DL — [기재정정]증권신고서(분할) (20201104)
제출인: DL

증권신고서(분할)
2.0
대림산업주식회사

정정신고(보고)-대표이사등의확인

정 정 신 고 (보고)

2020년 11월 04일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2020년 10월 15일

제출일자
문서명
비고

2020년 10월 15일
증권신고서(분할)
최초 제출일

2020년 10월 26일
[기재정정]증권신고서(분할)

자진정정(
굵은 파란색)

2020년 11월 04일
[기재정정]증권신고서(분할)

자진정정(
굵은 초록색)

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

- 금번 정정신고는 일부 내용 정정 및 추가에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 편의를 위해 '
굵은 초록색' 으로 기재하였습니다.

요약정보

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

분할존속회사 정관 제8조의3
전환주식
발행총수 변경,
기재내용 정정

제8조의3(종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

제8조의3(종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1 이내로 한다.

인적분할신설회사의 정관 제12조
전환주식
발행총수 변경,
기재내용 정정

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1
이내로 한다.

물적분할신설회사의 정관 제11조
전환주식
발행총수 변경,
기재내용 정정

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1 이내로 한다.

제1부 분할의 개요
 Ⅰ. 분할에 관한 기본사항
 5. 관련법상의 규제 또는 특칙

나. 지주회사 검토

기재내용 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항
기재내용 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 1. 사업위험

[분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)
]

가.

[지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향
]

기재내용 추가
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 1. 사업위험

[분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)
]

나.

[지주회사 관련 규제 강화
]

기재내용 추가
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 1. 사업위험

[분할존속회사의 사업위험: 분할존속회사의 주요 자회사 - 관광/레저 사업부문(글래드호텔앤리조트
㈜
)]

가. [관광 및 레저산업 특성에 따른 위험]

기재내용 추가
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 1. 사업위험

[분할존속회사의 사업위험: 분
할존속회사의 주요 자회사 - 자동차부품 제조 사업부문(대림자동차공업㈜)]

가. [전방산업과 관련된 위험]

기재내용 추가
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 1. 사업위험

[인적분할신설회사: 디엘이앤씨 주식회사(가칭)
]

라. [국내수주 관련 위험]

기재내용 추가
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 1. 사업위험

[인적분할신설회사: 디엘이앤씨 주식회사(가칭)
]

마. [해외수주 관련 위험]

기재내용 추가
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 1. 사업위험

[물적분할신설회사: 디엘케미칼 주식회사(가칭)
]

가
.
[국제유가 및 환율 변동에 따른 위험]

기재내용 정정및 추가
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 1. 사업위험

[물적분할신설회사: 디엘케미칼 주식회사(가칭)
]

나. [제품별 수급 등에 관한 사항]

기재내용 추가
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 2. 회사위험

[분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)
]

가.

[지주회사의 법적 요건 충족에 대한 위험]

기재내용 추가
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 2. 회사위험

[분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)
]

나. [대
주주의 지배력 상승 위험]

기재내용 추가
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 2. 회사위험

[분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)
]

라. [신규사업 진출에 따른 재무건정성 및 수익성 악화 가능성
]

기재내용 추가
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 2. 회사위험

[인적분할신설회사의 회사위험: 인
적분할신설회사의 주요 자회사 -
건설 사업
부문(대림건설㈜)]

가.
[종속회사의 실적악화 가능성에 따른 위험]

기재내용 추가
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅵ. 투자위험요소
 2. 회사위험

[분할존속회사의 회사위험: 분할존속회사의 주요 자회사 - 에너지 사업부문(대림에너지㈜)]

다.
[종속기업 및 관계 기업 관련 자금 소요 위험]

기재내용 정정
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항
 4. 경영방침 및 임원구성 등
 가.

분할존속회사의 임원에 관한 사항

기재내용 정정
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항
 4. 경영방침 및 임원구성 등
 나.
인
적분할신설회사의 임원에 관한 사항

기재내용 정정
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

제1부 분할의 개요
 Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항
 4. 경영방침 및 임원구성 등

다.
물
적분할신설회사의 임원에 관한 사항

기재내용 정정
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

(주1) 정정 전

나. 지주회사 검토

(중략)
[분할존속회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

비고

성립요건
자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3조 2,926억원

충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 1조 7,193억원

자회사 지분가액 비율: 52.22%

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[비상장사]

포천파워: 5.78%

대림에이엠씨: 9%

김해동서터널: 37%

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계: 7,185억원

자본총계: 2조 5,740억원

부채비율: 27.92%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 583억원

자회사 주식가액의 합계액(B): 1조 7,193억원

A/B: 3.4%

충족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[비상장사]

디엘케미칼(가칭): 100%

대림자동차공업: 100%

대림에프엔씨: 100%

글래드호텔앤리조트: 100%

송도파워: 100%

에코술이홀: 100%

제주항공우주호텔: 42.10%

청진이삼프로젝트: 48.46%

청진이삼자산관리: 80.59%

험프리에스엘큐원: 35.30%

대림에너지: 70%

대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 30%

대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

미충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. 글래드호텔앤리조트

[비상장사]

에이플러스디: 100%

2. 대림에너지

[비상장사]

밀머란에스피씨: 61.23%

영주에코파워: 100%

코크레인에스피씨: 100%

포승그린파워: 63.34%

포천파워: 40%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. 포천파워

[비상장사]

하이웨이솔라: 40%

2. 에이플러스디

[비상장사]

대림에이엠씨: 9%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

해당사항 없음

충족

(중략)

(주1) 정정
후

나. 지주회사 검토

(중략)

[분할존속회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

비고

성립요건
자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3조 2,926억원

충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 1조
7,396억원

자회사 지분가액 비율:
52.83%

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[비상장사]

포천파워: 5.78%

대림에이엠씨: 9%

김해동서터널: 37%

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계: 7,185억원

자본총계: 2조 5,740억원

부채비율: 27.92%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 583억원

자회사 주식가액의 합계액(B): 1조
7,396억원

A/B: 3.4%

충족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[비상장사]

디엘케미칼(가칭): 100%

대림자동차공업: 100%

대림에프엔씨: 100%

글래드호텔앤리조트: 100%

송도파워: 100%

에코술이홀: 100%

제주항공우주호텔: 42.10%

청진이삼프로젝트: 48.46%

청진이삼자산관리: 80.59%

험프리에스엘큐원: 35.30%

대림에너지: 70%

대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 30%

대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

미충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. 글래드호텔앤리조트

[비상장사]

에이플러스디: 100%

2. 대림에너지

[비상장사]

밀머란에스피씨: 61.23%

영주에코파워: 100%

코크레인에스피씨: 100%

포승그린파워: 63.34%

포천파워: 40%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. 포천파워

[비상장사]

하이웨이솔라: 40%

2. 에이플러스디

[비상장사]

대림에이엠씨: 9%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

해당사항 없음

충족

(중략)

(주2) 정정 전

V. 신
주의 주요 권리내용

[분할존속회사 디엘㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

(중략)

제8조의3 (종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다.
(중략)

[인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

(중략)

제 12 조 (종류주식의 수와 내용 ④)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제16조의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다.

(중략)

[물적분할신설회사 디엘케미칼㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

(중략)

제 11 조 (종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다

(중략)

(주2) 정정 후

V. 신
주의 주요 권리내용

[분할존속회사 디엘㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

(중략)

제8조의3 (종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다.
(중략)

[인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

(중략)

제 12 조 (종류주식의 수와 내용 ④)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제16조의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다.

(중략)

[물적분할신설회사 디엘케미칼㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

(중략)

제 11 조 (종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다

(중략)

(주3) 정정 전

가.

[지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향
]

-

(주3) 정정
후

가.

[지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향
]

[분할존속회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

비고

성립요건
자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3조 2,926억원

충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 1조 7,396억원

자회사 지분가액 비율: 52.83%

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[비상장사]

포천파워: 5.78%

대림에이엠씨: 9%

김해동서터널: 37%

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계: 7,185억원

자본총계: 2조 5,740억원

부채비율: 27.92%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 583억원

자회사 주식가액의 합계액(B): 1조 7,396억원

A/B: 3.4%

충족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[비상장사]

디엘케미칼(가칭): 100%

대림자동차공업: 100%

대림에프엔씨: 100%

글래드호텔앤리조트: 100%

송도파워: 100%

에코술이홀: 100%

제주항공우주호텔: 42.10%

청진이삼프로젝트: 48.46%

청진이삼자산관리: 80.59%

험프리에스엘큐원: 35.30%

대림에너지: 70%

대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 30%

대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

미충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. 글래드호텔앤리조트

[비상장사]

에이플러스디: 100%

2. 대림에너지

[비상장사]

밀머란에스피씨: 61.23%

영주에코파워: 100%

코크레인에스피씨: 100%

포승그린파워: 63.34%

포천파워: 40%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. 포천파워

[비상장사]

하이웨이솔라: 40%

2. 에이플러스디

[비상장사]

대림에이엠씨: 9%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

해당사항 없음

충족

주1)
공정거래법상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없습니다. 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해서는 지분 추가취득, 매각 등의 방법으로 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 요건 충족 예정이나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주2)
공정거래법상 지주회사에 대해서는 자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)가 있으며, 이에 미달하는 자회사 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 위 요건을 충족하지 못하는 험프리에스엘큐원 및 대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사의 경우 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 지분을 추가 취득하거나 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3)
공정거래법상 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 포천파워가 소유하는 하이웨이솔라 지분 및 에이플러스디가 소유하는 대림에이엠씨 지분은 지주회사로 전환된 날부터2년 이내에 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

(주4) 정정 전

나. [지주회사 관련 규제 강화]

2017년 5월 새로운 정부가 들어서며

대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화 될 가능성
이 높아지고 있습니다.
동 공약이 현실화 된다면 분할존속회사는 지주회사 전환 이후 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 05월 09일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 가능성이 높아지고 있습니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다.

[새 정부의 후보 시절 ‘경제 민주화’ 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진
① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련
② 다중대표소송제, 집중투표제, 전자투표제, 서면투표제 도입 추진
③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한

2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지
① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화
② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌
③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정
④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립
⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

자료 : 중앙선거관리위원회

지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 현실화될 가능성이 있습니다. 현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 비상장사 40% 이상, 상장사 20% 이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 개정안은 이를 더욱 강화해 비상장사 50%, 상장사 30% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출된 바 있으며 그 내용대로 공정거래법이 개정된다면 국내 지주회사들은 자회사 지분을 높이기 위해 지분 추가 취득 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 공정거래법 상 지주회사의 요건 중 부채비율 유지조건이 현행 200%에서 100%로 강화될 수 있습니다. 이와 같이 공정거래법이 개정된다면 지주회사의 재무건전성은 강화될 것으로 보이나, 신규사업 개발 및 자회사 재무지원 등 적극적인 투자활동은 위축될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(중략)

(주4) 정정 후

나. [지주회사 관련 규제 강화]

2017년 5월 새로운 정부가 들어서며
대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화 될 가능성
이 높아지고 있습니다.

공정거래위원회가 2020년 6월 11일 입법예고한 이후 2020년 8월 31일자로 국회에 제출된 공정거래법 개정안에 따르면 개정안 시행 후 설립 또는 전환되는 신규 지주회사 (기존 지주회사의 신규편입 자회사, 손자회사 포함)를 대상으로 자회사, 손자회사의 지분율 요건을 강화하며, 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행 될 예정입니다.

본 분할이 완료된 후 2021년 1월 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)은 공정거래법상 지주회사 요건을 충족함에 따라 지주회사로 전환되어 상기 강화되는 규정이 적용 되지는 않으나, 향후 신규 자회사, 손자회사 편입을 추진하는 경우 시점에 따라 해당 자/손자회사는 강화된 지분율 규정을 적용 받을 가능성이 존재합니다.

향후 공정거래법 개정 방향 및 신규 자회사, 손자회사 편입 시점에 따라 분할존속회사는 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 05월 09일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 가능성이 높아지고 있습니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다.

[새 정부의 후보 시절 ‘경제 민주화’ 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진
 ① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련
 ② 다중대표소송제, 집중투표제, 전자투표제, 서면투표제 도입 추진
 ③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한

2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지
 ① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화
 ② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌
 ③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정
 ④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립
 ⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

자료 : 중앙선거관리위원회

지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 현실화될 가능성이 있습니다. 현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 비상장사 40% 이상, 상장사 20% 이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 개정안은 이를 더욱 강화해 비상장사 50%, 상장사 30% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출된 바 있으며 그 내용대로 공정거래법이 개정된다면 국내 지주회사들은 자회사 지분을 높이기 위해 지분 추가 취득 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

다만 공정거래위원회가 2020년 6월 11일 입법예고한 이후 2020년 8월 31일자로 국회에 제출된 공정거래법 개정안에 따르면 개정안 시행 후 설립 또는 전환되는 신규 지주회사 (기존 지주회사의 신규편입 자회사, 손자회사 포함)를 대상으로 자회사, 손자회사의 지분율 요건을 강화하며, 개정안 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행 됩니다.

본 건 분할이 완료된 후 2021년 1월 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)은 지주회사 요건을 충족함에 따라 지주회사로 전환되어 상기 강화되는 규정이 적용 되지는 않으나, 향후 신규 자회사, 손자회사 편입을 추진하는 경우 시점에 따라 강화된 지분율 규정을 적용 받을 가능성이 존재합니다.

또한 공정거래법 상 지주회사의 요건 중 부채비율 유지조건이 현행 200%에서 100%로 강화될 수 있습니다. 이와 같이 공정거래법이 개정된다면 지주회사의 재무건전성은 강화될 것으로 보이나, 신규사업 개발 및 자회사 재무지원 등 적극적인 투자활동은 위축될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

(주5) 정정 전

가. [관광 및 레저산업 특성에 따른 위험]

(중략)

글래드호텔앤리조트㈜는 가격을 통한 출혈 경쟁보다는 고객 가치 및 서비스 향상을 통한 경쟁을 위해 골프코스 경쟁력 제고, 고객 서비스 품질 향상, 브랜드 인지도 제고 등의 활동을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 경기 회복 둔화로 인한 민간 소비심리가 위축, 국내 관광산업의 큰 축을 담당하고 있는 중국의 경기변동 심화 혹은 관광 트렌드의 변화, 코로나19 사태 장기화 등이 발생하는 경우 글래드호텔앤리조트㈜를 포함한 관광산업 전반의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주5) 정정 후

가. [관광 및 레저산업 특성에 따른 위험]

(중략)
글래드호텔앤리조트㈜는 가격을 통한 출혈 경쟁보다는 고객 가치 및 서비스 향상을 통한 경쟁을 위해 골프코스 경쟁력 제고, 고객 서비스 품질 향상, 브랜드 인지도 제고 등의 활동을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 경기 회복 둔화로 인한 민간 소비심리가 위축, 국내 관광산업의 큰 축을 담당하고 있는 중국의 경기변동 심화 혹은 관광 트렌드의 변화, 코로나19 사태 장기화 등이 발생하는 경우 글래드호텔앤리조트㈜를 포함한 관광산업 전반의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연도별 수익성 추이]

(단위: 천명, 억원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

입국자수
2,139
17,503
15,347
13,335
17,242

매출액
279
1,001
931
906
842

영업이익
-59
87
58
87
120

영업이익률
-21.25%
8.72%
6.27%
9.59%
14.19%

가동율
43.1%
85.3%
75.9%
73.4%
69.2%

자료: 동사 제시, 한국관광공사

올해 초 코로나19의 여파로 전반적인 호텔업 경쟁심화, 외국인 방문객 감소로 인한 객실단가 하락 및 인건비 상승 등 관광 수요가 감소하면서 동사의 2020년 상반기 매출액은 279억원으로 2019년 상반기 479억원 대비 약 41.8% 감소하였으며, 59억원의 영업손실을 기록, 2019년 영업이익 13억원 대비 영업손실폭이 약 73억원 증가하였고 영업이익률은 -21.3%로 악화되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 코로나19 여파의 종료시점을 예단하기는 어려우나 영국(11/05), 프랑스(10/30), 독일(11/02) 등의 국가들은 2차 봉쇄령을 시행할 예정이며 2차 팬데믹이 발생할 가능성도 여전히 존재하는 상황입니다. 이처럼 코로나19 사태가 예상보다 장기화되는 경우, 외국인 관광객 감소 뿐만 아니라 국내 여행수요 감소, 집단시설 방문 기피, 코로나19 확진자 방문시 호텔 폐쇄 가능성 등으로 인해 내국인 수요 역시 위축될 수 있어 동사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 분할존속회사의 주요 자회사인 글래드호텔앤리조트㈜의 수익성 악화는 분할존속회사의 재무건전성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주6) 정정 전

가. [전방산업과 관련된 위험]

(중략)

이처럼 2020년 들어서며 발생한 코로나19의 장기화 등으로 인한 전세계적 경기 불확실성 확대와 전세계 경제 성장률 위축은 전방산업인 자동차 산업 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 글로벌 경기침체에 따른 수요감소로 인한 전방산업인 자동차 산업의 위기발생 시, 자동차 부품산업 또한 납품 단가 하락 인하 요구 및 가동률 조절에 따른 고정비 부담 등으로 성장성 및 수익성이 저하될 수 있습니다.

코로나19 외에도 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제의 변동가능성이 있으며, 이는 대림자동차공업㈜의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

(주6) 정정 후

가. [전방산업과 관련된 위험]

(중략)

이처럼 2020년 들어서며 발생한 코로나19의 장기화 등으로 인한 전세계적 경기 불확실성 확대와 전세계 경제 성장률 위축은 전방산업인 자동차 산업 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 글로벌 경기침체에 따른 수요감소로 인한 전방산업인 자동차 산업의 위기발생 시, 자동차 부품산업 또한 납품 단가 하락 인하 요구 및 가동률 조절에 따른 고정비 부담 등으로 성장성 및 수익성이 저하될 수 있습니다.

[연도별 수익성 추이]

(단위: 만대, 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

자동차생산량
162.8
395.1
402.8
411.5

매출액
111,631
297,303
293,499
271,347

영업이익
-1,986
8,828
5,167
9,181

영업이익률
-1.8%
3.0%
1.8%
3.4%

자료:

동사 각 사업연도별 감사보고서 및 제시자료, 
한국자동차산업협회(KAMA)

주1)

K-IFRS 별도기준

주2)

자동차생산량은 국내 자동차 생산대수 기준입니다.

대림자동차공업㈜는 최근 3개년동안 매출액이 비슷한 수준에서 유지되며 양의 영업이익 및 당기순이익 등의 견조한 수익성을 기록하고 있었으나, 코로나19 여파로 인한 자동차생산량 감소 및 자동차 산업 부진에 따라 2020년 상반기 영업손실 20억원을 기록하였습니다. 또한, 판매비와관리비 및 법인세비용 등의 변동성이 지속되는 모습을 보이고 있어 향후 대림자동차공업㈜의 영업이익률 및 당기순이익률의 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재 코로나19의 종식시점을 예단하기는 어려우나 주요 완성차 시장인 미국, 유럽 등에서 코로나19 신규확진자 수가 지속적으로 증가하고 있어 향후 신규확진자 수 추이를 모니터링할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 2020년 10월 이후 유럽에서는 코로나19 2차 확산이 본격화되고 있으며, 국제 통계 사이트 Worldometer에 의하면 11월 1일 유럽 확진자 수는 1,000만명을 돌파한 것으로 확인되었습니다. 첫 확진자 이후 누적 확진자 수가 500만명에 이르기까지 208일이, 500만명에서 1,000만명에 이르기까지 33일이 소요된 점을 고려할 때, 2차 팬데믹이 발생할 가능성이 여전히 존재하는 상황입니다. 미국의 경우, 10월 30일 코로나19 일일 확진자 수가 10만명을 돌파했으며 이는 코로나19 팬데믹 이후 최대 규모입니다. 이처럼 코로나19 사태가 예상보다 장기화되는 경우, 전방산업인 자동차 산업이 위축될 수 있으며 이는 대림자동차공업㈜의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

코로나19 외에도 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제의 변동가능성이 있으며, 이는 대림자동차공업㈜의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 분할존속회사의 주요 자회사인 대림자동차공업㈜의 수익성 악화는 분할존속회사의 재무건전성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주7) 정정 전

라. [국내수주 관련 위험]

(중략)
 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 이는 2019년 4분기에 정부의 경기부양 목적으로 공공공사 발주가 집중되고 2020년에 시행되는 정부의 고강도 부동산 규제를 회피하기 위해 민간 주택 수주가 2019년 4분기에 집중되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 2020년 상반기의 경우 코로나19 여파로 발주 허가 및 심의가 지연되며 3~4월 국내 건설수주가 전년 동월대비 감소하였으나, 이후 지연된 공공공사 발주와 민간택지 분양가상한제 시행을 앞두고 민간 분양 물량이 증가하며 총 수주액은 82.7조원으로 전년동기 대비 14.8% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.9%, 민간 부문의 발주가 전년대비 15.0% 증가하였으며, 공종 부문별로 토목은 전년대비 16.2% 감소하였으나 건축은 28.1% 증가하였습니다.

다만,

건설 수주액 증가에도 불구하고 최근 건축허가 면적의 경우 가파른 감소세를 나타내고 있으며 이는 향후 건설수주에 있어서 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2019년 연간 기준 건축허가 총면적은 144,291천제곱미터로 전년동기 대비 10.4% 감소하였으며, 특히 주거용의 경우 전년동기 대비 19.3% 감소하는 등 큰 폭의 하락을 보였습니다. 2020년 상반기 기준 건축허가 총면적은 68,858천제곱미터로 전년동기 대비 0.6% 감소하였으며, 주거용은 전년동기 대비 11.1% 감소하며 감소세가 이어지고 있습니다.

(중략)

(주7) 정정 후

라. [국내수주 관련 위험]

(중략)
 2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 이는 2019년 4분기에 정부의 경기부양 목적으로 공공공사 발주가 집중되고 2020년에 시행되는 정부의 고강도 부동산 규제를 회피하기 위해 민간 주택 수주가 2019년 4분기에 집중되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 2020년 상반기의 경우 코로나19 여파로 발주 허가 및 심의가 지연되며 3~4월 국내 건설수주가 전년 동월대비 감소하였으나, 이후 지연된 공공공사 발주와 민간택지 분양가상한제 시행을 앞두고 민간 분양 물량이 증가하며 총 수주액은 82.7조원으로 전년동기 대비 14.8% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.9%, 민간 부문의 발주가 전년대비 15.0% 증가하였으며, 공종 부문별로 토목은 전년대비 16.2% 감소하였으나 건축은 28.1% 증가하였습니다.

인적분할신설회사의 경우
2020년 상반기 기준 해외도급을 제외한 신규수주와 수주잔고는 각각 약 1조 5,700억원, 약 14조 2,358억원으로 전년동기대비 43.5%, 9.0% 감소하였습니다. 이
는 올해 초 코로나19 팬
데믹로 인한 발주 허가 및 심의 지연 그리고 사회적 거리두기로 인한 조합 총회 지연 등에 기인한 것으로 판단됩니다.

[인적분할신설회사 신규수주 및 수주잔고 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년
2019년 상반기
2018년
2017년
2016년

토목
신규수주
50,397
1,130,944
892,418
347,034
649,748
186,275

수주잔고
2,551,913
2,892,369
3,111,349
2,623,741
3,030,034
3,107,780

건축
신규수주
1,480,830
3,014,320
1,493,962
3,543,182
2,210,012
5,439,519

수주잔고
10,995,099
11,488,325
11,915,020
12,634,556
14,372,097
18,604,722

플랜트
신규수주
38,730
1,102,280
392,863
374,777
345,785
87,224

수주잔고
688,775
1,047,736
617,358
372,843
775,483
1,876,386

기타(지원)
신규수주
-
-
-
-
-
-

수주잔고
-
-
-
-
-
-

기타(해외도급)
신규수주
74,363
132,782
112,101
(1,635,219)
1,219,055
(104,909)

수주잔고
692,492
889,947
1,193,875
1,348,320
3,813,012
3,935,975

합계
신규수주
1,644,320
5,380,326
2,891,345
2,629,774
4,424,600
5,608,109

수주잔고
14,928,279
16,318,377
16,837,603
16,979,460
21,990,626
27,524,863

자료: 분할되는 회사 제시
주1) K-IFRS 별도기준
주2) 신규수주금액은 계약금액 변동분은 포함하지 않음

이처럼 인적분할신설회사가 영위하는 건설사업은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업으로 코로나19 팬데믹이 예상보다 장기화 되거나 정부의 부동산 규제 강화 정책이 지속되는 경우 실물경기 위축, 발주지연 등으로 인해 신규수주가 감소하며 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한, 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하여 기존에 수주한 사업의 수익성이 예상치를 하회하게 될 경우에도 인적분할신설회사의 향후 수익성과 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다만,

국내
건설 수주액 증가에도 불구하고 최근 건축허가 면적의 경우 가파른 감소세를 나타내고 있으며 이는 향후 건설수주에 있어서 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2019년 연간 기준 건축허가 총면적은 144,291천제곱미터로 전년동기 대비 10.4% 감소하였으며, 특히 주거용의 경우 전년동기 대비 19.3% 감소하는 등 큰 폭의 하락을 보였습니다. 2020년 상반기 기준 건축허가 총면적은 68,858천제곱미터로 전년동기 대비 0.6% 감소하였으며, 주거용은 전년동기 대비 11.1% 감소하며 감소세가 이어지고 있습니다.

(중략)

(주8) 정정 전

마. [해외수주 관련 위험]

(중략)

또한, 2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2020년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 그러나 한편으로는 코로나 사태진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 건설업계에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바. 지속적인 모니터링을 통해 코로나19 대유행과 저유가 추세가 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020.08

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
178.4

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5
30.2

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.6
88
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
31.0

건축
82
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
38.6

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.2
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
97.1

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
5.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
6.0

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020.08)
주) 증감율은 전년대비 증감율임

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31
'20.1.1 ~ '20.08.31

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0

281.9

100.0
290.1
100.0
321.2
100
223.3
100
178.4
100

중동
313.5
47.5
165.3
35.8

106.9

37.9
145.8
50.3
92
28.7

47.6

30.7
81.0
45.4

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7

126.7

44.9
124.9
43.1
162.1
50.5

125.4

50.5
77.1
43.2

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1

6.0

2.1
3.2
1.1
37.1
11.6

24.7

13.4
6.3
3.5

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6

12.3

4.4
7
2.4
12.2
3.8

17.1

2.6
6.1
3.4

기타
97.9
14.9
81.8
17.8
30
10.7
9.2
3.1
17.8
5.4
8.5
2.8
7.9
4.4

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020.08)

(중략)

(주8) 정정 후

마. [해외수주 관련 위험]

(중략)

또한, 2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2020년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 그러나 한편으로는 코로나 사태진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 건설업계에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바. 지속적인 모니터링을 통해 코로나19 대유행과 저유가 추세가 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020.08

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
178.4

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5
30.2

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.6
88
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
31.0

건축
82
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
38.6

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.2
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
97.1

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
5.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
6.0

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020.08)
주) 증감율은 전년대비 증감율임

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31
'20.1.1 ~ '20.08.31

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0

281.9

100.0
290.1
100.0
321.2
100
223.3
100
178.4
100

중동
313.5
47.5
165.3
35.8

106.9

37.9
145.8
50.3
92
28.7

47.6

30.7
81.0
45.4

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7

126.7

44.9
124.9
43.1
162.1
50.5

125.4

50.5
77.1
43.2

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1

6.0

2.1
3.2
1.1
37.1
11.6

24.7

13.4
6.3
3.5

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6

12.3

4.4
7
2.4
12.2
3.8

17.1

2.6
6.1
3.4

기타
97.9
14.9
81.8
17.8
30
10.7
9.2
3.1
17.8
5.4
8.5
2.8
7.9
4.4

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020.08)

인적분할신설회사
의 경우, 2014년 셰일가스 혁명에서 시작된 저유가 기조의 장기화로 인한 해외 발주처들의 사업환경 악화로 해외지역 수주가 감소하였습니다. 이로 인해 인적분할신설회사의 총 수주잔고는 2017년 21조 9,906억원, 2018년 16조 9,794억원, 2019년 16조 3,184억원, 2020년 상반기 14조 9,283억원을 기록하며 감소세가 지속되고 있습니다. 2020년 상반기 기준 해외도급 신규수주와 수주잔고는 각각 744억원, 6,925억원으로 전년동기대비 33.7%, 42.0% 감소하였으며, 이는 코로나 19 팬데믹의 대유행과 유가급락 사태로 인해 시장상황 악화, 발주처 재정부족 등으로 신규 사업 다수의 추진 지연 및 발주 취소에 기인한 것으로 판단됩니다. 

[인적분할신설회사 신규수주 및 수주잔고 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년
2019년 상반기
2018년
2017년
2016년

해외도급
신규수주
74,363
132,782
112,101
(1,635,219)
1,219,055
(104,909)

수주잔고
692,492
889,947
1,193,875
1,348,320
3,813,012
3,935,975

해외도급 외
신규수주
1,569,957
5,247,544
2,779,244
4,264,993
3,205,545
5,713,018

수주잔고
14,235,787
15,428,430
15,643,728
15,631,140
18,177,614
23,588,888

합계
신규수주
1,644,320
5,380,326
2,891,345
2,629,774
4,424,600
5,608,109

수주잔고
14,928,279
16,318,377
16,837,603
16,979,460
21,990,626
27,524,863

자료: 분할되는 회사 제시
주1) K-IFRS 별도기준
주2) 신규수주금액은 계약금액 변동분은 포함하지 않음

이
처럼 인적분할신설회사의 신규수주는 국내 지역으로 집중되어 있으며, 해외 지역의 어려운 발주환경은 인적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 코로나19 사태 및 저유가 추세가 지속되는 경우 향후 해외 지역 신규수주가 감소하여 인적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

(중략)

(주9) 정정 전

가
.
[국제유가 및 환율 변동에 따른 위험]

(중략)

에틸렌 스프레드의 확대는 물적분할신설회사를 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시키지만, 반대로 스프레드가 축소되면 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 석유화학업체가 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에, 에틸렌 스프레드가 향후 지속적으로 하락할 경우 물적분할신설회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

물적분할신설회사의 원재료 매입 현황 및 주요 원재료 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[원재료 매입 현황]

(단위: 백만원,%)

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비율
비 고

원재료 등
에틸렌 등
원재료
248,197
100%
-

자료
:
분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원/MT)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

에틸렌 등
600,591
817,519
795,093
893,884
763,965
640,825

자료: 분할되는 회사 해당년도 각 사업보고서 및 반기보고서

주1) 분할되는 회사 평균 매입가 기준

[원재료 가격변동 원인]

구 분
산출기준
가격변동 원인

에틸렌 등
분할되는회사 평균 매입가 기준
유가, 환율변동 등

자료 :
물
적분할신설회사 제시

(중략)

(주9) 정정 후

가
.
[국제유가 및 환율 변동에 따른 위험]

(중략)

원재료 매입가격과 제품 판매가격의
차이인

스프레드의 확대는 물적분할신설회사를 비롯한
석유화학업체의 수익성을 개선시키지만, 반대로 스프레드가 축소되면 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 석유화학업체가 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에,
스프레드가
향후 지속적으로 하락할 경우 물적분할신설회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

물적분할신설회사의 원재료 매입 현황 및 주요 원재료 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[원재료 매입 현황]

(단위: 백만원,%)

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비율
비 고

원재료 등
에틸렌 등
원재료
248,197
100%
-

자료
:
분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원/MT)

구 분
2020년 상반기
2019년
2019년 상반기
2018년
2017년
2016년

에틸렌 등
600,591
795,093
817,519
893,884
763,965
640,825

자료: 분할되는 회사 해당년도 각 사업보고서 및 반기보고서

주1) 분할되는 회사 평균 매입가 기준

[원재료 가격변동 원인]

구 분
산출기준
가격변동 원인

에틸렌 등
분할되는회사 평균 매입가 기준
유가, 환율변동 등

자료 :
물
적분할신설회사 제시

[물적분할신설회사 수익성지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액

428,172
1,115,059
1,203,315
1,161,957

영업이익
23,647
73,729
94,827
135,310

영업이익률
5.52%
6.61%
7.88%
11.65%

당기순이익
178,468
136,665
452,479
316,725

당기순이익률
41.68%
12.26%
37.60%
27.26%

자료 : 분할되는 회사 제시

한편, 2020년 초 발생한 코로나19 사태로 인한 경기둔화 우려로 인해 유가가 급락하며 원재료 가격이 다소 하락하였으나
경기 둔화 우려에 따른 제품가격 하락폭이 더 크게 작용하며 2020년 상반기 기준 물적분할신설회사는 약 236억원의 영업이익을 기록하였으며 영업이익률은 5.52%로 2019년 온기 대비 1.09%p 가량 감소하였습니다. 

[주요제품 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품목
주요 상표 등
2020년 상반기
2019년
2019년 상반기
2018년
2017년

HDPE 등
내수
대림포리 등
1,268,825
1,444,644
1,478,171
1,542,156
1,493,218

수출
대림포리 등
1,199,198
1,375,575
1,391,109
1,474,986
1,445,982

자료: 분할되는 회사 해당년도 각 사업보고서 및 반기보고서

주1) 주제품 매출실적 기준으로 가격변동 산출

증권신고서 제출일 현재 코로나19 여파의 종료시점을 예단하기는 어려우나 영국(11/05), 프랑스(10/30), 독일(11/02) 등의 국가들은 2차 봉쇄령을 시행할 예정이며 2차 팬데믹이 발생할 가능성도 여전히 존재하는 상황입니다. 이처럼 코로나19 사태가 장기화되어 글로벌 경제 둔화가 지속될 경우, 유가하락 및 산업중간재에 사용되는 석유화학제품 등의 수요감소로 이어질 수 있으며 석유화학제품이 유가, 경제상황 등 대외적인 변수에 따라 민감하게 반응하는 특성 등을 고려할 때 이로인해 물적분할신설회사 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(중략)

(주10) 정정 전

나. [제품별 수급 등에 관한 사항]

석유화학산업은 전후방 산업과의 연계, 막대한 설비 및 자본투자 등이 요구되는 자본집약적 장치산업으로서 신규기업이 진입하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하기 때문에 후발기업이 진입하기가 쉽지 않은 산업입니다. 또한, 석유화학제품은 실물경기 싸이클에 연동하는 가운데
해외 생산설비 및 이로 인한 각 경쟁국의 자급률 수준, 제품별 수급 등에 따라 제품군별로 다소 상이한 양상과 수익성의 변동
을 보이고 있습니다.
이러한 특성을 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다.

(중략)

(주10) 정정 후

나. [제품별 수급 등에 관한 사항]

석유화학산업은 전후방 산업과의 연계, 막대한 설비 및 자본투자 등이 요구되는 자본집약적 장치산업으로서 신규기업이 진입하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하기 때문에 후발기업이 진입하기가 쉽지 않은 산업입니다. 또한, 석유화학제품은 실물경기 싸이클에 연동하는 가운데
해외 생산설비 및 이로 인한 각 경쟁국의 자급률 수준, 제품별 수급 등에 따라 제품군별로 다소 상이한 양상과 수익성의 변동
을 보이고 있습니다.
이러한 특성을 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다.

[석유화학 주요용어]

주요용어
정의

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학공업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료

폴리에틸렌(PE; Polyethylene)
LDPE, HDPE등 합성수지 원료로 쓰여, 각종 병, 필름 등의 제품 생산의 원료

선형저밀도폴리에틸렌
(LLDPE; Linear Low Density Polyethylene)
강도와 가공성은 물론 광학성, 환경응력(플라스틱 제품 성형 시 생기는 불안정한 균열에 대한 저항성) 이 우수해 각종 산업용 필름, 식품용 필름 등의 원료로 사용

메탈로센 선형저밀도 폴리에틸렌

(mLLDPE : Metallocene Linear Low Density Polyethylene)

메탈로센 엘엘디피이는 일반LLDPE 대비 기계적 및 광학적 물성이 매우 우수한 제품으로 주로 통기성, 농업용, 라미네이션, 스트레치 랩과 같은 식품용, 산업용 필름 원료

고밀도폴리에틸렌
(HDPE; High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

폴리프로필렌(PP; Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

폴리이소부틸렌(PIB : Polyisobutylene)

Mixed-C4에서 BD를 제거하고 남은 Raffinate-1을 원료로 생산한 제품

주로 자동차 및 오토바이 윤활유 첨가제, 점접착제, 고분자 개선제 등의 원료

(중략)

(주11) 정정 전
가. [지주회사의 법적 요건 충족에 대한 위험]
(중략)

[분할존속회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

비고

성립요건
자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3조 2,926억원

충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 1조 7,193억원

자회사 지분가액 비율: 52.22%

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[비상장사]

포천파워: 5.78%

대림에이엠씨: 9%

김해동서터널: 37%

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계: 7,185억원

자본총계: 2조 5,740억원

부채비율: 27.92%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 583억원

자회사 주식가액의 합계액(B): 1조 7,193억원

A/B: 3.4%

충족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[비상장사]

디엘케미칼(가칭): 100%

대림자동차공업: 100%

대림에프엔씨: 100%

글래드호텔앤리조트: 100%

송도파워: 100%

에코술이홀: 100%

제주항공우주호텔: 42.10%

청진이삼프로젝트: 48.46%

청진이삼자산관리: 80.59%

험프리에스엘큐원: 35.30%

대림에너지: 70%

대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 30%

대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

미충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. 글래드호텔앤리조트

[비상장사]

에이플러스디: 100%

2. 대림에너지

[비상장사]

밀머란에스피씨: 61.23%

영주에코파워: 100%

코크레인에스피씨: 100%

포승그린파워: 63.34%

포천파워: 40%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. 포천파워

[비상장사]

하이웨이솔라: 40%

2. 에이플러스디

[비상장사]

대림에이엠씨: 9%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

해당사항 없음

충족

(중략)

(주11) 정정 후

가. [지주회사의 법적 요건 충족에 대한 위험]
(중략)

[분할존속회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

비고

성립요건
자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3조 2,926억원

충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 1조
7,396억원

자회사 지분가액 비율:
52.83%

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[비상장사]

포천파워: 5.78%

대림에이엠씨: 9%

김해동서터널: 37%

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계: 7,185억원

자본총계: 2조 5,740억원

부채비율: 27.92%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 583억원

자회사 주식가액의 합계액(B): 1조
7,396억원

A/B: 3.4%

충족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[비상장사]

디엘케미칼(가칭): 100%

대림자동차공업: 100%

대림에프엔씨: 100%

글래드호텔앤리조트: 100%

송도파워: 100%

에코술이홀: 100%

제주항공우주호텔: 42.10%

청진이삼프로젝트: 48.46%

청진이삼자산관리: 80.59%

험프리에스엘큐원: 35.30%

대림에너지: 70%

대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 30%

대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

미충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. 글래드호텔앤리조트

[비상장사]

에이플러스디: 100%

2. 대림에너지

[비상장사]

밀머란에스피씨: 61.23%

영주에코파워: 100%

코크레인에스피씨: 100%

포승그린파워: 63.34%

포천파워: 40%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. 포천파워

[비상장사]

하이웨이솔라: 40%

2. 에이플러스디

[비상장사]

대림에이엠씨: 9%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

해당사항 없음

충족

(주12) 정정 전
나. [대주주의 지배력 상승 위험]

본 분할로 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)는 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 또한, 분할되는 회사는 보통주 기준 자기주식을 보유하고 있지 않으므로 본건 분할 후 분할존속회사는 그 자기주식에 대하여 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜의 주식을 배정받는 바 없습니다.
다만,
분할존속회사는 본건 분할 이후 적정 시점에 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등을 통하여 인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜의 주식을 취득함으로써 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있습니다.

본건 분할 이후 분할존속회사가 인적분할신설회사의 주식을 취득하는 과정에서 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율이 강화될 수 있고 이는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

(중략)

한편, 분할되는 회사는 자기주식을 보유하고 있지 않으므로, 본건 분할 후 분할존속회사 디엘㈜(가칭)는 그 자기주식에 대하여 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜의 주식을 배정받는 바 없습니다.

다만, 분할존속회사는 분할 등기 후 적정 시점에 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등을 통하여 인적분할신설회사 주식을 취득함으로써 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있습니다.

본건 분할 이후, 분할존속회사가 인적분할신설회사의 주식을 취득하는 과정에서 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율이 강화될 수 있고 이는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

(중략)

(주12) 정정 후

나. [대주주의 지배력 상승 위험]

본 분할로 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)는 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 또한, 분할되는 회사는 보통주 기준 자기주식을 보유하고 있지 않으므로 본건 분할 후 분할존속회사는 그 자기주식에 대하여 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜의 주식을 배정받는 바 없습니다.
다만,
분할존속회사는 본건 분할 이후 적정 시점에 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등을 통하여 인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜의 주식을 취득함으로써 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있습니다.

자회사 편입 방안에 대해 확정된 바는 없으나, 본건 분할 이후 분할존속회사가 인적분할신설회사의 주식을 취득하는 과정에서 분할존속회사가 최대주주 보유 인적분할신설회사의 주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 분할존속회사의 신주를 발행하는 경우 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율이 강화될 수 있습니다.
이는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

(중략)

한편, 분할되는 회사는 자기주식을 보유하고 있지 않으므로, 본건 분할 후 분할존속회사 디엘㈜(가칭)는 그 자기주식에 대하여 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜의 주식을 배정받는 바 없습니다.

다만, 분할존속회사는 분할 등기 후 적정 시점에 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등을 통하여 인적분할신설회사 주식을 취득함으로써 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있습니다.

자회사 편입 방안에 대해 확정된 바는 없으나, 본건 분할 이후 분할존속회사가 인적분할신설회사의 주식을 취득하는 과정에서 분할존속회사가 최대주주 보유 인적분할신설회사의 주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 분할존속회사의 신주를 발행하는 경우 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율이 강화될 수 있습니다.

이는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

(중략)

(주13) 정정 전

라. [신규사업 진출에 따른 재무건정성 및 수익성 악화 가능성
]

분할존속회사는 사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다. 하지만,
분
할
존속회사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 분할존속회사가 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성이 존재합니다.
이 과정에서 내재된 위험요소들로 인해 분할존속회사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사는 사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다. 하지만, 분할존속회사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 분할존속회사가 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성이 존재합니다. 해당 위험성은 분할존속회사의 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 경영진의 관심을 분산시키거나, 돌발적인 문제 및 예기치 못한 책임 발생 등을 야기할 수도 있습니다. 또한 해당 사업들은 분할존속회사의 기존사업에 투자할 수 있는 자금의 대규모 지출을 발생시킬 수 있습니다.

분할존속회사가 상기와 같은 거래를 위해 대규모 자금을 집행하거나 추가적으로 부채를 차입하게 되면 운전자금용도 또는 기타 용도의 자금조달여력이 감소할 수 있으며 이에 따라 경기침체 또는 경쟁심화가 나타날 시 더 큰 타격을 입을 수 있습니다. 
이러한 어려움은 분할존속회사가 충분한 경험을 보유하고 있지 않은 신규 시장 내 투자 기회를 모색하는 경우에 더욱 배가될 수 있습니다. 이 과정에서 내재된 위험요소들로 인해 분할존속회사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

라. [신규사업 진출에 따른 재무건정성 및 수익성 악화 가능성
]

분할존속회사는 사업영역 확장 및 수익성 증대 등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다.

분할되는 회사는 신규사업 진출, 석유화학 제품 라인업 강화를 도모하고자 2019년 10월 30일 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 보유한 Cariflex 사업부를 약 6,182억원에 인수하기로 결정하였습니다. Cariflex 사업부 인수 및 향후 상기와 같은 신규사업 진출 시 현지 사업환경 악화, 실적 부진 등으로 대규모 투자에 따른 재무건전성 악화 가능성을 배제할 수 없으며 이로 인하여 추가적인 자금지원 등을 위해 외부 차입 등을 추진할 경우 자금조달 여력이 감소할 가능성이 존재합니다. 이러한 상황 발생 시 재무건전성과 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.

또한, 분할존속회사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 분할존속회사가 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성이 존재합니다.
이 과정에서 내재된 위험요소들로 인해 분할존속회사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사는 사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다. 하지만, 분할존속회사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 분할존속회사가 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성이 존재합니다. 해당 위험성은 분할존속회사의 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 경영진의 관심을 분산시키거나, 돌발적인 문제 및 예기치 못한 책임 발생 등을 야기할 수도 있습니다. 또한 해당 사업들은 분할존속회사의 기존사업에 투자할 수 있는 자금의 대규모 지출을 발생시킬 수 있습니다.

분할되는 회사는 신규사업 진출, 석유화학 제품 라인업 강화를 도모하고자 2019년 10월 30일 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 보유한 Cariflex 사업부를 인수하기로 결정하였습니다.

동 사업부를 인수하기 위한 거래금액은 약 6,182억원 규모이며, 증권신고서 제출일 현재 해당 사업부 인수가 완료 되었습니다.

[투자판단 관련 주요경영사항]

1. 제목

고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위한 해외 자산 인수

2. 주요내용

- 당사는 미국 Kraton이 보유한 Cariflex 사업부를 인수하기 위한 계약을 체결할 예정입니다. 
 
 - 인수목적 : 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 인수 
 
 - 거래 상대방 : 미국 Kraton 
 
 - 거래 금액(예정) : 약 6,182억원 ($5.3억) 
 ※ 2018년말 자산총계(12,833,716,731,566원) 대비 4.8% 
 ※ 2018년말 자기자본(6,050,244,101,632원) 대비 10.2% 
 ※ 환율: 2019.10.30 최초 고시 매매기준율 적용 
 (1 USD = 1,166.50원) 
 ※ Deal Closing 시 재고 현황 등에 따른 가격조정 반영 예정 
 
 - 주요 내용 : Kraton Cariflex 사업부의 브라질 생산 시설, 원천기술, 영업권, 생산/연구/판매 인력 인수

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일

2019-10-30

- 사외이사 참석여부

참석(명)

5

불참(명)

-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

참석

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사는 Kraton의 Cariflex 사업부 인수를 위하여 미국 현지법인을 설립할 예정입니다. 
 - 거래 금액 등 기타 조건이 확정된 시점에 추가로 공시할 예정입니다.

※ 관련공시

-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2019.10.30)

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사

회사명

Cariflex Pte. Ltd.

국적

싱가포르

대표자

윤도경

자본금(원)

-

회사와 관계

계열회사

발행주식총수(주)

-

주요사업

유화 제품 판매, 제품생산 법인 관리

2. 취득내역

취득주식수(주)

-

취득금액(원)

292,248,000,000

자기자본(원)

6,050,244,101,632

자기자본대비(%)

4.83

대규모법인여부

해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율

소유주식수(주)

-

지분비율(%)

100

4. 취득방법

현금취득

5. 취득목적

미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수

6. 취득예정일자

2020-03-04

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부

아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)

12,833,716,731,566

취득가액/자산총액(%)

2.28

8. 우회상장 해당 여부

아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획

해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부

해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)

2020-02-25

-사외이사 참석여부

참석(명)

5

불참(명)

0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부

참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부

해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부

아니오

-계약내용

-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 주식 취득은 미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수를 위해 당사 싱가포르 현지법인에 출자하는 것입니다. 
 - 인수목적 : 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton사로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 인수 
 
 - 상기 발행회사의 내용 중 자본금은 $1 이며, 발행주식총수는 1주입니다. (취득주식수 240,000,000주, 
 취득후 소유주식수 240,000,001주) 
 
 - 상기 '취득금액'은 $2.4억에 대하여 2020.02.25 최초 고시 매매기준율(1 USD = 1,217.70원)을 적용하여 원화로 환산한 금액입니다. 
 
 - 상기 '자기자본' 및 '자산총액'은 2018년말 연결재무제표 기준입니다. 
 
 - 아래 발행회사의 요약 재무상황은 발행회사가 '19.12.31 신설법인임에 따라 그 기재를 생략합니다. 
 
 - 본 취득 결정은 향후 사업 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 
 
 - 본 취득 결정은 공정거래법 제11조의2에 따른 대규모내부거래에 해당하여 본 공시로 공정거래법상의 공시 의무를 갈음합니다.

※관련공시

2019-10-30 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020.02.25)

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자

Cariflex Pte. Ltd.

- 회사와의 관계

계열회사

2. 채권자

KDB산업은행 싱가포르 지점

3. 채무(차입)금액(원)

365,310,000,000

4. 채무보증내역

채무보증금액(원)

365,310,000,000

자기자본(원)

6,050,244,101,632

자기자본대비(%)

6.04

대규모법인여부

해당

채무보증기간

시작일

2020-03-04

종료일

2025-03-04

5. 채무보증 총 잔액(원)

3,261,138,700,000

6. 이사회결의일(결정일)

2020-02-25

- 사외이사 참석여부

참석(명)

5

불참(명)

0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 채무보증은 미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수와 관련, 당사 싱가포르 현지법인의 대출금에 대하여 당사가 모회사 보증을 제공하는 것입니다. 
 
 - 상기 채무(차입)금액 및 채무보증금액은 $3억을 원화로 환산한 금액입니다. 
 ※ 적용환율 : 1 USD = 1,217.70원 ('20.02.25 최초 고시 매매기준율 적용) 
 
 - 본 채무보증의 담보비율은 대출금의 130% 입니다. (원리금, 지연이자 등 포함) 
 
 - 상기 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준입니다. 
 
 - 상기 채무보증기간 시작일은 대출금의 기표일이며, 종료일은 상환 만기일(기표일로부터 5년)입니다. 
 
 - 상기 채무보증 총 잔액은 채무보증 한도이며, 미사용잔액이 포함된 수치입니다. 
 
 - 채무보증 한도 
 ① PF 관련 보증한도 : 5,420억원(미사용한도 없음) 
 ② 일반보증한도 : 2조 7,191억원(미사용한도 3,491억원) 
 
 
 - 아래 채무자의 요약 재무상황은 채무자가 '19.12.31 신설법인임에 따라 그 기재를 생략합니다. 
 
 - 아래 채무자별 채무보증 잔액은 자기자본의 10% 이상만 별도 표기하였습니다.

※ 관련공시

2019-10-30 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020.02.25)

Cariflex 사업부 및 향후 상기와 같은 신규사업 진출 시 현지 사업환경 악화, 실적 부진 등으로 대규모 투자에 따른 재무건전성 악화 가능성을 배제할 수 없으며 이로 인하여 추가적인 자금지원 등을 위해 외부 차입 등을 추진할 경우 자금조달 여력이 감소할 수 있습니다.

신규 사업성과 부진 시 분할존속회사는 기존 영위 중인 사업에 투자할 수 있는 자금에서 예상치 못한 대규모 추가 지출을 발생시킬 수 있으며, 이로 인해 주요 자회사들의 영위 사업 분야인 건설과 석유화학에서 경쟁력 약화로 이어질 가능성이 존재합니다.

이러한 어려움은 분할존속회사가 충분한 경험을 보유하고 있지 않은 신규 시장 내 투자 기회를 모색하는 경우에 더욱 배가될 수 있습니다. 이 과정에서 내재된 위험요소들로 인해 분할존속회사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 전

-

(주14) 정정 후

[인적분할신설회사의 회사위험: 인적분할신설회사의 주요 자회사] - 건설 사업부문(대림건설㈜)]

가. 종속회사의 실적악화 가능성에 따른 위험

분할 전 법인의 주요 종속회사인 주식회사 삼호는 2020년 07월 01일을 합병기일로 하여 고려개발주식회사를 흡수합병 하였으며, 이후 합병 존속회사인 주식회사 삼호는 합병효력발생과 동시에 상호를 대림건설 주식회사로 변경하였습니다.

양사는 합병을 통해 2020년 국토교통부가 발표하는 시공능력평가에서 17위를 기록하며 합병 전 30위 대비 큰 폭으로 상승하는 등 외형확대를 달성하였습니다. 다만 인적분할신설회사와 마찬가지로 경기변동에 민감한 건설업을 영위하고 있어 업황 침체 시 실적악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

인적분할신설회사의 주요 종속회사인 대림건설㈜의 실적이 악화되는 경우 이는 모회사인 대림이앤씨㈜(가칭)의 실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사의 실적 악화에 따라 모회사의 자금지원, 연결 실적 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

이는 인적분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 해당 위험에 대해 인지하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

분할 전 법인의 주요 종속회사인 주식회사 삼호는 2020년 07월 01일을 합병기일로 하여 고려개발주식회사를 흡수 합병하였으며, 이후 합병 존속회사인 주식회사 삼호는 합병효력발생과 동시에 상호를 대림건설 주식회사로 변경하였습니다.

대림건설은 인적분할신설법인의 주요 종속회사로 위치하게 될 예정이며 합병 후 현재 주요주주는 아래와 같습니다.

[대림건설 주식회사의 주요주주]

(기준일: 증권신고서 제출 전일)

(단위 : 주, %)

성 명

주식의종류

합병 후

주식수

지분율

대림산업(주)

보통주

14,100,660

63.94%

이해욱

보통주

126,724

0.57%

이준용

보통주

13,347

0.06%

이해서

보통주

1,188

0.01%

(학)대림학원

보통주

130,403

0.59%

(주)켐텍

보통주

261,172

1.18%

대림산업(주)

우선주

1,254,520

100.00%

합계

보통주

14,633,494

66.36%

우선주

1,254,520

100.00%

자료: 동사 증권발행실적보고서(2020.07.02)

[대림건설(구 삼호) 주요 재무제표]

(단위 : 백만원)

구분

2020 반기

2019

2018

2017

매출액

765,480

1,279,913

965,572

858,627

매출원가

629,259

1,097,539

838,287

741,693

매출총이익

136,221

182,374

127,285

116,934

판매비와관리비

20,109

39,408

36,381

33,154

영업이익

116,112

142,967

90,903

83,780

금융수익

3,097

9,435

8,052

11,040

금융비용

287

2,987

4,150

5,730

기타이익

3,573

24,258

5,784

14,581

기타손실

2,956

41,773

12,256

16,788

법인세비용차감전순이익

119,538

131,899

88,334

86,883

법인세비용

29,607

36,803

23,800

22,273

당기순이익

89,931

95,096

64,534

64,609

주당이익

0

0

0

0

기본및희석주당순이익(원)

5,925

6,265

4,251

4,256

자료: 대림건설(구 삼호) 각 해당년도 사업보고서 및 반기보고서

양사는 합병을 통해 외형 확대에 따른 시장경쟁력 강화를 기대하고 있으며 경영 효율성 제고를 통해 수익성 향상을 추구하고자 합병을 추진하였습니다.

본 합병을 통해 기대되는 효과는 구체적으로 다음과 같습니다

[본 합병의 기대효과]

구분

내용

외형 확대

- 외형 확대에 따라 사업영역 및 수주 참여 기회 증가
 - 공사 수행능력 확대를 통한 수주경쟁력 강화
 - 보유 현금 및 현금성자산 증가로 개발형 투자사업 참여 여력 개선

사업 시너지 창출

- 양사 강점사업 기반 통합으로 균형있는 사업 포트폴리오 구성
 - 영업조직 확대 및 지원조직 역량 강화

경영 효율성 제고

- 양사 강점분야 원가관리 역량 공유로 원가율 개선
 - 자재 통합 구매 및 우수협력업체망 확대로 조달 구매력 상승 및 원가 절감
 - 효율적인 조직 정비 및 경영관리 노하우 전수를 통한 영업이익률 개선

그룹 브랜드파워 활용

- 기존의 브랜드 공유를 넘어 회사의 CI도 통일성을 갖춤으로써 고객과의 신뢰 강화
 - 통합법인 사명 변경(대림건설주식회사로 변경 예정)에 따라 외부고객 및 발주처에 대한 인지도 제고와
 브랜드를 활용한 영업경쟁력 강화

합병 후 대림건설은 2020년 국토교통부가 발표하는 시공능력평가에서 17위를 기록하며 합병 전 30위 대비 큰 폭으로 상승하며 외형확대를 성공적으로 달성하였습니다.

[2020년 시공능력평가 현황 (토목건축)]

(단위: 억원)

연번

2020년

2019년

업체명

평가액

업체명

평가액

1

삼성물산(주)

208,461

삼성물산(주)

175,152

2

현대건설(주)

123,953

현대건설(주)

117,372

3

대림산업(주)

111,639

대림산업(주)

110,042

4

지에스건설(주)

104,669

지에스건설(주)

104,052

5

(주)포스코건설

86,061

(주)대우건설

90,931

6

(주)대우건설

84,132

(주)포스코건설

77,792

7

현대엔지니어링(주)

76,770

현대엔지니어링(주)

73,563

8

롯데건설(주)

65,158

롯데건설(주)

60,644

9

HDC현대산업개발(주)

61,593

HDC현대산업개발(주)

52,370

10

에스케이건설(주)

51,806

(주)호반건설

44,208

11

(주)한화건설

37,169

에스케이건설(주)

42,587

12

(주)호반건설

35,029

(주)한화건설

35,018

13

(주)태영건설

26,879

(주)반도건설

25,928

14

(주)반도건설

22,364

(주)태영건설

22,974

15

중흥토건(주)

21,955

(주)부영주택

20,503

16

삼성엔지니어링(주)

21,078

한신공영(주)

19,248

17

대림건설(주)

18,089

중흥토건(주)

19,014

18

계룡건설산업(주)

18,011

계룡건설산업(주)

16,814

19

코오롱글로벌(주)

17,643

코오롱글로벌(주)

16,101

20

한신공영(주)

17,226

금호산업(주)

15,138

자료: 국토교통부

다만 인적분할신설회사인 대림이앤씨㈜(가칭)의 주요 종속회사인 대림건설㈜은 모회사와 동일한 건설사업을 영위하고 있어 국내외 경기 변동과 정부정책 등에 민감한 특징이 있습니다.

따라서 실물경기 등의 거시적 경제지표 등에 의존도가 높아 건설업황이 침체되는 경우 매출 및 수익성 악화의 우려가 상존하고 있습니다.

인적분할신설회사의 주요 종속회사인 대림건설㈜의 실적이 악화되는 경우 이는 모회사인 대림이앤씨㈜(가칭)의 실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사의 실적 악화에 따라 모회사의 자금지원, 연결 실적 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

건설업황 침체 등에 따른 주요 종속회사의 실적이 악화되는 경우 인적분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 해당 위험에 대해 인지하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

(주15) 정정 전

다. [종속기업 및 관계 기업 관련 자금 소요 위험]

[특수관계인에 대한 자금보충의무 및 담보제공내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자 유형
제공받은 회사
자금보충
의무금액
담보제공자산
관련 사업
제공 사유
금융기관

구 분
주식 수(주)
장부금액

관계기업
포천파워㈜
6,818,000

포천파워㈜ 주식

(보통주)

18,000,000
146,162
포천LNG복합화력
발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

한국산업은행 외

포천파워㈜ 주식

(우선주)

6,903,041

공동기업

Daehan Wind

Power
Company P.S.C.

-

Daehan Wind

Power Company P.S.C. 주식

4,379,676
-
요르단 Tafila 
풍력발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

SCB(요르단) 외

Empresa Electrica 
Cochrane SpA
-

Empresa Electrica 
Cochrane SpA

주식

174,465,498
128,889
칠레 석탄화력 
사업
주식인수대금
지급보증
DIAMOND PACIFIC 
INVESTMENT 
LIMITADA

DE Energia SpA
-
DE Energia SpA 주식
4,133,833
1,975
칠레태양광
발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

IBK은행

-
DE Energia SpA 대여금
-
7,158

자료 : 동사 2020년 반기 보고서 및 감사보고서

(주15) 정정
후

다. [종속기업 및 관계 기업 관련 자금 소요 위험]

[특수관계인에 대한 자금보충의무 및 담보제공내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자 유형
제공받은 회사
자금보충
의무금액
담보제공자산
관련 사업
제공 사유
금융기관

구 분
주식 수(주)
장부금액

관계기업
포천파워㈜
6,818

포천파워㈜ 주식

(보통주)

18,000,000
146,162
포천LNG복합화력
발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

한국산업은행 외

포천파워㈜ 주식

(우선주)

6,903,041

공동기업

Daehan Wind

Power
Company P.S.C.

-

Daehan Wind

Power Company P.S.C. 주식

4,379,676
-
요르단 Tafila 
풍력발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

SCB(요르단) 외

Empresa Electrica 
Cochrane SpA
-

Empresa Electrica 
Cochrane SpA

주식

174,465,498
128,889
칠레 석탄화력 
사업
주식인수대금
지급보증
DIAMOND PACIFIC 
INVESTMENT 
LIMITADA

DE Energia SpA
-
DE Energia SpA 주식
4,133,833
1,975
칠레태양광
발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

IBK은행

-
DE Energia SpA 대여금
-
7,158

자료 : 동사 2020년 반기 보고서 및 감사보고서

(주16) 정정 전

가. 분할존속회사의 임원에 관한 사항

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

이해욱

디엘㈜ (가칭)

회장

-

분할 후 선임 예정

정재호

(학)대림학원

비상근감사

2020.05

-

대림오토바이㈜

비상근감사

2020.02

-

대림자동차공업㈜

비상근감사

2020.02

-

글래드호텔앤리조트㈜

비상근감사

2020.02

-

㈜대림코퍼레이션

비상근감사

2020.03

-

박민용

제주항공우주호텔㈜

대표이사

2019.12

-

청진이삼프로젝트㈜

대표이사

2019.12

-

신현식

디엘케미칼㈜ (가칭)

담당임원

-

분할 후 선임 예정

이한상

동아쏘시오홀딩스㈜

사외이사

2018.03

-

이윤정

대림문화재단

이사

2019.08

2020.11 사임 예정

(주16) 정정 후

가. 분할존속회사의 임원에 관한 사항

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

이해욱

디엘
이앤씨㈜ (가칭)

회장

-

분할 후 선임 예정

정재호

(학)대림학원

비상근감사

2020.05

-

대림오토바이㈜

비상근감사

2020.02

사임

대림자동차공업㈜

비상근감사

2020.02

-

글래드호텔앤리조트㈜

비상근감사

2020.02

-

㈜대림코퍼레이션

비상근감사

2020.03

-

박민용

제주항공우주호텔㈜

대표이사

2019.12

-

청진이삼프로젝트㈜

대표이사

2019.12

-

신현식

디엘케미칼㈜ (가칭)

담당임원

-

분할 후 선임 예정

이한상

동아쏘시오홀딩스㈜

사외이사

2018.03

-

이영명
허브인베스트먼트
대표이사
2019.08
-

(주17) 정정 전

나. 인적분할신설회사의 임원에 관한 사항

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

이해욱

디엘㈜ (가칭)

회장

-

분할 이후 선임 예정

남용

(학)대림학원

이사장

2018.05

-

박찬희

㈜케이티

사외이사

2018.05

-

김일윤

㈜피아이에이

대표이사

2018.06

-

현청룡

㈜대림피앤피

비상근감사

2019.07

-

Daelim Malaysia Sdn Bhd

비상근이사

2018.09

-

Daelim Philippines, Inc.

비상근이사

2018.11

-

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.

비상근이사

2018.08

-

DAELIM USA, INC.

비상근이사

2019.02

-

P.T.Daelim Utama Construction

비상근이사

2019.08

-

여천NCC㈜

비상근감사

2019.03

-

폴리미래㈜

비상근감사

2019.03

-

이동희

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION

비상근이사

2020.01

-

Mira Power Limited.

비상근이사

2019.12

-

NWEDC

비상근이사

2019.12

-

우영진

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION

비상근이사

2017.04

-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.

대표이사

2020.02

-

유재형

Daelim Malaysia Sdn Bhd

비상근이사

2018.09

-

임관묵

Daelim Philippines, Inc.

비상근이사

2016.11

-

김도형

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.

대표이사

2018.12

-

김형순

DAELIM USA, INC.

대표이사

2019.02

-

김민수

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.

비상근이사

2018.03

-

서영훈

OMZ-Daelim LLC.

비상근이사

2019.03

-

Daelim RUS LLC

대표이사

2019.01

-

박기형

OMZ-Daelim LLC.

대표이사

2018.07

-

이영대

남서울경전철㈜

대표이사

2018.03

-

강영혁

달림남경

대표이사

2011.08

-

강경중

대림에너지㈜

비상근감사

2018.02

-

밀머란에스피씨㈜

비상근감사

2018.02

-

송도파워㈜

비상근감사

2018.03

-

이정환

대림오토바이㈜

비상근이사

2020.02

-

대림자동차공업㈜

비상근이사

2020.02

-

글래드호텔앤리조트㈜

비상근이사

2020.02

-

임정빈

서울터널㈜

대표이사

2020.04

-

이상수

송도파워㈜

대표이사

2018.12

-

대림건설㈜

비상근이사

2019.03

-

청진이삼프로젝트㈜

비상근이사

2018.11

-

이현동

송도파워㈜

비상근이사

2018.12

-

송예현

송도파워㈜

비상근이사

2018.03

-

최택용

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사

대표이사

2019.12

-

주1)

2020년 8월 말 기준

주2)
비교유의성을 위해 주식수는 분할전 기준으로 작성하였습니다.

주3)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주4)
임원들의 임기는 분할신설회사의 설립등기일(2020.01.04 예정)로부터 개시됩니다.

주5)
2020년 8월말 기준 임원의 겸직 현황은 아래와 같습니다.

(주17) 정정 후

나. 인적분할신설회사의 임원에 관한 사항

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

이해욱

디엘㈜ (가칭)

회장

2001.04

-

남용

(학)대림학원

이사장

2018.05

-

박찬희

㈜케이티

사외이사

2018.05

-

김일윤

㈜피아이에이

대표이사

2018.06

-

현청룡

㈜대림피앤피

비상근감사

2019.07

-

Daelim Malaysia Sdn Bhd

비상근이사

2018.09

-

Daelim Philippines, Inc.

비상근이사

2018.11

-

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.

비상근이사

2018.08

-

DAELIM USA, INC.

비상근이사

2019.02

-

P.T.Daelim Utama Construction

비상근이사

2019.08

-

여천NCC㈜

비상근감사

2019.03

-

폴리미래㈜

비상근감사

2019.03

-

이동희

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION

비상근이사

2020.01

-

Mira Power Limited.

비상근이사

2019.12

-

NWEDC

비상근이사

2019.12

-

우영진

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION

비상근이사

2017.04

-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.

대표이사

2020.02

-

유재형

Daelim Malaysia Sdn Bhd

비상근이사

2018.09

-

임관묵

Daelim Philippines, Inc.

비상근이사

2016.11

-

김도형

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.

대표이사

2018.12

-

김형순

DAELIM USA, INC.

대표이사

2019.02

-

김민수

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.

비상근이사

2018.03

-

서영훈

OMZ-Daelim LLC.

비상근이사

2019.03

-

Daelim RUS LLC

대표이사

2019.01

-

박기형

OMZ-Daelim LLC.

대표이사

2018.07

-

이영대

남서울경전철㈜

대표이사

2018.03

-

강영혁

달림남경

대표이사

2011.08

-

강경중

대림에너지㈜

비상근감사

2018.02

-

밀머란에스피씨㈜

비상근감사

2018.02

-

송도파워㈜

비상근감사

2018.03

-

이정환

대림오토바이㈜

비상근이사

2020.02

사임

대림자동차공업㈜

비상근이사

2020.02

-

글래드호텔앤리조트㈜

비상근이사

2020.02

-

임정빈

서울터널㈜

대표이사

2020.04

-

이상수

송도파워㈜

대표이사

2018.12

-

대림건설㈜

비상근이사

2019.03

-

청진이삼프로젝트㈜

비상근이사

2018.11

-

이현동

송도파워㈜

비상근이사

2018.12

-

송예현

송도파워㈜

비상근이사

2018.03

-

최택용

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사

대표이사

2019.12

-

주1)

2020년 8월 말 기준

주2)
비교유의성을 위해 주식수는 분할전 기준으로 작성하였습니다.

주3)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주4)
임원들의 임기는 분할신설회사의 설립등기일(2020.01.04 예정)로부터 개시됩니다.

주5)
2020년 8월말 기준 임원의 겸직 현황은 아래와 같습니다.

(주18) 정정 전

다. 물적분할신설회사의 임원에 관한 사항

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월일)

주요

경력

담당

업무

소유

주식수

비고

부회장
 (상근/등기)
김상우
 (1966.07)
뉴욕대학원 경영학
 前) SK Telecom 근무
대표이사
-

본부장
 (상근/미등기)
김길수
 (1961.06)
서울대 화학공학
Specialty사업본부장
-

본부장
 (상근/미등기)
이진호
 (1966.11)
서울대학원 화학
Commodity사업본부장
145

CMO
 (상근/미등기)
김만중
 (1965.01)
서울대 화학공학
CMO
-

CFO
 (상근/미등기)
박성우
 (1965.09)
하버드대학원 MBA
 前) STX 근무
CFO
-

CTO (兼 연구소장)
 (상근/미등기)
박기순
 (1964.10)
서울대학원 화학공학(박사)
CTO
 (兼 연구소장)
-

CRO
 (상근/미등기)
신현식
 (1971.02)
NYU School of Law (석사)
 前) 법무법인 세종 근무
CRO
-

사업부장
 (상근/미등기)
양창식
 (1972.01)
성균관대 무역학
Commodity사업본부
 사업부장
-

담당임원
 (상근/미등기)
황태수
 (1965.10)
포항공과대학원 화학공학
Specialty사업본부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
성덕훈
 (1967.05)
전북대학원 화학공학
Commodity사업본부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
이진욱
 (1975.10)
성균관대학원 경영학
 前) 한국수출입은행 근무
Commodity사업본부
 담당임원
-

공장장
 (상근/미등기)
주성태
 (1966.07)
전남대 공업화학
석유화학사업부
 여수공장장
-

담당임원
 (상근/미등기)
이진규
 (1968.04)
연세대 경영학
 前) ㈜대우조선해양 근무
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
허융
 (1972.05)
연세대학원 경영학
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
지병섭
 (1966.01)
성균관대 화학공학
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
이덕재
 (1965.02)
연세대 영어영문학
석유화학사업부
 담당임원
-

팀장
 (상근/미등기)
박근창
 (1968.11)
전북대 화학공학
석유화학사업부
 팀장
-

팀장
 (상근/미등기)
성기설
 (1963.05)
단국대 화학공학
석유화학사업부
 팀장
-

주1)
증권신고서 제출일 기준

주2)
비교유의성을 위해 주식수는 분할전 기준으로 작성하였습니다.

주3)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주4)
임원들의 임기는 분할신설회사의 설립등기일(2020.01.04 예정)로부터 개시됩니다.

주5)
증권신고서 제출일 기준 임원의 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

김상우
여천NCC㈜
비상근이사
2017-08
-

대림에너지㈜
대표이사
2019-12
-

Daelim EMA Management Limited
대표이사
2016-09
-

EMA Power Investment Limited
비상근이사
2016-04
-

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd
비상근이사
2017-09
-

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
비상근이사
2017-09
-

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
대표이사
2018-01
-

김만중
폴리미래㈜
비상근이사
2018-12
-

대림에프엔씨㈜
비상근이사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

신현식
대림에너지㈜
비상근이사
2019-03
-

Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

이진호
여천NCC㈜
비상근이사
2018-12
-

폴리미래㈜
비상근이사
2018-12
-

울산피피 주식회사
비상근이사
2018-12
-

대림에너지㈜
비상근이사
2018-12
-

양창식
대림에프엔씨㈜
비상근이사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

황태수
Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

이진규
포천파워㈜
비상근이사
2020-03
-

대림에프엔씨
비상근감사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

(주18) 정정 후

다. 물적분할신설회사의 임원에 관한 사항

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월일)

주요

경력

담당

업무

소유

주식수

비고

부회장
 (상근/등기)
김상우
 (1966.07)
뉴욕대학원 경영학
 前) SK Telecom 근무
대표이사
-

본부장
 (상근/미등기)
김길수
 (1961.06)
서울대 화학공학
Specialty사업본부장
-

본부장
 (상근/미등기)
박기순
 (1964.10)
서울대학원 화학공학(박사)
Commodity사업본부장
-

CMO
 (상근/미등기)
김만중
 (1965.01)
서울대 화학공학
CMO
-

CFO
 (상근/미등기)
박성우
 (1965.09)
하버드대학원 MBA
 前) STX 근무
CFO
-

CRO
 (상근/미등기)
신현식
 (1971.02)
NYU School of Law (석사)
 前) 법무법인 세종 근무
CRO
-

사업부장
 (상근/미등기)
양창식
 (1972.01)
성균관대 무역학
Commodity사업본부
 사업부장
-

담당임원
 (상근/미등기)
황태수
 (1965.10)
포항공과대학원 화학공학
Specialty사업본부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
성덕훈
 (1967.05)
전북대학원 화학공학
Commodity사업본부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
이진욱
 (1975.10)
성균관대학원 경영학
 前) 한국수출입은행 근무
Commodity사업본부
 담당임원
-

공장장
 (상근/미등기)
주성태
 (1966.07)
전남대 공업화학
석유화학사업부
 여수공장장
-

담당임원
 (상근/미등기)
이진규
 (1968.04)
연세대 경영학
 前) ㈜대우조선해양 근무
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
허융
 (1972.05)
연세대학원 경영학
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
지병섭
 (1966.01)
성균관대 화학공학
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
이덕재
 (1965.02)
연세대 영어영문학
석유화학사업부
 담당임원
-

팀장
 (상근/미등기)
박근창
 (1968.11)
전북대 화학공학
석유화학사업부
 팀장
-

팀장
 (상근/미등기)
성기설
 (1963.05)
단국대 화학공학
석유화학사업부
 팀장
-

주1)
증권신고서 제출일 기준

주2)
비교유의성을 위해 주식수는 분할전 기준으로 작성하였습니다.

주3)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주4)
임원들의 임기는 분할신설회사의 설립등기일(2020.01.04 예정)로부터 개시됩니다.

주5)
증권신고서 제출일 기준 임원의 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

김상우
여천NCC㈜
비상근이사
2017-08
-

대림에너지㈜
대표이사
2019-12
-

Daelim EMA Management Limited
대표이사
2016-09
-

EMA Power Investment Limited
비상근이사
2016-04
-

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd
비상근이사
2017-09
-

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
비상근이사
2017-09
-

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
대표이사
2018-01
-

김만중
폴리미래㈜
비상근이사
2018-12
-

대림에프엔씨㈜
비상근이사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

신현식
대림에너지㈜
비상근이사
2019-03
-

Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

양창식
대림에프엔씨㈜
비상근이사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

황태수
Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

이진규
포천파워㈜
비상근이사
2020-03
-

대림에프엔씨
비상근감사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사서명

증 권 신 고 서

( 분 할 )

금융위원회 귀중
2020년 10월 15일

회 사 명 :

대림산업주식회사

대 표 이 사 :

김상우, 배원복

본 점 소 재 지 :

서울시 종로구 종로1길 36

(전 화) 02) 2011 - 7114

(홈페이지) http://www.daelim.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 담당임원 (성 명) 강경중

(전 화) 02) 2011-8653

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

기명식 보통주식 19,358,738주
기명식 우선주식 2,113,885주

모집 또는 매출총액 :

기명식 보통주식 3,047,178,597,897원
기명식 우선주식 179,855,060,336원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 대림산업(주) (서울시 종로구 종로1길 36)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 서명

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

※ 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것으로서, 투자위험 전부를 대표하지 않으며 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 않을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 분할의 개요, VI. 투자위험요소를 주의 깊게 검토 후 투자 판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

분할되는회사: 대림산업 주식회사
분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)

인적분할신설회사: 디엘이앤씨 주식회사(가칭)
물적분할신설회사: 디엘케미칼 주식회사(가칭)
분할당사회사: 분할존속회사와 분할신설회사를 통칭

[분할당사회사 공통 사업위험]

가. [글로벌 경기 변동에 따른 사업의 위축 가능성
]

2020년 상반기 연결기준
분할되는 회사 매출의 94%를 차지하는 종합건설업과 석유화학부문은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업
입니다. 2020년 6월 IMF가 발표한 자료에 따르면 세계성장률은 2020년에는 -4.9%, 2021년에는 5.4%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 코로나19 팬데믹(전세계적 유행)에 따른 글로벌 수요의 충격으로 인해 선진국의 2020년 경제성장률을 이전 전망(2020년 1월) 대비 9.6%p 하향조정한 -8.0%로 전망하였으며, 중국, 인도 등을 포함한 신흥국의 경제성장률 전망 역시 이전 전망(2020년 1월) 대비 7.4%p 하향 조정한 -3.0%로 전망하고 있습니다. 
코로나19 팬데믹으로 인한 경기 쇼크 외에도
세계적 보호무역주의 강화, 브렉시트 불확실성, 중동 지역 등에서의 지정학적 긴장 고조, 유가 급락 등은 세계 경제의 성장세를 위축시키고 국내외 경제 회복세에 있어 하방위험
으로 작용할 수 있습니다. 또한
정부의 부동산 규제 강화 정책 지속은 건설경기에 부정적 영향을 줄 수 있으며 국내외 경기상황의 침체는 분할당사회사의 수익성과 재무건전성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

[
분할존속회사 사업위험]

가. [지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향
]

분할존속회사(디엘㈜(가칭))는 향후 인적분할신설회사(디엘이앤씨㈜(가칭))를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획
입니다. 다만,
인
적분할신설회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다.
지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 말합니다. 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 상표사용수익 등이 있습니다.
지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향
을 받게 됩니다.
투자자들께서는 지주회사뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려
하시기 바랍니다.

나. [지주회사 관련 규제 강화]

2017년 5월 새로운 정부가 들어서며
대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화 될 가능성
이 높아지고 있습니다.

공정거래위원회가 2020년 6월 11일 입법예고한 이후 2020년 8월 31일자로 국회에 제출된 공정거래법 개정안에 따르면 개정안 시행 후 설립 또는 전환되는 신규 지주회사 (기존 지주회사의 신규편입 자회사, 손자회사 포함)를 대상으로 자회사, 손자회사의 지분율 요건을 강화하며, 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행 될 예정입니다.

본 분할이 완료된 후 2021년 1월 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)은 공정거래법상 지주회사 요건을 충족함에 따라 지주회사로 전환되어 상기 강화되는 규정이 적용 되지는 않으나, 향후 신규 자회사, 손자회사 편입을 추진하는 경우 시점에 따라 해당 자/손자회사는 강화된 지분율 규정을 적용 받을 가능성이 존재합니다.

향후 공정거래법 개정 방향 및 신규 자회사, 손자회사 편입 시점에 따라 분할존속회사는 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중
될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사의 사업위험: 분할존속회사의 주요 자회사 - 에너지 사업부문(대림에너지㈜)]

가. [국내 민자발전사업의 정부정책에 따른 위험]

중간지주회사인 대림에너지㈜의 종속기업 및 관계기업의 주력 사업영역은 민자발전사업으로 포천파워(주)는 2기의 LNG복합화력 발전설비를 가동하여 전력을 생산하고 있으며, 포승그린파워(주)는 바이오매스 발전소를 상업 운전 중에 있습니다.
전력사업은 사업의 특성상 정부의 정책 및 관계 법령에 의해 규제를 받고 있으며, 환경오염 문제 등에 따라 관계 법령 및 정부 정책이 개정 또는 변경될 수 있습니다.
2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급기본계획은 기존의 안정적, 저가 전력공급 원칙의 방향에서 환경과 안전측면 중시정책으로 정책방향을 전환하는 모습을 보입니다.
원전과 석탄발전량을 축소하고, 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 등 신재생발전 대폭확대를 주된 내용
으로 하고 있습니다.
정부의 제8차 전력수급기본계획에 따라 기저부하(Base Load)발전인 석탄 및 원자력 발전의 비중 하락이 이루어질 것으로 예상
되고 있습니다.
이는 동사의 주요자회사를 비롯한 민자발전사들의 수익성 증가에 일부 기여할 수 있는 계기가 될 수 있으나 민자발전사들에게 미치는 영향은 장기간에 걸쳐 나타날 전망
입니다.
또한, 금번 계획에 따라 전력수급 불안 문제 및 전기요금 인상 등이 발생한다면 상기 전망과 다르게 원전설비 축소시기 및 화력발전의 비중축소가 더욱 지연될 가능성 또한 존재하며 이는 사업전망에 불확실성을 증가
시키는 요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. [전력수급에 따른 위험]

전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서
국내 경제성장 추세, 국민생활수준, 경기 및 계절적 변동, 정부의 장기 전력수급 계획 등에 따라 전력수요가 영향
을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

다. [요금정산방식에 따른 위험]

민자발전사들은 PPA(한국전력공사와의 전력구매계약) 및 CBP(한국전력거래소를 통한 변동비 반영 방식) 방식으로 요금을 정산 받고 있습니다. 이용률과 관계없이 일정한 수준의 요금(발전설비 보유에 따른 건설비, 투자비, 변동비 등 보상)을 받는 PPA 방식에 비해 CBP 적용 발전기는 일정수준의 용량요금(가용설비 용량에 따라 지급) 및 전력량 요금(변동비 보상성격)을 정산받아 영업실적의 변동성이 큰 편입니다. 포천파워(관계기업, 지분율 33.3%)의 경우 1호기, 2호기 모두 CBP 방식의 요금 정산방식을 적용받고 있으며, 포승그린파워(종속기업, 지분율 100%)의 바이오매스 발전설비 역시 CBP 방식의 요금 정산을 받고 있으나 전력시장운영규칙 제 1.2.4 조 상 비중앙급전발전기 요건에 해당되어 용량요금 정산은 받고 있지 않습니다.
적정이윤 및 변동비를 보전하는 현행 전력거래방식에서 발전회사는 안정적인 수익구조를 시현하고 있으나, 전력수급구조 및 SMP(시장가격)의 급변시 수익이 변동할 수 있습니다. 또한 향후 정부가 보전 방식을 변경할 경우 이는 전력사업의 수익성을 악화
시킬 수 있습니다. 

[분할존속회사의 사업위험: 분할존속회사의 주요 자회사- 관광/레저 사업부문(글래드호텔앤리조트㈜)]

가. [관광 및 레저산업 특성에 따른 위험]

관광 및 레저산업은 국내외 경제성장 및 소득수준에 영향을 받으며, 환율 등에 의존도가 높은 산업
입니다. 2016년까지 외국인 관광객 입국자가 증가세를 나타낸 바 있으나, 북한 미사일 등 한반도 긴장 상황에 따른 방한 수요 감소와 사드배치로 인한 중국인 단체 관광객 감소에 따라 그 추세가 변동하는 모습을 나타내고 있습니다. 최근에는 코로나19의 전세계적 확산에 따라 국내를 비롯하여 전세계적으로 여행 수요가 급감하였으며, 2020년 6월 누적 기준 해외 입국자수가 전년동기간 대비 약 74.7% 급감하였습니다.
향후 코로나19에 따른 여행 수요 회복이 예상보다 지연되거나, 이에 따른 국내외 경기 회복 지연으로 인한 민간 소비심리의 위축이 지속될 경우 관광, 레저 산업 전반의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

[분할존속회사의 사업위험: 분할존속회사의 주요 자회사- 자동차부품 제조 사업부문(대림자동차공업㈜)]

가. [전방산업과 관련된 위험]

자동차부품 제조산업은 많은 설비투자가 소요되며 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업
입니다. 자동차부품 제조산업은 전방산업인 자동차 산업과 연관성이 높고, 자동차부품산업의 전방산업인 자동차 산업은 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있는 경기민감도가 높은 산업으로 경기침체기가 지속될 경우에는 그 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 보이고 있습니다. 2012년부터 완성차 시장의 성장률 둔화가 지속되고 있는 상황에서
코로나19의 확산 및 장기화 등으로 인한 전세계적 경기 불확실성 확대와 전세계 경제 성장률 위축은 자동차 산업 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경기침체에 따른 수요감소로 인한
전방산업인 자동차 산업의 위기발생 시, 자동차 부품산업은 납품 단가 하락 인하 요구 및 가동률 조절에 따른 고정비 부담 등으로 성장성 및 수익성이 저하
될 수 있으며, 이는 대림자동차공업㈜의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[인적분할신설회사 사업위험]

가. [거시경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있으며, 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에, 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다. 또한
건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존
하고 있으며,
정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영
향을 받습니다. 따라서
향후 경제성장률, 정부정책 및 건설경기의 회복 추이에 따라 인적분할신설회사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는
점
을 유의하여 주시기 바랍니다.

나. [건설산업 경기 침체로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치
입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65p 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3p 수준까지 기록한 바 있으나, 정부의 부동산 규제 정책 강화, 코로나 바이러스 확산에 따른 발주 지연 등으로 2020년 2~5월 4개월 간 60선에 머무르며 건설업 경기 전망이 크게 저하되었습니다. 2020년 6월에는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지며 79.4p를 기록했으나, 혹서기 공사 물량 감소 등 계절적 요인으로 인해 2020년 8월 73.5p로 다시 하락하였습니다.
한편, 통상 10월에는 전월보다 지수가 상승하는 것이 일반적임에도 불구하고 한국건설산업연구원은 10월 CBSI 전망치를 9월 실적치 대비 9.4p 하락한 65.9p로 전망하였으며 건설경기의 부정적 상황이 10월에도 지속될 것으로 판단하였습니다.

결론적으로 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의
하시기 바랍니다.

다. [미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크]

정부의 주택시장 부양정책에 따라 감소하던 미분양 주택은

2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 6.1만호, 2016년 12월말 기준 5.6만호, 2017년 12월말 기준 5.7만호를 기록
하였습니다.
2018년 12월말 기준 5.8만호의 미분양물량이 2019년 12월말 4.8만호, 2020년 7월말 2.9만호로 감소하는 모습을 보이는 등 2018년 이후 미분양 물량은 점차 축소 기조를 보이고 있습니다.
다만, 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 준공 후 미분양 및 지방 지역의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려는
존재하며,
향후 미분양 규모가 증가하는 경우 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 큰 부담으로 작용하는
점
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [국내수주 관련 위험]

2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나,
2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하였으나, 2019년과 2020년 상반기 전년동기 대비 각각 7.4%, 14.8% 증가하는 등 최근 2개년간 감소 추세가 일단락 되는 양상
을 보이고 있습니다.
다만, 건설 수주액 증가에도 불구하고 건설업종 선행지표인 건축허가면적은 감소추세를 지속하고 있으며 이 중 주거용 건축허가 면적의 감소 추세가 두드러지는 점 등 감안 시 향후 건설수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 이와 같이
주택경기 둔화에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소로 인해 향후 건설수주 감소세가 확대될 경우 인적분할신설회사를 비롯한 건설업체 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [해외수주 관련 위험]

2014년 이후 국내 건설사의 해외 수주금액은 플랜트를 중심으로 크게 감소하였으며, 이는 저유가 지속으로 인한 중동지역 플랜트 발주규모 축소, 미국발 금리 인상 우려, 중동 정세의 불확실성 등에 기인하고 있습니다. 해외수주공사는 원자재 가격 변동성, 공기 지연 가능성, 발주처 재정 상황 변동 등 건설사가 통제하기 어려운 위험요소가 존재하여 국내 건설사의 수익구조에 불안정한 요소로 작용하기도 합니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 이는 인적분할신설회사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

바. [정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고, 2018년 9월 13일 발표된 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다.
한편 2019년 12월 16일 발표된 '주택시장 안정화 방안' 이후 시세 상승 폭이 단기간 급등하자 지난 6월 17일 정부는 추가적으로 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 지난 7월 10일 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.
'주택시장 안정화 방안' 및 '주택시장 안정을 위한 관리방안', '주택시장 안정 보완대책' 시행 이후 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니
투자자들께서는 정부의 부동산 정책 동향에 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

사. [건설업계 경쟁심화 및 구조조정에 따른 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다.
이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다.
이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 인적분할신설회사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.
이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을
2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

아. [시행사 지급보증 관련 위험]

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다.
특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며,
건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다.
따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요
가 있다고 판단됩니다.
또한,
향후 급격한 부동산 경기 침체로 인해 분양가 하락, 주택수요 심리 위축 및 분양실적 저하 등의 현상이 발생할 경우, 시행사는 분양수입으로 PF 중 일부 상환이 어려울 수 있으며 이 경우 신용보강을 제공한 건설사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재
하므로 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. [원자재 수급 관련 위험]

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 소모하는 업종으로

주요 원재료의 가격상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 원자재 수급에 차질이 발생할 경우 인적분할신설회사를 비롯한 건설업체들의 실적에 부정적 영향

을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. [유가 변동에 따른 발주 취소 및 지연 위험]

플랜트 사업은 유가와 높은 상관관계를 가진 사업으로,

저유가 기조가 장기화 할 경우 시급성이 떨어지는 인프라(국가간 연결철도 등)와 부동산 관련(빌딩) 사업의 발주가 지연
될 수 있습니다. 2019년초 글로벌 경기호조로 유가는 WTI기준 70달러 수준까지 상승하였으나, 미중무역분쟁 심화 및 경기둔화 우려에 따른 수요 감소로 2019년 중 배럴당 약 47~61달러의 가격대를 형성하고 있어 변동성이 확대된 양상을 보였습니다. 

2020년 들어서며 신종 코로나 바이러스 확산에 따른 글로벌 수요 둔화에 따른 원유 수요 감소 전망과 함께 3월 OPEC+ 회의에서 사우디아라비아와 러시아간 감산합의 실패에 따른 수급 이슈가 점화되며 2020년 4월 중 사상 첫 마이너스 유가가 형성
된 바 있습니다
. 최근 러시아와 사우디아라비아간의 감산합의와 코로나19 정점 통과에 따른 주요 국가의 경제활동 재개로 인해 유가는 재차 회복하는 모습을 보이고 있지만,
향후
코로나19에 따른 수요 측 경기 회복이 지연되고 저유가 기조가 장기화 되거나, 원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여 유가가 급변할 경우, 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 수익성 및 수주잔고에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[물적분할신설회사 사업위험]

가. [국제유가 및 환율 변동에 따른 위험]

석유화학산업의 전방 수요산업은 거의 모든 산업에 해당하여
석유화학산업의 경기는 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기변동에 민감하게 반응하는 산업
입니다
. 특히 국제정세 및 글로벌 경기변동에 따라
유가변동 가능성이 존재하며 이에 따라 원재료 매입가격 및 석유화학제품 수출가격에 부정적인 영향
을 줄 수있습니다. 또한
석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향
을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2020년 초 코로나19 확산에 따른 금융시장 불안 가중으로 크게 상승하는 모습을 보였습니다.
이후 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며, 6월 이후 1,100원 후반으로 하락한 후 2020년 9월 기준 원/달러 환율은 1.160 ~ 1,190원 사이의 흐름을 보이고 있습니다.
환율 상승은 물적분할신설회사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재
합니다.
따라서 4월 이후의 원/달러 환율 하락추세가 지속되는 경우, 물적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. [제품별 수급 등에 관한 사항]

석유화학산업은 전후방 산업과의 연계, 막대한 설비 및 자본투자 등이 요구되는 자본집약적 장치산업으로서 신규기업이 진입하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하기 때문에 후발기업이 진입하기가 쉽지 않은 산업입니다. 또한, 석유화학제품은 실물경기 싸이클에 연동하는 가운데
해외 생산설비 및 이로 인한 각 경쟁국의 자급률 수준, 제품별 수급 등에 따라 제품군별로 다소 상이한 양상과 수익성의 변동
을 보이고 있습니다.
이러한 특성을 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다.

다. [석유화학사업 관련 규제 및 사고에 따른 위험]

물적분할신설회사가 영위하는
석유화학사업은 엄격한 환경, 보건, 안전 관련 규제를 받고 있으며, 이에 따라 물적분할신설회사의 영업에 차질이 발생
할 수 있습니다.
2015년 1월부터 제개정된
'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법'과 '화학물질관리법'이 시행되고 있으며
, 추가로 환경 및 안전 관련 법안의 입법으로 규제가 강화될 수 있습니다. 또한

온실가스 감축을 위해 지난 2013년 3월 23일부터 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입
하였고, 2015년 1월 1일부터 실시하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
이러한
규제환경은 관련 법규 준수를 위해 물적분할신설회사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성
이 있습니다.
따라서

물적분할신설회사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 물적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다. 이외에도

물적분할신설회사는 화학품 제조 및 저장, 운반과 관련하여 화재, 폭발 및 기타 사고의 위험에 노출
되어 있습니다. 규제 위반, 또는 사고의 발생 등은 물적분할신설회사의 평판과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[분할당사회사 공통 회사위험]

가. [사업안정성 관련 위험]

분할되는 회사는
분할전 회사에 속해 있던 건설사업부문을 인적분할하고 석유화학사업부문을 물적분할하여 각각 디엘이앤씨㈜(가칭), 디엘케미칼㈜(가칭)을 설립할 예정
입니다.
분할전 회사의 경우 일부 사업부문이 부진할 경우, 다른 사업부문은 양호한 실적을 기록함으로써 손실을 상쇄하는 사업포트폴리오에 의한 분산효과
가 발생
되었으나
분할을 실시할 경우
각 분할회사는 본연의 사업만을 영위함으로써 회사 손익이 각 사업부문의 고유업황에 따라 직접적으로 노출되기 때문에 전반적으로 각 분할회사의 사업안정성이 저하
될 수 있습니다

나. [우발채무에 관한 위험]

증권신고서 제출일 현재,

분할존속회사와 분할신설회사(이하 “분할당사회사들”)는 PF 대출 및 지급보증 등 분할 전 우발채무에 대해 연대하여 책임
을 부담하게 됩니다. 이에,

분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하지 않고 분할존속회사에 남아 있는 우발부채 사항과 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하는 우발부채 사항을 특정하여 구분 짓지 않고 본 항목에 포괄적으로 기재
하였습니다.
2016년말 7,360억원이었던 PF 지급보증액은
2017년 증가한 이후 2018년말 7,270억원 규모로 감소하였으며, 2019년 말 기준 6,590억원, 2020년 상반기 기준 2,920억원을 기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할당사회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. [소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

분할되는 회사는
손
해배상 청구 소송 등 163건의 소송사건과 관련하여 770,877백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 준공정산금 및 지연손해금 청구 소송 등 97건의 소송(소송가액:
606,495백만원
)을 제기
하였습니다. 다만, 이러한 소송의 결과가 분할되는 회사의 향후 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.
2020년 상반기 기준 분할되는 회사는 계류중인 소송 중 1심 또는 2심에서 패소한 건에 대하여 27,634백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다.
현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향은 분할되는회사의 재무제표에 반영되지 않았으며, 진행중인 소송사건 및 자금보충 등의 결과에 따라 분할당사회사들의 재무상황에 부정적 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [신용등급 하락에 따른 위험]

분할되는 회사의 분할 전 회사채 신용등급은 증권신고서 제출일 현재 AA- 안정적 등급에 해당합니다. 분할되는 회사가 분할 이전 발행한 기존 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급 변동이 발생할 가능성은 제한적입니다. 다만 본 분할 이후 발행하는 채무에 대해서는 분할존속회사와 분할신설회사의 각 사별 수익성, 재무 부담 수준에 따라 신용등급이 결정될 예정이며 해당 과정에서 신용등급 하락 위험이 존재합니다. 또한 분할되는 회사는 분할을 추진함에 따라 국제 신용평가사 Moody`s, S&P가 부여한 글로벌 신용등급 철회 요청을 하였으며 분할 후 경영상 목적으로 글로벌 신용등급을 재신청하는 경우 분할 이전 대비 하락한 신용등급을 부여 받을 가능성이 존재합니다. 이와 같이 분할 이후 분할존속회사와 분할신설회사의 신용등급하락으로 인해 발행비용이 증가할 위험이 존재하며, 이 경우 재무건전성에 부정적인 영향을 가질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사 회사위험]

가. [지주회사의 법적 요건 충족에 대한 위험]

향후
공정거래법상 지주회사요건 충족을 위해서 분할존속회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 합니다. 또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지
해야 합니다.

지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는

공정거래법제17조(과징금) 제4항 각호에따라산정된범위내의 과징금을부과받게됩니다.

분할존속회사의 2020년 상반기 분할재무제표 별도기준 부채비율은 27.9%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이나, 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 또한, 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없고, 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 추가 지분취득, 매각, 공개매수 등을 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 
단, 지주회사 전환시
상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [대주주의 지배력 상승 위험]

본 분할로 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)는 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 또한, 분할되는 회사는 보통주 기준 자기주식을 보유하고 있지 않으므로 본건 분할 후 분할존속회사는 그 자기주식에 대하여 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜의 주식을 배정받는 바 없습니다.
다만,
분할존속회사는 본건 분할 이후 적정 시점에 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등을 통하여 인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜의 주식을 취득함으로써 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있습니다.
자회사 편입 방안에 대해 확정된 바는 없으나, 본건 분할 이후 분할존속회사가 인적분할신설회사의 주식을 취득하는 과정에서 분할존속회사가 최대주주 보유 인적분할신설회사의 주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 분할존속회사의 신주를 발행하는 경우 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율이 강화될 수 있습니다.
이는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

다. [자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 분할신설회사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한
각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 분할신설회사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

라. [신규사업 진출에 따른 재무건정성 및 수익성 악화 가능성
]

분할존속회사는 사업영역 확장 및 수익성 증대 등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다.

분할되는 회사는 신규사업 진출, 석유화학 제품 라인업 강화를 도모하고자 2019년 10월 30일 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 보유한 Cariflex 사업부를 약 6,182억원에 인수하기로 결정하였습니다. Cariflex 사업부 인수 및 향후 상기와 같은 신규사업 진출 시 현지 사업환경 악화, 실적 부진 등으로 대규모 투자에 따른 재무건전성 악화 가능성을 배제할 수 없으며 이로 인하여 추가적인 자금지원 등을 위해 외부 차입 등을 추진할 경우 자금조달 여력이 감소할 가능성이 존재합니다. 이러한 상황 발생 시 재무건전성과 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.

또한, 분할존속회사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 분할존속회사가 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성이 존재합니다.
이 과정에서 내재된 위험요소들로 인해 분할존속회사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사의 회사위험: 분할존속회사의 주요 자회사 - 에너지 사업부문(대림에너지㈜)]

가. [중간지주회사로서 매출 및 손익관련 변동성 위험]

동사의 2020년 상반기 연결 기준 영업수익은 480억원으로 전년 동기 대비 9.8% 증가하였고, 영업이익은 103억원으로 전년 동기 대비 26.8% 감소하였습니다. 반기순이익은 65억원으로 전년 동기 대비 29.2% 감소하였습니다. 코로나19 등으로 인하여 국내외 주요 관계기업 및 공동기업의 지분법 손실이 증가되었기 때문입니다. 2020년 상반기 기준, 동사의 연결 영업수익에서 관계기업 및 공동기업의 지분법 이익이 차지하는 비중은 45.7%이며 종속기업의 연결매출액이 차지하는 비중은 51.8%로 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 인식되는 영업수익이 97.5%입니다. 연결 영업수익 기준으로 2019년은 전년대비 20.2% 증가하였으며, 2018년에는 전년대비 145.8% 증가하였습니다. 이처럼
동사는 지주회사로서 종속회사, 관계기업 및 공동기업 실적에 따라 수익의 변동성이 큽니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준 동사는 해외 신규투자를 지속 추진 중에 있으며 미국 미시간주의 나일즈 프로젝트 잔여 투자금 약 600억원에 대하여 2021년, 2022년 공사 진행에 따라 분할 집행이 예정되어 있습니다. 2008년 글로벌 금융위기, 2018년 글로벌 무역갈등 발발, 2020년 코로나19와 같이 예측할 수 없는 외부 충격 발생 시 경기 위축에 따른 자회사들의 전력 매출 감소로 동사의 실적이 이에 연동되어 악화될 가능성이 존재하며 이 같은 예상치 못한 변수로 신규투자가 지연되거나 수익이 예상보다 하회할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

나. [재무안정성 관련 위험]

동사는 별도 기준 자산이 2020년 상반기 기준 6,657억원이며 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식의 장부가액 합계(5,711억원)가 전체 자산의 85.8%의 비중을 차지하고 있는 지주회사입니다. 2020년 상반기 연결 기준 동사의 총차입금은 약 3,564억원, 순차입금은 2,655억원이며 차입금의존도 및 부채비율은 각각 37.2%, 95.7%입니다.
대내외 발전사업 투자 지속으로 최근 3개년간 연결기준 부채비율은 꾸준히 상승하여 왔으나 차입금의존도는 감소하는 추세입니다. 향후 대내외 발전사업에 대한 투자는 지속될 것으로 판단되며 그룹사로부터의 지원이 어려워질 경우 자체 보유 현금과 외부자금 조달을 통해 투자활동이 이루어질 수 있으며 이에 따라 총차입금, 순차입금이 증가할 수 있으며 부채비율 상승 등으로 재무 안전성이 훼손될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. [종속기업 및 관계 기업 관련 자금 소요 위험]

동사는 대림그룹의 중간지주회사로 국내외 발전사업자에 대한 지분투자로 인한 현금 유출이 전체 현금 유출 규모에서 상당 부분을 차지하고 있습니다. 또한
피투자회사들의 사업활동 시 필요 자금을 대여해주고 있으며, 이행 및 채무 보증을 지급하고 있습니다. 향후 지속적인 국내외 발전사업 투자 시 추가적인 지분 획득을 위한 현금 유출 가능성이 높습니다. 또한, 현금 확보를 위한 차입금 규모가 증가할 수 있으며 자회사들에 대한 지급 및 채무 보증이 우발채무로 발생하게 될 경우 동사의 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다. 

라. [파생상품 관련 손익변동 위험]

증권신고서 제출일 기준 동사의 총 12개의 종속, 관계, 공동기업 가운데 7개의 자회사 소재지가 해외에 위치하고 있습니다.
해외법인에 대한 투자와 배당 수취 등으로 환율 변동 시 투자자산의 공정가치와 자회사로부터의 배당수익이 변동할 가능성이 높습니다. 동사는 증권신고서 제출일 기준 약 156억원의 외화차입금(변동금리)을 지니고 있으며 통화스왑 파생계약을 통해 환율 변동 위험과 이자율 변동 위험을 헤지하고 있습니다. 2020년 상반기 기준 외화환산이익은 약 8.5억원, 외화환산손실은 약 8.4억원을 기록하였습니다. 또한, 파생상품 관련 자산은 2020년 상반기 기준 약 7억원으로 동사의 자산, 부채 및 영업수익, 비용 규모 감안시 영향력은 미미한 수준입니다. 하지만
환율은 국내 경상수지의 증감, 국내외 금융정책의 변화 그리고 국제 금융시장의 변동에 영향을 받으며 그 방향성을 예측하기 힘듭니다. 향후 피투자기업들로부터의 배당금 지급이 확대될 경우 환율 변동에 따른 동사의 수익성 변동폭이 커질 가능성이 높습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

[분할존속회사의 회사위험: 분할존속회사의 주요 자회사 - 관광/레져 사업부문(글래드호텔앤리조트㈜)]

가. [수익성에 관한 위험]

글래드호텔앤리조트㈜의

2020년 상반기 연결기준 매출액은 약 279억원
이며, 전년 동기인
2019년 상반기 매출실적(약 479억원) 대비 약 42%
(약 200억원)
감소
한 것으로 나타났습니다.
2020년 상반기 영업손실은 약 59억원으로 전년 동기 실적인 영업이익 약 13억원 대비 금액 기준 약 73억원 감소하여 적자전환
하였습니다.

이
러한 동사의 실적 부진은 2020년 1월부터 국내에 전파되기 시작하여 현재까지 지속되고 있는
코로나19 사태로 인하여 해외 관광객 유입이 감소하는 등 전반적인 관광수요 침체에 크게 기인하는 것으로 판단됩니다. 글래드호텔앤리조트㈜가 영위하는 사업은 호텔 및 골프사업을 포괄하는 관광/레저 사업으로 관광수요에 수익성이 직결되는 구조입니다.
향후 코로나19 사태가 종식될 경우 수익성을 회복할 수 있을 것으로 예상되나 코로나19 사태가 장기화될 경우에는 회복이 지연될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. [재무안정성에 관한
위험
]

글래드호텔앤리조트㈜의
2019년 말 부채비율 및 차입금의존도는 각각 25.9%, 0.1%를 기록하였으며, 2018년말 부채비율 19.9%, 차입금의존도 0.3% 대비 재무안정성 지표는 악화
되었습니다.
다만, 이는 2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제 1116호 '리스'의 기준서가 변경 및 시행되며, 과거 회계연도에 재무제표에 반영되지 않았던 부채가 인식됨에 따라 상승
한 것으로, 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 바 동사의 실질적인 부분이 변동되는 사항은 없습니다.

다만,
2020년 들어 코로나19 사태에 따른 매출감소에 따라 부채성 조달이 증가하면서 2020년 상반기 말 동사의 별도기준 부채비율은 55.7%, 차입금의존도는 20.9%를 나타내며 2019년 말 대비 상승
하는 모습을 보였습니다. 글래드호텔앤리조트㈜의 현금성자산 등을 감안한 순차입금은 2020년 상반기 약 910억원으로 신규사업확장을 위한 장기차입금이 약 1,000억원 증가하며 2019년 -286억 대비 약 1,195억원 증가하였습니다.
동사의 보유 현금 및 현금성자산, 유형자산 그리고 현금창출능력을 고려할 때 전반적인 재무안정성 지표는 양호한 편이라고 판단되나, 동사가 영위하는 사업의 특성 상 예상치 못한 대외변수 및 경기악화 등으로 인하여 영업실적이 악화되고 신규사업이 부진하거나, 지속적으로 투자활동으로 인한 현금유출액이 영업활동으로 인한 현금유입액보다 클 경우 재무안정성이 추가적으로 저하될 가능성
이 상존합니다.

[분할존속회사의 회사위험: 분할존속회사의 주요 자회사- 자동차부품 제조 사업부문(대림자동차공업㈜)]

가. [수익성에 관한 위험]

대림자동차공업㈜는 2019년 별도기준 매출액 2,973억원, 영업이익 88억원, 당기순이익 23억원을 기록하였으며, 각각 전년 대비 매출액은 1.3% 증가, 영업이익은 70.9% 증가, 당기순이익은 53.0% 증가하였습니다. 매출액 대비 급변한 영업이익과 당기순이익은 각각 판매관리비와 법인세비용의 변동성에 기인합니다.
대림자동차공업㈜는 최근 3개년동안 매출액이 비슷한 수준에서 유지되고 있으며, 양의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 판매비와관리비 및 법인세비용 등의 변동성이 지속되는 모습을 보이고 있어 대림자동차공업㈜의 영업이익률 및 당기순이익률의 모니터링은 필요할 것으로 판단됩니다.

나. [재무안정성에 관한 위험]

대림자동차공업㈜의 2019년 말 부채비율 및 차입금의존도는 각각 55.2%, 14.2%를 기록하였으며, 2018년말 부채비율 64.8%, 차입금의존도 18.9% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다.

다만,
2020년 들어 코로나19 사태에 따른 매출감소에 따라 부채성 조달이 증가하면서 2020년 상반기 말 동사의 별도기준 부채비율은 61.4%, 차입금의존도는 21.0%를 나타내며 2019년 말 대비 상승하는 모습
을 보였습니다.
또한,
대림자동차공업㈜는 자동차부품 생산 설비투자에 따른 자금 소요가 지속적으로 요구되는 등 투자부담이 존재함에 따라 대림자동차공업㈜의 차입금 수준이 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될 때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[인적분할신설회사 회사위험]

가. [매출 및 수익성 변동 위험]

분할 후 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜(가칭)는 건설사업부문을 영위하고 있으며 주택, 토목 그리고 플랜트건설이 주요 매출원입니다.
건설사업부문은 2017년 주택매출 10조 478억원의 매출액과 2,364억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2018년에는 플랜트매출이 전년대비
20.1% 감소하
며 매출액이 8조 271억원으로 전년 대비 다소 감소하였으나, 건설사업부문의 원가율이 전반적으로 개선되며 영업이익은

전년대비 122.8% 증가한
5,266억원의 영업이익을 기록하였습니다.
2019년에는 주택매출 및 플랜트매출이 감소하며 매출액이 6조 2,132억원으로 전년 대비 감소하였으나, 주택 원가율이 개선됨에 따라 7,511억원의 영업이익을 기록하며 창사 이래 최대 영업이익을 이어가고 있으며, 2020년 상반기 역시 우수한 분양률과 양호한 원가율 추이 등의 효과로 실적 개선세를 이어가고 있습니다. 다만,
2017년 이후 건설부문의 영업이익 창출에 기여한 주택부문은 분양물량 급증에 따른 공급과잉 우려가 확대되는 가운데, 향후 부동산 정책 변화 등에 따라 국내 부동산 경기 회복이 둔화될 경우 연결실체의 수익성이 악화될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. [차입금 및 유동비율, 부채비율 등 재무안정성 관련 위험]

분할 후 인적분할신설회사인
디엘이앤씨㈜(가칭)의 분할재무제표 별도기준 부채비율은 2017년 140.8%, 2018년 141.8%으로 140% 수준의 비율을 유지하고 있었으나, 2019년 130.4%, 2020년 상반기 96.5%를 기록하며 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 디엘이앤씨㈜의
총차입금은 2017년말 8,826억원, 2018년말 9,079억원, 2019년말 8,564억원으로 9,000억원 수준이 유지되고 있었으나, 보유현금 및 실적을 재원으로 차입금을 상환함에 따라, 2020년 상반기 6,206억원으로 감소하였습니다.

2020년 상반기 디엘이앤씨㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율(96.5%)과 차입금의존도(9.8%)를 고려할 때 전반적으로 디엘이앤씨㈜의 재무안정성은 양호한 것으로 판단됩니다. 다만, 향
후 디엘이앤씨㈜의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

다. [매출채권 및 대손충당금 관련 위험]

분할 후 인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜(가칭)의 분할재무제표 별도기준 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금) 총계는
최근 3년간 2017년 3조 3,552억원, 2018년 2조 6,292억원, 2019년 2조 937억원을 기록하며 지속적으로 감소
하는 모습을 보이고 있습니다.

2020년 상반기 인적분할신설회사의 매출채권 및 기타채권 총계는 2조 2,754억원을 기록하였으며,

매출채권 회전율은 3.7회로 나타났습니다.
인적분할신설회사는

2020년 상반기 별도 대손충당금 차감 전 기준 1조 1,873억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 2조 9,123억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금)을 보유하고 있습니다.
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 향후
국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 인적분할신설회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [미청구공사에 관한 위험]

2020년 상반기 별도기준 인적분할신설회사의 미청구공사 규모는 약 6,867억원으로 2019년말(약 7,102억원) 대비 약 235억원 감소하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여, 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정 원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성
도 배제할 수 없습니다.

투자자께서는 인적분할신설회사의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

마. [수주에 관한 위험]

인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜(가칭)가 영위하는 건설사업은 통상적으로 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 인적분할신설회사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다.
인적분할신설회사의 신규 수주는 2017년 4조 4,246억원, 2018년 2조 6,298억원에서 과거 감소추세를 보였으나, 2019년 중 여수 대규모 석유화학공장, 성남 주택재개발 정비사업 수주 등의 영향으로 신규수주가 전년대비 104.6% 증가한 5조 3,803억원을 기록하였습니다.
2020년 상반기 중 신종 코로나 바이러스로 인한 사회적 거리두기 영향으로 조합 총회 및 해외발주 지연 등으로 1조 6,443억원을 신규수주하는 등 전년동기간 2조 8,913억원 대비 감소추세로 재차 돌아서고 있는 모습입니다. 한편,
총 수주잔고는 2016년말 27조 5,249억원에서 2020년 상반기 기준 14조 9,283억원으로 45.8% 감소하였습니다. 이는 2014년 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화로 인해 중동 등 해외지역 수주가 감소했기 때문입니다. 따라서
2019년과 2020년 상반기 기준 인적분할신설회사의 신규수주는 국내 지역으로 집중되어 있습니다. 인적분할신설회사가 영위하는
건설사업은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업으로 코로나19 팬더믹으로 인한 경기 쇼크, 정부의 부동산 규제 강화 정책 지속으로 인해 신규수주가 감소하거나, 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하여 기존에 수주한 사업의 수익성이 예상치를 하회하게 될 경우, 인적분할신설회사의 향후 수익성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

[인적분할신설회사의 회사위험: 인적분할신설회사의 주요 자회사] - 건설 사업부문(대림건설㈜)]

가. [종속회사의 실적악화 가능성에 따른 위험]

분할 전 법인의 주요 종속회사인 주식회사 삼호는 2020년 07월 01일을 합병기일로 하여 고려개발주식회사를 흡수합병 하였으며, 이후 합병 존속회사인 주식회사 삼호는 합병효력발생과 동시에 상호를 대림건설 주식회사로 변경하였습니다.

양사는 합병을 통해 2020년 국토교통부가 발표하는 시공능력평가에서 17위를 기록하며 합병 전 30위 대비 큰 폭으로 상승하는 등 외형확대를 달성하였습니다. 다만 인적분할신설회사와 마찬가지로 경기변동에 민감한 건설업을 영위하고 있어 업황 침체 시 실적악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

인적분할신설회사의 주요 종속회사인 대림건설㈜의 실적이 악화되는 경우 이는 모회사인 대림이앤씨㈜(가칭)의 실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사의 실적 악화에 따라 모회사의 자금지원, 연결 실적 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

이는 인적분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 해당 위험에 대해 인지하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

[물적분할신설회사 회사위험]

가. [매출 및 수익성 변동위험]

분할 후 물적분할신설회사인 디엘케미칼㈜(가칭)는 석유화학사업부문을 영위하고 있으며 주요 매출원 PE 외 PB, EPO 등을 생산하고 있습니다.
물적분할신설회사는 최대 수출시장인 중국의 경제성장률의 둔화 및 자급률 개선 등으로 인해 분할재무제표 별도기준 2017년 전년 동기 대비 감소한 약 1,353억원의 영업이익을 기록하였습니다. 또한, 북미지역 ECC 증설이 지속적으로 이루어짐에 따라 공급과잉으로 인한 수출시장 가격경쟁 심화로 수익성이 악화되며 분할재무제표 별도기준 2018년 약 948억원의 영업이익을, 2019년 737억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2020년 상반기의 경우, 코로나19 팬데믹으로 인한 경기둔화 우려에 따른 제품가격 하락으로 약 236억원의 영업이익을 기록하였습니다. 증권신고서 작성일 현재 시점에서는
코로나19 팬데믹의 종식시점을 알기 어려우나, 코로나19 사태의 장기화로 글로벌 경제가 지속적으로 둔화되거나 북미지역 ECC 증설 및 중국의 석유화학 자급률 상승이 지속되는 경우 물적분할신설회사의 실적이 악화될 수 있으니 투자자분들은 이점 유의하시길 바랍니다.

나. [재무건전성 관련 위험

]

분할 후
물
적분할신설회사인 디엘케미칼㈜(가칭)의 부채비율은 분할재무제표 별도기준 2018년 41.3%를 기록하며 2017년 151.4% 대비 크게 개선되었으나, 2019년 47.6%, 2020년 상반기 70.3%를 기록하며 지속적으로 악화되는 모습을 보이고 있습니다.
2018년 총차입금에서 현금성자산을 차감한 순차입금은 약 -1,259억원으로 2017년 약 2,299억원 대비 약 3,558억원 감소하였으나, 이후 2019년 -1,163억원, 2020년 상반기 1,298억원으로 지속적으로 증가하며 재무건정성이 악화되고 있습니다.

2

020년 상반기 디엘케미칼㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율(70.3%)과 차입금의존도(24.5%), 총차입금 중 단기차입금 비율(12.5%)을 고려할 때 전반적으로 물적분할신설회사의 재무안정성은 2018년 이후 다소 훼손되는 모습이나 여전히 양호한 것으로 판단됩니다. 그러나,
석유화학 산업 내 규모의 경제 달성 등을 위한 추가적인 신규 투자가 발생 가능성, 물적분할신설회사의 제품이 속해있는 업황의 변동에 따른 수익성 저하 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 외부 자금 조달이 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될 때, 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며, 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. [주주총회에서 분할안건 부결 가능성 위험]

분할되는 회사는 2021년 01월 01일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 주주총회 특별결의 사항
입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여
2020년 12월 04일 임시주주총회가 개최될 예정
이며
분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로서 결의
됩니다.
한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 기준 최대주주 (주)대림코퍼레이션은 특수관계인을 포함(분할되는 회사 자기주식 제외)하여 23.12% 지분을 보유하고 있으나
, 현재시점으로 2020년12월 04일 예정된 임시주주총회에서 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며,
참석주주 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이
상 수의 승인을 얻지 못하여 분할이 무산될 경우, 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. [매매거래정지에 따른 환금성 제약과 변경/재상장시 주가 변동성 위험]

분할 후
분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장 될 예정이며, 인적분할신설회사는 한국거래소의 재상
장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장 될 예정입니다
. 분할존속회사의 변경
상장이
2021년 01월 25일로 예정되어 있고, 인적분할신설회사는
2020년 10월 13일
재상장예비심사를 통과하여 2021년 01월 25일에
재상장이 예정
되어 있습니다.
매매거래정지 예정기간인 2020년 12월 29일부터 변경상장 및 재상장 전일까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수

있습니다.
변경상장 및 재상장으로 매매개시가 되는 2021년 01월 25일(예정)
각사 최초가격
에 해당하는 기준가격은 유가증권시장업무규정상의 "평가가격"에 최저호가가격 및 최
고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정됩니다. 이때, 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시
최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.
또한 사업부문 분할 이후 분할존속회사는 투자사업을 주요사업으로 하는 지주회사로, 인적분할신설회사는 건설사업을 주요사업으로 하는 사업회사로서 각각 고유의 사업을 영위 할 예정입니다. 따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속 및 인적분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

※ 평가가격 = 분할되는 회사(대림산업 주식회사)의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 순자산분할비율/분할 후 종류별 주식수

(유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)

주) 상기 순자산분할비율은 분할개시 시점 재무상태표 기준입니다.

다. [재상장 실패 및 일정지연에 따른 위험]

인적분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바
심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해
재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 인적분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 인적분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구 결과
2020년 10월 13일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다. 또한
유가증권시장 상장규정 제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한 그외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며
일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 인적분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다.

라. [적격분할 요건 미충족에 따른 과세특례 미적용 가능성 위험]

본 분할이
법인세법 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 또한,
분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다. 단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터
적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사(대림산업 주식회사)의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사(대림산업 주식회사)에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사(디엘이앤씨(주)(가칭))의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

마. [관리종목 지정 및 상장폐지 위험]

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장 될 예정이며, 인적분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장 될 예정입니다.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 분할존속회사와 인적분할신설회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후
감독기관으로부터 분할존속회사와 인적분할신설회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

바.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로
본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

사.
본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

합병등 관련 투자위험
본 분할의 승인을 위해 2020년12월 04일 예정된 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 본 분할이 무산될 수 있는 가능성이 존재합니다.

Ⅱ. 형태

형태
분할

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2020년 09월 10일

계약일
-

주주총회를 위한 주주확정일
2020년 09월 29일

승인을 위한 주주총회일
2020년 12월 04일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
-

종료일
-

(주식매수청구가격-회사제시)
-

분할기일 등
2021년 01월 01일

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액
상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할기일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 0.5562856주의 비율로 신설회사의 주식을 배정하며, 분할되는 회사의 주식은 1주당 0.4437144주의 비율로 주식을 병합하게 될 예정입니다.

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
19,358,738
5,000
157,405
3,047,178,597,897

기명식우선주
2,113,885
5,000
85,082
179,855,060,336

지급 교부금 등
단주처리를 위한 현금지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않음

주1)

당사는 최초 이사회 결의(2020년 09월 10일) 시 승인된 분할계획서의 기준이 된 2020년 06월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정하였고, 동 분할계획서를 기준으로 2020년 09월 10일 한국거래소에 분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구서를 제출하였습니다. 당사는 2020년 10월 13일 한국거래소로부터 분할신설회사 재상장 예비심사 결과 승인을 통보 받았는바, 본 분할에 있어 신주의 배정은 최초 이사회 결의 시 승인된 분할계획서 상 배정비율을 기준으로 이루어집니다. 보다 구체적인 배정비율 산정근거는 아래 "제1부 II. 분할 가액 및 그 산출근거 항목"을 참고하시기 바랍니다.

주2)

배정비율이란 분할비율(0.5562856)과 신설회사의 기명식 보통주 1주당 액면금액 5,000원을 고려하여 산정한 비율이며, 분할되는 회사의 주주가 신설회사의 신주를 배정받는 비율을 의미합니다.

주3)

상기 모집총액 및 모집가액은 2020년 06월 30일 현재 재무상태표를 기준으로 산정된 것으로, 분할기일(2021년 01월 01일)에 이전대상이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정되어 변동될 수 있습니다.

주4)

상기 발행증권 종류 별 모집총액은 분할계획서 상의 자본총계이고, 분할 비율에 따라 모집총액과 주식수가 산정되므로, 모집가액은 모집총액을 주식수로 나누어 산정되었습니다.(소수점 이하 절사)

주5)
주식발행초과금은 증권신고서 제출일 전일 시가총액을 기준으로 보통주와 우선주로 안분했습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
대림산업주식회사
-

구분
분할되는 회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주
34,800,000
-

우선주
3,800,000
-

총자산
10,119,767
-

자본금
218,500
-

주1)

상기 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2)
상기 총자산 및 자본금은 2020년 6월 30일(K-IFRS 별도) 기준입니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사분할 결정)-2020.09.10

【기 타】
-

제1부 분할의 개요

Ⅰ. 분할에 관한 기본사항

※ 회사명 정의

분할되는 회사 : 대림산업 주식회사
분할존속회사 : 디엘 주식회사(가칭)
인적분할신설회사 : 디엘이앤씨 주식회사(가칭)
물적분할신설회사 : 디엘케미칼 주식회사(가칭)

1. 분할의 목적

가. 분할의 당사회사와 배경 

(1) 분할당사회사

분할 당사회사인 대림산업㈜는 2021년 01월 01일을 분할기일로 하여 인적분할의 방법으로 디엘이앤씨㈜(가칭)를 신설하며, 물적분할의 방법으로 디엘케미칼㈜(가칭)을 신설하고, 분할존속회사의 명칭은 디엘㈜(가칭)로 변경할 예정입니다.

상기 인적분할로 인하여 신설되는 회사인 디엘이앤씨㈜(가칭)는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조, 제41조 및 제42조에 따른 재상장심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장 할 예정입니다. 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)은 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장 할 예정입니다. 물적분할신설회사인 디엘케미칼㈜(가칭)은 디엘㈜(가칭)이 100% 지분을 보유할 예정입니다.

분할되는 회사 대림산업㈜는 1939년 10월 10일에 설립되어 1976년 한국거래소에 주식을 상장하였습니다. 본 증권신고서 제출일 현재 유가증권 시장에서 거래가 이루어지고 있습니다.

[분할 당사회사의 개요]

구분

내용

상호

대림산업 주식회사

대표이사

김상우, 배원복

본점소재지

서울시 종로구 종로1길 36

법인구분

유가증권시장 상장법인

(2) 분할의 배경 및 목적

1) 분할회사는 건설사업부문 및 석유화학사업부문을 각각 분할(이하 "본건 분할")하여, 사업경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며 기업지배구조의 투명성과 경영안정성을 증대시키고자 합니다.

2) 분할존속회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 등의 투자사업부문에, 분할신설회사는 각각 건설사업부문 및 석유화학사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다.

3) 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업의 경쟁력을 강화하고, 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임경영체제를 확립하고자 합니다.

4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분함으로써 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 합니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

본 증권신고서 제출일 현재 분할되는 회사의 최대주주인 ㈜대림코퍼레이션은 당사의 지분 21.67%를 보유하고 있으며, 최대주주 및 특수관계자를 포함한 지분율은 총 23.12%입니다. 본 분할로 인하여 분할 후 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)는 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 

분할되는 회사인 대림산업㈜은 자기주식을 보유하고 있지 않으므로, 본건 분할 후 분할존속회사가 그 자기주식에 대하여 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜(가칭)의 주식을 배정받지 않습니다. 따라서, 인적분할회사인 디엘이앤씨㈜(가칭)의 최대주주 역시 ㈜대림코퍼레이션(지분율 21.67%)이며, 최대주주 및 특수관계자를 포함한 지분율은 23.12%가 됩니다. 

물적분할신설회사인 디엘케미칼㈜(가칭)는 주식의 100%를 분할되는 회사가 소유하므로 해당사항은 없습니다.

인적분할신설회사의 재상장이 완료된 후 분할존속회사는 분할 이후 일정한 시점에 주식매매, 공개매수, 또는 현물출자 등의 방법을 통하여 인적분할신설회사의 지분을 취득하여 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다

(2) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향 및 효과

본 증권신고서 제출일 현재 당사는 종합건설업, 석유화학사업, 부동산임대업 등을 영위하고 있습니다. 분할 후 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)는 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 지주회사로서 지배구조의 투명성을 제고하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화할 계획입니다. 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜(가칭)는 분할대상 사업부문이 영위하던 기존 사업인 종합건설업을, 물적분할 후 신설되는 회사인 디엘케미칼㈜(가칭)는 석유화학제품을 생산하는 화합물질 및 화학제품 제조업을 각각 영위할 예정입니다. 당사는 분할을 통해 경영부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하고 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출증대 및 이익개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다. 

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")상 지주회사요건 충족을 위해서 분할존속회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 자회사의 지분율을 일정 비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 이상 보유 및 부채비율은 200% 이내로 유지를 해야 합니다. 또한, 지주회사는 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반 시에는 과징금을 부과받게 됩니다.

본 건 분할이 완료된 후 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)는 지주회사로 전환 될 예정입니다.

공정거래법상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 분할존속회사의 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사인 포천파워(5.78%), 대림에이엠씨(9%), 김해동서터널(37%)에
대해서는 지분 추가취득, 매각 등의 방법으로 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 요건 충족할
예정이나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 

공정거래법상 지주회사에 대해서는 자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)가 있으며, 이에 미달하는 자회사 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 위 요건을 충족하지 못하는 험프리에스엘큐원 및 대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사의 경우 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 지분을 추가 취득하거나 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법상 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 포천파워가 소유하는 하이웨이솔라 지분 및 에이플러스디가 소유하는 대림에이엠씨 지분은 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

한편, 분할존속회사는 본건 분할 이후 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등의 방안을 통하여 인적분할신설회사의 지분을 취득하여 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있으나, 그 실행 여부 또는 실행의 구체적 시기 및 방법은 아직까지 확정된 바 없습니다. 

향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 안내드릴 예정입니다.

2. 분할의 방법

가. 회사 분할 방법ㆍ내용

(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사는 건설사업부문 및 석유화학사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할존속회사는 상장법인으로 존속합니다.

구분

회사명

사업부문

역할

분할되는 회사
(분할존속회사)

디엘㈜(가칭)

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자 등 분할대상 부문을 제외한 나머지 사업부문

투자회사

인적분할신설회사

디엘이앤씨㈜(가칭)

건설사업부문

사업회사

물적분할신설회사
디엘케미칼㈜(가칭)
석유화학사업부문
사업회사

주1)

분할존속회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서, 각 분할신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 각 분할신설회사 창립총회에서 각각 변경될 수 있습니다.

주2)
분할존속회사 및 분할신설회사가 영위하는 사업부문은 각 회사 정관에 의해 정해집니다.

(2) 인적분할신설회사(디엘이앤씨 주식회사): 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 인적분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방식으로 분할하되, 위의 표와 같이 분할회사가 영위하는 사업 중 건설사업부문(이하 “인적분할대상 사업부문”)을 분할하여 인적분할신설회사를 설립하고, 분할회사는 존속하여 투자사업부문을 영위하게 됩니다. 건설산업은 주택 및 빌딩의 건설, 도로, 항만 등의 사회간접자본 및 각종 산업 생산기반시설의 확충 등을 담당하는 기간산업이자 수주산업으로 인적분할대상 사업부문은 발주자로부터 토목, 주택, 플랜트, 발전, 환경 등의 공사에 대한 주문을 받아 생산활동에 착수하고 구조물, 건축물을 완성하여 인도하는 건설업을 의미합니다. 분할 후 인적분할신설회사의 발행주식은 한국거래소의 유가증권시장상장규정에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장(제1종 종류주식의 경우 신규상장) 할 예정이며, 분할회사의 발행주식은 변경상장할 예정입니다.

[분할 전후 지배구조]

분할구조_수정 ver4.jpg
분할 전후 지배구조

(3) 물적분할신설회사(디엘케미칼 주식회사): 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사가 설립되는 회사의 발행주식 총수를 취득하는 물적분할의 방식으로 분할하며, 분할회사가 영위하는 사업 중 석유화학사업부문(이하 “물적분할대상 사업부문”, 인적분할대상 사업부문 및 물적분할대상 사업부문을 총칭하여 “분할대상 사업부문”)을 분할하여 물적분할신설회사를 설립하고 물적분할신설회사는 비상장법인으로 합니다. 석유화학산업은 원유를 정제하여 생산되는 나프타 등의 원료를 사용하여 자동차 및 건설 등의 전방산업에 사용되는 합성수지 등을 생산하는 기술집약적 대규모 장치산업으로 물적분할대상 사업부문은 PB, PE 등의 화학물질 및 화학제품을 제조하는 사업을 의미합니다.

(4) 분할기일은 2021년 1월 1일로 합니다. 다만, 분할회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있습니다.

(5) 상법 제530조의3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사와 각 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(6) 본조 제(5)항에 따라 분할존속회사와 각 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대책임을 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 어느 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 해당 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 어느 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 어느 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 해당 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 어느 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 다른 분할신설회사에 귀속된 채무를 변제하거나 그 밖에 어느 분할신설회사의 출재로 공동면책이 된 때에는 해당 분할신설회사가 다른 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

(7) 본건 분할로 인하여 이전하는 재산은 본 분할계획서 제4조(분할신설회사에 관한 사항) 제(7)항(분할신설회사에 이전될 분할회사의 재산과 그 가액)의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제(8)항 내지 제(12)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정합니다.

(8) 분할회사의 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 인적분할대상 사업부문에 관한 것이면 인적분할신설회사에게, 물적분할대상 사업부문에 관한 것이면 물적분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(9) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상 사업부문에 속하거나 이와 직·간접적으로 관련된 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 인적분할신설회사가 유가증권시장상장규정 소정의 재상장 및 신규상장 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사가 향후에 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 및 제8조의2 소정의 지주회사의 요건 등을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 각 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 각 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정합니다.

(10) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 이 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대해서는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속합니다. 만약 어느 분할대상 사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 각 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속되고, 분할대상 사업부문에 관한 것이지만 인적분할대상 사업부문과 물적분할대상 사업부문 중 어디에 속하는지 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율(인적분할대상 사업부문과 물적분할대상 사업부문 간의 순자산가액 비율을 의미)로 각 분할신설회사에 각각 귀속됩니다.

(11) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 분할계획서에 반영되지 못한 채권 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리합니다. 또한, 본 항에 따른 공·사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 각 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사는 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 합니다.

(12) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 소송은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속합니다.

나. 분할로 신설되는 회사의 상호, 분할방식, 사업목적, 본점소재지, 공고의 방법 및 결산기

구분

인적분할신설회사

물적분할신설회사

상호

국문명: 디엘이앤씨㈜(가칭)

영문명: DL E&C Co., Ltd(가칭)

국문: 디엘케미칼㈜(가칭)

영문: DL Chemical Co., Ltd(가칭)

분할방식

인적분할

물적분할

목적

정관 제2조 (목적)

이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 제재 및 원목생산

2. 토목, 건축, 산업환경설비, 전기, 난방, 위생, 기계 및 도로포장 기타 제 건설공사

3. 철강재 설치 공사업

4. 정보통신 공사업

5. 소방시설 공사업

6. 문화재 보수 공사업

7. 중기, 자동차정비 및 임대업

8. 조경 공사업

9. 폐기물처리시설, 분뇨처리시설, 오수처리시설, 정화조 및 축산 폐수처리시설의 설계, 시공, 운영에 관한 일체의 사업

10. 가스시설 시공업

11. 토건 재료의 판매업

12. 콘크리트 제품의 제조 판매업

13. 해륙운수업

14. 광산 개발업

15. 외화 보관대행업

16. 보세가공업

17. 세관화물 취급업

18. 사설보세 창고업

19. 조선업

20. 부동산 개발, 중개 및 컨설팅업, 주택 등 제건물의 건설, 매매 및 임대업

21. 아파트, 상가, 빌딩 등 제건물 및 시장의 종합관리업

22. 해외자원 개발사업

23. 환경오염 방지 시설업, 환경오염방지시설의 설계, 시공 및 운영에 관한 일체의 사업

24. 석산개발, 골재생산 및 판매업

25. 레미콘, 아스콘 제조 판매업

26. 건설군납업 및 물품군납업

27. 플랜트 설계, 제작, 시공 및 감리업

28. 특정연료 사용기기 시공업

29. 태양열 에너지 사용시설 기기의 설계, 제작, 판매, 시공업

30. 항만준설 공사업

31. 공유수면 매립업

32. 삭도 설치 공사업

33. 토목, 건축, 산업환경설비, 전기, 난방, 위생, 기계 및 도로포장 기타 제건설공사, 전력시설물의 설계업 및 감리업

34. 전기, 증기 및 기타 유틸리티 시설의 설치 및 공급에 관한 사업

35. 산업설비용역업, 전문기술용역업 및 종합건설 기술 용역업

36. 소프트웨어 및 정보처리관련 기기 개발, 판매 및 대여업, 정보처리용역사업

37. 주차장 운영 및 유료도로 운영업

38. 발전시설 운영 및 에너지 공급사업

39. 종합휴양업, 관광숙박업, 레저 및 스포츠시설 건설 및 운영업

40. 사회 간접자본 시설 투자 및 운영업

41. 에스 아이(정보, 통신 시스템 통합) 사업

42. 도소매업 (도서, 문구, 잡화, 기념품, 주방가구 및 가전제품 등)

43. 서비스업(화랑, 조형물설치, 전시기획 및 판매)

44. 음박업(휴게 음식점)

45. 대지조성업

46. 시설물의 안전진단 및 유지 관리업

47. 플랜트, 발전소 및 일반산업공장과 그 시설의 건설을 위한 사업의 관리, 설계, 엔지니어링, 측량, 구매 및 대행, 조달독촉, 검사, 공사감리, 시운전 및 공장과 발전소의 조업보수 등에 관한 일체의 기술용역사업

48. 일반토목 및 수자원 전반에 걸친 시설의 건설을 위한 사업의 관리, 설계, 엔지니어링, 측량, 구매 및 대행, 조달독촉, 검사, 공사감리, 시운전 및 시설의 조업 보수 등에 관한 일체의 기술용역사업

49. 공장 및 발전소의 제공정, 시설 및 장치와 일반토목, 수자원 전반에 걸친 제공정, 시설 및 장비에 관한 기술적, 경제적 타당성 분석과 이에 따른 조사연구 및 개발사업

50. 공장 및 발전소의 시설 및 장치와 일반토목, 수자원 전반에 걸친 시설 및 장비에 필요한 특허권, 제조공정 실시 특허권 등의 매매 및 그 알선

51. 전 각항의 사업수행을 위하여 필요한 상품, 기자재의 수출입업 및 기타 무역관련사업

52. 전 각항의 필요한 기술자의 수탁훈련

53. 화공기기의 설계, 제작 및 판매사업

54. 물품매도 확인서 발행업

55. 특정 설비 제조업

56. 리모델링업, 인테리어업

57. 환경영향평가대행업

58. 소음진동측정대행업

59. 신ㆍ재생에너지사업

60. 지하수 정화업

61. 토양 정화업

62. 건설사업관리업

63. 철강재 제작 설치업

64. 전자상거래 및 기타 통신판매업

65. 등록체육시설업의 설치 및 운영업

66. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과 지적재산권의 관리, 라이선스, 판매 및 관련 용역사업

67. 전 각호에 부대되는 사업

정관 제2조 (목적)

이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 해륙운수업

2. 보세가공업

3. 세관화물 취급업

4. 사설보세 창고업

5. 폴리에틸렌, 폴리부텐 및 그 부산물의 제조 및 판매사업

6. 제5호에서 규정하지 아니한 화학제품의 제조 및 판매사업

7. 화학제품과 관련된 공동사용 시설과 장비등의 지원 및 용역지원에 관한 사업

8. 석유화학 가공제품의 제조 및 판매사업

9. 석유제품의 제조, 저장, 운송 및 판매업

10. 전 각항의 사업수행을 위하여 필요한 상품, 기자재의 수출입업 및 기타 무역관련사업

11. 전 각항의 필요한 기술자의 수탁훈련

12. 화공기기의 설계, 제작 및 판매사업

13. 물품매도 확인서 발행업

14. 특정 설비 제조업

15. 전자상거래 및 기타 통신판매업

16. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과 지적재산권의 관리, 라이선스, 판매 및 관련 용역사업

17. 폐기물 종합 처리업, 폐기물 처리에 관한 기술의 연구 및 개발사업

18. 환경과 관련한 제품 및 시설의 제조, 가공, 운영, 매매 및 관련 부가사업

19. 신기술개발 및 기술용역사업

20. 의약품, 의료용 화합물 및 생약제재, 원료의약품, 화장품, 농예약품, 동물약품 등의 제조, 가공 및 매매와 소분 매매

21. 의료기기, 의약부외품 제조 및 매매

22. 전 각호에 부대되는 사업

본점

소재지

서울특별시

서울특별시

공고방법

이 회사의 공고는 인터넷 홈페이지(http://www.dlenc.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시 내에서 발행되는 한국경제신문에 게재할 수 있다.
이 회사의 공고는 인터넷 홈페이지(http://www.dlchemical.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시 내에서 발행되는 한국경제신문에 게재할 수 있다.

결산기

매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지

매년 1월 1일부터 동년 12월 31일까지

주1)

상호, 공고방법 등 본건 분할의 내용은 분할계획서의 동일성을 해하지 않는 범위 내에서 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사의 창립총회에서 변경될 수 있습니다.

주2)
구체적인 본점소재지는 분할 등기 전 관련 법령에 의한 절차에 따라 확정될 예정입니다.

주3)
분할신설회사의 최초 사업년도는 회사설립일로부터 2021년 12월 31일까지로 합니다.

3. 분할의 주요일정

구 분

일 자

분할계획서 승인을 위한 이사회결의일

2020년 9월 10일

주요사항보고서 제출일

2020년 9월 10일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2020년 9월 29일

증권신고서 제출일

2020년 10월 15일

주주총회 소집공고 및 통지일

2020년 11월 19일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정)

2020년 12월 4일

주식병합 공고 및 통지일

2020년 12월 4일

분할기일

2021년 1월 1일

분할보고총회일 및 창립총회일

2021년 1월 4일

분할등기 신청일(예정)

2021년 1월 4일

[기타 참고일정] 매매거래 정지기간(예정)
2020년 12월 29일 ~ 변경상장전일

[기타 참고일정] 변경상장 및 재상장일(예정)
2021년 01월 25일

주1)

분할주주총회를 위한 '주주확정일'은 분할계획서 승인에 대하여 분할회사의 임시주주총회에서 의결권을 행사하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일이며, '분할계획서 승인을 위한 주주총회일'은 분할승인을 위한 임시주주총회일입니다.

주2)
상기 일정은 관련법령, 분할회사의 사정 및 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회의 결의·공고로 갈음할 수 있습니다.

주4)
분할대상 사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할계획서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할회사의 본점에 비치할 예정입니다.

주5)

분할계획서의 승인을 위한 주주총회 결의는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 하여야 하며, 해당 결의에 관하여는 상법
제530조의3 제3항에 따라 의결권이 배제되는 주주도 의결권이 있습니다.

주6)
분할회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있습니다.

주7)
전자증권제도 시행(2019.09.16)에 따라 주주명부폐쇄기간 및 기준일은 기재하지 않았습니다.

4. 분할의 성사조건

가. 분할계획서 상의 계약 해제 조건

해당사항 없습니다.

나. 분할승인 주주총회에서 분할이 무산될 가능성

본 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다.

5. 관련법상의 규제 또는 특칙

가. 인적분할신설회사 재상장 검토

인적분할신설회사는 주권 및 종류주권 재상장 예비심사 결과 한국거래소로부터

2020년 10월 13일
재상장 심사요건을 충족하고 있음을 통보받았으며, 통보 내용은 다음과 같습니다. 

[주권 재상장 예비심사 통보 결과]

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대림산업(주) 주권 재상장예비심사 결과 통보

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대림산업(주) 주권 재상장예비심사 결과_1페이지

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대림산업(주) 주권 재상장예비심사 결과_2페이지

[종류주권 상장예비심사 통보 결과]

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대림산업(주) 종류주권 상장예비심사 결과 통보

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대림산업(주) 종류주권 상장예비심사 결과_1페이지

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대림산업(주) 종류주권 상장예비심사 결과_2페이지

분할 후 재상장 예정인 인적분할신설회사는 2020년 상반기 말[K-IFRS 별도재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장 예비심사(우선주의 경우 상장예비심사)를 받았으며, 재상장 주요 요건의 검토내용은 다음과 같습니다.

[재상장 주요요건의 검토] - 보통주

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

재상장신청일 현재 자기자본 100억원 이상

재상장 신청일 현재 자기자본 32,270억원

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

재상장예정보통주식총수: 19,358,738주

충족

경영성과

요건

매출액

분할이전될 영업부문의 최근 사업연도 매
출액 300억원 이상

FY2019년 기준 매출액 62,133억원, 
2020년 상반기말 기준 매출액 30,221억원

충족

이익 등

분할 이전될 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것

FY2019년 기준 법인세비용차감전계속사업이익 4,522억, 2020년 상반기말 기준 법인세비용차감전계속사업이익 4,135억원

충족

안정성 및 건전 요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것
2020년 반기: 검토(안진회계법인)
2019년: 검토(안진회계법인)
2018년: 검토(안진회계법인)
2017년: 검토(안진회계법인)

충족

양도제한

정관 등에 주식양도의 제한 없음

제한 없음

충족

주된 영업 활동 기간
상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것
건설사업부문 1939년 설립 이후 현재까지 영위, 3년 이상
충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무
사외이사 3인 선정

충족

상근감사

제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것
감사위원회 설치 (사외이사 3명)

충족

주)
상기 검토내용은 2017년~2019년, 2020년 반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

[상장 주요요건의 검토] - 우선주

구분

내용

현황

결과

상장주식수

100만주 이상

상장예정우선주식총수: 2,113,885주

충족

시가총액

기준시가총액이 20억원 이상

상장예비심사신청서 제출일 전일 종가 39,350원 기준
832억원

충족

주주수

주주 수가 300명 이상

300명 초과

충족

분산요건

인적분할에 의하여 설립된 법인이 재상장하는 경우에는 분산요건을 적용하지 않음

-

충족

권리

전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것

별도의 권리 없음

충족

제한요건

주식의 양도에 제한이 없을 것

제한없음

충족

주)
상기 검토내용은 2017년~2019년, 2020년 상반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

인적분할신설회사는 유가증권시장 상장규정에 의한 요건들을 모두 충족하여

2020년 10월 13일
재상장예비심사청구 및 상장예비심사청구에 대한 승인통보를 받았습니다.

나. 지주회사 검토

분할존속회사는 일반적으로 주식을 소유함으로써 다른 회사의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영될 계획입니다. 지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 20% 이상, 비상장자회사는 40% 이상을 보유해야 합니다. 또한 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며, 자회사 외 국내계열회사의 주식이나 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유할 수 없는 등의 규제를 받게 됩니다. 또한, 지주회사의 자회사, 손자회사는 각 손자회사 및 증손회사 이외의 계열회사의 지분을 소유할 수 없습니다. 상기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의 심의 절차를 통하여 과징금을 부과 받게 됩니다. 2020년 상반기 분할재무제표 기준으로 디엘 주식회사(가칭)의 지주회사 요건 및 행위제한 요건을 검토한 결과는 다음과 같습니다.

[분할존속회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

비고

성립요건
자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3조 2,926억원

충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 1조
7,396억원

자회사 지분가액 비율:
52.83%

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[비상장사]

포천파워: 5.78%

대림에이엠씨: 9%

김해동서터널: 37%

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계: 7,185억원

자본총계: 2조 5,740억원

부채비율: 27.92%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 583억원

자회사 주식가액의 합계액(B): 1조
7,396억원

A/B: 3.4%

충족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[비상장사]

디엘케미칼(가칭): 100%

대림자동차공업: 100%

대림에프엔씨: 100%

글래드호텔앤리조트: 100%

송도파워: 100%

에코술이홀: 100%

제주항공우주호텔: 42.10%

청진이삼프로젝트: 48.46%

청진이삼자산관리: 80.59%

험프리에스엘큐원: 35.30%

대림에너지: 70%

대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 30%

대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

미충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. 글래드호텔앤리조트

[비상장사]

에이플러스디: 100%

2. 대림에너지

[비상장사]

밀머란에스피씨: 61.23%

영주에코파워: 100%

코크레인에스피씨: 100%

포승그린파워: 63.34%

포천파워: 40%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. 포천파워

[비상장사]

하이웨이솔라: 40%

2. 에이플러스디

[비상장사]

대림에이엠씨: 9%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

해당사항 없음

충족

주1)
공정거래법상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없습니다. 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해서는 지분 추가취득, 매각 등의 방법으로 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 요건 충족 예정이나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주2)
공정거래법상 지주회사에 대해서는 자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)가 있으며, 이에 미달하는 자회사 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 위 요건을 충족하지 못하는 험프리에스엘큐원 및 대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사의 경우 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 지분을 추가 취득하거나 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3)
공정거래법상 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 포천파워가 소유하는 하이웨이솔라 지분 및 에이플러스디가 소유하는 대림에이엠씨 지분은 지주회사로 전환된 날부터2년 이내에 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

한편, 분할존속회사는 본건 분할 이후 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등의 방안을 통하여 인적분할신설회사의 지분을 취득하여 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있으나, 그 실행 여부 또는 실행의 구체적 시기 및 방법은 아직까지 확정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 안내드릴 예정입니다.

※ 관련법규

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률>

제2조(정의) 
1의2. "지주회사"라 함은 주식(지분을 포함한다. 이하 같다)의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 대통령령이 정하는 금액 이상인 회사를 말한다. 이 경우 주된 사업의 기준은 대통령령으로 정한다.

제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등) ① 이 조에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다.
1. "공동출자법인"이라 함은 경영에 영향을 미칠 수 있는 상당한 지분을 소유하고 있는 2인 이상의 출자자(특수관계인의 관계에 있는 출자자 중 대통령령이 정하는 자 외의 자는 1인으로 본다)가 계약 또는 이에 준하는 방법으로 출자지분의 양도를 현저히 제한하고 있어 출자자간 지분변동이 어려운 법인을 말한다.
2. "벤처지주회사"라 함은 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조(정의)제1항에 따른 벤처기업(이하 "벤처기업"이라 한다)을 자회사로 하는 지주회사로서 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 지주회사를 말한다.

②지주회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.
1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액을 말한다. 이하 같다)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위. 다만, 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하고 있는 때에는 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 있다.
2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "자회사주식보유기준"이라 한다] 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자회사의 주식을 자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우
나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
다. 벤처지주회사이었던 회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
라. 자회사가 주식을 모집하거나 매출하면서 「증권거래법」 제191조의7(우리사주조합원에 대한 우선배정)의 규정에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 자회사 주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
마. 자회사가 아닌 회사가 자회사에 해당하게 되고 자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
바. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(자회사주식보유기준에 미달하게 된 날부터 1년 이내에 자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
사. 자회사가 다른 회사와 합병하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

3. 계열회사가 아닌 국내회사(「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제4조(민간투자사업의 추진방식)제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외한다. 이하 이 호에서 같다)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각목의 1에해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사나 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우
나. 계열회사가 아닌 회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 자회사에 해당하게 하는 과정에서 그 국내계열회사 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
라. 자회사를 자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 자회사가 자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우

4. 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사(금융업 또는 보험업과 밀접한 관련이 있는 등 대통령령이 정하는 기준에 해당하는 회사를 포함한다)외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 금융지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사 외의 국내회사 주식을 소유하고 있는 때에는 금융지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다.
5. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 일반지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하고 있는 때에는 일반지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 그 국내회사의 주식을 소유할 수 있다.

③일반지주회사의 자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.
1. 손자회사의 주식을 그 손자회사 발행주식총수의 100분의 40(그 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "손자회사주식보유기준"이라 한다) 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지아니하다.
가. 자회사가 될 당시에 손자회사의 주식을 손자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
나. 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인이었던 손자회사가 그에 해당하지 아니하게 되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우
다. 손자회사가 주식을 모집 또는 매출하면서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의7에 따라 우리사주조합에 우선 배정하거나 당해 손자회사가 「상법」 제513조(전환사채의 발행) 또는 제516조의2(신주인수권부사채의 발행)의 규정에 따라 발행한 전환사채 또는 신주인수권부사채의 전환이 청구되거나 신주인수권이 행사되어 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우
라. 손자회사가 아닌 회사가 손자회사에 해당하게 되고 손자회사주식보유기준에는 미달하는 경우로서 당해 회사가 손자회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
마. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간 내에 손자회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
바. 손자회사가 다른 회사와 합병하여 손자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우로서 그 미달하게 된 날부터 1년 이내인 경우

2. 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.
가. 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
나. 계열회사가 아닌 회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
다. 주식을 소유하고 있지 아니한 국내계열회사를 손자회사에 해당하게 하는 과정에서 당해 계열회사의 주식을 소유하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 손자회사에 해당하게 된 경우에 한한다)
라. 손자회사를 손자회사에 해당하지 아니하게 하는 과정에서 당해 손자회사가 손자회사에 해당하지 아니하게 된 날부터 1년 이내인 경우(같은 기간내에 계열회사에 해당하지 아니하게 된 경우에 한한다)
마. 손자회사가 다른 자회사와 합병하여 그 다른 자회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
바. 자기주식을 보유하고 있는 자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우

3. 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하는 행위. 다만, 일반지주회사의 자회사가 될 당시에 금융업이나 보험업을 영위하는 회사를 손자회사로 지배하고 있는 경우에는 자회사에 해당하게 된 날부터 2년간 그 손자회사를 지배할 수 있다.

④일반지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 손자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 손자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서당해 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우
3. 자기주식을 소유하고 있는 손자회사가 회사분할로 인하여 다른 국내계열회사의 주식을 소유하게 된 경우로서 주식을 소유한 날부터 1년 이내인 경우
4. 손자회사가 국내계열회사(금융업 또는 보험업을 영위하는 회사를 제외한다) 발행주식총수를 소유하고 있는 경우

⑤제4항제4호에 따라 손자회사가 주식을 소유하고 있는 회사(이하 "증손회사"라 한다)는 국내계열회사의 주식을 소유하여서는 아니 된다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 증손회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사인 경우로서 증손회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우
2. 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사가 계열회사에 해당하게 된 경우로서 그 회사가 계열회사에 해당하게 된 날부터 1년 이내인 경우

⑥제2항제1호 단서, 제2항제2호가목, 제2항제3호가목, 제2항제4호 단서, 제2항제5호 단서, 제3항제1호가목, 제3항제2호가목, 제3항제3호 단서, 제4항제1호 및 제5항제1호를 적용함에 있어서 각 해당 규정의 유예기간은 주식가격의 급격한 변동 등 경제여건의 변화, 주식처분금지계약, 사업의 현저한 손실 그 밖의 사유로 인하여 부채액을 감소시키거나 주식의 취득·처분 등이 곤란한 경우에는 공정거래위원회의 승인을 얻어 2년을 연장할 수 있다.

⑦지주회사는 대통령령이 정하는 바에 의하여 당해 지주회사·자회사·손자회사 및 증손회사(이하 "지주회사등"이라 한다)의 주식소유현황·재무상황 등 사업내용에 관한 보고서를 공정거래위원회에 제출하여야 한다. 

<독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령>

제2조(지주회사의 기준)
① 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」(이하 "법"이라 한다) 제2조(정의)제1호의2 전단에서 "자산총액이 대통령령이 정하는 금액 이상인 회사"란 다음 각 호의 회사를 말한 다.
1. 해당 사업연도에 새로이 설립되었거나 합병 또는 분할·분할합병·물적분할(이하 "분할"이라 한다)을 한 회사의 경우에는 각각 설립등기일·합병등기일 또는 분할등기일 현재의 대차대조표상 자산총액이 1천억원 이상인 회사
2. 제1호 외의 회사의 경우에는 직전 사업연도 종료일(사업연도 종료일 이전의 자산총액을 기준으로 지주회사 전환신고를 하는 경우에는 해당 전환신고 사유의 발생일) 현재의 대차대조표상의 자산총액이 1천억원 이상인 회사

②법 제2조(정의)제1호의2 후단에 따른 주된 사업의 기준은 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식(지분을 포함한다. 이하 같다)가액의 합계액(제1항 각 호의 자산총액 산정 기준일 현재의 대차대조표상에 표시된 가액을 합계한 금액을 말한다)이 해당 회사 자산총액의 100분의 50 이상인 것으로 한다.

Ⅱ. 분할 가액 및 그 산출근거

분할되는 회사의 분할 신주배정 기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 인적분할신설회사 주식을 배정할 예정입니다.

구 분
분할신설회사

상 호
디엘이앤씨 주식회사(가칭)

보통주
0.5562856주

우선주
0.5562856주

* 디엘이앤씨(가칭) 배정비율 산정근거 = (a) x (b) = 0.5562856

(a) 분할비율:
2020년 6월 30일 현재의 재무상태표를 기준으로 인적분할대상 사업부문의 순자산 장부가액을 분할전 순자산 장부가액으로 나누어 산정합니다.

신설회사 순자산(3,227,034백만원)

----------------------------------------------------------------
= 0.5562856

[분할전 순자산(5,801,038백만원) + 분할전 자기주식(0원)]

(b) 1주의 금액비율
분할회사의 1주의 금액 5,000원÷분할신설회사의 1주의 금액 5,000원

[분할전 1주의 금액(5,000원)]

----------------------------------------------------------------
= 1.0

[분할신설회사 1주의 금액(5,000원)]

주1)
상기 분할비율은 분할되는 회사의 자본금과 분할존속회사와 분할신설회사의 자본금 합계액을 일치시키기 위하여 소수점 8자리에서 반올림하여 산정하였습니다.

주2)
분할되는 회사의 자기주식이 0주인 관계로 0원으로 표시하였습니다.

한편, 분할되는 회사의 경우 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주 1주당 0.
4437144주
비율로 주식을 병합할 예정입니다.

Ⅲ. 분할의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주의 배정내용

(1) 배정조건
분할되는 회사의 분할 신주 배정기준일인

2020년 12월 31일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 배정합니다.

(2) 배정비율
분할되는 회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 주식과 비율을 적용하여 배정합니다.

구 분
분할신설회사

상 호
디엘이앤씨 주식회사(가칭)

보통주
0.5562856주

우선주
0.5562856주

(3) 배정기준일 :
2020년 12월 31일

(4) 신주유통개시(예정)일 :

2021년 1월 25일
(관계기관과의 협의과정에서 변경될 수 있습니다)

(5) 신주의 배정방법
분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 배정비율에 따라 각각 동종의 인적분할신설회사의 주식을 배정합니다.

(6) 신주의 배당기산일 :
2021년 1월 1일

나. 신주배정시 발생하는 단주처리방법

1주 미만의 단주에 대해서는 인적분할신설회사 신주의 재상장(제1종 종류주식의 경우 신규상장) 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 인적분할신설회사가 자기주식으로 취득합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

분할되는 회사는 유가증권시장 상장규정 제39조 제1항에 따라 거래소에 재상장예비심사신청서를 제출하고, 예비심사가 통과되면 분할 후 인적분할신설회사는 유가증권시장 상장규정 제41조 제1항의 규정에 따라 유가증권시장에 재상장을 신청할 예정이며, 한국거래소는 유가증권시장상장규정 제42조 제2항 및 제5항의 규정에 의하여 심사를 하며, 요건이 충족될 경우 재상장을 허용합니다. 

인적분할신설회사가 발행하는 제1종 종류주식은 본건 분할에 따라 최초로 발행되어 신규상장 절차를 거쳐야 하며 그 절차는 재상장 절차와 병행하여 진행할 예정입니다.

인적분할신설회사는 재상장 예비심사 결과 한국거래소로부터
2
020년 10월 13일
재상장 심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았습니다. 그 통보 내용은 본 증
권신고서 "제1부 분할의 개요 - I. 분할에 관한 기본사항 - 5. 관련법상의 규제 또는 특칙 - 가.분할신설회사 재상장 검토"의 해당 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

※ 재상장예정일 : 2021년 1월 25일
※ 분할존속법인 변경상장 예정일 : 2021년 1월 25일
(상기 재상장 및 변경상장 예정일은 관계기관의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

2. 교부금 등 지급

단주처리를 위한 현금 지급 이외에는 별도의 교부금을 지급하지 않습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

당사의 분할과 관련하여 최대주주 등에게 지급하는 특별교부금 등의 보상은 없습니다.

4. 분할 등 소요비용

분할과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용, 분할 및 재산 이전에 관한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 분할되는회사가 부담할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분
금액
대상처
비고

자문수수료 등
3,600
증권회사, 회계법인, 법무법인 등
분할 재상장 주선,
법률자문 및 세무자문 등

분할등기 등
200
등기소, 법무사
(추정)
분할에 따른 자산이전등기에
관련된 세금 및 보수료 등

기타 비용
150
인쇄소 등
투자설명서인쇄비, 주권발행비, 상장수수료 등

합계
3,950
-
-

주) 상기 비용은 대략적인 비용으로 분할 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 근로계약관계의 이전

각 분할신설회사는 분할기일 현재 해당 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 관련 법률관계(퇴직금, 대여금 등 포함)를 각 승계합니다.

6. 종류주주의 손해 등

해당사항 없습니다.

7. 채권자보호절차

상법 제530조의9 제1항에 의거 분할신설회사 또는 분할되는 회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임을 가짐에 따라 채권자 보호절차를 거치지 않습니다.

8. 분할계획서의 수정 및 변경

분할계획서는 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 변동, 계획의 이행, 분할회사의 계획 및 사정, 관계기관과의 협의과정이나 관련법령에 따라서 분할승인을 위한 주주총회 전에 이사회 또는 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있습니다. 또한, 분할계획서는 2020년 12월 4일 개최 예정인 임시주주총회의 승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가승인 없이도 아래 항목(다만, 이에 한정하지는 않음)에 대해 i) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 어느 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우와 ii) 그 동질성을 해하지 않는 범위 내의 수정 또는 변경인 경우 iii) 분할기일까지 통상적인 사업과정에서 발생할 수 있는 자산 및 부채의 증감 등으로 인한 경우에는 분할회사의 이사회 결의 또는 사안에 따라 대표이사의 권한으로 수정 또는 변경이 가능하고, 동 수정 또는 변경사항은 관련법령에 따라 공고 또는 공시됨으로써 효력을 발생합니다.

① 분할존속회사 및 분할신설회사의 회사명

② 분할일정

③ 신주배정비율

④ 분할회사의 감소할 자본금과 준비금의 액

⑤ 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

⑥ 분할 전후의 재무구조

⑦ 분할 당시 각 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

⑧ 각 분할신설회사의 이사, 감사위원 및 감사에 관한 사항

⑨ 각 분할신설회사 및 분할존속회사의 정관

⑩ 각 첨부 기재사항(승계대상 재산목록 포함)

9. 기타

분할 후 분할존속회사는 본건 분할 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사로 전환될 것으로 예상되며, 본건 분할 이후 일정한 시점에 인적분할신설회사를 자회사로 편입하는 방안을 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법에 대하여는 구체적으로 결정된 사항이 없는 바, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

1. 분할 후 신설되는 회사 영업의 내용

[인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜(가칭) - 건설]

가. 산업의 특성

(1) 산업의 개요

1) 건설산업의 정의 및 특성

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도하는 전략적 산업입니다.

한편, 건설업은 발주자의 개별적인 주문에 따라 입찰제도를 통해 생산활동이 이루어지는 수주산업으로 공종에 따라 철도, 도로, 교량, 항만 등을 건설하는 토목건설업과 상업용 건물, 주택 등을 건설하는 건축 및 주택건설업, 그리고 발전소, 화학공장 등을 건설하는 플랜트건설업 등으로 구분할 수 있습니다. 국내 건설시장은 토목건설업과 건축/주택건설업이 건설산업의 양대 축을 형성하고 있습니다. 플랜트건설업은 프로젝트 별로 토목, 건축, 기계설치 공사가 순차적으로 진행되는 특성을 갖는 가운데, 해외건설에서는 큰 비중을 차지하고 있으나 국내 건설업에서 차지하는 비중은 제한적입니다. 한편, 공종에 따른 분류 외에 발주자에 따라 공공과 민간부문 또는 국내와 해외로 구별될 수 있어 건설시장은 토목, 건축 및 플랜트, 공공과 민간, 국내와 해외 등으로 구분될 수 있습니다.

[건설산업 내 분야별 특성]

구분
내용

토목부문

도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분포하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제 추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

건축부문

상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간 도급공사가 주로 이루어지며, 동 부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집 지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문

자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동 부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집 지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 있습니다.

환경/플랜트

부문

화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국의 국영석유회사(NOC) 발주 물량이 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 폐기물소각장 및 석유화학분야의 장치산업 등 정부나 지방자치단체의 공공부문과 민간기업이 주요 수요자이며 예산 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 산업밀집지역에 편중되는 경향이 높습니다.

당사는 토목 사업 분야, 주택/건축 사업 분야, 플랜트 사업 분야를 중심으로 사업을 영위하고 있습니다. 토목 사업 분야는 업계 최고의 공공공사 수주 역량 및 민자사업 개발 역량을 확보하고 있으며 세계 6위의 현수교인 이순신 대교 완공 등 교량/댐/항만에 대해서는 특화된 기술력을 보유하고 있습니다. 주택/건축 분야는 업계 우위의 브랜드 경쟁력과 상품 경쟁력, 지속적인 원가 절감 노력으로 시장을 선도하고 있으며, 최초의 브랜드 아파트인 'e편한세상'을 도입한 이래 약 15만 세대를 시장에 공급하였습니다. 플랜트 사업 분야는 다수의 공사 수행경험으로 확보된 경쟁력을 바탕으로 국내에서 가장 큰 총 1,560MV 규모의 액화천연가스(LNG) 복합화력 발전소인 '포천복합화력발전소'와 국내 최대규모 단일 정유시설 플랜트인 'S-OIL RUC'를 성공적으로 수행하며 시장경쟁력을 유지하고 있습니다. 당사가 현재 수행하고 있는 주요 사업은 다음과 같습니다.

(2) 국민경제적 지위

건설업은 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재 및 경영관리 등의 생산요소를 효율적으로 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 산업입니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본을 생산하는 산업으로, 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가 경제의 전략 산업입니다.

건설투자는 건설활동에 투입된 모든 재화를 나타내는 지표로서 건설산업의 부가가치를 나타내는 건설산업 생산액뿐만 아니라 건설활동에 투입된 타 산업의 모든 재화도 포함됩니다. 국내총생산에서 건설투자가 차지하는 비중은 1953년 5.5%(한국은행 경제통계시스템)에 불과하였으나, 이후 지속적으로 증가해 1990년대에는 20%를 상회하였습니다. 특히 1980년대 후반과 1990년대 중후반 사이에서 건설투자 비중이 급격하게 상승하는 특징을 보였으며, 1980년대 후반과 1990년대 초반까지의 건설투자 호조는 1988년 올림픽 특수와 실물경기의 호조, 정부의 주택 200만호 건설정책 등에 영향을 받은 것으로 보입니다. 또한, 1990년대에는 교통특별회계에 기반한 SOC 건설 촉진, 민간자본의 SOC 건설사업 투자 시작 등으로 SOC 건설투자도 빠르게 증가하였습니다.

그러나 건설투자가 국내총생산(GDP)에서 차지하는 비중은 1991년을 정점으로 하여 정체되다가 IMF 외환위기 이후 급격히 하락하여 20% 이하를 기록하였습니다. 이후 참여정부 시절 주택·부동산 규제 등으로 인해 건설투자가 과거 대비 위축되는 모습을 보였으며, 국민경제에서 차지하는 건설산업의 비중도 낮아지는 모습을 보였습니다. MB정부에 들어서면서 글로벌 금융위기 극복을 위한 정부의 SOC 예산 증액(글로벌 금융위기 발생 직후 정부는 수정예산 편성을 통해 2009년 정부 SOC예산을 전년 대비 26%(약 5조원) 증액), 4대강 살리기 사업 추진 등으로 건설투자 비중의 하락을 막고자 하였으나, 2012년에는 4대강 살리기 사업 마무리, 주택경기 침체 등의 영향으로 14% 대까지 하락하였습니다. 이후 주택경기 회복에 힘입어 주거용 건축투자가 늘어나면서 2017년 국내총생산에서 차지하는 건설투자의 비중은 16.1%까지 상승하였으나, 정부의 부동산 규제 등으로 인해 다시 하락하여 2019년 14.5%를 기록하였습니다. 건설투자가 국내총생산(GDP)에서 차지하는 비중은 건설 부흥기와 비교하여 비중은 비교적 낮아졌음에도 불구하고, 타산업 대비 국내 경제에서 차지하는 역할은 여전히 높은 것으로 파악됩니다.

[국내총생산(GDP)내 건설업 생산 및 건설투자 비중]

(단위 : 조원)

년도

GDP

GDP 내 건설업 생산 비중

GDP 내 건설투자 비중

건설업

비중

건설업

비중

2009

1,335.7
79.3
5.9%
230.3
17.2%

2010

1,426.6
76.1
5.3%
221.9
15.6%

2011

1,479.2
72.5
4.9%
215.7
14.6%

2012

1,514.7
72.2
4.8%
208.1
13.7%

2013

1,500.8
75.3
4.8%
221.2
14.2%

2014

1,562.9
76.4
4.7%
224.3
13.9%

2015

1,658.0
81.2
4.9%
239.8
14.5%

2016

1,730.5
89.1
5.2%
263.7
15.5%

2017
1,786.7
94.4
5.4%
282.9
16.1%

2018
1,811.0
90.6
5.0%
270.9
15.0%

2019
1,804.1
87.7
4.9%
261.9
14.5%

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.08), 한국은행 국민계정(당해년가격, 원계열 자료)

국내총생산(GDP) 중 건설업의 생산 비중의 경우 2019년 87.7조원으로 전체 GDP 중 4.9%를 차지하고 있습니다. GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2006년 이후 하향 곡선을 그리고 있으나, 이는 국내 경제의 저성장국면 진입 및 2000년대 중반 이후 지속된 주택 부동산 경기의 저하에 따른 것으로 꾸준히 5% 안팎의 비중을 유지하고 있습니다.

한편, 건설산업은 다른 산업에 비하여 고용유발 효과가 큰 산업입니다. 건설업의 취업유발계수는 2015년 최종 수요 10억원 당 12.5명으로 타 산업과 비교해보면 서비스업를 하회하지만, 공산품 및 전산업 평균과 비교하여 취업유발 효과가 높은 것으로 파악됩니다. 고용주를 제외한 피고용자만을 대상으로 한 일자리 창출 효과인 고용유발효과에서도 건설업은 2015년 10억원당 9.2명을 기록해 전 산업 평균인 8.0명에 비해 높은 수준입니다.

[산업별 노동연관효과]

(단위 : 명/10억원)

항 목

구 분

2000년

2005년
2010년
2015년

취업
유발
계수

건설업

23.1
17.6
13.4
12.5

공산품

20.0
14.8
8.6
8.0

서비스업

29.9
24.5
18.2
15.2

전산업 평균

25.7
20.3
13.8
11.8

고용
유발
계수

건설업

16.1
11.9
9.7
9.2

공산품

12.9
10.0
5.8
5.8

서비스업

17.8
15.2
12.5
10.8

전산업 평균

14.6
12.0
8.8
8.0

자료:
대한건설협회 주요건설통계(2020.08)

주)
특정 산업부문에 최종수요가 10억원 발생할 경우, 직간접적으로 유발되는 취업자와 피고용자 수

이렇게 고용유발 효과가 큰 건설산업의 고용 비중은 꾸준히 증가해 왔습니다. 총 고용에 대한 건설산업의 고용 비중은 1990년대 중반까지 지속적으로 상승해왔으며, 1960년 전체 산업 취업자 중에서 건설산업의 취업자가 차지하는 비중은 약 3%에 불과하였으나, 그 후 꾸준히 증가해 1980년대에는 6% 수준을 유지하였습니다. 1990년대에는 주택 200만호 건설, SOC 건설 등으로 건설산업 취업자 수가 증가해 1996~97년에 전체 산업 취업자 중에서 약 9.6%가 건설산업의 취업자였습니다. IMF 외환위기 이후 건설산업의 고용이 급격하게 감소하여, 2000년 기준 건설산업의 취업자 수는 158만명으로 전체 취업자의 7.5%를 차지하는데 그쳤습니다. 이후 주택경기 호황으로 건설산업의 고용은 다시 증가하기 시작했으나, 2008년 금융위기로 인한 건설경기 침체로 다시 감소하였습니다. 이후 건설산업 취업자 수는 지속적인 회복세를 보였으며 2020년 상반기 기준 건설산업 취업자 수는 197만명입니다. 전반적으로 건설산업은 국가경제의 전략산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 것으로 판단됩니다.

[산업별 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도

전체

건설업

제조업

실업자

실업률

취업자

취업자

비중

취업자

비중

2009

23,688
1,735
7.3%
3,876
16.4%
894
3.6%

2010

24,033
1,768
7.4%
4,078
17.0%
924
3.7%

2011

24,527
1,772
7.2%
4,156
16.9%
863
3.4%

2012

24,955
1,797
7.2%
4,171
16.7%
826
3.2%

2013

25,299
1,780
7.0%
4,307
17.0%
808
3.1%

2014

25,897
1,829
7.1%
4,459
17.2%
939
3.5%

2015

26,178
1,854
7.1%
4,604
17.6%
976
3.6%

2016

26,409
1,869
7.1%
4,584
17.4%
1,009
3.7%

2017
26,725
1,988
7.4%
4,566
17.1%
1,023
3.7%

2018
26,822
2,034
7.6%
4,510
16.8%
1,073
3.8%

2019
27,123
2,020
7.4%
4,429
16.3%
1,063
3.8%

2020 상반기
26,849
1,969
7.3%
4,369
16.3%
1,226
4.4%

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.08)

(3) 시장의 규모

건설산업은 주문생산방식의 수주산업으로 국내 건설시장규모는 건설수주 규모를 보면 알 수 있습니다.

[건설수주 규모 및 추이]

(단위: 조원)

구분

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017
2018
2019

전체 건설수주 규모

103.2
110.7
101.5
91.3
107.4
158.0
164.9
160.4
154.5
166.0

자료: 통계청

국내 건설시장은 2008년 금융위기 이후 하락세를 유지하며 2008년 120.1조원 수준의 건설 수주규모가 2013년 91.3조원 수준까지 축소되었습니다. 그러나, 정부가 부동산시장 활성화를 통한 경기부양책 추진에 집중하면서 2014년부터 건설시장은 가파른 회복세를 보였습니다. 이에 따라 2016년 말 기준 국내 건설수주 규모는 164.9조원 수준으로 2013년 대비 두 배에 가까운 수준까지 확대되었습니다. 이후 2018년 민간 주택 수주가 주택경기 하락의 영향으로 급감하는 가운데 공공 수주가 완충 역할을 하지 못하고, 정부 SOC 예산 금감 등의 영향으로 동반 하락하며 국내 건설수주 규모는 154.5조원으로 하락하였으나, 2019년 정부의 경기부양 목적 하 공공공사 발주 집중 그리고 2020년에 시행되는 고강도의 부동산 규제를 회피하기 위한 민간 주택 수주로 2019년 166.0조원으로 회복되었습니다.

다음은 건설시장 중 가장 큰 비중을 차지하는 주택부문의 건설수주 규모 추이입니다.

[주택건설 수주 현황 및 비중]

(단위: 조원)

구분

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017
2018
2019

주택부문

31.6
38.7
34.3
29.3
41.1
67.7
75.9
68.5
56.5
65.4

건설수주 대비비중(%)

30.6%
35.0%
33.8%
32.1%
38.2%
42.8%
46.1%
42.7%
36.6%
39.4%

자료: 통계청

주) 국내 건설수주 통계 내 주거용 건축수주를 주택부문으로 산출

건설시장의 전반적인 성장은 전체 건설시장 내 비중이 가장 큰 주택건설수주의 확대에 따른 것으로 판단됩니다. 주택건설시장은 2008년 금융위기 이후 단기간의 불황을 겪으면서 주택건설 수주액은 2013년 29.3조원까지 축소되었습니다. 그러나, 그 추세는 2014년 전환되어 2016년까지 높은 성장세를 유지하며 2016년 말 기준 주택건설 수주규모는 75.9조원까지 확대되었습니다. 이후 2018년 주택경기 하락의 영향으로 민간 주택 수주가 감소하며 주택건설 수주는 56.5조원까지 급감하였으나, 2020년에 시행되는 고강도의 부동산 규제를 회피하기 위한 민간 주택 수주가 증가하며 2019년 주택건설수주는 65.4조원으로 회복되었습니다.

최근 5년 간 주택시장을 포함한 국내 건설시장은 과거 부동산 경기 침체기 대비 양호한 모습을 보이고 있으나, 시장의 불안정성은 여전한 상황입니다. 당분간 이러한 상황은 지속될 것으로 보이며, 정부의 정책 변화 및 국내외 경기 상황에 따라 변동성이 있을 것으로 예상됩니다.

(4) 성장과정

우리나라 건설산업은 도로, 항만, 댐, 공업단지 등의 건설과 주택의 공급 및 상·하수도시설의 확충 등으로 우리 경제의 성장과 산업화를 뒷받침하고 국민의 쾌적한 생활 기반조성에 기여해온 산업입니다. 또한 적극적인 해외건설 진출로 외화획득과 국위선양에 이바지함으로써 우리나라 경제 발전에 기반이 되는 역할을 해오고 있습니다.

건설산업은 국토균형개발과 국민생활환경 개선을 꾸준히 추구하면서 산업의 경쟁력을 강화하기 위한 각종 사회기반시설 확충에 중점을 두고 발전해왔습니다. 1980년대부터 본격적으로 국토개발이 추진되어 오면서 우리나라 경제의 고도성장과 더불어 울산·동남해안 공업벨트가 조성되었고 창원·여천 등의 공업기지가 건설되는 등 생산기반이 급속히 조성되었습니다. 1990년대부터는 경부·호남·영동·88고속도로 등 고속도로의 건설과 국도 및 지방도가 확충되면서 전국교통망이 형성되었으며, 항만시설의 확충, 4대강 유역의 종합개발 등으로 산업발전을 위한 국토기반이 구축되었습니다.

건설산업은 2000년대 들어 공업단지 및 상업시설 위주에서 주택/주거단지 개발 위주로 그 집중도가 이전되기 시작하였습니다. 한동안 호황을 누렸던 건설산업 경기는 2008년 글로벌 금융위기 이후에 지속적으로 침체되기 시작되었습니다. 이후, 경제침체 극복을 위한 정부의 부동산 경기 부양 정책으로 2013년부터 2016년까지 국내 건설 수주액이 164.9조원으로 약 2배 증가하였으나 중장기적으로는 국내 경제가 고성장 시대를 지나 성숙기로 진입함에 따라 GDP에서 차지하는 건설 및 유관 산업도 저성장 단계가 진행될 것으로 전망됩니다. 결론적으로, 최근 5개년간 주택시장을 포함한 국내 건설시장은 과거 부동산 경기 침체기 대비 양호한 모습을 보이고 있으나, 시장의 불안정성은 여전한 상황입니다. 당분간 이러한 상황은 지속될 것으로 보이며, 정부의 정책 변화 및 국내외 경기 상황에 따라 변동성이 있을 것으로 예상됩니다.

(5) 정책 및 규제

건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인한 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 부동산시장 및 건설업에 대한 정부의 정책은 주로 경기를 활성화하거나 안정화시키기 위한 수단으로 사용되는 것이 일반적입니다. 2008년 이전의 정부정책은 주택거래신고제, 연가연동재, 재건축 이익환수제 등 규제를 강화하여 부동산 투기를 억제하며 부동산 가격을 안정화하는 방향으로 진행되었습니다. 이로 인해 부동산시장 내 수급요인 외 국내 실물경기 저하와 가계의 소비여력 위축 등 다양한 주변 여건의 영향으로 주택시장이 위축되어 2007년 미분양 증가와 주택경기 침체가 심화 되었습니다. 그러나, 2008년 이후, 주택경기 완화를 위해 종합부동산세 및 양도소득세 인하, 재개발 및 재건축 규제완화, 부동산 담보대출 규제 완화 등 부동산 거래 활성화와 주택공급 확대를 위한 정부의 확고한 정책의지가 나타나기 시작했습니다. 

2008년 이후 주택 및 부동산 경기 활성화를 위해 정부가 발표한 정책은 다음과 같습니다.

[경기 활성화를 위한 정부의 주요 부동산대책]

구분

대책

주요내용

2013. 4. 1 부동산 대책

(서민 주거안정을 위한 주택시장 정상화 종합대책)

- 5년 간 양도세 면제

- 최초 주택구입자 당해 말까지 취득면세

- 근로자서민주택구입 전세자금대출

- 신혼부부 전세자금 신설

- 기존주택 양도세 면제 및 다주택자 주택 매입 후 5년 이내 임대시 양도세 중과 면제 - 국민주택기금 대출이자 3% 초반대로 인하

- 이자율 최대 1% 인하

- 신혼부부에게 연 3%의 금리로 전세자금대출

2014. 2. 19 부동산 대책

(주택시장 정상화를 위한 규제완화)

- 재건축 규제 완화

- 주택전매 제한 완화

- 공모형 모기지 지원대상 확대

- 재건축 초과이익 환수제도 폐지

- 재건축 소형주택공급 의무비율 개선

- 재건축 조합원 신규분양 기회 확대(소유 주택수 만큼 우선

공급받을 수 있도록 허용)

- 수도권 민간택지의 주택 전매제한 완화

- 공모형 모기지 수혜대상 5년 이상 무주택자까지로 지원대상 확대

2014. 7. 24 부동산 대책

(경제 활성화를 위한 부동산 경제정책)

- LTV, DTI 완화

- 국민주택기금 6조원 추가 편성

- 부동산투자이민제 대상 확대

- 청약제도 개선

- 디딤돌 대출 1주택자 허용

- 주택구입 자금 확보를 통한 주택 매입 수요 확대

- 주택구입자금, 공공임대 융자금, 임대주택리츠 출자금 등 6조원의 국민주택기금 추가 편성

- 청약 신청 시 주택수에 따른 감점 폐지

- 청약통장 소득공제한도 확대

- 무주택자 전용 디딤돌 대출 대상자를 1주택자에게도 확대 적용

2014. 9. 1 부동산 대책

(9.1 주택시장 활력회복 및 서민 주거안정 강화방안)

- 재정비 규제 합리화

- 청약제도 개편

- 국민 및 기업의 과도한 부담완화

- 주택 공급방식 개편

- 서민주거안정 강화

- 무주택 서민 주거비 부담 완화

- 재건축 가능연한 최장 30년으로 완화

- 공공관리제 개선

- 재개발시 임대주택 의무건설 비율 완화

- 가점제 개선 및 입주자 선정절차 단순화

- 국민주택 청약자격 완화

- 주택조합 규제 및 과도한 전매제한 완화

- 사업계획 승인 후 착공의무기간 연장

- 임대주택 단기 공급 확대 및 민간참여 활성화

- 임대주택리츠 세제·금융지원 강화 및 민간 임대사업자 육성

- 서민 구입자금 마련 부담 및 임차가구 주거비 부담 완화

자료: 국토교통부, 기획재정부

[2015년 부동산 정책변화 현황]

구분

내용

시행시기

중개보수

주택 및 오피스텔 중개보수 요율 개편

1월 주)

청약제도

국민주택 청약자격을 무주택 세대원으로 완화

3월

입주자저축 순위는 1,2순위를 1순위로 통합

3월

서울, 수도권 거주자 청약통장 1순위 완화

3월

청약예부금 규모 변경 및 청약제한 기간 폐지

3월

그린벨트 해제 공공택지 전매제한기간 완화

14년 12월

정비사업

재건축 가능 연한 단축(40년 → 30년)

4월

재건축 안전진단 기준 합리화

4월

재건축 초과이익환수법 폐지 추진 내지 기한 연장

7월

정비사업 공공관리제 시공사 선정 시기 개선

16년 3월

개발

택지개발촉진법 폐지 및 공공택지 신규 지정 중단

보류

공공 기부채납 관련규제 완화

9월

금융

합산주택가격 9억원 이하 다주택자 주택연금 가입 가능

14년 11월

저리 월세대출 신설 및 보증부 월세주택 금리 지원

1월

새 거주급여 제도 시행

7월

주택기금 "유한책임 대출" 도입

12월

임대주택

민간임대주택 임차권의 양도 전대 기준 완화

1월

준공공임대 의무 임대기간 단축(10년 → 8년)

7월

자료:
부동산 114

주)
오피스텔 중개보수료 인하는 2015년 1월부터 시행되었으며, 주택 중개보수 요율은 공인중개사법에 따라 지방자치단체 조례로 정하도록 하고 있는 바, 각 지방자치단체별로 조례개정 시기 차이가 존재합니다.

