현대코퍼레이션 — 투자설명서 (20201029)
제출인: 현대코퍼레이션

투자설명서
1.7
현대종합상사(주)

투 자 설 명 서

2020년 10 월 29일

현대종합상사 주식회사

현대종합상사(주) 제40회 무기명식 무보증 공모사채

제40회 금 오백억원정(\50,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 10월 29일

2. 모집가액 :

제40회 금 오백억원정(\50,000,000,000)

3. 청약기간 :

2020년 10월 29일

4. 납입기일 :

2020년 10월 29일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금융감독원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 현대종합상사(주) - 서울특별시 종로구 율곡로2길 25
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

KB증권 주식회사
NH투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서_투자설명서 공시.jpg
대표이사 확인서_투자설명서 공시

【 본 문 】

01. 현대종합상사40_증권신고서_vFFF.dsd<증권신고서(채무증권)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

1. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 둔화에 따른 종합상사업의 성장성 정체위험

종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥정책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니
다

.

따라서,

종
합
상
사업은 국내외 경기변동에 따른 수출액의 변동에 따라 업황에 영향
을 받습니다. 2017년 및 2018년의 경우 글로벌 및 국내 경기가 회복세를 보이며 국내 수출액 또한
증가하였으나,
2019년
신흥국 경기침체 가능성, 주요 선진국들의 보호무역주의 및 미중 무역전쟁 등 다양한 하방리스크가
심화 및 부각되면서 국내외 경제 성장률 전망치 및 수출입 액수가 전반적으로 감소
하였습니다.
2020년은 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 국내외 경제 전반에 충격을 주었으며, COVID-19 사태 장기화 및 세계경기 회복 지연에 따른 글로벌 경기 둔화 가능성은 여전히 상존하고 있습니다. 향후
이러한 추세가 지속될 경우 당사가 영위하는 종합상사업에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다. 

나. 종합상사업의 낮은 수익성으로 인한 위험

당사가 영위하는 종합상사업은
대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업특성과 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 종합상사의 역할비중 축소, 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등으로 인하여
외형 대비 영업이익률이 낮은 산업의 특성
을 가지고 있습니다. 제조업체의 직수출 확대, 현지생산 가속화, 전자상거래의 확산 등의 산업 트렌드 변화에 따라
종합상사업의 낮은 수익성은 향후에도 급격히 개선될
가능성은 높지 않은
것으로 예상

됩니다.

다. 환율변동에 따른 위험

종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인하여 수익성에 영향
을 받습니다.
향후 환율의 급격한 변동으로 당사의 실적이 저하될 수 있으며, 특히 주요 선진국들의 통화정책, 신흥국 금융시장 불안정성 심화, 중국 위안화 평가 절하, 미국 보호무역 주의, 미중 무역전쟁 등의
요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대될 수 있습니다.

이와 같은
환율 변동성
확대는 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있는 점

투자자 분들께서 유의
하시기 바랍니다.

라. 원자재 가격변동에 따른 위험

종합상사업의 주요 수출입품목이 자원ㆍ원자재 및 산업재이므로, 해당 품목의 국제가격 변동 또한 당사의 수익에 직ㆍ간접적인 영향
을 미치고 있습니다.
석유, 철강석 등 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객
사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고,
당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있는 점

투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

마. 해외자원개발사업에 관한 위험

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 그러나
해외 자원개발사업은 자원탐사 과정에서부터 생산시설 건설, 생산 및 판매, 사업진행 과정까지 다양한 위험요인이 존재하며 생산량과 판매가격의 변동성, 투자대상 국가의 정치/제도적 리스크가 상존해 있는 본질적으로 불확실성이 높은 사업
입니다.

당사의
자원개발사업의 경우 보수적인 투자기조를 유지하여 투자규모가 크지 않고, 카타르LNG와 오만LNG에서 안정적인 실적을 유지하고 있습니다. 하지만
예멘LNG 프로젝트의 경우 예멘 내전으로 인하여 2015년 4월 이후 생산이 중단된 상황
입니다. 예멘 내전 진행사항에 따라

배당 개시 시점이 예상보다 지연될 가능성도 존재하고 있으며, 매년 지분가치평가에 따라 당사 기타포괄손익 및 자본/자산 총계에 영향을
미칠 수
있습니다. 한편
당사는 베트남 11-2광구(지분율 4.9%)의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금(수송계약자에게 계약물량을 공급하지
못
할

시 운임지급 조건, Ship or Pay Clause)
관련 일회성비용을 주요 원인으로 2018년 영업외손익에서 256억원의 손실을 인식한 바 있습니
다. 이와 같이
자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수
있습니다. 또한 이러한
일시적 Event들로 인한 자원개발 분야에서 일회성 손실 발생가능성도 완전히 배제할 수는 없으므로
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 종합상사업 경쟁심화에 대한 위험

국내 종합상사업
은
2020년 상반기 매출액 기준 상위 4위 수준

인
당사
를
포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, LG상사, SK네트웍스, GS글로벌, 효성티앤씨 등 상위 7개 상사가 글로벌 네트워크 컴퍼니를 목표로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 국내 종합상사들은 기존 거래처 수성은 물론 새로운 사업 포트폴리오 영
역 구축을 위해 노력하고 있으며, 7대 종합상사 모두 계열 물량 등 고정거래관계를 기반으로 성장하고 있습니다.
향후 경쟁강도의 심화와 종합상사업의 낮은 성장 가능성 등으로 인하여 종합상사업 내 M&A 또는 그룹 계열사 인수ㆍ매각이 발생할 경우 매출처 및 경쟁구도가 급격히 변화될 가능성도 존재
하고 있습니다.

사. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
전례 없는 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나

신종 코로나바이러스에 따른 수요 측면의 경기 회복에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 또한 COVID-19 사태가 지속될 경우 국제 교역량 감소 위험이 장기화되며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상할 수 없는 감염병과 국내외 경기 변동 등의 환경 변화에 따른 수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

회사위험

가. 무역업에 대한 매출액 편중과 수익성 변동위험

당사의 연결기준 매출액을 살펴보면
2018년 매출액은 2017년 대비 9.5% 증가한 4조 7,140억원을 기록하였으나, 2019년 매출액은 2018년 대비 9.6% 감소한 4조 2,634억원을 기록하였습니다.
2020년 상반기 매출액은 COVID-19 사태 영향으로 전년 동기 대비 33.4% 감소하며 외형이 크게 둔화
되었습니다. 한편
당사의 영업이익 성장률은 2018년 48.6%, 2019년 -13.6% 및 2020년 상반기 -24.8%를 기록하여

매출액 변동에 따라 영업수익성도 연동되는 모습을 보이고 있습니다. 당기순이익은

2018년 중 베트남 11-2광구 장기운송충당금 및 무형자산 감액 등 일회성 영업외 비용 발생
등의 원인으로 인해

적자를 기록하는 등 상대적으로 높은 수준의 변동성
을 보이고 있습니다
. 당사는 무역업의 낮은 수익률을 개선하기 위해 차량소재부문에서 신흥시장 발굴 및 DKD사업(Disassembled Knocked Down, 완성품 분해 후 수출, 현지 조립공장 설립 후 조립)과 같이 신사업을 확대하는 등의 노력을 기울이고 있으나, 향후
당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정정인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 범현대그룹 계열사와의 높은 거래비중에 따른 위험

당사의 최대주주는 1976년 故 정주영 명예회장 이후 현대중공업, 현대자동차 및 현대상선 등을 거쳐 증권신고서 제출일 전일 현재에는 현대코퍼레이션홀딩스가 당사의 지분 19.37%를 보유하고 있습니다. 당사의 주요 주주가 범현대계열과 관련이 있는 만큼 당사의 사업활동에 있어서 범현대계열과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 이에
당사의 매출 중 범현대계열이 관련된 비중은 2016년 59%, 2017년 68%, 2018년 70% 및 2019년 74%를 기록하는 등 범현대계열 관련 물량은 꾸준히 증가하고 있습니다.

그러나 향후
자동차, 철강 및 중공업 등 당사 주요 매출처인 범현대계열이 영위하는 전방산업 악화 및 경영실적이 악화될 경우
당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의
연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 247.0%에서 2018년말 259.0%로 소폭 상승하였으며, 부동산 펀드 투자에 따른 회계처리 이슈로 인해 2019년말 322.7% 및 2020년 상반기말 309.3%를 기록
하고 있습니다.

2018년

부채비율 증가의
주된 이유는 에멘 내전에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에 대해 지속적인 지분법 기타포괄손실이 발생함으로 인해 자본 총계 금액이 감소했기 때문
입니다.

지분법 평가손실 인식에 따라 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 2016년
말 2,146억원에서 2018년말 835억원으로 상당한 수준 감소하였습니다.
향후 자원개발 프로젝트와 관련하여 당사가 보유한 투자지분에서 추가적인 지분법평가손실이 발생할 경우 부채비율에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

한편
2019년말 이후 부채비율 증가의 주요 원인은
2019년 6월 당사가 투자한 부동산 펀드에 대한 회계처리 방법에 기인합니다. 이는 부동산 투자 관련 우선매수청구권 등의 요소를 감안해 부동산펀드 자산, 부채 전체를 연결실체에 포함하여 회계상 인식한 것으로, 회사의 현재 실질 차입금 상환부담과 외견상 지표 간에 다소 차이가 발생하는 모습입니다. 2020년 상반기말 당사의 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단
됩니다. 하지만,
영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

라.
운
전자본 관련 위험

당사
매출채권 회전율은
2017년 8.0회에서 2018년 9.7회, 2019년 9.5회, 2020년 7.5회를 기록하였습니다. 개선세를 보이던 매출채권 회전율은 2020년 상반기 COVID-19에 따른 매출액 감소로 인해 다소 하락했습니다.
당사
재고자산 회전율 및 매입채무 회전율은 각각 2017년 16.4회 및 10.2회에서 2020년 상반기 18.0회 및 11.8회로 큰 변동없이 안정적인 수치
를 보이고 있습니다.
당사가 영위하는 무역업의 특성상 운전자본에 대한 관리가 적절히 이루어지지 않으면 자금 부담이 증가하고 자금수지가 악화될 수 있습니다. 이에
당사는 거래처에 대한 신용평가, 무역관련 보험가입, 재고자산 관리 등을 통해 운전자본에 대한 관리를 진행

하고 있습니다. 하지만,
시장환경의 급격한 변화에 따라 주요 거래처 재무상태가 악화되거나 재고자산의 반출이 지연되는 경우 당사의 운전자본 관리 및 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마.
환율변동에 따른 재무위험

당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 96%를 상회하며, 전체거래의 약

85% 이상을 USD로 거래하는 등 대부분의 거래에서 외화를 이용함에 따라 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 환율변동 위험을 회피하기 위해 자연적 헤지(Natural Hedge)를 환 관리의 기본방침으로 하되, 외화대금의 수취과 지급의 시점 차이로 인해 외환차손익 발생이 예상하는 경우 금융기관 등과 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 그러나 당사가
예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.
예멘 LNG 가스전 중단 등 자원개발사업 관련 위험

당사는 1980년 대 한국 최초의 자원개발 프로젝트인 호주 Drayton 탄광 개발 투자 등을 시작으로
증권신고서 제출일 전일 현재 예멘 LNG, 오만 LNG, 카타르 LNG, 베트남 11-2광구

등의 프로젝트에 참여
하고 있습니다. 당사가 참여한 해외자원개발 프로젝트 투자성과가 가시화되면서

2012년부터 2014년까지 당사는 오만 LNG 및 카타르 LNG 프로젝트를 중심으로 연간 약 300억원 이상의 수익
을 인식하였고, 2014년부터는 예멘 LNG 프로젝트에서도 47억원의 수익이 발생하였습니다.
하지만 국제유가 하락 등 원자재 가격 변동과 예멘 내전 심화에 따른 예멘 LNG 가스전 가동 중단(2015년 4월 15일)으로 인해 해외자원개발 프로젝트 관련 수익이 2016년 92억원으로 하락
하였고,
예멘 내전과 관련하여 최근 수감자 교환 합의 등 정치적 환경이 점차 안정화되는 분위기이나 예멘 정부와 후티 반군간의 갈등 가능성은 여전히 상존하는 상황
입니다.

국제유가 및 원자재 가격 변동에 따라 해외자원개발 프로젝트 관련 수익도 어느정도 연동되는 모습을 보이고 있으며,
예멘 LNG 프로젝트와 관련한 지분법 손실(기타포괄손실)에 따른 자본/자산 총계 감소,
베트남 11-2광구의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금
관련 일회성비용
발
생 등 최근 해외자원개발사업 진행 현황에 따라 당
사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 받기도 하였습니다.
해외자원개발 사업은 항상 대내외적 경제환경 변화에 노출되어 어느 시점에서라도 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향

을
미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
소송 및 우발채무 등에 따른 위험

당사는 영업활동을 수행함에
있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사는
증권신고서 제출일 전일 현
재

3건의 소송사건(관련 소송가액 USD 1,670천 및 EUR 270천)에 대하여 피고로서 계류중이며, 당사의 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜가 피고로서 계류중인 1건의 소송사건(관련 소송가액(BRL 13,651천)에 대해 연대보증을 제공
하고 있습니다.

또한
2020년

상반기말 기준 D/A, D/P거래 및 신용장개설, 부동산담보대출 등과 관련하여 USD 1,348,300천 및 2,060억원의 약정을 체결하였고, 2020년 10/16

기준 해외법인에 대하여 USD

198,037천
의 채무보
증 계약을 체결
하였습니다.
당사의 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 해당 우발채무가 당사에 미치
는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단되나,
우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아.
종속회사 및 관계회사 등 특수관계자 관련 위험

2020년 상반기말 현재 당사는 20개의 연결대상 종속기업을 보유하고 있으며, 해당 종속회사들 중
주요 종속회사에 해당하는 회사는 'HYUNDAI CORP. USA' 및 'HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.', '한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호' 3개社

입니다.

또한, 당사의 관계기업 중 가장 큰 비중을 차지하는 관계회사는
'KOREA LNG LIMITED'와 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED' 2개社로서 오만 LNG 및 예멘 LNG 등 해외자원개발과 관련
되어 있습니다. 한편, 연결재무제표 기준 당사의
특수관계자와의 거래 현황을 살펴보면 2020년 상반기 매출 등은 전체 매출액의 0.3% 이내이며, 2020년 상반기말 채권 등과 대여금의 합계는 당사 연결재무제표 자산 대비 3% 이내 수준으로 비중이 높지 않은 편입니다.

관계회사 중 해외자원개발 프로젝트와 관련이 있는
'KOREA LNG LIMITED' 및 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED'의 관계기업투자 계상금액이 2020년 상반기말 기준 각각
44,966백만원 및 73,468백만원으로 당사 연결재무제표 기준 자본 총계 357,330백만원의

12.6%
및
20.6%
수준
입니다.
2019년 이후 지분법 평가 결과 지분 가치가 증가하면서 당사의 자본 총계 증가에 기여했으나,

향후
해외 자원개발프로젝트의 성과 부진이 지속되거나 경기변동 및 유가 등 원자재 가격, 환율 변동 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.
분할ㆍ합병 등
에 따른 지배력 변동 위험

당사는
2015년 10월 1일을 분할기일로 당사와 현대코퍼레이션홀딩스(주)(舊. 현대씨앤에프 주식회사)로 인적분할하였습니다. 이후
2015년 12월 18일 경영권 확보 목적으로 시간외대량매매를 통해 당사의 최대주주가 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변경되었고,
증권신고서 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주는 현대코퍼레이션스홀딩스(주)로 변동이 없습니다. 당사의 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주인
현대코퍼레이션스홀딩스(주)의 최대주주는 당사의 정몽혁 대표이사이며, 2020년 상반기말 현재 현대코퍼레이션스홀딩스(주)에 대한 정몽혁 외 특수관계자의 지분은
23.29%, 5%이상 주주는 (주)케이씨씨 12.00%입니다. 당사는 2010년 2월 현대중공업 계열에 편입된 뒤, 2016년 03월 현대중공업 계열에서 계열분리 되는 등 최대주주 변동이 발생한 이력이 있습니다. 하지만
현대중공업에서 계열분리된 이후 정몽혁 대표이사와 정몽혁 대표이사가 최대주주인 현대코퍼레이션스홀딩스(주)에 의한 비교적 안정적인 경영체제가 유지되어 왔으며 앞으로도 이러한 경영체제가 지속될 것으로 판단하고 있습니다.

차.
부
동산 펀드 투자 관련 위험

당사는
2019년 6월 '한강 국내 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 13호'의 제2종 수익증권을 300억원에 취득
하였습니다.
임대수익 및 매각이익 창출이 투자 목적이지만 부동산 시세 및 공실 가능성 등에 따라 기대 수준의 수익창출을 하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다.
또한 해당 부동산 펀드 투자 관련
회계감사인은 우선매수청구권 보유를 근거로 부동산 펀드를 당사 연결대상으로 판단하였고, 이에 따라 차입금이 증가

하게 되었습니다. 제2종 수익증권을 보유한
당사가 부동산 펀드 차입금 전액에 대해 실질적인 상환부담이 있다고 보긴 어렵지만 외형상 당사 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
참고해 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
본 사채의
상
장
신청예정일은 2020년 10월 26일
이고,
상장예정일은 2020년 10월 29일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

다.
본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터
A-(안정적)등급을 받았습니다.

라.

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 본 증권
신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

바
.

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

사.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
40
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
2.762%

발행수익률

2.762%

상환기일
2023년 10월 27일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
계동지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
A-(안정적) / A-(안정적)
(한국기업평가 / NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 10월 29일
2020년 10월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
50,000,000,000

발행제비용
202,211,600

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 09월 29일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 10월 26일이며, 상장예정일은 2020년 10월 29일임

주1) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다. 
주2) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
40
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
50,000,000,000

발 행 가 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

2.762

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100.00%

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)

2.762

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다
.

단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급기일(이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 01월 29일, 2021년 04월 29일, 2021년 07월 29일, 2021년 10월 29일,
2022년 01월 29일, 2022년 04월 29일, 2022년 07월 29일, 2022년 10월 29일,
2023년 01월 29일, 2023년 04월 29일, 2023년 07월 29일, 2023년 10월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2020년 10월 14일 / 2020년 10월 14일

평가결과등급
A- / A-

대표주관회사

KB증권(주), NH투자증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 10월 27일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
원금상환기일(원금상환기일이 은행의 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원금상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 10월 27일

청 약 기 일
2020년 10월 29일

납 입 기 일
2020년 10월 29일

전자등록기관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2020년 10월 29일 한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

회사고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2020년 09월 29일 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 10월 26일이며, 상장예정일은 2020년 10월 29일임

주1) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호변경되었습니다. 
주2) 2019년 09월 16일 시행되는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 본 사채의 '권면'은 존재하지 않으며, 전자등록총액을 한국예탁결제원에 전자등록합니다.

2. 공모방법

 - 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정
발행회사와 공동대표주관회사인 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사 : 대표이사, 재경실장, 재정팀장 등
- 공동대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리
산정방식
공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 현대종합상사(주)의 제40회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 대비 개별민평 및 등급민평 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례, 최근 동일등급 기발행 회사채 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제40회]

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 현대종합상사(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대종합상사(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 금리 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율.

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 E-MAIL/FAX 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2020년 10월 22일 09시부터 16시까지이며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량 : 10억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액(단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있습니다.)
③ 수량단위: 10억원
④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 또는 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 10월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기일정은 금리 협의 등의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

□ 공모희망금리 산정 근거

공동대표주관회사는 다음과 같은 사항을 종합적으로 고려하여 현대종합상사(주)의 제40회 무보증사채의 공모희망 금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일 등급 회사채 발행 사례

③
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 3년 만기 현대종합상사(주) 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균

[민간채권평가회사 4사 개별민평금리 및 산술평균(2020/10/16)]

(단위: %)

구 분
KIS
채권평가(주)
한국
자산평가(주)
나이스
피앤아이(주)
(주)에프앤
자산평가
평균금리

3년 만기 현대종합상사(주)
개별민평 수익률
2.389
2.427
2.382
2.369
2.391

자료: BONDWEB

주1)평균금리: 민간채권평가회사 4사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다

민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 3년 만기 A- 등급 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균

[민간채권평가회사 4사 등급민평금리 및 산술평균(2020/10/16)]

(단위: %)

구 분
KIS
채권평가(주)
한국
자산평가(주)
나이스
피앤아이(주)
(주)에프앤
자산평가
평균금리

3년 만기 A- 등급민평 수익률
2.539
2.487
2.532
2.519
2.519

자료: BONDWEB

위 개별민평금리 및 등급민평금리 산술평균과 '한국금융투자협회'에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 "국고채권" 3년 만기 민평금리 및 수익률간의 스프레드

[기준일: 2020년 10월 16일] (단위: %, %p.)

만기
국고채권
(%)
"A-" 등급민평의
국고대비 스프레드 (%p.)
"현대종합상사" 개별민평의
국고대비 스프레드 (%p.)

3년
0.890
1.629
1.501

자료 : Bondweb, 금융투자협회 채권정보센터
주1) 국고채권 수익률은 금융투자협회 채권정보센터에서 고시되는 채권평가 4사의 국고 민평수익률의 평균 수익률

최근 3개월간(2020.07.16~2020.10.16) 개별민평, 등급민평, 국고 금리 및 스프레드추이

[최근 3개월간 등급민평, 국고 금리 및 스프레드 추이]
(단위: %, %p.)

일자
(A)국고채권 
시가평가수익률
(B) A- 등급
민평 수익률

(C) 현대종합상사
개별민평 수익률

(B-A) 국고 대비 
등급민평 스프레드

(C-A) 국고 대비 
개별민평 스프레드

2020-10-16
0.89
2.519
2.391
1.629
1.501

2020-10-15
0.87
2.499
2.371
1.629
1.501

2020-10-14
0.897
2.527
2.4
1.63
1.503

2020-10-13
0.92
2.55
2.423
1.63
1.503

2020-10-12
0.923
2.554
2.426
1.631
1.503

2020-10-08
0.902
2.533
2.405
1.631
1.503

2020-10-07
0.907
2.538
2.41
1.631
1.503

2020-10-06
0.902
2.533
2.405
1.631
1.503

2020-10-05
0.877
2.508
2.38
1.631
1.503

2020-09-29
0.842
2.474
2.347
1.632
1.505

2020-09-28
0.84
2.473
2.345
1.633
1.505

2020-09-25
0.85
2.481
2.354
1.631
1.504

2020-09-24
0.852
2.482
2.354
1.63
1.502

2020-09-23
0.885
2.515
2.388
1.63
1.503

2020-09-22
0.897
2.531
2.404
1.634
1.507

2020-09-21
0.905
2.542
2.415
1.637
1.51

2020-09-18
0.905
2.549
2.421
1.644
1.516

2020-09-17
0.91
2.554
2.426
1.644
1.516

2020-09-16
0.914
2.557
2.429
1.643
1.515

2020-09-15
0.905
2.549
2.422
1.644
1.517

2020-09-14
0.917
2.561
2.433
1.644
1.516

2020-09-11
0.93
2.574
2.447
1.644
1.517

2020-09-10
0.912
2.558
2.431
1.646
1.519

2020-09-09
0.91
2.552
2.425
1.642
1.515

2020-09-08
0.942
2.583
2.455
1.641
1.513

2020-09-07
0.975
2.616
2.488
1.641
1.513

2020-09-04
0.94
2.58
2.452
1.64
1.512

2020-09-03
0.922
2.559
2.432
1.637
1.51

2020-09-02
0.917
2.552
2.424
1.635
1.507

2020-09-01
0.965
2.599
2.471
1.634
1.506

2020-08-31
0.947
2.583
2.455
1.636
1.508

2020-08-28
0.892
2.53
2.403
1.638
1.511

2020-08-27
0.855
2.494
2.364
1.639
1.509

2020-08-26
0.835
2.473
2.343
1.638
1.508

2020-08-25
0.825
2.461
2.331
1.636
1.506

2020-08-24
0.825
2.461
2.331
1.636
1.506

2020-08-21
0.855
2.491
2.361
1.636
1.506

2020-08-20
0.815
2.458
2.328
1.643
1.513

2020-08-19
0.807
2.45
2.32
1.643
1.513

2020-08-18
0.81
2.453
2.323
1.643
1.513

2020-08-14
0.827
2.472
2.342
1.645
1.515

2020-08-13
0.812
2.458
2.328
1.646
1.516

2020-08-12
0.827
2.477
2.347
1.65
1.52

2020-08-11
0.82
2.474
2.344
1.654
1.524

2020-08-10
0.827
2.483
2.353
1.656
1.526

2020-08-07
0.81
2.468
2.338
1.658
1.528

2020-08-06
0.805
2.463
2.333
1.658
1.528

2020-08-05
0.797
2.456
2.326
1.659
1.529

2020-08-04
0.8
2.46
2.33
1.66
1.53

2020-08-03
0.796
2.456
2.326
1.66
1.53

2020-07-31
0.792
2.454
2.324
1.662
1.532

2020-07-30
0.797
2.459
2.329
1.662
1.532

2020-07-29
0.812
2.476
2.346
1.664
1.534

2020-07-28
0.812
2.478
2.348
1.666
1.536

2020-07-27
0.8
2.462
2.332
1.662
1.532

2020-07-24
0.8
2.462
2.332
1.662
1.532

2020-07-23
0.8
2.462
2.332
1.662
1.532

2020-07-22
0.803
2.467
2.337
1.664
1.534

2020-07-21
0.817
2.481
2.351
1.664
1.534

2020-07-20
0.802
2.466
2.336
1.664
1.534

2020-07-17
0.812
2.477
2.347
1.665
1.535

2020-07-16
0.825
2.491
2.361
1.666
1.536

자료 : Bondweb, 금융투자협회 채권정보센터
주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이 / 현대종합상사(주) 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

최근 3개월간 3년 만기 국고민평 금리와 A- 등급민평 금리 및 현대종합상사 개별민평 금리 추이를 살펴보면, A- 등급민평 금리와 현대종합상사 개별민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다.

최근 3개월 간 A- 등급 3년 등급
민평금리는

2.450% ~ 2.616%
를 기록하고 있으며, 현대종합상사 3년 개별민평금리는 2.320% ~ 2.488%를 기록하고 있습니다. 또한, 최근 3개월 간 A- 등급 3년만기 등급민평금리와 국고민평금리 스프레드는 1.629% ~ 1.666% 범위 내에 있었으며, 현대종합상사 3년만기 개별민평금리와 국고민평금리 스프레드는 1.501% ~ 1.536% 범위 내에서 움직이는 모습입니다.

② 최근 3개월 내 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

[A-등급 무보증 회사채 발행내역]

(기준일: 2020년 07월 01일 ~ 2020년 10월 16일) (단위: 억원, %, bp)

발행회사
발행일
등급
만기
발행금액
(억원)
발행
금리
금리밴드
발행조건

평택에너지서비스
2020-07-06
A-
3
300
3.082%
개별민평 -30bp ~ +70bp
+49bp

대우건설
2020-07-17
A-
3
400
3.800%
절대금리 2.800% ~ 3.800%
3.800%

현대일렉트릭앤에너지시스템
2020-07-20
A-
3
450
4.000%
절대금리 3.000% ~ 4.000%
4.000%

하나에프앤아이
2020-08-07
A-
3
1,250
2.358%
개별민평 -30bp ~ +30bp
-25bp

대우건설
2020-09-18
A-
3
1,000
3.800%
절대금리 2.800% ~ 3.800%
3.800%

대림에너지
2020-09-23
A-
3
1,000
2.239%
개별민평 -10bp ~ +70bp
+5bp

쌍용양회공업
2020-09-25
A-
3
1,500
2.319%
개별민평 -30bp ~ +30bp
+8bp

현대중공업지주
2020-10-16
A-
3
800
2.805%
개별민평 -20bp ~ +80bp
+50bp

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 동일등급(A-) 3년물 회사채 발행내역은 총 8건이 있었습니다. 8건 중 5건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였고, 3건은 금리밴드를 고정금리로 설정하였습니다. 기준금리를 개별민평으로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 개별 민평금리 +30bp ~ +80bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 -25bp ~ +50bp 범위에서 결정되었습니다. 금리밴드를 고정금리로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 3.800% ~ 4.000% 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리는 3.800% ~ 4.000% 범위에서 결정되었습니다.

③
채권시장 동향 및 최종공모희망금리 결정

당사는 이번 제40회 무보증 사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 현대종합상사(주) 개별민평 금리, A-등급의 등급민평금리, 국고채권 대비 개별민평 및 등급민평의 스프레드 추이, 최근 발행한 동일 등급 회사채의 발행금리, 수요예측 금리밴드 상단 설정 및 스프레드 확정 결과, 최근 당사 회사채 유통내역 등을 종합적으로 고려하였습니다.

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다.

그러나 이후, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3차례, 2018년은 4차례 기준금리를 인상했습니다.

한국은행은 2017년 11월 금통위에서 6년 5개월만에 기준금리 인상(1.25% → 1.50%)을 단행한 이후 미국 금리의 중장기적 상승 추세 영향으로 금리인상 압력을 받았습니다. 2018년 7월 고용지표 쇼크로 인하여 하반기 금리인상 기대감이 약화되는 등 금리인상 시기가 불분명해지며, 시장의 변동성이 확대된 모습을 보이기도 했으나, 한-미 기준금리 역전폭 확대, 가계대출 증가, 주택가격 상승 등 금융안정을 위한 금리인상 압력 등의 영향으로 한국은행은 2018년 11월 금통위에서 기준금리 인상(1.50% → 1.75%)을 결정하였습니다. 그럼에도 불구하고 2019년 상반기에는 기준금리와 국고채 50년 장기금리가 역전되는 등 금리는 하락세를 지속해왔습니다.

미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 한편, 한국은행은 7월 16일 기준금리를 0.5%로 동결하였습니다. 8월 27일 금통위에서도 만장일치로 기준금리 동결하였으며, 수정 경제전망에서는 7월 금통위에서 시사한 바와 같이 올해 성장률을 -0.2% →-1.3%로 큰 폭 하향조정하였습니다.
향후 저물가·저성장 국면이 지속될 경우, 추가적인 금리 인하 가능성을 배제할 수 없는 상황이며 이와 같은 경기 불확실성, 추가 금리인하 기대감 등을 고려하면 당분간 채권시장의 강세 흐름은 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 신흥국 경기 개선, 유가 회복 등에 대한 불확실성 우려에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

[종합결론]

발행회사와 공동대표주관회사는 상기 사항들을 종합적으로 고려하여 현대종합상사(주)의 제40회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제40회 무보증사채:
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대종합상사(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대종합상사(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 금리 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측

및 청약
시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정 증권신고서는 2020년 10월 23일에 공시할 예정입니다. 상기일정은 금리 협의 등의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제40회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적

유(*)

거래실적

무

건수

2
15
-
1
-
-
18

수량

150
850
-
300
-
-
1,300

경쟁률

0.30 : 1
1.70 : 1
-
0.60 : 1
-
-
2.60 : 1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제40회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적
유(*)

거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+15

-

-

-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
1
300
23.08%
300
23.08%
포함

+25
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
3.85%
350
26.92%
포함

+28
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.31%
380
29.23%
포함

+33
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.69%
480
36.92%
포함

+37
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
8.46%
590
45.38%
포함

+38
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
7.69%
690
53.08%
포함

+40
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
2.31%
720
55.38%
포함

+45
-

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.77%
730
56.15%
포함

+47
-

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.77%
740
56.92%
포함

+50
-

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.77%
750
57.69%
포함

+57
-

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.77%
760
58.46%
포함

+67
-

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.77%
770
59.23%
포함

+77
-

1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.77%
780
60.00%
포함

+80
-

4
520
-
-
-
-
-
-
-
-
4
520
40.00%
1,300
100.00%

포함

합계
2
150
15
850
-
-
1
300
-
-
-
-
18
1,300
100.00%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제40회]

(단위: 억원, bp)

수요예측참여자
현대종합상사(주) 3년 만기 개별민평 대비 스프레드

+15
+25
+28
+33
+37
+38
+40
+45
+47
+50
+57
+67
+77
+80
합계

기관투자자1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자2
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자3
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자4
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자7
-
-
-
-
-
100

-

-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자8

-

-

-

-

-

-

30
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자9

-

-

-

-

-

-

-

10
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자10

-

-

-

-

-

-

-

-

10
-
-
-
-
-
10

기관투자자11

-

-

-

-

-

-

-

-

-

10
-
-
-
-
10

기관투자자12

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

10
-
-
-
10

기관투자자13

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

10
-
-
10

기관투자자14

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

10
-
10

기관투자자15

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

200
200

기관투자자16

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

200
200

기관투자자17

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100
100

기관투자자18

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

20
20

합계

300
50
30
100
110
100
30
10
10
10
10
10
10
520
1,300

누적합계
300
350
380
480
590
690
720
730
740
750
760
770
780
1,300
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]

[제40회 무보증사채]
- 총 참여신청금액: 1,300억원
- 총 참여신청범위: +0.15%p. ~ +0.80%p.
- 총 참여신청건수: 18건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대종합상사(주)와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 및 스프레드 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2020년 10월 23일 진행한 당사의 수요예측에서 제40회 무보증사채 공모희망금액 500억원의 260%에 해당하는 1,300억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 
확정을 위한 
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제40회 무보증사채]

본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 현대종합상사(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.37%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대종합상사(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 금리 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.37%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협의하여 FAX, 전자우편 접수 등 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2020년 10월 22일 09시부터 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리
[제40회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대종합상사(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대종합상사(주) 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사에서 제공하는 금리 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법령이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.
8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 나아가, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.
15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약

1. 일정
- 청약일: 2020년 10월 29일
- 청약서 제출기한: 2020년 10월 29일 12시까지
2. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.)만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV), 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.
3. 청약방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 
③ 교부일시 : 2020년 10월 29일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

마. 배정방법
① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사" 간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 전문투자자, 회사채ㆍCP매입기구(SPV) 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면총액에 미달하는 경우 "인수단"은 제2조 제2호에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

바. 청약단위
최저청약단위는 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다.

사. 청약기간
2020년 10월 29일

아. 청약취급장소
"공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.

자. 상장신청예정일
상장신청예정일: 2020년 10월 26일
상장예정일: 2020년 10월 29일

차. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않음.

카. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

타. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 현대종합상사(주)가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 5개 시중은행(국민은행, 우리은행, 신한은행, 농협은행, 기업은행)의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 40]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.25
총액인수

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.25
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
10,000,000,000
0.25
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 40]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)

발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도
4. "발행회사"의 영업목적의 변경
5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로"발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나"발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
7. "발행회사" 자기자본의100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때
9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
11. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
비고

제40회 무보증사채
500

2.762%

2023년 10월 27일
-

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과
관련하여
한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다("발행회사"는 현대종합상사(주)를 말하며 "사채관리회사"는 한국예탁결제원
을 말합니다.).

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의
통지 의무 등 처리사항

(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 "사채권자" 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”("발행회사"의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항 각호
의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 "사채권자" 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(
나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중
원금
일천억원(\100,000,000,000) 이상
의

채무
에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무
불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조,
제2-5조의2
의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기타 중요 사항(기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법)

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

3.

발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

원리금지급
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급

조달자금의 사용
운영자금

재무비율 유지

부채비율
550% 이하 유지

담보권 설정제한

지급보증 또는'담보권'이 설정되는 채무의 합계액이
최근 보고서의
"자기자본"의 250% 넘지 않는 경우(연결재무제표기준)

자산의 처분 제한
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% (자산처분후1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분금지 (재무비율은 연결재무제표기준)

지배구조 변경제한
지배구조 변경사유(최대주주가 변경되는 경우)가 발생하지 않도록 함

사채관리계약
이행상황보고서
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출

사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지

발행회사의 책임
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

제 2 절 발행회사의 의무 및 책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주)하나은행 계동지점에게
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 기산하여 이를 실제 지급일까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될
때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는

부채비율을
550%
이하
로

유
지
하여야 한다.(
동 재무비율은
(연결)재무제표
를 기준으로 한다
)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은 [

309.3
]
%, 부채규모는
[

1,105,359
]백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4.

본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이

“최근 보고서”
상

‘자기자본’의

250%
를 넘지 않는 경우
(연결기준)

.

단,

“
발
행회사
”의

“최근 보고
서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
[

365,332]

백만원
이며 이는 “발행회사”의

“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 [
102.2
]%이
다
.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여
발생
하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우“사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에
걸
쳐

"최근 보고
서"
상

자산총계의 50%
에 해당하는 금액(자산처분
후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는
[

1,462,688
]
백만원
이다.

② “발행회사”는 매매/양도/임대
기타
처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)
① "발행회사"는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구
조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는
"현대코퍼레이션홀딩스(주)
"이며 지분율은 [

19.37
]%이다)
가
변경되는 경우
.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보
고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를“사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

4. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차: 40]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁
조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
50,000,000,000
6,000,000
-

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리실적

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
계

계약체결 건수

29건

43건

43건

66건

75건

256건

계약체결 위탁금액

6조 3,900억원

9조 3,200억원

9조 9,700억원

15조 3,300억원

14조 3,520억원

55조 3,620억원

(주) 2020년은 10월 16일까지의 수치입니다.

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원

회사채관리팀

051-519-

1
824

③ 사채관리회사의
권한

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 또는 화해 등
3. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자 회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본 조 제1항 및 제2항에 해당하는 행위를 제외한다)

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사”가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나

전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의

교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나

소유자증명서를
다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한
소유자증명서나
사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간
종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나
소유자증명서를
교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다
.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

④ 사채관리회사의 의무 및 책임

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “발행회사”가 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”는 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”는 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “사채관리회사”가 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”와 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

⑥ 기타사항

사채관리회사

인

한국예
탁결제원은 선량한 관리자
의 주의로써 사채관리계약상의 권한을행사하고 의무를 이행하여야 합니다.
기타
자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

1976년 12월 설립되어 국내 상위 종합무역상사로 성장한 당사는 증권신고서 제출일 전
일 현재 해외지사 26개, 해외법인 11개, 투자법인 7개
등
사업기반 바탕의

글로벌 네트워크
를 활용하여 수출입업, 삼국간 무역 및 해외자원개발 프로젝트 등의 사업을 영위하고 있습니다.

당사의 사업부문은 당사 판매 상품의 종류에 따라 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등)로 분류하고 있으며, 이 중 차량소재 및 철강 부문의 매출액이 각각 50.1% 및 41.0%(2020년 상반기 누적 기준)를 차지하고 있습니다. 각 사업부문별 주요 상품 취급 품목과 매출액 비중 및 영업이익 비중은 아래와 같습니다.

[사업부문별 주요 제품 현황]

구 분
품 목

산업플랜트
선박 및 엔진 등 관련 기자재, 플랜트, 전기/기계류, 그린에너지, 건설장비 등

차량소재
자동차 및 부품, 철도차량 및 철도시스템, 석유, 석유화학제품 및 벙커링 등

철강
강판, 강관, 형강 제품 및 스테인레스 제품 등

기타
자원개발 등

자료 : 당사 2020년 반기보고서

[사업부문별 매출액 및 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기(누적)
2019년 상반기(누적)

매출액
비중
영업이익
비중
매출액
비중
영업이익
비중

산업플랜트
114,004
7.4%
774
4.3%
127,291
5.5%
115
0.5%

차량소재
769,427
50.1%
8,712
48.4%
1,334,364
57.9%
15,791
66.0%

철강
629,366
41.0%
8,382
46.5%
826,848
35.8%
8,246
34.5%

기타
23,681
1.5%
139
0.8%
18,060
0.8%
-219
-0.9%

합 계
1,536,478
100.0%
18,007
100.0%
2,306,563
100.0%
23,933
100.0%

자료 : 당사 2020년 반기보고서
주1) K-IFRS 연결기준

가. 글로벌 경기 둔화에 따른 종합상사업의 성장성 정체위험

종합상사업은 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥정책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니
다

.

따라서,

종
합
상
사업은 국내외 경기변동에 따른 수출액의 변동에 따라 업황에 영향
을 받습니다. 2017년 및 2018년의 경우 글로벌 및 국내 경기가 회복세를 보이며 국내 수출액 또한
증가하였으나,
2019년
신흥국 경기침체 가능성, 주요 선진국들의 보호무역주의 및 미중 무역전쟁 등 다양한 하방리스크가
심화 및 부각되면서 국내외 경제 성장률 전망치 및 수출입 액수가 전반적으로 감소
하였습니다.
2020년은 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 국내외 경제 전반에 충격을 주었으며, COVID-19 사태 장기화 및 세계경기 회복 지연에 따른 글로벌 경기 둔화 가능성은 여전히 상존하고 있습니다. 향후
이러한 추세가 지속될 경우 당사가 영위하는 종합상사업에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 1976년 설립된 종합무역상사로서 범현대 계열사 및 포스코 등 대형고정거래처, 해외지사 26개, 해외법인 11개, 투자법인 7개 등
사업기반 바탕의 글로벌 네트워크 확보를 통해 안정된 사업기반을 보유하고 있습니다. 당사 사업부문은 회사가 판매하는 상품의 종류에 근거하여 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타 부문으로 분류하고 있습니다. 산업플랜트 부문은 선박 및 엔진 등 관련 기자재, 플랜트, 전기/기계류, 그린에너지, 건설장비 등이 있으며, 차량소재 부문은 자동차 및 부품, 철도차량 및 철도시스템, 석유, 석유화학제품 및 벙커링 등이, 철강 부문에는 강판, 강관, 형강 제품 및 스테인레스 제품 등이 포함되어 있으며, 기타 부문에는 자원개발 등의 사업을 영위하고 있습니다.

종합상사는 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망과 판매기반을 보유하면서 이를 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 전문기업으로, 국내 종합상사들은 대다수가 1975년 이래 수출진흥책의 일환으로 설립되어 수출 위주의 사업구조를 가지고 있습니다. 따라서 종합상사업은 국내외 경기변동에 따른 교역량의 변동에 따라 영향을 받습니다.

한국무역협회가 제공한 국가별 수출 및 수입 현황을 보면, 2015년~2016년 미국과 중국 및 유로존을 중심으로 발생한 글로벌 경기둔화가 지속됨에 따라 글로벌 무역시장의 성장세가 제한되었습니다. 2017년~2018년까지 ICT 수출액(반도체, 디스플레이, 휴대전화 등)이 큰 폭으로 증가하면서 2017년 전체 수출 실적은 전년 대비 15.8% 상승하였고, 2018년 전체 수출 실적은 전년 대비 5.4% 증가하였습니다. 그러나 2019년에는 세계 경제 둔화 및 반도체 업황 둔화에 따라 2019년 전체 수출 실적은 전년 대비 10.4% 감소하였으며, 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태에 따라 2020년 8월 누계 기준 수출 실적은 전년 동기 대비 10.7% 감소세를 나타내고 있습니다.

