HD현대 — 투자설명서 (20201016)
제출인: HD현대

투자설명서
1.7
현대중공업지주

투 자 설 명 서

2020년 10월 16일

현대중공업지주 주식회사

현대중공업지주(주) 제7회 무기명식 무보증 공모사채

제7회 금 팔백억원정(\80,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 10월 16일

2. 모집가액 :

제7회 금 팔백억원정(\80,000,000,000)

3. 청약기간 :

2020년 10월 16일

4. 납입기일 :

2020년 10월 16일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 :
금융위(금융감독원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 :
금융위(금융감독원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
현대중공업지주(주) - 서울특별시 종로구 율곡로 75
NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
하이투자증권(주) - 부산광역시 동래구 온천장로 121
키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권 주식회사
KB증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[1-1. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]

당사의 자회사들이 영위하는 조선업, 정유사업, 전기전자사업, 건설장비사업, 로봇사업 등은 수출의존도가 높다는 특성에 따라 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자/생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다.
2020년 6월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '2020년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2020년 -4.9%, 2021년 5.4%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며, 이에 따라 당사의 자회사들이 영위하고 있는 산업 전반의 업황 부진이 불가피한 상황입니다.
따라서 이와 같이 국내외 경기 둔화가 장기화될 경우 당사가 영위하는 주요 사업 및 전방 산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하기실 바랍니다.

[1-2. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
향후 COVID-19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[1-3. 환율 변동 관련 위험]

수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성이 저하될 우려가 있습니다.
당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2020년 상반기 연결기준 약 27.5%를 기록하였습니다. 특히 주요 자회사인 현대건설기계(주)의 경우 2020년 상반기 연결기준 총 매출액 대비 수출 비중이 약 85.3%를 기록하였고, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 약 59.6%를 기록하는 등 수출의존도는 높은 상황입니다. 2020년 3월 중 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 원/달러 환율은 가파르게 상승하였으나, 이후 한국과 미국간의 600억달러 규모 통화프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려가 일부 해소되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회귀하였습니다. 이와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-4. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다.
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대중공업지주 주식회사 사업위험

[2-1. 지주회사의 특성에 따른 위험]

지주회사는 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선등의 장점이 존재합니다. 그러나
자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

[2-2. 지주회사 설립 이후 행위제한요건 미충족으로 인한 과징금 위험]

공정거래법상 지주회사 요건 충족을 위해 당사는 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지 해야하며 이를 위반시 과징금 및 벌칙을 부과 받게 됩니다. 당사는 2017년 4월 1일 인적 분할 이후 공정거래법상 요건을 맞추기 위해 2017년 8월 공개매수 현물출자 유상증자를 통해 현대중공업(주)(현 한국조선해양(주)), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 현대건설기계(주) 등 자회사 지분을 추가 취득하였습니다. 또한, 당사는 당사의 손자회사인 현대삼호중공업(주)의 투자사업부문을 분할하여, 자회사인 현대중공업(주)에 흡수합병을 진행하였으며, 이를 통해 손자회사의 국내계열회사 주식소유제한과 관련된 행위제한 요건을 충족하였습니다. 마지막으로, 당사가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 DGB금융지주(주)에 매각을 2018년 10월 30일자로 완료하였습니다.
이러한 당사의 행위제한 요건 준수를 위한 노력에도 공정거래법에서 규정하는 요건을 충족하지 못할 경우과징금 및 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 또한 지주회사 행위제한 요건 충족을 위한 지분 매매 등의 과정에서 당사 또는 계열회사에게 경제적 손실이 발생할 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 사업위험

[3-1. 장치산업의 특성에 따른 위험]

당사의 자회사인 현대오일뱅크 및 현대오일뱅크의 종속회사가 영위하는
정유사업 및 석유화학사업은 자본집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 등 진입장벽이 높은 사업입니다. 현재 국내 정유시장은 과점적 경쟁구도가 유지되고 있으며 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나,
시장환경 급변시 높은 초기 투자비용으로 인해 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3-2. 정유산업의 특성에 따른 위험]

원유는 정유산업의 원가에서 절대적인 비중(현대오일뱅크(주)의 2020년 상반기 연결기준 원재료 매입액은 전체 매출원가의 약 57.5%)을 차지하고 있으며, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등
다양한 변수에 영향을 받습니다.

최근
COVID-19 확산 사태에 따른 원유 수요 감소, 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁 등으로 인해 저유가 기조가 유지되고 있는 바
,
향
후
유가가 하락할 경우 정유사들의 매출의 가장 큰 부분을 차지하는 정유부문의 정제마진에 직접적인 영향을 미치지는 않지만, 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[3-3. 정부 정책 및 규제와 관련한 위험]

정유사업은 국가전략산업이자 기간산업으로 정부정책과 규제에 큰 영향을 받습니다.
석유정제업 신규진입 자유화, 석유 수입자율화, 알뜰주유소 등의 조치로 산업 내 경쟁이 심화된 바 있습니다. 실제로 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체 간의 점유율 변동에 상당한 영향을 미치고 있으며, 향후에도 정부의 정책 및 규제 변화가 영업환경에 유의미한 영향을 미칠 수 있습니다. 현대오일뱅크(주)는 2019년 9월부터 2021년 8월 31일까지의 1부시장 공급대상자로 선정되지 못하였으며, 2021년 8월 31일 이후의 계약기간 대해 공급자 입찰에 재참여할 예정입니다. 아울러,
IMO 및 파리기후변화협약 등 국제 환경 규제 협약의 변동 또한 세계적으로 정유 산업 전체에
막대한 영향을 끼치고 있습니다.
이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 향후 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 사업위험

[4-1. 내수시장 축소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 국내 매출 비중은 2020년 상반기말 기준 40.4%로, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[4-2. 원재료가격 상승에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2020년 상반기 기준 매출액 대비 약 67.1% 수준입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2018년 762,353원에서 2020년 상반기 679,231원으로 약 10.9% 하락하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2018년 $6,525에서 $5,490로 약 15.9% 하락하였습니다.
다만, 현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[4-3. 당국 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나,
국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다. 2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 2020년 5월 발표된
제9차 전력수급기본계획 초안에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 제9차 전력수급기본계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대건설기계 사업위험

[5-1. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]

2019년 누계 건설기계 완성차 생산 및 판매는 각 82,928대 및 86,620대로 전년대비 각 13.7% 및 12.5% 감소했고, 출하 물량 중 국내 출하는 24,255대로 전년대비 10.8% 감소, 해외출하는 62,365대로 전년대비 13.2% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2018년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 국내 출하는 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.
글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 감소세가 지속될 우려가 존재합니다.
향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[5-2. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]

글로벌 건설기계 시장은 2019년 기준 상위 10개사가 약 63.7%를 점유하고 있는 가운데 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
2019년 매출액 기준 현대건설기계(주)가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 22위(1.2%)에 해당합니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만
글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[5-3. 생산능력 확보 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 현대건설기계(주)의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.
따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 현대건설기계(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대로보틱스 주식회사 사업위험

[6-1. 전방산업(자동차, 디스플레이) 위험]

현대로보틱스(주)가 영위하고 있는 제조용 로봇 사업의 경우 전방산업인 자동차 산업 및 디스플레이 산업의 변화에 많은 영향을 받습니다.
2020년 글로벌 완성차시장은 중국, 미국 등 주요 시장의 성장이 정체된 가운데 COVID-19의 영향으로 수요 감소폭이 확대됨에 따라 다소 부정적인 영업환경이 전망됩니다.
COVID-19가 장기화 될 시 공급측면에서 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 디스플레이 패널 산업의 경우, 2019년말 기준 전세계 디스플레이 시장은 1,078억 달러를 기록하였으며, OLED 적용 어플리케이션의 확대 및 Flexible OLED 시장의 성장으로 2025년에는 전세계 디스플레이 시장이 1,242억 달러까지 늘어날 것이라 예상됩니다.
현대로보틱스(주)의 전방산업의 업황 악화에 따른 수요감소가 진행 될 경우 이는 판가 하락을 유발할 수 있으며, 현대로보틱스(주)의 전방 산업에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인해 현대로보틱스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[6-2. 산업내 패러다임 변화 대응 실패 위험]

현대로보틱스(주) 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2019년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업 로봇 시장의 규모가 2022년까지 매년 평균 12%의 성장률을 기록할 것이라 전망하였습니다.
그러나 지능화된 서비스 로봇을 요구하는 경향이 강해지면서 기존 안전한 지역에 독립적으로 설치되어 사용되던 로봇 개념에서 벗어나 사람과 함께 생활할 수 있으며, 사람과 유연하게 소통 할 수 있는 공존 기술의 요구가 증가하고 있는 것으로 판단됩니다.
향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

▶ 한국조선해양 주식회사 및 현대글로벌서비스 주식회사 사업위험

[7-1. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 또한,
최근 COVID-19 감염증 확산으로 인해 선주들의 의사결정이 지연되고 있는 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 국제유가 하락에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려가 존재합니다. 상기 요인들로 인해 신규수주가 부진할 경우, 한국조선해양(주)를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로
인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 수
있으며, 조선업이 전방산업인 현대글로벌서비스(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있습니다. 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-2. 신조선가 하락에 따른 위험]

2017년 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업황 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 8월 신조선가는 126.6 pt를 기록하였습니다.
COVID-19 확산 사태가 진정된 이후에는 지연된 해운사의 선박 발주 증가 등으로 인해 신규수주가 증가할 것으로 예상되나, 범세계적 감염증 확산에 따른 글로벌 경기 둔화 및 선박의 공급 과잉 지속 고려 시 당분간 신조선가의 상승을 견인할 수 있는 요소를 찾는 것은 쉽지 않아 보입니다.
이와 같이 신조선가의 하락세가 지속될 경우 한국조선해양(주) 및 현대글로벌서비스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[7-3. 해운 업황 부진 우려에 따른 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업 업황은 조선업 업황에 큰 영향을 미치고 있으며, 해운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수와 밀접한 관계를 보입니다.
2020년초에는 중국 정부의 석탄 수입 규제, 브라질 및 호주 철광석 공급 차질로 인해 물동량이 현저히 하락하였으며, COVID-19 확산 사태가 범세계적 경기 둔화로 이어져 철광석, 석탄, 곡물, 원자재 등의 수요가 감소함에 따라 BDI지수는 2020년 5월 15일 407 pt까지 하락하였습니다. 다만 최근 COVID-19 확산 사태에 대응한 각국 정부의 부양책으로 인해 물동량 상승에 대한 기대감이 형성 되어 올해 7월 3일 BDI지수는 1,894 pt를 기록하였습니다. 이후 BDI지수는 다소 하락하여 증권신고서 제출일 현재 BDI지수는 1200~1600 pt 수준에서 등락을 거듭하고 있습니다. COVID-19 확산 사태에 따른 범세계적 경기 둔화로 인해 물동량은 과거 대비 상당 부분 감소하였으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 미국의 보호무역 기조에 따른 미-중 무역갈등, 중국 등 주요 자원 수출/수입국의 경기 하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존하고 있어 향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상됩니다. 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[7-4. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[1. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준
대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[2. 분할하여 설립된 신설법인의 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
2014년부터 2016년말까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[3. 차입금으로 인한 유동성 위험]

2020년 상반기말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 상반기 중 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 8.0%p., 2.8%p. 감소한 38.3%, 23.8%를 기록하였습니다. 다만 순차입금의존도는 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 현대로보틱스(주)가 기존 800억원 규모 현금성자산을 당사로부터 승계함에 따라 전년말 대비 약 5.5%p. 상승한 20.9%를 기록하였습니다. 당사가 보유한 자회사의 지분가치 및 현금흐름을 통한 재무융통성을 감안할때 단기적으로 유동성 위협에 직면할 가능성은 낮다고 판단합니다. 그러나,
예상치 못한 자회사의 실적저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 이로인한 유동성 부족에 노출될 가능성이 있습니다. 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있습니다.

[4. 자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으
며,
이에 따라 당사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며
이로인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유념하시기 바랍니다. 

[5. 소송, 채무보증에 따른 우발부채 발생 가능성]

당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다.
다만 상기 우발채무 등이 현실화 될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[6. 현대로보틱스(주) 물적분할 관련 회사위험]

당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대로보틱스(주)의 지분 100%를 보유하고 있습니다. 현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나,
향후 현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

[7. 두산인프라코어(주) 인수 추진 관련 위험]

2020년 8월초 일부 언론사에서 보도된 당사의 두산인프라코어(주) 인수 검토와 관련하여, 한국거래소는 당사에게 해당 내용에 대한 조회요구를 하였으며, 당사는 동년 8월 7일 해당 인수를 검토한 사실이 없다고 공시하였습니다. 그러나
2020년 9월 28일 당사의 두산인프라코어(주) 매각 예비입찰 참여를 기술한 언론사 보도 내용에 대하여, 당사는 두산인프라코어(주)의 우선협상대상자 선정을 위한 예비입찰에 응하여 제안서를 제출하였음을 밝혔습니다. 현 시점에서는 당사의 우선협상대상자 선정 여부, 우선협상대상자 선정 이후 본 거래의 구체적인 진행절차, 총 인수대금 규모 등의 사항들은 정해진 바가 없습니다.
다만,
두
산인프라코어(주) 인수가 확정될 경우 두산인프라코어(주)가 현대중공업그룹에 편입됨으로써 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 내 건설장비 부문의 비중이 확대될 예정이며, 현재 중국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산에 따른 전방산업 부진 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있어 향후 국내외 건설장비 산업과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대건설기계(주) 및 두산인프라코어(주)의 재무안정성 및 수익성이 악화되어 현대중공업그룹의 신용도에 부정적인 영향을 끼칠 우려가 존재합니다. 또한, 재무적투자자와의 컨소시엄 구성에도 불구 인수대금 일부에 대한 재무부담이 존재
하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 한국조선해양

주식회사 회사위험

[8-1. 실적 및 신규수주 저하에 따른 위험]

2020년 상반기에는 2019년 중 조선 수주량이 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 2018년 대비 하락했음에도 불구, LNG 수주량 증가, 원자재 가격 상승에 따른 컨테이너선 운임 증가, 엔진 등 비상선 부문의 실적 개선 등으로 인해 한국조선해양(주)의 2020년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 9.3% 상승한 7조 8,701억원, 영업이익은 전년 동기 대비 138.4% 상승한 2,146억원을 기록하여 영업수익성이 크게 개선되었으며, 당기순이익은 전년 대비 24.5% 감소한 1,653억원을 기록하였으나, 2019년 대비 법인세비용 조정 효과가 전무했음에도 불구 견조한 수익성을 유지하였습니다. 다만,
저유가
기조, COVID-19 감염증의 확산 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 주요 자회사인 한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재합니다. 또한 조선업황의 회복 지연이 장기화될 경우 수익성 저하가 지속되면서 한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[8-2. 계약자산 증가에 따른 위험]

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가 헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. Heavy- tail 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는 결국 순차입금 증가로 이어져 한국조선해양(주)의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다. 

[8-3. 우발채무 발생 위험]

한국조선해양(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등 입니다. 한국조선해양(주)가 제공하고 있는 해외계열사 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 한국조선해양(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만,
글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 한국조선해양(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 한국조선해양(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[8-4. 노사분규 발생에 따른 위험]

한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 한국조선해양(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 한편, 한국조선해양(주) 노동조합은 대우조선해양 인수 시 발생할 수 있는 인력 구조조정을 반대하기 위하여 2019년 2월 20일 대우조선해양 인수와 관련하여 쟁의행위 찬반 투표를 진행하였으며, 전체 조합원 1만 438명 중 86.8%인 9,061명이 투표에 참여하였고, 5,384명(59.4%)이 찬성하였습니다. 이에 따라 한국조선해양(주) 노동조합 근로자들은 동월 26일부터 파업을 시작하였습니다. 또한, 한국조선해양(주), 대우조선해양, 삼성중공업, 현대삼호중공업, 현대미포조선, 성동조선해양, STX 조선해양, 한진중공업 조선사 근로자 일부를 포함한 조선업종노조연대는 대우조선해양 결합 반대, 중형조선소 발전방안 촉구 등을 이유로 2019년 8월 28일 공동총파업을 실시하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 한국조선해양(주) 노동조합의 대우조선해양 인수 반대 노력은 쟁의행위, 파업 등의 형태로 현재 시점까지 지속되고 있는 상황입니다. 이와 같이
파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[8-5. 현대삼호중공업(주) 전환우선주 발행에 따른 위험]

한국조선해양(주)의 종속기업인
현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결
하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다. 한편,
IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 한국조선해양(주) 또는 한국조선해양(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후 조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 한국조선해양(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[8-6. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사와 한국산업은행, 한국조선해양(주)(구, 현대중공업(주), 이하"현대중공업(주)")은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였으며, 해당 내용 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물 출자 및 투자계약에 대한 수정 계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환
, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 
해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주
발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여
,
4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다.