[2016년 완화된 부동산 주요 정책]

구분

내용

재건축 동의요건 변화

- 재건축 조합 설립 시 아파트 동별로 소유자 절반 이상의 동의 필요 (기존 2/3 동의 필요)

LTV, DTI 규제

- LTV 70%, DTI 60% 1년 연장 (2017년 7월까지 유지)

기부채납 현금납부 요건

-적정 수준의 기반시설 공급을 위해 현금납부는 전체 기부채납의 1/2까지 허용
- 필수 기반시설 (도시공원법상 녹지, 주택법상 진입도로 등)은 현금납부 대상에서 제외

자료: 국토교통부

국토교통부 실거래가 공개시스템에 따르면 상기 정부의 부동산 경기 부양을 위한 규제 완화 정책 등으로 인하여 2016년 주택매매 거래량은 105만 3,069건으로 이전 5년 평균인 95.3만건 대비 10.4% 증가하였습니다. 

그러나 2017년 문재인 정부가 들어서며 정부는 부동산 시장 규제 강화를 통해 계획적으로 공적 시장에 개입하여 주택 시장을 안정적으로 관리할 것임을 발표하였습니다. 이후 2017년 6월 6.19 대책을 발표하였는데, 6.19 부동산 규제 정책은 투기성 주택 수요를 억제하기 위한 대응방안으로 전매제한기간 강화, 대출규제 등을 포함하였습니다.

[2017. 6. 19 부동산 대책 주요 내용]

구분

내용

맞춤형 LTV, DTI 강화

- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p씩 강화 
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정

- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정

(기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)
* 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화

- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화

- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립

- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료: 국토교통부

또한, 문재인 정부는 6.19 부동산 대책 이후 주택가격이 비정상적으로 상승함에 따라 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 1) 투기지역 및 투기과열지구를 지정하여 시장불안을 조기진화, 2) 다주택자의 양도차익 과세로 단기 투자유인을 억제, 3) 서민 주거안정을 위해 임대ㆍ분양주택 공급 확대, 4) 실수요자 중심으로 공급되는 주택 우선되는 청약제도 개편이 주요 내용입니다

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분

방안

상세내역

과열지역에
투기수요유입 차단

투기과열지구 지정

서울 전역(25개구), 과천시, 세종시

투기지역 지정

서울 강남4개구(강남,서초,송파,강동), 서울 기타 7개구(용산,성동,노원,마포,양천,영등포,강서), 세종시

민간택지 분양가 상한제 적용요건 개선

고분양가로 시장 불안 우려 시 분양가 상한제 적용 지역으로 선정

재건축ㆍ재개발 규제 정비

① 재건축 초과 이익 환수제 시행
② 재건축 조합원 지위 양도제한 강화
③ 조합원 분양권 전매 제한
④ 재개발 임대주택 공급 의무비율 강화
⑤ 정비 사업 분양분 재당첨 제한

과열지역은 도시재생/뉴딜에서 선정 제외 등

국토부, 지자체 등 합동으로 부동산 시장동향 점검 강화

실수요 중심의
주택수요
관리 강화

양도소득세 강화

조정대상지역에 적용
① 양도세 중과, 장기보유 특별공제 배제
② 1세대 1주택 양도세 비과세 요건 강화
③ 분양권 전매시 양도소득세 강화

다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 투기지역 내 주택담보대출 건수 제한 강화
② LTV, DTI 강화
③ 중도금 대출보증 건수 제한

다주택자 임대주택 등록 유도

등록 의무화 여부 검토

투기적 주택수요에
대한 조사 강화

자금조달계획 등 신고 의무화

거래신고 등에 관한 시행령 개정으로 미신고자, 
허위 신고자 등에 대한 과태료 부과 예정

특별사법경찰제 도입

주택시장 불법행위 상시 점검 통해 실효성 강화

국세청 등 관계기관 공조 강화

국토부, 국세청, 경찰청, 지자체 등으로 구성된 합동 점검반으로 공조 강화

불법전매 처벌규정 강화

주택법 개정안 발의로 벌금 인상 등 강화

서민을 위한
주택공급 확대

수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 신규 택지 확보 추진(공공, 민간택지)
② 도심 내 주택공급 활성화 위한 소규모 정비사업 추진(가로주택정비사업 등)

주택 공급에 있어 공공의 역할 강화

① 공적임대주택 연간 17만호 공급
② 신혼부부용 분양형 공공주택 건설

실수요자를 위한
청약제도 등 정비

청약제도 개편

① 1순위 자격요건 강화
② 가점제 적용 확대
③ 가점제 당첨자 재당첨 제한
④ 민영주택 예비 입주자 선정시 가점제 우선 적용

지방 민간택지 전매 제한기간 설정

주택법으로 설정 근거 마련, 시행예정

오피스텔 분양 및 관리 개선

전매제한기간 강화, 인터넷 청약 등 제도개선

자료: 국토교통부

2017년 9월 국토교통부는 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되고 있으나, 성남시 분당구와 대구시 수성구에서 국지적인 가격불안이 지속됨에 따라 이들 지역을 투기과열지구로 지정하였습니다. 또한 2015년 4월 이후 적용사례가 없는 민간택지 분양가상한제의 적용기준도 개선키로 하는 등 8.2 대책 후속조치를 시행했습니다.

2017년 발표한 위의 대책에도 불구하고 국내 주택시장의 가격이 급등세를 보임에 따라 정부는 2018년 8월 27일 수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화 조치를 내놓으며 수도권 일대에 투기지역, 투기과열지구를 추가지정하면서 해당 지역들의 주택관련 대출을 제한하였습니다. 이어서 2018년 9월 13일에 「주택시장 안정대책(9.13)」을 추가적으로 내놓았습니다. 해당 조치의 대출 관련 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 9.13 주택시장 안정대책 정리]

구분

방안

상세내역

추진일정

투기수요 차단 및 실수요자 보호

- 종합부동산세 인상

① 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자 추가 과세(현행 대비 0.1~1.2%P)
② 시가 18억~23억원 구간 신설, 시가 약 18억원 초과구간 세율 0.2~0.7%P 인상
③ 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상자는 150%→300%로 세부담 인상
④ 종부세 인상에 따른 추가 세수는 서민주거 재원으로 활용하는 방안 마련

19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후
19.1.1이후

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화

① 2주택이상 보유세대는 규제지역내 주택 신규구입을 위한 LTV금지
② 1주택 세대는 규제지역내 주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원칙적으로 금지
③ 규제지역내 고가주택 구입시에는 실거주 목적인 경우를 제외하고 주택담보대출 금지

19.9.14 이후
19.9.14 이후
19.9.14 이후

- 실수요자 보호

① 1주택 보유세대라도 규제지역 내 실수요 목적 주택구입에 어려움이 없도록 신규 주담대 허용
② 현행 무주택세대와 동일한 LTV, DTI 비율 적용
③ 고가 1주택자 장기보유 특별공제요건 강화(최대 80% 장기보유특별공제)
④ 조정대상지역 일시적 2주택 중복보유 허용기간 단축

19.9.14 이후
19.9.14 이후
20.1.1 이후
대책 발표 후 새로 취득하는 주택

전세자금보증 및 대출 관련 규제

- 전세자금 보증 및 대출 규제 정비

① 2주택 이상자 전세자금 대출에 대한 공적보증 금지
② 1주택자는 부부합산 소득 1억원 이하까지 보증제공
③ 무주택자는 소득과 상관없이 공적보증 제공

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

투기적 주택수요에 대한 조사 강화

- 전세대출건에 대해 금융회사가 실거주 및 주택보유수 변동 확인

① 실거주하고 있지 않은 것이 확인되면 전세대출 회수
② 2주택 이상 보유시 공적 전세보증 연장 제한

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

- 자금조달 계획에 신고사항 추가 등 관리 강화

① 기존 주택 보유현황, 현금증여 등 신고사항 추가
② RTI 규제수준의 적정성 종합적으로 검토하여 건전성 제고

규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용 18년중

주택임대사업자에 대한 세제혜택 조정

- 조정대상지역 신규취득 임대주택 양도세 중과

① 1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 양도세 중과
② 등록 임대주택 양도세 감면 요건으로서주택가액 기준 신설, 수도권 6억원, 비수도권 3억원 이하 주택에 한해 적용

대책 발표 후 새로 취득하는 주택
19.9.14 이후

- 임대주택 종부세 과세

1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 종부세 합산 과세

대책 발표 후 새로 취득하는 주택

- 대출규제 강화

① 투기지역, 투기과열지구내 주택을 담보로 하는 임대사업자 대출에 LTV 40%도입
② 투기지역, 투기과열지구내 공시가격 9억원 초과 고가주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원천적으로 금지
③ 주택담보대출을 이미 보유한 임대사업자에 대한 투기지역 내 주택취득 목적의 신규 주담대 금지

19.9.14 이후
19.9.14 이후
19.9.14 이후

서민을 위한 주택공급 확대

- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획

① 교통여건이 좋고 주택 수요가 많은 지역을 중심으로 신규 공공택지 30곳 개발
② 지자체와 협의하여 도심 내 유휴부지, 3등급 이하 그린벨트 등 활용

19.9월중 방안 발표
19.9월중 방안 발표

자료: 국토교통부

이러한 정부의 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 2019년 6월 3째주까지 32주간 하락세를 보였으며, 2019년 6월 4째주 보합, 7월 첫째주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에, 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를 통해 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표한 바 있으며, 10월 29일 주택법 시행령이 개정되었습니다.

당시 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다.

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분

현행

개선

필수요건

주택가격(A)

직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건

분양가격(B)

직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)

직전2개월 모두 5:1
(국민주택규모 10:1) 초과

좌동

거래(D)

직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

좌동

정량요건 판단

A+[B or C or D]

자료: 국토교통부 보도자료

그밖에 2019년에 추가적으로 부동산 규제가 발표되었는데, 2019년 11월 6일에는 국토교통부가 주거정책심의위원회 심의와 의결을 거쳐 민간택지 분양가상한제 적용지역을 발표했습니다. 서울은 강남4구 22개동과 마포구 1개동, 용산구 2개동, 성동구 1개동, 영등포구 1개동 등 모두 27개동이 지정됐습니다. 지난 2015년 폐지된 이후 4년 만에 부활하게 된 것으로, 재개발·재건축 아파트의 경우 내년 4월 29일 이후 입주자 모집공고를 신청한 단지는 분양가가 제한되고 5∼10년의 전매제한과 2∼3년의 실거주 의무를 부여 받습니다.

이후 정부는 2019년 12월 16일 주택시장 안정화 방안이라는 추가 대책을 발표하였습니다. 서울 등 일부지역의 가격 급등에 따라 대출, 세제, 공급 등을 망라한 것으로, 1) 투기적 대출수요 규제 강화, 2) 주택보유부담 강화 및 양도소득세 제도 보완, 3) 거래질서 확립 등이 핵심입니다. 이번 대책에 따라 시가 15억원 초과 아파트에 대한 주택구입용 주택담보대출이 금지되고 시가 9억원 기준으로 구간별 LTV가 차등 적용 (9억원 초과구간 LTV 기존 40% → 20%)될 예정입니다. 2020년부터 다주택자는 물론 1주택자의 종합부동산세율까지도 인상될 예정이며 공시가격까지 빠르게 현실화 될 예정입니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류

소분류

상세내역

추진일정

투기적 대출수요
규제 강화

투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화

① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화

19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지

19.12.17

③ DSR 관리 강화

19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화

19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화

19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화

19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등

19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지

① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화

20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한

20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완

공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화

① 종합부동산세 관련

20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고

20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완

① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등

20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가

20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용

20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제

20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립

① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대

(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증

19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화

20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화

20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출

20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립

20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소

20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검

20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화

20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대

① 서울 도심 내 주택 공급 추진

-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진

-

③ 정비사업 추진 지원

-

④ 가로주택정비사업 활성화

20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선

20.상반기

자료: 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

또한 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

2020년에도 정부의 부동산 규제 기조는 이어지고 있으며 주요 내용은 다음과 같습니다. 

[2020.02.20 투기 수요 차단을 통한 주택시장 안정적 관리 기조 강화]

구분

주요 내용

추가 조정지역 지정

- 수원시 영통구, 권선구, 장안구, 안양시 만안구 및 의왕시 신규 포함

조정지역 대출규제

- 조정지역 대출 규제 강화로 LTV 비율이 60%에서 50%로 축소, 9억 초과분은 30% 적용

자료: 국토교통부

[2020.02.25 공공 택지 내 공동 주택용지 실수요자 공급 강화]

구분

현행

개선

공급가

이하 전매

허용범위

-추첨으로 공급하는 공동주택용지의 경우, 계약 후 2년(또는 잔금납부일) 시 전매 사유에 상관없이 공급가격 이내 전매 가능

-법령에 명시된 합리적 사유가 있는 경우 이외에는 전매를 금지하되, 불가피한 경우 계약 해지 후 시행자(LH)에 택지 반환조치

PFV

전매

허용요건

-공동주택용지를 공급받은 자가 주택사업을 목적으로 공동 출자하여 설립한 PFV에 대해 전매 가능

-PFV 요건을 수분양자가 과반주주인 경우로 강화, 시장 모니터링 이후 PFV 전매 폐지 등 추가조치

제재처분

업체

공급

-공동주택용지 공급 시, 사업추진능력 확보 여부만 검증하며, 주택과 건설사업 관련 법령 준수 등 사업자 건전성은 미검증

-주택·건설사업 추진 과정에서 관련 법령 위반으로 인한 제재 처분 이력이 있는 사업자에 대해 우선순위 공급 제한

특별설계

공모 방식

공급

-조성된 공공택지는 원칙적으로 일반을 대상으로 추첨을 통해 공급하며, 예외적으로 공급자격을 제한하거나, 경쟁입찰·수의계약 가능

-추첨제도의 한계를 보완하고, 건축물 특화 및 우수설계 촉진 등을 유도하기 위해 특별설계 공모를 통한 공급(수의계약) 확대

자료: 국토교통부

[2020.03.10 자금조달 계획서 제출 대상지역 확대 등 투기대응 강화]

구분

현행

개선

자금조달 계획서 제출 대상지역 확대

-투기과열 지구 내 3억원 이상 주택 거래 시 자금조달계획서 제출

-조정대상지역 3억원 및 非규제지역 6억원 이상의 주택 거래 신고 시 ‘주택취득자금 조달 및 입주계획서’ 제출 의무화

자금조달계획서

증빙자료 제출

-실거래 신고 시 자금조달계획서만 제출하고 사후적으로 의심거래에 한하여 소명자료 제출

-‘투기과열지구 9억원 초과 주택’ 거래 신고 시 자금조달계획서의 작성 항목 별로 예금잔액증명서, 소득금액증명원 등 객관적인 증빙자료를 첨부하여 제출

자금조달계획서

신고항목 구체화

-구체적인 조달 방법 및 시기에 대해 자금조달계획서에 명시

-자금조달계획서 신고 항목 중 편법 증여나 대출 규제 위반 등 위법행위 발생 가능성이 높은 항목에 대하여 자금 제공자의 관계 등 구체적인 사항과 조달자금의 지급수단 등을 명시

자료: 국토교통부

주1)

자금 제공자의 관계는 증여·상속 자금 제공자 관계. 그 밖의 차입금 제공자 관계, 금융기관 대출 유형별 세부 구분(주택담보·신용·그 밖의 대출, 그 밖의 대출은 대출 종류를 기재) 등을 의미합니다.

주2)

조달자금의 지급수단은 계좌이체, 현금지급, 보증금·대출 승계 등을 의미합니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에 
투기수요 
유입 차단
조정대상지역 지정
· 경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
· 경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업 
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
· 투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지
 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
· 모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
· 분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

자료 : 국토교통부

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

자료 : 국토교통부

기발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 민간 주택 공급량의 불확실성 증대, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있습니다.

나. 산업의 성장성

건설업은 경제 상황에 민감하게 연동되는 특성이 있습니다. 따라서 국내총생산(GDP)에 미세하게 후행하는 등 거시 경제지표 등과 매우 유사한 순환주기를 나타내고 있습니다. 국내 경제가 과거의 고성장 시대를 지나 저성장 국면으로 들어가고 고정자본 및 사회간접자본, 주택보급률의 확대에 따라 건설 산업도 성숙단계에 도달하였습니다. 그러나 한편으로는 지역균형발전을 위한 대규모 국책사업, 국민소득 증가로 문화, 관광, 레저, 복지 등 다양한 시장기회가 증대될 것으로 보여 건설산업 성장을 위한 새로운 기회 요인으로 작용할 수 있고, 국민경제적 측면에서는 여전히 제조업, 도ㆍ소매업, 금융업과 함께 4대 산업의 위치에서 국민경제에 이바지하는 바가 크며, 여타 산업에 비해 고용효과가 커 경기부양 및 경제 회복의 주요한 업종으로 인식되고 있습니다.

최근 주택시장은 부동산 경기 침체기에서 벗어나 양호한 모습을 보이고 있으나, 시장의 불안정성은 여전한 상황입니다. 당분간 이러한 상황은 지속될 것으로 보이며, 정부의 정책 변화 및 국내외 경기 상황에 따라 변동성이 있을 것으로 예상됩니다.

2016년 국내 건설공사 수주액은 165조원으로 민간 및 공공부문의 증가에 힘입어 사상 최대 실적을 기록하였습니다. 이후 2018년 민간 주택 수주가 주택경기 하락의 영향으로 급감하는 가운데, 공공 수주가 완충 역할을 하지 못하고, 정부 SOC 예산 금감 등의 영향으로 동반 하락하며 국내 건설수주 규모는 154.5조원으로 하락하였으나, 2019년 정부의 경기부양 목적 하 공공공사 발주 집중 그리고 2020년에 시행되는 고강도의 부동산 규제를 회피하기 위한 민간 주택 수주로 2019년 166.0조원으로 회복되었습니다. 한편, 기간시설 건립으로 국가산업 발전의 견인차 역할을 해온 토목사업은 고속도로 및 고속철도 등 대형국책사업을 시행함과 동시에 그린인프라 확대, IT기술을 접목한 U-city 구축, 지능형 교통체계 설치 등 고부가가치 사업으로 발전하고 있으며, 단순시공에서 유지관리까지 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

[ 국내 건설 수주액 추이 ]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년 상반기
827,184
14.8
210,248
13.9
616,936
15.0
181,935
-16.2
645,249
28.1

자료:
대한건설협회 주요건설통계 (2020.08)

2020년의 경우, 공공기관 발주 증가의 영향으로 공공 수주가 전년대비 약 10% 증가할 것으로 예상되나, 민간 수주의 하락을 만회하기에는 부족할 것으로 전망되며, 코로나19 사태로 인한 경기 침체 영향을 고려시 2020년 국내 건설수주는 전년대비 6.1% 감소한 155.9조원을 기록할 것으로 예상됩니다.

건설분야별 전반적 현황은 다음과 같습니다.

- 건축사업 : 사업의 규모가 점점 대형화, 복합화되어 가고 있으며, 빌딩 자동화 설비인 Intelligent Building System이 적용된 첨단 오피스 빌딩과 반도체, LCD 등 첨단기기 생산시설에 대한 수요가 꾸준히 늘고 있는 추세입니다. 또한, 최근에는 IT산업 발달로 인한 인터넷데이터센터(IDC), 대형 의료시설, 관광호텔 등의 발주가 확대되되고 있습니다.

- 주택사업 : 글로벌 금융위기 이후 성장이 둔화되어 있었으나, 경기 활성화를 위한 정부의 여러 시책 발효 및 장기간 신규 주택 공급이 정체되어 있던 시장 상황 등에 힘입어 시장 상황이 조금씩 호전되고 있는 상황입니다. 80년대 이후 대량 공급한 아파트 및 단독주택 등의 노후화로 정비사업의 물량은 꾸준히 증가될 것으로 예상되나, 도시광역화의 한계 및 인구증가둔화 등으로 택지공급은 감소하여, 기성숙시장의 경쟁은 더욱 치열할 것으로 전망됩니다.

- 토목/인프라 : 국내 인프라 공사의 총 발주물량은 4대강 사업 등 대형 SOC공사 물량이 증가했던 2009년을 제외하고 최근 감소하고 있는 추세이며, 정부 차원의 건설산업 구조개편 및 사업비 절감이 지속적으로 추진될 예정입니다. 또한, 전통적인 SOC사업인 도로, 교량, 항만 등의 물량이 감소한 반면, 친환경 정책에 따라 철도, 지하철 및 하수종말처리장 등의 공사발주가 증가하고 있습니다. 반면, 세계 인프라 건설 시장은 대외경제협력기금(EDCF), 아시아인프라투자은행(AIIB) 등을 통한 동남아 등 신흥국 지역의 인프라 확충, 중동, 아프리카 지역의 경제발전정책 추진에 따른 사회간접자본 건설 등에 따라 해외사업 진출기회가 증가할 것으로 기대됩니다. 다만, 중동과 북아프리카지역의 경우 저유가로 인한 자금조달의 어려움, 내전에 따른 시장불안 등의 요소가 상존해 있기 때문에 발주감소 및 수행 리스크가 증가하고 있으며, 이에 따른 추진전략 수립에도 신중한 접근이 필요할 것으로 판단됩니다.

- 플랜트: 글로벌 최대 플랜트 시장인 아시아권은 타 지역 대비 발전 수요가 확대 추세에 있으나 2018년부터 아시아 지역 경기 둔화에 따라 타 지역 대비 시장 성장성이 제한되고 있습니다. 북미 지역의 경우 플랜트 발주 증가세를 보이고 있으며 이는 트럼프 정부 정책에 따른 미국 내 제조설비 활성화에 의한 산업설비 시장 규모 확대에 기인합니다. 또한 향후 셰일가스 개발을 위한 인프라 투자로 오일&가스 공종 수요 증가도 예상됩니다. 중남미 지역의 플랜트 시장은 산업설비>발전·담수>오일&가스 순으로 규모가 크며 타 부문 플랜트 시장이 모두 전년대비 축소되는 경향을 보이는 가운데 발전·담수 시장만 성장세를 기록하고 있습니다. 유럽시장의 경우 발전·담수 시장이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 지속적 성장세를 보이고 있습니다. 시장 규모가 작은 석유화학 플랜트 발주도 2019년 증가세를 보였으나 영향은 제한적입니다. 중동의 경우 오일&가스> 발전·담수>산업설비>석유화학 순으로 플랜트 시장 규모가 형성되어 있으며, 경기 둔화에 따른 시장 축소 추세에 있어 중동을 최대 시장으로 두고 있는 한국에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 오세아니아의 경우 오일&가스 위주로 플랜트 시장이 형성되어 있으나 성장성은 제한되는 추세에 있습니다.

다. 경기변동의 특성

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 

이 외에 건설업의 특성상 공사기간이 길어 대부분 2년 이상의 장기계약으로 공사가 진행되기 때문에 계절적인 변동요인은 적다고 할 수 있습니다. 오히려 경제상황, 정부의 규제완화 및 개발계획 등에 따라 변동이 생기는 요인에 크게 영향을 받는다고 볼 수 있습니다. 다만, 건설업의 특성상 공사의 진행률을 기반으로 매출액을 인식하기 때문에 상대적으로 진행속도가 느린 겨울의 경우 다른 계절에 비해 낮은 수익을 보일 수 있습니다.

라. 경쟁요소

국내 건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장입니다. 이로 인해 타 산업에 비해 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 편입니다. 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소 설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로 국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

건설업은 계약 수주 시 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아닌 하도급 형태로 여러 중소 건설사들의 참여가 이루어집니다. 2020년 7월 기준으로 종합건설회사가 13,392개, 전문건설회사가 46,477개, 설비건설회사가 8,615개로 최근 5개년 동안 지속적인 증가추세이며, 중소규모의 건설사들까지 보면 업체수는 8만개를 상회하며 이러한 치열한 경쟁으로 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

[업종별 건설업체 수 현황]

(단위: 개사)

연도

건설업체

주택업체

전체

종 합

전 문

설 비

시설물

2009년

59,819

12,321

37,914

5,994

3,590

5,281

2010년

60,588

11,956

38,426

6,151

4,055

4,907

2011년

60,299

11,545

38,100

6,330

4,324

5,005

2012년

59,868

11,304

37,605

6,463

4,496

5,214

2013년

59,265

10,921

37,057

6,599

4,688

5,157

2014년

59,770

10,972

37,117

6,788

4,893

5,349

2015년

61,313

11,220

37,872

7,062

5,159

6,501

2016년

63,124

11,579

38,652

7,360

5,533

7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년 7월
75,729
13,392
46,477
8,615
7,245
-

자료:
대한건설협회 주요건설통계 (2020.08)

60개의 종합건설업체 부도가 있었던 2011년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2019년 7개사로, 2020년 7월까지 4개사로 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

최근 전반적인 건설시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품경쟁력이 요구되고 있습니다. 타 업체와 차별화된 능력을 보유하지 못할 경우, 가격경쟁의 위험에 직면하게 되고 이에 따라 당사의 수익성을 저해시키는 요인이 될 수 있습니다. 건설산업을 영위하고 있는 회사들이 타 산업을 영위하는 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 리스크관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감 노력과 수익성 확보를 위한 노력이 필요한 상황입니다.

마. 자원조달상의 특성

건설산업은 타 산업에 비해 노동력 투입비중이 크지만 3D업종 중의 하나로 인식되면서 젊은 층의 기피현상이 나타나고 있는 편입니다. 하지만 기계화 시공의 확대 보급, 외국인 숙련인력 투입 등으로 부족한 기능인력을 대체하고 있습니다. 건설산업의 자재 수급은 국내외 건설경기, 수급상황 등에 따라 민감하게 반응하고 있습니다.

자금조달은 기본적으로 발주처의 선수금 및 기성금으로 진행되는 공사비를 충당하는구조이나 자체 사업, 재건축/재개발 사업 등 주택사업 분야 및 SOC 민간 투자는 금융권 및 제3자로부터 자금을 조달하기도 합니다.

당사가 영위하고 있는 건설사업의 주요 원재료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년
비고

철근
655,000
717,000
654,000
590,000
SD400 10mm/ton당(현금가)

레미콘
63,400
63,400
62,400
61,400
25-21-150/㎥당(서울기준), 협정가

시멘트
68,000
68,000
71,000
75,000
시멘트(벌크)1종, 협정가

자료: 분할되는회사 각 사업년도별 사업보고서 및 반기보고서

주) 해당기간 누적 평균단가 적용

바. 관련법령 및 정부의 규제

관련 법률 및 규정

내용

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모

하도급 거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지

건설산업기본법

건설공사의 조사, 설계, 시공, 감리, 유지관리, 기술관리 등에 관한 기본적인 사항과 건설업의 등록 및 건설공사의 도급 등에 필요한 사항을 정함으로써 건설공사의 적정한 시공과 건설산업의 건전한 발전을 도모

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

국가를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함

지방자치단체를 당사자로 하는 계약에 관한 법률

지자체를 당사자로 하는 계약에 관한 기본적인 내용을 정함으로써 계약업무를 원활하게 수행할 수 있도록 함

주택법

쾌적하고 살기 좋은 주거환경 조성에 필요한 주택의 건설·공급 및 주택시장의 관리 등에 관한 사항을 정함으로써 국민의 주거안정과 주거수준의 향상에 이바지

도시 및 주거환경정비법

도시기능의 회복이 필요하거나 주거환경이 불량한 지역을 계획적으로 정비하고 노후·불량 건축물을 효율적으로 개량하기 위하여 필요한 사항을 규정함으로써 도시환경을 개선하고 주거생활의 질을 높이는데 이바지

산업안전보건법

산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진

사. 주요 제품 및 매출에 관한 사항

① 주요 제품 등의 매출 현황

[사업부문별 매출실적(별도기준)]

(단위: 억원, %)

매출
유형
부문
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

용역 / 서비스
주택

18,954

62.7%

42,367

68.2%

55,791

69.5%

64,688

64.4%

토목

4,284

14.2%

10,899

17.5%

12,346

15.4%

12,071

12.0%

플랜트

6,945

23.0%

8,736

14.1%

12,005

15.0%

23,533

23.4%

기타 상품

38

0.1%

131

0.2%

129

0.2%

186

0.2%

총계
30,221
100.0%
62,133
100.0%
80,271
100.0%
100,478
100.0%

자료 : 분할되는 회사 제시

② 주요 제품(서비스) 설명

구 분
주요 제품 및 서비스
주요 고객
사업 내용

주택
주택공사 건설용역,
 부동산 관련 서비스
재개발/재건축 조합, 시행사, 
일반분양계약자, 공공기관 등
주거용 건축물 건립공사
(일반/주상복합 아파트/기타 주거),
비주거용 건축물 건립공사
(업무용/상업용/공연시설/기타 비주거),
부동산 개발/공급/매매/임대 등

토목
토목공사 건설용역
정부 및 공공기관, SOC민간투자법인, 
해외 정부 등
도로, 교량, 항만, 철도 등 토목공사

플랜트
플랜트공사 건설용역
S-Oil㈜, LG화학, 한국중부발전㈜ 등 
국내/해외의 석유회사/석유화학회사/
정유사/발전사/전력회사 및 관련 공기업
석유화학공장, 정유공장, 발전소 등 
산업설비공사

[물적분할신설회사: 디엘케미칼㈜(가칭)]

[용어의 정리]

주요용어
정의

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학공업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료

폴리에틸렌(PE; Polyethylene)
LDPE, HDPE등 합성수지 원료로 쓰여, 각종 병, 필름 등의 제품 생산의 원료

선형저밀도폴리에틸렌
(LLDPE; Linear Low Density Polyethylene)
강도와 가공성은 물론 광학성, 환경응력(플라스틱 제품 성형 시 생기는 불안정한 균열에 대한 저항성) 이 우수해 각종 산업용 필름, 식품용 필름 등의 원료로 사용

메탈로센 선형저밀도 폴리에틸렌

(mLLDPE : Metallocene Linear Low Density Polyethylene)

메탈로센 엘엘디피이는 일반LLDPE 대비 기계적 및 광학적 물성이 매우 우수한 제품으로 주로 통기성, 농업용, 라미네이션, 스트레치 랩과 같은 식품용, 산업용 필름 원료

고밀도폴리에틸렌
(HDPE; High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

폴리프로필렌(PP; Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

폴리이소부틸렌(PIB : Polyisobutylene)

Mixed-C4에서 BD를 제거하고 남은 Raffinate-1을 원료로 생산한 제품

주로 자동차 및 오토바이 윤활유 첨가제, 점접착제, 고분자 개선제 등의 원료

가. 산업의 특성

석유화학산업은 기초 원재료인 나프타(Naphtha)를 분해설비인 NCC(Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 HDPE(고밀도폴리에틸렌), LDPE(저밀도폴리에틸렌), PP(폴리프로필렌) 등의 합성수지, 합성고무 등 각종 석유화학제품을 생산하는 기초소재 산업으로 자본집약적 대규모 장치 산업입니다. 대규모 장치 산업 특성상 지속적인 설비투자가 필요하며, 초기 투자비용은 크지만 원료와 에너지만 투입되면 적은 인력으로도 대량의 제품을 생산할 수 있어 부가가치를 크게 창출합니다. 

한편, 동 산업은 전 제조업의 기초소재로 이용되는 산업 특성상 세계 경기변동 및 환율을 비롯한 거시경제지표과 밀접하게 관련되어 습니다. 또한, 제조원가의 상당부분을 원재료비가 차지함에 따라 주요 원료생산국의 환경변화, 원재료 수급 및 가격 등 대외적인 요인들에 의해 사업환경이 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다. 일반적으로 동 산업은 기초원료로서의 납사(Naphtha / 또는 나프타)의 비중이 매우 높으며, 납사는 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 가격, 원유의 가격 등에 따라 경쟁력에 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 석유화학산업은 원유가격이 제품가격에 미치는 영향이 커서, 국제정세나 수급요인 등에 의한 원유가격 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 종합하여 볼 때 상술한 산업 특성상 석유화학산업은 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형의 특징을 가지고 있으나, 장기적 관점에서 점진적으로 성장하는 세계 경제와 중국 등 개발도상국의 소득수준 향상에 따라 지속적인 성장이 예상되며 고기능성 특수소재의 개발로 고부가가치화가 더욱 촉진될 수 있는 성장 가능성이 큰 산업입니다.

[석유화학산업의 개요]

석유화학산업의 개요.jpg
석유화학산업의 개요

자료: 석유화학협회

당사는 석유화학산업 중 PE사업부, PB사업부 그리고 EPO 사업부를 영위하고 있습니다. PE사업부는 HDPE와 mLLDE를 생산하고 있으며 46만톤의 생산능력을 보유하고 있습니다. PE사업부가 생산한 제품은 이후 스트레치 필름, 컨테이너, 수도관 그리고 포장지 등에 활용되고 있습니다. PB사업부의 경우 Con-PB, HRPB를 생산하고 있으며 20만톤의 생산능력을 보유하고 있습니다. PB사업부가 생산한 제품은 이후 엔진오일, 폭약용 유화제 그리고 실란트 타이어 등에 활용되고 있습니다. EPO 사업부의 경우 EPO를 생산하고 있으며 5천톤의 생산능력을 보유하고 있습니다. EPO사업부가 생산한 제품은 이후 엔진오일, 기어오일(Gear Oil) 등에 활용되고 있으며 주로 윤활유 점도 조절제로 사용되고 있습니다.

한편, 당사가 영위 중인 PE사업은 북미 ECC 증설공장의 본격가동에 따른 공급과잉으로 다운사이클이 지속되고 있었으며 코로나19로 인한 수요 약세 영향과 3월 유가 급락에 따른 부정적 Lagging 효과로 4월까지 스프레드가 급감하였습니다. 단, 5월부터는 유가가 반등하면서 상대적으로 저렴해진 원료가격에 따른 긍정적인 Lagging 효과로 스프레드가 크게개선되어 당사의 2020년 상반기 손익은 2019년 동기 대비 (YoY), 2020년 1분기 대비 (QoQ) 공히 크게 개선되었습니다.

PB부문의 경우 2019년 1분기부터 경쟁사 신설공장 가동률 상승에 따른 판매 경쟁 심화에 더불어 코로나19에 따른 미국, 유럽 등 주요국들의 Lockdown 조치로 자동차 윤활유 수요가 급감하여 판매량이 감소하였습니다. 이에 당사는 선별적 판매를 통한 제품 평균 스프레드 확대 전략으로 판매량 감소로 인한 감익을 최소화하면서 마진을 방어하고 있습니다. 

나. 산업의 성장

1980년대 초까지 세계 석유화학산업은 유럽, 미국, 일본 등의 선진국들이 주도적으로 이끌어 왔으나, 1990년을 전후로 한국, 대만 등의 개발도상국을 중심으로 아시아 지역의 자급화가 시작되었고 2000년대부터는 강력한 원가경쟁력을 바탕으로 한 중동 산유국들의 적극적인 진출로 변화가 시작되었습니다. 또한 중국이 높은 성장률과 풍부한 수요를 바탕으로 본격적인 자급화를 시작하면서 석유화학업계의 새로운 강자로 부상하였습니다.

한국은 1960년대 기초소재 자급화를 위하여 정부 주도하에 석유화학산업을 육성하여, 1964년 대한석유공사(現 SK종합화학)의 완공으로 나프타의 국내 자급이 가능해지고 그 후 울산과 여수 지역에 석유화학공단이 세워지며 본격적인 성장이 시작되었습니다. 

[국내 석유화학산업의 연혁]

석유화학산업의 연혁.jpg
석유화학산업의 연혁

자료: 석유화학협회

당사는 1979년 석유화학사업에 진출하여 지속적인 혁신과 도전을 통한 연구 개발과 공정 운영 역량을 바탕으로 대한민국 석유화학산업의 발전에 기여하고 있습니다. 1990년 대 후반 규모의 경제 및 사업 영역별 전문성 확보를 위해 국내외 유수 기업들과의 합작을 통해 1999년 여천 NCC, 2000년 폴리미래 등을 설립하였으며 원료부터 제품 생산 및 판매까지 화학산업의 전문화를 주도하며 종합 석유화학회사로서 위상을 강화하고 있습니다. 

이후 당사는 독자적으로 개발한 기술 기반의 폴리에틸렌, 폴리부텐 등 각 부문에서 전문화된 사업영역을 구축, 고객 만족을 실천하는 최고의 제품을 공급하며 세계 시장에서 전문성과 경쟁력을 인정받고 있습니다. 

[석유화학사업부 연혁]

디엘케미칼 연혁.jpg
석유화학사업부 연혁

자료: 분할되는 회사 제시

당사가 생산하는 폴리에틸렌은 필름, 대형용기, 파이프 등 산업 현장과 생활 속에서 폭넓게 사용되는 소재입니다. 당사의 폴리에틸렌은 고품질 제품개발 기술과 탁월한 공정운영능력을 바탕으로 최고 품질의 제품을 안정적으로 공급하고 있습니다. 특히 2005년 국내 최초 독자 기술로 기존 폴리에틸렌보다 우수한 물성의 메탈로센 폴리에틸렌을 개발하여 상업화에 성공하였고 글로벌 유수의 업체들로부터 기술 라이센싱을 요청 받아 진행하고 있습니다. 메탈로센 폴리에틸렌은 기존 범용 폴리에틸렌 대비 우수한 물성을 바탕으로 포장용 필름에서부터 난방관용 파이프 소재까지 폭넓게 사용되고 있습니다.

폴리부텐은 윤활유 첨가제와 연료 청정제에 사용되는 환경오염 물질을 감소시키는 친환경 소재입니다. 1993년 기초적인 합성부터 제조 공정까지 당사의 독자 기술로 상업화에 성공한 이래 당사의 폴리부텐은 세계적인 기술 수준과 품질로 시장 지배력을 확대하여 상업 가동 20년 만에 세계 시장 1위로 도약하였습니다. 전 세계 3개 업체만 보유한 기존 폴리부텐의 기능이 강화된 고반응성 폴리부텐 기술 개발, 세계 최초 단일 공장 내 범용 폴리부텐과 고반응성 폴리부텐 병산 기술 개발, 2015년 세계 최대 윤활유 첨가제 업체인 루브리졸에 기술을 라이센싱하여 국내 최초로 석유화학산업의 본고장인 미국에 기술을 수출하였습니다.

당사는 우수한 연구개발, 탁월한 공정 운영 역량을 바탕으로 고부가 친환경 제품을 확대하고, 해외 진출을 통해 글로벌 회사로 성장해 나갈 계획입니다.

[PE, PB 사업부 현황]

pb,pe 사업부.jpg
PE, PB 사업부

자료: 분할되는 회사 제시

다. 경기변동의 특성

산업 특징 상, 유가 변동에 매우 민감하게 반응합니다. 국제유가는 2016년 1월 중국 증시 폭락, 對이란 제재 해제 등으로 급락하여 1월 유가가 2003년 11월 이후 최저치를 기록하였습니다. 그러나 이후 반등하여 쿠웨이트 파업과 캐나다 생산 차질, 하반기의 산유국 감산 이슈로 유가가 점진적으로 상승세를 이어갔습니다. 2020년 들어서며 미-중간 무역 분쟁이 제한적인 합의점에 도달하였으나, 중동지역의 지리적 분쟁과 함께 중국 발 신종 코로나 바이러스 사태로 글로벌 수요 둔화 압력이 커졌으며, 이에 더해 OPEC과 러시아간의 감산 합의까지 실패하며 공급 측 쇼크까지 가세하며 유가는 급락하였습니다.

에너지경제연구원은 2020년 7월 국제 원유 시황과 유가전망을 통해 2020년 하반기 유가가 세계 석유수요가 회복되기 시작하고 OPEC+의 감산 체제가 견고하게 유지됨에 따라 상승 추세를 보이겠지만 누적된 석유재고 부담 등으로 두바이유 기준 상반기($40.73/배럴)보다 약간 낮은 $39.25/배럴 수준에서 형성될 것으로 전망했으며, 2021년 상반기 유가는 OPEC+의 감산 완화와 비 OPEC 공급의 증가세 전환에도 불구하고 세계 석유수요가 본격적으로 증가함에 따라 2020년 평균 유가보다 $4~5/배럴 높은 수준에서 형성될 것으로 전망하였습니다.

유가 가격 추이.jpg
유가 가격 추이

자료: Petronet

라. 경쟁요소

기존 범용위주의 석유화학 제품은 품질과 생산규모에 따른 가격 경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다. 그러나 셰일가스 등 저가 원료 개발 등으로 석유화학산업을 둘러싼 국내외 여건의 변화로 보다 부가가치가 높은 사업으로의 질적 전환을 요구되어 최근에는 제품의 차별화 및 고객가치향상이 주요한 경쟁력이 되고 있습니다. 

당사의 강점은 규모의 경제 및 전문성을 보유한 Upstream과 Downstream 사업이 상호 지분관계로 연결되어 있는 수직 계열화 설비의 보유입니다. 또한 46년 이상 축적된 생산 공정 운영 상의 노하우와 운전 경험, 그리고 국내 최초 개발한 메탈로센 LLDPE 기술 및 폴리이소부틸렌 기술 등 독자적인 기술력을 바탕으로 2015년 국내 석유화학 기업 최초로 미국에 기술을 수출함과 동시에 2019년 (Open Market 기준) 연산 20만톤 규모의 Global No.1 폴리이소부틸렌 생산 능력을 보유하는 등 국내 뿐 아니라 세계적으로 선도적 위치를 확보하고 있습니다. 

수직계열화 현황

수직계열화 현황

자료: 분할되는 회사 제시

마. 자원조달의 특성

당사의 폴리에틸렌, 폴리이소부틸렌은 한화솔루션과의 합작사인 여천NCC로부터 대부분 원료를 공급 받고 있습니다. 폴리에틸렌의 원료인 에틸렌은 100% 전량 여천 NCC로부터 공급받고 있으며, 폴리이소부틸렌은 8~90% 이상 여천 NCC로부터 공급받고 있고, 그 외 물량은 외부 공급처로부터 조달하고 있습니다.

당사의 원재료 매입 현황 및 주요 원재료 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[원재료 매입 현황]

(단위: 백만원,%)

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비율
비 고

원재료 등
에틸렌 등
원재료
248,197
100%
-

자료
:
분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원/MT)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

에틸렌 등
600,591
817,519
795,093
893,884
763,965
640,825

자료: 분할되는 회사 해당년도 각 사업보고서 및 반기보고서

주) 분할되는 회사 평균 매입가 기준

[원재료 가격변동 원인]

구 분
산출기준
가격변동 원인

에틸렌 등
분할되는회사 평균 매입가 기준
유가, 환율변동 등

자료 :
분
할되는 회사 제시

바. 신규사업 등의 내용 및 전망

석유화학산업의 성장성은 자동차, 전자, 섬유 및 특수소재 등 전방산업의 성장에 크게 좌우되는 산업입니다. 최근 흐름은 기초원료인 석유, 천연가스, 셰일가스가 생산되는 지역에 저가의 원료를 기반으로 한 범용제품의 생산거점이 옮겨가는 추세에 있으며, 선진국 및 한국의 업체들은 고부가가치를 지닌 특화제품 위주의 제품으로 생산을 전환하고 있습니다.

이에 따라 당사는 2020년 3월 Kraton사의 Cariflex 사업부를 인수하며 합성고무 Specialty 사업에 진출하였습니다. Cariflex는 고부가가치 합성고무와 라텍스 생산업체로 생산제품은 수술용 장갑, 주사용기 고무마개 등 주로 의료용 소재로 사용되며, 글로벌 합성고무 수술용 장갑 소재 시장에서 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내용

인수목적
고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 인수

거래 상대방
미국 Kraton

거래금액
약 6,182억원 ($5.3억) 
※ 2018년말 자산총계(12,833,716,731,566원) 대비 4.8%
※ 2018년말 자기자본(6,050,244,101,632원) 대비 10.2%
※ 환율: 2019.10.30 최초 고시 매매기준율 적용 
 (1 USD = 1,166.50원)

주요내용
Kraton Cariflex 사업부의 브라질 생산 시설, 원천기술, 영업권, 생산/연구/판매 인력 인수

자료 :
분할되는 회사 투
자판단관련주요경영사항(2019.10.30)

또한 2020년 7월 17일 Cariflex의 신규 설비 투자를 결정하였으며, 5천만 달러(약 6백억원)를 투자해 브라질 파울리나 공장을 증설할 계획입니다. 증설 공사가 완료되면 파울리나 공장 합성고무 라텍스의 연간 생산용량이 두배로 늘어날 예정이며, 신규 공장은 빠르면 2021년 1분기에 가동을 시작할 계획입니다.

당사는 이번 증설을 통해 합성고무 수술용 장갑 소재 시장에서 카리플렉스의 글로벌 리더 입지를 더욱 강화할 계획입니다. 

당사가 공장 증설을 결정한 배경은 의료용 소재의 높은 수요 성장률에 있습니다. 2020년 들어 시작된 코로나19 펜데믹 상황이 장기화되며 전 세계적으로 의료용 소재의 수요가 급증하고 있기 때문입니다. 특히 합성고무 수술용 장갑 시장은 천연고무 소재와 달리 알레르기 유발 성분이 없어 매년 8% 이상의 높은 성장성을 보여주고 있습니다.

한편, 당사는 Cariflex가 보유한 세계 유일의 음이온 촉매 기반의 합성고무 제조기술을 활용하여 신규 제품 개발을 위한 연구를 진행하고 있으며, 수요 증가에 맞춰 추가 확장또한 검토 중에 있습니다.

사. 관련법령 및 정부의 규제

증권신고서 작성일 현재 당사의 석유화학사업부는 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으며, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

법령
주요 내용

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고
ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록
ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공
제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출
ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대
ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과
ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당
ㅇ 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성
※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

위험물안전관리법
ㅇ 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제
ㅇ 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반
ㅇ 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

자원순환사회전환촉진법
ㅇ 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과
ㅇ 폐기물처분부담금 추가 신설

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

자료: 법제처

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법')

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

자료: 법제처

[화학물질관리법] ('화관법')

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료: 법제처

아. 주요 제품 및 매출에 관한 사항

① 주요 제품 등의 매출 현황

[사업부문별 매출실적(별도기준)]

(단위: 억원, %)

매출유형
부문
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
PE
2,300
53.7%
5,984
53.7%
6,274
52.1%
6,539
56.3%

PB
1,538
35.9%
3,735
33.5%
4,332
36.0%
3,885
33.4%

FILM
246
5.7%
997
8.9%
911
7.6%
952
8.2%

EPO
20
0.5%
-
-
-
-
-
-

기타
182
4.3%
446
4.0%
520
4.3%
245
2.1%

총계
4,282
100.0%
11,151
100.0%
12,033
100.0%
11,620
100.0%

자료 : 분할되는 회사 제시

② 주요 제품(서비스) 설명

구 분
주요 제품 및 서비스
주요 고객
사업 내용

PE
HDPE 등
플라스틱 및 필름 가공업체
석유화학제품 원재료 생산

PB
PB 등
석유화학 기초제품 제조업체
석유화학제품 가공원료 생산

FILM
BOPP 등
플라스틱 가공 성형업체
플라스틱 제품의 원재료 생산

EPO
Synthetic Oil 등
석유화학 기초제품 제조업체
석유화학제품 가공원료 생산

2. 최근 3사업연도 인적분할신설되는 사업부문의 매출액, 영업손익 및 자산총계

[인적분할신설회사: 디엘이앤씨㈜(가칭) - 건설]

(단위 : 백만원)

구분

2020년 상반기

2019년

2018년

2017년

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

매출액

3,022,069
87.4%
6,213,264
84.6%
8,027,059
86.8%
10,047,782
89.5%

영업이익

380,635
95.5%
751,147
92.1%
526,606
87.3%
236,362
66.5%

자산총계

6,339,709
62.6%
6,354,613
63.1%
6,727,547
66.8%
7,644,910
71.9%

주1) 상기 재무정보는 K-IFRS 분할재무제표 별도기준으로 작성되었습니다.
주2) 상기 표의 비율은 분할되는 회사 대비 분할 후 신설회사의 비율입니다.

[물적분할신설회사: 디엘케미칼㈜(가칭) - 석유화학]

(단위 : 백만원)

구분

2020년 상반기

2019년

2018년

2017년

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

매출액

428,172
12.4%
1,115,059
15.2%
1,203,315
13.0%
1,161,957
10.3%

영업이익

23,647
5.9%
73,729
9.0%
94,827
15.7%
135,310
38.0%

자산총계

1,385,835
13.7%
1,599,137
15.9%
1,725,622
17.1%
1,451,763
13.6%

주1) 상기 재무정보는 K-IFRS 분할재무제표 별도기준으로 작성되었습니다.
주2) 상기 표의 비율은 분할되는 회사 대비 분할 후 신설회사의 비율입니다.

3. 자산 및 부채의 이전에 관한 사항

가. 분할로 인하여 이전할 재산과 그 가액

(1) 본건 분할에 의하여 분할회사는 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상사업부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법ㆍ사법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함. 이하 "이전대상재산")를 분할신설회사에 이전합니다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 전에 분할대상사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공합니다.

(2) 이전대상재산의 목록과 가액은 분할회사의 2020년 06월 30일 현재 재무상태표 및 재산목록을 기초로 작성된 분할계획서의 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에 기재된 바에 의하되, 2020년 07월 01일부터 분할기일 전까지 분할대상사업부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있습니다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 분할재무상태표와 승계대상 재산목록에서 가감하는 것으로 하며, 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정합니다.

(3) 다만, 분할대상사업부문에 속하는 권리나 의무 중 법령상 또는 성질상 분할에 의하여 이전이 금지되는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 봅니다. 분할에 의한 이전에 정부기관의 승인, 인·허가, 신고 및 수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같습니다. 분할존속회사에 잔류하는 권리나 의무 중 분할신설회사에 이전이 필요한 사항은 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리합니다.

(4) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표권, 특허권, 인터넷 도메인 이름 및 저작권 등 지식재산권 중 분할신설회사에 귀속되는 지식재산권은 승계대상 지식재산권 목록에 기재합니다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 지식재산권이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다.

(5) 본건 분할 전 분할회사를 당사자로 하는 소송 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 승계대상 소송 목록에 기재하고, 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 승계대상 부동산 목록에 기재합니다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산이 발견된 경우에는 분할대상사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속됩니다.

(6) 분할대상사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속됩니다.

나. 분할신설회사가 분할존속회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항

분할되는 회사와 분할신설회사는 분할되는 회사의 분할 전 채무에 대하여 연대하여 책임을 부담하므로 해당사항 없습니다.

다. 자산의 이전시기 및 총 소요기간

분할기일인 2021년 01월 01일에 분할신설회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전절차가 필요한 자산은
분할기일로부터 1개월 이내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

라. 분할 전후 요약 재무구조(2020년 06월 30일 기준)

(단위 : 억원)

계정과목

분할 전

분할 후

분할존속회사

디엘㈜(가칭)

인적분할신설회사

디엘이앤씨㈜(가칭)

물적분할신설회사

디엘케미칼㈜(가칭)

자산총계
101,197
32,925
63,397
13,858

유동자산
45,685
7,537
33,792
4,425

비유동자산
55,512
25,388
29,605
9,433

부채총계
43,187
7,185
31,127
5,720

유동부채
31,818
1,419
28,556
1,913

비유동부채
11,369
5,766
2,571
3,807

자본총계
58,010
25,740
32,270
8,138

자본금
2,185
1,111
1,074
300

기타불입자본
5,395
-26,134
31,528
7,838

이익잉여금
50,804
50,804
-
-

기타자본구성요소
-374
-41
-332
-

부채와 자본합계
101,197
32,925
63,397
13,858

주1)

상기 금액은 2020년 06월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성한 것으로서, 종래 사업 관행에 따른 사업의 운영, 예정된 사업 및 재무계획의 이행, 통상적인 영업수행(배당 등 포함), 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인해 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주2)

분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계와 분할존속회사와 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는 분할 후 분할존속회사의 종속기업주식 장부가액에는 본 분할로 취득하는 물적분할신설회사 지분 장부가액이 포함되어 있기 때문입니다.

주3)
2020년 6월말 현재 기준으로 작성한 상기 분할전·후 재무상태표에서 표시되지는 않았지만, 분할회사는(1) 2020년 6월말 이후 분할 이사회 결의일까지 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁 제79호에 제2종 수익증권(의결권 지분율49.97%) 650억원의 투자를 실행하였으며, (2) 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사에1,169억원(지분율49.5%)의 투자를 계획하고 있는 바, 동 투자지분들은 분할기일 시점에 분할존속회사인 디엘 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있습니다.

주4)
분할비율 산정내역

[분할비율 산정내역]

분할대상부문 순자산의 장부가액(32,270억원)

= 0.5562856

분할전 순자산의 장부가액(58,010억원)+분할전 자기주식의 장부가액(0 원))

주5)
분할되는 회사의 2020년 상반기 기준 주요 재무현황(별도기준)

마. 신설, 분할회사의 자산 배부 및 손익 배분 기준

분할존속회사 및 분할신설회사 자산 배부 및 손익 배분 기준은 아래와 같습니다.

구분

배부기준

사업부문에 직접 귀속되는 항목
사업부문 별로 직접 귀속

사업부문에 직접 귀속되지 않는 항목
경영진이 판단한 배부기준에 따라 배부

발생원인에 직접 귀속되는 항목
직접적으로 사업부문에 귀속되지 않고, 발생원인에 따라 귀속되는 항목(이자비용 등)은 발생원인의 사업부문 배부에 따라 배부

발생되었거나 예상되는 내부거래
분할신설회사와 분할존속회사간 기존에 존재하지 않거나 분할 이후 발생할 것으로 예상되는 거래(건설매출, CI사용료 등)는 고려하지 아니하고 배부

상기 기준에 따른 재무상태표와 포괄손익계산서의 주요 계정별 배부 근거는 아래와 같습니다.

[재무상태표]

구 분

배 부 기 준

현금및현금성자산

경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

장ㆍ단기금융상품

사업부문 별 직접 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

매출채권및기타채권

사업부문 별 직접 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

계약자산 및 미청구공사

사업부문 별 직접 귀속

당기법인세자산ㆍ부채

사업부분 별 직접 귀속 후 공통 자산ㆍ부채는 사업부문 별 과세소득비율로 배부

재고자산

사업부문 별 직접 귀속

매도가능금융자산 및 공정가치측정금 융자산

경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

파생상품자산ㆍ부채

사업부문 별 직접 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

기타자산

사업부문 별 직접 귀속 후 공통자산은 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

종속기업주식, 관계기업및공동기업주 식

경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

유형자산, 투자부동산, 무형자산

사업부문 별 직접 귀속

사용권자산 및 리스부채

사업부문 별 직접 귀속 후 공통 자산ㆍ부채는 사용면적 비율로 배부

이연법인세자산ㆍ부채

사업부분 별 직접 귀속 후 공통 자산ㆍ부채는 일시적차이의 사업부문 별 계정잔액 비율로 배부

매입채무및기타채무

사업부문 별 직접 귀속 및 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

계약부채 및 초과청구공사

사업부문 별 직접 귀속

장ㆍ단기차입금 및 사채

경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

기타충당부채

사업부문 별 직접 귀속

금융보증부채

사업부문 별 직접 귀속

하자보수충당부채

사업부문 별 직접 귀속

순확정급여부채

인원분할계획에 따라 배부

기타부채

사업부문 별 직접 귀속 후 공통부채는 경영진의 의사결정에 따라 사업부문 별 배부

자본금

2020년 반기말 현재 배분된 분할존속회사 및 분할신설회사의 순자산 비율에 따라 발행될 주식수 기준으로 배부

기타불입자본

분할계획에 따라 배분된 자산 및 부채, 자본금, 기타자본의 대차차액을 주식발행초 과금(기타자본잉여금)에서 조정

이익잉여금

분할존속회사에 귀속

기타포괄손익누계액

발생원인의 사업부문 배부에 따라 배부

[포괄손익계산서]

구 분

배 부 기 준

매출ㆍ매출원가

사업부문 별 직접 귀속

급여, 퇴직급여, 여비교통비, 복리후생 비, 소모용품비, 교육비, 도서인쇄비, 통신비, 보험료 등

인원분할계획에 따른 사업부문 별 직접 귀속

감가상각비, 무형자산상각비, 유형자산 처분손익, 지대집세 등 유형자산ㆍ무형 자산ㆍ리스자산 및 투자부동산 관련 손 익

유형자산, 사용권자산, 무형자산, 투자부동산 및 리스부채의 배부기준에 따라 사업 부문 별 배부

파생상품, 매도가능금융자산, 당기손익

-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익

-공정가치측정금융자산, 관계기업및공 동기업주식 관련 손익, 배당금수익, 임 대료수익, 외환차손익, 외화환산손익, 대손상각비, 기타의대손상각비 등

배분된 자산 및 부채의 발생원천에 따라 사업부문 별 배부

광고선전비, 운반비, 제수수료, 하자보 수비, 기부금, 금융보증부채환입, 금융 보증부채전입, 기타충당부채환입, 기타 충당부채전입 등

사업부문 별 직접 귀속 후 공통손익은 매출액비율로 사업부문 별 배부

매각예정자산처분손익

사업부문 별 직접 귀속

이자수익

사업부문 별 직접 귀속 후 공통수익은 이자수익 발생 금융자산 잔액비율로 사업부 문 별 배부

이자비용

사업부문 별 직접 귀속 후 공통비용은 차입금 잔액비율로 사업부문 별 배부

법인세비용

법인세부담액은 과세소득비율로 배부, 일시적차이 변동은 사업부문 별 발생원천에 따라 사업부문 별 배부

바. 기타 참고사항

[별첨1] 분할재무상태표

(단위: 원)

구분

분할전

분할 후

2020년 상반기

디엘㈜(가칭)

디엘이앤씨㈜(가칭)

디엘케미칼㈜(가칭)

자산

유동자산

4,568,512,099,243

753,760,633,613

3,379,201,964,396

442,501,916,186

현금및현금성자산

1,498,065,904,712

650,000,000,000

637,906,887,643

210,159,017,069

단기금융상품

58,605,630,107

5,134,407,820

53,471,222,287

-

매출채권및기타채권

1,009,611,159,692

3,029,837,671

878,501,344,037

128,079,977,984

계약자산

687,322,840,377

-

686,781,353,974

541,486,403

금융리스채권(유동)

16,054,463,043

16,054,463,043

-

-

당기법인세자산

-

6,952,414,952

-

-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(유동)

2,951,110,058

-

2,951,110,058

-

재고자산

1,041,266,844,280

55,620

940,409,868,659

100,856,920,001

파생상품자산(유동)

100,522,251

-

100,522,251

-

기타유동자산

182,164,039,873

219,869,657

179,079,655,487

2,864,514,729

매각예정자산

72,369,584,850

72,369,584,850

-

-

비유동자산

5,551,255,302,080

2,538,793,097,383

2,960,506,541,202

943,333,170,776

장기금융상품

11,928,845,300

11,570,345,300

347,000,000

11,500,000

장기매출채권및기타채권

1,411,755,528,126

3,593,288,399

1,396,885,995,410

11,276,244,317

종속기업주식

1,493,246,410,920

2,075,288,259,720

231,739,883,166

-

관계기업및공동기업주식

496,088,086,067

57,066,968,655

8,460,225,191

430,560,892,221

당기손익-공정가치측정금융자산

108,333,448,745

64,976,445,946

43,357,002,799

-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

57,690,002,889

36,757,747,743

20,932,255,146

-

유형자산

714,846,367,188

87,502,795,659

132,304,929,936

495,038,641,593

투자부동산

495,096,576,113

114,652,919,488

426,239,440,975

-

무형자산

26,024,535,038

-

21,380,739,817

4,643,795,221

사용권자산

79,466,925,316

-

31,869,043,542

1,802,097,424

금융리스채권(비유동)

55,760,257,211

55,760,257,211

-

-

이연법인세자산

582,138,732,773

31,624,069,262

628,110,438,826

-

기타비유동자산

18,879,586,394

-

18,879,586,394

-

자산총계

10,119,767,401,323

3,292,553,730,996

6,339,708,505,598

1,385,835,086,962

부채

-

-

-

유동부채

3,181,838,648,792

141,888,250,170

2,855,616,367,819

191,286,445,755

매입채무및기타채무

1,055,750,441,962

8,125,392,966

959,127,421,252

88,497,627,744

계약부채

768,511,254,447

-

768,511,254,447

-

리스부채(유동)

58,814,092,711

37,205,575,937

20,446,136,759

1,162,380,015

단기차입금및

유동성장기부채

664,386,594,233

79,985,799,273

541,900,794,960

42,500,000,000

당기법인세부채

163,923,873,860

-

126,144,386,930

44,731,901,882

기타충당부채

253,080,368,653

-

253,046,635,019

33,733,634

파생상품부채

1,792,531,285

-

1,792,531,285

-

금융보증부채

54,555,934,033

9,220,000,000

33,020,281,926

12,315,652,107

하자보수충당부채(유동)

38,312,777,618

-

38,312,777,618

-

기타유동부채

122,710,779,990

7,351,481,994

113,314,147,623

2,045,150,373

비유동부채

1,136,891,127,874

576,661,514,402

257,058,479,546

380,766,909,241

장기매입채무및기타채무

20,378,959,321

18,003,329,420

1,761,674,000

613,955,901

차입금및사채

790,243,740,034

414,064,201,394

78,720,968,444

297,458,570,196

리스부채(비유동)

156,781,022,624

144,373,651,620

11,851,276,747

556,094,257

순확정급여부채

40,267,135,389

220,331,968

35,504,289,849

4,542,513,572

하자보수충당부채(비유동)

121,234,199,662

-

121,234,199,662

-

기타비유동부채

7,986,070,844

-

7,986,070,844

-

이연법인세부채

-

-

-

77,595,775,315

부채총계

4,318,729,776,666

718,549,764,572

3,112,674,847,365

572,053,354,996

자본

자본금

218,500,000,000

111,136,885,000

107,363,115,000

30,000,000,000

기타불입자본

539,449,600,181

(2,613,417,866,331)

3,152,867,466,512

783,781,731,966

이익잉여금

5,080,445,410,773

5,080,445,410,773

-

-

기타자본구성요소

(37,357,386,297)

(4,160,463,018)

(33,196,923,279)

-

자본총계

5,801,037,624,657

2,574,003,966,424

3,227,033,658,233

813,781,731,966

자본과부채총계

10,119,767,401,323

3,292,553,730,996

6,339,708,505,598

1,385,835,086,962

주1)
상기 금액은 2020년 06월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성한 것으로서, 종래 사업 관행에 따른 사업의 운영, 예정된 사업 및 재무계획의 이행, 통상적인 영업수행(배당 등 포함), 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인해 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주2)
분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계와 분할존속회사와 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는 분할 후 분할존속회사의 종속기업주식 장부가액에는 본 분할로 취득하는 물적분할신설회사 지분 장부가액이 포함되어 있기 때문입니다.

주3)
2020년 6월말 현재 기준으로 작성한 상기 분할전·후 재무상태표에서 표시되지는 않았지만, 분할회사는 (1) 2020년 6월말 이후 분할 이사회 결의일까지 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁 제79호에 제2종 수익증권(의결권 지분율 49.97%) 650억원의 투자를 실행하였으며, (2) 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사에 1,169억원(지분율 49.5%)의 투자를 계획하고 있는 바, 동 투자지분들은 분할기일 시점에 분할존속회사인 디엘 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있습니다.

[별첨2] 승계대상 재산목록

가. 승계자산목록

(1) 디엘이앤씨 주식회사(가칭)

(단위: 원)

과목

디엘이앤씨 주식회사(가칭)

내용

유동자산

3,379,201,964,396

현금및현금성자산

637,906,887,643

현금 및 예금 등

단기금융상품

53,471,222,287

금융상품

매출채권및기타채권

878,501,344,037

거래처 매출채권 등

계약자산

686,781,353,974

기업회계기준서에 따른 계약자산 등

기타포괄손익

-공정가치측정금융자산(유동)

2,951,110,058

금융상품 등

재고자산

940,409,868,659

주택 재고 등

파생상품자산(유동)

100,522,251

파생상품

기타유동자산

179,079,655,487

그 외 기타유동자산

비유동자산

2,960,506,541,202

장기금융상품

347,000,000

금융상품

장기매출채권및기타채권

1,396,885,995,410

거래처 매출채권 등

종속기업주식

231,739,883,166

종속기업에 대한 지분증권

관계기업및공동기업주식

8,460,225,191

관계기업에 대한 지분증권

당기손익-공정가치측정금융자산

43,357,002,799

금융상품

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

20,932,255,146

금융상품

유형자산

132,304,929,936

토지 및 건물 등 유형자산

투자부동산

426,239,440,975

임대/시세차익 목적 토지 및 건물 등

무형자산

21,380,739,817

소프트웨어, 회원권 등

사용권자산

31,869,043,542

기업회계기준서에 따른 리스자산

이연법인세자산

628,110,438,826

이연법인세자산

기타비유동자산

18,879,586,394

그 외 기타비유동자산

(2) 디엘케미칼 주식회사(가칭)

(단위: 원)

과목

디엘케미칼 주식회사(가칭)

내용

유동자산

442,501,916,186

현금및현금성자산

210,159,017,069

현금 및 예금 등

매출채권및기타채권

128,079,977,984

거래처 매출채권 등

계약자산

541,486,403

기업회계기준서에 따른 계약자산 등

재고자산

100,856,920,001

제품 재고 등

기타유동자산

2,864,514,729

그 외 기타유동자산

비유동자산

943,333,170,776

장기금융상품

11,500,000

금융상품

장기매출채권및기타채권

11,276,244,317

거래처 매출채권 등

관계기업및공동기업주식

430,560,892,221

관계기업에 대한 지분증권

유형자산

495,038,641,593

토지 및 건물 등 유형자산

무형자산

4,643,795,221

회원권, 산업재산권 등

사용권자산

1,802,097,424

기업회계기준서에 따른 리스자산

나. 승계부채목록

(1) 디엘이앤씨 주식회사(가칭)

(단위: 원)

과목

디엘이앤씨 주식회사(가칭)

내용

유동부채

2,855,616,367,819

매입채무및기타채무

959,127,421,252

거래처 매입채무 등

계약부채

768,511,254,447

기업회계기준서에 따른 계약부채 등

리스부채(유동)

20,446,136,759

기업회계기준서에 따른 리스부채

단기차입금및유동성장기부채

541,900,794,960

금융기관 차입금 등

당기법인세부채

126,144,386,930

법인세 부채

기타충당부채(유동)

253,046,635,019

기업회계기준서에 따른 충당부채

파생상품부채(유동)

1,792,531,285

파생상품

금융보증부채(유동)

33,020,281,926

기업회계기준서에 따른 충당부채

하자보수충당부채(유동)

38,312,777,618

기업회계기준서에 따른 충당부채

기타유동부채

113,314,147,623

그 외 기타유동부채

비유동부채

257,058,479,546

장기매입채무및기타채무

1,761,674,000

거래처 매입채무 등

차입금및사채

78,720,968,444

금융기관 차입금 등

리스부채(비유동)

11,851,276,747

기업회계기준서에 따른 리스부채

순확정급여부채

35,504,289,849

종업원급여에 대한 부채

하자보수충당부채(비유동)

121,234,199,662

기업회계기준서에 따른 충당부채

기타비유동부채

7,986,070,844

그 외 기타비유동부채

(2) 디엘케미칼 주식회사(가칭)

(단위: 원)

과목

디엘케미칼 주식회사(가칭)

내용

유동부채

191,286,445,755

매입채무및기타채무

88,497,627,744

거래처 매입채무 등

리스부채(유동)

1,162,380,015

기업회계기준서에 따른 리스부채

단기차입금및유동성장기부채

42,500,000,000

금융기관 차입금 등

당기법인세부채

44,731,901,882

법인세 부채

기타충당부채(유동)

33,733,634

기업회계기준서에 따른 충당부채

금융보증부채(유동)

12,315,652,107

기업회계기준서에 따른 충당부채

기타유동부채

2,045,150,373

그 외 기타유동부채

비유동부채

380,766,909,241

장기매입채무및기타채무

613,955,901

거래처 매입채무 등

차입금및사채

297,458,570,196

금융기관 차입금 등

리스부채(비유동)

556,094,257

기업회계기준서에 따른 리스부채

순확정급여부채

4,542,513,572

종업원급여에 대한 부채

이연법인세부채

77,595,775,315

기업회계기준서에 따른 이연법인세부채

주1)
분할회사는 (1) 2020년 6월말 이후 분할 이사회 결의일까지 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁 제79호에 제2종 수익증권(의결권 지분율 49.97%) 650억원의 투자를 실행하였으며, (2) 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사에 1,169억원(지분율 49.5%)의 투자를 계획하고 있는 바, 동 투자지분들은 분할기일 시점에 분할존속회사인 디엘 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있습니다.

주2)
2020년 6월말 현재 분할회사는 물적분할대상 사업부문을 위해 “410,00 MTY mPE Plant 현장” 증설 공사(이하 “본건 공사”)를 진행 중인바, 본건 공사 용역은 분할회사의 인적분할대상 사업부문이 수행 중입니다. 분할회사는 본건 공사를 위해 2019년 7월 한국산업은행과 170,000,000,000원의 시설자금 대출을 약정하고, 2019년 8월 1차로 68,000,000,000원을 인출하였습니다. 본건 공사로 인한 건설 중인 자산은 디엘케미칼 주식회사(가칭)의 승계자산목록에 포함되어 있고, 위 시설자금 대출채무는 디엘케미칼 주식회사(가칭)의 승계부채목록에 포함되어 있습니다. 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 분할회사는 위 시설자금 대출금을 추가로 인출할 예정이며, 이를 위하여 분할회사는(또는 인적분할대상 사업부문은) 본건 공사로 인한 ‘건설 중인 자산’에 한국산업은행을 채권자로 하는 양도담보를 설정할 예정입니다. 본건 공사와 관련된 분할대상 사업부문 간 채권, 채무 및 권리, 의무 등은 본 분할계획서에서 정한 바에 따라 각 분할신설회사에 귀속될 예정입니다.

[별첨3] 승계대상 소송사건 목록

가. 디엘이앤씨 주식회사(가칭) 승계대상 소송사건 목록

당사자 구분

관할

사건번호

사건명

소송가액(원)

원고

대법원

2017다232457

보증금 청구

448,997,398

원고

대법원

2020다221747

공사대금

695,810,670

원고

대법원

2020다223941

공사대금

11,234,505,101

원고

대법원

2020다232402

공사대금

682,404,730

원고

서울고등법원

2019나2058071

공사대금

2,887,563,910

원고

서울고등법원

2018나2048145

양수금

11,694,203,850

원고

서울고등법원

2020나2012927

공사대금

1

원고

서울고등법원

2019나2050466

공사대금

4,231,000,000

원고

서울중앙지방법원

2017가합585231

공사대금

201,000,000

원고

서울고등법원

2019나2051711

공사대금

1,163,705,619

원고

American Arbitration

Association

1-19-0000-5086

손해배상

50,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2017가합567790

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2018가합507498

계약체결 의사표시

50,000,000

원고

서울중앙지방법원

2018가합589957

공사대금

200,000,100

원고

서울고등법원

2020나2012774

공사대금

4,157,884,711

원고

서울고등법원

2019나2036873

대여금

1,407,206,932

원고

서울중앙지방법원

2018가합558816

손해배상

258,771,494

원고

인천지방법원

2018가합60457

입찰보증금 반환

11,560,754,896

원고

서울중앙지방법원

2019가합527307

원가분담금 청구

1,453,444,824

원고

대한상사중재원

181110195

- 320619

공사대금

5,410,218,587

원고

서울중앙지방법원

2018가합585825

공사대금

2,781,990,879

원고

청주지방법원

2019나13651

유체동산인도

95,123,160

원고

서울중앙지방법원

2018가합590636

공사대금

1,352,628,873

원고

서울중앙지방법원

2018가합592403

공사대금

2,271,161,000

원고

서울중앙지방법원

2018가합592496

공사대금

4,950,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합504977

공사대금

500,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합517614

공사대금

8,513,170,878

원고

서울중앙지방법원

2019가합521972

공사대금

5,524,145,673

원고

서울중앙지방법원

2019가합528751

공사대금

6,588,675,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합523653

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합592455

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합566128

공사대금

6,463,100,000

원고

서울고등법원

2020나2009631

공사대금

7,372,280,000

원고

서울고등법원

2020나2017793

지연이자청구

1

원고

서울중앙지방법원

2019가합569226

공사대금

4,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합554071

양수금

19,882,097,960

원고

서울중앙지방법원

2019가합559274

공사대금

17,000,000,000

원고

대구지방법원

2019가합208186

시공자 지위 확인 등

4,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합587491

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합587477

공사대금

201,000,000

원고

서울고등법원

2019누58928

벌점 부과처분 부존재 확인

50,000,000

원고

대전지방법원

2020가합101434

공사대금

1,457,175,164

원고

서울고등법원

2019누59228

시정명령 및 과징금 납부명령 취소

545,000,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합528573

구상금

64,293,469,070

원고

서울중앙지방법원

2019가합592127

공사대금

8,700,000,000

원고

서울고등법원

2020나2021556

위약벌 청구

500,000,000

원고

인천지방법원

2019가합66407

대여금 반환

8,586,532,668

원고

서울중앙지방법원

2019가합592141

부당이득금

4,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합571670

대여금 등 청구

44,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합566685

공사대금

1,200,000,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합502625

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합501813

공사대금

220,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합589985

약정금

1,537,263,900

원고

서울중앙지방법원

2020가합502168

공사대금

201,000,000

원고

서울고등법원

2020나2017793

지연이자청구

1

원고

서울회생법원

2017회확100231

회생채권조사확정

0

원고

COMMERCIAL COURT OF LYON

파산 채권확보

3,770,394(EUR)

원고

서울중앙지방법원

2020가단5132499

전세금반환 청구

33,871,759

원고

싱가폴중재원

긴급가처분

0

원고

대한상사중재원

201110037

- 331041

공급대금 중재

1,118,210,288

원고

서울중앙지방법원

2020가합504447

매매대금반환

3,438,638,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합531142

매매대금반환

554,570,000

원고

인천지방법원

2020카합10405

부동산처분금지가처분

0

피고

부산지방법원

동부지원

2017가합103336

손해배상(기)

319,459,160

피고

서울고등법원

2019나151

손해배상(기)

1

피고

대법원

2018다44114

손해배상(기)

4,000,000,000

피고

특허법원

2018허6481

권리범위확인(특)

100,000,000

피고

서울중앙지방법원

2014가합520936

손해배상(기)

244,116,831,966

피고

서울고등법원

2019나2039513

손해배상(기)

13,891,490,200

피고

서울고등법원

2019나2032925

하자보수보증금 등

1,062,611,657

피고

서울중앙지방법원

2016가합539873

손해배상(기)

1,041,207,609

피고

인천지방법원

2014가합52953

손해배상(기)

100,001,000

피고

대구지방법원

2014가합202596

손해배상(기)

200,000,000

피고

광주고등법원

2017나14962

손해배상(기)

2,000,000,000

피고

서울중앙지방법원

2015가합531148

손해배상(기)

104,510,857,801

피고

서울중앙지방법원

2015가합582665

손해배상(기)

22,225,525,294

피고

서울중앙지방법원

2016가합519022

손해배상(기)

108,000,000,000

피고

대법원

2020다206472

설계보상비반환

24,439,606,000

피고

서울고등법원

2018나2037145

손해배상(기)

1,273,237,536

피고

대법원

2020다26133

분양계약취소

및 분양대금반환 등

532,412,250

피고

대구지방법원

2017가합201266

손해배상(기)

200,000,000,000

피고

서울고등법원

2020나2006083

하자보수에 갈음하는 손해배상청구 등

731,184,257

피고

서울중앙지방법원

2020나1768

손해배상(산)

29,749,446

피고

서울고등법원

2020나2004063

손해배상(기)

945,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019나38382

양수금

62,589,147

피고

서울중앙지방법원

2017가합567486

손해배상(기)

500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2017가합567479

하자보수보증금 등 청구의 소

80,040,928,884

피고

서울중앙지방법원

2017가단5214773

손해배상(산)

268,802,563

피고

서울중앙지방법원

2017가합575944

손해배상(기)

6,473,253,761

피고

대구고등법원

2020나23494

약정금

500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2018가단5047055

손해배상(산)

64,994,218

피고

제주지방법원

2018가합11387

손해배상(기)

281,402,300

피고

서울중앙지방법원

2018가단5100277

손해배상(산)

763,750,244

피고

서울동부지방법원

2018가단118238

손해배상(기)

151,200,000

피고

서울중앙지방법원

2018가단5133604

손해배상(기)

110,000,000

피고

대법원

2020다232297

손해배상(지)

300,000,000

피고

대법원

2020다233412

양수금

140,514,925

피고

부산지방법원

2018가단327730

손해배상

40,000,000

피고

부천지원

2018가합104213

손해배상(기)

414,031,100

피고

서울중앙지방법원

2018가단5222245

소유권이전등기

91,487,200

피고

서울중앙지방법원

2018가합576517

사업비 지급청구의 소

2,939,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019나57130

하도급대금 직접지급 청구

98,530,236

피고

대한상사중재원

181120018

- 684584

손해배상

11,355,647,589

피고

서울중앙지방법원

2018가합589711

하자보수보증금 청구

653,086,257

피고

서울중앙지방법원

2018가합592298

하자보수금 등 청구의 소

697,606,133

피고

서울중앙지방법원

2019가합500722

시설물철거등

50,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합519528

손해배상(기)

83,434,626

피고

광주고등법원

2019나25072

공사대금

250,116,150

피고

서울고등법원

2019나2036880

손해배상(기)

1

피고

서울중앙지방법원

2019가합508399

손해배상(기)

1,000,000,000

피고

서울고등법원

2019나2046702

약정금

290,513,760

피고

울산지방법원

2019가합10978

손해배상(기)

1,000,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합509477

하자보수금 등 청구

1,500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합510088

손해배상(기)

200,000,100

피고

서울중앙지방법원

2018가합561706

공사대금

10,000,000,000

피고

광주지방법원

2019가단507761

손해배상(기)

80,000,000

피고

서울고등법원

2020나2017786

채무부존재확인

716,339,177

피고

서울중앙지방법원

2019가합526731

손해배상(기)

1,052,566,733

피고

의정부지방법원

2019가합54825

부당이득금

462,089,300

피고

서울중앙지방법원

2019가합535629

손해배상(건)

500,000,000

피고

대구지방법원

경주지원

2019가합2469

하자보수금 등

2,000,000,000

피고

HIGH COURT OF BRUNEI

2019 HCCS 49

브루나이 템뷰롱 교량 현장 근로자재해 손해배상

260,000,000

피고

HIGH COURT OF BRUNEI

2019 HCCS 63

브루나이 템뷰롱 교량 현장 근로자재해 손해배상

260,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가단5130213

분양대금반환

200,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가단5132967

추심금

73,653,050

피고

부산지방법원

2019가단320798

손해배상(산)

40,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합541969

손해배상(기)

855,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합542849

하자보수에 갈음하는 손해배상 등 청구

4,056,500,000

피고

INTERMEDIATE COURT OF BRUNEI

2019 ICCS 49

브루나이 템뷰롱 교량 현장 근재사고 손해배상

17,000,000

피고

서울중앙지방법원

2018가합588695

공사대금

8,311,000,671

피고

부산지방법원

2019가합701

공유건물무효화등

100,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합541365

부당이득금

1,113,142,549

피고

서울중앙지방법원

2019가합540423

사해행위취소

8,600,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합552679

부당이득금

207,130,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합557964

부당이득금

495,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합555708

손해배상(기)

3,314,780,000

피고

수원지방법원

성남지원

2019가합406722

하자보수금 등

1,500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합562096

손해배상(기)

290,952,900

피고

서울중앙지방법원

2019가합562072

손해배상(기)

4,653,583,827

피고

서울중앙지방법원

2019가합560397

손해배상(기)

1,000,000,000

피고

부산지방법원

서부지원

2019가합102982

하자보수금 등

2,000,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합562928

손해배상(기)

300,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019머600531

양수금

150,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합561987

손해배상(기)

3,004,350,000

피고

INTERMEDIATE

COURT OF BRUNEI

2019 ICCS 113

브루나이 템뷰롱 교량 현장 노무자 재해사고

17,000,000

피고

INTERMEDIATE

COURT OF BRUNEI

2019 ICCS 98

브루나이 템뷰롱 교량 현장 근재사고 손해배상

17,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합582427

분양대금반환

4,139,430,000

피고

부산지방법원

2019가단339945

구상금

40,042,272

피고

서울중앙지방법원

2020라363

옥외광고물등 관리법 위반

0

피고

서울중앙지방법원

2019가합589633

하자보수금 등

1,900,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합586696

매매계약 유효 확인 청구의 소

550,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합588081

채무부존재확인

12,695,183,601

피고

서울중앙지방법원

2019가합589152

약정금 지급 청구 등의 소

29,441,310,670

피고

서울중앙지방법원

2019가합589060

하자보수보증금 청구의 소

200,000,100

피고

서울중앙지방법원

2019가합587538

채무부존재확인

16,782,721,975

피고

대전지방법원천안지원

2019가소24315

손해배상(기)

3,520,000

피고

HIGH COURT OF BRUNEI

2020 HCCS 1

손해배상

2,080,000,000

피고

수원지방법원

2020구합60995

분양신청거부처분취소 청구

50,000,000

피고

대전지방법원

2020가합101007

하자보수보증금

1,200,000,000

피고

부산지방법원

2020가단2393

손해배상(기)

24,360,000

피고

수원지방법원

2020가합13376

근저당권말소

854,959,425

피고

서울고등법원

2018나2048152

공사대금

1

피고

서울중앙지방법원

2020가합520548

손해배상(기)

682,525,953

피고

대한상사중재원

201110035

- 403395

삼양R&D 중재건

362,604,000

피고

대한상사중재원

201110044

- 223735

점용료 등 청구

8,095,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가합519036

합유물분할

382,061,120

피고

서울행정법원

2019구합74096

정보공개거부처분취소

50,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가합523516

손해배상(기)

500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가합545288

채무부존재확인

50,000,000

피고

HIGH COURT OF BRUNEI

2020 HCCS 13

손해배상

260,000,000

피고

대한상사중재원

201110070

- 791419

손해배상

1,408,006,998

피고

부산지방법원

2020가단315730

손해배상(기)

43,000,000

피고

부산지방법원

2020카합10307

공사중지가처분

130,639,967

피고

서울중앙지방법원

2020가단19577

추심금 청구의 소

50,000,000

피고

수원지방법원

2020가소332098

구상금

4,618,120

피고

INTERMEDIATE COURT OF BRUNEI

2020 ICCS 68

손해배상

17,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가소1860123

구상금

9,968,288

피고

창원지방법원

2020가합53579

손해배상(기)

200,010,000

피고

서울중앙지방법원

2020차전301793

구상금

79,293,379

피고

서울중앙지방법원

2020가합552651

하자보수금 등 청구의 소

802,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가합557618

하자

501,000,000

피고

울산지방법원

2020가합14242

부당이득금

2,549,774,348

피고

UNCITAL

손해배상

48,000,000,000

나. 디엘케미칼 주식회사(가칭) 승계대상 소송사건 목록

당사자 구분

관할

사건번호

사건명

소송가액(원)

원고

대법원

2020다242829

정산금 지급 청구

635,825,899

[별첨4] 신
설법인 및 존속법인의 주요종속회사

본 분할 이후의 분할존속회사 및 신설회사의 주요종속회사 현황은 다음과 같습니다.

가. 분
할
존속회
사(디엘 주식회사(가칭)) 종속회사 현황

구분

회사수

회사명

주요사업

본점소재지

결산일
보유지분율

국내

9

디엘케미칼㈜

석유화학제품 제조업
서울특별시
12.31
100.00%

대림자동차공업㈜
자동차부품 제조업
경상남도 창원시
12.31
100.00%

송도파워㈜
부동산임대업
서울특별시
12.31
100.00%

글래드호텔앤리조트㈜
호텔업
제주특별자치도
12.31
100.00%

대림에너지㈜
발전소 등 개발
경기도 포천시
12.31
70.00%

청진이삼프로젝트㈜
부동산임대업
서울특별시
6.30/12.31
48.46%

청진이삼자산관리㈜
부동산 관련 서비스업
서울특별시
12.31
80.59%

㈜대림제5호천안원성동기업형
임대위탁관리부동산투자회사
부동산관리업
서울특별시
12.31
100.00%

대림에프엔씨㈜
플라스틱 필름 제조업
전라북도 완주군
12.31
100.00%

해외

2

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
석유화학사업 개발 및 투자
미국
12.31
100.00%

Cariflex PTE.LTD.
석유화학제품 유통업
싱가포르
12.31
100.00%

자료:
분할되는 회사 제시

주1)
K-IFRS 연결기준

주2)
'㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사'는 2020년 6월말 기준 존속법인의 종속회사로 분류(지분율 100.00%)되었으나, 2020년 7월 및 8월 유상증자에 따라 지분율이 49%로 변경되어 증권신고서 제출일 현재 기준으로 종속회사에서 제외되어 상기목록에서 제외하였습니다.

나. 인적분
할
신설회
사(디엘이앤씨 주식회사(가칭)) 종속회사 현황

구분

회사수

회사명

주요사업

본점소재지

결산일
보유지분율

국내

1
대림건설
건축 및 토목업
인천광역시
12.31
63.94%

해외

6
Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd
산업플랜트 건설업
사우디아라비아
12.31
99.99%

달림(남경) 건설관리 유한공사

산업플랜트 건설업

중국
12.31

100.0%

PT. Daelim Utama Construction

산업플랜트 건설업

인도네시아
12.31

99.99%

Daelim USA, INC.
건설업
미국
12.31

100.0%

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
토목업
터키
12.31

100.0%

Daelim RUS LLC

산업플랜트 건설업

러시아
12.31

100.0%

자료:
분할되는 회사 제시

주)
K-IFRS 연결기준

다. 물적분
할
신설회
사(디엘케미칼 주식회사(가칭)) 종속회사 현황

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

분할되는 회사의 분할신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.5562856주의 비율로 분할되는 회사의 주주가 가진 주식수에 비례하여 액면가 5,000원인 인적분할신설회사의 기명식 보통주식 19,358,738주, 기명식 제1종 종류주식 2,113,885주를 발행할 예정이며, 1주 미만의 단주에 대해서는 인적분할신설회사 신주의 재상장(제1종 종류주식의 경우 신규상장) 초일의 종가로 환산하여 현금으로 지급하며, 단주는 인적분할신설회사가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

종류주권의 경우 분할 재상장 대상이 아니므로 유가증권시장 상장규정 제 60조에 따라 신규상장이 필요하여 상장예비심사를 청구하였습니다.

제60조(상장예비심사와 신규상장 신청)

① 종류주권(외국종류주권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)의 신규상장과 관련한 상장예비심사, 의무보유, 신규상장 신청에는 보통주권의 상장예비심사에 관한 제26조, 의무보유에 관한 제27조, 신규상장 신청에 관한 제28조를 준용한다. 다만, 보통주권의 분할재상장 또는 합병재상장에 따라 종류주권을 신규상장하는 경우에는 제27조를 준용하지 않을 수 있다. < 개정 2014.6.18, 2019.8.28>

② 제1항에 따라 제27조를 준용하는 경우에는 다음 각 호의 증권만을 의무보유 대상으로 한다. < 개정 2019.8.28>

1. 종류주권. 이 경우 상장 후 6개월 이내에 무상증자(유상증자와 무상증자를 동시에 실시하는 경우에는 무상증자만 해당한다)로 발행된 종류주권을 포함한다.

2. 종류주권으로 전환되거나 상환될 수 있는 증권

③ 제1항에도 불구하고 의무보유 의무의 면제 기준에 관하여는 외국주권등에 관한 제52조제2항을 준용한다. < 개정 2014.6.18, 2019.8.28>

한편, 분할되는 회사는 분할신주 배정기준일 현재 분할되는 회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주에게 1주당 0.4437144주의 비율로 주식을 병합할 예정이며, 병합 후 1주 미만의 단주는 분할 후 분할존속회사의 변경상장 초일의 종가로 환산하여 현금 지급하며, 단주는 분할존속회사가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

[분할존속회사 디엘㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제 5 조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 120,000,000주로 한다.

제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 5,000원으로 한다.

제 7 조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 종류주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이 회사가 발행하는 종류주식의 총수는 30,000,000주 이내로 한다.

제 8 조 (종류주식의 수와 내용 ①)

① 이 회사는 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 무의결권 배당 종류주식(이하 “이익배당에 관한 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 이익배당에 관한 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1% 이상 12% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 우선배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 이익배당에 관한 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 이익배당에 관한 종류주식에 대한 신주의 배당은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 이익배당에 관한 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

제8조의2 (종류주식의 수와 내용 ②)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 상환에 관한 선택권을 가지는 종류주식(이하 “상환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 상환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 상환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 상환방법을 혼합한 형태로 상환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 상환주식의 상환가액은 “발행가액+가산금액”으로 하며, 가산금액은 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 배당률, 시장상황 및 기타 상환주식의 발행과 관련된 제반 상황을 고려하여 발행 시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우에는 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다

2. 상환주식의 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 15년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목의 하나에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환주식에 대한 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

나. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

3. 회사의 선택에 따라 상환하는 경우, 회사는 상환주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사의 선택에 따라 상환하는 경우, 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

5. 주주가 회사에 상환을 청구하는 경우, 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

6. 주주가 회사에 상환을 청구하는 경우, 그 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

③ 이 회사는 상환주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

④ 제8조의3 규정에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 경우, 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제8조의3 (종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다.

제 9 조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제 10 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 이사회는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 재무구조 개선, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 위하여 특정한 자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정거래법”)에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하거나 지주사업을 원활하게 수행하기 위해 또는 자회사를 편입하거나 자회사 주식을 취득하기 위하여 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에는 당해 회사의 주식을 소유한 자(회사의 주주 포함)에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

④ 제2항 및 제3항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 그 납입기일의 1주 전까지 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

제 10 조의2 삭제

제 10 조의3 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임ㆍ직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임ㆍ직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 상법 시행령 제30조에서 규정하는 한도의 범위내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립ㆍ경영ㆍ해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제7조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임·직원의 수는 재직하는 임·직원의 100분의 30을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 7년내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임 ·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제 10 조의4 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 11 조 (명의개서대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행등에 관한 규정에 따른다.

제 12 조 <삭 제>

제 13 조 (기준일)

① 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

[인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제 5 조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 120,000,000주로 한다.

제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 5,000원으로 한다.

제 7 조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 21,472,623주로 한다.

제 8 조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 종류주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이 회사가 발행하는 종류주식의 총수는 30,000,000주 이내로 한다.

제 9 조 (종류주식의 수와 내용 ①)

① 이 회사는 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 제1종 무의결권 배당 종류주식(이하 “제1종 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 제1종 종류주식의 배당은 비참가적, 비누적적으로 한다.

③ 제1종 종류주식에 대하여는 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 하여 연 1%를 금전으로 더 배당한다. 다만, 주식배당이 있는 경우에는 이를 적용하지 아니한다.

④ 제1종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑤ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우, 제1종 종류주식에 대한 신주의 배당은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 하고, 무상증자의 경우에는 제2종 종류주식으로 한다.

⑥ 제1종 종류주식의 우선기한은 무기한으로 한다.

제 10 조 (종류주식의 수와 내용 ②)

① 이 회사는 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 제2종 무의결권 배당 종류주식(이하 “제2종 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 제2종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1% 이상 12% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 우선배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 제2종 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 제2종 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 제2종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우, 제2종 종류주식에 대한 신주의 배당은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 하고, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 제2종 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제16조의 규정을 준용한다.

제 11 조 (종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 상환에 관한 선택권을 가지는 종류주식(이하 “상환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 상환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 상환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 상환방법을 혼합한 형태로 상환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 상환주식의 상환가액은 “발행가액+가산금액”으로 하며, 가산금액은 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 배당률, 시장상황 및 기타 상환주식의 발행과 관련된 제반 상황을 고려하여 발행 시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우에는 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환주식의 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 15년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목의 하나에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환주식에 대한 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

나. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

3. 회사의 선택에 따라 상환하는 경우, 회사는 상환주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사의 선택에 따라 상환하는 경우, 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

5. 주주가 회사에 상환을 청구하는 경우, 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

6. 주주가 회사에 상환을 청구하는 경우, 그 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

③ 이 회사는 상환주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

④ 제12조의 규정에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 경우, 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제 12 조 (종류주식의 수와 내용 ④)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제16조의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다.

제 13 조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제 14 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 이사회는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 재무구조 개선, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 위하여 특정한 자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 그 납입기일의 1주 전까지 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

제 15 조 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임ㆍ직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임ㆍ직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 상법 시행령 제30조에서 규정하는 한도의 범위내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립ㆍ경영ㆍ해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임·직원의 수는 재직하는 임·직원의 100분의 30을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 7년내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제16조의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임 ·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제 16 조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 17 조 (명의개서대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행등에 관한 규정에 따른다.

제 18 조 (기준일)

① 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

② 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

[물적분할신설회사 디엘케미칼㈜(가칭) 증권의 주요 권리 내용]

제2장 주 식

제 5 조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 120,000,000주로 한다.

제 6 조 (일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 5,000원으로 한다.

제 7 조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 6,000,000주로 한다.

제 8 조 (주식 및 주권의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 종류주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이 회사가 발행하는 종류주식의 총수는 30,000,000주 이내로 한다.

④ 이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만, 주주의 요청이 있는 경우 이와 다른 종류의 주권을 발행할 수 있다.

제 9 조 (종류주식의 수와 내용 ①)

① 이 회사는 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 무의결권 배당 종류주식(이하 “이익배당에 관한 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 이익배당에 관한 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 우선배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 이익배당에 관한 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이익배당에 관한 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 이익배당에 관한 종류주식에 대한 신주의 배당은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 이익배당에 관한 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

제 10 조 (종류주식의 수와 내용 ②)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 상환에 관한 선택권을 가지는 종류주식(이하 “상환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는 30,000,000주 이내로 한다.

② 상환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 상환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 상환방법을 혼합한 형태로 상환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 상환주식의 상환가액은 “발행가액+가산금액”으로 하며, 가산금액은 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 배당률, 시장상황 및 기타 상환주식의 발행과 관련된 제반 상황을 고려하여 발행 시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우에는 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환주식의 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 15년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 목의 하나에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환주식에 대한 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

나. 회사의 이익이 부족하여 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

3. 회사의 선택에 따라 상환하는 경우, 회사는 상환주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환주식을 정할 수 있으며, 안분비례 시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사의 선택에 따라 상환하는 경우, 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

5. 주주가 회사에 상환을 청구하는 경우, 상환주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

6. 주주가 회사에 상환을 청구하는 경우, 그 주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

③ 이 회사는 상환주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

④ 제11조의 규정에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행할 경우, 이사회는 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환권 행사 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제 11 조 (종류주식의 수와 내용 ③)

① 이 회사는 이사회의 결의를 통하여 회사 또는 주주가 전환권을 가지는 종류주식(이하 “전환주식”이라 한다)을 발행할 수 있으며, 그 발행주식의 수는
의결권 있는 발행주식총수의 5분의 1 이내로 한다.

② 전환주식은 다음 각 호에 의거하여 회사의 선택에 따라 전환할 수 있거나 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있거나 또는 두가지 전환방법을 혼합한 형태로 전환주식의 발행 시에 이사회 결의로 정할 수 있다.

1. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

2. 전환비율은 원칙적으로 전환주식 1주에 보통주식 1주인 것으로 하되, 필요한 경우 제반 사정을 고려하여 발행시에 이사회 결의에 의해 전환비율 및 전환비율 조정 등 전환에 관하여 필요한 사항을 달리 정할 수 있다.

3. 전환의 사유는 다음 각 목의 사유로 한다.

가. 회사가 전환을 선택하는 경우. 회사가 전환을 선택할 수 있는 사유는 발행시 이사회에서 정한다.

나. 주주가 전환을 청구하는 경우

4. 이 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

5. 전환 또는 전환청구를 할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 30년의 범위 내에서 발행시에 이사회의 결의로 정한다. 이 기간 이내에 전환권이 행사되지 아니하면 기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

6. 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

7. 전환주식의 기타 조건 및 내용은 이사회 결의로 정한다

제 12 조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 이사회는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 재무구조 개선, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴 등 회사의 경영상 목적을 위하여 특정한 자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

제 13 조 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임ㆍ직원에게 발행주식총수의 100분의 10의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립ㆍ경영ㆍ해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 결의로 정한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임·직원의 수는 재직하는 임·직원의 100분의 30을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 7년내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임 ·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제 14 조 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 15 조 (명의개서대리인)

① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둘 수 있다.

② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행등에 관한 규정에 따른다.

제 16 조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)

① 주주와 등록질권자는 그 성명, 주소 및 인감 또는 서명 등을 회사 또는 제15조의 명의개서대리인에게 신고하여야 한다.

② 외국에 거주하는 주주와 등록질권자는 대한민국내에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여 한다.

③ 제1항 및 제2항의 변동이 생긴 경우에도 같다.

제 17 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 대한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 대한 주주명부의 기재 변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

Ⅵ. 투자위험요소

1. 분할 성사조건과 관련한 위험요소

본건 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 분할대상 회사인 주식회사 대림산업 경영진의 이해관계는 다른 소액주주들의 이해관계와 다를 수 있습니다.

2. 분할 신주의 상장추진 및 상장폐지 가능성

가. 분할신주 상장예정일

분할로 인해 발행되는 인적분할신설회사의 주식은 유가증권시장상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제42조, 제60조 및 제61조에 따른 재상장예비심사를 거쳐 2021년 01월 25일에 상장될 예정입니다. (단, 관계기관의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

당사는

2020년 10월 13일
에 유가증권시장상장규정 제42조, 제61조에 따른 재상장예비심사에서 재상장 예비승인을 받았으나, 경영상의 중대한 사실이 생길 경우, 투자자 보호에 중요한 사항이 재상장예비심사신청서에 거짓으로 기재되거나 누락되었을 경우, 세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부가조치를 받은 경우, 투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우, 재상장결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 재상장신청서를 제출하지 않는 경우, 재상장예비심사신청일로부터 재상장일 전까지 제3자 배정방식으로 신주를 발행하는 경우, 그 밖에 공익 실현과 투자자보호를 위하여 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 등이 발생할 경우 재상장예비심사 결과의 효력이 불인정 될 수 있으며, 또한 재상장예정일은 관계기관과의 협의 하에 변경될 수 있습니다.

나. 상장요건 충족여부 

분할 후 재상장 예정인 인적분할신설회사는 2020년 상반기 말[K-IFRS 별도재무제표]를 기준으로 한국거래소를 통해 재상장 예비심사(제1종류주식의 경우 상장예비심사)를 받았으며, 유가증권시장 상장규정에의한 요건들을 본 증권신고서 제출일 전일 현재 모두 충족하고 있고, 사후 이행사항을 제외하고 재상장 예비심사청구에 대한 승인을 받았습니다.

[재상장 주요요건의 검토] - 보통주

구분

내용

현황

결과

규모요건

자기자본

재상장신청일 현재 자기자본 100억원 이상

재상장 신청일 현재 자기자본 32,270억원

충족

유통주식수

재상장예정 보통주식총수(최대주주 등의 소유주식수를 제외) 100만주 이상

재상장예정보통주식총수: 19,358,738주

충족

경영성과

요건

매출액

분할이전될 영업부문의 최근 사업연도 매
출액 300억원 이상

FY2019년 기준 매출액 62,133억원, 
2020년 상반기말 기준 매출액 30,221억원

충족

이익 등

분할 이전될 영업부문의 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업이익이 25억원 이상일 것

FY2019년 기준 법인세비용차감전계속사업이익 4,522억, 2020년 상반기말 기준 법인세비용차감전계속사업이익 4,135억원

충족

안정성 및 건전 요건

감사의견

재상장예비심사신청서나 재상장신청서에 첨부하는 감사인의 검토 보고서와 감사보고서의 검토의견과 감사의견이 모두 적정일 것
2020년 반기: 검토(안진회계법인)
2019년: 검토(안진회계법인)
2018년: 검토(안진회계법인)
2017년: 검토(안진회계법인)

충족

양도제한

정관 등에 주식양도의 제한 없음

제한 없음

충족

주된 영업 활동 기간
상장예비심사 신청일 현재 분할로 이전될 예정인 영업 부문이 3년 이상 계속하여 영위되어 왔을 것
건설사업부문 1939년 설립 이후 현재까지 영위, 3년 이상
충족

사외이사

재상장신청일 현재 제77조의 사외이사 선임 의무
사외이사 3인 선정

충족

상근감사

제78조의 감사위원회 설치 의무를 충족하고 있을 것
감사위원회 설치 (사외이사 3명)

충족

주)
상기 검토내용은 2017년~2019년, 2020년 반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

[상장 주요요건의 검토] - 제1종 종류주식

구분

내용

현황

결과

상장주식수

100만주 이상

상장예정우선주식총수: 2,113,885주

충족

시가총액

기준시가총액이 20억원 이상

상장예비심사신청서 제출일 전일 종가 39,350원 기준
832억원

충족

주주수

주주 수가 300명 이상

300명 초과

충족

분산요건

인적분할에 의하여 설립된 법인이 재상장하는 경우에는 분산요건을 적용하지 않음

-

충족

권리

전환청구권 등의 잔존 권리행사기간 또는 만기가 상장신청일 현재 1년 이상 남아 있을 것

별도의 권리 없음

충족

제한요건

주식의 양도에 제한이 없을 것

제한없음

충족

주)
상기 검토내용은 2017년~2019년, 2020년 상반기 말 기준 분할 검토보고서를 검토한 내용이며, 분할기일의 최종 이전 재산가액에 따라 변동될 수 있습니다.

3
. 분할이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려할 위험

분할되는회사: 대림산업 주식회사
분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)

인적분할신설회사: 디엘이앤씨 주식회사(가칭)
물적분할신설회사: 디엘케미칼 주식회사(가칭)

1. 사업위험

[분할회사 공통 사업위험]

가. [글로벌 경기 변동에 따른 사업의 위축 가능성]

2020년 상반기 연결기준
분할되는 회사 매출의 94%를 차지하는 종합건설업과 석유화학부문은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업
입니다. 2020년 6월 IMF가 발표한 자료에 따르면 세계성장률은 2020년에는 -4.9%, 2021년에는 5.4%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 코로나19 팬데믹(전세계적 유행)에 따른 글로벌 수요의 충격으로 인해 선진국의 2020년 경제성장률을 이전 전망(2020년 1월) 대비 9.6%p 하향조정한 -8.0%로 전망하였으며, 중국, 인도 등을 포함한 신흥국의 경제성장률 전망 역시 이전 전망(2020년 1월) 대비 7.4%p 하향 조정한 -3.0%로 전망하고 있습니다. 
코로나19 팬데믹으로 인한 경기 쇼크 외에도
세계적 보호무역주의 강화, 브렉시트 불확실성, 중동 지역 등에서의 지정학적 긴장 고조, 유가 급락 등은 세계 경제의 성장세를 위축시키고 국내외 경제 회복세에 있어 하방위험
으로 작용할 수 있습니다. 또한
정부의 부동산 규제 강화 정책 지속은 건설경기에 부정적 영향을 줄 수 있으며 국내외 경기상황의 침체는 분할당사회사의 수익성과 재무건전성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

분할되는 회사는 토목, 건축, 플랜트 등의 종합건설업을 영위하는 건설사업부와 석유화학제품을 생산하는 석유화학사업부 등으로 구성되어 있으며, 2020년 상반기 연결기준 두 부문의 매출액 단순 합계는 연결실체 매출의 약 94%를 차지하고 있습니다. 건설업은 수주산업으로 전반적인 산업구조, 산업활동의 변동 이외에도, 가계의 주택 구매력 등 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받습니다. 석유화학산업은 자동차, 섬유 등 전방산업에 소재를 공급하는 기간산업인 동시에, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업으로, 생활에 광범위하게 사용되고 있으며 경기에 민감한 특성을 갖고 있어 국내외 경기 변동에 따라 매출 수준에 영향을 받을 수 있습니다.

2011년 이후 국내경기 동향은 경기 정상화에 따른 고용의 개선추세가 지속되는 가운데 소비관련지표 또한 민간 소비의 견실한 증가세가 유지됨을 보여주는 등, 2008년 금융위기 충격에서 다소 벗어나는 양상을 보였습니다. 이와 더불어 물가상승 압력이 증가하자, 정부는 2010년 7월 한국은행 금융통화정책위원회에서 기준금리를 25bp 인상하는 등 긴축정책을 실시해왔으나, 글로벌 경기 불확실성 부각에 따라 2012년 7월과 10월 및 2013년 5월 기준금리를 각각 25bp 인하하였고, 2014년 8월 및 10월에도 각각 기준금리를 25bp씩 인하하였으며, 2015년 3월 및 6월에도 각각 기준금리를 25bp씩 인하하였으며, 2016년 6월 25bp를 더 인하함에 따라 1.25%의 1% 대의 기준금리 수준을 유지하는 등 금융과 경기안정에 집중하였습니다. 하지만, 2017년 11월 30일에 열린 11월 금통위에서 기준금리 인상을 발표하게 되면서 국내 금리는 일시적으로 상승추세를 보였습니다. 그러나 2018년 11월 25bp인상을 기점으로 이후 2019년 7월 18일 25bp 인하, 2019년 10월 16일 25bp 인하 하였습니다. 2020년에 들어서며 코로나19 팬데믹으로 인해 글로벌 및 국내 경기의 불확실성이 증가하자 한국은행은 2020년 3월 17일 50bp, 2020년 5월 28일 25bp를 추가로 인하하였으며 이후 기준금리를 동결함에 따라 증권신고서 제출일 현재 기준 금리는 0.50%로 유지되고있습니다.

대한민국 기준금리 추이(2010.11.16~2020.10.15)

(단위: %)

구분

2020년 05월 28일

2020년 03월 17일

2019년 10월 16일

2019년 07월 18일

2018년 11월 30일

2017년 11월 30일

2016년 06월 09일

2015년 06월 11일

2015년 03월 12일

기준금리

0.5

0.75

1.25

1.5

1.75

1.5

1.25

1.5

1.75

구분

2014년 10월 15일

2014년 08월 14일

2013년 05월 09일

2012년 10월 11일

2012년 07월 12일

2011년 06월 10일

2011년 03월 10일

2011년 01월 13일

2010년 11월 16일

기준금리

2

2.25

2.5

2.75

3

3.25

3

2.75
2.50

자료: 한국은행

주1) 2010년 11월16일부터 증권신고서 제출일 현재까지 기준금리 변동일만 표시하였음

한국은행은 2020년 08월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내경제성장률이 2020년 -1.3%, 2021년 2.8% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2020년의 경우 국내 경제는 코로나19의 글로벌 확산으로 인하여 크게 위축되겠으나, 2021년에는 민간소비와 상품수출의 부진이 점차 완화되면서 개선될 것으로 예상하였으며, 민간소비는 코로나19 확산의 영향으로 부진하였으나 정부 정책 등으로 소득여건이 다소 개선되면서 하반기에는 증가 전환할 것으로 전망하였습니다. 또한 상품 수출 역시 코로나19의 글로벌 확산으로 2020년 상반기에는 감소하였으나 각국 경제 활동이 점차 재개되면서 하반기부터 완만하게 개선될 것으로 예상하였습니다. 다만 코로나19 사태의 향후 전개양상과 관련하여 경제 성장경로의 불확실성이 존재하고 있음을 발표하였습니다. 

한편, 세계경제는 2011년 상반기에 회복세를 보였으나, 2011년 하반기에는 미국 경기 회복지연과 유럽의 재정위기의 지속적인 여파로 부진한 모습을 보였습니다. 그리스의 모라토리엄(지급불능) 위험으로 확장된 유럽 재정위기와 2011년 6월 종료된 미국의 2차 양적완화 정책 이후 부진한 미국 경기 회복세 등으로 인해 선진국 정부의 위기 대응 능력에 대한 신뢰도가 떨어졌으며, 동시에 경기 회복 모멘텀 또한 약화되었습니다. 

2차 양적완화 이후 내수경기 부진, 물가 상승 및 실질 소득의 감소 등의 문제가 나타난 미국은 2012년 9월과 12월 3차 양적완화 정책을 실시하며, 경기부양을 도모하였습니다. 그 후, 미국 경제가 서서히 회복됨에 따라, 양적완화종료(Tapering)에 대한 이슈가 불거지기 시작하였습니다. 제로금리 탈피를 선언했던 연방준비제도(Fed)는 2016년 12월 FOMC 회의에서 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고 물가수준은 낮은 반면, 기대 인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하였습니다. 이후 2017년 3월 FOMC에서는 금리를 0.75~1.00%로 재차 25bp 인상했으며, 2017년 6월 FOMC에서도 기존에 예고한대로 0.75~1.00%에서 1.00~1.25%로 다시 한번 기준금리 인상을 단행했습니다. 2017년 12월 미국은 경기 개선에 대한 높은 기대감으로 한차례 더 금리인상을 실시하였으며, 미 기준금리는 1.25~1.50%로 상승하였습니다.
 
2019년 들어서는 글로벌 무역분쟁의 장기화로 미국 금리인상 속도 조절, 물가상승압력 감소 등 국내외 경기 침체 우려가 커지는 상황 속에서 기준 금리의 동결이 시작되었습니다. 2019년 3월 미국 FOMC는 만장일치로 기준금리 동결 및 자산축소 계획을 발표하며 통화정책의 변화를 예고했습니다. 미국 FOMC 역시 대내외 여건을 고려하여 7월말 기준금리를 2.00%~2.25%로 0.25%p 인하하였고, 2개월만인 9월 기준금리를 다시 한 차례 0.25%p를 인하하였습니다. 이후 1개월만인 10월 FOMC에서 기준금리를 재차 0.25%p 인하하여 1.50%~1.75%를 기록하고 있습니다. 2020년에는 신종 코로나 바이러스(코로나19) 확산과 미중 2차 무역협상의 불확실성 등에 따른 글로벌 경기의 침체 가능성 등을 감안했을 때 FOMC에서 한 두 차례 금리를 인하할 전망이었습니다. 이러한 가운데 1월 FOMC에서는 금리를 동결하였습니다.

그러나, 2020년 3월 3일 연준은 코로나19의 빠른 확산으로 인하여 글로벌 경제의 불확실성이 커지자 예정에 없던 특별회의를 통하여 기준금리를 0.5%p 인하하여 미국 기준금리는 기존 1.50%~1.75%에서 1.00%~1.25%로 내려갔습니다. 또한, 연준은 2020년 3월 3일 기준금리를 0.5%p 인하한 이후 2주도 안돼 현지시간으로 2020년 3월 15일 기준금리를 기존 1.00~1.25%에서 0.00~0.25%로 1%p 인하한 이후 기준금리를 동결함에 따라 기준금리는 증권신고서 제출일 현재 0.00~0.25%로 유지되고 있습니다.

[미국 기준금리 추이]

(단위: %)

기준금리 추이.jpg
미국 기준금리 추이

자료: Factset

이처럼, 미국 신정부의 등장과 함께 보호무역주의 확산 등으로 세계교역의 회복이 제한되고, 전반적인 수요 부진과 높은 부채부담 등으로 기업투자 부진이 장기화된 상황 속에서 코로나19 팬데믹 등과 같은 전세계적 충격에 따라 글로벌 경제의 성장 잠재력이 위축될 수 있다는 점은 경계할 필요가 있습니다.

한국은행이 4월에 발표한 '코로나19 글로벌 확산이 세계경제에 미치는 영향'에 따르면, 각국의 확산 억제조치와 외부활동 자제로 인한 수요 및 공급 충격은 실물경제 전반에 상당한 부정적 영향을 초래할 것으로 보인다고 나타났습니다. 아울러 주요국 경제성장률 동반 하락에 따른 글로벌 교역 축소, 국경 봉쇄 등으로 인한 인적교류 위축 등 세계 경제에 미치는 간접적 파급 효과도 상당할 것으로 예상했습니다. 금번 사태가 장기화될 경우 미국, 독일 등 주요국 생산차질에 따른 글로벌 공급망 훼손, 실물충격이 금융부문으로 전이되면서 나타나는 취약국 재정·외환위기 및 주요국의 신용경색 가능성도 배제하기 어려울 것으로 예측했습니다.

코로나19가 미국, 중국, EU, 일본 등 주요국에서 1~2개월의 짧은 시차를 두고 확산되면서 세계 경제에 미치는 충격이 과거보다 더욱 클 것으로 예상됩니다. 

코로나19 감염자 수(2020.10.14 기준)

(단위 : 명)

구분

전체 감염자

수

신규
감염자 수

총
사망자 수

신규
사망자 수

전체
완치자 수

치료 중인
환자 수

위중한
환자 수

USA
8,148,706
58,356
221,840
967
5,269,874
2,656,992
15,143

India
7,305,070
67,988
111,311
694
6,380,456
813,303
8,944

Brazil
5,141,498
26,675
151,779
716
4,568,813
420,906
8,318

Russia
1,340,409
14,231
23,205
239
1,039,705
277,499
2,300

Spain
937,311
11,970
33,413
209
N/A
N/A
1,652

Argentina
931,967
14,932
24,921
349
751,146
155,900
4,316

Colombia
930,159
6,061
28,306
165
816,667
85,186
2,220

Peru
856,951
2,977
33,512
93
759,597
63,842
1,163

Mexico
825,340
4,295
84,420
475
601,571
139,349
2,379

France
779,063
22,591
33,037
104
103,413
642,613
1,673

South Africa
696,414
1,877
18,151
123
626,898
51,365
546

UK
654,644
19,724
43,155
137
N/A
N/A
516

Iran
513,219
4,830
29,349
279
414,831
69,039
4,609

Chile
485,372
1,092
13,415
19
458,073
13,884
785

Iraq
413,215
3,857
10,021
51
347,396
55,798
475

Bangladesh
382,959
1,684
5,593
16
297,449
79,917

Italy
372,799
7,332
36,289
43
244,065
92,445
539

Philippines
346,536
1,910
6,449
78
293,860
46,227
1,562

Indonesia
344,749
4,127
12,156
129
267,851
64,742

Germany
341,742
6,063
9,771
31
281,900
50,071
602

Saudi Arabia
340,590
501
5,108
21
326,820
8,662
830

Turkey
340,450
1,671
9,014
57
298,368
33,068
1,418

Pakistan
320,463
615
6,601
13
305,080
8,782
518

Israel
298,500
1,848
2,098
43
251,711
44,691
755

Ukraine
276,177
5,590
5,229
107
118,699
152,249
177

Netherlands
196,163
7,287
6,663
32
N/A
N/A
321

Canada
189,385
2,504
9,664
10
159,351
20,370
172

Belgium
173,240
7,360
10,244
33
20,452
142,544
281

Romania
164,477
4,016
5,601
66
122,714
36,162
686

Morocco
160,333
3,387
2,726
41
133,959
23,648
525

Ecuador
149,083
912
12,264
29
128,134
8,685
350

Poland
141,804
6,526
3,217
116
83,847
54,740
467

Czechia
139,290
9,543
1,172
66
60,901
77,217
518

Bolivia
138,922
227
8,351
25
102,083
28,488
71

Qatar
128,603
198
220

125,584
2,799
57

Panama
122,128
832
2,519
8
97,919
21,690
124

Dominican Republic
119,662
654
2,186
3
95,460
22,016
153

Nepal
117,996
2,638
675
12
80,954
36,367

Kuwait
113,269
532
676
4
105,236
7,357
139

UAE
110,039
1,431
450
2
101,659
7,930

Kazakhstan
108,984
83
1,768

104,346
2,870
221

Oman
107,776
563
1,061
8
93,908
12,807
216

Egypt
104,915
128
6,077
6
97,920
918
41

Sweden
101,332

5,907
6
N/A
N/A
25

Guatemala
99,094
714
3,430
20
88,416
7,248
5

Costa Rica
91,780
1,542
1,134
10
54,155
36,491
203

Portugal
91,193
2,072
2,117
7
54,493
34,583
135

Japan
90,140
467
1,638
4
83,158
5,344
150

Ethiopia
86,430
712
1,312
7
40,165
44,953
230

S. Korea
24,889
84
438
4
23,030
1,421
85

합계
38,728,334
379,520
1,096,316
6,076
29,111,133
8,520,885
70,065

자료: Worldometer

주1) 전체 감염자 수 기준으로 상위 49개의 국가 및 대한민국을 표시하였습니다.

주2) 합계는 총 214개 국가의 해당 수치를 합산하였습니다.

주요국이 세계 GDP에서 차지하는 비중은 67.9%(2018년 명목GDP 기준)로 이들 국가의 경기 부진은 직접적인 세계 경제성장률의 하락으로 나타납니다.

세계 경제에서 주요국의 위상

(단위: %)

구분

미국

중국

EU

일본

합계

GDP 주2)

24.2
(15.2)

15.7
(18.7)

22.1
(16.3)

5.9
(4.1)

67.9
(54.3)

상품수입 주3)

13.3

10.9

13.4

3.8

41.3

서비스수입 주3)

10.4

9

15.5

3.7

38.6

관광지출 주3)

11.8

17.6

28.7

1.8

60

제조업수출 주3)

7.8

17.4

13.7

4.8

43.7

자료: 한국은행

주1)
세계 경제에서 주요국의 위상은 2018년 기준 세계 경제에서 차지하는 비중을 의미합니다.

주2)
( )는 각 국의 통화를 동일하게 조정한 구매력평가 지수 값을 의미합니다.

주3)
EU의 경우 수출입은 역외 기준, 관광지출은 역내 거래 포함합니다.

특히 서비스업 비중이 높은 미국, 유로지역 등 선진국은 이동제한, 사회적 거리두기 등 코로나 확산 억제조치로 경제활동이 더욱 위축될 것으로 판단됩니다. 2018년 기준 주요 선진국의 서비스업 비중은 미국 80.6%, EU 73.4%, 일본 69.6% 입니다. 서비스업 부진은 고용상황 악화, 가계소득 감소, 소비 부진의 악순환으로 이어질 가능성이 매우 큽니다. 미국의 경우 3월 셋째~넷째주중 실업수당 신규청구 합계가 1천만건에 육박하고 프랑스도 동기간중 4백만건을 넘어서는 등 고용상황 악화가 현실화되고 있습니다. 

뿐만 아니라 주요국이 세계 경제에서 차지하는 위상을 감안할 때 이들 경제가 동반 부진할 경우 글로벌 교역이 크게 위축되면서 세계 경제에 부정적 영향이 증폭될 가능성이 있습니다. 미국, 유로지역, 중국, 일본 등 주요국의 상품 수입은 세계 GDP의 9.5% 및 세계 상품교역의 41.3%를 차지하고 있습니다. 과거 주요국 경제가 동반 축소되었던 시기에도 이들 국가의 역내외 교역이 감소하면서 세계 교역신장률이 동반 하락했었습니다. 특히 주요국간 교역보다 여타 지역과의 교역 감소폭이 더 크게 나타났으며, 이는 주요국의 경제 부진이 여타 주변국의 수출에 더 큰 영향을 미칠 수 있음을 시사하고 있습니다.

[과거 주요 사건별 교역 증가율]

(단위: %)

구분

아시아 외환위기
(1998년)

미 IT거품붕괴
(2001년)

글로벌 금융위기
(2009년)

중국 경기둔화 우려
(2015년)

주요국간 교역

4.2

-2.8

-17.4

-3.5

주요국 역외 교역

-1.9

-5.3

-27.3

-16.9

세계 교역

-1.2

-3.7

-23

-12.2

자료: 한국은행

주1)
해당 수치는 상품 수입 기준의 증가율을 의미합니다.

IMF는 2020년 6월 세계경제전망보고서를 통해 코로나19로 인해 세계경제가 1930년대 대공황 이후 최악의 경기침체를 겪을 것으로 예상하며, 2020년 세계경제 성장률을 2020년 1월 발표한 세계경제전망보고서에서 발표했던 예측치에서 8.2%p 감소한 -4.9%로 대폭 하향조정하였습니다. 세부적으로 선진국으로 분류되는 미국, 유로존 국가, 일본, 한국의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 9.6%p 감소한 -8.0%의 수준으로, 신흥개도국으로 분류되는 중국, 인도, 러시아, 브라질의 평균적인 경제성장률을 2020년 1월 발표한 동 보고서상 예측치에서 7.4%p 감소한 -3.0%의 수준으로 하향 조정 했습니다. 

IMF는 과거 세계적 위기때와는 달리 코로나19로 인한 팬데믹(사람들이 면역력을 갖고 있지 않은 새로운 질병이 예상 이상으로 전 세계에 퍼지는 경우)은 첫째, 노동공급의 감소, 사업장 폐쇄에 따른 공급망 혼란과 생산성 감소등을 야기하며, 둘째, 세계경제 불확실성으로 인한 전 세계 금융시장의 충격, 실업률 상승으로 인한 기업, 국가들에 대한 디폴트 리스크가 고조되며 국제금융시장 전반에 걸친 리스크 증폭, 셋째, 코로나19가 발생한 국가들의 산업활동, 소매업, 고정자산 투자 등의 급락, 넷째, OPEC+ 합의 무산 이후 원유의 급락, 다섯째, 선진국, 신흥국 주식·채권시장의 급격한 긴축으로 인해 글로벌 금융위기보다 악화된, 대공황 이후 최악의 경기침체가 나타날 것으로 전망했습니다. 

또한, IMF는 글로벌 금융위기 당시 세계경제의 경제성장률의 회복 추이를 토대로 이번 세계경제 위기 또한 대규모 봉쇄조치로 급격히 위축되어 2020년 경제성장률을 -4.9%로 전망하지만 2021년에는 일정수준 회복하여 5.4%로 반등할 것으로 전망한다고 했습니다. 하지만 2021년의 반등여부는 매우 불확실한 상황임을 강조하며, 2020년 하반기 중 팬데믹 종료여부와 각국의 정책적 지원 효과가 매우 주요하게 작용할 것이라고 발표했습니다.

최근 전례없던 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나 여전히 바이러스로 인한 수요측 경기 회복에 대한 불확실성이 높은 상황입니다. 바이러스 백신개발 지연, 코로나19 확진자 수 증가로 인해 국내외 수요측 경기 회복세가 예상보다 지연될 가능성을 배제할 수 없으며 이에 따른 글로벌 경기 침체 장기화는 분할존속회사 및 분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2019
2020(F)
2021(F)
2020F
2021F

(20년 1월
전망대비)
(20년 1월
전망대비)

세계
2.9
-4.9
5.4
-8.2
2.0

선진국
1.7
-8.0
4.8
-9.6
3.2

미국
2.3
-8.0
4.5
-10.0
2.8

유럽
1.3
-10.2
6.0
-11.5
4.6

독일
0.6
-7.8
5.4
-8.9
4.0

프랑스
1.5
-12.5
7.3
-13.8
6.0

이탈리아
0.3
-12.8
6.3
-13.3
5.6

일본
0.7
-5.8
2.4
-6.5
1.9

한국
2.0
-2.1
3.0
-
-

영국
1.4
-10.2
6.3
-11.6
4.8

캐나다
1.7
-8.4
4.9
-10.2
3.1

신흥국
3.7
-3.0
5.9
-7.4
1.3

러시아
1.3
-6.6
4.1
-8.5
2.1

중국
6.1
1.0
8.2
-5.0
2.4

인도
4.2
-4.5
6.0
-10.3
-0.5

브라질
1.1
-9.1
3.6
-11.3
1.3

자료 : IMF World Economic Outlook Update(2020.06)
주1) 2020년, 2021년 경제성장률은 전망치
주2) 한국의 경우 2020년 1월 IMF 전망에서 제외되어 전망치 변동란 미기재

증권신고서 제출일 현재 코로나19 팬데믹의 파급력을 예단하기는 어렵지만 이러한 코로나19 팬데믹은 중국의 내수 부진 심화와 국가간 교역에 장애물로 작용하여 국제 경제 성장률에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 전세계 주요 기관들은 글로벌경기가 코로나19로 역성장한 이후 2021년에는 반등할 것으로 전망하고 있습니다.

국제신용평가사 피치사는 2020년 9월 경제전망보고서에서 코로나19로 인한 세계 각국의 봉쇄조치 이후 글로벌 경기회복이 예상보다 빠르게 진행되고있으나 2020년 4분기부터 다시 둔화될 것으로 예상하며, 중국의 2020년 GDP 성장률은 최근 5개년(2015~2019년) 평균 6.7% 대비 4.0%p 감소한 2.7%로, 2021년 GDP 성장률은 7.7%로 전망하였습니다. 미국의 경우, 글로벌 봉쇄조치가 재차 발생하지 않는다는 전제하에 2020년 GDP 성장률을 최근 5개년(2015~2019년) 평균 2.5% 대비 7.1%p 감소한 -4.6%로, 2021년 GDP 성장률은 4.0%로 예상하였으며 2021년 4분기에 들어서야 비로소 GDP가 코로나19 이전 수준으로 회복될 것으로 전망하였습니다. 또 다른 국제신용평가사 무디스사는 2020년 8월 경제전망보고서에서 코로나19 백신이 2021년 중순까지 제공되지 않을 것을 가정하고 미국의 2020년과 2021년 GDP 성장률을 각각 -5.7%, 4.5%로 전망하였습니다. 골드만 삭스사는 2020년 8월 경제전망보고서에서 2020년, 2021년 미국의 GDP 성장률을 각각 -4.6%, 6.2%로 전망하였습니다.

하지만 2020년 코로나19 팬데믹으로 국내외 경제가 급락하는 상황속에서 2021년에도 글로벌 경기가 주요 기관들의 예상대로 회복되지 않을 위험은 여전히 존재하며, 이러한 상황이 언제까지 이어질지 모르는 상황에 놓여있습니다. 또한, 전염병 확산이 2020년 4분기 내 진정되더라도 금번 사태는 세계경제에 글로벌 금융위기 당시와 버금가는 수준의 충격으로 작용할 가능성이 있습니다. 이는 경제심리와 경제활동은 시차를 두고 점진적으로 회복하는 특성을 지니고 있기 때문입니다. 한편, 2020년 하반기 중 주요국 경제활동이 점진적으로 개선되겠으나 각국의 확산 및 억제조치 지속, 해고인력 재고용 지연, 경제주체의 불안심리 잔존 등으로 회복속도는 완만할 것으로 전망됩니다. 그러나, 과거 사례와 같이 2차확산으로 진행될 경우 금년중에는 주요국 경제활동 개선을 기대하기 어려울 수도 있음에 유의할 필요가 있으며, 주요국 중간재 생산차질에 따른 공급망 훼손이 장기화되고 기업부도율 상승, 신용경색 등 금융불안이 심화되면서 글로벌 경기회복도 지연될 수 있습니다. 

이처럼, 실물경기, 거시경제지표 변동 및 코로나19의 여파에 따라 분할존속회사 및 분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 해당 위험에 대해 인지하시고 투자에 유의하시길 바랍니다.

[분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)]

[분할존속회사의 사업위험]

가. [지주회사의 법적 요건 및 종속회사의 경영실적에 따른 영향]

분할존속회사(디엘㈜(가칭))는 향후 인적분할신설회사(디엘이앤씨㈜(가칭))를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획
입니다. 다만,
인
적분할신설회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다.
지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 말합니다. 지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 상표사용수익 등이 있습니다.
지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향
을 받게 됩니다.
투자자들께서는 지주회사뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려
하시기 바랍니다.

분할존속회사(디엘㈜(가칭))는 향후 인적분할신설회사(디엘이앤씨㈜(가칭))를 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영될 계획입니다. 다만, 인적분할신설회사의 자회사 편입 시점 및 그 방법에 대해서는 아직 확정된 바 없습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점

내 용

기업구조조정
원활화

- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를
통한 투자 활성화

- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계
적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무
배분 효율성 증대

- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로
의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화

- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내
지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2019년 말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 10개)로서 지주회사의 수는 전년(173개) 대비 증감은 없습니다.

2019년 말 기준, 지주회사(173개)의 평균 부채비율은 34.2%로 법상 규제 수준(200% 초과 금지)보다 크게 낮으며, 2018년(33.3%) 대비 소폭 증가하였습니다. 연도별 지주회사의 평균 부채비율 변동 추이는 아래 표와 같습니다.

[연도별 지주회사의 부채 비율 변동 추이]

구분

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

전체

43.2%

43.8%

50.4%

40.0%

42.5%

37.2%

35.4%

41.6%

40.2%

38.4%

33.3%

34.2%

일반 
지주회사

45.5%

46.4%

54.9%

43.3%

44.8%

39.3%

37.3%

42.7%

41.2%

39.0%

33.3%

34.6%

금융 
지주회사

18.3%

23.2%

19.0%

15.4%

23.0%

19.4%

20.9%

26.8%

25.4%

27.6%

32.6%

28.5%

자료:
공정거래위원회 기업집단정보포털

주)
해당 연도별 수치는 해당 연도 9월 기준으로 산정되었습니다

분할존속회사는 자회사의 지분 소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업등을 영위할 예정이지만, 현재 수익원에 대해 아직 구체적으로 결정된 바는 없습니다. 지주회사의 주요 수익은 브랜드의 사용자로부터 수취하는 상표사용수익, 경영자문 제공을 통한 경영자문수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금수익, 임대수익으로 구성됩니다.

[지주회사의 수익원]

장 점

내 용

배당금 수익

- 자회사로 보유 중인 자회사로부터의 배당소득

- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

경영자문 수익

- 경영컨설팅 수익 등 기타 수익

- 경영효율화 방안 및 기타 그룹 경영지침에 따른 자문 수수료

상표사용수익

- 브랜드 사용료

기타 수익

- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익

- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

하지만 분할존속회사는 순수지주회사라는 특성상 이러한 수익을 기반으로 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리, 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 분할존속회사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 분할존속회사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[분할존속회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

비고

성립요건
자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3조 2,926억원

충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 1조 7,396억원

자회사 지분가액 비율: 52.83%

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[비상장사]

포천파워: 5.78%

대림에이엠씨: 9%

김해동서터널: 37%

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계: 7,185억원

자본총계: 2조 5,740억원

부채비율: 27.92%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 583억원

자회사 주식가액의 합계액(B): 1조 7,396억원

A/B: 3.4%

충족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[비상장사]

디엘케미칼(가칭): 100%

대림자동차공업: 100%

대림에프엔씨: 100%

글래드호텔앤리조트: 100%

송도파워: 100%

에코술이홀: 100%

제주항공우주호텔: 42.10%

청진이삼프로젝트: 48.46%

청진이삼자산관리: 80.59%

험프리에스엘큐원: 35.30%

대림에너지: 70%

대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 30%

대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

미충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. 글래드호텔앤리조트

[비상장사]

에이플러스디: 100%

2. 대림에너지

[비상장사]

밀머란에스피씨: 61.23%

영주에코파워: 100%

코크레인에스피씨: 100%

포승그린파워: 63.34%

포천파워: 40%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. 포천파워

[비상장사]

하이웨이솔라: 40%

2. 에이플러스디

[비상장사]

대림에이엠씨: 9%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

해당사항 없음

충족

주1)
공정거래법상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없습니다. 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해서는 지분 추가취득, 매각 등의 방법으로 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 요건 충족 예정이나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주2)
공정거래법상 지주회사에 대해서는 자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)가 있으며, 이에 미달하는 자회사 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 위 요건을 충족하지 못하는 험프리에스엘큐원 및 대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사의 경우 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 지분을 추가 취득하거나 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3)
공정거래법상 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 포천파워가 소유하는 하이웨이솔라 지분 및 에이플러스디가 소유하는 대림에이엠씨 지분은 지주회사로 전환된 날부터2년 이내에 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

나. [지주회사 관련 규제 강화]

2017년 5월 새로운 정부가 들어서며
대기업의 지배구조 투명성 강화, 지주회사 요건 강화, 일감 몰아주기 규제 강화 및 금산분리 감독 강화 등 경제 민주화 실현을 위한 각종 공약이 현실화 될 가능성이 높아지고 있습니다.

공정거래위원회가 2020년 6월 11일 입법예고한 이후 2020년 8월 31일자로 국회에 제출된 공정거래법 개정안에 따르면 개정안 시행 후 설립 또는 전환되는 신규 지주회사 (기존 지주회사의 신규편입 자회사, 손자회사 포함)를 대상으로 자회사, 손자회사의 지분율 요건을 강화하며, 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행 될 예정입니다.

본 분할이 완료된 후 2021년 1월 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)은 공정거래법상 지주회사 요건을 충족함에 따라 지주회사로 전환되어 상기 강화되는 규정이 적용 되지는 않으나, 향후 신규 자회사, 손자회사 편입을 추진하는 경우 시점에 따라 해당 자/손자회사는 강화된 지분율 규정을 적용 받을 가능성이 존재합니다.

향후 공정거래법 개정 방향 및 신규 자회사, 손자회사 편입 시점에 따라 분할존속회사는 자회사 지분율 및 부채비율 유지 등에 있어 한층 강화된 규정을 준수해야 할 수 있으며 이로 인해 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 05월 09일 새로운 정부의 출범과 더불어 대통령 선거기간 동안 주요 공약으로 제시된 '경제 민주화' 경제정책이 도입될 가능성이 높아지고 있습니다. '경제 민주화' 경제 정책은 크게 재벌개혁 추진과 재벌의 경제력 집중 방지로 구성되어 있으며 세부내역으로 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진, 문어발 재벌의 경제력 집중 방지, 금산분리 관리 강화, 기업 지배구조 개선, 스튜어드십코드의 도입, 지주회사 요건 및 일감 몰아주기 규제 강화 등이 있습니다.

[새 정부의 후보 시절 ‘경제 민주화’ 관련 공약]

1. 재벌의 불법경영승계, 황제경영, 부당특혜 근절 등 재벌개혁 추진
① 계열공익법인, 자사주, 우회출자 등 대주주 일가 지배력 강화 차단 방안 마련
② 다중대표소송제, 집중투표제, 전자투표제, 서면투표제 도입 추진
③ 횡령, 배임 등 경제범죄 엄정 처벌 및 사면권 제한

2. 문어발 재벌의 경제력 집중 방지
① 지주회사 요건과 규제 강화, 자회사 지분 의무소유비율 강화
② 검찰, 경찰, 국세청, 공정위, 감사원, 중소기업청 등 범정부차원의 '특별 위원회'를 구성하여 일감몰아주기, 부당내부거래, 납품단가 강제인하와 같은 재벌의 갑질 횡포에 대한 전면적 조사와 수사를 강화하고 엄벌
③ 소상공인생계형적합업종 지정 특별법 제정
④ 금산분리로 재벌이 장악한 제2금융권을 점차적으로 재벌의 지배에서 독립
⑤ 금융계열사의 타 계열사 의결권 행사를 제한하고 계열사 간 자본출자를 자본적정성 규제에 반영하는 통합금융감독시스템 구축

자료 : 중앙선거관리위원회

지주회사와 관련된 법규의 경우 공정거래법 상 지주회사 요건 강화에 관한 공약이 현실화될 가능성이 있습니다. 현행 공정거래법 상 지주회사의 자회사 지분율 요건은 자회사 및 손자회사의 경우 비상장사 40% 이상, 상장사 20% 이상의 지분을 확보할 것을 요구하고 있으나, 개정안은 이를 더욱 강화해 비상장사 50%, 상장사 30% 이상으로 기준을 강화하려는 움직임이 있습니다. 이러한 내용의 공정거래법 개정안이 이미 국회에 제출된 바 있으며 그 내용대로 공정거래법이 개정된다면 국내 지주회사들은 자회사 지분을 높이기 위해 지분 추가 취득 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

다만 공정거래위원회가 2020년 6월 11일 입법예고한 이후 2020년 8월 31일자로 국회에 제출된 공정거래법 개정안에 따르면 개정안 시행 후 설립 또는 전환되는 신규 지주회사 (기존 지주회사의 신규편입 자회사, 손자회사 포함)를 대상으로 자회사, 손자회사의 지분율 요건을 강화하며, 개정안 공포 후 1년이 경과한 날부터 시행 됩니다. 

본 건 분할이 완료된 후 2021년 1월 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)은 지주회사 요건을 충족함에 따라 지주회사로 전환되어 상기 강화되는 규정이 적용 되지는 않으나, 향후 신규 자회사, 손자회사 편입을 추진하는 경우 시점에 따라 강화된 지분율 규정을 적용 받을 가능성이 존재합니다.

또한 공정거래법 상 지주회사의 요건 중 부채비율 유지조건이 현행 200%에서 100%로 강화될 수 있습니다. 이와 같이 공정거래법이 개정된다면 지주회사의 재무건전성은 강화될 것으로 보이나, 신규사업 개발 및 자회사 재무지원 등 적극적인 투자활동은 위축될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지주회사 행위제한 요건 강화(공정거래법 개정안)와 관련된 공약]

구분

현행

개정안

지주회사 부채비율 유지조건 강화

200%

100%

자회사·손자회사 의무소유 비율 상향

상장사 - 20%
비상장사 - 40%

상장사 - 30%
비상장사 - 50%

자료 : 국내 언론, 공정거래위원회

[분할존속회사의 사업위험: 분
할존속회사의 주요 자회사 - 에너지 사업부문(대림에너지㈜)]

분할존속회사의 주요 자회사 중 에너지 사업부문을 영위하고 있는 대림에너지㈜는 그룹 내 민간발전사업을 전담하기 위한 중간지주회사로서 2013년 12월 설립되었습니다. 그리고, 2014년 4월 분할되는 회사인 대림산업㈜가 보유하고 있던 포천파워 주식을 현물출자 받았으며, 2014년 5월 밀머란에스피씨 주식을 대림산업㈜으로부터 양도 받았습니다. 대림에너지㈜는 포천파워, 밀머란에스피씨, 포승그린파워 등을 포함하여 증권신고서 제출일 기준 총 15개의 국내외 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 지분을 보유하고 있습니다. 동사의 사업영역은 사업개발, 경영 및 기술 자원을 수행하는 경영컨설팅업과종속기업 및 관계기업을 통한 국내외 발전소, 집단에너지 사업개발 및 투자에 특화되어 있습니다.

[2020년 반기말 기준 자회사 현황]

구 분
회사명
영업 소재지
결산일
주요 영업활동
지분율(%)
연결 대상 여부

종속기업주식
포승그린파워㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

종속기업주식
DE NILES, LLC
미국
12.31
에너지사업
100.00
O

종속기업주식
영주에코파워㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

종속기업주식
코크레인에스피씨㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

관계기업주식
포천파워㈜
대한민국
12.31
화력발전업
33.30
-

관계기업주식
Empresa Electrica Cochrane SpA
칠레
12.31
화력발전업
40.00
-

공동기업주식
밀머란에스피씨㈜
대한민국
12.31
전력사업 지원
61.23
-

공동기업주식
Daehan Wind Power Company P.S.C. (주1)
요르단
12.31
에너지사업
50.00
-

공동기업주식
Daelim EMA Management Limited
두바이
12.31
에너지사업
51.00
-

공동기업주식
EMA Power Investment Limited
두바이
12.31
에너지사업
49.00
-

공동기업주식
Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd
싱가포르
12.31
에너지사업
81.23
-

공동기업주식
Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd
싱가포르
12.31
에너지사업
87.95
-

공동기업주식
DE Energia SpA
칠레
12.31
에너지사업
100.00
-

공동기업주식
Indeck Niles Development, LLC
미국
12.31
에너지사업
30.00
-

공동기업주식
Indeck Niles Asset Management, LLC
미국
12.31
화력발전업지원
33.33
-

자료 : 동사 2020년 반기 보고서 및 감사보고서

가. [국내 민자발전사업의 정부정책에 따른 위험]

중간지주회사인 대림에너지㈜의 종속기업 및 관계기업의 주력 사업영역은 민자발전사업으로 포천파워(주)는 2기의 LNG복합화력 발전설비를 가동하여 전력을 생산하고 있으며, 포승그린파워(주)는 바이오매스 발전소를 상업 운전 중에 있습니다.
전력사업은 사업의 특성상 정부의 정책 및 관계 법령에 의해 규제를 받고 있으며, 환경오염 문제 등에 따라 관계 법령 및 정부 정책이 개정 또는 변경될 수 있습니다.
2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급기본계획은 기존의 안정적, 저가 전력공급 원칙의 방향에서 환경과 안전측면 중시정책으로 정책방향을 전환하는 모습을 보입니다.
원전과 석탄발전량을 축소하고, 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 등 신재생발전 대폭 확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 정부의 제8차 전력수급기본계획에 따라 기저부하(Base Load)발전인 석탄 및 원자력 발전의 비중 하락이 이루어질 것으로 예상
되고 있습니다.
이는 동사의 주요자회사를 비롯한 민자발전사들의 수익성 증가에 일부 기여할 수 있는 계기가 될 수 있으나 민자발전사들에게 미치는 영향은 장기간에 걸쳐 나타날 전망
입니다.
또한, 금번 계획에 따라 전력수급 불안 문제 및 전기요금 인상 등이 발생한다면 상기 전망과 다르게 원전설비 축소시기 및 화력발전의 비중축소가 더욱 지연될 가능성 또한 존재하며 이는 사업전망에 불확실성을 증가
시키는 요소가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내에 위치한 대림에너지㈜의 관계기업 및 종속기업인 포천파워(주), 포승그린파워(주)는 각각 2기의 LNG복합화력 발전설비와 1기의 태양광 발전설비 및 1기의 바이오매스 발전설비를 사용해 전력을 생산하는 민자발전사업을 영위하고 있습니다.

전력은 국가의 산업활동 및 일상생활에 반드시 필요한 동력원으로 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 이에 따라 전력사업은 전기사업법 등 각종 법령 및 정부정책에 의해 엄격히 통제 및 관리되고 있습니다. 정부는 거시적으로는 전력 수급의 기본방향 등을 제시하고(전력수급기본계획), 미시적으로는 전력거래 정산기준 등 상세 거래규칙(전력시장운영규칙) 등을 결정하고 있어 전력사업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 따라서 민자발전사업과 관련한 정부의 정책 변동은 각 민자발전사의 발전설비 투자계획에서부터 수익구조 등에 이르기까지 사업환경에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 전력사업과 관계된 법령과 정부 정책은 아래와 같습니다. 

[전력사업 관련 법령 및 정부 정책 현황]

구분
주요 내용

전기사업법
제7조 : 전기사업을 하려는 자는 전기사업의 종류별로 산업통상자원부장관의 허가를 받아야 한다.

제25조 : 산업통상자원부장관은 전력수급의 안정을 위하여 전력수급기본계획을 수립하고 공고하여야 한다.

제31조 : 발전사업자 및 전기판매사업자는 전력시장운영규칙으로 정하는 바에 따라 전력시장에서 전력거래를 하여야 한다.

제33조 : 전력시장에서 이루어지는 전력거래가격은 시간대별로 전력의 수요와 공급에 따라 결정되는 가격으로 한다.

한국전력공사법 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법
제4조 : 정부는 신재생에너지의 기술개발 및 이용·보급의 촉진에 관한 시책을 마련하여야 한다.

제6조 : 산업통상자원부장관은 기본계획에서 정한 목표를 달성하기 위하여 신재생에너지의 종류별로 신재생에너지의 기술개발 및 이용보급과 신재생에너지 발전에 의한 전기의 공급에 관한 실행계획(이하 "실행계획"이라 한다)을 매년 수립 시행하여야한다.

제12조 의5 : 산업통상자원부장관은 신재생에너지의 이용 보급을 촉진하고 신재생에너지산업의 활성화를 위하여 필요하다고 인정하면 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자 중 대통령령으로 정하는자(이하 "공급의무자"라 한다)에게 발전량의 일정량 이상을 의무적으로 신재생에너지를 이용하여 공급하게 할 수 있다.

집단에너지사업법
제1조 : 이 법은 집단에너지공급을 확대하고, 집단에너지사업을 합리적으로 운영하며, 집단에너지시설의 설치 운용 및 안전에 관한 사항을 정함으로써「기후변화에 관한 국제연합 기본협약」에 능동적으로 대응하고 에너지 절약과 국민생활의 편익증진에 이바지함을 목적으로 한다.

제11조 : 사업자는 산업통상자원부장관이 정하는 기간 내에 공급시설을 설치하고 사업을 개시하여야 한다. 이 경우 산업통상자원부장관은 공급구역별 또는 공급시설별로 그 기간을 정할 수 있다.

전력수급
기본계획
전기사업법 시행령 제15조 : 기본계획은 2년 단위로 수립 시행하며, 기본계획 수립·변경 시 전력정책심의회에서 심의한다.

추진절차 : 수급분과위원회 개최 → 건설의향 접수 → 평가기준 공개 → 전력수요 예측 및 설비계획 수립 → 건설의향 평가 → 전력정책심의회 심의·공고

계획의 성격 : 전력수요전망, 수요관리목표, 적정예비율, 전원믹스, 신재생 비중, 발전소 건설계획 등 정책방향을 제시하고, 발전사업자는 기본계획상 수급전망 및 설비계획을 바탕으로 발전소 건설사업을 추진함.(2015.7월 7차 전력수급기본계획 발표)

전력시장
운영규칙
전기사업법 제43조 : 한국전력거래소는 전력시장 및 전력계통의 운영에 관한 규칙(“전력시장운영규칙”)을 정하여야 한다.

전력시장 및 전력계통의 효율적이고 안정적인 운영에 필요한 사항을 정함을 목적으로 함 : 발전비용 평가, 전력거래 및 정산 기준, 발전 및 급전계획 등 전력계통 운영, 전력시장 감시, 분쟁조정 등을 포함함.

자료: 법제처, 산업통상자원부, 전력거래소

2014년 1월에 발표된 제2차 국가에너지기본계획에 의하면 2035년까지 원전비중 29%를 확보하기로 결정하였고 2015년 7월에 발표한 제7차 전력수급기본계획에 따르면 적정예비율 목표수준은 22% 유지를 위해 6차 전력수급기본계획 상 신규 발전설비 증설을 포함하여 2기의 원전을 추가 건설할 계획을 수립하였습니다.

해당 계획에 따르면 2035년까지 원전 설비비중이 총 발전 설비비중의 29% 수준이 되기 위해서는 총 43GW의 원전설비가 필요하였으며, 제7차 전력수급기본계획에 따라 2029년까지 총 38.3GW의 원전건설 운영계획이 가확정되었습니다. 지난 제7차 전력수급기본계획에 따르면 2029년 정격용량 기준 원전설비의 전원구성은 23.4%로 2014년 22.2%로 상승하는 반면, 첨두부하인 LNG발전의 경우 정격용량 기준 2029년 전원구성은 20.6%로 2014년 28.7% 대비 비중이 감소할 것으로 예상되었습니다.

[원전 설비용량 및 비중 전망]

2차에너지 기본계획.jpg
원전설비용량 및 비중 전망

자료: 산업통상자원부(2차 에너지기본계획)

그러나, 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획은 기존의 안정적, 저가 전력공급 원칙의 방향에서 환경과 안전측면 중시정책으로 정책방향을 전환하는 모습이 나타났습니다. 원전과 석탄발전량을 축소하고, 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 등 신재생발전 대폭 확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 이에 따르면, 2030년 기준 원전(11.7%)과 석탄(23.0%)의 설비용량 합은 34% 수준으로 줄고 신재생발전설비용량은 33.7%로 증가하게 됩니다. 이에 따라 발전량 비중도 원전 23.9%, 석탄 36.1%, 신재생에너지 20.0%, LNG 18.8% 등으로 재조정되며, 이러한 변화는 2017년 기준 원전(19.3%)과 석탄(31.6%) 발전설비 합계가 50%를 넘었다는 점과 크게 대비되는 부분입니다. 이를 위한 당국의 설비투자비는 2018년부터 2020년까지 12.6조원, 2021년부터 2025년까지 33.6조원, 이후 46조원 등 총 92.2조원에 달하는 투자가 이루어질 전망입니다.

[재생에너지 3020을 위한 설비투자비]

(단위 : 조원)

구분
2018~2020
2021~2025
2026~2030
합계

설비투자비
12.6
33.6
46.0
92.2

자료: 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 정부 R&D 예산 등은 미포함

또한, 해당 계획은 월성 원전 1호기의 조기 폐쇄, 고리2ㆍ3ㆍ4호기 등 노후 원전 10기 수명연장 금지, 천지 1ㆍ2호기 등 신규 원전 6기 전면 백지화와 함께 재생에너지 3020계획에 따라 태양력ㆍ풍력 중심으로 확충하는 계획 및 LNG전환설비(석탄→LNG) 6기, 신규 LNG발전소 7기 건설 등의 내용을 담고 있습니다. 이에 따라 원전 설비용량 및 석탄 설비용량의 비중이 2017년에 각각 19.3%, 31.6%에서 2030년에는 11.7%, 23.0%로 축소될 것으로 예상됩니다. 

[제8차 전력수급기본계획상 설비용량 전망]

(단위: GW)

연도

구분

원자력

석탄

LNG

신재생

석유

양수

계

2017

용량

22.5

36.9

37.4

11.3

4.2

4.7

117.0

비중

19.3%

31.6%

31.9%

9.7%

3.5%

4.0%

100%

2022

용량

27.5

42.0

42.0

23.3

2.8

4.7

142.4

비중

19.3%

29.5%

29.5%

16.4%

2.0%

3.3%

100%

2026

용량

23.7

39.9

44.3

38.8

1.4

4.7

152.8

비중

15.5%

26.1%

29.0%

25.4%

0.9%

3.1%

100%

2030

용량

20.4

39.9

47.5

58.5

1.4

6.1

173.7

비중

11.7%

23.0%

27.3%

33.7%

0.8%

3.5%

100%

2031

용량

20.4

39.9

47.5

58.6

1.4

6.7

174.5

비중

11.7%

22.9%

27.2%

33.6%

0.8%

3.8%

100%

자료: 산업통상자원부

정부의 제8차 전력수급기본계획에 따라 기저부하(Base Load)발전인 석탄 및 원자력 발전의 비중 하락이 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 이는 동사를 비롯한 민자발전사들의 수익성 증가요인(이용률 저하, 계통한계가격(System Marginal Price 상승)으로 작용할 것으로 판단됩니다. 또한 신재생에너지의 비중이 2017년 9.7%에서 2030년 33.7%까지 상승할 것으로 전망되고 있어, 태양광 및 바이오매스 사업을 영위하는 동사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 수익성에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다. 

다만, 제8차 전력수급기본계획에 따르면 노후 원전 10기의 중단 및 신규 원전 6기의 백지화 계획은 2023년 ~ 2030년 경에 실행될 예정이기 때문에 민자발전사들에게 미치는 영향은 장기간에 걸쳐 나타날 전망입니다. 또한, 금번 계획에 따라 전력수급 불안 문제 및 전기요금 인상 등이 발생한다면 상기 전망과 다르게 원전설비 축소시기 및 화력발전의 비중축소가 더욱 지연될 수 있습니다. 이는 LNG 및 신재생에너지 중심의 민자발전사들의 전력공급에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 산업통상자원부는 2020년 5월 제9차 전력수급기본게획 워킹그룹이 내놓은 초안을 토대로 최종안을 완성하기 위해 전략환경영향평가를 실시하는 환경부와 협의를 진행중에 있습니다. 논의중인 제 9차 전력수급기본계획의 주요 내용은 다음과 같습니다. 

[제9차 전력수급기본계획(초안) 주요내용]

구분

내 용

수요관리

- 기준수요 대비 최대전력 12.5% 절감 추진

- 2034년 최대전력 104.2GW 도출

발전설비 구성

- 석탄발전 60기 중 30기 폐지, 그중 24기는 LNG로 전환

석탄설비
: (`20년) 34.7GW -> (`30년) 32.6GW ->
(`34년) 29.0GW

원전설비
: (`20년) 24.7GW -> (`30년) 20.4GW ->
(`34년) 19.4GW

LNG설비
: (`20년) 41.3GW -> (`30년) 57.0GW ->
(`34년) 60.6GW

온실가스 배출량 
목표달성

- 전원 Mix 전환, 석탄발전 운영제한 등 온실가스 감축방안 제시
- `30년 온실가스 배출량 목표(1.93억톤) 달성

미세먼지 단축

- 석탄발전 축소, 재생에너지 및 LNG 발전 확대 등 추진

-
발전부문 미세먼지 배출량(만톤) : (`19)1.86 -> (`30)0.95(49%↓)

재생에너지 확대

- 태양광(45.6GW), 풍력(24.2GW) 중심으로 신재생에너지 확충(`34년)
-
신재생설비
: (`20년) 19.3GW -> (`30) 57.9GW ->
(`34년) 78.1GW

자료: 산업통상자원부

환경부의 전략환경영향 평가가 종료되면 정부안 확정, 국회 산중위 보고, 전력정책심의회 확정 및 공고 등의 절차가 진행될 예정이나, 제9차 전력수급기본계획 발표일은 아직 확정된 바 없습니다. 이전 제8차 전력수급기본계획과 유사하게 정부의 제9차 전력수급기본계획에 따라 기저부하(Base Load)발전인 석탄 및 원자력 발전의 비중 하락이 이루어질 것으로 예상되며, 이는 대림에너지㈜를 비롯한 민자발전사들의 수익성 증가요인으로 작용할 것으로 전망됩니다. 

다만, 제8차 전력수급기본계획과 마찬가지로 금번 게획으로 인해 전력수급 불안 문제 및 전기요금 인상 등이 발생한다면 상기 전망과 다르게 원전설비 축소시기 및 화력발전의 비중축소가 더욱 지연될 수 있습니다. 이는 LNG 및 신재생에너지 중심의 민자발전사들의 전력공급에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [전력수급에 따른 위험]

전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서
국내 경제성장 추세, 국민생활수준, 경기 및 계절적 변동, 정부의 장기 전력수급 계획 등에 따라 전력수요가 영향
을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 

전력은 저장 및 재생이 어려운 반면 발전, 송전 및 배전의 체계적인 전력망이 구축되면 에너지의 이동이 상대적으로 손쉬운 특성을 가지고 있습니다. 이에 따라 전력산업은 대규모 발전 설비를 갖추어야 하는 자본집약적 산업이며, 안정적인 전원 공급과 전기 품질 유지를 위해서 상당 수준의 기술력을 축적하고 있어야 발전사업 허가를 받을 수 있습니다. 또한 발전을 통해 생산된 전력은 전력거래소를 통해서만 거래가 가능하도록 되어 있는 등 진입장벽이 매우 높은 산업입니다. 

전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력수요는 1997년까지 높은 경제성장세에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 증가율을 유지하여 왔습니다. 2004~2008년 중 국내 전력 소비는 연간 증가율 5% 내외로 다소 낮지만 안정적인 수준을 유지하였습니다. 

2009~2013년 우리나라 연평균 경제성장률은 3.0%였으나, 동기간 전력소비 증가율은 연평균 4.3%를 기록하였습니다. 2009년 금융위기에 따른 세계 경제 침체의 영향으로 전력소비 증가율이 둔화되기도 했지만, 2010~2011년 경기가 회복되면서 전력소비도 다시 양호한 증가세를 기록하였습니다. GDP증가율을 상회하는 양호한 전력소비 증가추세가 지속되었던 이유는 낮은 전기요금에 따른 타 난방수요의 전기로의 이전, 전력 다소비 산업의 비중 확대, 소득수준 증가에 따른 전기제품 보급확대 등으로 파악됩니다. 그러나 2012년 이후 전력소비 증가율이 GDP성장률을 하회하는 모습을 보이는데 이는 경제성장률이 둔화되고 정부의 전력 수요 관리정책이 강화되었기 때문입니다. 참고로 2018년 기준 전력소비증가율은 3.6%로, 2018년 GDP성장률 2.7%을 소폭 상회하였으며, 2019년 누적기준 전력소비증가율은 -1.07%로 전년 대비 4.7% 감소하였습니다. 한편 한국은행은 2020년 08월 발표한 경제전망보고서를 통해 국내경제성장률이 2020년 -1.3%, 2021년 2.8% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 2020년의 경우 국내 경제는 코로나19의 글로벌 확산으로 인하여 크게 위축되겠으나, 2021년에는 민간소비와 상품수출의 부진이 점차 완화되면서 개선될 것으로 예상하였으며, 민간소비는 코로나19 확산의 영향으로 부진하였으나 정부 정책 등으로 소득여건이 다소 개선되면서 하반기에는 증가 전환할 것으로 전망하였습니다. 또한 상품 수출 역시 코로나19의 글로벌 확산으로 2020년 상반기에는 감소하였으나 각국 경제 활동이 점차 재개되면서 하반기부터 완만하게 개선될 것으로 예상하였습니다. 다만 코로나19 사태의 향후 전개양상과 관련하여 경제 성장경로의 불확실성이 존재하고 있음을 발표하였습니다. 따라서 향후 전력소비증가율에 대한 불확실성이 존재할 것으로 예상되는 바, 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[GDP성장률 및 전력수요 증가율 추이]

(단위 : %)

gdp성장률 및 전력소비증감률.jpg
GDP 성장률 및 전력소비증감률

자료: 한국은행 경제통계시스템

연도별 전력소비량의 증가추이를 살펴보면 전력 소비량의 둔화에 따라 2010년 400,000GWh의 전력 소비량을 넘긴 이후 완만한 성장세가 나타났으며, 2018년 전력소비량은 약 530,000GWh으로 전년 대비 3.6% 상승하였습니다. 2019년 전력소비량은 약 520,490GWh로 전년 대비 1.07% 감소한 것으로 나타났습니다.

[전력 소비량 및 전력소비 증감률 추이]

전력소비량 및 전력소비증감률 추이.jpg
전력소비량 및 전력소비증감률 추이

자료: 한국은행 경제통계시스템

2014년 1월 발표된 정부의 제2차 에너지기본계획에 따르면 정부는 그 동안 낮은 전기요금으로 인한 지나친 전기소비 증가를 전력수급 불안의 주요 원인으로 지목하고, 향후에는 요금인상, 세제개편 등을 통해 합리적인 전기소비를 유도하겠다는 정책방향을 설정하였습니다. 이러한 정책방향 기조에 따라 중장기적으로 전기소비증가율은둔화될 것으로 예상됩니다. 추가적으로, 정부는 2040년까지의 국내 에너지 정책을 담은 제3차 에너지기본계획을 수립하였으며, 제3차 에너지기본계획은 에너지 공급자 관점에서 분과를 구성 및 정책 과제를 도출했던 2차 계획과 달리 국민 중심의 에너지 전환 과제 도출, 에너지 공급원에 대한 종합적 접근, 에너지 분야성장동력 등에 중점을 두었습니다. 또한 원자력발전소와 석탄화력발전소의 축소, 재생에너지 확대를 골자로 한 정부의 에너지 전환 정책을 반영되었습니다. 

지난 2017년 12월에 산업통상자원부는 제8차 전력수급기본계획을 수립하였습니다. 제8차 전력수급기본계획 계획기간인 17년 부터 31년까지 기준수요(Business As Usual) 기준으로 전력소비량은 연평균 2.1%씩 증가할 것으로 전망되며, 최대전력은 2030년 기준 113.4GW에 달할 것으로 보입니다. 이에 더해, 수요관리의 이행력 확보를 위하여, 주요 산업기기에 대해 최저 소비효율제를 확대 적용하여 효율기준을 지속적으로 강화하고자 하는 움직임이 나타나고 있습니다. 또한 원전과 석탄발전을 단계적으로 감축하고, 재생에너지는 대폭 확대하여 2030년 발전량의 20%까지 확대할 계획입니다. 따라서, 향후 추가 발전소 증설보다는 다수의 신재생에너지 사업계획이 추가될 것으로 판단됩니다. 2031년까지의 수요 전망을 살펴보면, 국내 산업구조가 전력 저소비형 산업구조로 전환되어감에 따라, 기준수요(Business As Usual)와 목표수요 모두 2018년 이후 연간 증가율이 하락세를 나타낼 것으로 전망됩니다.

[전력소비량 및 증가율 전망]

전력소비량 및 증가율 전망.jpg
전력소비량 및 증가율 전망

자료: 제8차 전력수급기본계획

한편 공급면에 있어서는 최근 수년간 양호한 전력소비 증가가 지속되었음에도 불구하고 공급설비 증가는 이에 미치지 못하면서 전력수급 불안이 가중되었으며, 공급예비율은 2008년 이후 지속적으로 하락하였습니다. 그러나, 2012년 이후로는 설비증가율이 전기소비증가율을 상회하면서 전력 수급이 일정부분 안정화되고 있습니다. 한편 2011~2013년(공급예비율 5.2~5.5%) 원전의 비경상적인 고장, 정비 증가가 전력수급 불안의 중요한 요인이었으나, 2014년 초 가동중단된 원전 대부분이 재가동됨에 따라 안정되는 모습을 보여 공급예비율은 2014년 11.5%, 2015년 11.6%를 보였습니다. 그러나 최대 전력 실적에 따른 공급예비율은 2016년 여름 8.5%로 하락하였으나 2017년에 설비용량이 크게 늘어나며 공급예비율은 12.3%까지 크게 상승하였습니다. 한편, 2019년 공급예비율은 6.7%를 기록하며, 2018년보다 1.0%p. 하락한 것으로 나타났습니다.

원자력안전위원회는 2017년 6월 부산 기장의 고리원자력 1호기의 폐로에 이어 2019년 12월 24일 월성1호기 또한 폐로하기로 결정하였습니다. 따라서, 다른 노후 원자로의 가동중단 가능성이 더욱 커졌으며 이는 공급예비율의 감소 가능성도 상존함을 의미합니다. 낮은 공급예비율은 첨두부하 발전기의 이용률을 향상시켜 민자발전사의수익성 제고에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 그러나 정부정책의 변화에 따라 기저부하 발전의 증설 또는 가동이 증가해 향후 공급예비율이 상승하여 안정적인 예비율이 확보될 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[공급예비율 추이]

공급예비율 추이.jpg
공급예비율 추이

자료: 한국전력공사
주) 공급예비율(%)=(공급능력-최대전력)/최대전력 * 100

한편, 향후 전력수요량 증가율의 하락세가 예상됨에도 불구하고 발전설비의 증설은 지속적으로 이루어질 것으로 전망되어 공급예비율은 상승할 것으로 예상됩니다. 제8차 전력수급기본계획의 기본방향에 따르면 안정적인 전력수급을 위해 적정예비율을 2018년 ~ 2025년까지 19%를 유지할 계획이며, 2026부터 2031년까지 22% 수준을 유지할 수 있도록 설비를 확충할 예정입니다.

일반적으로 발전원가가 낮은 기저부하(Base Load)발전이 가동된 후 첨두부하(Peak Load)발전이 이루어집니다. 제8차 전력수급기본계획에 따르면 기저부하(Base Load)를 구성하고 있는 원전과 석탄의 비중은 실효용량 기준으로 각각 2017년에 20.9%, 33.5%를 기록한 이후 2030년에는 16.6%, 31.6%를 기록하며 비중이 감소할 것으로 전망되고 있습니다. 한편, 첨두부하(Peak Load)를 구성하는 LNG의 실효용량은 2017년 34.7%를 기록한 이후 2030년에 38.6%까지 확대되는 것으로 나타났습니다. 이는 현재 첨두부하(Peak Load)발전을 주사업으로 영위하고 있는 동사의 발전사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

[발전원별 전원구성비 전망]

발전원전별 전원구성 전망.jpg
발전원전별 전원구성 전망

자료: 제8차 전력수급계획

한편, 정부는 2017년 5월 15일 제3호 대통령업무지시의 형태로 미세먼지 감축 대책을 발표하여 30년 이상된 노후 석탄화력발전소 10기에 대해 가동중단을 지시하였습니다. 2017년 6월 8기의 노후 석탄화력발전소의 가동중단, 2018년 이후 노후 석탄화력발전소 10기 가동중단 정례화, 대통령 임기내 노후 석탄화력발전소 10기 폐쇄 등의 내용이 포함되었습니다. 2017년 9월 정부는 미세먼지 관리 종합대책을 통해 2022년까지 미세먼지 국내 배출량을 30%감축하는 것을 목표로 하였습니다. 이를 위해 노후 석탄발전소 10기의 수명연장 중단 및 봄철 가동중단, 월성 1호기 공급 제외 등과 함께, 중장기적으로 경제급전과 환경급전의 조화를 이루기 위하여 LNG 발전량 비중(2017년 16.9%→2030년 18.8%) 및 신재생 발전량 비중(2017년 6.2%→20.0%) 확대를 계획하였습니다. 나아가 정부는 제3차 에너지 기본계획을 통해 2040년 신재생에너지 발전비중 목표를 30~35% 수준으로 확대할 계획이며, 미세먼지·온실가스 문제 대응을 위하여 석탄 발전은 과감한 감축을 추진할 계획입니다(구체적 감축 목표및 수단은 제9차 전력수급기본계획에서 제시 예정). 석탄화력·원전 등 기저발전 가동 저하로 첨두부하인 LNG발전사의 가동률 제고를 기대할 수 있으며, 이는 민자 발전업을 영위하는 사업자에 수익성에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

이처럼 전력 산업은 경기 상황, 국민생활 수준 및 정부 규제 등 외부적 요인에 의해 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. [요금정산방식에 따른 위험]

민자발전사들은 PPA(한국전력공사와의 전력구매계약) 및 CBP(한국전력거래소를 통한 변동비 반영 방식) 방식으로 요금을 정산 받고 있습니다. 이용률과 관계없이 일정한 수준의 요금(발전설비 보유에 따른 건설비, 투자비, 변동비 등 보상)을 받는 PPA 방식에 비해 CBP 적용 발전기는 일정수준의 용량요금(가용설비 용량에 따라 지급) 및 전력량 요금(변동비 보상성격)을 정산받아 영업실적의 변동성이 큰 편입니다. 포천파워(관계기업, 지분율 33.3%)의 경우 1호기, 2호기 모두 CBP 방식의 요금 정산방식을 적용받고 있으며, 포승그린파워(종속기업, 지분율 100%)의 바이오매스 발전설비 역시 CBP 방식의 요금 정산을 받고 있으나 전력시장운영규칙 제 1.2.4 조 상 비중앙급전발전기 요건에 해당되어 용량요금 정산은 받고 있지 않습니다.
적정이윤 및 변동비를 보전하는 현행 전력거래방식에서 발전회사는 안정적인 수익구조를 시현하고 있으나, 전력수급구조 및 SMP(시장가격)의 급변시 수익이 변동할 수 있습니다. 또한 향후 정부가 보전 방식을 변경할 경우 이는 전력사업의 수익성을 악화
시킬 수 있습니다.

[발전사 전력요금 산정방식]

구분
PPA 방식
CBP 방식

용량요금
성격
초기유지비, 운전투자비, 최소이익에 대한 보상
시장의 전력수급상황에 따른 발전사 공급기여비용에 대한 보상

산정요소
요금화건중이자, 감가상각비, 운전유지비, 투자보수, 법인세 등
시간별 입찰용량×입찰가능시간×단가

전력량요금
성격
연료비에 대한 보상
연료비에 대한 보상

산정요소
송전량×계약상 발전원가(PPA열소비율×연료비 단가)
송전량×시간대별 SMP

자료: 한국기업평가

국내 '변동비 반영 전력시장(Cost Based Pool, CBP)'은 전력거래소가 그 운영을 담당하고 있으며, 입찰가격이 아닌 발전기들의 변동비로 시장가격이 결정됩니다. 일부 구역 전기사업의 경우, 생산된 전력을 해당 구역의 최종 전력소비자에게 직접 판매하고 있지만, 보다 일반적인 경우는 발전사업자가 생산한 전력을 전력거래소를 통해 판매하는 방법입니다.

[국내 전력시장 구조]

국내 전력시장 구조.jpg
국내 전력시장 구조

자료: 한국기업평가

전력거래소는 전력시장운영규칙에 따라 발전을 지시(급전지시)하고 비용을 지급하는시장 및 계통운영자 역할 수행을 통해 공정하고 투명하게 전력시장을 운영하고 있으며, 전력시장 참여자로는 전력을 공급하는 발전사업자와 전력을 구매하는 판매사업자(한국전력공사)가 있습니다.

전력거래소는 각 발전소들로부터 제출된 비용 자료 및 거래일 전일(D-1) 추정한 가상적인 전력수급 상황을 바탕으로 각 발전소의 생산비용에 기초하여 공급곡선(Merit Order)을 작성하고, 시간대 별로 수요를 충족시키는 교점을 파악하여 전력생산 주체를 결정(급전지시) 합니다. 또한 전력생산에 따른 보상가격인 시간대별 계통한계가격(System Marginal Price, SMP: 거래시간별로 일반발전기의 전력량에 대해 적용하는 전력시장가격으로, 전력생산에 참여한 일반발전기 중 변동비가 가장 높은 발전기의 변동비로 가격이 결정되는 방식)을 결정하게 되며, 이를 가격결정발전계획이라 합니다. 이후 실질적인 제약 조건인 계통제약, 열 제약, 연료 제약 등을 감안하여 거래일 전일(D-1) 18시 경 운영발전계획을 수립 및 확정합니다.

[국내 전력시장 운영방식]

국내 전력시장 운영방식.jpg
국내 전력시장 운영방식

자료: 한국기업평가

전력통계정보시스템에서 공시하고 있는 SMP(육지, 제주 가중평균)의 월평균 통합 금액의 변동 추이를 살펴보면, SMP는 2015년 1월 140.76원/kwh를 기록한 이후 2016년 6월 65.31원/kwh 수준까지 하락하였으나, 2016년을 저점으로 회복되는 추세를 나타내며 2017년 3월 SMP는 92.06원/kWh을 기록하였습니다. 2018년에도 90~100원대를 등락하는 등 SMP가 완연하게 회복되고 있는 가운데 2019년 3월 112.43원/kWh를 기록한 이후 전반적으로 하락하여 2020년 7월말 기준 71.25원/kWh를 기록하였습니다.

[월별 SMP 추이]

(단위 : 원/kWh)

월별 smp 추이.jpg
월별 smp 추이

자료: 전력통계정보시스템

SMP는 한전이 발전사로부터 전기를 구입하는 가격이며, 전력거래소는 매일 전력 수요를 예측해 전력거래소에서 어떤 발전기를 가동할지와 발전량을 정합니다. 이 중 가장 높은 발전기의 발전비용이 SMP가 됩니다. 이에 따라, LNG보다 발전비용이 낮은 원전, 석탄 발전사에는 SMP에 정산조정계수를 곱해 대금을 지급하기 때문에, LNG 발전비용이 SMP의 가격 변동에 가장 큰 영향을 미치게 됩니다. 현재 적정이윤 및 변동비를 보전하는 현행 전력거래방식에서 발전회사는 안정적인 수익구조를 시현하고 있으나, 전력수급구조 및 SMP의 급변시 수익이 변동할 수 있습니다. 또한 향후 정부가 보전 방식을 변경할 경우 이는 전력사업의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할존속회사의 사업위험: 분
할존속회사의 주요 자회사 - 관광/레저 사업부문(글래드호텔앤리조트㈜)]

분할존속회사의 주요 자회사 중 관광/레저 사업부문을 영위하고 있는 글래드호텔앤리조트㈜는 1977년 6월 24일 설립되어 관광호텔업, 골프장을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 증권신고서 작성일 현재 동사는 제주특별자치도 제주시에 본사를 두고 있으며 2020년 상반기 기준 납입자본금은 500억원이며, 분할되는 회사 대림산업㈜가 주식 100%를 보유하고 있습니다. 

글래드호텔앤리조트 사업부문별 영업현황

(단위 : 백만원)

구분
사업부문
매출액

2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

글래드호텔앤리조트㈜
메종글래드제주
10,196
43,836
41,438
42,241

항공우주호텔
349
2,970
2,822
3,515

글래드호텔여의도
4,856
18,912
17,353
16,795

HIEX을지호텔
-
2,605
5,572
4,985

글래드라이브
4,589
15,515
11,302
7,220

글래드코엑스
359
-
-
-

골프장
7,581
16,309
14,637
15,937

주1) HIEX을지호텔은 2019년 6월20일부로 영업을 종료하였습니다.

주2) 글래드코엑스 호텔은 2020년 5월29일부로 영업을 개시하였습니다.

가. [관광 및 레저산업 특성에 따른 위험]

관광 및 레저산업은 국내외 경제성장 및 소득수준에 영향을 받으며, 환율 등에 의존도가 높은 산업
입니다. 2016년까지 외국인 관광객 입국자가 증가세를 나타낸 바 있으나, 북한 미사일 등 한반도 긴장 상황에 따른 방한 수요 감소와 사드배치로 인한 중국인 단체 관광객 감소에 따라 그 추세가 변동하는 모습을 나타내고 있습니다. 최근에는 코로나19의 전세계적 확산에 따라 국내를 비롯하여 전세계적으로 여행 수요가 급감하였으며, 2020년 6월 누적 기준 해외 입국자수가 전년동기간 대비 약 74.7% 급감하였습니다.
향후 코로나19에 따른 여행 수요 회복이 예상보다 지연되거나, 이에 따른 국내외 경기 회복 지연으로 인한 민간 소비심리의 위축이 지속될 경우 관광, 레저 산업 전반의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

호텔 및 골프사업을 포괄하는 관광, 레저 산업은 경제 성장에 따른 소득수준 향상, 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종입니다. 고용효과 및 초기 사업투자비 규모가 큰 반면, 가용 인원, 계절적 요인으로 인하여 매출의 한계가 있어 투자자본의 회수가 장기화되는 특징이 있는 자본집약적 산업입니다. 

그 중 동사의 메종글래드제주를 비롯한 특1급호텔은 초기 대규모 자본이 동원되는 장치산업의 성격을 지니고 있으며, 사업경쟁력을 좌우하는 객실 집객력 확보를 위해 주변 환경과 교통이 양호한 대규모의 입지를 필요로 합니다. 국내 특1급 호텔의 30% 이상이 밀집해 있는 서울 지역에는 이러한 입지적 요건을 충족시키는 부지 확보와 경쟁력을 위한 시설투자 부담으로 신규 진입이 쉽지 않은 수준입니다. 또한, 단기간 내 브랜드 인지도 구축이 쉽지 않은 점도 진입장벽으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 국내 특1급호텔은 대부분 대기업 계열사로서, 해외 유명 호텔 체인과의 업무 제휴 등을 통해 브랜드 인지도 향상을 도모하고 있습니다.

[국내 특1급 호텔 업체수 및 객실 수 추이]

(단위 : 개)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

전국
업체수
64
65
78
85
75
88

객실수
22,199
25,215
28,709
28,938
24,820
29,909

서울
업체수
24
25
25
28
20
26

객실수
10,890
11,449
11,218
12,198
8,688
11,889

제주
업체수
14
15
12
16
16
15

객실수
4,068
5,357
4,997
4,485
4,429
4,223

자료: 한국관광호텔업협회

한편, 관광 및 레저산업에 영향을 미치는 국내요인을 살펴보자면 주5일 근무제, 저가항공 등의 접근성 개선으로 인한 휴양과 관람, 개별 관광객 중심의 내국인 관광객 증가에 힘입어 국내 호텔, 골프를 포함한 동 산업의 성장이 기대되고 있으나, 분양형호텔의 증가로 인한 경쟁심화와 인터넷 발달로 인한 정보 공유의 활성화, 그리고 이로 인한 가격비교 사이트의 활성화는 호텔산업에 호재보다는 악재로 작용할 가능성이 큽니다. 또한 골프 산업과 관련하여 제주도내 골프장 증가 대비 골프 관광객 정체 현상으로 인해 고객 유치 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 청탁금지법 시행으로 인해 건전하고 합법적인 접대문화 정착 전까지는 매출 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다. 고객니즈의 다양화 및 경쟁 사업자의 증가 등으로 인해 업계 간 주도권을 확보하려는 경쟁이 심화되는 상황에서 글래드호텔앤리조트㈜는 메종글래드제주호텔의 객실 및 부대시설을 개선하고, 항공우주호텔, 글래드호텔 여의도, 그리고 글래드라이브 오픈 등을 통해 신규사업을 확대해 나가고 있습니다

국외요인으로는 국내 관광, 레저 산업에서 큰 비중을 차지하고 있는 중국인 관광객이 있습니다. 중국인들의 해외여행 수요 성장과 방한 중국인 관광객 수의 증가, 위안화 강세 등으로 인해 중국인 관광객 수요가 전체 입국자 수 증가를 이끌며 2014년 최고치를 기록하였으며, 2015년 메르스 사태로 하락세를 나타냈지만 2016년 다시 최고치를 경신하였습니다. 그러나 2017년 3월 중순 이후 발생한 사드 배치 관련 단체여행 금지조치로 전년대비 48.3% 감소한 417만명이 방한하여 전체 방한 관광시장의 점유율이 2016년 46.8%에서 2017년 31.3%로 하락했습니다. 2018년은 단체여행 금지조치가 지속되는 가운데, 전년 대비 14.9% 증가한 479만명이 방한하여 전체 방한시장의 31.2%를 차지했습니다. 2019년 중국인 방한 시장 분위기가 회복 추이로 전환되며 인센티브 단체 방문객 증가로 연간 기준 입국자 수가 602만명 기록하며 전체 외국인 입국자수의 34%를 차지했습니다.

전체 방한 외국인 수는 2016년 기준 1,724만명으로 전년대비 약 30.3% 증가하였으며, 특히 중국인 관광객은 약 34.8%, 일본인 관광객은 약 25% 증가하였습니다. 그러나 2017년 외국인 관광객은 북한 미사일 등 한반도 긴장 상황에 따른 방한 수요 감소와 중국인 단체 관광객 감소로 전년대비 약 22.7% 감소하였습니다. 다만, 2018년 들어 개별관광객 중심으로 중국, 일본, 대만 등의 관광객 수가 다시 증가세를 보였고, 평창 동계올림픽과 패럴림픽의 성공적인 개최와 한국의 이미지 제고 등의 요인으로 미국, 러시아, 캐나다 등 서구권 국가의 관광객 또한 증가하며, 전년대비 15.1% 증가한 전체 방한 외국인수는 1,535만명을 기록했습니다. 다만, 2018년 아시아를 제외한 나머지 대륙의 방한객 수도 평창올림픽, 패럴림픽을 계기로 전년 대비 크게 증가하였으나 아시아주 방한객 성장률이 상대적으로 높아 나머지 대륙의 2018년도 점유율은 전년보다 소폭 하락한 것으로 나타났습니다. 2019년 아시아 지역의 방한객수 증가와 함께 구주 및 미주 지역의 신규 노선 취항과 항공사 공동 프로모션 전개로 2018년 대비 방한객수가 증가하였으며 전체 방한객수는 1,750만명으로 전년대비 약 14% 증가하였습니다. 그러나 2020년 들어서며 중국발 신종 코로나19 확산으로 해외여행 입국자 수가 큰 폭으로 감소하였습니다. 2020년 1월~6월 누적 입국자 수는 약 214만명으로 2019년 동기간 대비 약 74.7% 감소하였습니다. 코로나19가 정점을 통과하고 있으나 해외여행에 대한 수요가 빠르게 회복되지 못할 경우 글래드호텔앤리조트㈜의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[방한 외국인 관광객 국적별 구성]

(단위: 천명)

구분
2020년
(1월~6월 누적)
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율

아시아
1,734
81%
14,590
83%
12,601
82%
10,774
81%
14,658
85%
10,968
83%
11,864
84%

- 일본
425
20%
3,272
18%
2,949
19%
2,311
17%
2,298
13%
1,838
14%
2,280
16%

- 중국
616
29%
6,023
34%
4,790
31%
4,169
31%
8,068
47%
5,984
45%
6,127
43%

- 기타
693
32%
5,296
30%
4,862
32%
4,294
32%
4,292
25%
3,146
24%
3,456
24%

미주
186
9%
1,346
7%
1,243
8%
1,117
8%
1,116
6%
974
7%
974
7%

구주
160
7%
1,095
6%
1,004
7%
936
7%
943
5%
806
6%
849
6%

(총계)
2,139
100%
17,503
100
15,347
100%
13,335
100%
17,242
100%
13,232
100%
14,202
100%

자료: 한국관광공사

한편, 골프 산업은 골프 수요대비 공급 과잉 구조로 경쟁사간 고객 유지를 위한 가격경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 골프장은 일반적으로 이용형태, 지형특성, 입지특성, 규모에 따라 분류가 가능하며, 이용형태에 따라서는 회원제 골프장(Membership course)과 퍼블릭 골프장(Public course)으로 나눌 수 있습니다. 회원제 골프장은 회원을 모집해 회원권을 발급하고 예약에 의해 이용하는 골프장으로 대부분의 회원제 골프장이 18홀 이상으로 운영되고 있으며, 퍼블릭골프장은 회원을 모집하지 않고 도착순서나 예약에 의해 이용하는 골프장으로 누구나 이용할 수 있고 이용요금도 저렴한 편입니다. 