우리나라의 수출현황을 국가별로 살펴보면 2020년 8월 누계 기준 중국, 미국, 베트남, 홍콩 네 국가가 1,796억달러로 전체 수출실적의 약 55.6%을 차지하고 있습니다. 수출 비중이 가장 큰 중국의 경우 사드 갈등 등의 원인으로 인해 2016년 전년 대비 수출 실적이 감소한 이후 2017년 및 2018년 회복세를 보였으나, 보호무역주의 확대 등에 따라 2019년 기준으로는 전년 대비 16.0% 감소했으며, 2020년 8월 기준으로도 전년 대비 4.9% 감소하는 모습입니다. 한편 중국 다음으로 수출 비중이 큰 미국의 경우 2016년 전년 대비 수출 역성장을 기록한 이후 2019년까지 다소간의 수출 실적 증가 추세를 보였으나, COVID-19 영향에 따라 2020년 8월 누계 기준은 전년 동기 대비 감소세를 보이고 있습니다.

[ 국가별 수출 현황 추이 ]

(단위: 억 달러, %)

국 가
2020년 8월 누계
2019년
2018년
2017년

실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)

중국
841
-4.9
1,362
-16.0
1,621
14.1
1,421
14.2

미국
468
-4.0
733
0.9
727
6.0
686
3.2

베트남
295
-7.3
482
-0.9
486
1.8
478
46.3

홍콩
192
-10.8
319
-30.6
460
17.6
391
19.3

일본
166
-12.9
284
-6.8
305
13.8
268
10.1

대만
100
-1.6
157
-24.7
208
39.5
149
21.9

인도
70
-34.5
151
-3.2
156
3.3
151
29.8

기타
1,098
-16.3
1,934
-7.3
2,085
-4.9
2,193
8.7

합계
3,230
-10.7
5,422
-10.4
6,049
5.4
5,737
15.8

자료 : 한국무역협회
주1) 2020년 8월 누계 수출 실적의 증가율은 전년 동기 대비 증가율입니다.
주2) 단위조정으로 인하여 단수차이가 발생할 수 있습니다.

우리나라의 국가별 수입 실적은 2020년 8월 누계 기준 총 3,040억달러를 기록하였으며 중국, 미국, 일본, 베트남 네 국가가 1,514억달러로 전체 수입 실적의 약 49.8%를 차지하고 있습니다. 2016년 이후 2019년까지 중국 및 미국에 대한 수입은 증가 추세를 보였으나, 일본의 경우 한일 외교 갈등 심화가 민간 불매운동으로 번지는 등 사유로 인해 2019년 수입 금액은 전년 대비 12.9% 감소하고, 2020년 8월 누계 기준 수입금액 역시 전년 동기 대비 9.6% 감소하는 등 당분간 수입 감소세가 지속될 것으로 예상됩니다.

[ 국가별 수입 현황 추이 ]

(단위: 억 달러, %)

국 가
2020년 8월 누계
2019년
2018년
2017년

실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)
실 적
증가율(%)

중국
689
-4.0
1,072
0.7
1,065
8.8
979
12.5

미국
394
-4.0
619
5.1
589
16.0
507
17.4

일본
294
-9.6
476
-12.9
546
-0.9
551
16.1

베트남
137
-0.9
211
7.5
196
21.4
162
29.5

독일
131
0.9
199
-4.6
209
5.6
197
4.4

호주
116
-16.5
206
-0.4
207
8.1
192
26.3

대만
111
9.2
157
-5.9
167
-7.4
181
10.2

사우디아라비아
106
-31.5
218
-17.0
263
34.4
196
24.4

기타
1,062
-16.3
1,875
-11.1
2,110
15.9
1,820
21.5

합계
3,040
-10.2
5,033
-6.0
5,352
11.9
4,785
17.8

자료 : 한국무역협회
주1) 2020년 8월 누계 수입 실적의 증가율은 전년 동기 대비 증가율입니다.
주2) 단위조정으로 인하여 단수차이가 발생할 수 있습니다.

2020년 6월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '2020년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2020년 -4.9%, 2021년 5.4%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 2020년 경제성장 전망치는 2019년 성장률 2.9% 대비 7.8%p 하락한 수준으로, 이는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 2021년에는 COVID-19 감염증 확산이 완화된다는 전제하에 각국 경제활동 재개 및 글로벌 경기 반등으로 세계 경제성장률은 5.4% 수준으로 회복할것으로 전망됩니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
(1월 전망치)
2020년
(4월 전망치)
2020년
(6월 전망치)
2021년
(1월 전망치)
2021년
(4월 전망치)
2021년
(6월 전망치)

세계
3.9
3.6
2.9
3.3
-3.0
-4.9
3.4
5.8
5.4

선진국
2.5
2.2
1.7
1.6
-6.1
-8.0
1.6
4.5
4.8

신흥개발국
4.8
4.5
3.7
4.4
-1.0
-3.0
4.6
6.6
5.9

미국
2.4
2.9
2.3
2.0
-5.9
-8.0
1.7
4.7
4.5

유로지역
2.5
1.9
1.2
1.3
-7.5
-10.2
1.4
4.7
6.0

일본
2.2
0.3
0.7
0.7
-5.2
-5.8
0.5
3.0
2.4

중국
6.9
6.7
6.1
6.0
1.2
1.0
5.8
9.2
8.2

출처 :
World Economic Outlook Update (IMF, 2020년 06월, 2020년 04월, 2020년 01월)

미국의 경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월 IMF는 미국의 2020년 경제성장률 전망치를 2.0%로 설정하였으나, 미국 내 COVID-19 감염증 확산 여파로 인한 경제지표 및 기업 실적 악화, 글로벌 경기 둔화 우려 등으로 인하여 2020년 4월 경제성장률 전망치를 -5.9%로 동년 1월 대비 약 7.9% 하향 조정한 바 있습니다. 그러나, 2020년 6월 IMF는 COVID-19 감염증 확산이 4월 전망 당시 예상보다 더욱 오래 지속될 것이라 예측함에 따라 경제성장률 전망치를 -8.0%로 더욱 하향 조정하였습니다. 

한편, 미국 연방준비제도 이사회는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년 세차례(3월, 6월, 9월, 12월) 금리를 인상하였으나, 2019년에는 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 COVID-19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려 부각되어 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월 미국 연준은 기준금리를 각각 두번(3월 3일 0.50%p., 3월 15일 1.00%p.) 인하하며 현재 기준금리는 0.00~0.25% 수준인 상황입니다. 미국의 통화정책 변화에는 범세계적 경기 불확실성 초래 가능성이 내포되어 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유럽 경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월 IMF는 제조업 부진이 점차 완화되며 고용 및 수요 개선에 힘입어 완만한 성장세를 예상했고 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대하였습니다. 그러나, 독일, 스페인, 이탈리아 등 유럽 주요국에서 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 IMF는 경제성장률 전망치를 2020년 1월 1.3%에서 2020년 4월 -7.5%로 약 8.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 등을 감안하여 경제성장률 전망치를 -10.2%로 더욱 하향 조정하였습니다. 또한, COVID-19 감염증 확산과 더불어 영국과 EU 간 브렉시트(Brexit) 협상 관련 불확실성 지속 및 대미 무역분쟁 등 하방 리스크 역시 상존하고 있는 상황입니다.

중국의 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여왔습니다. 2020년 1월 IMF는 중국의 2020년 경제성장률 전망치를 6.0%로 기록하였습니다. 그러나, 중국 역시 COVID-19 감염증 확산에 대한 여파로 동년 4월 경제성장률 전망치를 1.2%로 약 4.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 및 미-중 무역 갈등 재점화를 감안하여 경제성장률 전망치를 1.0%로 더욱 하향 조정하였습니다. COVID-19 감염증 확산과 더불어 당국 정부는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방이라는 각종 정책들을 지속할 것으로 예상되며, 현재 적극적 경기 부양책이 이루어지고 있지 않는 상황입니다. 상기 요인들로 인해 야기될 수 있는 중국 경제 성장률 하락은 대중국 수출/수입 의존도가 높은 건설장비 업체들을 포함한 국내 제조업체들의 수익성 하락으로 직결될 우려가 있습니다.

전반적으로 현재 글로벌 경제상황은 COVID-19 감염증 확산으로 인해 주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락이 전망됩니다. 이에 더해, 미국의 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학정 분쟁 등이 세계 경제의 추가 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 향후 한국을 포함한 글로벌 수출입 규모가 경기둔화의 영향 등으로 축소된다면, 종합상사업을 영위하는 당사의 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 종합상사업의 낮은 수익성으로 인한 위험

당사가 영위하는 종합상사업은
대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업특성과 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 종합상사의 역할비중 축소, 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등으로 인하여
외형 대비 영업이익률이 낮은 산업의 특성
을 가지고 있습니다. 제조업체의 직수출 확대, 현지생산 가속화, 전자상거래의 확산 등의 산업 트렌드 변화에 따라
종합상사업의 낮은 수익성은 향후에도 급격히 개선될
가능성은 높지 않은
것으로 예상

됩니다.

당사가 영위하는 종합상사업은 계열 물량 등의 고정거래처 판매기반과 해외 각 지역에 구축된 자체 네트워크를 통한 글로벌 정보망을 바탕으로 다양한 제품의 수출입과 관련 서비스를 수행하는 사업입니다. 대규모 상품의 매출 및 매입을 기반으로 하는 사업의 특성상, 종합상사업은 상대적으로 낮은 영업이익률을 보이고 있습니다. 동 사업은 사업기회 확대와 수익증대를 위해서는 사업기반으로 작용하는 고정거래처 유지 및 확대, 해외 네트워크 확충과 규모의 경제 달성이 필수적이며, 이를 위해서 일정수준 이상의 외형 달성 여부가 사업 경쟁력의 원천으로 작용하고 있습니다.

국내 총 무역규모에서 종합상사 매출 비중은 90년대 중반까지 40% 내외를 유지하고 있었으나 외환위기 이후 정부의 적극적인 수출지향정책으로 1998년에는 총 수출액 중 종합상사의 비중이 51.8%까지 상승하였습니다. 그러나 이후 종합상사의 역할비중이 지속적으로 축소되면서 2012년 국내 총 수출액이 5,479억달러 이상으로 크게 증가한 반면, 종합상사 수출비중은 5% 내외로 크게 감소하였습니다. 이는 제조업체들의 독자적인 판로 확보에 따른 무역전문업체들의 물량 감소, 선진국 경기침체 장기화, 세계경제의 블록화 등 대외환경 변화와 회계기준 변경에 따른 대행매출의 순액인식 등에 기인하고 있습니다. 또한 외환위기 이후 다수의 국내 업체들이 구조조정을 경험하는 과정에서 계열정리와 함께 종합상사의 해외 네트워크 및 인력 등을 크게 축소시킨 것에 그 원인이 있는 것으로 판단됩니다.

인터넷 등 글로벌 정보망의 발달, 제조업체의 독자적인 판매기반 구축, 다국적 유통업체의 등장 등 수출입시장의 영업환경 변화로 인해 수출입 대행을 위주로 하는 전통적인 무역업체들의 사업기반은 과거에 비해 크게 축소되고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. 이로 인해 최근 선두권 무역업체들을 중심으로 단순 수출입 중개기능을 탈피하여 물류/금융/관련 서비스를 통합하는 등 기존 외형확대 위주의 정책에서 수익성과 리스크 관리 중심으로 사업구조를 전환하고 있으며 해외자원개발 및 건설업, 패션 의류사업 등 자체적인 내수 수익기반 확대를 위해 다양한 사업다각화를 추진하고 있습니다. 당사의 경우 신규시장 개발, DKD(Disassembled Knocked Down, 완성품 분해 후 수출, 현지 조립공장 설립 후 조립) 사업 확대 등 기존 Trading 분야에서의 사업경쟁력 제고를 통해 실적 개선을 추진하고 있으나, 수익성이 단기간 급격히 개선될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

다. 환율변동에 따른 위험

종합상사는 무역업의 특성상 환율변동으로 인하여 수익성에 영향
을 받습니다.
향후 환율의 급격한 변동으로 당사의 실적이 저하될 수 있으며, 특히 주요 선진국들의 통화정책, 신흥국 금융시장 불안정성 심화, 중국 위안화 평가 절하, 미국 보호무역 주의, 미중 무역전쟁 등의
요인에 따라 외환시장 및 금융시장 변동성이 확대될 수 있습니다.

이와 같은
환율 변동성
확대는 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있는 점

투자자 분들께서 유의
하시기 바랍니다.

종합상사업은 업종의 특성상 국내외 경기변동 뿐만 아니라, 국제 환율의 변동에 민감할 수 밖에 없습니다. 현재 전세계 무역거래의 기본 통화는 미(US)달러화로써, 원/달러 환율 변동은 원화표시 매출이익에 영향을 주며, 종합상사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 국내 종합상사들의 무역부문 매출액은 수출에 집중되어 있기 때문에 원/달러 환율이 상승하면 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 특히, 2008년의 금융시장 불안과 유로존 사태같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 무역업을 근간으로 하는 종합상사의 매출 및 수익실적에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사 등 종합상사들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

[ 원/달러 환율추이 ]

(단위: 원)

기간별매매기준율

자료 : 서울외국환중개 고시 원/달러화 매매기준율

기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2016년 2월 1,244.70원을 기록한 바 있으나 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고, 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 원-달러 환율은 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 8일(현지시간 기준) 치뤄진 미국의 대선에서 시장의 예상과 달리 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 

2017년 원/달러 환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년 대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 원화 강세) 하였습니다. 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려감 등으로 인해 미국 달러는 약세로 접어들어, 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 2017년 11월 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대에 따라 재차 원-달러 환율은 하락하였습니다. 원-달러 환율 약세 기조는 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%) 에도 불구하고 미국의 보호 무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 지속되었습니다.

이후 금융통화위원회는 2018년 11월 30일 한 차례 금리를 인상하였으나, FOMC는 2018년 3월, 6월, 9월, 12월 총 네 차례 금리를 인상하였습니다. 이에 한미간 기준금리 차이는 0.50%(한국 1.75%, 미국 2.25%) 포인트로 확대되었으며, 금리 효과로 인한 환율 등락이 나타났습니다. 2018년 6월에 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되며 원/달러 환율이 급등하였고, 2018년 11월 1,100원대를 상회하는 수치를 보였습니다. 2019년에는 국내경제 전망 악화에 따라 달러 강세 경향이 두드러졌으나, 미 연준의 금리 인상 추세 둔화에 따라 환율은 등락을 반복하였습니다.

2020년에는 코로나19 감염증 확산으로 인한 경기 불확실성으로 인해 환율은 큰 폭의 변동성을 나타내고 있습니다. 2020년 3월에는 코로나19 확산으로 경기 둔화가 예상됨에 따라 안전자산 선호세 확산으로 강달러 현상을 보이며 원/달러 환율은 1,200원을 돌파하였습니다. 특히 외국인들의 한국 주식 매도세가 확산되고 한국 내 외화 유동성에 대한 우려가 대두되면서 2020년 03월 19일 원/달러 환율이 1,296원까지 치솟았습니다. 하지만 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고
, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회
귀하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 원/달러 환율은 1,140~1,180원

수준을
보
이고 있습니다.

상기와 같이 환율 변동성이 확대될 경우 이는 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 신흥국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 원자재 가격변동에 따른 위험

종합상사업의 주요 수출입품목이 자원ㆍ원자재 및 산업재이므로, 해당 품목의 국제가격 변동 또한 당사의 수익에 직ㆍ간접적인 영향
을 미치고 있습니다.
석유, 철강석 등 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객
사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고,
당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있는 점

투자자 여러분께서는 유의
하시기 바랍니다.

국내 종합상사들의 경우 원자재의 수출입이 매출의 상당부분을 차지하고 있습니다. 당사의 경우에도 철강 사업부문의 매출 비중이 2020년 상반기 연결 누적 기준 41.0%로 큰 편이며, 차량소재, 산업플랜트 역시 원자재 가격변동에 따라
직ㆍ간접적인 영향
을 받을 수 밖에 없는 사업 부문입니다. 철강석, 석유 등 주요 원자재 가격의 급격한 변화는 당사의 주요 고객사의 수출규모 변동으로 이어질 수 있고, 당사의 실적 변동성 확대로도 이어질 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 철광석 가격

대부분을 수입에 의존하는 철광석의 경우, VALE, Rio Tinto, BHP Billiton 등 상위 5개사가 세계 시장의 약 70% 내외를 점유하고 있습니다. 철광석을 대체할 투입요소가 사실상 존재하지 않고 원재료가 철강사의 원가에 미치는 영향이 크기 때문에 철광석 공급자의 교섭력이 수요자인 철강회사 대비 우위에 있는 상황입니다.

글로벌 광산업체들의 생산량 확대 전략이 시작된 것은 2013년부터였고 이는 글로벌 광산업체들의 철광석 생산 확대 전략의 목적은 점유율 확대에 있었습니다. 글로벌 광산업체들은 중국 광산업체 대비 높은 원가경쟁력을 바탕으로 꾸준히 증산을 하고 있는 반면, 철광석 수요부진이 겹치면서 철광석 가격의 하락을 야기하였습니다. 이로 인해 2015년부터 중국 내수 철광석 생산량은 전년 대비 감소세로 전환되었습니다. 한편, 2016년부터는 유가회복, 중국 부동산 경기 호조 등이 복합적으로 작용하며 철광석 가격의 회복세가 진행되었으며

2017년 다시 가격이 하락세로 전환하였다가 2018년 중국 철강 감산 조치 연장 발표에 따른 철강가격견조세 전망으로 가격이 상승하였습니다. 2019년 7월말까지 철광석가격은 주요 수출국인 브라질과 호주의 공급차질 및 중국의 철강 생산 호조에 따른 철광석수요 증가로 가파른 상

승
추세를 보였으나, 중국 수요 둔화 등의 요인이 작용하면서 8월 중 급락하였다가 다시 중국의 철광석 구매가 살아나면서 반등하는 모습을 보였습니다. 2020년 COVID-19 영향으로 보합세를 보이던 철광석 가격은 경기 부양을 위한 중국 정부의 부동산과 인프라 건설 투자 진행에 따라 최근 뚜렷한 상승세를 이어가고 있습니다.

[ 철광석 가격 변동 추이 ]

(단위: USD/톤)

철광석가격추이

자료 : 한국자원정보 서비스

(2) 국제 유가

국제 유가는 2014년 6월 이후 급락하여 2016년 1월에는 2003년 이래 최저치를 기록하는 등 장기간 하락세를 보였으나, 2016년 들어 전체적으로 반등하였습니다 (WTI, Brent, Dubai유의 2016년 12월 평균 가격은 2015년말 대비 각각 45%, 55%, 68% 상승). 중국의 원유 수입이 증가세를 보이는 가운데 비 OPEC(캐나다, 미국 등)을 중심으로 원유 생산량이 감소함에 따라, 국제 유가 하락의 주요 원인이었던 원유시장 공급과잉이 다소 완화된 것이 주요 원인으로 보입니다. 또한 2016년 전반에 걸쳐 OPEC 및 러시아 등 주요 산유국 간 감산 필요성에 대한 공감대가 형성되면서 정책 공조 기대감이 확산되었습니다. 특히 2016년 11월 OPEC 감산 합의, 12월 중 비 OPEC 산유국들의 감산 동참이 성사되면서, 국제 원유 시장의 투자 심리 개선과 공급과잉 해소 기대가 강화되었습니다.

2017년 국제 유가는 순조로운 OPEC 감산, 미국 고용지표 호조 등으로 2월 초 연중 최고치를 기록(2월 3일 두바이유 $55.45/배럴)하는 등 2월말까지 $50/배럴 초중반대를 유지하였으나, 3월 들어 미국 원유 생산량 증가, 재고 증가, 미국 연준의 금리 인상 영향 등으로 $50/배럴 선이 붕괴되었습니다. 하지만, 3월말 리비아 공급 차질과 OPEC 감산 기간 연장 기대감 상승, 미국 정제소 가동률 증가 등으로 국제 유가는 상승세로 전환하여 $50/배럴 중반대를 회복하였습니다. 4월 중순 이후 OPEC 감산 연장 불확실성 확대, 미국 원유 생산량 증가 등으로 국제 유가는 다시 $50/배럴 초반대로 하락하였으며, 5월 첫째 주에는 $40/배럴 중반 선까지 추가 하락하였습니다. 한편, 최근 사우디와 러시아가 당초 2017년 6월말까지로 예정된 감산 기간을 2018년 3월까지 연장하기로 합의했다고 발표한 가운데 주요 산유국들이 이를 지지하는 입장을 밝혔으며, 주요 산유국들의 감산 기간 연장 기대감과 미국 달러화 약세 등의 영향으로 국제 유가는 상승세를 보이며 다시 $50/배럴 초반대를 회복하였습니다.

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 $70/배럴 선을 넘어섰습니다. 5월~6월에는 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언하는 등 공급 차원에서 우려가 확산되며 브렌트유 기준 $80/배럴 수준까지 상승하였습니다. 하지만 2018년 4분기 들어서는 OPEC이 이란 제재를 앞두고 공급을 확대하기로 결정한 가운데, 미국이 이란에 대한 제재를 완화적으로 도입하면서 시장내 공급 과잉 우려가 높아졌으며, 또한 미중 무역분쟁이 장기화 됨에 따른 여파로 미국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 본격화 되고 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 뚜렷해지며 수요가 위축되는 가운데 공급은 오히려 늘어나며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다. 

2019년 들어서 사우디아라비아를 비롯한 중동 지역 석유수출국기구의 수출량 감소가 예상되었으며, 기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가는 오히려 $70/배럴 수준까지 상승하였습니다. 하지만 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요감소 예상으로 국제유가는 다시 $60/배럴 전후 수준으로 하락하였습니다.

한편, 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d규모의 생산 차질이 발생하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980만 b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전 세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 10월 둘째주 평균 Dubai유 가격은 평균 $57.84/배럴 수준으로 회귀하였습니다.

지난 2019년 12월 27일, 이라크 중북부 키르쿠크의 미군 기지를 향해 로켓포를 공격하는 사건이 발생하였으며, 이후 2020년 1월까지 미국과 이란은 수 차례 물리적ㆍ정치적 충돌을 빚었습니다. 이로 인해 확대된 지정학적 리스크는 유가를 일시적으로 $65/배럴까지 상승하게 하였습니다.

2020년 1월 하순으로 접어들며 미국-이란 간 갈등으로 인한 지정학적 리스크가 일부 완화되었고, 더불어 2020년 초 확산된 COVID-19 감염증에 대한 우려가 전 세계로 확산되며 여행업 위축 등으로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망으로 인해 유가는 급격한 하락세로 돌아서게 되었습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려져 2020년 2월 WTI 기준 배럴당 40달러 후반까지 하락하였습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격이 급락하는 양상을 보였으며 유가는 3월말 장중 WTI 기준 배럴당 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 2020년 4월초 OPEC+의 원유 감산 합의에 대한 기대감과 중국의 전략 비축유 확대 소식에 원유는 다시 상승하며 WTI 기준 배럴당 20달러 후반까지 상승하였습니다. 2020년 4월 9일 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 COVID-19 확산 사태가 일부 완화되며 유가는 재차 회복하여 2020년 10월 16일
WTI 기준 배럴당 41.12달러
를 기록하고 있습니다. 하지만, COVID-19 사태 장기화로 인하여 유가를 비롯한 세계 경제 지표의 불안정성이 매우 심화되어 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 국제유가 변동 추이 ]

(단위: USD/배럴)

wti(서부텍사스유)가격추이

브렌트유가격추이

자료 : 네이버금융 (WTI: 뉴욕상업거래소 기준, 브렌트유: ICE 기준)

마. 해외자원개발사업에 관한 위험

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 그러나
해외 자원개발사업은 자원탐사 과정에서부터 생산시설 건설, 생산 및 판매, 사업진행 과정까지 다양한 위험요인이 존재하며 생산량과 판매가격의 변동성, 투자대상 국가의 정치/제도적 리스크가 상존해 있는 본질적으로 불확실성이 높은 사업
입니다.

당사의
자원개발사업의 경우 보수적인 투자기조를 유지하여 투자규모가 크지 않고, 카타르LNG와 오만LNG에서 안정적인 실적을 유지하고 있습니다. 하지만
예멘LNG 프로젝트의 경우 예멘 내전으로 인하여 2015년 4월 이후 생산이 중단된 상황
입니다. 예멘 내전 진행사항에 따라

배당 개시 시점이 예상보다 지연될 가능성도 존재하고 있으며, 매년 지분가치평가에 따라 당사 기타포괄손익 및 자본/자산 총계에 영향을
미칠 수
있습니다. 한편
당사는 베트남 11-2광구(지분율 4.9%)의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금(수송계약자에게 계약물량을 공급하지
못
할

시 운임지급 조건, Ship or Pay Clause)
관련 일회성비용을 주요 원인으로 2018년 영업외손익에서 256억원의 손실을 인식한 바 있습니
다. 이와 같이
자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며, 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수
있습니다. 또한 이러한
일시적 Event들로 인한 자원개발 분야에서 일회성 손실 발생가능성도 완전히 배제할 수는 없으므로
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

전통적인 국내 종합상사들의 경우 전반적인 무역중개업의 성장성이 저하되면서 다양한 신규사업을 추진해왔습니다. 제조업체들이 독자적인 해외마케팅 능력을 갖게 되면서 종합상사업체들은 사업영역을 기존의 Trading에서 Investment로 중심을 옮겨 신사업투자, 물류, 자원개발, 전자상거래 등 다양한 영역에 투자하고 이를 Trading으로 연계 시키는 전략을 구사하고 있으며, 해외자원 개발사업은 그 일환으로 볼 수 있습니다.

최근 종합상사회사들은 사업구조 다각화 및 수익성 개선을 위하여 석탄, 가스/석유, 비철, 팜오일 등의 해외 자원개발사업에 선별적으로 지속 투자하며 에너지 및 광물 자원 전반을 아우르는 다양한 자원개발 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 그러나 해외자원개발 사업은 자원탐사 과정에서의 위험요인, 생산시설의 건설과 이후 운영ㆍ생산ㆍ판매 과정에서의 위험요인, 투자대상 국가의 정치ㆍ제도적 위험요인, 사업진행 과정에서의 자금 조달 및 자원의 시장가격변동에 따른 위험요인 등으로 본질적 변동성이 높은 것으로 판단됩니다. 또한 자원개발 운영업체에게는 실제로 4가지 단계 중 최종단계인 생산에 이르러서야 비로소 운영수익이 발생하므로 프로젝트 수행에 장기간이 소요된다는 점도 자원 개발 사업의 변동성을 확대시키는 요인이 되고 있습니다.

[ 자원개발사업의 진행 단계 ]

구 분
주요 내용
이익/비용

조사단계
- 계획 및 조사사업
- 자원개발에 대한 정보수집
-프로젝트에 대한 탐사타당성 검토 후 광구 취득
- 사전조사비 지출

탐사단계
- 조사 및 탐사 등을 통해 자원의 부존여부 파악
- 기본계약 체결
- 탐사 실시
- 탐사비 지출

개발단계
- 탐사단계 취득 자료를 바탕으로 유전/가스전 평가
- 개발계획 수립, 구매자 입찰 등을 통해 판매계약 체결
- 개발계획 해당국가 승인/개발계획 체결/상업적 생산 선언
- 생산설비 설계 및 설치공사
- 개발비(생산설비 구축을 위한
 대규모 개발비용 발생)

생산단계
- 실제 상업생산 개시
- 해당국가 로열티 등 지급, Cost Recovery
 (생산/운영비/탐사비/개발비 우선회수) 및 이익분배
- 로열티, 생산운영비, 세금,
성공불융자 상환, 특별부과금 납부
- Cost Recovery(비용선회수)
- 운영이익 발생

자료 : 시장자료

[ 자원개발사업의 위험요소 ]

주요 위험 요소
내용

매장량 위험
- 매장량의 크기, 변동성, 생산의 난이도 등의 여부

건설 위험
- 대규모 선행 투자에 따른 자금집행
- 공사기간 준수, 예산에 따른 공사비 집행 등의 안정성

국가/정치적 위험
- 자산의 강제 국유화, 개발에 따른 보상문제 및 환경 규제로 인한 생산 제한
- 외환 통제 조치(송금제한, 환전제한 등), 정치적 파업, 테러로 인한 생산 중단

시장위험
- 안정적인 판매처 확보
- 유가하락 등에 따른 판매가격 변동성

자료 : 시장자료

포스코인터내셔널, LG상사, SK네트웍스, 당사 등 주요 상사업체들은 해외 네트워크를 활용한 자원개발을 주요한 신규사업으로 추진하고 있으며, 포스코인터내셔널의 미얀마 해상광구 프로젝트, 당사 카타르 LNG 프로젝트 등 각 회사별로 조기 진출한 일부 프로젝트에서 가시적인 성과창출이 나타나고 있는 단계입니다.

당사의
자원개발사업의 경우 보수적인 투자기조를 유지하여 투자규모가 크지 않고, 카타르LNG와 오만LNG에서 안정적인 실적을 유지하고 있습니다. 하지만
예멘LNG 프로젝트의 경우 예멘 내전으로 인하여 2015년 4월 이후 생산이 중단된 상황
입니다.예멘 내전 진행사항에 따라

배당 개시 시점이 예상보다 지연될 가능성도 존재하고 있으며, 매년 지분가치평가에 따라 당사 기타포괄손익 및 자본/자산 총계에 영향을
미칠 수
있습니다.

한편
당사는 베트남 11-2광구(지분율 4.9%)의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금(수송계약자에게 계약물량을 공급하지 못

할

시 운임지급 조건, Ship or Pay Clause)
관련 일회성비용을 주요 원인으로 2018년 영업외손익에서 256억원의 손실을 인식
한 바 있습니
다.

당사가 영위하고 있는 자원개발사업에 대한 보다 구체적인 내용은
회사위험 -

바.
예멘 LNG 가스전 중단 등 자원개발사업 관련 위험
을 참고하시기 바랍니다.

상기와와 같이 자원개발 사업은 본질적으로 변동성이 높은 사업 특성을 갖고 있으며 당사의 예멘 LNG가스전 등과 같이 해당 국가 상황에 따른 돌발 변수로 일시적으로 생산이 지연되거나 중단되는 경우 예상했던 수익이 발생하지 못할 수 있습니다. 또한 이러한 일시적 Event들로 인한 자원개발 분야에서 일회성 손실 발생가능성도 완전히 배제할 수는 없으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 종합상사업 경쟁심화에 대한 위험

국내 종합상사업
은
2020년 상반기 매출액 기준 상위 4위 수준

인
당사
를
포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, LG상사, SK네트웍스, GS글로벌, 효성티앤씨 등 상위 7개 상사가 글로벌 네트워크 컴퍼니를 목표로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 국내 종합상사들은 기존 거래처 수성은 물론 새로운 사업 포트폴리오 영
역 구축을 위해 노력하고 있으며, 7대 종합상사 모두 계열 물량 등 고정거래관계를 기반으로 성장하고 있습니다.
향후 경쟁강도의 심화와 종합상사업의 낮은 성장 가능성 등으로 인하여 종합상사업 내 M&A 또는 그룹 계열사 인수ㆍ매각이 발생할 경우 매출처 및 경쟁구도가 급격히 변화될 가능성도 존재
하고 있습니다.

국내 종합상
사업은

2020년 상반기 매출액 기준 상위

4위 수준

인
당사
를 포함하여 포스코인터내셔널, 삼성물산, LG상사, SK네트웍스, GS글로벌, 효성티앤씨 등 상위 7개사가 경쟁을 하고 있으며, 7개 사의 동종사업 매출액은 아래와 같습니다.

[ 주요 종합상사 수익성 추이 ]

(단위: 백만원)

구분
2020 상반기
(누적)
2019 상반기
(누적)
2019
2018
2017

포스코
인터내셔널
매출액
10,762,920
12,593,868
24,422,575
25,173,940
22,571,654

영업이익
280,163
344,345
605,318
472,623
401,314

영업이익률
2.60%
2.73%
2.48%
1.88%
1.78%

삼성물산
(상사 부문)
매출액
6,174,992
6,836,570
13,861,661
14,113,103
12,554,932

영업이익
35,534
58,808
106,204
145,905
149,672

영업이익률
0.58%
0.86%
0.77%
1.03%
1.19%

LG상사
매출액
4,757,069
5,157,758
10,530,857
9,988,225
12,827,237

영업이익
80,149
103,895
134,784
165,659
212,254

영업이익률
1.68%
2.01%
1.28%
1.66%
1.65%

현대종합상사
매출액
1,536,478
2,306,563
4,263,355
4,714,008
4,305,955

영업이익
18,007
23,933
43,520
50,501
33,987

영업이익률
1.17%
1.04%
1.02%
1.07%
0.79%

SK네트웍스
(글로벌 부문)
매출액
1,367,917
2,161,527
4,237,068
5,410,305
6,489,196

순이익
-1,403
-1,918
-105,012
18,358
30,881

순이익률
-0.10%
-0.09%
-2.48%
0.34%
0.48%

GS글로벌
매출액
1,532,059
2,156,819
3,889,400
4,058,528
3,387,389

영업이익
33,794
32,948
58,277
56,130
48,023

영업이익률
2.21%
1.53%
1.50%
1.38%
1.42%

효성티앤씨
(무역 부문)
매출액
1,404,127
1,602,034
5,983,145
2,502,358
2,280,398

영업이익
-7,337
13,487
322,913
42,776
15,468

영업이익률
-0.52%
0.84%
5.40%
1.71%
0.68%

종합상사
합계
매출액
27,535,562
32,815,139
67,188,061
65,960,467
64,416,761

영업이익
438,907
575,498
1,166,004
951,952
891,599

영업이익률
1.6%
1.75%
1.74%
1.44%
1.38%

자료 : 각사 반기보고서 및 사업보고서
주1) 2020년 상반기(누적) 매출액 상위 순으로 기재

주2) SK네트웍스(글로벌부문)의 2017년 실적은 (구)상사부문 기준으로 작성

주3) 효성티앤씨(무역 부문)의 2018년 실적은 2018년 1~5월 효성(분할 전) 무역부문 실적과 2018년 6~12월 효성티앤씨(분할회사) 무역부문 실적의 합계이며, 2018년 상반기 실적은 효성(분할 전) 무역부문 2018년 1~5월 실적, 2019년 상반기 실적은 효성티앤씨 무역부문 실적으로 작성

주4) 종합상사 합계는 상기 7개사의 무역부문 재무수치의 단순 합계를 의미

국내 종합상사의 무역부문 매출은 2020년 상반기(누적) 기준으로 포스코인터내셔널이 10조 7,629억원(7대 종합상사 내 매출비중 39.09%)으로 가장 크고, 다음으로 삼성물산(상사부문) 6조 1,750억원(7대 종합상사 내 매출비중 22.43%), LG상사 4조 7,571억원(7대 종합상사 내 매출비중 17.28%), 당사 1조 5,365억원(7대 종합상사 내 매출비중 5.58%) 등의 순서를 보이고 있습니다. 국내외 경기침체에 따른 수요 둔화, 국제 원자재 및 산업재 가격 하락 등에 따른 기저효과로 2016년 대비 2017년 7대 종합상사 합산 매출액 증가율은 22.61%를 기록하였으며, 2018년은 2017년 수준을 유지했습니다. 또한, 2019년은 미중 무역분쟁 등으로 전세계적으로 무역시장이 위축되었음에도 불구하고 2018년 대비 1.9% 성장하는 모습을 보였습니다. 하지만 COVID-19 사태 영향에 따라 전세계 교역량이 감소하며 2020년 상반기 누계 종합상사 합산 매출액 증가율은 -16.1%를 기록했습니다.

향후 COVID-19 사태 장기화, 미중 무역분쟁 및 신흥국 경기침체 가능성 등으로 전세계적으로 무역시장이 위축될 경우, 아시아향 매출 비중이 높은 국내 종합상사 회사들 간의 경쟁이 심화될 수 있습니다. 무역중개업은 타 산업과 비교해서 경쟁사 대비 차별화 된 서비스를 제공하기 다소 어렵기 때문에 무역상사업체들의 수수료 수익 축소로 이어져 수익성 저하를 야기시킬 가능성이 있습니다.

주요 종합상사의 경우 계열사와의 거래관계에 기반한 안정적인 거래처 확보, 현지법인 및 계열사 해외법인 등을 활용한 해외 네트워크 구축, 오랜 사업경험을 통한 위험관리 능력 축적 등 상대적으로 우수한 사업경쟁력을 보유하고 있는 것으로 판단되며, 당사는 범현대 계열사 및 포스코 등 대형거래처의 고정거래물량과 해외 거점 등을 기반으로 국내 종합상사 중 상위의 해외 네트워크를 보유하고 있습니다. 하지만 무역상사업의 특성상 구조적인 낮은 영업이익율 및 향후 산업 성장성 정체 등에 따라 시장 내 경쟁이 고도화 될 경우 종합상사업 내 M&A 또는 종합상사업체를 보유한 대기업 그룹의 계열회사 인수ㆍ매각이 발생할 수 있으며 산업 내 경쟁구조가 급격히 변화할 가능성이 있는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 국제적 전염병에 따른 국제 교역량 감소의 위험

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전염병의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
전례 없는 통화정책, 유동성 공급정책 등을 포함한 주요국 중앙은행의 적극적인 정책 개입으로 시스템 리스크는 다소 완화되었으나

신종 코로나바이러스에 따른 수요 측면의 경기 회복에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 또한 COVID-19 사태가 지속될 경우 국제 교역량 감소 위험이 장기화되며 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 예상할 수 없는 감염병과 국내외 경기 변동 등의 환경 변화에 따른 수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

세계보건기구(WHO)는 전세계 대상 대규모 질병 발생에 대해 국제적인 대응 필요성을 판단하여 국제 공중보건 비상사태(Public Health Emergency of International Concern, PHEIC)를 선언합니다. 역사적으로 사망율이 높았던 콜레라, 페스트 등에서 나아가 신흥 감염증, 바이오 테러, 전염병 탐지, 은폐 방지의 관점에서 국제 보건 규칙이 2005년 개정됨에 따라 국제적으로 전염성이 높고 공중보건에 위협이 될 모든 사건이 대상이 되며 세계 보건기구 회원국(194개국)은 PHEIC 감지 시 24시간 내, 보고할 의무가 있으며 WHO는 출입국 제한을 권고할 수 있습니다. 세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례는 아래와 같습니다. 

[세계보건기구(WHO) 국제적 비상사태 선포 사례]

년 도
사 례

2009
신종플루(H1N1)
- 멕시코 발생, 전 세계 129개국 전파, 1만 4천여명 사망

2014
야생형 소아마비
- 파키스탄, 시리아 일대 등 급속 확산

2014
서아프리카 에볼라(Ebola hemorrhagic fever; EHF)
- 기니, 라이베리아 등 1만 1천여명 사망

2016
지카 바이러스
- 브라질 등 소두증 환자 3천여명 사망

2018
콩고민주공화국의 에볼라(Ebola virus disease)
- 콩고 등 2천여명 사망

2019
중국의 신종 코로나바이러스(2019-nCoV)
- 중국 우한 발생, 현재 진행중

자료 : 언론보도자료

이외에도 과거 2003년 홍콩에서 발생하여 대기중 전파방식으로 치사율 약 11%을 기록하며 많은 사망자를 낸 사스(중증급성호흡기증후군), 2015년 한국에서 높은 치사율(약 21%)로 국내 사망자 39명을 낸 메르스(중동호흡기증후군) 등 국가적 전염병이 발생하였고, 전염병이 장기간 지속될 경우 글로벌 국가간 이동 제한으로 수출, 수입 등 물류, 운송, 음식, 중소기업, 자영업, 관광업 등 사회, 경제 전반에 부정적인 영향을 미치는 것을 확인할 수 있습니다. 실제로 메르스가 발생한 2015년 6월 중 방한 외래객은 전년 동월 대비 41% 감소한 75만명을 기록하였고 이는 막대한 관광수입 손실로 이어졌습니다. 

한편 최근 2019년 12월, 중국 우한에서 발생한 신종 코로나바이러스 감염증 발생으로 WHO는 2020년 3월 팬데믹을 선언하였고, 2020년 5월 14일 기준 발생 지역 및 국가는 218개국, 확진자 수는 4,295,396명, 사망 297,892명으로 기록하고 있습니다. 현재 세계 각국은 비상사태를 선포하고, 입국금지, 도시봉쇄 등 국가적차원의 대처를 하고 있으며 향후 진행상황을 예의주시하고 있습니다. 신종 코로나바이러스 확산 방지를 위해 미국, 유럽, 아시아 등 전세계적으로 공장 생산 중단을 시행 및 휴무일 조치 등을 내렸으며, 세계 각국의 제조업체들은 수요 감소 및 바이러스 확산 제한을 위해 감산 및 휴업을 진행하고 있는 상태입니다. 이번 신종 코로나바이러스에 따른 세계 경기 침체가, 전방위적으로 수요를 위축시킬 것으로 예상되며 글로벌 시장의 경기침체로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이 예상할 수 없는 감염병, 국내외 경기 변동 등의 환경 변화로 인해 수출ㆍ수입 물량의 감소로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 무역업에 대한 매출액 편중과 수익성 변동위험

당사의 연결기준 매출액을 살펴보면
2018년 매출액은 2017년 대비 9.5% 증가한 4조 7,140억원을 기록하였으나, 2019년 매출액은 2018년 대비 9.6% 감소한 4조 2,634억원을 기록하였습니다.
2020년 상반기 매출액은 COVID-19 사태 영향으로 전년 동기 대비 33.4% 감소하며 외형이 크게 둔화
되었습니다. 한편
당사의 영업이익 성장률은 2018년 48.6%, 2019년 -13.6% 및 2020년 상반기 -24.8%를 기록하여

매출액 변동에 따라 영업수익성도 연동되는 모습을 보이고 있습니다. 당기순이익은

2018년 중 베트남 11-2광구 장기운송충당금 및 무형자산 감액 등 일회성 영업외 비용 발생
등의 원인으로 인해

적자를 기록하는 등 상대적으로 높은 수준의 변동성
을 보이고 있습니다
. 당사는 무역업의 낮은 수익률을 개선하기 위해 차량소재부문에서 신흥시장 발굴 및 DKD사업(Disassembled Knocked Down, 완성품 분해 후 수출, 현지 조립공장 설립 후 조립)과 같이 신사업을 확대하는 등의 노력을 기울이고 있으나, 향후
당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정정인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등)의 4개 사업부문으로 구성되어 있으며, 기타(자원개발 등) 부문을 제외한 3개 사업부문에서 수출입업, 삼국간 무역 등 전통적인 무역업을 영위하고 있습니다. 무역업은 무역중개를 대가로 일정 수준의 마진을 수취함에 따라 평균적인 영업수익성이 타 산업에 비해 낮으며, 이에 따라 무역업을 하는 상사회사들은 거래규모 증가에 따른 규모의 경제 실현을 통해 이익규모를 늘리거나 신흥시장 발굴 또는 자원개발 등 신사업을 통해 이익률을 높이려는 성향이 있습니다.

