

동사는 기존 상호출자 형태였던 계열사 지분구조를 정리하고 관계회사들에 대한 지배력 강화를 위해 관계회사 및 특수관계인과의 지분거래 내역이 존재합니다. 해당 거래 액면가로 거래한 사항 제외하고는 제3의 회계법인으로부터 평가 진행 후 해당 가격으로 거래하는 등 특이사항 없는 것으로 판단됩니다.

(2) 특수관계인과의 거래내역이 예비심사신청서 및 감사보고서에 기재되었는지 검토

동사의 특수관계인과의 거래내용은 감사보고서, 검토보고서, 증권신고서 및 부속 서류에 중대한 누락 없이 기재되어 있다고 판단됩니다.

아. 경영의 안전성

(1) 최대주주등의 지분율, 경영권 분쟁 및 주권 관련 사채권 발행현황 등에 비추어 기업경영의 안정성이 현저하게 저해되지 않는 것으로 인정되는지 검토

동사의 공모 전/후 주주 구성은 하기와 같습니다.

[공모 전/후 주주 구성]

구분

주주명

공모전

공모후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

곽근호

4,535,596

21.13%

4,535,596

20.06%

김경애 등 21명

1,018,327

4.74%

1,018,327

4.50%

최대주주 등 합계

5,553,923

25.88%

5,553,923

24.57%

기관투자자

스카이에이플러스(유)

3,303,863

15.39%

2,211,548

9.78%

기타주주

12,603,753

58.73%

12,603,753

55.75%

공모주주

-

-

2,238,469

9.90%

합계

21,461,539

100.00%

22,607,693

100.00%

상장예비심사신청일 기준 동사의 최대주주 본인은 동사의 주식 4,535,596주 (21.13%)를 소유하고 있으며 최대주주의 특수관계인 지분을 포함하여 최대주주 등이 소유하고 있는 주식 수는 5,553,923주(25.88%)입니다. 신주 모집을 감안하더라도 최대주주등 지분율의 경우 공모 후 24.57%를 유지할 것으로 판단됩니다. 최대주주의 지분율 수준 및 경영권 보유 의지 등으로 보아 향후 최대주주 변경가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(2) 최근 1년전의 날부터 신청일까지 최대주주등의 지분양수도 또는 유상증자 등이 발생한 경우 지분변동의 적정성 검토

동사는 상장예비심사 신청일 1년 이내 최대주주등의 지분 양수도 내역이 존재하며 세부 사항은 하기와 같습니다. 

(단위 : 주, 원)

양수자

관계

양도자

관계

거래일

수량

단가

곽태익

자녀

기성애 등 4인

타인

2019.06.24

11,897

3,250

김행희 등 3명

타인

2019.12.24

3,500

3,250

K-OTC 거래

-

2020.05.21

~2020.06.05

7,568

7,009

곽태민

자녀

김맹자 등 8인

타인

2019.07.23

19,403

3,250

권민선 등 8인

타인

2019.09.02

10,307

3,250

김행희

타인

2019.12.24

3,500

3,250

K-OTC 거래

-

2020.06.09

~2020.05.25

7,438

7,016

곽태업

친인척

K-OTC 거래

-

2020.04.28

500

4,500

박경순

등기임원

K-OTC 거래

-

2020.04.27

385

4,785

주1) K-OTC에서 다수의 기간에 걸쳐 주식을 매입한 경우 해당 매입 기간 동안 거래한 평균 단가를 기재하였습니다.

상기 지분거래의 경우 최대주주 등의 개인적인 거래로 장외 혹은 K-OTC에서 발생하였습니다. 동 거래의 절차상 문제점은 없는 것으로 판단되며, 해당 지분은 상장 후 6개월 동안 보호예수를 진행할 예정이므로 특이사항 없는 것으로 판단됩니다.

자. 상법상 주식회사 요건

(1) 법적성격과 운영방식 측면에서 상법상 주식회사로서의 속성이 인정될 것

동사는 상법에 의거 설립된 영리법인으로서 회사 구성원인 주주가 출자한 자본으로 설립되었으며, 주주총회를 최고 의사결정기관으로, 이사회를 업무집행기관으로 두고 있는 바, 그 법적 성격에 있어 상법상 주식회사 요건에 위배되는 내용은 없는 것으로 판단됩니다.

차. 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

동사의 기업경영투명성 및 지속성장가능한 성장 가능성 등을 종합적으로 검토하여 본 결과, 동사는 상장회사로서 투명성 있는 경영을 추진하는 데에 큰 무리가 없을 것이라고 판단됩니다. 이런 관점에서 판단할 때, 증권시장을 통해 자금을 조달하는 것은 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 없는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 현황 등을 고려하여 희망공모가액
및
확정공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
10,500원 ~ 12,300원

주당 확정 공모가액
7,500원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 현황 등을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
확정공모가격을 결정
하
였습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)이 상기 도표에서 제시한 공모희망가액의 범위는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반요인의 영향으로 평가결과는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

금번 (주)에이플러스에셋어드바이저의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가액은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)가 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며,
동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 공동대표주관회사와 발행회사가 협의하여 최종 확정
하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 비교평가 모형의 선정

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 금번 공모를 위한 (주)에이플러스에셋어드바이저의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜에이플러스에셋어드바이저 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【㈜에이플러스에셋어드바이저 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

다. 유사기업의 선정

(1) 비교대상회사 선정 개요 

발행회사인 (주)에이플러스에셋어드바이저는 보험상품 판매사업을 영위하는 기업으로, 한국표준산업분류상 보험대리 및 중개업(K66202)에 속해 있습니다. 해당 업종 내 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장기업은 존재하고 있지 않으며, 동사의 업종, 주력사업, 원수보험사에 선제안을 통한 상품 개발, 온/오프라인 판매 플랫폼 구축 등을 고려시에 동사의 비교기업으로 선정할 만한 국내 상장기업은 전무합니다. 그렇기에 동사와 유사한 사업을 영위하는 해외 상장사를 기준으로 비교가능 유사회사로 선정하였으며, 사업의 유사성 및 재무현황 등을 판단하여 최종 유사기업을 선정하여 공모가액을 산출하였습니다. 최종 선정된 유사회사들은 ㈜에이플러스에셋어드바이저와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 특성,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

동사가 속해 있는 산업분류와 실질적인 사업내용의 유사성 등을 고려하여, 다음과 같은 세부적인 선정기준을 적용하여 최종적으로 유사회사로
Arthur J Gallagher & Co,Fanhua Inc, Brown & Brown Inc 3개
사를 유사회사로 선정하였습니다. 그러나 상기 회사들은 (주)에이플러스에셋어드바이저와 주력 보험상품 구성, 영업 네트워크 및 환경, 재무 지표 등의차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

【 유사회사 선정 절차 및 결과 】

단계
선정 기준
세부 검토 기준
해당기업

1차 선정
업종 관련성
① 블룸버그 산업 분류(BICS; Bloomberg Industry Classification Systems) 기준 산업 소분류(:Level 3) 보험대리점업(Insurance Broker)을 영위하고 있는 업체 중 해당 사업의 매출 비중이 50% 이상 상장 기업
32개사

2차 선정
사업의 유사성
① 개인고객 위주인 설계사 중심 보험 에이전시로서 다양한 원수 보험사의 상품을 취급할 것
14개사

3차 선정
재무적 기준

① 2019년 영업이익&당기순이익을 시현했을 것

② 2020년 반기 영업이익&당기순이익을 신현했을 것
③ 최근 사업연도 매출이 1억달러 이상일 것

④
5개년('14 ~ '19) 연평균 매출 성장률이 5% 일 것
⑤ 12월 결산법인일 것

3개사

(2) 유사회사 선정 상세 과정

1) 1차 유사회사 선정

(주)에이플러스에셋어드바이저의 지분증권 평가를 위한 유사회사를 선정함에 있어 
글로벌 자본시장 데이터 제공업체 블룸버그 내 블룸버그 산업 분류(BICS; Bloomberg Industry Classification Systems) 기준 산업 소분류(Level 3) 보험대리점업(Insurance Broker)을 영위하고 있는 업체 중 해당 사업의 매출 비중이 50% 이상인 거래상태 중인 상장된 회사를 선정하였습니다. 1차 유사회사 선정결과 Arthur J. Gallagher 등 32개사가 선정되었습니다.

번호
회사명
기업 티커
Insurance Broker 매출 비중 50% 이상
선정여부

1
ARTHUR J GALLAGH
AJG US Equity
O
선정

2
FANHUA INC-ADR
FANH US Equity
O
선정

3
BROWN & BROWN
BRO US Equity
O
선정

4
SELECTQUOTE INC
SLQT US Equity
O
선정

5
WILLIS TOWERS WA
WLTW US Equity
O
선정

6
GOOSEHEAD INSU-A
GSHD US Equity
O
선정

7
BRP GROUP INC-A
BRP US Equity
O
선정

8
STEADFAST GROUP
SDF AU Equity
O
선정

9
EHEALTH INC
EHTH US Equity
O
선정

10
PSC INSURANCE GR
PSI AU Equity
O
선정

11
CRAWFORD & CO-A
CRD/A US Equity
O
선정

12
WIZ SOLUCOES E C
WIZS3 BZ Equity
O
선정

13
VERICITY INC
VERY US Equity
O
선정

14
AFMA SA
AFM MC Equity
O
선정

15
AGMA
AGMA MC Equity
O
선정

16
KINGSTONE COS IN
KINS US Equity
O
선정

17
ALPER CONSULTORI
APER3 BZ Equity
O
선정

18
TAIMING ASSURANC
5878 TT Equity
O
선정

19
CHINA UNITED INS
CUII US Equity
O
선정

20
GOLDEN INSURANCE
6028 TT Equity
O
선정

21
NEXGENRX INC
NXG CN Equity
O
선정

22
TQM CORP PCL
TQM TB Equity
O
선정

23
CHUO INTERNATION
7170 JP Equity
O
선정

24
WHITE MOUNTAINS
WTM US Equity
O
선정

25
ASN BROKER PCL
ASN TB Equity
O
선정

26
AUB GROUP LTD
AUB AU Equity
O
선정

27
ADVANCE CREATE
8798 JP Equity
O
선정

28
EUROBROKERS SA
EUBRK GA Equity
O
선정

29
NFC HOLDINGS INC
7169 JP Equity
O
선정

30
CONVOY GLOBAL HO
1019 HK Equity
O
선정

31
MARSH & MCLENNAN
MMC US Equity
O
선정

32
NUMIS CORP PLC
NUM LN Equity
O
선정

33
YUANTA FNCL
2885 TT Equity
X
제외

34
OCEANWIDE HOLD-A
000046 CH Equity
X
제외

35
QUALICORP SA
QUAL3 BZ Equity
X
제외

36
ADVANTAGE RISK M
8769 JP Equity
X
제외

37
BISON FINANCE GR
888 HK Equity
X
제외

38
CAMPERIA.PL SA
CPL PW Equity
X
제외

39
HORAI CO LTD
9679 JP Equity
X
제외

40
AL BUHAIRA NAT I
ABNIC UH Equity
X
제외

41
BB SEGURIDADE PA
BBSE3 BZ Equity
X
제외

42
SYNAGIE CORP LTD
SCL SP Equity
X
제외

43
BANCORPSOUTH BAN
BXS US Equity
X
제외

44
ADMIRAL GROUP
ADM LN Equity
X
제외

45
INTACT FINANCIAL
IFC CN Equity
X
제외

46
HYPOPORT SE
HYQ GR Equity
X
제외

47
RELIANCE INSURAN
RELIAN BD Equity
X
제외

48
FORVAL TELECOM
9445 JP Equity
X
제외

49
BRADESCO SA-PREF
BBDC4 BZ Equity
X
제외

50
BDO UNIBANK INC
BDO PM Equity
X
제외

51
PING AN SECURITI
231 HK Equity
X
제외

주) 상기 나열된 기업은 Insurance Broker 매출 비중이 10% 이상입니다.

2
) 2차 유사회사 선정

1차 유사회사로 선정된 32개사 중 개인고객 위주인 설계사 중심 보험 에이전시로서 다양한 원수 보험사의 상품을 취급하는 기업 14개사를 선정하였습니다.

번호
회사명
선정여부
제외사유

1
ARTHUR J GALLAGH
선정
-

2
FANHUA INC-ADR
선정
-

3
BROWN & BROWN
선정
-

4
SELECTQUOTE INC
선정
-

5
WILLIS TOWERS WA
제외
리스크 관리 등 종합 금융사

6
GOOSEHEAD INSU-A
제외
손해보험 위주, 법인형-지사형 혼합

7
BRP GROUP INC-A
제외
기업고객, 리스크관리 위주

8
STEADFAST GROUP
제외
기업고객 중심

9
EHEALTH INC
제외
건강보험 중심 상품취급

10
PSC INSURANCE GR
선정
-

11
CRAWFORD & CO-A
제외
심사 및 분쟁 조정 서비스

12
WIZ SOLUCOES E C
제외
방카슈랑스 집중

13
VERICITY INC
제외
콜센터 GA 자회사 보유, 원수보험사 자회사로 보유

14
AFMA SA
선정
-

15
AGMA
선정
-

16
KINGSTONE COS IN
제외
주거공간 손보 위주, 원수보함사 보유

17
ALPER CONSULTORI
선정
-

18
TAIMING ASSURANC
선정
-

19
CHINA UNITED INS
제외
다수의 영업자회사 보유한 지주회사

20
GOLDEN INSURANCE
선정
-

21
NEXGENRX INC
제외
건강보험 중심 상품취급

22
TQM CORP PCL
선정
-

23
CHUO INTERNATION
제외
부동산업 여위로 인한 제외

24
WHITE MOUNTAINS
제외
지방채 보험 등 영위, 지주사

25
ASN BROKER PCL
제외
모바일/온라인 중심

26
AUB GROUP LTD
선정
-

27
ADVANCE CREATE
선정
-

28
EUROBROKERS SA
제외
재보험, 기업B2B 보험 등 영위

29
NFC HOLDINGS INC
선정
-

30
CONVOY GLOBAL HO
제외
보험 외 기타 투자, 대출 사업 등 영위

31
MARSH & MCLENNAN
제외
리스크 관리 등 종합 금융사

32
NUMIS CORP PLC
제외
보험 외 기업금융 사업 영위

3) 3차 유사회사 선정

2차 유사회사로 선정된 14개사 중 2019년과 2020년 반기 기준 모두 영업이익과 당기순이익을 시현하였고, 최근사업연도 연 매출이 1억달러 이상이고, 최근 5개년 연매출 평균 성장률이 5% 이상이며, 사업연도 12월 결산인 기업 총
3
개사를 3차 유사회사로 선정하였습니다. 

번호
회사명
선정여부
제외사유

1
Arthur J Gallagher & Co
O
-

2
Fanhua Inc
O
-

3
Brown & Brown Inc
O
-

4
Selectquote Inc
X
6월결산, 1년 이내 상장

5
PSC Insurance Group Ltd
X
6월 결산

6
Afma SA
X
매출 1억 달러 미만

7
Agma
X
매출성장률 미달

8
Alper Consultoria e Corretora de Seguros SA
X
20 순이익 적자, 매출 역성장

9
Taiming Assurance Broker Co Ltd
X
매출 1억 달러 미만

10
Golden Insurance Brokers Co Ltd
X
매출 1억 달러 미만

11
TQM Corp PCL
X
매출 1억 달러 미만

12
AUB Group Ltd
X
6월 결산

13
Advance Create Co Ltd
X
9월 결산

14
NFC Holdings Inc
X
3월 결산

주) (주)에이플러스에셋어드바이저는 최근 5사업연도간 별도기준 연매출 연평균 11.5%의 성장을 시현한 바 있습니다.

(3) 유사회사 선정 결과 

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 하기 위하여 사업의 유사성, 재무 성과 등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 Arthur J Gallagher & Co, Fanhua Inc, Brown & Brown Inc 3 개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 상기 선정된 유사회사가 동사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 유사회사 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 공모희망가액은 선정된 유사회사의 기준주가를 특정 시점에서 적용하였기에, 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서의 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(4) 유사회사의 기준주가

기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성반영을 배제하기 위하여 2020년 10월 7일을 평가기준일로 하여 1) 평가기준일(최근일)의 종가, 2) 평가기준일로부터 소급하여 1개월(2020년 9월 8일 ~ 10월 7일, 22영업일) 간의 평균종가 중 가장 작은 값을 기준주가로 산정하였습니다.

기준주가 = Min[평가기준일(최근일) 종가, 1개월 평균종가]

【 기준 주가 산출 】

구분
Arthur J Gallagher & Co
Fanhua Inc
Brown & Brown Inc

USD
USD
USD

2020-09-08
101.1
20.6
44.2

2020-09-09
103.2
20.5
45.4

2020-09-10
101.9
20.3
44.9

2020-09-11
101.8
20.5
44.6

2020-09-14
102.6
20.3
45.2

2020-09-15
103.0
19.9
45.2

2020-09-16
103.0
19.3
45.2

2020-09-17
103.7
19.0
44.8

2020-09-18
104.2
18.9
44.8

2020-09-21
104.1
18.5
44.0

2020-09-22
104.3
18.0
44.5

2020-09-23
102.4
17.7
43.3

2020-09-24
102.5
17.5
43.6

2020-09-25
103.0
17.1
43.9

2020-09-28
105.0
16.9
44.9

2020-09-29
104.8
17.1
45.2

2020-09-30
105.6
16.8
45.3

2020-10-01
105.6
16.9
44.9

2020-10-02
106.2
16.8
45.4

2020-10-05
107.1
16.6
45.7

2020-10-06
105.8
16.6
45.7

2020-10-07
106.4
16.5
46.3

최근일 종가(A)
106.4
16.5
46.3

최근 1개월 종가 평균(B)
104.0
18.3
44.9

기준주가 = Min[A, B]
104.0
16.5
44.9

라. 희망공모가액의 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의 

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. 

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다. 

② 산출 방법 

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2020년 반기 연환산 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2020년 반기 연환산 순이익에 적용하여 산출하였습니다. 

※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

- 공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다. 
※ 적용주식수:
유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 희석화가능주식수

※ 유사회사의 각사 Annual Report 및 Bloomberg를 참조하였습니다.

③ 한계점 

- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다. 

- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(1) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 2020년 반기 주당순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다. 

① 평균 PER 산정

【 유사회사 PER 산출】

(단위: 주, 배)

지역
구분
적용 
당기순이익
(백만USD) 
주1),주2)
적용주식수
주3)
기준주가
(USD)
(원)
시가총액
(백만USD)
PER
평균

해외
Arthur J Gallagher & Co
1,000
191,469,000
104.0
19,905
19.9
22.3

Fanhua Inc
41
53,694,589
16.5
888
21.6

Brown & Brown Inc
498
282,813,879
44.9
12,686
25.5

(주1)

상기의 적용 당기순이익은
2020년
반기 순이익의 연환산 수치 입니다.

(주2)
Bloomberg 상 US-GAAP 기준 재무수치입니다.

(주3)
적용주식수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

(2) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 (주)에이플러스에셋의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

당기순이익 주1)
19,370 백만원
A

적용 PER
22.3 배
B

기업가치 평가액
432,247백만원
C = (A X B)

적용주식수 (주
2
)

22,607,693주
D

주당 평가가액
19,119 원
E = (C / D)

(주1)
2020년 반기 연결기준 지배주주순이익 9,685백만원을 연환산하여 계산하였습니다.

(주2)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
21,461,539
보통주식수

공모 신주발행주식수
1,146,154
IPO 공모시 신주발행 주식수

기발행 희석가능 주식수
-
-

합계
22,607,693
-

상기 주당 평가가액은 공동대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 유가증권시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(3) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 (주)에이플러스에셋어드바이저의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜에이플러스에셋어드바이저의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

19,119 원

평가액 대비 할인율
45.08% ~ 35.67%

희망공모가액 밴드

10,500원 ~ 12,300원

확정 주당 공모가액 (주)
7,500원

(주)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
1주당 7,500원으로 확정되었습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여 45.08%~35.67%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 10,500원 ~ 12,300원으로 제시하였으며, 해당 가격이 유가증권시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

공모가액을 산정함에 있어 2020년 반기 연환산 실적을 적용하였으나, 연환산 실적이 동사의 온기 실적을 보증하는 것은 아니며, 만약 2020년 3~4분기 실적이 예상보다 하락할 경우 동사 공모가액이 실적 하락분을 적절히 반영하지 못할 수 있습니다.

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한
1주
당 7,500원으로 확정하였으며, 해당 공모가액은 주당 평가가액을 60.77%할인한 가액입니다.

[참고: 2016년 이후 증권신고서 제출일 현재 유가증권시장에 상장을 완료한 기업]

회사명
상장일
할인율

하단
상단

제이에스코퍼레이션
2016-02-04
47.40%
36.40%

대림씨엔에스
2016-03-30
27.98%
15.10%

해태제과식품
2016-05-11
28.14%
11.78%

용평리조트
2016-05-27
26.30%
16.20%

해성디에스
2016-06-24
27.80%
9.70%

한국자산신탁
2016-07-13
23.88%
13.84%

두올
2016-07-29
25.50%
10.60%

엘에스전선아시아
2016-09-22
18.70%
6.50%

화승엔터프라이즈
2016-10-04
21.00%
10.70%

JW생명과학
2016-10-27
21.24%
5.19%

삼성바이오로직스
2016-11-10
32.24%
18.45%

두산밥캣
2016-11-18
48.10%
40.90%

핸즈코퍼레이션
2016-12-02
21.05%
7.89%

호전실업
2017-02-02
29.01%
17.17%

덴티움
2017-03-15
39.09%
32.33%

ING생명
2017-05-11
22.24%
1.25%

넷마블게임즈
2017-05-12
39.01%
20.86%

테이팩스
2017-10-31
27.24%
17.75%

삼양패키징
2017-11-29
29.70%
18.90%

동양피스톤
2017-12-08
34.64%
16.30%

진에어
2017-12-08
20.00%
5.00%

애경산업
2018-03-22
31.55%
19.78%

롯데정보통신
2018-07-27
27.40%
13.30%

티웨이항공
2018-08-01
31.13%
21.23%

우진아이엔에스
2018-09-14
29.67%
20.29%

하나제약
2018-10-02
28.30%
18.00%

아시아나IDT
2018-11-23
45.52%
31.97%

에어부산
2018-12-27
38.35%
31.50%

드림텍
2019-03-14
36.30%
24.71%

현대오토에버
2019-03-28
33.05%
26.36%

지누스
2019-10-30
27.81%
18.79%

자이에스앤디
2019-11-06
31.51%
15.20%

한화시스템
2019-11-13
35.69%
26.50%

현대에너지솔루션
2019-11-19
33.26%
22.14%

센트랄모텍
2019-11-25
31.68%
18.02%

에스케이바이오팜
2020-07-02
39.79%
18.05%

빅히트
2020-10-15
34.41%
15.67%

평 균
30.96%
18.22%

금번 기업가치 평가를 위한 공모할인율 적용 시 당사는 2016년 이후 유가증권시장에 상장한 회사의 평균 공모 할인율을 참고하였으며, 최종 선정된 비교회사 3사 모두 국내 증권시장에 상장된 회사가 아니라 해외 증권시장에 상장된 회사임에 따라 해당 평균 공모 할인율보다 높은 할인율인 45.08% ~ 35.67%의 할인율을 적용하였습니다.

마. 기상장기업과의 비교참고 정보

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), IBK투자증권(주)는 (주)에이플러스에셋어드바이저의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 기준 등의 검토를 통해 Arthur J Gallagher & Co, Fanhua Inc, Brown & Brown Inc 등 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 각사의 Annual Report, Bloombeg를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2020년 반기 기준 요약 재무현황 】

구분
Arthur J Gallagher & Co
(단위 : 백만USD)
Fanhua Inc
(단위:백만USD)
Brown & Brown Inc
(단위 : 백만USD)

[유동자산]
10,760
368
2,705

[비유동자산]
10,546
110
5,496

자산총계
21,306
478
8,201

[유동부채]
9,864
130
2,258

[비유동부채]
5,908
65
2,360

부채총계
15,772
195
4,618

[자본금]
192
1
30

자본총계
5,535
282
3,584

매출액
3,451
228
1,297

영업이익
628
22
364

반기순이익
517
21
249

반기순이익(지배)
500
21
249

【 유사회사 2019년 기준 요약 재무현황 】

구분
Arthur J Gallagher & Co
(단위 : 백만USD)
Fanhua Inc
(단위:백만USD)
Brown & Brown Inc
(단위 : 백만USD)

[유동자산]
9,118
385
2,495

[비유동자산]
10,517
109
5,128

자산총계
19,635
494
7,623

[유동부채]
8,921
136
2,045

[비유동부채]
5,498
65
2,228

부채총계
14,419
201
4,273

[자본금]
188
1
30

자본총계
5,216
294
3,350

매출액
7,195
537
2,392

영업이익
806
67
590

반기순이익
716
28
399

반기순이익(지배)
669
27
399

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 각사의 Annual Report, Bloombeg를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2020년 반기 기준 주요 재무비율 】

구 분
세부항목
Arthur J Gallagher & Co
Fanhua Inc
Brown & Brown Inc

성장성
매출액 증가율
-4.07%
-15.09%
8.44%

영업이익 증가율
55.83%
-33.49%
23.39%

당기순이익 증가율
49.48%
52.39%
24.81%

총자산 증가율
8.51%
-3.24%
7.58%

활동성
총자산 회전율
0.3
0.9
0.3

재고자산 회전율
N/A
N/A
N/A

매출채권 회전율
1.1
2.9
2.6

수익성
매출액 영업이익율
18.20%
9.78%
28.06%

매출액 순이익율
14.49%
9.03%
19.20%

총자산 순이익율
4.89%
8.47%
6.29%

자기자본 순이익율
18.60%
14.29%
14.36%

안정성
부채비율
284.95%
69.15%
128.85%

차입금의존도
20.25%
-
19.10%

유동비율
109.08%
283.08%
119.80%

【 유사회사 2019년 기준 주요 재무비율 】

구 분
세부항목
Arthur J Gallagher & Co
Fanhua Inc
Brown & Brown Inc

성장성
매출액 증가율
3.76%
2.05%
18.76%

영업이익 증가율
30.46%
3.86%
17.26%

당기순이익 증가율
5.60%
-70.76%
15.89%

총자산 증가율
20.20%
-11.00%
14.00%

활동성
총자산 회전율
0.4
1
0.3

재고자산 회전율
N/A
N/A
N/A

매출채권 회전율
1.4
2.3
2.7

수익성
매출액 영업이익율
11.20%
12.48%
24.67%

매출액 순이익율
9.30%
5.03%
16.68%

총자산 순이익율
4.00%
5.30%
5.60%

자기자본 순이익율
13.90%
8.30%
12.50%

안정성
부채비율
276.44%
68.37%
127.55%

차입금의존도
19.44%
-
19.68%

유동비율
102.21%
283.09%
122.00%

1) 재무비율 산정방법은 다음과 같습니다.

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
─────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
─────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가 비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

공 모 총 액 (1)
16,788,517,500

발 행 제 비 용 (2)
432,155,000

구 주 매 출 대 금 (3)
8,192,362,500

순 수 입 금 [ (1) - (2) - (3) ]
8,164,000,000

.
주1) 공모금액은
확정공모가액인 7,500원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료 주2)
257,884,700
모집금액의 3.0%

발행분담금
3,021,900
공모금액의 0.018%

상장수수료
12,923,500
875만원 + 1000억원 초과 금액의 10억당 6만원

등록세
2,292,300
증가자본금의 4/1000

교육세
458,500
등록세의 20/100

기타비용
155,574,100
IR비용, 회계법인 Comfort Letter 등 제반비용

합 계
432,155,000

주1) 인수수수료는 주당 공모가액(

확
정
)

7,500원
기
준으로 작성하였습니다.

주2) 신주모집에 대
한 인수수수료 금액이며, 구주매
출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.
구주매출자에 대한 인수수수료를 합친 인수수수료 총액
은

503,655,500
원입니
다
. 또한, 인수대가는 공모금액의
3.0%에 해당하는 금액입
니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자
금의 사용 계획

(기준일 :
2020년 11월 09일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
5,721,331,200
-
2,442,668,800
-
8,164,000,000

주1) 상기 자금의 사용목적은
확정공모가액인 7,500원 기준으로 산정했을때의 유입자금을 기준으로 계산한 것입니다.

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 공모자금의 주요 사용목적은 VIP 자산관리 시장공략을 위한 WM파트너스 확대, 보험과 헬스케어 사업진출을 위한 금융.헬스케어 연계 모바일 플랫폼 구축, ㈜에이에이아이헬스케어 유상증자 참여 등 신규 사업에 공모 자금을 사용할 계획입니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출 시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

나. 자
금의 세부사용계획

(단위 : 원)

구 분

금 액

자금 사용 계획 시기

WM파트너스 확대

1,414,821,200
2021. 02 ~ 2023. 02

보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발

4,306,510,000
2020. 12 ~ 2023. 08

㈜AAI헬스케어 유상증자 참여

2,442,668,800
2021. 03 ~ 2021. 08

합계

8,164,000,000

-

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 납입 이후 자금사용계획에 따라 순차적으로 사용할 예정이며, 자금의 실제 사용시까지 공모자금은 보수적으로 운용할 계획입니다. 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 예금/적금 등 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(1) WM파트너스 확대 계획

당사는 국내 모든 보험사들(생명보험, 손해보험)과 위탁계약을 통해 보험상품을 전문적으로 판매하는 보험판매업을 주사업으로 영위하고 있습니다. 국내 모든 원수사(보험사)를 포함한 경쟁관계에 있는 독립법인보험대리점(GA) 와의 시장 경쟁이 심화되고 있어 사업환경에 효과적으로 대응하고자 WM본부를 확대 개편하고 있으며 회사 강점을 고도화 하기 위해 고소득 자산관리 시장 공략을 보다 적극적으로 추진하고 있습니다. 

[WM파트너스 점포확대 계획]

(단위: 백만원)

구분

현재점포수

확대계획

증감

수도권

2

10

8

지방

2

5

3

계

4

15

11

현재 서울 및 수도권 2곳, 지방 2곳 (대구, 부산) 등 총 4곳에 WM파트너스를 운영 중에 있으며 이를 년내 6곳으로 늘릴 예정이며, 3년내 서울 및 수도권 10곳과 지방 5곳 등 총 15개 사업단으로 확대할 계획을 갖고 있습니다. 이를 통해 현재 62명인 인원을 년내 100여명으로 확대할 예정이며, 3년내 300여명까지 늘릴 예정입니다. 고비용을 이유로 중소형 보험사들이 자체 전속설계사 조직 운영을 폐쇄하는 움직임을 보이고 있는 바 오더메이드 상품을 기반으로 한 상품 경쟁력과 차별화된 영업지원시스템을 적극 홍보하여 이러한 중소형 보험사들의 우수한 고능률 설계사들을 지속적으로 영입할 예정입니다.

(2) 보험과 헬스케어 중심 모바일 플랫폼 개발

구분

개발 내용

개발기간

1

NEWTACT 솔루션 & 차세대 A+월드

~ 2022년內

2

O2O 보험금 청구 서비스

~ 2021년內

3

연금 통합관리 서비스

~ 2022년內

4

간편 보험몰 구축

~ 2022년內

5

AI 활용 맞춤형 보험 추천 시스템

~ 2023년內

-

합 계

2023년 완료

□ 향후 개발 계획

- NEWTACT 솔루션 & 차세대 A+월드 시스템 구축

당사는 `20년 하반기부터 모바일 영업활동을 위한 보험, 헬스케어, 상조, 대출, 부동산컨설팅 등 관련 콘텐츠를 다양하게 제작하여 관리하고, 이를 SNS·카톡·페이스북 등을 통해 자유롭게 유통시킬 수 있는 모바일 플랫폼을 구축해 나가고, 해당 모바일 플랫폼에 모바일교육, 화상회의 등 새로운 비대면 NEWTACT 솔루션을 탑재할 계획입니다. 또한 현장 NEWTACT 기반 조성을 위해 `20년 하반기에 삼성전자와의 협업을 통해 TFA에게 약 1,000대 규모의 태블릿PC를 보급할 계획입니다.

‘03년에 구축된 A+월드시스템은 Digital Transformation 에 맞춰 AI · Big-Data 분석에 기반이 되도록 고객·계약·영업활동·수수료 등 제반 영역에서 재설계가 필요하고, 서버 등 기반 인프라도 노후화 되어 있어 Cloud 인프라 활용과 대외 연계 API 체계 구축 등이 필요한 상황입니다. 따라서 Digital Transformation 이행을 위해 A+월드시스템을 차세대 시스템으로 재구축이 필요하고, 이는 20~30억 규모의 투입자금과 개발기간이 1년 이상 걸릴 것으로 전망됩니다.

이러한 중장기적인 차세대 시스템 구축과 더불어 단기적으로는 전자청약이미지스캔 시스템 확장, RPA (Robotic Process Automation) 도입, 크롤링 기술 확장 등 부분적 시스템에도 지속적인 투자를 하여 영업현장의 업무효율 달성과 신속·정확한 고객(신용)정보 관리를 통한 고객서비스 향상을 목적으로 하고 있습니다.

- 고객의 Life Cycle을 고려한 맞춤형 보험 추천 시스템 :

인공지능(AI)을 활용하여 건강검진시 문진표를 작성하듯이 연령, 직종, 가족력, 병력 등을 입력하면 가입 가능한 보험 한도 및 가입범위 등을 확인한 후 추천 상품들이 일목요연하게 정리되어 설계사들이 손쉽게 영업할 수 있는 시스템 개발을 목표로 하고 있으며, 부족한 보장내용을 미니 간편보험으로 손쉽게 가입할 수 있도록 하는 간편 보험몰 또한 구축 예정입니다.

- 차별화된 O2O 보험금 청구 서비스

현재 모바일 시스템을 통해 보험금을 청구할 수 있는 보험은 대부분 실손보험이며, 청구되는 금액 또한 제한이 있어 본인이 가입한 보험에 대한 통합적인 청구 서비스에 한계가 존재합니다. 따라서, 이를 현재의 보장분석 서비스와 연계하여 가입한 보험의 보장 내역을 확인하고 기존 실손보험 뿐만 아니라 기 가입한 모든 보험을 One-stop으로 처리할 수 있는 Off-line 서비스까지 할 수 있도록 통합하는 서비스 제공 시스템을 구축을 목표로 하고 있습니다.

- 고령화 시대, 불안한 노후를 책임질 연금 통합 관리 서비스

기대 수명 증가 및 출산율 하락에 따라 고령 인구가 급격히 늘어나고 있는 상황에서 대표적인 미래 리스크인 노후 불안감을 막아줄 연금에 대한 통합 관리가 중요한 바, 국민 연금은 물론 퇴직연금과 사적 연금까지 통합적으로 관리하는 시스템 구축을 목표로 하고 있습니다.

(3) 보험과 헬스케어 솔루션 기반으로 해외 시장 진출

코로나19의 적절한 대응으로 전 세계적으로 K-Health에 대한 관심이 높아지고 있는 가운데, 관계사인 ㈜AAI헬스케어가 더욱 진보된 디지털 헬스케어 플랫폼 개발 및 운용 능력 확보 그리고 의료 인프라가 취약한 동남아 등 글로벌 시장에 진출을 목표로 자본금 증자를 준비 하고 있습니다. 현재 ㈜AAI헬스케어의 최대주주인 당사는 헬스케어 사업 진출을 위하여 관계사 증자에 참여를 준비하고 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

 (단위: 백만원)

상호

설립일

주소

주요사업

2020년 6월말

자산총액

지배관계
 근거

주요종속

회사 여부

(주)에이플러스라이프
2008.10
서울특별시 강남구 역삼로 415 성진빌딩 7층
상조서비스
80,309
주1)
해당

에이플러스리얼티(주)
2009.05
서울특별시 서초구 
강남대로 329, 18층
부동산
컨설팅
27,402
의결권의 과반수를 소유
해당

(주)에이에이아이헬스케어
2013.11
서울특별시 강남구 삼성로 546 백영빌딩 2층
건강관리
정보제공
6,287
주2)
미해당

(주)파인랩
2013.10
서울 강남구 삼성로
96길 19
주문형소프트웨어개발
369
의결권의 과반수를 소유
미해당

에이플러스모기지(주)
2011.05
서울특별시 광진구
 광나루로 509 3층
대출중개
3,009
의결권의 과반수를 소유
미해당

에이플러스부동산중개(주)
2011.06
서울특별시 서초구
 강남대로 329 18층
부동산
중개
1,855
의결권의 과반수를 소유
미해당

㈜에이플러스효담라이프케어
2018.02
서울특별시 강남구 역삼로 415 성진빌딩 7층
재가노인
복지
3,777
의결권의 과반수를 소유
미해당

주1,2) 연결회사의
의결권은 과반 미만이나 회사는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단하여 종속회사로 분류하였습니다.

나. 회사의 법적/상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 에이플러스에셋어드바이저 이고 영문명은 Aplus Asset Advisor Co.,Ltd. 입니다.