90년대 말 이후 골프인구 급증에 따른 초과수요 현상과 시중 저금리로 인한 기업들의 투자처 확보에 대한 이해가 맞물리면서 골프장 건설 붐이 일어난 2000년대 초반까지는 많은 건설비와 세금으로 인해 회원제 골프장 위주의 건설이 이루어 졌으나 현재는 골프인구 증가에 따른 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있습니다. 2018년말 기준 운영 중인 골프장은 526개소이고, 이 중 384개소가 퍼블릭 골프장입니다. 매출액 비중 또한 전체 골프장 매출액의 53.8%로 꾸준히 퍼블릭 골프장의 시장규모가 증가하고 있습니다. 다만 그 증가폭은 점차 둔화되고 있는 것으로 파악됩니다.

골프장 이용객 수는 2018년 3,584만 명으로 전년비 1.1% 증가하였으며 2019년 3,897만 명으로 전년비 8.0% 증가했는데, 이는 여성 골프 인구 증가, 동절기 기온 상승과 적설량 감소 및 주 52시간 근무제 확산에 따른 여가시간 증가 때문인 것으로 보입니다. 다만 장기 경기 침체로 인한 골프 라운딩 횟수의 감소, 골프인구의 저연령화 및 저비용 선호 등의 성격변화, 회원제 골프장의 도산 및 퍼블릭 골프장으로의 전환은 퍼블릭 골프장 시장의 경쟁을 심화시키는 요인이 될 수 있으며, 경쟁이 심화될 경우 업체별 규모의 경제를 달성하지 못한채 요금 인하를 통한 가격 경쟁이 발생할 수 있습니다. 또한, 회원제 골프장 입장료에 붙는 개별소비세의 지속 부과, '청탁금지법' 시행 등으로 퍼블릭 골프장 시장 전반적인 수익성에 악영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

글래드호텔앤리조트㈜는 가격을 통한 출혈 경쟁보다는 고객 가치 및 서비스 향상을 통한 경쟁을 위해 골프코스 경쟁력 제고, 고객 서비스 품질 향상, 브랜드 인지도 제고 등의 활동을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 경기 회복 둔화로 인한 민간 소비심리가 위축, 국내 관광산업의 큰 축을 담당하고 있는 중국의 경기변동 심화 혹은 관광 트렌드의 변화, 코로나19 사태 장기화 등이 발생하는 경우 글래드호텔앤리조트㈜를 포함한 관광산업 전반의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연도별 수익성 추이]

(단위: 천명, 억원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

입국자수
2,139
17,503
15,347
13,335
17,242

매출액
279
1,001
931
906
842

영업이익
-59
87
58
87
120

영업이익률
-21.25%
8.72%
6.27%
9.59%
14.19%

가동율
43.1%
85.3%
75.9%
73.4%
69.2%

자료: 동사 제시, 한국관광공사

올해 초 코로나19의 여파로 전반적인 호텔업 경쟁심화, 외국인 방문객 감소로 인한 객실단가 하락 및 인건비 상승 등 관광 수요가 감소하면서 동사의 2020년 상반기 매출액은 279억원으로 2019년 상반기 479억원 대비 약 41.8% 감소하였으며, 59억원의 영업손실을 기록, 2019년 영업이익 13억원 대비 영업손실폭이 약 73억원 증가하였고 영업이익률은 -21.3%로 악화되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 코로나19 여파의 종료시점을 예단하기는 어려우나 영국(11/05), 프랑스(10/30), 독일(11/02) 등의 국가들은 2차 봉쇄령을 시행할 예정이며 2차 팬데믹이 발생할 가능성도 여전히 존재하는 상황입니다. 이처럼 코로나19 사태가 예상보다 장기화되는 경우, 외국인 관광객 감소 뿐만 아니라 국내 여행수요 감소, 집단시설 방문 기피, 코로나19 확진자 방문시 호텔 폐쇄 가능성 등으로 인해 내국인 수요 역시 위축될 수 있어 동사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 분할존속회사의 주요 자회사인 글래드호텔앤리조트㈜의 수익성 악화는 분할존속회사의 재무건전성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사의 사업위험: 분
할존속회사의 주요 자회사 - 자동차부품 제조 사업부문(대림자동차공업㈜)]

분할존속회사의 주요 자회사 중 자동차부품 사업부문을 영위하고 있는 대림자동차공업㈜는 1978년 3월 14일 설립되어 이륜자동차의 제조 및 사륜자동차용 부품제조를 주요 사업으로 영위하고 있었으나, 2017년 11월 30일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2018년 1월 1일을 분할기일로 하여 이륜자동차의 제조 부문(분할 신설회사, 대림오토바이 주식회사)을 인적분할하였습니다. 이후 2020년 9월 11일 대림오토바이㈜는 유한회사 모토홀딩스에 매각되었습니다. 증권신고서 작성일 현재 대림자동차공업㈜는 경상남도 창원시에 본사를 두고 있으며 2020년 상반기 기준 분할되는 회사 대림산업㈜가 주식 59.02%를 보유하고 있습니다. 

가. [전방산업과 관련된 위험]

자동차부품 제조산업은 많은 설비투자가 요구되며 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업
입니다. 자동차부품 제조산업은 전방산업인 자동차 산업과 연관성이 높고, 자동차부품산업의 전방산업인 자동차 산업은 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있는 경기민감도가 높은 산업으로 경기침체기가 지속될 경우에는 그 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 보이고 있습니다. 2012년부터 완성차 시장의 성장률 둔화가 지속되고 있는 상황에서
코로나19의 확산 및 장기화 등으로 인한 전세계적 경기 불확실성 확대와 전세계 경제 성장률 위축은 자동차 산업 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경기침체에 따른 수요감소로 인한
전방산업인 자동차 산업의 위기발생 시, 자동차 부품산업은 납품 단가 하락 인하 요구 및 가동률 조절에 따른 고정비 부담 등으로 성장성 및 수익성이 저하
될 수 있으며, 이는 대림자동차공업㈜의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

대림자동차공업㈜가 영위하는 자동차부품 제조산업은 많은 설비투자가 요구되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산비용을 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있어서 생산수량의 증가에 따라 나타나는 생산비용의 감소효과인 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다. 자동차부품 제조산업은 자동차용 제동장치, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠 및 완충기 등과 같은 자동차, 차체 또는 자동차 엔진용 부분품의 제조를 전반적으로 포함합니다. 따라서 동 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있으며 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

또한, 자동차 산업은 경기에 크게 영향을 받는 산업으로 세계 경제 성장률, 환율 등 글로벌 경기변동에 민감한 산업으로 경기침체기가 지속될 경우에는 그 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 보이고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

이러한 특성에 기인하여 국내 완성차 업체의 생산, 판매 추이를 보면 리먼 사태로 인한 자동차 수요가 위축된 2008년, 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장 하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 성장이 둔화되는 모습을 보이며, 2018년 생산량은 2017년 대비 2.1% 감소한 402.8만대를 기록하였고 2019년 생산량은 일부 업체의 부분파업 등으로 전년 대비 1.9% 감소한 395.1만대를 기록하며 소폭의 하락세를 보이고 있습니다.

글로벌 자동차 시장의 경우 2008년 글로벌 금융위기 이후 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 글로벌 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 이는 높은 성장세를 보이며 세계 자동차 수요를 이끌었던 중국의 구매세 인하 정책이 종료됨에 따른 선수요 소진에 따른 것으로 보이며, 미국시장 또한 경제성장에 따른 대기수요의 소진과 금리상승에 따른 구매심리 위축으로 회복세가 꺾인 것으로 판단됩니다. 2018년에는 자동차 최대 시장 중국의 수요가 감소하였음에도 불구하고, 브라질, 러시아, 아세안 등 신흥국의 수요가 증가하며, 2017년 대비 0.2% 증가하였습니다. 2019년에는 브라질을 제외하고 전반적으로 글로벌 수요가 감소하였으며 이는 자동차 수요가 많은 주요 국가들의 구조적인 성장 둔화에 기인한 것으로 판단됩니다.

[주요지역별 완성차 수요]

(단위: 만대, %)

구분
2017년
2018년
2019년

수요량
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
9,230
9,244
0.2
8,695
-5.0

미국
1,723
1,725
0.1
1,708
-1.1

유럽
1,770
1,784
0.8
1,756
-1.0

중국
2,414
2,315
-4.1
2,050
-10.9

인도
321
338
5.4
292
-13.5

브라질
218
248
13.8
264
6.8

러시아
160
181
13.4
176
-2.1

아세안
328
347
6.1
352
0.0

내수
179
181
0.9
241
-16.3

자료: 현대자동차 글로벌경영연구소
주)상용차 제외

한편, 자동차 산업은 2020년 들어서며 발생한 코로나19 팬데믹으로 인하여 가장 많은 타격을 받은 산업 중의 하나입니다.

국내 자동차시장의 경우, 개별소비세 감면(2020년 3~6월) 및 신차 효과로 2020년 6월 판매량이 급증하며 국내 5사 기준 2020년 상반기 내수 판매는 전년동기대비 5.9% 증가하였으나, 수출 판매의 경우 코로나19 팬데믹으로 인해 전년동기대비 33.9% 감소하였습니다. 산업통상자원부의 잠정 집계에 따르면 2020년 8월 자동차 내수 판매와 수출판매는 각각 전년동월대비 1.2%, 15.8% 감소하였습니다.

코로나19 팬데믹 이후 국내에 위치한 자동차/부품 공장의 경우, 코로나 바이러스의 확산 방지를 위하여 정기적인 방역조치 시행과 확진자가 발생할 경우에 대비한 자체적인 일시 가동 중단 등 내부 대응 지침을 마련하여 그에 따라 운영되고 있습니다. 현재 완성차 및 부품업체 대부분 정상적인 공장 가동을 하고 있는 것으로 파악되지만, 추가 확진자 발생에 따른 가동 중단의 불확실성이 완전히 해소되지는 않은 상황입니다. 글로벌 자동차 시장과 마찬가지로 국내 자동차시장의 상황도 코로나19 팬데믹 초기에는 공급차질이 주요 이슈였으나, 사태가 장기화되면서 향후 수요 감소에 따른 자동차시장 전반의 침체 가능성이 있을 수 있습니다. 

[국내 자동차 생산 내수판매 수출 추이]

(단위: 만대)

구분
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2020년 상반기
162.8
-19.8%
80.2
5.9%
82.1
-33.9%

2019년
395.1
-1.9%
153.9
-0.8%
240.1
-2.0%

2018년
402.8
-2.1%
155.2
-0.5%
244.9
-3.2%

2017년
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016년
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015년
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014년
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013년
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

2012년
455.8
-2.1%
141.0
-4.3%
317.1
0.6%

2011년
465.7
9.0%
147.4
0.6%
315.2
13.7%

2010년
427.2
33.0%
146.5
5.1%
277.2
29.0%

2009년
321.3
-16.0%
139.4
20.8%
214.9
-19.9%

자료: 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 중대형상용차 포함

최대 완성차 시장인 미국의 경우 코로나19 사태의 확산으로 미국 자동차 노조가 Big3 업체(GM, Ford, Fiat Chrysler)에 대해 일시적인 가동 중단을 요청한 바 있습니다. 그에 따라, Ford는 3월 19일부터 미국, 멕시코, 캐나다 공장 등을 가동 중단하였고, GM은 3월 30일부터 북미 모든 공장 가동 중단을 선언하였습니다. 현대자동차의 미국 알라바마공장에서도 코로나19 확진자가 나오면서 가동이 멈췄으나 5월 4일 셧다운 47일만에 재가동을 시작하였고, 기아자동차의 조지아 공장도 공장 방역 및 직원 보호 목적으로 공장 가동을 중단하였으나 5월 4일 셧다운 35일만에 재가동을 시작하였습니다.

글로벌 시장조사업체인 IHS Markit이 3월 25일 발표한 코로나19의 세계 주요지역 자동차 수요에 대한 영향' 보고서에 따르면, 미국 시장이 사실상 소비 감소로 인한 경기침체에 빠지고, 미국 정부의 통화 및 재정 정책 모두 자동차 시장을 수요절벽에서 구해내지 못할 것이라는 부정적인 전망을 내놓았습니다. 또한 다국적 시장조사업체 LMC오토모티브는 미국의 신차 판매량이 전년대비 22% 감소할 수 있다고 전망하였습니다.

코로나19 팬데믹으로 인해 2020년 4월 미국의 신차 판매 대수는 약 72만대로 2020년 1월 약 112만대 대비 급감하였으나 봉쇄 조치가 해제된 후 2020년 6월에는 약 110만대, 2020년 8월에는 약 133만대의 자동차가 판매되면서 소폭 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 다만, 여전히 코로나19 팬데믹 장기화로 인한 불확실성은 존재하는 상태입니다.

[2020년 미국 자동차 동향]

(단위: 만대, 대)

미국 자동차 시장 동향.jpg
미국 자동차 시장 동향

자료: 미국 경제 통계청(2020.09)
주) 판매 대수에는 SAAS가 적용되지 않았습니다.

유럽은 코로나19로 인해 2020년 상반기 전 세계 가장 큰 타격을 입은 지역 중 하나이며, 시장 내 독일, 스페인, 프랑스, 영국, 체코, 이탈리아 등 주요국가들의 2019년 대비 2020년 상반기 생산량 감소가 두드러졌습니다. 이는 신차 수요의 70% 이상을 차지하고 있는 상위 5개국(독일, 영국, 프랑스, 이탈리아, 스페인)에서 확진자가 급격하게 증가했고 유럽 주요 국가의 이동제한 조치로 유럽의 자동차 시장의 수요가 매우 위축되었기 때문입니다. 2020년 상반기 기준 이탈리아의 자동차 판매량은 전년 동기대비 46.4% 감소하였고, 프랑스는 38.5%, 스페인은 54.7%로 감소하였으며, 특히 3월 중순부터 최대 5월까지의 락다운조치에 의해 2분기 생산량이 급격히 감소하였습니다. 유럽 최대 생산 업체인 폭스바겐은 이탈리아와 스페인, 포르투갈, 슬로바키아 공장을 2~3주간 문을 닫았고, 프랑스 대표 자동차 브랜드인 르노도 전국 12곳의 공장의 생산을 중단한 바 있습니다.

[유럽 자동차산업 동향]

(기준일: 2020년 상반기)
(단위 : 대)

구 분
전년대비 생산량 감소치

Germany

956,090

Spain

693,768

France

381,841

United Kingdom

311,927

Czech Republic

254,657

Italy

246,710

Slovakia

184,342

Poland

138,096

Hungary

95,148

Romania

90,023

Sweden

67,054

Portugal

66,564

Belgium

45,833

Netherlands

33,998

Austria

32,834

Finland

25,489

Slovenia

25,303

TOTAL (EU + UK)

3,649,677

자료: 유럽자동차산업협회(ACEA, 2020.09)

한편 월스트리트저널(WSJ)은 2020년 7월 유럽이 다른 나라에 비해 코로나19 팬데믹 후유증이 커진 것은 구조적 문제 때문이라고 지적하며 유럽 여러 국가가 부가세 인하 등 소비 진작을 위한 여러 정책을 내놓았음에도 예상보다 소비가 급증하지 않는 이유가 유럽 내 인구 자체가 고령화되고 있고, 코로나19가 재확산하는 등 불확실한 시기가 계속되면서 큰 지출을 꺼리는 분위기가 팽배하기 때문이라고 설명하였습니다. 다국적 시장조사업체 LMC오토모티브는 2020년 유럽의 신차 판매량이 전년대비 24% 감소할 것이라 전망하였습니다.

중국의 경우, 중국자동차연석회의(CPCA)에 따르면 중국의 2020년 2월 자동차 생산과 판매 모두 전년 동기 대비 80% 이상 감소하였고 코로나19로 중국 춘절 연휴가 연장되면서 대다수 완성차 및 부품 공장들이 가동을 중단하였습니다. 코로나19 사태가 시작된 것으로 추정되는 우한이 위치한 후베이성은 중국에서 자동차 생산이 4번째로 많은 지역이며 2019년에 224만대를 생산 하며 중국 자동차 생산의 약 10%를 차지하였습니다. 

그러나 중국자동차공업협회(CAAM)에 의하면 지난 2020년 3월 중국의 자동차 판매대수는 약 143만대를 기록하며 빠르게 회복되었습니다. 이후 중국의 자동차 판매 대수는 4월 약 207만대, 5월 약 219만대를 기록하며 회복세를 이어갔고 6월 약 230만대를 기록하며 코로나19 팬데믹 이전 수준까지 회복되었습니다. 중국 승용차연합회는 코로나19 팬데믹 이후 빠르게 회복하는 중국경제, 국내여행 증가로 인한 자동차 수요 증가, 중국 정부의 자동차 시장 지원 정책 등에 힘입어 2020년 연간 자동차 판매량이 전년대비 6~8% 감소하는데 그칠 것이라고 전망한 바 있습니다. 다만 중국 자동차 시장의 빠른 회복세에도 불구하고 여전히 코로나19 팬데믹 장기화로 인한 불확실성은 존재하는 상황입니다.

[2020년 중국 자동차산업 동향]

(단위 : 만대)

중국 자동차시장 동향.jpg
중국 자동차시장 동향

자료: 중국자동차공업협회(CAAM, 2020.09)

이처럼 2020년 들어서며 발생한 코로나19의 장기화 등으로 인한 전세계적 경기 불확실성 확대와 전세계 경제 성장률 위축은 전방산업인 자동차 산업 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 글로벌 경기침체에 따른 수요감소로 인한 전방산업인 자동차 산업의 위기발생 시, 자동차 부품산업 또한 납품 단가 하락 인하 요구 및 가동률 조절에 따른 고정비 부담 등으로 성장성 및 수익성이 저하될 수 있습니다.

[연도별 수익성 추이]

(단위: 만대, 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

자동차생산량
162.8
395.1
402.8
411.5

매출액
111,631
297,303
293,499
271,347

영업이익
-1,986
8,828
5,167
9,181

영업이익률
-1.8%
3.0%
1.8%
3.4%

자료:

동사 각 사업연도별 감사보고서 및 제시자료, 
한국자동차산업협회(KAMA)

주1)

K-IFRS 별도기준

주2)

자동차생산량은 국내 자동차 생산대수 기준입니다.

대림자동차공업㈜는 최근 3개년동안 매출액이 비슷한 수준에서 유지되며 양의 영업이익 및 당기순이익 등의 견조한 수익성을 기록하고 있었으나, 코로나19 여파로 인한 자동차생산량 감소 및 자동차 산업 부진에 따라 2020년 상반기 영업손실 20억원을 기록하였습니다. 또한, 판매비와관리비 및 법인세비용 등의 변동성이 지속되는 모습을 보이고 있어 향후 대림자동차공업㈜의 영업이익률 및 당기순이익률의 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재 코로나19의 종식시점을 예단하기는 어려우나 주요 완성차 시장인 미국, 유럽 등에서 코로나19 신규확진자 수가 지속적으로 증가하고 있어 향후 신규확진자 수 추이를 모니터링할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 2020년 10월 이후 유럽에서는 코로나19 2차 확산이 본격화되고 있으며, 국제 통계 사이트 Worldometer에 의하면 11월 1일 유럽 확진자 수는 1,000만명을 돌파한 것으로 확인되었습니다. 첫 확진자 이후 누적 확진자 수가 500만명에 이르기까지 208일이, 500만명에서 1,000만명에 이르기까지 33일이 소요된 점을 고려할 때, 2차 팬데믹이 발생할 가능성이 여전히 존재하는 상황입니다. 미국의 경우, 10월 30일 코로나19 일일 확진자 수가 10만명을 돌파했으며 이는 코로나19 팬데믹 이후 최대 규모입니다. 이처럼 코로나19 사태가 예상보다 장기화되는 경우, 전방산업인 자동차 산업이 위축될 수 있으며 이는 대림자동차공업㈜의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

코로나19 외에도 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제의 변동가능성이 있으며, 이는 대림자동차공업㈜의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 분할존속회사의 주요 자회사인 대림자동차공업㈜의 수익성 악화는 분할존속회사의 재무건전성 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[인적분할신설회사: 디엘이앤씨 주식회사(가칭)]

[인적분할신설회사의 사업위험]

가. [거시경제 환경으로 인한 건설업 수익성 변동 위험]

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있으며, 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에, 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다. 또한
건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존
하고 있으며,
정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영
향을 받습니다. 따라서
향후 경제성장률, 정부정책 및 건설경기의 회복 추이에 따라 인적분할신설회사가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는
점
을 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는데 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로, 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비하여 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다. 

[건설산업 내 분야별 특성]

구분
내용

① 토목부문
도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

② 건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

③ 주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

④ 환경/플랜트 부문
폐기물소각장 및 석유화학분야의 장치산업, 열연설비 등 정부나 지방자치단체의 공공부문과 민간기업이 주요 수요자이며 예산 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 산업밀집지역에 편중되는 경향이 높습니다.

위 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업 중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상됩니다. 또한, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익성 저하를 초래할 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

또한, 국가 기간산업으로서 타 산업에 비하여 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에, 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로, 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

2019년 말 경상가격 기준 건설업 GDP는 87.7조원으로 전체 GDP중 4.9%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2000년대 중반부터 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2010년대 중반부터 다시 증가추세를 보였습니다. 그러나 2
018년을 기점으로 건설업의 GDP 비중은 감소세로 전환되었으며,
한국은행 경제전망보고서(2020.08)에 따르면 2020년과 2021년 건설투자는 전년대비 각각 약 0.7%, 0.4% 감소할 것으로 전망하고 있어 향후 건설업 GDP에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[국내총생산(GDP)내 건설업 생산 및 건설투자 비중]

(단위 : 조원)

년도

GDP

GDP 내 건설업 생산 비중

GDP 내 건설투자 비중

건설업

비중

건설업

비중

2009

1,335.7
79.3
5.9%
230.3
17.2%

2010

1,426.6
76.1
5.3%
221.9
15.6%

2011

1,479.2
72.5
4.9%
215.7
14.6%

2012

1,514.7
72.2
4.8%
208.1
13.7%

2013

1,500.8
75.3
4.8%
221.2
14.2%

2014

1,562.9
76.4
4.7%
224.3
13.9%

2015

1,658.0
81.2
4.9%
239.8
14.5%

2016

1,730.5
89.1
5.2%
263.7
15.5%

2017
1,786.7
94.4
5.4%
282.9
16.1%

2018
1,811.0
90.6
5.0%
270.9
15.0%

2019
1,804.1
87.7
4.9%
261.9
14.5%

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.08), 한국은행 국민계정(당해년가격, 원계열 자료)

또한 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2019년말 기준 7.4%(약 202만명), 2020년 상반기 기준 7.3%(약 197만명)로 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있습니다. 이처럼 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 경기후행산업이라 할 수 있습니다.

[건설업 취업자 현황]

(단위 : 천명, %)

년도
취업자
실업자
실업률

전체
건설업
비중

2009

23,688
1,735
7.3%
894
3.6%

2010

24,033
1,768
7.4%
924
3.7%

2011

24,527
1,772
7.2%
863
3.4%

2012

24,955
1,797
7.2%
826
3.2%

2013

25,299
1,780
7.0%
808
3.1%

2014

25,897
1,829
7.1%
939
3.5%

2015

26,178
1,854
7.1%
976
3.6%

2016

26,409
1,869
7.1%
1,009
3.7%

2017
26,725
1,988
7.4%
1,023
3.7%

2018
26,822
2,034
7.6%
1,073
3.8%

2019
27,123
2,020
7.4%
1,063
3.8%

2020 상반기
26,849
1,969
7.3%
1,226
4.4%

자료: 대한건설협회 주요건설통계(2020.08)

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 인적분할신설회사의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 때문에 국내 건설사들에게 있어 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다. 이에 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

나. [건설산업 경기 침체로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치
입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65p 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3p 수준까지 기록한 바 있으나, 정부의 부동산 규제 정책 강화, 코로나 바이러스 확산에 따른 발주 지연 등으로 2020년 2~5월 4개월 간 60선에 머무르며 건설업 경기 전망이 크게 저하되었습니다. 2020년 6월에는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지며 79.4p를 기록했으나, 혹서기 공사 물량 감소 등 계절적 요인으로 인해 2020년 8월 73.5p로 다시 하락하였습니다.
한편, 통상 10월에는 전월보다 지수가 상승하는 것이 일반적임에도 불구하고 한국건설산업연구원은 10월 CBSI 전망치를 9월 실적치 대비 9.4p 하락한 65.9p로 전망하였으며 건설경기의 부정적 상황이 10월에도 지속될 것으로 판단하였습니다.

결론적으로 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의
하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있습니다. 이중 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서 60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2016년 01월
73.5
92.3
76.5
47.9
88.3
51.5

2016년 02월
80.8
92.3
88.9
58.0
93.0
61.9

2016년 03월
81.4
100.0
83.3
57.4
91.9
66.5

2016년 04월
85.6
100.0
83.8
70.8
91.0
77.9

2016년 05월
78.5
83.3
85.3
65.2
79.2
77.6

2016년 06월
77.6
76.9
90.9
63.3
83.3
67.2

2016년 07월
91.0
100.0
103.0
66.7
102.5
75.0

2016년 08월
78.6
100.0
78.8
53.2
91.8
60.0

2016년 09월
77.2
100.0
76.7
51.2
92.1
56.5

2016년 10월
80.7
100.0
78.8
60.4
91.3
64.9

2016년 11월
76.1
84.6
75.8
66.7
79.2
71.6

2016년 12월
90.6
100.0
90.6
79.6
98.2
79.9

2017년 01월
74.7
84.6
77.4
60.0
81.3
64.8

2017년 02월
78.9
92.3
71.0
72.3
85.1
69.8

2017년 03월
77.5
92.3
74.2
63.8
86.7
64.3

2017년 04월
84.2
100.0
74.2
77.1
89.6
76.4

2017년 05월
86.6
100.0
87.1
70.2
95.2
73.7

2017년 06월
90.4
100.0
89.3
80.4
93.8
85.0

2017년 07월
85.4
91.7
92.9
69.6
94.0
72.7

2017년 08월
74.2
64.3
86.7
71.7
76.9
70.3

2017년 09월
76.3
78.6
74.2
76.1
76.4
76.2

2017년 10월
79.5
92.3
75.9
68.8
85.2
71.3

2017년 11월
78.2
85.7
81.8
65.3
84.3
69.9

2017년 12월
80.1
92.9
66.7
80.4
82.1
77.2

2018년 01월
82.3
100.0
77.8
66.7
90.6
73.0

2018년 02월
81.5
91.7
89.7
60.3
93.6
67.0

2018년 03월
81.6
92.3
89.7
59.6
93.5
66.7

2018년 04월
85.2
100.0
82.1
71.4
94.7
73.9

2018년 05월
84.5
100.0
82.1
69.0
92.4
75.3

2018년 06월
81.9
83.3
78.0
84.5
81.0
82.8

2018년 07월
81.9
100.0
82.5
60.0
92.2
82.9

2018년 08월
67.3
81.8
67.5
50.0
77.9
55.5

2018년 09월
67.9
75.0
67.5
60.0
73.8
61.1

2018년 10월
76.8
83.3
81.4
63.9
86.5
65.9

2018년 11월
77.4
83.3
83.3
63.6
85.3
67.6

2018년 12월
80.9
91.7
70.5
80.3
89.7
70.5

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
65.1

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
68.2

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
80.0

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
81.0

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
98.6
76.6

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

최근 4년 평균
79.6
89.8
79.9
67.2
88.2
70.4

2020년 1월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 2월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 3월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 4월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 5월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 6월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 7월
77.5
71.4
87.0
73.8
81.3
76.1

2020년 8월
73.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 9월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월(F)
65.9
50.0
61.9
89.1
59.4
72.9

자
료:
한국건설산업연구원(2020.10)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p. 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 1월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p. 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 1월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다.

2017년 들어 CBSI지수는 지속적인 상승 추세에 따라 6월 90.4를 기록하였습니다. 그러나 2017년 8월 정부의 고강도 부동산 대책 발표 영향으로 CBSI지수는 전월대비 11.2p. 하락하여 1년 7개월만에 최저치인 74.2를 기록하였습니다. 9월에는 이보다 소폭 상승한 76.3을 기록하였는데, 이는 혹서기 이후 지수가 일부 상승하는 계절적 요인과 지난 8월 지수가 매우 부진한데 따른 반등 효과가 작용한 것으로 판단됩니다.
이후 CBSI지수는 국내외 경기 개선에 힘입어 2018년 4월까지 상승하는 추세였습니다. 2018년 4월 CBSI지수는 지난 3월 대비 3.6p. 상승한 85.2을 기록하며 지난 2017년 12월 80.1을 기록한 이후 4개월 연속 80선 초반대에 머물렀습니다. 그러나, 4월 이후 정부의 보유세 인상 정책 등 주택 시장 규제와 관련된 정책들이 부동산 경기의 불안감을 증가시키면서 지속적으로 하락하다 8월에는 전월 대비 14.6p. 급감한 67.3을 기록하며 2014년 1월 이후 55개월만에 최저치를 기록했습니다. 정부의 9.13 대책 발표 이후 9월에도 67.9를 기록하며 부진한 모습을 보였으나, 2018년 10월 연말 발주가 증가하는 계절적인 요인으로 70선을 회복하였으며, 2019년 SOC 예산이 증액되는 등 정부 정책의 긍정적인 요인이 영향을 미치며, 2018년 12월 80.9로 CBSI지수가 개선되는 모습을 보였습니다.

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치에 해당합니다. CBSI는 2019년 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승했지만 7월에는 3.6p. 하락하였으며, 8월에도 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소했습니다. 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 시기로 지수가 일반적으로 5~6p. 하락하는데, 올해는 정부의 '민간택지 분양가 상한제' 발표로 건설기업들의 심리가 크게 위축해 10p. 이상 감소했습니다. 한편 혹서기 이후 계절적 요인에 의해 9월 CBSI 79.3을 기록한 이후 10월 79.1 및 11월 81.1로 안정된 수준을 기록하였으며, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.6에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단됩니다. 

한편 2020년 1월 CBSI 지수는 전월대비 20.5p 하락한 72.1p를 기록하였는데, 이는 2019년 연말에 증가했던 공공공사 발주가 크게 감소함에 따라 세부항목 중 신규 공사수주 BSI가 전월대비 22.6p 감소한 영향입니다. 2020년 2월 CBSI 지수 역시 전월대비 3.2p 하락한 68.9p 기록하였는데, 전반적인 공사 수주가 감소한 가운데 코로나19 사태로 지방 및 중소 건설기업이 일부 공사 착공 및 진행이 불가능함에 따라 기존 전망치 대비 크게 하회하였습니다. 2020년 4월 CBSI지수는 4월 수치로 역대 최저치인 60.6p 기록하였으며 기업 규모별로 대형기업 BSI가 58.3p로 9년래 최저치를 기록하였는데, 이는 코로나에 따른 정부의 제 2차 추경예산 재원 마련을 위해 SOC 예산을 삭감하겠다는 발표로 대형 공사 발주가 지연될 것이라는 불확실성이 증대된 것으로 판단됩니다. 향후 정부의 지속적인 부동산 규제 정책과 코로나로 인한 공사 발주 지연 등으로 국내외 건설 경기 둔화 압력이 높은 점 등은 향후 CBSI 추이에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2020년 6월 CBSI지수는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사 물량이 개선된 가운데 4개월 연속 60선에 머문 것에 따른 통계적 반등 효과로 지수가 전월대비 14.6p 상승하였습니다. 이후 2020년 7~8월 CBSI지수는 혹서기 공사 물량이 감소하는 계절적인 영향으로 각각 77.5, 73.5를 기록하며 전월대비 감소하였습니다.

2020년 9월 CBSI 지수는 전
월 대비 1.8p 상승한 75.3을 기록하였으며 이는 혹서기 이후 신규수주와 공사 물량이 개선되는 등의 영향으로 지수가 상승하는 계절적 요인이 반영된 것으로 분석됩니다. 다만, 과거 10년 동안 9월의 평균 지수 상승 폭이 5p 내외인 것을 감안하면 올해 9월 지수 상승 폭은 예년의 절반에도 미치지 못하였으며, 그만큼 경기 회복 속도가 더딘 상황인 것으로 판단됩니다. 결론적으로 건설기업들은 향후 상황을 부정적으로 인식하고 있는 상황입니다.

[종합 CBSI 추이]

종합cbsi 추이.jpg
종합 CBSI 추이

자료:
한국건설산업연구원(2020.10)

현재 저조한 CBSI지수 추이와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 정부의 추가적인 부동산 규제 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화 가능성 및 경기등락은 인적분할신설회사의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

다. [미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크]

정부의 주택시장 부양정책에 따라 감소하던 미분양 주택은
2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 6.1만호, 2016년 12월말 기준 5.6만호, 2017년 12월말 기준 5.7만호를 기록
하였습니다.
2
018년 12월말 기준 5.8만호의 미분양물량이 2019년 12월말 4.8만호, 2020년 7월말 2.9만호로 감소하는 모습을 보이는 등 2018년 이후 미분양 물량은 점차 축소 기조를 보이고 있습니다.

다만, 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 준공 후 미분양 및 지방 지역의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기 회복세 둔화에 대한 우려는 존재하며, 향후
미분양 규모가 증가하는 경우 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 큰 부담으로 작용하는
점
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물림에 따라 미분양물량은 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호, 2018년 12월말 기준 58,838호로 2016년부터 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말 기준 47,797호, 2020년 7월말 기준 28,883호로 감소하였습니다.

또한, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 보였습니다. 2016년 8월 이후 준공 후 미분양 물량은 다시 감소세를 보이기 시작하였으나 2017년 말부터 다시금 증가세를 보이기 시작하며 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 이후 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 2019년 12월말 기준 18,065호, 2020년 7월말 기준 18,560호를 기록하였습니다. 이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 따라서 최근 총 미분양 주택 물량이 전년 대비 감소하기는 하였으나, 건설사에 부담이 큰 준공후 미분양 물량이 증가한 점에는 유의할 필요가 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년 12월말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 2019년에도 2018년과 유사한 흐름이 이어지면서 수도권 미분양 물량은 6,202호로 전년말 대비 소폭 감소하였으며, 2020년 7월말 기준 3,145호로 감소세가 이어지고 있습니다. 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가 2019년 말 41,595호로 전년대비 증가 추세가 일시적으로 감소한 모습을 보였으며, 2020년 7월말 기준 25,738호로 대폭 감소하였습니다. 2020년 전반적인 미분양 물량의 감소는 공급 절벽 우려에 따른 새아파트 선호현상 및 집값 상승에 기인한 것으로 판단됩니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'12년 12월
'13년 12월
'14년 12월
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
`20년 7월

미분양주택
74,835
61,091
40,379
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
28,883

준공후 미분양
28,778
21,751
16,267
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
18,560

수도권 미분양
32,547
33,192
19,814
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
3,145

지방 미분양
42,288
27,899
20,565
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
25,738

자료: 국토교통부 통계누리

다만, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 인적분할신설회사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

또한, 미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [국내수주 관련 위험]

2015년 국내 건설수주 규모는 전년대비 47.0% 증가한 157조 9,836억원을 기록하며, 기록적인 증가율을 보였습니다. 2015년은 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 2016년 역시 전년 대비 4.4%의 증가율을 보이며 수주 규모 상승 추세를 이어갔으나,
2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하였고 2018년에는 전년동기 대비 3.7% 감소하였으나, 2019년과 2020년 상반기 전년동기 대비 각각 7.4%, 14.8% 증가하는 등 최근 2개년간 감소 추세가 일단락 되는 양상
을 보이고 있습니다.
다만, 건설 수주액 증가에도 불구하고 건설업종 선행지표인 건축허가면적은 감소추세를 지속하고 있으며 이 중 주거용 건축허가 면적의 감소 추세가 두드러지는 점 등 감안 시 향후 건설수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 이와 같이
주택경기 둔화에 따른 민간 및 토목 발주 물량 감소와 정부 SOC 감소에 따른 공공부문 발주물량 감소로 인해 향후 건설수주 감소세가 확대될 경우 인적분할신설회사를 비롯한 건설업체 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설수주 규모는 2008년 이후 2013년까지 2011년을 제외하고 감소 추세를 지속하다가 2014년 증가 추세로 다시 전환되었습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2013년에는 정부 SOC 예산 증가로 공공부문 수주액이 전년대비 6.1% 상승하였으나, 민간수주는 미분양주택문제, 재건축 및 재개발 공사물량 감소로 인하여 수주액이 2005년도 이후 최저치인 55조 1,367억원을 기록하였습니다.

하지만 2014년 국내 건설수주 규모는 전년대비 17.7% 증가한 107조 4,664억원을 기록하며 증가세로 전환되었습니다. 공공부문에서 공기업과 지자체 및 공공단체의 발주증가에 힘입어 수주액이 증가하였으며, 민간부문 역시 신규주택과 재건축 경기가 살아나면서 수주 규모가 증가세로 전환되었습니다. 또한, 2015년 건설경기의 회복세가 확장되며 전체 국내 건설 수주액은 157조 9,836억원을 기록하며 전년대비 47% 만큼 대폭 상승하였습니다. 특히, 민간부문의 발주금액이 2014년 66조 7,361억원에서 2015년 113조 2,507억원으로 크게 늘어나며, 국내 건설 경기 회복세의 큰 역할을 담당하였습니다. 이러한 민간수주액이 급증한 이유는 1,000억원 이상의 대형 공사가 크게 증가하여 역대 최대 수주 실적을 기록하였기 때문인 것으로 판단됩니다. 2016년의 경우 토목 수주 규모가 38조 1,959억원으로 전년 대비 16%의 감소를 보였으나, 일반 건축 부문에서 12.6% 상승하는 모습을 보이며 2015년 대비 건설수주 규모는 4.4% 증가하였습니다. 그러나, 2017년 건설 수주액은 전년 대비 2.6% 감소하며 감소세로 전환되는 모습을 보였습니다. 2017년 토목 수주액의 경우 공공부문 및 민간부문에서 모두 증가하여 42조 1,118억원을 기록, 전년 대비 10.3% 증가하였으나, 공공부문에서 재개발이 큰 폭으로 하락하였고 민간부문에서 신규주택의 부진과 상업용 건물의 수주감소의 영향으로 일반 건축 부문은 6.5% 감소한 118조 4,165억원을 기록하였습니다.

[ 국내 건설 수주액 추이 ]

(단위 : 억원, %)

연 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.5
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년 상반기
827,184
14.8
210,248
13.9
616,936
15.0
181,935
-16.2
645,249
28.1

자
료:
대한건설협회 주요건설통계 (2020.8월)

주) 2020년 상반기는 전년동기 대비 증감률 입니다.

2018년 국내건설공사 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7% 감소하였으며, 발주처별 수주액은 공공 42조 3,447억원, 민간 112조 1,832억원으로 각각 전년 대비 10.3%, 1.0% 감소하였습니다. 2018년 중 민간 발전소 수주 증가 영향으로 토목 수주의 경우 전년대비 10.2% 증가한 반면 정부의 부동산 규제 지속으로 인해 민간 신규 주택 수주감소, 정부의 SOC 예산 감축에 따른 공공부문 발주 감소로 전체 건축부문 수주는 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 2019년 기준 총 수주액은 약 166조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 5.5% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 이는 2019년 4분기에 정부의 경기부양 목적으로 공공공사 발주가 집중되고 2020년에 시행되는 정부의 고강도 부동산 규제를 회피하기 위해 민간 주택 수주가 2019년 4분기에 집중되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 2020년 상반기의 경우 코로나19 여파로 발주 허가 및 심의가 지연되며 3~4월 국내 건설수주가 전년 동월대비 감소하였으나, 이후 지연된 공공공사 발주와 민간택지 분양가상한제 시행을 앞두고 민간 분양 물량이 증가하며 총 수주액은 82.7조원으로 전년동기 대비 14.8% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.9%, 민간 부문의 발주가 전년대비 15.0% 증가하였으며, 공종 부문별로 토목은 전년대비 16.2% 감소하였으나 건축은 28.1% 증가하였습니다.

인적분할신설회사의 경우
2020년 상반기 기준 해외도급을 제외한 신규수주와 수주잔고는 각각 약 1조 5,700억원, 약 14조 2,358억원으로 전년동기대비 43.5%, 9.0% 감소하였습니다. 이
는 올해 초 코로나19 팬
데믹로 인한 발주 허가 및 심의 지연 그리고 사회적 거리두기로 인한 조합 총회 지연 등에 기인한 것으로 판단됩니다.

[인적분할신설회사 신규수주 및 수주잔고 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년
2019년 상반기
2018년
2017년
2016년

토목
신규수주
50,397
1,130,944
892,418
347,034
649,748
186,275

수주잔고
2,551,913
2,892,369
3,111,349
2,623,741
3,030,034
3,107,780

건축
신규수주
1,480,830
3,014,320
1,493,962
3,543,182
2,210,012
5,439,519

수주잔고
10,995,099
11,488,325
11,915,020
12,634,556
14,372,097
18,604,722

플랜트
신규수주
38,730
1,102,280
392,863
374,777
345,785
87,224

수주잔고
688,775
1,047,736
617,358
372,843
775,483
1,876,386

기타(지원)
신규수주
-
-
-
-
-
-

수주잔고
-
-
-
-
-
-

기타(해외도급)
신규수주
74,363
132,782
112,101
(1,635,219)
1,219,055
(104,909)

수주잔고
692,492
889,947
1,193,875
1,348,320
3,813,012
3,935,975

합계
신규수주
1,644,320
5,380,326
2,891,345
2,629,774
4,424,600
5,608,109

수주잔고
14,928,279
16,318,377
16,837,603
16,979,460
21,990,626
27,524,863

자료: 분할되는 회사 제시
주1) K-IFRS 별도기준
주2) 신규수주금액은 계약금액 변동분은 포함하지 않음

이처럼 인적분할신설회사가 영위하는 건설사업은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업으로 코로나19 팬데믹이 예상보다 장기화 되거나 정부의 부동산 규제 강화 정책이 지속되는 경우 실물경기 위축, 발주지연 등으로 인해 신규수주가 감소하며 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한, 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하여 기존에 수주한 사업의 수익성이 예상치를 하회하게 될 경우에도 인적분할신설회사의 향후 수익성과 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다만,
국내건설 수주액 증가에도 불구하고 최근 건축허가 면적의 경우 가파른 감소세를 나타내고 있으며 이는 향후 건설수주에 있어서 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2019년 연간 기준 건축허가 총면적은 144,291천제곱미터로 전년동기 대비 10.4% 감소하였으며, 특히 주거용의 경우 전년동기 대비 19.3% 감소하는 등 큰 폭의 하락을 보였습니다. 2020년 상반기 기준 건축허가 총면적은 68,858천제곱미터로 전년동기 대비 0.6% 감소하였으며, 주거용은 전년동기 대비 11.1% 감소하며 감소세가 이어지고 있습니다.

[건축허가 면적 추이]

(단위: 천㎡,%)

연도

총면적

증감율

용도별

주거용

증감

상업용

증감

공업용

증감

기타

증감

2010

125,447

19.3

51,464

22.8

26,617

9.1

15,484

34.2

31,882

16.9

2011

137,868

9.9

56,557

9.9

34,002

27.7

16,499

6.6

30,810

-3.4

2012

137,142

-0.5

59,256

4.8

32,334

-4.9

15,940

-3.4

29,612

-3.9

2013

127,066

-7.3

50,238

-15.2

33,719

4.3

16,093

1.0

27,016

-8.8

2014

141,347

11.2

60,935

21.3

37,420

11.0

15,655

-2.7

27,337

1.2

2015

189,840

34.3

85,520

40.3

52,449

40.2

16,709

6.7

35,162

28.6

2016

178,955

-5.7

78,420

-8.3

48,144

-8.2

17,443

4.4

34,948

-0.6

2017

171,875

-4.0

70,255

-10.4

48,226

-0.2

16,377

-6.1

37,017

5.9

2018
160,964
-6.3
57,325
-18.4
44,755
-7.2
16,247
-0.8
42,638
15.2

2019
144,291
-10.4
46,244
-19.3
38,260
-14.5
16,371
0.8
43,419
1.8

2020년 상반기
68,858
-0.6
20,708
-11.1
19,294
5.2
8,523
2.1
20,333
5.3

자료:
대한건설협회 주요건설통계 (2020.08)

주) 2020년 상반기는 전년동기 대비 증감률 입니다.

한편 공공부문 건설수주는 국토교통 예산 및 SOC 예산에 큰 영향을 받습니다. 국토교통부는 2018년 초 국토교통 예산을 2017년 20.1조원 대비 3.0조원 감소한 17.1조원으로 편성(15.0%)하였으나 수자원 예산 환경부 이체로 6,824억원이 조정되어 최종적인 예산은 16.4조원을 기록하였습니다. 국토교통부 예산은 2010년 21.3조원에서 2012년 20조원까지 감소한 뒤, 2015년 22.5조원까지 늘어났으나 2016년부터 매년 감소하는 추세를 보이다가 2019년 17.6조원으로 전년 대비 1.2조원 증가하였습니다. 2020년 역시 전년에 이어 20.5조원으로 2.9조원 증가하며 3개년만에 20조원 상회하는 예산이 편성되었으며, 2020년 9월 국토교통부는 2021년 예산안을 23.1조원으로 계획하고 있음을 발표하였습니다. 

예산 가운데 도로ㆍ철도ㆍ항공ㆍ수자원 등 SOC 예산은 2017년 18.1조원에서 2018년 15.2조원, 2019년에는 15.8조원으로 과거 2개년간 크게 감소 편성되었으나 2020년 예산에서 18.7조원이 편성되며 전년대비 2.9조원 증가하였습니다. 2018~2019년 동안 SOC 예산은 정부의 정책과제(5년간 178조원) 실행에 필요한 재원마련 및 기반시설 축적으로 2017년 대비 감축되었으나, 2020년 SOC 예산은 노후 SOC 유지보수, 대도시권 교통난 해소, 국토 균형발전을 위한 교통, 물류망 확충 등에 비중을 확대함에 따라 편성된 예산이 전년대비 2.9조원 증가하였습니다. 2020년 9월 발표된 국토교토부 예산안 및 기금운용계획안 내 SOC예산은 21조원으로 증가추세가 이어지고 있습니다.

[ 국토교통부 예산 추이 ]

(단위: 조원)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

본예산
추경(+)
본예산
추경(+)

계
21.3
20.9
20.0
21.0
1.0
20.9
22.5
1.3
21.9
20.1
16.4(*)
17.6
20.5
23.1

SOC
21.1
20.6
19.7
20.8
0.9
20.6
21.7
1.3
20.7
18.1
15.2
15.8
18.7
21.0

주택,주거급여
0.2
0.3
0.3
0.2
0.1
0.3
0.8
0.0
1.2
2.0
1.2
1.8
1.7
2.1

자료:
국토교통부

주1)
(*)당초 본예산은 17.1조원이었으나, 수자원 예산 환경부 이체(6,824억원)로 최종 16.4조원으로 조정되었습니다.

주2) 2021년은 정부안 입니다.

[ 2021년 국토교통부 부문별 예산(정부안)]

(단위: 억원)

부문
2020년 예산
2021년 예산
증 감

증감액
증감률

합계
204,963
231,348
26,385
12.9%

SOC
소계
187,172
210,403
23,231
12.4%

도로
69,166

73,516

4,350
6.3%

철도, 도시철도
69,474

78,055

8,581
12.4%

항공ㆍ공항
2,691

3,518

827
30.7%

물류등기타
19,450

19,405

-45
-0.2%

수자원
5,531

8,107

2,576
46.6%

지역및도시
17,757

23,845

6,088
34.3%

산업단지
3,103

3,956

853
27.5%

사회
복지
소계
17,791
20,945
3,154
17.7%

주택
16,305

1,066

-15,239
-93.5%

주거급여
1,486

19,879

18,393
1237.8%

자
료:
국토교통부

주1) 2021년은 정부안 입니다.

SOC에 대한 재정투자는 고용, 생산 유발효과 등 경제적 파급효과가 크고 기업생산 활동에 필요한 인프라를 제공함으로써 국가경쟁력 강화와 지역경제 개발을 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나이나, 재정 건전성 유지 및 복지 등 의무지출 소요의 증가라는 재정 여건 하에서 SOC 투자는 지속적인 투자 확대를 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 SOC 계속사업에 대한 지원의지는 향후 인적분할신설회사를 비롯한 건설업체들에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [해외수주 관련 위험]

2014년 이후 국내 건설사의 해외 수주금액은 플랜트를 중심으로 크게 감소하였으며, 이는 저유가 지속으로 인한 중동지역 플랜트 발주규모 축소, 미국발 금리 인상 우려, 중동 정세의 불확실성 등에 기인하고 있습니다. 해외수주공사는 원자재 가격 변동성, 공기 지연 가능성, 발주처 재정 상황 변동 등 건설사가 통제하기 어려운 위험요소가 존재하여 국내 건설사의 수익구조에 불안정한 요소로 작용하기도 합니다. 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나,
2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 지속적으로 발생하고 있고, 어려운 발주환경 하에 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악되며, 이는 인적분할신설회사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2008년 금융위기 이후 점진적으로 유가가 회복됨에 따라 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 국내 건설 업체들의 해외수주도 회복세를 보였습니다. 해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 당시의 중동지역 오일머니가 해당지역의 발전 등 대형 플랜트 설비 투자로 이어지면서 국내 건설업체의 해외수주금액 증가세에 원동력으로 작용한 것으로 판단됩니다. 특히 2010년의 경우 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 반영되면서 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록했습니다. 이처럼 2008년 이후 2014년까지 해외 수주규모는 전년도 일시적 수주급증이 있었던 2011년을 제외하고 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 

그러나 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다. 지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였으나, 2019년 223억 달러, 2020년 8월 기준 178억달러를 기록하며 다시 감소세로 전환되었습니다. 특히 2014년에는 총 660억달러의 해외 수주금액 중 517억달러가 플랜트로 약 78.4%의 비중을 차지하였으나, 플랜트 수주의 급격한 감소로 2020년 8월 기준으로는 총 누적 수주금액 178억달러 중 플랜트가 97억달러에 불과하여 54.4%로 비중이 대폭 축소되었습니다. 플랜트를 중심으로 한 해외 수주 규모 감소는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 상실로 등에 기인한다고 판단됩니다. 

또한, 2020년 코로나19의 대유행과 유가 급락 사태로 인해 산유국들의 해외 프로젝트 발주등이 지연되면서 2020년의 수주 전망 역시 낙관할 수만은 없는 상황입니다. 그러나 한편으로는 코로나 사태진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 건설업계에는 위기와 기회가 혼조되는 양상을 보이고 있는 바. 지속적인 모니터링을 통해 코로나19 대유행과 저유가 추세가 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 보여집니다.

[국내 건설업체 해외건설수주 금액]

(단위 : 억USD, %)

구 분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020.08

합계
397.9
476.4
491.5
715.8
591.4
648.8
652.1
660.1
461.4
281.9
290.1
321.2
223.3
178.4

(증감율,%)
142
20
3
46
-17
10
1
1
-30
-39
3
11
-30.5
30.2

토목
52.3
95.1
60.2
41.2
57.6
88
181.3
56.6
85.0
64.4
51.4
71.6
45.4
31.0

건축
82
89.6
62.7
77.2
79.4
143.2
54.5
49.3
71.1
53.3
24.1
53.8
49.1
38.6

플랜트
252.4
268.7
354.2
572.9
433.2
395.5
396.5
517.2
264.9
132.5
199.1
183.8
108.7
97.1

전기/통신
7.3
13.5
7.8
12.3
10.1
13.9
10
15.9
10.3
14.8
7.1
3.8
7.3
5.7

용역
3.8
9.5
6.6
12.2
11.1
8.2
9.8
21.1
30.0
16.9
8.4
8.2
12.7
6.0

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020.08)
주) 증감율은 전년대비 증감율임

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위 : 억USD, %)

구분
'14.1.1∼'14.12.31
'15.1.1∼'15.12.31
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31
'20.1.1 ~ '20.08.31

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
660.1
100.0
461.4
100.0

281.9

100.0
290.1
100.0
321.2
100
223.3
100
178.4
100

중동
313.5
47.5
165.3
35.8

106.9

37.9
145.8
50.3
92
28.7

47.6

30.7
81.0
45.4

아시아
159.2
24.1
197.2
42.7

126.7

44.9
124.9
43.1
162.1
50.5

125.4

50.5
77.1
43.2

유럽
67.5
10.2
9.6
2.1

6.0

2.1
3.2
1.1
37.1
11.6

24.7

13.4
6.3
3.5

아프리카
22.0
3.3
7.5
1.6

12.3

4.4
7
2.4
12.2
3.8

17.1

2.6
6.1
3.4

기타
97.9
14.9
81.8
17.8
30
10.7
9.2
3.1
17.8
5.4
8.5
2.8
7.9
4.4

자료: 해외건설종합정보서비스 연도별 현황(2020.08)

인적분할신설회사
의 경우, 2014년 셰일가스 혁명에서 시작된 저유가 기조의 장기화로 인한 해외 발주처들의 사업환경 악화로 해외지역 수주가 감소하였습니다. 이로 인해 인적분할신설회사의 총 수주잔고는 2017년 21조 9,906억원, 2018년 16조 9,794억원, 2019년 16조 3,184억원, 2020년 상반기 14조 9,283억원을 기록하며 감소세가 지속되고 있습니다. 2020년 상반기 기준 해외도급 신규수주와 수주잔고는 각각 744억원, 6,925억원으로 전년동기대비 33.7%, 42.0% 감소하였으며, 이는 코로나 19 팬데믹의 대유행과 유가급락 사태로 인해 시장상황 악화, 발주처 재정부족 등으로 신규 사업 다수의 추진 지연 및 발주 취소에 기인한 것으로 판단됩니다. 

[인적분할신설회사 신규수주 및 수주잔고 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년
2019년 상반기
2018년
2017년
2016년

해외도급
신규수주
74,363
132,782
112,101
(1,635,219)
1,219,055
(104,909)

수주잔고
692,492
889,947
1,193,875
1,348,320
3,813,012
3,935,975

해외도급 외
신규수주
1,569,957
5,247,544
2,779,244
4,264,993
3,205,545
5,713,018

수주잔고
14,235,787
15,428,430
15,643,728
15,631,140
18,177,614
23,588,888

합계
신규수주
1,644,320
5,380,326
2,891,345
2,629,774
4,424,600
5,608,109

수주잔고
14,928,279
16,318,377
16,837,603
16,979,460
21,990,626
27,524,863

자료: 분할되는 회사 제시
주1) K-IFRS 별도기준
주2) 신규수주금액은 계약금액 변동분은 포함하지 않음

이
처럼 인적분할신설회사의 신규수주는 국내 지역으로 집중되어 있으며, 해외 지역의 어려운 발주환경은 인적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 코로나19 사태 및 저유가 추세가 지속되는 경우 향후 해외 지역 신규수주가 감소하여 인적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국 건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2017년 기준 해외 수주액의 약 93% 수준인 270억 달러 이상이 중동과 아시아 지역에서 발생하였으며 전년 대비 약 17% 상승한 것으로 나타나 해외 수주의 지역 편중 현상이 심화되었음을 알 수 있습니다. 2018년 역시 신규 수주액 321억 1,566만 달러 중 254억 1,222만 달러(79.1%)를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으나, 2017년 중동과 아시아 지역의 수주 비중 약 93.3% 대비 의존도가 낮아졌습니다. 이는 2018년 중동의 수주액이 92억 448만 달러로 2017년 대비 부진한 가운데 아시아와 중남미, 태평양ㆍ북미, 유럽의 수주액은 약 1.6배 증가함에 따른 것입니다. 2019년 기준 해외수주의 지역별 현황에서도 중동 및 아시아 지역이 차지하는 비중이 약 77.5% 수준으로 가장 크게 나타나고 있으나, 두 지역에서 발생한 수주규모는 약 173.0억달러로 전년동기 대비 31.9% 가량 감소하였습니다. 지역별 다변화 노력의 일환으로 2019년 북미, 유럽 및 아프리카 지역으로부터의 공사수주 규모가 과거대비 증가하고 있으나 여전히 합산 수주 규모가 2019년 기준 47.5억 달러로 전체 수주규모 대비 21.2%에 불과한 상황입니다.

이처럼, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나, 저유가 기조로 발주처 재정부족 등으로 중동지역 발주취소 및 지연이 발생했으며, 최근에는 Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 심화되고 있어 진출에 어려움이 존재하고 있는 것으로 파악됩니다. 

또한, 해외수주공사는 국내공사에 비해 공사기간이 장기간 소요되는 경우가 많은 경향이 있습니다. 이에 따라 예상치 못한 원자재 가격의 급등, 기초설계 변경에 따른 자재 교체 등 공사 초기에 예상했던 매출원가를 상회하는 경우가 발생하여 수익성이 악화되는 경우가 존재합니다. 또한, 국내 건설사들의 해외수주 중 큰비중을 차지하고 있는 중동지역의 정치적 분쟁에 따라 공사가 지연되는 경우 역시 건설사의 수익성을 악화시키는 주 요인 중 하나입니다. 또한, 발주처의 재정부족 등으로 계약자산(미청구공사)으로 계상했던 금액을 회수하지 못하는 등의 위험요소가 존재합니다. 

이와 같이 인적분할신설회사를 비롯한 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출 지역의 다변화 등에 어려움이 존재하며, 이는 인적분할신설회사 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

바. [정책 및 규제 관련 영업환경 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 2017년 정부 주도하의 안정적인 주택 시장 관리를 목표로 6.19 대책에 이어 8.2 부동산 규제 강화정책이 발표되었고, 2018년 9월 13일 발표된 '주택시장 안정대책' 등과 같은 정책으로 이어졌습니다.
한편 2019년 12월 16일 발표된 '주택시장 안정화 방안' 이후 시세 상승 폭이 단기간 급등하자 지난 6월 17일 정부는 추가적으로 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 지난 7월 10일 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.
'주택시장 안정화 방안' 및 '주택시장 안정을 위한 관리방안', '주택시장 안정 보완대책' 시행 이후 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있으니
투자자들께서는 정부의 부동산 정책 동향에 지속적으로 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 

최근 정부는 7.10 주택시장 안정 보완대책과 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 12.16 주택시장 안정화 방안을 발표하며 주택 가격의 하향 안정화를 유도하고 있어 이에 주목할 필요가 있습니다. 7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자 부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까 지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해 서는 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자' 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제 지역 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한 주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리 주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표 준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양 도 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과 세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환 을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대 업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기 존 주택은 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

자료 : 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 합니다.

또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다.

[종부세 세율 인상]

종부세 인상(안).jpg
종부세 세율 인상

자료 : 국토교통부

양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다.

[양도소득세 세율 인상]

양도소득세 인상(안).jpg
양도소득세 인상

자료 : 국토교통부

취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제하였습니다.

[취득세 세율 인상]

취득세 인상(안).jpg
취득세 인상

자료 : 국토교통부

재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하고자 합니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 발생할 수 있는 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제는 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에 
투기수요 
유입 차단
조정대상지역 지정
· 경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
· 경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업 
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화

· 투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지

2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
· 모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
· 분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

자료 : 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 합니다. 

최근 주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정했습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정했습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

구분

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

↓

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

자료 : 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련했습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 합니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 예상됩니다. 금번 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 했습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급 증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

자료 : 국토교통부

또한 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가할 예정입니다. 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여).

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

자료 : 국토교통부

한편 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 금번 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

[분양가 상한제 확대]

분양가상한제 확대

자료 : 국토교통부

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 또한 정부에서 의도한 바와 달리 주택 가격의 안정화 효과가 미진할 경우 추가적인 부동산 규제가 도입될 가능성도 존재하니 향후 부동산 규제 변화에 유의하시기 바랍니다.

한편, 2019년 12.16 주택시장 안정화 방안 발표 전까지 현 정부는 6.19 부동산 대책(2017년), 8.2 부동산 대책(2017년), 8.27 부동산 대책(2018년), 9.13 부동산 대책(2018년) 등 다수의 부동산 정책을 발표한 바 있으니 아래 내용을 참고하시기 바랍니다.

2017년 신 정부는 투기수요를 억제하고 실수요자를 보호하는 방안을 통해 주택시장의 안정을 목표로 하는 6.19 부동산 대책을 발표하였습니다.

[6.19 부동산 대책 주요 내용]

구분
내용

맞춤형 LTV, DTI 강화
- 조정 대상 지역에 대하여 LTV, DTI 규제비율을 10%p. 씩 강화
(현행 LTV 70%, DTI 60% -> 조정 LTV 60%, DTI 50%, 단, 서민 및 실수요자는 현행 비율유지)
- 잔금대출 DTI 신규 적용
- 서민층 무주택 세대는 실수요자 보호차원에서 배려

조정 대상지역 추가 선정
- 경기 광명, 부산 기장 및 부산진구 추가 선정
(기존 37개 지역 포함 총 40개 지역)
* 맞춤형 청약제도, 투자수요 관리방안 적용

전매제한기간 강화
- 강남 4개구 외 21개구 민간택지 전매제한기간을 소유권이전등기 시 까지 강화

재건축 규제강화
- 재건축조합원 주택공급수 제한 (최대 3주택 -> 2주택)

주택시장 질서 확립
- 관계기관 합동 불법행위 점검 무기한 실시
- 실거래가 허위신고에 대한 신고제도 활성화, 적극 홍보
- 시스템을 활용한 불법행위 모니터링 강화

자료 : 관계부처

또한 정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 각종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분
방안

투기수요 차단 및 실수요 중심의 시장 유도
과열지역에 투기수요 유입 차단
투기과열지구 지정
- 서울 전역, 경기 과천, 세종
투기지역 지정
- 서울 11개구, 세종
분양가상한제 적용요건 개선
재건축 재개발 규제 정비
- 재건축 초과이익환수제 시행
- 재개발 분양권 전매 제한
- 재개발 임대주택 의무비율 상향
- 재건축 등 재당첨 제한 강화

실수요 중심 수요관리 및 투기수요 조사 강화
양도소득세 강화
- 다주택자 중과 및 장특배제
- 비과세 실거주 요건 강화
- 분양권 양도세율 인상
다주택자 금융규제 강화
- 투기지역 내 주담대 제한 강화
- LTV, DTI 강화(주택자)
- 중도금 대출요건 강화(인별→세대)
다주택자 임대등록 유도
자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등

실수요 서민을 위한 공급 확대
서민을 위한 주택공급 확대
수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한
공공 택지 확보
공적임대주택 연간 17만호 공급
- 수도권 연간 10만호
신혼희망타운 공급
- 5만호(수도권 3만호)

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
청약제도 개편
- 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등
지방 전매제한 도입
- 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~
소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

자료 : 8.2 부동산 대책 관계부처

8.2 부동산 대책 발표 이후 재건축에 대한 기대로 투자 수요가 증가했던 서울 강남 지역 등의 아파트 매매가격 상승세가 일시적으로 주춤해지는 모습을 보이기도 하였으나, 정책 실시 이후에도 서울지역 아파트 청약이 높은 경쟁률을 기록하고 서울 이외의 지역에서도 여전히 높은 주택 매매가격 상승세가 보이자 정부는 9.5 부동산 대책 이후 10.24 가계부채 종합대책, 11.29 주거복지 로드맵, 12.13 임대주택 등록 활성화방안 등 각종 부동산 관련 정책들을 연속적으로 발표하였습니다.

- 9.5 부동산 대책(8.2 부동산 대책 후속조치)

8.2 부동산 대책 발표 이후 특히 급등세를 보였던 서울 등에서 과열 현상은 빠르게 진정되어 전국 주택가격이 보합세를 유지하고 있었습니다. 서울의 경우 대책 발표 전 주간 아파트 가격 상승률이 0.33%에서 대책 발표 후 -0.03% ~ -0.04%로 소폭 하락전환했습니다. 그러나 성남시, 분당구, 대구시 수성구는 대책 발표 이후에도 주간 아파트 가격 상승률이 0.3% 내외를 지속적으로 기록하여 높은 상승세를 보였습니다. 또한 주변 지역으로 과열 현상이 확산될 가능성을 고려하여 분당구와 수성구를 투기과열지구로 추가 지정하면서 후속 대책을 이어나갔습니다. 더불어 8.2 부동산 대책의 후속 조치로써 과도하게 엄격해 사실상 제도 적용이 어려웠다고 판단되는 민간택지의 분양가상한제 적용 요건을 개선하였습니다.

[ 8.2 대책 이후 주택가격 변동률]

(단위 : %)

구분
8월 주간 아파트 가격

2017년 8월 종합
8월 1주
8월 2주
8월 3주
8월 4주

분당
2.10
0.19
0.29
0.33
0.32

수성
1.41
0.32
0.30
0.32
0.26

부산
0.23
0.03
0.03
0.02
0.01

인천
0.35
0.09
0.12
0.13
0.09

안양
0.55
0.17
0.15
0.12
0.09

고양
0.89
0.03
-0.09
-0.03
0.00

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처
주1) 8월 상승률은 7.10~8.14일간 주택종합 상승률(8.2대책의 효과가 일부만 반영)
주2) 주간 상승률은 매주간 아파트가격 상승률

[ 민간택지 분양가 상한제 선정기준 변경 개요]

구 분
기존 기준
변경 기준

주택가격(a)
-3개월 아파트 매매가격상승률이 10% 이상 상승
-3개월 주택 매매가격상승률이 물가상승률의 2배 초과

분양가격(b)
-없음
-12개월 평균 분양가격상승률이 물가 상승률의 2배 초과

청약경쟁률(c)
-연속 3개월간 20:1 초과
-직전 2개월간 일반 5:1 초과 or 국민주택규모 10:1 초과

거래량(d)
-3개월 아파트거래량이 전년 동기대비 200% 이상 증가
-3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가

최종판단
(a) or (b) or (c)
(a) + [ (b) or (c) or (d) ]

자료 : 8.2 부동산대책 후속조치 관계부처

- 10.24 가계부채 종합대책

정부는 2017년 10월 24일, 신DTI와 총부채원리금상환비율(DSR) 도입을 골자로 하는 10.24 가계부채 종합대책을 발표하였습니다. 신DTI는 부택을 담보로 2건 이상 은행 대출을 받을 때 기존 주택담보대출 원리금 상환액을 총부채상환비율(DTI) 산정에 전액 반영하는 제도입니다. 기존의 DTI 산정시 신규 대출 원리금과 기존 주택담보대출 이자만 반영하였던 것과 차이가 있습니다. DSR은 여기에서 한 걸음 더 나아가서, 대출자의 주택담보대출뿐만 아니라 신용 대출과 마이너스통장, 자동차 할부금 등 모든 형태의 대출 원리금을 합산하는 방식입니다.

[ 10.24 가계부채 종합대책 개요 - 신DTI, DSR 도입]

신 DTI, DSR 도입 주요 내용

[신DTI - 목표 : 차주 보유 부채를 최대한 포괄적으로 반영]

1. 주택담보대출 2건 이상 보유 차주의 경우 DTI 산정시 기존 주담대 원리금 상환부담 전액을 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 복수 주택담보대출(담보물건 수 기준) 차주의 두번째 주담대부터 만기 15년으로 제한
 - DTI 비율 산정 시에만 적용, 실제 상환기관은 15년 초과 가능

[DSR - 목표 : 차주 상환능력 대비 원리금상환부담을 정확히 반영해 산정]

1. 부채 : 대출 종류(주담대, 신용대출, 한도대출 등), 상환방식(분할상환, 일시상환 등)등에 따라 차주의 실제 상환부담 반영
 기존: 신규 주담대 원리금+기존 주담대 이자 → 변경: 주담대 2건 원리금 모두 반영
2. 소득 : 신DTI 기준 적용

[비교]

구분
신DTI(Debt to income)
총부채상환비율

DSR(Debt Service Ratio)

총체적 상환능력 비율

산정방식
(모든 주담대 원리금상환액+기타대출 이자상환액)/연간소득
(모든 대출 원리금상환액)/연간소득

활용방식
대출심사시 규제 비율로 활용
금융회사 여신관리 과정에서 다양한 활용방안 마련 예정

자료 : 10.24 가계부채 종합대책 관계부처

- 11.29 주거복지로드맵

정부는 10.24 가계부채 종합대책에 이어서 2017년 11월 29일, 11.29 주거복지로드맵 구상을 발표하였습니다. 과거 공급자 중심의 단편적, 획일적 주거복지 지원에서, 수요자 중심의 종합적인 지원과 사회통합형 주거정책으로 패러다임을 전환하겠다는 것이 정책의 골자입니다.

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

과거(AS-IS)
향후(TO-BE)

[지원대상별 단편적, 분절적 지원]
- 임대주택, 주거급여, 금융지원 등 주거지원이 단편적, 분절적으로 운영
- 주거실태조사 등을 통한 취약계층의 주거실태 파악 미흡
[생애단계, 소득수준별 통합적 지원]
- 맞춤형 임대주택 공급과 금융지원 등을 연계하여 패키지로 지원
- 개인의 생애단계에 따라 맞춤형으로 지원하는 주거사다리 구축

[공급자 위주]
- 계층별 부담능력, 지역별 주거수요 등에 대한 고려 미흡
- 물량 중심으로 공공임대, 분양주택 주택 공급
- 임대주택 유형별 칸막이 운영에 따른 수요자 접근성 부족
[수요자 중심]
- 부담능력, 주거수요를 반영한 맞춤형 주택 공급
- 공공임대, 공공지원, 등록임대, 분양주택 등 주택 공급방식 다양화
- 통합적인 임대주택 입주자 모집, 대기자 관리 등 접근성 제고

[임차인 권리보호 미흡/임대차 시장 정보 부족]
- 정부 개입 최소화 등에 따라 임대인 우위의 임대차 시장 형성
- 임대차 정책 수립을 지원할 수 있는 통계인프라, 정보망 미흡
[임차인 권리보호 강화/임대차시장 투명성 강화]
- 정부 관리의 사각지대에 놓인 순수 민간 임대차(사적 전,월세) 시장을 안정적이고 투명하게 관리

[중앙정보, LH 중심]
- 정부, LH중심 임대주택 공급으로, 민간 역량 활용 부족
- LH, 지자체, 민간 간 주거복지 사업의 실행, 전달체계 연계 부족
[중앙-지방-민간의 협력 거버넌스]
- 지자체, 사회적 경제주체, 민간부문 등 다양한 주체의 연략 활용
- 지자체 등의 주거복지역량 강화, 중앙-지자체-민간 협력 강화

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

[11.29 주거복지로드맵 - 주거복지의 패러다임 전환 목표]

주거복지 로드맵 주요 과제

1. 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원
2. 무주택 서민, 실수요자를 위한 주택 공급 확대
3. 임대차시장의 투명성, 안정성 강화

추진과제 실천을 위한 기반 구축

1. 법, 제도 정비
2. 협력적 거버넌스 구축
3. 재원 마련

- 주택임대차보호법 관리체계 개편
- 주거실태조사 강화
- 공공임대 수요자 편의성 강화
- 주거복지 전달체계 개편
- 지자체의 임대주택 공급 확대
- 사회주택 공급 활성화
- LH, HUG 주거지원 역량 강화
- 재원소요 : 5년건 119조
- 확보방안 : 주택도시기금 활용 확대

자료 : 11.29 주거복지로드맵 관계부처

정부는 11.29 주거복지로드맵의 주요 과제로, 주거복지의 대상을 청년층, 신혼부부, 고령층, 저소득층 및 취약가구 4가지로 분류한 생애단계별, 소득수준별 맞춤형 주거지원을 제시하였습니다. 청년층에 대하여 청년주택 30만실을 공급하고, 우대형 청약통장 도입, 전월세 자금지원 강화를 추진하고, 신혼부부에게는 공공임대주택 20만호를 공급하고, 신혼희망타운 7만호를 공급하며 전세자금 대출 등의 자금지원 시스템을 구축하고자 하였습니다. 또한 고령층에 대해서는 어르신 공공임대주택 5만실 공급과 보유주택을 활용한 연금형 매입임대정책 등을 제시하였고, 저소득층 및 취약가구에 대해서는 공적임대 41만호 공급과 주거급여 지원 강화등을 제시하였습니다. 또한, 무주택 서민 및 실수요자를 위한 주택공급 확대를 위해 공적 임대주택 연 17만호 공급, 택지확보를 통한 공공주택지구 신규개발 등을 추진하겠다고 발표하였습니다.

- 12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안)

정부는 11.29 주거복지로드맵 발표에 이어, 2017년 12월 13일 임대주택 등록 활성화 방안을 발표하였습니다. 사실상 전월세상한제가 적용되는 등록 민간임대주택을 확충하는 방안을 내용으로 담고 있습니다.

[12.13 부동산 대책(임대주택 등록 활성화 방안) 개요]

임대주택 등록 활성화 방안 개요

[집주인]
[세입자]

임대주택 등록시 지원 확대
1. 지방세 감면 확대
- '21년까지 취득세, 재산세 감면
- (8년 임대시) 40제곱미터 이하 소형주택 재산세 감면 호수기준(2호) 폐지
- (8년 임대시) 다가구주택(모든 가구당 40제곱미터 이하)도 감면

2. 임대소득세 감면 확대
- 1주택만 임대해도 감면
- 필요경비율 차등화
 (등록 70%, 미등록 50%)

3. 양도세 감면 확대
- (8년 임대시) 양도세 중과배제, 장기보유특별공제 70% 적용

4. 종부세 감면기준 개선
- (합산배제) 5년 → 8년 임대시

5. 건보료 부담 완화
- (4년 임대) 40% (8년 임대) 80% 감면

주거안정 강화
1. 4~8년간 거주 가능
- 이사걱정 없이 한 집에서 오래 거주
- 이사 및 중개비용 절감

2. 임대료 절감 : 연 5% 이내 인상

→ 전월세상한제 수혜대상 확대
 ('16년) 23% → ('22년) 45%

권리보호 및 거래안전 강화
1. 권리보호 강화
- 계약갱신 거절 통지기간 단축
- 임대차 분쟁조정위원회 실효성 강화

2. 거래안전 강화
- 소액보증금 최우선변제범위 확대
- 전세금 반환보증 활성화

[임대차시장 정보 인프라구 구축]
1. 정보 인프라 구축 : 임대등록시스템 및 임대차시장 정보 DB 구축
2. 행정지원 강화 : 등록절차 간소화, 임차인에게 등록임대주택 정보제공 등

자료 : 임대주택 등록 활성화 방안 관계부처

- 8.27 부동산 대책(수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화)

정부는 최근 서울과 수도권 지역의 국지적 과열현상이 심해짐에 따라 2018년 8월 27일 시장안전 기조 강화 대책을 발표하였습니다. 8.27 부동산 대책의 주요 내용은 수도권 내에 30만호 이상의 추가 공급이 가능한 곳에 공공택지를 추가로 개발하고 서울시 4개구(종로구, 중구, 동대문구, 동작구)를 투기지역으로 지정하는 등 기존 수요 억제에서 공급 확대로 정책 방향을 선회하는 것입니다.

[8.27 부동산 대책 주요 내용]

구분
주요 내용

수도권
주택공급
확대
서울 등 수도권 주택수급
5년간('18~'22년) 서울 등 수도권의 주택수급은 원활할 것으로 전망

주거복지로드맵('17.11),
청년·신혼부부 주거지원방안('18.7)
수도권 내 주택공급 확대를 위해 신규 택지개발 지속

수도권 내에서 교통이 편리한 지역에 양질의 저렴한 주택 공급 확대
30만호 이상의 주택공급이 가능토록 다양한 규모의 30여개 공공택지를 추가로 개발할 계획

투기지역·투기과열지구·조정대상지역 조정
투기지역 추가 지정
종로구, 중구, 동대문구, 동작구를 부동산가격안정심의위의 심의를 거쳐 투기지역으로 지정

투기과열지구 추가 지정
광명시, 하남시는 주거정책심의위원회의 심의를 거쳐 투기과열지구로 지정

기존 투기과열지구 지정 유지
서울, 과천시, 성남시 분당구, 대구시 수성구, 세종시(행정복합도시 건설예정지) 등 기존 투기과열지구는 유지

조정대상지역 추가 지정
구리시, 안양시 동안구, 광교택지개발지구는 가격상승률이 높고, 구리 및 안양 동안구는 청약도 과열 양상인 바, 조정대상지역으로 지정

조정대상지역 지정 공고 전에 매매계약을 체결하고 계약금을 지급한 경우, 다주택자 양도소득세 중과 및 분양권 전매시 양도소득세율 50% 적용대상에서 제외되도록 소득세법 및 같은 법시행령 개정을 추진

조정대상지역 일부 지역 해제
부산시 기장군(일광면 제외)을 조정대상지역 해제

집중 모니터링 지역
서울 10개구(투기지역 미지정), 성남시 수정구(투기과열지구 미지정), 용인시 기흥구, 대구시 수성·중·남구, 광주시 광산·남구(이상 조정대상지역 미지정) 등 가격 불안을 보일 우려가 있는 지역은 향후 상황에 따라 투기지역·투기과열지구·조정대상지역 지정 등의 조치를 취할 계획

향후 정책 방향
집중점검 강화
서울을 중심으로 하는 국지적 이상 과열 지속에 대해서는 자금조달계획서를 엄격히 검증하고 편법증여, 세금탈루 등 행위에 대한 조사도 지속적으로 실시하는 한편, LTV·DTI 규제 준수여부 및 편법 신용대출 등에 대해 집중점검을 강화할 계획

추가 규제 예고
주택시장 안정을 위한 금융·세제 등의 제도적 보완방안도 준비 중

공공택지 추가 개발
수도권 내 양질의 저렴한 주택공급이 원활히 이루어질 수 있도록 공공택지 개발을 적극 추진해 나갈 계획

자료 : 국토교통부, 키움증권

2017년 발표한 위의 대책에도 불구하고 국내 주택시장의 가격이 급등세를 보임에 따라 정부는 2018년 8월 27일 수도권 주택공급 확대 추진 및 투기지역 지정 등을 통한 시장안정 기조 강화 조치를 내놓으며 수도권 일대에 투기지역, 투기과열지구를 추가지정하면서 해당 지역들의 주택관련 대출을 제한하였습니다. 이어서 2018년 9월 13일에 「주택시장 안정대책(9.13)」을 추가적으로 내놓았습니다. 해당 조치의 대출 관련 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2018년 9.13 주택시장 안정대책 정리]

구분
방안
상세내역
추진일정

투기수요 차단 및 실수요자 보호
- 종합부동산세 인상
① 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자 추가 과세(현행 대비 0.1~1.2%P)
② 시가 18억~23억원 구간 신설, 시가 약 18억원 초과구간 세율 0.2~0.7%P 인상
③ 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상자는 150%→300%로 세부담 인상
④ 종부세 인상에 따른 추가 세수는 서민주거 재원으로 활용하는 방안 마련
19.1.1이후

19.1.1이후

19.1.1이후
19.1.1이후

- 다주택자 등에 대한 금융규제 강화
① 2주택이상 보유세대는 규제지역내 주택 신규구입을 위한 LTV금지
② 1주택 세대는 규제지역내 주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원칙적으로 금지
③ 규제지역내 고가주택 구입시에는 실거주 목적인 경우를 제외하고 주택담보대출 금지
9.14 이후
9.14 이후

9.14 이후

- 실수요자 보호
① 1주택 보유세대라도 규제지역 내 실수요 목적 주택구입에 어려움이 없도록 신규 주담대 허용
② 현행 무주택세대와 동일한 LTV, DTI 비율 적용
③ 고가 1주택자 장기보유 특별공제요건 강화(최대 80% 장기보유특별공제)
④ 조정대상지역 일시적 2주택 중복보유 허용기간 단축
9.14 이후

9.14 이후
20.1.1 이후
대책 발표 후 새로 취득하는 주택

전세자금보증 및 대출 관련 규제
- 전세자금 보증 및 대출 규제 정비
① 2주택 이상자 전세자금 대출에 대한 공적보증 금지
② 1주택자는 부부합산 소득 1억원 이하까지 보증제공
③ 무주택자는 소득과 상관없이 공적보증 제공
규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

투기적 주택수요에 대한 조사 강화
- 전세대출건에 대해 금융회사가 실거주 및 주택보유수 변동 확인
① 실거주하고 있지 않은 것이 확인되면 전세대출 회수
② 2주택 이상 보유시 공적 전세보증 연장 제한
규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용

- 자금조달 계획에 신고사항 추가 등 관리 강화
① 기존 주택 보유현황, 현금증여 등 신고사항 추가
② RTI 규제수준의 적정성 종합적으로 검토하여 건전성 제고
규정개정 이전의 보증 이용자는 연장시 경과조치 적용
18년중

주택임대사업자에 대한 세제혜택 조정
- 조정대상지역 신규취득 임대주택 양도세 중과
① 1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 양도세 중과
② 등록 임대주택 양도세 감면 요건으로서주택가액 기준 신설, 수도권 6억원, 비수도권 3억원 이하 주택에 한해 적용
대책 발표 후 새로 취득하는 주택

9.14 이후

- 임대주택 종부세 과세
1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 종부세 합산 과세
대책 발표 후 새로 취득하는 주택

- 대출규제 강화
① 투기지역, 투기과열지구내 주택을 담보로 하는 임대사업자 대출에 LTV 40%도입
② 투기지역, 투기과열지구내 공시가격 9억원 초과 고가주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원천적으로 금지
③ 주택담보대출을 이미 보유한 임대사업자에 대한 투기지역 내 주택취득 목적의 신규 주담대 금지
9.14 이후

9.14 이후

9.14 이후

서민을 위한 주택공급 확대
- 수도권 주택 수급전망 및 향후 택지 확보 계획
① 교통여건이 좋고 주택 수요가 많은 지역을 중심으로 신규 공공택지 30곳 개발
② 지자체와 협의하여 도심 내 유휴부지, 3등급 이하 그린벨트 등 활용

자료: 국토교통부

한편, 정부의 잇단 부동산 규제 정책으로 서울 아파트 가격은 32주간 하락세를 보였으나, 2019년 6월 4째주 보합, 7월 1주부터 34주만에 상승세로 전환하였는데, 이러한 상승세는 투자수요가 집중된 강남권 재건축 중심으로 나타났습니다. 이에, 2019년 8월 12일자 국토교통부 보도자료('민간택지 분양가상한제 적용기준 개선 추진')를통해 이르면 2019년 10월초까지 '주택법 시행령'을 개정하여 민간택지에 분양가상한제 적용 준비를 완료하겠다고 발표하였습니다. 금번 보도자료에 따르면 민간택지 분양가상한제 지역 지정요건 개선안은 아래와 같습니다.

[개정 전·후 민간택지 분양가상한제 지역 지정 정량요건]

구분
현행
개선

필수요건
주택가격(A)
직전3개월 주택가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
주택가격상승률이 물가상승률보다 현저히 높아 투기과열지구로 지정된 지역

선택요건
분양가격(B)
직전12개월 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과
직전12개월 평균 분양가격상승률이 물가상승률의 2배 초과(단, 분양실적 부재 등으로 분양가격상승률 통계가 없는 경우 주택건설지역의 통계를 사용)

청약경쟁률(C)
직전2개월 모두 5:1
(국민주택규모 10:1) 초과
좌동

거래(D)
직전3개월 주택거래량이 전년동기 대비 20% 이상 증가
좌동

정량요건 판단
A+[B or C or D]

자료 : 국토교통부 보도자료

국토교통부는 민간택지 분양가상한제 지정효력 적용시점을 '최초 입주자모집 승인 신청한 단지'부터로 일원화할 계획이며, 수도권 분양가상한제 주택의 전매제한기간을 기존 3~4년에서 분양가수준에 따라 5~10년까지 확대할 계획입니다. 해당 개정안은 입법예고(08.14~9.23, 40일간) 및 관계기관 협의, 법제처 심사, 국무회의 등을 거쳐 이르면 10월초 공포 및 시행될 예정입니다. 분양가상한제가 도입될 경우 현재 재건축/재개발 관련 현장들 가운데 일부는 기존 계획보다 사업 진행이 지연될 가능성이 존재하며, 이 경우 인적분할신설회사를 포함한 건설업계의 재건축/재개발 관련 신규 수주가 축소될 수 있습니다.

이처럼 최근 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯하여 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다. 정부 정책 변수에 해당하는 주택시장 규제 강화에 따라 부동산 및 분양시장의 변동 및 미분양 주택 문제가 심화될 수 있으며 이로 인해 인적분할신설회사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. [건설업계 경쟁심화 및 구조조정에 따른 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다.
이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다.
이와 같이
건설업내의 경쟁심화는 인적분할신설회사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 한편, 과거 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화된 바 있습니다.
이에 따라
정부 및 채권금융기관의 주도 하에 부실 건설사에 대한 구조조정이 진행되었으며, 향후 추가적인 규제가 도입될 가능성이 존재함에 따라 건설업을 영위하는 일부 업체들은 정부 정책 진행 방향에 따라 영향을 받을 수 있습니다.

또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을
2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하여 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포됨에 따라 향후 건설업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재함
을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띠고 있고, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다
.
2020년 7월말 기준으로
종합건설회사가 13,392개사, 전문건설회사가 46,477개사, 설비건설회사가 8,615개사 등 많은 수의 건설업체가 시장에 참여하고 있으며, 중소규모의 주택업체들까지 보면 업체수는 8만개를 상회하며, 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA 타결을 계기로국내 건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[ 건설업체 수 현황 ]

(단위 : 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2008년

58,562

12,590

37,110

5,768

3,094

6,092

2009년

59,819

12,321

37,914

5,994

3,590

5,281

2010년

60,588

11,956

38,426

6,151

4,055

4,907

2011년

60,299

11,545

38,100

6,330

4,324

5,005

2012년

59,868

11,304

37,605

6,463

4,496

5,214

2013년

59,265

10,921

37,057

6,599

4,688

5,157

2014년

59,770

10,972

37,117

6,788

4,893

5,349

2015년

61,313

11,220

37,872

7,062

5,159

6,501

2016년

63,124

11,579

38,652

7,360

5,533

7,172

2017년

65,655

12,028

40,063

7,602

5,962

7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년 7월
75,729
13,392
46,477
8,615
7,245
-

자료:
대한건
설협회 주요건설통계 (2020.08)

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니고 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여

2020년말
7월말 기준 약 7만 5,729개의 업체가 시장에 참여하고 있어,
경쟁 강도의 심화와
이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 60개의 종합건설업체 부도가 있었던 2011년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사,
2019년 7개사, 2020년 7월말까지 4개사로,
최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등 정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업 부도 현황 ]

(단위: 개사)

구 분

2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년 7월

종합건설업
60
48
26
17
13
16
16
10
7
4

자료:
대한건설협회
주요건설통계 (2020.08)

이와 같은 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 노력을 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 2008년 금융위기 이후 국내 건설 및 부동산 경기 침체에 따른 미분양 주택 증가 등으로 일부 건설사의 재무상황이 악화되었습니다. 이에 따라 일부 건설사는 정부 및 채권금융기관 주도하에 법정관리, 워크아웃 등을 통한 구주조정 작업이 진행되었습니다. 건설업체별 구조조정 진행상황은 다음과 같습니다.

[ 건설업체별 워크아웃 진행상황 ]

구분
업체명
진행상황

2009년
건설 1차
(11)
(주)롯데기공
3.6 워크아웃 졸업

(주)신일건업
5.18 워크아웃 졸업

이수건설(주)
3.31 MOU 체결후 워크아웃

동문건설(주)
4.10 MOU 체결후 워크아웃

월드건설(주)
4.16 MOU 체결후 워크아웃

풍림산업(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

우림건설(주)
4.22 MOU 체결후 워크아웃

(주)삼호
5.21 MOU 체결후 워크아웃

경남기업(주)
5.25 MOU 체결후 워크아웃

(주)대동종합건설
2.19 기업회생절차(법정관리) 결정(1.29 워크아웃 중단)

삼능건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

2009년
건설 2차
(13)
(주)대아건설
4.30 워크아웃 졸업

SC한보건설(주)
6.25 워크아웃 졸업
- 기존 대주주가 SC한보건설 지분을 매각(6.16)하고
신규 대주주는 유상증자(6.22)을 통해 유동성 확충
- 워크아웃 졸업에 대한 채권단 의결(6.25)

(주)신도종합건설
5.22 MOU 체결 / 워크아웃

(주)화성개발
6.17 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011.6월말까지 만기연장
- 자구계획 : 투자주식, 부동산 매각 등

르메이에르건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2010.3월말까지 만기연장
- 자구계획 : 부동산 매각, 경비 절감 등

한국건설(주)
6.30 MOU 체결 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등

(주)새한종합건설
6.25 경영정상화 계획 확정 / 워크아웃
- 기존채권 2011년말까지 만기연장 등
- 자구계획 : 대주주 사재출연, 경비 절감 등

대원건설산업(주)
6.26 경영정상화 계획 확정 / 8.28 워크아웃 조기졸업
- 기존채권 2010.6월말까지 만기연장

(주)늘푸른오스카빌
9.28 워크아웃 확정

송촌종합건설(주)
5.6 기업회생절차(법정관리) 결정(3.31 워크아웃 중단)

영동건설(주)
5.13 기업회생절차(법정관리) 결정(3.30 워크아웃 중단)

(주)중도건설
5.29 기업회생절차(법정관리) 결정(4.1 워크아웃 중단)

(주)태왕
6.29 기업회생절차(법정관리) 결정(6.30 워크아웃 중단)

2009.9.17
(주)현진건설
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리 진행) 진행

2010.4.13
금호산업(주)
워크아웃 신청

2010.4.14
대우자동차판매(주)
워크아웃 중단 후 기업회생절차(법정관리) 진행

2010.4.15
성원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.4.20
금광기업(주)
워크아웃결정

2010.4.30
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010.5.11
풍성주택(주)
기업회생절차(법정관리) 개시

2010년
건설 3차
(16)
성우종합건설(주)
6.25 워크아웃결정

벽산건설(주)
6.25 워크아웃결정

신동아건설(주)
6.25 워크아웃결정

남광토건(주)
6.25 워크아웃결정

한일건설(주)
6.25 워크아웃결정

중앙건설(주)
6.25 워크아웃결정

(주)제일건설
6.25 워크아웃결정

(주)청구
6.25 워크아웃결정

(주)한라주택
6.25 워크아웃결정

(주)금광건업
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

금광기업(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

진성건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

(주)풍성건설
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

대신건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

성지건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 결정

2010.12.31
동일토건(주)
워크아웃 결정

2011.02.08
월드건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.02.25
진흥기업(주)
채권은행 관리절차 개시

2011.03.22
LIG건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.01
(주)남영건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.04.15
동양건설산업
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.05.30
경남기업(주)
워크아웃 졸업

2011.06.27
이수건설(주)
워크아웃 졸업

2011.06.30
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2011.08.05
(주)신일건업
워크아웃 신청

2011.10.20
범양건영(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.17
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2011.11.22
(주)현진건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.12
고려개발(주)
워크아웃 결정

2012.01.19
성지건설
기업회생절차(법정관리) 종결

2011.12.30
대우산업개발
(구 대우자동차판매)
기업회생절차(법정관리) 졸업

2012.02.12
영동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.24
임광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2012.02.08
(주)금광기업
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.03.19
남진건설(주)
6.25 기업회생절차(법정관리) 종결

2012.05.02
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.01
우림건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.06.26
벽산건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.07.06
명단 미공개
구조조정 또는 법정관리 절차 진행

2012.07.16
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.08.01
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.09.26
극동건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.10.22
한라산업개발(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2012.11.01
(주)신일건업
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.01.17
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.02.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02 21
(주)동보주택건설
기업회생절차(법정관리) 신청

2013.02.26
쌍용건설(주)
워크아웃 신청

2013.04.04
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2013.04.26
STX건설(주)
워크아웃 신청

2013.10.29
경남기업(주)
워크아웃 신청

2014.01.09
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2014.10.07
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2014.12.31
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.03.26
쌍용건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2015.03.27
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2015.09.03
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.31
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2015.12.30
금호산업(주)
채권금융기관 공동관리 절차 종결

2016.01.29
남광토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.06.11
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2016.08.03
남양건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.09.19
울트라건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2016.10.27
동부건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.01.10
우진엔지니어링(주)
기업회생절차(법정관리) 신청

2017.03.14
티이씨건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.03.15
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2017.03.21
천원종합개발(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.12
삼부토건(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.10.27
한일건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.01
성우종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2017.11.30
경남기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.02.27
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 시작

2018.06.27
삼환기업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.07.31
성우종합건설더블유(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.09.05
대림종합건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2018.11.07
풍림산업(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

2019.06.27
세원건설(주)
기업회생절차(법정관리) 종결

자료 :
금융감독원, 전자공시시스템

정부가 강력한 의지를 가지고 진행 중인 건설업체들에 대한 워크아웃은 인적분할신설회사가 속한 건설시장에 악영향으로 작용할 것이고, 이는 인적분할신설회사의 매출이나 시장지위에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 부정적인 해외 경제상황으로 인해 국내경기도 영향을 받고 있으며 원자재 가격 상승과, 향후 금리가 인상된다면 건설사들의 차입능력 악화 등으로 추가적인 워크아웃절차를 받는 회사들이 지속적으로 나올 수 있는 상황입니다.

2012년 9월에 있었던 극동건설의 법정관리 신청은 연대보증채무를 지고있던 모 그룹의 지주회사인 웅진홀딩스와 함께 진행된 바 있습니다. 2014년에는 2008∼2010년 3년 연속 흑자를 내며 8개국 16개 현장에서 3조원(29억 달러)가량의 공사를 진행하고 있던 쌍용건설의 법정관리가 개시(2014년 1월 9일) 되었습니다. 참고로, 쌍용건설은 국내외 현장만 130여 곳이 넘고 협력업체도 1,400여개에 달하는 등 국내 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2014년 12월 31일에는 시공능력평가 25위(2014년 기준)의 중견업체인 동부건설이 자금난에 몰려 법정관리를 신청하였으며, 약 2,000여개에 달하는 협력업체가 대금회수에 어려움을 겪었습니다. 2015년에는 워크아웃 후 조기졸업을 했던 경남기업이 3월에 다시 워크아웃을 신청하여 시장에 큰 충격으로 작용하였습니다. 한편, 법정관리 중이었던 중견 건설업체인 우림건설은 매각 실패에 따라 2016년 7월 기업회생절차가 폐지되며 청산 절차에 들어갔으며, 최근 국내 주택경기 회복세에도 불구하고 회생절차에 들어간 건설업체의 M&A가 어려움을 겪고 있는 것으로 나타납니다.

이와 같은 건설업계의 법정관리절차 개시 기업 증가 등은 건설업 전반에 대하여 자금시장의 우려감을 증폭시켜 우량 건설사의 자금조달 비용까지 상승시키는 부작용을 낳을 수 있습니다. 또한, 2018년 6월 말 기한 만료로 폐지된 기업구조조정촉진법을 2018년 8월 27일 국회 정무위에서 5년 시한으로 재입법 의결을 하였습니다. 이후 기업구조조정 촉진법 제정안은 국회 본회의에서 의결(9.20일) 후 10.16일 공포(공포 즉시 발효)되었습니다. 이에 따라 향후 건설 업계에 추가적인 구조조정 가능성이 존재하고 있습니다.

해당 기업에 대한 기업회생절차가 성공적으로 마무리 될 경우 건설업에 대한 신뢰가 회복되고 비우량 경쟁사 퇴출로 시장의 경쟁강도가 낮아짐으로써 인적분할신설회사의 매출이나 시장지위에 우호적으로 작용할 가능성도 있으나, 건설업체의 기업회생절차 개시 등의 발생은 전반적인 시장이 인적분할신설회사를 비롯한 건설업체에 우호적이지 않다는 방증이며 이는 건설업의 산업침체로 이어질 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

아. [시행사 지급보증 관련 위험]

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다.
특히 부동산 경기 침체로 2000년대 중반 PF 우발채무가 급증한 바 있으며,
건설업계의 자금조달 여건 악화로 PF대출의 Refinancing과 신규자금 조달이 대부분 단기 차입으로 이루어지는 모습을 보였습니다.
따라서
이러한 건설업계의 재무악화 및 유동성 악화에 대한 위험성을 투자자께서는 지속적으로 모니터링 할 필요
가 있다고 판단됩니다.
또한,
향후 급격한 부동산 경기 침체로 인해 분양가 하락, 주택수요 심리 위축 및 분양실적 저하 등의 현상이 발생할 경우, 시행사는 분양수입으로 PF 중 일부 상환이 어려울 수 있으며 이 경우 신용보강을 제공한 건설사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재
하므로 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 PF형태의 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 2006년말 부동산 시장이 침체기를 맞이한 이후, 2000년대 초반 부동산 호경기 때 무리하게 확장한 사업으로 인해 PF 우발채무가 급증한 바 있으며, 미분양 물량 증가로 유동성이 취약하고 PF 상환에 어려움이 상대적으로 큰 중소 지방 건설사들을 시작으로 많은 건설사들이 부도나 워크아웃에 처하게 되었습니다. 

이로 인해 미분양 물량으로 인한 대금회수 지연으로 부도난 시행사의 부채를 대신 갚아야 하는 사업장이 늘어나자 건설업 침체와 건설사 부실을 우려한 투자자들의 심리가 위축되어 Refinancing에 어려움을 겪는 사업장이 늘어나고 PF 대출 금리가 상승하여 건설사들에게 또 다른 어려움을 안겨주는 악순환이 반복되고 있습니다.

인적분할신설회사를 비롯한 대형건설사의 경우 PF 지급보증 규모가 크지만 사업성이 좋은 부지를 선별하여 시공하기 때문에 지급보증에 따른 우발채무 건수가 적은 편이나, 대형사를 제외한 중견 및 중소형 건설사의 PF 대출액의 큰 변화가 보이지 않았습니다. 이와 더불어 2009년이후 건설업계 자금조달 여건이 악화되자 PF 대출의 Refinancing이 대부분 단기차입금으로 이루어졌고 신규자금 조달 또한 대부분 단기성 차입으로 이루어져, 향후 각 건설사들의 자금 대응력에 대한 투자자들의 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

또한, 최근 코로나19로 인해 프로젝트 시행 지연 및 공사대금 납부 지연이 발생하면서, PF지급 보증에 대한 우려가 다소 확대된 상황입니다. 건설사의 경우, 미분양 및 공사대금 납부지연에 따른 매출채권이 증가하게 되고 PF 우발채무 확약인수가 확대되면서 일시적으로 운전자금이 경색될 우려가 존재합니다. 9.13 부동산 대책과 12.16 주택 안정화 대책, 6.17 주택 안정화 대책 등 정부정책의 영향으로 분양가 하락, 주택수요 심리 위축 및 분양실적 저하 등의 현상이 발생할 경우 주택사업의 사업성을 약화시켜 시행사의 신규 PF자금조달을 어렵게 할 수 있으며, 이 경우 신용보강을 제공한 시공사에 재무적 부담이 발생할 가능성이 존재합니다. 이에 투자자 여러분의 각 건설사 자금 대응력에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편, 분할되는 회사의 PF 관련 우발채무 세부 내용은 'Ⅵ. 투자위험요소, 2. 회사위험, 분할회사 공통회사 위험 나. 우발채무에 관한 위험'에 구체적으로 기재하였으니, 투자자께서는 이를 참고하시기 바랍니다.

자. [원자재 수급 관련 위험]

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 소모하는 업종으로

주요 원재료의 가격상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 원자재 수급에 차질이 발생할 경우 인적분할신설회사를 비롯한 건설업체들의 실적에 부정적 영향

을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

건설업은 철강, 시멘트, 목재 및 골재 등의 자원을 필요로 하는 업종입니다. 따라서 주요 원재료의 가격 및 안정적인 조달이 중요하다고 할 수 있습니다.

철강, 시멘트 등 기초 자재에 대한 국내 수급 비율은 높은 편이나 목재, 골재, 모래 등은 최근 국내자원 소진에 따라 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 주거형태가 다변화되지 못하여 특정 자재에 대해 수요가 편중되고, 계절적 특성에 따른 수요량의 변화가 크며, 특정지역의 수요 과열로 인한 지역별 편차가 심한 상황입니다. 따라서 주요 원재료들의 국제가격 상승 및 가격변동의 심화는 건설업체들의 불확실성을 높일 수 있습니다.

또한, 건설업 업종의 특성상 공사 수주시점부터 공사 완공시점까지는 장기간이 소요되는 경우가 많습니다. 특히, 동 기간중에 주요 원재료인 시멘트, 철근 등과 국제유가의 상승 등에 따른 원자재 가격변동의 심화로 인해 대부분의 수주금액은 불변인데 반하여 원재료의 가격 상승 등의 영향으로 기존 계약금액을 초과하는 공사원가율의 상승위험에 직면할 수 있습니다. 

이러한 원자재 가격 변동 위험에 대비하여 인적분할신설회사를 비롯한 건설업체들은 발주처와 도급계약을 체결할 당시 원자재 값 상승 등 일정조건을 충족하는 경우 추가반영된 원가를 보전해주는 에스컬레이션(ESC) 조항을 삽입하고 있습니다. 특히 조달청을 통해 발주되는 공공사업의 경우 국가를 당사자로하는 계약에 관한 법률 제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)에 의거하여 지수조정률의 3%이상 증감 등 각 호에 해당하는 경우 계약금액을 조정할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

[국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령]

제64조(물가변동으로 인한 계약금액의 조정)

①각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 법 제19조의 규정에 의하여 국고의 부담이 되는 계약을 체결(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약의 체결을 말한다)한 날부터 90일이상 경과하고 동시에 다음 각 호의 어느 하나에 해당되는 때에는 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 계약금액(장기계속공사 및 장기물품제조등의 경우에는 제1차계약체결시 부기한 총공사 및 총제조등의 금액을 말한다. 이하 이 장에서 같다)을 조정한다. 이 경우 조정기준일(조정사유가 발생한 날을 말한다. 이하 이 조에서 같다)부터 90일이내에는 이를 다시 조정하지 못한다. 

1. 입찰일(수의계약의 경우에는 계약체결일을, 2차 이후의 계약금액 조정에 있어서는 직전 조정기준일을 말한다. 이하 이 항 및 제6항에서 같다)을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 품목조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

2. 입찰일을 기준일로 하여 기획재정부령이 정하는 바에 의하여 산출된 지수조정률이 100분의 3 이상 증감된 때

②각 중앙관서의 장 또는 계약담당공무원은 제1항의 규정에 의하여 계약금액을 조정함에 있어서 동일한 계약에 대하여는 제1항 각호의 방법중 하나의 방법에 의하여야 하며, 계약을 체결할 때에 계약서에 계약상대자가 제1항제2호의 방법을 원하는 경우 외에는 동항제1호의 방법으로 계약금액을 조정한다는 뜻을 명시하여야 한다. 

(이하 생략)

그럼에도 불구하고, 원자재 수급 및 가격변동으로 인하여 공사진행에 차질이 빚어질 경우 직접적인 공사원가 증가에 따른 건설업체의 실적 악화 뿐만 아니라 공정지연 및 이에 따른 간접공사비 증가 등 비가시적 영향 또한 발생할 수 있으니, 투자자들께서는 건설업체의 주요 원자재 가격추이 및 수급에 대하여 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

인적분할신설회사는 철근과 레미콘 등을 주자재로 사용하고 있으며, 주요 원재료 매입현황은 아래와 같습니다.

[주요 원재료 매입현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
주요매입처
단가(원)
비 고

철근
건설기초자재
71,465
16.5%
동국제강㈜, 현대제철㈜
655,000
SD400 10mm/ton당(현금가)

레미콘
건설기초자재
75,629
17.5%
㈜삼표산업, 유진기업㈜
63,400
25-21-150/㎥당(서울기준), 협정가

가구류
건설마감자재
30,231
7.0%
현대리바트㈜, ㈜한샘
-
-

강관파일
건설기초자재
2,522
0.6%
㈜세아제강, 현대제철㈜
-
-

시멘트
건설기초자재
6,531
1.5%
(주)삼표시멘트
68,000
시멘트(벌크)1종, 시장가

기타

246,203
56.9%
-
-
-

합계

432,581
100.0%
-
-
-

자료 :
분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

[주요 원재료 가격추이]

(단위 : 원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
비고

철근
655,000
717,000
654,000
SD400 10mm/ton당(현금가)

레미콘
63,400
63,400
62,400
25-21-150/㎥당(서울기준), 협정가

시멘트
68,000
68,000
71,000
시멘트(벌크)1종, 협정가

자료 :
분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

주) 해당기간 누적 평균단가 적용

주재료인 철근은 2019년 하반기로 갈수록 수요 부진이 가속화되면서 내수, 생산 모두 전년대비 감소하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 2019년 하반기 철근가격 하락세는 지속되었으며, 2020년 01월 기준 톤당 575,000원까지 하락하였습니다. 2020년 부터 철근가격은 다소 회복세를 보이고 있으나, 지속되는 주택시장 규제 강화, 민간부문의 건설 경기 악화로 국내수요가 감소가 예상되며, 2020년 3분기 고시가격 기준 철근은 톤당 666,000원이었습니다. 

국내 레미콘 업계는 약 1,000여개의 공장이 전국적으로 가동 중에 있으며, 중소기업의 시장 점유율이 75% 내외 수준에 달하고 있습니다. 시장 내 경쟁 심화는 레미콘 업체의 가격 교섭력에 부정적으로 작용할 것으로 예상됩니다. 그러나, 수도권 레미콘 운송 격주 토요 휴무제가 시행중으로 이는 레미콘 운송비용 상승 요인으로 작용하여 레미콘 단가 상승을 초래할 수 있습니다.

시멘트는 양회사의 시멘트 단가인상 의지, 지역자원시설세 도입 및 탄소배출권 부담등으로 현재 시장가격은 상승추세에 있습니다.

이는 전세계적으로 원료시장의 수요증가와 공급불안정에 따른 현상이며, 인적분할신설회사는 이러한 원재료 가격 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 이러한 원재료 가격 변동은 인적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 보유하고 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. [유가 변동에 따른 발주 취소 및 지연 위험]

플랜트 사업은 유가와 높은 상관관계를 가진 사업으로,

저유가 기조가 장기화 할 경우 시급성이 떨어지는 인프라(국가간 연결철도 등)와 부동산 관련(빌딩) 사업의 발주가 지연
될 수 있습니다. 2019년초 글로벌 경기호조로 유가는 WTI기준 70달러 수준까지 상승하였으나, 미중무역분쟁 심화 및 경기둔화 우려에 따른 수요 감소로 2019년 중 배럴당 약 47~61달러의 가격대를 형성하고 있어 변동성이 확대된 양상을 보였습니다. 

2020년 들어서며 신종 코로나 바이러스 확산에 따른 글로벌 수요 둔화에 따른 원유 수요 감소 전망과 함께 3월 OPEC+ 회의에서 사우디아라비아와 러시아간 감산합의 실패에 따른 수급 이슈가 점화되며 2020년 4월 중 사상 첫 마이너스 유가가 형성
된 바 있습니다
. 최근 러시아와 사우디아라비아간의 감산합의와 코로나19 정점 통과에 따른 주요 국가의 경제활동 재개로 인해 유가는 재차 회복하는 모습을 보이고 있지만,
향후
코로나19에 따른 수요 측 경기 회복이 지연되고 저유가 기조가 장기화 되거나, 원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여 유가가 급변할 경우, 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 수익성 및 수주잔고에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

플랜트 건설업은 정유/석유화학 플랜트, Gas 플랜트 등 화공플랜트와 발전시설 및 생산시설 등의 산업플랜트를 건설하는 업종으로 국내 및 글로벌 경기동향 뿐 아니라 에너지와 전력 수요에 영향을 미치는 유가 및 에너지회사 투자정책 등에도 민감한 산업입니다. 이는 소수의 대형 고객이 발주하는 시장으로 고객사들의 사업성을 결정짓는 유가와 매우 밀접한 연관성을 가지고 있습니다.

유가 상승 시 원유의 탐사와 개발, 생산을 하는 업스트림(Upstream) 분야와 원유의 정제, 가공, 운송, 판매를 하는 다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 향상되며 정유/화학사들의 플랜트 투자가 증가하게 되나, 유가 하락 시에는 업스트림(Upstream)/다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 하락하여 정유/화학사들의 플랜트 투자가 감소하게 됩니다.

[유가 가격 추이]

(단위: 달러/배럴)

유가 가격 추이.jpg
유가 가격 추이

자료 :
Petronet

상기 자료와 같이 2014년 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요 감소 및 원유 초과공급 상태로 인해 전년대비 크게 하락하여 배럴당 40달러 수준까지 감소하였습니다. 2015년 들어 유가는 배럴당 40~50달러대를 형성하였는데, 이는 원유 공급과잉 우려가 커지고 미국 셰일오일 생산 회복세 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 2016년말 국제 유가는 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시금 상승하였습니다. 2017년 들어서도 유가는 공급과잉 해소 여부와 지정학적 리스크 등으로 국제유가는 박스권에서 등락을 반복하였으나 전반적인 상승세로 연말 60달러를 넘어섰습니다.

2018년 초 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라 원유 공급 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되었습니다. 이후 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받았으나, 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 2018년 3분기까지 전반적인 상승세를 이어왔습니다. 하지만 2018년 10월부터 미국과 중국의 무역분쟁의 시작, 브렉시트, 달러 강세 등 거시경제의 불확실성에 중국, 미국 등에 부진한 거시지표에 따른 공급과잉 우려로 급락하여 2018년 12월 WTI 기준 유가는 43달러 수준까지 하락하며 연중 최저점을 기록하였습니다. 

2019년에 들어서도 글로벌 경기 침체에 대한 우려로 유가 반등이 지속되지 못하였습니다. 뿐만 아니라 미국의 이란과 베네수엘라에 대한 제재, 사우디아라비아 국영 석유회사인 아람코의 석유시설이 드론 공격을 받거나 호르무즈 해협에서 유조선이 공격 받는 등 중동 지역 이슈가 발발하였을 때조차도 유가 반등은 일시적이었으며, 2019년 연중 상승폭이 작지는 않았으나 이러한 지정학적 사건들에도 불구하고 과거 대비 유가의 상승폭이 크지 않았습니다. 유가가 2019년 가장 낮은 수준이었던 것은 연초(WTI는 배럴당 42.52달러, 브렌트유는 49.93달러) 대비 2019년말(12월 26일)에는 WTI가 61.68달러, 브렌트유가 67.92달러를 기록하였습니다. 배럴당 20달러에 달하는 상승폭은 일견 큰 것처럼 보이나, 시장전문가들의 예상을 크게 하회하였다는 점에서 지정학적인 사건에도 불구하고 상승폭이 제한적이었다고 평가될 수 있습니다.

시장 전문가들은 산유국 지역에서 제한적인 전쟁이 발발할 경우 유가가 배럴당 100달러 이상으로 상승하며, 대규모 충돌이라면 150달러 이상으로 상승할 수 있다고 하였습니다. 그럼에도 불구하고, 사우디의 핵심 석유시설이 2019년 9월 14일 드론 공격을 받아 가동이 중단되었을 때에도 2019년 9월 16일 브렌트유는 배럴당 69.02달러로 일시 반등한 이후 즉시 약세로 전환하였습니다. 더불어 지난 1월 3일 미군의 공습 직후 장중 브렌트유 기준 배럴당 70달러를 상회하던 국제유가는 지난 1월 8일 이란의 반격에도 불구하고 WTI가 62.70달러, 브렌트유가 68.27달러로 하락하며 미국의 이란 공습이 이뤄진 3일 이전 수준을 회복하였습니다.

상기와 같은 중동 이슈조차도 불식시키는 우려는 미중 무역전쟁 고조와 유럽, 아시아, 북미 지역의 부정적인 경제 지표에 기반합니다. 한편, 2019년 말부터 확산되기 시작한 코로나19의 여파로 여행업을 비롯한 각종 산업이 침체에 놓이게 되었습니다. 이로 인해 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 확산되며 유가는 점진적으로 하락세를 보였습니다. 이에 사우디아라비아는 코로나19에 의한 원유 수요 감소에 대비해 원유 감산 협의를 시도하였습니다. 그러나 2020년 3월 OPEC+(OPEC과 10개 주요 산유국의 연대체)의 감산 합의가 결렬되어 사우디아라비아와 러시아의 원유 전쟁으로 번지며, 유가는 배럴당 20달러선까지 급락하였습니다. 이후 OPEC+는 4월 12일(현지시간) 긴급 화상회의를 통해 5~6월 두 달 간 하루 970만배럴의 원유를 감산하기로 합의하여 원유가격이 장중 소폭 상승하는 듯하였으나, 감산량에 대한 회의적 시각이 이어졌으며, 수요측 쇼크와 원유 저장공간 부족에 대한 우려 확산으로 2020년 4월 20일 WTI 기준 -37달러를 기록하는 등 사상 첫 마이너스를 기록한 바 있습니다. 다만, 사우디아라비아와 러시아가 주도하는 OPEC+ 감산 합의가 본격적으로 이행되는 가운데, 미국, 캐나나 등 OPEC+ 외 산유국들의 자연 감산 전망과 함께 코로나19 정점 통과에 따른 일부 국가의 경제활동 재개 등에 대한 기대로 유가는 최근 회복 추이를 보이고 있습니다. 

에너지경제연구원은 2020년 7월 국제 원유 시황과 유가전망을 통해 2020년 하반기 유가가 세계 석유수요가 회복되기 시작하고 OPEC+의 감산 체제가 견고하게 유지됨에 따라 상승 추세를 보이겠지만 누적된 석유재고 부담 등으로 두바이유 기준 상반기($40.73/배럴)보다 약간 낮은 $39.25/배럴 수준에서 형성될 것으로 전망했으며, 2021년 상반기 유가는 OPEC+의 감산 완화와 비 OPEC 공급의 증가세 전환에도 불구하고 세계 석유수요가 본격적으로 증가함에 따라 2020년 평균 유가보다 $4~5/배럴 높은 수준에서 형성될 것으로 전망한 바 있습니다.

이처럼 국제유가는 원유의 수급뿐 아니라 다양한 외부 변수에 영향을 받고 있습니다. 특히 우리나라의 원유 수입의존율이 높은 중동지역의 전쟁 가능성 등 해당 지역의 지정학적 정세의 영향, 미중 무역분쟁 등 주요국의 상황 및 세계 경제지표의 변동성 등에 따라 국제유가가 급격히 변동될 수 있으며, 국제유가의 급등 또는 급락으로 인해 인적분할신설회사 수익성의 변동성도 확대될 수 있습니다.

따라서, 향후 미중 무역분쟁 등으로 글로벌 경기 둔화가 지속되거나 신종 코로나 바이러스로 인한 글로벌 수요 둔화가 장기화되거나 산유국들의 감산 합의 불확실성이 지속될 경우 유가는 하락할 가능성이 있고, 원유에 대한 수급상황의 급변으로 인하여 유가가 급격하게 변동할 경우 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 인적분할신설회사를 비롯한 국내 건설사들의 해외 수주 기회가 감소하여 수주잔고에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[물적분할신설회사: 디엘케미칼 주식회사(가칭)]

[물적분할신설회사의 사업위험]

가. [국제유가 및 환율 변동에 따른 위험]

석유화학산업의 전방 수요산업은 거의 모든 산업에 해당하여
석유화학산업의 경기는 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기변동에 민감하게 반응하는 산업
입니다
. 특히 국제정세 및 글로벌 경기변동에 따라
유가변동 가능성이 존재하며 이에 따라 원재료 매입가격 및 석유화학제품 수출가격에 부정적인 영향
을 줄 수있습니다. 또한
석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향
을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2020년 초 코로나19 확산에 따른 금융시장 불안 가중으로 크게 상승하는 모습을 보였습니다.
이후 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며, 6월 이후 1,100원 후반으로 하락한 후 2020년 9월 기준 원/달러 환율은 1.160 ~ 1,190원 사이의 흐름을 보이고 있습니다.
환율 상승은 물적분할신설회사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재
합니다.
따라서 4월 이후의 원/달러 환율 하락추세가 지속되는 경우, 물적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 기초 원재료인 나프타(Naphtha)를 분해설비인 NCC(Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 HDPE(고밀도폴리에틸렌), LDPE(저밀도폴리에틸렌), PP(폴리프로필렌) 등의 합성수지 제품을 생산하는 산업입니다.

[석유화학산업 제품생산 프로세스]

석유화학산업 제품생산 과정

자료: 한국석유화학협회

또한, 석유화학제품은 철강, 반도체 산업과 함께 경제의 기초 소재로서 생활용품, 산업용품, 건축자재 등의 소재로 쓰임은 물론 천연자원의 대체품으로서 금속, 천연섬유, 피혁, 천연고무, 목재 등 사용되지 않는 곳이 없을 정도로 용도가 광범위한 기초 원자재입니다. 석유화학제품은 사치재보다는 생필품, 내구재보다는 소모재적인 제품의 원료로 주로 사용되고 있습니다. 석유화학산업의 전방 수요산업으로는 전자, 자동차, 건설, 섬유 등 거의 모든 산업이 해당되며, 시장규모 또한 상대적으로 큰 편입니다. 석유화학제품의 수요는 전방산업의 수요를 기반으로 하며, 석유화학산업의 경기는 전방산업의 경기에 좌우됩니다. 따라서 석유화학산업은 국내 및 세계 경기변동에 큰 영향을 받습니다. 

한편, 석유화학제품은 일반적으로 원재료 비중이 제조원가의 대부분을 차지하여, 석유화학기업의 영업수익성은 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다.
물적분할신설회사는 원재료비(에틸렌 등)의 매출원가가 90%를 상회하는 절대적 비중을 차지하고 있습니다. 물적분할신설회사의 주 원재료인 에틸렌의 원재료가 되는 납사 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 원재료 부담과 제품 가격 결정, 재고자산평가 및 운전자본 부담 등에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 

[원유 및 납사 가격 추이]

(단위 : USD/Bbl)

원유 및 납사 가격 추이.jpg
원유 및 납사 가격 추이

자료 : IHS Market

석유화학 경기의 선행지표인 국제 유가는 2008년 글로벌 금융위기 직후 급락했으나,2011년 초까지 완만한 상승세를 보이다 등락을 거듭하고 있습니다. 국제 유가는 원재료 수출국의 지정학적 변화, 국제 수요, 환율 등 다양한 요소에 의해 영향을 받습니다. 

국제 유가는 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고미국 원유 재고 감소 등의 영향으로 인하여 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년의 경우 이탈리아 정치불안, 미국 양적완화 조기 종료 가능성, 시리아의 공습 위헙에 따른 중동지역의 지정학적 위험 고조 등의 정치·경제적 요인으로 국제 유가는 박스권에서 등락을 반복하였습니다. 2014년 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요 감소 및 원유 초과공급 상태로 인해 전년대비 크게 하락하여 배럴당 40달러 수준까지 감소하였습니다. 2015년 들어 유가는 배럴당 40~50달러대를 형성하였는데, 이는 원유 공급과잉 우려가 커지고 미국 셰일오일 생산 회복세 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 2016년말 국제 유가는 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시금 상승하였습니다. 2017년 들어서도 유가는 공급과잉 해소 여부와 지정학적 리스크 등으로 국제유가는 박스권에서 등락을 반복하였으나 전반적인 상승세로 연말 60달러를 넘어섰습니다.

2018년 초 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라 원유 공급 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되었습니다. 이후 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받았으나, 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 2018년 3분기까지 전반적인 상승세를 이어왔습니다. 하지만 2018년 10월부터 미국과 중국의 무역분쟁의 시작, 브렉시트, 달러 강세 등 거시경제의 불확실성에 중국, 미국 등에 부진한 거시지표에 따른 공급과잉 우려로 급락하여 2018년 12월 WTI 기준 유가는 43달러 수준까지 하락하며 연중 최저점을 기록하였습니다. 

2019년 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 중동지역의 석유수출국기구의 수출량 감소 예상과 기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 미-중간 무역 분쟁이 격화되었으며 이에 따른 수요 둔화 압력이 가세되며 유가는 하락하였습니다. 2020년 들어서며 미-중간 무역 분쟁이 제한적인 합의점에 도달하였으나, 중동지역의 지리적 분쟁과 함께 중국 발 신종 코로나 바이러스 사태로 글로벌 수요 둔화 압력이 커졌으며, 이에 더해 OPEC과 러시아간의 감산 합의까지 실패하며 공급 측 쇼크까지 가세하며 유가는 급락하였습니다.

에너지경제연구원은 2020년 7월 국제 원유 시황과 유가전망을 통해 2020년 하반기 유가가 세계 석유수요가 회복되기 시작하고 OPEC+의 감산 체제가 견고하게 유지됨에 따라 상승 추세를 보이겠지만 누적된 석유재고 부담 등으로 두바이유 기준 상반기($40.73/배럴)보다 약간 낮은 $39.25/배럴 수준에서 형성될 것으로 전망했으며, 2021년 상반기 유가는 OPEC+의 감산 완화와 비 OPEC 공급의 증가세 전환에도 불구하고 세계 석유수요가 본격적으로 증가함에 따라 2020년 평균 유가보다 $4~5/배럴 높은 수준에서 형성될 것으로 전망한 바 있습니다.

이처럼 국제유가는 원유의 수급뿐만 아니라 다양한 외부변수에 영향을 받아 가격이 변동하고 있으며, 향후 국제유가는 이란, 이라크와 러시아 등 산유국들의 움직임과 코로나발 글로벌 경기 둔화로 인한 수요측 쇼크 장기화 등에 상당부분 좌우될 것으로 보입니다. 이처럼 국제유가의 등락은 주요 국가의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적불안정 등 다양한 요소에 영향을 받으며 유가가 급등하는 경우 물적분할신설회사가 영위하는 석유화학사업의 실적 악화로 이어져 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 

한편, 납사 수입가격은 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 원유 가격, 환율 등에 민감하게 반응합니다. 납사 가격의 경우 국제 유가와 연동하고 있으며, 이러한 유가에 의한 납사 가격 변동은 재고효과 및 운전자본부담 등 석유화학 업체의 영업 및 재무실적 전반에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 

납사를 분해하여 생산되는 에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료이며, 프로필렌은 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료입니다. 석유화학업체들은 석유에서 추출되는 납사를 사들여 자체 보유한 납사분해센터(NCC)를 통해 에틸렌 및 프로필렌을 생산하며, 물적분할신설회사는 관계기업 여천NCC를 통해 에틸렌 등을 공급받고 있습니다. 따라서, 유가에 의한 납사 가격 변동과 에틸렌 및 프로필렌의 가격 변동은 석유화학 업체의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[올레핀(에틸렌, 프로필렌 등) 기초유분 스프레드 추이]

(단위 : USD/톤)

기초유분 스프레드 추이.jpg
기초유분 스프레드 추이

자료 : IHS Markit, 분할되는 회사 제시

2018년 들어 10월까지의 에틸렌 누적 평균 마진은 톤당 577달러로 전년 동기와 유사한 수준이었으나 분기별로는 1분기 660달러/톤에서 3분기 566달러/톤으로 하락하며 상고하저 양상을 나타내었습니다. 일본 정기보수, 대만의 공급차질 등으로 상반기 마진이 견조하였지만, 하반기에는 북미 ECC 증설 영향에 따른 가동률 저하와 미-중 무역전쟁으로 인한 수요 위축 등으로 마진이 하락하면서, 4분기에는 400달러 수준까지 하락하였습니다. 2019년의 경우 미국과 아시아 중심의 대규모 공급확대, 미ㆍ중 무역분쟁 등 글로벌 경기둔화에 따른 석유화학제품 수요둔화 등으로 인해 에틸렌 가격이 하락하면서 스프레드가 축소되었습니다.

한편, 2020년 1월초 코로나19사태의 여파로 전 세계적 수요가 감소하는 가운데 '셰일가스'를 원료로 하는 값싼 미국산 에틸렌까지 공급되면서 에틸렌 스프레드는 131달러/톤을 기록했습니다. 이는 2019년 4분기 평균인 172달러/톤 대비로도 24% 낮은 수치로, 일반적인 손익분기점인 250달러/톤을 크게 하회하였습니다. 다만, 최근에는 에틸렌 가격 상승으로 스프레드는 저점대비 회복세를 나타내고 있습니다. 

2020년 4월 평균 에틸렌 스프레드는 225.9달러/톤을 기록했습니다. 이는 2020년 1분기 평균인 281달러/톤 대비로도 19.6% 낮고 일반적인 손익분기점인 250달러/톤을 소폭 하회하는 상황이
며,
IHS Markit은 2020년 및 2021년 평균 에
틸렌 스프레드를 각각 309달러/톤, 273달러/톤으로 전망하고 있습니다.
다만, 최
근 유가 변동성 확대 국면 등 감안할 때 에틸렌 가격의 변동성이 단기간 확대될 것으로 판단되며, 공급과다 우려, 국제적인 이슈, 코로나19 사태의 불확실성 등이 여전히 상존하므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.

원재료 매입가격과 제품 판매가격의
차이인

스프레드의 확대는 물적분할신설회사를 비롯한
석유화학업체의 수익성을 개선시키지만, 반대로 스프레드가 축소되면 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 석유화학업체가 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에,
스프레드가
향후 지속적으로 하락할 경우 물적분할신설회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

물적분할신설회사의 원재료 매입 현황 및 주요 원재료 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[원재료 매입 현황]

(단위: 백만원,%)

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비율
비 고

원재료 등
에틸렌 등
원재료
248,197
100%
-

자료
:
분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원/MT)

구 분
2020년 상반기
2019년
2019년 상반기
2018년
2017년
2016년

에틸렌 등
600,591
795,093
817,519
893,884
763,965
640,825

자료: 분할되는 회사 해당년도 각 사업보고서 및 반기보고서

주1) 분할되는 회사 평균 매입가 기준

[원재료 가격변동 원인]

구 분
산출기준
가격변동 원인

에틸렌 등
분할되는회사 평균 매입가 기준
유가, 환율변동 등

자료 :
물
적분할신설회사 제시

[물적분할신설회사 수익성지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액

428,172
1,115,059
1,203,315
1,161,957

영업이익
23,647
73,729
94,827
135,310

영업이익률
5.52%
6.61%
7.88%
11.65%

당기순이익
178,468
136,665
452,479
316,725

당기순이익률
41.68%
12.26%
37.60%
27.26%

자료 : 분할되는 회사 제시

한편, 2020년 초 발생한 코로나19 사태로 인한 경기둔화 우려로 인해 유가가 급락하며 원재료 가격이 다소 하락하였으나
경기 둔화 우려에 따른 제품가격 하락폭이 더 크게 작용하며 2020년 상반기 기준 물적분할신설회사는 약 236억원의 영업이익을 기록하였으며 영업이익률은 5.52%로 2019년 온기 대비 1.09%p 가량 감소하였습니다. 

[주요제품 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품목
주요 상표 등
2020년 상반기
2019년
2019년 상반기
2018년
2017년

HDPE 등
내수
대림포리 등
1,268,825
1,444,644
1,478,171
1,542,156
1,493,218

수출
대림포리 등
1,199,198
1,375,575
1,391,109
1,474,986
1,445,982

자료: 분할되는 회사 해당년도 각 사업보고서 및 반기보고서

주1) 주제품 매출실적 기준으로 가격변동 산출

증권신고서 제출일 현재 코로나19 여파의 종료시점을 예단하기는 어려우나 영국(11/05), 프랑스(10/30), 독일(11/02) 등의 국가들은 2차 봉쇄령을 시행할 예정이며 2차 팬데믹이 발생할 가능성도 여전히 존재하는 상황입니다. 이처럼 코로나19 사태가 장기화되어 글로벌 경제 둔화가 지속될 경우, 유가하락 및 산업중간재에 사용되는 석유화학제품 등의 수요감소로 이어질 수 있으며 석유화학제품이 유가, 경제상황 등 대외적인 변수에 따라 민감하게 반응하는 특성 등을 고려할 때 이로인해 물적분할신설회사 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다

한편, 석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였습니다. 이후 2019년 중 미ㆍ중 무역분쟁 등으로 인해 2019년 3월 이후 원화 약세가 지속되며 원/달러 환율은 1,120원에서 1,200원에 근접하는 수준까지 상승하였습니다. 2019년 상반기 이후 미중무역분쟁 완화 기대감 상승 및 위험자산 선호가 강화됨에 따라 원/달러 환율은 11월 초 1,156원까지 하락하였으나, 이후 12월 일본이 한국을 화이트리스트에서 제외하는 등 수출규제 조치 실행으로 원/달러 환율은 1,194원까지 급등하였습니다.

 2020년초 미-중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, 코로나19 감염 확산 등에 따른 원화약세 요소가 혼재하며 원/달러환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며 변동성이 확대되었습니다. 그러나 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며, 1,200원대 초반 박스권에 머물다가 6월 이후 1,100원 후반으로 하락하였습니다. 2020년 9월 기준 원/달러 환율은 1,160 ~ 1,190원 사이의 흐름을 보이고 있습니다.

원/달러 환율이 급등하는 경우 물적분할신설회사의 원재료비 부담을 가중시킬 수 있으나, 반면에 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재합니다. 따라서 2020년 4월 이후 보이는 원/달러 환율 하락추세가 지속되는 경우, 물적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[과거 3년간 원달러 환율 추이]

최근 3개년 환율 추이.jpg
최근 3개년 환율 추이

자료: 서울외국환중개

나. [제품별 수급 등에 관한 사항]

석유화학산업은 전후방 산업과의 연계, 막대한 설비 및 자본투자 등이 요구되는 자본집약적 장치산업으로서 신규기업이 진입하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하기 때문에 후발기업이 진입하기가 쉽지 않은 산업입니다. 또한, 석유화학제품은 실물경기 싸이클에 연동하는 가운데
해외 생산설비 및 이로 인한 각 경쟁국의 자급률 수준, 제품별 수급 등에 따라 제품군별로 다소 상이한 양상과 수익성의 변동
을 보이고 있습니다.
이러한 특성을 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다.

[석유화학 주요용어]

주요용어
정의

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학공업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료

폴리에틸렌(PE; Polyethylene)
LDPE, HDPE등 합성수지 원료로 쓰여, 각종 병, 필름 등의 제품 생산의 원료

선형저밀도폴리에틸렌
(LLDPE; Linear Low Density Polyethylene)
강도와 가공성은 물론 광학성, 환경응력(플라스틱 제품 성형 시 생기는 불안정한 균열에 대한 저항성) 이 우수해 각종 산업용 필름, 식품용 필름 등의 원료로 사용

메탈로센 선형저밀도 폴리에틸렌

(mLLDPE : Metallocene Linear Low Density Polyethylene)

메탈로센 엘엘디피이는 일반LLDPE 대비 기계적 및 광학적 물성이 매우 우수한 제품으로 주로 통기성, 농업용, 라미네이션, 스트레치 랩과 같은 식품용, 산업용 필름 원료

고밀도폴리에틸렌
(HDPE; High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

폴리프로필렌(PP; Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

폴리이소부틸렌(PIB : Polyisobutylene)

Mixed-C4에서 BD를 제거하고 남은 Raffinate-1을 원료로 생산한 제품

주로 자동차 및 오토바이 윤활유 첨가제, 점접착제, 고분자 개선제 등의 원료

석유화학산업은 기초원료공장과 계열제품 공장간의 물질수급의 균형과 항만, 유틸리티, 공업용수 등 지원시설의 공동이용을 기간으로 하는 연계사업으로 막대한 시설규모를 필요로 하는 사업입니다. 국내에는 울산, 여수, 대산 등지에 주요 석유화학업체들이 밀집해 있습니다. 물적분할신설회사의 관계기업인 여천NCC가 여수국가산업단지 내에 NCC(Naphtha Cracking Center) 및 BTX 설비를 보유하고 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, BTX 등의 기초유분과 SM(스티렌모노머) 등을 생산하고 있습니다. 

석유화학산업은 전후방 산업과의 연계, 막대한 설비 및 자본투자 등이 요구되는 자본집약적 장치산업으로서 신규기업이 진입하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하기 때문에 후발기업이 진입하기가 쉽지 않은 산업입니다. 따라서 수요의 변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 이에 따라 수급 구조 변화에 따른 가격변동성이 크게 나타나고 있습니다. 

또한, 석유화학 산업은 해외 생산설비 및 이로 인한 각 경쟁국의 자급률의 수준, 제품별 수급여건 등에 따라 제품군별로 상이한 양상을 나타내고 있습니다. 

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가 경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 납사 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다. 

북미지역의 경우 NCC공정에 비해 제품 생산 범위가 제한적이라는 단점도 있지만, 높은 가격 경쟁력으로 주목받고 있는 ECC공정을 이용하여 신규증설 등 적극적인 투자가 이루어지고 있습니다. 2017년~2019년 북미지역의 에탄크래커(ECC) 신규설비발주는 활발히 일어났으며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다. 이처럼 가격경쟁력이 높은 ECC 설비의 지속적인 증설은 국내 석유화학산업에 위협요인이 될 것으로 전망됩니다.

[북미 지역 ECC 신증설 계획]

북미지역 ECC신증설 계획

북미지역 ECC신증설 계획

자료: S&P Global Platts, 한국수출입은행 해외경제연구소(18.07.25 재인용)

셰일가스 혁명에 의해 초래된 미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망 됩니다. 화학제품을 생산하는 주요 원재료는 가스, 석탄, 납사이며, 국내 기업이 주로 사용하는 납사의 상대적 원가경쟁력이 가스와 비슷한 수준이기 때문입니다. 미국 셰일 및 수송 인프라의 지속적인 개발이 진행되거나, 중국 화학산업의 주요 원재료인 석탄의 가격 인하 및 규제 완화가 이루어질 경우 이익변동성에 영향이 있을 수 있음을 주의하여야 합니다. 

중동의 석유화학산업은 석유나 천연가스 등 자원에 대한 쉬운 접근성과 국가의 정책적인 지원을 기반으로 발전하였습니다. 이러한 제반환경을 바탕으로 중동 기업들은 상대적으로 높은 원가경쟁력을 갖출 수 있었고, 저가의 에틸렌을 통해 중국 등 대외 수출기반을 확대하였습니다. 또한 2000년대 후반 중동지역은 대규모 투자를 통해 다수의 ECC 설비를 증설했으며, 이후 중동지역 ECC 설비에서 생산된 에틸렌 가격은 NCC 설비에서 생산된 에틸렌과 비교하여 30~40% 저렴한 상황입니다. 

중국은 자국의 풍부한 석탄자원을 활용해 에너지 자급을 위한 석탄크래커 증설에 나서고 있습니다. 유가가 배럴당 90달러 이상일 경우 석탄크래커는 납사크래커 대비 10% 이상 원가 경쟁력을 가질 수 있어 유가가 급등하여 석탄크래커의 경제성이 확보될 경우 물적분할신설회사가 속해있는 석유화학산업의 위험요소로 작용할 수 있습니다. 그러나 최근의 유가수준에서 석탄화학설비 가동률은 저조한 상황이며, 이에 따라 증설이 계획대로 이루어지지 않을 가능성이 있습니다. 다만, 유가가 상승 또는 급등할 경우 석탄화학설비 가동률이 증가세로 전환될 가능성이 있으며 이는 국내 석유화학산업의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다.

[세계 에틸렌 설비능력/수요 증가 추이 및 전망]

(단위: Thousand Metric Tons)

세계 에틸렌 설비능력, 수요 증가 추이 및 전망.jpg
세계 에틸렌 설비능력/수요 증가 추이 및 전망

자료 :
IHS Markit, 분할되는 회사 제시

[세계 지역별 에틸렌 생산능력 확대(2019~2023)]

(단위: Thousand Metric Tons)

세계 지역별 에틸렌 생산능력 확대(2019~2023).jpg
세계 지역별 에틸렌 생산능력 확대(2019~2023)

자료 :
IHS Markit, 분할되는 회사 제시

IHS Markit에 따르면 2023년까지 세계 에틸렌 생산능력은 큰폭으로 증가하여 수요증가분을 상회할 것으로 전망됩니다. 또한, 2024년 이후 이와 같은 공급증가가 완화될 것으로 보이지만 2028~2029년경 원유(연료)에서 납사(원료)를 거치지 않고, 원유에서 바로 화학제품을 제조하는 대규모 설비 증설도 예정되어 있어 시장 공급과잉 현상이 장기 지속될 것으로 보입니다. 

특히 향후 아시아 에틸렌 설비는 2019~2023년 집중적으로 증가하여, 연평균 500만 톤 수준의 에틸렌 생산능력을 확대할 전망이며, 석유화학업체들 뿐 아니라 정유기업들도 중장기적인 석유제품 수요 감소에 대비해 석유제품 대비 수익률이 높은 석유화학사업 부문에 투자 확대할 것으로 보입니다. 물적분할신설회사의 경우 관계기업인 여천NCC로부터 에틸렌을 안정적으로 공급받고 있어 우호적인 환경입니다.

프로필렌의 경우, 중국발 공급 과잉으로 시황의 부진이 장기화되고 있으며 중국의 경기 둔화가 수요와 직결된다는 점에서 공급 과잉이 이어질 가능성이 높은 상황입니다. 중국 내 프로필렌의 생산 자급화가 활발히 이루어지면서 프로필렌 공급량은 지속적으로 증가하는 중에 있습니다. 컨설팅회사 JLC 자료에
따르면 중국의 프로필렌 생산능력은 2018년에서 2020년 걸쳐 약 700만톤이 증가될 것으로 예상되고 있어 공급과잉의 현상이 심화될 가능성이 있습니다.

[중국 내 에틸렌, 프로필렌 수급 전망]

(단위: 백만톤)

중국 에틸렌, 프로필렌 수급 전망.jpg
중국 에틸렌, 프로필렌 수급 전망

자료:
JLC, 한국신용평가

[국내 에틸렌 및 프로필렌 수급(연간)]

(단위: 천톤)

구분
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011

Ethylene
생산(출하)
8,784
8,810
8,793
8,524
8,275
8,248
8,327
7,975
7,464

수출
1,091
824
816
753
634
757
1,120
1,033
722

수입
109
133
109
147
201
232
145
131
136

국내수요
7,802
8,119
8,086
7,918
7,842
7,723
7,351
7,074
6,878

Propylene
생산(출하)
8,706
8,395
8,302
7,816
6,987
7,151
6,907
6,712
6,054

수출
1,657
1,674
1,715
1,690
1,258
1,296
1,208
1,206
904

수입
132
113
198
265
449
435
434
243
264

국내수요
7,182
6,833
6,785
6,391
6,178
6,290
6,133
5,750
5,414

자료: 한국석유화학협회

한편, 2019년 국내 프로필렌 생산(출하)량은 870.6만톤으로 국내 수요 718만톤 대비 높은 수준입니다. 현재 생산량 중 165만톤을 해외로 수출하고 있지만, 수출량은 지난 2016년 169만톤, 2017년 172만톤으로 고점을 기록한 후 2018년 167톤로 2개년 연속 축소 추이에 있습니다. 또한, 글로벌 프로필렌 공급과잉의 문제가 지속될 경우 국내 수요/공급 불균형 현상이 심화될 가능성이 있습니다.

이렇듯 세계적인 에틸렌 및 프로필렌 공급 과잉 현상으로 인해 물적분할신설회사의 원료 수급에는 차질이 없을 것으로 보이지만, 이로 인해 국내 에틸렌 및 프로필렌 설비 가동률이 저하될 경우 국내 석유화학산업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 국내 석유화학산업이 위축될 경우 향후 물적분할신설회사의 원료 수급에도 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 추후 경쟁국들의 증설이 완료될 경우 에틸렌 구매 가격 하락에 따라 경쟁국들의 제품경쟁력이 상승하여 물적분할신설회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

이렇듯, 석유화학 부문은 제품군별로 상이한 수급 및 수익성의 변동이 나타나고 있습니다. 투자자께서는 각 제품별, 경쟁국별 수급여건 등에 따른 경쟁력 및 수익성 하락 위험을 숙지하시어 금번 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. [석유화학사업 관련 규제 및 사고에 따른 위험]

물적분할신설회사가 영위하는
석유화학사업은 엄격한 환경, 보건, 안전 관련 규제를 받고 있으며, 이에 따라 물적분할신설회사의 영업에 차질이 발생
할 수 있습니다.
2015년 1월부터 제개정된
'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법'과 '화학물질관리법'이 시행되고 있으며
, 추가로 환경 및 안전 관련 법안의 입법으로 규제가 강화될 수 있습니다. 또한

온실가스 감축을 위해 지난 2013년 3월 23일부터 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입
하였고, 2015년 1월 1일부터 실시하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.
이러한
규제환경은 관련 법규 준수를 위해 물적분할신설회사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성
이 있습니다.
따라서

물적분할신설회사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 물적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다. 이외에도

물적분할신설회사는 화학품 제조 및 저장, 운반과 관련하여 화재, 폭발 및 기타 사고의 위험에 노출
되어 있습니다. 규제 위반, 또는 사고의 발생 등은 물적분할신설회사의 평판과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 이에 물적분할신설회사는 환경과 안전에 대한 노력을 기울이고 환경설비에 대한 투자 및 지역사회와 환경 보전을 위한 활동들을 수행할 책임이 있습니다.

물적분할신설회사의 사업영역인 기초화학제품은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

법령
주요 내용

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고
ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록
ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공
제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출
ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대
ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과
ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당
ㅇ 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성
※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

위험물안전관리법
ㅇ 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제
ㅇ 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반
ㅇ 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

자원순환사회전환촉진법
ㅇ 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과
ㅇ 폐기물처분부담금 추가 신설

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

자료: 법제처

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법')

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

자료: 법제처

[화학물질관리법] ('화관법')

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료: 법제처

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. '화관법'이 강화된 2015년부터 영업정지 혹은 과징금을 받은 회사는 없습니다. 그러나 향후 물적분할신설회사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여 받을 수 있습니다.

한편 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'의 개정법률이 2018년 3월 20일에 공포되어 2019년 1월 1일부터 시행되고 있습니다. 개정안에서는 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 기존화학물질은 30년까지 유해성과 유통량에 따라 단계적으로 모두 등록토록 하고, 미등록시 과징금을 부과하는 등의 내용이 담겨있습니다. '화학물질관리법' 또한 2018년 11월 및 2019년 6월 개정된 바 있으며, 화학물질 확인 신고제 도입, 화학물질유통관리시스템 구축ㆍ운영 등의 내용이 포함되어있습니다. 향후에도 이와 같은 법률들이 제정 및 개정되어 물적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

또한, 2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소 녹색성장 기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다("온실가스 목표 관리 시스템"). 2013년 3월 23일에 시행된 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년 1월 1일부터 실시되고 있습니다.

분할되는 회사 또한 저탄소 녹색성장 기본법에 따라 2010년 9월 관리업체로 지정되어 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 관장기관(지식경제부)에 보고해야 합니다. 물적분할신설회사는 미래의 기후 변화에 큰 영향을 주는 온실가스 배출을 줄이고자 대내외적으로 노력하고 있습니다.

참고로, 2019년도 분할되는 회사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

사업장
단위별 온실가스
총배출량
(단위 tCO2e)
단위별 에너지
총사용량
(TJ)

수송동사옥
1,532
30

광화문D타워사옥
2,434
49

정선콘도사업소
3,798
71

대전지점
517
10

대림교육연구원
700
12

석유화학사업부
264
4

대덕연구소
1,157
23

여수공장
66,138
1,308

여수LHDPE공장
47,887
956

여수PB공장
16,381
249

여수C4공장
61,429
1,204

전주공장
28,964
592

필름영업소
1
-

합 계
231,202
4,508

자료 : 분할되는 회사 제시
주1)
온실가스별 배출량 및 총 배출량과 사업장별 배출량 합계는 차이가 있을 수 있습니다.

[최근 5개년도 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

(단위 : tCO2e, TJ)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

온실가스 (tCO2)
231,202
228,626
240,386
213,811
198,393

에너지 (TJ)
4,508
4,455
4,722
4,194
3,877

자료 : 분할되는 회사 각
해당년도 사업보고서 및 분할되는 회사 제시

그러나 이와 같은 동사의 저감활동 노력에도 불구하고, 예상하지 못한 설비 오작동 등의 발생으로 탄소 및 온실가스 배출량이 증가할 경우 당국으로부터의 제재 등을 부여받아 물적분할신설회사의 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 석유화학산업은 화학품 제조 및 공급원료와 화학제품의 저장 및 운반과 관련하여 화재, 폭발 및 기타 사고가 발생할 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 이와 같은 위험은 신체적상해, 인명 손실, 자산 및 기기에 대한 심각한 피해 및 파손과 환경 훼손을 일으킬 수 있으며, 공장의 가동 등을 중단시킬 경우 상당한 복원비용 부담을 가져와 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 분할되는 회사는 2013년 3월 여수 국가산업단지 내 고밀도 폴리에틸렌(HDPE) 저장소에서 폭발이 발생하여 17명의 사상자가 발생했던 사고를 겪은 경험이 있습니다. 동 사건으로 2013년 9월 30일 산업안전보건법 제71조 등 위반으로 부여 받은 벌금 3,000만원, 과태료 6,052만원, 인사사고 등으로 인하여 분할되는 회사의 평판 및 수익에 부정적인 영향을 미친 바 있습니다. 최근 파주와 울산의 타 산업체에서는 질소가스와 불산가스 등의 화학물질이 누출되고, 화학제품 운반선에서 누출이 발생하여 인명과 재산피해가 발행한 바 있으며 이러한 화학 시설물 사고가 향후에도 발생하지 않는다고 확신할 수 없는 상황입니다. 

이와 같이 석유화학 산업은 환경, 보건 및 안전 등에 걸쳐 다양한 규제 사항이 존재하며, 석유화학 제품의 시설은 항상 사고의 위험에 노출되어 있습니다. 각종 상황에 대하여 적절한 대응을 하지 못하여 물적분할신설회사가 규정을 위반하거나, 예상하지 못한 사고가 발생할 경우 물적분할신설회사의 영업활동 및 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 존재한다는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[분할회사 공통 회사위험]

가. [사업안정성 관련 위험]

분할되는 회사는
분할전 회사에 속해 있던 건설사업부문을 인적분할하고 석유화학사업부문을 물적분할하여 각각 디엘이앤씨㈜(가칭), 디엘케미칼㈜(가칭)을 설립할 예정
입니다.
분할전 회사의 경우 일부 사업부문이 부진할 경우, 다른 사업부문은 양호한 실적을 기록함으로써 손실을 상쇄하는 사업포트폴리오에 의한 분산효과
가 발생되었으나
분할을 실시할 경우
각 분할회사는 본연의 사업만을 영위함으로써 회사 손익이 각 사업부문의 고유업황에 따라 직접적으로 노출되기 때문에 전반적으로 각 분할회사의 사업안정성이 저하
될 수 있습니다

분할되는 회사는 분할전 회사에 속해 있던 건설사업부문을 인적분할하고 석유화학사업부문을 물적분할하여 각각 디엘이앤씨㈜(가칭), 디엘케미칼㈜(가칭)을 설립할 예정이며, 인적분할신설회사는 주권 재상장예비심사
결과
한국거래소로부터 2020년 10월 13일 재상장심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았습니다.
분할되는 회사는 사업부문의 분리를 통해 각 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하기 위해 금번 분할을 실시하게 되었습니다

그러나, 분할전 회사의 경우 일부 사업부문이 부진할 경우, 다른 사업부문은 양호한 실적을 기록함으로써 손실을 상쇄하는 사업포트폴리오에 의한 분산효과가 발생되었으나 분할을 실시할 경우 각 분할회사는 본연의 사업만을 영위함으로써 회사 손익이 업황에 따라 직접적으로 미칠 수 있는 우려가 있습니다. 분할전 회사의 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부문별 재무정보를 산출한 자료에 따르면 2020년 상반기 건설사업부문 매출액과 영업이익은 각각 4조 2,835억원, 5,529억원으로 전년 동기 대비 각각
연율화 기준 8.8%, 12.1% 증가
하였으며, 전체 매출액은 2020년 상반기 5조 114억원으로 전년 동기 대비
연율화 기준 3.3% 상승
하였고, 영업이익은 2020년 상반기 5,965억원으로 전년 동기 대비
연율화 기준 5.6% 증가하였습니다. 2020년 상반기 석유화학사업부문 매출액과 영업이익은 각각 4,282억원, 236억원으로 전년 동기 대비 각각 23.2%, 35.9% 감소하였으나, 석유화학사업부문의 감소폭이 건설사업부문의 실적으로 상쇄되면서 전체실적은 각 사업부문의 변동성대비 완화되어 왔습니다.

[사업부문별 재무현황]

(단위 : 백만원,%)

구 분
2020년 상반기

건설
석유화학
에너지
기타
연결합계

매출액
4,283,452
635,607
47,923
44,451
5,011,433

(비중)
85.5%
12.7%
1.0%
0.9%
100.0%

해외매출액
474,434
380,617
12,315
(2,061)
865,305

비중
54.8%
44.0%
1.4%
(0.2%)
100.0%

영업이익
552,884
33,585
10,344
(339)
596,474

(비중)
92.7%
5.6%
1.7%
(0.1%)
100.0%

구 분
2019년

건설
석유화학
에너지
기타
연결합계

매출액
7,876,526
1,563,459
102,419
157,675
9,700,079

(비중)
81.2%
16.1%
1.1%
1.6%
100.0%

해외매출액
948,072
797,013
25,299
(8,675)
1,761,709

비중
53.8%
45.2%
1.4%
(0.5%)
100.0%

영업이익
986,239
77,350
42,304
24,228
1,130,121

(비중)
87.3%
6.8%
3.7%
2.1%
100.0%

구 분
2018년

건설
석유화학
에너지
기타
연결합계

매출액
9,137,599
1,654,539
86,066
106,281
10,984,485

(비중)
83.2%
15.1%
0.8%
1.0%
100.0%

해외매출액
1,015,245
830,568
-
(12,915)
1,832,898

비중
55.4%
45.3%
-
(0.7%)
100.0%

영업이익
691,838
94,497
44,969
14,054
845,358

(비중)
81.8%
11.2%
5.3%
1.7%
100.0%

구 분
2017년

건설
석유화학
에너지
기타
연결합계

매출액
10,631,200
1,626,911
34,451
42,974
12,335,536

(비중)
86.2%
13.2%
0.3%
0.3%
100.0%

해외매출액
1,524,573
614,232
-
0
2,138,805

비중
71.3%
28.7%
-
0.0%
100.0%

영업이익
354,874
147,284
15,595
28,146
545,899

(비중)
65.0%
27.0%
2.9%
5.2%
100.0%

나. [우발채무에 관한 위험]

증권신고서 제출일 현재,
분할존속회사와 분할신설회사(이하 “분할당사회사들”)는 PF 대출 및 지급보증 등 분할 전 우발채무에 대해 연대하여 책임을 부담하게 됩니다. 이에,
분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하지 않고 분할존속회사에 남아 있는 우발부채 사항과 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하는 우발부채 사항을 특정하여 구분 짓지 않고 본 항목에 포괄적으로 기재하였습니다.
2016년말 7,360억원이었던 PF 지급보증액은
2017년 증가한 이후 2018년말 7,270억원 규모로 감소하였으며, 2019년 말 기준 6,590억원, 2020년 상반기 기준 2,920억원을 기록하고 있습니다. 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할당사회사들의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

프로젝트파이낸스(Project Finance)란 특정 프로젝트사업의 완료 또는 진행중 창출될 기대수입 등 현금흐름을 바탕으로 자금을 대여해 주는 방식으로서, 일반적인 기업의 운전자금 대출과 달리 금융기관이 특정 프로젝트의 사업성, 미래현금흐름과 프로젝트 자체의 자산가치 등을 기초로 하여 대출채권을 상환받기로 약정하고 프로젝트사업 시행에 소요되는 자금을 제공해주는 금융기법입니다. 즉, 프로젝트파이낸스의 상환재원은 미래현금흐름과 프로젝트사업 자체 자산이며, 시행사 및 이해관계자간의 계약관계 등을 융자의 담보로 하고 사업 시행사와 금융기관이 제한된 범위내에서 대출금의 상환책임과 의무를 부담하고 있습니다. 주로 대규모 주택건설사업, 상업지구조성사업, 사회간접자본(SOC)건설사업 등 상대적으로 투자의 규모가 크고 투자자본의 회수기간이 긴 대형프로젝트사업에 적합하고, 해당 프로젝트의 사업성과 미래현금흐름만 정확히 예측할 수 있다면 미래현금흐름을 담보로 프로젝트의 재원조달이 가능하여 자금 조달능력이 부족한 기업도 사업에 참여할 수 있기 때문에 더욱 효율적인 자금조달수단이라고 할 수 있습니다.

국내 PF 대출은 사업성 분석에 기초한 금융권으로부터의 대출이 아닌 중대형 시공사의 지급보증에 기초하고 있어 중소형 시행사의 부실이 중대형 건설사의 우발채무로 이어질 우려가 있습니다. 건설업 및 부동산 경기가 정부의 부양 정책에 따라 호조세를 보인바 있으나 장기적인 회복세에 대한 전망은 불확실하며, 건설 및 부동산 경기가 급변할 경우 PF 대출 부실이 급증하여 시행사, 시공사 그리고 주관 금융기관 등 PF 연관 3자가 모두 자금 경색에 직면할 수 있습니다.

PF 관련 우발채무는 진행 사업의 분양대금 유입, 사업지 매각 등의 방법으로 규모 축소가 가능합니다. 분할되는회사의 PF 지급보증액은 2016년말 7,360억원에서 2017년 말 8,360억원으로 소폭 상승하였으나 2018년 말 7,270억원, 2019년 말 6,590억원으로 하락 전환하
였으며,
2020년 상반기 기준으로 총 2,920억원으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 

[연도별 PF 지급보증액 추이]

(2020년 상반기 기준)
(단위: 억원)

구분

지급보증 총액

2020년 2분기
2,920

2019년말

6,590

2018년말

7,270

2017년말

8,360

2016년말

7,360

자료: 분할되는 회사 제시 및 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

주1) K-IFRS 연결기준

한편, 분할되는회사가 제공한 PF 지급보증 및 재개발ㆍ재건축조합 사업비 대출 등을 위해 제공한 지급보증 등에 대해 해당 사업별로 금융보증부채를 설정하고 있습니다. 2020년 상반기 기준 연결실체의 금융보증부채 규모는 약 743억원으로, 향후 연결실체가 보증한 PF대출 사업장이 부실화 될 경우 발생 가능한 부담을 완화시켜줄 것으로 기대
하고 있습니다.
그러나, 2020년 상반기 기준 PF지급보증 관련 잔액의 규모가 2,920억원임을 고려하였을 때
, 주요 PF사업장의 사업 진행 지연 또는 각 사업장의 분양실적과 입주율에 따라 분할되는회사의 연대보증책임이 실현되어 대위변제할 경우 예측하지 못한 자금소요로 인해 재무상태가 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[유형별 PF지급보증 현황 (2020년 상반기)]

(단위 : 백만원)

PF 유형
2020년 2분기
2019년
2018년
2017년
2016년

건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액

ABCP
4건
292,000
7건
542,000
7건
592,000
6건
311,000
5건
361,000

기타 PF Loan
-
-
1건
117,000
1건
135,000
4건
525,000
4건
375,000

합 계
4건
292,000
8건
659,000
8건
727,000
10건
836,000
9건
736,000

자료: 분할되는 회사 제시 및 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

주1) K-IFRS 연결기준

참고로, 2020년 상반기 기준 상기 PF 대출을 위하여 제공한 주요 지급보증 현황은 아래와 같습니다. 

[주요 PF지급보증 현황 (2020년 상반기)]

(단위: 백만원)

채무자
채권자
대출(보증)금액
대출잔액
보증내역
지급보증기간
유형

㈜디케이피엠/
㈜디케이도시개발
에이블검단제일차㈜
80,000
80,000
지급보증
2019.07~2020.07
ABCP

㈜디케이피엠/
㈜디케이도시개발
와이케이검단제일차㈜
80,000
80,000
지급보증
2019.08~2020.08
ABCP

시티원㈜
엔에스헤이리㈜
75,000
75,000
지급보증
2019.09~2020.09
ABCP

㈜디케이피엠
와이케이에스제이제일차㈜
57,000
57,000
지급보증
2019.09~2020.09
ABCP

자료: 분할되는 회사 제시 및 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

주1) K-IFRS 연결기준

상기 PF 지급보증을 제공한 현황 중 주요 사업장인 인천 검단2차 공동주택사업 및 포항장성 침촌지구 공동주택사업의 세부 사항은 아래와 같습니다. 

1. 인천 검단2차 공동주택사업 관련 세부내용 

인천 검단2차 공동주택사업은 도시개발사업으로 2,983세대를 공급 예정입니다. 본 건은 2014년 7월 실시계획 인가, 사업성 개선을 위한 개발계획 변경절차를 거쳐 2016년 3월 변경인가 후 2017년 1분기 환지계획 인가를 받았습니다. 2021년 하반기 사업계획승인을 취득한 후 2021년 하반기 착공 및 분양을 시작할 예정입니다. 본 건의 추진 일정은 향후 국내 주택경기의 변동에 영향을 받을 수 있습니다.

[기준: 2020.05.15]
(단위 :백만원)

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
인천 검단2차 공동주택사업

발주처(시행사)
㈜디케이피엠/㈜디케이도시개발

대지면적
47,709(3.3㎡)

건물연면적
141,343(3.3㎡)

용도
공동주택

규모
2,983세대(예정)

계약금액
390,200(예정)

공사기간
31개월(예정)

현황
인허가
진행 중

시공 및 공정률
미착공

진행 예정 사항
2021년 하반기 사업계획승인,
2021년 하반기 착공 및 분양

지분현황

-

Project
Financing 관련
PF 승인금액
160,000

PF 잔액
160,000

PF 만기
2019.07~2020.08

상환방법
분양수입금으로 상환

자료: 분할되는 회사 제시

2. 포항장성 침촌지구 공동주택사업 관련 세부내용

포항 장성 침촌지구 공동주택사업은 해당 지역 아파트 분양 및 매매거래의 침체 등으로 인하여 2015년 4분기 환지계획 인가를 받았습니다. 현재 사업승인을 위한 설계도서 작성 중에 있으며, 2020년 하반기 사업승인 인가 후 2020년 하반기 착공 및 분양 예정입니다. 본 건의 추진 일정은 향후 국내 주택경기의 변동에 영향을 받을 수 있습니다.

[기준: 2020.05.15]
(단위: 백만원)

구 분
내 용

시공개요
프로젝트명
포항 장성 침촌지구 공동주택사업

발주처(시행사)
㈜디케이피엠

대지면적
38,487(3.3㎡)

건물연면적
141,884(3.3㎡)

용도
공동주택

규모
2,966세대(예정)

계약금액
미정

공사기간
35개월(예정)

현황
인허가
진행 중

시공 및 공정률
미착공

진행 예정 사항
2020년 하반기 사업승인 인가,
2020년 하반기 착공 및 분양

지분현황

-

Project
Financing 관련
PF 승인금액
57,000

PF 잔액
57,000

PF 만기
2019.09~2020.09

상환방법
분양수입금으로 상환

자료: 분할되는 회사 제시

상기 지급보증 현황 외 분할되는 회사는 오산 세마지구 공동주택개발사업 대출약정(2020년 04월 23일 체결)에 의거한 대출금의 대출이자(총 2,800백만원) 및 연체이자의 지급채무를 보증하고 있습니다.

2020년 상반기 현재 분할되는 회사는 재개발 재건축조합 사업비대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 총 23건 592,620백만원(전기말 총 23건 687,586백만원)의 지급보증을 제공(대출잔액의 채권최고액: 750,226백만원, 대출한도의 채권최고액: 1,128,390백만원)하고 있으며, 또한, 수분양자들의 중도금 대출 관련하여 1,205,809백만원(전기말 1,209,692백만원)의 지급보증을 제공(대출한도의 채권최고액: 1,390,296백만원)하고 있습니다.

2020년 상반기 현재 분할되는 회사는 시행자의 사업비대출(총 43건, 시행자 대출잔액 3,150,028백만원)과 관련하여 금융기관에 책임준공(미이행시 손해배상)을 확약하였고, 추가적으로 일부 사업장에 대하여 재개발 재건축사업 등과 관련한 사업약정에 따라 주택도시보증공사에 책임준공 확약을 제공하고 있으며, 해외사업을 위하여 USD 313Mil의 이행보증 및 지급보증을 제공하고 있습니다.

또한, 2020년 상반기 연결기준 분할되는 회사의 부동산 PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황은 다음과 같습니다.

[부동산PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황]

(2020년 상반기 기준)
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

블레스검단제일차㈜
ABCP
공동주택
2019-07
80,000
80,000
지급보증
-

비티에스검단제일차㈜
ABCP
공동주택
2019-08
80,000
80,000
지급보증
-

와이케이헤이리㈜
ABCP
공동주택
2019-09
75,000
75,000
지급보증
-

와이엠유동화제일차㈜
ABCP
공동주택
2019-09
57,000
57,000
지급보증
-

에이치원제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-02
17,000
17,000
지급보증
-

와이케이에이스제삼차㈜
ABCP
공동주택
2019-11
24,900
24,900
지급보증
-

랜드마크일산제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-12
10,000
6,500
책임준공 미이행시 손해배상
-

플랜업마운틴㈜
ABCP
공동주택
2018-12
5,000
5,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

플랜업마운틴㈜
ABCP
공동주택
2018-12
9,000
8,550
책임준공 미이행시 손해배상

하이원마운트제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-12
15,000
14,250
책임준공 미이행시 손해배상
-

랜드마크일산제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-12
10,000
6,500
책임준공 미이행시 손해배상
-

플랜업마운틴㈜
ABCP
공동주택
2018-12
5,000
5,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

플랜업마운틴㈜
ABCP
공동주택
2018-12
9,000
8,550
책임준공 미이행시 손해배상
-

하이원마운트제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-12
15,000
14,250
책임준공 미이행시 손해배상
-

케이비범천랜드제일차(유)
ABCP
공동주택
2020-03
40,000
34,300
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타연제제일차㈜
ABSTB
공동주택
2020-06
15,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타연제제이차㈜
ABSTB
공동주택
2020-06
15,000
15,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타연제제일차㈜
ABSTB
공동주택
2020-06
15,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

뉴스타연제제이차㈜
ABSTB
공동주택
2020-06
15,000
15,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타제이와이㈜
ABCP
공동주택
2020-06
25,000
10,600
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타지제㈜
ABCP
공동주택
2020-06
60,000
25,400
책임준공 미이행시 손해배상

비욘드에스제이제일차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
5,000
2,150
책임준공 미이행시 손해배상

디벨롭지제㈜
ABCP
공동주택
2020-06
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드에스제이제이차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드평택제삼차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
14,000
14,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

뉴스타제이와이㈜
ABCP
공동주택
2020-06
25,000
10,600
책임준공 미이행시 손해배상
-

뉴스타지제㈜
ABCP
공동주택
2020-06
60,000
25,400
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드에스제이제일차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
5,000
2,150
책임준공 미이행시 손해배상
-

디벨롭지제㈜
ABCP
공동주택
2020-06
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드에스제이제이차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드평택제삼차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
14,000
14,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

디케이프로젝트제사차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
66,000
34,500
책임준공 미이행시 손해배상
-

디케이프로젝트제이차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제삼차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
5,000
5,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제일차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
17,000
17,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제사차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
66,000
34,500
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제이차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제삼차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
5,000
5,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제일차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
17,000
17,000
책임준공 미이행시 손해배상

에프엔구래제일차㈜
ABCP
상업시설
2019-10
20,000
4,600
책임준공 미이행시 손해배상

에프엔구래제일차㈜
ABCP
상업시설
2019-10
20,000
4,600
책임준공 미이행시 손해배상

와이케이스타㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
10,000
6,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타디에스제일차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
7,500
7,500
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타디에스제이차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
18,500
18,500
책임준공 미이행시 손해배상

디쥐프로젝트제일차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
9,000
9,000
책임준공 미이행시 손해배상

와이케이스타㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
10,000
6,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타디에스제일차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
7,500
7,500
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타디에스제이차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
18,500
18,500
책임준공 미이행시 손해배상

디쥐프로젝트제일차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
9,000
9,000
책임준공 미이행시 손해배상

엠안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
10,000
7,815
책임준공 미이행시 손해배상

엠에스안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
12,500
11,600
책임준공 미이행시 손해배상

제이에스케이제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
12,500
11,600
책임준공 미이행시 손해배상

이지안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
2,500
2,500
책임준공 미이행시 손해배상

엠안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
10,000
7,815
책임준공 미이행시 손해배상

엠에스안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
12,500
11,600
책임준공 미이행시 손해배상

제이에스케이제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
12,500
11,600
책임준공 미이행시 손해배상

이지안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
2,500
2,500
책임준공 미이행시 손해배상

항동웨스트제이차㈜
ABSTB
물류시설
2019-12
30,000
3,000
책임준공 미이행시 손해배상

디에스항동물류㈜
ABCP
물류시설
2020-02
15,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상

항동웨스트제삼차㈜
ABCP
물류시설
2019-12
25,000
-
책임준공 미이행시 손해배상

자료: 분할되는 회사 제시 및 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

주1) K-IFRS 연결기준

2020년 상반기 현재 특수관계자 등에게 제공하고 있는 공사이행보증 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 등에게 제공한 공사이행보증 및 지급보증 내역]

(2020년 6월 말 기준)

(단위: 미화 천달러)

제공받은 회사
보증금액
현장명
보증기간

당반기말
전기말

Daelim Philippines, Inc.
28,980
35,359
필리핀 SBPL 500MW CFPP 등
2009.12.21 ~ Obligation종료시

Daelim Malaysia Sdn. Bhd.
20,691
38,687
말레이시아 Petron ULSADO 등
2013.07.26 ~ Obligation종료시

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE.
167,965
236,513
싱가포르 Tuas Terminal Phase 1
2015.02.26 ~ Obligation종료시

OMZ-DAELIM LLC.
2,371
4,279
러시아 Omsk DCC
2016.04.04 ~ Obligation종료시

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE 
CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION(주1)
3,946
4,482
터키 Canakkale 교량
2017.03.09 ~ Obligation종료시

Daehan Wind Power Company P.S.C.
18,811
18,811
요르단 Tafila 풍력발전
2018.09.18 ~ 2021.07.11

DE Energia SPA
-
18,000
칠레 태양광발전사업
2018.11.23 ~ Obligation종료시

Indeck Niles Development, LLC
56,000
56,000
미국 복합화력 프로젝트
2019-04-24~ 2021.04.24

Millmerran Investment Company V, Pte. Ltd.
6,896
6,558
호주 에너지투자업
2019.07.29 ~ 2021.06.14

Millmerran Investment Company VI, Pte. Ltd.
6,896
6,558
호주 에너지투자업
2019.07.29 ~ 2021.06.14

자료:
분할되는 회사 제시 및 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

주1)
연결실체는 터키 Canakkale 교량 프로젝트 합작파트너 3개사에게 DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.의 계약적 의무에 대해 금액이 확정되지
않은 의무이행을 보증하는 포괄적 모회사보증을 제공하였습니다.

주2)
K-IFRS 연결기준

2020년 상반기 현재 분할되는 회사의 차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

[금융기관 등에 담보로 제공한 자산]

(2020년 상반기 기준)

(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
관련채무명
채무금액
비 고

한국산업은행 외
토지 외
1,478,178
1,556,089
차입금
991,580
시설자금 외

건설공제조합
출자증권
53,596
53,596
차입금
-
보증약정 및 융자약정

건설공제조합 외
수송동사옥
86,535
88,769
기타
317
기타

합 계
1,618,309
1,698,454

991,897

자료:
분할되는 회사 제시 및 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

주1)
K-IFRS 연결기준

2020년 상반기 기준 상기 담보 외 분할되는 회사는 "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 한국산업은행 등에 공정가치측정금융자산 등의 주식 및 수익증권(장부금액: 320,348백만원)을 담보로 제공하고 있으며, 관련 채무금액은 없습니다.

아직 사업기간이 남은 PF 현장에 대하여 향후 해당 사업들의 영업상황이 악화되어 시행사의 원리금 상환이 불가하게 될 경우 PF 관련 대출 및 지급보증으로 인해 금융기관과 맺은 보증계약에 의하여 해당 시행사의 채무와 사업장을 인수하게 될 수 있습니다. 이럴 경우에 추가적인 대규모 자금소요가 발생되므로 분할당사회사들의 안정성이 저하될 우려가 있으며, 또한 향후 개별 현장의 분양성과가 저조할 경우 이에 따른 상기의 우발채무의 실현으로 인해 분할당사회사들의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

다. [소송 및 기타 우발채무 관련 위험]

분할되는 회사는 손
해배상 청구 소송 등 163건의 소송사건과 관련하여 770,877백만원의 소송가액으로 피소되었으며, 준공정산금 및 지연손해금 청구 소송 등 97건의 소송(소송가액:
606,495백만원
)을 제기
하였습니다. 다만, 이러한 소송의 결과가 분할되는 회사의 향후 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.
2020년 상반기 기준 분할되는 회사는 계류중인 소송 중 1심 또는 2심에서 패소한 건에 대하여 27,634백만원의 충당부채를 설정
하고 있습니다.
현재 최종 재판결과를 예측할 수 없는 소송사건의 영향은 분할되는회사의 재무제표에 반영되지 않았으며, 진행중인 소송사건 및 자금보충 등의 결과에 따라 분할당사회사들의 재무상황에 부정적 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사는 2020년 상반기 말 현재 연결실체를 피고로 하는 손해배상 청구 소송 등 163건의 소송(소송가액: 770,877백만원) 및 연결실체를 원고로 하는 준공정산금 및 지연손해금 청구 소송등 97건의 소송(소송가액: 606,495백만원)이 계류중에 있으나 이러한 소송의 결과가 연결실체의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 피고로 계류중인 소송 중 1심 또는 2심에서 패소한 경우에는 최근 판결 내용에 따라 충당부채를 설정하고 있으며, 2020년 상반기 현재 분할되는 회사의 법적소송 관련 충당부채는 27,634백만원입니다.

(1) 계류중인 주요 소송현황

[계류중인 주요 소송현황]

(단위 : 백만원)

소제기일
당사자
소송내용
소송가액
진행사항
향후 소송일정 및 대응방안

원고
피고

2011-04-26
신현주공 재건축정비사업조합
대림산업 외 1
공사계약에 의한 손해배상 청구
4,000
3심
2심 일부승소 후 3심 진행 중

2012-12-21
ONGC Petro Additions Ltd.
대림산업
손해배상 청구 중재
48,000
중재
중재절차 진행 중

2014-03-31
한국수자원공사
대림산업 외 16
한강3공구, 낙동강23공구 담합 관련 손해배상 청구
27,779
1심
1심 진행 중

2015-04-10
대한민국
대림산업 외 3
광주총인처리시설 담합 관련 손해배상 청구
2,000
2심
1심 일부패소 후 2심 진행 중

2015-05-08
한국철도시설공단
대림산업
담합 손해배상 청구
3,155
1심
1심 진행 중

2015-10-14
한국가스공사
대림산업 외 18
한국가스공사 주배관 담합 관련 손해배상 청구
100,000
1심
1심 진행 중

2015-11-13
대한민국
대림산업 외 4
포항영일만 외곽시설 2-1단계 담합 관련 손해배상 청구
11,513
파기환송심
3심 일부승소 후 파기환송심 진행 중

2015-12-04
한국철도시설공단
대림산업 외 4
호남고속철3-2공구 공사입찰담합 손해배상 청구
10,406
1심
1심 진행 중

2016-01-11
대한민국
대림산업 외 3
화양적금 3공구 담합 관련 손해배상 청구
20,438
1심
1심 진행 중

2016-03-15
대림산업
한수건설
노무비 직접지급에 따른 양수금 청구
11,694
2심
2심 진행 중

2017-02-16
한국가스공사
대림산업 외 12
손해배상 청구
200,000
1심
1심 진행 중

2017-05-31
대림산업 외 1
한국철도시설공단
공사대금 청구
2,157
2심
1심 전부승소 후 2심 진행 중

2019-09-28
DMC래미안e편한세상
입주자대표회의
대림산업 외 4
하자보수에 갈음하는 손해배상 청구
3,838
1심
1심 진행 중

2017-11-21
e편한세상광교입주자대표회의
대림산업 외 2
하자보수에 갈음하는 손해배상 청구
6,473
1심
1심 진행 중

2018-02-13
대림산업
Hankook Tire Manufacturing 
Tennessee
손해배상 청구
15,000
중재
중재절차 진행 중

2018-04-02
대림산업
한국토지주택공사
계약체결의 의사표시 청구
3,747
1심
1심 진행 중

2018-06-11
대림산업 외 3
익산시 외 1
추가공사대금 청구
16,835
1심
1심 진행 중

2018-07-26
대림산업
대한토지신탁
발주자를 상대로 한 파일공사대금을 청구
4,157
2심
1심 일부 승소 후 2심 진행 중

2018-09-04
한수건설
대림산업
공사대금 청구
8,639
2심
1심 전부 승소 후 2심 진행 중

2018-09-27
대림산업
한국동서발전 주식회사
공사대금 청구
6,000
중재
중재절차 진행 중

2018-09-27
대림산업
청천2구역주택재개발정비사업조합
조합에 대한 입찰보증금 등 청구
11,561
1심
1심 진행 중

2018-11-06
커크너 (이탈리아)
대림산업
손해배상 청구
14,700
1심
1심 진행 중

2018-11-09
주식회사 메디치코리아
대림산업
공동사업자약정에 따른 운영비 청구
2,939
1심
1심 진행 중

2018-11-29
대림산업
전라남도
공사대금 청구
2,782
1심
1심 진행 중

2018-12-21
대림산업
서울특별시
공사대금 청구
2,227
1심
1심 진행 중

2019-03-18
현대건설 외 4
인천국제공항공사 
(대림산업 보조참가)
공사대금 청구
2,500
1심
1심 진행 중

2019-03-25
대림산업 외 2
한국철도시설공단
공사대금 청구
5,107
1심
1심 진행 중

2019-04-03
대림산업
대한민국
공사대금 청구
2,438
1심
1심 진행 중

2019-04-09
대림산업
거여2-2재개발사업조합
공사대금 청구
7,372
2심
1심 전부 패소 후 2심 진행 중

2019-06-14
e편한세상황성 입주자대표회의
대림산업
하자보수에 갈음하는 손해배상 청구
2,000
1심
1심 진행 중

2019-07-26
쉰들러엘리베이터
인천국제공항공사
(대림산업 보조참가)
공사대금 청구
2,077
1심
1심 진행 중

2019-08-05
대림산업
장성침촌지구도시개발조합
양수금 청구
19,882
1심
1심 진행 중

2019-08-09
주식회사 케이씨에이글로벌
대림산업 외 4
사해행위취소 및 손해배상 청구
8,600
1심
1심 진행 중

2019-08-12
클립서비스 주식회사
대림산업 외 1
손해배상 청구
3,315
1심
1심 진행 중

2019-08-21
대림산업
대봉1-2지구주택재건축정비사업조합
시공자 지위 확인 청구
4,000
1심
1심 진행 중

2019-08-27
대림산업 외 4
한국토지주택공사
공사대금 청구
17,000
1심
1심 진행 중

2019-09-20
대림산업 외 3
대한민국
공사대금 청구
2,850
1심
1심 진행 중

2019-10-02
대림산업
대한민국
공사대금 청구
4,000
1심
1심 진행 중

2019-10-02
대림e편한세상사하아파트
입주자대표회의
대림산업 외 2
하자보수에 갈음하는 손해배상 청구
2,000
1심
1심 진행 중

2019-10-14
대림산업
주식회사 메디치코리아
대여금 반환 청구
44,000
1심
1심 진행 중

2019-11-01
장윤희
대림산업 외 1
손해배상 청구
3,004
1심
1심 진행 중

2019-11-19
백성열 외 6
대림산업 외 3
분양계약취소 및 분양대금 반환 등
4,139
1심
1심 진행 중

2019-12-20
대림산업 외 1
삼정1-2구역 주택재개발
정비사업조합 외 9
대여금 반환 청구
4,713
1심
1심 진행 중

2019-12-23
대림산업
대치동 구마을 제3지구 
주택재건축정비사업조합
입찰보증금 반환 청구
4,000
1심
1심 진행 중

2019-12-23
대림산업 외 2
한국철도시설공단
공기연장으로 인한 간접비 청구
5,220
1심
1심 진행 중

2012-03-16
고려개발 외 11
대한민국
공사대금
12,310
3심
3심 진행중

2014-02-11
고려개발
현대로템
공동원가분담금
4,815
3심
3심진행중

2014-04-18
한국수자원공사
고려개발 외 120
설계보상비반환
24,440
3심
3심진행중

2015-05-08
한국철도시설공단
고려개발 외 27
손해배상
104,511
1심
1심진행중

2015-07-15
고려개발 외 5
한국철도시설공단
공사대금
12,045
3심
3심진행중

2017-08-22
고려개발 외 9
의정부시
해지시지급금 청구의소
214,600
2심
2심진행중

2018-01-12
포스코건설
고려개발 외 6
공동원가분담금 청구의 소
7,152
1심
1심진행중

2018-06-20
포스코아이씨티
고려개발 외 2
손해배상 청구의 소
2,639
1심
1심진행중

2019-02-28
고려개발 외 4
부산진해경제자유구역청
공사대금
6,594
1심
1심진행중

2019-03-25
고려개발 외 2
한국철도시설공단
공사대금
8,513
1심
1심진행중

2019-11-19
포스코건설
고려개발 외 6
원가분담금
3,809
1심
1심진행중

2016-08-16
삼호
하이원추추파크
공사대금 등 청구
4,293
1심
1심 진행중

2017-01-16
입주자대표회의 외 1
삼호 외 2
손해배상 청구
3,906
2심
2심 진행중

2017-02-03
삼호 외 1
한국도로공사
공사대금 등 청구
2,842
1심
1심 진행중

2017-09-12
입주자대표회의
삼호 외 2
손해배상 청구
4,840
1심
1심 진행중

2017-11-09
하이원추추파크
삼호
공사대금 등 청구
6,097
1심
1심 진행중

2017-12-27
입주자대표회의
삼호 외 1
손해배상 청구
2,324
1심
1심 진행중

2018-08-08
입주자대표회의
삼호
손해배상 청구
3,000
1심
1심 진행중

2018-12-21
삼호 외 2
대한민국 외 1
공사대금 등 청구
2,271
1심
1심 진행중

2019-07-04
입주자대표회의
삼호 외 4
손해배상 청구
4,056
1심
1심 진행중

2019-12-23
삼호 외 2
한국철도시설공단
공사대금 등 청구
8,700
1심
1심 진행중

주1) 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

자료 : 분할되는 회사 분기보고서(2020.06)

(2) 신규소송

(단위 : 백만원)

소제기일
당사자
소송내용
소송가액
진행사항
향후 소송일정 및 대응방안

원고
피고

2020-01-02
주식회사 디케이피엠 외 1
대림산업
약정금 청구
29,135
1심
1심 진행 중

2020-03-27
대림산업
주식회사 가경디앤씨 외 1
대여금 및 구상금 청구
64,293
1심
1심 진행 중

2020-03-27
주식회사 지에스동해전력
대림산업 외 2
점용료 등 청구
8,095
중재
중재절차 진행 중

2020-04-21
Chin Fatt Yun 외 3
대림산업
브루나이 템뷰롱 CC3 현장 관련 손해배상 청구
2,080
1심
1심 진행 중

2020-01-13
삼호
재건축조합
조합의 계약해지에 따른 시공사 지위확인 및 손해배상 청구
12,995
1심
1심 진행 중

2020-06-19
고려개발 외 11
한국토지주택공사
잔존재산 반환청구
4,568
1심
1심진행중

주1) 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

자료 : 분할되는 회사 분기보고서(2020.06)

(3) 2020년 상반기 보고기간 종료일 이후 제기된 소송 내용

(단위 : 백만원)

소제기일
당사자
소송내용
소송가액
진행사항
향후 소송일정 및 대응방안

원고
피고

2016-03-09
고려개발 외 4
대한민국, 안양시
손해배상등 청구의 소
6,644
종결('20.07.09 확정)
-

2016-12-02
대한민국외1
고려개발외4개사
공사대금
22,441
종결('20.07.09 2심확정)
-

2014-02-11
고려개발
현대로템
공동원가분담금
4,815
3심종결('20.07.09 확정)
-

2017-03-29
고려개발 외 2
대한민국(서울지방국토관리청)
공사대금 청구의 소
13,540
1심 판결 확정('20.08.06)
-

주1) 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

자료 : 분할되는 회사 분기보고서(2020.06)

2020년 상반기 기준 분할되는회사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 어음 4매(백지 2매, 액면금액 88,330백만원), 수표 31매(백지 31매)가 관련 법인 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(기준일 : 2020.06.30)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
35
88,330
백지어음 및 백지수표 총 33매

기타(개인)
-
-
-

2020년 상반기 현재 분할되는회사가 국내외 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

당좌차월(주1)
우리은행 외
KRW
69,134
KRW
-

일반대출
한국산업은행 외
KRW
1,427,722
KRW
1,027,402

노무라증권 외
USD
322,000
USD
322,000

PF대출
우리은행 외
KRW
167,700
KRW
163,276

기타어음할인
우리은행 외
KRW
250,000
KRW
-

B2B어음할인
우리은행 외
KRW
369,140
KRW
28,525

시설대출
한국산업은행 외
KRW
232,853
KRW
86,677

L/C (SIGHT, USANCE)
우리은행 외
USD
159,235
USD
20,067

외화보증
우리은행 외
USD
1,451,167
USD
838,639

하나은행
AUD
24,500
AUD
20,071

NBK
KWD
3,988
KWD
3,988

원화보증
SGI서울보증 외
KRW
751,817
KRW
751,817

(주1)
당좌차월은 우리은행 196억원, 신한은행 155억원, 수협은행 150억원, 농협은행 100억원, 하나은행 80억원, 제주은행 10억원으로 구성되어 있으며, 우리은행 100억원은 우리은행 포괄여신한도에 포함되어 있습니다.