당사의 연결기준 매출액을 살펴보면 2018년 매출액은 2017년 대비 9.5% 증가한 4조 7,140억원을 기록하였으나, 2019년 매출액은 2018년 대비 9.6% 감소한 4조 2,634억원을 기록하여 하였습니다. 2018년 유가 하락에 따른 산업플랜트부문의 지속된 매출액 감소에도 불구하고 당사가 추진한 신흥시장 발굴과 DKD(Disassembled Knocked Down, 완성품 분해 후 수출, 현지 조립공장 설립 후 조립) 사업 등 신사업 확대를 통해 차량소재 부문의 매출액이 대폭 증가함에 따라 전체 매출액 규모도 확대되었으나, 2019년은 미중 무역분쟁 및 보호무역주의 심화에 따른 글로벌 교역량 감소 영향으로 매출액은 전년 대비 둔화되는 모습을 나타냈습니다. 2020년 상반기 매출액은 COVID-19 영향으로 전년 동기 대비 33.4% 감소한 1조 5,365억원을 기록하며 외형이 크게 감소하는 모습을 나타내고 있습니다.

무역업의 매출액은 대체로 영업수익성과 연동되는 특성이 있습니다. 2017년 340억원이었던 당사의 영업이익은 2018년 505억원으로 11.5% 증가하였으나, 2019년 영업이익은 매출액 감소 영향으로 2018년 대비 13.8% 감소한 435억원을 기록했습니다. 2020년 상반기 영업이익 증가율은 전년 동기 대비 -24.8%로, 매출액 둔화에 따라 영업이익증가율도 감소한 모습입니다.

당사의 수익성과 관련된 연결재무지표는 다음과 같습니다. 

[ 수익성 및 성장성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액
1,536,478
2,306,563
4,263,355
4,714,008
4,305,955

영업이익
18,007
23,933
43,520
50,501
33,987

당기순이익
20,513
7,381
16,440
-8,651
25,143

영업이익률(주1)
1.2%
1.0%
1.0%
1.1%
0.8%

당기순이익률(주2)
1.3%
0.3%
0.4%
-0.2%
0.6%

매출액증가율(주3)
-33.4%
0.4%
-9.6%
9.5%
21.0%

영업이익증가율(주3)
-24.8%
0.3%
-13.8%
48.6%
11.5%

순이익증가율(주3)
177.9%
-54.3%
흑자전환
적자전환
211.7%

자료 : 당사 각 회계연도별 반기보고서 및 사업보고서
주1) 영입이익률 = 영업이익 / 매출액
주2) 당기(반기)순이익률 = 당기(반기)순이익 / 매출액
주3) 매출액증가율, 영업이익증가율 및 순이익증가율은 각 전년 동기 대비 수치
주4) K-IFRS 연결기준

매출액 증가와 영업수익성 개선, 환율변동에 따라 당사의 당기순이익 또한 2016년 81억원에서 2017년 251억원으로 증가하였으나, 2018년에는 -87억원으로 적자를 기록하였습니다. 이는 2018년 중 베트남 11-2 광구 장기운송충당금 설정(약 128억원) 및 베트남 11-2 광구 무형자산 감액(약 124억원) 등 전년 대비 일회성 영업 외 비용이 증가한 데 따른 것입니다. 또한 LIBOR 금리 상승에 따라 이자비용 또한 2017년 약 73억원에서 2018년 124억원으로 51억원 가량 증가하여 당사의 당기순이익에 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 2019년 당기순이익은 전년 대비 축소된 영업이익에도 불구하고 일회성비용이 감소됐고, 지분법이익 등이 반영되며 164억으로 흑자전환 하였습니다.

2020년 상반기 누적 당기순이익은 205억원으로 흑자를 기록 중에 있으며, 이는 전년 동기 대비 177.9% 증가한 수치입니다. 2019년 2분기 미국향 강관수출에 대해 반덤핑 관세 부과에 따른 일회성 손실 110억원을 인식했으나, 2020년 상반기의 경우 일회성비용이 해소되며 전년 동기 대비 당기순이익이 크게 확대되는 모습입니다. 이처럼 당사는 일회성 영업 외 손실 및 기타비용 인식 등으로 인해 매출 및 영업이익 대비 당기순이익의 변동폭이 높게 나타날 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 연결기준 매출액의 세부내역을 살펴보면 부문별 매출액에서는 차량소재 부문, 지역별 매출액에서는 아시아 및 기타 지역에서의 매출액 비율이 높은 모습입니다. 이는 무역업의 낮은 수익률을 개선하기 위해 당사가 차량소재부문에서 신흥시장 발굴과 DKD사업 등을 확대한 것이 주된 이유입니다. 당사의 연결기준 영업부문별 매출액 비중 및 지역별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

[ 영업부문별 매출액 비중 ]

(단위: %)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

산업플랜트
7.4%
5.5%
5.7%
6.1%
9.3%

차량소재
50.1%
57.9%
57.5%
58.4%
55.9%

철강
41.0%
35.8%
36.0%
34.7%
34.3%

기타
1.5%
0.8%
0.8%
0.8%
0.5%

합 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료 : 당사 각 회계연도별 반기보고서 및 사업보고서
주1) K-IFRS 연결기준

[ 지역별 매출액 비중 ]

(단위: %)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

아시아
58.2%
49.5%
57.1%
46.5%
49.5%

미주
18.2%
21.1%
20.1%
26.4%
27.3%

유럽
12.9%
9.2%
8.6%
8.7%
9.5%

기타
10.7%
20.2%
14.2%
18.4%
13.8%

합 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료 : 당사 각 회계연도별 반기보고서 및 사업보고서
주1) K-IFRS 연결기준

이와 같이 당사는 누적된 경험을 바탕으로 각 부문별로 각 산업과 관련된 신흥시장 발굴 및 사업포트폴리오 다양화를 통해 지속적으로 사업성장성을 확보하여 향후에도 지속적으로 매출증대 및 수익성 개선을 실현할 계획입니다. 다만, 당사가 영위하는 사업의 전방산업 악화를 비롯하여 글로벌 경기둔화 및 무역분쟁 등에 따른 세계 교역량 감소, 글로벌 금융시장 변동성 확대에 따른 외환시장 및 상품시장 변동성 확대 등이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정정인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 범현대그룹 계열사와의 높은 거래비중에 따른 위험

당사의 최대주주는 1976년 故 정주영 명예회장 이후 현대중공업, 현대자동차 및 현대상선 등을 거쳐 증권신고서 제출일 전일 현재에는 현대코퍼레이션홀딩스가 당사의 지분 19.37%를 보유하고 있습니다. 당사의 주요 주주가 범현대계열과 관련이 있는 만큼 당사의 사업활동에 있어서 범현대계열과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 이에
당사의 매출 중 범현대계열이 관련된 비중은 2016년 59%, 2017년 68%, 2018년 70% 및 2019년 74%를 기록하는 등 범현대계열 관련 물량은 꾸준히 증가하고 있습니다.

그러나 향후
자동차, 철강 및 중공업 등 당사 주요 매출처인 범현대계열이 영위하는 전방산업 악화 및 경영실적이 악화될 경우
당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 1976년 故 정주영 명예회장 이후 현대중공업, 현대자동차 및 현대상선 등을 거쳐 증권신고서 제출일 전일 현재에는 현대코퍼레이션홀딩스가 당사의 지분 19.37%를 보유하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 주요 주주현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 주요 주주현황 ]

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대코퍼레이션홀딩스(주)
2,562,000
19.37%
최대주주

(주)케이씨씨
1,587,475
12.00%
-

계열회사 임원
정몽혁
639,601
4.83%
-

김원갑
14,000
0.10%
-

우리사주조합
-
-
-

자료 : 당사 제공

당사의 주요 주주가 범현대계열과 관련이 있는 만큼 당사의 사업활동에 있어서 범현대계열과 밀접한 관계를 유지하고 있으며, 이에 당사의 매출 중 범현대계열이 관련된 비중은 2016년 59%, 2017년 68%, 2018년 70% 및 2019년 74%를 기록하는 등 범현대계열 관련 물량은 꾸준히 증가하고 있습니다. 

[ 범현대그룹사 관련 매출비중 ]

(단위: %)

구 분
2019년
2018년
2017년
2016년

범현대계열
74%
70%
68%
59%

- 현대자동차그룹 계열
52%
52%
49%
38%

- 현대중공업그룹 계열
22%
18%
19%
21%

포스코 외
24%
30%
32%
41%

합 계
100%
100%
100%
100%

자료 : 당사 IR자료
주1) K-IFRS 연결기준

범현대계열 관련 거래비중 증가로 인해 당사는 안정적인 수익원을 확보한 것으로 볼 수 있으며, 향후에도 이러한 안정적인 수익은 꾸준히 유지될 것으로 판단됩니다.

그러나 향후 당사의 사업과 관련성이 높은 자동차 및 철강 산업의 성과가 부진하게 될 경우 당사 주요 매출처의 실적 악화로 당사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 현재 당사 매출의 50% 이상이 현대자동차그룹 계열에서 발생하고 있기 때문에 이에 대한 모니터링 필요할 것으로 보입니다. 동 계열 대표 회사인 현대자동차의 최근 3개년 간 연결 기준 매출액 및 영업이익 등 실적은 아래와 같습니다.

[ 현대자동차 실적 추이 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액
47,178,439
50,953,432
105,746,422
96,812,609
96,376,079

영업이익
1,454,097
2,062,596
3,605,505
2,422,165
4,574,667

당기순이익
929,952
1,953,081
3,185,646
1,645,019
4,546,400

자료 : 현대자동차 2020년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) K-IFRS 연결기준

현대자동차는 2019년 연결 기준 영업이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 48.9%, 93.7% 상승하며 실적 개선세를 보였으나, 2020년 상반기 연결 기준 영업이익 및 당기순이익은 COVID-19 사태에 크게 영향을 받으며 전년 동기 대비 각각 29.5%, 52.4% 감소한 모습입니다. 이와 같이 자동차산업 업황 부진 또는 현대자동차의 실적 부진이 지속될 경우 당사 차량소재부문을 비롯한 전반적인 매출 감소 및 마진율이 하락할 가능성이 존재합니다.
뿐
만아니라 자동차, 철강 및 중공업 등 당사 주요 매출처인 범현대계열이 영위하는 전방산업 악화 및 경영실적이 악화될 경우
당사의 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의
연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 247.0%에서 2018년말 259.0%로 소폭 상승하였으며, 부동산 펀드 투자에 따른 회계처리 이슈로 인해 2019년말 322.7% 및 2020년 상반기말 309.3%를 기록
하고 있습니다.

2018년

부채비율 증가의
주된 이유는 에멘 내전에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에 대해 지속적인 지분법 기타포괄손실이 발생함으로 인해 자본 총계 금액이 감소했기 때문
입니다.

지분법 평가손실 인식에 따라 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 2016년
말 2,146억원에서 2018년말 835억원으로 상당한 수준 감소하였습니다.
향후 자원개발 프로젝트와 관련하여 당사가 보유한 투자지분에서 추가적인 지분법평가손실이 발생할 경우 부채비율에 악영향
을 미칠 수 있습니다.

한편
2019년말 이후 부채비율 증가의 주요 원인은
2019년 6월 당사가 투자한 부동산 펀드에 대한 회계처리 방법에 기인합니다. 이는 부동산 투자 관련 우선매수청구권 등의 요소를 감안해 부동산펀드 자산, 부채 전체를 연결실체에 포함하여 회계상 인식한 것으로, 회사의 현재 실질 차입금 상환부담과 외견상 지표 간에 다소 차이가 발생하는 모습입니다. 2020년 상반기말 당사의 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단
됩니다. 하지만,
영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 주시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표 기준 부채비율은 2017년말 247.0%에서 2018년말 259.0%로 소폭 증가하였습니다.

부채의 규모가 2017년말 8,961억원에서 2018년말 7,922억원으로 감소했음에도 불구하고 동 기간 부채비율이 상승한 주된 원인은
에멘지역에서 발생한 내전으로 인해 2015년 4월부터 생산을 중단한 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에 대한 지분법평가로 인식한 기타포괄손실이 발생하면서 자본총계 금액이 감소했기 때문입니다
.

지분법 평가손실 인식에 따라 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 2016년
말 2,146억원에서 2017년말 1,388억원, 2018년말 835억원으로 상당한 수준 감소하였습니다. 2020년 상반기말 기준 공동기업 및 관계기업 투자 지분가치는 1,441억원으로 회복된 모습을 보이고 있으나

, 향후 자원개발 프로젝트와 관련하여 당사가 보유한 투자지분에서 추가적인 지분법평가손실이 발생할 경우 부채비율에 악영향을 미칠 수 있습니다. 해당 사항과 관련하여서는 회사위험 -

바.
예멘 LNG 가스전 중단 등 자원개발사업 관련 위험
및
아.
종속회사 및 관계회사 등 특수관계자 관련 위험
에 보다 상세히 기술되어 있으니 이 점 참고하시기 바랍니다.

[기타포괄손익 발생에 따른 자본 총계 변화 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

기초 자본총계
341,755
305,926
362,803
432,950

당기순손익
20,513
16,440
-8,651
25,143

기타포괄손익
3,788
26,754

-40,631

-84,074

기타 자본변동
-8,726
-7,365
-7,595
-11,216

기말 자본총계
357,330
341,755
305,926
362,803

자료 : 당사 2020년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) K-IFRS 연결기준

한편 부동산 펀드 투자에 따른 회계처리 이슈로 인해 당사의 부채비율은 2019년말 322.7%, 2020년 상반기말 309.3%로 외견상 크게 증가하는 모습입니다. 이는 부동산 투자 관련 우선매수청구권, 매각차익의 분배 등을 감안하여 부동산펀드 자산, 부채 전체를 연결실체에 포함하여 회계상 인식한 것에 기인하며, 회사의 현재 실질 차입금 상환부담과 외견상 지표 간에 다소 차이가 발생하고 있습니다. 부동산 펀드를 제외한 당사의 2020년 상반기말 기준 부채비율은 231%로 이전과 유사한 수준을 보이고 있습니다.

당사의 연결재무제표 기준 유동비율은 2017년 말부터 2020년 상반기말까지 117.2%부터 127.2% 이내 수준으로 자체 운전자본 관리에 따라 안정적인 수준으로 유지되고 있습니다.
2020년 상반기말 기준 국내 주요 종합상사와 비교한 재무안정성 지표에서

당사의 유동비율은 평균 대비 양호한 수준으로 나타났으나, 이자보상비율은 평균 대비 열위한 것으로 나타났습니다
.

부동산 펀드의 회계처리 이슈를 제외한 당사의 부채비율은 평균에 근접한 수준입니다.
연결기준 유동비율 및 부채비율 변동추이, 2020년 상반기말 주요 종합상사의 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[ 재무안정성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

부 채 (A)
1,105,359
1,102,839
792,245
896,126

자 본 (B)
357,330
341,755
305,926
362,804

부채비율 (A/B)
309.3%
322.7%
259.0%
247.0%

유동자산 (C)
848,945
851,565
883,115
993,107

유동부채 (D)
667,265
675,411
729,597
847,415

유동비율 (C/D)
127.2%
126.1%
121.0%
117.2%

자료: 당사 2020년 반기보고서 및 각 회계연도별 사업보고서

주1

)

유동비율 = 유동자산 / 유동부채, 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주2

)

K-IFRS
연결기준

[ 2020년 상반기말 주요 종합상사 재무안정성 지표 ]

(단위 : %, 배)

구 분
부채비율
유동비율
이자보상비율
순차입금의존도

현대종합상사
309.3
127.2
2.2
34.0

포스코인터내셔널
190.3
138.7
4.5
32.6

LG상사
199.8
128.5
3.0
15.5

GS글로벌
201.6
109.3
3.7
34.1

SK네트웍스
317.3
76.1
1.2
41.8

종합상사 평균
243.7
116.0
2.9
31.6

자료 : 당사 2020년 반기보고서 및 각사 반기보고서, KISLINE
주1) 금융비용 = 이자비용 + 매출채권처분손실
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용(금융비용 산정 기준은 회사별 상이할 수 있음)

주
3) 현금및현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주
4)
순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주5)

순
차
입금
의존도 = 순차입금 / 자산 총계
주6) 종합상사 평균은 상기 5개사에 한함
주7) K-IFRS 연결기준

2017년말 부터 2020년 상반기말까지 당사가 계상한 차입금 중 대부분은

영업활동에 따른 무역관련 단기차입금입니다
.
2020년 상반기말 당사의 총 차입금은 7,544억원 수준이며, 이 중 단기차입금이 3,767억원을 차지하고 있습니다. 장기차입금 중 3,095억원은 부동산 펀드를 당사 연결대상으로 편입함에 따라 계상된 회계상 차입금입니다. 당사가 보유한 차입금 중 사채는 600억원 수준입니다. 당사의 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

[ 차입금 세부내역 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

유동:

단기차입금
376,663
256,518
308,780
337,191

유동성장기차입금
-
-
-
-

소 계
376,663
256,518
308,780
337,191

비유동:

장기차입금
317,913
309,626
4,786
4,786

사채
59,835
59,793
29,875
-

소 계
377,748
369,419
34,661
4,786

총 차입금
754,411
625,937
343,441
341,977

현금및현금성자산 등(주1)
269,850
172,875
92,450
158,314

순차입금(주2)
484,561
453,062
250,991
183,663

자산 총계
1,462,688
1,444,594
1,098,171
1,258,929

순차입금의존도(주3)
33.1%
31.4%
22.9%
14.6%

자료: 당사 2020년 반기보고서 및 각 회계연도별 사업보고서

주
1) 현금및현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2

)
순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 등

주3)

순
차
입금
의존도 = 순차입금 / 자산 총계

주4)
K-IFRS
연결기준

2020년 상반기말 단기차입금 중 46.0%를 차지하는 D/A NEGO의 경우, 당사가 만기가 도래하지 아니한 D/A수출채권을 금융기관에 할인을 하였으나 회계상 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않았다고 보아 전체가 제거되지 않은 양도된 금융자산으로 판단하여 차입금으로 계상한 것입니다. 이와 같이 당사 차입금 대부분은 영업활동을 통해 발생한 단기차입금으로, D/A NEGO의 경우 수출매출채권이 담보로 제공되어 있는 등 차입금에 의한 재무적 부담은 크지 않은 수준입니다. 당사의 장ㆍ단기차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

[ 장ㆍ단기차입금 내역 ]

(단위: 백만원)

구 분
종 류
차 입 처
이자율(%)
2020년 상반기
2019년

외화 단기차입금

D/A NEGO
(주1)

우리은행 등

-
173,259
187,095

USANCE
한국산업은행 등
0.58~2.71
103,404
66,828

원화 단기차입금
운영자금(원화)
한국산업은행
2.68
10,000
-

KEB하나은행
3.21
25,000
-

KEB하나은행
2.73
20,000
-

농협은행
3.20
10,000
-

중국농업은행
2.82
35,000
-

신한은행
-
-
2,595

소 계
376,663
256,518

외화 장기차입금
자원개발자금(주2)
한국에너지공단
-
5,299
4,786

일반대출
AOZORA은행
1.00
3,114
2,340

원화 장기차입금
부동산담보대출(주3, 주4)
삼성생명보험 등
3.15~4.80
187,000
180,000

비지배지분 부채
한국증권금융 등
6.00
122,500
122,500

소 계
317,913
309,626

합 계
694,576
566,144

자료: 당사 2020년 반기보고서

주1) 수출매출채권이 담보로 제공되어 있습니
다

.
주2) 해외자원개발과 관련하여 차입한 외화장기차입금의 경우 해외자원개발 실패 확정시 상환의무가 면제됩니다
.

주3) 담보로 제공된 투자부동산이 매각되거나, 해당 투자부동산과 관련하여 500백만원을 초과하는 보험금을 수령할
 경우 해당 금액만큼 대출금 조기 상환이 요구될 수 있습니다.
주4) 해당 차입금과 관련하여 연결회사의 투자부동산 및 해당 투자부동산의 보험금 청구권이 담보로 제공되어 있습
니다
.

주5)
K-IFRS
연결기준

[ 사채 내역 ]

(단위: 백만원)

구 분
사채관리회사
발행일
만기일
이자율(%)
2020년 상반기
2019년

제38회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2018년 12월 11일
2021년 12월 10일
2.92
30,000
30,000

제39회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2019년 11월 05일
2022년 11월 04일
2.67
30,000
30,000

소 계
60,000
60,000

(차감: 사채할인발행차금)
(165)
(207)

합 계
59,835
59,793

자료: 당사 2020년 반기보고서

주1)

K-IFRS
연결기준

한편, 당사의 연결재무제표기준 현금흐름은 각 기간별 변동이 크게 나타나고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 무역업의 특성상 매출채권, 재고자산 및 매입채무 등 운전자본의 변동이 크고, 자금관리 활동에 따라 단기금융상품의 증감, 매출채권할인에 의한 이자지급 및 단기차입금 변동이 발생하기 때문입니다. 또한 유ㆍ무형자산의 취득및 처분, 관계기업에 대한 투자와 이에 따른 배당수익도 당사의 각 기간별 현금흐름에 영향을 미치고 있습니다.

[ 주요 현금흐름 추이 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

영업활동현금흐름
-10,562
42,068
140,579
-41,849
48,534

투자활동현금흐름
-9,029
-1,507
-329,918
-28,112
17,870

재무활동현금흐름
117,094
39,097
270,476
-8,107
-94,544

외화환산으로인한변동
1,557
1,652
514
1,023
-7,132

기초현금및현금성자산
162,921
81,269
81,269
158,314
193,586

기말현금및현금성자산
261,981
162,578
162,921
81,269
158,314

자료: 당사 각 회계연도별 반기보고서 및 사업보고서

주)
K-IFRS
연결기준

당사가 영위하는 무역업의 특성상 당사의 재무안정성 재무지표 및 현금흐름에 변동이 나타날 수 있습니다. 하지만, 2020년 상반기말 당사의 실질 차입금의 상당부분이 수출매출채권을 담보로 하는 등 영업활동에 따른 것임을 고려할 때 단기적으로 차입금 등 부채 상환에 따른 어려움은 크지 않을 것으로 판단
됩니다. 하지만, 영업활동과 관련하여 발생한 차입금이라도 향후 매출채권 회수가 어려워지거나 향후 당사가 사업포트폴리오 다변화, 영업망 확장 및 자원개발투자 등을 수행할 경우 추가적인 차입금 자금조달을 수반할 수 있고,
이는 당사의 재무적 안정성에 영향을
미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

라.
운
전자본 관련 위험

당사
매출채권 회전율은
2017년 8.0회에서 2018년 9.7회, 2019년 9.5회, 2020년 7.5회를 기록하였습니다. 개선세를 보이던 매출채권 회전율은 2020년 상반기 COVID-19에 따른 매출액 감소로 인해 다소 하락했습니다.
당사
재고자산 회전율 및 매입채무 회전율은 각각 2017년 16.4회 및 10.2회에서 2020년 상반기 18.0회 및 11.8회로 큰 변동없이 안정적인 수치
를 보이고 있습니다.
당사가 영위하는 무역업의 특성상 운전자본에 대한 관리가 적절히 이루어지지 않으면 자금 부담이 증가하고 자금수지가 악화될 수 있습니다. 이에
당사는 거래처에 대한 신용평가, 무역관련 보험가입, 재고자산 관리 등을 통해 운전자본에 대한 관리를 진행

하고 있습니다. 하지만,
시장환경의 급격한 변화에 따라 주요 거래처 재무상태가 악화되거나 재고자산의 반출이 지연되는 경우 당사의 운전자본 관리 및 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사 매출채권 회전율은 2017년 8.0회에서 2018년 9.7회, 2019년 9.5회, 2020년 상반기에는 7.5회를 기록하였습니다. 개선세를 보이던 매출채권 회전율은 2020년 상반기 COVID-19에 따른 매출액 감소로 인해
다소 하
락했습니다. 반면 당사 재고자산 회전율 및 매입채무 회전율은 각각 2017년 16.4회 및 10.2회에서 2020년 상반기 18.0회 및 11.8회로 큰 변동없이 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 당사의 주요 운전자본 변동 현황은 다음과 같습니다.

[ 주요 운전자본 변동 현황 ]

(단위: 백만원, 회)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출채권
385,573
552,324
434,719

460,284

516,238

재고자산
148,933
187,906
192,637

286,453

239,509

매입채무
199,695
346,078
321,247

324,268

398,970

매출액
1,536,478
2,306,563
4,263,355

4,714,008

4,305,955

매출원가
1,483,902
2,244,990
4,142,554

4,587,360

4,196,021

매출채권회전율
7.5
9.1
9.5
9.7
8.0

재고자산회전율
18.0
19.4
17.8
17.9
16.4

매입채무회전율
11.8
13.8
13.2
13.0
10.2

자산 총계
1,462,688
1,213,155
1,444,594
1,098,171
1,258,929

매출채권 비중
26.4%
45.5%
30.1%
41.9%
41.0%

자료: 당사 각 회계연도별 반기보고서 및 사업보고서

주1) 매출채권은 대손충당금을 반영한 장부금액
주2) 매출채권회전율 = 매출액 / {(기초매출채권 + 기말매출채권) / 2}
주3) 재고자산회전율 = 매출액 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}
주4) 매입채무회전율 = 매출액 / {(기초매입채무 + 기말매입채무) / 2}
주5) 매출채권 비중 = 매출채권 / 자산 총계

주6)
K-IFRS
연결기준

당사는 2020년 상반기말 기준 총 자산 대비 약 26.4%의 비중을 차지하는 주요 운전자본인 매출채권의 부실 가능성을 줄이기 위해 주기적으로 매출처에 대한 신용관리를 수행하고 무역관련 보험을 이용하고 있습니다. 또한 매출채권에 대한 충당금 설정방침에 따라 적절하게 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 매출채권관련 대손충당금 설정방침은 아래와 같습니다.

[ 매출채권관련 대손충당금 설정방침 ]

1) 회사는 당기 손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증 거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상 되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상
되는 손상차손은 인 식하지 아니합니다.
 2) 손상징후가 파악된 채권은 채무자의 신용상태, 동종채권의 지급능력, 국가 또는 지 역적 경제상황, 담보가치 등을 고려하여 회수가능가액으로 개별평가를 수행하고 있 습니다. 이때, 명백한 회수가능가액을 제외하고는 전액 대손충당금을 인식하되, 부 실채권에 담보설정 및 보험가입이 되어 있는 경우에는 담보가액과 보험금액을 적절 히 반영하여 대손설정율을 적용하고 있습니다.

당사가 상기 대손충당금 설정방침에 따라 설정한 대손충당금 설정 내역 및 매출채권 연령분석 내역은 아래와 같습니다.

[ 대손충당금 설정내역 ]

(단위: 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2020년
상반기말
매출채권(주1)
414,494
28,921
6.98%

미수금
121,568
105,189
86.53%

기타의당좌자산
1,825
-
0.00%

미수수익
9,211
-
0.00%

선급금
22,227
-
0.00%

장기대여금
24,944
41
0.16%

2019년말
매출채권(주1)
463,637
28,918
6.24%

미수금
116,796
106,077
90.82%

기타의당좌자산
1,905
-
0.00%

미수수익
8,653
-
0.00%

선급금
24,703
-
0.00%

장기대여금
22,068
41
0.19%

2018년말
매출채권(주1)
487,781
27,497
5.64%

미수금
116,978
104,907
89.68%

기타의당좌자산
2,097
-
-

미수수익
7,809
-
-

선급금
18,386
-
-

장기대여금
21,592
41
0.19%

2017년말
매출채권(주1)
545,082
28,844
5.29%

미수금
107,937
82,424
76.36%

기타의당좌자산
1,814
-
-

미수수익
6,935
-
-

선급금
36,016
-
-

장기대여금
40,445
22,691
56.10%

자료: 당사 각 회계연도별 반기보고서 및 사업보고서

주1) 매출채권 연령분석 내역

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기말
2019년말
2018년말
2017년말

연체되지 않은 채권
331,289
425,032
444,956
465,618

손상채권
83,205
38,605
42,825
79,464

- 1년 미만
50,470
19,318
21,657
40,900

- 1년 초과
32,735
19,287
21,168
38,564

합 계
414,494
463,637
487,781
545,082

주2)
K-IFRS
연결기준

한편, 당사의 최근 3개 사업연도별 총자산대비 재고자산 구성비율을 보면 2017년말 19.0% 에서 2018년말 26.1%로 다소 증가하였으나, 2019년말 13.3% 수준, 2020년 상반기말 10.2% 수준으로 축소되어 적절하게 유지되고 있는 것으로 판단됩니다. 2020년 상반기말 현재 장기체화 재고자산은 존재하지 않습니다.

[ 재고자산 보유현황 ]

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2020년 상반기말
2019년말
2018년말
2017년말

도소매업
원재료
9,836,803
7,838,731
9,713,103
9,464,574

상품 등
137,801,309
183,616,847
275,361,079
229,025,781

제품
1,164,855
1,062,675
1,230,824
863,423

재공품
51,947
48,156
83,542
102,380

기타
78,612
70,199
64,860
53,077

합계
148,933,526
192,636,608
286,453,408
239,509,235

총자산대비 재고자산
구성비율(%)(주1)
10.18%
13.34%
26.1%
19.0%

재고자산회전율(회수)
(주2)
17.38
17.29
17.4
15.9

자료: 당사 2020년 반기보고서 및 각 회계연도별 사업보고서

주1) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
주2)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

주3)
K-IFRS
연결기준

당사가 영위하는 무역업의 특성상 운전자본에 대한 관리가 적절히 이루어지지 않으면 자금 부담이 증가하고 자금수지가 악화될 수 있습니다. 이에 당사는 거래처에 대한 신용평가, 무역관련 보험가입, 재고자산 관리 등을 통해 운전자본에 대한 관리를 진행하고 있습니다. 하지만, 시장환경의 급격한 변화에 따라 주요 거래처 재무상태가 악화되거나 재고자산의 반출이 지연되는 경우 당사의 운전자본 관리 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

마.
환율변동에 따른 재무위험

당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 96%를 상회하며, 전체거래의 약

85% 이상을 USD로 거래하는 등 대부분의 거래에서 외화를 이용함에 따라 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 환율변동 위험을 회피하기 위해 자연적 헤지(Natural Hedge)를 환 관리의 기본방침으로 하되, 외화대금의 수취과 지급의 시점 차이로 인해 외환차손익 발생이 예상하는 경우 금융기관 등과 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 그러나 당사가
예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 최근 3년 간 약 96%를 상회하며, 이에 따라 전체거래의 약

85%

이상을 USD 등 외화로 거래하고 있습니다. 또한 당사의 2020년 상반기말 외화자산 및 외화부채가 자산 총계 및 부채 총계에서 차지하는 비중은 각각

44.9% 및 59.8%로
당사는 상당한 수준의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
당사의 매출형태별 비중 및 외화자산ㆍ외화부채가 당사의 자산ㆍ부채에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

[ 매출형태별 비중 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

수출
1,487,766
96.8%
2,241,042
97.2%
4,076,382
95.6%
4,573,730
97.0%
4,165,457
96.7%

내수
48,712
3.2%
65,521
2.8%
186,973
4.4%
140,278
3.0%
140,498
3.3%

합계
1,536,478
100.0%
2,306,563
100.0%
4,263,355
100.0%
4,714,008
100.0%
4,305,955
100.0%

자료: 당사 2020년 반기보고서 및 각 회계연도별 사업보고서

주1)
K-IFRS
연결기준

[ 외화자산 및 외화부채 세부내역]

(단위: 백만원)

① 외화자산

구 분
2020년 상반기말
2019년 말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

현금및현금성자산
87,121
104,606
49,147
56,903

매출채권
243,500
292,370
300,078
347,431

기타
43,148
51,808
42,520
49,230

외화자산 합계(A)
373,768
448,783
391,746
453,564

자산 총계(B)
-
1,000,512
-
977,655

비중(A / B)
-
44.9%
-
46.4%

② 외화부채

구 분
2020년 상반기말
2019년 말

USD상당액
원화환산액
USD상당액
원화환산액

매입채무
100,901
121,152
201,522
233,322

단기차입금
214,606
257,678
197,421
228,574

미지급금
5,886
7,067
13,593
15,739

외화부채 합계(A)
321,393
385,897
412,536
477,634

부채 총계(B)
-
645,573
-
638,598

비중(A / B)
-
59.8%
-
74.8%

자료 : 회
사 제시

주1)
K-IFRS
연결기준

당사는 이러한 환율변동 위험을 회피하기 위해 자체 위험관리규정을 제정하고, 환리스크 관리를 위한 조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제시스템을 구축하여 영업활동에서 파생되는 환율변동위험을 최소화하고 있습니다. 이를 위해 자연적 헤지(Natural Hedge)를 환 관리의 기본방침으로 하되, 외화대금의 수취과 지급의 시점 차이로 인해 외환차손익 발생이 예상하는 경우 금융기관 등과 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당사가 환율변동위험을 관리하기 위해 체결한 파생상품거래 현황은 다음과 같습니다.

가. 2020년 상반기 및 2019년 상반기 중 파생상품계약관련 평가손익

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화선도
653
378
136
583

상품선물
-
-
-
-

합계
653
378
136
583

나. 미결제 통화선도계약

-

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해

하나은행
등과 통화선도계약을 체결하고 이에 대하여 매매목적으로 회계처리(2020년 상반기말 관련 파생상품자산 및 부채는 각각 1,318백만원 및 668백만원)하고 있습니다.

2020년 상반기말 현재 만기가 도래하지 아니한 통화선도 계약내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR, JPY, AUD, CAD)

구 분
2020년 상반기말
2019년말

USD매도
84,267,527
35,674,648

USD매입
31,223,654
30,856,090

EUR매도
1,447,466
16,073,369

EUR매입
5,162,634
18,770,247

JPY매도
631,821,303
114,681,294

JPY매입
150,797,625
74,437,290

AUD 매도
60,920
47,288

CAD 매입
750,189
273,272

자료: 당사 2020년 반기보고서
,

회사 제시

주1)
K-IFRS
연결기준

상기 기재한 바와 같이 당사는 환율변동에 따른 경영성과 및 재무상태 변동위험을 최소화하고자 자체 위험관리규정에 따라 환율변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생하고 이에 대한 당사의 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우, 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바.
예멘 LNG 가스전 중단 등 자원개발사업 관련 위험

당사는 1980년 대 한국 최초의 자원개발 프로젝트인 호주 Drayton 탄광 개발 투자 등을 시작으로
증권신고서 제출일 전일 현재 예멘 LNG, 오만 LNG, 카타르 LNG, 베트남 11-2광구

등의 프로젝트에 참여
하고 있습니다. 당사가 참여한 해외자원개발 프로젝트 투자성과가 가시화되면서

2012년부터 2014년까지 당사는 오만 LNG 및 카타르 LNG 프로젝트를 중심으로 연간 약 300억원 이상의 수익
을 인식하였고, 2014년부터는 예멘 LNG 프로젝트에서도 47억원의 수익이 발생하였습니다.
하지만 국제유가 하락 등 원자재 가격 변동과 예멘 내전 심화에 따른 예멘 LNG 가스전 가동 중단(2015년 4월 15일)으로 인해 해외자원개발 프로젝트 관련 수익이 2016년 92억원으로 하락
하였고,
예멘 내전과 관련하여 최근 수감자 교환 합의 등 정치적 환경이 점차 안정화되는 분위기이나 예멘 정부와 후티 반군간의 갈등 가능성은 여전히 상존하는 상황
입니다.

국제유가 및 원자재 가격 변동에 따라 해외자원개발 프로젝트 관련 수익도 어느정도 연동되는 모습을 보이고 있으며,
예멘 LNG 프로젝트와 관련한 지분법 손실(기타포괄손실)에 따른 자본/자산 총계 감소,
베트남 11-2광구의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금
관련 일회성비용
발
생 등 최근 해외자원개발사업 진행 현황에 따라 당
사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 받기도 하였습니다.
해외자원개발 사업은 항상 대내외적 경제환경 변화에 노출되어 어느 시점에서라도 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향

을
미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 무역업에 편중된 사업구조를 다각화하고 상대적으로 낮은 수익성을 보완하기 위해 각 프로젝트별 투자 타당성을 검토 후 해외자원개발사업에 참여하여 왔습니다. 1980년 대 한국 최초의 자원개발 프로젝트인 호주 Drayton 탄광 개발 투자 등을 시작으로 증권신고서 제출일 전일 현재 예멘 LNG, 오만 LNG, 카타르 LNG, 베트남 11-2광구 등의 프로젝트에 참여하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 참여하고 있는 주요 해외자원개발 프로젝트의 세부 현황은 다음과 같습니다.

[ 주요 해외자원개발 프로젝트 현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
(투자현황)
프로젝트
지분율
투자금액
(주1)
재무제표상 
관련 계정과목
수익
인식방식
연간(예정)
생산량
생산시기
배당기간

예멘LNG(주2)
3.0%
75,620
관계기업투자 등
지분법수익
LNG 6.7백만톤
'09년 11월
'12년~'40년

오만LNG
1.0%
46,582
관계기업투자
지분법수익
LNG 5.7백만톤
'00년 04월
'02년~'24년

카타르LNG
0.4%
46,351
매도가능금융자산
배당금수익
LNG 6.8백만톤
'99년 05월
'01년~'29년

베트남 11-2광구(주3)
4.9%
-
해외광구개발비
매출총이익
가스 45 BCF
'06년 12월
'07년~'21년

자료 : 당사 제시

주1)
2020년 상반기말 연결재무제표 상 관련 계정금액
주2) 2015년 4월 예멘 내전으로 인하여 생산이 중단 되었으며, 증권신고서 제출일 전일 현재 해당 프로젝트의 생산 재개시점을 예측할 수 없음
주3)
2019년 상반기 중 해당 계정 투자 자산 전액 상각 완료

당사가 참여한 해외자원개발 프로젝트의 투자성과가 가시화되면서 2012년부터 2014년까지 당사는 오만 LNG 및 카타르 LNG 프로젝트를 중심으로 연간 약 300억원 이상의 수익을 인식하였습니다. 또한 2014년부터는 투자가 마무리된 예멘 LNG 프로젝트에서도 47억원의 수익이 발생하는 등 해외자원개발 프로젝트와 관련하여 지속적인 수익창출이 예상되었습니다. 하지만 국제유가 하락 등 원자재 가격 변동과 예멘 내전 심화에 따른 예멘 LNG 가스전 가동 중단(2015년 4월 15일)으로 인해 2015년까지 약 300억원 이상 인식하였던 해외자원개발 프로젝트 관련 수익이 2016년 92억원으로 하락하였습니다. 이후 국제유가 등 원자재 가격 변동에 따라

2017년 153억원, 2018년 196억원 및 2019년

221억원, 2020년 상반기

86억원의 수익을 시현하고 있습니다.

[ 주요 해외자원개발 프로젝트별 실적 추이 ]

(단위: 억원)

구 분
2020년
상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

예멘LNG(주1,4)
-1
-3
-2
-1
-1
107
47
-

오만LNG(주1)
53
135
105
65
64
124
186
219

카타르LNG(주2)
37
82
84
83
28
81
113
142

베트남 11-2(주3)
-2
7
8
6
1
8
6
45

합 계
86
221
196
153
92
320
352
406

자료 : 당사 제시, 각 사업연도 사업보고서

주1) 해당 프로젝트와 관련하여 당사 연결제무제표에 인식한 지분법손익 금액
주2) 해당 프로젝트와 관련하여 당사 연결제무제표에 인식한 배당금수익 금액
주3) 해당 프로젝트와 관련하여 당사 연결제무제표에 인식한 매출총이익 금액
주4) 2015년 1분기 예멘LNG로부터 10,241백만원(USD 9,098천)의 배당금을 수취하였으나, 2015년 4월 15일 가동중단에 따라 2015년 2분기부터 배당금을 수취하지 않음

한편, 2018년 12월 예멘 정부군과 후티 반군이 내전 종식을 위한 UN평화협상(스웨덴)에 참석하여 휴전에 합의한 바 있으나, 이후 다시 갈등이 고조되면서 현재 휴전 협정은 실질적으로 유효하지 않은 상태입니다. 예멘 내전에 미국, 사우디아라비아, 이란 등 주변 국가들의 이해 관계가 얽혀 있으며, 2019년 9월 사우디아라비아의 국영 석유회사 아람코의 산유시설에 대한 드론 및 미사일 공격에 대하여 예멘 후티 반군이 배후를 자처하고 나서는 등 갈등 가능성은 여전히 상존하는 상황입니다. 최근 예멘 정부와 후티 반군 간의 수감자 1천여명을 교환하기로 합의하는 등 정치적 환경이 점차 안정화됨에 따라 사업 재개 가능성이 존재하나 예멘 LNG 가스전 가동 중단 상태가 장기화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 해당 투자지분에 대한 공정가치평가 결과 발생하는 지분법 손실(기타포괄손실)에 따른 자본/자산 총계 감소 등 당사의 재무 안정성에도 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

예멘자료

자료 : 당사 IR 자료

한편
당사는 베트남 11-2광구(지분율 4.9%)의 생산량 감소에 따른 투자자산상각 및 장기운송계약 충당금(수송계약자에게 계약물량을 공급하지 못하는 시 운임지급 조건, Ship or Pay Clause)
관련 일회성비용을 주요 원인으로 2018년 영업외손익에서 256억원의 손실을 인식
한 바 있습니
다.
베트남 11-2광구의 경우, 한국컨소시엄 75%(한국석유공사 39.8%, LG상사 16.1%, 대성 6.9%, 포스코인터내셔널 4.9%, 당사 4.9% 및 서울도시가스2.4%) 및 PVEP(베트남국영석유회사) 25%로
투자가 진행되었습니다 당사는 2022년 생산종료를 가정으로 5년 분할 상각을 할 예정이었으나, LG상사, 포스코인터내셔널을 비롯한 한국컨소시엄 주주社들의 자원개발자산에 대한 보수적 회계처리로 해당 무형자산을 전액 손상처리함에 따라, 당사 또한 2018년도에 해당비용을 전액 조기인식하게 되었습니다.

무역업에 편중된 사업구조를 다각화하고 상대적으로 낮은 수익성을 보완하기 위해 당사가 수행해온 예멘 LNG, 오만 LNG, 카타르 LNG, 베트남11-2광구 등 해외자원개발 사업은 성공시 높은 수익성을 달성할 수 있지만, 각 프로젝트의 사업의 기간이 길고 통제 불가능한 개발국가의 지정학적 리스크와 국제 원자재 가격 변동 등 대내외적 경제환경 변화에 노출되어 어느 시점에서라도 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사.
소송 및 우발채무 등에 따른 위험

당사는 영업활동을 수행함에
있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사는
증권신고서 제출일 전일 현
재

3건의 소송사건(관련 소송가액 USD 1,670천 및 EUR 270천)에 대하여 피고로서 계류중이며, 당사의 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜가 피고로서 계류중인 1건의 소송사건(관련 소송가액(BRL 13,651천)에 대해 연대보증을 제공
하고 있습니다.