다. 설립일자

당사는 주식회사 에이플러스에셋어드바이저 라는 상호명으로 2007년 6월 7일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 서울특별시 서초구 강남대로 369, 19층(서초동, 에이플러스에셋타워)

- 전화번호 : 02-2009-5563

- 홈페이지 : http://www.aplusga.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령
제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진 신규사업

당사는 국내 모든 생명보험 손해보험사와 제휴하여 보험 상품의 보장내용, 사업비, 투자수익률, 상품가격 등을 고객 관점에서 철저하게 비교분석하여 모든 고객 분들에게 합리적인 최적의 보험금융 서비스를 제공해 주는 독립법인보험대리점(GA) 으로 국내 보험사의 상품을 당사 소속 설계사를 통하여 위탁판매하고 있습니다. 정관 상 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

당사 정관상 사업의 목적사항

사 업 목 적

비고

1. 보험업법에 의해 영위 가능한 보험대리점업

2. 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 보험대리점업 외의 업무

3. 금융, 부동산 관련 교육업 및 교육훈련 서비스업

4. 시장조사 및 정보제공 서비스업

5. 전자상거래 및 관련 유통업
6. 보험금 청구와 관련한 대행 서비스 업무

7. 위 각호에 관련 사업에 대한 투자, 출연, 융자, 지원 등 부대사업 일체

당사정관
제2조
(목적)

당사 사업의 상세 내용은 본 증권신고서 「제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

증권 신고서 제출일 현재 당사의 계열회사는 다음과 같이 총

8
개사로 상세 내용은 본문‘Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항’을 참조하시기 바랍니다. 

구 분

구분

회 사 명

주요 사업의 내용

비상장사 (8사)

관계기업

종속기업
(주)에이플러스라이프
상조서비스

에이플러스리얼티(주)
부동산 컨설팅

(주)에이에이아이헬스케어
건강관리 정보제공

(주)파인랩
주문형소프트웨어개발

에이플러스모기지(주)
대출중개

에이플러스부동산중개(주)
부동산 중개

㈜에이플러스효담라이프케어
재가노인 복지

관계기업

(주)코크렙제31호위탁관리부동산투자회사

부동산업

자. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

차. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록 지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 

주권상장
(또는 등록 지정)여부
주권상장
(또는 등록지정)일자
특례상장등 
여부
특례상장등 
적용법규

K-OTC
2020.04.21
-
-

2020년 4월 21일 한국금융투자협회가 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 장외시장인 K-OTC 시장에 등록기업으로 지정되어 현재 K-OTC(장외시장)에서 주식이 거래 되고있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 설립일 및 주요 연혁

당사의 법인 설립일은 2007년 06월 07일 이며, 설립일 이후의 주요 연혁은 아래와 같습니다.

일 시

연 혁

2007.06

(주)에이플러스에셋어드바이저 법인설립

2008.06

호남사업본부 출범

2008.10

에이플러스에셋어드바이저 기부펀드 출범

2008.12

대구사업본부, 부산사업본부, 금융플라자본부 출범

2009.02

자회사 에이플러스라이프 설립,
계속보험료 200억원 달성

2009.05

자회사 에이플러스리얼티 설립

2010.08

에이플러스타워 신사옥 이전

2011.05
자회사 에이플러스모기지 설립

2011.06

자회사 에이플러스부동산 설립
영남사업본부, 경남사업본부 출범

2012.02

전북 사업본부 출범

2012.04

조선일보 선정 사회적 책임경영 우수기업 선정

2012.05

보건복지부 “독거노인 사랑있기” 사업참여 협약 체결

2013.01

보장분석시스템(Total Risk design System) 오픈

2013.10
자회사 파인랩 설립

2013.11

자회사 에이에이아이헬스케어 설립

2015.12

독거노인 보호 유공자 보건복지부장관상 수상

2017.02

에이플러스타워 서초 신사옥 이전

2017.04

스카이레이크(FI)와 500억 투자계약 체결

2018.02
자회사 에이플러스효담라이프케어 설립

2019.01

2018년 최우수 GA 선정 (한국보험대리점협회)

2019.02

"퍼플 라이트 어워드(Purple Light Award)" 대상수상-한국뇌전증협회 주관

2019.05

보험 보장분석 애플리케이션 '보플(BOPLE)' 출시

2020.01

2019년 최우수 GA 선정 (한국보험대리점협회)

2020.04

금융투자협회 K-OTC 지정등록

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자

본점소재지

비고

2007.06.07

서울특별시 서초구 서초동 1536-7 진석빌딩 본관 8층

최초 설립

2007.08.17

서울특별시 강남구 삼성동 143-40 현대스위스타워빌딩 14층

본점 이전

2010.08.02

서울특별시 강남구 삼성동 157 동양빌딩 16층

본점 이전

2011.03.03

서울특별시 강남구 삼성로 518 16층(삼성동, 에이플러스타워)

본점 이전

2017.02.06

서울특별시 서초구 강남대로 369. 12층(서초동, 에이플러스에셋타워)

본점 이전

2018.01.08

서울특별시 서초구 강남대로 369, 19층(서초동, 에이플러스에셋타워)

본점 이전

다. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

당사의 최근 5사업연도 중 경영진의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

구분

변경전

변경후

대표이사

이사

사외이사

감사

(감사위원회)

대표이사

이사

사외이사

감사

(감사위원회)

2015.12.01

곽은호

김경수

곽근호

이지성

-

신달수

김경수

곽근호

이지성

-

신달수

2016.03.29

김경수

곽근호

이지성

-

신달수

김경수

박경순

곽근호

이지성

-

신달수

2016.11.04

김경수

박경순

곽근호

이지성

-

신달수

박경순

곽근호

이지성

-

신달수

2017.05.25

박경순

곽근호

이지성

-

신달수

박경순

곽근호

이지성

김화선

이상일

-

신달수

이병철

2018.03.28

박경순

곽근호

이지성

김화선

이상일

-

신달수

이병철

박경순

곽근호

김화선

이상일

서성식

-

신달수

이병철

2019.03.28

박경순

곽근호

이지성

김화선

이상일

-

신달수

이병철

박경순

곽근호

김화선

이상일

서성식

-

신달수

2020.03.26

박경순

곽근호

김화선

이상일

서성식

-

신달수

박경순

곽근호

서성식

안영욱

김택군

김화동

백승진

서동진

(김화동)

(백승진)

(서동진)

주1) 최근 5년간 등기임원의 변동을 기재하였습니다.

라. 최대주주의 변동

변동일

최대주주

주식수

지분율

비 고

2007.06.07

정용

400,000주

100.00%

회사설립

2007.09.07

정용

3,220,000주

23.00%

유상증자(제3자배정)

곽근호

3,220,000주

23.00%

2010.05.19

정용

3,220,000주

23.00%

곽근호 28,000주 매도

2011.04.11

정용

3,220,000주

16.10%

-

곽근호

3,220,000주

16.10%

곽근호 28,000주 매수

2011.04.29

곽근호

3,220,000주

16.10%

-

에이플러스라이프㈜

3,220,000주

16.10%

구주 매수

2011.05.17

곽근호

3,221,000주

16.11%

구주 매수

2020.05.25

곽근호

4,535,596주

21.13%

스카이에이플러스(유) 보유 RCPS의 상환으로 인한 지분율 변동

마. 상호의 변경

당사는 설립일부터 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 화의, 화사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 설립 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립 이후 증권신고서 작성기준일 현재까지 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

최근 5년간 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생
내용은 아래와 같습니다.

2017.02

에이플러스타워 서초 신사옥 이전

2017.04

스카이레이크(FI)와 500억 투자계약 체결

2018.06

자회사 파인랩 설립(4차 산업혁명 시대를 위한 DT 신사업 진출)

2019.05

보험 보장분석 애플리케이션 '보플(BOPLE)' 출시

2020.01

2019년 최우수 GA 선정 (한국보험대리점협회)

2020.04

금융투자협회 K-OTC 지정등록

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황

당사의 설립 이후 현재까지의 자본금 변동 현황은 다음과 같습니다. 

(증권신고서 작성기준일 현재)

(단위: 주, 원)

주식발행(감소)
일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 
액면가액
주당 발행
(감소)가액
비고

07.06.07

설립자본

보통주

400,000

500

500

07.06.30

유상증자

보통주

200,000

500

500

07.09.07

유상증자

보통주

13,400,000

500

500

11.01.19

유상증자

보통주

6,000,000

500

1,500

17.06.14

유상증자

상환전환

우선주

2,923,077

500

6,500

20.05.25

상환전환

우선주 상환

상환전환

우선주

(1,461,538)

500

-

20.06.01

상환전환
우선주 전환

보통주

1,461,539

500

-

합계
보통주

21,461,539

-
-
-

주1) 2020.05.25일 상환전환우선주(RCPS)중 1,461,538주가 투자자의 상환청구로 인하여 상환되었으며, 2020.06.01일 상환전환우선주(RCPS) 1,461,539주가 보통주로 전환되어 제출일 현재 남아있는 상환전환우선주는 없습니다.

나. 미상환 전환사채 발행 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미전환 또는 미상환된 전환사채는 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함) 발행 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미상환된 신주인수권부전환사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)는 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미상환 전환형 조건부자본증권은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(증권신고서 작성기준일 현재)

(단위: 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

종류주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

-

-

100,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

21,461,539

2,923,077

24,384,616

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

2,923,077

2,923,077

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

1,461,538

1,461,538

-

4. 기타

-

1,461,539

1,461,539

보통주식으로 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

21,461,539

-

21,461,539

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

21,461,539

-

21,461,539

-

주1) 2020.05.25일 전환상환우선주 중 1,461,538주가 투자자의 상환청구로 인하여 상환되었으며, 2020.06.01일 전환상환우선주 1,461,539주가 보통주로 전환되어 본 보고서 제출일 현재 남아있는 전환상환우선주는 없습니다. 

나. 자기주식

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 의결권 현황은 다음과 같습니다.

(증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,461,539
-

합계
21,461,539
-

의결권없는 주식수(b)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가
배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가
제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F=A-B-C-D+E)
보통주
21,461,539
-

합계
21,461,539
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구분

내용

제51조

(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제48조 4항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제52조

(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6 월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다. ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적 을 위해 적립한 임의준비금

5. 「상법 시행령」 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신 주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으 로 본다.

⑤ 제9조2의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

② 제1항의 이사회 결의는 중간배당 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 중간배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신주인수권행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도 내 배당에 관한 사항

구분

FY2020
FY2019
FY2018

제 14기(반기)

제 13기

제 12기

주당 액면가액(원)

500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)

9,685
13,989
7,712

(별도)당기순이익(백만원)

11,277
13,967
9,174

(연결)주당순이익(원)

478
610
327

현금배당금총액(백만원)

-
300
300

주식배당금총액(백만원)

-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

-
2.14
3.89

현금배당수익율(%)

보통주식

-
-
-

종류주식

-
-
-

주식배당수익율(%)

보통주식

-
-
-

종류주식

-
-
-

주당 현금배당금(원)

보통주식

-
15
15

종류주식

-

-

-

다. 이익참가부사채의 잔액 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요 

보험업법 제2조에서는 보험업을 보험상품의 취급과 관련하여 발생하는 보험의 인수 보험료 수수 및 보험금 지급 등을 영업으로 하는 것으로 생명보험업ㆍ손해보험업ㆍ 제3보험업(상해보험, 질병보험, 간병보험)으로 정의하고 있습니다. 보험상품은 위험보장을 목적으로 우연한 사건발생에 관하여 금전 및 그 밖의 급여를 지급할 것을 약정하고 대가를 수수하는 계약으로 규정하고 있으며, 취급 상품에 따라 생명보험상품,손해보험상품, 제3보험상품으로 구분할 수 있습니다. 

당사가 속한 독립법인보험대리점 (GA: General Agency) 은 보험회사를 위해 보험계약 체결을 대리하는 자로 (보험업법 제2조 제10호), 개인보험대리점과 법인보험대리점으로 구분되고 있습니다(보험업법 제87조, 보험업법 시행령 제30조). 우리나라의 경우 1993년 4월 이전에는 1개의 보험회사만 대리할 수 있는 전속대리점 체제를 유지해 왔으나, 이후 1992년 6월 (보험시장 개방현안에 대한 자유화 방안) 발표를 통해 한곳의 대리점에서 여러 보험회사 상품의비교 선택이 가능한 독립대리점 제도 도입을 추진하였습니다. 독립대리점 제도 도입중간 과정으로 1993년 4월과 1994년 4월에 하나의 대리점이 2개의 보험회사를 대리하는 생명보험 복수대리점과 손해보험 복수대리점을 도입하였습니다. 이후 1996년 4월 손해보험업계에 이어 1997년 4월 생명보험업계도두개 이상의 보험회사를 대리해 보험계약 체결이 가능한 독립법인대리점 제도를 도입하여 현재의 GA채널로 자리잡았습니다.
당사는 자사의 상품만을 전속으로판매하는 기존 보험회사와는 달리 국내 모든 생명보험 손해보험사와 제휴하여 보험 상품의 보장내용, 사업비, 투자수익률, 상품가격 등을 고객 관점에서 철저하게 분석 비교하여 모든 고객 분들에게 합리적인 최적의 보험금융 서비스를 제공해 주는 독립법인보험대리점 (General Agency) 으로 보험상품 위탁 판매업을 주사업으로 영위하고 있습니다.

가. 업계의 현황

(1) 보험판매 산업의 특성

2000년대에 들어서면서 국내 보험시장의 성숙과 독립법인보험대리점(GA), 방카슈랑스, 설계사, 홈쇼핑, TM, 인터넷 등 새로운 형태의 보험판매 채널이 등장하였고, 판매 경향도 과거의 대면 연고 판매에서 점차 고객지향적인 재무컨설팅 위주의 방식으로 변화하고 있습니다. 한편 성숙기에 진입한 국내 보험시장은 보험회사간 경쟁이 점점 치열해 지고 있고 경쟁심화에 따라 기존시장에서의 경쟁력 강화를 확보하면서도 새로운 상품을 통한 트랜드 대응, 다양한 판매전략을 통한 새로운 시장발굴 및 브랜드 인지도 향상을 통한 경쟁력 확보가 중요해 지고 있습니다. 국내 금융시장의 저금리, 저성장 환경으로 인한 가격 경쟁도 심화되고 있어 저비용 채널에 대한 관심도 높아지고있으며, 국내 보험시장에도 판매채널의 형태가 점차 다양화 되고 있는 가운데,독립법인보험대리점(GA) 등 독립채널이 보험시장에서 점유율을 확대해 가고있습니다. 이는 국내 보험시장에서의 변화 즉 제조와 판매의 분리가 가속화 되고 있는 것으로 전문적으로 보험상품 판매를 담당하는 독립법인대리점(GA)는 변화하는 보험판매시장에서 핵심적인 역할을 수행할 것으로 예상되고 있습니다.

(2) 세계 보험산업의 시장규모

2019년
세계 보험시장의 총 수입보험료는 중국시장의 성장 및 선진국 손해보험시장의 성장에 힘입어 전전대비 2.9% 증가하여 6조 2,926억 달러를 기록하였습니다. 세계 생명보험시장 수입보험료는 선진 시장의 성장세 둔화로 전년보다 다소 성장폭이 축소되어 2.2% 가량 증가한 2조 9162억 달러를 기록 하였으며, 세계 손해보험시장 수입보험료는 베트남, 마카오, 인도네시아 등 신흥 아시아시장의 성장세에 힘입어 3조3,764억 달러로 3.5% 성장하였습니다. 한편 글로벌 보험시장은 코로나 영향으로 2020년 총 수입보험료는 3% 감소할 것으로 예상되나, 2021년에는 코로나 사태 이전수준의 회복이 가능할 것으로 전망되고 있습니다. 

[
201
9년 세계 수입보험료 성장률]

(단위: 억USD)

지역
생명보험
손해보험
계

선진국
1.3%
2.7%
2.1%

신흥국
5.6%
7.7%
6.6%

세계 전체
2.2%
3.5%
2.9%

총수입보험료
29,162
33,764
62,926

출처: 생명보험협회 2019년
도 세계보험시장 현황

[세계 수입보험료 순위]

(단위: 억USD)

순위
 (전년도 순위)
국가
2019년 전체 수입보험료
2018년 전체 수입보험료

수입보험료
M/S
수입보험료
M/S

1
 (1)
미 국
24,601
39.10
23,683
38.51

2
 (2)
중 국
6,173
9.81
5,748
9.34

3
 (3)
일 본
4,593
7.30
4,384
7.12

4
 (4)
영 국
3,662
5.82
3,808
6.19

5
 (5)
프랑스
2,622
4.17
2,662
4.32

6
 (6)
독 일
2,438
3.88
2,447
3.97

7
 (7)
한 국
1,745*
2.77
1,803**
2.92

8
 (8)
이탈리아
1,678
2.67
1,792
2.91

9
 (9)
캐나다
1,331
2.12
1,293
2.10

10
 (10)
대 만
1,178
1.87
1,219
1.98

:
:
:
:
:
:

전체
62,926
100.00
61,490
100.00

* 2019년 1.745.5억USD = 약 206조 3,813억원 (1USD = 1.182.56원)
 ** 2018년 1.803.8억USD = 약 200조 8.139억원 (1USD = 1.113.25원)

출처: 생명보험협회 2019년
도 세계보험시장 현황

(3) 국내 보험산업의 시장규모 및 성장성

글로벌 경기는
2020년 코로나19 사태에 따른 성장세 위축, 국제분쟁에 따른 유가 변동, 미국과 중국의 무역분쟁, 코로나19 등의 영향으로 성장세 개선이 지연되고 불확실성이 높아지고 있습니다. 전세계적인 경기침체 우려가 커짐에 따라 미국등 선진국은 경기침체에 대비하여 기준금리를 제로 금리 수준으로 인하하였습니다. 국내도 경기침체를 해소하기 위해 기준금리를 사상 최저치인 0.5%까지 인하하여 초저금리 기조가 지속되고 있습니다.

<보험산업 수입보험료 성장율 전망> <보험산업 전체 보험료 규모 전망>

(단위:%, 조원)

수입보험료전망

출처: 보험연구원 2020년 수입보험료 전망.

2020년 국내 보험산업 총 수입수수료 약 179.1조원으로 예상되며 이는 2019년 총수입수수료 176.4 조원 대비 약 1.5% 증가한 수치입니다.

2020년 생명보험 수입보험료는 약 90.9조원으로 2019년 92.6조원 대비 -1.8% 감소할 전망이며, 2020년 손해보험 수입보험료는 약 88.2조원으로 2019년 83.8조원 대비 5.2% 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

.

[국내 보험산업 수입보험료 전망]

(단위: 조 원, %)

구 분
2018
2019
2020(F)*

보험료
증가율
보험료
증가율
보험료
증가율

생명보험
94.0
-5.1
92.6
-1.4
90.9
-1.8

손해보험
80.3
2.2
83.8
4.4
88.2
5.2

총합계
174.3
-1.9
176.4
1.2
179.1
1.5

주1) *보험연구원 전망치(F)임
출처: 보험연구원 2020년 수입보험료 전망

(2020.6
)

(가) 글로벌 보험판매 주요채널

주요국의 보험 판매채널은 보험사 전속 채널의 운영비용을 절감하는 한편, 고객의 자문 서비스 수요에 부응할 수 있도록 비전속 채널의 영향력이 확대되는 추세 입니다. 특히 보험의 역사가 길지 않은 중국, 동유럽 등 개발도상국은 여전히 보험사 전속 채널이 우위를 점하고 있는 반면 보험산업이 일찍 발달한 미국, 유럽, 등에서는 비전속 채널이 우위를 차지하고 있으며, 특히 미국, 영국, 독일 등에서는 모든 금융상품을 취급하는 Broker, IFA(Independent Financial Advisor), Agent가 보험금융시장을 주도하고 있습니다. 선진국의 대표적인 비전속 채널인 Broker, IFA 와 국내 보험시장의 독립법인보험대리점(GA)는 모두 특정 보험사에 소속되지않고 여러 회사의 보험상품을 비교하여 고객에게 판매하는 유사한 채널이며 국내 대형GA의 경우 이미 규모면에서는 해외의 IFA, Broker, Agent 채널 만큼 성장하였습니다. 

*IFA보험설계사(Independent Financial Advisor): 특정금융회사와 전속관계를 갖지않는 독립자문업자로 전체금융시장의 상품에 대한 자문서비스를 제공하고 소비자인 고객에게 자문보수를 수취.

*Broker: 보험브로커는 피보험자를 대신하여 모든 종류의 보험이나 연금계약을 권유,계약 하는 주선행위 대가로 보수를 수취.

[글로벌 판매채널별 국가별 시장점유율]

(단위: %, 수입보험료 기준)

[미국 생명보험 판매채널 현황 2017년 기준]

종목

전속대리점
 (Career
 Agent)

독립대리점
 (Independ
 ent Agent)

브로커
 (Broker/
 Dealer)

은행
 (Banking
 Channel)

직접판매
 (Direct
 Response)

기타

생명보험

30.0

44.0

8.6

7.9

8.0

1.5

[미국 손해보험 판매채널 현황]

구분

대리점
 (Agent)

브로커
 (Broker)

직접판매

기타

2017

70.21

6.78

22.95

0.05

2018

69.83

6.61

23.20

0.05

[독일 생명보험 판매채널 현황]

연도

직접판매

보험중개사

보험대리점

방카슈랑스

기타

2016

4.1

28.7

27.2

28.8

11.4

2015

5.4

26.3

27.5

30.4

10.4

[독일 손해보험 판매채널 현황]

연도

직접판매

보험중개사

보험대리점

방카슈랑스

기타

2016

13.9

27.2

46.3

5.5

7.1

2015

13.6

26.9

46.8

5.4

7.3

[영국 생명보험 판매채널 현황]

구분

비중

직접판매

11.47

브로커

20.74

대리점

27.3

방카슈랑스

5.59

기타(IFA등)

34.90

[영국 손해보험 판매채널 현황]

연도

직접판매

브로커(Broker)

대리점(Agent)

방카슈랑스

기타

2018

30.0

51.0

3.0

7.0

9.0

2017

29.0

52.0

3.5

7.0

8.5

[일본 생명보험 판매채널 현황 2015]

구분

비중

보험사영업직원

59.4

직판

3.1

인터넷

2.2

방카슈랑스(은행, 증권,우체국 등)

8.5

보험대리점

13.7

기타

13.1

[일본 손해보험 판매채널 현황]

구분

직급판매

보험중개사

보험대리점

2016

7.92

0.51

91.57

2015

7.85

0.49

91.66

출처: 보험연구원 금융소비자보호법의 도입과 정책과제 2019.11

국내 보험 판매채널중 독립법인보험대리점(GA) 채널의 보험시장 영향력 확대는 우리보다 앞서 보험시장의 제판분리가 진행된 글로벌보험시장의 판매채널 트렌드 변화와 유사한 방향입니다. 해외 주요국의 보험판매채널은 전속 채널의 운영비용을 절감하는 한편 고객의 자문서비스 수요에 부응할 수 있도록 비전속 채널의 영향력이 확대되는 추세입니다. 

(나) 독립법인보험대리점(GA) 채널의 성장성

보험 판매채널은 위험에 대한 지식이 부족한 고객과 보험회사를 연결함으로써 고객에게는 위험에 대한 해법을 제공하고 보험회사에는 고객을 모집하여 사회후생 증대와 보험산업 성장에 기여하였습다. 과거에는 보험상품을 판매할 수있는 채널이 전속설계사뿐 이었지만 2000년대 이후 독립법인보험대리점(GA), 방카슈랑스, 전화판매(TM), 온라인판매(CM), 등 다양한 판매채널이 등장하면서 고객이 보험에 접근할 수 있는 방법이 다양화 되었습니다. 또한 과거 대규모 전속설계사 채널을 보유하고 있는대형보험사의 시장 지배력이 절대적이었으나 독립법인보험대리점(GA)의 등장으로 인해 전속설계사 채널 규모가 작은 중소형 보험회사들도 보험을 판매 할 수 있는 대면채널을 확보할 수 있는 길이 열렸다는 점에서 독립법인보험대리저(GA)의 등장은 보험판매 및 보험산업 변화에 큰의미를 가지고 있습니다. 또한 채널 특성 측면에서 설계사가 여러보험회사의 상품을 판매함으로 인해 소비자
선택권
이
대
폭 확대되었으며 보험사는 독립법인보험대리점(GA)을 통해 전속 설계사수 경쟁이 아닌 상품 경쟁을 할 수있다는 특징을 가지며 결국 독립법인보험대리점(GA)의 등장과 성장은 소비자에 대한 보험판매 영향력이 보험회사에서 독립법인보험대리점(GA)로 옮겨가는 과정으로 볼 수 있습니다. 또한 다수의 보험회사들이 비전속 형태의 독립법인보험대리점(GA)을 적극 활용하고 있는 배경으로는 독립법인보험대리점(GA)채널의 장점인 다양한 보험회사의 상품 취급과 이로 인해 높은 설계사 리쿠르팅 경쟁력을 보험회사가 적극 활용하기 위한 것이라는 점을 들 수 있습니다. 이를 반증하듯 보험사 소속의 전속설계사 수는 지속적으로 감소하고 있는 반면, 보험대리점 소속 설계사 수는 지속적으로 증가세를 보이고있습니다.

[독립법인보험대리점(GA) 기관수 및 소속 설계사 추이]

(단위: 개, 명)

구 분

기관수

소속 설계사수

17년말

18년말

19년말

17년말

18년말

19년말

법인대리점(GA)

5,742

5,751

5,728

394,502

404,677

412,183

중대형

대형

500명이상

55

56

57

144,610

152,671

159,948

중형

100~499명

125

122

133

28,234

28,075

29,447

중대형 합계

180

178

190

172,844

180,746

189,395

소형

4,302

4,317

4,289

44,908

44,492

43,375

금융기관

1,260

1,256

1,249

176,750

179,439

179,413

개인대리점

27,014

25,753

25,283

5,416

4,446

4,198

보험회사

-

-

-

188,956

178,358

186,922

총합계

-

-

-

588,874

587,481

603,303

출처: 금융감독원 보도자료 2020.05.12

독립법인보험대리점(GA)에 소속된 설계사들은 전속설계사와 달리 여러보험회사의
상품을 판매할 수 있어 보험소비자의 선택권을 확대 시켜주는 장점이 있습니다. 실제
500명 이상 독립법인보험대리점(GA) 소속 설계사는 고객에게 보험상품 판매시 유사한 보험상품을 비교하여 설명하는 의무를 가지고 있습니다. 국내
중

대형
독립법인보험대리점(GA) 운영현황을 보면 2018년 대비 2019년 12개 법인이 늘어난 약 190개의 중,대형 법인대리점이 있으며, 이중 소속설계사가 500명이 넘는 대형 GA는 57개, 100명 이상인 중형 GA는 133개입니다.

[ 보험 판매채널 현황]

(단위: 명)

구 분

소속 설계사수

`17년말

`18년말

`19년말

법인대리점

217,752
225,238
232,770

개인대리점

5,416
4,446
4,198

보험회사

188,956
178,358
186,922

총합계

412,124
408,042
423,890

출처: 금융감독원 보도자료, `19년 중/대형 법인보험대리점(GA) 경영실적(잠정)

방카슈랑스를 제외한 순수
독립법인보험대리점(GA) 소속 설계사는 2018년 대비 2019년에는

7,532명 늘어난
232,770
명이며, 이는 각 보험사 전속 설계사보다 많은 숫자입니다. 특히 500명 이상 설계사가 소속된 대형 GA는 국내 중소형 보험사와 비슷한 규모로 성장했습니다. 이에 따라 대형 GA사업자의 시장지배력은 커지고 있는 상황이며 보험시장 성장에 따른 대형 GA 사업자의 시장 확대 가능성 또한 커질 것이라고 예상되고 있습니다. 최근 수년간 국내 보험시장에서는 독립법인보험대리점(GA) 소속 설계사 수가 빠르게 증가하고 GA업체가 대형화 되는 등 GA채널이 핵심 보험 판매채널로 활용되고 있습니다.

[중대형 GA의 신계약 체결건수 현황]

(단위:만건, %)

구 분

2017년

2018년(A)

2019년(B)

증감(B-A)

증감률

대형GA

843

1,046

1,221

175

16.7

중형GA

178

232

239

7

3.0

합계

1,021

1,278

1,461

183

14.3

생보

114

125

154

29

23.2

손보

908

1,153

1,307

154

13.4

주1) 대형GA(소속설계사 500명이상)
주2) 중형GA(소속설계사 100명 이상 499명 미만)
출처: 금융감독원 중대형 GA 경영실적 2019년

2019년 중대형 GA의 신계약 건수는 1,461 만건으로 2019년 1,278 만건 대비 14.3% 증가 하였습니다. 이중 대형GA를 통한 계약이 1,221만건으로 손보상품이 1,307만건으로 대부분을 차지하고 있습니다.

[국내 중대형 GA의 수입수수료 현황]

(단위:억원,%)

구 분

2017년

2018년(A)

2019년(B)

증감(B-A)

증감률

수수료

생보

24,380

26,194

29,461

3,267

12.5

손보

27,430

35,343

44,863

9,521

26.9

전체

51,809

61,537

74,324

12,788

20.8

주1) 대형GA(소속설계사 500명이상)
주2) 중형GA(소속설계사 100명 이상 499명 미만)
출처: 금융감독원 중.대형 GA 경영실적 2019년

2019년 중대형 GA 수입수수료 수입은 7조 4,324억원 으로 2018년 6조 1,537억원
대비 20.8% 증가 하였으며 지속적으로 시장 점유율이 증가하고 있습니다.

(4) 경기변동의 특성 및 계절성

(가) 일반적인 경기변동

보험산업은 전형적인 내수산업으로 GDP 성장률 등 경기변동 요인에 의한 영향이 크게 나타납니다. COVID-19로 인한 글로벌 경제 침체, 미국의 추가적인 금리 상승 및 중국 미국 발 무역분쟁으로 인한 수요 변동성 확대 등으로 글로벌 경제의 불확실성이증가하고 있습니다. 국내의 경우 정체된 민간소비 심리 회복, 악화된 고용 현황, 지정학적 리스크에 의한 국내 경기 회복 악재 등 글로벌 경기 외에도 국내 경제 불안 요인들은 수요 변동 요인으로 작용하고 있으며, 특히 미국과 중국의 무역분쟁 장기화로 인해 경기 하방 리스크가 지배적인 상황으로 경기 불확실 성이 점진적으로 확대되고 있습니다.

(나) 계절적인 경기변동

보험산업은 일반적인 산업 트렌드와 달리 계절적 요인에 크게 영향을 받지 않으나 손해율 측면에서 일정부분 영향을 받고 있습니다. 예를 들어 여름철 태풍 폭우 겨울철 폭설 등 기후적인 요인과 여름휴가철 자동차 운행 증가 등에 따른 자동차보험 손해율상승을 들 수 있습니다. 

(다) 코로나19 질병(COVID-19)으로 인한 경기변동 

코로나19의 확산에 따라 감염병이 전 세계로 확산되면서 국내 경제가 실물경제 부진금융시장변동성 확대, 경기침체로 이어지는등 보험영업 및 기업들의 인력운영에 어려움이 발생하고 있으며, 단기적으로는 보험사 보험 손해율 증가가 나타날 수 있으나장기적으로는 건강보험 수요 증가로 인한 수입보험료 증가를 기대할 수 있습니다.

(5) 국내외 시장여건

(가) 다양한 영업채널 변화에 따른 경쟁

보험산업은 소비자의 보험 이해도가 매우 중요하고 복잡한 금융상품이라는 속성상 금융감독 당국에 의한 규제가 강하게 적용되고 있습니다. 이로 인해 보험사별 보험상품의 유사성이 짙어 보험회사가 자체 보유한 전속보험설계사 숫자가 곧 해당 보험사의 시장점유율을 결정하던 시절이 있었습니다. 그러나 2000년대 이후 독립법인보험대리점(GA),방카슈랑스, TM, 홈쇼핑, 온라인 등 판매채널이 다변화 되면서 판매채널별 경쟁이 가속화 되고 있습니다. 또한 코로나 19 이후 사회는 언택트 사회로 빠르게 진입하고 있습니다. 그러나 보험 산업은 온라인 다이렉트보험 (자동차보험, 여행자보험 )과 같은 일시납 간편보험을 제외하고 보험상품은 복잡한 구성을 가지고 있어보험고객들이 설계사에 의해 직접적인 충분한 보험설명을 듣는 대면 설명을 선호하며, 저축성 상품은 저금리 시대의 대안으로 변액보험과, 외화보험상품에 대한 선호도가 증가하고 있음에 따라 코로나19로 인한 설계사에 대면 영업활동에 미치는 영향은제한적입니다. 

(나) 회사의 시장경쟁력

독립법인보험대리점(GA)을 의미하는 GA는 General Agency의 약자로 보험사와 제휴를 통해 보험상품을 전문적으로 판매하는 법인 또는 개인을 지칭하는 단어입니다. 보험사에 소속된 보험설계사들은 자신이 소속되어 있는 보험사의 상품만을 판매할 수 있지만 GA는 여러 보험사와 제휴를 맺고 그 보험사들의 보험상품을 비교 분석하여 금융소비자에게 유리하고 적합한 보험을 제안할 수 있습니다. 당사는 국내 모든 보험사들(생명보험, 손해보험)과 전략적 제휴를 통해
시장 경쟁력과 점유율을 확대하고있습니다.

[당사 모집 위탁계약 체결 보험사 현황]

구분

생명보험회사

22개사

삼성생명, 교보생명, 라이나생명, DB생명, DGB생명, 흥국생명, 신한생명, 푸르덴셜, BNP파리바카디프, ABL생명, 동양생명, 메트라이프생명, 한화생명, 처브라이프생명, NH농협생명, 미래에셋생명, 오렌지라이프생명, KDB생명, IBK연금보험, KB생명, 푸본현대생명, AIA생명

구분

손해보험회사

13개사

삼성화재,

현대해상
,

한화손해보험
,
메리츠화재,

롯데손해보험
,
KB손해보험,

DB손해보험
,
흥국화재
,
MG손해보험, NH농협손해보험
,
AIG손해보험
, 처브라이프 ,
하나손해보험,

(6) 경쟁상황

독립법인보험대리점(GA)의 중요한 사업영역은 보험설계사들의 보험신규 계약시 보험사로부터 보험판매 실적에 따라 지급받는 수입수수료를 통한 수익 창출입니다. 따라서 당사와 계약한 보험설계사들의 판매전략과 영업력등 우수한 영업인력의 확보가시장 경쟁력 확보와 점유율 확대로 연결 되고 있습니다.

보험업법은 보험 모집 행위에 대해 엄격한 규제를 적용하고 있습니다. 보험업법상 보험 모집을 할 수 있는 자는 보험설계사, 보험대리점, 보험중개사, 보험회사의 임직원으로 제한되며, 그외의 자는 모집행위를 할 수 없습니다. 보험설계사, 보험대리점, 보험중개사는 보험업법에 따라 일정한 자격을 갖추고 등록을 해야합니다. 당사와 같은 독립보험판매법인(GA)은 고능률 조직 중심의 채널기반 확보를 최우선 전략과제로 하여 영업 Target에 맞는 보험설계사의 리쿠르팅 및 육성 강화를 통해 보험설계사 개인별 생산성 개선 및 고능률화를 추진하고 있으며 시장환경에 따른 탄력적 인력 운용을 진행하고 있습니다. 

독립법인보험대리점GA 현황

(단위: 개)

구 분

기관수

17년말

18년말

19년말

법인대리점(GA)

5,742

5,751

5,728

중대형

대형

500명이상

55

56

57

중형

100~499명

125

122

133

중대형 합계

180

178

190

소형

4,302

4,317

4,289

금융기관
1,260
1,256
1,249

개인대리점

27,014

25,753

25,283

출처: 금융감독원 보도자료 2020.05.12

국내 중대형 독립법인보험대리점(GA)는 2019년에는 2018년 대비 12개 법인이 늘어난 190개의 중대형 법인대리점이 있으며, 이중 소속설계사가 500명이 넘는 대형 GA는 57개, 100명 이상인 중형 GA는 133개이며, 총 5,728사 법인대리점 과 25,283개 개인대리점이 경쟁하고 있습니다.

(7) 관련법령 또는 정부의 규제 등

국내 보험대리점은 보험회사를 위해 보험계약 체결을 대리하는 자로 (보험업법 제2조 제10호), 개인보험대리점과 법인보험대리점으로 구분되고 있습니다(보험업법 제8
7조, 보험업법 시행령 제30조).
회사가 영위하고 있는 보험 GA 산업의 경우 보험의 사회 공익적 특성으로 인하여 정부의 규제강도가
높은 산업입니다. 이러한 규제의 최종적 목적은 보험상품을 소비하는 보험 소비자를 보호하기 위함입
니다. 