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
현대중공업(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며,
현재까지 싱가포르 및 카자흐스탄만이 기업결합을 승인한 상태입니다.
일본과는 심사 전 사전협의 단계에 있으며, 중국 및 EU에 기업결합 심사 신청서를 제출한 상태입니다.
EU 집행위원회는 2019년 12월 1차 일반심사에서 결론을 내지 못하고 2차 심층심사를 진행했습니다. 2020년 초 유럽 내 COVID-19 감염증 확산으로 인해 심사 관련 자료 수집 등에 어려움이 생겨 심사가 지연되었으나, 2020년 6월 EU 집행위원회는 해당 기업결합 심사를 재개하였습니다.
E
U의 기업결합 심사 결과는 다른 경쟁당국 심사에도 영향을 줄 가능성이 있으며, 향후 카자흐스탄 외 4개국 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 회사위험

[9-1. 재무안정성 하락위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 2020년 상반기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 3,584억원이며, 부채총계는 약 1조 6,837억원, 자본총계 6,747억원, 부채비율 249.5%, 차입금의존도 33.8% 및 순차입금의존도 12.5%를 나타내고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나,
그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하여 2018년에는 재무안정성이 2017년 대비 저하되었습니다. 이와 같은 영업실적 악화에 따른 재무안정성 저하에 대응하기 위하여 당사는 2018년 이후 유상증자, 자산 매각 등을 실시하여 현재 재무안정성은 다소 개선되었습니다. 2020년 상반기 중 COVID-19 감염증 확산 및 유가하락이 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 영업활동에 미치는 악영향은 미미하였으나, 향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주경색, 중동향 수주 회복 지연 등으로 인해 향후 영업활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바,
상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[9-2. 수익성 하락 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용했습니다. 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 각각 1,006억원, 1,567억원의 영업적자를 기록하였으나,
2020년 상반기에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 226억원의 영업이익을 기록, 영업이익률은 전년 동기 대비 약 16.1%p. 상승한 2.5%를 기록하였습니다. 또한 2018년 및 2019년 중 지속되어 오던 미국 반덤핑 관세, 유/무형자산 평가 손실 등 일회성 비용의 감소가 예상되며, 이에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 안정 추세에 접어들 전망입니다. 다만
향후 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 수주경색 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁, 저유가 현상 등의 이슈 상존하는 바, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[9-3. 미 행정부의 반덤핑 관세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 2019년 4월 17일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보받았습니다. 또한, 2020년 4월 16일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 8월부터 2018년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 미국 상무부는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정에서 현대중공업 4.07%, 일진 5.98%, 효성 7.89% 등 한국산 변압기에 대한 반덤핑 관세를 결정한 바 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심, 5차 연례재심 및 6차 연례재심 모두 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였습니다. 6차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나 4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태이며, 5차 연례재심의 경우 2020년 8월 4일 국제무역법원이 미국 상무부의 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결하였습니다.
향후 4차 연례재심 및 6차 연례재심에 대한 미국 상무부의 최종판결 결과가 국제무역법원에서 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토할 예정이며, 5차 연례재심의 경우 연방순회법원에 항소를 진행할 예정입니다. 미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나
미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 미국향 수출규모가 크지 않더라도 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

▶ 현대건설기계 주식회사 회사위험

[10-1. 재무안정성 하락위험]

2020년 상반기에는 현대건설기계(주)의 채무상환을 위한 회사채 발행 및 영업활동 증가에 대응하기 위한 운영자금 목적의 차입 증가에 따라 부채비율은 전년말 대비 약 33.1%p. 상승한 115.3%를 기록하였고, 차입금의존도는 전년말 대비 약 9.2%p. 상승한 40.9%를 기록하였습니다. 다만, 차입금 상승에 따라 현금성자산이 2019년말 대비 두배 이상 증가(2019년말 현금및현금성자산 3,063억원 → 2020년 상반기말 6,844억원)하여 순차입금의존도는 전년말 대비 약 4.4%p. 감소한 11.7%를 기록하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 차입금의 상당 부분은 채무상환의 목적으로 발행된 바, 2020년 상반기 중 증가한 부채비율 및 차입금의존도는 기보유 현금성자산으로 차입금을 상환함에 따라 점차적으로 하락할 것으로 예상됩니다. 현재 현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 글로벌 경기 회복으로 인해 이후 다소 안정화되는 추세에 있지만,
중
국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[10-2. 수익성 하락 위험]

2020년 상반기 환율상승으로 인한 수익성 개선효과에도 불구, 중국 및 인도 생산공장 조업 중단에 따른 대체부품 조달비용 및 COVID-19 감염증 확산에 따른 제조설비 수요 위축으로 인해 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 20.4% 감소한 1조 3,047억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 동기 대비 53.5% 감소한 526억원, 당기순이익은 전년 동기대비 54.1% 감소한 202억원을 기록하였습니다.

최근 미-중 무역분쟁 및 COVID-19 감염증 확산으로 인한 주요 시장 판매 부진 우려가 존재하는 상황입니다. 또한, 글로벌 영업환경을 고려할 때 예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 회사위험

[11-1. 차입금 등 재무안정성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)는 2016년 현대케미칼 상업가동을 하게되어 운전자본 증가와 생산성 향상을 위한 설비투자 등으로 인해
순차입금이 연결기준으로 2017년말 2조 7,170억원, 2018년말 3조 2,608억원, 2019년말 3조 4,477억원으로 매년 증가하였으며, 2020년 상반기말의 경우 전년말 대비 20.3% 증가한 4조 1,484억원을 기록하였습니다. 부채비율 역시 2017년 116.15%, 2018년 129.21%, 2019년 136.25%으로 매년 증가하였으며, 2020년 상반기말의 경우 전년말 대비 33.2%p. 증가한 169.5%를 기록하였습니다. 전반적인 차입금의 증가는 자회사인 현대케미칼(주)의 상업가동에 따른 운전자본 투자 부담과 COVID-19 사태로 인한 영업환경 악화 대응에 기인한 것으로, 총 차입금 중 비유동차입금이 80.4%를 차지하고 있어 차입금 구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 COVID-19 사태의 악화를 포함한 예상치 못한 업황 하락에 따른 수익성의 추가 하락 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[11-2. 수익성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)의
2020년 상반기 연결기준 매출액은 COVID-19 사태의 영향으로 정유업계 전반으로 수요가 전세계적으로 큰 폭으로 줄어들어 전년 대비 약 34.4% 감소한 6조 9,683억원을 기록하였습니다. 이에 더해 주요 산유국간 마찰로 인한 공급과잉으로 인한 유가하락이 더해진 정제마진 감소로 인하여 2020년 상반기 연결기준 영업이익은 적자전환하여 -5,500억원을 기록하였으며, 반기순손익 역시 적자전환하여 -4,785억원을 기록하였습니다. 현재로서는 COVID-19 사태가 어느 정도 진정되었고, 산유국 간의 마찰이 어느정도 안정화되었지만, 혹시라도 이전과 같이
예상할 수 없는 사태가 발생하여 정제마진이 지속 하락할 경우 현대오일뱅크(주)를 포함한 정유사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[11-3. 사업영역의 확장과 관련된 위험]

현대오일뱅크(주)는 원유정제사업부문 의존도 완화, 신규 수익원 창출 등의 목적으로 비정유 부문으로 신규 사업을 진출해
온 바 있습니다.
증
권신고서 제출일 전일 현재 종속기업인 현대케미칼(주)은 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 진행 중에 있으며
, 이와 관련하여 현대오일뱅크(주)는 2019년 중 4,440억원의 현금을 출자하였습니다.
HPC(중질유석유화학시설) 준공 후 유가 상승으
로 제품마진이 하락한다거나, 석유화학 업황이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타낼 경우, 투자자금의 회수가 예상보다 지연될 수 있습니다.
또한, 현대오일뱅크(주)가 최근 추진하고 있는 부동산을 활용한 사업 확장의 경우에도, 초기에 들어가는 비용에 비하여 적은 수익이 발생할 가능성 및 부동산 매입 과정이 중단될 수 있는 위험이 있습니다. 이와 같이 사업 다변화를 추진하는 과정에서 투자금 지연 회수 및 일정 변동 등에 따른 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[11-4. 상장 추진에 따른 고려 사항]

현대오일뱅크(주)는 2018년 7월 11일 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 상장예비심사신청서를 한국거래소에 제출하였습니다. 회사 상장을 위해서는 거래소에 규정하는 유가시장 상장규정에 따른 요건을 충족해야 하며, 현대오일뱅크(주)는 유가증권시장 상장규정에서 정하는 상장요건을 충족하고 있습니다. 다만, 2018년 중 내부 회계처리 변경에 따라 현대쉘베이스오일(주)를 연결범위에서 제외하였고, 이에 따른 감사/검토보고서 재발행 및 금융감독원의 감리 진행으로 상장 절차가 지연되었습니다. 금융감독원의 감리 결과로 2018년 11월 29일 금융위원회 산하 증권선물위원회 정례회의에서 현대오일뱅크가 자회사 현대쉘베이스오일을 종속기업으로 분류한 회계처리에 대해 '주의' 조치를 내리기로 의결했습니다. '주의' 조치는 제재 단계 중 가장 낮은 수위로 현대오일뱅크 상장 등 증권발행에 문제가 되지 않았으며, 이후 상장 추진은 지속되었습니다. 이후
상장이 지속 추진되는 과정에서 추진되는 과정에서 현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 지난 1월 28일 이사회 결의로 상정된 내용을 토대로 4월 15일 세계 최대의 석유회사인 사우디아라비아 아람코사와 상장 전 투자유치(Pre-IPO) 계약을 체결하였습니다. 이 계약을 통해 사우디 아람코는 해외기업 결합 심사 과정을 통과한 후, 2019년 12월 17일 현대오일뱅크(주) 지분 17%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게되는 대가로 약 1조 3,749억원을 지급하였습니다.
또한, 추가적으로 2.9%에 해당하는 7,107,390주에 대한 콜옵션을 가지게 되어 최대 19.9%의 지분을 갖게 될 수 있으며, 대신 아람코 사는 향후 현대오일뱅크(주) IPO 추진에 협조하며 경영에는 개입하지 않고 비상무이사 1인 선임권만을 갖게 되었습니다.
아람코의 해외기업결합 심사가 완료되어 불확실성이 일정부분 해소되었고, 이번 지분 투자를 계기로 아람코와 석유화학사업 분야 협력의 강화가 예상되지만, 향후 진행되는 기업상장 일정의 불확실성에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장 시점을 명확히 알 수 없으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현
대
글로벌서비스 주식회사 회사위험

[12. 수익성 관련 위험]

현대글로벌서비스(주)의 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 약 95.2% 증가한 8,090억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 48.8% 증가한 1,085억원, 당기순이익은 전년 대비 약 55.4% 증가한 1,170억원을 기록하였습니다. 2020년 상반기 역시 범세계적 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조에도 불구 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다.
현
재 견조한 선박 A/S 수요로 인해 높은 수익성을 유지 중에 있으나,

향후
저유가
기조 및 선박 신규 수주 부진이 장기화될 경우, 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 우려
가 존재하므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[1. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대중공업지주(주)이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

[2. 환금성 제약 위험]

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 

[3. 전자등록의 의미]

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 

[4. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

[5. 효력발생의 의미]

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 

[6. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 

[7. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 

[8. 신용등급 평가]

한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다. 

[9. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
7
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
이자율

2.805

발행수익률

2.805

상환기일
2023년 10월 16일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 계동지점
(사채)관리회사
DB금융투자(주)

신용등급
(신용평가기관)

A- / A-
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하이투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
키움증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2020년 10월 16일
2020년 10월 16일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
80,000,000,000

발행제비용
303,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 09월 16일 NH투자증권(주), 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 10월 13일이며, 상장예정일은 2020년 10월 16일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
7
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.805

모집 또는 매출가액
사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.805

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다. 

원금상환기일 또는 이자지급기일에 "발행회사"가 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2021년 01월 16일, 2021년 04월 16일, 2021년 07월 16일, 2021년 10월 16일,
2022년 01월 16일, 2022년 04월 16일, 2022년 07월 16일, 2022년 10월 16일,
2023년 01월 16일, 2023년 04월 16일, 2023년 07월 16일, 2023년 10월 16일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2020년 09월
28
일 / 2020년 09월 25일

평가결과등급
A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 10월 16일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 영업일에 해당하지 않는 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하되, 원 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2023년 10월 16일

납 입 기 일
2020년 10월 16일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 계동지점

고유번호
00164478

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 09월 16일 NH투자증권(주), 및 KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 10월 13일이며, 상장예정일은 2020년 10월 16일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

발행회사와 인수단이 합의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사 : 대표이사, CFO, 재정지원팀장 등
- 공동대표주관회사: 기업금융담당 임원 및 부서장
- 인수회사 : 기업금융담당 임원 및 부서장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "인수단"이 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리
산정방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 현대중공업지주(주)의 제7회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제7회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최
종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
20
%p. ~ +0.
80
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
20
%p. ~ +0.
80
%p.를 가산한 이자율로 합니다.

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 관련 사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수, E-Mail 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2020년 10월 07일 9시부
터 16시
30
분까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제7회]

① 최저 신청
수량 :
10
억원

② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 (제7회: 800억원)
③ 수량단위:
10
억원
④ 가격단위: 1bp

배정 관련 사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」라.에 따라 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2020년 10월 12일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정 근거

금번 현대중공업지주(주) 제7회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우, 당사와 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 케이비증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
검토사항

1
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

2
최근 동일 등급 및 동일만기 회사채 발행 사례 검토

3
채권시장 동향 및 전망

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

최근 3개월간(2020.06.30~2020.09.29) 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A- 무보증회사채, 발행회사인 현대중공업지주(주)의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 한편, 만기는 제7회의 발행만기인 3년 만기 기준으로 검토하였습니다.

[현대중공업지주(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]
[기준일 : 2020년 09월 29일]

(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

현대중공업지주(주) 3년 만기
2.434
2.259
2.204
2.226
2.280

출처 : 본드웹
주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사(키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)) 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 - 최근 3개월]

- 3년 만기 채권
(단위: %)

구분
평가금리
Credit Spread

국고채권
A- 무보증
회사채
현대중공업지주(주)
국고채권/
A- 무보증회사채
국고채권/
현대중공업지주(주)

2020-06-30
0.845
2.507
2.308
1.662
1.463

2020-07-01
0.845
2.508
2.309
1.663
1.464

2020-07-02
0.827
2.492
2.293
1.665
1.466

2020-07-03
0.835
2.499
2.303
1.664
1.468

2020-07-06
0.855
2.519
2.323
1.664
1.468

2020-07-07
0.840
2.504
2.308
1.664
1.468

2020-07-08
0.837
2.501
2.304
1.664
1.467

2020-07-09
0.840
2.505
2.311
1.665
1.471

2020-07-10
0.846
2.509
2.315
1.663
1.469

2020-07-13
0.860
2.522
2.329
1.662
1.469

2020-07-14
0.852
2.516
2.322
1.664
1.470

2020-07-15
0.845
2.510
2.316
1.665
1.471

2020-07-16
0.825
2.491
2.297
1.666
1.472

2020-07-17
0.812
2.477
2.283
1.665
1.471

2020-07-20
0.802
2.466
2.272
1.664
1.470

2020-07-21
0.817
2.481
2.287
1.664
1.470

2020-07-22
0.803
2.467
2.273
1.664
1.470

2020-07-23
0.800
2.462
2.269
1.662
1.469

2020-07-24
0.800
2.462
2.269
1.662
1.469

2020-07-27
0.800
2.462
2.269
1.662
1.469

2020-07-28
0.812
2.478
2.285
1.666
1.473

2020-07-29
0.812
2.476
2.283
1.664
1.471

2020-07-30
0.797
2.459
2.266
1.662
1.469

2020-07-31
0.792
2.454
2.260
1.662
1.468

2020-08-03
0.796
2.456
2.262
1.660
1.466

2020-08-04
0.800
2.460
2.266
1.660
1.466

2020-08-05
0.797
2.456
2.262
1.659
1.465

2020-08-06
0.805
2.463
2.269
1.658
1.464

2020-08-07
0.810
2.468
2.274
1.658
1.464

2020-08-10
0.827
2.483
2.289
1.656
1.462

2020-08-11
0.820
2.474
2.280
1.654
1.460

2020-08-12
0.827
2.477
2.283
1.650
1.456

2020-08-13
0.812
2.458
2.264
1.646
1.452

2020-08-14
0.827
2.472
2.278
1.645
1.451

2020-08-18
0.810
2.453
2.260
1.643
1.450

2020-08-19
0.807
2.450
2.256
1.643
1.449

2020-08-20
0.815
2.458
2.264
1.643
1.449

2020-08-21
0.855
2.491
2.298
1.636
1.443

2020-08-24
0.825
2.461
2.268
1.636
1.443

2020-08-25
0.825
2.461
2.268
1.636
1.443

2020-08-26
0.835
2.473
2.279
1.638
1.444

2020-08-27
0.855
2.494
2.300
1.639
1.445

2020-08-28
0.892
2.530
2.337
1.638
1.445

2020-08-31
0.947
2.583
2.389
1.636
1.442

2020-09-01
0.965
2.599
2.405
1.634
1.440

2020-09-02
0.917
2.552
2.358
1.635
1.441

2020-09-03
0.922
2.559
2.365
1.637
1.443

2020-09-04
0.940
2.580
2.386
1.640
1.446

2020-09-07
0.975
2.616
2.422
1.641
1.447

2020-09-08
0.942
2.583
2.389
1.641
1.447

2020-09-09
0.910
2.552
2.358
1.642
1.448

2020-09-10
0.912
2.558
2.364
1.646
1.452

2020-09-11
0.930
2.574
2.380
1.644
1.450

2020-09-14
0.917
2.561
2.367
1.644
1.450

2020-09-15
0.905
2.549
2.355
1.644
1.450

2020-09-16
0.914
2.557
2.363
1.643
1.449

2020-09-17
0.910
2.554
2.360
1.644
1.450

2020-09-18
0.905
2.549
2.355
1.644
1.450

2020-09-21
0.905
2.542
2.349
1.637
1.444

2020-09-22
0.897
2.531
2.338
1.634
1.441

2020-09-23
0.885
2.515
2.322
1.630
1.437

2020-09-24
0.852
2.482
2.288
1.630
1.436

2020-09-25
0.850
2.481
2.288
1.631
1.438

2020-09-28
0.840
2.473
2.279
1.633
1.439

2020-09-29
0.842
2.474
2.280
1.632
1.438

출처 : 본드웹
주1) 증권신고서 제출일 전영업일 기준입니다.
주2) 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.
주3) Credit Spread(신용스프레드): 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 A- 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이 / 현대중공업지주(주) 개별회사와 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

A- 등급 회사채 3년물 등급민평의 국고 대비 스프레드 및 현대중공업지주(주) 회사채 3년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2020년 6월 30일 이후 각각 약 1.630% ~1.666%, 1.436% ~ 1.473% 수준을 유지하였으며, 점진적으로 하락하는 추세를 나타내고 있습니다.