또한
2020년

상반기말 기준 D/A, D/P거래 및 신용장개설, 부동산담보대출 등과 관련하여 USD 1,348,300천 및 2,060억원의 약정을 체결하였고, 2020년 10/16

기준 해외법인에 대하여 USD

198,037천
의 채무보
증 계약을 체결
하였습니다.
당사의 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 해당 우발채무가 당사에 미치
는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단되나,
우발채무 등이 현실화될 경우, 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 영업
활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 전일 현재
3건의 소송사건(관련 소송가액 USD 1,670천 및 EUR 270천)에 대하여 피고로서 계류중이며, 당사의 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜가 피고로서 계류중인 1건의 소송사건(관련 소송가액(BRL 13,651천)에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한
2020년 상반기말 기준 D/A, D/P거래 및 신용장개설, 부동산담보대출 등과 관련하여 USD 1,348,330천 및 2,060억원의 약정을 체결하였고,

2020년
10/16 기준
해외법인에 대하여
USD

198,037천

의 채무보
증 계약을 체결하였습니다. 관련 내용은 아래와 같습니다.

1) 계류중인 소송사건

①
증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건은 3건으로서 관련 소
송가액은

USD 1,670천 및 EUR 270천입니다.
당사는 상기 소송의 최종 결과를 예측할 수 없음에 따라 본
재무
정
보
에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

②
당사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송사건 1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로서 계류 중이며, 관련 소송가액은

BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

2) 우발채무 및 약정사항 등

①
어음 및 수표

2020년 상반기말 현재
당사는 차입금 지급보증을 위한 담보제공, 전자어음거래, 수출거래 및 자원개발 사업 등과 관련하여

어음 9매(백지어음)
를 견질로 제공하고 있으며, 해당 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
9
-
백지어음

기타(개인)
-
-
-

자료: 당사 2020년 반
기보고서

주1)
K-IFRS
연결기준

② 무역거래 등 관련 약정사항

2020년 상반기말 현재 당사가 KEB하나은행 등과 무역금융거래 등을 위하여 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구 분
통화
한도액(주1)
사용금액

D/A, D/P 거래(주2)
USD
713,683
224,882

신용장개설관계 등
USD
492,901
303,209

Bond 등
USD
141,746
44,417

부동산담보대출
KRW
206,000
187,000

합 계
USD
1,348,330
572,508

KRW
206,000
187,000

자료: 당사 2020년 반
기보고서
주1) 포괄한도 약정액을 포함한 금액입니다
주2)
소
구권이 없는 D/A, D/P 매출채권 매각 사용금액 USD

75,975

천이

포함된

금액

주3)
K-IFRS
연결기준

2020년 상반기말 현재 회사는 법원 공탁, 각종 인허가 및 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터

870백만원의 보증
을 제공받고
있습니다.

③
채무보증 내역

증
권
신고서 제출일 전일 기
준 당사가 계열회사를 위해 채무보증 계약을 체결한 내역은 다음과 같습니다
.

(2020년 10월 16일 기준)

(단위 : 천USD)

구분
성 명
(법인명)
관 계
채 무 보 증 내 역
비고

채권자
채무
내용
보증기간
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기말

해외
HYUNDAI CORPORATION
USA
계열회사
PACIFIC GAS AND ELECTRIC
COMPANY (USA)
기타
'16.09.22~'28.12.31
5,000
-
-
5,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

WOORI BANK LA BRANCH
현지
금융
'20.7.27~'21.7.26
20,000
-
10,000
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

KEB Hana LA Corporation

현지
금융

'20.8.22~'21.8.22
25,000
-
5,000
20,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'19.11.14~'20.11.13
15,000
-
-
15,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

United Overseas Bank(Singapore)

현지
금융

'20.04.30~'21.04.30
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

Societe Generale
Singapore Branch

현지
금융

'20.09.11 ~ '21.09.10
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

SHINHAN BANK
SINGAPORE BRANCH

현지
금융

20.9.28~'21.9.28
18,000

-
18,000
-

HYUNDAI CORP. SHANGHAI

계열회사

SHINHANBANK

현지
금융

20.9.11~'21.9.10
-
10,000
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
EUROPE Gmbh

계열회사

SHINHAN BANK EUROPE Gmbh

현지
금융

'20.7.08~'21.7.08
6,000
-
-
6,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

SK에너지

현지
금융

'20.01.26~'21.01.26
5,379
241
-
5,620
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited
계열회사
KEB Hana Bank Chennai Branch
현지
 금융
'20.09.11~'21.09.10
-
2,040

2,040

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited
계열회사
KEB Hana Bank Bahrain Branch
현지
 금융
'20.09.11~'21.09.10
-
3,000

3,000

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
SK에너지
현지
금융
'20.01.01~'20.12.31
20,000
-
-
20,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'20.01.24~'21.01.22
15,000
-
-
15,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
대신증권
현지
금융
'19.10.31~'20.10.30
4,000
-
-
4,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN CO., LTD.

계열회사

AOZORA BANK(JAPAN)

현지
금융

'19.03.29~'29.03.30
2,021
-
90
1,931
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
현대오일뱅크
현지
금융
'20.01.01~'20.12.31
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA CO., LTD.
계열회사
AOZORA BANK(JAPAN)
현지
금융
'20.03.31~'30.03.30
-
664
-
664
-

국내
에이치앤디이(주)
기타
산업은행

현지
금융

'19.11.29~''29.11.29
1,669
113
-
1,782
-

합 계
197,069
16,058
15,090
198,037
-

자료: 당사 제시

주1) 상기 채무보증 대상 회사들은 당사의 종속회사로서 종속회사에 대한 보다 자세한 내용은
「본 증권신고서 - 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 아. 종속회사 및 관계회사 등 특수관계자 관련 위험」
을
참고하시기 바립니다.

주2)
K-IFRS
연결기준

이와 같이 당사는 영업활동을 수행함에 있어서 금융기관과 무역거래 관련 약정, 해외 자회사 및 지점 등에 대해 채무보증 계약을 체결하고 있습니다. 상기 소송 및 우발채무의 현실화 가능성, 당사 현금흐름 및 재무적 융통성 등을 고려할 때 우발채무가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 우발채무 등이 현실화될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아.
종속회사 및 관계회사 등 특수관계자 관련 위험

2020년 상반기말 현재 당사는 20개의 연결대상 종속기업을 보유하고 있으며, 해당 종속회사들 중
주요 종속회사에 해당하는 회사는 'HYUNDAI CORP. USA' 및 'HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.', '한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호' 3개社

입니다.

또한, 당사의 관계기업 중 가장 큰 비중을 차지하는 관계회사는
'KOREA LNG LIMITED'와 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED' 2개社로서 오만 LNG 및 예멘 LNG 등 해외자원개발과 관련
되어 있습니다. 한편, 연결재무제표 기준 당사의
특수관계자와의 거래 현황을 살펴보면 2020년 상반기 매출 등은 전체 매출액의 0.3% 이내이며, 2020년 상반기말 채권 등과 대여금의 합계는 당사 연결재무제표 자산 대비 3% 이내 수준으로 비중이 높지 않은 편입니다.

관계회사 중 해외자원개발 프로젝트와 관련이 있는
'KOREA LNG LIMITED' 및 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED'의 관계기업투자 계상금액이 2020년 상반기말 기준 각각
44,966백만원 및 73,468백만원으로 당사 연결재무제표 기준 자본 총계 357,330백만원의

12.6%
및
20.6%
수준
입니다.
2019년 이후 지분법 평가 결과 지분 가치가 증가하면서 당사의 자본 총계 증가에 기여했으나,

향후
해외 자원개발프로젝트의 성과 부진이 지속되거나 경기변동 및 유가 등 원자재 가격, 환율 변동 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 상반기말 현재 당사는 20개의 연결대상 종속기업을 보유하고 있으며, 해당 종속회사들 중 전기 지배회사 자산총액의 5% 이상을 차지하여 주요 종속회사에 해당하는 회사는 'HYUNDAI CORP. USA' 및 'HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.', '한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호' 3개社입니다. 해당 종속회사의 실적은 당사의 연결재무제표에 포함되어 있습니다. 당사의 종속기업 현황 및 주요종속회사 판단기준인 2019년말 기준 주요 종속회사의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[ 2020년 상반기말 현재 종속기업 현황 ]

종속기업
소재지
지배지분율(%)
결산월
업종

당반기말
전기말

HYUNDAI CORP. USA
미국
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
호주
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
일본
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CANADA INC.
캐나다
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
독일
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
중국
100
100
12월
종합무역업

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
인도
94
94
3월
철강제조업

현대리뉴어블랩 주식회사

대한민국
100
100
12월
태양광발전업

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호 (주3)
대한민국
100
100
5월/11월
부동산투자신탁업

HYUNDAI PLATFORM CORP
미국
100
100
12월
운송 및 설치용역업

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN (주1)
일본
100
100
12월
태양광발전업

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH
독일
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI FUELS PTE. LTD. (주2)
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD. (주2)
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD. (주2)
캄보디아
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.(주2, 주4)
캄보디아
49
49
12월
종합무역업 및 
작물재배업

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
중국
100
100
12월
운송주선업

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
베트남
80
80
12월
운송주선업

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA (주1, 주5)
일본
100
-
12월
태양광발전업

자료 : 당사 2020년 반기보고서(

K-IFRS
연결기준

)

(주1) HYUNDAI JAPAN CO., LTD.의 종속기업입니다.
(주2) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 종속기업입니다.
(주3) 지배기업은 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보유하고 있으며, 지배기업이 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으로 지분율을 산정하였습니다.
(주4) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 초과하여 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주5) 당반기 중 신규 설립 출자하였습니다.

[ 2019년말 현재 주요 종속기업의 요약 재무현황 ]

(단위: 백만원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순이익
총포괄손익

HYUNDAI CORP. USA
82,492
49,362
33,130
292,363
(7,120)
(5,694)

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
4,955
6,156
(1,201)
11,068
12
(21)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
60,200
42,933
17,267
211,391
2,493
3,177

HYUNDAI CANADA INC.
23,853
14,959
8,894
72,662
502
1,133

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
22,371
15,023
7,348
97,208
296
394

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
106,446
102,697
3,749
446,693
(4,805)
(3,027)

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
17,914
15,231
2,683
67,284
(164)
(110)

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
26,074
6,315
19,759
38,496
835
1,099

현대리뉴어블랩 주식회사
9,436
499
8,937
311
110
110

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
321,830
305,074
16,756
-
(12,646)
(12,646)

HYUNDAI PLATFORM CORP
5,632
2,898
2,734
9,261
470
544

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN
3,061
2,577
484
95
(48)
(28)

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH.
1,922
272
1,650
11,077
755
764

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
66,053
61,858
4,195
571,021
3,110
3,077

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.
4,239
3,263
976
13,281
(18)
16

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.
24
117
(93)
-
(28)
(30)

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.
7
-
7
-
-
-

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
1,412
508
904
1,920
76
61

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
1,232
99
1,133
145
(23)
(23)

자료 : 당사 2019년 사업보고서

주1)
K-IFRS
연결기준

2020년 상반기말 기준 당사의 관계기업은 총 8개社이며, 이 중에서 가장 큰 비중을 차지하는 관계회사는 'KOREA LNG LIMITED'와 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED' 2개社로서 오만 LNG 및 예멘 LNG 등 해외자원개발과 관련되어 있습니다. 2020년 상반기말 현재 당사의 관계기업 현황은 아래와 같습니다.

[ 2020년 상반기말 현재 관계기업 현황 ]

기업명
2020년 상반기말
2019년말
소재지
관계기업 활동의 성격 등

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT HD INTI. DEVE.(주1)
55.00
1,269
55.00
1,091
인도네시아
공단 시설 관리

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(주1,주2)
51.00
73,468
51.00
30,650
버뮤다
Yemen LNG 개발

KOREA LNG LIMITED
20.00
44,966
20.00
43,555
버뮤다
Oman LNG 개발

에이치앤디이 주식회사
34.00
2,985
34.00
3,173
대한민국
알루미늄단조 제조업

KAPSTEX VINA., JSC(주3)
13.00
3,507
13.00
3,277
베트남
산업용섬유 제조 및 판매

인터지스신항센터(주)(주4)
20.00
1,019
20.00
981
대한민국
창고 및 운송관련 서비스업

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED(주1,주5)
51.00
1,356
51.00
731
인도
자동차분해포장

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
33.33
5,246
-
-
대한민국
선박설비전문투자

합계

133,816

83,458

자료 : 당사 2020년 반기보고서

주1)
해당 관계기업에 대한 회사의 지분율이 50%를 초과하나, 주주간 협약에 의거 주요 의사 결정 시 타 주주의 동의가 필요한 바, 연결범위에서 제외하였습니다.
주2)
회사가 보유한 해당 공동기업에 대한 지분율은 51%이나, 차등배당 규정을 적용하여 지분법 평가를 수행하고 있습니다. 

주3)
회사가 보유한 해당 기업에 대한 지분율은 13%이나, 회사가 해당 관계기업의 주요 임원을 임명할 수 있는 권한을 보유한 바, 관계기업으로 판단하였습니다. 
주
4) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 관계기업입니다.
주5) POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.의 공동기업입니다

주6)

K-IFRS
연결기준

한편, 당사의 특수관계자와 거래관계를 파악하기 위한 2020년 상반기말 연결기준 당사와 특수관계자간의 주요거래내역, 채권ㆍ채무의 현황 및 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

[2020년 상반기 기준 당사와 거래관계가 있는 특수관계자의 내역]

구 분
회사명

유의적 영향력을

행사하는 기업

현대코퍼레이션홀딩스㈜

공동기업 및
관계기업투자

KOREA LNG LIMITED,
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
,
PT HD INTI. DEVE,

KAPSTEX VINA., JSC, 인터지스신항센터㈜

기타 특수관계자
현대씨스퀘어㈜ 등

자료 : 당사 2020년 반기보고서
주1) K-IFRS 연결기준

[2020년 상반기 및 2019년 상반기 특수관계자와의 주요거래 내역]

(단위: 백만원)

구 분
회사명
2020년 상반기
2019년 상반기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

유의적 영향력을 
행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜(주3)
148
1,266
138
1,311

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANYLIMITED
368
-
327
-

에이치앤디이 주식회사
25
-
-
-

KAPSTEX VINA., JSC
4,374
389
3,532
172

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜(주4)
51
-
42
-

합 계
4,966
1,655
4,039
1,483

자료 : 당사 2020년 반기보고서

주1) 매출 등에는 상품판매, 수수료수입 등이 포함되어 있습니다.
주2) 매입 등에는 재화와 용역의 구입, 지급수수료 등이 포함되어 있습니다.
주3) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

155
백만원 및 이자수익
23
백만원은 상기 거래내역에서 제외되어 있습니다. 
주4) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

16
백
만원 및 이자수익

2
백
만원은 상기 거래내역에서 제외되어 있습니다.
주5) K-IFRS 연결기준

[2020년 상반기말 및 2019년 말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역]

(단위: 백만원)

구 분
회사명
2020년 상반기말
2019년 말

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

유의적 영향력을
행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜
2,214
3,592
1,795
1,482

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANYLIMITED
9,505
-
8,837
-

KAPSTEX VINA., JSC
376
41
690
-

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜
313
-
270
-

합 계
12,408
3,633
11,592
1,482

자료 : 당사 2020년 반기보고서
주1) 채권 등에는 매출채권, 기타유동채권, 기타유동자산, 기타비유동자산 등이 포함되어 있음
주2) 채무 등에는 매입채무, 미지급금, 선수금, 기타유동채무 등이 포함되어 있음
주3) K-IFRS 연결기준

[2020년 상반기 및 2019년 중 특수관계자와의 자금거래 내역]

① 2020년 상반기
(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
반기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스㈜
배당
-
-
-
-
-
1,537

HYUNDAI YEMEN LNG 
COMPANY LIMITED

대여금
21,806
444
733
22,983
-
-

자원개발자금
14,078
1,562
476
16,116
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당
-
-
-
-
5,331
-

PT HD INIT. DEVE.
배당
-
-
-
-
506
-

KAPSTEX VINA., JSC
배당
-
-
-
-
164
-

인터지스신항센터
배당
-
-
-
-
27
-

멀티에셋 친환경 선박설비 
전문투자형사모투자신탁
출자
5,246
7,129
-
12,375

-

-

배당
-
-
-
-
257
-

에이치앤디이 주식회사
대여금
-
1,700
-

1,700

-

-

이자
-
-
-
-
61
-

합 계
41,130
10,835
1,209
53,174
6,346
1,537

② 2019년 상반기
(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
반기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스㈜
배당
-
-
-
-
-
1,537

HYUNDAI YEMEN LNG 
COMPANY LIMITED

대여금
20,221
514
622
21,357
-
-

자원개발자금

9,893

2,332
304
12,529
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당
-
-
-
-
7,869
-

PT HD INIT. DEVE.
배당
-
-
-
-
407
-

KAPSTEX VINA., JSC
배당
-
-
-
-
90
-

인터지스신항센터
배당
-
-
-
-
21
-

합 계
30,114
2,846
926
33,886
8,387
1,537

자료 : 당사 2020년 반기보고서
주1) K-IFRS 연결기준

연결재무제표 기준 당사의 특수관계자와의 거래 현황을 살펴보면 2020년 상반기 매출 등(4,966백만원)은 당사 연결재무제표 매출액 1,536,478백만원의 0.3% 수준이며, 2020년 상반기말 채권 등(12,408백만원)과 대여금(22,983백만원)의 합계는 당사 연결재무제표 자산 대비 3% 이내 수준으로 비중이 높지 않은 편입니다.

그러나 관계회사 중 해외자원개발 프로젝트와 관련이 있는 'KOREA LNG LIMITED' 및 'HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED'의 관계기업투자 계상금액이 2020년 상반기말 기준 각각
46,582백만원 및 75,620백만원으로 당사 연결재무제표 기준 자본 총계 357,330백만원의

12.6%
및
20.6%
수준입니다. 매년말 공정가치 평가를 통해 지분법 평가를 하고 있으며, 2019년 이후
지분법 평가 결과 지분 가치가 증가하면서(가치 상승분은 기타포괄손익에 반영) 당사의 자본 총계는 소폭 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[주요 관계기업의 지분법 평가 내역]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기말
2019년말
2018년말
2017년말

KOREA LNG LIMITED
46,582
44,966
43,555
96,136

HYUNDAI YEMEN LNG
COMPANY LIMITED
75,620
73,468
30,650
37,248

자료 : 당사 2020년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) 상기 관계기업에 대한 당사 보유 지분율은 KOREA LNG LIMITED(20%) 및 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(51%)로 2016년말 이후 변동 없음
주2) K-IFRS 연결기준

[공동기업 및 관계기업 투자 금액 및 비중 추이]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기말
2019년말
2018년말
2017년말

공동기업 및 관계기업투자(A)

144,138
133,816

83,458

138,849

- 전기말 대비 증가율
+7.7%
+60.3%
-39.9%
-35.3%

자본총계(B)
357,330
341,755
305,926
362,803

- 전기말 대비 증가율
+4.6%
+11.7%
-15.7%
-16.2%

자본총계 대비
공동기업 및 관계기업투자 비중
(A/B)
40.3%
39.2%
27.3%
38.3%

자료 : 당사 2020년 반기보고서 및 각 사업연도 사업보고서
주1) K-IFRS 연결기준

공동기업 및 관계기업 투자 지분가치가 지속적으로 감소함에 따라 2020년 상반기말 현재 자본총계 대비 공동기업 및 관계기업 투자 비중은 40.3%로 2018년말 27.3%에서 크게 증가했
지
만
,

해외 종속회사들의 실적은 여전히 당사의 연결재무제표에 상당한 영향을 끼칠 가능성이 존재합니다. 향후 해외 자원개발프로젝트의 성과 부진이 지속되거나 경기변동 및 유가 등 원자재 가격, 환율 변동 등이 발생할 경우 당사의 경영성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.
분할ㆍ합병 등
에 따른 지배력 변동 위험

당사는
2015년 10월 1일을 분할기일로 당사와 현대코퍼레이션홀딩스(주)(舊. 현대씨앤에프 주식회사)로 인적분할하였습니다. 이후
2015년 12월 18일 경영권 확보 목적으로 시간외대량매매를 통해 당사의 최대주주가 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변경되었고,
증권신고서 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주는 현대코퍼레이션스홀딩스(주)로 변동이 없습니다. 당사의 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주인
현대코퍼레이션스홀딩스(주)의 최대주주는 당사의 정몽혁 대표이사이며, 2020년 상반기말 현재 현대코퍼레이션스홀딩스(주)에 대한 정몽혁 외 특수관계자의 지분은
23.29%, 5%이상 주주는 (주)케이씨씨 12.00%입니다. 당사는 2010년 2월 현대중공업 계열에 편입된 뒤, 2016년 03월 현대중공업 계열에서 계열분리 되는 등 최대주주 변동이 발생한 이력이 있습니다. 하지만
현대중공업에서 계열분리된 이후 정몽혁 대표이사와 정몽혁 대표이사가 최대주주인 현대코퍼레이션스홀딩스(주)에 의한 비교적 안정적인 경영체제가 유지되어 왔으며 앞으로도 이러한 경영체제가 지속될 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 2015년 8월 28일에 개최된 임시주주총회에서 각 사업부문별 효율성 확보 및 책임경영체제 확립 등을 목적으로 브랜드사업부문/신사업부문을 인적분할하여 현대코퍼레이션홀딩스 주식회사(舊. 현대씨앤에프 주식회사)를 설립하기로 결의하고, 2015년 10월 1일을 분할기일로 당사와 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 인적분할하였습니다. 이후 2015년 12월 18일 경영권 확보 목적으로 시간외대량매매를 통해 현대중공업이 보유한 당사 보통주식 2,562,000주를 현대코퍼레이션홀딩스(주)가 취득함에 따라 당사의 최대주주가 현대코퍼레이션홀딩스(주)로 변경되었고, 증권신고서 제출일 전일 현재까지 당사의 최대주주는 현대코퍼레이션스홀딩스(주)로 변동이 없습니다. 분할 및 최대주주 변경에 관한 보다 자세한 사항은
「
전
자공시시스템에 공시된 당사 [정정] 증권신고서(분할) (2015.08.03)」및
「
최대주주등소유주식변동신고서(최대주주변경시)
(2015.12.22)」
를 참고하시기
바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 주요 주주현황은 아래와 같습니다.

[ 증권신고서 제출일 전일 현재 주요 주주현황 ]

(단위: %)

구 분
2020년 상반기

현대코퍼레이션홀딩스(주)
19.37%

(주)케이씨씨
12.00%

정몽혁(주1)
4.83%

정몽석
2.00%

한라홀딩스
2.00%

현대백화점
1.00%

현대홈쇼핑
1.00%

자료 : 당사 제공
주1) 주식담보대출 차입금 상환을 위해 2018년 09월 18일 시간외매매를 통해 보유주식 458,000주를 처분하여 당사에 대한 지분율이 처분전 8.30%에서 처분후 4.83%로 3.47% 감소하였습니다. 보
다 자세한 사항은「
전
자공시시스템에 공시된 주식등의대량보유상황보고서(일반)(2018.09.21)」을 참고하시기
바랍니다.

당사의 증권신고서 제출일 전일 현재 최대주주인 현대코퍼레이션스홀딩스(주)의 최대주주는 당사의 정몽혁 대표이사이며, 2020년 상반기말 현재 현대코퍼레이션스홀딩스(주)에 대한 정몽혁 외 특수관계자의 지분은

23.29%
, 5%이상 주주는 (주)케이씨씨 12.00%입니다.

한편, 당사는 경영효율성증대 및 주주가치 제고를 목적으로 2016년 5월 4일 이사회 결의에 의거, 2016년 5월 11일에 합병계약을 체결하였으며, 2016년 7월 31일을 합병기일로 하여 현대자원개발(주)를 소규모합병하였습니다. 당사는 피합병회사의 지분 100%를 보유하고 있음에 따라, 합병비율을 1:0으로 하였으며, 본 합병으로 인한 신주발행은 없습니다. 현대자원개발(주) 소규모합병에 관한 보다 자세한 사항은
「
전
자공시시스템에 공시된 당사 기타경영사항(자율공시) (2016.06.08)」및
「
합병등종료보고서
(2016.08.05)」
를 참고하시기
바랍니다.

당사는 2010년 2월 현대중공업 계열에 편입된 뒤, 2016년 03월 현대중공업 계열에서 계열분리 되는 등 최대주주 변동이 발생한 이력이 있습니다. 하지만 현대중공업에서 계열분리된 이후 정몽혁 대표이사와 정몽혁 대표이사가 최대주주인 현대코퍼레이션스홀딩스(주)에 의한 비교적 안정적인 경영체제가 유지되어 왔으며 앞으로도 이러한 경영체제가 지속될 것으로 판단하고 있습니다. 

차.
부
동산 펀드 투자 관련 위험

당사는
2019년 6월 '한강 국내 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 13호'의 제2종 수익증권을 300억원에 취득
하였습니다.
임대수익 및 매각이익 창출이 투자 목적이지만 부동산 시세 및 공실 가능성 등에 따라 기대 수준의 수익창출을 하지 못할 가능성도 배제할 수 없습니다.
또한 해당 부동산 펀드 투자 관련
회계감사인은 우선매수청구권 보유를 근거로 부동산 펀드를 당사 연결대상으로 판단하였고, 이에 따라 차입금이 증가

하게 되었습니다. 제2종 수익증권을 보유한
당사가 부동산 펀드 차입금 전액에 대해 실질적인 상환부담이 있다고 보긴 어렵지만 외형상 당사 재무안정성 지표에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
참고해 주시기 바랍니다.

당사는 2019년 6월 18일 이사회결의를 통해 부동산 펀드 투자를 시행하였습니다. 펀드명은 '한강 국내 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 13호'이며, 당사는 해당 펀드의 2종 수익권을 300억원에 취득했습니다. 펀드기간은 5년이며, 시장상황을 고려하여 조기청산 또는 연장이 가능한 구조입니다. 투자목적은 임대수익 및 매각이익 창출입니다. 최근 부동산 펀드 보유 건물의 시가 상승 및 임대율이 높아진 점을 감안할 때 투자 기대수익은 긍정적으로 예상되나, 향후 부동산 시세 및 공실 가능성 등에 따라 기대 수준의 수익창출을 하지 못할 가능성도 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 해당 부동산 펀드 투자 관련 회계감사인은 펀드이익의 공유와 부동산에 대한 우선매수청구권 보유를 근거로 부동산 펀드를 동사 연결대상으로 판단하였습니다. 연결대상 편입으로 차입금(부동산펀드 차입금 2020년 6월말 기준 3,095억원)이 증가하였습니다. 제2종 수익증권을 보유한 당사가 부동산 펀드 차입금 전액에 대해 실질적인 상환부담이 있다고 보긴 어렵지만, 당사의 외형상 재무지표에는 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 참고해 주시기 바랍니다. 

부동산 펀드의 재무상태표 및 부동산 펀드 반영 전 당사의 연결기준 요약 재무제표는 아래와 같습니다.

[ 증권신고서 제출일 전일 현재 주요 주주현황 ]

(단위: 억원)

구 분
금 액
구 분
금 액
비 고

자 산
3,337
부 채
1,812
선순위 대출 등

1,225
1종 수익증권

자본
300
2종 수익증권

자료 : 당사 제공
주1) 2020년 상반기말 기준

부동산 펀드 반영 전후 연결 재무상태표

(단위: 억원)

구 분
연결 전
부동산 펀드
연결 후
비 고

자 산
11,317
3,310
14,627
부동산 3,113억원 등

부 채
7,896
3,158
11,054
차입금 3,095억원

자 본
3,421
152
3,573
자본금 300억원

부채비율
231%

309%
78%p 증가

자료 : 당사 제공
주1) 2020년 상반기말 기준

부동산 펀드 반영 전후 연결 손익계산서

(단위: 억원)

구 분
연결 전
부동산 펀드
연결 후
비 고

매출액
15,365

15,365

매출총이익
526

526

영업이익
180

180

경상이익
225
-6
219
기타수익 68억원, 
기타비용 -74억원

자료 : 당사 제공
주1) 2020년 상반기 기준

당사 부동산 펀드 투자 관련하여 2019년 6월 18일 공시된 투자판단관련주요경영사항 공시내용은 아래와 같습니다.

1. 제목
국내전문투자형 사모부동산투자신탁 수익증권 매입

2. 주요내용
1. 투자개요 
 - 한강 국내 전문 투자형 사모 부동산 투자신탁 13호 
 펀드 매입 

2. 투자목적 
 - 임대수익 및 매각이익 창출 

3. 펀드 개요 
 - 유형 : 부동산 투자신탁/사모형/폐쇄형/종류형 
 - 투자대상 : 신축 오피스건물 
 - 설정일 : 2019년 6월말 
 - 기간 : 5년(단, 시장상황 고려하여 조기청산 또는 연장 가능) 

4. 당사 매입금액 : 300억원 
 
※ 본 건 공시내용에 따른 매입금액(300억원)은 당사의 
 최근사업연도 자기자본(3,059억원)의 100분의 5이상에 
 해당하는 금액입니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2019-06-18

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 당사의 펀드 매입금액(300억원)은 해당 부동산 펀드의 총 설정대금 1,525억원 중 2종 
 수익증권에 대한 것 입니다. 

2) 부동산 펀드가 소유하고 있는 본건 부동산에 대한 우선매입권은 당사에 있습니다. 
 (행사시점 : 매수청약통지를 수령한 날로부터, 1개월 이내) 

3) 상기 자기자본 금액은 K-IFRS에 따라 작성된 최근 사업연도말(2018년 12월 31일) 
 연결재무제표 기준입니다. 

4) 본 수익증권 취득에 관한 이사회 결의일은 2019년 6월 18일이며 수익증권 매매계약 
 체결이 확정된 것은 아니므로, 변경사항 발생 시 재공시할 예정입니다.

※ 관련공시
-

3. 기타위험

가.

본 사채의
상
장
신청예정일은 2020년 10월 26일
이고,
상장예정일은 2020년 10월 29일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나
채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2020년 10월 26일이고, 상장예정일은 2020년 10월 29일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

나.
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는
사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다.
본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터
A-(안정적)등급을 받았습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제40회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A-등급으로 평정 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
회 차
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
제40회
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적

NICE신용평가
제40회
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

평정사
평정
등급
등급의 정의
Rating
Outlook
평정요지

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
- 고정거래처 확보로 사업안정성 우수
 - 차입금 상환부담 낮은 수준
 - 안정적인 현금흐름 창출로 현재 수준의 재무안정성 유지 전망

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
- 오랜 사업경험, 범 현대가/포스코 등의 우수 고객기반 등을 토대로 한 양호한 사업안정성
 - 무역사업 관련 의존도 높은 수준이며 대체로 낮은 영업수익성 유지
 - 지표상 재무안정성 다소 열위하나 무역금융 위주의 차입구조로 실질적인 재무여력 양호
 - 부동산투자 관련 우선매수청구권 등을 감안한 회계처리로 지표와 실제 상환부담의 차이를 고려
 - 계열의 지원가능성은 미미하나, 추가적인 여신한도 등에 기반한 양호한 재무적융통성 보유

라.

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

마. 본 증권
신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

바
.
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

사.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주) (이하 "공동대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 현대종합상사(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00156859

2. 분석의 개요

(가) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2020.10.05 ~ 2020.10.16

방문실사
2020.10.15

실사보고서 작성 완료
2020.10.16

증권신고서 제출
2020.10.19

(나) 실사참여자

[발행회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

현대종합상사(주)
재경실 재정팀
박찬모
부장
자금관리 총괄

현대종합상사(주)
재경실 재정팀
유숙현
부장
자금관리 실무

현대종합상사(주)
재경실 재정팀
오 택
사원
자금관리 실무

[공동대표주관회사 참여자]

소속
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박승수
차장
기업실사 총괄
회계감사 3년
기업금융업무 8년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
손용준
과장
기업실사 실무
회계감사 4년
기업금융업무 4년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
장진환
주임
기업실사 실무
기업금융업무 2년

KB증권(주)
기업금융부
조경휘
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 18년

KB증권(주)
기업금융부
박래현
과장
기업실사 책임
기업금융업무 등 10년

KB증권(주)
기업금융부
이재윤
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 3년

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 현대종합상사는 1976년 현대그룹의 수출입 전문기업으로 설립되었습니다. 동사는 2015년 8월 28일에 개최된 임시주주총회에서 브랜드사업부문/신사업부문을 인적분할하여 현대코퍼레이션홀딩스를 설립하기로 결의하였고 10월 1일을 분할기일로 동사와 현대코퍼레이션홀딩스로 인적분할하였습니다. 동사가 영위하는 사업부문은 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등)로 나눌 수 있습니다.

나.

동
사
의 2020년 반기 기준 연결 매출액
은 약 1조 5,365억원으로, 2019년 반기 대비 약 33.4% 감소하였습니다. 이는 2020년 반기 중 전세계적으로 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 동사가 영위하는 산업플랜트사업, 차량소재사업, 철강사업의 전방산업인 조선업, 자동차 산업, 철강 산업 등의 업황이 악화되었으며, 유가 하락에 따라 동사의 차량소재부문 및 자원개발부문의 매출 규모가 감소한 것에 기인하였다고 판단됩니다. 동사의 수익성 지표 추이는 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2020년 반기
2019년 반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출액
1,536,478
2,306,563
4,263,355
4,714,008
4,305,955
3,558,767
4,261,900

매출원가
1,483,902
2,244,989
4,142,554
4,587,360
4,196,021
3,452,133
4,156,306

영업이익
18,007
23,933
43,520
50,501
33,987
30,482
23,446

당기순이익
20,513
7,381
16,440
(8,651)
25,143
8,067
147,230

매출원가율
96.6%
97.3%
97.2%
97.3%
97.4%
97.0%
97.5%

영업이익률
1.2%
1.0%
1.0%
1.1%
0.8%
0.9%
0.6%

자료 : 동사 2020년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서(연결기준)

다. 동사의 2020년 반기 연결기준 부채비율은 2015년말 207.0%에서 2016년말 249.7%로 약 42.7%p. 증가하였고, 2017년말 247.0%로 2016년말 대비 2.7%p. 소폭 하락하였으나 이후 재차 증가하여 2019년말 322.7%를 기록 하였습니다. 2020년 반기말에는 2019년말 대비 13.4%p. 감소한 309.3%를 기록하여 동사의 재무안정성이 2019년말 대비 개선되었습니다. 동사의 부채비율 및 차입금의존도는 타 동종업체 대비 다소 높은 수준이나, 동사가 영위하는 무역업 특성상 매출채권, 매입채무의 규모가 크고, 무역금융에 비중이 커 부채비율 변동성이 높으며, 동사는 보수적인 투자기조를 유지하고 있는 바, 동사의 재무안정성은 적정한 수준으로 판단됩니다. 한편, 동사의 2020년 반기 연결기준 유동비율은 2015년 말부터 2020년 반기말까지 110%에서 127% 이내 수준으로 자체 운전자본 관리에 따라 안정적인 수준으로 유지되고 있습니다. 동사의 연결기준 유동비율 및 부채비율 변동추이는 다음과 같습니다.

[ 재무안정성 지표 ]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 반기말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말
2015년말

부 채 (A)
1,105,359
1,102,839
792,245
896,126
1,081,234
1,014,011

자 본 (B)
357,330
341,755
305,925
362,804
432,950
489,976

부채비율 (A/B)
309.3%
322.7%
259.0%
247.0%
249.7%
207.0%

유동자산 (C)
848,945
851,564
883,115
993,107
1,119,993
1,058,051

유동부채 (D)
667,265
675,411
729,597
847,415
1,009,476
914,020

유동비율 (C/D)
127.2%
126.1%
121.0%
117.2%
110.9%
115.8%

자료 : 동사 2019년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서(연결기준)
주) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채, 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

[동사 및 경쟁사 2020년 반기말 재무안정성 지표]

(단위:%)

구분
동사
포스코인터
LG상사
GS글로벌
SK네트웍스

4사 평균(동사 제외)

안정성지표
부채비율
309.3
190.3
199.8
201.6
317.3
243.7

차입금의존도
51.6
39.2
26.9
43.1
35.9
39.3

유동비율
127.2
138.7
128.5
109.3
76.1
115.9

자료: 각사 2020년 반기보고서(연결기준)

라. 동사의 매출액은 해외시장의 환경변화에 영향을 많이 받습니다. 신흥시장의 구매력 상승으로 신규 수요가 증가하는 측면은 긍정적으로 작용할 수 있으나, 유가변동에 따른 동사의 경쟁력 저하가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 COVID-19 감염증 확산 경로, 최대 수출시장인 미국과 중국의 무역분쟁 등의 위험 요소 역시 존재하고 있습니다. 동사는 글로벌 네트워크를 활용하여 국가별 무역금융 리스크 관리를 강화하고 있으며, 지속적인 시장개발, 삼국무역 확대 등을 통해 매출감소의 원인이 될 수 있는 위험요소에 대해 대응 방안을 수립하고 있습니다.

마.

동사가 영위하는 업종은 상품 종합 도매업으로 이와 유사한 업종을 영위하는 회사는 포스코인터내셔널, LG상사, GS글로벌, SK네트웍스 등이 있습니다. 동종업계 주요 재무지표를 분석한 결과 2020년 반기 수익성 지표에서 영업이익 이자보상비율은 2.8배로 동종업계 4사 평균인 3.6배보다는 하회하는 수치이지만 회사 영업이익으로 이자비용을 부담하기에는 충분하다고 판단됩니다. 동사의 성장성 지표 중 총자산 증가율은 동종업계에 비해 높은 수치를 기록하고 있으나, 2020년 반기 기준 매출액 및 영업이익은 동종업종 대비 감소폭이 큰 것으로 보여집니다. 이는 타사의 경우 무역 외 기타 사업부문의 비중이 동사에 비해 커 영업이익 변동성이 상대적으로 낮은데 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 동사의 활동성 지표는 업계 평균 수치를 상회하거나 동종 업계 대비 양호한 수치를 기록하고 있습니다.

[동사 및 경쟁사 2020년 반기 주요 재무지표]

(단위 : %, 배, 회)

구분
동사
포스코인터
LG상사
GS글로벌
SK네트웍스
4사 평균(동사 제외)

수익성지표
영업이익이자보상비율
2.8
5.2
3.8
4.0
1.3
3.6

매출액영업이익율
1.2
2.6
1.7
2.2
1.3
2.0

성장성지표
총자산증가율
1.3
2.2
11.2
-2.4
-6.6
1.1

매출액증가율
-33.4
-14.5
-7.8
-29.0
-13.0
-16.1

영업이익증가율
-24.8
-18.6
-22.9
2.6
-11.9
-12.7

활동성지표
총자본회전율
4.3
3.4
2.6
3.9
2.3
3.1

매출채권회전율
4.0
3.6
4.6
4.0
7.1
4.8

재고자산회전율
10.3
11.5
7.3
12.8
5.5
9.3

자료: 각사 2020년 반기보고서(연결기준)
주1) 총자산증가율은 2019년말 대비 수치 기재
주2) 매출액증가율 및 영업이익증가율은 2019년 반기 대비 수치 기재

바. 동사는 금번 회사채 발행을 통해 조달한 자금을 운영자금으로 사용할 예정입니다. 따라서 발행 이후를 기준으로 동사의 유동성, 현금흐름, 부채비율에 일정부분 변동사항이 있을 수 있습니다.

사. 금번 발행되는 동사의 제40회 무기명식 이권부 무보증사채는 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 원리금의 상환은 어렵지 않을 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 회사채 평정등급은 A-등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대종합상사(주)가 전적으로 책임을 집니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자시에 유의하시기 바랍니다.

2020. 10. 19

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차: 40]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
202,211,600

순수입금[(1)-(2)]
49,797,788,400

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차: 40]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
125,000,000
총 인수금액 × 0.25%

사채관리수수료
6,000,000
정액

신용평가수수료
34,000,000
한기평, NICE신평 (VAT별도)

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07% (만기 2년 초과)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
291,600
1년당 100,000원 (최대 50만원)

채권등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드 수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
202,211,600

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제40회 무보증사채 발행자금은 전액 운영자금으로 사용될 예정입니다.

회차 :
40
(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
50,000,000,000
-
-
-
50,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부사용 내역

1) 운영자금

금번 당사가 발행하는 제40회 무보증사채 발행자금은 당사가 수행하는 무역업 관련 Banker's Usance 상환에 전액 사용될 예정이며, 해당 Banker's Usance 내역은 다음과 같습니다.