보험에 적용되는 기본 법규

관련법규

관련사항

보험업법

보험업의 인허가 및 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙 준수

상법 보험편

보험계약에 관한 일반법, 보험계약의 성립, 효과, 부활, 무효·변경·소멸 등을 규정

보험업 감독규정

보험업의 허가, 임원 및 준법감시인, 모집, 자산운용, 보험회계, 재무건전성 및 위험관리기준 등 감독사항을 규정

[독립법인보험대리점(GA) 규제 추이]

시기

발표명

주요내용

2015.08

보험상품 판매채널 정비의 단계적 추진

보험판매채널 효율성을 제고하고 급격한 보험시장의 변화과정에

발생하는 부작용을 차단하기 위한 제도 정비를 단계적으로 추진

-자율규제 재정비->판매채널 자율협약 제정: 과당경쟁 우월적 지위

를 활용한 불공정행위등 잘못된 시장관행을 바로잡기 위한 업계 스스로의 자정노력 우선 추진

-시장질서 교란행위 규제 강화->법령감독규정 정비: 법인보험대리

점 불공정행위 규제강화, 보험설계사 부당행위 규제 강화

-판매채널 인프라 개편-> 연구용역후 보험업법 개정: 보험대리점등

법적 권한 및 책임 명확화.

2015.10

보험산업경쟁력 강화 로드맵

-법인보험대리점보험설계사의 불공정부당 행위 규율강화

(규정개정: 15년, 시행: 16년 4월)

-보험상품중개업자 제도 도입 검토: 보험상품중개업자 제도를 도입

하여 대형 법인보험대리점의 권한과 책임을 명확히 하고 관리감독

을 강화(입법화 방안 검토: 15년, 법안 국회제출: 16년)

2016.09

보험산업경쟁력 강화로드맵후속 조치를위한 보험업 감독규정 개정

-소속 보험설계사 500인 이상의 대형 GA등에 대한 업무기준 강화:

500인 이상 대형 GA에 대해 상품비교 설명제도 도입 및 통화품질

모니터링 제도입니다

-소속 보험설계사 100인 이상 GA에 대한 업무기준 강화: 불공정

행위 근절 및 불안전판매 방지를 위한 추가적인 업무기준(금지사항

)설정: 사무실 임차료, 대여금등 수수금지 (시행: 19년 04월)

2018.10

보험 모집질서의 투명화 건전화 방안 Part1

-보험 판매채널 통합정보시스템 e-클린보험 시스템 구축

-GA 공시제도 개선: GA통합공시 시스템 마련 및 GA 공시율 제고

방안 (중대형 GA가 반기별 공시의무 연속해 미이행시 위번횟수에

따른 3 OUT제 검토, 공시의무 위반 GA에 대한 금전제재 도입

2019.03

채널 건전화 투명화

-대형GA 내부통제 강화:

1. 준법감시인의 독립역할 강화 (규정개정: 19년 3분기, 시행: 20년)

2. 내부통제를 위한 업무지침 구체화 (규정개정: 19년 3분기 시행)

-모집종사자 교육제도 개선

1. 완전판매 집합교육 신설 (규정개정: 19년 3분기, 시행: 20년)

2. 교차모집 보험설계사 교육제도 정비 (규정개정: 19년 3분기 시행: 19년 4분기)

3. e-클린보험 시스템 연계 확대: 설계사의 교육이수여부 등 확인 가능 (19년 3분기 시행)

2019.06

보험업법 시행령

국무회의 통과

-GA의 공시의무 위반에 대한 과태료 기준금액 마련: 19년 7월 1일

부터 공시의무를 위반한 GA에 대하여 1천만원 이하의 과태료 부과

2019.07

보험업감독규정 개정안 입법예고

-대형 GA내부통제 강화 및 보험설계사 완전판매교육 강화

2019.08

보험상품 사업비와

모집 수수료 관련

개편안

보험민원, 불완전판매등을 유발하는 불합리한 사업비와 불투명한

모집수수료 체계를 개선하여 보험산업 신뢰도를 제고

-사업비가 과다한 보험상품의 공시강화 (시행: 20년 4월)

-모집수수료 지급기준 명확화 (시행: 21년 1월)

-모집수수료에 의한 작성계약 유인제거(시행: 21년 1월)

-모집수수료 분할지급(분급) 방식도입(시행:21년 1월)

나. 회사의 현황

(1) 회사의 개요

당사는 2007년 6월 보험대리 및 중개업을 주사업으로 법인 설립되었습니다. 자사의상품만을 전속으로 판매하는 기존 보험회사와는 달리 국내 모든 생명보험 손해보험사와 제휴하여 보험 상품의 보장내용, 투자수익률, 상품가격 등을 고객 관점에서 철저하게 비교 분석하여 모든 고객 분들에게 합리적인 최적의 보험금융 서비스를 제공해 주는 독립법인보험대리점(General Agency) 으로 보험상품 위탁판매업을 주사업으로 영위하고 있습니다. 

(2) 회사의 주요 사업 영역

과거 보험상품을 판매할 수 있는 보험판매 채널이 전속설계사뿐이던 시절에 보험회사는 이를 활용하여 고객의 위험을 환기하고 보험상품을 판매하였습니다. 그리고 보험사 전속설계사 조직의 규모는 보험회사의 시장지배력을 결정하였습니다. 때문에 과거 보험회사의 가장 중요한 판매 전략은 전속설계사 조직을 양적으로 확대하는 것이 중요한 판매 전략이었습니다. 하지만 2000년대 이후 방카슈랑스, 독립법인보험대리점(GA), 그리고 전화판매(TM), 온라인판매(CM)등 다양한 판매채널이 등장하면서 보험회사들이 각 회사에 적합한 판매채널을 선택적으로 활용하는 시대가 되었습니다

당사는 자사의 상품만을 전속으로 판매하는 기존 보험회사와는 달리 국내 모든 생명보험 손해보험사와 제휴하여 보험 상품의 보장내용, 사업비, 투자수익률, 상품가격 등을 고객 관점에서 철저하게 비교분석하여 상품을 판매하고 있으며, 단순한 보험상품 판매를 넘어 고객들의 다양한 니즈를 충족시킬 수있는 고객 개인의 금융목표와 사회적 목표를 동시에 실현하는 재무 컨설팅 전략을 운영하고 있습니다.

(3) 회사의 경쟁상의 강점

당사는 국내 보험시장에서의 확고한 시장지배력을 바탕으로
종합 보장분석 시스템 TRD(Total Risk Design)
,
보험 보장분석 모바일앱 보플 (BOPLE)등
을 개발하여 더욱 확고한 플랫폼 비즈니스 시스템을 구축하고 있으며 향후 관계사와의 협업
을 통해 보험,헬스케어등
온라인 커머스 관련 시너지가 있는 신규 사업영역으로의 확장을 계획하고 있습니다. 이에 따른 당사의 특성 및 경쟁우위는 다음과 같습니다.

1

)

종합 보장분석 시스템 : TRD(Total Risk Design)

보장분석시스템

국내 보험시장이 성숙기에 들어서면서 보험가입을 원하는 고객이 신규로 보험상품을선택시 가장 중요한 경쟁력은 바로 상품 경쟁력입니다. 즉 고객은 보험료는 저렴하지만 보장내역은 충실한 보험상품을 선택하고 있습니다. 당사는 설립 이래 지난 12년 동안 TRD(Total Risk Design Report: 생보·손보 상품 종합 보장분석 보고서) 시스템 리포트를 만들어 마케팅에 활용하고 있습니다. 1980년부터 현재까지 판매된 모든생·손보 상품을 대상으로 한 종합 분석을 토대로 해당 고객이 가입한 보험의 보장 범위에 대해 정밀진단을 해주는 것입니다. 이는 국내 대학병원의 종합 건강검진에 비유 하듯 기존 보험에 중복된 보장내역과 불필요한 부분등을 찾아내고 고객에 가장 적합한 보험으로 보험을 리뉴얼 하는것으로 고객 개인별 질환 예측을 바탕으로 본인에게 적합한 보험을 맞춤 설계할 수 있어 합리적인 보험 가입이 가능하며, 본인의 건강정보에 기반한 보험 설계로 가입한 보험 상품에 대한 신뢰와 만족도를 높이고 있습니다.

2

)

보험 보장분석 모바일앱 [보플]

보플

당사는 모바일 애플리케이션(어플) "보플" 을 2019년 5월 정식 출시 하였습니다.
금번에 당사에서 개발하고 출시한 보험 어플 「보플」은 인공지능(AI)을 활용한 딥러닝(Deep Learning) 기술을 업계 최초로 활용하여, 가입한 보험 종류별 가입 내역은 물론 사망, 암, 뇌혈관 질환, 심혈관 질환, 실손, 수술 등 보장 항목에 대한 비중을 한눈에 알 수 있도록 개발되었습니다. 인공지능(AI)가 당사가 보유한 300만개 이상의 고객 가입 내역을 종합 분석하여 고개의 보장 점수를 알려줌으로써 객관적인 보험 가입을 할수 있으며, 보험소비자가 직접 보플을 통해 보험금 청구가 가능한 언텍트 모바일 애플리케이션(어플) 입니다. 당사는 포스트 코로나 시대에 고객과의 지속적인 관계를 유지할 수 있는 언텍트(UNTACT) 모바일 솔루션 "보플" 을 구축하고 있으며, 보험 고객과의 비대면으로 보험상품에 대한 보장분석, 보험금 청구등 실시간 디지틸 시스템을 구축하고 있습니다. 또한 소속설계사들의 교육이 끊임없이 이루어질 수 있도록「보플」 내에 사이버연수원 「드림캠퍼스」을 운영하고 있으며, 특히 모바일을 통해 실시간으로 설계사 교육을 전국에 중계, 시청도 가능합니다.

3) 독자 보험상품 개발 (오더메이드 보험상품)

독립법인보험대리점(GA)업계는 아직 보험가격 결정에 직접적인 개입을 할 수는 없지만 고객 니즈 전략의 일환으로 단순히 보험사의 보험상품만을 위탁판매하는 것이 아니라 회사가 보유한 고객 Database를 바탕으로 보험사와 협력해 독자적인 보험상품 개발을 진행하고 있습니다. 현재까지 보험사와 협력을 통해서 독자적으로 자체 개발 판매한 보험상품들은 보험업계의 시장 요구사항과 설계사, 보험고객의 요구등 현장의 목소리를 반영한 상품으로써 일정기간 당사의 소속 설계사들만 판매할 수 있는 특화된 보험 상품입니다. 이러한 “오더메이드(Order-made) 보험상품”의 개발 배경에는 독립판매보험대리점(GA)이 보험업계에 중요한 모집 채널로 발전하면서 주요국내 보험사들이 GA업계에 맞는 맞춤형 보험상품을 출시하였고 GA판매 채널의 확대로 인해 오더메이드 상품개발이 가속화 되고있습니다. 이와 같이 당사는 보험상품 판매 영업력과 보험상품 개발력을 바탕으로 보험사와의 협업을 강화 하며 국내 보험시장에서의 시장 경쟁력을 확대하고 있습니다.

오더메이드 상품개발과정.jpg
오더메이드 상품개발과정

오더메이드 상품은 GA업계 최초로 당사에서 개발하여 당사 법인설립 부터 현재까지 총 79개 오더메이드 상품이 개발되었으며, 현재는 15종의 오더메이드 상품이 판매중에 있습니다.

4) 특화된 교육 시스템

국내 독립법인보험대리점(GA) 중 유일하게 체계적인 보험영업 입문교육을 운영 중이며 당사의 영업철학과 금융 기초지식 함양을 통해 경쟁사와 차별화 되고 특화된 보험설계사 교육 시스템을 운영하고 있습니다.

- 경력 입문교육, 무경력 입문교육 별도과정 진행 (경력 및 역량별 맞춤형 교육실시)

- 본사와 지방에 교육센터장을 통해 본부 내 연수실을 설치하여 입문교육 운영

- 지방도 본사 교육을 준용하되, 본부 내 강사(단장 등)를 활용하여 진행.
- 모바일 보플앱을 통한 실시간 온라인 맞춤형 교육시스템운영

입문교육 후 부터 신인기간(1년간) 동안 다양한 실무교육을 통해 무경력 신인의 조기정착과 원활한 영업활동 기반을 지원하며, 본사, 본부 및 사업단의 교육팀, 교육센터장, EM (Education manager)등 지원조직을 통해 생손보 전산교육,위촉전 실무교육(본부, 사업단), 신인육성 교육 등 신인설계사 맞춤형 정착 교육프로그램을 운영하고 있으며 이는 소속설계사들의 역량 강화로 이어지고 있습니다.

5) 관계회사와의 연계영업

당사는 관계회사를 통해 해당 관계회사가 영위하고 있는 상조업, 부동산컨설팅, 헬스케어서비스 등을 동사의 고객에게 제공함으로써 고객 생애 전주기에 걸쳐 맞춤형 서비스를 제공할 수 있는 인프라를 보유하고 있습니다. 따라서, 당사의 고객은 동사 소속 보험설계사를 통해 보험상품뿐만 아니라 해당 고객의 니즈에 부합하는 상품을 One-Stop으로 제공 받을 수 있으며 이러한 부분은 동사 소속 보험설계사 영업력 증대의 근간이 될 수 있는 부분입니다.

관계회사 현황

경쟁 독립법인보험대리점 GA의 보험설계사들은 보험 관련 상품만을 판매하고 있으나 당사 소속 보험설계사들은 보험소비자의 니즈에 따라, 관계사의 상조서비스, 셀뱅킹, 장기요양서비스, 부동산중개서비스 등 관계사의 주력 상품을 중개 판매 하고있으며, 이는 소속 FA(설계사)들의 소득창출 기회와 수익구조를 다변화 하여 설계사의의 재정적 안정화를 돕고, 당사 소속 FA의 타 GA로의 이탈을 막는 한편 향 후 당사의 매출성장에 기여할 것으로 판단됩니다.

6) WM(Wealth Management)본부

wm본부

WM 본부는 Wealth Management의 약자로서 자산가, 고소득 전문직, 법인 대표 등 VIP 고객을 대상으로 마케팅을 하는 영업 지원부서입니다. 당사 소속 보험설계사가 모셔온 VIP 고객에게 리스크를 고려한 자산관리 컨설팅서비스를 함으로써 고액의 보험계약 체결을 담당하고 있습니다. VIP 마케팅의 산실(産室) WM 본부는 2007년 10월 설립 이후 13년 동안 업계에서 명성을 쌓아왔습니다. VIP 고객들의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 각종 금융, 부동산, 세무, 법무 서비스와 보험상품들을 고객을 대신하여 비교, 검토, 선별하여 VIP 고객에게 최적의 재무 설계와 자산컨설팅 서비
스를 제공하고 있습니다. 당사 WM 본부 구성원 29명 중 20명
이 CFP자격을 보유하고 있습니다. CFP(Certified Financial Planner)란 미국 CFP Board가 국제적 기준에 따라 윤리, 교육, 경험, 자격시험의 4가지 기본적인 자격인증요건(4Es)을 충족하는 전문 인재를 선발하여 고객에게 종합금융서비스를 제공할 수 있는 자격을 인증한 국제공인재무설계사를 의미합니다. WM 본부 국제공인재무설계사(CFP)는 재무목표를달성할 수 있게 도와주는 금융주치의로서 투자, 보험, 은퇴, 세무, 상속 등 종합 재무 설계를 수행하고 있습니다. 하지만 모든 분야에 전문가는 아니기에 세무사, 노무사 등 각 분야의 전문가와 제휴를 맺고 협업을 통하여 원활한 서비스를 제공하고 있습니다.

7) 업
계 최고의 고능율 영업조직 WM파트너스 

(2019년 기준)

wm파트너스

WM본부 영업 솔루션을 집약하여 고능률 설계사를 지원하는 사업단이 지난 2018년 8월부터 조직된「WM파트너스」고능율 영업조직 입니다. 기존 설계사 중 마케팅임원(이사 기준 연봉 1.5억원) 이상 설계사와 외부 인력 중 MDRT(연봉 1억원 수준) 이상의 고능률 설계사를 영입하여 함께 시너지를 낼 수 있도록 하였으며, 조직 양성을 위해 주 3회 1년간 펼쳐지는 특별 교육 과정과 4차 산업혁명 시대에 AI를 활용한 고객의 Life Cycle을 고려한 맞춤형 보험 추천 시스템인 「TDI (Target Data Insurance)」시스템을 활용하여 업계 최고의 성과를 올리고 있습니다. 당사 WM파트너스 소속설계사는 1인당 연매출액이 153백만원 으로 소속 일반설계사 1인당 36.6백만원의 약 4배의 고능율 생산성을 달성하고 있습니다.

(4) 신규 사업등의 내용 및 전망

1) WM 파트너스 확대

경쟁관계에 있는 독립법인보험대리점(GA) 와의 시장 경쟁이 심화되고 있어 사업환경에 효과적으로 대응하고자 당사는 WM파트너스를 확대 개편하고 있으며 회사 강점을 고도화 하기 위해 고소득 자산관리 시장 공략을 보다 적극적으로 추진하고 있습니다.
당사의 WM(Wealth Management) 파트너스 조직은 은행 및 증권사의 PB(Private Banking) 조직과 같이 우수 개인고객 및 법인고
객을 상대로 하는 특화된 고능률 영업 조직입니다. 현재 서울 및 수도권 2곳, 지방 2곳 (대구, 부산) 등 총 4곳에 WM파트너스를 운영 중에 있으며 이를 년내 6곳으로 확대할 계획이며 이를 통해 현재 62명인 인원을 100여명으로 확대할
계
획이며 회사 강점을 고도화 하기 위해 고소득 자산관리 시장 공략을 보다 적극적으로 확대할 계획입니다.

2) 보험과 헬스케어 중심 모바일 플랫폼 개발

[보험과 헬스케어 모바일 플랫폼 개발]

구분

개발 내용

1)

NEWTACT 솔루션 & 차세대 A+월드

2)

O2O 보험금 청구 서비스

3)

연금 통합관리 서비스

4)

간편 보험몰 구축

5)

AI 활용 맞춤형 보험 추천 시스템

당사가 계획하고 있는 플랫폼 개발의 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

1) NEWTACT 솔루션 & 차세대 A+월드 시스템 구축

당사는 `20년 하반기부터 모바일 영업활동을 위한 보험, 헬스케어, 상조, 대출, 부동산컨설팅 등 관련 콘텐츠를 다양하게 제작하여 관리하고, 이를 SNS·카톡·페이스북 등을 통해 자유롭게 유통시킬 수 있는 모바일 플랫폼을 구축해 나가고, 해당 모바일 플랫폼에 모바일교육, 화상회의 등 새로운 비대면 NEWTACT 솔루션을 탑재할 계획입니다. 당사가 활용하고 있는 A+월드시스템 또한 Digital Transformation 에 맞춰 AI ·Big-Data 분석에 기반이 되도록 고객·계약·영업활동·수수료 등 제반 영역에서 시스템을 업그레이드하여, 영업현장의 업무효율 달성과 신속·정확한 고객(신용)정보 관리를 통한 고객서비스 향상을 목표하고 있습니다.

2) 차별화된 O2O 보험금 청구 서비스
현재 모바일 시스템을 통해 보험금을 청구할 수 있는 보험은 대부분 실손보험이며, 청구되는 금액 또한 제한이 있어 본인이 가입한 보험에 대한 통합적인 청구 서비스에 한계가 존재합니다. 따라서, 이를 현재의 보장분석 서비스와 연계하여 가입한 보험의 보장 내역을 확인하고 기존 실손보험 뿐만 아니라 기 가입한 모든 보험을 One-stop으로 처리할 수 있으며 Off-line 서비스까지 할 수 있도록 통합하는 서비스 제공 시스템을 구축을 목표로 하고 있습니다.

3) 연금 통합관리 시스템
기대 수명 증가 및 출산율 하락에 따라 고령 인구가 급격히 늘어나고 있는 상황에서 대표적인 미래 리스크인 노후 불안감을 막아줄 연금에 대한 통합 관리가 중요한 바, 국민 연금은 물론 퇴직연금과 사적 연금까지 통합적으로 관리하는 시스템 구축을 목표로 하고 있습니다.

4) 간편 보험몰 구축

부족한 보장내용을 미니 간편보험으로 손쉽게 가입할 수 있도록 하는 간편 보험몰을구축 예정입니다.

5) AI 활용 맞춤형 보험 추천 시스템
인공지능(AI)을 활용하여 건강검진시 문진표를 작성하듯이 연령, 직종, 가족력, 병력 등을 입력하면 가입 가능한 보험 한도 및 가입범위 등을 확인한 후 추천 상품들이 일목요연하게 정리되어 설계사들이 손쉽게 영업할 수 있는 시스템 개발을 목표로 하고 있습니다.

상기 당사가 계획하고 있는 헬스케어 관련 플랫폼 개발이 완료될 경우, 당사는 영업현장에서는 업무효율 달성 및 고객에게 부가적인 가치를 제공하는 것이 가능할 것으로 판단됩니다. 또한, 이러한 온라인플랫폼의 개발은 당사의 고객 POOL을 확장시킴으로 인해 당사의 영업확장에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 및 서비스의 현황

(단위: 백만원)

구분

품목

매출액(비율)

2020년 반기

2019년

2018년

보험판매수수료

생명보험상품

53,113
38.04%
99,610
36.98%
96,965
41.73%

손해보험상품

66,799
47.85%
132,007
49.01%
105,046
45.21%

상조및부대사업수익
의전행사, 셀뱅킹 매출 등
5,698
4.08%
11,885
4.41%
11,018
4.74%

대출판매수익
대출판매 등
9,254
6.63%
12,549
4.66%
11,112
4.78%

부동산 및 기타수익
부동산 중개 등
4,741
3.40%
13,322
4.95%
8,196
3.53%

합계
139,606
100%
269,373
100%
232,336
100%

주) 연결재무제표 기준

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 

보험산업은 전형적인 내수산업으로 수출이 존재하지 않으므로 국내 경기에 많은 영향을 받습니다. 당사의 주요 매출 구조는 위탁 판매계약을 체결한 보험사의 신규 보험을 판매후 보험사로부터 수취하는 보험판매 수입수수료 이기에 가격변동 추이는 수수료율에 연동되고 있으며, 당사가 판매하는 보험의 종류 및 판매실적에 따라 판매 수입수수료가 매번 변동되기 때문에 보험상품별 가격변동 추이를 정형화하여 기재하기는 어려운 상황입니다. 또한

공시대상 기간 중 당사 사업에 중요한 영향을 미치는 보험상품 판매가격의 변동은 존재하지 않았습니다.

3. 매입에 관한 사항

당사의 주 매입 비용은 회사와 위촉계약을 체결한 소속 보험설계사들이 신규 보험계약시 보험사로부터 계약실적에 따라 받는 보험판매 수입수수료를 기준으로, 보험설계사들의 신규 보험계약 개인별 실적에 따른 수수료를 지급하는 것입니다. 따라서 당사와 계약한 보험설계사가 생명보험, 손해보험, 자동차보험 등의 신규 보험판매시 보험사로부터 수취하는 보험판매 수수료가 전체 매출의 대부분을 차지하며 이에 따른 보험설계사에 지급하는 지급수수료와 관리비용등이 주 매입원가입니다. 따라서 제품생산을 위한 원재료 매입이 존재하지 않습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

당사는 보험상품을 전문적으로 판매하는 보험판매업을 주사업으로 영위하고 있습니다. 따라서 해당사항이 존재하지 않습니다

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 백만원)

구분

품목

매출액(비율)

2020년 반기

2019년

2018년

보험판매수수료

생명보험상품

53,113
38.04%
99,610
36.98%
96,965
41.73%

손해보험상품

66,799
47.85%
132,007
49.01%
105,046
45.21%

상조및부대사업수익
의전행사, 셀뱅킹 매출 등
5,698
4.08%
11,885
4.41%
11,018
4.74%

대출판매수익
대출판매 등
9,254
6.63%
12,549
4.66%
11,112
4.78%

부동산 및 기타수익
부동산 중개 등
4,741
3.40%
13,322
4.95%
8,196
3.53%

합계
139,606
100%
269,373
100%
232,336
100%

주) 연결재무제표 기준

나. 판매경로 등

(1) 판매 활동의 개요

판매활동

내 용

판매조직

- 당사는 마케팅전략실 내에 영업추진팀, 상품전략팀, WM본부, 영업교육팀을 두고 본사 차원의 영업지원 업무를 중점적으로 지원하고 있습니다.

- 영업조직의 경우 각지역별 7개 본부와 권역별 3개의 권역본부, 1개의 본사직할 조직을 두고 있으며 각각의 지역역본부 산하 사업단을 두고 판매조직을 운영하고 있습니다.

판매경로

- 당사는 국내 모든 생명보험, 손해보험사와 위탁계약을 통하여 보험상품을 고객에 판매하고 있습니다.

판매방법

및 조건

- 당사와 위촉계약을 체결한 소속설계사를 통한 보험상품 영업을 하고있습니다.

(
2) 판매경로

주요판매경로

당사를 포함한 독립법인보험대리점(GA)의 매출 대부분은 위탁계약을 체결한 보험사로부터 받는 판매 수수료에서 발생하고 있습니다. 판매 수수료 수입은 당사소속 설계사가 고객과 보험계약을 체결하고 위탁 보험사로 부터 익월 현금으로 지급 받는 수수료이며, 당사의 수익은 판매수수료 매출이 대부분을 차지하고 있습니다.

6. 수주상황

당사는
35개
보험사
(생명보험, 손해보험)과 위탁계약을 통해 보험상품을 전문적으로 판매하는 보험판매업을 주사업으로 영위하고 있습니다. 따라서 해당사항이
존재하지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 가격위험

연결기업은 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결기업 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어있습니다.

2) 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 변동금리부 차입금은 없습니다.

3) 환율변동위험

환율위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 기업의 영업활동(수익이나 비용이 연결회사의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있으며 환위험의 최소화를 위하여 투기적 외환거래는 금지하고 있습니다.

(2) 신용위험

연결회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다. 당반기 및 전기 중 매출채권과 기타금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.
 (딘위: 천원)

구분
당 반 기
전 기

매출채권
기타금융자산
매출채권
기타금융자산

기 초
138,666
5,485,262
215,666
5,507,930

당기손익으로 인식된 
 대손충당금의 증가
-
112,992
55,000
(9,281)

채권의 제각
-
(102,451)
(132,000)
(13,387)

기 말
138,666
5,495,803
138,666
5,485,262

(3) 유동성 위험

현금흐름의 예측은 연결기업의 재무부서가 수행합니다. 연결기업의 재무부서는 영업자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결기업의 자금조달계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(4) 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

부채총계(A)
138,711,128
176,071,584

자본총계(B)
92,753,461
70,363,180

부채비율(A ÷ B)
150%
250%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

증권 신고서 제출일 현재 당사가 체결중인 파생상품 거래는 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

증권 신고서 제출일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약이 존재하지 않습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발조직

연구개발조직

담당업무

정보시스템실

1. 비지니스 시스템 개발 및 운용

가. 신규시스템 개발 계획 수립 및 시행

나. 시스템 개발요청에 대한 업무 조정, 통제

라. 시스템 개발 프로젝트 관리

나. 연구개발 실적

(
1) 보험 보장분석 시스템 개발

개발시스템

생명.손해보험 종합 보장분석 시스템 : TRD(Total Risk Design)

연구기관

(주)에이플러스에셋어드바이저

연구결과

- 설립 이래 부터 축적된 DB를 활용하여 고객이 실시간 확인가능한 TRD (Total Risk Design Report: 생보·손보 상품 종합 보장분석 보고서) 시스템 리포트를 만들어 마케팅에 적극 활용하고 있습니다. 1980년부터 현재까지 판매된 모든 생·손보 상품을 대상으로 한 종합 분석을 토대로 해당 고객이 가입한 보험의 보장 범위에 대해 정밀진단을 해주는 것입니다.

상품화 내역

종합 보장분석 시스템을 개발하여 소속설계사들의 보험영업에 활용

(
2) 모바일 애플리케이션 (BOPLE) 개발

개발시스템

모바일 애플리케이션 보플(BOPLE)

연구기관

(주)에이플러스에셋어드바이저 + (주)파인랩

연구결과

「보플」은 인공지능(AI)을 활용한 딥러닝(Deep Learning) 기술을 업계 최초로 활용하여, 가입한 보험 종류별 가입 내역은 물론 사망, 암, 뇌혈관 질환, 심혈관 질환, 실손, 수술 등 보장 항목에 대한 비중을 한눈에 알 수있도록 개발되었습니다. 인공지능(AI)가 당사가 보유한 300만개 이상의 고객 가입 내역을 종합 분석하여 고개의 보장 점수를 알려줌으로써 객관적인 보험 가입 정도를 알 수 있는 것입니다.

상품화 내역

소속설계사 및 보험고객용 모바일 앱

(3) 청약서류 이미지 시스템 구축

개발시스템

청약서류 이미지 시스템

연구기관

(주)에이플러스에셋어드바이저 +(주)파인랩

연구결과

GA업계 최초로 개발된 이미지시스템은 원수사 청약서류의 바코드 인식기술을 활용하여, 청약서류 Key(증권번호), 원수사 정보를 자동인식 합니다. 또한 자사 서류에 대한 서명정보를 자동으로 확인(OMR)하여 보험 원수사 및 자체 보관서류를 한번의 스캔 처리로 업무 생산성을 개선합니다.

이에 따라 현장에서는 여러 번 스캔하여 원수사에 팩스 보내 수작업이 지동화되어 사업단별 총무(1인) 평균 30분 업무절감이 발생되었으며, 또한 원수사 VPN연결을 통한 이미지, 데이터 전송에 따라 팩스비용 절감도 기대됩니다.

청약서류 이미지시스템의 시스템 완료후 생산성 향상 및 업무프로세스 개선 효율성이 높아 향후 설계사 위,해촉서류 등 2차 이미지시스템 고도화 프로젝트를 진행할 예정

상품화 내역

GA 청약서 이미지 시스템

(4) 청약서류 전자서명 시스템 구축

개발시스템

청약서류 전자서명 시스템 구축

연구기관

(주)에이플러스에셋어드바이저 +(주)파인랩

연구결과

기존에 종이문서로 되어 있는 청약서류를 모바일 휴대폰 전자서명 방식의 청약 시스템으로 구현하여, 현장업무 개선과 설계사의 활동량을 증가 시킬 수 있는 청약서류 전자서명 시스템 구축하였습니다.

카카오 알림톡을 통한 메시지 전달 및 고객 스마트폰을 활용한 전자서면으로, 원수사 전자청약 프로세스와 동일하게 내부 종이문서를 대체하였습니다.

상품화 내역

소속설계사 및 보험고객용 모바일 앱

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가
.
지적재산권 현황.

당사는 국내 모든 보험사들(생명보험, 손해보험)과 위탁계약을 통해 보험상품을 전문적으로 판매하는 보험판매업을 주사업으로 영위하고 있으며 관련된 상표권을 아래와같이 출원 등록하고 있습니다.

구분
상표권
특허권

국내
해외
국내
해외

등록
2
-
-
-

출원
4
-
-
-

나. 규제사항등

(1) 보험에 적용되는 기본 법규

관련법규

관련사항

보험업법

보험업의 인허가 및 영업활동 전반에서 보험업법 및 동법 시행령, 시행규칙 준수

상법 보험편

보험계약에 관한 일반법, 보험계약의 성립, 효과, 부활, 무효·변경·소멸 등을 규정

보험업 감독규정

보험업의 허가, 임원 및 준법감시인, 모집, 자산운용, 보험회계, 재무건전성 및 위험관리기준 등 감독사항을 규정

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제14기 반기
(2020.06.30)
제13기
(2019.12.31)
제12기
(2018.12.31)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
96,829,060
100,888,457
85,827,942

ㆍ당좌자산
96,541,539
100,593,408
85,607,636

ㆍ재고자산
287,521
295,049
220,306

[비유동자산]
134,635,529
145,546,308
105,253,724

ㆍ투자자산
87,308,480
91,052,758
69,923,493

ㆍ유형자산
22,048,532
17,371,028
5,047,216

ㆍ무형자산
3,871,056
4,044,429
4,804,176

ㆍ기타비유동자산
21,407,461
33,078,093
25,478,839

자산총계
231,464,589
246,434,764
191,081,666

[유동부채]
60,650,167
64,455,849
55,849,168

[비유동부채]
78,060,961
111,615,735
79,406,326

부채총계
138,711,128
176,071,584
135,255,495

[자본금]
10,730,769
10,000,000
10,000,000

[주식발행초과금]
18,353,649
5,953,759
5,953,759

[기타자본]
(414,620)
(84,265)
129,543

[이익잉여금]
45,523,594
35,981,507
22,342,443

[비지배지분]
18,560,069
18,512,179
17,400,427

자본총계
92,753,461
70,363,180
55,826,172

Ⅰ. 영업수익
139,606,056
269,372,772
232,336,014

Ⅱ. 영업이익
12,017,792
20,880,411
16,717,001

Ⅲ. 법인세차감전순이익
14,379,646
23,066,080
13,223,133

Ⅳ. 당기순이익(손실)
9,926,864
15,384,634
8,459,472

ㆍ지배주주지분순이익(손실)
9,685,064
13,988,874
7,711,872

ㆍ비지배주주지분순이익(손실)
241,801
1,395,759
747,601

주당순이익(손실)
478원
610원
327원

연결에 포함된 종속회사수
7
7
9

나. 요약(별도) 재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제14기 반기
(2020.06.30)
제13기
(2019.12.31)
제12기
(2018.12.31)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
54,441,783
63,271,195
53,851,471

ㆍ당좌자산
54,441,783
63,271,195
53,851,471

ㆍ재고자산
-
-
-

[비유동자산]
86,139,067
92,989,259
71,376,235

ㆍ투자자산
56,239,466
53,482,809
48,826,655

ㆍ유형자산
15,395,862
13,547,525
4,239,914

ㆍ무형자산
3,483,556
3,105,263
3,133,535

ㆍ기타비유동자산
11,020,183
22,853,662
15,176,131

자산총계
140,580,850
156,260,454
125,227,706

[유동부채]
54,555,237
58,418,892
51,730,998

[비유동부채]
8,662,467
44,336,469
33,152,997

부채총계
63,217,703
102,755,361
84,883,995

[자본금]
10,730,770
10,000,000
10,000,000

[자본잉여금]
18,353,649
5,953,759
5,953,759

[기타자본]
(1,059,938)
(810,684)
(304,865)

[이익잉여금]
49,338,666
38,362,018
24,694,817

자본총계
77,363,147
53,505,093
40,343,712

종속기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

영업수익
119,912,453
231,617,394
202,010,647

영업이익(영업손실)
12,623,721
20,272,413
17,274,916

법인세차감전순이익(손실)
15,781,101
20,680,930
13,565,598

당기순이익(손실)
11,276,648
13,967,201
9,173,822

주당순이익(손실)
557원
609원
400원

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제14
기
반기 2020년 6월
30일 현재

제13
기

2019년 12월 31일 현재

제12
기

2018년 12월 31일 현재

주식회사 에이플러스에셋어드바이저와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제 14 기 반기말
제 13 기말
제 12 기말

자 산

I. 유동자산

96,829,059,760

100,888,456,638

85,827,942,200

1. 현금및현금성자산
4,5,6
17,352,236,911

15,542,104,581

9,386,654,370

2. 당기손익-공정가치측정금융자산
4,5,7
13,069,635,795

10,023,500,000

18,132,659,973

3. 기타유동금융자산
3,4,5,8
18,565,646,854

26,535,428,253

16,383,632,655

4. 매출채권
3,4,5,8
17,230,359,867

19,151,310,803

15,933,828,250

5. 기타유동자산
9
30,323,659,625

29,341,064,493

25,770,860,937

6. 재고자산
10
287,520,708

295,048,508

220,306,015

II. 비유동자산

134,635,529,101

145,546,307,678

105,253,724,024

1. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
4,5,7
1,800,000,000

1,800,000,000

1,800,000,000

2. 당기손익-공정가치측정금융자산
4,5,7
14,073,241,467

14,012,340,000

-

3. 관계기업주식
14
16,947,740,092

17,411,065,832

18,747,414,608

4. 파생상품자산

4
4,720,290

-

-

5. 기타비유동금융자산
3,4,5,8
39,669,975,494

42,775,118,098

57,121,049,458

6. 기타비유동자산
9
9,806,869,615

10,277,309,939

10,203,467,673

7. 투자부동산
12
24,806,043,904

24,493,050,879

381,806,988

8. 유형자산
11,21
22,048,532,157

17,371,028,168

5,047,216,144

9. 무형자산
13
3,871,055,772

4,044,428,493

4,804,176,402

10. 이연법인세자산

1,607,350,310

13,361,966,269

7,148,592,751

자 산 총 계

231,464,588,861

246,434,764,316

191,081,666,224

부 채

I. 유 동 부 채

60,650,167,028

64,455,849,402

55,849,168,473

1. 매입채무
3,4,5,15
1,135,927,288

678,039,844

961,240,463

2. 단기차입금
3,4,5,16
2,000,000,000

3,000,000,000

-

3. 신주인수권부사채

-

-

10,336,907,324

4. 기타유동금융부채
3,4,5,15,21
23,842,837,231

27,792,008,585

16,952,875,270

5. 기타유동부채
20
28,331,956,846

27,682,703,415

25,029,632,225

6. 당기법인세부채

4,972,788,339

4,936,440,234

2,568,513,191

7. 유동성장기차입금
3,4,5,16
366,657,324

366,657,324

-

II. 비 유 동 부 채

78,060,960,600

111,615,734,853

79,406,326,031

1. 장기차입금
3,4,5,16
497,215,209

680,543,871

-

2. 전환상환우선주부채
3,4,5,17
-

26,261,309,378

23,629,507,328

3. 기타비유동금융부채
3,4,5,15,21
7,038,367,838

4,081,680,527

436,961,115

4. 사채
3,4,5,18,19
16,311,971,222

15,666,233,581

-

5. 파생상품부채
3,4,5,19
46,457,262

246,203,463

-

6. 순확정급여부채
22
3,046,464,174

1,742,925,033

1,947,531,929

7. 비유동충당부채
23
2,085,160,306

1,795,553,536

1,606,987,312

8. 기타비유동부채
20
48,953,361,382

48,672,340,031

46,240,637,313

9. 이연법인세부채

81,963,207

12,468,945,433

5,544,701,034

부 채 총 계

138,711,127,628

176,071,584,255

135,255,494,504

자 본

I. 지배기업소유주지분

74,193,392,261

51,851,000,986

38,425,744,934

1. 자본금
24
10,730,769,500

10,000,000,000

10,000,000,000

2. 주식발행초과금
24
18,353,648,767

5,953,759,086

5,953,759,086

3. 기타자본
25
(414,620,041)

