알체라 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20201105)
제출인: 알체라

증권신고서(지분증권)
2.8
알체라

Y

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 11월 5일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 10월 15일

3. 정정사항

금번 정정은 기재내용 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정사항은 '
굵은 파란색'으로 기재하였습니다. 기재정정사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바라며, 정정에 따라 수요예측, 청약, 납입 등 공모 일정은 아래와 같이 변경됩니다.

구분
정정 전
정정 후
비고

수요예측 공고일
2020.11.05(목)
2020.12.03(목)
증권신고서 정정에 따른 
공모일정 변경

수요예측일
2020.11.05(목) ~ 2020.11.06(금)
2020.12.03(목) ~ 2020.12.04(금)

청약공고일
2020.11.11(수)
2020.12.09(수)

청약기일
2020.11.11(수) ~ 2020.11.12(목)
2020.12.09(수) ~ 2020.12.10(목)

배정공고일
2020.11.16(월)
2020.12.14(월)

납입기일
2020.11.16(월)
2020.12.14(월)

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 정정은 기재사항 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정 사항은 투자자 편의를 위해 '
굵은 파란색'을 사용하였습니다.

[요약 정보]
핵심투자위험을 포함한 요약정보 내 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으며, 본 정정표에 별도로 기재하지 않았습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문의 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

[제1부 모집 또는 매출에 관한 사항]

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
기재사항 정정
(주1)
(주1)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
기재사항 정정
(주2)
(주2)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
기재사항 정정
(주3)
(주3)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 가..
기재사항 보완
(주4)
(주4)

3. 기타위험 - 러.
기재사항 정정
(주5)
(주5)

3. 기타위험 - 머.
기재사항 정정
(주6)
(주6)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,000,000
500
9,000
18,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
기명식보통주
1,200,000
10,800,000,000
510,300,000
총액인수

인수
NH투자증권
기명식보통주
800,000
7,200,000,000
324,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.11.11 ~ 2020.11.12
2020.11.16
2020.11.11
2020.11.16
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』

의
『4. 공모가격에 대한 의견』
부분
을
참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)알체라의 제시 공모희망가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 (주)알체라가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 우리사주조합 청약일: 2020년 11월 11일 (1일간)
- 기관투자자 청약일: 2020년 11월 11일 ~ 11월 12일 (2일간)
- 일반투자자 청약일: 2020년 11월 11일 ~ 11월 12일 (2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2020년 11월 11일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2020년 11월 11일부터 11월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2020년 6월 25일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 9월 3일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'
(
신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.
)
을
제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.

따라서 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
기명식 보통주
60,000주
540,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
** 취득금액은 공모희망가액 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.
*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)

금번 공모는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항 제4호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 6개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 6개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격
공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항』-『2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,000,000
500
9,000
18,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
기명식보통주
1,200,000
10,800,000,000
510,300,000
총액인수

인수
NH투자증권
기명식보통주
800,000
7,200,000,000
324,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.12.09 ~ 2020.12.10
2020.12.14
2020.12.09
2020.12.04
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』

의
『4. 공모가격에 대한 의견』
부분
을
참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)알체라의 제시 공모희망가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 (주)알체라가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 우리사주조합 청약일:
2020년 12월 09일
(1일간)
- 기관투자자 청약일:
2020년 12월 9일 ~ 12월 10일
(2일간)
- 일반투자자 청약일:
2020년 12월 9일 ~ 12월 10일
(2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2020년 12월 09일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2020년 12월 09일부터 12월 10일까지
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2020년 6월 25일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 9월 3일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'
(
신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.
)
을
제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.

따라서 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
기명식 보통주
60,000주
540,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
** 취득금액은 공모희망가액 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.
*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)

금번 공모는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항 제4호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 6개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 6개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격
공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항』-『2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 11월 5일(목)
인터넷 공고

수요예측 일시
2020년 11월 5일(목) ~ 2020년 11월 6일(금)
-

문의처
- ㈜알체라(☎ 070-4681-0173)
- 신영증권㈜(☎ 02-2004-9452, 9854, 9142)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2020년 11월 5일
대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업IR(국내)은
2020년 11월 5일
에

진
행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2020년 11월 6일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준): 2020년 11월 5일(목) 09:00 ~ 11월 6일(금) 17:00
- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(주2) 정정 후

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 12월 3일(목)
인터넷 공고

수요예측 일시
2020년 12월 3일(목) ~ 2020년 12월 4일(금)
-

문의처
- ㈜알체라(☎ 070-4681-0173)
- 신영증권㈜(☎ 02-2004-9452, 9854, 9142)
-

주1)

수요예측 안내공고는

2020년 12월 3일
대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업IR(국내)은
2020년 12월 3일
에

진
행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준
2020년 12월 4일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준):
2020년 12월 3일(목) 09:00 ~ 12월 4일(금) 17:00

- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
9,000원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
18,000,000,000원

확정가액
-

청약기일
주1)
일반모집 또는 매출
개시일
2020년 11월 11일

종료일
2020년 11월 12일

우리사주조합
개시일
2020년 11월 11일

종료일
2020년 11월 11일

청 약 단 위
주3)

청약증거금
주4)
일반모집 또는 매출
주4)

우리사주조합
100%

납 입 기 일
2020년 11월 16일

주1) 청약기일

① 우리사주조합 청약일: 2020년 11월 11일 (1일간)
② 기관투자자 청약일: 2020년 11월 11일 ~ 12일 (2일간)
③ 일반청약자 청약일: 2020년 11월 11일 ~ 12일 (2일간)

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

주4) 청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(2020년 11월 16일)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(2020년 11월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 11월 16일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입일(2020년 11월 16일)에 납입금액으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처
① 우리사주조합 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2020년 11월 5일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2020년 11월 10일(화)
주2)

청 약 공 고
2020년 11월 11일(수)
한국경제신문

배 정 공 고
2020년 11월 16일(월)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는

2020년 11월 5일(수)
대표주관회사인 신영증권(주)의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)

모집가액 확정공고는 2020년 11월 10일(화) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하고, 2020년
11월 11일자
한국경제신문
에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다
.

주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2020년 11월 16일(월) 신영증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간(2020년 11월 11일 ~ 11월 12일)에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무 취급처에 제출하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(중략)

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(2020년 11월 11일 ~ 11월 12일)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(2020년 11월 16일 08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

(중략)

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2020년 11월 16일 대표주관회사 및 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2020년 11월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사와 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(2020년 11월 16일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2020년 11월 16일 08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2020년 11월 16일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2020년 11월 16일에

우리은행 서판교지점에 납입

하여야 합니다.

(중략)

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
9,000원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
18,000,000,000원

확정가액
-

청약기일
주1)
일반모집 또는 매출
개시일
2020년 12월 09일

종료일
2020년 12월 10일

우리사주조합
개시일
2020년 12월 09일

종료일
2020년 12월 09일

청 약 단 위
주3)

청약증거금
주4)
일반모집 또는 매출
주4)

우리사주조합
100%

납 입 기 일
2020년 12월 14일

주1) 청약기일

① 우리사주조합 청약일:
2020년 12월 09일
(1일간)
② 기관투자자 청약일:
2020년 12월 09일 ~ 10일
(2일간)
③ 일반청약자 청약일:
2020년 12월 09일 ~ 10일
(2일간)

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(중략)

주4) 청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(
2020년 12월 14일
)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2020년 12월 14일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 12월 14일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입일(
2020년 12월 14일
)에 납입금액으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처
① 우리사주조합 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2020년 12월 03일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2020년 12월 08일(화)
주2)

청 약 공 고
2020년 12월 09일(수)
한국경제신문

배 정 공 고
2020년 12월 14일(월)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는

2020년 12월 03일(목)
대표주관회사인 신영증권(주)의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2020년 12월 08일(화)
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하고,
2020년
12월 09일
자
한국경제신문
에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다
.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2020년 12월 14일(월) 신영증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간(
2020년 12월 09일 ~ 12월 10일
)에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무 취급처에 제출하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(중략)

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(
2020년 12월 09일 ~ 12월 10일
)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(
2020년 12월 14일
08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

(중략)

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2020년 12월 14일
대표주관회사 및 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(주4) 정정 전

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)에 해당합니다.
당사는 상장주관사의 추천 뿐 아니라, 기술력의 객관적인 평가를 위해 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2곳을 선정(이크레더블, 한국기업데이터)하여 A,A 등급을 통보 받았습니다. 그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다.

당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하며「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)의 적용을 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다.
 
 성장성 특례상장제도는 2017년에 신설된 제도로서 상장주선인이 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업의 경우 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 청구가 가능한 제도이며, 상장 후 6개월간 상장주관사가 일반청약자에 대해 환매청구권을 부여하여 상장주선인의 책임을 강화한 제도입니다. 그러나, 이와는 별도로 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 글로벌 인공지능 관련 산업의 침체, 기술 연구개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 가능성 또한 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건이 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분

일반기업(벤처 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

기술평가 특례

성장성 추천

주식 분산
 (택일)
 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
 ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
 ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
 시장평가 등
 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성
 (지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)

주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수 : 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 '기술성장기업'으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 상장 청구과정에서 당사의 기술력의 객관적인 입증을 위해 주관사 추천 뿐 아니라, 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2개 기관(한국기업데이터, 이크레더블)로부터 기술성평가를 시행하였으며 해당기관으로부터 A, A 등급을 통보 받았습니다. 이처럼 당사는 외부평가 기관으로부터 기술평가특례 상장 기준에 부합하는 결과를 수령하였으나, 연구개발비와 판매관리비 증가 등에 따라 손익은 지속적인 적자를 기록 중에 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 후

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)에 해당합니다.
당사는 상장주관사의 추천 뿐 아니라, 기술력의 객관적인 평가를 위해 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2곳을 선정(이크레더블, 한국기업데이터)하여 A,A 등급을 통보 받았습니다. 그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다.

당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하며「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)의 적용을 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다.
 
 성장성 특례상장제도는 2017년에 신설된 제도로서 상장주선인이 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업의 경우 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 청구가 가능한 제도이며, 상장 후 6개월간 상장주관사가 일반청약자에 대해 환매청구권을 부여하여 상장주선인의 책임을 강화한 제도입니다. 그러나, 이와는 별도로 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 글로벌 인공지능 관련 산업의 침체, 기술 연구개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 가능성 또한 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건이 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분

일반기업(벤처 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

기술평가 특례

성장성 추천

주식 분산
 (택일)
 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
 ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
 ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
 시장평가 등
 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성
 (지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)

주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수 : 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 '기술성장기업'으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 상장 청구과정에서 당사의 기술력의 객관적인 입증을 위해 주관사 추천 뿐 아니라, 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2개 기관(한국기업데이터, 이크레더블)로부터
주요 기술인'얼굴인식AI’, '이상상황감지AI’에 대해 기술성평가를 시행하였으며 해당기관으로부터
2020년 4월 3일과 2020년 4월 19일에 각각

A, A 등급을 통보 받았으며 전문평가기관의 종합의견은 다음과 같습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분

평가
등급

종합의견

이크레더블

A

동사의 평가대상 기술은 얼굴인식 AI, 이상상황 인식 AI이며, 이를 활용한 대표적인 출시제품으로 SNOW카메라, 신한 Face Pay, 인천공항 출입국관리시스템, 한국전력 설비 모니터링 시스템 등이 있음.

동사는 2016년 6월 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 목적으로 대표이사 김정배에 의해 설립된 후, 2017년 2월 본점을 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15, 8층 801호(삼평동, 메디포스트비동) 소재로 이전, 수 차례에 걸쳐 2019년 7월 자본금을 1,696백만 원으로 증자하여 사업을 영위하고 있는 중소기업임.

동사의 핵심기술은 인공지능을 이용한 얼굴인식에 대한 응용기술(3차원 얼굴추적, 얼굴인식, 랜드 마크 기술), 증강현실(AR)을 이용한 손 골격 검출, 이상상황 감지에 관련된 기술임. 얼굴인식 기술을 활용하여 신한카드에서 추진하는 얼굴결제 솔루션인 Face Pay를 개발하였으며, 2020년부터 한양대학교를 시작으로 각 대학교에 확대적용되고 CU매장까지 서비스가 확대될 예정임. 동사는 얼굴인식 기술의 높은 완성도를 인정받아 인천공항의 자동 입출입시스템 개발 프로젝트를 수행 중에 중이며, 2019년 한국전력 남서울본부에 이상상황 감지 AI를 납품하여 화재감시를 위한 목적으로 사용 중임. 이러한 전반적인 현황들을 종합할 때 동사 핵심기술의 기술완성도는 높은 수준으로 평가됨.

동사의 얼굴인식 AI의 성능은 FRVT(Face Recognition Vendor Test) 결과를 통해 입증되었고, 얼굴 검출 성능을 평가한 결과 높은 수준의 정확도, 검출율을 보임. 이러한 수준의 높은 정확도를 확보하기 위해서는 축적된 기술적 노하우와 자체 개발한 엔진 모듈, 내부 축적 데이터 자산과 제품별 개발 소요(투입) 리소스 요소가 필요하고, 이로 인해 경쟁기업이 제품 및 기반 기술을 모방하는 것은 다소 어려울 것으로 판단됨.

동사 핵심기술은 더욱 정교한 얼굴의 움직임을 파악하기 위해 기존 68개 점에서 106개 점으로 랜드마크를 확장하였으며, 부정확한 초기값 위치로부터 발생할 수 있는 성능 저하 문제를 해결하기 위해서 딥러닝을 적용함. 또한, Average Pooling 방식을 적용하여 포즈나 장애물에 의해 랜드마크 일부가 가려지거나 포즈가 심해서 안 보이는 경우에도 안정적으로 랜드마크를 추적하기 용이하록 함. 동사의 기술제품의 장점으로는 매 프레임에서 검출을 수행하지 않기 때문에 속도가 빠르고, 회전을 이용하여 추적하기 때문에 180도 이상으로 회전된 얼굴 검출이 가능한 것임. 한편, 얼굴검증 엔진은 신뢰도와 얼굴 특징점의 출력을 가지는 모델을 변형시켜 신뢰도만 출력하게 하였고 신뢰도 추정의 성능을 높여 기술적 차별성을 확보함.

동사는 한국인터넷진흥원으로부터 2건, 벤처기업확인서 1건의 인증을 확보하였음. 또한, 2018년 1월에 (사)한국HCI학회로부터 Cultural Interaction Award 등 5건의 수상실적이 있음. 동사는 설립 이후 2017년 3월부터 기업부설연구소를 운영하고 있고, 업종 특성상 기술개발 전담인력으로 다수의 기술개발인력을 확보하고 있음. 32명의 핵심기술인력을 확보하고 있고 동사 설립 당시부터 근무하고 있는 인력들이 많은 편임.

동사는 기술보호를 위한 지식재산권을 다수 출원하였고 꾸준한 기술개발을 진행하면서 지속적인 IP확보를 위해 노력 중인 것으로 파악됨. 다만, 현재 등록된 특허는 없는 상태로, 향후 관련 분야의 특허권 확보를 통한 기술보호 체계를 마련할 필요가 있음. 기술사업화를 위한 지식재산권 보유는 다소 부족하나, 핵심기술에 대한 국내외의 체계적인 특허 포트폴리오 구축 및 권리강도/권리 확장성을 갖추기 위해 노력하고 있음. 한편, 동사의 연구개발투자비율은 최근 2개년간 매출액 대비 평균 68.24%로써 산업 평균 연구개발투자비율인 3.03% 대비 22.52배로 높은 수준으로 나타남.

동사의 대표이사인 김정배는 2004년 KAIST 전기 및 전자공학과 박사학위를 취득하였으며, 2003년부터 삼성종합기술원에서 AI 및 AR 관련 기술개발을 담당하는 전문연구원으로 2016년까지 근무함. 이후 2016년 6월 동사를 설립하여 현재까지 운영 중에 있어 기술경영 경험수준은 우수한 것으로 판단됨. 핵심기술에 대해 기술적 이해도가 높으며, 얼굴인식 AI의 성능 검증을 위한 RFVT 결과를 통해 알 수 있듯이 경쟁업체와의 기술적 격차를 명확하게 판단하고 있음.

한편, 기술개발을 전담하는 인력을 대상으로 성과연동 보상제도를 운영하고 있고 보상금 지급 기준에 대한 사례를 보유하고 있음. 다만, 동사는 핵심기술에 대한 기술적 노하우를 영업 비밀로 하여 현재까지 등록한 지식재산권이 부족한 상태로, 기술분쟁 및 피소에 대한 대응전략 등 위험을 최소화하는 분쟁관리체계가 부족하여 이에 대한 보완이 요구됨.

동사의 주요 경영진은 특급기술자에 해당되는 기술개발을 총괄하는 황영규 부대표 겸 CTO, 기술개발을 담당하는 이강의 연구소장으로 구성되어 있으며, 황영규 CTO는 동사 지분의 14.09%를 보유하고 있고, 이강의 연구소장은 1.21%를 보유하고 있음.

동사의 최고기술경영자인 황영규는 2014년에 서울대학교에서 융합과학기술 박사 학위를 취득함. 이후, 2006년 삼성종합기술원에 입사하여 안면인식 및 의료기기에 대한 영상처리를 연구개발하였고, SK텔레콤 연구소에서 안면인식 관련 기술개발을 수행함. 이후 2016년 6월에 동사 설립 때 대표이사와 함께 동사를 설립하고 부대표 및 CTO를 겸임하고 있는 특급기술자에 해당됨.

동사는 주요 기술개발 전담인력으로 32명이 근무하고 있으며, 특급기술자 6명, 고급기술자 2명, 중급기술자 6명, 초급기술자 9명, 기타기술자 9명으로 구성됨. 이중 박사학위 소지자 6명, 석사학위 소지자 14명으로 나타나 동사의 기술인력의 전문성은 우수한 수준으로 평가됨.

동사는 2018년 기준 자금유보율은 4,557%로 나타나, J582(소프트웨어 개발 및 공급업) 평균자금유보율인 321% 대비 상당히 높은 편으로 확인됨. 또한, 투자기관, 금융기관 등으로부터 유상증자로 추가적인 자본을 조달하였고, 내부 조달 및 투자유치 활용 등 다양한 경로를 통해 사업화자금을 조달하고 있어 2개 이상의 조달처를 활용하고 있음. 이러한 전반적인 현황들을 고려할 때 동사의 자금조달 능력은 비교적 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 2018년 결산 기준 동사의 주거래 상위 3개사는 ㈜한국전력 25.49%, SK텔레콤(주) 20.52%, 스노우(주) 14.42%로 나타나며, 주거래 상위 3개사의 매출비중이 60.43%에 해당되는 것으로 나타나 주거래 상위 3개사의 매출비중이 높은 편으로 판단됨. 동사의 매출현황을 살펴보았을 시 일부 주요 고객사를 중심으로 매출이 발생되고 있어 전반적인 기술제품 판매처의 다양성은 보통 수준으로 평가됨.

동사의 주요 판매처의 거래 지속시간을 살펴보면, 스노우(주)가 4년으로 가장 오랫동안 거래를 지속하였고, SK텔레콤(주)가 3년임. 주 거래처의 평균 거래기간은 2.2년 정도 지속적인 거래를 해오고 있는 것으로 나타남. 동사의 업력과 주요 거래처와의 평균 거래기간을 종합적으로 고려할 때 기술제품 판매처의 안정성은 보통 수준으로 평가됨.

동사의 최근 3개년 매출액 평균은 2,120백만 원이며, 매출원가, 영업손익, 대손상각비 및 감가상각비 등의 재무현황을 고려하였을 때, 최근 3개년 기준 동사의 부가가치율은 30.34% 수준임. 이는 산업평균 부가가치율 39.54% 대비 76.40% 수준으로 현재 평가 시점에서의 기술제품을 통한 부가가치 창출능력은 미흡한 수준으로 평가됨.

국내 생체인식 기술 관련 국내 시장규모는 2013년 172,431백만 원에서 매년 6.4%씩 성장하여, 2017년 235,796백만 원 규모를 보임. 한편, Frost & sullivan의 2017년 4월 보고서 “Global City Surveillance Market, Forecast to 2022”에 따르면 세계 영상 감시 시장은 2016년 24.1억 달러에서 연평균 4.1% 성장하여 2022년는 30.6억 달러의 시장규모를 보여 국내외 시장규모가 비교적 큰 것으로 판단되어 주력 기술제품의 시장규모는 양호한 수준으로 판단되고 주력 기술제품 시장의 성장성도 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 얼굴인식 AI의 성능은 FRVT 결과를 통해 높은 인식률을 보이고 있음. 해당 평가에서 국내 1위, 세계 상위권을 차지하며, 국내 기업 중 유일하게 상위권 결과를 보이는 등 해당 시장에서의 기술적 우위를 바탕으로 한 인지도가 높은 편임. 동사는 얼굴인식 분야의 강자인 일본의 NEC를 포함한 해외 주요기업(중국 유니콘 기업 등)과 경쟁할만 수준의 기술력을 입증하는 등 기술제품의 시장지위는 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 주요 기술제품인 얼굴인식 AI는 환경 및 노화에 따른 인식률 저하 문제점을 개선하고 해당 분야의 주요 선도기업인 중국의 AI유니콤 기업과 일본의 NEC기업 대비 정확도가 대등하거나 최대 2배 이상 우수한 결과를 보임. 또한, 이동하는 사용자의 안면인식을 식별할 수 있을 정도의 빠른 인식률을 보여 초당 500명에 대한 안면인식이 가능하고, 초고속 검색 시 초당 200만명까지 안면인식할 수 있는 등 경쟁제품 대비 품질경쟁력이 높은 수준으로 경쟁제품 대비 비교우위성은 우수한 수준으로 평가됨.

한국기업
데이터

A

(주)알체라(이하 '동사')는 2016년 6월 설립된 비외감법인으로 영상인식 인공지능 플랫폼 외를 주력제품(사업)으로 하는 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위중이며, 2018년 12월말 기준 총자산 2,714백만원, 자기자본 1,971백만원 (납입자본금 87백만원), 평가기준일 현재 상시 종업원 32명 규모의 중소기업으로 주요 관계회사로는 스노우(주)(응용소프트웨어 개발 및 공급업) 등이 있음.

동사가 보유하고 있는 핵심기술은 “영상인식 인공지능 플랫폼 기술”과 동 기술에 기반한 응용 기술로 ①얼굴인식 AI 기술 ② 증강현실(AR)기술 ③ 이상상황 감지(VADT) 기술, ④ 학습 Data 개발 기술이l 있음. 동사의 핵심기술과 응용기술은 영상인식 분야 세계적 기업인 SenseTime, Megvii 대비 영상인식 정확도가 최대 2배 정도의 높은 인식률을 보이고 있고, 2019년 NIST FRVT 테스트에 참여하여 국내 제품 중 1위를 차지하며 일본의 NEC 보다 우월한 테스트 결과를 도출하였음.

동사의 핵심역량 중 가장 차별화되는 기술은 2D 및 3D 얼굴 랜드마크 추적 기술이며, 얼굴인식과 얼굴 AR 등에 광범위하게 사용되는 기술로서, 1mm 미만의 오차를 가지는 안정적인 기술을 보유하고 있는 것으로 판단됨. 동사는 얼굴 검출 및 얼굴이식 솔루션을 바탕으로 공항자동출입국용 얼굴인식과 이상행동 식별 실증 시스템 개발하였고, 신한 Face Pay, 외교부 여권 사업 등에 진출하였음.

동사의 손 검출 기술 및 AR 기술은 95%의 손 인식률을 보이며 스노우 카메라 2D, 3D 스티커, 3D Animoji(삼성전자), AR 게임(LG 유플러스), AR Kiosk(CGV) 등에 탑재되어 서비스되고 있음.

이상상황 감지(VADT, Visual Anomaly Detection Technology) 기술은 현재 성남시 CCTV, 한국전력 CCTV에 상용화되었고, 미국 산불감시 회사 AlertWildFire社와 산불감시 모니터링 시스템 운영 계약을 체결하였음. 또한, 동사는 국내 인력 최대 50명, 베트남 인력 최대 40명을 운영하여 인공지능 학습 Data를 직접 만들고 가공하고 있고, 삼성전자(주), SKTelecom 등에 납품하였음.

동사의 핵심기술이 적용되는 응용서비스 중 얼굴인식 SW 분야 국내시장은 2022년까지 연평균 25.4% 성장하여, 4,799억 원의 시장을 형성할 것으로 전망되고, 경보/감시 장비 분야 국내 시장은 2022년에는 3,694억 원에 달할 것으로 전망됨.

동사 제품/서비스의 기술적 차별성과 경쟁력 그리고 영상인식 인공지능 플랫폼 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품의 시장성과사업성 모두 양호한 것으로 판단되는바, 동사의 기술을 A(높은 수준의 기술력을 가진 기업)로 평가함.

그러나, 위와 같은 전문평가기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다.

이처럼 당사는 외부평가 기관으로부터 기술평가특례 상장 기준에 부합하는 결
과를 수령하였으나, 연구개발비와 판매관리비 증가 등에 따라 손익은 지속적인 적자를 기록 중에 있습니다.

(후략)

(주5) 정정 전

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2020년 11월 5일(목) ~ 6일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2020년 11월 11일(수) ~ 12일(목)에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다
. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2020년 11월 5일(목) ~ 6일(금)입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2020년 11월 11일(수) ~ 12일(목)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께 서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(주5) 정정 후

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은

2020년 12월 3일(목) ~ 4일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은
가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2020년 12월 09일(수) ~ 10일(목)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다
. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2020년 12월 3일(목) ~ 4일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2020년 12월 9일(수) ~ 10일(목)

에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께 서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

(주5) 정정 전

머. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 400,000
주(공모주식의 20.0%),
기관투자자 1,500,000주(공모주식의 75.00%), 우리사주조합 100,000주
(공모주식의 5.00%)
에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식
1,500,000주를 대상
으로
2020년 11월
5일~ 11월 6일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

머. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 400,000
주(공모주식의 20.0%),
기관투자자 1,500,000주(공모주식의 75.00%), 우리사주조합 100,000주
(공모주식의 5.00%)
에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식
1,500,000주를 대상
으로
2020년 12월
3일~ 12월 4일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_201105.jpg
대표이사등의 확인_201105

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

증권신고서제출및정정연혁

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2020년 10월 15일
증권신고서(지분증권)
최초 제출일

2020년 11월 05일
[정정]증권신고서(지분증권)

정정 ("
굵은 파란색")

금융위원회 귀중

2020년 10월 15일

회 사 명 :

주식회사 알체라

대 표 이 사 :

김 정 배

본 점 소 재 지 :
경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15 8층 801호

(전 화) 070-4681-0173

(홈페이지) http://www.alcherainc.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 실장 (성 명) 소병혁

(전 화) 070-4681-3851

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

모집 또는 매출총액 :
18,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한국거래소 → 서울시 영등포구 여의나루로 76
 (주)알체라 → 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15 8층 801호
 신영증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로8길 16
 NH투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 60

▣ 신영증권(주) 본ㆍ지점

본사 : 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
홈페이지 : http://www.shinyoung.com
고객센터 : 1588-8588

영업점
주소
전화번호

영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16, 신영증권빌딩 3F (여의도 34-8)
02) 2004-9200

명동지점
서울특별시 중구 명동길 60, T-avenue 6F(명동2가 2-16)
02) 773-7000

압구정지점
서울특별시 강남구 압구정로 160, 제성빌딩 2F(신사 579-2)
02) 514-7000

반포지점
서울특별시 서초구 잠원로 24, 반포자이플라자 3F(반포 20-1)
02) 534-5691

광주지점
광주광역시 남구 봉선로 164, 삼환빌딩 5F(봉선 111-4)
062) 251-6000

해운대지점
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 마리나센터 2F(우동 1434-1)
051) 753-7878

대치센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2912, 그랑프리엔 2F(대치 500)
02) 567-0400

서면지점
부산광역시 부산진구 가야대로 783-1 대호빌딩 2층 (부전동 486-20)
051) 808-7471

대구지점
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, KB손해보험빌딩2F (범어 41-3)
053) 587-7007

대전지점
대전광역시 서구 대덕대로 226, 명동프라자 4F(둔산 1362)
042) 483-8100

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩
대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

골드넛WM센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담WM센터
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호WM센터
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리WM센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실WM센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포WM센터
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉WM센터
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙WM센터
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산WM센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 3층(삼성생명빌딩)

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전WM센터
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산WM센터
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌WM센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본WM센터
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS
천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다.

본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.

본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 신영증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지사항]

"당사", "동사, "회사", "알체라", "(주)알체라", "주식회사 알체라", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 알체라를 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 신영증권 주식회사를 말하며 "신영증권(주)" 또는 "신영증권"은 신영증권 주식회사를 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

알체라_증권신고서 대표이사 확인서_1015

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 코로나바이러스감염증-19로 인한 당사 사업 위험

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 코로나19로 인해 당분간 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연이 불가피할 것으로 예상되지만 인공지능 소프트웨어 개발 사업을 영위하는 당사의 매출 및 매출처 구성으로 보아 코로나19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다.
그러나 코로나19 대유행 이후 국내를 포함한 세계 금융시장의 변동성 또한 확대되고 있어, 공모 이후 당사의 주가가 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 코로나19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

나. 전방산업 침체에 따른 영상인식 관련 투자 축소 위험

당사가 영위하는 영상인식 AI 수요처가 정부, 공공기관 및 금융기관 등 B2B 위주로 구성되어 있기 때문에 공공기관 및 일반업의 AI 투자에 따라 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 공공기관 및 일반기업의 IT 인프라 투자 실적은 기업경기 변동 및 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의하여 변동될 수 있으며,
기업경기 악화 및 전방산업의 시장상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 지속되는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 주력시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 안면인식 AI 사업을 영위하고 있으며 설립 이후 기술의 높은 정확도와 안정성을 갖추기 위해서 창업 이래로 많은 투자를 해오고 있습니다. 안면인식 AI 산업은 시대적 필요성과 기술 발전으로 인한 확장성 등으로 향후 그 성장성은 더 커질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고
향후 경기불황 등의 이유로 주력시장이 예상하는 바와 다르게 침체되거나 거시적 또는 미시적 요인에 의하여 성장이 이루어지지 않을 경우 인공지능과 빅데이터 산업에 직접적인 영향을 받는 당사의 사업 특성상 이는 당사의 영업실적 부진으로 이어질 수 있습니다.

라. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 영상인식 AI 시장은 산업 특성상 신뢰성 있는 학습데이터 확보에서부터 고도화된 AI 알고리즘 개발이 필요한 시장으로서 축적된 데이터와 기술력의 차이로 인하여 진입이 어려운 산업입니다. 당사는 사업 초기부터 설계한 AI 기반의 플랫폼을 통한 대용량 영상 DB와 딥러닝 학습을 통한 다양한 AI 엔진 모델을 개발하였으며, 이를 통해 사업 확대를 도모하고 R&D를 지속해 기술의 진부화를 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
새로운 기업이 시장에 진입하거나 당사가 경쟁사 대비 경쟁력이 하락하게 될 경우 향후 업체간 경쟁이 심화되어 당사의 성장성과 수익성이 악화 될 수 있습니다.

마. 기술 개발 관련 위험

당사는 영상인식 기술 중 얼굴인식 및 이상상황감지 관련 기술력과 다수의 프로젝트 수행 노하우를 바탕으로 사업 확대를 도모하고 있으며, 연구개발인력을 활용하여 기술 개발을 지속적으로 이루고 있습니다. 또한 고객의 요구을 즉각적으로 반영하고 기술 상용화를 위한 인식 속도 및 정확도를 높이기 위해 R&D를 지속하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고
당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 법규 및 정책 관련 위험

당사가 영위하고 있는 AI 솔루션 회사 사업에 관련한 AI, 빅데이터 등에 대해 최근 전세계 주요 국가는 관련 규제 완화 등의 활성화 정책을 수립하고 있습니다. 우리나라 정부에서도 2019년 금융혁신 지원 특별법을 제정해 금융 규제 샌드박스를 시행하는 등 4차 산업혁명에 대비하기 위해 적극적인 지원정책과 규제 완화를 통하여 국가경쟁력 강화를 도모하고 있습니다.
이러한 변화에도 불구하고 정권 및 정책의 변화로 인해 지원이 축소되거나 관련 주요 법규 및 정책 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 신규사업 관련 위험

당사는 신규 사업으로 Edge Box 관련 사업, 정부청사 얼굴인식 게이트 관련 사업, 금융결제원을 통한 금융사 여권 스캔 인증 사업을 추진 중에 있으며, 개발 필요성 등을 감안 시 성장성이 높은 사업으로 판단하고 있습니다. 다만,
당사의 판단과는 달리 적용하고자 하는 기술의 필요성이 충분하지 않거나, 출시 완료한 신제품에 대한 수요가 부진할 경우에는 당사의 영업과 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 매출 실적이 당사 예상 대비 저조할 경우에는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 데이터 수집으로 인한 개인정보 침해 위험

당사의 얼굴인식 인공지능 사업을 영위하는 데 있어 빅데이터 및 이를 활용한 딥러닝은 매우 중요한 요소입니다. 다만, 이와 같은 빅데이터는 개인정보 보호원칙에 근거하여 철저한 비식별화 과정 등의 개인정보 안전 장치를 갖춰야 합니다. 당사의 얼굴인식 AI 엔진은 특정 정보만 추출하는 구조로 비식별화에 최적화되어 있으며, 데이터 수집 시에도 금전적 보상의 이용 및 제공 동의서를 작성하는 등 개인정보 보호법을 준수하고 있습니다 그럼에도 불구하고,
예상치 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정 위반과 규제 환경 변화 등이 발생할 수 있으며 이러한 경우, 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)에 해당합니다. 당사는 상장주관사의 추천 뿐 아니라, 기술력의 객관적인 평가를 위해 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중2곳을 선정(이크레더블, 한국기업데이터)하여 A,A 등급을 통보 받았습니다. 그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다.
당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하며「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

 당사는 인공지능으로 얼굴 인식 인공지능 솔루션 및 이상상황 인식 인공지능 솔루션을 제공하는 것을 주요 사업으로 영위하는 기업으로 최근 3개년 및 증권신고서 제출일 현재까지 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다.
 
 향후에도 당사는 AI 얼굴인식 및 AI 이상상황 솔루션 서비스 확대 등으로 관련 연구개발비용도 증가할 것으로 예상하며, 연구개발비용의 증가 추세는 일정기간 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
당사는 이러한 인공지능 인식 기술 개발을 통해 얼굴 인식 인공지능기술과 이상상황 인공지능 기술을 활용하여 빠른 시일 내에 경영성과가 나타날 수 있도록 국내/외에서 마케팅 및 영업활동을 적극적으로 수행할 예정입니다.

당사는 기술성장특례 적용 기업으로 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않습니다 (영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제). 당사는 상기사항 외에 자본잠식과 관련하여 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.

당사의 노력에도 불구하고 상장 후 해당 유예기간이 경과한 시점에도 당사의 AI 얼굴인식 및 AI 이상상황 솔루션 서비스 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 프로젝트별 수주 규모에 따른 매출 변동 가능성

당사의 주요 사업영역인 영상인식AI 시장은 증권신고서 제출일 현재 정부, 공공기관 차원의 국가사업 프로젝트 발주로 초기 시장이 형성되고 있으며, 현재 당사의 직접 거래처는 연구기관, 공공기관, 국가사업 프로젝트를 수주한 글로벌SI 또는 지역SI업체 등입니다. 정부사업 특성상 인구의 증가 및 장비 노후화에 따른 지속적인 장비 교체 및 신규 구매가 이루어지고 있으며 특정 지역이나 경기에 영향을 받지 않습니다. 다만, 대규모 예산이 들어가는 정부사업 프로젝트는 각국 및 공공기관의 재정 상황에 따라 사업진행이 지연될 수 있고 정부 정책 변화에 따라 사업진행이 가변적이며 정부사업 프로젝트 외 사업의 경우에도 향후 사업 진행 예측에 불확실성이 높습니다.
따라서, 당사의 향후 미래수익 예측시에도 각국 재정 상황 및 정부, 공공기관 정책 변화에 따른 프로젝트 수주 불확실성이 존재하며, 당사의 매출 성장성 및 안정성에 부정적으로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 재무안정성 및 유동성 악화 위험

당사는'20년 반기 별도 재무제표 기준, 유동비율 1362.45% 및 부채비율 10.39% 등 재무안정성에서 업종 평균(한국은행 발간2018년 기업경영분석의 'J582,소프트웨어 개발 및 공급업'의 재무비율 적용)유동비율 184.00% 및 부채비율 70.70% 대비 우수한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단 됩니다. 또한, 현금 및 현금성 자산 512백만원을 보유하고 있으며, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망 입니다.
그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있습니다.

마. 핵심 인력 이탈 위험

당사가 영위하는 소프트웨어 개발업은 인적자원의 연구/개발 역량이 중요한 사업으로 대한 타 산업에 비해 의존도가 높습니다. 당사는 우수 인력 확보 및 기존 인력이탈 최소화를 위해 다양한 보상방안을 마련하여 활용하고 있으나 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없으며
핵심인력의 유출이 발생할 경우 당사의 경쟁력이 약화되어 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

바. 지적재산권 관련 위험

인공지능 관련 기술을 영위하는 회사의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심원천기술의 확보가 매우 중요 합니다. 따라서
향후 당사의 상용화 제품에 필요한 기반 기술에 대한 지적재산권 확보 에 실패하거나, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 이로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 경영권 분쟁위험

최대주주 스노우 주식회사를 포함한 특수관계인이 48.65%의 지분을 보유하고 있으며, 공모 이후에는 41.15% 지분율이 예상됩니다.
코스닥시장 상장 규정상 최대주주등은 1년간 의무보유를 진행할 예정이며 특히 최대주주인 스노우㈜와 김정배 대표이사, 황영규 부대표는 보유한 주식에 대하여 의무보유기간 종료 후 자발적으로 2년간 보호예수를 추가적으로 진행할 예정입니다. 이와 같이 최대주주등은 공모 이후 의무보유기간이 종료하여도 지분을 계속적으로 유지할 예정이므로 경영의 안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 스노우㈜1인 지분율이 20% 미만이고 공동설립자인 김정배 대표이사, 황영규 부대표와의 지분율이 유사한 바, 상장 이후 안정적인 경영권 확보를 위해 '공동보유목적 협약'을 체결하여 경영권 변경 위험성을 최소화 하고자 합니다.
그럼에도 불구하고 최대주주와 경영을 주도하고있는 대표이사를 포함한 경영진간 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어
투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제2조 제31항 제2호에 따 기술성장기업의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라
대표주관회사 및 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.
일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 대표주관회사 및 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다.
일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한
일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
 
 ※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

라. 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를
대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 160,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수 13,368,794주 중 의
무보유 물량은
8,409,530주로 62.90%
입니다. 최대주주 등 보유 주식 5,295,936주(39.61%, 상장 후 3년, 최대주주 및 특수관계인) / 205,728주(1.54%, 상장 후 1년,특수관계인), 일반투자자 보유 주식 251,304주(1.88%, 상장 후 1년), 벤처금융 및 전문투자자 보유 주식 1,508,274주(11.28%, 상장 후 1개월), 벤처금융 및 전문투자자의 자발적 의무보유 439,648주(3.29%, 상장 후 15일), 당사 직원의 자발적 의무보유 548,640주(4.10%, 상장 후 1개월) 및 상장주선인 의무보유분 주식 60,000주(0.45%, 상장 후 3개월)와 금번 공모시 우리사주조합에 우선배정되는
100,000주(0.75%,예탁일로부터 1년)
는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한
보통주 4,959,264
주(37.10%)
는 상장 직후 유통가능물량
입니다. 또한, 금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 미행사 주식매수선택권 612,150주 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 160,000주가 포함되어 있습니다.

상장 후 이러한 유통가능 물량 및 주식매수선택권과 신주인수권의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주식가격이 하락할 수 있으며, 최대주주 등 및 벤처금융 등의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험 

당사는
주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 612,150주입니다. 또한 당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를
대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주(공모주식 수량의 8%)에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 160,000주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.
당사가 자체적으로 추정한 2023년 추정당기순이익 24,912백만원을 현재가치로 할인한 평균금액(2020년 반기 기준/연 할인율 25%)에 2020년 반기 기준 비교기업의 평균 PER(22.15배)을 적용하여 비교가치를 산정하였습니다. 
 
이와 같은

당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재
합
니다. 또한 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 이 결과 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조가 당사의 중점 사업인 얼굴인식AI, 이상상황감지AI, AI학습데이터 사업의 미래가치를 반영하지 아니합니다. 
 
또한 최종 비교기업으로 선정된 회사들은 당사간 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나, 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정될 수 있는 PER 평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다. 따라서,
당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사회사를 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 유사회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조제2항1호에 따라
수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카. 사업 전망에 대한 불확실성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 공동보유목적 협약 체결 등

본 공모 전ㆍ후 최대주주는 스노우(주)이며 보유 지분은 공모 후 기준 15.39%로 최대주주 1인의 지분율이 20%에 미달하는 상황입니다. 발기인이자 2대 주주, 3대 주주인 김정배 대표이사와 황영규 부대표가 실질적으로 회사를 경영하고 있는 상황이며 보유 지분은 각각 공모 후 기준 12.30%, 11.92%에 해당됩니다.
1대~3대 주주까지 보유 지분율에 차이가 크지 않은 상황에서 상장 후 안정적인 경영권 유지를 위하여 스노우(주), 김정배 대표이사, 황영규 부대표는 공동보유목적 협약 체결을 통해 상장 후 일정기간(3년) 동안 주요 경영의사결정을 같이 할 예정이며, 법적 의무보호예수 1년에 더하여 자발적 보호예수 2년을 추가하여 향후 3년간 안정적인 경영권을 행사할 예정입니다. 다만,
해당 기간 이후 1대~3대 주주간 추가 협약에 따라 경영권은 변동될 수 있으며 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

하. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

거. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2020년 12월 3일(목) ~ 4일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2020년 12월 9일(수) ~ 10일(목)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

머. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

버. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

서. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 

어. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의
대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜는 2019년 12월 07일 제 3자배정유상증자에 참여하여 각각 125,652주(신고서 제출일 현재 기준 1.11%)를 주당 약 7,958원에 취득하여 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유 및 발행가액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 또한, 상장주선인인 신영증권㈜가 보유 중인 당사의 보통주식 125,652주는 심사청구일 기준 투자기간 2년 미만으로, 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항에 의거
상장일로부터 1개월 간 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하고 의무보유할 의무가 존재합니다. 신영증권㈜는 금번 공모를 진행하는 과정에서 관련 법령에 따라 해당 주식에 대한 의무보유를 확약한 바 있으나,
당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,000,000
500
9,000
18,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
기명식보통주
1,200,000
10,800,000,000
510,300,000
총액인수

인수
NH투자증권
기명식보통주
800,000
7,200,000,000
324,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.12.09 ~ 2020.12.10
2020.12.14
2020.12.09
2020.12.14
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발자금
15,582

운영자금
1,999

발행제비용
959

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
9,000
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

코스닥시장 상장규정
일반청약자
400,000
상장후 6개월까지
8,100

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)
모집가액, 모집총액, 인수금액, 인수대가, 신주인수권 행사가격, 일반청약자 환매청구권 행사가격 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준으로 기재하였습니다.

주2)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%이며, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주3)
신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내이며 상장일로부터 3개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 이후 최초로 도래하는 영업일을 행사기간의 개시일로 하고, 상장일로부터 18개월이 되는 날이 영업일이 아닐 경우 그 직전 영업일을 행사기간의 종료일로 합니다.

주4)
일반청약자 환매청구권은 공모가격의 90%인 8,100원(희망공모가액 하단 9,000원 기준)을 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,000,000
500
9,000
18,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신영증권
기명식보통주
1,200,000
10,800,000,000
510,300,000
총액인수

인수
NH투자증권
기명식보통주
800,000
7,200,000,000
324,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020.12.09 ~ 2020.12.10
2020.12.14
2020.12.09
2020.12.14
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』

의
『4. 공모가격에 대한 의견』
부분
을
참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 (주)알체라의 제시 공모희망가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 신영증권(주)와 발행회사인 (주)알체라가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 우리사주조합 청약일:
2020년 12월 09일
(1일간)
- 기관투자자 청약일:
2020년 12월 09일 ~ 12월 10일
(2일간)
- 일반투자자 청약일:
2020년 12월 09일 ~ 12월 10일
(2일간)
※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인
2020년 12월 09일
에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은
2020년 12월 09일부터 12월 10일까지
이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2020년 6월 25일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 9월 3일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'
(
신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함.
)
을
제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.

따라서 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액을 합산한 금액의 4.5%입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주8)

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가액으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

신영증권(주)
기명식 보통주
60,000주
540,000,000원

* 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.
** 취득금액은 공모희망가액 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.
*** 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집하는 물량 중 청약 미달이 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주9)

금번 공모는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항 제4호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 6개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 6개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격
공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항』-『2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

2. 공모방법

금번 (주)알체라의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 신주모집 2,000,000주(100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

구분
주식수
비율
비고

일반공모
1,900,000주
95.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
100,000주
5.0%
우선배정

합계
2,000,000주
100.0%
-

주)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

구분
주식수
배정비율
주당공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
400,000주
20.0%
9,000원
3,600,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
13,500,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
100,000주
5.0%
900,000,000원
우선배정

합계
2,000,000주
100.0%
18,000,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 신영증권(주), 인수회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다

구분
일반청약대상
모집증권수(비율)
증권당
모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
신영증권(주)
240,000주
9,000원
2,160,000,000원

인수회사
NH투자증권(주)
160,000주
1,440,000,000원

합계
400,000주
3,600,000,000원

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상
주식수
배정비율
비 고

일반공모
1,900,000주
95.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
100,000주
5.0%
우선배정

합계
2,000,000주
100.0%
-

【참조】모집세부내역

모집대상
주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비 고

일반청약자
400,000주
20.0%
9,000원
3,600,000,000원
-

기관투자자
1,500,000주
75.0%
13,500,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
100,000주
5.0%
900,000,000원
우선배정

합계
2,000,000주
100.0%
18,000,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
100,000주(5.0%)
를 우선 배정하였습니다.

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권(주), 인수회사인 NH투자증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 신영증권(주)를 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사"라 한다)

※

투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

※
대표주관회사는 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다)

※
"고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 코넥스 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가서류를 요청할 수 있습니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※
부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※
이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정("4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -라. 청약결과 배정방법 - (2)배정방법" 부분 참조)하며 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사와 인수회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 해당 기업공개가 코스닥시장 상장과 관련된 때에는 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑤ ③ 및 ④ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)
주당공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(9,000원 ~ 11,000원) 중 최저가액인 9,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)

금번 공모는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항 제4호에 해당하며, 이에 따라 일반청약자에 대하여 상장일로부터 6개월까지 환매청구권을 부여합니다. 일반청약자의 환매청구권 부여와 관련된 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

행사가능기간
상장일부터 6개월까지

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

권리행사가격
공모가격의 90%
(다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.)
※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

일반청약자의 환매청구권과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항』-『2. 환매청구권에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜알체라의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

신영증권㈜
60,000주
9,000원
540,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액(9,000원 ~ 11,000원) 중 최저가액인 9,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜알체라 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜알체라의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
9,000원 ~ 11,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 ㈜알체라의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 신영증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜알체라와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견
』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2020년 12월 3일(목)
인터넷 공고

수요예측 일시
2020년 12월 3일(목) ~ 2020년 12월 4일(금)
-

문의처
- ㈜알체라(☎ 070-4681-0173)
- 신영증권㈜(☎ 02-2004-9452, 9854, 9142)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2020년 12월 3일
대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업IR(국내)은

2020년 12월 3일
에

진
행될 예정이며, 시간 및 장소는 추후 개별적으로 통지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준
2020년 12월 4일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법」제 8조제6항의 금융투자업자
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측등에 참여하는 경우에 한한다.)
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※
이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※
고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년12월31일까지 가입하는 경우1명당 투자금액3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※
코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※
벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※

집합투자업자가 벤처기업투자신탁으로 공모주식을 배정받고자 하는 경우, 다음 각 호의 사항에 관한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

1. 집합투자업자가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

2. 벤처기업투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호의 요건을 충족할 것

3. 벤처기업투자신탁이 사모의 방법으로 설정된 경우, 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있을 것

※

투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측등에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에게 상기 바목에 해당하는 투자자임을입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며,동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
금번 수요예측에 참여한 후 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제17조의2 제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 경우 해당 불성실 수요예측발생일로부터 6개월 내지 24개월간 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

(나) 참여제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함)
2. 발행회사의 이해관계인(『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)
3. 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
5. 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등
6. 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 다음 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위를 하여 한국금융투자협회로부터 동 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측참여자로 지정되어 참여제한기간 중에 있는 기관투자자
① 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
② 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다
③ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
④ 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 법 제11조를 위반한 경우
⑤ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우
⑥ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
⑦ 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측등의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등 참여자]

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

1.
수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우

2.
기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.

3.
수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우

4.
수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우

5.
투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우

6.
수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우

7.
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우

※ 신영증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 신영증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측참여자 등록부를 작성하여 관리하고 신영증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.shinyoung.com)에 다음 각 호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호

2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭

3. 해당 사유가 발생한 종목

4. 해당 사유

5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 제재사항]

불성실수요예측참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약, 미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격
의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 Ｘ 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,500,000주
75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주) 비율은 전체 공모주식수 2,000,000주에 대한 비율입니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는
1,500,000
주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 30일, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

- 수량단위: 1,000주
- 가격단위: 100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 신영증권㈜의
e-planup(HTS)를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 신영증권㈜의
e-planup(HTS) 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

- 인터넷 접
수방법

①

e-planup(HTS)
접속 : 「

e-planup(HTS)
⇒ 계좌번호 접속 ⇒ 투자정보 ⇒ 증시일정 ⇒
[3213] 공모주 수요예측 로그인 ⇒ 수요예측
」

e-planup(HTS)
프로그램 다운로드
www.shinyoung.com → 고객센터 → 채널안내 및 다운로드 → 다운로드→
e-planup(종합)

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 신영증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 투자일임회사의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 또한 법률 제8조 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사 이외의 투자자의 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한하여 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다.
⑦ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
⑧ 기관투자자가 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제19호에 따른 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
⑨ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는내용'등을 기재한 확약서를수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
⑩ 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
⑪ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑫ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 신영증권㈜ 에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 신영증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여햐 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.
한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.
ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다.
ⓕ 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
ⓖ 기관투자자가 코넥스고위험고수익투자신탁으로 참여하는경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제19호에 따른 코넥스고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및날인하여 업로드 하여야 합니다.
ⓗ 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명,계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
ⓘ 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
ⓙ 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호,제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간(한국시간 기준):
2020년 12월 3일(목) 09:00 ~ 12월 4일(금)
17:00

- 접수방법: 인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 신영증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 또한, 기관투자자의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.
또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예
참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다.
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.
대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑤ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑥ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.
⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑩ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 30일, 3개월, 6개월로 제시가 가능합니다.
⑪ 수요예측참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 신영증권(주) ECM부에게 원본을 우편으로 보내주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 신영증권(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑫ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑬ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 신영증권 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위)에서 배정합니다. 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 신영증권㈜ 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 신영증권㈜

「

e-planup(HTS)
⇒ 계좌번호 접속 ⇒ 투자정보 ⇒ 증시일정 ⇒
[3213] 공모주 수요예측 로그인
」

Log-in 후 배정확인에서 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
9,000원 주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
18,000,000,000원

확정가액
-

청약기일
주1)
일반모집 또는 매출
개시일
2020년 12월 09일

종료일
2020년 12월 10일

우리사주조합
개시일
2020년 12월 09일

종료일
2020년 12월 09일

청 약 단 위
주3)

청약증거금
주4)
일반모집 또는 매출
주4)

우리사주조합
100%

납 입 기 일
2020년 12월 14일

주1) 청약기일

① 우리사주조합 청약일:
2020년 12월 09일
(1일간)
② 기관투자자 청약일:
2020년 12월 09일 ~ 10일
(2일간)
③ 일반청약자 청약일:
2020년 12월 09일 ~ 10일
(2일간)

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 신영증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜알체라와 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3) 청약단위
① 우리사주조합과 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자의 1인당 최고 청약한도 및 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 대표주관회사인 신영증권㈜과 인수회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

【 신영증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반투자자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

신영증권㈜
240,000주
12,000주(*1)
50%

(*1) 신영증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 12,000주이나 신영증권㈜의 우대기준에 따라 24,000주(2배)까지 청약이 가능합니다.

- 신영증권㈜의 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
공모주 그룹별
청약수량 차등적용
산정기준
최고 청약한도

우대고객
우대(200%)
과거 3개월 동안 일일 평가금액이 매일 5천만원 이상이고 연수입 30만원 이상 고객
24,000주
(200%)

일반고객
일반(200%)
과거 3개월 동안 일일 평가금액이 매일 1천만원 이상 고객
24,000주
(200%)

일반(100%)
상기 조건 이외 고객
12,000주
(100%)

청약자격에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약자격』 을 참고하시기 바랍니다.

【 신영증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 1,000주 이하
50주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
100주

5,000주 초과
500주

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고 청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반투자자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금률

NH투자증권㈜
160,000주
6,400주

50%

(*) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 6,400주이나 NH투자증권㈜의 우대기준에 따라 3,200주(0.5배), 9,600주(1.5배), 12,800주(2배),16,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약자격에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약자격』 을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과
2,000주

주)
NH투자증권㈜의 우대기준에 따라 3,200주(0.5배), 9,600주(1.5배), 12,800주(2배), 16,000주(2.5배)의 청약이 가능합니다.

주4) 청약증거금
① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.
② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자 청약증거금은 납입일(
2020년 12월 14일
)에 납입금액으로 대체하되, 청약증거금이 납입금액에 미달하여 납입일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 납입일(
2020년 12월 14일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 12월 14일
08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 납입일(
2020년 12월 14일
)에 납입금액으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처
① 우리사주조합 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
② 기관투자자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자 : 신영증권㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입금액에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 한편, 청약증거금이 납입금액에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생의 경우 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환됩니다. 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2020년 12월 3일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2020년 12월 8일(화)
주2)

청 약 공 고
2020년 12월 9일(수)
한국경제신문

배 정 공 고
2020년 12월 14일(월)
인터넷 공고 주3)

주1)

수요예측 안내공고는

2020년 12월 3일(목)
대표주관회사인 신영증권(주)의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시합니다.

주2)

모집가액 확정공고는
2020년 12월 8일(화)
정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 신영증권㈜의 홈페이지(www.shinyoung.com)에 게시하고,
2020년
12월 9일
자
한국경제신문
에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다
.

주3)

일반청약자에 대한 배정공고는
2020년 12월 14일(월) 신영증권(주), NH투자증권(주)의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 신영증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간(
2020년 12월 9일 ~ 12월 10일
)에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무 취급처에 제출하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점, NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약자격

대표주관회사인 신영증권(주)와 인수회사인 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[신영증권㈜의 일반청약자 청약자격]

구 분
내 용

청약자격 및 한도

■ 자격 : 청약자격 제한 없이 청약가능
단, 청약 초일까지 주식입고 가능한 계좌가 개설되어야 하는 것이 원칙임.
■ 한도 : 청약한도 차등(200%, 100%)
공모주 그룹 산정고지일 직전월부터
과거 3개월 동안 일일 평가금액이 매일
1천만원 이상인 고객의 경우 200%까지 가능. 그외 고객은 100%까지 가능.

배정
■ 우대고객에게 일반청약자 배정물량의 20%를 우선배정(안분배정)하고 다시 우대고객과 일반고객을 합쳐 동 배정물량의 나머지 80%를 안분 배정 함.

우대고객 산정기준

■ 공모주 그룹 산정고지일 직전월부터
과거 3개월 동안 일일 평가금액이 매일
5천만원 이상이고, 직전 1년 연수입이 30만원 이상인 고객. 단, 공모주 그룹 산정시 가족합산은 인정되지 않음.(본인 실적으로만 가능)

※ 공모주 그룹 산정기준
- 대상고객 : 당사 정상계좌 보유 개인고객
- 평가항목 및 기준
 ① 자산 : 평가월 직전 3개월 평가금액
 ② 연수입 : 평가 월 직전 1년간 수수료 수입
- 그룹별 산정기준 및 청약수량 차등적용

구분
공모주 그룹
산정기준
청약수량 차등적용

우대고객
우대(200%)
과거 3개월 동안 일일 평가금액이 매일 5천만원 이상이고 연수입 30만원 이상 고객
200%까지 청약가능

일반고객
일반(200%)
과거 3개월 동안 일일 평가금액이 매일 1천만원 이상 고객
200%까지 청약가능

일반(100%)
상기 조건 이외 고객
100%까지 청약가능

업무 수수료

■ 청약수수료
① 영업점 내점 청약 : 5,000원
② 홈페이지/e-planup(HTS)/SmarTree+(MTS)/ARS 청약 : 2,000원
③ 당사 고객그룹 PINE Tree, Bloom, Green, Roots 의 경우 : 면제
④ 수수료처리 : 환불금 입금 시 자동으로 차감
■ 대체(출고)수수료
① 배정된 공모주의 계좌입고 후 6개월(calendar day)내에 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 10,000원
② 분할해서 출고하는 경우 및 다수의 증권사로 타계좌출고(타사) 하는 경우 건당 부과

청약방법
■ 영업점 창구 내점
■ 청약증거금이 계좌에 있는 경우 홈페이지, e-plan up(HTS),SmarTree+(MTS), ARS 청약 가능

온라인 청약절차
■ 홈페이지 : 사이버지점 → 온라인창구 → 공모주청약
■ e-PlanUp : 온라인창구 → 공모주청약 → [7771]공모주청약종합 / [7775]공모주 계좌별 청약현황 내역조회
■ SmarTree+(MTS) : 메뉴 → 금융상품 → 공모주 청약 / 청약확인,취소 / 청약내역조회
■ ARS : [8번] 공모주 청약 → [2번] 공모주청약 신청 → 계좌번호/비밀번호 입력 → 투자설명서 교부 선택 → 청약수량 입력 → 신청

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

【NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
2) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함
3) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용
4) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및
우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 6,400주이나 NH투자증권㈜의 우대기준에 따라 3,200주(0.5배), 9,600주(1.5배), 12,800주(2배),16,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 (주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 (주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상
⑤ ELS(B)/DLS(B)직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상

(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 (주1)
② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)
③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입
④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상
⑤ ELS(B)/DLS(B) 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)
⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상
② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상
③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상
(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객
(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF, ETF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF, ETF 제외)과 연금저축신탁 금액의 합산
 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 전일 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)
주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)
 연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가
 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/MTS/ARS
영업점 내방/유선
고객지원센터 유선

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식을 청약하기 위한 기관투자자는 청약기간(
2020년 12월 9일 ~ 12월 10일
)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약사무취급처에 제출하며, 동 청약주식에 해당하는 납입금액은 납입일(
2020년 12월 14일
08:00 ~ 12:00)에 대표주관회사인 신영증권(주)의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 청약사무 취급처: 신영증권㈜ 본ㆍ지점

(6) 기관투자자 청약수수료

국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 청약수수료를 입금한 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 대표주관회사인 신영증권(주)의 업무담당자에게 입금여부를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

업무담당자 : tel 02-2004-9452 / fax 02-2004-9298

(7) 수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 또는 우리사주조합 청약미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고 청약한도를

1,500,000주
로 하되, 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, '우선배정 청약' 결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각 호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원이 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합: 총 공모주식의 5.0%(100,000주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의 75.0%(1,500,000주)를 배정합니다.
③ 일반투자자 : 총 공모주식의 20.0%(400,000주)를 배정합니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③ 일반투자자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 납입일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사 및 인수회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.
④ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②항의 청약자 유형군에 배정하며, 그 결과 여전히 청약미달 잔여주식이 있는 경우 최종적으로 ③항의 일반청약자에 합산 배정합니다.
⑤ 일반투자자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수인이 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑥ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다.
⑦ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2020년 12월 14일
대표주관회사 및 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

대표주관회사인 신영증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주)는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 신영증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다.

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[ 신영증권(주) 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법

영업점 내방
본ㆍ지점에서 교부

온라인 (홈페이지, e-PlanUp(HTS),
SmarTree(MTS))
홈페이지(www.shinyoung.com), e-Planup(HTS)
또는 SmarTree(MTS)에서 다운로드

[NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터
유선청약
/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.
1) 다운로드 2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3)교부거부(유선으로도 신청가능)
고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)알체라에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본.지점과 인수회사의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(
2020년 12월 14일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사와 인수회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일(
2020년 12월 14일
)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자의 청약증거금은 금번 공모에 있어 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2020년 12월 14
일
08:00~12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2020년 12월 14일
)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일인
2020년 12월 14일
에

우리은행 서판교지점에 납입

하여야 합니다.

사. 주권 교부에 관한 사항

본 유상증자는 전자증권제도 시행에 따라 신주권 교부가 이루어지지 않습니다.

아. 기타의 사항

1) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항
본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.

3) 정보이용 제한 및 비밀유지
대표주관회사인 신영증권(주)와 인수회사인 NH투자증권(주)는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

4) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5) 환매청구권
『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

구분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
09:00~15:30에 권리행사 가능하며, 신청 당일
09:00~15:30에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (HTS, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법(주1)
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.45%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청가능 수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우 :

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의
종류 및 수
인수조건

명칭
고유번호
주소

신영증권(주)
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길16
기명식 보통주
1,200,000주
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주
800,000주
총액인수

주1) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사, 인수회사가 자기계산으로 인수합니다

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
신영증권(주)
510,300,000
주1), 주2)

NH투자증권(주)
324,000,000
주1)

주1) 공모희망가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다. 한편, 총액인수계약에 따라 발행회사는 대표주관회사에게 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 8%인 160,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구 분
내 용

행사가능주식수
160,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜알체라의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

신영증권(주)
기명식보통주
60,000주
540,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

주1) 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 신영증권㈜와 발행회사인 ㈜알체라가 협의하여 제시한 공모희망가 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원을 기준으로 산정하였습니다.
주2) 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.
주3) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(60,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 신영증권(주) 및 인수회사인 NH투자증권(주)와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 신영증권(주)는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는『코스닥시장 상장규정』에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 1년간 보호예수의무가 발생하였으며, 한국거래소와의 협의를 통해 일부 주주(스노우(주), 김정배, 황영규)는 2년을 연장하여 상장 후 3년간 보호예수 실시 및 계속보유확약서를 제출하였습니다.

당사 최대주주 등의 지분은 보호예수기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하여야 하고, 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제5호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 대표주관회사 및 인수회사 책임 하에 각각 이를 매수하여야 합니다.

구분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
09:00~15:30에 권리행사 가능하며, 신청 당일
09:00~15:30에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (HTS, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법(주1)
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.45%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청가능 수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우 :

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(7) 인수인의 회사에 대한 투자 내역

당사의 대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜은 2019년 12월 7일에 동사의 주식을 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

구분

주식의 종류

취득일

주당 취득가액

취득 주식수(지분율)

신영증권㈜

보통주

2019년 12월 7일

7,958원

125,652주 (1.11%)

NH투자증권㈜

보통주

2019년 12월 7일

7,958원

125,652주 (1.11%)

(주)
취득 이후 실시된 액면분할과 무상증자가 반영되어 있습니다.

대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜의 회사 주식의 주당 취득가액은 주당 7,958원으로 금번 공모 시 공모희망가액 중 최저가액인 9,000원 대비 약 13.1%(산식: (9,000원-7,958원)/7,958원), 최고가액인 11,000원 대비 38.2%(산식: (11,000원-7,958원)/7,958원)의 괴리율을 보이고 있습니다.

증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 대표주관회사인 신영증권㈜의 증권신고서 제출일 현재 지분율은 1.11%(상장예정주식수 기준 0.94%)로 해당사항 없습니다. 따라서 신영증권㈜가 동사의 상장주선인으로서의 주관회사 업무를 적법하게 수행할 수 있다고 판단됩니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조 제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조 제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자" 란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항 및 액면금액

제5조(발행예정 주식의 총수) 당 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조(1주의 금액) 당 회사가 발행하는 주식 壹주의 금액은 금 500 원으로 한다.

제7조(회사의 설립시에 발행하는 주식의 총수) 당 회사는 설립시에 50,000주의 주식(1주의 금액 1,000원 기준)로 한다.

2. 주식의 종류

제8조(주식 및 주권의 종류)

1. 당 회사의 주식은 기명식 보통주식 및 기명식 종류주식으로 한다.

2. 당 회사의 주권은 일주권, 오 주권, 일십 주권, 오십 주권, 일백 주권, 오백 주권, 일천 주권, 일만 주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록) 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제9조의2(종류주식의 수와 내용)

1. 당 회사는 이익배당 또는 잔여 재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식(이하"종류주식")을 발행할 수 있다.

2. 제5조의 발행예정주식 총수 중 제1항 종류주식의 발행 한도는 [500,000]주로 한다.

3. 당 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우, 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류주식으로 한다.

제9조의3(이익배당 및 잔여 재산분배 우선주식)

1. 회사는 참가적 우선주식 또는 비참가적 우선주식, 누적적 우선주식 또는 비누적적 우선주식, 의결권 있는 우선주식 또는 의결권 없는 우선주식을 독립적으로 또는 여러 형태로 조합하여 발행할 수 있다. 위 우선주식은 배당 및 잔여재산 분배에 있어 보통주식보다 우선적인 권리를 가지며, 우선주식의 수는 제5조의 발행 예정 주식 총수의 1/4 범위 내로 한다.

2. 우선주식에 대한 배당은 액면 금액을 기준으로 연 1% 이상 15% 이내에서 발행 시에 이사회가 결정한다.

3. 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위내에서 발행 시 이사회결의로 정하고, 동기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중소정의 배당을 하지 못하거나 소정의 상환을 완료하지 못하는 경우에는 소정의 배당 또는 상환을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

4. 본 조에 의하여 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.

5. 본 조에 의하여 발행되는 신주에 대하여 기타 다른 법령이 있는 경우를 제외하고는 이사회결의로 이를 정한다

제9조의4 (전환주식)

1. 당 회사는 제9조의 3 제1항의 규정에 의한 우선주식을 발행함에 있어 이를 주주의 전환청구에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 전환주식으로 발행할 수 있다.

2. 전환주식의 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주당 보통주식 또는 다른 종류주식 1주로 한다. 단, 회사는 회사의 경영성과, 전환주식의 발행가격을 하회하는 가격에 의한 주식 또는 주식연계형 사채발행, 주식분할, 병합, 합병 등 전환비율의 조정이 필요한 사유가 발생하는 경우에는 전환비율을 조정할 수 있는 내용으로 전환주식을 발행할 수 있다. 전환비율조정 사유, 전환비율을 조정하는 기준이 되는 날 및 조정 방법 등은 이사회가 정한다.

3. 전환청구 기간은 종류주식의 효력발생일로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다. 단, 존속기간 중 소정의 배당을 하지 못하거나 소정의 상환을 완료하지 않은 경우에는 소정의 배당 또는 상환을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

4. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제11조의 규정을 준용한다.

5. 보통주식 또는 다른 종류주식으로의 전환은 주주가 전환을 청구한 경우 그 전환을 청구한 때 그 효력이 발생한다.

제9조의5(상환주식)

1. 당 회사는 제9조의 2 또는 제9조의 3의 규정에 의한 종류주식을 발행함에 있어 이사회결의를 통하여 이를 주주의 상환청구에 따라 회사의 이익으로써 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 수 있다.

2. 상환주식의 상환가액은 발행가액과 배당률, 시장 상황 등을 고려하여 발행 시 이사회가 결정한다.

3. 상환주식의 상환 기간은 발행일로부터 상환주식이 보통주로 전환되는 시점까지의 범위내에서 이사회의결의로 정한다. 단, 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발행하는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 상환 기간은 연장된다.

① 상환주식에 대하여 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

② 당 회사의 이익이 부족하여 상환 기간 내에 상환하지 못하는 경우

4. 주주가 상환청구권을 행사하는 경우, 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부 또는 일부를 상환해줄 것을 청구할 수 있다. 이때 당해 주주는 상환할 뜻 및 상환 대상 주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 현존이익으로 상환 대상 주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할 상환할 수 있고, 이때 발행하는 단주는 상환하지 아니한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)

1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.

① 발행주식총수의 100분의 50 을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

② 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

③ [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

④ [근로복지기본법] 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

⑦ 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 방식

3. 제2항 1호~6호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 7호에서 정하는 바에 따라 주관회사에게 신주를 배정하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.

4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제11조(신주의 배당 기산일)

당 회사가 유, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제58조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 전항의 배당은 매 결산 기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

3. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 

제59조(중간배당)

1. 당 회사는 상법 462조의 3 에 의해 영업연도 중 1회에 한하여 이사회에서 정하여 사전 공고한 기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당금을 지급할 수 있다.

2. 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 정한다.

3. 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

① 직전 결산기의 자본금의 액

② 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하기로 정한 금액

④ 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한 임의준비금

⑤ 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

4. 중간배당금 지급에 해당하는 해당 회계연도의 대차대조표상의 순자산액이 다음 각호의 합계액에 미치지 못할 가능성이 있는 경우, 회사는 중간배당금을 지급하지 아니한다.

① 자본금의 액

② 그 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 그 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 액

④ 대통령령으로 정하는 미실현이익

5. 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

5. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권)

각 주주는 그가 소유하는 주식 1주마다 일(1)개의 의결권을 갖는다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사)

1. 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

2. 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(서면에 의한 결의)

회의목적 사항에 대하여 주주 전원이 서면으로 동의를 한 때에는 서면에 의한 결의가 있는 것으로 보며, 이 경우 서면에 의한 결의는 주주총회와 같은 효력이 있다.

제31조(의결권의 대리행사)

1. 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2. 제1항의 대리인은 주주총회 개시일 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[용어의 정의]

용어

내용

AI

인공지능 (artificial intelligence). 최근에는 인간의 뇌를 모사한 인공신경망 (artificial neural network)의 하나인 딥러닝 (deep learning) 기술이 많이 사용되고 있음.

Ageing 문제

등록 시점의 얼굴과 인증 시점의 얼굴이 수년의 차가 있어서, 제대로 인식이 안되는 문제

AR

증강현실 (augmented reality). 실 영상 위에 가상의 정보 또는 그래픽을 얹어서 보이는 기술.

boxel

3차원 공간의 픽셀

Crowd Souring Platform

여러 사람이 동시에 접속해서 작업할 수 있는 SW 플랫폼

Deep learning

인공신경망에서 은닉층 (hidden layer)가 2층 이상인 경우. 최근에는 수백층을 쌓은 모델도 사용되고 있음. 딥러닝을 학습하기 위해서는 작게는 수만장 크게는 수억장의 학습용 데이터가 필요함.

Face identification

얼굴 식별 기술. 얼굴 인식 (face recognition) 기술 중에서도 입력 영상 속 얼굴의 이름을 알아내는 1:N 매칭 기술

Face verification

얼굴 인증 기술. 얼굴 인식 (face recognition) 기술 중에서도 얼굴이 같은 사람 것인지를 알아내는 1:1 매칭 기술. Face authentication 이라고도 함

FRVT

Face Recognition Vendor Test: NIST(미국 국립표준기술연구소)에서 매 4년마다 개최하는 세계 최대의 얼굴인식 평가

Labeling

영상에 사람이 정보를 넣어서 학습용 데이터로 만드는 작업. Annotation 이라고도 불림. 예를 들어서 도로 영상에서 차선을 그리고, 차량의 위치와 차종을 적어주는 일

Liveness detection

살아있는 사람인지, 사진 속 또는 스마트폰 화면 속의 사람인지를 파악하는 기술. Anti-Spoofing 이라고도 함

SaaS

서비스형 소프트웨어 (SW as a Service). 클라우드를 통해 제공되는 SW. 별도 설치 과정 없이 퍼브릭 클라우드에 설치된 SW를 인터넷을 통해서 제공받는 서비스. 복잡한 설치 과정이 필요없고, 사용한 만큼만 비용을 지불하면 됨.

VADT

Visually Anomaly Detection Technology (비정상 상황 감지 기술), 산불과 같은 자연물의 이상 상황, 설비가 정상 가동 범위를 넘는 경우, 건물의 침입자 발생 등을 파악하는 기술

On Premise

Cloud 서버 등 원격 시스템을 이용하지 않고 개인 또는 조직 내에 있는 하드웨어 종속으로 설치치 및 실행하는 방식

POC 과제

Proof of Concept의 약자로 본사업 진행 전 사업의 실현 가능성 등을 검토하기 위해 진행하는 과제

인퍼런스 서버

안면인식에서 입력 안면 영상에 대해서 특징점을 추출하고, 안면 매칭을 위해 기존 Database와의 비교연산을 수행하는 서버

Edge Box

5G 인프라 구축을 위한 5G 네트워크 모뎀 및 AI 엔진이 결합된 단말 기술

SDK

Software Development Kit, 응용 프로그램을 만들 수 있도록 하는 개발 도구의 집합

SDM

(Supervised
Descent Method)

안면 영상에서 랜드마크를 추출하는 알고리즘을 학습시키는 방법 중의 하나로, 안면 영상으로부터 구성요소의 위치, 모양을 gradient라는 수학적 방법을 사용해서 추정하여 검출하는 방법. 딥러닝을 활용하기 전에는 가장 유명한 방식이었음.

Cascade CNN

다수의 CNN 모델이 직렬로 연결되어 모든 CNN은 바로 앞의 CNN에 종속되어 있음. 즉, 모든 CNN은 직전의 CNN의 결과를 이용하여 새로운 추론을 하는 방식을 말함

SAN
(Stacked Auto-Encoder
Network)

얼굴 랜드마크 검출 방식의 일종. Coarse-to-Fine 방식의 하나로 Global SAN과 다수의 Local SAN으로 구성되어 있다. Global SAN에서는 저해상도 영상으로부터 랜드마크 초기 위치를 추정한다. Global SAN은 네 개의 layer로 구성되어 있고, 마지막은 regression layer로 영상 형태의 입력을 랜드마크 위치로 출력할 수 있도록 설계되어 있으며, 이 후에는 N개의 local SAN으로 구성되어 있다. 이것은 cascade 방식의 일종으로서, 첫번째 네트워크에서 초기 랜드마크 위치를 추정한 후, 이후 네트워크를 통하여 더 정확한 위치로 교정한다. 랜드마크를 개별적으로 교정하지 않고 모든 랜드마크를 동시에 교정한다. 이러한 특성에 의하여 랜드마크 일부가 가려진 경우에도 나머지 랜드마크 정보를 이용하여 추정이 가능하다.

MTCNN
(Multi-task Cascaded
Convolutional Neural
Networks)

하나의 task를 학습시키는 것보다, 관련된 두개 이상의 task(multi task)를 학습 시킴으로써 성능을 더 좋게 하는 방법. 예를 들어, 영상에서 안면을 검출하는 방법을 학습시키는데 있어서, 안면 검출과 더불어 랜드마크를 같이 학습시키면 안면 검출의 성능이 향상됨. 이러한 방식을 Cascade CNN으로 묶는 방법

ArcFace
(Additive Angular
Margin Loss)

안면의 특징을 추출하는 방법을 학습시키는데 사용되는 loss의 개념중 하나. 대부분의 영상 기반 딥러닝 알고리즘은 학습 과정에서 정답을 가지고 있고, 이 정답과의 오차(loss)를 최소화하는 방식으로 학습이 진행됨. ArcFace는 이 loss에 additive margin을 강제로 넣는 방식으로 loss를 실제 loss 보다 더 크게 만듦으로써 학습이 더 잘 진행되게 하는 방법

RetinaNet

RetinaNet은 focal loss라는 loss function 을 사용하는 CNN임. focal loss는 학습 중에 여러 개의 샘플이 존재하는데, 학습 과정에서 정답을 맞추는 샘플의 loss에 대해서는 가중치를 낮추고 정답과 틀린 샘플의 loss에 대해서는 가중치를 부여하는 방법

WILD환경

Studio와 같이 제한된 환경이 아닌, 실생활 환경에서 촬영된 일반 사진. 얼굴 포즈, 조명, 표정, 가림이 있는 환경의 사진임.