2. 최근 동일 등급 및 동일 만기 회사채 발행 사례 검토

[A- 등급 무보증 회사채 발행내역]

(기준일 : 2020년 06월 30일 ~ 2020년 9월 29일)
(단위 : 억원, %, bp)

발행회사
발행일
등급
만기
발행금액
(억원)
발행
금리
금리밴드
발행조건

평택에너지서비스
2020-07-06
A-
3
300
3.082%
개별민평 -30bp ~ +70bp
+49bp

대우건설
2020-07-17

A-

3
400
3.800%
절대금리 2.800% ~ 3.800%
3.800%

현대일렉트릭앤에너지시스템
2020-07-20

A-

3
450
4.000%
절대금리 3.000% ~ 4.000%
4.000%

하나에프앤아이
2020-08-07

A-

3
1,250
2.358%
개별민평 -30bp ~ +30bp
-25bp

대우건설
2020-09-18

A-

3
1,000
3.800%
절대금리 2.800% ~ 3.800%
3.800%

대림에너지
2020-09-23

A-

3
1,000
2.239%
개별민평 -10bp ~ +70bp
+5bp

쌍용양회공업
2020-09-25

A-

3
1,500
2.319%
개별민평 -30bp ~ +30bp
+8bp

출처: 금융감독원 전자공시

최근 3개월간 발행된 동일등급(A-) 3년물 회사채 발행내역은 총 7건이 있었습니다. 7건 중 4건은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였고, 3건은 금리밴드를 고정금리로 설정하였습니다. 기준금리를 개별민평으로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 개별 민평금리 +30bp ~ +70bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리 확정스프레드는 -25bp ~ +49bp 범위에서 결정되었습니다. 금리밴드를 고정금리로 설정한 건들의 공모희망금리 밴드상단은 3.800% ~ 4.000% 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 발행금리는 3.800% ~ 4.000% 범위에서 결정되었습니다.

3. 채권시장 동향 및 전망

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화 우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다.

한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 2018년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 FOMC를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, FOMC를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 COVID-19 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 또한 최근 2020년 5월 28일 열린 금융통화위원회는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리에서 0.25%p 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 2020년 9월 10일 7.8조원대의 4차 추경안 편성 등의 영향으로 인해 최근 시장금리는 반등하였으며, 이와 별개로 COVID-19 재확산이 지속되고 있어 기준금리 추가 인하에 대한 압박의 영향이 커지는 등 최근 시장금리에 대한 변동성이 확대되고 있습니다. 

이처럼 현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 침체 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

[종합결론]

당사와 공동대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 현대중공업지주(주)의 개별민평금리, 동일등급 등급민평금리, 최근 유사등급의 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제7회

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공
업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
20
%p. ~ +0.
80
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.
20
%p. ~ +0.
80
%p.를 가산한 이자율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다.

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2020년 10월 12일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 

라. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여
내역

[회 차: 7]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
2
19
3
1
-
-
25

수량
200
1,620
250
400
-
-
2,470

경쟁률
0.25 : 1
2.03 : 1
0.31 : 1
0.50 : 1
-
-
3.09 : 1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
주2) 경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차: 7]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

0
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.40%
10
0.40%
포함

24
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.40%
20
0.81%
포함

25
-
-
1
30
-
-
1
400
-
-
-
-
2
430
17.41%
450
18.22%
포함

28
-
-
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
1
50
2.02%
500
20.24%
포함

33
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.40%
510
20.65%
포함

35
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.05%
610
24.70%
포함

40
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
4.05%
710
28.74%
포함

42
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.81%
730
29.55%
포함

50
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.05%
830
33.60%
포함

52
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.81%
850
34.41%
포함

60
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.05%
950
38.46%
포함

64
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.05%
1,050
42.51%
포함

67
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.81%
1,070
43.32%
포함

70
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.05%
1,170
47.37%
포함

74
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
4.05%
1,270
51.42%
포함

80
-
-
9
1,200
-
-
-
-
-
-
-
-
9
1,200
48.58%
2,470
100.00%
포함

합계
2
200
19
1,620
3
250
1
400
-
-
-
-
25
2,470
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차: 7]
(단위: 억원, bp)

수요예측 참여자
현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 수요예측 참여 금리

0
24
25
28
33
35
40
42
50
52
60
64
67
70
74
80
합계

기관투자자 1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자 2
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자 3
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400

기관투자자 4
-
-
30
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
30

기관투자자 5
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
50

기관투자자 6
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자 7
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
20

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
100

기관투자자 16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
100

기관투자자 17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자 18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자 19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
200

기관투자자 20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자 21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자 22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자 23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자 24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

기관투자자 25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
100

합계
10
10
430
50
10
100
100
20
100
20
100
100
20
100
100
1,200
2,470

누적합계
10
20
450
500
510
610
710
730
830
850
950
1,050
1,070
1,170
1,270
2,470
-

마. 유효수요의 범위, 산정 근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p.를 가산한 이자율로 합니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
공동대표주관회사는 유효수요의 범위를 산정함에 있어 발행회사와 협의하여 본사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청 현황은 아래와 같습니다.

[본 사채의 발행금액 결정]

제7회 무보증사채 : 800억원
(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액 : 800억원)

[수요예측 신청현황]

제7회 무보증사채
- 총 참여신청금액 : 2,470억원
- 총 참여신청범위 : +0.00%p. ~ +0.80%p.
- 총 참여신청건수 : 25건
- 유효수요 내 참여신청금액 : 2,470억원
- 유효수요 내 참여신청건수 : 25건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 현대중공업지주(주)과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 공모희망금리 산정 근거] 참고.

② 지난 2020년 10월 07일 진행한 당사의 수요예측에서 제7회 무보증사채 공모희망금액 총액인 800억원의 308.75%에 해당하는 2,470억원이 참여하였습니다.

수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측에 참여한 금리 중 공모희망금리 밴드 내에 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제7회]

본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채
권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

+0.
50
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 현대중공업지주(주) 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

+0.
50
%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다
. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2020년 10월 07일 09시부터 16시
30분
까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 청약일 1영업일 전 "민간채권평가회사 4사"에서 최종으로 제공하는 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.80%p. 를 가산한 이자율로 한다. 단, "민간채권평가회사 4사"중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사가 존재하는 경우, 수요예측시 공모희망금리는 "민간채권평가회사 4사" 중 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 민간채권평가회사를 제외한 나머지 민간채권평가회사에서 최종으로 제공하는 청약일 1영업일 전 현대중공업지주 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~+0.80%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

15. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "공동대표주관회사"가 판단한 금액(이하 '유효수요'라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법

(2) 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

16. "공동대표주관회사"는 수요예측 종료 후 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 한다.

17. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 ”무보증사채 수요예측 모범규준”에 따른다.

나. 공모금리 결정 및 배정

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

다. 불성실 수요예측 참여자의 관리

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

라. 청약 및 배정방법

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
 2. 청약일 : 2020년 10월 16일 09시부터 12시까지
 3. 청약 및 배정방법
 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2020년 10월 16일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
 (4) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 5. 라에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사 "는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
 4. 청약단위: 최저청약금액은 십억원 이상으로 하며, 십억원 이상은 십억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 10월 16일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 6. 청약취급처 : 인수단 본점
 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
 9. 발행금액 결제일: 2020년 10월 16일
 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: ㈜하나은행 계동지점

11. 청약일의 총 청약금액이 "발행회사"의 최종발행금액에 미달하여 각 "인수단"이 본 계약서 "제2조(인수 및 모집)"에 따라 인수하는 물량에 대해서는 각 "인수단"이 납입은행인 ㈜하나은행 계동지점에 인수금액 납입 후 직접 인수하는 것으로 한다.
 12. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.
 13. 전자등록신청
 (1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제25조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.
 (2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 "공동대표주관회사"에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 청약단위

최저청약금액은
일
십억원 이상으로 하며,
일
십억원 이상은
일
십억원 단위로 한다.

바. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2020년 10월 16일 09시

종 료 일 시
2020년 10월 16일 12시

사. 청약증거금

청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 10월 16일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

아. 청약취급장소

인수단의 본점

자. 납입장소

(주)하나은행 계동지점

차. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2020년 10월 13일
(2) 상장예정일 : 2020년 10월 16일

카. 사채권교부예정일

전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않는다.

타. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 7]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.25%
총액인수

케이비증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.25%
총액인수

하이투자증권(주)
00120182
부산광역시 동래구 온천장로 121
15,000,000,000
0.25%
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
15,000,000,000
0.25%
총액인수

하나금융투자(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
10,000,000,000
0.25%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차: 7]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
80,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제19 조(특약사항)
"발행회사"는"본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이"공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로"발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나"발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
8. "발행회사" 자기자본의100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항 

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제7회 무보증사채
800
2.805%
2023.10.16
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(1) 당사가 발행하는 제7회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 전자증권법에 따라 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 아니합니다.

(3) 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제7회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제7회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
지급보증/
담보권 설정 제한
자산의 처분제한
지배구조변경 제한

내용
제7회 : 800억원
채무상환자금
부채비율
500% 이하
자기자본의 500% 이내
자산총계의
100% 미만
상호출자제한기업
집단에서 제외

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 제한의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다. 

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 계동지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 131.5%, 부채규모는 14,982.145백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 500%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 987,164만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 8.7%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 26,056백만원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “현대중공업”이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 DB금융투자(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 7]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

DB금융투자(주)
00115694
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32
80,000,000,000
5,000,000

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2020년 09월 29일기준)

구분
실적

2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
계

계약체결 건수
1건
14건
11건
23건
14건
63건

계약체결 위탁금액
1,500억원
16,730억원
20,500억원
35,280억원
17,640억원
91,650억원

(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

DB금융투자(주)
CM금융2팀
02-369-3380

다. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다. 

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다.)와의 교환으로서 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다. 

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 현대중공업지주(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 DB금융투자(주)를 지칭합니다. 

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항 

사채관리회사인 DB금융투자(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대중공업지주(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)로부터 인적분할 방식으로 신설되었으며, 2017년 5월 10일 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다. 당사는 지주회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의거 증권신고서 제출일 현재 6개의 자회사를 보유하고 있으며, 주 영업수익은 투자수익, 자회사 관리수익 및 배당금수익 등으로 구성되어 있습니다.

또한, 당사는 2020년 4월까지 사업지주회사로서 자회사 관리 및 신규사업투자 외에 로봇사업을 영위하고 있었으나, 2020년 5월 1일을 분할기일로 당사 로봇사업 부문을 물적분할하여 기존 5개 자회사인 현대오일뱅크(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주), 현대글로벌서비스(주) 및 한국조선해양(주)(지분법대상) 외에 현대로보틱스(주)를 추가로 설립하여 자회사로 편입함에 따라 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다. 당사는 조선업(한국조선해양(주)), 전기전자사업(현대일렉트릭앤에너지시스템(주)), 건설장비사업(현대건설기계(주)), 정유사업(현대오일뱅크(주)), 조선기자재 A/S사업(현대글로벌서비스(주)), 로봇사업(현대로보틱스(주) 등의 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 자회사 상세 현황은 하기와 같습니다.

[현대중공업지주(주) 자회사 현황]

(단위:, 주, %)

회사명

업종

주요 제품

투자주식수

지분율

비고

한국조선해양(주)(구, 현대중공업(주))

조선/해양/플랜트/엔진/
특수선 사업부문 등 분할
대상부문을 제외한
나머지 사업부문
조선/해양/플랜트/엔진/특수선 등
21,907,124
30.95
상장

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
전기전자 사업부문
전력, 회전, 배전기기 등
13,417,067
37.22
상장

현대건설기계(주)
건설장비 사업부문
건설장비
6,524,628
33.12
상장

현대오일뱅크(주)
정유 사업부문
휘발유, 경유 등
181,667,517
74.13
비상장

현대글로벌서비스(주)
조선기자재A/S 사업부문
AS서비스
4,000,000
100.0
비상장

현대로보틱스(주)
로봇 사업부문
산업용로봇, LCD용로봇 등
8,000,000
90.0
상장

출처 : 2020년 반기보고서
주) '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 기준 자회사 현황입니다.

[지주회사의 특징]

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 당사의 경우 2020년 5월 1일을 분할 기일로 로봇 부문을 물적분할 후 자회사로 편입함에 따라 순수지주회사로 구분됩니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

사업위험 작성 대상 범위는 국내 종속회사 및 당사의 재무제표에 나타난 자회사 지분이나 지분법평가 손익은 물론 자회사가 부담하고 있는 중요한 우발채무로 인해 당사에 주요한 영향을 미칠 수 있는 중요한 자회사 위주로 작성하였습니다.

[1-1. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험]

당사의 자회사들이 영위하는 조선업, 정유사업, 전기전자사업, 건설장비사업, 로봇사업 등은 수출의존도가 높다는 특성에 따라 미국, 중국 등 주요 선진국 내 기업 투자/생산 및 소비 수준 등 글로벌 경기 변동 위험 요소가 존재하며, 국내 소비 및 투자 흐름 변화에도 큰 영향을 받고 있습니다.
2020년 6월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '2020년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2020년 -4.9%, 2021년 5.4%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 또한 2020년 3월부터 본격화된 COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며, 이에 따라 당사의 자회사들이 영위하고 있는 산업 전반의 업황 부진이 불가피한 상황입니다. 따라서 이와 같이 국내외 경기 둔화가 장기화될 경우 당사가 영위하는 주요 사업 및 전방 산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하기실 바랍니다.

① 글로벌 경기 동향

2020년 6월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '2020년 수정 세계경제전망'에 따르면, 2020년 -4.9%, 2021년 5.4%의 경제성장이 이루어질 것으로 전망하고 있습니다. 2020년 경제성장 전망치는 2019년 성장률 2.9% 대비 7.8%p 하락한 수준으로, 이는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 2021년에는 COVID-19 감염증 확산이 완화된다는 전제하에 각국 경제활동 재개 및 글로벌 경기 반등으로 세계 경제성장률은 5.4% 수준으로 회복할것으로 전망됩니다.

미국의 경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월 IMF는 미국의 2020년 경제성장률 전망치를 2.0%로 설정하였으나, 미국 내 COVID-19 감염증 확산 여파로 인한 경제지표 및 기업 실적 악화, 글로벌 경기 둔화 우려 등으로 인하여 2020년 4월 경제성장률 전망치를 -5.9%로 동년 1월 대비 약 7.9% 하향 조정한 바 있습니다. 그러나, 2020년 6월 IMF는 COVID-19 감염증 확산이 4월 전망 당시 예상보다 더욱 오래 지속될 것이라 예측함에 따라 경제성장률 전망치를 -8.0%로 더욱 하향 조정하였습니다. 