(84,265,161)

129,543,396

4. 이익잉여금
26
45,523,594,035

35,981,507,061

22,342,442,452

II. 비지배지분
1

18,560,068,972

18,512,179,075

17,400,426,786

자 본 총 계

92,753,461,233

70,363,180,061

55,826,171,720

부채및자본총계

231,464,588,861

246,434,764,316

191,081,666,224

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제14
기
반기
2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제13
기
반기
2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제13
기

2019년 1월 1일부터 2019년12월 31일까지

제12
기

2018년 1월 1일부터 2018년12월 31일까지

주식회사 에이플러스에셋어드바이저와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제14(당)기 반기
제13(전)기 반기
제 13 기
제 12 기

3개월
6개월
3개월
6개월

I. 영업수익
27,36
68,199,071,172
139,606,055,553
62,644,909,582
122,515,609,957
269,372,771,832
232,336,014,451

II. 영업비용
28,36
63,526,517,090
127,588,263,303
57,765,917,885
115,570,577,078
248,492,360,772
215,619,013,656

III. 영업이익
36
4,672,554,082
12,017,792,250
4,878,991,697
6,945,032,879
20,880,411,060
16,717,000,795

금융수익

29
4,394,910,154
5,108,146,834
518,060,507
1,445,366,013
4,097,646,923
3,317,247,586

금융비용
29
753,606,861
3,405,064,482
1,626,024,069
1,970,415,986
4,205,474,046
6,997,815,586

기타수익
30
531,010,785
654,053,024
285,244,350
559,645,759
2,741,350,165
1,559,556,108

기타비용
30
325,690,715
503,586,694
134,907,247
275,466,735
1,180,782,981
2,289,076,288

관계기업투자주식 관련 이익
14
282,902,816
508,305,084
(48,531,976)
13,128,248
732,928,638
916,220,348

IV. 법인세비용차감전순이익

8,802,080,261
14,379,646,016
3,872,833,262
6,717,290,178
23,066,079,759
13,223,132,963

V. 법인세비용
31
2,295,924,730
4,452,781,583
3,328,498,091
3,328,515,401
7,681,446,122
4,763,660,587

VI. 당기순이익

6,506,155,531
9,926,864,433
544,335,171
3,388,774,777
15,384,633,637
8,459,472,376

VII. 기타포괄손익

(244,125,273)
(244,125,273)
(624,597,348)
(624,597,348)
(596,148,016)
-263,008,381

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

41,760,000
41,760,000
-
-
-
-41,760,000

확정급여제도의 재측정요소
22
(285,885,273)
(285,885,273)
(624,597,348)
(624,597,348)
(596,148,016)
-221,248,381

VIII. 총포괄이익

6,262,030,258
9,682,739,160
(80,262,177)
2,764,177,429
14,788,485,621
8,196,463,995

IX. 당기순이익귀속

지배기업소유주

5,761,828,808
9,685,063,653
284,708,819
2,796,904,400
13,988,874,305
7,711,871,805

비지배지분
1
744,326,723
241,800,780
259,626,352
591,870,377
1,395,759,332
747,600,571

X. 총포괄이익귀속

지배기업소유주

5,507,346,047
9,430,580,892
(297,072,310)
2,215,123,271
13,435,542,508
7,493,807,056

비지배지분
1
754,684,211
252,158,268
216,810,133
549,054,158
1,352,943,113
702,656,939

XI.지배기업 지분에 대한 주당손익

보통주 기본주당순손익
32
281
478
3
115
610
327

보통주 희석주당순손익
32
281
478
3
115
610
327

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제14
(당)기
반기
2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제13
(전)기
반기
2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제13
기

2019년 1월 1일부터 2019년12월 31일까지

제12
기

2018년 1월 1일부터 2018년12월 31일까지

주식회사 에이플러스에셋어드바이저와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
자본금
주식발행초과금
기타자본
이익잉여금
지배기업
소유주지분
비지배지분
총계

2018.01.01
10,000,000,000
5,953,759,086
1,791,276,156
14,636,016,310
32,381,051,552
10,052,612,998
42,433,664,550

당기순이익
-
-
-
7,711,871,805
7,711,871,805
747,600,571
8,459,472,376

연차배당
-
-
-
(300,000,000)
(300,000,000)
(75,659,600)
(375,659,600)

종속회사주식 지분거래
-
-
(1,443,668,011)
294,554,337
(1,149,113,674)
6,720,816,449
5,571,702,775

기타포괄손익-공정가치
 측정 금융자산평가손익
-
-
(17,858,289)
-
(17,858,289)
(23,901,711)
(41,760,000)

순확정급여부채재측정요소
-
-
(200,206,460)
-
(200,206,460)
(21,041,921)
(221,248,381)

2018.12.31
10,000,000,000
5,953,759,086
129,543,396
22,342,442,452
38,425,744,934
17,400,426,786
55,826,171,720

2019.01.01
10,000,000,000
5,953,759,086
129,543,396
22,342,442,452
38,425,744,934
17,400,426,786
55,826,171,720

반기순이익
-
-
-
2,796,904,400
2,796,904,400
591,870,377
3,388,774,777

연차배당
-
-
-
(300,000,000)
(300,000,000)
(37,993,000)
(337,993,000)

종속회사주식 지분거래
-
-
330,114,600
-
330,114,600
(131,869,485)
198,245,115

순확정급여부채재측정요소
-
-
(581,781,129)
-
(581,781,129)
(42,816,219)
(624,597,348)

2019.06.30
10,000,000,000
5,953,759,086
(122,123,133)
24,839,346,852
40,670,982,805
17,779,618,459
58,450,601,264

2019.01.01
10,000,000,000
5,953,759,086
129,543,396
22,342,442,452
38,425,744,934
17,400,426,786
55,826,171,720

당기순이익
-
-
-
13,988,874,305
13,988,874,305
1,395,759,332
15,384,633,637

연차배당
-
-
-
(300,000,000)
(300,000,000)
(37,993,000)
(337,993,000)

종속회사주식 지분거래
-
-
334,076,499
(49,809,696)
284,266,803
(197,751,083)
86,515,720

순확정급여부채재측정요소
-
-
(547,885,056)
-
(547,885,056)
(48,262,960)
(596,148,016)

2019.12.31
10,000,000,000
5,953,759,086
(84,265,161)
35,981,507,061
51,851,000,986
18,512,179,075
70,363,180,061

2020.01.01
10,000,000,000
5,953,759,086
(84,265,161)
35,981,507,061
51,851,000,986
18,512,179,075
70,363,180,061

반기순이익
-
-
-
9,685,063,653
9,685,063,653
241,800,780
9,926,864,433

연차배당
-
-
-
(300,000,000)
(300,000,000)
(142,636,385)
(442,636,385)

종속회사주식 지분거래
-
-
(75,872,119)
513,393
(75,358,726)
(5,785,274)
(81,144,000)

기타포괄손익-공정가치
 측정금융자산평가손익
-
-
19,015,970
-
19,015,970
22,744,030
41,760,000

순확정급여부채재측정요소
-
-
(273,498,731)
-
(273,498,731)
(12,386,542)
(285,885,273)

우선주의보통주전환
730,769,500
12,399,889,681
-
-
13,130,659,181
-
13,130,659,181

기타
-
-
-
156,509,928
156,509,928
(55,846,712)
100,663,216

2020.6.30
10,730,769,500
18,353,648,767
(414,620,041)
45,523,594,035
74,193,392,261
18,560,068,972
92,753,461,233

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제14
기
반기
2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제13
기
반기
2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제13
기

2019년 1월 1일부터 2019년12월 31일까지

제12
기

2018년 1월 1일부터 2018년12월 31일까지

주식회사 에이플러스에셋어드바이저와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
주 석
제14 기 반기

제13 기 반기

제 13 기
제 12 기

I.영업활동 현금흐름

13,371,417,655
12,957,767,501
35,878,681,467
25,156,014,796

1. 영업에서 창출된 현금흐름
33
19,487,910,750
14,172,451,781
37,360,392,510
26,948,546,537

2. 이자의 수취

652,781,209
265,235,587
968,445,658
818,377,220

3. 이자의 지급

(1,907,408,741)
(206,190,405)
(157,100,817)
(284,876,022)

4. 배당금 수익

117,779,360
1,305,828,434
2,139,339,614
1,112,848,816

5. 법인세의 납부

(4,979,644,923)
(2,579,557,896)
(4,432,395,498)
(3,438,881,755)

II. 투자활동 현금흐름

5,901,649,892
9,043,923,020
(26,063,021,437)
(34,727,200,730)

1. 단기금융상품의 증가

(5,366,830,000)
(1,320,000,000)
(18,420,982,175)
(37,040,000,000)

2. 단기금융상품의 감소

11,900,000,000
11,700,000,000
18,447,373,672
27,840,000,000

3. 단기대여금의 증가

-
(90,000,000)
(90,000,000)
(440,000,000)

4. 단기대여금의 감소

929,000,000
70,158,925
1,075,248,192
500,806,501

5. 장기금융상품의 증가

(3,719,112,428)
(4,490,592,812)
(20,203,335,240)
(32,405,348,916)

6. 장기금융상품의 감소

7,366,536,985
866,358,302
24,868,277,550
485,953,340

7. 당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(18,488,682,000)
(15,000,000,000)
(39,135,000,000)
(35,749,544,855)

8. 당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

15,091,739,724
20,116,805,478
35,561,602,674
44,487,429,489

9.
기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 증
가

-
-
-
(1,800,000,000)

10. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 감소

61,030,993
-
-
-

11. 장기대여금의 증가

-
(371,000,000)
(411,000,000)
(1,107,000,000)

12. 장기대여금의 감소

184,982,354
634,778,623
908,915,996
509,607,405

13. 지분법적용투자주식의 증가

-
-
-
(11,107,778,227)

14. 지분법적용투자주식의 감소

-
-
-
11,101,670,936

15. 투자부동산의 증가

(297,607,789)
-
(24,127,960,770)
-

16. 유형자산의 증가

(2,038,240,407)
(1,451,323,776)
(2,718,818,252)
(1,973,806,967)

17. 유형자산의 감소

-
20,454,555

18. 무형자산의 증가

(92,471,364)
(169,244,000)
(473,630,364)
(2,360,736,590)

19. 임차보증금의 증가

(1,467,962,400)
(2,938,155,220)
(3,234,100,220)
(3,458,783,480)

20. 임차보증금의 감소

803,000,000
1,495,949,500
1,905,949,500
1,206,512,000

21. 기타보증금의 증가

(5,470,000)
(14,070,000)
(20,026,000)
(3,208,000)

22. 기타보증금의 감소

70,105,400
4,258,000
4,464,000
15,720,700

23. 예치금의 감소

-
-
-
6,532,074,849

24. 신규연결법인으로 인한 증가

-
-
-
18,776,530

III. 재무활동 현금흐름

(17,461,567,736)
(14,143,628,233)
(3,661,011,566)
(6,723,940,990)

1. 미지급배당금의 감소

(432,333,478)
(364,608,330)
(365,153,050)
(471,513,281)

2. 임대보증금의 증가

116,000,000
-
796,000,000
20,000,000

3. 임대보증금의 감소

(91,000,000)
-
(21,000,000)
-

4. 단기차입금의 증가

-
3,000,000,000
3,000,000,000
-

5. 단기차입금의 감소

(1,000,000,000)
-
-
-

6. 유동성장기차입금의 감소

(183,328,662)
(8,359,000)
(53,333,388)
-

7. 사채의 증가

-
-
15,934,940,736
-

8. 장기차입금의 증가

-
108,331,000
1,100,000,000
-

9. 장기차입금의 감소

-
(8,331,000)
(52,798,805)
-

10. 상환전환우선주의 감소

(9,499,997,000)
-
-
-

11. 신주인수권부사채의 감소

-
(10,651,726,027)
(10,651,726,027)
(10,300,000,000)

12. 파생상품부채의 감소

-
-
-
(1,447,187,929)

13. 리스부채의 감소

(6,289,764,596)
(6,417,179,991)
(13,457,601,911)
-

14. 유상증가

-
5,931,795,000

15. 종속기업투자주식의 증가

(81,144,000)
(27,000,000)
(27,000,000)
(6,140,894,600)

16. 종속기업투자주식의 감소

-
225,245,115
313,829,351
5,683,859,820

17. 잔여재산가액의 분배

-
-
(177,168,472)
-

IV. 현금및현금성자산의 순증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

1,811,499,811
7,858,062,288
6,154,648,464
(16,295,126,924)

V. 기초의 현금및현금성자산

15,542,104,581
9,386,654,370
9,386,654,370
25,683,810,520

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과

(1,367,481)
449,876
801,747
(2,029,226)

VII. 기말의 현금및현금성자산

17,352,236,911
17,245,166,534
15,542,104,581
9,386,654,370

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

주석

제14
(당)기
반기
2020년 6월 30일 현재

제13
(전)기
2019년 12월 31일 현재

주식회사 에이플러스에셋어드바이저와 그 종속기업

1. 일반사항

주식회사 에이플러스에셋어드바이저(이하 "회사"라 함)는 2007년 6월에 설립되었으며, 회사의 본사 소재지는 다음과 같습니다. 회사와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 '연결회사')은 보험대리점업과 장례업 및 상조업 서비스 등의 용역을 제공하고 있습니다.

⑴ 본사 소재지 : 서울특별시 서초구 강남대로 369

⑵ 대표이사 : 박 경 순
⑶ 주요 주주 및 지분율

주 주 명
당 반 기
전 기

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

곽 근 호
4,535,596
21.13
4,535,596
19.79

스카이에이플러스(유)(*1)
3,303,863
15.39
4,765,401
20.79

기 타
13,622,080
63.48
13,622,080
59.42

합 계
21,461,539
100.00
22,923,077
100.00

(*1)
전기말 현재 전환상환우선주 2,923,077주는 당반기 중 1,461,538주가 상환되었고 1,461,539주가 보통주식으로 전환되었습니다.

1.1 연결대상 종속기업 현황

⑴ 보고기간종료일 현재 회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업

소재지

지배지분율(%)

결산월

당 반 기
전 기

(주)에이플러스라이프(*1)
한국
45.54
45.54
12월

에이플러스리얼티(주)
한국
70.66
70.66
12월

(주)에이플러스효담라이프케어
한국
100.00
100.00
12월

(주)에이에이아이헬스케어(*1)
한국
42.43
42.43
12월

에이플러스모기지(주)
한국
100.00
100.00
12월

에이플러스부동산중개(주)
한국
100.00
100.00
12월

(주)파인랩(*2)
한국
100.00
51.00
12월

(*1) 연결회사의 의결권은 과반 미만이나 회사는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단하여 종속회사로 분류하였습니다.
(*2)

당반기중 추가 지분 취득을 하여 100% 종속회사가 되었습니다.

⑵ 회사의 종속기업의 변동 현황은 다음과 같습니다.

기업명
변동내용

에이플러스디앤아이(주)
2019년 중 폐업

(주)에이에이플러스인터내셔널
2019년 중 폐업

1.2 주요 종속기업의 요약 재무정
보

연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익
총포괄손익

(주)에이플러스라이프
80,697,411
51,944,185
28,753,226
5,716,264
238,892
206,654

에이플러스리얼티(주)
26,502,884
18,578,319
7,924,565
1,444,390
(123,622)
(126,729)

(주)에이플러스효담라이프케어
6,912,840
9,051,361
(2,138,521)
2,110,287
(709,947)
(710,247)

(주)에이에이아이헬스케어
6,565,797
785,441
5,780,356
1,879,288
345,455
356,022

에이플러스모기지(주)
4,317,464
1,784,219
2,533,245
9,254,223
538,553
537,359

에이플러스부동산중개(주)
1,475,481
1,180,433
295,048
165,286
(177,279)
(177,279)

(주)파인랩
551,505
577,225
(25,720)
1,814,399
90,455
80,095

(전기)
(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
영업수익
당기순손익
총포괄손익

(주)에이플러스라이프
80,308,703
51,676,390
28,632,313
11,946,961
2,865,241
2,831,744

에이플러스리얼티(주)
27,402,022
19,230,729
8,171,293
3,873,235
(12,349)
(51,632)

(주)에이플러스효담라이프케어
3,777,368
5,205,642
(1,428,274)
4,194,475
(1,316,450)
(1,293,527)

(주)에이에이아이헬스케어
6,286,570
796,236
5,490,334
3,701,393
784,502
758,709

(주)에이에이플러스인터내셔널
-
-
-
64,661
(30,115)
(31,694)

에이플러스모기지(주)
3,009,619
913,733
2,095,886
12,548,518
526,782
519,957

에이플러스부동산중개(주)
1,855,462
1,383,136
472,326
3,111,965
280,468
280,468

에이플러스디앤아이(주)
-
-
-
-
970,369
970,369

(주)파인랩
369,183
474,998
(105,815)
1,141,689
(192,188)
(199,867)

1.3
비지배지분에 대한 정보

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분

비지배

지분율

기초 누적
비지배지분

비지배지분에 배분된
당기순손익

비지배지분에 배분된
포괄손익
비지배지분과
지분거래 등

반기말 누적 
비지배지분

(주)에이플러스라이프 및 그종속기업
54%
13,053,558
(83,898)
5,186
(96,116)
12,878,730

에이플러스리얼티(주) 및 그 종속기업
29%
2,632,737
69,716
(911)
(64,889)
2,636,653

(주)에이에이아이헬스케어 및 그 종속기업
58%
2,877,734
198,862
6,083
(37,993)
3,044,686

(주)파인랩
0%
(51,849)
57,121
-
(5,272)
-

합 계

18,512,179
241,801
10,358
(204,268)
18,560,069

(전기)
(단위 : 천원)

구 분

비지배

지분율

기초 누적
비지배지분

비지배지분에 배분된
당기순손익

비지배지분에 배분된
포괄손익
비지배지분과
지분거래 등

기말 누적 
비지배지분

(주)에이플러스라이프 및 그종속기업
54%
12,324,683
834,188
(18,042)
(87,273)
13,053,558

에이플러스리얼티(주) 및 그 종속기업
29%
2,449,030
227,868
(11,524)
(32,637)
2,632,737

(주)에이에이아이헬스케어 및 그 종속기업
58%
2,580,629
427,875
(14,935)
(115,834)
2,877,734

(주)파인랩
49%
46,085
(94,172)
(3,762)
-
(51,849)

합 계

17,400,427
1,395,759
(48,263)
(235,744)
18,512,179

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책
─────────
─────
──
─────

2.1 연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 제
ㆍ개
정
된 기준서의 적용

연결실체가 2020년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다. 취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 

회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.4 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사의 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

3.

재무위험관리

──
─────
─

3.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

3.1.1 시장위험

⑴

가격위험

연
결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권과 재무상태표상 전환상환우선주부채와 신주인수권부사채 등 복합금융상품의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

공정가치 서열체계 중 수준1에 해당하는 지분증권의 주가가 10% 증가 및 감소할 경우, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류된 지분증권으로 인한 당기손익(세전)의 변동금액은 당반기
말
682,915천원이며, 전기말에는 보유하지 않았습니다.

⑵ 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 보고기간종료일 현재 여유자금 운용은 고정금리 금융상품으로 운용하고 있으며, 변동금리부 차입금은 없습니다.

⑶ 환율변동위험

환율변동위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다.

보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

자산
부채
자산
부채

USD/원 등
56,645
16,344,834
-
15,696,611

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 외화표시 화폐성자산 및 부채 관련 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD/원 등
(1,628,819)
1,628,819
(1,569,661)
1,569,661

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

3.1.2 신용위험

연결회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다.
당반기 및 전기 중 매출채권과 기타금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 반 기
전 기

매출채권
기타금융자산
매출채권
기타금융자산

기 초
138,666
5,485,262
215,666
5,507,930

당기손익으로 인식된 대손충당금의 증가
-
112,992
55,000
(9,281)

채권의 제각
-
(102,451)
(132,000)
(13,387)

기 말
138,666
5,495,803
138,666
5,485,262

보고기간종료일 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권 및 기타금융자산의 총 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권
17,230,360
19,151,311

기타금융자산
58,235,622
69,310,546

합 계
75,465,982
88,461,857

3.1.3 유동성 위험

연결회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고있습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분

1년 미만

1년~3년 이하

3년 초과

매입채무
1,135,927
-
-

차입금
2,366,657
497,215
-

사채
-
16,311,971
-

파생상품부채
-
46,457
-

기타금융부채
23,842,837
7,038,368
-

합 계
27,345,421
23,894,011
-

(전기)
(단위 : 천원)

구 분

1년 미만

1년~3년 이하

3년 초과

매입채무
678,040
-
-

차입금
3,366,657
680,544
-

전환상환우선주부채(*)
190,000
380,000
32,471,756

사채
-
15,666,234
-

파생상품부채
-
246,203
-

기타금융부채
27,792,009
4,081,681
-

합 계
32,026,706
21,054,662
32,471,756

(*) 전기말 현재 향후 지급이 예상되는 우선배당금액 및 원금 등으로 구성된 현금흐름으로서, 만기를 전환청구기간 종료시점인 2027년으로 가정하였습니다.

3.2. 자본위험관리

연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

부채총계(A)
138,711,128
176,071,584

자본총계(B)
92,753,461
70,363,180

부채비율(A ÷ B)
150%
250%

4. 금융상품 공정가치

──
───────
─

⑴ 금융상품 종류별 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*)

17,352,237
17,352,237
15,542,105
15,542,105

매출채권(*)
17,230,360
17,230,360
19,151,311
19,151,311

당기손익-공정가치측정금융자산
27,142,877
27,142,877
24,035,840
24,035,840

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

1,800,000
1,800,000
1,800,000
1,800,000

파생상품자산
4,720
4,720
-
-

기타금융자산(*)

58,235,622
58,235,622
69,310,546
69,310,546

소 계
121,765,816
121,765,816
129,839,802
129,839,802

금융부채

매입채무(*)
1,135,927
1,135,927
678,040
678,040

차입금(*)
2,863,873
2,863,873
4,047,201
4,047,201

전환상환우선주부채
-
-
26,261,309
26,261,309

사채(*)
16,311,971
16,311,971
15,666,234
15,666,234

파생상품부채
46,457
46,457
246,203
246,203

기타금융부채(*)
30,881,205
30,881,205
31,873,689
31,873,689

소 계
51,239,433
51,239,433
78,772,676
78,772,676

(*) 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 장부금액을 공정가치로 판단하였습니다.

⑵

공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

ㆍ수준1:
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2:
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3:
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

6,829,152
-
20,313,725
27,142,877

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

-
-
1,800,000
1,800,000

파생상품자산
-
-
4,720
4,720

파생상품부채
-
-
46,457
46,457

(전기)

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
24,035,840
24,035,840

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

-
-
1,800,000
1,800,000

전환상환우선주부채
-
-
26,261,309
26,261,309

파생상품부채
-
-
246,203
246,203

⑶

반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

㈎ 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역
당반기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

㈏ 반복적인 측정치의 수준 1의 변동내역
연결회사는 당반기중 KOSPI 상장주식을 7,271,682천원에 매입하여 당반기중 442,530천원의 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실을 인식하였으며 당반기말 현재 6,829,152천원을 계상하고 있습니다.

㈐ 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
금융자산

금융부채

당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정
가치측정금융자산
파생상품자산
전환상환
우선주부채
파생상품부채

기 초
24,035,840
1,800,000
-
26,261,309
246,203

당기포괄손익인식액
213,335
-
4,720
-
(199,746)

취득/발행
13,946,830
-
-
-
-

처분
(17,770,330)
-
-
(26,261,309)
-

기타증감
(111,950)
-
-
-
-

반기말
20,313,725
1,800,000
4,720
-
46,457

(전기)

(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치
측정금융자산
기타포괄손익-공정
가치측정금융자산
파생상품자산
전환상환
우선주부채
파생상품부채

기 초
18,132,660
1,800,000
-
23,629,507
-

당기포괄손익인식액
12,790
-
-
2,631,802

246,203

취득/발행
34,135,000
-
-
-
-

처분
(28,244,610)
-
-
-
-

기타증감
-
-
-
-
-

기 말
24,035,840

1,800,000

-
26,261,309
246,203

⑷

가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복
적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

투입변수의 범위
 (가중평균)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

유가증권
1,800,000
3
DCF모형
성장률, 할인율
-

(전기)

(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

투입변수의 범위
 (가중평균)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

유가증권
1,800,000
3
DCF모형
성장률, 할인율
-

당기손익-공정가치측정금융부채

전환상환우선주부채
26,261,309
3
이항모형/
현금흐름할인법
주가변동성
17.25%

⑸ 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사는 수준 3으로 분류된 금융상품에 대하여 외부평가기관의 전문적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다.

⑹
수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유리한 변동

불리한 변동

유리한 변동

불리한 변동

금융부채

전환상환우선주부채
-
-
1,536,974
(1,869,680)

주식관련 파생상품은 관련된 주요 관측불가능한 투입변수인 기초자산 주식가격을 10% 만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

5. 범주별 금융상품

──
───────

⑴ 보고기간종료일 현재 금융자산ㆍ금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

㈎ 금융자산

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정
금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
17,352,237
17,352,237

유동금융자산
13,069,636
-
18,565,647
31,635,283

매출채권
-
-
17,230,360
17,230,360

비유동자산

파생상품자산
4,720
-
-
4,720

비유동금융자산
14,073,241
1,800,000
39,669,975
55,543,216

합 계
27,147,597
1,800,000
92,818,219
121,765,816

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가측정
금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
-
15,542,105
15,542,105

유동금융자산
10,023,500
-
26,535,428
36,558,928

매출채권
-
-
19,151,311
19,151,311

비유동자산

비유동금융자산
14,012,340
1,800,000
42,775,118
58,587,458

합 계
24,035,840
1,800,000
104,003,962
129,839,802

㈏ 금융부채

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융부채
상각후원가측정
금융부채
합 계

유동부채

매입채무
-
1,135,927
1,135,927

단기차입금 및 유동성장기차입금
-
2,366,657
2,366,657

기타유동금융부채
-
23,842,837
23,842,837

비유동부채

장기차입금
-
497,215
497,215

사채
-
16,311,971
16,311,971

파생상품부채
46,457
-
46,457

기타비유동금융부채
-
7,038,368
7,038,368

합 계
46,457
51,192,975
51,239,432

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융부채
상각후원가측정
금융부채
합 계

유동부채

매입채무
-
678,040
678,040

단기차입금 및 유동성장기차입금
-
3,366,657
3,366,657

기타유동금융부채
-
27,792,009
27,792,009

비유동부채

장기차입금
-
680,544
680,544

전환상환우선주부채
26,261,309
-
26,261,309

사채
-
15,666,234
15,666,234

파생상품부채
246,203
-
246,203

기타비유동금융부채
-
4,081,681
4,081,681

합 계
26,507,512
52,265,165
78,772,677

⑵ 금융상품 범주별 순손익

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산

기타포괄손익-공정
가치측정금융자산

당기손익-공정가치
측정금융부채

상각후원가측정

금융부채

합 계

이자수익
520,205
-
-
-
-
520,205

배당금수익
-
117,779
-
-
-
117,779

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
213,335
-
-
-
213,335

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
51,240
-
-
-
51,240

당기손익-공정가치측정금융부채처분이익

-
-
-
3,630,653
-
3,630,653

파생상품평가이익
-
9,745
-
194,721
-
204,466

금융상품평가이익
185,816
-
-
-
-
185,816

장기금융상품평가이익
27,793
-
-
-
-
27,793

금융상품해지이익
29,882
-
-
-
-
29,882

외환차익
719
-
-
-
-
719

대손충당금환입
40,000
-
-
-
-
40,000

리스계약중도해지이익
-
-
-
-
66,987
66,987

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

-
-
19,271
-
-
19,271

대손상각비
(153,892)
-
-
-
-
(153,892)

이자비용
-
-
-
(190,000)
(2,065,737)
(2,255,737)

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
(442,530)
-
-
-
(442,530)

금융상품평가손실
(18,147)
-
-
-
-
(18,147)

외환차손
-
-
-
-
(476)
(476)

외화환산손실
-
-
-
-
(594,490)
(594,490)

리스계약중도해지손실
(1,181)
-
-
-
-
(1,181)

장기금융상품평가손실
(92,503)
-
-
-
-
(92,503)

합 계

538,692
(50,431)
19,271
3,635,374
(2,593,716)
1,549,190

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산

기타포괄손익-공정
가치측정금융자산

당기손익-공정가치
측정금융부채

상각후원가측정

금융부채

합 계

이자수익
570,798
-
-
-
-
570,798

배당금수익
10,514
-
-
-
-

10,514

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
500,279
-
-
-
500,279

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
55,405
-
-
-
55,405

금융상품평가이익
176,816
-
-
-
-
176,816

장기금융상품평가이익
123,984
-
-
-
-
123,984

금융상품해지이익
1,919
-
-
-
-
1,919

외환차익
6
-
-
-
-
6

외화환산이익
450
-
-
-
-
450

대손충당금환입
5,195
-
-
-
-
5,195

리스계약중도해지이익
-
-
-
-
844
844

대손상각비
(35,659)
-
-
-
-
(35,659)

이자비용
-
-
-
(190,000)
(615,891)
(805,891)

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
-
-
-
(1,078,173)
-
(1,078,173)

금융상품평가손실
(80,925)
-
-
-
-
(80,925)

장기금융상품평가손실
(5,427)
-
-
-
-
(5,427)

합 계

767,671
555,684
-
(1,268,173)
(615,047)
(559,865)

6. 현금및현금성자산

──────────

연결회사의 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

보유 현금
4,871
124

예금 등
17,347,366
15,541,981

합 계
17,352,237
15,542,105

7. 공정가치측정금융자산

────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

당기손익-공정가치측정 금융자산
유동자산
13,069,636
10,023,500

비유동자산
14,073,241
14,012,340

소 계
27,142,877
24,035,840

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
비유동자산
1,800,000
1,800,000

합 계

28,942,877
25,835,840

⑵
보고기간
종료일 현재
당기손익-공정가치
측정 금융자산의 내
역은 다음과 같습
니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
취득원가
공정가액
장부가액

상장주식
삼성전자
129,340주
7,271,682
6,829,152
6,829,152

비상장
금융상품
삼성증권 신종자본증권
-
14,135,000
14,073,241
14,073,241

삼성증권 DLS
-
5,000,000
5,039,500
5,039,500

대신증권(전단채 외)
-
900,000
900,710
900,710

농협은행(신탁)
-
300,000
300,274
300,274

합 계
-
27,606,682
27,142,877
27,142,877

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
취득원가
공정가액
장부가액

비상장
금융상품
삼성증권 DLS
-
10,000,000
10,023,500
10,023,500

삼성증권 신종자본증권
-
14,135,000
14,012,340
14,012,340

합 계

24,135,000
24,035,840
24,035,840

(*)
당반기 및 전기 중 미실현보유손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

상장주식
비상장금융상품
상장주식
비상장금융상품

기초금액(법인세효과전)
-
12,790
(1,587,658)
104,870

평가손익인식액
(442,530)
224,045
-
12,790

손상차손인식액
-
-
-
-

처분에 따른 감소액
-
(23,500)
1,587,658
(104,870)

기말금액(법인세효과전)
(442,530)
213,335
-
12,790

⑶
보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
취득원가
공정가액
장부가액

비상장주식
유플랜보험계리컨설팅(주)
50,000주
25,000
-
-

(주)휴림바이오셀
600,000주
1,800,000
1,800,000
1,800,000

합 계

1,825,000
1,800,000
1,800,000

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
취득원가
공정가액
장부가액

비상장주식
유플랜보험계리컨설팅(주)
50,000주
25,000
-
-

(주)한원레저
14,400주
41,760
-
-

(주)휴림바이오셀
600,000주
1,800,000
1,800,000
1,800,000

합 계

1,866,760
1,800,000
1,800,000

(*)
당반기 및 전기 중 미실현보유손익의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액(법인세효과전)
(66,760)
(66,760)

평가손익인식액
-
-

처분에 따른 감소액
41,760
-

기말금액(법인세효과전)
(25,000)
(66,760)

8.
매출채권 및 기타금융자산

─────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권

17,369,026
19,289,977

손실충당금

(138,666)
(138,666)

합 계
17,230,360
19,151,311

⑵ 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

금융상품
16,242,730
29,011,445
45,254,175
22,940,000
32,526,030
55,466,030

대여금
514,881
1,812,477
2,327,358
1,443,881
1,997,459
3,441,340

대여금손실충당금
(54,507)
(1,147,187)
(1,201,694)
(54,507)
(1,187,187)
(1,241,694)

미수금
5,859,782
-
5,859,782
6,198,284
6,324
6,204,608

미수금손실충당금
(4,199,073)
-
(4,199,073)
(4,142,209)
(6,324)
(4,148,533)

미수수익
288,869
-
288,869
237,014
-
237,014

미수수익손실충당금
(87,035)
-
(87,035)
(87,035)
-
(87,035)

임차보증금
-
10,104,976
10,104,976
-
9,440,013
9,440,013

임차보증금현재가치할인차금
-
(221,780)
(221,780)
-
(175,878)
(175,878)

기타보증금
-
118,046
118,046
-
182,681
182,681

기타보증금손실충당금
-
(8,000)
(8,000)
-
(8,000)
(8,000)

합 계
18,565,647
39,669,975
58,235,622
26,535,428
42,775,118
69,310,546

⑶ 당반기 및 전기 중 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

대여금
미수금
미수수익
임차보증금
기타보증금
대여금
미수금
미수수익
임차보증금
기타보증금

기초잔액
1,241,694
4,148,533
87,035
-
8,000
1,247,889
4,151,619
97,422
3,000
8,000

대손처리액(상각채권액)
-
(102,451)
-
-
-
-
-
(10,387)
(3,000)
-

상각채권회수액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타증감액
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

대손상각비 계상(환입)액
(40,000)
152,992
-
-
-
(6,195)
(3,086)
-
-
-

기말잔액
1,201,694
4,199,074
87,035
-
8,000
1,241,694
4,148,533
87,035
-
8,000

9. 기타자산

─
─────

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동

선급금
1,322,133
1,718,031

선급금손실충당금
(772,547)
(771,647)

선납세금
6,732
7,352

선급비용(*1)
29,767,342
28,387,327

소 계
30,323,660
29,341,064

비유동

장기선급비용(*1)
1,430,535
1,632,636

신계약비(*2)
8,376,335
8,644,674

소 계
9,806,870
10,277,310

(*1) 선급비용 및 장기선급비용은 계약이행원가 등으로 구성되며 설계사들에게 지급한 보험판매 지급수수료 등이 포함된 금액입니다.보험판매 지급수수료는 보험판매수입수수료를 인식하는 방법과 일관되게 비용으로 인식하고 있습니다.
(*2) 상조계약 체결과 직접 관련되고 신계약 모집실적에 따라 모집인에게 지급하는 수당입니다.