FPIR
(False Positive
Identification Rate)

N명의 DB에서 사람을 인식하는데 있어서, 어떤 사람을 인식했다는 결과가 나왔는데, 그 결과가 틀릴 확률 (FAR과 비슷한 개념, 주로 1:N에서 사용)

FNIR
(False Negative
Identification Rate)

N명의 DB에서 사람을 인식하는데 있어서, 찾아야 될 사람을 인식하지 못했을 확률 (FRR과 비슷한 개념, 주로 1:N에서 사용)

FAR
(False Acceptance Rate:
타인 오수락율)

다른 사람을 같은 사람이라고 인식하는 확률 (동일인이라고 판단했는데 틀린 확률, 주로 1:1에서 사용)

FRR
(False Rejection Rate:
본인 오거부율)

같은 사람을 다른 사람이라고 인식하는 확률 (다른 사람이라고 판단했는데 틀린 확률, 주로 1:1에서 사용)

FMR
(False Match Rate)

FAR (False Acceptance Rate) 과 동일

FNMR
(False Non-Match Rate)

FRR (False Rejection Rate) 과 동일

당사는 영상인식 분야를 통한 얼굴인식 AI 및 이상상황 감지 AI 서비스를 사업영역으로 삼고있습니다. 다년의 영상인식 AI 연구 및 서비스 경험을 바탕으로 AI를 기반으로 한 여러 응용 분야에서의 향후 다양한 사업영역의 확장이 가능할 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 상기에 서술한바와 같이 영상인식 AI 관련 사업을 영위하고 있으며, 하기 표에서 구분한 매출의 내용에 따라 얼굴인식 AI 매출, 이상 상황 감지 AI 매출과 데이터 매출의 형태로 매출을 시현하고 있습니다.

[주요 사업분야 및 내용]

사업분야

분류

사업내용

얼굴인식 AI

핀테크

(Fintech)

모바일 뱅크, ATM, 상점, 편의점, 앱 ID 체크인, 지하철 등에서 사용

공공보안

(Public Security)

출입국시스템, 범죄자 신원 조회, 신분증 확인, 여권 확인 등에 사용

민간보안

(Commercial Security)

빌딩, 사무실, 아파트, 공장 등에서 출입자를 확인/통제에 사용

엔터테인먼트

(Entertainment)

AR (Augmented Reality: 증강현실) 카메라, 멀티미디어 컨텐츠 관리, 광고 등에 사용, 스노우와 제패토 관련 조인트벤처 설립 예정(당사 51%)

이상상황 감지 AI

시설물 및 화재검출

화재감시 솔루션을 한국전력 남서울본부 제공

영상인식 AI 시범사업 진행중

해외산불감시

미국 전력회사 송전라인 주변 산불감시

DATA

AI 학습데이터

고객 맞춤형 AI 학습 모델 제공을 위해 학습 데이터를 직접 가공 및 정제하여 제공

당사는 2020년 반기 별도 재무제표 기준, 얼굴인식AI 매출이 578백만원으로 전체 매출 대비 약 41.88%를 차지 하고 있으며, 이상상황 감지AI 매출은 373백만원으로 전체 매출 대비 약 27.03%의 비중을 보이고 있습니다.

[부문별 매출액 추이 및 비중]

(단위: 백만원)

품목

2018년

2019년

2020년 반기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

얼굴인식 AI
519
33.48%
465
14.13%

578

41.88%

이상상황 감지 AI
316
20.36%
977
29.68%

373

27.03%

DATA
709
45.78%
1,845
56.07%

429

31.09%

기타
6
0.39%
4
0.12%
-
-

합계
1,550
100.00%
3,291
100.00%
1,380
100.00%

주) 상기 금액은 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

당사는 향후 고객사와의 신규 계약 및 기존 계약 갱신을 통해 2020년 반기 기준 매출의 약 69%를 차지 하고 있는 당사의 주요 사업인 얼굴인식 AI와 이상상황 감지 AI를 중심으로 매출을 확대해나갈 계획입니다. 또한, 신규 사업으로 Edgebox를 이용한 인식 시스템과 얼굴인식 게이트 등의 사업도 진행하고 있으며 향후 국내 뿐만 아니라 동남아시아 등 해외에도 진출해 사업을 확장해 나갈 예정입니다.

그럼에도 불구하고, 전방 시장의 성장성 관련 위험, 시장의 경쟁 심화 위험 등 당사 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있는 리스크가 존재하므로 투자자 여러분께서는 하기에 기재 된 위험요소를 유념하시어 투자하시길 바랍니다.

1. 사업위험

가. 코로나바이러스감염증-19로 인한 당사 사업 위험

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.

코로나19로 인해 당분간 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연이 불가피할 것으로 예상되지만 인공지능 소프트웨어 개발 사업을 영위하는 당사의 매출 및 매출처 구성으로 보아 코로나19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다.

그러나 코로나19 대유행 이후 국내를 포함한 세계 금융시장의 변동성 또한 확대되고 있어, 공모 이후 당사의 주가가 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이러한 코로나19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

코로나바이러스감염증-19(이하 '코로나19')는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)' 으로 선포하였습니다. 국내는 2020년 2월 코로나19 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 올렸으며 2020년 8월 말 수도권 사회적 거리두기 2.5단계를 실시하면서 방역에 총력을 기울이고 있지만 환자 수는 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위: %)

경제성장률

2018년

2019년

2020년

2021년

'20.1월
(A)

'20.6월
(B)

조정폭
(B-A)

'19.10월
(C)

'20.5월
(D)

조정폭
(D-C)

세계

3.6

2.9

3.3

-4.9
-8.2

3.4

5.4
2.0

OECD가입국(소비자물가)

2.2

1.7

1.6

-8.0
-9.6

1.6

4.8
3.2

미국

2.9

2.3

2.0

-8.0
-10.0

1.8

4.5
2.7

유로존

1.9

1.2

1.3

-10.2
-11.5

1.4

6.0
4.6

독일

1.5

0.5

1.1

-7.8
-8.9

1.4

5.4
4.0

프랑스

1.7

1.3

1.3

-12.5
-13.8

1.3

7.3
6.0

이탈리아

0.8

0.2

0.5

-12.8
-13.3

0.7

6.3
5.6

스페인

2.4

2.0

1.6

-12.8
-14.4

1.6

6.3
4.7

일본

0.3

1.0

0.7

-5.8
-6.5

0.5

2.4
1.9

영국

1.3

1.3

1.4

-10.2
-11.6

1.5

6.3
4.8

캐나다

1.9

1.5

1.8

-8.4
-10.2

1.8

4.9
3.1

기타 OECD가입국

2.6

1.5

1.9

-4.8
-6.7

2.4

4.2
1.8

신흥개도국(소비자물가)

4.5

3.7

4.4

-3.0
-7.4

4.6

5.9
1.3

중국

6.6

6.1

6.0

1.0
-5.0

5.8

8.2
2.4

출처: IMF World Economic Outlook 2020.06

주1) 기타 OECD가입국은 G7과 유로존 국가를 제외한 OECD가입국 평균입니다.

국제금융기구(IMF)에 따르면 코로나19에 따른 수요측면과 공급측면의 충격으로 2020년 세계 경제 성장률 전망을 2020년 1월 3.3%에서 6월 -4.9%로 -8.2%p 하향 조정했습니다. 미국은 금융위기 이후 사상 최장의 경기확장 국면을 마감하고 경기후퇴기에 진입하여 2020년 성장률 전망은 2020년 1월 전망치인 2.0%에서 2020년 6월 전망에서 -8.0%로 하향 조정했습니다. 사회적 거리두기가 장기화 되면서 개인소비가 서비스 중심으로 급감하고 비주택 고정투자도 글로벌 금융위기 이후 최대폭 하락한 것이 성장률 부진의 주요 원인으로 분석되었습니다. 코로나19 리스크가 장기화될 경우 소비 위축, 투자 이연 등에 따른 경기 둔화 가능성이 높아질 수 있으며 이에 따른 경기 침체 기간이 장기화될 우려 역시 배제할 수 없습니다.

상기 항목 외에도 코로나19는 다음과 같은 사항은 당사 사업에 약영향을 미칠 수 있습니다.

- 당사 제품의 수요 또는 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 시장 및 경기 불황 
- 사업장 폐쇄로 인한 업무 중단, 출장 및 회의와 같은 비즈니스 활동 중단
- 세계 금융 시장 변동성 증가와 경제 둔화로 인해 당사 자본 조달 어려움
- 상기 사항 관련된 리스크 관리 및 일정 관리에 소요되는 비용 증가

다만, AI 소프트웨어 개발을 영위하는 당사의 사업 특성상 코로나19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적인 것으로 판단됩니다. 또한, 코로나19로 인해 당분간 신규 투자 축소 및 투자시점 지연이 불가피할 것으로 예상되지만 장기적으로 비대면(untact) 거래 확대 움직임에 따라 당사의 영상인식 AI 기술이 다양한 곳에 적용 될 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 코로나19의 대유행은 다양한 방면으로 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 전방산업 침체에 따른 영상인식 관련 투자 축소 위험

당사가 영위하는 영상인식 AI 수요처가 정부, 공공기관 및 금융기관 등 B2B 위주로 구성되어 있기 때문에 공공기관 및 일반업의 AI 투자에 따라 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다.
공공기관 및 일반기업의 IT 인프라 투자 실적은 기업경기 변동 및 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의하여 변동될 수 있으며,
기업경기 악화 및 전방산업의 시장상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 지속되는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 고객이 영위하는 비즈니스 및 시장은 국내 경제 및 세계경제의 주기적 변동에 영향을 받습니다. 세계적인 경기 악화에 따라 경기 침체가 발생하는 경우 당사의 기존 고객 및 잠재 고객은 비용 축소를 위해 영상인식 관련 투자를 축소할 것을 고려하게 되고, 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사가 제공하는 서비스의 1차적인 수요자는 대부분 정부, 공공기관, 금융기관 등으로 이루어져 있습니다. 따라서 해당 기관의 IT/보안 부문 투자에 따라 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 정부, 공공기관, 금융기관 등의 IT/보안 부문 투자는 수요처의 실적 등에 따라 변동 될 수 있으며, 경기 변동, 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의해 변동될 수 있습니다. 이러한 수요처의 IT/보안 부문 투자 축소는 당사의 매출 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 
 
 한국은행 기업경기실사지수 통계자료에 따르면 국내 IT/보안 서비스의 주요 수요처인 비제조업 기업의 경기실사지수가 2019년 하반기까지는 상승하였습니다. 다만, 코로나19 이슈 등으로 인해 2020년 초부터 하락을 거듭하다 최근 소폭 반등하였으나 지속적인 경기상승에 대한 기대감이 불투명한 상황입니다. 통상 경기 악화시 IT/보안 투자를 포함한 신규 투자지출을 축소하거나 집행시기를 지연하는 등 보수적으로 예산을 관리하므로 경기와 기업의 투자지출은 상호 연동되는 특성을 보입니다. 따라서 향후 경기 침체가 발생하여 기업의 투자지출이 축소된다면 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

기업경기실사지수(업황)

출처 : 한국은행

정부는 2019년 8월 ‘혁신성장 확산, 가속화 전략’을 발표했으며, 주요 내용으로는 데이터·AI·네트워크(5G)·수소 경제를 전략투자 분야로 정하고, 미래차·핀테크·바이오·헬스 등 8대 선도사업의 성과를 고도화하는 내용입니다. 이에 따라 2020년 데이터·5G·AI 등 ‘DNA’ 분야에 1조 7000억원, 시스템반도체·바이오헬스·미래차 등 3대 신산업 분야에 3조원 투자하는 등 해당 분야에 총 4조 7,100억원을 투입한다고 발표하였습니다. 

혁신성장 확산 가속화 전략.jpg
혁신성장 확산 가속화 전략

(단위: 원)

혁신성장 분야별 투자안.jpg
혁신성장 분야별 투자안

출처: 기획재정부

국내 일반기업들의 AI 투자도 지속적으로 증가하면서 국내 AI 시장 성장이 기대되는 추세입니다. IDC의 자료에 따르면, 국내 인공지능 시장은 향후 5년간 연평균 17.8% 성장하여 2023년 6천 4백억원 이상의 규모를 형성할 것이라고 밝혔습니다. 특히, 업무 프로세스 효율화 및 비즈니스 자동화를 위한 AI 애플리케이션 및 플랫폼 구현 사업이 크게 증가하며 서비스와 소프트웨어 시장 모두 향후 5년 간 연평균 성장률 30% 이상의 본격적인 성장을 전망했습니다. 

(단위: 십억원)

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국내 인공지능 시장 전망

출처: IDC, 2019 

국내외 정부 및 공공기관, 금융기관의 지속적인 IT/보안 부문 투자액 증가 추세와 비접촉결제, 얼굴인식 출입시스템, 비대면인증 등 관련 영상인식 환경 구축 및 확장에 대한 투자관심증대 등의 긍정적인 요인에도 불구하고 경기 악화 및 전방산업의 시장상황이 악화되는 등 부정적인 외부요인이 지속되는 경우 수요처의 영상인식 기술 관련 분야에 대한 니즈가 감소할 수 있습니다.

다. 주력시장 성장 둔화에 따른 위험

당사는 안면인식 AI 사업을 영위하고 있으며 설립 이후 기술의 높은 정확도와 안정성을 갖추기 위해서 창업 이래로 많은 투자를 해오고 있습니다.
안면인식 AI 산업은 시대적 필요성과 기술 발전으로 인한 확장성 등으로 향후 그 성장성은 더 커질 것으로 예상됩니다
.
그럼에도 불구하고
향후 경기불황 등의 이유로 주력시장이 예상하는 바와 다르게 침체되거나 거시적 또는 미시적 요인에 의하여 성장이 이루어지지 않을 경우 인공지능과 빅데이터 산업에 직접적인 영향을 받는 당사의 사업 특성상 이는 당사의 영업실적 부진으로 이어질 수 있습니다.

인공지능 기술이 발달함에 따라, 영상인식 분야에 인공지능 기술을 도입하여 기존에는 기술적인 한계로 적용되지 못했던 비통제 환경(Uncontrolled Environment)으로 시장이 확장되는 추세입니다. 특히 4차산업의 도래와 코로나19로 인하여 미국과 중국을 비롯한 세계 각국에서는 안면인식 기술에 대해 미래 산업의 필수자산으로 인식하고 있으며, 다양한 산업 분야에 적용하고 있습니다. 이러한 환경에서 당사는 안면인식 기술의 높은 정확도와 안정성을 갖추기 위해서 창업 이래로 많은 투자를 해오고 있습니다.

세계 얼굴인식 시장 규모는 2019년 50억 달러에서 2025년 190억 달러 이상으로 증가하여 연평균 성장률 25%로 성장할 전망입니다. 현재 얼굴인식 기술이 전세계에서 가장 발달하고, 가장 활발하게 성장하는 곳은 중국입니다. 중국 시장을 보면, 향후 전세계의 얼굴인식 시장을 예측할 수가 있습니다. 치엔잔산업연구원에 따르면 중국의 얼굴인식 시장 규모는 2017년 21.9억 위안에서 2022년에는 약 66.7억 위안에 달해 연평균 25% 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다

얼굴인식 시장 규모 전망.jpg
얼굴인식 시장 규모 전망

출처: Kotra Report 2019

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중국 얼굴인식 시장 규모 전망

출처: 치앤잔산업연구원

얼굴인식 기술은 정보 획득의 용이성으로 인해 공항 출입국 관리, 출퇴근 관리, 아파트 출입 관리, 범죄 수사 등 다양한 분야에서 활용되고 있습니다. 금융/회계 분야의 바이오인증 시장은 2015년부터 2020년까지 연평균 17.5% 성장할 것으로 예측되어 다른 분야에 비해 가장 높으며, 가정용 보안 분야 바이오인증 시장의 성장률은 15.1%, 군사/국방 분야 바이오인증 시장의 성장률은 15.0%로 높게 예측되었습니다.

[분야별 바이오인증 시장 현황 및 전망]

(단위: 백만달러)

분야

2015

2016

2017

2018

2019

2020

CAGR(%)

정부

334.7

383.5

432.3

477.3

522.4

566.7

11.1

군사/국방

188.9

225.2

261.5

300.1

338.6

380.1

15.0

건강관리

171.3

205.6

239.9

277

314.1

354.6

15.7

금융/회계

123.1

150.3

177.5

208.7

239.9

275.3

17.5

소비자 가전

166.7

195.9

225.1

254.6

284.1

314.8

13.6

보안(가정용)

46.4

55.4

64.3

73.9

83.5

93.9

15.1

보안(상업용)

50.9

60.6

70.3

80.6

90.9

102.1

14.9

기타

20

23.7

27.4

31.3

35.2

39.4

14.5

합계

1,521.6

1,780.7

2,039.8

2,301.3

2,562.7

2,836.2

13.3

출처: MarketsAndMarkets, "Next Generation Biometrics Market-Global Forecast to 2020", 2015

기존 CCTV에 영상분석 기술을 적용함으로써 인공지능 차원에서 사건 발생을 감지하거나 더 나아가 미리 예측할 수 있는 것이 이상상황 감지 AI 분야입니다. 이는 지능형 CCTV에 Deep Learning의 발전으로 기술 고도화를 이룰 수 있는 분야로 화재, 침입 등의 사전 감지 및 예방에 활용할 수 있습니다. 특히 미국은 캘리포니아에서만 화재로 인한 손실이 1년에 164백만 달러를 넘는 수준입니다. 이 수치는 국내뿐만 아니라 해외 시장에서 이상상황 영상 감지에 대한 수요가 클 것이라는 것을 보여줍니다. 

Frost & sullivan에 따르면 영상 감시 시스템의 제품 중 카메라 부분의 성장이 앞으로 지속적으로 증가하여 시장의 가장 큰 비중을 차지할 것이며, 이와 더불어 도시 전역의 보안 요구 증가 및 지능형 영상 감시를 위해 영상 분석 및 VMS 솔루션에 대한 지출도 향후 글로벌적으로 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다.

미국에서 화재로 인한 재산 손실의 예.jpg
미국에서 화재로 인한 재산 손실의 예

출처: NOAA 미 국립해양대기국

상기와 같이 당사가 영위하는 영상인식 AI 산업은 시대적 필요성과 기술 발전으로 인한 확장성 등으로 향후 그 성장성은 더 커질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 향후 경기불황 등의 이유로 영상인식 AI 산업의 시장이 예상하는 바와 다르게 침체되거나 거시적 또는 미시적 요인에 의하여 성장이 이루어지지 않을 경우 당사의 영업실적 부진으로 이어질 수 있습니다.

라. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 영상인식 AI 시장은 산업 특성상 신뢰성 있는 학습데이터 확보에서부터 고도화된 AI 알고리즘 개발이 필요한 시장으로서 축적된 데이터와 기술력의 차이로 인하여 진입이 어려운 산업입니다.

당사는 사업 초기부터 설계한 AI 기반의 플랫폼을 통한 대용량 영상 DB와 딥러닝 학습을 통한 다양한 AI 엔진 모델을 개발하였으며, 이를 통해 사업 확대를 도모하고 R&D를 지속해 기술의 진부화를 방지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
새
로운 기업이 시장에 진입하거나 당사가 경쟁사 대비 경쟁력이 하락하게 될 경우 향후 업체간 경쟁이 심화되어 당사의 성장성과 수익성이 악화 될 수 있습니다.

당사는 동일한 영상 인식 원천기술을 사용하여 얼굴인식 AI, 이상상황 감지 AI와 AI 학습 데이터 제작의 사업 부문을 영위하고 있습니다. 당사는 잠재력 있는 얼굴인식 AI시장과 이상상황 감지 AI 시장 등의 세분화된 특화 시장에서 진입장벽을 구축할 수 있는 독보적인 위상을 보유 및 강화하기 위해 노력하고 있습니다.

그러나 향후 동일 사업을 영위하는 신규 경쟁업체의 진입 증가 혹은 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 경쟁사 대비 기술 경쟁률이 하락할 경우 시장점유율 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 영위 중인 각 사업의 경쟁현황은 아래와 같습니다.

[AI 얼굴인식 분야]

국내 경쟁사와 비교했을 때 NIPA 및 외교부에 적용한 레퍼런스와 인식율 차이로 상대적으로 비교우위를 점하고 있습니다. 해외 업체에 대해서는 국내 고객사 대응시 customization 및 즉각적인 대응이 가능하다는 점을 강점으로 경쟁을 하고 있습니다. 또한 해외 경쟁사의 경우 동양인에 대한 레퍼런스가 부족하기 때문에 이 부분에서 당사가 강점을 가질 수 있습니다. 당사의 경우 자체 데이터 센터에서 동양인에 대한 데이터를 제작하여 얼굴인식 엔진 성능 고도화를 진행하고 있습니다. 당사의 잠재적인 주요 AI 얼굴인식 분야의 경쟁업체는 다음과 같습니다.

[얼굴인식 AI 분야 경쟁업체]

국내외

경쟁사

사업 내용

기술 경쟁력

국내

A사

공공기관,

공항 출입국 장비

국산 장비, 자동출입국 경험

B사

출퇴근 장비

라이브니스 체크 기술

C사

신분증 얼굴인증

은행권 및 정부기관 경험

중국

D사

중국 도시 안보

세계 최대 AI 기업,

중국 정부가 방대한 DB 제공

E사

중국 도시 안보

중국 정부가 방대한 DB 제공

F사

중국 도시 안보

중국 정부가 방대한 DB 제공

G사

CCTV 장비

세계 최대 CCTV 업체,

중국 정부가 방대한 DB 제공

H사

컨텐츠 플랫폼

새로운 기능을 빠르게 출시

일본

I사

공항 출입국 장비 얼굴인식 SDK

Global 영업망

유럽,미국

J사

공항 출입국 장비 얼굴인식 SDK

Global 영업망

러시아

K사

공항 출입국 장비 얼굴인식 SDK

높은 인식률

이스라엘

L사

공항 출입국 장비 얼굴인식 SDK

Global 영업망

얼굴인식 AI 엔진의 경우 엔진 고도화를 위해 수천만장의 이미지 데이터 학습 및 수십만명에 대한 데이터 학습이 필요합니다. 이미지 데이터의 경우 정교한 레이블링 작업이 동반되어야 하며 노이즈에 대한 이슈도 대응이 가능해야합니다. 당사는 데이터 센터를 별도로 운영하며 자체 데이터를 제작하고, 연구소에서 자체 데이터로 인공지능 모델 학습을 하여 기술의 고도화를 이루어내었습니다. 3년 이상 동안 개발이 진행된 관계로 타 기업이 진입하기 쉽지 않다 판단합니다. 데이터 학습뿐만 아니라 최근 시장 트렌드에 따라 Edge Device 등 사용자 기기에 맞는 최적화가 필요합니다. 최적화에 대해서도 오랜 시간의 개발이 필요하기 때문에 관련 시장의 진입이 쉽지 않을 것으로 생각됩니다.

[이상상황 감지 AI 분야]

이상상황 감지 AI 분야의 경우 산불 감시 분야에서 기술력을 향상하고자 관련 연구개발팀을 따로 운영하며 연구에 집중하고 있습니다. 산불의 경우 오알람이 작동하는 경우가 있기 때문에, 화재에 대한 발화점을 조기에 감지하여 알람을 주어 오알람을 줄이고 조기 감지가 가능하도록 연구에 매진하며 경쟁에서 우위 기술력을 가지고자 진행중에 있습니다. 아래는 이상상황 감지 AI 분야에서 경쟁업체로 볼 수 있는 회사들 목록입니다.

[이상상황 감지 AI 분야 경쟁업체]

국내외

경쟁사

사업 내용

기술 경쟁력

국내

A사

감시용 카메라

인공지능 CCTV용 SoC 자체 개발

B사

감시 시스템

CCTV 보안 솔루션 제공

C사

지능형 영상보안 서비스

보안 시스템 구축 경험 풍부

D사

감시 시스템

감시 솔루션 제공

해외

E사

영상보안 장비

세계 최대 영상보안 업체

F사

영상보안 장비

세계 2위 영상보안 업체

G사

종합 보안방재 솔루션

상업용, 산업용 안전 기술

H사

안전 보안 관련 솔루션

영상 감시 및 침입 감시

I사

네트워크 비디오

보안 감시 및 원격 모니터링

이상상황 감지 AI 분야 또한 데이터의 확보가 기술 고도화에 매우 중요합니다. 하지만 화재 및 이상상황의 데이터를 확보하는데에는 어려움이 많으며, 특히 화재의 경우 수십시간의 화재 데이터 및 수십만장의 데이터가 필요합니다. 당사는 데이터 센터와 연구소에서 가상 데이터를 제작하여 학습하며, 열악환경(저조도, 역광)에 대한 데이터도 확보하고자 투자하고 있습니다. AI 모델 학습의 경우 언급된 데이터의 확보가 필수적이기 때문에, 관련 시장의 진입이 쉽지 않을 것으로 생각됩니다.

이러한 각 사업 분야의 진입장벽과 당사의 경쟁 우위에도 불구하고 시장 내 신규 경쟁업체의 진입 증가, 현재 경쟁제품의 연구개발 속도의 증가 등의 이유로 인해 당사의 시장 점유율 확대가 지연되거나 정체될 경우 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

마. 기술 개발 관련 위험

당사는 영상인식 기술 중 얼굴인식 및 이상상황감지 관련 기술력과 다수의 프로젝트 수행 노하우를 바탕으로 사업 확대를 도모하고 있으며, 연구개발인력을 활용하여 기술 개발을 지속적으로 이루고 있습니다. 또한 고객의 요구을 즉각적으로 반영하고 기술 상용화를 위한 인식 속도 및 정확도를 높이기 위해 R&D를 지속하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고
당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 영상인식 AI 산업은 기술의 신속한 변화, 업계표준의 지속적 갱신, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 기술과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 산업입니다. 이러한 산업의 특성상 기술의 지속적인 발전 및 고객의 요구사항에 맞추어 이를 적절하게 구현할 수 있는 능력이 당사의 성장 및 발전에 중요합니다.

이에 당사는 얼굴인식 AI 및 이상행동 감지 AI 분야에서 지속적인 연구개발 활동이 이루어지고 있으며, 그 세부 내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[적용분야별 당사의 주요 기술 및 기대효과 분석]

적용분야

세부 기술

기술 내용 및 기대효과

얼굴인식 AI

열화상이미지 분석
기술 개발

- 열화상 카메라와 연동한 얼굴인식 기술 개발

- 교회 및 공공기관에 생활 안전 서비스 제공 가능

- 기타 출입안전 시스템에 확장 적용 가능

2D colour 기반 liveness
기술 개발

- 2D RGB 카메라를 이용한 Livness detection 기술 개발

- 일반 카메라를 이용한 Anti-spoofing

- 하드웨어 가격이 절감되므로 낮은 비용에 Anti-spoofing 기능 제공 가능

Edge Device에 최적화된
얼굴인식 엔진 개발

- Edge Device에서의 얼굴인식 엔진 최적화

- 최소 사양 디바이스에서 고속, 고효율로 동작 가능하도록 엔진 최적화 개발

- 5G 플랫폼 시장에 확대 적용 가능

얼굴 인식률 향상

- 얼굴 인식 기술을 고도화하여 인식률 향상 및 FRVT 재진행

- 다수 Global 업체에 대한 기술 우위 확보

하드웨어와 결합된
얼굴인식 시스템 개발

- 얼굴인식을 이용한 wall pad 및 게이트 형태의 출입통제시스템 개발

- 국내 다수 공공기관 및 민간업체에 비접촉 얼굴인식을 통한 출입 통제시스템 제공 가능

SaaS 모델 고도화

- Cloud 기반의 SaaS 모델 고도화 개발

- 엔지니어의 방문 없이도 즉각적인 유지보수 및 업데이트 제공 가능

- 라이선스 정책의 활성화로 안정적인 수입 형태 확보 가능

이상행동 감지 AI

Body 3D skeleton 정밀화

- 사람 몸의 3D 골격 구조 인식의 정밀한 기술 개발

- 3D 골격 구조 인식을 통한 이상행동 감지 기술 고도화 가능

- 3D 골격 구조 인식을 통해 그래픽을 이용한 AR 서비스 제공 가능

화재 작은산불 조기 검출

- 원거리에 발생하는 작은 산불 조기 검출 기술의 고도화

- CCTV를 통한 원거리의 작은 산불 조기 검출 및 대응 가능

- False 알람을 줄일 수 있음

제공 형태 간편화

- SDK 형태로 제공 가능

당사의 얼굴인식 기술은 2018년도에 한국인터넷진흥원(KISA)에서 인증을 받았으며 이외에도 미국 국립표준 기술연구소의 FRVT 평가와 외교부의 평가를 받았습니다. FRVT 평가 결과는 공공기관 얼굴인식 제품 선정을 위한 주요한 평가 요소가 되는 경우가 있습니다. 2020년 2월에 한국 모 공공기관의 얼굴인식 제품 선정 조건인 “NIST 주최 FRVT 중 Wild 환경 평가 기준으로, FMR (False Match Rate: 타인오인식률)= 0.5% 또는 0.01% 일 때, FNMR (False Non Match Rate: 본인오거부율) ≤ 5%를 만족하는 제품”, “인식 속도 1초 이내”를 만족하는 유일한 한국 기업으로 상용화 기술력을 인정받았습니다. 2019년 10월에 진행된 외교부의 얼굴인식 엔진 평가에서는 알체라 외에 일본과 러시아의 경쟁사를 포함한 얼굴인식 기술 업체 5개사가 참여하였습니다. 이 사업을 지원한 5개 얼굴인식 회사의 인식 엔진 성능 기술 평가 결과 당사가 1위였고 우선사업자로 선정되었습니다.

이상상황AI와 관련한 당사의 기술적 차별점은 가상으로 생성한 AI 학습데이터를 활용해 부족한 이상상황 데이터로 인해 AI 적용이 어려운 것을 극복하였습니다. 이러한 가상 합성 기술을 이용하여 비용이 많이 발생하는 AI 학습데이터 생성의 비용을 95% 이상 절감하였습니다. 또한, 이미지 한장만으로 불꽃이나 연기를 검출 시 발생하는 높은 오검출율을 시간축으로 연기 혹은 불꽃의 확산 패턴을 보는 시공간적인 AI를 적용하여 극복하려고 시도하고 있습니다. 즉 시간과 공간 정보를 모두 사용해서 작동하는AI 알고리즘을 사용하여 정확도를 높였습니다.

그러나 기술의 변화와 고객의 요구사항을 명확하게 반영하지 못 하는 경우 경쟁업체 대비 뒤쳐질 수 밖에 없으며, 이러한 경향이 심해질 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사와 같은 기술 기반의 사업자는 지속적인 연구개발을 통하여 효과적으로 진입장벽을 구축하여야 하며, 보유하고 있는 기술력을 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 당사의 지속적인 연구개발 및 다양한 노력에도 불구하고 산업의 기술변화에 적절히 대응하지 못한다면 당사의 제품 경쟁력이 저하되고 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 법규 및 정책 관련 위험

당사가 영위하고 있는 AI 솔루션 회사 사업에 관련한 AI, 빅데이터 등에 대해 최근 전세계 주요 국가는 관련 규제 완화 등의 활성화 정책을 수립하고 있습니다.
우리나라 정부에서도 2019년 금융혁신 지원 특별법을 제정해 금융 규제 샌드박스를 시행하는 등 4차 산업혁명에 대비하기 위해 적극적인 지원정책과 규제 완화를 통하여 국가경쟁력 강화를 도모하고 있습니다.
이러한 변화에도 불구하고 정권 및 정책의 변화로 인해 지원이 축소되거나 관련 주요 법규 및 정책 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 이로 인하여 당사의 재무상태 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요사업은 얼굴인식 등에 사용되는 영상인식 AI 솔루션을 활용하는 것으로 각각 적용받는 법규 및 규제가 다양하며, 산업 내 빠른 기술 및 환경의 변화로 인해 이에 대한 규제 및 정부정책의 변화 또한 매우 빠르게 이루어지고 있습니다. 당사는 현재 사업을 영위함에 있어 관련 규제 및 법규를 모두 준수하고 있으나, 향후 발생 가능한 규제, 법규 및 정책의 변화에 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사의 사업 경쟁력이 상실 될 수 있으며 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2019년 중 금융혁신 지원 특별법 시행에 맞춰 금융 규제 샌드박스가 적용된 금융혁신 서비스인 신한은행 Facepay에 당사의 얼굴인식 엔진이 탑재되어 시범운영을 완료하였고, 2020년 중 서비스 상용화를 목표로 한양대학교에 우선 적용하는 등 서비스를 확대해 나가고 있습니다.

[금융규제 샌드박스 주요 내용]

구분

주요 내용

혁신금융서비스 지정 신청

ㅇ 신청자격
- 핀테크 기업(상법상 회사)와 금융회사

ㅇ 신청 서비스
- 기존 금융서비스와 제공 내용 방식 형태 등의 차별성이 인정되는 서비스 (이하 ‘혁신금융서비스')

혁신금융서비스 심사 지정

ㅇ 심사 지정 주체 
 -금융위원회가 지정하되, 산하에 혁신금융 서비스의 심사를 위한 '혁신금융심사위원회' 설치

ㅇ 심사기준 
① 서비스의 혁신성 ② 소비자 편익 증대여부 ③ 특별법 적용의 불가피성 ④ 사업자의 업무영위 능력 ⑤ 금융 소비자보호방안의 충분성 ⑥ 금융시장 및 금융질서 안정성에 미치는 영향 등

혁신금융서비스 지정의 효과
ㅇ 규제특례 
- 지정받은 기간 내에 영위하는 혁신금융서비스에 대해서는 특례가 인정된 해당 금융규제는 적용되지 않음 
ㅇ 특례 제외대상
- 다만, 소비자에 회복 불가능한 피해 발생 우려, 금융질서 안정성 저해 우려 등이 있는 경우, 특례인정 불가

혁신금융사업자에 대한 감독 및 
소비자보호
ㅇ 감독 제재 
- 테스트 환경에 적합하게 구성된 특별법 규정 적용 
ㅇ 소비자보호방안 마련 
- 사업자에게 소비자보호 및 위험관리 방안을 마련토록 하고 방안이 충분한 경우에만 테스트 허용
ㅇ 소비자 권리구제 
사업자를 상대로 한 손해배상 소송에서 이용자의 입증 부담을 완화(입증책임 전환)하고 사업자의 배상 여력이 없을 경우를 대비하여 책임이행 보장장치 마련

이 같은 ‘규제 샌드박스’ 도입을 통한 규제 완화는 인공지능(AI), 빅데이터, 사물인터넷(IOT), 5세대(5G) 이동통신 등 ICT 기반의 융복합 가속화로 신기술과 서비스가 빠르게 창출될 가능성을 높이고 있으며, 당사와 같은 영상인식 AI 솔루션 회사들이 정부, 공공기관, 금융회사 등에 적극적으로 솔루션을 제공하게 하는 데 긍정적인 효과를 제공하고 있습니다. 향후에도 이와 같은 규제 완화에 대한 노력은 ICT 신사업을 영위하는 당사가 지속적으로 성장하게 하는 데에 기여할 것으로 전망하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 법규와 제도의 지속적인 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우 당사의 영업 경쟁력을 상실할 수 있으며, 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 신규사업 관련 위험

당사는 신규 사업으로 Edge Box 관련 사업, 정부청사 얼굴인식 게이트 관련 사업, 금융결제원을 통한 금융사 여권 스캔 인증 사업을 추진 중에 있으며, 개발 필요성 등을 감안 시 성장성이 높은 사업으로 판단하고 있습니다. 다만,
당사의 판단과는 달리 적용하고자 하는 기술의 필요성이 충분하지 않거나, 출시 완료한 신제품에 대한 수요가 부진할 경우에는 당사의 영업과 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 매출 실적이 당사 예상 대비 저조할 경우에는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 기존에 영위하고 있는 사업 외에 Edge Box 관련 사업, 정부청사 얼굴인식 게이트 관련 사업, 금융결제원을 통한 금융사 여권 스캔 인증 사업이 있으며, 관련된 세부 내용과 필요성에 대한 사항은 다음과 같습니다.

[Edge Box를 이용한 얼굴인식 및 이상행동 인식 시스템]

구분
내용

개발 필요성
생활안전 분야에서는 최근 코로나19로 인한 열영상 감지 수요의 증가로 얼굴 영상과 열화상 영상 이미지를 맞추어 실내 및 공공 장소에서의 출입안전통제 시스템을 구축하고자 하고 있습니다. 

해당 서비스 요구사항으로는 교회 내 예배 및 정기 모임에서 향후 건물 오픈 시 체온측정, 출입자 관리를 하고자 하는 수요가 있으며, 등록된 교인 외 신천지 추수꾼 출입 금지를 위해 외부 교인과 등록 교인 구분을 가능하게 하는 편의 시스템의 요구가 증가하고 있습니다.

경기도 경제과학진흥원에서 진행하는 기술 교육과정에서도 수강생들을 비접촉으로 관리할 수 있는 시스템을 도입하고자 하고 있습니다.

시장 성장성
및 전략
Edge Box 선처리를 하여 Edge 클라우드로 메타데이터 전송 시 네트워크 망 부하가 감소하므로 초저지연 서비스가 가능합니다. 또한 Edge Box의 다양한 인터페이스로 CCTV 등 AI 부가장비 전원 및 연결성을 제공할 수 있으므로 서비스 확장에도 용이합니다.

처음 타겟은 시험 및 맞춤형 소규모 배포로, B2C 위주로 제공하여 다양한 요구사항에 대응하며 서비스 최적화에 집중할 예정입니다. 이 후 제조, 물류, 미디어, 공공 등 다양한 분야에 적용하여 시장 확대를 유도할 계획입니다. 2024년부터는 5G 장치 보급화로 저렴한 비용으로 모바일 산업과 기업간의 협업으로 대규모 배포가 가능할 것으로 예상됩니다.

AI를 이용한 편의 서비스는 최근 코로나19와 같은 감염병 확산 방지를 위해 5G AI 기반(5G AI MEC) 비대면, 비접촉 서비스 제공을 위해 기능을 제공합니다. 위 언급한 기관 외에도 서비스 목적에 부합하는 교육기관 및 공공장소에 서비스를 제공할 계획이며, 필요에 따라서 얼굴인식으로 강의실 체크인 및 미등록 인원 출입 시 관리자 알림을 제공하거나, 열화상 체온을 측정하여 이상 체온 감지 시 관리자 알림을 제공할 수 있습니다. 

[국내 정부청사 얼굴인식 게이트]

구분
내용

개발 필요성
2017년부터 서비스를 제공하였던 얼굴인식 게이트의 인식률이 떨어지는 문제와 처리시간의 문제로 사용자들의 컴플레인이 많은 상황입니다. 이에 따라 현재 정부청사에서는 출입카드와 얼굴인식 두 가지 방식을 동시에 이용한 출입통제시스템을 이용하고 있으며, 인식률뿐만이 아닌 실제 적용 시 환경에 대한 변수 상황이 고려되어야 합니다.

실제 예로 일부 청사 건물은 오전, 저녁 시간에 역광이 심하여 적용이 힘든 경우가 많다는 요청이 있습니다. 또한 환경과 기존 시스템 사양을 고려한 POC 요청에 따라 내부 테스트 준비 중에 있습니다.

최근 코로나19의 대유행으로 마스크 착용이 보편화 되었지만 마스크 착용시 얼굴인식 시스템을 이용하기 어려운 부분이 있습니다. 이에 따라 당사에서는 마스크로 일부 가림 시 얼굴인식 시스템을 이용할 수 있도록 고객사의 요청에 맞게 Customizing하여 테스트 예정입니다.

시장 성장성
및 전략
국내 공공기관 얼굴인식 게이트에 적용된다면 각 지역 공공기관에 확장 적용할 수 있습니다. 코로나19의 여파로 비대면출입시스템에 대한 요구가 늘어나고 있으며, 이후 공공기관뿐만 아니라 민간기업 및 교육기관으로 시장 확대가 가능합니다.

SDK(Software Development Kit) 라이선스 판매뿐만 아니라 하드웨어 적용 제품으로 당사의 제품군 확대에 기여가 가능하며, 특히 얼굴인식 게이트에 적용된 월패드형 출입통제 시스템은 일반 사무실에도 확장 적용이 가능합니다.

[금융결제원을 통한 금융사 여권 스캔 인증 사업]

구분
내용

개발 필요성
기존 외교부에서 진행한 여권 비대면 개설 사업에서 확장되어 추진 중인 사업이며, 금융사 내 신분증(여권) 진위여부 시스템 구축 예정입니다.

시장 성장성
및 전략

외교부 여권과 사업에서 신여권 신청 및 교부 시 구 여권사진과 비교하여 진위여부를 식별하는 시스템은 국내 및 제외공관을 포함하여 총 450개소에 구축될 예정입니다. 이후 금융결제원이 산하 약 200개의 금융사와 외교부 데이터베이스를 연계하여 여권 진위여부 서비스를 제공할 수 있습니다.

여권 인식을 이용한 비대면 통장 개설 시나리오는 다음과 같습니다. 
(1) 금융사의 지점에서는 고객의 여권을 여권 스캔기 또는 스마트폰으로 촬영하여 금융사 중앙서버로 보낸다.
(2) 금융사 중앙서버는 여권 사진에서 얼굴 특징을 추출하여 금융결제원을 통하여 외교부 내에 있는 서버로 보낸다. 
(3) 외교부는 보유하고 있는 고객의 여권 원본 사진과 금융사로부터 온 여권 촬영 사진을 비교하여 여권 사진의 위조 여부를 판단한다.
(4) 여권의 진위 여부는 다시 금융결제원을 통하여 금융사에 전달하게 되고, 그 결과에 따라서 비대면으로 통장 개설을 진행한다.

국내의 금융사는 은행, 저축은행, 보험사, 증권사를 포함하여 60여 곳이며, 각 금융사마다 중앙서버에 얼굴 특징을 추출할 수 있는 AI 엔진을 설치해야 합니다. 당사는 얼굴인식 SDK를 판매하거나, 이 SDK를 포함한 S/W를 판매하거나, S/W를 금융사 서버에 설치하여 운용할 수 있도록 돕는 SI까지 사업을 진행할 수 있습니다.

사업의 수준에 따라 사업 규모는 다를 수 있으며, 당사는 SDK 판매와 S/W 제작 및 판매는 직접 수행할 능력을 보유하고 있습니다. 현재 금융사를 대상으로 사업설명회를 진행하였으며, 각 은행과 SDK 적용 방안에 대해 논의중입니다.

상기 서술한 바와 같이 당사는 영위하고 있는 사업과 관련하여 신규 사업에 적용 분야가 다양하고 성장 잠재력이 크다고 판단하고 있으며, 향후에도 신규 사업 발굴을 위해 노력하고자 합니다. 그러나 당사의 판단과는 달리 적용하고자 하는 기술의 필요성이 충분하지 않거나, 출시 완료한 신제품에 대한 수요가 부진할 경우에는 당사의 영업과 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 매출 실적이 당사 예상 대비 저조할 경우에는 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 데이터 수집으로 인한 개인정보 침해 위험

당사의 얼굴인식 인공지능 사업을 영위하는 데 있어 빅데이터 및 이를 활용한 딥러닝은 매우 중요한 요소입니다. 다만, 이와 같은 빅데이터는 개인정보 보호원칙에 근거하여 철저한 비식별화 과정 등의 개인정보 안전 장치를 갖춰야 합니다. 당사의 얼굴인식 AI 엔진은 특정 정보만 추출하는 구조로 비식별화에 최적화되어 있으며, 데이터 수집 시에도 금전적 보상의 이용 및 제공 동의서를 작성하는 등 개인정보 보호법을 준수하고 있습니다 그럼에도 불구하고,
예상치 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정 위반과 규제 환경 변화 등이 발생할 수 있으며 이러한 경우, 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

인공지능(AI) 신기술 개발을 위해서는 빅데이터의 이용이 필요합니다. 이에 따라 안전한 빅데이터 이용을 위해 사회적 규범을 정의하였으며, 데이터 이용에 관한 규제와 개인정보 보호를 해결하기 위해 데이터 3법 개정안이 발의되었습니다. ('18.11.15)

[데이터 3법 개정안 주요내용]

구분
주요내용

개인정보보호법

- 개인정보 개념체계 명확화
- 가명정보의 처리 허용 및 안전조치 의무
- 가명정보의 결합 제한 및 안전조치 의무
- 동의 없는 개인정보처리 범위 확대
- 개인정보보호위원회 기능 강화
- 정보통신서비스제공자 등의 개인정보처리 특례규정 도입

정보통신망법

- 개인정보 보호 관련 규정 삭제 및 개인정보보호법에 특례규정 도입

신용정보보호법

- 빅데이터 분석, 이용의 법적 근거 마련
- 개인정보 보호위원회의 개인신용정보 보호에 관한 법집행 기능 강화
- 신용정보산업의 규제 체계 선진화 
- 금융분야 마이데이터(MyData) 산업(본인신용정보관리업) 도입
- 금융정보 개인정보보호 강화
- 개인정보 보호법과의 유사, 중복 조항 등 정비

AI 모델 학습을 위한 데이터 취득 시 데이터 3법 중 첫번째 내용인 개인정보 보호법을 준수해야합니다. 당사는 개인정보 보호법에 준하여 개인을 알아볼 수 없도록 데이터를 처리하고, 이 부분이 불가능할 경우 사전에 수집 목적과 합리적으로 관련된 범위 내에서 개인정보의 추가적인 이용 및 제공 동의서를 작성합니다. 또한, 이에 따른 금전적 보상을 하여 개인정보 보호법을 준수하고 있습니다.

또한 얼굴 사진으로부터 특징 정보만을 추출하여 저장하며, 이 특징은 256 또는 512개의 숫자로 구성되어 있으며, 이를 통해서 원래 얼굴 사진이 만들어지지 않는 구조입니다. 이 특징으로 인해 타사 엔진 혹은 당사의 다른 엔진에서도 구동되지 않으며, 당사의 특정 얼굴인식 엔진에서만 활용이 가능합니다. 또한, 당사는 얼굴의 특징 정보를 둘로 나누어서 서로 다른 저장 장치에 저장하고 있으며 인식할 때에만 해당 특징을 합쳐서 매칭을 수행합니다.

얼굴 인식 엔진 처리 과정인 신한카드 Face Pay의 경우 금융위 혁신금융서비스에 의한 샌드박스 규정을 준수하였습니다. 특례 조건으로는 사진 원본을 저장하지 않으며 분산저장을 포함하여 특징 정보로 관리하는 기준을 준수하였습니다. 또한 금융사가 직접 인증서버를 관리하지 않고 외부에서 운영하여 카드정보와 분리 운영하였으며, 저장된 사진이나 동영상으로 금융거래가 이루어지 않게 하는 등의 조건을 만족하여 얼굴인식을 이용한 금융거래 서비스를 시작할 수 있었습니다.

이와 같이 당사는 기술적인 측면과 법률적인 측면에서 개인정보처리 보호와 비식별화를 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 예상치 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생할 수 있습니다. 또한, 규제 환경 변화로 사업을 영위하는데 필요한 데이터 수집에 제약이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우, 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)에 해당합니다.
당사는 상장주관사의 추천 뿐 아니라, 기술력의 객관적인 평가를 위해 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2곳을 선정(이크레더블, 한국기업데이터)하여 A,A 등급을 통보 받았습니다. 그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화 되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다.

당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하며「코스닥시장 상장규정」 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업에 해당하는 기술성장기업(성장성 특례상장)의 적용을 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다.
 
 성장성 특례상장제도는 2017년에 신설된 제도로서 상장주선인이 성장성이 있음을 인정하여 추천하는 기업의 경우 전문평가기관의 평가등급 없이도 상장예비심사 청구가 가능한 제도이며, 상장 후 6개월간 상장주관사가 일반청약자에 대해 환매청구권을 부여하여 상장주선인의 책임을 강화한 제도입니다. 그러나, 이와는 별도로 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 글로벌 인공지능 관련 산업의 침체, 기술 연구개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 수익성 및 성장성은 악화될 가능성 또한 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건이 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분

일반기업(벤처 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

기술평가 특례

성장성 추천

주식 분산
 (택일)
 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
 ② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
 ③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
 ④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
 시장평가 등
 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성
 (지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)

주식 분산 요건은 신규상장신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수 : 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 '기술성장기업'으로 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 상장 청구과정에서 당사의 기술력의 객관적인 입증을 위해 주관사 추천 뿐 아니라, 한국거래소의 기술특례상장 전문평가기관 중 2개 기관(한국기업데이터, 이크레더블)로부터
주요 기술인'얼굴인식AI’, '이상상황감지AI’에 대해 기술성평가를 시행하였으며 해당기관으로부터
2020년 4월 3일과 2020년 4월 19일에 각각

A, A 등급을 통보 받았으며 전문평가기관의 종합의견은 다음과 같습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분

평가
등급

종합의견

이크레더블

A

동사의 평가대상 기술은 얼굴인식 AI, 이상상황 인식 AI이며, 이를 활용한 대표적인 출시제품으로 SNOW카메라, 신한 Face Pay, 인천공항 출입국관리시스템, 한국전력 설비 모니터링 시스템 등이 있음.

동사는 2016년 6월 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 목적으로 대표이사 김정배에 의해 설립된 후, 2017년 2월 본점을 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15, 8층 801호(삼평동, 메디포스트비동) 소재로 이전, 수 차례에 걸쳐 2019년 7월 자본금을 1,696백만 원으로 증자하여 사업을 영위하고 있는 중소기업임.

동사의 핵심기술은 인공지능을 이용한 얼굴인식에 대한 응용기술(3차원 얼굴추적, 얼굴인식, 랜드 마크 기술), 증강현실(AR)을 이용한 손 골격 검출, 이상상황 감지에 관련된 기술임. 얼굴인식 기술을 활용하여 신한카드에서 추진하는 얼굴결제 솔루션인 Face Pay를 개발하였으며, 2020년부터 한양대학교를 시작으로 각 대학교에 확대적용되고 CU매장까지 서비스가 확대될 예정임. 동사는 얼굴인식 기술의 높은 완성도를 인정받아 인천공항의 자동 입출입시스템 개발 프로젝트를 수행 중에 중이며, 2019년 한국전력 남서울본부에 이상상황 감지 AI를 납품하여 화재감시를 위한 목적으로 사용 중임. 이러한 전반적인 현황들을 종합할 때 동사 핵심기술의 기술완성도는 높은 수준으로 평가됨.

동사의 얼굴인식 AI의 성능은 FRVT(Face Recognition Vendor Test) 결과를 통해 입증되었고, 얼굴 검출 성능을 평가한 결과 높은 수준의 정확도, 검출율을 보임. 이러한 수준의 높은 정확도를 확보하기 위해서는 축적된 기술적 노하우와 자체 개발한 엔진 모듈, 내부 축적 데이터 자산과 제품별 개발 소요(투입) 리소스 요소가 필요하고, 이로 인해 경쟁기업이 제품 및 기반 기술을 모방하는 것은 다소 어려울 것으로 판단됨.

동사 핵심기술은 더욱 정교한 얼굴의 움직임을 파악하기 위해 기존 68개 점에서 106개 점으로 랜드마크를 확장하였으며, 부정확한 초기값 위치로부터 발생할 수 있는 성능 저하 문제를 해결하기 위해서 딥러닝을 적용함. 또한, Average Pooling 방식을 적용하여 포즈나 장애물에 의해 랜드마크 일부가 가려지거나 포즈가 심해서 안 보이는 경우에도 안정적으로 랜드마크를 추적하기 용이하록 함. 동사의 기술제품의 장점으로는 매 프레임에서 검출을 수행하지 않기 때문에 속도가 빠르고, 회전을 이용하여 추적하기 때문에 180도 이상으로 회전된 얼굴 검출이 가능한 것임. 한편, 얼굴검증 엔진은 신뢰도와 얼굴 특징점의 출력을 가지는 모델을 변형시켜 신뢰도만 출력하게 하였고 신뢰도 추정의 성능을 높여 기술적 차별성을 확보함.

동사는 한국인터넷진흥원으로부터 2건, 벤처기업확인서 1건의 인증을 확보하였음. 또한, 2018년 1월에 (사)한국HCI학회로부터 Cultural Interaction Award 등 5건의 수상실적이 있음. 동사는 설립 이후 2017년 3월부터 기업부설연구소를 운영하고 있고, 업종 특성상 기술개발 전담인력으로 다수의 기술개발인력을 확보하고 있음. 32명의 핵심기술인력을 확보하고 있고 동사 설립 당시부터 근무하고 있는 인력들이 많은 편임.

동사는 기술보호를 위한 지식재산권을 다수 출원하였고 꾸준한 기술개발을 진행하면서 지속적인 IP확보를 위해 노력 중인 것으로 파악됨. 다만, 현재 등록된 특허는 없는 상태로, 향후 관련 분야의 특허권 확보를 통한 기술보호 체계를 마련할 필요가 있음. 기술사업화를 위한 지식재산권 보유는 다소 부족하나, 핵심기술에 대한 국내외의 체계적인 특허 포트폴리오 구축 및 권리강도/권리 확장성을 갖추기 위해 노력하고 있음. 한편, 동사의 연구개발투자비율은 최근 2개년간 매출액 대비 평균 68.24%로써 산업 평균 연구개발투자비율인 3.03% 대비 22.52배로 높은 수준으로 나타남.

동사의 대표이사인 김정배는 2004년 KAIST 전기 및 전자공학과 박사학위를 취득하였으며, 2003년부터 삼성종합기술원에서 AI 및 AR 관련 기술개발을 담당하는 전문연구원으로 2016년까지 근무함. 이후 2016년 6월 동사를 설립하여 현재까지 운영 중에 있어 기술경영 경험수준은 우수한 것으로 판단됨. 핵심기술에 대해 기술적 이해도가 높으며, 얼굴인식 AI의 성능 검증을 위한 RFVT 결과를 통해 알 수 있듯이 경쟁업체와의 기술적 격차를 명확하게 판단하고 있음.

한편, 기술개발을 전담하는 인력을 대상으로 성과연동 보상제도를 운영하고 있고 보상금 지급 기준에 대한 사례를 보유하고 있음. 다만, 동사는 핵심기술에 대한 기술적 노하우를 영업 비밀로 하여 현재까지 등록한 지식재산권이 부족한 상태로, 기술분쟁 및 피소에 대한 대응전략 등 위험을 최소화하는 분쟁관리체계가 부족하여 이에 대한 보완이 요구됨.

동사의 주요 경영진은 특급기술자에 해당되는 기술개발을 총괄하는 황영규 부대표 겸 CTO, 기술개발을 담당하는 이강의 연구소장으로 구성되어 있으며, 황영규 CTO는 동사 지분의 14.09%를 보유하고 있고, 이강의 연구소장은 1.21%를 보유하고 있음.

동사의 최고기술경영자인 황영규는 2014년에 서울대학교에서 융합과학기술 박사 학위를 취득함. 이후, 2006년 삼성종합기술원에 입사하여 안면인식 및 의료기기에 대한 영상처리를 연구개발하였고, SK텔레콤 연구소에서 안면인식 관련 기술개발을 수행함. 이후 2016년 6월에 동사 설립 때 대표이사와 함께 동사를 설립하고 부대표 및 CTO를 겸임하고 있는 특급기술자에 해당됨.

동사는 주요 기술개발 전담인력으로 32명이 근무하고 있으며, 특급기술자 6명, 고급기술자 2명, 중급기술자 6명, 초급기술자 9명, 기타기술자 9명으로 구성됨. 이중 박사학위 소지자 6명, 석사학위 소지자 14명으로 나타나 동사의 기술인력의 전문성은 우수한 수준으로 평가됨.

동사는 2018년 기준 자금유보율은 4,557%로 나타나, J582(소프트웨어 개발 및 공급업) 평균자금유보율인 321% 대비 상당히 높은 편으로 확인됨. 또한, 투자기관, 금융기관 등으로부터 유상증자로 추가적인 자본을 조달하였고, 내부 조달 및 투자유치 활용 등 다양한 경로를 통해 사업화자금을 조달하고 있어 2개 이상의 조달처를 활용하고 있음. 이러한 전반적인 현황들을 고려할 때 동사의 자금조달 능력은 비교적 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 2018년 결산 기준 동사의 주거래 상위 3개사는 ㈜한국전력 25.49%, SK텔레콤(주) 20.52%, 스노우(주) 14.42%로 나타나며, 주거래 상위 3개사의 매출비중이 60.43%에 해당되는 것으로 나타나 주거래 상위 3개사의 매출비중이 높은 편으로 판단됨. 동사의 매출현황을 살펴보았을 시 일부 주요 고객사를 중심으로 매출이 발생되고 있어 전반적인 기술제품 판매처의 다양성은 보통 수준으로 평가됨.

동사의 주요 판매처의 거래 지속시간을 살펴보면, 스노우(주)가 4년으로 가장 오랫동안 거래를 지속하였고, SK텔레콤(주)가 3년임. 주 거래처의 평균 거래기간은 2.2년 정도 지속적인 거래를 해오고 있는 것으로 나타남. 동사의 업력과 주요 거래처와의 평균 거래기간을 종합적으로 고려할 때 기술제품 판매처의 안정성은 보통 수준으로 평가됨.

동사의 최근 3개년 매출액 평균은 2,120백만 원이며, 매출원가, 영업손익, 대손상각비 및 감가상각비 등의 재무현황을 고려하였을 때, 최근 3개년 기준 동사의 부가가치율은 30.34% 수준임. 이는 산업평균 부가가치율 39.54% 대비 76.40% 수준으로 현재 평가 시점에서의 기술제품을 통한 부가가치 창출능력은 미흡한 수준으로 평가됨.

국내 생체인식 기술 관련 국내 시장규모는 2013년 172,431백만 원에서 매년 6.4%씩 성장하여, 2017년 235,796백만 원 규모를 보임. 한편, Frost & sullivan의 2017년 4월 보고서 “Global City Surveillance Market, Forecast to 2022”에 따르면 세계 영상 감시 시장은 2016년 24.1억 달러에서 연평균 4.1% 성장하여 2022년는 30.6억 달러의 시장규모를 보여 국내외 시장규모가 비교적 큰 것으로 판단되어 주력 기술제품의 시장규모는 양호한 수준으로 판단되고 주력 기술제품 시장의 성장성도 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 얼굴인식 AI의 성능은 FRVT 결과를 통해 높은 인식률을 보이고 있음. 해당 평가에서 국내 1위, 세계 상위권을 차지하며, 국내 기업 중 유일하게 상위권 결과를 보이는 등 해당 시장에서의 기술적 우위를 바탕으로 한 인지도가 높은 편임. 동사는 얼굴인식 분야의 강자인 일본의 NEC를 포함한 해외 주요기업(중국 유니콘 기업 등)과 경쟁할만 수준의 기술력을 입증하는 등 기술제품의 시장지위는 양호한 수준으로 평가됨.

동사의 주요 기술제품인 얼굴인식 AI는 환경 및 노화에 따른 인식률 저하 문제점을 개선하고 해당 분야의 주요 선도기업인 중국의 AI유니콤 기업과 일본의 NEC기업 대비 정확도가 대등하거나 최대 2배 이상 우수한 결과를 보임. 또한, 이동하는 사용자의 안면인식을 식별할 수 있을 정도의 빠른 인식률을 보여 초당 500명에 대한 안면인식이 가능하고, 초고속 검색 시 초당 200만명까지 안면인식할 수 있는 등 경쟁제품 대비 품질경쟁력이 높은 수준으로 경쟁제품 대비 비교우위성은 우수한 수준으로 평가됨.

한국기업
데이터

A

(주)알체라(이하 '동사')는 2016년 6월 설립된 비외감법인으로 영상인식 인공지능 플랫폼 외를 주력제품(사업)으로 하는 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위중이며, 2018년 12월말 기준 총자산 2,714백만원, 자기자본 1,971백만원 (납입자본금 87백만원), 평가기준일 현재 상시 종업원 32명 규모의 중소기업으로 주요 관계회사로는 스노우(주)(응용소프트웨어 개발 및 공급업) 등이 있음.

동사가 보유하고 있는 핵심기술은 “영상인식 인공지능 플랫폼 기술”과 동 기술에 기반한 응용 기술로 ①얼굴인식 AI 기술 ② 증강현실(AR)기술 ③ 이상상황 감지(VADT) 기술, ④ 학습 Data 개발 기술이l 있음. 동사의 핵심기술과 응용기술은 영상인식 분야 세계적 기업인 SenseTime, Megvii 대비 영상인식 정확도가 최대 2배 정도의 높은 인식률을 보이고 있고, 2019년 NIST FRVT 테스트에 참여하여 국내 제품 중 1위를 차지하며 일본의 NEC 보다 우월한 테스트 결과를 도출하였음.

동사의 핵심역량 중 가장 차별화되는 기술은 2D 및 3D 얼굴 랜드마크 추적 기술이며, 얼굴인식과 얼굴 AR 등에 광범위하게 사용되는 기술로서, 1mm 미만의 오차를 가지는 안정적인 기술을 보유하고 있는 것으로 판단됨. 동사는 얼굴 검출 및 얼굴이식 솔루션을 바탕으로 공항자동출입국용 얼굴인식과 이상행동 식별 실증 시스템 개발하였고, 신한 Face Pay, 외교부 여권 사업 등에 진출하였음.

동사의 손 검출 기술 및 AR 기술은 95%의 손 인식률을 보이며 스노우 카메라 2D, 3D 스티커, 3D Animoji(삼성전자), AR 게임(LG 유플러스), AR Kiosk(CGV) 등에 탑재되어 서비스되고 있음.

이상상황 감지(VADT, Visual Anomaly Detection Technology) 기술은 현재 성남시 CCTV, 한국전력 CCTV에 상용화되었고, 미국 산불감시 회사 AlertWildFire社와 산불감시 모니터링 시스템 운영 계약을 체결하였음. 또한, 동사는 국내 인력 최대 50명, 베트남 인력 최대 40명을 운영하여 인공지능 학습 Data를 직접 만들고 가공하고 있고, 삼성전자(주), SKTelecom 등에 납품하였음.

동사의 핵심기술이 적용되는 응용서비스 중 얼굴인식 SW 분야 국내시장은 2022년까지 연평균 25.4% 성장하여, 4,799억 원의 시장을 형성할 것으로 전망되고, 경보/감시 장비 분야 국내 시장은 2022년에는 3,694억 원에 달할 것으로 전망됨.

동사 제품/서비스의 기술적 차별성과 경쟁력 그리고 영상인식 인공지능 플랫폼 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때, 동사 제품의 시장성과사업성 모두 양호한 것으로 판단되는바, 동사의 기술을 A(높은 수준의 기술력을 가진 기업)로 평가함.

그러나, 위와 같은 전문평가기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다.

이처럼 당사는 외부평가 기관으로부터 기술평가특례 상장 기준에 부합하는 결과를 수령하였으나, 연구개발비와 판매관리비 증가 등에 따라 손익은 지속적인 적자를 기록 중에 있습니다.

[최근3개년 손익 현황]

(단위: 원)

과목

2020연도

(제5기 반기)

2019연도

(제4기)

2018연도

(제3기)

2017연도

(제2기)

Ⅰ. 매출액
1,379,541,460
3,291,178,750
1,549,839,790
1,212,189,477

Ⅱ. 매출원가
1,206,600,157
3,036,351,169
1,321,599,288
980,485,131

Ⅲ. 매출총이익
172,941,303
254,827,581
228,240,502
231,704,346

Ⅳ. 판매비와관리비
2,752,301,827
2,489,452,416
2,791,170,544
1,218,464,876

Ⅴ. 영업손실
(2,579,360,524)
(2,234,624,835)
(2,562,930,042)
(986,760,530)

기타수익
109,511,630
108,251,632
24,062,925
5,378,849

기타비용
2,366,409
861,709
160,707
10,913,963

금융수익
616,873,474
90,278,244
77,797,342
12,865,698

금융비용
16,933,968
9,379,028,420
2,066,337,588
581,522,348

Ⅵ. 법인세비용차감전순손실
(1,872,275,797)
(11,415,985,088)
(4,527,568,070)
(1,560,952,294)

Ⅶ. 법인세비용
-
-
-
0

Ⅷ. 반기순손실
(1,872,275,797)
(11,415,985,088)
(4,527,568,070)
(1,560,952,294)

Ⅸ. 세후기타포괄손익
(33,494,746)
(72,903,066)
(66,448,340)
0

1. 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

0

순확정급여부채의 재측정요소
(33,494,746)
(72,903,066)
(66,448,340)
0

X. 당기총포괄손실
(1,905,770,543)
(11,488,888,154)
(4,594,016,410)
(1,560,952,294)

주1) K-IFRS 별도기준

당사의 2019년 당기순손실이 급격하게 증가한 이유는 총 3차례 발행한 전환우선주 및 상환전환우선주가 파생상품부채로 분류되었으며, 해당 파생상품의 공정가치 평가로 인하여 2019년 파생상품평가손실 8,093,131,283원이 발생하였습니다. 2019년 12월 18일 총 3종류의 전환우선주 및 상환전환우선주가 보통주로 전환되었으며, 이로 인해 2020년 반기에는 파생상품평가손실이 발생하지 않았습니다. 

핵심 개발인력 증가에 따라 원가 부분과 일반관리 분야에 많은 고정비용이 투입됨에 따라 인건비성 경비가 증가하게 되었습니다. 또한 IPO를 준비하면서 일반회계기준(K-GAAP)을 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 변경하면서, 제1115호 수익인식기준의 변경(월별 진행율에서 →총예정원가 진행율)으로 인한 2017년부터 2019년까지의비용 또한 추가적 (퇴직급여충당부채, 주식보상비용 등)으로 발생하여 원가율을 높이는 원인이 되었는데, 이는 원가율 인상을 가져왔습니다.

당사의 매출액 순손실률은 2017년 (-)128.8%에서 2018년 (-)292.13%, 2019년 (-)346.87%41.3%로 순손실률이 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이 역시 한국채택국제회계 기준 도입에 따른 상환전환우선주의 부채 분류 및 공정가치 평가로 인한 손익 효과를 주 원인으로 들 수 있습니다.

즉, 2017년도까지 일반기업회계기준상 자본으로 분류되어 손익효과를 발생시키지 않았던 상환전환우선주에 대해 2018년부터 한국채택국제회계기준 도입에 따라 부채로 재분류 및 공정가치로 평가하는 과정에서 이자비용과 평가손익이라는 항목을 통해 손익에 영향을 미치게 되었습니다.

 당사는 연구개발에 지속적인 투자를 집행하였으며, 당사의 주요 기술인 얼굴인식 인공지능 기술 및 이상상황 인식 인공지능 기술을 통한 마케팅 및 영업 활동을 적극적으로 진행 할 계획입니다. 이러한 사업계획을 토대로 기술 개발 및 연구인력 확보를 위한 자금이 소요될 예정으로, 당사의 사업이 정상궤도에 진입하여 안정적인 수익이 창출되기 전까지 당기순손실이 예상됩니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 수익성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험
 

당사는 인공지능으로 얼굴 인식 인공지능 솔루션 및 이상상황 인식 인공지능 솔루션을 제공하는 것을 주요 사업으로 영위하는 기업으로 최근 3개년 및 증권신고서 제출일 현재까지 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다.
 
향후에도 당사는 AI 얼굴인식 및 AI 이상상황 솔루션 서비스 확대 등으로 관련 연구개발비용도 증가할 것으로 예상하며, 연구개발비용의 증가 추세는 일정기간 지속될 것으로 예상하고 있습니다.
당사는 이러한 인공지능 인식 기술 개발을 통해 얼굴 인식 인공지능기술과 이상상황 인공지능 기술을 활용하여 빠른 시일 내에 경영성과가 나타날 수 있도록 국내/외에서 마케팅 및 영업활동을 적극적으로 수행할 예정입니다.

당사는 기술성장특례 적용 기업으로 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않습니다 (영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제). 당사는 상기사항 외에 자본잠식과 관련하여 신규 상장일이 속하는 사업연도말 자본잠식률이 100분의 50 이상일 경우 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당할 수 있습니다.

당사의 노력에도 불구하고 상장 후 해당 유예기간이 경과한 시점에도 당사의 AI 얼굴인식 및 AI 이상상황 솔루션 서비스 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 연구개발비용 증가, 연구인력 등 인원 확충에 따른 인건비 증가 등으로 최근 3개년 및 2020년 반기 현재까지 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 향후에도 당사는 AI 얼굴인식 및 AI 이상상황감지 솔루션 서비스 확대 등으로 관련 연구개발비용도 증가할 것으로 예상하며, 연구개발비용의 증가 추세는 일정기간 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 이러한 인공지능 인식 기술 개발을 통해 얼굴 인식 인공지능기술 관련하여 얼굴인식의 정확도 뿐만 아니라, 안정성에서도 그 우수성이 입증되면서 사용자의 얼굴을 단순 인식수단이 아닌 인증단계까지 기술 수준을 끌어 올렸고 그 결과, 대한민국 최초로 결제 인증수단으로 적용되어 금융부분까지 시장 저변을 확대하였습니다. 이상상황 인공지능 기술 관련하여 당사는 우선적으로 전력생산 분야에 적용되는 것으로 목표로 하고 있고 초기 단계에 확보 가능한 수익 시장으로 한국전력 등을 타겟으로 하고 있으며, 당사는 상장 이후 빠른 시일내에 경영성과가 나타날 수 있도록 국내/외에서 마케팅 및 영업활동을 적극적으로 수행할 예정입니다.

이러한 사업 계획을 기반으로 아래와 같이 2022년 흑자로 전환할 것으로 전망하고 있으며, 향후 2023년까지 당사의 예상 매출액 및 이익 추정 세부내역은 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)을 참고해 주시기 바랍니다.

[향후 4개년 추정 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

매출액

6,410

17,377

43,756

79,516

매출원가

3,590

7,207

14,213

27,125

매출총이익

2,820

10,170

29,543

52,391

판매비와 관리비

4,354

6,731

17,788

28,611

영업이익

(-)1,534

3,439

11,755

23,780

영업외수익

1,300

586

757

1,132

영업외비용

40

-

-

법인세비용
차감전순이익

(-)274

4,025

12,512

24,912

당기순이익

(-)274

4,025

12,512

24,912

「코스닥시장 상장규정」제28조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전 계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or
 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한·한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

주1)

상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 
것입니다.

주2)

자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 (상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용 받지 않습니다(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제). 하지만 당사의 노력에도 불구하고 상장 후 해당 유예기간이 경과한 시점에도 당사의 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당할 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건]

제38조(상장의 폐지)

① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

4. 제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도 의 매출액이 30억원 미만인 경우

4의2. 제28조제1항제3호의 규정에 의하 여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업 연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억 원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표

상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

또한, 당사는 「코스닥시장 상장규정」제7조제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제28조(관리종목)제1항제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지)제1항제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다 (상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만인경우에는 그 다음 사업연도부터 적용). 당사의 경우, 2020년 상장할 경우 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월미만으로 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터, 매출액 요건은 2026년부터 해당 요건을 적용 받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 프로젝트별 수주 규모에 따른 매출 변동 가능성

당사의 주요 사업영역인 영상인식AI 시장은 증권신고서 제출일 현재 정부, 공공기관 차원의 국가사업 프로젝트 발주로 초기 시장이 형성되고 있으며, 현재 당사의 직접 거래처는 연구기관, 공공기관, 국가사업 프로젝트를 수주한 글로벌SI 또는 지역SI업체 등입니다. 정부사업 특성상 인구의 증가 및 장비 노후화에 따른 지속적인 장비 교체 및 신규 구매가 이루어지고 있으며 특정 지역이나 경기에 영향을 받지 않습니다. 다만, 대규모 예산이 들어가는 정부사업 프로젝트는 각국 및 공공기관의 재정 상황에 따라 사업진행이 지연될 수 있고 정부 정책 변화에 따라 사업진행이 가변적이며 정부사업 프로젝트 외 사업의 경우에도 향후 사업 진행 예측에 불확실성이 높습니다.
따라서, 당사의 향후 미래수익 예측시에도 각국 재정 상황 및 정부, 공공기관 정책 변화에 따른 프로젝트 수주 불확실성이 존재하며, 당사의 매출 성장성 및 안정성에 부정적으로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업영역인 영상인식 AI 시장은 증권신고서 제출일 현재 정부, 공공기관 차원의 국가사업 프로젝트 발주로 초기 시장이 형성되고 있으며, 현재 당사의 직접 거래처는 연구기관, 공공기관, 국가사업 프로젝트를 수주한 글로벌 SI 또는 지역 SI업체 등입니다. 정부사업 특성상 인구의 증가 및 장비 노후화에 따른 지속적인 장비 교체 및 신규 구매가 이루어지고 있으며 특정 지역이나 경기에 영향을 받지 않습니다. 다만, 대규모 예산이 들어가는 정부사업 프로젝트는 각국 및 공공기관의 재정 상황에 따라 사업진행이 지연될 수 있고 정부 정책 변화에 따라 사업진행이 가변적이며 정부사업 프로젝트 외 사업의 경우에도 향후 사업 진행 예측에 불확실성이 높습니다. 따라서, 당사의 향후 미래 수익 예측 시에도 각국 재정 상황 및 정부, 공공기관 정책 변화에 따른 프로젝트 수주 불확실성이 존재하며, 당사의 매출 성장성 및 안정성에 부정적으로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 증권신고서 제출일 현재 진행하고 있는 주요 정부, 공공기관 차원의 국가사업 프로젝트 현황은 아래와 같습니다.

프로젝트

주관 기관

프로젝트 내용

당사 관련 제품, 서비스

진행 상황

인공지능식별추적시스템 구축 실증 및 검증

㈜알체라

공항출입국 시스템에서의 실데이터 기반 인공지능식별추적 엔진 고도화 및 실증

얼굴인식AI

수행중

지능형 초연결망 선도확산사업 공모과제 신청서

KT

5G 인프라를 활용한 업무환경 혁신 및 AI 생활안전/편의 서비스 선도적용 사업

얼굴인식AI

수행중

경기도 인공지능 AI 실증 사업

㈜알체라

안면인식 기반의 중요시설 출입통제장치 전투실험

얼굴인식AI

수행중

국가사업 프로젝트 외 당사가 진행하고 있는 주요 사업은 아래와 같습니다.

프로젝트

주관 기관

프로젝트 내용

당사 관련 제품, 서비스

진행 상황

여권 진위 여부 확인 솔루션

금결원

금융사 신분증(여권) 진위여부 SW구축

Face SDK

개별 은행 계약진행 중

신한 FacePay 모바일 얼굴등록기능 개발

LG CNS

FacePay 모바일 얼굴등록시스템 구축

Face SDK

안드로이드 버전 상용화 준비중

삼성 SDS 사내 FacePay POC

삼성SDS

SDS 사내매장에 얼굴결제 시스템 구축

Face SDK

PoC후 정식도입 예정

신한은행 얼굴인증 도입 시범운영 사업

신한은행

비대면 얼굴인증 시스템 구축

Face SDK

시범운영 후 본사업진행

인천공항 출입통제설비 개선사업

인천공항공사

인천공항 보안구역 생체인증 출입통제 설비 구축

Face SDK

경쟁입찰

자동출입국 심사대 교체 및 증설 사업

법무부

무안,양양공항 자동출입국 심사대 여권사진 심사장비 고도화

Face SDK

1차 BMT완료, 2차 BMT준비

서초R&D센터 얼굴인식게이트

LG 전자

얼굴인식 도어락 게이트적용

Face SDK

판교 실증주택에 홍보용으로 도입

부민병원 얼굴인식시스템 개선 사업

부민병원

병원내 얼굴인식 시스템 구축

Face SDK

테스트 프로그램 개발중

AI영상분석을 이용한 화재 및 연기감지

서울복합화력발전소

한국중부발전소

CCTV영상분석을 통해 화재 및 연기감지

VADT SDK

스마트 재난안전타원관련 R&D사업진행

인천공항 스마트 패스 시스템

인천공항공사

인천공항내 얼굴인식 시스템 구축

Face SDK

시범사업 후 '21년 본사업 공고

서울아산병원 동선추적 시스템

현대아산병원

병원내 CCTV영상분석을 통해 동선파악 시스템 구축

Face SDK

시나리오 테스트 진행중

정부청사 출입통제 개선사업 (얼굴인식 출입)

세종정부청사

청사 스피드게이트 walk through얼굴인식 출입시스템 구축

Face SDK

BMT완료, 기획재정부청사 테스트 진행예정

얼굴인식 기반의 중요시설 출입통제장치 전투실험

육군교육사령부

군대 주요시설 얼굴인식 출입시스템 구축

Face SDK

얼굴인식 출입통제장치 성능평가 예정

얼굴인식 결제 시스템 구축 사업

롯데그룹

롯데그룹내 얼굴결제시스템 구축

Face SDK

얼굴인식 솔루션 확인 및 얼굴결제시스템 도입 검토

Toss 얼굴인식 결제시스템 구축

토스

토스가맹점 얼굴결제시스템 도입

Face SDK

협상대상자 선정진행 중

해외 Aiir-scan 클라우드 구축 및 서비스

삼성SDS

해외(10개국) 얼굴인식 SaaS모델 구축사업

SaaS

PoC진행중

물류 창고 작업자 행동분석 시스템

아시아나IDT

CCTV영상분석을 통해 작업자 및 특정지역 진출입 탐지

VADT SDK

기술검토 진행중

산불감시 CCTV분석

Alert Wildfire

미국 산불감시 CCTV영상분석 시스템 구축

VADT SDK

200개 CCTV영상분석 시범운영중

작업자 출퇴근 관리시스템

Kajima

일본 Kajima공사현장 작업자 얼굴인식 근태확인 시스템

SaaS

현재 서비스중. 얼굴인식 단말기포함 서비스 확대

3D 가상아바타개발

스노우

가상아바타개발

AR

개발 진행중

학습 Data제작

삼성전자, SKT

Data제작

Data

발열체크 출입통제 얼굴인식 단말기

Product

발열체크 출입통제 얼굴인식 단말기 생산 및 개발, 유통

ACS

생산 및 판매 진행 중

각 프로젝트 별 발생하는 당사의 예상 매출액 및 이익 추정 세부내역은 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)을 참고해 주시기 바랍니다.