- 외화 대출 및 Banker's Usance 잔존만기 현황

(단위 : 천USD, 백만원)

구 분
Banker's Usance(구매금융)

외화금액
원화환산금액

2020년 10월
141
162

2020년 11월
6,256
7,160

2020년 12월
3,286
3,761

2021년 01월
8,780
10,050

2021년 02월
1,347
1,542

2021년 03월
10,029
11,479

2021년 04월
9,396
10,754

2021년 05월
8,699
9,957

합 계
47,934
54,865

주1) 원화환산금액은 Banker's Usance 외화금액에 2020년 10월 16일 기준 환율을 적용한 금액입니다.(서울외국환중개 고시환율, USD/KRW 1,144.60원)
주2) 부족자금은 당사 보유자금 및 수출대금 회수분으로 상환할 계획입니다.
주3) 금번 사채 발행일로부터 자금 사용까지 남은 기간 동안은 은행예금, MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

영업이익
18,007
23,933
43,519
50,501
33,987

금융비용
8,327
12,137
20,931
18,769
10,397

이자보상비율
2.2
2.0
2.1
2.7
3.3

자료: 당사 2020년 반기보고서 및 각 회계연도별 사업보고서
주1) 금융비용 = 이자비용 + 매출채권처분손실
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용
주3) K-IFRS 연결기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로써 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 경우 차량소재부문 및 철강부문의 영업수익성 상승에 따라 2016년 이후 지속적으로 영업이익이 증가하여 2015년부터 2020년 상반기까지 지속적으로 1 이상의 이자보상비율을 기록하고 있습니다. 한편 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3
. 미상환 채무증권의 현황

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대종합상사(주)
회사채
공모
2018년 12월 11일
30,000,000,000
2.92
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2021년 12월 10일
미상환
KB증권(주), 
미래에셋대우(주)

현대종합상사(주)
회사채
공모
2019년 11월 05일
30,000,000,000
2.67
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2022년 11월 04일
미상환
KB증권(주),
NH투자증권(주)

합 계
-
-
-
60,000,000,000
-
-
-
-
-

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
30,000
30,000
-
-
-
-
60,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
30,000
30,000
-
-
-
-
60,000

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2020년 10월 14일
제40회
A-

NICE신용평가(주)
00648466
2020년 10월 14일
제40회
A-

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제40회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가전문회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정
등급
등급의 정의
Rating
Outlook
평정요지

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적
- 고정거래처 확보로 사업안정성 우수
 - 차입금 상환부담 낮은 수준
 - 안정적인 현금흐름 창출로 현재 수준의 재무안정성 유지 전망

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
- 오랜 사업경험, 범 현대가/포스코 등의 우수 고객기반 등을 토대로 한 양호한 사업안정성
 - 무역사업 관련 의존도 높은 수준이며 대체로 낮은 영업수익성 유지
 - 지표상 재무안정성 다소 열위하나 무역금융 위주의 차입구조로 실질적인 재무여력 양호
 - 부동산투자 관련 우선매수청구권 등을 감안한 회계처리로 지표와 실제 상환부담의 차이를 고려
 - 계열의 지원가능성은 미미하나, 추가적인 여신한도 등에 기반한 양호한 재무적융통성 보유

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료후 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.rating.co.kr

NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대종합상사(주)가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 분기(반기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

HYUNDAI CORP. USA
1978.03.16
미국 LA
종합무역업
82,492
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
○(*1)
(자산총액 750억원 이상)

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
1980.11.03
호주
시드니
종합무역업
4,955
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
1984.03.17
일본 동경
종합무역업
60,200
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CANADA INC.
1983.06.11
캐나다
밴쿠버
종합무역업
23,853
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
1987.01.31
독일 
프랑크푸르트
종합무역업
22,371
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.
2011.03.25
싱가포르
종합무역업
106,446
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
○(*1)
(지배회사자산총액 10% 이상)

HYUNDAI CORPORATION
(SHANGHAI) CO,. LTD
2011.12.06
중국 상해
종합무역업
17,914
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

POS-HYUNDAI STEEL 
MFG. (I) PVT.LTD.
1997.09.10
인도 첸나이
철강제조업
26,074
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

현대리뉴어블랩 주식회사
2017.09.26
대한민국
태양광발전업
9,436
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

한강국내전문투자형
사모부동산투자신탁13호
2019.06.28
대한민국
부동산
투자신탁업
321,830
기업회계기준서 제1110호
(실질지배력 보유)
○(*1)
(지배회사자산총액 10% 이상)

HYUNDAI PLATFORM CORP
2015.10.16
미국 LA

운송 및

설치용역업

5,632
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN
2019.04.01
일본 동경
태양광발전업
3,061
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH
2016.07.04
독일
함부르크
종합무역업
1,922
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
2018.11.28
싱가폴
종합무역업
66,053
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.
2014.07.15
싱가포르
종합무역업
4,239
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORPORATION
(CAMBODIA) CO., LTD.
2015.01.13

캄보디아

프놈펜

종합무역업
24
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI CORPORATION
PHNOM PENH INVESTMENT CO., LTD(*2)
2015.01.16

캄보디아

프놈펜

종합무역업 및
작물재배업
7
기업회계기준서 제1110호
(실질지배력 보유)
해당사항 없음

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
2019.02.15
중국 상해
운송주선업
1,412
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
2019.10.29
베트남
하노이
운송주선업
1,232
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA(*3)
2020.03.02
일본 동경
태양광발전업
1,952
기업회계기준서 제1110호
(의결권의 과반수 소유)
해당사항 없음

주1) 주요종속회사 여부는 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의
10% 이상이거나 750억원 
 이상인 기준으로 판단하였습니다.
주2) HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH INVESTMENT CO., LTD.에 대해서는 소유지분율이

과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 능력이
 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단했습니다.
주3) 당반기에 신규 설립된 HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA는 최근 사업연도말 자산총액에

2020년 6월말 자산총액을 기재하였습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA
당반기 중 신설

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 현대종합상사주식회사로 표기하며,
영문으로는 HYUNDAI CORPORATION으로 표기합니다. 

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 1976년 12월 8일 설립되어 1977년 12월 1일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

주 소 : 서울시 종로구 율곡로 2길 25
전 화 : (02) 390-1114
홈페이지 : www.hyundaicorp.co.kr 

마. 중소기업 해당 여부

당사는 당반기 결산일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 
않습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 당반기 결산일 현재 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등)
4개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문은 수출입업, 삼국간 무역 및 
해외자원개발 프로젝트를 영위하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 
'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

1) 계열회사의 명칭 및 상장 여부
당반기 결산일 현재 당사를 포함하여
36개의 계열회사가 있습니다.
이중 상장사는 당사를 포함하여 2개사입니다.

상장여부
회 사 명
업 종
회사수
비 고

상장

현대코퍼레이션홀딩스(주)

현대종합상사(주)

상품종합도소매업
상품종합도매업
2

비상장

(주)에이치애비뉴앤컴퍼니

(주)현대에쓰앤에쓰

HYUNDAI INDOCHINA PTE., LTD.

HYUNDAI AGRO (CAMBODIA) CO., LTD.

HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA) CO., LTD

HI PARTNERS ASSET CO., LTD.

HYUNDAI KASEKAM KHMER Co., Ltd
HYUNDAI EURO PARTNERS LIMITED

현대씨스퀘어주식회사

HYUNDAI CORP. USA

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
HYUNDAI JAPAN CO., LTD.

HYUNDAI CANADA INC.
HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT.LTD.

PT HD INTI. DEVE.
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE., LTD

HYUNDAI ONE ASIA PTE., LTD.

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH INVESTMENT CO., LTD.

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.

HYUNDAI PLATFORM CORP

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH

현대리뉴어블랩 주식회사

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN
HANOI ONE ASIA LOGISTICS
한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호

PT. HYUNDAI PACKAGING INDONESIA
HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA)Ⅱ CO., LTD.
HYUNDAI CNS, Co., Ltd
HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA

건축자재도매, 조명기구
빌딩및시설관리, 인력파견업

무역업, 투자사업
상품종합도매업
포장재 제작판매
기타부동산임대업

농산물유통업
투자사업

무역업

종합무역업
종합무역업 및 광산개발
종합무역업
종합무역업
종합무역업
철강제조업

공단시설관리
자원개발업

종합무역업
종합무역업
종합무역업
종합무역업 및 작물재배업
종합무역업
운송 및 설치용역업
종합무역업
태양광발전업

종합무역업
운송주선업
태양광발전업
운송주선업
부동산투자신탁업
포장재 제작판매
포장재 제작판매
서비스업
태양광발전업

34

계

36

※ 당사는 2016년 3월 21일 공정거래위원회의 승인으로 현대중공업 기업집단에서 계열분리되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

공시대상기간 당사의 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.05.16
기업신용등급
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
본평가

2018.11.13
기업신용등급
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본평가

2018.11.22
회사채
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
본평가

2018.11.23
회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본평가

2019.05.23
회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
정기평가

2019.07.01
회사채
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
정기평가

2019.10.14
회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본평가

2019.10.16
회사채
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
본평가

2020.06.08
회사채
A-/Stable
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
정기평가

2020.06.16
회사채
A-/Stable
한국기업평가(주)
(AAA~D)
정기평가

NICE신용평가
한국기업평가

등 급
정 의
등 급
정 의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측
가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에
영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.
AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을
받을 가능성이 있음.
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이
상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환
능력이 저하될 가능성이 있음.
BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적
요소가 내포되어 있음.
BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적
요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는
현단계에서 단언할 수 없음.
B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.
CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.
CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.
C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서
채무불이행 발생이 불가피하다.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.
D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) AA등급에서 CCC등급까지는 등급내의 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1977년 12월 01일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

공시대상
기간 (최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 서울시 종로구 율곡로 2길 25 연합미디어센터빌딩 16층이며
공시대상기간동안 변동내역은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

일 자
주요변동사항
변동 후 대표이사 현황

2018.03.23
대표이사 하명호 취임
정몽혁, 김원갑, 하명호

2017.03.24
대표이사 김원갑 취임
정몽혁, 김원갑

※ 상기 이외의 경영진의 변동은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 1. 임원 및 직원의 현황'을 참조
 하여 주시기 바랍니다.

다. 최대주주의 변동

해
당사항 없음.

라. 상호의 변경

해당사항 없음.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

회사는 경영효율성증대 및 주주가치 제고를 목적으로 2016년 5월 4일 이사회 결의에
의거, 2016년 5월 11일에 합병계약을 체결하였으며, 2016년 7월 31일을 합병기일로하여 현대자원개발㈜를 소규모합병하였습니다. 당사는 피합병회사의 지분 100%를 보유하고 있음에 따라, 합병비율을 1:0으로 하였으며, 본 합병으로 인한 신주발행은 없습

니
다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없음.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

2020.03.02 연결종속회사 설립 -
HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA

2019.10.29 연결종속회사 설립 - HANOI ONE ASIA LOGISTICS

2019.06.28

연결종속회사 설립 - 한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호

2019.04.01 연결종속회사 설립 -
HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN

2
0
1
9
.02.15 연결종속회사 설립 - SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD

2018.
11.28
연결종속회사 설립 - HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
2017.09.26 연결종속회사 설립 - 현대리뉴어블랩 주식회사
2016.07.31 소규모합병 - 현대종합상사주식회사 / 현대자원개발(주)
2016.07.04 연결종속회사 설립 - 원유럽(HYUNDAI ONE EUROPE GMBH) 
2016.04.29 연결종속회사 청산 - 홍콩법인
(HYUNDAI SANGSA H.K., LTD.)
2016.04.14 연결종속회사 청산 - 원유럽(HYUNDAI ONE EUROPE B.V.)

3. 자본금 변동사항

[자본금 변동현황]

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당
사는 제34기 주주총회 (2010년 3월 5일 개최)에서 발행할 주식의 총수를

1,500,000,000주에서 80,000,000주로 정관을 변경하였으며,
증
권신고서 제출 전영업일 현재 당사 발행주식의 총수는 13,228,966주이고 유통주식수는 자기주식 1,218,000주를 제외한 12,010,966주입니다.

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
-
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
161,723,466
-
161,723,466
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
148,494,500
-
148,494,500
-

1. 감자
139,393,664
-
139,393,664
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
9,100,836
-
9,100,836
주1)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
13,228,966
-
13,228,966
-

Ⅴ. 자기주식수
1,218,000
-
1,218,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
12,010,966
-
12,010,966
-

주1) 'Ⅲ.현재까지 감소한 주식의 총수 - 4. 기타'의 9,100,836주는 2015년 10월 1일 인적분할로 감소한 
 주식입니다.

나. 자기주식

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
2020.06.30 수량
변동 수량
2020.10.16 
수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
95,522
552,478
648,000
-

-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
565,367
648,000

-
1,213,367
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
660,889
1,200,478
648,000
-
1,213,367
주1)

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
4,633
-
-
-
4,633
주2)

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
665,522
1,200,478
648,000
-
1,218,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1)
2020년 04월 01일부터 2020년 09월 30일까지 신탁계약을 통하여 자기주식 648,000주를 취득하였으며, 신탁계약 만료 후 실물로 반환하여 당사 보유 증권계좌에 입고하였습니다.
주2) 기타 취득 4,633주는 2015년 10월 1일 인적분할로 인하여 단주를 취득한 것입니다.

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수 13,228,966주 중 의결권을 행사할 수 있는 주식수는 12,010,966주입니다.

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
13,228,966
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,218,000
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
12,010,966
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

- 현행 상법상의 배당가능이익은 순자산 즉, 자산에서 부채를 제외한 금액에서 납입
 자본금, 자본준비금, 이익준비금 및 기타 미실현이익을 차감한 금액을 한도로 
 배당가능여부를 결정토록 되어 있습니다.

- 당사는 2019년 사업연도말 기준 배당가능이익이 996억원으로 2020년 3월 20일
 제44기 정기주주총회에서 승인 받은대로 액면금액 12%에 해당하는 1주당 600원
 을 현금배당 하였으며, 이는 2019년 사업연도말 시가대비 3.3%에 해당하며
 배당 총액은 76억원입니다.

당사는 정관 제31조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제31조 (이익의 배당)

 ① 본 회사는 직전결산기 대차대조표상의 순자산액으로부터 다음의 금액을 공제한 액을 한도로 하여 이익배당을 할 수 있다.

1. 자본금의 액

2. 그 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 그 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 액

4. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

② 이익배당금은 매결산기말 현재의 주주명부에 등재된 주주 또는 등록질권자에게 이를 지급한다.

③ 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 단, 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 배당은 주식의
 권면액으로 하며, 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

⑤ 제3항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

⑥ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

[주요배당지표]

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제45기 당반기
제44기
제43기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
20,513
16,440
-8,651

(별도)당기순이익(백만원)
20,428
15,469
-7,270

(연결)주당순이익(원)
1,620
1,292
-696

현금배당금총액(백만원)
-
7,595
7,595

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
46.2
-87.8

현금배당수익률(%)
보통주식
-
3.3
2.2

종류주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
-
600
600

종류주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주식
-
-
-

종류주식
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업부문은 회사가 판매하는 상품의 종류에 근거하여 총 4개의 사업부문으로 
 구성되며 다음과 같이 분류할 수 있습니다.
 ㆍ 산업플랜트 : 선박 및 엔진 등 관련 기자재, 플랜트, 전기/기계류, 그린에너지, 건설장비 등
 ㆍ 차 량 소 재 : 자동차 및 부품, 철도차량 및 철도시스템, 석유, 석유화학제품 및 벙커링 등
 ㆍ 철 강 : 강판, 강관, 형강 제품 및 스테인레스 제품 등

ㆍ 기 타 : 자원개발 등

가. 사업부문별 요약 재무현황 (연결)

(단위 : 백만원)

구 분
당반기
전반기

매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산상각비
매출액
영업손익
감가
상각비
무형자산상각비

산업플랜트
114,004
774
156
6
127,291
115
93
7

차량소재
769,427
8,712
1,055
38
1,334,364
15,791
979
75

철 강
629,366
8,382
1,079
31
826,848
8,246
813
46

기 타
23,681
139
350
17
18,060
(219)
87
1

합 계
1,536,478
18,007

2,640

92
2,306,563
23,933
1,972
129

나. 사업부문별 현황

1)

산업
플
랜
트
사업본
부

- 산업의 특성

: 산업플랜트 본부는 선박플랜트, 에너지, 건설기계의 3개팀 및 신재생IPP
 유닛으로 구성되어 있으며, 주요 산업인 선박 신조, 인프라, 전기기계, 건설업
 등이 제조업 업황에 직접적인 영향을 받으며 최근에는 국제 통상 이슈에 따른
 국가별 관세, 금융 지원 여부 등의 영향이 커지고 있습니다.

- 산업의 성장성

: 세계 경기 둔화, 글로벌 보호무역 기조 및 원자재 수요 정체에 따른 높은 가격
 변동성으로 유관 산업에 불확실성 가중되고 있습니다. 이로 인해 조선, 건설 및 
 기계 등의 산업에 직접 영향을 미치면서 어려움을 겪고 있으나, 각 국 경기 부양을 목적으로 한 정책 및 인프라 구축의 수요에 힘입어 성장이 이루어질 것으로
 전망됩니다.

- 경기변동의 특성

: 산업플랜트 본부는 경기변동에 직접적 영향을 받으며 호황 시에는 각국의 건설, 발전 등 유관 산업에 대한 수요가 증가하여 호황이 예상되지만, 경기 불황 및
 무역 관세 이슈 지속 시에는 사업의 성장이 급격히 둔화되거나 역성장을 보이기
 도 합니다. 신재생에너지 부문은 국가의 지원정책(보조금 등)이 수반되어야 하며, 신재생에너지 관련 기술 및 효율의 개선이 꾸준히 이루어 지고 있습니다.

- 시장 여건

: 산유국의 재정 여력이 악화되며 중동 발주가 급감하는 등 비우호적 영업환경이 
 조성되고 있습니다. 또한, 미국의 이란 경제 제재 심화, 러시아 제재 가중으로
 인해 기존 추진 사업 중단 또는 참여가 제한되고 있으며, 미/중 무역분쟁 등에
 따른 교역량 및 물동량이 감소되고 있어 선박 신조 발주세도 약화되고 있습니다. 에너지 사업은 미국의 무역규제 정책하에 하향세 기조이나 신규 시장의 교체
 수요 등에서 기회가 있을 것으로 보이며, 신재생에너지 사업은 현재 각국의
 보조금 축소/중단으로 시장여건이 매우 어려운 상황이었으나, 일부 국가의 경기 
 부양 정책에 힘입어 점진적인 회복이 예상됩니다.

- 회사의 경쟁우위요소

: 회사는 원자재 가격 회복 지연에 따른 자원보유국들의 재정 여력 악화로 커지고 
 있는 글로벌 리스크를 철저히 관리하여 높아지고 있는 불확실성에 대처하고
 있으며, 지속적으로 전문성과 효율성을 높여 사업 선별 능력을 강화하고
 있습니다. 또한, 선택과 집중을 통해 지역별로 차별화된 마케팅과 서비스를 제공
 하여 어려운 시장 상황에도 불구하고 기회를 창출하고 있습니다.

2) 차량소재 사업본부

- 산업의 특성

: 차량소재본부는 승, 상용차 및 철도차량, 부품, 화학소재로 구성되어 있습니다. 
 승, 상용차 및 부품은 자동차 산업 직접적인 영향을 받으며, 철도/상용차량은
 각 국가의 인프라사업 정책 방향과 깊은 연관성이 있습니다. 또한 화학 산업은
 자본집약적 장치산업으로 경기싸이클을 가지고 있으며, 유가변동에 민감한 산업
 입니다. 

- 산업의 성장성

: 자동차 산업은 소득 증가 및 경제 성장과 더불어 꾸준한 호조세를 유지하고
 있으며, 철도차량은 국가의 인프라 확대와 개선 수요에 따라 성장세를 보이고
 있습니다. 그러나 제조사의 직접 수출 및 현지진출 확대에 따라 종합상사의
 새로운 사업 모델 발굴을 위해 노력하고 있습니다. 화학산업은 글로벌 경기 침체 로 인한 수요 위축으로 시황이 악화되었으나, 장기적인 수요 성장전망 및 설비투
 자에 대한 전망을 고려할 때 향후 성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다.

- 경기변동의 특성

: 자동차, 철도 산업은 경기민감 업종으로 호/불황에 따른 편차가 비교적 크게
 발생하며, 일부 수출국의 경우 내수 제조업 육성정책 강화로 인한 변동성이 급격
 하게 발생하고 있습니다. 또한, 철도차량의 경우 각국 정부의 정책, 재정수지에 
 따라 영향을 크게 받는 상황입니다. 화학산업은 전방산업에 기초소재를 제공하는
 사업으로 경기상황과 수요/공급 영향에 따라 민감하게 반응하는 특성을 보이고
 있습니다.

- 시장 여건

: 자동차 산업 시장은 유가급등, 미중 무역전쟁, 주요 시장의 정치적 변화 등으로 수요가 일부 감소하였으며, 공급증가에 따른 경쟁심화와 신흥시장 환율 불안에 따른 금융 리스크 증가는 부담요인 입니다. 화학 산업 시장도 고유가 유지, 무역 분쟁 장기화 시 미국 공급과잉 제품의 중국외 아시아 시장 유입확대, 글로벌 전 방산업 수요 등으로 시장 악화는 불가피할 것으로 예상됩니다. 

- 회사의 경쟁우위요소

: 자동차 산업은 전세계의 글로벌 네트워크를 이용하여 국가별 무역금융 리스크 관리를 강화하고 있으며, 국산제품의 단순 수출형태에서 벗어나, 제조사의 제3 국 제조시설을 활용한 삼국무역 확대 및 이를 통한 연계사업 진출과 신규 아이템 및 사업구조 개발로 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다. 화학 산업은 공급 선과의 파트너쉽을 유지/발전시켜 안정적인 물량 공급을 지속 확대하고, 우량 거 래선의 발굴 및 유지를 통해 리스크를 최소하하여 안정적인 수익을 창출하고자 합니다.

3) 철강 사업본부

 - 산업의 특성

: 철강 산업은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 직접적인 영향이 있으며 경기 변화에 대해 소비는 탄력적이지만 생산은 비탄력적인 특성을
 가지고 있습니다.

- 산업의 성장성

: 글로벌 경기 침체 후 각 수요 산업이 회복세를 보이고, 각국 정부의 경기 부양책
 에 따라 순연 되었던 프로젝트 재개 및 건설 산업의 회복으로 철강 산업은 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

- 경기변동의 특성

: 철강산업은 경기변동에 결정적인 영향을 받으며 호황 시에는 각국의 수요가
 많아지며 호황이 예상되지만, 경기 불황이 지속되면 철강산업 또한 주요 수요
 산업의 성장 둔화로 위축되는 경향을 보여 왔습니다. 

- 시장 여건

: 각국 정부의 경기 부양책과 이에 따른 수요 회복 예상에도 불구하고, 가격경쟁과 공급과잉에 따른 국가간 보호무역주의가 확대되고 있습니다. 국가別 통상 규제 정책에 따라 한국産 전체 철강 수출 물량이 큰 변동성을 보입니다. 한편, 중국
 철강 업계의 구조조정이 진행 됨에 따라 공급 과잉은 점진적으로 해소될 것으로 전망되며, 고부가가치 제품 생산을 통한 경쟁력 강화 노력이 계속되고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소

: 전문성 및 오랜 경험을 바탕으로 안정적이고 지속적인 시장개발과 다양한 제품 공급 서비스를 제공하고 있습니다. 철강 수출 업계에서 가지고 있는 글로벌 노하 우를 토대로 수요가 확대, 글로벌 소싱 강화, 수입 비규제 국가로의 수출 확대 및 신규 투자 사업을 통해 경쟁력을 높이고 있습니다.

4) 자원개발 사업부문

 - 산업의 특성

: 회사의 자원부문은 베트남11-2가스사업, 오만LNG사업, 카타르LNG사업, 예멘 LNG 사업 등으로 구성되어 있습니다. 자원개발 사업은 최초 부존여부 확인 및

부존량 파악을 위한 탐사단계부터 개발단계를 거쳐 상업생산 단계에 이르러
 수익이 발생할 때까지의 과정에서 오랜 시간과 큰 자금투자가 요구되나 사업의 성공 시 장기 안정적인 대규모 수익을 기대할 수 있는 고위험 고수익 사업의
 특성이 있습니다.

- 산업의 성장성

: 신재생에너지의 경제성 확보가 지연되면서 화석에너지원에 대한 소비량은

여전히 꾸준한 증가세를 유지하고 있으며, 이에 따라, 자원확보를 위한 각국의 경 쟁은 심화되고 있습니다. 이러한 국가적 차원의 자원확보 경쟁으로 인해 국제 유 가는 전세계적인 경기 동향 뿐만아니라 석유 수출국가들의 정치/경제 요인에 따 라 변동성이 나타나고 있습니다. 환경 규제의 영향과 북미를 중심으로 한 LNG 인 프라 건설 확대로 인해 세일가스를 비롯한 가스가 화석연료 및 광물자원 사업의 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.

- 경기변동의 특성

: 자원개발사업은 산업의 특성상 환율과 원자재 가격에 밀접하게 연동됩니다. 자 원가격이 상승하는 호황기에는 수익성이 크게 개선될 수 있지만, 가격이 하락하 는 침체기에는 수익성이 하락할 가능성이 높습니다. 또한, 자원보유국의 정치/경 제 상황에 따라 경제성에 영향을 받을 수도 있습니다.

 - 시장 여건

: 무역분쟁에 따른 세계 경제성장률 둔화 전망, 신종바이러스로 인한 수요의감소, 중동지역의 지정학적 리스크로 에너지 관련 주요 기관들은 금년 유가가 2019년 대비 하락할 것으로 예측하고 있습니다. 브렌트유 기준 U$50/배럴~U$60/배럴 정도가 시장 컨센서스이며 대부분 국내 자원투자 기업들은 하이리스크인 자원사 업의 신규투자는 신중을 기하고 있습니다. 한편, 최근 2차전지 산업이 성장하는 추세로 2차전지 수요 광물들에 대한 각국의 자원확보 경쟁이 심화되는 경향을 보 이고 있습니다.

- 회사의 경쟁우위요소
 : 회사는 국내 최초의 해외 자원개발 프로젝트인 호주 드레이튼 유연탄 광산업을
 시작하여 다년간 축적된 자원개발 노하우를 기반으로 2020년 반기말 현재
 4개의 자원개발 생산사업을 영위하고 있습니다. 회사는 그동안의 투자경험을
 기반으로 자원분야에 대한 선별적 투자 및 이를 연계한 Trading 수익 강화를 위한
 다각적인 노력을 기울이고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

당
사
는
자동차, 철강, 화학제품 및 플랜트 등의 제품을 수출하는 종합상사로서,
2020년 6월 30일 기준일 현재, 당사 영업조직 기준으로 산업플랜트, 차량소재,
철강, 기타 등 총 4개의 사업부문으로 구성됩니다. 각 사업부문별로 변압기, 자동차, 철강, 기계 등을 수출하고 있으며, 선박, 플랜트 등의 거래알선과 수입상품의 국내
판매, 유전개발 등의 자원개발사업을 하고 있습니다.
(품목별 매출액 비중은 '4. 매출에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.)

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 영업용 설비 현황

1) 국내

(단위 : ㎡, 명)

구 분
매장명
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
비고

본 사
-
서울 종로구 율곡로 2길 25
-
5,458
5,458
219
임차

합 계
-
5,458
5,458
219
-

※ 기타 투자판단에 참고할 사항
① 상기 종업원수는 당반기 결산일 기준입니다.

② 상기 종업원수는 총 272명 중 사외이사 3명과 해외 법인 및 지사에 근무하는 임직
원
50명을
제
외한
 본사 근무 인원입니다.

2) 해외

(단위 : ㎡, 명)

구 분
소재지
토 지
건 물
합 계
종업원수
해외직원수
비고

ALGER
ALGERIA
-
93
93
1
4
임차

ALMATY
KAZAKHSTAN
-
132
132
1
5
임차

ASHGABAD
TURKMENISTAN
-
150
150
1
4
임차

BOGOTA
COLOMBIA
-
158
158
1
5
임차

BANGKOK
THAILAND
-
105
105
1
4
임차

CAIRO
EGYPT
-
200
200
1
4
임차

DUBAI
U.A.E
-
199
199
2
3
임차

HAVANA
CUBA
-
76
76
1
1
임차

HOCHIMIN
VIETNAM
-
238
238
2
7
임차

ISTANBUL
TURKEY
-
158
158
1
4
임차

JOHANNESBURG
SOUTH AFRICA
-
173
173
1
2
임차

JAKARTA
INDONESIA
-
184
184
2
5
임차

KARACHI
PAKISTAN
-
189
189
1
3
임차

KUALA LUMPUR
MALAYSIA
-
127
127
1
6
임차

KIEV
UKRAINE
-
97
97
1
4
임차

MEXICO CITY
MEXICO
-
130
130
1
4
임차

MANILA
PHILIPPHINES
-
92
92
1
4
임차

MOSCOW
RUSSIA
-
242
242
1
7
임차

MUMBAI
INDIA
-
8
8
-
-
임차

NEW-DELHI
INDIA
-
295
295
2
9
임차

QINGDAO
CHINA
-
220
220
-
-
임차

SANTIAGO
CHILE
-
136
136
1
5
임차

TEHERAN
IRAN
-
167
167
-
2
임차

NEW YORK(법인)
U.S.A
-
212
212
-
-
임차

HOUSTON(법인)
U.S.A
-
171
171
3
2
임차

LOS ANGELES(법인)
U.S.A
-
342
342
4
8
임차

HYUNDAI PLATFORM(법인)
U.S.A
-
-
-
-
5
임차

TOKYO(법인)
JAPAN
-
117
117
-
10
임차

OSAKA(법인)
JAPAN
-
86
86
1
5
임차

SINGAPORE(법인)
SINGAPORE
-
255
255
2
6
임차

HYUNDAI ONE ASIA(법인)
SINGAPORE
-
-
-
1
6
임차

HYUNDAI FULES(법인)
SINGAPORE
-
-
-
2
5
임차

FRANKFURT(법인)
GERMANY
-
212
212
3
5
임차

TORONTO(법인)
CANADA
-
151
151
-
2
임차

VANCOUVER(법인)
CANADA
-
136
136
1
3
임차

SHANGHAI(법인)
CHINA
-
188
188
1
8
임차

SHANGHAI LOGISTIC(법인)
CHINA
-
86
86
1
5
임차

SYDNEY(법인)
AUSTRALIA
-
107
107
1
2
임차

HYUNDAI ONE EUROPE(법인)
HAMBURG
-
150
150
1
6
임차

CAMBODIA(법인)
CAMBODIA
-
-
-
1
-
-

PHNOM PEHN(법인)
CAMBODIA
-
-
-
-
-
합작투자

POS HYUNDAI(법인)
INDIA
-
-
-
3
19
합작투자

인니공단(법인)
INDONESIA
-
273
273
1
-
합작투자

ELIAS AUTO INDIA(법인)
INDIA
-
-
-
-
-
합작투자

HYUNDAI YEMEN LNG(법인)
BERMUDA
-
-
-
-
-
합작투자

HANOI LOGISTIC(법인)
VIETNAM
-
126
126
-
9
임차

합 계
-
6,181
6,181
50
198

※ 기타 투자판단에 참고할 사항

상기 종업원수는 당반기 결산일 기준이며, 해외 법인 및 지사에서 채용한 해외 직원의 수는
 본사 인원에 포함되지 않습니다.

3) 지점의 설치 및 폐쇄

- 2018년 11월 28일 : HYUNDAI FUELS PTE. LTD. 법인 설립
 - 2019년 2월 15일 : SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICSCO., LTD 법인 설립
 - 2019년 4월 1일 :

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN

법인 설립

 -
2019년 6월 28일 :
한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호 설립
 -

2019년 10월 29일 : HANOI ONE ASIA LOGISTICS 설립
 - 2020년 2월 6일 : 중국(청도) 지사 폐쇄 승인
 - 2020년 3월 2일 : HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA 법인 설립

4. 매출에 관한 사항

가. 주요 상품, 서비스 등의 현황(연결)

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품 목
매출액
비 율

산업플랜트
선박 및 엔진 등 관련 기자재, 플랜트,
전기/기계류, 그린에너지, 건설장비 등
114,004
7.4

차량소재
자동차 및 부품, 철도차량 및 철도시스템,
 석유, 석유화학제품 및 벙커링 등
769,427
50.1

철 강
강판, 강관, 형강 제품 및 스테인레스 제품 등
629,366
41.0

기 타
자원개발 등
23,681
1.5

합계
1,536,478
100.0

나. 매출 유형별 실적(연결)

(단위 : 백만원, %)

구 분
제45기 반기
제44기 반기
제44기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

수 출
상품매출
1,444,557
94.0
2,194,594
95.1
3,984,237
93.5

제품매출
10,116
0.7
20,288
0.9
38,591
0.9

소 계
1,454,673
94.7
2,214,882
96.0
4,022,828
94.4

내 수
상품매출
48,246
3.1
65,344
2.8
186,662
4.4

제품매출
466
0.0
177
0.0
311
0.0

소 계
48,712
3.2
65,521
2.8
186,973
4.4

수수료 매출
32,039
2.1
24,025
1.0
49,396
1.2

자원개발 매출
1,054
0.1
2,135
0.1
4,158
0.1

합 계
1,536,478
100.0
2,306,563
100.0
4,263,355
100.0

※ 내수판매는 상품 및 제품의 인도가 국내에서 이루어진 거래입니다.

다. 매출 지역별 실적(연결)

(단위 : 백만원, %)

지 역
당반기
전반기

금 액
구성비
금 액
구성비

아시아
894,413
58.2
1,140,736
49.5

미주지역
280,190
18.2
487,459
21.1

유럽지역
197,652
12.9
212,625
9.2

기타지역
164,223
10.7
465,743
20.2

합 계
1,536,478
100.0
2,306,563
100.0

라. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타(자원개발 등) 4개 사업부문,

20개 국내외 현지 법인 및 23개 해외지사

2) 판매경로

수 출
매매계약체결 → 신용장 내도(L/C 거래시) → 수출물품 확보 → 물품선적 → 판매대금 회수

수 입
수입계약 체결 → 수입 승인 → 신용장 개설 → 선적서류내도 및 대금 결제 → 수입신고 → 사후관리

삼국간
지사 및 법인을 통한 바이어 선정 → 3국 공급자 선정 → 공급자를 통해 바이어에게 선적 → 판매대금 회수 → 구매대금 지급

3) 판매방법 및 조건

- 수 출 : L/C, USANCE, D/A, 삼국간거래, 수출대행, 기타

- 수 입 : 직수, 대행

4) 판매전략

- 자원개발 및 미래 투자사업의 확대
 - 전사적인 지식경영 도입 및 인재의 적재적소 등용
 - 21세기 디지털 경영 패러다임의 조직문화 구축

5) 주요 매출처

당반기 중 연결회사의 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다.
(전반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 차량소재 부문과 관련된 단일 고객이며, 동 고객으로부터의 매출액은 286,819백만원입니다.)

5. 수주현황

(단위 : GAL, 천USD)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

항공유
2018.01.31
2020.12.31
4,860,000GAL
9,746
4,049,875
8,121
810,125
1,625

항공유
2018.07.31
2020.06.30
29,800,001GAL
66,253
29,800,001
66,253
-
-

항공유
2018.10.29
2020.10.31
44,964,231GAL
105,196
31,439,720
73,555
13,524,511
31,641

항공유
2019.04.30
2020.03.31
2,790,000GAL
5,754
2,790,000
5,754
-
-

항공유
2019.08.31
2021.07.31
31,593,950GAL
63,828
14,480,560
29,254
17,113,390
34,573

항공유
2019.08.31
2020.07.31
4,638,680GAL
9,400
4,638,680
9,400
-
-

항공유
2019.12.02
2020.06.30
6,494,722GAL
12,436
6,494,722
12,436
-
-

항공유
2020.01.31
2021.12.31
3,873,000GAL
7,749
968,250
1,937
2,904,750
5,811

항공유
2020.04.30
2022.06.30
6,885,000GAL
8,056
765,000
895
6,120,000
7,160

합 계
-
288,418
-
207,605
-
80,810

※ 당반기 결산일 현재 수주상황이며, 당사가 물품 납품 등의 방식으로 직수출하는 형태가 아닌
 수수료 기준의 계약은 제외하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.
위험관리는 연결회사의 재정팀과 현업부서들과 긴밀한 협력을 통하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 시장위험

[
외환위험]

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화, 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 

연결회사는 대상 영업 부문별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을고려하여 부문별 헷지정책(Matching을 통한 Exposure축소)을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

[가격위험]

연결회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 유가증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사의 유가증권투
자(종속기업, 공동기업 및 관계기업을 제외)의 시가는 58,087백만원(전기말 : 59,497백만원)입니다.

[현금흐름 이자율 위험]

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산 및 단기금융상품으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

연결회사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 차환발행, 기존 차입금의 기간연장, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수하다고 판단되는 경우에 거래를 하고 있습니다. 일반적인 매출거래처의 경우 신용도를 평가하고 한국무역보험공사에 수출보험 가입을 통하여 신용위험을 회피하고 있습니다.

3) 유동성 위험

연결회사는 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
제45기 반기말
전기말

부 채
1,105,359
1,102,839

자 본
357,330
341,755

부채비율(%)
309.3
322.7

7. 파생상품 거
래
현황

가. 인식 및 측정

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

연결회사는 일부 상품의 가격 변동을 회피하기 위한 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 공정가치위험회피 대상으로 지정되어 적용요건을 충족하는 파생상품의공정가치 변동 중 위험회피에 효과적인 부분은 현금흐름위험회피 항목으로 자본에 인식되고 비효율적인 부분은 당기손익으로 인식됩니다. 자본으로 인식된 항목은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 기간에 당기손익으로 재분류됩니다.

나. 파생상품계약 평가손익

당반기와 전반기 중 파생상품계약과 관련하여 발생한 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당반기
전반기

평가이익
평가손실
평가이익
평가손실

통화선도
653
378
136
583

합계
653
378
136
583

다. 미결제 통화선도계약

연결회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 한국외환은행 등과통화선도계약을 체결하고 이에 대하여 매매목적으로 회계처리(관련 파생상품자산 및 부채는 각각 1,318백만원 및 668백만원)하고 있습니다. 

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제45기 반기
제44기
제43기

(2020년 6월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
848,945
851,565
883,115

ㆍ당좌자산
700,011
658,928
596,662

ㆍ재고자산
148,934
192,637
286,453

[비유동자산]
613,744
593,029
215,056

ㆍ투자자산
248,984
234,626
190,425

ㆍ유형자산
29,585
28,668
10,349

ㆍ투자부동산
311,294
310,675
-

ㆍ무형자산
9,101
8,798
7,797

ㆍ기타비유동자산
14,780
10,262
6,485

자산총계
1,462,688
1,444,594
1,098,171

[유동부채]
667,265
675,411
729,597

[비유동부채]
438,094
427,428
62,648

부채총계
1,105,359
1,102,839
792,245

ㆍ납입자본금
66,145
66,145
66,145

ㆍ연결기타자본
(274,125)
(272,994)
(272,994)

ㆍ연결기타포괄손익누계액
117,449
113,588
85,888

ㆍ연결이익잉여금
446,394
433,542
425,743

ㆍ비지배지분
1,467
1,474
1,144

자본총계
357,330
341,755
305,926

자본과 부채
1,462,688
1,444,594
1,098,171

구 분
(2020.01.01~2020.06.30)

(2019.01.01~2019.12.31)

(2018.01.01~2018.12.31)

[매출액]
1,536,478
4,263,355
4,714,008

[영업이익]
18,007
43,520
50,501

[당기순이익]
20,513
16,440
(8,651)

ㆍ지배기업 소유주 지분
20,503
16,356
(8,813)

ㆍ비지배지분
10
83
162

[총포괄이익]
24,302
43,193
(49,282)

ㆍ지배기업 소유주 지분
24,309
43,094
(49,398)

ㆍ비지배지분
(7)
99
116

주당순이익(원)
1,625
1,292
(696)

연결에 포함된 종속기업 수
20
19
15

나. 요약 별도재무정보

(단위: 백만원)

구 분
제45기 반기
제44기
제43기

(2020년 6월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
595,844
606,168
613,372

ㆍ당좌자산
498,273
481,328
424,988

ㆍ재고자산
97,571
124,840
188,384

[비유동자산]
404,668
371,487
293,952

ㆍ투자자산
385,471
351,729
283,470

ㆍ유형자산
7,639
8,382
278

ㆍ무형자산
7,748
7,595
7,124

ㆍ기타비유동자산
3,810
3,781
3,080

자산총계
1,000,512
977,655
907,324

[유동부채]
529,072
522,995
542,259

[비유동부채]
116,501
115,603
60,825

부채총계
645,573
638,598
603,084

ㆍ납입자본금
66,145
66,145
66,145

ㆍ기타자본
(274,712)
(273,581)
(273,581)

ㆍ기타포괄손익누계액
116,762
112,525
84,620

ㆍ이익잉여금
446,744
433,968
427,056

자본총계
354,939
339,057
304,240

자본과 부채
1,000,512
977,655
907,324

종속,관계,공동기업
 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

구 분
(2020.01.01~2020.06.30)

(2019.01.01~2019.12.31)

(2018.01.01~2018.12.31)

[매출액]
1,089,517
3,211,386
3,475,054

[영업이익]
5,618
28,050
29,724

[당기순이익]
20,428
15,469
(7,270)

[총포괄이익]
24,608
42,413
(49,635)

주당순이익(원)
1,619
1,222
(574)

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 45 기 반기말 2020.06.30 현재

제 44 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 반기말

제 44 기말

자산

유동자산

848,944,629,893

851,564,908,486

현금및현금성자산

261,980,781,531

162,920,668,970

단기금융상품

7,869,157,586

9,953,836,642

매출채권

385,572,757,543

434,719,000,684

재고자산

148,933,525,471

192,636,607,844

파생금융자산

1,318,178,988

664,997,270

유동성금융리스채권

319,554,446

323,939,349

기타유동채권

15,386,120,376

19,832,133,732

기타유동자산

27,564,553,952

30,513,723,995

비유동자산

613,743,860,159

593,028,707,882

장기금융상품

19,000,000

19,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산

2,746,525,335

2,746,525,335

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

55,340,232,672

56,750,025,596

기타금융자산

422,962,458

402,926,236

공동기업 및 관계기업투자

144,137,964,453

133,816,264,073

장기대여금

24,902,684,921

22,026,464,267

자원개발자금

21,414,689,554

18,864,862,047

유형자산

18,001,925,326

17,155,752,571

투자부동산

311,293,718,807

310,674,618,807

사용권자산

11,582,985,844

11,511,843,280

무형자산

9,101,340,365

8,797,935,723

이연법인세자산

6,037,761,035

5,836,632,519

비유동금융리스채권

913,454,710

1,053,428,887

기타비유동채권

87,206,267

기타비유동자산

7,741,408,412

3,372,428,541

자산총계

1,462,688,490,052

1,444,593,616,368

부채

유동부채

667,264,936,648

675,411,022,679

매입채무

199,694,917,973

321,247,041,695

미지급금

51,186,613,631

52,957,250,945

선수금

24,760,384,724

28,774,194,433

단기차입금

376,663,005,851

256,517,608,777

유동성충당부채

1,390,845,365

1,390,845,365

당기법인세부채

3,466,052,820

3,107,482,233

파생금융부채

668,293,064

359,295,028

유동성리스부채

3,607,367,337

3,664,981,731

기타유동채무

5,827,455,883

7,392,322,472

비유동부채

438,093,755,886

427,428,070,912

사채

59,834,882,163

59,792,713,829

장기차입금

317,912,578,656

309,626,126,870

순확정급여부채

1,140,696,318

1,900,087,402

충당부채

14,190,822,690

14,758,127,715

이연법인세부채

31,565,842,620

29,055,295,445

비유동리스부채

9,485,707,279

9,368,592,985

기타비유동채무

3,963,226,160

352,549,119

기타비유동부채

2,574,577,547

부채총계

1,105,358,692,534

1,102,839,093,591

자본

지배기업의 소유지분

355,862,499,332

340,280,290,466

자본금

66,144,830,000

66,144,830,000

기타자본

(274,125,397,107)

(272,994,356,507)

기타포괄손익누계액

117,448,784,454

113,587,928,648

이익잉여금

446,394,281,985

433,541,888,325

비지배지분

1,467,298,186

1,474,232,311

자본총계

357,329,797,518

341,754,522,777

부채와 자본총계

1,462,688,490,052

1,444,593,616,368

연결 손익계산서

제 45 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 44 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

614,644,479,328

1,536,478,142,744

1,168,848,051,399

2,306,563,097,205

매출원가

594,703,184,691

1,483,902,057,919

1,138,309,031,464

2,244,989,686,528

매출총이익

19,941,294,637

52,576,084,825

30,539,019,935

61,573,410,677

판매비와관리비

16,125,283,815

34,569,357,852

18,927,098,075

37,640,204,591

영업이익(손실)

3,816,010,822

18,006,726,973

11,611,921,860

23,933,206,086

기타수익

15,857,090,929

40,915,464,216

22,580,508,531

32,751,032,606

기타비용

12,912,152,332

36,880,718,143

37,449,206,704

50,422,908,932

지분법손익

3,067,299,238

5,404,915,693

3,895,887,513

8,396,040,185

금융수익

7,461,210,212

17,544,445,605

7,412,836,136

12,352,688,485

금융원가

10,713,001,560

23,105,336,308

10,762,267,246

18,240,335,748

법인세비용차감전순이익(손실)

6,576,457,309

21,885,498,036

(2,710,319,910)

8,769,722,682

법인세비용

(1,746,187,718)

1,372,267,926

(1,322,470,547)

1,388,734,590

반기순이익(손실)

8,322,645,027

20,513,230,110

(1,387,849,363)

7,380,988,092

반기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주

8,318,901,723

20,503,248,151

(1,406,245,085)

7,325,031,724

비지배지분

3,743,304

9,981,959

18,395,722

55,956,368

주당이익

기본주당반기순이익 (단위 : 원)

662

1,625

(111)

579

연결 포괄손익계산서

제 45 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 44 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

반기순이익(손실)

8,322,645,027

20,513,230,110

(1,387,849,363)

7,380,988,092

기타포괄손익

(4,573,132,645)

3,788,464,831

3,501,247,897

9,496,780,137

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

(37,491,038)

(55,474,891)

(76,874,379)

(97,376,216)

기타포괄-공정가치측정금융자산 평가손익

(1,882,754,250)

(1,092,246,566)

833,441,604

1,806,661,247

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

지분법자본변동

(1,365,123,494)

3,058,542,421

836,684,341

2,916,744,201

파생상품평가손익

52,330,856

1,496,860,669

해외사업환산손익 변동

(1,287,763,863)

1,825,313,011

1,907,996,331

3,373,890,236

반기총포괄손익

3,749,512,382

24,301,694,941

2,113,398,534

16,877,768,229

반기 총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

3,769,119,011

24,308,629,066

2,072,202,440

16,765,123,716

비지배지분

(19,606,629)

(6,934,125)

41,196,094

112,644,513

연결 자본변동표

제 45 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 44 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(272,994,356,507)

85,887,991,907

425,742,958,790

304,781,424,190

1,144,473,934

305,925,898,124

반기순이익(손실)

7,325,031,724

7,325,031,724

55,956,368

7,380,988,092

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

1,806,661,247

1,806,661,247

1,806,661,247

지분법자본변동

2,914,163,737

2,914,163,737

2,580,464

2,916,744,201

순확정급여부채의 재측정요소

(97,376,216)

(97,376,216)

(97,376,216)

파생상품평가손익

1,496,860,669

1,496,860,669

1,496,860,669

해외사업환산손익의변동

3,319,782,555

3,319,782,555

54,107,681

3,373,890,236

배당

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

자기주식

2019.06.30 (기말자본)

66,144,830,000

(272,994,356,507)

95,425,460,115

425,375,234,698

313,951,168,306

1,257,118,447

315,208,286,753

2020.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(272,994,356,507)

113,587,928,648

433,541,888,325

340,280,290,466

1,474,232,311

341,754,522,777

반기순이익(손실)

20,503,248,151

20,503,248,151

9,981,959

20,513,230,110

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(1,092,246,566)

(1,092,246,566)

(1,092,246,566)

지분법자본변동

3,060,053,077

3,060,053,077

(1,510,656)

3,058,542,421

순확정급여부채의 재측정요소

(55,474,891)

(55,474,891)

(55,474,891)

파생상품평가손익

52,330,856

52,330,856

52,330,856

해외사업환산손익의변동

1,840,718,439

1,840,718,439

(15,405,428)

1,825,313,011

배당

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

자기주식

(1,131,040,600)

(1,131,040,600)

(1,131,040,600)

2020.06.30 (기말자본)

66,144,830,000

(274,125,397,107)

117,448,784,454

446,394,281,985

355,862,499,332

1,467,298,186

357,329,797,518

연결 현금흐름표

제 45 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 44 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

영업활동현금흐름

(10,562,256,069)

42,067,637,187

영업활동에서 창출된 현금흐름

(16,144,916,187)

39,153,951,113

반기순이익(손실)

20,513,230,110

7,380,988,092

조정

263,226,862

313,062,989

순운전자본의변동

(36,921,373,158)

31,459,900,032

이자의 수취

952,051,109

1,184,468,044

이자의 지급

(5,863,918,581)

(8,960,719,898)

배당금 수입

9,901,940,530

14,594,244,274

법인세 부담액

592,587,059

(3,904,306,346)

투자활동현금흐름

(9,029,000,518)

(1,506,919,122)

단기금융상품의 감소

41,084,877,242

11,251,000,000

장기대여금의 회수

59,846,637

144,380,075

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(5,760,767,213)

유형자산의 처분

16,102,391

573,165

임대보증금의 증가

2,019,841,600

11,251,717

금융리스채권의 회수

170,164,432

127,623,324

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 증가

(7,128,471,889)

자원개발자금의 투자

(1,561,615,619)

(2,332,554,393)

단기금융상품의 증가

(39,000,198,186)

(70,000,000)

장기대여금의 증가

(2,202,487,933)

(674,148,451)

유형자산의 취득

(1,514,232,214)

(3,489,688,035)

무형자산의 취득

(353,726,979)

(714,589,311)

투자부동산의 취득

(619,100,000)

재무활동현금흐름

117,094,422,861

39,096,567,627

단기차입금의 증가

125,502,954,850

45,717,072,237

장기차입금의 증가

7,658,038,800

2,291,630,000

단기차입금의 감소

(5,322,200,000)

리스부채의 지급

(2,017,950,589)

(1,316,755,010)

자기주식의 취득

(1,131,040,600)

배당금의 지급

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

97,503,166,274

79,657,285,692

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,556,946,287

1,652,188,285

기초의 현금및현금성자산

162,920,668,970

81,268,719,859

반기말의 현금및현금성자산

261,980,781,531

162,578,193,836

3. 연결재무제표 주석

제45(당)기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제44(전)기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

현대종합상사주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 

현대종합상사주식회사(이하 '지배기업')는 HYUNDAI CORP. USA 외 19개의 종속기업을 연결대상(이하 현대종합상사주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 '연결회사')으로 하고 PT HD INTI. DEVE. 외 7개의 공동기업 및 관계기업을 지분법 적용대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

1.1 지배기업의 개요
지배기업은 1976년 12월 8일에 설립되었고, 1977년 12월 1일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며, 1978년 2월 11일에 종합무역상사로 지정받아, 해외지사 23개를 두고, 자동차, 철강, 기계, 건설장비 등을 수출하고 있으며, 선박, 플랜트등의 연불수출과 수출입대행, 수입상품의 국내판매 및 유전개발 등의 자원개발사업을 영위하고 있습니다.