한편, 미국 연방준비제도 이사회는 2017년 세차례(3월, 6월, 12월)와 2018년 세차례(3월, 6월, 9월, 12월) 금리를 인상하였으나, 2019년에는 글로벌 경제성장률 둔화 전망에 따라 금리를 7월, 9월, 10월 세 차례에 걸쳐 각각 0.25%p.씩 인하하였습니다. 이후 2020년에는 COVID-19 감염증 확산의 여파로 글로벌 경기 악화 우려 부각되어 미국은 이에 대한 대응책으로 대규모 자산 매입 프로그램을 도입하였으며, 3월 미국 연준은 기준금리를 각각 두번(3월 3일 0.50%p., 3월 15일 1.00%p.) 인하하며 현재 기준금리는 0.00~0.25% 수준인 상황입니다. 미국의 통화정책 변화에는 범세계적 경기 불확실성 초래 가능성이 내포되어 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

유럽 경제 전망을 살펴보면, 2020년 1월 IMF는 제조업 부진이 점차 완화되며 고용 및 수요 개선에 힘입어 완만한 성장세를 예상했고 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비와 투자는 일부 진작될 것으로 기대하였습니다. 그러나, 독일, 스페인, 이탈리아 등 유럽 주요국에서 COVID-19 감염증이 확산됨에 따라 IMF는 경제성장률 전망치를 2020년 1월 1.3%에서 2020년 4월 -7.5%로 약 8.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 등을 감안하여 경제성장률 전망치를 -10.2%로 더욱 하향 조정하였습니다. 또한, COVID-19 감염증 확산과 더불어 영국과 EU 간 브렉시트(Brexit) 협상 관련 불확실성 지속 및 대미 무역분쟁 등 하방 리스크 역시 상존하고 있는 상황입니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: 전년동기대비, %)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년
(1월 전망치)
2020년
(4월 전망치)
2020년
(6월 전망치)
2021년
(1월 전망치)
2021년
(4월 전망치)
2021년
(6월 전망치)

세계
3.9
3.6
2.9
3.3
-3.0
-4.9
3.4
5.8
5.4

선진국
2.5
2.2
1.7
1.6
-6.1
-8.0
1.6
4.5
4.8

신흥개발국
4.8
4.5
3.7
4.4
-1.0
-3.0
4.6
6.6
5.9

미국
2.4
2.9
2.3
2.0
-5.9
-8.0
1.7
4.7
4.5

유로지역
2.5
1.9
1.2
1.3
-7.5
-10.2
1.4
4.7
6.0

일본
2.2
0.3
0.7
0.7
-5.2
-5.8
0.5
3.0
2.4

중국
6.9
6.7
6.1
6.0
1.2
1.0
5.8
9.2
8.2

출처 : IMF (World Economic Outlook), 2020.06, 2020.04, 2020.01

중국의 경제는 미국과의 무역분쟁 등에 따른 기업과 가계의 심리 위축으로 성장 모멘텀이 다소 약화되는 모습을 보여왔습니다. 2020년 1월 IMF는 중국의 2020년 경제성장률 전망치를 6.0%로 기록하였습니다. 그러나, 중국 역시 COVID-19 감염증 확산에 대한 여파로 동년 4월 경제성장률 전망치를 1.2%로 약 4.8%p 하향 조정하였으며, 2020년 6월 COVID-19 감염증 확산세 둔화 지연 및 미-중 무역 갈등 재점화를 감안하여 경제성장률 전망치를 1.0%로 더욱 하향 조정하였습니다. COVID-19 감염증 확산과 더불어 당국 정부는 과잉설비 및 기업부채 축소, 환경보호, 금융리스크 예방이라는 각종 정책들을 지속할 것으로 예상되며, 현재 적극적 경기 부양책이 이루어지고 있지 않는 상황입니다. 상기 요인들로 인해 야기될 수 있는 중국 경제 성장률 하락은 대중국 수출/수입 의존도가 높은 건설장비 업체들을 포함한 국내 제조업체들의 수익성 하락으로 직결될 우려가 있습니다.

전반적으로 현재 글로벌 경제상황은 COVID-19 감염증 확산으로 인해 주요 선진국들을 중심으로 범세계적 경기 하락이 전망됩니다. 이에 더해, 미국의 보호무역주의 확대로 인한 통상마찰 증가, 중국 및 자원수출국의 경기하방리스크, 지정학정 분쟁 등이 세계 경제의 추가 하방 요인으로 작용하고 있습니다. 또한, 경제성장률과 교역량 간의 상관관계 하락, 글로벌 생산분업체계의 약화 등의 위험 요인 또한 상존하고 있어 거시 경제 요인이 산업 및 기업 활동에 미칠 수 있는 부정적 영향에 유의할 필요가 있습니다. 이처럼, 전세계적으로 세계경제 성장세는 위축될 가능성이 있어, 향후 COVID-19 감염증 확산의 경로, 무역갈등의 고조, 정치적 불확실성 등을 고려할 때 글로벌 경기 변동의 위험 요소가 존재합니다.

② 국내 경기 동향

한국은행이 2020년 08월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 2020년에는 COVID-19 감염증 글로벌 확산의 영향으로 국내 경기가 크게 위축되어 경제 성장률은 전년 대비 3.3%p. 감소한 -1.3%을 기록할 것이라 전망하였습니다. 해당 수치는 동년 5월 한국은행이 발표한 2020년 국내 경제성장률 전망치인 -0.2%에서 1.1%p. 하향 조정된 수치로, 이는 국내 경기는 점차 개선되겠으나 그 속도가 당초 전망보다 더딜 것으로 예상됨에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만, 2021년 민간소비와 상품수출의 부진 완화로 인해 국내 경기는 완만하게 개선되어 2.8%의 경제성장률을 기록할 것이라 전망하였습니다. 민간소비는 2020년 2분기 중 COVID-19 확산세 진정, 정부 지원책 등에 힘입어 부진이 완화되었으나, COVID-19 장기화에 따른 가계 소득여건 및 소비 심리 개선 지연 등으로 회복세가 예상보다 더딜 전망이며, 설비투자는 항공기 등 기타운송장비 투자 저하에도 불구, IT부문 중심으로 증가할 전망입니다. 현재 COVID-19 감염증 확산으로 인해 단기적으로 성장세가 위축되었고 COVID-19 사태의 장기화 및 세계경기 회복 지연에 따라 향후 성장 경로의 불확실성 역시 높은 상황입니다. 따라서, COVID-19 사태의 진정세가 국내 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다. 물론, 확산이 진정된 이후에는 반도체와 무선통신기기를 비롯한 전자전기 업종의 수출 증대가 국내 경기 회복을 이끌 것으로 예상되며, 상품수출 부문 역시 점차 회복될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, COVID-19 사태 장기화에 따른 글로벌 경기 침체, 최근 대두되는 미-중 갈등 고조 등은 국내 경기 회복 시점을 지연하는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구 분
2019년
2020년(E)
2021년(E)

상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간

GDP
2.0
-0.8
-1.8
-1.3
2.3
3.2
2.8

민간소비
1.7
-4.4
-3.4
-3.9
4.0
3.6
3.8

설비투자
-7.5
4.2
0.9
2.6
4.5
7.8
6.2

지식재산생산물투자
3.0
2.8
3.0
2.9
3.0
4.0
3.5

건설투자
-2.5
1.9
-3.1
-0.7
-2.6
1.7
-0.4

상품수출
0.5
-3.2
-5.6
-4.5
5.4
4.2
4.8

상품수입
-0.8
-1.1
-2.5
-1.8
6.3
5.6
5.9

출처 : 한국은행 경제전망보고서, 2020. 08

주) 전년 동기 대비

2020년 3월부터
본격화된 COVID-19 감염증 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을
주었으며, 이에 따라 당사의 자회사들이 영위하고 있는 사업 전반의 업황 부진이 불가피한 상황입니다.
따라서 이와 같이 국내외 경기 둔화가 장기화될 경우 당사가 영위하는 주요 사업 및 전방 산업 전반의 부진이 지속되어 당사의 영업환경에도 피해를 줄 수 있는 점 유념하기실 바랍니다.

[1-2. COVID-19 감염증 확산에 따른 위험]

증권신고서 제출일 현재 COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다.
향후 COVID-19 감염증 확산이 실제 경기회복 및 금융시장에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, COVID-19 감염증 확산에 대한 우려가 아시아 지역을 넘어 글로벌 전 지역으로 퍼지며 판데믹(Pandemic: 전영?의 전세계적 확산) 리스크가 글로벌 경제 전망에 영향을 미치고 있습니다. 대한민국 정부는 2020년 2월 COVID-19 감염증 확산을 막기 위해 감염병 위기 경보를 최고 등급인 '심각' 단계로 상향하고 방역에 총력을 기울였습니다. 또한 동년 8월 중 일별 신규 확진자수가 300~400명대로 증가하는 등 감염증 확산세가 심화되자 전국 사회적 거리두기 2단계를 시행하였고, 수도권 사회적 거리두기 2.5단계를 시행하였습니다. 현재 일별 신규 확진자수가 8월 대비 감소함에 따라 수도권 사회적 거리두기는 2.0단계로 격하되었으나, 현재 수준보다 더욱 빠르게 감염증이 전파될 가능성 역시 상존하고 있는 상황입니다. 현재 국내 누적 확진자수는 약 2만 3천명을 기록하고 있으며, 일별 신규 확진자수는 100명 내외를 기록하고 있습니다.

또한, 현재 감염증이 미국, 남아메
리카, 인도, 러시아 및 스페인, 이탈리아, 영국, 독일 등 유럽 주요국에서 급속도로 확산되고 있으며, 2020년 9월 29일 14시 기준 발생지역 및 국가는
218개국, 누적 확진자 수 33,329,907명, 누적 사망 1,001,237명
으로 기록되고 있습니다. 일각에선 COVID-19 감염증의 기세가 쉽게 꺾이지 않을 거라는 우려가 나오고 있으며, 감염증의 전파속도가 빠르고 전염력이 강하다고 알려진 만큼 확산이 지속될 것이라는 부정적인 전망도 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 바이러스의 발현지인 중국 외 지역의 신규 확진자 수가 미국, 브라질 및 인도 등을 중심으로 중국의 확진자 수를 초과했으며, 중동, 아프리카 지역에서도 확진자가 발생하였습니다. IMF는 2020년 6월 현 사태가 글로벌 경제 성장에 미치는 악영향이 명확하다고 언급했으며, 2020년 세계 경제성장률을 2019년 대비 7.8%p. 하향 조정한 -4.9%로 전망하였습니다.

2020년 상반기 연결기준 당사의 해외 매출비중은 27.5%를 기록하였습니다. 현재 COVID-19 감염증이 발원지인 중국에서 미국, 인도, 남아메리카, 유럽 주요국 등으로 빠르게 확산되고 있는 바, 감염증 확산으로 인한 주요국 경기 침체로 인해 당사 매출에 악영향을 끼칠 우려가 있습니다.

[당사 지역별 매출액 추이(2020년 상반기 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정
합 계

매출액
10,332,060
279,453
2,899,380
190,023
2,562
(3,981,388)
9,722,090

내부매출액
(3,286,115)
(2,753)
(686,745)
(5,775)
-
3,981,388
-

내부매출액제거후
7,045,945
276,700
2,212,635
184,248
2,562
0
9,722,090

매출비중
72.47%
2.85%
22.76%
1.90%
0.03%
0.00%
100.00%

출처 : 2020년 반기보고서
주) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

이같은 COVID-19 감염증의 확산으로 추경의 실시 규모 및 그 시기가 빠르게 논의되고 있습니다. 추경은 예산안이 확정된 후 국가적 대사 발생에 의해 추가로 편성되는 예산입니다. 정부가 추경을 편성할 수 있는 근거는 크게 3가지이며 1) 자연 및 사회 재해의 발생, 2) 경기침체 우려 심화, 3) 국가의 지출 발생(세수 결손) 등이 있습니다. 금번 추경 편성의 목적은 재해(COVID-19)로 인한 경제적 타격에 대한 지원이며 COVID-19 감염증 확산 이전 재해 지원 추경은 2000년 이후 4번 편성된 바 있습니다. 최근 국회 본회의 내 확정된 추경안의 규모를 살펴보면, 2020년 3월 17일 11.7조원 규모의 1차 추경안이 확정 되었고, 4월 29일에는 12.2조원 규모의 2차 추경안이 확정되었으며, 7월 3일 35.1조원 규모의 3차 추경안이 확정되었습니다. 또한 9월 10일 정부는 2차 재난지원금을 골자로 한 7.8조 규모 4차 추경안을 발표하였으며, 현재 국회에서 심사 절차를 진행 중에 있습니다. 한편, 3월 24일 정부는 2차 비상경제회의를 개최하고 100조원 규모의 민생 및 금융지원 패키지를 발표하였으며, 4월 8일 4차 회의에서는 56조원 규모의 수출활력 제고 및 내수 보완 패키지를 발표하였습니다. 4월 22일 5차 회의를 개최하고 89.4조원 규모의 일자리 위기 극복을 위한 고용 및 기업안정 대책을 발표했으며, 6월 1일 6차 회의를 개최하고 76.0조원 규모 데이터 산업 및 비대면 의료 활성화를 위한 한국판 뉴딜 패키지를 발표하였습니다. 현재 COVID-19 감염증 확산 대응을 위한 총 대책 규모는 300조원을 상회하는 상황입니다.

현재 정부가 COVID-19 감염증 확산 대응을 위한 추가 부양책을 점차적으로 추진하고 있는 바, 투자자 여러분께서는 COVID-19에 대응하여 향후 발표될 부양책의 규모와 강도, 내용 등을 구체적으로 살필 필요가 있습니다. 또한 추경 편성 목적에 따라 금융시장에 미치는 영향은 상이할 수 있으며 실제 추가경정예산 발표 및 시행시 실제 경기회복에 어떠한 영향을 미칠지는 사전적으로 예측이 불가한 바 투자자 여러분께서는 과거 전염병 사태 발생 이후 편성된 추경이 금융시장에 미치는 영향을 면밀히 살펴보시고, 만일 COVID-19 사태가 장기화 될 경우, 경기침체로 인한 소비와 투자의 위축이 길어질 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[1-3. 환율 변동 관련 위험]

수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성이 저하될 우려가 있습니다.
당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2020년 상반기 연결기준 약 27.5%를 기록하였습니다. 특히 주요 자회사인 현대건설기계(주)의 경우 2020년 상반기 연결기준 총 매출액 대비 수출 비중이 약 85.3%를 기록하였고, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 약 59.6%를 기록하는 등 수출의존도는 높은 상황입니다. 2020년 3월 중 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 원/달러 환율은 가파르게 상승하였으나, 이후 한국과 미국간의 600억달러 규모 통화프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려가 일부 해소되었고, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회귀하였습니다. 이와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

수출의존도가 높은 업체들에게 있어 원/달러 환율의 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율 하락 시, 환산 매출액 감소로 인해 영업수익성이 저하될 우려가 있습니다.

당사의 경우 총 매출액 대비 수출 비중은 2020년 상반기 연결기준 약 27.5%를 기록하였습니다. 특히 주요 자회사인 현대건설기계(주)의 경우, 2020년 상반기 연결기준 총 매출액 대비 수출 비중이 약 85.3%를 기록하였고, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 약 59.6%를 기록하는 등 수출의존도는 높은 상황입니다. 이는 당사의 사업을 영위함에 있어 해외의존도가 높다는 것을 의미하며, 국내 경영환경 대비 환율의 변동, 글로벌 경기 변화 등 해외 경영 환경의 변화가 당사의 실적에 미치는 영향의 확대로 이어집니다. 최근 COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리 등으로 인해 달러 강세 추세를 보이고 있으며, 이와 같은 환율의 변동은 당사의 외환관련 손익에 영향을 미침으로써 순이익에 직접적인 영향을 미칠 뿐만 아니라, 생산 ·수출하고 있는 제품의 글로벌 가격경쟁력에 영향을 미쳐 매출 실적의 증가 또는 감소를 유발할 수 있습니다

원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보였습니다. 한편 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선된 후 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되었습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 28일에는 1,205.30원을 기록하기도 하였습니다. 2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영된 것으로 판단됩니다.