라. 재무안정성 및 유동성 악화 위험

당사는'20년 반기 별도 재무제표 기준, 유동비율 1362.45% 및 부채비율 10.39% 등 재무안정성에서 업종 평균(한국은행 발간2018년 기업경영분석의 'J582,소프트웨어 개발 및 공급업'의 재무비율 적용)유동비율 184.00% 및 부채비율 70.70% 대비 우수한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단 됩니다. 또한, 현금 및 현금성 자산 512백만원을 보유하고 있으며, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망 입니다.
그럼에도 불구하고, 당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있습니다.

당사의 2017년 부터 2020년 반기까지의 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 하기와 같습니다.

[알체라 재무 안정성 추이]

(단위: 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 반기

업종평균

(2018년)

유동비율(%)

1,331.20%

373.34%

1,188.86%

1,362.45%

184.00%

부채비율(%)

578.07%

-181.79%

10.19%

10.39%

70.70%

자본의 잠식률(%)

-

완전자본잠식

-

-

-

영업활동으로 
인한 현금흐름

(-)221

(-)1,341

(-)1,290

(-)2,166

-

특정인에 대한 
자금의존 또는 
자금대여

-

-

-

-

-

주1) 상기 금액은 별도재무제표 기준으로 기재하였습니다.

당사는 '20년 반기 별도 재무제표 기준, 유동비율 1,362.45% 및 부채비율 10.39% 등 재무안정성에서 업종 평균(한국은행 발간 2018년 'J582, 소프트웨어 개발 및 공급업'을 적용)유동비율 184.00% 및 부채비율 70.70% 대비 우수한 재무안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

당사의 최근 3개년 부채비율은 2017년 578.07%, 2018년 완전자본잠식, 2019년 10.19%로 2018년 일시적으로 완전자본잠식 상태에 이르렀지만 외부자금조달을 통해 2019년 기준 부채비율은 10.19%로 안정적인 재무상황을 보이고 있습니다. 부채비율이 상승한 주원인은 당사가 한국채택국제회계기준을 도입하면서 상환전환우선주에 대해서 과거회계기준에 따라 자본으로 분류하였던 것을 부채요소와 자본요소로 분리하여 재측정함에 따른 것입니다. 부채로 계상하고 있는 상환전환우선주 잔액은 아래와 같으며 2019년 중 전량 보통주로 전환되어 2019년말 기준 잔액은 없습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2017년

2018년

2019년

2020년 반기

전환상환우선주부채

794

904

-

-

파생상품부채

2,287

4,232

-

-

합 계

3,081

5,136

-

-

당사의 최근 3개년 유동비율은 2017년 1,331%, 2018년 373%, 2019년 1,189%로 2018년 일시적으로 감소하였으나 2019년 다시 증가하며 안정적인 유동비율을 보이고 있으며, 당좌비율 역시 유사한 변동추이를 보이고 있습니다.

당사는 일시적으로 마이너스대출약정 한도를 설정하기는 했으나 실제 해당 차입을 실행시킨적은 없습니다. 향후에도 영업이나 연구목적 자금사용으로 인해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당사의 외부자금조달을 통해 재무안정성 지표를 안정적으로 유지하고 있습니다. 또한 '20년 반기 기준 현금 및 현금성 자산 512백만원을 보유하고 있으며, 금번 IPO를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망 입니다. 

당사는 지속적으로 연구개발 관련 비용이 발생하고 있는바 꾸준한 영업활동 창출 수익으로 지속적으로 개선할 수 있도록 준비하고 있습니다. 당사의 매출과 이익 등의 지속성 및 성장성을 고려하였을 경우 안정성지표 개선 효과는 지속될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 대내외적 불확실성이 발생하거나 영업환경이 악화되어 수익성 악화로 이어질 경우 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 핵심 인력 이탈 위험

당사가 영위하는 소프트웨어 개발업은 인적자원의 연구/개발 역량이 중요한 사업으로 대한 타 산업에 비해 의존도가 높습니다. 당사는 우수 인력 확보 및 기존 인력이탈 최소화를 위해 다양한 보상방안을 마련하여 활용하고 있으나 핵심인력의 이탈 가능성을 배제할 수는 없으며
핵심인력의 유출이 발생할 경우 당사의 경쟁력이 약화되어 지속적인 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 전통적 일반 제조업과 달리 빅데이터의 구축, AI 기술의 사업화에 필요한 응용프로그램 및 엔진 개발 등 연구개발역량이 사업 영위에 핵심 요소로서 기술벤처기업 특성상 우수한 연구인력은 매우 중요한 사업 성공 요소이기 때문에 연구개발, 영업, 관리 등 인적자원에 대한 의존도가 높은 기업입니다.

[매출액 대비 경상연구개발비 비중]

(단위: 천원)

구분

2020년 반기
 IFRS

2019년
 IFRS

2018년
 IFRS

2017년
 K-GAAP

매출액

1,379,541

3,291,179

1,549,840

1,212,189

경상개발비

1,493,994

1,313,578

1,563,402

124,060

비중

108.30%

39.91%

100.88%

10.23%

주1) 당사의 R&D와 관련된 비용은 모두 경상개발비로 인식하여 당해 비용으로 회계처리 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 무형자산(개발비)으로 인식하는 개발비는 없습니다.

AI산업은 다수의 업체가 사업의 성공 여부를 두고 치열하게 경쟁하고 있는 시장으로 시장을 선점하는 것이 중요하므로, 우수한 능력을 보유한 인력의 유출이 있을 경우, 연구개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 존재합니다.

당사의 연구개발 조직은 크게 기술연구소, 솔루션 개발팀으로 나누어져 있으며 증권신고서 제출일 현재 전체 임직원 63명의 46%인 29명의 연구원(연구인력의 59% 이상이 석박사급)이 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다. 전문적인 지식과 경험을 보유한 당사 핵심 인력들의 지속적인 근무는 당사가 경쟁력을 유지하고 성장하는데 핵심적인 자산입니다.

[연구개발인력 증감표]

(단위: 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2017년도

임원

2

-
-

2

연구원

2

10

-

12

계

4

10

-

14

2018년도

임원

2

-

1

1

연구원

12

11

-

23

계

14

11

1

24

2019년도

임원

1

-
-

1

연구원

23

5

-

28

계

24

5

-

29

증권신고서제출일 현재

임원

1

2

-

3

연구원

28

9

10

29

계

29

11

10

32

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

주요 경력

기간

주요 연구 실적

연구소장

이강의

Univ of Wisconsin-Madison

’06.7

컴퓨터공학과 석사

삼성종합기술원

’06.07~’14.03

영상처리 기술 개발

삼성전자

’14.03~’17.04

의료용 영상 AI 기술 개발

㈜알체라

’17.04~현재

얼굴인식 기술 개발 총괄

FACE팀
 연구원

정자연

Univ of North Carolina

’09.05

컴퓨터공학 박사

Accuray Inc.

’09.03~’13.06

의료용 영상처리 기술 개발

삼성종합기술원

’13.07~’15.01

의료용 영상 AI 기술 개발

삼성전자

’15.02~’17.03

의료용 영상 AI 기술 개발

㈜알체라

’17.04~현재

VADT 기술 개발 총괄

선행개발팀 연구원

장정우

서울대학교

’08.08

컴퓨터공학과 박사

Univ of Hong Kong, 포닥

‘09.02~‘11.01

치과시술 시뮬레이션

플루토

‘11.07~13.06

FPS 게임 개발

삼성종합기술원

‘13.10~16.06

의료용 영상 AI 기술 개발

베스파 인터랙티브

‘16.07~‘17.03

모바일 게임 개발

㈜알체라

’17.04~현재

AR 기술 개발 총괄

VADT팀
 팀장

김정훈

서울대학교

’07.08

컴퓨터공학과 박사

Univ of California, 포닥

’07.10~’09.02

눈, 상체 인식 기술 개발

삼성전자

’09.03~’10.09

인물 인식 기술 개발

Qualcomm

’10.09~’12.09

문자 및 Scene 인식 기술 개발

한국생산기술연구원

’12.10~’14.09

물체 인식 기술 개발

Vtouch

’14.10~’19.02

행동인식 기술 개발 총괄

㈜알체라

’19.03~현재

VADT 기술 개발

상품개발

위호천

도호쿠 대학교

’01.03

전자공학과 박사

Texas Instrument, Japan

’01.04~’06.09

영상처리 기술 개발

삼성종합기술원

’06.09~’12.03

영상처리 기술 개발

삼성전자

’12.03~’17.11

영상처리 기술 개발

에듀텍

’17.11~’20.01

VR 플랫폼 개발 총괄

㈜알체라

’20.02~현재

기술 기획

당사는 기술력과 인적 자원이 회사의 핵심 경쟁력이라는 점을 인지하고 있으며 회사내 연구인력에 대한 교육과 투자를 게을리하지 않고 있으므로 이와 관련한 위험은 제한적일 것으로 예상되지만, 기술기반의 핵심인 기술인력의 사외유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐 아니라 핵심인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 이러한 위험을 최소화하고 연구인력의 이탈 방지 및 임직원들의 애사심 강화를 위해 수차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였으며, 확대된 복리후생제도를 시행하고 연구 인력의 확보를 위하여 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 하지만 위와 같은 임직원에 대한 보상 제공에도 불구하고 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 당사 핵심 인력의 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여
 회차

부여 대상

부여 
 주식종류

부여 
 주식수

잔여 
 주식수

행사기간

부여일

1차

박지헌

보통주

1,429

-

2018.09.01~2023.08.31

2016.09.01

2차

조동찬

보통주

2,143

-

2018.10.10~2023.10.09

2016.10.10

3차

조동찬

보통주

1,429

-

2019.03.01~2024.02.28

2017.03.01

4차

이강의 외 3인

보통주

9,287

-

2019.05.19~2024.05.18

2017.05.19

5차

이강의 외 41인

보통주

353,700

272,400

2021.08.26~2026.08.25

2019.08.26

6차

정자연 외 51인

보통주

375,300

339,750

2022.01.17~2027.01.16

2020.01.17

주1)

2019년, 2020년 중 주식매수선택권을 부여받은 직원의 퇴사로 인해 5차 81,300주, 6차 35,550주가 각각 부여 취소되었습니다.

주2)

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 관련 부여주식수 및 미행사주식수는 부여시점 이후 무상증자 및 액면분할에 따른 조정사항이 반영된 내역입니다.

바. 지적재산권 관련 위험

인공지능 관련 기술을 영위하는 회사의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심원천기술의 확보가 매우 중요 합니다. 따라서
향후 당사의 상용화 제품에 필요한 기반 기술에 대한 지적재산권 확보 에 실패하거나, 소송 및 분쟁이 발생할 경우 이로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심 원천기술 확보가 매우 중요합니다. 당사가 영위하고 있는 영상인식 AI 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 지적재산권 관련 진행 중인 소송은 없으며, 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위한 다수의 특허를 출원하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 국내 및 해외에 등록된 특허권 2건을 보유하고 있으며, 자세한 내용은 아래와 같습니다. 

[지적재산권 현황]

순번

구분

출원일

(등록일)

출원국가

출원번호

출원제목

1

출원

2017.12.22

한국

10-2017-0177807

3차원 손 자세 인식 장치 및 방법

2

출원

2018.11.16

한국

10-2018-0142159

딥러닝 기반 손 인식 증강현실 
상호 작용 장치 및 방법

3

출원

2018.12.21

한국

10-2018-0167986

관절 모델 정합 장치 및 방법

4

출원

2018.12.21

PCT

PCT/KR2018/016548

관절 모델 정합 장치 및 방법

5

출원

2019.09.13

미국

16/494,055

관절 모델 정합 장치 및 방법

6

등록

2019.11.08

(20.07.27)

한국

10-2019-0142798

머신 러닝 시스템 및
 머신 러닝 시스템의 동작 방법

7

출원

2020.01.29

PCT

PCT/KR2020/001361

머신 러닝 시스템 및
 머신 러닝 시스템의 동작 방법

8

등록

2019.11.08

(20.08..23)

한국

10-2019-0142797

화재 검출 시스템

9

출원

2020.01.29

PCT

PCT/KR2020/001357

화재 검출 시스템

10

출원

2019.11.20

한국

10-2019-0149917

증강현실 콘텐츠 제작 방법 및 
장치

11

출원

2019.12.2

한국

10-2019-0158183

제스처 인식을 통한 디바이스 
제어 방법 및 장치

12

출원

2019.12.30

미국

16/730,232

증강현실 콘텐츠 제작 방법 및 
장치

13

출원

2020.01.30

한국

10-2020-0011125

생체정보 분산관리 시스템 및 
이를 이용한 생체인식 방법

14

출원

2020.01.31

한국

10-2020-0012098

생체 정보 등록 방법 및 이를 수행하기 위한 생체 정보 등록 장치

다만, 당사와 같은 인공지능(AI) 기술은 관련 알고리즘에 대한 보호가 필요하며 의도적으로 특허를 출원하지 않는 영업비밀 보호 전략을 이용하고 있어 등록된 특허권의 수가 적은 편입니다. AI 전문가가 개발한 알고리즘을 AI-Flywheel 플랫폼(대용량 AI데이터 확보 ⇒ AI학습 ⇒ 배포 플랫폼)에 적용하여 양질의 DATA 확보 및 AI학습을 통한 기술 고도화가 수반되는 특성을 가지고 있습니다. 당사는 이와 같은 기술을 바탕으로 시장을 선점하고 앞서나가는 발판을 마련하고 있습니다. 당사는 장기적으로 영상인식 AI 관련 글로벌 기업으로 성장하기 위해 중요한 AI 알고리즘 공개를 조건으로 일정기간 독점권을 보장받는 대신 향후에도 영업비밀을 보호하여 시장에서 앞서나가는 방향으로 전략을 유지할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 제3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 지적재산권에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 수 있으며, 분쟁의 결과에 따라 당사가 보유하고 있는 기술에 대한 독점적 권리를 향유하지 못할 수 있습니다. 이러한 분쟁의 결과에 따라 당사의 영업활동 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 경영권 분쟁위험

최대주주 스노우 주식회사를 포함한 특수관계인이 48.65%의 지분을 보유하고 있으며, 공모 이후에는 41.15% 지분율이 예상됩니다.
코스닥시장 상장 규정상 최대주주등은 1년간 의무보유를 진행할 예정이며 특히 최대주주인 스노우㈜와 김정배 대표이사, 황영규 부대표는 보유한 주식에 대하여 의무보유기간 종료 후 자발적으로 2년간 보호예수를 추가적으로 진행할 예정입니다.
이와 같이 최대주주등은 공모 이후 의무보유기간이 종료하여도 지분을 계속적으로 유지할 예정이므로 경영의 안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 스노우㈜1인 지분율이20% 미만이고 공동설립자인 김정배 대표이사, 황영규 부대표와의 지분율이 유사한 바, 상장 이후 안정적인 경영권 확보를 위해 ‘공동보유목적 협약’ 을 체결하여 경영권 변경 위험성을 최소화 하고자 합니다. 그럼에도 불구하고
최대주주와 경영을 주도하고있는 대표이사를 포함한 경영진간 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 공모 전 후 최대주주등의 지분율 및 공동보유 확약 현황은 다음과 같습니다.

[공모 전후 의무보유 및 공동보유확약 지분 현황]

구분

공모 전

공모 후

비고

주주명

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주

스노우㈜

2,057,184

18.19%

2,057,184

15.39%

3년(*)

특수관계인

김정배

1,644,960

14.55%

1,644,960

12.30%

3년(*)

특수관계인

황영규

1,593,792

14.09%

1,593,792

11.92%

3년(*)

특수관계인

이강의

137,184

1.21%

137,184

1.03%

1년

특수관계인

김준모

68,544

0.61%

68,544

0.51%

1년

소계
5,501,664
48.65%
5,501,664

41.15%

-

(*) 최대주주등 보유주식 중 5,295,936주(스노우㈜, 김정배, 황영규)는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1호에 따라 1년간 의무보유합니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 2년 연장하여 총 3년간 의무보유합니다.

최대주주 스노우 주식회사를 포함한 특수관계인이 48.65%의 지분을 보유하고 있으며, 공모 이후(신주모집 2,000,000주, 공모비율 14.96% 가정)에는 41.15% 지분율이 예상됩니다. 코스닥시장 상장 규정상 최대주주등은 1년간 의무보유를 진행할 예정이며 특히 최대주주인 스노우㈜와 김정배 대표이사, 황영규 부대표는 보유한 주식에 대하여 의무보유기간 종료 후 자발적으로 2년간 보호예수를 추가적으로 진행할 예정입니다. 이와 같이 스노우㈜와 김정배 대표이사를 포함한 최대주주 등은 약 41.15% 수준의 지분율 유지할 예정이므로 경영의 안정성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 스노우㈜ 1인 지분율이 20% 미만이고 공동설립자인 김정배 대표이사, 황영규 부대표와의 지분율이 유사한 바, 상장 이후 안정적인 경영권 확보를 위해 ‘공동보유목적 협약’ 을 체결하여 경영권 변경 위험성을 최소화 하고자 합니다. 그럼에도 불구하고 최대주주와 경영을 주도하고있는 대표이사를 포함한 경영진간 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본
증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어
투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2020년 반기 재무제표와 2019년 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각 검토와 감사를 받았으며, 본 신고서에 기재하였습니다. 당사는 본 신고서 상 기재된 2020년 반기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2020년 반기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

나. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 

또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 일반청약자에 대한 환매청구권 부여

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제2조 제31항 제2호에 따른 기술성장기업의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라
대표주관회사 및 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.
일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며,
대표주관회사 및 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다.
일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다. 또한
일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

금번 공모는 『코스닥시장 상장규정』 제2조 제31항 제2호에 따른 기술성장기업의 상장요건을 적용받으며, 동 기술성장기업 상장의 경우 『코스닥시장 상장규정』 제26조 제7항 및 『증권 인수업무등에 관한 규정』 제10조의3에 따라 인수회사가 일반청약자에 대하여 환매청구권을 부여합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제4호에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의3에 의거하여 일반청약자에게 금번 공모시 배정받은 주식을 당해 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사 책임 하에 이를 매수하여야 합니다.

일반청약자의 환매청구권은 상장일부터 6개월까지 행사 가능하며, 대표주관회사 및 인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식에 한하여 행사가 가능합니다. 일반청약자가 해당 공모주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우, 타인으로부터 양도받은 경우에는 권리 행사 가능 주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

또한 일반청약자의 권리행사가격은 공모가격의 90%로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

한편, 일반청약자의 환매청구권과 관련한 세부사항은 다음과 같습니다.

구분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
08:00~16:00에 권리행사 가능하며, 신청 당일
08:00~16:00에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (영업점 창구, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법 주1)
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다. 다만, 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 일반청약자의 보호를 위하여 장외시장 등의 매매를 통해 기보유 주식이 존재하는 경우, 배정받은 공모주식이 기보유수량에 선입하는 것으로 전제합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.45%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)
권리행사 신청가능 수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다. 다만, 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 일반청약자의 보호를 위하여 장외시장 등의 매매를 통해 기보유 주식이 존재하는 경우, 배정받은 공모주식이 기보유수량에 선입하는 것으로 전제합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우 :

(사례1)

1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)

1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)

1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(사례4)

장외시장 등의 매매를 통해 발행회사 주식 50주를 기보유하고 있는 고객이 1월 3일 공모주식 100주를 배정받아 150주를 보유하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우에는 후입선출 기준으로는 공모주식 100주에서 차감되어 70주에 대한 환매청구권을 보유하는 것으로 판단할 수 있으나, 기 보유 주식 50주에서 차감되어 공모주식 100주에 대한 환매청구권은 계속 보유(기존 보유잔고가 존재하더라도 배정수량이 선입한다는 전제)

주2)
공모가액의 90%를 권리행사가격으로 합니다만, 일반청약자의 환매청구권 행사일직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여10%를 초과하여 하락한 경우에는 권리행사가격은 공모가액의 90%를 하회할 수 있습니다.

[권리행사가격 산정예시]
(환매청구권 행사일 직전 매매거래일의 코스닥지수가 
상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우)

※ 주요 가정
- 공모가액 : 18,000원 (공모가 하단으로 가정)
- 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수 : 750.00p

(사례1) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 750.00p (하락율 0%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90%
 = 18,000원 x 90%
 = 16,200원

(사례2) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 675.00p (하락율 10%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 18,000원 x 90% x [1.1 + (675.00p - 750.00p) ÷ 750.00p]
= 16,200원

(사례3) 환매청구권 행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 600.00p (하락율 20%)

권리행사가격 = 공모가액 x 90% x [1.1 + (행사일 직전 매매거래일 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일 코스닥지수]
= 18,000원 x 90% x [1.1 + (600.00p - 750.00p) ÷ 750.00p]
= 14,580원

(2) 관련 규정

『코스닥시장 상장규정』

제6조(신규상장 심사요건)
<31> 이 규정에서 “기술성장기업”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업을 말한다.

1. 세칙에서 정하는 바에 따라 기술력과 성장성이 인정되는 중소기업

2. 세칙에서 정하는 바에 따라 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 국내법인

제26조(상장주선인의 의무)
⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다. <개정 2016.12.14, 2018.4.4, 2019.6.26>

1. 제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업(이하 "이익미실현기업"이라 한다)

『증권 인수업무 등에 관한 규정』

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의요건을 충족하는 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.
④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

라. 대표주관회사의 신주인수권 취득 관련 위험

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를
대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 160,000주가 보통주로 행사 가능하며, 동 물량이 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

『증권 인수업무 등에 관한 규정』

제10조의2(신주인수권) 
① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것
2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 
3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.
1. 발행회사명
2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일
3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량
4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 8%인 160,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
160,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(주) 공모주식 수량이 변동되는 경우 신주인수권 행사가능주식수(공모주식 수량의 8%)는 변동될 수 있습니다.

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 160,000주가 포함되어 있으며, 동 신주인수권 행사로 인하여 대표주관회사가 취득하는 주식이 시장에 추가로 출회될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2020년 6월 25일 상장예비심사청구서를 제출하여 2020년 9월 3일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택 1)

가. 청구일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :
- 청구 후 5%(최소 10억원) 이상 공모

나. 청구일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우
- 청구 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상

다. 청구일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상
- 청구 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모

라. 청구 후 25% 이상 공모

(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ (주)알체라가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('20.9.3)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제26조제1항제3호(1년 이내의 증권 발행제한) 또는 제26조제7항(검찰총장에게 고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제23조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제26조제1항제1호·제2호·제4호에 해당하는 조치(임원의 해임 또는 면직 권고, 임원의 6개월 이내 직무 정지, 3개 사업연도 이내의 감사인 지정)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 당해 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 심사하여 심사결과가 상장예비심사결과의 효력불인정에 해당하는 경우에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식 및 상장주선인 의무인수 주식을 포함하여 당사의 보통주 상장예정주식수 13,368,794주 중 의
무보유 물량은
8,409,530주로 62.90%
입니다. 최대주주 등 보유 주식 5,295,936주(39.61%, 상장 후 3년, 최대주주 및 특수관계인) / 205,728주(1.54%, 상장 후 1년,특수관계인), 일반투자자 보유 주식 251,304주(1.88%, 상장 후 1년), 벤처금융 및 전문투자자 보유 주식 1,508,274주(11.28%, 상장 후 1개월), 벤처금융 및 전문투자자의 자발적 의무보유 439,648주(3.29%, 상장 후 15일), 당사 직원의 자발적 의무보유 548,640주(4.10%, 상장 후 1개월) 및 상장주선인 의무보유분 주식 60,000주(0.45%, 상장 후 3개월)와 금번 공모시 우리사주조합에 우선배정되는
100,000주(0.75%,예탁일로부터 1년)
는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한
보통주 4,959,264
주(37.10%)
는 상장 직후 유통가능물량
입니다. 또한, 금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 미행사 주식매수선택권 612,150주 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 160,000주가 포함되어 있습니다.

상장 후 이러한 유통가능 물량 및 주식매수선택권과 신주인수권의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주식가격이 하락할 수 있으며, 최대주주 등 및 벤처금융 등의 의무보유기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 등의 보유 보통주 중 5,295,936주(상장 후 3년)/ 205,728주(상장 후 1년), 일반투자자 보유 주식 251,304주(상장 후 1년), 벤처금융 및 전문투자자 보유 주식 1,508,274주(상장 후 1개월)은 코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유 되었으며, 의무보유물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 또한, 금번 공모 시 우리사주조합 우선배정분 100,000주는 1년간 의무예탁되어 매각이 제한되는 주식입니다.

[한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) 
② 제1항 및 제38조의2제7항을적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) 
③규정 제21조제2항에서 "코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선"
이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.
1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우
2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우
3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우
4.거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

추가적으로, 당사 직원의 보통주 548,640주를 1개월간 자발적으로 의무보유하고, 벤처금융 및 전문투자자가 보유 중인 보통주 439,648주를 15일간 자발적으로 의무보유할 예정입니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 신영증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 60,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 의무보유를 하게 됩니다.

[상장 후 유통가능물량 및 매도금지물량]

(단위: 주)

구 분
주주명
관계
공모 후
유통가능물량
매도금지물량
비 고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
기간

최대주주등
스노우㈜
최대주주
2,057,184
15.39%
-
-
2,057,184
15.39%
상장 후 3년
주3)

김정배
대표이사
1,644,960
12.30%
-
-
1,644,960
12.30%

황영규
등기임원
1,593,792
11.92%
-
-
1,593,792
11.92%

이강의
미등기임원
137,184
1.03%
-
-
137,184
1.03%
상장 후 1년
-

김준모
등기임원
68,544
0.51%
-
-
68,544
0.51%

소 계
5,501,664
41.15%
-
-
5,501,664
41.15%
-
-

벤처금융 및 전문투자자
1,508,274
11.28%
-
-
1,508,274
11.28%
상장 후 1개월
주4)

벤처금융 및 전문투자자
1,318,944
9.87%
879,296
6.58%
439,648
3.29%
상장 후 15일
주5)

1% 이상 주주
기타주주(3인)
2,102,168
15.72%
2,102,168
15.72%
-
-
-
-

직원(3인)
548,640
4.10%
-
-
548,640
4.10%
상장 후 1개월
주6)

소액주주
일반투자자(5인)
251,304
1.88%
-
-
251,304
1.88%
상장 후 1년
주4)

기타주주(8인)
77,800
0.58%
77,800
0.58%
-
-
-
-

공모주주(일반 및 기관투자자)
1,900,000
14.21%
1,900,000
14.21%
-
-
-
-

공모주주(우리사주조합 우선배정)
100,000
0.75%
-
-

100,000

0.75%
예탁 후 1년
주7)

상장주선인 의무인수분
60,000
0.45%
-
-
60,000
0.45%
상장 후 3개월
주8)

합 계
13,368,794
100.0%
4,959,264
37.10%
8,409,530
62.90%
-
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
상기 보호예수주식 비율은 미전환된 주식매수선택권, 상장주선인의 신주인수권이 고려되지 않았습니다.

주3)
최대주주등 보유주식 중 5,295,936주는「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제1호에 따라 1년간 의무보유합니다. 단 제21조1항단서에 의거하여 경영투명성, 경영안전성 및 투자자 보호 등을 위하여 계속보유의무자와 협의하여 계속보유기간을 2년 연장하여 총 3년간 의무보유합니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」 제21조 제1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 청구일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자의 보유주식 1,508,274주를 상장일로부터 1개월간 의무보유하며, 투자기간 1년 미만인 일반투자자의 보유주식 251,304주를 1년간 의무보유 합니다.

주5)
벤처금융 및 전문투자자 중 일부 보유주식 439,648주는 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 상장일로부터 15일간 자발적으로 의무보유합니다.

주6)
1% 이상 소유주주 중 당사 직원 3인의 보유주식 548,640주는 상장일로부터 1개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주7)

우리사주조합에

100,000주
를 우선배정했으며, 의무예탁기간은 1년입니다.

주8)
상장주선인 의무인수분 60,000주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항 제2호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수
4,959,264주
는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로
37.10%
에 해당합니다. 또한, 금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 미행사 주식매수선택권 612,150주 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 160,000주가 포함되어 있습니다.

상장 후 이러한 유통가능 물량 및 주식매수선택권과 신주인수권의 행사로 인하여발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락 할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험 

당사는
주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 612,150주입니다. 또한 당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를
대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 160,000주(공모주식 수량의 8%)에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 160,000주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 당사는 이번 기업공개와 관련하여 개개인의 성과와 역량 수준에 따라 차별화된 급여/스톡옵션 부여/조기승진 등의 보상체계를 마련하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 

당사 정관 제11조에 의거 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재, 주식매수선택권 부여 현황은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

구분

부여일

부여

대상자

부여

주식수

부여

취소주식수

행사

주식수

미행사

주식수

주당

행사가격

행사기간

1차

2016.09.01
박지헌
1,429
-
1,429
-
1,000
2018.09.01~2023.08.31

2차

2016.10.10
조동찬
2,143
-
2,143
-
1,000
2018.10.10~2023.10.09

3차

2017.03.01
조동찬
1,429
-
1,429
-
1,000
2019.03.01~2024.02.28

4차

2017.05.19
이강의 외 3인
9,287
-
9,287
-
1,000
2019.05.19~2024.05.18

5차

2019.08.26
이강의 외 41인
353,700
81,300
-
272,400
5,000
2021.08.26~2026.08.25

6차

2020.01.17
정자연 외 51인
375,300
35,550
-
339,750
8,333
2022.01.17~2027.01.16

합계

-
-
743,288
116,850
14,288
612,150
-
-

주)
신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 관련 부여주식수 및 미행사주식수는 부여시점 이후 무상증자 및 액면분할에 따른 조정사항이 반영된 내역입니다.

또한, 당사는 당사 정관 제10조에 의거 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분
내용

부여 대상
신영증권㈜

부여 주식종류
보통주

부여 주식수
160,000주

행사가격
확정공모가액

행사기간
상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

부여일
2020년 10월 15일

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권 행사시 지분율의 변동은 다음과 같습니다.

[공모 후 지분율 변동현황]

(단위: 주)

구분
주주명
공모전
공모후
공모후 주)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주 등

스노우(주) 외 4인

5,501,664
48.65%
5,501,664
41.15%
5,501,664
38.91%

벤처금융 및 전문투자자
2,827,218
25.00%
2,827,218
21.15%
2,827,218
19.99%

1%이상 소유주주

2,650,808
23.44%
2,650,808
19.83%
2,650,808
18.75%

소액주주

329,104
2.91%
329,104
2.46%
329,104
2.33%

공모주주

-
-
2,000,000
14.96%
2,000,000
14.14%

상장주선인 의무인수

-
-
60,000
0.45%
60,000
0.42%

상장주선인 신주인수권

-
-
-
-
160,000
1.13%

주식매수선택권

-
-
-
-
612,150
4.33%

합 계

11,308,794
100.0%
13,368,794
100.00%
14,140,944
100.00%

주)

증권신고서 제출일 현재 상장주선인 신주인수권은 160,000주이며, 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은

612,150주
입니다.

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 미행사 주식매수선택권 612,150주 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 160,000주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가는 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다.
당사가 자체적으로 추정한 2023년 추정당기순이
익
24,912백만원
을
현재가치로
할인한 평균금액(2020년 반기 기준/연 할인율 25%)에 2020년 반기 기준 비교기업의 평균 PER(22.15
배)을 적용하여 비교가치를 산정
하였습니다. 

이와 같은
당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는
별도 외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정실적이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 또한 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 이 결과 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조가 당사의 중점 사업인 얼굴인식AI, 이상상황감지AI, AI학습데이터 사업의 미래가치를 반영하지 아니합니다. 

또한 최종 비교기업으로 선정된 회사들은 당사간 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나, 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정될 수 있는 PER 평가방식에 따라서 최종 비교기업으로 선정되었습니다. 따라서,
당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다. 또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에 의한 기술특례를 통한 코스닥시장 상장을 준비중으로 2023년 추정당기순
이익
24,912백만원을 현재가치로 할인한 평균금액 기준(2020년 반기 기준/연 할인율 25% 반영)으로 희망공모가격을 산출하였습니다. 이는 비교기업에 따른 상대적 가치 평가방법으로서 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고있지 않으며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

동사는 신고서 제출일 현재 이미 일부 기술이 제품화 되어 판매 및 수주가 시작되었으며, 아직 제품이 완성되지 않은 기술개발기업 등 대비 추정실적의 실현가능성은 상대적으로 높아 보입니다. 이에 따라 주당 평가가액 산출시 적용된 당기순이익은 동사의 사업계획 상 흑자전환 이후, 진행중인 사업의 성과가 본격적으로 확대 실현되는 2023년 실적을 적용하는 것이 적절하다고 판단하여 선정하였습니다. 

당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체적인 추정실적이므로, 동 추정실적산출시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과 영업위험, 산업위험 등을 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려 하셔야 합니다.

또한 희망공모가액 산출시 활용된 비교기업 선정(제외)기준, 반영방법은 현존하는 가치평가기법에 따라 합리적인 근거에 따라 적용하였으나, 평가과정에서 평가자의 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수 없습니다. 금번 희망공모가격 산정시 활용된 비교기업의 선정근거 및 그 기준은 'IV. 인수인의 의견-4.종합평가 결과'를 참고하시기 바라며, 산출시 활용된 비교대상기업의 사업구조는 당사의 중점 사업인 얼굴인식AI, 이상상황감지AI, AI학습데이터 사업부문의 기업가치를 반영하고 있지 아니함을 유의하시기 바랍니다.

당사가 과거부터 현재까지 시현한 과거 실제 영업성과와 금번 희망공모가격 산출을 위한 당사의 미래 추정경영성과와는 상당한 차이가 존재합니다. 당사의 희망공모가액 범위는 당사의 사업계획을 바탕으로 당사가 자체적으로 추정하는 당사의 미래 영업성과를 기반으로, 비교대상기업의 현재 주가수익비율(PER)을 반영하여 산출하였습니다.

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 평가방법의 반영 등에 있어 평가자의 자의성이 존재합니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 보편적으로 사용되며 가장 합리적이라고 간주되는 방법이기는 하나, 방법 자체에 한계가 존재하므로 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.

특히, 당사와 같이 기술연구개발을 통해 미래의 가치가 현재의 가치보다 더 높게 평가되는 기술중심의 기업인 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 

[당사 4개년 추정 실적]

(단위:백만원)

구분

2019
2020(E)
2021(E)
2022(E)
2023(E)

매출액
3,291
6,410
17,377
43,756
79,516

매출원가
3,036
3,590
7,207
14,213
27,125

매출총이익
255
2,820
10,170
29,543
52,391

판매비와관리비
2,489
4,354
6,731
17,788
28,611

영업이익
(-)2,234
(-)1,534
3,439
11,755
23,780

영업외수익
198
1,300
586
757
1,132

영업외비용
9,379
40
-
-
-

법인세차감전순이익(손실)
(-)11,415
(-)274
4,025
12,512
24,912

법인세비용
-
-
-
-
-

당기순이익
(-)11,415
(-)274
4,025
12,512
24,912

당사는 2020년 반기말 현재 연결기준 19.09억원, 별도기준 18.72억원의 당기순손실을 시현하였으며, 이에 따라 향후 3.5년 뒤인 2023년의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 그러나, 최근 한국거래소의 기술성장기업 특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다.

이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 'Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다. 또한 '3. 기타위험 - 나'에 기재한 바와 같이 상장 이후 당사의 주식가격은 공모가격 이하로 떨어질 가능성이 있어, 투자자의 주의가 필요합니다. 

[2019년 이후 상장한 기술성장기업 희망 공모가액 산출 시 활용한 미래추정실적 시기]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

이노테라피
2019.02.01
2021
3.5

셀리드
2019.02.20
2023
5

지노믹트리
2019.03.27
2021
3

아모그린텍
2019.03.29
2019~2021
1~3

수젠텍
2019.05.28
2021
3

마이크로디지탈
2019.06.05
2021~2023
3~5

압타바이오
2019.06.12
2022
4

플리토
2019.07.17
2021
3

나노브릭
2019.08.19
2021
3

라닉스
2019.09.18
2022
4

올리패스
2019.09.20
2022
3.75

엔바이오니아
2019.10.24
2020~2022
1~3

캐리소프트
2019.10.29
2020~2021
1.5~2.5

미디어젠
2019.11.05
2022
4

라파스
2019.11.11
2022
3

티움바이오
2019.11.22
2023
4.5

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
2022
3

신테카바이오
2019.12.17
2023
4

메드팩토
2019.12.19
2021
2.5

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
2023
3.5

천랩
2019.12.26
2022
3

서남
2020.02.20
2022
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
2

이오플로우
2020.09.14
2023~2024
3.75~4.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
2.5~3.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
5

자. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시
사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사회사를 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나
비교 유사회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사회사를 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사회사로 선정된 회사는
유니온커뮤니티, 한국정보인증, 슈프리마, Egis Technology Inc, Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd., Zhejiang Dahua Technology Co Ltd
국내 3개, 국외 3개 회사로
, 동 회사들의 자산총계, 매출액 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 공모 주식수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조제2항1호에 따라
수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카. 사업 전망에 대한 불확실성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 당사의 전망치가 변동될 수 있는 기타 불확실한 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이 같은 불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 특히, 당사가 추정하는 매출/영업손익/당기순이익 등의 지표는 현재시점에서 당사가 합리적이라 판단되는 근거를 통하여 추정한 바 있으나, 별도의 외부평가 등을 진행하지 않은자체적인 사업계획입니다. 당사가 향후에 예상하는 사업전망의 경우, '1.사업위험', '2. 회사위험'에서 기재한 바와 같이 실제 당사의 연구개발에 대한 진척도 및 신규수주결과, 시장의 경쟁상황, 거래처 확대 등에 따라 현저히 변동될 가능성이 있습니다. 

또한, 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

타. 공
동보유목적 협약 체결 등

본 공모 전ㆍ후 최대주주는 스노우(주)이며 보유 지분은 공모 후 기준 15.39%로 최대주주 1인의 지분율이 20%에 미달하는 상황입니다. 발기인이자 2대 주주, 3대 주주인 김정배 대표이사와 황영규 부대표가 실질적으로 회사를 경영하고 있는 상황이며 보유 지분은 각각 공모 후 기준 12.30%, 11.92%에 해당됩니다.
1대~3대 주주까지 보유 지분율에 차이가 크지 않은 상황에서 상장 후 안정적인 경영권 유지를 위하여 스노우(주), 김정배 대표이사, 황영규 부대표는 공동보유목적 협약 체결을 통해 상장 후 일정기간(3년) 동안 주요 경영의사결정을 같이 할 예정
이며, 법적 의무보호예수 1년에 더하여 자발적 보호예수 2년을 추가하여 향후 3년간 안정적인 경영권을 행사할 예정입니다. 다만,
해당 기간 이후 1대~3대 주주간 추가 협약에 따라 경영권은 변동될 수 있으며
투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 전ㆍ후 최대주주는 스노우(주)이며 보유 지분은 공모 후 기준 15.39%로 최대주주 1인의 지분율이 20%에 미달하는 상황입니다. 발기인이자 2대 주주, 3대 주주인 김정배 대표이사와 황영규 부대표가 실질적으로 회사를 경영하고 있는 상황이며 보유 지분은 각각 공모 후 기준 12.30%, 11.92%에 해당됩니다. 1대~3대 주주까지 보유 지분율에 차이가 크지 않은 상황에서 상장 후 안정적인 경영권 유지를 위하여 스노우(주), 김정배 대표이사, 황영규 부대표는 공동보유목적 협약 체결을 통해 상장 후 일정기간(3년) 동안 주요 경영의사결정을 같이 할 예정이며, 법적 의무보호예수 1년에 더하여 자발적 보호예수 2년을 추가하여 향후 3년간 안정적인 경영권을 행사할 예정입니다. 

[공모 전후 최대주주등 지분율]

(단위 : 주)

구 분
주주명
관계
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
스노우㈜
최대주주
2,057,184
18.19%
2,057,184
15.39%

김정배
대표이사
1,644,960
14.55%
1,644,960
12.30%

황영규
등기임원
1,593,792
14.09%
1,593,792
11.92%

공동보유협약 계
5,295,936
46.83%
5,295,936
39.61%

이강의
미등기임원
137,184
1.21%
137,184
1.03%

김준모
등기임원
68,544
0.61%
68,544
0.51%

소 계
5,501,664
48.65%
5,501,664
41.15%

기타주주
5,807,130
51.35%
7,867,130
58.85%

총 계
11,308,794
100.0%
13,368,794
100.0%

(주) 스노우(주), 김정배, 황영규는 한국거래소에 제출한 공동보유목적협약 및 보호예수확약서에 따라 상장 후 3년간 의무보호예수 예정입니다.

다만 해당 협약기간(상장 후 3년) 이후 1대~3대 주주간 추가 협약 여부에 따라 경영권은 변동될 수 있으며 이는 투자자 또는 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

하. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

거. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) 
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은

2020년 12월 3일(목) ~ 4일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자 들은
가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2020년 12월 9일(수) ~ 10일(목)
에 일반 투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다
. 따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이점 유의
하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2020년 12월 3일(목) ~ 4일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인
2020년 12월 9일(수) ~ 10일(목)

에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께 서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

머. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 2,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 400,000
주(공모주식의 20.0%),
기관투자자 1,500,000주(공모주식의 75.00%), 우리사주조합 100,000주
(공모주식의 5.00%)
에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식
1,500,000주를 대상
으로
2020년 12월
3일~ 12월 4일
에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

버. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

서. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

어. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의
대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜는 2019년 12월 07일 제 3자배정유상증자에 참여하여 각각 125,652주(신고서 제출일 현재 기준 1.11%)를 주당 약 7,958원에 취득하여 보유하고 있습니다. 상장주선인의 당사 주식 보유 및 발행가액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 또한, 상장주선인인 신영증권㈜가 보유 중인 당사의 보통주식 125,652주는 심사청구일 기준 투자기간 2년 미만으로, 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항에 의거
상장일로부터 1개월 간 한국예탁결제원과 의무보유 및 반환제한에 관한 약정을 체결하고 의무보유할 의무가 존재합니다. 신영증권㈜는 금번 공모를 진행하는 과정에서 관련 법령에 따라 해당 주식에 대한 의무보유를 확약한 바 있으나,
당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜은 2019년 12월 7일에 동사의 주식을 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

구분

주식의 종류

취득일

주당 취득가액

취득 주식수(지분율)

신영증권㈜

보통주

2019년 12월 7일

7,958원

125,652주 (1.11%)

NH투자증권㈜

보통주

2019년 12월 7일

7,958원

125,652주 (1.11%)

(주)
취득 이후 실시된 액면분할과 무상증자가 반영되어 있습니다.

대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜의 회사 주식의 주당 취득가액은 주당 7,958원으로 금번 공모 시 공모희망가액 중 최저가액인 9,000원 대비 약 13.1%(산식: (9,000원-7,958원)/7,958원), 최고가액인 11,000원 대비 38.2%(산식: (11,000원-7,958원)/7,958원)의 괴리율을 보이고 있습니다.

증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신영증권㈜의 증권신고서 제출일 현재 지분율은 1.11%(상장예정주식수 기준 0.94%)로 해당사항 없습니다. 따라서 신영증권㈜가 동사의 상장주선인으로서의 주관회사 업무를 적법하게 수행할 수 있다고 판단됩니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조 제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인인 신영증권㈜의 발행회사 주식 보유 및 발행가액은 관련 규정상 문제가 없는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성이 낮을 것으로 판단됩니다. 상장주선인인 신영증권㈜가 보유 중인 당사의 보통주식은 심사청구일 기준 투자기간 2년 미만으로, 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항에 의거 상장일로부터 1개월 간 의무보유할 의무가 존재합니다. 신영증권㈜는 금번 공모를 진행하는 과정에서 관련 법령에 따라 해당 주식에 대한 의무보유를 확약한 바 있으나, 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜알체라가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 신영증권㈜입니다. 또한 발행회사인 ㈜알체라의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜알체라"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 신영증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜알체라로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜알체라에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 신영증권㈜이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 신영증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
신영증권(주)
00136721

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 신영증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 신영증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 신영증권(주)는 (주)알체라의 기명식 보통주식 2,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

공동주관계약 체결
2019.08.07

대표주관계약 체결
2020.02.03

기업실사
2019.08.07 ~ 2020.06.24

상장예비심사청구
2020.06.25

상장예비심사 승인
2020.09.03

증권신고서 제출
2020.10.15

다. 기업실사 참여자

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

성명
부서
직책
담당업무

금 정 호
기업금융본부
총괄본부장
IPO 진행 총괄 책임

명 창 길
기업금융본부
본부장
IPO 진행 총괄 책임

정 성 진
ECM부
이사
IPO 진행 총괄 담당

노 길 웅
ECM부
팀장
기업실사 및 서류작성 실무

이 찬 희
ECM부
과장
기업실사 및 서류작성 실무

장 재 완
ECM부
사원
기업실사 및 서류작성 실무

(2) 발행회사 기업실사 참여자

부서

직책

성명

담당업무

-

대표이사

김정배

경영 총괄

-

부대표

황영규

CTO(연구개발 및 마케팅 총괄)

기술연구소

연구소장

이강의

기술연구 개발

경영지원팀

실장(CFO)

소병혁

경영지원

상품개발실

실장

위호천

상품 개발

사업기획팀

팀장

양정훈

영업, 사업기획

매니저

정인아

영업, 사업기획

재무팀

매니저

이하늘

자금

매니저

정희정

회계

인사팀

팀장

오상운

인사

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항
1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 
2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등
3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 
4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 
충분한 청약기회를 제공하는지 여부 
5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부 
6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항
- 산업의 현황 관련 사항 
1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 
2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 
3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 
4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부

- 사업의 수익성 관련 사항
1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 
변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 
조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부 
4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 
수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 
증빙자료 존재 여부 
5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

- 해외시장 관련 사항
1. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적/물적 요건 구비 여부 
2. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인할 필요)

- 파생상품계약 관련 사항
1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태 
2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부 
3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항
- 재무상태 관련 사항
1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간
추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 
2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 
3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토 
4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 
현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 
5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한구체적인 대응방안 존재 여부
6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 
7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안존재 여부 
8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 
9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 
- 자금 거래 관련 사항 
1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부 
2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항 
1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 
2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부 
3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 
비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부 
4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토 
5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토 

- 지배구조 관련 사항
1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 
경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 
2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 
있는지 여부 
3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 
과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것 
4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 
인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부
5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 
6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 
7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 
도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부 
8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인) 
9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 
비교하여 합리적인지 여부 
10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

- 내부통제 관련 사항
1. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 
2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 
적정한 수준인지 여부 
3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 
업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 
4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 
내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 
5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 
분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 
6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

- 이해관계자 거래내역에 관한 사항
1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용 
2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 
3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부

- K-IFRS 적용 관련 사항
1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 
손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항 
2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항 

- 회계 기준 관련 사항
최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 
경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항
- 주가 희석 관련 사항
1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 
주식가치 하락 가능성 검토 
2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 
3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토

- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인

- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인

- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 
위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항
- 소송 및 분쟁 관련 사항
1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인
2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인 
3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부
4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부 
5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 
6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항
1. 관련 재판 진행상황 및 결과 
2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역

- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 
확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적
1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 
2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)
3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 
여부 
4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 신영증권(주)는 (주)알체라의 코스닥시장 상장을 위해 (주)알체라 본사 등을 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 하기에 기술한 바와 같습니다.

[기업실사 장소]

본점 및 연구소 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15 8층, 6층(삼평동, 업무B동)

[기업실사 일지]

일 자

기업실사내용

[대표주관계약 체결]

2019.08.07

2020.02.03

공동대표주관계약 체결

(단독)대표주관계약 변경체결

[기업실사 사전준비]

2019.09.02~09.11

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 이하늘 매니저

■ 실사 내용

▶ 기업실사 범위 및 방법 협의

▶ 기업실사 참여자 구성

▶ 자료요청

- 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회의사록 등

- 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부등

- 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 겸직현황 및 임원변경사항 등

- 연구개발: 연구개발 인력 현황, 지적재산권 현황 등

- 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

[1차 기업실사]

2019.10.11

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 이하늘 매니저

■ 실사 내용

▶ 회사전반에 대한 이해

- 회사 소개 및 보유 기술 프리젠테이션

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 대표이사 인터뷰

- 영상인식AI 관련 향후 계획 청취

[2차 기업실사]

2019.11.04~11.08

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 이하늘 매니저

■ 실사 내용

▶ 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학

- 발행회사의 연혁 등에 관한 질의

- 상장을 추진하게 된 경위 청취

▶ 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 사업부문별 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 부서별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악

- 장단기 기술개발 관련 Process 및 사업계획 검토

- 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토

- 영업수익 구조에 관한 사항 검토

- 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[3차 기업실사]

2019.11.29

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 소병혁 CFO, 이하늘 매니저

■ 실사 내용

▶ 주식 관련 사항 검토

- 주주명부 및 변동사항, 자본금 변동사항 검토

▶ 재무자료 검토

- 최근 3개년 결산출처 및 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

[4차 기업실사]

2019.12.09~12.11

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 소병혁 CFO, 이하늘 매니저, 김완재 매니저

■ 실사 내용

▶ 1차 실사시 이슈사항 F/U

▶ 지배구조 및 제반 규정 검토

- 정관 개정 필요성 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

▶ 상장적합성(외형요건 및 질적요건 검토)

▶ 지정자문인 변경 관련 검토

[5차 기업실사]

2019.12.20

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 소병혁 CFO, 이하늘 매니저, 김완재 매니저

■ 실사 내용

- 조직도, 임원 및 직원현황, 임금에 관련된 출처 등 검토

- 소송사건 등 기타 경영상의 주요 사항 검토

[6차 기업실사]

2020.01.06

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 소병혁 CFO, 이하늘 매니저, 김완재 매니저

■ 실사 내용

▶ 외부 투자 내역 및 투자계약서 검토

[7차 기업실사]

2020.1.13

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 양정훈 팀장, 이하늘 매니저, 정인아 매니저

■ 실사 내용

▶ 장단기 기술개발 관련 Process 및 사업계획 검토

▶ 과거 영업수익 분석 및 향후 전망에 대한 검토

▶ 영업수익 구조에 관한 사항 검토

▶ 동사의 핵심적인 역량 및 기업경쟁력 검토

[8차 기업실사]

2020.01.20~01.21

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 소병혁 CFO, 이하늘 매니저, 김완재 매니저

■ 실사 내용

▶ 재무/회계 관련 사항 검토

- IFRS 도입현황 검토/주요 재무비율 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

[9차 기업실사]

2020.02.03~02.07

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 양정훈 팀장, 이하늘 매니저, 정인아 매니저

■ 실사 내용

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도,

매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶ 기술평가 진행 일정 협의

[기술성 평가 진행]

2020.01.06~04.14

- 기술사업계획서 작성 관련 자문 및 검토

- 2020년 2월 21일 기술사업계획서 제출(외부평가기관A / 외부평가기관B)

- 기술성 평가 현장실사를 위한 리허설 및 기술내용 질의 답변

- 2020년 2월 25일 / 3월 4일 외부평가기관 1차 현장실사

- 2020년 3월 6일 / 3월 17일 외부평가기관 2차 미팅 실사

- 2020년 4월 3일 / 4월 14일 기술성평가 완료(A등급 / A등급)

[10차 기업실사]

2020.03.23~03.24

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 이강의 연구소장, 양정훈 팀장, 이하늘 매니저, 정인아 매니저

■ 실사 내용

▶ 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 2개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

- 2019년 실적에 대한 검토

- 결산일 이후 발생한 중요사항 확인

▶ 향후 손익추정을 위한 Raw Data 수취 및 추정 근거 이해

▶ 연구개발 실적 및 계획과 향후 개발 예정 제품 관련 내용 청취

▶ 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

▶ 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

[12차 기업실사]

2020.04.06~04.07

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 소병혁 CFO, 양정훈 팀장, 이하늘 매니저, 정인아 매니저

■ 실사 내용

- 주요 제품 연구개발 진행상황 및 상용화 계획 점검

- 내부통제시스템 정비상황 점검

- 향후 추정 실적 검토

[12차 기업실사]

2020.04.14~04.16

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 양정훈 팀장, 이하늘 매니저, 정인아 매니저

■ 실사 내용

- 2019년 결산 실적 점검

- 상장 관련 이슈사항 최종 점검

- 상장예비심사청구서 작성 및 검토 가이드

- 향후 IPO 전략 최종 점검

[13차 기업실사]

2020.04.20~04.21

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 이하늘 매니저

■ 실사 내용

- 상장예비심사청구서 중간 점검

- 보호예수 대상자 확정

- 상장 진행에 필요한 첨부 서류 안내

- Valuation 협의

[14차 기업실사]

2020.05.15~05.17

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 이하늘 매니저

■ 실사 내용

- 기업실사조서 최종 점검

- Due Diligence checklist 최종 점검

- 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

[14차 기업실사]

2020.05.15~05.17

■ 장소 : 알체라 대회의실

■ 참석자

- 대표주관회사 : 정성진 이사, 노길웅 팀장, 이찬희 과장, 장재완 사원

- 발행회사 : 김정배 대표이사, 황영규 부대표, 소병혁 CFO, 이하늘 매니저

■ 실사 내용

- 기업실사조서 최종 점검

- 회계관련 외부감사인과 면담 진행

- Due Diligence checklist 최종 점검

- 공모예정가액 BAND 협의

[한국거래소 사전협의

진행]

2020.05.14~06.15

■ 한국거래소 사전협의 자료 제출

- 성장성 보고서

- 기술평가 보고서

- 기업실사 보고서

■ 한국거래소 방문 협의 진행

- 일자 : 20.05.25

- 장소 : 한국거래소 회의실

- 참석자 : 한국거래소(담당팀장, 담당심사역), 
 대표주관회사 (정성진 이사, 노길웅 팀장)

[리스크 심의위원회]

2020.06.24

■ 장소 : 신영증권 회의실

- 증권 분석 결과에 대한 타당성 검토

- 인수에 따른 리스크 검토

- 제시 공모희망가액 내부 결정 등

[상장예비심사청구서 
제출]

2020.06.25

- 상장예비심사청구서 제출(한국거래소)

3. 기업실사 결과 및 평가 내용

가. 시장성

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장 잠재력

동사의 주요 사업은 인공지능 기반 영상인식(얼굴인식 및 이상상황 감지) 기술이며, 동사는 앞선 기술과 차별화된 솔루션을 개발하여 이들 시장을 효과적으로 공략하는 것을 목표로 하고 있습니다.

[얼굴인식 AI]

국내 산업에도 얼굴인식 기술은 쇼핑·결제·금융·행정·보안·출입관리·의료복지 등 다양한 산업에 빠르게 확산되고 있는 추세입니다. 한국정보보호산업협회에 따르면 2020년 국내 안면 인식 시장 규모는 1,514억원으로 지난해 대비 9.2% 성장할 것으로 전망됩니다.

얼굴인식 기술의 대표적 적용 영역은 출입 관리 시스템이며, 물품 구매 및 결제 과정에서도 얼굴인식으로 불필요한 접촉이 사라지고 있습니다. 주요 공공기관인 경찰청·인천공항·정부종합청사 등의 경우 보안을 위한 얼굴인식 출입 관리 시스템을 운영중이며, 대한항공은 승객의 탑승권 스캔 없이 얼굴인식으로 고객을 확인하는 서비스를 제공하고 있습니다. 신한카드·GS리테일(GS25)의 경우 얼굴인식 기술을 이용한 결제서비스를 실험중이며, LG CNS·포스코ICT·한림대동탄성심병원은 자사 건물 및 병동에 얼굴 인식 출입 기능을 사용하고 있습니다.

딥러닝 기술 발전으로 AI 얼굴인식 성능이 5년사이 20배 향상한 만큼 앞으로 안면 인식 기술은 ‘언택트 트렌드’를 이끌어갈 것으로 예상되며, 접촉을 최소화하는 사회분위기가 지속되면서 실생활에 더욱 다양하게 적용될 것으로 전망됩니다.

앞으로, 얼굴인식 기술은 보안이 필요한 장소에서 본인을 인증하는데 사용하는 것뿐만 아니라 본인 확인, 차량 동승자 파악, 병원에서 수술 환자와 의사 인증하기, CCTV 비교 분석을 활용한 범죄 수사, 성범죄 예방 등 다양한 분야에서 활용될 것으로 기대됩니다.

정부가 발표한 인공지능(AI) 국가 전략에 따르면 정부는 AI 인프라를 확충하기 위해 2021년까지 양질의 데이터 자원 확충을 위한 공공데이터를 전면 개방합니다. 데이터 생산·유통·활용을 지원할 ‘공공-민간 데이터 지도’와 연계하고, 민간의 AI 개발 지원을 위한 AI 허브의 컴퓨팅자원을 맞춤형으로 지원합니다. 또한 지식표현 및 추론, 기계학습 알고리즘, 인지과학 등 AI 기초연구도 강화할 계획입니다.

산업 전반의 AI 활용의 전면화를 위해 공공영역 보유 대규모 데이터 기반 대형 AI 융합 프로젝트를 확대하며, AI 기반 스마트공장 보급(2030년 2000개) 등 제조·중소기업에서부터 AI를 활용한 혁신을 주도할 예정입니다. AI를 통해 산업과 사회 모든 영역에서 패러다임을 전환하고, 2030년까지 최대 455조원의 AI 경제 효과 창출, 디지털경쟁력 세계3위, 삶의 질을 세계 10위 수준으로 끌어올리는 것이 목표입니다. 현재 인공지능 기술이 인간의 인지 능력 수준까지 발전하는 등 산업과 사회 모든 영역에서 큰 변화를 만들고 있습니다. 우리나라의 AI 기술 수준은 선진국 대비 81.6%로 2030년 인공지능 기술 경쟁력을 95%까지 달성 목표를 세우고 있습니다.

얼굴인식과 관련된 세계 시장 규모는 아래 그림과 같이, 2025년에는 20조 규모로 성장되리라 예측됩니다. CAGR (Compound Annual Growth Rate: 연평균성장률)은 25%이며, 한국 시장은 세계 시장의 4.8%, 중국 시장은 9.4%를 차지하고 있습니다. 전체 시장 중에서 5%를 차지할 수 있다면 1조 규모의 매출을 낼 수가 있습니다.

[얼굴인식 시장 규모]

얼굴인식 시장 규모.jpg
얼굴인식 시장 규모

(출처 : KOTRA, 2019)

특히, 생체인식 시장에서의 얼굴인식 비중이 커져 가고 있습니다. 공공기관, 기업, 은행, 아파트 단지 등으로 얼굴인식 솔루션 도입이 증가하고 있습니다. 한국정보보호산업협회(KISIA) ‘2016 국내정보보호산업 실태조사’에 따르면 2016년 국내 생체인식 전체 매출에서 얼굴인식 제품 매출이 차지하는 비율은 32.4%로 2015년 30.4%보다 증가했습니다. 얼굴인식이 다중인증에 쓰이는 등 활용도가 높아지는 추세입니다. 또한 얼굴인식 솔루션은 인식장비와의 접촉이 불필요하므로 청결 측면에서 사용자 선호도가 높은 점이 장점으로 꼽힙니다. 적외선(IR) 카메라를 활용하여 어두운 공간에서 또한 인증이 가능합니다. (출처: 전자신문, 2018) 특히, 얼굴인식과 같은 기능은 그 편리성으로 인해 관공서, 금융 및 유통 등 다양한 분야에서 사용 가능하고, 이를 통해서 경제적 긍정적 효과를 기대할 수 있습니다.

애플이 얼굴인식 잠금해제기능(Face ID)을 보유한 신제품 ‘아이폰 X’를 공개하며 중국 내 얼굴인식기술 응용이 산업계에서 화두로 떠오르고 있습니다. 샤오미는 애플 신제품 발표회 하루 전에 중국 스마트폰 제조사 중 처음으로 얼굴인식기술을 탑재한 미노트(Mi note) 3을 선보였습니다. 중국에서 얼굴인식기술은 2015년 알리바바 마윈 회장이 CeBIT(독일 하노버 국제정보통신 박람회)에서 ‘얼굴인식 결제’를 선보인 이후 대중에게 알려지기 시작하였습니다. (출처: KOTRA, 2017) 세계 얼굴인식 시장 규모는 2019년 50억 달러에서 2025년 190억 달러 이상으로 증가하여 연평균 성장률 25%로 성장할 전망입니다. (KOTRA, 2019)

1) 적용 시장

최근 얼굴인식 기술은 정보 획득의 용이성으로 인해 공항 출입국 관리, 출퇴근 관리, 아파트 출입 관리, 범죄 수사 등 다양한 분야에서 활용되고 있습니다. 금융/회계 분야의 얼굴인식 시장은 2015년부터 2020년까지 연평균 17.5% 성장할 것으로 예측되어 다른 분야에 비해 가장 높으며, 가정용 보안 분야 얼굴인식 시장의 성장률은 15.1% 군사/국방 분야 얼굴인식 시장의 성장률은 15.0%로 높게 예측되었습니다. (KISTI 마켓리포트 2017.06)

[얼굴인식시장 분야별 시장 규모(추정)]

(단위: 백만 달러)

분야

2015

2016

2017

2018

2019

2020

CAGR(%)

정부

334.7

383.5

432.3

477.3

522.4

566.7

11.1

군사/국방

188.9

225.2

261.5

300.1

338.6

380.1

15

건강관리

171.3

205.6

239.9

277

314.1

354.6

15.7

금융/회계

123.1

150.3

177.5

208.7

239.9

275.3

17.5

소비자 가전

166.7

195.9

225.1

254.6

284.1

314.8

13.6

보안(가정용)

46.4

55.4

64.3

73.9

83.5

93.9

15.1

보안(상업용)

50.9

60.6

70.3

80.6

90.9

102.1

14.9

기타

20

23.7

27.4

31.3

35.2

39.4

14.5

합계

1,521.6

1,780.7

2,039.8

2,301.3

2,562.7

2,836.2

13.3

(자료: MarketsAndMarkets, “Next Generation Biometrics Market-Global Forecast to 2020”, 2015)

2) 중국 시장

현재 얼굴인식 기술이 전세계에서 가장 발달하고, 그 시장도 가장 활발하게 성장하는 곳은 중국입니다. 중국 시장을 보면, 향후 전세계의 얼굴인식 시장을 예측할 수가 있습니다.

치엔잔산업연구원(Qianzhan.com)에 따르면 중국의 얼굴인식 시장 규모는 ‘17년 21.9억 위안에서 ‘22년에는 약 66.7억 위안에 달해 연평균 25% 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 생체인식 기술 시장에서 지문인식이 높은 비중을 차지하고 있으나, 지문인식은 인식장비와의 접촉이 필요한 기술로 지문을 등록하는 것에 오류가 자주 발생하고 지문이 건조한 사람은 식별이 어려운 단점이 있습니다. 얼굴인식기술은 접촉이 불필요하고 이용자의 거부감이 적어 편의성이 높으므로 향후 발전 가능성이 높다. Frost & Sullivan에 따르면 기존 얼굴인식기술은 빛, 촬영 각도 등 주변 환경 변화 등에서 정확도 부분의 약점이 있었으나, 기술 정확도의 증가로 향후 발전 가능성이 높을 것으로 분석되었습니다.

[2017-2022년 중국 얼굴인식시장규모 예측]

중국 얼굴인식시장규모 예측.jpg
중국 얼굴인식시장규모 예측

(출처: 치엔잔산업연구원)

중국 얼굴인식기술 응용 분야 및 비중.jpg
중국 얼굴인식기술 응용 분야 및 비중

(출처: 치엔잔산업연구원, KOTRA, 2017)

2016~2017년 기간 중 중국 얼굴인식기술 분야 창업기업들은 대규모 투자 유치에 성공했는데, 이를 통해 중국 얼굴인식기술 시장에 대한 기대감을 엿볼 수 있습니다. 

기업명

최근 투자유치시기

금액

Sensingtech

2017년 1월

약 1억 위안(A라운드 투자)

SenseTime

2016년 12월

1억200만 달러(B라운드 투자)

Megvii

2016년 12월

1억 달러 이상(C라운드 투자)

Cloudwalk

2016년 12월

금액 비공개(A라운드 투자)

Faceall

2016년 7월

1000만 위안(엔젤 투자)

YITU

2016년 6월

수천만 달러(B라운드 투자)

Yideng

2016년 4월

2000만 위안(A라운드 투자)

(출처: IT오렌지, 국해증권연구소, KOTRA)

3) 모바일 AR 시장

AR(Augmented Reality, 증강현실)은 가상현실 기술 중 하나의 분야에서 파생된 기술로서 현실의 정보에 가상의 정보를 합성하여 사물이나 영상정보를 증강시키는 기술로서, 기본적으로 현실시야가 주가 되고 가상정보는 이를 보조하는 수단으로 활용되며, 가상정보는 실재하는 이미지처럼 보이도록 하는 기술입니다. (출처: KEIT PD Issue Report, 2017.11) 최근 VR/AR 기술에 대한 관심이 급증하며 관련 산업 콘텐츠들이 등장하고 있습니다. VR산업은 초기 성숙기 단계에 진입하면서 안정된 성장을 기록하고 있지만 전문가들은 VR 산업의 핵심 콘텐츠들은 대부분 엔터테인먼트(게임 등)에 집중되어 한계가 있는 성장이라 말합니다. 이에 반해, AR은 완벽한 가상세계의 구현이 아니기 때문에 서비스 자체로는 매력적이 않을 수 있지만, 이러한 점이 인프라 구축 및 활성화가 용이하여 성장가능성이 무한한 장점이 있습니다. 또한, B2C 및 B2B 영역 모두 활용될 수 있기 때문에 활용 영역이 훨씬 다양하다는 강점 또한 가지고 있습니다.

ar시장 현황.jpg
ar시장 현황

(출처: 테크월드)

해외 시장에서도 AR의 이용은 증가하고 있습니다. 아래 그래프를 보면 미국에서 AR 사용자가 급속도로 증가하는 것을 확인할 수 있습니다. 시장조사기관인 eMarketer의 2019년 보고서에 따르면 미국 내 AR/VR 시장은 점차 성장할 전망이지만, 특히 AR은 기기 호환성과 접근성이 좋아 성장률이 가파르다고 말합니다.

실제로 시장조사업체 Digi-Capital의 보고서에 따르면 2022년 전 세계 AR/VR 시장은 1천50억달러(약 119조원) 규모로 성장할 것으로 전망되었는데, AR 관련 시장 규모는 900억달러(101조원) 규모로, 150억달러(17조원)의 VR보다 6배가량 클 것으로 예측되었습니다.

[AR/VR 시장 규모 예상]

ar vr 시장 규모.jpg
ar vr 시장 규모

(출처: Digital Capital 2018-Q1)

[이상상황감지 AI]

동사는 인공지능 기술을 적용하여 비통제 환경에서 안정적으로 동작할 수 있는 이상상황 감지 기술을 개발하고 있습니다. 이러한 기술이 사용될 분야는 아래 그림과 같이 SOM (수익시장), SAM (유효시장), TAM (목표시장)으로 단계별로 전망해 볼 수 있습니다.

[이상상황감지 시장 규모]

이상상황감지 시장규모.jpg
이상상황감지 시장규모

(출처 : 회사 추정)

첫번째 단계인 수익시장으로 한국전력공사를 포함한 전력 생산 산업용 VADT 분야용 CCTV가 있습니다. 이미 화재와 침입을 감시할 수 있는 본사의 SW 제품이 한국전력공사의 사업부에 적용되고 있습니다. 한국전력의 변전소 220개에 설치된 카메라 수는 5,500여개로 추정되며, 변전소 외 발전소 및 기타 시설물에 설치된 카메라 총수는 10,000여대로 추정됩니다 (2017년 한국전력공사 국회감사자료). 현재 42,000여개의 송전탑에 CCTV를 설치하는 것이 계획되어 있으며, 한국전력공사만으로도 시장규모가 340억원 이상으로 추정됩니다. 전력생산 분야에는 한국수자원공사, 한국수력원자력공사 등이 포함됩니다.

두번째 단계인 유효시장으로 건축, 토목 산업으로 확대될 수가 있습니다. 국내 건설 현장은 23,354곳이 있으며, 총 6,257대의 타워크레인이 운용되고 있습니다. 건설 현장마다 적게는 12대에서 많게는 100여대가 필요하며, 타워크레인에는 1대의 카메라가 기본 장착이 되어야 하므로 건설현장에서 운용되는 CCTV수는 982,000여대가 됩니다. 이러한 CCTV들이 클라우드 기반의 AI 엔진을 사용하고 1개월에 카메라당 5만원으로 가격을 정한다면 매해 시장규모가 5,900억원이 예상됩니다.

세번째 단계인 목표시장으로 에너지, 제조 산업으로 확대될 수가 있습니다. 특히 미국 시장을 목표로 하고 있습니다. 미국에서 석유, 가스, 전력 등을 생산하는 에너지 산업과 제조 산업에서는 화재 감시를 위해서 많은 투자를 하고 있으며, 이 분야는 화재 발생시 많은 소송과 배상 문제로 인해서 보험산업과 깊은 연관을 가지고 있습니다. 매년 캘리포니아에서는 가을/겨울에는 많은 산불로 정전 사태가 일어나고 이때마다 천문학적인 소송이 반복되고 있습니다. 2019년 9월에 발생해서 호주 남동부에서 여전히 진행 중인 산불은 그 피해 면적만 한반도 면적에 육박하고 있습니다. 이러한 목표시장의 CAGR은 33.9%로서 2025년에는 135.8조 이상이 될 것으로 예측되고 있습니다.

4차 산업시대에 한국을 포함한 선진국가에서 인명, 재산이 보호되는 안전한 사회를 만드는 것이 중요한 목표입니다. 안전한 사회를 위해 시설물에 대한 효율적이며 정교한 관리가 요구됩니다. 관리를 위한 노동자의 평균 연령이 증가하는 추세이며, 재난 한번 당 천문학적인 비용이 발생합니다. 일례로 한국 전력공사의 경우 정전방지를 위한 시설물 관리에 매해 2조원의 예산이 할당되며, 시설물 관리자의 나이는 평균 46세로 인력공급에 난항을 겪고 있습니다. 미국의 경우 또한 정전으로 인한 피해가 매해 170조원의 규모이며, 캘리포니아의 경우 산불로 인해 최대 전력 회사인 PG&E가 파산하는 등 수십조원의 피해액의 추정되었습니다.

2018년 아랍에미리트의 13,577.4 백만 달러 가치의 시설관리 시장은 2024까지 연평균 9.8% 성장할 것으로 예상됩니다. 상업용 건물, 주거 단위, 인프라 및 산업 프로젝트에서 시설 관리 서비스에 대한 요구가 증가함에 따라 이 나라의 시장 성장이 추진되고 있습니다. 시설관리 산업은 가장 번성하는 산업으로서 현재 건설 활동의 증가와 관광 산업의 성장과 더불어 시장에서의 요구가 증가하고 있습니다.

[아랍에미리트의 시설관리 전망]

아랍에미리트의 시설관리 전망.jpg
아랍에미리트의 시설관리 전망

(출처: P&S Intelligence)

사우디 아라비아의 시설 관리 시장은 2018년에 2억 9,602만 달러 규모에 이를 것으로 추정되며 2024년에 5억 6,612만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 2019~2024년에는 연평균 성장률 9.7%이 예상됩니다. 상업용 건물, 주거용 건축 프로젝트, 인프라 프로젝트 및 산업 프로젝트에서 시설 관리의 적용이 증가함에 따라 시장 성장이 가속화되고 있습니다. 특히, 인프라 프로젝트에 대한 정부 투자 증가로 인해 시설관리 산업이 가장 유망한 산업으로 간주됩니다. 약 1조 달러 상당의 프로젝트가 계획 중이거나 진행되고 있습니다.

[사우디 아라비아 시설관리 시장 전망]

사우디아라비아 시설관리 시장 전망.jpg
사우디아라비아 시설관리 시장 전망

(출처: P&S Intelligence)

현재로는 이상상황을 감지하기 위해 IoT 기반으로 비교적 가격이 저렴한 이상상황 감지 센서들이 사용되고 있습니다. 하지만, 센서의 좁은 커버리지 영역으로 인해 밀폐된 공간 및 넓은 영역에 적용하기 위해 무수히 많은 센서들을 사용해야 한다는 단점이 있습니다. 이로 인한 설치 비용, 막대한 유지보수 비용 또한 요구됩니다. 예를 들어, 화재 및 연기 감지 센서의 경우 천정고가 높은 공장에서는 설치가 불가능 하며, 주기적 세척 또한 요구되지만 제대로 관리되기 어려운 부분입니다. 또한 화재 감지 센서는 응답 속도가 다소 느리므로, 더 빠른 감지 기술이 요구됩니다.

CCTV를 설치하여 넓은 영역에 대한 이상상황 감지 시도도 있었으나, 이상상황에 대한 학습 데이터 양이 턱없이 부족하여 기존 머신러닝 기법으로 사용하고 있다는 한계를 보입니다. 따라서 15~20% 이하의 정확도를 보이며 그 사용이 매우 제한적입니다. 이에 따라 딥러닝 기반의 이상상황 감지 기술에 대한 Needs는 시장의 요구에 따라 급진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

CCTV 통합관제센터의 가장 큰 문제점은 CCTV 구축이 늘어남에 따라 인력 충원이 쉽지 않다는 점입니다. 관제 인력이 충분하지 않아 영상 보안 분야에서는 영상 분석에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 기존 CCTV는 관제센터에 사람이 지속적으로 모니터링을 하거나, 이벤트 발생 후 녹화된 영상을 사람이 일일이 확인 작업을 진행해야 했습니다. 따라서 기존 CCTV에 영상분석 기술을 적용함으로써 인공지능 차원에서 사건 발생을 감지하거나 더 나아가 미리 예측할 수 있게 할 수 있습니다. 지능형 CCTV에 Deep Learning의 발전으로 기술 고도화를 이룰 수 있다는 분석입니다. 화재, 침입 등을 사전에 감지하여 예방한다는 목적이기도 합니다. 특히 미국은 캘리포니아에서만 화재로 인한 손실이 1년에 164백만 달러를 넘는 수준입니다. 이 수치는 국내뿐만 아니라 해외 시장에서 이상상황 영상 감지에 대한 수요가 클 것이라는 것을 보여줍니다. Frost & sullivan에 따르면 영상 감시 시스템의 제품 중 카메라 부분의 성장이 앞으로 지속적으로 증가하여 시장의 가장 큰 비중을 차지할 것이며, 이와 더불어 도시 전역의 보안 요구 증가 및 지능형 영상 감시를 위해 영상 분석 및 VMS 솔루션에 대한 지출도 향후 글로벌적으로 지속적으로 증가할 것으로 예상합니다.

[미국에서의 화재로 인한 재산 손실 예]

미국 화재 재산손실.jpg
미국 화재 재산손실

(출처 : NOAA)

유럽에서는 테러에 대한 대응과 난민 유입 등으로 인한 사건 사고들이 증가하고 있어 CCTV 영상 감시 시스템의 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 특히 영국은 CCTV의 나라라고 할 수 있을 정도로 수많은 CCTV가 설치되어 있으며 실제로 측정하기가 어렵습니다. 이에, 기존 제품들을 교체하고자 하는 수요가 지속적으로 발생 예상됩니다.