지배기업의 설립시 자본금은 50백만원이었으나, 그 후 수차례의 유상증자와 전환사채의 전환, 무상감자 등을 통하여 보고기간종료일 현재의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

수권주식수(주)
발행주식수(주)
1주당금액(원)
납입자본금(백만원)

80,000,000
13,228,966
5,000
66,145

보고기간종료일 현재 지배기업의 최대주주는 현대코퍼레이션홀딩스㈜(지분율 19.37%)입니다.

1.2 종속기업 현황
보고기간종료일 현재의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지배지분율(%)
결산월
업종

당반기말
전기말

HYUNDAI CORP. USA
미국
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
호주
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
일본
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CANADA INC.
캐나다
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
독일
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
중국
100
100
12월
종합무역업

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.
인도
94
94
3월
철강제조업

현대리뉴어블랩 주식회사

대한민국
100
100
12월
태양광발전업

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호 (주3)
대한민국
100
100
5월/11월
부동산투자신탁업

HYUNDAI PLATFORM CORP
미국
100
100
12월
운송 및 설치용역업

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN (주1)
일본
100
100
12월
태양광발전업

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH
독일
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI FUELS PTE. LTD. (주2)
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD. (주2)
싱가폴
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD. (주2)
캄보디아
100
100
12월
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH 
INVESTMENT CO., LTD.(주2, 주4)
캄보디아
49
49
12월
종합무역업 및 
작물재배업

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
중국
100
100
12월
운송주선업

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
베트남
80
80
12월
운송주선업

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA (주1, 주5)
일본
100
-
12월
태양광발전업

(주1) HYUNDAI JAPAN CO., LTD.의 종속기업입니다.
(주2) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 종속기업입니다.
(주3) 지배기업은 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보 유하고 있으며, 지배기업이 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으 로 지분율을 산정하였습니다.
(주4) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 초과하여 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.
(주5) 당반기 중 신규 설립 출자하였습니다.

2. 중요한 회계정책 

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 2020년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 

요약반기연결재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1.1 회
계정책과 공시의 변경

중간연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사는 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2020년부터 최초 적용되며, 연결회사의 요약반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1103호 '사업결합'(개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 연결회사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'(개정) - 이자율지표 개혁
기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 연결회사는 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'(개정) - 중요성의 정의
이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 코로나바이러스감염증-19('코로나19') 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예('임차료 할인 등')
기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 코로나19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 코로나19 관련 임차료 할인 등이 발생하지 않았으므로 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

재무보고를 위한 개념체계 (2018)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2 회계정책

중간연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공
정가치 

4.1 금융상품 종류별 공정가치
활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 공정가치금융자산을 제외하고 연결회사 금융상품의 장부금액과 공정가치의 유의적인 차이는 없습니다.

4.2 공정가치 서열체계 
공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

1) 수준1 :
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

2) 수준2 :

직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자 산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

3) 수준3 :

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산 및 금융부채의 현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
1,318
-
1,318

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
54,468
54,468

파생금융부채
-
668
-
668

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
665
-
665

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
55,909
55,909

파생금융부채
-
359
-
359

한편, 현금및현금성자산, 매출채권, 장ㆍ단기금융상품, 금융리스채권, 기타금융자산,장기대여금, 매입채무, 미지급금, 장ㆍ단기차입금 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.3 가치평가기법 및 투입변수

당반기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

전환사채
2,727
3
옵션모델
할인율
20.46%

변동성
20.33%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
Laffan LNG Ltd.
46,351
3
현재가치기법
할인율
9.90%

주요 제품 단가($/mmbtu)
5.79 ~ 10.95

현금흐름추정기간
~2029년

현대미래로 주식회사
8,117
3
순자산가치법
-
-

5. 영업부문 정보 

(1) 영업부문의 선정
전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 매출액을 기준으로 검토하고 있습니다. 연결회사는 판매하는 상품의 종류에 근거하여 산업플랜트부문, 차량소재부문, 철강부문, 기타부문으로 구분됩니다.

(2) 영업부문의 정보
당반기와 전반기 중 영업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

매출액
영업이익
감가
상각비
무형자산상각비
매출액
영업손익
감가
상각비
무형자산상각비

산업플랜트
114,004
774
156
6
127,291
115
93
7

차량소재
769,427
8,712
1,055
38
1,334,364
15,791
979
75

철강
629,366
8,382
1,079
31
826,848
8,246
813
46

기타
23,681
139
350
17
18,060
(219)
87
1

합 계
1,536,478
18,007

2,640

92
2,306,563
23,933
1,972
129

당반기 영업이익에 포함되지 않는 자원개발 사업부문에서 발생한 지분법이익 및 기타수익(배당금수익)은 8,780백만원(전반기: 13,947백만원)입니다.

연결회사의 영업의사결정을 하는 최고경영자에게 보고되지 않는 부문별 자산과 부채및 영업손익에 포함되지 않는 기타손익 및 금융손익의 경우 부문별 재무정보의 기재를 생략하였습니다.

6. 금융상품

보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 금융자산

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
261,981
-
-
261,981

단기금융상품
7,869

-

-

7,869

매출채권
385,573
-

-

385,573

기타유동채권

15,386

-

-
15,386

금융리스채권
320
-

-

320

파생금융자산
-
1,318
-
1,318

소 계
671,129
1,318

-

672,447

비유동자산:

장기금융상품
19
-
-
19

당기손익-공정가치측정금융자산
-

2,747

-

2,747

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

-

-
55,340
55,340

기타금융자산
423
-
-
423

장기대여금
24,903

-

-

24,903

자원개발자금
21,415
-
-
21,415

기타비유동채권
87
-
-
87

기타비유동자산 (주1)
3,208
-
-
3,208

금융리스채권
913

-

-

913

소 계
50,968
2,747
55,340
109,055

합 계
722,097
4,065
55,340
781,502

(주1) 장기선급비용이 제외되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
162,921
-
-
162,921

단기금융상품
9,954

-

-

9,954

매출채권
434,719
-

-

434,719

기타유동채권
19,832

-

-
19,832

금융리스채권
324
-

-

324

파생금융자산
-

665

-
665

소 계
627,750

665

-
628,415

비유동자산:

장기금융상품
19
-
-
19

당기손익-공정가치측정금융자산
-

2,747

-

2,747

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

-

-

56,750

56,750

기타금융자산
403
-
-
403

장기대여금
22,026

-

-

22,026

자원개발자금
18,865
-
-
18,865

기타비유동자산 (주1)
3,263
-
-
3,263

금융리스채권
1,053

-

-

1,053

소 계
45,629

2,747

56,750

105,126

합 계
673,379

3,412

56,750
733,541

(주1) 장기선급비용이 제외되어 있습니다.

(2) 금융부채

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

상각후원가측정
당기손익
공정가치측정
상각후원가측정
당기손익
공정가치측정

유동부채:

매입채무
199,695
-
321,247
-

미지급금

51,187

-
52,957
-

기타유동채무
5,827
-
7,392
-

단기차입금
376,663
-
256,518
-

리스부채
3,607
-
3,665
-

파생금융부채
-
668
-
359

소 계
636,979
668
641,779
359

비유동부채:

사채
59,835
-
59,793
-

장기차입금
317,913
-
309,626
-

리스부채
9,486
-
9,368
-

기타비유동채무
3,963
-
353
-

소 계
391,197
-
379,140
-

합 계

1,028,176

668
1,020,919
359

7. 금융자산의 양
도 

연결회사는 만기가 도래하지 아니한 D/A수출채권에 대하여 금융기관에 할인(차입거래로 분류)을 하고 있으며, 이에 따라 보고기간종료일 현재 전체가 제거되지 않은 양도된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출채권 및 단기차입금

당반기말
전기말

자산의 장부금액
173,259
187,095

관련 부채의 장부금액 (주1)
173,259
187,095

(주1) 선급이자를 차감한 순액입니다.

8
. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

은행예금 및 보유현금
160,231
120,609

단기은행예치금
101,750
42,312

합 계
261,981
162,921

9.
매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권
보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

매출채권

414,494
463,637

대손충당금

(28,921)
(28,918)

매출채권(순액)

385,573
434,719

(2) 기타채권
보고기간종료일 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부가액
채권액
대손충당금
장부가액

미수금

110,975

(105,190)

5,785

116,796
(106,077)
10,719

미수수익
9,211
-
9,211
8,653
-
8,653

보증예치금
477
-
477
460
-
460

합 계

120,663

(105,190)

15,473

125,909
(106,077)
19,832

10. 공
정
가
치
측
정
금
융
자산

(1)
당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

비상장주식

Seginiaga Rubber Industries Sdn.Bhd.
-
-

EUROTEM DEMIRYOLU ARA-LARI SAN
20
20

채무증권

주식회사 알멕 전환사채
2,727
2,727

합 계
2,747
2,747

(2)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

비상장주식

KOREA Ras Laffan LNG Ltd.
46,351
47,899

현대미래로 주식회사
8,117
8,010

SHWE DAEHAN MOTORS
872
841

합 계
55,340
56,750

11. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산:

선급금
22,227
24,703

선급비용
3,513
2,703

기타
1,825
3,108

소 계
27,565
30,514

기타비유동자산:

보증금
3,208
3,263

장기선급비용
4,533
109

소 계
7,741
3,372

합 계
35,306
33,886

12. 공동기업 및 관계기업투자

(1)

보고기간종료일 현재 공동기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
당반기말
전기말
소재지
업종

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT HD INTI. DEVE. (주1)
55.00
1,006
55.00
1,269
인도네시아
공단 시설 관리

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED (주1,주2)
51.00
75,620
51.00
73,468
버뮤다
Yemen LNG 개발

KOREA LNG LIMITED
20.00
46,582
20.00
44,966
버뮤다
Oman LNG 개발

에이치앤디이 주식회사
34.00
2,778
34.00
2,985
대한민국
알루미늄단조 제조업

KAPSTEX VINA., JSC (주3)
13.00
3,520
13.00
3,507
베트남
산업용섬유 제조 및 판매

인터지스신항센터(주) (주4)
20.00
1,028
20.00
1,019
대한민국
창고 및 운송관련 서비스업

ELIAS AUTO INDIA PRIVATE LIMITED (주1,주5)
51.00
1,229
51.00
1,356
인도
자동차분해포장

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
33.33
12,375
33.33
5,246
대한민국
선박설비전문투자

합계

144,138

133,816

(주1) 관계기업에 대한 지배기업의 지분율이 50%를 초과하나, 주주간 협약에 따라 주요 의사 결정시 타 주주의 동의가 필요하므로 연결범위에서 제외하였습니다.
(주2) 지배기업이 보유한 해당 공동기업에 대한 지분율은 51%이나, 차등배당 규정을 적용하여 지분법 평가를 수행하고 있습니다. 
(주3) 지배기업이 보유한 해당 기업에 대한 지분율은 13%이나, 지배기업이 해당 관 계기업의 주요 임원을 임명할 수 있는 권한을 보유하고 있으므로 관계기업에 포함 하였습니다.
(주4) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 관계기업입니다.
(주5) POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD.의 공동기업입니다.

(2)
당반기와 전반기
중
공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
133,816
83,458

취득
7,128
-

지분법손익
5,405
8,396

기타포괄손익
4,030
3,909

배당금수취
(6,241)
(8,387)

반기말
144,138
87,376

13. 유형자산 및
사용권자산

(1) 당반기와 전반기 중 연결회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

건물

건설중인자산

기타
합 계
건물
건설중인자산
기타
합 계

기초장부가액
4,084
5,113
7,959
17,156
1,875
6,286
2,188
10,349

취득/자본적지출
-
449
1,065
1,514
192
2,485
813
3,490

처분
-
-
(3)
(3)
-
-
(1)
(1)

감가상각비
(99)
-
(539)
(638)
(95)
-
(324)
(419)

대체
-
(5,562)
5,562
-
1,945
(5,639)
3,694
-

환율변동 등
(81)
-
54
(27)
135
179
108
422

반기말장부가액
3,904
-
14,098
18,002
4,052
3,311
6,478
13,841

취득가액
8,124
-
25,006
33,130
8,196
3,311
17,446
28,953

감가상각누계액
(2,381)
-
(10,908)
(13,289)
(2,305)
-
(10,968)
(13,273)

손상차손누계액
(1,839)
-
-
(1,839)
(1,839)
-
-
(1,839)

(2) 당반기와 전반기
중 연결회사의 사용권자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

부동산
차량
기타
합 계
부동산
차량
기타
합 계

기초장부가액
11,155
221
136
11,512
-
-
-
-

회계정책변경효과
-
-
-
-
12,869
306
167
13,342

취득/자본적지출
2,002
42
10
2,054
-
-
-
-

처분
(60)
-
-
(60)
-
-
-
-

감가상각비
(1,885)
(100)
(17)
(2,002)
(1,463)
(74)
(16)
(1,553)

환율변동 등
77
2
-
79
68
2
-
70

반기말장부가액
11,289
165
129
11,583
11,474
234
151
11,859

취득가액
16,374
456
179
17,009
12,938
308
168
13,414

감가상각누계액
(5,085)
(291)
(50)
(5,426)
(1,464)
(74)
(17)
(1,555)

14.
투
자부동산

당반기와 전반기 중 연결회사의 투자부동산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

토지
건물
합 계(주1,주2)

기초장부가액
197,145
113,530
310,675
-

취득
-
619

619

-

기말장부가액
197,145
114,149
311,294
-

(주1) 연결회사의 투자부동산은 차입금과 관련하여 담보(채권최고액: 247,200백만 원)로 제공되었습니다.
(주2) 투자부동산의 재산종합보험 보험금청구권에는 질권(247,200백만원)이 설정되 었으며, 관련 보험금 수령계좌 및 임대보증금계좌에는 동액의 근질권이 설정되 어 있습니다. 

15. 무형자산

당반기와 전반기 중 연결회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

해외광구
개발비
기타의
무형자산
합 계
해외광구
개발비
기타의
무형자산
합 계

기초장부가액
-
8,798
8,798
-
7,797
7,797

취득/자본적지출
-
354
354
-
715
715

상각
-
(92)
(92)
-
(129)
(129)

환율변동
-
41
41
-
40
40

기말장부가액
-
9,101
9,101
-
8,423
8,423

취득가액
44,372
14,300
58,672
44,372
13,403
57,775

상각누계액
(44,372)
(5,199)
(49,571)
(44,372)
(4,980)
(49,352)

16. 사채 및 장ㆍ단기차입금

(1) 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
종 류
차 입 처
이자율(%)
당반기말
전기말

외화 단기차입금

D/A NEGO
(주1)

우리은행 등

-
173,259
187,095

USANCE
한국산업은행 등
0.58~2.71
103,404
66,828

원화 단기차입금
운영자금(원화)
한국산업은행
2.68
10,000
-

KEB하나은행
3.21
25,000
-

KEB하나은행
2.73
20,000
-

농협은행
3.20
10,000
-

중국농업은행
2.82
35,000
-

신한은행
-
-
2,595

소 계
376,663
256,518

외화 장기차입금
자원개발자금(주2)
한국에너지공단
-
5,299
4,786

일반대출
AOZORA은행
1.00
3,114
2,340

원화 장기차입금
부동산담보대출(주3, 주4)
삼성생명보험 등
3.15~4.80
187,000
180,000

비지배지분 부채
한국증권금융 등
6.00
122,500
122,500

소 계
317,913
309,626

합 계
694,576
566,144

(주1) 수출매출채권이 담보로 제공되어 있습니
다(
주석 7 참조
).
(주2) 해외자원개발과 관련하여 차입한 외화장기차입금의 경우 해외자원개발 실패 확정시 상환의무가 면제됩니다
.

(주3) 담보로 제공된 투자부동산이 매각되거나, 해당 투자부동산과 관련하여 500백 만원을 초과하는 보험금을 수령할 경우 해당 금액만큼 대출금 조기 상환이 요 구될 수 있습니다. 
(주4) 해당 차입금과 관련하여 연결회사의 투자부동산 및 해당 투자부동산의 보험금 청구권이 담보로 제공되어 있습
니다
(주석 14 참조)
.

(2) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
사채관리회사
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

제38회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2018년 12월 11일
2021년 12월 10일
2.92
30,000
30,000

제39회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2019년 11월 05일
2022년 11월 04일
2.67
30,000
30,000

소 계
60,000
60,000

(차감: 사채할인발행차금)
(165)
(207)

합 계
59,835
59,793

17. 충당부채

당반기와 전반기
중 연결회사의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

복구
충당부채(주1)
손실보전
충당부채(주2)
기타
충당부채
합 계
판매보증
충당부채
복구
충당부채(주1)
기타
충당부채
합 계

기초장부금액
2,387
12,858
904
16,149
16
2,329
903
3,248

충당금 전입
-
-
7
7
-
-
-
-

이자비용
34
194
-
228
-

34

-
34

충당금 감소
(314)
(977)
(33)
(1,324)
-
(93)
(29)
(122)

외화환산
70
436
16
522
1
80
26
107

반기말
2,177
12,511
894
15,582
17
2,350
900
3,267

차감 : 유동항목
(175)
(1,216)
-
(1,391)
(17)
-
-
(17)

비유동항목
2,002
11,295
894
14,191
-
2,350
900
3,250

(주1) 베트남 11-2광구 생산 완료 시까지 추정되는 복구비용의 현재가치로, 2024년 까
지 발생할 것으로 예상됩니다.

(주2) 베트남 11-2광구에서 생산되는 액화천연가스의 수송계약과 관련하여 가스 운 송량 기준미달시 발생 예상되는 손실 보전 금액의 현재가치입니다. 해당 금액 은 2029년까지 발생할 것으로 예상됩니다.

18. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동채무:

예수금
1,374
3,702

보증예수금
265
134

미지급비용
4,148
3,454

기타유동금융부채
40
102

소 계
5,827
7,392

기타비유동채무:

임대보증금
3,963
353

합 계
9,790
7,745

19. 자본금과 주식발행초과금

보고기간종료일 현재 지배기업의 보통주 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

수권주식수
1주당금액
발행주식수
보통주 자본금

80,000,000주
5,000원
13,228,966주
66,144,830,000원

20. 기타자본
항목

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(13,209)
(12,078)

기타의자본조정
(18,865)
(18,865)

분할차손
(242,051)
(242,051)

합 계
(274,125)
(272,994)

(2) 자기주식
당반기말 현재 지배기업은 자기주식으로 보통주 665,522주(전기말: 570,000주)를 보유하고 있습니다.

21. 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가이익
33,654
34,746

지분법자본변동
90,272
87,212

파생상품평가손익
-
(52)

해외사업환산손실
(6,477)
(8,318)

합 계
117,449
113,588

22.
매출액 및 매출원가

(1) 당반기와 전반기
중 매출액의 내역은 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

주요 제품 및 용역:

상품매출액
595,093
1,492,803
1,143,802
2,259,938

제품매출액
2,054
10,582
10,724
20,465

수수료수익
17,432
32,039
13,379
24,025

자원개발수익
65
1,054
943
2,135

합 계
614,644
1,536,478
1,168,848
2,306,563

지리적 시장:

대한민국
54,074
129,255
85,276
190,652

미주지역
97,987
280,190
238,613
487,459

아시아지역
306,586
765,158
525,293
950,084

유럽지역
85,629
197,652
106,977
212,625

기타지역
70,368
164,223
212,689
465,743

합 계
614,644
1,536,478
1,168,848
2,306,563

(2)
당반기와 전반기

중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위:
백
만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
577,391
1,449,162
1,119,588
2,209,932

제품매출원가
1,943
9,825
9,755

18,815

수수료원가
14,859
23,660
8,180
14,599

자원개발원가
510
1,255
786
1,644

합 계
594,703
1,483,902
1,138,309
2,244,990

(3) 당반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다. (전반기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 차량 부문과 관련된 단일 고객이며, 동 고객으로부터의 전반기 매출액은 286,819백만원입니다.)

23. 비용의 성격별 분류 

당반기와 전반기
중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다

.

(단위:
백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
533,493
1,384,521
1,051,238
2,114,007

종업원 급여
9,040
18,072
9,056
18,045

복리후생비
1,021
2,117
1,166
2,304

감가상각비
1,340
2,640
1,342
1,972

무형자산상각비
50
92
67
129

기타비용
65,884
111,029
94,367
146,173

합 계 (주1)
610,828
1,518,471
1,157,236
2,282,630

(주1) 손익계산서 상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

24. 판매비와관리비

당반기와 전반기
중 판
매비와관리비는 다음과 같습니다

.

(단위
: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
8,455
16,917
8,485
16,915

퇴직급여
578
1,139
565
1,130

복리후생비
1,021
2,117
1,166
2,304

여비교통비
109
685
1,227
2,057

세금과공과
276
684
278
644

접대비
357
725
411
807

해외지사경비
1,328
2,990
1,768
3,555

임차료
161
298
70
343

지급수수료
1,409
3,420
1,652
3,463

전산비
385
765
417
803

감가상각비
1,061
2,107
1,189
1,692

무형자산상각비
41
75
67
129

대손상각비
(310)
(34)
219
1,044

기타
1,254
2,681
1,413
2,754

합 계
16,125
34,569
18,927
37,640

25. 기타수익 및 기타비용 

(1) 당반기와 전반기
중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
7,406
17,383
11,622

16,741

외화환산이익
(2,413)
4,097
2,017

4,446

배당금수익
1,539
3,661
3,521

6,208

파생상품거래이익
2,296
4,315
2,588
4,171

파생상품평가이익
653
653
1,953
136

유무형자산 처분이익
10
13

-

-

기타의대손상각비 환입
7
1,244
17
-

기타영업외이익
6,359
9,549
863
1,049

합계
15,857
40,915
22,581
32,751

(2)

당반기와 전반기
중 기타비용의 내역은 다음과 같
습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
6,397
18,321
14,007
20,636

외화환산손실
(340)
3,306
1,019
3,080

파생상품거래손실
1,894
4,915
8,046
9,893

파생상품평가손실
293
378
117
583

매출채권처분손실
638
1,960
2,140
3,941

기타의대손상각비
-
-
-
4

기타영업외손실
4,030
8,001
12,120
12,286

합계
12,912
36,881
37,449
50,423

26. 금융수익 및 금융원가

(1) 당반기와 전반기
중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
5,658
14,100
5,717
9,803

외화환산이익
1,208
2,131
980
1,064

이자수익
595
1,313
716
1,486

합 계
7,461
17,544
7,413
12,353

(2)

당반기와 전반기
중 금융원가의 내역은 다음과 같
습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
8,645
15,254
6,257
9,394

외화환산손실
(1,428)
1,484
-
650

이자비용
3,496
6,367
4,505
8,196

합 계
10,713
23,105
10,762
18,240

27. 법인세비용

당반기 및 전반기 중 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기법인세부담액
4,571
8,566

이연법인세 자산 및 부채의 변동
2,309
(4,607)

경정에 따른 환급
(4,101)
-

기타
(1,407)
(2,570)

합 계
1,372
1,389

28. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름 

(1) 당반기와 전반
기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익
20,513
7,381

조정항목 :
263
313

이자수익
(1,313)
(1,486)

이자비용
6,367
8,196

법인세비용(수익)
1,372
1,389

배당금수익
(3,661)
(6,208)

감가상각비
2,640
1,972

무형자산상각비
92
129

퇴직급여
1,139
1,130

대손상각비
(34)
1,044

파생상품평가손익
(275)
448

외화환산손실(이익)
(1,439)
(1,780)

기타의대손상각비(환입)
(1,244)

4

매출채권처분손실
1,960
3,941

지분법이익
(5,405)
(8,396)

기타
64
(70)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
(36,921)
31,460

매출채권의 감소(증가)
75,057
(86,728)

재고자산의 감소
45,290
102,509

파생금융자산의 감소
-
476

기타유동채권의 감소(증가)

6,364

(7,034)

기타유동자산의 감소(증가)

4,681

(4,855)

기타비유동자산의 증가
(4,347)
(90)

매입채무의 증가(감소)
(149,014)
12,679

미지급금의 증가(감소)
(2,740)
18,644

파생금융부채의 감소
-
(1,949)

선수금의 감소

(6,909)

(3,078)

선수수익의 증가(감소)
4
(1)

기타유동채무의 감소
(1,796)
(191)

퇴직금의 지급
(2,113)
(29)

충당부채의 감소
(1,323)

-

기타
(75)
1,107

영업활동에서 창출된 현금흐름
(16,145)

39,154

(2) 당반기와
전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 및 리스부채의 증가
2,054
13,342

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가
(1,441)
2,383

지분법자본변동으로 인한 
관계기업투자주식의 변동
4,030
3,909

29. 배당금

지배기업의 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 7,595백만원은 2020년 3월에 지급되었습니다(전기 지급액 : 7,595백만원).

30. 우발상황과 약정사항 

(1)
지급보증

당반기말 현
재 연결회사는 관계기업의 해외 현지금융거래 등을 위하여 금융기관에 USD 1,699천에 해당하는 지급보증을 제공하고 있습니다.

(2) 어음 및 수표

보고기간종료일 현재 연결회사는 자원개발사업 관련 차입금 담보와 관련하여 백지어음 9매를 견질로 제공하고 있습니다.

(3)

계
류
중인 소송사

건

가. 당반기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 3건으로서 관련소송가액은 USD 1,670천 및 EUR 270천입니다. 연결회사는 상기 소송의 최종 결과를 예측할 수 없음에 따라 본 재무정보에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다

.

나. 연결회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송사건 1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로써 계류 중이며, 관련 소송가액은 BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 연결회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4) 무역거래 등 관련 약정사항

당반기말 현재 연결회사가 KEB하나은행 등과 무역금융거래 등을 위하여 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구 분
통화
한도액(주1)
사용금액

D/A, D/P 거래(주2)
USD
713,683
224,882

신용장개설관계 등
USD
492,901
303,209

Bond 등
USD
141,746
44,417

부동산담보대출
KRW
206,000
187,000

합 계
USD
1,348,330
572,508

KRW
206,000
187,000

(주1) 포괄한도 약정액을 포함한 금액입니다.
(주2) 소구권이 없는 D/A, D/P 매출채권 매각 사용금액 USD 75,975천이 포함된 금 액입니다.

(5) 당반기말 현재 연결회사는 법원 공탁, 각종 인허가 및 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 870백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

(6) 연결회사가 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 부채비율 500%이하 유지,자기자본의 250%이내 담보권설정제한(연결재무제표 기준), 연간 자산총계의 50% 이상의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있으며, 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다(주석 16 참조).

(7) 연결회사는 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED와의 약정에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED가 예멘LNG 프로젝트

와 관련하여 계약에 따른 채무가 발생하거나, HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED 이사회의결에 따라 운영자금의 대여를 요청하는 경우 USD 42,000천 한도내에서 대출을 실행하여야 할 의무를 부담하고 있습니다.

31. 특수관계자 거래

(1) 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적 영향력을 행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜

공동기업 및 
관계기업투자
KOREA LNG LIMITED

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

KAPSTEX VINA., JSC

에이치앤디이 주식회사

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회사명
당반기
전반기

매출 등(주1)
매입 등(주2)
매출 등(주1)
매입 등(주2)

유의적 영향력을 
행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜(주3)
148
1,266
138
1,311

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANYLIMITED
368
-
327
-

에이치앤디이 주식회사
25
-
-
-

KAPSTEX VINA., JSC
4,374
389
3,532
172

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜(주4)
51
-
42
-

합 계
4,966
1,655
4,039
1,483

(주1) 매출 등에는 상품판매, 수수료수입 등이 포함되어 있습니다.
(주2) 매입 등에는 재화와 용역의 구입, 지급수수료 등이 포함되어 있습니다.
(주3) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

155
백만원 및 이자수익
23
백만원은 상 기 거래내역에서 제외되어 있습니다. 
(주4) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권

16
백
만원 및 이자수익

2
백
만원은 상기 거래내역에서 제외되어 있습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액(자금거래로 인한 잔액은 제외됨)은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
회사명
당반기말
전기말

채권 등(주1)
채무 등(주2)
채권 등(주1)
채무 등(주2)

유의적 영향력을
행사하는 기업
현대코퍼레이션홀딩스㈜
2,214
3,592
1,795
1,482

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANYLIMITED
9,505
-
8,837
-

KAPSTEX VINA., JSC
376
41
690
-

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜
313
-
270
-

합 계
12,408
3,633
11,592
1,482

(주1) 매출채권, 기타유동채권, 기타유동자산, 기타비유동자산 등을 포함하고 있습니 다.
(주2) 매입채무, 미지급금, 선수금, 기타유동채무 등을 포함하고 있습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
반기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스㈜
배당
-
-
-
-
-
1,537

HYUNDAI YEMEN LNG 
COMPANY LIMITED

대여금
21,806
444
733
22,983
-
-

자원개발자금
14,078
1,562
476
16,116
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당
-
-
-
-
5,331
-

PT HD INIT. DEVE.
배당
-
-
-
-
506
-

KAPSTEX VINA., JSC
배당
-
-
-
-
164
-

인터지스신항센터
배당
-
-
-
-
27
-

멀티에셋 친환경 선박설비 
전문투자형사모투자신탁
출자
5,246
7,129
-
12,375

-

-

배당
-
-
-
-
257
-

에이치앤디이 주식회사
대여금
-
1,700
-

1,700

-

-

이자
-
-
-
-
61
-

합 계
41,130
10,835
1,209
53,174
6,346
1,537

<전반기>

(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
반기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스㈜
배당
-
-
-
-
-
1,537

HYUNDAI YEMEN LNG 
COMPANY LIMITED

대여금
20,221
514
622
21,357
-
-

자원개발자금

9,893

2,332
304
12,529
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당
-
-
-
-
7,869
-

PT HD INIT. DEVE.
배당
-
-
-
-
407
-

KAPSTEX VINA., JSC
배당
-
-
-
-
90
-

인터지스신항센터
배당
-
-
-
-
21
-

합 계
30,114
2,846
926
33,886
8,387
1,537

(5) 연결회사는 관계기업 등을 위하여 다음과 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

(단위: 천USD)

회사명
금융기관
제공금액

에이치앤디이 주식회사
산업은행
1,699

연결회사는 특수관계자인 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에 자금보충약정을 제공하고 있습니다
(주석 30 참조).

(6) 연결회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜ 관련 소송에 대해 연대보증을제공하고 있습니
다(
주석 30 참조).

(7) 당반기와 전반기 중 지배기업의 주요경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,294
1,257

퇴직급여
329
311

합 계
1,623
1,568

32. COVID19의 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기

위한

다양한

형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

연결회사의 영업은 대부분 수출에 의존하고 있습니다. COVID19의 영향에 따른 세계경제상황의 변화와 정부지원정책이 향후 연결회사의 해외자원개발을 포함한 관계기업 및 공정가치측정 금융자산의 평가, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유무형자산의 손상 및 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 당반기말 현재 합리적으로 추정할수 없었으며 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.

33. 보고기간후 사건

지배기업은 2020년 7월 1일자로 물류사업부문을 현물출자방식으로 분할하여 신설법인(현대네비스 주식회사)을 설립하였습니다. 동 신설법인의 지분은 지배기업이 모두 보유하며, 새로이 연결범위에 포함되었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 45 기 반기말 2020.06.30 현재

제 44 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 반기말

제 44 기말

자산

유동자산

595,844,329,380

606,167,749,414

현금및현금성자산

158,874,082,481

94,876,178,717

단기금융상품

7,869,157,586

매출채권

300,237,382,359

352,625,333,587

재고자산

97,571,256,598

124,840,036,072

파생금융자산

1,318,178,988

664,997,270

유동성금융리스채권

319,554,446

323,939,349

기타유동채권

10,555,029,005

9,925,739,832

기타유동자산

19,099,687,917

22,911,524,587

비유동자산

404,667,813,337

371,487,383,728

장기금융상품

19,000,000

19,000,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산

2,746,525,335

2,746,525,335

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

54,467,958,942

55,908,917,472

기타금융자산

422,962,458

402,926,236

종속기업투자

139,615,525,010

120,319,781,136

공동기업 및 관계기업투자

141,881,233,320

131,441,150,645

장기대여금

24,902,684,921

22,026,464,267

자원개발자금

21,414,689,554

18,864,862,047

유형자산

317,786,844

319,181,893

사용권자산

7,321,181,738

8,063,229,547

무형자산

7,748,399,416

7,594,736,316

비유동금융리스채권

913,454,710

1,053,428,887

기타비유동채권

87,206,267

기타비유동자산

2,809,204,822

2,727,179,947

자산총계

1,000,512,142,717

977,655,133,142

부채

유동부채

529,071,955,296

522,995,191,042

매입채무

123,059,529,249

233,664,445,305

미지급금

22,195,766,753

27,841,407,779

선수금

16,602,119,383

22,193,758,921

단기차입금

357,677,919,886

228,574,114,257

유동성충당부채

1,390,845,365

1,390,845,365

당기법인세부채

2,480,947,957

2,071,567,706

파생금융부채

668,293,064

290,721,892

유동성리스부채

2,690,743,962

2,625,610,017

기타유동채무

2,305,789,677

4,342,719,800

비유동부채

116,501,239,608

115,602,562,858

사채

59,834,882,163

59,792,713,829

장기차입금

5,298,799,156

4,786,492,870

순확정급여부채

468,907,853

1,283,952,603

충당부채

13,856,543,871

14,382,138,024

이연법인세부채

30,548,321,220

28,039,863,209

비유동리스부채

6,091,551,741

6,923,041,760

기타비유동채무

402,233,604

394,360,563

부채총계

645,573,194,904

638,597,753,900

자본

자본금

66,144,830,000

66,144,830,000

기타자본

(274,712,161,384)

(273,581,120,784)

기타포괄손익누계액

116,761,796,495

112,525,853,487

이익잉여금

446,744,482,702

433,967,816,539

자본총계

354,938,947,813

339,057,379,242

부채와 자본총계

1,000,512,142,717

977,655,133,142

손익계산서

제 45 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 44 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

416,928,563,679

1,089,516,988,322

889,226,133,142

1,764,279,984,398

매출원가

405,976,274,496

1,058,142,103,862

866,744,583,634

1,719,385,834,562

매출총이익

10,952,289,183

31,374,884,460

22,481,549,508

44,894,149,836

판매비와관리비

11,759,872,868

25,756,771,022

14,481,731,891

28,969,599,969

영업이익(손실)

(807,583,685)

5,618,113,438

7,999,817,617

15,924,549,867

기타수익

9,871,601,568

29,947,545,972

19,904,876,989

30,769,454,550

기타비용

8,269,177,766

26,308,772,687

20,096,465,637

32,266,414,875

지분법손익

7,440,835,200

15,182,341,358

(7,033,411,006)

(1,477,968,425)

금융수익

7,359,305,945

17,339,502,453

7,439,973,446

12,209,802,744

금융원가

10,172,793,114

21,968,564,686

8,745,194,200

15,368,028,289

법인세비용차감전순이익(손실)

5,422,188,148

19,810,165,848

(530,402,791)

9,791,395,572

법인세비용

(2,413,023,445)

(617,354,806)

762,883,885

2,669,038,709

반기순이익(손실)

7,835,211,593

20,427,520,654

(1,293,286,676)

7,122,356,863

주당이익

기본주당반기순이익 (단위 : 원)

623

1,619

(102)

563

포괄손익계산서

제 45 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 44 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

반기순이익(손실)

7,835,211,593

20,427,520,654

(1,293,286,676)

7,122,356,863

기타포괄손익

(4,547,379,504)

4,180,468,117

3,704,584,735

9,796,327,982

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

(37,491,038)

(55,474,891)

(76,874,379)

(97,376,216)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익

(1,882,754,250)

(1,092,246,566)

833,441,604

1,806,661,247

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

지분법자본변동

(2,627,134,216)

5,328,189,574

2,948,017,510

8,087,042,951

반기총포괄손익

3,287,832,089

24,607,988,771

2,411,298,059

16,918,684,845

자본변동표

제 45 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 44 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(273,581,120,784)

84,619,883,559

427,056,043,467

304,239,636,242

반기순이익(손실)

7,122,356,863

7,122,356,863

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

1,806,661,247

1,806,661,247

지분법자본변동

8,087,042,951

8,087,042,951

순확정급여부채의 재측정요소

(97,376,216)

(97,376,216)

배당

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

자기주식

2019.06.30 (기말자본)

66,144,830,000

(273,581,120,784)

94,513,587,757

426,485,644,514

313,562,941,487

2020.01.01 (기초자본)

66,144,830,000

(273,581,120,784)

112,525,853,487

433,967,816,539

339,057,379,242

반기순이익(손실)

20,427,520,654

20,427,520,654

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(1,092,246,566)

(1,092,246,566)

지분법자본변동

5,328,189,574

5,328,189,574

순확정급여부채의 재측정요소

(55,474,891)

(55,474,891)

배당

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

자기주식

(1,131,040,600)

(1,131,040,600)

2020.06.30 (기말자본)

66,144,830,000

(274,712,161,384)

116,761,796,495

446,744,482,702

354,938,947,813

현금흐름표

제 45 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 44 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 45 기 반기

제 44 기 반기

영업활동현금흐름

(28,899,273,138)

3,674,353,613

영업활동에서 창출된 현금흐름

(38,248,487,932)

(4,714,367,414)

반기순이익(손실)

20,427,520,654

7,122,356,863

조정

(13,834,074,701)

8,093,793,475

순운전자본의변동

(44,841,933,885)

(19,930,517,752)

이자의 수취

765,168,424

1,055,933,784

이자의 지급

(4,795,829,661)

(4,862,053,104)

배당금 수입

10,772,558,861

14,573,262,836

법인세 부담액

2,607,317,170

(2,378,422,489)

투자활동현금흐름

(26,752,445,757)

2,394,674,976

단기금융상품의 감소

31,131,040,600

11,251,000,000

장기대여금의 회수

59,846,637

144,380,075

당기손익-공정가치측정금융자산의 증가

(5,760,767,213)

유형자산의 처분

13,209,226

임대보증금의 증가

11,251,717

금융리스채권의 회수

170,164,432

127,623,324

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 증가

(15,060,323,910)

자원개발자금의 투자

(1,561,615,619)

(2,332,554,393)

단기금융상품의 증가

(39,000,198,186)

(70,000,000)

장기대여금의 증가

(2,202,487,933)

(674,148,451)

유형자산의 취득

(74,081,004)

(99,810,083)

무형자산의 취득

(228,000,000)

(202,300,000)

재무활동현금흐름

120,102,272,457

43,195,024,677

단기차입금의 증가

130,183,572,680

51,993,177,205

리스부채의 지급

(1,354,880,023)

(1,202,772,928)

자기주식의 취득

(1,131,040,600)

배당금의 지급

(7,595,379,600)

(7,595,379,600)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

64,450,553,562

49,264,053,266

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(452,649,798)

(23,663,220)

기초의 현금및현금성자산

94,876,178,717

54,400,784,423

반기말의 현금및현금성자산

158,874,082,481

103,641,174,469

5. 재무제표 주석

제 45 (당)기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

제 44 (전)기 반기 2019년 1월 1일부터 2019년 6월 30일까지

현대종합상사주식회사

1. 일반사항 

현대종합상사주식회사(이하 '회사')는 1976년 12월 8일에 설립되었고, 1977년 12월1일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였으며, 1978년 2월 11일에 종합무역상사로 지정받아, 당반기말 현재 국내외 종속기업 20개사 및 관계기업 6개사, 해외지사 23개를 두고, 자동차, 철강, 기계, 건설장비 등을 수출하고 있으며, 선박, 플랜트등의 연불수출과 수출입대행, 수입상품의 국내판매 및 유전개발 등의 자원개발사업을 영위하고 있습니다.