2020년 상반기 현재, 분할되는회사는 상기 금융기관 중 우리은행과 일괄여신한도 및 일반대출 합계 4,000억원의 약정을 맺고 있습니다.

본 증권신고서 제출일 현재 분할되는회사는 자금보충 약정 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며, 이러한 소송 사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실합니다. 그러나, 상기 기술되어있는 분할되는회사의 우발채무가 현실화될 경우, 이는 분할당사회사들의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. [신용등급 하락에 따른 위험]

분할되는 회사의 분할 전 회사채 신용등급은 증권신고서 제출일 현재 AA- 안정적 등급에 해당합니다. 분할되는 회사가 분할 이전 발행한 기존 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급 변동이 발생할 가능성은 제한적입니다. 다만 본 분할 이후 발행하는 채무에 대해서는 분할존속회사와 분할신설회사의 각 사별 수익성, 재무 부담 수준에 따라 신용등급이 결정될 예정이며 해당 과정에서 신용등급 하락 위험이 존재합니다. 또한 분할되는 회사는 분할을 추진함에 따라 국제 신용평가사 Moody`s, S&P가 부여한 글로벌 신용등급 철회 요청을 하였으며, 분할 후 경영상 목적으로 글로벌 신용등급을 재신청하는 경우 분할 이전 대비 하락한 신용등급을 부여 받을 가능성이 존재합니다. 이와 같이 분할 이후 분할존속회사와 분할신설회사의 신용등급하락으로 인해 발행비용이 증가할 위험이 존재하며, 이 경우 재무건전성에 부정적인 영향을 가질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할 전 분할되는 회사 대림산업㈜의 회사채 신용등급은 증권신고서 제출일 현재 AA- 등급에 해당되고 있으며 분할되는 회사가 분할 이전 발행한 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거 하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급 변동이 발생할 가능성은 낮습니다.

[분할되는 회사 국내 신용등급 현황]

평가일

평가대상
 유가증권 등

신용등급

평가회사
 (신용평가등급 범위)

평가 구분

2020.05.13

회사채

AA-

한국신용평가(AAA~D)

본평가

2020.05.14

회사채

AA-

한국기업평가(AAA~D)

본평가

2020.05.14

회사채

AA-

NICE신용평가(AAA~D)

정기평가

다만 신용평가사에서는 본 분할 완료 이후 분할존속회사와 분할신설회사의 각 사별 수익성, 재무 부담 수준에 따라 신용등급을 부여할 예정이며, 이 과정에서 분할 이전대비 분할 이후의 신용등급이 하락할 가능성이 존재합니다.

분할 이후 분할존속법인은 지주회사로 전환됨에 따라 분할존속법인 디엘 주식회사는 수익구조와 현금흐름이 주요 자회사들의 사업 및 재무위험에 근거하게 되며, 이에 따라 신용등급이 부여 될 예정입니다. 건설사업을 주력으로 영위하는 인적분할신설법인 디엘이앤씨 주식회사는 유화사업 분리로 인해 분할 전 대비 사업다각화 효과가 약화될 가능성이 존재합니다. 물적분할신설법인 디엘케미칼은 PB, PE 사업을 주력으로 영위할 예정이며, 향후 적극적인 신규 사업과 성장 전략을 추진할 예정으로 자체 현금 창출력 수준과 신규사업 투자규모에 따라 재무구조가 변동할 가능성이 존재합니다.

또한 분할되는 회사는 국제 신용평가사인 Moody`s 및 S&P가 부여한 글로벌 신용등급을 본 분할을 추진함에 따라 철회 요청을 하였습니다. 향후 경영 및 사업상 목적으로 글로벌 신용등급을 다시 부여 받는 경우 분할 이전 대비 분할 이후의 신용등급이 하락할 위험이 존재하며, 이 경우 발행 비용의 증가 등으로 인해 자금조달에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다.

이와 같이 분할 후 분할존속회사와 분할신설회사의 신용등급이 하락하는 경우 발행비용이 증가될 가능성이 존재하며, 이에 따라 분할 당사회사들의 자금조달에 필요한 비용의 증가, 영업활동의 제약 등 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사: 디엘 주식회사(가칭)]

[분할존속회사의 회사위험]

가. [지주회사의 법적 요건 충족에 대한 위험]

향후
공정거래법상 지주회사요건 충족을 위해서 분할존속회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 합니다. 또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지
해야 합니다.

지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과
받게 됩니다.(공정거래법 17조(과징금) 4항 1조 각호에 따라 산정된 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.

분할존속회사의 2020년 상반기 분할재무제표 별도기준 부채비율은 27.9%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이나, 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 또한, 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없고, 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 추가 지분취득, 매각, 공개매수 등을 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 
단,
지주회사 전환시 상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향
을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분
할존속회사(디엘㈜(가칭))는 일반적으로 주식을 소유함으로써 다른 회사의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영될 계획입니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")상 지주회사요건 충족을 위해서 분할존속회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 자회사의 지분율을 일정 비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 이상 보유 및 부채비율은 200% 이내로 유지를 해야 합니다. 또한, 지주회사는 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반 시에는 과징금을 부과받게 됩니다. (공정거래법 17조(과징금) 4항 1조 각호에 따라 산정된 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.) 

분할존속회사의 2020년 상
반기 분할재무제표 별도기준 부채비율은 27.9%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황이나,
자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유하기 위해 자회사의 지분을 추가 취득하도록 해야합니다. 또한, 공정거래법 상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없고 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 이와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안으로 추가 지분취득, 매각 공개매수 등을 고려 중에 있습니다. 다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 알려드릴 예정입니다. 단, 지주회사 전환시 상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라, 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공정거래법상 지주회사의 구체적 요건 및 제재사항은 다음과 같습니다.

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 시행령 제2조

- 주된 사업: 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

- 부채비율 200% 이하

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 제8조의2

- 자회사에 대한 지분율 : 상장 및 코스닥 20%, 비상장사 40%미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사벌

-

증권신고서 제출일 현재 분할존속회사에 대한 지주회사 요건 및 행위제한사항 충족여부 검토내역은 다음과 같습니다.

[분할존속회사(지주회사)의 행위 제한 요건 검토 현황]

요 건

내 용

검토 결과

충족

여부

비고

성립요건
자산총계 5,000억원 이상

자산총계: 3조 2,926억원

충족

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 1조
7,396억원

자회사 지분가액 비율:
52.83%

충족

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의 제2항 제3호)

[비상장사]

포천파워: 5.78%

대림에이엠씨: 9%

김해동서터널: 37%

미충족

주1)

부채비율 200% 초과 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제1호)

부채총계: 7,185억원

자본총계: 2조 5,740억원

부채비율: 27.92%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 
초과 보유 행위 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제3호)

계열회사가 아닌 국내회사 주식가액의 합계액(A): 583억원

자회사 주식가액의 합계액(B): 1조
7,396억원

A/B: 3.4%

충족

자회사 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제2호)

[비상장사]

디엘케미칼(가칭): 100%

대림자동차공업: 100%

대림에프엔씨: 100%

글래드호텔앤리조트: 100%

송도파워: 100%

에코술이홀: 100%

제주항공우주호텔: 42.10%

청진이삼프로젝트: 48.46%

청진이삼자산관리: 80.59%

험프리에스엘큐원: 35.30%

대림에너지: 70%

대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사: 30%

대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사: 100%

미충족

주2)

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제1호)

1. 글래드호텔앤리조트

[비상장사]

에이플러스디: 100%

2. 대림에너지

[비상장사]

밀머란에스피씨: 61.23%

영주에코파워: 100%

코크레인에스피씨: 100%

포승그린파워: 63.34%

포천파워: 40%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분

보유 불가

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제3항 제2호)

해당사항 없음

충족

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제4항)

1. 포천파워

[비상장사]

하이웨이솔라: 40%

2. 에이플러스디

[비상장사]

대림에이엠씨: 9%

미충족

주3)

지주회사체제 내 금융회사 지분 소유 금지

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제2항 제5호)

해당사항 없음

충족

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2 제5항)

해당사항 없음

충족

주1)
공정거래법상 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사 지분을 보유할 수 없습니다. 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사에 대해서는 지분 추가취득, 매각 등의 방법으로 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 요건 충족 예정이나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주2)
공정거래법상 지주회사에 대해서는 자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)가 있으며, 이에 미달하는 자회사 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 위 요건을 충족하지 못하는 험프리에스엘큐원 및 대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사의 경우 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 지분을 추가 취득하거나 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3)
공정거래법상 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 포천파워가 소유하는 하이웨이솔라 지분 및 에이플러스디가 소유하는 대림에이엠씨 지분은 지주회사로 전환된 날부터2년 이내에 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

현재 분할 직후에는 일부 행위제한 요건을 충족하지 못하는 상황인바 유예기간 내에 요건 위반을 해소하지 못할 경우, 관계 당국의 판단에 따라, 아래와 같은 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있으며, 이는 분할신설회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재합니다.

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율(비상장 40%,
상장 등 20%) 조항

당해 자회사 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
- 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의
비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유
금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사
주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에
다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을
그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인: 20%
- 그 외 손자회사 : 40%

주)

기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2): 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

본 분할 이후에 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)은 지주회사 행위제한 요건을 충족하기 위해
분할존속회사의 자회사 요건을 충족하지 못하는 국내계열회사인 포천파워(5.78%), 대림에이엠씨(9%), 김해동서터널(37%)에
대해서는 지분 추가취득, 매각 등의 방법으로 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 요건 충족할
예정이나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다. 

공정거래법상 지주회사에 대해서는 자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)가 있으며, 이에 미달하는 자회사 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 위 요건을 충족하지 못하는 험프리에스엘큐원 및 대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사의 경우 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 지분을 추가 취득하거나 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

공정거래법상 손자회사는 발행주식총수를 소유하고 있는 경우를 제외하고 국내계열회사 지분을 보유할 수 없으므로, 그 요건을 충족하지 못하는 지분을 추가 취득 또는 처분하여야 합니다. 포천파워가 소유하는 하이웨이솔라 지분 및 에이플러스디가 소유하는 대림에이엠씨 지분은 지주회사로 전환된 날부터 2년 이내에 지분 전체를 추가적으로 취득하거나, 전부를 처분하는 등의 해소방안을 고려하고 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

한편, 분할존속회사는 본건 분할 이후 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등의 방안을 통해 인적분할신설회사의 지분을 취득함으로써 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있으나, 그 실행 여부 또는 실행의 구체적 시기 및 방법은 아직까지 확정된 바 없으며, 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획이 확정될 경우 공시를 통해 즉시 안내드릴 예정입니다. 단, 지주회사 전환 시 상기 행위제한요건이 분할존속회사의 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [대주주의 지배력 상승 위험]

본 분할로 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)는 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 또한, 분할되는 회사는 보통주 기준 자기주식을 보유하고 있지 않으므로 본건 분할 후 분할존속회사는 그 자기주식에 대하여 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜의 주식을 배정받는 바 없습니다.
다만,
분할존속회사는 본건 분할 이후 적정 시점에 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등을 통하여 인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜의 주식을 취득함으로써 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있습니다.
자회사 편입 방안에 대해 확정된 바는 없으나, 본건 분할 이후 분할존속회사가 인적분할신설회사의 주식을 취득하는 과정에서 분할존속회사가 최대주주 보유 인적분할신설회사의 주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 분할존속회사의 신주를 발행하는 경우 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율이 강화될 수 있습니다.
이는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 동사의 최대주주인 ㈜대림코퍼레이션과 그 특수관계인은 분할되는 회사의 지분 23.12%(보통주 기준)을 보유하고 있습니다. 본건 분할로 인하여 분할존속회사인 디엘㈜(가칭)는 지분율이 변동되지 않으므로 최대주주의 변경은 없습니다. 본 분할은 건설사업부문의 경우, 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주배정기준일
(2020년 12월 31일)
현재의 지분율에 비례하여 신설회사의 주식을 배정받는 인적분할의 방법으로 진행됩니다. 석유화학사업부문의 경우, 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사가 설립되는 회사의 발행주식 총수를 취득하는 물적분할의 방식으로 진행됩니다.

한편, 분할되는 회사는 자기주식을 보유하고 있지 않으므로, 본건 분할 후 분할존속회사 디엘㈜(가칭)는 그 자기주식에 대하여 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜의 주식을 배정받는 바 없습니다.

다만, 분할존속회사는 분할 등기 후 적정 시점에 주식매입, 공개매수 또는 현물출자 등을 통하여 인적분할신설회사 주식을 취득함으로써 인적분할신설회사를 공정거래법상 자회사로 편입하는 방안을 검토하고 있습니다.

자회사 편입 방안에 대해 확정된 바는 없으나, 본건 분할 이후 분할존속회사가 인적분할신설회사의 주식을 취득하는 과정에서 분할존속회사가 최대주주 보유 인적분할신설회사의 주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 분할존속회사의 신주를 발행하는 경우 최대주주 및 그 특수관계인의 지분율이 강화될 수 있습니다.

이는 회사 입장에서는 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하는 긍정적인 효과를 가져올 수 있으나, 소액주주 입장에서는 의사 결정에 미치는 영향이 제한되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시기 바랍니다.

[분할되는 회사의 자기주식 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
90,000,000
30,000,000
120,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
53,232,550
4,801,446
58,033,996
한국거래소 신규 상장일 : 1976.02.02

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
18,432,550
1,001,446
19,433,996
-

1. 감자
13,732,550
601,446
14,333,996
(1) 보통주 : 13,732,550 / 우선주 : 601,446 
(감자완료일 : 2001.10.04)

2. 이익소각
4,700,000
400,000
5,100,000
(1) 보통주 : 3,700,000 / 우선주 : 0 
(이익소각완료일 : 2004.01.28)
(2) 보통주 : 1,000,000 / 우선주 : 400,000 
(이익소각완료일 : 2004.11.03)

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
34,800,000
3,800,000
38,600,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
34,800,000
3,800,000
38,600,000
-

자료: 분할되는 회사 제시

다. [자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 분할신설회사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한
각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며 이로인해 분할신설회사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

2020년 상반기 기준 분할재무상태표 별도기준 분할존속회사의 자산총계는 32,926억원, 부채총계는 7,185억원, 자본총계는 25,740억원입니다. 이에 따라 분할존속회사의 분할재무상태표 별도기준 부채비율은 27.9%의 낮은 부채비율이 예상됩니다. 하지만, 상기 재무 사항은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 분할기일(2021년 01월 01일)까지 변동될 수 있습니다. 또한, 지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적 악화에 따른 지원이나 투자 계획에 따라 분할신설회사의 부채는 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라 회사의 재무비율이 악화될 가능성이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할재무상태표]

(단위: 원)

구분
분할 전
분할 후

2020년 상반기
디엘㈜
디엘이앤씨㈜
디엘케미칼㈜

자산

유동자산
4,568,512,099,243
753,760,633,613
3,379,201,964,396
442,501,916,186

현금및현금성자산
1,498,065,904,712
650,000,000,000
637,906,887,643
210,159,017,069

단기금융상품
58,605,630,107
5,134,407,820
53,471,222,287
-

매출채권및기타채권
1,009,611,159,692
3,029,837,671
878,501,344,037
128,079,977,984

계약자산
687,322,840,377
-
686,781,353,974
541,486,403

금융리스채권(유동)
16,054,463,043
16,054,463,043
-
-

당기법인세자산
-
6,952,414,952
-
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(유동)
2,951,110,058
-
2,951,110,058
-

재고자산
1,041,266,844,280
55,620
940,409,868,659
100,856,920,001

파생상품자산(유동)
100,522,251
-
100,522,251
-

기타유동자산
182,164,039,873
219,869,657
179,079,655,487
2,864,514,729

매각예정자산
72,369,584,850
72,369,584,850
-
-

비유동자산
5,551,255,302,080
2,538,793,097,383
2,960,506,541,202
943,333,170,776

장기금융상품
11,928,845,300
11,570,345,300
347,000,000
11,500,000

장기매출채권및기타채권
1,411,755,528,126
3,593,288,399
1,396,885,995,410
11,276,244,317

종속기업주식
1,493,246,410,920
2,075,288,259,720
231,739,883,166
-

관계기업및공동기업주식
496,088,086,067
57,066,968,655
8,460,225,191
430,560,892,221

당기손익-공정가치측정금융자산
108,333,448,745
64,976,445,946
43,357,002,799
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
57,690,002,889
36,757,747,743
20,932,255,146
-

유형자산
714,846,367,188
87,502,795,659
132,304,929,936
495,038,641,593

투자부동산
495,096,576,113
114,652,919,488
426,239,440,975
-

무형자산
26,024,535,038
-
21,380,739,817
4,643,795,221

사용권자산
79,466,925,316
-
31,869,043,542
1,802,097,424

금융리스채권(비유동)
55,760,257,211
55,760,257,211
-
-

이연법인세자산
582,138,732,773
31,624,069,262
628,110,438,826
-

기타비유동자산
18,879,586,394
-
18,879,586,394
-

자산총계
10,119,767,401,323
3,292,553,730,996
6,339,708,505,598
1,385,835,086,962

부채

유동부채
3,181,838,648,792
141,888,250,170
2,855,616,367,819
191,286,445,755

매입채무및기타채무
1,055,750,441,962
8,125,392,966
959,127,421,252
88,497,627,744

계약부채
768,511,254,447
-
768,511,254,447
-

리스부채(유동)
58,814,092,711
37,205,575,937
20,446,136,759
1,162,380,015

단기차입금및유동성장기부채
664,386,594,233
79,985,799,273
541,900,794,960
42,500,000,000

당기법인세부채
163,923,873,860
-
126,144,386,930
44,731,901,882

기타충당부채(유동)
253,080,368,653
-
253,046,635,019
33,733,634

파생상품부채(유동)
1,792,531,285
-
1,792,531,285
-

금융보증부채(유동)
54,555,934,033
9,220,000,000
33,020,281,926
12,315,652,107

하자보수충당부채(유동)
38,312,777,618
-
38,312,777,618
-

기타유동부채
122,710,779,990
7,351,481,994
113,314,147,623
2,045,150,373

비유동부채
1,136,891,127,874
576,661,514,402
257,058,479,546
380,766,909,241

장기매입채무및기타채무
20,378,959,321
18,003,329,420
1,761,674,000
613,955,901

차입금및사채
790,243,740,034
414,064,201,394
78,720,968,444
297,458,570,196

리스부채(비유동)
156,781,022,624
144,373,651,620
11,851,276,747
556,094,257

순확정급여부채
40,267,135,389
220,331,968
35,504,289,849
4,542,513,572

하자보수충당부채(비유동)
121,234,199,662
-
121,234,199,662
-

기타비유동부채
7,986,070,844
-
7,986,070,844
-

이연법인세부채
-
-
-
77,595,775,315

부채총계
4,318,729,776,666
718,549,764,572
3,112,674,847,365
572,053,354,996

자본

자본금
218,500,000,000
111,136,885,000
107,363,115,000
30,000,000,000

기타불입자본
539,449,600,181
(2,613,417,866,331)
3,152,867,466,512
783,781,731,966

이익잉여금
5,080,445,410,773
5,080,445,410,773
-
-

기타자본구성요소
(37,357,386,297)
(4,160,463,018)
(33,196,923,279)
-

자본총계
5,801,037,624,657
2,574,003,966,424
3,227,033,658,233
813,781,731,966

자본과부채총계
10,119,767,401,323
3,292,553,730,996
6,339,708,505,598
1,385,835,086,962

주1)

K-IFRS 별도기준

주2)
상기 금액은 2020년 06월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성한 것으로서, 종래 사업 관행에 따른 사업의 운영, 예정된 사업 및 재무계획의 이행, 통상적인 영업수행(배당 등 포함), 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인해 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주3)
분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계와 분할존속회사와 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는 분할 후 분할존속회사의 종속기업주식 장부가액에는 본 분할로 취득하는 물적분할신설회사 지분 장부가액이 포함되어 있기 때문입니다.

주4)
2020년 6월말 현재 기준으로 작성한 상기 분할전·후 재무상태표에서 표시되지는 않았지만, 분할회사는 (1) 2020년 6월말 이후 분할 이사회 결의일까지 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁 제79호에 제2종 수익증권(의결권 지분율 49.97%) 650억원의 투자를 실행하였으며, (2) 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사에 1,169억원(지분율 49.5%)의 투자를 계획하고 있는 바, 동 투자지분들은 분할기일 시점에 분할존속회사인 디엘 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있습니다.

라. [신규사업 진출에 따른 재무건정성 및 수익성 악화 가능성]

분할존속회사는 사업영역 확장 및 수익성 증대 등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다.

분할되는 회사는 신규사업 진출, 석유화학 제품 라인업 강화를 도모하고자 2019년 10월 30일 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 보유한 Cariflex 사업부를 약 6,182억원에 인수하기로 결정하였습니다. Cariflex 사업부 인수 및 향후 상기와 같은 신규사업 진출 시 현지 사업환경 악화, 실적 부진 등으로 대규모 투자에 따른 재무건전성 악화 가능성을 배제할 수 없으며 이로 인하여 추가적인 자금지원 등을 위해 외부 차입 등을 추진할 경우 자금조달 여력이 감소할 가능성이 존재합니다. 이러한 상황 발생 시 재무건전성과 수익성에 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.

또한, 분할존속회사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 분할존속회사가 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성이 존재합니다.
이 과정에서 내재된 위험요소들로 인해 분할존속회사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사는 사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다. 하지만, 분할존속회사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 분할존속회사가 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성이 존재합니다. 해당 위험성은 분할존속회사의 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 경영진의 관심을 분산시키거나, 돌발적인 문제 및 예기치 못한 책임 발생 등을 야기할 수도 있습니다. 또한 해당 사업들은 분할존속회사의 기존사업에 투자할 수 있는 자금의 대규모 지출을 발생시킬 수 있습니다.

분할되는 회사는 신규사업 진출, 석유화학 제품 라인업 강화를 도모하고자 2019년 10월 30일 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 보유한 Cariflex 사업부를 인수하기로 결정하였습니다.

동 사업부를 인수하기 위한 거래금액은 약 6,182억원 규모이며, 증권신고서 제출일 현재 해당 사업부 인수가 완료 되었습니다.

[투자판단 관련 주요경영사항]

1. 제목

고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위한 해외 자산 인수

2. 주요내용

- 당사는 미국 Kraton이 보유한 Cariflex 사업부를 인수하기 위한 계약을 체결할 예정입니다. 
 
 - 인수목적 : 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 인수 
 
 - 거래 상대방 : 미국 Kraton 
 
 - 거래 금액(예정) : 약 6,182억원 ($5.3억) 
 ※ 2018년말 자산총계(12,833,716,731,566원) 대비 4.8% 
 ※ 2018년말 자기자본(6,050,244,101,632원) 대비 10.2% 
 ※ 환율: 2019.10.30 최초 고시 매매기준율 적용 
 (1 USD = 1,166.50원) 
 ※ Deal Closing 시 재고 현황 등에 따른 가격조정 반영 예정 
 
 - 주요 내용 : Kraton Cariflex 사업부의 브라질 생산 시설, 원천기술, 영업권, 생산/연구/판매 인력 인수

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일

2019-10-30

- 사외이사 참석여부

참석(명)

5

불참(명)

-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

참석

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사는 Kraton의 Cariflex 사업부 인수를 위하여 미국 현지법인을 설립할 예정입니다. 
 - 거래 금액 등 기타 조건이 확정된 시점에 추가로 공시할 예정입니다.

※ 관련공시

-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2019.10.30)

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사

회사명

Cariflex Pte. Ltd.

국적

싱가포르

대표자

윤도경

자본금(원)

-

회사와 관계

계열회사

발행주식총수(주)

-

주요사업

유화 제품 판매, 제품생산 법인 관리

2. 취득내역

취득주식수(주)

-

취득금액(원)

292,248,000,000

자기자본(원)

6,050,244,101,632

자기자본대비(%)

4.83

대규모법인여부

해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율

소유주식수(주)

-

지분비율(%)

100

4. 취득방법

현금취득

5. 취득목적

미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수

6. 취득예정일자

2020-03-04

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부

아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)

12,833,716,731,566

취득가액/자산총액(%)

2.28

8. 우회상장 해당 여부

아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획

해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부

해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)

2020-02-25

-사외이사 참석여부

참석(명)

5

불참(명)

0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부

참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부

해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부

아니오

-계약내용

-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 주식 취득은 미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수를 위해 당사 싱가포르 현지법인에 출자하는 것입니다. 
 - 인수목적 : 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton사로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 인수 
 
 - 상기 발행회사의 내용 중 자본금은 $1 이며, 발행주식총수는 1주입니다. (취득주식수 240,000,000주, 
 취득후 소유주식수 240,000,001주) 
 
 - 상기 '취득금액'은 $2.4억에 대하여 2020.02.25 최초 고시 매매기준율(1 USD = 1,217.70원)을 적용하여 원화로 환산한 금액입니다. 
 
 - 상기 '자기자본' 및 '자산총액'은 2018년말 연결재무제표 기준입니다. 
 
 - 아래 발행회사의 요약 재무상황은 발행회사가 '19.12.31 신설법인임에 따라 그 기재를 생략합니다. 
 
 - 본 취득 결정은 향후 사업 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 
 
 - 본 취득 결정은 공정거래법 제11조의2에 따른 대규모내부거래에 해당하여 본 공시로 공정거래법상의 공시 의무를 갈음합니다.

※관련공시

2019-10-30 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020.02.25)

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자

Cariflex Pte. Ltd.

- 회사와의 관계

계열회사

2. 채권자

KDB산업은행 싱가포르 지점

3. 채무(차입)금액(원)

365,310,000,000

4. 채무보증내역

채무보증금액(원)

365,310,000,000

자기자본(원)

6,050,244,101,632

자기자본대비(%)

6.04

대규모법인여부

해당

채무보증기간

시작일

2020-03-04

종료일

2025-03-04

5. 채무보증 총 잔액(원)

3,261,138,700,000

6. 이사회결의일(결정일)

2020-02-25

- 사외이사 참석여부

참석(명)

5

불참(명)

0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부

참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 채무보증은 미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수와 관련, 당사 싱가포르 현지법인의 대출금에 대하여 당사가 모회사 보증을 제공하는 것입니다. 
 
 - 상기 채무(차입)금액 및 채무보증금액은 $3억을 원화로 환산한 금액입니다. 
 ※ 적용환율 : 1 USD = 1,217.70원 ('20.02.25 최초 고시 매매기준율 적용) 
 
 - 본 채무보증의 담보비율은 대출금의 130% 입니다. (원리금, 지연이자 등 포함) 
 
 - 상기 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준입니다. 
 
 - 상기 채무보증기간 시작일은 대출금의 기표일이며, 종료일은 상환 만기일(기표일로부터 5년)입니다. 
 
 - 상기 채무보증 총 잔액은 채무보증 한도이며, 미사용잔액이 포함된 수치입니다. 
 
 - 채무보증 한도 
 ① PF 관련 보증한도 : 5,420억원(미사용한도 없음) 
 ② 일반보증한도 : 2조 7,191억원(미사용한도 3,491억원) 
 
 
 - 아래 채무자의 요약 재무상황은 채무자가 '19.12.31 신설법인임에 따라 그 기재를 생략합니다. 
 
 - 아래 채무자별 채무보증 잔액은 자기자본의 10% 이상만 별도 표기하였습니다.

※ 관련공시

2019-10-30 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020.02.25)

Cariflex 사업부 및 향후 상기와 같은 신규사업 진출 시 현지 사업환경 악화, 실적 부진 등으로 대규모 투자에 따른 재무건전성 악화 가능성을 배제할 수 없으며 이로 인하여 추가적인 자금지원 등을 위해 외부 차입 등을 추진할 경우 자금조달 여력이 감소할 수 있습니다.

신규 사업성과 부진 시 분할존속회사는 기존 영위 중인 사업에 투자할 수 있는 자금에서 예상치 못한 대규모 추가 지출을 발생시킬 수 있으며, 이로 인해 주요 자회사들의 영위 사업 분야인 건설과 석유화학에서 경쟁력 약화로 이어질 가능성이 존재합니다.

이러한 어려움은 분할존속회사가 충분한 경험을 보유하고 있지 않은 신규 시장 내 투자 기회를 모색하는 경우에 더욱 배가될 수 있습니다. 이 과정에서 내재된 위험요소들로 인해 분할존속회사의 미래 영업실적 및 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사의 회사위험: 분
할존속회사의 주요 자회사 - 에너지 사업부문(대림에너지㈜)]

가. [중간지주회사로서 매출 및 손익관련 변동성 위험]

동사의 2020년 상반기 연결 기준 영업수익은 480억원으로 전년 동기 대비 9.8% 증가하였고, 영업이익은 103억원으로 전년 동기 대비 26.8% 감소하였습니다. 반기순이익은 65억원으로 전년 동기 대비 29.2% 감소하였습니다. 코로나19 등으로 인하여 국내외 주요 관계기업 및 공동기업의 지분법 손실이 증가되었기 때문입니다. 2020년 상반기 기준, 동사의 연결 영업수익에서 관계기업 및 공동기업의 지분법 이익이 차지하는 비중은 45.7%이며 종속기업의 연결매출액이 차지하는 비중은 51.8%로 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 인식되는 영업수익이 97.5%입니다. 연결 영업수익 기준으로 2019년은 전년대비 20.2% 증가하였으며, 2018년에는 전년대비 145.8% 증가하였습니다. 이처럼
동사는 지주회사로서 종속회사, 관계기업 및 공동기업 실적에 따라 수익의 변동성이 큽니다. 또한, 증권신고서 제출일 기준 동사는 해외 신규투자를 지속 추진 중에 있으며 미국 미시간주의 나일즈 프로젝트 잔여 투자금 약 600억원에 대하여 2021년, 2022년 공사 진행에 따라 분할 집행이 예정되어 있습니다. 2008년 글로벌 금융위기, 2018년 글로벌 무역갈등 발발, 2020년 코로나19와 같이 예측할 수 없는 외부 충격 발생 시 경기 위축에 따른 자회사들의 전력 매출 감소로 동사의 실적이 이에 연동되어 악화될 가능성이 존재하며 이 같은 예상치 못한 변수로 신규투자가 지연되거나 수익이 예상보다 하회할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

동사는 대림그룹의 글로벌 민자발전사업을 담당하는 중간지주회사로서 연결 기준 영업수익은 종속기업(포승그린파워 등) 매출, 관계기업 및 공동기업의 지분법이익(포천파워, 밀머란에스피씨, EMA Power Investment 등)을 포함 합니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 포천파워, 밀머란에스피씨, EMA Power Investment, DE NILES, LLC, 포승그린파워는 각각 동사의 2019년 말 별도 기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 장부가액 합계(4,907억)의 26.0%, 23.2%, 15.9%, 15.7%, 8.89%를 차지하고 있습니다. 동사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 중 포천파워를 비롯한 상위 5개사가 차지하는 비중이 큰 만큼, 향후 동사의 영업 수익은 상위 5개사의 영업실적에 크게 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 

동사의 최근 3년간 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[대림에너지 영업수익, 영업이익 및 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

영업수익
47,951
43,652
103,454
86,066
35,001

영업비용
37,607
29,520
60,579
41,096
18,924

영업이익
10,344
14,132
42,875
44,969
16,077

영업이익률
21.6%
32.4%
41.4%
52.2%
45.9%

당기순이익
6,564
9,272
28,113
31,826
10,305

당기순이익률
13.7%
21.2%
27.2%
37.0%
29.4%

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주) K-IFRS 연결기준

2017년 동사의 연결 영업수익은 약 350억원, 영업이익은 약 160억원, 당기순이익은 약 103억원을 기록하였으며 영업수익은 전년 대비 55.3% 증가하였으며, 영업이익 및 당기순이익은 모두 흑자전환하였습니다. 2017년 기준 동사의 영업수익 가운데 96.1%가 지분법이익이었으며 밀머란에스피씨(공동기업, 지분율 61.2%)의 수익(약 328억원)이 전체 지분법이익의 약 97.6%로 절대적인 비중을 차지하였습니다. 2017년 이상기온에 의한 호주전력가격 급등으로 밀머란에스피씨의 투자회사 MPP(Millmerran Power Partners)는 사상 최대 실적을 기록하였기 때문입니다. 2017년 동사의 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 45.9%, 29.4%를 기록하며 전년대비 수익비율이 크게 개선되었습니다.

2018년 전체 영업수익이 약 860억원 기록하며 전년대비 145.8% 증가하였으며, 영업이익은 450억원, 당기순이익은 318억원을 기록하며 전년대비 각각 179.7%, 208% 증가하였습니다. 지분법이익이 406억원을 기록하며 전체 영업수익 가운데 47.2%의 비중을 차지하였으며 전년도 지분법이익 비중(96.1%)대비 크게 하락한 반면 지분법이익은 전년대비 약 20.8% 증가하였습니다. 2018년 호주 전력가격이 평년수준으로 회복함에 따라 밀머란에스피씨로부터의 지분법이익이 전년 대비 감소하였음에도 불구하고, 과거 적자를 지속해온 포천파워(관계기업, 지분율 33.3%)의 당기순이익이 흑자전환함과 동시에 두바이 소재의 EMA Power Investment(관계기업, 지분율 49.0%)의 이익이 급증하였기 때문입니다. 더불어 포승그린파워(종속기업, 지분율 100.0%)가 2018년 3월 상업운전을 개시함에 따라 전력매출, REC매출 및 증기매출이 동사 연결 손익계산서에 인식되며 전체 영업수익이 크게 증가하였으며 지분법이익에 편중된 수익기여도 역시 분산되었습니다. 이에 따라 2018년 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 52.2%, 37.0%를 기록하며 전년도 수익비율 대비 향상되었습니다.

2019년 전체 영업수익은 약 1,034억원 기록하며 전년대비 20.2% 증가하였으며, 영업이익은 429억원, 당기순이익은 281억원을 기록하며 전년대비 각각 -4.6%, -11.6% 감소하였습니다. 지분법이익은 454억원을 기록하며 전체 영업수익 가운데 43.9%의 비중을 차지하였으며, 전년도 지분법이익 비중(47.2%)대비 소폭 하락한 반면 지분법이익은 11.9% 증가하였습니다. 포천파워의 2018년 흑자전환에 이어 용량요금 인상에 따른 지속적인 실적 상승이 지분법이익 상승을 견인하였고, 2018년 3월 상업운전을 개시한 포승그린파워의 안정화로 인해 전력매출, REC매출이 증가하면서 지분법이익 이외의 연결 영업수익 또한 상승하였습니다. 그러나 2019년 중 공동기업으로 편입된 Indeck Niles Development, LLC의 이자율스왑 및 Revenue 풋옵션에서 발생한 파생상품평가손실로 인하여 지분법손실이 크게 발생하는 등 지분법손실을 108억원 기록하며 전년대비 296% 증가하였습니다. 그에 따라 영업수익의 증가에도 불구하고 영업이익 및 당기순이익은 전년대비 소폭 하락하였습니다.

2020년 반기 연결 기준 영업수익은 479억원으로 전년 동기 대비 9.8% 증가하였고, 영업이익은 103억원으로 전년 동기 대비 -26.8% 감소하였습니다. 반기순이익은 65억원으로 전년 동기 대비 -29.3% 감소하였습니다. 주요 관계기업 및 공동기업인 포천파워와 밀머란에스피씨에 대한 지분법이익이 전년 동기대비 증가하였으나, 코로나19로 인하여 해외 공동기업의 실적 악화로 인해 지분법손실이 전년 동기대비 107.9% 증가함에 따라 영업이익 및 반기순이익이 감소하였습니다. 그리고 전년 동기대비 지속적인 SMP 가격 하락 및 REC가격 하락으로 인한 주요 종속기업(포승그린파워 등)의 연결실적 하락 또한 영업이익 및 반기순이익 감소에 영향을 미쳤습니다.

최근 3년간 동사의 연결기준 영업수익 및 영업비용의 세부내역은 다음과 같습니다. 

[부문별 영업수익]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

지분법이익
21,901
13,303
45,464
40,637
33,630

용역매출
1,209
1,411
2,523
2,618
1,371

전력매출
9,774
12,385
22,588
16,968
-

REC매출
13,815
16,026
31,375
25,554
-

증기매출
1,252
527
1,504
288
-

합 계
47,951
43,652
103,454
86,066
35,001

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주) K-IFRS 연결기준

[세부 영업비용]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년

제품매출원가
20,866
18,158
33,838
23,125
-

용역매출원가
988
-
-
-
-

급여
3,039
3,753
8,080
8,114
6,972

퇴직급여
334
288
575
492
477

복리후생비
338
346
745
737
695

지급수수료
2,456
620
3,260
2,507
3,300

여비교통비
131
344
588
563
460

지급임차료
99
161
259
556
821

대손상각비(환입)
-
-
-302
302
2,135

지분법손실
8,281
3,982
10,837
2,738
3,012

기타
1,075
1,868
2,699
1,962
1,053

합 계
37,607
29,520
60,579
41,096
18,924

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주) K-IFRS 연결기준

한편, 동사의 연결 기준 지분법손익의 변동 추세는 다음과 같습니다.

[관계기업 및 공동기업의 지분법 손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년
2017년

포천파워㈜
4,015
9,229
4,978
-2,850

Empresa Electrica Cochrane SpA
508
-
-
-

밀머란에스피씨㈜
16,528
20,846
20,463
32,887

Daehan Wind Power Company P.S.C.
-190
-204
-899
-18

Daelim EMA Management Limited
-215
-184
-208
-144

EMA Power Investment Limited
-708
10,416
15,197
52

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd
677
1,745
-1,384
52

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd
-28
3,002
-248
640

DE Energia SpA
-3,061
-3,431
-
-

Indeck Niles Development, LLC
-4,080
-7,019
-
-

Indeck Niles Asset Management, LLC
174
226
-
-

합 계
13,620
34,626
37,899
30,618

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

증권신고서 제출일 기준 동사는 미국 미시간주 Niles 프로젝트 투자를 진행 중에 있습니다. 총 1,085MW 규모의 Niles 프로젝트의 경우 동사가 100% 출자를 통해 설립한 DE Niles, LLC를 통한 지분투자 방식이며 DE Niles, LLC가 해당 프로젝트를 담당하는 지주회사의 지분 30%를 투자하는 방식으로 진행되고 있습니다. Niles 프로젝트의 총 투자규모는 약 $1,045,000,000로 부채 55%, 자본 45%로 구성되어 있으며 전체 자본 중 30%($141,000,000)는 동사가, 50%는 한국남부발전이, 20%는 Indeck Niles Holdings, LLC가 투자 중입니다. 동사는 2019년 4월 중 $87,000,000를 기투자하였으며, 잔여투자금은 2021년, 2022년 공사 진행에 따라 분할 납부 예정입니다.

그리고 2020년 중 칠레 Cochrane 프로젝트 투자를 진행하였습니다. 총 550MW 규모의 석탄화력발전소를 운영하는 Empresa Cochrane 투자와 관련하여 2020년 3월 코크레인에스피씨를 설립하였고, 2020년 6월 미쓰비시로부터 Empresa Cochrane 지분 40%를 인수하였습니다.

그외 국내외 다양한 발전소 개발을 추진하고 있으나, 동사 영위사업의 특성상 증권신고서 제출일 현재 자금 집행 계획이 구체화된 다른 투자사업은 미정입니다. 

이와 같이 동사는 현재 기투자된 국내외 발전사업 외에 신규투자를 지속적으로 추진 중에 있으며 신규투자가 예상치 못한 변수로 지연되거나 완공 이후 투자 수익이 예상에 못 미칠 경우 동사의 수익에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.

최근 코로나19 및 SMP가격 하락 등의 영향을 받고 있으나 과거 3개년간 동사의 국내외 피투자기업들의 실적 가시화에 따라 중간지주회사인 동사의 수익성은 전반적으로 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 다만, 2008년 글로벌 금융위기, 2018년 미중 무역갈등 발발, 코로나19등 과 같이 예측할 수 없는 외부 충격 발생 시 경기 위축에 따른 전력수요 급감으로 동사 자회사들의 전력 매출이 감소될 가능성이 존재하며 이에 따라 동사의 실적 역시 연동되어 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

나. [재무안정성 관련 위험]

동사는 별도 기준 자산이 2020년 상반기 기준 6,657억원이며 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식의 장부가액 합계(5,711억원)가 전체 자산의 85.8%의 비중을 차지하고 있는 지주회사입니다. 2020년 상반기 연결 기준 동사의 총차입금은 약 3,564억원, 순차입금은 2,655억원이며 차입금의존도 및 부채비율은 각각 37.2%, 95.7%입니다.
대내외 발전사업 투자 지속으로 최근 3개년간 연결기준 부채비율은 꾸준히 상승하여 왔으나 차입금의존도는 감소하는 추세입니다. 향후 대내외 발전사업에 대한 투자는 지속될 것으로 판단되며 그룹사로부터의 지원이 어려워질 경우 자체 보유 현금과 외부자금 조달을 통해 투자활동이 이루어질 수 있으며 이에 따라 총차입금, 순차입금이 증가할 수 있으며 부채비율 상승 등으로 재무 안전성이 훼손될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

동사의 최근 3년간 개별 및 연결 기준 재무현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 재무현황 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 반기말
2019년
2018년
2017년

유동자산
58,207
61,388
67,630
26,084

현금및현금성자산
46,992
37,217
54,391
21,634

비유동자산
607,513
585,543
401,513
364,827

종속기업주식
188,907
164,482
55,072
41,432

관계기업및공동기업주식
382,160
383,113
322,399
304,476

자산 총계
665,720
646,931
469,142
390,911

유동부채
51,968
7,935
24,778
76,625

단기차입금
-
5,000
-
4,844

유동성장기부채
49,902
-
-
-

비유동부채
124,352
175,975
74,939
24,160

사채
99,792
149,584
49,721
21,971

장기차입금
20,518
19,932
19,361
-

부채총계
176,319
183,910
99,717
100,784

자본총계
489,401
463,021
369,425
290,127

총 차입금
170,212
174,517
91,075
96,715

순 차입금
123,220
137,299
35,684
75,082

차입금의존도
25.57%
26.98%
19.40%
24.70%

부채비율
36.03%
39.72%
27.00%
34.70%

자료 : 동사 2020년 반기보고 및 감사보고서

주) K-IFRS 별도기준

[최근 3개년 재무현황 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 반기말
2019년
2018년
2017년

유동자산
120,990
141,144
122,739
28,681

현금및현금성자산
90,889
106,101
90,152
23,571

비유동자산
836,950
710,717
556,696
511,735

관계기업및공동기업주식
588,241
466,784
322,399
304,476

자산 총계
957,940
851,861
679,435
540,415

유동부채
109,354
25,079
44,249
78,203

단기차입금
-
5,000
-
4,844

유동성장기부채
87,093
11,165
-
-

비유동부채
359,185
363,786
265,761
172,086

사채
99,792
149,584
49,721
21,971

장기차입금
169,530
200,439
210,791
147,716

부채총계
468,539
388,865
310,010
250,289

자본총계
489,401
462,995
369,425
290,127

총 차입금
356,415
366,188
282,506
244,432

순 차입금
265,526
260,087
192,354
220,861

차입금의존도
37.21%
42.99%
41.6%
45.2%

부채비율
95.74%
83.99%
83.9%
86.3%

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주) K-IFRS 연결기준

동사는 별도 기준 자산이 2020년 반기말 기준 6,657억원이며 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식의 장부가액 합계(5,711억원)가 전체 자산의 85.8%의 비중을 차지하고 있는 지주회사입니다. 

동사의 연결 기준 총 차입금은 국내외 민자발전사업 프로젝트가 확장됨에 따라 2017년말 2,444억원에서 2018년말 2,825억원, 2019년말 3,662억원, 2020년 반기말 3,564억원으로 꾸준히 증가하였습니다. 동사는 2019년 6월 중 회사채 1,000억원을 발행하면서 2018년말 대비 2019년말 차입금이 크게 증가하였습니다. 현금 및 현금성 자산을 고려한 2020년 상반기 기준 순차입금은 2,655억으로 2019년말 기준 순차입금 2,601억원과 유사한 수준입니다. 동사의 2019년말, 2020년 반기말 개별 기준 총차입금은 각각 1,745억원, 1,702억원으로 유사한 수준이며 연결 기준 총 차입금과 마찬가지로 2019년 6월 중 회사채 1,000억원 발행으로 인해 2018년말 대비 2019년말 차입금이 크게 증가하였습니다.

동사의 연결 기준 부채 비율은 종속기업인 포승그린파워의 부채 증가로 2017년까지 상승하는 추세였으나 2018년 10월 대림산업(지배기업, 분할되는 회사), 대림코퍼레이션(특수관계인)으로부터 600억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충하며 2018년말 기준 부채비율은 소폭 하락하였습니다. 2019년 6월 1,000억원 규모의 회사채 발행에도 불구하고 2019년 1분기 중 추가적인 유상증자(600억원)를 통한 자본 확충으로 2019년말 부채비율은 2018년말과 유사한 수준을 기록하였으며, 2020년 반기말의 경우 주요 종속회사들의 매입채무 및 기타채무는 동사가 신규로 투자한 관계기업 Empresa Electrica Cochrane SpA 취득관련 미지급금 922억원 등으로 인하여 95.7%의 부채비율을 기록하였습니다.
동사의 별도 기준 부채 비율은 20%~30%대를 유지하고 있으며 최근 3년간 안정적인 추세 및 동종업계 대비 낮은 수준을 기록하고 있는 것으로 판단됩니다(2017년 : 34.7%, 2018년 : 27.0%, 2019년 : 39.7%, 2020년 반기말 : 36.0%). 2020년 반기말 연결 기준 동사의 차입금 의존도는 37.2%로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 대내외 발전사업 투자 시 주로 자본에 의존하여 투자가 진행되어 왔습니다.

2020년 반기말 연결 기준 동사의 세부적인 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
이자율
당반기말
전기말

기타단기차입금
중국공상은행
3M CD + 1.87%
-
5,000

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주) K-IFRS 연결기준

[장기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
상환일
이자율
당반기말
전기말

외화장기차입금
국민은행
2021.11.08
3M LIBOR + 0.95%
15,609
15,051

PF 대출(주1)
우리은행 등
2034.11.29
기준금리(주2) + 1.38%
94,443
97,700

농업협동조합중앙회 등
2034.11.29
4.45%
67,667
70,000

장기차입금
한국산업은행
2021.10.16
3.95%
5,000
5,000

장기차입금(주3)
노무라증권
2021.01.25
5.40%
26,026
26,026

소 계
208,745
213,777

차감: 유동성장기부채
(37,192)
(11,165)

차감: 현재가치할인차금(유동)
(14)
(15)

차감: 현재가치할인차금(비유동)
(2,009)
(2,159)

차 감 계
169,530
200,439

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주1)
K-IFRS 연결기준

주2)
PF대출의 원금은 2020년 2월 29일부터 2034년 11월 29일까지 연 4회씩 분할 상환될 예정입니다.

주3)
기준금리는 이자지급일 3 영업일전의 한국금융투자협회가 고시하는 3년 만기 AA- 신용평가등급 무보증회사채의 최종호가수익률입니다.

주4)
연결실체의 약정으로 인하여 한국채택국제회계기준 제1032호에 따라 부채로 분류하였습니다. 또한, 지배기업인 대림에너지㈜가 포승그린파워㈜와 관련하여 노무라증권에 USD28,617,107의 지급보증을 제공하고 있습니다.

2020년 상반기 기준 동사의 연결 기준 장기차입금은 약 2,087억원으로 PF대출 약 944억원(우리은행 등)과 676억원(농업협동조합중앙회 등)은 포승그린파워(종속기업, 지분율 100.0%)로부터의 차입금입니다. 한편, 국민은행으로부터 약 156억원의 외화장기차입금을 보유하고 있으며 이자율 및 환율 변동성을 헤지하기 위해 통화스왑 파생계약을 체결하고 있습니다.

동사는 2015년, 16년, 17년, 18년, 19년 매년 사모를 통해 사채를 발행하여 왔으며 증권신고서 제출일 기준 제1, 2, 3회의 사모사채는 만기상환되었으며 제4회 사모사채 500억원과 제5회 공모사채 1,000억원이 남아 있습니다. 

[사채 발행 현황]

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

제4회 무보증 사모사채
2018.04.30
2021.04.30
3M CD+3.10%
50,000
50,000
무보증

제5회 무보증 공모사채
2019.06.05
2022.06.03
2.28%
100,000
100,000
무보증

합 계
150,000
150,000

차감: 유동성장기부채(사채)
(49,902)
-

차감: 사채할인발행차금(유동)
(98)
-

차감: 사채할인발행차금
(208)
(416)

차감계
99,792
149,584

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주1) K-IFRS 연결기준

[차입금 상환 스케줄]

(단위: 백만원)

기 간
장기차입금
사채
합 계

2021.07.01~2022.06.30
31,789
100,000
131,789

2022.07.01~2023.06.30
11,180
-
11,180

2023.07.01~2024.06.30
11,180
-
11,180

2024.07.01 이후
117,390
-
117,390

합 계
171,539
100,000
271,539

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주1) K-IFRS 연결기준

2020년 반기말 연결 기준 1년 이내에 만기가 도래 하는 유동성차입금(단기차입금, 장기차입금, 사채 포함)은 포승그린파워의 PF대출 중 일부인 112억원과 노무라증권으로부터의 장기차입금 260억원 및 대림에너지(개별)의 제4회 무보증 사모사채 500억원입니다. 2022년 반기말, 2023년 반기말, 2024년 반기말 만기가 도래하는 장기차입금 및 사채는 각각 1,318억원, 112억원, 112억원입니다. 동사가 2020년 2분기말 연결 기준 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 909억원으로 증권신고서 제출일 기준 유동성장기차입금을 상회하고 있으므로 채무불이행 위험을 비롯한 유동성 위험에 노출될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 동사가 향후 국내외 지속적인 발전사업 투자에 따라 추가적으로 차입금이 증가하거나 동사가 보유하고 있는 현금성 자산이 개발, 투자로 소진될 경우 채무불이행 등의 유동성 위험에 노출될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

동사의 2020년 상반기 연결 기준 총차입금(3,564억원) 대비 유동성장기차입금(871억원) 비중은 24.4% 수준으로 대체로 장기차입금에 의존하고 있는 것으로 확인됩니다. 2020년 상반기 기준 현금 및 현금성 자산이 909억원이며 이에 따른 순차입금은 2,655억원입니다. 연결기준 차입금 의존도는 37.2%이며 부채비율은 95.7%로 동종업계 대비 비교적 안정적인 재무구조를 보유하고 있습니다. 다만, 향후 지속적인 투자 개발로 차입금 규모가 증가할 수 있으며 그룹사로부터의 재무적지원(유상증자 및 대여금 등)이 어려워질경우 타인자본 또는 자체 보유 현금만으로 투자가 이루어져야 할 수 있으며 이에 따라 부채비율 및 차입금(총차임금, 순차입금) 의존도가 상승할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[이자보상배율 추이]

(단위: 백만원, 배)

구분
2020년 반기말
2019년 반기말
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
6,631
9,142
32,017
39,643
16,548

이자비용(B)
3,021
2,691
5,589
5,334
4,800

이자보상배율(A/B)
2.2
3.4
5.7
7.4
3.4

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주) K-IFRS 별도기준

[이자보상배율 추이]

(단위: 백만원, 배)

구분
2020년 반기말
2019년 반기말
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
10,344
14,132
42,875
44,969
16,077

이자비용(B)
7,803
7,152
15,349
16,283
8,538

이자보상배율(A/B)
1.3
2.0
2.8
2.8
1.9

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주) K-IFRS 연결기준

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

2017년 기준 이자보상배율은 1.9배, 2018년 기준 이자보상배율은 2.8배, 2019년 기준 이자보상배율은 2.8배, 2020년 반기 기준 1.3배를 기록하며 지속적으로 1배를 초과하고 있습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

동사는 지배기업인 대림산업(분할되는 회사, 동사 지분율 70% 소유) 및 대림코퍼레이션(동사 지분율 30% 소유)이 직접 지배하는 중간지주회사로서 향후 에너지발전사업에 대한 투자 주체로서 역할을 수행할 예정으로 있어 계열 내 높은 전략적 위상을 보유하고 있습니다. 이는 동사의 재무적 융통성으로 작용하여, 동사는 비경상적인 투자로 발생 가능한 단기적, 일시적 현금흐름의 저하에도 일정수준의 대응력을 보유하고 있습니다. 그러나 향후 에너지사업에 대한 신규투자 및 종속기업, 관계기업 및 공동기업 관련 자금소요로 단기 및 중장기적으로 자금부담이 발생될 수 있으며, 이는 동사의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. [종속기업 및 관계 기업 관련 자금 소요 위험]

동사는 대림그룹의 중간지주회사로 국내외 발전사업자에 대한 지분투자로 인한 현금 유출이 전체 현금 유출 규모에서 상당 부분을 차지하고 있습니다. 또한
피투자회사들의 사업활동 시 필요 자금을 대여해주고 있으며, 이행 및 채무 보증을 지급하고 있습니다. 향후 지속적인 국내외 발전사업 투자 시 추가적인 지분 획득을 위한 현금 유출 가능성이 높습니다. 또한, 현금 확보를 위한 차입금 규모가 증가할 수 있으며 자회사들에 대한 지급 및 채무 보증이 우발채무로 발생하게 될 경우 동사의 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

동사는 2013년 12월 31일 대림산업(분할되는 회사) 및 대림코퍼레이션으로부터 총 50억원의 현금출자를 받으며 설립되었습니다. 2014년 유상증자를 통해 그룹사로부터 추가적으로 현금출자 및 현물출자(포천파워 지분)받았으며 대림산업이 보유하고 있던 밀머란에스피씨 지분을 전액 인수하였습니다. 2015년 동사는 100% 지분출자를 통해 포승그린파워(주)를 설립하였으며 2016년 포승그린파워에 대한 추가적인 현금출자를 진행하였습니다. 같은해 EMA Power Investment Limited에 대한 현금출자 및 기존 대여금 63억원에 대한 현물출자가 이루어졌습니다. 2017년 중에는 싱가포르 소재의 Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd, InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.의 지분을 각각 87.9%, 81.2% 취득하며 계열회사에 편입하였습니다. 2018년 중에는 칠레의 소규모 태양광 시장진출을 위해 설립된 DE Energia SpA에 출자를 수행하였으며, 포천파워에 대한 추가 지분취득을 수행하였습니다. 2019년 중에는 미국 미시간 주 NILES 지역에 셰일가스를 원료로 전력을 생산하는 LNG복합화력발전소에 투자하기 위한 DE NILES, LLC에 설립출자 및 포승그린파워 이후의 바이오매스 발전소 개발을 위해 영주에코파워에 설립출자를 수행하였습니다. 2020년 상반기 중에는 일본 미쓰비시 상사로부터 칠레 북부 코크레인에스피씨를 설립하여 코크레인 화력 발전소의 지분 40%를 인수하였습니다.

[2014~2020년 반기 동사의 출자내역]

(단위 : 백만원)

구분
대상
비고
2020년
상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

종속기업
DE NILES, LLC
유상증자
-
98,928
-
-
-
-

공동기업
밀머란에스피씨㈜
지분취득
-
-
-
-
-
-

종속기업
DE Energia SpA
유상증자
-
-
8,412
-
-
-

관계기업
포천파워㈜
유상증자
-
-
-
7,124
21,027
-

지분취득
-
-
6,364
-
-
-

공동기업
Daehan Wind Power Company P.S.C
설립출자/유상증자
3,981
-
2,934
-
288
-

공동기업
Daelim EMA Management Limited
설립출자
-
-
-
-
30
-

공동기업
EMA Power Investment Limited
설립출자/현물출자
-
15,338
-
-
50,003
-

공동기업
Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd
지분취득
-
-
-
18,514
-
-

공동기업
InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
지분취득
-
-
-
6,825
-
-

종속기업
포승그린파워㈜
유상증자
-
-
-
-
35,634
9,300

종속기업
코크레인에스피씨㈜
유상증자
41,850
-
-
-
-
-

종속기업
영주에코파워㈜
유상증자
-
30,000
-
-
-
-

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

동사는 지분인수에 필요한 자금의 상당부분을 유상증자를 통한 그룹사로부터의 현금 출자를 통해 조달하였습니다. 그러나 향후 발전사업 관련 국내외 투자가 확대될 경우 이에 따른 기존 계열사에 대한 현금출자 및 신규 계열사에 대한 지분 투자 가능성이 높습니다. 이에 따른 외부 차입금을 통한 자금 조달 필요성이 증대하는 등 추가적인 자금 소요가 발생할 수 있으며 동사의 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 

2020년도 상반기 기준 동사의 공정거래법상 자회사 현황은 다음과 같습니다.

[2020년 상반기 기준 자회사 현황]

구 분
회사명
영업 소재지
결산일
주요 영업활동
지분율(%)
연결 대상 여부

종속기업주식
포승그린파워㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

종속기업주식
DE NILES, LLC
미국
12.31
에너지사업
100.00
O

종속기업주식
영주에코파워㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

종속기업주식
코크레인에스피씨㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

관계기업주식
포천파워㈜
대한민국
12.31
화력발전업
33.30
-

관계기업주식
Empresa Electrica Cochrane SpA
칠레
12.31
화력발전업
40.00
-

공동기업주식
밀머란에스피씨㈜
대한민국
12.31
전력사업 지원
61.23
-

공동기업주식
Daehan Wind Power Company P.S.C. (주1)
요르단
12.31
에너지사업
50.00
-

공동기업주식
Daelim EMA Management Limited
두바이
12.31
에너지사업
51.00
-

공동기업주식
EMA Power Investment Limited
두바이
12.31
에너지사업
49.00
-

공동기업주식
Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd
싱가포르
12.31
에너지사업
81.23
-

공동기업주식
Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd
싱가포르
12.31
에너지사업
87.95
-

공동기업주식
DE Energia SpA
칠레
12.31
에너지사업
100.00
-

공동기업주식
Indeck Niles Development, LLC
미국
12.31
에너지사업
30.00
-

공동기업주식
Indeck Niles Asset Management, LLC
미국
12.31
화력발전업지원
33.33
-

자료 : 동사 2020년 반기 보고서 및 감사보고서

2020년 상반기 기준 동사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업은 총 15개이며 그 중 4개사가 동사의 연결 대상에 해당됩니다. 향후 해당 자회사들의 수익성이 악화될 경우 지주회사인 동사의 수익성이 이에 연동되어 악화될 수 있으며, 자회사들의 재무건전성이 악화될 경우 추가적인 지원이 이루어질 수 있으며 이에 따른 동사의 재무건전성이 훼손될 수 있습니다. 

최근 3년간 동사의 별도 및 연결기준 현금흐름 중 관계기업 및 종속기업 취득, 처분 관련 내용은 다음과 같습니다.

[관계기업 및 종속기업 투자에 따른 현금 유출입 추이

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

[별도기준]

종속기업및관계기업투자자산의 처분
-
-
18,371
-

종속기업및관계기업투자자산의 취득
-45,831
-144,265
-17,710
-32,463

별도 기준 순현금 유출액
-45,831
-144,265
660
-32,463

[연결기준]

관계기업투자자산의 처분
-
-
18,371
-

관계기업투자자산의 취득
-40,305
-112,271
-9,298
-32,463

연결 기준 순현금 유출액
-40,305
-112,271
9,072
-32,463

자료 : 동사 2020년 반기 보고서 및 감사보고서

2018년 중 동사는 호주 석탄화력발전사업자에 대한 지분 및 채권을 투자하는 국내 투자법인 밀머란에스피씨(공동기업, 지분율 61.23%)에 대한 유상감자를 통해 183억원의 현금을 수취하였습니다. 이를 제외하고는, 동사는 설립 이후 꾸준한 국내외 발전사업 투자에 따라 현금 유출 추세가 지속되고 있습니다.

상기와 같이 동사는 대림그룹의 민자발전사업을 담당하는 중간 지주회사로서 국내외 종속기업 및 관계기업, 공동기업의 지분을 취득 후 보유하고 있으며, 이에 대한 투자재원이 동사의 현금흐름에 미치는 영향이 매우 큽니다. 동사의 계열사 지원 및 신규 투자 시 현금흐름의 유출이 예상되며 이는 재무구조에도 악영향을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 동사의 타회사 투자 가능성에 대해 모니터링이 필요하며 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

동사는 2020년 상반기 기준 특수관계인인 Daehan Wind Power Company P.S.C에게 총 118억원을 대여해주었습니다. 

다음은 최근 3개년간 특수관계인에 대한 동사의 자금 대여 현황입니다.

[특수관계인에 대한 자금 대여 현황]

(단위 : 백만원)

특수관계자명
계정과목
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
장기대여금
10,461
12,382
11,957
14,351

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.
1,391
1,342
1,296
3,706

DE Energia SpA
7,158
6,903
5,591
-

Daehan Wind Power Company P.S.C
11,808
-
-
-

합 계
30,819
20,626
18,844
18,057

자료 : 동사 2020년 반기 보고서 및 감사보고서

향후 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 사업활동이 지속될 경우, 동사로부터의 자금대여가 늘어날 가능성이 있으며 이에 따른 동사의 현금 유출 가능성이 있으니 투자 시 유의하시길 바랍니다.

최근 2년간 특수관계자를 위하여 동사가 제공하는 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계인에 지급보증 현황]

제공받은 회사
통화
보증제공처
2020년 반기
2019년
2018년
2017년
비고

보증한도액
보증한도액
보증한도액
보증한도액

Daehan Wind Power Company P.S.C (주1).
USD
SCB, London
1,897,500
1,897,500
-
-
이행보증

Daehan Wind Power Company P.S.C.
USD
신한은행
3,600,000
3,600,000
3,600,000
-
이행보증

DE Energia SpA
USD
수출입은행
-
18,000,000
18,000,000
-
이행보증

Indeck Niles 
Development, LLC (주1)
USD
DEUTSCHE BANK 
TRUST COMPANY
10,000,000
10,000,000
-
-
이행보증

Indeck Niles 
Development, LLC (주1)
USD
DEUTSCHE BANK 
TRUST COMPANY
46,000,000
46,000,000
-
-
이행보증

Millmerran Investment 
Company V (주1)
AUD
ANZ Capel 
court limited
10,035,367
9,096,498
-
-
이행보증

Millmerran Investment 
Company VI (주1)
AUD
ANZ Capel 
court limited
10,035,367
9,096,498
-
-
이행보증

(주1) 연결실체가 금융기관을 통해 L/C를 발행하여 보증을 제공하였습니다. 
자료 : 동사 2020년 반기 보고서 및 감사보고서

2020년 상반기 이후 특수관계자를 위하여 동사가 추가로 제공한 지급보증내역은 없습니다.

2020년 상반기 기준 특수관계자를 위하여 동사가 제공하는 있는 자금보충의무 및 담보제공내역은 다음과 같습니다.

[특수관계인에 대한 자금보충의무 및 담보제공내역]

(단위 : 백만원)

특수관계자 유형
제공받은 회사
자금보충
의무금액
담보제공자산
관련 사업
제공 사유
금융기관

구 분
주식 수(주)
장부금액

관계기업
포천파워㈜
6,818

포천파워㈜ 주식

(보통주)

18,000,000
146,162
포천LNG복합화력
발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

한국산업은행 외

포천파워㈜ 주식

(우선주)

6,903,041

공동기업

Daehan Wind

Power
Company P.S.C.

-

Daehan Wind

Power Company P.S.C. 주식

4,379,676
-
요르단 Tafila 
풍력발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

SCB(요르단) 외

Empresa Electrica 
Cochrane SpA
-

Empresa Electrica 
Cochrane SpA

주식

174,465,498
128,889
칠레 석탄화력 
사업
주식인수대금
지급보증
DIAMOND PACIFIC 
INVESTMENT 
LIMITADA

DE Energia SpA
-
DE Energia SpA 주식
4,133,833
1,975
칠레태양광
발전사업

타인자본 조달 금융약정

체결

IBK은행

-
DE Energia SpA 대여금
-
7,158

자료 : 동사 2020년 반기 보고서 및 감사보고서

2020년 상반기 이후 특수관계자를 위하여 동사가 추가로 제공한 담보제공내역은 없습니다.

동사는 2020년 상반기 기준, 공동기업인 Daehan Wind Power Company P.S.C.에 대하여 360만 USD의 이행보증을 제공하고 있으며, Daehan Wind Power Company P.S.C.를 포함한 Indeck Niles Development, LLC, Millmerran Investment Company V, Millmerran Investment Company VI에 대하여 L/C발행을 통해 각각 190만 USD, 5,600만 USD, 1,000만 AUD, 1,000만AUD의 이행보증을 제공하고 있습니다. 또한, 동사는 공동기업인 밀머란에스피씨㈜가 피투자회사의 운영자금 부족 등으로 인하여 증자를 결정하는 경우 그 증자금액에 대하여 출자할 의무를 분할되는 회사 대림산업(주)와 중첩적으로 부담하기로 약정하였습니다. 채무자인 종속기업, 관계기업 및 공동기업등이 실적부진을 겪어 채무상환이 원활하지 않을 경우, 상기의 지급보증은 동사의 재무적 부담으로 작용할 수 있습니다. 

2020년 상반기 기준, 동사는 포천파워(관계기업, 지분율 33.3%)에 대하여 68억원의 자금보충의무를 지니고 있습니다. 향후 상기 기업의 실적 둔화에 따른 현금 창출이 어려워질 경우, 동사의 재무적 부담이 가중될 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다

라. [파생상품 관련 손익변동 위험]

증권신고서 제출일 기준 동사의 총 12개의 종속, 관계, 공동기업 가운데 7개의 자회사 소재지가 해외에 위치하고 있습니다.
해외법인에 대한 투자와 배당 수취 등으로 환율 변동 시 투자자산의 공정가치와 자회사로부터의 배당수익이 변동할 가능성이 높습니다. 동사는 증권신고서 제출일 기준 약 156억원의 외화차입금(변동금리)을 지니고 있으며 통화스왑 파생계약을 통해 환율 변동 위험과 이자율 변동 위험을 헤지하고 있습니다. 2020년 상반기 기준 외화환산이익은 약 8.5억원, 외화환산손실은 약 8.4억원을 기록하였습니다. 또한, 파생상품 관련 자산은 2020년 상반기 기준 약 7억원으로 동사의 자산, 부채 및 영업수익, 비용 규모 감안시 영향력은 미미한 수준입니다. 하지만
환율은 국내 경상수지의 증감, 국내외 금융정책의 변화 그리고 국제 금융시장의 변동에 영향을 받으며 그 방향성을 예측하기 힘듭니다. 향후 피투자기업들로부터의 배당금 지급이 확대될 경우 환율 변동에 따른 동사의 수익성 변동폭이 커질 가능성이 높습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

동사는 해외 법인에 대한 투자, 배당 수취 등으로 인하여 환율 변동시 금융자산의 공정가치 및 배당수익이 변동할 수 있습니다.

또한, 동사는 2020년 상반기 기준 국민은행으로부터의 약 156억원의 외화장기차입금을 지니고 있으며 이자율은 (3개월 LIBOR 금리 + 0.95%)입니다. 동사는 통화스왑 파생상품 계약 체결을 통해 해당 외화장기차입금에 대한 환율 변동 위험과 이자율변동 위험을 헤지하고 있습니다.

[파생상품 체결 현황]

(단위: 백만원, USD)

구 분
계약실행일
계약종료일
수취이자율
지급이자율
외화금액
계약금액

매매목적
2018.11.08
2021.11.08
LIBOR(3M) + 0.95%
3.43%
USD 13,000,000
14,592

자료 : 동사 2020년 반기보고서

동사의 2020년 상반기 기준 파생상품과 관련 자산은 약 7억원입니다. 파생상품 관련자산은 동사의 자산/부채 규모를 고려할 때 동사의 재무구조와 수익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 

2020년 상반기 연결기준으로 동사의 외화환산이익이 약 8.5억원, 외환차익이 약 10.4억원 외화환산손실 8.4억, 외환차손이 1천 5백만원 발생하였습니다. 동사는 외화 관련 손익에 대한 별도의 리스크 관리 방침은 없습니다.

[외환관련 손익]

(단위: 백만원)

구 분
외화환산이익
외환차익
외화환산손실
외환차손

2020년 상반기
854
1,041
844
16

2019년 상반기
797
434
1,011
129

2019년
779
652
1,103
136

2018년
1,788
27
16
165

2017년
-
42
1,207
127

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 감사보고서

주) K-IFRS 연결기준

향후 달러화가 급격한 변동을 보일 경우 외화로 유입되는 배당 수익 및 외화로 인식되는 금융자산 평가 손익의 변동성이 증가할 수 있습니다.

동사는 경상거래에 있어 환 헤지를 위한 파생상품 계약을 체결하고 있지 않으나, 외화 차입금에 대한 환 헤지를 위한 파생상품은 체결해놓은 상태입니다. 하지만 환율은 국내 경상수지의 증감, 국내외 금융정책의 변화 그리고 국제 금융시장의 변동에 영향을 받으며 그 방향성을 예측하기 힘듭니다. 이에 따라 동사는 환율 변동에 따라 외환차손 및 외화환산손실이 발생할 수 있으며, 헤지 수준을 초과하는 금융환경의 변동시 파생상품의 평가 및 거래손실도 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

동사는 중간지주회사로 투자활동을 주 사업활동으로 하고 있으며 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 수익 및 재무상태에 따라 동사의 수익과 재무안전성이 상당한 영향을 받습니다. 2019년 사업연도 말 기준 포천파워(주), 밀머란에스피씨(주), EMA Power Investment Limited, DE NILES, LLC, 포승그린파워(주)의 장부가액 합계가 동사의 별도기준 피투자기업 주식 장부가액의 약 90%를 차지합니다. 상위 5개사의 수익 및 재무상태에 대해 지속적인 모니터링이 필요하오니 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

[분할존속회사의 회사위험: 분
할존속회사의 주요 자회사 - 관광/레져 사업부문(글래드호텔앤리조트㈜)]

가. [수익성에 관한 위험]

글래드호텔앤리조트㈜의

2020년 상반기 연결기준 매출액은 약 279억원
이며, 전년 동기인
2019년 상반기 매출실적(약 479억원) 대비 약 42%(약200억원) 감소한 것으로 나타났습니다. 2020년 상반기 영업손실은 약 59억원으로 전년 동기 실적인 영업이익 약 13억원 대비 금액 기준 약 73억원 감소하여 적자전환하였습니다.
이
러한 동사의 실적 부진은 2020년 1월부터 국내에 전파되기 시작하여 현재까지 지속되고 있는
코로나19 사태로 인하여 해외 관광객 유입이 감소하는 등 전반적인 관광수요 침체에 크게 기인하는 것으로 판단됩니다. 글래드호텔앤리조트㈜가 영위하는 사업은 호텔 및 골프사업을 포괄하는 관광/레저 사업으로 관광수요에 수익성이 직결되는 구조입니다.
향후 코로나19 사태가 종식될 경우 수익성을 회복할 수 있을 것으로 예상되나 코로나19 사태가 장기화될 경우에는 회복이 지연될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

동사의 2020년 상반기 연결기준 매출액은 약 279억원이며, 전년 동기인 2019년 상반기 매출실적(약 479억원) 대비 약 42% 감소(약 200억원 감소)한 것으로 나타났습니다. 2020년 상반기 영업손실은 약 59억원으로 전년 동기 실적인 영업이익 약 13억 대비 금액 기준 약 73억원 감소하여 적자전환하였습니다.
이러한 동사의 실적 부진은 2020년 1월부터 국내에 전파되기 시작하여 현재까지 지속되고 있는 코로나19 사태로 인하여 해외 관광객 유입이 감소하는 등 전반적인 관광수요 침체에 크게 기인하는 것으로 판단됩니다.

글래드호텔앤리조트㈜의 최근 매출액 및 영업이익 현황은 다음과 같습니다.

[연도별 수익성 추이]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
279
479
1,001
931
906
842

영업이익
-59
13
87
58
87
120

영업이익률
-21.25%
2.79%
8.72%
6.27%
9.59%
14.19%

출처: 동사 제시

글래드호텔앤리조트㈜의 호텔사업은 고객니즈의 다양화 및 경쟁 사업자의 증가 등으로 업계간 주도권을 확보하려는 경쟁 속에서 메종글래드제주호텔의 객실 및 부대시설을 개선하고, 항공우주호텔, 글래드호텔 여의도 그리고 글래드라이브 오픈 등을 통해 신규사업을 확대하며 시장의 변화에 대응해 나가고 있습니다. 골프사업의 경우 가격을 통한 출혈 경쟁보다는 고객 가치 및 서비스 향상을 통한 경쟁을 위해 골프코스 경쟁력 제고, 고객 서비스 품질 향상, 브랜드 인지도 제고 등의 활동을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다. 그 결과 글래드호텔앤리조트㈜ 매출은 2016년 약 842억원, 2017년 약 906억원, 2018년 약 931억원, 2019년 약 1,001억원을 기록하며 꾸준히 성장하였습니다. 글래드호텔앤리조트㈜의 영업이익률은 2016년 14.19%, 2017년 9.59%, 2018년 6.27%의 감소추세 기록, 2019년 8.72% 반등 후, 2020년 상반기 기준 적자 전환하였습니다. 

올해 초 코로나19의 여파로 전반적인 호텔업 경쟁심화, 외국인 방문객 감소로 인한 객실단가 하락 및 인건비 상승 등 관광 수요가 감소하면서 2020년 상반기 매출은

279억원으로 전년 동기 대비 42% 감소하였으며, 59억원의 영업손실을 기록, 전년 동기 대비 영업손실폭이 약 73억원 증가하였고 영업이익률은 -21.3%로 악화되었습니다.
특히, 주요 수익원인 6개의 호텔 중 4곳이 서울에 위치하고 있어, 외국인 숙박객 비중이 약 63%를 차지하는 서울 지역 호텔사업이 외국인 관광객 감소에 가장 큰 영향을 받은 것으로 판단됩니다. 아울러, 코로나19사태가 예상보다 장기화되는 경우 국내 여행수요 감소, 집단시설 방문 기피, 코로나19 확진자 방문시 호텔 폐쇄 가능성 등으로 인해 내국인 수요 역시 위축될 수 있어, 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 
이처럼, 코로나19 사태로 인한 외국인 관광객 감소, 중국정부의 전자상거래법 발표, 전세계적인 경기침체의 지속으로 인한 소비심리 위축 등 통제하지 못하는 외부변수가 영업환경에 불리하게 작용할 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 글래드호텔앤리조트㈜가 영위하고 있는 호텔 사업의 경우 사업 초기 토지 및 건축물, 각종 비품 등 고정자산에 대한 투자규모 및 비중이 큰 장치산업이자, 이용객에게 다양한 서비스를 제공하기 위한 대규모 고용이 필요한 자본집약적 산업이며, 이에 따라 고정비 성격의 비용인 노무비와 감가상각비가 매출원가에서 차지하는 비중이 높은 수준입니다. 

일반적으로 고정비가 원가의 큰 비중을 차지하는 사업구조는 매출액 변화에 따른 수익률이 민감하게 반응하는 경향이 있으며, 동사의 호텔사업 역시 이러한 경향을 보이고 있어, 올해 초 가장 큰 영향을 미치고 있는 코로나19와 같은 전염병과 환율 변동으로 인한 해외 관광객 감소, 경제위기 및 단체관광객 취소 등과 같은 대외 변수로 인해 호텔 이용객이 감소할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 2020년 상반기 기준 글래드호텔앤리조트㈜가 보유하는 유형자산은 약 4,537억원 규모로 자산총계의 94.3%를 차지하고 있습니다. 

[글래드호텔앤리조트㈜ 자산 구성]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말

금액
비율

유형자산
453,652
94.3%
261,234
268,437
273,018
278,329

자산총계
481,074
100%
396,499
365,280
357,915
347,035

자료: 동사 제시

부동산 보유비중이 높은 회사의 경우 다음과 같은 일반적인 위험에 노출될 수 있으니 투자에 참고하시기 바랍니다.

- 세금, 환경보호구역 및 토지수용법과 같은 부동산 소유 또는 운영과 관련한 정부 규제

- 채무 불이행, 금리 수준의 변동, 대체 융자의 가능성 여부에 대한 불확실성 등 담보대출과 관련한 리스크

- 부동산 가치 변동, 또는 부동산 자산 가치 감손의 가능성

- 여타 자산 대비 부동산의 상대적 비유동성

- 지진, 토네이도, 허리케인, 홍수, 쓰나미, 전염병, 테러 공격 등 불가항력적 사건의 발생으로 인한 피해 또는 손실의 위험

나. [재무안정성에 관한 위험]

글래드호텔앤리조트㈜의
2019년 말 부채비율 및 차입금의존도는 각각 25.9%, 0.1%를 기록하였으며, 2018년말 부채비율 19.9%, 차입금의존도 0.3% 대비 재무안정성 지표는 악화
되었습니다.
다만, 이는 2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제 1116호 '리스'의 기준서가 변경 및 시행되며, 과거 회계연도에 재무제표에 반영되지 않았던 부채가 인식됨에 따라 상승
한 것으로, 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 바 동사의 실질적인 부분이 변동되는 사항은 없습니다.

다만,
2020년 들어 코로나19 사태에 따른 매출감소에 따라 부채성 조달이 증가하면서 2020년 상반기 말 동사의 별도기준 부채비율은 55.7%, 차입금의존도는 20.9%를 나타내며 2019년 말 대비 상승
하는 모습을 보였습니다. 글래드호텔앤리조트㈜의 현금성자산 등을 감안한 순차입금은 2020년 상반기 약 910억원으로 신규사업확장을 위한 장기차입금이 약 1,000억원 증가하며 2019년 -286억 대비 약 1,195억원 증가하였습니다.
동사의 보유 현금 및 현금성자산, 유형자산 그리고 현금창출능력을 고려할 때 전반적인 재무안정성 지표는 양호한 편이라고 판단되나, 동사가 영위하는 사업의 특성 상 예상치 못한 대외변수 및 경기악화 등으로 인하여 영업실적이 악화되고 신규사업이 부진하거나, 지속적으로 투자활동으로 인한 현금유출액이 영업활동으로 인한 현금유입액보다 클 경우 재무안정성이 추가적으로 저하될 가능성
이 상존합니다.

글래드호텔앤리조트㈜은 호텔산업 내 고객니즈의 다양화 및 경쟁 사업자의 증가 등으로 업계간 주도권을 확보하려는 경쟁 속에서 메종글래드제주호텔의 객실 및 부대시설을 개선하고, 항공우주호텔, 글래드호텔 여의도 그리고 글래드라이브 오픈 등을 통해 신규사업을 확대진출에 따른 자금 소요가 발생한 바 있습니다. 또한, 2020년 4월 28일 ㈜무궁화신탁으로부터 토지 1,485.8㎡, 건물연면적 13,255.23㎡의 부동산을 1,630억원에 취득하기로 결정하였으며, GBC개발에 따른 삼성역 일대 호텔의 미래 사업성 및 호텔산업 내 경쟁력 확보를 위한 투자기조가 지속될 가능성이 존재합니다.

글래드호텔앤리조트㈜의 2020년 상반기말 총차입금(차입금 및 사채)은 약 1,004억원으로 2019년 말 약 6억원 대비

증가하였습니다.

[차입금 및 리스부채 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기말
2019년말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
-
-
-
-

장기차입금
353
100,000
470
118

소 계
353
100,000
470
118

사채
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

차입금 합 계
353
100,000
470
118

유동성리스부채
4,489
-
4,478
-

비유동성리스부채
-
21,604
-
23,805

리스부채 합 계
4,489
21,604
4,478
23,805

자료: 동사 제시 및 감사보고서

주1) 리스부채에는 현재가치할인차금이 반영되어있습니다.

주2) K-IFRS 별도기준

2019년 말 부채비율 및 차입금의존도는 각각 25.9%, 0.1%를 기록하였으며, 2018년말 부채비율 19.9%, 차입금의존도 0.3% 대비 재무안정성 지표는 악화되었습니다. 다만, 이는 2019년 1월 1일부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 제 1116호 '리스'의 기준서가 변경 및 시행되며, 과거 회계연도에 재무제표에 반영되지 않았던 부채가 인식됨에 따라 상승한 것으로, 회사의 실질적인 채무(차입금, 매입채무 등)의 증가로 인한 것이 아니며, 재무적인 수치만 변경이 되는 바 실질적인 부분이 변동되는 사항은 없습니다.

한편, 2020년 상반기 기준 순현금은 약 94억원으로 2019년 말 순현금 약 291억원 대비 약 198억원 감소했으며,
이는 동사의 총차입금 증가폭이 보유 현금성자산 증가폭을 상회하였기 때문입니다.
동사는 2020년 상반기 중 약 1,000억원의 장기차입금
을 조달하였으며, 별도기준 순현금은 지속적인 사업확장투자로 감소하였습니다
.

[재무안정성 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

현금및 현금성 자산
9,370
29,143
24,541
17,011

총 차입금
100,353
588
1,058
1,544

순 차입금
90,983
-28,556
-23,483
-15,467

부채비율
55.7%
25.9%
19.9%
18.4%

차입금의존도
20.9%
0.1%
0.3%
0.4%

주1) 순차입금=총차입금-금융자산(현금 및 현금성자산)
주2) K-IFRS 별도기준
자료: 동사 제시 및 감사보고서

2020년 상반기말 기준 동사의 별도기준 총차입금은 약 1,004억원으로 유동성 장기차입금 약 4억원
및 비유동성 장기차입금 1,000억원으
로 구성되어 있습니다. 그러나 동사가 보유한 투자부동산 및 토지, 건물 등이 동사의 재무융통성을 보완하고 있습니다.

동사의 보유 유형자산, 현금창출능력 그리고 이자보상비율을 고려할 때 2019년 말까지 동사의 전반적인 재무안정성 지표는 양호한 편이라고 판단할 수 있었으나, 2020년 코로나19 여파로 동사의 영업환경이 타격을 입었으며 실제로 2020년 상반기 실적 및 상반기 말 재무상태가 전년 동기 및 전기말과 대비하여 악화된 것이 사실입니다. 이러한 상태가 장기화될 경우 동사의 실적과 재무상태의 유의미한 개선도 어려워질 수 있습니다. 또한 이 외에도 향후 사업부별의 투자지출에 따른 차입의 증가, 호텔의 공급량 증가 및 시내면세업자 추가선정 등에 따른 경쟁심화 가능성을 감안할 때 동사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동사의 현금흐름과 관계된 사항은 다음과 같습니다.

[요약 현금흐름표]

(단위: 천원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

영업활동 현금흐름
-8,014,395
9,250,673
15,714,364
12,311,411
13,814,270

투자활동 현금흐름
-109,279,943
-2,229,516
-6,247,265
-4,294,874
-13,646,132

재무활동 현금흐름
97,521,160
-3,388,203
-4,864,734
-486,800
-537,200

현금및현금성자산의 순증감
-19,773,178
3,632,954
4,602,365
7,529,737
-369,062

기초 현금및현금성자산
29,143,139
24,540,774
24,540,774
17,010,956
17,379,936

현금및현금성자산의 환율 변동 효과
0
-28
-
81
82

기말 현금및현금성자산
9,369,962
28,173,700
29,143,139
24,540,774
17,010,956

자료: 동사 제시 및 감사보고서

주) K-IFRS 별도기준

글래드호텔앤리조트㈜는 2017년 이후 지속적으로 양의 영업활동현금흐름을 기록하였으나 2020년 상반기 코로나19 전염병의 영향으로 음의 영업활동현금흐름을 기록하였습니다. 2017년 영업현금흐름은 2016년 대비 감소한 약 138억원을 기록하였으나, 2019년에는 약 157억원으로 증가하였습니다.
2020년 상반기에는 코로나19 팬데믹에 따른 매출 감소로 음의 영업활동현금흐름(약 80억 유출)을 나타내고 있습니다. 이는 전년 동기인 2019년 상반기의 영업활동 현금흐름인 약 93억원 유입과 비교하여 금액 기준 약 173억원 감소한 수치입니다.

동사가 영위하는 사업의 특성 상 투자 자금의 회수에 상당한 기간이 소요되고, 경기변동에 민감한 특성을 지니고 있는 바, 대외변수 및 경기악화 등으로 인하여 영업실적이 악화되고 신규 사업 및 기존 사업이 부진하거나, 지속적으로 투자활동으로 인한 현금유출액이 영업활동으로 인한 현금유입액보다 클 경우 재무안정성이 현재 수준보다 저하될 가능성이 상존합니다.

[분할존속회사의 회사위험: 분
할존속회사의 주요 자회사 - 자동차부품 제조 사업부문(대림자동차공업㈜)]

가. [수익성에 관한 위험]

대림자동차공업㈜는 2019년 별도기준 매출액 2,973억원, 영업이익 88억원, 당기순이익 23억원을 기록하였으며, 각각 전년 대비 매출액은 1.3% 증가, 영업이익은 70.9% 증가, 당기순이익은 53.0% 증가하였습니다. 매출액 대비 급변한 영업이익과 당기순이익은 각각 판매관리비와 법인세비용의 변동성에 기인합니다.
대림자동차공업㈜는 최근 3개년동안 매출액이 비슷한 수준에서 유지되고 있으며, 양의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있습니다. 다만, 판매비와관리비 및 법인세비용 등의 변동성이 지속되는 모습을 보이고 있어 대림자동차공업㈜의 영업이익률 및 당기순이익률의 모니터링은 필요할 것으로 판단됩니다.

[대림자동차공업㈜ 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 상반기
2019년 상반기

2019년

2018년

2017년

2016년

매출액

111,631
152,787
297,303
293,499
271,347
299,878

매출원가

107,560
140,842
274,955
272,188
250,513
260,959

매출총이익

4,072
11,945
22,347
21,312
20,834
38,919

판매비와관리비

6,058
6,725
13,519
16,145
11,653
12,856

영업이익(손실)

-1,986
5,220
8,828
5,167
9,181
26,063

기타영업외수익

2,571
148
670
1,094
527
722

기타영업외비용

110
1,742
2,030
3,050
540
3,420

금융수익

257
236
445
417
85
18

금융비용

1,066
1,134
2,126
2,458
1,884
1,853

법인세차감전순이익(손실)

-335
2,729
5,786
1,170
7,370
21,529

법인세비용

-123
2,700
3,496
-326
1,432
4,365

당기순이익(손실)

-212
28
2,290
1,497
5,938
17,164

매출원가율

96.4%
92.2%
92.5%
92.7%
92.3%
87.0%

영업이익률

-1.8%
3.4%
3.0%
1.8%
3.4%
8.7%

당기순이익률

-0.2%
0.0%
0.8%
0.5%
2.2%
5.7%

자료:
동사 각 사업연도별 감사보고서 및 제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률=영업이익/매출액, 당기순이익률=당기순이익/매출액

대림자동차공업㈜는 2019년 매출액 2,973억원, 영업이익 88억원, 당기순이익 23억원을 기록하였으며, 각각 전년 동기 대비 매출액은 1.3% 증가, 영업이익은 70.9% 증가, 당기순이익은 53.0% 증가하였습니다. 매출액 대비 급변한 영업이익과 당기순이익은 각각 판매관리비와 법인세비용의 변동성에 기인합니다. 대림자동차공업㈜의 2019년 수익성 수치를 살펴보면, 영업이익률 3.0% 및 당기순이익률 0.8%로 전년 수치인 1.8%, 0.5% 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다.
2020년 상반기 수익성 수치는 영업이익률 -1.8% 및 당기순이익률 -0.2%로 나타났습니다.

한편, 대림자동차공업㈜는 최근 3개년동안 매출액이 비슷한 수준에서 유지되고 있으며, 양의 영업이익 및 당기순이익을 기록하며 견조한 수익성을 기록하고 있었으나, 코로나19 영향 및 업황부진에 따라 적자전환하였으며, 판매비와관리비 및 법인세비용 등의 변동성이 지속되는 모습을 보이고 있어 대림자동차공업㈜의 영업이익률 및 당기순이익률의 모니터링은 필요할 것으로 판단됩니다.

또한, 대림자동차공업㈜가 영위하는 자동차부품사업의 전방산업인 자동차 산업은 경기변동에 민감한 산업으로 경기침체기가 지속될 경우에는 그 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 보이고 있습니다. 2020년 들어서며 발생한 코로나19의 확산 및 장기화 등으로 인한 전세계적 경기 불확실성 확대와 전세계 경제 성장률 위축은 자동차 산업 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 글로벌 경기침체에 따른 수요감소로 인한 전방산업인 자동차 산업의 위기발생 시, 자동차 부품산업 또한 납품 단가 하락 인하 요구 및 가동률 조절에 따른 고정비 부담 등으로 성장성 및 수익성이 저하될 수 있습니다. 일례로, 대림자동차공업㈜는 현재 현대/기아차의 주력 차종에 대한 밸브바디, 컨버터하우징, 누/카파 엔진 생산에 집중하고 있는 관계로 주요 고객인 현대/기아차 그룹의 회사정책 및 판매 상황이 악화되는 경우 대림자동차공업㈜의 수익성 또한 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

나. [재무안정성에 관한 위험]

대림자동차공업㈜의 2019년 말 부채비율 및 차입금의존도는 각각 55.2%, 14.2%를 기록하였으며, 2018년말 부채비율 64.8%, 차입금의존도 18.9% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다.

다만,
2020년 들어 코로나19 사태에 따른 매출감소에 따라 부채성 조달이 증가하면서 2020년 상반기 말 동사의 별도기준 부채비율은 61.4%, 차입금의존도는 21.0%를 나타내며 2019년 말 대비 상승하는 모습
을 보였습니다.
또한,
대림자동차공업㈜는 자동차부품 생산 설비투자에 따른 자금 소요가 지속적으로 요구되는 등 투자부담이 존재함에 따라 대림자동차공업㈜의 차입금 수준이 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될 때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 투자 고려 시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

[대림자동차공업㈜ 재무안정성 추이]

(단위: 백만원, %, 배)

구분

2020년 상반기

2019년 말

2018년말

2017년말

2016년말

유동자산

112,570
80,908
90,236
122,823
103,093

현금 및 현금성자산

46,966
13,139
18,002
20,715
8,467

총자산

393,315
378,685
397,828
437,842
440,089

유동부채

119,116
95,558
103,511
138,532
86,013

총부채

149,603
134,760
156,425
196,956
159,577

총자본

243,712
243,925
241,403
240,886
280,512

금융비용

1,066
2,126
2,458
1,884
1,853

영업이익

-1,986
8,828
5,167
9,181
26,063

총차입금

82,424
53,677
75,194
69,019
60,641

부채비율

61.4%
55.2%
64.8%
81.8%
56.9%

유동비율

94.5%
81.6%
87.2%
88.7%
119.9%

차입금의존도

21.0%
14.2%
18.9%
15.8%
13.8%

이자보상배율(배)

-1.9
4.2
2.1
4.9
14.1

자료:
동사 각 사업연도별 감사보고서 및 제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주1)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산, 이자보상배율=영업이익/금융비용

대림자동차공업㈜의 2019년 부채비율 및 차입금의존도는 각각 55.2%, 14.2%를 기록하였으며, 2018년말 부채비율 64.8%, 차입금의존도 18.9% 대비 재무안정성 지표는 개선되었습니다.

2020년 상반기 부채비율 및 차입금의존도는 각각 61.4%, 21.0%를 기록하며, 2019년 대비 재무안정성 지표가 하락하는 모습을 보이고 있습니다.

한편, 대림자동차공업㈜의 현금및현금성자산 또한 2016년말 85억원을 기록한 이후 지속적으로 영위하는 사업에서 양의 영업현금흐름이 발생하고는 있으나, 이를 상회하는 투자활동현금흐름 및 재무활동현금흐름 유출로 인해 2017년말 207억원으로 증가한 이후 2018년말 180억원, 2019년 131억원으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 총차입금 규모의 경우 2019년 538억원으로 2018년말 차입금총계 752억원 대비 28.5% 감소하였으나 2020년 상반기 들어 825억원으로 증가하였습니다.

이는 2020년 7월 자사주 매입을 위한 차입에 기인한 결과로, 이에 따라 차입금의존도는 2019년 말 14.2%에서 2020년 상반기 21.0%로 증가하였습니다.

대림자동차공업㈜이 영업활동에서 창출한 영업이익이 해당회사의 금융비용을 지불 가능한지 평가하는 이자부담 능력 지표인 이자보상배율의 경우 2016년 14.1배를 기록한 이후 2017년 4.9배, 2018년 2.1배, 2019년 4.2배
를 기록하고 있습니다. 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 금융비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 2020년 상반기의 경우, 완성차 업황 부진 통해 영업적자를 기록하며 이자보상배율 또한 급감하여 -1.9배를 기록하였으며, 글로벌 경기침체에 따른 수요감소로 인한 전방산업인 자동차 산업의 위기지속 시, 이자보상배율의 개선이 늦어질 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시길 바랍니다.

[차입금 및 리스부채 현황]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 상반기

2019년

2018년말

2017년말

2016년말

유동
비유동

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

유동

비유동

단기차입금

63,000
-
26,000
-
31,800
-
19,908
-
2,759
-

장기차입금

10,333
9,091
14,313
13,364
15,717
27,677
13,317
35,794
8,772
49,111

소 계
73,333
9,091
40,313
13,364
47,517
27,677
33,225
35,794
11,530
49,111

사채
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

차입금 합 계
73,333
9,091
40,313
13,364
47,517
27,677
33,225
35,794
11,530
49,111

유동성리스부채
72
-
67
-
-
-
-
-
-
-

비유동성리스부채
-
38
-
53
-
-
-
-
-
-

리스부채 합 계
72
38
67
53
-
-
-
-
-
-

자료:
대림자동차공업㈜ 각 사업연도별 감사보고서, 회사제시자료

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
장기차입금의 일부는 현재가치할인차금 반영

2020년 상반기 기준 대림자동차공업㈜의 유동성 차입금(1년 이내에 만기가 도래하는 차입금) 규모는 약 733억원으로 총 차입금 824억원 대비 89%를 차지하고 있습니다. 대림자동차공업㈜가 2020년 상반기 보유한 현금및현금성자산 470억원, 매출채권 365억원 등을 감안하면 유동성 차입금 733억원은 과도하지 않은 수준으로 판단됩니다. 대림자동차공업㈜의 2020년 상반기 유동비율은 94.5%로 2019년말 81.6%대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. 대림자동차공업㈜의 2020년 상반기 장단기차입금 및 사채 상세는 다음과 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: %, 천원)

차입처

종류

이자율

2020년 상반기

2019년

2018년

우리은행

일반대출
-
-
-
800,000

무역금융대출
2.31
3,000,000
3,000,000
8,000,000

경남은행

일반대출
2.53
10,000,000
10,000,000
10,000,000

일반대출
2.91
5,000,000
5,000,000
5,000,000

일반대출
2.68
15,000,000
-
-

국민은행

일반대출
-
-
8,000,000
8,000,000

산업은행
일반대출
2.48
30,000,000
-
-

합 계

63,000,000
26,000,000
31,800,000

자료: 동사 각 사업연도별 감사보고서 및 제시자료

[장기차입금 상세내역]

(단위: %, 천원)

차입처

종류

이자율

2020년 상반기

2019년

2018년

한국산업은행
산업시설자금 등
2.86~2.95
2,187,500
6,562,500
15,312,500

경남은행
산업시설자금
1.75
-
5,400
27,000

우리은행
일반대출
3.58
3,600,000
5,200,000
7,600,000

국민은행
산업시설자금
3.39
13,636,364
15,909,091
20,454,545

소계
19,423,864
27,676,991
43,394,045

차감: 유동성장기부채
-10,332,955
-14,313,355
-15,717,054

합 계

9,090,909
13,363,636
27,676,991

자료: 동사 각 사업연도별 감사보고서 및 제시자료

향후 자동차부품 생산설비 투자 등 투자부담이 존재함에 따라 대림자동차공업㈜의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 적용될때 재무안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다.

대림자동차공업㈜의 2020년 상반기 보유한 현금및현금성자산의 규모(470억원)를 고려할 때
추가적인 자금조달 부담이 발생하게 될 가능성이 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[인적분할신설회사: 디엘이앤씨 주식회사(가칭)]

[인적분할신설회사의 회사위험]

가. [매출 및 수익성 변동위험]

분할 후 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜(가칭)는 건설사업부문을 영위하고 있으며 주택, 토목 그리고 플랜트건설이 주요 매출원입니다.
건설사업부문은 2017년 주택매출 10조 478억원의 매출액과 2,364억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2018년에는 플랜트매출이 전년대비
20.1% 감소하
며 매출액이 8조 271억원으로 전년 대비 다소 감소하였으나, 건설사업부문의 원가율이 전반적으로 개선되며 영업이익은

전년대비 122.8% 증가한
5,266억원의 영업이익을 기록하였습니다.
2019년에는 주택매출 및 플랜트매출이 감소하며 매출액이 6조 2,132억원으로 전년 대비 감소하였으나, 주택 원가율이 개선됨에 따라 7,511억원의 영업이익을 기록하며 창사 이래 최대 영업이익을 이어가고 있으며, 2020년 상반기 역시 우수한 분양률과 양호한 원가율 추이 등의 효과로 실적 개선세를 이어가고 있습니다. 다만,
2017년 이후 건설부문의 영업이익 창출에 기여한 주택부문은 분양물량 급증에 따른 공급과잉 우려가 확대되는 가운데, 향후 부동산 정책 변화 등에 따라 국내 부동산 경기 회복이 둔화될 경우 연결실체의 수익성이 악화될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

분할 후 인적분할신설회사인 디엘이앤씨㈜(가칭)는 건설사업부문을 영위하고 있으며 주택, 토목 그리고 플랜트건설이 주요 매출원입니다. 분할되는 회사의 건설사업부문은 2017년 10조 478억원의 매출액과 2,364억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2018년에는 플랜트매출이 전년대비 20.1% 감소하며 매출액이 8조 271억원으로 전년 대비 다소 감소하였으나, 건설사업부문의 원가율이 전반적으로 개선되며 영업이익은 전년대비 122.8% 증가한 5,266억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2019년에는 주택매출 및 플랜트매출이 감소하며 매출액이 6조 2,132억원으로 전년 대비 감소하였으나, 주택 원가율이 개선됨에 따라 7,511억원의 영업이익을 기록하며 창사 이래 최대 영업이익을 이어가고 있으며, 2020년 상반기 역시 우수한 분양률과 양호한 원가율 추이 등의 효과로 매출액과 영업이익이 각각 3조 221억원, 3,806억원의 양호한 실적 개선세를 이어가고 있습니다.

[건설사업부문 매출액 및 영업이익 증가율 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 상반기

2019년

2018년

2017년

매출액

3,022,069
6,213,264
8,027,059
10,047,782

매출액증가율(%)

-2.7%
-22.6%
-20.1%
-

영업이익
380,635
751,147
526,606
236,362

영업이익증가율(%)
1.3%
42.6%
122.8%
-

자료:
분할되는회사 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

주1)
분할재무제표 별도기준

주2)
외부고객으로 발생한 수익이며, 기업 내 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않음

주3)
2019~2020년 상반기 매출액 및 영업이익 증가율은 전년대비 연율화 증가율을 의미함

[건설사업부문 손익현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 상반기

2019년

2018년

2017년

매출액

3,022,069
6,213,264
8,027,059
10,047,782

매출원가

2,453,845
5,108,721
7,112,565
9,321,684

매출총이익

568,224
1,104,543
914,494
726,098

판매비와관리비

187,589
353,396
387,888
489,736

영업이익

380,635
751,147
526,606
236,362

기타영업외수익

70,646
101,197
67,446
137,445

기타영업외비용

66,156
417,818
120,996
544,880

금융수익

48,118
65,202
84,239
72,680

금융비용

19,707
47,563
52,228
116,714

법인세비용차감전순이익

413,536
452,165
505,067
-215,107

자료: 분할되는회사 사업보고서, 반기보고서

주1) 분할재무제표 별도기준

주2) 외부고객으로 발생한 수익이며, 기업 내 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않음

한편, 인적분할신설회사의 매출원가율은 2017년 92.8%, 2018년 88.6%, 2019년 82.2% 그리고 2020년 상반기 81.2%를 기록하며 지속적으로 개선되고 있는 추세입니다. 이러한 원가율의 개선은 전사적인 차원의 원가개선 노력, 관리 절감 및 강화된 사업성 심의 절차를 통해 안정적인 수익을 제공하는 사업 위주로 입찰에 참여하고 있기 때문입니다. 이러한 원가율 개선에 힘입어 영업이익률 또한, 2017년 2.4%를 기록한 이후 2018년 6.6%, 2019년 12.1% 그리고 2020년 상반기 12.6%를 기록하며 지속적으로 개선되고 있습니다.

[매출원가율 및 영업이익률 추이]

구 분

2020년 상반기

2019년

2018년

2017년

매출원가율

81.2%
82.2%
88.6%
92.8%

영업이익률

12.6%
12.1%
6.6%
2.4%

자료:
분할되는회사 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

주1)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률 = 영업이익/매출액

주2)
외부고객으로 발생한 수익이며, 기업 내 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않음

2020년 상반기 기준, 인적분할신설회사는 도시정비사업 25건, 디벨로퍼사업 6건, 도급사업 35건, 자체사업 2건으로 총 68건의 주택사업을 진행하고 있습니다. 인적분할신설회사가 진행하는 도급사업의 경우, 상당수 시행관계사를 통한 개발사업으로 단순 수급인의 지위로 사업을 진행하고 있습니다. 세대수 기준 전체 분양률이 95.1%를 기록하고 있어, 진행 주택사업의 전반적인 분양성과는 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 인적분할신설회사가 진행중인 주택 사업 현황은 다음과 같습니다. 

[진행중인 건설사업 현황]

(기준 : 2020년 6월말)

(단위: 백만원)

사업형태
사업명
공사기간
분양세대수
분양률
도급액

도시정비사업
e편한세상 선부광장 현장
'18.02 ~ '20.10
240
100%
131,000

도급사업
세종시 3-1생활권 복합시설 현장
'19.01 ~ '21.06
N/A
N/A
126,900

디벨로퍼사업
e편한세상 김포 로얄하임 현장
'19.07 ~ '21.06
574
100%
99,150

디벨로퍼사업
e편한세상 운정 어반프라임 현장
'19.07 ~ '21.07
1,010
100%
174,095

도시정비사업
e편한세상 청계 센트럴포레 현장
'19.01 ~ '21.11
403
100%
186,884

도시정비사업
도마 e편한세상 포레나 현장
'19.10 ~ '22.08
865
100%
197,786

도시정비사업
e편한세상 천안역 현장
'20.04 ~ '22.12

분양 시기 미정
 (570)
253,200

도시정비사업
아크로 파크 브릿지 현장
'21.05 ~ '24.01

분양 시기 미정
 (676)
273,290

도시정비사업
e편한세상 부평그랑힐스 현장
'20.06 ~ '23.09

20년 12월 분양예정
 (3,106)
749,228

자체사업
e편한세상 비전센터포레 현장
'20.07 ~ '22.09
583
100%
122,424

디벨로퍼사업
고양지축B5BL아파트 현장
'20.07 ~ '22.09

후분양
 (326)
66,300

디벨로퍼사업
김포마송B2BL아파트 현장
'20.07 ~ '22.08
544
100%
82,724

도급사업
고양삼송 4차 오피스텔 신축공사 현장
'18.01 ~ '20.09
N/A
N/A
237,300

자체사업
아크로 서울포레스트 주거동 현장
'17.07 ~ '20.12
280
100%
285,802

자체사업
아크로 서울포레스트 오피스 현장
'17.07 ~ '20.12
N/A
N/A
173,731

도급사업
김포구래 지식산업센터1차 현장
'18.08 ~ '20.12
N/A
N/A
72,000

도급사업
북촌아모레근린시설 현장
'20.02 ~ '21.06
N/A
N/A
8,900

도급사업
감일 에코앤 e편한세상 현장
'19.05 ~ '21.09
866
100%
169,700

도급사업
e편한세상 광진 그랜드파크 현장
'19.03 ~ '21.12
730
100%
176,345

도급사업
상암 데이터센터 현장
'20.06 ~ '21.12
N/A
N/A
66,119

도급사업
동탄스포츠파크 신축공사 현장
'19.10 ~ '22.03
N/A
N/A
119,400

도급사업
수원델타원지식산업센터 현장
'20.09 ~ '22.06
N/A
N/A
66,500

도급사업
e편한세상 시티 과천 현장
'19.10 ~ '22.10
549
100%
88,100

디벨로퍼사업
디테크타워 과천 신축공사 현장
'20.09 ~ '22.11
N/A
N/A
153,120

도급사업
e편한세상 일산 어반스카이 현장
'19.06 ~ '22.12
225
100%
206,850

도시정비사업
e편한세상 홍제 가든플라츠 현장
'19.11 ~ '22.12
104
100%
109,195

도급사업
창동 복합시설 현장
'19.11 ~ '23.04
N/A
N/A
244,968

도급사업
e편한세상 영천 현장
'18.08 ~ '21.02
1,210
81%
204,651

도급사업
e편한세상 금정산 현장
'18.06 ~ '21.04
1,216
100%
303,600

도급사업
e편한세상 연산 더퍼스트 현장
'18.09 ~ '21.09
455
100%
114,000

도급사업
e편한세상 여수 더퍼스트 현장
'19.08 ~ '21.12
N/A
N/A
130,280

도시정비사업
e편한세상 두류역 현장
'19.06 ~ '22.05
676
100%
210,568

자체사업
e편한세상 거제 유로아일랜드 현장
'19.11 ~ '22.06
1,049
100%
359,725

도급사업
e편한세상 서면 더센트럴 현장
'19.08 ~ '22.06
276
100%
168,202

도시정비사업
e편한세상 시민공원 현장
'19.07 ~ '22.09
853
100%
286,299

도급사업
부산 송도 지역주택조합 현장
'20.11 ~ '23.12

21년 분양 예정
 (70)
245,000

도급사업
e편한세상 밀양나노밸리 현장
'20.06 ~ '22.09
560
29%
96,989

도시정비사업
e편한세상 금빛 그랑메종
'19.06 ~ '22.09
2,329
100%
76,410

도급사업
e편한세상 시티 광교 현장
'20.09 ~ '23.07
450
53%
67,500

도시정비사업
덕현e편한세상 현장
'20.10 ~ '23.11

후분양(616)
314,302

도급사업
고양 스타비즈빌딩 현장
'20.10 ~ '23.03
N/A
N/A
110,430

디벨로퍼사업
남양뉴타운B11BL 현장
'20.10 ~ '22.11

20년 10월 분양 예정
 (606)
60,588

도급사업
e편한세상 순천어반타워 현장
'20.10 ~ '23.01

20년 10월 분양 예정
 (632)
126,360

도시정비사업
레이카운티 현장
'20.09 ~ '23.11

20년 9월 분양 예정
 (828)
314,700

도급사업
도곡동 도시형생활주택 현장
'20.10 ~ '23.02

분양일정 미정
 (86)
34,306

디벨로퍼사업
영종하늘도시 A28BL 현장
'20.12 ~ '22.11

21년 분양 예정
 (1,416)
275,234

도시정비사업
e편한세상 주안 현장
'21.01 ~ '23.06

21년 분양 예정
 (766)
196,800

디벨로퍼사업
인천검단 AA6BL 아파트 현장
'21.04 ~ '23.03

21년 분양 예정
 (822)
77,500

디벨로퍼사업
화성동탄 94BL 공공주택 현장
'21.05 ~ '23.09

후분양
119,138

도시정비사업
안양 냉천지구 개선사업 현장
'21.06 ~ '24.03

분양일정 미정
 (1,520)
311,397

도시정비사업
삼성동 대림아파트 현장
'21.04 ~ '23.10

분양일정 미정
 (25)
153,126

단순도급사업
안산 스마트스퀘어 지식산업센터(S)
'18.12 ~ '20.09
N/A
N/A
37,364

도시정비사업
e편한세상 법동 현장(S)
'18.04 ~ '20.09
124
100%
78,624

도급사업
e편한세상 문래 현장(S)
'18.05 ~ '20.09
69
100%
14,252

도시정비사업
e편한세상 용운 현장(S)
'18.01 ~ '20.11
396
100%
89,654

도급사업
영종도 항공물류센터 현장(S)
'19.07 ~ '21.02
N/A
N/A
40,770

도급사업
용인고안리물류센터 현장(S)
'20.01 ~ '21.04
N/A
N/A
10,314

도급사업
도화동 호텔 신축공사(S)
'19.03 ~ '21.06
N/A
N/A
12,957

도시정비사업
e편한세상 초지역센트럴포레 현장(S)
'18.11 ~ '21.06
128
100%
81,340

도급사업
서초B타워 신축공사 현장(S)
'19.07 ~ '21.07
N/A
N/A
18,165

도급사업
보령명천 A-1BL 1공구 아파트 현장(S)
'19.04 ~ '21.07

공공임대
 (677)
42,108

도급사업
계룡대실 2BL 2공구 아파트 건설공사 현장(S)
'19.04 ~ '21.09

공공임대
 (301)
35,432

도시정비사업
e편한세상 계양 더프리미어 현장(S)
'19.01 ~ '21.10
415
100%
144,981

도급사업
인천 항동 물류센터 신축공사(S)
'20.01 ~ '22.11
N/A
N/A
43,400

도급사업
서초M타워 신축공사 현장(S)
'19.06 ~ '21.11
N/A
N/A
13,200

도급사업
행복도시 4-2 공공주택 현장(S)
'19.08 ~ '21.11
540
100%
128,873

도급사업
용인 고안리 물류센터 신축공사 2차(S)
'20.08 ~ '21.12
N/A
N/A
10,380

도급사업
제주중문호텔리노베이션&증축공사(S)
'20.06 ~ '22.03
N/A
N/A
20,860

도급사업
풍농오산 물류센터(S)
'20.09 ~ '22.04
N/A
N/A
20,736

도급사업
고양삼송 물류센터(S)
'20.07 ~ '22.05
N/A
N/A
16,800

디벨로퍼사업
아산탕정 2-A15BL 신축공사 현장(S)
'19.12 ~ '22.08

공공임대(649)
52,934

도급사업
부산시청앞 행복주택 현장(S)
'20.02 ~ '22.09

공공임대(540)
63,422

도급사업
판교 제2테크노밸리 글로벌비즈센터 현장준비팀(S)
'20.06 ~ '22.09
N/A
N/A
42,994

도급사업
평택 모산영신 A3-BL 공동주택(S)
'20.08 ~ '22.12
455
90%
75,517

합계
18,174
95.1%

자료: 분할되는회사 제공

최근 5개년간 디엘이앤씨㈜(가칭)가 영위하는 건설사업부문은 양호한 원가율 추이와 우수한 주택브랜드 파워에 따른 양호한 분양률 등의 효과로 실적 개선세를 이어가고 있습니다.
그러나 그럼에도 불구하고 2017년 이후 건설사업부문의 영업이익 창출에 기여한 주택부문은 분양물량 급증에 따른 공급과잉 우려가 확대되는 가운데, 정책변화 등에 따라 국내 부동산 경기가 둔화되거나 향후 예상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승으로 실적 악화가 발생하는 경우, 디엘이앤씨㈜(가칭)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [차입금 및 유동비율, 부채비율 등 재무안정성 관련 위험]

분할 후 인적분할신설회사인
디엘이앤씨㈜(가칭)의 분할재무제표 별도기준 부채비율은 2017년 140.8%, 2018년 141.8%으로 140% 수준의 비율을 유지하고 있었으나, 2019년 130.4%, 2020년 상반기 96.5%를 기록하며 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 디엘이앤씨㈜의
총차입금은 2017년말 8,826억원, 2018년말 9,079억원, 2019년말 8,564억원으로 9,000억원 수준이 유지되고 있었으나, 보유현금 및 실적을 재원으로 차입금을 상환함에 따라, 2020년 상반기 6,206억원으로 감소하였습니다.

2020년 상반기 디엘이앤씨㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율(96.5%)과 차입금의존도(9.8%)를 고려할 때 전반적으로 디엘이앤씨㈜의 재무안정성은 양호한 것으로 판단됩니다. 다만, 향
후 디엘이앤씨㈜의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

디엘이앤씨㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율은 2017년 140.8%, 2018년 141.8%를 나타내며 140% 수준의 비율을 유지하고 있었으나, 2019년 130.4%, 2020년 상반기 96.5%를 기록하며 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 현금 및 현금성 자산의 경우 2020년 상반기 6,379억원으로 2019년말 8,538억원 대비 25.3% 감소한 모습입니다. 인적분할신설회사의 주요 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

[디엘이앤씨㈜(가칭) 재무안정성 추이]

(단위: 억원, 배)

구분

2020년 상반기

2019년말

2018년말

2017년말

유동자산

33,792
35,205
36,232
45,598

현금 및 현금성자산

6,379
8,538
6,271
6,225

총자산

63,397
63,546
67,276
76,449

유동부채

28,556
30,228
30,132
34,344

총부채

31,127
35,966
39,448
44,701

순자산

32,270
27,580
27,827
31,748

금융비용

197
476
522
1,167

영업이익

3,806
7,511
5,266
2,364

총차입금

6,206
8,564
9,079
8,826

부채비율

96.5%
130.4%
141.8%
140.8%

유동비율

118.3%
116.5%
120.2%
132.8%

차입금의존도

9.8%
13.5%
13.5%
11.5%

이자보상배율(배)

19.3
15.8
10.1
2.0

자료 : 분할되는 회사 제시자료

주1)

분할재무제표 K-IFRS 별도기준

주2)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산
이자보상배율=영업이익/금융비용

디엘이앤씨㈜(가칭)는 전사적인 차원의 원가개선 노력, 관리 절감 및 강화된 사업성 심의 절차를 통해 안정적인 수익을 제공하는 사업 위주로 입찰에 참여함으로써 원가율을 지속적으로 개선 중에 있으며, 우수한 주택브랜드 파워에 따른 양호한 분양률 등의 효과로 실적 개선세를 이어가고 있습니다. 그 결과 분할재무제표 별도기준 이자보상배율이 2017년 2.0배를 기록한 이후, 2018년 10.1배, 2019년 15.8배, 2020년 상반기 19.3배를 기록하며 금융비용의 부담이 지속적으로 감소하고 있는 추세입니다. 

디엘이앤씨㈜(가칭)의 총차입금은 2017년말 8,826억원, 2018년말 9,079억원, 2019년말 8,564억원을 기록하는 등 9,000억원 수준에서 유지되고 있었으나, 2020년 상반기 6,206억원으로 감소하였습니다.
이 중 리스부채를 포함한 1년이내 만기가 도래하는 총차입금은 5,623억원으로 단기상환부담이 일부 존재하는 수준이나, 2020년 상반기 기준 6,379억원의 현금성자산, 양질의 자산가치에 기반한 담보여력, 디엘이앤씨㈜의 양호한 대외신인도 등을 총체적으로 고려할 때, 적정 수준의 유동성 대응능력을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다. 한편, 디엘이앤씨㈜의 총차입금 추이는 다음과 같습니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 상반기

2019년말

2018년말

2017년 말

유동
비유동
계

유동

비유동

계

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

30,000
-
30,000
60,000
-
60,000
60,000
-
60,000
60,000
-
60,000

유동성장기부채

511,901
-
511,901
397,833
-
397,833
127,280
-
127,280
121,295
-
121,295

장기차입금
-
78,721
78,721
-
158,876
158,876
-
173,742
173,742
-
394,150
394,150

회사채
-
-
-
-
239,674
239,674
-
546,917
546,917
-
307,178
307,178

총차입금

541,901
78,7821
620,622
457,833
398,550
856,383
187,280
720,659
907,938
181,295
701,327
882,622

자료:
분할되는 회사 제시

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
총차입금은 유동 및 비유동성 차입금, 리스부채 및 사채를 포함한 금액

주3)
사채는 사채할인발행차금 반영, 장기차입금은 현재가치할인 반영

인적분할신설회사의 2020년 상반기 별도기준 단기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[단기차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 반 기 말

전 기 말

일반대출

SC은행
1.89% ~ 2.93%
30,000
30,000

중국농업은행
2.95%
-
30,000

합 계

30,000
60,000

자료 : 분할되는 회사 제시

인적분할신설회사의 2020년 상반기 별도기준 장기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

[장기차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

종 류

차입처

연이자율(%)

당 반 기 말

전 기 말

일반대출

중국공상은행
2.34%
50,000
50,000

중국은행
2.34%
30,000
30,000

우리한숲제일차(우리은행)
2.42%
75,000
75,000

스마트캐스팅
3.20%
9,743
29,205

스마트캐스팅
3.25%
2,998
8,986

와이케이멜로디제일차
3.25%
5,996
17,973

삼성생명보험
3.25%
6,745
20,219

롯데캐피탈
3.20%
4,497
13,480

운영자금대출
주택도시보증
-
3,721
3,876

주택도시보증
-
155
155

소 계

188,855
248,894

차감) 유동성장기차입금

-110,134
-90,018

계

78,721
158,876

자료 : 분할되는 회사 제시

인적분할신설회사의 2020년 상반기말 별도기준 사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

[사채 발행내역]

(2020년 상반기 기준)
(단위: 백만원)

종 류

발행일

만기일

연이자율(%)

당 반 기 말

전 기 말

제258-1회 공모사채
2017-06-02
2020-06-02
2.95
-
146,000

제260-1회 공모사채
2017-09-15
2020-09-15
2.77
162,000
162,000

제261-1회 공모사채
2018-04-06
2021-04-06
3.04
240,000
240,000

소 계

402,000
548,000

차감) 유동성사채

-401,767
-307,814

차감) 사채할인발행차금

-233
-512

계

-
239,674

자료 : 분할되는 회사 제시

주1) K-IFRS 별도기준

회사가 분할 전 발행한 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거 하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급변동이 발생할 가능성은 낮습니다. 다만, 주주총회 승인과정에서 분할신설회사가 특정 채무에 대해서만 책임을 지도록 결정하는 것이 가능하므로, 이 경우에는 분할 전 발행채무라 하더라도 분할 이후 부담주체에 대한 신용도 재평가에 따라 기 부여된 신용등급이 변동할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[요약 분할재무상태표]

(단위: 억원)

구분

분할전

분할후

2020년 상반기

디엘㈜(가칭)

디엘이앤씨㈜(가칭)

디엘케미칼㈜(가칭)

자산총계

101,198
32,926
63,397
13,858

유동자산

45,685
7,538
33,792
4,425

비유동자산

55,513
25,388
29,605
9,433

부채총계

43,187
7,185
31,127
5,721

유동부채

31,818
1,419
28,556
1,913

비유동부채

11,369
5,767
2,571
3,808

자본총계

58,010
25,740
32,270
8,138

자본금

2,185
1,111
1,074
300

기타불입자본

5,394
-26,134
31,529
7,838

이익잉여금

50,804
50,804
-
-

기타자본구성요소

-374
-42
-332
-

부채와 자본합계

101,198
32,926
63,397
13,858

자료:
분할되는 회사 제시

디엘이앤씨㈜(가칭)의 경우 부채비율, 차입금 규모 및 만기, 현금성 자산, 현금흐름 창출 능력 등을 고려시 비교적 안정적인 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 국내외 경제회복의 지연과 불확실성 확대로 금융환경의 급격한 변동 등이 발생할 경우, 디엘이앤씨㈜(가칭)의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

다. [매출채권 및 대손충당금 관련 위험]

분할 후 인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜(가칭)의 분할재무제표 별도기준 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금) 총계는
최근 3년간 2017년 3조 3,552억원, 2018년 2조 6,292억원, 2019년 2조 937억원을 기록하며 지속적으로 감소
하는 모습을 보이고 있습니다.

2020년 상반기 인적분할신설회사의 매출채권 및 기타채권 총계는 2조 2,754억원을 기록하였으며,

매출채권 회전율은 3.7회로 나타났습니다.

인적분할신설회사는

2020년 상반기 별도 대손충당금 차감 전 기준
1조 1,873억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 2조 9,123억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금)을 보유하고 있습니다.
건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 향후
국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 인적분할신설회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

분할 후 인적분할신설회사의 분할재무제표 별도기준 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금) 총계는 최근 3년간 2017년 3조 3,552억원, 2018년 2조 6,292억원, 2019년 2조 937억원을 기록하며 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 
한편, 매출채권 회전율은 2017년 3회, 2018년 2.7회, 2개년 연속 2.5회를 상회하였으며 2019년 말 매출채권 회전율이 2.6회로 전기말 대비 더욱 감소한 것으로 나타났습니다.
최근 2020년 상반기 인적분할신설회사의 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금) 총계는 2조 2,754억원을 기록하였으며, 매출채권 회전율은 2.8회로 나타났습니다.

향후 매출채권 및 기타채권의 지속적인 증가와 더불어 미회수 금액이 급증할 경우 인적분할신설회사의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 인적분할신설회사의 2020년 상반기 분할재무제표 별도기준 매출채권 및 기타채권의 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 재무비율]

(단위: 백만원, 회)

구분

2020년 상반기

2019년

2018년

2017년

매출액

3,022,069
6,213,264
8,027,059
10,047,782

단기매출채권

878,501
840,058
1,386,965
2,061,063

장기매출채권

1,396,886
1,253,610
1,242,195
1,294,181

매출채권 및 기타채권 합계

2,275,387
2,093,668
2,629,160
3,355,244

매출채권 및 기타채권 증가율

8.7%
-20.4%
-21.6%
-0.4%

매출채권 회전율

2.8
2.6
2.7
3.0

자료;
분할되는 회사 제시

주1)
분할재무제표 K-IFRS 별도기준

주2)
매출채권회전율 = 매출액(연환산) / {(기말 매출채권 및 기타채권 + 기초 매출채권 및 기타채권)/2}

주3)
각 증가율은 전년 동기 대비 증가율

인적분할신설회사는 2020년 상반기 말 별도 대손충당금 차감 전 기준 1조 1,873억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 2조 9,123억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(단기금융상품, 공사미수금, 분양미수금, 매출채권, 미수금, 대여금, 장기금융상품, 보증금)을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면, 건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자고려시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 2020년 상반기말 별도기준 분할존속회사의 매출채권 및 기타채권의 상세내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권 상세내역]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 상반기말

2019 기말

유동

비유동

유동

비유동

매출채권

총액

732,537
680,825
605,664
674,760

손실충당금

-178,586
-462,071
-181,894
-458,361

순액

553,951
218,754
423,770
216,399

미수수익

총액

25,315
46,057
23,071
46,057

손실충당금

-1,491
-31,754
-1,494
-31,754

순액

23,824
14,303
21,577
14,303

미수금

총액

322,739
396,033
447,228
394,810

손실충당금

-73,664
-254,214
-78,715
-251,011

현재가치할인차금
-14
-90
-14
-95

순액

249,061
141,729
368,499
143,704

대여금

총액

83,971
1,593,005
57,100
1,420,664

손실충당금

-55,050
-765,432
-55,050
-741,548

순액

28,921
827,573
2,050
679,116

보증금

총액

22,744
196,375
24,162
202,273

현재가치할인차금

-
-1,848
-
-2,185

순액

22,744
194,527
24,162
200,088

계

1,187,306
2,912,295
1,157,225
2,738,564

자료 :
분할되는 회사 제시

2020년 상반기 말 인적분할신설회사 매출채권 잔액의 연령분석을 살펴보면 매출채권 잔액 중 39%가 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 매출채권의 회수가 지체될 경우 분할존속회사의 수익성 및 재무제표에 부정적인 영향이 발생할 수 있기 때문에 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[경과 기간별 매출채권 잔액]

(2020.06.30)

(단위 : 백만원,%)

구 분
6개월 이하
6개월~12개월
12개월초과
계

공사미수금
391,155
7,852
285,818
684,825

분양미수금
-
-
505
505

기타매출채권
44,934
1,963
310
47,207

단기대여금
26,871
1,700
55,400
83,971

미수금
184,453
26,780
111,506
322,739

미수수익
23,785
-
1,530
25,315

보증금
2,744
3,738
16,262
22,744

유동 소계
673,942
42,033
471,331
1,187,306

장기매출채권
15,653
16,817
648,355
680,825

장기대여금
217,331
163,312
1,212,362
1,593,005

장기미수금
1
231
395,801
396,033

장기미수수익
-
-
46,057
46,057

장기보증금
-
-
196,375
196,375

비유동 소계
232,985
180,360
2,498,950
2,912,295

합계
906,927
222,393
2,970,281
4,099,601

계
864,745
201,607
1,665,901
2,732,253

자료 : 분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

또한, 대여금 및 수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다. 분할되는회사는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 

분할되는 회사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다.

[과목별 대손충당금 설정 내역]

(2020년 상반기말 기준)
(단위: 백만원, %)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

설정률

2020년
상반기
매출채권
732,537
178,586
24.4%

단기대여금
83,971
55,050
65.6%

미수금
322,739
73,664
22.8%

미수수익
25,315
1,491
5.9%

유동성보증금
22,744
-
0.0%

장기매출채권
680,825
462,071
67.9%

장기대여금
1,593,005
765,432
48.0%

장기미수금
396,033
254,214
64.2%

장기미수수익
46,057
31,754
68.9%

장기보증금
196,375
1,848
0.9%

합계
4,099,601
1,824,110
44.5%

2019년

매출채권
605,664
181,916
30.0%

단기대여금
57,100
55,050
96.4%

미수금
447,228
78,715
17.6%

미수수익
23,071
1,494
6.5%

유동성보증금
24,162
-
0.0%

장기매출채권
674,760
458,361
67.9%

장기대여금
1,420,664
741,548
52.2%

장기미수금
394,810
251,011
63.6%

장기미수수익
46,057
31,754
68.9%

장기보증금
202,273
2,185
1.1%

합계
3,895,789
1,802,034
46.3%

2018년

매출채권
891,355
151,865
17.0%

단기대여금
344,534
54,778
15.9%

미수금
409,446
90,967
22.2%

미수수익
40,718
1,491
3.7%

유동성보증금
-
-
-

장기매출채권
663,705
450,163
67.8%

장기대여금
1,198,479
513,606
42.9%

장기미수금
441,913
241,153
54.6%

장기미수수익
27,105
3,275
12.1%

장기보증금
125,783
6,387
5.1%

합계
4,143,038
1,513,685
36.5%

2017년

매출채권
1,407,070
89,784
6.4%

단기대여금
378,905
-
0.0%

미수금
385,801
48,191
12.5%

미수수익
28,766
1,491
5.2%

유동성보증금
-
-
-

장기매출채권
664,799
457,936
68.9%

장기대여금
1,309,474
562,121
42.9%

장기미수금
436,543
235,981
54.1%

장기미수수익
27,105
3,275
12.1%

장기보증금
129,681
6,372
4.9%

합계
4,768,144
1,405,151
29.5%

자료 : 분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서, 반기보고서

한편 인적분할신설회사의 대손충당금 추이 및 대손충당금 변동내역의 상세한 사항은 다음과 같습니다.

[대손충당금 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 상반기

2019년

2018년

2017년

기초대손충당금

1,802,034
1,513,685
1,405,151
1,080,799

순대손처리액

22,084
340,410
44,146
404,818

손실충당금재측정

-
-
63,119
-

제각

-
-65,913
-62,429
-107

기타

-8
13,852
63,698
-80,359

기말대손충당금

1,824,110
1,802,034
1,513,685
1,405,151

자료:
분할되는 회사 각 사업연도별 사업보고서 및 분기보고서

주1)
회계 기준 변경에 의해 기초 대손충당금 설정액이 변경되었습니다.

주2)
기타 금액은 연결범위변동 등으로 인한 변동입니다.

주3)
상기 손실충당금은 매출채권및기타채권 외 선급금에 대한 손실충당금도 포함되어 있습니다.

[대손충당금 변동내역 상세]

(2020년 상반기 말 기준)
(단위: 백만원)

구 분

비손상채권

손상채권

합 계

집합평가 대상

개별평가 대상

기초금액
78,167
-
1,723,867
1,802,034

순대손처리액
-8,855
-
30,939
22,084

손실충당금의 재측정
-
-
-
-

제각
-
-
-
-

기타
-
-
-8
-8

기말금액
69,312
-
1,754,798
1,824,110

자료 : 분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

분할되는회사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간 말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 거래처가 많고 상호 연관성이 없으므로 신용위험의 집중도는 제한적입니다. 그러나, 향후 국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 인적분할신설회사 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [미청구공사에 관한 위험]

2020년 상반기 별도기준 인적분할신설회사의 미청구공사 규모는 약 6,867억원으로 2019년말(약 7,102억원) 대비 약 235억원 감소하였습니다.
건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 미청구공사는 지속적으로 발생하며, 미래 불확실성으로 인하여 총 예정 원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성
도 배제할 수 없습니다.

투자자께서는 인적분할신설회사의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. K-IFRS 1115호가 도입됨과 함께 K-IFRS 1011호에서 사용되던 미청구공사 및 초과청구공사라는 계정과목은, 유사한 개념의 '계약자산' 및 '계약부채'라는 계정과목으로 대체되었습니다.

공사채권을 청구여부에 따라 분류하는 이유는 수주업체와 사업주간 채권인정액이 상이하기 때문인데, 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 따라 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반하여 수주업체는 총 예정원가에 근거하여 원가투입법에 따라 진행률을 산정하고 있기 때문입니다. 이에 따라 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 계약자산(미청구공사)이 발생하며, 반대의 경우 계약부채(초과청구공사)가 발생합니다. 단, 손실이 발생할 것으로 예상되는 공사 건의 경우 예상되는 손실은 당기비용으로 모두 인식하고 이미 인식한 손실액과 예상손실액을 차감하여 관련 자산에 대해 손상차손을 인식한 후 잔액에 대해 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다.

건설업에서 비정상적 계약자산(미청구공사)이 발생하는 원인은 진행기준 매출인식에 근거가 되는 예정원가가 정확하지 않기 때문인데, 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 계약자산(미청구공사)이 누적될 수 있으며 이는 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다.

미청구공사 발생경로_한국신용평가.jpg
계약자산(미청구공사) 발생경로

자료: 한국신용평가

인적분할신설회사가 진행하는 프로젝트의 대부분은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있으며 이에 기성률과 진행률이 차이가 발생하는 프로젝트에 대해 계약자산(미청구공사) 또는 계약부채(초과청구공사)를 인식하고 있습니다. 하지만 입찰단계에서 수익성이 충분히 확보되지 않은 수주 또는 신상품 수행에 따른 예정원가 과소계상, 설계 및 조달단계에서 발생하는 설계변경 및 조달지연, 시공단계에서 발생하는 공정관리 실패 및 각종 원가 상승은 예정원가 상승으로 귀결됩니다. 이에 따라 손실이 예상되는 프로젝트의 기인식한 계약자산(미청구공사)은 당기 손실로 인식하며, 미래 발생할 손실에 대해서는 공사손실충당금으로 계상합니다.

이에 따라 계약자산(미청구공사)은 총예정원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 인적분할신설회사의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총예정원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 인적분할신설회사의 수익성에 부정적 영향을 미치며, 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다. 

또한, 미청구공사대금은 단순히 양측의 사업 약정에 따라 발생하기도 하지만 발주처의 도산 등 이유로 불거지는 경우도 있기 때문에 미청구공사대금은 단순 매출채권과 달리 받지 못할 위험성이 높은 자산으로 분류됩니다. 이에 따라, 기존의 미청구공사에 대해서는 미래 불확실성으로 인하여 예정원가가 상승할 경우 추가적인 손실이 발생하여 인적분할신설회사의 재무에 부담으로 작용할 수 있습니다. 최근 3개년 별도기준 진행중인 건설계약과 관련한 누적공사손익, 계약자산 및 계약부채 등의 내역은 다음과 같습니다. 다만, 준공 이후에도 계약조건에 따라 계약자산, 회수보류액 등의 잔액이 남아 있는 건설계약은 아래 내역에 포함하였습니다.

(기준: 2020년 상반기)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,509,619
4,324,571
185,048
81,946
286,018
25,855
30,965

주택
3,925,303
3,205,191
720,112
516,801
275,311
-
313

플랜트
4,097,471
3,961,237
136,234
88,034
207,182
39,105
201,608

합 계
12,532,393
11,490,999
1,041,394
686,781
768,511
64,960
232,886

자료: 분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

주1) 2020년 상반기 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가(환입)

계약자산
4,514
562
-
5,076

주2) 이월된 계약부채 잔액 중 2020년 상반기에 건설계약 수익 311,045백만원을 인식하였습니다.

(기준: 2019년 말)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,531,032
4,306,493
224,539
139,647
150,078
25,931
42,560

주택
4,157,624
3,524,432
633,192
499,849
392,286
-
302

플랜트
7,510,156
7,137,732
372,424
70,668
309,483
42,745
183,078

합 계
16,198,812
14,968,657
1,230,155
710,164
851,847
68,676
225,940

자료: 분할되는 회사 연간보고서(2019년)

주1) 2019년 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가(환입)

계약자산
648
1,164
2,702
4,514

주2) 이월된 계약부채 잔액 중 2019년에 건설계약 수익 581,904백만원을 인식하였습니다.

(기준: 2018년 말)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,455,817
4,253,628
202,189
187,593
148,939
38,055
44,420

주택
5,594,786
5,031,731
563,055
280,165
596,516
1,514
292

플랜트
8,217,752
7,948,606
269,146
82,956
357,110
51,547
233,034

합 계
18,268,355
17,233,965
1,034,390
550,714
1,102,565
91,116
277,746

자료: 분할되는 회사 연간보고서(2018년)

주1) 2018년 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
집합평가
손상차손(환입)
기말잔액

제1039호에 따른 충당금
제1109호에 따른 조정

계약자산
-
1,318
(670)
-
648

주2) 이월된 계약부채 잔액 중 2018년에 건설계약 수익 919,214백만원을 인식하였습니다.

2019년 말 별도기준 인적분할신설회사의 미청구공사 규모는 약 7,102억원으로 2018년말(약 5,507억원) 대비 약 1,595억원 증가하였으며, 2019년 말 별도기준 인적분할신설회사의 미청구공사 7,102억원은 총자산(약 6.4조원)의 약 11.2%에 해당하는 수준으로 2018년말 8.2%, 대비 증가한 것으로 나타났습니다. 2020년 상반기 별도기준 인적분할신설회사의 미청구공사 규모는 약 6,867억원으로 2019년말(약 7,133억원) 대비 약 260억원 감소하였으며, 2020년 반기말 별도기준 인적분할회사의 미청구공사 6,867억원은 총자산(약 6.4조원)의 약 10.8%에 해당하는 수준입니다. 

한편, 2020년 상반기 말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당분기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(기준: 2020년 상반기)
(단위: 백만원)

구 분
추정총계약
수익변동
추정총계약
원가변동
공사손익 변동효과
계약자산의 
변동(주1)
계약부채의
변동(주1)

당반기
미 래

토목
12,767
(22,537)
(16,968)
52,272
(17,568)
(600)

주택
177,085
(76,201)
103,004
150,282
56,717
(46,287)

플랜트
47,672
(7,016)
50,652
4,036
789
(49,863)

합계
237,524
(105,754)
136,688
206,590
39,938
(96,750)

자료: 분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

(주1) 공사손실충당부채 변동분이 포함되어 있습니다.

2020년 상반기 말 별도기준 계약 규모가 2019년 기준 매출액의 5% 이상인 경우는 총 16건이며, 이 중 미청구공사 및 공사미수금이 발생한 건수는 총 10건입니다. 2020년 상반기 말 별도기준 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(기준: 2020년 상반기)
(단위: 백만원)

프로젝트명(주1)
계약일
계약상
완성기한
(주2)
진행률
계약자산
공사미수금

총액
손실충당금
(주3)
총액
손실충당금
(주3)

GTX-A5공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
7.47%
6,722
-
-
-

고덕대림아파트
2015-06-30
2020-02-26
100.00%
-
-
-
-

e편한세상 금빛 그랑메종
2014-09-26
2022-09-30
17.63%
26,259
-
-
-

e편한세상 북항마린(주4)
2018-03-13
2023-02-28
10.93%
8,525
-
12,813
-

e편한세상 거제 유로아일랜드
2019-10-02
2022-06-30
15.64%
-
-
-
-

S-OIL RUC Project
2015-07-03
2020-06-30
100.00%
-
-
-
-

현대케미칼 HPC Project PKG-3
2019-11-05
2021-06-30
33.02%
-
-
-
-

아크로 서울포레스트
2017-08-16
2020-12-22
66.60%
62,318
-
-
-

브루나이 Temburong CC2
2015-02-04
2020-09-30
99.69%
-
-
13,935
-

싱가폴 TTP1
2015-02-13
2021-07-27
97.85%
1,608
-
3,706
-

베트남 Thai Binh2 PP
2012-05-22
2022-05-19
88.79%
-
-
47,736
-

사우디아라비아 Elastomers
2012-07-01
2020-12-31
99.81%
-
-
-
-

오만 SRIP
2013-11-25
2020-06-30
100.00%
-
-
-
-

쿠웨이트 KNPC SHFP
2013-05-28
2021-03-31
96.98%
45,825
-
53,176
-

필리핀 SBPL 500MW CFPP
2014-10-08
2020-01-31
100.00%
-
-
413
-

사우디아라비아 Maaden Ammonia III Project
2018-10-22
2022-03-31
61.74%
29,959
-
81,427
-

자료: 분할되는 회사 반기보고서(2020.06)

(주1) 주요 프로젝트는 해당 프로젝트별 추정총계약수익금액이 직전회계연도 총매출액의 5% 이상인 프로젝트이며 비공개계약은 존재하지 않습니다.

(주2) 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

(주3) 당반기말 프로젝트별 채권에 대한 개별손상금액은 없으며 집합평가시 발생한 부문별 손상금액은 제외하였습니다.

(주4) e편한세상 북항마린은 전기 공시된 e편한세상 우암의 단지명이 확정되어 변경된 것입니다.

미청구공사가 급증할 경우 대규모 손실 발생의 징후가 될 수 있으며, 예정원가율 상승에 따라 손실로 이어지는 사례로 이어질 수 있습니다. 특히, 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [수주에 관한 위험]

인적분할신설회사 디엘이앤씨㈜(가칭)가 영위하는 건설사업은 통상적으로 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 인적분할신설회사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다.
인적분할신설회사의 신규 수주는 2017년 4조 4,246억원, 2018년 2조 6,298억원에서 과거 감소추세를 보였으나, 2019년 중 여수 대규모 석유화학공장, 성남 주택재개발 정비사업 수주 등의 영향으로 신규수주가 전년대비 104.6% 증가한 5조 3,803억원을 기록하였습니다.
2020년 상반기 중 신종 코로나 바이러스로 인한 사회적 거리두기 영향으로 조합 총회 및 해외발주 지연 등으로 1조 6,443억원을 신규수주하는 등 전년동기간 2조 8,913억원 대비 감소추세로 재차 돌아서고 있는 모습입니다. 한편,
총 수주잔고는 2016년말 27조 5,249억원에서 2020년 상반기 기준 14조 9,283억원으로 45.8% 감소하였습니다. 이는 2014년 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화로 인해 중동 등 해외지역 수주가 감소했기 때문입니다. 따라서
2019년과 2020년 상반기 기준 인적분할신설회사의 신규수주는 국내 지역으로 집중되어 있습니다. 인적분할신설회사가 영위하는
건설사업은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업으로 코로나19 팬더믹으로 인한 경기 쇼크, 정부의 부동산 규제 강화 정책 지속으로 인해 신규수주가 감소하거나, 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하여 기존에 수주한 사업의 수익성이 예상치를 하회하게 될 경우, 인적분할신설회사의 향후 수익성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

통상적으로 인적분할신설회사가 영위하고 있는 건설사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 인적분할신설회사의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 인전분할신설회사의 신규수주 및 수주잔고 현황은 아래와 같습니다. 

[신규수주 및 수주잔고 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

토목
신규수주
50,397
892,418
1,130,944
347,034
649,748
186,275

수주잔고
2,551,913
3,111,349
2,892,369
2,623,741
3,030,034
3,107,780

건축
신규수주
1,480,830
1,493,962
3,014,320
3,543,182
2,210,012
5,439,519

수주잔고
10,995,099
11,915,020
11,488,325
12,634,556
14,372,097
18,604,722

플랜트
신규수주
38,730
392,863
1,102,280
374,777
345,785
87,224

수주잔고
688,775
617,358
1,047,736
372,843
775,483
1,876,386

기타(지원)
신규수주
-
-
-
-
-
-

수주잔고
-
-
-
-
-
-

기타(해외도급)
신규수주
74,363
112,101
132,782
(1,635,219)
1,219,055
(104,909)

수주잔고
692,492
1,193,875
889,947
1,348,320
3,813,012
3,935,975

합계
신규수주
1,644,320
2,891,345
5,380,326
2,629,774
4,424,600
5,608,109

수주잔고
14,928,279
16,837,603
16,318,377
16,979,460
21,990,626
27,524,863

자료: 분할되는 회사 제시
주1) K-IFRS 별도기준
주2) 신규수주금액은 계약금액 변동분은 포함하지 않음

[분할되는회사 대림산업㈜ 건설사업부 수주상황]

(단위 : 백만원)

구 분
발 주 처
공 사 명
계 약 일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비 고

국내
부산지방국토관리청
김해시우회도로 현장
2008-03-18
2024-12-31
234,511
110,309
110,309
-

서울특별시도시기반시설본부
서남물재생센터 현장
2009-11-09
2021-05-31
126,064
12,608
12,608
-

익산시청
익산일반산업단지진입도로 현장
2012-02-24
2021-12-31
53,590
16,191
16,191
-

한국철도시설공단
서해선홍성-송산전철5공구 현장
2013-09-06
2022-06-30
211,278
54,337
54,337
-

서울터널(주)
서울제물포터널2공구 현장
2011-12-30
2021-04-15
187,334
32,311
32,311
-

한국철도시설공단
도담-영천전철6공구 현장
2013-11-04
2020-08-31
121,587
13,166
13,166
-

한국도로공사 밀양울산건설사업단
밀양-울산고속7공구 현장
2014-03-10
2021-02-28
90,951
12,140
12,140
-

한국수자원공사
충주댐치수능력증대 현장
2014-12-24
2024-03-31
95,506
45,220
45,220
-

한국철도시설공단
서해선홍성-송산전철8공구 현장
2015-04-27
2020-12-31
101,143
20,817
20,817
-

남서울경전철주식회사
신림경전철 현장
2015-08-31
2022-02-02
177,084
77,854
77,854
-

고성알프스풍력발전(주)
고성알프스풍력조성 현장
2015-12-30
2020-12-31
128,670
123,572
123,572
-

경북도청
울릉도일주도로2 현장
2015-12-17
2022-01-24
53,273
18,345
18,345
-

전라남도지사
영암-해남진입도로1공구 현장
2015-12-08
2021-12-08
62,407
16,563
16,563
-

한국중부발전(주)
신서천 화력 보일러 현장
2015-11-10
2022-09-30
191,380
22,646
22,646
-

경기도청
암사-별내전철4공구 현장
2015-10-27
2022-12-31
61,814
27,835
27,835
-

부산지방국토관리청
창원시우회도로 현장
2016-04-21
2023-03-16
64,114
29,538
29,538
-

한국도로공사
포항-영덕고속2공구 현장
2016-08-18
2023-08-17
109,020
63,408
63,408
-

한국철도시설공단
삼성-동탄광역급행철도2공구 현장
2016-10-06
2021-10-20
95,459
40,472
40,472
-

한국수자원공사
에코델타시티2-1공구 현장
2016-10-13
2022-01-29
47,996
11,970
11,970
-

한국서부발전(주)태안건설본부
태안화력9,10호기토건 현장
2012-07-18
2021-08-11
137,959
14,174
14,174
-

한국도로공사
파주-포천고속1공구 현장
2017-02-28
2024-03-02
116,442
72,479
72,479
-

유니버스코리아제일차 유한회사
e편한세상 신곡포레스타뷰 현장
2017-01-31
2020-08-31
208,418
12,442
12,442
-

한국도로공사
안성-구리고속11공구 현장
2017-04-24
2023-04-25
221,361
150,460
150,460
-

한국수력원자력(주)
한빛 5,6호기 SGR 현장
2017-04-11
2021-06-30
87,883
43,093
43,093
-

한국도로공사
강진-광주고속7공구 현장
2017-08-30
2024-08-30
107,016
96,135
96,135
-

새만금개발청
새만금남북도로3공구 현장
2017-12-15
2022-12-14
147,128
66,406
66,406
-

한국도로공사
파주-포천고속4공구 현장
2017-09-12
2024-04-11
40,488
27,468
27,468
-

한국도로공사
안성-성남고속9공구 현장
2017-12-27
2022-12-26
161,027
126,955
126,955
-

(주)한국토지신탁
e편한세상 용운 현장
2017-01-31
2020-10-08
89,658
13,151
13,151
-

마산회원3구역재개발조합
e편한세상 창원 파크센트럴 현장
2017-12-11
2020-08-31
202,175
19,953
19,953
-

(주)엠디엠플러스
고양삼송 4차 오피스텔 신축공사 현장
2017-12-19
2020-09-26
238,398
32,244
32,244
-

한국도로공사
새만금-전주고속7공구 현장
2018-05-16
2025-05-15
129,360
117,116
117,116
-

인천국제공항공사
인천공항계류장4-3공구 현장
2018-06-22
2021-05-22
53,074
19,828
19,828
-

한국토지주택공사
부산만덕(5) 주거환경개선 2BL 도급공사
2017-04-06
2021-07-31
73,615
19,259
19,259
-

주식회사 디허브
김포 구래 지식산업센터 1차
2018-06-28
2020-12-31
72,000
17,822
17,822
-

케이워터(K-water)컨소시엄
시화하수처리장 현장
2017-11-24
2020-07-26
43,291
13,810
13,810
-

한국자산신탁(주)
e편한세상 영천 현장
2018-06-08
2021-03-31
207,781
61,021
61,021
-

주식회사엘지화학
여수 No.2 Complex L Project 현장
2018-12-14
2021-03-31
227,413
93,658
93,658
-

교보자산신탁(주)
e편한세상 연산 더퍼스트 현장
2018-01-25
2021-09-30
119,003
58,997
58,997
-

원곡연립2단지주택재건축정비사업조합
e편한세상 초지역센트럴포레 현장
2017-04-06
2021-06-30
81,340
46,954
46,954
-

용두5구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 청계 센트럴포레 현장
2016-11-10
2021-11-27
227,304
137,019
137,019
-

효성1구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 계양 더프리미어 현장
2017-09-11
2021-10-15
144,981
69,368
69,368
-

(주)엠디엠플러스
e편한세상 광진 그랜드파크 현장
2018-12-14
2021-12-31
179,996
103,931
103,931
-

행복3차 상가개발 주식회사
세종시 3-1생활권 복합시설 현장
2018-11-27
2021-06-13
126,900
52,191
52,191
-

YNCC여수공장
YNCC NCC No.2 Revamp and 2nd BD 현장
2019-03-13
2021-02-28
158,165
32,946
32,946
-

한국도로공사
새만금-전주고속6공구 현장
2019-02-01
2024-01-27
31,009
26,721
26,721
-

한국토지주택공사경기지역본부
e편한세상 금빛 그랑메종PMO 현장
2014-09-26
2022-09-30
939,547
773,924
773,924
-

전포1-1구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 시민공원 현장
2017-04-10
2022-09-29
299,855
238,883
238,883
-

청수주택재건축정비사업조합
e편한세상 두류역 현장
2019-06-03
2022-05-31
214,359
167,730
167,730
-

우리자산신탁 주식회사
e편한세상 일산 어반스카이 현장
2018-05-29
2022-12-18
211,779
165,626
165,626
-

한국토지주택공사
계룡대실 2BL 2공구 아파트 건설공사
2018-10-15
2021-09-27
35,432
19,019
19,019
-

하남도시공사
감일 에코앤 e편한세상 현장
2018-09-20
2021-09-07
87,442
48,603
48,603
-

한국토지주택공사
보령명천 A-1BL 1공구 아파트 현장
2018-10-17
2021-09-27
42,108
24,260
24,260
-

에쓰-오일(S-OIL)(주)
S-OIL SUPER PKG-4 Project 현장
2019-04-17
2021-06-30
59,353
37,585
37,585
-

YNCC여수공장
YNCC NCC No.2 Revamp(ISBL) Project 현장
2019-03-13
2021-02-28
158,165
84,495
84,495
-

우암2구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 북항마린브릿지 현장
2018-03-13
2023-02-28
543,667
484,250
484,250
-

(주)김포마송파주운정3주택위탁관리부동산투자회사
e편한세상 운정 어반프라임 현장
2018-06-28
2021-07-18
179,187
99,185
99,185
-

(주)김포마송파주운정3주택위탁관리부동산투자회사
e편한세상 김포 로얄하임 현장
2018-06-28
2021-07-18
107,963
57,103
57,103
-

범천3구역지역주택조합
e편한세상 서면 더센트럴 현장
2019-03-28
2022-06-19
168,202
143,167
143,167
-

장미아파트지역주택조합
e편한세상 여수 더퍼스트 현장
2018-09-28
2021-12-14
131,196
97,738
97,738
-

스카이로지스사모부동산투자회사
영종도 항공물류센터 현장
2019-06-18
2021-02-01
40,770
17,475
17,475
-

주식회사 디디아이에스씨1339위탁관리부동산투자회사
서초M타워 신축공사 현장
2019-04-19
2021-11-13
13,200
10,241
10,241
-

주식회사 디디아이에스씨 1338위탁관리부동산투자회사
서초B 타워 신축공사 현장
2019-04-19
2021-07-31
18,165
13,789
13,789
-

에스지레일 주식회사
GTX-A5공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
460,317
425,922
425,922
-

에스지레일 주식회사
GTX-A6공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
345,051
318,955
318,955
-

한국도로공사 세종안성건설사업단
세종-안성고속4공구 현장
2019-12-31
2024-06-30
171,354
169,807
169,807
-

부산항만공사
부산신항서컨테이너2-5단계상부공 현장
2019-12-23
2021-12-22
39,861
38,481
38,481
-

도마변동8구역 주택재개발정비사업조합
도마 e편한세상 포레나
2018-01-05
2022-07-13
207,961
157,651
157,651
-

홍은1주택재건축정비사업조합
e편한세상 홍제 가든플라츠 현장
2016-11-18
2022-12-15
80,000
68,202
68,202
-

(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동복합시설 현장
2019-11-14
2023-04-20
124,934
110,109
110,109
-

과천피에프프이 주식회사
e편한세상 시티 과천 현장
2018-10-02
2022-09-30
87,584
73,973
73,973
-

동탄스포츠파크 주식회사
동탄스포츠파크 신축공사 현장
2019-06-20
2022-03-21
119,400
96,187
96,187
-

현대케미칼(주)
현대케미칼 HPC Project PKG-3 현장
2019-11-05
2021-06-30
535,585
358,756
358,756
-

한국농어촌공사새만금사업단
새만금잼버리2공구 현장
2019-12-30
2022-05-08
55,977
41,480
41,480
-

한국토지주택공사
아산탕정 2-A15BL 신축공사 현장
2019-12-27
2022-07-01
52,934
50,186
50,186
-

(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동복합시설전기통신 현장
2020-01-06
2023-04-30
25,400
25,281
25,281
-

하나자산신탁
인천항동물류센터 현장
2019-11-15
2021-10-31
43,400
36,148
36,148
-

디지털서울제1호피아이에이전문투자형사모부동산투자 유한회사
상암데이터센터 현장
2020-06-04
2022-02-13
52,895
51,725
51,725
-

원성동주택재건축정비사업조합
e편한세상 천안역 현장
2018-03-13
2023-01-16
258,152
244,310
244,310
-

(주)한국토지신탁
밀양 내이동 공동주택 현장
2019-05-30
2022-09-30
96,990
96,680
96,680
-

거제2구역재개발정비사업조합
거제e-편한세상 현장
2003-06-29
2022-04-30
273,897
273,897
273,897
-

마산회원재건축조합
마산회원e-편한세상 현장
2012-12-10
2021-07-30
208,970
208,970
208,970
-

안양덕현재개발조합
덕현e편한세상 현장
2013-06-30
2021-10-30
242,315
242,315
242,315
-

북아현재개발조합
북아현3차e-편한세상 현장
2006-09-30
2023-12-30
103,980
103,980
103,980
-

청천2구역재개발조합
청천e-편한세상 현장
2009-06-30
2021-11-30
785,590
785,590
785,590
-

부개4구역주택재개발조합
부개4구역주택재개발정비사업 현장
2011-11-30
2023-01-31
197,112
197,112
197,112
-

망미2구역주택재개발 정비사업조합
e편한세상 망미 현장
2015-03-18
2023-07-29
366,400
366,400
366,400
-

방배6구역 주택재건축정비사업조합
아크로 파크 브릿지 현장
2017-06-30
2021-11-30
273,290
273,290
273,290
-

부산도시공사
부산시청앞 행복주택 현장
2017-10-31
2021-11-30
64,170
64,170
64,170
-

문정동 136번지 일원 재건축정비사업조합
e편한세상 문정 현장
2018-06-26
2022-05-20
119,188
119,188
119,188
-

삼성 홍실아파트 재건축정비조합
삼성동대림아파트현장
2018-11-12
2022-10-30
153,126
153,126
153,126
-

경기도시공사
안양 냉천지구 개선사업 현장
2018-08-22
2023-11-30
311,397
311,397
311,397
-

경기도시공사
과천 지식산업센터 현장
2018-02-27
2023-01-31
153,120
153,120
153,120
-

주안10구역 주택재개발정비사업조합
e편한세상 주안 현장
2019-01-23
2022-08-31
196,789
196,789
196,789
-

노량진8재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합
노량진8 주택재개발 현장
2019-02-01
2023-02-28
233,289
233,289
233,289
-

천호3구역 주택재건축정비사업조합
천호3 주택재건축 현장
2019-10-15
2024-01-15
120,527
120,527
120,527
-

김포마송고양지축주택위탁관리부동산
김포 마송지구 B2BL 공동주택 현장
2019-09-30
2022-09-20
82,724
82,724
82,724
-

김포마송고양지축주택위탁관리부동산
고양 지축지구 B5BL 공동주택 현장
2019-09-30
2022-09-20
65,745
65,745
65,745
-

대명2동명덕지구주택재개발정비사업조합
대구대명e-편한세상 현장
2019-09-27
2024-10-30
208,333
208,333
208,333
-

영종하늘도시2차주택위탁관리부동산투자회사
영종하늘도시 A28블럭 공동주택 현장
2019-11-25
2022-12-10
275,234
275,234
275,234
-

한국토지주택공사
남양뉴타운 B11BL 아파트 현장
2020-03-30
2022-07-30
60,655
60,655
60,655
-

한국토지주택공사
인천검단 AA6BL 아파트 현장
2020-03-30
2022-12-31
68,787
68,787
68,787
-

신당제8구역 주택재개발정비사업조합
신당제8구역 주택재개발 현장
2020-01-22
2025-06-10
308,306
308,306
308,306
-

대신개발 ㈜
고양향동 스타비즈빌딩 센션오피스 신축공사
2020-03-31
2022-08-30
122,700
122,700
122,700
-

호계온천주변지구주택재개발정비사업조합
e편한세상 호계2차 현장
2020-05-18
2024-10-10
215,187
215,187
215,187
-

인천 우진아파트 주택재건축정비사업조합
인천 우진아파트 주택재건축정비사업
2020-05-15
2023-04-15
20,116
20,116
20,116
-

부평2구역 주택재개발정비사업조합
부평2차e편한세상 현장
2020-06-29
2024-06-30
116,863
116,863
116,863
-

㈜블루코브자산운용
제주중문호텔 현장
2020-05-29
2022-03-05
20,860
20,860
20,860
-

㈜수원델타원
수원델타원 지식산업센터 신축공사
2020-06-25
2022-06-30
66,500
66,500
66,500
-

고양삼송물류PFV(WN)
고양삼송물류센터 현장
2020-06-25
2021-05-31
16,800
16,800
16,800
-

주식회사 풍농
풍농오산뮬류센터 현장
2020-06-30
2021-04-30
20,736
20,736
20,736
-

부산송도지역주택조합
부산 송도 지역주택조합 공동주택 신축공사
2020-07-07
2023-09-30
246,616
246,616
246,616
-

㈜피더블유디앤씨
평택 모산영신지구 공동주택 신축공사(S)
2020-06-10
2023-01-31
75,517
75,517
75,517
-

㈜유신
광교 오피스텔 신축공사
2020-06-16
2023-07-31
67,500
67,500
67,500
-

㈜정원에이치앤디
순천 조곡동 공동주택 신축공사
2020-06-29
2022-12-31
126,360
126,360
126,360
-

한국토지주택공사
화성동탄2 A94BL 민간참여 공공주택사업
2020-09-15
2023-04-15
119,124
119,124
119,124
-

자체분양
아크로 포레스트 주거동 현장
2017-08-16
2020-12-22
812,383
311,463
311,463
-

자체분양
e편한세상 금정산 현장
2018-03-26
2021-07-31
247,023
80,413
80,413
-

자체분양
행복도시 4-2 민간참여 공공주택건설사업
2019-06-26
2021-11-30
130,268
85,963
85,963
-

자체분양
e편한세상 거제 유로아일랜드
2019-11-18
2022-06-30
370,347
312,443
312,443
-

울산-포항전철 2공구 외 66개 현장
-
-
3,780,040
195,859
195,859
-

해외
PVC(Petro Vietnam Construction Joint Stock Corporation)
베트남 Thai Binh2 PP 사업팀
2012-05-22
2022-05-19
787,138
88,126
88,126
-

Kuwait National Petroleum Company(SHFP)
쿠웨이트 KNPC SHFP 현장
2013-05-28
2021-03-31
551,977
16,721
16,721
-

LAND TRANSPORT AUTHORITY
싱가폴 ThomsonLineT222 현장
2014-05-27
2021-10-31
258,311
25,908
25,908
-

Sonelgaz
알제리 Kais CCPP 사업팀
2014-02-19
2022-12-31
333,469
126,020
126,020
-

Mira Power Ltd
파키스탄Gulpur수력발전 현장
2014-07-28
2020-08-31
210,564
11,856
11,856
-

DIAP-DAELIM Joint Venture Pte. Ltd.
싱가폴 TTP1 현장
2015-02-13
2021-07-27
468,660
10,063
10,063
-

Ministry of Public Works and Public Housing
인도네시아 Karian댐 현장
2015-06-17
2022-09-27
59,118
15,090
15,090
-

Petron Malaysia Refining & Marketing Bhd.
말레이시아 Petron ULSADO 사업팀
2018-08-01
2021-01-31
98,622
19,344
19,344
-

Saudi Arabian Mining Company
사우디 Maaden Ammonia III 사업팀
2018-10-22
2022-03-31
540,026
206,473
206,473
-

LAND TRANSPORT AUTHORITY
싱가폴 JurongLineJ110 현장
2020-02-13
2026-12-31
150,845
148,641
148,641
-

네팔 트리슐리수력발전 외 8개 현장
-
-
1,400,306
24,249
24,249
-

합 계
-
-
28,161,471
14,928,284
14,928,284
-

자료: 분할되는 회사 제시

2017년 기준 e편한세상 옥정 메트로포레 공사(3,480억원), e편한세상 춘천 한숲시티 2구역 현장 공사(5,5581억)를 수주 등에 힘입어 인적분할신설회사의 신규수주와 수준잔고는 각각 약 4조 4,246억원, 21조 9,906억원을 기록하였습니다. 이후 안양 냉천지구 개선사업(3,114억) 등을 수주하며 2018년 기준 2조 6,297억원, 영종하늘도시 A28블럭 (2,752억) 등을 수주하며 2019년 5조 3,803억원의 신규 수주를 기록하였습니다. 이듬해 신당제8구역 주택재개발(3,083억원) 등을 수주하며 2020년 상반기 1조 6,443억원을 신규수주하였습니다. 

다만, 2014년 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화로 인해 중동 등 해외지역 수주가 감소하며 인적분할신설회사의 신규 수주는 2017년 4조 4,246억원, 2018년 2조 6,297억원으로 축소된바 있으며
총 수주잔고의 경우 2017년 21조 9,906억원에서 2018년 16조 9,794억원으로 25.8% 감소하였습니다. 총 수주잔고는 2019년 16조 3,184억원, 2020년 상반기 14조 9,283억원을 기록하며
감소세가 지속되고 있습니다.

2020년 상반기 기준 인적분할신설회사의 신규수주는 국내 지역으로 집중되어 있습니다. 2020년 1월 신당제8구역 주택재개발 정비사업(3,083억원)을 수주하였으며, 2020년 5월과 6월 각각 호계온천주변 주택재개발사업(2,152억원) 및 화성동탄2 민간참여 공공주택사업을(1,227억원)을 수주하는 등 2019년 동기간 신규수주액 2조 8,913억원 대비 신규수주가 약 43.1% 감소한 1조 6,443억원을 기록하였습니다. 이는 코로나19 팬데믹으로 인한 사회적 거리두기 영향으로 조합 총회 및 해외 발주 등이 지연된 점에 기인한 것으로 판단됩니다.

또한, LTVㆍDTI 규제비율 강화, 중도금대출 보증한도 하향조정 및 주택금융공사의 보증비율 축소 등 강화된 금융규제의 시행으로 서울, 수도권 일부 지역을 제외하면 2018년부터 주택시장은 본격적인 하강국면에 진입하였으며, 코로나19로 팬데믹으로 인한 신규수주 감소, 정부의 지속적인 부동산 규제 지속은 인적분할신설회사가 사업을 영위하고 있는
건설사업의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.

분양률이 우수한 기존 주택사업의 경우에도 정상적인 입주 여부에 따른 추가 손실 발생시 인적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니
다.

이처럼, 인
적분할신설회사가 영위하는 건설사업은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업으로 코로나19 팬더믹으로 인한 경기 쇼크, 정부의 부동산 규제 강화 정책 지속으로 인해 신규수주가 감소하거나, 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하여 기존에 수주한 사업의 수익성이 예상치를 하회하게 될 경우, 인적분할신설회사의 향후 수익성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

[인적분할신설회사의 회사위험: 인적분할신설회사의 주요 자회사] - 건설 사업부문(대림건설㈜)]

가. 종속회사의 실적악화 가능성에 따른 위험

분할 전 법인의 주요 종속회사인 주식회사 삼호는 2020년 07월 01일을 합병기일로 하여 고려개발주식회사를 흡수합병 하였으며, 이후 합병 존속회사인 주식회사 삼호는 합병효력발생과 동시에 상호를 대림건설 주식회사로 변경하였습니다.

양사는 합병을 통해 2020년 국토교통부가 발표하는 시공능력평가에서 17위를 기록하며 합병 전 30위 대비 큰 폭으로 상승하는 등 외형확대를 달성하였습니다. 다만 인적분할신설회사와 마찬가지로 경기변동에 민감한 건설업을 영위하고 있어 업황 침체 시 실적악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

인적분할신설회사의 주요 종속회사인 대림건설㈜의 실적이 악화되는 경우 이는 모회사인 대림이앤씨㈜(가칭)의 실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사의 실적 악화에 따라 모회사의 자금지원, 연결 실적 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

이는 인적분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 해당 위험에 대해 인지하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

분할 전 법인의 주요 종속회사인 주식회사 삼호는 2020년 07월 01일을 합병기일로 하여 고려개발주식회사를 흡수 합병하였으며, 이후 합병 존속회사인 주식회사 삼호는 합병효력발생과 동시에 상호를 대림건설 주식회사로 변경하였습니다.

대림건설은 인적분할신설법인의 주요 종속회사로 위치하게 될 예정이며 합병 후 현재 주요주주는 아래와 같습니다.

[대림건설 주식회사의 주요주주]

(기준일: 증권신고서 제출 전일)

(단위 : 주, %)

성 명

주식의종류

합병 후

주식수

지분율

대림산업(주)

보통주

14,100,660

63.94%

이해욱

보통주

126,724

0.57%

이준용

보통주

13,347

0.06%

이해서

보통주

1,188

0.01%

(학)대림학원

보통주

130,403

0.59%

(주)켐텍

보통주

261,172

1.18%

대림산업(주)

우선주

1,254,520

100.00%

합계

보통주

14,633,494

66.36%

우선주

1,254,520

100.00%

자료: 동사 증권발행실적보고서(2020.07.02)

[대림건설(구 삼호) 주요 재무제표]

(단위 : 백만원)

구분

2020 반기

2019

2018

2017

매출액

765,480

1,279,913

965,572

858,627

매출원가

629,259

1,097,539

838,287

741,693

매출총이익

136,221

182,374

127,285

116,934

판매비와관리비

20,109

39,408

36,381

33,154

영업이익

116,112

142,967

90,903

83,780

금융수익

3,097

9,435

8,052

11,040

금융비용

287

2,987

4,150

5,730

기타이익

3,573

24,258

5,784

14,581

기타손실

2,956

41,773

12,256

16,788

법인세비용차감전순이익

119,538

131,899

88,334

86,883

법인세비용

29,607

36,803

23,800

22,273

당기순이익

89,931

95,096

64,534

64,609

주당이익

0

0

0

0

기본및희석주당순이익(원)

5,925

6,265

4,251

4,256

자료: 대림건설(구 삼호) 각 해당년도 사업보고서 및 반기보고서

양사는 합병을 통해 외형 확대에 따른 시장경쟁력 강화를 기대하고 있으며 경영 효율성 제고를 통해 수익성 향상을 추구하고자 합병을 추진하였습니다.

본 합병을 통해 기대되는 효과는 구체적으로 다음과 같습니다

[본 합병의 기대효과]

구분

내용

외형 확대

- 외형 확대에 따라 사업영역 및 수주 참여 기회 증가
 - 공사 수행능력 확대를 통한 수주경쟁력 강화
 - 보유 현금 및 현금성자산 증가로 개발형 투자사업 참여 여력 개선

사업 시너지 창출

- 양사 강점사업 기반 통합으로 균형있는 사업 포트폴리오 구성
 - 영업조직 확대 및 지원조직 역량 강화

경영 효율성 제고

- 양사 강점분야 원가관리 역량 공유로 원가율 개선
 - 자재 통합 구매 및 우수협력업체망 확대로 조달 구매력 상승 및 원가 절감
 - 효율적인 조직 정비 및 경영관리 노하우 전수를 통한 영업이익률 개선

그룹 브랜드파워 활용

- 기존의 브랜드 공유를 넘어 회사의 CI도 통일성을 갖춤으로써 고객과의 신뢰 강화
 - 통합법인 사명 변경(대림건설주식회사로 변경 예정)에 따라 외부고객 및 발주처에 대한 인지도 제고와
 브랜드를 활용한 영업경쟁력 강화

합병 후 대림건설은 2020년 국토교통부가 발표하는 시공능력평가에서 17위를 기록하며 합병 전 30위 대비 큰 폭으로 상승하며 외형확대를 성공적으로 달성하였습니다.

[2020년 시공능력평가 현황 (토목건축)]

(단위: 억원)

연번

2020년

2019년

업체명

평가액

업체명

평가액

1

삼성물산(주)

208,461

삼성물산(주)

175,152

2

현대건설(주)

123,953

현대건설(주)

117,372

3

대림산업(주)

111,639

대림산업(주)

110,042

4

지에스건설(주)

104,669

지에스건설(주)

104,052

5

(주)포스코건설

86,061

(주)대우건설

90,931

6

(주)대우건설

84,132

(주)포스코건설

77,792

7

현대엔지니어링(주)

76,770

현대엔지니어링(주)

73,563

8

롯데건설(주)

65,158

롯데건설(주)

60,644

9

HDC현대산업개발(주)

61,593

HDC현대산업개발(주)

52,370

10

에스케이건설(주)

51,806

(주)호반건설

44,208

11

(주)한화건설

37,169

에스케이건설(주)

42,587

12

(주)호반건설

35,029

(주)한화건설

35,018

13

(주)태영건설

26,879

(주)반도건설

25,928

14

(주)반도건설

22,364

(주)태영건설

22,974

15

중흥토건(주)

21,955

(주)부영주택

20,503

16

삼성엔지니어링(주)

21,078

한신공영(주)

19,248

17

대림건설(주)

18,089

중흥토건(주)

19,014

18

계룡건설산업(주)

18,011

계룡건설산업(주)

16,814

19

코오롱글로벌(주)

17,643

코오롱글로벌(주)

16,101

20

한신공영(주)

17,226

금호산업(주)

15,138

자료: 국토교통부

다만 인적분할신설회사인 대림이앤씨㈜(가칭)의 주요 종속회사인 대림건설㈜은 모회사와 동일한 건설사업을 영위하고 있어 국내외 경기 변동과 정부정책 등에 민감한 특징이 있습니다.

따라서 실물경기 등의 거시적 경제지표 등에 의존도가 높아 건설업황이 침체되는 경우 매출 및 수익성 악화의 우려가 상존하고 있습니다.

인적분할신설회사의 주요 종속회사인 대림건설㈜의 실적이 악화되는 경우 이는 모회사인 대림이앤씨㈜(가칭)의 실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 종속회사의 실적 악화에 따라 모회사의 자금지원, 연결 실적 악화 가능성을 배제할 수 없습니다.

건설업황 침체 등에 따른 주요 종속회사의 실적이 악화되는 경우 인적분할신설회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들께서는 해당 위험에 대해 인지하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

[물적분할신설회사: 디엘케미칼 주식회사(가칭)]

[물적분할신설회사의 회사위험
]

가. [매출 및 수익성 변동위험]

분할 후 물적분할신설회사인 디엘케미칼㈜(가칭)는 석유화학사업부문을 영위하고 있으며 주요 매출원 PE 외 PB, EPO 등을 생산하고 있습니다.
물적분할신설회사는 최대 수출시장인 중국의 경제성장률의 둔화 및 자급률 개선 등으로 인해 분할재무제표 별도기준 2017년 전년 동기 대비 감소한 약 1,353억원의 영업이익을 기록하였습니다. 또한, 북미지역 ECC 증설이 지속적으로 이루어짐에 따라 공급과잉으로 인한 수출시장 가격경쟁 심화로 수익성이 악화되며 분할재무제표 별도기준 2018년 약 948억원의 영업이익을, 2019년 737억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2020년 상반기의 경우, 코로나19 팬데믹으로 인한 경기둔화 우려에 따른 제품가격 하락으로 약 236억원의 영업이익을 기록하였습니다. 증권신고서 작성일 현재 시점에서는
코로나19 팬데믹의 종식시점을 알기 어려우나, 코로나19 사태의 장기화로 글로벌 경제가 지속적으로 둔화되거나 북미지역 ECC 증설 및 중국의 석유화학 자급률 상승이 지속되는 경우 물적분할신설회사의 실적이 악화될 수 있으니 투자자분들은 이점 유의하시길 바랍니다.

석유화학산업은 납사와 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족계 제품 및 이들 기초유분을 원료로 합성수지, 합섬원료, 합성고무 등 각종 석유화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다. 물적분할신설회사는 주요 매출원 PE 외 PB, EPO 등을 생산하고 있습니다. 물적분할회사의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[물적분할신설회사 수익성지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액

428,172
1,115,059
1,203,315
1,161,957

영업이익
23,647
73,729
94,827
135,310

영업이익률
5.52%
6.61%
7.88%
11.65%

당기순이익
178,468
136,665
452,479
316,725

당기순이익률
41.68%
12.26%
37.60%
27.26%

자료 : 분할되는 회사 제시

물적분할신설회사는 최대 수출시장인 중국의 경제성장률의 둔화 및 자급률 개선 등으로 인해 분할재무제표 별도기준 2017년 전년 동기 대비 감소한 약 1,353억원의 영업이익을 기록하였습니다. 또한, 북미지역 ECC 증설이 지속적으로 이루어짐에 따라 공급과잉으로 인한 수출시장 가격경쟁 심화로 수익성이 악화되며 분할재무제표 별도기준 2018년 약 948억원, 2019년 737억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2020년 상반기의 경우, 코로나19 팬데믹으로 인한 경기둔화 우려에 따른 제품가격 하락으로 약 236억원의 영업이익을 기록하였습니다.

한편, 물적분할신설회사 주요 제품인 PE의 내수용 및 수출제품 가격은 저유가 기조의 지속으로 인하여 2016년에도 내수 및 수출 제품 가격은 전기말 대비 각각 6.1%, 9.3% 하락하였으며, 2017년에는 유가 변동에 따라 다소 상승하는 모습을 보였습니다. 2018년에는 전기말 대비 각각 3.3%, 2.0% 상승하였으나, 2019년에는 전기말 대비 각각 6.3%, 6.7% 감소한 바 있습니다. 한편, 2020년 상반기 코로나19 사태로 실물경기 위축이 지속되며 내수 및 수출 제품 가격이 전년동기간 대비 각각 14.2%, 13.8% 감소하며 수익성이 악화모습을 보이고 있습니다.

특히, HDPE의 주요 원재료인 에틸렌 등의 단위당 가격은 2016년에는 전년대비 17.8% 가량 하락하여, 물적분할신설회사 제품의 판매가격의 하락폭보다 주요 원재료 가격의 하락폭이 더 크게 나타나 물적분할신설회사의 수익성 개선을 견인한 바 있으나, 2017년, 2018년에는 단위당 가격이 점차 상승함에 따라 물적분할신설회사의 수익성에 부정적인 영향을 주었습니다. 2019년 유가 하락 추이에 따라 단위당 가격이 전년 대비 11.0% 가량 하락하였으나, 내수 및 수출용 제품 가격 역시 하락하며 물적분할신설회사의 영업이익이 전기대비 감소한 바 있습니다.
한편, 2020년 상반기 기준 유가급락에 따라 원재료 가격이 다소 하락하였으나 경기 둔화 우려에 따른 제품가격 하락폭이 더 크게 작용하며 물적분할신설회사의 영업이익이 2019년 온기 대비 1.09%p 가량 감소하는 모습을 보이고 있습니다.
물적분할신설회사의 주요 제품가격 및 원재료 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[주요제품 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품목
주요 상표 등
2020년 상반기
2019년 상반기
2018년
2017년

HDPE 등
내수
대림포리 등
1,268,825
1,478,171
1,542,156
1,493,218

수출
대림포리 등
1,199,198
1,391,109
1,474,986
1,445,982

자료: 분할되는 회사 해당년도 각 사업보고서 및 반기보고서

주1) 주제품 매출실적 기준으로 가격변동 산출

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 원/MT)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

에틸렌 등
600,591
817,519
795,093
893,884
763,965
640,825

자료: 분할되는 회사 해당년도 각 사업보고서 및 반기보고서

주1) 분할되는 회사 평균 매입가 기준

물적분할신설회사의 사업부문별 매출액을 살펴보면
2020년 상반기 연결기준 PE부문 매출 2,300억원(매출액 비중 53.7%), PB부문 매출액 1,538억원(35.9%), FILM부문 매출액 246억원(5.8%) 등으로 구성되어 있습니다. 물적분할신설회사의 매출비중 가운데 내수는 약 47% 내외 수준을 기록하고 있으며, 수출 비중은 약 53%를 차지하고 있습니다.

[사업부문별 매출실적]

사업부문

품 목

구체적 용도

주요수요처 및 특성

총매출액(백만원)

매출액 비중

PE부문
HDPE 등
석유화학제품 원재료
플라스틱 및 필름 가공업체
230,008
53.72%

PB부문
PB 등
석유화학제품 가공원료
석유화학 기초제품 제조업체
153,785
35.92%

FILM부문
BOPP 등
플라스틱 제품의 원재료
플라스틱 가공 성형업체
24,609
5.75%

EPO부문
Synthetic Oil 등
석유화학제품 가공원료
석유화학 기초제품 제조업체
1,988
0.46%

기타

-
-
17,783
4.15%

내부거래 제거

-

-

합 계

428,172
100.00%

자료 : 분할되는 회사 제시
주1) K-IFRS 별도기준
주2) 매출액비중의 경우 내부거래 제거를 제외한 합계금액으로 산정

[사업부문별 매출실적(별도기준)]

(단위: 억원, %)

매출유형
부문
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
PE
2,300
53.7%
5,984
53.7%
6,274
52.1%
6,539
56.3%

PB
1,538
35.9%
3,735
33.5%
4,332
36.0%
3,885
33.4%

FILM
246
5.7%
997
8.9%
911
7.6%
952
8.2%

EPO
20
0.5%
-
-
-
-
-
-

기타
182
4.3%
446
4.0%
520
4.3%
245
2.1%

총계
4,282
100.0%
11,151
100.0%
12,033
100.0%
11,620
100.0%

자료 : 분할되는 회사 제시

물적분할신설회사는 46년 이상의 석유화학 플랜트 운영 경험과 독자적인 기술력을 바탕으로 국내 유화업계에서 선도적인 위치를 확보하고 있습니다. 2015년 미국의 루브리졸에 자체 개발한 기술을 판매하면서 국내 석유화학 기업 중 최초로 석유화학사업의 본고장인 미국에 기술을 역으로 수출한 기업이 되었습니다.
또한 전세계에서 2번째로 차세대 PE (BOCD) 제품을 개발하여 상업생산함과 동시에 독자 기술로 25만톤 규모의 메탈로센 공장을 건설, 코로나로 인한 수요 약세에도 불구하고 프리미엄 제품 포트폴리오를 늘림으로써 시장 지배력을 넓히고 있습니다.
또한 주력품목인 PB의 과점적인 시장지배력을 기반으로 일정 수준 이상의 매출과 수익 유지가 가능할 것으로 전망합니다.

그러나, 2020년초 발생한 코로나19 사태로 글로벌 경제 성장에 대한 불확실성이 커지고 있으며, 증권신고서 작성일 현재 시점에서는 코로나19 팬데믹의 종식시점을 알기 어려우나, 코로나19 팬데믹이 장기화되어 글로벌 경제 둔화가 지속될 경우 산업 중간재에 사용되는 석유화학제품 등의 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 코로나19 확산으로 인한 유가 및 환율의 변동성 확대 또한 물적분할신설회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 북미지역 ECC 증설이 계속됨에 따라 에틸렌 및 다운스트림 제품의 공급 확대가 증가할 것으로 예상되며, 최근 중국의 석유화학 자급률 상승에 따라 수출시장 가격 경쟁이 심화되고 있는 점 등은 물적분할신설회사의 제품 가격 및 마진에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 석유화학제품이 유가, 경제상황 등 대외적인 변수에 따라 민감하게 반응하는 특성 등이 있기 때문에 물적분할신설회사 수익성이 변동될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [재무건전성 관련 위험]

분할 후
물
적분할신설회사인 디엘케미칼㈜(가칭)의 부채비율은 분할재무제표 별도기준 2018년 41.3%를 기록하며 2017년 151.4% 대비 크게 개선되었으나, 2019년 47.6%, 2020년 상반기 70.3%를 기록하며 지속적으로 악화되는 모습을 보이고 있습니다.
2018년 총차입금에서 현금성자산을 차감한 순차입금은 약 -1,259억원으로 2017년 약 2,299억원 대비 약 3,558억원 감소하였으나, 이후 2019년 -1,163억원, 2020년 상반기 1,298억원으로 지속적으로 증가하며 재무건정성이 악화되고 있습니다.