한국인터넷진흥원(KISA)은 국내 지능형 CCTV의 기술경쟁력 제고 및 우수 제품의 국내외 시장 보급, 확산을 위해 지능형 CCTV 연구 개발을 위한 영상데이터를 지난 해부터 공개하였습니다. 영상감지의 기술력 향상을 위해서는 대량의 영상데이터 확보가 필수적이었으나, 영상데이터 자체 구축을 위해 소요되는 비용 및 활용 과정에서의 프라이버시 문제 등이 있었습니다. 하지만 국내, 외국에서 영상 감지 기술에 대한 필요성이 증가하며 관련 개발을 지원하고 있습니다. 또한, 공공기관의 CCTV 설치 운영대수는 2013년 565,723대에서 2016년 845,136대로 연평균 증가율 10.5%의 높은 성장률을 보입니다. 범죄 예방, 시설안전 관리의 필요에 따라 CCTV 설치대수는 지속적으로 증가하고 있으며, 이에 이상 상황 감지 AI 솔루션 탑재 시 관련 시장 확장성이 크다는 것을 알 수 있습니다. 2019년 국내 보안 시장은 5조억원이 넘는 것으로 추산됐으며, 2021년까지 6조원 대에 돌입하는 고성장세를 유지할 것으로 예측되었습니다. 보안시장의 경우 인공지능의 발달로 새로운 융합보안 시장을 창출해 나가고 있으므로 보다 높은 성장률을 기대하고 있습니다. 보안관련 주무부처인 과학기술정보통신부에서도 융합보안 분야의 법적 기반을 마련하는 등 시장 육성에 본격 나설 예정입니다. (참조: 보안뉴스, 2020)

또한 미국 전역의 전력망은 500개의 기업에서 운영되는 120,000마일 이상의 규모입니다. 갤로핑 모션(Galloping Motion) 분석과 전력선 모니터링 등 이상상황감지가 요구됩니다. 미국 시장에서는 Gas, 제조, Utility 산업으로 확대 적용되며 목표시장이 135.8조 이상으로 연평균 성장률이 33.9%로 전망됩니다. 또한 유효시장은 건축, 토목 산업으로 확대되며 전국 23354 곳의 건축 현장 및 6257대의 타워크레인에 장착된 286,000대의 CCTV로 확대 적용 시 연 1970억으로 추정됩니다. 수익시장으로는 현재 한국전력공사 VADT(Visual Anomaly Detection Technology)용 카메라 48,000대에 확대 적용시 연 100억 정도로 예상할 수 있습니다.

[미국의 전력망 규모]

미국의 전력망 규모

[출처 : FEMA]

[산불 및 전력선 감지 예시]

산불 및 전력선 감지.jpg
산불 및 전력선 감지

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁 형태

[얼굴인식 AI 분야]

국내 경쟁사와 비교했을 때 인식율에서 큰 차이를 보이기 때문에 국내에서는 경쟁이 무의미하다고 판단합니다. 동사는 NIPA 및 외교부에 적용 경험으로 레퍼런스를 구축하고 있기 때문에 국내 적용 시 크게 유리함이 있습니다. 해외 업체에 대해서는 국내 고객사 대응시 customization 및 즉각적인 대응이 가능하다는 점을 강점으로 경쟁을 하고 있습니다. 또한 해외 경쟁사의 경우 동양인에 대한 reference가 부족하기 때문에 이 부분에서 동사가 강점을 가질 수 있습니다. 동사의 경우 자체 데이터 센터에서 동양인에 대한 데이터를 제작하여 얼굴인식 엔진 성능 고도화를 진행하고 있습니다.

[이상상황 감지 AI 분야]

이상상황 감지 AI 분야의 경우 산불 감시 분야에서 기술력을 향상하고자 관련 연구개발팀을 따로 운영하며 연구에 집중하고 있습니다. 산불의 경우 오알람이 작동하는 경우가 있기 때문에, 화재에 대한 발화점을 조기에 감지하여 알람을 주어 오알람을 줄이고 조기 감지가 가능하도록 연구에 매진하며 경쟁에서 우위 기술력을 가지고자 진행중에 있습니다.

(나) 진입 장벽

[얼굴인식 AI 분야]

얼굴인식 AI 엔진의 경우 엔진 고도화를 위해 수천만장의 이미지 데이터 학습 및 수십만명에 대한 데이터 학습이 필요합니다. 이미지 데이터의 경우 정교한 레이블링 작업이 동반되어야 하며 노이즈에 대한 이슈도 대응이 가능해야합니다. 동사는 데이터 센터를 별도로 운영하며 자체 데이터를 제작하고, 연구소에서 자체 데이터로 인공지능 모델 학습을 하여 기술의 고도화를 이루어내었습니다. 3년 이상 동안 개발에 매진하였으며, 타 기업이 진입하기에 쉽지 않은 부분이라고 생각됩니다. 데이터 학습뿐만 아니라 최근 시장 트렌드에 따라 Edge Device 등 사용자 기기에 맞는 최적화가 필요합니다. 최적화에 대해서도 오랜 시간의 개발이 필요하기 때문에 관련 시장의 진입이 쉽지 않을 것으로 생각됩니다.

[이상상황 감지 AI 분야]

이상상황 감지 AI 분야 또한 데이터의 확보가 기술 고도화에 매우 중요합니다. 하지만 화재 및 이상상황의 데이터를 확보하는데에는 어려움이 많으며, 특히 화재의 경우 수십시간의 화재 데이터 및 수십만장의 데이터가 필요합니다. 동사는 데이터 센터와 연구소에서 가상 데이터를 제작하여 학습하며, 열악환경(저조도, 역광)에 대한 데이터도 확보하고자 투자하고 있습니다. AI 모델 학습의 경우 언급된 데이터의 확보가 필수적이기 때문에, 관련 시장의 진입이 쉽지 않을 것으로 생각됩니다.

나. 기술성

(1) 기술의 완성도 

[얼굴인식 AI]

얼굴인식 AI 기술이라 기술하였으나, 실제로 동사는 얼굴, 손, 신체에 대한 분석 기술을 모두 개발해서 보유하고 있습니다. 누구의 얼굴인지 파악하는 제품과 서비스뿐만 아니라 사람을 이용한 AR을 위해서는 이 모든 기술들이 필요하기 때문입니다. 얼굴인식 AI 기술은 여러가지 요소 기술로 구성되어 있습니다. 영상인식 기술의 종합선물 세트라고 생각할 수 있습니다. 얼굴로 사람의 신분과 표정도 알 수 있고, 2D 또는 3D의 기하학적 구조도 파악할 수 있으며, 손과 신체도 각각 기하학적 구조와 의미를 파악할 수가 있습니다. 아래 그림에는 당사의 4가지 제품 (또는 사용처) 즉, 얼굴 AR, 얼굴인식, 손 AR, 신체 AR를 위한 각 요소 기술의 구성을 도시하였습니다.

[얼굴인식 AI 기술의 구성과 사용처]

얼굴인식ai 기술의 구성과 사용처.jpg
얼굴인식ai 기술의 구성과 사용처

[출처 : 회사제공]

얼굴 AR은 3D 스티커를 얼굴에 붙이거나 얼굴 애니메이션을 만들거나 3D 얼굴 모델링 하는 것을 말합니다. 이를 위해서는 3차원 얼굴 추적 기술이 필요한데, 이 기술은 얼굴 검출, 2D 얼굴 랜드마크 검출, 2D 얼굴 랜드마크 추적, 3D 얼굴 랜드마크 검출이라는 4가지 요소로 구성되었습니다.

얼굴 인식은 얼굴을 통한 신분인식이나 표정 등을 파악하는 것을 말합니다. 얼굴 인식 기술이 필요한데, 이 기술은 얼굴 검출, 얼굴 추적, 2D 얼굴 랜드마크 검출, 얼굴 특징 추출, 얼굴 매칭이라는 5가지 요소로 구성되었습니다.

손 AR은 3D 손 스티커를 부착하는 것을 말합니다. 손 골격 검출 기술이 필요한데, 이 기술은 손 검출, 2차원 손 골격 검출, 3차원 손 골격 검출이라는 3가지 요소로 구성되었습니다.

신체 AR은 3D Body 스티커를 부착하는 것을 말합니다. 신체 골격 검출 기술이 필요한데, 이 기술은 신체 검출, 신체 추적, 신체 자세 추정이라는 3가지 요소로 구성되었습니다.

구체적인 기술과 완성도는 다음과 같으며 동사 기술 완성에 있어 핵심이 되는 얼굴인식AI와 이상상황감지AI 위주로 기재하였습니다.

1) 얼굴 AR - 3차원 얼굴 추적 기술

3차원 얼굴 추적 기술이란 얼굴 요소의 정교한 3차원 움직임을 파악하는 기술입니다. 이 기술은 얼굴 검출, 2D 얼굴 랜드마크 검출, 2D 얼굴 랜드마크 추적, 3D 얼굴 랜드마크 검출로 구성되어 있습니다. 얼굴 검출과 2D 얼굴 랜드마크 추적은 얼굴 인식에서 다루기 때문에 여기서는 2D 얼굴 랜드마크 검출과 3D 얼굴 랜드마크 검출만을 먼저 설명드리겠습니다.

① 2D 얼굴 랜드마크 검출

얼굴 랜드마크 검출 기술은 얼굴 인식, 표정 인식, 애니매이션 생성, 얼굴 모델링과 같은 얼굴 관련 응용에서 광범위하게 사용되는 필수 기술로서, 랜드마크 검출 정확도가 이들 응용 기술의 성능에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.

[얼굴 랜드마크 딥러닝 구조]

얼굴 랜드마크 딥러닝 구조.jpg
얼굴 랜드마크 딥러닝 구조

동사에서는 경쟁사 보다 더 정교한 얼굴의 움직임을 파악하고자, 기존 논문에서 주로 사용하던 68개 점에서 106개 점으로 랜드마크를 확장하였으며, 그 위치는 그림 22과 같습니다. 당사의 랜드마크 검출 엔진도 랜드마크의 부정확한 초기값 위치로부터 발생할 수 있는 성능 저하 문제를 해결하기 위해서 딥러닝을 적용하였습니다. 또한 랜드마크 일부가 가려지거나 포즈가 심해서 안보이는 경우에서도 안정적으로 추정하기 위해서 모든 랜드마크를 이용하여 교정하는 Average Pooling 방식을 사용하였습니다. 그림 23와 같이 N개의 Inception 네트워크와 1개의 Fully Convolution으로 구성되어 있습니다. 각각의 Inception 네트워크에서 랜드마크 위치를 찾으며 다음 네트워크로 옮아 가면서 점점 정교해지는 방식을 사용하였습니다. 동사는 이와 같이 지속적인 학습과정을 통해 오류를 최소화하고 계산량을 줄여 성능을 향상시킬 수 있었습니다.

② 3D 얼굴 랜드마크 검출

2D 카메라에서 얻어진 2D 영상은 깊이 정보를 가지고 있지 않기 때문에, 3D 카메라로부터 얻어진 Depth 영상과는 달리 3D 얼굴 랜드마크를 찾는 것이 쉬운 일은 아닙니다. 동사에서는 이러한 문제를 풀기 위해서 3D 얼굴 모델을 사용하였습니다. 3D 얼굴 모델은 114개의 voxel로 구성되어 있으며, 3D 얼굴 모델의 3차원 랜드마크를 2차원 평면에 사영 (projection) 시키고, 전 단계에서 미리 찾아진 2차원 랜드마크와의 오차를 최소화하면서 이 둘을 일치시킵니다.

[2D 카메라 영상을 활용한 3D 랜드마크 검출]

2d카메라를 이용한 3d랜드마크 검출.jpg
2d카메라를 이용한 3d랜드마크 검출

(출처 : 회사 제공)

사영된 3차원 랜드마크들과 2차원 랜드마크들 간의 오차를 최소화하는 최적화 문제를 풀게 되었고, 이러한 과정을 거쳐 3D 얼굴 모델은 2D 얼굴 영상에 정합됩니다. 이와 같은 딥러닝 과정을 반복하여 3D 얼굴 랜드마크 검출 기술을 고도화한 결과 동사는 세계에서 3번째로 3D 얼굴 랜드마크 검출 기술을 확보하였으며 해당 기술은 스노우 카메라에 적용되어 상용화 되었습니다.

2) 얼굴 인식 기술

얼굴 인식 기술과 관련된 SW 엔진은 얼굴 검출 엔진, 얼굴 추적 엔진, 얼굴 특징 추출 엔진, 얼굴 인식 엔진으로 구성되어 있습니다.

① 얼굴 검출 엔진

얼굴 검출 엔진은 MTCNN (Multi-task Cascaded CNN)을 기본 구조로 하고 있으며, 아래 그림에서와 같이 3가지 Stage로 구성되어 있습니다.

[얼굴 검출 알고리즘의 흐름도(좌) 및 각 Stage의 모델 구성 (우)]

얼굴검출 알고리즘 흐름도.jpg
얼굴검출 알고리즘 흐름도

동사는 위와 같이 구성된 Stage 별로 지속적으로 학습을 진행하였으며, 이와 같은 학습 결과로서, FDDB에서 기존 MTCNN 대비 recall 상승을 확인하였습니다. 또한 실제 환경을 모사한 자체 평가 데이터에서 약 2.2%의 recall (정답에 대한 검출 정확도) 향상을 확인하였습니다.

얼굴 검출 성능은 정확도, 검출율, 미검출율, 오검출율로 평가합니다. 사진으로 평가하는 얼굴 검출과 동영상으로 평가하는 얼굴 검출로 구분 지어 성능을 평가됩니다.

[사진에서 얼굴 검출 평가]

기능

정확도

검출율

미검출율

오검출율

프레임 수

사진 내
 얼굴 검출

100%

3,096
 (99.94%)

2
 (0.06%)

0 (0%)

3,098

(출처 : 회사 제공)

사진으로 평가하는 얼굴 검출은 총 개수 3098개의 얼굴 사진에서 2개의 미검출이 있었으며 이때 검출율은 99.94%입니다. 미검출된 2개의 샘플은 영상 내의 얼굴의 크기가 작은 경우와 이미지 열화로 얼굴을 구분하기 어려운 경우로 확인되었습니다.

[동영상에서 얼굴 검출 성능 평가]

기능

정확도

검출율

미검출율

오검출율

동영상 수

프레임 수

영상 내
 얼굴 검출

99.1%

8,937,894

(96.3%)

338,134

(3.64%)

80,216

(0.89%)

6,607

9,276,028

(출처 : 회사 제공)

동영상으로 평가하는 얼굴 검출은 총 6,607개 동영상에서 얼굴 검출을 수행하였으며 검출율은 96.3%, 검출 정확도는 99.1%로 측정되며 기존에 공개된 기술에 비해 높은 성능을 보이고 있습니다.

② 얼굴 추적 엔진

일반적으로 얼굴추적에는 칼만필터가 많이 사용됩니다. 칼만필터는 예측과 보정을 실시간 수행하며 현재 모델의 에러 등을 수치화하여 더욱 정확한 현재의 위치를 추정하는 알고리즘입니다. 이에 더하여 헝가리안 알고리즘과 같은 매칭 알고리즘을 덧붙여 추적하는 방식이 많이 사용되고 있습니다. 하지만 이는 매 프레임마다 검출을 위한 연산이 필요하기 때문에 프로세스의 전체 동작 속도가 느려지는 단점이 있습니다. 이를 피하기 위해 동사에서는 얼굴 특징점 검출기와 얼굴 검증기(Face Checker)의 조합을 이용하여 얼굴 추적엔진에 적용하고 있으며 얼굴 추적 성능은 얼굴 검출 성능 지표인 정확도, 검출률, 미검출률, 오검출률에 추적 정확도를 추가하여 평가합니다. 얼굴 랜드마크 기반 추적에서의 추적 정확도는 95.36%로 상용화가 가능한 수준입니다.

추적 정확도

검출율

미검출율

오검출율

동영상 수

프레임 수

95.36%

8937894

(96.3%)

338134

(3.64%)

80216

(0.89%)

6607

9,276,028

③ 얼굴 특징 추출 엔진

얼굴 특징 추출기는 얼굴 영상으로부터 사람의 고유한 얼굴 특징을 추출합니다. 이 특징 정보를 이용해 서로 다른 사람 간의 유사도를 수치화 할 수 있습니다. 이를 위해서는 서로 다른 사람은 다른 얼굴 고유 특징을 추출하도록 학습해야 합니다. 얼굴 특징 추출기는 딥러닝 기반으로 학습된 심층 인공 신경망 모델입니다. 여기서 추출된 얼굴 특징은 Verification, Recognition, Clustering에 사용됩니다.

동사는 얼굴 특징이 다양한 환경에서도 강인한 특징이 될 수 있도록 현재 공개된 public 학습 데이터를 정제하였습니다. Public DB는 양은 많지만 노이즈도 많기 때문입니다. 인종 클래스 불균형 문제를 해결하면서 국내용 얼굴 인식의 성능 높이기 위해 데이터를 직접 자체 제작하여 private 학습데이터로 사용하였습니다. 다양한 포즈, 표정, 액세서리 착용 유무에 무관한 특징 벡터를 추출할 수 있도록 광범위하게 데이터를 취득하였으며, 특히 어린아이 얼굴에 대한 인식 성능 향상을 위하여 약 1만여명의 아이에 대한 자체 학습 데이터를 추가 수집하였습니다. 동사에서 얼굴 특징 추출기로 사용한 알고리즘은 딥러닝 기반으로 학습된 모델이므로 그 성능은 학습데이터의 품질과 양에 영향을 받습니다. 현재 TV 프로그램 및 공개된 영상에서 얼굴을 검출하고 군집화하는 기술을 이용해 얼굴 인식 데이터를 구축함으로써 지속적인 성능 향상을 진행 중에 있습니다.

최근 얼굴인식을 통한 신분확인을 적용하려는 움직임이 많은 산업에서 이루어지고 있습니다. 가장 보안이 중요한 공항 입출국 심사대에서의 얼굴 인식의 적용은 얼굴 인식이 인간 친화적 기술로 빠르게 다가오게 할 기술 임이 틀림없으며 동사는 얼굴인식 성능과 관련하여 아래와 같이 각 테스트 별로 구분하여 평가하였습니다. 정확도, 검출률, 클래스 내 평균 유사도, 클래스 간 평균 유사도 등이 주요 지표로 사용되었으며 지속적인 고도화 작업을 통하여 업계 상위 수준의 평가 결과를 획득할 수 있었습니다.

[사진으로 평가하는 1:1 매칭]

테스트 수

인물의 수

클래스 내 평균 유사도

클래스 간 평균 유사도

정상인식

오인식

정확도

1092025

1045

0.8471

0.6539

1091794

231

99.97%

[사진으로 평가하는 1:N 매칭]

테스트 수

사진 개수

정상인식

미인식

오인식

검출률

정확도

1045

1045

1026

0

19

100%

98.1%

[동영상으로 평가하는 1:1 매칭]

영상 개수

클래스 내 평균 유사도

클래스 간 평균 유사도

정상인식

오인식

정확도

885

0.8341

0.7364

875

10

98.9%

[동영상으로 평가하는 1:N 매칭]

영상 개수

인물의 수

정상인식

미인식

오인식

검출률

정확도

240

410

369

41

26

90.00%

93.41%

[이상상황감지 AI]

동사의 이상상황감지 AI는 두가지 제품 (또는 사용처)를 목적으로 개발되어 왔습니다. 이는 이상행동 식별과 화재(산불) 검출입니다. 전력생산을 포함한 에너지 산업, 건설 산업 등에서 안전을 위해서 가장 필요하다고 요청되는 기능입니다.

화재 또는 산불을 검출하기 위해서는 연기 또는 불꽃 검출, 화점 검출의 2가지 요소 기술이 필요합니다. 연기 또는 불꽃 검출은 한 장의 영상에서 찾는 방식이고, 화점을 검출하는 방식은 여러장의 영상에서 연기 패턴을 파악해서 화점을 찾는 방식입니다.

[이상상황 감지 AI 기술의 구성과 제품]

이상상황감지ai 기술의 구성과 제품.jpg
이상상황감지ai 기술의 구성과 제품

1) 이상행동 식별

사람의 이상행동을 식별하기 위해서는 사람 (또는 신체) 검출기와 사람 (또는 신체) 추적기와 행동 인식기가 필요합니다. 여기서 다루는 이상 행동으로는 4가지로서, 역방향 이동, 2인 이동, 돌진, 유기입니다만, 이것은 이상행동의 하나의 예일 뿐이며, 고객사가 정의한 새로운 이상행동에 대해서도 유사한 방식으로 인식이 가능합니다. 이러한 새로운 이상행동으로는 싸움, 쓰러짐, 펜스 오르기 등이 있을 수 있습니다.

① 사람 (신체) 검출기

동사가 개발한 사람(신체) 검출기는 딥러닝 기술을 사용하고 있으며, 학습을 위하여 여러 데이터를 사용합니다. 딥러닝 기술에서 가장 중요한 요소 중 하나로 양-질의 데이터 확보는 사람 검출기의 성능과 밀접한 관계가 있습니다. 이와 같이 중요한 데이터 수집 및 선정에는 두가지 형태의 데이터를 수집하였습니다. 첫 번째는 누구나 사용할 수 있도록 개방한 공용 데이터인 ‘CityPerson’, ‘CrowdHuman’, ‘MS-COCO’데이터이고, 두 번째는 회사에서 내부적으로 수집 및 가공한 ‘Alchera-DB’ 데이터입니다. 이 중, 학습에 유의미한 데이터를 고르는 선별 작업을 통하여 정제하여 학습을 수행했습니다.

사람 검출기는 딥러닝을 기반으로 동작합니다. 일반적인 딥러닝 기반의 검출기는 검출할 대상에 대한 정보를 미리 고려하여 네트워크를 구성해야 하고, 이러한 조건들이 모두 반영되지 않는 경우에 만족스럽지 못한 성능을 도출하는 경우가 많습니다. 그만큼 종속성이 있는 조건들의 제거는 보다 쉬운 설계와 원하는 성능 도출을 위해 중요한 요소이며 동사는 다년간의 시행착오 끝에 성능 및 속도 측면에서 우수한 알고리즘을 확보하였습니다.

[딥러닝 기반의 사람 검출기 네트워크 구조]

딥러닝 기반의 사람검출기 구조.jpg
딥러닝 기반의 사람검출기 구조

기존 검출기는 물체의 대략적인 위치를 판단한 후, 정확한 위치로 회귀한 뒤, 잘못 도출된 위치는 제거하고 제대로 도출된 결과만을 추출하는 3 단계로 동작하는 방식입니다. 한편 당사가 개발한 검출기는 앞서 언급한 세 가지의 단계를 동시에 예측해 정확한 물체의 위치를 한번에 예측하도록 설계하였습니다. 해당 방법은 물체의 중심점과 위, 아래 방향의 크기를 동시에 예측합니다. 이러한 차이점으로 인해 기존의 검출기 대비 성능 및 속도 측면에서 장점을 확보하였습니다.

② 행동 인식기

동사는 다음과 같은 행동을 인식하기 위해 딥러닝을 이용하였으며 이를 통해 각 거래처가 원하는 상황에 대한 감지가 가능하도록 이상상황감지 AI를 고도화하였습니다.

(A) 역방향 감지(Reverse direction detection)

역방향 감지는 가벽이 설치된 좁은 환경에서 사람이 사전에 정의된 순방향의 반대로 움직이거나, 순방향과 다른 방향으로 움직이는 경우를 역방향이라 정의하였습니다.

(B) 특정 영역에서의 2인 감지(Two person detection)

2인 감지는 카메라 2대인 환경에서 수행됩니다. 2인이 들어오면 안 되는 영역을 사전에 bit mask로 표시하고, 2인 감지 영역에 2인이 등장하는 것을 감지합니다.

(C) 돌진 감지(Rush detection)

돌진의 정의는 정상적으로 걷는 사람이 팔과 다리를 힘차게 휘져오며 달리는 경우이며, 돌진 행위가 시작되는 시간과 돌진 행위가 끝나는 시점을 감지하였습니다

(D) 유기 감지(Abandoned object detection)

유기 감지는 사람이 지닌 어떠한 물체를 버린 뒤, 약 5초가 지났음에도 회수하지 않으면 유기라 판단하고 감지합니다.

기능

정확도

검출율

미검출율

오검출율

동영상 수

역방향 감지

95.7%

92.4%

7.6%

4.3%

1481

2인 감지

91.1%

88.2%

11.8%

8.8%

1481

돌진 감지

87.95%

77.9%

22.1%

12.1%

1199

유기 감지

92.1%

90.3%

9.7%

7.9%

1481

상기 이상행동 사례는 일부에 해당되며 수요자가 원하는 상황에서의 다양한 이상행동을 딥러닝을 통해 감지할 수 있도록 개발이 가능하며, 소수의 인력으로 많은 장소를 효율적으로 모니터링이 가능하도록 지원해 줄 예정이며, 이는 공공시설물 등 특정 행동에 대한 제한이 필요한 곳에서 다양하게 적용되어 사용될 것으로 예상되고 있습니다.

2) 화재 (산불) 검출

송전철탑에 설치되어 있는 CCTV 영상을 이용하여 모니터링 하려고 위험 상황 중에 하나는 산불 감지입니다. 산림청에서 발표한 우리나라에서 발생한 재난성 산불 리스트를 보면 최근 2017년 5월 6일에 발생해 4일간 지속된 강릉 삼척 산불은 강릉과 삼척지역 1017ha를 태우고 약 608억 원의 손실액과 39세대 85명의 이재민을 발생시켰으며 2013년 3월 9일에 발생해서 2일간 지속된 포항 울주 산불은 피해액이 약 95억, 이재민 수가 170명이었습니다. 이전 2002년 청양 예산 산불, 2005년 양양 산불, 2000년 동해안 산불, 1996년 고성산불의 총 피해액은 1,000억에 도달하고 이재민 수 또한 1,500명을 넘습니다.

산불은 간헐적으로 발생하나 한번 발생하면 그 피해 규모가 엄청나게 크고 복구 시간도 오래 걸려 초기에 감지하여 예방하고자 하는 노력은 계속되고 있습니다. 당사에서는 CCTV의 RGB영상에서 연기와 불꽃을 검출하여 초기 산불을 감지하는 기술을 개발하였습니다. 또한 보통 CCTV는 저녁에는 빛이 부족하여 IR모드로 전환되어 동작하는데 이런 상황을 반영하여 IR모드에서도 산불이 얼마나 잘 검출되는지 feasibility 검증을 시도합니다.

화재나 산불은 거의 일어나지 않는 사건이기 때문에 학습 DB를 확보하는 것 자체가 상당히 어렵습니다. 초기 학습 데이터를 구축하는 방법, 3D 그래픽스 기술을 이용하여 가상으로 학습 데이터를 만드는 방법, 1장의 영상에서 화재 (산불)을 검출하는 방법, 동영상에서 화재 (산불)의 화점을 찾는 방식 등이 중요한 기술에 해당됩니다.

① 검출 객체 및 학습 데이터 구축

딥러닝 모델을 적용하여 산불 감지를 위해 검출하고자 하는 대상은 불(flame, fire)과 연기(smoke)로 실제 산불 영상 약 5천장을 목표로 데이터 수집을 진행했습니다. 산불 영상의 수집이 쉽지 않고 특히 초기 산불 영상은 web crawling을 통해 얻기가 거의 불가능하여 State Key Laboratory of Fire Science, University of Science and Technology of China에서 연구 목적으로 생성한 가상 초기 산불 연기 영상 약 3만장을 이용하여 가상 데이터를 구축하였으며 이를 통해 딥러닝이 가능합니다.

[가상 초기 산불 영상 예시]

가상초기산불

현재 학습 데이터 구축 진행상황을 보면, RGB 영상 7,310장에 대해 레이블링과 1차 검수가 완료되었고, 실험을 진행하면서 초기 산불 검출에 적당한 영상으로 재검수(주로 제거)를 진행하였습니다. IR영상 crawling 후 레이블링을 진행하여 검수가 완료된 학습 데이터 셋 3,100장을 확보하여 화재(산불) 딥러닝을 위한 데이터가 구축을 완료하였습니다.

② 가상 산불 영상 생성

산불 연기 영상 데이터는 신체, 차량 등 취득이 용이하고 이미 정리된 데이터가 많은 경우와 다르게 Web Crawling 등의 방법으로 구하는 것에 한계가 있고, 직접 재현하여 취득하는 것이 사실상 불가능합니다. 뿐만 아니라 연기는 강체가 아닌 기체로 명확하지 않은 반투명한 색상에 일정한 형태가 아니기 때문에 레이블링 기준을 명확히 하기 어렵고 Segmentation 추출 또한 어려움이 있어 학습을 위한 대량의 데이터를 취득하기 어려운 문제가 있습니다. 하지만 가상환경에서 연기를 시뮬레이션하여 영상 데이터를 얻고, 레이블링 작업까지 자동화한다면 다양한 연기, 배경으로 구성된 데이터를 빠르게 대량으로 얻을 수 있습니다. 연기가 없는 배경 이미지 및 영상 데이터를 대량으로 준비한 후 이것에 시뮬레이션한 연기 영상을 합성하는 방식으로 학습용 가상 연기 데이터를 생성했으며 이를 통해 다양한 가상 산불 데이터를 생성하였습니다.

[합성된 가상 산불 영상 결과]

합성된 가상산불.jpg
합성된 가상산불

③ 연기와 불꽃 검출 알고리즘

산불의 연기와 불꽃 검출은 철탑에 달려있는 CCTV 상황을 고려하여 먼 거리(철탑간 거리 1km)에서 발생한 산불 검출 가능성을 염두에 두고 COCO 데이터 셋에 대해서 작은 객체 검출 성능이 뛰어난 RetinaNet을 선정하였습니다. RetinaNet은 Feature Pyramid Network(FPN)을 기반으로 하여 one-stage detector의 positive와 negative sample간 불균형을 학습에 반영한 새로운 focal loss를 적용하여 학습한 네트워크로 FPN과 FPN 기반 RetinaNet을 통해 연기와 불꽃 검출 알고리즘 고도화에 성공하였습니다.

④ 화점 검출: 시간 축 정보를 이용한 산불 검출

동사는 가상으로 생성한 연기 데이터를 이용하여 시간의 변화에 따른 연기의 확산 및 움직임 패턴을 딥러닝을 통해 지속적으로 학습하여 산불 검출 알고리즘을 고도화 합니다. 특히 산불이 크게 확산되기 전 초기 산불의 경우, 발화점의 위치가 고정되어 있다는 관찰 결과에 기반하여 연기의 확산 및 움직임 패턴과 같이 발화점을 같이 검출합니다. 산불의 발화점을 이용하여 유체로써 연기의 변화만 볼 때 구름과 안개의 흐름과 혼동되어 발생할 수 있는 오검출을 줄였습니다. 산불 연기를 가상으로 시뮬레이션 시 산불 연기의 발화점 위치를 정확하게 알 수 있으므로 사람이 수동으로 일일이 발화점을 찍어줘야 하는 노력이 전혀 없이 쉽게 학습 데이터를 생성하였으며 양질의 빅데이터를 이용하여 신속하고 정확하게 화점을 검출 할 수 있게 되었으며 현재 2019년부터 미국 산불감지 A사와 협업을 통해 산불감시를 위한 솔루션을 개발하였으며 미 전역으로 확대 적용하기 위해 고도화를 진행하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁 우위도

동사는 AI-Flywheel 플랫폼을 확보하고 있어 양질의 대용량 데이터 확보가 용이하며, 이를 통한 학습, 배포 플랫폼을 구축하여 신속하게 Market-fit한 제품 공급이 가능하며, 석박사급의 다수 AI Expert를 영입하여 고정밀 AI 알고리즘 개발과 제품 개발을 위한 최적의 전문가집단을 구성하고 있습니다. 또한, 대기업/중소기업 출신 Industy Expert 영입을 통해 핀테크, 보안, AR, 스마트팩토리, 안전 등 다양한 산업에 적시에 공급할 수 있도록 지원하고 있습니다.

ai flywheel.jpg
ai flywheel

[얼굴인식 AI]

동사는 얼굴인식 기술 수준과 관련 다양한 공개 DB와 자체 DB를 통해서 지속적으로 평가를 진행하고 있습니다. 얼굴 검출, 얼굴 랜드마크 검출, 얼굴 특징 추출, 특징 매칭과 관련된 각각의 평가 DB에 대한 정확도와 실행 속도에 대해서 자체 평가한 결과 아래 표에서 보는 바와 같이 모두 Global 경쟁력을 가지고 있는 수준입니다.

기술

속도

(GPU 포함)

성능

Measure

테스트셋

경쟁 기술 수준

얼굴 검출

105 FPS

Recall

94.7%

FDDB

95% (72 FPS)

얼굴 랜드마크 검출

862 FPS

Norm. RMSE

0.014

자체 DB

N/A

얼굴 특징 추출 + 매칭

74 FPS

Identification Rate

99.70%

LFW

99.7%

Identification Rate

97.77%

Megaface

96.7%

Verification Rate

98.03%

CFP

94%

Verification Rate

98.17%

Age DB

98.1%

항목

소요 시간

인식 속도

얼굴 검출

10ms

1:1 매칭일 때, 여권 스캔 이후 25ms 이내에 확인 완료

1:N 매칭일 때, 백만 명에 대해서 3초 이내에 확인 완료

얼굴 랜드마크 검출

1ms

얼굴 특징 추출

13ms

특징 강화

15프레임 이상의 결과를 이용

매칭 속도

1:1 매칭

2us

1:N 매칭

N*2us

얼굴인식에 대한 속도 역시 상당히 빠른 편으로서 상용화하는데 충분합니다. 1:1 매칭 시나리오일 때는 여권 스캔 또는 사진 촬영 이후 25ms 이내에 확인이 완료됩니다. 고객사 장비와 상황에 따라 다르기는 하지만 일반적으로 1초 이내 확인을 요청합니다. 1:N 매칭 시나리오일 때는 백만 명에 대해서 3초 이내에 확인이 완료됩니다. 이 또한 고객사 장비와 상황에 따라 다르기는 하지만, 고객사는 일반적으로 5초 이내에 확인해 줄 것을 요청하고 있으며, 동사의 얼굴인식 기술은 2018년도에 이미 한국인터넷진흥원(KISA)에서 “바이오인식 시스템 시험인증 지침”에 의해 적합성 인증을 받았습니다.

또한, 얼굴인식 AI 분야에서 가장 공신력 있는 테스트인 미국국립표준기술연구소(NIST)의 2018-19 얼굴인식 벤더테스트(FRVT)에서 국내 기업 중 1위에 오르며 글로벌기업의 기술과 동등한 수준을 갖추고 있다고 평가 받았습니다.

이와 함께 2019년 10월 외교부가 주관하는 안면인식을 이용한 여권 발급사업 우선 협상자로 선정돼 얼굴인식으로 여권을 신청/교부 받을 수 있도록 추진되고 있습니다. 이와 함께 비대면 금융계좌 개설시 기존 신분증 대신 인증을 위해 여권 활용이 가능할 것으로 예상됩니다.

① FRVT 결과

동사의 얼굴인식 기술은 NIST (미국 국립표준 기술연구소: National Institute of Standard and Technology)에서 주최하는 FRVT (Face Recognition Vendor Test)에서 2018년과 2019년에 평가를 받았습니다. FRVT는 매 4년마다 평가를 진행하고 있으며, 1996년부터 시작하여 오랜 역사를 가지고 있습니다. 미국 정부에서 주최하기 때문에 미국에서 수집된 다인종 DB에서 평가가 진행되었습니다. FRVT 2018-2019는 FRVT2014에 비해서 더 wild 하다는 특징을 가지고 있습니다. 평가 환경이 더 복잡하고 다양합니다. 2014년에는 240만장을 테스트하였다면, 2018-2019년에는 2600만장을 사용하였습니다.

FRVT 2018-2019 평가 결과는 다음과 같습니다.

[FRVT Investigation 테스트결과]

frvt 결과1.jpg
frvt 결과1

(출처 : FRVT (Face Recognition Vendor Test) 2018~2019)

Investigation 테스트란 다수의 얼굴 중에서 특정 인물을 검색하는 1:N Identification 테스트의 하나로서, Unknown 인물을 포함하는 경우를 일컫습니다. 주로 미아나 용의자를 찾는 환경을 고려한 테스트입니다. 이 테스트를 보면, 국내외에서 많은 적용 reference를 보유하고 있는 N사보다 당사가 앞선 결과임을 알 수 있습니다. 

[FRVT Wild 환경 테스트 결과]

frvt 결과2.jpg
frvt 결과2

(출처 : FRVT (Face Recognition Vendor Test) 2018~2019)

Wild 환경 테스트는 CCTV에서 취득된 일반 환경 영상에서 취득한 두 장의 얼굴 영상을 비교해서 동일인 여부를 파악하는 1:1 Verification 테스트입니다. 일반 환경 영상은 얼굴 포즈, 조명, 표정, 가림 등이 매우 다양하여 인식하기가 매우 어렵습니다. 이 테스트에서 AI 유니콘 기업인 SenseTime과 Megvii보다 우수한 것을 알 수가 있습니다. 한국의 카카오에 비해서도 월등한 결과를 보이고 있습니다.

[FRVT 2019 Mugshot TEST 결과]

frvt 결과3.jpg
frvt 결과3

(출처 : FRVT (Face Recognition Vendor Test) 2018~2019)

Mugshot 테스트는 범죄자의 얼굴을 대상으로 1:1 Verification 테스트를 진행한 것입니다. 초범 시절 얼굴과 재범 시절 얼굴을 비교하다 보니 동일한 사람의 이미지가 최대 17년 차이가 나기도 합니다. 이것은 노화 (Ageing)을 판단하기에 좋은 DB입니다. 여기서도 당사의 기술은 SenseTime, Megvii와 같은 AI 유니콘 기업에 비해서 우월하였고, 유럽의 유명한 얼굴인식 기업인 Idemia, 이스라엘의 얼굴인식 기업인 AnyVision에 비해서도 우월한 결과를 보였습니다. 물론 한국의 K사에 비해서는 월등하였습니다.

FRVT 평가 결과는 공공기관에서 추진하는 얼굴인식 제품 선정을 위한 주요한 평가 요소가 되는 경우가 있습니다. 예를 들어 이번 2020년 2월에 한국의 특정 공공기관에서 추진한 얼굴인식 엔진 선정에는 다음과 같은 조건이 붙었습니다.

“NIST 주최 FRVT 중 Wild 환경 평가 기준으로, FMR (False Match Rate: 타인오인식률)= 0.5% 또는 0.01% 일 때, FNMR (False Non Match Rate: 본인오거부율) ≤ 5%를 만족하는 제품”, “인식 속도 1초 이내”

동사는 보고서 제출일 현재 해당 조건을 만족하며, 국내기업 중 해당 조건을 만족하는 회사는 동사가 유일합니다. 이에 따라 동사의 기술수준이 상용화 가능한 수준이며 Global 상위권에 해당된다고 보입니다.

② 외교부 평가 결과

외교부의 얼굴인식 엔진 평가는 2019년 10월에 진행되었습니다. 알체라 외에 얼굴인식 기술 업체 5개사가 참여하였습니다. 여기에는 업계 최상위권에 속하는 일본의 N사, 러시아의 V사도 포함되어 있습니다.

외교부에서는 자체 평가를 통해 선정된 얼굴인식 엔진을 다음과 같은 세가지 서비스에 적용할 예정입니다.

여권 신청: 온라인 또는 오프라인 신청 시에 기존 여권사진과 신청사진 비교하여 본인확인을 합니다.

여권 교부: 수령자 본인의 재발급 여권 내 사진과 웹카메라를 통해 획득한 라이브 캡처 이미지를 비교하여 본인확인을 합니다.

비대면 통장 개설시에 여권 사용: 대한민국의 공식적인 신분증은 주민등록증, 운전면허증, 여권입니다. 그러나 현재 은행에서 비대면으로 통장을 개설할 때 사용하는 신분증은 주민등록증과 운전면허증뿐이고, 여권은 아직 사용되고 있지 않고 있습니다. 20세 미만의 미성년자들이 가지고 있는 신분증은 여권이 전부이기 때문에, 통장 개설에 상당한 불편함이 있었습니다. 외교부는 여권도 비대면 통장 개설에 사용할 수 있도록 할 예정입니다. 얼굴인식으로 여권 소지자의 진위 여부를 확인하게 됩니다.

이러한 서비스를 제공하기 위해서 외교부는 얼굴인식 업체를 선별해야 했고, 이 사업을 지원한 5개 얼굴인식 회사의 인식 엔진 성능을 다음과 같은 과정으로 평가하였습니다.

1차 : 법무부 사진 이미지 (광학판독↔Chip↔Live Capture 사진, 각 10만장) 데이터 활용

2차 : 외교부 사진 이미지 (구여권↔신여권/신여권↔영상장비 사진, 각 5만장) 데이터 활용

위와 같은 기술평가 결과에서 동사가 1위였고 우선사업자 선정되었습니다.

아래는 외교부에서 통보받은 당사 얼굴인식 엔진의 성능이었습니다. 여기서 FAR은 타인오인식률 (False Acceptance Rate)이고, FRR은 본인오거부율 (Face Rejection Rate)입니다. 얼굴인식 평가에서는 일반적으로 FAR을 고정한 상태에서 FRR을 평가합니다.

평가 분야

평가 항목

평가 결과

인식률

FAR 0.1% 인 경우 FRR

0.442%

FAR 0.01% 인 경우 FRR

1.333%

특징점 속도

특징점 추출시간(평균)

0.173초

특징점 비교시간(평균)

0.00006초

[이상상황감지 AI]

① 이상 행동 식별

사람의 이상 행동은 다양하게 정의할 수 있습니다. 이상 행동을 동사는 사람의 신체를 검출하고 추적하는 기술을 통해서 동영상에서 17개 관절로 구성된 사람의 움직임을 추출해 낼 수 있습니다.

이를 통해서 이상 행동을 정의할 수 있으므로 여기서 소개한 역방향, 돌진, 유기, 2인 감지는 하나의 예를 뿐이고, 다양한 이상 행동을 쉽게 정의하고 검출할 수가 있습니다.

동사는 이상행동 검출과 관련하여 KISA에서 지능형 CCTV 인증을 받았으며 그 성능은 다음과 같습니다.

분류

기술

속도

(GPU 포함)

성능

Measure

테스트셋

행동

배회

30 FPS

Recall

100.00%

KISA 시험 DB

침입

30 FPS

Recall

97.3%

방화

30 FPS

Recall

96.0%

② 화재 또는 산불 검출

전통적으로 이상상황을 감지하기 위해서 IoT 기반으로 가격이 비교적 저렴한 이상상황 감지 센서들을 사용하고 있습니다. 하지만, 센서들의 커버리지 영역이 좁은 한계로 인해 밀폐된 공간이나 넓은 영역에 적용하기 위해서 무수히 많은 센서들을 사용해야 합니다. 이로 인해 설치비용이 많이 들고, 설치 후 막대한 유지보수 비용은 안정적인 기능작동을 어렵게 만. 예를 들면 화재 및 연기 감지 센서의 경우 천정고가 높은 공장 및 홀 등에는 설치가 불가능하고, 연기 센서는 주기적으로 세척을 해야 하는데 이를 제대로 관리하는 업체는 거의 없다고 무방합니다. 또한 화재 감시 센서는 response 타임이 상대적으로 10초로 더 빠른 감지 기술이 필요합니다.

이런 센서 기술의 제한을 벗어나고자 CCTV를 설치하여 많은 영역에 대해서 이상상황을 감지하려는 시도가 있었으나, 이상상황에 대한 데이터의 량이 AI를 학습하기에 턱없이 부족해서 기존 머신러닝 기법을 사용하고 있고, AI를 사용했더라도, 턱없이 낮은 정확도 (15~20% 이하의 정확도)로 인해 그 사용이 매우 제한적입니다.

또한 AI기술을 적용하였다 하더라도, 이미지 한장에서 연기 및 불꽃의 형상패턴만으로 위치를 찾는 기술을 사용합니다. 이 경우, 패턴이 상대적으로 명확한 큰 불꽃이나 연기는 검출이 가능하지만 초기에 발화한 작은 연기 및 불꽃은 검출이 불가능합니다. 또한 구름 및 안개 등의 연기와 유사한 패턴에 대해서는 매우 높은 오알람을 발생시킵니다.

동사의 기술적 차별점은 먼저 이 두가지 문제 중 첫번째, 이상상황에 대한 실제 영상 데이터 부족은 가상으로 합성 생성하여 AI에 학습하여, 부족한 이상상황 데이터로 인해 AI 적용이 어려운 것을 극복하였습니다. 가상으로 합성 기술을 이용하여 비용이 많이 발생하는 AI 학습데이터 생성의 비용을 95% 이상 절감하였습니다.

두번째 문제인 이미지 한장만으로 불꽃이나 연기를 검출 시 발생하는 높은 오검출율을 시간축으로 연기 혹은 불꽃의 확산 패턴을 보는 시공간적인 AI를 적용하여 극복하려고 시도하고 있습니다. 즉, AI를 통해 실시간으로 입력되는 영상에서 이상상황이 발생한 곳으로 추정되는 위치를 찾습니다. 이상상황 후보 영역에 대해서 시간의 흐름 (1초~수분)에 따른 패턴변화를 분석하여 이상상황을 감지하여 Alerting을 발생합니다. 이를 테면, AI를 사용하여 연기로 추정되는 위치를 찾은 후 시간의 흐름에 따라 연기의 확산패턴을 분석하고, 발화점의 위치의 존재 여부를 파악하여 초기 화재 혹은 연기를 감지합니다. 즉 시간과 공간 정보를 모두 사용해서 작동하는 AI 알고리즘을 사용하여 정확도를 높였습니다.

시공간 AI와 가상으로 생성한 AI 학습데이터까지 사용하기에 동사 산불 감지 엔진의 정확도는 상당히 높아졌습니다. 미국 캘리포니아 실제 산불데이터 40대 CCTV에서 정확도 80% 수준으로 측정되었습니다. 반면 사람이 1시간 동안 모니터링 한 결과의 정확도는 4대의 CCTV에서 74%로 나와 상용화 가능성이 높다고 판단되며 지속적으로 확대하고자 관련기술을 고도화하고 있습니다.

(3) 연구인력의 수준

부서명

업무내용

연구개발
기술연구소
안면인식 AI 기술 개발 및 CCTV 영상 기반의 위험상황 감지 엔진 개발, 안면인식 응용프로그램의 알고리즘 연구 및 개발을 담당

솔루션 개발팀

AI 기술 기반의 서비스를 제공하는데 필요한 클라우드 향 개발을 담당

동사의 최고기술책임자(CTO)인 황영규 부대표는 미국 미시건주립대학교와 위스컨신대학교에서 학사와 석사 학위를 받았고, 삼성종합기술원에서 전문연구원으로서 9년간 근무하였습니다. 이후 약 2년간 SK TELECOM 연구소에서 안면인식 연구 관련 매니저로 근무하며 서울대학교에서 융합과학기술 박사학위를 받았습니다

성 명

황영규

생년월

1974. 10

입사년월
2016.06

경력14년

학력 및 주요경력

부 터

까 지

학교명 / 근무처

전공분야 / 최종직책

2016.06

현재

㈜알체라

부대표 겸 CTO

2014.09

2016.06

SK Telecom 연구소

안면인식 / 매니저

2006.09

2014.08

삼성종합기술원

안면인식 및 의료기기 영상처리 연구
 / 전문연구원

2014.09

2017.12

서울대학교

융합과학기술/박사

2003.08

2005.05

위스컨신대학교

전자공학/석사

2000.08

2002.12

미시건주립대학교

전자공학/학사

1993.03

1999.02

성균관대학교

수학교육과/학사

보유 자격증 및
 수상경력 등

보유 자격증: TRIZ Level 2 Expert 인증

수상 내역

: 2018년 인공지능대전 기술대상 표창

: 2013년 삼성전자 부회장상 수상 가치혁신상

: 2011년 삼성종합기술원 무한탐구상 얼굴 표정 인식

/추적 및 눈추적 기술

특허 내역: 해외 특허(등록 특허 8건, 공개특허 36건)

현재는 동사에 최고기술책임자(CTO)로서 영상인식AI 기술 연구를 이끌어오고 있습니다.

한편, 동사의 기술연구소는 이강의 연구소장이 담당하고 있습니다.

성 명

이강의

생년월

1977.12

입사년월

2017.04

경력

14년

학력 및 주요경력

부 터

까 지

학교명 / 근무처

전공분야 / 최종직책

2017.04

현재

㈜알체라

연구소장

2006.07

2017.04

삼성전자

안면인식 및 의료기기 영상처리 연구 / 책임연구원

2003.01

2003.07

SK미래기술원

연구소 / 매니저

2003.08

2005.05

위스컨신대학교

컴퓨터공학/석사

1999.03

2003.02

성균관대학교

컴퓨터공학/학사

보유 자격증 및
 수상경력 등

- 수상 내역

: 2012년 삼성전자 자랑스런 삼성인상 기술상

: 2009년 삼성전자 - 연말종합포상

- 특허 내역: 해외 특허(출원 16건, 등록 21건)

동사는 스노우카메라 앱서비스를 제공하는 스노우㈜에서 얼굴을 3D로 파악하는 기술 개발을 의뢰 받으면서 회사를 설립하였습니다. 이에 따라 설립 초기에는 Landmark를 이용한 3D 얼굴추적 기술개발에 주력하였습니다. 해당 기술은 AI가 사람 얼굴 데이터를 학습해 영상을 3차원으로 실시간 분석하는 엔진이었으며 딥러닝 기술로 AI가 안경, 모자 착용여부와 상관없이 얼굴의 눈·코·입을 찾아주고 얼굴 깊이 등을 감지해 3D 스티커를 붙일 수 있도록 기능을 제공하였습니다.

이후 동사는 기술 및 사업영역을 넓히면서 얼굴인식, 이상상황감지기술(VADT), 증강현실(AR), 학습데이터 제작 관련 기술을 확보하며 Global 영상인식AI 전문기업과 경쟁을 이어나가고 있으며 30여명 이상의 석박사급 우수 연구인력을 확보하여 적시에 제품개발 및 공급이 가능하도록 연구개발을 지속적으로 수행해나가고 있습니다.

담당분야

직위

성명

최종학교 및 전공

학위

입사년월

연구 총괄

부대표

황영규

서울대 융합과학기술

박사

2016.07

안면인식 AI

연구소장

이강의

위스콘신대 컴퓨터공학

석사

2017.04

안면인식 AI

연구원

정자연

UNC 컴퓨터공학

박사

2017.04

안면인식 AI

연구원

조동민

아주대 소프트웨어학

학사

2017.07

안면인식 AI

연구원

권혁준

성균관대 컴퓨터공학

석사

2017.07

안면인식 AI

연구원

김성준

아주대 소프트웨어학

학사

2018.03

안면인식 AI

연구원

손정호

고려대 메카트로닉스

석사

2018.09

안면인식 AI

연구원

조상일

성균관대 전자전기컴퓨터공학

석사

2020.01

안면인식 AI

연구원

이경욱

아주대 소프트웨어학

학사

2018.08

지능형 카메라

연구원

김세운

광운대 로봇공학

석사

2018.03

지능형 카메라

팀장

김정훈

서울대 전기컴퓨터공학

박사

2019.03

지능형 카메라

연구원

김민성

영남대 전자공학과

석사

2020.01

안면인식 AI

연구원

장정우

서울대 컴퓨터공학

박사

2017.04

안면인식 AI

연구원

박재훈

광운대 컴퓨터공학

학사

2019.04

안면인식 AI

연구원

박지헌

부산대 컴퓨터공학

석사

2016.09

안면인식 AI

연구원

백용호

광운대 로봇공학

석사

2018.03

안면인식 AI

연구원

장지웅

서울과학기술대학교 전자IT미디어 공학

석사

2019.12

AI향 클라우드

팀장

최경식

명지대 컴퓨터공학

석사

2019.04

AI향 클라우드

연구원

강재혁

동서울대 컴퓨터

학사

2017.01

AI향 클라우드

연구원

이유진

동국대 정보통신학

학사

2017.01

AI향 클라우드

연구원

손성규

Rutgers University 컴퓨터공학과

학사

2020.01

AI향 클라우드

연구원

장세영

건국대 컴퓨터공학

학사

2019.01

AI향 클라우드

연구원

이수민

대덕소프트웨어마이스터고

고졸

2018.08

상품 개발

팀장

위호천

Tohoku University 전자공학

박사

2020.01

AI향 클라우드

연구원

김명철

한양대학교 전자컴퓨터공학

학사

2020.07

AI향 클라우드

연구원

방승민

건양대학교 정보보호학과

학사

2020.07

안면인식 AI

연구원

김인수

한국과학기술원 전산학부

석사

2020.07

안면인식 AI

연구원

권혁상

아주대학교 컴퓨터공학과

석사

2020.08

AI향 클라우드

연구원

김미진

영남대학교 컴퓨터공학과

학사

2020.01

AI향 클라우드

연구원

류지엽

한국과학영재학교

고졸

2019.10

안면인식 AI

연구원

정필성

대덕소프트웨어마이스터고

고졸

2018.08

지능형 카메라

연구원

김남주

고려대학교 컴퓨터학

석사

2020.09

(4) 기술의 상용화 경쟁력

1) 기술의 표준화 및 상용화

동사가 제공중인 영상인식 AI 기술과 관련하여 아직까지 산업표준은 존재하지 않습니다. 따라서 관련 시장에 대한 레퍼런스를 이용하여 사실상 표준(de facto standard)를 가질 수 있습니다. 실 예로, 동사는 외교부 사업 관련으로 여권 얼굴인식을 진행하고 있습니다. 이와 관련하여 이후 금융권에서도 본인인증 시 같은 솔루션을 이용하여 여권인식을 진행해야 합니다. 이와 같은 방식으로 레퍼런스를 이용한 사실상 표준을 선점하고 다양한 사업에 적용하여 상용화를 진행할 예정입니다.

2) 기술개발 프로젝트 및 상용화 진행 현황

동사의 기술은 산업초기에 해당되어 직접적인 제품 및 서비스 공급보다는 거래처에 동사 영상인식 AI 기술 등을 제공하여 상용화하는 방향으로 진행되고 있으며 다수의 대기업, 공공기관 등과 기술 공급관계를 이어나가고 있습니다.

개발 과제 및 내용

계약연도

업체 명

3D 얼굴 랜드마크 추적

2016

스노우㈜

3D 손, 신체 골격 추적 및 AR

2017~2019

IITP

손모양 검출 및 Mobile AR

2017~2018

㈜브렉스랩

2D 얼굴 랜드마크 추적 및 AR

2017

㈜키튼플래닛

손모양 검출

2017

스노우㈜

손모양 검출 및 Mobile AR

2017

㈜매크론

차량 및 행인 검출 Vision Processing Chip 설계 및 제작

2017~2019

㈜칩스앤미디어

얼굴 및 손 검출 Mobile AR

2018

경기도경제과학진흥원

AR IPTV용 얼굴 및 손 인식

2018

㈜LG유플러스

상가 방문객 얼굴 인식 시스템

2018~2018

㈜바른

성남시 적용 차량 및 행인 검출

2018~2019

㈜유니콤넷

3D 얼굴 랜드마크 추적

2018

전자부품연구원

CGV AR 키오스크용 얼굴, 손 인식

2018

㈜더에스

신한Face Pay용 얼굴인식 엔진

2018~2019

㈜LG CNS

운전자 상태 모니터링 엔진

2018

㈜KT

얼굴인식용 Liveness Detection

2018

㈜포스코ICT

전력시설 상태모니터링 시스템

2018~2019

한국전력공사

반려견 얼굴 인식 앱

2018

한솔PNS㈜

홈로봇용 얼굴 인식 엔진

2018

SK텔레콤㈜

자동 출입국용 얼굴 인식 및 이상행동 식별 시스템

2019

NIPA

영상 검색용 얼굴인식 엔진

2019

㈜LG유플러스

OTT용 얼굴표정 인식 엔진

2019

㈜KT

전력전송탑 주변 이상상황 인식

2019~2020

한국전력공사

한전용 이상상황 (화재, 침입, 배회) 검출 엔진 1차 납품

2019

㈜브이유텍

3D 얼굴 모델 추적

2019

스노우㈜

외교부 여권사업용 얼굴인식 엔진 1차 납품

2019

㈜씨큐센 / 외교부

다) 기술의 성공 가능성

동사에서 개발된 얼굴인식 AI 및 이상상황감지 AI는 딥러닝을 통해 기존 제품보다 고도화된 플랫폼 기술이며, 다양한 장소, 상황, 목적에 적용되어 사용이 가능한 기술입니다. 따라서 해당 기술은 필요에 따라 점차 신속성, 정확성, 보안성 등을 높일 예정이며 공공기관, 금융기관부터 적용되어 지속적으로 사업분야가 확대 될 것으로 예상되고 있습니다.

다. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[재무성장성 지표]

(단위 : 백만원)

구분

2017년

(제2기)

2018년

(제3기)

2019년

(제4기)

2020년 반기
(제5기 반기)

매출액

(증감률)

1,213

(630.72%)

1,550

(27.78%)

3,291

(112.32%)

1,380
 (-24.89%)

영업이익(주2)

(-)987

(-)2,562

(-)2,235

(-)2,579

1인당 부가가치

-

-

-

-

경상이익률

적자

적자

적자

적자

(주1) 2020년 반기 증감률은 2019년 반기 실적을 반영하여 산정하였습니다.
(주2) 영업이익률이 부(-)의 금액이므로 증감률을 산출하지 아니합니다.

최근 3년간 매출은 꾸준히 증가하고 있으며, 2018년도 매출액 증가율은 전기대비 약 27.85%가 증가하였으며, 이는 모바일 AR카메라 시장과 통신사들의 Home용 AR시장, 그리고 Big Data에 대한 관심 커지면서 Big Data의 매출은 전년대비 약 198%의 성장을 기록했습니다. 2019년도 매출액은 전년대비 약 112%가 증가하였으며, Big Data를 중심으로 얼굴인식(Face)과 이상상황감지(VADT)에 대한 매출증가로 이어졌으며, Big Data와 이상상황감지(VADT) 부분이 매출액의 약 86%(약 28억원)를 매출로 계상됨에 따른 것입니다.

다만, 2020년 상반기는 코로나19로 인해 신규 수주 및 매출이 지연되어 전년 대비 감소한 수치를 보이고 있지만, 코로나19로 인해 열화상 얼굴인식 카메라 등 신규 제품 개발이 완료되어 현재 판매가 되고 있는 바, 전년 대비 실적이 향상 될 것으로 예상하고 있습니다.

[매출구분별 증감률]

(단위 : 백만원)

구분

2017년

2018년

2019년

2020년 반기

매출액

증감률

매출액

증감률

매출액

증감률

매출액

증감률

DATA

385

0.00%

709

84.16%

1,845

160.23%

429

-51.76%

VADT

-

0.00%

316

0.00%

977

209.18%

373

-46.92%

FACE

488

193.96%

519

6.35%

465

-10.40%

578

126.48%

기타

340

0.00%

6

-98.24%

4

-33.33%

-

0.00%

합계

1,213

630.72%

1,550

27.78%

3,291

112.32%

1,380

-24.89%

(주) 2020년 반기 증감률은 2019년 반기 실적을 반영하여 산정하였습니다.

(2) 재무안정성

[재무안정성 지표]

(단위 : 백만원)

구분

2017년

(제2기)

2018년

(제3기)

2019년

(제4기)

2020년 반기

(제5기 반기)

동업종

평균(주1)

부채비율(%)

578.07%

완전

자본잠식

10.19%

10.39%

70.70 %

자본의 잠식률(%)

-

-

-
-

재고자산 회전율(회)

-

798.71회

1,696.10회

-

43.96 회

매출채권 회전율(회)

7.24회

4.27회

8.38회

5.32회

6.56 회

영업활동으로 인한 현금흐름

(-)221

(-)1,341

(-)1,290

(-)2,166

-

특정인에 대한 자금의존

-

-

-

-

-

특정인에 대한 자금대여

-

-

-

-

-

(주1) 업종평균은 한국은행 경제통계시스템의 2018년 'J582, 소프트웨어 개발 및 공급업'를 적용하였습니다.

2018년도 K-GAAP기준에서 K-IFRS기준으로 전환함에 따른 상환전환우선주를 자본금에서 비유동부채로 계정의 재분류와 파생상품평가로 인한 평가손실이 약 20억원이 발생함에 따라 전기대비 부채비율 증가하였습니다. 2019년도 상환전환우선주의 보통주 전환과 유상증자로 주식발행초과금이 약 240억원 증가하였고, 파생상품평가손실과 라임(무역금융)펀드 부실로 인한 공정가치측정 금융자산 평가손실이 각각 약 81억원과 10억원이 발생하였으며, 상환전환우선주 보통주 전환과 유상증자로 인하여 자기자본이 약 144억원 증가하여 부채비율이 전기대비 크게 감소하였습니다.

과거 3개년 매출증가율은 627% → 28% → 112%, 재고자산증가율은 거의 없으며 2018년도에 발생한 재고자산은 K-IFRS기준으로 전환하면서 발생하였기에 큰 의미는 없으며, 매출액 산정 방식은 인도기준과 진행율기준을 채택하고 있습니다. 재고자산은 2017년도에 “0”, 2018년도에 약 4백만원, 2019년도에 “0”으로 재고자산의 현금화 속도를 측정하기 위하여 사용되는 재고자산 회전율은 당사의 매출 특성상 부합하지 않는 것으로 보입니다.

재고자산은 IFRS 도입등에 따라 2018년말 일시적으로 발생한 재공품으로 인한 것으로 일반적으로 재고자산을 보유하지 않으므로 재고자산 회전율 수치는 큰 의미가 없습니다.

동사의 매출은 삼성전자, SK텔레콤, 한국전력, 엘지씨엔에스, 케이티 등 국내 유수의 대기업 및 공기업을 통하여 발생하고 있으며, 국내 매출의 결제 방식은 매출 마감 후 30일 이내에 채권 회수가 완료되고 있습니다. 일반적으로 매출채권의 대부분은 1개월부터 3개월 이내의 채권으로 구성되어 있으며, 채권의 기일 내에 전액 회수되고 있습니다. 동사의 매출채권회전율은 과거 2개년 변동은 미비하며, 2019년에는 11월분까지의 매출채권이 30일(12월) 이내에 모두 회수되므로 인한 매출채권회전율이 크게 증가함은 매출 대부분이 대기업을 상대로 하기 때문에 채권회수율이 높습니다.

동사는 설립 이후 지속적인 연구개발 등으로 인해 음(-)의 영업현금흐름을 창출하고 있습니다. 설립 이후 계속 음(-)의 영업현금흐름이 발생한 사유는 앞서 기술한 대로 설립 초기 개발 및 사업화준비 단계에서 발생된 당기순손실 등이 원인이 되었습니다. 동사의 안정성지표는 아직까지 업종 평균에 비해 열위에 있다고 보여지나 꾸준한 연구개발 및 프로젝트 참여, 신규 거래처 확보를 통해 영업력을 확보하고 있어, 향후 영업활동으로 창출된 현금흐름이 개선될 것으로 예상되고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 2019년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름은 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 동사는 코스닥시장 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2019 사업연도에 대한 지정감사인으로 대주회계법인을 지정받았습니다. 향후 외부감사인 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 것이며, 내부 감사는 감사인선임위원회의 승인을 득하여 주주총회에서 보고할 예정입니다. (2020년 회계연도 외부감사인은 한울회계법인을 선정하였습니다.)

[연도별 외부감사인 현황]

사업연도

감사

의견

감사인

채택회계

기준

수정사항

및 영향

감사인지정

특기

사항

2017년

적정

한울회계법인

K-GAAP

-

-

-

2018년

적정

한울회계법인

K-GAAP

-

-

-

2019년

적정

대주회계법인

K-IFRS

-

2019.10.14

-

2020년
반기
-
한울회계법인
K-IFRS
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동사의 재무제표는 기업회계기준에 따라 적정하게 회계처리를 하고 있으며, 2019년부터는 K-IFRS를 도입하여 운영해오고 있습니다. 감사인은 동사의 재무제표 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 회사가 적용한 회계원칙에 대해서도 평가하였습니다. 또한 동사의 감사인은 동사의 임원, 사용인 관계나 임원 등의 친인척 관계에 있지 않습니다. 그리고 경제상의 특별한 이익관계에 있지 않으며 신고서 제출일 현재 동사의 주식이나 주식매수선택권, 전환사채 및 신주인수권부사채 등을 소유하고 있지 않습니다.

동사의 회계관리는 소병혁 CFO 포함 총 3명의 회계 및 자금인력이 결산시스템을 완비하고 있으며 신고서 제출일 현재 공시 및 회계 관련 인력 충원을 진행하고 있습니다. 이에 회계투명성을 높이기 위한 업무분장 등 내부관리시스템이 잘 정비된 것으로 판단됩니다.

(4) 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

동사의 대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜은 2019년 12월 7일에 동사의 주식을 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

구분

주식의 종류

취득일

주당 취득가액

취득 주식수(지분율)

신영증권㈜

보통주

2019년 12월 7일

7,958원

125,652주 (1.11%)

NH투자증권㈜

보통주

2019년 12월 7일

7,958원

125,652주 (1.11%)

(주)
취득 이후 실시된 액면분할과 무상증자가 반영되어 있습니다.

대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜의 회사 주식의 주당 취득가액은 주당 7,958원으로 금번 공모 시 공모희망가액 중 최저가액인 9,000원 대비 약 13.1%(산식: (9,000원-7,958원)/7,958원), 최고가액인 11,000원 대비 38.2%(산식: (11,000원-7,958원)/7,958원)의 괴리율을 보이고 있습니다.

증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 신영증권㈜의 증권신고서 제출일 현재 지분율은 1.11%(상장예정주식수 기준 0.94%)로 해당사항 없습니다. 따라서 신영증권㈜가 동사의 상장주선인으로서의 주관회사 업무를 적법하게 수행할 수 있다고 판단됩니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 신영증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조 제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인인 신영증권㈜의 발행회사 주식 보유 및 발행가액은 관련 규정상 문제가 없는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성이 낮을 것으로 판단됩니다. 상장주선인인 신영증권㈜가 보유 중인 당사의 보통주식은 심사청구일 기준 투자기간 2년 미만으로, 「코스닥시장 상장규정」 제21조제1항에 의거 상장일로부터 1개월 간 의무보유할 의무가 존재합니다. 신영증권㈜는 금번 공모를 진행하는 과정에서 관련 법령에 따라 해당 주식에 대한 의무보유를 확약한 바, 일반투자자와의 이해상충 발생 가능성이 낮을 것으로 판단됩니다.

라. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

김정배 대표이사는 삼성종합기술원에서 14년 이상 영상인식 AI 등 관련 기술 연구개발에 종사하였으며, 높은 기술적 이해도와 AI 관련 기술개발을 통해 2016년 당사를 설립하여 현재까지 대표이사로서 회사의 성장을 이끌어나가고 있습니다.

동사 CEO인 김정배 대표이사의 주요 약력은 다음과 같습니다.

소 속

㈜알체라

직 위

대표이사

성 명

김 정 배 (49歲)

성명(영문)

Kim Jung Bae

학 력

1990.03~1996.02

연세대학교 학사

1996.03~1998.02

KAIST 석사

1998.03~2004.02

KAIST 박사

경 력

2003.03 ~ 2016.06

삼성종합기술원 전문연구원

2016.06 ~ 현재

㈜알체라 대표이사(경영총괄)

가입 및

활동단체

벤처기업협회, 창의응용학회, 한국인공지능협회, 한국정보과학회, 한국정보처리학회, 영상처리학회, KCCV (Korea Conference on Computer Vision), KAIST One Club, 과학기술원 기업인 협회

수상내역

2006년, 삼성학회 논문상 은상

2007년, 미국 NIST 주관 FRVT (Face Recognition Vendor Test) 1위

2009년, 삼성전자 TRIZ 우수사례 (대표이사 표창)

2011년, 삼성종합기술원 무한탐구상

2014년, 삼성학회 논문상 금상

2014년, Korea TRIZ Festival, 우수논문상

2015년, 삼성전자 TRIZ 우수사례 (대표이사 표창)

2018년, HCI Korea 학회 Creative Award 대상

2019년, 과학기술정보통신부 장관 표창

2019년, 최우수벤처기업 선정

김정배 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 최근 5개년 동안 제반 법률 위반으로 처벌받은 사실이 없어 도덕적으로도 흠결이 없는 인물이라고 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 2016년 6월 설립되었으며, 2017년 3월 기업부설연구소를 설치하였습니다. 본사와 기술연구소는 경기도 판교테크노벨리에 위치하고 있으며 연구개발이 종합적으로 이루어질 수 있는 환경을 조성하였고 고객의 각종 기술적 요구사항에 대해 빠르게 대응하고 있습니다.

동사의 인원은 청구서 제출일 현재 59명입니다. 조직은 경영지원팀, 사업기획팀, 전략마케팅팀, DATA팀, 기술전략팀, 기술연구소로 구성되어 있으며, 경영지원팀은 소병혁 CFO가 총괄하여 회계/자금/인사 등의 업무를 담당하고 있습니다.

동사는 황영규 부대표(CTO)가 기술개발 및 관련 마케팅을 총괄하고 있으며, 기술연구소는 이강의 연구소장이 총괄하고 있으며, 정자연 팀장, 최경식 팀장과 신기술 연구 및 신규제품 개발 등의 업무를 담당하고 있습니다. 대부분의 연구개발 인력은 전자전기공학, 컴퓨터공학, 소프트웨어학, 융합과학기술, 로봇공학 등 관련 전공자들로 구성되어 있으며, 기술개발이 중요한 얼굴인식 AI, 이상상황감지 AI 등의 기술적 우위를 점하는 데 핵심 역할을 담당하고 있습니다.

조직도

 [부서별 업무내용]

부서명

업무내용

경영지원

재무.회계

회계 및 자금 IR 업무 총괄

인사.총무

인사 및 총무 업무 총괄

사업기획

사업기획

사업 기획 및 영업 진행

전략마케팅

전략마케팅

회사 홍보 및 미국 법인 업무 추진

DATA

DATA

DATA 학습, 매출, 판매, 기획, 납품

기술전략

기술전략

신기술 발굴 및 연구 개발 수립

연구소

Face Analysis

얼굴인식 AI 기술 개발

Intelligent Camera

이상상황 감지 AI 기술 개발

선행개발팀

보유 기술 응용 프로그램 연구 및 개발

Solution Platform

보유 기술 상품화 작업

동사는 활발한 업무 협력, 탄력적인 근무시간 적용 등을 통한 조직운영 및 주식매수선택권 부여, 우리사주조합의 운영으로 핵심인력 이탈을 최소화하여 지속적이고 안정적인 기술경쟁력을 확보하려고 최선의 노력을 기울이고 있으며, 경영진의 전문성 및 핵심인력의 관리능력으로 볼 때 인력 및 조직은 충분한 경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 최대주주는 스노우(주)이며 발기인이자 2대 주주인 김정배 대표이사가 실질적인 경영을 맡아 오고 있습니다. 신고서 현재 스노우(주)의 지분율은 18.19%입니다. 최대주주를 포함한 특수관계자 등의 지분율은 48.65%에 해당합니다. 다만, 최대주주 1인 보유지분이 20% 미만인 바 상장 이후 안정적인 지배력을 갖추고자 스노우(주), 김정배 대표이사, 황영규 부대표는 간 공동보유목적협약을 체결하였으며 해당 상세 내용은 'III. 투자위험요소 - 3.기타위험 - 타'를 참고하시기 바랍니다.

한편, 동사의 대표이사는 김정배로 이사회의 독립성 및 전문성을 확보하기 위하여 공동 설립자인 황영규 부대표 이외에 특수관계가 존재하지 아니한 1인의 사외이사와 주요 주주의 임원인 1인의 기타비상무이사가 이사회 구성원에 포함되어 있으며, 1인의 비상근 감사가 경영진의 업무집행을 감시/감독하고 있습니다.

[이사회 구성 현황]

선임일

직책명

(상근/등기)

성명

(생년월)

주요경력

2016.06.03

대표이사

(상근/등기)

김정배 (1971.01)

2016년 07월 ~ 현재, ㈜ 알체라, 대표이사

2003년 03월 ~ 2016년 06월, 삼성종합기술원, 전문연구원

1998년 03월 ~ 2004년 02월, KAIST 전기및전자공학과 박사

1996년 03월 ~ 1998년 02월, KAIST 전기및전자공학과 석사

1990년 03월 ~ 1996년 02월, 연세대학교 전자공학과 학사

2016.06.03

부대표/CTO

(상근/등기)

황영규 (1974.10)

2016년 07월 ~ 현재, ㈜ 알체라, 부대표

2014년 09월 ~ 2016년 06월, SKT 미래기술원, 매니저

2006년 09월 ~ 2014년 08월, 삼성종합기술원, 전문연구원

2014년 09월 ~ 2017년 02월, 서울대학교 융합과학기술대학원 박사 수료

2003년 08월 ~ 2006년 05월, 위스컨신대학교 전자공학 석사

2000년 08월 ~ 2002년 12월, 미시건 주립대학교 전자공학 학사

1993년 03월 ~ 1999년 02월, 성균관대학교 수학교육과 학사

2019.06.03

기타

비상무이사

(비상근/등기)

김창욱 (1976.04)

2016년 08월 ~ 현재, 스노우㈜, 대표이사

2013년 10월 ~ 2016년 07월, 캠프모바일, 도돌사업부장, 밴드 기획총괄, 스노우 사업부장

2011년 01월 ~ 2013년 09월, 티켓몬스터, 기획총괄

2010년 07월 ~ 2010년 12월, 데일리픽, 공동대표

2009년 05월 ~ 2010년 06월, 네이버, 콘텐츠 서비스 기획 총괄

2005년 01월 ~ 2009년 04월, 윙버스, 윙스푼, 공동대표

1998년 03월 ~ 2005년 02월, 연세대학교 경영학과 학사

2020.01.17

사외이사

(비상근/등기)

김준모 (1976.09)

2016년 09월 ~ 현재 한국과학기술원(KAIST) 전기공학과 , 교수

2009년 07월 ~ 2016년 08월, 한국과학기술원(KAIST) 전기공학과 , 조교수

2005년 05월 ~ 2009년 06월, 삼성종합기술원, 전문연구원

2005년 02월 ~ 2000년 09월, 미국 매사추세츠공과대학교 전기 및 컴퓨터공학 박사

2000년 08월 ~ 1998년 09월, 미국 매사추세츠공과대학교 전기 및 컴퓨터공학 석사

1998년 08월 ~ 1995년 05월, 서울대학교 전기공학부 학사

2020.01.17

감사

(비상근/등기)

서동석 (1970.02)

2019년 08월 ~ 현재 : 법률사무소 정인, 변호사

2007년 02월 ~ 2019년 07월 : 법무법인 홍균. 주식회사 케이티. 법률사무소 미담, 법무법인 영진, 변호사

2005년 03월 ~ 2009년 02월 : 서울대학교 법학대학원 석사 수료

2005년 03월 ~ 2007년 01월 : 사법연수원 36기 수료

2004년 12월 : 46회 사법시험 합격

1989년 03월 ~ 1994년 02월 서울대학교 법과대학 학사

(*) 김창욱 기타비상무이사는 2020년 8월 28일자로 사임하였으며, 사외이사 1인을 신규 선임 하고자 후보자를 검토하고 있습니다.

동사의 이사회는 2인의 상근이사와 1인의 사외이사 및 1인의 기타비상무이사로 구성되어 있으며, 1인의 감사가 있습니다. 김정배 대표이사는 약 17년간 영상인식 관련 연구개발을 통해 업계의 경험 및 지식이 풍부하며, 관련 업계에 폭 넓은 인적 네트워크를 보유하고 있어 동사의 영업에도 큰 공헌을 하고 있음을 고려할 때 그 전문성과 근무 당위성이 인정되는 것으로 판단됩니다.

동사의 황영규 부대표는 연구개발과 마케팅 등을 총괄하는 최고기술책임자(CTO)로서 동사 설립과 함께 김정배 대표이사와 기술개발 및 마케팅 업무를 수행해오고 있습니다.

동사의 사외이사는 김준모 사외이사로 2020년 1월 17일 정기주주총회를 통해 신규 선임되었습니다. 현재 한국과학기술원(KAIST) 전기공학과 교수로 재직중이며 전문성과 연관 산업의 풍부한 경험을 바탕으로 사업적인 자문을 비롯하여 경영진을 효과적으로 견제 할 수 있는 충분한 역량이 있는 것으로 판단됩니다.

서동석 감사는 변호사로서 2020년 1월 17일 동사의 감사로 선임되었으며, 회사 전반의 업무 및 회계에 대한 감사등 업무를 충실히 수행할 수 있는 전문성을 보유한 것으로 사료됩니다.

사외이사 및 감사는 동사와 특별한 혈연 및 이해관계가 없고, 회사경영에 참여할 수 있는 전문성과 독립성을 갖추었다고 판단되며, 김창욱 기타비상무이사는 동사의 주요 주주인 스노우㈜의 임원으로서 전문성과 독립성을 갖추고 있어 상장기업에 부합하는 경영관리 체계를 구축하고 있는 것으로 판단되나 향후 보다 독립적인 경영을 위해 사임하였으며, 신규 사외이사 1인을 선임할 예정입니다. 기타비상무이사와 감사는 동사 지분을 소유하고 있지 않으며, 사외이사는 현재 동사 지분을 1% 미만 소유하고 있습니다.