회사의 설립시 자본금은 50백만원이었으나, 그 후 수차례의 유상증자와 전환사채의전환, 무상감자 등을 통하여 보고기간종료일 현재의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

수권주식수(주)
발행주식수(주)
1주당금액(원)
납입자본금(백만원)

80,000,000
13,228,966
5,000
66,145

보고기간종료일 현재 회사의 최대주주는 현대코퍼레이션홀딩스㈜(지분율 19.37%)입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 2020년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.

요약반기재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.
1.
1 회계정책과 공시의 변경

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 회사는 공표되었으나 시행되지않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2020년부터 최초 적용되며, 회사의 요약반기재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1103호 '사업결합'(개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 회사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'(개정) - 이자율지표 개혁
기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 회사는 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'(개정) - 중요성의 정의
이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'(개정) - 코로나바이러스감염증-19('코로나19') 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예('임차료 할인 등')
기업회계기준서 제1116호의 개정사항은 코로나19의 세계적 유행의 직접적인 결과로 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법을제공합니다. 이러한 임차료 할인 등은 실무적 간편법의 적용요건을 충족하여야 하며,실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 코로나19 관련 임차료 할인 등이 발생하지 않았으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

재무보고를 위한 개념체계 (2018)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.2 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용
중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업
회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 기준서 제1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다. 지분법은 최초에 취득원가로 인식하며 후속적인 피투자자의 순자산 변동액 중 투자자의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하는 방법입니다. 회사와 피투자자 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 회사의 피투자자에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 투자자산에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 투자자산의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다. 피투자자로부터의 수취하는 배당금은 투자자산의 장부금액에서 차감하여 보고합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공
정가치 

4.1 금융상품 종류별 공정가치
활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 공정가치금융자산을 제외하고 회사 금융상품의 장부금액과 공정가치의 유의적인 차이는 없습니다.

4.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

1) 수준1 :
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

2) 수준2 :

직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자 산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

3) 수준3 :

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산 및 금융부채의 현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
1,318
-
1,318

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
54,468
54,468

파생금융부채
-
668
-
668

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
665
-
665

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
55,909
55,909

파생금융부채
-
291
-
291

한편, 현금및현금성자산, 매출채권, 장ㆍ단기금융상품, 금융리스채권, 기타금융자산,장기대여금, 매입채무, 미지급금, 장ㆍ단기차입금 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

4.3 가치평가기법 및 투입변수

당반기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

전환사채
2,727
3
옵션모델
할인율
20.46%

변동성
20.33%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
 Laffan LNG Ltd.
46,351
3
현재가치기법
할인율
9.90%

주요 제품 단가($/mmbtu)
5.79 ~ 10.95

현금흐름추정기간
~2029년

현대미래로 주식회사
8,117
3
순자산가치법
-
-

5. 영업부문 정보 

(1) 영업부문의 선정

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 회사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 매출액을 기준으로 검토하고 있습니다. 회사는 판매하는 상품의 종류에 근거하여 산업플랜트, 차량소재, 철강, 기타부문으로구분됩니다.

(2) 영업부문의 정보

당반기와 전반기
중 회사의
영업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

매출액
영업이익
(손실)
감가
상각비
무형자산
상각비
매출액
영업이익
(손실)
감가
상각비
무형자산
상각비

산업플랜트
83,290
(909)
108
6
90,005
(1,277)
66
7

차량소재
453,215
3,166
585
31
1,023,254
13,343
752
74

철강
537,605
4,462
694
37
636,284
4,418
468
46

기타
15,407
(1,101)
20
1
14,737
(559)
11
1

합 계
1,089,517
5,618
1,407
75
1,764,280
15,925
1,297
128

당반기 영업이익에 포함되지 않는 자원개발 사업부문에서 발생한 지분법이익 및 기타수익(배당금수익)은 8,780백만원(전반기: 13,947백만원)입니다.

회사의 영업의사결정을 하는 최고경영자에게 보고되지 않는 부문별 자산과 부채 및 영업손익에 포함되지 않는 기타손익 및 금융손익의 경우 부문별 재무정보의 기재를 생략하였습니다.

6. 금융상품

보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 금융자산

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
158,874
-
-
158,874

단기금융상품
7,869
-
-
7,869

매출채권
300,237
-
-
300,237

기타유동채권
10,555
-
-
10,555

금융리스채권
320
-
-
320

파생금융자산
-
1,318
-
1,318

소 계
477,855
1,318
-
479,173

비유동자산:

장기금융상품
19
-
-
19

당기손익-공정가치측정금융자산
-
2,747
-
2,747

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
54,468
54,468

기타금융자산
423
-
-
423

장기대여금
24,903
-
-
24,903

자원개발자금
21,415
-
-
21,415

기타비유동채권
87
-
-
87

기타비유동자산(주1)
2,781
-
-
2,781

금융리스채권
913
-
-
913

소 계
50,541
2,747
54,468
107,756

합 계
528,396
4,065
54,468
586,929

(주1) 장기선급비용이 제외되어 있습니다.

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
합 계

유동자산:

현금및현금성자산
94,876
-
-
94,876

매출채권
352,625
-
-
352,625

기타유동채권
9,926
-
-
9,926

금융리스채권
324
-
-
324

파생금융자산
-
665
-
665

소 계
457,751
665
-
458,416

비유동자산:

장기금융상품
19
-
-
19

당기손익-공정가치측정금융자산
-
2,747
-
2,747

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
55,909
55,909

기타금융자산
403
-
-
403

장기대여금
22,026
-
-
22,026

자원개발자금
18,865
-
-
18,865

기타비유동자산(주1)
2,727
-
-
2,727

금융리스채권
1,053
-
-
1,053

소 계
45,093
2,747
55,909
103,749

합 계
502,844
3,412
55,909
562,165

(주1) 장기선급비용이 제외되어 있습니다.

(2) 금융부채

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정
상각후
원가측정
당기손익
공정가치측정

유동부채:

매입채무
123,060
-
233,664
-

미지급금
22,196
-
27,841
-

기타유동채무
2,306
-
4,343
-

단기차입금
357,678
-
228,574
-

리스부채
2,691
-
2,626
-

파생금융부채
-
668
-
291

소 계
507,931
668
497,048
291

비유동부채:

사채
59,835
-
59,793
-

장기차입금
5,299
-
4,786
-

리스부채
6,092
-
6,923
-

기타비유동채무
402
-
394
-

소 계
71,628
-
71,896
-

합 계
579,559
668
568,944
291

7. 금융자산의 양
도

회사는 만기가 도래하지 아니한 D/A수출채권에 대하여 금융기관에 할인(차입거래로분류)을 하고 있으며, 이에 따라 보고기간종료일 현재 전체가 제거되지 않은 양도된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출채권 및 단기차입금

당반기말
전기말

자산의 장부금액
173,259
187,095

관련 부채의 장부금액(주1)
173,259
187,095

(주1) 선급이자를 차감한 순액입니다.

8
. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

은행예금 및 보유현금
94,053
69,769

단기은행예치금
64,821
25,107

합 계
158,874
94,876

9. 매출채권 및 기타채권

(1) 매출채권
보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

매출채권

329,073
381,461

대손충당금

(28,836)
(28,836)

매출채권(순액)

300,237
352,625

(2) 기타채권
보고기간종료일 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부가액
채권액
대손충당금
장부가액

미수금
96,637
(95,286)
1,351
97,738
(96,530)
1,208

미수수익
9,202
(28)
9,174
8,628
(17)
8,611

보증예치금
118
-
118
107
-
107

합 계
105,957
(95,314)
10,643
106,473
(96,547)
9,926

10. 공
정
가
치
측
정
금
융
자산

(1)
당기손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

비상장주식

Seginiaga Rubber Industries Sdn.Bhd.
-
-

EUROTEM DEMIRYOLU ARA-LARI SAN
20
20

채무증권

주식회사 알멕 전환사채
2,727
2,727

합 계
2,747
2,747

(2)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당반기말

전기말

비상장주식

KOREA Ras Laffan LNG Ltd.
46,351
47,899

현대미래로 주식회사
8,117
8,010

합 계
54,468
55,909

11. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동자산:

선급금
17,391
21,534

선급비용
1,709
1,378

소 계
19,100
22,912

기타비유동자산:

장기선급비용
28
-

보증금
2,781
2,727

소 계
2,809
2,727

합 계
21,909
25,639

12. 종속기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
당반기말
전기말
소재지
종속기업
활동의 성격 등

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

HYUNDAI CORP. USA
100
37,756
100
34,913
미국
종합무역업

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
100
-
100
-
호주
종합무역업

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
100
19,353
100
17,225
일본
종합무역업

HYUNDAI CANADA INC.
100
9,515
100
8,689
캐나다
종합무역업

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
100
5,839
100
5,275
독일
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
100
13,225
100
6,454
싱가폴
종합무역업

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
100
3,156
100
2,720
중국
종합무역업

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
94
18,481
94
19,270
인도
철강제조업

현대리뉴어블랩 주식회사
100
9,140
100
9,018
대한민국
태양광발전업

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호(주1)
100
15,219
100
16,756
대한민국
부동산투자신탁업

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH (주2)
100
2,776
-
-
독일
종합무역업

HANOI ONE ASIA LOGISTICS (주2)
100
946
-
-
베트남
운송주선업

HYUNDAI PLATFORM CORP (주2)
100
3,048
-
-
미국
운송 및 설치용역업

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD (주2)
100
1,162
-
-
중국
운송주선업

합 계

139,616

120,320

(주1) 회사는 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보유하 고 있으며, 회사가 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으로 지분율 을 산정하였습니다.
(주2) 당반기 중 신규취득하였습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
120,320
96,241

취득
7,932
-

지분법손익
9,709
(9,456)

기타포괄손익
2,553
5,824

배당금 수취
(898)
-

반기말
139,616
92,609

13. 공동기업 및 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 공동기업 및 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
당반기말
전기말
소재지
관계기업
활동의 성격 등

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

PT HD INTI. DEVE.(주1)
55.00
1,006
55.00
1,269
인도네시아
공단 시설 관리

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED(주1,주2)
51.00
75,620
51.00
73,468
버뮤다
Yemen LNG 개발

KOREA LNG LIMITED
20.00
46,582
20.00
44,966
버뮤다
Oman LNG 개발

에이치앤디이 주식회사
34.00
2,778
34.00
2,985
대한민국
알루미늄단조 제조업

KAPSTEX VINA., JSC (주3)
13.00
3,520
13.00
3,507
베트남
산업용섬유 제조 및 판매

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형사모투자신탁
33.33
12,375
33.33
5,246
대한민국
선박설비전문투자

합 계

141,881

131,441

(주1) 관계기업에 대한 회사의 지분율이 50%를 초과하나, 주주간 협약에 따라 주요 의사 결정시 타 주주의 동의가 필요하므로 연결범위에서 제외하였습니다. 
(주2) 회사가 보유한 해당 공동기업에 대한 지분율은 51%이나, 차등배당 규정을 적 용하여 지분법 평가를 수행하고 있습니다.
(주3) 회사가 보유한 해당 기업에 대한 지분율은 13%이나, 회사가 해당 관계기업의 주요 임원을 임명할 수 있는 권한을 보유하고 있으므로 관계기업에 포함하였습 니다. 

(2)
당반기와 전반기
중
공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

기초장부금액
131,441
81,746

취득
7,128
-

지분법손익
5,474
7,978

기타포괄손익
4,052
3,871

배당금수취
(6,214)
(8,366)

반기말
141,881
85,229

14. 유형자산 및 사용권자산

(1) 당반기와 전반기
중 회사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

건물
기타
합 계
건물
기타
합 계

기초장부가액
-
319
319
-
278
278

취득/자본적지출
-
74
74
-
99
99

감가상각비
-
(75)
(75)
-
(77)
(77)

반기말장부가액
-
318
318
-
300
300

취득가액
1,839
5,955
7,794
1,839
6,086
7,925

감가상각누계액
-
(5,637)
(5,637)
-
(5,786)
(5,786)

손상차손누계액
(1,839)
-
(1,839)
(1,839)
-
(1,839)

(2) 당반기와 전반기
중 회사의 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

사무실
차량
기타
합 계
사무실
차량
기타
합 계

기초장부가액
7,837
91
135
8,063
-
-
-
-

회계정책변경효과
-
-
-
-
9,707
204
168
10,079

취득/자본적지출
548
43
-
591
-
-
-
-

감가상각비
(1,267)
(50)
(16)
(1,333)
(1,148)
(56)
(16)
(1,220)

반기말장부가액
7,118
84
119
7,321
8,559
148
152
8,859

취득가액
10,770
246
168
11,184
9,707
204
168
10,079

감가상각누계액
(3,652)
(162)
(49)
(3,863)
(1,148)
(56)
(16)
(1,220)

15. 무형자산

당반기와 전반기
중 회사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

해외광구
개발비
기타의
무형자산
합 계
해외광구
개발비
기타의
무형자산
합 계

기초장부가액
-
7,595
7,595
-
7,124
7,124

취득/자본적지출
-
228
228
-
202
202

상각
-
(75)
(75)
-
(128)
(128)

반기말장부가액
-
7,748
7,748
-
7,198
7,198

취득가액
44,372
12,884
57,256
44,372
12,145
56,517

상각누계액
(44,372)
(5,136)
(49,508)
(44,372)
(4,947)
(49,319)

16.
사채 및
장ㆍ단기차입금 

(1) 보고기간종료일 현재 장ㆍ단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
종류
차 입 처
이자율(%)
당반기말
전기말

외화 단기차입금
D/A NEGO(주1)
우리은행등
-
173,259
187,095

USANCE
한국산업은행등
0.58~2.71
84,419
41,479

원화 단기차입금
운영자금(원화)
한국산업은행
2.68
10,000
-

KEB하나은행
3.21
25,000
-

KEB하나은행
2.73
20,000
-

농협은행
3.20
10,000
-

중국농업은행
2.82
35,000
-

소 계
357,678
228,574

외화 장기차입금
자원개발자금(주2)
한국에너지공단
-
5,299
4,786

합 계
362,977
233,360

(주1) 수출매출채권이 담보로 제공되어 있습니다(주석 7 참조).
(주2) 해외자원개발과 관련하여 차입한 외화 장기차입금으로, 해외자원개발 실패 확 정시 상환의무가 면제되는 조건부 차입금입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
사채관리회사
발행일
만기일
이자율(%)
당반기말
전기말

제38회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2018년 12월 11일
2021년 12월 10일
2.92
30,000
30,000

제39회 무보증 공모사채
한국증권금융㈜
2019년 11월 05일
2022년 11월 04일
2.67
30,000
30,000

소 계
60,000
60,000

(차감: 사채할인발행차금)
(165)
(207)

합 계
59,835
59,793

17. 충당부채 

당반기와 전반기
중 회사의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

복구
충당부채(주1)
지급보증
충당부채(주2)
손실보전
충당부채(주3)
합 계
복구
충당부채(주1)
지급보증
충당부채(주2)
합 계

기초장부금액
2,387
528
12,858
15,773
2,329
527
2,856

충당금 전입
-
31
-
31
-
-
-

이자비용
34
-
194
228
34
-
34

충당금 감소
(314)
-
(977)
(1,291)
(93)

(78)

(171)

외화환산
70
-
436
506
80
-
80

반기말
2,177
559
12,511
15,247
2,350
449
2,799

차감 : 유동항목
(175)
-
(1,216)
(1,391)
-
-
-

비유동항목
2,002
559
11,295
13,856
2,350
449
2,799

(주1) 베트남 11-2광구 생산 완료시까지 추정되는 복구비용의 현재가치로, 2024년까
지 발생할 것으로 예상됩니다. 

(주2) 해외 종속법인에 대한 지급보증계약과 관련된 충당부채이며, 지급보증의 최장 만기는 2030년
3월입니다. 
(주3) 베트남 11-2광구에서 생산되는 액화천연가스의 수송계약과 관련하여 가스 운 송량 기준미달시 발생 예상되는 손실 보전금액의 현재가치입니다. 해당 금액은 2029년까지 발생할 것으로 예상됩니다.

18. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타유동채무:

예수금
1,090
3,407

보증예수금
117
-

미지급비용
1,099
936

소 계
2,306
4,343

기타비유동채무:

임대보증금
402
394

합 계
2,708
4,737

19. 자본금과 주식발행초과금

보고기간종료일 현재 회사의 보통주 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

수권주식수
1주당금액
발행주식수
보통주 자본금

80,000,000주
5,000원
13,228,966주
66,144,830,000원

20. 기타자본
항목

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백
만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식
(13,209)
(12,078)

기타의자본조정
(19,452)
(19,452)

분할차손
(242,051)
(242,051)

합 계
(274,712)
(273,581)

(2) 자기주식
당반기말 현재 회사는 자기주식으로 보통주 665,522주(전기말: 570,000주)를 보유하고 있습니다.

21. 기타포괄손익누계액

보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가이익
33,654
34,746

지분법자본변동
83,108
77,780

합 계
116,762
112,526

22. 매출액 및 매출원가

(1) 당반기와 전반기
중 매출액의 내역은 다음과 같습니다

.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

주요 제품 및 용역:

상품매출액
408,231
1,064,631
874,849
1,737,819

수수료수익
8,633
23,832
13,434
24,325

자원개발수익
65
1,054
943
2,136

합 계
416,929
1,089,517
889,226
1,764,280

지리적 시장:

대한민국
33,123
72,160
45,312
91,471

미주지역
45,204
158,381
114,346
264,773

아시아지역
200,350
540,007
437,179
781,595

유럽지역
86,110
174,721
91,551
184,597

기타지역
52,142
144,248
200,838
441,844

합 계
416,929
1,089,517
889,226
1,764,280

(2)
당반기와 전반
기

중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다

.

(단위:
백
만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

상품매출원가
398,978
1,039,512
856,242
1,700,222

수수료원가
6,488
17,375
9,717
17,520

자원개발원가
510
1,255
786
1,644

합 계
405,976
1,058,142
866,745
1,719,386

(3) 당반기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다. (전반기중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 차량 부문과 관련된 단일 고객이며, 동 고객으로부터의 전반기 매출액은 286,819백만원입니다.)

23. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기
중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다

.

(단위:
백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
371,233
995,414
832,946
1,650,983

종업원 급여
6,741
13,738
6,999
14,150

복리후생비
544
1,097
543
1,133

감가상각비
702
1,407
888
1,297

무형자산상각비
41
75
67
128

기타비용
38,475
72,168
39,783
80,664

합 계 (주1)
417,736
1,083,899
881,226
1,748,355

(주1) 손익계산서 상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

24. 판매비와관리비

당반기와 전반기
중 판
매비와관리비는 다음과 같습니다

.

(단위
: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
6,172
12,617
6,442
13,036

퇴직급여
569
1,121
557
1,114

복리후생비
544
1,097
543
1,133

여비교통비
67
466
971
1,555

세금과공과
234
565
243
554

접대비
288
527
290
577

해외지사경비
1,328
2,990
1,768
3,555

임차료
7
10
6
6

지급수수료
1,175
2,809
1,226
2,494

전산비
381
756
415
801

감가상각비
702
1,407
888
1,297

무형자산상각비
41
75
67
128

대손상각비(환입)
(310)
(34)
219
1,044

기타
562
1,351
847
1,676

합 계
11,760
25,757
14,482
28,970

25. 기타수익 및 기타비용 

(1) 당반기와 전반기
중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
6,867
15,746
10,995
15,617

외화환산이익
(2,187)
3,665
1,799
3,819

배당금수익
1,539
3,661
3,521
6,208

파생상품거래이익
2,290
4,299
2,584
4,125

파생상품평가이익
653
653
219
136

유무형자산처분이익
10
13
-
-

충당부채환입액
83
-
57
78

기타의대손상각비 환입
11
1,215
-
-

기타영업외이익
606
696
730
786

합 계
9,872
29,948
19,905
30,769

(2)

당반기와 전반기
중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
5,633
16,492
13,414
19,597

외화환산손실
(83)
2,769
662
2,384

파생상품거래손실
1,786
4,521
3,803
5,655

파생상품평가손실
293
378
-
584

매출채권처분손실
617
1,922
2,117
3,899

기타의대손상각비
-
-
(11)
10

충당부채전입액
-
31
-
-

기타영업외손실
23
196
111
137

합 계
8,269
26,309
20,096
32,266

26. 금융수익 및 금융원가

(1) 당반기와 전반기
중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
5,658
14,100
5,729
9,803

외화환산이익
1,191
2,109
1,017
1,055

이자수익
510
1,131
694
1,352

합 계
7,359
17,340
7,440
12,210

(2) 당반기와 전반기
중 금융원가의 내역은 다음과 같
습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
8,645
15,254
6,329
9,394

외화환산손실
(1,433)
1,479
-
648

이자비용
2,961
5,236
2,416
5,326

합 계
10,173
21,969
8,745
15,368

27. 법인세비용
(수
익)

당반기 및 전반기 중 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

당기법인세부담액
2,341
4,519

이연법인세자산 및 부채의 변동
2,508
656

경정에 따른 환급
(4,101)
-

기타
(1,365)
(2,506)

합 계
(617)
2,669

28. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름 

(1) 당반기와 전반
기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

반기순이익
20,428
7,122

조정항목 :
(13,834)
8,094

이자수익
(1,131)
(1,352)

이자비용
5,236
5,326

법인세비용(수익)
(617)
2,669

배당금수익
(3,661)
(6,208)

감가상각비
1,407
1,297

무형자산상각비
75
128

퇴직급여
1,121
1,114

대손상각비
(34)
1,044

파생상품평가손익
(275)
448

외화환산손실(이익)
(1,526)
(1,843)

기타의대손상각비(환입)
(1,215)
10

매출채권처분손실
1,922
3,899

지분법손익
(15,182)
1,478

유무형자산처분이익
(13)
-

기타
59
84

영업활동으로 인한 자산부채의 변동 :
(44,842)
(19,930)

매출채권의 감소(증가)
50,362
(124,044)

재고자산의 감소
27,269
58,932

기타유동채권의 감소
1,180
26

기타유동자산의 감소(증가)
3,784
(5,132)

기타비유동자산의 증가
(95)
(72)

매입채무의 증가(감소)
(110,438)
55,001

미지급금의 감소
(5,709)
(3,540)

선수금의 감소
(6,618)
(995)

선수수익의 감소
-
(5)

기타유동채무의 증가(감소)
(1,173)
65

퇴직금의 지급
(2,113)
(73)

충당부채의 감소
(1,291)
(93)

영업활동에서 창출된 현금흐름
(38,248)
(4,714)

(2) 당반기와
전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 및 리스부채의 증가
591
10,079

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 평가
(1,441)
2,383

지분법자본변동으로 인한 종속기업 및 관계기업투자주식의 변동
6,605
9,695

29. 배당금

2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 배당금 7,595백만원은 2020년 3월에 지급되었습니다(전기 지급액: 7,595백만원).

30. 우발상황과 약정사항 

(1)
지급보증

당반기말 현재 회사는 해외현지법인의 해외 현지금융거래 등을 위하여 금융기관에 USD 197,792천에 해당하는 지급보증을 제공하고 있습니다. 

(2) 어음 및 수표
당
반기말 현재 회사는 자원개발사업과 관련된 차입금 담보와 관련하여 백지어음 9매를
견질로 제공하고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사

건 
가. 당반기말 현재 회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 2건으로서 관련 소송가액은 USD 1,670천입니다.
회사는 상기 소송의 최종 결과를 예측할 수 없음에 따라 본 재
무
정
보
에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

나. 회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송사건 1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로써 계류 중이며, 관련 소송가액은 BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

(4) 무역거래 등 관련 약정사항

당반기말 현재 회사가 KEB하나은행 등과 무역금융거래 등을 위하여 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천 USD)

구 분
한도액(주1)
사용금액

D/A, D/P 거래(주2)
704,388
224,882

신용장개설관계 등
323,638
269,075

Bond 등
114,337
37,008

합 계
1,142,363
530,965

(주1) 포괄한도로 운영되는 금액을 포함하고 있습니다.
(주2) 소구권이 없는 D/A, D/P 매출채권 매각 사용금액 USD

75,975
천이

포함된

금 액입니다.

(5) 당반기말 현재 회사는 법원 공탁, 각종 인허가 및 계약이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 870백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

(6) 회사가 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 부채비율 500%이하 유지,
자기자본의 250%이내 담보권설정제한(연결재무제표 기준), 연간 자산총계의 50%이
상의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있으며, 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이
익을 상실할 수도 있습니다(주석16 참조).

(7) 회사는 공동기업인 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED와의 약정에 따라 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED가 예멘LNG 프로젝트와 관련하여 계약에 따른 채무가 발생하거나, HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED 이사회의결에 따라 운영자금의 대여를 요청하는 경우 USD 42,000천 한도내에서 대출을 실행하여야 할 의무를 부담하고 있습니다.

31. 특수관계자 거래 

(1) 보고기간종료일 현재 회사와 종속관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

종속회사
업종명
소재지
당반기말 
지분율(%)
전기말
지분율(%)

HYUNDAI CORP. USA
종합무역업
미국
100
100

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
종합무역업
호주
100
100

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
종합무역업
일본
100
100

HYUNDAI CANADA INC.
종합무역업
캐나다
100
100

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
종합무역업
독일
100
100

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
종합무역업
싱가폴
100
100

HYUNDAI CORPORATION (SHANGHAI) CO., LTD.
종합무역업
중국
100
100

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
철강제조업
인도
94
94

현대리뉴어블랩 주식회사
태양광발전
대한민국
100
100

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호(주5)
부동산투자신탁
대한민국
100
100

HYUNDAI PLATFORM CORP
운송 및 설치용역업
미국
100
100

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN(주1)
태양광발전
일본
100
100

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH
종합무역업
독일
100
100

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.(주2)
종합무역업
싱가폴
100
100

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.(주2)
종합무역업
싱가폴
100
100

HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.(주2)
종합무역업
캄보디아
100
100

HYUNDAI CORPORATION PHNOM 
PENH INVESTMENT CO., LTD.(주2, 주3)
종합무역업 
및 작물재배업
캄보디아
49
49

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
운송주선업
베트남
80
80

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD.
운송주선업
중국
100
100

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA(주1, 주4)
태양광발전
일본
100
-

(주1)

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
의 종속기업입
니다.
(주2) HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.의 종속기업입니다.

(주3) 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 이사회 구성원의 과반수를 초과하여 임명하거나 해임할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주4) 당반기 중 신규출자 설립되었습니다.
(주5) 회사는 해당 사모부동산투자신탁의 주요 부동산에 대한 우선매수권을 보유하 고 있으며, 회사가 보유하고 있는 2종수익증권의 보유 비율을 기준으로 지분율 을 산정하였습니다.

(2) 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자 는 다음과 같습니다.

구 분
회사명

유의적 영향력을

행사하는 기업

현대코퍼레이션홀딩스(주)

공동기업 및 
관계기업투자
KOREA LNG LIMITED

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED

KAPSTEX VINA., JSC

에이치앤디이 주식회사

멀티에셋 친환경 선박설비 전문투자형 사모투자신탁

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어(주)

(3) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
회사명
당반기
전반기

매출
등(주1)
매입
등(주2)
자산매입(주5)
매출
등(주1)
매입
등(주2)

유의적 영향력을

행사하는 기업

현대코퍼레이션홀딩스㈜(주3)
148
1,266
-
138
1,308

종속기업
HYUNDAI CORP. USA
21,650
7,063
3,048
34,097
-

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
91,484
53
-
92,609
115

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
33,014
334
1,851
52,475
233

HYUNDAI CANADA INC.
19,312
-
-
36,778
-

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
6,836
119
-
4,924
96

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
7,265
-
-
8,286
-

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
61,385
8,328
1,871
103,965
9,395

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.
30,119
192
1,162
33,856
120

HYUNDAI ONE ASIA PTE. LTD.
-
-
-
7
125

HYUNDAI PLATFORM CORP

230
866
-
209
251

HYUNDAI ONE EUROPE GMBH
99
2,583
-
59
3,373

SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD.
1
702
-
-
325

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
1,196
-
-
619
-

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
-
48
-
-
-

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
368
-
-
327
-

에이치앤디이 주식회사
25
-
-
-
-

KAPSTEX VINA., JSC
4,373
389
-
3,442
172

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어㈜(주4)
51
-
-
42
-

합 계
277,556
21,943
7,932
371,833
15,513

(주1) 매출 등에는 상품판매, 수수료수입 등이 포함되어 있습니다.
(주2) 매입 등에는 재화와 용역의 구입, 지급수수료 등이 포함되어 있습니다.
(주3) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권 155백만원 및 이자수익 23백만원은 상 기 거래내역에서 제외되어 있습니다. 
(주4) 전대리스계약에서 회수한 금융리스채권 16백만원 및 이자수익 2백만원은 상기 거래내역에서 제외되어 있습니다.
(주5) 당반기 중 자회사가 보유하고 있던 손자회사의 지분을 매입하였습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액(자금거래로 인한 잔액은 제외됨)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계구분
회사명
당반기말
전기말

채권
등(주1)
채무
등(주2)
채권
등(주1)
채무
등(주2)

유의적 영향력을

행사하는 기업

현대코퍼레이션홀딩스㈜
1,940
3,592
1,532
1,482

종속기업
HYUNDAI CORP. USA
2,733
1,557
9,014
1,331

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
27,358
-
37,500
54

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
18,613
103
11,841
172

HYUNDAI CANADA INC.
10,063
2,230
10,655
1,735

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
2,823
97
3,483
409

POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT. LTD
5,154
-
2,955
-

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
60,475
1,319
64,256
1,545

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.
17,953
68
14,852
48

기타
132
99
339
553

공동기업 및 
관계기업투자
HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
9,505
-
8,837
-

KAPSTEX VINA., JSC
376
41
690
-

그 밖의 특수관계자
현대씨스퀘어(주)
313
-
270
-

합 계
157,438
9,106
166,224
7,329

(주1) 매출채권, 기타유동채권, 기타유동자산, 기타비유동자산 등을 포함하고 있습니 다.
(주2) 매입채무, 미지급금, 선수금, 기타유동채무 등을 포함하고 있습니다.

(5) 상기 채권 이외에 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
반기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스(주)
배당
-
-
-
-
-
1,537

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
대여금
463
-
17
480
-
-

HYUNDAI YEMEN LNG
COMPANY LIMITED
대여금
21,806
444
733
22,983
-
-

자원개발자금
14,078
1,562
476
16,116
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당
-
-
-
-
5,331
-

PT HD INTI. DEVE.
배당
-
-
-
-
506
-

KAPSTEX VINA., JSC
배당
-
-
-
-
164
-

한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호
배당
-
-
-
-
898
-

멀티에셋 친환경 선박설비 
전문투자형사모투자신탁
배당
-
-
-
-
257
-

출자
5,246
7,129
-
12,375
-
-

에이치앤디이 주식회사
대여금
-
1,700
-
1,700
-
-

이자
-
-
-
-
61
-

합 계
41,593
10,835
1,226
53,654
7,217
1,537

<전반기>

(단위: 백만원)

회사명
구 분
대여금 등
배당금 등

기초
증가
외화환산
반기말
수취
지급

현대코퍼레이션홀딩스(주)
배당
-
-
-
-
-
1,537

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
대여금
447
-
15
462
-
-

HYUNDAI YEMEN LNG 
COMPANY LIMITED
대여금
20,221
514
622
21,357
-
-

자원개발자금
9,893
2,332
304
12,529
-
-

KOREA LNG LIMITED
배당
-
-
-
-
7,869
-

PT HD INTI. DEVE.
배당
-
-
-
-
407
-

KAPSTEX VINA., JSC
배당
-
-
-
-
90
-

합 계
30,561
2,846
941
34,348
8,366
1,537

(6) 회사는 해외 종속기업을 위하여 다음과 같이 지급보증을 제공하고 있습니다.

(단위:천USD)

회사명
금융기관
제공금액

HYUNDAI CORPORATION USA
PACIFIC GAS AND ELECTRIC COMPANY 등
50,000

HYUNDAI CORPORATION SINGAPORE PTE. LTD.
KEB HANABANK SINGAPORE 등
68,000

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
KEB HANABANK SINGAPORE BR 등
64,000

HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO,. LTD
SHINHAN BANK
6,000

HYUNDAI CORPORATION EUROPE Gmbh
SHINHAN BANK EUROPE Gmbh
5,398

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN CO., LTD.
AOZORA BANK(JAPAN)
2,045

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA CO., LTD.
AOZORA BANK(JAPAN)
651

에이치앤디이 주식회사
산업은행
1,699

회사는 상기 지급보증 이외에 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에게 한도 USD 42,000천의 자금보증약정을 제공하고 있습니다(주석 30 참조).

(7) 회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜ 관련 소송에 대해 연대보증을 제공하고 있습니
다(
주석 30 참조).

(8) 당반기와 전반기 중 주요경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

급여
1,294
1,257

퇴직급여
329
311

합 계
1,623
1,568

32. COVID19의 영향의 불확실성

COVID19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한, COVID19에 대처하기

위한

다양한

형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

회사의 영업은 대부분 수출에 의존하고 있습니다. COVID19의 영향에 따른 세계경제상황의 변화와 정부지원정책이 향후 회사의 해외자원개발을 포함한 관계기업 및 공정가치측정 금융자산의 평가, 매출채권의 회수가능성, 재고자산 및 유무형자산의 손상 및 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 당반기말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.

33. 보고기간후 사건

회사는 2020년 7월 1일자로 물류사업부문을 현물출자방식으로 분할하여 신설법인(현대네비스 주식회사)을 설립하였습니다. 동 신설법인의 지분은 회사가 모두 보유하며, 새로이 종속기업에 편입되었습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 회계정책의 변경

가. 중요한 회계정책 

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

[재무제표 작성 기준]

연결회사의 2020년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 

요약반기연결재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

[회
계정책과 공시의 변경]

중간연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2020년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사는 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2020년부터 최초 적용되며, 연결회사의 요약반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1103호 '사업결합'(개정) - 사업의 정의
기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 없으나, 향후 연결회사에 사업결합이 발생할 경우 영향을 미칠 수 있습니다.

기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'(개정) - 이자율지표 개혁
기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 연결회사는 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'(개정) - 중요성의 정의
이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요'합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

재무보고를 위한 개념체계 (2018)
개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

[회계정책]

중간연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

[
법인세비용]

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

나. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

나. 대손충당금 설정현황

1) 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제45기
반기
매출채권
414,494
28,921
6.98%

미수금
121,568
105,189
86.53%

기타의당좌자산
1,825
-
0.00%

미수수익
9,211
-
0.00%

선급금
22,227
-
0.00%

장기대여금
24,944
41
0.16%

제44기
매출채권
463,637
28,918
6.24%

미수금
116,796
106,077
90.82%

기타의당좌자산
1,905
-
0.00%

미수수익
8,653
-
0.00%

선급금
24,703
-
0.00%

장기대여금
22,068
41
0.19%

제43기
매출채권
487,781
27,497
5.64%

미수금
116,978
104,907
89.68%

기타의당좌자산
2,097
-
0.00%

미수수익
7,809
-
0.00%

선급금
18,386
-
0.00%

장기대여금
21,592
41
0.19%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제45기 반기
제44기
제43기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
135,036
132,446
133,959

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
22,648

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
22,648

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 기타증감액
393
356
(2,055)

4. 대손상각비 계상(환입)액
(1,278)
2,234
23,190

5. 기말 대손충당금 잔액합계
134,151
135,036
132,446

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

단,
손상징후가 파악된 채권은 채무자의 신용상태, 동종채권의 지급능력, 국가 또는 지역적 경제상황, 담보가치 등을 고려하여 회수가능가액으로 개별평가를 수행하고 있습니다. 이때, 명백한 회수가능가액을 제외하고는 전액 대손충당금을 인식하되, 부실채권에 담보설정 및 보험가입이 되어 있는 경우에는 담보가액과 보험금액을 적절히 반영하여 대손설정율을 적용하고 있습니다.

4) 당반기말 매출채권 연령분석

(2020년 6월 30일 기준)
(단위 : 백만원)

구분
제45기 반기
제44기
제43기

연체되지 않은 채권
331,289
425,032
444,956

연체 채권
83,205
38,605
42,825

1년 미만
50,470
19,318
21,657

1년 초과
32,735
19,287
21,168

합 계
414,494
463,637
487,781

다. 재고자산 현황 등

1) 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제45기 반기
제44기
제43기
비고

도소매업
원재료
9,836,803
7,838,731
9,713,103
-

상품 등
137,801,309
183,616,847
275,361,079
-

제품
1,164,855
1,062,675
1,230,824
-

재공품
51,947
48,156
83,542
-

기타
78,612
70,199
64,860
-

합계
148,933,526
192,636,608
286,453,408
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.18%
13.34%
26.08%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
17.38
17.29
17.44
-

2) 재고자산의 실사내역 등

- 재고자산 실사내역 :
당사는 재고자산에 개별법을 적용하여 산정한 취득원가로
 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의해 재고자산의 수량과 금액을 계산하고,
 회계연도말 타처 보관 재고자산 확인서 등에 의하여 실재성을 확인하고 있습니다.

- 장기체화 재고 :
당반기 결산일 현재 장기체화 재고는 없
습니다.

- 기타사항 : 당사가 보유중인 재고자산에 대하여 금융기관에 차입금의 담보 등으로
 제공한 것은 없습니다.

3) 부문별 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

구 분
제45기 반기
제44기
제43기

산업플랜트
11,050,609
10,959,220
17,464,331

차량소재
74,581,918
110,747,699
167,462,602

철 강
61,005,558
69,306,308
99,291,972

기 타
2,295,441
1,623,381
2,234,503

합 계
148,933,526
192,636,608
286,453,408

라. 공
정가치

1) 금융상품 종류별 공정가치

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 공정가치금융자산을 제외하고 연결회사 금융상품의 장부금액과 공정가치의 유의적인 차이는 없습니다.

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
수준1 :
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

- 수준2 :

직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자 산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함

- 수준3 :

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정된 금융자산 및 금융부채의 현황은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
1,318
-
1,318

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
54,468
54,468

파생금융부채
-
668
-
668

<전기말>

(단위: 백만원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산
-
665
-
665

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,727
2,727

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
55,909
55,909

파생금융부채
-
359
-
359

한편, 현금및현금성자산, 매출채권, 장ㆍ단기금융상품, 금융리스채권, 기타금융자산,장기대여금, 매입채무, 미지급금, 장ㆍ단기차입금 등의 공정가치는 할인에 따른 효과가 유의적이지 않기 때문에 장부금액과 유사한 것으로 보아 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

3) 가치평가기법 및 투입변수

보고기간종료일 현재 공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

전환사채
2,727
3
옵션모델
할인율
20.46%

변동성
20.33%

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

KOREA Ras 
Laffan LNG Ltd.
46,351
3
현재가치기법
할인율
9.90%

주요 제품 단가($/mmbtu)
5.79 ~ 10.95

현금흐름추정기간
~2029년

현대미래로 주식회사
8,117
3
순자산가치법
-
-

마
. 채무증권 발행실적 등

1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대종합상사(주)
회사채
공모
2018년 12월 11일
30,000
2.92
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2021년 12월 10일
미상환
KB증권(주), 
미래에셋대우(주)

현대종합상사(주)
회사채
공모
2019년 11월 05일
30,000
2.67
A-(한국기업평가)
A-(NICE신용평가)
2022년 11월 04일
미상환
KB증권(주),
NH투자증권(주)

합 계
-
-
-
60,000
-
-
-
-
-

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제38회 무보증사채
2018년 12월 11일
2021년 12월 10일
30,000
2018년 12월 29일
한국증권금융(주)

제39회 무보증사채
2019년 11월 05일
2022년 11월 04일
30,000
2019년 10월 24일
한국증권금융(주)

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
- 부채비율 500% 이하 유지

이행현황
- 계약내용 이행 中(부채비율 309.3%)

담보권설정 제한현황
계약내용
- 지급보증 또는'담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서의
 "자기자본"의 250% 넘지 않는 경우(연결재무제표기준)

이행현황
- 계약내용 이행 中(자기자본의 102.2%)

자산처분 제한현황
계약내용
- 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%이상의 자산을
 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분금지 (재무비율은 연결재무제표기준) 
 (자산처분후1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감)

이행현황
- 계약내용 이행 中(자산총계의 0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
- 지배구조 변경사유(최대주주가 변경되는 경우)가 발생하지 않도록 함

이행현황
- 계약내용 이행 中(변경없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
- 2020년 4월 29일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 
 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 단기 사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
30,000
30,000
-
-
-
-
60,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
30,000
30,000
-
-
-
-
60,000

6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

7
) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

[회계감사인의 명칭 및 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제45기 반기(당반기)
한영회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

제44기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
자원개발사업 관련 투자지분의 평가

제43기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

[감사용역 체결현황
]
 (단위: 백만원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제45기 반기(당반기)
한영회계법인
중간기간 재무제표 검토
('20.01.01 ~ '20.06.30)
640
5,800
288
1,966

제44기(전기)
삼일회계법인
중간기간 재무제표 검토
개별ㆍ연결 재무제표 감사
('19.01.01 ~ '19.12.31)
380
4,000
380
3,496

제43기(전전기)
삼일회계법인
중간기간 재무제표 검토
개별ㆍ연결 재무제표 감사
('18.01.01 ~ '18.12.31)
305
-
305
2,794

※ 당반기 보수금액은 내부회계관리제도 감사 보수가 포함된 연간금액이며, 표준계약시간제도는
 제44기 사업연도부터 적용되었습니다.