2

020년 상반기 디엘케미칼㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율(70.3%)과 차입금의존도(24.5%), 총차입금 중 단기차입금 비율(12.5%)을 고려할 때 전반적으로 물적분할신설회사의 재무안정성은 2018년 이후 다소 훼손되는 모습이나 여전히 양호한 것으로 판단됩니다. 그러나,
석유화학 산업 내 규모의 경제 달성 등을 위한 추가적인 신규 투자 발생 가능성, 물적분할신설회사의 제품이 속해있는 업황의 변동에 따른 수익성 저하 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 외부 자금 조달이 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될 때, 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며, 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

물적분할신설회사 디엘케미칼㈜(가칭)의 분할재무제표 별도기준 부채비율은 2018년 41.3%를 기록하며 2017년 151.4% 대비 크게 개선되었으나, 설비투자 및 신규사업 진출에 따른 영향으로 2019년 47.6%, 2020년 상반기 70.3%를 기록하며 지속적으로 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 한편, 2018년 총차입금에서 현금성자산을 차감한 순차입금은 약 -1,259억원으로 2017년 순차입금 약 2,299억원 대비 약 3,558억원 감소하였으나, 이후 2019년 -1,163억원, 2020년 상반기 1,298억원으로 순차입금이 지속적으로 증가하며 재무건정성이 악화되고 있습니다. 이자보상배율의 경우 금융비용 감소폭이 영업이익 감소폭을 상회함에 따라 2017년 7.3배를 기록한 이후 2018년 8.3배, 2019년 19.4배를 기록하며 금융부담이 감소하는 추세였으나, 2020년 상반기 코로나19 팬데믹으로 인한 경기둔화 우려에 따른 제품가격 하락으로 영업이익이 크게 감소하며 2020년 상반기 13.1배를 기록하며 금융비용의 부담이 급증하였습니다. 최근 사업년도 동안 물적분할신설회사의 분할재무제표 별도기준 부채총계, 총차입금, 차입금 의존도 등을 나타내는 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

[디엘케미칼㈜(가칭) 재무안정성 추이]

(단위: 억원, 배)

구분

2020년 상반기

2019년말

2018년말

2017년말

유동자산

4,425
6,619
8,356
5,714

현금 및 현금성자산

2,102
3,824
2,808
2,788

총자산

13,858
15,991
17,256
14,518

유동부채

1,913
2,032
3,824
6,468

총부채

5,721
5,160
5,047
8,742

순자산

8,138
10,831
12,209
5,776

금융비용

18
38
114
186

영업이익

236
737
948
1,353

총차입금

3,400
2,661
1,549
5,087

부채비율

70.3%
47.6%
41.3%
151.4%

유동비율

231.3%
325.7%
218.5%
88.3%

차입금의존도

24.5%
16.6%
9.0%
35.0%

이자보상배율(배)

13.1
19.4
8.3
7.3

자료 : 분할되는 회사 제시자료

주1)

분할재무제표 K-IFRS 별도기준

주2)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산
이자보상배율=영업이익/금융비용

물적분할신설회사의 총차입금은 2018년 1,549억원으로 2017년말 5,087억원 대비 크게 감소하였으나, PE공장 증설을 위한 시설자금 차입 및 분할 과정에서 발생한 차입금 이관으로 인해 2019년말 2,661억원, 2020년 상반기 3,400억원을 기록하며 증가하는 모습입니다. 다만, 이 중 1년이내 만기가 도래하는 단기차입금은 425억원으로 총차입금 대비 비율이 12.5%인점을 고려할 때, 단기상환부담은 양호한 수준이며, 2020년 상반기 기준 2,102억원의 현금성자산, 231.3%의 유동비율 등을 총체적으로 고려할 때 적정 수준의 유동성 대응능력을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다. 물적분할신설회사의 총차입금 추이는 다음과 같습니다.

[총차입금 현황 및 추이]

(단위: 백만원)

구 분

2020년 상반기

2019년말

2018년말

2017년 말

유동
비유동
계

유동

비유동

계

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

40,000
-
40,000
41,017
-
41,017
40,413
-
40,413
40,937
-
40,937

유동성장기부채

2,500
-
2,500
7,500
-
7,500
106,969
-
106,969
353,336
-
353,336

장기차입금
-
68,000
68,000
-
68,000
68,000
-
7,500
7,500
-
19,500
19,500

회사채
-
229,459
229,459
-
149,613
149,613
-
-
-
-
94,895
94,895

총차입금

42,500
297,459
339,959
48,517
217,613
266,130
147,382
7,500
154,882
394,273
114,395
508,668

자료:
분할되는 회사 제시

주1)
K-IFRS 별도기준

주2)
총차입금은 유동 및 비유동성 차입금 및 사채를 포함한 금액

주3)
사채는 사채할인발행차금 반영, 장기차입금은 현재가치할인 반영

다
만,
회사가 분할 전 발행한 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거 하여 분할존속회사와 분할신설회사가 연대보증의무를 가지므로 등급변동이 발생할 가능성은 낮습니다. 다만, 주주총회 승인과정에서 분할신설회사가 특정 채무에 대해서만 책임을 지도록 결정하는 것이 가능하므로, 이 경우에는 분할 전 발행채무라 하더라도 분할 이후 부담주체에 대한 신용도 재평가에 따라 기 부여된 신용등급이 변동할 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 물적분할신설회사는 사우디아라비아 폴리부텐 공장 운영 사업을 위한 투자를 진행 중입니다. 단일공장에서 범용 폴리부텐과 고반응성 폴리부텐을 생산할 수 있는 기술 특허를 바탕으로 연간 8만톤의 폴리부텐을 생산할 수 있는 세계적인 규모의 공장을 건설해 운영할 계획입니다. 폴리부텐은 윤활유 및 연료첨가제 제조는 물론, 접착제와 건설용 접착 마감재 등 다양한 사업에 사용되며 이를 생산할 사우디아라비아 공장은 2022년 착공해 2024년 상업운전에 돌입할 것으로 예상됩니다. 사우디아라비아 폴리부텐 공장 건설 투자와 관련된 상세 내역은 아래와 같습니다.

[수시공시의무관련사항(공정공시)]

1. 정보내용
공시제목
사우디 폴리부텐 공장 건설 계획

관련 수시공시내용
※ 당사는 사우디 아람코와 프랑스 토탈이 합작으로 추진하는 Amiral 프로젝트에 참여하여 연간 8만톤 규모의 폴리부텐 공장 건설을 검토 중입니다. 

- 위치 : 사우디아라비아 동부 주베일 산업단지 
- 일정 : 2022년 착공, 2024년 상업운전 목표

예정 공시 일시
-

2. 정보제공내역
정보제공자
대림산업

정보제공대상자
언론사, 기관투자자

정보제공(예정)일시
2019년 1월 16일

행사명(장소)
보도자료, IR

3. 연락처(관련부서/전화번호)
재무기획팀 / 02-2011-7619

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 내용은 계획사항으로 향후 사업 진행상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

- 당사의 투자금액 등 세부사항은 확정되지 않았으며 이와 관련하여 추후 결정되는 시점에 관련 공시를 제출할 예정입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2019.01.16)

또한, 독자기술로 개발한 윤활유 첨가제 대림시놀(DaelimSynol)의 상업 생산을 위한 신규 공장 건설에도 총 400억원 규모의 투자를 진행하고 있습니다. 이를 통해 2019년 4분기 연간 5,000톤 규모의 윤활유 첨가제를 생산 가능할 것으로 보입니다. 대림시놀은 물적분할신설회사의 고부가가치 윤활유 첨가제의 자체 브랜드로 자동차와 각종 산업용 기계설비에 사용되는 윤활유의 점도조절과 품질 향상을 위한 필수첨가제입니다.

상기 투자 이외 물적분할신설회사는 2019년 10월 30일 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 보유한 Cariflex 사업부를 인수하기로 결정하였습니다. 동 사업부를 인수하기 위한 거래금액은 약 6,182억원 규모이며, 증권신고서 제출일 현재 물적분할신설회사는 해당 사업부 인수를 완료하였습니다. 이에 대한 상세 내용은 하기를 참조하여 주시기 바랍니다.

[투자판단 관련 주요경영사항]

1. 제목
고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위한 해외 자산 인수

2. 주요내용
- 당사는 미국 Kraton이 보유한 Cariflex 사업부를 인수하기 위한 계약을 체결할 예정입니다. 

- 인수목적 : 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton으로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 인수 

- 거래 상대방 : 미국 Kraton 

- 거래 금액(예정) : 약 6,182억원 ($5.3억) 
※ 2018년말 자산총계(12,833,716,731,566원) 대비 4.8% 
※ 2018년말 자기자본(6,050,244,101,632원) 대비 10.2% 
※ 환율: 2019.10.30 최초 고시 매매기준율 적용 
 (1 USD = 1,166.50원) 
※ Deal Closing 시 재고 현황 등에 따른 가격조정 반영 예정 

- 주요 내용 : Kraton Cariflex 사업부의 브라질 생산 시설, 원천기술, 영업권, 생산/연구/판매 인력 인수

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2019-10-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사는 Kraton의 Cariflex 사업부 인수를 위하여 미국 현지법인을 설립할 예정입니다. 
- 거래 금액 등 기타 조건이 확정된 시점에 추가로 공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2019.10.30)

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명
Cariflex Pte. Ltd.

국적
싱가포르
대표자
윤도경

자본금(원)
-
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
유화 제품 판매, 제품생산 법인 관리

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
292,248,000,000

자기자본(원)
6,050,244,101,632

자기자본대비(%)
4.83

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수

6. 취득예정일자
2020-03-04

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
12,833,716,731,566
취득가액/자산총액(%)
2.28

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-02-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 주식 취득은 미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수를 위해 당사 싱가포르 현지법인에 출자하는 것입니다. 
- 인수목적 : 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 Kraton사로부터 IRL(Isoprene Rubber Latex) 생산시설 및 IR(Isoprene Rubber), IRL 원천기술 등을 인수 

- 상기 발행회사의 내용 중 자본금은 $1 이며, 발행주식총수는 1주입니다. (취득주식수 240,000,000주, 
취득후 소유주식수 240,000,001주) 

- 상기 '취득금액'은 $2.4억에 대하여 2020.02.25 최초 고시 매매기준율(1 USD = 1,217.70원)을 적용하여 원화로 환산한 금액입니다. 

- 상기 '자기자본' 및 '자산총액'은 2018년말 연결재무제표 기준입니다. 

- 아래 발행회사의 요약 재무상황은 발행회사가 '19.12.31 신설법인임에 따라 그 기재를 생략합니다. 

- 본 취득 결정은 향후 사업 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 

- 본 취득 결정은 공정거래법 제11조의2에 따른 대규모내부거래에 해당하여 본 공시로 공정거래법상의 공시 의무를 갈음합니다.

※관련공시
2019-10-30 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020.02.25)

[타인에 대한 채무보증 결정]

1. 채무자
Cariflex Pte. Ltd.

- 회사와의 관계
계열회사

2. 채권자
KDB산업은행 싱가포르 지점

3. 채무(차입)금액(원)
365,310,000,000

4. 채무보증내역
채무보증금액(원)
365,310,000,000

자기자본(원)
6,050,244,101,632

자기자본대비(%)
6.04

대규모법인여부
해당

채무보증기간
시작일
2020-03-04

종료일
2025-03-04

5. 채무보증 총 잔액(원)
3,261,138,700,000

6. 이사회결의일(결정일)
2020-02-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 채무보증은 미국 Kraton사 Cariflex 사업 인수와 관련, 당사 싱가포르 현지법인의 대출금에 대하여 당사가 모회사 보증을 제공하는 것입니다. 

- 상기 채무(차입)금액 및 채무보증금액은 $3억을 원화로 환산한 금액입니다. 
※ 적용환율 : 1 USD = 1,217.70원 ('20.02.25 최초 고시 매매기준율 적용) 

- 본 채무보증의 담보비율은 대출금의 130% 입니다. (원리금, 지연이자 등 포함) 

- 상기 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준입니다. 

- 상기 채무보증기간 시작일은 대출금의 기표일이며, 종료일은 상환 만기일(기표일로부터 5년)입니다. 

- 상기 채무보증 총 잔액은 채무보증 한도이며, 미사용잔액이 포함된 수치입니다. 

- 채무보증 한도 
 ① PF 관련 보증한도 : 5,420억원(미사용한도 없음) 
 ② 일반보증한도 : 2조 7,191억원(미사용한도 3,491억원) 

- 아래 채무자의 요약 재무상황은 채무자가 '19.12.31 신설법인임에 따라 그 기재를 생략합니다. 

- 아래 채무자별 채무보증 잔액은 자기자본의 10% 이상만 별도 표기하였습니다.

※ 관련공시
2019-10-30 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(2020.02.25)

이와 같이 해당 사업들에 대한 신규투자는 물적분할신설회사의 경쟁력을 제고하는 동시에 사업변동성을 완화하고 수익창출력을 개선시킬 기회가 될 수 있습니다. 다만, 투자로 인한 재무부담 확대, 업황 변동으로 당초 계획 대비 사업수지가 저하될 가능성 등을 감안할 때 불확실성이 내재되어 있으며, 석유화학 산업 내 규모의 경제 달성 등을 위한 추가적인 신규 투자가 발생 가능성, 물적분할신설회사의 제품이 속해있는 업황의 변동에 따른 수익성 저하 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 외부 자금 조달이 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될 때, 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며, 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. [주주총회에서 분할안건 부결 가능성 위험]

분할되는 회사는 2021년 01월 01일을 분할기일로 하여 분할을 추진하고 있으며 이는 주주총회 특별결의 사항
입니다. 분할되는 회사의 분할승인을 위하여
2020년 12월 04일 임시주주총회가 개최될 예정
이며
분할안건은 출석한 주주 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로서 결의
됩니다.
한편 분할 승인과 관련하여 증권신고서 제출일 기준 최대주주 (주)대림코퍼레이션은 특수관계인을 포함(분할되는 회사 자기주식 제외)하여 23.12% 지분을 보유하고 있으나
, 현재시점으로 2020년12월 04일 예정된 임시주주총회에서 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며,
참석주주 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이
상 수의 승인을 얻지 못하여 분할이 무산될 경우, 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분
할되는 회사는 2021년 01월 01일을 분할기일로하여 분할을 추진
하고
있
습니다. 한편 금번 분할로 설립될 예정인 인적분할신설회사는 한국거래소의 주권 재상장예비심사를 거쳐 재상장심사요건을 충족
한다는 심사결
과를
2020년 10월 13일
에 통보받았으며 분할되는 회사는 2020년 12월 04일(예정) 임시주주총회를 통해 분할안건을 상
정할 예정입니다.

분할되는 회사의 증권신고서 제출일 기준 최대주주인 (주)대림코퍼레이션은 특수관계인을 포함하여 23.12% 지분을 보유하고 있습니다.

한편, 2020년 상반기 기준 5% 이상 소유주주로 국민연금
13.50%

이
있으며 소액주주의 비율은 60.45%입니다.
분할
은 상법 제530조의 3 제2항에 따라 특별결의사항이며 특별결의는 출석한 주주 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로서 결의
됩니다. 현재시점으로 2020년 12월 04일 예정된 임시주주총회에서 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며 분할승인의 불확실성이 존재합니다. 만일
금번 분할 안건이 임시주주총회에서 부결된다면 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적 영향
을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. [매매거래정지에 따른 환금성 제약과
변경/재상장시 주가 변동성 위험]

분할 후
분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장 될 예정이며, 인적분할신설회사는 한국거래소의 재상
장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장 될 예정입니다
. 분할존속회사의 변경
상장이
2021년 01월 25일로 예정되어 있고, 인적분할신설회사는
2020년 10월 13일
재상장예비심사를 통과하여 2021년 01월 25일에 재상장이 예정
되어
있습니다.
매매거래정지 예정기간인 2020년 12월 29일부터 변경상장 및 재상장 전일까지 주식에 대한 환금성이 제약을 받을 수

있습니다.
변경상장 및 재상장으로 매매개시가 되는 2021년 01월 25일(예정)
각사 최초가격
에 해당하는 기준가격은 유가증권시장업무규정상의 "평가가격"에 최저호가가격 및 최
고호가가격의 범위 내에서 08:00~09:00까지 매도 및 매수호가를 접수하여 단일가격에 의한 매매방식으로 결정됩니다. 이때, 최저호가가격은 평가가격의 50%, 최고호가가격은 평가가격의 200%입니다. 매도 및 매수호가 접수 시
최저호가가격과 최고호가가격의 차이는 최대 4배로써 큰 변동성에 노출되어 있으므로 투자 시 상당한 주의가 요구됩니다.
또한 사업부문 분할 이후 분할존속회사는 투자사업을 주요사업으로 하는 지주회사로, 인적분할신설회사는 건설사업을 주요사업으로 하는 사업회사로서 각각 고유의 사업을 영위 할 예정입니다. 따라서 변경ㆍ재상장일에 형성된 기준가격과 별개로 향후 분할존속 및 인적분할신설회사의 영위하는 사업의 환경변화, 영업실적, 시장평가 등에 따라 그 주식가격은 변동성에 노출되어 있으며 향후 주가추이는 예측이 불가능한 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

※ 평가가격 = 분할되는 회사(대림산업 주식회사)의 최종매매거래일의 종류별 시가총액 × 순자산분할비율/분할 후 종류별 주식수

(유가증권시장 업무규정 제37조, 동 시행세칙 제55조 및 별표 1)

주) 상기 순자산분할비율은 분할개시 시점 재무상태표 기준입니다.

※ 관련법규

<유가증권시장 업무규정>
 
 제37조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법) 
 ①신규상장종목 및 세칙이 정하는 종목의 매매거래개시일의 최초의 가격결정은 제23조의 규정에 의한 단일가격에 의한 개별경쟁매매방법에 의한다.

② 제1항의 가격을 결정하기 위하여 참여하는 호가의 범위는 세칙으로 정한다.

시행세칙
 제55조(신규상장종목등의 최초의 가격결정방법) 
 ①규정 제37조제1항에서 "세칙이 정하는 종목"이란 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 종목을 말한다.<개정 2005.8.26, 2009.2.3, 2011.1.27, 2012.4.20, 2014.5.12, 2014.12.10>

1. 재상장종목 및 변경상장종목

② 규정 제37조제2항에 따른 호가의 범위는 정규시장의 호가접수시간의 개시시점부터 장개시시점까지 접수된 호가로 한다. 다만, 당해 호가로 매매거래가 성립되지 아니한 경우에는 최초의 가격결정이 있을 때까지의 호가로 한다. <개정 2009.2.3> 
 
 ③신규상장종목(제30조제1항제2호가목에 해당하는 종목에 한한다) 및 제1항 각호에 해당하는 종목(정리매매종목을 제외한다)의 경우 제2항에 따른 호가는 별표1에서 정하는 최저호가가격과 최고호가가격 이내의 가격에서 접수된 호가로 한다.
 
 제30조(기준가격)
 3. 재상장종목 및 변경상장종목은 규정 제37조제1항에 따라 결정된 최초의 가격으로 한다. 이 경우 제2호가목 후단은 이를 준용한다.

다. [
재상장 실패 및 일정지연에 따른 위험]

인적분할신설회사의 재상장은 한국거래소의 심사를 거쳐 이루어지는 바
심사과정에서 재상장이 되지 않을 위험성이 존재합니다. 경제환경의 급격한 변화 등 예측하지 못한 사유로 인해
재상장되지 않을 경우 비상장 상태로 남게 되어 인적분할신설회사의 주식의 환금성에 중대한 제약을 받을 가능성이 있습니다. 다만, 분할되는 회사가 한국거래소에 제출한 인적분할신설회사의 주권 재상장 예비심사청구 결과

2020년 10월 13
일 한국거래소로부터 재상장심사요건을 충족하고 있다는 통보를 받았습니다. 또한
유가증권시장 상장규정 제23조 제1항 제1호에 해당하는 사유가 생겨 상기 재상
장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우 거래소는 재상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있으며, 이 경우 재상장 신청인은 상장규정 제39조의 규정에 따른 재상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 합니다. 또한 그외 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재하며
일정이 지연될 경우 변경상장 및 재상장 일자의 연기, 소송의 제기 등으로 인하여 분할존속회사와 인적분할신설회사 주식의 환금성에 제약을 받을 가능성이 있습니다.

※ 관련법규

<유가증권시장 상장규정>
 제23조(상장예비심사 결과의 효력 상실) 
 ①거래소는 제22조에 따라 상장예비심사 결과를 통지한 후에 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 생겨 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 판단하는 경우에는 그 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있다.< 개정 2014.6.18>

1. 신규상장신청인이나 재상장신청인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가.경영상 중대한 사실이 생긴 경우
 나.투자자 보호에 중요한 사항이 상장예비심사신청서에 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우
 다.세칙으로 정하는 재무서류와 관련하여 국내회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰 고발, 검찰 통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우. 이 경우 신규상장신청인이 외국기업인 때에는 외국회계기준과 본국 감독당국의 조치(이 목 전단의 조치에 상응하는 것을 말한다)를 기준으로 한다.
 라.투자설명서, 예비투자설명서, 간이투자설명서의 내용이 상장신청서와 다른 경우
 마.상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장신청서나 재상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 신규상장신청인이나 재상장신청인이 유가증권시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있다.

바. 그 밖에 상장심사 결과에 중대한 영향을 미친다고 거래소가 인정하여 세칙으로 정하는 경우

라. [

적격분할 요건 미충족에 따른 과세특례 미적용 가능성 위험

본 분할이
법인세법 제 46조에 따라 적격분할요건을 충족할 경우 분할존속회사는 동 규정에 따른 과세특례를 적용받으며, 분할되는 회사 주주는 소득세법 제17조 및 소득세법시행령 제27조에 따른 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 또한,
분할신설회사의 경우 법인세법 제46조의3에 따라 사후관리요건을 충족할 경우 과세특례를 적용받을 수 있습니다. 분할존속회사 및 분할신설회사의 경우 법인세법에 따른 적격분할 요건을 모두 충족가능할 것으로 판단됩니다.

단, 추후에 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나, 세무당국으로부터
적격분할 요건 미충족이 결정되는 경우 분할되는 자산이 공정가액(적격분할 시 장부가로 인식되어 세부담이 이연)으로 처분된 것으로 간주되어, 분할되는 회사(대림산업 주식회사)의 주주에 대한 의제배당 및 분할되는 회사(대림산업 주식회사)에 대한 자산의 양도차익에 법인세 과세(결과적으로 주주에 대한 배당재원 감소 등)로 인해 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 추후 사후관리 요건 미충족시에는 분할신설회사(디엘이앤씨(주)(가칭))의 감면된 취득세가 추징되는 등 부정적인 재무적 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[적격분할요건 검토]

요건

주요내용

검토결과

비고

적격분할
요건

- 분할등기일 현재 5년 이상 사업을 계속하던 내국법인이 다음의 요건을 갖추어 분할하는 경우
① 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문의 분할
② 분할사업부문 자산 및 부채의 포괄승계
③ 분할법인등만의 출자에 의하여 분할

충족가능

법인세법
제46조

- 분할법인등의 주주가 분할신설회사 등으로 부터 받는 분할대가 전액이 주식으로서 기존 주주의 지분율에 따라 배정되며, 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 주식을 보유할 것.

- 단, 주식의 현물출자 등에 의한 지주회사 설립 등에 대한 과세특례를 적용받는 경우에는 해당 요건을 적용받지 아니함.

충족가능

법인세법
제46조

법인세법 시행령 82조의 2

조세특례제한법 제38조의 2

- 분할신설회사 등이 분할등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 승계받은 사업을 계속 영위

충족가능

법인세법
제46조

사후관리
요건

- 분할신설회사 등이 분할법인등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것

충족가능

법인세법
제46조의3

- 분할법인의 지배주주 등이 분할신설회사등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2 이상 처분하지 않을 것

충족가능

법인세법
제46조의3

마. [

관리종목 지정 및 상장폐지 위험]

분할 후 분할존속회사는 유가증권시장에 변경상장 될 예정이며, 인적분할신설회사는 한국거래소의 재상장 심사를 거쳐 유가증권시장에 재상장 될 예정입니다.
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 분할존속회사와 인적분할신설회사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후
감독기관으로부터 분할존속회사와 인적분할신설회사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

관련규정의 주요한 내용은 아래와 같으며 상세내용은 유가증권시장 상장규정 제47조 (관리종목지정), 유가증권시장상장규정 제48조 (상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조 (상장적격성실질심사)를 참고 (KRX법규서비스 http://law.krx.co.kr)하시기 바랍니다.

[상장폐지와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제48조(상장폐지)
 ①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
 1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서와 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가.사업보고서 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 그 법정 제출기한부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우
 나.분기보고서나 반기보고서의 미제출로 제47조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 추가로 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
 2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
 나.감사범위 제한에 따른 한정으로 제47조제1항제2호가목에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
 3.자본잠식: 자본금의 상태가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
 가.최근 사업연도 말 현재 자본금 전액이 잠식된 경우
 나.자본잠식으로 제47조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재에도 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우
 - 중 략 -

②거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 보통주권 상장법인에 대하여 제49조에 따라 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호 등을 종합적으로 고려하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주권을 상장폐지한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>

1.회생절차개시신청으로 제47조제1항제11호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차개시신청의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우를 제외한다.

2.공시의무 위반으로 제47조제1항제12호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 법인가.불성실 공시에 따른 누계벌점이 최근 1년간 15점 이상 추가된 경우나.기업 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 고의나 중과실로 공시의무를 위반하여 불성실공시법인으로 지정된 경우

3.상장 또는 상장폐지 심사 과정에서 제출한 서류에 투자자 보호와 관련하여 중요한 사항이 거짓으로 적혀있거나 빠져있는 사실이 발견된 경우

4.보통주권 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 이 경우 구체적인 판단기준은 세칙으로 정한다.

가.유상증자, 분할 등이 상장폐지를 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우

나.해당 법인에 상당한 규모의 횡령·배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우

다.국내회계기준을 중대하게 위반하여 재무제표를 작성한 사실이 확인되는 경우

라.주된 영업이 정지된 경우

마.자본잠식으로 제1항제3호의 상장폐지 사유에 해당된 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 세칙으로 정하는 감사보고서를 제출하여 그 사유를 해소한 사실이 확인되는 경우

바.그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우

- 중 략 -

④ 제1항 및 제2항의 상장폐지 사유에 대한 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제48조(상장폐지 사유의 적용방법)
 ①규정 제48조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 사업보고서의 법정 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 제41조 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사(심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다)할 수 있다. 다만, 사업보고서를 법정 제출기한이 경과한 후에 제출하는 때에는 사업보고서의 법정 제출기한까지 이루어진 자본잠식 해소를 기준으로 심사한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27>
 ②규정 제48조제1항제4호의 주식분산 미달 사유에 관하여는 제42조제3항 및 제4항을 준용한다.
 ③제2항에도 불구하고 보통주권 상장법인이 사업보고서의 제출기한까지 해당 상장폐지 사유의 해소를 입증하는 주식분포상황표나 주주명부를 제출하는 경우에는 그 입증자료를 기준으로 상장폐지 사유의 해당 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.
 ④규정 제48조제1항제5호의 “반기 월평균거래량”의 산출에는 제43조제1항 및 제2항을 준용한다.
 ⑤규정 제48조제1항제6호의 지배구조 미달 사유는 규정 제47조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 후에 최초로 제출하는 사업보고서를 기준으로 심사한다. 다만, 규정 제47제1항제6호나목 및 라목에 따른 관리종목지정이 정기주주총회에서 미달된 사외이사 또는 감사위원을 선임하지 않아 지정된 경우에는 다음 사업연도의 사업보고서를 기준으로 심사한다.
 ⑥규정 제48조제1항제7호의 매출액 미달 사유는 사업보고서를 기준으로 심사한다.

⑦ 규정 제48조제1항제8호의 경우 무액면주식은 해당하는 날의 1주당 자본금을 기준으로 한다.

[관리종목지정과 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정_한국거래소

제47조(관리종목지정)
 ①거래소는 보통주권 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주권을 관리종목으로 지정한다.<개정 2014.6.18, 2015.11.4>
 1.정기보고서 미제출: 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우
 2.감사인 의견 미달: 감사인의 감사의견 또는 검토의견이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우가.최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사의견이 감사범위 제한에 따른 한정인 경우나.최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 검토의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
 3.자본잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본금의 100분의 50 이상이 잠식된 경우. 다만, 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표상의 자본금과 자본총계(비지배지분을 제외한다)를 기준으로 해당 요건을 적용한다.
 - 중 략 -

②제1항에 따라 관리종목으로 지정 된 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 거래소는 지체 없이 그 관리종목지정을 해제한다.
 1.제1항제1호부터 제9호까지 및 제13호의 경우: 사업보고서 등으로 관리종목지정 사유를 해소한 사실이 확인된 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우에는 관리종목지정 사유를 해소한 것으로 본다.
 가.제1항제1호에 해당하는 경우
 (1)해당 사업연도의 분기보고서 미제출 후 반기보고서 또는 사업보고서를 제출한 경우
 (2)반기보고서 미제출 후 사업보고서를 제출한 경우
 (3)사업보고서 미제출 후 10일 이내에 해당 사업연도 사업보고서를 제출한 경우
 나.제1항제5호에 해당하는 경우: 반기말 현재 업무규정 제20조의3제1항에 따른 유동성공급계약(계약기간이 6개월 이상인 것만 해당한다)이 체결되어 있는 경우
 2.제1항제10호의 경우: 법원의 파산신청 기각결정이 있은 때
 3.제1항제11호의 경우: 법원의 회생절차종결 결정이 있은 때

4. 제1항제12호의 경우: 관리종목지정일부터 1년이 지난 때. 다만, 최근의 관리종목지정기간 중에 불성실공시법인지정 등에 따라 추가적으로 부과 받은 누계벌점이 15점 이상이 되는 경우에는 그 날부터 1년이 지난 때로 한다

③거래소는 제1항을 적용함에 있어 기업인수목적회사주권 상장법인이 주권비상장법인과 합병한 경우에는 합병 후 존속법인에 대하여 제1항제4호가목 및 제7호는 합병등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도에 대한 사업보고서를 기준으로 적용하고, 제5호는 합병등기일이 속하는 반기의 다음 반기부터 적용한다.

④ 거래소는 관리종목지정 사유의 적용 방법, 관리종목 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항을 세칙으로 정한다

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제41조(자본잠식 사유의 적용방법)
 규정 제47조제1항제3호의 자본잠식 사유의 경우 보통주권 상장법인이 공시규정 제7조에따른 감사보고서 제출일까지 해당 관리종목지정 사유의 해소를 입증하는 재무상태표와 다음 각 호에 해당하는 자의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 때에는 그 입증자료를 기준으로 관리종목지정 여부를 심사할 수 있다. 이 경우 심사 시기는 해당 입증자료의 제출기일로 한다.<개정 2014.6.25, 2015.3.27, 2015.7.31>
 1.최근 사업연도 정기 재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인(이하 “동일감사인”이라 한다)
 2.외감법 제4조의3에 따라 증권선물위원회가 지정한 감사인(동일감사인이 같은 법 제16조제1항에 따라 해당 상장법인에 대한 감사 업무의 제한조치를 받은 경우에 한한다)

3. 제11조제1항 각 호의 요건을 충족하는 회계법인(동일감사인이 「공인회계사법」 제39조제1항에 따라 등록취소, 업무의 전부 또는 일부의 정지명령을 받은 경우에 한한다). 이 경우 제11조제1항제5호의 “제2항제2호나목(1)·(2)”는 “제2항제1호나목(1)·(2)”로 하여 충족 여부를 판단한다.

[매매거래정지 및 해제와 관련된 규정_출처: 한국거래소]

유가증권시장 상장규정시행세칙_한국거래소

제153조(매매거래정지 및 해제)

① 거래소는 상장법인 또는 상장증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 증권의 매매거래를 정지할 수 있다.

1. 이 규정에 따라 관리종목으로 지정되는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우를 제외한다.

가. 업무규정이나 공시규정에 따라 매매거래를 정지한 후 정규시장의 매매거래종료시점까지 매매거래의 재개가 이루어지지 않은 경우로서 매매거래를 정지할 필요가 없는 경우

나. 상장지수펀드증권, 외국상장지수펀드증권 또는 상장지수증권이 관리종목으로 지정되는 경우

2. 이 규정에 따른 상장폐지 사유에 해당(상장적격성 실질심사의 대상인 경우에는 그에 해당하는 사실이 확인된 경우로 한다)되는 경우. 다만, 제51조(제59조 및 제73조에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 상장폐지를 유예하는 경우에는 해당 유예기간이 종료된 때에 매매거래를 정지할 수 있다

- 중 략 -

16. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호와 시장 관리를 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우

한편 분할되는 회사는 관리종목 및 상장폐지 지정 사유에 해당하는 사항이 존재하지 않습니다.

바.
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로
본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거 본 증권신고의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

또한, 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다
.

사.
본 분할과 관련하여 주주 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등의 계약을 체결한 사항은 없습니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

자본시장과 금융투자업에 관한 법률과 상법에 따르면 주권상장법인으로부터 물적분할이 아닌 분할에 의하여 설립된 법인이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우에는 본 분할에 반대하는 주주에게 주식매수청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 다만, 본 분할의 경우 인적분할신설회사는 한국거래소의 재상장 예비심사를 통과하여 2021년 01월 25일 유가증권시장에 재상장이 예정되어 있으므로 분할되는 회사의 주주에게 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5, 동법 시행령 제176조의7, 상법 제530조의2 내지 제530조의11)

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 합병

[종속회사]

당사의 주요종속회사인 주식회사 삼호는 2020년 07월 01일을 합병기일로 하여 고려개발주식회사를 흡수합병하였으며, 2020년 03월 27일 주요사항보고서(회사합병결정)을 제출하였습니다. 합병이전 이 두 회사에 대한 당사의 지분율은 각각 72.94%, 44.07% 이었으며, 이후 합병 존속회사인 주식회사 삼호는 합병효력발생과 동시에 상호를 대림건설 주식회사로 변경하였습니다.

- 합병이후 대림건설 주식회사의 주요주주는 아래와 같습니다.

(기준일: 2020년 07월 02일)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의종류
합병 후

주식수
지분율

대림산업(주)
보통주
14,100,660
63.94%

이해욱
보통주
126,724
0.57%

이준용
보통주
13,347
0.06%

이해서
보통주
1,188
0.01%

(학)대림학원
보통주
130,403
0.59%

(주)켐텍
보통주
261,172
1.18%

대림산업(주)
우선주
1,254,520
100.00%

합계
보통주
14,633,494
66.36%

우선주
1,254,520
100.00%

자료: 동사 증권발행실적보고서(2020.07.02)

주1)
상기 내역은 합병 당사회사가 본건 합병에 따른 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
합병후 지분율은 본 공시서류 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.

주3)
피합병회사인 고려개발주식회사가 보유하고 있는 자기주식에 대해 합병신주를 배정할 예정입니다.

※ 합병에 관한 세부내용은 대림건설㈜에서 기 공시한 2020년 03월 27일 주요사항보고서(회사합병결정)을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요한 영업양수도

해당사항 없습니다.

다. 중요한 자산양수도

해당사항 없습니다.

라. 주식의 포괄적 교환ㆍ이전

해당사항 없습니다.

마. 분할

당사는 경쟁력 강화 및 경영 효율성을 제고하기 위해 당사가 영위하는 사업 중 필름 사업부문을 분할하여 1개의 분할신설회사(대림에프엔씨)를 물적분할의 방법으로 설립하였으며, 2020년 3월 12일 주요사항보고서(회사분할결정)을 제출하였습니다.

- 분할의 주요 내용은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2019년 12월 31일)
(단위 : 원)

구분
분할존속회사
분할신설회사

상 호
대림산업 주식회사
대림에프엔씨 주식회사

분할기일
2020년 03월 31일

형태
물적분할

주요 사업
- 토목, 주택, 플랜트 공사
- 석유화학제품 제조 및 판매
- 합성수지 및 동제품
- 포장재의 제조, 가공 및 판매

자산총계
10,033,897,304,134
86,155,294,971

부채총계
4,665,755,560,499
8,886,033,427

자본총계
5,368,141,743,635
77,269,261,544

자본금
218,500,000,000
1,000,000,000

최근 사업연도매출액
7,248,019,351,292
99,728,511,339

자료: 주요사항보고서(회사분할결정) 2020.03.12

2. 대주주의 지분현황 등

가. 분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황

(단위 : 주, %)

성 명
주식의 종류
분할되는회사
분할존속회사
분할신설회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

㈜대림코퍼레이션
보통주
7,541,162
21.67%
3,346,122
21.67%
4,195,039
21.67%

(학)대림학원
보통주
439,419
1.27%
194,976
1.27%
244,442
1.27%

이해창
보통주
12,407
0.04%
5,505
0.04%
6,901
0.04%

이진숙
보통주
29,001
0.08%
12,868
0.08%
16,132
0.08%

이윤영
보통주
21,724
0.06%
9,639
0.06%
12,084
0.06%

이두용
보통주
744
0.00%
330
0.00%
413
0.00%

이부용
보통주
49
0.00%
21
0.00%
27
0.00%

(학)대림학원
우선주
205,197
5.40%
91,048
5.40%
114,148
5.40%

㈜대림코퍼레이션
우선주
25,000
0.66%
11,092
0.66%
13,907
0.66%

이해창
우선주
1,000
0.03%
443
0.03%
556
0.03%

이진숙
우선주
1,000
0.03%
443
0.03%
556
0.03%

이윤영
우선주
1,000
0.03%
443
0.03%
556
0.03%

분할존속회사
-
-
-
-
-
-
-

합 계
보통주
8,044,506
23.12%
3,569,461
23.12%
4,475,038
23.12%

우선주
233,197
6.15%
103,469
6.15%
129,723
6.15%

주1)
상기 내역은 증권신고서 제출일 현재 대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다.

주2)
분할되는 회사는 자기주식을 보유하고 있지 않으므로 본 건 분할 후 분할존속회사 디엘 주식회사는 인적분할신설회사인 디엘이앤씨의 주식을 보유하지 않습니다.

주3)
단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다.

나. 분할 전·후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 사항

해당사항 없습니다.

다. 분할당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한

해당사항 없습니다.

3. 분할 이후의 회사 자본변동

(단위: 원, 주)

구분

종류

분할 전(A)

분할 후(B)

A-B

발행주식수

보통주

34,800,000

15,441,262

19,358,738

우선주

3,800,000

1,686,115

2,113,885

1주의 금액

보통주

5,000

5,000

-

우선주

5,000

5,000

-

자본금

보통주

197,500,000,000

100,706,310,000

96,793,690,000

우선주

21,000,000,000

10,430,575,000

10,569,425,000

합계

218,500,000,000

111,136,885,000

107,363,115,000

준비금

주식발행초과금

296,043,884,319

150,578,467,398

145,465,416,921

이익준비금

86,875,913,090

86,875,913,090

-

주1)
분할 전 자본금과 준비금(주식발행초과금 및 이익준비금)은 2020년 6월 30일 현재 재무상태표 기준입니다.

주2)
단, 상기 주식 수 및 금액은 분할기일에 이전될 최종 이전대상재산 가액이 확정된 후 공인회계사의 검토를 받아 최종 확정된 수치에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 경
영방침 및 임원구성 등

분할이 완료된 이후 향후 주요 경영방침에 대하여 당사 및 그 대주주간에 사전합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 예정되어 있는 분할 후 분할존속회사 및 각 분할신설회사의 임원구성 내역 등은 아래와 같습니다.

가. 분할존속회사의 임원에 관한 사항

선임

일자

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월일)

주요

경력

담당

업무

소유

주식수

비고

2001-04-02

회장

(상근/미등기)

이해욱

(1968.02)

콜롬비아대학원 응용통계학(석사)
대림산업(주)대표이사(11.5.6~18.3.22)

회장

-

-

2019-06-10

본부장

(상근/등기)

배원복

(1961.11)

랭커스터대학원 MBA
前) 대림오토바이㈜ 대표이사

대표이사

-

-

2019-12-01

담당임원

(상근/미등기)

정재호

(1969.09)

건국대 신문방송학

재무관리실 담당임원

-

-

2019-12-01

담당임원

(상근/미등기)

박민용

(1972.07)

홍익대 건축학
前) SK네트웍스 근무

주택사업본부 담당임원

-

-

2020-01-01

담당임원

(상근/미등기)

김민석

(1971.02)

포항공과대학원 전자전기공학(박사)
前) LG전자 근무

인재관리실 담당임원

-

-

2018-10-16

기타비상무이사

(비상근/등기)

신현식

(1971.02)

NYU School of Law (석사)

前)법무법인세종근무

기타비상무이사

-

-

2018-03-22

이사

(비상근/등기)

이한상

(1971.07)

미시건스테이트대학원 경영학(박사)
고려대 경영대학 교수

사외이사

-

-

-

이사

(비상근/등기)

이영명

콜롬비아 MBA
허브인베스트먼트 대표

사외이사

-

선임예정

-

이사

(비상근/등기)

이윤정

경희대학교 사범대학(학사)
㈜노블레스 미디어앤아트 국장/ 편집장

사외이사

-

선임예정

주1)

2020년 8월 말 기준

주2)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주3)
2020년 8월말 기준 임원의 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

이해욱

디엘
이앤씨㈜ (가칭)

회장

-

분할 후 선임 예정

정재호

(학)대림학원

비상근감사

2020.05

-

대림오토바이㈜

비상근감사

2020.02

사임

대림자동차공업㈜

비상근감사

2020.02

-

글래드호텔앤리조트㈜

비상근감사

2020.02

-

㈜대림코퍼레이션

비상근감사

2020.03

-

박민용

제주항공우주호텔㈜

대표이사

2019.12

-

청진이삼프로젝트㈜

대표이사

2019.12

-

신현식

디엘케미칼㈜ (가칭)

담당임원

-

분할 후 선임 예정

이한상

동아쏘시오홀딩스㈜

사외이사

2018.03

-

이영명
허브인베스트먼트
대표이사
2019.08
-

나. 인적분할신설회사의 임원에 관한 사항

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월일)

주요
경력

담당

업무

소유

주식수

비고

명예회장

(상근/미등기)

이준용

(1938.07)

덴버대학원 통계학(석사)

-

-

-

회장

(상근/미등기)

이해욱

(1968.02)

콜롬비아대학원 응용통계학(석사)
대림산업(주)대표이사(11.5.6~18.3.22)

-

-

-

대표이사
(상근/등기)
마창민
(1968.09)
일리노이대학교 MBA
前) LG전자 MC상품전략그룹장 전무
대표이사
-
-

본부장

(상근/미등기)

유재호

(1958.10)

진주기계공업고등학교

플랜트사업본부 본부장

-

-

본부장

(상근/미등기)

이규성

(1965.07)

경희대 건축공학

주택사업본부장

-

-

본부장

(상근/미등기)

권수영

(1969.10)

연세대학원 토목공학(석사)

토목사업본부 본부장

-

-

실장

(상근/미등기)

이용상

(1964.07)

한양대 화학공학

플랜트사업본부 실장

-

-

실장

(상근/미등기)

김승규

(1964.08)

한양대 화학공학

플랜트사업본부 실장

-

-

실장

(상근/미등기)

정승태

(1949.09)

서울대학원 행정학(석사),

前) 대림에이치앤엘㈜ 근무

준법경영/안전품질실 실장

-

-

실장

(상근/미등기)

이정은

(1978.08)

세종대학원 미술교육(석사),

前) 대림문화재단 근무

주택사업본부 실장

-

-

실장

(상근/미등기)

강윤호

(1964.01)

단국대 경제학

인재관리실 실장

-

-

실장

(상근/미등기)

김민수

(1967.03)

연세대학원 토목공학(석사)

토목사업본부 실장

-

-

실장

(상근/미등기)

이동희

(1971.12)

서울대 토목공학,

前) 에쓰이네스트 근무

토목사업본부 실장

-

-

실장

(상근/미등기)

유영광

(1965.02)

연세대 경영학

주택사업본부 실장

-

-

실장

(상근/미등기)

이기선

(1959.04)

헬싱키대학원 MBA,

前) LG전자 근무

대림산업주식회사 CPO

-

-

실장

(상근/미등기)

신영식

(1971.12)

UC버클리대학원 기계공학(박사)
前) LS산전 근무

경영기획/사업지원실 실장

-

-

담당임원

(상근/미등기)

김병만

(1970.06)

한국외국어대학원 통번역(석사),

前) 두산중공업 근무

플랜트사업본부 실장

-

-

담당임원

(상근/미등기)

박성민

(1964.07)

서울대 영어영문학,

前) 삼성물산 근무

재무관리실 실장

-

-

사업부장

(상근/미등기)

김경희

(1964.07)

한양대 건축공학

주택사업본부 사업부장

-

-

담당임원

(상근/미등기)

서영훈

(1972.12)

모스크바대학원 법학(석사),

前) MIR Consulting 대표이사

모스크바지사장

-

-

담당임원

(상근/미등기)

강영혁

(1963.05)

충남대 기계설계학

플랜트사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

양철원

(1960.11)

한양대 공업화학

플랜트사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

이영대

(1962.12)

서울시립대 토목공학

토목사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

문병두

(1966.02)

서울대 농공학

플랜트사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

홍록희

(1965.06)

한양대학원 도시공학(박사)

주택사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

김홍대

(1968.02)

전북대 건축공학

주택사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

임관묵

(1965.02)

서강대 화학공학

플랜트사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

이진석

(1964.02)

성균관대 토목공학

토목사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

김형순

(1961.01)

전북대 정밀기계공학,

前) 포스코건설 근무

플랜트사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

박기형

(1964.04)

서강대 화학공학

플랜트사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

유재형

(1971.01)

세종대학원 경영학(석사)

플랜트사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

최병권

(1966.02)

고려대학원 행정학(석사)

준법경영실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

최혁준

(1972.12)

서울대 사법학,

前) 법무법인 대지 근무

준법경영실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

송예현

(1964.03)

한양대학원 경영학(석사)

경영기획실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

정기형

(1966.05)

중앙대 무역학

외주구매실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

최택용

(1968.09)

동국대 법학

주택사업본부 담당임원

151

-

담당임원

(상근/미등기)

김도형

(1968.09)

서강대 영어영문학

오만통합지사장

-

-

담당임원

(상근/미등기)

임재현

(1963.08)

우송대학원 철도건설환경공학(석사)
前) 현대엔지니어링 근무

토목사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

이현동

(1969.12)

부경대학원 토목공학(석사),

前) 한진중공업 근무

사업지원실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

강경중

(1973.01)

서울대 종교학,

前) 웹텍창업투자 근무

재무관리실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

이경모

(1969.08)

서울대학원 경영학(석사)
前) 대림아이앤에스 근무

경영기획실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

임재훈

(1969.11)

고려대학원 금융법학(석사)
前) 대검찰청 근무

준법경영실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

임희석

(1969.10)

한양대 홍보학

경영기획실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

현청룡

(1971.01)

고려대 경영학

재무관리실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

피광희

(1968.02)

인하대 건축공학

안전품질실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

우경호

(1967.04)

국민대 건축공학

주택사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

임정빈

(1967.12)

연세대 토목공학

토목사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

김대규

(1967.03)

광운대학원 건설법무학(박사)

주택사업본부 사업부장

-

-

담당임원

(상근/미등기)

나재현

(1968.02)

고려대 건축공학

주택사업본부 실장

-

-

담당임원

(상근/미등기)

이상수

(1970.08)

부산대 회계학

사업지원실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

박병환

(1970.01)

연세대학원 경영법무학(석사)
前) 대림산업 석유화학사업부 근무

준법경영실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

이정환

(1970.05)

연세대학원 경영학과(석사)
前) SK그룹 근무

경영기획실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

이용석

(1969.09)

서울대 조경학

주택사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

우영진

(1968.02)

버지니어폴리텍대학원 토목공학(박사)
前) 세종대 근무

토목사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

김윤전

(1980.08)

헬싱키대학원 MBA
前) 두산

주택사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

함영중

(1971.07)

KAIST대학원 테크노MBA
前) Orange Life

재무관리실 담당임원

-

-

전문임원

(상근/미등기)

백종균

(1964.01)

KAIST대학원 토목공학(박사)

기술개발원 원장

-

-

전문임원

(상근/미등기)

고현신

(1968.07)

고려대 화학공학

플랜트사업본부 전문임원

-

-

전문임원

(상근/미등기)

조춘환

(1967.09)

경기대학원 건축공학(석사)

안전품질실 전문임원

-

-

전문임원

(상근/미등기)

김정헌

(1972.12)

경희대학원 건축공학(석사)

주택사업본부 전문임원

-

-

전문임원

(상근/미등기)

최영락

(1975.08)

한양대 건축공학

주택사업본부 전문임원

-

-

전문임원

(상근/미등기)

정인

(1973.05)

조선대 사학
前) 대검찰청 근무

준법경영실 전문임원

-

-

고문

(상근/등기)

남용

(1948.03)

서울대 경제학
대림산업(주) 사내이사 선임(2018.03.22)

건설사업부 고문

-

-

고문

(상근/미등기)

박상신

(1962.04)

고려대 경영학
前) 고려개발㈜ 대표이사
前) 대림산업(주) 임원(2017.08.10~2020.6.30)

주택사업본부 고문

-

-

고문 (상근/미등기)

김성열

(1957.11)

전주공업고등학교
前) 대림산업(주) 임원(2014.01.01~2018.10.31)

플랜트사업본부 고문

-

-

고문

(상근/미등기)

허옥

(1960.02)

한경대학원 안정환경공학(석사)

경영지원본부 고문

-

-

고문

(비상근/미등기)

장달중

(1948.04)

UC버클리대학원 정치학(박사)
서울대 정치외교학부 명예교수
前) 대림산업(주)사외이사(2013.3.16~2019.3.21)

건설사업부 고문

-

-

고문

(상근/미등기)

권순호

(1958.07)

국민대학원 디자인학부(석사)

주택사업본부 고문

-

-

이사

(비상근/등기)

박찬희

(1964.12)

하버드대학원 경영학(박사)
중앙대 경영학부 교수

사외이사

-

-

이사

(비상근/등기)

이충훈

(1971.06)

연세대 법학
법무법인 씨엠 대표변호사

사외이사

-

-

이사

(비상근/등기)

김일윤

(1970.02)

연세대학원 경영학(석사)
PIA 대표이사

사외이사

-

-

실장

(상근/미등기)

박유신

(1972.10)

서울대학원 도시계획(석사)
前) (주)삼호 근무

주택사업본부 실장

-

-

담당임원

(상근/미등기)

노상각

(1972.08)

서던캘리포니아대학원 MBA
前) LG전자

외주구매실 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

손동석

(1969.05)

경기대 건축공학과

주택사업본부 담당임원

-

-

담당임원

(상근/미등기)

박승미

(1978.03)

한국외대 경영학
前) 풀무원

주택사업본부 담당임원

-

-

주1)

2020년 8월 말 기준

주2)
비교유의성을 위해 주식수는 분할전 기준으로 작성하였습니다.

주3)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주4)
임원들의 임기는 분할신설회사의 설립등기일(2020.01.04 예정)로부터 개시됩니다.

주5)
2020년 8월말 기준 임원의 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

이해욱

디엘㈜ (가칭)

회장

2001.04

-

남용

(학)대림학원

이사장

2018.05

-

박찬희

㈜케이티

사외이사

2018.05

-

김일윤

㈜피아이에이

대표이사

2018.06

-

현청룡

㈜대림피앤피

비상근감사

2019.07

-

Daelim Malaysia Sdn Bhd

비상근이사

2018.09

-

Daelim Philippines, Inc.

비상근이사

2018.11

-

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.

비상근이사

2018.08

-

DAELIM USA, INC.

비상근이사

2019.02

-

P.T.Daelim Utama Construction

비상근이사

2019.08

-

여천NCC㈜

비상근감사

2019.03

-

폴리미래㈜

비상근감사

2019.03

-

이동희

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION

비상근이사

2020.01

-

Mira Power Limited.

비상근이사

2019.12

-

NWEDC

비상근이사

2019.12

-

우영진

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION

비상근이사

2017.04

-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.

대표이사

2020.02

-

유재형

Daelim Malaysia Sdn Bhd

비상근이사

2018.09

-

임관묵

Daelim Philippines, Inc.

비상근이사

2016.11

-

김도형

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.

대표이사

2018.12

-

김형순

DAELIM USA, INC.

대표이사

2019.02

-

김민수

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.

비상근이사

2018.03

-

서영훈

OMZ-Daelim LLC.

비상근이사

2019.03

-

Daelim RUS LLC

대표이사

2019.01

-

박기형

OMZ-Daelim LLC.

대표이사

2018.07

-

이영대

남서울경전철㈜

대표이사

2018.03

-

강영혁

달림남경

대표이사

2011.08

-

강경중

대림에너지㈜

비상근감사

2018.02

-

밀머란에스피씨㈜

비상근감사

2018.02

-

송도파워㈜

비상근감사

2018.03

-

이정환

대림오토바이㈜

비상근이사

2020.02

사임

대림자동차공업㈜

비상근이사

2020.02

-

글래드호텔앤리조트㈜

비상근이사

2020.02

-

임정빈

서울터널㈜

대표이사

2020.04

-

이상수

송도파워㈜

대표이사

2018.12

-

대림건설㈜

비상근이사

2019.03

-

청진이삼프로젝트㈜

비상근이사

2018.11

-

이현동

송도파워㈜

비상근이사

2018.12

-

송예현

송도파워㈜

비상근이사

2018.03

-

최택용

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사

대표이사

2019.12

-

다. 물적분할신설회사의 임원에 관한 사항

직책명

(상근/등기)

성 명

(생년월일)

주요

경력

담당

업무

소유

주식수

비고

부회장
 (상근/등기)
김상우
 (1966.07)
뉴욕대학원 경영학
 前) SK Telecom 근무
대표이사
-

본부장
 (상근/미등기)
김길수
 (1961.06)
서울대 화학공학
Specialty사업본부장
-

본부장
 (상근/미등기)
박기순
 (1964.10)
서울대학원 화학공학(박사)
Commodity사업본부장
-

CMO
 (상근/미등기)
김만중
 (1965.01)
서울대 화학공학
CMO
-

CFO
 (상근/미등기)
박성우
 (1965.09)
하버드대학원 MBA
 前) STX 근무
CFO
-

CRO
 (상근/미등기)
신현식
 (1971.02)
NYU School of Law (석사)
 前) 법무법인 세종 근무
CRO
-

사업부장
 (상근/미등기)
양창식
 (1972.01)
성균관대 무역학
Commodity사업본부
 사업부장
-

담당임원
 (상근/미등기)
황태수
 (1965.10)
포항공과대학원 화학공학
Specialty사업본부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
성덕훈
 (1967.05)
전북대학원 화학공학
Commodity사업본부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
이진욱
 (1975.10)
성균관대학원 경영학
 前) 한국수출입은행 근무
Commodity사업본부
 담당임원
-

공장장
 (상근/미등기)
주성태
 (1966.07)
전남대 공업화학
석유화학사업부
 여수공장장
-

담당임원
 (상근/미등기)
이진규
 (1968.04)
연세대 경영학
 前) ㈜대우조선해양 근무
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
허융
 (1972.05)
연세대학원 경영학
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
지병섭
 (1966.01)
성균관대 화학공학
석유화학사업부
 담당임원
-

담당임원
 (상근/미등기)
이덕재
 (1965.02)
연세대 영어영문학
석유화학사업부
 담당임원
-

팀장
 (상근/미등기)
박근창
 (1968.11)
전북대 화학공학
석유화학사업부
 팀장
-

팀장
 (상근/미등기)
성기설
 (1963.05)
단국대 화학공학
석유화학사업부
 팀장
-

주1)
증권신고서 제출일 기준

주2)
비교유의성을 위해 주식수는 분할전 기준으로 작성하였습니다.

주3)
상기 임원의 목록은 분할승인을 위한 주주총회의 소집통지 또는 공고일 이전에 분할되는 회사의 이사회 결의로 이를 수정할 수 있습니다.

주4)
임원들의 임기는 분할신설회사의 설립등기일(2020.01.04 예정)로부터 개시됩니다.

주5)
증권신고서 제출일 기준 임원의 겸직 현황은 아래와 같습니다.

성명

겸임현황

비고

회사명

직책

선임시기

김상우
여천NCC㈜
비상근이사
2017-08
-

대림에너지㈜
대표이사
2019-12
-

Daelim EMA Management Limited
대표이사
2016-09
-

EMA Power Investment Limited
비상근이사
2016-04
-

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd
비상근이사
2017-09
-

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
비상근이사
2017-09
-

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
대표이사
2018-01
-

김만중
폴리미래㈜
비상근이사
2018-12
-

대림에프엔씨㈜
비상근이사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

신현식
대림에너지㈜
비상근이사
2019-03
-

Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

양창식
대림에프엔씨㈜
비상근이사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

황태수
Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

이진규
포천파워㈜
비상근이사
2020-03
-

대림에프엔씨
비상근감사
2020-04
2020년 4월 분할된 신설법인

Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020-04
2020년 3월 인수한 자회사

5. 사업계획 등

분할회사는 건설사업부문 및 석유화학사업부문을 각각 분할(이하 “본건 분할”)하여, 사업경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하며 기업지배구조의 투명성과 경영안정성을 증대시키고자 합니다.

분할존속회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 등의 투자사업부문에, 분할신설회사는 각각 건설사업부문 및 석유화학사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다.

각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업의 경쟁력을 강화하고, 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임경영체제를 확립하고자 합니다.

상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 경영자원을 효율적으로 배분함으로써 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 합니다.

6. 분할 이후 재무상태표

[분할 전후 요약 재무상태표]

기준일: 2020년 06월 30일
(단위: 억원)

계정

분할전

분할존속

분할신설

디엘 주식회사(가칭)

디엘이앤씨
 주식회사(가칭)

디엘케미칼
 주식회사(가칭)

자산총계

101,197

32,925

63,397

13,858

유동자산

45,685

7,537

33,792

4,425

비유동자산

55,512

25,388

29,605

9,433

부채총계

43,187

7,185

31,127

5,720

유동부채

31,818

1,419

28,556

1,913

비유동부채

11,369

5,766

2,571

3,807

자본총계

58,010

25,740

32,270

8,138

자본금

2,185

1,111

1,074

300

기타불입자본

5,395

(26,134)

31,528

7,838

이익잉여금

50,804

50,804

-

-

기타자본구성요소

(374)

(41)

(332)

-

부채와 자본합계

101,197

32,925

63,397

13,858

주1)
상기 금액은 2020년 06월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성한 것으로서, 종래 사업 관행에 따른 사업의 운영, 예정된 사업 및 재무계획의 이행, 통상적인 영업수행(배당 등 포함), 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인해 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주2)
분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계와 분할존속회사와 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는 분할 후 분할존속회사의 종속기업주식 장부가액에는 본 분할로 취득하는 물적분할신설회사 지분 장부가액이 포함되어 있기 때문입니다.

주3)
2020년 6월말 현재 기준으로 작성한 상기 분할전·후 재무상태표에서 표시되지는 않았지만, 분할회사는 (1) 2020년 6월말 이후 분할 이사회 결의일까지 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁 제79호에 제2종 수익증권(의결권 지분율 49.97%) 650억원의 투자를 실행하였으며, (2) 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사에 1,169억원(지분율 49.5%)의 투자를 계획하고 있는 바, 동 투자지분들은 분할기일 시점에 분할존속회사인 디엘 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

상법 제530조의7 제1항에 따라 주주총회일의 2주전부터 분할의 등기를 한 날 이 후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

- 분할계획서
- 분할되는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
- 분할되는 부분의 재무상태표

주주 및 회사의 채권자는 영업시간 내에는 언제든지 제1항 각 호의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

8. 투자설명서의 공시 및 교부

가. 투자설명서의 공시

당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한 투자설명서를 당사의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 당사의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.

나. 투자설명서의 교부

본 분할로 인하여 분할신설 예정인 디엘이앤씨 주식회사(가칭)의 기명식 보통주식을 교부 받는 분할되는 회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할 승인 주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법
- 교부 대상 : 분할주주총회를 위한 주주확정일(2020년 09월 29일) 기준 주주명부상에 등재된 대림산업 주식회사의 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

(2) 기타 사항
- 본 분할로 인하여 신설 될 예정인 디엘이앤씨 주식회사(가칭) 기명식 보통주식을 교부 받게 되는 분할 전 대림산업 주식회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령 거부 의사를 서면으로 표시하여주시기 바랍니다.

- 2020년 12월 04일에 개최 예정인 당사 주주총회 장소와 당사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 당사에 문의하여 주시기 바랍니다.

9. 제출의무 및 투자설명서 교부 의무자에 관한 사항

본 증권신고서 및 투자설명서의 제출의무자는 분할신설회사인 디엘이앤씨 주식회사(가칭)나 제출일 현재 분할절차가 완료되지 아니하여 분할되는 회사인 대림산업 주식회사가 분할신설회사인 디엘이앤씨 주식회사(가칭)를 대신하여 본 증권신고서 및 투자설명서를 제출합니다.

또한, 상기 8. 나. 투자설명서 교부 대상자인 2020년 09월 29일 현재 주주명부상에 등재된 대림산업 주식회사의 주주는 투자설명서의 교부대상자를 의미하며, 실제 분할신설회사인 디엘이앤씨 주식회사(가칭)의 신주를 교부 받을 권리자는 배정기준일인 2020년 12월 31일 이후 확정될 예정입니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권 의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

[별첨1] 분할재무상태표

(단위: 원)

구분

분할전

분할 후

2020년 상반기

디엘㈜(가칭)

디엘이앤씨㈜(가칭)

디엘케미칼㈜(가칭)

자산

유동자산

4,568,512,099,243

753,760,633,613

3,379,201,964,396

442,501,916,186

현금및현금성자산

1,498,065,904,712

650,000,000,000

637,906,887,643

210,159,017,069

단기금융상품

58,605,630,107

5,134,407,820

53,471,222,287

-

매출채권및기타채권

1,009,611,159,692

3,029,837,671

878,501,344,037

128,079,977,984

계약자산

687,322,840,377

-

686,781,353,974

541,486,403

금융리스채권(유동)

16,054,463,043

16,054,463,043

-

-

당기법인세자산

-

6,952,414,952

-

-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(유동)

2,951,110,058

-

2,951,110,058

-

재고자산

1,041,266,844,280

55,620

940,409,868,659

100,856,920,001

파생상품자산(유동)

100,522,251

-

100,522,251

-

기타유동자산

182,164,039,873

219,869,657

179,079,655,487

2,864,514,729

매각예정자산

72,369,584,850

72,369,584,850

-

-

비유동자산

5,551,255,302,080

2,538,793,097,383

2,960,506,541,202

943,333,170,776

장기금융상품

11,928,845,300

11,570,345,300

347,000,000

11,500,000

장기매출채권및기타채권

1,411,755,528,126

3,593,288,399

1,396,885,995,410

11,276,244,317

종속기업주식

1,493,246,410,920

2,075,288,259,720

231,739,883,166

-

관계기업및공동기업주식

496,088,086,067

57,066,968,655

8,460,225,191

430,560,892,221

당기손익-공정가치측정금융자산

108,333,448,745

64,976,445,946

43,357,002,799

-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

57,690,002,889

36,757,747,743

20,932,255,146

-

유형자산

714,846,367,188

87,502,795,659

132,304,929,936

495,038,641,593

투자부동산

495,096,576,113

114,652,919,488

426,239,440,975

-

무형자산

26,024,535,038

-

21,380,739,817

4,643,795,221

사용권자산

79,466,925,316

-

31,869,043,542

1,802,097,424

금융리스채권(비유동)

55,760,257,211

55,760,257,211

-

-

이연법인세자산

582,138,732,773

31,624,069,262

628,110,438,826

-

기타비유동자산

18,879,586,394

-

18,879,586,394

-

자산총계

10,119,767,401,323

3,292,553,730,996

6,339,708,505,598

1,385,835,086,962

부채

-

-

-

유동부채

3,181,838,648,792

141,888,250,170

2,855,616,367,819

191,286,445,755

매입채무및기타채무

1,055,750,441,962

8,125,392,966

959,127,421,252

88,497,627,744

계약부채

768,511,254,447

-

768,511,254,447

-

리스부채(유동)

58,814,092,711

37,205,575,937

20,446,136,759

1,162,380,015

단기차입금및

유동성장기부채

664,386,594,233

79,985,799,273

541,900,794,960

42,500,000,000

당기법인세부채

163,923,873,860

-

126,144,386,930

44,731,901,882

기타충당부채

253,080,368,653

-

253,046,635,019

33,733,634

파생상품부채

1,792,531,285

-

1,792,531,285

-

금융보증부채

54,555,934,033

9,220,000,000

33,020,281,926

12,315,652,107

하자보수충당부채(유동)

38,312,777,618

-

38,312,777,618

-

기타유동부채

122,710,779,990

7,351,481,994

113,314,147,623

2,045,150,373

비유동부채

1,136,891,127,874

576,661,514,402

257,058,479,546

380,766,909,241

장기매입채무및기타채무

20,378,959,321

18,003,329,420

1,761,674,000

613,955,901

차입금및사채

790,243,740,034

414,064,201,394

78,720,968,444

297,458,570,196

리스부채(비유동)

156,781,022,624

144,373,651,620

11,851,276,747

556,094,257

순확정급여부채

40,267,135,389

220,331,968

35,504,289,849

4,542,513,572

하자보수충당부채(비유동)

121,234,199,662

-

121,234,199,662

-

기타비유동부채

7,986,070,844

-

7,986,070,844

-

이연법인세부채

-

-

-

77,595,775,315

부채총계

4,318,729,776,666

718,549,764,572

3,112,674,847,365

572,053,354,996

자본

자본금

218,500,000,000

111,136,885,000

107,363,115,000

30,000,000,000

기타불입자본

539,449,600,181

(2,613,417,866,331)

3,152,867,466,512

783,781,731,966

이익잉여금

5,080,445,410,773

5,080,445,410,773

-

-

기타자본구성요소

(37,357,386,297)

(4,160,463,018)

(33,196,923,279)

-

자본총계

5,801,037,624,657

2,574,003,966,424

3,227,033,658,233

813,781,731,966

자본과부채총계

10,119,767,401,323

3,292,553,730,996

6,339,708,505,598

1,385,835,086,962

주1)
상기 금액은 2020년 06월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성한 것으로서, 종래 사업 관행에 따른 사업의 운영, 예정된 사업 및 재무계획의 이행, 통상적인 영업수행(배당 등 포함), 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인해 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주2)
분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계와 분할존속회사와 분할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의 합계액이 일치하지 않는 이유는 분할 후 분할존속회사의 종속기업주식 장부가액에는 본 분할로 취득하는 물적분할신설회사 지분 장부가액이 포함되어 있기 때문입니다.

주3)
2020년 6월말 현재 기준으로 작성한 상기 분할전·후 재무상태표에서 표시되지는 않았지만, 분할회사는 (1) 2020년 6월말 이후 분할 이사회 결의일까지 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁 제79호에 제2종 수익증권(의결권 지분율 49.97%) 650억원의 투자를 실행하였으며, (2) 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사에 1,169억원(지분율 49.5%)의 투자를 계획하고 있는 바, 동 투자지분들은 분할기일 시점에 분할존속회사인 디엘 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있습니다.

[별첨2] 승계대상 재산목록

가. 승계자산목록

(1) 디엘이앤씨 주식회사(가칭)

(단위: 원)

과목

디엘이앤씨 주식회사(가칭)

내용

유동자산

3,379,201,964,396

현금및현금성자산

637,906,887,643

현금 및 예금 등

단기금융상품

53,471,222,287

금융상품

매출채권및기타채권

878,501,344,037

거래처 매출채권 등

계약자산

686,781,353,974

기업회계기준서에 따른 계약자산 등

기타포괄손익

-공정가치측정금융자산(유동)

2,951,110,058

금융상품 등

재고자산

940,409,868,659

주택 재고 등

파생상품자산(유동)

100,522,251

파생상품

기타유동자산

179,079,655,487

그 외 기타유동자산

비유동자산

2,960,506,541,202

장기금융상품

347,000,000

금융상품

장기매출채권및기타채권

1,396,885,995,410

거래처 매출채권 등

종속기업주식

231,739,883,166

종속기업에 대한 지분증권

관계기업및공동기업주식

8,460,225,191

관계기업에 대한 지분증권

당기손익-공정가치측정금융자산

43,357,002,799

금융상품

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

20,932,255,146

금융상품

유형자산

132,304,929,936

토지 및 건물 등 유형자산

투자부동산

426,239,440,975

임대/시세차익 목적 토지 및 건물 등

무형자산

21,380,739,817

소프트웨어, 회원권 등

사용권자산

31,869,043,542

기업회계기준서에 따른 리스자산

이연법인세자산

628,110,438,826

이연법인세자산

기타비유동자산

18,879,586,394

그 외 기타비유동자산

(2) 디엘케미칼 주식회사(가칭)

(단위: 원)

과목

디엘케미칼 주식회사(가칭)

내용

유동자산

442,501,916,186

현금및현금성자산

210,159,017,069

현금 및 예금 등

매출채권및기타채권

128,079,977,984

거래처 매출채권 등

계약자산

541,486,403

기업회계기준서에 따른 계약자산 등

재고자산

100,856,920,001

제품 재고 등

기타유동자산

2,864,514,729

그 외 기타유동자산

비유동자산

943,333,170,776

장기금융상품

11,500,000

금융상품

장기매출채권및기타채권

11,276,244,317

거래처 매출채권 등

관계기업및공동기업주식

430,560,892,221

관계기업에 대한 지분증권

유형자산

495,038,641,593

토지 및 건물 등 유형자산

무형자산

4,643,795,221

회원권, 산업재산권 등

사용권자산

1,802,097,424

기업회계기준서에 따른 리스자산

나. 승계부채목록

(1) 디엘이앤씨 주식회사(가칭)

(단위: 원)

과목

디엘이앤씨 주식회사(가칭)

내용

유동부채

2,855,616,367,819

매입채무및기타채무

959,127,421,252

거래처 매입채무 등

계약부채

768,511,254,447

기업회계기준서에 따른 계약부채 등

리스부채(유동)

20,446,136,759

기업회계기준서에 따른 리스부채

단기차입금및유동성장기부채

541,900,794,960

금융기관 차입금 등

당기법인세부채

126,144,386,930

법인세 부채

기타충당부채(유동)

253,046,635,019

기업회계기준서에 따른 충당부채

파생상품부채(유동)

1,792,531,285

파생상품

금융보증부채(유동)

33,020,281,926

기업회계기준서에 따른 충당부채

하자보수충당부채(유동)

38,312,777,618

기업회계기준서에 따른 충당부채

기타유동부채

113,314,147,623

그 외 기타유동부채

비유동부채

257,058,479,546

장기매입채무및기타채무

1,761,674,000

거래처 매입채무 등

차입금및사채

78,720,968,444

금융기관 차입금 등

리스부채(비유동)

11,851,276,747

기업회계기준서에 따른 리스부채

순확정급여부채

35,504,289,849

종업원급여에 대한 부채

하자보수충당부채(비유동)

121,234,199,662

기업회계기준서에 따른 충당부채

기타비유동부채

7,986,070,844

그 외 기타비유동부채

(2) 디엘케미칼 주식회사(가칭)

(단위: 원)

과목

디엘케미칼 주식회사(가칭)

내용

유동부채

191,286,445,755

매입채무및기타채무

88,497,627,744

거래처 매입채무 등

리스부채(유동)

1,162,380,015

기업회계기준서에 따른 리스부채

단기차입금및유동성장기부채

42,500,000,000

금융기관 차입금 등

당기법인세부채

44,731,901,882

법인세 부채

기타충당부채(유동)

33,733,634

기업회계기준서에 따른 충당부채

금융보증부채(유동)

12,315,652,107

기업회계기준서에 따른 충당부채

기타유동부채

2,045,150,373

그 외 기타유동부채

비유동부채

380,766,909,241

장기매입채무및기타채무

613,955,901

거래처 매입채무 등

차입금및사채

297,458,570,196

금융기관 차입금 등

리스부채(비유동)

556,094,257

기업회계기준서에 따른 리스부채

순확정급여부채

4,542,513,572

종업원급여에 대한 부채

이연법인세부채

77,595,775,315

기업회계기준서에 따른 이연법인세부채

주1)
분할회사는 (1) 2020년 6월말 이후 분할 이사회 결의일까지 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁 제79호에 제2종 수익증권(의결권 지분율 49.97%) 650억원의 투자를 실행하였으며, (2) 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사에 1,169억원(지분율 49.5%)의 투자를 계획하고 있는 바, 동 투자지분들은 분할기일 시점에 분할존속회사인 디엘 주식회사(가칭)가 보유하는 것으로 예정되어 있습니다.

주2)
2020년 6월말 현재 분할회사는 물적분할대상 사업부문을 위해 “410,00 MTY mPE Plant 현장” 증설 공사(이하 “본건 공사”)를 진행 중인바, 본건 공사 용역은 분할회사의 인적분할대상 사업부문이 수행 중입니다. 분할회사는 본건 공사를 위해 2019년 7월 한국산업은행과 170,000,000,000원의 시설자금 대출을 약정하고, 2019년 8월 1차로 68,000,000,000원을 인출하였습니다. 본건 공사로 인한 건설 중인 자산은 디엘케미칼 주식회사(가칭)의 승계자산목록에 포함되어 있고, 위 시설자금 대출채무는 디엘케미칼 주식회사(가칭)의 승계부채목록에 포함되어 있습니다. 분할 이사회 결의일 이후 분할기일까지 분할회사는 위 시설자금 대출금을 추가로 인출할 예정이며, 이를 위하여 분할회사는(또는 인적분할대상 사업부문은) 본건 공사로 인한 ‘건설 중인 자산’에 한국산업은행을 채권자로 하는 양도담보를 설정할 예정입니다. 본건 공사와 관련된 분할대상 사업부문 간 채권, 채무 및 권리, 의무 등은 본 분할계획서에서 정한 바에 따라 각 분할신설회사에 귀속될 예정입니다.

[별첨3] 승계대상 소송사건 목록

가. 디엘이앤씨 주식회사(가칭) 승계대상 소송사건 목록

당사자 구분

관할

사건번호

사건명

소송가액(원)

원고

대법원

2017다232457

보증금 청구

448,997,398

원고

대법원

2020다221747

공사대금

695,810,670

원고

대법원

2020다223941

공사대금

11,234,505,101

원고

대법원

2020다232402

공사대금

682,404,730

원고

서울고등법원

2019나2058071

공사대금

2,887,563,910

원고

서울고등법원

2018나2048145

양수금

11,694,203,850

원고

서울고등법원

2020나2012927

공사대금

1

원고

서울고등법원

2019나2050466

공사대금

4,231,000,000

원고

서울중앙지방법원

2017가합585231

공사대금

201,000,000

원고

서울고등법원

2019나2051711

공사대금

1,163,705,619

원고

American Arbitration Association

1-19-0000-5086

손해배상

50,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2017가합567790

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2018가합507498

계약체결 의사표시

50,000,000

원고

서울중앙지방법원

2018가합589957

공사대금

200,000,100

원고

서울고등법원

2020나2012774

공사대금

4,157,884,711

원고

서울고등법원

2019나2036873

대여금

1,407,206,932

원고

서울중앙지방법원

2018가합558816

손해배상

258,771,494

원고

인천지방법원

2018가합60457

입찰보증금 반환

11,560,754,896

원고

서울중앙지방법원

2019가합527307

원가분담금 청구

1,453,444,824

원고

대한상사중재원

181110195 - 320619

공사대금

5,410,218,587

원고

서울중앙지방법원

2018가합585825

공사대금

2,781,990,879

원고

청주지방법원

2019나13651

유체동산인도

95,123,160

원고

서울중앙지방법원

2018가합590636

공사대금

1,352,628,873

원고

서울중앙지방법원

2018가합592403

공사대금

2,271,161,000

원고

서울중앙지방법원

2018가합592496

공사대금

4,950,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합504977

공사대금

500,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합517614

공사대금

8,513,170,878

원고

서울중앙지방법원

2019가합521972

공사대금

5,524,145,673

원고

서울중앙지방법원

2019가합528751

공사대금

6,588,675,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합523653

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합592455

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합566128

공사대금

6,463,100,000

원고

서울고등법원

2020나2009631

공사대금

7,372,280,000

원고

서울고등법원

2020나2017793

지연이자청구

1

원고

서울중앙지방법원

2019가합569226

공사대금

4,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합554071

양수금

19,882,097,960

원고

서울중앙지방법원

2019가합559274

공사대금

17,000,000,000

원고

대구지방법원

2019가합208186

시공자 지위 확인 등

4,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합587491

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합587477

공사대금

201,000,000

원고

서울고등법원

2019누58928

벌점 부과처분 부존재 확인

50,000,000

원고

대전지방법원

2020가합101434

공사대금

1,457,175,164

원고

서울고등법원

2019누59228

시정명령 및 과징금 납부명령 취소

545,000,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합528573

구상금

64,293,469,070

원고

서울중앙지방법원

2019가합592127

공사대금

8,700,000,000

원고

서울고등법원

2020나2021556

위약벌 청구

500,000,000

원고

인천지방법원

2019가합66407

대여금 반환

8,586,532,668

원고

서울중앙지방법원

2019가합592141

부당이득금

4,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합571670

대여금 등 청구

44,000,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합566685

공사대금

1,200,000,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합502625

공사대금

201,000,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합501813

공사대금

220,000,000

원고

서울중앙지방법원

2019가합589985

약정금

1,537,263,900

원고

서울중앙지방법원

2020가합502168

공사대금

201,000,000

원고

서울고등법원

2020나2017793

지연이자청구

1

원고

서울회생법원

2017회확100231

회생채권조사확정

0

원고

COMMERCIAL COURT OF LYON

파산 채권확보

3,770,394(EUR)

원고

서울중앙지방법원

2020가단5132499

전세금반환 청구

33,871,759

원고

싱가폴중재원

긴급가처분

0

원고

대한상사중재원

201110037 - 331041

공급대금 중재

1,118,210,288

원고

서울중앙지방법원

2020가합504447

매매대금반환

3,438,638,000

원고

서울중앙지방법원

2020가합531142

매매대금반환

554,570,000

원고

인천지방법원

2020카합10405

부동산처분금지가처분

0

피고

부산지방법원 동부지원

2017가합103336

손해배상(기)

319,459,160

피고

서울고등법원

2019나151

손해배상(기)

1

피고

대법원

2018다44114

손해배상(기)

4,000,000,000

피고

특허법원

2018허6481

권리범위확인(특)

100,000,000

피고

서울중앙지방법원

2014가합520936

손해배상(기)

244,116,831,966

피고

서울고등법원

2019나2039513

손해배상(기)

13,891,490,200

피고

서울고등법원

2019나2032925

하자보수보증금 등

1,062,611,657

피고

서울중앙지방법원

2016가합539873

손해배상(기)

1,041,207,609

피고

인천지방법원

2014가합52953

손해배상(기)

100,001,000

피고

대구지방법원

2014가합202596

손해배상(기)

200,000,000

피고

광주고등법원

2017나14962

손해배상(기)

2,000,000,000

피고

서울중앙지방법원

2015가합531148

손해배상(기)

104,510,857,801

피고

서울중앙지방법원

2015가합582665

손해배상(기)

22,225,525,294

피고

서울중앙지방법원

2016가합519022

손해배상(기)

108,000,000,000

피고

대법원

2020다206472

설계보상비반환

24,439,606,000

피고

서울고등법원

2018나2037145

손해배상(기)

1,273,237,536

피고

대법원

2020다26133

분양계약취소 및 분양대금반환 등

532,412,250

피고

대구지방법원

2017가합201266

손해배상(기)

200,000,000,000

피고

서울고등법원

2020나2006083

하자보수에 갈음하는 손해배상청구 등

731,184,257

피고

서울중앙지방법원

2020나1768

손해배상(산)

29,749,446

피고

서울고등법원

2020나2004063

손해배상(기)

945,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019나38382

양수금

62,589,147

피고

서울중앙지방법원

2017가합567486

손해배상(기)

500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2017가합567479

하자보수보증금 등 청구의 소

80,040,928,884

피고

서울중앙지방법원

2017가단5214773

손해배상(산)

268,802,563

피고

서울중앙지방법원

2017가합575944

손해배상(기)

6,473,253,761

피고

대구고등법원

2020나23494

약정금

500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2018가단5047055

손해배상(산)

64,994,218

피고

제주지방법원

2018가합11387

손해배상(기)

281,402,300

피고

서울중앙지방법원

2018가단5100277

손해배상(산)

763,750,244

피고

서울동부지방법원

2018가단118238

손해배상(기)

151,200,000

피고

서울중앙지방법원

2018가단5133604

손해배상(기)

110,000,000

피고

대법원

2020다232297

손해배상(지)

300,000,000

피고

대법원

2020다233412

양수금

140,514,925

피고

부산지방법원

2018가단327730

손해배상

40,000,000

피고

부천지원

2018가합104213

손해배상(기)

414,031,100

피고

서울중앙지방법원

2018가단5222245

소유권이전등기

91,487,200

피고

서울중앙지방법원

2018가합576517

사업비 지급청구의 소

2,939,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019나57130

하도급대금 직접지급 청구

98,530,236

피고

대한상사중재원

181120018 - 684584

손해배상

11,355,647,589

피고

서울중앙지방법원

2018가합589711

하자보수보증금 청구

653,086,257

피고

서울중앙지방법원

2018가합592298

하자보수금 등 청구의 소

697,606,133

피고

서울중앙지방법원

2019가합500722

시설물철거등

50,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합519528

손해배상(기)

83,434,626

피고

광주고등법원

2019나25072

공사대금

250,116,150

피고

서울고등법원

2019나2036880

손해배상(기)

1

피고

서울중앙지방법원

2019가합508399

손해배상(기)

1,000,000,000

피고

서울고등법원

2019나2046702

약정금

290,513,760

피고

울산지방법원

2019가합10978

손해배상(기)

1,000,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합509477

하자보수금 등 청구

1,500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합510088

손해배상(기)

200,000,100

피고

서울중앙지방법원

2018가합561706

공사대금

10,000,000,000

피고

광주지방법원

2019가단507761

손해배상(기)

80,000,000

피고

서울고등법원

2020나2017786

채무부존재확인

716,339,177

피고

서울중앙지방법원

2019가합526731

손해배상(기)

1,052,566,733

피고

의정부지방법원

2019가합54825

부당이득금

462,089,300

피고

서울중앙지방법원

2019가합535629

손해배상(건)

500,000,000

피고

대구지방법원 경주지원

2019가합2469

하자보수금 등

2,000,000,000

피고

HIGH COURT OF BRUNEI

2019 HCCS 49

브루나이 템뷰롱 교량 현장 근로자재해 손해배상

260,000,000

피고

HIGH COURT OF BRUNEI

2019 HCCS 63

브루나이 템뷰롱 교량 현장 근로자재해 손해배상

260,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가단5130213

분양대금반환

200,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가단5132967

추심금

73,653,050

피고

부산지방법원

2019가단320798

손해배상(산)

40,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합541969

손해배상(기)

855,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합542849

하자보수에 갈음하는 손해배상 등 청구

4,056,500,000

피고

INTERMEDIATE COURT OF BRUNEI

2019 ICCS 49

브루나이 템뷰롱 교량 현장 근재사고 손해배상

17,000,000

피고

서울중앙지방법원

2018가합588695

공사대금

8,311,000,671

피고

부산지방법원

2019가합701

공유건물무효화등

100,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합541365

부당이득금

1,113,142,549

피고

서울중앙지방법원

2019가합540423

사해행위취소

8,600,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합552679

부당이득금

207,130,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합557964

부당이득금

495,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합555708

손해배상(기)

3,314,780,000

피고

수원지방법원 성남지원

2019가합406722

하자보수금 등

1,500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합562096

손해배상(기)

290,952,900

피고

서울중앙지방법원

2019가합562072

손해배상(기)

4,653,583,827

피고

서울중앙지방법원

2019가합560397

손해배상(기)

1,000,000,000

피고

부산지방법원 서부지원

2019가합102982

하자보수금 등

2,000,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합562928

손해배상(기)

300,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019머600531

양수금

150,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합561987

손해배상(기)

3,004,350,000

피고

INTERMEDIATE COURT OF BRUNEI

2019 ICCS 113

브루나이 템뷰롱 교량 현장 노무자 재해사고

17,000,000

피고

INTERMEDIATE COURT OF BRUNEI

2019 ICCS 98

브루나이 템뷰롱 교량 현장 근재사고 손해배상

17,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합582427

분양대금반환

4,139,430,000

피고

부산지방법원

2019가단339945

구상금

40,042,272

피고

서울중앙지방법원

2020라363

옥외광고물등 관리법 위반

0

피고

서울중앙지방법원

2019가합589633

하자보수금 등

1,900,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합586696

매매계약 유효 확인 청구의 소

550,000,000

피고

서울중앙지방법원

2019가합588081

채무부존재확인

12,695,183,601

피고

서울중앙지방법원

2019가합589152

약정금 지급 청구 등의 소

29,441,310,670

피고

서울중앙지방법원

2019가합589060

하자보수보증금 청구의 소

200,000,100

피고

서울중앙지방법원

2019가합587538

채무부존재확인

16,782,721,975

피고

대전지방법원천안지원

2019가소24315

손해배상(기)

3,520,000

피고

HIGH COURT OF BRUNEI

2020 HCCS 1

손해배상

2,080,000,000

피고

수원지방법원

2020구합60995

분양신청거부처분취소 청구

50,000,000

피고

대전지방법원

2020가합101007

하자보수보증금

1,200,000,000

피고

부산지방법원

2020가단2393

손해배상(기)

24,360,000

피고

수원지방법원

2020가합13376

근저당권말소

854,959,425

피고

서울고등법원

2018나2048152

공사대금

1

피고

서울중앙지방법원

2020가합520548

손해배상(기)

682,525,953

피고

대한상사중재원

201110035 - 403395

삼양R&D 중재건

362,604,000

피고

대한상사중재원

201110044 - 223735

점용료 등 청구

8,095,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가합519036

합유물분할

382,061,120

피고

서울행정법원

2019구합74096

정보공개거부처분취소

50,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가합523516

손해배상(기)

500,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가합545288

채무부존재확인

50,000,000

피고

HIGH COURT OF BRUNEI

2020 HCCS 13

손해배상

260,000,000

피고

대한상사중재원

201110070 - 791419

손해배상

1,408,006,998

피고

부산지방법원

2020가단315730

손해배상(기)

43,000,000

피고

부산지방법원

2020카합10307

공사중지가처분

130,639,967

피고

서울중앙지방법원

2020가단19577

추심금 청구의 소

50,000,000

피고

수원지방법원

2020가소332098

구상금

4,618,120

피고

INTERMEDIATE COURT OF BRUNEI

2020 ICCS 68

손해배상

17,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가소1860123

구상금

9,968,288

피고

창원지방법원

2020가합53579

손해배상(기)

200,010,000

피고

서울중앙지방법원

2020차전301793

구상금

79,293,379

피고

서울중앙지방법원

2020가합552651

하자보수금 등 청구의 소

802,000,000

피고

서울중앙지방법원

2020가합557618

하자

501,000,000

피고

울산지방법원

2020가합14242

부당이득금

2,549,774,348

피고

UNCITAL

손해배상

48,000,000,000

나. 디엘케미칼 주식회사(가칭) 승계대상 소송사건 목록

당사자 구분

관할

사건번호

사건명

소송가액(원)

원고

대법원

2020다242829

정산금 지급 청구

635,825,899

제2부 당사회사에 관한 사항

1_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

고려개발㈜
1965.03.31
경기도 용인시 수지구 풍덕천로 112 501(풍덕천동, 하나프라자빌딩)
도로 건설업
613,423
종속회사
 실질지배력보유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

㈜삼호
1956.10.17
인천광역시 남동구 미래로 14 (구월동)
건축업 및 토목업
851,720
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

대림자동차공업㈜
1978.03.14
경상남도 창원시 성산구 공단로 602
자동차부품 제조
378,685
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

대림씨엔에스㈜
1965.12.31
서울시 중구 을지로5길 16
 (을지로2가,삼화타워 5층,6층)
콘크리트제품 제조업 및
 철구조물 제작/설치
337,220
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

글래드호텔앤리조트㈜
1977.06.24
제주도 제주시 노연로 80(연동)
호텔업
396,499
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

송도파워㈜
2008.07.16
서울시 종로구 종로1길 36
 (수송동, 대림빌딩 9층)
부동산임대업
44,466
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

에이플러스디㈜
2010.07.12
서울시 마포구 마포대로 92 (효성해링턴스퀘어A동 8층)
부동산개발 및 컨설팅
35,645
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

대림에너지㈜
2013.12.31
경기도 포천시 포천로 2797번길 17
경영컨설팅
 (발전소 등 개발)

646,932

종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

포승그린파워㈜
2014.11.13
경기도 평택시 포승읍 평택항로 156번길 94
기타 발전업
263,247
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

청진이삼프로젝트㈜
2010.11.26
서울시 종로구 종로3길 17(청진동)
부동산임대업
764,359
종속회사
 실질지배력보유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

청진이삼자산관리㈜
2010.11.30
서울시 종로구 종로3길 17(청진동)
부동산 관련 서비스업
1,020
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

㈜대림제5호천안원성동기업형
임대위탁관리부동산투자회사
2016.12.15
서울시 종로구 종로1길 36
 (수송동, 대림빌딩)
부동산개발 및 매매업
298
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

대림오토바이㈜
2018.01.01
경상남도 창원시 성산구 공단로 602
모터사이클 
제조/판매업
43,815
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

㈜대림제7호마산회원기업형
임대위탁관리부동산투자회사
2019.11.08
서울시 종로구 종로1길 36(수송동)
부동산개발업
300
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

영주에코파워㈜
2019.11.20
경상북도 영주시 대학로 201번길 8-20(가흥동)
에너지사업
29,847
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

코크레인에스피씨㈜
2020.03.10
경기도 포천시 창수면 포천로 2797번길 17
투자 및 경영기술지원컨설팅
-
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

대림에프엔씨㈜
2020.04.01
전라북도 완주군 봉동읍 과학로 802
플라스틱 필름 제조업
-
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd
1976.08.10
P.O. Box 2346, Damman 31451, Saudi Arabia
산업플랜트 건설업
87,515
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

달림(남경) 건설관리 유한공사
2008.06.11
3707 Roon, No.1 New World Center Building, No.88 Zhujiang Road, 
Xuanwu District, Nanjing 210008, China
산업플랜트 건설업
671
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

PT. Daelim Utama Construction
1994.08.23
4th FLOOR, KOREA CENTER, JALAN GATOT SUBROTO, NO.58,
 JAKARTA, Indonesia
산업플랜트 건설업
7,494
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

Daelim USA, INC.
2014.07.15
STE 355, 14701 SAINT MARYS LN, HOUSTON, 
TX 77079-2921, USA
일반건축 건설업
5,042
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
2017.04.12
BUYUKDERE CAD. COMERT SOK. YAPI KREDI PLAZA C BL. K:12
NO:1C-31, Levent, Istanbul, Turkey
토목업
196,144
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
2018.01.30
160 Greentree Drive, Suite 101, Dover, Delaware 19904, USA
석유화학 
사업개발 투자
142,409
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

DAELIM CHEMICAL USA, LLC
2018.01.30
2800 Post Oak Blvd., Suite 3650, Houston, TX 77056, USA
석유화학 
사업개발 투자
137,934
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Daelim RUS LLC
2019.01.31
12 Presnenskaya Emb, Moscow, 123100, Russia
산업플랜트 건설업
109
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

DE NILES, LLC
2019.02.27
850 New Burton Rd., Ste. 201, Dover, County of Kent, 
Delaware, USA
에너지사업
86,305
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Cariflex PTE.LTD.
2019.12.31
10 HOE CHIANG ROAD #04-07, KEPPEL TOWERS, Singapore
석유화학제품 유통업
-
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

Cariflex Netherlands B.V.
2012.08.14
Asterweg 19 A1, 1031HL Amsterdam, the Netherlands
석유화학제품
위탁연구개발
-
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
2019.10.07
Avenida Roberto Simonsen, No.1.040, Part, 
Recanto dos Passaros, Paulinia, State of Sao Paulo, Brazil
석유화학제품 제조업
-
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

DE Cochrane SpA
2020.03.10
28F, Miraflores 222, Santiago, Chile
투자 및 경영기술지원컨설팅
-
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Cariflex Netherlands B.V.
지분취득

Cariflex Brazil Industria e Comercio de 
Produtos Petroquimico Ltda
지분취득

DE Cochrane SpA
신규설립

코크레인에스피씨㈜
신규설립

대림에프엔씨㈜
분할신설회사 설립

연결
제외
코람코전문투자형사모부동산제103호
사업중단으로 인한 출자금 회수

코람코제102호전문투자형사모부동산투자유한회사
사업중단으로 인한 출자금 회수

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "대림산업주식회사"라 표기합니다. 또한 영문으로는 "Daelim Industrial Co., Ltd."라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "대림산업㈜" 또는 "DIC"라 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간
당사는 1939년 10월 10일 "부림상회"라는 상호로 설립되었으며, 1947년 6월 28일 
"대림산업주식회사"로 상호 변경하여 법인으로 등기하였습니다. 또한 당사는 1976년2월 2일에 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지
- 주소 : 서울시 종로구 종로1길 36 대림빌딩
- 전화번호 : 02) 2011 - 7114
- 홈페이지 : http://www.daelim.co.kr

5. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업 기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

6. 주요 사업의 내용

당사는 2011년부터 도입된 K-IFRS에 따라 지배회사인 당사 및 지배회사의 연결대상기업(이하 "연결실체")에 포함된 회사들이 영위하는 사업부문을 건설부문, 제조부문, 에너지부문, 기타부문으로 구분하였습니다.

건설부문에는 당사 건설사업부, ㈜삼호, 고려개발㈜, 6개의 해외 현지법인(Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd.,달림(남경)건설관리 유한공사, PT. Daelim Utama Construction, Daelim USA, Inc., DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S., Daelim RUS LLC), 대림씨엔에스㈜ 스틸사업부가 있습니다.

제조부문에는 당사 석유화학사업부, 대림자동차공업㈜, 대림오토바이㈜, 대림씨엔에스㈜ 파일사업부 및 PC사업부, 대림에프엔씨㈜, Daelim Chemical USA, INC., Daelim Chemical USA, LLC., Cariflex PTE. LTD., Cariflex Netherlands BV, Cariflex Brazil Industria eComercio de Produtos Petroquimico Ltda가 있으며, 에너지부문에는 대림에너지㈜, 포승그린파워㈜, 영주에코파워㈜, DE NILES LLC, 코크레인에스피씨㈜, DE Cochrane SpA가 있습니다. 상기 부문에 속하지 않는 기타부문에는 글래드호텔앤리조트㈜, 송도파워㈜, 에이플러스디㈜, 청진이삼자산관리㈜, 청진이삼프로젝트㈜, ㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사가 있습니다.

1) 증권신고서 제출전일 기준 현재 당사의 연결대상 종속기업은 총 30개입니다.

(기준일 :
2020.10.14
)

회사명
지분율(%)
비 고

㈜삼호
(주1)

72.94
-

고려개발㈜
(주1)

44.07
-

대림자동차공업㈜
59.02
-

대림씨엔에스㈜
(주2)

-
-

글래드호텔앤리조트㈜
100.00
-

송도파워㈜
100.00
-

에이플러스디㈜
100.00
글래드호텔앤리조트㈜ 소유

대림에너지㈜
70.00
-

청진이삼프로젝트㈜
48.46
-

청진이삼자산관리㈜
80.59
-

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
100.00
-

대림오토바이㈜
(주3)

-
-

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
100.00
-

포승그린파워㈜
100.00
대림에너지㈜ 소유

영주에코파워㈜
100.00
대림에너지㈜ 소유

코크레인에스피씨㈜
100.00
대림에너지㈜ 소유

대림에프엔씨㈜
100.00
-

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
100.00
자본잠식

PT. Daelim Utama Construction
100.00
자본잠식

달림(남경) 건설관리 유한공사
100.00
-

Daelim USA Inc.
100.00
자본잠식

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
100.00
-

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
100.00
-

DAELIM CHEMICAL USA LLC.
100.00
DAELIM CHEMICAL USA, INC. 소유

Daelim RUS LLC
100.00
-

DE NILES, LLC
100.00
대림에너지㈜ 소유

Cariflex PTE.LTD.
100.00
-

Cariflex Netherlands B.V.
100.00
Cariflex PTE.LTD. 소유

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
100.00
Cariflex PTE.LTD. 소유

DE Cochrane SpA
100.00
코크레인에스피씨㈜ 소유

주1) 고려개발㈜는 2020년 7월 1일 ㈜삼호에 흡수합병되어 합병법인은 대림건설㈜로 사명을 변경하였으나, 최근 3년 간 당사와의 거래 내역 기재를 위해 합병 전 법인과의 거래 내역에 대해 기재하였습니다.
주2) 대림씨엔에스㈜ 는 최근 반기말 기준 연결 작성대상에 해당되었으나, 신청서 제출일 현재 기준 당사가 보유 지분을 전량 매각함에 따라 연결 작성대상에서 제외되었습니다. 
주3) 대림오토바이㈜ 는 최근 반기말 기준 연결 작성대상에 해당되었으나, 신청서 제출일 현재 기준 당사가 보유 지분을 전량 매각함에 따라 연결 작성대상에서 제외되었습니다. 
※
약정으로 인하여 포승그린파워㈜가 발행한 우선주를 부채로 분류하였으며 우선주 지분율을 제외한 100%로 지분율 표기

2) 지배, 종속관계에 대한 기타사항

구 분
대상회사
지분율
사유

지배기업 의결권이 과반수를 초과함에도 종속기업이 아닌 회사
에코술이홀㈜
100.00%
-SOC법인은 영업 및 재무활동에 대한 제한으로 투자회사가 지배력 행사 불가

밀머란에스피씨㈜
72.05%
- 만장일치 의결로 인한 공동기업에 해당

Daelim EMA Management Limited
51.00%
- 만장일치 의결로 인한 공동기업에 해당

Infraco Asia KeenjharWind Pte Ltd
81.23%
- 이사회 의결 조건으로 공동기업에 해당

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd
87.95%
- 이사회 의결 조건으로 공동기업에 해당

DE Energia SpA
51.00%
- 이사회 의결 조건으로 공동기업에 해당

※ 상기 지분율은 의결권 지분율입니다.

7. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 대림그룹에 속한 계열회사이고,
대림그룹은

2020년

당
반
기말

현재

32

개
의
국
내
계열회사를
보유
하고 있습니다.
자
세한 내용은
"IX. 계열회사 등에 관한 사항"
을 참고하시기 바랍니다
.

8. 신용평가에 관한 사항

당사가 발행한 회사채, 기업어음에 대하여 신용평가 전문기관으로부터 신용평가를 받은 내역과 신용평가전문기관의 신용등급 체계 및 해당 신용등급에 대해 부여된 의미는 다
음과 같습니다.

(1)
국내 신용등
급

1)
최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급 범위)
평가 구분

2018.03.26
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2018.03.26
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2018.03.26
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2018.03.26
회사채
A+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2018.06.20
회사채

A+

한국기업평가(AAA~D)

정기평가

2018.06.20

기업어음

A2+

한국기업평가(A1~D)

본평가

2018.06.21

기업어음

A2+

NICE신용평가(A1~D)

본평가

2018.06.27
기업어음

A2+

한국신용평가(A1~D)

본평가

2018.12.10
회사채

A+

한국기업평가(AAA~D)

수시평가

2018.12.10
기업어음

A2+

한국기업평가(A1~D)

정기평가

2018.12.26
회사채
A+
NICE신용평가(AAA~D)
수시평가

2018.12.26

기업어음

A2+

NICE신용평가(A1~D)

정기평가

2018.12.28

회사채

A+

한국신용평가(AAA~D)

수시평가

2018.12.28

기업어음

A2+
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2019.06.17
회사채

A+

한국기업평가(AAA~D)

정기평가

2019.06.17

기업어음

A2+

한국기업평가(A1~D)

본평가

2019.06.25

회사채

A+

한국신용평가(AAA~D)

정기평가

2019.06.25

기업어음

A2+
한국신용평가(A1~D)
본평가

2019.06.26
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2019.06.26

기업어음

A1

NICE신용평가(A1~D)

본평가

2019.09.16
회사채

AA-

한국기업평가(AAA~D)

수시평가

2019.09.16
회사채

AA-

한국기업평가(AAA~D)

본평가

2019.09.16

기업어음

A1

한국기업평가(A1~D)

정기평가

2019.09.18
회사채

AA-

한국신용평가(AAA~D)

수시평가

2019.09.18
회사채

AA-

한국신용평가(AAA~D)

본평가

2019.09.18
기업어음

A1

한국신용평가(A1~D)

정기평가

2019.09.18
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2019.09.18

기업어음

A1

NICE신용평가(A1~D)

정기평가

2020.05.13
회사채

AA-

한국신용평가(AAA~D)

정기평가

2020.05.13
회사채

AA-

한국신용평가(AAA~D)

본평가

2020.05.13
기업어음

A1

한국신용평가(A1~D)

본평가

2020.05.14
회사채

AA-

한국기업평가(AAA~D)

정기평가

2020.05.14
회사채

AA-

한국기업평가(AAA~D)

본평가

2020.05.14

기업어음

A1

한국기업평가(A1~D)

본평가

2020.05.14
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.14

기업어음

A1

NICE신용평가(A1~D)

본평가

2) 신용평가 전문기관의 신용등급 체계

가. 회사채
회사채의 평가등급은 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다. 회사채에 대한 평가등급은 신용평가 전문기관 3사(한국신용평가, 한국기업평가,
NICE신용평가
) 모두 동일하며 아래와 같습니다.

등급
회사채 등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 
영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에
따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할
수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커
매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

※ 신용평가 회사에 따라 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를
 부여하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

나. 기업어음 

기업어음 신용등급은 신용도에 따라 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성되어 있습니다. 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 투자등급이며, B와 C는 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향받을 수 있는 투기등급으로 분류됩니다.
기업어음에 대한 평가등급은 신용평가 전문기관 3사(한국신용평가, 한국기업평가,
NICE신용평가
) 모두 동일하며 아래와 같습니다.

등급
기업어음 등급의 정의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인
요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의
 우열을 나타내고 있습니다.

(2) 국제 신용등급

1)
최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급 범위)
평가 구분

2019.07.17
기업신용 (Issuer Credit)
Baa2 (Stable)
Moody's
본평가

2019.07.
18

기업신용 (Issuer Credit)

BBB
(Stable)

S&P

본평가

2) 신용평가 전문기관의 신용등급 체계

신용등급
신용등급 정의

Moody's (Aaa ~ C)
S&P (AAA ~ D)

Aaa

AAA

채무상환능력이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에
영향을 받지 않을 만큼 안정적임

Aa1/Aa2/Aa3

AA+/AA/AA-

채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에
영향을 받을 가능성이 낮음

A1/A2/A3

A+/A/A-

채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이
상위 등급에 비해서는 높음

Baa1/Baa2/Baa3

BBB+/BBB/BBB-

채무상환능력은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이
내포되어 있음

Ba1/Ba2/Ba3

BB+/BB/BB-

최소한의 채무상환능력은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적
요소가 내포되어 있음

B1/B2/B3

B+/B/B-

채무상환능력이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적임

Caa

CCC

채무불이행이 발생할 가능성이 높음

Ca

CC

채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

C

C

채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서
채무불이행 발생이 불가피함.

-

D

현재 채무불이행 상태에 있음

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1976년 02월 02일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 본점 소재지 및 변경 : 2002년 12월 2일
 - 서울시 종로구 종로1길 36 대림빌딩

나. 경영진의 중요한 변동

2016년 3월 25일 김동수, 이철균 사내이사가 사임하였고 동일 제69기 정기주주총회에서 김한기, 강영국 사내이사 및 박상욱 사외이사가 신규 선임되었습니다.
또한 동일 개최된 이사회에서 김한기, 강영국 사내이사가 대표이사로 신규 선임되었습니다.
2017년 3월 24일 김태희 사외이사가 사임하였고 동일 제70기 정기주주총회에서 이해욱, 김재율 사내이사가 재선임 되었으며 이충훈 사외이사가 신규 선임 되었습니다.또한 동일 개최된 이사회에서 이해욱, 김재율 사내이사의 대표이사 연임을 결의하였습니다.
2017년 8월 10일 김한기 대표이사가 사임하였습니다.

2018년 3월 22일 김재율, 강영국 사내이사와 박상욱 사외이사가 사임하였습니다. 동일 제71기 정기주주총회에서 남용, 김상우, 박상신 사내이사와 박찬희, 이한상 사외이사가 신규 선임 되었으며, 장달중, 한준호 사외이사가 재선임 되었습니다. 또한 동일 개최된 이사회에서 김상우, 박상신 사내이사가 대표이사로 신규 선임되었습니다. 
2019년 3월 21일 제72기 정기주주총회에서 김일윤 사외이사가 신규 선임 되었습니
다.

2019년 10월 16일 박상신 대표이사가 사임하였습니다. 동일 개최된 임시주주총회에서 배원복 사내이사가 신규 선임 되었으며, 동일 개최된 이사회에서 배원복 사내이사가 대표이사로 신규 선임되었습니다.

2020년 3월 27일 제73기 정기주주총회
에서
이충훈 사외이사가 재선임 되었으며,
동일 이해욱 사내이사가 임기 만료로 퇴임하였습니다.

본 보고서 제출일 현재, 당사의 이사회는 사내이사 3인(김상우, 배원복, 남용)과 사외이사 5인(한준호, 이충훈, 박찬희, 이한상, 김일윤)으로 구성되어 있으며, 대표이사는김상우, 배원복 2인으로 각자 대표이사입니다.

다. 최대주주의 변동

2020년 6월 30일
현재
당사의 최대주주는 ㈜대림코퍼레이션(지분율 21.67%)이고 최근 5년간 최대주주의 변동은 없습니다
.

라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

일자
내용

2012.03.16
변경
- 변경전 : 신에너지 및 재생 에너지 설비의 설치(태양, 풍력, 지열, 바이오매스), 운영 및 판매사업
- 변경후 : 신ㆍ재생에너지 사업

2013.03.15
변경
- 변경전 : 환경오염방지 시설업, 환경오염방지시설의 설계 또는 시공에 관한 일체의 사업
- 변경후 : 환경오염방지 시설업, 환경오염방지시설의 설계, 시공 및 운영에 관한 일체의 사업

2015.03.20
추가
- 회사가 보유하고 있는 지식, 정보, 기술 등 무형자산과 지적재산권의 관리, 라이센스, 판매 및 관련 용역사업

마. 주요 종속기업의 기타 주요 연혁

회사명
주요 사업
주요 연혁

㈜삼호
건축업 및 토목업

- 2018.03 : 경영진의 변경(대표이사 추문석 → 조남창)
- 2020.01 : 서울사무소 이전 (마포구 도화동 → 영등포구 여의도동)
- 2020.03 : (주)삼호와 고려개발(주)의 합병계약 체결
- 2020.05 : 임시 주주총회를 통한 (주)삼호와 고려개발(주)의 합병 승인

고려개발㈜
건축업 및 토목업
- 2018.12 : 경영진의 변경(대표이사 이주익 → 곽수윤)
- 2019.08 : 행정안전부장관 표창(정부인천지방합동청사 건립사업)
- 2019.11 : 채권금융기관 공동관리 절차(경영정상화계획 약정) 종결
- 2020.07 : (주)삼호와의 합병에 따른 소멸

대림자동차공업㈜
자동차부품 제조

- 2015.10 : 경영진의 변경(대표이사 유기준 → 김방신)
- 2018.01 : 회사인적분할(분할되는회사 : 대림자동차공업㈜, 분할신설회사 : 대림오토바이㈜)
- 2018.04 : 경영진의 변경(대표이사 김방신 → 허인구)

대림씨엔에스㈜
콘크리트제품 제조업 및
철구조물 제작/설치

- 2016.03 : 한국거래소 유가증권시장 상장(납입자본금 12,732백만원)
- 2017.06 : 경영진의 변경(대표이사 송범 → 배동호)

- 2018.03 : 본점 소재지 변경 (서울시 중구 을지로5길 16 삼화타워 5층)

- 2018.05 : 부여공장 생산 중단
-
2019.12 :
PC 사업 진출 (부여공장 부지 활용)

글래드호텔앤리조트㈜
호텔업

- 2016.09 : 오라관광㈜ 글래드라이브 운영
- 2017.07 : 오라관광㈜ 메종글래드 제주 5성 획득
- 2018.05 : 오라통상 청산
- 2018.07 : 에이플러스디㈜ 지분 수증
- 2018.11 : 오라관광㈜ 구내식당 운영 개시
- 2019.01 : 사명 변경(오라관광㈜ → 글래드 호텔앤리조트㈜)

- 2019.06 : 글래드호텔앤리조트㈜ 글래드코엑스 센터 구내식당 운영 개시
- 2019.06 : 글래드호텔앤리조트㈜ Holiday Inn Express 서울 을지로 사업 종료
- 2020.05 : 글래드코엑스 센터 매입후 (직영) 운영 개시

대림에너지㈜
경영컨설팅
 (발전소 등 개발)

- 2014.05 : 대림산업㈜로부터 포천파워㈜ 및 밀머란SPC㈜ 지분 취득
- 2014.11 : 포승그린파워㈜ 설립 및 지분취득
- 2016.01 : 대한윈드파워(요르단 법인) 지분 취득
- 2016.05 : 대림 EMA Management(두바이 법인) 설립 및 지분 취득
- 2016.05 : EMA Power Investment(두바이 법인) 설립 및 지분 취득
- 2017.09 : InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.(싱가포르법인),
 InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd. (싱가포르법인) 지분취득

- 2018.03 : DE Energia SpA(칠레 법인) 설립 및 지분 취득

- 2019.03 : DE NILES LLC 설립 및 지분 취득

- 2019.11 : 영주에코파워㈜ 설립 및 지분 취득

- 2020.03 : 코크레인에스피씨㈜ 설립 및 지분 취득

포승그린파워㈜
기타 발전업

- 2016.01 : 포승바이오매스집단에너지 건설 착공
- 2016.05 : 포승바이오매스집단에너지 PF 금융약정 체결
- 2018.03 : 포승바이오매스집단에너지 상업운전 개시

- 2018.11 : 경영진의 변경(대표이사 김상우 → 김용찬)

- 2020.06 : 경영진의 변경(대표이사 김용찬 → 박중수)

청진이삼프로젝트㈜
부동산임대업
- 2017.03 : 경영진의 변경(대표이사 조규태 → 김상윤)
- 2018.01 : 경영진의 변경(대표이사 김상윤 → 박지수)
- 2019.12 : 경영진의 변경(대표이사 박지수 → 박민용)

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
산업플랜트 건설업

- 2018.12 : 경영진의 변경(대표이사 강재호 → 김도형)

DAELIM INSAAT 
GELISTIRME A.S.
토목업

- 2017.04 : 법인 설립(자본금 TRY 300,000)
- 2017.06 : 터키 Canakkale교량 project : DLSY JV(EPC 수행) 지분 25% 참여
- 2017.08 : 유상증자(EUR 5.9 Mil.)
- 2017.11 : COK. A.S(SPV) 지분25% 양수도(DIC → Daelim insaat gelistirme)
- 2017.11 : BOD member 신규 선임(우영진)
- 2018.03 : 터키 Canakkale교량 project : 금융약정체결(Financial Close)
- 2018.03 : 터키 Canakkale교량 project : EPC contract 체결

- 2020.02 :
BOD member 교체 및 신규 선임(한기현 → 한승규)

- 2020.02 :
경영진의 변경(대표이사 한기현 → 우영진)

Daelim Chemical USA, Inc.
석유화학 사업개발 투자
- 2018.01 : 법인 설립

Daelim Chemical USA, LLC
석유화학 사업개발 투자

- 2018.01 : 법인 설립
- 2018.02 :
PTTGC America LLC와
합작계약 체결조건의향서(Heads of Agreement) 체결
- 2020.03 : 생산법인 합작계약서 체결 (계약 상대방 : PTTGC America Corp.)

- 2020.06 : 합작사업 파트너에 투자의사 철회 통지 (합작사업 파트너 : PTTGC America Corp.)

DE NILES, LLC
에너지사업

- 2019.02 : 법인 설립

- 2019.04 : 미국 가스 복합발전 지분 (Indeck Niles Development, LLC) 30% 및 
 해당 자산 관리 회사 (Indeck Niles Asset Management, LLC) 지분 33% 취득

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가.
2020년
당반
기말
현재 당사 발행주식 총수는 보통주 34,800,000주, 
우선주 3,800,000주입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
90,000,000
30,000,000
120,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
53,232,550
4,801,446
58,033,996
한국거래소 신규 상장일 : 1976.02.02

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
18,432,550
1,001,446
19,433,996
-

1. 감자
13,732,550
601,446
14,333,996
(1) 보통주 : 13,732,550 / 우선주 : 601,446 
(감자완료일 : 2001.10.04)

2. 이익소각
4,700,000
400,000
5,100,000
(1) 보통주 : 3,700,000 / 우선주 : 0 
(이익소각완료일 : 2004.01.28)
(2) 보통주 : 1,000,000 / 우선주 : 400,000 
(이익소각완료일 : 2004.11.03)

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
34,800,000
3,800,000
38,600,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
34,800,000
3,800,000
38,600,000
-

나. 당사는 당기 중에 자기주식을 취득하거나 처분하지 않았습니다.

다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1989년 07월 21일

주당 발행가액(액면가액)
21,539
5,000

발행총액(발행주식수)
103,418,324,000
4,801,446

현재 잔액(현재 주식수)

141,360,000,000

3,800,000

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
이익배당우선권 있음 (비참가적, 비누적적)

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음 
(우선배당을 받지 못하는 경우에는 의결권 부활)

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
34,800,000
-

우선주식
3,800,000
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

우선주식
3,800,000
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

우선주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
34,800,000
-

우선주식
-
-

※ 당사는 상법 제370조의 규정에 의하여 이익배당에 관한 우선적 내용이 있는 종류의 주식인 우선주에 대하여 주주에게 의결권이 없는 것으로 하고 있습니다. 그러나, 주주는 정관에 정한 우선적 배당을 받지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 받는다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 부활됩니다(당사 정관 제8조(우선주식의 수와 내용) 제⑤항 참고).

6. 배당에 관한 사항

1) 배당정책

- 기업가치 극대화 및 주주중시 경영정책의 일환으로 향후 적정수준의 배당성향을 유지할 계획입니다.

2) 정관상의 배당 관련 사항
 - 정 관 부 칙
 ② (우선주식에 대한 경과조치) 
 1. 이 회사는 개정상법 시행일(1996년 10월 1일) 이전에 발행한 우선주식에
 대해서는 그 당해규정(보통주식 배당률 +1%추가현금배당금)에 의해
 배당한다.
 2. 이 회사는 개정상법 시행일(1996년 10월 1일) 이전에 발행한 우선주식
 (보통주식 배당률 +1%추가현금배당 우선주식)에 대하여 무상증자에
 의하여 우선주식을 발행하는 경우에는 제8조의 규정에 의한 새로운
 우선주식을 배정한다. 
 ▶ 당사가 발행한 우선주는 상기 내용에 해당하는 구형우선주입니다. 
 [유상증자 실시시 : 보통주 발행, 무상증자 실시시 : 우선주(신형) 발행]

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제74기 반기
제73기
제72기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)

378,026

664,995
646,383

(별도)당기순이익(백만원)

400,932

396,879
713,298

(연결)주당순이익(원)

9,791

17,223
16,741

현금배당금총액(백만원)
-
50,370
65,810

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
7.57
10.18

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.42
1.66

우선주
-
3.24
4.35

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
1,300
1,700

우선주
-
1,350
1,750

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 상기 당기순이익은 지배기업 소유주지분 순이익입니다.

※ 주당순이익은 계속영업기업주당순이익(손실)과 중단영업기본주당순이익(손실)의 합산 금액입니다.

※ 주당이익 산출근거는

연결감사보고서

주
석
"34. 주당순이익 등"을 참고하시기 바랍니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사인 당사는 토목, 주택, 플랜트 등의 종합건설업을 영위하는 건설사업부와 석유화학제품을 생산하는 석유화학사업부로 구성되어 있습니다. 건설사업부가 영위하는 사업은 주요 공사형태 및 용역 제공방식에 따라 사업을 토목, 주택, 플랜트, 발전/

환경사업 등으로 구분할 수 있으며, 석유화학사업부는 석유화학제품을 생산하는 화합물질 및 화학제품 제조업으로 PB, PE 등을 생산하고 있습니다. 기타 사업으로는 부동산임대업 등이 있습니다.

연결대상 종속기업들이 영위하는 사업을 사업부문별로 살펴보면 다음과 같습니다. 건설부문에는 국내 주택, 토목사업을 영위하는 ㈜삼호, 고려개발㈜, 해외 건설공사를수행하기 위해 설립된 해외 현지 법인(Daelim Saudi Arabia Co., Ltd., 달림(남경)건설관리 유한공사, PT. Daelim Utama Construction, Daelim USA, Inc., DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S., Daelim RUS LLC), 철구조물을 제작/설치하는 대림씨엔에스㈜ 스틸사업부, 제조부문에는 자동차부품을 제조하는 대림자동차공업㈜과 모터싸이클을 제조하는 대림오토바이㈜, 콘크리트 파일 및 Precast(PC) 제품을 제조하는대림씨엔에스㈜ 파일사업부 및 PC사업부, 미국 석유화학 사업 개발을 위해 설립된 Daelim Chemical USA, INC., Daelim Chemical USA, LLC., 합성고무 및 합성고무 라텍스의 생산과 판매를 위한 Cariflex PTE. LTD., Cariflex Netherlands BV, CariflexBrazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda, Film을 제조하는 대림에프엔씨㈜가 있으며, 에너지 부문에는 국내외 민자발전 개발 및 운영사업 등을 수행하는 대림에너지㈜, 포승그린파워㈜, 영주에코파워㈜, DE NILES LLC, 코크레인에스피씨㈜, DE Cochrane SpA가 있습니다. 그리고 상기 부문에 속하지 않는 기타부문에는 호텔과 골프장 운영을 통해 관광/레저사업 등을 영위하는 글래드호텔앤리조트㈜, 부동산 개발 및 컨설팅을 영위하는 에이플러스디㈜, 송도파워㈜, 청진이삼프로젝트㈜, 청진이삼자산관리㈜, ㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사가 있습니다.

가.
사업부문 현황

구 분
회사
주요 제품 및 서비스
주요 고객
사업 내용

건설
부문
토목공사
대림산업㈜, ㈜삼호, 고려개발㈜,
해외 현지법인(1개사)
 : DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
토목공사 건설용역
정부 및 정부투자기관/
 SOC민간투자법인/해외 정부 등,
 포스코건설, 삼성물산 등
도로, 교량, 항만, 철도 등 토목공사

주택공사
대림산업㈜, ㈜삼호, 고려개발㈜,
해외 현지법인(1개사) 
 : Daelim USA, Inc.
주택공사 건설용역,
 부동산 관련 서비스
재개발/재건축 조합, 시행사
 일반분양계약자,
 정부 및 정부투자기관 등
주거용 건축물 건립공사
(일반/주상복합 아파트/기타 주거),
비주거용 건축물 건립공사
(업무용/상업용/공연시설/기타 비주거),
부동산 개발/공급/매매/임대 등

플랜트공사
대림산업㈜
해외 현지법인(4개사)
 : Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd.
 달림(남경)건설관리 유한공사
 PT. Daelim Utama Construction
 Daelim RUS LLC.
플랜트공사 건설용역
지에스동해전력㈜, 한국서부발전㈜,
 한국동서발전㈜, S-OIL㈜
 해외 석유화학/발전기업 등
 (중동, 동남아 등)
석유화학공장, 발전소 등 산업설비공사

제조
부문
석유화학제품
대림산업㈜, 대림에프엔씨㈜
해외 현지법인(5개사)
 : DAELIM CHEMICAL USA, INC., DAELIM CHEMICAL USA LLC,
 CARIFLEX PTE. LTD.
 Cariflex Netherlands B.V.
 Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
석유화학 화합물질 및 제품,
 석유화학 사업개발 투자
대림코퍼레이션, 여천NCC
PB, PE, FILM, IRL 등 
석유화학제품 제조 및 판매

자동차부품
대림자동차공업㈜
자동차부품
현대자동차, 현대파워텍 외
자동차부품 제조 및 판매

에너지
부문
IPP 지분투자,
 기타발전업 등
대림에너지㈜, 포승그린파워㈜, 영주에코파워㈜, 
코크레인에스피씨㈜
해외 현지법인(2개사)
 : DE NILES LLC., DE Cochrane SpA
경영컨설팅업(발전소 등 개발),
 신재생에너지 등
전력거래소,
 호주 National Electricity Market 등
경영컨설팅, 민자발전사업 개발, 
신재생에너지 등

기타
부문
관광/레저/
 부동산임대 등

글래드호텔앤리조트㈜, 에이플러스디㈜, 송도파워㈜, 
청진이삼자산관리㈜, 청진이삼프로젝트㈜, 

㈜
대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사

객실/골프장 등
 리조트 객실 등
 오피스텔/상가 등
카지노 및 국제/국내 여행사,
 법인/단체 및 개인(국내.외)
관광호텔/골프장 운영, 
리조트 운영, D타워 임대/관리

공통
 (미배분)
대림산업㈜ 등
부동산 임대업 등
㈜오렌지링스 등 임차인
부동산 임대

※ 해외 현지법인(13개사) 
- 사우디아라비아(1개사) : Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd. 
- 중국(1개사) : 달림(남경)건설관리 유한공사
- 인도네시아(1개사) : PT. Daelim Utama Construction 
- 미국(4개사) : Daelim USA, Inc., Daelim Chemical USA, INC., 
 Daelim Chemical USA, LLC., DE NILES LLC. 
- 터키(1개사) : DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S. 
- 러시아(1개사) : Daelim RUS LLC.
-
싱가포르(1개사) : Cariflex PTE. LTD.

- 네덜란드(1개사) : Cariflex Netherlands B.V.

- 브라질(1개사) : Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico 
 Ltda
- 칠레(1개사) : DE Cochrane SpA

나.
사업부문 요약 재무현황

1)
당
반기 및 전반기 연결실체의 계속영업수익 및 계속영업이익(손실)에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
에너지
기타
공통
(미배분)
조정 및
제거
합 계

I. 매출액
745,509
2,792,904
757,123
635,607
47,923
52,833
12,938
(33,404)
5,011,433

II. 매출원가
(654,442)
(2,233,126)
(614,932)
(540,156)
(30,107)
(42,515)
(14,624)
27,098
(4,102,804)

III. 매출총이익(손실)
91,067
559,778
142,191
95,451
17,816
10,318
(1,686)
(6,306)
908,629

판매비및관리비
(26,773)
(97,207)
(33,068)
(61,866)
(7,472)
(10,647)
(78,087)
2,965
(312,155)

IV. 부문영업이익(손실)
64,294
462,571
109,123
33,585
10,344
(329)
(79,773)
(3,341)
596,474

기타수익
5,976
8,784
53,247
186,768
79
47,989
10,833
(186,935)
126,741

기타비용
(42,664)
(9,815)
(48,163)
(135,473)
(62)
(1,099)
(1,128)
118,324
(120,080)

금융수익
4,286
5,594
20,898
12,783
3,126
2,598
26,670
(8,345)
67,610

금융비용
(1,238)
(1,186)
(7,734)
(6,755)
(8,774)
(11,253)
(32,456)
12,346
(57,050)

지분법투자손익
(3,104)
(2,016)
(657)
41,053
-
-
27
-
35,303

V. 법인세차감전순이익(손실)
27,550
463,932
126,714
131,961
4,713
37,906
(75,827)
(67,951)
648,998

(
전반기)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
에너지
기타
공통
(미배분)
조정 및
제거
합 계

I. 매출액
687,691
2,822,542
358,857
723,529
43,652
75,791
15,698
(34,766)
4,692,994

II. 매출원가
(605,482)
(2,272,645)
(314,620)
(632,947)
(23,360)
(49,731)
(16,449)
17,825
(3,897,409)

III. 매출총이익(손실)
82,209
549,897
44,237
90,582
20,292
26,060
(751)
(16,941)
795,585

판매비및관리비
(22,537)
(98,309)
(25,688)
(40,515)
(6,160)
(8,572)
(67,032)
7,992
(260,821)

IV. 부문영업이익(손실)
59,672
451,588
18,549
50,067
14,132
17,488
(67,783)
(8,949)
534,764

기타수익
14,207
21,886
23,424
91,983
456
9,458
3,826
(97,379)
67,861

기타비용
(20,045)
(120,924)
(70,420)
(2,910)
(79)
(1,811)
(5,806)
19,100
(202,895)

금융수익
7,952
15,364
18,470
4,934
2,123
321
17,395
(8,612)
57,947

금융비용
(3,873)
(2,578)
(8,556)
(864)
(8,291)
(11,638)
(31,146)
11,407
(55,539)

지분법투자손익
4,134
3,229
(269)
98,823
-
-
-
-
105,917

V. 법인세차감전순이익(손실)
62,047
368,565
(18,802)
242,033
8,341
13,818
(83,514)
(84,433)
508,055

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 당반기 및 전반기에 연결실체내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않습니다.

보고부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 연결실체의 회계정책과 동일합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

2)
보고기간
종료일 현재 보고부문별 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(
당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
에너지
기타
공통
(미배분)
조정 및
제거
합 계

자산총계
976,594
4,078,236
827,938
3,340,601
957,940
1,822,549
3,521,981
(1,497,704)
14,028,135

부채총계
845,249
1,560,027
1,394,233
1,042,874
468,539
753,902
1,575,727
(706,671)
6,933,880

(
전기말)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
에너지
기타
공통
(미배분)
조정 및
제거
합 계

자산총계
1,356,525
4,006,889
717,667
2,744,075
850,635
1,765,981
3,398,949
(1,395,497)
13,445,224

부채총계
919,739
1,725,435
1,412,212
694,334
388,637
731,845
1,569,823
(733,508)
6,708,517

3) 지역에 대한 정보

연결실체는 4개의 주요 지역에서 영업하고 있습니다.
보고기간 종료일 현재 지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
대한민국
중동
아시아
유럽
기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
13,484,436
687,214
795,862
222,741
533,890
(1,696,008)
14,028,135

매출(외부고객으로부터의 수익)
4,166,686
269,438
291,777
177,608
144,899
(38,975)
5,011,433

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
대한민국
중동
아시아
유럽
기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
13,462,169
589,896
332,726
219,633
236,297
(1,395,497)
13,445,224

매출(외부고객으로부터의 수익)
7,814,009
383,129
687,924
414,430
285,913
(55,307)
9,530,098

4) 주요 고객에 대한 정보

당
반기
및 전
반기
중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다
.

다. 사업부문별 현황

1) 건설부문

● 토목/주택/플랜트공사 - 대림산업㈜ 건설사업부, 해외 현지법인

< 산업의 특성 >

건설산업은 주로 발주자로부터 주문을 받아 생산활동에 착수하고 구조물, 건축물을 완성하여 인도하는 수주산업의 성격을 띠며, 생산활동이 주로 옥외에서 이루어지고 생산장소의 지속성과 정착성이 없으며 이동성이 강한 특성이 있습니다. 또한 건설산업은 토지를 바탕으로 노동ㆍ자본ㆍ기술 등의 생산요소를 유기적으로 결합시키고 관리하여 시설물을 완성하는 종합산업이기도 합니다.

건설산업은 주택 및 빌딩건설에서부터 도로ㆍ항만 등의 사회간접자본 및 각종 산업생산기반시설의 확충과 국토개발 및 국제적인 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간산업입니다. 여타 산업에 비해 생산과 고용 그리고 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대하기 때문에 국가경제의 전략산업이기도 합니다.

< 산업의 성장성 >

우리나라 경제발전과 더불어 급속한 성장세를 지속해 온 과거와 달리, 앞으로 전반적인 국가의 경제성장이 완만하게 진행되는 단계에 진입함에 따라 국가경제에서 차지하는 비중이 큰 건설산업도 성장성에 영향을 받게 될 것입니다. 타 산업간의 의존관계가 더욱 밀접해지고 있는 현재의 산업 추세로 인해, 건설업도 단순 시공 위주의 사업방식을 탈피하여 IT 등과 같은 여러가지 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화해 나가고 있으며 ‘한국판 뉴딜’과 같은 사회적 이슈가 산업의 성장성을 좌우하는 변수로 부각되고 있습니다.

< 경기변동의 특성 >

건설업은 수주산업이고 경기에 후행하는 산업이기 때문에 전반적인 산업구조, 산업활동의 변동 및 경제성장의 추세에 의해 영향을 많이 받고 있습니다. 특히 정부의 금융정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다.

< 자원조달상의 특성 >

건설산업은 타 산업에 비해 노동력 투입비중이 크지만 3D업종 중의 하나로 인식되면서 젊은 층의 기피현상이 나타나고 있는 편입니다. 하지만 기계화 시공의 확대 보급, 외국인 숙련인력 투입 등으로 부족한 기능인력을 대체하고 있습니다. 건설산업의자재 수급은 국내외 건설경기, 수급상황 등에 따라 민감하게 반응하고 있습니다.

자금조달은 기본적으로 발주처의 선수금 및 기성금으로 진행되는 공사비를 충당하는구조이나 자체 사업, 재건축/재개발 사업 등 주택사업 분야 및 SOC 민간 투자는 금융권 및 제3자로부터 자금을 조달하기도 합니다.

< 국내외 시장여건 >

COVID-19 전파에 대한 세계적 긴장 고조, 세계 공급사슬 약화 등으로 세계 경제의 불확실성이 높아지며 주요국들의 성장이 둔화되고 선진국 국채금리가 하락하는 가운데, 국내 주택경기 또한 거시경제 상황 악화, 정부의 부동산/주택시장 규제신설 및 지속 등으로 투자 감소, 소비심리 약화 등 시장 둔화가 불가피할 전망이나, 전체 건설투자는 공공투자 확대의 영향으로 감소폭이 완화될 것으로 예측됩니다.

해외건설시장과 관련하여 아시아 지역 신흥국가와 아프리카·중동 지역에서의 인프라 시장 성장 전망은 해외사업에 긍정적인 요인으로 평가되나, 선진국에서의 건설 투자 약화, 산유국의 정치/경제 상황에 따른 유가 등락과 국제 정치 및 COVID-19의 확산으로 인한 불확실성은 해외사업의 위협요인으로 평가됩니다.

<경쟁 우위요소>

당사는 국내 100대 건설사 중 가장 오래된 80년의 역사를 가지고 있으며, 첫 해외진출 건설사, 국회의사당 및 세종문화회관 등 국내외 역사적 랜드마크를 시공한 명실상부한 최고(最高)와 최고(最古)의 건설사입니다.

토목 사업 분야에서는 업계 최고의 공공공사 수주 역량 및 민자사업 개발 역량을 확보하고 있으며 원가경쟁력 또한 비교우위라고 평가할 수 있습니다. 그리고 국내 최대세계 4위의 현수교인 이순신 대교 완공 등 교량/댐/항만에 대해서는 특화된 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 기술력과 민자사업 수행역량을 바탕으로 세계 최장(2,023m) 주경간장 현수교인 터키 Canakkale 교량사업에 참여(2021년 시공 및 운영예정)하는 등 사업개발에서 시공, 운영을 포괄하는 글로벌 디벨로퍼로의 도약을 위해 노력하고 있습니다.

주택/건축 사업 분야는 업계 우위의 브랜드 경쟁력과 상품 경쟁력, 지속적인 원가 절감 노력으로 시장을 선도하고 있습니다. 최초의 브랜드 아파트인 'e편한세상'을 도입한 이래 약 15만 세대를 시장에 공급하였고, 프리미엄 브랜드인 'ACRO'를 시장에 정착시켜 역대 최고 분양가를 기록한 성수동 '아크로 서울포레스트'를 성공적으로 분양하며 당사의 사업수행 역량을 보인 바 있습니다. 당사가 개발한 라이프스타일 맞춤 주거 플랫폼인 'C2 HOUSE'는 업계 최초로 평면 구조 특허를 획득하며 당사의 경쟁력을 높였고 향후 주택경기 하강 국면에 대비하여 임대주택사업 등 사업모델을 다각화하여 시장경쟁력을 유지할 계획입니다.

플랜트 사업 분야는 다수의 공사 수행경험으로 확보된 경쟁력을 바탕으로 국내에서 가장 큰 총1,560MW 규모의 액화천연가스(LNG) 복합화력 발전소인'포천복합화력발전소'와 국내 최대규모 단일 정유시설 플랜트인'S-OIL RUC'를 성공적으로 수행하며 당사의 시장경쟁력을 유지 중입니다.

● 토목/건축공사 -
㈜삼호

< 산업의 특성 >

건설업은 도로, 항만, 산업시설, 주택 건설 등 광범위한 고정 자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간산업이며 발주자로부터 주문을 받아 구조물, 건축물 등을 완성하는 수주산업입니다. 또한 타산업에 비해 생산, 고용유발 효과 및 부가가치 창출효과가 크기 때문에 국내경기에 매우 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 건설업은 주로 옥외 현장을 이동하여 시공하며, 동시에 여러 공사 현장을 운영하는 분산적인 특성을 가지고 있기 때문에 효율적인 관리와 운영이 매우 중요하고 기상 조건에 따라 채산성이 크게 좌우되는 특징을 가지고 있습니다.

< 산업의 성장성 >

국내경제가 세계경제의 성장 둔화 및 구조적 요인 등으로 더디게 회복됨에 따라 국내경제와 의존관계가 높은 건설산업 또한 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 트렌드 및기술에 민감하게 반응하는 건설업의 특성을 감안할 때, 건설업도 단순 시공위주의 사업방식을 탈피하여 타 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화할 것으로 예상됩니다.

< 경기변동의 특성 >

건설업은 수주산업이며 경제 상황에 민감하게 연동하는 성격을 가지기 때문에 전반적인 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세와 밀접한 관련이 있습니다. 특히 정부의 부동산 정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다.

< 국내외 시장여건 >

국
내외 경제와의 의존관계가 높은 건설업의 특성 상 중국경제의 더딘 회복, 원자재가격 상승 등으로 인해 어려운 여건이 예상됩니다.
또한, 공공부문에서는 SOC 발주물량이 소폭 증가되었으나, 주택부문에서는 사상최대의 입주물량, 정부의 가계부채 종합대책 등의 악재들로 인해 부동산 경기의 불확실성이 증가하여 주택시장의 성장이 다소 둔화될 것으로 전망됩니다.

<경쟁 우위요소>

당사는 1970~80년대 서울 강남지역에서의 대규모 주택 공급을 통하여 국내 아파트문화를 선도해온 주택의 명가로 주택사업 부문에서의 오랜 노하우와 전통을 보유하고 있습니다. 또한 업계에서는 높은 수준의 안전신인도를 갖춘 기업으로 평가받고 있습니다. 
그러나 당사는 주택사업에 비중이 높은 사업구조로 주택경기 변동에 민감하다는 특징을 가지고 있으며, 최근에는 비주택사업부문에 역량을 집결하여 사업구조를 개선하고자 노력하고 있습니다. 

● 토목/건축공사 -
고
려
개
발
㈜

- 토목사업 부문

< 산업의 특성 > 
 토목사업 분야는 국가 기간산업인 도로, 철도, 항만, 하수처리시설 등 불특정한 공공의 수요를 위해 사회적 생산과 기초적 경제활동의 토대를 형성하는 산업으로써 생산,고용, 부가가치 창출 측면에서 전후방 효과가 커 공공시설 투자등을 통한 국가의 경기조절 정책의 주요한 수단으로 활용되어 왔습니다. 최근에는 정부나 지자체의 사업뿐만 아니라 민간자본에 의한 사회간접자본시설 공사(SOC 사업)도 증가함에 따라 단순 시공외에 시공 이후의 운영수익 창출까지 산업의 영역이 확장되고 있습니다. 

< 산업의 성장성 >
 국내 경제가 전체적으로 과거의 고성장의 시대를 지나 저성장의 국면에 진입하면서 GDP에서 차지하는 비중이 높았던 국가주도의 토목 건설시장은 성숙단계에 도달한 것으로 판단됩니다. 그러나 한편으로는 다양한 산업분야(IT, 통신기술)와 융복합된 형태의 스마트시티와 같은 새로운 시장판로가 개척되고 있는 등 시공위주의 산업분야을 벗어나 복합산업구조로서 성장할 것으로 예상됩니다.

< 자원조달상의 특성 > 
 건설자재의 경우, 타산업에 비해 철강, 시멘트 등 국내수급자원 비율이 높은 편이나 목재, 골재 등의 국내자원 고갈로 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 건설산업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 특정 지역에서의 과다 수요발생으로 지역간 수요편차가 심한 편입니다. 또한, 여타 산업에 비해 자동화, 표준화가 어려운 건설산업의 특성으로 인해 인력자원의 비중이 큰 산업입니다.

< 경기변동의 특성 > 
 토목사업분야는 수주산업으로서 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모, 타산업의경제 활동 수준 및 기업의 설비투자 등에 의하여 생산활동이 파생되므로 경기에 민감한산업입니다. 또한 다른 산업에 비하여 생산, 고용, 그리고 부가가치의 창출측면에서 높은 유발효과를 갖고 있어 민간경기 침체 시에는 경기부양정책에 따라 공공시장의 규모가 증가하는 경향을 보입니다.

< 경쟁 우위요소 >
 토목사업분야는 기본적으로 수주산업으로서 발주자가 독점력을 갖고 있기 때문에 수주경쟁이 치열하며, 특히 정부정책에 민감하고 영업활동이 매우 가변적입니다. 따라서 수주경쟁에서의 우위와 수익성을 확보하기 위해서는 시공 능력 극대화를 통한 원가절감, 낮은 고정비율 유지, 영업 및 자원조달능력, 금융 조달능력 등의 경쟁요소를 배양하여야 합니다. 당사는 1965년 창업이래 경부선, 호남선, 서해안 고속도로, 수원광명 고속도로 등 국가 주요 도로를 건설해 왔으며 그 외에도 54년간 축적된 기술력과 경험을 바탕으로 철도, 지하철, 택지, 항만, 환경시설 등 다수의 토목공사를 수행하며 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다.

- 건축사업 부문

< 산업의 특성 > 
 건축사업분야는 주거, 의료, 사무, 문화시설에서 공공시설에 이르기까지 광범위한 종류의 건축물을 건설하는 분야로서 토목사업분야와 마찬가지로 고용창출과 경기부양 효과가 크며 경기변동과 발주처의 시설물 투자 수요에 민감하게 반응하는 특성을 가집니다. 또한 주택사업 수요의 경우 개인 소비자의 주택구매력의 영향이 커 민간경기와 함께 정부의 금융정책, 건설관련 규제가 복합적으로 영향을 미치는 특징을 가지고 있습니다. 

< 산업의 성장성 >
 건축사업 분야는 경제성장 둔화에 따라 건설수주감소와 주택경기침체가 이어져 왔으며 향후 인구증가 둔화 등으로 기존 시장의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 이러한 환경 변화에 맞춰 기존 대규모 신규 주거공급 외에도 공공지원 민간임대와 같은 임대 사업 운영, 관리 등 연관 사업을 복합적으로 추진하는 사업 형태의 비중이 점점 증가하고 있어 앞으로 시공 외 요소와 결합된 복합개발사업 분야로서의 시장기회가 증대될 것으로 전망됩니다. 

< 자원조달상의 특성 > 
 건설자재의 경우, 타산업에 비해 철강, 시멘트 등 국내수급자원 비율이 높은 편이나 목재, 골재 등의 국내자원 고갈로 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 건설산업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 특정 지역에서의 과다 수요발생으로 지역간 수요편차가 심한 편입니다. 또한, 여타 산업에 비해 자동화, 표준화가 어려운 건설산업의 특성으로 인해 인력자원의 비중이 큰 산업입니다.

< 경기변동의 특성 > 
 건축사업분야는 공공/민간 발주자의 투자계획에 크게 영향을 받기 때문에 산업경기변동과 정부의 투자 정책 방향에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며, 주택사업의 경우 금융정책과 관련 규제에 따라 경기가 좌우되는 특성을 보입니다.

< 경쟁 우위요소 >
 당사는 국내 최초의 오피스텔 건설 이래 현재까지 쌓아온 경험과 기술력을 바탕으로주택, 빌딩, 지식산업센터, 물류센터, 군 시설등 건축공사에 이르는 모든 건설 분야 의 사업을 수행해왔으며 신탁형
도시정비사업을 최초로 수행하는 등 새로운 사업기회에 빠르게 대응해 왔습니다. 주택사업에
서 당사는 브랜드 파워와 정밀한 시공, 차별화된 고객만족 정책으로 시장 최고의 가치를 창출하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

● 철구조물 제작/설치 - 대림씨엔에스㈜ 스틸사업부

< 산업의 특성 >

스틸 산업은 일반국도, 고속도로, 연육교 및 연도교 등 강구조물로 설계된 교량 및 특수 구조물을 제작, 설치하는 것으로 국가의 균형발전 및 물류비 절감을 통한 국가 경쟁력 강화를 위해 지속적인 투자가 이루어져야 하는 산업입니다.

< 산업의 성장성 >

강교 산업은 정부의 사회간접자본 투자 축소 등 영향으로 성장세 둔화가 예상되고 있으나, 재생에너지 3020정책으로 해상 풍력 시장의 확대가 예상되고 있습니다. 구조물이 점차 대형화, 또는 복잡화됨에 따라 대형 해상 교량 및 해상 구조물공사와 같은 대형 규모에 맞는 공장 설비, 넓은 작업장, 숙련된 고급인력 확보가 핵심 경쟁 요소로 부각되고 있습니다.

< 경기변동의 특성 >

강교 산업은 선행 산업인 건설업의 영향을 받으며 건설업은 타 산업을 간접적으로 지원하고 있어 산업구조의 변화, 정부의 사회간접시설에 대한 투자규모 및 경제성장에 따른 소득증가 등 경기 변동에 민감하게 반응하며, 특히 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요한 수단으로 활용되고 있어 이에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

< 경쟁요소 >

강교 산업은 건설 산업 대부분의 공사 수주와 마찬가지로 일정자격기준(교량분야 공장인증 등)에 해당하는 업체들간의 가격경쟁력 및 공사실적, 기술력, 신인도 등 종합된 수행능력이 경쟁의 핵심 요소입니다. 최근에는 대형화, 복잡화 추세에 따른 대형 해상 교량 및 해상 구조물 발주의 증가로 해상 물량장 보유 및 가조립장 면적, 공기 내 제작 가능여부 등 규모의 경제가 경쟁요소로 등장하고 있습니다. 국내 시장이 둔화될 것으로 전망됨에 따라 강교 공사의 총 물량 감소에 따른 경쟁의 심화가 예상됩니다.

< 자원조달상의 특성 >
 강교는 타 산업에 비해 인력 투입 비중이 높은 산업으로 기계화 시공의 확대 보급, 외국인 숙련인력 투입 등으로 부족한 기능인력을 대체하고 있습니다. 주 원재료인 강판, 후판 등의 경우 포스코, 동국제강, 현대제철 등을 통해 조달하고 있으며, 제품의 특성상 특수한 원자재는 해외 및 국내 유수의 특화 생산업체를 통해 조달하고 있습니다. 이에 따라 주 원재료 가격의 변동에 따라서 제품의 원가가 영향을 받게 됩니다.

< 시장의 특성 >

공사의 발주는 SOC 투자에서 파생되는 관급물량과 주요 대형 건설사의 민간물량으로 나눠집니다. 대부분의 발주는 국가 정책에 의해 이루어지는 특성이 있으며, 민간물량 또한 재도급의 성격이 강하여 정부 정책의 변화를 면밀히 주시하여야 합니다. 매해 편성되는 정부의 SOC 예산을 바탕으로 중앙정부 또는 각 지자체의 예산집행 계획에 따라 수요가 창출되기 때문에 당사와 같은 스틸산업을 영위하는 업체의 경우 지역에 따른 영업 차별은 높지 않은 편입니다. 하지만 일부 해상/대형 강교의 경우 육로로 운송이 매우 어렵기 때문에 해안가에 접안부두를 확보하고 있는 회사가 경쟁력을 확보하고 있습니다.

< 시장의 규모 >
 강교는 국가 SOC 사업의 일부로서 일반국도, 고속도로, 철도, 연육교, 연도교 건설 등 국가발전 사회간접자본 구축을 위한 정부의 투자로 시장이 형성됩니다. 국내 대형건설사들이 공사를 수주하여 강교 전문업체에 하도급을 주는 방식으로 사업이 추진되며, 정부의 예산배정에 따라 발주시기 및 공사기간 등이 다소 유동적인 특성을 가지고 있습니다. 당사는 공개경쟁 입찰을 통한 시장물량을 안정적으로 수주하고 있어 시장상황의 변동에도 최소한의 매출규모는 지속적으로 유지하고 있습니다.

2
) 제조
부문

●

석유화학제품 생산 - 대
림산업㈜ 석유화학사업
부

< 산업의 특성 >

석유화학산업은 원유를 정제하여 생산되는 나프타 등을 원료로 사용하여 자동차 및 건설 등 전방산업에 사용되는 합성수지 등을 생산하는 기술집약적 대규모 장치 산업입니다. 아울러 제조원가의 65~85%를 원료비가 차지하여 국제유가 변화에 민감한 사업입니다.

< 산업의 성장성 >

석유화학산업은 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업이나 장기적 관점에서 점진적으로 성장하는 세계 경제와 중국 등 개발도상국의 소득수준 향상에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 또한 고기능성 특수소재의 개발로 고부가가치화가 더욱 촉진될 수 있는 성장 가능성이 큰 산업입니다.

< 경기
변동의 특성 >
 일반적인 석유화학산업 사이클은 7~10년 주기이며, 식품 포장재 및 의류 등 다양한 소비재로 사용되어 국내 및 세계 경제성장률에 밀접하게 영향을 받습니다.

< 경쟁요소 >
 기존 범용위주의 석유화학 제품은 품질과 생산규모에 따른 가격 경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다. 그러나 셰일가스 등 저가 원료 개발 등으로 석유화학산업을 둘러싼 국내외 여건의 변화로 보다 부가가치가 높은 사업으로의 질적 전환을 요구되어 최근에는 제품의 차별화 및 고객가치향상이 주요한 경쟁력이 되고 있습니다. 

< 자원조달상의 특성 >
 원유에서 생산된 나프타를 기반으로한 국내 석유화학산업은 원유에 대한 원가 의존도가 매우 높은 구조적인 특성을 가지고 있어 국제유가가 경쟁력에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 다만, 최근 LPG 및 Condensate를 원료로 활용하여 원료 경직성이 완화되고 있는 추세이나 기존 Cracker 설비의 한계로 일정 부분 이상 대체는 힘들 것으로 판단
됩니다.

< 국내외 시장여건 >

PE부문은 북미 ECC 증설공장의 본격가동에 따른 공급과잉으로 다운사이클이 지속되고 있었으며 COVID-19로 인한 수요 약세 영향과 3월 유가 급락에 따른 부정적 Lagging 효과로 4월까지 스프레드가 급감하였습니다. 단, 5월부터는 유가가 반등하면서 상대적으로 저렴해진 원료가격에 따른 긍정적인 Lagging 효과로 스프레드가 크게개선되어 반기 손익은 '19년 동기 대비 (Yoy), '20년 1분기 대비 (QoQ) 공히 크게 개선되었습니다.

PB부문은 작년 1분기부터 경쟁사 신설공장 가동률 상승에 따른 판매 경쟁 심화에 더불어 코COVID-19에 따른 미국, 유럽 등 주요국들의 Lockdown 조치로자동차 윤활유 수요가 급감하여 판매량이 감소하고 있습니다. 이에 당사는 선별적 판매를 통한 제품 평균 스프레드 확대 전략으로 판매량 감소로 인한 감익을 최소화하면서 마진을 방어하고 있습니다.

< 시장의 특성 >
 석유화학산업의 성장성은 자동차, 전자, 섬유 및 특수소재 등 전방산업의 성장에 크게 좌우되는 산업입니다. 최근 흐름은 기초원료인 석유, 천연가스, 셰일가스가 생산되는 지역에 저가의 원료를 기반으로 한 범용제품의 생산거점이 옮겨가는 추세에 있으며, 선진국 및 한국의 업체들은 고부가가치를 지닌 특화제품 위주의 제품으로 생산을 전환하고 있습니다.

●

자동차부품 제조 - 대림자동차공업㈜

< 산업의 특성 >
 자동차부품의 생산에는 많은 설비투자가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고생산코스트를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있어서 생산수량의 증가에 따라 나타나는 생산비용의 감소효과인 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다. 자동차부품 제조산업은 자동차용 제동장치, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠 및 완충기 등과 같은 자동차, 차체 또는 자동차 엔진용 부분품의 제조를 전반적으로 포함하며, 다양한 산업과 연관되어 있습니다. 주요 고객인 현대/기아차 그룹의 회사정책 및 판매와 밀접한 관계에 있으며 이의 영향을 많이 받고 있습니다.

< 산업의 성장성 >
 세계 자동차산업은 2010년에 들어서면서 유가급등으로 인해 기존의 중ㆍ대형차 수요중심에서 중ㆍ소형차 중심의 수요구조로 변모하면서 유럽업체들이 잇달아 중ㆍ소형 신모델을 출시하고 미국 자동차 업체도 소형차시장에 뛰어들면서 기존의 소형차의 강자였던 일본과 한국기업들과의 경쟁이 가속화되었습니다. 2020년 자동차 판매는 내수 시장의 성숙 및 미국과 유럽 시장 정체, 중국시장의 둔화로 성장률이 정체할 것으로 전망됩니다.

< 경기변동의 특성 >

자동차부품사업은 수출비중 확대로 국내 경기변동 보다는 글로벌 경기변동에 더욱 민감하게 반응합니다.

< 경쟁요소 >

자동차의 개발에 따라 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 공급되는 자동차 부품의 특성으로 인해 자동차 부품의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여제한적인 입찰 방식으로 업체가 선정됩니다.

< 자원조달상의 특성 >

주요 원재료인 알루미늄의 시장수요에 따른 가격변동과 환율에 영향을 받고 있습니다.

< 국내외 시장여건 >

현대/기아차의 주력 차종에 대한 생산을 지속하여 자동차부품 사업의 매출은
밸브바디 유연라인 신규가동, 6속 밸브바디
, 소형 6속 컨버터
하우징, 누/카파 엔진의 부품이 양산되고 있으며,

신규 부품사업 진출 및 D/C 사업 확대로 매출
신장이 전망됩니다.

< 시장의 특성 >
 국
내
자
동차 부품 산업은 주요 고객인 현대/기아차 그룹의 회사정책 및 판매와 밀접한 관계에 있으며 이의 영향을 많이 받고 있습니다.

● 콘크리트제품 제조 - 대림씨엔에스㈜ 파일사업부

< 산업의 특성 >
 콘크리트파일은 건축물의 하중을 지반으로 전달해주는 원기둥 모양의 필수 기초 건자재입니다. 주요 원재료는 콘크리트와 철물재료이며, 콘크리트 배합재료는 시멘트, 골재, 물 및 혼화제로 구성되고, 철물재료는 PC강봉, 철선, 헤드캡과 슈로 구성됩니다. 이러한 콘크리트파일의 수요는 사회 인프라 시설물과 철강/석유화학 플랜트 및 주거용 건물의 투자 여부에 의해 영향을 받습니다.

또한 2016년 9월 경주지진과 2017년 포항지진 이후 내진에 대한 경각심 및 구조물의안전에 대한 인식이 크게 바뀌었으며, 토목구조물의 대형화와 장대(長大)화, 건축물의 대형화와 고층화 및 기둥식구조의 건축물 증가에 따라 큰 연직지지력 또는 수평지지력이 요구되고 있어 그 수요가 지속 유지될 수 있을 것으로 보입니다. 콘크리트파일은 고중량 대형제품이라는 제품 특성으로 인해 운반비에 대한 부담이 커서 내수 중심으로 시장이 형성되어 있습니다.

< 산업의 성장성 >
 건설시장이 성숙단계에 들어서 있어 장기적인 성장세는 둔화될 것으로 예상되지만 초고강도 파일, 대구경 파일 및 기능성 제품 등 마진율이 높은 제품의 공급 확대를 통해 성장성을 확보할 예정입니다.

< 경기변동의 특성 >

국내 건설경기 중 산업기반, 국토개발 등 사회간접자본 시설투자에 따른 정부의 정책적 건설수요와 부동산 정책에 상당한 영향을 받고 있습니다.

< 경쟁요소 >

콘크리트파일 시장에서는 고객에게 우수한 품질 제공, 안정적 제품 공급, 공사 현장의 원가 절감이 경쟁요소로 작용합니다. 품질은 건축물의 구조적 안전과 관계되며, 안정적 제품 공급은 공사 일정을 차질없이 완수하는데 기여하고 공사 현장의 원가절감은 고객의 이익에 기여합니다. 이러한 경쟁에서 우위를 차지하기 위해 콘크리트 배합설계 연구, 철저한 제조 공정 관리, 생산성 개선 활동 그리고 기능성 제품 개발 등의 노력을 기울이고 있습니다.

< 자원조달상의 특성 >

콘크리트파일은 철강자재가 전체 원재료에서 차지하는 비중이 절반에 달하고 있어 철강자재에 대한 가격이 원가 경쟁력에서 중요한 영향을 미치고 있습니다. 원재료의 가격을 절감하기 위해 대체재 개발과 신규거래처 발굴을 통해 구매처의 다각화를 이루고 있습니다.

< 시장의 특성 >
 콘크리트 파일은 사용처 별로 아파트, 주택 및 일반 건축물이 가장 높은 비중을 차지하고 있으나, 최근에는 플랜트, 토목, SOC 등의 비중이 증가하고 있습니다. 당사의 콘크리트 사업부에서 생산되는 파일제품은 대부분 대형 건설사들에게 공급되고 있습니다. 이는 비교적 큰 규모의 건축물 건설이 파일제품의 주요 수요처이고, 국내에서 큰 규모의 건축물 건설은 대형 건설사들에 의해 시행되기 때문입니다.

3) 에너지부문

●
민
자발전사업 개발 등 - 대림에너지
㈜

< 산업의 특성 >

일반적으로 전력산업은 송/배전, 발전, 거래 등 세 분야로 나뉘며 민
자
발전사업(IPP)은 민간발전사업자들이 국가기간
산업
인 발전사업에 참여하는 것으로 대규모 자본투자가 이루어지는 장치산업입니다. 대규모 자본투자의 특성상, 대림에너지
㈜

는 다른국내외 사업자들과 국내외에 별도 회사를 설립하여 민간발전사업에 참여하고 있습니
다.

< 산업의 성장성 >

IEA(International Energy Agency)에 따르면 전세계 전력수요는 '18~'40년까지 연평균 약 2.2% 성장할 것으로 전망하고 있으며, 전력공급은 발전원 다변화 및 기존 발전소 퇴역으로 인해 연평균 약 2.6%의 성장이 예상됩니다. 특히, 화력 발전소 퇴역(2019~2040년 연평균 47GW 퇴역) 및 신재생 발전소 비중 증가 추세(2019~2040년 연평균 215GW 신설, 총 신설 발전소 중 신재생 발전소 비중 57%)가 지속될 것으로 예상되며, 그 중에서도 태양광과 풍력 중심의 성장이 예상됩니다.

2015년부터 신규 설치 물량 중 이미 신재생 공급량이 화력 공급량을 초과하였으며, 지속적인 신재생 기술 발전으로 태양광 자원이 우수한 일부 국가에서는 이미 태양광 균등화발전비용이 화력의 비용보다 낮아지기도 하였습니다.

한국의 경우 산업통상자원부의 제8차 전력수급기본계획에 의하면, 2017 ~ 2031년까지 연평균 1.3%로 최대전력수요 증가율은 높지 않으나, 원자력 발전소 신규 건설 계획 취소와 설계 수명 연장 금지 및 노후 석탄 발전소 폐지로 인해 가스발전소(2017년 37.4GW → 2030년 44.3GW)와 신재생 발전소(2017년 11.3GW → 2030년 58.5GW) 중심의 사업 기회는 꾸준히 존재할 것으로 보입니다.

< 경기변동의 특성 >

발전
산업
은 전기수요에 따라 변동되고 전기수요는 일반적인 경기의 호황 및 불황의 정도에 영향을 받으나, 단기적으로는 기온의 변동과 같은 계절적 및 기후적 요인에 의해 영향을 받고 있습니다.

< 경쟁요소 >

국내의 경우 발전부문은 제한된 경쟁시장으로 수요 측은 한국전력이 독점하여 별도의 경쟁이 발생하지 않습니다. 한편, 입찰은 가격입찰이 아닌 용량입찰이며, 발전 여부가 예측된 전력수요 및 매월 제출하는 변동비 순위를 기반으로 이루어져 실질적 경쟁 정도 역시 크지 않습니다. 즉, 전력거래소 산하 비용검토위원회가 매월 발전기별 발전비용을 검토하여 확정하고, 시간대별 전력수요에 맞춰 비용이 낮은 발전기부터 투입됩니다.
해외의 경우 해당 국가의 정부 등과 전력구매계약을 체결한 경우에는 경쟁요소가 없으며, 도매 시장의 경우 가격입찰을 통해 발전량이 결정됩니다.

●

신재생에너지사업 등 - 포
승그린파워㈜

< 산업의 특성 >
 신재생에너지는 기존의 화석연료를 변환시켜 이용하거나, 햇빛ㆍ물ㆍ지열ㆍ강수ㆍ생물유기체 등을 포함하는 재생 가능한 에너지를 변환시켜 이용하는 에너지를 말합니다. 신재생에너지에는 태양에너지, 바이오에너지, 풍력, 수력, 연료전지, 석탄을 액화ㆍ가스화한 에너지, 중질잔사유를 가스화한 에너지, 해양에너지, 폐기물에너지, 지열에너지, 수소에너지 등이 있습니다.

화석연료인 석유, 석탄 등 기존의 화석연료처럼 매장되어 있는 물적자원을 사용하는 것이 아니라 기술을 활용한 미래에너지로서 다음과 같은 특성을 보유하고 있습니다.
 - 재생이 가능하여 고갈될 염려가 없는 비고갈성 에너지 
 - CO₂발생이 없는 환경친화형 청정에너지 
 - 연구개발에 의해 에너지 확보가 가능한 기술주도형 에너지 
 - 정부지원과 장기적인 선행 투자가 필요한 공공 미래에너지

< 산업의 성장성 >

국내 신재생에너지사업은 2000년 이전까지는 약 1% 수준에 머물러 있었으나, 2012년 발전사업자에게 총발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 이용하여 공급토록 의무화한 신재생에너지 공급의무화제도(RPS, Renewable Energy Portfolio Standard) 도입 이후 지속적인 증가세를 보이고 있으며
2018년도 실적 기준으로 총 1차에너지 공급에서 5.8%를 차지
하고 있습니다.

< 경기변동의 특성 >
 신재생에너지 산업은 일반적으로 아직 산업이 성숙되지 않아 기술에 대한 투자 및 자금조달이 용이하지 않고, 기술개발이 완료된 이후에도 기술에 대한 가치평가가 이루어지기가 어려워 상업화를 위한 재원 마련이 쉽지 않다는 특성을 가집니다. 
특히, 기술개발의 경우 정부정책을 통한 재정 지원이 비교적 용이하나, 상업화를 위한 자금조달은 일반적으로 민간영역에서 이루어지기 때문에 경기가 침체될 경우 민간부분의 투자는 위축될 가능성이 있습니다.
그러나 한편으로 전세계적인 경기침체에 대응하기 위하여 우리나라를 포함한 각국 정부에서 대규모의 녹색산업관련 재정지출(Green New Deal)을 계획하고 있으며, 이를 통하여 경기부양 및 녹색성장 패러다임 업그레이드를 꾀하고 있습니다. 

< 경쟁요소 >
 신재생에너지 발전은
비중앙급전 발전기에 해당하여 전력거래소를 통한 입찰에 참여하지 않아도 되며 또한, 정부에서는 신재생에너지 확대 일환으로 신재생에너지 공급의무화제도(RPS:Renewable Portfolio Standards)를 2012년부터 시행하여 신재생에너지 발전사업자가 획득한 신재생에너지 공급인증서(REC, Renewable Energy Certificate)는 신재생에너지 공급의무자에게 판매할 수 있게 제도화하여 경쟁정도가 크지않습니다.

4

) 기타부문

●

관광/레저 -

글
래드호텔앤리조트㈜

< 산업의 특성 >

호텔/골프 산업은 경제 성장에 따른 소득수준의 향상, 국제교류
확대
에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서,
고용효과 및
초기 사업투자비 규모가 큰 반면, 매출의 한계가 있어 투자자본의 회수
기간이 장기화되는 특성이 있는 자본회전율이 매우 낮은 자본집약적 산업입니다.

< 산업
의 성장성 >

최근 3개년간 제주지역 특1급 호텔 및 골프장의 성장률은 다음과 같습니다.

구 분
2019년
2018년
2017년
비고(출처)

호텔
매출
(백만원)
-
338,704
284,456
호텔업협회

성장률(%)

-
19.1
10.2

골프장
내장객수
(천명)
2,090
1,905
2,168
제주도청

성장률(%)
9.7
-12.1
11.4

*
2019년 호텔업협회 자료 미공시

< 경기변동의 특성 >

최근 COVID-19의 영향으로 항공을 통한 관광객 감소 및 사회적 거리두기 시행 등으로 인하여 호텔업계에 전반적인 수요 침체가 지속되고 있습니다. 서울권 호텔은 전년 동기 대비 투숙률 20% 수준으로 휴업 및 운영단축하는 업장이 늘어나고 있는 상황이며, 제주의 경우는 입도객이 60% 수준으로 시장이 침체 되었습니다. 골프장의 경우 도내 회원을 대상으로 지속적인 수요가 있어 호텔부문보다는 외부충격이 적은 편입니다. 향후 확진자 감소 및 사회적 거리두기 완화가 있을 것으로 전망이 되어 수요는 일부 회복될 것으로 보이나, 해외 각 국가의 감염확산 등에 따라 외국인 수요는 연내 회복이 어려울 것으로 예상됩니다.

오라컨트리클럽은 4월1일부로 대중제(18홀) 전환되어, 비회원 매출이 향후 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

< 경쟁요소 >

호텔산업은 고객니즈의 다양화 및 경쟁 사업자의 증가 등으로 인해 업계 간 주도권을 확보하려는 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 메종글래드제주호텔의 객실 및 부대시설을 개선하고, 항공우주호텔, 글래드호텔 여의도
,
그
리고 글래드라이브 오픈 등을 통해
신규사업을 확대 하였습니다
.
아울러 서비스 품질을 개선하여 적극적으로 시장의 변화에 대응해 나가고 있습니다.

골프 산업은 골프 수요대비 공급 과잉 구조로 경쟁사간 고객 유지를 위한 가격경쟁이심화되고 있는 상황입니다. 당사는 가격을 통한 출혈 경쟁보다는 고객 가치 및 서비스 향상을 통한 경쟁을 위해 골프코스 경쟁력 제고, 고객 서비스 품질 향상, 브랜드 인지도 제고 등의 활동을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 및 서비스 등 매출

연결실체의 사업부문별
2020년 당
반기 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
회사
주요 제품
 및 서비스
금액
비율

건설
 부문
토목사업
대림산업㈜, ㈜삼호, 고려개발㈜,
해외 현지법인(1개사)
 : DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
토목공사 건설용역
745,509
14.8

주택사업
대림산업㈜, ㈜삼호, 고려개발㈜,
해외 현지법인(1개사) 
 : Daelim USA, Inc.
주택공사 건설용역,
 부동산 관련 서비스
2,792,904
55.3

플랜트사업
대림산업㈜
해외 현지법인(4개사)
 : Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd.
 달림(남경)건설관리 유한공사
 PT. Daelim Utama Construction
 Daelim RUS LLC.
플랜트공사 건설용역
757,123
15.0

계

4,295,536
85.1

제조
 부문
석유화학제품
대림산업㈜, 대림에프엔씨㈜
해외 현지법인(5개사)
: DAELIM CHEMICAL USA, INC., DAELIM CHEMICAL USA LLC,
 CARIFLEX PTE. LTD.
 Cariflex Netherlands B.V.
 Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
석유화학 화합물질 및 제품,
 석유화학 사업개발 투자
523,976
10.4

자동차부품
대림자동차공업㈜
자동차부품
111,631
2.2

계

635,607
12.6

에너지
IPP 지분투자,
 기타발전업 등
대림에너지㈜, 포승그린파워㈜, 영주에코파워㈜, 코크레인에스피씨㈜
 해외 현지법인(2개사)
 : DE NILES LLC., DE Cochrane SpA
경영컨설팅업(발전소 등 개발),
 신재생에너지 등
47,923
0.9

계

47,923
0.9

기타
관광/레저/
 부동산투자/임대 등
글래드호텔앤리조트㈜, 에이플러스디㈜, 송도파워㈜, 
청진이삼자산관리㈜, 청진이삼프로젝트㈜, 
(주)대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
객실/골프장 등
 리조트 객실 등
 주택/오피스텔/상가 등
52,833
1.0

계

52,833
1.0

공통 (미배분)
부동산 임대업 등
12,938
0.4

단순합계

5,044,837
100.0

연결조정

(33,404)
(0.7)

연결합계

5,011,433
99.3

※ 자세한 세부 매출 실적은 "5. 매출에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 현황

1) 주요 제품 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

구 분
품목
주요 상표 등
2020년 반기
2019년
2018년

대림산업㈜
석유화학사업부
HDPE 등
내수
대림포리 등
1,268,825
1,444,644
1,542,156

수출
대림포리 등
1,199,198
1,375,575
1,474,986

대림씨엔에스㈜
콘크리트(TON)
PHC PILE 등
Hypile 등

97,057

101,486
99,738

글
래드호텔앤리조트㈜

메
종글래드제주

객실료
-
112,813
131,315
127,171

항공우주호텔
객실료

-

60,050
77,472
84,761

글래드호텔여의도
객실료

-

85,780
100,346
104,172

HIEX을지호텔
객실료

-

-
67,060
57,842

글래드라이브
객실료

-

90,394
102,966
102,460

글래드코엑스
객실료
-
84,432
-
-

골프장
입장료

-

78,056
76,487
73,999

※

HIEX을지호텔은 2019년
6월20일부로 영
업을 종료하였습니다.

※

글래드코엑스 호텔은 2020년
5월29일부로 영
업을 개
시하였습니다.

2) 가격변동 산출 기준

-

PE 등 : 주제품 매출실적 기준

-

콘
크리트 파일(PHC PILE) :
주요 제품
및 용역
매출실적 기준

-
객실료 및 입장료 : 해당기간 평균 판매단가 기준

3) 주요 가격변동 원인

-

PE 등 : 유가, Global 수급 Balance, 환율변동 등

-
콘크리트 파일(PHC PILE) :

전방산업인 건설경기의 하락 영향

-

객실료 및 입장료 :

계절 및 수요 변동에 따라 객실료 및 입장료 단가 변동
 (주중 및 주말 / 봄ㆍ가을 및 겨울ㆍ여름 등 단가 변동)

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 지배회사

● 대림산업㈜ 건설사업부

1
)
원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
주요매입처
단가(원)
비 고

철근
건설기초자재
71,465
16.5%
동국제강㈜, 현대제철㈜
655,000
SD400 10mm/ton당(현금가)

레미콘
건설기초자재
75,629
17.5%
㈜삼표산업, 유진기업㈜
63,400
25-21-150/㎥당(서울기준), 협정가

가구류
건설마감자재
30,231
7.0%
현대리바트㈜, ㈜한샘
-
-

강관파일
건설기초자재
2,522
0.6%
㈜세아제강, 현대제철㈜
-
-

시멘트
건설기초자재
6,531
1.5%
(주)삼표시멘트
68,000
시멘트(벌크)1종, 시장가

기타

246,203
56.9%
-
-
-

합계

432,581
100.0%
-
-
-

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

구분
2020년 반기
2019년
2018년
비고

철근
655,000
717,000
654,000

SD400 10mm/ton당
(현금가)

레미콘
63,400
63,400
62,400

25-21-150/㎥당(서울기준)
, 협정가

시멘트
68,000
68,000
71,000

시멘트(벌크)1종
, 협정가

※ 해
당
기
간
누
적
평균단가 적용

● 대림산업㈜ 석유화학사업부

1) 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비율
비 고

원재료 등
에틸렌 등
원재료
248,197
100%
-

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원/MT)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년

에틸렌 등
600,591
795,093
893,884

※ 산출 기준 : 주요 원재료(해당기간 평균단가 적용)
※ 주요 가격변동 원인 :
유
가
, 환
율변동

등

나. 연결대상 종속기업

● ㈜삼호

1) 원재료 매입 현황 및 가격변동 추이

(단위 : 백만원, %)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
단가 변동추이(원)
기준규격
주요매입처

2020년 반기
2019년
2018년

레미콘
건축/토목
27,212
15.7%
66,300
66,300
66,300
25-240-15 기준
유진기업 외

철근
건축/토목
16,909
9.8%
588,000
639,000
630,000
SD 400 10MM 기준
현대제철 외

시멘트
건축/토목
593
0.3%
3,350
3,400
3,150
수도권 40KG 기준
동일양회

가구류
건축
14,119
8.2%
-
-
-
-
현대리바트 외

콘크리트파일
건축
10,037
5.8%
236,300
242,900
250,000
D500-10M기준
대림씨엔에스

기타
건축/토목
103,973
60.2%
-
-
-
-
-

계
172,843
100.0%
-

※ 상기 품목은 국내외 원자재 가격변동에 큰 영향을 받으며, 대부분의 원재료는 경쟁시장 품목입니다.
※ 대림씨엔에스㈜는 특수관계에 해당하는 계열회사입니다.

● 고려개발㈜

1) 원재료 매입현황

(
단위 : 백만원, %)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
주요매입처

레미콘
구조물, 포장
11,967
14.04%
유진 외

철근
구조물
14,560
17.08%
현대제철 외

아스콘
포장
874
1.03%
-

강관파일
기초
1,269
1.49%
세아제강 외

골재
토목, 건축용
784
0.92%
-

시멘트
구조물, 포장
1,361
1.60%
삼표 외

레미탈
건축용
570
0.67%
한일시멘트 외

기타
-
53,841
63.17%
-

총계
85,226
100.0%
-

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년
비고

철근
660,000
735,000
722,500
고장력10mm/ton당

레미콘
63,560
61,400
61,400
25-210-15/m3당(수도권기준)

시멘트
70,000
70,000
70,000
시멘트(벌크)1종

상기 품목은 국내외 원자재 가격변동에 큰 영향을 받으며 원재료 중 레미콘, 아스콘,
시멘트 및 철근 등은 과점시장이 형성되어 있으나, 그 외 품목은 경쟁시장 품목입니다. 철근은
전년 대비
약 5만원 인하되었고, 레미콘은
전년대비
수도권기준 94%로 동일하며 지역별 원가 인상요인에 따라 차등 인상이 전망됩니다
.

● 대림자동차공업㈜

1) 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
주요 매입처
비 고

AL-INGOT 등(주1)
자동차부품 제조
15,655
100%
㈜시코텍 외
-

(주1) AL-INGOT 및 AL-액상이 포함된 것임

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원/kg)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년

AL-INGOT
1,972
1,954

2,243

※ 가격변동 산출기준 : 주요 원재료(해당기간 평균단가 적용)
※ 주요 가격변동원인 : 환율 및 시장수요 변동요인

●
대림씨엔에스㈜ 

1) 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
주요 매입처
단가(원)
비 고

파 일

시멘트 외

PHC파일외 제조
18,060
100%
쌍용양회외

67원 / kg

스 틸
강판외
강교외 제조
16,936
100%
동국제강외

781원 / kg

합 계

34,996

2
) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

구 분
2020년 반기
2019년

2018년

비 고

파 일
시멘트(kg)
67
67
67
-

스 틸
강판(kg)
781
789
872
-

※ 가격변동 산출기준 : 주요 원재료 매입평균단
가 기준,

시멘트는 기준가 기준

※ 주요 가격변동원인 :

철강재 가격 하락

● 포승그린파워㈜ 

1) 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원)

구 분
구체적 용도
매입액
주요 매입처
비 고

우드칩 등
원재료
7,488
㈜에프알에너지 외
-

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

주
요
원재료의 가격변동은 없습니다.

4
. 생산 및
설비에 관한 사항

본 항목에
대해서는

상이한 사업의 특성을 감안하여 지배회사
및 연결대상 종속기업별로 각각 작성하였고, 장부가액 등은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표 기준입니다.

가. 지배회사

● 대림산업㈜ 건설사업부

1
) 주요 설비의 현황

주요 설비의 현황은 건설사업부와 석유화학사업부(약칭 "유화")를 통합하여 기재하였
습니다.

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(면적 ㎡)
기초
장부가액
당기증감
상각
반기
장부가액
비고
(공시지가)

증가
감소

본사
등기자산
종로구 수송동 외
162,986
89,435
5
11,778
-
77,662
300,362

유화
등기자산
전남 여수 외
765,354
138,059
-
12,683
-
125,376

사업소
등기자산
경기 평택 외
14,639
25,944
-
-
-
25,944

현장
등기자산
서울, 인천 외
3,336
13,202
-
13,202
-
-

합계
946,315
266,640
5
37,663
-
228,982

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(면적 ㎡)
기초
장부가액
증감
상각
반기
장부가액
비 고
(시가표준액)

증가
감소

본사
등기자산
종로구 수송동 외
38,858
22,730
42
6,506
267
15,999
141,425

유화
등기자산
전남 여수 외
157,913
52,059
146
14,184
1,065
36,956

사업소
등기자산
경기 평택 외
70,572
84,831
-
-
1,438
83,393

현장
등기자산
천안
29,289
2,163
-
2,154
9
-

합계
296,632
161,783
188
22,844
2,779
136,348

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
증감
상각
반기
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
종로구 수송동 외
11
390
-
387
3
-
-

유화
자가보유
전남 여수 외
202
39,820
3,570
1,166
750
41,474
-

사업소
자가보유
경기 평택 외
2
289
-
-
12
277
-

현장
자가보유
안전체험학교
18
716
-
-
19
697
-

합계
233
41,215
3,570
1,553
784
42,448
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
증감
상각
반기
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
종로구 수송동 외
7
63
688
-
23
728
-

유화
자가보유
전남 여수 외
5,168
173,644
17,741
28,782
15,620
146,983
-

사업소
자가보유
경기 평택 외
1
800
-
-
79
721
-

현장
자가보유
해외현장,지점 외
11
6,198
-
639
440
5,119
-

합계
5,187
180,705
18,429
29,421
16,162
153,551
-

* 해외사업환산차익은 증가 및 상각에 포함하여 표시

[자산항목 : 선박]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
증감
상각
반기
장부가액
비 고

증가
감소

사업소
자가보유
경기 인천
3
14
-
-
1
13
-

현장
자가보유
해외현장
-
999
5
964
39
1
-

합계
3
1,013
5
964
40
14
-

*
해외사업환산차익은
증가 및 상각에 포함하여 표시

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지

수량

(대)

기초
장부가액
증감
상각
반기
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
종로구 수송동 외
1
-
-
-
-
-
-

유화
자가보유
전남 여수 외
40
96
-
6
36
54
-

사업소
자가보유
강원도 정선 외
5
51
-
-
13
38
-

현장
자가보유
해외현장,지점 외
24
135
12
1
42
104
-

합계
70
282
12
7
91
196
-

* 해외사업환산차익은 증가 및 상각에 포함하여 표시

[자산항
목

:

기타의 유형자산
]

(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
증감
상각
반기
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
종로구 수송동 외
17,178
4,970
670
5
1,019
4,616
-

유화
자가보유
전남 여수 외
1,489
6,193
1,181
282
1,465
5,627
-

사업소
자가보유
강원 정선 외
311
3,378
-
-
847
2,531
-

현장
자가보유
해외현장,지점 외
157
422
-
22
79
321
-

합계
19,135
14,963
1,851
309
3,410
13,095
-

* 해외사업환산차익은 증가 및 상각에 포함하여 표시

[자산항목 : 건설중인 자산]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지

수량

(개)

기초
장부가액
증감
상각
반기
장부가액
비 고

증가
감소

본사
자가보유
종로구 수송동
1
74
826
208
-
692
-

유화
자가보유
전남 여수 외
254
88,865
76,652
26,114
-
139,403
-

현장
자가보유
성동구 성수동
1
-
117
-
-
117
-

합계
256
88,939
77,595
26,322
-
140,212
-

● 대림산업㈜ 석유화학사업부

1) 생산능력 및 산출 근거

가) 생산능력

(단위 : 1,000MT)

품 목
사업소
2020년 반기
2019년
2018년

PE 등
여수 외
685
680
675

나) 생산능력 산출근거

-
산출방법 등
 ① 산출기준 : 각 단위공장의 연간 가동능력에 의한 생산량

② 산출방법 : 생산시설의 연간 가동시간을 기준으로 하여 각 품목별 생산능력
 결정

-
평균가동시간 : 1일 24시간, 연간 365일 기준

2) 생산실적 및 가동률

가) 생산실적

(단위 : 1,000 MT)

품 목
사업소
2020년 반기
2019년
2018년

PE 등
여수 외
300
658
697

※ 임가공물량 제외(OFF SPEC 포함)

나) 당해 분기의 가동률

(단위 : 천톤, %)

사업소(사업부문)
계획생산량(반기)
실제생산량(반기)
평균가동률

석유화학(
PE
, PB, EPO)

329
300
91.1%

3) 생산설비의 현황 등

가) 주요 생산설비의 현황
주요 생산설비의 현황은 건설사업부와 통합하여 기재하였음.

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업
구분
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
기투자액
 (당기분)
향후
 투자액

여수공장
여수산단 녹지전환 사업
6년
공업용지
공장 신설 부지 확보
36,569
15,223
21,346

(554)

PE2 증설
3년
기계장치 등
생산성 향상
208,698
123,621
85,078

(68,673)

(
2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금 액
2020년
2021년
2022년

여수공장
여수산단 녹지전환 사업
토지
21,346
2,446
8,600
10,300
공장 신설 부지 확보
23년 83억 예정

PE2 증설
기계장치
85,078
85,078
-
-
생산성 향상
-

나
. 연
결대상 종속기
업

● ㈜삼호

1) 주요 설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지
면적(㎡)
기 초
장부가액
당 기 증 감
당기상각
당반기말
장부가액
비 고
(공시지가)

취득
대체
폐기/처분
손상차손
(환입)

서울
사무소
자가
수원 팔달 매산
171
462
-
-
-
-
-
462
870

자가
안성 마정112-69
1,570
751
-
-
44
-
-
707
588

자가
전북 익산 동산
-
-
-
-
-
-
-
-
-

자가
충남 연기 조치원
1,487
372
-
-
-
-
-
372
513

자가
서울 동작 신대방
412
367
-
-
-
-
-
367
788

자가
대구 달서구 월성동 591외 9필지
1,024
1,418
-
-
-
-
-
1,418
1,560

합 계
4,664
3,370
-
-
44
-
-
3,326
4,319

※ 비고란의 표시금액은 보고서 제출일 현재 공시지가입니다.

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지

면적(
㎡
)

기 초
장부가액
당 기 증 감
당기상각
당반기말
장부가액
비 고
(시가표준액)

취득
대체
폐기/처분
손상차손
(환입)

서울
사무소

자가
수원 
팔달 매산
1,611
289
-
-
-
(242)
(652)
-
-

자가
안성 
마정45-6
919
204
-
-
-
-
19
185
413

자가
서울 동작 신대방
159
12
-
-
-
-
(2)
-
-

합 계
2,689
505
-
-
-
(242)
(635)
185
413

※ 비고란의 표시금액은
보고서 제출일
현재 지방세과세시가 표준액입니다.

[자산항목 : 집기비품]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지
구 분
기 초
장부가액
당 기 증 감
당기상각
당반기말
장부가액
비 고

증가
감소

서울
사무소

자가
서울 등
시스템에어컨
-
-
-
-
-
-

자가
서울 등
기 타
704
201
1
134
770
-

자가
서울 등
여의도 IPT 구축
236
-
-
24
212
-

자가
서울 등
여의도사옥 공유오피스 및 회의실 집기
120
-
-
12
108
-

자가
서울 등
여의도사옥 인테리어
-
560
-
37
523
-

합 계
1,060
761
1
207
1,613
-

[자산항목 : 소프트웨어]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지
구분(수량)
기 초
장부가액
당 기 증 감
당기상각
당반기말
장부가액
비 고

증가
감소

서울
사무소

자가
서울 등
7EA
MS EA Renewal
131
-
-
32
99
-

자가
서울 등
2EA
MS EA true-up외
51
-
-
10
41
-

자가
서울 등
1EA
ERP 리뉴얼
278
-
-
73
205
-

자가
서울 등
1EA
MS Lync Plus
83
-
-
21
62
-

자가
서울 등
3EA
하자고객관리 시스템
158
-
-
22
136
-

자가
서울 등
1EA
EDMS 업그레이드
98
-
-
11
87
-

자가
서울 등
3EA
EDMS/FBS 고도화 인프라 도입
523
-
-
54
469
-

자가
서울 등
1EA
MS EA 3년차
-
105
-
3
102
-

자가
서울 등
1EA
데이터 이관
-
70
-
2
68
-

자가
서울 등
1EA
삼호.고려개발 시스템 6월
-
70
-
1
69
-

자가
서울 등
기 타
187
165
-
36
316
-

합 계
1,509
410
-
265
1,654
-

● 고려개발 

1) 주요 설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지
면적(㎡)
기 초
장부가액
당 기 증 감
당기상각
당반기말
장부가액
비 고
(공시지가)

취득
대체
폐기/처분
손상차손
(환입)

본 점
자가
천안 용원리
87,716
33,414
-
-
-
4,579
-
28,835
25,483

자가
천안 운전리
33,254
13,856
-
-
-
2,638
-
11,218
13,720

합 계
120,970
47,270
-
-
-
7,217
-
40,053
39,203

※ 비고란의 표시금액은 보고서 제출일 현재 공시지가입니다.

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지

면적(
㎡
)

기 초
장부가액
당 기 증 감
당기상각
당반기말
장부가액
비 고
(시가표준액)

취득
대체
폐기/처분
손상차손
(환입)

본 점
자가
수원신동
2,886
6,955
-
-
-
3,598
75
3,282
6,672

합 계
2,886
6,955
-
-
-
3,598
75
3,282
6,672

※ 비고란의 표시금액은
보고서 제출일
현재 지방세과세시가 표준액입니다.