10. 재고자산

─
─────

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

상 품
287,521
295,049

11. 유형자산

─
─────

⑴ 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

취득원가

상각누계액

장부금액

취득원가

상각누계액

장부금액

토지
168,680
-
168,680
69,630
-
69,630

건물
205,341
(7,606)
197,735
121,092
(3,877)
117,216

차량운반구
388,894
(45,486)
343,408
388,894
(6,597)
382,297

전산장비
3,128,951
(2,689,855)
439,096
3,092,321
(2,572,015)
520,306

기구비품
21,623,626
(17,659,710)
3,963,916
20,766,464
(17,146,228)
3,620,236

시설장치
1,448,858
(361,441)
1,087,417
933,636
(277,941)
655,696

사용권자산
25,572,916
(9,724,635)
15,848,281
20,890,334
(8,884,686)
12,005,648

합 계
52,537,266
(30,488,733)
22,048,532
46,262,371
(28,891,342)
17,371,028

⑵ 당반기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
전산장비
기구비품
시설장치
사용권자산
합 계

기초
69,630
117,216
382,297
520,306
3,620,236
655,696
12,005,648
17,371,028

취득/대체
99,050
84,249
-
36,630
1,224,243
543,508
12,536,425
14,524,105

처분
-
-
-
-
-
-
-
-

폐기
-
-
-
-
(20,108)
(17,915)
(1,527,689)
(1,565,712)

감가상각비
-
(3,730)
(38,890)
(117,839)
(860,455)
(93,873)
(7,166,103)
(8,280,890)

반기말
168,680
197,735
343,407
439,097
3,963,916
1,087,416
15,848,280
22,048,531

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
전산장비
기구비품
시설장치
금융리스자산
사용권자산
합 계

기초
-
-
-
666,197
4,184,674
196,344
1
-
5,047,216

취득/대체
69,630
121,092
388,894
121,861
1,461,233
556,108
-
25,864,876
28,583,694

처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-

폐기
-
-
-
(860)
(280,078)
-
(1)
(606,348)
(887,287)

감가상각비
-
(3,876)
(6,597)
(266,892)
(1,745,593)
(96,757)
-
(13,252,881)
(15,372,596)

기말
69,630
117,216
382,297
520,306
3,620,236
655,696
-
12,005,648
17,371,028

12. 투자부동산
────
─
─
─

⑴ 보고기간종료일 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

취득원가

상각누계액

장부금액

취득원가

상각누계액

장부금액

토 지

23,039,864
-
23,039,864
23,039,864
-
23,039,864

건 물
1,836,264
(70,085)
1,766,179
1,488,096
(34,910)
1,453,187

합 계
24,876,129
(70,085)
24,806,043
24,527,961
(34,910)
24,493,051

⑵ 투자부동산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

토지

건물

합계

토지

건물

합계

기 초

23,039,864
1,453,187
24,493,051
118,302
263,505
381,807

취 득
-
348,168
348,168
22,921,563
1,206,398
24,127,961

감가상각

-
(35,175)
(35,175)
-
(16,717)
(16,717)

기 말

23,039,864
1,766,179
24,806,043
23,039,864
1,453,187
24,493,051

⑶ 당반기 및 전반기 중 투자부동
산에서 발생한 임대수익은 각각
558,200천원 및 
9,530천원 입니다
.

13. 무형자산
──────

⑴ 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

취득원가

상각누계(*)

장부금액

취득원가

상각누계(*)

장부금액

소프트웨어
5,281,275
(3,923,667)
1,357,608
5,037,167
(3,685,791)
1,351,376

회원권
2,362,137
(31,980)
2,330,157
2,335,737
(31,980)
2,303,757

영업권
983,994
(954,526)
29,468
983,994
(954,526)
29,468

기타무형자산
279,679
(125,855)
153,824
279,679
(97,888)
181,791

상표권
56
(56)
-
56
(56)
-

건설중인자산
-
-
-
178,036
-
178,036

합 계
8,907,141
(5,036,084)
3,871,057
8,814,669
(4,770,241)
4,044,428

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

⑵ 당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
소프트웨어
회원권(*1)
영업권(*2)
기타무형자산
상표권
건설중인자산
합 계

기초
1,351,376
2,303,757
29,468
181,791
-
178,036
4,044,428

취득
244,108
26,400
-
-
-
54,136
324,644

상각
(237,876)
-
-
(27,968)
-
-
(265,844)

대체
-
-
-
-
-
(232,173)
(232,173)

손상차손
-
-
-
-
-
-
-

반기말
1,357,608
2,330,157
29,468
153,823
-
-
3,871,057

(전기)
(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
회원권(*1)
영업권(*2)
기타무형자산
상표권
건설중인자산
합 계

기초
1,459,421
2,335,737
711,289
237,727
3
60,000
4,804,176

취득
355,594
-
-
-
-
181,286
536,880

상각
(463,638)
-
-
(55,936)
(3)
-
(519,577)

대체
-
-
-
-
-
(63,250)
(63,250)

손상차손
-
(31,980)
(681,821)
-
-
-
(713,801)

기말
1,351,376
2,303,757
29,468
181,791
-
178,036
4,044,428

(*1) 연결회사는 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하였으며, 전기중 손상징후를 나타내 회수가능액을 초과하는 금액 31,980천원을 무형자산손상차손으로 계상하였습니다.

(*2) 노인요양사업 영업양수시 발생한 수급권가치 등이며, 연결회사는 전기에 영업양수시 발생한 영업권이 손상징후를 나타내 회수가능액을 초과하는 681,821천원을 무형자산손상차손으로 계상하였습니다.

14.
관계기업투자주식

──────────

⑴ 보고
기간종료일 현재 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

회 사 명
주식수
지분율
소재지
결산월
업종
취득가액
순자산가액
장부가액

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
800,000주
20.20%
한국
3월,9월
부동산임대
19,870,574
19,420,544
16,947,740

(전기)
(단위 : 천원)

회 사 명
주식수
지분율
소재지
결산월
업종
취득가액
순자산가액
장부가액

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
800,000주
20.20%
한국
3월,9월
부동산임대
19,870,574
19,538,701
17,411,066

⑵ 지분법 평가내용
관계기업의 지분법 평가내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

회 사 명
기초
지분법손익
배당금수령
반기말

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
17,411,067
508,305
(971,631)
16,947,740

(전기)
(단위 : 천원)

회 사 명
기초
지분법손익
배당금수령
기말

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
18,747,415
732,929
(2,069,277)
17,411,067

⑶ 보고기간종료일 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
영업손익
당기순손익
총포괄손익

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
223,010,101
126,868,793
96,141,308
6,683,655
2,738,603
2,738,603

(전기)
(단위 : 천원)

회 사 명
자 산
부 채
자 본
영업손익
당기순손익
총포괄손익

코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
223,256,112
126,529,869
96,726,243
12,923,283
5,134,161
5,134,161

15. 매입채무 및 기타금융부채
──────────────

보고기간종료일 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동

매입채무
1,135,927
678,040

미지급금
13,132,786
17,931,847

미지급비용
1,739,833
1,401,702

미지급배당금
26,486
16,242

리스부채(유동)
8,943,732
8,442,218

소 계
24,978,764
28,470,048

비유동

임대보증금
826,000
801,000

예수보증금
389,830
350,704

장기미지급금
5,400
5,400

리스부채(비유동)
5,817,138
2,924,576

소 계
7,038,368
4,081,681

16. 장ㆍ단기차입금
──────────

⑴ 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당 반 기
전 기

일반자금대출
농협은행
2.85
2,000,000
3,000,000

⑵
장기차입금
및 유동성장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
차입용도
연이자율(%)
금 액

당 반 기
당 반 기
전 기

우리은행
일반자금대출
3.92
58,317
74,979

신한은행
일반자금대출
2.70
805,556
972,222

합 계
863,873
1,047,201

유동성대체
(366,657)
(366,657)

비 유 동 부 채
497,216
680,544

17.

전환상환우선주부채

─
─
─────────

⑴ 연결회사가 발행한 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

전환상환우선주(*)
-
26,261,309

(*) 전환상환우선주는 원금에 대한 상환 의무를 가지는 주계약과 전환권 및 조기상환권으로 구분되며, 연결회사는 복합계약 전체를 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였습니다. 연결회사는 당반기 중 1,461,538주를 상환하였고, 1,461,539주는 보통주식으로 전환되었습니다. 상환시 발생한 상환이익 3,630,653천원은 금융수익으로 계상하였습니다. 

⑵ 연결회사가 발행한 전환상환우선주의 상환 및 전환에 관련된 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

1. 종류주식의 내용
제1종 전환상환우선주식

2. 의결권
1주당 1개의 의결권 부여

3. 이익배당 및 잔여재산분배에 관한 우선권
이익배당에 관하여 보통주식에 우선하여 누적적으로 배당을 받을 권리를 가지며, 우선배당액은 액면가의 연복리 1%에 해당하는 금액으로 함.

- 이익배당을 행한 후에도 분배 가능한 잔여이익이 있는 경우에는 그 잔여이익에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가하여 배당을 받음

4.상환권
⑴ 상환청구권 - 우선주식의 주주는 상환청구기간내에 언제든지 우선주식의 전부 또는 일부에 대한 상환을 청구할 수 있는 권리를 가짐

⑵ 상환청구기간 - 우선주식의 발행 후 3년째가 되는 날로부터 주식이 존속하는 기간까지로 함

⑶ 상환가액 -

가. ㈀과 ㈁의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

㈀ 우선주식의 발행가액(단, 주식병합,주식분할,무상증자 또는 주식배당이 이루 어진 경우에는 그에 비례하여 상향 또는 하향 조정된 금액)

㈁ 우선주식의 발행일로부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연6%(복리)를 적용하여 산출한 금액

나. 분배일이 속한 사업연도의 직전 사업연도까지 발생하였으나 미지급된 누적 배당액은 상환가액과는 별도로 변제

⑷ 우선주식 발행일로부터 3년 이내에 회사의 기업공개가 이루어지지 않는 경우, 우선주식의 주주는 즉시 우선주식의 전부 또는 일부에 대한 상환을 청구할 수 있고, 회사는 우선주식을 상환하여야 함

⑸ 제2항에 따른 상환청구기간에도 불구하고, 회사는 우선주식을 상환청구기간 이전에도 다음의 상환가액으로 상환할 수 있음

가. ㈀과 ㈁의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

㈀ 우선주식의 발행가액(단, 주식병합,주식분할,무상증자 또는 주식배당이 이루어진 경우에는 그에 비례하여 상향 또는 하향 조정된 금액)

㈁ 다음 (i) - (iii) 금액

구분
금액

(i) 우선주식의 발행일로부터 1년 이내에 상환하는 경우
우선주식의 발행일로부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연12%(복리)를 적용하여 산출한 금액의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

(ii) 우선주식의 발행일로부터 1년 이후 2년 이내에 상환하는 경우
우선주식의 발행일로부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연10%(복리)를 적용하여 산출한 금액의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

(iii) 우선주식의 발행일로부터 2년 이후 3년 이내에 상환하는 경우
우선주식의 발행일로부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연8%(복리)를 적용하여 산출한 금액의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

나. 분배일이 속한 사업연도의 직전 사업연도까지 발생하였으나 미지급된 누적 배당액은 상환가액과는 별도로 변제

5.전환권

⑴
전환권 - 우선주식의 주주는 전환기간내에 소유한 우선주식의 전부 또는 일부를 보통주식으로 전환할 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐

⑵
전환청구기간 - 2018.06.10 ~ 2027.06.10

⑶
전환으로 발행할 주식의 종류 - 보통주식(전환신주)

⑷
전환의 효력 - 전환권을 행사한 때에 발생하며, 전환의 효력발생일로부터 전환신주에 대한 주주명부상의 주주로 봄

⑹ 전환가액 - 최초의 전환가액은 우선주식의 발행가액으로 하며, 최초의 전환비율(우선주식 1주당 전환신주 수의 비율)은 1로 함. 다만, 전환가액은 계약서상 규정에 따라 조정가능하며, 조정된 전환가액은 후속조정이 이루어지기 전까지 유효함. 또한, 전환비율은 전환가액의 하향 조정에 반비례하여 상향 조정됨

⑺ 전환가액의 조정 - 다음에 해당하는 경우 전환가액은 계약서상 명시된 적절한 방법을 적용하여 조정함

가. 전환가액 미만의 주식 발행에 의한 조정

나. 주식분할과 무상증자 등에 의한 조정

다. 주식병합에 의한 조정

라. 상장에 의한 조정

마. 회사는 본 계약에서 달리 정하고 있는 경우를 제외하고는, (i)유상증자를 실시하거나 (ii)전환우선주를 발행하거나 (iii)전환사채를 발행하거나 (iv)신주인수권부사채를 발행하는 경우 우선주식의 직전 전환가액을 하회하는 가격으로 주당 발행가격, 전환가역 및 행사가격을 정하여 발행해서는 아니됨

바. 회사는 조정된 전환가액이 보통주식의 액면가액 미만으로 되는 결과를 가져오는 신주의 발행 기타 여하한 거래나 행위를 하여서는 아니됨

18. 사채
────

연결회사가 당반기말 현재 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
발행일자
상환일자
이자율(%)
금액
보증기관

당반기
당 반 기
전 기

외화표시사모사채(FRN)
2019.11.27
2022.11.28
3M Libor+0.95
16,569,660
15,977,640
신한은행

사채할인발행차금
(257,688)
(311,406)

합 계
16,311,972
15,666,234

연결회사는 당반기말 현재 상기 사채와 관련하여 신한은행으로부터 US$ 14,000천 을 한도(기말현재 실행금액 US$ 13,800천)로 하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 신한은행의 지급보증을 위하여 동 은행에 연결회사의 부동산을 담보로 제공(US$ 19,560천)하고 있습니다.

19. 파생상품계약
────
──
──

⑴ 당반기말 현재 연결회사의 미결제 파생상품계약의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
계약일
계약의 종류
매입금액
매도금액
계약실행일/만기일
약정환율

신한은행
2019.11.27
통화이자율스왑(*1)
16,256,400
USD 13,800,000
2022.11.28
1,178

선물환매입(*2)
235,355
USD 201,848
계약일 이후 매분기별
1,166

(*1) 연결회사는 전기 중 발행한
변동금리이자부 외화표시 사모사채
로부터 예상되는USD의 KRW에 대한 환율변동위험과 이자율위험을 회피하기 위하여 통화이자율스왑

계약을 체결하고 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD,천원)

계약
금융기관
계약내용
당 반 기
전 기

구 분
금 액
조 건
만기일
공정가치
평가(손)익
공정가치
평가(손)익

신한은행
수 취
USD 13,800,000
3M Libor+0.95%
2022.11.28
(46,457)
194,721
(241,178)
(241,178)

지 급
16,256,400
2.70%

연결회사는 상기 파생상품계약과 관련한 파생상품평가손익을 당반기손익으로 반영하였습니다.

(*2) 연결회사는 전기 중
발행한 외화표시 사모사채의 신한은행에 대한 외화 지급보증료에
대해 환율변동위험을 회피하기 위해 선물환
매입거래를
진행하였으며 이와 관련하여 당반기말 현재 파생상품평가이
익

9,746천원
과 파생상품자산 4,720천원을 계상하고 있습니다.

⑵ 당반기말 현재 연결회사의 미결제 파생상품계약과 관련하여 연결회사는 금융기관에 부동산 담보를 제공하고 있습니다.

20. 기타부채
──────

⑴ 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동

예수금
1,651,449
1,762,731

선수금
904,313
1,146,617

선수수익
21,366,990
19,763,088

환수부채
3,876,129
4,439,230

부가세예수금
533,077
571,037

소 계
28,331,958
27,682,703

비유동

장기선수수익
1,213,134
1,158,345

부금예수금
47,740,228
47,513,995

소 계
48,953,362
48,672,340

⑵ 부금예수금 및 신계약비

부금예수금은 연결회사가 선불식 할부거래 계약을 체결한 상조회원으로부터 매월 또는 정해진 기간에 따라 불입 받은 금액이며, 동 부금예수금은 상조회원의 장례 등 약정된 행사 수행시 수익을 인식하여 상계처리하고 있습니다. 동시에 신계약비는 수익인식 시점에서 영업비용으로 인식하여 상계처리되고 있습니다.

한편, 상조회원의 계약해지가 발생할 경우 연결회사는 납입된 부금예수금 및 신계약비에서 공정거래위원회가 마련한 표준 해약환급금표에 의한 환급금 등을 공제한 잔액을 부금해약손익(영업외손익)으로 계상하고 있으며,
당반기에 계상한 부금해약손익

은 (-)37,634천원(전반기 119,225천원)입니
다.

당반기 및 전기 중 부금예수금 및 신계약비의 변동내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
반 기 말

영업손익
부금해약손익등

신계약비
8,644,674
411,391
248,200
431,530
8,376,335

부금예수금
47,513,995
3,752,123
512,002
3,013,888
47,740,228

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
감 소
기 말

영업손익
부금해약손익등

신계약비
8,936,850
948,309
462,754
777,731
8,644,674

부금예수금
45,633,887
8,405,555
1,115,389
5,410,059
47,513,995

21.

리스

─
─
──

⑴
보고기간종료일 현재 자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

부동산
24,880,595
20,316,782

차량운반구
692,320
573,551

합 계
25,572,915
20,890,333

⑵ 당반기 및 전반기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

사용권자산의 감가상각비

부동산
6,995,331
6,154,487

차량운반구
170,773
197,904

소 계
7,166,104
6,352,391

리스부채에 대한 이자비용
247,270
242,860

합 계
7,413,374
6,595,251

(*) 당반기 중 리스의 총 현금유출은

6,289,765
천원(전반기 6,417,180천원) 입니다.

⑶ 보고기간종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기
유동성분류

최소리스료
최소리스료의 
현재가치
최소리스료
최소리스료의 
현재가치

1년 이내
9,078,847
8,943,732
8,851,196
8,442,218
유동

1년 초과 5년 이내
6,452,172
5,817,138
3,086,475
2,924,576
비유동

합 계
15,531,019
14,760,870
11,937,671
11,366,794

22.

순확정급여부채

─
────────

회사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

⑴ 보고기간종료일 현재 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

확정급여채무의 현재가치

10,185,405
9,350,167

사외적립자산의 공정가치

(7,138,941)
(7,607,242)

재무상태표상 순확정급여부채

3,046,464
1,742,925

⑵ 당반기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
9,350,167
7,542,965

당기근무원가
962,775
1,802,749

이자비용
89,087
164,094

재측정요소 :

- 인구통계학가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
7,370

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
82,669
188,414

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
253,256
521,101

제도에서의 지급액 :

- 급여의 지급
(552,549)
(876,526)

기말금액
10,185,405
9,350,167

⑶ 당반기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액
7,607,242
5,595,433

이자수익
72,295
122,938

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(18,495)
(36,788)

기여금불입액
41,134
2,423,808

퇴직급여지급액
(563,234)
(498,150)

기말금액
7,138,942
7,607,242

⑷ 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

현금및현금성자산
7,138,941
100.00%
7,607,242
100.00%

⑸ 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당 반 기
전 기

할인율

1.547~2.394%
1.826~2.401%

임금상승률

2.420~4.310%
2.410~4.320%

연결회사가 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 사용한 할인율은 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채의 시장수익률을 참조하여 결정되었습니다.

23. 충당부채
──────

보고기간종료일 현재 충당부채(비유동)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
반 기 말

복구충당부채
1,795,554
289,607
2,085,161

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

복구충당부채
1,434,568
360,985
1,795,554

손해배상충당부채
172,419
(172,419)
-

합 계
1,606,987
188,566
1,795,554

24. 자본금 및 주식발행초과금
───
─
──
──
─
─
─
─
─
─

보고기간종료일 현재 자본금 및
주식발행초과금
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
액면가액
자본금(*)
주식발행초과금

56,000,000주
보통주
21,461,539주
500원
10,730,770
18,353,649

(*) 당반기중 우선주식 1,461,538주는 상환하고 1,461,539주는 보통주로 전환되었습니다.

25. 기타자본
───
─
──

⑴

보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기타자본잉여금
722,046
797,919

기타자본조정
17,338
17,338

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(18,342)
(37,358)

순확정급여부채보험수리적손익
(1,135,663)
(862,163)

합 계
(414,620)
(84,265)

⑵ 당반기 및 전기 중 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
반 기 말

기타자본잉여금
797,919
(75,873)
722,046

기타자본조정
17,338
-
17,338

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(37,358)
19,016
(18,342)

순확정급여부채보험수리적손익
(862,163)
(273,499)
(1,135,662)

합 계
(84,264)
(330,356)
(414,620)

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

기타자본잉여금
463,140
334,779
797,919

기타자본조정
17,338
-
17,338

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(37,358)
-
(37,358)

순확정급여부채보험수리적손익
(313,576)
(548,587)
(862,163)

합 계
129,544
(213,808)
(84,264)

26. 이익잉여금
───────

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

이익준비금(*)

468,635
392,549

미처분이익잉여금

45,054,959
35,588,958

합 계
45,523,594
35,981,507

(*) 연결회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익
─────
─
──
──
──
──
──

⑴ 당반기 및 전반기 중 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

보험중개수익
58,336,609
119,912,453
55,239,572
107,193,331

상조 및 부대사업수익
2,584,494
5,697,940
2,527,001
5,599,690

대출판매수익
4,989,180
9,254,223
2,406,784
4,948,057

부동산 및 기타수익
2,288,788
4,741,439
2,471,553
4,774,532

합 계
68,199,071
139,606,055
62,644,910
122,515,610

⑵ 당반기 및 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 보험판매수입수수료로서그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
보험중개
상조 및 부대사업
대출판매
부동산 및 기타
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

수익인식 시점

한 시점에 인식

20,193,972
45,104,779
2,584,494
5,697,940
4,989,180
9,254,223
2,288,788
4,741,439
30,056,434
64,798,381

기간에 걸쳐 인식

38,142,637
74,807,675
-
-
-
-
-
-
38,142,637
74,807,675

합 계
58,336,609
119,912,454
2,584,494
5,697,940
4,989,180
9,254,223
2,288,788
4,741,439
68,199,071
139,606,056

(전반기)
(단위 : 천원)

구 분
보험중개
상조 및 부대사업
대출판매
부동산 및 기타
합 계

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

수익인식 시점

한 시점에 인식

21,212,172
40,113,090
2,527,001
5,599,690
2,406,784
4,948,057
2,471,553
4,774,532
28,617,510
55,435,369

기간에 걸쳐 인식

34,027,400
67,080,241
-
-
-
-
-
-
34,027,400
67,080,241

합 계
55,239,572
107,193,331
2,527,001
5,599,690
2,406,784
4,948,057
2,471,553
4,774,532
62,644,910
122,515,610

28. 영업비용
─────
─

당반기 및 전반기 중 발생한 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
255,355
525,501
120,269
397,202

보험판매지급수수료
28,458,680
59,018,530
25,935,515
51,655,158

영업추진비
11,875,933
23,321,674
12,310,676
24,475,169

의전매출원가
1,570,621
3,471,145
1,528,657
3,002,023

셀뱅킹판매지급수수료
144,307
251,667
227,406
591,747

웨딩행사대행비
3,319
3,319
4,335
6,502

기타매출원가
50,730
86,115
85,717
161,558

서비스매출원가
1,478,880
2,774,805
953,254
1,850,078

건물관리수수료
(110,384)
101,332
223,084
458,887

컨설팅지급수수료
334,909
419,738
272,436
294,295

중개지급수수료
92,569
171,068
129,862
210,116

대출지급수수료
4,462,366
8,299,083
2,150,302
4,446,486

임원급여
1,435,635
2,757,912
1,110,559
2,226,603

직원급여
4,524,058
9,058,878
4,582,364
9,248,151

상여금
4,180
39,898
16,926
17,531

잡급
-
507
200
400

퇴직급여
542,540
981,743
459,250
916,724

복리후생비
1,001,609
1,793,777
853,628
1,589,706

여비교통비
39,831
76,738
45,288
85,315

접대비
163,367
290,662
112,270
270,580

세금과공과
433,845
890,852
349,770
757,075

감가상각비
4,447,053
8,269,975
3,887,999
7,393,887

투자부동산감가상각비
15,648
30,077
1,761
3,521

지급임차료
75,341
243,889
152,551
324,177

수선비
(246,751)
(363,599)
(345,094)
(225,779)

보험료
38,618
76,567
41,151
74,802

차량유지비
86,167
161,844
89,763
209,101

교육훈련비
11,275
20,683
5,513
28,457

도서인쇄비
79,797
161,672
61,175
177,758

회의비
153,734
286,668
132,594
265,068

사무용품비
36,335
71,438
39,468
78,949

소모품비
168,977
328,474
119,855
208,071

지급수수료
664,014
1,330,499
757,581
1,641,208

광고선전비
485,301
965,060
464,316
1,228,141

대손상각비
112,175
153,892
102,803
35,659

무형자산상각비
131,221
265,844
127,513
253,784

전신전화료
145,689
299,410
160,742
316,951

전산소모품비
228,814
466,670
305,386
492,214

관리비
6,328
12,965
24,302
48,953

수도광열비
(9,347)
8,323
4,167
9,173

운반비
26,823
64,515
12,553
27,121

판매촉진비
40,219
143,976
48,308
105,070

사업비
66,432
254,450
97,621
209,731

리스료
26
(382)
671
1,783

판매수수료
278
409
1,451
1,471

합 계

63,526,517
127,588,263
57,765,918
115,570,577

29. 금융수익 및 금융비용
────────────

당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
316,286
520,205
282,987
570,798

배당금수익
45,786
117,779
10,514
10,514

외환차익
719
719
6
6

외화환산이익
-
-
227
450

대손충당금환입
-
40,000
2,195
5,195

금융상품평가이익
106,945
213,609
159,964
300,800

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
9,045
213,335
52,336
500,279

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
22,685
51,240
7,912
55,405

금융상품해지이익
-
29,882
1,919
1,919

당기손익-공정가치측정금융부채처분이익
3,630,653
3,630,653
-
-

파생상품평가이익
204,466
204,466
-
-

리스계약중도해지이익
39,053
66,987
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익
19,271
19,271
-
-

소 계
4,394,910
5,108,147
518,060
1,445,366

금융비용
이자비용
1,987,468
2,255,737
487,673
805,891

기타의대손상각비
-
-
(570)
-

외환차손
-
476
-
-

외화환산손실
(301,403)
594,490
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(716,667)
442,530
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
-
-
1,078,173
1,078,173

파생상품부채평가손실
(12,086)
-
-
-

금융상품평가손실
(203,754)
110,651
60,747
86,352

리스계약중도해지손실
49
1,181
-
-

소 계
753,607
3,405,064
1,626,023
1,970,416

순금융비용
3,641,303
1,703,082
(1,107,964)
(525,050)

30. 기타수익 및 기타비용
────────────

당반기 및 전반기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익
기타수입임대료
-
-
3,307
6,786

기타수입수수료
1,644
6,456
3,836
7,248

리스계약중도해지이익
-
-
734
844

부금해약수익
176,148
174,137
28,849
119,225

기부금수익
160
390
2,454
5,790

잡이익
353,059
473,070
246,065
419,753

소 계
531,011
654,053
285,245
559,646

기타비용
기부금
1,000
2,000
1,000
1,259

유형자산처분손실
17,915
17,915
-
-

유형자산폐기손실
19,616
20,108
36,223
148,196

무형자산손상차손
-
-
31,980
31,980

손해배상손실
-
-
5,844
11,624

잡손실
72,683
246,695
59,860
82,407

투자부동산감가상각비
2,706
5,097
-
-

부금해약손실
211,771
211,771
-
-

소 계
325,691
503,587
134,907
275,466

31.
법
인세 비용 및 이연법인세

──────────────

연
결회사는 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율의 추정에 기초하여 당기법인세를 산정하였으며, 이에 자산과 부채의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적 차이에 실현이 예상되는 세율을 고려하여 산정된 이연법인세 변동효과를 고려하여 법인세비용을 산정하였습니다. 이로 인하여, 당반기 및 전반기 유효세율(법인세비용
/법인세
비용차감전순이익)은
각
각

31.0%
및
49.6%

입
니다.

32.

지배기업지분에 대한 주당순이익

─────────────────

기본주당순이익은 연결회사에게 귀속되는 보통주당기순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

⑴ 기본주당순이익

(단위 : 원, 주)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

지배기업지분 반기순이익(A)
5,761,828,808
9,685,063,653
284,708,819
2,796,904,400

우선주귀속분(B)
-
-
216,452,350
506,250,212

보통주귀속 반기순이익(A-B)
5,761,828,808
9,685,063,653
68,256,469
2,290,654,188

가중평균 유통보통주식수(*)

20,481,826
20,240,913
20,000,000
20,000,000

기본주당순이익

281
478
3
115

(*) 유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였습니다.

⑵ 희석주당순이익

전반기 연결회사의 잠재적 보통주의 희석효과 검토 결과, 반희석효과로 인하여 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

33.

영업에서 창출된 현금
흐름
──────────────

⑴ 당

반기 및 전반기 중

영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같
습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

가.당기순이익
9,926,864
3,388,775

나.당기순이익에 대한 조정

법인세비용
4,452,782
3,328,515

퇴직급여
985,179
942,510

감가상각비
8,280,889
7,394,098

대손상각비
153,892
35,659

무형자산상각비
265,844
253,784

이자비용
2,255,737
805,891

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
442,530
-

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
-
1,078,173

유형자산처분손실
17,915
-

유형자산폐기손실
20,108
148,196

무형자산손상차손
-
31,980

금융상품평가손실
110,651
86,352

리스계약중도해지손실
1,181
-

손해배상손실
-
11,624

수선비
(781,422)
(104,116)

지급임차료
13,023
3,151

세금과공과
-
544,808

외화환산손실
594,490
-

투자부동산감가상각비
30,077
3,521

투자부동산감가상각비(영업외)
5,097
-

잡손실
-
1

이자수익
(520,205)
(570,798)

배당금수익
(117,779)
(10,514)

금융상품평가이익
(213,609)
(300,800)

금융상품해지이익
(29,882)
-

외화환산이익
-
(450)

대손충당금환입
(40,000)
(5,195)

지분법이익
(508,305)
(13,128)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(213,335)
(500,279)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(51,240)
(55,405)

당기손익-공정가치측정금융부채처분이익

(3,630,653)
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산처분이익

(19,271)
-

파생상품평가이익
(204,466)
-

부금해약수익
(174,137)
(119,225)

부금해약손실
211,771
-

리스계약중도해지이익
(66,987)
(844)

잡이익
(327,350)
(229,811)

당기순이익에 대한 조정 합계
10,942,525
12,757,698

다.영업활동 자산부채의 증감

매출채권의 증감
1,920,951
686,825

기타금융자산의 증감
242,375
367,498

기타자산의 증감
(812,895)
(2,211,775)

재고자산의 증감
7,528
(34,287)

매입채무의 증감
457,887
(108,875)

기타금융부채의 증감
(4,328,111)
(3,365,103)

기타부채의 증감
704,042
1,870,005

퇴직금의 지급
(552,295)
(349,934)

사외적립자산의 증가
522,102
(266,717)

신계약비의 증감
268,339
141,797

부금예수금의 증감
188,599
1,296,544

영업활동 자산부채의 증감 합계
(1,381,478)
(1,974,022)

영업에서 창출된 현금흐름
19,487,911
14,172,451

⑵ 현금의 유입.유출이 없는 거래 중 중요한 사항

현금흐름표는 간접법으로 작성되었으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

당 반 기
전 반 기

사용권자산 및 리스부채의 계상
12,536,424
19,797,139

리스부채유동성대체
960,925
9,263,953

사용권자산 만기종료
4,837,408
1,331,196

보험수리적손익 발생
354,420
789,763

사용권자산 및 복구충당부채 계상
-
781,830

장기대여금과 대손충당금 상계
-
602,195

대손충당금과 선급금상계
-
558,825

선급비용의 사용권자산 대체
-
360,947

배당금 이익잉여금 처분
803,850
349,000

선수수익의 장기선수수익 대체
21,256
339,088

미수수익과 대손충당금 상계
-
336,840

선급비용의 장기선급비용 대체
183,052
311,960

전산장치 취득원가와 손상차손누계액 상계
-
189,380

기구비품 취득원가와 손상차손누계액 상계
346,973
186,250

사용권자산 중도해지
3,075,745
172,575

보험수리적손익(Tax effect)
68,535
165,166

당기손익-공정가치측정금융자산 유동성대체
-
150,060

사용권자산 및 임차보증금현할차 계상
-
116,673

매출채권과 대손충당금 상계
-
77,000

장기차입금의 유동성 대체
209,995
41,683

단기대여금의 미수금 대체
-
22,316

선급비용 및 복구충당부채의 계상
-
12,283

대손충당금과 미수금 상계
96,127
-

전환상환우선주유동성대체
26,261,309
-

전환상환우선주 전환
13,130,659
-

미수수익 대체
276,050
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 대체
41,760
-

복구충당부채의 대체
10,141
-

⑶ 재무활동 현금흐름에서 생기는 부채의 조정내용

당반기 및 전반기 중 재무활동 현금흐름에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
비현금흐름
반기말

비현금손익
기타변동

단기차입금
3,000,000
(1,000,000)
-
-
2,000,000

미지급배당금
16,242
(432,333)
(58)
442,636
26,487

전환상환우선주부채
26,261,309
(9,499,997)
(3,630,653)
(13,130,659)
-

리스부채
11,366,794
(6,289,765)
(69,242)
9,753,083
14,760,870

장기차입금
680,544
-
-
(183,329)
497,215

유동성장기차입금
366,657
(183,329)
-
183,329
366,657

사채
15,666,234
-
645,737
-
16,311,971

파생상품부채
246,203
-
(199,746)
-
46,457

임대보증금
801,000
25,000
-
-
826,000

합 계
58,404,983
(17,380,424)
(3,253,962)
(2,934,940)
34,835,657

(전반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
비현금흐름
반기말

비현금손익
기타변동

단기차입금
-
3,000,000
-
-
3,000,000

신주인수권부사채
10,336,907
(10,651,726)
314,819
-
-

미지급배당금
15,395
(364,608)
-
366,000
16,787

전환상환우선주부채
23,629,507
-
1,078,174
-
24,707,681

리스부채
-
(6,417,180)
557,857
19,672,257
13,812,934

장기차입금
-
100,000
-
(41,683)
58,317

유동성장기차입금
-
(8,359)
-
41,683
33,324

임대보증금
26,000
-
-
-
26,000

합 계
34,007,809
(14,341,873)
1,950,850
20,038,257
41,655,043

34.

우발상황
및 약정사항

────────────

⑴ 사용이 제한된 예금의 내용

보고기간종료일 현재 연결회사의 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
예금종류
금융기관명
금 액
사용제한
 내용

당반기
전기

단기금융상품
정기예금
우리은행
200,000
200,000
질권설정(*1)

장기금융상품
정기예금
신한은행
11,000,000
11,000,000
지급보증(*2)

당기손익-공정가치측정

금융자산

신종자본증권
삼성증권
14,073,241
14,012,340
지급보증(*2)

합 계

25,273,241
25,212,340

(*1) 연결회사는 위탁받은 대출모집업무를 처리함에 있어 은행에 손해를 끼칠 경우에 대비하여 정기예금을 담보로 제공하고 있습니다.
(*2) 연결회사는 보고기간종료일 현재 할부거래에 관한 법률 상 제27조 제1항에 따라 소비자 피해보상금의 지급을 확보하기 위하여 소비자의 선수금과 관련하여 지급보증계약을 체결하고 있습니다.

⑵ 담보로 제공한 자산의 내용

(단위 : USD,천원)

담보제공자산
금 액
담보제공처
담보설정금액
담보대상여신
금 액

한도금액
실행금액

토지,건물
(투자부동산)
24,806,044
신한은행
USD 19,596,000
외화지급보증
USD14,000,000
USD13,800,000

신한은행
1,200,000
장기차입금
1,000,000
805,556

⑶ 보고기간종료일 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : USD,천원)

보증제공자
제공받은 
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
2,000,000
2019.03.15~2021.03.15
농협은행

(기 타 )

신한은행
상조회원 공제보증(*1)
25,000,000
25,000,000
2019.11.12~2020.11.12
상조회원

외화 지급보증
US$14,000,000
US$13,800,000
2019.11.27~2022.11.27
(*2)

서울보증보험
수수료반환채무(*3)
3,500,000
2,410,000
2017.09.01~2023.05.31
디비생명보험외31개사

기타 지급보증(*4)
-
828,242
2017.05.16~2022.12.16
디비생명보험외66개

소 계
원화
28,500,000
28,238,242

외화(USD)
US$14,000,000
US$13,800,000

합 계
원화
30,900,000
30,238,242

외화(USD)
US$14,000,000
US$13,800,000

(*1) 당반기말 현재 연결회사는 할부거래에 관한 법률 상 제27조 제1항에 따라서 연결회사가 폐업이나 선불식 할부거래업의 등록말소 및 취소 등의 사유로 소비자에게 소비자피해보상금을 지급하지 못하게 되는 경우 소비자가 납입한 선수금의 50% 상당액에 대하여 신한은행으로부터 이행보증(보증한도: 240억원)을 제공받고 있습니다. 
(*2) 연결회사는 전기 중 발행한 사
채
와

관련하여 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 동 거래와 관련하여 연결회사의 부동산(오리다빌딩)이 담보로 제공되어 있습니다.