이후, 2017년 3월 13일 원/달러 환율은 1,158.20원을 기록한 뒤, 등락을 거듭한 끝에 하락세를 보이기 시작했으며, 2018년 4월 3일 종가 기준 원/달러 환율이 1,058.10원으로 2014년 이후 가장 낮은 수치를 기록하였습니다. 이는 트럼프 대통령의 세제 개혁안으로 예상되는 미국 재정적자 확대 우려로 전 세계적으로 달러화가 약세를 나타내는 동시에 중국 금리 인상에 따른 위안화 강세로 인하여 원화가 동반 강세를 나타냈으며, 2017년 12월 한국 수출이 전년 대비 8.9% 증가하는 등 수출경기 개선 흐름이지속되면서 원화가 강세를 보였기 때문으로 판단됩니다. 그러나 이후 원/달러 환율은 다시 상승 추세로 전환되었으며, 2018년 환율 급등은 중국이 위안화 가치를 지속적으로 낮추면서 원화가 위안화 약세에 연동되고 있는 반면 미국의 경우 증시가 강세를 보이는 동시에 금리도 상승세에 있어 강달러 환경이 조성되었기 때문인 것으로 판단됩니다. 이후 2019년에 들어 미중 무역분쟁 장기화와 미국 경기 침체, 기준금리 인하 전망이 예상되는 가운데 한일 무역분쟁 등 불안정한 국내외 상황으로 한국 기준금리는 1.75% → 1.50%로 인하되었고 미국 기준금리 역시 1.75~2.00%로 인하되었습니다. 이후 8월 일본의 화이트리스트 배제, 한미 연합훈련에 대응한 북한의 미사일 도발 등 불안정한 지정학적 상황이 시현되었으며, 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요 측면에서의 물가 상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p. 낮춘 1.25%로 조정하여 환율은 지속적인 상승세를 보였습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, COVID-19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 3월 25일 원/달러 환율은 1,266.50원을 기록하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었으며, 미국 경기 회복 둔화 우려에 따른 약달러 현상, 주요국 경기 부양책 및 통화완화 정책에 따른 안전자산 선호심리 약화, 위안화 강세에 따른 원화 동반 강세 등으로 인해 환율은 하락하여 COVID-19 발생 이전 수준으로 회귀하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 원/달러 환율은 1,150~1,200원 수준에서 등락을 거듭하고 있습니다.

[원달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

원달러 환율 추이_증권신고서

출처 : 서울외국환중개

또한, COVID-19 감염증의 범세계적 재확산, 미-중 갈등 재점화, 주요국 경제지표 회복 둔화 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이와 같은 환율 변화는 당사 환산 매출액의 변동성을 확대시켜 당사 자회사들의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 위험이 있으며, 특히 환율 하락(원화 가치의 상승)은 제품의 가격상승을 초래하여, 가격경쟁력을 약화시켜 매출 실적에 부정적 영향을 끼칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-4. 수주 산업 회계기준 변경 관련 위험]

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기됨에 따라 수주산업 회계투명성 제고방안을 공표하였습니다.
수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다. 이에 따라 공사 진행률 산정 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 보수적으로 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

금융위원회에서는 조선, 기계 및 건설업 등 수주 산업을 중심으로 대기업의 회계 의혹이 잇달아 제기된 바 있습니다. 2013년과 2014년에 500억원 이상의 거액의 영업손실이 일시에 발생한 소위 "회계절벽"에 해당된 상장법인은 총 36개사로서, 이러한 현상이 반복되면 선량한 투자자 피해가 발생하고, 회계투명성에 대한 의구심이 제기되며, 궁극적으로 자본시장의 효율성과 근간이 훼손되는 문제가 있기에, 금융위원회에서는 이에 대한 대응방침을 세우고, 2015년 10월 28일 "수주산업 회계투명성 제고방안"을 공표하였습니다.

[회계 절벽의 발생]

회계절벽의 발생_증권신고서

회계절벽 발생흐름.jpg
회계절벽 발생흐름_증권신고서

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서 공표한 "수주산업 회계투명성 제고방안"에 명시된 건설계약 등 수주산업의 회계적 측면 등에서 발생하고 있는 문제점 및 제도적/감독적 개선방안을 요약하면 다음과 같습니다. 관련 상세한 내용은 금융위원회 홈페이지(http://www.fsc.or.kr)에 게재된 관련 보도자료("수주산업 회계투명성 제고방안", 2015.10.28 배포)를 참조하시기 바랍니다.

["수주산업 회계투명성 제고방안"에 따른 현행 기준의 문제점 및 개선방안]

현행 기준의 문제점
제도적/감독적 개선방안

1) 공사수익의 과대평가
2) 회계기준에 대한 자의적 판단
3) 미청구공사 리스크에 대한 왜곡된 정보 전달
4) 불충분한 정보제공과 투자자보호 문제 발생
5) 내부감사기구의 역할 제한
1) 진행기준 회계처리의 합리성 제고
2) 공사예정원가의 주기적 재평가
3) 공사변경금액에 대한 엄격한 판단
4) 잘못된 공사원가 산정 관행의 개선
5) 미청구공사 회수가능성에 대한 평가 내실화
6) 주요 사업장별 중요정보 공시 확대
7) 핵심감사제 운영
8) 감사위원회의 역할 및 책임 강화
9) 외부전문가 활용내용 공시
10) 감독적 개선방안
- 회계외혹 테마감리 실시
- 표본심사감리 선정시 산업적 특수성 고려
- 내부고발 활성화 유도
- 감사인지정신청제도 활성화 유도
- 비상장법인의 회계감리권 일원화
- 회계의혹 전담부서 신설
- 회계분식 회사에 대한 과징금 부과 확대
- 회계분식을 방치한 감사인에 대한 제재 강화

출처 : 금융위원회, "수주산업 회계투명성 제고방안"

금융위원회에서는 위와 같은 개선방안을 도입하여 수주산업에 대한 합리적 회계처리를 유도하고, 회계 투명성 제고 및 추정의 오류를 최소화하여 대규모 손상 발생을 방지하려는 목적을 가지고 있습니다.

이러한 금융위원회의 제도적/감독적 개선방안으로 인해 앞으로 수주산업 전반에 대한 회계투명성의 신뢰성이 제고될 것으로 보이나, 관련 업체들의 기존 회계 추정의 변경 등이 발생할 수 있어 동 개선방안이 완전히 정착되는 데에는 일정 기간 이상 소요될 것으로 보입니다.

한편 안진회계법인은 감사대상 법인인 대우건설 2016년 3분기 재무제표에 대하여 검토의견 거절을 통보한 바 있습니다. 수주받은 공사에 대하여 준공예정원가의 적절한 추정변경을 위해 회사가 운영하고 있는 내부통제가 효과적으로 운영되고 있다는 증거를 제시받지 못했다는 것이 의견거절의 근거였습니다. 준공예정원가는 수주산업의 매출인식시 매우 중요한 지표로서 이에 대한 추정이 변경되면 바뀐 금액을 수정해 반영해야합니다. 수주산업의 매출액은 공사를 수주한 금액에서 공사진행률(실제투입원가/총공사예정원가)을 곱해서 산출하기 때문에 분모인 예정원가에 대한 추정이 바뀌면 매출액도 바뀔 수 있습니다. 예를들어 현장에서 공사기간이 늦어져 인건비와 재료비 등 예정원가가 늘어나면 기존에 매출액으로 잡은 실적이 손실로 변동될 수 있기 때문에 엄격한 회계투명성이 요구되는 부분입니다.

이러한 회계기준의 변경에 따른 위험을 회피하기 위하여 당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무(진행기준 매출 인식 공사)에 대하여 분기마다 예정원가의 적정성에 대하여 검토 후 예정원가를 재산정 하는 절차를 진행하고 있으며, 현장설치비 변동에 따른 진행기준 매출 인식 공사의 손익 변경위험성, 추가 계약이나 지체상금에 따른 계약금액의 변경가능성, 진행기준 매출 인식 부분에 대한 청구여부를 나타내는 미청구공사(계약자산)의 변동 현황을 분기별로 면밀히 검토하는 것으로 위험에 대응하고 있습니다.

상기의 대우건설 사례처럼 수주산업을 영위하는 기업에게 공사 진행률 및 미청구공사의 증가에 대해 엄격하게 기준을 제시하는 방향으로 시장이 변모해 가는 중이며, 관련 공시 의무를 가중시킴에 따라 당사가 영위하고 있는 수주산업에서의 보수적 진행률 산정이 이루어질 것으로 예상되므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대중공업지주 주식회사 사업위험

[2-1. 지주회사의 특성에 따른 위험]

지주회사는 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, 독립적 의사결정 강화, 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이및 지배구조 개선을 통한 대외 이미지 개선등의 장점이 존재합니다. 그러나
자회사에 대한 다양한 전략 수행시 상당한 재원을 부담해야하며 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 전략 달성에 실패하거나 자회사가 통제할 수 없는 시장 상황에 노출되어 손실을 입을 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

지주회사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로 자산총액 5,000억원 이상, 자산총액 대비 보유 자회사 주식가액 비중 50%이상(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조) 등의 요건을 충족하여야 합니다. 또한 지주회사는 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 합니다.

1990년대에는 대부분의 그룹들이 지급보증과 순환출자, 환상형 출자를 통해 소수의 지분을 가지고 그룹전체를 지배하면서 사업다각화를 추진했으나 이러한 순환출자와 계열사간 지급보증의 폐단이 IMF 금융위기를 거치면서 계열사들이 부실화되는 요인이 되었습니다. 이러한 폐단을 치유하기 위해 OECD(경제협력개발기구)와 IBRD(국제부흥개발은행) 등이 외자유치와 비주력사업의 분리매각과 관련한기업 구조조정에 대한 해법으로 지주회사를 권고하면서 정부에서는 지주회사 설립 및 전환을 1999년 2월에 허용하게 되었습니다.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2019년 9월말 기준 총 173개사(일반163개, 금융 10개)로써 2019년 9월말 기준 총 173개사(일반 163개, 금융 9개)와 동일한 수준을 유지하고 있습니다. 지주회사의 수는 2008년 이후 2017년까지 매년 증가하였으나 2018년에 처음으로 감소하였습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 추이]

(단위 : 개사)

구분

2019
2018
2017
2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

합계

173
173
193
162

140

132

127

115

105

96

88

60

일반 지주회사

163
164
183
152

130

117

114

103

92

84

79

55

금융 지주회사

10
9
10
10

10

15

13

12

13

12

9

5

증가율

-
-10%
19%
16%

6%

4%

10%

10%

9%

9%

47%

50%

출처 : 공정거래위원회(2019.12)

지주회사는 유형에 따라 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사인 반면, 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다. 당사는 2020년 이전 분할전 회사 현대중공업(주)(현 한국조선해양(주))가 영위하는 사업 중 로봇/투자부문을 승계함과 동시에 지주회사 역할을 같이 수행함에 따라 사업지주회사에 해당되었으나, 2020년 5월 1일을 분할 기일로 로봇 부문(현 현대로보틱스(주))을 물적분할 후 자회사로 편입함에 따라 순수지주회사로의 전환을 완료하였습니다.

한편 지주회사는 일반적으로 자회사 지분에 대한 배당수익을 주수입 원천으로 하기 때문에 지주회사의 경쟁요소는 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다. 자회사는 전적으로 통제할 수 없는 시장 상황에 노출될 가능성이 있으며 여러 가지 예측 불가능 요소의 발생에 따라 손실을 입을 수 있고 이 경우 지주회사의 영업실적과 재무상태가 악화될 수 있습니다.

또한, 지주회사는 자회사의 사업들을 조정하여 예상되는 시너지 효과, 성장기회 및 비용 절감을 실현할 수 있는 전략 수립 및 실행 능력이 필요합니다. 이를 위해 그룹 내의 각 사업부문 단위 경영전략과는 별개로 그룹 차원의 발전전략을 실행하는 과정에서 다양한 전략적 수단(인수합병 및 전략적 제휴, 대규모 투자 등)을 사용할 수 있습니다. 이러한 수단의 사용에 따라 지주회사는 상당한 재원을 부담할 수도 있습니다. 전략 실행에 있어 예측 불가능한 상황이 초래될 경우 이러한 전략의 달성에 차질이 발생할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-2. 지주회사 설립 이후 행위제한요건 미충족으로 인한 과징금 위험]

공정거래법상 지주회사 요건 충족을 위해 당사는 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지 해야하며 이를 위반시 과징금 및 벌칙을 부과 받게 됩니다. 당사는 2017년 4월 1일 인적 분할 이후 공정거래법상 요건을 맞추기 위해 2017년 8월 공개매수 현물출자 유상증자를 통해 현대중공업(주)(현 한국조선해양(주)), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 현대건설기계(주) 등 자회사 지분을 추가 취득하였습니다. 또한, 당사는 당사의 손자회사인 현대삼호중공업(주)의 투자사업부문을 분할하여, 자회사인 현대중공업(주)에 흡수합병을 진행하였으며, 이를 통해 손자회사의 국내계열회사 주식소유제한과 관련된 행위제한 요건을 충족하였습니다. 마지막으로, 당사가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 DGB금융지주(주)에 매각을 2018년 10월 30일자로 완료하였습니다.
이러한 당사의 행위제한 요건 준수를 위한 노력에도 공정거래법에서 규정하는 요건을 충족하지 못할 경우과징금 및 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 또한 지주회사 행위제한 요건 충족을 위한 지분 매매 등의 과정에서 당사 또는 계열회사에게 경제적 손실이 발생할 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 현대중공업(주)(현 한국조선해양(주), 이하 "현대중공업(주))로 부터 인적분할 된 이후 공정거래법상 지주회사가 되었습니다. 공정거래법상 지주회사 요건 충족을 위해서는 당사는 자회사 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지를 해야 합니다. 또한 지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과받게 됩니다.

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을
주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 시행령 제2조

- 주된 사업: 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

- 부채비율 200% 이하

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 제8조의2

- 자회사에 대한 지분율 : 상장사 20%, 비상장사 40%미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사벌

당사는 2017년 4월 1일 인적 분할 이후 현대중공업(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 현대건설기계(주) 지분을 13.37% 소유함으로써 최대주주로 각각 회사를 공정거래법 상 자회사로 편입하였습니다. 공정거래법상 지주회사는 자회사의 지분을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 미만으로 소유할 수 없으므로 당사는 2017년 8월현물출자 유상증자를 통해 현대중공업(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 현대건설기계(주) 지분을 추가 취득하였습니다.

한편, 공정거래법에 따라 지주회사의 손자회사는 국내계열회사의 주식을 원칙적으로 보유할 수 없습니다. 이에 따라 당사는 지주회사 설립일(2017년 4월 5일)로부터 2년 이내에 해당 규제 요건을 해소하기 위해 당사의 손자회사인 현대삼호중공업(주)의 투자사업부문을 분할하여, 자회사인 현대중공업(주)에 흡수합병을 진행하였으며 2018년 12월 1일을 합병기일로하여 해당 절차를 완료하였습니다.

또한, 당사가 속한 현대중공업그룹은 비금융지주회사가 금융자회사 지분을 보유할 수 없도록 한 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 현대삼호중공업(주)의 자회사인 (주)현대미포조선이 보유한 하이투자증권(주)를 비롯한 금융자회사의 지분을 DGB금융지주(주)에 매각하는 것을 내용으로 하는 주식매매계약(SPA)를 2017년 11월 체결하였으며, 2018년 10월 30일 열린 하이투자증권(주)의 주주총회에서 김경규 신임 대표이사 선임과 사내·사외이사 선임, 정관 변경안건을 의결하면서 매각작업이 공식적으로 종결되었습니다.