[자산항목 : 집기비품]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지
구 분
기 초
장부가액
당 기 증 감
당기상각
당반기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가
안양 등
서버 및 전산장비
317
-
-
44
273
-

자가
안양 등
기타
160
161
164
28
129
네트워크 장비 등

합 계
477
161
164
72
402
-

[자산항목 : 소프트웨어]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지
구분(수량)
기 초
장부가액
당 기 증 감
당기상각
당반기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점
자가
안양
1EA
하자시스템
 (TOSS5.0 framework)
177
-
-
18
159
-

자가
안양
2EA
가상계좌시스템
45
-
-
5
40
-

자가
안양
1EA
NetHelper v7.5
 (근로시간 관리 프로그램)
14
-
-
1
13
-

자가
안양
1EA
흙막이가시설안정성해석
 프로그램
12
-
-
1
11
-

자가
안양 등
기 타
59
111
-
15
155
-

합 계
307
111
-
40
378
-

●
대림자동차공업
㈜

1) 생산능력 및 산출 근거

(단위 : 대)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년

밸브바디
900,240
1,800,480
1,800,480

※ 생산능력 산출근거

- 산출방법 등

* 산출기준 : 최대생산 능력(24HR/일)

*
산출방법 :

약
6
,820
EA

×월
출근일수(22일)
×6개
월

2
) 생산실적 및 가동률

가) 생산실적

(단위 : 대)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년

밸브바디
553,955
1,771,271

1,817,007

나) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)

구 분
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

밸브바디
3,168
1,949
61.53%

※ 가동률 산출근거

- 평균가동시간

*
일일가동시간
(24HR) ×월출근일수(22일) ×

6개
월

3) 생산설비의 현황 등

가) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구분
소유 
형태
소재지
수량 
(면적㎡)
기초 
장부가액
증감
상각
당반기말
장부가액
비 고

증가
감소

토지
자가
창원시
202,781
132,701
-
13
-
132,688
공장 및 사택

건물, 구축물
자가
창원시
-
29,200
46
7
972
28,267
공장

기계장치
자가
창원시
-
80,388
11,699
-
7,265
84,822
공장

금형, 공구
자가
창원시
-
14,985
4,736
51
4,739
14,931
공장

차량비품수목
자가
창원시 외
-
1,358
62
2
237
1,181
공장

건설중인자산(주1)
자가
창원시
-
11,255
11,561
13,656
-
9,160
공장

총계
202,781
269,887
28,104
13,729
13,213
271,049
-

※ (주1) 건설중인자산 감소 13,656백만원 중 본자산 대체 1,011백만원 포함

●
대림씨엔에스
㈜

1) 생산능력

(
단위 : 톤,㎥
)

구 분
사업소

2020년 반기

2019년
2018년
비 고

파 일
충주 외
624,640
1,244,000
1,280,000
-

골 재
충주석산
435,000
879,000
810,000
-

※ 생산능력 산출근거 : 

[파일] 5,120톤/1일(16h)
ｘ

122일

[석산] 3,000㎥/1일 x

145
일

2) 생산실적 및 가동률
가) 생산실적

(
단위 : 톤,㎥
)

구 분
사업소

2020년 반기

2019년
2018년
비 고

파 일
충주 외
392,211
731,742
880,045
-

골 재
충주석산
329,062
469,620
463,979
-

나) 가동률

(단위 : 시간, %)

구 분
사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동율
비 고

파 일
충주 외

11.5H

11.4H
99.1%
-

골 재
충주석산
9h
9H
100%
-

※ [파일]충주 : 08:00~18:00(주), 21:00~06:00(야), 용인,칠서 : 08:00~18:00

[석산] 08:00~18:00

3) 생산설비의 현황
등
가) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구 분
소유
형태
소재지
수량 
(면적㎡)
기초 
장부가액
증감
상각

매각예정
 자산

당반기말
장부가액

비 고

증가
감소

토지
등기자산
충북 충주시외
1,461,764
97,372
-
-
-
-
97,372
-

건물
등기자산
충북 충주시외
121,113
50,992
-
-
876
-
50,116
40년 상각

구축물
등기자산
충북 충주시외
-
9,356
23
-
348
-
9,031
20년

기계장치
등기자산
충북 충주시외
-
10,214
39
-
1,544
-
8,709
8년

차량운반구
등기자산
충북 충주시외
-
116
-
-
42
-
74
5년

선박
등기자산
전북 군산시
-
1,429
-
-
332
-
1,097
6년

공구와비품
등기자산외
충북 충주시외
-
1,999
43
-
433
-
1,609
5~6년

건설중인자산
등기자산외
충북 충주시외
-
1,452
7,414
-
-
-
8,866
-

계
1,582,877
172,930
7,519
-
3,575
-
176,874
-

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

자산 구분
사업부문
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기)
향후
투자액
비고

기계장치 외
PC사업
2019.12~
2020.10
시설물
미래성장기반 확보 등
13,000
8,847
4,153
-

●
글
래드호텔앤리조트

㈜

1) 사업장 현황

구 분
사업소
2020년 반기
2019년
2018년
비 고

호텔부문
메종글래드제주호텔

93,366실

(513실)

187,245실

(513실)

187,245
실

(513실)

-

항공우주호텔

20,020실

(110실)

40,150실

(110실)

40,150실

(110실)

-

글래드여의도호텔

58,058실

(319실)

116,435실

(319실)

116,435실

(319실)

-

HIEX을지호텔
-
-

81,760실

(224실)

-

글래드라이브

38,220실

(210실)

76,650실

(210실)

76,650실

(210실)

-

글래드코엑스

51,324실

(282실)

-
-
-

골프부문
오라컨트리클럽
36홀
36홀
36홀

-

※ 생산능력 산출방법 : 객실상품(보유 객실수 ×해당기간), 입장상품(보유 골프홀수)

※ 글래드호텔앤리조트

㈜
는 상기 사업장 외 글래드마포 호텔을 위탁운영하고 있습니다.

※

HIEX을지호텔은 2019년
6월20일부로 영
업을 종료하였습니다.

※

글래드코엑스 호텔은 2020년
5월29일부로 영
업을 개
시하였습니다.

2) 사업장별 실적 및 가동률
가) 사업장별 실적

구 분
사업소
2020년 반기
2019년
2018년
비 고

호텔부문
메종글래드제주호텔
30,990실
157,788실
147,010실
판매실수

항공우주호텔
4,861실
32,468실
28,001실

판매실수

글래드여의도호텔
25,971실
96,560실
86,445실

판매실수

HIEX을지호텔
-
32,186실
69,880실

판매실수

글래드라이브

19,884실
67,232실
60,944실

판매실수

글래드코엑스
25,713실
-
-
-

골프부문
오라컨트리클럽
70,530명
143,546명
132,767명
입장인원(18홀)

나) 가동률

구 분
사업소
평균가동률
비 고

호텔부문
메종글래드제주호텔
33.2%

판매실수/보유실수(

513실
*

182일
)

항공우주호텔
24.3%

판매실수/보유실수(110실
*182

일

)

글래드여의도호텔
44.7%

판매실수/보유실수
(319실*

182일
)

HIEX을지호텔
-
-

글래드라이브
52.0%

판매실수/보유실수(210실*

182일
)

글래드코엑스
50.1%

판매실수/보유실수(282실*

182일
)

골프부문
오라컨트리클럽
388명/일

입장인원

/

182일

※

HIEX을지호텔은 2019년
6월20일부로 영
업을 종료하였습니다.

※

글래드코엑스 호텔은 2020년
5월29일부로 (직영)영
업을 개
시하였습니다.

3) 사업장 설비의 현황 등

가) 사업장 설비의 현황

(단위 : 백만원)

구
분

소유 
형태
소재지
수량
(면적㎡)
기초 
장부가액
증감
상각
당반기말
장부가액
비 고 
(공시지가)

증가
감소

토지
메종글래드제주호텔
등기자산
제주 제주시
25,567
46,558
-
-
-
46,558
79,997

오라컨트리클럽
등기자산
제주 제주시
2,053,156
127,458
-
-
-
127,458
105,378

글래드코엑스
등기자산
서울 강남구
1,486
-
138,702
-
-
138,702
51,334

소계

2,080,209
174,016
138,702
-
-
312,718
236,709

건물
메종글래드제주호텔
등기자산
제주 제주시
-
46,741
-
-
1,490
45,251
-

오라컨트리클럽
등기자산
제주 제주시
-
11,085
-
-
305
10,780
-

글래드코엑스
등기자산
서울 강남구
-
-
31,180
-
173
31,007
-

소계
-
57,826
31,180
-
1,968
87,038
-

구축물
메종글래드제주호텔
자산
제주 제주시
-
3,902
-
-
134
3,768
-

오라컨트리클럽
자산
제주 제주시
-
2,273
-
-
287
1,986
-

소계
-
6,175
-
-
421
5,754

기계장치
메종글래드제주호텔
자산
제주 제주시
-
12,797
29
-
576
12,250
-

항공우주호텔
자산
제주 서귀포시
-
27
-
-
3
24
-

글래드여의도호텔
자산
서울 영등포구
-
37
-
-
10
27
-

오라컨트리클럽
자산
제주 제주시
-
387
-
-
38
349
-

글래드코엑스
자산
서울 강남구
-
-
26

1
25
-

소계
-
13,248
55
-
628
12,675
-

공구와
비품 등
메종글래드제주호텔
자산
제주 제주시
-
3,673
428
-
402
3,699
-

항공우주호텔
자산
제주 서귀포시
-
2
-
-
-
2
-

글래드여의도호텔
자산
서울 영등포구
-
146
84
-
35
195
-

글래드라이브
자산
서울 강남구
-
171
33
-
42
162
-

오라컨트리클럽
자산
제주 제주시
-
5,967
425
-
282
6,110
-

글래드코엑스
자산
서울 강남구
-
-
433

18
415
-

소계
-
9,959
1,403
-
779
10,583
-

건설중인자산
메종글래드제주호텔
자산
제주 제주시
-
10
-
-
-
10
-

오라컨트리클럽
자산
제주 제주시
-
-
-
-
-
-
-

소 계
-
10
-
-
-
10
-

합 계

2,080,209

261,234
171,340
-
3,796
428,778
236,709

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구분
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액 
(당반기)
향후
투자액
비고

호텔부문
메종글래드제주호텔
연회장, 시설장치, 전산장비 구입
매출 증대
6,096
394
5,702
-

객실 및 식음업장 비품 교체
매출 증대
324
-
324
-

항공우주호텔
객실 비품 구입
매출 증대
103
-
103
-

글래드여의도호텔
객실 비품 구입
매출 증대
672
94
578
-

글래드라이브호텔
객실 비품 구입
매출 증대
193
33
160
-

골프부문
오라컨트리클럽
코스관리 장비 및 비품 구입
매출 증대
15,689
128
15,561
-

● 포승그린파워㈜

1) 생산능력

(
단위 : MWh
)

구 분
2020년 반기
2019년
2018년(*1)
비 고

전기
188,698
378,432
288,230
-

※ 생산능력 산출근거 : 

- 전기 : 43.2MW×24시간×일수(
이용률 100%기준)

(*1) 2018년은 상업운전일 이후로 산출했습니다.

2) 생산실적 및 가동률
가) 생산실적

(
단위 : MWh
)

구 분
2020년 반기(*2)
2019년
2018년(*1)
비 고

전기
150,087
293,053
201,503
-

(*1) 2018년은 상업운전일 이후로 산출했습니다.

(*2) 증기공급량을 포함하여 산출했습니다.

나) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)

구 분
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

전기
4,368
3,528
80.78%

3) 생산설비의 현황 등

가) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구 분
소유형태
소재지
수량 
(면적㎡)
기초 
장부가액
증감
상각
반기말
장부가액
비 고

증가
감소

건 물
자산
경기도 평택시
10,977
33,238
-
-
601
32,637
30년 상각

구축물
자산
경기도 평택시
-
39,775
133
-
721
39,187
30년

기계장치
자산
경기도 평택시
-
133,136
93
-
2,550
130,679
5~30년

차량운반구
자산
경기도 평택시
-
472
-
-
75
397
5년

공구와비품
자산
경기도 평택시
-
708
60
-
151
617
4년

계
10,977
207,329
286
-
4,098
203,517
-

● 청진이삼프로젝트㈜

1) 임대가능면적 및 가동률

가) 임
대가능면적

(
단위 : ㎡
)

구 분

사업소

2020년 반기
2019년
2018년

임대사업

광화문D타워

105,450

105,450

105,450

나) 임대가능면적 산출근거

① 산출기준 : 각 빌딩별 임대가능면적을 계산함 
 ② 산출방법 : 각 빌딩별 임대가능면적을 ㎡로 기재

다) 당해 사업연도의 가동률

(단위 :
㎡
, %)

사업소

임대가능면적

임대면적

평균가동률

광화문D타워

105,450

105,450

100%

2) 사업장 설비의 현황 등

가) 사업장 설비의 현황

(단위 : ㎡, 백만원)

구분

소유 형태

소재지

수량
 (면적㎡)

기초
 장부가액

증감

상각

당반기말 장부가액

비 고
 (공시지가)

증가

감소

토지

광화문D타워

등기자산

서울시 종로구

7,076

470,103

-

-

-

470,103

326,893

건물

광화문D타워

등기자산

서울시 종로구

105,450

271,064

-

-

4,015

267,049

-

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

현재 진행중인 투자 및 향후 투자계획이 없습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적

(단위 : 백만원, %)

구 분
회사
주요 제품 및 서비스
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

건설
부문
토목사업
국내

대림산업㈜,

㈜삼호
, 고려개발㈜

토목공사 건설용역, 

철구조물 제작/설치용역

626,954
12.4
511,705
10.8
1,236,578
12.6
1,057,586
9.5

해외

대림산업㈜,
DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.

118,555
2.4
175,986
3.7
408,576
4.1
526,397
4.7

소계
745,509
14.8
687,691
14.5
1,645,154
16.7
1,583,983
14.2

주택사업

국내

대림산업㈜,
㈜삼호, 고려개발㈜

주택공사 건설용역,
부동산 관련서비스

2,785,586
55.2
2,822,542
59.7
5,378,447
54.6
6,394,884
57.2

해외

대림산업㈜, Daelim USA, Inc.

7,318
0.1
-
-
2,845
-
-
-

소계
2,792,904
55.3
2,822,542
59.7
5,381,292
54.6
6,394,884
57.2

플랜트사업
국내
대림산업㈜
플랜트공사 건설용역
397,777
7.9
148,535
3.2
421,373
4.3
779,669
7.0

해외
대림산업㈜, Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd, PT. Daelim Utama Construction,
달림(남경)건설관리유한공사, Daelim RUS LLC
359,346
7.1
210,323
4.4
543,653
5.5
495,927
4.4

소계
757,123
15.0
358,858
7.6
965,026
9.8
1,275,596
11.4

계
4,295,536
85.1
3,869,091
81.8
7,991,472
81.1
9,254,463
82.8

제조
부문
석유화학제품
내수
대림산업㈜, 대림에프엔씨㈜
석유화학 화합물질 및 제품
215,396
4.3
273,228
5.8
533,778
5.4
582,919
5.2

수출
대림산업㈜, 대림에프엔씨㈜, DAELIM CHEMICAL USA, INC., DAELIM CHEMICAL USA LLC, CARIFLEX PTE. LTD., Cariflex Netherlands B.V.
Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
308,580
6.1
297,514
6.3
581,281
5.9
620,396
5.6

소계
523,976
10.4
570,742
12.1
1,115,059
11.3
1,203,315
10.8

모터사이클/
자동차부품
내수

대림자동차공업㈜
,
대림오토바이

㈜

모터사이클, 자동차 부품
39,594
0.8
45,386
1.0
151,849
1.5
152,472
1.3

수출

대림자동차공업㈜, 대림오토바이

㈜

72,037
1.4
107,401
2.2
215,732
2.3
210,172
1.9

소계
111,631
2.2
152,787
3.2
367,581
3.8
362,644
3.2

콘크리트제품
국내
대림씨엔에스㈜
콘크리트 파일 제품
-
-
-
-
80,819
0.8
88,580
0.8

소계
-
-
-
-
80,819
0.8
88,580
0.8

계
635,607
12.6
723,529
15.3
1,563,459
15.9
1,654,539
14.8

에너지부문
IPP 지분투자,
기타발전업 등
내수

대림에너지㈜, 포승그린파워㈜, 영주에코파워㈜, 코크레인에스피씨㈜

경영 컨설팅업(발전소 등 개발),

신재생에너지 등

35,608
0.7
43,652
0.9
77,120
0.8
86,066
0.8

수출
대림에너지㈜, DE NILES LLC., DE Cochrane SpA
12,315
0.2
25,299
0.3
-
-

계
47,923
0.9
43,652
0.9
102,419
1.1
86,066
0.8

기타
부문
관광/레저
부동산임대 등
국내

글래드호텔앤리조트㈜, 에이플러스디㈜, 송도파워㈜, 
청진이삼자산관리㈜, 청진이삼프로젝트㈜, 
㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사

객실/골프장 등, 
리조트 객실,

오피스텔/상가 등

52,833
1.0
75,791
1.6
161,335
1.6
144,385
1.3

계
52,833
1.0
75,791
1.6
161,335
1.6
144,385
1.3

공통 (미배분)
부동산 임대업 등
12,938
0.4
15,697
0.4
32,507
0.3
34,351
0.3

단순 합계
5,044,837
100.0
4,727,760
100.0
9,851,192
100.0
11,173,804
100.0

연결 조정
(33,404)
(0.7)
(34,766)
(0.7)
(151,113)
(1.5)
(189,319)
(1.7)

연결 합계
5,011,433
99.3
4,692,994
99.3
9,700,079
98.5
10,984,485
98.3

※
2020년 반기 및 2019년 반기에는 중단영업손익이 반영되어있으며, 2019년 및 2018년에는 이를 반영하지 않았습니다.

나 . 수주 및 판매 전략 등

1) 지배회사

● 대림산업
㈜
건설사업부

가) 판매(영업) 조직

구 분
조직명

플랜트사업본부

사업준비팀

토목사업본부

토목해외사업개발팀, 토목국내사업개발팀, 토목사업수행지원팀

주택사업본부

콘텐츠 플래닝팀, 상품개발팀, 자산개발팀, 분양마케팅팀, 주택사업팀, 민간영업팀, 도시정비사업팀, 
건축영업팀

*판매(영업)조직은 보고서 제출일 현재 기준으로 작성되었습니다.

나) 수주 전략

(1) 관급 공사

- 턴키 공사 :
가격평가비중 확대에 따른 최적설계관리 강화

 - 일반 관도급 :
수익성이 양호한 프로젝트에 집중

(2) 민간 공사

- 수익성/분양성 위주의 사업 수행 (도급 사업, 재개발/재건축 사업)

- 신규사업 발굴 및 미래시장 선점

(3) 해외 도급공사

- 수행경험이 있는 공종과 국가에 영업력 집중
 - 수익성이 있는 프로젝트 선별 수주
 - 해외공사 집행
역량
강화 
 - Risk Management 강화

다) 판매 전략(분양 및 임대전략) 및 판매 조건

- 철저한 시장조사를 통한 사업지별/규모별 마케팅 전략 수립

- 사전품질관리 및 기동 A/S팀 운영

- 'e편한세상',
'ACRO'
아파트 브랜드 마케팅 강화

● 대림산업㈜ 석유화학사업부

가)
판매(영업) 조직

구 분
조직명

PE, 필름 등
사업팀, 영업팀

나) 판매 경로

(단위 : %)

구 분
직 판
대리점
수 출
기타(자가소비)
계

PE 등
17.16
29.65
53.19
-
100.0

다) 판매 방법 및 조건

(1) 내수

-
매출확정 후
약

53일
현금 결제

(2) 수출

- 선적 후 평균
38
일
결제

(3) 판매 전략

- 내수시장 확대, 수출시장 다변화, 지속적인 고객서비스 및 고객에 특화된 제
품
개발

2) 연결대상 종속기업

●

㈜삼호

가) 판매(영업) 조직

구 분
조 직 명

토목사업본부

토목사업팀,

인프라사업개발팀
, 수주영업팀
, 토목기술견적팀

건축사업본부

건축영업팀
,
주택사업팀
,
도시정비사업팀
,
개발형도시정비TF팀
, 개발사업팀, 
건축기술견
적팀
, 기전기술견적팀, 마케팅팀

나) 수주 전략
 (1) 관급공사
 - 정부 정책 변화에 따른 사업참여 기회 모색
 - 설계 역량 강화를 통한 T/K, 기술제안 사업 참여

 (2) 민간공사
 - 비주택부문 실적확보 주력
 - 신규 발주처 발굴을 통한 사업참여 확대
 -
수익성 및 Risk를 고려한 선별적 주택시장 진입

다) 판매 전략(분양 및 임대전략) 및 판매 조건

당사는 철저한 마케팅 분석을 통해 분양성이 입증되고 실수요가 뒷받침되는 사업지 중심으로 신규분양 전략을 수립하여 시행하고 있으며, 기 분양된 사업지별로 차별화된 마케팅을 실시하고 있습니다. 또한 품질경쟁력 및 브랜드 가치 제고에 역점을 두어 신규고객 창출과 충성도 높은 고객 확보를 도모하고 있습니다.

●

고려개발㈜

가) 판매(영업) 조직

구 분
조직명

토목사업본부

토
목사업
팀, 토목
투자사업
팀,
토목기술팀

건축사업본부

주택
사
업팀
,
건축사업팀
, 도시정
비사업팀
,
건축기술
팀,
마케팅팀

나) 수주전략

수행역량 및 수익성이 확보된 사업에 선택과 집중

(1) 관급공사

- 고속도로/철도 대형 타켓 사업 집중

- 철도/도로의 기술형 입찰에 집중하여 후속사업 연계한 비주간 추진

(2) 민간공사

- 신탁형도시정비사업, 지역주택조합 사업, 물류사업 등 중점 추진 및 
 블록형가로 주택정비사업 확대,

- 지식산업센터(정책지원자금 활용) 추진

- 건축, 토목 민간개발 분야 점진적 확대

다) 판매 전략(분양 및 임대전략) 및 판매 조건
 (1) 적극적인 분양마케팅 활동 전개(홍보강화 및 분양대행 실시)
 (2) 분양사무소 및 지역사업소의 지역정보 수집체계 확립
 (3) 고객만족 서비스강화

●

대림자동차공업㈜

가) 판매(영업) 조직

구분
조직명

자동차부품사업
국내영업팀, 해외영업팀

나) 판매 방법 및 조건

- 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 제조하여 판매

다) 판매 전략

- 원가경쟁력과 제품 차별화를 통한 시장 경쟁 우위 확보로 판매확대

●
대림씨엔에스㈜

가) 판매(영업) 조직

구 분
조직명

파일사업부

영업1팀,영업2팀

스틸사업부

수주
영업팀

나) 판매방법 및 조건

당사의 매출은 내수 위주로 이루어
져 있으며,
파일사업부

의 경우 외부신용평가기관의 최근 신용평가보고서
와
내부 채권관리기준에
따라 현금 또는 어음 결제조건으로 납품 판매가 이뤄지며
여신
판매조건 미충족 시(
외감대상이 아닌 경
우
, 채권회수에 대한 리스크가 높은 경우 등)
에는 선수금 수령 후 판매를 하고 있습니다. 또한
스틸사업부는
자체공사 없이 도급공사
형태로
운영되고 있으며 계약 및 공사진행률
에 따라 기성을 청구하고 있습니다.

다) 판매전략

당사는 50년이 넘는 역사를 유지해오며 PHC 파일 최초로 “Hypile”이라는 브랜드로 건축물의 내구성과 입주자의 안전을 최우선 할 수 있는 고객 가치를 제공하고 있으며, 스틸사업부는 일반강교는 물론 ARCH교, 강상판형교 및 소수주형교 등 다수의특수 및 해상강교 실적을 바탕으로 최고의 품질과 서비스를 고객에게 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

●

글래드호텔앤리조트㈜

가) 판매(영업) 조직

조직명
구 분

세일즈팀

국내사무소(
서울, 제주
)

나) 판매 방법 및 조건

호텔은 객실료 및 식음료, 연회의 판매, 골프장은 입장료 및 식음료, 연회의 판매로 각각 매출이 발생되며 대금의 회수는 현금, 카드, 신용 등의 방법을 택하여 이루어지고 있습니다.

다) 판매 전략

고객관리, 홍보, 상품개발, 판매촉진을 위해서 마케팅을 운영하고 있으며, 개발된 상품을 판매하기 위해서 서울, 부산,
일본, 중국지역
등을 Target으로 하는 전담 영업팀을 운영하여 집중적인 판매관리를 하고 있습니다.

●

대림에너지㈜

가) 영업(개발) 조직

국내외
민자발전사업 등의 개발을 위해

3개
의 해외 사업개발팀 및 1개의 국
내 사업개발팀 등을 두고 있습니다.

나) 영업(개발) 전략

국내외의 주요 민간발전사업자와 파트너쉽을 구성하여 주요 개발도상국가의 신규 민자발전사업 입찰에 참여하거나 기획 및 제안하고 있으며, 한편으로는 기존 민자발전사업에 대한 인수 및 참여도 추진하고 있습니다.

●
포승그린파워㈜

가) 판매(영업) 조직

구 분
조직명

전기
발전팀

증기
안전환경팀

나) 판매 방법 및 조건

전력은 전력거래소를 통해 전력시장에 판매하고, 신재생에너지 공급인증서(REC)는 계약 또는 현물거래시장을 통해 판매하며, 증기는 증기사용업체와 공급계약 체결하여 판매하고 있습니다.

6. 수주 상황

가. 지배회사

●
대림산업㈜ 건설사업부

(단위 : 백만원)

구 분
발 주 처
공 사 명
계 약 일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비 고

국내
부산지방국토관리청
김해시우회도로 현장
2008-03-18
2024-12-31
234,511
124,202
110,309
-

서울특별시도시기반시설본부
서남물재생센터 현장
2009-11-09
2021-05-31
126,064
113,456
12,608
-

익산시청
익산일반산업단지진입도로 현장
2012-02-24
2021-12-31
53,590
37,399
16,191
-

한국철도시설공단
서해선홍성-송산전철5공구 현장
2013-09-06
2022-06-30
211,278
156,941
54,337
-

서울터널(주)
서울제물포터널2공구 현장
2011-12-30
2021-04-15
187,334
155,023
32,311
-

한국철도시설공단
도담-영천전철6공구 현장
2013-11-04
2020-08-31
121,587
108,421
13,166
-

한국도로공사 밀양울산건설사업단
밀양-울산고속7공구 현장
2014-03-10
2021-02-28
90,951
78,811
12,140
-

한국수자원공사
충주댐치수능력증대 현장
2014-12-24
2024-03-31
95,506
50,286
45,220
-

한국철도시설공단
서해선홍성-송산전철8공구 현장
2015-04-27
2020-12-31
101,143
80,326
20,817
-

남서울경전철주식회사
신림경전철 현장
2015-08-31
2022-02-02
177,084
99,230
77,854
-

고성알프스풍력발전(주)
고성알프스풍력조성 현장
2015-12-30
2020-12-31
128,670
5,098
123,572
-

경북도청
울릉도일주도로2 현장
2015-12-17
2022-01-24
53,273
34,928
18,345
-

전라남도지사
영암-해남진입도로1공구 현장
2015-12-08
2021-12-08
62,407
45,844
16,563
-

한국중부발전(주)
신서천 화력 보일러 현장
2015-11-10
2022-09-30
191,380
168,734
22,646
-

경기도청
암사-별내전철4공구 현장
2015-10-27
2022-12-31
61,814
33,979
27,835
-

부산지방국토관리청
창원시우회도로 현장
2016-04-21
2023-03-16
64,114
34,576
29,538
-

한국도로공사
포항-영덕고속2공구 현장
2016-08-18
2023-08-17
109,020
45,612
63,408
-

한국철도시설공단
삼성-동탄광역급행철도2공구 현장
2016-10-06
2021-10-20
95,459
54,987
40,472
-

한국수자원공사
에코델타시티2-1공구 현장
2016-10-13
2022-01-29
47,996
36,026
11,970
-

한국서부발전(주)태안건설본부
태안화력9,10호기토건 현장
2012-07-18
2021-08-11
137,959
123,785
14,174
-

한국도로공사
파주-포천고속1공구 현장
2017-02-28
2024-03-02
116,442
43,963
72,479
-

유니버스코리아제일차 유한회사
e편한세상 신곡포레스타뷰 현장
2017-01-31
2020-08-31
208,418
195,976
12,442
-

한국도로공사
안성-구리고속11공구 현장
2017-04-24
2023-04-25
221,361
70,901
150,460
-

한국수력원자력(주)
한빛 5,6호기 SGR 현장
2017-04-11
2021-06-30
87,883
44,790
43,093
-

한국도로공사
강진-광주고속7공구 현장
2017-08-30
2024-08-30
107,016
10,881
96,135
-

새만금개발청
새만금남북도로3공구 현장
2017-12-15
2022-12-14
147,128
80,722
66,406
-

한국도로공사
파주-포천고속4공구 현장
2017-09-12
2024-04-11
40,488
13,020
27,468
-

한국도로공사
안성-성남고속9공구 현장
2017-12-27
2022-12-26
161,027
34,072
126,955
-

(주)한국토지신탁
e편한세상 용운 현장
2017-01-31
2020-10-08
89,658
76,507
13,151
-

마산회원3구역재개발조합
e편한세상 창원 파크센트럴 현장
2017-12-11
2020-08-31
202,175
182,222
19,953
-

(주)엠디엠플러스
고양삼송 4차 오피스텔 신축공사 현장
2017-12-19
2020-09-26
238,398
206,154
32,244
-

한국도로공사
새만금-전주고속7공구 현장
2018-05-16
2025-05-15
129,360
12,244
117,116
-

인천국제공항공사
인천공항계류장4-3공구 현장
2018-06-22
2021-05-22
53,074
33,246
19,828
-

한국토지주택공사
부산만덕(5) 주거환경개선 2BL 도급공사
2017-04-06
2021-07-31
73,615
54,356
19,259
-

주식회사 디허브
김포 구래 지식산업센터 1차
2018-06-28
2020-12-31
72,000
54,178
17,822
-

케이워터(K-water)컨소시엄
시화하수처리장 현장
2017-11-24
2020-07-26
43,291
29,481
13,810
-

한국자산신탁(주)
e편한세상 영천 현장
2018-06-08
2021-03-31
207,781
146,760
61,021
-

주식회사엘지화학
여수 No.2 Complex L Project 현장
2018-12-14
2021-03-31
227,413
133,755
93,658
-

교보자산신탁(주)
e편한세상 연산 더퍼스트 현장
2018-01-25
2021-09-30
119,003
60,006
58,997
-

원곡연립2단지주택재건축정비사업조합
e편한세상 초지역센트럴포레 현장
2017-04-06
2021-06-30
81,340
34,386
46,954
-

용두5구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 청계 센트럴포레 현장
2016-11-10
2021-11-27
227,304
90,285
137,019
-

효성1구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 계양 더프리미어 현장
2017-09-11
2021-10-15
144,981
75,613
69,368
-

(주)엠디엠플러스
e편한세상 광진 그랜드파크 현장
2018-12-14
2021-12-31
179,996
76,065
103,931
-

행복3차 상가개발 주식회사
세종시 3-1생활권 복합시설 현장
2018-11-27
2021-06-13
126,900
74,709
52,191
-

YNCC여수공장
YNCC NCC No.2 Revamp and 2nd BD 현장
2019-03-13
2021-02-28
158,165
125,219
32,946
-

한국도로공사
새만금-전주고속6공구 현장
2019-02-01
2024-01-27
31,009
4,288
26,721
-

한국토지주택공사경기지역본부
e편한세상 금빛 그랑메종PMO 현장
2014-09-26
2022-09-30
939,547
165,623
773,924
-

전포1-1구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 시민공원 현장
2017-04-10
2022-09-29
299,855
60,972
238,883
-

청수주택재건축정비사업조합
e편한세상 두류역 현장
2019-06-03
2022-05-31
214,359
46,629
167,730
-

우리자산신탁 주식회사
e편한세상 일산 어반스카이 현장
2018-05-29
2022-12-18
211,779
46,153
165,626
-

한국토지주택공사
계룡대실 2BL 2공구 아파트 건설공사
2018-10-15
2021-09-27
35,432
16,413
19,019
-

하남도시공사
감일 에코앤 e편한세상 현장
2018-09-20
2021-09-07
87,442
38,839
48,603
-

한국토지주택공사
보령명천 A-1BL 1공구 아파트 현장
2018-10-17
2021-09-27
42,108
17,848
24,260
-

에쓰-오일(S-OIL)(주)
S-OIL SUPER PKG-4 Project 현장
2019-04-17
2021-06-30
59,353
21,768
37,585
-

YNCC여수공장
YNCC NCC No.2 Revamp(ISBL) Project 현장
2019-03-13
2021-02-28
158,165
73,670
84,495
-

우암2구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 북항마린브릿지 현장
2018-03-13
2023-02-28
543,667
59,417
484,250
-

(주)김포마송파주운정3주택위탁관리부동산투자회사
e편한세상 운정 어반프라임 현장
2018-06-28
2021-07-18
179,187
80,002
99,185
-

(주)김포마송파주운정3주택위탁관리부동산투자회사
e편한세상 김포 로얄하임 현장
2018-06-28
2021-07-18
107,963
50,860
57,103
-

범천3구역지역주택조합
e편한세상 서면 더센트럴 현장
2019-03-28
2022-06-19
168,202
25,035
143,167
-

장미아파트지역주택조합
e편한세상 여수 더퍼스트 현장
2018-09-28
2021-12-14
131,196
33,458
97,738
-

스카이로지스사모부동산투자회사
영종도 항공물류센터 현장
2019-06-18
2021-02-01
40,770
23,295
17,475
-

주식회사 디디아이에스씨1339위탁관리부동산투자회사
서초M타워 신축공사 현장
2019-04-19
2021-11-13
13,200
2,959
10,241
-

주식회사 디디아이에스씨 1338위탁관리부동산투자회사
서초B 타워 신축공사 현장
2019-04-19
2021-07-31
18,165
4,376
13,789
-

에스지레일 주식회사
GTX-A5공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
460,317
34,395
425,922
-

에스지레일 주식회사
GTX-A6공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
345,051
26,096
318,955
-

한국도로공사 세종안성건설사업단
세종-안성고속4공구 현장
2019-12-31
2024-06-30
171,354
1,547
169,807
-

부산항만공사
부산신항서컨테이너2-5단계상부공 현장
2019-12-23
2021-12-22
39,861
1,380
38,481
-

도마변동8구역 주택재개발정비사업조합
도마 e편한세상 포레나
2018-01-05
2022-07-13
207,961
50,310
157,651
-

홍은1주택재건축정비사업조합
e편한세상 홍제 가든플라츠 현장
2016-11-18
2022-12-15
80,000
11,798
68,202
-

(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동복합시설 현장
2019-11-14
2023-04-20
124,934
14,825
110,109
-

과천피에프프이 주식회사
e편한세상 시티 과천 현장
2018-10-02
2022-09-30
87,584
13,611
73,973
-

동탄스포츠파크 주식회사
동탄스포츠파크 신축공사 현장
2019-06-20
2022-03-21
119,400
23,213
96,187
-

현대케미칼(주)
현대케미칼 HPC Project PKG-3 현장
2019-11-05
2021-06-30
535,585
176,829
358,756
-

한국농어촌공사새만금사업단
새만금잼버리2공구 현장
2019-12-30
2022-05-08
55,977
14,497
41,480
-

한국토지주택공사
아산탕정 2-A15BL 신축공사 현장
2019-12-27
2022-07-01
52,934
2,748
50,186
-

(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동복합시설전기통신 현장
2020-01-06
2023-04-30
25,400
119
25,281
-

하나자산신탁
인천항동물류센터 현장
2019-11-15
2021-10-31
43,400
7,252
36,148
-

디지털서울제1호피아이에이전문투자형사모부동산투자 유한회사
상암데이터센터 현장
2020-06-04
2022-02-13
52,895
1,170
51,725
-

원성동주택재건축정비사업조합
e편한세상 천안역 현장
2018-03-13
2023-01-16
258,152
13,842
244,310
-

(주)한국토지신탁
밀양 내이동 공동주택 현장
2019-05-30
2022-09-30
96,990
310
96,680
-

거제2구역재개발정비사업조합
거제e-편한세상 현장
2003-06-29
2022-04-30
273,897
-
273,897
-

마산회원재건축조합
마산회원e-편한세상 현장
2012-12-10
2021-07-30
208,970
-
208,970
-

안양덕현재개발조합
덕현e편한세상 현장
2013-06-30
2021-10-30
242,315
-
242,315
-

북아현재개발조합
북아현3차e-편한세상 현장
2006-09-30
2023-12-30
103,980
-
103,980
-

청천2구역재개발조합
청천e-편한세상 현장
2009-06-30
2021-11-30
785,590
-
785,590
-

부개4구역주택재개발조합
부개4구역주택재개발정비사업 현장
2011-11-30
2023-01-31
197,112
-
197,112
-

망미2구역주택재개발 정비사업조합
e편한세상 망미 현장
2015-03-18
2023-07-29
366,400
-
366,400
-

방배6구역 주택재건축정비사업조합
아크로 파크 브릿지 현장
2017-06-30
2021-11-30
273,290
-
273,290
-

부산도시공사
부산시청앞 행복주택 현장
2017-10-31
2021-11-30
64,170
-
64,170
-

문정동 136번지 일원 재건축정비사업조합
e편한세상 문정 현장
2018-06-26
2022-05-20
119,188
-
119,188
-

삼성 홍실아파트 재건축정비조합
삼성동대림아파트현장
2018-11-12
2022-10-30
153,126
-
153,126
-

경기도시공사
안양 냉천지구 개선사업 현장
2018-08-22
2023-11-30
311,397
-
311,397
-

경기도시공사
과천 지식산업센터 현장
2018-02-27
2023-01-31
153,120
-
153,120
-

주안10구역 주택재개발정비사업조합
e편한세상 주안 현장
2019-01-23
2022-08-31
196,789
-
196,789
-

노량진8재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합
노량진8 주택재개발 현장
2019-02-01
2023-02-28
233,289
-
233,289
-

천호3구역 주택재건축정비사업조합
천호3 주택재건축 현장
2019-10-15
2024-01-15
120,527
-
120,527
-

김포마송고양지축주택위탁관리부동산
김포 마송지구 B2BL 공동주택 현장
2019-09-30
2022-09-20
82,724
-
82,724
-

김포마송고양지축주택위탁관리부동산
고양 지축지구 B5BL 공동주택 현장
2019-09-30
2022-09-20
65,745
-
65,745
-

대명2동명덕지구주택재개발정비사업조합
대구대명e-편한세상 현장
2019-09-27
2024-10-30
208,333
-
208,333
-

영종하늘도시2차주택위탁관리부동산투자회사
영종하늘도시 A28블럭 공동주택 현장
2019-11-25
2022-12-10
275,234
-
275,234
-

한국토지주택공사
남양뉴타운 B11BL 아파트 현장
2020-03-30
2022-07-30
60,655
-
60,655
-

한국토지주택공사
인천검단 AA6BL 아파트 현장
2020-03-30
2022-12-31
68,787
-
68,787
-

신당제8구역 주택재개발정비사업조합
신당제8구역 주택재개발 현장
2020-01-22
2025-06-10
308,306
-
308,306
-

대신개발 ㈜
고양향동 스타비즈빌딩 센션오피스 신축공사
2020-03-31
2022-08-30
122,700
-
122,700
-

호계온천주변지구주택재개발정비사업조합
e편한세상 호계2차 현장
2020-05-18
2024-10-10
215,187
-
215,187
-

인천 우진아파트 주택재건축정비사업조합
인천 우진아파트 주택재건축정비사업
2020-05-15
2023-04-15
20,116
-
20,116
-

부평2구역 주택재개발정비사업조합
부평2차e편한세상 현장
2020-06-29
2024-06-30
116,863
-
116,863
-

㈜블루코브자산운용
제주중문호텔 현장
2020-05-29
2022-03-05
20,860
-
20,860
-

㈜수원델타원
수원델타원 지식산업센터 신축공사
2020-06-25
2022-06-30
66,500
-
66,500
-

고양삼송물류PFV(WN)
고양삼송물류센터 현장
2020-06-25
2021-05-31
16,800
-
16,800
-

주식회사 풍농
풍농오산뮬류센터 현장
2020-06-30
2021-04-30
20,736
-
20,736
-

부산송도지역주택조합
부산 송도 지역주택조합 공동주택 신축공사
2020-07-07
2023-09-30
246,616
-
246,616
-

㈜피더블유디앤씨
평택 모산영신지구 공동주택 신축공사(S)
2020-06-10
2023-01-31
75,517
-
75,517
-

㈜유신
광교 오피스텔 신축공사
2020-06-16
2023-07-31
67,500
-
67,500
-

㈜정원에이치앤디
순천 조곡동 공동주택 신축공사
2020-06-29
2022-12-31
126,360
-
126,360
-

한국토지주택공사
화성동탄2 A94BL 민간참여 공공주택사업
2020-09-15
2023-04-15
119,124
-
119,124
-

자체분양
아크로 포레스트 주거동 현장
2017-08-16
2020-12-22
812,383
500,920
311,463
-

자체분양
e편한세상 금정산 현장
2018-03-26
2021-07-31
247,023
166,610
80,413
-

자체분양
행복도시 4-2 민간참여 공공주택건설사업
2019-06-26
2021-11-30
130,268
44,305
85,963
-

자체분양
e편한세상 거제 유로아일랜드
2019-11-18
2022-06-30
370,347
57,904
312,443
-

울산-포항전철 2공구 외 66개 현장
-
-
3,780,040
3,584,181
195,859
-

해외
PVC(Petro Vietnam Construction Joint Stock Corporation)
베트남 Thai Binh2 PP 사업팀
2012-05-22
2022-05-19
787,138
699,012
88,126
-

Kuwait National Petroleum Company(SHFP)
쿠웨이트 KNPC SHFP 현장
2013-05-28
2021-03-31
551,977
535,256
16,721
-

LAND TRANSPORT AUTHORITY
싱가폴 ThomsonLineT222 현장
2014-05-27
2021-10-31
258,311
232,403
25,908
-

Sonelgaz
알제리 Kais CCPP 사업팀
2014-02-19
2022-12-31
333,469
207,449
126,020
-

Mira Power Ltd
파키스탄Gulpur수력발전 현장
2014-07-28
2020-08-31
210,564
198,708
11,856
-

DIAP-DAELIM Joint Venture Pte. Ltd.
싱가폴 TTP1 현장
2015-02-13
2021-07-27
468,660
458,597
10,063
-

Ministry of Public Works and Public Housing
인도네시아 Karian댐 현장
2015-06-17
2022-09-27
59,118
44,028
15,090
-

Petron Malaysia Refining & Marketing Bhd.
말레이시아 Petron ULSADO 사업팀
2018-08-01
2021-01-31
98,622
79,278
19,344
-

Saudi Arabian Mining Company
사우디 Maaden Ammonia III 사업팀
2018-10-22
2022-03-31
540,026
333,553
206,473
-

LAND TRANSPORT AUTHORITY
싱가폴 JurongLineJ110 현장
2020-02-13
2026-12-31
150,845
2,204
148,641
-

네팔 트리슐리수력발전 외 8개 현장
-
-
1,400,306
1,376,057
24,249
-

합 계
-
-
28,161,471
13,233,187
14,928,284
-

나. 연결대상 종속기업

●

Daelim Saudi Arabia Co.,Lt
d
.

(단위 : 백만원)

구 분
발 주 처
공 사 명
계 약 일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비고

해외
Al-Jubail Petrochemical Company
사우디 DSA ELASTOMER PROJECT 현장
2012-07-01
2020-06-30
450,814
448,268
2,546
-

Saudi Arabian Mining Company
사우디 DSA Maaden Ammonia III 현장
2018-10-22
2022-03-31
545,929
137,628
408,301
-

합 계

996,743
585,896
410,847
-

●

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.

(단위 : 백만원)

구 분
발 주 처
공 사 명
계 약 일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비고

해외
CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE 
CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
터키 DIG Canakkale교량 현장
2018-03-16
2021-12-31
782,298
381,900
400,398
-

●

㈜삼호

(단위 : 백만원)

구분
발 주 처
공 사 명
계 약 일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비고

관급
한국전력공사
서해 HVDC 지중송전선로
2015-06-19
2020-08-03
117,182
93,010
24,172
-

한국토지주택공사 충북지역본부
청주모충2 주거환경개선사업 아파트 건설공사 1공구
2017-12-28
2021-08-29
140,263
90,284
49,979
-

엔에이치에프제14호공공임대위탁관리부동산
(NHF제14호)충북혁신 B3-1BL 아파트 건설공사 7공구
2017-12-22
2020-08-21
125,000
116,558
8,442
-

부산지방국토관리청
거제-마산도로 2공구
2012-07-13
2020-07-22
99,750
97,835
1,915
-

한국수자원공사(본사)
송산그린시티 남측지구 조성공사(3공구)
2019-01-28
2027-03-13
95,904
12,492
83,412
-

기 타
-
-
907,828
464,919
442,909
-

민간
도이치오토월드주식회사
수원 고색 도이치 오토월드
2017-07-14
2020-04-01
205,636
205,636
-
-

(주)아스터개발제4호항동
인천 항동 물류센터 신축사업
2019-11-15
2021-11-30
173,600
28,887
144,713
-

(주)한국토지신탁
e편한세상 시티 인하대역
2017-02-28
2020-03-31
112,254
112,254
-
-

주식회사 제이엔제이파트너스
안산 스마트스퀘어 지식산업센터 신축공사
2018-09-03
2020-08-31
92,410
80,200
12,210
-

사모부동산투자신탁[㈜블루코브자산운영]
중문호텔 리노베이션 및 증축공사
2020-05-28
2022-02-28
83,440
1,071
82,369
-

(주)청안홀딩스
창원 자동차매매단지 신축공사
2019-10-31
2021-10-31
73,049
9,311
63,738
-

전도관구역주택재개발정비사업조합
전도관구역주택재개발정비사업
2020-06-25
2024-08-31
264,295
-
264,295
-

케이엠베스트솔루션 주식회사
e편한세상 오션테라스
2017-06-30
2020-01-16
223,590
223,590
-
-

대상종합개발(주)
e편한세상 금오파크
2017-10-18
2020-10-30
198,273
185,653
12,620
-

평내2구역주택재건축정비사업조합
e편한세상 평내
2018-12-21
2022-06-26
179,956
36,828
143,128
-

법동1구역주택재건축정비사업조합
e편한세상 대전법동
2017-04-28
2020-09-22
177,667
157,040
20,627
-

피더블유디앤씨
e편한세상 지제역
2019-12-24
2022-11-30
176,206
-
176,206
-

동신아파트주택재건축정비사업조합
e편한세상 온수역
2016-12-12
2020-04-30
172,217
172,217
-
-

서울산 지역주택조합
서울산 지역주택조합
2018-12-31
2022-07-05
152,920
7,075
145,845
-

효성1구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 계양 더프리미어
2017-09-11
2021-10-15
142,964
75,898
67,066
-

81복현시영아파트주택재건축정비사업조합
e편한세상 복현
2018-08-31
2021-11-24
122,132
49,229
72,903
-

주식회사 케이파트너스
e편한세상 시티 부평역
2020-06-12
2023-07-04
100,539
-
100,539
-

우아주공1단지 재건축정비사업조합
우아한시티
2018-05-30
2021-08-21
99,655
40,485
59,170
-

주식회사디오션시티쓰리
e편한세상 디오션시티2차
2017-11-01
2020-04-27
83,079
83,079
-
-

응암제4구역주택재건축정비사업조합
e편한세상 백련산
2018-02-01
2021-11-30
82,115
26,498
55,617
-

(주)한국토지신탁
e편한세상 금산 센터하임
2019-11-13
2022-05-31
81,676
4,537
77,139

재마루주택재건축정비사업조합
e편한세상 남산
2017-07-24
2020-05-27
73,950
73,950
-

봉천제12-1구역주택재개발정비사
e편한세상 서울대입구2차
2018-06-30
2020-04-29
73,517
73,517
-

대명2동명덕지구주택재개발정비사업조합
대명2동 명덕지구 주택재개발정비사업
2014-07-26
2024-05-31
69,447
-
69,447

에스지레일 주식회사
수도권광역급행철도 A노선 민간투자사업
2019-03-20
2024-02-28
113,255
10,461
102,794

기 타
-
-
917,103
333,436
583,667
-

분양공사
-
-
143
(288)
431
-

합 계
-
-
5,731,015
2,865,662
2,865,353
-

●

고려개발㈜ 

(단위 : 백만원)

구분
발주처
공사명
계 약 일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비고

토목
(관급)
부산·진해 경제자유구역청
석동소사도로
2009-11-20
2020-12-19
57,266
56,333
933
-

서울시 도시기반시설본부
신림봉천2공구
2010-10-08
2023-12-31
19,756
12,416
7,340
-

울산시 종합건설본부
옥동-농소도로
2013-01-10
2021-03-31
64,342
61,179
3,163
-

한국철도시설공단
진접선3공구
2015-06-15
2021-05-31
45,470
35,836
9,634
-

한국철도시설공단
수인선2-2공구
2014-08-11
2020-12-31
103,839
96,283
7,556
-

부산도시공사
에코델타시티4공구
2015-07-10
2020-07-09
27,748
26,190
1,558
-

한국도로공사밀양울산건설사업단
밀양울산1공구
2015-07-01
2021-03-30
20,622
17,711
2,911
-

경기도지사
별내선6공구
2015-09-17
2021-10-14
72,908
46,635
26,273
-

한국철도시설공단
이천충주5공구
2015-06-29
2021-06-30
142,221
116,764
25,457
-

부산교통공사
노포북정3공구
2017-10-16
2022-09-19
53,679
25,531
28,148
-

한국도로공사용인구리건설사업단
안성구리도로12공구
2017-04-25
2022-03-28
132,983
42,225
90,758
-

해양수산부 포항지방해양수산청
포항신항스웰개선
2016-10-17
2021-03-06
16,091
13,644
2,447
-

한국도로공사수도권건설사업단
서울외곽선송파나들목
2016-08-19
2021-07-30
72,638
59,415
13,223
-

한국도로공사김포양주건설사업단
파주포천도로2공구
2017-11-20
2023-02-26
94,042
46,701
47,341
-

부산교통공사
사상하단4공구
2017-05-19
2021-10-24
23,985
3,430
20,555
-

경기도 건설본부
오남수동도로
2017-11-27
2022-11-25
80,358
32,521
47,837
-

한국도로공사 새만금전주건설사
새만금전주6공구
2018-12-28
2023-03-01
101,308
16,632
84,676
-

한국도로공사 새만금전주건설사
새만금전주5공구
2018-09-28
2024-06-27
103,891
14,199
89,692
-

한국수자원공사
부산에코델타3-1
2019-11-12
2024-11-09
15,736
2,854
12,882
-

부산도시공사
부산에코델타3-2
2019-11-28
2025-01-25
36,034
2,445
33,589
-

한국도로공사
안성구리광역상수도이설공사
2019-09-17
2021-10-05
16,754
822
15,932
-

한국도로공사
안성구리송전선로이설공사
2019-09-09
2022-02-24
4,855
994
3,861
-

경기도 시흥시
시흥BTL상수도개량
2018-08-01
2020-06-22
633
633
-
-

한국철도건설공단
영동선교량개선
2020-09-25
2023-06-24
20,727
-
20,727
-

토목(관급)기타
57,180
56,723
457
-

토목(관급)소계
1,385,066
788,116
596,950
-

토목
(민간)
남서울경전철(주)
신림경전철
2017-02-05
2022-02-02
77,563
44,049
33,514
-

에스지레일주식회사
GTX-A
2019-07-01
2024-06-30
113,255
9,856
103,399
-

토목(민간)기타
19,843
19,108
735
-

토목(민간)소계
210,661
73,013
137,648
-

건축
(관급)
서울주택도시공사
고덕강일9단지아파트
2018-09-03
2020-10-04
17,838
14,809
3,029
-

한국철도건설공단
울진역사
2020-06-26
2022-08-25
11,457
-
11,457
-

국회사무처
국회도서관자료보존관
2019-03-28
2021-06-30
23,893
10,206
13,687
-

건축(관급)기타
38,707
24,573
14,134
-

건축(관급)소계

91,895
49,588
42,307

건축
(민간)
북한강관사병영(주)
화천양구관사
2018-12-01
2021-04-14
54,825
42,064
12,761
-

대명2동명덕지구주택재개발정비
대명2동재개발
2021-03-31
2024-03-30
69,447
-
69,447
-

원곡연립2단지정비사업
e편한세상 초지역 센트럴포레
2018-02-07
2021-04-30
192,272
83,732
108,540
-

홍은1주택재건축정비사업조합
홍은제1재건축
2019-11-29
2022-11-28
32,759
4,923
27,836
-

(주)한국토지신탁
e편한세상 대전 에코포레
2018-01-16
2020-11-15
203,884
177,759
26,125
-

충남대학교병원
세종충남대학교병원
2017-05-10
2021-02-28
28,894
22,695
6,199
-

국제자산신탁(주)
e편한세상 추동공원2차
2017-03-27
2020-08-31
86,456
82,220
4,236
-

우진아파트재건축정비조합
인천우진재건축
2020-10-31
2023-02-28
46,938
-
46,938
-

주식회사 기린건축
논현동도시형생활주택
2018-08-01
2020-10-31
27,830
20,731
7,099
-

주식회사 오토메카인천안
천안성성오토갤러리
2019-04-30
2020-10-29
33,733
25,149
8,584
-

주식회사씨디엘호텔코리아
힐튼호텔증축공사착공용역
2019-05-31
2021-10-31
163
162
1
-

주식회사 디디티
인천고잔지식산업센터
2019-08-01
2021-12-31
71,220
14,026
57,194
-

주식회사 풍농
오산물류센터
2020-09-01
2022-04-30
48,384
-
48,384
-

스카이로지스사모부동산투자회사
영종도항공물류센터
2019-06-28
2021-01-27
95,130
55,832
39,298

메이플레이스(주)
마곡지구복합건축물
2020-03-30
2022-02-28
23,532
1,784
21,748

엘비전문투자형13호사모부동산투
용인고안
2020-01-15
2021-04-14
24,066
5,399
18,667

넥스트아일랜드(주)
우도파크앤리조트
2020-06-01
2021-11-30
30,177
723
29,454

소태동 지역주택조합
e편한세상 무등산
2020-07-31
2022-07-30
46,627
-
46,627

고양삼송물류센터PFV
고양삼송물류센터
2020-07-09
2022-05-08
39,200
-
39,200

건축(민간)기타
269,315
268,529
786
-

건축(민간)소계
1,424,852
805,728
619,124
-

합 계
3,112,474
1,716,445
1,396,029
-

●

대림씨엔에스
㈜

스틸사업부

(단 위 : 백만원)

구분
발 주 처
공 사 명
계 약 일
완공예정일
기본
도급액
완성
공사액
계약
잔액
비 고

민간
흥원건설
부산외곽순환7공구(SBArch,대감분기점)
2013.06.19
2020.03.10
8,318
8,318
-

에스비건설
성남-장호원5공구(가산교)
2014.12.18
2020.12.31
1,007
1,004
3

대림산업
산성터널 접속도로 1공구 (H-Beam)
2015.04.20
2020.12.31
334
263
71

대림산업
김해시우회도로(무계-삼계)2차
2015.05.20
2024.12.31
10,101
8,878
1,223

금호건설
대구외곽순환 건설공사 4공구
2015.06.12
2020.12.31
13,373
9,880
3,493

대림산업
밀양-울산 7공구
2015.11.03
2020.12.31
3,896
3,667
229

대림산업
동해선 포항 삼척 철도10공구
2015.11.23
2020.03.31
971
971
-

대림산업
동해선 포항 삼척 철도10공구(SB합성)
2015.11.25
2020.03.31
2,411
2,411
-

코오롱글로벌
고속국도 밀양울산 10공구
2016.02.29
2021.02.28
2,423
2,290
133

한양
고속국도 밀양울산 1공구
2016.07.01
2020.12.31
5,599
5,333
266

진흥기업,가산건설
진접-내촌 도로건설공사 2공구
2016.06.23
2020.09.17
4,899
4,679
220

고려개발
서울외곽선 송파나들목
2016.11.30
2020.12.31
7,857
7,432
425

케이씨씨건설
신갈-수지 영덕교 강교제작
2016.12.01
2020.10.31
3,345
2,997
348

고려개발
에코델타시티4공구
2016.12.20
2020.07.09
4,993
4,504
489

한진중공업
서해선(홍성-송산)복선전철 9공구
2017.06.30
2021.06.30
12,239
9,479
2,760

대림산업
서해선(홍선-송산) 8공구
2017.07.31
2020.12.31
796
703
93

고려개발
안성-구리 12공구
2017.07.31
2021.06.30
18,363
7,811
10,552

대림산업
동대구-영천철도4공구
2013.08.19
2020.11.30
4,376
4,162
214

대림산업
도담_영천6공구(크로스아치 외)
2014.12.19
2020.08.31
27,543
26,516
1,027

고려개발
진접선(당고개-진접)복선3공구
2015.08.03
2020.03.31
6,002
6,002
-

대림산업
서해선5공구(더블아치교외)
2015.11.18
2022.06.30
82,114
66,785
15,329

포스코건설
지도임자간 연육교. 연도교
2016.03.24
2021.03.31
16,833
16,408
425

에스비건설
부산외곽순환10공구(수영강교)
2016.05.30
2020.01.31
4,708
4,708
-

대림산업
영암-해남 기업도시 진입도로 1공구
2016.10.05
2021.12.08
24,294
22,313
1,981

고려개발
이천-충주 5공구
2015.11.25
2021.06.30
37,745
34,253
3,492

대림산업
제물포터널
2017.01.23
2020.10.15
954
877
77

대림산업
수원외곽순환
2017.07.12
2020.09.20
5,564
5,259
305

삼현PF
김천시 국도대체(옥률-대륭)
2017.09.29
2023.06.19
1,228
730
498

동아건설산업
추포-암태
2017.10.30
2020.09.30
4,694
4,395
299

포스코건설
지도-임자 상수도관
2017.11.03
2021.12.31
1,103
788
315

포스코건설
지도-임자 전력관
2017.11.24
2020.12.31
888
568
320

코백주식회사
경부선 구일역 구내 안춘천교
2017.12.26
2021.09.30
589
322
267

대림산업
새만금남북1단계3공구
2017.12.21
2022.10.31
61,614
52,197
9,417

극동건설
이천충주2공구
2017.09.29
2021.06.30
2,941
2,652
289

에스비건설
파주-포천1공구(SB.ARCH)
2017.12.22
2024.03.02
1,889
1,771
118

한신공영
중앙선 도담-영천 복선전철 제7공구
2018.02.12
2020.04.30
1,729
1,729
-

두산중공업
창녕-밀양1공구
2018.07.27
2023.12.31
14,929
5,454
9,475

에스비건설
상동-밀양(밀양강교,SB ARCH))
2018.09.12
2022.09.23
11,560
9,385
2,175

서희건설
서해선6공구(SB합성)
2018.10.10
2020.05.15
800
800
-

대림산업
냉정-부산5공구 서부산낙동강교 보수보강
2018.11.05
2021.01.31
5,929
4,233
1,696

고려개발
양산선(노포-북정)3공구
2018.11.13
2021.12.31
14,752
6,237
8,515

석정건설
이천-충주 5공구(충주천교SF거더)
2018.12.03
2021.06.30
1,759
1,514
245

롯데건설
행정중심 복합도시 금강보행교
2019.02.20
2021.08.31
19,638
12,591
7,047

에스비건설
홍제교 가설공사
2019.01.09
2020.06.30
2,631
2,631
-

대림산업
신서천화력 항만시설 건설공사
2019.04.15
2020.09.30
3,080
2,619
461

위본건설
군산항 다목적관리부두
2019.05.28
2021.08.17
1,250
593
657

태영건설
도시철도 양산선(노포~북정) 4공구
2019.05.30
2023.09.03
6,652
2,680
3,972

신영기술개발
성남여수택지 소음저감시설
2019.06.10
2020.04.30
82
82
-

GS건설
보령LNG터미널(2-2단계) 항만공사
2019.06.21
2021.12.30
13,648
12,621
1,027

대림산업
익산일반산업단지 개설공사
2019.08.27
2021.12.31
3,030
2,603
427

대림산업
김해시우회도로(무계-삼계) 3차
2019.08.27
2024.12.31
11,800
7,338
4,462

청옥(대영)
성성지구-번영로
2019.08.30
2020.04.30
1,200
1,200
-

우정테크
세종-포천(안성~구리)9공구
2019.09.27
2022.12.26
7,030
1,832
5,198

에스비건설
도담~영천 12공구
2019.10.01
2020.12.31
5,555
3,426
2,129

계룡건설산업
포승~평택 철도건설 제2공구(SCC거더)
2019.11.06
2021.12.31
450
418
32

에드벡트
인천초지 해상 풍황계측기
2019.12.16
2020.05.31
678
678
-

대영스틸산업
안양천 횡단보도육교거더 제작 설치
2019.12.23
2020.08.30
1,200
100
1,100

롯데건설
부산항(북항)연결교량(1단계)
2019.12.13
2020.10.25
13,750
2,379
11,371

삼현PF
새만금 남북2축 3공구 중 램프교 상부공 공사
2019.12.26
2020.12.22
9,472
612
8,860

효명ECS
안성 구리12공구 서하남 jct ramp-e
2020.01.21
2021.12.31
1,853
884
969

영화건설
북면 원통교 가설공사
2020.02.12
2020.08.12
740
114
626

Sk건설
새만금 남북도로 1단계 4공구 건설공사
2020.03.16
2022.12.14
3,200
571
2,629

포스코건설
새만금 남북도로 1단계 2공구 건설공사
2020.03.26
2023.07.31
9,460
-
9,460

대우건설
장보고3 상가시설 설비공사
2020.04.03
2021.08.19
7,273
-
7,273

대림산업
창원시관내 국도애체우회도로
2020.04.21
2023.03.16
977
-
977

유호산업개발
부산항(북항)연결교량(1단계)(차도교2)
2020.05.15
2022.10.25
1,085
-
1,085

합 계

563,196
416,650
146,546

7. 시장위험과
위험관리

가. 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

나. 금융위험관리

1) 금융위험요소

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 신용위험

전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품계약 체결 현황

연결실체가 가입한 파생금융상품은

통화선도, 옵션 등
이며,
연결실체
는 파생금융상품의 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 위험회피를 목적으로 하는 경우, 특정위험으로 인한 자산/부채 및 확정계약의 공정가액의 변동위험을 회피하는 계약관련 회계처리 시 공정가액 위험회피 회계처리와 현금흐름 위험회피 회계처리를 적용하고 있습니다. 통화선도의 공정가액은 거래금융기관이 제공한
평가내역을 이용하였으며 환변동보험은 가중평균선도환율을 적용하여 평가하였습니다.

1) 통화선도 계약

연결실체는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국스탠다드차타드은행 등과 총 24건의 통화선도계약을 체결하고 있는 바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
계약환율
계약건수

매매목적
KRW
10,355
USD
9,440
1,096.98
4

매매목적
EUR
5,270
USD
6,261
1.19
4

매매목적
JPY
189,978
USD
1,798
105.68
4

매매목적
USD
21,444
SGD
30,000
1.39
2

매매목적
CNY
82,411
USD
11,916
6.92
1

매매목적
EUR
6,394
KRW
8,449
1,321.42
9

(전기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
계약환율
계약건수

매매목적
KRW
44,910
USD
40,725
1,102.77
10

매매목적
EUR
12,470
USD
14,723
1.18
10

매매목적
JPY
449,475
USD
4,225
106.39
10

매매목적
CNY
82,411
USD
11,772
7.00
1

매매목적
USD
230,000
KRW
267,808
1,164.38
6

매매목적
EUR
6,147
KRW
8,076
1,313.75
6

2) 연결실체는 외화거래에 대한 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 1건의 통화스왑계약을 체결하고 있는바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구분
계약실행일
계약종료일
외화금액
계약금액
수취이자율
지급이자율

매매목적
2018.11.08
2021.11.08
USD 13,000
14,592
LIBOR(3M) + 0.95%
3.43%

(전기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구분
계약실행일
계약종료일
외화금액
계약금액
수취이자율
지급이자율

매매목적
2018.11.08
2021.11.08
USD 13,000
14,592
LIBOR(3M) + 0.95%
3.43%

3) 연결실체는 원화차입에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있는바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 백만원)

구분
계약실행일
계약종료일
대상 원금
수취이자율
지급이자율

매매목적
2017.08.07
2020.08.03
13,750
CD(91일) + 1.81%
3.56%

(전기말)

(원화단위: 백만원)

구분
계약실행일
계약종료일
대상 원금
수취이자율
지급이자율

매매목적
2017.08.07
2020.08.03
21,250
CD(91일) + 1.81%
3.56%

4) 보고기간 종료일 현재 파생상품별 평가내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적

평가이익
평가손실
자산
부채

통화선도
10,444
951
282
1,793

통화스왑
394
-
709
-

합 계
10,838
951
991
1,793

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적

평가이익
평가손실
자산
부채

통화선도
24
4,769
24
4,769

통화스왑
454
-
316
-

이자율스왑
-
52
-
20

합 계
478
4,821
340
4,789

5
)
계약기간 만료일 예상되는 손익구조

통화선도

나.
기타 옵션계약 등 관련사항

- 연결실체는 e편한세상 오산세마 주택사업과 관련하여 재무적 투자자를 위한 풋옵션(옵션계약부담금액: 총 50.1억원)을 제공하고 있습니다.
- 연결실체는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.

- 연결실체는 청진이삼프로젝트㈜의 주주인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식 매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호 이전하고 정산일(2021년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 연결실체에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 연결실체가 투자자에게 지급하는 스왑 계약을 체결하였습니다.

※ 기타 옵션계약은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

9. 연구개발 활동

가. 연구개발 조직

1) 연구개발 활동을 전담으로 수행하는 회사별 조직은 아래와 같습니다.

회사명
조직명
주요 연구 내용

대림산업
㈜

건설사업부

기술개발원
(기업부설연구소)
기술기획팀
- 기술개발원 운영 방안 수립
- 기술개발 전략 수립
- 기술기획/관리, 면허관리
- 지식재산권 관련 업무 지원
- 대내외 기술홍보
- 종합자료실 운영/기술정보 제공

토목연구지원팀

- 토목 지반,기초, 수공기술 및 토목환경 분야 연구개발 계획 수립 및 수행

- 기술검토지원/자문 및 안전진단
- TK 및 대안설계관리 및 수주지원

- 대덕연구소 환경실험실 운영

- 외부기술용역

특수교량팀

-
토목구조/재료 분야 연구개발 계획 수립 및 수행

- 토목구조분야 기술지원
- 토목구조분야 기술용역 수행
- 특수교량 위탁관리 용역
- 특수교량분야 TK 및 대안공사 T/F관리
- TK 및 대안공사 기술지원
- 특수교량 기술 DB구축

건축연구지원팀

-
건축구조/재료 분야
연구개발 계획 수립 및 수행

- 기술검토지원/자문 및 안전진단
- TK 및 공공 공사, 개발사업 수주지원
- 외부기술용역
- 기술교육/품질점검

스마트/에코팀

- 건축환경설비 분야 연구개발계획 수립 및 수행

- 기술검토 지원/자문
- TK 및 공공 공사 등 수주지원
- 외부기술용역
- 건축환경연구센터 운영

대림산업
㈜

석유화학사업부

대덕연구소
(기업부설연구소)
연구지원팀
- 전사 R&D 전략 수립, 기술평가, 공동연구 과제 발굴 및 실행 지원 
- 연구소 경영에 관한 사항
- 기술행정에 관한 사항
- 일반행정에 관한 사항
- 시설관리에 관한 사항
- 안전환경보건에 관한 사항

분석지원팀
- 분석연구를 통한 연구활동 지원 업무 
- 연구소 실험용 공기구의 유지관리에 관한 업무 
- 자체 분석연구 및 외부 수탁 분석에 관한 연구 
- 각종 실험 데이터의 종합운영 관리체계 확립에 관한 업무 
- 새로운 분석기법 개발을 통한 효율적인 분석지원에 관한 연구

연구1팀
- PE 신규 제품 및 용도 개발에 대한 연구 
- PE 제품 품질 개선 및 원가 절감에 관한 연구 
- PE 공장 지원 업무 
- PE 촉매 성능 개선에 관한 연구 
- PE 및 PE 촉매 Licensing 관련 업무 
- PE 제품 고객 기술지원 업무 
- PE 제품 규격 관련한 사업 및 공장부문과의 업무협조에 관한 사항

연구2팀
- PB 신규 제품 및 용도 개발에 대한 연구 
- PB 제품 품질 개선 및 원가 절감에 관한 연구 
- PB 공장 지원 업무 
- PB 및 신규 제품 고객 기술지원 업무 
- PB Licensing 관련 기술지원 업무 
- PB 기술 응용한 신규 과제 발굴 및 연구 (Next PB, MDH, cPAO, 석유수지 등)

연구3팀
- EPO 신규 제품 및 용도 개발에 대한 연구 
- EPO 제품 품질 개선 및 원가 절감에 관한 연구 
- EPO 공장 지원 업무 
- EPO 및 신규 제품 고객 기술지원 업무 
- EPO Licensing 관련 기술지원 업무 
- EPO 기술 응용한 신규 과제 발굴 및 연구

공정연구팀
- 공정기술의 개선, 개발에 관한 연구 
- 공정기술의 License화에 관한 연구 
- 공정기술 실용화에 관한 연구 
- 생산 공정 관련 공장 지원 업무 
- 신규 공정 개발 연구 
- 신규사업 관련 공정 기술 지원

미래연구팀
- 신규 사업화 과제 연구
- 신 사업 개발 지원 업무

솔루션팀
- 스페셜티 제품 고객 Formulation 및 솔루션 제공에 관한 업무 
- 스페셜티 제품 응용기술 개발 업무 
- 기술 기반 스페셜티 제품 신규 사업모델 발굴 업무 
- 신 사업 개발 지원 업무 
- 스페셜티 제품 기술 교육 및 인력 양성에 관한 업무

SR TF팀
- Cariflex 중합 기술 지원
- Cariflex 기술 확장 연구
- 합성고무 응용, 배합, 평가, 고객 개발

대림자동차공업
㈜

기술연구소
(기업부설연구소)
자동차부품 
기술연구

- 자동차부품 선행연구(모듈제품, 신소재, 신공법)

- 신규개발부품에 대한 고객사와 공동 연구

- 자동차부품 기술전략 및 신제품 개발계획 수립/관리

- 금형설계, 고객사 신규수주금형 제작 및 설계원가 대응

- 고객사 기술 5 STAR 심사 준비 및 대응

- 자동차부품 개발(Guest 설계, 신규제품 이벤트 대응)

- 공정합리화 및 설비 Lay Out의 개발 및 개선

2) 상기 조직 이외에 연구개발 활동을 수행하는 회사별 조직은 아래와 같습니다.

회사명
조직명
주요 연구 내용

대림산업
㈜

건설사업부

토목/
주택
/플랜트
사업본부

도로교량팀/

철도지하철팀/

항만수자원에너지팀/

플랜트BIM팀

-현장시공 기술지원

주택기술팀/

주택
BIM팀

- 기술개발과제 적용성 검토 및 실용화

- 주거성능향상 요소기술 개선 
- 시공기술 표준 제정 및 개정
- 신공법/신자재 적용 검토

- 현장시공 기술지원

주택설비팀/
주택전기팀/

주
택설계팀

- 기술개발과제 적용성 검토 및 실용화

- 신기술 현장적용

- 산업재산권(설비/전기 특허 및 디자인) 발굴 및 적용

- 시공기술 표준 제정 및 개정

- 현장시공 기술지원

상품개발팀
- 상품 기획 및 개발업무
- 산업재산권(디자인) 발굴 및 적용
- 프로젝트 개발/관리업무
- 브랜드 개발/관리업무

FEED설계팀/
공정설계팀

- 기술개발과제 수행
- 산업재산권 관리
(플랜트 관련 특허)

- 보유기술 사업화 및 상용화
- 설계업무 표준화 및 전산화

플랜트토목팀/
플랜트건축팀/

사업준비팀

- 시공기술 지원 및 DB 구축
- 시공기술 공법 개발
- 시공기술 표준 제정 및 개정

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제74기 반기
제73기
제72기

원 재 료 비
523
377
1,730

인 건 비
7,104
12,858
12,759

감 가 상 각 비
1,269
3,616
3,818

위 탁 용 역 비
15,947
61,157
27,364

기 타
2,546
8,546
20,202

연구개발비용 계
27,389
86,554
65,873

(정부보조금)
(62)
(485)
(630)

회계처리
판매비와 관리비
20,085
54,260
60,547

제조경비
7,102
31,275
3,358

개발비(무형자산)
140
534
1,338

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액]
0.55%
0.89%
0.6%

※ 상기 연구개발비용에는 판관비에 반영된 연구개발비와 당사의 연구개발 부서의 연구개발 소요비용 및 설계비가 포함되었습니다.

다. 연구개발 실적

●
대림산업
㈜

1)

2020년 진행/완료과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

케이블교량 글로벌 경쟁력 강화를 위한 전주기 엔지니어링및 가설공법 개발

2016.09~2020.12

- 대형 원형강관 모듈 연결부 수밀성 및 신속 분리 결합 구조 개발

국책

기존 공동주택 공간맞춤형 층간소음 저감기술 개발

2014.09~2021.02

- 공동주택의 습식공정을 배제한 완전건식구조로서 법규기준 및 보행감을 만족하는 기술 개발

국책

케이블 교량 해외시장 진출을 위한 BIM기반 디지털모델 활용 협업환경 구축

2018.06~2021.09

- 건설산업정보화에 따른 BIM기술 확대에 대응하기 위한 관련 기술 개발

국책

터널 내 일산화탄소 및 질소산화물 오염농도 제어를 위한 나노촉매 담지 메조기공형 세라믹 필터메디아 개발

2016.10~2020.06

- 활성탄필터를 대체하는 필터메디아 상용화 기술개발

국책

저비용, 고효율의 노후 공동주택 수직증측 리모델링 기술개발 및 실증

2015.07~2021.03

- 모듈러 건축용 외장시스템 다양화 및 그린 모듈러 기술개발

국책

공동주택 방화문 개발

2020.01~2020.12

- 방화문 구조 개선/신자재 발굴을 통한 결로하자 저감 및 보수 방법 개선

공동

개발기술 상용화를 위한 환경 기술 검증

2019.01~2020.06

- 보유 기술의 해외 검증을 통한 개도국 적용

공동

영구배수 대체용 부력방지 앵커 공법

2020.01~2020.07

- 영구배수 대체 공법 개발

공동

PVC 이중창 중공층 결로저감 시스템 개발

2019.10~2020.12

- 결로저감 이중창 기술 개발

공동

스마트홈 차별화 기술/무선제어기술

2020.01~2020.12

- 고객편의 향상을 위한 스마트홈 기술 개발

공동

TBM 강섬유보강 세그먼트 부재 제작기법 개발 및 실용화 연구

2020.01~2020.06

- Shield TBM 세그먼트 관련 기술 개발

공동

2)

2019년 완료과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

동토지역 자원이송망 설계, 시공 및 유지관리기술 개발
2016.07~2019.01
- 동토지역에서 자원이송망 건설을 위해 필요한 설계, 시공 및 유지관리 기술 개발
국책

폐자원에너지화 특성화 대학원 사업
2016.03~2019.02
- 유기성 폐기물 에너지화 분야 글로벌 네트워크 구축 및 산학연계를 통한 시너지
국책

SUPER Concrete 활용 사장교 상부구조 시스템 개발
2013.01~2019.06
- 사장교 상부구조 시스템에 적용하는 수퍼 콘크리트 기술 개발
국책

다기능 스마트 창호 제품 개발
2016.10~2019.06
- IoT 기반 창호형 태양광 블라인드와 능동형 환기 시스템 융합 기술 개발
국책

공동주택 방화문 개발
2018.01~2019.12
- 법적 요구 성능(내화, 차열, 항결로 등)을 만족하는 공동주택용 방화문 개발
공동

적조대응형 해수담수화 시스템 개발
2015.01~2019.12
- 해수 담수화 Plant 운전을 통한 설계, 운영 노하우 확보 및 인력 육성
국책

대규모 비탈면 Risk 예방 기술
2018.12~2019.12
- 비탈면 측량의 정확성을 평가하고 현장 비탈면 Risk 예방
자체

콘크리트 시공성 개선 기술
2019.01~2019.12
- 콘크리트의 유동성을 증가시켜 콘크리트 성능 개선
공동

PE 신규 제품 개발
2019.01~2019.12
- 차세대 PE 제품
자체

스페셜티 신규 제품 개발
2019.01~2019.12
- 기능성 폴리머 제품
자체

3)

2018년 완료 과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

슬러지감량형 하수고도처리 기술의 이란 지역 현지 사업화
2016.12~2018.02
- 하수처리 기술 e-Tris의 해외시장 진출을 통한 상용화
국책

적층형 완전건식 바닥구조시스템 개발
2018.01~2018.12
- 보행감, 바닥소음, 에너지 등의 문제점이 해결된 건식 바닥 시스템 개발
자체

저시멘트 자기충전 콘크리트 개발
2018.01~2018.12
- 결합재양을 최소화하여 self-compaction 성능 향상 기술 개발
공동

공동주택 골조공정개선 요소기술 실용화
2018.01~2018.12
- 공동주택 골조 공사 중 재래식 공법에 대한 개선 기술을 현장 실용화 검증
공동

초조강 콘크리트 배합기술 실용화
2018.01~2018.12
- 공동주택 공기단축을 위한 초조강 콘크리트 배합 기술의 현장 실용화 검증
공동

신형식댐 시공 현장적용 기술개발
2018.01~2018.12
- 신형식댐의 원가절감 및 공기단축 요소기술 개발
자체

PE 신규제품 개발
2018.01~2018.12
- PE 신규 제품 개발(차세대 PE 제품 개발)
자체

PB 신규제품 개발
2018.01~2018.12
- PB 신규 제품 개발(Enhanced grade cPB 제품 개발, Customized grade HRPB 제품 개발)
자체

●

㈜

삼호

1)

2019년 완료과제

연구과제명
수행기간
연구개발 및 기대효과
연구개발반영

Preflex빔에 비부착 강선으로 재긴장하여 저형고, 장경간을실현시킨 개선된 RPF빔 제작 기술
2014.01~2019.01
시공성 향상
시공시 반영

●

고
려
개발㈜ 

1)

2019년 완료과제

연구과제명

수행기간
연구개발 및 기대효과
연구개발반영

특수케이싱을 이용한 사석 암반층 시트파일 급속시공법

2018.10~2019.10

공기단축 및 공사비 절감

시공시 반영

●

대림씨엔에스
㈜

1) 2018년 완료과제

연구과제명

수행기간

연구결과 및 기대효과

연구결과 활용 / 제품명 / 비고

10MW급 강재 및 3MW급 복합 합성구조 풍력발전타워 설계기술 개발

2012.11~2018.03

불합리한 설계 관행을 벗어남과 동시에 국내 독자기술 확보로 인한 기술 자립화가 가능

개발된 신형식 풍력발전 타워의 설계, 시공단계를 분석하여 상용화 할 수 있는 최적화된 기술 제시/국토교통부 R&D 과제

내진보강 Hyper Pile의 설계 및 시공에 관한 연구

2017.02~2018.03

내진보강 고성능RC파일 개발 및 두부보강 제품 개발로 구조물의 지진에 대한 내력증대와 현장에 적용성을 확보

내진설계시 기존의 파일과 두부보강 대체 제품으로 활용, FT PILE에 대한 특허출원/내진보강 Hyper Pile / 자체과제

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 상표 및 고객관리 정책

1) 지배회사

● 대림산업㈜ 건설사업부

대림산업 e편한세상은 대한민국 최초의 아파트 브랜드로, 국내 아파트 시장의 역사 그 자체입니다. 아파트에 브랜드 개념을 최초로 도입하였을 뿐만 아니라, 리빙서비스, 외관 디자인 특화, 차별화 평면 개발 등 모든 방면으로 국내 주거 문화의 개념과 혁신을 선도했다는 평가를 받아오고 있습니다. 이에 더해 건설사에서는 유일하게 고객들의 다양한 생활패턴을 기반으로 한 빅데이터 통합과 해석을 통해 시대의 흐름에 따른 라이프스타일 변화를 연구하고 반영하여 e편한세상만의 기술, 디자인과 철학이 총체적으로 집약된 새로운 라이프스타일 맞춤 주거 플랫폼 'C2 HOUSE'를 탄생시켰습니다. C2 HOUSE는 'Creative Living'과 'Customizing Space'의 결합어로 개인의 성향과 주거 환경에 맞춰 사는 공간이라는 의미를 담고 있습니다. 또한, 초미세먼지를 제거하고 자동으로 세대 내외 공기 질을 관리하는 '스마트 클린&케어 솔루션'을 적용, 경쟁사의 공기정화시스템 대비 차별성과 혁신을 보여주었으며 최근 이슈가 되는 바이러스 예방을 위해 바이러스 99.9%, 세균 99.5%를 제거하는 'UV LED 안티 바이러스 환기시스템' 을 개발해 특허 출원을 하였습니다. 

이와 같이 국내 아파트 시장을 리딩해왔던 e편한세상은 출시 20주년을 맞이한 2020년 대대적인 브랜드 리뉴얼을 단행하여 기존의 '진심'과 '편안함'이라는 가치에 'For Excellent Life', 즉, '최고의 삶을 선사하는 주거 브랜드'라는 의미를 더해 새로운 정의를 내렸습니다. 이를 위해 'Expert Solution(전문적 기술), Exclusive Design(독창적 디자인), Experience-driven Service(차별화 서비스)'라는 3가지 브랜드 방향성을 제시하며 시대가 요구하는 가장 이상적인 주거 가치 및 문화를 보여주고 있습니다.

대림산업의 또 다른 주거 브랜드인 아크로(ACRO)도 새로운 컨셉 'The Only One'을 반영한 통합 브랜드 리뉴얼을 진행하며 독보적인 하이엔드 주거 브랜드로 거듭났습니다. 최고 수준의 주거에 대한 정의에서부터 입지, 기술, 품질, 디자인, 서비스 등 상품의 모든 가치를 전면 업그레이드 하였으며, 남다른 철학과 기준으로 기존의 고급 주거와는 차별화된 주거 문화를 구현하고 있습니다. ACRO의 새로운 주거 콜렉션은 최상위 소비자들의 라이프스타일과 거주 환경의 니즈에 대한 끊임없는 분석을 통해 상위 0.1%의 개성있는 라이프스타일을 반영한 최상의 주거 공간을 선보였으며 모두가 꿈꾸는 하이엔드 주거의 정점을 구현합니다. 앞으로도 ACRO는 주거 문화의 절대 우위 기준을 제시하는 브랜드로서 시대의 영감이 되는 가장 앞선 하이엔드 라이프 스타일 컬렉션을 선보일 것이고 이에 더해 예술적 감성이 조화된 주거 공간, 희소성이 느껴지는 삶의 가치를 바탕으로 최상의 주거 기준을 제시하는 브랜드로 지속 확장해 나갈 것입니다.

e
편한세상은 단순히 아파트라는 주거공간만을 고객들에게 제공하는 데 그치지 않고 주거생활문화 전반에 대한 최적의 서비스를 제공하고 있습니다. 고객가치 향상을 위하여 업계 최초로 도입하여 시행하고 있는 고객만족 서비스인 오렌지(로하스)서비스는 입주 고객이 필요로 하는 실용적인 서비스로 구성하여, 사소한 듯 보이지만 꼭 필요한 부분에 세심한 배려가 필요한 서비스를 제공한다는 점 때문에 고객들의 만족도가 높습니다. 또한 e편한세상은 입주 후 더 정확하고 신속한 A/S 처리를 위하여 모바일 하자접수 시스템을 개발하여 운영 중에 있습니다. 단지 내 CS센터를 방문하지 않아도 하자 접수가 가능하고, 하자 처리 완료까지 진행과정을 실시간으로 모니터링 할 수 있도록 하여, 입주민과의 커뮤니케이션 및 고객 편의를 도모하고 있습니다.

●

대림산업
㈜
석유화학사업부

 당사는 합성수지 제조 판매 부분에서 오랜 기간 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 "DaelimPoly", "PolyButene" 및 "DaelimSynol" 브랜드를 구축해 왔습니다. 당사는 최고 품질의 제품과 서비스 제공을 통한 고객가치 창출을 최우선 가치로 삼고 있으며 상기의 브랜드를 고객 신뢰의 상징으로 자리매김하는데 노력하고 있습니다. 향후에도 브랜드 이미지 광고 등을 통해 당사 제품의 우수한 품질과 서비스를 지속적으로 홍보하고 해외 전시회 등을 통해 해외에서의 브랜드 마케팅을 지속 실시할 예정입니다.

2) 연결대상 종속기업

●

㈜
삼호

당사는 최대주주인 대림산업㈜와 "e편한세상" 이라는 업계 최고 수준 아파트 브랜드를 공유하여 사용하고 있습니다. e편한세상은 '진심이 짓는다' 라는 브랜드 슬로건으로 고객과 커뮤니케이션하며 철저하게 아파트의 실체를 바탕으로 한 꾸밈없고 진솔한 표현 방식으로 소비자의 큰 호응을 얻고 있습니다. 또한 상품과 서비스에서도 외형적인 화려함이나 남에게 과시하는 주택이 아닌 주거의 기본인 품질과 실용성을 추구해 왔습니다.
최근 부동산시장의 장기적인 침체에도 실용적 주거가치를 우선적으로 추구해온 e편한세상의 기본 정신은 시대를 앞서가는 사회적 트렌드로 인정받고 있습니다.
e편한세상은 고객가치 향상을 위하여 Orange Service(업계 최초의 고객만족서비스)를 실시하고
있습니다.
입주 후 더 정확하고 신속한 AS 처리를 위하여 단지내 오렌지 CS센터를 운영하고 있으며 오렌지 매니저가 고객과 함께하고 있습니다.

●

고
려개발㈜ 

당사는 최대주주인 대림산업㈜와 "e편한세상" 이라는 업계 최고 수준 아파트 브랜드를 공유하여 사용하고 있습니다. 대한민국을 대표하는 No.1 브랜드로써 화려한 겉모습에 치중하기 보다 실용적인 삶의 공간을 추구하며, 고객에게 가장 편한 주거문화를만들어 나가고 있습니다. e편한세상은 ‘진심이 짓는다’는 브랜드 핵심가치를 위하여 새로운 도전을 멈추지 않고 고객의 요구를 최대한 반영하여 e편한세상에 사는 남다른 자부심을 선사하고자 합니다. 또한 고객 가치 향상을 위하여 업계 최초로 도입하여 시행하고 있는 고객만족 서비스를 실시하고 있으며, 입주 후 더 정확하고 신속한 A/S 처리를 위하여 단지 내 오렌지 CS센터를 운영하고, 오렌지 매니저가 상주하여입주민의 건강하고 쾌적한 생활에 도움이 되도록 노력하고 있습니다.

●
대림자동차공업

㈜

당사는 로고, DAELIM 등 그룹공동상표를
사용하고 있습
니다.
브랜드가치를 높이기위해 당사 상표 침해 여부를 지속적으로 관리하고 있으며, 고객가치를 높이기 위해 지속적으로 가치요소를 발굴 개선하고
지속적인 고객관리를 위해 고객관리 프로그램을 운용하고 있습니다.

● 대림씨엔에스㈜

당사는 고객 Needs를 반영하고 서비스를 향상시키기 위해 2007년 "Hypile"이라는 브랜드를 도입하여 첫째, 친근함으로 고객과 항상 함께 하고, 둘째, 고품질, 고기능, 차별화된 서비스로 한층 높은 신뢰를 드리며, 셋째, 미래지향적 구조물 창조에 일익을 담당 할 것을 약속 드리고 있습니다. 또한 적극적인 Relationship 및 고객접점관리활동과 더불어 고객만족 설문조사를 실시하여 고객의 요구사항을 적극 반영하여 고객가치 차별화에 의한 Solution을 제공하기 위하여 고객만족을 경영 목표의 최우선으로 삼고 직원 모두가 노력하고 있습니다.

●

글래드호텔앤리조트㈜

당사는 고객의 입장에서
생각하고 의견을 존중하며 고객 요구사항을 반영한 고객감동 및 고품격 서비스 제공을 위해 모두가 노력하고 있습니다. 고객의 소리(VOC) 시스템운영 및 정기적으로 서비스 모니터링, CS활동, 고객만족도 조사 등을 통해 고객의 의견을 수렴하고 개선해 나가고 있으며, 투명경영ㆍ윤리경영이 기업경쟁력의 원동력임을 인식하고 모든 임직원이 지켜야 할 가치판단과 행동의 기준을 마련하고 이를 실천하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

1) 지배회사

●

대림산업
㈜
건설사업부

종류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력/기간/비용
상용화 여부 및 
매출 기여도

특 허
2013-12-20
- 물질수지를 이용하여 효율적으로 막세정을 하는 막여과 공정운영방법
특허법
3명/3년
상용화 준비 단계

2014-02-10
- 응집/침전 기능이 부여된 고효율 침지식 막조
특허법
3명/3년

2015-06-11
- C형 스틸 형강과 알루미늄 프레임이 결합된 유닛형 커튼월 구조
특허법
6명/2년

2015-06-17
- 절첩식 단열재
특허법
2명/3년

2015-12-04
- 건물 외피 결로방지용 리모델링 창호 또는 커튼월 시스템과 이를 이용한 대용량 스페이서의 제습제 교체 시공방법
특허법
2명/2년

2016-07-01
- 프리캐스트 콘크리트 바닥판의 일체화를 위한 긴장력에 의한 휨보강 구조를 가지는 강박스 합성거더 및 그 시공방법
특허법
5명/1년

2016-09-06
- 저점성 수화 균열 저감형 매스콘크리트 조성물
특허법
3명/1년

2016-12-09
- 보강섬유를 이용한 콘크리트 구조물의 시공 방법
특허법
1명/2년

2017-05-19
- 아파트 층간소음 완충재용 EVA 조성물
특허법
2명/3년

2017-09-15
- 슬래그 울 집진분을 포함하는 지반보강재, 그라우팅용 B액, 그라우팅재 및 이들을 이용한 그라우팅 공법
특허법
4명/2년

2017-08-02
- 가연성 유기 발포 단열재에 부착성이 우수한 불연성 뿜칠 모르타르 및 그의 제조 방법
특허법
2명/1년

2017-10-23
- 임시 칸막이에 의한 분할 연속타설을 이용하여 고유동성 콘크리트의 경사 상면 시공방법
특허법
3명/2년

2018-08-10
- 평판형 제연댐퍼
특허법
2명/2년

2018-09-03
- 소구경 말뚝의 연결구조와 연결방법
특허법
2명/1년

2019-04-18
- 터널 발파를 위한 데크차지 공법
특허법
6명/2년

2019-07-23
- 탈선 경보 및 탈선 방지 구조를 가지는 리프팅 갠트리

특허법

5명/2년

2019-07-23
- 수중 내에서의 결합이가능한 원형관 모듈의 연직 접합 시공방법, 연직 접합구조 및 이에 의한 원형관 모듈의 접합구조물

특허법

3명/2년

2019-08-12
- 가변형 벽식 구조 공동주택

특허법

13명/2년

2019-08-12
- 하지 매립형 프리캐스트 콘크리트 부재 및 이를 이용한 층간 방화구조
특허법
1명/2년

2019-09-02
- 지장물이 존재하는 고유동성 콘크리트의 하향경사 상면의 성형을 위한 조립식 힌지개폐 거푸집 장치 및 이를 이용한 하향경사 상면 콘크리트 구조물의 시공방법

특허법

4명/2년

2019-10-11
- BIM 시스템을 활용한 수배관 설계 방법
특허법
4명/2년

2019-10-17
- 악세스플로어와 건식패널의 조합에 의한 건물 바닥 구조
특허법
2명/2년

2019-10-21
- 캠버 일치 구조를 가지는 래티스 보강철근 조립체-파형 플레이트의 합성데크 및 그 제작방법
특헙법
9명/2년

2019-10-21
- 캠버 조정 결합재에 의한 캠버 일치 구조를 가지는 래티스 보강철근 조립체-파형 플레이트의 합성데크 및 그 제작방법
특허법
9명/2년

2019-10-21
- 덧창
특허법
4명/2년

2019-11-06
- 초조강 결합재 및 이를 이용한 초조강 콘크리트 조성물
특허법
4명/2년

2020-01-06
- 파일캡 형성용 피씨하우스와 파일 간의 차수구조 및 차수시공방법
특허법
7명/2년

2020-01-20
- 거푸집용 연결핀
특허법
8명/1년

2020-03-02

- 런칭 갠트리 크레인을 이용한 교량 거더의 횡방향 양측 동시 인양 방식의 교량 시공방법

특허법

4명/2년

2020-04-22

- 단열 창호

특허법

5명/1년

2020-05-12

- 조명 광고판

특허법

1명/1년

2020-06-12

- 환기장치 및 그 제어방법

특허법

2명/1년

2008-01-15
- 3성분계 결합재 및 3성분계 잠열성 수화열 저감제를 함유한 저발열 콘크리트 조성물
특허법
1명/2년
상용화 단계

2008-02-04
- 잠열 특성을 지닌 프리믹스형 초저발열 결합재 조성물 및 이를 이용한 콘크리트 수화온도 저감방법
특허법
1명/2년

2008-12-01
- 공동주택의 바닥충격음 차단시스템
특허법
1명/2년

2010-02-03
- 공조 및 배연기능을 겸비한 하이브리드 광덕트 시스템 및 그의 제어방법
특허법
2명/1년

2010-02-03
- 지중열 교환시스템 및 그의 시공방법
특허법
1명/2년

2011-03-09
- 보강철물에 의해 날개부를 형성하여 결로와 열손실을 방지하는 구조의 현관문
특허법
3명/1년

2011-06-13
- 콘크리트 이온화 촉진을 위한 혼화제 조성물 및 이를 포함한 친환경 저탄소 콘크리트 조성물
특허법
4명/1년

2011-07-05
- 공정내 잉여슬러지의 감량화가 가능한 하수고도처리장치 및 방법
특허법
4명/2년

2011-07-28
- 건식외단열벽체시스템
특허법
2명/2년

2011-09-27
- 현장타설 콘크리트말뚝 선단부 포스트그라우팅 장치 및 이를 이용한 현장타설말뚝 선단보강 그라우팅 방법
특허법
2명/2년

2011-10-04
- 발열부하 제어기능을 가진 열회수 환기장치 및 이를 이용한 실내의 환기시스템
특허법
3명/2년

2011-11-02
- 하수 잉여 슬러지의 감량화를 위한 미생물의 내생호흡 유도용 혐기조 및 이를 이용한 하수 슬러지 감량 방법
특허법
4명/2년

2011-11-16
- 부등침하 저감 구조를 가지는 이질기초의 시공방법
특허법
1명/2년

2012-01-06
- 배선설비가 매립된 경량 콘크리트 패널, 이를 설치하기 위한 런너부재 및 이를 이용한 벽체 설치 구조
특허법
2명/2년

2012-03-05
- 지중열 복원이 가능한 지중열 교환기 및 이를 이용한 지중열 교환 시스템
특허법
2명/2년

2010-08-01
- 긴장재의 장력측정을 위한 광섬유 센서의 설치구조 및 설치방법
특허법
3명/1년

2014-01-23
- Free CaO을 함유하는 친환경 저시멘트 결합재 조성물
특허법
3명

2014-06-02
- 현수교의 보강형 인상을 위한 갠트리
특허법
3명

2014-07-07
- 가압형-침지형 하이브리드 막 여과시스템
특허법
3명/4년

2014-11-05
- 텐던체어기능의 연결 전단보강 철물을 이용한 프리캐스트 기둥과 현장타설 슬래브의 접합부 구조 및 접합부 시공방법
특허법
4명/1년

2015-11-10
- 건물 하부 지반에서의 지중열 교환용 열순환 파이프 시공방법
특허법
2명/4년

2016-01-12
- 고하중 장스팬 바닥구조를 위한 병렬 PC 복합보 및 이의 시공 방법
특허법
3명/2년

2016-03-09
- 세대 내력 벽체 정렬형 아파트
특허법
3명/2년

2016-04-06
- 봅슬레이 트랙 시공을 위한 지그, 이를 구비한 냉매파이프-지그 조립체 및 이를 이용한 봅슬레이 트랙의 시공방법
특허법
2명/1년

2016-07-04
- 바이패스와 필터를 이용한 공기청정형 환기시스템 및 이를 이용한 실내외 공기의 급배기방법
특허법
3명/2년

2016-08-01
- 수중에서의 파일 캡 형성을 위한 피씨 하우스 시공방법 및 피씨 하우스 설치구조
특허법
4명

2016-08-31
- 핑거연결플레이트를 이용한 PC박스 및 그 시공방법
특허법
9명/1년

2016-09-01
- 커플링 보강케이블을 이용한 주케이블 보강구조를 가지는 현수교 및 그 시공방법
특허법
3명/3년

2016-09-06
- 저점성 수화 균열 저감형 매스콘크리트 조성물
특허법
1명/1년

2016-12-21
- 모듈화된 외부벽체를 이용한 가변형 벽식튜브 구조 및 이를 구비한 건축구조물
특허법
5명/2년

2017-04-11
- 역타공법용 층고 절감형 바닥 구조 및 층고 절감형 바닥구조를 이용한 역타 공법
특허법
5명/2년

2017-05-11
- 유량 균등형 다단 분기식 절수 수전구
특허법
2명/1년

2017-05-19
- 실리케이트계 콘크리트 액상하드너
특허법
1명/2년

2017-05-19
- 아파트 층간소음 완충재용 EVA 조성물
특허법
2명/3년

2017-08-21
- 트러스 거더 탈착식 데크플레이트
특허법
5명/1년

2017-09-12
- 거푸집용 연결핀
특허법
8명/2년

2018-01-02
- 콘크리트 내한 촉진제
특허법
2명/2년

2018-06-28
- 변단면 형상의 개량체를 지중에 형성하는 저하중 건축물용 지내력 기초 시공방법
특허법
2명/2년

2018-09-12
- 드라이 펜던트 타입 측벽형 스프링클러 헤드
특허법
2명/4년

2018-12-26
- 자립형 거푸집을 이용한 합벽 시공용 거푸집 시스템 및 합벽 시공용 거푸집의 시공 방법
특허법
5명/1년

2019-02-26
- 자립형 거푸집을 이용한 합벽 순타 시공용 무지주 거푸집 시스템 및 이의 시공 방법
특허법
14명/2년

2019-05-17
- 건축물의 단열구조 및 그 형성방법
특허법
3명/2년

2019-05-20
- 욕실 건식 방수 구조
특허법
7명/4년

2019-05-29
- 고유동성혼화제가 포함된 자기충전 콘크리트 조성물
특허법
1명/2년

2019-06-12
- 천정설비 집합형 모듈바 및 이를 이용한 건물 실내의 천정 마감 구조
특허법
3명/5년

2019-06-19
- 콘크리트용 자기충전 첨가제 조성물 및 이를 이용한 저강도 자기충전 콘크리트 구조물
특허법
1명/2년

2019-07-04
- 방화문
특허법
4명/4년

2020-03-30
- 도어씰
특허법
4명/1년

※ 지적재산권 관련하여, 현재 회사의 매출 등에 기여 및 향후 기대효과는 연구개발 중인 관계로 정량적인 기재가 불가합니다.

●

대림산업
㈜
석유화학사업부

종 류
취 득 일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간/비용
상용화 여부 및
 매출기여도

특허
2004-08-30
- 메탈로센 화합물 및 이를 포함하는 촉매 조성물
특허법
6명/11개월/
 8억 소요
상업화 단계

2005-04-20
- 폴리부텐의 제조방법
특허법
6명/11개월/
 1.9억 소요

2005-11-11
- 부텐 소중합체의 제조방법
특허법
4명/1년
 2억 소요

2005-11-22
- 메탈로센 담지촉매 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/11개월/
 12억 소요

2005-11-30
- 벌키 싸이클로알킬로 치환된 싸이클로펜타디에닐 리간드를 포함하는 메탈로센 촉매 조성물 및 이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
7명/8개월/
 2.5억 소요

2005-11-30
- 폴리올레핀의 중합방법
특허법
7명/8개월/
 2.5억 소요

2005-11-30
- 폴리올레핀의 예비중합방법
특허법
7명/8개월/
 2.5억 소요

2006-05-19
- 비대칭성 비가교형 메탈로센 화합물 및 이를 포함하는 촉매 조성물
특허법
7명/1년4개월
 11억 소요

2007-01-26
- 다중핵 전이금속 화합물, 이를 포함하는 촉매시스템 및 이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
5명/1년8개월/
 12억 소요

2007-02-05
- 올레핀류 중합용 촉매 및 이를 이용한 올레핀류의 중합 방법
특허법
4명/5개월/
 2.5억 소요

2007-12-14
- 폴리부텐 중합체 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/6년/
 3.5억 소요

2008-04-28
- 삼불화붕소 착물 촉매의 제조방법 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
3명/6년/
 3.5억 소요

2008-08-05
- 고농도 이소부텐을 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/6년/
 3.5억 소요

2010-07-01
- 올레핀의 중합 방법
특허법
5명/2년/

2010-08-11
- 올레핀 중합 촉매 및 이를 이용한 폴리올레핀 중합체 제조방법
특허법
6명/2년

2010-09-06
- 폴리올레핀의 중합방법
특허법
5명/1.5년

2010-09-06
- 내부순환 유동층 중합반응기 및 이를 이용한 폴리올레핀의 중합 방법
특허법
5명/2년

2010-12-02
- 알파-올레핀의 기상중합방법
특허법
5명/2년

2010-12-02
- 알파-올레핀의 기상중합방법
특허법
5명/2년

2011-11-24
- 삼불화붕소 착화합물 촉매 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
3명/2년

2012-03-26
- 멀티모달 폴리올레핀 제조를 위한 촉매 및이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
2명/2년

2012-07-30
- 글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물의 제조방법 및 이에 의해 제조된 글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물
특허법
3명/2년

2012-09-26
- 글리콜 모노-터셔리-부틸에테르와 글리콜 디-터셔리-부틸에테르 혼합물의 분리 방법
특허법
3명/3년

2013-05-21
- 메탈로센 화합물, 이를 포함하는 촉매시스템및이를이용한 올레핀의 중합방법
특허법
3명/2년

2013-11-14
- 글리콜에테르를이용한고순도이소부텐의제조방법
특허법
5명/3년

2013-11-14
- 글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물의 제조방법
특허법
5명/2.5년

2013-11-14
- 멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
5명/2년

2014-01-17
- 비대칭성 비가교형 메탈로센 화합물의 제조방법
특허법
2명/2년

2014-04-01
- 불소 성분을 포함하는 폐수의 처리 방법
특허법
5명/2년

2014-05-08
- 삼불화붕소 착물 촉매 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
5명/3년

2014-08-28
- 성형성 및 기계적 물성이 우수한 멀티모달 폴리올레핀 수지 제조를 위한 촉매 조성물 및 이를 이용한 중합방법
특허법
5명/2년

2014-10-28
- 다양한 분자량을 가지는 폴리부텐의 제조 장치 및 방법
특허법
4명/2년

2014-10-30
- 폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/2년

2015-04-07
- 폴리부텐 제조 시 사용되는 원료의 재순환 장치 및 방법
특허법
3명/2.5년

2015-04-07
- 폴리부텐 제조 시 발생되는 할로겐의 제거 장치 및 방법
특허법
4명/4년

2015-04-07
- 분자량 조절이 용이한 폴리부텐의 제조장치 및 방법
특허법
4명/3년

2015-05-21
- 반응성 폴리부텐 및 비반응성 폴리부텐의 선택적 제조장치 및 방법
특허법
4명/3년

2015-11-05
- 에틸렌과 알파-올레핀의 중합 장치 및 제조방법
특허법
5명/3년

2016-06-02
- 노르말 프로판올을 포함한 촉매를 이용한 폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/3년

2016-09-12
- 폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/3년

2017-11-17
- 용융강도가 높은 멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
6명/2년

2018-05-02
- 개질된 담체를 포함하는 폴리올레핀 중합 촉매 및 이를 이용한 폴리올레핀의 제조 방법
특허법
7명/2년

2018-09-27
- 멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
11명/3년

2019-12-26
- 용융강도가 높은 멀티모달 폴리올레핀 수지 제조를 위한 촉매 조성물 및 이를 이용한 멀티모달 폴리올레핀 공중합체
특허법
5명/3년

2020-05-22
- 폴리올레핀 중합 촉매 조성물, 폴리올레핀의 제조 방법 및 폴리올레핀 수지
특허법
5명/3년

2010-07-01
- 고분자량 폴리올레핀 제조방법
특허법
7명/2년/
상업화 준비 단계

2010-12-02
- 삼상 유동층 반응기를 이용한 알파-올레핀의 삼상중합 방법
특허법
5명/2년

2014-05-08
- 에틸렌과 알파-올레핀의 공중합체 및 그제조방법
특허법
4명/2년

2014-11-11
- 올레핀의 중합 방법
특허법
3명/2년

2018-12-27
- 구아니디네이트 리간드를 갖는 신규한 포스트 메탈로센 화합물
특허법
5명/2년

2019-08-16
- 폴리올레핀 수지 조성물 및 이의 제조방법
특허법
7명/3년

2020-03-30
- 기어유용 윤활유 조성물
특허법
2명/2년

2020-04-28
- 유압 작동유용 윤활유 조성물
특허법
2명/2년

2020-05-11
- 균일한 구조를 가지는 폴리알파올레핀 및 이의 제조방법
특허법
4명/2년

2020-05-20
- 균일한 구조를 가지는 알파올레핀 올리고머 및 이의 제조방법
특허법
3명/2년

2012-04-24
- p-디클로로벤젠의 분리방법
특허법
2명/2년
미 상업 화

2018-02-20
- 기상 중합 반응기 및 이를 이용한 알파-올레핀의 중합 방법
특허법
3명/2년

2) 연결대상 종속기업

●

㈜
삼호

종 류
취득일
내 용
근거법령
등록번호
취득소요인력/
기간/ 비용
상용화 여부 
및 기여도
독점적,
배타적
사용기간

특허
2005-11-08
프리캐스트 콘크리트 조립용 서포트 
시스템 및 그 시공방법
특허법
제0526231호
2명/1년/0.15억
시공시 적용중
원가절감 효과
20년

2006-01-20
흙막이 겸용 옹벽 및 그 시공방법
특허법
제0544012호
2명/1년/0.2억
시공시 적용중
원가절감 효과
20년

2012-05-21
콘크리트 구조물의 전단력 및 부모멘트 보강 장치 및 박스형 콘크리트 구조물
특허법
제1150357호
2명/1년/0.2억
시공시 적용중
원가절감 효과
20년

2016-03-03
다단 분배용 수전구
특허법
제1601870호
2명/1년/0.2억
시공시 적용중
원가절감 효과
20년

2017-12-07
전단보강재를 사용한 층고절감형 지하층의 기초바닥구조 및 시공방법
특허법
제1808833호
2명/1년/0.3억
시공시 적용중
원가절감효과
20년

신기술
2012-02-06
삽입형 평면 트러스를 이용한 철근콘크리트 무량판 구조의 슬래브-기둥접합부의 전단보강공법
건설기술
관리법령
제641호
3명/1년/0.2억
시공시 적용중
원가절감 효과
10년

2015-08-03
긴급 수해복구를 위한 강데크 보강 슬래브 교량구조
자연재해대책법
제97호
2명/1년/0.2억
시공시 적용
5년

2016-06-10
콘크리트 박스 구조물 우각부에 프리폴렉스 강재를 이용한 전단 및 휨 보강 기술
자연재해대책법
제2016-11호
2명/1년/0.2억
시공시 적용
5년

●

고
려개발㈜

종 류
취득일
내 용
근거법령
등록번호
취득소요인력/
기간/ 비용
상용화 여부 
및 기여도
독점적,
배타적
사용기간

특허
2001-12-26
벽구조물
특허법
10-0464030
-
-
20년

2002-07-16
강박스 교량에 있어서 소음 및 진동 감소 장치
특허법
10-0455248
-
-
20년

2002-10-18
차량 회전 장치
특허법
10-0479177
-
-
20년

2003-01-17
보행 구조물
특허법
10-0508292
-
-
20년

2004-03-31
통수단면 확보를 위한 교각의 중공 단면확대 시공방법 및 그 구조
특허법
10-0500143
-
-
20년

2004-12-29
피에이치씨 파일의 볼트체결식 조인트 슈
특허법
10-0687471
-
-
20년

2005-06-20
균등침하를 유도할 수 있는 블록식 보강토옹벽
특허법
10-0696994
-
-
20년

2005-07-01
슈받침부 콘크리트블록 거푸집
특허법
10-0638363
-
-
20년

2005-07-01
슈받침 콘크리트블럭의 시공방법
특허법
10-0638365
-
-
20년

2005-11-04
확폭플랜지부가 형성된 교량용 유형 거더 설치방법
특허법
10-0645491
-
-
20년

2006-07-20
등입도 투수성 콘크리트 보강 쇄석말뚝
특허법
10-0816382
-
-
20년

2006-09-06
슬래브합성형 데크플레이트
특허법
10-0777632
-
-
20년

2006-09-06
굴착지반의 버팀대 구조물
특허법
10-0808109
-
-
20년

2007-01-29
복합 강관을 이용한 그라우팅 방식의 지반보강장치 및 이를통한 지반보강공법
특허법
10-0772684
-
-
20년

2007-08-14
마루판 하자 방지를 위한 바닥시공법
특허법
10-0878758
-
-
20년

2008-04-10
피씨 암거 연결 시공방법
특허법
10-0903088
-
-
20년

2008-05-15
흙막이 벽체용 합성 파일 및 그것을 이용한 원심성형방식의 흙막이 벽체
특허법
10-0936668
-
-
20년

2008-12-24
강합성 벽체파일을 이용한 지하차도의 시공방법
특허법
10-0938395
-
-
20년

2009-08-01
자주식 대차 장치를 가지는 연속 구조물 시공용 거푸집 및 그 거푸집을 이용한 연속 구조물의 시공 방법
특허법
10-1130923
-
-
20년

2009-09-09
우수저류조
특허법
10-0952605
-
-
20년

2010-06-23
프리캐스트 세그먼트를 이용한 라멘 구조물 시공방법
특허법
10-0993777
-
-
20년

2011-03-25
친환경 저탄소 프리캐스트 콘크리트 및 그 제조방법
특허법
10-1065179
-
-
20년

2011-09-20
박스형 콘크리트 구조물의 전단력 및 부모멘트 보강 장치 및 박스형 콘크리트 구조물
특허법
10-1150357
-
-
20년

2011-12-26
프리캐스트 콘크리트 중공 슬래브 및 이의 제조방법
특허법
10-1166897
-
-
20년

2011-12-26
코팅 프리캐스트 콘크리트 제작공법
특허법
10-1255493
-
-
20년

2014-02-28
방음벽 기초 구조물을 이용한 방음시설 시공 방법
특허법
10-1581938
3명/1년/0.05억
-
20년

2014-03-11
외부 긴장재를 이용한 교각의 내진보강 공법
특허법
10-1631526
3명/1년/0.05억
-
20년

신기술
2012-10-08
전단보강재를 삽입한 복합강관 압력식 네일링 공법
건설기술 진흥법
제673호
2명/1년/0.2억
PQ점수 확보
9년

2013-07-23
등입도 투수성 콘크리트로 보강한 육상 연약지반 개량 골재말뚝 공법
건설기술 진흥법
제705호
2명/1년/0.2억
PQ점수 확보
8년

2019-10-02
특수케이싱을 이용한 사석·암반층 시트파일 급속시공법
자연재해대책법
제2019-11호
2명/1년/0.2억
PQ점수 확보
5년

녹색기술
2020-01-30
폐아스콘을 아크릴 에멀젼계 계면활성제와 시멘트로 안정처리한 아스팔트 포장용 기층재 생산기술
저탄소 녹색성장 
기본법
제GT-20-00825호
2명/1.5년/0.25억
PQ신인도 가점 
2점 확보
3년

●
대림씨엔에스
㈜

종 류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력/ 
기간/비용
상용화 여부 및 
매출기여도

특 허
2000-05-09
강교구조물의 보강재 용접장치
특허법
5명/1년/40백만원
상용화

2000-05-29
박스거더 대조립 유압장치
특허법
7명/2년/58백만원

2007-03-16
PHC PILE 건물의 기초 겸 기둥
특허법
5명/1년/3백만원

2007-06-11
PHC기둥의 보 접합용 패널 존
특허법
5명/1년/2백만원

2009-03-12
팔레트
특허법
3명/1년/3백만원

2011-04-01
콘크리트 거푸집의 연결재
특허법
3명/2년/3백만원

2012-10-05
파일야적을 위한 플라스틱받침
특허법
2명/2년/2백만원

2013-02-19
콘크리트 버 제거장치
특허법
2명/1년/3백만원

2013-07-10
고강도 다각형 원심성형 기둥의 원심오차 보정구조
특허법
7명/2년/1백만원

2013-07-10
고강도 다각형 원심성형 기둥과 철골보의 접합구조
특허법
7명/2년/1백만원

2013-09-25
다각형 형상을 가진 원심성형기둥
특허법
7명/2년/1백만원

2014-07-15
원심성형 기둥용 철골보 및 기둥 동시 접합구조
특허법
7명/2년/1백만원

2014-08-27
폭열방지용 내열성 섬유를 이용한 고강도 원심성형 콘크리트 기둥 구조 및 그 제조방법
특허법
7명/2년/1백만원

2015-05-12
PHC 말뚝 조인트
특허법
2명/1년/4백만원

2016-07-01
프리캐스트 콘크리트 바닥판의 일체화를 위한 긴장력에 의한 휨보강 구조를 가지는 강박스 합성거더 및 그 시공방법
특허법
5명/2년/4백만원

2016-11-23
절곡강판을 이용한 강박스 거더
특허법
9명/2년/40백만원

2018-10-29
절곡형 하부플랜지를 갖춘 강박스 거더
특허법
5명/2년/180백만원

2019-10-14
흙막이 벽체용 고강도 PHC 파일
특허법
2명/1년/4백만원

●
글래드호텔앤리조트㈜

종 류
취득일
내 용
근거법령
비 고

서비스표
1994-03-23

서비스표 등록번호 : 제023366호 
 지정상품 : 제112류 (호텔업, 관광여행사업, 여행알선업, 골프장 경영업 등) 
 존속기간 :
2024.03.23

상표법
-

1994-03-23

서비스표 등록번호 : 제023365호 
 지정 상품 : 제112류(호텔업, 관광여행사업, 여행알선업, 골프장경영업 등) 
 존속기간 :
2024.03.23

상표법
-

1994-04-25

서비스표 등록번호 : 제023651호 
 지정상품 : 제112류 (골프장경영업, 관광숙박업, 콘도미니엄업 등) 
 존속기간 :
2024.04.25

상표법
-

다. 정부의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사에 미치는 영향

1) 지배회사

●
대림산업
㈜
건설사업부

건설산업은 수주산업으로 발주자의 영향이 크고, 고용유발효과, 환경 등 국가경제에큰 영향을 미치는 특성상 정부의 건설관련 각종법령이나 제도의 영향을 크게 받습니다. 당사는 사업 및 공종에 따라 건설산업기본법, 건설기술
진흥법
, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법, 표시 및 광고의 공정화에 관한 법, 전기공사업법등 다양한 법규 및 규제의 영향을 받고 있으며, 정부나 지자체가 발주처인 공공공사의 경우
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률
, 기획재정부 회계예규 등의 적용을 받고 있습니다.

●

대림산업
㈜
석유화학사업부

 석유화학 업종 특성상 대부분의 HSE 관련 규제를 받고 있습니다. 안전/보건부문으로는 산업안전보건법(PSM 등), 고압가스안전관리법, 위험물안전관리법 등을 규제받고있으며 환경부문으로는 화학물질 관련법규, 대기/수질/폐기물/토양 부문, 온실가스 배출권거래제 등에서 규제받고 있습니다. 국외 규제사항으로는 EU REACH 등이 존재합니다. 사회적으로 HSE에 대한 관심도가 지속적으로 증가하고 있고, 산안법 전면개정으로 원청사의 안전관리 책임 강화 등 법규제 수준도 꾸준히 높아지고 있습니다.이런 대외 요구를 준수하기 위해 내부 안전관리 절차, HSE 절차서 개정 및 직원교육 실시 등으로 실행력을 강화하고 있으며, 공정안전관리 시스템(PSM/SMS) 요건에 충족하는 안전시스템 체계 유지활동을 하고 있습니다. 규제에 대한 체계적인 자체 이행수준 평가 및 ISO 경영시스템(환경 및 안전보건) 인증 유지 활동을 하고 있습니다.

2) 연결대상 종속기업

●

㈜
삼호

국가경제에 후행하는 건설경기의 특성상 정부의 경제상황이나 정책목적에 따라 건설관련 각종법령이나 제도 또한 변경되어 건설업체들은 이러한 제도 변화에 따라 많은 영향을 받아 왔습니다. 공공공사의 경우 가격 외에 공사수행능력, 사회적 책임 등을 종합적으로 평가하는 종합심사낙찰제가 시범사업, 관련법 개정을 거쳐 2016년 전면 시행되었습니다.

●

고
려개발㈜

건설산업은 수주산업의 특성상 발주자의 영향을 많이 받고, 국가경제에 미치는 고용유발효과가 상당히 큰 산업입니다. 이러한 특성 때문에 정부는 경제상황이나 정책목적에 따라 수시로 건설산업에 상당한 영향을 미치는 건설관련 각종 법령이나 제도를 변경해왔고, 건설업체들은 이러한 제도 변화에 많은 영향을 받아 왔습니다.
정부나 지방자치단체가 발주처인 관계로 공공공사는 건설산업기본법, 국가계약법, 기획재정부 회계 예규 등 각종 정부 제정 법령이나 제도의 영향을 많이 받습니다.
민간부문은 부동산 경기에 따라 관련 법령을 통하여 규제강화정책과 완화정책을 수시로 시행하고 있으며, 세계적인 경기침체 지속에 따라 과거 규제위주로 도입된 주택관련 정부규제도 완화될 것으로 예상됩니다.

●

대림자동차공업

㈜

공정거래법 등 관련 법규를 성실히 준수하기 위하여 내부적으로 조직과 제도를 운영하여 법규 이행상황을 자체적으로 정기점검하고 있으며, 관련 법규의 개정 움직임도지속적으로 모니터링하여 사전에 대응방안을 체계적으로 마련하기 위하여 철저히 준비하고 있습니다.

● 대림씨엔에스㈜

[파일사업부]
 제조업 및 골재채취업을 영위하고 있으며, 당사의 영업활동은 골재채취법, 산지관리법 등의 직접적인 영향을 받고 있습니다. 골재채취법에 따르면 골재채취업을 영위하고자 하는 자는 주된 사무소의 소재지를 관할하는 시장ㆍ군수 또는 구청장(자치구의 구청장에 한하며 이하 동일)에게 등록하여야 하며, 등록을 하고자 하는 자는 대통령령이 정하는 기준에 의한 자본금 또는 자산, 시설ㆍ장비 및 기술인력을 갖추어야 합니다. 또한, 산지관리법에 의하면 산지에서 토석을 채취하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 시ㆍ도지사 또는 시장ㆍ군수ㆍ구청장에게 토석채취 허가를 받아야 하며, 토석채취허가를 받고자 하는 자는 대통령령이 정하는 기준에 적합하게 토석의 채취에 필요한 장비 등을 갖추어야 합니다. 다만, 골재채취법에 의한 골재채취업 등록을 한 자는 제외하는 예외 조항이 있습니다. 

[스틸사업부]
 ASME(American Society of Mechanical Engineers)는 미국 기계학회를 말하며, ASME 인증은 일반 설비 제조업체에서는 획득하기 힘든 엄격한 인증 심사를 거치기 때문에 당사와 같이 설계, 제작 및 품질관리 시스템들을 보유한 업체에 한정되어 인증이 이루어지고 있습니다. 또한 해당 인증은 주기적으로 갱신을 해야하며 갱신시마다 재인증심사를 받아야하는 엄격한 인증관리 제도를 가지고 있습니다. AISC(American Institute of Steel Construction)는 미국 강구조협회를 말하며, 구조용 철강 건축물에 대한 Manual, 기술 자료집 등을 발행하며 당사는 교량 제작 공장에 대한 승인을 획득하였습니다. 또한 안전하고 투명한 기업경영이 사회적으로 한층 더 강조되면서 당사도 이에 부응하고자 공정한 기업 활동을 자발적으로 전개하기 위해 “공정거래 자율준수 프로그램(CP: Compliance Program)”을 도입 운영하고 있으며, 2008년에는 공정거래 자율준수 프로그램을 모범적으로 설계, 운영한 기업으로 공정거래위원장상을 수상하였으며 2016년도에는 CP "A"등급을 획득하였습니다. 쾌적하고 안전한 근무환경을 조성하기 위해 KOSHA 18001, OHSAS 18001과 같은 안전보건경영시스템을 도입, 국내외의 인증을 받음으로써 안전사고 예방에 능동적으로 대응해 나가고 있습니다.

●

글래드호텔앤리조트㈜

호텔 운영과 관련하여
관광진흥법, 식품위생법 등의 영향을 받고 있고, 골프장 운영과 관련해서는
체육시설 설치 및 이용에 관한 법 등의 영향을 받고 있습니다. 사업장이 제주도에 설치되어 있기 때문에
제주특별자치도 설치 및 국제자유도시 조성을 위한 특별법(제주특별자치도 관광진흥조례)에 의한 관광호텔업 인허가,
제주특별자치도 설치 및 국제자유도시 조성을 위한 특별법 및 체육시설의 설치 이용에 관한 법률에 의한 골프장업 인허가 등의 규제가 있습니다
.

● 포승그린파워㈜

현재 발전소 운영과 관련하여 집단에너지사업법, 전기사업법, 건축법 등에 영향을 받고 있고, 신재생에너지 사업과 관련해서는 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법에 영향을 받고 있습니다.

라. 환경관련 정부규제 등에 대한 준수

1) 지
배회사

●

대림산업
㈜
건설사업부

당
사는 미세먼지 저감 및 관리에 관한 특별법, 대기환경보전법, 저탄소 녹색성장 기본법, 소음진동관리법, 건설폐기물의 재활용 촉진에 관한 법률, 폐기물관리법, 물환경보전법,
환경영향평가법, 화학물질관리법
등의 환경법규에 따른 규제를 받고 있습니다. 
환경법규를 준수하기 위하여

2020년
2분기까지

9개
신
규현장에 대한
환경관리 사전지원
을 실시하여, 현장별로 착공 전 관련 법규를 파악하고 필요한 인허가 및 관리방안을 검토한 후 공사를 수행하고 있습니
다.
또한,

32
개 현장에 대한 내부환경심사 및 지원을 실시하였으며, 전 사업장 직원 및 협력사 직원
938
명에 대한 환경교육을 실시하였습니다. 또한 국내의 미세먼지 저감을 위해 환경부와 자발적 협약을 맺어 건설공사로 인한
노후건설기계 사용제한, 미세먼지 측정관리 등
미세먼지 발생 억제활동을 추진하고 있으며, 범지구적 차원의 온실가스 감축 동향에 발맞추어 당사의 온실가스 배출량을 집계ㆍ관리하여 전 현장의 온실가스 저감에 노력하고 있습니다.

●
대림산업
㈜
석유화학사업부
 지속적인 환경법규 강화 및 대관의 엄격한 관리감독 요구와 환경에 대한 민원 이슈 등 증가로 보다 철저한 환경관리를 실행하고 있습니다.
온실가스 배출권거래제도 및 오존층 보호를 위한 냉매관리제도 시행과 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률, 화학물질관리법 등을 적용받고 있습니다. 토양, 수질, 대기 및 폐기물, 해양환경 관련 규제 관리하에 있으며, 대기 부문의 비산배출(HAPs)과 해양오염사고 발생에 따른 해양환경관리 시설, 생산자 책임재활용 제도(EPR) 등 지속적으로 법 규제 강화되고 있습니다. 통합환경관리제도 시행 등 신규 환경법 규제도 적용 예정이며, 이에 따라 정부정책 및 동향의 지속적인 모니터링과 분석으로 체계적인 대응방안을 수립하여 법규 준수는 물론 환경오염인자 발생 억제 활동을 지속 이행하고 있습니다. 

2) 연결대상 종속기업

●

㈜

삼호

2015년 정부의 온실가스 배출권 거래제 시행에 대비하여 당사는 2009년부터 매 분기 온실가스 인벤토리 구축을 통해 배출원 규명 및 저감방안 모색을 통해 지속적인 온실가스 저감노력을 실시하고 있습니다. 또한, 최신 환경정보(사회적 이슈)에 대비한 사전점검 및 교육과 대기환경보전법에 의거한 환경부와 지자체의 계획에 따라 매년 봄, 가을 비산먼지 특별점검 실시에 대비하여 각 현장에서는 방진막, 살수시설 등 비산먼지 억제시설을 설치 및 운영하여 먼지 발생 최소화를 위한 노력을 하고 있습니
다.

●

고
려
개
발㈜

당사는 건설회사로서 정부로부터 환경관련 법규로 규제를 받고 있으며, 대기환경 보전법, 소음진동규제법, 건설폐기물의 재활용 촉진에 관한 법률, 폐기물관리법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 하수도법, 지하수법 등이 있습니다.
이와 같은 환경법규를 준수하기 위하여 현장별로 착공전 관련법규를 파악하여 필
요한 인허가를 실시한 후 공사를 수행하고 있으며, 준공시까지 환경법규를 준수하기
위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

●
대림자동차공업
㈜

대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 토양환경보전법, 악취방지법, 잔류성유기오염물질관리법, 지하수법, 하수도법, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률 등의 환경법규에 따른 규제를 받고 있습니다. 환경관련 국제규격인 ISO 14001 환경경영인증시스템을도입하여 운영 중에 있으며, 매년 환경성평가를 실시하여 환경적합성을 검토하고 있습니다. 또한 신규설비 도입시 사전 환경성검토 및 저유해 화학물질을 사용함으로써 환경오염을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 온실가스 배출권거래제와 관련하여에너지사용 절감활동 및 고효율 설비로의 대체를 통해 온실가스 배출량을 감소시키고 있습니다.

●
대
림씨엔에스

㈜

당사의 사업과 관련하여 적용되는 법규로는 대기환경보전법, 수질보전에관한법률, 폐기물관리법, 소음및진동규제법, 화학물질 관리법 등과 관련된 환경규제를 적용 받고 있으며, 동 법규를 적극적이고 능동적으로 준수하기 위해 ISO 14001 환경경영인증시스템을 도입하였고 대기환경개선을 위해 기존 연료인 벙커C유를 LNG가스로 전환하는 등 체계적이며 지속적인 노력을 다하고 있습니다.

●
글래드호텔앤리조트
㈜

환경 관련 규제와 관련해서는
제주특별자치도 설치 및 국제자유도시 조성을 위한 특별법(제15장 환경, 교통, 보건복지, 안전)에 의한 환경영향평가, 지하수, 빗물이용시설 등의
설치, 관리 등 호텔 및 골프장 규제 등의 영향을 받아 사업을 운영하고 있고,이러한 환경 관련 법규를 철저히 준수하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

● 포승그린파워㈜

환경 관련 규제와 관련해서는 환경영향평가 규제 등의 영향을 받고 있으며, 이러한 환경 관련 법규를 철저히 준수하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

● 연결재무제표에 관한 사항

1. 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제 74기 반기
제 73기
제 72기

[유동자산]
6,490,143
6,739,683
6,366,649

1. 현금및현금성자산
2,360,558
2,559,153
2,134,502

2. 단기금융상품
119,656
172,449
372,598

3. 매출채권및기타채권
1,319,518
1,333,416
1,808,822

4. 계약자산
917,726
1,094,475
727,584

5. 당기법인세자산
17,061
15,696
10,825

6. 재고자산
1,162,387
1,120,089
998,864

7. 당기손익-공정가치측정금융자산
10,005
74,226
12,509

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
3,700
855
593

9. 파생상품자산
281
24
951

10. 기타유동자산
289,754
364,826
272,506

11. 매각예정비유동자산
289,497
4,474
26,895

[비유동자산]
7,537,992
6,705,541
6,467,068

1. 장기금융상품
17,241
20,862
24,261

2. 장기매출채권및기타채권
1,588,120
1,405,321
1,286,390

3. 관계기업및공동기업주식
1,344,289
1,337,574
1,147,360

4. 당기손익-공정가치측정금융자산
191,465
195,337
214,977

5. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
61,060
61,250
52,913

6. 유형자산
2,087,535
2,017,341
2,070,162

7. 투자부동산
957,310
969,633
1,149,537

8. 무형자산
573,399
66,258
51,707

9. 사용권자산
59,436
82,282
-

10. 파생상품자산
709
316
32

11. 이연법인세자산
549,700
527,621
435,259

12. 기타비유동자산
107,728
21,746
34,470

자산총계
14,028,135
13,445,224
12,833,717

[유동부채]
4,236,435
4,271,441
4,530,043

[비유동부채]
2,697,445
2,437,076
2,253,430

부채총계
6,933,880
6,708,517
6,783,473

[지배기업의 소유주지분]
6,261,524
5,937,264
5,390,033

1. 자본금
218,500
218,500
218,500

2. 기타불입자본
538,419
538,430
538,858

3. 이익잉여금
5,657,256
5,329,942
4,792,991

4. 기타포괄손익누계액
(152,651)
(149,608)
(160,316)

[비지배지분]
832,731
799,443
660,211

자본총계
7,094,255
6,736,707
6,050,244

연결에 포함된 회사수
31
28
24

2. 손익계산서 및 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제 74기 반기
제 73기 반기
제 72기 반기

[매출액]
5,011,433
4,692,994
5,793,042

[영업이익]
596,474
534,764
473,203

[계속영업반기순이익]
493,586
378,911
476,299

[중단영업반기순이익]
(81,915)
3,464
-

[반기순이익]
411,671
382,375
476,299

지배지분순이익
378,026
356,987
458,677

비지배지분순이익
33,645
25,388
17,622

[보통주 기본주당순이익(원)]
11,939
9,197
11,880

[우선주 기본주당순이익(원)]
11,964
9,222
11,905

[기타포괄손익]
2,457
804
578

[총포괄손익]
414,128
383,179
476,877

지배주주지분포괄손익
374,641
357,649
457,133

비지배주주지분포괄손익
39,487
25,530
19,744

※ 당반기 및 전반기에는 중단영업손익이 반영되어있으며, 72기 반기에는 이를 반영하지 않았습니다.

※ 당반기 및 전반기 보통주/우선주 기본주당순이익은 계속영업 주당순이익입니다.

●

재무제표에 관한 사항

1. 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제 74기 반기
제 73기
제 72기

[유동자산]
4,568,512
4,862,905
4,951,573

1. 현금및현금성자산
1,498,066
1,886,224
1,385,296

2. 단기금융상품
58,606
62,667
337,195

3. 매출채권및기타채권
1,009,611
1,016,737
1,561,975

4. 계약자산
687,323
713,392
553,115

5. 금융리스채권(유동)
16,054
14,561
-

6. 당기법인세자산
-
-
23

7. 당기손익-공정가치측정금융자산
2,951
-
2,403

8. 재고자산
1,041,267
1,004,371
919,945

9. 파생상품자산
101
24
951

10. 기타유동자산
182,163
164,929
190,670

11. 매각예정비유동자산
72,370
-
-

[비유동자산]
5,551,255
5,209,125
5,116,372

1. 장기금융상품
11,929
8,549
26,306

2. 장기매출채권및기타채권
1,411,756
1,255,460
1,244,082

3. 종속기업주식
1,493,246
1,281,195
1,073,393

4. 관계기업및공동기업주식
496,088
494,743
590,504

5. 당기손익-공정가치측정금융자산
108,333
106,840
134,734

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
57,690
58,527
49,622

7. 유형자산
714,846
755,541
807,731

8. 투자부동산
495,097
495,634
609,394

9. 무형자산
26,025
28,103
23,378

10. 사용권자산
79,467
76,531
-

11. 파생상품자산
-
-
32

12. 금융리스채권
55,760
57,093
-

13. 이연법인세자산
582,139
571,540
525,791

14. 기타비유동자산
18,879
19,369
31,405

자산총계
10,119,767
10,072,030
10,067,945

[유동부채]
3,181,839
3,321,954
3,761,393

[비유동부채]
1,136,891
1,303,454
1,204,710

부채총계
4,318,730
4,625,408
4,966,103

I. 자본금
218,500
218,500
218,500

II. 기타불입자본
539,450
539,450
539,450

III. 이익잉여금
5,080,445
4,729,883
4,411,980

IV. 기타포괄손익누계액
(37,358)
(41,211)
(68,088)

자본총계
5,801,037
5,446,622
5,101,842

종속·관계·공동기업
 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2. 손
익계산서 및 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제 74기 반기
제 73기 반기
제 72기 반기

[매출액]
3,459,436
3,700,599
4,994,358

[영업이익]
398,404
387,922
340,770

[당기순이익]
400,932
257,167
368,826

[보통주 기본주당순이익(원)]
10,384
6,660
9,553

[우선주 기본주당순이익(원)]
10,409
6,685
9,578

[기타포괄손익]
3,854
17,726
19,971

[총포괄손익]
404,786
274,893
388,797

※ 중단사업손익이 없어 계속사업이익과 당기순이익이 동일하기 때문에 별도로 계속 사업이익은 기재하지 않습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 74 기 반기말 2020.06.30 현재

제 73 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 74 기 반기말

제 73 기말

자산

유동자산

6,490,142,662,673

6,739,682,949,664

현금및현금성자산

2,360,557,637,467

2,559,152,679,308

단기금융상품

119,655,961,017

172,448,545,939

매출채권및기타채권

1,319,517,546,741

1,333,415,713,904

계약자산

917,725,562,629

1,094,475,375,875

당기법인세자산

17,061,301,145

15,695,664,192

재고자산

1,162,386,833,723

1,120,088,813,774

당기손익-공정가치측정금융자산

10,005,245,901

74,226,352,632

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

3,700,157,220

855,400,923

파생상품자산

281,337,588

23,689,679

기타유동자산

289,753,870,723

364,825,799,356

매각예정자산

289,497,208,519

4,474,914,082

비유동자산

7,537,992,799,496

6,705,541,228,108

장기금융상품

17,240,865,300

20,862,123,140

장기매출채권및기타채권

1,588,119,701,556

1,405,320,547,977

관계기업및공동기업주식

1,344,289,251,870

1,337,574,105,369

당기손익-공정가치측정 금융자산

191,465,047,665

195,336,936,414

기타포괄손익-공정가치 측정금융자산

61,060,200,066

61,250,177,496

유형자산

2,087,535,043,966

2,017,340,959,317

투자부동산

957,310,212,936

969,633,011,331

무형자산

573,398,649,129

66,257,904,353

사용권자산

59,435,875,949

82,281,579,618

파생상품자산

709,396,810

315,880,135

이연법인세자산

549,700,291,439

527,620,590,375

기타비유동자산

107,728,262,810

21,747,412,583

자산총계

14,028,135,462,169

13,445,224,177,772

부채

유동부채

4,236,434,644,083

4,271,441,266,973

매입채무및기타채무

1,442,647,012,983

1,700,601,474,919

계약부채

1,012,088,696,285

1,105,327,661,148

단기차입금및유동성장기부채

855,877,347,213

637,522,226,299

리스부채

25,499,099,623

57,486,367,551

당기법인세부채

206,711,352,713

172,182,031,878

기타충당부채

320,679,392,640

307,926,663,424

금융보증부채

74,278,036,958

72,172,368,679

하자보수충당부채

41,926,383,035

32,625,457,294

파생상품부채

1,792,531,285

4,789,341,475

기타유동부채

191,916,464,413

180,807,674,306

매각예정부채

63,018,326,935

비유동부채

2,697,445,390,699

2,437,076,101,329

장기매입채무및기타채무

107,212,376,661

30,343,181,812

차입금및사채

2,165,700,514,083

1,949,060,039,606

리스부채

34,363,912,425

72,560,105,554

순확정급여부채

62,068,202,393

47,102,130,677

하자보수충당부채

161,897,379,808

176,595,360,398

기타충당부채

2,030,231,090

이연법인세부채

154,638,103,791

146,490,644,457

기타비유동부채

11,564,901,538

12,894,407,735

부채총계

6,933,880,034,782

6,708,517,368,302

자본

지배기업 소유주지분

6,261,523,881,653

5,937,264,399,032

자본금

218,500,000,000

218,500,000,000

기타불입자본

538,418,624,394

538,429,692,928

이익잉여금

5,657,256,010,029

5,329,942,337,341

기타포괄손익누계액

(152,650,752,770)

(149,607,631,237)

비지배지분

832,731,545,734

799,442,410,438

자본총계

7,094,255,427,387

6,736,706,809,470

부채및자본총계

14,028,135,462,169

13,445,224,177,772

연결 손익계산서

제 74 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 73 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 74 기 반기

제 73 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,547,670,366,773

5,011,432,543,240

2,414,307,882,457

4,692,993,971,345

매출원가

2,096,974,918,784

4,102,803,992,782

2,007,671,207,909

3,897,408,541,458

매출총이익

450,695,447,989

908,628,550,458

406,636,674,548

795,585,429,887

판매비및관리비

143,606,619,419

312,154,085,408

110,971,538,640

260,820,931,446

영업이익

307,088,828,570

596,474,465,050

295,665,135,908

534,764,498,441

기타수익

85,253,878,580

126,740,832,560

43,334,481,071

67,861,000,318

기타비용

83,190,732,819

120,080,407,179

186,197,939,202

202,895,741,109

금융수익

1,855,867,225

67,610,462,730

31,315,697,240

57,946,305,994

금융비용

27,633,106,338

57,050,463,691

28,050,575,659

55,538,521,505

지분법투자손익

65,854,846,690

35,303,176,418

39,838,733,783

105,917,088,445

법인세비용차감전순이익

349,229,581,908

648,998,065,888

195,905,533,141

508,054,630,584

법인세비용

78,177,043,856

155,412,275,804

51,274,671,551

129,143,786,434

계속영업반기순이익

271,052,538,052

493,585,790,084

144,630,861,590

378,910,844,150

중단영업반기순이익(손실)

(82,580,581,773)

(81,915,286,228)

1,362,288,782

3,463,828,225

반기순이익

188,471,956,279

411,670,503,856

145,993,150,372

382,374,672,375

반기순이익의 귀속

지배기업 소유주지분

179,115,711,486

378,026,393,575

135,941,171,841

356,986,508,440

계속영업반기순이익

262,367,152,668

460,939,698,095

135,163,865,306

355,087,543,127

중단영업반기순이익(손실)

(83,251,441,182)

(82,913,304,520)

777,306,535

1,898,965,313

비지배지분

9,356,244,793

33,644,110,281

10,051,978,531

25,388,163,935

계속영업반기순이익

8,685,385,385

32,646,091,989

9,466,996,284

23,823,301,022

중단영업반기순이익

670,859,408

998,018,292

584,982,247

1,564,862,913

주당이익

계속영업 보통주 반기기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

6,796

11,939

3,501

9,197

중단영업 보통주 반기기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,157)

(2,148)

20

49

계속영업 우선주 반기기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

6,809

11,964

3,513

9,222

중단영업 우선주 반기기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,157)

(2,148)

20

49

연결 포괄손익계산서

제 74 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 73 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 74 기 반기

제 73 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

반기순이익

188,471,956,279

411,670,503,856

145,993,150,372

382,374,672,375

기타포괄손익

13,297,688,258

2,456,993,494

1,426,974,176

803,855,687

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(500,790,140)

(609,884,307)

194,461,974

257,557,720

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

203,392,440

55,005,379

264,502,141

350,323,340

확정급여제도 재측정요소

(833,749,054)

(833,749,054)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

129,566,474

168,859,368

(70,040,167)

(92,765,620)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

13,798,478,398

3,066,877,801

1,232,512,202

546,297,967

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익

266,280,311

493,708,896

216,818,266

414,361,268

해외사업환산손익

(9,146,799,647)

(23,141,380,982)

(570,741,207)

4,095,379,559

지분법자본변동

22,833,774,207

25,666,929,052

1,735,011,573

(3,563,819,439)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목의 법인세

(154,776,473)

47,620,835

(148,576,430)

(399,623,421)

반기총포괄손익

201,769,644,537

414,127,497,350

147,420,124,548

383,178,528,062

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

190,348,377,383

374,640,551,155

136,531,979,334

357,649,186,584

비지배지분

11,421,267,154

39,486,946,195

10,888,145,214

25,529,341,478

연결 자본변동표

제 74 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 73 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타포괄손익누계액

지배기업 소유주지분 합계

주식발행초과금

합병차익

자기주식처분손익

기타

기타불입자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

(591,423,095)

538,858,177,086

4,792,991,457,618

(160,316,047,317)

5,390,033,587,387

660,210,514,245

6,050,244,101,632

연차배당

(65,810,000,000)

(65,810,000,000)

(4,938,571,786)

(70,748,571,786)

반기순이익

356,986,508,440

356,986,508,440

25,388,163,935

382,374,672,375

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

257,557,720

257,557,720

257,557,720

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익

299,714,147

299,714,147

5,540,077

305,254,224

해외사업환산손익

3,441,709,943

3,441,709,943

653,669,616

4,095,379,559

지분법자본변동

(3,336,303,666)

(3,336,303,666)

(518,032,150)

(3,854,335,816)

지분법이익잉여금

1,566,880,789

1,566,880,789

(15,357,828)

1,551,522,961

종속기업 유상증자 등

17,911,042,470

17,911,042,470

확정급여제도의 재측정요소

자기주식의 취득

연결범위의 변동으로 인한 증감

자본증감합계

292,743,389,229

662,678,144

293,406,067,373

38,486,454,334

331,892,521,707

2019.06.30 (기말자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

(591,423,095)

538,858,177,086

5,085,734,846,847

(159,653,369,173)

5,683,439,654,760

698,696,968,579

6,382,136,623,339

2020.01.01 (기초자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

(1,019,907,253)

538,429,692,928

5,329,942,337,341

(149,607,631,237)

5,937,264,399,032

799,442,410,438

6,736,706,809,470

연차배당

(50,370,000,000)

(50,370,000,000)

(5,792,704,584)

(56,162,704,584)

반기순이익

378,026,393,575

378,026,393,575

33,644,110,281

411,670,503,856

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

40,439,955

40,439,955

40,439,955

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익

361,611,640

361,611,640

1,517,010

363,128,650

해외사업환산손익

(23,840,643,150)

(23,840,643,150)

699,262,168

(23,141,380,982)

지분법자본변동

20,395,470,022

20,395,470,022

5,449,660,110

25,845,130,132

지분법이익잉여금

종속기업 유상증자 등

확정급여제도의 재측정요소

(342,720,887)

(342,720,887)

(307,603,375)

(650,324,262)

자기주식의 취득

(11,068,534)

(11,068,534)

(11,068,534)

(4,106,314)

(15,174,848)

연결범위의 변동으로 인한 증감

(401,000,000)

(401,000,000)

자본증감합계

(11,068,534)

(11,068,534)

327,313,672,688

(3,043,121,533)

324,259,482,621

33,289,135,296

357,548,617,917

2020.06.30 (기말자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

(1,030,975,787)

538,418,624,394

5,657,256,010,029

(152,650,752,770)

6,261,523,881,653

832,731,545,734

7,094,255,427,387

연결 현금흐름표

제 74 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 73 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 74 기 반기

제 73 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

495,910,069,524

162,783,759,586

반기순이익

411,670,503,856

382,374,672,375

조정

428,642,786,876

383,661,117,521

순운전자본의 변동

(391,657,174,014)

(554,245,436,544)

이자의 수취

26,257,101,148

21,464,028,422

이자의 지급

(41,481,938,111)

(48,392,356,309)

배당금의 수취

229,132,911,294

104,576,916,561

법인세의 납부

(166,654,121,525)

(126,655,182,440)

투자활동으로 인한 현금흐름

(961,239,941,781)

(237,554,433,223)

단기금융상품의 감소

98,948,157,220

196,394,637,836

단기대여금의 감소

68,114,162,950

98,225,574,410

유동성보증금의 감소

5,145,477,198

장기금융상품의 감소

300,000,000

2,999,520,077

장기대여금의 감소

68,529,029,235

43,199,957,378

보증금의 감소

18,796,674,729

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

427,915,000

739,128,375

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

185,388,221,461

54,778,470,741

토지의 처분

124,005,360

326,000,000

건물의 처분

22,162,140

474,000,000

기계장치의 처분

74,226,926

44,288,275

차량운반구의 처분

3,900,000

49,363,685

기타유형자산의 처분

675,540,587

191,519,753

정부보조금의 수령

1,297,273

61,681,823

투자부동산의 처분

21,925,903,290

20,541,988,000

무형자산의 처분

274,340,905

매각예정자산의 처분

24,389,412,942

단기금융상품의 증가

(45,665,607,598)

(121,077,150,423)

단기대여금의 증가

(71,008,132,564)

(116,950,648,725)

유동성보증금의 증가

(2,000,000)

장기금융상품의 증가

(1,347,153,941)

(12,146,223,705)

장기대여금의 증가

(234,891,217,295)

(103,556,232,527)

보증금의 증가

(20,391,538,540)

관계기업주식의 취득

(73,708,166,438)

(136,320,214,639)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(2,540,839,593)

(2,013,970,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(122,860,300,000)

(55,749,003,976)

토지의 취득

(138,750,536,109)

(99,078,000)

건물의 취득

(31,288,885,637)

(995,350,970)

구축물의 취득

(2,008,519,877)

(165,441,763)

기계장치의 취득

(7,403,679,612)

(9,228,088,269)

차량운반구의 취득

(496,929,527)

(364,459,062)

기타유형자산의 취득

(8,839,810,354)

(18,906,797,333)

건설중인자산의 취득

(91,059,733,824)

(70,269,856,412)

투자부동산의 취득

(1,100,000)

무형자산의 취득

(1,694,141,822)

(1,693,097,185)

지배력 획득으로 인한 순현금증감

(599,747,835,361)

지배력 상실에 따른 순현금증감

(401,000,000)

(6,318,191,492)

재무활동으로 인한 현금흐름

355,835,666,320

(281,446,458,514)

단기차입금의 차입

440,440,801,414

557,957,292,830

장기차입금의 차입

466,612,307,692

97,130,764,200

사채의 발행

200,000,000,000

100,000,000,000

종속기업 유상증자

18,000,000,000

임대보증금의 증가

3,041,100,000

단기차입금의 상환

(432,558,934,396)

(595,962,828,761)

유동성장기부채의 상환

(230,464,692,932)

(368,186,592,932)

장기차입금의 상환

(4,800,000,000)

(4,800,000,000)

사채발행비용

(561,731,600)

(319,311,600)

주식발행비용

(296,525,100)

자기주식의 취득

(15,174,848)

리스부채의 상환

(19,007,246,426)

(14,220,685,365)

임대보증금의 감소

(10,688,058,000)

배당금의 지급

(56,162,704,584)

(70,748,571,786)

현금및현금성자산의 증가

(109,494,205,937)

(356,217,132,151)

기초의 현금및현금성자산

2,559,152,679,308

2,134,502,269,006

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(354,213,641)

(850,195,173)

매각예정 자산 대체

(88,746,622,263)

기말의 현금및현금성자산

2,360,557,637,467

1,777,434,941,682

3. 연결재무제표 주석

제 74 기 2분기 2020년 4월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 74 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 73 기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 73 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

대림산업 주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 대림산업 주식회사(이하 "당사")는 1939년 10월 10일 창립하여 1976년 한국거래소에 주식을 상장하였습니다. 당사는 1999년 NCC사업을 분사하여 한화석유화학㈜와 함께 여천 NCC㈜를 설립하였고, 1999년 엔지니어링 사업과의 시너지효과 제고 및 건설부문의 경쟁력 강화를 위하여 대림엔지니어링㈜를 흡수 합병하였으며, 보고기간 종료일 현재 토목, 주택및 플랜트 등의 공사를 수행하는 건설사업과 폴리에틸렌 제품 등의 제조 및 판매를 위한 석유화학사업 등을 주요 영업목적으로 하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 납입자본금은 218,500백만원(우선주 21,000백만원 포함)이며당사의 보통주에 대한 최대주주는 ㈜대림코퍼레이션(21.67%)입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 반기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표과 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호, 제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계'(2018)을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

ㆍ리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

ㆍ 리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

ㆍ 그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결실체 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 아래 언급된 사항을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

(1) 확정급여형 퇴직급여제도

연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 회계연도말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(2) 유형자산 내용연수

연결실체는 매 보고기간 종료일에 유형자산의 추정내용연수를 검토하고 있습니다. 

(3) 금융상품의 공정가치 평가

연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

(4) 비금융자산의 손상

당반기 중 연결실체가 미국 석유화학단지 개발사업 철수를 결정 하였으며, 이로 인하여 투자된 기타비유동자산의 회수가능액을 검토하였습니다. 기타비유동자산의 회수가능액은 공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액에 근거하여 결정되었으며, 회수가능액 검토결과 37,243백만원의 손상차손을 당기손익으로 인식하였습니다. 동업자의 개발사업 계속 여부와 연결실체의 관련 자산 매각 여부에 따라 회수가능가액이 유의적으로 변동될 수 있는 추정의 불확실성을 포함하고 있습니다.

(5) 총공사수익 및 총공사원가에 대한 추정의 불확실성

총계약수익 및 미청구공사 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 대ㆍ내외 환경 변화 등의 이유로 공사현장의 총계약원가의 추정에 불확실성이 있으며 공사현장의 장기간 성격으로 인하여 현재는 공사현장의 공사종료시점을 정확히 예측할 수 없는 불확실성을 포함하고 있습니다.

또한 당반기 말 현재 전세계적으로 유행하고 있는 신종 코로나바이러스 감염병(COVID-19)로 인하여 시장 불확실성이 증가하고 있습니다. 이러한 급변하는 시장상황을 고려할 때, 총계약수익 및 총계약원가 추정의 불확실성은 중요하게 증가할 수 있습니다.

4. 부문별 정보

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다. 당반기와 전반기의 영업부문의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 당
반기 및 전반기 연결실체의 계속영업수익 및 계속영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
에너지
기타
공통
(미배분)
조정 및
제거
합 계

I. 매출액
745,509
2,792,904
757,123
635,607
47,923
52,833
12,938
(33,404)
5,011,433

II. 매출원가
(654,442)
(2,233,126)
(614,932)
(540,156)
(30,107)
(42,515)
(14,624)
27,098
(4,102,804)

III. 매출총이익(손실)
91,067
559,778
142,191
95,451
17,816
10,318
(1,686)
(6,306)
908,629

판매비및관리비
(26,773)
(97,207)
(33,068)
(61,866)
(7,472)
(10,647)
(78,087)
2,965
(312,155)

IV. 부문영업이익(손실)
64,294
462,571
109,123
33,585
10,344
(329)
(79,773)
(3,341)
596,474

기타수익
5,976
8,784
53,247
186,768
79
47,989
10,833
(186,935)
126,741

기타비용
(42,664)
(9,815)
(48,163)
(135,473)
(62)
(1,099)
(1,128)
118,324
(120,080)

금융수익
4,286
5,594
20,898
12,783
3,126
2,598
26,670
(8,345)
67,610

금융비용
(1,238)
(1,186)
(7,734)
(6,755)
(8,774)
(11,253)
(32,456)
12,346
(57,050)

지분법투자손익
(3,104)
(2,016)
(657)
41,053
-
-
27
-
35,303

V. 법인세차감전순이익(손실)
27,550
463,932
126,714
131,961
4,713
37,906
(75,827)
(67,951)
648,998

(
전반기)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
에너지
기타
공통
(미배분)
조정 및
제거
합 계

I. 매출액
687,691
2,822,542
358,857
723,529
43,652
75,791
15,698
(34,766)
4,692,994

II. 매출원가
(605,482)
(2,272,645)
(314,620)
(632,947)
(23,360)
(49,731)
(16,449)
17,825
(3,897,409)

III. 매출총이익(손실)
82,209
549,897
44,237
90,582
20,292
26,060
(751)
(16,941)
795,585

판매비및관리비
(22,537)
(98,309)
(25,688)
(40,515)
(6,160)
(8,572)
(67,032)
7,992
(260,821)

IV. 부문영업이익(손실)
59,672
451,588
18,549
50,067
14,132
17,488
(67,783)
(8,949)
534,764

기타수익
14,207
21,886
23,424
91,983
456
9,458
3,826
(97,379)
67,861

기타비용
(20,045)
(120,924)
(70,420)
(2,910)
(79)
(1,811)
(5,806)
19,100
(202,895)

금융수익
7,952
15,364
18,470
4,934
2,123
321
17,395
(8,612)
57,947

금융비용
(3,873)
(2,578)
(8,556)
(864)
(8,291)
(11,638)
(31,146)
11,407
(55,539)

지분법투자손익
4,134
3,229
(269)
98,823
-
-
-
-
105,917

V. 법인세차감전순이익(손실)
62,047
368,565
(18,802)
242,033
8,341
13,818
(83,514)
(84,433)
508,055

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 당반기 및 전반기에 연결실체내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않습니다.

보고부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 연결실체의 회계정책과 동일합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 보고부문별 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(
당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
에너지
기타
공통
(미배분)
조정 및
제거
합 계

자산총계
976,594
4,078,236
827,938
3,340,601
957,940
1,822,549
3,521,981
(1,497,704)
14,028,135

부채총계
845,249
1,560,027
1,394,233
1,042,874
468,539
753,902
1,575,727
(706,671)
6,933,880

(
전기말)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
에너지
기타
공통
(미배분)
조정 및
제거
합 계

자산총계
1,356,525
4,006,889
717,667
2,744,075
850,635
1,765,981
3,398,949
(1,395,497)
13,445,224

부채총계
919,739
1,725,435
1,412,212
694,334
388,637
731,845
1,569,823
(733,508)
6,708,517

(3) 연결실체는 4개의 주요 지역에서 영업하고 있습니다.
보고기간 종료일 현재 지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
대한민국
중동
아시아
유럽
기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
13,484,436
687,214
795,862
222,741
533,890
(1,696,008)
14,028,135

매출(외부고객으로부터의 수익)
4,166,686
269,438
291,777
177,608
144,899
(38,975)
5,011,433

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
대한민국
중동
아시아
유럽
기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
13,462,169
589,896
332,726
219,633
236,297
(1,395,497)
13,445,224

매출(외부고객으로부터의 수익)
7,814,009
383,129
687,924
414,430
285,913
(55,307)
9,530,098

(4) 주요 고객에 대한 정보

당반기와 전반기 중 연결실체의 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객
은 없습니다.

5. 사용이 제한된 금융상품 등

보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
거래처
당반기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
국민은행 외
33,065
42,685
질권설정 외

단기금융상품
우리은행 외
18,965
11,432
질권설정 외

장기금융상품
우리은행 외
17,192
20,548
질권설정 외

퇴직연금운용자산
우리은행 외
234,447
257,300
종업원 퇴직금

합 계
303,669
331,965

6. 계약자산 및 계약부채

(1) 보고기간 종료일 현재 계약자산 및 계약부채의 구성은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
계약부채
계약자산
계약부채

건설계약
913,583
1,012,089
1,089,806
1,105,328

REC 거래
4,143
-
4,669
-

합 계
917,726
1,012,089
1,094,475
1,105,328

(2) 당반기 및 전반기 중 건설계약과 관련한 계약금액의 변동 및 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
증감액
공사수익인식액(주1, 4)
기말잔액(주2)

토목
5,091,159
335,060
(755,680)
4,670,539

주택 (주3)
13,919,478
2,723,707
(2,773,420)
13,869,765

플랜트
2,200,472
107,874
(718,039)
1,590,307

합 계
21,211,109
3,166,641
(4,247,139)
20,130,611

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
증감액
공사수익인식액(주1, 4)
기말잔액(주2)

토목
4,269,005
1,212,858
(703,665)
4,778,198

주택 (주3)
14,818,092
1,888,517
(2,778,313)
13,928,296

플랜트
1,834,944
512,013
(330,162)
2,016,795

합 계
20,922,041
3,613,388
(3,812,140)
20,723,289

(주1)
당반기 및 전반기 공사수익인식액에는 중단영업손익으로 대체한 대림씨엔에스㈜의 공사수익이 각각 30,230백만원 및 30,121백만원이 포함되어 있습니다.

(주2)
계약금액의 기말잔액은 각 계약별 수행의무의 이행을 통하여 수익으로 인식되며, 각 계약별 잔여공사기간 동안 지속적으로감소됩니다. 
또한 잔여공사기한은 연결실체의 사업보고서상 개별 계약별로 기재되어 있고, 개별 계약별 공사수익은 사업보고서 상 완공예정일까지 지속적으로 
인식될 것으로 연결실체는 추정하고 있습니다. 다만 각 계약은 잔여공사기한 및 공정이 모두 상 이하며 장기간 이루어지는 공사기간 중 설계변경 발생 및 
우발사항 등에따른 추정의 변경이 존재할 수 있기 때문에 연결실체는 잔여 계약금액의 미래 수익인식의 양적 정보는 기재하지 않았습니다.

(주3)
주택사업부 계약잔액에는 분양공사에 따른 계약잔액이 포함되어 있습니다.

(주4)
공사수익인식액은 당반기 중 진행기준 및 인도기준으로 인식한 건설계약수익의 합계입니다.

(3)
보고기간 종료일 현재 연결실체의 진행 중인 건설계약과 관련한 누적공사손익, 계약자산 및 계약부채 등의 내역은 다음과 같습니다.

다만, 준공이후에도 계약조건에따라 계약자산, 회수보류액 등의 잔액이 남아 있는 건설계약은 아래 내역에 포함하였습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산
(주1,3)
계약부채
(주2,3)
공사손실
 충당부채(주3)
회수보류액

토목
6,309,431
5,849,241
460,190
166,826
392,992
26,333
30,990

주택
5,654,209
4,654,629
999,580
687,343
325,352
-
313

플랜트
4,693,531
4,686,800
6,731
59,414
293,745
39,909
228,735

합 계
16,657,171
15,190,670
1,466,501
913,583
1,012,089
66,242
260,038

(주1) 당반기 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
손상차손

계약자산
7,469
809
-
8,278

(주2) 이월된 계약부채 잔액 중 당반기에 건설계약 수익 425,922백만원을 인식했습니다.

(주3) 대림씨엔에스㈜의 관련 자산, 부채는 매각예정자산 및 매각예정부채로 대체되었습니다.

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
 충당부채
회수보류액

토목
6,559,142
6,070,761
488,381
231,028
289,875
27,315
42,584

주택
6,775,238
5,728,902
1,046,336
798,495
475,121
-
302

플랜트
7,916,999
7,670,926
246,073
60,283
340,332
43,139
196,695

합 계
21,251,379
19,470,589
1,780,790
1,089,806
1,105,328
70,454
239,581

(주1) 전기 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
손상차손

계약자산
2,155
2,612
2,702
7,469

(주2) 이월된 계약부채 잔액 중 전기에 건설계약 수익 969,314백만원을 인식했습니다.

(4)
전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계
약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
추정총계약
 수익변동
추정총계약
 원가변동
공사손익 변동효과
계약자산의 
변동(주1)
계약부채의
변동(주1)

당반기
미 래

토목

80,987
20,446
(6,834)
67,375
(15,356)
(8,522)

주택

223,603
(103,220)
130,692
196,131
79,944
(50,748)

플랜트

50,755
(6,385)
52,231
4,909
1,161
(51,070)

합 계

355,345
(89,159)
176,089
268,415
65,749
(110,340)

(주1)
공사손실충당부채 변동분이 포함되어 있습니다.

(5) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명(주1)
계약일
계약상 완성
기한(주2)
진행율
계약자산
공사미수금

총액
손실충당금
(주3)
총액
손실충당금
(주3)

e편한세상 금빛 그랑메종
2014-09-26
2022-09-30
17.63%
26,259
-
-
-

e편한세상 북항마린(주4)
2018-03-13
2023-02-28
10.93%
8,525
-
12,813
-

S-OIL RUC Project
2015-07-03
2020-06-30
100.00%
-
-
-
-

현대케미칼 HPC Project PKG-3
2019-11-05
2021-06-30
33.02%
-
-
-
-

아크로 서울포레스트
2017-08-16
2020-12-22
66.60%
62,318
-
-
-

브루나이 Temburong CC2
2015-02-04
2020-09-30
99.69%
-
-
13,935
-

싱가폴 TTP1
2015-02-13
2021-07-27
97.85%
1,608
-
3,706
-

베트남 Thai Binh2 PP
2012-05-22
2022-05-19
88.79%
-
-
47,736
-

사우디아라비아 Elastomers
2012-07-01
2020-12-31
99.81%
-
-
-
-

오만 SRIP
2013-11-25
2020-06-30
100.00%
-
-
-
-

쿠웨이트 KNPC SHFP
2013-05-28
2021-03-31
96.98%
45,825
-
53,176
-

필리핀 SBPL 500MW CFPP
2014-10-08
2020-01-31
100.00%
-
-
413
-

사우디아라비아 Maaden Ammonia III Project
2018-10-22
2022-03-31
42.64%
-
-
98,888
-

사우디아리비아 DSA Elastomers
2012-07-01
2020-12-31
99.43%
2,312
-
21
-

터키 DIG Canakkale교량
2018-03-16
2021-12-31
48.84%
-
-
1,791
-

(주1)
주요 프로젝트는 해당 프로젝트별 추정총계약수익금액이 직전회계연도 총매출액의 5% 이상인 프로젝트이며 비공개계약은 존재하지 않습니다.

(주2)
프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

(주3)
당반기말 프로젝트별 채권에 대한 개별손상금액은 없으며 집합평가시 발생한 부문별 손상금액은 제외하였습니다.

(주4)
e편한세상 북항마린은 전기 공시된 e편한세상 우암의 단지명이 확정되어 변경된 것입니다.

(6) 당반기말 현재 주요 공동약정 프로젝트는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

공동약정 프로젝트명
총계약금액
연결실체지분 해당금액
연결실체 지분율
대표사(주간사)

S-OIL RUC Project
4,252,915
2,339,103
55.00%
연결실체

오만 SRIP
2,418,239
1,209,119
50.00%
연결실체

터키 DIG Canakkale교량
3,129,194
782,298
55.00%
공동

GTX-A5공구
554,733
460,317
82.98%
연결실체

GTX-A6공구
426,832
345,051
80.84%
연결실체

알제리 Kais CCPP
666,938
333,469
50.00%
지에스건설㈜

YNCC NCC No.2 Revamp and 2nd BD
632,658
316,329
50.00%
㈜한화건설

부산만덕(5) 주거환경 개선사업(2BL)
274,470
247,023
90.00%
연결실체

안성-구리고속11공구
491,914
221,361
45.00%
연결실체

서해선홍성-송산전철5공구
422,555
211,278
50.00%
연결실체

(주)

연결실체는 상기 공동약정 프로젝트를 공동영업으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 공동영업에서 발생한
수익 및 비용에 대하여 연결실체는 지분해당액 만큼을 부담하고 있습니다.

(7) 당반기말 현재 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

계약이행원가
68,808

계약이행원가는 건설 공사의 착공전 투자되는 원가로서 당반기 기타자산으로 자산화되었습니다. 자산화된 원가와 관련하여 당반기 중 인식한 손상차손은 존재하지 않습니다.

7. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융자산 범주
계정과목
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
201,470
201,470
269,563
269,563

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
64,760
64,760
62,105
62,105

파생상품
991
991
340
340

상각후원가로 측정하는 금융자산
현금및현금성자산
2,360,558
2,360,558
2,559,153
2,559,153

단기금융상품
119,656
119,656
172,449
172,449

매출채권
867,213
867,213
754,592
754,592

단기대여금
74,860
74,860
80,325
80,325

미수금
308,094
308,094
433,639
433,639

미수수익
27,453
27,453
27,784
27,784

보증금
41,897
41,897
37,076
37,076

장기금융상품
17,241
17,241
20,862
20,862

장기매출채권
236,884
236,884
222,910
222,910

장기대여금
968,083
968,083
802,030
802,030

장기미수금
144,625
144,625
142,211
142,211

장기미수수익
15,164
15,164
14,892
14,892

장기보증금
223,364
223,364
223,278
223,278

합 계
5,672,313
5,672,313
5,823,209
5,823,209

(2) 보고기간 종료일 현재 금융부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정과목
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치측정 금융부채
파생상품부채
1,793
1,793
4,789
4,789

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무
1,116,959
1,116,959
1,266,328
1,266,328

미지급금
236,972
236,972
326,685
326,685

임대보증금
26,585
26,585
32,251
32,251

미지급비용
62,131
62,131
75,337
75,337

리스부채
25,499
25,499
57,486
57,486

단기차입금
208,938
208,938
151,467
151,467

유동성장기부채
646,939
646,939
486,055
486,055

금융보증부채
74,278
74,278
72,172
72,172

사채
776,959
776,959
896,316
896,316

장기차입금
1,388,741
1,388,741
1,052,744
1,052,744

장기매입채무
-
-
110
110

장기미지급금
84,253
84,253
1,116
1,116

장기미지급비용
-
-
5,713
5,713

장기임대보증금
22,959
22,959
23,404
23,404

장기리스부채
34,364
34,364
72,560
72,560

합 계
4,707,370
4,707,370
4,524,533
4,524,533

8. 공정가치측정금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정금융자산

채무상품(PFV)
2,000
2,000

채무상품(출자금)
54,619
55,970

채무상품(수익증권 등)
21,428
85,070

채무상품(SOC)
123,423
126,523

소 계
201,470
269,563

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분상품(시장성)
917
862

지분상품(비시장성)
36,480
36,125

채무상품(국공채)
27,363
25,119

소 계
64,760
62,106

합 계
266,230
331,669

(2) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
증 감
법인세효과
기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(5,336)

549
(145)
(4,932)

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
증 감
법인세효과
기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(9,015)
764
(202)
(8,453)

9. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
채권(총액)
차감 : 손실충당금
차감 : 
현재가치할인차금
채권(순액)

유동
매출채권
1,075,040
(207,827)
-
867,213

단기대여금
156,369
(81,509)
-
74,860

미수금
407,168
(99,059)
(15)
308,094

미수수익
32,178
(4,725)
-
27,453

보증금
42,017
(120)
-
41,897

합 계
1,712,772
(393,240)
(15)
1,319,517

비유동
장기매출채권
577,968
(341,084)
-
236,884

장기대여금
1,515,782
(547,699)
-
968,083

장기미수금
359,419
(214,701)
(93)
144,625

장기미수수익
46,919
(31,755)
-
15,164

장기보증금
226,052
(1,884)
(804)
223,364

합 계
2,726,140
(1,137,123)
(897)
1,588,120

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
채권(총액)
차감 : 손실충당금
차감 : 
현재가치할인차금
채권(순액)

유동
매출채권
967,554
(212,962)
-
754,592

단기대여금
161,775
(81,450)
-
80,325

미수금
538,354
(104,701)
(14)
433,639

미수수익
32,533
(4,749)
-
27,784

보증금
37,196
(120)
-
37,076

합 계
1,737,412
(403,982)
(14)
1,333,416

비유동
장기매출채권
562,416
(339,400)
(106)
222,910

장기대여금
1,333,736
(531,706)
-
802,030

장기미수금
357,074
(214,768)
(95)
142,211

장기미수수익
46,647
(31,755)
-
14,892

장기보증금
225,467
(2,189)
-
223,278

합 계
2,525,340
(1,119,818)
(201)
1,405,321

(2) 매출채권에 대한 신용위험 및 손실충당금

각 부문별 채권에 대한 평균 신용공여기간은 180일이며, 연결실체는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 

매출채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를 포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금설정률표를 이용하여 산정됩니다. 

연결실체는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하는 등 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
손상차손(환입)
제각
연결범위변동
기타증감
(주2,3)
기말잔액

개별평가(환입)
집합평가(주1)

유동
매출채권
212,962
1,332
(2,339)
(169)
56
(4,015)
207,827

단기대여금
81,450
(2)
61
-
-
-
81,509

미수금
104,701
(987)
(4,582)
(71)
-
(2)
99,059

미수수익
4,749
-
(24)
-
-
-
4,725

보증금
120
-
-
-
-
-
120

합 계
403,982
343
(6,884)
(240)
56
(4,017)
393,240

비유동
장기매출채권
339,400
1,615
70
-
-
(1)
341,084

장기대여금
531,706
13,138
237
-
-
2,618
547,699

장기미수금
214,768
(67)
-
-
-
-
214,701

장기미수수익
31,755
-
-
-
-
-
31,755

장기보증금
2,189
(317)
12
-
-
-
1,884

합 계
1,119,818
14,369
319
-
-
2,617
1,137,123

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
손상차손(환입)
제각
기타증감
(주2)
기말잔액

개별평가(환입)
집합평가(주1)

유동
매출채권
179,879
16,670
7,235
-
570
204,354

단기대여금
93,378
300
103
-
-
93,781

미수금
163,506
(691)
1,425
-
121
164,361

미수수익
1,532
193
14
-
-
1,739

보증금
263
-
-
-
-
263

합 계
438,558
16,472
8,777
-
691
464,498

비유동
장기매출채권
335,729
7,101
138
-
34
343,002

장기대여금
236,119
100,574
-
-
-
336,693

장기미수금
203,139
585
-
(21)
-
203,703

장기미수수익
3,275
18,952
-
-
-
22,227

장기보증금
6,388
(1,043)
13
(3,027)
-
2,331

합 계
784,650
126,169
151
(3,048)
34
907,956

(주1)
연결실체는 매출채권의 과거 회수율에 기반하여 전체기간 기대신용손실을 산출하였으며, 반기말 연령별 채권잔액에 따른
전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 반영하였습니다.

(주2)
기타증감은 채권의 매각예정자산 대체, 유동성대체 및 외화환산에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

(주3)
연결실체는 당반기 중 공동기업의 미반영지분변동액을 기업회계기준서 제1028호에 따라 대손충당금으로 인식하였습니다

(4) 보고기간 종료일 현재 연결실체가 부담하게 될 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 분류별 공정가치입니다. 한편, 상기 매출채권및기타채권은 상각후원가로 측정되며, 각 계정과목의 공정가치는 장부금액과 일치하고 있습니다.

10. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동

선급금

146,343
261,340

선급비용

72,832
52,353

선급공사비

57,668
49,091

매입부가세
7,973
1

기타당좌자산
4,938
2,041

소 계

289,754
364,826

비유동

장기선급비용

10,314
11,012

장기선급금
86,273
-

장기선급공사비
11,141
10,735

소 계
107,728
21,747

합 계
397,482
386,573

11. 재고자산

(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
27,873
(1)
27,872
2,513
(1)
2,512

제품
89,526
(2,652)
86,874
90,146
(3,502)
86,644

재공품
8,495
-
8,495
8,046
(4)
8,042

원재료
21,332
(798)
20,534
48,570
(1,753)
46,817

저장품
43,666
(2,051)
41,615
46,109
(2,326)
43,783

미착품
8,466
-
8,466
3,612
-
3,612

용지
708,521
-
708,521
673,909
-
673,909

완성주택
45,131
-
45,131
96,774
-
96,774

미완성주택
214,163
-
214,163
156,706
-
156,706

건재
716
-
716
1,290
-
1,290

합 계
1,167,889
(5,502)
1,162,387
1,127,675
(7,586)
1,120,089

(2) 당반기 및 전반기 중 재고자산과 관련하여 재고자산을 순실현가능가치로 손상처리함에 따른 평가손실 및 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산평가손실(주1)
8,437
9,147
1,081
3,421

재고자산평가손실환입(주2)
547
2,459
1,045
2,040

(주1)

당반기 중단영업손익으로 대체한 재고자산평가손실 45백만원이 포함되어 있습니다.

(주2)
전반기 중단영업손익으로 대체한 재고자산평가손실환입 70백만원이 포함되어 있습니다.

12. 유형자산

당반기 및 전기 중

유형자산
장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
자가사용자산
운용리스자산
합 계

토지
(주1)
건물
(주1)
구축물
기계장치
차량
운반구

기타의
유형자산

건설중인
자산
토지
건물

기초금액
876,726
430,067
100,619
417,185
1,681
50,211
104,230
24,979
11,643
2,017,341

취득액
138,751
30,215
2,007
3,051
509
5,822
101,710
-
1,040
283,105

대체액(주1)
(98,336)
(53,902)
(7,659)
18,464
(198)
(706)
(44,102)
(24,979)
(6,280)
(217,698)

처분액
(58)
(7)
-
(664)
-
(1,257)
(2)
-
-
(1,988)

감가상각비(주2)
-
(6,762)
(2,584)
(30,342)
(448)
(10,911)
-
-
(655)
(51,702)

손상차손
(47)
-
-
-
-
-
-
-
-
(47)

외화환산차이
(66)
(504)
(127)
(2,853)
4
(169)
(903)
-
-
(4,618)

연결범위변동
24,555
6,647
222
26,033
263
919
4,503
-
-
63,142

반기말금액
941,525
405,754
92,478
430,874
1,811
43,909
165,436
-
5,748
2,087,535

(주1)
매각예정자산 대체가 포함되어 있습니다.

(주2)
당반기 및 전기 감가상각비에는 중단영업손익으로 대체한 감가상각비 3,981백만원 및 8,717백만원이 포함되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
자가사용자산
운용리스자산
합 계

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구

기타의
유형자산

건설중인
자산
토지
건물

기초금액
870,410
429,429
105,229
443,224
1,815
55,221
127,463
24,979
12,393
2,070,163

취득액
240
1,967
1,389
25,278
687
12,614
115,620
-
-
157,795

대체액
7,658
16,384
(730)
27,414
67
5,127
(138,795)
-
-
(82,875)

처분액
(2,045)
(565)
(7)
(1,860)
(16)
(2,368)
-
-
-
(6,861)

감가상각비(주2)
-
(17,204)
(5,157)
(61,448)
(877)
(22,174)
-
-
(750)
(107,610)

손상차손
-
-
-
(6,043)
-
1,065
-
-
-
(4,978)

정부보조금변동
-
56
15
121
-
5
-
-
-
197

외화환산차이
-
-
(120)
1,260
5
91
-
-
-
1,236

연결범위 변동
463
-
-
(10,761)
-
630
(58)
-
-
(9,726)

기말금액
876,726
430,067
100,619
417,185
1,681
50,211
104,230
24,979
11,643
2,017,341

한편, 토지와 건물 등이 은행차입금 등에 대한 담보로 제공되고 있습니다(주석 26 참조).

13. 투자부동산

당반기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
기 타
합 계

기초금액
675,096
290,303
4,234
969,633

처분액
(13,633)
(4,923)
-
(18,556)

대체액
14,311
2,048
-
16,359

감가상각비
-
(5,862)
(139)
(6,001)

손상차손(환입)
(652)
(3,473)
-
(4,125)

반기말금액
675,122
278,093
4,095
957,310

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
기 타
합 계

기초금액
854,731
290,292
4,514
1,149,537

취득액
37,206
9,647
-
46,853

처분액
(5,235)
(10,446)
-
(15,681)

대체액
(213,405)
3,138
-
(210,267)

감가상각비
-
(8,327)
(280)
(8,607)

손상차손(환입)
301
9
-
310

연결범위변동
1,498
5,990
-
7,488

기말금액
675,096
290,303
4,234
969,633

14. 무형자산

당반기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
소프트웨어
회원권
영업권
탄소배출권
기타의
무형자산
(주1)
합 계

기초금액
3,591
997
17,395
20,027
-
254
23,994
66,258

취득액
78
27
1,576
-
-
-
3
1,684

대체액(주2)
(3,399)
(99)
79
(1,206)
-
-
(423)
(5,048)

무형자산상각비(주3)
(270)
(121)
(3,295)
-
-
-
(12,194)
(15,880)

외화환산차이
-
-
-
-
758
-
6,275
7,033

연결범위 변동
-
-
-
-
57,202
-
462,150
519,352

반기말금액
-
804
15,755
18,821
57,960
254
479,805
573,399

(주1)
미국 Kraton사로부터 Cariflex 사업부를 인수하면서 취득한 고객관계, 기술력, 상표권 등이 포함되어 있습니다. 
취득일 이후 PPA작업 등이 진행 중으로 영업권 금액 등이 변동될 수 있습니다.(주석 39 참조)

(주2)
당반기 매각예정자산 대체 및 전기 통합건설정보시스템 관련 건설중인자산에서 소프트웨어로의 대체가 포함되어 있습니다.

(주3)
당반기 및 전기 중단영업손익으로 대체한 무형자산상각비가 각각 415백만원 및 1,074백만원이 포함되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
개발비
산업재산권
소프트웨어
회원권
영업권
탄소배출권
기타의
무형자산
합 계

기초금액
4,176
991
8,702
18,691
2,870
258
16,020
51,708

취득액
543
61
2,436
245
-
-
110
3,395

대체액(주2)
40
165
10,556
(199)
-
(4)
13,457
24,015

처분액
-
-
(27)
(2,066)
-
-
-
(2,093)

무형자산상각비
(712)
(225)
(4,585)
-
-
-
(5,593)
(11,115)

손상차손
(456)
-
-
(288)
-
-
-
(744)

연결범위 변동
-
5
313
3,644
(2,870)
-
-
1,092

기말금액
3,591
997
17,395
20,027
-
254
23,994
66,258

15. 종속기업

(1) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
소유지분율 및 의결권비율(%)

당반기말
전기말

고려개발㈜ (주1,2)
대한민국
도로 건설업
13.31
44.07
44.07

㈜삼호 (주1)
대한민국
도로 건설업
12.31
72.94
72.94

대림자동차공업㈜
대한민국
자동차 부품 제조업
12.31
59.02
59.02

대림오토바이㈜ (주3)
대한민국
모터사이클 제조업
12.31
59.02
59.02

대림씨엔에스㈜ (주4)
대한민국
콘크리트관 및 기타 구조용 콘크리트제품 제조업
12.31
50.81
50.81

글래드호텔앤리조트㈜
대한민국
호텔업
12.31
100.00
100.00

에이플러스디㈜
대한민국
부동산 개발 및 컨설팅
12.31
100.00
100.00

송도파워㈜
대한민국
부동산임대업
12.31
100.00
100.00

대림에너지㈜
대한민국
발전소 등 개발
12.31
70.00
70.00

포승그린파워㈜ (주5)
대한민국
에너지 사업
12.31
100.00
100.00

청진이삼프로젝트㈜ (주6)
대한민국
부동산임대업
6.30/
 12.31
48.46
48.46

청진이삼자산관리㈜
대한민국
부동산 관련 서비스업
12.31
80.59
80.59

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
100.00
100.00

코람코전문투자형사모부동산제103호 (주7)
대한민국
부동산개발업
12.31
-
98.06

코람코제102호전문투자형사모부동산투자유한회사
(주7)
대한민국
부동산개발업
12.31
-
99.35

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
100.00
100.00

영주에코파워㈜
대한민국
에너지사업
12.31
100.00
100.00

코크레인에스피씨㈜ (주8)
대한민국
투자 및 경영기술지원컨설팅
12.31
100.00
-

대림에프엔씨㈜ (주9)
대한민국
플라스틱 필름 제조업
12.31
100.00
-

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
사우디아라비아
산업플랜트 건설업
12.31
100.00
100.00

PT. Daelim Utama Construction
인도네시아
산업플랜트 건설업
12.31
100.00
100.00

달림(남경) 건설관리 유한공사
중국
산업플랜트 건설업
12.31
100.00
100.00

Daelim USA, Inc.
미국
건설업
12.31
100.00
100.00

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
터키
토목업
12.31
100.00
100.00

Daelim Chemical USA, INC.
미국
석유화학 사업개발 투자
12.31
100.00
100.00

Daelim Chemical USA LLC
미국
석유화학 사업개발 투자
12.31
100.00
100.00

Daelim RUS LLC
러시아
산업플랜트 건설업
12.31
100.00
100.00

DE NILES, LLC
미국
에너지사업
12.31
100.00
100.00

Cariflex PTE.LTD.
싱가포르
석유화학제품 유통업
12.31
100.00
100.00

Cariflex Netherlands B.V. (주10)
네덜란드
석유화학제품 위탁연구개발
12.31
100.00
-

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda (주10)
브라질
석유화학제품 제조업
12.31
100.00
-

DE Cochrane SpA (주8)
칠레
에너지사업
12.31
100.00
-

(주1)

2020년 3월 27일 ㈜삼호가 고려개발㈜를 흡수합병하는 계약이 체결되었으며, 합병기일은 2020년 7월 1일입니다.