(*3) 연결회사는 보험회사에 대한 수수료반환채무와 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(*4) 연결회사는 서울보증보험으로부터 이행보증보험, 인허가보증보험, 공탁보증보험 등의 지
급보증을 제공받고 있습니다.

(전기)
(단위 : USD,천원)

보증제공자
제공받은 
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
-
2019.01.07~2020.01.07
농협은행

차입금 지급보증
3,600,000
3,000,000
2019.03.15~2020.03.15
농협은행

연대보증(*3)
110,000
110,000
2017.09.01~2020.03.31
서울보증보험

소 계
6,110,000
3,110,000

(기 타 )

신한은행
상조회원 공제보증(*1)
25,000,000
25,000,000
2019.11.12~2020.11.12
상조회원

외화 지급보증
US$14,000,000
US$13,800,000
2019.11.27~2022.11.27

서울보증보험
수수료반환채무(*3)
3,500,000
2,460,000
2017.09.01~2023.01.12
디비생명보험외31개사

기타 지급보증(*4)
-
889,785
2017.05.16~2022.12.16
디비생명보험외61개

소 계
원화
28,500,000
28,349,785

외화(USD)
US$14,000,000
US$13,800,000

합 계
원화
34,610,000
31,459,785

외화(USD)
US$14,000,000
US$13,800,000

⑷ 당반기말 현재 연결회사의 부금납부액 중 고객이 일시에 해약을 요구할 경우 지급하여야 할 해약환급금은

33,121,921천
원입니다.

⑸ 당반기말 현재 연결회사가 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
부보자산
보험금액
연간보험료
보험기간
보험회사

화재보험
본사(임차건물)
36,440,200
240,000
2019.05.23 ~
 2022.05.23
삼성화재
해상보험(주)

시설
4,000,000

화재보험
본사(임차건물)
25,688,000
180,000
2017.12.29 ~
 2020.12.29

집기비품
4,163,000

화재보험
사무실(임차건물)
1,200,000
60,000
2017.05.15 ~
 2022.05.15

시설 및 집기비품 등
7,070,150

화재보험
건물
3,248,000
970
2019.11.29 ~
2020.11.29

목적물(사무실 등)
1,730,000

Agent Protection
Portfolio
Agent Dishonest Act
Agent Wrongful Act
1,200,000
8,265
2020.03.31 ~ 
2021.03.31
DB손해보험

4,000,000
21,500
2020.06.30 ~ 
2021.06.30

연결회사는 상기 화재보험에 대한 보험료 납부액 중 적립보험료는 장기금융상품으로계상하고 있습니다. 또한, 연결회사는 상기 보험이외에 단체안심상해보험, 산업재해보상보험, 자동차종합보험, 국민건강보험 및 고용보험 등에 가입하고 있습니다.

⑹ 당반기말 현재 계류중인 소송사건은 연결회사가 피
고
인 사건 8건(총금액 2,033,806천원)과 원고인 사건 21건(총금액 4,082,930천원)이
있습니다. 연결회사의 경영
자는 동 사항이 연결회사의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

⑺ 당반기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

장기차입금
일반자금대출
신한은행
1,000,000
805,556

지급보증
수수료반환채무지급보증
서울보증보험
3,500,000
2,410,000

공제보증
신한은행
25,000,000
25,000,000

법인카드
신용카드채권
농협은행
390,000
17,812

신용카드채권
우리은행
155,000
56,191

신용카드채권
하나은행
20,000
-

신용카드채권
국민은행
92,600
6,514

합 계
32,157,600
28,296,073

35.

특수관계회사 현황 및 거래내용

────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명

지분율(%)

당 반 기
전 기

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
20.20
20.20

⑵ 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

영업비용
이자수익

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
750,717
-

주요경영진
-
185,932

합 계
750,717
185,932

(*) 당반기 중 연결회사는 코크렙제31호위탁관리부동산투자회사로부터 971,631천원의 배당금을 수령하였습니다.

(전반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

영업비용
이자수익

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
1,176,350
-

주요경영진
-
63,519

합 계
1,176,350
63,519

(*) 전반기 중 연결회사는 코크렙제31호위탁관리부동산투자회사로부터 1,267,308천원의 배당금을 수령하였습니다.

⑶ 보고기간종료일 현재 채권ㆍ채무잔액(차입금 및 대여금은 제외)은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
930,795
-

(전기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
930,795
-

⑷ 전기 중 현재 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
반기말

주요경영진
장기대여금
1,461,451
-
917,482
543,969

(전기)
(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

주요경영진
장기대여금
2,762,937
170,000
1,471,486
1,461,451

⑸
당
반기 및 전기
중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천원)

구분
거래상대방
거래내역
당반기
전기

지분취득
특수관계자
(주)파인랩 주식 취득
81,144
-

⑹ 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

⑺ 보고기간종료일 현재 특수관계자로부터 제공받은 보증 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

보증제공자
제공받은
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
2,000,000
2019.03.15-2021.03.15
농협은행

(전기)
(단위 : 천원)

보증제공자
제공받은
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
-
2019.01.07 ~ 2020.01.07
농협은행

차입금 지급보증
3,600,000
3,000,000
2019.03.15 ~ 2020.03.15
농협은행

연대보증(*)
110,000
110,000
2017.09.01 ~ 2025.05.31
서울보증보험

합 계
6,110,000
3,110,000

(*) 회사는 보험회사에
대한 수수료반환채무와 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있는 바, 이와 관련하여 주주 곽근호로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

⑻

당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

연결회사의 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
463,548
926,110
565,192
951,386

퇴직급여
67,816
99,581
47,646
207,035

합 계
531,364
1,025,691
612,838
1,158,421

36. 부문별 보고

───

──
─

─

─

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

⑴ 연결회사의 영업부문은 보험중개업, 상조 및 부대사업, 대출판매업 및 부동산과 기타부문으로 구성되어 있습니다. 전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

⑵ 당반기 및 전반기 연결회사가 영위하는 영업에 따른 부문별 정보는 다음과 같습니다
.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
보험중개업
상조 및 부대사업
대출판매
부동산 및 기타
연결조정
합계

총매출액
119,912,453
5,716,265
9,254,223
7,413,649
(2,690,535)
139,606,055

내부매출액
-
(18,323)
-
(2,672,212)
2,690,535
-

순매출액
119,912,453
5,697,940
9,254,223
4,741,438
-
139,606,054

영업이익
12,623,721
(396,876)
666,780
(172,795)
(703,037)
12,017,793

(전반기)
(단위 : 천원)

구 분
보험중개업
상조 및 부대사업
대출판매
부동산 및 기타
연결조정
합계

총매출액
107,193,331
5,633,098
4,948,057
6,011,181
(1,270,057)
122,515,610

내부매출액
-
(33,408)
-
(1,236,649)
1,270,057
-

순매출액
107,193,331
5,599,690
4,948,057
4,774,532
-
122,515,610

영업이익
7,224,770
(498,988)
213,524
(47,390)
53,117
6,945,033

⑶ 보고기간종료일 현재 영업부문별 부문자산 및 부문부채는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
보험중개업
상조 및 부대사업
대출판매
부동산 및 기타
연결조정
합계

자산총계
140,580,850
80,697,411
4,317,464
42,008,507
(36,139,643)
231,464,589

부채총계
63,217,703
51,944,185
1,784,219
30,172,779
(8,407,759)
138,711,127

차입금 및 사채
2,000,000
2,688,889
-
21,822,301
(7,288,889)
19,222,301

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
보험중개업
상조 및 부대사업
대출판매
부동산 및 기타
연결조정
합계

자산총계
156,260,455
80,308,703
3,009,619
39,690,605
(32,834,617)
246,434,765

부채총계
102,755,361
51,676,390
913,733
27,090,741
(6,364,640)
176,071,585

차입금 및 사채
29,261,309
2,715,556
-
19,999,638
(5,755,556)
46,220,947

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제14 기 반기 2020년 06월 30일 현재

제13 기 　　 2019년 12월 31일 현재

제12 기 　　 2018년 12월 31일 현재

주식회사 에이플러스에셋어드바이저
(단위 : 원)

과 목
주석
제 14 기 반기말
제 13 기말
제 12 기말

자 산

Ⅰ. 유동자산

54,441,783,378

63,271,194,620

53,851,470,941

1. 현금및현금성자산
4,5,6
9,114,482,167

6,865,071,065

1,240,586,761

2. 매출채권
3,4,5,8
12,527,981,359

15,013,548,871

13,190,134,841

3. 기타유동금융자산
3,4,5,8
2,725,032,692

12,644,022,988

13,488,892,338

4. 기타유동자산
9
30,074,287,160

28,748,551,696

25,511,485,001

5. 당기손익-공정가치측정금융자산

420,372,000

Ⅱ. 비유동자산

86,139,066,945

92,989,259,307

71,376,235,458

1. 종속ㆍ관계기업투자주식
12
31,470,665,523

31,389,521,523

31,441,775,155

2. 유형자산
10,17
15,395,862,492

13,547,524,648

4,239,914,100

3. 무형자산
11
3,483,555,620

3,105,263,519

3,133,534,795

4. 비유동금융자산
3,4,5,8
32,809,069,857

30,057,507,109

24,290,011,327

5. 기타비유동자산
9
1,396,313,745

1,579,444,574

1,179,083,256

6. 이연법인세자산

1,583,599,708

13,309,997,934

7,091,916,825

자 산 총 계

140,580,850,323

156,260,453,927

125,227,706,399

부 채

Ⅰ. 유동부채

54,555,236,710

58,418,892,270

51,730,997,715

1. 단기차입금
3,4,5,13
2,000,000,000

3,000,000,000

-

2. 신주인수권부사채

-

-

10,336,907,324

3. 기타유동금융부채
3,4,5,15,17
20,433,094,432

24,030,794,568

14,774,225,255

4. 기타유동부채
16
27,441,140,571

26,795,751,254

24,181,813,083

5. 당기법인세부채

4,681,001,707

4,592,346,448

2,438,052,053

Ⅱ. 비유동부채

8,662,466,683

44,336,468,862

33,152,997,088

1. 전환상환우선주부채
3,4,5,14
-

26,261,309,378

23,629,507,328

2. 순확정급여부채
18
2,665,537,016

1,462,860,744

1,706,544,034

3. 기타비유동금융부채
3,4,5,15,17
3,105,756,628

1,841,341,809

385,480,725

4. 기타비유동부채
16
1,213,133,624

1,158,345,190

606,750,180

5. 비유동충당부채
19
1,678,039,415

1,623,985,925

1,445,625,925

6. 이연법인세부채

-

11,988,625,816

5,379,088,896

부 채 총 계

63,217,703,393

102,755,361,132

84,883,994,803

자 본

Ⅰ. 자본금
20
10,730,769,500

10,000,000,000

10,000,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
20
18,353,648,767

5,953,759,086

5,953,759,086

Ⅲ.
기타자본

21
(1,059,937,594)

(810,684,355)

(304,864,573)

Ⅳ.
이익잉여금

22
49,338,666,257

38,362,018,064

24,694,817,083

자 본 총 계

77,363,146,930

53,505,092,795

40,343,711,596

자 본 과 부 채 총 계

140,580,850,323

156,260,453,927

125,227,706,399

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제14 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제13 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제13 기 2019년 1월 1일부터 2019년12월 31일까지

제12 기 2018년 1월 1일부터 2018년12월 31일까지

주식회사 에이플러스에셋어드바이저
(단위 : 원)

과 목

주석
제14 기 반기

제13 기 반기

제 13 기
제 12 기

3개월
6개월
3개월
6개월

Ⅰ.
영업수익

23
58,336,608,937
119,912,453,206
55,239,572,033
107,193,331,479
231,617,393,718
202,010,647,013

Ⅱ.
영업비용

24,33
53,169,231,554
107,288,732,675
50,090,434,497
99,968,561,476
211,344,980,956
184,735,730,540

Ⅲ.
영업이익

5,167,377,383
12,623,720,531
5,149,137,536
7,224,770,003
20,272,412,762
17,274,916,473

금융수익
25
3,792,391,974
4,039,519,147
136,116,273
455,981,348
1,565,585,493
2,318,095,498

금융비용
25
1,597,990,305
1,966,451,499
1,603,562,588
1,931,190,539
3,805,581,136
6,764,568,052

기타수익
26
379,184,261
511,568,614
224,605,733
394,508,889
1,860,868,950
641,030,632

기타비용
26
82,441,754
83,934,443
74,047,349
213,175,979
420,993,473
1,963,633,935

종속ㆍ관계기업투자주식 관련 손익
27
485,815,412
656,679,027
633,653,817
807,652,300
1,208,637,190
2,059,757,838

Ⅳ. 법인세비용차감전순이익

8,144,336,971
15,781,101,377
4,465,903,422
6,738,546,022
20,680,929,786
13,565,598,454

Ⅴ. 법인세비용
28
2,324,665,670
4,504,453,184
2,919,261,244
2,919,278,554
6,713,728,805
4,391,776,949

Ⅵ. 반기순이익

5,819,671,301
11,276,648,193
1,546,642,178
3,819,267,468
13,967,200,981
9,173,821,505

Ⅶ. 기타포괄손익

(249,253,239)
(249,253,239)
(520,362,237)
(520,362,237)
(505,819,782)
(190,837,209)

보험수리적손익
18,21
(249,253,239)
(249,253,239)
(520,362,237)
(520,362,237)
(505,819,782)
(190,837,209)

Ⅷ. 반기총포괄이익

5,570,418,062
11,027,394,954
1,026,279,941
3,298,905,231
13,461,381,199
8,982,984,296

Ⅸ. 주당이익

기본주당순이익
29
284
557
67
167
609
400

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제14 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제13 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제13 기 2019년 1월 1일부터 2019년12월 31일까지

제12 기 2018년 1월 1일부터 2018년12월 31일까지

주식회사 에이플러스에셋어드바이저
(단위 : 원)

과 목

자본금
자본잉여금
기타포괄손익누계액
이익잉여금
총계

2018.01.01
10,000,000,000
5,953,759,086
(114,027,364)
15,820,995,578
31,660,727,300

당기순손익

9,173,821,505
9,173,821,505

보험수리적손익

(190,837,209)

(190,837,209)

연차배당

(300,000,000)
(300,000,000)

2018.12.31
10,000,000,000
5,953,759,086
(304,864,573)
24,694,817,083
40,343,711,596

2019.01.01
10,000,000,000
5,953,759,086
(304,864,573)
24,694,817,083
40,343,711,596

반기순손익
-
-
-
3,819,267,468
3,819,267,468

보험수리적손익
-
-
(520,362,237)
-
(520,362,237)

연차배당
-
-
-
(300,000,000)
(300,000,000)

2019.06.30
10,000,000,000
5,953,759,086
(825,226,810)
28,214,084,551
43,342,616,827

2019.01.01
10,000,000,000
5,953,759,086
(304,864,573)
24,694,817,083
40,343,711,596

당기순손익

13,967,200,981
13,967,200,981

보험수리적손익

(505,819,782)

(505,819,782)

연차배당

(300,000,000)
(300,000,000)

2019.12.31
10,000,000,000
5,953,759,086
(810,684,355)
38,362,018,064
53,505,092,795

2020.01.01
10,000,000,000
5,953,759,086
(810,684,355)
38,362,018,064
53,505,092,795

반기순손익
-
-
-
11,276,648,193
11,276,648,193

보험수리적손익
-
-
(249,253,239)
-
(249,253,239)

연차배당
-
-
-
(300,000,000)
(300,000,000)

상환전환우선주의 보통주 전환

730,769,500
12,399,889,681
-
-
13,130,659,181

2020.06.30
10,730,769,500
18,353,648,767
(1,059,937,594)
49,338,666,257
77,363,146,930

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제14 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제13 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제13 기 2019년 1월 1일부터 2019년12월 31일까지

제12 기 2018년 1월 1일부터 2018년12월 31일까지

주식회사 에이플러스에셋어드바이저
(단위 : 원)

과 목

주석
제14 기 반기

제13 기 반기

제 13 기
제 12 기

Ⅰ.영업활동 현금흐름

13,507,425,762

10,752,713,215

31,295,587,905

18,386,838,697

1. 영업에서 창출된 현금흐름
30
19,060,612,850

12,630,214,617

34,320,939,224

20,549,517,340

2. 이자의 수취

127,370,812

189,529,857

259,130,097

256,311,614

3. 이자의 지급

(1,729,513,607)

(266,593,203)

(321,815,642)

(344,711,334)

4. 배당의 수취

656,679,027

661,660,817

1,062,645,707

824,838,782

5. 법인세의 납부

(4,607,723,320)

(2,462,098,873)

(4,025,311,481)

(2,899,117,705)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름

5,162,567,650

6,929,206,198

(5,292,613,458)

(20,740,115,636)

1. 단기금융상품의 증가

(1,200,000,000)

(600,000,000)

(10,700,000,000)

(11,700,000,000)

2. 단기금융상품의 감소

10,700,000,000

11,700,000,000

11,700,000,000

2,400,000,000

3. 장기금융상품의 증가

(2,732,881,068)

(3,047,331,452)

(5,816,812,520)

(5,997,085,788)

4. 장기금융상품의 감소

80,503,264

866,358,302

868,277,550

5. 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

-

-

1,212,889,655

1,584,255,900

6. 장기대여금의 증가

-

(371,000,000)

(411,000,000)

(1,107,000,000)

7. 장기대여금의 감소

184,982,354

634,778,623

908,915,996

509,607,405

8. 지분법적용투자주식의 감소

-

-

-

11,052,239,336

9. 종속ㆍ관계기업투자주식의 증가

(81,144,000)

(27,000,000)

(27,000,000)

(13,875,024,600)

10. 종속ㆍ관계기업투자주식의 감소

-

225,245,115

225,245,115

188,776,500

11. 유형자산의 취득

(1,194,130,900)

(1,122,224,670)

(1,893,814,534)

(1,464,541,574)

12. 유형자산의 처분

-

-

-

20,454,555

13. 무형자산의 취득

(520,025,000)

(91,344,000)

(289,344,000)

(781,968,590)

14. 임차보증금의 증가

(852,372,400)

(2,575,155,220)

(2,801,100,220)

(2,716,283,480)

15. 임차보증금의 감소

716,000,000

1,350,949,500

1,750,949,500

1,140,360,000

16. 기타보증금의 증가

(5,470,000)

(14,070,000)

(20,026,000)

(206,000)

17. 기타보증금의 감소

67,105,400

-

206,000

6,300,700

Ⅲ. 재무활동 현금흐름

(16,420,582,310)

(13,963,984,296)

(20,378,490,143)

(12,045,224,060)

1. 미지급배당금의 감소

(298,607,175)

(298,608,330)

(299,097,210)

(298,036,131)

2. 신주인수권부사채의 감소

-

(10,651,726,027)

(10,651,726,027)

(10,300,000,000)

3. 파생상품부채의 감소

(1,447,187,929)

4. 상환전환우선주의 감소

(9,499,997,000)

-

5. 단기차입금의 증가

-

3,000,000,000

3,000,000,000

6. 단기차입금의 감소

(1,000,000,000)

-

7. 리스부채의 감소

(5,621,978,135)

(6,013,649,939)

(12,427,666,906)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ)

2,249,411,102

3,717,935,117

5,624,484,304

(14,398,500,999)

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산

6,865,071,065

1,240,586,761

1,240,586,761

15,639,087,760

VI. 현금및현금성자산의 환율변동효과

-

-

-

-

ⅥI. 기말의 현금및현금성자산

9,114,482,167

4,958,521,878

6,865,071,065

1,240,586,761

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

주석

제14
(당)기
반기
2020년 6월 30일 현재

제13
(전)기
2019년 12월 31일 현재

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

1. 일반 사항

주식회사 에이플러스에셋어드바이저(이하 "회사"라 함)는 2007년 6월에 설립되었으며, 회사의 본사 소재지와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.

⑴ 본사 소재지 : 서울특별시 서초구 강남대로 369

⑵ 주요사업 내용 : 보험대리점업, 보험판매 및 서비스업 등

⑶ 대표이사 : 박 경 순

⑷ 주요 주주 및 지분율

주 주 명
당 반 기
전 기

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

곽 근 호
4,535,596
21.13
4,535,596
19.79

스카이에이플러스(유)(*1)
3,303,863
15.39
4,765,401
20.79

기 타
13,622,080
63.48
13,622,080
59.42

합 계
21,461,539
100.00
22,923,077
100.00

(*1)
전기말 현재 전환상환우선주 2,923,077주는 당반기 중 1,461,538주가 상환되었고 1,461,539주가 보통주식으로 전환되었습니다.

⑸ 최근의 경영환경변화

2019년 중
에이플러스디앤아이(주)와 (주)에이에이플러스인터내셔널은
폐업하여 종속회사에서 제외되었습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
─────────
──────────

2.1 재무제표 작성기준

회사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업 회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에 따른 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

재무제표는 공정가치로 평가된 금융상품을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었으며, 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 제ㆍ개정 기준서 및 해석서의 적용

회사가 2020년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다. 취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2.3
공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 

회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 유의적인 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.4 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사의 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

3.

재무위험관리

──
─────
─

3.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

3.1.1 시장위험

⑴

가격 위험

회사는 재무상태표상 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 전환상환우선주부채가 복합금융상품의 가격위험에 노출돼 있습니다. 

당반기말 현재 공정가치 서열체계 중 수준1에 해당하는 금융상품은 없습니다.

⑵ 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 회사는 보고기간종료일 현재 변동이자율 금융상품을 보유하고 있지 않으므로 시장이자율 변동으로 인하여 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

⑶ 환율변동위험

환율변동위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 회사는 보고기간종료일 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채는 없습니다.

3.1.2 신용위험

회사는 거래상대방이 지급기일이 된 다음의 금액을 지급하지 않는 경우 신용위험에 노출됩니다. 당반기 및 전기 중 매출채권과 기타금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권

기타금융자산

매출채권

기타금융자산

기 초
-
4,099,367
-
4,108,972

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가

-
152,992
-
23,600

원금과 손실충당금 제각
-
(136,127)
-
(33,205)

기 말
-
4,116,232
-
4,099,367

보고기간종료일 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권 및 기타금융자산의 총 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권
12,527,981
15,013,549

기타금융자산
35,534,103
42,701,530

합 계
48,062,084
57,715,079

3.1.3 유동성 위험

회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분

1년 미만

1년~3년 이하

3년 초과

단기차입금
2,000,000
-
-

기타금융부채
20,433,094
3,105,757
-

합 계
22,433,094
3,105,757
-

(전기)
(단위 : 천원)

구 분

1년 미만

1년~3년 이하

3년 초과

단기차입금
3,000,000
-
-

전환상환우선주부채(*1)
190,000
380,000
32,471,756

기타금융부채
24,030,795
1,841,342
-

합 계
27,220,795
2,221,342
32,471,756

(*1) 향후 지급이 예상되는 우선배당금액 및 원금등으로 구성된 현금흐름으로서, 만기를 전환청구기간 종료시점인 2027년으로 가정하였습니다.

3.2. 자본위험관리

회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

부채총계(A)
63,217,703
102,755,361

자본총계(B)
77,363,147
53,505,093

부채비율(A ÷ B)
81.7%
192.0%

4. 금융상품 공정가치

──
───────
─

⑴ 금융상품 종류별 공정가치

보고기간종료일 현재

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*)

9,114,482
9,114,482
6,865,071
6,865,071

매출채권(*)
12,527,981
12,527,981
15,013,549
15,013,549

기타금융자산(*)

35,534,103
35,534,103
42,701,530
42,701,530

소 계
57,176,566
57,176,566
64,580,150
64,580,150

금융부채

단기차입금(*)

2,000,000
2,000,000
3,000,000
3,000,000

전환상환우선주부채
-
-
26,261,309
26,261,309

기타금융부채(*)

23,538,851
23,538,851
25,872,136
25,872,136

소 계
25,538,851
25,538,851
55,133,445
55,133,445

(*) 장부금액이 공정가치에 상당히 가까운 경우 장부금액을 공정가치로 판단하였습니다.

⑵
공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

ㆍ수준1:
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준2:
수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.

ㆍ수준3:
자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없으며 전기 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(전기)

(단위: 천원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

반복적인 공정가치 측정치

전환상환우선주부채
-
-
26,261,309
26,261,309

⑶

반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

㈎ 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역
당분기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

㈏ 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익
-공정가치측정 금융자산
전환상환우선주부채

기 초

-
26,261,309

당기포괄손익인식액

-
-

처분/대체
-
(26,261,309)

반 기 말

-
-

(전기)

(단위 : 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익
-공정가치측정 금융자산
전환상환우선주부채

기 초

420,372
23,629,507

당기포괄손익인식액

-
2,631,802

처분/대체
(420,372)
-

기 말

-
26,261,309

⑷

가치평가기법 및 투입변수

회사가
공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 사용한 가치평가기법과 투입변수는 다음과같습니다.

(전기)

(단위: 천원)

구 분

공정가치

수준

가치평가기법

투입변수

투입변수 범위
 (가중평균)

당기손익-공정가치측정 금융부채

전환상환우선주부채
26,261,309
3
이항모형/
현금흐름할인법
주가변동성
17.25%

⑸ 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

회사는 수준 3으로 분류된 금융상품에 대하여 외부평가기관의 전문적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하고 있습니다.

⑹ 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유리한 변동

불리한 변동

유리한 변동

불리한 변동

금융부채

전환상환우선주부채
-
-
1,536,974
(1,869,680)

주식관련 파생상품은 관련된 주요 관측불가능한 투입변수인 기초자산 주식가격을 
10% 만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다.

5. 범주별 금융상품

──
───────

⑴ 보고기간종료일 현재 금융자산ㆍ금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.
㈎ 금융자산

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
9,114,482
9,114,482

유동금융자산
-
2,725,034
2,725,034

매출채권
-
12,527,981
12,527,981

비유동자산

비유동금융자산
-
32,809,070
32,809,070

합 계
-
57,176,567
57,176,567

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정
금융자산
합 계

유동자산

현금및현금성자산
-
6,865,071
6,865,071

유동금융자산
-
12,644,023
12,644,023

매출채권
-
15,013,549
15,013,549

비유동자산

비유동금융자산
-
30,057,507
30,057,507

합 계
-
64,580,150
64,580,150

㈏ 금융부채

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융부채
상각후원가측정
금융부채
합 계

유동부채

단기차입금
-
2,000,000
2,000,000

기타유동금융부채
-
20,433,094
20,433,094

비유동부채

기타비유동금융부채
-
3,105,757
3,105,757

합 계
-
25,538,851
25,538,851

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융부채
상각후원가측정
금융부채
합 계

유동부채

단기차입금
-
3,000,000
3,000,000

기타유동금융부채
-
24,030,795
24,030,795

비유동부채

전환상환우선주부채
26,261,309
-
26,261,309

기타비유동금융부채
-
1,841,342
1,841,342

합 계
26,261,309
28,872,137
55,133,446

⑵ 금융상품 범주별 순손익

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산

상각후원가측정

금융부채

당기손익-공정가치
측정금융부채
합 계

이자수익
182,602
-
-
-
182,602

금융상품평가이익
185,816
-
-
-
185,816

금융상품평가손실
(18,147)
-
-
-
(18,147)

금융상품해지이익
449
-
-
-
449

대손상각비
(152,992)
-
-
-
(152,992)

대손충당금환입
40,000
-
-
-
40,000

이자비용
-
-
(254,973)
(1,693,332)
(1,948,305)

당기손익-공정가치측정금융부채처분이익
-
-
-
3,630,653
3,630,653

합 계
237,728
-
(254,973)
1,937,321
1,920,076

(전반기)

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
측정금융자산
당기손익-공정가치
측정금융자산

상각후원가측정

금융부채

당기손익-공정가치
측정금융부채
합 계

이자수익
200,238
-
-
-
200,238

금융상품평가이익
176,816
-
-
-
176,816

금융상품평가손실
(80,925)
-
-
-
(80,925)

대손상각비
(90,931)
-
-
-
(90,931)

대손충당금환입
5,195
-
-
-
5,195

금융상품해지이익
1,919
-
-
-

1,919

이자비용
-
-
(582,092)
(190,000)
(772,092)

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
71,814
-
-
71,814

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실

-
-
-
(1,078,173)
(1,078,173)

합 계
212,312
71,814
(582,092)
(1,268,173)
(1,566,141)

6. 현금및현금성자산

──────────

회사의 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

보유 현금
3,028
-

예금 등
9,111,454
6,865,071

합 계
9,114,482
6,865,071

7. 공정가치측정금융자산

────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산은 보유하고 있지 않으며,

당반기 및 전기 중 미실현보유손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액(법인세효과전)
-
(512,874)

평가손익인식액
-
-

손상차손인식액
-
512,874

처분에 따른 감소액
-
-

기말금액(법인세효과전)
-
-

⑵ 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
취득원가
공정가액
장부가액

비상장주식
유플랜보험계리컨설팅(주)
50,000주
25,000
-
-

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
종목명
주식수
취득원가
공정가액
장부가액

비상장주식
유플랜보험계리컨설팅(주)
50,000주
25,000
-
-

⑶
당반기 및 전기 중 미실현보유손익의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액(법인세효과전)
(25,000)
(25,000)

평가손익인식액
-
-

손상차손인식액
-
-

처분에 따른 감소액
-
-

기말금액(법인세효과전)
(25,000)
(25,000)

8.
매출채권 및 기타금융자산

─────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

매출채권

12,527,981
15,013,549

손실충당금

-
-

합 계
12,527,981
15,013,549

(*) 보고기간종료일 현재 매출채권의 연령은 전액 1개월 이하 입니다.

⑵ 보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

금융상품
1,200,000
24,103,511
25,303,511
10,700,000
21,283,016
31,983,016

대여금
27,499
1,286,928
1,314,427
27,499
1,471,911
1,499,410

대여금손실충당금
(27,499)
(621,639)
(649,138)
(27,499)
(661,639)
(689,138)

미수금
4,976,002
-
4,976,002
5,323,279
-
5,323,279

미수금손실충당금
(3,459,094)
-
(3,459,094)
(3,402,229)
-
(3,402,229)

미수수익
8,125
-
8,125
22,973
-
22,973

임차보증금
-
8,081,886
8,081,886
-
7,945,513
7,945,513

임차보증금현재가치할인차금
-
(110,870)
(110,870)
-
(112,183)
(112,183)

기타보증금
-
77,254
77,254
-
138,889
138,889

기타보증금손실충당금
-
(8,000)
(8,000)
-
(8,000)
(8,000)

합 계
2,725,033
32,809,070
35,534,103
12,644,023
30,057,507
42,701,530

⑶ 당반기 및 전기 중 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

대여금
미수금
기타보증금
대여금
미수금
기타보증금

기초잔액
689,138
3,402,229
8,000
695,333
3,405,639
8,000

대손처리액(상각채권액)
-
(96,127)
-
-
-
-

상각채권회수액
-
-
-
(6,195)
(27,010)
-

대손상각비 계상(환입)액
(40,000)
56,865
-
-
23,600
-

기말잔액
649,138
3,459,094
8,000
689,138
3,402,229
8,000

9. 기타자산

─
─────

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동

선급금
1,007,139
1,054,421

선급금대손충당금
(653,719)
(652,819)

선급비용(*)
29,720,867
28,346,950

소 계
30,074,287
28,748,552

비유동

장기선급비용(*)
1,396,314
1,579,445

소 계
1,396,314
1,579,445

(*) 선급비용 및 장기선급비용은 계약이행원가 등으로 구성되며 설계사들에게 지급한 보험판매 지급수수료 등이 포함된 금액입니다. 보험판매 지급수수료는 보험판매수입수수료를 인식하는 방법과 일관되게 비용으로 인식하고 있습니다
.

10. 유형자산

─
─────

⑴ 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

취득원가

상각누계액

장부금액

취득원가

상각누계액

장부금액

차량운반구
381,977
(44,564)
337,413
381,977
(6,366)
375,611

전산장비
2,519,452
(2,308,133)
211,319
2,486,121
(2,240,680)
245,441

기구비품
20,762,534
(17,037,692)
3,724,842
19,968,814
(16,565,874)
3,402,940

사용권자산(*)
19,846,460
(8,724,171)
11,122,289
17,572,973
(8,049,440)
9,523,533

합 계
43,510,422
(28,114,560)
15,395,862
40,409,885
(26,862,360)
13,547,525

(*) 전기부터 회계정책이 도입되었습니다.

⑵ 당반기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
차량운반구
전산장비
기구비품
사용권자산
합 계

기초
375,611
245,440
3,402,940
9,523,533
13,547,525

취득
-
33,330
1,160,801
9,077,445
10,271,576

처분/폐기
-
-
(20,108)
(1,040,935)
(1,061,043)

감가상각비
(38,198)
(67,452)
(818,791)
(6,437,754)
(7,362,195)

반기말

337,413
211,318
3,724,842
11,122,289
15,395,862

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
차량운반구
전산장비
기구비품
사용권자산
합 계

기초
-
304,211
3,935,703
-
4,239,914

취득
381,977
97,845
1,413,992
22,349,453
24,243,267

처분/폐기
-
(49)
(280,078)
(591,518)
(871,645)

감가상각비
(6,366)
(156,567)
(1,666,677)
(12,234,402)
(14,064,012)

기말

375,611
245,441
3,402,940
9,523,533
13,547,525

11. 무형자산
──────

⑴ 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

당 반 기
전 기

취득원가

상각누계(*)

장부금액

취득원가

상각누계(*)

장부금액

소프트웨어
3,898,998
(2,951,189)
947,809
3,610,963
(2,809,456)
801,507

회원권
2,362,137
(31,980)
2,330,157
2,335,737
(31,980)
2,303,757

영업권
193,502
(193,502)
-
193,502
(193,502)
-

건설중인자산
205,590
-
205,590
-
-
-

합 계
6,660,227
(3,176,671)
3,483,556
6,140,202
(3,034,939)
3,105,264

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

⑵ 당반기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분

소
프트웨어

회원권(*1)
건설중인자산
합 계

기초
801,507
2,303,757
-
3,105,264

취득
288,035
26,400
205,590
520,025

상각
(141,733)
-
-
(141,733)

손상차손
-
-
-
-

반기말
947,809
2,330,157
205,590
3,483,556

(전기)
(단위: 천원)

구 분

소
프트웨어

회원권(*1)
건설중인자산
합 계

기초
797,798
2,335,737
-
3,133,535

취득
289,344
-
-
289,344

상각
(285,635)
-
-
(285,635)

손상차손
-
(31,980)
-
(31,980)

기말
801,507
2,303,757
-
3,105,264

(*1) 회사는 회원권을 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하였으며, 전기중 손상징후를 나타내 회수가능액을 초과하는 금액 31,980천원을 무형자산손상차손으로 계상하였습니다.

12.
종속ㆍ관계기업투자주식

─────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소유주식수
(당반기)

소유지분율

취득원가
순자산가액
장부가액
소재지
결산월
측정방법

당반기

전기

당반기

전기

관계기업

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사(*1)

400,000주
10.10
10.10
9,935,287
9,710,272
9,935,287
9,935,287
한국
3,9월
원가법

종속기업

(주)에이플러스라이프(*2)
23,223,526주
45.54
45.82
11,971,599
13,094,219
11,971,599
11,971,599
한국
12월
원가법

에이플러스리얼티(주)
8,479,780주
70.66
70.33
7,166,663
5,599,497
7,166,663
7,166,663
한국
12월
원가법

(주)에이아이에이헬스케어(*2)
2,800,700주
42.43
42.43
2,231,515
2,452,605
2,231,515
2,231,515
한국
12월
원가법

(주)파인랩(*3)
200,000주
100.00
51.00
165,600
(13,117)
165,600
84,456
한국
12월
원가법

소 계

21,535,378
21,133,204
21,535,378
21,454,233

합 계

31,470,665
30,843,476
31,470,665
31,389,520

(*1) 회사의 종속회사인 (주)에이플러스라이프가 10.10%의 지분을 추가 보유하고 있어 회사는 의사결정기구에 참여를 통해 동 관계기업의 의사결정과정에 유의적인 영향력을 행사할 수 있음에 따라 관계기업으로 분류하였습니다.

(*2) 회사의 의결권은 과반 미만이나 회사는 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며, 다른 주주들이 널리 분산되었기 때문에 지배력 요건을 충족한다고 판단하여 종속회사로 분류하였습니다.

(*3) 당반기중 추가 지분 취득을 하여 100% 종속회사가 되었습니다.