[현대중공업그룹 지배구조]

현대중공업그룹 지배구조_증권신고서

출처 : 당사 IR 자료
주) 2020년 9월 기준

[지주회사 요건 및 행위제한 요건 검토 (2020년 상반기 재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

비고

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

자산총계 : 7조 8,154억원

충족

-

총 자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액 : 7조 4,113억원
자회사 지분가액 비율 : 94.8%

충족
-

행위제한요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

해당사항 없음
충족
-

지분율규제(상장 20%, 비상장 40% 이상)

<상장>
해당사항 없음
<비상장>
해당사항 없음
충족
<상장>
한국조선해양(주)(구 현대중공업(주)) : 30.95%
현대일렉트릭앤에너지시스템(주) : 37.22%
현대건설기계(주) : 33.12%
<비상장>
현대오일뱅크(주) : 74.13%
현대글로벌서비스(주) : 100.00%
현대로보틱스(주) : 90.00%

당사는 2019년 12월 17일 현대오일뱅크(주) 
보통주 41,664,012주(지분 약 17.00%)를 
사우디 아람코 사에 매각함에 따라 지분율 
74.13%로 감소(기존 91.13%)

자회사의 손자회사 이외 계열사 지분보유 불가
해당사항 없음
충족
-

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제(상장20%, 비상장 40%이상)
- 한국조선해양(주)(구, 현대중공업㈜)

<상장>
해당사항 없음
<비상장>
해당사항 없음

- 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

<상장>
해당사항 없음
<비상장>
해당사항 없음

- 현대건설기계㈜

<상장>
해당사항 없음
<비상장>
해당사항 없음

- 현대오일뱅크㈜

<상장>
해당사항 없음
<비상장>
해당사항 없음

- 현대글로벌서비스㈜

<상장>
해당사항 없음
<비상장>
해당사항 없음

- 현대로보틱스㈜

<상장>
해당사항 없음
<비상장>
해당사항 없음
충족
한국조선해양㈜의 자회사인 태백풍력발전㈜(지분 35.00% 보유), 태백귀네미풍력발전㈜(지분 37.50% 보유)에 대한 공정위의 공동기업 분류해석(2018.12.11)으로 자회사의 손자회사 지분율 제한 규정인 비상장 40% 이상 보유 요건에서 제외

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한
(발행주식총수를 소유하고 있는 경우 예외)
해당사항 없음
충족
당사의 손자회사인 현대삼호중공업(주)이 (주)현대미포조선 지분 42.34%를 보유하고 있어 행위제한 요건을 충족하지 못하였던 사항에 대해 현대삼호중공업(주) 의 투자사업부문을 분할하여 자회사인 현대중공업(주)에 흡수합병하면서 (주)현대미포조선이 현대중공업(주)의 손자회사로 지위 변경되어 해당 요건 충족
(합병기일: 2018년 12월 1일)

증손회사의 국내계열회사 주식소유 제한
해당사항 없음
충족
-

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유행위 불가

해당사항 없음

충족

-

부채비율 200% 초과 불가

부채총계 : 2조 1,631억원

자본총계 : 5조 6,523억원

부채비율 : 38.3%

충족

-

지주회사체제 내 금융회사 지배금지
해당사항 없음
충족
-

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 주) 자본총액의 2배를 초과한 부채

자회사 주식비율(비상장 40%, 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
- 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의
비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유
금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사
주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에
다음의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 
손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인 : 20%
- 그 외 손자회사 : 40%

주) 기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2) : 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규 정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

[형사처벌(공정거래법 제66조 제1항 제3호, 제70조)]

위반내용

처벌대상

한도

행위제한규정
위반

위반행위자

3년 이하의 징역 또는 2억원 이하 벌금

법인

2억원 이하 벌금

이러한 당사의 행위제한 요건 준수를 위한 노력에도 공정거래법에서 규정하는 요건을 충족하지 못할 경우 공정거래위원회로부터 공정거래법 제17조 제4항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 66조 및 제70조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. 또한 지주회사 행위제한 요건 충족을 위한 지분 매매 등의 과정에서 당사 또는 계열회사에게 경제적 손실이 발생할 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 사업위험

[3-1. 장치산업의 특성에 따른 위험]

당사의 자회사인 현대오일뱅크 및 현대오일뱅크의 종속회사가 영위하는
정유사업 및 석유화학사업은 자본집약적인 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 등 진입장벽이 높은 사업입니다. 현재 국내 정유시장은 과점적 경쟁구도가 유지되고 있으며 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나,
시장환경 급변시 높은 초기 투자비용으로 인해 탄력적 대응이 어려울 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사인 현대오일뱅크 및 현대오일뱅크의 종속회사가 영위하는 사업 중 가장 큰 비중을 차지하는 정유사업은 원유를 가공처리하여 각종 석유 제품 및 반제품을 생산하는 사업으로, 정제시설 건설에 막대한 자금과 장기간의 공사기간이 소요되는 대표적인 자본집약적 장치산업입니다. 거액의 고정비 소요로 인해 진입장벽이 높아 신규 참여자의 시장진입 가능성이 낮아 과점시장 상황에서 안정적인 사업 영위가 가능합니다. 실제로 국내 경질유 시장의 경우 정유 4사(현대오일뱅크, SK에너지, GS칼텍스, S-OIL)의 점유율이 약 98% 내외 수준인 과점 형태가 유지되고 있습니다. 그러나 제품의 동질성이 높고, 판매가격이나 판매정책 등에서 차별성을 보유하기가 어려워 시설 고도화를 통한 수익창출력 증가에 주력하였으며, 이에 따라 시설의 신ㆍ증설을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다.

[최근 내수경질유 시장점유율]

년 도
현대오일뱅크
SK에너지
GS칼텍스
S-OIL
수입사

2020년
20.60%
29.80%
23.70%
24.20%
1.70%

2019년
21.70%
31.00%
24.00%
21.50%
1.70%

2018년
21.60%
31.70%
24.50%
20.40%
1.80%

2017년
21.50%
32.00%
25.00%
20.00%
1.50%

2016년
21.80%
31.40%
25.60%
19.70%
1.50%

2015년
22.20%
31.40%
24.80%
19.00%
2.60%

출처 : 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준
주) 2020년 : 1~5월 누계 기준

자본집약적 장치산업에 소요되는 대규모 설비투자는 매년 감가상각비에 기반한 거액의 고정비용을 발생시키며, 대규모 설비투자를 위해 조달하는 차입금 또한 지속적인 이자비용을 발생시킬 수 있습니다. 이러한 고정비용은 매출 규모와 상관없이 일정하게 발생하는 비용으로 매출이 늘어날 경우 제조단가 하락 효과가 나타나지만, 매출이 감소할 경우 제조단가를 상승시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

대규모 설비투자를 필요로 하는 장치산업의 특성을 보여주는 현대오일뱅크 및 현대오일뱅크가 속한 산업 내 경쟁회사의 유형자산 비중은 아래와 같습니다. 

[국내 3대 정유업체 유형자산 보유 비중]

(단위 : 백만원)

구 분
현대오일뱅크
SK에너지
GS칼텍스
S-Oil

유형자산 장부가(A)
8,080,118
6,259,745
11,753,770
10,059,591

자산총계(B)
13,599,705
13,799,623
19,407,767
16,835,215

(A) / (B)
59.4%
45.4%
60.6%
59.8%

출처: 각사 2020년 반기보고서
주) 2020년 6월말 연결기준

현대오일뱅크(주)가 영위하는 정유산업의 시장 규모 변동추이를 판단하기 위해 연도별 국내 석유수급 동향을 살펴보면, 2014년까지 성숙기 산업형태의 흐름을 보이다가 2015년부터 저유가로 인한 국내외 석유수요 증가에 따라 원유수입량 및 석유제품 수요가 증가하는 추세를 보였으나, 2019년 중 미국의 이란산 원유 수입 제재에 따른 국내 이란산 원유수입량 감소로 인해 원유수입량은 감소하였습니다. 다만, 동년 석유제품 수요는 전년 대비 0.4% 감소한 1,513 백만bbl을 기록하는 등 견조한 수준을 유지하였습니다. 2020년은 COVID-19 확산 사태에 따른 국가간 이동제한 조치가 범세계적 항공유 및 휘발유 수요 감소로 이어져 원유수입량은 전년 대비 감소할 것으로 전망됩니다.

[연도별 국내 석유수급 동향]

(단위 : 백만bbl)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

원유수입량
497
1,070
1,115
1,120
1,080
1,027

제품공급
778
1,611
1,594
1,536
1,494
1,426

생산
590
1,261
1,254
1,224
1,158
1,117

수입
188
350
340
313
334
309

제품수요
720
1,513
1,519
1,507
1,474
1,333

내수
444
936
933
939
924
856

수출
246
522
530
509
488
477

출처 : 한국석유공사(석유수급통계), 한국무역협회

성숙기에 접어든 것으로 보이는 국내 정유시장에서 현대오일뱅크를 포함한 메이져 정유 4사의 내수점유율은 98%에 달할 정도로 안정적인 과점형태를 유지하고 있습니다. 하지만 정부의 석유제품 유통구조 개선정책을 통한 석유제품 가격 인하 유도, 기존 업체의 증설 및 고도화 시설투자 등으로 인해 경쟁강도는 이전 대비 높아진 상황입니다.

이와 같이 현대오일뱅크(주)가 영위하는 사업은 자본집약적인 장치 산업으로 초기 투자비용이 크고 규모의 경제로 인해 진입장벽이 높아 시장경쟁자의 출현이 쉽지 않아 과점시장 상황을 이루고 있습니다. 과점시장 상황에서 안정적인 사업영위가 가능하나, 높은 투자비용으로 인해 투자비용의 회수에 장기간이 소요되며, 타 산업대비 시장환경의 급변시 탄력적 대응이 어려울 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[3-2. 정유산업의 특성에 따른 위험]

원유는 정유산업의 원가에서 절대적인 비중(현대오일뱅크(주)의 2020년 상반기 연결기준 원재료 매입액은 전체 매출원가의 약 57.5%)을 차지하고 있으며, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등
다양한 변수에 영향을 받습니다.

최근
COVID-19 확산 사태에 따른 원유 수요 감소, 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁 등으로 인해 저유가 기조가 유지되고 있는 바
,
향
후
유가가 하락할 경우 정유사들의 매출의 가장 큰 부분을 차지하는 정유부문의 정제마진에 직접적인 영향을 미치지는 않지만, 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

정유산업은 원유를 원재료로 하여 상압증류공정(원유를 가열로에서 높은 온도로 가열시킨 후 상압증류탑으로 보내 원유 중에 포함된 각기 다른 성분의 물질을 비등점(Boiling Point)의 차이에 따라 분리하는 공정, 각종 석유제품 생산의 기본 공정) 등 각종 공정을 통해 다양한 석유제품을 생산하는 산업입니다. 이러한 산업구조로 인해 제조원가에서 원유가 차지하는 비중이(현대오일뱅크(주)의 2020년 상반기 연결기준 원재료 매입액은 전체 매출원가의 약 57.5%) 절대적인 바, 국제 정세나 수급 변동 등으로 인한 유가 변동성 리스크에 노출되어 있습니다. 또한, 전량을 해외에서 수입하기 때문에 정유사업의 수익성은 국제정세, 수급, 환율 등 다양한 변수에 영향을 받습니다. 또한 원재료인 원유의 공급지역이 주로 중동지역에 편재되어 있어 저장, 수송 등 물류비용이 많이 소요되고 이들 산유국의 정치 불안요소가 원유 수급안정을 불안하게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다.

[현대오일뱅크(주) 주요 원재료 등의 현황]

(기간 : 2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
매출원가대비 비율
비고

원재료
원유
석유류제품생산
4,197,713
92.7%
57.5%
-

부재료
MTBE,C5C6 등
-
317,739
7.0%
4.4%
-

첨가제
윤활유 제조
9,437
0.2%
0.1%
-

포장재
-
3,630
0.1%
0.0%
-

합 계
4,528,520
100.0%
62.0%
-

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서

국제원유가격은 미국 원유재고감소 및 투기적 수요의 증가 등으로 인해 상승 추세를 보이다가 2008년말 전세계적인 금융위기로 인해 2009년초 WTI 기준 배럴당 40달러 수준까지 급락하였습니다. 이후 실물경기의 회복에 따라 유가는 완만한 상승세를 보이며 2010년 말 두바이유 기준 배럴당 약 89.0달러에 이르렀습니다. 2011년 들어서도 경기회복과 달러화 약세에 따른 수요증가로 2011년 5월초까지 유가의 상승세가 지속되었습니다. 하지만 이후 중국의 부진한 경제성장 전망, 미국 경기침체 및 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 등의 영향으로 두바이유 가격이 배럴당 100달러 선을 하회하였다가 다시 회복하는 등 경기 전망에 따라 등락을 반복하면서 높은 변동성을 보였습니다. 2012년 4분기 이후 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고가 감소하자 유가는 WTI 기준 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년 하반기에는 중국의 단기금리 급등에 따른 신용경색 우려 및 일시적인 미국 정부폐쇄 등의 상황 속에서 유가가 WTI 기준 배럴당 100달러에서 110달러 사이에서 혼조세를 보였습니다.

2014년말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 완화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 지속된 경기 침체 등으로 인해 수요가 감소하자 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 이어진 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 아랍 연합군의 예멘 반군 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 확대를 비롯한 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 배럴당 61.43달러를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등에 의해 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 배럴당 38.24달러까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 배럴당 37.04달러를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 Fed 기준금리 인상에 따른 미 달러화 강세 등이 작용했습니다. 

2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, WTI 기준 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 감산합의 직후 유가는 약 20% 가량 상승하여 WTI 기준 배럴당 50달러를 돌파했습니다. 

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 WTI 기준 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, WTI 기준 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 WTI 기준 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 WTI 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 이후 2018년 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라 유가 상승 추세는 지속되었습니다. 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기 등으로 일부 조정이 있기는 하였지만, 7월 이후에는 리비아의 원유 생산 및 수출 재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였으며, 이내 4분기 들어서는 OPEC이 이란 제재를 앞두고 공급을 확대하기로 결정한 가운데 미국이 이란에 대한 제재를 완화적으로 도입하면서 시장내 공급 과잉 우려가 도리어 높아졌습니다. 또한 미중 무역분쟁 장기화에 따른 여파로 미국을 비롯한 글로벌 경기 둔화 우려가 본격화 되고 세계원유시장의 주요 소비국인 중국의 경기마저 둔화 추세가 뚜렷해지며 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.

2019년 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 중동지역의 석유수출국기구의 수출량 감소 예상과 기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가가 점진적으로 WTI 기준 배럴당 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요감소 예상으로 국제유가는 WTI 기준 배럴당 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였으며, 이후 미중 무역분쟁을 비롯한 세계 정세의 복잡성으로 인하여 유가 또한 혼조세를 보이며 보합하는 모습을 보였습니다. 이후 2019년 9월 사우디 아람코사의 석유처리시설 및 유전에 대한 드론 공습, 사우디 아람코사의 상장에 대비한 고유가 정책유지 등으로 2019년 하반기에는 OSP가 지속적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 게다가 2019년 12월 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복감으로 유가는 WTI 기준 배럴당 60달러 선까지 안정적으로 상승하는 모습을 보였습니다.

2020년 1월 하순으로 접어들며 미국-이란 간 갈등으로 인한 지정학적 리스크가 일부 완화되었고, 더불어 2020년 초 확산된 COVID-19 감염증에 대한 우려가 전 세계로 확산되며 여행업 위축 등으로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망으로 인해 유가는 급격한 하락세로 돌아서게 되었습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려져 2020년 2월 WTI 기준 배럴당 40달러 후반까지 하락하였습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산과 판매가격 인하 소식으로 공급과잉에 대한 우려가 대두되며 원유가격이 급락하는 양상을 보였으며 유가는 3월말 장중 WTI 기준 배럴당 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 2020년 4월초 OPEC+의 원유 감산 합의에 대한 기대감과 중국의 전략 비축유 확대 소식에 원유는 다시 상승하며 WTI 기준 배럴당 20달러 후반까지 상승하였습니다. 2020년 4월 9일 열린 OPEC+ 회의에서 2020년 5월 1일부터 원유 생산량을 일 970만 배럴 감축하기로 잠정적으로 합의하였으며, 이후 중국에서 COVID-19 확산 사태가 일부 완화되며 유가는 재차 회복하여 2020년 9월 29일 WTI 기준 배럴당 39.29달러를 기록하고 있습니다. 하지만, COVID-19 사태 장기화로 인하여 유가를 비롯한 세계 경제 지표의 불안정성이 매우 심화되어 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[원유 가격 동향]

(단위 : 달러/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai

2020.09.29
39.29
41.03
41.87

2019
57.04
64.16
63.53

2018
64.90
71.69
69.66

2017
50.85
54.74
53.18

2016
43.47
45.13
41.41

2015
48.76
53.60
50.69

2014
92.91
99.45
96.56

2013
98.05
108.70
105.25

2012
94.15
111.68
109.03

2011
95.11
110.91
105.98

2010
79.61
80.34
78.13

2009
62.09
62.67
61.92

2008
99.75
98.52
94.29

2007
72.41
72.66
68.34

출처 : 한국석유공사 Petronet
주) 2007 ~ 2019년은 연간 평균 수치 기재

가장 공신력있는 대외기관 중 하나인 미국에너지정보청(EIA)는 2020년 6월 7일 COVID-19 사태로 인한 불안정성을 반영하여 세계 원유 시장에 대한 전망을 일부 수정하였습니다. 특히, 원유 가격을 4월에 예상한 수치보다 각각 약 5달러/배럴 높은 연평균 수치를 발표하여, WTI의 경우 2020년 배럴당 35.14달러 수준을 기록할 것으로 전망하였으며, 브렌트유는 2020년 배럴당 38.02달러 수준을 기록할 것으로 예상하였습니다. 또한, 전 유종 모두 2021년부터 이전 수준으로 원유 가격이 오를 것으로 전망하고 있습니다. 이와 같이 국제 유가는 OPEC 회원국간의 공급량 합의, COVID-19 확산으로 인한 수요 감소 등 다양한 외생변수들에 대해 영향을 받으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[미국에너지정보청 국제유가 전망]

(단위: 달러/bbl)

구분
2018년
2019년
2020년 전망
2021 전망

WTI
65.06
57.02
35.14
43.88

Brent
71.19
64.37
38.02
47.88

출처 : 미국에너지정보청(EIA) Short-Term Energy Outlook(2020.06.07)
주) 2018년, 2019년은 연간 평균 수치 기재

이처럼 국제유가의 등락은
주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성에 따른 실적 악화는 현대오일뱅크(주)의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
최근
COVID-19 확산 사태에 따른 원유 수요 감소, 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁 등으로 인해 저유가 기조가 유지되고 있는 바,
향후 유가가 하락할 경우 정유사들의 매출의 가장 큰 부분을 차지하는 정유부문의 정제마진에 직접적인 영향을 미치지는 않지만, 정유사가 보유하고 있는 재고관련 손실 등을 확대하는 등 정유사의 영업 실적에 부담으로 작용할 수 있으며, 유가하락에 따른 매출의 감소로 이익은 매출 감소폭보다 더 큰 비율로 감소할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[3-3. 정부 정책 및 규제와 관련한 위험]

정유사업은 국가전략산업이자 기간산업으로 정부정책과 규제에 큰 영향을 받습니다.
석유정제업 신규진입 자유화, 석유 수입자율화, 알뜰주유소 등의 조치로 산업 내 경쟁이 심화된 바 있습니다. 실제로 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체 간의 점유율 변동에 상당한 영향을 미치고 있으며, 향후에도 정부의 정책 및 규제 변화가 영업환경에 유의미한 영향을 미칠 수 있습니다. 현대오일뱅크(주)는 2019년 9월부터 2021년 8월 31일까지의 1부시장 공급대상자로 선정되지 못하였으며, 2021년 8월 31일 이후의 계약기간 대해 공급자 입찰에 재참여할 예정입니다. 아울러,
IMO 및 파리기후변화협약 등 국제 환경 규제 협약의 변동 또한 세계적으로 정유 산업 전체에
막대한 영향을 끼치고 있습니다.
이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 향후 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 정유산업은 과거 경제개발계획 추진 시 국가경제의 기간산업이자 수입 대체산업의 핵심사업으로서 발전해 왔으며, 국가 경제와 산업에 미치는 영향이 크기 때문에산업 전반에 걸쳐 정부의 강력한 규제를 받아 왔습니다.