한편, 상장을 위한 공시조직을 아래와 같이 구축하고 있습니다. 공시담당자는 소병혁 CFO이며, 이하늘 매니저와 함께 공시 전문가과정을 수료하였으며 향후 공시담당자로서 업무수행을 할 예정입니다.

[공시담당 조직도]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

대표이사

김정배

경영총괄

2004.02 KAIST 전자공학과 박사 졸업
 2003.03~2016.06 삼성종합기술원
 2016.06~현재 ㈜알체라

공시책임자

CFO

소병혁

경영지원

2001.02 홍익대학교 회계과 졸업
 2010.06~2015.04 ㈜이티에이치
 2017.03~2018.06 스마트인터랙티브
 2019.01~현재 ㈜알체라

공시담당자

(정)

매니저

이하늘

경영지원

(재무팀)

2011.02 수원여자대학교 세무회계과 졸업
 2015.02 ~ 2017.03 ㈜이티에이치
 2017.04 ~ 현 재 ㈜ 알체라

공시담당자

(부)

또한, 경영의 투명성을 제고하기 위해 이사회 규정을 포함한 주요 규정을 갖추고 있으며, 이해관계자 거래에 관한 규정을 구비하여 상장회사로서 정보공개와 투명한 경영을 위한 기틀을 마련했다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 상장예비심사청구서 제출일 현재 최대주주등의 지분율이 48.65%이며, 상장 후에도 지배구조의 독립성 확보에는 문제가 없다고 판단됩니다. 회사의 의사결정은 김정배 대표이사를 중심으로 황영규 부대표, 김준모 사외이사, 김창욱 기타비상무이사로 구성된 이사회에서 독립적으로 이루어지고 있었으나 김창욱 기타비상무이사의 사임으로 인해 신규 사외이사 1인을 선임하여 사내이사 2인, 사외이사 2인으로 독립적인 의사결정체제를 구성할 예정이며 서동석 감사가 감사로서 업무를 수행하고 있습니다. 동사의 사외이사, 감사는 전문성과 독립성이 확보되어 있어 독립적인 경영, 대주주 감시 및 견제자로서의 역할을 충분히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜알체라의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
9,000원 ~ 11,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

대표주관회사가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

금번 ㈜알체라의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 신영증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 공모가액의 산출방법

(1) 희망공모가액 산출 개요 

(가) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

대표주관회사인 신영증권㈜는 동사의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 동사의 추정 당기순이익을 현가로 할인하여 비교기업의 PER을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 적용 실적은 동사의 2023년까지 재무실적을 추정 한 후, 2023년 추정 당기순이익을 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 25%를 적용하여 2020년 반기말로 할인하여 산출하였으며, 비교기업의 PER은 비교기업의 2020년 반기 실적을 단순연환산한 수치를 기준으로 산출한 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

금번 공모가격 산정을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 주요 사업인 얼굴인식AI 및 AI학습용 데이터 뿐만 아니라 향후 매출과 이익의 한 부분을 담당하게 될 이상상황감지AI 사업이 본격적으로 성장 될 것으로 판단하고 있기 때문입니다. 따라서, 동사의 영상인식AI 사업 등이 본격화 되는 이 시점의 추정 당기순이익을 현재 가치로 할인한 후 PER을 적용하는 것이 동사와 같은 기업을 적정하게 평가함에 있어 타당하다고 판단하였습니다.

(나) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 신영증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜알체라의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 동사의 2023년 추정 당기순이익을 현가화한 실적을 기준으로 유가증권시장, 코스닥시장과 뉴욕증권거래소를 비롯한 해외 상장시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 

[㈜알체라 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜알체라의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜알체라 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2023년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 

또한, 동사의 2023년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 신영증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(2) 유사회사의 선정

발행회사인 ㈜알체라는 얼굴인식 AI 및 이상상황 감지 AI 개발 및 공급을 하고있는 기업으로서, 본 사업은 국내외 영상인식 AI 유니콘 기업들이 시장을 선도하고 있습니다.

이에 국내에 상장한 회사 중 동사와 유사한 사업을 영위하는 회사의 수가 많지 않고, 해
당 시장의 해외 사업자 비중이 월등히 커 대표주관회사는 유사회사 모집단을 해외 상장 기업으로 확장하여 분석할 필요가 있다고 판단하고 있습니다.

대표주관회사는 적정기업가치 산출을 위하여 회사가 속한 한국표준산업분류와 주요 제품 등 실질적인 사업 내용 및 기술 등을 종합적으로 반영하여 국내 유사회사의 표준산업분류를
'(J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업',
'(C26410) 유선 통신장비 제조업', '(C26429) 기타 무선 통신장비 제조업'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 선정하였습니다.
또한 해외 유사회사로는 Bloomberg BICS(Bloomberg Industry Classfication System) 분류코드 상 "생체인식&ID 시스템(Biometric & ID Systems), 18101511" 에 속하는 상장사 18개 기업, '소비자 전자제품'의 세분류인 '비디오장비' 중 얼굴인식 AI를 주산업으로 영위하고 있는 3개 기업을 추가적으로 포함하여 총 21개 기업을 1차 유사기업으로 선정하였습니다. 

그러나 최종 선정된 유사회사들은 주식회사 알체라와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 제품,영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기
바랍니다.

(가) 유사회사 선정 개요

[국내 유사회사 선정절차 및 결과]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
모집단 선정

국내 동일 업종 및 유사 업종 영위
- 한국표준산업분류코드상
'(J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업',
'(C26410) 유선 통신장비 제조업', '(C26429) 기타 무선 통신장비 제조업'
에 속하는 유가증권시장 및 코스닥 시장 상장사

62개사

2차
재무 유사성
① 2019년 및 2020년 반기 당기순이익을 시현하였을 것
② 12월 결산법인일 것
34개사

3차
사업 유사성
영상인식 AI 및 생체인식ㆍ인증 관련 사업을 주요 사업으로 하고 있을 것 또는
6개사

4차
일반 유사성

① 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

③ 최근 2년 간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인으로 지정된 사실이 없을 것

④ 최근2년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

4개사

[해외 유사회사 선정절차 및 결과]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 관련성
Bloomberg BICS(Bloomberg Industry Classfication System) 분류코드 상 "생체인식& ID 시스템(Biometric & ID Systems), 18101511" 에 속하는 상장사 및 '소비자 전자제품'의 세분류인 "비디오장비(Video Equipment), 18101113" 에 속하는 상장기업 중 해당 업종이 기업의 주 산업으로 분류될 것 (대한민국 유가증권시장 및 코스닥 시장 상장사 제외)
19개사

2차
사업 유사성
영상인식 AI 및 생체인식ㆍ인증 관련 사업을 주요 사업으로 하고 있을 것
11개사

3차
재무 유사성
① 2019년 및 2020년 반기 당기순이익을 시현하였을 것
② 12월 결산법인일 것
5개사

4차
일반 유사성

①
상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

②
최근 2년 간 감사의견이 적정일 것

③ 최근 2년 간 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 등으로 지정된 사실이 없을 것

④ 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등이 없을 것

5개사

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 국내 유사회사 선정 세부내역

[1차 유사회사 선정]

동사는 인공지능 영상인식 사업을 영위하고 있으며, 생체인식 및 공공보안 서비스 등을 제공하고 있습니다. 이를 고려하여 한국표준산업분류코드상

'(J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업',
'(C26410) 유선 통신장비 제조업', '(C26429) 기타 무선 통신장비 제조업
'에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥 시장 상장사를 1차 유사회사로 선정했습니다.

업종코드
업종
유가증권시장 또는
코스닥 시장 상장사
대상기업

(J58221)
시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
40개
KG이니시스, 가비아, 갤럭시아컴즈, 경남제약헬스케어, 누리텔레콤, 다나와, 디지캡, 미래테크놀로지, 브리지텍, 비트컴퓨터, 셀바스AI, 시큐브, 아이톡시, 아톤, 안랩, 엑셈, 엔텔스, 영림원소프트랩, 위세아이텍, 유비벨록스, 유비케어, 이니텍, 이루온, 이스트소프트, 인프라웨어, 지니언스, 지어소프트, 칩스앤미디어, 케이사인, 코나아이, 코닉글로리, 코리아센터, 토탈소프트, 투비소프트, 파수, 퓨전, 한국전자인증, 한국정보인증, 한컴MDS, 한컴위드

(C26410)
유선 통신장비 제조업
14개
대유플러스, 다산네트웍스, 바른테크놀로지, 슈프리마, 오이솔루션, 옵티머스, 우리넷, 유비쿼스, 코위버, 코콤, 텔레필드, 파이오링크, 피피아이, 현대통신

(C26429)
기타 무선 통신 장비 제조업
8개
삼영이엔씨, 서진시스템, 아이디스, 에이텍티엔, 유니온커뮤니티, 인텔리안테크, 인포마크, 텔콘알에프제약

[2차 유사회사 선정]

동사는 인공지능 영상인식 사업을 영위하는 전문기업으로 2016년 설립 후 신고서 제출일 현재 영업활동을 통한 충분한 현금흐름 유입이 발생되지 않고 있으며 한국거래소의 기술성장기업 특례 중 주관사 성장성추천 제도를 통해 코스닥시장에 상장하고자 하는 초기기업에 해당됩니다. 이에 기존에 상장된 유사회사와 자산, 부채, 매출 등 재무 관련 규모를 단순 비교하기에 어려움이 있으며, 유사회사 PER 산정을 위한 최소한 요건(당기순이익 실현, 12월말 결산법인일 것)만 비교하여 유사회사를 선정하였습니다.

(단위: 원)

회사명
당기순이익
선정여부

2019년
2020년 반기

KG이니시스
49,992,263,921
24,606,997,381
선정

가비아
4,654,768,623
5,723,031,397
선정

갤럭시아컴즈
10,698,691,336
2,054,161,959
선정

경남제약헬스케어
(2,534,166,345)
(7,707,534,326)
제외

누리텔레콤
8,874,143,064
4,348,718,900
선정

다나와
23,583,930,009
14,449,552,469
선정

디지캡
1,274,418,395
(1,697,909,581)
제외

미래테크놀로지
3,229,783,205
705,887,057
선정

브리지텍
(3,174,464,651)
519,397,468
제외

비트컴퓨터
7,093,058,781
3,011,038,178
선정

셀바스AI
(7,075,459,680)
3,158,874,035
제외

시큐브
5,145,956,187
844,412,094
선정

아이톡시
(2,896,941,647)
(1,514,830,566)
제외

아톤
(11,367,260,937)
2,262,096,569
제외

안랩
19,142,259,340
9,416,652,963
선정

엑셈
4,703,978,887
2,541,541,026
선정

엔텔스
2,032,307,496
4,173,281,267
선정

영림원소프트랩
4,327,446,204
-
제외

위세아이텍
2,665,962,417
909,998,140
선정

유비벨록스
5,730,895,671
4,227,904,914
선정

유비케어
6,797,326,270
5,169,690,653
선정

이니텍
(8,766,742,896)
(159,395,604)
제외

이루온
541,505,433
(1,062,436,663)
제외

이스트소프트
(11,344,971,892)
1,176,682,507
제외

인프라웨어
(6,843,373,610)
(947,767,545)
제외

지니언스
3,106,970,401
(220,772,923)
제외

지어소프트
(1,600,248,447)
2,894,431,068
제외

칩스앤미디어
4,521,549,647
604,596,429
선정

케이사인
3,652,046,941
1,585,890,243
선정

코나아이
(5,306,695,691)
7,594,233,513
제외

코닉글로리
(2,726,563,959)
(546,317,165)
제외

코리아센터
6,037,729,265
5,982,256,626
선정

토탈소프트
2,577,419,408
1,798,158,017
선정

투비소프트
(20,142,611,396)
(9,716,867,572)
제외

파수
(3,913,771,547)
(5,993,116,946)
제외

퓨전
(9,884,188,369)
(2,558,866,682)
제외

한국전자인증
1,666,823,598
1,295,364,352
선정

한국정보인증
7,140,226,287
4,563,052,616
선정

한컴MDS
8,124,411,318
3,760,125,892
선정

한컴위드
33,686,132,667
2,391,189,725
선정

대유플러스
11,335,354,835
(8,847,323,010)
제외

다산네트웍스
1,602,059,456
(3,434,694,790)
제외

바른테크놀로지
(6,151,118,433)
(8,698,530,386)
제외

슈프리마
25,942,270,673
8,376,534,148
선정

오이솔루션
46,065,235,863
3,968,126,399
선정

옵티시스
2,834,539,269
1,589,260,493
선정

우리넷
1,934,815,214
(3,399,165,554)
제외

유비쿼스
11,138,696,135
8,429,209,272
선정

코위버
20,638,977,424
1,986,881,859
선정

코콤
8,217,919,213
2,012,322,192
선정

텔레필드
4,751,370,962
(3,128,118,396)
제외

파이오링크
5,621,734,185
2,624,440,147
선정

피피아이
2,813,809,179
(1,952,055,659)
제외

현대통신
10,660,182,897
4,775,483,261
선정

삼영이엔씨
(9,417,379,512)
473,933,854
제외

서진시스템
48,648,147,845
(4,101,088,058)
제외

아이디스
1,912,287,902
9,132,197,197
선정

에이텍티앤
2,534,593,291
1,289,941,068
선정

유니온커뮤니티
4,092,686,330
1,352,569,452
선정

인텔리안테크
8,011,082,076
1,849,764,023
선정

인포마크
(10,609,678,490)
(2,887,369,144)
제외

텔콘알에프제약
(52,648,899,647)
(12,260,072,466)
제외

자료: 각 사 2019년도 사업보고서, 2020년도 반기보고서

주1) 재무수치는 연결재무제표 작성기업은 연결재무제표 기준, 아닌 기업은 개별재무제표 기준입니다.

주2) 연결재무제표 작성기업의 당기순이익은 지배기업 소유주 귀속 당기순이익입니다.

[3차 유사회사 선정]

회사명
주요 제품 등의 현황(2020년 반기)
선정여부

KG이니시스
전자상거래 및 유통 93.2%, 교육사업부문 3.4%, 기타 3.4%
제외

가비아
인터넷 인프라 서비스 100%
제외

갤럭시아컴즈
전자결제사업 77.3%, O2O사업 21.6%, 기타 1.0%
제외

누리텔레콤
전력IoT 사업 79.2%, 공공IoT 사업 13.4%, 산업IoT 사업 5.7%, 기타 1.7%
제외

다나와
제품매출(다나와컴퓨터) 46.0%, 제휴쇼핑 18.2%, 광고사업 12.0%, 판매수수료 16.6%, 기타 7.2%
제외

미래테크놀로지
Hardware OTP 88.1%, Software OTP 8.4%, 유지보수 3.6%, 기타 0.2%
제외

비트컴퓨터
의료정보시스템 62.3%, 디지털헬스케어 6.7%, 교육사업 26.3%, 기타 4.7%
제외

시큐브
솔루션 사업 부문 41.3%, 서비스 사업 부문 58.7%
선정

안랩
V3 등 제품 67.2%, 보안 컨설팅 2.8%, 상품 6.8%, 관제서비스 18.5%, 기타 4.7%
제외

엑셈
MaxGauge 41.9%, InterMax 6.5%, 빅데이터 8.6%, 유지보수 및 컨설팅 42.1%, 기타 0.9%
제외

엔텔스
운영 지원 시스템 47.1%, 비즈니스 지원 시스템 15.1%, 서비스 제공 플랫폼 33.7%, 시스템통합 4.1%
제외

위세아이텍
머신러닝 7.0%, 빅데이터 30.6%, 데이터품질 44.1%, 시스템운영 18.3%
제외

유비벨록스
블랙박스/지도플랫폼 62.9%, 스마트카드 34.7%, 모바일 2.6%
제외

유비케어
EMR 50.0%, 의료정보 플랫폼 유통 40.0%, 의료정보 플랫폼 데이터 8.9%, 개인건강 정보 관리 플랫폼 1.2%
제외

칩스앤미디어
비디오 IP 라이선스 27.7%, 로열티 68.7%, 용역 3.6%
제외

케이사인
SecureDB 50.3%, PKI 17.0%, Access 8.2%, 기타 24.6%
제외

코리아센터
국내 이커머스 23.5%, 글로벌 이커머스 66.4%, 빅데이터 이커머스 7.1%, 기타 3.0%
제외

토탈소프트
Marine Terminal 74.8%, Port Community 0.6%, Shipping 10.7%, E-learning 13.3%, 기타 0.5%
제외

한국전자인증
공인인증서비스 65.5%, 글로벌인증서비스 16.1%, 인증솔루션 및 기타 제품 18.4%
선정

한국정보인증
인증서 79.8%, 솔루션 6.3%, 기타 13.8%
선정

한컴MDS
임베디드 소프트웨어 개발 솔루션 33.3%, 임베디드 소프트웨어 솔루션 16.3%, 기타 50.4%
제외

한컴위드
보안 소프트웨어 사업 56.4%, 포렌식 사업 24.7%, 임대 18.9%
선정

슈프리마
바이오인식시스템 79.6%, 바이오인식솔루션 15.8%, 기타 4.6%
선정

오이솔루션
광통신용 모듈 99.6%, 광통신용 소자 0.4%
제외

옵티시스
영상신호용 광링크 10.5%, 상품매출 73.4%, 기타 16.1%
제외

유비쿼스
유무선 인터넷 데이터 전송장비 92.4%, 기타 7.6%
제외

코위버
PTN 30.1%, WDM 18.5%, 송변전용 9.4%, 광 MUX 8.9%, MSPP 8.5%, MSPP 8.5%, 기타 24.6%
제외

코콤
씨큐리티 89.1%, 기타 10.9%
제외

파이오링크
ADC 36.3%, 보안 스위치 22.7%, 웹방화벽 4.0%, 기타 36.9%
제외

현대통신
Smart Home 60.3%, 주방TV 10.3%, 무인경비시스템 9.6%, 디지털도어락 7.8%, 기타 12.0%
제외

아이디스
Recorder 29.3%, Camera 56.2%, 기타 14.5%
제외

에이텍티앤
금융자동화사업 81.7%, 교통카드솔루션 18.3%
제외

유니온커뮤니티
생체인식 출입통제기 55.4%, 지문 모듈 및 등록기 29.3%, 카드인식출입통제기 2.01%, 기타 13.4%
선정

인텔리안테크
위성통신 안테나 72.0%, 위성방송 수신안테나 9.1%, 기타 18.9%
제외

[4차 유사회사 선정]

회사명
상장 후 
6개월 이상 경과
최근 2년 간 
감사의견 적정
최근 2년 간 투자유의종목, 관리종목,
불성실공시법인으로 지정한 사실이 없을 것
& 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을
미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등 없음
선정
여부

시큐브
○
○
관리종목
제외

한국전자인증
○
○
○
선정

한국정보인증
○
○
○
선정

한컴위드
○
○
합병
제외

슈프리마
○
○
○
선정

유니온커뮤니티
○
○

○

선정

2) 해외 유사회사 선정 세부내역

[1차 유사회사 선정]

Bloomberg BICS(Bloomberg Industry Classfication System) 분류코드 상 "생체인식&ID 시스템(Biometric & ID Systems), 18101511" 에 속하는 상장사 16개 기업, '소비자 전자제품'의 세분류인 '비디오장비' 중 얼굴인식 AI를 주산업으로 영위하고 있는 3개 기업을 추가적으로 포함하여 총 19개 기업을 1차 유사기업으로 선정하였습니다. 

업종코드
업종
대상기업

Bloomberg BICS 분류코드 상 "18101511"
생체인식 & ID 시스템
(Biometric & ID Systems)
Next Biometrics Group AS, Identiv, Inc., Datasonic Group Bhd, IRIS CORP BHD, 
Aware, Inc. of Massachusetts, DDS INC, Precise Biometrics AB, Facephi Biometria SA,Malaysian Genomics Resource Centre Bhd., Papilon Savunma-Guvenlik Sis, BIO-key International, Inc, Digimarc Corporation, ZignSec AB, Prime Intelligence Solutions, Mega Sonic SA, Egis Technology Inc.

Bloomberg BICS 분류코드 상 "18101113"

비디오장비(Video Equipment)

PCI-Suntek Technology, Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd., 
Zhejiang Dahua Technology Co Ltd

[2차 유사회사 선정]

회사명
주요 제품 등의 현황(2019년)
선정여부

Next Biometrics Group AS
Fingerprint Sensor Technology 100%
제외

Identiv, Inc.
Identitity 50.4%, Premises 49.6%
선정

Datasonic Group Bhd
Smart Card Personalisation 87.2%, Manufacturing 12.8%
선정

IRIS CORP BHD
Digital Identitiy Solutions 98.6%, 
Paper and Plastic Products, Colour Separation & Printing 1.3%, 
Sustainable development & Industrial Building Systems 0.1%
선정

Aware, Inc. of Massachusetts
Biometrics 91.5%, Imaging 8.5%
선정

DDS INC
Self-developed Products-Fingerprint Authentication Devices & AV 100%
제외

Precise Biometrics AB
IAM 100%
선정

Facephi Biometria SA
Biometric software development 100%
선정

Malaysian Genomics Resource Centre Bhd.
Genomics Services 100%
제외

Papilon Savunma-Guvenlik Sis
Repair and Maintenance Services 59.5%, 
Products and Software Sales 40.5%
선정

BIO-key International, Inc
Service 40.8%, Hardware 39.7%, License & other 19.5%
제외

Digimarc Corporation
Service 55.7%, Subscription 35.3%, Licensing 9.0%
제외

ZignSec AB
미제공
제외

Prime Intelligence Solutions
Sal of Biometric Devices and Other Security Products 65.9%,
Provision of Auxiliary and Other Services 34.1%
제외

Mega Sonic SA
미제공
제외

Egis Technology Inc
Biometric Sensor Ic and Application 99.9%, 
Information Security Protection and Application 0.1%
선정

PCI-Suntek Technology

Service 45.4%, Smart City 32.4%, 
Inrellectual Railway Traffic 16.5%, Service 5.3%, Training 0.3%

선정

Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.
Front-end Audio/Video Product 47.1%, 
Central Controlling Equipment 15.3%, Other Products 14.9%, 
Back-end Audio & Video Product 13.0%, 
Smart Home Business 4.5%, Engineering Construction 1.9%, 
Innovative Business 1.8%, Robot Business 1.4%
선정

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd
Solution 52.1%, Product 40.7%, Other-Accessories 7.2%
선정

자료: Bloomberg

주) Bloomberg 매출 구분(FA PROD)에서 기술되지 않은 얼굴인식 및 영상에 관련된 사항은 각사 홈페이지 및 IR자료를 참고하였습니다.

[3차 유사회사 선정]

동사는 인공지능 영상인식 사업을 영위하는 전문기업으로 2016년 설립 후 신고서 제출일 현재 영업활동을 통한 충분한 현금흐름 유입이 발생되지 않고 있으며 한국거래소의 기술성장기업 특례 중 주관사 성장성추천 제도를 통해 코스닥시장에 상장하고자 하는 초기기업에 해당됩니다. 이에 기존에 상장된 유사회사와 자산, 부채, 매출 등 재무 관련 규모를 단순 비교하기에 어려움이 있으며, 유사회사 PER 산정을 위한 최소한 요건(당기순이익 실현, 12월말 결산법인일 것)만 비교하여 유사회사를 선정하였습니다.

(단위: 백만원)

회사명
당기순이익
선정여부

2019년
2020년 반기

Identiv, Inc.
(2,556)
(7,657)
제외

Datasonic Group Bhd
16,789
4,841
제외
(3월결산)

IRIS CORP BHD
11,295
(2,599)
제외
(3월결산)

Aware, Inc. of Massachusetts
(9,720)
(5,071)
제외

Precise Biometrics AB
73
(146)
제외

Facephi Biometria SA
1,681
(1,330)
제외

Papilon Savunma-Guvenlik Sis
1,698
878
선정

Egis Technology Inc
32,558
16,280
선정

PCI-Suntek Technology
114,716
1,704
선정

Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.
2,092,958
792,602
선정

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd
537,485
234,658
선정

자료: Bloomberg

주1) 재무수치는 연결재무제표 작성기업은 연결재무제표 기준, 아닌 기업은 개별재무제표 기준입니다.

주2) 연결재무제표 작성기업의 당기순이익은 지배기업 소유주 귀속 당기순이익입니다.

주3) 원환산 적용 환율은 다음과 같습니다. 서울외국환중개 및 한국자금중개(CNY)에 공시된 해당기간 평균 매매기준율을 적용하였습니다.

환율
2019년
2020년 반기
적용기업

1 USD
1,165.65
1,207.10
Identiv, Inc.
Aware, Inc. of Massachusetts

1 MYR
281.33
283.99

Datasonic Group Bhd
IRIS CORP BHD

1 SEK
123.28
124.80
Precise Biometrics AB

1 EUR
1,304.81
1,330.55
Facephi Biometria SA

1 TRY
205.19
186.84

Papilon Savunma-Guvenlik Sis

1 TWD
37.74
40.25

Egis Technology Inc

1 CNY
168.59
171.41
PCI-Suntek Technology,
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.,
Zhejiang Dahua Technology Co Ltd

[4차 유사회사 선정]

회사명
상장 후 
6개월 이상 경과
최근 2년 간 
감사의견 적정
최근 2년 간 투자유의종목, 관리종목,
불성실공시법인으로 지정한 사실이 없을 것
& 최근 2년 간 경영에 중대한 영향을
미칠 수 있는 합병, 영업양수도, 분할 등 없음
선정여부

Papilon Savunma-Guvenlik Sis
○
○
○
선정

Egis Technology Inc
○
○
○
선정

PCI-Suntek Technology
○
○
○
선정

Hangzhou Hikvision Digital 
Technology Co., Ltd.
○
○
○
선정

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd
○
○
○
선정

(다) 유사회사 기준주가

국내 및 해외 유사회사의 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위하여
2020년 9월 29일을
평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(
2020년 8월 31일 ~ 9월 29일
) 종가의 산술평균, 1주일간(
2020년 9월 23일 ~ 9월 29일
) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을
평가기준일(2020년 9월 29일)
종가와 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 적용하였습니다.

구분

유니온커뮤니티
한국전자인증
한국정보인증
슈프리마

일자

2020/09/29
3,900
5,900
7,560
31,300

2020/09/28
3,860
5,770
7,350
31,500

2020/09/25
3,610
5,560
6,960
30,750

2020/09/24
3,560
5,570
7,090
30,300

2020/09/23
3,760
5,980
7,740
31,100

2020/09/22
3,735
5,850
7,540
31,100

2020/09/21
3,970
6,030
7,760
32,300

2020/09/18
4,190
6,380
8,250
32,750

2020/09/17
4,165
6,700
8,740
32,950

2020/09/16
4,145
7,140
9,350
33,450

2020/09/15
4,255
6,660
7,440
34,450

2020/09/14
4,230
6,890
7,710
34,100

2020/09/11
4,260
6,770
7,340
32,600

2020/09/10
4,280
6,630
7,090
33,150

2020/09/09
4,065
6,430
7,220
31,450

2020/09/08
4,150
6,630
7,060
31,800

2020/09/07
4,200
6,330
6,730
31,250

2020/09/04
4,190
6,310
6,600
31,400

2020/09/03
4,430
6,430
6,750
31,600

2020/09/02
4,490
6,420
6,550
31,900

2020/09/01
4,450
6,500
6,830
30,300

2020/08/31
4,490
6,460
6,820
30,050

1개월 평균 종가 (A)

4,108
6,334
7,385
31,889

1주일 평균 종가 (B)

3,738
5,756
7,340
30,990

평가기준일 종가 (C)

3,900
5,900
7,560
31,300

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])

3,738
5,756
7,340
30,990

구분

Papilon Savunma-Guvenlik Sis

Egis Technology
Inc

PCI-Suntek 
Technology

Hangzhou 
Hikvision Digital Technology Co., Ltd.

Zhejiang Dahua 
Technology Co Ltd

일자

2020/09/29
2,242.07
6,738.50
1,555.63
6,382.04
3,504.03

2020/09/28
2,239.79
6,733.26
1,545.48
6,248.83
3,466.61

2020/09/25
2,243.22
6,729.06
1,567.75
6,220.99
3,489.07

2020/09/24
2,224.00
6,854.61
1,554.86
6,306.89
3,500.59

2020/09/23
2,162.62
7,077.32
1,578.96
6,281.52
3,568.11

2020/09/22
2,156.81
7,005.66
1,581.59
6,190.71
3,520.38

2020/09/21
2,203.94
7,141.99
1,610.18
6,217.78
3,566.74

2020/09/18
2,291.80
7,101.40
1,621.74
6,294.54
3,643.76

2020/09/17
2,322.91
7,123.81
1,617.76
6,302.86
3,655.14

2020/09/16
2,390.11
7,159.36
1,607.18
6,503.33
3,802.72

2020/09/15
2,373.11
7,112.75
1,610.77
6,547.46
4,070.42

2020/09/14
2,397.57
6,931.09
1,611.72
6,332.37
3,690.12

2020/09/11
2,384.97
6,899.38
1,610.48
6,285.55
3,648.33

2020/09/10
2,364.48
6,956.09
1,588.17
6,238.01
3,596.85

2020/09/09
2,382.39
6,900.09
1,616.18
6,260.09
3,678.02

2020/09/08
2,416.17
6,909.01
1,682.18
6,301.68
3,836.56

2020/09/07
2,474.77
7,079.71
1,681.14
6,326.44
3,788.22

2020/09/04
2,256.76
6,618.44
1,683.00
6,580.76
3,911.94

2020/09/03
2,271.72
6,747.05
1,687.23
6,682.83
3,964.12

2020/09/02
2,294.30
6,544.17
1,716.19
6,680.46
4,145.30

2020/09/01
2,355.53
6,614.00
1,699.98
6,567.24
4,030.29

2020/08/31
2,227.10
6,746.73
1,706.86
6,490.92
3,965.33

1개월 평균 종가 (A)

2,303.46
6,896.52
1,624.32
6,374.69
3,729.21

1주일 평균 종가 (B)

2,222.34
6,826.55
1,560.54
6,288.05
3,505.68

평가기준일 종가 (C)

2,242.07
6,738.50
1,555.63
6,382.04
3,504.03

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])

2,222.34
6,738.50
1,555.63
6,288.05
3,504.03

주) 해외비교대상기업의 종가는Bloomberg에서 제공하는 현지통화 환산분(KRW)으로 적용하였습니다. (기준일2020.10.13)

(라) 유사회사 선정 결과 및 한계점

상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지거나 유사한 전방산업에 영향을 받고 있어 기업가치 평가 요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 

동사는 인공지능 영상인식 사업을 영위하는 전문기업으로 2016년 설립 후 신고서 제출일 현재 영업활동을 통한 충분한 현금흐름 유입이 발생되지 않고 있으며 한국거래소의 기술성장기업 특례 중 주관사 성장성추전 제도를 통해 코스닥시장에 상장하고자 하는 초기기업에 해당됩니다. 이에 기존에 상장된 유사회사와 자산, 부채, 매출 등 재무 관련 규모를 단순 비교하기에 어려움이 있으며, 유사회사 PER 산정을 위한 최소한 요건(당기순이익 실현)만 비교하여 유사회사를 선정하였으며, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

최종 유사기업 9개사(국내 4개사, 해외 5개사)는 사업을 영위하고 있는 지역, 각 나라별 금리, 통화 등의 경제정책 및 경제상황, 적용 회계기준, 상장시장, 시가총액 등의 차이가 존재합니다. 또한 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 동사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 동사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성 상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라서도 차이가 존재합니다. 

또한, 동사의 주당 평가가액은 동사의 2023년 추정 실적을 현재 시점으로 할인한 실적을 기준으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 

따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(3) 비교회사 PER 산정

【 미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출의 한계 】

◆ 산출방법 및 의미

PER(주가수익비율)는 특정주식의 주당 시가를 주당 순이익(EPS)으로 나눈 수치로, 주가가 1주당 수익의 몇 배 인지를 나타내는 비율입니다. PER를 적용한 비교가치는 유사회사의 2020년 반기 실적을 바탕으로 산출된 PER를 동사의 2023년 추정 당기순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하였습니다.

◆ 선정이유

첫째, 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치이며, 둘째, 대부분의 주식에 적용하여 계산하기가 간단하고 쉽게 자료를 구할 수 있어 주식간의 비교를 용이하게 하며, 마지막으로 위험과 성장률을 포함한 기업의 여러 특성들의 대용치가 될 수 있기 때문입니다. 

◆ 한계점

첫째, 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다. 

둘째, 동사의 2023년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다. 

셋째, 동사와 같은 AI 기업은 매출의 시현 여부도 중요하지만 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 기술 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.

넷째, PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없으므로 대안적인 가치평가 모형을 모색해야 합니다. 

다섯째, PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사와의 비교가 아닌 이상 그 한계점이 존재합니다. 

여섯째, 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 

일곱째, 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

마지막으로 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

◆ PER를 적용한 비교가치 = 유사회사의 2020년 반기 실적 기준 PER 배수에 동사의 2023년 추정 당기순이익을 2020년 현가화하여 계산된 주당순이익을 적용

※ 유사회사 PER = 2020년 반기 실적 기준 PER
※ 알체라의 추정 주당순이익 현가 = 알체라의 2023년 추정 당기순이익의 현가 / 적용주식수
※ 알체라의 2023년 추정 당기순이익의 2020년 현가 = 알체라의 2023년 추정 당기순이익/ ((1 + 현가할인율 25%)^3.5)
※ PER 비교가치 = 알체라의 2023년 추정 주당순이익의 현가 × 산출된 유사회사의 PER 배수

- 대표주관회사인 신영증권㈜는 보수적인 관점에서 신고서 제출일 기준일 현재 보통주식수, 공모주식수, 상장주선인 의무인수주식수, 신주인수권 등을 모두 포함한 주식수를 적용하여 알체라의 추정 주당순이익 현가를 산정하였습니다.

◆ 유사회사의 모든 재무수치는 금융감독원에 공시된 각 사의 2019년, 2020년 사업보고서 및 분기보고서, Bloomberg를 참조하였습니다.

(가) 국내 기업 유사회사 PER 산정

【 2020년 반기 실적 기준 유사회사 PER 산정 】

(단위: 원, 주, 배)

구분
유니온커뮤니티
한국전자인증
한국정보인증
슈프리마

반기 당기순이익
1,352,569,452
1,295,364,352
4,563,052,616
8,376,534,148

단순 연환산 순이익
2,705,138,904
2,590,728,704
9,126,105,232
16,753,068,296

발행주식총수

14,679,007

21,459,249
31,165,000
7,193,273

주당순이익
184.29
120.73
292.83
2,328.99

기준주가
3,738
5,756
7,340
30,990

PER
20.28
47.68
25.07
13.31

적용 여부
적용
제외
적용
적용

주1)
단순연환산 순이익은 반기 순이익 X 2로 산정하였습니다.

주2)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가 = Min(분석기준일로부터 30거래일 간 종가 산술평균, 
분석기준일로부터 7거래일 간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

주4)
한국전자인증의 경우 비정상적 PER(PER 40 이상)로 판단하여 적용PER 산출 시 제외하였습니다.

(나) 해외 기업 유사회사 PER 산정

【 2020년 반기 실적 기준 유사회사 PER 산정 】

(단위: 원, 주, 배)

구분
Papilon Savunma-Guvenlik Sis
Egis Technology Inc

PCI-Suntek Technology

Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd

반기 당기순이익
877,905,108
16,280,199,250
1,703,966,267
792,601,568,505
234,657,793,982

단순 연환산 순이익
1,755,810,216
32,560,398,500
3,407,932,535
1,585,203,137,009
469,315,587,965

발행주식총수
34,375,000
71,381,754
1,757,407,497
9,345,010,696
3,003,276,130

주당순이익
51.08
456.14
1.94
169.63
156.27

기준주가
2,222.34
6,738.50
1,555.63
6,288.05
3,504.03

PER
43.51
14.77
802.21
37.07
22.42

적용 여부
제외
선정
제외
선정
선정

주1)

원환산 적용 환율은 다음과 같습니다. 서울외국환중개 및 한국자금중개(CNY)에 공시된 해당기간 평균 매매기준율을 적용하였습니다.

환율
2020년 반기
적용기업

1 TRY
186.84

Papilon Savunma-Guvenlik Sis

1 TWD
40.25

Egis Technology Inc

1 CNY
171.41
PCI-Suntek Technology,
Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.,
Zhejiang Dahua Technology Co Ltd

주2)
단순연환산 순이익은 반기 순이익 X 2로 산정하였습니다.

주3)
발행주식총수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주4)
기준주가 = Min(분석기준일로부터 30거래일 간 종가 산술평균, 
분석기준일로부터 7거래일 간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)

주5)
Papilon Savunma-Guvenlik Sis, PCI-Suntek Technology의 경우 비정상적 PER(PER 40 이상)로 판단하여 적용PER 산출 시 제외하였습니다.

(다) 국내 기업과 해외 기업을 포함한 유사회사 최종 PER 산정

구분
유니온커뮤니티
한국정보인증
슈프리마
Egis 
Technology Inc

Hangzhou 
Hikvision 
Digital Technology Co., Ltd.

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd

PER
20.28
25.07
13.31
14.77
37.07
22.42

적용 PER
22.15

(4) 미래 추정순이익을 바탕으로 주당 평가가액 산출

대표주관회사인 신영증권㈜는 동사의 공모가격 산정을 위한 평가방법으로 동사의 추정 당기순이익을 현가로 할인하여 비교기업의 PER을 적용하는 방법을 사용하였습니다. 적용 실적은 동사의 2023년까지 재무실적을 추정 한 후, 2023년 추정 당기순이익을 사업위험 및 재무위험 등을 반영한 연 할인율 25%를 적용하여 2020년 반기말로 할인하여 산출하였으며, 비교기업의 PER은 비교기업의 2020년 반기 실적을 단순연환산한 수치를 기준으로 산출한 PER을 산술평균하여 적용하였습니다.

금번 공모가격 산정을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 주요 사업인 얼굴인식AI 및 AI학습용 데이터 뿐만 아니라 향후 매출과 이익의 한 부분을 담당하게 될 이상상황감지AI 사업이 본격적으로 성장 될 것으로 판단하고 있기 때문입니다. 따라서, 동사의 영상인식AI 사업 등이 본격화 되는 이 시점의 추정 당기순이익을 현재 가치로 할인한 후 PER을 적용하는 것이 동사와 같은 기업을 적정하게 평가함에 있어 타당하다고 판단하였습니다.

동사의 인공지능 영상분석 기술 중 가장 핵심 분야인 얼굴인식에서 2018년도에 첫 매출이 발생했으며 2019년부터 비용 및 편리성에서 기존의 홍채인식이나 지문인식과 같은 생체인식을 대체할 수 있는 유일한 비접촉식 인식수단으로 각광받으며 정부과제를 비롯하여 본격적인 매출이 발생하였습니다. 기술 발전을 통해서 얼굴인식의 정확도 뿐만 아니라, 안정성에서도 그 우수성이 입증되면서 사용자의 얼굴을 단순 인식수단이 아닌 인증단계까지 기술 수준을 끌어 올렸고 그 결과, 대한민국 최초로 결제 인증수단으로 적용되어 금융부분까지 시장 저변을 확대하였습니다. 또한 동사의 딥러닝 알고리즘은 축적되는 데이터를 계속적으로 학습시켜 성능을 고도화하고 있기 때문에, 해가 거듭될수록 독보적인 기술적 우위를 점할 것이고 그에 따른 수요 시장 확대와 함께 매출도 기하급수적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 따른 미래 추정 당기순이익은 다음과 같으며 추정 손익에 대한 상세한 내용은 '다. 추정 당기순이익의 산정내역'을 참조하시기 바랍니다.

[미래 추정 당기순이익]

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

매출액

3,291

6,410

17,377

43,756

79,516

매출원가

3,036

3,590

7,207

14,213

27,125

매출총이익

255

2,820

10,170

29,543

52,391

판매비와관리비

2,489

4,354

6,731

17,788

28,611

영업이익

(-)2,234

(-)1,534

3,439

11,755

23,780

영업외수익

198

1,300

586

757

1,132

영업외비용

9,379

40

-

-

-

세전이익

(-)11,415

(-)274

4,025

12,512

24,912

법인세비용

-

-
-
-
-

당기순이익

(-)11,415

(-)274

4,025

12,512

24,912

상기 미래 추정 당기순이익을 이용하여 산정한 주당 평가가액은 다음과 같습니다.

구분

내용

비고

1. 2023년 추정 당기순이익 (A) 주1)

24,912,125,322 원

A

2. 연 할인율

25%

주2)

3. 2023년 추정 당기순이익의 현가 (B)

11,408,426,124 원

B: 2020년 기준 현재가치 환산

(=A/1.25^3.5)

4. 적용주식수 (C)

14,140,944 주

C 주3)

5. 2020년 반기말 기준 환산 주당 순이익 (D)

807 원

D=B/C

6. 유사회사 평균 PER(배) (E)

22.15 배

E

7. 주당 평가가액

17,873 원

DxE

주1) 2023년 추정 당기순이익 산정 내역은 '다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하시기 바랍니다.

주2) 금번 주당 평가가액 산출시 활용된 현재가치 할인율은 추정실적을 현재가치로 할인하여 평가가치를 산출하는 기술성장기업의 아래와 같은 연 할인율 평균 수준 및 유사회사의 가중평균자본비용(WACC)을 참고하
였으며, 동사의 사업구조 및 현금흐름 등을 종합적으로 고려하여 25%의 할인율을 적용하였습니다. 제출일 현재 유사회사 선정기준 중 재무적, 사업적 유사성을 갖추어 선정된 상장기업 6개사의 평균 가중평균자본비용(WACC)은

14.75%
입니다.
동사의 주요 사업인 얼굴인식 AI 및 이상상황 감지 AI 등은 유사기업으로 선정된 기업들이 영상인식 및 출입제어, 생체인식ㆍ인증 등 기존 사업을 바탕으로 이루어지는 것과 달리 신규투자가 이루어져야 한다는 점 등을 고려하여 유사기업 중 가장 높은 수준의 가중평균자본비용(WACC)이 적용되는 상위 3개사(
한국정보인증
,
슈프리마, Egis Technology Inc)의 평균 가중평균자본비용(WACC)

16.36% 대비 약 153% 할증하여
25%의 할인율을 적용하였습니다.
다만, 동 현재가치 할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[유사기업의 제출일 현재 가중평균자본비용]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

유니온커뮤니티
14.30%

한국정보인증
17.12%

슈프리마
15.40%

Egis Technology Inc
16.56%

Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.
12.75%

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd
12.34%

상위 3개사 평균
16.36%

전체 평균
14.75%

(출처 : Bloomberg)

[2019년 이후 기술성장기업 희망공모가액 산정시 적용한 연 할인율]

회사명
상장(예정)일
연 할인율(%)

이노테라피
2019.02.01
30.0

셀리드
2019.02.20
25.0

지노믹트리
2019.03.27
25.0

아모그린텍
2019.03.29
35.0

수젠텍
2019.05.28
40.0

마이크로디지탈
2019.06.05
20.0

압타바이오
2019.06.12
45.0

플리토
2019.07.17
32.0

나노브릭
2019.08.19
10.0

라닉스
2019.09.18
25.0

올리패스
2019.09.20
25.0

엔바이오니아
2019.10.24
20.0

캐리소프트
2019.10.29
17.5

미디어젠
2019.11.05
25.0

라파스
2019.11.11
20.0

티움바이오
2019.11.22
20.0

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
8.0

신테카바이오
2019.12.17
30.0

메드팩토
2019.12.19
40.0

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
20.0

천랩
2019.12.26
25.0

서남
2020.02.20
20.0

레몬
2020.02.28
20.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
25.0

소마젠
2020.07.13
20.0

솔트룩스
2020.07.23
15.0

제놀루션
2020.07.24
30.0

셀레믹스
2020.08.21
10.8

이오플로우
2020.09.14
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
25.0

박셀바이오
2020.09.22
35.0

평 균
24.19

자료: 각 사 증권신고서

주3) 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분

주식수

비고

기발행 주식수

11,308,794 주

보통주식 11,308,794주

공모 신주발행주식수

2,000,000 주

IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)

60,000 주

MIN (공모물량의 3%,10억원)

신주인수권(상장주선인)
160,000 주
공모주식수의 8%

임직원 주식매수선택권
612,150 주

합계

14,140,944 주

-

주4) 금번 공모가격 산정을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 얼굴인식 AI 및 이상상황 감지 AI 등의 시장의 성장 등으로 본격적인 매출이 가시화되는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사와 같은 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당하기 때문입니다.

2019년 이후 코스닥 시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인 기간은 아래 표와 같습니다.

[2019년 이후 상장 기술성장기업의 적용실적 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

이노테라피
2019.02.01
2021
3.5

셀리드
2019.02.20
2023
5

지노믹트리
2019.03.27
2021
3

아모그린텍
2019.03.29
2019~2021
1~3

수젠텍
2019.05.28
2021
3

마이크로디지탈
2019.06.05
2021~2023
3~5

압타바이오
2019.06.12
2022
4

플리토
2019.07.17
2021
3

나노브릭
2019.08.19
2021
3

라닉스
2019.09.18
2022
4

올리패스
2019.09.20
2022
3.75

엔바이오니아
2019.10.24
2020~2022
1~3

캐리소프트
2019.10.29
2020~2021
1.5~2.5

미디어젠
2019.11.05
2022
4

라파스
2019.11.11
2022
3

티움바이오
2019.11.22
2023
4.5

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
2022
3

신테카바이오
2019.12.17
2023
4

메드팩토
2019.12.19
2021
2.5

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
2023
3.5

천랩
2019.12.26
2022
3

서남
2020.02.20
2022
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
2

이오플로우
2020.09.14
2023~2024
3.75~4.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
2.5~3.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
5

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(5) 희망공모가액의 결정

[㈜알체라 희망공모가액 산출내역]

구분

내용

비고

주당 평가가액

17,873원

PER에 의한 평가가치 산출

주당 희망공모가액

9,000원 ~ 11,000원

할인율 49.64 % ~ 38.45 %

확정 주당 공모가액

미정

수요예측 결과 반영

주1) 주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2019년 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 코스닥 시장에 신규 상장한 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출 시 적용한 할인율, COVID-19로 인하여 확대된 증시 변동성 및 시장 상황, 금번 공모에 참여하는 투자자의 수익률 등을 고려하여 산정하였습니다.

[2019년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단
상단

이노테라피
2019.02.01
44.70%
31.00%

셀리드
2019.02.20
43.50%
29.90%

지노믹트리
2019.03.27
53.10%
31.10%

아모그린텍
2019.03.29
20.00%
10.00%

수젠텍
2019.05.28
53.40%
45.70%

마이크로디지탈
2019.06.05
55.10%
48.40%

압타바이오
2019.06.12
40.60%
29.30%

플리토
2019.07.17
34.70%
20.90%

나노브릭
2019.08.19
40.90%
27.80%

라닉스
2019.09.18
36.20%
16.30%

올리패스
2019.09.20
44.10%
32.00%

엔바이오니아
2019.10.24
35.90%
19.50%

캐리소프트
2019.10.29
45.00%
29.30%

미디어젠
2019.11.05
20.30%
10.10%

라파스
2019.11.11
40.20%
27.70%

티움바이오
2019.11.22
43.60%
29.50%

제이엘케이인스펙션
2019.12.11
28.90%
6.30%

신테카바이오
2019.12.17
40.10%
24.10%

메드팩토
2019.12.19
40.50%
24.80%

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
34.70%
25.40%

천랩
2019.12.26
42.60%
28.90%

서남
2020.02.20
33.00%
23.10%

레몬
2020.02.28
35.40%
25.00%

서울바이오시스
2020.03.06
41.60%
32.60%

에스씨엠생명과학
2020.06.17
28.60%
13.30%

젠큐릭스
2020.06.25
44.40%
36.00%

소마젠
2020.07.13
42.70%
21.90%

솔트룩스
2020.07.23
35.00%
18.80%

제놀루션
2020.07.24
39.10%
29.00%

셀레믹스
2020.08.21
47.50%
34.70%

이오플로우
2020.09.14
36.60%
26.00%

압타머사이언스
2020.09.16
47.70%
34.60%

박셀바이오
2020.09.22
42.90%
33.30%

평균
39.78%
26.55%

대표주관회사인 신영증권㈜는 ㈜알체라의 희망공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액
17,873원을
기초
로 하여 38.45% ~ 49.64%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,000원 ~ 11,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사는 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(비교기업 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 비교기업의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가임을 보장하는 것은 아닙니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

(1) 추정 손익계산서

동사의 최근 사업연도를 포함한 향후 4개년 손익추정은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

매출액

3,291

6,410

17,377

43,756

79,516

매출원가

3,036

3,590

7,207

14,213

27,125

매출총이익

255

2,820

10,170

29,543

52,391

판매비와관리비

2,489

4,354

6,731

17,788

28,611

영업이익

(-)2,234

(-)1,534

3,439

11,755

23,780

영업외수익

198

1,300

586

757

1,132

영업외비용

9,379

40

-

-

-

세전이익

(-)11,415

(-)274

4,025

12,512

24,912

법인세비용

-

-
-
-
-

당기순이익

(-)11,415

(-)274

4,025

12,512

24,912

(2) 주요 항목별 추정 근거

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 진행 혹은 준비 중인 국내외 사업의 확장 및 개발 예정인 얼굴인식 출입시스템, 발열감지 얼굴인식 단말기와 같은 제품의 성공적인 개발 및 상용화 등을 가정하여 산출하였습니다. 따라서 개발 중인 제품의 개발 및 상용화 성공 여부, 해외진출 여부 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 판매가격이나 시장점유율 등의 수치는 회사 사업계획 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격히 증가하는 매출은 성장성 보고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 매우 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

① 매출액 추정 근거

동사의 인공지능 영상분석 기술 중 가장 핵심 분야인 얼굴인식에서 2018년도에 첫 매출이 발생했으며 2019년부터 비용 및 편리성에서 기존의 홍채인식이나 지문인식과 같은 생체인식을 대체할 수 있는 유일한 비접촉식 인식수단으로 각광받으며 정부과제를 비롯하여 본격적인 매출이 발생하였습니다. 기술 발전을 통해서 얼굴인식의 정확도 뿐만 아니라, 안정성에서도 그 우수성이 입증되면서 사용자의 얼굴을 단순 인식수단이 아닌 인증단계까지 기술 수준을 끌어 올렸고 그 결과, 대한민국 최초로 결제 인증수단으로 적용되어 금융부분까지 시장 저변을 확대하였습니다. 얼굴인식이 아닌 영상인식 AI 전문기업으로서 이상상황감지AI 기술을 통해 전력설비감시, 산불화재감시 등 다양한 분야로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다. 또한, 동사의 딥러닝 알고리즘은 축적되는 데이터를 계속적으로 학습시켜 성능을 고도화하고 있기 때문에, 해가 거듭될수록 독보적인 기술적 우위를 점할 것이고 그에 따른 수요 시장 확대와 함께 매출도 기하급수적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

상기 추정 손익계산서 상 매출액을 사업 분야별로 구분하면 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

얼굴인식 AI

4,200

13,366

25,436

48,184

이상상황 감지 AI

448

2,811

15,320

27,832

기타 (DATA 사업 등)

1,762

1,200

3,000

3,500

합 계

6,410

17,377

43,756

79,516

2020년부터 2023년까지의 예상 매출 계획은 상기와 같으며, 사업 분야별 매출 계획 및 추정 근거는 다음과 같습니다.

[얼굴인식 AI]

(단위: 백만원)

분야

세부분야

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

Fintech

결제

0

134

310

1,138

금융사

500

2,175

4,030

5,700

ATM

0

250

500

1,000

Surveillance

공공보안

30

633

6,490

13,304

민간보안

3,370

8,974

12,606

24,842

AR

-

300

1,200

1,500

2,200

합계

4,200

13,366

25,436

48,184

① 핀테크 분야

2019년에 신한카드사의 FacePay에 동사엔진이 적용되면서 국내최초로 얼굴인증과 결제시스템이 연계되었고, 신한카드사 내부에서 6개월간 검증과정을 위해 시범운영을 하였습니다. 그 결과, 사용성 및 안정성이 입증되었고 2020년부터 한양대를 시작으로 각 대학교에 확대 적용한 후 CU매장까지 서비스 범위가 점차적으로 확대될 예정입니다.

현재 카드결제수수료가 평균 0.8~1.3%임을 감안하면, 신한카드사와 제휴를 맺고 인증서비스를 제공하는 LG CNS는 메시지 발송비용을 제외한 수익이 평균 건당 40원(건당 평균거래금액 5,000원 기준)정도 발생할 것으로 계산되며 해당 수익을 동사와 8:2의 비율로 정산합니다. 따라서, 수익구조는 인증 건당 수수료 8원으로 계산하여 매월 지급되며, 인증횟수를 평균수치로 따져 아래와 같이 계산할 수 있습니다.

종합대학에 있는 학생 및 임직원을 포함한 인원 평균 10,000명 * 인당 하루 평균 사용횟수 5회라고 한다면 하루 인증 건 수는 50,000건이 됩니다. 이중 Facepay를 이용한 결제비중을 20%로 가정하여 한달 평균 20일에 일년 중 아홉 달(학기 중)이 사용된다고 계산하면 1년에 1,800,000건이 발생합니다. 건당 8원으로 계산할 때 1개월간 거래로 발생하는 평균매출은 1,200,000원입니다.‘20년에는 코로나로 인해 적용대학을 1개 대학에서 시작하며 ’21년부터 적용대상을 본격적으로 확대하여 대학교는 매년 점차 확대하여 ‘23년까지 신한카드와 제휴를 맺은 대학교 중 40개 대학교에 구축을 목표로 할 예정입니다.

또한, 신한카드사와 제휴를 맺고 있는 CU편의점은 ‘19년말 기준 전국 점포수가 13,820개이며, 매년 약 100개의 점포를 확장한다고 했을 때, ‘23년에는 대략 800개의 매장을 확보하게 됩니다. 특히, CU는 아마존고와 같은 무인점포 시스템을 정착시키기 위해 작년부터 시범운영 및 많은 투자를 하고 있으며, 무인점포 운영이 안정화되고 사용자들의 인식이 보편화되면 얼굴결제시스템 또한 일반매장 뿐만 아니라 무인점포까지 적용할 계획입니다.

CU매장의 연평균 매출은 6억원 가량으로 평균 매출을 5,000원으로 가정하는 경우 하루 한 점포에 방문하는 고객 수는 약 333명이고, Face Pay로 결제하는 고객 수는 약 65명이 됩니다. 이에 따라 FacePay로 거래되는 건 수는 월 1,950건 정도가 발생하며, 이로인한 월 매출은 15,600원 입니다. 따라서 1개 점포당 1년에 약 187,200원의 매출이 발생될 것으로 예상하고 있으나, 신고서 제출일 현재 코로나19 확산세로 인해 본격적인 매출이 발생하지 않고 있는 상황이며 코로나19가 장기적으로 이어진다면 해당 매출은 당사 추정 대비 감소할 가능성이 있습니다.

(단위: 개, 원)

구분

2020년 (E)

2021년 (E)

2022년 (E)

2023년 (E)

대학교 개수

1

8

15

40

대학교 매출

-

115,200,000

216,000,000

576,000,000

편의점 개수

-

100

500

3,000

편의점 매출

-

18,720,000

93,600,000

561,600,000

합계

-

133,920,000

309,600,000

1,137,600,000

한편, 국내에서의 얼굴결제는 ‘19년도 9월에 금융위원회에서 최초로 금융서비스의 규제 샌드박스 중 한 부분으로 지정한 후 신한카드사가 동사 기술을 이용하여 독점적으로 그 서비스를 시작하였으며 현재로서는 규제완화를 위한 시범기간이기에 이용률이나 점유율과 같은 집계가 의미가 없습니다. 하지만, 금융위원회를 통해 정식으로 결제 및 인증방식으로 채택되면, 그 이후 확산속도 및 파급력은 클 것으로 예상되며 많은 금융사들이 기존의 생체인증을 얼굴결제로 대체하기 위해 도입을 할 것이고, 이미 국내시장에서 최초로 검증을 받은 동사엔진은 적용부분 및 사용자수가 기하급수적으로 증가함과 동시에 빠른 시간안에 시장을 점유할 것으로 예측됩니다.

현재 얼굴결제가 가장 보편화 되어있는 중국시장의 동향을 보면 향후 국내에서의 얼굴결제 수요와 확산을 어느정도 예측할 수 있습니다. 19년도 중국에서는 알리바바, 텐센트 등 대형 IT 기업들은 얼굴결제를 위한 '페이스 페이' 단말기 보급을 위해 가맹점에 막대한 보조금을 지급하겠다고 발표했습니다. 알리페이는 작년 4월 향후 3년 동안 30억 위안(약 5,000억)의 단말기 보조금을 제공한다고 밝혔습니다. 5개월 뒤인 9월에는 보조금을 '무한대'로 지급한다고 발표했고 텐센트는 100억 위안(약 1조 7천억)의 보조금을 지급할 계획이라고 했습니다. 시장 관계자에 따르면, 매출이 일정 규모 이상이면 페이스 페이 단말기와 시스템을 공짜로 설치할 수 있습니다. 30억 위안의 보조금은 약 100만 대의 단말기를 설치할 수 있는 금액입니다. 중국에서 얼굴결제가 시장에 보급된 것은 2018년 하반기입니다. ‘18년 12월 알리바바 산하 알리페이가 '칭팅'이라는 서비스를 출시했고, 경쟁 기업이 텐센트도 3개월 뒤 '칭와' 서비스를 출시하면서 본격적인 '페이스 페이' 시장이 열리게 됐습니다. 양측은 시장 선점을 위해 엄청난 규모의 보조금을 지급하고, 소비자들을 대상으로 적극적인 마케팅을 전개하고 있습니다. 제?에 따르면, 현재까지는 결제 시장에서 알리페이의 지배력이 높은 탓에 칭팅 시스템의 보급 규모가 더 큰 것으로 집계되었습니다. 반면 위챗은 현재 위챗 얼굴인식 결제를 위한 얼굴 인식이 가능한 카메라 앱은 85개에 달하고 있습니다. 알리바바와 텐센트 등 대형 IT 기업과 관련 기술을 보유한 업체들이 얼굴인식 결제 산업에 투자를 아끼지 않는 것은 해당 산업의 미래를 낙관하기 때문입니다. 서비스 도입 초창기 이용률이 낮은 것은 일반적인 현황이며, 향후 안면인식 기술이 보다 친숙해지면 결제 시장에서도 '얼굴'을 이용하는 사람들이 늘어날 것으로 업계 관계자들은 전망하고 있습니다. 실제로 중국에서 보편적으로 사용되고 있는 QR코드 스캔을 통한 모바일 결제 시스템도 2010년 도입된 후 시장에 안착하기까지 수 년이 걸린 것을 보면 알 수 있습니다.

2019년도 말 농협ATM기에 동사엔진이 적용되어 시범운영 중이며, 향후 전국 농협지점 및 부산은행에 거래자의 이탈 및 변경을 식별할 수 있는 스마트ATM이 순차적으로 설치될 예정입니다. 현재는 시범적으로 20개 ATM기에 설치되었으며 동사 엔진 라이선스는 대당 500,000원의 가격정책을 적용했습니다. '20년에는 전국 50대의 ATM을 스마트ATM으로 교체하고 '21년에는 500대, '22년에는 1,000대, '23년에는 2,000대까지 도입을 목표로 하고 있습니다.

(단위: 대, 원)

구분

2020년 (E)

2021년 (E)

2022년 (E)

2023년 (E)

ATM 대수

-

500

1,000

2,000

매출

-

250,000,000

500,000,000

1,000,000,000

스마트ATM은 기존의 단순 입출금만 가능했던 ATM기기와는 달리, 고객의 신분증 스캔 및 바이오인증, 화상상담 등을 거쳐 영업점 창구에서 가능한 대부분의 업무를 비대면으로 직접 처리할 수 있습니다. 예를 들어 통장 재발급, 체크카드 발급, 보안카드 및 OTP 발급, 통장 비밀번호 변경 등의 단순 처리업무를 창구에서 기다리지 않고 빠르고 간편하게 처리할 수 있고, 또한 입·출금, 계좌이체 등 단순 업무부터 통장개설, 인터넷·스마트뱅킹 신청, 각종 카드신청 등의 서비스까지 은행 창구에서만 가능했던 업무의 85% 이상을 스마트 ATM에서 제공합니다.

금융감독원 금융통계정보시스템에 따르면 지난해 말 기준 국내 4대 시중은행(KB국민·신한·우리·KEB하나은행)의 자동화기기 수는 2만7609대로 2015년 말(3만2003개)과 비교해 4394개나 줄었습니다. 현금보다 체크·신용카드를 선호하는 소비패턴의 변화와 모바일·인터넷뱅킹 활성화 등이 맞물리며 빠른 속도로 사라져가는 추세입니다. 이런 상황에서도 은행들이 스마트 ATM에 주목하고 있는 것은 결국 지점 축소에 따른 고객 불편을 해소하기 위함으로 분석됩니다. 은행 창구 업무의 대부분을 처리할 수 있고 오전 9시부터 오후 4시로 정해진 영업시간에 구애받을 필요가 없어 지점 폐쇄에 따른 고객 불편을 최소화할 수 있기 때문입니다. 은행 창구 업무의 분산 효과를 노릴 수 있다는 점도 영향을 끼쳤습니다. 예를 들어, 체크카드 재발급 등의 단순 업무를 스마트 ATM이 제공할 경우, 고객은 대기시간을 크게 줄일 수 있고, 은행 창구 직원은 단순 업무에서 해방돼 효율적 업무환경을 기대할 수 있습니다.

동사와 계약을 한 에이텍에이피는 현재 국내 금융자동화기기 시장의 40%를 점유하고 있고 연간 1,200억(국내940억, 해외260억)의 매출을 올리고 있어, ‘23년까지 각 금융사의 전국지점으로 동사 엔진을 탑재한 스마트ATM 교체 및 신규도입이 빠르게 확대될 것으로 예상됩니다.

또한, 현재로서는 스마트ATM에 적용된 동사 기술이 사용자의 상태모니터링에 국한되어 있지만, 얼굴인증에 대한 규제가 완화되고 보편화되면, 얼굴인증 기능을 추가하여 수익을 창출 할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 스마트ATM에서 비대면 계좌개설시 필수적인 신분증사진 진위여부 기능도 추가 모듈로 판매할 수 있습니다.

동사는 올해 외교부 여권과 사업의 일환으로 신여권 신청 및 교부 시 외교부의 데이터베이스에 있는 구 여권사진과 비교하여 진위여부를 식별하는 시스템을 구축 중에 있으며, 국내 및 재외공관을 포함한 총 450개소에 연내 설치될 예정입니다. 상기 시스템이 구축되면 금결원이 산하 약 200개 금융사와 외교부DB를 연계하여 향후 여권으로도 신분증 진위여부 확인 및 비대면 계좌개설과 같은 서비스를 제공할 예정입니다. 

(단위: 개사, 원)

구분

2020년 (E)

2021년 (E)

2022년 (E)

2023년 (E)

금융사 수

10

36

20

20

매출

500,000,000

1,800,000,000

2,000,000,000

2,000,000,000

유지보수료

-

75,000,000

300,000,000

500,000.000

계

500,000,000

1,875,000,000

2,300,000,000

2,500,000,000

기존 금융사들이 계좌개설 시 사용하고 있는 신분증 진위여부 확인시스템은 주민등록증과 운전면허증만 가능하고 금융사들이 신분증을 스캔하여 추출한 정보가 금결원을 통하여 행정안전부 및 경찰청DB와 비교하는 절차를 밟습니다. 하지만 신분증의 사진이 훼손된 경우가 많고 그에 따른 인식률도 높지 않아서 금융사들의 기존 시스템 사용율은 높지 않은 상황입니다. 이에 반해 여권사진은 처음부터 ICAO기준으로 촬영되었으며, 내지에 사진이 보호되고 있기 때문에 인식률이 훨씬 높게 나오며 전자여권에는 칩의 디지털정보를 가져올 수 있어 빠르고 정확한 비교가 가능합니다. 연간 및 싸이트 라이선스를 적용하여 금융사에서 초기 도입에 부담이 없도록 했으며, 기기대수에 상관없이 고정비용으로 책정하여, 예산을 편성하는데 수월하도록 했습니다.

또한, 혁신금융서비스 중 하나로 은행 등 영업점 방문시 신분증 없이 안면인식을 활용하여 본인 확인(기존 여권 진위확인 솔루션과 연계)이 가능한 서비스를 준비중이며(대구은행 2021년 5월 출시 예정) 이후 기존 금융사 네트워크를 활용하여 다수의 금융사로 확대 적용을 목표로 하고 있습니다.

(단위 : 개사, 원)

구분

2020년 (E)

2021년 (E)

2022년 (E)

2023년 (E)

금융사 수

-

3

17

30

매출

-

300,000,000

1,700,000,000

3,000,000,000

유지보수료

-

-

30,000,000

200,000.000

계

-

300,000,000

1,730,000,000

3,200,000,000

② Surveillance 분야

전국 공공건축물은 2016년 기준 199,861개입니다. 매년 증가하는 공공건축물은 약 4,800동이며 공공건축물 동수 연평균 증가율은 2.5%입니다. 전체 건축물에서 공공 건축물이 차지하는 비율은 매년 증가추세이며 약 2.86%입니다. 연평균 증가율에 따라 2020년 건물 개수를 220,609개로 추산할 수 있습니다. 건물 당 입구의 개수를 4개, 각 출입문 인식시스템을 2개라고 계산합니다. 또한 건물 내 출입시스템을 고려하면 10개의 내부 출입구에서 각 시스템을 2개씩 계산할 수 있습니다. 2020년 기준으로 계산해보면, 건물의 개수는 220,609개로 계산됩니다. 첫 해에 시장의 0.16%를 가져간다 했을 때 총 9,883개의 시스템에서 발생하는 소프트웨어 비용을 청구 받을 수 있습니다. 기기 당 가격을 200,000원으로 계산했을 때 1,976,657,967원의 매출이 발생합니다. 2023년까지 시장의 1% 이상을 소유하며 133억원 이상의 매출을 기대할 수 있습니다.

공공기관은 기본적으로 인가자 및 비인가자에 대한 보안규제와 더불어 출입통제시스템을 의무적으로 구축해야 하며, 주기적으로 교체해야 하기 때문에 산술적인 예측이 가능합니다. 또한, H/W제조업체와 제휴를 맺어 제품으로 생산한 후 GS인증을 받으면 조달청을 통한 공공입찰사업에 우선권을 부여 받을 수 있어 일반기업과 같은 상업용 건축물보다 사업적 접근성 및 확장성에 있어서 용이합니다. 하지만, 해당 사업부분은 관련 경쟁업체들이 많은 관계로 기술적인 우위도 중요하지만 경쟁력 있는 금액이 수주를 결정짓기 때문에 기기당 단가를 낮춰서 대량생산 및 공급이 가능하도록 할 예정입니다.

중국의 AI유니콘 기업인 센스타임이 중국 정부의 인권탄압에 동조했다는 이유로 작년 10월 도널드 트럼프 미 행정부에 의해 미국 기업과 거래가 제한되는 블랙리스트에 추가된 이후 국내 공공기관에서도 중국을 비롯한 외산 제품을 외면하고 있으며 또한, 현 정부에서는 AI 관련산업을 육성하기위해 전반적으로 국내산 솔루션도입을 적극 권장하고 있기 때문에 공공부분에서의 해당 부분에 대한 사업확장은 향후 몇 년간 지속적으로 가능할 것으로 예상됩니다. 또한 공공기관은 유지보수 요율을 11.5~15% 정도로 적용하여 사업이 나오기 때문에 ‘24년에는 유지보수비용의 매출이 추가로 발생됩니다.

(단위: 대, 원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

건물 수

220,609

226,124

231,777

237,572

게이트 대수

882,437

904,498

927,110

950,288

: 시스템 대수

1,764,873

1,808,995

1,854,220

1,900,575

사무실 게이트 대수

2,206,091

2,261,244

2,317,775

2,375,719

: 시스템 대수

4,412,183

4,522,488

4,635,550

4,751,438

시장점유율 (%)

0%

0.05%

0.50%

1.00%

대수

-

3,166

32,449

66,520

매출

-

633,148,300

6,489,769,615

13,304,027,711

건설현장에서 작업자 안전관리 system 구축을 진행하고 있으며, 중요성의 증가에 따라 구축해야할 장소 또한 증가하고 있습니다. 2020년에는 10개 현장에서 구축 사업을 시작해 2023년에 500개의 건축 현장으로 확대 시, 설치 비용 포함 50억원 이상의 매출을 기대할 수 있습니다.

(단위:, 원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

개수

2

180

300

500

설치비용

-

1,699,200,000

2,832,000,000

1,652,000,000

월 매출

-

106,200,000

177,000,000

295,000,000

년 매출

-

1,274,400,000

2,124,000,000

3,540,000,000

총 매출

30,000,000

2,973,600,000

4,956,000,000

5,192,000,000

한편, 최근 발생한 코로나19로 인해 학원, 교회, 어린이집 등의 열센서 감지를 이용한 방문자 인증 시스템의 수축의 수요가 증가하고 있습니다. 전국적으로 학원은 9만개, 교회의 경우 6만개, 어린이집의 경우 43,000개 정도가 있으며, 열감지와 얼굴인식을 동시에 진행할 수 있는 인식 시스템에 높은 관심을 가지고 있습니다. 향후 4년에 걸쳐 시장의 30%를 점유한다고 했을 때 예상 매출은 아래와 같습니다.

(단위:, 원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

개수

2,218

5,000

15,300

39,300

대당 가격

1,200,000

1,200,000

500,000

500,000

매출

2,661,700,000

6,000,000,000

7,650,000,000

19,650,000,000

기타 얼굴인식 AI분야에서는 위와 별도로 안면인식엔진, 얼굴인식 S/W공급, 영상분석기술 등 매출이 발생되고 있으며, 증권신고서 제출일 현재(2020년 9월말) 매출액은 708백만원으로 추정매출액 산정에서는 제외하였습니다.

③ AR 분야

AR 분야는 동사와 스노우㈜의 조인트벤처이자 동사의 자회사인 LANO 설립을 통해서 연구와 개발을 진행하고 매출을 발생 시키고자 합니다. 3D 얼굴 모델링, 3D 손 모델링, 3D Body 모델링의 기술을 이용하여 실제 사람의 동작을 3D 가상 아바타가 따라하는 기능을 주로 개발하게 됩니다.

첫 해인 2020년에는 스노우㈜의 주력 앱 중에 하나인 제페토에서 필요한 AR용 알고리즘을 개발합니다. 두가지 모델링 기술은 이미 보유한 것이라 다른 회사에 라이선스나 판매가 가능하지만, 제페토 서비스를 위해서 새로 만들게 될 3D Body 모델링 기술은 첫 해는 스노우㈜에서만 독점적으로 사용하고, 다음 해부터 다른 회사에 판매하거나 라이선스가 가능합니다. 2020년에는 5개사에서 시작하여 2023년까지 50개사로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다. 

또한 Kiosk용 SDK는 3D 얼굴 & 손 모델링 SDK와 3D Body 모델링 기술은 각각 대당 50만원으로 제공됩니다. 2020년에는 400개 Kiosk에 적용하고, 이후 600개, 800로 확장될 것으로 예상합니다. AR Kiosk는 이미 CGV 영화관에 100개가 설치되고 있는데, CGV 영화관은 전국 156개 점포에 1,146개 스크린을 가지고 있습니다. 스크린당 1개를 설치하고, 3D 얼굴 & 손 모델링과 3D Body 모델링 모두 설치된다면 누적 2,000개의 SDK를 설치할 수 있을 것입니다. 지방자치단체 전시관 또는 기업체 홍보관을 포함하면 800개 이상의 추가 SDK를 설치할 수 있을 것입니다.

(단위: 개, 천원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

수량

매출

수량

매출

수량

매출

수량

매출

스노우㈜

-

300,000

-

700,000

-

700,000

-

700,000

Kiosk용
 AR SDK

-
-

600

300,000

800

400,000

1,000

500,000

Mobile용
 AR SDK

-
-

10

200,000

20

400,000

50

1,000,000

매출 합

-

300,000

-

1,200,000

-

1,500,000

-

2,200,000

[이상상황 감지 AI]

(단위: 백만원)

세부분야

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

전력 생산 분야

448

1439

8,446

12,176

건축 토목 분야

0

172

1,473

2,456

해외 산불 감시

0

1,200

5,400

13,200

합계

448

2,811

15,320

27,832

4차 산업시대에 한국을 포함한 선진국에서는 인명과 재산이 보호되는 안전한 사회를 만드는 것이 중요한 목표 중에 하나입니다. 안전한 사회를 위해서는 시설물들에 대한 효율적이고 정교한 관리가 필요합니다. 그러나 이들 시설물을 관리하는 인력의 평균 연령이 증가하는 추세이며, 단 한번의 재난이 발생하면 천문학적인 비용이 발생하기도 합니다. 일례로 한국전력공사의 경우를 보면, 정전 방지를 위한 시설물 관리에 매해 2조원의 예산이 할당되며, 시설물 관리자의 나이는 평균 46세로 인력공급에 비상이 걸려있습니다. 미국은 매해 170조원의 정전 피해가 발생합니다. 캘리포니아의 경우만 보더라도 산불로 캘리포니아의 최대 전력회사인 PG&E가 파산했고 피해액만 수십조원으로 추정됩니다. 이러한 피해를 막을 수 있는 VADT (이상상황감지 기술)의 필요 산업군은 에너지 산업, 건설 산업, 제조 산업, 보험업계, 정부 등이며, 이해 당사자들이 유기적으로 연결되어 있어 경제적 파급적이 매우 크다고 할 수 있습니다.

동사의 이상상황감지 솔루션은 우선적으로 전력생산 분야에 적용되는 것으로 목표로 하고 있습니다. 초기 단계에 확보가능한 수익시장 (Service Obtainable Market)으로 한국전력 등을 타겟으로 하고 있습니다. 한국전력의 변전소 220개에 설치된 카메라 수는 5,500여개로 추정되며, 변전소 외 발전소 및 기타 시설물에 설치된 카메라 총수는 10,000여대로 추정됩니다 (2017년 한국전력공사 국회감사자료). 현재 42,000여개의 송전탑에 CCTV를 설치하는 것이 계획되어 있으며, 한국전력공사만으로도 시장규모가 340억원 이상으로 추정됩니다. 전력생산 분야에는 한국수자원공사, 한국수력원자력공사 등이 포함됩니다.

이상상황감지 솔루션은 클라우드 기반의 AI 엔진을 사용하며 수익구조는 Subscription기반으로 추진 중입니다. 이런 SaaS기반의 Subscription 모델을 적용하려는 유효시장 (Service Available Market)은 국내 건설 현장입니다. 국내 건설 현장은 23,354곳이 있으며, 총 6,257대의 타워크레인이 운용되고 있습니다. 건설 현장마다 적게는 12대에서 많게는 100여대가 필요하며, 타워크레인에는 1대의 카메라가 기본 장착이 되어야 하므로 건설현장에서 운용되는 CCTV수는 982,000여대가 됩니다. 이러한 CCTV들이 클라우드 기반의 AI 엔진을 사용하고 1개월에 카메라당 5만원으로 가격을 정한다면 매해 시장규모가 5,900억원이 예상됩니다. 이상상황 전체 시장(Total Addressable Market)은 전세계의 에너지 산업, 건설 산업, 제조 산업, 보험 산업 등으로 확대했을 때, 135.8조원에 CAGR 33.9%입니다.

① 전력 생산 분야

동사는 2019년 말에 화재감시 솔루션을 한국전력 남서울본부의 15대 카메라에 성공적으로 적용하였습니다. 남서울본부는 영상인식 AI의 시범 사업소이며, 성공적으로 적용한 솔루션은 한국전력 전사 확대로 이어질 예정입니다. 2020년에는 한국전력 본사측으로부터 전체 송전탑 42,500대 중에 100여대를 선정하여, 이들 송전탑에 부착된 총 300여대의 카메라에 산불감지 솔루션을 적용해 달라는 요청을 받았습니다. 한국전력공사, 한국수자원공사 등을 포함한 전력 생산 회사에 전사적으로 확대가 된다면, 매출은 2020년도는 7.9억원 정도로 예상되나, 2023년도에는 121억원에 이를 것으로 보입니다. 또한 SW유지보수요율을 보수적으로 6%로 정도로 계산한다면, 2024년 이후에는 매해 추가적인 매출도 기대됩니다.