⑵ 당반기 및 전기 중 종속ㆍ관계기업주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득/대체
처 분
반 기 말

관계기업

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
9,935,287
-
-
9,935,287

종속기업

(주)에이플러스라이프
11,971,599
-
-
11,971,599

에이플러스리얼티(주)
7,166,664
-
-
7,166,663

(주)에이아이에이헬스케어
2,231,515
-
-
2,231,515

(주)파인랩
84,456
81,144
-
165,600

소 계
21,454,235
81,144
-
21,535,378

합 계
31,389,522
81,144
-
31,470,665

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
취득/대체
처 분
기 말

관계기업

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
9,935,287
-
-
9,935,287

종속기업

(주)에이플러스라이프
12,043,853
7,000
(79,254)
11,971,599

에이플러스리얼티(주)
7,146,664
20,000
-
7,166,664

(주)에이아이에이헬스케어
2,231,515
-
-
2,231,515

(주)파인랩
84,456
-
-
84,456

소 계
21,506,488
27,000
(79,254)
21,454,235

합 계
31,441,775
27,000
(79,254)
31,389,522

⑶
보고기간종료일 현재 종속ㆍ관계기업투자주식
의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
영업수익
당기순손익
총포괄손익

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
223,010,101
126,868,793
96,141,308
6,683,655
2,738,603
2,738,603

(주)에이플러스라이프
80,697,411
51,944,185
28,753,226
5,716,264
238,892
206,654

에이플러스리얼티(주)
26,502,884
18,578,319
7,924,564
1,444,390
(123,622)
(126,729)

(주)에이아이에이헬스케어
6,565,797
785,441
5,780,357
1,879,288
345,455
356,022

(주)파인랩
551,505
577,225
(25,720)
1,814,399
90,455
80,095

(전기)
(단위 : 천원)

회사명
자 산
부 채
자 본
영업수익
당기순손익
총포괄손익

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
223,256,112
126,529,869
96,726,243
12,923,283
5,134,161
5,134,161

(주)에이플러스라이프
80,308,703
51,676,390
28,632,313
11,946,961
2,865,241
2,831,744

에이플러스리얼티(주)
27,402,022
19,230,729
8,171,293
3,873,235
(12,349)
(51,632)

(주)에이아이에이헬스케어
6,286,570
796,236
5,490,334
3,701,393
784,502
758,709

(주)파인랩
369,183
474,998
(105,815)
1,141,689
(192,188)
(199,867)

13. 장ㆍ단기차입금
────
─
─
─
─
─

보고기간종료일 현재 장기차입금은 없으며, 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당 반 기
전 기

일반자금대출
농협은행
2.85
2,000,000
3,000,000

14.

전환상환우선주부채

─
─
─────────

⑴ 회사가 발행한 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

전환상환우선주(*1)
-
26,261,309

(*1) 전환상환우선주는 원금에 대한 상환 의무를 가지는 주계약과 전환권 및 조기상환권으로 구분되며, 회사는 복합계약 전체를 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였습니다.

회사는 당반기중 1,461,538주를 상환하였고 1,461,539주는 보통주식으로 전환되었습니다. 상환시 발생한 상환이익 3,630,653천원은 금융수익으로 계상하였습니다.

⑵ 회사가 발행한 전환상환우선주의 상환 및 전환에 관련된 주요 발행조건은 다음과같습니다.

구 분
내 역

1. 종류주식의 내용
제1종 전환상환우선주식

2. 의결권
1주당 1개의 의결권 부여

3. 이익배당 및 잔여재산분배에 관한 우선권
이익배당에 관하여 보통주식에 우선하여 누적적으로 배당을 받을 권리를 가지며, 우선배당액은 액면가의 연복리 1%에 해당하는 금액으로 함.

- 이익배당을 행한 후에도 분배 가능한 잔여이익이 있는 경우에는 그 잔여이익에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가하여 배당을 받음

4.상환권
⑴ 상환청구권 - 우선주식의 주주는 상환청구기간내에 언제든지 우선주식의 전부 또는 일부에 대한 상환을 청구할 수 있는 권리를 가짐

⑵ 상환청구기간 - 우선주식의 발행 후 3년째가 되는 날로부터 주식이 존속하는 기간까지로 함

⑶ 상환가액 -

가. ㈀과 ㈁의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

㈀ 우선주식의 발행가액(단, 주식병합,주식분할,무상증자 또는 주식배당이 이루 어진 경우에는 그에 비례하여 상향 또는 하향 조정된 금액)

㈁ 우선주식의 발행일로부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연6%(복리)를 적용하여 산출한 금액

나. 분배일이 속한 사업연도의 직전 사업연도까지 발생하였으나 미지급된 누적 배당액은 상환가액과는 별도로 변제

⑷ 우선주식 발행일로부터 3년 이내에 회사의 기업공개가 이루어지지 않는 경우, 우선주식의 주주는 즉시 우선주식의 전부 또는 일부에 대한 상환을 청구할 수 있고, 회사는 우선주식을 상환하여야 함

⑸ 제2항에 따른 상환청구기간에도 불구하고, 회사는 우선주식을 상환청구기간 이전에도 다음의 상환가액으로 상환할 수 있음

가. ㈀과 ㈁의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

㈀ 우선주식의 발행가액(단, 주식병합,주식분할,무상증자 또는 주식배당이 이루어진 경우에는 그에 비례하여 상향 또는 하향 조정된 금액)

㈁ 다음 (i) - (iii) 금액

구분
금액

(i) 우선주식의 발행일로부터 1년 이내에 상환하는 경우
우선주식의 발행일로부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연12%(복리)를 적용하여 산출한 금액의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

(ii) 우선주식의 발행일로부터 1년 이후 2년 이내에 상환하는 경우
우선주식의 발행일로부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연10%(복리)를 적용하여 산출한 금액의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

(iii) 우선주식의 발행일로부터 2년 이후 3년 이내에 상환하는 경우
우선주식의 발행일로부터 상환기일까지 발행가액에 대하여 연8%(복리)를 적용하여 산출한 금액의 합산액에서 상환기일까지 기지급된 배당금을 차감한 금액

나. 분배일이 속한 사업연도의 직전 사업연도까지 발생하였으나 미지급된 누적 배당액은 상환가액과는 별도로 변제

5.전환권

⑴
전환권 - 우선주식의 주주는 전환기간내에 소유한 우선주식의 전부 또는 일부를 보통주식으로 전환할 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐

⑵
전환청구기간 - 2018.06.10 ~ 2027.06.10

⑶
전환으로 발행할 주식의 종류 - 보통주식(전환신주)

⑷
전환의 효력 - 전환권을 행사한 때에 발생하며, 전환의 효력발생일로부터 전환신주에 대한 주주명부상의 주주로 봄

⑹ 전환가액 - 최초의 전환가액은 우선주식의 발행가액으로 하며, 최초의 전환비율(우선주식 1주당 전환신주 수의 비율)은 1로 함. 다만, 전환가액은 계약서상 규정에 따라 조정가능하며, 조정된 전환가액은 후속조정이 이루어지기 전까지 유효함. 또한, 전환비율은 전환가액의 하향 조정에 반비례하여 상향 조정됨

⑺ 전환가액의 조정 - 다음에 해당하는 경우 전환가액은 계약서상 명시된 적절한 방법을 적용하여 조정함

가. 전환가액 미만의 주식 발행에 의한 조정

나. 주식분할과 무상증자 등에 의한 조정

다. 주식병합에 의한 조정

라. 상장에 의한 조정

마. 회사는 본 계약에서 달리 정하고 있는 경우를 제외하고는, (i)유상증자를 실시하거나 (ii)전환우선주를 발행하거나 (iii)전환사채를 발행하거나 (iv)신주인수권부사채를 발행하는 경우 우선주식의 직전 전환가액을 하회하는 가격으로 주당 발행가격, 전환가역 및 행사가격을 정하여 발행해서는 아니됨

바. 회사는 조정된 전환가액이 보통주식의 액면가액 미만으로 되는 결과를 가져오는 신주의 발행 기타 여하한 거래나 행위를 하여서는 아니됨

15. 기타금융부채
────────

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동

미지급금
11,937,460
15,857,917

미지급비용
986,519
783,576

미지급배당금
5,110
3,775

리스부채(유동)
7,504,005
7,385,527

소 계
20,433,094
24,030,795

비유동

예수보증금
372,750
333,624

리스부채(비유동)
2,733,007
1,507,718

소 계
3,105,757
1,841,342

16. 기타부채
──────

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

유동

예수금
1,446,718
1,588,084

선수금
751,304
1,005,349

선수수익
21,366,990
19,763,088

환수부채
3,876,129
4,439,230

소 계
27,441,141
26,795,751

비유동

장기선수수익
1,213,134
1,158,345

소 계
1,213,134
1,158,345

17.

리스

─
─
──

⑴
당반기 및 전기말 현재 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

부 동 산
19,540,582
17,208,222

차량운반구
305,878
364,751

합 계
19,846,460
17,572,973

⑵ 당반기 및 전반기 중 리스와 관련하여 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산의 감가상각비

부동산
6,339,915
5,799,680

차량운반구
97,839
146,975

소 계
6,437,754
5,946,655

리스부채에 대한 이자비용
190,169
215,489

합 계
6,627,923
6,162,144

(*) 당반기 중 리스의 총 현금유출은

5,621,978
천
원
(전반기 6,013,650천원) 입니다.

⑶ 당반기 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기
유동성분류

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
7,613,443
7,504,005
7,775,080
7,385,527
유동

1년 초과 5년 이내
2,954,347
2,733,007
1,547,134
1,507,718
비유동

합 계
10,567,790
10,237,012
9,322,214
8,893,245

18.

순확정급여부채

─
────────

회사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

⑴ 보고기간종료일 현재 순확정급여부채 산정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

확정급여채무의 현재가치

8,868,321
8,065,874

사외적립자산의 공정가치

(6,202,784)
(6,603,014)

재무상태표상 순확정급여부채

2,665,537
1,462,860

⑵ 당반기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액

8,065,874
6,533,144

당기근무원가

720,388
1,349,188

이자비용

75,058
140,069

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
114

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

71,631
144,454

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익

230,697
472,735

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급

(295,327)
(573,829)

반기말금액

8,868,321
8,065,874

⑶ 당반기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기초금액

6,603,014
4,826,599

이자수익

61,445
106,970

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)

(17,227)
(31,184)

기여금불입액

-
2,000,000

퇴직급여지급액
(444,447)
(299,372)

기말금액

6,202,784
6,603,014

⑷ 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

금액
구성비(%)
금액
구성비(%)

현금및현금성자산
6,202,784
100.00%
6,603,014
100.00%

⑸ 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당 반 기
전 기

기대임금상승률
4.310%
4.320%

할인율
1.961%
2.078%

19. 충당부채
──────

보고기간종료일 현재 충당부채(비유동)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
반 기 말

복구충당부채
1,623,986
54,053
1,678,039

손해배상충당부채
-
-
-

합 계
1,623,986
54,053
1,678,039

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

복구충당부채
1,273,207
350,779
1,623,986

손해배상충당부채
172,419
(172,419)
-

합 계
1,445,626
178,360
1,623,986

20. 자본금 및 주식발행초과금
───
─
──
──
─
─
─
─
─
─

보고기간종료일 현재 자본금 및
주식발행초과금
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

수권주식수
발행주식수
액면가액
자본금(*)
주식발행초과금

56,000,000주
보통주
21,461,539주
500원
10,730,770
18,353,649

(*) 당반기중 우선주식 1,461,538주는 상환하고 1,461,539주는 보통주로 전환되었습니다.

21. 기타자본
───
─
──

⑴

보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

기타포괄손익_공정가치금융자산평가손익
(19,500)
(19,500)

순확정급여부채보험수리적손익
(1,040,437)
(791,184)

합 계
(1,059,937)
(810,684)

⑵ 당반기 및 전기 중 기타자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
반 기 말

기타포괄손익_공정가치금융자산평가손익
(19,500)
-
(19,500)

순확정급여부채보험수리적손익
(791,184)
(249,253)
(1,040,437)

합 계
(810,684)
(249,253)
(1,059,937)

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

기타포괄손익_공정가치금융자산평가손익
(19,500)
-
(19,500)

순확정급여부채보험수리적손익
(285,365)
(505,819)
(791,184)

합 계
(304,865)
(505,819)
(810,684)

22. 이익잉여금
───────

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 기

이익준비금(*)

395,014
346,014

미처분이익잉여금

48,943,652
38,016,004

합 계
49,338,666
38,362,018

(*) 이익준비금
회사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익
─────
─
──
──
──
──
──

⑴ 당반기 및 전반기 중 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
58,336,609
119,912,453
55,239,572
107,193,331

기타 원천으로부터의 수익
-
-
-
-

합 계
58,336,609
119,912,453
55,239,572
107,193,331

⑵ 당반기 및 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 보험판매수입수수료로서그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

수익인식 시점

한 시점에 인식

20,193,972
45,104,779
21,212,171
40,113,090

기간에 걸쳐 인식

38,142,637
74,807,675
34,027,401
67,080,241

합 계
58,336,609
119,912,454
55,239,572
107,193,331

24. 영업비용
─────
─

당반기 및 전반기 중 발생한 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

보험판매지급수수료
28,458,680
59,018,530
25,935,515
51,655,158

영업추진비
12,033,817
23,678,521
12,369,516
24,620,297

임원급여
1,255,300
2,404,683
905,201
1,814,944

직원급여
3,239,793
6,615,829
3,502,007
7,092,602

상여금
-
13,300
-
-

퇴직급여
402,345
734,001
336,268
691,143

복리후생비
850,443
1,524,075
716,320
1,326,179

여비교통비
29,922
55,445
33,537
58,894

접대비
141,123
254,389
74,564
230,625

세금과공과금
398,311
823,123
346,825
751,241

감가상각비
3,957,039
7,362,195
3,612,185
6,863,505

지급임차료
63,531
214,750
117,031
249,218

수선비
(351,821)
(487,294)
(357,764)
(248,970)

보험료
22,098
44,891
28,588
49,185

차량유지비
72,929
138,280
79,399
183,886

교육훈련비
10,707
18,560
5,457
18,288

도서인쇄비
58,003
127,652
50,282
142,918

회의비
134,468
247,596
104,347
208,987

사무용품비
27,591
53,908
31,608
63,043

소모품비
158,670
310,269
114,391
199,508

지급수수료
951,016
1,864,405
1,155,079
2,096,181

광고선전비
463,190
931,278
426,197
1,128,582

대손상각비
112,175
153,892
47,803
(19,341)

무형자산상각비
68,059
141,733
69,765
137,552

전신전화료
106,318
215,575
117,634
226,941

전산소모품비
505,527
829,146
268,679
427,995

합 계
53,169,232
107,288,733
50,090,434
99,968,561

25. 금융수익 및 금융비용
────────────

당반기 및 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익
이자수익
69,146
182,602
92,211
200,238

대손충당금환입
-
40,000
2,195
5,195

금융상품평가이익
92,593
185,816
73,070
176,816

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-
-
(33,279)
71,814

당기손익-공정가치측정금융부채처분이익
3,630,653
3,630,653
-
-

금융상품해지이익
-
449
1,919
1,919

소 계
3,792,392
4,039,519
136,116
455,982

금융비용
이자비용
1,826,125
1,948,304
470,069
772,092

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
-
-
1,078,173
1,078,173

금융상품평가손실
(228,135)
18,147
55,321
80,925

소 계
1,597,990
1,966,451
1,603,563
1,931,191

순금융비용
2,194,402
2,073,068
(1,467,446)
(1,475,209)

26. 기타수익 및 기타비용
────────────

당반기 및 전반기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익
리스계약중도해지이익
39,053
62,375
702
789

잡이익
340,131
449,193
223,904
393,720

소 계
379,184
511,569
224,606
394,509

기타비용
유형자산폐기손실
19,616
20,108
36,223
148,196

무형자산손상차손
-
-
31,980
31,980

손해배상손실
-
-
5,844
11,624

잡손실
62,826
62,826
-
21,375

기부금
-
1,000
-
-

소 계
82,442
83,934
74,047
213,176

27. 종속ㆍ관계기업투자주식 관련 손익
──────────────────

당반기 및 전반기 중 발생한 종속ㆍ관계기업투자주식 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
485,815
656,679
633,654
661,661

종속기업투자주식처분이익
-
-
-
145,991

합 계
485,815
656,679
633,654
807,652

28.
법
인세 비용 및 이연법인세

──────────────

회사는 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 연간법인세율의 추정에 기초하여 당기법인세를 산정하였으며, 이에 자산과 부채의 장부금액과 세무가액의 차이인 일시적 차이에 실현이 예상되는 세율을 고려하여 산정된 이연법인세 변동효과를 고려하여 법인세비용을 산정하였습니다. 이로 인하여, 당반기 및 전반기 유효세율(법인세비용/법인세
비용차감전순이익)은
각
각
28.5%
및 43.3%

입
니다.

29.

주
당순이익
───────

기본주당순이익은 회사에게 귀속되는 보통주당기순이익을 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

⑴ 기본주당순이익

(단위 : 원, 주)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익(A)

5,819,671,301
11,276,648,193
1,546,642,178
3,819,267,468

우선주귀속분(B)(*1)
-
-
197,222,833
487,020,695

보통주귀속반기순이익(A-B)
5,819,671,301
11,276,648,193
1,349,419,345
3,332,246,773

가중평균 유통보통주식수(*2)

20,481,826
20,240,913
20,000,000
20,000,000

기본주당순이익

284
557
67
167

(*1) 순이익 중 우선주에 귀속되는 이익에 해당합니다.
(*2) 유통보통주식수는 발행주식수를 유통기간으로 가중평균하여 산정하였습니다.

⑵ 희석주당순이익

전반기 회사의 잠재적 보통주의 희석효과 검토 결과, 반희석효과로 인하여 희석주당손이익은은 기본주당손이익과 일치합니다. 당반기중 전환상환우선주 1,461,538주는 상환하고 1,461,539주는 보통주로 전환하였습니다. 

30.

영업에서 창출된 현금
흐름
──────────────

⑴ 당반기 및 전반기 중

영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

㈎ 당기순이익
11,276,648
3,819,267

㈏ 당기순이익에 대한 조정:

법인세비용
4,504,453
2,919,279

퇴직급여
734,001
691,143

감가상각비
7,362,195
6,863,505

대손상각비
153,892
(19,341)

무형자산상각비
141,733
137,552

이자비용
1,948,304
772,092

지급임차료
12,051
-

유형자산폐기손실
20,108
148,197

무형자산손상차손
-
31,980

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
-
1,078,173

이자수익
(182,602)
(200,238)

배당수익
(656,679)
(661,661)

대손충당금환입
(40,000)
(5,195)

당기손익-공정가치측정금융부채처분이익
(3,630,653)
-

금융상품평가손실
18,147
80,925

금융상품평가이익
(185,816)
(176,816)

종속ㆍ관계기업투자주식 관련 손익
-
(145,991)

기타
(1,168,476)
(68,014)

당기순이익에 대한 조정 합계
9,030,658
11,445,591

㈐ 영업활동 자산부채의 증감:

매출채권의 증감
2,485,568
545,773

기타금융자산의 증감
251,150
231,254

기타자산의 증감
(1,155,940)
(1,920,280)

기타금융부채의 증감
(3,676,769)
(2,829,822)

기타부채의 증감
700,178
1,866,097

퇴직금의 지급
(295,326)
(162,049)

사외적립자산의 증가
444,447
(365,616)

영업활동 자산부채의 증감 합계
(1,246,692)
(2,634,643)

영업에서 창출된 현금흐름
19,060,614
12,630,215

⑵ 현금의 유입.유출이 없는 거래 중 중요한 사항

현금흐름표는 간접법으로 작성되었으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

사용권자산 및 리스부채 계상
9,077,445
17,639,165

리스부채 유동성대체
118,479
8,569,211

사용권자산 만기종료
4,530,171
1,303,473

임차보증금현재가치할인차금 계상
-
116,673

보험수리적손익
249,253
520,362

복구충당부채 계상
-
733,554

전환상환우선주유동성대체
26,261,309
-

전환상환우선주 전환
13,130,659
-

⑶ 재무활동 현금흐름에서 생기는 부채의 조정내용

당반기 및 전반기 중 재무활동 현금흐름에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
비현금흐름
반기말

비현금손익
기타변동

단기차입금
3,000,000
(1,000,000)
-
-
2,000,000

미지급배당금
3,775
(298,607)
(59)
300,000
5,109

전환상환우선주부채
26,261,309
(9,499,997)
(3,630,653)
(13,130,659)
-

리스부채
8,893,244
(5,621,978)
(137,123)
7,102,869
10,237,012

합 계
38,158,328
(16,420,582)
(3,767,835)
(5,727,790)
12,242,121

(전반기)
(단위 : 천원)

구 분
기 초
재무활동현금흐름
비현금흐름
반기말

비현금손익
기타변동

단기차입금
-
3,000,000
-
-
3,000,000

신주인수권부사채
10,336,907
(10,651,726)
314,819
-
-

미지급배당금
2,872
(298,608)
-
300,000
4,264

전환상환우선주부채
23,629,507
-
1,078,173
-
24,707,680

리스부채
-
(6,013,650)
-
18,091,364
12,077,714

합 계
33,969,286
(13,963,984)
1,392,992
18,391,364
39,789,658

31.

우발상황
및 약정사항

────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

보증제공자
제공받은
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
2,000,000
2019.03.15-2021.03.15
농협은행

(기 타)

서울보증보험
수수료반환채무(*)
3,500,000
2,410,000
2019.07.26-2023.05.31
디비생명보험외30개사

기타 지급보증
-
348,197
2017.11.03-2022.12.16
디비생명보험외50개

소 계
3,500,000
2,758,197

합 계
5,900,000
4,758,197

(전기)
(단위 : 천원)

보증제공자
제공받은
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
-
2019.01.07-2020.01.07
농협은행

차입금 지급보증
3,600,000
3,000,000
2019.03.15-2020.03.15
농협은행

연대보증(*)
110,000
110,000
2017.09.01-2020.03.31
서울보증보험

소 계
6,110,000
3,110,000

(기 타)

서울보증보험
수수료반환채무(*)
3,500,000
2,460,000
2017.09.01-2023.01.12
디비생명보험외31개사

기타 지급보증
-
361,700
2017.05.16-2022.12.16
디비생명보험외46개

소 계
3,500,000
2,821,700

합 계
9,610,000
5,931,700

(*) 회사는 보험회사에 대한 수수료반환채무와 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

⑵ 당반기말 현재 회사가 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
부보자산
보험금액
연간 보험료
보험기간
보험회사

화재보험
본사(임차건물)
36,440,200
240,000
2019.05.23 ~ 2022.05.23
삼성화재
해상보험(주)

시설
4,000,000

화재보험
본사(임차건물)
25,688,000
180,000
2017.12.29 ~ 2020.12.29
삼성화재
해상보험(주)

집기비품
4,163,000

회사는 상기 화재보험에 대한 보험료 납부액 중 적립보험료는 장기금융상품으로 계상하고 있습니다. 또한, 회사는 상기 보험이외에 단체안심상해보험, 산업재해보상보험, 자동차종합보험, 국민건강보험 및 고용보험 등에 가입하고 있습니다.

⑶
당반기말 현재 계류중인 소송사건은 회사가 피고인 사건 7건(총금액 1,033,806천원)과 원고인 사건 17건(총금액 2,815,165천원)이 있습니다. 회사의 경영자는 동 사항을 제외하고는 회사의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

⑷ 당반기말 현재 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
구 분
금융기관명
약정한도액
실행금액

지급보증
수수료반환채무지급보증
서울보증보험
3,500,000
2,410,000

법인카드
신용카드채권
농협은행
360,000
7,051

합 계
3,860,000
2,417,051

32.

특수관계회사 현황 및 거래내용

────────────────

⑴ 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

㈎ 종속기업 현황

회 사 명

지분율(%)

비 고

당 반 기
전 기

(주)에이플러스라이프
45.54
45.82

에이플러스리얼티(주)
70.66
70.33

(주)에이아이에이헬스케어
42.43
42.43

(주)파인랩
100.00
51.00
(*1)

(주)에이플러스효담라이프케어
100.00
100.00

에이플러스모기지(주)
100.00
100.00

에이플러스부동산중개(주)
100.00
100.00

(*1) 당반기중 추가 지분취득을 하여 100% 종속회사가 되었습니다.

㈏ 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자

구 분
당 반 기
전 기

관계기업

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사

⑵ 당반기 및 전반기 중 특수관계자 거래 내역(자금거래 및 지분거래는 아래 별도 주석 참고)은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

매입 등
매출 등

무형자산 매입
영업비용
이자수익
배당수익

종속기업
(주)에이플러스라이프
-
13,206
-
58,059

에이플러스리얼티(주)
-
330,028
-
84,798

(주)에이아이에이헬스케어
-
798,390
-
28,007

(주)파인랩
481,690
937,214
-
-

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
-
750,717
-
485,815

주요경영진
-
-
3,490
-

합 계
481,690
2,829,555
3,490
656,679

(전반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

매입 등
매출 등

무형자산 매입
영업비용
이자수익
배당수익

종속기업

(주)에이플러스라이프
-
30,826
-
-

에이플러스리얼티(주)
-
330,000
-
-

(주)에이아이에이헬스케어
-
760,410
-
28,007

(주)파인랩
-
190,247
-
-

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
-
1,176,350
-
633,654

주요경영진
-
-
10,795
-

합 계
-
2,487,833
10,795
661,661

⑶ 보고기간종료일 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

대여금

기타채권

차입금

기타채무

종속기업

(주)에이플러스라이프
-
-
-
3,944

에이플러스리얼티(주)
-
-
-
55,000

(주)에이아이에이헬스케어
-
-
-
534,296

(주)파인랩
-
-
-
221,557

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
-
930,795
-
-

주요 경영진

166,469
-
-
-

합 계
166,469
930,795
-
814,797

(전기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

대여금

기타채권

차입금

기타채무

종속기업

(주)에이플러스라이프
-
-
-
3,780

에이플러스리얼티(주)
-
-
-
55,000

(주)에이아이에이헬스케어
-
-
-
131,329

(주)파인랩
-
-
-
185,403

관계기업

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
-
930,795
-
-

주요 경영진

174,951
-
-
-

합 계
174,951
930,795
-
375,512

⑷ 당반기 및 전기 중 현재 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
반기말

주요경영진
장기대여금
174,951
-
8,482
166,469

(전기)
(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

주요경영진
장기대여금
541,189
80,000
446,237
174,951

⑸
당반기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은
다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
거래상대방
거래내역
당분기
전기

지분취득
특수관계자
(주)파인랩 주식 취득
81,144
-

⑹ 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

⑺ 보고기간종료일 현재 특수관계자로부터 제공받은 보증 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : 천원)

보증제공자
제공받은
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
2,000,000
2019.03.15-2021.03.15
농협은행

(전기)
(단위 : 천원)

보증제공자
제공받은
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
-
2019.01.07-2020.01.07
농협은행

법인카드 지급보증
3,600,000
3,000,000
2019.03.15-2020.03.15
농협은행

연대보증(*)
110,000
110,000
2017.09.01-2020.03.31
서울보증보험

합 계
6,110,000
3,110,000

(*) 회사는 보험회사에 대한 수수료 반환채무와 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

⑻

당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

주요 경영진은 회사 활동의 계획, 운영, 통제 등에 대한 중요한 권한과 책임이 있는 등기 임원으로 구성되며, 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 반 기
전 반 기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
264,010
516,524
246,250
510,683

퇴직급여
30,316
44,566
20,464
149,177

합 계
294,326
561,090
266,714
659,860

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무정보 이용상의 유의점

(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

- 해
당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
 - 해
당사항 없습니다.

(3) 자산유동화에 관한 사항 및 우발채무 등에 관한 사항
 - 해당사항 없습니다.

(4) 기타 유의하여야 할 사항
 - 해당사항 없습니다.

나.
대손충당금 설정현황(연결기준)

(1). 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원,%)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제 14기
(반기)
매출채권
17,369,026
138,666
0.80

대여금
2,327,358
1,201,694
51.63

미수금
5,859,782
4,199,073
71.66

미수수익
288,869
87,035
30.13

선급금
1,322,133
772,547
58.43

임차보증금
10,104,976
-
-

기타보증금
118,046
8,000
6.78

합계
37,390,190
6,407,015
17.14

제 13 기
(전기)
매출채권
19,289,977
138,666
0.72

대여금
3,441,340
1,241,694
36.08

미수금
6,204,608
4,148,533
66.86

미수수익
237,014
87,035
36.72

선급금
1,718,031
771,647
44.91

임차보증금
9,440,013
-
-

기타보증금
182,681
8,000
4.38

합계
40,513,664
6,395,574
15.79

제 12 기
(전전기)
매출채권
16,149,494
215,666
1.34

대여금
4,924,504
1,247,889
25.34

미수금
5,990,881
4,151,619
69.30

미수수익
327,170
97,422
29.78

선급금
1,890,786
1,184,496
62.65

임차보증금
8,114,863
3,000
0.04

기타보증금
167,119
8,000
4.79

합계
37,564,817
6,908,092
18.39

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분
제 14기(반기)
제 13 기(전기)
제 12 기(전전기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,395,574
6,908,091
6,315,910

2. 연결실체의 변경
-
-
-

3. 순대손처리액((①－②±③)
(102,451)
(13,387)
-

① 대손처리액(상각채권액)
(102,451)
(13,387)
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

4. 대손상각비 계상(환입)액
113,892
(499,130)
592,181

5. 기말 대손충당금 잔액합계
6,407,015
6,395,574
6,908,091

(3) 대손충당금 설정방침

당사는 보고기간말에 손상검토를 시행하고 있으며, 개별적으로 손상 징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 대손설정률을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 채권은 과거 대손경험률 등을 고려하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
합 계

제 14기
(반기)
일반
15,837,062
1,393,298
32,363
106,303
17,369,026

특수관계자
-
-
-
-
-

합계
15,837,062
1,393,298
32,363
106,303
17,369,026

구성비율
91.18%
8.02%
0.19%
0.61%
100.00%

다. 재고자산 현황 등(연결기준)

(1) 재고자산 보유현황
 (단위 : 천원)

계정과목
제 14기(반기)
제 13 기(전기)
제 12 기(전전기)

상품
287,521
295,049
220,306

(2) 재고자산 보유내역 및 평가내역
 (단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손익
반기말잔액

상품
287,521
287,521
-
287,521

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서

작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 공정가치평가 내역

공정가치 평가방법 및 내역은 『제2부 발행인의 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3번과 5번의 (연결)재무제표 주석』을 참고하시기 바랍니다. 

바. 채무증권 발행실적 등

연결회사가 당반기말 현재 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
발행일자
상환일자
이자율(%)
금액
보증기관

당반기
당 반 기
전 기

외화표시사모사채(FRN)
2019.11.27
2022.11.28
3M Libor+0.95
16,569,660
15,977,640
신한은행

사채할인발행차금
(257,688)
(311,406)

합 계
16,311,972
15,666,234

연결회사는 당반기말 현재 상기 사채와 관련하여 신한은행으로부터 US$ 14,000천 을 한도(기말현재 실행금액 US$ 13,800천)로 하여 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 신한은행의 지급보증을 위하여 동 은행에 연결회사의 부동산을 담보로 제공(US$ 19,560천)하고 있습니다.

해당사채의 발행법인은 에이플러스리얼티㈜입니다. 해
당 회사는 대치동에 있는 빌딩매수를 하면서 매수자금 조달시 좀더 낮은 금리로 조달하기 위해 차입형태를 외화사채로 진행하였습니다.
3년 고정금리 2.7%로 원화로 이자금액이 확정되어 있어서 환율 리스크는 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등
핵심감사 사항

2020년 반기
(제14기)
삼덕회계법인
적정(검토)
해당사항 없음
-

2019년 전기
(제13기)
한길회계법인
적정
해당사항 없음
-

2018년 전전기
(제12기)

삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
-

(2) 감사용역 체결현황

(단위: 백만원)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2020년 반기
(제14기)
삼덕회계법인
반기 및 정기감사
143
-
143
-

2019년
(제13기)
한길회계법인
반기 및 정기감사
220
2,382시간
220
2,382시간

2018년
(제12기)

삼덕회계법인
반기 및 정기감사
43
854시간
43
854시간

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률시행령 제17조 및 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제15조 제1항에 의거 회사의 제 13기 중인 2019년 3월 증권선물위원회으로부터 한길회계법인을 지정받았고, 한길회계법인과 지정감사계약을 체결하였습니다.

2020년 2월
삼덕회계법 인과 2020년도 감사계약을 체결하였으며, 정기주주총회에 이를 보고하였습니다.

3. 내부회계관리제도

당사는 2019년 12월 31 기준 자산총액 1천억미만 비상장법인으로 내부회계관리제도 도입의무가 없었으며, 2019년 하반기에 내부회계관리제도를 구축하였습니다.
당사는 2018년 8월 내부회계관리제도 구축용역 계약을 삼일회계법인과 체결하였으며, 2020년 하반기에 기도입된 내부회계관리제도를 외감법에 의거, 적절하게 운영할계획입니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 3인 및 기타비상무이사 2인, 총 8인의 이사로 구성되어있습니다. 이사회는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 이사회의 독립성과 투명성을 높이기 위해 이사회 내에 감사위원회, 내부거래위원회, 사외이사후보추천위회등 위원회를 별도로 운영하고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

(2) 이사회의 권한 내용

당사 이사회규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하고 있습니다.

(3) 이사회규정의 주요 내용 

구분

내용

제3조

(권한)

①이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의 의결한다.

②이사회는 이사의 직무집행을 감독한다 (상법 제 393조 제1항, 제2항).

제4조

(구성)

①이사회는 이사 전원으로 구성한다.

②이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그총회의 종결시까지 그임기를 연장한다

제5조

(의장)

①이사회의 의장은 대표이사로 한다.

②단, 대표이사가 수인인 경우에는 이사회의 결의에 따른다.

③의장이 직무를 수행할 수 없을 때에는 이사회에서 정하는 바에 따라 그직무를 대행한다.

제8조

(소집권자)

이사회는 의장이 소집한다. 의장이 직무를 수행할 수 없는 경우는 제5조 제3항에 따라 이사회에서 정한 의장직무 대행의 순위에 따른다.

제9조

(소집절차)

①이사회를 소집함에는 회의 일시를 정하고 정관에 의거 1주간전에 각 이사에게 통지하여야 한다.

②이사회는 이사전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 개최할 수 있다.

제10조

(결의방법)

①이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송, 수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다

나. 중요의결사항 등

(1) 이사회의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결

여부

이사의 성명

사내이사
기타비상무이사
사외이사
기타비상무이사

박경순
(출석률: 100%)
곽근호
(출석률: 100%)
서성식
(출석률: 100%)
김화선
(출석률 : 25%)
이상일
(출석률 : 25%)
김화동
(출석률 : 38%)
백승진
(출석률 : 38%)
서동진
(출석률 : 38%)
안영욱
(출석률 : 88%)
김택군
(출석률 : 88%)

찬반여부

1
2020.01.02
준법감시인 연임의 건
가결

찬성

찬성

찬성

불참
불참
-
-
-
-
-

2
2020.01.14
지점에 관한 사항 변경의 건
가결

찬성

찬성

찬성

불참
불참

3
2020.02.14
지점에 관한 사항 변경의 건
가결

찬성

찬성

찬성

불참
불참

4
2020.03.05
주주총회 소집의 건
내부통제위원회 운영 규정 제정의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

5

2020.03.26

감사위원회 위원 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
-
-
불참
불참
불참
찬성
찬성

6
2020.03.27
지점에 관한 사항 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
불참
불참

7
2020.04.16
지점에 관한 사항 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
찬성
찬성

8
2020.05.04
감사위원회 설치 및 감사위원회 위원 선임 승인의 건
내부거래위원회 설치 및 내부거래위원회 위원 선임 승인의 건
사외이사후보추천위원회 설치 및 사외이사후보추천위원회 위원 선임 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2020.05.14
지점에 관한 사항 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
찬성
찬성

10
2020.05.20
(주)파인랩 지분취득의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11
2020.05.25
상환전환우선주식 상환 및 소각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
불참
불참
찬성
찬성

12
2020.06.10
기업공개(IPO) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 2020년 3월 26일 김화선, 이상일 기타비상무이사가 사임하고 안영욱, 김택군 기타비상무이사가 선임되었습니다.
주2) 2020년 3월 26일 김화동, 백승진, 서동진 사외이사가 신규 선임되었습니다. 

(2) 사외이사 현황

(증권신고서 제출일 현재)

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

결격요건 여부

비고

김화동

영남대학교 법학과 졸업

기획재정부 FTA국내대책본부 본부장

한국조폐공사 사장

現㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

없음

해당사항 없음

2020.03.26
선임

백승진

부산대학교 건축공학과 졸업

삼성물산 건설부문 전무

삼성에버랜드 부사장

現㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

없음

해당사항 없음

2020.03.26
선임

서동진

경북대학교 법학과 졸업

한국외환은행 지점장

現 덕유산 자연사랑요양병원 고문

現 ㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

없음

해당사항 없음

2020.03.26
선임

다. 이사회 내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 효율적이고 전문적인 의안 심의를 위해 이사회 내 3개 위원회를 두고 있으며, 특히 위원회 위원장은 모두 사외이사로 선임하고 각 위원회 과반수를 사외이사로 구성하여 위원회의 독립성과 투명성이 유지될 수 있도록 하고 있습니다.

(1) 위원회별 명칭, 소속 이사 및 위원장의 이름, 설치 목적과 권한

① 감사위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

감사위원회

사외이사(위원장)

사외이사

사외이사

김화동

백승진

서동진

설치목적

경영투명성 및 독립성 강화

내부감사 및 경영감시

권한사항

① 위원회는 이사의 직무의 집행을 감사한다.