(주2)

연결실체가 보유한 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자 주식의 분산 정도 등을 고려할때 연결실체에 실질지배력이 있다고 판단하였습니다. 
연결실체의 의결권 지분율은 44.07%이며, 의결권 없는 우선주를 포함한 지분율은 52.70%입니다.

(주3)

연결실체는 당기 중 대림오토바이㈜의 지분을 매각 하기 위한 주식매매양해각서를 체결하였으며 관련 자산 및 부채를 매각예정 자산 및 부채로 재분류하였습니다.

(주4)

연결실체는 대림씨엔에스㈜의 지분을 매각하기로 결정하였으며 관련 자산 및 부채는 매각예정 자산 및 부채로 재분류하였습니다.

(주5)

연결실체의 약정으로 인하여 2016년 1월 21일 포승그린파워㈜가 발행한 우선주를 부채로 분류하였으며 우선주 지분율이 제외되어 있습니다.

(주6)

청진이삼프로젝트㈜은 보통주 외에 의결권 있는 우선주를 발행하였는 바, 우선주를 포함한 의결권 있는 주식에 대한 연결실체의 의결권 주식 비율은 48.46%입니다.
지분율은 과반수 미만이나 주주간 협약을 통해서 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 권한 등이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주7)

코람코전문투자형사모부동산투자신탁제103호 및 코람코제102호전문투자형사모부동산투자유한회사의 사업 중단으로 인하여 당기 중 출자금을 회수하였습니다.

(주8)

연결실체는 당기 중 칠레발전사업을 위하여 코크레인에스피씨㈜ 및 DE Cochrane SpA를 설립하였습니다.

(주9)

대림산업㈜는 2020년 4월 1일 플라스틱 필름 제조부문을 물적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사로 대림에프앤씨
㈜
를 설립하였습니다.

(주10)

연결실체는 당기 중 Cariflex 사업을 위하여
Cariflex Netherlands B.V.
및 Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda의 
지배력을 획득하였습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 주요 종속기업의 요약 재무상태는 아래와 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배기업 
소유주지분
비지배지분

㈜삼호
827,476
130,188
378,114
37,632
393,650
148,268

고려개발㈜
359,525
200,410
220,702
164,139
87,961
87,133

대림자동차공업㈜
112,570
280,745
119,116
30,487
143,839
99,873

글래드호텔앤리조트㈜
24,950
456,124
19,413
152,747
308,914
-

대림에너지㈜ (주1)
120,990
836,950
109,354
359,185
342,581
146,820

청진이삼프로젝트㈜
16,557
742,688
18,682
493,790
46,567
200,206

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배기업 
소유주지분
비지배지분

㈜삼호
743,901
107,819
358,062
35,815
331,915
125,928

대림자동차공업㈜
80,908
297,126
95,558
38,552
143,964
99,960

대림씨엔에스㈜
151,241
185,689
45,416
13,017
141,509
136,988

글래드호텔앤리조트㈜
105,791
290,708
26,751
54,699
315,049
-

대림에너지㈜ (주1)
141,144
709,491
25,079
363,559
323,398
138,599

청진이삼프로젝트㈜
13,330
751,028
15,049
503,532
45,571
200,206

(주1)

종속기업을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

상기 요약 재무상태는 지배회사와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 주요 종속기업의 요약경영성과는 아래와 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

㈜삼호
765,480
116,112
89,931
11
89,942

고려개발㈜
345,218
25,747
6,705
(653)
6,052

대림자동차공업㈜
111,631
(1,986)
(212)
-
(212)

글래드호텔앤리조트㈜
27,930
(5,935)
(6,135)
-
(6,135)

대림에너지㈜ (주1)
47,923
10,344
6,564
20,496
27,060

청진이삼프로젝트㈜
21,696
13,682
4,908
-
4,908

(전반기)

(단위: 백만원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

㈜삼호
661,874
81,515
64,743
20
64,763

대림자동차공업㈜
152,787
5,220
28
-
28

대림씨엔에스㈜
94,272
2,229
1,703
-
1,703

글래드호텔앤리조트㈜
47,910
1,335
6,607
-
6,607

대림에너지㈜ (주1)
43,652
14,132
9,272
452
9,724

청진이삼프로젝트㈜
21,577
15,520
6,635
-
6,635

(주1)

종속기업을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

상기 요약 경영성과는 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배회사와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당반기 및 전반기 중 주요 종속기업의 요약현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

회사명
영업활동으로
인한 현금흐름
투자활동으로
인한 현금흐름
재무활동으로
인한 현금흐름
현금및현금성
자산의 순증감
기초 현금및
현금성자산
외화표시 현금 및현금성자산 환율변동효과
기말 현금및
현금성자산

㈜삼호
90,747
44,716
2,778
138,241
313,954
121
452,316

고려개발㈜
53,628
(7,318)
(8,477)
37,833
71,043
-
108,876

대림자동차공업㈜
1,856
5,872
26,256
33,984
12,929
53
46,966

글래드호텔앤리조트㈜
(8,015)
(109,280)
97,521
(19,774)
29,143
-
9,369

대림에너지㈜ (주1)
36,362
(40,637)
(10,784)
(15,059)
106,101
(153)
90,889

청진이삼프로젝트㈜
12,677
-
(13,912)
(1,235)
12,682
-
11,447

(전반기)

(단위: 백만원)

회사명
영업활동으로
인한 현금흐름
투자활동으로
인한 현금흐름
재무활동으로
인한 현금흐름
현금및현금성
자산의 순증감
기초 현금및
현금성자산
외화표시 현금 및현금성자산 환율변동효과
기말 현금및
현금성자산

㈜삼호
57,320
(22,726)
8,190
42,784
330,192
-
372,976

대림자동차공업㈜
37,655
(10,882)
(13,259)
13,514
17,912
49
31,475

대림씨엔에스㈜
1,873
9,927
(9,131)
2,669
59,257
-
61,926

글래드호텔앤리조트㈜
9,251
(2,230)
(3,388)
3,633
24,541
-
28,174

대림에너지㈜ (주1)
(1,608)
(136,238)
142,214
4,368
90,152
(506)
94,014

청진이삼프로젝트㈜
12,697
(2,793)
(13,912)
(4,008)
21,638
-
17,630

(주1)

종속기업을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

상기 요약 현금흐름은 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배회사와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(5) 당반기 및 전반기 중 각 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

회사명
비지배지분이 보유한소유지분율(%)
누적 비지배지분
비지배지분에 
귀속되는 당기순손익
비지배지분에 
귀속되는 총포괄손익
비지배지분에게 
지급된 배당금

㈜삼호
27.06
148,268
23,985
23,988
(1,643)

고려개발㈜
47.30
87,133
2,732
2,423
-

대림자동차공업㈜
40.98
99,873
(87)
(87)
-

대림씨엔에스㈜
49.19
137,512
762
762
(238)

대림에너지㈜ (주1)
30.00
146,820
2,072
8,221
-

청진이삼프로젝트㈜ (주2)
51.54
200,206
3,912
3,912
(3,912)

청진이삼자산관리㈜
19.41
186
11
11
-

대림오토바이㈜
40.98
12,712
236
236
-

코람코전문투자형사모부동산제103호
-
22
21
21
-

합 계
832,732
33,644
39,487
(5,793)

(전반기)

(단위: 백만원)

회사명
비지배지분이 보유한소유지분율(%)
누적 비지배지분
비지배지분에 
귀속되는 당기순손익
비지배지분에 
귀속되는 총포괄손익
비지배지분에게 
지급된 배당금

㈜삼호
27.06
118,315
17,109
17,115
(1,027)

대림자동차공업㈜
40.98
98,939
12
12
-

대림씨엔에스㈜
49.19
136,884
877
877
-

대림에너지㈜(주1)
30.00
131,641
2,782
2,917
-

청진이삼프로젝트㈜(주2)
51.54
200,206
3,912
3,912
(3,912)

청진이삼자산관리㈜
19.41
164
9
9
-

대림오토바이㈜
40.98
12,548
687
687
-

합 계
698,697
25,388
25,529
(4,939)

(주1)

종속기업을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

(주2)
이익배당우선주를 보유하고 있으므로 비지배지분이 보유한 소유지분율에 귀속되는 당기순손익 및 총포괄손익은 일치하지 않습니다.

비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

16. 관계기업및공동기업주
식

(1) 보고기간 종료일 현재 관계기업및공동기업주식의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

포천파워㈜
대한민국
발전업
12.31
40.00
120,330
40.00
114,620

험프리에스엘큐원㈜
대한민국
주거용 건물 개발 및 공급업
12.31
43.16
-
43.16
-

제주항공우주호텔㈜
대한민국
호텔업
12.31
42.10
746
42.10
577

㈜위례뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
27.01
565
27.01
1,028

과천지산옥타피에프브이㈜
대한민국
부동산개발업
12.31
21.00
-
21.00
809

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
30.00
18,653
30.00
18,851

㈜고덕강일10피에프브이
대한민국
부동산개발업
12.31
25.10
543
-
-

㈜삼호시트론시티
대한민국
부동산개발업
12.31
30.00
23
-
-

남원테마파크㈜
대한민국
부동산개발업
12.31
25.00
75
-
-

발곡㈜
대한민국
부동산개발업
12.31
29.96
89
-
-

Daelim Philippines, Inc.
필리핀
산업플랜트 건설업
12.31
40.00
-
40.00
-

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
말레이시아
산업플랜트 건설업
12.31
25.00
-
25.00
-

Empresa Electrica Cochrane SpA
칠레
화력발전업
12.31
40.00
128,889
-
-

여천NCC㈜
대한민국
석유화학계 기초화학물질 제조업
12.31
50.00
526,219
50.00
676,728

폴리미래㈜
대한민국
합성수지 및 기타플라스틱 물질 제조업
12.31
50.00
77,143
50.00
65,580

밀머란에스피씨㈜(주1)
대한민국
전력사업 지원
12.31
72.05
144,824
72.05
127,087

코람코전문투자형사모부동산투자신탁제112호
대한민국
부동산 펀드
12.31
44.40
5,355
44.40
5,355

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
싱가포르
토목업
12.31
49.00
8,211
49.00
8,050

OMZ-Daelim LLC.
러시아
산업플랜트 건설업
12.31
48.00
2,517
48.00
3,877

Daehan Wind Power Company P.S.C.(주2)
요르단
에너지사업
12.31
50.00
-
50.00
1,549

Daelim EMA Management Limited(주2)
두바이
에너지사업
12.31
51.00
639
51.00
823

EMA Power Investment Limited(주2)
두바이
에너지사업
12.31
49.00
68,676
49.00
86,589

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
터키
토목업
12.31
25.00
141,741
25.00
118,686

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd(주2)
싱가포르
풍력발전업
12.31
81.23
3,116
81.23
3,014

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd(주2)
싱가포르
풍력발전업
12.31
87.95
16,768
87.95
16,017

DE ENERGIA SpA(주3)
칠레
에너지 사업
12.31
51.00
1,975
51.00
4,662

Indeck Niles Development, LLC.(주2)
미국
화력발전업
12.31
30.00
77,082
30.00
83,593

Indeck Niles Asset Management LLC(주2)
미국
화력발전업 지원
12.31
33.33
110
33.33
79

합 계

1,344,289

1,337,574

(주1)

밀머란에스피씨㈜는 보통주 외에 의결권있는 우선주를 발행하였는바, 총 의결권 주식수에서 연결실체의 의결권은 72.05%입니다. 다만, 주주협약서 및 정관에 따라
의결권의 과반을 행사할 수 없고, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(주2)

주주간 공동 협약에 의해 중요한 재무정책과 영업정책을 결정하는 이사회에서 만장일치 및 이에 준하는 방식에 의해 결의됨에 따라 공동기업으로 포함하였습니다.

(주3)

DE ENERGIA SpA는 의결권있는 우선주를 발행하였는 바, 보통주 지분율은 100%이며, 우선주를 포함한 총 의결권 주식수에서 연결실체의 의결권은 51.00%입니다. 
다만, 주주협약서 및 정관에 따라 공동 지배력을 보유하는 당사자들이 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 관계기업주식및공동기업주식은 없습니다.

(3) 당반기 및 전기 중의 관계기업및공동기업주식의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

회사명
기 초
취득/처분
지분법
투자손익
지분법
자본변동
지분법이익
잉여금
배당금
수취
기타증감
(주2)
기 말

포천파워㈜(주1)
114,620
-
5,710
-
-
-
-
120,330

제주항공우주호텔㈜
577
-
169
-
-
-
-
746

㈜위례뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사
1,028
-
(463)
-
-
-
-
565

과천지산옥타피에프브이㈜
809
-
(809)
-
-
-
-
-

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
18,851
-
(198)
-
-
-
-
18,653

㈜고덕강일10피에프브이
-
1,255
(712)
-
-
-
-
543

㈜삼호시트론시티
-
23
-
-
-
-
-
23

남원테마파크㈜
-
75
-
-
-
-
-
75

발곡㈜
-
90
(1)
-
-
-
-
89

Empresa Electrica Cochrane SpA(주1)
-
132,388
507
133
-
-
(4,139)
128,889

여천NCC㈜
676,728
-
14,491
-
-
(165,000)
-
526,219

폴리미래㈜
65,580
-
26,563
-
-
(15,000)
-
77,143

밀머란에스피씨㈜(주1)
127,087
-
16,528
27,897
-
(26,688)
-
144,824

코람코전문투자형사모부동산투자신탁제112호
5,355
-
27
-
-
(27)
-
5,355

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
8,050
-
131
30
-
-
-
8,211

OMZ-Daelim LLC
3,877
-
(657)
(703)
-
-
-
2,517

Daehan Wind Power Company P.S.C.(주1, 3)

1,549
3,981
(380)
(5,150)
-
-
-
-

Daelim EMA Management Limited(주1)
823
-
(216)
32
-
-
-
639

EMA Power Investment Limited(주1)
86,589
-
(385)
3,313
-
(20,841)
-
68,676

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
118,686
32,051
(3,236)
8,174
-
-
(13,934)
141,741

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd(주1)
3,014
-
663
(561)
-
-
-
3,116

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd(주1)
16,017
-
699
52
-
-
-
16,768

DE ENERGIA SPA(주1)
4,662
-
(3,334)
647
-
-
-
1,975

Indeck Niles Development, LLC.(주1)
83,593
-
(4,080)
(5,580)
-
-
3,149
77,082

Indeck Niles Asset Management LLC(주1)
79
-
174
-
-
(147)
4
110

합 계
1,337,574
169,863
51,191
28,284
-
(227,703)
(14,920)
1,344,289

(전 기)

(단위: 백만원)

회사명
기 초
취득/처분
지분법
투자손익
지분법
자본변동
지분법이익
잉여금
배당금
수취
기타증감
(주2)
기 말

고려개발㈜
113,530
(136,977)
21,413
452
1,582
-
-
-

포천파워㈜(주1)
101,516
-
12,858
257
(11)
-
-
114,620

제주항공우주호텔㈜
4,446
-
(3,869)
-
-
-
-
577

㈜위례뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사
4,077
-
(3,049)
-
-
-
-
1,028

과천지산옥타피에프브이㈜
979
-
(170)
-
-
-
-
809

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
-
20,330
(1,379)
(100)
-
-
-
18,851

여천NCC㈜
580,208
-
167,223
3,404
(4,107)
(70,000)
-
676,728

폴리미래㈜
62,699
-
31,881
-
-
(29,000)
-
65,580

밀머란에스피씨㈜(주1)
106,558
-
20,846
11,043
(2,127)
(9,233)
-
127,087

코람코전문투자형사모부동산투자신탁제112호
-
14,855
-
-
-
-
(9,500)
5,355

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
7,413
-
271
366
-
-
-
8,050

OMZ-Daelim LLC
8,729
-
(436)
1,308
-
(5,724)
-
3,877

Daehan Wind Power Company P.S.C.(주1)
1,633
-
(14)
(70)
-
-
-
1,549

Daelim EMA Management Limited(주1)
970
-
(183)
36
-
-
-
823

EMA Power Investment Limited(주1)
63,562
15,338
10,094
2,532
-
(4,937)
-
86,589

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION 
INVESTMENT AND OPERATION(주2)
74,077
56,826
2,326
(5,996)
-
-
(8,547)
118,686

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd(주1)
2,101
-
1,759
(846)
-
-
-
3,014

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd(주1)
14,862
-
2,276
(1,121)
-
-
-
16,017

DE ENERGIA SPA(주1)
-
-
(3,157)
(319)
-
-
8,138
4,662

Indeck Niles Development, LLC.(주1)
-
96,933
(7,019)
(6,557)
-
-
236
83,593

Indeck Niles Asset Management LLC(주1)
-
-
227
-
-
(147)
(1)
79

합 계
1,147,360

67,305

251,898

4,389

(4,663)
(119,041)
(9,674)
1,337,574

(주1)
연결실체의 주된 영업활동에 해당하여 매출액으로 계상하고 있습니다.

(주2)
기타증감은 불균등증자로 인한 증가액 및 환율차이, 연결범위 변동에 의한 변동액 입니다.

(주3)

당반기 중 공동기업에 대한 연결실체의 지분이 '영(0)' 이하로 감소되어 공동기업주식에서 반영하지 못한 부의지분법자본변동 
2,618백만원은 장기대여금의 대손충당금으로 인식하였습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재
주요
관계기업및공동기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

포천파워㈜
172,374
923,780
93,020
693,917
309,217

여천NCC㈜
895,783
1,501,403
293,177
998,393
1,105,616

폴리미래㈜
195,610
156,558
169,189
26,658
156,321

밀머란에스피씨㈜
39,280
208,930
379
15,753
232,078

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

포천파워㈜
161,331
938,707
106,618
696,238
297,182

여천NCC㈜
1,243,928
1,306,130
706,219
436,669
1,407,170

폴리미래㈜
205,202
119,451
171,164
20,305
133,184

밀머란에스피씨㈜
73,361
150,123
10,365
10,013
203,106

상기 요약 재무상태는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업및공동기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

(5) 당반기 및 전반기의
주요

관계기업및공동기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

포천파워㈜
150,540
32,811
12,035
-
12,035

여천NCC㈜
2,078,052
32,675
28,445
-
28,445

폴리미래㈜
461,274
72,268
53,136
-
53,136

밀머란에스피씨㈜
27,381
26,774
26,993
45,561
72,554

(전반기)

(단위: 백만원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

고려개발㈜
286,110
25,438
13,112
-
13,112

포천파워㈜
202,737
24,431
3,455
326
3,781

여천NCC㈜
2,398,906
212,416
159,195
-
159,195

폴리미래㈜
475,142
55,229
40,215
-
40,215

밀머란에스피씨㈜
20,995
20,238
19,524
(7,524)
12,000

상기 요약 경영성과는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업및공동기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

(6)
보고기간 종료일 현재
주요
공동
기업의 요약 재무정보 중 주요 구성항목의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

회사명
여천NCC㈜
폴리미래㈜
밀머란에스피씨㈜

현금및현금성자산
170,847
28,675
15,641

유동금융부채(주1)
34,973
20,000
-

비유동금융부채(주1)
966,245
20,000
-

감가상각비
44,170
3,429
-

무형자산상각비
372
199
-

이자수익
1,046
182
342

이자비용
4,826
515
19

법인세비용
2,968
18,692
105

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
여천NCC㈜
폴리미래㈜
밀머란에스피씨㈜

현금및현금성자산
122,326
32,774
4,220

유동금융부채(주1)
176,291
-
-

비유동금융부채(주1)
407,825
20,000
-

감가상각비
89,487
6,433
-

무형자산상각비
-
373
-

이자수익
462
376
1,331

이자비용
6,361
571
704

법인세비용
103,707
22,206
17,083

(주1)
유동금융부채 및 비유동금융부채는 금융부채 중 매입채무및기타채무를 차감한 금액입니다.

(7) 보고기간 종료일 현재 주요 관계기업및공동기업의 순자산에서 관계기업및공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

회사명
기말
순자산(A)
연결실체 
지분율(%)(B)
순자산 
지분금액(AXB)
(+) 영업권
(-) 내부거래
효과 제거
기타
장부금액

포천파워㈜

(주1)

309,217
40.00
123,687
5,603
(26,964)
18,004
120,330

여천NCC㈜
1,105,616
50.00
552,808
-
(26,589)
-
526,219

폴리미래㈜
156,321
50.00
78,161
-
(1,017)
(1)
77,143

밀머란에스피씨㈜ (주2,3)
140,378
100.00
140,378
4,446
-
-
144,824

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
기말
순자산(A)
연결실체 
지분율(%)(B)
순자산 
지분금액(AXB)
(+) 영업권
(-) 내부거래
효과 제거
기타
장부금액

포천파워㈜

(주1)

297,182
40.00
118,873
5,603
(27,855)
17,999
114,620

여천NCC㈜
1,407,170
50.00
703,585
-
(26,817)
(40)
676,728

폴리미래㈜
133,184
50.00
66,592
-
(1,012)
-
65,580

밀머란에스피씨㈜ (주2,3)
122,641
100.00
122,641
4,446
-
-
127,087

(주1)
포천파워㈜의 기타변동액은 전기 연결실체가 취득한 우선주의 장부금액입니다.

(주2)
이익배당우선주를 보유하고 있으므로 상기 표의 순자산가액이 동 주석 (4)의 자본과 일치하지 않습니다.

(주3)
우선주를 제외한 보통주 지분율을 사용하여 동 주석(1)의 지분율과 일치하지 않습니다.

(8) 보고기간 종료일 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 당반기 및 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

회사명
미반영 당반기 지분변동액
미반영 누적 지분변동액

험프리에스엘큐원㈜
(95)
3,805

Daelim Philippines, Inc.
540
2,125

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
73
3,582

과천지산옥타피에프브이㈜
216
216

Daehan Wind Power Company P.S.C..
2,618
2,618

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
미반영 전기 지분변동액
미반영 누적 지분변동액

험프리에스엘큐원㈜
(42)
3,900

Daelim Philippines, Inc.
(2,968)
1,585

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
(47)
3,509

17. 사용권자산

연결실체는 부동산(토지 및 건물), 차량운반구, 현장장비 등을 리스하였으며 평균리스기간은 약 2년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
현장장비
기타
합 계

취득금액
49,163
9,774
27,409
2,518
88,864

감가상각누계액
(13,867)
(3,749)
(11,189)
(623)
(29,428)

장부금액
35,296
6,025
16,220
1,895
59,436

(전기말)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
현장장비
기타
합 계

취득금액
78,511
8,533
16,510
1,345
104,899

감가상각누계액
(11,390)
(2,897)
(7,806)
(524)
(22,617)

장부금액
67,121
5,636
8,704
821
82,282

(2) 당반기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
부동산
차량운반구
현장장비
기타
합 계

기초금액
67,121
5,636
8,704
821
82,282

취득액
11,516
2,708
15,062
2,331
31,617

대체액(주1)
(2,070)
(116)
-
-
(2,186)

처분액
(34,177)
(387)
(237)
(562)
(35,363)

감가상각비(주2)
(7,092)
(1,836)
(7,309)
(751)
(16,988)

연결범위 변동
18
20
-
64
102

외화환산차이
(20)
-
-
(8)
(28)

반기말금액
35,296
6,025
16,220
1,895
59,436

(주1)
매각예정자산 대체가 포함되어 있습니다.

(주2)
당반기 및 전기 중단영업손익으로 대체한 감가상각비가 각각 339백만원 및 944백만원이 포함되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
부동산
차량운반구
현장장비
기타
합 계

기초금액
-
-
-
-
-

회계정책의 변경효과
64,936
4,649
8,706
327
78,618

취득액
15,001
4,506
12,588
1,018
33,113

대체액
752
-
-
-
752

처분액
(2,492)
(528)
(2,864)
-
(5,884)

감가상각비
(11,316)
(3,174)
(9,726)
(524)
(24,740)

연결범위 변동
207
174
-
-
381

외화환산차이
33
9
-
-
42

기말금액
67,121
5,636
8,704
821
82,282

(3) 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비
16,988
12,659

리스부채 이자비용
2,588
2,488

단기리스 관련 비용
30,704
34,066

소액자산리스 관련 비용
1,009
1,063

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
4,072
1,633

당반기 및 전반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 57,373백만원 및 53,471백만원입니다.

18. 매입채무및기타채무

보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
매입채무
1,116,959
1,266,328

미지급금
236,972
326,685

유동성임대보증금
26,585
32,251

미지급비용
62,131
75,337

소 계
1,442,647
1,700,601

비유동
장기매입채무
-
110

장기미지급금
84,253
1,116

임대보증금
22,959
23,404

장기미지급비용
-
5,713

소 계
107,212
30,343

합 계
1,549,859
1,730,944

19. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
당반기말 이자율(%)
당반기말
전기말

단기차입금

일반대출 외
농협은행 외
1.40~2.95
208,938
151,467

장기차입금

시설대출
한국산업은행 외
2.32~3.40
586,324
607,977

운영자금대출 외
국민은행 외
0~5.40
982,899
639,743

장기차입금 소계
1,569,223
1,247,720

차감 : 유동성장기부채
(165,844)
(178,915)

현재가치할인차금(유동)
(658)
(674)

유동성장기부채(장부가액)
(165,186)
(178,241)

차감 : 현재가치할인발행차금(비유동)
(14,638)
(16,061)

차감 계
1,388,741
1,052,744

(2) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
당반기말
이자율(%)
당반기말
전기말
보증여부

제258-1회 공모사채
2017-06-02
2020-06-02
2.95
-
146,000
무보증

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
54,000
54,000
무보증

제260-1회 공모사채
2017-09-15
2020-09-15
2.77
162,000
162,000
무보증

제260-2회 공모사채
2017-09-15
2022-09-15
3.24
31,000
31,000
무보증

제261-1회 공모사채
2018-04-06
2021-04-06
3.04
240,000
240,000
무보증

제261-2회 공모사채
2018-04-06
2023-04-06
3.37
60,000
60,000
무보증

제262회 사모사채
2018-05-30
2021-05-30
2.80
30,000
30,000
무보증

제263-1회 공모사채
2019-10-04
2022-10-04
1.72
150,000
150,000
무보증

제263-2회 공모사채
2019-10-04
2024-10-04
1.94
150,000
150,000
무보증

제264-1회 공모사채
2020-05-28
2023-05-26
1.73
120,000
-
무보증

제264-2회 공모사채
2020-05-28
2025-05-28
1.95
80,000
-
무보증

제33회 사모사채
2010-12-14
2022-12-31
3.00
9,951
9,951
무보증

제34회 사모사채
2011-03-29
2022-12-31
3.00
13,267
13,267
무보증

제35회 공모사채
2011-07-04
2022-12-31
3.00
16,584
16,584
무보증

제4회 무기명식 이권부 사모사채
2018-04-30
2021-04-30
3M CD+3.10%
50,000
50,000
무보증

제5회 무보증 공모사채
2019-06-05
2022-06-03
2.28
100,000
100,000
무보증

합 계
1,266,802
1,212,802

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
(482,000)
(308,000)

사채할인발행차금(유동)
(247)
(186)

유동성장기부채(장부가액)
(481,753)
(307,814)

차감 : 사채할인발행차금(비유동)
(7,843)
(8,486)

차감 계
776,959
896,316

(3)

당반기말
현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도
장기차입금
사채
합 계

2021.07.01~2022.06.30
44,300
154,000
198,300

2022.07.01~2023.06.30
136,178
361,000
497,178

2023.07.01~2024.06.30
150,782
4,668
155,450

2024.07.01 이후
1,072,119
265,134
1,337,253

합 계
1,403,379
784,802
2,188,181

20. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형퇴직급여제도

연결실체는 자격을 갖춘 임직원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결실체의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 임직원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 연결실체가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

당반기 및 전반기 반기연결손익계산서에 인식된 총비용 각각 6,988백만원 및 6,373백만원은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결실체가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

(2) 확정급여형퇴직급여제도

연결실체는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 종업원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있으며, 연결실체는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 미래에셋대우㈜에 의하여 수행되었으며, 확정급여채무의 현재가치,관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

1) 보고기간 종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생되는 요약반기연결재무상태표 상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
296,515
304,402

사외적립자산의 공정가치
(234,447)
(257,300)

순확정급여부채
62,068
47,102

2) 당반기 및 전반기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당
반기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합 계

기초금액
304,402
(257,300)
47,102

당기근무원가
23,951
-
23,951

이자비용(이자수익)
4,018
(2,950)
1,068

소 계
27,969
(2,950)
25,019

재측정요소

사외적립자산의 수익
-
(22)
(22)

보험수리적손익(인구통계)
160
-
160

보험수리적손익(경험조정)
696
-
696

소 계
856
(22)
834

기업이 납부한 기여금
-
(2,889)
(2,889)

제도에서 지급한 금액
(18,483)
15,035
(3,448)

연결범위변동
969
-
969

매각예정부채 대체
(19,660)
13,535
(6,125)

기타(관계사 전출입효과 포함)
462
144
606

반기말금액
296,515
(234,447)
62,068

(전
반기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합 계

기초금액
261,074
(229,874)
31,200

당기근무원가
21,434
-
21,434

이자비용(이자수익)
4,142
(3,251)
891

소 계
25,576
(3,251)
22,325

기업이 납부한 기여금
-
(1,000)
(1,000)

제도에서 지급한 금액
(17,123)
12,967
(4,156)

기타(관계사 전출입효과 포함)
161
52
213

반기말금액
269,688
(221,106)
48,582

한편, 상기 사외적립자산은 안정적인 퇴직급여 재원 확보를 위하여 정기예금 등 원리금 보장상품에 전액 투자되어 있습니다.

3) 당반기와 전반기 중 연결반기손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
10,506
23,951
9,014
21,434

이자비용
1,843
4,018
1,767
4,142

이자수익
(1,427)
(2,950)
(1,690)
(3,251)

종업원급여에 포함된 총비용
10,922
25,019
9,091
22,325

4) 보고기간 종료일 현재 보험수리적평가를 위해 사용된 주요추정은 다음과 같습니 다.

구 분
당반기말
전기말

할인율
1.76% ~ 7.01%
1.93% ~ 3.10%

기대임금상승률(물가상승률 포함)
2.00% ~ 6.60%
2.00% ~ 4.50%

한편, 사망률과 관련하여서는 보험업법에 의한 보험요율산출기관(보험개발원)이 산출, 발표한 퇴직연금 예정사망률을 사용하였습니다.

21. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
선수금
78,795
60,630

예수금
106,051
113,054

부가세예수금
2,095
1,595

선수수익
4,975
5,529

소 계
191,916
180,808

비유동
장기선수수익
10,878
12,174

예수금
687
720

소 계
11,565
12,894

합 계
203,481
193,702

22. 기타충당부채

당반기 및 전기 중 기타충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기초금액
전입액
사용액
환입액
매각예정
부채 대체
기타증감
기말금액
유동
비유동

판매보증(주1)
2,327
714
(709)
-
(2,018)
-
314
314
-

법적소송(주2)
41,406
1,245
(13,590)
(1,054)
(373)
-
27,634
27,634
-

준공원가 등(주3)
193,362
90,492
(59,015)
(7,415)
-
7,806
225,230
225,230
-

복구충당(주4)
2,380
62
(355)
-
(863)
-
1,224
1,224
-

공사손실충당
70,452
4,467
(7,726)
(446)
(574)
69
66,242
66,242
-

기타(주5)
30
6
-
-
-
-
36
36
-

합 계
309,957
96,986
(81,395)
(8,915)
(3,828)
7,875
320,680
320,680
-

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기초금액
연결범위 
변동
전입액
사용액
환입액
기타증감
기말금액
유동
비유동

판매보증(주1)
2,173
-
1,475
(1,321)
-
-
2,327
2,327
-

법적소송(주2)
35,917
15,120
47,053
(32,731)
(859)
(23,094)
41,406
41,406
-

준공원가 등(주3)
274,937
11,796
142,509
(164,487)
(79,298)
7,905
193,362
193,362
-

복구충당(주4)
2,388
-
-
(346)
-
338
2,380
350
2,030

공사손실충당
93,795
146
15,504
(33,516)
(5,343)
(134)
70,452
70,452
-

기타(주5)
21
-
40
(4,756)
-
4,725
30
30
-

합 계
409,231
27,062
206,581
(237,157)
(85,500)
(10,260)
309,957
307,927
2,030

(주1)
연결실체는 판매한 물품에 대하여 일정기간 동안에 발생하는 제품의 결함으로 인하여 사후적으로 발생하는 
판매보증비용에 충당하기 위하여 과거의 경험율에 의하여 산정된 금액을 기타충당부채로 설정하고 있습니다.

(주2)
연결실체는 보고기간 종료일 현재까지의 최종심 결과 등을 고려하여 손실발생예상분을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

(주3)
연결실체는 보고기간 종료일 현재 준공 이후 비용 등을 고려하여 발생예상분을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

(주4)
연결실체는 골재채취사업과 관련하여 석산사업소의 사업장내 토석채취허가를 득하고 해당 산림내에서 허가된 종류 및 수량에 대해 쇄골재용 토사를 채취하고 있으며, 채석된 면적에 대해 산지관리법 규정에 따라 원상복구의무를 부담하고 있습니다. 연결실체는 보고기간 종료일 현재 이러한 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 기타충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 장기임차 중인 오피스 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

(주5)
연결실체는 보고기간 종료일 현재 탄소배출권 비용을 고려하여 발생예상분을 탄소배출권부채 등으로 계상하고 있습니다.

23. 리스부채

(1) 리스계약

연결실체는
평균 2년 동안 부동산, 차
량운반구, 현장장비 등을 리스로 이용하고 있으며, 리스계약 종료시점에 행사할 수 있는 염가구매선택권을 가지고 있지 않습니다. 리스자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

최소리스료
최소리스료의
현재가치
최소리스료
최소리스료의
현재가치

1년 이내
26,994
25,499
62,170
57,486

1년 초과 5년 이내
33,000
29,006
107,723
68,681

5년 초과
6,410
5,358
4,907
3,879

합 계
66,404
59,863
174,800
130,046

(3) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동부채
25,499
57,486

비유동부채
34,364
72,560

합 계
59,863
130,046

24. 이익잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금

이익준비금(주1)
86,876
81,839

임의적립금

기업합리화적립금(주2)
17,002
17,002

개인정보보호 손해배상책임 준비금
500
-

재무구조개선적립금
840,281
840,281

기타임의적립금
1,952,538
1,952,538

미처분이익잉여금(주3)
2,760,059
2,438,282

합 계
5,657,256
5,329,942

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
연결실체는 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

(주3)

연결실체는 과거 자산재평가법에 의한 자산재평가를 실시하였으며, 보고기간 종료일 현재 이에 따른 재평가차익
687,805
백
만원(법인세효과 차감 후 금액임)을 미처분이익잉여금으로 계상하고 있습니다. 동 재평가잉여금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
5,329,942
4,792,991

지배기업 주주지분 귀속 반기순이익
378,026
356,987

배당금 지급
(50,370)
(65,810)

확정급여제도 재측정요소
(342)
-

지분법이익잉여금
-
1,567

기말금액
5,657,256
5,085,735

(3) 당반기 및 전반기 중 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(당
반기)

(단위: 백만원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
34,800,000주
34,800,000주
1,300원
45,240

우선주
3,800,000주
3,800,000주
1,350원
5,130

합 계
50,370

(전
반기)

(단위: 백만원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
34,800,000주
34,800,000주
1,700원
59,160

우선주
3,800,000주
3,800,000주
1,750원
6,650

합 계
65,810

25. 기타포
괄손익누계액

(1) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
(8,092)
(8,132)

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익
813
451

해외사업환산손익
(147,417)
(123,576)

지분법자본변동
2,045
(18,351)

합 계
(152,651)
(149,608)

(2) 당반기 및 전반기 중
기타포
괄
손
익누계액
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
(149,608)
(160,316)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
40
257

평가손익
55
350

법인세효과
(15)
(93)

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익
362
300

평가손익
492
407

법인세효과
(130)
(107)

해외사업환산손익
(23,841)
3,442

지분법자본변동
20,396
(3,336)

평가손익
20,218
(3,046)

법인세효과
178
(290)

기말금액
(152,651)
(159,653)

26. 담보제공 등 현황

(1) 담보제공 현황

1) 당반기말 현재 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
관련채무명
채무금액
비 고

한국산업은행 외
토지 외
1,478,178
1,556,089
차입금
991,580
시설자금 외

건설공제조합
출자증권
53,596
53,596
차입금
-
보증약정 및 융자약정

건설공제조합 외
수송동사옥
86,535
88,769
기타
317
기타

합 계
1,618,309
1,698,454

991,897

2) 당반기말 현재 연결실체는 "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 한국산업은행 등에 공정가치측정금융자산 등의 주식 및 수익증권(장부금액: 320,348백만원)을 담보로 제공하고 있으며, 관련 채무금액은 없습니다.

(2) 제공한 지급보증

1) 연결실체는 당반기말 현재 동업자들이 "주택도시보증공사 및 건설공제조합" 등에서 발급받은 공사관련 보증에 대하여 4,469,500백만원의 연대보증을 제공하고 있으며, "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 176,502백만원(전체지분 856,164백만원)의 지급보증 및 자금보충약정을 제공하고 있습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 연결실체가 건축사업과 관련 시행자의 프로젝트파이낸싱 (이하 "PF")대출을 위하여 제공한 지급보증(대출한도의 채권최고액: 321,200백만원)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

PF 유형
당반기말
전기말

건수
금액
건수
금액

ABCP
4건
292,000
7건
542,000

ABS
-
-
1건
117,000

합 계
4건
292,000
8건
659,000

한편, 당반기말 현재 상기 PF 대출을 위하여 연결실체가 제공한 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

채무자
채권자
대출(보증)금액
대출잔액
보증내역
지급보증기간
유형

㈜디케이피엠/
㈜디케이도시개발
에이블검단제일차㈜
80,000
80,000
지급보증
2019.07~2020.07
ABCP

㈜디케이피엠/
㈜디케이도시개발
와이케이검단제일차㈜
80,000
80,000
지급보증
2019.08~2020.08
ABCP

시티원㈜
엔에스헤이리㈜
75,000
75,000
지급보증
2019.09~2020.09
ABCP

㈜디케이피엠
와이케이에스제이제일차㈜
57,000
57,000
지급보증
2019.09~2020.09
ABCP

상기 지급보증 현황 외 연결실체는 오산 세마지구 공동주택개발사업 대출약정(2020년 04월 23일 체결)에 의거한 대출금의 대출이자(총 2,800백만원) 및 연체이자의 지급채무를 보증하고 있습니다.

3) 연결실체는 당반기말 현재 재개발 재건축조합 사업비대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 총 23건 592,620백만원
(전기말 총 23건 687,586백만원)의 지급보증을 제공(대출잔액의 채권최고액: 750,226백만원, 대출한도의 채권최고액
: 1,128,390백만원
)하고 있으며
, 또한, 수분양자들의 중도금 대출 관련하여 1,205,809백만원
(전기말 1,209,692백만원)
의 지급보증을 제공(대출한도의 채권최고액: 1,390,296백만원)하고 있습니다.

4) 연결실체는 당반기말 현재 시행자의 PF 대출 및 재개발 재건축조합 사업비대출 등을 위해 제공한 지급보증 등에 대해 해당사업별 발생가능한 손실을 신뢰성 있게 추정하여 74,278백만원(전기말 72,172백만원)의 금융보증부채를 설정하고 있습니다.

5) 당반기말 현재 연결실
체는 시행자의 사업비대출(총 43건, 시행자 대출잔액
3,150,028백만원
)과 관련하여 금융기관에 책임준공(미이행시 손해배상)을 확약하였으며, 추가적으로 일부 사업장에 대하여
재개발 재건축사업 등과 관련한 사업약정에 따라 주택도시보증공사에 책임준공 확약을 제공하고 있습니다.

6) 연결실체는 보고기간 종료일 현재 해외사업을 위하여 USD 313Mil의 이행보증 및지급보증을 제공하고 있습니다.

7) 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 주석 '35. 특수관계자의 주요거래 (7)'의 기재내용을 참고하시기 바랍니다.

(3) 제공받은 지급보증

1) 보고기간 종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 국내공사 관련 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공자
보증금액
보증내용

당반기말
전기말

STX건설㈜ 외
72,107
61,351
하자보증 외

건설공제조합
371,931
454,276
공사계약보증

건설공제조합
716,882
534,764
선급금보증

건설공제조합
2,851,860
2,937,915
공사이행보증

건설공제조합
1,760,419
1,740,305
하자보증 외

주택도시보증공사
5,112,075
5,552,803
분양보증

주택도시보증공사
2,570,252
2,525,595
하자보증 외

SGI서울보증
879,433
881,860
공사이행보증 외

하나은행
-
4,631
계약이행보증

신한은행
65
65
항공권판매지급보증

계룡건설산업 외
157,883
173,756
시공보증 외

합 계
14,492,907
14,867,321

2) 보고기간 종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 해외공사관련 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

제공자
통화
보증금액
원화환산
국가
보증내용

한국수출입은행
USD
376,084
451,559
사우디아라비아 외
계약이행보증 외

한국무역보험공사
USD
130
156
사우디아라비아 외
계약이행보증 외

하나은행
USD
20,905
25,020
호주 외
기타이행보증 외

우리은행
USD
108,705
130,062
인도네시아 외
계약이행보증 외

HSBC서울
USD
11,705
14,054
필리핀
입찰보증

건설공제조합
USD
97,392
116,939
터키
기타이행보증

국민은행
USD
13,390
15,503
미국 외
기타이행보증

Arab Bank, S'pore
USD
31,545
37,876
사우디아라비아 외
계약이행보증 외

NBK
USD
12,958
15,558
쿠웨이트
기타이행보증 외

Mashreq
USD
14
16
U.A.E.
기타이행보증

Zurich, Singapore
USD
10,793
12,959
싱가포르
계약이행보증

Riyad Bank
USD
134,505
161,500
사우디아라비아
계약이행보증 외

UOB 싱가폴
USD
7,083
8,505
태국
기타이행보증 외

UBAF
USD
45,448
54,570
필리핀
하자보수보증 외

Societe Generale
USD
1,728
2,070
러시아
계약이행보증

Gazprombank
USD
9,206
11,054
러시아
계약이행보증

상기 해외공사관련 지급보증 내역은 전기대비 실제 화폐단위를 USD로 환산하여 적용하였습니다.

27. 우발채무 및 약정사항

(1) 견질어음 및 수표

당반기말 현재 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 어음 4매(백지 2매, 액면금액 88,330백만원), 수표 31매(백지 31매)가 관련 법인 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 계류 중인 소송현황

당반기말 현재 연결실체를 피고로 하는 손해배상 청구 소송 등 163건의 소송(소송가액: 770,877백만원) 및 연결실체를 원고로 하는 준공정산금 및 지연손해금 청구 소송등 97건의 소송(소송가액: 606,495백만원)이 계류중에 있으나 이러한 소송의 결과가연결실체의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 피고로 계류중인 소송 중 1심 또는 2심에서 패소한 경우에는 최근 판결 내용에 따라 충당부채를 설정하고 있습니다(주석 22 참조).

(3) 특수관계자에 대한 자금대여 약정

1) 연결실체는 이사회 내 위원회 결의에 의거 해외 현지법인인 Daelim Malaysia, Sdn.Bhd.의 자금 부족을 해소하기 위하여 동사와 총 USD 5Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.

(2) 대여금액
- USD 5Mil

(3) 대여기간 및 금리
- USD 5Mil : 2018.08.24 ~ 2020.08.24, 연 4.6%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
- 2018.08.13

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 대여금은 전액 상환되어 당반기말 현재 잔액은 없습니다.

2) 연결실체는 이사회 내 위원회 결의에 의거 해외 현지법인인 Daelim Philippines Inc.의 자금 부족을 해소하기 위하여 동사와 총 USD 8Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daelim Philippines Inc.

(2) 대여금액
- USD 8Mil (기존 USD 30Mil 중 USD 22Mil 상환, USD 8Mil 연장)

(3) 대여기간 및 금리
- USD 30Mil : 2019.04.15 ~ 2020.04.15, 연 4.6% (USD 22Mil 상환)

- USD 8Mil : 2020.04.15 ~ 2021.04.15, 연 4.6%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
- USD 30Mil : 2019.03.21

- USD 8Mil : 2020.03.27

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 잔액은 9,606백만원입니다.

3) 연결실체는 이사회 내 위원회 결의에 의거 연결실체의 공정거래법상 계열회사인 덕송내각고속화도로㈜의 자금부족을 보충하기 위하여 동사에 6,811백만원의 후순위대여를 집행하였으며 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
덕송내각고속화도로㈜

(2) 대여금액
- 6,811백만원

(3) 대여기간 및 금리
- 선순위대출원리금이 전액 상환되기 이전에는 후순위대출의 원금을 상환할 수 없습니다.

- 선순위대출원리금이 전액 상환되기 이전에는 후순위대출에 대한 이자가 발생하지 않습니다. (대여금리 연 4.6%)

(4) 이사회 내 위원회 결의일
- 2020.04.27

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환 (선순위대출원리금 전액 상환 완료 후)

상기 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 잔액은 6,811백만원입니다.

4) 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 DE Energia SpA에 발전소 건설 및 운영자금을 지원하기 위하여 총 USD 22Mil을 한도로 하는 대여약정(Loan agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
DE Energia SpA

(2) 대여금액
- USD 6Mil (최초 USD 13Mil 대여 후, USD 7Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
-대여기간: 대여일(2018.12.11)로부터 25년, 연 7%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2018.10.22

(5) 원리금 수령
원리금 분할 상환

상기 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 잔액은 7,158백만원입니다. 

5) 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Daehan Wind Power Company P.S.C.에 기존 차입금 상환 및 운영자금을 지원하기 위하여 총 USD 10Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다. 

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daehan Wind Power Company P.S.C.

(2) 대여금액
- USD 10Mil

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 대여일(2020.06.23)로부터 177개월, 연 7%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2018.09.07

(5) 원리금 수령
원리금 분할 상환

상기 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 장부금액은 11,808백만원 입니다.

6) 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.에 총 USD 13Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다. 

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.

(2) 대여금액
- USD 9Mil (최초 USD 13Mil 대여 후, USD 4Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 2017.09.25 ~ 2045.01.08 (만기 전 상환 가능), 무이자

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2015.10.28

(5) 원리금 수령
원리금 일시 또는 분할 상환

상기 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 장부금액은 10,461백만원입니다. 

7) 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.에 총 USD 3Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다. 

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.

(2) 대여금액
- USD 1Mil (최초 USD 3Mil 대여 후, USD 2Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 2017.09.25 ~ 2043.01.11 (만기 전 상환 가능), 무이자

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2015.10.28

(5) 원리금 수령
원리금 일시 또는 분할 상환

상기 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 장부금액은 1,391백만원입니다.

(4) 금융기관 약정사항

당반기말 현재 연결실체의 국내외 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

당좌차월(주1)
우리은행 외
KRW
69,134
KRW
-

일반대출
한국산업은행 외
KRW
1,427,722
KRW
1,027,402

노무라증권 외
USD
322,000
USD
322,000

PF대출
우리은행 외
KRW
167,700
KRW
163,276

기타어음할인
우리은행 외
KRW
250,000
KRW
-

B2B어음할인
우리은행 외
KRW
369,140
KRW
28,525

시설대출
한국산업은행 외
KRW
232,853
KRW
86,677

L/C (SIGHT, USANCE)
우리은행 외
USD
159,235
USD
20,067

외화보증
우리은행 외
USD
1,451,167
USD
838,639

하나은행
AUD
24,500
AUD
20,071

NBK
KWD
3,988
KWD
3,988

원화보증
SGI서울보증 외
KRW
751,817
KRW
751,817

(주1)
당좌차월은 우리은행 196억원, 신한은행 155억원, 수협은행 150억원, 농협은행 100억원, 하나은행 80억원,
제주은행 10억원으로 구성되어 있으며, 우리은행 100억원은 우리은행 포괄여신한도에 포함되어 있습니다.

당반기말 현재, 연결실체는 위 금융기관 중 우리은행과 일괄여신한도 및 일반대출 합계 4,000억원의 약정을 맺고 있습니다.

(5) 파생상품

1) 통화선도 계약

연결실체는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국스탠다드차타드은행 등과 총 24건의 통화선도계약을 체결하고 있는 바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
계약환율
계약건수

매매목적
KRW
10,355
USD
9,440
1,096.98
4

매매목적
EUR
5,270
USD
6,261
1.19
4

매매목적
JPY
189,978
USD
1,798
105.68
4

매매목적
USD
21,444
SGD
30,000
1.39
2

매매목적
CNY
82,411
USD
11,916
6.92
1

매매목적
EUR
6,394
KRW
8,449
1,321.42
9

(전기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
계약환율
계약건수

매매목적
KRW
44,910
USD
40,725
1,102.77
10

매매목적
EUR
12,470
USD
14,723
1.18
10

매매목적
JPY
449,475
USD
4,225
106.39
10

매매목적
CNY
82,411
USD
11,772
7.00
1

매매목적
USD
230,000
KRW
267,808
1,164.38
6

매매목적
EUR
6,147
KRW
8,076
1,313.75
6

2) 연결실체는 외화거래에 대한 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 1건의 통화스왑계약을 체결하고 있는바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구분
계약실행일
계약종료일
외화금액
계약금액
수취이자율
지급이자율

매매목적
2018.11.08
2021.11.08
USD 13,000
14,592
LIBOR(3M) + 0.95%
3.43%

(전기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구분
계약실행일
계약종료일
외화금액
계약금액
수취이자율
지급이자율

매매목적
2018.11.08
2021.11.08
USD 13,000
14,592
LIBOR(3M) + 0.95%
3.43%

3) 연결실체는 원화차입에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있는바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 백만원)

구분
계약실행일
계약종료일
대상 원금
수취이자율
지급이자율

매매목적
2017.08.07
2020.08.03
13,750
CD(91일) + 1.81%
3.56%

(전기말)

(원화단위: 백만원)

구분
계약실행일
계약종료일
대상 원금
수취이자율
지급이자율

매매목적
2017.08.07
2020.08.03
21,250
CD(91일) + 1.81%
3.56%

4) 보고기간 종료일 현재 파생상품별 평가내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적

평가이익
평가손실
자산
부채

통화선도
10,444
951
282
1,793

통화스왑
394
-
709
-

합 계
10,838
951
991
1,793

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적

평가이익
평가손실
자산
부채

통화선도
24
4,769
24
4,769

통화스왑
454
-
316
-

이자율스왑
-
52
-
20

합 계
478
4,821
340
4,789

(6) 기타약정사항

당반기말 현재 연결실체의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

1) 연결실체는 e편한세상 오산세마 주택사업과 관련하여 재무적 투자자를 위한 풋옵션(옵션계약부담금액: 총 50.1억원)을 제공하고 있습니다.

2) 연결실체는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.

3) 연결실체는 청진이삼프로젝트㈜의 주주인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식 매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호 이전하고 정산일(2021년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 연결실체에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 연결실체가 투자자에게 지급하는 스왑 계약을 체결하였습니다.

4) 연결실체는 우리은행을 대리은행으로 하는 대주단과 체결한 프로젝트금융 약정에따라 종속기업인 포승그린파워㈜가 우리은행에 개설한 모든 계좌와 연결실체가 보유한 포승그린파워㈜의 주식에 질권이 설정되어 있습니다. 또한 프로젝트를 진행하며 가입한 재산종합보험에 보험근질권이 설정되어있으며, 프로젝트의 주요계약인 공사도급계약, 투자계약, REC매매계약, 우드펠릿구매계약, 책임연료구매대행계약 등에 대하여는 계약상 연결실체의 모든 권리(계약상의 지위를 포함)를 담보목적으로 양도하는 양도담보가 설정되어 있습니다. 이와 더불어 공장재단에 근저당권 설정이 되어 있습니다. 

한편, 연결실체는 2021년 2월 26일에 포승그린파워㈜의 우선주주가 보유한 우선주를 USD 28,617,107로 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 

5) 연결실체는 e편한세상 거제 고현항 주택사업과 관련하여 거제빅아일랜드에프브이㈜로부터 고현항 항만재개발사업으로 조성되는 용지를 매입하는 약정을 체결하였습니다. (1단계 : 2018.10.25 922억원 매입 완료, 2단계 : 2020.06.18 1차대금 918억납부 완료, 거래완료일 잔금 102억 납부 예정)

6) 연결실체가 발행한 무보증 공모사채(
당반기말 현재 11,636억원)
의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실
가능성이 있습니다.

7) 연결실체는 당반기말 현재 서울터널㈜, 수도권서부고속도로㈜, 덕송내각고속화도로㈜, 상주영천고속도로㈜ 등 SOC 사업법인의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권(풋옵션) 약정을 보유하고 있습니다.

8) 연결실체는 당기 중 DIAMOND PACIFIC INVESTMENT LIMITDA(이하 '기존주주')와 Empresa Electrica Cochrane SpA (이하 'EEC')의 지분 40%를 취득하는 주식양수도계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따르면, 연결실체의 관계기업인 EEC가 현재 진행하고 있는 차입금(Tranche B)에 대한 리파이낸싱을 성공하여 그로부터 발생하는 잉여 현금흐름을 현재 주주인 연결실체에게 배당 또는 감자를 하는 경우, 연결실체는 EEC로부터 수취한 그 배당 또는 감자 금액(최대한도: USD 16,000,000)을 기존주주에게 지급해야 합니다. 당반기 말 현재 연결실체는 EEC의 리파이낸싱 성공 여부를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 동 리파이낸싱과 관련된 지분취득원가에 포함하지 않았습니다. 한편, 전술한 계약에 따르면 연결실체는 당기 중 EEC가 추가로 배당 또는 감자하기로 한 금액 USD 17,040,000 중 연결실체의 지분율 40%에 해당하는 USD 6,816,000을 EEC로부터 수취하는 경우, 동 배당금 또는 감자금을 기존주주에게 지급하는 약정을 체결하였습니다. 당반기 말 현재 EEC는 USD 17,040,000에 대하여 주주에게 배당금 또는 감자금 지급을 위한 이사회 또는 주주총회 결의를 하지 않았으나 연결실체는USD 6,816,000를 회피불가능한 조건부대가로 인식하고 해당 금액을 지분취득원가에 포함하였습니다.

28. 수익

당반기 및 전반기 중
계속
영업 손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

진행기준
인도기준
진행기준
인도기준
진행기준
인도기준
진행기준
인도기준

건설계약수익
2,165,256
1,525
4,157,006
59,903
1,811,379
136,088
3,604,612
177,407

공사매출
2,005,248
-
3,860,287
-
1,691,120
-
3,387,907
-

분양수입
160,008
1,525
296,719
59,903
120,259
136,088
216,705
177,407

재화의 판매로 인한 수익
-
314,803
-
641,669
-
368,878
-
729,389

용역의 제공으로 인한 수익
33,878
-
61,710
-
29,291
-
50,516
-

기타수익
-
32,208
-
91,145
-
68,672
-
131,070

합 계
2,199,134
348,536
4,218,716
792,717
1,840,670
573,638
3,655,128
1,037,866

29. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한
계속영업
비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재료비
708,904
1,439,143
640,861
1,285,159

재고자산의 변동
13,294
(2,663)
1,821
(7,106)

외주비
1,059,175
1,977,111
922,993
1,814,585

급여
161,210
350,580
124,571
301,560

퇴직급여
13,673
48,992
12,162
38,477

복리후생비
20,415
41,999
18,103
37,078

감가상각비
43,850
79,767
34,399
74,106

무형자산상각비
9,889
15,364
2,364
4,976

제수수료
125,195
229,008
154,555
242,660

세금과공과
40,240
66,425
37,832
65,910

기타비용
44,736
169,232
168,981
300,824

합 계
2,240,581
4,414,958
2,118,642
4,158,229

30. 판매비및관리비

당반기 및 전반기 중
계속영업
판매비및관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

판매비:

광고선전비
4,235
6,773
4,474
7,419

대손상각비
(7,983)
625
12,821
31,836

운반비
6,531
12,931
6,926
13,389

제수수료
48,731
88,668
22,735
43,242

하자보수비
(3,108)
1,025
5,796
9,089

소 계
48,406
110,022
52,752
104,975

관리비:

급여
48,485
104,631
42,346
97,162

복리후생비
5,078
10,389
4,472
10,243

보험료
3,497
5,431
2,908
1,695

지대집세
2,779
5,725
3,282
5,845

기타
35,362
75,956
5,212
40,901

소 계
95,201
202,132
58,220
155,846

합 계
143,607
312,154
110,972
260,821

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중
계속영업
기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

배당금수익
1,017
1,395
5
696

임대료수익
119
216
365
708

외환차익
22,676
27,105
3,709
4,841

외화환산이익
753
30,567
17,381
25,501

투자자산처분이익
361
482
157
157

투자자산평가이익
-
61
318
609

유형자산처분이익
229
420
56
271

투자부동산처분이익
3,370
3,370
5,591
5,708

매각예정자산처분이익
2,691
2,691
-
-

파생상품거래이익
17
279
22
582

파생상품평가이익
(325)
301
256
502

금융보증부채환입
-
879
26
849

기타충당부채환입
1,235
2,328
1,512
4,470

리스자산손상차손환입
46,845
46,975
9
9

기타
6,266
9,672
13,927
22,958

합 계
85,254
126,741
43,334
67,861

(2)
당반기 및 전반기 중
계속영업
기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
1,048
1,253
5,313
5,424

기타의대손상각비
40,935
42,487
120,739
120,410

외환차손
14,222
25,271
3,032
3,802

외화환산손실
2,611
17,557
12,635
20,512

투자자산처분손실
-
126
79
79

투자자산평가손실
5,082
8,074
1,836
3,488

유형자산처분손실
1,381
1,416
224
353

파생상품거래손실
1,219
1,919
638
2,165

파생상품평가손실
(1,356)
951
6,681
8,808

금융보증부채전입
8,074
8,156
29,860
30,753

기타충당부채전입
190
1,245
96
671

자산손상차손
4,171
4,171
783
1,691

기타
5,614
7,454
4,282
4,740

합 계
83,191
120,080
186,198
202,896

32. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중
계속영업
금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익-유효이자율법에 따른 이자수익

상각후원가측정금융자산
9,302
20,799
15,153
29,438

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
135
235
85
236

소 계
9,437
21,034
15,238
29,674

외환차익
5,578
21,738
10,279
14,229

외화환산이익
(12,937)
14,301
3,840
12,077

파생상품거래이익
-
-
1,959
1,966

파생상품평가이익
(223)
10,537
-
-

합 계
1,855
67,610
31,316
57,946

(2) 당반기 및 전반기 중
계속영업
금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용:

일반차입금 이자
13,657
26,664
13,386
26,490

사채 이자
8,679
17,414
9,481
20,004

리스 이자
1,099
2,538
1,425
2,876

기타
1,881
2,739
805
1,569

소 계
25,316
49,355
25,097
50,939

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액(주1)
(732)
(1,214)
(1,145)
(1,990)

차감계
24,584
48,141
23,952
48,949

외환차손
4,474
5,094
818
3,370

외화환산손실
(1,537)
3,689
1,955
3,158

파생상품거래손실
113
126
-
-

파생상품평가손실
(1)
-
1,326
62

합 계
27,633
57,050
28,051
55,539

(주1)
연결실체는 당반기 및 전반기 중 차입금에서 발생한 차입원가 중 각각 1,214백만원 및 1,990백만원을 자본화하여 재고자산 및 건설중인자산의
취득원가에 포함하였으며, 당반기 및 전반기에 적용된 자본화이자율은 각각 3.09% 및 3.28%입니다.

33. 법인세비용

(1) 당반기 및 전반기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
202,033
165,879

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액(주1)
(46,559)
(35,206)

±자본에 직접 반영된 법인세비용(주2)
216
(1,070)

±소급적용할 수 없는 회계정책변경과 관련된 금액
446
-

법인세비용
156,136
129,603

중단사업 법인세비용
723
459

계속사업 법인세비용
155,413
129,144

(주1) 일시적차이로 인한 기말 순이연법인세자산
395,063
358,073

일시적차이로 인한 기초 순이연법인세자산
381,130
322,867

사업결합으로 인한 이연법인세 자산
(32,626)
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
46,559
35,206

(주2) 보고기간 종료일 현재 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세의 내역은
다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
(29,597)
6,244
(23,353)
(29,652)
6,259
(23,393)

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익
1,409
(371)
1,038
915
(241)
674

확정급여제도 재측정요소
(138,589)
35,393
(103,196)
(137,755)
35,210
(102,545)

지분법자본변동
2,185
70
2,255
(23,482)
(108)
(23,590)

합 계
(164,592)
41,336
(123,256)
(189,974)
41,120
(148,854)

(2) 당반기 및 전반기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습
니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
648,998
508,055

적용세율에 따른 법인세
161,061
128,697

조정사항:

비과세수익 등
(31,674)
(9,279)

비공제비용 등
2,290
1,957

법인세추납액 등
(9,696)
(5,256)

세액공제
(2,269)
-

이연법인세 미설정
28,460
(1,113)

미환류소득에 대한 당기법인세비용
4,950
9,977

기타(세율차이 등)
3,014
4,620

법인세비용
156,136
129,603

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
23.95%
25.42%

중단사업 법인세비용
723
459

계속사업 법인세비용
155,413
129,144

34.
주당순
이익 등

당반기 및 전반기의 연결실체의 주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(1) 보통주 반기기본주당순이익

단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

3개월
누적
3개월
누적

지배기업주주 귀속 반기순이익(손실)
262,367,152,668
460,939,698,095
(83,251,441,182)
(82,913,304,520)

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익
(25,871,714,511)
(45,463,130,900)
8,195,737,733
8,162,449,667

보통주 반기순이익(손실) (A)
236,495,438,157
415,476,567,195
(75,055,703,449)
(74,750,854,853)

가중평균유통보통주식수 (B)
34,800,000주
34,800,000주
34,800,000주
34,800,000주

보통주 기본주당순이익(손실) (C=A/B)
6,796
11,939
(2,157)
(2,148)

(2) 우선주 반기기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

3개월
누적
3개월
누적

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익(손실) (D)
25,871,714,511
45,463,130,900
(8,195,737,733)
(8,162,449,667)

가중평균유통보통주식수 (E)
3,800,000주
3,800,000주
3,800,000주
3,800,000주

우선주 기본주당순이익(손실) (F=D/E)
6,809
11,964
(2,157)
(2,148)

(전반기)

(1) 보통주 반기기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

3개월
누적
3개월
누적

지배기업주주 귀속 반기순이익
135,163,865,306
355,087,543,127
777,306,535
1,898,965,313

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익
(13,349,111,092)
(35,042,452,432)
(76,522,405)
(186,944,772)

보통주 반기순이익 (A)
121,814,754,214
320,045,090,695
700,784,130
1,712,020,541

가중평균유통보통주식수 (B)
34,800,000주
34,800,000주
34,800,000주
34,800,000주

보통주 기본주당순이익 (C=A/B)
3,501
9,197
20
49

(2) 우선주 반기기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

3개월
누적
3개월
누적

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익 (D)
13,349,111,092
35,042,452,432
76,522,405
186,944,772

가중평균유통보통주식수 (E)
3,800,000주
3,800,000주
3,800,000주
3,800,000주

우선주 기본주당순이익 (F=D/E)
3,513
9,222
20
49

(3) 연결실체는 희석화 증권을 보유하고 있지 아니하므로, 보통주 반기희석주당순이익 및 우선주 반기희석주당순이익은 보통주 반기기본주당순이익 및 우선주 반기기본주당순이익과 일치합니다.

35. 특수관계자 등과의 주요거래

(1) 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자유형
특수관계자 명칭

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 회사
㈜대림코퍼레이션

관계기업
포천파워㈜, 험프리에스엘큐원㈜, 제주항공우주호텔㈜, ㈜위례뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산, 과천지산옥타피에프브이㈜, ㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜고덕강일10피에프브이, ㈜삼호시트론시티, 발곡㈜, 남원테마파크㈜, Daelim Philippines, Inc., Daelim Malaysia, Sdn. Bhd., Empresa Electrica Cochrane SpA

공동기업
여천NCC㈜, 폴리미래㈜, 밀머란에스피씨㈜, 코람코전문투자형사모부동산투자신탁제112호, DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD., OMZ-Daelim LLC., Daehan Wind Power Company P.S.C., Daelim EMA Management Limited, EMA Power Investment Limited., CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION, InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd., InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd., DE Energia SpA, Indeck Niles Development, LLC., Indeck Niles Asset Management, LLC.

기타
㈜대림피앤피, 흥국하이클래스사모부동산 12호, 대림에이엠씨㈜, 이편세(상해)무역유한공사, Daelim Vietnam Ltd., GR Chanquihue SPA, GR Tamarugo SpA, GR Guindo SpA, Sol de Septiembre SpA, Millmerran Investment Company V, Pte. Ltd., Millmerran Investment Company VI, Pte. Ltd., Millmerran Power Partners, Millmerran Energy Financial Service Australia Pty Ltd., Indeck Niles, LLC. 등

대규모기업집단계열회사 (주1)
에코술이홀㈜, 김해동서터널㈜, ㈜켐텍, 덕송내각고속화도로㈜, 하이웨이솔라㈜

(주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단 계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관 계자로 분류되는 회사 등 입니다.

(주2) 당반기말 특수관계자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자 명칭
변동 사유

편입
㈜고덕강일10피에프브이
연결실체는 2020년 2월 고덕강일 10블럭 공동주택사업 수행을 위해 ㈜고덕강일10피에프브이에 출자하였습니다.

㈜삼호시트론시티
연결실체는 2020년 2월 거제 양여사업 수행을 위해 ㈜삼호시트론시티에 출자하였습니다.

발곡㈜
연결실체는 2020년 4월 의정부 발곡공원 공동주택사업 수행을 위해 발곡㈜를 설립하였습니다.

Empresa Electrica Cochrane SpA
연결실체는 2020년 6월 칠레 에너지사업 수행을 위하여 Empresa Electrica Cochrane SpA의 지분을 취득하였습니다.

남원테마파크㈜
연결실체는 2020년 6월 남원관광지 민간개발사업 수행을 위해 남원테마파크㈜에 출자하였습니다.

제외
Daelim Dar Co.,Ltd.
Daelim Dar Co., Ltd.는 2020년 1월 청산 완료되었습니다.

GR Sauce SpA
GR Sauce SpA는 2020년 1월 Sol de Septiembre SpA에 합병되었습니다.

Daelim Hungary LLC
Daelim Hungary LLC는 2020년 6월 청산 완료되었습니다.

(2) 당사와 당사의 종속기업 사이의 거래는 연결시 제거되었으며, 주석으로 공시되지않습니다. 연결실체와 다른 특수관계자 등 사이의 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 주요 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭

매출 등
(주1)

매입 등
(주1)

당반기

전반기

당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

대림산업㈜
㈜대림코퍼레이션
1,146
2,683
193,235
392,531
40,001
79,598
46,896
96,321

고려개발㈜ (주3)
-
-
13,243
26,039
-
-
21,217
39,090

험프리에스엘큐원㈜
25
50
25
50
-
-
-
-

제주항공우주호텔㈜
3
5
13
15
-
-
-
-

Daelim Philppines Inc
434
1,168
2,656
5,368
-
1
11
14

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
1,013
2,476
754
992
36
73
19
19

여천NCC㈜ (주2)
86,355
163,204
62,458
158,606
86,832
239,286
158,663
320,161

폴리미래㈜
14,803
29,718
16,240
31,323
4,334
14,652
11,153
22,076

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD. (주2)
5,713
8,442
11,197
27,079
130
260
292
445

OMZ-Daelim LLC. (주2)
1,669
1,708
2,639
3,937
331
743
137
261

덕송내각고속화도로㈜
639
1,278
428
1,070
57
57
-
-

대림에이엠씨㈜
18
74
18
36
-
-
-
-

㈜대림피앤피
135,000
298,417
-
-
315
780
-
-

에코술이홀㈜
23
23
-
-
-
-
-
-

고려개발㈜(주3)
㈜대림코퍼레이션
3,490
5,578
-
-
2,534
3,927
-
-

㈜삼호
㈜대림코퍼레이션
8,596
17,829
2,247
4,270
8,192
17,362
6,271
11,465

고려개발㈜(주3)
-
-
15
34
-
-
3,003
6,231

㈜켐텍
-
-
-
-
-
-
6
9

대림씨엔에스㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
-
-
80
135
323
966

고려개발㈜ (주3)
-
-
4,248
6,990
-
-
-
-

대림자동차공업㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
-
-
319
642
333
671

대림오토바이㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
-
-
168
337
161
458

글래드호텔앤리조트㈜
㈜대림코퍼레이션
489
1,512
1,229
2,275
840
1,684
865
1,756

고려개발㈜ (주3)
-
-
7
7
-
-
-
-

제주항공우주호텔㈜
-
1
-
-
-
13
32
52

㈜켐텍
-
-
-
2
-
-
-
-

㈜대림피앤피
-
17
-
-
-
-
-
-

에이플러스디㈜
㈜대림코퍼레이션
8
8
-
-
191
583
457
909

㈜대림피앤피
-
2
-
-
-
-
-
-

대림에너지㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
-
-
89
161
91
166

포천파워㈜
451
973
134
265
-
1
-
1

Daelim EMA Management Limited
89
236
188
446
-
-
-
-

DE Energia SPA
127
251
-
-
-
-
-
-

Millmerran Investment Company V
46
46
-
-
-
-
-
-

Millmerran Investment Company VI
46
46
-
-
-
-
-
-

INFRACO ASIA KEENJHAR WIND PTE. LTD.
-
-
-
-
36
36
-
-

INFRACO ASIA INDUS WIND PTE. LTD.
-
-
-
-
36
36
-
-

포승그린파워㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
-
-
-
-
609
1,477

포천파워㈜
4,664
7,215
1,797
3,623
-
-
-
-

코크레인에스피씨㈜
포천파워㈜
-
-
-
-
2
2
-
-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION 
 INVESTMENT AND OPERATION (주2)
159
316
154
295
-
-
-
-

CARIFLEX PTE. LTD
㈜대림코퍼레이션
-
-
-
-
48
48
-
-

(주1) 매출 및 매입 금액에는 공동도급 안분금액이 포함되어 있습니다.

(주2) 진행률 적용으로 인하여 당반기 14,241백만원과 전반기
(-)55,919
백만원의 진행매출이 제외되어 있습니다..

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자명
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

대림산업㈜
여천NCC㈜
58,242
9,993
(1,268)
(44,039)

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
3,470
(1,470)
382
(5,229)

OMZ-Daelim LLC.
(2,214)
(467)
(26)
650

DAELIM INSAAT 
 GELISTIRME A.S.
CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE 
CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
28,054
6,185
(8,472)
(7,301)

합 계
87,552
14,241
(9,384)
(55,919)

(주3) 고려개발㈜는 2019년 12월 관계기업에서 종속기업으로 재분류 되었으며, 2019년 11월까지 거래금액은 관계기업과의 거래내역으로 기재하였습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 연결실체와 특수관계자 등과의 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
채권(주1,2)
채무(주1,2)

당반기말
전기말
당반기말
전기말

대림산업㈜
㈜대림코퍼레이션
421
528
13,976
17,043

험프리에스엘큐원㈜
28
28
-
-

제주항공우주호텔㈜
364
360
-
-

Daelim Philppines Inc
47,525
77,472
1,674
3,031

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
13,152
18,509
2,032
1,616

여천NCC㈜ (주3)
34,190
37,801
64,834
110,069

폴리미래㈜
11,047
12,928
2,838
6,203

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD. (주3)
4,187
3,671
219
203

OMZ-Daelim LLC. (주3)
1,690
317
-
-

Daehan WP
13
-
-
-

Daelim Hungary LLC
-
100
-
3

김해동서터널㈜
-
-
693
693

덕송내각고속화도로㈜
7,045
243
-
-

대림에이엠씨㈜
-
-
42
42

㈜대림피앤피
73,233
102,094
128
249

에코술이홀㈜
12
-
-
-

고려개발㈜
㈜대림코퍼레이션
1,293
1,071
1,700
3,957

㈜삼호
㈜대림코퍼레이션
3,430
1,884
7,839
5,576

김해동서터널㈜
-
-
322
322

대림씨엔에스㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
23
23

대림자동차공업㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
173
115

대림오토바이㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
110
72

글래드호텔앤리조트㈜

㈜대림코퍼레이션
322
578
290
276

제주항공우주호텔㈜
-
-
-
32

에이플러스디㈜
㈜대림코퍼레이션
4
-
-
162

대림에너지㈜
㈜대림코퍼레이션
-
-
25
24

포천파워㈜
178
161
-
-

Daelim EMA Management Limited
89
211
-
-

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
10,461
12,382
-
-

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd.
1,391
1,342
-
-

DE Energia SpA
8,026
7,499
-
-

Daehan Wind Power Company P.S.C..
11,808
25
-
-

Millmerran Investment Company V
-
196
-
-

Millmerran Investment Company VI
-
196
-
-

포승그린파워㈜
포천파워㈜
2,588
-
-
-

DAELIM INSAAT 
GELISTIRME A.S.
CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE 
CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION (주3)
316
151
-
-

(주1) 해당 금액은 대여금과 차입금이 포함된 금액입니다.

(주2) 리스회계처리와 관련된 채권 및 채무가 제외된 금액입니다.

(주3) 진행률 적용으로 인하여 당반기말 1,658백만원(전기말 2,442백만원)의 계약자산금액과 당반기말 86,136백만원(전기말 101,161백만원)의 계약
 부채금액이 제외되어 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
계약자산
계약부채

당반기말
전기말
당반기말
전기말

대림산업㈜
여천NCC㈜
713
27
35,759
45,066

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
945
2,415
-
-

OMZ-Daelim LLC.
-
-
2,847
2,380

DAELIM INSAAT 
GELISTIRME A.S.
CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION 
INVESTMENT AND OPERATION
-
-
47,530
53,715

합 계
1,658
2,442
86,136
101,161

한편, 당반기 및 전기 중 상기 특수관계자 등의 채권과 관련된 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
구 분
기 초
손상차손
기 타
기 말

관계기업
제주항공우주호텔㈜
미수수익
11
-
-
11

Daelim Philippines, Inc.
매출채권
31,654
407
-
32,061

미수금
-
703

703

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
매출채권
8,620
2,075
-
10,695

미수금
-
55
-
55

공동기업
Daehan Wind Power Company P.S.C..
대여금
-
-
2,618
2,618

대규모기업집단계열회사
덕송내각고속화도로㈜
대여금
-
6,811
-
6,811

(전 기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
구 분
기 초
손상차손
기 타
기 말

관계기업
제주항공우주호텔㈜
미수수익
8
3
-
11

Daelim Philippines, Inc.
매출채권
30,330
1,324
-
31,654

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
매출채권
8,999
(379)
-
8,620

대여금
5,591
(5,591)
-
-

미수금
79
(79)
-
-

(3) 당반기 및 전기 중 특수관계자 등과의 주요 대여거래 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
기 초
대 여
상 환
기 타(주1)
기 말

대림산업㈜
Daelim Philippines, Inc.
34,734
-
(25,471)
343
9,606

제주항공우주호텔㈜
200
-
-
-
200

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
5,789
-
(5,789)
-
-

덕송내각고속화도로㈜
-
6,811
-
-
6,811

대림에너지㈜
DE Energia SpA
6,903
-
-
255
7,158

Daehan Wind Power Company P.S.C.
-
11,944
-
(136)
11,808

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
12,382
-
(2,295)
374
10,461

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.
1,342
-
-
49
1,391

(전 기)

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
기 초
대 여
상 환
기 타(주1)
기 말

대림산업㈜
Daelim Philippines, Inc.
-
34,215
-
519
34,734

제주항공우주호텔㈜
200
-
-
-
200

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd
5,590
-
-
199
5,789

대림에너지㈜
InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
11,957
-
-
425
12,382

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd.
1,296
-
-
46
1,342

DE Energia SpA
-
-
(7,912)
14,815
6,903

(주1)
해당 금액은 외화환산 및 출자전환, 채무면제 등으로 인한 변동액입니다.

(4) 당반기 중 특수관계자 등과의 계약에서 발생하는 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
기초
상환
이자비용
기말

글래드호텔앤리조트㈜
대림코퍼레이션㈜
19,140
(1,615)
265
17,790

(5) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 주요 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

회사명

특수관계자 명칭

거래내역

당반기

전반기

증자
대림에너지㈜
㈜대림코퍼레이션
유상증자
-
18,000

출자
대림산업㈜
㈜고덕강일10피에프브이
신규출자
1,255
-

발곡㈜
신규출자
90
-

삼호㈜
㈜삼호시트론시티
신규출자
23
-

남원테마파크㈜
신규출자
75
-

대림에너지㈜
EMA Power Investment Limited.
유상증자
-
15,338

Daehan Wind Power Company P.S.C.
유상증자
3,981
-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
유상증자
32,051
24,050

(6)
당반기
및
전반

기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
9,289
22,526
8,476
19,518

퇴직급여
906
2,116
946
2,098

합 계
10,195
24,642
9,422
21,616

(주)
주요 경영진은 연결실체가 금융감독원에 공시하는 사업보고서의 "임원의 현황"에 기재되어 있는 경영진을 의미합니다.

(7) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 제공하고 있는 공사이행보증 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 미화 천달러)

제공받은 회사
보증금액
현장명
보증기간

당반기말
전기말

Daelim Philippines, Inc.
28,980
35,359
필리핀 SBPL 500MW CFPP 등
2009.12.21 ~ Obligation종료시

Daelim Malaysia Sdn. Bhd.
20,691
38,687
말레이시아 Petron ULSADO 등
2013.07.26 ~ Obligation종료시

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE.
167,965
236,513
싱가포르 Tuas Terminal Phase 1
2015.02.26 ~ Obligation종료시

OMZ-DAELIM LLC.
2,371
4,279
러시아 Omsk DCC
2016.04.04 ~ Obligation종료시

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE 
CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION(주1)
3,946
4,482
터키 Canakkale 교량
2017.03.09 ~ Obligation종료시

Daehan Wind Power Company P.S.C.
18,811
18,811
요르단 Tafila 풍력발전
2018.09.18 ~ 2021.07.11

DE Energia SPA
-
18,000
칠레 태양광발전사업
2018.11.23 ~ Obligation종료시

Indeck Niles Development, LLC
56,000
56,000
미국 복합화력 프로젝트
2019-04-24~ 2021.04.24

Millmerran Investment Company V, Pte. Ltd.
6,896
6,558
호주 에너지투자업
2019.07.29 ~ 2021.06.14

Millmerran Investment Company VI, Pte. Ltd.
6,896
6,558
호주 에너지투자업
2019.07.29 ~ 2021.06.14

(주1)

연결실체는 터키 Canakkale 교량 프로젝트 합작파트너 3개사에게 DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.의 계약적 의무에 대해 금액이 확정되지
않은 의무이행을 보증하는 포괄적 모회사보증을 제공하였습니다.

(8) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 연결실체가 제공하는 있는 담보제공 내역은 다음과 같습니다. (주석26. (1) 담보제공 현황 2)에 포함)

(단위: 백만원)

대상 회사
담보제공자산
담보제공금액
제공 사유
담보권자

당반기말
전기말

포천파워㈜
주식
120,330
114,218
타인자본 조달 금융약정 체결
한국산업은행 외

험프리에스엘큐원㈜
주식
-
-
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

덕송내각고속화도로㈜
주식
-
-
타인자본 조달 금융약정 체결
기업은행 외

Daehan Wind Power Company P.S.C.
주식
-
1,549
타인자본 조달 금융약정 체결
SCB(요르단)

DE Energia SpA
주식
1,975
4,662
타인자본 조달 금융약정 체결
기업은행 외

대여금
7,158
6,903

Empresa Electrica Cochrane SpA
주식
128,889
-
주식인수대금 지급보증
DIAMOND PACIFIC 
INVESTMENT LIMITADA

(9) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 연결실체가 제공하는 있는 자금보충의무 내역은 다음과 같습니다(주석 26.(2) 제공한 지급보증에 포함).

(단위: 백만원)

대상 회사
자금보충의무금액
관련 사업
제공 사유
금융기관

당반기말
전기말

포천파워㈜
6,818
-
포천LNG복합화력 발전사업
타인자본 조달 금융약정 체결
한국산업은행 외

험프리에스엘큐원㈜
15,129
15,129
평택 미군기지 BTL사업
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

밀머란에스피씨㈜ (주1)
-
-
호주 Millmerran 화력발전
밀머란에스피씨㈜의 피투자회사 운영자금 부족에 대한 대림에너지㈜와 중첩적 추가출자 의무
-

덕송내각고속화도로㈜
3,036
11,683
덕송내각고속화도로 민자사업
타인자본 조달 금융약정 체결
기업은행 외

(주1)
밀머란에스피씨㈜의 피투자회사가 운영자금 부족 등으로 인하여 밀머란에스피씨㈜가 증자를 결정하는 경우 그 증자금액을 출자하기로 약정하였습니다.

36. 연결현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 영업활동현금흐름 중 조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

조정:

1. 법인세비용
156,136
129,603

2. 이자비용
49,137
49,122

3. 이자수익
(22,090)
(30,614)

4. 외화환산손실
22,082
23,682

5. 외화환산이익
(45,590)
(37,608)

6. 배당금수익
(1,431)
(701)

7. 감가상각비
74,691
71,060

8. 무형자산상각비
15,880
5,316

9. 퇴직급여
25,019
22,353

10. 대손상각비
625
31,836

11. 기타의대손상각비
42,487
120,410

12. 투자자산처분손실
297
79

13. 투자자산처분이익
(910)
(180)

14. 매각예정자산처분이익
(2,691)
-

15. 유형자산처분손실
1,416
354

16. 유형자산처분이익
(733)
(445)

17. 투자부동산처분이익
(3,370)
(5,707)

18. 리스자산처분손실
17
81

19. 리스자산손상차손환입
(46,975)
(9)

20. 파생상품평가손실
951
8,870

21. 파생상품평가이익
(10,838)
(502)

22. 재고자산평가손실
6,688
1,381

23. 재고자산폐기손실
-
8

24. 하자보수충당부채전입
28,503
33,126

25. 기타충당부채전입
88,071
44,103

26. 금융보증부채전입
7,276
29,904

27. 투자자산평가손실
8,074
3,488

28. 투자자산평가이익
(61)
(609)

29. 자산손상차손
88,271
1,691

30. 지분법손실
14,471
5,248

31. 지분법이익
(65,663)
(121,607)

32. 잡손익 등
(1,097)
(72)

합 계
428,643
383,661

(2) 당반기 및 전반기의 영업활동현금흐름 중 순운전자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

순운전자본의 변동:

1.매출채권의 증가
(164,706)
(73,882)

2.계약자산의 감소(증가)
142,447
(316,744)

3.미수금의 증가
(13,343)
(44,154)

4.미수수익의 증가
(320)
(1,814)

5.선급금의 증가
(11,757)
(30,512)

6.선급비용의 증가
(56,842)
(54,421)

7.선급공사비의 증가
(6,551)
(76,758)

8.재고자산의 증가(감소)
(51,534)
124,887

9. 장기매출채권의 증가
(6,305)
(17,721)

10. 장기미수금의 감소
618
6,379

11. 장기선급비용의 증가(감소)
(704)
143

12. 장기선급금의 감소
1,954
-

13. 장기선급공사비의 증가(감소)
(3,952)
16,519

14. 보증금의 증가
(30,947)
(47,129)

15. 파생상품자산의 감소
10,168
925

16. 매입채무의 감소
(7,287)
(46,483)

17. 미지급금의 감소(증가)
(4,756)
35,810

18. 선수금의 증가
195,290
180,848

19. 선수수익의 감소
(554)
(487)

20. 계약부채의 감소
(216,873)
(62,821)

21. 예수금의 감소
(4,605)
(21,341)

22. 미지급비용의 감소
(20,741)
(27,682)

23. 장기선수금의 감소
(1,296)
(1,366)

24. 기타충당부채의 감소
(81,358)
(91,897)

25. 장기매입채무의 감소
(110)
(1,049)

26. 장기미지급금의 증가
2
8

27. 임대보증금의 증가
-
8,908

28. 퇴직금의 지급
(17,881)
(16,962)

29. 사외적립자산의 감소
12,290
11,948

30. 하자보수충당부채의 감소
(27,148)
(16,154)

31. 파생상품부채의 증가(감소)
(3,929)
(1,144)

32. 해외사업환산손익의 감소(증가)
(18,093)
9,893

33. 기타자산의 증가(감소)
(2,834)
8

합 계
(391,657)
(554,245)

(3) 당반기 및 전반기의 연결현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

장기차입금의 유동성대체

121,393
157,346

사채의 유동성대체

319,380
146,000

건설중인자산의 본계정대체
44,101
23,914

신규리스
31,617
-

매각예정자산 대체
390,963
-

매각예정부채 대체
63,018
-

관계기업주식 취득 미지급 거래
96,064
-

37. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 신용위험

전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

38. 금융상품의 공정가치

(1) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산, 금융부채 및 리스부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
2,360,558
2,360,558
2,559,153
2,559,153

단기금융상품
119,656
119,656
172,449
172,449

매출채권
867,213
867,213
754,592
754,592

단기대여금
74,860
74,860
80,325
80,325

미수금
308,094
308,094
433,639
433,639

미수수익
27,453
27,453
27,784
27,784

보증금
41,897
41,897
37,076
37,076

장기금융상품
17,241
17,241
20,862
20,862

장기매출채권
236,884
236,884
222,910
222,910

장기대여금
968,083
968,083
802,030
802,030

장기미수금
144,625
144,625
142,211
142,211

장기미수수익
15,164
15,164
14,892
14,892

장기보증금
223,364
223,364
223,278
223,278

합 계
5,405,092
5,405,092
5,491,201
5,491,201

(금융부채)

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

매입채무
1,116,959
1,116,959
1,266,328
1,266,328

미지급금
236,972
236,972
326,685
326,685

임대보증금
26,585
26,585
32,251
32,251

미지급비용
62,131
62,131
75,337
75,337

리스부채
25,499
25,499
57,486
57,486

단기차입금
208,938
208,938
151,467
151,467

유동성장기부채
646,939
646,939
486,055
486,055

금융보증부채
74,278
74,278
72,172
72,172

사채
776,959
776,959
896,316
896,316

장기차입금
1,388,741
1,388,741
1,052,744
1,052,744

장기매입채무
-
-
110
110

장기미지급금
84,253
84,253
1,116
1,116

장기미지급비용
-
-
5,713
5,713

장기임대보증금
22,959
22,959
23,404
23,404

장기리스부채
34,364
34,364
72,560
72,560

합 계
4,705,577
4,705,577
4,519,744
4,519,744

(2) 연결실체는 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)

직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(
당
반기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
12,358
189,112
201,470

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
917
27,693
36,150
64,760

파생상품자산
-
991
-
991

소 계
917
41,042
225,262
267,221

금융부채

파생상품부채
-
1,793
-
1,793

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
75,547
194,016
269,563

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
862
25,449
35,795
62,106

파생상품자산
-
340
-
340

소 계
862
101,336
229,811
332,009

금융부채

파생상품부채
-
4,789
-
4,789

(3) 당반기 및 전기 중 서열체계 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
229,811
191,723

총손익

- 당기손익인식금액
(14,220)
(50,947)

- 기타포괄손익인식금액
-
4,136

취득
11,049
12,482

처분
-
(310)

연결범위변동
-
72,727

매각예정 자산 대체
(1,378)
-

기말금액
225,262
229,811

(4) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 수준1과 수준2 간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한 당반기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(5) 주요 금융자산과 금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구분

가치평가기법

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위

관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

파생상품
자산,부채

할인된 현금흐름
선도환율(보고기간말 관측가능한 
선도환율에 기초함) 및 선도이자율에
기초하여 추정한 미래현금흐름을 
여러 거래상대방의신용위험을 반영한할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

수익증권,
SOC,
비시장성 지분증권,

이익접근법
동 피투자회사의 소유에서 파생될 
것으로 예상되는 미래 경제적효익의
현재가치를 추정하기 위해 할인된 
현금흐름기법이 이용됩니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한장기매출액 성장률

매출액성장률이 증가할수록 공정가치는증가합니다. 
다른 변수가 동일하고 매출액성장률이 상승(하락)한다면 
장부금액은 증가(감소)할 것입니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한 세전영업이익률 및 세전이익률

세전영업이익(세전이익)이 증가할수록 공정가치는 증가합니다. 
다른 변수가 동일하고 세전영업이익(세전이익)이 상승(하락)한다면 
장부금액은 증가(감소)할 것입니다.

가중평균자본비용 및 자기자본비용

가중평균자본비용(자기자본비용)이 증가할수록 공정가치는 감소합니다.
다른 변수가 동일하고 가중평균자본비용(자기자본비용)이 
상승(하락)한다면 장부금액은 감소(증가)할 것입니다.

국공채

할인된 현금흐름
이자율에 기초하여 추정한 
미래현금흐름을여러 거래상대방의
신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

39. 사업결합

당기 중 발생한 사업결합 거래는 다음과 같습니다.

(1) 연결실체는 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 목적으로 미국 Kraton사가 보유한 Cariflex 사업부를 인수하기 위해 2020년 3월 6일 Cariflex Netherlands B.V 지분을 취득하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
주요영업활동
취득일
취득한 지분(%)
이전대가

Cariflex Netherlands B.V.
석유화학제품 위탁연구개발
2020.03.06
100.00
620,764

(2) 당기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

현금
620,764

(3) 당기 중 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액 (주1)

식별가능한 자산의 공정가치
611,365

유동자산
84,330

현금및현금성자산
21,016

매출채권 및 기타채권
22,345

손실충당금(매출채권 및 기타채권)
(56)

재고자산
40,326

기타유동자산
699

비유동자산
527,035

장기매출채권 및 기타채권
1,514

유형자산
63,178

무형자산
462,150

사용권자산
102

기타비유동자산
91

식별가능한 부채의 공정가치
47,803

유동부채
14,198

매입채무 및 기타채무
14,073

기타유동부채
31

유동리스부채
94

비유동부채
33,605

확정급여부채
969

이연법인세부채
32,626

리스부채
10

식별가능한 순자산 공정가치 합계
563,562

(주1)
Cariflex Netherlands B.V.의 연결재무제표 기준입니다.

(4) 당기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

이전대가
620,764

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
(563,562)

영업권
57,202

한편, 취득일 이후 PPA(Purchase Price Allocation) 작업과 자산 및 주식양수도계약서에 따른 양도금액 정산이 진행 중에 있습니다. 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치와 이전대가가 변동될 수 있으며, 이로 인하여 영업권 금액이 변경될 수 있습니다.

(5) 당기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

현금으로 지급한 대가
620,764

차감: 취득한 현금 및 현금등가물
(21,016)

차감 계
599,748

(

6) 사업결합 이후 Cariflex Netherlands B.V.과 그 종속기업으로부터 추가 창출한 매출 및 당기순이익은 각각 76,243백만원과 5,539백만원입니다.

전기 중 발생한 사업결합 거래는 다음과 같습니다.

(1) 2019년 11월 14일 고려개발㈜의 채권금융기관협의회와의 경영정상화 이행약정 종결로 연결실체가 실질지배력을 보유하고 있다고 판단하여 종속기업으로 분류하였습니다. 연결실체의 의결권지분율은 44.07%이며, 의결권 없는 우선주를 포함한 지분율은 52.70%입니다.

(단위: 백만원)

구 분
주요영업활동
취득일
취득한 지분(%)
이전대가

고려개발㈜
도로 건설업
2019.11.14
44.07
-

(2) 전기에 발생한 고려개발㈜에 대한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

식별가능한 자산의 공정가치
653,287

유동자산
421,684

현금및현금성자산
25,120

매출채권 및 기타채권
91,837

손실충당금(매출채권 및 기타채권)
(33,017)

재고자산
49,577

계약자산
254,072

손실충당금(계약자산)
(1,066)

기타유동자산
35,166

손실충당금(기타유동자산)
(5)

비유동자산
231,603

장기금융상품
13

장기매출채권 및 기타채권
184,954

손실충당금(장기매출채권 및 기타채권)
(89,017)

공정가치측정금융자산
60,628

투자부동산
7,488

유형자산
1,093

무형자산
17,310

사용권자산
1,141

이연법인세자산
47,993

식별가능한 부채의 공정가치
476,977

유동부채
416,088

매입채무 및 기타채무
158,642

계약부채
1,770

단기차입금 및 유동성장기부채
195,163

당기법인세부채
4,331

기타충당부채
27,089

기타유동부채
17,331

금융보증부채
11,012

유동리스부채
750

비유동부채
60,889

장기매입채무 및 기타채무
236

차입금 및 사채
37,316

확정급여부채
9,337

하자보수충당부채
13,610

리스부채
390

식별가능한 순자산 공정가치 합계
176,310

(3) 전기에 취득한 고려개발㈜에 대한 비지배지분(47.30%)은 피취득자의 식별가능한 순자산 중 비지배지분의 비례적지분으로 측정하였으며 그 금액은 83,397백만원입니다. 

(4) 전기 중 발생한 고려개발㈜에 대한 사업결합에서 발생한 염가매수차익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
176,310

차감 : 비지배지분
83,397

차감 : 기보유한 피취득자 지분의 공정가치
90,290

염가매수차익
2,623

연결실체는 기보유한 피취득자 지분을 공정가치로 재측정한 결과 그 금액은 46,824백만원이며 기타비용 투자자산처분손실로 반영하였습니다.

한편 고려개발㈜는 취득일 이후 PPA(Purchase Price Allocation)작업 등이 진행 중으로 염가매수차익 금액 등이 변동될 수 있습니다.

(5) 전기 중 발생한 고려개발㈜에 대한 사업결합으로 인한 순현금유입은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

취득한 현금 및 현금등가물
25,120

40. 매각예정자산

연결실체는 당반기 중 대림씨엔에스㈜와 대림오토바이㈜의 지분을 매각하기로 결정하였으며 관련 자산 및 부채는 매각예정 자산 및 부채로 재분류하였습니다. 순공정가치와 장부금액의 차이는 손상차손으로 인식하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
대림씨엔에스㈜
대림오토바이㈜

매각예정 자산

유동
138,694
36,633

비유동
190,293
7,977

차감 : 손상차손
(83,200)
(900)

합 계
245,787
43,710

매각예정 부채

유동
36,035
9,849

비유동
13,400
3,734

합 계
49,435
13,583

그 외 매각예정자산으로 분류된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매각예정투자자산 (주1)
-
286

매각예정토지 (주2)
-
1,170

매각예정건물(구축물포함) (주2)
-
2,184

매각예정기계장치 외 (주2, 3)
-
835

합 계
-
4,475

(주1)
전기 중 Daelim Hungary LLC의 청산 결의에 의거 종속기업주식 286백만원을 매각예정자산으로 분류하였으며 당반기 중 청산이 완료되었습니다.

(주2)
연결실체는 2018년 4월30일 매각 예정된 부여공장의 토지, 건물, 기계장치 등 3,459백만원을 매각예정자산으로 분류하였습니다. 
당반기 중 대림씨엔에스㈜의 지분 매각이 결정됨에 따라 해당 내역은 관련 자산 및 부채의 재분류 내역에 포함되었습니다.

(주3)
전기 중 사용중인 기계장치를 매각하기로 결정함에 따라 손상차손을 인식하고 기계장치 730백만원을 매각예정자산으로 분류하였으며, 당반기 중 매각이 완료되었습니다.

41. 중단영업

(1) 연결실체는 당반기말 현재 매각 추진 중인 대림씨엔에스㈜와 대림오토바이㈜의 관련영업에 대한 손익을 중단영업으로 분류하였습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
대림씨엔에스㈜
대림오토바이㈜
합 계

매출액
59,933
34,273
94,206

매출원가
48,508
25,789
74,297

매출총이익
11,425
8,484
19,909

판매비및관리비
9,984
7,911
17,895

영업이익
1,441
573
2,014

기타수익
1,111
942
2,053

기타비용
271
896
1,167

금융수익
946
122
1,068

금융비용
982
78
1,060

중단영업 손상차손
83,200
900
84,100

법인세비용차감전순손실
(80,955)
(237)
(81,192)

법인세비용
632
91
723

중단영업반기순손실
(81,587)
(328)
(81,915)

반기순손실의 귀속

지배기업소유주지분
(82,349)
(564)
(82,913)

비지배지분
762
236
998

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
대림씨엔에스㈜
대림오토바이㈜
합 계

매출액
62,003
34,664
96,667

매출원가
51,208
25,358
76,566

매출총이익
10,795
9,306
20,101

판매비및관리비
8,563
7,684
16,247

영업이익
2,232
1,622
3,854

기타수익
147
135
282

기타비용
809
170
979

금융수익
827
120
947

금융비용
157
24
181

법인세비용차감전이익
2,240
1,683
3,923

법인세비용
454
5
459

중단영업반기순이익
1,786
1,678
3,464

반기순이익의 귀속

지배기업소유주지분
909
990
1,899

비지배지분
877
688
1,565

(2) 중단영업 활동에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기
전반기

대림씨엔에스㈜
대림오토바이㈜
합 계
대림씨엔에스㈜
대림오토바이㈜
합 계

영업활동으로 인한 순현금흐름
14,109
1,327
15,436
1,873
597
2,470

투자활동으로 인한 순현금흐름
32,073
(653)
31,420
9,927
(399)
9,528

재무활동으로 인한 순현금흐름
(732)
(510)
(1,242)
(9,131)
990
(8,141)

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
-
(52)
(52)
-
(1)
(1)

합 계
45,450
112
45,562
2,669
1,187
3,856

42. 보고기간 후 사건

(1) 2020년 7월 연결실체 내 ㈜삼호의 고려개발㈜ 흡수합병이 완료되었으며 합병법인명이 대림건설㈜로 변경되었습니다.

(2) 연결실체는 2020년 7월 대림씨엔에스㈜ 및 대림오토바이㈜ 주식 매매계약을 체결하였습니다.

(3) 연결실체는 2020년 7월 재무위원회에서 용인 고안리2차 물류센터 개발사업과 관련한 책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 490억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(4) 연결실체는 2020년 7월 재무위원회에서 강남 도곡 도시형 생활주택 신축사업과 관련한 책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 950억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(5) 연결실체는 2020년 7월 재무위원회에서 수원 델타원 지식산업센터 신축사업과 관련한 책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 840억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(6) 연결실체는 2020년 7월 재무위원회에서 호계온천 주변지구 재개발정비사업비 대출(채무자 : 호계온천 주변지구 재개발정비사업 조합, 대출금액 : 1,600억원)에 대한 연대보증을 승인하였습니다.

(7) 연결실체는 2020년 7월 대림자동차공업㈜의 비지배지분이 보유한 보통주 전량(8,022,120주)을 자기주식으로 취득하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 74 기 반기말 2020.06.30 현재

제 73 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 74 기 반기말

제 73 기말

자산

유동자산

4,568,512,099,243

4,862,904,787,566

현금및현금성자산

1,498,065,904,712

1,886,224,068,233

단기금융상품

58,605,630,107

62,667,389,607

매출채권및기타채권

1,009,611,159,692

1,016,736,648,628

계약자산

687,322,840,377

713,391,853,073

리스채권

16,054,463,043

14,561,487,926

당기법인세자산

919

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

2,951,110,058

재고자산

1,041,266,844,280

1,004,371,022,259

파생상품자산

100,522,251

23,689,679

기타유동자산

182,164,039,873

164,928,627,242

매각예정비유동자산

72,369,584,850

비유동자산

5,551,255,302,080

5,209,125,711,877

장기금융상품

11,928,845,300

8,548,835,000

장기매출채권및기타채권

1,411,755,528,126

1,255,460,355,059

종속기업주식

1,493,246,410,920

1,281,195,376,160

관계기업및공동기업주식

496,088,086,067

494,742,786,067

당기손익-공정가치측정 금융자산

108,333,448,745

106,839,674,324

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

57,690,002,889

58,527,150,103

유형자산

714,846,367,188

755,541,301,539

투자부동산

495,096,576,113

495,634,366,483

무형자산

26,024,535,038

28,103,186,514

사용권자산

79,466,925,316

76,530,942,419

장기리스채권

55,760,257,211

57,092,680,974

이연법인세자산

582,138,732,773

571,540,191,643

기타비유동자산

18,879,586,394

19,368,865,592

자산총계

10,119,767,401,323

10,072,030,499,443

부채

유동부채

3,181,838,648,792

3,321,953,798,825

매입채무및기타채무

1,055,750,441,962

1,271,244,312,907

계약부채

768,511,254,447

851,846,987,567

리스부채

58,814,092,711

53,823,211,211

단기차입금및유동성장기부채

664,386,594,233

556,349,823,798

당기법인세부채

163,923,873,860

145,516,035,681

기타충당부채

253,080,368,653

255,482,066,541

파생상품부채

1,792,531,285

4,752,999,832

금융보증부채

54,555,934,033

44,355,960,354

하자보수충당부채

38,312,777,618

32,625,457,294

기타유동부채

122,710,779,990

105,956,943,640

비유동부채

1,136,891,127,874

1,303,454,670,991

장기매입채무및기타채무

20,378,959,321

19,459,708,020

차입금및사채

790,243,740,034

940,438,609,878

리스부채

156,781,022,624

172,031,663,562

순확정급여부채

40,267,135,389

27,797,991,067

하자보수충당부채

121,234,199,662

133,183,862,574

기타충당부채

1,261,009,912

기타비유동부채

7,986,070,844

9,281,825,978

부채총계

4,318,729,776,666

4,625,408,469,816

자본

자본금

218,500,000,000

218,500,000,000

기타불입자본

539,449,600,181

539,449,600,181

이익잉여금

5,080,445,410,773

4,729,883,037,365

기타포괄손익누계액

(37,357,386,297)

(41,210,607,919)

자본총계

5,801,037,624,657

5,446,622,029,627

부채및자본총계

10,119,767,401,323

10,072,030,499,443

손익계산서

제 74 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 73 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 74 기 반기

제 73 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

1,743,570,484,431

3,459,436,149,345

1,898,287,327,792

3,700,598,975,652

매출원가

1,427,779,363,389

2,830,574,815,146

1,570,211,936,383

3,068,962,200,190

매출총이익

315,791,121,042

628,861,334,199

328,075,391,409

631,636,775,462

판매비및관리비

87,895,637,286

230,457,682,928

108,627,805,008

243,714,968,551

영업이익

227,895,483,756

398,403,651,271

219,447,586,401

387,921,806,911

기타수익

33,186,815,585

256,410,207,204

32,098,254,428

152,424,604,925

기타비용

88,286,226,022

146,752,127,505

187,519,692,344

210,475,646,834

금융수익

2,111,788,862

64,685,120,458

26,989,662,825

51,048,312,085

금융비용

14,271,959,163

29,773,669,657

16,107,077,247

33,496,984,983

법인세비용차감전순이익

160,635,903,018

542,973,181,771

74,908,734,063

347,422,092,104

법인세비용

67,834,175,294

142,040,808,363

22,107,500,572

90,255,559,728

반기순이익

92,801,727,724

400,932,373,408

52,801,233,491

257,166,532,376

반기주당이익

보통주 반기 기본 및 희석 주당이익

2,403

10,384

1,367

6,660

우선주 반기 기본 및 희석 주당이익

2,415

10,409

1,379

6,685

포괄손익계산서

제 74 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 73 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 74 기 반기

제 73 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

반기순이익

92,801,727,724

400,932,373,408

52,801,233,491

257,166,532,376

기타포괄손익

1,251,917,334

3,853,221,622

5,554,587,809

17,726,114,732

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

149,534,122

40,439,955

194,461,974

257,557,720

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

203,392,440

55,005,380

264,502,141

350,323,340

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

(53,858,318)

(14,565,425)

(70,040,167)

(92,765,620)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

1,102,383,212

3,812,781,667

5,360,125,835

17,468,557,012

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익

251,790,509

483,202,873

202,494,932

387,351,626

해외사업환산손익

917,266,830

3,457,530,915

5,211,251,561

17,183,776,097

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목의 법인세

(66,674,127)

(127,952,121)

(53,620,658)

(102,570,711)

반기총포괄손익

94,053,645,058

404,785,595,030

58,355,821,300

274,892,647,108

자본변동표

제 74 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 73 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

합병차익

자기주식처분손익

이익잉여금

기타포괄손익누계액

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

4,411,980,470,690

(68,087,866,263)

5,101,842,204,608

회계정책변경효과

(3,419,983,017)

(3,419,983,017)

수정 후 재작성된 금액

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

4,408,560,487,673

(68,087,866,263)

5,098,422,221,591

연차배당

(65,810,000,000)

(65,810,000,000)

반기순이익

257,166,532,376

257,166,532,376

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

257,557,720

257,557,720

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익

284,780,915

284,780,915

해외사업환산손익

17,183,776,097

17,183,776,097

자본증감합계

191,356,532,376

17,726,114,732

209,082,647,108

2019.06.30 (기말자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

4,599,917,020,049

(50,361,751,531)

5,307,504,868,699

2020.01.01 (기초자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

4,729,883,037,365

(41,210,607,919)

5,446,622,029,627

회계정책변경효과

수정 후 재작성된 금액

연차배당

(50,370,000,000)

(50,370,000,000)

반기순이익

400,932,373,408

400,932,373,408

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

40,439,955

40,439,955

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익

355,250,752

355,250,752

해외사업환산손익

3,457,530,915

3,457,530,915

자본증감합계

350,562,373,408

3,853,221,622

354,415,595,030

2020.06.30 (기말자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

5,080,445,410,773

(37,357,386,297)

5,801,037,624,657

현금흐름표

제 74 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 73 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 74 기 반기

제 73 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

268,842,001,007

116,563,266,529

반기순이익

400,932,373,408

257,166,532,376

조정

139,373,430,613

339,261,709,167

순운전자본의변동

(326,681,172,571)

(469,258,930,044)

이자의 수취

30,156,730,582

20,151,329,418

이자의 지급

(25,772,108,474)

(34,446,621,608)

배당금의 수취

185,206,775,388

97,896,407,150

법인세의 납부

(134,374,027,939)

(94,207,159,930)

투자활동으로 인한 현금흐름

(533,215,092,187)

(110,040,892,405)

단기금융상품의 감소

681,749,200

184,900,000,000

단기대여금의 감소

197,006,000

71,459,758,000

매각예정비유동자산의 처분

24,115,850,965

장기금융자산의 감소

2,999,520,077

장기대여금의 감소

59,675,335,722

62,648,535,737

임차보증금의 감소

16,438,049,506

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분

2,418,948,064

종속기업주식의 처분

15,199,000,000

토지의 처분

326,000,000

건물의 처분

474,000,000

기계장치의 처분

31,723,776

11,435,327

차량운반구의 처분

114,969,558

26,388,529

기타유형자산의 처분

460,610,746

32,474,082

투자부동산의 처분

20,405,500,000

무형자산의 처분

274,340,905

물적분할로의 현금유출

(3,000,000,000)

단기금융상품의 증가

(95,000,000,000)

단기대여금의 증가

(56,582,000,000)

(85,484,000,000)

장기금융상품의 증가

(8,077,035,000)

장기대여금의 증가

(206,501,853,551)

(128,736,004,781)

임차보증금의 증가

(13,564,212,200)

종속기업주식의 취득

(289,655,635,502)

(61,013,175,326)

관계기업주식의 취득

(1,345,300,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,836,000,000)

(3,437,000,000)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

(1,575,754,593)

(1,748,350,000)

토지의 취득

(4,557,632)

(99,078,000)

건물의 취득

(41,723,319)

(995,350,970)

구축물의 취득

(1,818,983,035)

기계장치의 취득

(1,415,638,005)

(3,710,999,427)

차량운반구의 취득

(15,344,895)

(54,265,362)

기타유형자산의 취득

(806,251,492)

(3,709,112,387)

건설중인자산의 취득

(71,318,236,002)

(63,419,155,672)

투자부동산의 취득

(1,100,000)

무형자산의 취득

(647,897,434)

(533,166,201)

재무활동으로 인한 현금흐름

(123,230,597,140)

(323,308,276,400)

단기차입금의 차입

370,969,736,069

532,032,578,015

장기차입금의 차입

97,705,764,200

임대보증금의 증가

1,124,000,000

사채의 발행

200,000,000,000

단기차입금의 상환

(401,406,892,758)

(530,513,058,653)

임대보증금의 감소

(4,309,058,000)

리스부채의 상환

(27,521,610,501)

(23,344,519,612)

유동성장기부채의 상환

(211,155,040,350)

(333,379,040,350)

사채발행비

(561,731,600)

배당금의 지급

(50,370,000,000)

(65,810,000,000)

현금및현금성자산의 증가

(387,603,688,320)

(316,785,902,276)

기초의 현금및현금성자산

1,886,224,068,233

1,385,295,535,131

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(554,475,201)

(349,475,258)

기말의 현금및현금성자산

1,498,065,904,712

1,068,160,157,597

5. 재무제표 주석

제 74 기 2분기 2020년 4월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 74 기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 73 기 2분기 2019년 4월 1일부터 2019년 6월 30일까지

제 73 기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

대림산업 주식회사

1. 당사의 개요

대림산업 주식회사(이하 "당사")는 1939년 10월 10일 창립하여 1976년 한국거래소에주식을 상장하였습니다. 당사는 1999년 NCC사업을 분사하여 한화케미칼㈜와 함께 여천NCC㈜를 설립하였고, 1999년 엔지니어링 사업과의 시너지효과 제고 및 건설부문의 경쟁력 강화를 위하여 대림엔지니어링㈜를 흡수 합병하였으며, 보고기간 종료일 현재 토목, 주택 및 플랜트 등의 공사를 수행하는 건설사업과 폴리에틸렌 제품 등의
제조 및 판매를 위한 석유화학사업 등을 주요 영업목적으로 하고 있습니다.

한편, 당사는 2020년 4월 1일을 분할기일로 하여 회사의 필름 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사인 주식회사 대림에프앤씨를 설립하였습니다.

보고기간 종료일 현재 납입자본금은 218,500백만원(우선주 21,000백만원 포함)이며당사의 보통주에 대한 최대주주는 ㈜대림코퍼레이션(21.67%)입니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

(1) 반기재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2019년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 사업의 정의(개정)

동 개정사항은 사업이 일반적으로 산출물을 보유하지만 활동과 자산의 통합된 집합이 사업의 정의를 만족하기 위해서 산출물이 필수적이지 않다는 점을 명확히 합니다.취득한 활동과 자산의 집합이 사업으로 간주되기 위해서는 최소한 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인 과정을 포함해야 합니다. 또한 실질적인 과정이 취득되었는지 여부를 결정하는데 도움이 되는 판단지침을 제시하고 있습니다.

동 개정사항은 취득한 활동과 자산의 집합이 사업이 아닌지 여부를 간략하게 평가할 수 있는 선택적 집중테스트를 도입하였습니다. 해당 선택적 집중테스트에서 만약 취득한 총자산의 공정가치가 실질적으로 식별가능한 단일자산 또는 식별가능한 유사한자산집단에 집중되어 있다면 이는 사업이 아닙니다.

- 기업회계기준서에서 '개념체계'에 대한 참조(개정)

2018년 12월 21일 발표와 함께 도입된 전면개정된 '개념체계'(2018)와 함께, 국제회계기준위원회는 '기업회계기준서에서 개념체계의 참조에 대한 개정'도 발표하였습니다. 동 문서는 기업회계기준서 제1102호, 제1103호, 제1106호, 제1114호, 제1001호제1008호, 제1034호, 제1037호, 제1038호, 제2112호, 제2119호, 제2120호, 제2122호 및 제2032호에 대한 개정을 포함하고 있습니다.

그러나 모든 개정사항은 그러한 참조나 인용과 관련된 문구가 전면개정된 '개념체계(2018)'을 참조하도록 하는 것은 아닙니다. 일부 문구는 참조하는 '개념체계'가
'재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'(2007)인지, '개념체계'(2010)인지, 또는 신규로개정된 '개념체계'(2018)인지를 명확히 하기 위해 개정되었으며, 다른 일부 문구는 기업회계기준서상의 정의가 전면개정 '개념체계'(2018)에서 개발된 새로운 정의로 변경되지 않았다는 점을 명시하기 위해서 개정되었습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

동 개정사항은 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을 제시하고 있습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

-
리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음.

-
리스료 감면이 2021년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

-
그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용됩니다.

3. 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 다음과 같습니다.

(1) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 회계연도말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(2) 유형자산 내용연수

당사는 매 보고기간 종료일에 유형자산의 추정내용연수를 검토하고 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치 평가

당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

(4) 종속기업 주식의 손상

당반기 중 당사의 종속회사인 Daelim Chemical USA,Inc의 미국 석유화학단지 개발사업 철수를 결정 하였으며, 이로 인하여 종속기업주식의 회수가능액을 검토하였습니다. 종속기업주식의 회수가능액은 공정가치에서 처분부대원가를 차감한 금액에 근거하여 결정되었으며, 회수가능액 검토결과 67,952백만원의 손상차손을 당기손익으로 인식하였습니다. 동업자의 개발사업 계속 여부와 당사의 손자회사인 Daelim Chemical USA,LLC의 관련자산 매각 여부에 따라 회수가능가액이 유의적으로 변동될 수 있는 추정의 불확실성을 포함하고 있습니다.

(5) 총공사수익 및 총공사원가에 대한 추정의 불확실성

총계약수익 및 미청구공사 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 대ㆍ내외 환경 변화 등의 이유로 공사현장의 총계약원가의 추정에 불확실성이 있으며 공사현장의 장기간 성격으로 인하여 현재는 공사현장의 공사종료시점을 정확히 예측할 수 없는 불확실성을 포함하고 있습니다.

또한 당반기말 현재 전세계적으로 유행하고 있는 신종 코로나바이러스 감염병(COVID-19)로 인하여 시장 불확실성이 증가하고 있습니다. 이러한 급변하는 시장상황을 고려할 때, 총계약수익 및 총계약원가 추정의 불확실성은 중요하게 증가할 수 있습니다.

4. 부문별 정보

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 당사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다. 

(1) 당반기 및 전반기 당사의 계속영업수익 및 계속영업이익(손실)에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
공통(미배분)
계

I. 매출액
428,387
1,895,410
694,530
428,172
12,937
3,459,436

II. 매출원가
(396,731)
(1,495,210)
(557,985)
(366,026)
(14,623)
(2,830,575)

III. 매출총이익
31,656
400,200
136,545
62,146
(1,686)
628,861

판매비및관리비
(12,232)
(78,442)
(30,968)
(38,009)
(70,806)
(230,457)

IV. 부문영업손익
19,424
321,758
105,577
24,137
(72,492)
398,404

기타수익
4,592
5,956
52,963
183,409
9,490
256,410

기타비용
(20,550)
(5,093)
(47,988)
(72,584)
(537)
(146,752)

금융수익
669
4,361
20,722
12,306
26,627
64,685

금융비용
(719)
(252)
(640)
246
(28,409)
(29,774)

V. 법인세차감전순이익
3,416
326,730
130,634
147,514
(65,321)
542,973

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
공통(미배분)
합 계

I. 매출액
529,571
2,257,726
326,862
570,742
15,698
3,700,599

II. 매출원가
(475,198)
(1,797,493)
(287,718)
(492,104)
(16,449)
(3,068,962)

III. 매출총이익
54,373
460,233
39,144
78,638
(751)
631,637

판매비및관리비
(18,505)
(83,390)
(42,421)
(32,367)
(67,032)
(243,715)

IV. 부문영업손익
35,868
376,843
(3,277)
46,271
(67,783)
387,922

기타수익
12,782
20,582
23,393
91,842
3,826
152,425

기타비용
(14,325)
(118,755)
(70,420)
(1,170)
(5,806)
(210,476)

금융수익
461
10,275
18,220
4,697
17,395
51,048

금융비용
(702)
(149)
(1,765)
265
(31,146)
(33,497)

V. 법인세차감전순이익
34,084
288,796
(33,849)
141,905
(83,514)
347,422

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 당반기 및 전반기에 기업 내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않습니다.

보고부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 당사의 회계정책과 동일합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는측정치입니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 보고부문별 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
공통(미배분)
합 계

자산총계
484,851
3,548,568
665,581
2,053,059
3,367,708
10,119,767

부채총계
526,639
1,025,863
771,589
446,284
1,548,355
4,318,730

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
제조
공통(미배분)
합 계

자산총계
737,918
3,366,133
606,055
1,962,976
3,398,948
10,072,030

부채총계
530,412
1,131,063
875,331
518,779
1,569,823
4,625,408

(3) 지역에 대한 정보

당사는 4개의 주요 지역에서 영업하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 지역별로 세분화된 당사의 외부고객으로부터의 계속영업수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
한국
중동
아시아
유럽
기타
합 계

자산총계
9,384,753
455,502
197,258
34,177
48,077
10,119,767

매출(외부고객으로부터의 수익)
2,913,033
207,304
208,661
75,658
54,780
3,459,436

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
한국
중동
아시아
유럽
기타
합 계

자산총계
9,301,594
413,421
291,806
23,488
41,721
10,072,030

매출(외부고객으로부터의 수익)
6,110,881
282,609
646,769
204,344
103,145
7,347,748

(4) 주요 고객에 대한 정보

당반기 및 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

5. 사용이 제한된 금융상품 등

보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
거래처
당반기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
국민은행 외
2,395
2,351
질권설정 외

단기금융상품
우리은행 외
5,606
9,667
질권설정 외

장기금융상품
우리은행 외
11,929
8,549
질권설정 외

퇴직연금운용자산
우리은행 외
173,087
185,444
종업원 퇴직금

합계
193,017
206,011

6. 계약자산 및 계약부채

(1) 당반기 및 전반기 중 계약금액의 변동 및 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
증감액
공사수익인식액(주1)
기말잔액(주2)

토목
3,106,891
74,114
(408,646)
2,772,359

주택(주3)
11,400,228
1,480,829
(1,885,958)
10,995,099

플랜트
1,723,161
89,377
(651,716)
1,160,822

합 계
16,230,280
1,644,320
(2,946,320)
14,928,280

(
전반
기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
증감액
공사수익인식액(주1)
기말잔액(주2)

토목
3,017,261
904,914
(515,797)
3,406,378

주택(주3)
12,634,556
1,454,877
(2,213,497)
11,875,936

플랜트
1,327,643
492,469
(303,908)
1,516,204

합 계
16,979,460
2,852,260
(3,033,202)
16,798,518

(주1) 공사수익인식액은 당반기 중 진행기준 및 인도기준으로 인식한 건설계약수익의 합계입니다.

(주2) 계약금액의 기말잔액은 각 계약별 수행의무의 이행을 통하여 수익으로 인식되며, 각 계약별 잔여공사기간 동안 지속적으로 감소됩니다. 또한 잔여공사기한은 당사의 사업보고서상 개별 계약별로 기재되어 있고, 개별 계약별 공사수익은 사업보고서 상 완공예정일까지 지속적으로 인식될 것으로 당사는 추정하고 있습니다. 다만 각 계약은 잔여공사기한 및 공정이 모두 상 이하며 장기간 이루어지는 공사기간 중 설계변경 발생 및 우발사항 등에 따른 추정의 변경이 존재할 수 있기 때문에 당사는 잔여 계약금액의 미래 수익인식의 양적 정보는 기재하지 않았습니다.

(주3) 주택사업부 계약잔액에는 분양공사에 따른 계약잔액이 포함되어 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 당사의 진행중인 건설계약과 관련한 누적공사손익, 계약자산 및 계약부채 등의 내역은 다음과 같습니다. 다만, 준공 이후에도 계약조건에 따라 계약자산, 회수보류액 등의 잔액이 남아 있는 건설계약은 아래 내역에 포함하였습니다.

(
당
반기말)

(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,509,619
4,324,571
185,048
81,946
286,018
25,855
30,965

주택
3,925,303
3,205,191
720,112
516,801
275,311
-
313

플랜트
4,097,471
3,961,237
136,234
88,576
207,183
39,105
201,608

합 계
12,532,393
11,490,999
1,041,394
687,323
768,512
64,960
232,886

(주1) 당반기 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가(환입)

계약자산
4,514
562
-
5,076

(주2) 이월된 계약부채 잔액 중 당반기에 건설계약 수익 311,045백만원을 인식하였습니다.

(
전기말)

(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,531,032
4,306,493
224,539
139,647
150,078
25,931
42,560

주택
4,157,624
3,524,432
633,192
499,849
392,286
-
302

플랜트
7,510,156
7,137,732
372,424
73,896
309,482
42,745
183,078

합 계
16,198,812
14,968,657
1,230,155
713,392
851,846
68,676
225,940

(주1) 전기 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가(환입)

계약자산
648
1,164
2,702
4,514

(주2) 이월된 계약부채 잔액 중 전기에 건설계약 수익 581,904백만원을 인식하였습니다.

(3) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계
약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당반기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 미치는 영향은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
추정총계약
 수익변동
추정총계약
 원가변동
공사손익 변동효과
계약자산의 
변동(주1)
계약부채의
변동(주1)

당반기
미 래

토목
12,767
(22,537)
(16,968)
52,272
(17,568)
(600)

주택
177,085
(76,201)
103,004
150,282
56,717
(46,287)

플랜트
47,672
(7,016)
50,652
4,036
789
(49,863)

합계
237,524
(105,754)
136,688
206,590
39,938
(96,750)

(주1) 공사손실충당부채 변동분이 포함되어 있습니다.

(4) 당반기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

프로젝트명(주1)
계약일
계약상
 완성기한
(주2)
진행률
계약자산
공사미수금

총액
손실충당금
(주3)
총액
손실충당금
(주3)

GTX-A5공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
7.47%
6,722
-
-
-

고덕대림아파트
2015-06-30
2020-02-26
100.00%
-
-
-
-

e편한세상 금빛 그랑메종
2014-09-26
2022-09-30
17.63%
26,259
-
-
-

e편한세상 북항마린(주4)
2018-03-13
2023-02-28
10.93%
8,525
-
12,813
-

e편한세상 거제 유로아일랜드
2019-10-02
2022-06-30
15.64%
-
-
-
-

S-OIL RUC Project
2015-07-03
2020-06-30
100.00%
-
-
-
-

현대케미칼 HPC Project PKG-3
2019-11-05
2021-06-30
33.02%
-
-
-
-

아크로 서울포레스트
2017-08-16
2020-12-22
66.60%
62,318
-
-
-

브루나이 Temburong CC2
2015-02-04
2020-09-30
99.69%
-
-
13,935
-

싱가폴 TTP1
2015-02-13
2021-07-27
97.85%
1,608
-
3,706
-

베트남 Thai Binh2 PP
2012-05-22
2022-05-19
88.79%
-
-
47,736
-

사우디아라비아 Elastomers
2012-07-01
2020-12-31
99.81%
-
-
-
-

오만 SRIP
2013-11-25
2020-06-30
100.00%
-
-
-
-

쿠웨이트 KNPC SHFP
2013-05-28
2021-03-31
96.98%
45,825
-
53,176
-

필리핀 SBPL 500MW CFPP
2014-10-08
2020-01-31
100.00%
-
-
413
-

사우디아라비아 Maaden Ammonia III Project
2018-10-22
2022-03-31
61.74%
29,959
-
81,427
-

(주1) 주요 프로젝트는 해당 프로젝트별 추정총계약수익금액이 직전회계연도 총매출액의 5% 이상인 프로젝트이며 비공개계약은 존재하지 않습니다.

(주2) 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

(주3) 당반기말 프로젝트별 채권에 대한 개별손상금액은 없으며 집합평가시 발생한 부문별 손상금액은 제외하였습니다.

(주4) e편한세상 북항마린은 전기 공시된 e편한세상 우암의 단지명이 확정되어 변경된 것입니다.

(5) 당반기말 현재 주요 공동약정 프로젝트는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

공동약정 프로젝트명
총계약금액
당사지분 해당금액
당사지분율
대표사(주간사)

S-OIL RUC Project
4,252,915
2,339,103
55.00%
당사

오만 SRIP
2,418,239
1,209,119
50.00%
당사

GTX-A5공구
554,733
460,317
82.98%
당사

GTX-A6공구
426,832
345,051
80.84%
당사

알제리 Kais CCPP
666,938
333,469
50.00%
지에스건설㈜

YNCC NCC No.2 Revamp and 2nd BD
632,658
316,329
50.00%
㈜한화건설

부산만덕(5) 주거환경 개선사업(2BL)
274,470
247,023
90.00%
당사

안성-구리고속11공구
491,914
221,361
45.00%
당사

서해선홍성-송산전철5공구
422,555
211,278
50.00%
당사

(주)
당사는 상기 공동약정 프로젝트를 공동영업으로 분류하여 회계처리하고 있으며, 공동영업에서 발생한 수익 및 비용에 대하여 당사는 지분해당액 만큼을 부담하고 있습니다.

(6) 당반기말 현재 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금 액

계약이행원가
57,585

계약이행원가는 건설 공사의 착공전 투자되는 원가로서
당반기
기타자산으로 자산화되었습니다. 자산화된 원가와 관련하여
당반기
중 인식한 손상차손은 존재하지 않습니다.

7. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융자산 범주
계정과목
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
108,333
108,333
106,840
106,840

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
60,641
60,641
58,527
58,527

파생상품
101
101
24
24

상각후원가로 측정하는 금융자산
현금및현금성자산
1,498,066
1,498,066
1,886,224
1,886,224

단기금융상품
58,606
58,606
62,667
62,667

매출채권
644,238
644,238
568,515
568,515

단기대여금
50,133
50,133
2,378
2,378

미수금
266,308

266,308

398,028

398,028

미수수익
26,188
26,188
23,654
23,654

보증금
22,744
22,744
24,162
24,162

리스채권
16,054
16,054
14,561
14,561

장기금융상품
11,929
11,929
8,549
8,549

장기매출채권
218,754
218,754
216,399
216,399

장기대여금
831,166
831,166
679,471
679,471

장기미수금
152,059
152,059
143,704
143,704

장기미수수익
14,303
14,303
14,303
14,303

장기보증금
195,474
195,474
201,584
201,584

장기리스채권
55,760
55,760
57,093
57,093

합 계
4,230,857
4,230,857
4,466,683
4,466,683

(2) 보고기간 종료일 현재 금융부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정과목
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치측정 금융부채
파생상품부채
1,792
1,792
4,753
4,753

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무
825,708
825,708
942,469
942,469

미지급금
169,705
169,705
246,782
246,782

임대보증금
26,585
26,585
30,751
30,751

미지급비용
33,752
33,752
51,242
51,242

리스부채
58,814
58,814
53,823
53,823

단기차입금
120,000
120,000
101,017
101,017

유동성장기부채
544,387
544,387
455,333
455,333

금융보증부채
54,556
54,556
44,356
44,356

사채
643,523
643,523
713,563
713,563

장기차입금
146,721
146,721
226,876
226,876

장기미지급금
2
2
-
-

장기임대보증금
20,377
20,377
19,460
19,460

장기리스부채
156,781
156,781
172,032
172,032

합 계
2,802,703
2,802,703
3,062,457
3,062,457

8. 공정가치측정금융자산 

(1) 당반기말 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

채무상품(PFV)
2,000
2,000

채무상품(출자금)
34,287
34,287

채무상품(수익증권 등)
9,070
9,522

채무상품(SOC)
62,976
61,031

소 계
108,333
106,840

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분상품(시장성)
917
862

지분상품(비시장성)
35,841
35,479

채무상품(국공채)
23,883
22,186

소 계
60,641
58,527

합 계
168,974
165,367

(2) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
증 감
법인세효과
기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(5,325)
538
(142)
(4,929)

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
증 감
법인세효과
기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
(8,991)
738
(195)
(8,448)

9. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
채권(총액)
차감 : 손실충당금
차감 : 
현재가치할인차금
채권(순액)

유동
매출채권
822,832
(178,594)
-
644,238

단기대여금
105,183
(55,050)
-
50,133

미수금
340,098
(73,664)
(126)
266,308

미수수익
27,690
(1,502)
-
26,188

보증금
22,744
-
-
22,744

합 계
1,318,547
(308,810)
(126)
1,009,611

비유동
장기매출채권
680,825
(462,071)
-
218,754

장기대여금
1,625,814
(794,648)
-
831,166

장기미수금
406,777
(254,215)
(503)
152,059

장기미수수익
46,057
(31,754)
-
14,303

장기보증금
197,322
(1,848)
-
195,474

합 계
2,956,795
(1,544,536)
(503)
1,411,756

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
채권(총액)
차감 : 손실충당금
차감 : 
현재가치할인차금
채권(순액)

유동
매출채권
750,527
(182,012)
-
568,515

단기대여금
57,428
(55,050)
-
2,378

미수금
476,758
(78,716)
(14)
398,028

미수수익
25,156
(1,502)
-
23,654

보증금
24,162
-
-
24,162

합 계
1,334,031
(317,280)
(14)
1,016,737

비유동
장기매출채권
674,759
(458,360)
-
216,399

장기대여금
1,449,141
(769,670)
-
679,471

장기미수금
394,810
(251,011)
(95)
143,704

장기미수수익
46,057
(31,754)
-
14,303

장기보증금
203,769
(2,185)
-
201,584

합 계
2,768,536
(1,512,980)
(95)
1,255,461

(2) 매출채권에 대한 신용위험 및 손실충당금

각 부문별 채권에 대한 평균 신용공여기간은 180일이며, 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 

매출채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제환경, 보고기간 종료일에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를 포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금설정률표를 이용하여 산정됩니다. 

당사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하는 등 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는경우 매출채권을 제각하고 있습니다.

(3) 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
손상차손(환입)
제각
기타증감
(주2)
기말잔액

개별평가(환입)
집합평가(주1)

유동
매출채권
182,012
470
(3,798)
-
(90)
178,594

단기대여금
55,050
-
-
-
-
55,050

미수금
78,715
(492)
(4,554)
-
(5)
73,664

미수수익
1,502
-
-
-
-
1,502

보증금
-
-
-
-
-
-

합 계
317,279
(22)
(8,352)
-
(95)
308,810

비유동
장기매출채권
458,360
4,199
(486)
-
(2)
462,071

장기대여금
769,669
24,978
1
-
-
794,648

장기미수금
251,011
3,204
-
-
-
254,215

장기미수수익
31,754
-
-
-
-
31,754

장기보증금
2,185
(318)
(19)
-
-
1,848

합 계
1,512,979
32,063
(504)
-
(2)
1,544,536

(전반기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
손상차손(환입)
제각
기타증감
(주2)
기말잔액

개별평가
(환입)
집합평가
(주1)

유동
매출채권
151,960
18,754
6,988
-
-
177,702

단기대여금
54,777
300
-
-
-
55,077

미수금
90,967
1,854
479
-
75
93,375

미수수익
1,499
193
(1)
-
-
1,691

합 계
299,203
21,101
7,466
-
75
327,845

비유동
장기매출채권
450,163
11,493
138
-
33
461,827

장기대여금
536,989
111,045
-
-
-
648,034

장기미수금
241,153
1,900
-
(21)
1
243,033

장기미수수익
3,275
18,952
-
-
-
22,227

장기보증금
6,387
(1,043)
14
(3,027)
-
2,331

합 계
1,237,967
142,347
152
(3,048)
34
1,377,452

(주1) 당사는 매출채권의 과거 회수율에 기반하여 전체기간 기대신용손실을 산출하였으며, 반기말 연령별 채권잔액에 따른 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 반영하였습니다.

(주2) 기타증감은 채권의 유동성대체액 및 외화환산에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 당사가 부담하게 될 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 분류별 공정가치입니다. 한편, 상기 매출채권및기타채권은 상각후원가로 측정되며, 각 계정과목의 공정가치는 장부금액과 일치합니다.

10. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
선급금
80,629
85,441

선급비용
55,091
40,943

선급공사비
46,444
37,805

기타
-
740

소 계
182,164
164,929

비유동
장기선급비용
7,738
8,633

장기선급공사비
11,141
10,735

소 계
18,879
19,368

합 계
201,043
184,297

11. 재고자산

(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
70,407
(1,473)
68,934
70,341
(2,331)
68,010

원재료
12,318
(646)
11,672
17,329
(621)
16,708

저장품
33,012
(1,943)
31,069
39,121
(2,314)
36,807

미착품
1501
-
1501
1005
-
1005

용지
705,341
-
705,341
670,224
-
670,224

완성주택
8,112
-
8,112
54,117
-
54,117

미완성주택
214,163
-
214,163
156,706
-
156,706

건재
475
-
475
794
-
794

합 계
1,045,329
(4,062)
1,041,267
1,009,637
(5,266)
1,004,371

(2) 당반기 및 전반기 중 재고자산과 관련하여 재고자산을 순실현가능가치로 손상처리함에 따른 평가손실 및 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산평가손실
907
1,576
1,416
3,048

재고자산평가손실환입액
724
2,456
975
1,970

12. 리스채권

(1) 보고기간 종료일 현재 리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스채권
16,054
55,760
14,561
57,093

차감: 손실충당금
-
-
-
-

차 감 계
16,054
55,760
14,561
57,093

당사는 사무실, 상가 등을 리스로 제공하기로 하는 약정을 체결하였습니다. 리스의 평균 약정기간은 6년입니다. 일반적으로 리스약정에는 연장선택권이나 종료선택권이 포함되어 있지 아니합니다. 또한, 모든 리스는 원화로 체결되어 당사는 리스약정으로 인해 환위험에 노출되어 있지 아니합니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기간별 리스료

1년 이내
16,184
14,813

1년 초과 2년 이내
16,315
14,889

2년 초과 3년 이내
16,436
14,968

3년 초과 4년 이내
16,406
15,100

4년 초과 5년 이내
11,793
14,756

5년 초과
-
3,015

리스료 계
77,134
77,541

무보증 잔존가치
-
-

리스 총투자 계
77,134
77,541

차감: 미실현이자수익
(5,320)
(5,887)

총 현금흐름의 현재가치
71,814
71,654

리스채권에 대한 손실충당금
-
-

리스 순투자 계
71,814
71,654

(3) 당반기 및 전반기 중 리스순투자의 금융수익 및 리스순투자를 측정할 때 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

리스순투자금융수익
527
1,059
572
1,151

(4) 당반기 및 전반기 중 운용리스의 리스수익 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

운용리스의 리스수익
4,142
8,909
4,072
9,296

(5) 경영진은 보고기간 종료일 현재 리스채권의 손실충당금을 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기말 현재 리스채권 중 연체된

채권은

없으며,

과거

채무불이행

경험과

리스이용자가

속한

산업에

대한

미래전망

및

리스채권에

대한

담보가치

등을

고려할

때

경영진은

리스채권

중

손상된

채권은

없다고

판단하고

있습니다.

또한

경영진은

리스채권에

대한

손실충당금

금액이

중요하지

않다고

판단하여

손실충당금을

동

재무제표에

계상하지

않았습니다.

13. 유형자산

당반기 및 전기 중

유형자산
장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
자가사용자산
운용리스자산
합 계

토지
건물
구축물
기계장치
차량
운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
토지
건물

기초금액
241,662
155,311
41,215
180,705
282
15,976
88,939
24,979
6,472
755,541

취득액
5
42
1,819
1,416
15
806
71,675
-
-
75,778

대체액(주1, 2)
-
(2,094)
1,365
17,011
-
1,074
(20,327)
(24,979)
(6,280)
(34,230)

처분액
-
-
-
(618)
-
(989)
-
-
-
(1,607)

물적분할
(12,685)
(14,184)
(1,166)
(28,465)
(6)
(277)
(75)
-
-
(56,858)

감가상각비
-
(2,911)
(785)
(16,305)
(96)
(3,472)
-
-
(8)
(23,577)

손상차손(환입)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해외사업환산손익
-
-
-
(193)
1
(9)
-
-
-
(201)

반기말금액
228,982
136,164
42,448
153,551
196
13,109
140,212
-
184
714,846

(주1) 대림교육연구원 관련 토지, 건물 및 건축물에서 매각예정자산으로 약 207억원을 대체 후 매각하였습니다.

(주2) 오산 원동 모델하우스 관련, 토지에서 투자부동산 토지로 약 132억원을 대체하였습니다.

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
자가사용자산
운용리스자산
합 계

토지
건물
구축물
기계장치
차량
운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
토지
건물

기초금액
241,888
159,086
42,457
202,306
611
18,276
111,234
24,979
6,894
807,731

취득액
99
1,635
155
10,058
74
4,615
97,003
-
-
113,639

대체액
1
780
119
9,735
-
1,102
(119,298)
-
-
(107,561)

처분액
(326)
(292)
(7)
(899)
(16)
(1,068)
-
-
-
(2,608)

감가상각비
-
(5,898)
(1,509)
(36,648)
(392)
(7,072)
-
-
(422)
(51,941)

손상차손(환입)
-
-
-
(5,139)
-
-
-
-
-
(5,139)

외화환산차이
-
-
-
1,292
5
123
-
-
-
1,420

기말금액
241,662
155,311
41,215
180,705
282
15,976
88,939
24,979
6,472
755,541

한편, 토지와 건물 등이 은행차입금 등에 대한 담보로 제공되고 있습니다(주석 26 참조).

14. 투자부동산

당반기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
기 타
사용권자산
합 계

기초금액
310,938
100,269
3,272
81,155
495,634

대체액(주1)
13,201
-
-
(4,649)
8,552

감가상각비
-
(1,337)
(103)
(7,649)
(9,089)

반기말금액
324,139
98,932
3,169
68,857
495,097

(주1)
오
산 원동 모델하우스 관련, 유형자산 토지에서 투자부동산 토지로 약 132억원을 대체하였습니다.

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
기 타
사용권자산
합 계

기초금액
492,352
113,563
3,479
-
609,394

회계정책 변경효과
-
-
-
88,606
88,606

취득액
37,206
-
-
-
37,206

대체액
(213,406)
-
-
8,008
(205,398)

처분액
(5,214)
(10,446)
-
-
(15,660)

감가상각비
-
(2,848)
(207)
(15,458)
(18,513)

기말금액
310,938
100,269
3,272
81,156
495,635

15. 무형자산

당반기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
회원권
탄소배출권
기타의
무형자산
합 계

기초금액
723
14,307
12,819
254
-
28,103

취득액
25
623
-
-
-
648

대체액
135
208
-
-
-
343

물적분할
(29)
-
(220)
(33)
-
(282)

무형자산상각비
(84)
(2,703)
-
-
-
(2,787)

반기말금액
770
12,435
12,599
221
-
26,025

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어(주1)
회원권
탄소배출권
기타의
무형자산
합 계

기초금액
646
6,265
14,953
258
1,256
23,378

취득액
57
1,047
22
-
-
1,126

대체액
165
10,501
(91)
(4)
-
10,571

처분액
-
-
(2,065)
-
-
(2,065)

무형자산상각비
(145)
(3,506)
-
-
(1,256)
(4,907)

기말금액
723
14,307
12,819
254
-
28,103

(주1) 통합건설정보시스템관련 건설중인자산에서 소프트웨어로 대체하였습니다.

16. 종속기업, 관계기업및공
동기업

주식

(1) 보고기간 종료일 현재 종속기업주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

고려개발㈜ (주1, 2)
대한민국
도로 건설업
12.31
44.07
80,142
44.07
80,142

㈜삼호 (주2)
대한민국
도로 건설업
12.31
72.94
137,325
72.94
137,325

대림자동차공업㈜
대한민국
자동차 부품 제조업
12.31
59.02
143,545
59.02
143,545

대림오토바이㈜ (주3)
대한민국
모터사이클 제조업
12.31
59.02
-
59.02
17,145

대림씨엔에스㈜ (주4)
대한민국
콘크리트관 및 기타 구조용 콘크리트제품 제조업
12.31
50.81
-
50.81
55,223

글래드호텔앤리조트㈜
대한민국
호텔업
12.31
100.00
252,038
100.00
252,038

송도파워㈜
대한민국
부동산임대업
12.31
100.00
17,904
100.00
17,904

대림에너지㈜
대한민국
발전소 등 개발
12.31
70.00
297,135
70.00
297,135

청진이삼프로젝트㈜ (주5)
대한민국
부동산임대업
6.30/
 12.31
48.46
112,165
48.46
112,165

청진이삼자산관리㈜
대한민국
부동산 관련 서비스업
12.31
80.59
57
80.59
57

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
100.00
300
100.00
300

코람코전문투자형사모부동산투자신탁제103호 (주6)
대한민국
부동산개발업
12.31
-
-
98.06
15,199

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
100.00
300
100.00
300

대림에프엔씨
㈜
(주7)

대한민국
플라스틱 필름 제조업
12.31
100.00
77,915
-
-

Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아
산업플랜트 건설업
12.31
99.99
-
99.99
-

P.T.Daelim Utama Construction
인도네시아
산업플랜트 건설업
12.31
100.00
-
100.00
-

달림(남경) 건설관리 유한공사
중국
산업플랜트 건설업
12.31
100.00
5,437
100.00
5,437

Daelim USA INC
미국
일반건축 및 산업플랜트 건설업
12.31
100.00
-
100.00
-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
터키
토목업
12.31
100.00
7,928
100.00
7,928

Daelim Chemical USA, INC.
미국
석유화학 사업개발 투자
12.31
100.00
87,315
100.00
139,095

Daelim RUS LLC

러시아
산업플랜트 건설업
12.31
100.00
909
100.00
257

Cariflex PTE.LTD.
싱가포르
석유화학 제품 제조업
12.31
100.00
272,831
100.00
-

합 계

1,493,246

1,281,195

(주1) 당사가 보유한 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자 주식의 분산 정도 등을 고려할때 당사에 실질지배력이 있다고 판단하여 종속기업으로
 분류하였습니다. 당사의 의결권 지분율은 44.07%이며, 의결권 없는 우선주를 포함한 지분율은 52.70%입니다

(주2) 2020년 3월 27일 ㈜삼호가 고려개발㈜를 흡수합병하는 계약이 체결되었으며, 합병기일은 2020년 7월 1일입니다.

(주3) 당사는 당기 중 대림오토바이㈜의 지분 매각을 위한 주식매매양해각서를 체결하였으며, 해당 종속기업 주식을 매각예정자산으로 재분류하였습니다.

(주4) 당사는 대림씨엔에스㈜의 지분을 매각하기로 결정하였으며 해당 종속기업주식을 매각예정자산으로 재분류하였습니다.

(주5) 청진이삼프로젝트㈜은 보통주 외에 의결권 있는 우선주를 발행하였는 바, 우선주를 포함한 의결권 있는 주식에 대한 당사의 의결권 주식 비율은 
 48.46%입니다. 지분율은 과반수 미만이나 주주간 협약에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 권한 등이 있으므로 지배력이 
 있는 것으로 판단하였습니다.

(주6) 코람코전문투자형사모부동산투자신탁제103호의 사업중단으로 인하여 당기 중 출자금을 회수하였습니다.

(주7) 당사는 2020년 4월 1일 플라스틱 필름 제조부문을 물적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사로 대림에프엔씨㈜를 설립하였습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 관계기업및공동기업주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

포천파워㈜ (주1)
대한민국
발전업
12.31
6.67
20,532
6.67
20,532

험프리에스엘큐원㈜
대한민국
주거용 건물 개발 및 공급업
12.31
43.16
764
43.16
764

제주항공우주호텔㈜
대한민국
호텔업
12.31
42.10
591
42.10
591

㈜위례뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
27.01
14,760
27.01
14,760

과천지산옥타피에프브이㈜
대한민국
부동산개발업
12.31
21.00
1,050
21.00
1,050

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
30.00
20,330
30.00
20,330

㈜고덕강일10피에프브이 (주2)
대한민국
부동산관리업
12.31
25.10
1,255
-
-

발곡㈜ (주3)
대한민국
부동산개발업
12.31
29.96
90
-
-

Daelim Philippines, Inc.
필리핀
산업플랜트 건설업
12.31
40.00
-
40.00
-

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
말레이시아
산업플랜트 건설업
12.31
25.00
-
25.00
-

여천NCC㈜
대한민국
석유화학계 기초화학 물질 제조업
12.31
50.00
384,308
50.00
384,308

폴리미래㈜
대한민국
합성수지 및 기타 플라스틱물질 제조업
12.31
50.00
46,252
50.00
46,252

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
싱가포르
토목업
12.31
49.00
5,913
49.00
5,913

OMZ-Daelim LLC.
러시아
산업플랜트 건설업
12.31
48.00
243
48.00
243

합 계

496,088

494,743

(주1) 종속기업인 대림에너지㈜가 보유하고 있는 포천파워㈜의 지분율 33.33%를 고려하여 유의적 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 
 관계기업으로 분류하였습니다.

(주2) 당사는 당기 중 고덕강일 10블럭 공동주택사업 참여를 위해 ㈜고덕강일10피에프브이에 출자하였습니다.

(주3) 당사는 당기 중 의정부 발곡 근린공원 개발사업 참여를 위해 발곡 주식회사에 출자하였습니다. 발곡 주식회사는 보통주 외에 
 의결권 있는 우선주를 발행하였는 바, 우선주를 포함한 의결권 있는 주식에 대한 당사의 의결권 주식 비율은 29.96%입니다.

17. 사용권자산

당사는 부동산(토지 및 건물), 차량운반구, 현장장비 등을 리스하였으며 평균리스기간은 약 2년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
현장장비
기타
합계

취득금액
82,900
7,023
17,402
2,336
109,661

감가상각누계액
(22,474)
(2,617)
(4,531)
(572)
(30,194)

장부금액
60,426
4,406
12,871
1,764
79,467

(전기말)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
현장장비
기타
합계

취득금액
83,086
5,960
8,019
1,196
98,261

감가상각누계액
(15,360)
(2,004)
(3,876)
(490)
(21,730)

장부금액
67,726
3,956
4,143
706
76,531

(2) 당반기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(당반기)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
현장장비
기타
합계

기초금액
67,726
3,956
4,143
706
76,531

취득액
1,522
2,007
13,080
2,331
18,940

대체액
-
-
-
-
-

처분액
(510)
(271)
(142)
(562)
(1,485)

물적분할
(46)
(16)
-
-
(62)

감가상각비
(8,257)
(1,272)
(4,210)
(711)
(14,450)

외화환산차이
(9)
2
-
-
(7)

반기말금액
60,426
4,406
12,871
1,764
79,467

(전기)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
현장장비
기타
합계

기초금액
-
-
-
-
-

회계정책의 변경효과
82,901
3,845
4,603
178
91,527

취득액
10,904
2,865
7,593
1,018
22,380

대체액
(7,353)
-
-
-
(7,353)

처분액
(2,361)
(512)
(2,636)
-
(5,509)

감가상각비
(16,364)
(2,253)
(5,417)
(490)
(24,524)

외화환산차이
(1)
11
-
-
10

기말금액
67,726
3,956
4,143
706
76,531

(3) 당반기 및 전반기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비(주1)
22,099
18,464

리스부채 이자비용
3,385
3,846

단기리스 관련 비용
22,866

23,857

소액자산리스 관련 비용
692
847

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
4,015
1,202

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
8,909
9,296

(주1) 당반기 및 전반기 사용권자산 감가상각비에는 투자부동산(사용권자산)의 감가상각비가 각 각 7,649백만원과 7,402백만원이 포함되어 있습니다.

당반기 및 전반기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 58,480백만원과 53,097백만원 입니다.

18. 매입채무및기타채무

보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
매입채무
825,708
942,469

미지급금
169,705
246,782

미지급비용
33,752
51,242

임대보증금
26,585
30,751

소 계
1,055,750
1,271,244

비유동
장기미지급금
2
-

장기임대보증금
20,377
19,460

소 계
20,379
19,460

합 계
1,076,129
1,290,704

19. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
당반기말 이자율(%)
당반기말
전기말

단기차입금

일반대출
농협은행 외
2.50~2.82
120,000
100,000

환어음매입
우리은행
1.48~3.00
-
1,017

단기차입금 계
120,000
101,017

장기차입금

일반대출
우리한숲제일차(주) 외
2.42~3.27
185,000
295,000

운영자금대출
주택도시보증
-
3,876
4,031

시설대출
한국산업은행
2.32~2.96
70,500
75,500

장기차입금 소계
259,376
374,531

차감 : 유동성장기부채(액면)
(112,655)
(147,655)

현재가치할인차금(유동성장기부채)
(21)
(137)

유동성장기부채(장부가액)
(112,634)
(147,518)

차감 : 현재가치할인차금(장기차입금)
-
-

차감 계
146,721
226,876

(2) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
당반기말
이자율(%)
당반기말
전기말
보증여부

제258-1회 공모사채
2017-06-02
2020-06-02
2.95
-
146,000
무보증

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
54,000
54,000
무보증

제260-1회 공모사채
2017-09-15
2020-09-15
2.77
162,000
162,000
무보증

제260-2회 공모사채
2017-09-15
2022-09-15
3.24
31,000
31,000
무보증

제261-1회 공모사채
2018-04-06
2021-04-06
3.04
240,000
240,000
무보증

제261-2회 공모사채
2018-04-06
2023-04-06
3.37
60,000
60,000
무보증

제262회 사모사채
2018-05-30
2021-05-30
2.80
30,000
30,000
무보증

제263-1회 공모사채
2019-10-04
2022-10-04
1.72
150,000
150,000
무보증

제263-2회 공모사채
2019-10-04
2024-10-04
1.94
150,000
150,000
무보증

제264-1회 공모사채
2020-05-28
2023-05-26
1.73
120,000
-
무보증

제264-2회 공모사채
2020-05-28
2025-05-28
1.95
80,000
-
무보증

합 계
1,077,000
1,023,000

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
(432,000)
(308,000)

사채할인발행차금(유동)
(247)
(186)

유동성장기부채(장부가액)
(431,753)
(307,814)

차감 : 사채할인발행차금(비유동)
(1,477)
(1,437)

차감 계
643,523
713,563

(3) 당반기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도
장기차입금
사채(액면가액)
합 계

2021.07.01~2022.06.30
155
54,000
54,155

2022.07.01~2023.06.30
10,355
361,000
371,355

2023.07.01~2024.06.30
88,755
-
88,755

2024.07.01 이후
47,456
230,000
277,456

합 계
146,721
645,000
791,721

20. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형퇴직급여제도

당사는 자격을 갖춘 임직원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 임직원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금
만큼 감소하게 됩니다.

당반기 및 전반기 손익계산서
에 인식된 총비
용
각각
6,133

백만원 및 5,671백
만원
은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할
기여금을 나타내고 있습니다.

(2) 확정급여형퇴직급여제도

당사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 종업원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있으며, 당사는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 미래에셋대우㈜에 의하여 수행되었으며, 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

1) 보고기간 종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생되는 재무상태표 상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
213,354
213,242

사외적립자산의 공정가치
(173,087)
(185,444)

순확정급여부채
40,267
27,798

2) 당반기 및 전반기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합 계

기초금액
213,242
(185,444)
27,798

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
17,748
-
17,748

이자비용(이자수익)
2,987
(2,240)
747

소 계
20,735
(2,240)
18,495

기업이 납부한 기여금
-
(3,000)
(3,000)

제도에서 지급한 금액
(15,595)
12,956
(2,639)

기타(관계사 전출입효과 포함)
299
156
455

물적분할로 인한 이전
(5,327)
4,485
(842)

기말금액
213,354
(173,087)
40,267

(
전반기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합 계

기초금액
198,197
(177,206)
20,991

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
17,368
-
17,368

이자비용(이자수익)
3,257
(2,508)
749

소 계
20,625
(2,508)
18,117

기업이 납부한 기여금
-
(1,000)
(1,000)

제도에서 지급한 금액
(15,337)
10,407
(4,930)

기타(관계사 전출입효과 포함)
160
52
212

기말금액
203,645
(170,255)
33,390

한편, 상기 사외적립자산은 안정적인 퇴직급여 재원 확보를 위하여 정기예금 등 원리금 보장상품에 전액 투자되어 있습니다.

3) 당반기와 전반기 중 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
7,404
17,748
6,957
17,368

이자비용
1,233
2,987
1,314
3,257

이자수익
(1,086)
(2,240)
(1,254)
(2,508)

종업원급여에 포함된 총비용
7,551
18,495
7,017
18,117

4) 보고기간 종료일 현재 보험수리적평가를 위해 사용된 주요추정은 다음과 같습니 다.

구 분
당반기말
전기말

건설사업부문
석유화학사업부문
건설사업부문
석유화학사업부문

할인율
2.66%
2.30%
2.66%
2.30%

기대임금상승률(물가상승률 포함)
4.26%
4.00%
4.26%
4.00%

(주)
당사는 건설사업부문과 석유화학사업부문으로 구성되어 있으며, 각각 다른 퇴직급여제도를 운영하고 있으므로 사용된 주요 추정치를 각각 표기하였습니다.

한편, 사망률과 관련하여서는 보험업법에 의한 보험요율산출기관(보험개발원)이 산출, 발표한 퇴직연금 예정사망률을 사용하였습니다.

21. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
선수금
45,443
30,455

예수금
73,017
70,911

선수수익
4,251
4,591

소 계
122,711
105,957

비유동
장기선수수익
7,986
9,282

합 계
130,697
115,239

22. 기타충당부채

당반기 및 전기 중 기타충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

구분
변동내역
유동성분류

기초금액
전입액
사용액
환입액
기타증감
기말금액
유동
비유동

법적소송(주1)

14,695

131
(12,709)
(961)
-
1,156
1,156
-

준공원가 등(주2)
172,082
42,039
(29,467)
(6,753)
7,806
185,707
185,707
-

복구충당(주3)
1,261
-
(37)
-
-
1,224
1,224
-

공사손실충당
68,676
3,696
(7,409)
(72)
69
64,960
64,960
-

기타(주4)
30
5
-
-
(1)
34
34
-

합 계
256,744
45,871
(49,622)
(7,786)
7,874
253,081
253,081
-

(전기)

(단위: 백만원)

구분
변동내역
유동성분류

기초금액
전입액
사용액
환입액
기타증감
기말금액
유동
비유동

법적소송(주1)
32,016
13,910
(30,906)
(282)
(43)
14,695
14,695
-

준공원가 등(주2)
248,093
117,928
(144,275)
(59,847)
10,183
172,082
172,082
-

복구충당(주3)
1,261
-
-
-
-
1,261

-

1,261

공사손실충당
91,116
15,041
(33,516)
(4,170)
205
68,676
68,676
-

기타(주4)
21
40
(26)
-
(5)
30
30
-

합 계
372,507
146,919
(208,723)
(64,299)
10,340
256,744
255,483
1,261

(주1)
당사는 보고기간종료일 현재까지의 최종심 결과 등을 고려하여 손실발생예상분을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

(주2)
당사는 보고기간종료일 현재 준공 이후 비용 등을 고려하여 발생예상분을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

(주3)
당사는 보고기간종료일 현재 장기임차중인 오피스 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

(주4)
당사는 보고기간종료일 현재 탄소배출권 비용을 고려하여 발생예상분을 탄소배출권부채로 계상하고 있습니다.

23. 리스부채

(1) 리스계약

당사는 평균 약 2년 동안 부동산, 차량운반구, 기계장비 등을 리스로 이용하고 있으며, 리스계약 종료시점에 행사할 수 있는 매수선택권을 가지고 있지 않습니다. 리스자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

총 현금유출
총 현금유출의
현재가치
총 현금유출
총 현금유출의
현재가치

1년 이내
59,816
58,814
54,804
53,823

1년 초과 5년 이내
170,281
156,781
188,581
172,032

합 계
230,097
215,595
243,385
225,855

(3) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동부채
58,814
53,823

비유동부채
156,781
172,032

합 계
215,595
225,855

24. 이익잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

법정적립금

이익준비금(주1)
86,876
81,839

임의적립금

기업합리화적립금(주2)
17,002
17,002

재무구조개선적립금
840,281
840,281

기타임의적립금
1,953,038
1,952,538

미처분이익잉여금(주3)
2,183,248
1,838,223

합 계
5,080,445
4,729,883

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
당사는 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

(주3)

당사는 과거 자산재평가법에 의한 자산재평가를 실시하였으며, 보고기간 종료일 현재 이에 따른 재평가차익
687,805
백
만원(법인세효과 차감 후 금액임)을 미처분이익잉여금으로 계상하고 있습니다. 동 재평가잉여금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
4,729,883
4,411,980

회계정책의 변경효과
-
(3,420)

반기순이익
400,932
257,167

배당금 지급
(50,370)
(65,810)

반기말금액
5,080,445
4,599,917

(3) 당반기 및 전반기 중 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(
당반기)

(단위: 백만원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
34,800,000주
34,800,000주
1,300원
45,240

우선주
3,800,000주
3,800,000주
1,350원
5,130

합 계
50,370

(전반기)

(단위: 백만원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
34,800,000주
34,800,000주
1,700원
59,160

우선주
3,800,000주
3,800,000주
1,750원
6,650

합 계
65,810

25. 기타포괄손익누계액

(1) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
(5,724)
(5,765)

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익
795
440

해외사업환산손익
(32,427)
(35,886)

합 계
(37,356)
(41,211)

(2) 당반기 및 전반기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
(41,211)
(68,088)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
42
258

평가손익
55
350

법인세효과
(13)
(92)

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익
355
284

평가손익
483
387

법인세효과
(128)
(103)

해외사업환산손익
3,458
17,184

반기말금액
(37,356)
(50,362)

26. 담보제공 등 현황

(1) 담보제공 현황

1) 당반기말 현재 당사의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
관련채무명
채무금액
비 고

한국산업은행
토지 외
135,973
381,636
차입금
70,500
시설자금 외

건설공제조합
출자증권
34,195
34,195
차입금
-
보증약정 및 융자약정

건설공제조합 외
수송동사옥
86,535
88,769
기타
317
기타

합 계
256,703
504,600

70,817

2) 당반기말 현재 당사는 "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 한국산업은행 등에 공정가치측정금융자산 등의 주식 및 수익증권(장부금액 : 55,143백만원)을 담보로 제공하고 있으며, 관련 채무금액은 없습니다.

(2) 제공한 지급보증

1) 당사는 당반기말 현재 동업자들이 "주택도시보증공사 및 건설공제조합" 등에서 발급받은 공사관련 보증에 대하여 3,135,293백만원의 연대보증을 제공하고 있으며, 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 146,772백만원(전체지분 607,252백만원)의 지급보증 및 자금보충약정을 제공하고 있습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 당사가 건축사업과 관련 시행자의 프로젝트파이낸싱(이하 "PF")대출을 위하여 제공한 지급보증(대출한도의 채권최고액: 321,200백만원)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

PF 유형
당반기말
전기말

건수
금액
건수
금액

ABCP
4건
292,000
7건
542,000

한편, 당반기말 현재 상기 PF 대출을 위하여 당사가 제공한 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

채무자
채권자
대출(보증)금액
대출잔액
보증내역
지급보증기간
유형

㈜디케이피엠/
 ㈜디케이도시개발
블레스검단제일차㈜
80,000
80,000
지급보증
2019.07~2020.07
ABCP

㈜디케이피엠/
 ㈜디케이도시개발
비티에스검단제일차㈜
80,000
80,000
지급보증
2019.08~2020.08
ABCP

시티원㈜
와이케이헤이리㈜
75,000
75,000
지급보증
2019.09~2020.09
ABCP

㈜디케이피엠
와이엠유동화제일차㈜
57,000
57,000
지급보증
2019.09~2020.09
ABCP

상기 지급보증 현황 외 당사는 오산 세마지구 공동주택개발사업 대출약정(2020년 04월 23일 체결)에 의거한 대출금의 대출이자(총 2,800백만원) 및 연체이자의 지급채무를 보증하고 있습니다.

3) 당사는 당반기말 현재 재개발ㆍ재건축조합 사업비대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 총 23건 592,620백만원(전기말 총 23건 687,586백만원)의 지급보증을 제공(대출잔액의 채권최고액: 750,226백만원, 대출한도의 채권최고액: 1,128,390백만원)하고 있으며, 또한, 수분양자들의 중도금 대출 관련하여 1,026,908백만원(전기말 931,870백만원)의 지급보증을 제공(대출한도의 채권최고액: 1,211,395백만원)하고 있습니다.

4) 당사는 당반기말 현재 시행자의 PF 대출 및 재개발 재건축조합 사업비대출 등을
위
해 제공한 지급보증 등에 대해 해당사업별 발생가능한 손실을 신뢰성 있게 추정하여
5
4,556
백
만원(전기말 44,356백만원)의 금
융보증부채를 설정하고 있습니다.

5) 당사는 당반기말 현재 시행자의 사업비대출
(총 32건, 시행자 대출잔액 2,532,300백만원)
과 관련하여 금융기관에 책임준공(미이행시 손해배상)을 확약하였으며, 추가적으로 일부 사업장에 대하여 재개발, 재건축사업 등과 관련한 사업약정에 따라 주택도시보증공사에 책임준공 확약을 제공하고 있습니다.

6) 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 해외 공사이행보증 및 지급보증의 내역은 주석 "35. 특수관계자의 주요거래 (8)"의 기재내용을 참고하시기 바랍니다.

(3) 제공받은 지급보증

1) 보고기간 종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 국내공사 관련 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공자
보증금액
보증내용

당반기말
전기말

STX건설㈜ 외
72,107
61,351
하자보증 외

건설공제조합
251,274
308,000
계약보증

건설공제조합
601,662
621,837
하자보증

건설공제조합
1,686,220
1,731,813
공사이행보증

건설공제조합
561,410
445,662
선급금보증

건설공제조합
490,122
461,996
기타보증

주택도시보증공사
3,666,637
4,106,203
분양보증

주택도시보증공사
1,803,831
1,682,839
하자보증 외

SGI서울보증
703,057
687,077
공사이행보증 외

하나은행
-
4,631
계약이행보증

합 계
9,836,320
10,111,409

2) 보고기간 종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 해외공사관련 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

제공자
통화
보증금액
원화환산
국가
보증내용

한국수출입은행
USD
247,909
297,660
사우디아라비아 외
계약이행보증 외

하나은행
USD
2,172
2,608
리비아
계약이행보증 외

우리은행
USD
96,905
116,400
인도네시아 외
계약이행보증 외

HSBC서울
USD
11,705
14,054
필리핀
입찰보증

Arab Bank, S'pore
USD
24,351
29,238
사우디아라비아 외
계약이행보증 외

NBK
USD
12,958
15,558
쿠웨이트
기타이행보증 외

Mashreq
USD
14
16
U.A.E.
기타이행보증

Zurich, Singapore
USD
10,793
12,959
싱가포르
계약이행보증

Riyad Bank
USD
66,187
79,470
사우디아라비아
계약이행보증 외

UOB 싱가폴
USD
7,083
8,505
태국
기타이행보증 외

UBAF
USD
45,448
54,570
필리핀
하자보수보증 외

Societe Generale
USD
1,728
2,070
러시아
계약이행보증

Gazprombank
USD
9,206
11,054
러시아
계약이행보증

상기 해외공사관련 지급보증 내역은 전기대비 실제 화폐단위를 USD로 환산하여 적용하였습니다.

27. 우발채무 및 약정사항

(1) 견질어음 및 수표

당반기말 현재 당사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 어음 4매(백지 2매, 액면금액 88,330백만원)
, 수표 22매(백지 22매)가 관련 법인 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 계류 중인 소송현황

당반기말 현재 당사를 피고로 하는 손해배상 청구소송 등
124건의 소송(소송가액 : 564,521백만원)
및 당사를 원고로 하는 준공정산금 및 지연손해금 청구 소송 등 66건의 소송(소송가액 : 266,979백만원)이 계류 중에 있으나 이러한 소송의 결과가 당사의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수
없습니다. 다만, 피고로 계류중인 소송 중 1심 또는 2심에서 패소한 경우에는 최근 판결내용에 따라 충당부채를 설정하고 있습니다(주석 22참조).

(3) 특수관계자에 대한 자금대여 약정

1) 당사는 이사회 및 이사회 내 위원회 결의에 의거 해외 현지법인인 Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.의 자금 부족을 해소하기 위하여 동사와 총 USD 245Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.

(2) 대여금액

USD 245Mil

(3) 대여기간 및 금리
- USD 40 Mil : 2018.09.06 ~ 2020.09.06, 연 4.6%
- USD 30 Mil : 2018.11.08 ~ 2020.11.08, 연 4.6%
- USD 30 Mil : 2018.12.10 ~ 2020.12.10, 연 4.6%
- USD 25 Mil : 2019.06.19 ~ 2021.06.19, 연 4.6%
- USD 60 Mil : 2020.01.29 ~ 2022.01.29, 연 4.6%
- USD 60 Mil : 2020.03.28 ~ 2022.03.28, 연 4.6%

(4) 이사회 및 이사회 내 위
 원회 결의일
- USD 40 Mil : 2018.08.13
- USD 30 Mil : 2018.11.01
- USD 30 Mil : 2018.11.01
- USD 25 Mil : 2019.03.21
- USD 60 Mil : 2019.12.19
- USD 60 Mil : 2019.12.19

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 잔액은 294,172백만원입니다.

2) 당사는 이사회 내 위원회 결의에 의거 해외 현지법인인 Daelim USA, Inc.의 자금 부족을 해소하기 위하여 동사와 총 USD 31.85Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daelim USA, Inc.

(2) 대여금액
USD 31.85Mil

(3) 대여기간 및 대여금리

- USD 25.5Mil : 2019.02.15 ~ 2021.02.15, 연 4.6%

- USD 3.15Mil : 2019.08.05 ~ 2021.08.05, 연 4.6%
- USD 3.20Mil : 2020.04.28 ~ 2022.04.28, 연 4.6%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
- USD 25.5Mil : 2019.02.13
- USD 3.15Mil : 대표이사 전결
- USD 3.20Mil : 대표이사 전결

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 잔액은 38,242백만원입니다.

3) 당사는 이사회 내 위원회 결의에 의거 해외 현지법인인 Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.의 자금 부족을 해소하기 위하여 동사와 총 USD 5Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.

(2) 대여금액
USD 5Mil

(3) 대여기간 및 대여금리
- USD 5Mil : 2018.08.24 ~ 2020.08.24, 연 4.6%

(4) 이사회내 위원회 결의일
- 2018.08.13

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 대여금은 전액 상환되어 당반기말 현재 잔액은 없습니다.

4) 당사는 이사회 내 위원회 결의에 의거 해외 현지법인인 Daelim Philippines Inc.의 자금 부족을 해소하기 위하여 동사와 총 USD 8Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daelim Philippines Inc.

(2) 대여금액
USD 8Mil (기존 USD 30Mil 중 USD 22Mil 상환, USD 8Mil 연장)

(3) 대여기간 및 대여금리
- USD 30Mil : 2019.04.15 ~ 2020.04.15, 연 4.6% (USD 22Mil 상환)
- USD 8Mil : 2020.04.15 ~ 2021.04.15, 연 4.6%

(4) 이사회내 위원회 결의일
- USD 30Mil : 2019.03.21
- USD 8Mil : 2020.03.27

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외현지법인 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 잔액은 9,606백만원입니다.

5) 당사는 이사회 결의에 의거 해외 현지법인인 Cariflex Pte. Ltd.의 초기 운영자금 목적으로 동사와 총 USD 17.5Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Cariflex Pte. Ltd.

(2) 대여금액
USD 17.5Mil

(3) 대여기간 및 대여금리
- USD 17.5Mil : 2020.03.05 ~ 2021.03.05, 연 4.6%

(4) 이사회 결의일
- 2020.02.25

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환

상기 해외 현지법인 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 잔액은 21,012백만원입니다.

6) 당사는 이사회 내 위원회 결의에 의거 당사의 공정거래법상 계열회사인 덕송내각고속화도로(주)의 자금부족을 보충하기 위하여 동사에 6,811백만원의 후순위 대여를집행하였으며 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
덕송내각고속화도로(주)

(2) 대여금액
6,811백만원

(3) 대여기간 및 대여금리
- 선순위대출원리금이 전액 상환되기 이전에는 후순위대출의 원금을
상환할 수 없습니다.
- 선순위대출원리금이 전액 상횐되기 이전에는 후순위대출에 대한 이자가 발생하지 않습니다. (대여금리 연 4.6%)

(4) 이사회내 위원회 결의일
- 2020.04.27

(5) 원리금 수령
원리금 일시 상환 (선순위대출원리금 전액 상환 완료 후)

상기 법인 대여와 관련한 당반기말 현재 대여금 잔액은 6,811백만원입니다.

(4) 금융기관 약정사항

당반기말 현재 당사의 국내외 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

당좌차월(주1)
우리은행 외
KRW
16,000
KRW
-

일반대출
산업은행 외
KRW
531,250
KRW
211,250

기타어음할인
우리은행 외
KRW
250,000
KRW
-

B2B어음할인
우리은행 외
KRW
245,000
KRW
17,387

환어음매입
우리은행
KRW
-
KRW
-

시설대출
한국산업은행
KRW
172,500
KRW
70,500

L/C (SIGHT, USANCE)
우리은행 외
USD
146,235
USD
15,739

외화보증
우리은행 외
USD
1,163,737
USD
482,891

NBK
KWD
3,988
KWD
3,988

원화보증
우리은행 외
KRW
751,817
KRW
751,817

(주1) 당좌차월은 우리은행 100억원(포괄여신한도에 포함), 신한은행 60억원으로 구성되어 있습니다.

당반기말 현재, 당사는 위 금융기관 중 우리은행과 일괄여신한도 및 일반대출 합계 
4
,000억원의 약정을 맺고 있습니다.

(5) 파생상품

1) 통화선도 계약

당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국스탠다드차타드은행 등과 총 15건의 통화선도계약을 체결하고 있는 바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
계약환율
계약건수

매매목적
KRW
10,355
USD
9,440
1,096.98
4

매매목적
EUR
5,270
USD
6,261
1.1882
4

매매목적
JPY
189,978
USD
1,798
105.68
4

매매목적
CNY
82,411
USD
11,916
6.9158
1

매매목적
USD
21,444
SGD
30,000
1.3881
2

(전기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
계약환율
계약건수

매매목적
KRW
44,910
USD
40,725
1,102.77
10

매매목적
EUR
12,470
USD
14,723
1.1807
10

매매목적
JPY
449,475
USD
4,225
106.39
10

매매목적
CNY
82,411
USD
11,772
7.0004
1

매매목적
USD
230,000
KRW
267,808
1,164.38
6

2) 당사는 원화차입에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 1건의 이자율스왑계약을 체결하고 있는 바, 당반기말 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(원화단위: 백만원)

구분
계약실행일
계약종료일
대상 원금
수취이자율
지급이자율

매매목적
2017.08.07
2020.08.03
13,750
CD(91일) + 1.81%
3.56%

(전기말)

(원화단위: 백만원)

구분
계약실행일
계약종료일
대상 원금
수취이자율
지급이자율

매매목적
2017.08.07
2020.08.03
21,250
CD(91일) + 1.81%
3.56%

3) 보고기간 종료일 현재 파생상품별 평가내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적

평가이익
평가손실
자산
부채

통화선도
10,244
951
101
1,793

이자율스왑
-
-
-
-

합 계
10,244
951
101
1,793

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적

평가이익
평가손실
자산
부채

통화선도
24
4,733
24
4,733

이자율스왑
-
52
-
20

합 계
24
4,785
24
4,753

(6) 기타약정사항

당반기말 현재 당사의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

1) 당사는 e편한세상 오산세마 주택사업과 관련하여 재무적 투자자를 위한 풋옵션을 제공하고 있습니다.

2) 당사는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜ 지분을 대림에너지㈜에 양도하면서 주주협약 변경합의에 따라 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 제공한 풋옵션을 대림에너지㈜와 중첩적으로 제공하고 있습니다.

3) 당사는 청진이삼프로젝트㈜의 투자자인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜ 및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호이전하고 정산일(2021년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (＋)인 경우에는 투자자가 당사에게, 정산금액이 (－)인 경우에는 당사가 투자자에게 지급하는 차액정산계약을 체결하였습니다. 또한, 당사는 청진이삼프로젝트㈜가 보유하고 있는 부동산인 'D-tower'에 대하여 2015년 3월 16일부터 10년간 책임임대차 계약을 체결하고 있습니다.

4) 당사는 e편한세상 거제 고현항 주택사업과 관련하여 거제빅아일랜드에프브이㈜로부터 고현항 항만재개발사업으로 조성되는 용지를 매입하는 약정을 체결하였습니다. (1단계 : 2018.10.25 922억원 매입 완료, 2단계 : 2020.06.18 1차대금 918억 납부 완료하였으며, 잔금 102억원은 매매완료일 납부 예정)

5) 당사가 발행한 무보증 공모사채(당반기말 현재
10,470
억원)의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

6) 당사는

당반기말

현재

서울터널㈜,

수도권서부고
속도로㈜,

덕송내각고속화도로㈜,상주영천고속도로㈜ 등 SOC 사업법인의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권 약정을 보유하고 있습니다.

28. 수익

당반기 및 전반기 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

진행기준
인도기준
진행기준
인도기준
진행기준
인도기준
진행기준
인도기준

건설계약수익

1,525,061
1,525
2,886,417
59,903
1,409,070
136,088
2,855,795
177,407

공사매출

1,364,949
-
2,589,307
-
1,299,391
-
2,661,976
-

분양수입

160,112
1,525
297,110
59,903
109,679
136,088
193,819
177,407

재화의 판매로 인한 수익

-
167,478
-
410,390
-
276,405
-
548,566

용역의 제공으로 인한 수익

36,548
-
70,925
-
32,965
-
55,907
-

기타수익

-
12,958
-
31,801
-
43,759
-
62,924

합 계

1,561,609
181,961
2,957,342
502,094
1,442,035
456,252
2,911,702
788,897

29. 비용의 성격별 분류

당반기 및 전반기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재료비
521,251
1,058,450
502,923
1,029,988

재고자산의 변동
(2,068)
(9,875)
11,738
10,179

외주비
654,390
1,219,859
688,743
1,377,523

급여
110,774
256,617
96,523
245,715

퇴직급여
9,697
41,015
9,784
32,619

복리후생비
12,490
26,768
13,383
28,652

감가상각비
22,204
45,402
22,030
44,205

무형자산상각비
1,328
2,688
1,081
2,120

제수수료
90,636
175,110
140,289
216,027

세금과공과
27,511
46,210
27,516
49,298

기타
67,462
198,789
164,830
276,351

합 계
1,515,675
3,061,033
1,678,840
3,312,677

30. 판매비및관리비

당반기 및 전반기 중 판매비및관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

판매비:

광고선전비
3,336
4,718
2,630
3,947

대손상각비
(10,307)
948
14,769
37,341

운반비
4,567
9,718
5,708
11,107

제수수료
29,206
60,276
16,703
33,428

하자보수비
(2,964)
-
6,236
8,987

소 계
23,838
75,660
46,046
94,810

관리비:

급여
37,454
86,823
35,991
84,219

복리후생비
3,562
7,801
3,508
8,861

보험료
2,736
4,656
2,603
842

지대집세
5,327
10,756
5,381
11,103

기타
14,979
44,761
15,099
43,880

소 계
64,058
154,797
62,582
148,905

합 계
87,896
230,457
108,628
243,715

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

종속기업,관계기업 및 공동기업 배당금수익
-
184,675
-
97,411

기타배당금수익
532
532
5
486

임대료수익
50
79
355
691

외환차익
22,514
26,915
3,157
4,251

외화환산이익
684
30,200
17,400
25,488

공정가치측정금융자산처분이익
-
-
8
8

공정가치측정금융자산평가이익
-
-
-
8

투자자산처분이익
-
37
-
-

유형자산처분이익
83
171
52
244

투자부동산처분이익
1,681
1,681
5,591
5,591

매각예정비유동자산처분이익
2,691
2,691
-
-

파생상품거래이익
-
262
1
560

파생상품평가이익
1,356
101
-
80

기타충당부채환입
1,141
2,234
1,512
4,470

금융보증부채환입
779
1,562
-
441

기타
3,347
5,270
4,017
12,696

합 계
34,858
256,410
32,098
152,425

(2)
당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기부금
97
180
4,644
4,731

기타의대손상각비
-
22,798
125,902
133,678

외환차손
13,822
24,794
2,505
3,952

외화환산손실
2,728
17,255
12,556
20,317

투자자산처분손실
-
10
-
-

공정가치측정금융자산평가손실
546
3,000
1,945
3,437

유형자산처분손실
1,135
1,170
205
205

무형자산처분손실
-
-
10
10

파생상품거래손실
1,219
1,919
638
2,165

파생상품평가손실
315
951
6,867
8,808

기타충당부채전입
131
131
96
428

금융보증부채전입
-
-
29,834
29,727

자산손상차손
67,952
67,952
-
-

기타
2,012
6,592
2,318
3,018

합 계
89,957
146,752
187,520
210,476

32. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익-유효이자율법에 따른 이자수익

상각후원가측정금융자산
11,265
24,105
16,104
30,978

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
88
168
73
215

소 계
11,353
24,273
16,177
31,193

외환차익
2,025
17,273
5,435
7,141

외화환산이익
(11,266)
12,996
4,711
10,748

파생상품거래이익
-
-
1,959
1,966

파생상품평가이익
-
10,143
(1,292)
-

합 계
2,112
64,685
26,990
51,048

(2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용:

일반차입금 이자
3,490
6,946
5,157
10,213

사채 이자
7,027
14,078
8,394
17,658

선수금 이자
372
712
539
1,127

리스
1,653
3,385
1,900
3,846

소 계
12,542
25,121
15,990
32,844

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액(주1)
(732)
(1,214)
(1,145)
(1,990)

차감계
11,810
23,907
14,845
30,854

외환차손
4,370
4,512
201
548

외화환산손실
(1,909)
1,341
1,027
2,033

파생상품거래손실
2
14
-
-

파생상품평가손실
(1)
-
34
62

합 계
14,272
29,774
16,107
33,497

(주1) 당사는 당반기 및 전반기 중 차입금에서 발생한 차입원가 중 각각 1,214백만원 및 1,990백만원을 자본화하여 재고자산 및 건설중인자산의 취득원가에 포함하였으며, 당반기 및 전반기에 적용된 자본화이자율은 각각 3.09% 및 3.28%입니다.

33. 법인세비용

(1) 당반기 및 전반기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기 법인세부담액(추납액/환급액 포함)
152,782
138,381

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(10,598)
(49,162)

자본에 직접 부가되는 법인세부담액
(143)
1,037

법인세비용
142,041
90,256

(주1) 일시적차이로 인한 기말 순이연법인세자산
582,139
574,953

일시적차이로 인한 기초 순이연법인세자산
571,540
525,791

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
10,599
49,162

(주2) 보고기간 종료일 현재 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
(7,786)
2,062
(5,724)
(7,841)
2,077
(5,765)

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익
1,081
(286)
795
598
(158)
440

합 계
(6,705)
1,776
(4,929)
(7,243)
1,919
(5,325)

(2) 당반기 및 전반기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

법인세비용차감전순이익
542,973
347,422

적용세율에 따른 법인세
144,137
90,360

조정사항:

비과세수익 등
(25,337)
(7,694)

비공제비용 등
1,499
1,777

법인세 추납액 등
(9,721)
(6,970)

미환류소득에 대한 법인세
4,950
9,900

이연법인세 미설정
24,805
959

기타(세율차이 등)
1,708
1,924

법인세비용
142,041
90,256

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
26.16%
25.98%

34. 주당순이익

당반기 및 전반기의 당사의 주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(1) 보통주 반기기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
92,801,727,724
400,932,373,408
52,801,233,491
257,166,532,376

우선주배당금
(1,282,500,000)
(2,565,000,000)
(1,662,500,000)
(3,325,000,000)

우선주 귀속잔여이익
(7,896,245,216)
(36,990,674,066)
(3,578,372,727)
(22,077,560,182)

보통주 반기순이익
83,622,982,508
361,376,699,342
47,560,360,764
231,763,972,194

가중평균유통보통주식수
34,800,000
34,800,000
34,800,000
34,800,000

보통주 기본주당순이익
2,403
10,384
1,367
6,660

(2) 우선주 반기기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익
9,178,745,216
39,555,674,066
5,240,872,727
25,402,560,182

가중평균유통우선주식수
3,800,000
3,800,000
3,800,000
3,800,000

우선주 기본주당순이익
2,415
10,409
1,379
6,685

(3) 당사는 희석화 증권을 보유하고 있지 아니하므로, 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

35. 특수관계자 등과의 주요 거래

(1) 당반기말 현재 당사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자유형
특수관계자 명칭

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 회사
㈜대림코퍼레이션

종속기업
㈜삼호, 고려개발㈜, 대림자동차공업㈜, 대림오토바이㈜, 대림씨엔에스㈜, 글래드호텔앤리조트㈜, 송도파워㈜, 대림에너지㈜, 청진이삼프로젝트㈜, 청진이삼자산관리㈜, ㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사, 대림에프엔씨㈜, Daelim Saudi Arabia Co., Ltd., PT. Daelim Utama Construction, 달림(남경) 건설관리 유한공사, DAELIM USA, INC., DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S., DAELIM CHEMICAL USA, INC., Daelim RUS LLC., CARIFLEX PTE. LTD.

관계기업
포천파워㈜, 험프리에스엘큐원㈜, 제주항공우주호텔㈜, ㈜위례뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산, 과천지산옥타피에프브이㈜, ㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜고덕강일10피에프브이, 발곡㈜, Daelim Philippines, Inc., Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.