(단위: 개, 천원)

구분

2020년도

2021년도

2022년도

2023년도

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

수량

단가

매출액

화재감지

-
-
-

800

1,400

1,120,000

1,800

1,200

2,160,000

2,000

1,200

2,400,000

산불감지

1

-

373,000

300

800

240,000

10,000

600

6,000,000

15,000

600

9,000,000

유지보수

-
-
-

-

-

78,672

-
-

286,272

-
-

775,872

합계

-
-
373,000

-

-

1,438,672

-
-

8,446,272

-
-

12,175,872

②건축 토목 분야

2019년도 건축진흥법 개정에 따라 전국에 있는 타워크레인에 CCTV가 설치하는 것이 의무화되었습니다. 또한 CCTV를 사용한 안전 예산으로 건축 예산을 활용하는 것이 가능하게 되었습니다. 안전 제고를 위한 신기술을 적용하면 건설업체들이 입찰할 때 가산점이 부여됩니다. 건축 현장은 보통 2~5년 정도 유지되기 때문에, 지능형 CCTV 운영을 위해 별도의 시스템을 추가 설치하기 보다는 이미 설치된 CCTV에서도 운용이 가능한 클라우드 기반의 AI 서비스를 받는 것을 선호합니다. 건축비는 매년마다 새로 추산되어서 지불되므로 건설사 입장에서는 사용한 만큼만 지불할 수 있는 Subscription 방식으로 비용을 지불하는 것을 선호합니다.

우리나라에는 1년에 총 23,354곳(2019년 3월, 국토부)의 CCTV가 설치해야 하는 공사장이 있으며, 6,257대의 타워크레인이 등록되어 있습니다. 예상되는 CCTV카메라 대수는 총 982,273대입니다. 클라우드 기반의 AI서비스를 공급하고 카메라당 1개월에 5만원의 가격이라면 시장규모는 5,900억원으로 추정됩니다.

[공사장개수 및 CCTV 대수]

공사장 종류

공사장 개수

CCTV 개수

저층 (10층 미만))

523

6,276

고층 (10층 이상)

665

19,950

초고층 (20층 이상)

578

28,900

주거, 상업용 겸용 건물

3,380

101,400

상가, 백화점, 쇼핑센터

3,233

323,300

사무용 빌딩

2,363

70,890

관공서 건물

2,347

117,350

호텔, 숙박 시설

7,488

224,640

학교

2,038

61,140

병원

739

22,170

전국 타워크레인 수

6,257

6,257

총 CCTV 수

-

982,273

(출처 : 기사취합 및 회사 추정)

동사의 기술은 2020년도에 인천공항공사 터미널 확장 공사장에 우선 적용할 예정입니다. 매달 카메라 1대당 5만원으로 매출이 발생하며 기본적으로 1년 계약으로 합니다. 코로나19로 인해 관련 사업이 다소 지연되고 있으나 향후 시장을 점차적으로 확대하며 아래 표와 같이 2023년도까지 시장점유율 5%, 매출액 24억여원을 목표로 하고 있습니다. 클라우드 기반의 AI서비스는 설치 및 유지보수에 따른 개발 및 운용인력을 보유할 필요가 없고 원격으로 이슈 대응이 가능하므로 동사 입장에서는 비용이 절감될 것으로 기대합니다.

(단위: 개, 백만원)

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

점유율

수량

매출액

점유율

수량

매출액

점유율

수량

매출액

점유율

수량

매출액

이상행동

-
-
-

0.35%

3,438

172

3.00%

29,468

1,473

5.00%

49,114

2,456

③ 해외 산불 감시 분야

미국 캘리포니아에서는 매해 산불이 크게 발생하고 있습니다. 2019년에는 산불로 인해 캘리포니아 최대 전력회사인 PG&E가 도산 위기에 처하는 일이 발생하였고, 수 차례의 정전이 발생하고 있습니다. 2017년도 미국정부자료에 따르면 179조원의 정전 피해액이 발생했습니다.

천문학적인 피해를 입히는 산불의 피해를 최소화하기 위해서는 산불 발생시 초기에 진압을 해야 합니다. 일반적으로 산불이 발생한 후에 20분 이내에 적절한 조치가 취해지지 않으면 그 산불은 자연적으로 진화될 때까지 기다리는 것 외에는 다른 방법이 없습니다. 신속히 산불을 감지하기 위해서 캘리포니아 정부, 리조트 회사, 전력 및 에너지 회사들은 산불감시 회사인 ALERTWildFire社를 통해서 산등성이에 800여대의 카메라를 설치하여 감시를 하고 있습니다. 동사는 2019년에 미국에서 ALERTWildFire와 POC계약을 체결하여, 2016년도부터 캘리포니아의 산불감시 CCTV 카메라에서 촬영된 영상 데이터를 독점적으로 받았고, 2019년도 9월부터 12월까지 클라우드에 동사의 산불감지 AI를 적용하고 실제 300대의 카메라와 연결하는 POC를 성공적으로 진행하였습니다.

현재는 AI 기술의 가치를 추정 중에 있으며, 2020년 6월부터 캘리포니아 산불감시에 실제 적용을 목표로 두고 논의 중에 있습니다. 현재 가격 산정을 위해서 1인당 모니터링 카메라 대수를 얼마나 증가시켜주는지, 기존 사람의 산불감지 정확도를 어느 정도 향상시켜줄 수 있는지 통계를 내는 중입니다. 기존에 수동으로 감시할 경우에 Operator 1인당 4대를 감시할 수 있으나, AI를 적용할 경우에는 1인당 40대의 카메라를 감시할 수 있게 되었습니다.

그렇다면 100대의 카메라를 모니터링을 해야 하는 경우에는 운용 인력이 25명에서 2~3명으로 감소하게 됩니다. 1인당 1개월에 500만원의 비용이 발생한다면, 1개월마다 1억2500만원의 인건비가 1500만원으로 감소하게 됩니다. 즉 1억1000만원의 비용 절감이 생기므로 1개 카메라당 매월 최소한 100만원의 가치를 발생시킨다고 말할 수 있습니다. Operator가 늘어남에 따른 부대 비용도 증가하게 되고, 수동 감시는 피로도가 심해서 검출 정확도가 70% 미만으로 떨어지기 때문에 AI를 적용했을 때가 더 효율적으로 관리가 가능한 것으로 보이고 있습니다. 다만, 코로나19로 인해 실제 적용시점이 다소 지연되고 있으며 동사가 추정하는 관련 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 개, 백만원)

구분

2020년

2021년

2022년

2023년

수량

매출액

수량

매출액

수량

매출

수량

매출액

산불솔루션

1
75

100

1,200

450

5,400

1,100

13,200

[기타 (DATA 사업)]

(단위: 원)

발주처

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

삼성전자

936,000,000

700,000,000

1,500,000,000

1,600,000,000

SKT

796,600,000

350,000,000

800,000,000

800,000,000

네이버

30,000,000

100,000,000

300,000,000

400,000,000

SK C&C

-

50,000,000

200,000,000

300,000,000

LG 전자

-
-

100,000,000

200,000,000

현대모비스

-
-

100,000,000

200,000,000

합계

1,762,600,000

1,200,000,000

3,000,000,000

3,500,000,000

'19년에 동사는 AI 학습용DATA 사업 관련 삼성전자, SKT, NIA와 과제를 수주하여 진행하였습니다. 삼성전자 12억원, SKT 4.7억원, NIA 2.4억원을 진행하였습니다. 동사의 주고객층은 대기업 연구소입니다. 삼성전자 2개, SKT 1개의 연구소와 거래를 진행하고 있고, 연구소당 연평균 약 5억원 상당 매출이 발생하고 있습니다. 

'20년에 삼성전자와 SKT 각각 1개 이상의 새로운 연구소에서 발주 받는 것을 목표로 하고 있습니다. 삼성전자와 SKT에서 매년 1억원의 매출성장을 하는 것을 기대하고 있습니다. 또한 ‘20년 네이버를 시작으로 SK C&C, LG 전자, 현대모비스 등 다른 대기업 연구소와 거래하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(나) 매출원가

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

매출원가

3,590,110,350

7,207,188,945

14,212,595,780

27,125,371,665

동사의 매출원가는 DATA, 솔루션개발, Intelligent Camera 팀에서 발생되는 인건비 및 관련 제비용과 발열감지 얼굴인식 단말기(ACS)의 매입원가로 구성되어 있습니다. 매출원가의 상세 구성내역은 아래와 같습니다.

매출원가의 내역은 아래와 같습니다.

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

매출원가
3,590,110,350

7,207,188,945

14,212,595,780

27,125,371,665

임금
1,236,704,032

3,209,384,737

8,456,979,122

15,316,315,071

퇴직급여
105,915,912

163,519,567

344,665,478

650,354,311

복리후생비
93,070,843

102,204,081

234,693,916

325,080,280

여비교통비
74,642,028

76,501,837

166,761,080

238,420,277

세금과공과금
11,401,938

25,628,085

56,621,669

87,491,119

감가상각비
45,618,314

70,206,064

150,403,987

209,230,868

지급임차료
87,777,510

135,211,212

184,437,615

260,751,186

지급수수료
82,921,660

95,496,913

168,975,865

225,425,872

건물관리비
19,001,324

43,004,771

45,816,162

50,817,078

외주비 등 (주)
1,833,056,788

3,161,018,323

4,209,022,904

9,462,693,388

(주) 외주비에는 베트남 DATA센터의 외주용역비와 발열감지 얼굴인식 단말기(ACS)의 외주비용이 포함되어 있습니다.

(다) 판매비와 관리비

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

판매비와 관리비
4,354
6,731
17,788
28,611

급여
1,418
1,698
2,854
3,974

퇴직급여
165
196
306
410

복리후생비
262
342
1,009
1,216

여비교통비
147
291
930
1,177

접대비
3
7
17
31

통신비
7
13
34
61

세금과공과금
41
53
134
213

감가상각비
163
219
443
619

지급임차료
109
118
210
270

보험료
68
89
224
356

차량유지비
4
6
14
23

경상연구개발비
1,323
2,115
8,131
15,589

운반비
3
4
10
17

도서인쇄비
4
5
13
21

소모품비
21
28
70
111

지급수수료
186
243
711
972

광고선전비
68
134
436
610

건물관리비
53
58
63
69

외주비(미국)
300
600
1,400
1,900

외주비(아시아)
0
500
750
925

기타
9
12
29
47

① 급여, 퇴직급여, 복리후생비

동사의 판매 및 관리 인력은 DATA, 솔루션개발, Intelligent Camera, 연구소 인력을 제외한 경영진, 경영지원본부, 사업기획, 상품마케팅, 상품기획 인력을 의미하며, 2019년말 기준 13명이지만 향후 사업계획에 따라 신규채용을 통해 아래와 같이 증가할 것으로 예상됩니다.

[연평균 판매 및 관리 인력 수(명)]

구분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

인원수

21

26

41

61

증가인원
9
5
15
20

- 급여 추정 : 판매 및 관리 인력을 추산하여 추정

- 퇴직급여 추정 : 일반적으로 산정하는 급여의 12분의 1에 해당하는 금액으로 산정

- 복리후생비 추정 : 인력증가와 임금 인상에 따라 비례하여 추정

② 여비교통비, 접대비, 통신비 등

여비교통비, 접대비, 통신비 등은 매출의 증가에 따라 비례하여 증가하는 비용 항목으로써 여비교통비의 경우 국외(해외)출장(베트남, 미국, 아시아 자회사)으로 인한 비용지출이 증가할 것으로 예상됩니다.

③ 감가상각비, 무형고정자산상각

동사의 유형, 무형자산에 대한 감가상각비는 법인세법과 K-IFRS 기준에 준용하여 정액법으로 5년간의 상각기간을 적용하고 있으며, 향후 5년간 유형,무형자산의 취득 계획 등에 따라 동 상각기간을 적용하여 유형고정자산감가상각비와 무형고정자산상각비를 추정하였습니다.

④ 경상연구개발비

동사의 경상연구개발비에는 연구소에서 발생하는 인건비 및 복리후생비, 여비교통비 등 기타비용을 포함하고 있습니다. 경상연구개발비 추정은 연구개발 인력 증가 및 매출액 증가할 것을 추산하여 산정하였고, 경상연구개발비 추정에 대한 금액 산정은 아래와 같습니다.

[연구개발비 계획]

(단위: 백만원)

구 분

2020년(E)

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

연평균 연구개발 인력

21명

49명

153명

253명

경상연구개발비

1,323
2,115
8,131
15,589

급 여 (연구소)

1,020
1,676
6,623
13,374

퇴 직 급 여 (연구소)

85
140
552
1,114

복 리 후 생 비 (연구소)

19
26
94
108

여 비 교 통 비 (연구소)

31
44
138
182

접 대 비 (국내)(연구소)

1
1
23
6

차 량 유 지 비 (연구소)

1
2
5
8

소 모 품 비 (연구소)

10
13
83
56

지 급 수 수 료 (연구소)

29
40
100
168

건 물 관 리 비 (연구소)

22
25
77
32

지 급 임 차 료

83
101
218
314

기타

22
47
218
228

⑤ 건물관리비

건물관리비는 판매 및 관리 활동 과정에서 경상적, 고정적으로 발생하는 비용으로서, 2019년 이후 매년 10%씩 증가하는 것으로 가정하여 금액을 추정하였습니다.

⑥ 외주비(미국, 아시아)

외주비는 100% 종속회사인 미국법인과 베트남법인을 통한 미국, 아시아 영업 관련 마케팅 비용 등에 해당되는 것으로 향후 사업계획에 따라 금액을 추정하였습니다.

(라) 영업외수익(금융수익, 기타수익)

금융수익의 경우, 보통예금 등 현금 및 현금성자산으로부터 발생하는 이자수익으로 구성됩니다. 동사는 신고서 제출일 현재 보유자금 및 향후 유입될 공모자금을 사용하기 전까지 현금 및 현금성자산에 준하는 단기금융상품에 투자할 계획이므로 금융수익으로 창출되는 현금흐름은 미미할 것으로 예상하고 있습니다. 동사의 기타수익은 고용지원금이며, 2020년까지 2019년도와 비슷한 수준을 지원을 받을 것으로 추정됩니다.

(마) 법인세 비용

신고서 제출일 현재 동사는 설립 이후 누적 적자로 인하여 향후 3년간은 법인세 비용 거의 발생하지 않을 것으로 예상되며, 향후 2023년 부터 정상적인 법인세가 산출되나 연구인력 개발비 세액공제 당기 발생 분 및 이월금 차감으로 2023년의 실제 납부액은 발생하지 않을 것으로 추정됩니다.

라. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 신영증권은 국내기업 4개사, 해외기업 4개사를 (주)알체라의 기업가치 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 하지만, 최종 선정된 비교기업들은 ㈜알체라와 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료와 Bloomberg를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 비교기업의 주요 재무현황

[비교기업 2019년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
알체라
유니온커뮤니티
한국정보인증
슈프리마
Egis Technology Inc

Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd

자산총계
12,432
54,503
109,192
148,554
212,720
12,499,631
4,903,889

유동자산
11,211
36,973
73,242
88,272
185,086
10,620,050
3,810,936

비유동자산
1,221
17,530
35,950
60,282
27,634
1,879,582
1,092,952

부채총계
1,158
19,928
23,963
12,160
104,527
4,957,048
2,253,922

유동부채
952
14,967
22,187
11,374
101,822
3,901,396
2,078,560

비유동부채
206
4,960
1,776
785
2,704
1,055,653
175,361

자본총계
11,274
34,575
85,229
136,394
108,193
7,542,583
2,649,967

자본금
1,885
7,340
15,583
3,597
65,218
2,186,072
722,358

매출액
3,291
40,990
42,606
72,131
277,708
9,720,499
4,408,495

영업이익
-2,063
3,482
9,271
24,565
41,614
2,193,334
598,618

당기순이익
-11,255
4,093
7,140
25,942
32,558
2,092,958
537,485

[비교기업 2020년 반기 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
알체라
유니온커뮤니티
한국정보인증
슈프리마
Egis Technology Inc

Hangzhou Hikvision Digital Technology Co., Ltd.

Zhejiang Dahua Technology Co Ltd

자산총계
10,908
56,324
113,255
151,651
266,401
12,205,056
5,013,501

유동자산
9,784
37,817
77,152
92,418
174,291
10,042,729
3,885,005

비유동자산
1,124
18,507
36,103
59,234
92,110
2,162,326
1,128,496

부채총계
1,046
21,378
26,553
6,813
159,837
4,698,219
2,063,524

유동부채
740
16,092
24,926
6,070
118,401
3,599,066
1,829,199

비유동부채
306
5,285
1,627
743
41,436
1,099,153
234,325

자본총계
9,862
34,947
86,702
144,838
106,564
7,506,837
2,949,976

자본금
5,654
7,340
15,583
3,597
69,073
2,230,658
746,012

매출액
1,380
20,006
22,634
26,451
127,732
4,160,353
1,686,402

영업이익
-2,582
1,084
5,799
4,651
20,658
897,734
263,424

당기순이익
-1,909
1,353
4,563
8,377
16,280
792,602
234,658

(2) 유사기업의 주요 재무비율

[유사기업 2019년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구 분

알체라
유니온커뮤니티
한국정보인증
슈프리마
Egis 
Technology Inc

Hangzhou 
Hikvision 
Digital Technology Co., Ltd.

Zhejiang Dahua
Technology Co Ltd

수익성
비율

매출액 영업이익률

-62.70%
8.50%
21.76%
34.06%
14.98%
22.56%
13.58%

매출액 순이익률

-341.97%
9.98%
16.76%
35.97%
11.72%
21.53%
12.19%

총자산 순이익률

-148.89%
7.96%
6.81%
19.62%
17.54%
17.88%
11.40%

자기자본 순이익률

-281.77%
12.22%
8.65%
21.17%
33.16%
29.76%
22.08%

안정성
비율

유동비율

1178.14%
247.03%
330.11%
776.07%
181.77%
272.21%
183.35%

부채비율

10.27%
57.64%
28.12%
8.92%
96.61%
65.72%
85.05%

성장성
비율

매출액 증가율

112.36%
13.94%
9.49%
36.72%
24.52%
15.69%
10.50%

영업이익 증가율

-19.60%
7.73%
2.88%
101.58%
51.84%
9.49%
31.76%

순이익 증가율

148.38%
14.94%
-9.05%
127.86%
28.61%
9.36%
26.04%

총자산 증가율

362.74%
12.91%
8.52%
28.18%
28.30%
18.69%
12.20%

활동성
비율

매출채권 회전율

8.33
2.83
23.65
7.87
15.37
2.70
1.94

재고자산 회전율

1,696.10
4.50
1,316.35
6.58
11.16
6.79
7.61

[유사기업 2020년 반기 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구 분

알체라
유니온커뮤니티
한국정보인증
슈프리마
Egis 
Technology Inc

Hangzhou 
Hikvision 
Digital Technology Co., Ltd.

Zhejiang Dahua
Technology Co Ltd

수익성
비율

매출액 영업이익률

-187.15%
5.42%
25.62%
17.58%
16.17%
21.58%
15.62%

매출액 순이익률

-138.40%
6.76%
20.16%
31.67%
12.75%
19.05%
13.91%

총자산 순이익률

-32.72%
4.88%
8.21%
11.16%
13.41%
12.56%
9.26%

자기자본 순이익률

-36.13%
7.78%
10.62%
11.91%
29.81%
20.62%
16.42%

안정성
비율

유동비율

1322.87%
235.00%
309.52%
1522.55%
147.20%
279.04%
212.39%

부채비율

10.61%
61.17%
30.63%
4.70%
149.99%
62.59%
69.95%

성장성
비율

매출액 증가율

-24.89%
2.25%
9.74%
-9.60%
-3.59%
1.45%
-8.96%

영업이익 증가율

179.51%
-49.70%
19.10%
-42.50%
32.23%
5.29%
9.57%

순이익 증가율

-61.39%
-48.26%
23.73%
-17.88%
9.31%
9.66%
10.50%

총자산 증가율

-12.26%
3.34%
3.72%
2.09%
18.29%
-4.54%
-0.05%

활동성
비율

매출채권 회전율

5.32
2.62
22.52
6.38
12.74
2.06
1.46

재고자산 회전율

-
3.73
830.42
4.09
9.68
4.32
4.72

주) 2020년 반기 재무비율은 연환산 기준으로 산줄하였습니다.

※ 재무비율 산정방법

구 분

산 식

설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률

당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액

기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률

당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액

매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률

당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2

당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률

당기순이익
─────────────── ×100
 (기초자기자본+기말자기자본)/2

자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율

당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채

유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율

당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본

타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도

당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산

총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율

당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액

전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율

당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익

전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율

당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익

전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율

당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산

기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율

당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2

매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율

당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2

재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

총 공모금액 (1)

18,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
540,000,000

발행제비용 (3)
959,244,000

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
17,580,756,000

주1)
공모금액은 공모가 밴드 9,000원 ~ 11,000원 중 하단인 9,000원 기준입니다.

주2)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
834,300,000
총 모집금액(의무인수금액 포함)의 4.5%

상장심사수수료
-
상장규정 제7조2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료
-
상장규정 제7조2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세
4,120,000
증자자본금의 0.4%

교육세
824,000
등록세의 20.0%

기타비용
120,000,000
IR비용, 인쇄비용, 회계법인, 전산비용, 등기비용 등

합 계
959,244,000

주)
상기 금액은 희망공모가액인 9,000원 ~ 11,000원 중 최저가액인 9,000원을 기준으로 산정하였습니다.

2. 자금의 사용목적

(기준일 :
2020.10.15
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
1,999
-
-
15,582
17,581

주1) 공모희망가액의 하한인 9,000원을 기준으로 하여 산출된 금액입니다.

주2) 발행제비용 금액을 제외한 순수입금 기준으로 작성되었습니다.

주3) 기타 금액은 연구개발 자금입니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장공모(상장주선인 의무인수분 포함)를 통해 조달된 공모 자금 17,581백만원과 보유중인 자체 자금을 사용하여 다음과 같이 연구개발비, 국내 마케팅비, 해외영업을 위한 해외법인 운영비 등에 충당할 예정입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

구체적인 자금사용내역은 다음과 같습니다. 다만, 용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 존재합니다.

(단위: 백만원)

구분

내용

2021년

2022년(반기)

연구개발비

얼굴인식, 이상상황감지 기술 및 제품 개발

클라우드 플랫폼 확보, 연구인력 확보

7,296
8,286

국내

마케팅비

국내 마케팅 비용

132
162

해외법인

운영비

미국 법인 및 아시아 법인 인건비 
및 영업비용(마케팅비용)

1,100
605

계

8,528
9,053

자금사용 합계

17,581

(1) 연구개발 자금

(단위 : 백만원)

내역

세부 항목

2021년

2022년 반기

합계

얼굴인식

인력 충원

3,375

4,563
7,938

기타 비용

370

367
737

소계

3,745

4,930
8,675

이상상황

감지

인력 충원

2,361

2,505
4,866

기타 비용

259

202
461

소계

2,620

2,707
5,327

클라우드

플랫폼

인력 충원

839

582
1,421

기타 비용

92

67
159

소계

931

649
1,580

합계

7,296

8,286
15,582

당사의 연구개발자금은 다음과 같은 연구개발을 위한 연구개발인력에 대한 인건비 등으로 활용할 예정입니다.

적용분야

세부 기술

기술 내용 및 기대 효과

얼굴인식 AI

열화상이미지 분석 기술 개발

- 열화상 카메라와 연동한 얼굴인식 기술 개발

- 교회 및 공공기관에 생활 안전 서비스 제공 가능

- 기타 출입안전 시스템에 확장 적용 가능

2D colour 기반 liveness 기술 개발

- 2D RGB 카메라를 이용한 Livness detection 기술 개발

- 일반 카메라를 이용한 Anti-spoofing

- 하드웨어 가격이 절감되므로 낮은 비용에 Anti-spoofing 기능 제공 가능

Edge Device에 최적화된 얼굴인식 엔진 개발

- Edge Device에서의 얼굴인식 엔진 최적화

- 최소 사양 디바이스에서 고속, 고효율로 동작 가능하도록 엔진 최적화 개발

- 5G 플랫폼 시장에 확대 적용 가능

얼굴 인식률 향상

- 얼굴 인식 기술을 고도화하여 인식률 향상 및 FRVT 재진행

- 다수 Global 업체에 대한 기술 우위 확보

하드웨어와 결합된 얼굴인식 시스템 개발

- 얼굴인식을 이용한 wall pad 및 게이트 형태의 출입통제시스템 개발

- 국내 다수 공공기관 및 민간업체에 비접촉 얼굴인식을 통한 출입 통제시스템 제공 가능

SaaS 모델 고도화

- Cloud 기반의 SaaS 모델 고도화 개발

- 엔지니어의 방문 없이도 즉각적인 유지보수 및 업데이트 제공 가능

- 라이선스 정책의 활성화로 안정적인 수입 형태 확보 가능

이상행동 감지 AI

Body 3D skeleton 정밀화

- 사람 몸의 3D 골격 구조 인식의 정밀한 기술 개발

- 3D 골격 구조 인식을 통한 이상행동 감지 기술 고도화 가능

- 3D 골격 구조 인식을 통해 그래픽을 이용한 AR 서비스 제공 가능

화재 작은산불 조기 검출

- 원거리에 발생하는 작은 산불 조기 검출 기술의 고도화

- CCTV를 통한 원거리의 작은 산불 조기 검출 및 대응 가능

- False 알람을 줄일 수 있음

제공 형태 간편화

- SDK 형태로 제공 가능

클라우드 플랫폼

- AWS, MS Azure 등 클라우드 컴퓨팅 플랫폼에 자사의 인공지능 엔진을 탑재하여 서비스 운용

- 월단위 또는 연단위 구독료 방식의AI SaaS 서비스를 제공

지속적으로 보유 엔진 고도화, 최적화 및 소비자 요구에 맞춘 다양한 형태의 제품화가 가능하도록 관련 인력을 충원하여 정확성, 신속성, 안정성, 편리성 등을 증대시킬 계획입니다. 또한 추가 R&D 인력 확보를 통해 글로벌 영상인식AI 플랫폼 기업으로의 성장을 목표로 하고 있습니다.

(2) 운영자금(국내 마케팅비 및 해외법인 운영비 등)

현재는 베트남 법인을 AI학습용 데이터 제작 센터로 활용하고 있으나, 베트남에는 한국 법인이 많이 진출해 있기 때문에 한국 법인의 공장 출입시스템에 얼굴인식을 적용하는 것과 같은 사업적 기회가 많이 있습니다. 또한 베트남 공항, 호텔, 경찰서, 공공기관 등에도 얼굴인식, 화재 검출, 이상상황 검출 등의 알체라 기술과 제품을 적용할 기회가 상당합니다. 이를 위해서는 베트남 법인에 영업팀과 기술팀을 신설하고, 알체라 제품의 상시 시연룸을 만들어 홍보할 예정입니다.
또한, 향후 베트남을 동남아 국가에 진출하기 위한 교두보로 활용할 예정입니다. 현재 태국, 말레이시아, 필리핀 등지에도 당사의 기술에 관심을 가지고 있는 상황이며 코로나19 상황이 안정화 되는 대로 적극적으로 관련 영업을 진행할 예정입니다.

미국 법인 설립에는 Plug & Play의 도움을 많이 받았습니다. Plug & Play는 Korea Innovation Center를 통해서 인연을 맺었으며, 당사는 Batch 5에 선정되기도 하였습니다. 알체라 미국 법인의 본사는 Plug & Play에서 제공한 사무실을 사용하고 있습니다. 미국 법인은 2020년 2월에 설립하고 코로나19 사태로 인해서 아직 활동을 본격적으로 하고 있지는 않습니다. 향후 거대한 미국 시장에서 이상상황 검출과 얼굴 인식 제품을 판매할 계획을 가지고 있습니다.

[국내 마케팅비]

(단위 : 백만원)

내역

2021년

2022년 반기

합계

국내 마케팅

132

162

524

[해외법인 운영비 및 마케팅비]

(단위 : 백만원)

내역

2021년

2022년 반기

합계

미국법인

600

400

1,000

아시아법인

500

205

705

합계

1,100

605

1,705

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

금번 IPO 시 신주모집을 통해 유입된 공모자금은 당사가 변화하는 시장환경 속에서 지속적인 연구개발을 통해 새로운 수익원천을 발굴하고 경쟁사와 차별화된 기술을 확보할 수 있는 원동력이 될 것으로 기대하며, 이는 당사의 꾸준한 성장의 바탕이 될 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라, 수익성 증대를 위한 연구개발비용 확보, 시설자금 및 운영자금 등으로 공모자금을 사용할 계획입니다. 이러한 투자를 기반으로 당사는 매출의 확대, 수익성 증대를 통하여 우량 기업으로 거듭나고자 합니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 및 안정조작에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 환매청구권에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』이 2016년 12월 13일에 개정됨에 따라 동 규정 제10조의3 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)을 부여하여야 합니다.

금번 공모는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 제4호(한국거래소의 『코스닥시장 상장규정』 제2조 제31항 제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우)에 해당하며, 이에 따라 대표주관회사인 신영증권㈜와 인수회사인 NH투자증권㈜는 동 주식에 대한 일반투자자 보호를 위하여 일반청약자에게 환매청구권을 다음과 같이 부여하고, 일반청약자가 동 권리를 행사하는 경우 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 합니다.

(1) 세부 사항

구분
일반청약자의 권리 및 인수회사의 의무

매수방법
인수회사는 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수합니다.

행사가능기간
상장일부터 6개월까지
(단, 6개월이 되는 날이 비영업일인 경우에는 다음영업일까지)

행사대상주식
인수회사로부터 일반청약자가 배정받은 공모주식
(다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 제외)

일반청약자의
권리행사가격
공모가격의 90%를 권리행사가격으로 합니다. 다만, 일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수가 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격을 권리행사가격으로 합니다.

※ 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 코스닥지수 - 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 코스닥지수]

권리행사
관련사항
행사가능시간 및
취소 가능시간
09:00~15:30에 권리행사 가능하며, 신청 당일
09:00~15:30에 한하여 취소 신청이 가능합니다.

권리행사
신청방법
모든 권리행사 신청자는 인수회사로부터 공모주식을 배정받은 일반청약자이어야 하며, 공모주식을 배정받은 해당 증권회사에서만 신청 가능합니다. (HTS, 유선에서 신청 가능)

행사수량
결정방법(주1)
공모주식을 배정받은 일반청약자가 해당 종목에 대하여 매매를 하였을 경우 권리행사 신청가능 수량의 산출은 계속기록에 의한 후입선출법으로 합니다.

매수대금
지급시기
1. 일반청약자가 권리행사를 하면 신청을 받은 인수회사는 증권시장 밖에서 이를 매수하며, 매수 당일 행사시간 종료 후 16:30 이후에 일괄결제 됩니다.
2. 결제대금은 권리행사 당일 즉시 또는 일괄적으로 해당 위탁계좌에 영업시간 마감 전까지 입금 처리됩니다.
3. 다만, 전산시스템 미비 등으로 당일(T일) 결제가 불가능한 경우에는 권리행사일로부터 3영업일째 되는 날(T+2일)까지 지급 처리됩니다.

위탁수수료
0%. (단, 증권거래세 0.45%가 부과됩니다.)

행사가격
조정방법
원 미만에서 절상합니다.

기타
유의사항
1. 일반청약자의 권리행사기간에 주가가 공모가격의 90% 이하로 하락할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
2. 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 행사가능주식에서 제외됨을 유의하시기 바랍니다.

주1)

권리행사 신청가능 수량의 산출에 있어 계속기록에 의한 후입선출법은 공모주식을 배정받은 계좌에서 해당 공모주식을 추가 매수한 후에 매도가 발생한 경우 배정받은 주식이 아닌 추가 매수된 주식이 먼저 매도된 것으로 간주합니다.

[권리행사 대상주식 산정예시]

※ 일반청약자가 공모주식 100주를 1월 3일 배정받아 보유중인 경우 :

(사례1)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도하는 경우에는 1월 3일 30주에 대한 환매청구권을 상실시킴

(사례2)
1월 3일 배정받은 공모주식 30주를 매도한 후, 당일에 30주를 매수하고, 1월 5일 30주를 매도한 경우, 환매청구권 보유 주식은 70주

(사례3)
1월 3일 30주를 매수하고 당일 30주를 매도한 경우에는 공모주식 100주에 대한 환매청구권 계속 보유

(2) 관련 규정

【『코스닥시장 상장규정』】

제2조(정의)

<31> 이 규정에서 "기술성장기업"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업을 말한다. <개정 2019.6.26>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 기업으로서 세칙에서 정하는 바에 따라 기술력과 성장성이 인정되는 기업

가. 국내법인(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 항에서 같다). 다만, 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 아닌 경우에는 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

나. 외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 항에서 같다). 다만, 세칙에서 정하는 해외증권시장(이하 "적격해외증권시장"이라 한다)이 소재하는 국가에 설립된 외국기업(외국지주회사 또는 국내소재외국지주회사의 경우 외국자회사를 포함한다)으로 한정하고, 외국기업의 상장주선인은 세칙에서 정하는 요건을 충족하여야 한다.

2. 세칙에서 정하는 바에 따라 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 국내법인. 다만, 「중소기업기본법」 제2조에 따른 중소기업이 아닌 경우에는 최근 2사업연도 평균 매출액증가율이 100분의 20 이상일 것

제26조(상장주선인의 의무)
⑦ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 상장을 주선한 상장주선인은 공모로 주권을 취득한 일반투자자에게 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 해당 주권에 대한 환매청구권을 부여하는 등 투자자 보호의무를 성실히 이행하여야 한다. <개정 2016.12.14, 2018.4.4, 2019.6.26>

1. 제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업. 이 경우 해당 기업의 성장성을 평가한 보고서를 세칙에서 정하는 바에 따라 투자자에게 공개하여야 한다.

2. 제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하여 상장한 기업(이하 "이익미실현기업"이라 한다)

【『증권 인수업무 등에 관한 규정』】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
 (단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

Alchera VN.,LTD
2018년 12월 12일
Vietnam, Hochiminh
DATA기술회사
212,858
지분 100%보유
해당없음

Alchera X, Inc
2020년 02월 06일
USA ,California SanJose
AI기술회사
-
지분 100%보유
해당없음

라노 주식회사
2020년 07월 21일
경기도 성남시 분당구 분당내곡로117, 크래프톤타워 8층
AR기술회사
-
의결권의 과반수 이상 소유(지분율 : 51.2%)
해당없음

주) Alchera X, Inc 와 라노 주식회사는 당기 설립되어 자산 총액에 대해 작성 제외되었습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
Alchera X, Inc
당기 중 신설

연결
라노 주식회사
당기 중 신설

연결
-
-

제외
-
-

나. 회사의 법적.상업적 명칭 
당사의 명칭은 "주식회사 알체라"라고 표기합니다. 또한 영문으로는 "Alchera inc."라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 "㈜알체라"로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2016년 06월 03일에 법인 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

(1) 주소 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15, 8층(삼평동, 메디포스트비동)
(2) 전화번호 : 070-4681-0173
(3) 홈페이지 : http:// www.alcherainc.com

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.

중소기업확인서

바. 벤처기업 해당 여부
당사는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의하여 벤처기업임을 확인합니다.

벤처기업확인서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 인공지능 솔루션 연구 및 개발업, 인공지능 기반 제품의 개발, 생산 및 판매업, 소프트웨어 개발 자문 및 공급업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

자. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

기업명
소재지
상장여부
회사개요

Alchera VN.,LTD
베트남
비상장
소프트웨어 출판

Alchera X, Inc
미국
비상장
소프트웨어 출판

라노 주식회사
대한민국
비상장
소프트웨어 출판

차. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급유효기간
비고

2020년 04월 23일
(주)이크레더블
B-
2020년04월23일~2021년04월22일

2019년 04월 15일
(주)이크레더블
B-
2019년04월15일~2020년04월14일

2018년 04월 05일
(주)이크레더블
B
2018년04월05일~2019년04월04일
-

2017년 08월 02일
(주)나이스평가정보
B0
2017년08월02일~2018년08월01일
-

*(주)이크레더블 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음.

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움.

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

NCR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소·정지·변경

* (주)나이스디앤비 신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA
최상위의 상거래 신뢰도를 보유하여, 현재 수준에서 합리적으로 예측 가능한 어떠한 환경변화에도 대처 가능한 초우량의 신용수준

AA
양호한 상거래 신뢰도를 보유하여, 예측 가능한 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

A
우위의 상거래 신뢰도가 인정되지만, 예측 가능한 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 수준

BBB
적정 수준의 상거래 신뢰도를 보유하지만, 장래의 거래안정성에 다소 부정적인 요인이 내재되어 있는 수준

BB
비교적 무난한 수준의 상거래 신뢰도를 보유하지만, 장래의 거래안정성에 부정적인 요인이 내재되어 있는 수준

B
단기적인 상거래 신뢰도는 인정되지만, 향후 환경변화에 따라 거래안정성이 저하될 가능성이 있는 수준

CCC
현재 수준에서 상거래 신뢰도가 제한적이며, 장래 거래안정성의 저하 가능성이 예상되어 주의가 요망되는 수준

CC
상거래 불이행 발생 가능성을 내포하고 있으며, 상위등급에 비해 거래안정성이 낮은 수준

C
상거래 불이행 발생 가능성이 높아 향후 회복가능성이 낮고, 거래안정성이 매우 낮은 수준으로 현금거래가 요 망되는 수준

D
상거래불능 상태의 매우 취약한 신용능력을 나타내어 거래안정성이 전무한 수준

NG
등급부재: 신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

카. 회사의 주권상장(또는 등록·지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

이전일
소재지
비고

2016-06-03
서울특별시 강남구 논현로 51길, 25, 1001호
설립

2016-11-02
경기도 성남시 분당구 대왕판교로644번길 49, 9층(삼평동,디티씨타워)
이전

2017-02-13
경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15, 8층 (삼평동, 메디포스트 비동)
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나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

변동일자
경영진의 중요한 변동 내용

2018.10.31
사내이사 오영택 사임

2019.06.03
대표이사 김정배 재선임

2019.06.03
사내이사 황영규 재선임

2019.06.03
사외이사 김창욱 사임
기타비상무이사 김창욱 선임

2020.01.17
사외이사 김준모 선임

2020.08.28
기타비상무이사 김창욱 사임

다. 최대주주의 변동

변동일자
내용
비고

2016.06.03
최대주주 (김정배)
설립

2016.06.18
최대주주 변경 (스노우 주식회사)
유상증자

라. 상호의 변경
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
주요 내용

2016.06
주식회사 알체라 설립

2017.02
법인 이전(경기도 성남시 분당구 대왕판교로 644번길 49, 9층 → 현 주소)

2017.03
벤처기업 인증

2017.03
기업부설연구소 설립

2018.01
HCI Korea 2018 학술대회 大賞 “The Frontier”, “Cultural Interaction Award” 수상

2018.06
한국인터넷진흥원 얼굴인식 알고리즘 성능 시험인증 통과

2018.07
대전창조경제혁신센터 인공지능융합 경진대회 "기술대상"

2018.11
한국인터넷진흥원 지능형 CCTV 성능 시험.인증 통과

2018.12
과학기술정보통신부장관 표창장 수상

2018.12
베트남 법인 설립 (호치민시 소재 / 자본금 $ 26,500)

2019.06
미국 Plug & Play에 Batch 5 선정

2019.07
벤처기업협회 스타트업 분야 최우수벤처기업 선정

2020.02
미국 법인 설립 (캘리포니아 소재 / 자본금 $ 800 )

2020.04
대한무역투자진흥공사 스타트업 글로벌 점프 300 선정

2020.07
합작회사 설립 (주식회사 라노)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황
(기준일 : 증권신고서 제출일 ) (단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행
(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당 액면
가액
주당 발행
(감소)가액
비고

2016-06-03
설립자본금
보통주
50,000
1,000
1,000
-

2016-06-16
유상증자
(제3자 배정)
우선주
21,429
1,000
70,000
-

2017-02-08
유상증자
(주주배정)
보통주
15
1,000
70,000
-

2017-08-11
유상증자
(제3자 배정)
우선주
13,739
1,000
181,961
-

2018-11-26
유상증자
(제3자 배정)
보통주
2,143
1,000
1,000
주식매수선택권 행사

2019-02-28
유상증자
(제3자 배정)
우선주
6,549
1,000
458,000
-

2019-03-07
유상증자
(제3자 배정)
보통주
1,429
1,000
1,000
주식매수선택권 행사

2019-05-23
유상증자
(제3자 배정)
보통주
10,716
1,000
1,000
주식매수선택권 행사

2019-07-03
무상증자
보통주
964,545
1,000
1,000
-

2019-07-03
무상증자
우선주
625,755
1,000
1,000
-

2019-12-07
유상증자
보통주
157,066
1,000
47,750
-

2019-12-18
전환권 행사
우선주
(667,472)
1,000
-
우선주의 보통주 전환

보통주
667,472

2019-12-31
유상증자
보통주
31,413
1,000
47,750
-

2020-01-17
무상증자
보통주
3,769,598
1,000
1,000
200% 무상증자

2020-02-21
액면분할
보통주
5,654,397
500
-
액면분할(1:2)

나. 전환사채 등 발행 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
(기준일 : 증권신고서 제출일) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

75,000,000

25,000,000

100,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

11,308,794

667,472

11,976,266

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

667,472

667,472

-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-

667,472

667,472

보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
11,308,794
-
11,308,794
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
11,308,794
-
11,308,794
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식 발행 현황
(1) 종류주식(1회차) 발행현황 (보통주 전환 완료) (단위 : 원 )

발행일자
2016년 06월 17일

주당 발행가액(액면가액)
70,000 (1,000)

발행총액(발행주식수)
1,500,030,000 (21,429)

현재 잔액(현재 주식수)
-

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선배당률 0%

잔여재산분배에 관한 사항
보통주식 주주에 우선하여 분배

상환에
관한
사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
-

상환 예정인 경우
-

전환에
관한
사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간
최초 발행일 이후 존속기간 
만료일까지

전환으로 발행할
보통주

주식의 종류

전환으로 
발행할 주식수
21,429주

의결권에 관한 사항
1주당 1 의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
보통주 전환완료

(2) 종류주식(2회차) 발행현황 (보통주 전환 완료) (단위 : 원 )

발행일자
2017년 08월 11일

주당 발행가액(액면가액)
181,961(1,000)

발행총액(발행주식수)
2,499,962,179(13,739)

현재 잔액(현재 주식수)

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항
보통주식 주주에 우선하여 분배

상환에
관한
사항
상환조건
인수자 상환청구

상환방법
상환 청구가 있는 날로부터 1개월 이내 현금 상환

상환기간
발행일로부터 3년이 경과한 날(2020.08.10)부터 전환권 행사에 의하여 보통주로 전환되는 날까지(또는 2027년 8월 10일까지)

주당 상환가액
원금 + 연복리 1%

1년 이내

상환 예정인 경우

전환에
관한
사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간

전환으로 발행할
최초 발행일 이후 존속기간 만료일까지

주식의 종류
보통주

전환으로 
발행할 주식수

13,739주

의결권에 관한 사항
1주당 1 의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
보통주 전환완료

(3) 종류주식(3회차) 발행현황 (보통주 전환 완료) (단위 : 원)

발행일자
2019년 02월 28일

주당 발행가액(액면가액)
458,000 (1,000)

발행총액(발행주식수)
2,999,442,000 (6,549)

현재 잔액(현재 주식수)

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항
보통주식 주주에 우선하여 분배

상환에
관한
사항
상환조건
인수자 상환청구

상환방법
상환 청구가 있는 날로부터 1개월 이내 현금 상환

상환기간
발행일로부터 3년이 경과한 날(2020년 2월 28일) 부터 전환권 행사에 의하여 보통주로 전환되는 날까지

주당 상환가액
원금 + 연복리 3%

1년 이내

상환 예정인 경우

전환에
관한
사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간

전환으로 발행할
최초 발행일 이후 존속기간 만료일까지

주식의 종류
보통주

전환으로 
발행할 주식수

6,549주

의결권에 관한 사항
1주당 1 의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
보통주 전환완료

5. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,308,794
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,308,794
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한사항

구분
내용

신주배당 기산일

제11조 (신주의 배당기산일)
당 회사가 유, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우, 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주를 발행한 때가 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

이익잉여금의
처분

제57조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

이익배당

제58조(이익배당)

1. 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 전항의 배당은 매 결산 기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

3. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

중간배당

제59조(중간배당)

1. 당 회사는 상법 462조의 3 에 의해 영업연도 중 1회에 한하여 이사회에서 정하여 사전 공고한

기준일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주들에게 중간배당금을 지급할 수 있다.

2. 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 정한다.

3. 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

① 직전 결산기의 자본금의 액

② 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하기로 정한 금액

④ 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정 목적을 위해 적립한

임의준비금

⑤ 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

4. 중간배당금 지급에 해당하는 해당 회계연도의 대차대조표상의 순자산액이 다음 각호의 합계액에

미치지 못할 가능성이 있는 경우, 회사는 중간배당금을 지급하지 아니한다.

① 자본금의 액

② 그 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

③ 그 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 액

④ 대통령령으로 정하는 미실현이익

5. 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

나. 최근 3사업연도

구분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 05 기 반기
제 04 기
제 03 기

주당 액면가액(원)
500
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
(-) 1,909
(-) 11,254
(-) 4,531

(별도)당기순이익(백만원)
(-) 1,872
(-) 11,415
(-) 4,527

(연결)주당순이익(원)
(-) 169
(-) 1,417
(-) 659

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익율(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익율(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

※용어 정의

용어

내용

AI

인공지능 (artificial intelligence). 최근에는 인간의 뇌를 모사한 인공신경망 (artificial neural network)의 하나인 딥러닝 (deep learning) 기술이 많이 사용되고 있음.

Ageing 문제

등록 시점의 얼굴과 인증 시점의 얼굴이 수년의 차가 있어서, 제대로 인식이 안되는 문제

AR

증강현실 (augmented reality). 실 영상 위에 가상의 정보 또는 그래픽을 얹어서 보이는 기술.

boxel

3차원 공간의 픽셀

Crowd Souring Platform

여러 사람이 동시에 접속해서 작업할 수 있는 SW 플랫폼

Deep learning

인공신경망에서 은닉층 (hidden layer)가 2층 이상인 경우. 최근에는 수백층을 쌓은 모델도 사용되고 있음. 딥러닝을 학습하기 위해서는 작게는 수만장 크게는 수억장의 학습용 데이터가 필요함.

Face identification

얼굴 식별 기술. 얼굴 인식 (face recognition) 기술 중에서도 입력 영상 속 얼굴의 이름을 알아내는 1:N 매칭 기술

Face verification

얼굴 인증 기술. 얼굴 인식 (face recognition) 기술 중에서도 얼굴이 같은 사람 것인지를 알아내는 1:1 매칭 기술. Face authentication 이라고도 함

FRVT

Face Recognition Vendor Test: NIST(미국 국립표준기술연구소)에서 매 4년마다 개최하는 세계 최대의 얼굴인식 평가

Labeling

영상에 사람이 정보를 넣어서 학습용 데이터로 만드는 작업. Annotation 이라고도 불림. 예를 들어서 도로 영상에서 차선을 그리고, 차량의 위치와 차종을 적어주는 일

Liveness detection

살아있는 사람인지, 사진 속 또는 스마트폰 화면 속의 사람인지를 파악하는 기술. Anti-Spoofing 이라고도 함

SaaS

서비스형 소프트웨어 (SW as a Service). 클라우드를 통해 제공되는 SW. 별도 설치 과정 없이 퍼브릭 클라우드에 설치된 SW를 인터넷을 통해서 제공받는 서비스. 복잡한 설치 과정이 필요없고, 사용한 만큼만 비용을 지불하면 됨.

VADT

Visually Anomaly Detection Technology (비정상 상황 감지 기술), 산불과 같은 자연물의 이상 상황, 설비가 정상 가동 범위를 넘는 경우, 건물의 침입자 발생 등을 파악하는 기술

On Premise

Cloud 서버 등 원격 시스템을 이용하지 않고 개인 또는 조직 내에 있는 하드웨어 종속으로 설치치 및 실행하는 방식

POC 과제

Proof of Concept의 약자로 본사업 진행 전 사업의 실현 가능성 등을 검토하기 위해 진행하는 과제

인퍼런스 서버

안면인ㄴ식에서 입력 안면 영상에 대해서 특징점을 추출하고, 안면 매칭을 위해 기존 Database와의 비교연산을 수행하는 서버

Edge Box

5G 인프라 구축을 위한 5G 네트워크 모뎀 및 AI 엔진이 결합된 단말 기술

SDK

Software Development Kit, 응용 프로그램을 만들 수 있도록 하는 개발 도구의 집합

SDM

(Supervised Descent Method)

안면 영상에서 랜드마크를 추출하는 알고리즘을 학습시키는 방법 중의 하나로, 안면 영상으로부터 구성요소의 위치, 모양을 gradient라는 수학적 방법을 사용해서 추정하여 검출하는 방법. 딥러닝을 활용하기 전에는 가장 유명한 방식이었음.

Cascade CNN

다수의 CNN 모델이 직렬로 연결되어 모든 CNN은 바로 앞의 CNN에 종속되어 있음. 즉, 모든 CNN은 직전의 CNN의 결과를 이용하여 새로운 추론을 하는 방식을 말함

SAN (Stacked Auto-Encoder Network)

얼굴 랜드마크 검출 방식의 일종. Coarse-to-Fine 방식의 하나로 Global SAN과 다수의 Local SAN으로 구성되어 있다. Global SAN에서는 저해상도 영상으로부터 랜드마크 초기 위치를 추정한다. Global SAN은 네 개의 layer로 구성되어 있고, 마지막은 regression layer로 영상 형태의 입력을 랜드마크 위치로 출력할 수 있도록 설계되어 있으며, 이 후에는 N개의 local SAN으로 구성되어 있다. 이것은 cascade 방식의 일종으로서, 첫번째 네트워크에서 초기 랜드마크 위치를 추정한 후, 이후 네트워크를 통하여 더 정확한 위치로 교정한다. 랜드마크를 개별적으로 교정하지 않고 모든 랜드마크를 동시에 교정한다. 이러한 특성에 의하여 랜드마크 일부가 가려진 경우에도 나머지 랜드마크 정보를 이용하여 추정이 가능하다.

MTCNN (Multi-task Cascaded Convolutional Neural Networks)

하나의 task를 학습시키는 것보다, 관련된 두개 이상의 task(multi task)를 학습 시킴으로써 성능을 더 좋게 하는 방법. 예를 들어, 영상에서 안면을 검출하는 방법을 학습시키는데 있어서, 안면 검출과 더불어 랜드마크를 같이 학습시키면 안면 검출의 성능이 향상됨. 이러한 방식을 Cascade CNN으로 묶는 방법

ArcFace (Additive Angular Margin Loss)

안면의 특징을 추출하는 방법을 학습시키는데 사용되는 loss의 개념중 하나. 대부분의 영상 기반 딥러닝 알고리즘은 학습 과정에서 정답을 가지고 있고, 이 정답과의 오차(loss)를 최소화하는 방식으로 학습이 진행됨. ArcFace는 이 loss에 additive margin을 강제로 넣는 방식으로 loss를 실제 loss 보다 더 크게 만듦으로써 학습이 더 잘 진행되게 하는 방법

RetinaNet

RetinaNet은 focal loss라는 loss function 을 사용하는 CNN임. focal loss는 학습 중에 여러 개의 샘플이 존재하는데, 학습 과정에서 정답을 맞추는 샘플의 loss에 대해서는 가중치를 낮추고 정답과 틀린 샘플의 loss에 대해서는 가중치를 부여하는 방법

WILD환경

Studio와 같이 제한된 환경이 아닌, 실생활 환경에서 촬영된 일반 사진. 얼굴 포즈, 조명, 표정, 가림이 있는 환경의 사진임.

FPIR (False Positive Identification Rate)

N명의 DB에서 사람을 인식하는데 있어서, 어떤 사람을 인식했다는 결과가 나왔는데, 그 결과가 틀릴 확률 (FAR과 비슷한 개념, 주로 1:N에서 사용)

FNIR (False Negative Identification Rate)

N명의 DB에서 사람을 인식하는데 있어서, 찾아야 될 사람을 인식하지 못했을 확률 (FRR과 비슷한 개념, 주로 1:N에서 사용)

FAR (False Acceptance Rate: 타인 오수락율)

다른 사람을 같은 사람이라고 인식하는 확률 (동일인이라고 판단했는데 틀린 확률, 주로 1:1에서 사용)

FRR (False Rejection Rate: 본인 오거부율)

같은 사람을 다른 사람이라고 인식하는 확률 (다른 사람이라고 판단했는데 틀린 확률, 주로 1:1에서 사용)

FMR (False Match Rate)

FAR (False Acceptance Rate) 과 동일

FNMR (False Non-Match Rate)

FRR (False Rejection Rate) 과 동일

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황
 
 (1) 사업 개황

(가) 설립배경

▶ 설립이념: 재미있고 편리하고 안전한 꿈같은 인공지능 시대를 만든다.

알체라는 영상인식 인공지능 기술을 제품과 서비스로 만들고 있습니다. 우리가 지향하는 재미는 스노우카메라와 같은 AR을 통해서, 편리는 자동출입국과 Fintech에 적용된 얼굴인식을 통해서, 안전은 화재와 시설물을 감시하는 VADT 기술을 통해서 제공하고 있습니다.

▶비젼: 전세계 모든 사람들이 매일 최고의 알체라를 경험하게 하자.

알체라는 최고의 기술을 가지고 재미, 편리, 안전으로 인류 사회에 기여를 할 수 있으므로, 모든 사람들이 매일 알체라의 제품을 쓸 수 있도록 하고자 합니다.

▶핵심가치:

1. 장인정신 (Craftsmanship): 고객이 돈을 기꺼이 지불하고 쓰고 싶도록 만든다. 기술과 제품에 대한 책임감을 가지고, 지속적으로 학습하면서, 고객들이 감동할 만한 제품을 만들기 위해서 최선을 다한다.

2. 협력 (Cooperation): 열정적이고도 겸손한 태도를 가지고, 적극적인 의사소통을 하면서, 동료 및 고객과 긍정적인 협업을 한다.

3. 변화 (Change): 변화를 적극적으로 수용할 뿐만 아니라, 진화하기 위해 끊임없이 변화를 만들어 나간다.

(나) 사업 설명

영상인식은 카메라로 촬영된 디지털 영상 또는 비디오에서 물체를 식별하고 그 특징을 감지하는 기술로 컴퓨터 비전이라 불리기도 합니다. 대상 물체는 사람, 사물이 될 수도 있고, 사람의 행동, 사건, 장소가 될 수도 있습니다. 사람은 감각기관을 통해서 획득되는 정보의 80% 이상은 시각을 통해서 얻는다고 합니다. 이는 단순히 시각을 통해서 사물을 보는 것이 아니라 사물이 무엇인지 알아내고, 그 속성을 분석하는 것을 말합니다. 기계 입장에서 말한다면, 영상을 카메라로 촬영하는 것이 아니라, 촬영된 영상 속의 사물을 인식하고 사물이 가지고 있는 속성을 분석하는 것입니다.

기존의 영상인식 기술은 기술 수준이 낮았기에, 통제 환경 (Controlled Environment)에서 주로 활용이 되었습니다. 즉 조명이 일정하고, 물체 간의 겹침이 없고, 3차원 공간 상의 회전이 별로 없는 경우에는 꽤 높은 수준의 정확도를 보여줄 수 있기 때문입니다. 전형적인 적용 예는 조명이 일정한 공장에서 생산 부품의 결함을 자동으로 찾는 defect detection, 주차장 내에 항상 같은 위치로 들어오는 차량의 번호판을 인식하는 기술 등이 있었습니다.

영상인식의 예- ARM제공

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딥러닝 인공신경망 - M. Mitchell Waldrop

(2) 제품 설명

당사가 영위하는 사업은 크게 ①얼굴인식 AI와 ②이상상황 감지 AI ③AI 학습 데이터 제작 3개로 구분되며, 3개의 사업 부문은 동일한 원천 기술을 사용하지만 다른 시장의 형태를 갖고 있습니다.

[얼굴인식 AI]

사람들이 사진을 찍을 때 대부분은 인물 사진이고, 인물 사진 중에서 대부분은 바로 얼굴을 찍은 것입니다. 이는 얼굴 영역이 신체 중에서 가장 많은 정보를 담고 있기 때문인데, 그 정보란 사람의 신원, 감정상태, 어디를 바라보는지 등을 포함하고 있기 때문입니다. 그 중에서 가장 중요한 부분은 바로 그 사람이 누구인가를 알아내는 것입니다. 얼굴인식은 비용과 편리 면에서 가장 뛰어난 비접촉 생체인식 기술입니다. 홍채, 지문, 정맥 인식 등은 고가의 전용 센서를 사용해야 하고, 센서에 접촉하거나 매우 가깝게 접근해야 인식이 가능합니다. 반면에 얼굴은 원거리에서도 인식이 가능하며, 스마트폰을 포함하여 도처에 있는 일반 카메라를 통해서도 인식이 가능합니다. 기존에는 다른 생체인식 기술에 비해서 그 정확도가 낮아서 인식 사례가 많지 않았으나, 인공지능 기술의 발달과 함께 정확도와 안정성이 확보되면서 그 사용 범위가 비약적으로 넓어지게 되었습니다.

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주요 사업분야

첫번째 분야는 핀테크 (Fintech) 분야입니다. 모바일 뱅크, ATM, 상점, 편의점, 앱 ID 체크인, 지하철 등에서 사용됩니다.

두번째 분야는 공공보안 (Public Security) 분야입니다. 출입국시스템, 범죄자 신원 조회, 신분증 확인, 여권 확인 등에 사용됩니다.

세번째 분야는 출입제어 (Access Control) 분야입니다. 빌딩, 사무실, 아파트, 공장 등에서 출입자를 확인하고 통제하는데 사용됩니다.

네번째 분야는 엔터테인먼트 (Entertainment) 분야입니다. AR (Augmented Reality: 증강현실) 카메라, 멀티미디어 컨텐츠 관리, 광고 등에 사용됩니다.

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당사 얼굴인식 제품의 강점

[이상상황 감지 AI]

이상상황 감지 기술 (VADT: Visual Anomaly Detection Technology)이란 카메라를 사용해서 실시간으로 사람이나 시설물을 진단하고, 시설물 인근의 위험 요소를 감지하는 솔루션을 말합니다. CCTV에서 촬영된 영상으로부터 사람들의 이상 행동을 해석하거나, 전력 설비를 24시간 모니터링 하거나, 화재/산불 등을 감시하는 데 사용될 수가 있습니다.

당사는 AI로 연기의 확산 패턴을 인식하는 기술을 개발하여 원거리에서도 산불 감시가 가능하며, 사람의 움직임을 실시간으로 추적하는 기술을 개발하여 이상 행동을 식별할 수가 있습니다.

당사의 이상상황 감시 AI 제품은 기본적인 패턴 인식 기능을 갖추고 있다가 고객의 데이터로 신속하게 재학습해서 설치 장소에 최적의 성능을 낼 수 있습니다. 상대적으로 적은 연산량을 가지고 있기 때문에 실행 속도가 빨라 실시간 모니터링이 가능하며, 1개의 GPU로도 여러 대의 CCTV를 담당할 수 있으므로 설비 투자비와 유지비를 절감할 수가 있습니다. 클라우드, 서버, 드론, Edge Device 등에 상관없이 편리하게 설치가 가능합니다.

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당사 이상상황 감지 제품의 강점

[AI 학습 데이터 제작]

동사는 AI 기술개발에 핵심요소 중 하나인 양질의 BIG DATA 제작용 Platform/Tool을 개발하여 동사의 영상인식 AI 기술을 개발하고 있습니다. 정제된 DATA는 기술의 고도화를 높이는 아주 중요한 부분 중 하나입니다.

주요 사업 내용으로는 Big Data 제작용 Platform/Tool 개발, 얼굴·손 등 인물 관련 DB 구축, 장소·사건·물체·도로 DB 구축 사업 등이 있습니다. 학습된 DATA는 대기업/연구소 등 고객사에게 딥러닝 학습을 목적으로도 판매됩니다.

동사는 AI기술로 Labeling 필요 데이터를 정제하여 빠르고 효율적인 DATA가공이 가능하며, 동시에 다수의 프로젝트, 작업자 접속 및 관리가 가능한 SW를 보유하고 있습니다.

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학습데이터 제작 사업

(3) 신규 사업

(가) Edge Box를 이용한 얼굴인식 및 이상행동 인식 시스템

Edge Box를 이용하여 얼굴인식시스템을 구동하는 사업을 진행 중에 있습니다. Edge 단에서 구동하기 위해 기존 얼굴인식모듈의 최적화 개발을 하여 사용을 용이하게 할 수 있습니다. 또한 Edge에서의 통신을 위해 KT의 5G platform과 연동하여 생활 안전 서비스를 구축하고자 합니다. 생활안전 분야에서는 최근 코로나19로 인한 열영상 감지 수요의 증가로, 얼굴 영상과 열화상 영상 이미지를 맞추어 실내 및 공공 장소에서의 출입안전통제 시스템을 구축하고자 합니다. 해당 서비스 요구사항으로는 교회 내 예배 및 정기 모임에서 향후 건물 오픈시 체온측정, 출입자 관리를 하고자 하는 수요가 있습니다. 또한 등록된 교인 외 신천지 추수꾼 출입 금지를 위해 외부 교인과 등록 교인 구분을 가능하게 하는 편의 시스템의 요구가 증가하고 있습니다. 경기도 경제과학진흥원에서 진행하는 기술 교육과정에서도 수강생들을 비접촉으로 관리할 수 있는 시스템을 도입하고자 합니다. 중소기업의 솔루션과 최신 기술을 접목한 방식을 선행적으로 도입하고 홍보하여 향후 사업 확산을 계획 중에 있습니다.

(나) 국내 정부청사 얼굴인식 게이트

2017년부터 서비스를 제공하였던 얼굴인식 게이트의 인식률이 떨어지는 문제와 처리시간의 문제로 사용자들의 컴플레인이 많은 상황입니다. 이에 따라 현재 정부청사에서는 출입카드와 얼굴인식 두가지 방식을 동시에 이용한 출입통제시스템을 이용하고 있습니다. 인식률뿐만이 아닌 실제 적용 시 환경에 대한 변수 상황이 고려되어야 합니다. 실제 예로 일부 청사 건물은 오전, 저녁 시간에 역광이 심하여 적용이 힘든 경우가 많다는 요청이 있습니다. 또한 환경과 기존 시스템 사양을 고려한 POC 요청에 따라 내부 테스트 준비 중에 있습니다. 최근 코로나19의 대유행으로 마스크 착용이 보편화 되었지만 마스크 착용시 얼굴인식 시스템을 이용하기 어려운 부분이 있습니다. 이에 따라 알체라에서는 마스크로 일부 가림 시 얼굴인식 시스템을 이용할 수 있도록 고객사의 요청에 맞게 Customizing하여 테스트 예정입니다.

(다) 금융결제원을 통한 금융사 여권 스캔 인증 사업

기존 외교부에서 진행한 여권 비대면 개설 사업에서 확장되어 추진 중인 사업입니다. 금융사 내 신분증(여권) 진위여부 시스템 구축 예정입니다.

나. 시장 현황

(1)목표시장

[얼굴인식 AI 분야]

① 생체인증 시장

당사는 2019년부터 얼굴인식 기반 결제 시스템을 신한카드를 통해 공급하기 시작하였으며, 스마트 ATM 사업 및 얼굴인증 모바일 뱅킹까지 생체인증 시장에서의 시장 영역을 확대하였습니다.

② 얼굴인식 출입제어 시장

당사는 2020년부터 SaaS 모델 기반 얼굴인식 엔진을 출퇴근 관리를 위한 대형건설사에 공급하기 시작하였으며, 코로나 19 발생 이후 열영상 기반 출입통제 시장까지 사업을 다변화하고 있습니다.

③ 공공보안 시장

2019년부터 외교부 여권과 온라인여권시스템사업과 관련하여 사업을 진행중이었으며, 인천공항 출입국관리소 얼굴인식 관련 사업 또한 진행중입니다. 현재는 On Premise 모델로 판매가 이루어지고 있지만 추후에는 출입제어 장비를 직접 판매할 계획을 갖고 있습니다.

④ 엔터테인먼트 시장

당사는 2016년부터 SNOW를 통해 모바일용 엔터테인먼트 AR 사업을 영위했습니다. 또한 2018년부터는 AR 키오스크 사업을 진행했으며, 2019년에는 얼굴인식 엔진을 활용한 방송 영상 컨텐츠 시장에도 진출하였습니다.

[이상상황 감지 AI 분야]

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이상상황 감지 시장 규모

① 한국전력공사를 포함한 전력 생산 산업용 VADT 분야용 CCTV

이미 화재와 침입을 감시할 수 있는 본사의 SW 제품이 한국전력공사의 사업부에 적용되고 있습니다. 한국전력의 변전소 220개에 설치된 카메라 수는 5,500여개로 추정되며, 변전소 외 발전소 및 기타 시설물에 설치된 카메라 총수는 10,000여대로 추정됩니다 (2017년 한국전력공사 국회감사자료). 현재 42,000여개의 송전탑에 CCTV를 설치하는 것이 계획되어 있으며, 한국전력공사만으로도 시장규모가 340억원 이상으로 추정됩니다. 전력생산 분야에는 한국수자원공사, 한국수력원자력공사 등이 포함됩니다.

② 건축, 토목 산업

. 국내 건설 현장은 23,354곳이 있으며, 총 6,257대의 타워크레인이 운용되고 있습니다. 건설 현장마다 적게는 12대에서 많게는 100여대가 필요하며, 타워크레인에는 1대의 카메라가 기본 장착이 되어야 하므로 건설현장에서 운용되는 CCTV수는 982,000여대가 됩니다. 이러한 CCTV들이 클라우드 기반의 AI 엔진을 사용하고 1개월에 카메라당 5만원으로 가격을 정한다면 매해 시장규모가 5,900억원이 예상됩니다.

③ 에너지, 제조 산업

특히 미국 시장을 목표로 하고 있습니다. 미국에서 석유, 가스, 전력 등을 생산하는 에너지 산업과 제조 산업에서는 화재 감시를 위해서 많은 투자를 하고 있으며, 이 분야는 화재 발생시 많은 소송과 배상 문제로 인해서 보험산업과 깊은 연관을 가지고 있습니다. 매년 캘리포니아에서는 가을/겨울에는 많은 산불로 정전 사태가 일어나고 이때마다 천문학적인 소송이 반복되고 있습니다. 2019년 9월에 발생해서 호주 남동부에서 여전히 진행 중인 산불은 그 피해 면적만 한반도 면적에 육박하고 있습니다. 이러한 목표시장의 CAGR은 33.9%로서 2025년에는 135.8조 이상이 될 것으로 예측되고 있습니다.

[AI 학습 데이터 제작]

AI 학습 데이터 제작 사업의 목표시장은 공기업, 사기업, 대학 연구기관 등 AI를 연구하는 모든 시장을 목표로 하고 있습니다.

(2) 시장의 성장 예측 및 향후 전망

[얼굴인식 AI 분야]

최근 얼굴인식 기술은 정보 획득의 용이성으로 인해 공항 출입국 관리, 출퇴근 관리, 아파트 출입 관리, 범죄 수사 등 다양한 분야에서 활용되고 있습니다. 금융/회계 분야의 바이오인증 시장은 2015년부터 2020년까지 연평균 17.5% 성장할 것으로 예측되어 다른 분야에 비해 가장 높으며, 가정용 보안 분야 바이오인증 시장의 성장률은 15.1%, 군사/국방 분야 바이오인증 시장의 성장률은 15.0%로 높게 예측되었습니다. (KISTI 마켓리포트 2017.06). 2015년부터 2020년까지 전체 바이오인증 시장은 연평균 13.3%의 성장률을 기록 할 전망이며, 그 중 얼굴인식은 2022년까지 17.4%를 차지할 전망입니다.

[분야별 바이오인증 시장 현황 및 전망]

(단위: 백만 달러)

분야

2015

2016

2017

2018

2019

2020

CAGR(%)

정부

334.7

383.5

432.3

477.3

522.4

566.7

11.1

군사/국방

188.9

225.2

261.5

300.1

338.6

380.1

15.0

건강관리

171.3

205.6

239.9

277

314.1

354.6

15.7

금융/회계

123.1

150.3

177.5

208.7

239.9

275.3

17.5

소비자 가전

166.7

195.9

225.1

254.6

284.1

314.8

13.6

보안(가정용)

46.4

55.4

64.3

73.9

83.5

93.9

15.1

보안(상업용)

50.9

60.6

70.3

80.6

90.9

102.1

14.9

기타

20

23.7

27.4

31.3

35.2

39.4

14.5

합계

1,521.6

1,780.7

2,039.8

2,301.3

2,562.7

2,836.2

13.3

(자료: MarketsAndMarkets, “Next Generation Biometrics Market-Global Forecast to 2020”, 2015)

[세계 바이오인증 별 단일요소 모바일 바이오인증 시장 현황 및 전망]

(단위 ; 백만 달러)

분야

2014

2015

2016

2018

2020

2022

CAGR(%)

지문인증

897.1

2,201.0

4,358.6

11,024.6

17,716.4

23,342.8

27.1

음성인증

105.9

283.7

613.1

1,847.6

3,537.4

5,552.9

37.0

안면인증

275.7

683.6

1,368.2

3,535.1

5,803.2

7,810.9

28.3

홍채인증

97.4

254.0

534.7

1,528.7

2,776.4

4,134.4

33.9

정맥인증

47.9

123.2

255.4

708.6

1,248.9

1,804.6

32.2

망막스캔

42.0

103.8

207.3

533.1

871.1

1,167.1

28.0

기타

32.2

91.9

203.0

579.4

935.9

1,077.4

26.9

합계

1,498.2

3,741.1

7,540.3

19,757.0

32,889.3

44,890.0

29.0

(자료: MarketsAndMarkets, 2015)

얼굴인식은 공항 출입국 시스템과 기존 CCTV를 활용한 범죄자 색출 등에 활용도가 높으며, 산업 보안과 금융권 비대면 결제 인증 등에서 수요가 높아지는 추세입니다. 스마트기기 보급 확대, 전자결제시장 확대, 사물인터넷 보급 등의 영향으로 본인 인증, 정보보안, 온라인 결제 등 분야에서 더욱 이용이 확대될 것으로 예상됩니다. 이에 따른 기술 보완과 더불어 관련 분야의 입법, 기업의 개인정보 수집 분야에서의 권리와 의무 규범화 또한 가속화될 전망입니다. (출처: KOTRA, 전자신문)

또한 해외 시장에서도 AR의 이용은 증가하고 있습니다. 아래 그래프를 보면 미국에서 AR 사용자가 급속도로 증가하는 것을 확인할 수 있습니다. 시장조사기관인 eMarketer의 2019년 보고서에 따르면 미국 내 AR/VR 시장은 점차 성장할 전망이지만, 특히 AR은 기기 호환성과 접근성이 좋아 성장률이 가파르다고 말합니다. 실제로 시장조사업체 Digi-Capital의 보고서에 따르면 2022년 전 세계 AR/VR 시장은 1천50억달러(약 119조원) 규모로 성장할 것으로 전망되었는데, AR 관련 시장 규모는 900억달러(101조원) 규모로, 150억달러(17조원)의 VR보다 6배가량 클 것으로 예측되었습니다.

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ar vr 시장 규모 예상

[이상상황 감지 AI 분야]

미국 전역의 전력망은 500개의 기업에서 운영되는 120,000마일 이상의 규모입니다. 갤로핑 모션(Galloping Motion) 분석과 전력선 모니터링 등 이상상황감지가 요구됩니다. 미국 시장에서는 Gas, 제조, Utility 산업으로 확대 적용되며 목표시장이 135.8조 이상으로 연평균 성장률이 33.9%로 전망됩니다. 또한 유효시장은 건축, 토목 산업으로 확대되며 전국 23354 곳의 건축 현장 및 6257대의 타워크레인에 장착된 286,000대의 CCTV로 확대 적용 시 연 1970억으로 추정됩니다. 수익시장으로는 현재 한국전력공사 VADT(Visual Anomaly Detection Technology)용 카메라 48,000대에 확대 적용시 연 100억 정도로 예상할 수 있습니다.

산불 및 전력선 감지 예.jpg
산불 및 전력선 감지 예

[AI 학습 데이터 제작]

동사는 현재 SK텔레콤, 삼성전자, LG유플러스에게 학습용 데이터를 제작 및 납품하고 있습니다만, 더 많은 고객사를 확보하려고 합니다. 데이터 바우처 사업 등을 시작으로 정부에서 지원하고 있는 데이터 사업에 참여하여 고객을 확보해 나가려고 하며, 규모의 확대를 통해 동사 딥러닝에 필요한 데이터 확보 비용도 효율적으로 개선할 수 있을 것으로 예상됩니다.

다. 경쟁 현황
 
(1) 시장경쟁 상황

(가) 경쟁 형태

[얼굴인식 AI 분야]

국내 경쟁사와 비교했을 때 인식율에서 큰 차이를 보이기 때문에 국내에서는 경쟁이 무의미하다고 판단합니다. 동사는 NIPA 및 외교부에 적용 경험으로 레퍼런스를 구축하고 있기 때문에 국내 적용 시 크게 유리함이 있습니다. 해외 업체에 대해서는 국내 고객사 대응시 customization 및 즉각적인 대응이 가능하다는 점을 강점으로 경쟁을 하고 있습니다. 또한 해외 경쟁사의 경우 동양인에 대한 reference가 부족하기 때문에 이 부분에서 동사가 강점을 가질 수 있습니다. 동사의 경우 자체 데이터 센터에서 동양인에 대한 데이터를 제작하여 얼굴인식 엔진 성능 고도화를 진행하고 있습니다.

[이상상황 감지 AI 분야]

이상상황 감지 AI 분야의 경우 산불 감시 분야에서 기술력을 향상하고자 관련 연구개발팀을 따로 운영하며 연구에 집중하고 있습니다. 산불의 경우 오알람이 작동하는 경우가 있기 때문에, 화재에 대한 발화점을 조기에 감지하여 알람을 주어 오알람을 줄이고 조기 감지가 가능하도록 연구에 매진하며 경쟁에서 우위 기술력을 가지고자 진행중에 있습니다.

[AI 학습 데이터 제작]

AI 학습 데이터 분야에서는 고객사가 원하는 데이터를 제작해줄 수 있는 능력과 얼마나 효율적으로 데이터를 제작할 수 있느냐가 관건입니다. 당사는 다년간의 AI 학습 데이터 제작 및 자체 엔진 개발 노하우로 고객사의 needs를 맞추어 주는 노하우를 터득하였으며, 반자동 AI 레이블링 시스템 구축 및 한국·베트남의 이원화된 데이터 센터 운영으로 효율적으로 데이터 제작을 하고 있습니다.

(나) 진입 장벽

[얼굴인식 AI 분야]

얼굴인식 AI 엔진의 경우 엔진 고도화를 위해 수천만장의 이미지 데이터 학습 및 수십만명에 대한 데이터 학습이 필요합니다. 이미지 데이터의 경우 정교한 레이블링 작업이 동반되어야 하며 노이즈에 대한 이슈도 대응이 가능해야합니다. 동사는 데이터 센터를 별도로 운영하며 자체 데이터를 제작하고, 연구소에서 자체 데이터로 인공지능 모델 학습을 하여 기술의 고도화를 이루어내었습니다. 3년 이상 동안 개발이 진행된 관계로 타 기업이 진입하기 쉽지 않다 판단합니다. 데이터 학습뿐만 아니라 최근 시장 트렌드에 따라 Edge Device 등 사용자 기기에 맞는 최적화가 필요합니다. 최적화에 대해서도 오랜 시간의 개발이 필요하기 때문에 관련 시장의 진입이 쉽지 않을 것으로 생각됩니다.

[이상상황 감지 AI 분야]

이상상황 감지 AI 분야 또한 데이터의 확보가 기술 고도화에 매우 중요합니다. 하지만 화재 및 이상상황의 데이터를 확보하는데에는 어려움이 많으며, 특히 화재의 경우 수십시간의 화재 데이터 및 수십만장의 데이터가 필요합니다. 동사는 데이터 센터와 연구소에서 가상 데이터를 제작하여 학습하며, 열악환경(저조도, 역광)에 대한 데이터도 확보하고자 투자하고 있습니다. AI 모델 학습의 경우 언급된 데이터의 확보가 필수적이기 때문에, 관련 시장의 진입이 쉽지 않을 것으로 생각됩니다.