[
회계
감사인과의 비감사용역 계약체결 현황
]
 (단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제45기 반기
(당반기)
-
-
-
-
-

제44기(전기)
2019년 6월
법인세 경정청구
2019년 6월
200
-

2019년 8월
세무자문(BEPS 관련)
2019년 8월~12월
37
-

제43기(전전기)
2018년 4월
재무자문(예비검토)
2018년 4월
80
-

2018년 7월
세무자문(BEPS 관련)
2018년 7월~12월
35
-

2018년 12월
법인세 경정청구
2018년 12월~
10
-

[내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과]

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1회차
2020년 02월 28일
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당이사, 회계팀장, 총 5인
감사인: 업무수행이사 및 담당공인회계사 등 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 핵심감사사항,
유의적 내부통제의 미비점, 감사인의 독립성 등

2회차
2020년 03월 11일
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당이사, 회계팀장, 총 5인
감사인: 업무수행이사 및 담당공인회계사 등 2인
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항

3회차
2020년 08월 06일
회사측: 감사위원회 3인, 재무담당이사, 회계팀장, 총 5인
감사인: 업무수행이사 및 담당공인회계사 등 1인
대면회의
2020년 2분기 검토결과 및 회계감사 수행계획

2. 회계감사인의 변경

[회계감사인의 변경]

당사는 제45기 사연연도부터 연속하는 3개 사업연도의 감사인을

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조의 제2항 및 동법 시행령 제15조 제1항에 의거
증권선물위원회를 통해 지정된 한영회계법인을 외부감사인으로 선임하였습니다.

3
. 내부통제에 관한 사항

당사의 내부회계관리제도 운영실태에 대한 감사인의 의견표명은 사업연도말 1회
실시하고 있으며, 제44기 외부감사인은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 제6항에 의해 동법 제8조에서 정한 사항의 준수 여부 및 당사의 내부회계관리제도 운영실태보고서를 검토하였고, 운영실태 보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계
관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
당반기 결산일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사, 3명의 사외이사 등 총 6명으로
구성되어 있습니다. 또한, 이사회 내에는 감사위원회, 내부거래위원회 등 2개의 소위원회가 있습니다. 당사의 정몽혁 대표이사가 이사회 의장을 겸직하고 있으며, 의장
선임 및 겸직의 주요 사유는 경영진의 의사결정 및 회사정책의 영속성을 유지하는데 있습니다.

구 분
구 성
소속 이사명
의장/위원장
주요 역할

이사회
사내이사 3명
사외이사 3명
정몽혁, 김원갑, 하명호
김선기, 최관, 한이봉
정몽혁

- 법령 또는 정관이 규정하고 있는 사항,
 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사운영의
 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항 의결

- 이사 및 경영진의 직무 집행 감독

감사위원회
사외이사 3명
김선기, 최관, 한이봉
김선기
- 재무상태를 포함한 회사업무 전반에 대한 감사

내부거래위원회
사내이사 1명
사외이사 2명
하명호, 김선기, 최관
김선기
- 회사의 내부거래에 관한 기본 정책 수립 및
 거래상대방 선정 기준 운영실태 점검

[사외이사 및 그 변동현황]

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
2
-
-

※ 2020년 3월 20일 개최된 당사 제44기 정기 주주총회에서 김선기 사외이사는 재선임 되었으며,
 한이봉 사외이사는 신규 선임되었습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명
사내이사의 성명

이근병
(출석률
: 100%)
김선기
(출석률
 : 100%)
최관
(출석률
 : 100%)
한이봉
(출석률
 : 100%)
정몽혁
(출석률
 : 100%)
김원갑
(출석률
 : 100%)
하명호
(출석률
 : 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2020.02.06
심의사항
1. 제44기 결산 재무제표 승인
2. 청도지사 폐쇄
3. 준법지원인 선임
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2020.02.28
심의사항
1. 제44기 정기주주총회 소집
2. 제44기 정기주주총회 회의목적사항
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고
2. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가
-
-
-
-
-
-
-

3
2020.03.11
심의사항
1. 제44기 결산 재무제표 승인
2. 제44기 정기주주총회 회의목적사항
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2020.03.20
심의사항
1. 이사회 의장 선임
2. 대표이사 선임
3. 내부거래위원회 위원 선임
4. 물류 해외법인 지분 인수
가결
가결
가결
가결
해당없음
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2020.03.31
심의사항
1. 자기주식 취득을 위한 신탁계약 체결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2020.04.24
심의사항
1. 현물출자에 의한 물류사업 분사
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 이사 등과 회사 간의 거래 사전 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2020년 1분기 실적 보고
-
-
-
-
-
-
-

7
2020.08.06
보고사항
1. 2020년 상반기 실적 보고
-
-
-
-
-
-
-

8
2020.10.15
심의사항
1. 회사채 발행
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고사항
1. 2020년 3분기 추정 실적 보고
-
-
-
-
-
-
-

2. 자사주 취득 관련 매입 완료 보고
-
-
-
-
-
-
-

※ 2020년 3월 20일 개최된 당사 제44기 정기 주주총회에서 한이봉 사외이사는 신규 선임되었으며,
 이근병 사외이사는 임기만료로 퇴임하였습니다. 

다. 이사회내 위원회
활동내역

(1) 이
사회내의 위원회 구성 현황

구 분
구 성
소속 이사명
의장/위원장
설치목적과 권한사항
비 고

내부거래위원회
사내이사 1명
사외이사 2명
하명호, 김선기, 최관
김선기
- 회사의 내부거래에 관한 기본 정책 수립 및
 거래상대방 선정 기준 운영실태 점검
주1)

주1) 2020년 3월 20일 개최된 당사 제44기 정기 주주총회에서 임기만료로 이근병 사외이사가 퇴임함에
 따라서 내부거래위원회 위원으로 최관 사외이사를 변경 선임하였습니다.

(2) 이사회내의 위원회 활동내역

당반기 결산일 현재까지 활동내역 없습니다.

라. 이사의 독립성

이
사
는

관
련
법령 및 정관에 의거하여 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여
주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이와 같이 법령·정관상 요건 준수 이외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고있지는 않습니다. 당사는 2020년 6월 30일 기준으로 이사회 총 6명 중 3명을 사외이사로 구성하여 독립성을 유지하고 있습니다.

구분
성명
추천인
활동분야
선임배경
회사와의 
거래
최대주주와의 
관계
임기
연임여부
(횟수)

사내이사
(대표이사)
정몽혁
이사회
이사회 의장,
전사 경영전반 총괄
당사의 해당 사업 분야 전문가
보통주
639,601주 보유
최대주주의 
임원
3년
연임(3회)

사내이사
(대표이사)
김원갑
이사회
전사 경영전반 총괄
당사의 해당 사업 분야 전문가
보통주
14,000주 보유
최대주주의 
임원
2년
연임(1회)

사내이사
(대표이사)
하명호
이사회
전사 경영전반 총괄
당사의 해당 사업 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
연임(3회)

사외이사
김선기
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
당사의 해당 사업 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
연임(2회)

사외이사
최 관
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
회계 ·재무 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
-

사외이사
한이봉
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
법무 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
-

- 하명호 사내이사 및 김선기 사외이사는 2020년 3월 20일 개최된 제44기 정기 주주총회에서
 등기이사로 재선임되었습니다.
- 한이봉 사외이사는 2020년 3월 20일 개최된 제44기 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

[사외이사 선임 배경 및 과정]

당
반
기 결산일 현재 당사는 사외이사후보추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원조직

사외이사를 지원하는 별
도의 지원조직은 없으나,
당사는 사외이사가 이사회
및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최시에 해당 안건의 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고필요시 별도의 보고회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

성 명
선임배경

김선기
무역금융 및 리스크 관리 전문가로서 당사 영위하고 있는 무역업에 대한
깊은 이해를 바탕으로 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 시각을 제시할
것으로 판단하여 이사회에서 추천하여 2020년 3월 20일 제44기 주주총회에서
재선임됨.

최 관
성균관대 경영학과 교수로 재직 중이며, 한국회계학회 회장을 역임한 
회계/재무 전문가로서 사외이사로서의 직무공정성, 윤리책임성을 가지고
회사의 발전에 기여할 것으로 판단하여 이사회에서 추천하여 2019년 3월 22일
제43기 주주총회에서 신규 선임됨.

한이봉

기업 인수합병 및 해외 투자 등 기업 법무 전문가로서 법률 전문성뿐만 아니라 폭넓은 경험을 바탕으로 이사회의 의사결정 및 준법경영 강화에 기여할 것으로판단하여 이사회에서 추천하여 2020년 3월 20일 제44기 주주총회에서 신규
선임됨.

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 사외이사는 해당 분야의 전문가로서 전문성을 갖추고 있어 별도의 교육을
실시하지 않았으나, 회사의 현황 및 이사의 의무, 주요 현안 등에 대해서는 선임시
또는 필요시 수시로 전달하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김선기
예
<학력>
고려대학교 경영학과, 고려대학교 대학원 재무관리
<경력>
무역보험공사 리스크관리 본부장 (2010년 7월 ~ 2013년 7월)
-
-
-

최관
예
<학력>
성균관대 경영학과, 시라큐스 대학원 재무회계
<경력>
성균관대 경영학과 교수(1998년 ~ 현재)
한국회계학회 회장(2013년 ~ 2014년)
예
회계/재무분야
학위보유자
(2호 유형)
Syracuse Univ.
회계학 박사

성균관대 경영학과 교수
(1998년 ~ 현재)

한이봉
예
<학력>
서울대학교 법과대학, 하버드 로스쿨 대학원
<경력>
법무법인 태평양 변호사(1992년 ~ 현재)
환경부 고문변호사(2012년~2018년)
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 관련 법령과 정관에 따라서 감사위원회를 구성하여 설치 운영하고 있으며
상법 제542조의 11 및 12의 규정에 따라서 적합한 자격을 갖춘 감사위원회 위원을
법령이 정하는 바에 따라서 주주총회에서 선임하고 있습니다.
당사의 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있으며, 최대주주 및 특수관계인과 이해관계가 존재하지 않는 감사위원을 선임함으로써 감사위원의 독립성을 확보하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(최관 이사)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(김선기 이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

성명
추천인
활동분야
선임배경
회사와의 
거래
최대주주와의 
관계
임기
연임여부
(횟수)

김선기
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
당사의 해당 사업 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
(2020년 3월 20일 선임)
연임(2회)

최 관
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
회계 ·재무 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
(2019년 3월 22일 선임)
-

한이봉
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
법무 분야 전문가
해당없음
해당없음
2년
(2020년 3월 20일 선임)
-

[감사위원 선임 배경 및 과정]

성 명
선임배경

김선기
무역금융 및 리스크 관리 전문가로서 당사 영위하고 있는 무역업에 대한
깊은 이해를 바탕으로 이사회 운영에 객관적이고 전문적인 시각을 제시할
것으로 판단하여 이사회에서 추천하여 2020년 3월 20일 제44기 주주총회에서
재선임됨.

최 관
성균관대 경영학과 교수로 재직 중이며, 한국회계학회 회장을 역임한 
회계/재무 전문가로서 사외이사로서의 직무공정성, 윤리책임성을 가지고
회사의 발전에 기여할 것으로 판단하여 이사회에서 추천하여 2019년 3월 22일
제43기 주주총회에서 신규 선임됨.

한이봉

기업 인수합병 및 해외 투자 등 기업 법무 전문가로서 법률 전문성뿐만 아니라 폭넓은 경험을 바탕으로 이사회의 의사결정 및 준법경영 강화에 기여할 것으로판단하여 이사회에서 추천하여 2020년 3월 20일 제44기 주주총회에서 신규
선임됨.

다. 감사위원회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원의 성명

이근병
(출석률
: 100%)
김선기
(출석률
 : 100%)
최관
(출석률
 : 100%)
한이봉
(출석률
 : 100%)

찬반여부

1
2020.02.28
심의사항
1. 제44기 감사보고서
2. 2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음

보고사항
1. 외부감사인 대면보고(삼일회계법인)
-
-
-
-

2
2020.03.11
심의사항
1. 제44기 감사보고서
가결
찬성
찬성
찬성

3
2020.03.20
심의사항
1. 감사위원회 위원장 선임
가결
해당없음
찬성
찬성
찬성

4
2020.08.06
보고사항
1. 2020 회계연도 2분기 검토결과 및 회계감사 수행계획 보고
-
해당없음
-
-
-

※ 2020년 3월 20일 개최된 당사 제44기 정기 주주총회에서 한이봉 사외이사는 신규 선임되었으며,
 이근병 사외이사는 임기만료로 퇴임하였습니다. 

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사위원회 위원은 해당 분야의 전문가로서 전문성을
갖추고 있어 별도의 교육을 실시하지 않았으나, 회사의 현황 및
감사위원회 위원의 의무, 주요 현안 등에 대해서는 선임시 또는
필요시 수시로 전달하고 있습니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

당사는 별도의 지원조직은 없으나, 감사위원회의 충분한 직무수행을 위해 감사위원 회의 요청시나 주요 현안에 대해 수시로 정보를 제공하며 감사위원회의 직무를 지 원하고 있습니다.

바. 준법지원인에 관한 사항

(기
준일 : 2020년 6월 30일)

성 명
선임일
주 요 경 력
주요자격
비 고

강승구
(1973.04)
2020.02.06
- 학력: 연세대학교 기계공학부 학부/대학원 졸업
- 경력: 주식회사 팬택 법무팀 변호사(2010.7월 ~ 2015. 12월)
 현재 현대종합상사 법무팀장(2015.12월 ~ 현재)
변호사
임기 3년

- 준법지원인 등의 활동내역

활동명
일자
내 용

-
-
-

- 당사는 준법지원인을 지원하는 별도의 지원조직이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제 등

당사는 주주의 의결권행사에 관한 사항 중 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제를
채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2020년 06월 30일
2020년 10월 16일

주식수
지분율
주식수
지분율

현대코퍼레이션홀딩스(주)
최대주주
보통주식
2,562,000
19.37
2,562,000
19.37
-

정몽혁
계열회사 임원
보통주식
639,601
4.83
639,601
4.83
-

김원갑
계열회사 임원
보통주식
14,000
0.10
14,000
0.10
-

계
보통주식
3,215,601
24.31
3,215,601
24.31
-

종류주식
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 개요
현대코퍼레이션홀딩스(주)는 2015년 10월 1일 자로 현대종합상사(주)의 신사업부문과 브랜드사업부문이 인적분할하여 설립한 분할신설회사로서 축산물도매업 및 브랜드 라이선스 사업 등을 영위하고 있습니다. 

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

(기준일 : 2020년 6월 30일)

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대코퍼레이션홀딩스(주)
7,083
정몽혁
17.96
-
-
정몽혁
17.96

김원갑
2.12
-
-
-
-

장안석
-
-
-
-
-

주1) 출자자수는 전기말 전체 주주수 입니다. 
주2) 최대주주 지분(%)은 최대주주 본인의 지분율입니다.

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분
내 용

법인 또는 단체의 명칭
현대코퍼레이션홀딩스(주)

자산총계
241,419

부채총계
61,945

자본총계
179,474

매출액
183,922

영업이익
9,283

당기순이익
9,709

주1) 재무현황은 현대코퍼레이션홀딩스 제5기 결산 연결기준입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당사항 없음

(4) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래

성명
주식등의 종류
주식등의 수
계약 상대방
계약의 종류
계약체결(변경)일
계약기간
비율
비고

정몽혁
의결권있는 주식
1,299,444
KB증권
담보제공
2020년 06월 01일
2020년 06월 01일
~2020년 11월 30일
14.28
담보대출

(5) 최대주주 변동 현황

공시서류작성기준일이 속하는 사업연도중 최대주주가 변경된 경우가 없습니다.

다. 주식소유 현황 등

(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대코퍼레이션홀딩스(주)
2,562,000
19.37 %
-

(주)케이씨씨
1,587,475
12.00 %
-

우리사주조합
-
-
-

(2) 소액주주현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
14,142
14,151
99.94
7,018,405
13,228,966
53.05
-

※ 한국예탁결제원으로부터 제공받은 2019년 12월 31일 주식분포 현황을 기준으로 작성하였습니다.

라. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는
 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로

일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주

조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁
 증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

6. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달

위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한

기술도입, 연구개발, 거래개발 또는 확대, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴 등을 위하여
 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업연도 종료후 3월 이내에 소집

주주명부폐쇄시기
본 회사는 매년1 월1 일부터1 월31 일까지 주주명부의 기재변경을 정지한다.

주식 및 주권의 종류
① 본 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하고 주권 및 신주인수
 권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권
 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.
②본 회사가 발행할 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에
 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에따라 주권 및 신주인수권증서에
표시되어야할 권리가 의무적으로 전자등록됨에따라 '주권의종류'를 기재하지않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원
전화번호
대표전화: 051-519-1500

명의개서대리인 주소
부산광역시 남구 문현금융로 40 (문현동, 부산국제금융센터)

공고방법
본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundaicorp.co.kr)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간 한국경제신문에 게재할수 있다.

마. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2020년 1월
2020년 2월
2020년 3월
2020년 4월
2020년 5월
2020년 6월

보통주
주가
최고
18,450
16,650
14,250
15,250
15,250
15,550

최저
15,900
13,650
7,060
10,500
13,850
12,450

평균
17,313
15,780
10,693
13,085
14,563
15,390

거래량
최고(일)
111,758
116,891
325,883
509,622
318,356
134,911

최저(일)
11,973
23,725
40,114
43,686
31,624
19,260

합계(월)
1,006,277
1,057,945
2,999,483
3,095,374
1,536,957
1,737,428

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2020년 10월 16일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽혁
남
1961.07
대표
이사
등기임원
상근
대표이사
회 장
UCLA 수리경제학
'10~현재 현대종합상사 대표이사 회장
639,601
-
최대주주의 임원
2019년
 03월 22일
 재선임
2022년 03월 22일

김원갑
남
1952.10
대표
이사
등기임원
상근
대표이사
부회장
홍익대 세무대학원, 성균관대 경영학
'03~'14 현대하이스코 부회장
'17~현재 현대종합상사 대표이사 부회장
14,000
-
최대주주의 임원
2019년
03월 22일
 재선임
2021년 03월 22일

하명호
남
1958.09
대표
이사
등기임원
상근
대표이사
사 장
페어리디킨슨대학원 MBA, 성균관대 경제학
'12~'13 현대종합상사 경영지원본부장 전무
'14~'18 현대종합상사 경영지원부문장 부사장
'19~현재 현대종합상사 대표이사 사장
-
-
-
2020년
03월 20일
 재선임
2022년 03월 20일

김선기
남
1956.04
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
고려대 대학원 재무관리, 고려대 경영학
'10~'13 무역보험공사 리스크관리 본부장
-
-
-
2020년
03월 20일
재선임
2022년 03월 20일

최관
남
1957.12
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
시라큐스대학원 재무회계, 성균관대 경영학
'13~'14 한국회계학회 회장
'99~현재 성균관대 경영학과 교수
-
-
-
2019년
03월 22일
신규선임
2021년 03월 22일

한이봉
남
1964.06
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
하버드 로스쿨 대학원, 서울대 법학
'12~'18 환경부 고문변호사
'92~현재 법무법인 태평양 변호사
-
-
-
2020년
03월 20일
신규선임
2022년 03월 20일

남근호
남
1964.12
부사장
미등기임원
상근
차량소재 /
산업플랜트
본부장
연세대 행정학
현대종합상사 차량소재 본부장 부사장
현대종합상사 산업플랜트 본부장(겸직)
-
-
-
-
-

홍순민
남
1964.11
전무
미등기임원
상근
기획실장
한양대 경제학
현대종합상사 기획실장 전무
-
-
-
-
-

여영찬
남
1974.03
상무
미등기임원
상근
산업플랜트
사업개발 /
법무 담당중역
인디애나대법학대학원, 서울대 경영학
현대종합상사 산업플랜트 사업개발 / 법무
담당중역 상무
-
-
-
-
-

한민수
남
1962.04
상무
미등기임원
상근
철강
본부장
고려대 금속공학
현대종합상사 철강본부장 상무
-
-
-
-
-

김정식
남
1965.09
상무
미등기임원
상근
재경실장
창원대 경영학
현대종합상사 재경실장 상무
-
-
-
-
-

차명근
남
1967.10
상무보
미등기임원
상근
화학소재
담당중역
인하대 무역학
현대종합상사 화학소재담당중역 상무보
-
-
-
-
-

서정근
남
1969.01
상무보
미등기임원
상근
싱가폴 법인장/현대원아시아 법인장
고려대 무역학
현대종합상사 싱가폴 법인장 상무
현대원아시아 법인장 상무
-
-
-
-
-

서여재
남
1968.12
상무보
미등기임원
상근
승용차/자동차부품 담당중역
경상대 금속공학
현대종합상사 승용차/자동차부품 담당중역 상무
-
-
-
-
-

김상우
남
1969.05
상무보
미등기임원
상근
선박플랜트
/ 에너지
담당중역
연세대 경제학
현대종합상사 선박플랜트/에너지
담당중역 상무보
-
-
-
-
-

정두선
남
1990.01
상무보
미등기임원
상근
현대퓨얼스
법인장
L.C.C 마케팅경영학
현대종합상사 현대퓨얼스법인장 상무보
-
-
-
-
-

최인범
남
1970.07
상무보
미등기임원
상근
건설기계/
신재생IPP
담당중역
고려대 경제학
현대종합상사 건설기계/신재생IPP
담당중역 상무보
-
-
-
-
-

강한철
남
1971.04
상무보
미등기임원
상근
현대종합상사 LA 법인장
충남대 회계학
현대종합상사 LA 법인장 상무보
-
-
-
-
-

나. 타회사 임원겸직 현황

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

정몽혁
대표이사 회장
현대코퍼레이션홀딩스
대표이사 회장

김원갑
대표이사 부회장
현대코퍼레이션홀딩스
대표이사 부회장

한이봉
사외이사
인터파크홀딩스
사외이사

다. 직원 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

영업부문
남
117
-
1
-
118
9.2
4,450
38
10
9
19
-

영업부문
여
31
-
2
-
33
12.8
776
24
-

지원부문
남
50
-
2
-
52
6.6
1,956
38
-

지원부문
여
23
-
14
-
37
5.9
794
21
-

합 계
221
-
19
-
240
8.6
7,977
33
-

※ 연간급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급 명세서의 근로소득을 기준으로 작성되었습니다.

※ 지배기업기준으로 작성되었으며, 등기임원(6명) 제외 기준입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
1,268
106
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
3
5,000
-

감사위원회 위원
3
-
-

※ 등기이사 주주총회 승인금액에는 감사위원회 위원 보수가 포함된 금액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
1,294
216
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,202
401
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
92
31
-

감사
-
-
-
-

※ 감사위원회 위원: 김선기, 이근병, 최관, 한이봉
 - 2020년 3월 20일 사외이사 임기 만료 : 이근병
 - 2020년 3월 20일 사외이사 신규 선임 : 한이봉

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽혁
대표이사
회장
692
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽혁
근로소득
급여
691
이사회 규정에 의거한 임원처우기준에 따라
年 1,381.8백만원의 1/12을 매월 지급
(주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
1
임원처우기준에 따라,
개인연금지원금 月15만원 지급

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽혁
대표이사
회장
692
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽혁
근로소득
급여
691
이사회 규정에 의거한 임원처우기준에 따라
年 1,381.8백만원의 1/12을 매월 지급
(주주총회에서 승인받은 이사보수 한도 內)

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
1
임원처우기준에 따라,
개인연금지원금 月15만원 지급

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

3. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

해당사항 없음.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭 : 현대코퍼레이션그룹

당사는 공정거래위원회의 승인을 받아 지난 2016년 3월 21일자로 현대중공업 기업집단으로부터 계열분리되었으며, 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』에 의한 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않습니다.

2. 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭

상장여부
회 사 명
회사수

상 장
현대코퍼레이션홀딩스(주)
 현대종합상사(주)
2

비상장

(주)에이치애비뉴앤컴퍼니
 (주)현대에쓰앤에쓰

HYUNDAI INDOCHINA PTE., LTD.
 HYUNDAI AGRO (CAMBODIA) CO., LTD.
 HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA) CO., LTD.
 HI PARTNERS ASSET CO., LTD.

HYUNDAI KASEKAM KHMER Co., Ltd
 HYUNDAI EURO PARTNERS LIMITED

현대씨스퀘어주식회사
 HYUNDAI CORP. USA
 HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
 HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
 HYUNDAI CANADA INC.
 HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
 POS-HYUNDAI STEEL MFG. (I) PVT.LTD.
 PT HD INTI. DEVE.
 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
 Hyundai Corporation Singapore Pte LTD
 Hyundai One Asia Pte., Ltd.
 HYUNDAI CORPORATION (CAMBODIA) CO., LTD.
 HYUNDAI CORPORATION PHNOM PENH INVESTMENT CO., LTD.
 HYUNDAI CORPORATION SHANGHAI CO., LTD.
 HYUNDAI PLATFORM CORP
 HYUNDAI ONE EUROPE GMBH
 현대리뉴어블랩 주식회사

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.
 SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICS CO., LTD
 HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN

HANOI ONE ASIA LOGISTICS
 한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호

 PT. HYUNDAI PACKAGING INDONESIA
 HYUNDAI PACKAGING (CAMBODIA)Ⅱ CO., LTD.

HYUNDAI CNS, Co., Ltd

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA

34

계

36

3. 계열회사의 현황

(2020년 6월 30일 현재)
(단위 : %)

출자회사

 피출자회사
현대
코퍼
레이션
홀딩스
(주)
현대
종합
상사
(주)
HYUNDAI
INDO
CHINA
PTE.,
 LTD.
Hyundai 
Corporation
Singapore
Pte LTD
HYUNDAI
AGRO
(CAMBO
DIA)
CO., LTD
HYUNDAI
CORPO
RATION
(CAMBO
DIA)
CO., LTD
HYUNDAI
CORP.
USA
(주)
에이치
애비뉴앤
컴퍼니
(주)현대
에쓰앤
에쓰
HYUNDAI
 CORP.
EUROPE
 GMBH

HYUNDAI
CORPO
RATION
 SHANGHAI
CO., LTD

HYUNDAIJAPAN
 CO., LTD.
HYUNDAI CNS, Co., Ltd

현대종합상사㈜
19.37
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에이치애비뉴앤컴퍼니
-
-
-
-
-
-
-
-
20.22
-
-
-
-

(주)현대에쓰앤에쓰
-
-
-
-
-
-
-
10.00
-
-
-
-
-

HYUNDAI INDOCHINA
PTE., LTD.
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI AGRO
(CAMBODIA) CO., LTD.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

-
-
-

HYUNDAI PACKAGING
(CAMBODIA) CO., LTD.
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HI PARTNERS ASSET
CO., LTD.
-
-
-
-
49.00
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI KASEKAM
KHMER Co.,Ltd
-
-
-
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI EURO
PARTNERS LIMITED

100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대씨스퀘어주식회사
60.00
-
-
-
-
-
-
-
40.00
-
-
-
-

HYUNDAI CORP. USA
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI AUSTRALIA
PTY., LTD.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI JAPAN CO., LTD.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CANADA INC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CORP. EUROPE GMBH
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

POS-HYUNDAI STEEL
MFG. (I) PVT.LTD.
-
94.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT HD INTI. DEVE.
-
55.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI YEMEN LNG
COMPANY LIMITED
-
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Corporation
Singapore Pte LTD

100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai One Asia Pte., Ltd.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

-
-
-

HYUNDAI CORPORATION
(CAMBODIA) CO., LTD.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CORPORATION
PHNOMPENH INVESTMENT CO., LTD.
-
-
-
-
-
49.00
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Corporation
Shanghai Co.,Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI PLATFORM
CORP
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI ONE EUROPE
GMBH
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대리뉴어블랩 주식회사
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI FUELS PTE. LTD.

-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SHANGHAI ONE ASIA
LOGISTICS CO.,LTD

-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI RENEWABLE
LAB JAPAN
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

HANOI ONE ASIA
LOGISTICS

-
80.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
19.99

한강국내전문투자형
사모부동산투자신탁13호

-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. HYUNDAI PACKAGING
INDONESIA

-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI PACKAGING
(CAMBODIA)Ⅱ CO., LTD.

-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI CNS, Co., Ltd
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB
MIMASAKA (*1)

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

주1) 당반기 중 HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA 회사를 신규 설립 출자하였습니다.

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

정몽혁
대표이사
현대코퍼레이션홀딩스(주)
대표이사
-
상근

김원갑
대표이사
현대코퍼레이션홀딩스(주)
대표이사
-
상근

5. 타법인 출자현황

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분, 반기보고서에서는 본 항목을 기재하지
않습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1
. 대주주 등에 대한 신용공여등

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(2020년 10월 16일 기준)
(단위 : 백만원)

법인명
관계
계정과목
변 동 내 역
비고

기초
증가
감소
외화환산
기말

HYUNDAI AUSTRALIA PTY., LTD.
계열회사
장기대여금
463
-
-
-5
458
-

HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED
계열회사
장기대여금
21,806
504
-
255
22,565
-

에이치앤디이 주식회사
관계기업

장기대여금

-
1,700
-
-
1,700
-

나. 채무보증 내역

(2020년 10월 16일 기준)

(단위 : 천USD)

구분
성 명
(법인명)
관 계
채 무 보 증 내 역
비고

채권자
채무
내용
보증기간
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기말

해외
HYUNDAI CORPORATION
USA
계열회사
PACIFIC GAS AND ELECTRIC
COMPANY (USA)
기타
'16.09.22~'28.12.31
5,000
-
-
5,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

WOORI BANK LA BRANCH
현지
금융
'20.7.27~'21.7.26
20,000
-
10,000
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

KEB Hana LA Corporation

현지
금융

'20.8.22~'21.8.22
25,000
-
5,000
20,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'19.11.14~'20.11.13
15,000
-
-
15,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

United Overseas Bank(Singapore)

현지
금융

'20.04.30~'21.04.30
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

Societe Generale
Singapore Branch

현지
금융

'20.09.11 ~ '21.09.10
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

SHINHAN BANK
SINGAPORE BRANCH

현지
금융

20.9.28~'21.9.28
18,000

-
18,000
-

HYUNDAI CORP. SHANGHAI

계열회사

SHINHANBANK

현지
금융

20.9.11~'21.9.10
-
10,000
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
EUROPE Gmbh

계열회사

SHINHAN BANK EUROPE Gmbh

현지
금융

'20.7.08~'21.7.08
6,000
-
-
6,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

SK에너지

현지
금융

'20.01.26~'21.01.26
5,379
241
-
5,620
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited
계열회사
KEB Hana Bank Chennai Branch
현지
 금융
'20.09.11~'21.09.10
0
2,040

2,040

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited
계열회사
KEB Hana Bank Bahrain Branch
현지
 금융
'20.09.11~'21.09.10
0
3,000

3,000

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
SK에너지
현지
금융
'20.01.01~'20.12.31
20,000
-
-
20,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'20.01.24~'21.01.22
15,000
-
-
15,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
대신증권
현지
금융
'19.10.31~'20.10.30
4,000
-
-
4,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN CO., LTD.

계열회사

AOZORA BANK(JAPAN)

현지
금융

'19.03.29~'29.03.30
2,021
-
90
1,931
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
현대오일뱅크
현지
금융
'20.01.01~'20.12.31
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA CO., LTD.
계열회사
AOZORA BANK(JAPAN)
현지
금융
'20.03.31~'30.03.30
-
664
-
664
-

국내
에이치앤디이(주)
기타
산업은행

현지
금융

'19.11.29~''29.11.29
1,669
113
-
1,782
-

합 계
197,069
16,058
15,090
198,037
-

※회사는 상기 채무보증 이외에 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에게
 한도 USD 42,000천의 자금보증약정을 제공하고 있습니다.

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경사항 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 및 변경사항

해당사항 없음.

나. 주주총회 의사록 요약

당사는 최근 3년 결산기에 관한 정기주주총회 3회를 개최하였으며, 
각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제44기
정기주주총회
(2020.03.20)
제1호 : 제44기 재무제표 승인의 건
제2호 : 이사 선임의 건
 (사내이사 1명, 사외이사 2명 선임)
제3호 : 감사위원회 위원 선임의 건
 (감사위원 2명 선임)
제4호 : 이사 보수한도 승인의 건 (50억원)
원안 승인 가결
원안 승인 가결

원안 승인 가결

원안 승인 가결
-

제43기
정기주주총회
(2019.03.22)
제1호 : 제43기 재무제표 승인의 건
제2호 : 정관 일부 변경의건
제3호 : 이사 선임의 건
 (사내이사 2명, 사외이사 1명 선임)
제4호 : 감사위원회 위원 선임의 건
 (감사위원 1명 선임)
제5호 : 이사 보수한도 승인의 건 (50억원)
원안 승인 가결
원안 승인 가결
원안 승인 가결

원안 승인 가결

원안 승인 가결
-

제42기
정기주주총회
(2018.03.23)
제1호 : 제42기 재무제표 승인의 건
제2호 : 이사 선임의 건
 (사내이사 1명, 사외이사 2명 선임)
제3호 : 감사위원회 위원 선임의 건
 (감사위원 2명 선임)
제4호 : 이사 보수한도 승인의 건 (50억원)
원안 승인 가결
원안 승인 가결

원안 승인 가결

원안 승인 가결
-

2.
우
발채무 등

가.
중
요
한 소송사건

-

증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건은 3건으로서 관련 소
송가액은

USD 1,670천 및 EUR 270천입니다.
당사는 상기 소송의 최종 결과를 예측할 수 없음에 따라 본
재무
정
보
에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

- 연결회사는 특수관계자인 현대코퍼레이션홀딩스㈜는 물품공급계약 관련 소송사건1건에 대하여 브라질 법원에서 피고로써 계류 중이며, 관련 소송가액은 BRL 13,651천입니다. 이와 관련하여 연결회사는 연대보증을 제공하고 있습니다.

나. 어음 및 수표

보고기간종료일 현재 연결회사는 자원개발사업 관련 차입금 담보와 관련하여 백지어음 9매를 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2020년 6월 30일 )
(단위 : 매)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
9
-
백지어음

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 내역

(2020년 10월 16일 기준)

(단위 : 천USD)

구분
성 명
(법인명)
관 계
채 무 보 증 내 역
비고

채권자
채무
내용
보증기간
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기말

해외
HYUNDAI CORPORATION
USA
계열회사
PACIFIC GAS AND ELECTRIC
COMPANY (USA)
기타
'16.09.22~'28.12.31
5,000
-
-
5,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

WOORI BANK LA BRANCH
현지
금융
'20.7.27~'21.7.26
20,000
-
10,000
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
USA

계열회사

KEB Hana LA Corporation

현지
금융

'20.8.22~'21.8.22
25,000
-
5,000
20,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'19.11.14~'20.11.13
15,000
-
-
15,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

United Overseas Bank(Singapore)

현지
금융

'20.04.30~'21.04.30
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

Societe Generale
Singapore Branch

현지
금융

'20.09.11 ~ '21.09.10
10,000
-
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
SINGAPORE PTE. LTD.

계열회사

SHINHAN BANK
SINGAPORE BRANCH

현지
금융

20.9.28~'21.9.28
18,000

-
18,000
-

HYUNDAI CORP. SHANGHAI

계열회사

SHINHANBANK

현지
금융

20.9.11~'21.9.10
-
10,000
-
10,000
-

HYUNDAI CORPORATION
EUROPE Gmbh

계열회사

SHINHAN BANK EUROPE Gmbh

현지
금융

'20.7.08~'21.7.08
6,000
-
-
6,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

SK에너지

현지
금융

'20.01.26~'21.01.26
5,379
241
-
5,620
-

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited
계열회사
KEB Hana Bank Chennai Branch
현지
 금융
'20.09.11~'21.09.10
0
2,040

2,040

POS-Hyundai Steel Manufacturing India Private Limited
계열회사
KEB Hana Bank Bahrain Branch
현지
 금융
'20.09.11~'21.09.10
0
3,000

3,000

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
SK에너지
현지
금융
'20.01.01~'20.12.31
20,000
-
-
20,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD

계열회사

KEB HANABANK SINGAPORE BR

현지
금융

'20.01.24~'21.01.22
15,000
-
-
15,000
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
대신증권
현지
금융
'19.10.31~'20.10.30
4,000
-
-
4,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN CO., LTD.

계열회사

AOZORA BANK(JAPAN)

현지
금융

'19.03.29~'29.03.30
2,021
-
90
1,931
-

HYUNDAI FUELS PTE LTD
계열회사
현대오일뱅크
현지
금융
'20.01.01~'20.12.31
25,000
-
-
25,000
-

HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA CO., LTD.
계열회사
AOZORA BANK(JAPAN)
현지
금융
'20.03.31~'30.03.30
-
664
-
664
-

국내
에이치앤디이(주)
기타
산업은행

현지
금융

'19.11.29~''29.11.29
1,669
113
-
1,782
-

합 계
197,069
16,058
15,090
198,037
-

※회사는 상기 채무보증 이외에 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED에게
 한도 USD 42,000천의 자금보증약정을 제공하고 있습니다.

라. 무
역거래 등 관련 약정 사항

- 당반기말 현재 연결회사가 KEB하나은행 등과 무역금융거래 등을 위하여 체결한 
 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 백만원)

구 분
통화
한도액(주1)
사용금액

D/A, D/P 거래(주2)
USD
713,683
224,882

신용장개설관계 등
USD
492,901
303,209

Bond 등
USD
141,746
44,417

부동산담보대출
KRW
206,000
187,000

합 계
USD
1,348,330
572,508

KRW
206,000
187,000

(주1) 포괄한도 약정액을 포함한 금액입니다.
(주2) 소구권이 없는 D/A, D/P 매출채권 매각 사용금액 USD 75,975천이 포함된 금액입니다.

- 당반기말 현재 연결회사는 법원 공탁, 각종 인허가 및 계약이행보증 등과 관련하여
 서울보증보험으로부터 870백만원의 보증을 제공받고 있습니다.

- 연결회사가 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 부채비율 500%이하
 유지,자기자본의 250%이내 담보권설정제한(연결재무제표 기준), 연간 자산총계의 50% 이상의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있으며, 상기 규정이 위반되는 경우 
 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다(주석 16 참조).

- 연결회사는 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED와의 약정에 따라
 HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED가 예멘LNG 프로젝트

와 관련하여 
 계약에 따른 채무가 발생하거나, HYUNDAI YEMEN LNG COMPANY LIMITED 
 이사회의결에 따라 운영자금의 대여를 요청하는 경우 USD 42,000천 한도내에서
 대출을 실행하여야 할 의무를 부담하고 있습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 외국지주회사의 자
회사 현황

해당사항 없음.

나. 합병등의 사후정보

1) 합병

(1) 회사는 경영효율성증대 및 주주가치 제고를 목적으로 2016년 5월 4일 이사회
 결의에 의거, 2016년 5월 11일에 합병계약을 체결하였으며, 2016년 7월 31일을 
 합병기일로 하여 현대자원개발㈜를 소규모합병하였습니다. 당사는 피합병회사의 
 지분 100%를 보유하고 있음에 따라, 합병비율을 1:0으로 하였으며, 본 합병으로
 인한 신주발행은 없습니다. 

회사 합병의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
합병회사
피합병회사

회사명
현대종합상사㈜
현대자원개발㈜

본점소재지
서울시 종로구 율곡로 2길 25
서울시 종로구 율곡로 2길 25

대표이사
정몽혁
장안석

법인구분
유가증권시장 상장법인
비상장법인

* 주요일정

일정
구분
비고

2016년 05월 04일
합병이사회 결의일
-

2016년 05월 11일
합병계약일
-

2016년 06월 08일
합병승인을 위한 주주총회 갈음 이사회 승인
-

2016년 06월 21일
~ 2016년 07월 21일
채권자 이의제출기간

2016년 07월 31일
합병기일
-

(2) 합병 회계처리
회사는 종속기업의 식별가능한 자산,부채를 장부금액으로 승계하여 회계처리하였으며, 그 세부내역은 다음과 같습니다 (단위:백만원)

구 분
금 액

Ⅰ. 종속기업투자주식의 감소

1,218

Ⅱ. 식별가능한 자산과 부채로 인식된 금액

1,218

현금및현금성자산
496

매출채권
53

기타유동채권
11

유형자산
6

무형자산
613

기타비유동채권
60

확정급여자산
10

미지급금
(2)

기타유동부채
(29)

(3) 합병 등 전후의 재무사항 예측

합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

현대자원
개발㈜
매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

※ 현대자원개발(주)는 자원개발관련 투자 및 관련업무 위임관리 등을 주요 사업으로 했던 회사로
 합병 후, 임직원들의 축소 및 기존 조직 흡수로 인해 예측 및 실적 산정 자료가 존재하지 않습니다.

다. 작성기준일 이후 발생한 중요사항

당사는 2020년 4월 24일자 이사회에서 물류사업부문의 현물출자를 통한 신설법인의출자설립을 승인하였고, 2020년 7월 1일자로 물류사업부문을 현물출자방식으로
분할하여 신설법인(현대네비스 주식회사)을 설립하였습니다. 동 신설법인의 지분은 회사가 모두 보유하며, 새로이 종속기업에 편입되었습니다.

라. 직접금융 자금의 사용내역

[공모자금의 사용내역]

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
38회 무보증 공모사채
2018년 12월 11일
운영자금
30,000
구매금융 상환
30,000
-

회사채
39회 무보증 공모사채
2019년 11월 05일
운영자금
30,000
구매금융 상환
30,000
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

 - 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

 - 해당사항 없음.