② 위원회는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.

1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무,재산상태 조사

2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사

3. 임시주주총회의 소집 청구

4. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한

5. 감사위원 해임에 관한 의견진술

6. 이사의 보고 수령

7. 이사의 위법행위에 대한 유지청구

8. 이사,회사간 소송에서의 회사 대표

9. 회계부정에 대한 내부신고,고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및 신고,고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익 한 대우 여부 확인

10. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의

11. 내부회계관리규정의 제·개정에 대한 승인 및 운영 실태 평가

12. 외부감사인의 선정

③ 위원회는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.

1. 직무를 수행하기 위해 필요한 회사 내 모든 자료, 정보 및 비용에 관한 사항

2. 관계자의 출석 및 답변

3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항

4. 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

④ 위원회는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 위원회는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

② 내부거래위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

내부거래위원회

사외이사(위원장)

사외이사

사외이사

김화동

백승진

서동진

설치목적

내부거래위원회는 내부거래에 대한 회사의 내부통제를 강화하고 부당지원 행위에 대한 감독의 효율성을 높이기 위하여 특수관계인 대상 거래 및 일정한 규모 이상의 대규모 내부거래를 심의하는 등 회사 경영의 투명성을 제고하기 위해 설치된 이사회내 위원회 입니다

내부거래위원회 규정

제3조(권한)

위원회는 회사가 제4조에서 정하는 이해관계자와의 거래(동 규정 제5조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다.)를 하고자 하는 경우에 계약체결 이전에 해당 거래내용을 검토하여 승인하고 이사회에 보고한다.

③ 사외이사후보추천위원회

위원회명

구성

성명

설치목적 및 권한사항

사외이사후보추천위원회

사외이사

사외이사

사외이사

김화동

백승진

서동진

설치목적

사외이사 후보 추천

사외이사후보추천위원회 규정 제3조(권한)

①위원회는 사외이사를 선임하기 위한 주주총회에 사외이사후보자를 추천한다.

②위원회는 1항에서 추천한 사외이사후보자의 수락의사 유무를 확인하여 후보자로 결정한다.

③위원회는 추천된 사외이사후보의 수가 본인 거절 등의 사유로 선임예정인 사외이사의 수에 미달하는 경우 사외이사후보를 재추천하여야 한다.

(2) 위원회 활동 내역

① 감사위원회

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사 성명

김화동

(출석률 100%)

백승진

(출석률 100%)

서동진

(출석률 100%)

찬반여부

감사위원회

2020.05.04

1) 감사위원회 위원장 선임의 건

2) 감사위원회 운영규정 제정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

② 내부거래위원회

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사 성명

김화동

(출석률 100%)

백승진

(출석률 100%)

서동진

(출석률 100%)

찬반여부

내부거래위원회

2020.05.04

1) 내부거래위원회 위원장 선임의 건

2) 내부거래위원회 운영규정 제정의 건

3) 주요 내부거래내역 추인 및 거래한도
 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

내부거래위원회
2020.05.20
1)파인랩 지분 인수의 건
가결

찬성

찬성

찬성

③
사외이사후보
추천위원회

위원회명

개최일자

의안내용

가결여부

사외이사 성명

김화동

(출석률 100%)

백승진

(출석률 100%)

서동진

(출석률 100%)

찬반여부

사외이사후보

추천위원회

2020.05.04

1) 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건

2) 사외이사후보추천위원회 운영규정 제정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 사내이사 및 기타비상무이사 후보의 경우 이사회에서 결정하고, 사외이사 후보의 경우 상법 등 관련 법령상 자격 기준을 준수함은 물론 전문성, 성실성, 독립성, 사회적 지명도 등의 선전 기준에 따라 사외이사후보추천위원회가 결정하도록 하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 현황은 다음과 같습니다.

사내/사외

성명

추천인

선임일

활동분야(담당업무)

회사와의 거래

최대주주 
와의 관계

비고

사내이사
(대표이사)
박경순
이사회
19.03.29

대표이사

해당 없음
-
-

사내이사

곽근호

이사회

19.03.29

전사총괄

해당 없음

본인
-

사내이사

서성식

이사회

18.03.28
매케팅 총괄

해당 없음

-
-

사외이사

김화동

이사회

20.03.26

감사위원회 위원장

해당 없음

-
-

사외이사

백승진

이사회

20.03.26

감사위원회 위원

해당 없음

-
-

사외이사

서동진

이사회

20.03.26

감사위원회 위원

해당 없음

-
-

기타비상무이사
안영욱
이사회

20.03.26

경영자문
해당 없음
-
-

기타비상무이사
김택군
이사회
20.03.26
경영자문

해당 없음

-
-

※ 사외이사후보추천위원회의 설치 및 구성현황

성명

사외이사 여부

비고

김화동

0

사외이사 과반수

백승진
0

서동진

O

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

①
사외이사 지원 조직 현황

- 담당 업무 : 이사회 및 위원회 운영 지원, 사외이사 업무 수행 지원 등

- 임직원 현황 :

부서명

직원수

직위 (평균근속년수)

주요 활동내역

기획
홍보팀

3명

차장 1명,

주임 2명

(평균 2.5년)

- 이사회 및 소위원회 운영
- 이사회 및 소위원회 부의/보고 안건 검토 및 상정
- 이사회 및 소위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 사외이사 지원업무 수행

② 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
이사회 개최전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록
사전에 자료를 제공하고 있습니다. 또한 사내 주요 현안에
대한 정보와 사외이사가 요청하는 정보를 수시로 제공하고
있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있으며, 상법 제415조의2 및 정관 제42조에 근거하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 사외이사 3인이감사의 업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회는 2020년 5월 4일 이사회 결의를 통해 설치되었습니다.

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당
 여부
전문가 유형
관련
 경력

김화동

예

영남대학교 법학과 졸업

기획재정부 FTA국내대책본부 본부장

한국조폐공사 사장

現㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

예
금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령」제16조제1항제4호ㆍ제5호의 기관 또는 한국은행법에 따른 한국은행에서 회계 또는 재무 관련 업무나 이에 대한 감독 업무에 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람
2002-2011 기획재정부 본부장

백승진

예

부산대학교 건축공학과 졸업

삼성물산 건설부문 전무

삼성에버랜드 부사장

現㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

-
-
-

서동진

예

경북대학교 법학과 졸업

한국외환은행 저점장

의료법인 아람의료재단 이사장

現㈜에이플러스에셋어드바이저 사외이사

-
-
-

※ 당사는 2020년 3월 26일 정기주주총회에서 신규 사외이사 (김화동, 백승진, 서동진) 3인을 선임하였으며 2020년 5월4일 이사회를 통해 감사위원회를 설립하였습니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사의 감사위원회(3인)는 전원 사외이사로 구성되어 독립성을 확보하고 있으며, 사외이사는 상법 등 관련 법령상 자격 기준을 준수하고 있습니다. 또한 당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한ㆍ책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사위원회로 하여금 감사업무를 수행하도록 하고 있습니다. 감사위원회는 재무제표의 적정성을 확인하기 위해 내부회계관리제도의 신뢰성을 점검하고, 내부감사부서로 하여금 회계에 관한 장부와 관계서류를 열람, 대조, 실사, 조회 등 기타 적절한 감사절차를 적용하여 감사하도록 하고 그 결과를 확인합니다. 또한 외부감사인으로부터 회계감사결과를 보고받고 그 내용을 확인합니다. 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 등 중요한 회의에 참석하고, 필요하다고 인정되는 경우 담당 임원으로부터 업무에 관한 보고를 받습니다.

다. 감사위원회의 활동내역 

위원회명

개최일자

의안내용

가결

여부

감사위원 성명

김화동

백승진

서동진

찬반여부

감사위원회

2020.05.04

1) 감사위원회 위원장 선임의 건

2) 감사위원회 운영규정 제정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

라. 감사위원회 교육실시 현황 및 계획

교육 실시 여부
교육 미실시 사유

미실시
감사위원회 교육에 필요한 내용 및 과정 등에 대해 내부 검토가 진행 중에 있습니다. 추후 감사의 일정 등을 고려하여 교육을 실시할 예정에 있습니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

기획
홍보팀

3명

차장 1명,

주임 2명

(평균 2.5년)

- 감사위원회 운영
- 감사위원회 부의/보고안건 검토 및 상정
- 감사위원회 의사록 작성 및 관리
- 기타 감사위원 지원업무 수행

바. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제를 채택하고 있습니다.

다. 소수주주권의 행사 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식보유 현황

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인의 주식보유 현황은 아래와 같습니다. 

(단위: 주)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

곽근호
본인
보통주
4,535,596
19.79
4,535,596
21.13
-

김경애
처
보통주
174,197
0.76
174,197
0.81
-

곽태익
자녀
보통주
149,564
0.65
157,132
0.73
-

곽태민
자녀
보통주
149,563
0.65
157,001
0.73
-

곽태호
친척
보통주
46,108
0.20
46,108
0.21
-

곽태진
친척
보통주
45,668
0.20
45,668
0.21
-

차영숙
친척
보통주
37,774
0.16
37,774
0.18
-

곽재호
친척
보통주
36,000
0.16
36,000
0.17
-

곽승호
친척
보통주
33,334
0.15
33,334
0.16
-

곽진호
친척
보통주
20,000
0.09
20,000
0.09
-

곽찬호
친척
보통주
16,668
0.07
16,668
0.08
-

곽태인
친척
보통주
16,667
0.07
16,667
0.08
-

곽태업
친척
보통주
3,000
0.01
3,500
0.02
-

배애림
친척
보통주
11,000
0.05
11,000
0.05
-

곽태훈
친척
보통주
6,666
0.03
6,666
0.03
-

백승진
임원
보통주
87,000
0.38
87,000
0.41
-

박경순
임원
보통주
58,667
0.26
59,052
0.28
-

서성식
임원
보통주
46,200
0.20
46,200
0.22
-

이재광
관계사 임원
보통주
46120
0.20
46,120
0.21
-

박성수
관계사 임원
보통주
10,000
0.04
10,000
0.05
-

남기영
관계사 임원
보통주
8,000
0.03
8,000
0.04
-

서덕태
관계사임원
보통주
240
0.00
240
0.00
-

계
보통주
5,538,032
24.16
5,553,923
25.88
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 기초지분율은 보통주에 전환상환우선주를 포함한 지분율이며, 기말지분율은 전환상환우선주의 상환/전환 이후 지분율입니다.

주2) 당사의 재무적투자자인 스카이에이플러스(유)는 소유 중이던 상환전환우선주(RCPS) 2,923,077 중 1,461,538주에 대하여 상환 (2020.05.25)하였으며, 나머지 1,461,539주에 대해서는 전환 (2020.06.01) 하였습니다.
주3) 기초는 2020년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 최대주주와 관련된 사항

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 최대주주는 곽근호 사내이사입니다.

성 명

(생년월일)

직책

약 력

비고

곽근호

회장
(상근/등기)

영남대학교 공업화학과 졸업

영남대학교 명예 경영학 박사

삼성생명 지점장, 상무

에이플러스에셋어드바이저 대표이사

現 에이플러스에셋어드바이저 회장

-

2. 최대주주 변동현황

설립일부터 현재까지 최대주주의 변동 내역은 다음과 같습니다.

변동일

최대주주

주식수

지분율

비 고

2007.06.07

정용

400,000주

100.00%

회사설립

2007.09.07

정용

3,220,000주

23.00%

유상증자(제3자배정)

곽근호

3,220,000주

23.00%

2010.05.19

정용

3,220,000주

23.00%

곽근호 28,000주 매도

2011.04.11

정용

3,220,000주

16.10%

-

곽근호

3,220,000주

16.10%

곽근호 28,000주 매수

2011.04.29

곽근호

3,220,000주

16.10%

-

에이플러스라이프㈜

3,220,000주

16.10%

구주 매수

2011.05.17

곽근호

3,221,000주

16.11%

구주 매수

2020.05.25

곽근호

4,535,596주

21.13%

스카이에이플러스(유) 보유 RCPS의 상환으로 인한 지분율 변동

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합등의
주
식소유현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)

(단위:주, %)

구분

주주

주식수

지분율

비고

5% 이상
 주주

곽근호
4,535,596
21.13
-

스카이에이플러스 유한회사
3,303,863
15.39
-

우리사주조합

-
-

주) 상기 소유주식수는 최근 주주명부 폐쇄일인 2020년 06월 18일 기준으로 작성되었으며, 지분율은 보고서 작성기준일 현재 총발행주식 기준입니다.

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)

(단위: 명, 주)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
2,373
98.91
11,831,753
55.13
-

주) 증권신고서 제출일 현재 기준 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 2020년 6월 18일 기준 실질주주명부상 현황을 기재하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재의 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

4. 주식사무

정관상

주식의 발행 및 
배정내용

제10조(주식의 발행 및 배정)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 일반법인, 개인에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로자복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

10. 주권을 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

11. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

사업년도 종료 후

3개월 이내

주주명부폐쇄시기

매년1월1일~ 1월15일

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 
오백주권, 일천주권, 일만주권(8종)

명의개서대리인

주식회사 국민은행

공고게재신문

매일경제신문

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(증권신고서 작성기준일 현재)

성명
성별
출생
년월
직위
등기
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직
기간
임기
만료일

의결권
있는주식
의결권
없는주식

곽근호
남
58.10
회장
등기
임원
상근
본인

영남대학교 공업화학과

영남대학교 명예 경영학 박사

삼성생명 지점장, 상무

에이플러스에셋어드바이저 대표이사

現 에이플러스에셋어드바이저 회장

4,535,596
-
본인
13년
1개월
2022.
03.29

신달수

남

50.12
부회장
미등기
임원

상근

경영
관리

한국외국어대학 무역대학원

㈜KB생명보험 대표이사

現 에이플러스에셋어드바이저 부회장

-
-
발행회사 임원
8년
7개월
-

박경순

남

56.11
대표이사
등기
임원

상근

경영
총괄

동국대학교 통계학과

에스원㈜ 전무

現 에이플러스에셋어드바이저 대표이사

59,052
-
발행회사 임원
4년
6개월
2022.
03.29

김기주

남

57.01
사장

미등기
임원

상근

법인
영업
총괄

영남대학교 법학과

농협생명 부사장

現 에이플러스에셋어드바이저 법인영업총괄사장

-
-
발행회사 임원
2년
3개월
-

서성식

남

63.03
사장
등기
임원

상근

마케팅
전략
총괄

건국대학교

삼성생명보험 마케팅실 부장

現 에이플러스에셋어드바이저 마케팅전략실장

46,200
-
발행회사 임원
2년
6개월
2021.
03.28

조규남

남

63.06
부사장

미등기
임원

상근

수도권
사업
본부

중앙대 신문방송학과

삼성생명 강북지원파트장

現 에이플러스에셋어드바이저 수도권사업본부장

205,020
-
발행회사 임원
4년
6개월
-

서종범

남

64.06
부사장

미등기
임원

상근

강남
사업
본부

대불대학교 경영학석사

삼성생명 익산군산 지역단장

現 에이플러스에셋어드바이저 강남사업본부장

20,543
-
발행회사 임원
10년
1개월
-

남동교

남

63.09
부사장

미등기
임원

상근

대구사업본부

계명대학교 화학과

삼성생명 업업관리본부

現 에이플러스에셋어드바이저 대구사업본부장

9,237
-
발행회사 임원
7년
11개월
-

박경수

남

63.01
부사장

미등기
임원

상근

부산사업본부

경북대학교 사학과

삼성생명 지점장, 사업단장

現 에이플러스에셋어드바이저 부산사업본부장

20,360
-
발행회사 임원
11년
1개월
-

조영일

남

68.12
부사장

미등기
임원

상근

경인권역
본부

상명대학원 경영대 석사

삼성생명 문정지점장

現 에이플러스에셋어드바이저 경인권역본부장

60,317
-
발행회사 임원
9년
8개월
-

황승목

남

62.04
부사장

미등기
임원

상근

상품전략

서강대학교 철학과 졸업
삼성화재 경영기획부장

現 에이플러스에셋어드바이저 상품전략팀장

13,818
-
발행회사 임원
5년
-

전영하

남

63.09
부사장

미등기
임원

상근

경영지원
총괄

서울대학교 경영학 석사
삼성자산운용 본부장

現 에이플러스에셋어드바이저 경영지원실장

-
-
발행회사 임원
5년
10개월
-

이상성

남

69.01
전무

미등기
임원

상근

강북사업
본부

성균관대학교

삼성생명 법인영업팀 팀장

現 에이플러스에셋어드바이저강북사업본부장

29,010
-
발행회사 임원
8년
11개월
-

이상우

남

65.08
전무

미등기
임원

상근

영업추진

동국대 법학과

알트윈에셋 본부장

現에이플러스에셋어드바이저 영업추진팀팀장

19,900
-
발행회사 임원
6년
4개월
-

서동욱

남

67.01
전무

미등기
임원

상근

충청권역
본부

한양대 체육학과

우리아비바생명 지점장
現 에이플러스에셋어드바이저 충청권역본부장

11,298
-
발행회사 임원
4년
11개월
-

백홍기

남

69.07
전무

미등기
임원

상근

WM본부

성균관대학교 금융보험학과

삼성생명 송파지역단장

現 에이플러스에셋어드바이저 WM팀장

22,000
-
발행회사 임원
5년
10개월
-

김영관

남

68.03
상무

미등기
임원

상근

강원권역
본부

고려대학교 체육교육학과

삼성생명 LT사업부

現 에이플러스에셋어드바이저 강원권역본부장

34,000
-
발행회사 임원
4년
11개월
-

유장혁

남

63.05
상무

미등기
임원

상근

인사총무

서울시립대 도시행정과

삼성생명 법인영업 대표

現 에이플러스에셋어드바이저 인사총무팀장

-
-
발행회사 임원
2년
8개월
-

정동훈

남

63.01
상무

미등기
임원

상근

정보
시스템

고려대 통계학과

오렌지라이프생명 IT 상무
現에이플러스에셋어드바이저 정보시스템팀장

現㈜파인랩 공동대표이사

-
-
발행회사 임원
1년
8개월
-

주명국

남

70.06
상무

미등기
임원

상근

준법감사

경기대학교 관광경영학과

삼성생명 TC사업부 CTC장

現 에이플러스에셋어드바이저 준법감시팀장

14,000
-
발행회사 임원
1년
11개월
-

김환철

남

74.05
상무

미등기
임원

상근

법무

고려대학교 법학과

프라임에셋 법무팀장

現 에이플러스에셋어드바이저 법무팀장

-
-
발행회사 임원
1년
11개월
-

정연우

남

65.04
상무

미등기
임원

상근

영업교육

명지대학교

흥국생명 지점장

現에이플러스에셋어드바이저 영업교육팀장

-
-
발행회사 임원
1년
11개월
-

오상우

남

71.09
상무
미등기
임원

상근

기획홍보

숭실대학교 물리과

에이프로테크놀로지 신사업팀장

現 에이플러스에셋어드바이저 기획홍보팀장

1,000
-
발행회사 임원
1년
11개월
-

김송희

여

75.03
상무
미등기
임원

상근

영업기획

한양여자대학교 정보처리학과

삼성생명

現 에이플러스에셋어드바이저 영업기획팀장

53,900
-
발행회사 임원
2년
11개월
-

곽태업
남
71.04
상무
미등기
임원
상근
영업추진

중앙대학교 경영학과

㈜지씨스테이션 대표이사

現 에이플러스에셋어드바이저 영업추진 파트장

3,500
-

발행회사 임원

10개월
-

하정현

여

74.04
상무
미등기
임원

상근

재무회계

주성대학교 세무회계학과

㈜허밍건설 회계팀 팀장

現 에이플러스에셋어드바이저 재무회계팀장

-
-
발행회사 임원
10개월
-

안영욱

남

84.10
기타비상무이사

등기
임원

비상근

경영자문

서울대학교 경영학과

Boston Consulting Group, 컨설턴트

現 스카이레이크 인베스트먼트 부장
現 에이플러스에셋어드바이저 기타비상무이사

-
-
발행회사 임원
7개월
2023.
03.26

김택군

남

87.01
기타비상무이사

등기
임원

비상근
경영자문

연세대학교 경영학과

UBS증권 IBD 차장

現 스카이레이크 인베스트먼트 차장

現 에이플러스에셋어드바이저 기타비상무이사

-
-
발행회사 임원
7개월

2023.
03.26

김화동

남

56.10
사외이사

등기
임원

비상근
감사위원

영남대학교 법학과

한국조폐공사 사장

現 에이플러스에셋어드바이저 사외이사

-
-
발행회사 임원
7개월

2023.
03.26

서동진

남

56.11
사외이사

등기
임원

비상근
감사위원

경북대학교 법학과 졸업

아람의료재단 이사장

現 에이플러스에셋어드바이저 사외이사/

-
-
발행회사 임원
7개월

2023.
03.26

백승진

남

56.03
사외이사

등기
임원

비상근
감사위원

부산대학교 건축공학 졸업

삼성에버랜드 전무

現 에이플러스에셋어드바이저사외이사

87,000
-
발행회사 임원
7개월

2023.
03.26

나. 임원 겸직현황

(증권신고서 작성기준일 현재)

겸직임원

겸직회사

성 명

직 위

회사명

직 책

선임일

곽근호

회장

(상근/등기)

㈜에이플러스라이프

사내이사

2009.02.11

박경순

대표이사

(상근/등기)

㈜에이에이아이헬스케어

사내이사

2018.06.19

전영하

부사장

(상근/비등기)

에이플러스리얼티㈜

사내이사

2017.12.18

㈜에이에이아이헬스케어

사내이사

2018.03.28

정동훈

상무

(상근/비등기)

㈜파인랩

대표이사

2019.05.31

다. 직원의 현황

(기준일 :

20
20
년 06월 30일

)

(단위 : 명,
백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전사
남
126
-
3
-
129
5.4
4,642
36
-
-
-
-

전사
여
238
-
18
-
256
5.0
4,379
17
-

합 계
364
-
21
-
385
5.2
9,021
23
-

* 평균 근속연수 계산 기준일은 2020년 06월 30일 기준입니다.
* 연간 급여 총액은 2020년 1월~6월까지 급여 입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :

20
20
년 06월 30일

)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
36
2,133
59
-

* 연간 급여총액은 2020년 1월~6월까지 급여입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액

(단위: 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

등기이사
(사외이사 포함)

8

4,000

-

감사
1
50

주) 2020년 3월 26일 정기주주총회를 통하여 감사가 사임하고, 사외이사 3인으로
 감사위원회가 설치되었습니다

(2) 보수지급금액 총계

(기준일: 2020년 06월 30일) (단위: 백만원)

구 분

인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기임원이사

9

555

62

-

주1) 인원수는 전체 등기임원의 수를 기재하였습니다.
주2) 보수 총액은 2020년 1월부터 6월까지 지급한 급여와 상여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다. 

(3) 유형별 보수지급금액

(단위: 백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사 제외)

5

515
103

주1)

사외이사
(감사위원회 위원 제외)

감사위원회 위원

3

5
1.7

-

감사
1
35
35

주1) 기타비상무이사 2인을 포함하여 기재하였습니다. 
주2) 보수 총액은 2020년 1월부터 6월까지 지급한 보수의 총액이며, 1인당 평균보수 액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

주3) 2020년 3월 26일 정기주주총회에서 신규사외이사(감사위원)3명을 선임하였으 며 신달수 감사는 일신상 사유로 사임 하였습니다.

나. 이사ㆍ감사위원의 보
수 지급기준

이사ㆍ감사위원의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 직위, 담당 업무, 회사의 경영환경 및 경영성과 등을 종합적으로 고려하여 지급하고 있습니다.

다. 이사ㆍ감사의
개인별 보수지급 현황

2020년 6월말 기준 개인별 보수가 5억원 이상인 이사ㆍ감사는 존재하지 않습니다.

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 등의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭 

당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 지정되어 있지 않으며, 증권신고서 작성기준일 현재 8개의 계열회사가 있습니다.

회사명
관계
상장여부
주요업종
사업자등록번호
소재지

(주)에이플러스라이프
종속기업
비상장
상조서비스
120-87-33918
서울특별시 강남구

에이플러스리얼티(주)
비상장
부동산
컨설팅
120-87-39950
서울특별시 서초구

(주)에이에이아이헬스케어
비상장
건강관리
정보제공
120-88-04725
서울특별시 강남구

(주)파인랩
비상장
주문형소프트웨어개발
204-86-45452
서울특별시 강남구

에이플러스모기지(주)
비상장
대출중개
120-87-68625
서울특별시 광진구

에이플러스부동산중개(주)
비상장
부동산
중개
120-87-70382
서울특별시 서초구

㈜에이플러스효담라이프케어
비상장
재가노인
복지
288-81-01006
서울특별시 강남구

(주)코크렙제31호
위탁관리부동산투자회사
관계기업
비상장
부동산업
145-87-00338
서울특별시 강남구

나. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

계열사도

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 관계회사 간의 업무조정이나 이해관계를 조정하기 위해 2020년 5월 이사회내 위원회인 내부거래위원회를 설립하였으며, 해당위원회는 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다.

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황은 다음과 같습니다.

겸직임원

겸직회사

성 명

직 위

회사명

직 책

선임일

곽근호

회장

(상근/등기)

㈜에이플러스라이프

사내이사

2009.02.11

박경순

대표이사

(상근/등기)

㈜에이에이아이헬스케어

사내이사

2018.06.19

전영하

부사장

(상근/비등기)

에이플러스리얼티㈜

사내이사

2017.12.18

㈜에이에이아이헬스케어

사내이사

2018.03.28

정동훈

상무

(상근/비등기)

㈜파인랩

대표이사

2019.05.31

2. 타법인 출자 현황

(기준일: 2020년 06월 30일) (단위: 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)에이플러스라이프
2008.08.29
사업
다각화
5,759
23,223,526
45.54
11,972
-
-
-
23,223,526
45.54
11,972
80,697
239

에이플러스리얼티(주)
2009.05.08
사업
다각화
2,849
8,479,780
70.66
7,167
-
-
-
8,479,780
70.66
7,167
26,503
-124

(주)에이에이아이
헬스케어
2018.04.27
사업
다각화
111
2,800,700
42.43
2,232
-
-
-
2,800,700
42.43
2,232
6,566
345

(주)파인랩
2018.06.28
사업
다각화
84
102,000
51.00
84
98,000
81
-
200,000
100.00
166
552
90

(주)코크렙제31호위탁관리
부동산투자회사
2016.04.25
사업
다각화
20,000
400,000
10.10
9,935
-
-
-
400,000
10.10
9,935
223,010
2,739

합 계
-
-
31,390
-
-
-
-
-
31,472
337,328
3,289

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 특수관계자 거래 내역

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

매입 등
매출 등

무형자산 매입
영업비용
이자수익
배당수익

종속기업
(주)에이플러스라이프
-
13,206
-
58,059

에이플러스리얼티(주)
-
330,028
-
84,798

(주)에이아이에이헬스케어
-
798,390
-
28,007

(주)파인랩
481,690
937,214
-
-

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
-
750,717
-
485,815

주요경영진
-
-
3,490
-

합 계
481,690
2,829,555
3,490
656,679

(전반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

매입 등
매출 등

무형자산 매입
영업비용
이자수익
배당수익

종속기업

(주)에이플러스라이프
-
30,826
-
-

에이플러스리얼티(주)
-
330,000
-
-

(주)에이아이에이헬스케어
-
760,410
-
28,007

(주)파인랩
-
190,247
-
-

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
-
1,176,350
-
633,654

주요경영진
-
-
10,795
-

합 계
-
2,487,833
10,795
661,661

나.특수관계자 채권ㆍ채무잔액

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

대여금

기타채권

차입금

기타채무

종속기업

(주)에이플러스라이프
-
-
-
3,944

에이플러스리얼티(주)
-
-
-
55,000

(주)에이아이에이헬스케어
-
-
-
534,296

(주)파인랩
-
-
-
221,557

관계기업
코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
-
930,795
-
-

주요 경영진

166,469
-
-
-

합 계
166,469
930,795
-
814,797

(전기)
(단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

대여금

기타채권

차입금

기타채무

종속기업

(주)에이플러스라이프
-
-
-
3,780

에이플러스리얼티(주)
-
-
-
55,000

(주)에이아이에이헬스케어
-
-
-
131,329

(주)파인랩
-
-
-
185,403

관계기업

코크렙제31호위탁관리부동산투자회사
-
930,795
-
-

주요 경영진

174,951
-
-
-

합 계
174,951
930,795
-
375,512

다. 당반기 및 전기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역

(당반기)
(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
반기말

주요경영진
장기대여금
174,951
-
8,482
166,469

(전기)
(단위 : 천원)

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

주요경영진
장기대여금
541,189
80,000
446,237
174,951

라. 당반기 및 전기 중 특수관계자와의 지분거래내역

(단위 : 천원)

구분
거래상대방
거래내역
당반기
전기

지분취득
특수관계자
(주)파인랩 주식 취득
81,144
-

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

구분
개최일자
의안내용
가결여부

정기
2016.03.29.
의안 : 제9기(2015.01.01~2015.12.31)재무제표 승인의 건
 이익잉여금 배당의 건
 이사 선임의 건
가결

정기
2017.03.30
의안 : 제10기(2016.01.01~2016.12.31)재무제표 승인의 건
 정관 변경의 건
가결

임시
2017.05.25.
의안 : 이사 선임의 건
 감사 선임의 건
 정관 일부 변경의 건
가결

정기
2018.03.28
의안 : 제11기(2017.01.01~2017.12.31)재무제표 승인의 건
 이익잉여금 배당의 건
 이사 선임의 건
 감사 선임의 건
가결

정기
2019.03.28
의안 : 제12기(2018.01.01~2018.12.31)재무제표 승인의 건
 이익잉여금 배당의 건
 이사 선임(중임)의 건
 정관 변경의 건
 이사보수한도 승인의 건
 감사보수한도 승인의 건
 임원퇴직금 지급규정 제정의 건
가결

정기
2020.03.26
의안 : 제13기(2019.01.01~2019.12.31)재무제표 승인의 건
 이익잉여금 배당의 건
 정관 일부 변경의 건
 이사 선임의 건
 이사보수한도 승인의 건
가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

제출일 현재 회사가 피고로 계류중인 소송 사건 7건(총금액 1,038백만원)이 있습니다. 회사의 경영자는

동 사항이 회사의 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

원고
피고
발생일
소송내용
진행경과
소송가액

김ㅇㅇ외3명
주식회사 에이플러스에셋어드바이저
2017.12.21
선지급수수료 관련 채무부존재확인 소
1심 진행중
25,367,462원

허ㅇㅇ

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2019.07.23
위촉계약 해지 관련 손해배상
1심 진행중
100,000,000원

제우기술산업㈜

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2019.09.05
보험계약 해지관련 손해배상
1심 진행중
76,598,225원

메리츠화재해상보험(주)
주식회사 에이플러스에셋어드바이저, 길원ㅇㅇ
2019.09.09
보험계약 관련 구상금 청구
1심 진행중
5,323,423원

김ㅇㅇ

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2019.12.13
성공보수 약정금 청구
1심 진행중
20,781,708 원

권ㅇㅇ

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2020.06.16
지사장 해촉 관련 손해배상
1심 진행중
800,000,000원

송ㅇㅇ

주식회사 에이플러스에셋어드바이저

2020.07.22

선지급수수료 관련 채무부존재확인 소

1심 진행중
10,000,000원

나. 견질 또는 담보용 어음,수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 사용이 제한된 예금의 내용

보고기간종료일 현재 연결회사의 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

단위 : 천원)

구 분
예금종류
금융기관명
금 액
사용제한
내용

당반기
전기

단기금융상품
정기예금
우리은행
200,000
200,000
질권설정(*1)

장기금융상품
정기예금
신한은행
11,000,000
11,000,000
지급보증(*2)

당기손익-공정가치측정

금융자산

신종자본증권
삼성증권
14,073,241
14,012,340
지급보증(*2)

합 계

25,273,241
25,212,340

(*1) 연결회사는 위탁받은 대출모집업무를 처리함에 있어 은행에 손해를 끼칠 경우에 대비하여 정기예금을 담보로 제공하고 있습니다.
(*2) 연결회사는 보고기간종료일 현재 할부거래에 관한 법률 상 제27조 제1항에 따라 소비자 피해보상금의 지급을 확보하기 위하여 소비자의 선수금과 관련하여 지급보증계약을 체결하고 있습니다.

(2) 담보로 제공한 자산의 내용

(단위 : USD,천원)

담보제공자산
금 액
담보제공처
담보설정금액
담보대상여신
금 액

한도금액
실행금액

토지,건물
(투자부동산)
24,806,044
신한은행
USD 19,596,000
외화지급보증
USD14,000,000
USD13,800,000

신한은행
1,200,000
장기차입금
1,000,000
805,556

(3) 보고기간종료일 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내용은 다음과 같습니다.

(당반기)
(단위 : USD,천원)

보증제공자
제공받은 
보증내용
금 액
보증기간
보증처

보증한도
보증금액

(특수관계자)

곽근호
차입금 지급보증
2,400,000
2,000,000
2019.03.15~2021.03.15
농협은행

(기 타 )

신한은행
상조회원 공제보증(*1)
25,000,000
25,000,000
2019.11.12~2020.11.12
상조회원

외화 지급보증
US$14,000,000
US$13,800,000
2019.11.27~2022.11.27
(*2)

서울보증보험
수수료반환채무(*3)
3,500,000
2,410,000
2017.09.01~2023.05.31
디비생명보험외31개사

기타 지급보증(*4)
-
828,242
2017.05.16~2022.12.16
디비생명보험외66개

소 계
원화
28,500,000
28,238,242

외화(USD)
US$14,000,000
US$13,800,000

합 계
원화
30,900,000
30,238,242

외화(USD)
US$14,000,000
US$13,800,000

(*1) 당반기말 현재 연결회사는 할부거래에 관한 법률 상 제27조 제1항에 따라서 연결회사가 폐업이나 선불식 할부거래업의 등록말소 및 취소 등의 사유로 소비자에게 소비자피해보상금을 지급하지 못하게 되는 경우 소비자가 납입한 선수금의 50% 상당액에 대하여 신한은행으로부터 이행보증(보증한도: 240억원)을 제공받고 있습니다. 
(*2) 연결회사는 전기 중 발행한 사채와 관련하여 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 동 거래와 관련하여 연결회사의 부동산(오리다빌딩)이 담보로 제공되어 있습니다.

(*3) 연결회사는 보험회사에 대한 수수료반환채무와 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(*4) 연결회사는 서울보증보험으로부터 이행보증보험, 인허가보증보험, 공탁보증보험 등의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 연결회사의 부금납부액 중 고객이 일시에 해약을 요구할 경우 지급하여야 할 해약환급금은 33,121,921천원입니다

바. 자본으로 인정되는 채무증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그밖의 상황

가. 제재현황

당사의 증권신고서 제출일 제재사항은 다음과 같습니다. 

[금융감독원 제재사항]

제재조치일

내용

2020.01.31

보험상품 설명의무 위반 2015.1.23 ~ 2016.03.31

기관: 과태료 8,360만원 부과

보험설계사: 과태료 140만원 ~ 720만원 부과 6명

과태료 1,520만원 및 업무정지 30일 1명

2019.10.30
보험엄종사자의 보험사기 행위 2014.12.20~2016.12.26

보험설계사 등록취소 1명

2018.10.04

보험계약자 등의 의무 위반 2014.08.09 ~ 2014.09.27

보험설계사 업무정지 180일 1명

2018.08.06

특별이익 제공 금지위반 2015.03.25 ~ 2015.09.14

보험설계사 업무정지 30일 (신계약 모집업무에 한함) 건의 1명

2018.08.06

다른 모집종사자의 명의를 이용한 보험모집 2014.01.16~2014.05.08

과태료 80만원 1명, 과태료 1,050만원 1명

2018.05.11

보험업종사자의 보험사기 행위 2015.09.21

업무정지 90일(신규 보험모집에 한함) 1명

2018.04.30

경영유의사항
(1)불완전판매 방지대책 불철저

(2)보험상품 비교설명제도운영 불합리

(3)민원전담조직 운영 및 민원업무 처리절차 불철저

(4)부당 승환계약 방지업무 미흡

(5)내부통제 준수여부 점검 불철저

(6)보험설계사 위촉 및 해촉업무 처리절차 불합리

자체보완 후 금융감독원 보고 완료

2017.10.19

보험업종사자의 보험사기 행위 2014.11.17~2014.12.01

등록취소 1명

2017.04.04
보험계약자 등의 의무 위반 2013.01.03~2013.03.07

과태료 250만원 부과 1명

2011.06.15
특별이익 제공 금지위반 2009.03~2009.12
무자격자에 대한 보험모집 위탁 및 대가 지급 2009.02.27~2009.05.29

기관 : 과태료 500만원
임원 : 업무집행정지(2개월) 1명

나. 작성기준일 이후 발행한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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