정부는 국가전략산업이자 기간산업인 석유산업의 과점화에 따른 폐해를 방지하고 소비자를 보호하기 위하여 1993년 정부고시가격제, 1994년 국제유가연동제 도입을 거쳐 1997년에는 유가 전면 자유화를 시행하였습니다. 이를 통하여 품목별 가격은 물론 석유수출입과 판매업도 자유화하였습니다. 1998년에는 석유정제업의 신규진입을자유화하였고, 이어 주유소업과 석유정제업을 대외적으로 완전 개방하였습니다. 이러한 구조적인 환경변화로 국내 정유사의 영업이익은 2002년까지 감소하는 모습을 보이기도 하였으나, 2003년 이후 관세 및 관리감독이 강화되면서 정유사와 수입업체간 경쟁은 완화된 바 있습니다. 

한편 정부가 2008년에 발표한 '석유제품 유통구조 개선 방안'에 따라 대형마트에 주유소가 신설되고, 정유사와 주유소 간의 배타적 공급계약이 금지되는 등 새로운 정책이 시행되고 있습니다. 또한 정부의 고유가 대책에 따른 알뜰주유소 사업 정책으로 점유율 및 수익률 변화 등이 발생할 수 있습니다. 고유가 대책의 일환으로 한국석유공사가 정유사로부터 대량으로 구매한 휘발유와 경유를 알뜰주유소에 공급함으로써, 주유소의 가격인하
경쟁을 유도하고 있습니다. 알뜰주유소는 2011년 12월 1호점 개소를 시작하여
2020년 3월말 기준 전체 주유소의 10.3%에 달하는 1,190여개가 전국에서 운영 중 입니다.

[알뜰주유소 현황(2020년 3월말 기준)]

구 분

자 영

도로공사

농 협

계

수량(개)

399
182
609
1,190

비중(%)

33.5%
15.3%
51.2%
100%
(전체주유소의 10.3%)

출처 : 한국석유공사

2015년 7월 진행된 '2015년 알
뜰주유소 공급 입찰'에서는 현대오일뱅크와 GS칼텍스가 1부시장 공급자로 선정되었습니다. 알뜰주유소 입찰은 생산시설과 유통망을 가진 업체들이 참여하는 1부 시장, 석유공사에 제품을 직접 납품토록 하는 2부 시장으로 나뉘어 진행됩니다. 1부 시장에 선정된 2개 공급자는 자영 알뜰주유소 443개, 고속도로 알뜰주유소 167개, 농협알뜰주유소 558개(2016년말 기준) 중 중부권(경기, 강원, 충청)과 남부권(경상, 전라)을 각각 맡아 공급 중 입니다. 또한, 2부 시장 공급자 입찰에서는 경유는 현대오일뱅크, 휘발유는 한화토탈이 낙찰되었습니다. 

현대오일뱅크는 2015년 알뜰주요소 1부 및 2부 시장에서 공급자로 선정되며 2015년 9월 1일 부터 유류를 공급하였습니다. 알뜰주유소는 기존 가격보다 저렴한 가격에 공급해야 한다는 취지로 인해 마진이 크지 않으나, 알뜰주유소 공급물량이 전체 시장의 10%에 육박하는 만큼 알뜰주유소의 공급권 확보 및 입찰 결과는 국내 정유 과점 업체간의 점유율 경쟁에 상당한 영향을 미치며, 현대오일뱅크의 시장 경쟁력을 증대시킨 것으로 보여집니다. 2017년 8월 31일 계약기간이 끝나며 다시금 알뜰주유소 공급자 입찰이 진행되었으며, 현대오일뱅크는 2017년 7월 14일자로 1부시장 중부권 공급자로 재차 선정되어, 2017년 9월 1일부터 2019년 8월 31일까지 2년간 국내 알뜰주요소에 총 29억리터 상당의 휘발유, 경유, 등유 등 석유제품을 공급하였습니다. 2부 시장에서는 휘발유 유종에 한해 입찰이 진행되었고, 한화토탈이 공급자로 선정되었습니다. 현대오일뱅크는 2019년 9월부터 2021년 8월 31일까지의 1부시장 공급대상자로 재 선정되지 못하였습니다. 현대오일뱅크는 2021년 8월 31일 이후의 계약기간 대해 공급자 입찰을 참여할 예정입니다. 알뜰주유소의 공급가는 국제가격(싱가포르 현물가)에 연동되는 가격구조로, 경쟁하는 정유사들로 하여금 알뜰 공급가 이하의 저가 현물 공급을 증가시킬 유인을 제공해 공급단가의 동반 하락을 유도하고 저가 경쟁을 촉진하는 효과를 창출합니다. 

아울러, IMO 및 파리기후변화협약 등 국제 환경 규제 협약의 변동 또한 세계적으로 정유 산업 전체에 막대한 영향을 끼치고 있습니다. 2015년 12월 파리에서 열린 파리기후변화협약(Paris Climate Change Accord)은 2020년 이후 적용할 새로운 기후협약으로 1997년 채택한 교토의정서를 대체하게 됩니다. 참여하는 195개 당사국 모두가 의무적 감축 목표를 부과받게 되며, 여기에는 대한민국도 포함되어있어 현대오일뱅크를 포함한 국내 정유업계에도 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다.

한편, 미국의 트럼프 대통령은 파리기후변화협약에 따른 미국에 대한 규제가 중국이나 인도와 비교하여 너무 강력함을 이유로 2019년 11월 4일 유엔에 협약 탈퇴를 통보했고 통보일로부터 1년이 지난 뒤인 2020년 11월 4일 공식 탈퇴 처리될 예정입니다. 유럽의 거대 E&P 및 정유 기업인 Royal Dutch Shell의 경우에는 파리기후변화협약을 적극적으로 지키겠다는 의사를 보이며 현재 투자대비 에너지생산량이 적은 신재생에너지 분야 투자를 확대하고 LNG 등 친환경 제품 생산에 자원을 지속적으로 투입하고 있습니다. 이렇듯, 세계 각국의 이해 관계에 따라 국제 규제에 대한 의견이 첨예하게 엇갈리기에, 향후 파리기후변화협약에 대한 추가적인 수정이나 변경 등의 불확실성이 다소 내재되어 있는 상황입니다.

이 외에도, 국제해사기구 IMO(International Maritime Organization)가 2020년부터 적용하는 국제 선박 연료유 황 함유랑 규제가 있습니다. 기존의 고유황유, HSFO(High Sulfur Fuel Oil;황 함유랑 3.5%)를 황 함유랑 0.5% 미만인 저유황유, "VLSFO"(Very Low Sulfur Fuel Oil)로 대체하거나 배출가스 처리장치인 "스크러버"를 장착하는 등의 대응이 필요한 규제입니다. S&P 프래츠의 보고서에 따르면 국내 정유사의 경우 아시아 저유황유 시장에 대응하기 적합한 것으로 언급되었고, 현대오일뱅크의 경우 이에 대응하기 위해 새로운 기술을 도입, 2019년 10월 세계 최초로 VLSFO 생산공정을 개발하고 특허를 출원하였다고 밝혔습니다. IMO2020 규제는 아시아 내에서 고도화 비율이 상대적으로 높은 국내 정유사, 특히 그중 고도화 비율이 가장 높은 현대오일뱅크에게 긍정적으로 작용할 것으로 판단됩니다.

이러한 정부의 경쟁촉진 강화 정책이나 국제적인 환경 관련 규제 등으로 인해 시장점유율 변동성 및 시장 불확실성이 상존하며, 석유제품가격은 물가와 경제에 미치는 영향력이 크기 때문에 향후에 추가적인 국내외 규제 및 정책이 있을 수 있습니다. 이러한 추가 규제 및 정책은 향후 기존 정유사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바 투자자께서는 투자 시 이 점에 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 사업위험

[4-1. 내수시장 축소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 국내 매출 비중은 2020년 상반기말 기준 40.4%로, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 국내 전력산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다. 국내 전력시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어,
내수 시장의 성장세가 둔화되어 있는 상황입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다. 전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기 등으로 크게 구분되며, 기타 인버터 등의 전력제어 제품과 공장자동화시스템 등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 한전, 한수원 등 국내 업체는 물론 해외 Utility, EPC 업체에도 공급하고 있습니다.

[전력 산업 구조 및 전력망 구성도]

전력망 구성도.jpg
전력망 구성도_증권신고서

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 IR 자료

2020년 상반기말 기준 전력 부문 매출에서 내수 부문이 차지하는 비중은 약 40.4%를 기록하고 있으며, 이에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 국내 전력 산업과 전력기기 시장 환경에 의해 큰 영향을 받습니다.

[매출실적 현황]

(단위: 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

수 출
549,854
59.6%
439,803
53.4%
1,054,553
59.5%
845,726
43.6%
783,312
54.0%
1,221,986
57.0%
1,615,248
64.4%
1,424,576
60.5%

국 내
372,090
40.4%
383,297
46.6%
716,581
40.5%
1,094,686
56.4%
666,261
46.0%
921,831
43.0%
892,098
35.6%
930,003
39.5%

합 계
921,944
100.0%
823,100
100.0%
1,771,134
100.0%
1,940,412
100.0%
1,449,573
100.0%
2,143,817
100.0%
2,507,346
100.0%
2,354,579
100.0%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서, 2019년 반기보고서 및 내부 자료
주1) 2017년 1분기 이전 수치는 현대중공업의 1분기 분기보고서 기준 전기전자시스템사업부 수치입니다.
주2) 2017년 1분기 이전 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.
주3) 일부 해외법인의 사업조정으로 당기 중 사업부문 분류에 변경이 발생하여 전기 재무정보를 소급 재작성하였습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 참여중인 국내 전력기기시장은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)를 포함한 국내 대형 3개 회사가 시장을 과점 중이며 기타 중소업체들이 참여 중에 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 변압기, 고압차단기 등의 고압제품군부터 중저압차단기, 저압전동기의 저압제품군까지 다양한 제품라인을 보유하고 있으며, 고압제품의 Track-record 보유, 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 수위권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

[시장점유율 추이]

구 분
구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
비고

전력변압기
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
41%
31%
35%
-

기 타
59%
69%
65%

계
100%
100%
100%

고압차단기
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
28%
13%
28%

기 타
72%
87%
72%

계
100%
100%
100%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서
주) 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 자체 추정한 수치입니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 지속적인 연구개발과 특허의 획득, 기술개발의 축적 등 타사대비 경쟁 우위 요소를 토대로 업계 선두권의 시장점유율을 견고하게 유지하고 있는 중입니다.

그러나 최근 들어 전력기기 시장은 신규 수요보다는 교체 수요가 더 많은 비중을 차지하는 등 성숙기 산업의 형태를 보이고 있어, 내수 시장의 성장세가 다소 둔화되어 있는 상황입니다. 국내 중전기기의 내수 소비를 위한 생산규모는 2013년도까지 성장기조를 이어갔으나, 경기 침체의 영향으로 전기소비가 줄어듬에 따라 전력기기 생산 역시 감소하는 추세로 전환되면서 2014년부터 2017년까지 내수 시장은 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2018년에는 세계 경기 및 내수가 회복 국면으로 접어듬에 따라 신재생 에너지 생산수요가 증가하여 전력기기 내수생산 규모는 2017년 대비 3.1% 상승하였습니다. 다만, 2019년 내수 시장이 재차 침체하는 양상을 보이며 성장세 둔화를 나타냈습니다. 2020년에는 환경규제 강화에 따른 조선산업 LNG선 수주 증가 및 정부 경기부양책에 따른 민간, 공공분야 대규모 투자 증가로 인해 내수생산 규모는 다소 증가할 전망이나, 한전의 연속적자 및 예산절감으로 인한 송변배전설비 투자 감소가 지속되고 있으며, COVID-19 감염증 확산에 따른 내수부진이 전체 건설, 설비투자 및 사회 SOC 투자 감소로 이어질 가능성 역시 상존하는 상황입니다.

[전력기기 연간 내수생산 추이]

구분

2020년(E)

2019년(E)

2018년

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

2011년

내수생산량(십억원)
43,484
42,757
42,250
40,969
40,563
40,401

39,207

43,652

41,254

41,023

출처 : 한국전기산업진흥회 전기산업 동향 및 전망, 2019.12
주) 2020년 및 2019년은 추정치임

전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 설비투자지수와 상관 관계가 높은 가운데, 국내 설비투자지수는 2017년 2분기 특수산업용기계 등 기계류 및 자동차 등 운송장비 투자가 크게 늘어 123.6 포인트를 기록하였고, 이후 호황을 구가한 반도체 등 몇몇 산업의 설비투자와 정부의 재정투입으로 인해 2017년 3분기부터 4분기 연속 평균 118.0 포인트 수준을 유지하였습니다. 그러나, 2018년 3분기 세계 반도체 시장 둔화에 따른 반도체 부문 설비증설 저하 및 미-중 무역분쟁 지속에 따른 불확실성 증대로 인해 국내 설비투자지수는 전분기 대비 13.8 포인트 감소한 103.8를 기록하였으며, 이후 2020년 상반기까지 국내 설비투자지수는 96.8~116.6 포인트 수준에서 등락을 거듭하였습니다. 향후 설비투자는 반도체, 디스플레이 등 IT부문을 중심으로 회복세를 보일 전망이나, COVID-19 사태가 장기화될 경우, 반도체 경기 회복 지연, 주요국 자동차 판매중단에 따른 자동차 산업 업황 악화, 조선업 신규수주 급감 및 선박인도 지연, 석유화학 및 철강 산업 채산성 악화 등이 설비투자에 하방리스크로 작용할 가능성 또한 존재합니다.

[국내 설비투자지수 추이]

(단위 : pt)

국내 설비투자지수 추이_증권신고서

구분
설비투자지수

2017년
1분기
107.2

2분기
123.6

3분기
118.3

4분기
116.8

2018년
1분기
119.1

2분기
117.6

3분기
103.8

4분기
108.8

2019년
1분기
96.8

2분기
109.7

3분기
101.8

4분기
112.8

2020년
1분기
103.4

2분기
116.6

출처 : 통계청
주1) 설비투자지수(원지수): 통계청 (2015=100)
주2) 설비투자지수 : 소비, 수출 등과 함께 GDP 구성항목일 뿐 아니라, 경제의 생산능력을 결정하는 중요한 요소이며, 일정기간 설비투자에 쓰이는 기계류 등의 국내공급규모를 불변금액으로 추정, 지수화해서 설비투자 동향을 가늠하는 지표입니다.

한편 중전기 세계시장을 전망할때 중국을 비롯한 아시아 신흥국을 필두로 전반적인 시장규모 성장을 예측하고 있긴 하지만 국내시장의 경우 그에 대비 낮은 성장성을 예측하고 있어 내수시장은 성숙기에 다다른 것으로 보고 있습니다.