[AI 학습 데이터 제작]

정교한 레이블링 작업을 할 수 있는 숙돨된 작업자를 확보 할 수 있음과 AI 기술을 활용해 레이블링을 반자동으로 효율적으로 할 수 있음이 기본적인 진입장벽이라 판단합니다. 또한 데이터 레이블링 특성상 비숙련 기술자들이 작업을 하기도 하는데 이들의 작업을 보조하고 감독할 수 있는 체계를 갖추는 것 또한 중요합니다.

(2) 경쟁업체 현황

[얼굴인식 AI 분야]

[주요 생산업체 현황]

구분

회사명

국내

씨유박스, 국립과학수사연구원, 한국인식산업, 오이지소프트

해외

Sensetime, Megvii, Visionlabs, Vision-box

① 공공기관

국립과학수사연구원: 인공지능 기술을 활용해 동일 얼굴 여부를 판단하는 기술을 보유하며, 신분증에 인쇄된 얼굴의 동일인 식별 등 국과수 감정에 활용되고 있습니다. 또한 자동색출 시스템등에도 사용되며 활용 범위를 확장해가고 있습니다.

② 민간업체

씨유박스: AI 기반 얼굴인식 및 영상인식 알고리즘 고도화 및 관련 장비 국산화, 얼굴인식을 활용한 출입 통제장비 등의 사업을 추진하고 있는 기업입니다. 인천공항 자동출입국 심사대 공급 및 정부종합청사에도 얼굴인식 출입 통제 시스템을 공급해오고 있습니다. 조달시스템을 통해 기존에 공급하였으며, 전체 시스템이 씨유박스를 통해 들어가 있습니다.

Sensetime: 인공지능 시각엔진 개발 전문 기업이며, 금융, 도시안보, 로봇, 무인 운전 등 다양한 업계에 서비스를 제공하고 있습니다. 설립 5년만에 기업가치가 가장 큰 AI 기업으로 부상하며 기업가치가 6조원 이상입니다. 중국 업체의 경우 중국 정부에서 방대한 데이터베이스(DB)에 접근할 수 있도록 지원을 받기 때문에 기술의 빠른 고도화가 가능하다는 점이 있습니다. 하지만 이로인한 미국 상무부 블랙리스트에 오르며 적용이 불가능한 해외 기업이 생긴다는 점을 경쟁 포인트로 삼을 수 있습니다.

sensetime

Megvii: 얼굴인식 기술을 알리바바, 레노버 등 개발자와 기업 파트너에 제공해오고 있습니다. 2017년에는 미국 매사추세츠공과대학(MIT)dl 발행하는 과학 기술지 ‘MIT 테크놀로지 리뷰’가 얼굴인식 결제를 ‘10대 혁신 기술’로 꼽으며 얼굴인식 소프트웨어인 Face++을 개발한 Megvii를 주목하였습니다. 금융, 안보, 소비 영역에서 Face++Financial, Face++Security, Face++BI 등 얼굴 인식 제품을 성공적으로 개발하며 기술력을 높이고 있습니다.

megvii

Visionlabs: 러시아 기업인 VisionLabs는 NIST에서 진행한 FRVT에서 상위권의 결과를 얻으며 정확한 기술 솔루션을 제공하고 있습니다.

visionlabs

③ 기타

한국인식산업: 얼굴인식 기업으로 국내 은행의 FinTech 분야를 비롯하여 IoT, AI Gate, AI camera 등 다양한 분야로 확장하고 있는 기업입니다. 신분증 얼굴인증 관련으로 국내 다수의 은행권 및 정부기관의 경험이 있는 것을 경쟁 포인트로 삼을 수 있습니다. 한국인식산업과 비교하여서 자사의 기술은 인식률이 높다는 것을 경쟁 우위로 볼 수 있습니다.

오이지소프트: 금융결제원의 금융거래 적합성 인증을 획득하며 얼굴인식 기술 적용 분야를 넓히고 있는 기업입니다. 금융사 및 증권사에 비대면 계좌 개설 개발의 경험이 있습니다.

Vision-box: 국가 보안서비스 및 공항에 스마트 시설을 구축하는 기업입니다. 얼굴인식을 이용한 보안 및 인증 시스템을 해외 공항에 구축한 경험이 있습니다.

vision-box

[이상상황 감지 AI 분야]

[주요 생산업체 현황]

구분

회사명

국내

에스원, 한화 테크윈, ADT캡스

해외

Hikvision, Dahua, DAS, Honeywell

[AI 학습 데이터 제작]

[주요 생산업체 현황]

구분

회사명

국내

크라우드 웍스, 슈퍼브에이아이, 데이터메이커

해외

Supervisely, Labelbox, Datatang

(3) 경쟁구도 변경 가능성

[얼굴인식 AI 분야]

동사는 일반환경 및 열악환경 데이터 셋을 계속적으로 확보하여 학습하면서 기술수준을 향상시키고자 노력하고 있습니다. 중국의 얼굴인식 기술의 정확도가 높지만 미국상무부 블랙리스트에 오르며 사업 진행에 있어 어려움이 있을 것으로 예상됩니다. 이 부분에서 동사가 기술력을 더욱 향상하여 국내외 고객사의 reference를 구축한다면 경쟁 판도의 변동 가능성이 크다고 생각됩니다.

[이상상황 감지 AI 분야]

화재 초기 감지 기술의 개발로 이상상황 감지 부분은 SaaS 모델을 구축하여 해외 기업들에게 제공이 용이합니다. Cloud 기반이므로 유지보수 및 즉각적인 대응이 편리하므로 해당 시장에서 해외 기업과의 경쟁 판도의 변동이 크다고 생각됩니다. 관련 기술에 대해 계속적인 연구개발 투자를 진행중이며 관련 시장의 독보적인 점유가 가능하다고 생각됩니다.

[AI 학습 데이터 제작]

국내외 데이터 제작 업체들은 대부분 소규모의 신생업체입니다. 동사는 다년간의 노하우 및 데이터셋 확보로 데이터 제작 사업에 있어 유리한 입장에 서 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

 가. 주요 제품 등의 현황

(1)주요 제품 등의 매출현황

(단위 : 백만원)

품 목

생산(판매)

개시일

주요상표

제품 매출액 (비율)

DATA

2017.07

datastill

1,845 (56.07%)

VADT

2018.07

Aiir-VADT

977 (29.68%)

FACE

2017.07

Aiir-scan

465 (14.13%)

합 계

-

-

3,287 (99.88%)

(주) 매출액은 2019년도 매출액입니다.

(2)주요 제품 설명

구분

내용

DATA

인공지능 학습에 필요한 데이터를 취득하고, labling 및 정제 작업을 진행합니다. 취득한 데이터는 자체 인공지능 학습 및 기업에 납품합니다.

VADT

VADT(Visual Anomaly Detection Technology)는 이상상황 감지 AI 기술입니다. 화재 및 이상행동 감지를 하는 기술을 개발하여 제공합니다.

FACE

3D landmark기술을 이용한 안면 인식 기술을 제공합니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
 프로젝트 단위로 사업이 진행되며, 각 프로젝트별 제품의 내용 및 품질이 상이한 관계로 가격 변동추이를 파악하기 어렵습니다.

다. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

아직까지 얼굴인식에 대한 산업표준은 존재하지 않습니다. 따라서 관련 시장에 대한 레퍼런스를 이용하여 사실상 표준(de facto standard)를 가질 수 있습니다. 실 예로, 동사는 외교부 사업 관련으로 여권 얼굴인식을 진행하고 있습니다. 이와 관련하여 이후 금융권에서도 본인인증 시 같은 솔루션을 이용하여 여권인식을 진행해야 합니다. 이와 같은 방식으로 레퍼런스를 이용한 사실상 표준을 선점할 수 있습니다.

라. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

B2C 사업을 진행하지 않으므로 관련 소비자 불만사항에 대한 내용은 해당사항이 없습니다.

3. 매입에 관한 사항

가. 매입 현황

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 상품을 매입하고 있으나 프로젝트를 위한 기자재 등을 구입한 것으로 그 중요성이 높지 않아 매입 현황을 기재하지 않았습니다.

나. 원재료의 제품별 비중

 당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항 없습니다.
 

다. 원재료 가격변동추이

 당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항 없습니다.
 

라. 주요 매입처에 관한 사항

 당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있으며, 상품을 매입하고 있으나 프로젝트를 위한 기자재 등을 구입한 것으로 그 중요성이 높지 않고, 특정 매입처를 국한하지 않아 주요 매입처에 관한 사항을 기재하지 않았습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(1) 생산능력

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있어 별도의 생산활동이 발생하지 않고 있으며, 이에 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 생산실적

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있어 별도의 생산활동이 발생하지 않고 있으며, 이에 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
 

나. 생산설비에 관한 사항
(1) 현황

(단위 : 천원)

공장

자산

소재지

기초가액

당기 증감

당기

상각

기말

가액

증가

감소

본사

비품

본사

249,555

214,675

-

75,013

389,217

시설장치

본사

75,934

103,714

-

36,403

143,245

합 계

325,489

318,389

-

111,416

532,462

(2) 최근3년간 변동사항

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있어 별도의 생산활동이 발생하지 않고 있으며, 이에 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 설비의 신설 및 매입 계획

당사는 용역 제공 및 라이선스 매출을 주요 사업영역으로 영위하고 있어 별도의 생산활동이 발생하지 않고 있으며, 이에 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 천원)

매출유형

품 목

2017연도
(제02기)

2018연도
(제03기)

2019연도
(제04기)

2020연도 반기

(제05기 반기)

금액

금액

금액

금액

제 품

DATA

수출

-

-

-

-

내수

385,000

709,442

1,845,203

429,304

소계

385,000

709,442

1,845,203

429,304

VADT

수출

-

-

-

-

내수

-

315,502

976,983

372,906

소계

-

315,502

976,983

372,906

FACE

수출

-

-

-

18,841

내수

487,644

518,894

465,064

558,490

소계

487,644

518,894

465,064

577,331

기타

수출

-

-

-

-

내수

339,545

6,000

3,927

-

소계

339,545

6,000

3,927

-

합 계

수출

-

-

-

18,841

내수

1,212,189

1,549,838

3,291,177

1,360,700

소계

1,212,189

1,549,838

3,291,177

1,379,541

나. 판매조직

사업부문의 주요 판매조직은 다음과 같습니다.

조직도-판매

구분

업무내용

Data팀

한국 Data Center

한국 소재 학습 데이터 제작 센터

베트남 Data Center

베트남 소재 학습 데이터 제작 센터 및 동남아 영업 지원

사업기획팀

해외영업팀

홍보, 브랜딩, 및 일본, 미주시장 진입 전략수립 및 개척

국내영업팀

TF Project X

ACS 판매 전담 부서

다. 판매경로

당사는 제품 판매를 위해 고객처와 직접 계약하거나 파트너사를 통해 고객처와 계약을 진행하고 있습니다.

라. 판매전략

마케팅 측면에서 회사(Alchera), 제품(AIIR), AI 데이터 플랫폼(Datastill) 세가지로 나누어 홍보를 하며, 각 분야에 맞는 브랜딩 전략을 수립하였습니다.

(1) Alchera 브랜드

회사의 비전에 맞는 로고를 제작하고 브랜딩하고 있습니다. “With Alchera, we can make your AI dreams a reality”이란 비전에 따라 관련 브랜딩 전략을 수립하며 진행하고 있습니다.

alchera 브랜드.jpg
alchera 브랜드

(2) AIIR 브랜드

Product(얼굴인식 및 이상상황 감지 기술) 브랜드이며, Artificial Intelligence Image Recognition의 약자입니다. AIIR(에어-air)처럼 Anyone, Anywhere, Antime이란 모토로 어떤 고객도 시간과 장소의 제약 없이 알체라의 제품을 경험하고 있다는 부분에 초점을 맞춰 브랜딩하고 있습니다.

aiir 브랜드.jpg
aiir 브랜드

(3) Datastill 브랜드

알체라에서는 고객 맞춤형 AI 학습 모델 제공을 위해 학습 데이터를 직접 가공 및 정제하여 제공합니다. 이에 따라 관련 브랜드 로고를 따로 구축하여 마케팅 전략을 수립하였습니다.

datastill브랜드

6. 수주상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 

가. 시장위험

(1) 외환위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 가격위험 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 이자율 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 신용 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 유동성 위험

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 자본 위험 관리

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

나. 연구개발비용

(단위:천원)

구분

2017년도

(제02기)

2018년도

(제03기)

2019년도

(제04기)

2020년도
 (제05기 반기)

경상연구개발비

124,060

1,563,401

1,313,577

1,493,994

다. 연구개발실적 

 [내부과제수행실적]

개발 과제 및 내용

계약연도

업체 명

3D 얼굴 랜드마크 추적

2016

스노우㈜

3D 손, 신체 골격 추적 및 AR

2017~2019

IITP

손모양 검출 및 Mobile AR

2017~2018

㈜브렉스랩

2D 얼굴 랜드마크 추적 및 AR

2017

㈜키튼플래닛

손모양 검출

2017

스노우㈜

손모양 검출 및 Mobile AR

2017

㈜매크론

차량 및 행인 검출 Vision Processing Chip 설계 및 제작

2017~2019

㈜칩스앤미디어

얼굴 및 손 검출 Mobile AR

2018

경기도경제과학진흥원

AR IPTV용 얼굴 및 손 인식

2018

㈜LG유플러스

상가 방문객 얼굴 인식 시스템

2018~2018

㈜바른

성남시 적용 차량 및 행인 검출

2018~2019

㈜유니콤넷

3D 얼굴 랜드마크 추적

2018

전자부품연구원

CGV AR 키오스크용 얼굴, 손 인식

2018

㈜더에스

신한Face Pay용 얼굴인식 엔진

2018~2019

㈜LG CNS

운전자 상태 모니터링 엔진

2018

㈜KT

얼굴인식용 Liveness Detection

2018

㈜포스코ICT

전력시설 상태모니터링 시스템

2018~2019

한국전력공사

반려견 얼굴 인식 앱

2018

한솔PNS㈜

홈로봇용 얼굴 인식 엔진

2018

SK텔레콤㈜

자동 출입국용 얼굴 인식 및 이상행동 식별 시스템

2019

NIPA

영상 검색용 얼굴인식 엔진

2019

㈜LG유플러스

OTT용 얼굴표정 인식 엔진

2019

㈜KT

전력전송탑 주변 이상상황 인식

2019~2020

한국전력공사

한전용 이상상황 (화재, 침입, 배회) 검출 엔진 1차 납품

2019

㈜브이유텍

3D 얼굴 모델 추적

2019

스노우㈜

외교부 여권사업용 얼굴인식 엔진 1차 납품

2019

㈜씨큐센

[정부수행과제실적]

지원부처

사업명

과제명

총 과제기간

총사업비
 (정부출연금 기준)

수행기관명

사업비

진행여부

정보통신산업진흥원장

인공지능식별추적시스템구축

공항 출입국 관리시스템을 가정한 인공지능 기반의 안면 및 이상행동패턴인식 시스템 구축 및 실증

19.06~19.12

9억

㈜알체라(주관)

6.55억

완료

㈜디젠트소프트(참여)

1억

㈜슈프리마아이디(참여)

1.45억

과학기술정보통신부

스마트미디어기술개발사업화(R&BD)지원사업

스마트 IOT를 위한 딥러닝 기반 모바일 마커리스증강현실 앱 개발

17.06~19.12

8.48억

㈜알체라 (주관)

8.48억

완료

경기도경제과학진흥원장

2018년「SW융합클러스터」 R&D 지원사업

인공지능 기반 3D 인터랙션을 이용한 모바일 증강현실 게임 개발

18.06~'18.11

1.25억

㈜알체라 (주관)

0.83억

완료

가천대학교(참여)

0.42억

완료

정보통신산업진흥원장

인공지능식별추적시스템 구축 실증 및 검증

공항출입국 시스템에서의 실데이터 기반 인공지능식별추적 엔진 고도화 및 실증

20.04~21.12

12억

㈜알체라(주관)

12억

수행중

한국정보화진흥원장

지능형 초연결망 선도확산사업 공모과제 신청서

5G 인프라를 활용한 업무환경 혁신 및 AI 생활안전/편의 서비스 선도적용 사업

20.06~20.12

22억

케이티(주관)

12억

수행중

인포마크(참여)

6억

수행중

(주)알체라(참여)

4억

수행중

경기도경제과학진흥원

경기도 인공지능 AI 실증 사업

안면인식 기반의 중요시설 출입통제장치 전투실험

20.07~20.11

1억

㈜알체라(주관)

1억

수행중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

[특허권]

순번

구분

출원일

등록일

출원국가

출원번호

내용

1

출원

2017.12.22

한국

10-2017-0177807

3차원 손 자세 인식 장치 및 방법

2

출원

2018.11.16

한국

10-2018-0142159

딥러닝 기반 손 인식 증강현실 상호 작용 장치 및 방법

3

출원

2018.12.21

한국

10-2018-0167986

관절 모델 정합 장치 및 방법

4

출원

2018.12.21

PCT

PCT/KR2018/016548

관절 모델 정합 장치 및 방법

5

출원

2019.09.13

미국

16/494,055

관절 모델 정합 장치 및 방법

6

등록

2019.11.08

한국

10-2019-0142798

머신 러닝 시스템 및
 머신 러닝 시스템의 동작 방법

7

출원

2020.01.29

PCT

PCT/KR2020/001361

머신 러닝 시스템 및
 머신 러닝 시스템의 동작 방법

8

등록

2019.11.08

한국

10-2019-0142797

화재 검출 시스템

9

출원

2020.01.29

PCT

PCT/KR2020/001357

화재 검출 시스템

10

출원

2019.11.20

한국

10-2019-0149917

증강현실 콘텐츠 제작 방법 및 장치

11

출원

2019.12.2

한국

10-2019-0158183

제스처 인식을 통한 디바이스 제어 방법 및 장치

12

출원

2019.12.30

미국

16/730,232

증강현실 콘텐츠 제작 방법 및 장치

13

출원

2020.01.30

한국

10-2020-0011125

생체정보 분산관리 시스템 및 이를 이용한 생체인식 방법

14

출원

2020.01.31

한국

10-2020-0012098

생체 정보 등록 방법 및 이를 수행하기 위한 생체 정보 등록 장치

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 천원)

구분
2020년 반기
(제5기 반기)
2019년
(제4기)
2018년
(제3기)
2017년
(제2기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
한울회계법인
(검토)
대주회계법인
(적정)
-
-

유동자산
9,783,586
11,211,356
2,018,431
2,392,010

비유동자산
1,124,285
1,220,600
668,175
1,579,963

자산총계
10,907,871
12,431,956
2,686,606
3,971,973

1.유동부채
739,574
951,615
539,434
179,688

2.비유동부채
306,398
206,070
5,432,694
3,206,507

부채총계
1,045,972
1,157,685
5,972,128
3,386,195

Ⅰ. 지배기업 소유주지분
9,861,899
11,274,271
(3,285,521)
585,777

1.자본금
5,654,397
1,884,799
73,587
71,444

2.자본잉여금
22,913,530
26,683,128
1,652,655
1,479,636

3.기타자본구성요소
734,111
210,411
1,165,576
613,477

4.기타포괄손익누계액
6,802
45
(887)
0

5.이익잉여금
(19,446,941)
(17,504,112)
(6,176,452)
(1,578,780)

Ⅱ. 비지배지분
-
-
-
-

자본총계
9,861,899
11,274,271
(3,285,521)
585,777

구분
2020.01.01~
2020.06.30
2019.01.01~
2019.12.31
2018.01.01~
2018.12.31
2017.01.01~
2017.12.31

매출액
1,379,541
3,291,178
1,549,839
1,212,189

영업이익(손실)
(2,581,797)
(2,063,420)
(2,566,586)
(986,760)

당기순이익(손실)
(1,909,335)
(11,254,756)
(4,531,224)
(1,560,952)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분
(1,909,335)
(11,254,756)
(4,531,224)
(1,560,952)

비지배지분
-
-
-
-

당기총포괄이익(손실)
(1,936,073)
(11,326,726)
(4,598,561)
(1,560,952)

당기총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분
(1,936,073)
(11,326,726)
(4,598,561)
(1,560,952)

비지배지분
-
-
-
-

기본주당순이익(손실)(단위:원)
(169)
(1,417)
(659)
(20,318)

희석주당순이익(단위:원)
(169)
(1,417)
(659)
(20,318)

나. 요약별도재무정보

(단위: 천원)

구분
2020년 반기
(제5기 반기)
2019년
(제4기)
2018년
(제3기)
2017년
(제2기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
한울회계법인
(검토)
대주회계법인
(적정)
-
-

유동자산
9,607,398
11,014,050
1,985,222
2,392,010

비유동자산
1,138,741
1,235,113
698,239
1,579,963

자산총계
10,746,139
12,249,163
2,683,461
3,971,973

1.유동부채
705,157
926,439
531,744
179,688

2.비유동부채
306,398
206,070
5,432,694
3,206,507

부채총계
1,011,555
1,132,509
5,964,438
3,386,195

1.자본금
5,654,397
1,884,799
73,587
71,444

2.자본잉여금
22,913,530
26,683,128
1,652,655
1,479,636

3.기타자본구성요소
734,112
210,410
1,165,576
613,477

4.이익잉여금
(19,567,455)
(17,661,683)
(6,172,794)
(1,578,780)

자본총계
9,734,584
11,116,654
(3,280,976)
585,777

구분
2020.01.01~
2020.06.30
2019.01.01~
2019.12.31
2018.01.01~
2018.12.31
2017.01.01~
2017.12.31

매출액
1,379,541
3,291,178
1,549,839
1,212,189

영업이익(손실)
(2,579,361)
(2,234,624)
(2,562,930)
(986,760)

당기순이익(손실)
(1,872,276)
(11,415,985)
(4,527,568)
(1,560,952)

기본주당순이익(손실)(단위:원)
(166)
(1,437)
(658)
(20,318)

희석주당순이익(단위:원)
(166)
(1,437)
(658)
(20,318)

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제5기 반기말 2020년 06월 30일 현재

제4기말 2019년 12월 31일 현재

제3기말 2018년 12월 31일 현재

제3기초 2018년 1월 1일 현재

주식회사 알체라와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주 석
제5기 반기말
제4기말
제3기말
제3기초

<자산>

Ⅰ. 유동자산

9,783,585,911

11,211,355,866

2,018,430,703

2,392,010,248

현금및현금성자산
4,5,33,34
630,229,450

2,271,498,274

98,280,888

175,280,552

당기손익-공정가치측정금융자산
4,6,34
7,180,603,187

7,519,460,684

333,236,355

1,662,021,796

단기금융상품
4,33,34
1,050,000,000

1,000,000,000

1,000,000,000

250,000,000

매출채권및계약자산
4,7,22,34
748,041,054

288,237,578

496,892,659

303,104,734

기타유동금융자산
4,8,34
3,277,186

23,488,792

21,835,480

18,480

기타유동자산
9
159,848,842

103,116,618

62,486,105

1,482,336

당기법인세자산

11,586,192

5,553,920

1,818,340

102,350

재고자산

3,880,876

-

II. 비유동자산

1,124,285,337

1,220,600,743

668,175,728

1,579,963,014

당기손익-공정가치측정금융자산

-

1,000,000,000

유형자산
10,22
780,739,098

896,475,243

411,524,271

398,760,646

무형자산
11,22
62,439,915

63,460,494

61,687,633

13,901,500

기타비유동금융자산
4,8,34
281,106,324

260,665,006

194,963,824

167,300,868

자산 총계

10,907,871,248

12,431,956,609

2,686,606,431

3,971,973,262

<부채>

Ⅰ. 유동부채

739,574,206

951,615,294

539,434,215

179,688,247

리스부채
4,12,33,34
153,442,269

208,680,488

15,108,543

82,988,855

기타유동금융부채
4,13,33,34
235,358,188

407,674,949

185,886,889

21,301,392

기타유동부채
14,22
350,773,749

335,259,857

303,526,355

75,398,000

충당부채

34,912,428

-

II. 비유동부채

306,397,998

206,069,936

5,432,694,117

3,206,507,282

순확정급여부채
25
150,204,604

67,947,500

237,781,037

90,390,615

리스부채
4,12,33,34
-

45,022,436

-

15,108,543

기타비유동금융부채
4,13,33,34
84,800,000

93,100,000

58,300,000

20,000,000

기타비유동부채

71,393,394

-

전환상환우선주부채

904,436,172

794,437,686

파생상품부채

4,232,176,908

2,286,570,438

부채 총계

1,045,972,204

1,157,685,230

5,972,128,332

3,386,195,529

<자본>

Ⅰ. 지배기업 소유주지분

9,861,899,044

11,274,271,379

(3,285,521,901)

585,777,733

자본금
17
5,654,397,000

1,884,799,000

73,587,000

71,444,000

자본잉여금
18
22,913,530,037

26,683,128,037

1,652,655,391

1,479,636,000

기타자본구성요소
19
734,111,676

210,410,959

1,165,576,484

613,477,131

기타포괄손익누계액
20
6,801,573

45,034

(888,621)

-

결손금
21
(19,446,941,242)

(17,504,111,651)

(6,176,452,155)

(1,578,779,398)

Ⅱ. 비지배지분

-

-

-

-

자본 총계

9,861,899,044

11,274,271,379

(3,285,521,901)

585,777,733

부채와 자본 총계

10,907,871,248

12,431,956,609

2,686,606,431

3,971,973,262

첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제5기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제4기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제4기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제3기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 알체라와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주 석
제5기 반기
제4기 반기
(검토받지 않은 재무제표)
제4기
제3기
(감사받지 아니한 재무제표)

Ⅰ. 매출액
22
1,379,541,460
1,836,693,176
3,291,178,750
1,549,839,790

Ⅱ. 매출원가
24,25
1,068,742,925
1,502,674,991
2,680,793,608
1,321,599,288

Ⅲ. 매출총이익

310,798,535
334,018,185
610,385,142
228,240,502

Ⅳ. 판매비와관리비
23,24,25,30
2,892,596,171
1,257,696,116
2,673,805,431
2,794,826,910

Ⅴ. 영업손실

(2,581,797,636)
(923,677,931)
(2,063,420,289)
(2,566,586,408)

기타수익
26
109,511,630
12,297,467
108,268,158
24,062,925

기타비용
26
2,560,794
5,193,782
10,948,640
160,707

금융수익
4,27
617,018,457
36,200,601
90,372,761
77,797,361

금융비용
4,27
16,933,968
4,064,773,915
9,379,028,420
2,066,337,588

Ⅵ. 법인세비용차감전순손실

(1,874,762,311)
(4,945,147,560)
(11,254,756,430)
(4,531,224,417)

Ⅶ. 법인세비용
28
34,572,534
-
-
-

Ⅷ. 반기순손실

(1,909,334,845)
(4,945,147,560)
(11,254,756,430)
(4,531,224,417)

Ⅸ. 세후기타포괄손익

(26,738,207)
1,816,616
(71,969,411)
(67,336,961)

1. 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(72,903,066)
(66,448,340)

순확정급여부채의 재측정요소
25
(33,494,746)
-
(72,903,066)
(66,448,340)

2. 당기손익으로 재분류되는 항목

933,655
(888,621)

해외환산손익

6,756,539
1,816,616
933,655
(888,621)

Ⅹ. 당기총포괄손실

(1,936,073,052)
(4,943,330,944)
(11,326,725,841)
(4,598,561,378)

XI. 당기순손실의 귀속

(11,254,756,430)
(4,531,224,417)

지배기업소유주지분

(1,909,334,845)
(4,945,147,560)
(11,254,756,430)
(4,531,224,417)

비지배지분

-
-
-
-

XII. 총포괄손실의 귀속

(11,326,725,841)
(4,598,561,378)

지배기업소유주지분

(1,936,073,052)
(4,943,330,944)
(11,326,725,841)
(4,598,561,378)

비지배지분

-
-
-
-

XIII. 지배기업소유주지분주당손익
29

보통주기본주당순손익

(169)
(671)
(1,417)
(659)

우선주기본주당순손익

-
(671)
(1,417)
(659)

보통주희석주당순손익

(169)
(671)
(1,417)
(659)

우선주희석주당순손익

-
(671)
(1,417)
(659)

첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 자 본 변 동 표

제 5기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지

제 4기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 3기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 알체라와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
지배기업 소유주지분
비지배
지분

합계

자본금
자본잉여금
기타자본
구성요소
기타포괄
손익누계액
결손금
소 계

2018.1.1(당기초)
 (감사받지 아니한 재무제표)
71,444,000
1,479,636,000
613,477,131
-
(1,578,779,398)
585,777,733
-
585,777,733

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(4,531,224,417)
(4,531,224,417)
-
(4,531,224,417)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(66,448,340)
(66,448,340)
-
(66,448,340)

해외사업환산손익
-
-
-
(888,621)
-
(888,621)
-
(888,621)

총포괄이익소계
-
-
-
(888,621)
(4,597,672,757)
(4,598,561,378)
-
(4,598,561,378)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권 부여
-
-
725,118,744
-
-
725,118,744
-
725,118,744

주식선택권의 행사
2,143,000
173,019,391
(173,019,391)
-
-
2,143,000
-
2,143,000

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계
2,143,000
173,019,391
552,099,353
-
-
727,261,744
-
727,261,744

2018.12.31(전기말)
 (감사받지 아니한 재무제표)
73,587,000
1,652,655,391
1,165,576,484
(888,621)
(6,176,452,155)
(3,285,521,901)
-
(3,285,521,901)

2019.1.1(당기초)
 (감사받지 아니한 재무제표)
73,587,000
1,652,655,391
1,165,576,484
(888,621)
(6,176,452,155)
(3,285,521,901)
-
(3,285,521,901)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(11,254,756,430)
(11,254,756,430)
-
(11,254,756,430)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(72,903,066)
(72,903,066)
-
(72,903,066)

해외사업환산손익
-
-
-
933,655
-
933,655
-
933,655

총포괄이익소계
-
-
-
933,655
(11,327,659,496)
(11,326,725,841)
-
(11,326,725,841)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권 부여
-
-
404,894,538
-
-
404,894,538
-
404,894,538

주식선택권의 행사
12,145,000
1,360,060,063
(1,360,060,063)
-
-
12,145,000
-
12,145,000

(상환)전환우선주의 보통주전환
324,608,000
16,144,999,333
-
-
-
16,469,607,333
-
16,469,607,333

유상증자
188,479,000
8,811,393,250
-
-
-
8,999,872,250
-
8,999,872,250

무상증자
1,285,980,000
(1,285,980,000)
-
-
-
-
-
-

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계
1,811,212,000
25,030,472,646
(955,165,525)
-
-
25,886,519,121
-
25,886,519,121

2019.12.31(당기말)
1,884,799,000
26,683,128,037
210,410,959
45,034
(17,504,111,651)
11,274,271,379
-
11,274,271,379

2020.1.1(당기초)
1,884,799,000
26,683,128,037
210,410,959
45,034
(17,504,111,651)
11,274,271,379
-
11,274,271,379

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
-
(1,909,334,845)
(1,909,334,845)
-
(1,909,334,845)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
(33,494,746)
(33,494,746)
-
(33,494,746)

해외사업환산손익
-
-
-
6,756,539
-
6,756,539
-
6,756,539

총포괄이익소계
-
-
-
6,756,539
(1,942,829,591)
(1,936,073,052)
-
(1,936,073,052)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권 부여
-
-
523,700,717
-
-
523,700,717
-
523,700,717

무상증자
3,769,598,000
(3,769,598,000)
-
-
-
-
-
-

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 소계
3,769,598,000
(3,769,598,000)
523,700,717
-
-
523,700,717
-
523,700,717

2020.6.30(당반기말)
5,654,397,000
22,913,530,037
734,111,676
6,801,573
(19,446,941,242)
9,861,899,044
-
9,861,899,044

첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

연 결 현 금 흐 름 표

제 5기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지

제 4기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지

주식회사 알체라와 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
주 석
제5기 반기
제4기
제3기
(감사받지 아니한 재무제표)

I. 영업활동으로인한현금흐름

(2,179,905,227)
(1,193,416,876)
(1,326,047,121)

1. 영업에서 창출된 현금
32
(2,158,712,497)
(1,170,902,921)
(1,327,826,479)

2. 이자의 수취

36,151,421
26,487,002
14,227,980

3. 이자의 지급

(16,739,345)
(45,265,377)
(10,732,632)

4. 법인세의 납부

(40,604,806)
(3,735,580)
(1,715,990)

II. 투자활동으로인한현금흐름

634,332,985
(8,487,874,290)
1,330,856,495

단기금융상품의 감소

1,000,000,000
1,000,000,000
550,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

2,872,519,611
4,109,703,291
4,806,768,910

정부보조금의 수령

121,254,269
34,812,984

임차보증금의 감소

173,167

기타보증금의 감소

-
6,198,450
-

단기금융상품의 증가

(1,050,000,000)
(1,000,000,000)
(1,300,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(1,950,732,035)
(12,270,392,847)
(2,463,446,907)

차량운반구의 취득

(38,442,840)
(24,791,390)
(42,939,540)

비품의 취득

(184,514,918)
(196,970,254)
(186,588,315)

시설장치의 취득

(11,100,000)
(103,713,636)
(14,834,764)

소프트웨어의 취득

(3,570,000)
(9,621,920)
(18,489,873)

회원권의 취득

-
(34,426,000)

상표권의 취득

(424,000)
-

임차보증금의 증가

-
(112,517,803)
-

기타보증금의 증가

-
(6,598,450)
-

III. 재무활동으로인한현금흐름

(100,260,655)
11,852,585,672
(80,845,855)

주식선택권 행사

-
12,145,000
2,143,000

리스부채의 상환

(100,260,655)
(158,873,578)
(82,988,855)

단기차입금의 증가

-
353,060,133

단기차입금의 감소

-
(353,060,133)

유상증자

8,999,872,250
-

전환상환우선주 발행

-
1,009,548,801
-

파생상품부채의 발행

-
1,989,893,199
-

IV. 환율변동으로 인한 현금흐름

4,564,073
1,922,880
(963,183)

V. 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(1,641,268,824)
2,173,217,386
(76,999,664)

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산

2,271,498,274
98,280,888
175,280,552

VII. 기말 현금및현금성자산

630,229,450
2,271,498,274
98,280,888

첨부된 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

연결재무제표 주석
제 5(당)기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지

제 4(전)기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 알체라와 그 종속기업

1. 일반사항

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 알체라(이하 '지배기업')과 종속기업(이하, 지배기업과 그 종속기업을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1-1. 지배기업의 개요
주식회사 알체라(이하 "지배기업")는 인공지능 솔루션 연구 및 개발업 등을 주요 사업목적으로 하여 2016년 6월에 설립되었으며, 본사는 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15에 위치하고 있습니다.

지배기업은 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 수행하였으며, 그 결과 당반기말 현재의 자본금은 보통주 5,654백만원입니다. 한편, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

주 주 명
소유주식수(주)
자본금
지분율(%)

스노우㈜
2,057,184
1,028,592,000
18.19%

김정배
1,644,960
822,480,000
14.55%

황영규
1,593,792
796,896,000
14.09%

오영택
1,494,144
747,072,000
13.21%

2015KIF-인터베스트IT디지털콘텐츠전문투자
791,424
395,712,000
7.00%

인터밸류 고급기술인력창업 1호 투자조합
527,520
263,760,000
4.66%

신한-수인베스트먼트 청년창업투자조합
481,968
240,984,000
4.26%

기타
2,717,802
1,358,901,000
24.04%

합 계
11,308,794
5,654,397,000
100.00%

1-2. 종속기업의 개요

1-2-1. 당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
결산월
소유지분율
업 종

당반기말
전기말

Alchera VN
베트남
12월
100%
100%
DATA 수집

1-2-2. 당반기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무상태 및 경영성과는 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

종속기업명
당반기말(*)
당반기(*)

총자산
총부채
자 본
매출액
반기순이익(손실)
반기포괄이익(손실)

Alchera VN
191,796,118
34,417,032
157,379,086
192,654,560
(37,059,048)
(30,302,509)

<전기>
(단위: 원)

종속기업명
전기말(*)
전반기(*)

총자산
총부채
자 본
매출액
반기순이익(손실)
반기포괄이익(손실)

Alchera VN
212,857,507
25,175,912
187,681,595
184,694,545
67,011,352
68,227,398

(*) 종속기업의 요약 재무상태와 경영성과는 내부거래 제거 전 금액입니다.

2. 반기연결재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

2-1. 반기연결재무제표 작성기준
연결회사의 2020년6월30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 반기연결재무제표는기업회계기준서 제1034호'중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 동 반기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년12월31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-2. 회계정책의 변경
2-2-1. 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

1) 기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정
개정 기준서에 따르면, 기준서 제1001호의 '중요성'에 대한 정의가 개정되고 기준서 제1008호의 '중요성' 정의는 삭제되었습니다. 중요성의 정의가 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'로 개정됨에 따라, 정보와 이용자 및 해당 정보의 영향의 범위가 보다 명확화 되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
 
 2) 기준서 제1103호 '사업결합' 개정
개정 기준서에 따르면, 사업의 필수요소 중 하나인 산출물의 정의가 '투입물과 그 투입물에 적용하는 과정의 결과물로 고객에게 재화나 용역을 제공하거나 투자수익을 창출하거나 통상적인 활동에서 기타수익을 창출하는 것'으로 명확하게 정리되었습니다. 한편, 취득한 대상의 사업여부를 간단하게 평가할 수 있는 '집중테스트'를 신설하여 취득한 총자산 공정가치의 대부분이 식별 가능한 단일자산 또는 비슷한 자산집합에 집중되어 있는 경우에는 사업결합이 아닌 것으로 결정할 수 있도록 개정되었습니다. 해당 집중테스트의 적용여부는 선택사항이며 거래별로 적용가능합니다. 해당 기준서의 개정이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

개정 기준서에서는 이자율 지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기준서 제1116호 '리스' 개정
개정 기준서에서는 코로나바이러스 감염증-19 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예(이하 '임차료 할인 등') 등이 아래 조건을 충족할 경우 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 허용하고 있습니다. 
① 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작아야 한다.
② 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미쳐야한다.(예를 들어, 임차료 할인 등이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료를감소시키고 2021년 6월 30일 후에 리스료를 증가시키는 경우 이러한 조건을 만족시킨다)
해당 기준서의 개정이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 
 
2-2-2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단 

반기연결재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

반기연결재무제표 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

다만, 경영진은 2020년 초부터 전세계적으로 유행한 COVID-19 관련하여 연결회사가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있으나, COVID-19가 연결회사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 불확실하므로COVID-19 관련 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 금융상품

4-1. 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정 
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
630,229,450
630,229,450

당기손익-공정가치측정 금융자산
7,180,603,187
-
7,180,603,187

단기금융상품
-
1,050,000,000
1,050,000,000

매출채권 및 계약자산
-
748,041,054
748,041,054

기타유동금융자산
-
3,277,186
3,277,186

기타비유동금융자산
-
281,106,324
281,106,324

금융자산 계
7,180,603,187
2,712,654,014
9,893,257,201

<전기말>
(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정 
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
2,271,498,274
2,271,498,274

당기손익-공정가치측정 금융자산
7,519,460,684
-
7,519,460,684

단기금융상품
-
1,000,000,000
1,000,000,000

매출채권 및 계약자산
-
288,237,578
288,237,578

기타유동금융자산
-
23,488,792
23,488,792

기타비유동금융자산
-
260,665,006
260,665,006

금융자산 계
7,519,460,684
3,843,889,650
11,363,350,334

4-2. 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 금융부채 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융부채

기타유동금융부채
235,358,188

유동성리스부채
153,442,269

기타비유동금융부채
84,800,000

금융부채 계
473,600,457

<전기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융부채

기타유동금융부채
407,674,949

유동성리스부채
208,680,488

기타비유동금융부채
93,100,000

비유동성리스부채
45,022,436

금융부채 계
754,477,873

4-3. 당반기 및 전반기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정
 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
 금융부채
합 계

이자수익
33,292,878
-
-
-
33,292,878

외환차익
-
-
-
795,500
795,500

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익
-
567,002,912
-
-
567,002,912

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
15,927,167
-
-
15,927,167

대손충당금환입(상각비)
2,002,658
-
-
-
2,002,658

외환차손
(9)
-
-
(194,614)
(194,623)

이자비용
-
-
-
(16,739,345)
(16,739,345)

<전반기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정
 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
 금융부채
합 계

이자수익
31,078,253
-
-
-
31,078,253

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
5,122,348
-
-
5,122,348

파생상품평가손실
-
-
(3,933,832,516)
-
(3,933,832,516)

외환차손
-
-
-
(4,293)
(4,293)

이자비용
-
-
-
(130,937,106)
(130,937,106)

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당반기말

전기말

현금
65,161,478
82,415,206

보통예금
565,067,972
2,189,083,068

합 계
630,229,450
2,271,498,274

6. 당기손익-공정가치측정금융자산

당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

사모펀드
507,192,460
-
-
-

수익증권
6,673,410,727
-
7,519,460,684
-

합 계
7,180,603,187
-
7,519,460,684
-

7. 매출채권 및 계약자산

7-1. 당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

매출채권
51,832,000
-
51,832,000
290,240,236
(2,002,658)
288,237,578

계약자산
696,209,054
-
696,209,054
-
-
-

합 계
748,041,054
-
748,041,054
290,240,236
(2,002,658)
288,237,578

7-2. 당반기 및 전반기 중 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

과 목
전체기간 기대신용손실
합 계

개별평가
집합평가
 (계약자산)
집합평가
 (매출채권)

기초 손실충당금
-
-
2,002,658
2,002,658

환입
-
-
(2,002,658)
(2,002,658)

반기말 손실충당금
-
-
-
-

<전반기>
(단위: 원)

과 목
전체기간 기대신용손실
합 계

개별평가
집합평가
 (계약자산)
집합평가
 (매출채권)

기초 손실충당금
-
-
3,452,381
3,452,381

상각(환입)
-
-
-
-

반기말 손실충당금
-
-
3,452,381
3,452,381

8. 기타금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미수금
2,876,712
-
64,135
-

미수수익
400,474
-
23,424,657
-

임차보증금
-
312,743,610
-
312,467,932

현재가치할인차금
-
(32,037,286)
-
(52,202,926)

기타보증금
-
400,000
-
400,000

합 계
3,277,186
281,106,324
23,488,792
260,665,006

9. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
71,953,605
20,444,643

선급비용
57,949,855
67,457,693

부가가치세대급금
29,945,382
15,214,282

합 계
159,848,842
103,116,618

10. 유형자산

10-1. 당반기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

차량운반구
146,232,440
107,789,600

감가상각누계액
(48,068,529)
(34,726,713)

비품
762,739,505
720,597,621

감가상각누계액
(257,519,787)
(182,392,866)

정부보조금
(127,939,848)
(145,904,316)

시설장치
224,197,700
213,097,700

감가상각누계액
(91,347,676)
(69,852,908)

사용권자산
480,924,311
480,924,311

감가상각누계액
(308,479,018)
(193,057,186)

합 계
780,739,098
896,475,243

10-2. 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
당기초
취 득
처 분
감가상각비
환율변동효과
당반기말

차량운반구
73,062,887
38,442,840
-
(13,341,816)
-
98,163,911

비품
392,300,439
42,014,918
-
(57,146,507)
111,020
377,279,870

시설장치
143,244,792
11,100,000
-
(21,494,768)
-
132,850,024

사용권자산
287,867,125
-
-
(115,421,832)
-
172,445,293

합 계
896,475,243
91,557,758
-
(207,404,923)
111,020
780,739,098

<전반기>
(단위: 원)

구 분
전기초
취 득
처 분
감가상각비
환율변동효과
전반기말

차량운반구
67,350,278
-
-
(8,299,821)
-
59,050,457

비 품
249,554,605
47,639,878
-
(23,186,292)
20,416
274,028,607

시설장치
75,934,178
103,713,636
-
(15,093,252)
-
164,554,562

사용권자산
18,685,210
480,924,311
-
(96,320,564)
-
403,288,957

합 계
411,524,271
632,277,825
-
(142,899,929)
20,416
900,922,583

10-3. 당반기말과 전기말 현재 유형자산 중 사용권자산 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부가액
취득가액
상각누계액
장부가액

건물
480,924,311
(308,479,018)
172,445,293
480,924,311
(193,057,186)
287,867,125

11. 무형자산

11-1. 당반기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

소프트웨어
47,276,793
43,706,793

상각누계액
(19,616,212)
(15,068,033)

상표권
424,000
424,000

상각누계액
(70,666)
(28,266)

회원권
34,426,000
34,426,000

합 계
62,439,915
63,460,494

11-2. 당반기 및 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
당기초
취 득
처 분
상각비
당반기말

소프트웨어
28,638,760
3,570,000
-
(4,548,179)
27,660,581

상표권
395,734
-
-
(42,400)
353,334

회원권
34,426,000
-
-
-
34,426,000

합 계
63,460,494
3,570,000
-
(4,590,579)
62,439,915

<전반기>
(단위: 원)

구 분
전기초
취 득
처 분
상각비
전반기말

소프트웨어
27,261,633
7,781,920
-
(3,931,781)
31,111,772

회원권
34,426,000
-
-
-
34,426,000

합 계
61,687,633
7,781,920
-
(3,931,781)
65,537,772

12. 리스부채

12-1. 당반기 및 전반기 중 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다. 

<당반기>
(단위: 원)

구 분
기초금액
증가
상환
대체
반기말금액

유동성리스부채
208,680,488
-
(100,260,655)
45,022,436
153,442,269

리스부채
45,022,436
-
-
(45,022,436)
-

합계
253,702,924
-
(100,260,655)
-
153,442,269

<전반기>
(단위: 원)

구 분
기초금액
증가
상환
대체
반기말금액

유동성리스부채
15,108,543
143,765,035
(66,158,078)
100,260,655
192,976,155

리스부채
-
253,702,924
-
(100,260,655)
153,442,269

합계
15,108,543
397,467,959
(66,158,078)
-
346,418,424

12-2. 당반기 및 전반기 중 리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

사용권자산상각비
115,421,832
96,320,564

리스부채이자비용
16,739,345
20,089,847

단기리스료
27,957,807
56,957,593

소액자산리스료
4,226,415
1,333,815

합계
164,345,399
174,701,819

12-3. 당반기 및 전반기 중 리스의 총 현금유출은 각각 149,184천원 및 144,539천원입니다.

12-4. 당반기말과 전기말 현재 연결회사는 건물에 대해 취소 불가능한 금융리스계약을 체결하고 있으며 리스제공자에게 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

1년 이내

163,152,075
234,000,000

1년 초과 5년 이내

-
46,152,075

5년 초과

-
-

합계

163,152,075
280,152,075

13. 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
31,997,925
84,800,000
179,577,075
93,100,000

미지급비용
203,360,263
-
228,097,874
-

합 계
235,358,188
84,800,000
407,674,949
93,100,000

14. 기타유동부채

14-1. 당반기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동

예수금
49,322,800
-
19,639,702

부가세예수금
-
-
69,651,721

선수수익
301,450,949
-
15,000,008

선수금
-
-
230,968,426

장기종업원급여부채
-
71,393,394
-

합 계
350,773,749
71,393,394
335,259,857

14-2. 연결회사는 당반기 중 장기간 근속한 직원들에 대하여 근속기간에 따른 인센티브를 소급하여 부여하기로 결정하였으며 향후 지급이 예상되는 금액의 경과기간 해당분을 장기종업원부채로 계상하고 있습니다. 한편, 당반기 중 장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분
금액

기초잔액
-

-과거근무원가
71,393,394

-당기근무원가
-

-이자원가
-

-재측정요소
-

-지급액
-

반기말잔액

71,393,394

15. 충당부채

당반기 중 충당부채의 변동은 없으며 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<전반기>
(단위: 원)

구 분
전기초
전입액
환입액
전반기말

공사손실충당부채
34,912,428
-
(34,912,428)
-

16. 전환상환우선주부채

16-1. 연결회사가 발행한 전환상환우선주부채는 전기 중 전액 보통주로 전환되어 전기말과 당기말 현재 계상된 부채는 없습니다. 전기 중 전환된 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행일
만기일
주식수(주)
주당 발행가액(원)

1차
2017.08.09
2027.08.09
13,739
181,961

배당
참가적, 누적적 우선주(1% 배당률)

전환청구기간
2017.8.9~2027.8.9

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주

주요전환가액조정
연결회사가 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 '발행가격 등'을 정하여 '신주 등 발행' 하는 경우

조기상환청구권 존속기간
2020년 8 월 10 일부터 존속기간 만료일까지

조기상환청구권 
조기상환율
발행일로부터 상환일까지 연복리 1% 를 적용하여 산출한 이자액의 합계액에서 기지급된 배당금을 차감한 금액

구 분
발행일
만기일
주식수(주)
주당 발행가액(원)

2차
2019.02.26
2029.02.26
6,549
458,000

배당
참가적, 누적적 우선주(1% 배당률)

전환청구기간
2019.2.26~2029.2.26

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주

주요전환가액조정
연결회사가 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 '발행가격 등'을 정하여 '신주 등 발행' 하는 경우

조기상환청구권 존속기간
2022년 02 월 26 일부터 존속기간 만료일까지

조기상환청구권 
조기상환율
발행일로부터 상환일까지 연복리 3% 를 적용하여 산출한 이자액의 합계액에서 기지급된 배당금을 차감한 금액

16-2. 연결회사는 연결회사가 발행한 전환상환우선주 중 부채요소에 해당하는 상환우선주를 공정가치로 측정하여 차입부채로 계상하였고, 파생상품의 인식요건을 충족하는 전환권 및 조기상환청구권을 파생상품부채로 계상하였습니다. 차입부채요소로 측정된 전환상환우선주는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되고, 파생상품부채요소로 측정된 전환권 등은 공정가치로 측정됩니다. 

17. 자본금

17-1. 당반기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 총수

- 보통주
11,308,794주
1,884,799주

1주당 액면금액
500원
1,000원

보통주자본금
5,654,397,000
1,884,799,000원

17-2. 당반기 및 전반기 중 지배기업의 자본금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

보통주자본금
보통주자본금
우선주자본금
합계

기초
1,884,799,000
52,158,000
21,429,000
73,587,000

주식선택권행사
-
12,145,000
-
12,145,000

무상증자
3,769,598,000
-
-
-

반기말
5,654,397,000
64,303,000
21,429,000
85,732,000

18. 자본잉여금

18-1. 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
22,913,530,037
26,683,128,037

18-2. 당반기 및 전반기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

주식발행초과금
주식발행초과금

기초
26,683,128,037
1,652,655,391

주식선택권행사
-
1,360,060,063

무상증자
(3,769,598,000)
-

반기말
22,913,530,037
3,012,715,454

19. 기타자본구성요소

19-1. 당반기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식매수선택권
734,111,676
210,410,959

19-2. 연결회사가 부여한 주식매수선택권은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차

부여일
2016년 09월 01일
2016년 10월 10일
2017년 03월 01일
2017년 05월 19일
2019년 08월 26일
2020년 01월 17일

부여대상
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원

부여방법
신주발행
신주발행
신주발행
신주발행
신주발행
신주발행

부여주식 총수
1,429주
2,143주
1,429주
9,287주
353,700주
375,300주

행사가격
1주당 1,000원
1주당 1,000원
1주당 1,000원
1주당 1,000원
1주당 5,000원
1주당 8,333원

결의기관
주주총회
주주총회
주주총회
주주총회
주주총회
주주총회

가득기간
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년

행사가능기간
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년

행사 및 취소 수량
1,429주
2,143주
1,429주
9,287주
74,100주
11,550주

잔여수량
0주
0주
0주
0주
279,600주
363,750주

19-3. 연결회사가 부여한 주식선택권의 공정가치 산정 내역은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차

부여일의 가중평균주가
85,665원
84,005원
106,970원
132,793원
39,481원
7,958원

주식매수선택권1주당 공정가치
83,108원
80,737원
104,125원
117,638원
3,200원
3,563원

무위험이자율
1.45%
1.49%
2.06%
2.09%
1.18%
1.67%

예상주가변동성
62.12%
61.60%
61.80%
42.63%
39.00%
42.63%

주식매수선택권 공정가치
118,761,332원
173,019,391원
148,794,625원
1,092,504,106원
1,131,898,950원
1,337,193,900원

19-4. 당반기와 전반기 중 주식선택권 수량의 변동내용 및 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기(*)
전반기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초(*)
315,600
5,000
12,145
1,000

신규부여
375,300
8,333
-
-

감소
(47,550)
5,810
-
-

권리행사
-
-
(12,145)
1,000

반기말
643,350
6,884
-
-

행사가능수량
-
-
-
-

(*) 당반기 중 발생한 무상증자 및 액면분할을 고려하여 기초수량과 가중평균행사가격을 조정하였습니다.

19-5. 당반기말 현재 주식매수선택권의 가중평균 잔여만기는 6.38년입니다.

20. 기타포괄손익누계액

당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

해외사업환산손익
6,801,573
-
6,801,573
45,034
-
45,034

21. 결손금

당반기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

결손금
(19,446,941,242)
(17,504,111,651)

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

22-1. 연결회사는 다음의 주요부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 인식합니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
FACE
ICT
DB
합계

부문수익:

외부고객으로부터수익
577,330,691
372,906,606
429,304,163
1,379,541,460

수익인식시점:

한시점에 인식
569,765,091
-
-
569,765,091

기간에 걸쳐 인식
7,565,600
372,906,606
429,304,163
809,776,369

합계
577,330,691
372,906,606
429,304,163
1,379,541,460

<전반기>
(단위: 원)

구 분
FACE
ICT
DB
합계

부문수익:

외부고객으로부터수익
254,914,622
772,951,754
808,826,800
1,836,693,176

수익인식시점:

한시점에 인식
161,829,000
-
808,826,800
970,655,800

기간에 걸쳐 인식
93,085,622
772,951,754
-
866,037,376

합계
254,914,622
772,951,754
808,826,800
1,836,693,176

22-2. 연결회사의 수익은 전액 국내에서 발생함에 따라 별도로 공시될 지역별 부분정보는 없습니다.

22-3. 당반기와 전반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

고객명
당반기
전반기

고객A
372,906,606
772,951,754

고객B
371,989,091
-

고객C
359,404,984
699,176,800

합계
1,104,300,681
1,472,128,554

22-4. 당반기말과 전기말 현재 연결회사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
696,209,054
-

계약부채
-
230,968,426

22-5. 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 지역별 비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

한국
840,314,494
956,851,856

베트남
2,864,519
3,083,881

합계
843,179,013
959,935,737

(*) 투자부동산, 유형자산, 무형자산의 합계액입니다.

23. 판매비와관리비

당반기와 전반기 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

급여
588,845,183
256,124,831

퇴직급여
26,385,541
33,708,256

주식보상비용
115,664,589
70,033,834

복리후생비
57,002,700
55,418,715

여비교통비
21,513,120
8,474,653

접대비
15,332,802
409,185

통신비
900,258
600,766

세금과공과금
58,141,061
4,126,125

감가상각비
66,255,523
33,436,437

지급임차료
405,627
41,595,318

수선비
114,364
-

보험료
7,625,587
14,405,435

차량유지비
2,938,796
1,525,000

경상연구개발비
1,493,993,629
668,176,065

운반비
875,571
551,289

교육훈련비
-
419,856

도서인쇄비
2,499,157
506,094

회의비
113,200
33,717

사무용품비
5,247,835
13,486,597

소모품비
51,038,495
3,183,490

지급수수료
334,341,067
30,715,992

광고선전비
5,673
315,531

대손상각비(대손충당금환입)
(2,002,658)
-

건물관리비
23,513,094
13,470,873

외주비
17,500,000
-

무형자산상각비
1,263,090
1,529,026

인력개발비
-
-

잡비
3,082,867
5,449,031

합계
2,892,596,171
1,257,696,116

24. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
-
3,880,876

종업원급여
2,210,580,205
1,810,510,939

감가상각비 및 사용권자산상각비
207,404,923
142,899,929

무형자산상각비
4,590,579
3,931,781

지급수수료
394,522,232
136,109,324

기타비용
1,144,241,157
663,038,258

매출원가 및 판매관리비의 합계
3,961,339,096
2,760,371,107

25. 순확정급여부채

25-1. 당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
676,640,269
547,146,318

사외적립자산의 공정가치
(526,435,665)
(479,198,818)

재무상태표상 순확정급여부채
150,204,604
67,947,500

25-2. 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
139,934,457
187,925,904

순이자원가
(1,561,491)
4,714,917

합 계
138,372,966
192,640,821

25-3. 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
547,146,318
306,296,400

당기근무원가
139,934,457
187,925,904

이자원가
5,358,950
5,189,366

재측정요소

- 인구통계적 가정
-
-

- 재무적 가정
(20,107,217)
-

- 경험조정
47,304,571
-

퇴직금지급액
(42,996,810)
(27,243,900)

반기말잔액
676,640,269
472,167,770

25-4. 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
479,198,818
68,515,363

사외적립자산 이자수익
6,920,441
474,449

납부한 기여금
78,000,000
190,000,000

퇴직급여 지급액
(31,386,202)
(12,863,526)

재측정요소
(6,297,392)
-

반기말잔액
526,435,665
246,126,286

25-5. 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익으로 인식된 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

법인세 차감전 재측정요소
(33,494,746)
-

법인세효과
-
-

법인세 차감후 재측정요소
(33,494,746)
-

25-6. 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
3.00%
2.62%

기대임금상승률
4.00%
4.00%

25-7. 당반기말과 전기말 현재 연결회사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

이율보증형 상품
116,401,059
37,778,010

정기예금
410,034,606
441,409,051

현금성자산
-
11,757

합 계
526,435,665
479,198,818

25-8. 당반기말 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가로 인한 영향
가정의 감소로 인한 영향

할인율
1% 포인트
(46,844,014)
56,542,175

기대임금상승률
1% 포인트
55,407,108
(46,875,157)

상기 민감도분석은 당반기말 현재 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향을 추정한 방법에 기초한 것입니다.

25-9. 확정급여채무의 가중평균만기는 16.94년(전기 10.43년)입니다.

26. 기타수익과 기타비용

26-1. 당반기와 전반기 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

고용촉진지원금
105,475,400
11,867,160

잡이익
4,036,230
430,307

합 계
109,511,630
12,297,467

26-2. 당반기와 전반기 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

잡손실
2,560,794
5,193,782

27. 금융수익과 금융비용

27-1. 당반기와 전반기 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
33,292,878
31,078,253

외환차익
795,500
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
567,002,912
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
15,927,167
5,122,348

합계
617,018,457
36,200,601

27-2. 당반기와 전반기 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
16,739,345
130,937,106

외환차손
194,623
4,293

파생상품평가손실
-
3,933,832,516

합계
16,933,968
4,064,773,915

28. 법인세비용
당반기 법인세 부담액으로 인해 발생한 법인세비용은 34,572,534원이며 전반기의 법인세비용은 없습니다. 또한 당반기와 전반기 중 자본에 직접 부가되거나 차감된 법인세부담액과 이연법인세는 없습니다.

29. 주당손익

29-1. 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

보통주
보통주
우선주(*2)

지배기업소유주지분손익
(1,909,334,845)
(3,565,547,379)
(1,379,600,181)

가중평균유통주식수(*1)
11,308,794
5,316,748
2,057,184

기본주당이익(손실)
(169)
(671)
(671)

(*1) 당반기 중 임시 주주총회에서 결의된 무상증자(3,769,598주, 전기말 유통주식수 2배) 및 2:1 액면분할을 반영하여 전반기 유통주식수를 소급조정하였습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1033호 '주당이익'에서 규정한 보통주의 정의를 충족하는 우선주입니다.

29-2. 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

<당반기 보통주>
(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
조정
조정후
가중치
적수(유통주식수)

기초보통주식수
2020-01-01
1,884,799
9,423,995
11,308,794
182
2,058,200,508

무상증자
2020-01-17
3,769,598
(3,769,598)
-
166
-

액면분할
2020-02-21
5,654,397
(5,654,397)
-
166
-

합 계

11,308,794
-
11,308,794

2,058,200,508

적용일수
182

가중평균 유통주식수
11,308,794

<전반기 보통주>
(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
조정
조정후
가중치
적수(유통주식수)

기초보통주식수
2019-01-01
52,158
4,955,010
5,007,168
181
906,297,408

주식선택권행사
2019-03-07
1,429
135,755
137,184
116
15,913,344

주식선택권행사
2019-05-23
10,716
1,018,020
1,028,736
39
40,120,704

합 계

64,303
6,108,785
6,173,088

962,331,456

적용일수
181

가중평균 유통주식수
5,316,748

<전반기 우선주>
(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
조정
조정후
가중치
적수(유통주식수)

기초우선주식수
2019-01-01
21,429
2,035,755
2,057,184
181
372,350,304

적용일수
181

가중평균 유통주식수
2,057,184

29-3. 당반기와 전반기에 주식매입선택권(당반기말: 643,350주, 전반기말: 0주)과 상환전환우선주(당반기말 : 0주, 전반기말 : 20,288주)로 계상된 희석 대상 주식이 있으나, 희석주당손익은 반희석효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

30. 특수관계자거래

30-1. 당반기말과 전기말 현재 임직원 외 연결회사의 특수관계자 법인은 없습니다.

30-2. 당반기말과 전기말 현재 서울보증보험으로부터 제공받고 있는 지급보증 중 600백만원 및 900백만원에 대해 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다.

30-3. 주요경영진에 대한 보상

연결회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사를 포함하였습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
220,763,149
207,223,714

장기종업원급여
7,841,458
-

퇴직급여
15,256,270
34,604,660

합 계
243,860,877
241,828,374

31. 우발부채와 약정사항

31-1. 당반기말 현재 연결회사가 피고 및 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

31-2.
당반기말과 전기말 현재 금융기관과의 약정사항은 없
습니다.

32-3. 연결회사는 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 당반기말 현재 735백만원(전기말 1,089백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

32. 현금흐름표에 관한 사항

32-1. 당반기와 전반기 중 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(1,909,334,845)
(4,945,147,560)

법인세비용
34,572,534
-

이자비용
16,739,345
130,937,106

대손상각비
(2,002,658)
-

감가상각비
207,404,923
142,899,929

무형자산상각비
4,590,579
3,931,781

퇴직급여(경상연구개발비 포함)
138,372,966
193,115,270

장기종업원급여
71,393,394
-

주식보상비용(경상연구개발비 포함)
523,700,717
194,483,579

파생상품평가손실
-
3,933,832,516

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(567,002,912)
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
(15,927,167)
(5,122,348)

이자수익
(33,292,878)
(31,078,253)

공사손실충당부채환입액
-
(34,912,428)

매출채권의감소(증가)
(457,800,818)
(740,928,990)

미수금의감소(증가)
(2,812,577)
(193,041)

선급금의감소(증가)
(51,508,962)
5,568,967

선급비용의감소(증가)
11,499,057
(58,586,918)

재고자산의감소(증가)
(14,183,386)
3,880,876

부가세대급금의감소(증가)
-
(6,544,408)

미지급금의증가(감소)
(5,119,871)
(7,392,671)

미지급비용의증가(감소)
(25,408,276)
6,830,772

예수금의증가(감소)
29,488,152
25,579,674

부가세예수금증가(감소)
(69,651,721)
(49,415,036)

선수수익의증가(감소)
286,450,941
135,781,045

선수금의증가(감소)
(230,968,426)
115,832,114

퇴직급여 지급액
(42,996,810)
(27,243,900)

퇴직연금운용자산의변동
(46,613,798)
(177,610,923)

장기미지급금의증가(감소)
(8,300,000)
34,800,000

영업에서 창출된 현금흐름
(2,158,712,497)
(1,156,702,847)

32-2. 당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금거래
기 말

유동성대체

유동성리스부채
208,680,488
(100,260,655)
45,022,436
153,442,269

리스부채
45,022,436
-
(45,022,436)
-

합 계
253,702,924
(100,260,655)
-
153,442,269

<전반기>
(단위: 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금거래
기 말

이자비용
파생상품평가손실
사용권자산취득
유동성대체

유동성리스부채
15,108,543
(66,158,078)
-
-
143,765,035
100,260,655
192,976,155

리스부채
-
-
-
-
253,702,924
(100,260,655)
153,442,269

전환상환우선주부채
904,436,172
1,009,548,801
110,143,100
-
-
-
2,024,128,073

파생상품부채
4,232,176,908
1,989,893,199
-
3,933,832,516
-
-
10,155,902,623

합 계
5,151,721,623
2,933,283,922
110,143,100
3,933,832,516
397,467,959
-
12,526,449,120

32-3. 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

무상증자
3,769,598,000
-

주식선택권행사
-
1,360,060,063

33. 위험관리

33-1. 시장위험

33-1-1. 외환위험
외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 대부분의 거래를 국내에서 수행하고 있어 원화 외 통화로부터의 환율변동위험에 거의 노출되어 있지 않습니다.

33-1-2. 주가변동 위험
연결회사는 전략적 목적 등으로 상장주식에 투자한 내역은 존재하지 않습니다. 

33-1-3. 이자율위험
이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사는 변동금리부 차입금을 보유하고 있지 않으므로 이자비용의 변동위험은 없습니다.

33-2. 신용위험
신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리 정책을 보유하고 있습니다. 

당반기 중 대여금이나 미수금 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 연결회사는 당반기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

33-3. 유동성위험
연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 원)

구 분
1년미만
1년~5년
합 계

미지급금
31,997,925
-
31,997,925

리스부채
163,152,075
-
163,152,075

미지급비용
203,360,263
-
203,360,263

장기미지급금
-
84,800,000
84,800,000

합 계
398,510,263
84,800,000
483,310,263

<전기말>
(단위: 원)

구 분
1년미만
1년~5년
합 계

미지급금
179,577,075
-
179,577,075

리스부채
234,000,000
46,152,075
280,152,075

미지급비용
228,097,874
-
228,097,874

장기미지급금
-
93,100,000
93,100,000

합 계
641,674,949
139,252,075
780,927,024

(*) 상기 만기분석은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

33-4. 자본위험관리
연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율 및 순차입금비율을 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계(A)
1,045,972,204
1,157,685,230

자본총계(B)
9,861,899,044
11,274,271,379

현금및현금성자산 및 금융기관예치금(C)
1,680,229,450
3,271,498,274

차입금 및 리스부채(D)
153,442,269
253,702,924

부채비율(=A/B)(%)
10.61%
10.27%

순차입금비율(=(D-C)/B)(%)
-
-

34. 공정가치

34-1. 금융상품 종류별 공정가치 
당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산(유동)

현금및현금성자산
630,229,450
630,229,450
2,271,498,274
2,271,498,274

당기손익 - 공정가치측정금융자산
7,180,603,187
7,180,603,187
7,519,460,684
7,519,460,684

단기금융상품
1,050,000,000
1,050,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000

매출채권및계약자산
748,041,054
748,041,054
288,237,578
288,237,578

기타유동금융자산
3,277,186
3,277,186
23,488,792
23,488,792

유동자산계
9,612,150,877
9,612,150,877
11,102,685,328
11,102,685,328

금융자산(비유동)

기타비유동금융자산
281,106,324
281,106,324
260,665,006
260,665,006

비유동자산계
281,106,324
281,106,324
260,665,006
260,665,006

자산계
9,893,257,201
9,893,257,201
11,363,350,334
11,363,350,334

금융부채(유동)

리스부채
153,442,269
153,442,269
208,680,488
208,680,488

기타유동금융부채
235,358,188
235,358,188
407,674,949
407,674,949

유동부채계
388,800,457
388,800,457
616,355,437
616,355,437

금융부채(비유동)

리스부채
-
-
45,022,436
45,022,436

기타비유동금융부채
84,800,000
84,800,000
93,100,000
93,100,000

비유동부채계
84,800,000
84,800,000
138,122,436
138,122,436

부채계
473,600,457
473,600,457
754,477,873
754,477,873

34-2. 공정가치 서열체계
연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정내역은다음과 같습니다.

34-2-1. 공정가치자산

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
7,180,603,187
-
7,180,603,187

전기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
7,519,460,684
-
7,519,460,684

34-2-2. 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정하는 금융부채는 없습니다.

34-3. 가치평가기법 및 투입변수
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 지분상품으로 분류되는 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현 재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

당반기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융상품 중 공정가치서열체계에서 수준 2와 3으로 분류되는 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

수 준
종 류
당반기말(*)
전기말
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산(*)
2
시장성없는
 채무증권 등
7,180,603,187
7,519,460,684
발행자 또는 
중개인의 공시가격
이자율 등

(*) 전기말 현재 발행자 또는 중개인의 공시가격(손실률)을 확인하지 못해 전액 평가손실로 반영한 우리은행_라임무역금융밸런스전문투자형 사무투자신탁(취득원가 10억)의 경우 당반기말 현재 공시가격 확인이 가능하여 이를 반영하여 평가하였습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제5기 반기말 2020년 06월 30일 현재

제4 기말 2019년 12월 31일 현재

제3 기말 2018년 12월 31일 현재

제3 기초 2018년 1월 1일 현재

주식회사 알체라
(단위: 원)

과 목
주 석
제5 기말
제4 기말
제3 기말
제3 기초

<자산>

Ⅰ. 유동자산

9,607,397,922

11,014,050,172

1,985,221,855

2,392,010,248

현금및현금성자산
4,5,33,34
512,437,275

2,144,718,509

54,191,631

175,280,552

당기손익-공정가치측정금융자산
4,6,34
7,180,603,187

7,519,460,684

333,236,355

1,662,021,796

단기금융상품
4,33,34
1,050,000,000

1,000,000,000

1,000,000,000

250,000,000

매출채권및계약자산
4,7,34
748,041,054

288,237,578

496,892,659

303,104,734

기타유동금융자산
4,8,34
3,277,186

23,488,792

21,835,480

18,480

기타유동자산
9
105,418,720

32,590,689

73,366,514

1,482,336

당기법인세자산

7,620,500

5,553,920

1,818,340

102,350

재고자산

3,880,876

-

II. 비유동자산

1,138,741,458

1,235,113,180

698,239,978

1,579,963,014

당기손익-공정가치측정금융자산

-

1,000,000,000

종속기업투자
10
30,064,250

30,064,250

30,064,250

-

유형자산
11
777,874,579

893,391,362

411,524,271

398,760,646

무형자산
12
62,439,915

63,460,494

61,687,633

13,901,500

기타비유동금융자산
4,8,34
268,362,714

248,197,074

194,963,824

167,300,868

자산 총계

10,746,139,380

12,249,163,352

2,683,461,833

3,971,973,262

<부채>

Ⅰ. 유동부채

705,157,174

926,439,382

531,744,649

179,688,247

리스부채
4,13,33,34
153,442,269

208,680,488

15,108,543

82,988,855

기타유동금융부채
4,14,33,34
206,134,986

387,914,209

178,420,814

21,301,392

기타유동부채
15
345,579,919

329,844,685

303,302,864

75,398,000

충당부채

34,912,428

-

II. 비유동부채

306,397,998

206,069,936

5,432,694,117

3,206,507,282

순확정급여부채
25
150,204,604

67,947,500

237,781,037

90,390,615

리스부채
4,13,33,34
-

45,022,436

-

15,108,543

기타비유동금융부채
4,14,33,34
84,800,000

93,100,000

58,300,000

20,000,000

기타비유동부채
15
71,393,394

-

전환상환우선주부채

904,436,172

794,437,686

파생상품부채

4,232,176,908

2,286,570,438

부채 총계

1,011,555,172

1,132,509,318

5,964,438,766

3,386,195,529

<자본>

I. 자본금
18

5,654,397,000

1,884,799,000

73,587,000

71,444,000

II. 자본잉여금
19

22,913,530,037

26,683,128,037

1,652,655,391

1,479,636,000

Ⅲ. 기타자본구성요소
20

734,111,676

210,410,959

1,165,576,484

613,477,131

Ⅳ. 결손금
21

(19,567,454,505)

(17,661,683,962)

(6,172,795,808)

(1,578,779,398)

자본 총계

9,734,584,208

11,116,654,034

(3,280,976,933)

585,777,733

부채와 자본 총계

10,746,139,380

12,249,163,352

2,683,461,833

3,971,973,262

첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제5기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제4기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제4기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제3기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 알체라
(단위: 원)

과 목
주 석
제5기 반기
제4기 반기
(검토받지 않은 재무제표)
제4기
제3기
(감사받지 아니한 재무제표)

Ⅰ. 매출액
22,33
1,379,541,460
1,836,693,176
3,291,178,750
1,549,839,790

Ⅱ. 매출원가
24,25,30
1,206,600,157
1,687,369,536
3,036,351,169
1,321,599,288

Ⅲ. 매출총이익

172,941,303
149,323,640
254,827,581
228,240,502

Ⅳ. 판매비와관리비
23,24,25,30
2,752,301,827
1,144,241,961
2,489,452,416
2,791,170,544

Ⅴ. 영업손실

(2,579,360,524)
(994,918,321)
(2,234,624,835)
(2,562,930,042)

기타수익
26
109,511,630
12,281,243
108,251,632
24,062,925

기타비용
26
2,366,409
861,709
861,709
160,707

금융수익
27
616,873,474
36,113,790
90,278,244
77,797,342

금융비용
27
16,933,968
4,064,773,915
9,379,028,420
2,066,337,588

Ⅵ. 법인세비용차감전순손실

(1,872,275,797)
(5,012,158,912)
(11,415,985,088)
(4,527,568,070)

Ⅶ. 법인세비용
28
-
-
-
-

Ⅷ. 반기순손실

(1,872,275,797)
(5,012,158,912)
(11,415,985,088)
(4,527,568,070)

Ⅸ. 세후기타포괄손익

(33,494,746)
-
(72,903,066)
(66,448,340)

1. 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
25
(33,494,746)
-
(72,903,066)
(66,448,340)

X. 당기총포괄손실

(1,905,770,543)
(5,012,158,912)
(11,488,888,154)
(4,594,016,410)

XI. 주당손익
29

보통주기본주당순손익

(166)
(680)
(1,437)
(658)

우선주기본주당순손익

-
(680)
(1,437)
(658)

보통주희석주당순손익

(166)
(680)
(1,437)
(658)

우선주희석주당순손익

-
(680)
(1,437)
(658)

첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 5 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지

제 4 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 3 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 알체라
(단위: 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
결손금
합 계

2018.1.1(감사받지 아니한 재무제표)
71,444,000
1,479,636,000
613,477,131
(1,578,779,398)
585,777,733

총포괄손익:

당기순손실
-
-

(4,527,568,070)
(4,527,568,070)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-

(66,448,340)
(66,448,340)

총포괄손익 계
-
-
-
(4,594,016,410)
(4,594,016,410)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권의 부여
-
-
725,118,744
-
725,118,744

주식선택권의 행사
2,143,000
173,019,391
(173,019,391)
-
2,143,000

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 계
2,143,000
173,019,391
552,099,353
-
727,261,744

2018.12.31(감사받지 아니한 재무제표)
73,587,000
1,652,655,391
1,165,576,484
(6,172,795,808)
(3,280,976,933)

2019.1.1(감사받지 아니한 재무제표)
73,587,000
1,652,655,391
1,165,576,484
(6,172,795,808)
(3,280,976,933)

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
(11,415,985,088)
(11,415,985,088)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(72,903,066)
(72,903,066)

총포괄손익 계
-
-
-
(11,488,888,154)
(11,488,888,154)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권의 부여
-
-
404,894,538
-
404,894,538

주식선택권의 행사
12,145,000
1,360,060,063
(1,360,060,063)
-
12,145,000

(상환)전환우선주의 보통주전환
324,608,000
16,144,999,333
-
-
16,469,607,333

유상증자
188,479,000
8,811,393,250
-
-
8,999,872,250

무상증자
1,285,980,000
(1,285,980,000)
-
-
-

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 계
1,811,212,000
25,030,472,646
(955,165,525)
-
25,886,519,121

2019.12.31
1,884,799,000
26,683,128,037
210,410,959
(17,661,683,962)
11,116,654,034

2020.1.1
1,884,799,000
26,683,128,037
210,410,959
(17,661,683,962)
11,116,654,034

총포괄손익:

당기순손실
-
-
-
(1,872,275,797)
(1,872,275,797)

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(33,494,746)
(33,494,746)

총포괄손익 계
-
-
-
(1,905,770,543)
(1,905,770,543)

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래:

주식선택권의 부여
-
-
523,700,717
-
523,700,717

무상증자
3,769,598,000
(3,769,598,000)
-
-
-

자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 계
3,769,598,000
(3,769,598,000)
523,700,717
-
523,700,717

2020.6.30
5,654,397,000
22,913,530,037
734,111,676
(19,567,454,505)
9,734,584,208

첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 5 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지

제 4 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

제 3 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 알체라
(단위: 원)

과 목
주 석
제5기 반기
제4기
제3기
(감사받지 아니한 재무제표)

I. 영업활동으로인한현금흐름

(2,166,180,397)
(1,290,243,232)
(1,341,035,311)

1. 영업에서 창출된 현금
32
(2,183,380,910)
(1,267,634,760)
(1,342,814,650)

2. 이자의 수취

36,006,438
26,392,485
14,227,961

3. 이자의 지급

(16,739,345)
(45,265,377)
(10,732,632)

4. 법인세의 납부

(2,066,580)
(3,735,580)
(1,715,990)

II. 투자활동으로인한현금흐름

634,159,818
(8,471,815,562)
1,300,792,245

단기금융상품의 감소

1,000,000,000
1,000,000,000
550,000,000

당기손익-공정가치측정금융자산의 감소

2,872,519,611
4,109,703,291
4,806,768,910

정부보조금의 수령

121,254,269
34,812,984

기타보증금의 감소

-
6,198,450
-

단기금융상품의 증가

(1,050,000,000)
(1,000,000,000)
(1,300,000,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(1,950,732,035)
(12,270,392,847)
(2,463,446,907)

종속기업투자의 증가

-
(30,064,250)

차량운반구의 취득

(38,442,840)
(24,791,390)
(42,939,540)

비품의 취득

(184,514,918)
(193,429,329)
(186,588,315)

시설장치의 취득

(11,100,000)
(103,713,636)
(14,834,764)

소프트웨어의 취득

(3,570,000)
(9,621,920)
(18,489,873)

회원권의 취득

-
(34,426,000)

상표권의 취득

(424,000)
-

임차보증금의 증가

-
(100,000,000)
-

기타보증금의 증가

-
(6,598,450)
-

III. 재무활동으로인한현금흐름

(100,260,655)
11,852,585,672
(80,845,855)

단기차입금의 증가

-
353,060,133

주식선택권 행사

-
12,145,000
2,143,000

유상증자

8,999,872,250
-

전환상환우선주 발행

-
1,009,548,801
-

파생상품부채의 발행

-
1,989,893,199
-

리스부채의 상환

(100,260,655)
(158,873,578)
(82,988,855)

단기차입금의 감소

-
(353,060,133)

IV. 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(1,632,281,234)
2,090,526,878
(121,088,921)

V. 기초 현금및현금성자산

2,144,718,509
54,191,631
175,280,552

VI. 기말 현금및현금성자산

512,437,275
2,144,718,509
54,191,631

첨부된 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

재무제표 주석

제 5(당)기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 06월 30일까지

제 4(전)기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 06월 30일까지
(검토받지 않은 재무제표)

주식회사 알체라

1. 회사의 개요

주식회사 알체라(이하 "당사")는 인공지능 솔루션 연구 및 개발업 등을 주요 사업목적으로 하여 2016년 6월에 설립되었으며, 본사는 경기도 성남시 분당구 판교역로 225-15에 위치하고 있습니다.