공동기업
여천NCC㈜, 폴리미래㈜, DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD., OMZ-Daelim LLC.

기타
밀머란에스피씨㈜, 에이플러스디㈜, 포승그린파워㈜, ㈜대림피앤피, 흥국하이클래스사모부동산 12호, 대림에이엠씨㈜, 영주에코파워㈜, 코람코전문투자형사모부동산투자신탁제112호, ㈜삼호시트론시티, 코크레인에스피씨㈜, 남원테마파크㈜, 이편세(상해)무역유한공사, Daelim Vietnam Ltd., DE Energia SpA, GR Chanquihue SPA, GR Tamarugo SpA, GR Guindo SpA, Sol de Septiembre SpA, DE NILES LLC., Indeck Niles Development, LLC., Indeck Niles, LLC., Indeck Niles Asset Management, LLC., Millmerran Investment Company V, Pte. Ltd., Millmerran Investment Company VI, Pte. Ltd., Millmerran Power Partners, Millmerran Energy Financial Service Australia Pty Ltd., Daehan Wind Power Company PSC., Daelim EMA Management Limited, EMA Power Investment Limited, InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd., InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd., CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION, DAELIM CHEMICAL USA LLC., Cariflex Netherlands B.V, Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda, DE Cochrane SpA, Empresa Electrica Cochrane SpA 등

대규모기업집단계열회사 (주1)
에코술이홀㈜, 김해동서터널㈜, ㈜켐텍, 덕송내각고속화도로㈜, 하이웨이솔라㈜

(주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단
 계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관
 계자로 분류되는 회사 등입니다.
(주2) 당반기말 특수관계자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자 명칭
변동 사유

편입
㈜고덕강일10피에프브이
당사는 2020년 2월 고덕강일 10블럭 공동주택사업 수행을 위해 ㈜고덕강일10피에프브이에 출자하였습니다.

㈜삼호시트론시티
㈜삼호는 2020년 2월 거제 양여사업 수행을 위해 ㈜삼호시트론시티에 출자하였습니다.

Cariflex Netherlands B.V
당사의 종속기업인 Cariflex PTE. LTD.는 2020년 3월 미국 Kraton사의 Cariflex사업부 인수를 위해 Cariflex Netherlands B.V의 지분을 취득하였습니다.

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
당사의 종속기업인 Cariflex PTE. LTD.는 2020년 3월 미국 Kraton사의 Cariflex사업부 인수를 위해 Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda를 설립하였습니다.

코크레인에스피씨㈜
당사의 종속기업인 대림에너지㈜는 2020년 3월 칠레발전사업 투자 및 경영기술지원컨설팅 수행을 위하여 코크레인에스피씨㈜를 설립하였습니다.

DE Cochrane SpA
대림에너지㈜의 종속기업인 코크레인에스피씨㈜는 2020년 3월 칠레 에너지사업 수행을 위하여 DE Cochrane SpA를 설립하였습니다.

대림에프엔씨㈜
당사는 2020년 4월 유화 필름사업부를 물적분할하여 대림에프엔씨㈜를 설립하였습니다.

발곡㈜
당사는 2020년 4월 의정부 발곡공원 공동주택사업 수행을 위해 발곡㈜를 설립하였습니다.

Empresa Electrica Cochrane SpA
코크레인에스피씨㈜의 종속기업인 DE Cochrane SpA는 2020년 6월 칠레 에너지사업 수행을 위하여 Empresa Electrica Cochrane SpA의 지분을 취득하였습니다.

남원테마파크㈜
㈜삼호는 2020년 6월 남원관광지 민간개발사업 수행을 위해 남원테마파크㈜에 출자하였습니다.

제외
Daelim Dar Co.,Ltd.
Daelim Dar Co., Ltd.는 2020년 1월 청산 완료되었습니다.

GR Sauce SpA
GR Sauce SpA는 2020년 1월 Sol de Septiembre SpA에 합병되었습니다.

코람코전문투자형사모부동산신탁 제103호
당사는 코람코전문투자형사모부동산신탁 제103호의 부동산 개발사업 중단에 따라 2020년 6월 투자금을 회수하였습니다.

코람코제102호전문투자형사모부동산투자유한회사
코람코람코전문투자형사모부동산신탁 제103호의 부동산 개발사업 중단 및 투자금 회수에 따라 제외되었습니다.

Daelim Hungary LLC.
Daelim Hungary LLC.는 2020년 6월 청산 완료되었습니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 주요 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
매출 등(주1)
매입 등(주1)

당반기
전반기
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 회사
㈜대림코퍼레이션
1,146
2,683
193,235
392,531
40,001
79,598
46,896
96,321

종속기업
㈜삼호
8,052
16,542
13,221
30,636
36,573
74,986
24,908
43,966

고려개발㈜
13,898
26,491
13,243
26,039
27,939
45,828
21,217
39,090

대림자동차공업㈜
-
-
-
-
1
2
2
4

대림오토바이㈜
-
3
26
26
-
-
-
-

대림씨엔에스㈜
-
3
-
-
9,360
19,032
15,510
30,889

글래드호텔앤리조트㈜
450
909
656
1,166
158
450
208
650

송도파워㈜
-
1
-
1
-
-
-
-

대림에너지㈜
10
50
357
624
-
-
-
-

청진이삼프로젝트㈜
-
-
-
-
11,181
22,496
11,307
22,533

청진이삼자산관리㈜
1
1
-
-
-
-
-
-

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
4,238
8,849
3,517
6,972
-
-
-
-

PT. Daelim Utama Construction
-
-
-
-
-
5
-
-

달림(남경) 건설관리 유한공사
14
151
2
6
-
-
-
-

DAELIM USA, INC.
2,733
7,060
346
679
-
-
-
-

CARIFLEX PTE. LTD.
2,428
2,939
-
-
-
43
-
-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
1,206
2,520
1,109
2,227
-
-
-
-

관계기업
험프리에스엘큐원㈜
25
50
25
50
-
-
-
-

제주항공우주호텔㈜
3
5
13
15
-
-
-
-

Daelim Philippines, Inc.
434
1,168
2,656
5,368
-
1
11
14

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
1,013
2,476
754
992
36
73
19
19

공동기업
여천NCC㈜ (주2)
86,355
163,204
62,458
158,606
86,832
239,286
158,663
320,161

폴리미래㈜
14,803
29,718
16,240
31,323
4,334
14,652
11,153
22,076

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD. (주2)
5,713
8,442
11,197
27,079
130
260
292
445

OMZ-Daelim LLC. (주2)
1,669
1,708
2,639
3,937
331
743
137
261

기타특수관계자
에이플러스디㈜
-
-
-
-
34
173
89
506

㈜대림피앤피
135,000
298,417
-
-
315
780

-

포승그린파워㈜ (주2)
-
-
3,558
3,578
-
-
-
-

대림에이엠씨㈜
18
74
18
36
-
-
-
-

코람코제102호전문투자형사모부동산투자유한회사
-
-
-
-
128
128
-
-

Daelim Chemical USA LLC
-
1,954
3,022
4,842
-
-
-
-

대규모기업집단계열회사
에코술이홀㈜
23
23
-
-
-
-
-
-

덕송내각고속화도로㈜
639
1,278
428
1,070
57
57
-
-

(주1) 매출 및 매입 금액에는 공동도급 안분금액이 포함되어 있습니다.

(주2) 진행률 적용으로 인하여 당반기 8,056백만원과 전반기 (-)46,440백만원의 진행매출이 제외되어 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

포승그린파워㈜
-
-
(1,824)
2,178

여천NCC㈜
4,935
9,993
(1,268)
(44,039)

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
(2,254)
(1,470)
382
(5,229)

OMZ-Daelim LLC.
(1,115)
(467)
(26)
650

합 계
1,566
8,056
(2,736)
(46,440)

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
채권(주1, 2)
채무(주1, 2)

당반기말
전기말
당반기말
전기말

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 회사
㈜대림코퍼레이션
421
528
13,976
17,043

종속기업
㈜삼호
4,112
8,505
22,276
9,749

고려개발㈜
5,673
16,958
16,104
17,941

대림자동차공업㈜
-
5
-
-

대림씨엔에스㈜
-
8
5,583
7,688

글래드호텔앤리조트㈜
504
917
99
194

대림에너지㈜
3
28
-
-

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd
476,528
465,770
5,732
5,521

P.T Daelim Utama Construction
-
-
-
8

달림(남경) 건설관리 유한공사
591
431
117
79

DAELIM USA, INC.
38,852
35,915
-
-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
2,646
1,030
-
96

CARIFLEX PTE. LTD.
22,199
-
44
-

관계기업
험프리에스엘큐원㈜
28
28
-
-

제주항공우주호텔㈜
364
360
-
-

Daelim Philippines, Inc.
47,525
77,472
1,674
3,031

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
13,152
18,509
2,032
1,616

공동기업
여천NCC㈜ (주3)
34,190
37,801
64,834
110,069

폴리미래㈜
11,047
12,928
2,838
6,203

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD. (주3)
4,187
3,671
219
203

OMZ-Daelim LLC. (주3)
1,690
317
-
-

기타특수관계자
㈜대림피앤피
73,233
102,094
128
249

에이플러스디㈜
-
-
-
188

포승그린파워㈜
-
-
1,187
1,187

대림에이엠씨㈜
-
-
42
42

Daelim Chemical USA LLC
-
859
-
-

Daelim Hungary LLC.
-
100
-
3

Daehan Wind Power Company PSC.
13
-
-
-

대규모기업집단계열회사
김해동서터널㈜
-
-
693
693

에코술이홀㈜
12
-
-
-

덕송내각고속화도로㈜
7,045
243
-
-

(주1) 해당 금액은 대여금과 차입금이 포함된 금액입니다.

(주2) 리스회계처리와 관련된 채권 및 채무가 제외된 금액입니다.

(주3) 진행률 적용으로 인하여 당반기말 1,658백만원(전기말 2,442백만원)의 계약자산금액과 당반기말 38,606백만원(전기말 47,446백만원)의
 계약부채 금액이 제외되어 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
계약자산
계약부채

당반기말
전기말
당반기말
전기말

여천NCC㈜
713
27
35,759
45,066

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
945
2,415
-

OMZ-Daelim LLC.
-
-
2,847
2,380

합 계
1,658
2,442
38,606
47,446

한편, 상기 특수관계자 등의 채권과 관련된 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
구 분
기 초
손상차손
기 타
기 말

종속기업
Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
매출채권
119,071
2,583
-
121,654

대여금
283,662
10,511
-
294,173

미수금
39,414
3,265
-
42,679

DAELIM USA, INC.
대여금
33,171
5,072
-
38,243

미수금
21
(21)
-
-

관계기업
제주항공우주호텔㈜
미수수익
11
-
-
11

Daelim Philippines, Inc.
매출채권
31,654
407
-
32,061

미수금
-
703

703

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
매출채권
8,620
2,075
-
10,695

미수금
-
55
-
55

대규모기업집단계열회사
덕송내각고속화도로㈜
대여금
-
6,811
-
6,811

(전 기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
구 분
기 초
손상차손
기 타
기 말

종속기업
Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
매출채권
114,443
4,628
-
119,071

대여금
273,935
9,727
-
283,662

미수금
46,650
(7,236)
-
39,414

DAELIM USA, INC.
대여금
28,512
4,659
-
33,171

미수금
1,026
(1,005)
-
21

관계기업
제주항공우주호텔㈜
미수수익
8
3
-
11

Daelim Philippines, Inc.
매출채권
30,330
1,324
-
31,654

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
매출채권
8,999
(379)
-
8,620

대여금
5,591
(5,591)
-
-

미수금
79
(79)
-
-

(4) 당반기 및 전기 중 특수관계자 등과의 주요 대여거래 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
기 초
대 여
상 환
기 타(주1)
기 말

종속기업
Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
283,661
-
-
10,511
294,172

Daelim USA Inc.
33,171
3,937
-
1,134
38,242

Cariflex PTE. LTD.
-
21,396
-
(384)
21,012

관계기업
Daelim Philippines, Inc.
34,734
-
(25,471)
343
9,606

제주항공우주호텔㈜
200
-
-
-
200

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
5,789
-
(5,789)
-
-

대규모기업집단계열회사
덕송내각고속화도로㈜
-
6,811
-
-
6,811

(전 기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
기 초
대 여
상 환
기 타(주1)
기 말

종속기업
Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
273,935
29,625
(27,953)
8,054
283,661

Daelim USA Inc.
28,512
3,764
-
895
33,171

고려개발㈜
38,100
-
(38,100)
-
-

대림에너지㈜
-
40,000
(40,000)
-
-

관계기업
Daelim Philippines, Inc.
-
34,215
-
519
34,734

제주항공우주호텔㈜
200
-
-
-
200

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
5,590
-
-
199
5,789

(주1) 해당 금액은 외화환산으로 인한 변동액입니다.

(5) 당반기 및 전기 중 특수관계자 등과의 계약에서 발생하는 금융리스부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기)

(단위: 백만원)

회사명

기초
상환
이자비용
기말

청진이삼프로젝트㈜
206,080
(21,630)
3,018
187,468

(전기)

(단위: 백만원)

회사명

기초
상환
이자비용
기말

청진이삼프로젝트㈜
242,481
(43,260)
6,859
206,080

(6) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 주요 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자 유형
특수관계자 명칭
거래내역
당반기
전반기

출자
종속기업
대림에너지㈜
유상증자
-
42,000

Daelim RUS LLC.
유상증자
652
257

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
유상증자
16,173
18,756

Cariflex PTE.LTD.
유상증자
272,831
-

대림에프엔씨㈜
물적분할
77,916
-

관계기업
㈜고덕강일10피에프브이
신규설립으로 인한 현금출자
1,255
-

발곡㈜
신규설립으로 인한 현금출자
90
-

회수
종속기업
코람코전문투자형사모부동산신탁 제103호
사업중단에 따른 출자금 회수 및 법인 청산
15,199
-

(7) 당반기 및 전반기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

단기급여
6,788
16,795
6,811
15,363

퇴직급여
686
1,648
803
1,793

합 계
7,474
18,443
7,614
17,156

(주) 주요 경영진은 당사가 금융감독원에 공시하는 사업보고서의 "임원의 현황"에 기재되어 있는 경영진을 의미합니다.

(8) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 제공하고 있는 공사이행보증 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 미화 천달러)

제공받은 회사
보증금액
현장명
보증기간

당반기말
전기말

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
431,581
485,900
사우디 Ma'aden Ammonia 등
2010.08.26 ~ Obligation종료시

Daelim Philippines, Inc.
28,980
35,359
필리핀 SBPL 500MW CFPP 등
2009.12.21 ~ Obligation종료시

Daelim Malaysia Sdn. Bhd.
20,691
38,687
말레이시아 Petron ULSADO 등
2013.07.26 ~ Obligation종료시

Daelim USA Inc.
15,523
21,543
미국 DUS USGC II
2019.10.01 ~ Obligation종료시

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE.
167,965
236,513
싱가포르 Tuas Terminal Phase 1
2015.02.26 ~ Obligation종료시

OMZ-DAELIM LLC.
2,371
4,279
러시아 Omsk DCC
2016.04.04 ~ Obligation종료시

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
3,946
4,482
터키 Canakkale 교량
2017.03.09 ~ Obligation종료시

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S. (주1)
545,364
665,638
터키 Canakkale 교량
2017.08.19 ~ Obligation종료시

Daehan Wind Power Company PSC.
13,313
13,313
요르단 Tafila 풍력발전
2018.09.18 ~ Obligation종료시

Cariflex PTE.LTD.
390,000
-
Cariflex 인수금융 보증
2020.03.04 ~ 2025.03.04

(주1) 당사는 터키 Canakkale 교량 프로젝트 합작파트너 3개사에게 DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.의 계약적 의무에 대해 금액이 확정되지 않은 
 의무이행을 보증하는 포괄적 모회사보증을 제공하였습니다.

(9) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 당사가 제공하는 있는 담보제공 내역은 다음과 같습니다. (주석26. (1) 담보제공 현황 1),2)에 포함)

(단위: 백만원)

대상 회사
담보제공자산
담보제공금액
제공 사유
담보권자

당반기말
전기말

포천파워㈜
주식
20,532
20,532
타인자본 조달 금융약정 체결
한국산업은행 외

험프리에스엘큐원㈜
주식
764
764
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

덕송내각고속화도로㈜(주1)
주식
-
-
타인자본 조달 금융약정 체결
기업은행 외

(주1) 덕송내각고속화도로㈜ 주식 관련 감액 17,500백만원이 포함되어 있습니다.

(10) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 당사가 제공하는 있는 자금보충의무 내역은 다음과 같습니다(주석 26.(2) 제공한 지급보증에 포함).

(단위: 백만원)

대상 회사
자금보충의무금액
관련 사업
제공 사유
금융기관

당반기말
전기말

험프리에스엘큐원㈜
15,129
15,129
평택 미군기지 BTL사업
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

밀머란에스피씨㈜ (주1)
-
-
호주 Millmerran 화력발전
밀머란에스피씨㈜의 피투자회사 운영자금 부족에 대한 대림에너지㈜와 중첩적 추가출자 의무
-

덕송내각고속화도로㈜
3,036
11,683
덕송내각고속화도로 민자사업
타인자본 조달 금융약정 체결
기업은행 외

(주1) 밀머란에스피씨㈜의 피투자회사가 운영자금 부족 등으로 인하여 밀머란에스피씨㈜가 증자를 결정하는 경우 그 증자금액을 출자하기로 
 약정하였습니다.

3
6. 현금흐름표

(1) 당반기 및 전반기의 영업활동 현금흐름 중 조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

조정:

1. 법인세비용
142,041
90,256

2. 이자비용
23,906
30,854

3. 이자수익
(24,273)
(31,193)

4. 외화환산손실
18,595
22,350

5. 외화환산이익
(43,196)
(36,236)

6. 배당금수익
(185,207)
(97,897)

7. 감가상각비
47,115
46,373

8. 무형자산상각비
2,787
2,199

9. 퇴직급여
18,495
18,097

10. 대손상각비
948
37,341

11. 기타의대손상각비
22,798
133,678

12. 공정가치측정금융자산 평가손실
3,000
3,437

13. 공정가치측정금융자산 평가이익
-
(8)

14. 공정가치측정금융자산 처분이익
-
(8)

15. 매각예정비유동자산 처분이익

(2,691)
-

16. 유형자산처분손실
1,170
205

17. 유형자산처분이익
(171)
(244)

18. 투자부동산처분이익
(1,681)

(5,591)

19. 투자자산처분손실
10
-

20. 투자자산처분이익
(37)
-

21. 자산손상차손
67,952
-

22. 무형자산처분손실
-
10

23. 리스자산처분손실
14
81

24. 리스자산처분이익
(135)
(9)

25. 파생상품평가손실
951
8,870

26. 파생상품평가이익
(10,244)
(80)

27. 재고자산평가손실(환입)
(880)
1,078

28. 하자보수충당부채전입
21,562
30,810

29. 기타충당부채전입
38,085
55,602

30. 금융보증부채전입(환입)
(1,562)
29,286

31. 잡손익
21
1

합 계
139,373
339,262

(

2)
당반기 및 전반기의 영업활동 현금흐름 중 순운전자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

순운전자본의 변동:

1.매출채권의 증가
(130,830)
(34,114)

2.계약자산의 감소(증가)
33,196
(287,611)

3.미수금의 증가
(12,502)
(25,701)

4.미수수익의 감소(증가)
487
(1,811)

5.선급금의 감소
6,199
10,131

6.선급비용의 증가
(49,266)
(48,457)

7.선급공사비의 증가
(6,495)
(77,776)

8.재고자산의 증가(감소)
(46,537)
112,584

9. 리스채권의 감소
6,170
3,149

10.장기매출채권의 감소(증가)
3,190
(22,042)

11.장기미수금의 감소
447
4,984

12.장기선급비용의 증가(감소)
(10)
39

13.장기선급공사비의 증가(감소)
(3,952)
16,519

14.보증금의 증가
(16,257)
(46,413)

15.파생상품자산의 감소
10,168
925

16.매입채무의 증가(감소)
23,873
(78,038)

17.미지급금의 증가
13,737
34,785

18.선수금의 증가
166,770
168,493

19.선수수익의 감소
(340)
(24)

20.계약부채의 감소
(234,635)
(95,602)

21.예수금의 증가(감소)
3,173
(252)

22.미지급비용의 감소
(16,995)
(22,893)

23.장기선수금의 감소
(1,296)
(1,366)

24.기타충당부채의 감소
(49,585)
(81,448)

25.장기미지급금의 증가
2
-

26.임대보증금의 증가
-
8,898

27.퇴직급여충당부채의 감소
(15,295)
(15,177)

28.사외적립자산의 감소
10,113
9,459

29.하자보수충당부채의 감소
(22,008)
(13,908)

30.파생상품부채의 증가(감소)
(3,911)
(1,123)

31.해외사업환산손익의 증가
5,708
14,531

합 계
(326,681)
(469,259)

(3)
당
반기 및 전반기의 요약반기현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정대체
20,327
10,054

장기차입금의 유동성재분류
80,155
138,043

사채의 유동성재분류
269,478
146,000

유형자산의 미지급 거래
857
394

리스부채 유동성 재분류
25,281
-

매각예정자산으로의 분류
93,055
-

유동성장기부채의 단기차입금 대체
50,000
-

물적분할
77,916
-

37. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 신용위험

전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

38. 금융상품의 공정가치

(1) 당반기말 및 전기말 현재 회사의 금융자산 및 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
1,498,066
1,498,066
1,886,224
1,886,224

단기금융상품
58,606
58,606
62,667
62,667

매출채권
644,238
644,238
568,515
568,515

단기대여금
50,133
50,133
2,378
2,378

미수금
266,308
266,308
398,028
398,028

미수수익
26,188
26,188
23,654
23,654

보증금
22,744
22,744
24,162
24,162

리스채권
16,054
16,054
14,561
14,561

장기금융상품
11,929
11,929
8,549
8,549

장기매출채권
218,754
218,754
216,399
216,399

장기대여금
831,166
831,166
679,471
679,471

장기미수금
152,059
152,059
143,704
143,704

장기미수수익
14,303
14,303
14,303
14,303

장기보증금
195,474
195,474
201,584
201,584

장기리스채권
55,760
55,760
57,093
57,093

합 계
4,061,782
4,061,782
4,301,291
4,301,291

(금융부채)

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

매입채무
825,708
825,708
942,469
942,469

미지급금
169,705
169,705
246,782
246,782

미지급비용
33,752
33,752
51,242
51,242

리스부채
58,814
58,814
53,823
53,823

임대보증금
26,585
26,585
30,751
30,751

단기차입금
120,000
120,000
101,017
101,017

유동성장기부채
544,387
544,387
455,333
455,333

금융보증부채
54,556
54,556
44,356
44,356

사채
643,523
643,523
713,563
713,563

장기차입금
146,721
146,721
226,876
226,876

장기미지급금
2
2
-
-

장기임대보증금
20,377
20,377
19,460
19,460

장기리스부채
156,781
156,781
172,032
172,032

합 계
2,800,911
2,800,911
3,057,703
3,057,703

당사는 상기 표에 기술되어 있는 항목을 제외하고는 재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 당사는 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(수준 1) 동
일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격
(수준 2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
(수준 3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(
당
반기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
108,333
108,333

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
917
24,213
35,511
60,641

파생상품자산
-
101
-
101

소 계
917
24,314
143,844
169,075

금융부채

파생상품부채
-
1,792
-
1,792

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산

-
-
106,840
106,840

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

862
22,516
35,149
58,527

파생상품자산

-
24
-
24

소 계

862
22,540
141,989
165,391

금융부채

파생상품부채

-
4,753
-
4,753

(3) 당반기 및 전기 중 서열체계 수준 3으로 분류되는 공정가치측정금융자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
141,989
165,658

총손익

- 당기손익인식금액
(9,188)
(33,536)

- 기타포괄손익인식금액
-
4,135

취득
11,043
7,169

처분
-
(1,437)

기말금액
143,844
141,989

(4) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 수준1과 수준2 간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한 당반기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(5) 주요 금융자산과 금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구분

가치평가기법

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위

관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

파생상품
자산,부채

할인된 현금흐름
선도환율(보고기간말 관측가능한 선도환율에 기초함) 및 선도이자율에 기초하여 
추정한 미래현금흐름을 여러 거래상대방의신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

수익증권,
SOC,
비시장성 지분증권

이익접근법
동 피투자회사의 소유에서 파생될 것으로 예상되는 미래 경제적효익의 현재가치를 추정하기 위해 할인된 현금흐름기법이 
이용됩니다

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한장기매출액 성장률

매출액성장률이 증가할수록 공정가치는증가합니다. 다른 변수가 동일하고 
매출액성장률이 상승(하락)한다면 
장부금액은 증가(감소)할 것입니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한세전영업이익률 및 세전이익률

세전영업이익(세전이익)이 증가할수록 공정가치는 증가합니다. 다른 변수가 
동일하고 세전영업이익(세전이익)이 
상승(하락)한다면 장부금액은 
증가(감소)할 것입니다

가중평균자본비용 및 자기자본비용

가중평균자본비용(자기자본비용)이 
증가할수록 공정가치는 감소합니다. 
다른 변수가 동일하고 
가중평균자본비용(자기자본비용)이 상승(하락)한다면 장부금액은 
감소(증가)할 것입니다.

국공채

할인된 현금흐름
이자율에 기초하여 추정한 미래현금흐름을여러 거래상대방의 신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

39.

매각예정비유동자산

당사는 당반기에는 주식매각계획에 따른 대림씨엔에스 55,224백만원 및 대림오토바이 17,146백만원을 매각예정자산으로 대체하였습니다. 또한, 교육시설인 대림교육연구원(토지, 건물 등 20,685백만원)을 6월 26일에 매각완료 하였습니다. 순공정가치가 장부금액을 초과할 것으로 예상하고 있기 때문에, 당반기말 현재 매각예정자산으로 분류된 동 자산에 대하여 손상차손은 인식하지 않았습니다.
 
보고기간 종료일 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

매각예정투자자산
72,370
10

매각예정기계장치
-
730

합 계
72,370
740

40.

물적분할

(1) 당사는 2020년 3월 12일자 이사회 및 2020년 3월 27일 주주총회에서 승인된 분할계획서에 따라 2020년 4월 1일을 분할기일로 하여 다음과 같이 분할하였습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할회사
대림산업 주식회사 
(DAELIM INDUSTRIAL CO.,LTD)
분할 대상 사업부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
대림에프엔씨 주식회사 
(DAELIM FnC CO.,LTD)
분할 대상 사업부문(필름 사업부문)

(2) 분할방법에 대한 설명
상기 분할은 상법 제 530조의2 내지 제 530조의 12의 규정이 정하는 바에 따라 분할회사가 영위하는 사업부문 중 분할 대상 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하고, 분할회사가 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순 물적분할 방식입니다.

(3) 당기 중 분할을 통해 분할신설회사로 이전된 자산과 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
금액

자산

유동자산
27,721,171,442

현금및현금성자산
3,000,000,000

매출채권및기타채권
14,055,978,757

재고자산
10,186,899,872

기타유동자산
478,292,813

비유동자산
58,068,592,477

유형자산
56,858,058,635

무형자산
282,249,479

사용권자산
62,590,363

기타비유동자산
865,694,000

자산총계
85,789,763,919

부채

유동부채
7,007,060,575

매입채무및기타채무
5,940,505,834

단기차입금및유동성장기부채
580,117,768

기타유동부채
486,436,973

비유동부채
866,907,700

순확정급여부채
843,522,101

기타부채
23,385,599

부채총계
7,873,968,275

순자산 금액
77,915,795,644

41. 보고기간 후 사건

(1) 2020년 7월 당사의 종속회사인 ㈜삼호의 고려개발㈜ 흡수합병이 완료되었으며 합병법인명이 대림건설㈜로 변경되었습니다.

(2) 당사는 2020년 7월 대림씨엔에스㈜ 및 대림오토바이㈜ 주식 매매계약을 체결하였습니다.

(3) 당사는 2020년 7월 재무위원회에서 용인 고안리2차 물류센터 개발사업과 관련한책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 490억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(4) 당사는 2020년 7월 재무위원회에서 강남 도곡 도시형 생활주택 신축사업과 관련한 책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 950억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(5) 당사는 2020년 7월 재무위원회에서 수원 델타원 지식산업센터 신축사업과 관련한 책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 840억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(6) 당사는 2020년 7월 재무위원회에서 호계온천 주변지구 재개발정비사업비 대출(채무자 : 호계온천 주변지구 재개발정비사업 조합, 대출금액 : 1,600억원)에 대한 연대보증을 승인하였습니다.

(7) 2020년 7월 당사의 종속회사인 대림자동차공업㈜는 최대주주인 당사 외 기타주주가 보유한 보통주 전량(8,022,120주)을 자기주식으로 취득하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

구분
일자
대상회사
주요내용 및 재무제표에 미치는 영향
관련 공시서류

분할
2018.01.01
- 분할존속회사 : 대림자동차㈜
- 분할신설회사 : 대림오토바이㈜
- 대림자동차㈜의 이륜차사업부문을 인적분할 방식으로 분할
- 회사분할결정(2017.11.30)

분할
2020.04.01
- 분할존속회사 : 대림산업㈜
- 분할신설회사 : 대림에프엔씨㈜
- 대림산업㈜의 필름사업부문을 물적분할 방식으로 분할
- 주요사항보고서(회사분할결정) (2020.03.12)
- 합병등 종료보고서(분할) (2020.04.01)

2

. 손실충당금 설정 현황

당반
기 현재 연결실체의 손실충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

가. 계정과목별 손실충당금 설정 내역

(단위 : 백만원,%)

구분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금 설정률

제74기
반기
매출채권
1,075,040
207,827
19.3%

단기대여금
156,369
81,509
52.1%

미수금
407,168
99,059
24.3%

미수수익
32,178
4,725
14.7%

유동성보증금
42,017
120
0.3%

장기매출채권
577,968
341,084
59.0%

장기대여금
1,515,782
547,699
36.1%

장기미수금
359,419
214,701
59.7%

장기미수수익
46,919
31,755
67.7%

장기보증금
226,052
1,884
0.8%

합 계
4,438,912
1,530,363
34.5%

제73기
매출채권
967,554
212,962
22.0%

단기대여금
161,775
81,450
50.3%

미수금
538,354
104,701
19.4%

미수수익
32,533
4,749
14.6%

유동성보증금
37,196
120
0.3%

장기매출채권
562,416
339,400
60.3%

장기대여금
1,333,736
531,706
39.9%

장기미수금
357,074
214,768
60.1%

장기미수수익
46,647
31,755
68.1%

장기보증금
225,467
2,189
1.0%

합 계
4,262,752
1,523,800
35.7%

제72기
매출채권
1,191,434
179,879
15.1%

단기대여금
462,270
93,378
20.2%

미수금
537,140
163,506
30.4%

미수수익
47,624
1,532
3.2%

유동성보증금
8,915
263
3.0%

장기매출채권
546,264
335,729
61.5%

장기대여금
954,160
236,119
24.7%

장기미수금
402,511
203,139
50.5%

장기미수수익
27,105
3,275
12.1%

장기보증금
141,337
6,388
4.5%

합 계
4,318,760
1,223,208
28.3%

나. 손실충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구분
제74기 반기
제73기
제72기

1. 기초 손실충당금 잔액합계(①+②)
1,523,800
1,223,208
1,144,132

① 기초잔액
1,523,800
1,223,208
1,077,769

② 회계정책변경효과
-
-
66,363

2. 순대손처리액(①+②+③)
(4,202)
(8,795)
(3,232)

① 대손처리액(상각채권액)
(240)
(140,341)
(69,316)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(3,962)
131,546
66,084

3. 집합평가
(6,565)
15,334
(2,062)

4. 대손상각비 계상(환입)액
17,330
294,053
84,370

5. 기말 손실충당금 잔액합계
1,530,363
1,523,800
1,223,208

다. 매출채권관련 손실충당금 설정 방침

1) 손실충당금 설정방침

재무상태표 작성기준일 현재로 매출채권 및 기타채권이 손상되었다는 객관적인 증거가 있고 미래 현금흐름이 영향을 받을 것으로 예상되는 경우에는 매출채권 및 기타채권이 손상되었다고 판단하며,

장래의 대손예상액 등을 감안하여 합리적이고 객관적인 기준에 따라 대손을 설정하고 있습니다.

2) 손실충당금 설정방법

대손 설정대상 자산인 매출채권 및 기타채권은 연체 및 손상되지 않은 채권, 연체되었으나 손상되지 않은 채권, 손상된 채권으로 분류하여 손상된 채권에 대하여는 개별채권별로 합리적인 회수가능액을 별도로 산정하여 대손을 설정하고 있습니다. 그리고, 손상되지 않은 채권에 대하여 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정율표를 바탕으로 기대신용손실을 설정하고 있습니다.

또한, 신용판매에 따른 회수불가능 위험이 낮은 국가 및 공공기관 등에 대한 공공기관 채권은 손실충당금을 설정하지 않되, 분쟁 등으로 회수가능성이 낮아질 경우에는 추가로 손실충당금을 설정하고 있습니다.

라
.
당반
기 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6개월 미만
6개월 ~ 1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 ~ 3년 미만
3년 이상
합계

금 액
1,004,912
77,567
280,777
242,184
814,155
2,419,595

구성비율
41.6%
3.2%
11.6%
10.0%
33.6%
100.0%

※ 상기 매출채권은
연결
감
사보고서

주석 "9
. 매출채권및기타채권
"에서 장/단기 대여금, 미수수익, 보증금을 제외한 금액입니다. 자세한 내용은 주석을 참고하시기 바랍니다.

3. 재고자산 현황 등

당반
기 현재 연결실체의 재고자산 현황 등은 다음과 같습니다.

가. 재고자산의 보유 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문
계정과목
제74기 반기
제73기말
제72기말

토목사업
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
19,776
24,736

저장품
7,735
9,922
19,971

미착품
-
-
-

건재
3
39
(13)

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
7,738
29,737
44,694

주택사업
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
92
-

저장품
3,822
6,196
7,015

미착품
-
-
-

건재
660
1,161
527

완성주택
45,131
96,774
3,897

미완성주택
214,163
156,706
268,936

용지
708,521
673,909
517,363

소계
972,297
934,838
797,738

플랜트사업
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

저장품
1,123
1,217
74

미착품
-
-
-

건재
-
-
-

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
1,123
1,217
74

제조부문
상품
27,795
2,422
2,647

제품
86,874
86,644
89,962

재공품
8,495
8,042
8,441

원재료
19,601
25,996
28,905

저장품
23,199
21,357
19,286

미착품
8,466
3,612
1,584

건재
-
-
-

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
174,430
148,073
150,825

에너지부문
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
77
71
336

저장품
3,642
3,068
2,065

미착품
-
-
254

건재
-
-
-

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
3,719
3,139
2,655

기타부문
상품
77
89
61

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
856
883
554

저장품
2,095
2,021
2,035

미착품
-
-
-

건재
-
10
10

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
3,028
3,003
2,660

공통(미배분)
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

저장품
-
-
-

미착품
-
-
-

건재
54
79
218

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
54
79
218

합 계
상품
27,872
2,512
2,708

제품
86,874
86,644
89,962

재공품
8,495
8,042
8,441

원재료
20,534
46,817
54,531

저장품
41,615
43,783
50,446

미착품
8,466
3,612
1,838

건재
716
1,290
742

완성주택
45,131
96,774
3,897

미완성주택
214,163
156,706
268,936

용지
708,521
673,909
517,363

소계
1,162,387
1,120,089
998,864

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [기말재고자산합계÷기말자산총계]
8.29%
8.33%
7.78%

재고자산회전율(횟수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.19
7.59
11.14

나. 장기체화재고 등 현황

(단위 : 백만원)

구분
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말장부금액

상품
27,873
28,380
508
27,872

제품
89,526
86,635
(239)
86,874

재공품
8,495
8,495
-
8,495

원재료
21,332
20,485
(49)
20,534

저장품
43,666
41,878
263
41,615

완성주택
45,131
38,097
(7,034)
45,131

용지
708,521
214,026
(137)
214,163

합 계
944,544
437,996
(6,688)
444,684

※ 당기평가손실은 당기 재고자산 평가손실 및 평가손실환입의 합계이며, 중단영업손익으로 대체한 평가손실환입액 45백만원이 포함되어 있습니다.

4. 진행율적용 수주계약 현황

가. 도급액이 직전사업연도

연결

매출액의 5% 이상인 현장

당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
발 주 처
프로젝트명
(주1)
계 약 일
계약상
완성기한
(주2)
기본도급액
완성공사액
계약잔액
진행률
계약자산
공사미수금
비고

총액

손실
충당금

(주3)

총액
손실
충당금
(주3)

국내
한국토지주택공사경기지역본부
e편한세상 금빛 그랑메종
2014-09-26
2022-09-30
939,547
165,623
773,924
17.63%
26,259
-
-
-
-

우암2구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 북항마린
2018-03-13
2023-02-28
543,667
59,417
484,250
10.93%
8,525
-
12,813
-

에쓰-오일(S-OIL)(주)
S-OIL RUC Project
2015-07-03
2020-06-30
2,339,103

2,339,103

-
100.00%
-
-
-
-
-

현대케미칼(주)
현대케미칼 HPC Project PKG-3
2019-11-05
2021-06-30
535,585
176,829
358,756
33.02%
-
-
-
-
-

자체분양
아크로 서울포레스트
2017-08-16
2020-12-22
812,383
500,920
311,463
66.60%
62,318
-
-
-
-

해외
Ministry of Development Negara Brunei Darussalam
브루나이 Temburong CC2
2015-02-04
2020-09-30
479,204
477,716
1,488
99.69%
-
-
13,935
-
-

DIAP-DAELIM Joint Venture Pte. Ltd.
싱가폴 TTP1
2015-02-13
2021-07-27
468,660
458,597
10,063
97.85%
1,608
-
3,706
-
-

PVC(Petro Vietnam Construction Joint Stock Corporation)
베트남 Thai Binh2 PP
2012-05-22
2022-05-19
787,138
699,012
88,126
88.79%
-
-
47,736
-
-

Al-Jubail Petrochemical Company
사우디아라비아 Elastomers
2012-07-01
2020-12-31
544,409
543,361
1,048
99.81%
-
-
-
-
-

Oman Oil Refineries and Petroleum Industries Company SAOC
오만 SRIP
2013-11-25
2020-06-30
1,209,119
1,209,119
-
100.00%
-
-
-
-
-

Kuwait National Petroleum Company(SHFP)
쿠웨이트 KNPC SHFP
2013-05-28
2021-03-31
551,977
535,256
16,721
96.98%
45,825
-
53,176
-
-

San Buenaventura Power Ltd.Co.
필리핀 SBPL 500MW CFPP
2014-10-08
2020-01-31
510,494
510,494
-
100.00%
-
-
413
-
-

Saudi Arabian Mining Company
사우디아라비아 Maaden Ammonia III Project
2018-10-22
2022-03-31
1,085,955
471,181
614,774
42.64%
-
-
98,888
-
-

Al-Jubail Petrochemical Company
사우디아라비아 DSA Elastomers
2012-07-01
2020-12-31
450,814
448,268
2,546
99.43%
2,312
-
21
-
-

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
터키 DIG Canakkale교량
2018-03-16
2021-12-31
782,298
381,900
400,398
48.84%
-
-
1,791
-
-

(주1) 주요 프로젝트는 해당 프로젝트별 추정총계약수익금액이 직전회계연도 총매출액의 5% 이상인 프로젝트이며 비공개계약은 존재하지 않습니다.

(주2) 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

(주3) 당반기말 프로젝트별 채권에 대한 개별손상금액은 없으며 집합평가시 발생한 부문별 손상금액은 제외하였습니다.

나. 도급액이 직전사업연도

별도
매출액의 5% 이상인 현장

당
기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
발 주 처
프로젝트명
(주1)
계 약 일
계약상
완성기한
(주2)
기본도급액
완성공사액
계약잔액
진행률
계약자산
공사미수금
비고

총액
손실충당금
(주3)
총액
손실충당금
(주3)

국내
에스지레일 주식회사
GTX-A5공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
460,317
34,395
425,922
7.47%
6,722
-
-
-
-

고덕3단지아파트주택재건축정비사업조합
고덕대림아파트
2015-06-30
2020-02-26
464,774
464,774
-
100.00%
-
-
-
-

한국토지주택공사경기지역본부
e편한세상 금빛 그랑메종
2014-09-26
2022-09-30
939,547
165,623
773,924
17.63%
26,259
-
-
-
-

우암2구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 북항마린
2018-03-13
2023-02-28
543,667
59,417
484,250
10.93%
8,525
-
12,813
-
-

자체분양
e편한세상 거제 유로아일랜드
2019-10-02
2022-06-30
370,347
57,904
312,443
15.64%
-
-
-
-

에쓰-오일(S-OIL)㈜
S-OIL RUC Project
2015-07-03
2020-06-30
2,339,103

2,339,103

-
100.00%
-
-
-
-
-

현대케미칼㈜
현대케미칼 HPC Project PKG-3
2019-11-05
2021-06-30
535,585
176,829
358,756
33.02%
-
-
-
-
-

자체분양
아크로 서울포레스트
2017-08-16
2020-12-22
812,383
500,920
311,463
66.60%
62,318
-
-
-
-

해외
Ministry of Development Negara Brunei Darussalam
브루나이 Temburong CC2
2015-02-04
2020-09-30
479,204
477,716
1,488
99.69%
-
-
13,935
-
-

DIAP-DAELIM Joint Venture Pte. Ltd.
싱가폴 TTP1
2015-02-13
2021-07-27
468,660
458,597
10,063
97.85%
1,608
-
3,706
-
-

PVC(Petro Vietnam Construction Joint Stock Corporation)
베트남 Thai Binh2 PP
2012-05-22
2022-05-19
787,138
699,012
88,126
88.79%
-
-
47,736
-
-

Al-Jubail Petrochemical Company
사우디 Elastomers
2012-07-01
2020-12-31
544,409
543,361
1,048
99.81%
-
-
-
-
-

Oman Oil Refineries and Petroleum Industries Company SAOC
오만 SRIP
2013-11-25
2020-06-30
1,209,119
1,209,119
-
100.00%
-
-
-
-
-

Kuwait National Petroleum Company(SHFP)
쿠웨이트 KNPC SHFP
2013-05-28
2021-03-31
551,977
535,256
16,721
96.98%
45,825
-
53,176
-
-

San Buenaventura Power Ltd.Co.
필리핀 SBPL 500MW CFPP
2014-10-08
2020-01-31
510,494
510,494
-
100.00%
-
-
413
-
-

Saudi Arabian Mining Company
사우디 Maaden Ammonia III Project
2018-10-22
2022-03-31
1,085,955
471,181
614,774
61.74%
29,959
-
81,427
-
-

(주1) 주요 프로젝트는 해당 프로젝트별 추정총계약수익금액이 직전회계연도 총매출액의 5% 이상인 프로젝트이며 비공개계약은 존재하지 않습니다.

(주2) 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한 입니다.

(주3) 당반기 프로젝트별 채권에 대한 개별손상금액은 없으며 집합평가시 발생한 부문별 손상금액은 제외하였습니다.

5. 전자단기사채 등 미상환 잔액

가
. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대림산업
회사채
공모
2017.06.02
54,000
3.519%
AA- (한기평, 한신평)
2022.06.02
미상환
한국투자증권 등

대림산업
회사채
공모
2017.09.15
162,000
2.766%
AA- (NICE, 한기평)
2020.09.15
미상환
KB증권 등

대림산업
회사채
공모
2017.09.15
31,000
3.242%
AA- (NICE, 한기평)
2022.09.15
미상환
KB증권 등

대림산업
회사채
공모
2018.04.06
240,000
3.042%
AA- (NICE, 한신평)
2021.04.06
미상환
NH투자증권 등

대림산업
회사채
공모
2018.04.06
60,000
3.366%
AA- (NICE, 한신평)
2023.04.06
미상환
KB증권 등

대림산업
회사채
사모
2018.05.30
30,000
2.796%
-
2021.05.30
미상환
부국증권

대림산업
회사채
공모
2019.10.04
150,000
1.718%
AA- (NICE, 한기평, 한신평)
2022.10.04
미상환
KB증권

대림산업
회사채
공모
2019.10.04
150,000
1.935%
AA- (NICE, 한기평, 한신평)
2024.10.04
미상환
IBK투자증권

대림산업
회사채
공모
2020.05.28
120,000
1.728%
AA- (한기평, 한신평)
2023.05.26
미상환
KB증권 등

대림산업
회사채
공모
2020.05.28
80,000
1.948%
AA- (한기평, 한신평)
2025.05.28
미상환
NH투자증권

대림산업
기업어음증권
사모
2020.01.29
100,000
2.620%
A1 (NICE, 한기평, 한신평)
2020.03.31
상환
우리은행

대림산업
기업어음증권
사모
2020.04.01
120,000
2.230%
A1 (NICE, 한기평, 한신평)
2020.06.30
상환
우리은행

고려개발
회사채
사모
2010.12.14
9,951
3.000%
-
2022.12.31
미상환
동양종합금융

고려개발
회사채
사모
2011.03.29
13,267
3.000%
-
2022.12.31
미상환
신영증권

고려개발
회사채
공모
2011.07.04
16,584
3.000%
CCC(한신평)
2022.12.31
미상환
신영증권

대림에너지
회사채
사모
2018.04.30
50,000
3M CD 
+ 3.10%
A-(NICE, 한신평)
2021.04.30
미상환
신영/BNK투자증권

대림에너지
회사채
공모
2019.06.05
100,000
2.277%
A- (한신평, NICE)
2022.06.03
미상환
KB/NH증권

합 계
-
-
-
1,486,802
-
-
-
-
-

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

258-2회 공모사채
2017.06.02
2022.06.02
54,000
2017.05.23
IBK투자증권

(이행현황기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.17 제출

*
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

260-1회 공모사채
2017.09.15
2020.09.15
162,000
2017.09.05
DB금융투자

(기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.17 제출

*
이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

260-2회 공모사채
2017.09.15
2022.09.15
31,000
2017.09.05
DB금융투자

(기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.17 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

261-1회 공모사채
2018.04.06
2021.04.06
240,000
2018.03.27
DB금융투자

(기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.17 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

261-2회 공모사채
2018.04.06
2023.04.06
60,000
2018.03.27
DB금융투자

(기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.17 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

263-1회 공모사채
2019.10.04
2022.10.04
150,000
2019.09.23
DB금융투자

(기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.17 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

263-2회 공모사채
2019.10.04
2024.10.04
150,000
2019.09.23
DB금융투자

(기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020.04.17 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

264-1회 공모사채
2020.05.28
2023.05.26
120,000
2020.05.18
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

264-2회 공모사채
2020.05.28
2025.05.28
80,000
2020.05.18
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2020.06.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
74.45%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
132.81%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
115.20%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

다. 기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 기업어음증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
402,000
154,000
361,000
1,945
244,639
-
-
1,163,584

사모
80,000
-
-
2,723
20,495
-
-
103,218

합계
482,000
154,000
361,000
4,668
265,134
-
-
1,266,802

사. 회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
402,000
54,000
361,000
-
230,000
-
-
1,047,000

사모
30,000
-
-
-
-
-
-
30,000

합계
432,000
54,000
361,000
-
230,000
-
-
1,077,000

아. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

자. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6. 금융상품의 공정가치

가. 보고기간 종료일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융자산, 금융부채 및 리스부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
2,360,558
2,360,558
2,559,153
2,559,153

단기금융상품
119,656
119,656
172,449
172,449

매출채권
867,213
867,213
754,592
754,592

단기대여금
74,860
74,860
80,325
80,325

미수금
308,094
308,094
433,639
433,639

미수수익
27,453
27,453
27,784
27,784

보증금
41,897
41,897
37,076
37,076

장기금융상품
17,241
17,241
20,862
20,862

장기매출채권
236,884
236,884
222,910
222,910

장기대여금
968,083
968,083
802,030
802,030

장기미수금
144,625
144,625
142,211
142,211

장기미수수익
15,164
15,164
14,892
14,892

장기보증금
223,364
223,364
223,278
223,278

합 계
5,405,092
5,405,092
5,491,201
5,491,201

(금융부채)

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

매입채무
1,116,959
1,116,959
1,266,328
1,266,328

미지급금
236,972
236,972
326,685
326,685

임대보증금
26,585
26,585
32,251
32,251

미지급비용
62,131
62,131
75,337
75,337

리스부채
25,499
25,499
57,486
57,486

단기차입금
208,938
208,938
151,467
151,467

유동성장기부채
646,939
646,939
486,055
486,055

금융보증부채
74,278
74,278
72,172
72,172

사채
776,959
776,959
896,316
896,316

장기차입금
1,388,741
1,388,741
1,052,744
1,052,744

장기매입채무
-
-
110
110

장기미지급금
84,253
84,253
1,116
1,116

장기미지급비용
-
-
5,713
5,713

장기임대보증금
22,959
22,959
23,404
23,404

장기리스부채
34,364
34,364
72,560
72,560

합 계
4,705,577
4,705,577
4,519,744
4,519,744

나. 연결실체는 연결재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)

직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(
당
반기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
12,358
189,112
201,470

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
917
27,693
36,150
64,760

파생상품자산
-
991
-
991

소 계
917
41,042
225,262
267,221

금융부채

파생상품부채
-
1,793
-
1,793

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
75,547
194,016
269,563

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
862
25,449
35,795
62,106

파생상품자산
-
340
-
340

소 계
862
101,336
229,811
332,009

금융부채

파생상품부채
-
4,789
-
4,789

다. 당반기 및 전기 중 서열체계 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전 기

기초금액
229,811
191,723

총손익

- 당기손익인식금액
(14,220)
(50,947)

- 기타포괄손익인식금액
-
4,136

취득
11,049
12,482

처분
-
(310)

연결범위변동
-
72,727

매각예정 자산 대체
(1,378)
-

기말금액
225,262
229,811

라. 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 수준1과 수준2 간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한 당반기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

마. 주요 금융자산과 금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구분

가치평가기법

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위

관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

파생상품
자산,부채

할인된 현금흐름
선도환율(보고기간말 관측가능한 
선도환율에 기초함) 및 선도이자율에
기초하여 추정한 미래현금흐름을 
여러 거래상대방의신용위험을 반영한할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

수익증권,
SOC,
비시장성 지분증권,

이익접근법
동 피투자회사의 소유에서 파생될 
것으로 예상되는 미래 경제적효익의
현재가치를 추정하기 위해 할인된 
현금흐름기법이 이용됩니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한장기매출액 성장률

매출액성장률이 증가할수록 공정가치는증가합니다. 
다른 변수가 동일하고 매출액성장률이 상승(하락)한다면 
장부금액은 증가(감소)할 것입니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한 세전영업이익률 및 세전이익률

세전영업이익(세전이익)이 증가할수록 공정가치는 증가합니다. 
다른 변수가 동일하고 세전영업이익(세전이익)이 상승(하락)한다면 
장부금액은 증가(감소)할 것입니다.

가중평균자본비용 및 자기자본비용

가중평균자본비용(자기자본비용)이 증가할수록 공정가치는 감소합니다.
다른 변수가 동일하고 가중평균자본비용(자기자본비용)이 
상승(하락)한다면 장부금액은 감소(증가)할 것입니다.

국공채

할인된 현금흐름
이자율에 기초하여 추정한 
미래현금흐름을여러 거래상대방의
신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제74기 (당기)
안진회계법인

-

-
-

제73기(전기)
안진회계법인

적정

-
- 총 예정원가의 추정

제72기(전전기)
안진회계법인

적정

-
- 분양공사의 수익인식 시점
- 총 예정원가의 추정

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제74기(당기)
안진회계법인

분/반기 재무제표 검토,
별도/연결 재무제표에
 대한 감사

1,910

19,456시간

1,910
6,220시간

제73기(전기)
안진회계법인
분/반기 재무제표 검토,
별도/연결 재무제표에 
대한 감사
1,386

16,505시간

1,386
17,258시간

제72기(전전기)
안진회계법인
분/반기 재무제표 검토,
별도/연결 재무제표에
대한 감사
880

12,000시간

880
14,412시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제74기(당기)
-
-
-
-
-

제73기(전기)
2019.08.28
사채관리계약이행 확인서한
2019.08.28 ~ 2020.04.30
1.5
안진회계법인

2019.06.04
이란 공사수익/
원가명세서 확인 용역
2019.06.04 ~ 2019.06.30
6
안진회계법인

제72기(전전기)
2018.08.31
사채관리계약이행 확인서한
2018.08.31 ~ 2019.04.30
1.5
안진회계법인

2018.03.19

재무정보인증

2018.03.19 ~ 2018.03.22

1.5

안진회계법인

2. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.03.12
감사위원회 3인
회사 경영진 3인
감사인 2인
대면회의

2019년 감사종료단계의 커뮤니케이션

2
2020.05.13
감사위원회 3인
회사 경영진 3인
감사인 2인
대면회의

2020년 감사계약 및 감사계획,
 2020년 1분기 검토 보고

3
2020.08.12
감사위원회 3인
감사인 2인
대면회의

2020년 반기 검토 보고, 
 2020년 재무제표 및 내부회계관리제도 감사계획

3. 내부회계관리제도에 대한 외부감사인의 감사(검토) 의견

사업연도
외부감사인
감사(검토)의견
지적 사항

제73기
(2019년)

안진회계법인

[감사의견] 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2019년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

-

제72기
(2018년)

안진회계법인

[검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

제71기
(2017년)

안진회계법인

[검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

2020년
당반기말 기
준
,

당사는
사내이사 3명, 사외이사 5명 등 총 8명의
이사
들로
이사회를 구성, 운영하고 있습니다.

이사회 의장은 남용 사내이사가 맡고 있으며, 대
표이사를 겸직하고 있지 않습니다.
남용 사내이사는 경영 전반에 대한 높은 이해도를인정받아 이사회 의장으로 선임되었습니다.

또한
당사는
이사회 규정에 의거하여 재무위원회, 감사위원회, 사외이사후
보추천위원회, 보상위원회,
내부거래위원회 등 5개
의 이사회내위원회(소위원회)를 구성, 운영하고 있습니다.

나. 이사회 주요 의결사항

년 도
회 차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사가 아닌 이사의 성명
사외이사의 성명

김상우

(출석률:

83
%
)

배원복
(출석률:
100%)

이해욱

(출석률:

100
%
)

남용

(출석률:

100
%
)

한준호

(출석률:
100
%

)

이충훈

(
출석률:

100
%)

박찬희

(출석률:

100
%)

이한상

(출석률:

100
%)

김일윤

(출석률:

100
%)

2020년
제1차

2020.01.30

1호 : 제73기(2019년) 감사 전 재무제표 승인의 건
2호 : 제73기(2019년) 영업보고서 승인의 건
3호 : 2020년 경영계획 승인의 건
4호 : 2020년 사채 발행 한도 설정의 건

가결
가결
가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제2차

2020.02.25

1호 : Cariflex 싱가포르 법인에 대한 자본금 납입 승인의 건
2호 : 미국 Kraton社 Cariflex 사업 인수금융 조달을 위한 모회사 보증 승인의 건
3호 : Cariflex 자금대여 승인의 건
4호 : 부동산 매매계약 승인의 건
5호 : 부동산펀드 지분투자 승인의 건

가결
가결
가결

가결
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제3차

2020.03.12

1호 : 정기주주총회 개최 및 부의안건 승인의 건
2호 : 분할계획서 승인의 건
3호 : DCA 추가 출자 승인의 건
4호 : 이사회 및 내부거래위원회 규정 개정의 건

가결
가결
가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제4차

2020.03.27

1호 : 이사회 내 위원회 위원 선임의 건

※ 보고사항 : 2020년 1분기 영업 및 재무실적

가결
-

찬성
-

찬성
-

해당사항
없음
(퇴임)

찬성
-

찬성
-

찬성
-

찬성
-

찬성
-

찬성
-

제5차
2020.04.01
1호 : 분할보고총회 갈음 공고의 건
가결
불참
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

제6차
2020.05.11
1호 : 삼호-고려개발 합병 관련 의결권 행사의 건
2호 : 내부거래위원회 규정 개정 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

제7차
2020.06.25

※ 보고사항 : 2020년 반기 영업 및 재무실적

-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 이충훈 사외이사 재선임(2020.03.27부)

※
이해욱 사내이사 임기만료
(2020.03.27부)

다. 이사
회 내 위원회(감
사위원회 제외)

1)
이사회내의 위원회 구성현황

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

재무위원회
사내이사 2명
사외이사 1명

김
상우(위원장)

배원복

이충훈

이사회에서 위임한 사항 및 
기타 재무사항을 심의ㆍ의결
-

보상위원회
사내이사 1명
사외이사 2명

김상우
(위원장)

한준호
김일윤

등기임원 보상체계 및 
보상수준 결정절차의 정당성 확보
-

사외이사후보
추천위원회
사내이사 1명
사외이사 2명

배원복(위원장)

한준호
김일윤

사외이사후보의 추천
-

내부거래
위원회
사외이사 3명

박찬희(위원장)
이한상
김일윤

대규모 내부거래 심의 및 의결
-

※ 상기 현황은

2020년 6월 30
일
기준입니다.

2) 이사회 내

위원회의 활동내역

●재무위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사가 아닌 이사의 성명
사외이사의 성명

김
상
우

(출석률: 100
%

)

배
원
복

(출석률:
100

%

)

이
충
훈

(출석률:
100

%

)

찬 반 여 부

재무위원회
2020.02.19
- 고덕강일10블럭 공동주택사업 책임준공계약 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

2020.03.11

- 대림오토바이
㈜
주식 처분 승인의 건

가결
찬성

찬성

찬성

2020.04.23
- 홍실아파트 재건축 조합 사업비 대출 신용공여 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

2020.05.20
- 오산 세마 공동주택개발사업 대여금 집행 승인의 건
가결
찬성

찬성

찬성

2020.06.03
- 제주 중문 호텔 리노베이션& 증축공사 책임준공계약 승인의 건
- 평택 모산영신 공동주택 신축사업 책임준공계약 승인의 건

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2020.06.10

- 부동산펀드 지분투자 승인의 건
- 과천 별양동 오피스텔 신축공사 Re-Financing에 따른 (변경)책임준공계약 승인의 건

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2020.06.24

- 고양삼송6-2BL 물류센터 개발사업 책임준공계약 승인의 건
- 과천지식정보타운 8BL 지식산업센터 신축사업 책임준공계약 승인의 건
- 오산 세마 공동주택개발사업 당사 대여금 만기 연장 승인의 건

가결

가결
가결

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

2020.07.08
- 용인 고안리2차 물류센터 개발사업 책임준공계약 승인의 건
- 대림C&S㈜ 주식 처분 승인의 건

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2020.07.22

- 강남 도곡 도시형생활주택 신축사업 책임준공 확약 승인의 건
- 수원 델타원 지식산업 센터 신축사업 책임준공계약 승인의 건
- 호계온천 주변지구 재개발정비사업 조합 사업비 대출 신용공여 승인의 건

가결

가결
가결

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성
찬성

찬성

찬성

찬성

2020.08.10
- 호계온천 주변지구 재개발정비사업 조합 사업비 대출 신용공여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

●

보상위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사가 아닌
이사의 성명
사외이사의 성명

김상우

(출석률: 100%)

한준호

(출석률: 100%)

김일윤

(출석률: 100%)

찬 반 여 부

보상위원회
2020.02.25
- 2020년도 이사 보수한도의 건
가결

찬성

찬성

찬성

●

사외이사후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사가 아닌
이사의 성명
사외이사의 성명

배원복
(출석률: 100%)

한준호

(출석률: 100%)

김일윤

(출석률: 100%)

찬 반 여 부

사외이사후보
추천위원회
2020.02.25
- 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
- 2020년 사외이사후보 추천의 건
가결
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

●

내부거래위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사가 아닌
이사의 성명
사외이사의 성명

배원복
(출석률: 100%)

박찬희

(출석률: 100%)

이한상

(출석률:
100
%)

김일윤

(출석률:
100
%)

찬 반 여 부

내부거래
위원회
2020.02.12
- 대림 제5호 천안 원성동 기업형 임대위탁관리 부동산 투자회사 유상증자 참여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2020.03.27

- 내부거래위원회 위원장 선임의 건
- 출자계열회사(DPI) 자금대여 연장의 건
- 출자계열회사와의 대규모 상품
ㆍ
용역거래 한도 승인의 건('20.2Q)

가결
가결
가결

해당사항
없음

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

2020.04.27
- 덕송내각고속화도로 주식회사 자금대여의 건
- 대림 제7호 마산 회원 기업형 임대위탁관리 부동산 투자회사 유상증자 참여의 건
- 출자계열회사(DPI)와의 자금대여 연장 변경승인의 건

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

2020.06.25

- 출자계열회사와의 상품
ㆍ
용역거래 한도 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출한 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

직위
(상근여부)
사내/사외
이사 구분
성 명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의
 최근 3년간
거래내역
최대주주와의 관계
임기
연임여부
(연임 횟수)

부회장
(상근)
사내이사
김상우
경영에 대한 전문
지식과 경험 보유
이
사
회

대표이사, 유화부문 경영전반 총괄
재무위원회 위원장,

보상위원회 위원
장

해당사항
없음
계열회사(대림산업㈜)
임원
3년
신임

본부장
(상근)

사내이사
배원복

대표이사, 건설부문 경영전반 총괄

사외이사후보추천위원회 위원
장

재무위원회 위원

해당사항
없음

계열회사(대림산업㈜)
임원
3년

신임

고문
(상근)
사내이사
남용
이사회 의장
해당사항
없음
계열회사(대림산업㈜)
임원
3년

신임

이사
(비상근)
사외이사
한준호

법률, 재무, 회계,

경영
전문가

사외
이사
후보
추천
위원회
보상위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원

해당사항
없음

해당사항
없음

3년

연임(1)

이사
(비상근)
사외이사
이충훈

감사위원회
위원장

재무위원회 위원

해당사항
없음
해당사항
없음
3년

연임(1)

이사
(비상근)

사외이사

박찬희

내부거래위원회 위원장

감사위원회 위원

해당사항
없음

해당사항
없음

3년

신임

이사
(비상근)

사외이사

이한상
감사위원회 위원
내부거래위원회 위원
해당사항
없음
해당사항
없음
3년

신임

이사
(비상근)

사외이사

김일윤

보상위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원

내부거래위원회 위원

해당사항
없음

해당사항
없음

3년

신임

※ 상기 현황은 2020년 6월 30일 기준입니다.

2) 사외이사후보추천위원회

당사는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를 선정하여 주주총회에 의안으로 제출하기 위하여 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영 중입니다.

본 보고서 제출일 현재, 위원회는 사내이사 1인(
배
원복)과 사외이사 2인(한준호,
김일윤
)으로 구성되어 있습니다

(총 위원회의 과반수가 사외이사로 상법 제542조의8 제4항의 규정 충족)

.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
5
1
-
-

※ 이충훈 사외이사 재선임(2020.03.27 정기주주총회)

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019.04.30
대림산업㈜
토목사업본부
한준호
이충훈
박찬희
이한상
김일윤
-
토목 사업의 이해

2019.11.20
대림산업㈜
주택사업본부
한준호
이충훈
박찬희
이한상
김일윤
-
브랜드 Renewal 전략

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는
본 보고서 작성 기준일 현재 감사위원회를 설치하고 있으며, 주주총회 결의에의하여 3명의 감사위원이 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원의 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이충훈

예
2003 ~ 2010 금융감독원 분쟁조정실, 회계감독국, 법무실
2010 ~ 2012 법무법인 세종
2012 ~ 현재 법률사무소 씨엠 대표변호사
예
금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자
- 금융감독원 근무 경력 7년

박찬희
예

2000 ~ 2001 ㈜Axisoft 이사(Business Development, Investor Relations)

2001 ~ 2002 중앙인사위원회 과장

2002 ~ 현재 중앙대학교 경영대학 교수

-
-
-

이한상

예

2006 ~ 2011 The University of Oklahoma 경영대학 회계학과 조교수
2011 ~ 2013 한국회계기준원 초빙연구위원/자문교수
2013 ~ 2015 서울지방국세청 국세심사위원회 위원
2011 ~ 현재 고려대학교 경영대학 교수

2017 ~
현재 고려대학교 대학사업단장

예
회계·재무분야 학위보유자
- 미시건스테이트대학교
 경영학 박사 (회계학 전공)
- 오클라호마대학교 경영대학
 회계학과 조교수 ('06~'11)

나. 감사위원회 위원의 독립성 및 전문성
당사는 관련 법령의 규정에 의하여 감사위원을 선임하고 있으며, 감사위원회의 주요 운영현황은 다음과 같습니다.

1) 감사위원회의 구성
- 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)은 주주총회에서 선임한다.
- 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 위원의 3분의 2 이상은 사외이사 이어야
 한다.
- 위원 중 1인 이상은 상법 제542조의11 제2항에서 정하는 회계 또는 재무전문가
 이어야 한다.
- 사외이사인 위원이 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여
제2항
의 규정에 의한
 사외이사의 구성비율 또는 감사위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그
 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건이 충족
 되도록 하여야 한다.
-
감사위원의 선출과 관련된 주요 내용과 충족 여부는 아래와
같다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (이충훈, 이한상 2인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사

충족 (사외이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

2) 감사위원회 위원의 독립성

성명

선임배경
추천인
임기
연임여부 및
연임횟수
회사와의 관계
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

이충훈

금융 관련 법률 전문가
이사회
3년

연임(1)

-
-

박찬희
경영 전문가
이사회

3년

신임

-
-

이한상

회계 전문가
이사회

3년

신임

-
-

또한 당사는 감사위원회 직속으로 대표이사 산하 조직과 분리된 감사위원회 지원실을 설치/운영함으로써, 감사위원회 감독 업무의 독립성을 확보하고 있습니다.

다. 감사위원회의 활동

1
) 감사위원회 개최 내역

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이충훈

(출석률: 100%)

박찬희

(출석률: 100%)

이한상

(출석률: 100%)

찬반여부

2020-02-25

- 2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-
-
-
-

2020-03-12

- 내부감사 실적 보고
- 감사위원회 지원 조직 설치 보고
- 2019년 결산 검토의 건
- 2020년 내부감사 계획 승인의 건
- 2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가

-
-
가결
가결
-

-
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
-

2020-05-13

- 내부감사 실적 보고
- 2020년 내부회계관리제도 운영계획 보고
- 감사위원회 지원실 신설 결과 보고
- 2020년 1분기 재무 실적 보고
- 2019년 외부감사인 감사결과 평가

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2020-08-12

- 내부감사 실적 보고
- 2020년 반기 내부회계관리제도 운영결과 보고
- 2020년 반기 재무 실적 보고

-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020년 02월 25일

삼정회계법인

이충훈
박찬희
이한상

-

- 내부회계관리제도에 대한 감사위원회 역할
- 감사위원회 운영실태 평가

2020년 08월 12일
안진회계법인

이충훈
박찬희
이한상

-

- 연결 내부회계관리제도 대응 방안

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법경영실

33

실장 등 33명
 (평균 2.2년)

윤리경영 감사(경영진단팀),

공정거래법 준수 점검(공정거래관리팀),

법무 리스크 점검(법무RM팀),

내부회계관리제도 관리/점검(내부회계진단팀)

사업지원실

8

각 지원팀장 등 8명
 (평균 2.8년)

본사 및 현장 업무 감사

(토목/주택/플랜트/사업지원팀)

재무관리실

4

회계 담당임원 등 4명
 (평균 4.7년)

재무 결산 실적 보고(회계팀),

감사위원회 운영 지원(재무관리팀)

바. 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성명
주요경력
비고

최혁준

- 사법연수원 33기 수료

- 前 법률사무소 이화, 대지 근무
- 現 대림산업㈜ 준법경영실 법무 담당 임원

-

사. 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리 결과

- 임직원 준법교육 실시

- 법률자문, 계약검토 등 일상적 준법지원 활동

- 주요 법령 제, 개정 모니터링 및 사내 전파

- 본사 및 현장 준법 점검활동

아. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무지원팀

11

부장 : 6명

차장 : 2명

대리 : 2명

사원 : 1명

(평균 근속연수: 7.9년)

- 준법교육

- 수주심의

- 소송, 중재 수행

- 법률자문, 계약검토

- 본사 준법점검

법무RM팀

8

부장 : 3명

차장 : 4명

대리 : 1명

(평균 근속연수: 9년)

- 사업본부 법률지원(계약검토, 법률자문)

- 계약관리, CM운영

- 현장점검지원

※ 인원 및 근무기간은 '기간의 정함이 없는 자(정규직)' 만을 산정함

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 정관 제31조에 의하여 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제 적용을 배제하고 있습니다. 서면투표제, 전자투표제도 또한 정관에서 채택하고 있지 않습니다
.

나. 소수주주권 및 경영권 경쟁
당사는 대상 기간 중 소수주주권 및 회사의 경영지배권에 관한 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜대림코퍼레이션
최대주주
보통주
7,541,162
21.67
7,541,162
21.67
-

(학)대림학원
특수관계인
보통주
439,419
1.27
439,419
1.27
-

이해창
특수관계인
보통주
12,407
0.04
12,407
0.04
-

이진숙
특수관계인
보통주
29,001
0.08
29,001
0.08
-

이윤영
특수관계인
보통주
21,724
0.06
21,724
0.06
-

이두용
특수관계인
보통주
744
0.00
744
0.00
-

이부용
특수관계인
보통주
49
0.00
49
0.00
-

(학)대림학원
특수관계인
우선주
205,197
5.40
205,197
5.40
-

㈜대림코퍼레이션
최대주주
우선주
25,000
0.66
25,000
0.66
-

이해창
특수관계인
우선주
1,000
0.03
1,000
0.03
-

이진숙
특수관계인
우선주
1,000
0.03
1,000
0.03
-

이윤영
특수관계인
우선주
1,000
0.03
1,000
0.03
-

계
보통주
8,044,506
23.12
8,044,506
23.12
-

우선주
233,197
6.15
233,197
6.15
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜대림코퍼레이션
9
이준우
-
-
-
이해욱
52.26

-
-
-
-
-
-

나. 설립 이후의 변동상황

1994.10 회사설립
 1994.10 싱가포르지점 설치
 1995.05 중국 BEIJING, SHANGHAI 및 베트남 HOCHIMINH 사무소 설치
 1996.05 중국 GUANGZHOU 사무소 설치
 2001.11 한림상운 합병
 2003.04 중국 BEIJING 사무소 철수
 2007.03 중국 이편세(상해)무역유한공사 설립

2008.02 대림 베트남 설립 

2008.11 대림에이치앤엘㈜ 합병

2011.12 중국 이편세 북경 분공사 설립

2015.07 대림아이앤에스㈜ 합병

 2019.07 ㈜대림피앤피 분할

다. 임원 현황

직위
임원명
선임일
등기일
주요경력

대표이사
(상근)
이준우
2019-06-28
2019-07-02
現 - ㈜대림코퍼레이션 대표이사

이사
(상근)

이상기
2017-02-08
2017-02-09

現 - ㈜대림코퍼레이션 부
회장

이사
(상근)
최창명
2015-12-15
2015-12-17
現 - ㈜대림코퍼레이션 상무

이사
(상근)
김연욱
2018-12-14
2018-12-18
現 - ㈜대림코퍼레이션 상무

감사
(비상근)
정재호
2020-03-30
2020-03-31

現 - 대림산업

㈜ 상무

※ 상기 임원 현황은 2020년 6월 30일 기준입니다.
※ 최초선임일 기준입니다.

라. 주요주주 현황

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 주, %)

주주명
최대주주와의 관계
소유주식수
지분율

이해욱
본인
5,501,679
52.26%

유한회사 캘거리홀딩스
-
1,606,960
15.26%

유한회사 돌핀홀딩스
-
1,191,614
11.32%

유한회사 그레이스홀딩스
-
-
0.00%

(재)대림문화재단
비영리법인
652,789
6.20%

학교법인 대림학원
비영리법인
285,599
2.71%

(재)대림수암장학문화재단
비영리법인
61,000
0.58%

이해승
제
54,628
0.52%

기타
-
639,619
6.08%

자기주식
-
534,005
5.07%

총 계
10,527,893
100.00%

마. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜대림코퍼레이션

자산총계
2,413,954

부채총계
1,268,581

자본총계
1,145,373

매출액
994,836

영업이익
33,597

당기순이익
28,845

바. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

회사는 석유화학 상품 중심의 Trading, 선박을 이용한 해운물류 서비스, 건설정보화 및 IT 인프라 중심의 ITC(IT Convergence) 사업을 영위하고 있습니다. 당반기 현재 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 사항은 없습니다.

3. 최대주주 변동내역

당기 중 최대주주 변동은 없습니다.

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜대림코퍼레이션
7,541,162
21.67%
보통주

국민연금공단

4,697,199

13.50%

보통주

우리사주조합
398
0.00%
보통주 (기준일 : 2019.12.31)

5. 소액주주현황

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
13,427
13,441
99.90
21,036,862
34,800,000
60.45
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2019년 12월 31일 기준입니다.

6
.
주식
사
무

정관상 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
② 이사회는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 
1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 
 신주를 발행하는 경우
4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 
 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 
 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회일
3월 중

주주명부폐쇄기간
1월 1일부터 1월 15일 까지(주주명부폐쇄기준일 : 12월 31일)

주권의 종류

「주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리가
의무적으로 전자등록 됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
한국예탁결제원
(주소 : 서울시 영등포구 여의나루로4길 23, 전화번호 : 02-3774-3000)

주주의 특전
없음
공고게재신문
대림산업 인터넷 홈페이지 (http://www.daelim.co.kr)
(다만, 당사 홈페이지에 게재할 수 없을 때에는 서울특별시에서
발행되는 한국경제신문에 게재할 수 있음)

7. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 주)

구 분
2020년 01월
2020년 02월
2020년 03월
2020년 04월
2020년 05월
2020년 06월

보통주
주가
최 고
87,800
85,100
75,700
88,100
92,300
97,400

최 저
81,000
72,500
49,000
68,100
78,600
80,100

평 균
84,893
79,382
63,570
79,264
83,917
89,268

거래량
일별최고거래량
235,620
199,093
958,005
2,034,731
1,062,582
678,204

일별최저거래량
60,015
71,948
99,384
236,255
130,128
141,265

월간거래량
2,411,935
2,643,526
7,139,476
11,527,212
6,677,808
5,916,430

우선주
주가
최 고
41,300
39,500
35,700
35,500
39,900
41,000

최 저
38,700
33,750
22,950
30,350
33,100
36,500

평 균
39,998
37,222
27,872
32,630
36,295
38,772

거래량
일별최고거래량
7,956
16,644
69,696
177,264
62,907
70,046

일별최저거래량
639
927
2,180
5,477
1,201
5,770

월간거래량
73,797
124,153
555,602
674,558
397,995
620,494

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이준용
남
1938.07
명예회장
미등기임원
상근
-
덴버대학원 통계학(석사)
-
-
-
1966.02 ~
-

이해욱
남
1968.02
회장
미등기임원
상근
-
콜롬비아대학원 응용통계학(석사)
-
-
최대주주(대림코퍼레이션)의 최대주주
1995.09 ~ 1998.03
 2001.04 ~
-

김상우
남
1966.07
부회장
등기임원
상근
대표이사
뉴욕대학원 경영학
 前) SK Telecom 근무
-
-
-
2012.01~
2021.03.21

배원복
남
1961.11
본부장
등기임원
상근
대표이사
랭커스터대학원 MBA
 前) 대림오토바이㈜ 대표이사
-
-
-
2019.06 ~
2022.10.15

유재호
남
1958.10
본부장
미등기임원
상근
플랜트사업본부 본부장
진주기계공업고교
-
-
-
1981.08 ~
-

박상신
남
1962.04
본부장
미등기임원
상근
주택사업본부 본부장
고려대 경영학
 前) 고려개발㈜ 대표이사
-
-
-
2017.08 ~
-

권수영
남
1969.10
본부장
미등기임원
상근
토목사업본부 본부장
연세대 토목공학(석사)
-
-
-
1995.02 ~
-

김길수
남
1961.06
본부장
미등기임원
상근
사업개발본부장
서울대 화학공학
-
-
-
1984.02 ~
-

김만중
남
1965.01
본부장 (兼 CMO)
미등기임원
상근
유화사업본부장 (兼 CMO)
서울대 화학공학
-
-
-
1989.08 ~
-

신현식
남
1971.02
CRO
미등기임원
상근
CRO
NYU School of Law(석사)
 前) 법무법인 세종 근무
-
-
-
2018.10 ~
-

이진호
남
1966.11
CSO
미등기임원
상근
CSO
서울대학원 화학(석사)
145
-
-
1992.08 ~
-

박기순
남
1964.10
연구소장
 (兼 CTO)
미등기임원
상근
연구소장 (兼 CTO)
서울대학원 화학공학(박사)
-
-
-
1995.02 ~
-

박성우
남
1965.09
실장
미등기임원
상근
재무관리실 실장
하버드대학원 MBA
 前) STX 근무
-
-
-
2013.09 ~
-

이용상
남
1964.07
실장
미등기임원
상근
플랜트사업본부 실장
한양대 화학공학
-
-
-
1990.02 ~
-

이종태
남
1965.03
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
연세대 건축공학
-
-
-
1991.01 ~
-

김승규
남
1964.08
실장
미등기임원
상근
플랜트사업본부 실장
한양대 화학공학
-
-
-
1990.01 ~
-

정승태
남
1949.09
실장
미등기임원
상근
준법경영/안전품질실 실장
서울대학원 행정학(석사)
 前) 대림에이치앤엘㈜ 근무
-
-
-
1977.01 ~ 1993.02
 2015.11 ~
-

이정은
여
1978.08
실장
미등기임원
상근
주택사업본부 실장
세종대학원 미술교육(석사)
 前) 대림문화재단 근무
-
-
-
2017.06 ~
-

강윤호
남
1964.01
실장
미등기임원
상근
인재관리실 실장
단국대 경제학
-
-
-
1991.01 ~ 1998.10
 2000.10 ~
-

김민수
남
1967.03
실장
미등기임원
상근
토목사업본부 실장
연세대학원 토목공학(석사)
-
-
-
1992.09 ~
-

이동희
남
1971.12
실장
미등기임원
상근
토목사업본부 실장
서울대 토목공학
 前) 에쓰이네스트 근무
-
-
-
2003.03 ~ 2007.06
 2013.02 ~
-

유영광
남
1965.02
실장
미등기임원
상근
주택사업본부 실장
연세대 경영학
-
-
-
1988.01 ~
-

이기선
남
1959.04
실장
미등기임원
상근
대림산업주식회사 CPO
헬싱키대학원 MBA
 前) LG전자 근무
-
-
-
2018.05 ~
-

신영식
남
1971.12
실장
미등기임원
상근
경영기획/사업지원실 실장
UC버클리대학원 기계공학(박사)
 前) LS산전 근무
-
-
-
2020.01 ~
-

김병만
남
1970.06
담당임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 담당임원
한국외대 통번역(석사)
 前) 두산중공업 근무
-
-
-
2020.06 ~
-

박성민
남
1964.07
담당임원
미등기임원
상근
재무관리실 담당임원
서울대 영어영문학
 前) 삼성물산 근무
-
-
-
2020.06 ~
-

김정욱
남
1968.03
사업부장
미등기임원
상근
주택사업본부 사업부장
연세대 건축공학
-
-
-
1992.01 ~
-

김경희
남
1964.07
사업부장
미등기임원
상근
주택사업본부 사업부장
한양대 건축공학
-
-
-
1990.01 ~
-

이규성
남
1965.07
사업부장
미등기임원
상근
주택사업본부 사업부장
경희대 건축공학
-
-
-
1992.01 ~
-

박근창
남
1968.11
사업부장
미등기임원
상근
유화사업본부 사업부장
전북대 화학공학
-
-
-
1993.01 ~
-

양창식
남
1972.01
사업부장
미등기임원
상근
유화사업본부 사업부장
성균관대 무역학
-
-
-
1997.01 ~
-

주성태
남
1966.07
공장장
미등기임원
상근
유화사업본부 공장장
전남대 공업화학
-
-
-
1991.08 ~
-

성기설
남
1963.05
팀장
미등기임원
상근
사업개발본부 팀장
단국대 화학공학
-
-
-
1990.01 ~
-

황태수
남
1965.10
팀장
미등기임원
상근
사업개발본부 팀장
포항공과대학원 화학공학(석사)
-
-
-
1996.12 ~
-

서영훈
남
1972.12
담당임원
미등기임원
상근
모스크바지사장
모스크바대학원 법학(석사)
 前) MIR Consulting 대표이사
-
-
-
2013.11 ~
-

강영혁
남
1963.05
담당임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 담당임원
충남대 기계설계학
-
-
-
1989.01 ~
-

양철원
남
1960.11
담당임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 담당임원
한양대 공업화학
-
-
-
1995.05 ~
-

이영대
남
1962.12
담당임원
미등기임원
상근
토목사업본부 담당임원
서울시립대 토목공학
-
-
-
1987.01 ~
-

문병두
남
1966.02
담당임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 담당임원
서울대 농공학
-
-
-
1990.01 ~
-

홍록희
남
1965.06
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
한양대학원 도시공학(박사)
-
-
-
1991.01 ~
-

김홍대
남
1968.02
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
전북대 건축공학
-
-
-
1993.12 ~
-

임관묵
남
1965.02
담당임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 담당임원
서강대 화학공학
-
-
-
1995.04 ~
-

이진석
남
1964.02
담당임원
미등기임원
상근
토목사업본부 담당임원
성균관대 토목공학
-
-
-
1990.01 ~
-

김형순
남
1961.01
담당임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 담당임원
전북대 정밀기계공학
 前) 포스코건설 근무
-
-
-
1995.05 ~ 2006.09
 2013.09 ~
-

박현섭
남
1965.07
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
서울대 건축학
-
-
-
1991.08 ~
-

박기형
남
1964.04
담당임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 담당임원
서강대 화학공학
-
-
-
1994.02 ~
-

유재형
남
1971.01
담당임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 담당임원
세종대학원 경영학(석사)
-
-
-
1996.07 ~
-

최병권
남
1966.02
담당임원
미등기임원
상근
준법경영실 담당임원
고려대학원 행정학(석사)
-
-
-
1996.01 ~
-

최혁준
남
1972.12
담당임원
미등기임원
상근
준법경영실 담당임원
서울대 사법학
 前) 법무법인 대지 근무
-
-
-
2007.05 ~
-

송예현
남
1964.03
담당임원
미등기임원
상근
경영기획실 담당임원
한양대학원 경영학(석사)
-
-
-
1981.12 ~
-

정기형
남
1966.05
담당임원
미등기임원
상근
외주구매실 담당임원
중앙대 무역학
-
-
-
1990.01 ~
-

최택용
남
1968.09
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
동국대 법학
151
-
-
1993.01 ~
-

김도형
남
1968.09
담당임원
미등기임원
상근
오만통합지사장
서강대 영어영문학
-
-
-
1995.01 ~
-

임재현
남
1963.08
담당임원
미등기임원
상근
토목사업본부 담당임원
우송대학원 철도건설환경공학(석사)
 前) 현대엔지니어링 근무
-
-
-
1995.07 ~
-

이현동
남
1969.12
담당임원
미등기임원
상근
사업지원실 담당임원
부경대학원 토목공학(석사)
 前) 한진중공업 근무
-
-
-
2005.11 ~
-

강경중
남
1973.01
담당임원
미등기임원
상근
재무관리실 담당임원
서울대 종교학
 前) 웹텍창업투자 근무
-
-
-
2008.04 ~
-

이경모
남
1969.08
담당임원
미등기임원
상근
경영기획실 담당임원
서울대학원 경영학(석사)
 前) 대림아이앤에스 근무
-
-
-
2014.06 ~
-

임재훈
남
1969.11
담당임원
미등기임원
상근
준법경영실 담당임원
고려대학원 금융법학(석사)
 前) 대검찰청 근무
-
-
-
2015.05 ~
-

임희석
남
1969.10
담당임원
미등기임원
상근
경영기획실 담당임원
한양대 홍보학
-
-
-
1995.06 ~
-

현청룡
남
1971.01
담당임원
미등기임원
상근
재무관리실 담당임원
고려대 경영학
-
-
-
1997.01 ~
-

피광희
남
1968.02
담당임원
미등기임원
상근
안전품질실 담당임원
인하대 건축공학
-
-
-
1993.01 ~
-

김정태
남
1965.11
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
고려대 교육과
-
-
-
1990.01 ~
-

우경호
남
1967.04
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
국민대 건축공학
-
-
-
1993.01 ~
-

임정빈
남
1967.12
담당임원
미등기임원
상근
토목사업본부 담당임원
연세대 토목공학
-
-
-
1993.08 ~
-

김대규
남
1967.03
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
광운대 건설법무학(박사)
-
-
-
1994.08 ~
-

나재현
남
1968.02
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
고려대 건축공학
-
-
-
1995.01 ~
-

이상수
남
1970.08
담당임원
미등기임원
상근
사업지원실 담당임원
부산대 회계학
-
-
-
1996.01 ~
-

박병환
남
1970.01
담당임원
미등기임원
상근
준법경영실 담당임원
연세대 경영법무학(석사)
 前) 대림산업 석유화학사업부 근무
-
-
-
2012.01 ~
-

이정환
남
1970.05
담당임원
미등기임원
상근
경영기획실 담당임원
연세대 경영학과(석사)
 前) SK그룹 근무
-
-
-
2019.11 ~
-

이용석
남
1969.09
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
서울대 조경학
-
-
-
1995.01 ~
-

정재호
남
1969.09
담당임원
미등기임원
상근
재무관리실 담당임원
건국대 신문방송학
-
-
최대주주(대림코퍼레이션)의 비상근 감사
1995.08 ~
-

우영진
남
1968.02
담당임원
미등기임원
상근
토목사업본부 담당임원
버지니어폴리텍대학원토목공학(박사)
 前) 세종대 근무
-
-
-
2004.03 ~
-

박민용
남
1972.07
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
홍익대 건축학
 前) SK네트웍스 근무
-
-
-
2017.02 ~
-

김윤전
여
1980.08
담당임원
미등기임원
상근
주택사업본부 담당임원
헬싱키대학원 MBA
 前) 두산 근무
-
-
-
2017.08 ~
-

김민석
남
1971.02
담당임원
미등기임원
상근
인재관리실 담당임원
포항공과대학원 전자전기공학(박사)
 前) LG전자 근무
-
-
-
2020.01 ~
-

함영중
남
1971.07
담당임원
미등기임원
상근
재무관리실 담당임원
KAIST대학원 테크노MBA
 前) Orange Life 근무
-
-
-
2020.06 ~
-

이진규
남
1968.04
담당임원
미등기임원
상근
석유화학사업부 담당임원
연세대 경영학
 前) ㈜대우조선해양 근무
-
-
-
2019.12 ~
-

성덕훈
남
1967.05
담당임원
미등기임원
상근
유화사업본부 담당임원
전북대학원 화학공학(석사)
-
-
-
1995.04 ~
-

허융
남
1972.05
담당임원
미등기임원
상근
사업개발본부 담당임원
연세대학원 경영학(석사)
-
-
-
1998.03 ~
-

지병섭
남
1966.01
담당임원
미등기임원
상근
석유화학사업부 담당임원
성균관대 화학공학
-
-
-
1997.01 ~
-

이진욱
남
1975.10
담당임원
미등기임원
상근
사업개발본부 담당임원
성균관대학원 경영학
 前) 한국수출입은행 근무
-
-
-
2019.04 ~
-

이덕재
남
1965.02
담당임원
미등기임원
상근
석유화학사업부 담당임원
연세대 영어영문학
-
-
-
1991.01 ~
-

백종균
남
1964.01
전문임원
미등기임원
상근
기술개발원 원장
KAIST대학원 토목공학(박사)
-
-
-
1994.08 ~
-

고현신
남
1968.07
전문임원
미등기임원
상근
플랜트사업본부 전문임원
고려대 화학공학
-
-
-
1994.01 ~
-

조춘환
남
1967.09
전문임원
미등기임원
상근
안전품질실 전문임원
경기대 건축공학(석사)
-
-
-
1995.08 ~
-

김정헌
남
1972.12
전문임원
미등기임원
상근
주택사업본부 전문임원
경희대 건축공학(석사)
-
-
-
1996.01 ~
-

최영락
남
1975.08
전문임원
미등기임원
상근
주택사업본부 전문임원
한양대 건축공학
-
-
-
1998.03 ~
-

정인
남
1973.05
전문임원
미등기임원
상근
준법경영실 전문임원
조선대 사학
 前) 대검찰청 근무
-
-
-
2019.03 ~
-

남용
남
1948.03
고문
등기임원
상근
건설사업부 고문
서울대 경제학
-
-
-
2013.04 ~
2021.03.21

김성열
남
1957.11
고문
미등기임원
상근
플랜트사업본부 고문
전주공업고등학교
-
-
-
1995.03 ~
-

허옥
남
1960.02
고문
미등기임원
상근
경영지원본부 고문
한경대 안정환경공학(석사)
-
-
-
1977.12 ~
-

장달중
남
1948.04
고문
미등기임원
비상근
건설사업부 고문
UC버클리대학원 정치학(박사)
 서울대 정치외교학부 명예교수
-
-
-
2013.03 ~ 2019.03
 2019.03 ~
-

권순호
남
1958.07
고문
미등기임원
상근
주택사업본부 고문
국민대 디자인학부(석사)
-
-
-
2020.06 ~
-

한준호
남
1945.07
이사
등기임원
비상근
대림산업주식회사 
사외이사
서울대 법학
 ㈜삼천리 회장
-
-
-
2015.03 ~
2021.03.21

박찬희
남
1964.12
이사
등기임원
비상근
대림산업주식회사 
사외이사
하버드대학원 경영학(박사)
 중앙대 경영학부 교수
-
-
-
2018.03 ~
2021.03.21

이충훈
남
1971.06
이사
등기임원
비상근
대림산업주식회사 
사외이사
연세대 법학
 법무법인 씨엠 대표변호사
-
-
-
2017.03 ~
2023.03.27

이한상
남
1971.07
이사
등기임원
비상근
대림산업주식회사 
사외이사
미시건스테이트대학원 경영학(박사)
 고려대 경영대학 교수
-
-
-
2018.03 ~
2021.03.21

김일윤
남
1970.02
이사
등기임원
비상근
대림산업주식회사 
사외이사
연세대 경영학(석사)
 PIA 대표이사
-
-
-
2019.03 ~
2022.03.21

※ 상기 임원 현황은 보고서 작성기준일 재직 기준입니다.

1) 보고기간 종료일 이후 임원의 현황

(기준일 :
2020.08.13
)

구 분
성명
성별
출생년월
직위
담당업무
사유

신규
박상신
남
1962.04
고문
주택사업본부 고문
신규

신규
박유신
남
1972.10
실장
주택사업본부 실장
신규

신규
손동석
남
1969.05
담당임원
주택사업본부 담당임원
신규

신규
노상각
남
1972.08
담당임원
외주구매실 담당임원
신규

신규
김준범
남
1977.09
담당임원
주택사업본부 담당임원
신규

신규
박승미
여
1978.03
담당임원
주택사업본부 담당임원
신규

퇴임
김정욱
남
1968.03
사업부장
주택사업본부 사업부장
퇴임

퇴임
박상신
남
1962.04
본부장
주택사업본부 본부장
퇴임

퇴임
이종태
남
1965.03
담당임원
주택사업본부 담당임원
퇴임

퇴임
김정태
남
1965.11
담당임원
주택사업본부 담당임원
퇴임

2) 등기임원 겸직 현황

(기준일 :
2020.06.30
)

성 명
겸임현황
비 고

회사명
직책
선임시기

김상우
여천NCC㈜
비상근이사
2017.08
-

Daelim EMA Management Limited
대표이사
2016.09
-

EMA Power Investment Limited
비상근이사
2016.04
-

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd.
비상근이사
2017.09
-

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
비상근이사
2017.09
-

대림에너지㈜
대표이사
2019.12
-

DAELIM CHEMICAL USA, INC
대표이사
2018.01
-

남용
(학)대림학원
이사장
2018.05

-

박찬희
㈜케이티
사외이사
2018.05

-

이한상
동아쏘시오홀딩스㈜
사외이사
2018.03

-

김일윤
㈜피아이에이
대표이사
2018.06

-

3) 미등기임원 겸직 현황

(기준일 :
2020.06.30
)

성 명
겸임현황
비 고

회사명
직책
선임시기

강경중
대림에너지㈜
비상근감사
2018.02
-

밀머란에스피씨㈜
비상근감사
2018.02
-

송도파워㈜
비상근감사
2018.03
-

강영혁
달림남경
대표이사
2011.08
-

김도형
Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
대표이사
2018.12
-

김만중
폴리미래㈜
비상근이사
2018.12
-

대림에프엔씨
㈜

비상근이사
2020.04
4월 분할된 신설법인

김민수
DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
비상근이사
2018.03
-

김형순
DAELIM USA, INC.
대표이사
2019.02
-

박기형
OMZ-Daelim LLC.
대표이사
2018.07
-

박민용
제주항공우주호텔㈜
대표이사
2019.12
-

청진이삼프로젝트㈜
대표이사
2019.12
-

서영훈
OMZ-Daelim LLC.
비상근이사
2019.03
-

Daelim RUS LLC
대표이사
2019.01
-

송예현
송도파워㈜
비상근이사
2018.03
-

신현식
대림에너지㈜
비상근이사
2019.03
-

Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020.04
3월 인수한 자회사

양창식

대림에프엔씨
㈜

비상근이사
2020.04
4월 분할된 신설법인

우영진
CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
비상근이사
2017.04
-

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
상근이사
2020.02
대표이사 변경

유재형
Daelim Malaysia Sdn Bhd
비상근이사
2018.09
-

이동희
CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
비상근이사
2020.01
-

Mira Power Limited.
비상근이사
2019.12
-

NWEDC
비상근이사
2019.12
-

이상수
송도파워㈜
대표이사
2018.12
-

고려개발㈜
비상근이사
2018.12
-

㈜삼호
비상근이사
2019.03
-

청진이삼프로젝트㈜
비상근이사
2018.11
-

이영대
남서울경전철㈜
대표이사
2018.03
-

이정환
대림오토바이㈜
비상근이사
2020.02
-

대림자동차공업㈜
비상근이사
2020.02
-

글래드호텔앤리조트㈜
비상근이사
2020.02
-

이종태
험프리에스엘큐원㈜
대표이사
2018.12
-

이진규
포천파워㈜
비상근이사
2020.03
-

대림에프엔씨
㈜

비상근감사
2020.04
4월 분할된 신설법인

Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020.04
3월 인수한 자회사

이진호
대림에너지㈜
비상근이사
2018.12
-

여천NCC㈜
비상근이사
2018.12
-

폴리미래㈜
비상근이사
2018.12
-

울산피피주식회사
비상근이사
2018.12
-

이현동
송도파워㈜
비상근이사
2018.12
-

임관묵
Daelim Philippines, Inc.
비상근이사
2016.11
-

임정빈

서울터널
㈜

대표이사
2020.04
대표이사변경

정재호
(학)대림학원
비상근감사
2020.05
비상근감사 변경

대림오토바이㈜
비상근감사
2020.02
-

대림자동차공업㈜
비상근감사
2020.02
-

글래드호텔앤리조트㈜
비상근감사
2020.02
-

㈜대림코퍼레이션
비상근감사
2020.03
-

최택용
㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대표이사
2019.12
-

현청룡
㈜대림피앤피
비상근감사
2019.07
-

Daelim Malaysia Sdn Bhd
비상근이사
2018.09
-

Daelim Philippines, Inc.
비상근이사
2018.11
-

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd.
비상근이사
2018.08
-

DAELIM USA, INC.
비상근이사
2019.02
-

P.T.Daelim Utama Construction
비상근이사
2019.08
-

여천NCC㈜
비상근감사
2019.03
-

폴리미래㈜
비상근감사
2019.03
-

황태수
Cariflex Pte. Ltd
비상근이사
2020.04

3월 인수한 자회사

※ 선임시기는 취임월 기준임(중임인 경우 최종 중임월)
※ 김준범 청진이삼자산관리 대표이사(2019.12 선임)는 2020년 7월 1일부로 대림산업주식회사 미등기임원으로 선임되었습니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

건설사업부
토목본부
남
688
-
529
-
1,217
13.3
57,474
47
-
-
-
-

건설사업부
토목본부
여
24
-
151
-
175
13.6
3,713
21
-

건설사업부
주택본부
남
928
-
960
-
1,888
12.9
83,284
44
-

건설사업부
주택본부
여
72
-
282
-
354
8.6
9,238
26
-

건설사업부
플랜트본부
남
1,100
-
161
-
1,261
12.6
58,445
46
-

건설사업부
플랜트본부
여
66
-
73
-
139
9.9
3,514
25
-

건설사업부
경영지원본부
남
427
-
54
-
481
10.9
25,692
53
-

건설사업부
경영지원본부
여
58
-
12
-
70
9.2
2,599
37
-

석유화학사업부
남
489
-
39
-
528
16.0
24,998
47
-

석유화학사업부
여
25
-
11
-
36
5.3
886
25
-

합 계
3,877
-
2,272
-
6,149
12.8
269,843
44
-

※ 연간급여총액은 소득세법 제 20조 2항에 따라 근로소득지급명세서의 '총급여' 기준으로 작성하였습니다.
※ 상기 평균근속년수는 '기간의 정함이 없는 근로자'를 기준으로 작성하였습니다.
※ 상기 기간제 근로자에는 건설현장 단위에서 직접 채용한 인원이 포함되어 작성되었습니다.
※ 상기 기간제 근로자에는 미등기임원이 포함되어 있습니다.
※ 당사는 "본 항목에 대해서는 분/반기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 '소속외 근로자'항목은 기재를 생략했습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
90
13,232
147
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사 및 사외이사
8
6,000
사외이사 5인 중 3인
감사위원회 위원 겸직

계
8
6,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
3,445
407
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
3,325
961
해임이사 보수 포함

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
48
24
-

감사위원회 위원
3
72
24
-

감사
-
-
-
-

※ 보수 총액은 퇴직한 이사/감사를 포함하였으며 인원수는 작성기준일 현재 인원수입니다.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 평균인원수로 나누어 계산하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

배원복
대표이사
750
해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

배원복
근로소득
급여
375
- 보상위원회에서 결정된 보수 지급 기준에 의거하여, 20년(1월~6월)급여총액 3.75억원을 분할하여 매월 지급하였음

상여
(성과급)
375
- 임원 성과급 지급기준에 의거하여 영업이익 목표달성도, 영업이익신장률, 경제적부가가치(EVA), 전략과제달성도 등의 경영성과를 종합적으로 평가하여 기준연봉의 0% ~ 350% 내에서 지급할 수 있음
- 정량적 측면에서는 경기 둔화로 인한 어려운 경영환경 속에서도 재무제표 기준 '19년 매출액 7.3조, 영업이익은 전년대비 35.3% 증가한 0.8조원을 달성함
- 건설부문 대표이사로 수익성 위주 선별 수주와 원가개선 노력을 통해 영업이익이 크게 증가하는데 기여한 점을 고려하여 상여금 3.75억원을 지급함

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이해욱
회장
2,250
해당사항 없음

박상신
본부장
784
해당사항 없음

배원복
대표이사
750
해당사항 없음

박성우
실장
557
해당사항 없음

신영식
실장
502
해당사항 없음

2. 산정기준 및 방법

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

이해욱
근로소득
급여
900
- 보상위원회에서 결정된 보수 지급 기준에 의거하여, 20년(1월~6월)급여총액 9억원을 분할하여 매월 지급하였음

상여
(성과급)
1,350
- 임원 성과급 지급기준에 의거하여 영업이익 목표달성도, 영업이익신장률, 경제적부가가치(EVA), 전략과제달성도 등의 경영성과를 종합적으로 평가하여 기준연봉의 0% ~ 350% 내에서 지급할 수 있음
- 정량적 측면에서는 경기 둔화로 인한 어려운 경영환경 속에서도 연결재무제표 기준 '19년 매출액 9.7조, 영업이익은 전년대비 33.7% 증가한 1.13조원을 달성함
- 건설부분은 수익성 위주 선별 수주와 원가개선 노력을 통해 영업이익이 크게 증가했고, 석유화학부문은 Cariflex 인수를 통해 원천기술과 고부가 스페셜티사업 확장의 기반을 마련한 점을 고려하여 상여금 13.5억원을 지급함

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박상신
근로소득
급여
275
- 보상위원회에서 결정된 보수 지급 기준에 의거하여, 20년(1월~6월)급여총액 2.75억원을 분할하여 매월 지급하였음

상여
(성과급)
274
- 임원 성과급 지급기준에 의거하여 영업이익 목표달성도, 영업이익신장률, 경제적부가가치(EVA), 전략과제달성도 등의 경영성과를 종합적으로 평가하여 기준연봉의 0% ~ 350% 내에서 지급할 수 있음
- 정량적 측면에서는 경기 둔화로 인한 어려운 경영환경 속에서도 재무제표 기준 '19년 매출액 7.3조, 영업이익은 전년대비 35.3% 증가한 0.8조원을 달성함
- 사업의 포트폴리오를 다각화하고 통합 브랜드 디자인 전략을 마련 하였으며, Macro Planning을 통해 집행 공기 경쟁력 확보에 기여한 점을 고려하여 상여금 2.74억원을 지급함

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
235
- 임원 재임기간 중 월 보수총액의 10%를 퇴직금으로 적립하여 지급하였음

기타소득
-
해당사항 없음

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

배원복
근로소득
급여
375
- 보상위원회에서 결정된 보수 지급 기준에 의거하여, 20년(1월~6월)급여총액 3.75억원을 분할하여 매월 지급하였음

상여
(성과급)
375
- 임원 성과급 지급기준에 의거하여 영업이익 목표달성도, 영업이익신장률, 경제적부가가치(EVA), 전략과제달성도 등의 경영성과를 종합적으로 평가하여 기준연봉의 0% ~ 350% 내에서 지급할 수 있음
- 정량적 측면에서는 경기 둔화로 인한 어려운 경영환경 속에서도 재무제표 기준 '19년 매출액 7.3조, 영업이익은 전년대비 35.3% 증가한 0.8조원을 달성함
- 건설부문 대표이사로 수익성 위주 선별 수주와 원가개선 노력을 통해 영업이익이 크게 증가하는데 기여한 점을 고려하여 상여금 3.75억원을 지급함

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박성우
근로소득
급여
250
- 보상위원회에서 결정된 보수 지급 기준에 의거하여, 20년(1월~6월)급여총액 2.5억원을 분할하여 매월 지급하였음

상여
(성과급)
300
- 임원 성과급 지급기준에 의거하여 영업이익 목표달성도, 영업이익신장률, 경제적부가가치(EVA), 전략과제달성도 등의 경영성과를 종합적으로 평가하여 기준연봉의 0% ~ 350% 내에서 지급할 수 있음
- 정량적 측면에서는 경기 둔화로 인한 어려운 경영환경 속에서도 재무제표 기준 '19년 매출액 7.3조, 영업이익은 전년대비 35.3% 증가한 0.8조원을 달성함
- 건설부문 재무관리실장으로 국내 및 해외 신용등급 상향을 조기에 초과 달성하고, 능동적인 Cash Flow 관리 및 재무구조 개선 등을 통한 재무적 Risk 최소화에 기여한 점을 고려하여 상여금 3억원을 지급함

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
7
- 임원처우 규정에 따라 복리후생 등 지급

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

신영식
근로소득
급여
250
- 보상위원회에서 결정된 보수 지급 기준에 의거하여, 20년(1월~6월)급여총액 2.5억원을 분할하여 매월 지급하였음

상여

해당사항 없음

주식매수선택권 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
252
- Signing Bonus, 임원처우 규정에 따른 복리후생 등을 합친 금액임

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 해당 기업집단의 명칭 및 소속 회사의 명칭

가. 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 대림그룹에 속한 계열회사입니다. 
대림그룹은 2020년
당반기
말 현재

32개
의 국내 계열회사를 보유하고 있으며, 이 중 상장사는 당사를 포함하여
4개사
이고 비상장사는
28개
사
입니다. 계열회사의 명칭 및상장 여부는 아래 표와 같습니다.

구 분
주권상장
유무
회사수
회사명
법인번호
비 고

국 내
유가증권
시장상장
4
대림산업㈜
110111-0084915
-

고려개발㈜

110111-0052037

㈜삼호

110111-0163115

대림씨엔에스㈜

110111-0061228

비상장
28
㈜대림코퍼레이션
110111-1081093
-

㈜대림피앤피

110111-7160370

글래드호텔앤리조트㈜

220111-0001536

대림자동차공업㈜

110111-0227359

대림오토바이㈜

194211-0280230

에코술이홀㈜

115611-0045657

김해동서터널㈜

195511-0106752

송도파워㈜

110111-3936189

포천파워㈜

284411-0050771

험프리에스엘큐원㈜

110111-4340339

㈜켐텍

110111-4385731

에이플러스디㈜

110111-4390946

제주항공우주호텔㈜

224111-0021308

덕송내각고속화도로㈜

110111-4279596

밀머란에스피씨㈜

284411-0074721

대림에너지㈜

284411-0075258

하이웨이솔라㈜

170111-0514895

포승그린파워㈜

131311-0143077

청진이삼자산관리㈜

110111-4478908

청진이삼프로젝트㈜

110111-4478932

대림에이엠씨㈜

110111-6134425

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사

110111-6260486

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사

110111-6437184

영주에코파워㈜

175611-0022364

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사

110111-7286366

대림에프엔씨(주)
210111-0152696

(주)삼호시트론시티
194911-0054186

코크레인에스피씨(주)
284411-0113024

※ "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의해 공정거래위원회가 지정한 상호출자제한기업집단 등의 소속회사와 관련된 2020년 변동 현황은 아래와 같습니다.
- 영주에코파워㈜ : 신규 계열회사 편입(2020.01)
- ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사 : 신규 계열회사 편입(2020.01)
- ㈜삼호시트론시티 : 신규 계열회사 편입(2020.05)
- 코크레인에스피씨㈜ : 신규 계열회사 편입(2020.05)

- 대림에프엔씨㈜ : 신규 계열회사 편입(2020.05)

나. 해외 현지법인 현황은 다음과 같습니다.

구 분
주권상장
유무
회사수
회사명
비 고

해 외
비상장
38
Daelim Philippines, Inc.
필리핀

PT. Daelim Utama Construction
인도네시아

Daelim Malaysia, Sdn. Bhd.
말레이시아

Daelim Saudi Arabia Co.,Ltd.
사우디아라비아

易便世(上海)貿易有限公司
중국

Daelim Vietnam Ltd.
베트남

달림(남경) 건설관리 유한공사
중국

Daelim Hungary LLC
헝가리

Daelim USA, Inc.
미국

DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
터키

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
미국

DAELIM CHEMICAL USA LLC
미국

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
싱가포르

OMZ-Daelim LLC
러시아

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
터키

Millmerran Investment Company V
라부안

Millmerran Investment Company VI
라부안

Millmerran Energy Financial Service Australia Pty Ltd.
호주

Daehan Wind Power Company PSC
요르단

Daelim EMA Management Limited
UAE

EMA Power Investment Limited
UAE

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
싱가포르

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd.
싱가포르

DE Energia SpA
칠레

GR Chanquihue SPA
칠레

Daelim RUS LLC
러시아

DE NILES LLC
미국

Indeck Niles Development, LLC
미국

Indeck Niles, LLC.
미국

GR Tamarugo SpA
칠레

Indeck Niles Asset Management, LLC
미국

GR Guindo SpA
칠레

Sol de Septiembre SpA
칠레

Cariflex PTE.LTD.
싱가포르

Cariflex Netherlands B.V.
네덜란드

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
브라질

DE Cochrane SpA
칠레

Empresa Electrica Cochrane SpA
칠레

※
2020년
해외 현지법인 변동 현황은 아래와 같습니다.
- GR Sauce SpA : Sol de Septiembre SpA에 흡수합병(2020.01)
- Daelim Dar Co.,Ltd. : 청산완료(2020.01)
- Cariflex Netherlands B.V. : 사업인수에 따른 지분취득(2020.03)
- Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda : 사업인
수 에 따른 지분취득(2020.03)
- DE Cochrane SpA : 법인설립 및 출자(2020.03)

- Empresa Electrica Cochrane SpA : 지분취득(2020.06)

2.
계열회사 계통도

지분율표 202006_사업보고서_20200717.jpg
계열회사 계통도(2020.06)

3. 임원의 겸직현황 

Ⅷ. 임원 및 직원 등에
관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황 -
가. 임원 현황
을 참고하시기 바랍니다.

4. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2020.10.14
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

대림씨엔에스㈜ (상장)
1965.05.27
지배
1,442
6,468,876
50.81
55,223
-
-
-
6,468,876
50.81
55,223
337,220
2,683

대림자동차공업㈜ (비상장)
1978.03.14
지배
76,377
11,553,660
59.02
143,544
-
-
-
11,553,660
59.02
143,544
378,685
2,290

대림오토바이㈜ (비상장)
2018.03.01
지배
-
1,726,340
59.02
17,146
-
-
-
1,726,340
59.02
17,146
43,815
1,504

글래드호텔앤리조트㈜(비상장)
1986.07.30
지배
10,002
10,000,000
100.00
252,038
-
-
-
10,000,000
100.00
252,038
396,499
10,957

㈜삼호 (상장)
1986.07.30
지배
13,778
11,071,821
72.94
137,325
-
-
-
11,071,821
72.94
137,325
851,720
95,096

고려개발㈜ (상장)
1988.03.31
지배
2,292
9,484,275
44.07
80,142
-
-
-
9,484,275
44.07
80,142
613,423
34,328

송도파워㈜ (비상장)
2008.07.16
지배
43,000
8,960,000
100.00
17,904
-
-
-
8,960,000
100.00
17,904
44,466
676

여천NCC㈜ (비상장)
1999.12.29
투자
300,000
10,000,000
50.00
384,308
-
-
-
10,000,000
50.00
384,308
2,550,058
343,067

폴리미래㈜ (비상장)
2000.09.01
투자
46,916
2,799,610
50.00
46,252
-
-
-
2,799,610
50.00
46,252
324,653
63,316

험프리에스엘큐원㈜ (비상장)
2010.04.29
투자
399
120,287
43.16
764
-
-
-
120,287
43.16
764
50,543
-88

제주항공우주호텔㈜ (비상장)
2012.10.18
투자
547
1,178,800
42.10
591
-
-
-
1,178,800
42.10
591
22,486
-8,733

㈜위례뉴스테이기업형임대개발전문위탁관리부동산투자회사 
(비상장)
2015.11.11
투자
14,760
1,476,000
27.01
14,760
-
-
-
1,476,000
27.01
14,760
262,352
-4,100

청진이삼자산관리㈜ (비상장)
2010.11.23
지배
10
8,059
80.59
57
-
-
-
8,059
80.59
57
1,020
103

청진이삼프로젝트㈜ (비상장)
2010.11.23
지배
1,000
5,850,005
48.46
112,165
-
-
-
5,850,005
48.46
112,165
764,359
7,899

대림에너지㈜ (비상장)
2013.12.31
지배
3,500
59,426,982
70.00
297,135
-
-
-
59,426,982
70.00
297,135
851,861
28,113

포천파워㈜ (비상장)
2016.09.05
투자
20,532
3,600,000
6.67
20,532
-
-
-
3,600,000
6.67
20,532
1,100,038
27,714

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
(비상장)
2016.12.15
지배
300
30,000
100.00
300
-
-
-
30,000
100.00
300
298
-1

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사 
(비상장)
2017.06.21
투자
300
2,033,000
30.00
20,330
-
-
-
2,033,000
30.00
20,330
67,516
-157

㈜고덕강일10피에프브이 
(비상장)
2020.02.19
투자
1,255
-
-
-
251,000
1,255
-
251,000
25.10
1,255
-
-

코람코전문투자형사모부동산
투자신탁제103호 (비상장)
2019.09.04
지배
15,199
-
98.06
15,199
-
-15,199
-
-
-
-
15,632
-21

㈜대림제7호마산회원기업형
임대위탁관리부동산투자회사 
(비상장)
2019.11.08
지배
300
30,000
100.00
300
-
-
-
30,000
100.00
300
300
-

대림에프엔씨㈜(비상장)
2020.04.01
지배
78,093
-
-
-
200,000
78,093
-
200,000
100.00
78,093
-
-

발곡㈜(비상장)
2020.04.22
투자
90
-
-
-
8,970
90
-
8,970
29.96
90
-
-

Daelim Malaysia,Sdn, Bhd
(비상장)
1990.11.10
투자
57
187,500
25.00
-
-
-
-
187,500
25.00
-
22,746
850

P.T.Daelim Utama Construction (비상장)
1994.08.23
지배
49
319,999
100.00
-
-
-
-
319,999
100.00
-
671
235

Daelim Philippines, Inc (비상장)
1995.02.25
투자
101
120,000
40.00
-
-
-
-
120,000
40.00
-
84,848
12,732

Daelim Saudi Arabia Co., Ltd
(비상장)
1976.08.10
지배
1,148
2,409,800
99.99
-
-
-
-
2,409,800
99.99
-
87,515
6,294

달림(남경)건설관리유한공사
(비상장)
2008.06.11
지배
162
5,160,000
100.00
5,437
-
-
-
5,160,000
100.00
5,437
7,494
606

Daelim USA Inc (비상장)
2014.07.15
지배
10
7
100.00
-
-
-
-
7
100.00
-
5,042
-3,865

Daelim Hungary LLC (비상장)
2013.05.24
투자
10
204
51.00
10
-204
-10
-
-
-
-
674
-

DAELIM INSAAT 
GELISTIRME A.S. (비상장)
2017.04.12
지배
93
24,885,300
100.00
7,928
-
-
-
24,885,300
100.00
7,928
196,144
64,572

DIAP-DAELIM JOINT 
VENTURE PTE. LTD. (비상장)
2014.12.24
투자
-
7,350,049
49.00
5,913
-
-
-
7,350,049
49.00
5,913
61,651
553

OMZ-Daelim LLC. (비상장)
2015.07.15
투자
243
-
48.00
243
-
-
-
-
48.00
243
9,012
-1,317

DAELIM CHEMICAL USA, INC. 
(비상장)
2018.02.28
지배
4,391
1,230
100.00
139,095
-
16,173
-67,952
1,230
100.00
87,316
138,939
-2,374

과천지산옥타피에프브이 
주식회사 (비상장)
2018.09.05
투자
1,050
210,000
21.00
1,050
-
-
-
210,000
21.00
1,050
9,815
-306

Daelim RUS LLC. (비상장)
2019.02.18
지배
-
-
100.00
257
-
652
-
-
100.00
909
109
-227

Cariflex PTE.LTD. (비상장)
2019.12.31
지배
-
1
100.00
-
229,000,000
272,831
-
229,000,001
100.00
272,831
-
-

㈜비채누리 (비상장)
2008.06.09
투자
53
11,500
11.50
-
-
-
-
11,500
11.50
-
1,813
0

㈜비채누리개발 (비상장)
2008.06.09
투자
525
657,800
11.50
-
-
-
-
657,800
11.50
-
3,474
-26

거제빅아일랜드피에프브이㈜
 (비상장)
2014.11.14
투자
2,000
400,000
10.00
2,000
-
-
-
400,000
10.00
2,000
231,473
21

㈜펜타포트개발 (비상장)
2005.12.21
투자
423
780,000
6.50
-
-
-
-
780,000
6.50
-
31,947
-33,819

㈜펜타포트 (비상장)
2005.12.21
투자
20
3,900
6.50
-
-
-
-
3,900
6.50
-
74
41

오산랜드마크프로젝트㈜
(비상장)
2010.12.14
투자
950
190,000
19.00
-
-
-
-
190,000
19.00
-
492,941
-26,678

㈜피워터스 (비상장)
2011.08.19
투자
120
43,372
2.40
217
-
-
-
43,372
2.40
217
48,544
-1,643

NWEDC (비상장)
2012.06.19
투자
42
9,341,917
17.58
10,573
14,762,259
4,370
-1,361
24,104,176
18.00
13,582
74,996
-1,371

김해동서터널㈜ (비상장)
2008.03.11
투자
37
155,400
37.00
777
-
-
-
155,400
37.00
777
2,033
-6

남서울경전철㈜ (비상장)
2012.11.01
투자
7
1,263,300
10.00
1,082
-
-
-
1,263,300
10.00
1,082
140,971
-2,677

네오트랜스㈜ (비상장)
2005.05.27
투자
14
2,858
14.29
14
-
-
-
2,858
14.29
14
68,267
385

덕송내각고속화도로㈜(비상장)
2013.02.21
투자
850
4,763,400
57.64
-
-1,263,400
-
-
3,500,000
50.00
-
201,676
-14,218

상주영천고속도로㈜ (비상장)
2006.12.15
투자
12
15,274,384
22.57
-
-
-
-
15,274,384
22.57
-
1,509,143
-75,867

서울터널㈜ (비상장)
2011.12.08
투자
15
3,441,600
18.00
17,208
-
-
-
3,441,600
18.00
17,208
309,000
-1,051

수도권서부고속도로㈜(비상장)
2013.04.19
투자
2,673
587,160
1.20
1,973
-
-
-94
587,160
1.20
1,879
995,372
-55,755

시흥에코피아㈜ (비상장)
2014.01.27
투자
470
93,938
10.80
470
-
-
-
93,938
10.80
470
27,157
-665

신분당선㈜ (비상장)
2005.08.26
투자
3,000
4,122,000
9.71
-
-
-
-
4,122,000
9.71
-
704,546
-18,938

에코술이홀㈜ (비상장)
2003.12.09
투자
1,500
640,000
100.00
3,392
-
-618
-
640,000
100.00
2,774
5,829
-982

용마터널㈜ (비상장)
2003.11.28
투자
96
537,600
9.60
510
-
-
-
537,600
9.60
510
162,159
-2,469

제이경인연결고속도로㈜
(비상장)
2012.09.20
투자
3,009
3,204,462
9.52
-
-
-
-
3,204,462
9.52
-
717,611
-26,004

평택에코피아㈜ (비상장)
2009.07.08
투자
851
170,200
11.90
-
-
-
-
170,200
11.90
-
119,598
-387

포항영일신항만㈜ (비상장)
2004.05.29
투자
28
4,602,000
29.50
-
-
-
-
4,602,000
29.50
-
125,964
-2,316

푸른김포㈜ (비상장)
2009.04.02
투자
560
188,158
10.65
-
-
-
-
-
-
-
33,362
-19

Mira Power Ltd. (비상장)
2015.02.21
투자
917
18,169,319
18.00
18,580
-4,473,705
4,475
-4,827
13,695,614
18.00
18,228
480,313
-1,206

서남그린에너지㈜ (비상장)
2015.08.31
투자
621
132,160
35.00
661
-
-
-
132,160
35.00
661
35,028
-51

수원순환도로㈜ (비상장)
2015.10.15
투자
2,016
1,581,600
19.77
879
-
-
-
1,581,600
19.77
879
210,317
-571

평택이오스㈜ (비상장)
2016.01.11
투자
700
218,800
4.00
1,094
-
-
-
218,800
4.00
1,094
166,142
584

제주한림해상풍력㈜ (비상장)
2017.12.18
투자
5
720,000
20.88
3,600
-
-
-
720,000
20.88
3,600
14,328
-2,399

한국비즈니스금융대부(비상장)
1995.10.31
투자
-
60,000
1.03
429
-
-
-
60,000
1.03
429
84,819
1,273

㈜제주국제컨벤션센터(비상장)
1997.07.29
투자
500
100,000
0.27
330
-
-
-
100,000
0.27
330
176,963
-839

㈜한국경제신문 (비상장)
1980.11.26
투자
460
41,806
0.22
491
-
-
-
41,806
0.22
491
386,096
30,104

남광건설㈜ (비상장)
2015.01.02
투자
1,449
4,830
4.64
415
-
-
-
4,830
4.64
415
34,002
854

㈜씨엘 (비상장)
2015.01.20
투자
694
3,470
6.26
-
-
-
-
3,470
6.26
-
992
370

인천도화공공임대위탁관리
부동산투자회사 (비상장)
2015.07.28
투자
2,300
280,000
13.33
3,422
-
-
-
280,000
13.33
3,422
111,624
-1,568

인천도화뉴스테이기업형
임대위탁관리부동산투자회사
 (비상장)
2015.07.28
투자
23,100
2,310,000
15.02
29,603
-
-
-
2,310,000
15.02
29,603
494,425
-2,670

㈜대아건설 (비시장성)
2016.01.20
투자
2,958
197,195
40.91
-
-
-
-
197,195
40.91
-
8,391
-1,330

대림에이엠씨㈜ (비상장)
2016.09.22
투자
630
126,000
9.00
630
-
-
-
126,000
9.00
630
4,058
-1,041

Daelim-Dar Co., Ltd (비상장)
2010.12.21
투자
2,127
7,000
70.00
-
-
-
-
7,000
70.00
-
-
-

KIAMCO도로투자사모특별
자산투자신탁 제1호 (비상장)
2011.10.31
투자
5,684
2,825,520
6.33
9,522
-
-
-452
2,825,520
6.33
9,070
-
-

동부건설㈜ (상장)
2015.09.30
투자
2,987
99,142
0.48
847
-
-
49
99,142
0.48
896
796,251
62,886

건설공제조합 (비상장)
1964.01.30
출자금
673
22,887
0.58
34,195
-
-
-
22,887
0.58
34,195
7,045,154
153,327

합 계
263,836,483
-
1,918,862
238,484,920
362,112
-74,637
502,133,245
-
2,206,337
25,358,457
655,678

※ 상기 출자내역은 별도기준으로 작성되었습니다(수익증권 포함).
※ 의결권이 없는 우선주를 보유한 경우 의결권 기준 지분율을 기재하였습니다.

※
총자산 및 당기순이익은 최근사업연도기준입니다
.(직전사업연도 재무현황을 파악할 수 없는 경우는 가장 최신의 사업연도 정보 기재)

※ 최근 2사업연도 자산 감액 현황

(기준일 :

2020.
06.30
)

(단위 : 백만원)

법인명
취득가액
2사업연도
감액손실
감액시기
감액사유

DAELIM CHEMICAL USA, INC. (비상장)
155,268
67,952
2020년
사업중단

고려개발㈜ (상장)
241,847
31,772
2019년
공정가치 하락

Daelim Philippines, Inc (비상장)
1,012
172
2019년
영업부진

제주항공우주호텔㈜ (비상장)
5,894
4,177
2019년
영업부진

남서울경전철㈜ (비상장)
6,317
5,235
2019년
영업부진

수원순환도로㈜ (비상장)
7,029
7,029
2019년
영업부진

수도권서부고속도로㈜ (비상장)
2,936
963
2019년
영업부진

덕송내각고속화도로㈜ (비상장)
17,500
17,500
2018년
영업부진

상주영천고속도로㈜ (비상장)
76,372
61,006
2018년
영업부진

제이경인연결고속도로㈜ (비상장)
16,022
16,022
2018년
영업부진

㈜제주국제컨벤션센터 (비상장)
448
299
2018년
영업부진

인천도화공공임대위탁관리부동산투자회사 (비상장)
2,800
1,598
2018년
영업부진

동부건설㈜ (상장)
1,191
285
2018년
영업부진

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2018-05-02
투자판단 관련
주요경영사항

"수도권광역급행철도 A노선 민간투자사업" 우선협상대상자 선정
 - 공사금액 : 6,880억원

※ 상기 공사 금액은 총공사비 2조 1,500억원('15.12.31 불변가) 중 당사분(32%)에 해당하는 금액이며, 사업 진행과정에서 변동될 수 있음

당사는 2019년 3월 20일 사업시행자와 공사도급계약을 체결하였으며, 3월 21일 해당 내용을 단일판매ㆍ공급계약 체결로서 공시함.

2020-02-25

투자판단 관련
주요경영사항

부동산(Acro Seoul Forest 비주거 시설) 매각 결정
 - 계약상대 : 엘비전문투자형27호사모부동산투자 유한회사
 - 계약금액(예정) : 600,000,000,000원 (VAT 제외) 
 ※ 2018년말 자산총계(12,833,716,731,566원) 대비 4.68% 
 ※ 2018년 매출액(10,984,485,292,300원) 대비 5.46%

당사는 2020년 4월 2일 계약상대와 부동산 매매계약을 체결하였으며, 해당일 그 내용을 단일판매ㆍ공급계약 체결로서 공시함.

2020-03-27

투자판단 관련
주요경영사항

종속회사 간 합병 결정

1. 합병방법 : 주식회사 삼호가 고려개발 주식회사를 흡수합병 
 -존속회사: 주식회사 삼호(유가증권 상장법인) 
 -소멸회사: 고려개발 주식회사(유가증권 상장법인) 

2. 합병목적 : 주식회사 삼호와 고려개발 주식회사는 본 합병으로 외형 확대, 사업 시너지 창출, 경영 효율성 제고, 그룹 브랜드파워 활용을 통해 시장에서 경쟁력을 확보하고 새로운 성장의 기회로 삼고자 함 

3. 합병비율 
 - 보통주 합병비율 
 주식회사 삼호 보통주식 : 고려개발 주식회사 보통주식 = 1 : 0.4516274 
 - 우선주 합병비율 
 주식회사 삼호 상환전환우선주식 : 고려개발 주식회사 상환전환우선주식 = 1 : 0.4516274 

4. 합병신주의 종류와 수(주) 
 - 보통주식 : 6,873,518주 
 - 종류주식 : 1,254,520주 

5. 합병 주요일정 
 - 합병계약일 : 2020년 3월 27일 
 - 주주확정기준일 : 2020년 4월 13일 
 - 주주총회예정일자 : 2020년 5월 13일 
 - 합병기일 : 2020년 7월 1일 
 - 신주의 상장예정일 : 2020년 7월 21일

합병기일은 2020년 7월 1일이며, 합병 효력발생과 동시에 존속회사인
㈜
삼호의 상호는 대림건설
㈜
로 변경되었습니다.
.

나. 주주총회 의사록 요약

1
)
제
71기
주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제71기
주주총회
(2018-03-22)
(목)
제1호 의안 : 제71기 재무제표(이익잉여금처분계산서
 (안) 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건
- 현금배당 20% (보통주기준)
- 우선주는 보통주 현금배당률 +1%
각 의안이
원안대로 통과

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 이사회 내 위원회 신설
 : 계열사 간 거래를 점검하고 감시할 수 있는 내부거래위원회 신설

제3-1호 의안부터 3-7호 의안까지 : 
이사 선임의 건

- 중임 : 사외이사 (장달중, 한준호)
- 신임 : 사내이사 (남용, 김상우, 박상신), 사외이사 (박찬희, 이한상)

※ 총 이사 9명 중 5명이 사외이사

제4-1호 의안부터 4-2호 의안까지 : 
감사위원회 위원 선임의 건
- 박찬희, 이한상 감사위원회 위원 선임

제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
- 전기(2017년) 이사보수한도 승인액 : 50억원
- 당기(2018년) 이사보수한도 승인액 : 50억원

2
)
제
72기
주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제72기
주주총회
(2019-03-21)
(목)
제1호 의안 : 제72기 재무제표(이익잉여금처분계산서
 (안) 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건
- 현금배당 34% (보통주기준)
- 우선주는 보통주 현금배당률 +1%

각 의안이
원안대로 통과

제2호 의안 : 정관 변경의 건
- 주식, 사채 등의 전자등록 의무 반영(전자증권법 제정)
- 외부감사인 선임방법 개정내용 반영(외부감사법 개정)
- 사외이사 보선 관련 규정 조정 등

제3호 의안 : 이사 선임의 건

- 김일윤 사외이사 신
규선임

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 전기(2018년) 이사 보수한도 승인액 : 50억원
- 당기(2019년) 이사 보수한도 승인액 : 60억원

3
)
2019년

임시주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

2019년
임시
주주총회
(2019-10-16)
(수)
제1호 의안 : 이사 선임의 건

- 배원복 사내이사 신
규선임

원안대로 통과

4
)
제
73기
주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제73기
주주총회
(2020-03-27)
(금)
제1호 의안 : 제73기 재무제표(이익잉여금처분계산서
 (안) 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

- 현금배당 26% (보통주기준)
- 우선주는 보통주 현금배당률 +1%

각 의안이
원안대로 통과

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 사외이사 6년 초과 연임 규정 삭제

제3호
의안 : 이사 선임의 건

- 이충훈 사외이사 재
선임

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 이충훈 감사위원회 위원 재선임

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 전기(2019년) 이사 보수한도 승인액 : 60억원
- 당기(2020년) 이사 보수한도 승인액 : 60억원

제6호 의안 : 분할계획서 승인의 건
- 석유화학사업부 내 필름사업부 물적분할

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

2020년

당반기
현재 연결실체가 계류 중인 중요한 소송사건은 다음과 같습니다.

1) 사업연도 개시일 현재 계속 중인 소송 내용

(단위 : 백만원)

소제기일
당사자
소송내용
소송가액
진행사항
향후 소송일정 및 대응방안

원고
피고

2011-04-26
신현주공 재건축정비사업조합
대림산업 외 1
공사계약에 의한 손해배상 청구
4,000
3심
2심 일부승소 후 3심 진행 중

2012-12-21
ONGC Petro Additions Ltd.
대림산업
손해배상 청구 중재
48,000
중재
중재절차 진행 중

2014-03-31
한국수자원공사
대림산업 외 16
한강3공구, 낙동강23공구 담합 관련 손해배상 청구
27,779
1심
1심 진행 중

2015-04-10
대한민국
대림산업 외 3
광주총인처리시설 담합 관련 손해배상 청구
2,000
2심
1심 일부패소 후 2심 진행 중

2015-05-08
한국철도시설공단
대림산업
담합 손해배상 청구
3,155
1심
1심 진행 중

2015-10-14
한국가스공사
대림산업 외 18
한국가스공사 주배관 담합 관련 손해배상 청구
100,000
1심
1심 진행 중

2015-11-13
대한민국
대림산업 외 4
포항영일만 외곽시설 2-1단계 담합 관련 손해배상 청구
11,513
파기환송심
3심 일부승소 후 파기환송심 진행 중

2015-12-04
한국철도시설공단
대림산업 외 4
호남고속철3-2공구 공사입찰담합 손해배상 청구
10,406
1심
1심 진행 중

2016-01-11
대한민국
대림산업 외 3
화양적금 3공구 담합 관련 손해배상 청구
20,438
1심
1심 진행 중

2016-03-15
대림산업
한수건설
노무비 직접지급에 따른 양수금 청구
11,694
2심
2심 진행 중

2017-02-16
한국가스공사
대림산업 외 12
손해배상 청구
200,000
1심
1심 진행 중

2017-05-31
대림산업 외 1
한국철도시설공단
공사대금 청구
2,157
2심
1심 전부승소 후 2심 진행 중

2019-09-28
DMC래미안e편한세상
입주자대표회의
대림산업 외 4
하자보수에 갈음하는 손해배상 청구
3,838
1심
1심 진행 중

2017-11-21
e편한세상광교입주자대표회의
대림산업 외 2
하자보수에 갈음하는 손해배상 청구
6,473
1심
1심 진행 중

2018-02-13
대림산업
Hankook Tire Manufacturing 
Tennessee
손해배상 청구
15,000
중재
중재절차 진행 중

2018-04-02
대림산업
한국토지주택공사
계약체결의 의사표시 청구
3,747
1심
1심 진행 중

2018-06-11
대림산업 외 3
익산시 외 1
추가공사대금 청구
16,835
1심
1심 진행 중

2018-07-26
대림산업
대한토지신탁
발주자를 상대로 한 파일공사대금을 청구
4,157
2심
1심 일부 승소 후 2심 진행 중

2018-09-04
한수건설
대림산업
공사대금 청구
8,639
2심
1심 전부 승소 후 2심 진행 중

2018-09-27
대림산업
한국동서발전 주식회사
공사대금 청구
6,000
중재
중재절차 진행 중

2018-09-27
대림산업
청천2구역주택재개발정비사업조합
조합에 대한 입찰보증금 등 청구
11,561
1심
1심 진행 중

2018-11-06
커크너 (이탈리아)
대림산업
손해배상 청구
14,700
1심
1심 진행 중

2018-11-09
주식회사 메디치코리아
대림산업
공동사업자약정에 따른 운영비 청구
2,939
1심
1심 진행 중

2018-11-29
대림산업
전라남도
공사대금 청구
2,782
1심
1심 진행 중

2018-12-21
대림산업
서울특별시
공사대금 청구
2,227
1심
1심 진행 중

2019-03-18
현대건설 외 4
인천국제공항공사 
 (대림산업 보조참가)
공사대금 청구
2,500
1심
1심 진행 중

2019-03-25
대림산업 외 2
한국철도시설공단
공사대금 청구
5,107
1심
1심 진행 중

2019-04-03
대림산업
대한민국
공사대금 청구
2,438
1심
1심 진행 중

2019-04-09
대림산업
거여2-2재개발사업조합
공사대금 청구
7,372
2심
1심 전부 패소 후 2심 진행 중

2019-06-14
e편한세상황성 입주자대표회의
대림산업
하자보수에 갈음하는 손해배상 청구
2,000
1심
1심 진행 중

2019-07-26
쉰들러엘리베이터
인천국제공항공사
 (대림산업 보조참가)
공사대금 청구
2,077
1심
1심 진행 중

2019-08-05
대림산업
장성침촌지구도시개발조합
양수금 청구
19,882
1심
1심 진행 중

2019-08-09
주식회사 케이씨에이글로벌
대림산업 외 4
사해행위취소 및 손해배상 청구
8,600
1심
1심 진행 중

2019-08-12
클립서비스 주식회사
대림산업 외 1
손해배상 청구
3,315
1심
1심 진행 중

2019-08-21
대림산업
대봉1-2지구주택재건축정비사업조합
시공자 지위 확인 청구
4,000
1심
1심 진행 중

2019-08-27
대림산업 외 4
한국토지주택공사
공사대금 청구
17,000
1심
1심 진행 중

2019-09-20
대림산업 외 3
대한민국
공사대금 청구
2,850
1심
1심 진행 중

2019-10-02
대림산업
대한민국
공사대금 청구
4,000
1심
1심 진행 중

2019-10-02
대림e편한세상사하아파트
입주자대표회의
대림산업 외 2
하자보수에 갈음하는 손해배상 청구
2,000
1심
1심 진행 중

2019-10-14
대림산업
주식회사 메디치코리아
대여금 반환 청구
44,000
1심
1심 진행 중

2019-11-01
장윤희
대림산업 외 1
손해배상 청구
3,004
1심
1심 진행 중

2019-11-19
백성열 외 6
대림산업 외 3
분양계약취소 및 분양대금 반환 등
4,139
1심
1심 진행 중

2019-12-20
대림산업 외 1
삼정1-2구역 주택재개발
정비사업조합 외 9
대여금 반환 청구
4,713
1심
1심 진행 중

2019-12-23
대림산업
대치동 구마을 제3지구 
주택재건축정비사업조합
입찰보증금 반환 청구
4,000
1심
1심 진행 중

2019-12-23
대림산업 외 2
한국철도시설공단
공기연장으로 인한 간접비 청구
5,220
1심
1심 진행 중

2012-03-16
고려개발 외 11
대한민국
공사대금
12,310
3심
3심 진행중

2014-02-11
고려개발
현대로템
공동원가분담금
4,815
3심
3심진행중

2014-04-18
한국수자원공사
고려개발 외 120
설계보상비반환
24,440
3심
3심진행중

2015-05-08
한국철도시설공단
고려개발 외 27
손해배상
104,511
1심
1심진행중

2015-07-15
고려개발 외 5
한국철도시설공단
공사대금
12,045
3심
3심진행중

2017-08-22
고려개발 외 9
의정부시
해지시지급금 청구의소
214,600
2심
2심진행중

2018-01-12
포스코건설
고려개발 외 6
공동원가분담금 청구의 소
7,152
1심
1심진행중

2018-06-20
포스코아이씨티
고려개발 외 2
손해배상 청구의 소
2,639
1심
1심진행중

2019-02-28
고려개발 외 4
부산진해경제자유구역청
공사대금
6,594
1심
1심진행중

2019-03-25
고려개발 외 2
한국철도시설공단
공사대금
8,513
1심
1심진행중

2019-11-19
포스코건설
고려개발 외 6
원가분담금
3,809
1심
1심진행중

2016-08-16
삼호
하이원추추파크
공사대금 등 청구
4,293
1심
1심 진행중

2017-01-16
입주자대표회의 외 1
삼호 외 2
손해배상 청구
3,906
2심
2심 진행중

2017-02-03
삼호 외 1
한국도로공사
공사대금 등 청구
2,842
1심
1심 진행중

2017-09-12
입주자대표회의
삼호 외 2
손해배상 청구
4,840
1심
1심 진행중

2017-11-09
하이원추추파크
삼호
공사대금 등 청구
6,097
1심
1심 진행중

2017-12-27
입주자대표회의
삼호 외 1
손해배상 청구
2,324
1심
1심 진행중

2018-08-08
입주자대표회의
삼호
손해배상 청구
3,000
1심
1심 진행중

2018-12-21
삼호 외 2
대한민국 외 1
공사대금 등 청구
2,271
1심
1심 진행중

2019-07-04
입주자대표회의
삼호 외 4
손해배상 청구
4,056
1심
1심 진행중

2019-12-23
삼호 외 2
한국철도시설공단
공사대금 등 청구
8,700
1심
1심 진행중

※ 청구금액
20
억원 미만
소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

2) 사업연도 중에 새로 제기된 소송 내용

(단위 : 백만원)

소제기일
당사자
소송내용
소송가액
진행사항
향후 소송일정 및 대응방안

원고
피고

2020-01-02
주식회사 디케이피엠 외 1
대림산업
약정금 청구
29,135
1심
1심 진행 중

2020-03-27
대림산업
주식회사 가경디앤씨 외 1
대여금 및 구상금 청구
64,293
1심
1심 진행 중

2020-03-27
주식회사 지에스동해전력
대림산업 외 2
점용료 등 청구
8,095
중재
중재절차 진행 중

2020-04-21
Chin Fatt Yun 외 3
대림산업
브루나이 템뷰롱 CC3 현장 관련 손해배상 청구
2,080
1심
1심 진행 중

2020-01-13
삼호
재건축조합
조합의 계약해지에 따른 시공사 지위확인 및 손해배상 청구
12,995
1심
1심 진행 중

2020-06-19
고려개발 외 11
한국토지주택공사
잔존재산 반환청구
4,568
1심
1심진행중

※

청구금액
20억원
미만 소송
은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다

.

3) 보고기간 종료일 이후 제기된 소송 내용

단위 : 백만원)

소제기일
당사자
소송내용
소송가액
진행사항
향후 소송일정 및 대응방안

원고
피고

2016-03-09
고려개발 외 4
대한민국, 안양시
손해배상등 청구의 소
6,644
종결('20.07.09 확정)
-

2016-12-02
대한민국외1
고려개발외4개사
공사대금
22,441
종결('20.07.09 2심확정)
-

2014-02-11
고려개발
현대로템
공동원가분담금
4,815
3심종결('20.07.09 확정)
-

2017-03-29
고려개발 외 2
대한민국(서울지방국토관리청)
공사대금 청구의 소
13,540
1심 판결 확정('20.08.06)

-

※

청구금액
20억원
미만 소송
은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다

.

4) 당반기말 현재 연결실체를 피고로 하는 손해배상 청구 소송 등 163건의 소송(소송가액: 770,877백만원) 및 연결실체를 원고로 하는 준공정산금 및 지연손해금 청구 소송등 97건의 소송(소송가액: 606,495백만원)이 계류중에 있으나 이러한 소송의 결과가연결실체의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 피고로 계류중인 소송 중 1심 또는 2심에서 패소한 경우에는 최근 판결 내용에 따라 충당부채를 설정하고 있습니다(주석 22 참조).

나
. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2020.06.30)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
35
88,330
백지수표 33매 포함

기타(개인)
-
-
-

당반기말 현재 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 어음 4매(백지 2매, 액면금액 88,330백만원), 수표 31매(백지 31매)가 관련 법인 등에 견질로 제공되어 있습니다.

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

연결실체가 타인에게 제공한 채무보증 및 채무인수약정 현황은 다음과 같습니다.

1) 연결실체는 당반기말 현재 동업자들이 "주택도시보증공사 및 건설공제조합" 등에서 발급받은 공사관련 보증에 대하여 4,469,500백만원의 연대보증을 제공하고 있으며, "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 176,502백만원(전체지분 856,164백만원)의 지급보증 및 자금보충약정을 제공하고 있습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 연결실체가 건축사업과 관련 시행자의 프로젝트파이낸싱 (이하 "PF")대출을 위하여 제공한 지급보증(대출한도의 채권최고액: 321,200백만원)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

PF 유형
당반기말
전기말

건수
금액
건수
금액

ABCP
4건
292,000
7건
542,000

ABS
-
-
1건
117,000

합 계
4건
292,000
8건
659,000

한편, 당반기말 현재 상기 PF 대출을 위하여 연결실체가 제공한 지급보증 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

채무자
채권자
대출(보증)금액
대출잔액
보증내역
지급보증기간
유형

㈜디케이피엠/
㈜디케이도시개발
에이블검단제일차㈜
80,000
80,000
지급보증
2019.07~2020.07
ABCP

㈜디케이피엠/
㈜디케이도시개발
와이케이검단제일차㈜
80,000
80,000
지급보증
2019.08~2020.08
ABCP

시티원㈜
엔에스헤이리㈜
75,000
75,000
지급보증
2019.09~2020.09
ABCP

㈜디케이피엠
와이케이에스제이제일차㈜
57,000
57,000
지급보증
2019.09~2020.09
ABCP

상기 지급보증 현황 외 연결실체는 오산 세마지구 공동주택개발사업 대출약정(2020년 04월 23일 체결)에 의거한 대출금의 대출이자(총 2,800백만원) 및 연체이자의 지급채무를 보증하고 있습니다.

3) 연결실체는 당반기말 현재 재개발 재건축조합 사업비대출과 관련하여 금융기관과의 업무협약에 따라 총 23건 592,620백만원
(전기말 총 23건 687,586백만원)의 지급보증을 제공(대출잔액의 채권최고액: 750,226백만원, 대출한도의 채권최고액
: 1,128,390백만원
)하고 있으며
, 또한, 수분양자들의 중도금 대출 관련하여 1,205,809백만원
(전기말 1,209,692백만원)
의 지급보증을 제공(대출한도의 채권최고액: 1,390,296백만원)하고 있습니다.

4) 연결실체는 당반기말 현재 시행자의 PF 대출 및 재개발 재건축조합 사업비대출 등을 위해 제공한 지급보증 등에 대해 해당사업별 발생가능한 손실을 신뢰성 있게 추정하여 74,278백만원(전기말 72,172백만원)의 금융보증부채를 설정하고 있습니다.

5) 당반기말 현재 연결실
체는 시행자의 사업비대출(총 43건, 시행자 대출잔액
3,150,028백만원
)과 관련하여 금융기관에 책임준공(미이행시 손해배상)을 확약하였으며, 추가적으로 일부 사업장에 대하여
재개발 재건축사업 등과 관련한 사업약정에 따라 주택도시보증공사에 책임준공 확약을 제공하고 있습니다.

6) 연결실체는 보고기간 종료일 현재 해외사업을 위하여 USD 313Mil의 이행보증 및지급보증을 제공하고 있습니다.

7) 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 주석 '35. 특수관계자의 주요거래 (7)'의 기재내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

1) 제공한 담보

당반기말 현재 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
관련채무명
채무금액
비 고

한국산업은행 외
토지 외
1,478,178
1,556,089
차입금
991,580
시설자금 외

건설공제조합
출자증권
53,596
53,596
차입금
-
보증약정 및 융자약정

건설공제조합 외
수송동사옥
86,535
88,769
기타
317
기타

합 계
1,618,309
1,698,454

991,897

당반기말 현재 연결실체는 "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 한국산업은행 등에 공정가치측정금융자산 등의 주식 및 수익증권(장부금액: 320,348백만원)을 담보로 제공하고 있으며, 관련 채무금액은 없습니다.

2)
제공받은 지급보증

보고기간 종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 국내공사 관련 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

제공자
보증금액
보증내용

당반기말
전기말

STX건설㈜ 외
72,107
61,351
하자보증 외

건설공제조합
371,931
454,276
공사계약보증

건설공제조합
716,882
534,764
선급금보증

건설공제조합
2,851,860
2,937,915
공사이행보증

건설공제조합
1,760,419
1,740,305
하자보증 외

주택도시보증공사
5,112,075
5,552,803
분양보증

주택도시보증공사
2,570,252
2,525,595
하자보증 외

SGI서울보증
879,433
881,860
공사이행보증 외

하나은행
-
4,631
계약이행보증

신한은행
65
65
항공권판매지급보증

계룡건설산업 외
157,883
173,756
시공보증 외

합 계
14,492,907
14,867,321

보고기간 종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 해외공사관련 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

제공자
통화
보증금액
원화환산
국가
보증내용

한국수출입은행
USD
376,084
451,559
사우디아라비아 외
계약이행보증 외

한국무역보험공사
USD
130
156
사우디아라비아 외
계약이행보증 외

하나은행
USD
20,905
25,020
호주 외
기타이행보증 외

우리은행
USD
108,705
130,062
인도네시아 외
계약이행보증 외

HSBC서울
USD
11,705
14,054
필리핀
입찰보증

건설공제조합
USD
97,392
116,939
터키
기타이행보증

국민은행
USD
13,390
15,503
미국 외
기타이행보증

Arab Bank, S'pore
USD
31,545
37,876
사우디아라비아 외
계약이행보증 외

NBK
USD
12,958
15,558
쿠웨이트
기타이행보증 외

Mashreq
USD
14
16
U.A.E.
기타이행보증

Zurich, Singapore
USD
10,793
12,959
싱가포르
계약이행보증

Riyad Bank
USD
134,505
161,500
사우디아라비아
계약이행보증 외

UOB 싱가폴
USD
7,083
8,505
태국
기타이행보증 외

UBAF
USD
45,448
54,570
필리핀
하자보수보증 외

Societe Generale
USD
1,728
2,070
러시아
계약이행보증

Gazprombank
USD
9,206
11,054
러시아
계약이행보증

상기 해외공사관련 지급보증 내역은 전기대비 실제 화폐단위를 USD로 환산하여 적용하였습니다.

3) 금융기관 약정사항

당반기말 현재 연결실체의 국내외 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

당좌차월(주1)
우리은행 외
KRW
69,134
KRW
-

일반대출
한국산업은행 외
KRW
1,427,722
KRW
1,027,402

노무라증권 외
USD
322,000
USD
322,000

PF대출
우리은행 외
KRW
167,700
KRW
163,276

기타어음할인
우리은행 외
KRW
250,000
KRW
-

B2B어음할인
우리은행 외
KRW
369,140
KRW
28,525

시설대출
한국산업은행 외
KRW
232,853
KRW
86,677

L/C (SIGHT, USANCE)
우리은행 외
USD
159,235
USD
20,067

외화보증
우리은행 외
USD
1,451,167
USD
838,639

하나은행
AUD
24,500
AUD
20,071

NBK
KWD
3,988
KWD
3,988

원화보증
SGI서울보증 외
KRW
751,817
KRW
751,817

(주1) 당좌차월은 우리은행 196억원, 신한은행 155억원, 수협은행 150억원, 농협은행 100억원, 하나은행 80억원, 제주은행 10억원으로 구성되어 있으며, 우리은행 100억원은 우리은행 포괄여신한도에 포함되어 있습니다.

당기말 현재, 연결실체는 위 금융기관 중 우리은행과 일괄여신한도 및 일반대출 합계4,000억원의 약정을 맺고 있습니다.

4) 연결실체 내 거래현황

보고기간종료일 현재 연결실체 내 지급보증 등의 현황은 다음과 같습니다
.

(외화단위: 미화 천달러)

구분
당반기말
전기말

건수
금액
건수
금액

공사이행보증
4건
691,259
3건
818,369

지급보증
11건
301,209
12건
333,169

차입보증
-
-
-
-

합 계
15건
992,468
15건
1,151,538

한편,
당반기
연결실체의
주요
지급보증 현황은
다음과 같습니다.

(단위: 미화 천달러)

구분
보증회사
채무자
채권자
담보 및
지급보증액
보증기간
비고

공사이행보증
대림산업
DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
사업주
USD
333,471
2018.06.01~2021.12.31
터키 Canankkale 현장

공사이행보증
대림산업
Daelim Saudi Arabia Co., Ltd
사업주
USD
342,265
2018.10.22~2022.03.31
사우디 DSA Maaden Ammonia III 현장 외

지급보증
대림산업
DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
사업주
USD
97,392
2018.05.08~2024.01.13
터키 Canankkale 현장

지급보증
대림산업
DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
사업주
USD
68,313
2018.05.08~2022.01.16
터키 Canankkale 현장

지급보증
대림산업
Daelim Saudi Arabia Co., Ltd
사업주
USD
45,495
2018.11.11~2021.12.31
사우디 DSA Maaden Ammonia III 현장

지급보증
대림산업
DAELIM INSAAT GELISTIRME A.S.
사업주
USD
41,074
2018.05.08~2022.01.16
터키 Canankkale 현장

5

)
기타약정사항

당반기말 현재 연결실체의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

- 연결실체는 e편한세상 오산세마 주택사업과 관련하여 재무적 투자자를 위한 풋옵션(옵션계약부담금액: 총 50.1억원)을 제공하고 있습니다.

- 연결실체는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.

- 연결실체는 청진이삼프로젝트㈜의 주주인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식 매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호 이전하고 정산일(2021년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 연결실체에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 연결실체가 투자자에게 지급하는 스왑 계약을 체결하였습니다.

- 연결실체는 우리은행을 대리은행으로 하는 대주단과 체결한 프로젝트금융 약정에따라 종속기업인 포승그린파워㈜가 우리은행에 개설한 모든 계좌와 연결실체가 보유한 포승그린파워㈜의 주식에 질권이 설정되어 있습니다. 또한 프로젝트를 진행하며 가입한 재산종합보험에 보험근질권이 설정되어있으며, 프로젝트의 주요계약인 공사도급계약, 투자계약, REC매매계약, 우드펠릿구매계약, 책임연료구매대행계약 등에 대하여는 계약상 연결실체의 모든 권리(계약상의 지위를 포함)를 담보목적으로 양도하는 양도담보가 설정되어 있습니다. 이와 더불어 공장재단에 근저당권 설정이 되어 있습니다. 

한편, 연결실체는 2021년 2월 26일에 포승그린파워㈜의 우선주주가 보유한 우선주를 USD 28,617,107로 매입할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 

- 연결실체는 e편한세상 거제 고현항 주택사업과 관련하여 거제빅아일랜드에프브이㈜로부터 고현항 항만재개발사업으로 조성되는 용지를 매입하는 약정을 체결하였습니다. (1단계 : 2018.10.25 922억원 매입 완료, 2단계 : 2020.06.18 1차대금 918억납부 완료, 거래완료일 잔금 102억 납부 예정)

- 연결실체가 발행한 무보증 공모사채(
당반기말 현재 11,636억원)
의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실
가능성이 있습니다.

- 연결실체는 당반기말 현재 서울터널㈜, 수도권서부고속도로㈜, 덕송내각고속화도로㈜, 상주영천고속도로㈜ 등 SOC 사업법인의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권(풋옵션) 약정을 보유하고 있습니다.

- 연결실체는 당기 중 DIAMOND PACIFIC INVESTMENT LIMITDA(이하 '기존주주')와 Empresa Electrica Cochrane SpA (이하 'EEC')의 지분 40%를 취득하는 주식양수도계약을 체결하였습니다. 동 계약에 따르면, 연결실체의 관계기업인 EEC가 현재 진행하고 있는 차입금(Tranche B)에 대한 리파이낸싱을 성공하여 그로부터 발생하는 잉여 현금흐름을 현재 주주인 연결실체에게 배당 또는 감자를 하는 경우, 연결실체는 EEC로부터 수취한 그 배당 또는 감자 금액(최대한도: USD 16,000,000)을 기존주주에게 지급해야 합니다. 당반기 말 현재 연결실체는 EEC의 리파이낸싱 성공 여부를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 동 리파이낸싱과 관련된 지분취득원가에 포함하지 않았습니다. 한편, 전술한 계약에 따르면 연결실체는 당기 중 EEC가 추가로 배당 또는 감자하기로 한 금액 USD 17,040,000 중 연결실체의 지분율 40%에 해당하는 USD 6,816,000을 EEC로부터 수취하는 경우, 동 배당금 또는 감자금을 기존주주에게 지급하는 약정을 체결하였습니다. 당반기 말 현재 EEC는 USD 17,040,000에 대하여 주주에게 배당금 또는 감자금 지급을 위한 이사회 또는 주주총회 결의를 하지 않았으나 연결실체는USD 6,816,000를 회피불가능한 조건부대가로 인식하고 해당 금액을 지분취득원가에 포함하였습니다.

6) 부동산PF 유동화 관련 신용보강 제공 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

블레스검단제일차㈜
ABCP
공동주택
2019-07
80,000
80,000
지급보증
-

비티에스검단제일차㈜
ABCP
공동주택
2019-08
80,000
80,000
지급보증
-

와이케이헤이리㈜
ABCP
공동주택
2019-09
75,000
75,000
지급보증
-

와이엠유동화제일차㈜
ABCP
공동주택
2019-09
57,000
57,000
지급보증
-

에이치원제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-02
17,000
17,000
지급보증
-

와이케이에이스제삼차㈜
ABCP
공동주택
2019-11
24,900
24,900
지급보증
-

랜드마크일산제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-12
10,000
6,500
책임준공 미이행시 손해배상
-

플랜업마운틴㈜
ABCP
공동주택
2018-12
5,000
5,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

플랜업마운틴㈜
ABCP
공동주택
2018-12
9,000
8,550
책임준공 미이행시 손해배상

하이원마운트제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-12
15,000
14,250
책임준공 미이행시 손해배상
-

랜드마크일산제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-12
10,000
6,500
책임준공 미이행시 손해배상
-

플랜업마운틴㈜
ABCP
공동주택
2018-12
5,000
5,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

플랜업마운틴㈜
ABCP
공동주택
2018-12
9,000
8,550
책임준공 미이행시 손해배상
-

하이원마운트제일차㈜
ABCP
공동주택
2018-12
15,000
14,250
책임준공 미이행시 손해배상
-

케이비범천랜드제일차(유)
ABCP
공동주택
2020-03
40,000
34,300
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타연제제일차㈜
ABSTB
공동주택
2020-06
15,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타연제제이차㈜
ABSTB
공동주택
2020-06
15,000
15,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타연제제일차㈜
ABSTB
공동주택
2020-06
15,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

뉴스타연제제이차㈜
ABSTB
공동주택
2020-06
15,000
15,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타제이와이㈜
ABCP
공동주택
2020-06
25,000
10,600
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타지제㈜
ABCP
공동주택
2020-06
60,000
25,400
책임준공 미이행시 손해배상

비욘드에스제이제일차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
5,000
2,150
책임준공 미이행시 손해배상

디벨롭지제㈜
ABCP
공동주택
2020-06
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드에스제이제이차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드평택제삼차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
14,000
14,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

뉴스타제이와이㈜
ABCP
공동주택
2020-06
25,000
10,600
책임준공 미이행시 손해배상
-

뉴스타지제㈜
ABCP
공동주택
2020-06
60,000
25,400
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드에스제이제일차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
5,000
2,150
책임준공 미이행시 손해배상
-

디벨롭지제㈜
ABCP
공동주택
2020-06
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드에스제이제이차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

비욘드평택제삼차㈜
ABCP
공동주택
2020-06
14,000
14,000
책임준공 미이행시 손해배상
-

디케이프로젝트제사차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
66,000
34,500
책임준공 미이행시 손해배상
-

디케이프로젝트제이차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제삼차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
5,000
5,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제일차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
17,000
17,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제사차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
66,000
34,500
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제이차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
10,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제삼차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
5,000
5,000
책임준공 미이행시 손해배상

디케이프로젝트제일차㈜
ABCP
복합시설
2018-11
17,000
17,000
책임준공 미이행시 손해배상

에프엔구래제일차㈜
ABCP
상업시설
2019-10
20,000
4,600
책임준공 미이행시 손해배상

에프엔구래제일차㈜
ABCP
상업시설
2019-10
20,000
4,600
책임준공 미이행시 손해배상

와이케이스타㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
10,000
6,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타디에스제일차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
7,500
7,500
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타디에스제이차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
18,500
18,500
책임준공 미이행시 손해배상

디쥐프로젝트제일차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
9,000
9,000
책임준공 미이행시 손해배상

와이케이스타㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
10,000
6,000
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타디에스제일차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
7,500
7,500
책임준공 미이행시 손해배상

뉴스타디에스제이차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
18,500
18,500
책임준공 미이행시 손해배상

디쥐프로젝트제일차㈜
ABSTB
상업시설
2019-09
9,000
9,000
책임준공 미이행시 손해배상

엠안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
10,000
7,815
책임준공 미이행시 손해배상

엠에스안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
12,500
11,600
책임준공 미이행시 손해배상

제이에스케이제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
12,500
11,600
책임준공 미이행시 손해배상

이지안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
2,500
2,500
책임준공 미이행시 손해배상

엠안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
10,000
7,815
책임준공 미이행시 손해배상

엠에스안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
12,500
11,600
책임준공 미이행시 손해배상

제이에스케이제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
12,500
11,600
책임준공 미이행시 손해배상

이지안산제일차㈜
ABCP
상업시설
2018-09
2,500
2,500
책임준공 미이행시 손해배상

항동웨스트제이차㈜
ABSTB
물류시설
2019-12
30,000
3,000
책임준공 미이행시 손해배상

디에스항동물류㈜
ABCP
물류시설
2020-02
15,000
10,000
책임준공 미이행시 손해배상

항동웨스트제삼차㈜
ABCP
물류시설
2019-12
25,000
-
책임준공 미이행시 손해배상

7
)
장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 억원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

스마트캐스팅
장래매출채권
ABCP
2017.08.03
850
128

와이케이멜로디제일차
장래매출채권
ABL
2017.08.03
400
60

계
-
-
-
1,250
188

8) 장래매출채권 유동화채무 비중

당반
기 현재 연결실체의 장래매출채권 유동화채무 비중은 다음과 같습니다.

(단위 :억원, %)

당반기
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
188
-
563
-
(375)

총차입금
30,218
0.6%
25,868
2.2%
4,350

매출액
50,114
0.4%
97,001
0.6%
(46,887)

매출채권
11,041
1.7%
9,775
5.8%
1,266

3. 단
기
매
매
차
익 미환수 현황

당사는 최근 3사업연도 동안 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

4. 제재현황

가. 대림산업

㈜

- LNG 저장탱크 건설공사 입찰과 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
제재사유
근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2016-06-20
공정거래위원회
대림산업㈜
과징금 부과
 (368억2천만원)
입찰 담합에 따른 공정거래법 위반
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조
과징금 납부
- 유사한 법 위반 사항이 발생하지 않도록 유관부서에 대한 공정거래 관련 교육 실시

2017-08-09
검찰
대림산업㈜
벌금 부과
 (1억 6천만원)
입찰 담합에 따른 형사 처벌
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제70조
벌금 납부

임원1명
징역10월
 집행유예 2년
건설산업기본법
 제95조

직원1명
벌금 2천만원

- S-OIL RUC 현장 공사와 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
제재사유
근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-09-14
검찰
대림산업㈜
벌금 부과
 (5백만원)
하수급업체 소속 직원의 산재사고(사망)에 따른 산업안전보건법 위반
산업안전보건법 
제71조
벌금 납부
- 작업장 특성을 감안한 안전관리 및 
교육 강화
 - 파일항타 작업시 안전시설물 설치 및 관리 강화

직원1명
벌금 부과
 (5백만원)

- 밀양울산 고속도로 현장 공사와 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
제재사유
근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2018-03-28
검찰
대림산업㈜
벌금 부과
 (법인,직원1명 5백만원 직원1명 7백만원)
하수급업체 소속 직원의 산재사고(사망)에 따른 산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제68조
벌금 납부
- 작업장 특성을 감안한 안전관리 및 
교육 강화
 - 보강토 옹벽 작업시 안전시설물 설치 및 관리 강화

직원2명

- 하남미사 보금자리주택지구 현장 공사와 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용

제재사유

근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2018-04-20
공정거래위원회
대림산업㈜
과징금 부과
 (9백만원)
서면미발급, 부당특약, 설계변경내역미통지에 따른 하도급법 위반
하도급거래공정화에 관한 법률 제3조
과징금 납부
- 하도급법 준수를 위한 교육 강화 및 
부당특약 삭제, 계약시스템 개선

- 익산일반산업단지진입도로 현장 공사와 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용

제재사유

근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-02-12
검찰
대림산업㈜
벌금 부과
(5백만원)
하수급업체 소속 직원의 산재사고(사망)에 따른 산업안전보건법 위반
산업안전보건법 
제68조
벌금 납부
-작업장 특성을 감안한 안전관리 및 
교육 강화
- 불도저 운행시 안전시설물 설치 및 
관리 강화

직원1명
벌금 부과
(7백만원)

- 대림산업㈜의 불공정하도급거래행위 여부에 대한 건

일자
조치기관
조치대상자
조치내용

제재사유

근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-08-30
공정거래위원회
대림산업㈜
과징금 부과
 (735백만원)
서면지연/미발급, 대금지연/미지급에 따른 하도급법 위반
하도급거래공정화에 관한 법률 제3조 등
과징금 납부
- 법위반 사항에 대한 자진시정 완료 및 하도급법 준수 위한 제도개선 추진 중

- 기업집단 '대림'소속 계열회사들의 특수관계인에 대한 부당한 이익제공행위에 대한 건

일자
조치기관
조치대상자
조치내용

제재사유

근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-09-09
공정거래위원회
대림산업㈜
과징금 부과
 (403백만원)
법인고발
사업기회의 제공에 따른 공정거래법 위반
공정거래법 제23조의2 제1항 제2호
과징금 납부
- 이사회 산하 내부거래위원회 설치, 운영 및 정도경영/투명경영강화

- 명장1구역 주택재개발정비사업 현장 공사와 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용

제재사유

근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-12-31
검찰
대림산업㈜
기소
하수급업체 소속 직원의 산재사고(사망)에 따른 산업안전보건법 위반
산업안전보건법 
 제68조
부산지방법원
 소송 진행중
- 작업장 특성을 감안한 안전관리 및
교육 강화

- 안산e편한세상 상록현장 소방시설공사업법 위반 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용

제재사유

근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2020-02-12
검찰
대림산업㈜
 직원 1명
벌금 부과
 (각 벌금 100만원)
소방시설공사업법상
 일괄하도급금지 위반
소방시설공사업법
 제36조 제7호 및 제22조 제1항
벌금 납부
- 재발 방지를 위한 내부 지침 마련
- 담당 직원 관리 및 교육 강화

2020-03-26
종로소방서
대림산업㈜
과징금 부과
 (2백만원)
소방시설공사업법상
 일괄하도급금지 위반
소방시설공사업법
 제10조 제1항 및 제22조 제1항
과징금 납부
- 재발 방지를 위한 내부 지침 마련
- 담당 직원 관리 및 교육 강화

- 감일 에코엔 e편한세상 현장 공사와 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용

제재사유

근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2020-05-07.
검찰
대림산업㈜
 직원 1명
벌금 부과
 (각 벌금 150만원)
하수급업체 소속 직원의 산재사고에 따른 산업안전보건법 위반
산업안전보건법 
 제67조
벌금 납부
- 작업장 특성을 감안한 안전관리 및 
교육 강화

- 세종-포천 고속도로 안성구리 11공구 현장 공사와 관련한 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용

제재사유

근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2020-06-23.
검찰
대림산업㈜
벌금 부과
 (5백만원)
하수급업체 소속 직원의 산재사고(사망)에 따른 산업안전보건법 위반
산업안전보건법 
 제67조
벌금 납부
- 작업장 특성을 감안한 안전관리 및 
교육 강화

직원1명
벌금 부과
 (7백만원)

나.

㈜

삼호

-
e편
한세상 구미 파크밸리

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-01-25
대구지방
고용노동청
구미지청

㈜

삼호

과태료 

6,320,000원

현장 특별점검실시에 따른 산업안전
보건법 위반 (산업안전보건기준에 관한규칙 제43조 제1항, 제309조 제1항, 제302조 제1항, 산업안전보건법 제12조, 제41조 제3항)
과태료 납부 완료
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유 및 현장 안전 교육 실시
- 자체심사 진행 및 재해사고 예방대책 게재 (사내 게시판)

-
e편한세상 온수역

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-10-26
중부지방
고용노동청
부천지청
㈜삼호
과태료
4,000,000원
현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반 [산업안전보건법 제16조(보건관리자) 1항]
과태료 납부 완료
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유
- 보건관리자 인력 Pool 관리로 동일사례 방지

-
e편한세상 한강신도시2차

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-11-08
중부지방
고용노동청
부천지청
㈜삼호
과태료
9,496,000원
현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반 [산업안전보건법 제30조(산업안전보건관리비의 계상 등) 3항, 제42조(작업환경측정 등) 1항, 제43조(건강진단) 1항]
과태료 납부 완료
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유
- 산업안전보건관리비 사용기준 교육자료 전파

-
e편한세상 시티 인하대역

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-11-14
중부지방
고용노동청
㈜삼호
과태료
3,280,000원
현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반 [산업안전보건법 제14조(관리감독자)1항, 제31조(안전·보건교육) 3항, 제41조(물질안전보건자료의 작성·비치 등) 7항]
과태료 납부 완료
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유
- 현장 안전보건교육 시행 철저
- 현장대리인 안전보건관리책임자 선임

2019-10-02
인천시
미추홀구청

㈜삼호

과태료
4,000,000원
민원으로 인한 현장 확인점검실시에 따른 건설폐기물 재활용촉진에 관한 법률 위반(제13조 재활용 가능성, 소각가능성 및 매립 필요성 여부에 따라 구분보관 기준 위반)
과태료 납부완료
- 건설폐기물 분리보관 기준위반 사고사례 및 대응방안 사내 공지

-
e편한세상 서울대입구2차

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2018-12-07
서울지방
고용노동청
㈜삼호
과태료
4,480,000원
동절기 현장안전점검에 따른 산업안전보건법 위반 [산업안전보건법 제13조(안전보건관리책임자)1항, 제31조(안전·보건교육)3항, 제41조(물질안전보건자료의 작성)7항]
과태료 납부 완료
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유
- 현장 안전보건교육 시행 철저
- 특별안전보건교육 실시

-
망우동 주상복합 신축공사

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-08-01
서울지방
고용노동청
㈜삼호
과태료
4,000,000원
현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반 [산업안전보건법 제30조(산업안전보건관리비의 계상 등) 3항
과태료 납부 완료
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유
- 산업안전보건관리비 사용기준 교육자료 전파 (유해위험방지계획서 용역비용 계상기준)

-
서울팔래스호텔 본관 증축공사

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2018-11-26
서울지방
고용노동청
㈜삼호
과태료
7,694,800원
현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반 [산업안전보건법 제38조의2(석면조사)2항]
과태료 납부 완료
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유
- 석면조사 및 보고에 관한 규정 교육 전파

-
e편한세상 태전2차

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-02-11
중부지방
국세청
㈜삼호
벌금
100,000,000원
세금계산서 발급 및 수취의무 위반 (조세범처벌법 제10조 제1항 제1호 및 제2항 제1호)
벌금 납부 완료
- 세금계산서 발급 관련 담당자 내부/외부 교육 실시 및 사내게시판을 통해 각 현장/사업팀에 사례 공유

추문석
(대표이사)

벌금
100,000,000원

벌금 납부 완료

다.

고
려
개
발㈜

-e편한세상 선부 현장 산업안전보건법 위반 제재

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-07-31
수원지방법원
 안산지원
고려개발㈜
벌금 부과
(50만원)
건설 노동조합의 신고에 따른 산업안전보건법 위반사항 적발 (산업안전보건법 제71조, 제68조 제2호, 제29조 제3항, 형법 제70조 제1항, 제69조 제2항, 형사소송법 제334조 제1항)
벌금납부
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유 및 현장 안전교육 실시

직원1명

벌금 부과

(50만원)

-월산푸른물센터 현장 산업안전보건법 위반 제재

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2018-01-26
의정부
 지방법원
고려개발㈜
벌금 부과
(70만원)
현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반 (산업안전보건법 제71조, 제67조 제1호, 제23조 제1항, 제3항, 제67조의2 제1호, 제34조 제2항, 형법 제 37조, 제38조, 형사소송법 제334조 제1항, 형법 제70조 제1항, 제69조 제2항)
벌금납부
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유 및 현장 안전교육 실시

직원1명
벌금 부과
(70만원)

- 별내선6공구 현장 산업안전보건법 위반 제재

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2018-01-31
의정부
 지방법원
고려개발㈜

벌금 부과

(70만원)

현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반 (산업안전보건법 제71조, 제67조 제1호, 제23조 제1항, 제2항, 제3항, 제67조의2 제1호, 제34조 제2항, 형법 제37조, 제38조, 형사소송법 제334조 제1항, 형법 제70조 제1항, 제69조 제2항)
벌금납부
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유 및 현장 안전교육 실시

직원1명
벌금 부과
(70만원)

-
오
남~수
동 국지도 건설공사 산업안전보건법 위반 제재

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-04-02
의정부
 지방법원
고려개발㈜

벌금 부과

(150만원)

현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반 (산업안전보건법 제71조, 제67조 제1호, 제23조 제3항, 제334조 제1항, 형법 제70조 제1항, 제69조 제2항)
벌금납부
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유 및 현장 안전교육 실시

직원1명

벌금 부과

(150만원)

- e편한세상 초지역센트럴포레 산업안전보건법 위반 제재

일 자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-11-15
의정부
 지방법원
고려개발㈜

벌금 부과

(70만원)

건설 노동조합의 신고에 따른 산업안전보건법 위반사항 적발 (산업안전보건법 제71조, 제67조 제1호, 제23조 제3항, 형법 제37조, 제38조, 형사소송법 제334조 제1항, 형법 제70조 제1항, 제69조 제2항)
벌금납부
- 안전보건팀 협조를 통한 사례공유 및 현장 안전교육 실시

직원1명

라.
대림씨엔에스
㈜

- 군산공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-03-28

광주지방고용노동청군산지청

대림씨엔에스㈜

과태료 부과 
 (2백2십만원)

"시정명령서" 중대재해 발생 사업장 감독 지적된 위반사항(산업안전보건법 제42조의2 3항,제41조 3항,제11조1항, 제29조의2 7항)

과태료 납부

- 주기적 안전교육 실시 및 사고사례 전파로 안전의식 고취

- 안전시설물 보완 및 개선실시

- 안전보건표지 개선실시

- MSDS관리

- 부여공장 위험물안전관리법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-08-28

충청남도청

대림씨엔에스㈜

과태료 부과
 (1백6십만원)

위험물 저장소의 품명등의 변경신고를 하지 아니함
 (위험물안전관리법 제6조 2항)

처분 과태료 납부

- 위험물 저장소 품명 변경 완료
- 위험물 별 분류 체계 강화로 저장소

관리강화
- 취급자 및 관리자 교육 실시

- 군산공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-10-19

전주지방법원군산지원

대림씨엔에스㈜

벌금 부과 
 (5백만원)

현장근로자 사고에 따른 산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제71조, 제66조의2외, 형법 제268조, 제30조,형사소송법 제334조 제1항외)

처분 벌금 납부

- 주기적 안전교육 실시 및 사고사례 전파로 안전의식 고취

- 안전시설물 보완 및 개선실시

- 안전보건표지 개선실시

- MSDS관리

직원 1명
벌금 부과
(3백만원)

- 충주공장 사고에 따른 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2017-11-22

고용
노동부

충주지청

대림씨엔에스㈜

과태료 부과
 (5천7백만원)

중대재해 사고에 따른 임검실시

산업안전보건법 위반

(산업안전보건법 제12조 외 21개의 법 위반)

총 70건 지적사항

처분 과태료 납부

-안전팀 신설 및 자체 안전관리자 선임

-휴일 및 정비작업 등 비정상작업에 대한 위험성평가,안전교육,작업허가제 실시

-주기적 안전교육 실시 및 사고사례 전파로 안전의식 고취

-안전시설물 보완 및 개선실시

-안전보건표지 개선실시

-MSDS관리 개선실시

- 충주공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2018-09-21

청주지방법원 충주지원

대림씨엔에스㈜

벌금 부과
(1천만원)

형법 제268조, 산업안전보건법 제66조 2, 
제23조 제3항 외

처분 벌금 납부

-안전 ,보건진단 후 사업장 개선

-작업허가서 및 위험성평가 절차수립

-근로자 안전교육을 통한 안전의식 향상

직원 2명

벌금 부과
(1천3백만원)

- 군산공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2018-11-16
광주지방고용노동청군산지청
대림씨엔에스㈜
과태료 부과
 (4백만원)
"시정명령서"중대재해 발생 사업장 감독 지적된 위반사항(산업안전보건기준에 관한 규칙 제18조, 제24조, 제97조, 제3조, 제38조 제1항, 제33조 제1항, 제92조 제1항, 제168조 제1항, 제311조 제1항, 제622조 제1항, 제43조, 제619조의2 제1항, 제54조 제1항, 제31조 제3항, 제23조, 산업안전보건법 제12조)
과태료 납부
- 주기적 안전교육 실시 및 사고사례 전파로 안전의식 고취
- 안전시설물 보완 및 개선실시
- 안전보건표지 개선실시

- 용인공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-07-03
중부지방고용노동청 경기지청
대림씨엔에스㈜
과태료 부과
(72만원)
산업안전보건법 
제31조 제1항
과태료 납부
- 안전보건실태 점검 후 사업장 개선
 - 안전 진단 후 위험요소 제거
 - 휴일 정비 작성시 작업허가서, 위험성 평가 안전교육 실시
 - 천정크레인 전용진입로 설치, 인터록 설치
 - 천정크레인 전용진입로 출입제한 장치,열쇠관리 
 - 주기적 안전교육 실시

- 군산공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-08-12
전주지방검찰청 군산지청
대림씨엔에스㈜
벌금 부과
(5백만원)
현장근로자 사고에 따른 산업안전보건법 위반(산업안전보건법 제71조, 제66조의2외, 형법 제268조, 제30조,형사소송법 제334조 제1항외)
처분 벌금 납부
- 주기적 안전교육 실시 및 사고사례 전파로 안전의식 고취
- 안전시설물 보완 및 개선실시
- 안전보건표지 개선실시

직원 1명
벌금 부과
(5백만원)

- 용인공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-11-08
중부지방고용노동청 경기지청
대림씨엔에스㈜
과태료 부과
(48만원)
산업안전보건법 제49조의2 제7항
과태료
 납부
- 공정안전(PSM)실태 점검 후 사업장 개선
- 안전 진단 후 위험요소 제거
- 휴일 정비 작성시 작업허가서, 위험성 평가(JSA) 실시
- 주기적 안전교육 실시

- 충주공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-11-08
고용노동부
 충주고용노동지청
대림씨엔에스㈜
과태료 부과
(32만원)
신규채용자 교육시간부족(1명)
탈형공정 압력용기 1대 안전검사 미실시
배치전 건강검진 유해인자 누락
과태료
 납부
- 신규 채용시 안전교육 시행
- 압력용기 안전검사 시행
- 배치전 유해인자 건강검진 시행

- 본사 기업현황공시 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-12-13
공정거래위원회
대림씨엔에스㈜
과태료 부과
(228만원)
- 사유 : 공시 대표회사 상표권 사용내역 사실과 다르게 배포 
 - 근거 : 공정거래법 제11조의4 기업집단현황 등에 관한 공시
과태료
 납부
- 계열회사 관련 공시사항 재확인(상표 사용 현황 등)
 - 공시 사항 부문별 cross-check 활동 강화

- 용인공장 대기환경보전 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2019-12-18
경기도
대림씨엔에스㈜
과태료 부과
(80만원)
대기환경보전법 제31조 제2항
과태료
 납부
- 대기배출시설 및 방지시설 운용기록 누락없이 실시 (일 1회 기록)

- 용인공장 산업안전보건법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2020-02-06
수원지방
법원
대림씨엔에스㈜
벌금 부과
 (2백만원)
산업안전보건법 위반
처분 벌금 납부
- 안전보건실태 점검 후 사업장 개선
- 안전 진단 후 위험요소 제거
- 휴일 정비 작성시 작업허가서, 위험성 평가 안전교육 실시
- 천정크레인 전용진입로 설치, 인터록 설치
- 천정크레인 전용진입로 출입제한 장치, 열쇠관리
- 주기적 안전교육 실시

직원1명
벌금 부과
 (2백만원)

- 석산사업소 산지관리법 위반 제재

일자
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

2020-03-06
충주시청
대림씨엔에스㈜
과태료 부과
(40만원)
산지관리법 제25조
(토석채취허가 등),
　산지관리법 제47조
(과태료)
과태료
 납부
- 추후 변경사항 발생시 토석채취 변경신고(임의시공 하지않음)
- 추후 장대 비탈면 발생시 60M이하의 간격으로 10M 소단설치

5. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 2020년 7월 연결실체 내 ㈜삼호의 고려개발㈜ 흡수합병이 완료되었으며 합병법인명이 대림건설㈜로 변경되었습니다.

(2) 연결실체는 2020년 7월 대림씨엔에스㈜ 및 대림오토바이㈜ 주식 매매계약을 체결하였습니다.

(3) 연결실체는 2020년 7월 재무위원회에서 용인 고안리2차 물류센터 개발사업과 관련한 책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 490억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(4) 연결실체는 2020년 7월 재무위원회에서 강남 도곡 도시형 생활주택 신축사업과 관련한 책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 950억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(5) 연결실체는 2020년 7월 재무위원회에서 수원 델타원 지식산업센터 신축사업과 관련한 책임준공확약(책임준공 미이행시, 대출원리금(PF 840억원) 손해배상)을 승인하였습니다.

(6) 연결실체는 2020년 7월 재무위원회에서 호계온천 주변지구 재개발정비사업비 대출(채무자 : 호계온천 주변지구 재개발정비사업 조합, 대출금액 : 1,600억원)에 대한 연대보증을 승인하였습니다.

(7) 연결실체는 2020년 7월 대림자동차공업㈜의 비지배지분이 보유한 보통주 전량(8,022,120주)을 자기주식으로 취득하였습니다.

6. 직접금융자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020.06.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부 무보증사채
제258-2회
2017.06.02
운영자금
54,000
운영자금
54,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제260-1회
2017.09.15
제248회 무보증사채 차환
162,000
제248회 무보증사채 차환
162,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제260-2회
2017.09.15
제248회 무보증사채 차환
31,000
제248회 무보증사채 차환
31,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제261-1회
2018.04.06
제255회 및 제252회 무보증사채 차환
240,000
제255회 및 제252회 무보증사채 차환
240,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제261-2회
2018.04.06
제255회 및 제252회 무보증사채 차환
60,000
제255회 및 제252회 무보증사채 차환
60,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제263-1회
2019.10.04
제257회 무보증사채 차환 및 운영자금
150,000
제257회 무보증사채 차환 및 운영자금
150,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제263-2회
2019.10.04
제257회 무보증사채 차환 및 운영자금
150,000
제257회 무보증사채 차환 및 운영자금
150,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제264-1회
2020.05.28
제258-1회 무보증사채 차환 및 운영자금
120,000
제258-1회 무보증사채 차환 및 운영자금
120,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제264-2회
2020.05.28
제258-1회 무보증사채 차환 및 운영자금
80,000
제258-1회 무보증사채 차환 및 운영자금
80,000
-

7. 보호예수 현황

보호예수중인 당사의 주식은 없습니다.

8
. 녹색경영

가. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

사업장
단위별 온실가스
 총배출량
(단위 tCO2e)
단위별 에너지
 총사용량
(TJ)

수송동사옥

1,593

32

광화문D타워사옥

3,704

76

정선콘도사업소

3,793

71

대전지점

1,242

25

대림교육연구원

711

12

석유화학사업부

231

4

대
덕
연구소

1,757

35

여수공장

60,094

1,202

여수LHDPE공장

50,850

1,011

여수PB공장

17,546

270

여수C4공장

58,460

1,132

전주공장

28,645

585

합 계

228,626

4,455

※ 사업장 단위별 온실가스 총 배출량, 에너지 총 사용량을 기재하였습니다.
해당 자료는 제3자 검증완료된 2018년도 배출량 입니다.

2019년 수치는 2

020

년
9
월

중
확
정될
예정입니다.

나
.
당사가 개발한 '산화철 흡착 및 케이크층이 형성된 막여과 전처리 기술'이 2019년 5월 16일
환경부로부터
녹색기술로 인증을 받았으며,
유효기간은
2022년 5월 15일

까지 입니다

.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음