당사는 그 동안 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 수행하였으며 그 결과 당반기말 현재의 자본금은
보통주 5,654백만원입니다. 한편, 당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

주 주 명
소유주식수(주)
자본금
지분율(%)

스노우㈜
2,057,184
1,028,592,000
18.19%

김정배
1,644,960
822,480,000
14.55%

황영규
1,593,792
796,896,000
14.09%

오영택
1,494,144
747,072,000
13.21%

2015KIF-인터베스트IT디지털콘텐츠전문투자
791,424
395,712,000
7.00%

인터밸류 고급기술인력창업 1호 투자조합
527,520
263,760,000
4.66%

신한-수인베스트먼트 청년창업투자조합
481,968
240,984,000
4.26%

기타
2,717,802
1,358,901,000
24.04%

합 계
11,308,794
5,654,397,000
100.00%

2. 반기재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

2-1. 반기재무제표 작성기준
당사의 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 중간재무제표이며 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-2. 회계정책의 변경
2-2-1당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

1) 기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정
개정 기준서에 따르면, 기준서 제1001호의 '중요성'에 대한 정의가 개정되고 기준서 제1008호의 '중요성' 정의는 삭제되었습니다. 중요성의 정의가 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'로 개정됨에 따라, 정보와 이용자 및 해당 정보의 영향의 범위가 보다 명확화 되었습니다. 해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
 
 2) 기준서 제1103호 '사업결합' 개정
개정 기준서에 따르면, 사업의 필수요소 중 하나인 산출물의 정의가 '투입물과 그 투입물에 적용하는 과정의 결과물로 고객에게 재화나 용역을 제공하거나 투자수익을 창출하거나 통상적인 활동에서 기타수익을 창출하는 것'으로 명확하게 정리되었습니다. 한편, 취득한 대상의 사업여부를 간단하게 평가할 수 있는 '집중테스트'를 신설하여 취득한 총자산 공정가치의 대부분이 식별 가능한 단일자산 또는 비슷한 자산집합에 집중되어 있는 경우에는 사업결합이 아닌 것으로 결정할 수 있도록 개정되었습니다. 해당 집중테스트의 적용여부는 선택사항이며 거래별로 적용가능합니다. 해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3) 기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

개정 기준서에서는 이자율 지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

4) 기준서 제1116호 '리스' 개정
개정 기준서에서는 코로나바이러스 감염증-19 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예(이하 '임차료 할인 등') 등이 아래 조건을 충족할 경우 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 허용하고 있습니다. 
① 리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작아야 한다.
② 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미쳐야한다.(예를 들어, 임차료 할인 등이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료를감소시키고 2021년 6월 30일 후에 리스료를 증가시키는 경우 이러한 조건을 만족시킨다)
해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 
 
2-2-2 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단 

반기재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

반기재무제표 작성을 위해 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

다만, 경영진은 2020년 초부터 전세계적으로 유행한 COVID-19 관련하여 당사가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있으나, COVID-19가 당사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 불확실하므로COVID-19 관련 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

4. 금융상품

4-1. 당반기말과 전기말 현재 당사의 금융자산 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정 
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
512,437,275
512,437,275

당기손익-공정가치측정금융자산
7,180,603,187
-
7,180,603,187

단기금융상품
-
1,050,000,000
1,050,000,000

매출채권 및 계약자산
-
748,041,054
748,041,054

기타유동금융자산
-
3,277,186
3,277,186

기타비유동금융자산
-
268,362,714
268,362,714

금융자산 계
7,180,603,187
2,582,118,229
9,762,721,416

<전기말>
(단위: 원)

구 분
당기손익-공정가치측정
금융자산
상각후원가측정 
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
2,144,718,509
2,144,718,509

당기손익-공정가치측정금융자산
7,519,460,684
-
7,519,460,684

단기금융상품
-
1,000,000,000
1,000,000,000

매출채권 및 계약자산
-
288,237,578
288,237,578

기타유동금융자산
-
23,488,792
23,488,792

기타비유동금융자산
-
248,197,074
248,197,074

금융자산 계
7,519,460,684
3,704,641,953
11,224,102,637

4-2. 당반기말과 전기말 현재 당사의 금융부채 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융부채

기타유동금융부채
206,134,986

유동성리스부채
153,442,269

비유동성리스부채
-

기타비유동금융부채
84,800,000

금융부채 계
444,377,255

<전기말>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 금융부채

기타유동금융부채
387,914,209

유동성리스부채
208,680,488

비유동성리스부채
45,022,436

기타비유동금융부채
93,100,000

금융부채 계
734,717,133

4-3. 당반기 및 전반기 중 당사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정
 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
 금융부채
합 계

이자수익
33,147,895
-
-
-
33,147,895

외환차익
-
-
-
795,500
795,500

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
-
567,002,912
-
-
567,002,912

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
15,927,167
-
-
15,927,167

대손충당금환입(상각비)
2,002,658
-
-
-
2,002,658

외환차손
(9)
-
-
(194,614)
(194,623)

이자비용
-
-
-
(16,739,345)
(16,739,345)

<전반기>
(단위: 원)

구 분
상각후원가측정
 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정
 금융부채
합 계

이자수익
30,991,442
-
-
-
30,991,442

당기손익공정가치측정금융자산처분이익
-
5,122,348
-
-
5,122,348

외환차손
-
-
-
(4,293)
(4,293)

파생상품평가손실
-
-
(3,933,832,516)
-
(3,933,832,516)

이자비용
-
-
-
(130,937,106)
(130,937,106)

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

당반기말

전기말

보통예금
512,437,275
2,144,718,509

6. 당기손익-공정가치측정금융자산

당반기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

사모펀드
507,192,460
-
-
-

수익증권
6,673,410,727
-
7,519,460,684

합 계
7,180,603,187
-
7,519,460,684
-

7. 매출채권 및 계약자산

7-1. 당반기말과 전기말 현재 회사의 매출채권및계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

매출채권
51,832,000
-
51,832,000
290,240,236
(2,002,658)
288,237,578

계약자산
696,209,054
-
696,209,054
-
-
-

합 계
748,041,054
-
748,041,054
290,240,236
(2,002,658)
288,237,578

7-2. 당반기와 전반기 중 매출채권 및 계약자산의 손실충당금 증감내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

과 목
전체기간 기대신용손실
합 계

개별평가
집합평가
 (계약자산)
집합평가
 (매출채권)

기초 손실충당금
-
-
2,002,658
2,002,658

환입
-
-
(2,002,658)
(2,002,658)

기말 손실충당금
-
-
-
-

<전반기>
(단위: 원)

과 목
전체기간 기대신용손실
합 계

개별평가
집합평가
 (계약자산)
집합평가
 (매출채권)

기초 손실충당금
-
-
3,452,381
3,452,381

상각(환입)
-
-
-
-

기말 손실충당금
-
-
3,452,381
3,452,381

8. 기타금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미수금
2,876,712
-
64,135
-

미수수익
400,474
-
23,424,657
-

임차보증금
-
300,000,000
-
300,000,000

현재가치할인차금
-
(32,037,286)
-
(52,202,926)

기타보증금
-
400,000
-
400,000

합 계
3,277,186
268,362,714
23,488,792
248,197,074

9. 기타유동자산
당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
71,953,605
20,444,643

선급비용
19,890,066
12,146,046

부가가치세대급금
13,575,049
-

합 계
105,418,720
32,590,689

10. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말
업 종

지분율
장부금액
지분율
장부금액

Alchera VN
100%
30,064,250
100%
30,064,250
DATA 수집

11. 유형자산

11-1. 당반기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

차량운반구
146,232,440
107,789,600

감가상각누계액
(48,068,529)
(34,726,713)

비품
759,085,721
717,070,803

감가상각누계액
(256,730,522)
(181,949,929)

정부보조금
(127,939,848)
(145,904,316)

시설장치
224,197,700
213,097,700

감가상각누계액
(91,347,676)
(69,852,908)

사용권자산
480,924,311
480,924,311

감가상각누계액
(308,479,018)
(193,057,186)

합 계
777,874,579
893,391,362

11-2. 당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
당기초
취 득
처 분
감가상각비
당반기말

차량운반구
73,062,887
38,442,840
-
(13,341,816)
98,163,911

비품
389,216,558
42,014,918
-
(56,816,125)
374,415,351

시설장치
143,244,792
11,100,000
-
(21,494,768)
132,850,024

사용권자산
287,867,125
-
-
(115,421,832)
172,445,293

합 계
893,391,362
91,557,758
-
(207,074,541)
777,874,579

<전반기>
(단위: 원)

구 분
전기초
취 득
처 분
감가상각비
전반기말

차량운반구
67,350,278
-
-
(8,299,821)
59,050,457

비 품
249,554,605
44,162,435
-
(23,063,993)
270,653,047

시설장치
75,934,178
103,713,636
-
(15,093,252)
164,554,562

사용권자산
18,685,210
480,924,311
-
(96,320,564)
403,288,957

합 계
411,524,271
628,800,382
-
(142,777,630)
897,547,023

11-3. 당반기말과 전기말 현재 유형자산 중 사용권자산 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부가액
취득가액
상각누계액
장부가액

건물
480,924,311
(308,479,018)
172,445,293
480,924,311
(193,057,186)
287,867,125

12. 무형자산

12-1. 당반기말과 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

소프트웨어
47,276,793
43,706,793

상각누계액
(19,616,212)
(15,068,033)

상표권
424,000
424,000

상각누계액
(70,666)
(28,266)

회원권
34,426,000
34,426,000

합 계
62,439,915
63,460,494

12-2. 당반기와 전반기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
당기초
취 득
처 분
상각비
당반기말

소프트웨어
28,638,760
3,570,000
-
(4,548,179)
27,660,581

상표권
395,734
-
-
(42,400)
353,334

회원권
34,426,000
-
-
-
34,426,000

합 계
63,460,494
3,570,000
-
(4,590,579)
62,439,915

<전반기>
(단위: 원)

구 분
전기초
취 득
처 분
상각비
전반기말

소프트웨어
27,261,633
7,781,920
-
(3,931,781)
31,111,772

회원권
34,426,000
-
-
-
34,426,000

합 계
61,687,633
7,781,920
-
(3,931,781)
65,537,772

13. 리스부채

13-1. 당반기와 전반기 중 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다. 

<당반기>
(단위: 원)

구 분
당기초
증가
상환
대체
당반기말

유동성리스부채
208,680,488
-
(100,260,655)
45,022,436
153,442,269

리스부채
45,022,436
-
-
(45,022,436)
-

합계
253,702,924
-
(100,260,655)
-
153,442,269

<전반기>
(단위: 원)

구 분
전기초
증가
상환
대체
전반기말

유동성리스부채
15,108,543
143,765,035
(66,158,078)
100,260,655
192,976,155

리스부채
-
253,702,924
-
(100,260,655)
153,442,269

합계
15,108,543
397,467,959
(66,158,078)
-
346,418,424

13-2. 당반기와 전반기 중 리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

사용권자산상각비
115,421,832
96,320,564

리스부채이자비용
16,739,345
20,089,847

단기리스료
2,750,000
40,300,000

소액자산리스료
4,226,415
1,333,815

합계
139,137,592
158,044,226

13-3. 당반기 및 전반기 중 리스의 총 현금유출은 각각 123,976천원 및 127,882천원입니다.

13-4. 당반기말과 전기말 현재 당사는 건물에 대해 취소 불가능한 금융리스계약을 체결하고 있으며 리스제공자에게 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기말
전기말

1년 이내

163,152,075
234,000,000

1년 초과 5년 이내

-
46,152,075

5년 초과

-
-

합계

163,152,075
280,152,075

14. 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
26,011,511
84,800,000
178,445,936
93,100,000

미지급비용
180,123,475
-
209,468,273
-

합 계
206,134,986
84,800,000
387,914,209
93,100,000

15. 기타부채

15-1. 당반기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동

예수금
44,128,970
-
14,224,530

부가세예수금
-
-
69,651,721

선수수익
301,450,949
-
15,000,008

선수금
-
-
230,968,426

장기종업원급여부채
-
71,393,394
-

합 계
345,579,919
71,393,394
329,844,685

15-2. 당사는 당반기 중 장기간 근속한 직원들에 대하여 근속기간에 따른 인센티브를 소급하여 부여하기로 결정하였으며 향후 지급이 예상되는 금액의 경과기간 해당분을 장기종업원부채로 계상하고 있습니다. 한편, 당반기 중 장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 원)

구분
금액

기초잔액
-

-과거근무원가
71,393,394

-당기근무원가
-

-이자원가
-

-재측정요소
-

-지급액
-

반기말잔액

71,393,394

16. 충당부채

당반기 중 충당부채의 변동은 없으며 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<전반기>
(단위: 원)

구 분
전기초
전입액
환입액
전반기말

공사손실충당부채
34,912,428
-
(34,912,428)
-

17. 전환상환우선주부채

17-1. 당사가 발행한 전환상환우선주부채는 전기 중 전액 보통주로 전환되어 전기말과 당기말 현재 계상된 부채는 없습니다. 전기 중 전환된 전환상환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행일
만기일
주식수(주)
주당 발행가액(원)

1차
2017.08.09
2027.08.09
13,739
181,961

배당
참가적, 누적적 우선주(1% 배당률)

전환청구기간
2017.8.9~2027.8.9

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주

주요전환가액조정
당사가 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 '발행가격 등'을 정하여 '신주 등 발행' 하는 경우

조기상환청구권 존속기간
2020년 8 월 10 일부터 존속기간 만료일까지

조기상환청구권 조기상환율
발행일로부터 상환일까지 연복리 1% 를 적용하여 산출한 이자액의 합계액에서 기지급된 배당금을 차감한 금액

구 분
발행일
만기일
주식수(주)
주당 발행가액(원)

2차
2019.02.26
2029.02.26
6,549
458,000

배당
참가적, 누적적 우선주(1% 배당률)

전환청구기간
2019.2.26~2029.2.26

의결권
1주당 1의결권

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주

주요전환가액조정
당사가 1주당 취득가격을 하회하는 가격으로 '발행가격 등'을 정하여 '신주 등 발행' 하는 경우

조기상환청구권 존속기간
2022년 02 월 26 일부터 존속기간 만료일까지

조기상환청구권 조기상환율
발행일로부터 상환일까지 연복리 3% 를 적용하여 산출한 이자액의 합계액에서 기지급된 배당금을 차감한 금액

17-2. 당사는 당사가 발행한 전환상환우선주 중 부채요소에 해당하는 상환우선주를 공정가치로 측정하여 차입부채로 계상하였고, 파생상품의 인식요건을 충족하는 전환권 및 조기상환청구권을 파생상품부채로 계상하였습니다. 차입부채요소로 측정된 전환상환우선주는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되고, 파생상품부채요소로 측정된 전환권 등은 공정가치로 측정됩니다. 

18. 자본금

18-1. 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 총수

- 보통주
11,308,794주
1,884,799주

1주당 액면금액
500원
1,000원

보통주자본금
5,654,397,000
1,884,799,000원

18-2. 당반기와 전반기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

보통주자본금
보통주자본금
우선주자본금
합계

기초
1,884,799,000
52,158,000
21,429,000
73,587,000

주식선택권행사
-
12,145,000
-
12,145,000

무상증자
3,769,598,000
-
-
-

반기말
5,654,397,000
64,303,000
21,429,000
85,732,000

19. 자본잉여금

19-1. 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
22,913,530,037
26,683,128,037

19-2. 당반기와 전반기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

주식발행초과금
주식발행초과금

기초
26,683,128,037
1,652,655,391

주식선택권행사
-
1,360,060,063

무상증자
(3,769,598,000)
-

반기말
22,913,530,037
3,012,715,454

20. 기타자본구성요소

20-1. 당반기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

주식선택권
734,111,676
210,410,959

20-2. 당사가 당반기말 현재 부여한 주식선택권은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차

부여일
2016년 09월 01일
2016년 10월 10일
2017년 03월 01일
2017년 05월 19일
2019년 08월 26일
2020년 01월 17일

부여대상
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원
임직원

부여방법
신주발행
신주발행
신주발행
신주발행
신주발행
신주발행

부여주식 총수
1,429주
2,143주
1,429주
9,287주
353,700주
375,300주

행사가격
1주당 1,000원
1주당 1,000원
1주당 1,000원
1주당 1,000원
1주당 5,000원
1주당 8,333원

결의기관
주주총회
주주총회
주주총회
주주총회
주주총회
주주총회

가득기간
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년
부여일 이후 2년

행사가능기간
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년
가득일 이후 5년

행사 및 취소 수량
1,429주
2,143주
1,429주
9,287주
74,100주
11,550주

잔여수량
0주
0주
0주
0주
279,600주
363,750주

20-3. 당사가 부여한 주식선택권의 공정가치 산정 내역은 다음과 같습니다.

구 분
1차
2차
3차
4차
5차
6차

부여일의 가중평균주가
85,665원
84,005원
106,970원
132,793원
39,481원
7,958원

주식매수선택권1주당 공정가치
83,108원
80,737원
104,125원
117,638원
19,201원
3,563원

무위험이자율
1.45%
1.49%
2.06%
2.09%
1.18%
1.67%

예상주가변동성
62.12%
61.60%
61.80%
42.63%
39.00%
42.63%

주식매수선택권 공정가치
118,761,332원
173,019,391원
148,794,625원
1,092,504,106원
1,131,898,950원
1,337,193,900원

20-4. 당반기와 전반기 중 주식선택권 수량의 변동내용 및 가중평균 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기
전반기

수량
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초(*)
315,600
5,000
12,145
1,000

신규부여
375,300
8,333
-
-

감소
(47,550)
5,810
-
-

권리행사
-
-
(12,145)
1,000

반기말
643,350
6,884
-
-

행사가능수량
-
-
-
-

(*) 당반기 중 발생한 무상증자 및 액면분할을 고려하여 기초수량과 가중평균행사가격을 조정하였습니다.

20-5. 당반기말 현재 주식매수선택권의 가중평균 잔여만기는 6.38년입니다.

21. 결손금

당반기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

결손금
(19,567,454,505)
(17,661,683,962)

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

22-1. 당사는 다음의 주요부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 인식합니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
FACE
ICT
DB
합계

부문수익:

외부고객으로부터수익
577,330,691
372,906,606
429,304,163
1,379,541,460

수익인식시점:

한시점에 인식
569,765,091
-
-
569,765,091

기간에 걸쳐 인식
7,565,600
372,906,606
429,304,163
809,776,369

합계
577,330,691
372,906,606
429,304,163
1,379,541,460

<전반기>
(단위: 원)

구 분
FACE
ICT
DB
합계

부문수익:

외부고객으로부터수익
254,914,622
772,951,754
808,826,800
1,836,693,176

수익인식시점:

한시점에 인식
161,829,000
-
808,826,800
970,655,800

기간에 걸쳐 인식
93,085,622
772,951,754
-
866,037,376

합계
254,914,622
772,951,754
808,826,800
1,836,693,176

22-2. 당사는 국내에서 영업을 하고 있으며, 당사의 수익은 국내에서 발생함에 따라 별도로 공시될 지역별 부분정보는 없습니다.

22-3. 당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 외부고객으로부터의 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

고객명
당반기
전반기

고객A
372,906,606
772,951,754

고객B
371,989,091
-

고객C
359,404,984
699,176,800

합계
1,104,300,681
1,472,128,554

22-4. 당반기말과 전기말 현재 당사가 인식하고 있는 계약자산과 계약부채는 다음과같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
696,209,054
-

계약부채
-
230,968,426

23. 판매비와관리비

당반기와 전반기 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

급여
519,314,219
190,316,900

퇴직급여
26,385,541
33,708,256

주식보상비용
115,664,589
70,033,834

복리후생비
57,002,700
55,418,715

여비교통비
21,513,120
8,474,653

접대비
15,332,802
409,185

통신비
900,258
600,766

세금과공과금
57,940,656
3,437,949

감가상각비
65,925,141
33,314,138

지급임차료
405,627
41,595,318

수선비
114,364
-

보험료
7,625,587
14,405,435

차량유지비
2,938,796
1,525,000

경상연구개발비
1,493,993,629
668,176,065

운반비
875,571
551,289

교육훈련비
-
419,856

도서인쇄비
2,499,157
506,094

회의비
113,200
33,717

사무용품비
1,364,168
251,173

소모품비
51,038,495
3,183,490

지급수수료
275,353,120
4,038,432

광고선전비
5,673
315,531

대손상각비
(2,002,658)
-

건물관리비
19,234,982
11,997,139

외주비
17,500,000
-

무형자산상각비
1,263,090
1,529,026

합계
2,752,301,827
1,144,241,961

24. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

재고자산의 변동
-
3,880,876

종업원급여
2,092,004,355
1,744,703,008

감가상각비 및 사용권자산상각비
207,074,541
142,777,630

무형자산상각비
4,590,579
3,931,781

지급수수료
335,534,285
109,431,764

기타비용
1,319,698,224
826,886,438

매출원가 및 판매관리비의 합계
3,958,901,984
2,831,611,497

25. 순확정급여부채

25-1.당반기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
676,640,269
547,146,318

사외적립자산의 공정가치
(526,435,665)
(479,198,818)

재무상태표상 순확정급여부채
150,204,604
67,947,500

25-2. 당반기와 전반기 중 손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

당기근무원가
139,934,457
187,925,904

순이자원가
(1,561,491)
5,189,366

합 계
138,372,966
193,115,270

25-3. 당반기와 전반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
547,146,318
306,296,400

당기근무원가
139,934,457
187,925,904

이자원가
5,358,950
5,189,366

재측정요소

- 인구통계적 가정
-
-

- 재무적 가정
(20,107,217)
-

- 경험조정
47,304,571
-

퇴직금지급액
(42,996,810)
(27,243,900)

반기말잔액
676,640,269
472,167,770

25-4. 당반기와 및 전반기 중 사외적립자산의 공정가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

기초잔액
479,198,818
68,515,363

사외적립자산 이자수익
6,920,441
474,449

납부한 기여금
78,000,000
190,000,000

퇴직급여 지급액
(31,386,202)
(12,863,526)

재측정요소
(6,297,392)
-

반기말잔액
526,435,665
246,126,286

25-5. 당반기와 전반기 중 기타포괄손익으로 인식된 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

법인세 차감전 기타포괄이익(손실)
(33,494,746)
-

법인세효과
-
-

법인세 차감후 기타포괄이익(손실)
(33,494,746)
-

25-6. 당반기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
3.00%
2.62%

기대임금상승률
4.00%
4.00%

25-7. 당반기말과 전기말 현재 당사의 사외적립자산 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

이율보증형 상품
116,401,059
37,778,010

정기예금
410,034,606
441,409,051

현금성자산
-
11,757

합 계
526,435,665
479,198,818

25-8. 당반기말 현재 유의적인 보험수리적 가정에 대한 민감도분석은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가로 인한 영향
가정의 감소로 인한 영향

할인율
1% 포인트
(46,844,014)
56,542,175

기대임금상승률
1% 포인트
55,407,108
(46,875,157)

상기 민감도분석은 당반기말 현재 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향을 추정한 방법에 기초한 것입니다.

25-9. 확정급여채무의 가중평균만기는 16.94년(전기말 10.43년)입니다.

26. 기타수익과 기타비용

26-1. 당반기와 전반기 기타수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

고용촉진지원금
105,475,400
11,867,160

잡이익
4,036,230
414,083

합 계
109,511,630
12,281,243

26-2. 당반기와 전반기 기타비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

잡손실
2,366,409
861,709

27. 금융수익과 금융비용

27-1. 당반기와 전반기 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

이자수익
33,147,895
30,991,442

외환차익
795,500
-

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
567,002,912
-

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
15,927,167
5,122,348

합 계
616,873,474
36,113,790

27-2. 당반기와 전반기 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

이자비용
16,739,345
130,937,106

외환차손
194,623
4,293

파생상품평가손실
-
3,933,832,516

합 계
16,933,968
4,064,773,915

28. 법인세비용

당반기와 전반기의 법인세비용은 없으며, 자본에 직접 부가되거나 차감된 법인세부담액과 이연법인세도 없습니다.

29. 주당손익

29-1. 당반기와 전반기 중 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당반기
전반기

보통주
보통주
우선주(*2)

귀속되는 반기순이익(손실)
(1,872,275,797)
(3,613,863,865)
(1,398,295,047)

가중평균유통주식수(*1)
11,308,794
5,316,748
2,057,184

기본주당이익(손실)
(166)
(680)
(680)

(*1) 당반기 중 임시 주주총회에서 결의된 무상증자(3,769,598주, 전기말 유통주식수 2배) 및 2:1 액면분할을 반영하여 전반기 유통주식수를 소급조정하였습니다.
(*2) 기업회계기준서 제1033호 '주당이익'에서 규정한 보통주의 정의를 충족하는 우선주입니다.

29-2. 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

<당반기 보통주>
(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
조정
조정후
가중치
적수(유통주식수)

기초보통주식수
2020-01-01
1,884,799
9,423,995
11,308,794
182일
2,058,200,508

무상증자
2020-01-17
3,769,598
(3,769,598)
-
166일
-

액면분할
2020-02-21
5,654,397
(5,654,397)
-
166일
-

합 계

11,308,794
-
11,308,794

2,058,200,508

적용일수
182일

가중평균 유통주식수
11,308,794

<전반기 보통주>
(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
조정
조정후
가중치
적수(유통주식수)

기초보통주식수
2019-01-01
52,158
4,955,010
5,007,168
181일
906,297,408

주식선택권행사
2019-03-07
1,429
135,755
137,184
116일
15,913,344

주식선택권행사
2019-05-23
10,716
1,018,020
1,028,736
39일
40,120,704

합 계

64,303
6,108,785
6,173,088

962,331,456

적용일수
181일

가중평균 유통주식수
5,316,748

<전반기 우선주>
(단위: 주)

구 분
일 자
주식수
조정
조정후
가중치
적수(유통주식수)

기초우선주식수
2019-01-01
21,429
2,035,755
2,057,184
181
372,350,304

적용일수
181

가중평균 유통주식수
2,057,184

29-3. 당반기와 전반기에 주식매입선택권(당반기말: 643,350주, 전반기말: 0주)과 상환전환우선주(당반기말 : 0주, 전반기말 : 20,288주)로 계상된 희석 대상 주식이 있으나, 희석주당손익은 반희석효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

30. 특수관계자거래

30-1. 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

종속기업
Alchera VN
Alchera VN

30-2. 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

특수관계자 구분
회사명
구 분
당반기
전반기

종속기업
Alchera VN
외주비
191,924,143
184,694,545

30-3. 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자본 거래내역은 없습니다.

30-4. 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 없습니다.

30-5. 당반기말과 전기말 현재 서울보증보험으로부터 제공받고 있는 지급보증 중 600백만원 및 900백만원에 대해 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다.

30-6. 주요경영진에 대한 보상

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사를 포함하였습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
206,190,048
192,616,114

장기종업원급여
7,841,458
-

퇴직급여
15,256,270
34,604,660

합 계
229,287,776
227,220,774

31. 우발부채와 약정사항

31-1.
당반기말과 전기말 현재 당사가 피고 및 원고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

31-2. 당반기말과 전기말 현재 금융기관과의 약정사항은 없습니다.

31-3. 당사는 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 당반기말 현재 735백만원(전기말 1,089백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

32. 현금흐름표에 관한 사항

32-1. 당반기와 전반기 중 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(1,872,275,797)
(5,012,158,912)

이자비용
16,739,345
130,937,106

대손상각비
(2,002,658)
-

감가상각비
207,074,541
142,777,630

무형자산상각비
4,590,579
3,931,781

퇴직급여(경상연구개발비 포함)
138,372,966
192,640,821

장기종업원급여
71,393,394
-

주식보상비용(경상연구개발비 포함)
523,700,717
194,483,579

파생상품평가손실
-
3,933,832,516

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익
(567,002,912)
-

당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익
(15,927,167)
(5,122,348)

공사손실충당부채환입
-
(34,912,428)

이자수익
(33,147,895)
(30,991,442)

매출채권의감소(증가)
(457,800,818)
(740,928,990)

미수금의감소(증가)
(2,812,577)
(193,041)

선급금의감소(증가)
(51,508,962)
5,568,967

선급비용의감소(증가)
(7,744,020)
1,711,048

부가세대급금의감소(증가)
(13,575,049)
-

재고자산의감소(증가)
-
3,880,876

미지급금의증가(감소)
(9,934,425)
(2,741,032)

미지급비용의증가(감소)
(29,344,798)
(5,062,014)

예수금의증가(감소)
29,904,440
24,033,180

부가세예수금의증가(감소)
(69,651,721)
(49,415,036)

선수수익(정부보조금)의증가(감소)
286,450,941
135,781,045

선수금의증가(감소)
(230,968,426)
89,849,654

퇴직급여 지급액
(42,996,810)
(27,243,900)

퇴직연금운용자산 납입액
(46,613,798)
(177,136,474)

장기미지급금의증가(감소)
(8,300,000)
34,800,000

영업에서 창출된 현금흐름
(2,183,380,910)
(1,191,677,414)

32-2. 당반기 및 전반기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위: 원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금거래
당반기말

유동성대체

유동성리스부채
208,680,488
(100,260,655)
45,022,436
153,442,269

리스부채
45,022,436
-
(45,022,436)
-

합 계
253,702,924
(100,260,655)
-
153,442,269

<전반기>
(단위: 원)

구 분
전기초
현금흐름
비현금거래
전반기말

이자비용
파생상품평가손실
사용권자산취득
유동성대체

유동성리스부채
15,108,543
(66,158,078)
-
-
143,765,035
100,260,655
192,976,155

리스부채
-
-
-
-
253,702,924
(100,260,655)
153,442,269

전환상환우선주부채
904,436,172
1,009,548,801
110,143,100
-
-
-
2,024,128,073

파생상품부채
4,232,176,908
1,989,893,199
-
3,933,832,516
-
-
10,155,902,623

합 계

2,933,283,922
110,143,100
3,933,832,516
397,467,959
-
12,526,449,120

32-3. 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당반기
전반기

무상증자
3,769,598,000
-

주식선택권행사
-
1,360,060,063

33. 위험관리

33-1. 시장위험

33-1-1. 외환위험
외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 대부분의 거래를 국내에서 수행하고 있어 원화 외 통화로부터의 환율변동위험에 거의 노출되어 있지 않습니다.

33-1-2. 주가변동 위험
당사는 전략적 목적 등으로 상장주식에 투자한 내역은 존재하지 않습니다. 

33-1-3. 이자율위험
이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사는 변동금리부 차입금을 보유하고 있지 않으므로 이자비용의 변동위험은 없습니다.

33-2. 신용위험
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리 정책을 보유하고 있습니다. 

당반기 중 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 당사는 당반기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 당사는신용도가 높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

33-3. 유동성위험
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>
(단위: 원)

구 분
1년미만
1년~5년
합 계

미지급금
26,011,511
-
26,011,511

리스부채
163,152,075
-
163,152,075

미지급비용
180,123,475
-
180,123,475

장기미지급금
-
84,800,000
84,800,000

합 계
369,287,061
84,800,000
454,087,061

<전기말>
(단위: 원)

구 분
1년미만
1년~5년
합 계

미지급금
178,445,936
-
178,445,936

리스부채
234,000,000
46,152,075
280,152,075

미지급비용
209,468,273
-
209,468,273

장기미지급금
-
93,100,000
93,100,000

합 계
621,914,209
139,252,075
761,166,284

(*) 상기 만기분석은 금융부채의 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

33-4. 자본위험관리
당사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율 및 순차입금비율을 이용하고 있습니다

당반기말과 전기말 현재 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

부채총계(A)
1,011,555,172
1,132,509,318

자본총계(B)
9,734,584,208
11,116,654,034

현금및현금성자산 및 금융기관예치금(C)
1,562,437,275
3,144,718,509

차입금 및 리스부채(D)
153,442,269
253,702,924

부채비율(=A/B)(%)
10.39%
10.19%

순차입금비율(=(D-C)/B)(%)
-
-

34. 공정가치

34-1. 금융상품 종류별 공정가치 
당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산(유동)

현금및현금성자산
512,437,275
512,437,275
2,144,718,509
2,144,718,509

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
7,180,603,187
7,180,603,187
7,519,460,684
7,519,460,684

단기금융상품
1,050,000,000
1,050,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000

매출채권및계약자산
748,041,054
748,041,054
288,237,578
288,237,578

기타유동금융자산
3,277,186
3,277,186
23,488,792
23,488,792

유동자산계
9,494,358,702
9,494,358,702
10,975,905,563
10,975,905,563

금융자산(비유동)

기타비유동금융자산
268,362,714
268,362,714
248,197,074
248,197,074

비유동자산계
268,362,714
268,362,714
248,197,074
248,197,074

자산계
9,762,721,416
9,762,721,416
11,224,102,637
11,224,102,637

금융부채(유동)

리스부채
153,442,269
153,442,269
208,680,488
208,680,488

기타유동금융부채
206,134,986
206,134,986
387,914,209
387,914,209

유동부채계
359,577,255
359,577,255
596,594,697
596,594,697

금융부채(비유동)

리스부채
-
-
45,022,436
45,022,436

기타비유동금융부채
84,800,000
84,800,000
93,100,000
93,100,000

비유동부채계
84,800,000
84,800,000
138,122,436
138,122,436

부채계
444,377,255
444,377,255
734,717,133
734,717,133

34-2. 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 수준별 공정가치 측정내역은 다음과 같습니다. 

34-2-1. 공정가치자산

(단위: 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
7,180,603,187
-
7,180,603,187

전기말:

당기손익 - 공정가치 측정 금융자산
-
7,519,460,684
-
7,519,460,684

34-2-2. 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정하는 부채는 없습니다.

34-3. 가치평가기법 및 투입변수
활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 지분상품으로 분류되는 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현 재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

당반기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융상품 중 공정가치서열체계에서 수준 2와 3으로 분류되는 항목의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분

수 준
종 류
당반기말(*)
전기말
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산(*)
2
시장성없는
 채무증권 등
7,180,603,187
7,519,460,684
발행자 또는 
중개인의 공시가격
이자율 등

(*) 전기말 현재 발행자 또는 중개인의 공시가격(손실률)을 확인하지 못해 전액 평가손실로 반영한 우리은행_라임무역금융밸런스전문투자형 사무투자신탁(취득원가 10억)의 경우 당반기말 현재 공시가격 확인이 가능하여 이를 반영하여 평가하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 한국채택국제회계기준으로의 전환

(1) 한국채택국제회계기준의 최초채택
당사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반기업회계기준(이하 '과거회계기준')에 따라 작성되었으나, 2018년 1월 1일로 개시되는 2018 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서, 비교표시된 전기 재무상태표는 한국채택국제회계기준에 따라 2018년 1월 1일을 한국채택국제회계기준 전환일로 하고, 기업회계기준서 제1101호를 적용하여 재작성되었습니다.

개시 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 당사가 적용한 회계정책과 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환이 당사의 보고된 재무상태, 재무성과와 현금흐름에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(2) 기업회계기준서 제1101호의 면제조항 선택 적용
기업회계기준서 제1101호는 개시 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 한국채택국제회계기준 최초채택기업에게 2019년 12월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준을 소급적으로 적용하여야 하는 요구에 대한 면제조항을 규정하고 있는 바, 당사가 선택한 면제조항은 다음과 같습니다.

당사는 최초 적용일에 기업회계기준서 제1101호 문단 D9와 D9B~D9E에 따라 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대하여만 이 기준서를 적용하는 실무적 간편법을 적용하기로 하였습니다. 또한 당사는 최초 전환일에 리스자산 및 리스부채를 측정하였습니다.

① 한국채택국제회계기준 전환일인 2018년 1월 1일 현재의 자본의 차이조정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
비 고
자 산
부 채
자 본

과거회계기준

3,788,655,230
527,537,748
3,261,117,482

조정액:

매출채권 대손충당금
(주1)
(2,105,954)
-
(2,105,954)

리스
(주2)
98,097,398
98,097,398
-

확정급여채무
(주3)
-
57,494,170
(57,494,170)

전환상환우선주 부채 대체
(주4)
-
3,081,008,124
(3,081,008,124)

수익인식
(주5)
75,310,688
(369,661,290)
444,971,978

조정액 합계

171,302,132
2,866,938,402
(2,695,636,270)

오류수정:

금융자산평가미실시

12,015,900
-
12,015,900

미사용연월차재계산

-
(8,280,621)
8,280,621

오류수정 합계

12,015,900
(8,280,621)
20,296,521

한국채택국제회계기준

3,971,973,262
3,386,195,529
585,777,733

(주1) 매출채권 등의 회수가능성에 대한 개별평가 및 집합평가로 인한 효과
(주2) 과거회계기준에 따라 운용리스로 분류한 임차부동산에 대해 사용권자산과 리스부채를 인식
(주3) 퇴직시 지급하여야 할 퇴직급여를 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 산정
(주4) 자본으로 분류되었던 전환상환우선주를 부채요소에 해당하는 상환우선주를 공정가치로 측정하여 차입부채로 계상하였고, 파생상품의 인식요건을 충족하는 전환권및 조기상환청구권을 파생상품부채로 계상
(주5) 기간경과에 따라 인식하던 수익 중 일부를 일시에 인식하는 수익으로 변경

② 과거회계기준에 따른 최근 연차재무제표에 표시된 최종 기간의 종료일인 2018년 12월 31일 현재의 자본의 차이조정은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
비 고
자 산
부 채
자 본

과거회계기준

2,713,839,512
743,200,239
1,970,639,273

조정액:

매출채권 대손충당금
(주1)
(3,452,381)
-
(3,452,381)

리스
(주2)
13,649,034
15,108,543
(1,459,509)

확정급여채무
(주3)
-
58,397,610
(58,397,610)

전환상환우선주 부채 대체
(주4)
-
5,136,613,080
(5,136,613,080)

수익인식
(주5)
(75,485,862)
11,119,294
(86,605,156)

조정액 합계

(65,289,209)
5,221,238,527
(5,286,527,736)

오류수정:

금융자산평가 미실시

756,530
-
756,530

선급비용계상 오류

34,155,000
-
34,155,000

오류합계

34,911,530
-
34,911,530

한국채택국제회계기준

2,683,461,833
5,964,438,766
(3,280,976,933)

(주1) 매출채권 등의 회수가능성에 대한 개별평가 및 집합평가로 인한 효과
(주2) 과거회계기준에 따라 운용리스로 분류한 임차부동산에 대해 사용권자산과 리스부채를 인식
(주3) 퇴직시 지급하여야 할 퇴직급여를 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 산정
(주4) 자본으로 분류되었던 전환상환우선주를 부채요소에 해당하는 상환우선주를 공정가치로 측정하여 차입부채로 계상하였고, 파생상품의 인식요건을 충족하는 전환권및 조기상환청구권을 파생상품부채로 계상
(주5) 기간경과에 따라 인식하던 수익 중 일부를 일시에 인식하는 수익으로 변경

③ 2018년 12월 31일로 종료하는 회계기간의 총포괄손익의 차이조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
비 고
당기순손실
총포괄손실

과거 회계기준

(1,292,621,209)
(1,292,621,209)

조정액:

매출채권 대손충당금
(주1)
(1,346,427)
(1,346,427)

리스
(주2)
(1,459,509)
(1,459,509)

확정급여채무
(주3)
65,544,900
(903,440)

전환상환우선주 부채 대체
(주4)
(2,055,604,956)
(2,055,604,956)

주식선택권
(주5)
(725,118,744)
(725,118,744)

수익인식
(주6)
(531,577,134)
(531,577,134)

조정액 합계

(3,249,561,870)
(3,316,010,210)

오류수정:

금융자산평가미실시

(11,259,370)
(11,259,370)

선급비용계상오류

34,155,000
34,155,000

미사용연월차재계산

(8,280,621)
(8,280,621)

오류수정 합계

14,615,009
14,615,009

한국채택국제회계기준

(4,527,568,070)
(4,594,016,410)

(주1) 매출채권 등의 회수가능성에 대한 개별평가 및 집합평가로 인한 효과
(주2) 과거회계기준에 따라 운용리스로 분류한 임차부동산에 대해 사용권자산과 리스부채를 인식
(주3) 퇴직시 지급하여야 할 퇴직급여를 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간종료일에 보험수리적 평가를 통하여 산정
(주4) 자본으로 분류되었던 전환상환우선주를 부채요소에 해당하는 상환우선주를 공정가치로 측정하여 차입부채로 계상하였고, 파생상품의 인식요건을 충족하는 전환권및 조기상환청구권을 파생상품부채로 계상
(주5) 주식선택권의 공정가치를 산정하고 이를 행사기간에 걸쳐 비용으로 인식
(주6) 기간경과에 따라 인식하던 수익 중 일부를 일시에 인식하는 수익으로 변경

한편, 과거회계기준에 따라 기타비유동자산으로 회계처리한 회원가입권에 대해서, 한국채택국제회계기준에 따라 시설이용권의 대가로 지급된 금액은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 계정재분류하였습니다.

④ 회사의 현금흐름에 미치는 영향

 한국채택국제회계기준에 따라 과거 회계기준에 따르면 별도 표시되지 않았던 이자수취, 이자지급 및 법인세지급액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름내역을 조정하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 표시한 현금흐름표와 과거회계기준에 따라 표시한 현금흐름표 사이에 그 밖의 중요한 차이는 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년 반기
매출채권
748,041
-
-

미수수익
400
-
-

미수금
2,877
-
-

2019년
매출채권
290,240
2,003
0.69%

미수수익
23,425
-
-

미수금
64
-
-

2018년
매출채권
500,345
3,452
0.69%

미수수익
21,370
-
-

미수금
466
-
-

2017년
매출채권
305,211
2,106
0.69%

미수수익
-
-
-

미수금
18
-
-

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분

2020년 반기

2019년

2018년

2017년

1. 기초 대손충당금 잔액합계

2,003
3,452
2,106
-

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

2003
1449
1,346
2,106

4. 기말 대손충당금 잔액합계

-
2,003
3,452
2,106

(3) 매출채권 및 계약자산 관련 대손충당금(손실충당금) 설정 방침

당사는 매출채권과 계약자산에 대해 전체기간 기대신용손실금액을 대손충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실율이 계약자산의손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 

(4) 경과기간별 매출채권등 잔액 현황

(기준일 : 2020.06.30)
(단위 : 천원)

경과기간

3개월 이하

3개월 초과

6개월 이하

6개월 초과
12개월 이하

1년 초과

계

금액

일반

538,821
209,220
-
-
748,041

특수관계자

-
-
-
-
-

계

538,821
209,220
-
-
748,041

구성비율

72.03%
27.97%
-
-
100.0%

다. 재고자산 현황

(단위: 천원)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

재공품
-
-
3,881
-

당사는 한 시점에 충족되는 이행의무 관련 미완료된 프로젝트에 대한 원가 투입액을 재공품으로 인식하고 있습니다.

라. 수주계약 현황 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

공정가치 평가내역은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표의 주석의 34.공정가치"를 참조하시길 바랍니다. 

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(4)전자단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(5)회사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(6)신종자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

(7)조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 보고기간 후 사건

① 당사는 2020년 1월 17일 임시주주총회에서 KOSDAQ 상장 시 유통주식수와 공모가액 적정성 확보를 위한 자본금 증액 필요성으로 주식발행초과금 3,769,598,000을 보통주 자본전입하기로 의결하였습니다. 동 거래로 인해 당사가 인식한 손익은 없으며 보통주식수가 3,769,598주(주당 액면가 1,000원) 증가하였습니다.

② 당사는 2020년 1월 17일 임시주주총회에서 정관변경을 통해 보통주 1주의 액면가액을 1,000원에서 500원으로 액면분할하는 안을 의결하였습니다. 동 거래로 인해 당사의 유통주식수는 5,654,397주(2020년 무상증자 고려 후)에서 11,308,794주로 증가하였습니다.

③ 당사는 2020년 1월 17일 임시주주총회에서 임직원의 동기부여, 책임부여를 통한 이익창출, 유능한 인재확보를 위해 보통주식 55,620주의 주식선택권을 직원에게 부여하였습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

감사보고서 특기사항

제05기 반기
(2020년 반기)
적정
한울회계법인
K-IFRS
(주1)

제04기
(2019년)
적정
대주회계법인
K-IFRS
(주2)

제03기
(2018년)
적정
한울회계법인
K-GAAP
-

제02기
(2017년)
적정
한울회계법인
K-GAAP
-

주1)
제05기 반기 재무제표에 대해 외부감사인 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

주2)

회사의 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 감사받지 않았습니다. 본 감사보고서에는 첨부되지 않았으나, 회사는 일반기업회계기준에 따라2018년12월31일 종료하는 회계연도의 재무제표를 작성하였습니다. 타감사인이 동 재무제표에 대하여 감사를 수행하였으며, 2019년3월6일자 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 해당 재무제표는 주석38에서 기술된 한국채택국제회계기준 조정사항이 반영되기 전의 재무제표였으며, 비교표시된 첨부2018 회계연도의 재무제표는 이러한 조정사항이 반영된 것입니다.

나. 감사인의 체결현황 
 (단위:천원,시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제05기
(2020년 반기)
한울회계법인
재무제표 감사 및 
반기재무제표 검토
50,000
-

제04기
(2019년)
대주회계법인
재무제표 감사
77,730
543

제03기
(2018년)
한울회계법인
재무제표 감사
7,000
110

제02기
(2017년)
한울회계법인
재무제표 감사
5,000
102

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
 (단위:천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제05기
(2020년)
2020.09.08
증권신고서에 대한 감사인 확인서
2020.9.8~
2020.9.14
9,000
한울회계법인

제05기
(2020년)
2020.01.20
K-IFRS 1115호 기준서 도입 관련 자문 용역
2019.1.20~
2019.1.31
15,000
현대회계법인

제04기
(2018년)
2019.04.01
내부회계관리제도
2019.4.15~
2019.12.27
15,000
삼도회계법인

2. 회계감사인의 변경

당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항, 「동법 시행령」제17조 및 에 따라 2019년에 대한 외부감사인 지정 신청을 하여 2019년 10월 16일에 금융감독원으로부터 대주회계법인을 감사인으로 지정받았고 2019년 11월 01일 대주회계법인과 지정감사 계약을 체결하였습니다.

3. 내부회계관리제도

당사는 삼도회계법인 내부회계제도 구축 용역을 통해 2019년 05월 ~ 2019년 12월 까지 내부회계관리제도 구축을 완료하여 향후 코스닥시장 상장 이후 검토의견을 수취할 계획을 가지고 있습니다.

외감법상 상장한 연도년부터 내부회계관리제도가 적용됨에 따라 청구서 제출일 현재까지 내부회계관리제도의 관리 및 운영에 대해 별도의 평가 또는 검토는 수행되지 않았습니다. 따라서 당사의 내부회계관리자가 보고한 내용, 감사가 보고한 내용, 감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등은 없습니다.

향후 주권상장법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스를 확립하고, 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써사업보고서 등의 중요한 사항에 대한 기재 및 표시 누락, 허위 기재 등의 오류가 발생하지 않도록 할 예정입니다. 또한 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 외부감사인에게 이를 제시하여외부감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 표명하도록 할 예정입니다. 

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 1명 등 총 3명으로 구성되어 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 당사의 김정배 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 "VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "가. 임원의현황"을 참조하시길 바랍니다.

나. 이사회의 주요 중요의결사항 등

회차

개최일자

의 안 내 용

의결현황

대표이사
사내이사
기타비상무이사
사외이사

김정배
(출석율:100%)
황영규
(출석율:100%)
김창욱
(출석율:0%)
주1)김준모
(출석율:100%)

찬성여부

18-1

2018.03.14

1) 제 2기 정기주주총회 소집
 제1호 의안 : 결산보고 및 승인의 건
 제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(5억원)
 제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(2천만원)

가결

O
O
-
해당사항 없음

18-2

2018.12.01

1) 베트남 법인 설립
 Alchera VN.,LTD(호치민시)
 목적 : DATA 가공 인건비 절감 및 베트남 동향 파악

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-1

2019.02.11

1)신주 발행의 건
 상환우선주 6,549주 발행 (발행가액 458,000원)
 납입일 : 2019년 02월 27일

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-2

2019.03.14

1) 제 3기 정기주주총회 소집
 제1호 의안 : 결산보고 및 승인의 건
 제2호 의안 : 감사 선임의 건
 감사 : 김희성
 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(5억원)
 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(2천만원)

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-3

2019.05.20

1) 임시주주총회 소집
 제1호 의안 :임원 변경의 건
 사내이사 : 김정배
 사내이사 : 황영규
 기타비상무이사 : 김창욱

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-4

2019.06.03

1)대표이사 보선의 건
 대표이사 : 김정배

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-5

2019.06.18

1) 임시주주총회 소집의 건
 제1호 의안 : 회사가 발행할 주식의 총수 변경에 따른 정관 일부 변경의 건 
 100,000,000 주
 제2호 의안 : 자본금 자본 전입 승인의 건(무상증자)
 1,590,300,000원

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-6

2019.07.01

1) 사내규정 개정의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-7

2019.08.05

1) 임시주주총회 소집의 건
 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-8

2019.08.16

1) 사내규정 제정 및 개정의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-9

2019.08.28

1) 사내규정 개정의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-10

2019.09.27

1) 사내규정 제정의 건

2) 이해관계자와 거래한도 승인의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-11

2019.09.30

1) 사내규정 제정의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-12

2019.10.01

1) 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-13

2019.10.02

1) 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-14

2019.11.29

1) 사내규정 개정의 건

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-15

2019.12.04

1) 신주발행의 건
 보통주 157,066주 발행 (발행가액 47,750원)
 납입일 : 2019년 12월 05일, 2019년 12월 06일

가결

O
O
-
해당사항 없음

19-16

2019.12.20

1) 신주발행의 건
 보통주 31,413주 발행 (발행가액 47,750원)
 납입일 : 2019년 12월 30일

가결

O
O
-
해당사항 없음

20-1

2020.01.02.

1) 주식매수선택권 부여 취소
 2) 임시주주총회 소집의 건
 제1호 의안 : 정관 개정의 건
 제2호 의안 : 사외이사 선임의 건
 사외이사 : 김준모
 제3호 의안 : 감사 선임의 건
 감사 : 서동석
 제4호 의안 : 무상증자의 건 
 3,769,598,000원
 제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
 제6호 의안 : 임원 보수와 상여금 규정 제정
 제7호 의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 제정

가결

O
O
-
해당사항 없음

20-2

2020.01.17

1) 이해관계자와 거래한도 승인의 건

가결

O
O
-
O

20-3

2020.01.31

1) 미국 법인 설립
 AlcheraX, Inc (캘리포니아)
 목적 : 미국 시장 판로 개척 및 사업 확대
 2) 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

O
O
-
O

20-4

2020.02.13

1) 명의개서대리인 선임의 건
 선임 기관 : 주식회사 국민은행

가결

O
O
-
O

20-5

2020.03.13

1) 제 4기 정기주주총회 소집
 제1호 의안 : 결산보고 및 승인의 건
 제2호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건
 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(10억원)
 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(5천만원)

가결

O
O
-
O

20-6

2020.06.24

1) 코스닥 시장 상장 추진의 건

가결

O
O
-
O

20-7
2020.06.30
1)합작회사 설립
 라노 주식회사
2)주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
O
O
-
O

20-8
2020.10.15
1) 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건
2) 신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건
가결
O
O
-
O

주1) 2020년 01월 17일 임시주주총회 개회를 하여 사외이사 김준모를 신규선임하였습니다.
주2) 김창욱 기타비상무이사는 2020년 8월 28일자로 사임하였습니다.

다. 이사회내 위원회 구성현황

증권신고서 제출일 현재 이사회 내에 위원회가 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사회내의 위원회 활동 내역

증권신고서 제출일 현재 당사는 이사회 내에 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

마. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

바. 사외이사 현황

(1) 사외이사의 인적사항

증권신고서 제출일 현재 정관에 의거 주주총회 결의에 의하여 선임된 사외이사(김준모) 1명이 있습니다.

성명
주요경력
최대주주등과의이해관계
결격요건
여부
비고

김준모

2016년 09월 ~ 현재 한국과학기술원(KAIST) 전기공학과 , 교수

2009년 07월 ~ 2016년 08월, 한국과학기술원(KAIST) 전기공학과 , 조교수

2005년 05월 ~ 2009년 06월, 삼성종합기술원, 전문연구원

2005년 02월 ~ 2000년 09월, 미국 매사추세츠공과대학교 전기 및 컴퓨터공학 박사

2000년 08월 ~ 1998년 09월, 미국 매사추세츠공과대학교 전기 및 컴퓨터공학 석사

1998년 08월 ~ 1995년 05월, 서울대학교 전기공학부 학사

해당사항 없음
해당사항
없음

(2) 사외이사 후보 추천위원회

증권신고서 제출일 현재 당사는 사외이사 후보 추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.

(3) 사외이사의 전문성

사외이사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어있지 않습니다. 다만, 회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(4) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 
실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 구성

증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 정관에 의거 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사(박규상) 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

서동석

2019년 08월 ~ 현재 : 법률사무소 정인, 변호사

2007년 02월 ~ 2019년 07월 : 법무법인 홍균. 주식회사 케이티. 법률사무소 미담

법무법인 영진, 변호사

2005년 03월 ~ 2009년 02월 : 서울대학교 법학대학원 석사 수료

2005년 03월 ~ 2007년 01월 : 사법연수원 36기 수료

2004년 12월 : 46회 사법시험 합격

1989년 03월 ~ 1994년 02월 :서울대학교 법과대학 사법학과 학사

해당사항
없음

-

다. 감사의 독립성

감사는 회사의 회계와 업무를 감사하여 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 그 직무를 수행하기 위한 관계서류를 해당부서에 제출 요구할 수 있으며, 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있습니다.

구 분

내 용

정관 제47조【감사의 수】

정관 제48조【감사의 선임】

정관 제51조【 감사의 직무】

정관 제53조【감사록】

1. 당 회사의 감사는 1명 이상으로 한다.

1. 감사는 주주총회에서 선임한다.

2. 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 구분하여 의결한다.

3. 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 제 1항의 감사의 선임에 있어서는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

1. 감사는 당 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 의장이 필요하다고 인정한 경우에는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

3. 감사의 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

4. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

5. 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

6. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

7. 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

라. 감사의 주요활동내역

회차

개최일자

의 안 내 용

의결현황

감사

주1) 김희성
(출석율:0%)
주2) 서동석
(출석율:66%)

찬성여부

18-1

2018.03.14

1) 제 2기 정기주주총회 소집
 제1호 의안 : 결산보고 및 승인의 건
 제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(5억원)
 제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(2천만원)

가결

-
해당사항 없음

18-2

2018.12.01

1) 베트남 법인 설립
 Alchera VN.,LTD(호치민시)
 목적 : DATA 가공 인건비 절감 및 베트남 동향 파악

가결

-
해당사항 없음

19-1

2019.02.11

1)신주 발행의 건
 상환우선주 6,549주 발행 (발행가액 458,000원)
 납입일 : 2019년 02월 27일

가결

-
해당사항 없음

19-2

2019.03.14

1) 제 3기 정기주주총회 소집
 제1호 의안 : 결산보고 및 승인의 건
 제2호 의안 : 감사 선임의 건
 감사 : 김희성
 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(5억원)
 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(2천만원)

가결

-
해당사항 없음

19-3

2019.05.20

1) 임시주주총회 소집
 제1호 의안 :임원 변경의 건
 사내이사 : 김정배
 사내이사 : 황영규
 기타비상무이사 : 김창욱

가결

-
해당사항 없음

19-4

2019.06.03

1)대표이사 보선의 건
 대표이사 : 김정배

가결

-
해당사항 없음

19-5

2019.06.18

1) 임시주주총회 소집의 건
 제1호 의안 : 회사가 발행할 주식의 총수 변경에 따른 정관 일부 변경의 건 
 100,000,000 주
 제2호 의안 : 자본금 자본 전입 승인의 건(무상증자)
 1,590,300,000원

가결

-
해당사항 없음

19-6

2019.07.01

1) 사내규정 개정의 건

가결

-
해당사항 없음

19-7

2019.08.05

1) 임시주주총회 소집의 건
 제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결

-
해당사항 없음

19-8

2019.08.16

1) 사내규정 제정 및 개정의 건

가결

-
해당사항 없음

19-9

2019.08.28

1) 사내규정 개정의 건

가결

-
해당사항 없음

19-10

2019.09.27

1) 사내규정 제정의 건

2) 이해관계자와 거래한도 승인의 건

가결

-
해당사항 없음

19-11

2019.09.30

1) 사내규정 제정의 건

가결

-
해당사항 없음

19-12

2019.10.01

1) 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-
해당사항 없음

19-13

2019.10.02

1) 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-
해당사항 없음

19-14

2019.11.29

1) 사내규정 개정의 건

가결

-
해당사항 없음

19-15

2019.12.04

1) 신주발행의 건
 보통주 157,066주 발행 (발행가액 47,750원)
 납입일 : 2019년 12월 05일, 2019년 12월 06일

가결

-
해당사항 없음

19-16

2019.12.20

1) 신주발행의 건
 보통주 31,413주 발행 (발행가액 47,750원)
 납입일 : 2019년 12월 30일

가결

-
해당사항 없음

20-1

2020.01.02.

1) 주식매수선택권 부여 취소
 2) 임시주주총회 소집의 건
 제1호 의안 : 정관 개정의 건
 제2호 의안 : 사외이사 선임의 건
 사외이사 : 김준모
 제3호 의안 : 감사 선임의 건
 감사 : 서동석
 제4호 의안 : 무상증자의 건 
 3,769,598,000원
 제5호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
 제6호 의안 : 임원 보수와 상여금 규정 제정
 제7호 의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 제정

가결

-
해당사항 없음

20-2

2020.01.17

1) 이해관계자와 거래한도 승인의 건

가결

-
O

20-3

2020.01.31

1) 미국 법인 설립
 AlcheraX, Inc (캘리포니아)
 목적 : 미국 시장 판로 개척 및 사업 확대
 2) 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

-
-

20-4

2020.02.13

1) 명의개서대리인 선임의 건
 선임 기관 : 주식회사 국민은행

가결

-
-

20-5

2020.03.13

1) 제 4기 정기주주총회 소집
 제1호 의안 : 결산보고 및 승인의 건
 제2호 의안 : 정관 일부 변경 승인의 건
 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건(10억원)
 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건(5천만원)

가결

-
O

20-6

2020.06.24

1) 코스닥 시장 상장 추진의 건

가결

-
O

20-7
2020.06.30
1)합작회사 설립
 라노 주식회사
2)주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
-
O

20-8
2020.10.15
1) 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건
2) 신주인수권 부여에 관한 계약 승인의 건
가결
-
O

주1) 감사 김희성은 일신상의 이유로 2020년 01월 17일자로 사임 하였습니다.
주2) 2020년 01월 17일에 임시주주총회 개최를 하여 비상근감사 서동석을 신규선임하였습니다.

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 현재 구성되어있지 않습니다.
다만, 회사 내 관리조직은 감사의 요청에 따라 관련 자료를 제공하고 있습니다. 

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

-
-
-
-

사. 준법지원인 등

당사는「상법」제542조13에 따라 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억원 미만으로 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

다. 소수주주권의 행사 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 경영권 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고
(주1)

기 초(2020.01.01)
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

스노우(주)
본인
보통주
342,864
18.19
2,057,184
18.19
-

김정배
대표이사
보통주
274,160
14.55
1,644,960
14.55
-

황영규
등기임원
보통주
265,632
14.09
1,593,792
14.09
-

이강의
비등기임원
보통주
22,864
1.21
137,184
1.21
-

김준모
사외이사
보통주
11,424
0.61
68,544
0.61
-

소계
916,944
48.65
5,501,664
48.65
-

주1)

주2)
당사는 2020년 01월 17일 보통주의 2배수 무상증자를 하였습니다.

당사는 2020년 2월 21일 유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화를 목적으로 1주당 액면가액을 1,000원에서 500원으로 액면분할 하였습니다.

나. 최대주주 주요 경력

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭

출자자수(명)

대표이사

(대표조합원)

업무집행자

(업무집행조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명

지분*(%)

성명

지분*(%)

성명

지분*(%)

스노우(주)

1

김창욱

-

-

-

네이버(주)

828,449주(70.84%)

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위: 백만원)

구 분

내용

법인 또는 단체의 명칭

스노우(주)

자산총계

117,762

부채총계

56,054

자본총계

61,708

매출액

11,132

영업손실

86,697

당기순이익

93,365

주) 스노우(주)는 비상기업으로 2019년 12말 기준의 결산 기준 재무현황입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 공시대상기간 중 최대주주의 변동내역이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위: 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
스노우(주)
2,057,184
18.19
-

김정배
1,644,960
14.55
-

황영규
1,593,792
14.09
-

오영택
1,494,144
13.21

2015KIF-인터베스트IT 디지털콘텐츠전문투자조합
791,424
7.00

나. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

12

36.36

329.104

2.91

-

주1)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

4. 주식사무

구분
내용

정관상
신주인수권의
내용

제9조(신주의 인수권)

1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 기존 주주의 신주인수권을 인정하지 아니하고 이사회의 결의로 신주의 배정비율이나 신주를 배정받을 자를 정할 수 있다.

① 발행주식총수의 100분의 50 을 초과하지 않는 범위 내에서 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

② 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

③ '상법' 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

④ '근로복지기본법' 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산?판매?자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

⑦ 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 증권시장 기업공개를 위하여 필요한 경우 주관회사에게 신주를 취득할 수 있는 권리(신주인수권)를 부여하는 방식

3. 제2항 1호~6호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 7호에서 정하는 바에 따라 주관회사에게 신주를 배정하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.

4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류

일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권(8종)

명의개서대리인

KB국민은행

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재방법
회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.alcherainc.com)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

[기준일: 증권신고서 제출일 현재]
[단위: 주]

성명

성별

출생

년월

직위

등기
임원
여부

상근

여부

담당

업무

주요경력

소유주식수

최대
주주와의
관계

재직
기간

임기

만료일

의결권

있는 
주식

의결권

없는 
주식

김정배

남
71.01
대표이사
등기
상근
대표이사

2016년 07월 ~ 현재, ㈜ 알체라, 대표이사

2003년 03월 ~ 2016년 06월, 삼성종합기술원, 전문연구원

1998년 03월 ~ 2004년 02월, KAIST 전기및전자공학과 박사

1996년 03월 ~ 1998년 02월, KAIST 전기및전자공학과 석사

1990년 03월 ~ 1996년 02월, 연세대학교 전자공학과 학사

1,644,960
-
-

4년
 5개월

2022.06.03

황영규

남
74.10
부대표
등기
상근
부대표

2016년 07월 ~ 현재, ㈜ 알체라, 부대표

2014년 09월 ~ 2016년 06월, SKT 미래기술원, 매니저

2006년 09월 ~ 2014년 08월, 삼성종합기술원, 전문연구원

2014년 09월 ~ 2017년 02월, 서울대학교 융합과학기술대학원 박사 수료

2003년 08월 ~ 2006년 05월, 위스컨신대학교 전자공학 석사

2000년 08월 ~ 2002년 12월, 미시건 주립대학교 전자공학 학사

1993년 03월 ~ 1999년 02월, 성균관대학교 수학교육과 학사

1,593,792
-
-

4년
 5개월

2022.06.03

이강의

남
77.12
이사
미등기
상근
연구소장

2017년 04월 ~ 현재 , ㈜ 알체라, 연구소장

2006년 07월 ~ 2017년04월, 삼성전자종합기술원, 책임연구원

2003년 01월 ~ 2003년07월, SK미래기술원 연구소

2003년 08월 ~ 2005년05월, 위스컨신대학교 컴퓨터공학 석사

1999년 03월 ~ 2003년02월, 성균관대학교 컴퓨터공학 학사

137,184
-
-

3년
 7개월

소병혁

남
73.06
실장
미등기
상근
CFO

2019년 01월 ~ 현재, ㈜알체라 CFO
 2017년 03월 ~ 2018년 06월, 스마트인터랙티브
 2010년 06월 ~ 2015년 04월, 이티에이치
 2007년 05월 ~ 2009년 05월, 셀가드코리아
 2004년 03월 ~ 2006년 06월, 삼화텍콤
 2001년 10월 ~ 2003년 06월, 테스텍
 1998년 03월 ~ 2001년 02월, 홍익대학교 회계학 학사

-
-
-

1년
 10개월

위호천

남
70.02
실장
미등기
상근
상품기획
개발

2020년 02월 ~ 현재, ㈜알체라, 실장

2017년 11월 ~ 2020년 01월, 테크빌교육 연구소, 사업부장

2004년 12월 ~ 2017년 11월, 삼성전자, 부장

2001년 04월 ~ 2004년 12월, 일본 츠쿠바 연구소, 연구원

1998년 04월 ~ 2001년 03월, 일본 도호쿠 대학 전자공학 박사

1996년 04월 ~ 1998년 03월, 일본 도호쿠 대학 전기공학 석사

1989년 03월 ~ 1996년 02월, 충북대학교 컴퓨터공학 학사

-
-
-

9개월

김준모

남
76.09
사외이사
등기
비상근
사외이사

2016년 09월 ~ 현재 한국과학기술원(KAIST) 전기공학과 , 교수

2009년 07월 ~ 2016년 08월, 한국과학기술원(KAIST) 전기공학과 , 조교수

2005년 05월 ~ 2009년 06월, 삼성종합기술원, 전문연구원

2005년 02월 ~ 2000년 09월, 미국 매사추세츠공과대학교 전기 및 컴퓨터공학 박사

2000년 08월 ~ 1998년 09월, 미국 매사추세츠공과대학교 전기 및 컴퓨터공학 석사

1998년 08월 ~ 1995년 05월, 서울대학교 전기공학부 학사

68,544
-
-

10개월

2023.01.17

서동석

남
70.02
감사
등기
비상근
감사

2019년 08월 ~ 현재 : 법률사무소 정인, 변호사

2007년 02월 ~ 2019년 07월 : 법무법인 홍균. 주식회사 케이티. 법률사무소 미담

법무법인 영진, 변호사

2005년 03월 ~ 2009년 02월 : 서울대학교 법학대학원 석사 수료

2005년 03월 ~ 2007년 01월 : 사법연수원 36기 수료

2004년 12월 : 46회 사법시험 합격

1989년 03월 ~ 1994년 02월 :서울대학교 법과대학 사법학과 학사

-
-
-

10개월

2023.01.17

나. 임원 겸직 현황

성명

회사명

직책명

담당업무

재직기간

당사직책

김정배

AlcheraVN

대표이사

주요 의사결정 참여

2018.12 ~ 2020.04

대표이사

황영규

Alchera X

대표이사

운영 전반

2020.02 ~ 현재

부대표

주식회사 라노
대표이사
운영 전반
2020.08.~현재

김준모

SKTelecom

사외이사

주요 의사결정 참여

2020.03~현재

사외이사

한국과학기술원(KAIST)

교수

연구 개발 및 지도

2009.07~현재

서동석

법률사무소 정인

변호사

법률 자문 및 사건 진행

2019.08 ~ 현재

감사

다. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 천원)

사업
부문

성별

기간의 정함이
없는 근로자

기간제

근로자

합 계

평균

근속
연수

연간급여

총액

1인평균

급여액

비고

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

사무

남

11
-
13
-
24
01년06개월19일
299,212
27,201
-

여

9
-
38
-
47
194,193
21,577
-

연구

남

17
-
-
-
17
02년02개월06일
879,375
51,728
-

여

1
-
-
-
1
141,924
141,924
-

영업

남

6
-
2
-
8
00년11개월25일
192,358
32,060
-

여

3
-
3
-
6
77,194
25,731
-

상품
기획

남

11
-
-
-
11
01년03개월21일
320,652
29,150

여

6
-
-
-
6
150,417
25,070

합 계

64
-
56
-
120

2,255,325
354,441
-

주1)
2020년 9월말 기준이며 평균근속년수, 연간급여총액, 1인평균급여 산정시 기간제 근로자는 제외되었습니다.

주2)
2020년 1월부터 9월까지의 실질임금액을 기재하였습니다.

라. 미등기 임원 보수현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 천원)

구분

인원수

연간급여총액

1인 평균 보수액

비고

미등기임원

3
262,943
87,648

-

주1)
2020년 1월부터 9월까지의 실질임금액을 기재하였으며, 1인당 평균 보수액은 연간급여총액을 인원수로 단순평균하여 산출하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위: 천원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사 (사외이사 포함)
3
1,000,000
-

감사
1
50,000

주1)
2020.04.10 주주총회에서 승인된 금액입니다.

주2)
김창욱 기타비상무이사는 2020년 8월 28일자로 사임하였습니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위: 명, 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
335,190
83,798
-

주1)

보수총액은 2020년 1월부터 9월까지의 실질임금액을 기재하였으며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 산출하였습니다.

주2)
김창욱 기타비상무이사는 2020년 8월 28일자로 사임하였습니다.

(나) 유형별

(단위 : 명, 천원)

구 분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사 (사외이사 제외)

2

326,190
163,095

-

사외이사

1

-
-

-

감사

1

9,000
9,000

-

주1)
등기이사의 경우 2020년 1월부터 9월까지의 실질임금액을 기재하였습니다.

주2)
사외이사와 감사의 경우 신규 선임된 2020년 1월부터 9월까지의 실질임금액을 기재하였습니다.

주3)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 산출하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 미만이므로 해당사항이 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 임원 대상 주식매수선택권

당사는 증권신고서 제출일 현재 등기임원 대상 주식매수선택권에 대한 해당사항이 없습니다.

(2) 개인별 주식매수선택권 부여 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 원, 주)

부여
차수
부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소(주1)

1차
박지헌
임직원
2016.09.01
신주발행
보통주
1,429
1,429
-
-
2018.09.01~2023.08.31
1,000

2차
조동찬
임직원
2016.10.10
신주발행
보통주
2,143
2,143
-
-
2018.10.10~2023.10.09
1,000

3차
조동찬
임직원
2017.03.01
신주발행
보통주
1,429
1,429
-
-
2019.03.01~2024.02.28
1,000

4차
이강의 외 3인
임직원
2017.05.19
신주발행
보통주
9,287
9,287
-
-
2019.05.19~2024.05.18
1,000

5차
이강의 외 41인
임직원
2019.08.26
신주발행
보통주
353,700
-
81,300
272,400
2021.08.26~2026.08.25
5,000

6차
정자연 외 51인
임직원
2020.01.17
신주발행
보통주
375,300
-
35,550
339,750
2022.01.17~2027.01.16
8,333

주1) 
주2)
2019년, 2020년 중 주식매수선택권을 부여받은 직원의 퇴사로 인해 5차 81,300주, 6차 35,550주가 각각 부여 취소되었습니다.
증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권 관련 부여주식수 및 미행사주식수는 부여시점 이후 무상증자 및 액면분할에 따른 조정사항이 반영된 내역입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭

당사는 증권신고서 제출일 현재 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 상의 대규모 기업집단에 속하여 있지 아니하며, 해외 비상장회사 2개사와 국내 비상장회사 2개사가 관계회사로 있습니다. 해당 회사의 주요 사항은 아래와 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: %)

상호
소재지
구분
결산월
지분율
주요 사업
상장여부

스노우(주)
한국
최대주주
12월
-
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
비상장

Alchera VN.,Ltd
베트남
자회사
12월
100%
소프트웨어 출판
비상장

Alchera X, Inc
미국
자회사
12월
100%
소프트웨어 출판
비상장

라노 주식회사
한국
자회사
12월
51.2%
소프트웨어 개발 및 공급
비상장

나. 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부
선임시기

황영규
부대표
Alchera X.Inc
대표이사
비상근
2020.02

라노 주식회사
대표이사
비상근
2020.07

2. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금에 대한 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재, 이해관계자 등에 대하여 가지급금 및 대여금을 제공한 내역이 없습니다.

나. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 차입금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 증권신고서 제출일 현재 특수관계자와의 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
거래내용
2020. 06.
2019. 06

자회사
Alchera VN.Ltd
외주비(매입거래)

191,925

184,695

주) 해당 거래는 AI엔진 개발 및 DATA 판매 용도로 Alchera VN.LTD를 통해 DATA 생산 및 가공을 할 경우 지급되는 외주용역비입니다. 

(2) 증권신고서 제출일 현재 특수관계자에 대한 현금출자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
2020. 07. 21

자회사
라노 주식회사
210,000

주1) 설립일 2020.07.21.기준으로 작성하였습니다.
주2) 알체라의 지분율은 51.2%이고, 스노우(주)의 지분율은 48.8%입니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행 ·변경 상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행 ·변경상황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결 여부

2018.03.29
정기주주총회

1. 결산보고 및 승인의 건

2. 이사 보수한도 승인의 건

3. 감사 보수한도 승인의 건

가결

2019.03.28

정기주주총회

1. 결산보고 및 승인의 건

2. 감사 선임의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

가결

2019.06.03

정기주주총회

1. 임원 변경의 건

가결

2019.07.03

임시주주총회

1. 정관 일부 변경의 건

2. 준비금 자본 전입의 건(무상증자)

가결

2019.08.23

임시주주총회

주식매수선택권 부여의 건

가결

2020.01.17

임시주주총회

1. 정관 개정의 건

2. 사외이사 선임의 건

3. 감사 선임의 건

4. 준비금 자본 전입의 건

5. 주식매수선택권 부여의 건

6. 임원 보수와 상여금 규정 제정의 건

7. 임원 퇴직금 지급규정 제정의 건

가결

2020.03.27

정기주주총회

1. 결산 보고 및 승인의 건

2. 정관 일부 변경 승인의 건

3. 이사 보수한도 승인의 건

4. 감사 보수한도 승인의 건

가결

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송은 해당사항 없습니다

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 기타의 우발채무 등

(1) 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

(기준일 : 2020년 6월 30일)
(단위: 천원)

금융기관명

지급보증내역

약정한도

지급보증처

서울보증보험
계약이행보증 등
735,918
다수의 매출거래처

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표 1-1.jpg
중소기업 등 기준검토표 1-1

중소기업 등 기준검토표 1-2.jpg
중소기업 등 기준검토표 1-2

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병등의 사후 정보

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 녹색경영

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유등의 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.