본래 전력기기 시장은 완전경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성의 확보가 기본적인 경쟁 요소입니다. 각 정부는 전력 공급의 안정성에 중점을 두어 수입품에 대해서는 유, 무형의 진입장벽(다양한 전력 계통 및 표준 규격 차이 등을 일컬어 말함)을 설정하고 있습니다. 이에 따라 전력기기 사업은 기술 신뢰성을 확보한 몇몇의 선진기업들에 의해 산업의 집중이 이루어지는 Multi-national Business의 형태를 가지고 있습니다. 이러한 진입장벽은 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 안정적인 실적 유지에 기여하는 긍정적인 요소로 작용하고 있으며, 이로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 내수시장에서의 우수한 시장지배력을 바탕으로 안정적인 수주물량을 확보하며 일정 수준의 실적을 시현하고 있는 것으로 판단됩니다.

그러나 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 이러한 내수시장에서의 우수한 시장지배력에도 불구하고 전력기기 내수 시장의 성장세 둔화가 지속적으로 이어진다면, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[4-2. 원재료가격 상승에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2020년 상반기 기준 매출액 대비 약 67.1% 수준입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 원재료인 전장 부품, 철의장의 주요 소재는 전기동입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2018년 762,353원에서 2020년 상반기 679,231원으로 약 10.9% 하락하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2018년 $6,525에서 $5,490로 약 15.9% 하락하였습니다.
다만, 현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력산업은 매출원가 대비 원재료 매입 규모가 큰 산업이며 원재료 매입 규모는 2020년 상반기 기준 매출액 대비 약 67.1% 수준입니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 가공되지 않는 원재료를 직접 구입을 하기도 하지만 다양한 납품처로부터 전장 및 철의장 관련 중간재를 구매하여 제품을 제작하고 있습니다. 구매 원재료 중 상대적으로 구매비중이 높은 전장 부품 및 철의장의 매입원가는 전기동의 가격에 연동되어 있으며 해당 원재료 가격변동에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 구매원가도 같이 변동되고 있습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 중전기 산업의 경우 교체수요 위주의 공급과잉 시장에 수주를 통한 영업방식을 하고 있는 바, 원재료의 가격 상승분을 직접적으로 수주단가에 반영하기에는 일정부분 제한이 따르고 있습니다. 따라서 원재료 가격에 따라 수익성이 악화될 수 있는 위험성이 존재합니다.

[매출 및 매출원가 내역]

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액

921,944
1,771,134
1,940,412
1,449,608

매출원가

762,820
1,617,777
1,787,659
1,258,221

매출총이익

159,123
153,357
152,753
191,387

원재료 매입 규모

618,381
1,264,233
1,465,635
939,826

매출액 대비
원재료 매입 규모
67.1%
71.4%
75.5%
64.8%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서 및 내부 자료
주1) 원재료 매입 규모는 내부 매입거래를 포함한 해당 당, 반기 원재료 매입액의 단순 합계이며, 전액 매출원가에 포함되지 아니함
주2) 2017년 수치는 분할 기일인 4월 1일 이후의 수치

[주요 원재료 매입액 및 주요 매입처 현황]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
252,751
(40.9%)
한화시스템(주), 럭스코, 동양산전(주), MASCHINENFABRIK
REINHAUSEN GMBH, Hyundai Power Transformers USA Inc 外

철 의 장
〃
191,348
(30.9%)
(주)삼동, ㈜티씨티, 주식회사대영기계, 성도하이텍(주),
(주)한빛케이에스이, 동우전기(주), 신정우산업(주) 外

강 판
〃
43,377
(7.0%)
(주)포스코대우 TMC사업부 포항사업장, (주)고아정공경주공장,
주식회사 윈스틸, (주)세남철강 外

케 이 블
〃
9,240
(1.5%)
(주)삼동, (주)티씨티, NEXANS SCHWEIZ AG, Trafag AG,
디에스이㈜, (주)제이엘피산전, ㈜한국전기상사,外

기 타
〃
121,665
(19.7%)

합 계
618,381
(100.0%)

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서
주1) 주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부
 Hyundai Power Transformers USA Inc 는 작성기준일 현재 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 종속회사임
주2) 지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성함
주3) 내부 매입거래를 포함한 금액임
주4) 상기 매입액은 당기간 매입액을 기재한 것으로, 회계상 비용(매출원가 및 판관비) 금액과 차이가 있음

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 주요 원재료 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, $)

품 목
2020년 상반기
2019년
2018년
비 고

STEEL PLATE(원/TON)
679,231
724,135
762,353
-

전기동($/TON)
$5,490
$6,005
$6,525

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서
주) 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성함

STEEL PLATE은 주로 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격에 따라 가격이 변동하며, 전기동의 경우는 구리광석 원재료 가격 및 생산량에 따라 가격이 결정됩니다.

과거 최대소비국인 중국의 경기 둔화로 철강재 등에 대한 공급과잉 상황이 지속되면서 전반적인 원재료 가격이 지속적으로 하락하여 원재료 측면에서는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)에 우호적인 환경이 조성되었었습니다. 그러나 중국당국이 2005년 발표한 철강산업 구조조정 정책이 2015년부터 본격적으로 시작됨에 따라 따라 공급과잉이 일부 해소되어 2016년부터 중국을 중심으로 철강재 가격이 상승하기 시작하였고, 2018년 전세계 최대 광산업체 발레(Vale)의 브라질 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소 또한 철강재 가격 상승에 기여하였습니다. 2018년 하반기부터 미-중 무역분쟁에 따른 불확실성 증대로 인한 철강재 수요 둔화 우려 및 브라질 ·호주로부터의 공급차질 회복세로 인해 철광재 가격은 하락하는 양상을 나타냈으나, 2020년들어 철광석 가격은 중국당국의 경기부양 기대에 따른 중국 내 철강사들의 조강 생산량 증대 및 COVID-19 감염증 확산으로 인한 브라질 철광석 생산 및 수출 차질로 인해 철강재 가격은 재차 상승하고 있는 추세입니다.

[철광석 가격 추이]

철광석 가격 추이_증권신고서

출처 : 한국자원정보서비스(KOMIS), 런던금속거래소(LME)

구리 가격은 2011년 이후 지속적으로 하락하다 2016년초 이후 점진적으로 상승하는추세를 보였습니다. 2011년 1톤당 가격은 10,148달러 최고점을 기록한 이후 2016년초 4,311달러의 최저점을 기록한 이후 점진적으로 상승하여, 2018년 6월 7,263달러를 기록하였습니다. 이는 경기둔화를 우려한 중국의 대규모 인프라 투자 및 인도네시아의 생산 감소 등에 영향을 받은 것으로 보입니다. 이후 구리 가격은 안정을 되찾았으며, 2019년까지 톤당 5,700 ~ 6,500달러 선에서 등락을 반복했습니다. 그러나 2020년 COVID-19발 중국발 철강/비철 기업 감산으로 인한 수요 부진 및 이에 따른 구리 투자심리 악화로 인해 3월 23일 4,618달러까지 급락하였습니다. 이후 구리 가격은 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 경기 부양책으로 인해 투자가 확대되었고, 특히 아시아 및 유럽의 친환경과 디지털 촉진 프로그램, 전기차, 5G 네트워크 및 신재생 발전으로부터의 구리 수요 증가 기대로 인해 구리 가격은 가파르게 상승하는 추세입니다.

[구리 가격 추이]

(단위 : $/톤)

구리 가격 추이_증권신고서

출처 : 런던금속거래소(LME)

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 구매하는 STEEL PLATE의 경우 톤당 구매가격이 2018년 762,353원에서 2020년 상반기 679,231원으로 약 10.9% 하락하였으며, 구리동 톤당 구매가격은 2018년 $6,525에서 $5,490로 약 15.9% 하락하였습니다. 다만, 현재 COVID-19 감염증 확산에 따른 주요국 부양책 등으로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 원재료 가격은 상승하는 추세에 있으며, 이와 같은 원재료 가격의 상승은 회사의 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께선 이 점 유의하시기 바랍니다.

[4-3. 당국 정책변경에 따른 설비투자 감소에 따른 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 SOC 사업을 위주로 견조한 실적을 기록해왔으나,
국내 전력산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있습니다. 설비 투자를 일으킬 정부의 전력수급기본계획과 같은 정책은 전력수요 등의 영향을 받습니다. 2017년 12월 발표된 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급기본계획에 따르면 신재생에너지 인프라 구축과 관련하여 설비투자규모가 향후 2030년까지 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 2020년 5월 발표된
제9차 전력수급기본계획 초안에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 제9차 전력수급기본계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 영위하는 전력시스템사업은 국가 전력망 구축에 필수적인 자본재 산업으로 설계 및 제작에 많은 시간이 소요되는 수주방식의 산업이며, 개별 국가의 정책을 비롯하여 거시 경기 동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 중심의 SOC 사업을 위주로 해당 부문에서 견조한 실적을 기록해왔으나, 국내 산업이 성숙기에 들어오면서 설비투자가 정체되고 있음에 따라 전력기기 수요가 감소추세에 있습니다.

한편, 2017년 12월 산업통상자원부(이하 "산업부")는 2017년부터 2031년까지 향후 15년간의 전력 수급전망 및 전력설비 계획 등을 담은 제8차 전력수급기본계획(이하 "8차 수급 계획")을 확정하였습니다. 수급안정과 경제성 위주로 수립된 기존 수급 계획에 반해, 8차 수급 계획은 환경성 및 안정성을 대폭 보강하여 수립하였습니다. 또한, 2019년 12월 산업부는 제9차 전력수급기본계획(이하 "9차 수급 계획")을 정부에 제안하였으며, 2020년 5월 8차 수급 계획 대비 원자력 및 석탄 발전의 과감한 감축 방안을 제시한 9차 수급 계획 초안을 발표하였습니다. 9차 수급 계획 초안은 신재생에너지 발전량 증가에 따른 신재생에너지 피크 기여도(전기를 많이 쓰는 피크타임을 기준으로 한 전력예비율) 변동 추이, 주요 송, 배전 시설의 신설 및 보강 내역 등 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있는 내용의 세부 내역은 상당 부분 미기재되어 있어 하기 내용은 상당 부분 8차 수급 계획을 바탕으로 작성하였습니다. 최종안은 전략환경영향평가 협의 소요 기간 등에 따라 확정시기가 결정될 예정이므로 최종안 확정 시기에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

8차 수급 계획 및 재생에너지 3020 이행 계획은 안정적, 저가 전력공급 원칙에서 환경과 안전측면 중시정책으로의 전환을 의미합니다. 원전 및 석탄 발전량 축소와 친환경 에너지인 태양광, 풍력 등 신재생 발전량 대폭 확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 또한, 제9차 수급 계획 초안에서 8차 수급 계획의 친환경발전으로의 전환방향은 유지하여 재생에너지 3020 이행 계획을 동일하게 진행할 것이라 언급한 바, 전력공급 측면에서의 친환경 기조는 지속적으로 이어질 것으로 전망됩니다. 제9차 수급 계획 초안에 따르면, 2020년 기준 석탄(27.1%)과 원전(19.2%)의 설비비중은 2034년 각각 14.9%, 9.9%로 감소하고, 신재생에너지(15.1%)의 설비비중은 40.0%로 증가할 것이라 전망하였습니다. 이에 따라 발전량 비중도 2034년 기준 원자력 23.6%, 석탄 28.6%, LNG 19.7%, 신재생에너지 26.3% 등으로 재조정될 예정입니다. 이러한 변화는 2019년 원자력(25.9%)과 석탄(40.4%) 발전량 비중 합계가 75%를 넘었고, 신재생에너지 발전량 비중은 5.2%의 낮은 수준에 머물렀다는 점과 크게 대비되는 부분입니다. 이에 따라 당국의 설비투자비는 8차 수급 계획 기준 2018년부터 2020년까지 12.6조원, 2021년부터 2015년까지 33.6조원, 이후 46조원 등 총 92.2조원에 달하는 투자가 이루어질 전망입니다.

[재생에너지 3020을 위한 설비투자비]

(단위 : 조원)

구분
2018~2020
2021~2025
2026~2030
합계

설비투자비
12.6
33.6
46.0
92.2

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 정부 R&D 예산 등은 미포함

국가전력계획 수립 기본논리는 피크 기여도(전기를 많이 쓰는 피크타임을 기준으로 한 전력예비율)가 핵심 판단요건입니다. 그러나 8차 수급 계획에 따르면 2030년 신재생발전량 20%를 달성한다 해도 피크 기여비중은 7% 정도에 그칠 것으로 보입니다. 이럴 경우 전력수요를 수용하는데 있어 대처능력이 약화되고 막대한 보완설비 투자 소요가 발생할 것으로 전망됩니다. 이러한 설비투자 확대는 중전기 전문 업체로서 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기 및 기타 제품을 생산하여 공급하는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 향후 실적에 긍정적인 영향을 미치는 요인이 될 수 있습니다.

[연도별 전원구성 전망(8차 수급 계획 기준)]

(단위 : GW)

기준
연도
구분
원전
석탄
LNG
신재생
기타
계

정격용량
2017
용량
22.5
36.9
37.4
11.3
8.9
117.0

비중
19.2%
31.5%
32.0%
9.7%
7.6%
100.0%

2030
용량
20.4
39.9
47.5
58.5
7.5
173.7

비중
11.7%
23.0%
27.3%
33.7%
4.3%
100.0%

실효용량
2017
용량
22.5
36.1
37.4
3.1
8.7
107.8

비중
20.9%
33.5%
34.7%
2.9%
8.1%
100.0%

2030
용량
20.4
38.9
47.5
8.8
7.4
122.8

비중
16.6%
31.7%
38.7%
7.2%
6.0%
100.0%

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)

[연도별 전원구성 전망(9차 수급 계획 기준)]

(단위 : GW)

연도
구분
원전
석탄
LNG
신재생
기타
계

2020
용량
24.7
34.7
41.3
19.3
8.1
128.1

비중
19.2%
27.1%
32.3%
15.1%
6.3%
100.0%

2030
용량
20.4
32.6
57
57.9
7.0
174.6

비중
11.7%
18.7%
32.6%
33.1%
4.0%
100.0%

2034
용량
19.4
29
60.6
78.1
8.0
195.3

비중
9.9%
14.9%
31.0%
40.0%
4.1%
100.0%

출처 : 산업통상자원부, 제9차 전력수급기본계획 전략환경영향평가서 (2020.05)
주) 정격용량 기준

한편, 8차 수급 계획 내 송,변전설비 계획에 관한 사항은 전력 망 구성에 필요한 전자기기를 제작/공급하는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)와 직접적인 관련이 있는 부분입니다. 해당 정책을 살펴보면, 현재 대규모 수요지에 전력을 공급하기 위한 송,변전설비의 건설이 지연되고 있어 재생에너지 발전 확대를 수용할 수 있는 송,변전 인프라에 대한 필요성이 대두된 상황에서 향후 재생에너지 발전 확대에 따른 계통 수용능력을 제고하는 것이 정부의 기본 방침입니다.

8차 수급 계획에 따른 주요 송, 배전 시설의 신설과 보강에 대한 세부 수요 내역은 다음과 같습니다.

[주요 송전선로 신설, 보강 수요]

구분

송전선로 경로

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점 추진

북당진～고덕#1

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

북당진～고덕#2

2021.6

동해안 대규모 발전력* 계통연계

* 신한울#1ㆍ2, 북평, 삼척그린, 강릉안인, 삼척

신한울#1～신가평

2021.12

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#2～수도권#2

2022.12

여수 발전제약 해소, 산단 전력공급

북당진～신탕정

2018.12

345kV

충남 발전력 인출, 공급망 보강

광양C/C～신여수

2020.10

수도권 융통선로 확충, 공급망 보강

당진T/P～신송산

2021.6

인천 발전력 인출, 경기남부 전력공급

고덕～서안성

2021.6

광주ㆍ전남지역 전력공급

적기 추진

신부평#2～신광명

2019.12

345kV

수도권북부 발전력 인출, 계통 보강

서전남분기

2021.4

제주 수급 안정, 신재생전원 계통연계

동두천C/C～양주

2022.12

제주∼육지#3

2020.12

150kV
HVDC

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주1) 중점추진 : 발전제약 해소를 위해 조기 준공 필요
 적기추진 : 신뢰도 향상을 위해 적기 준공 필요

주2) 345kV급 이상 주요 송변전설비계획은 본 계획에 반영하고, 154kV 이하 설비를 포함한 세부계획은 본 계획의 확충기준에 따라 추후 사업자가 수립하는 ‘장기 송·변전 설비계획’에 반영되어 전기위원회 심의를 거쳐 시행

[주요 변전소(변환소) 신설, 보강 수요]

구분

변전소(변환소)명

준공시기

전압

신설ㆍ보강 이유

중점

추진

신중부

2019.6

765kV

중부지역 전력공급, 전압불안정 해소

북당진C/S, 고덕C/S

2019.12

500kV

HVDC

충남 발전력 인출, 공급망 보강

신한울#1C/S,신가평C/S

2021.12

동해안 대규모 발전력 계통연계

신한울#2C/S,수도권#2C/S

2022.12

고 덕

2018.6

345kV

경기남서부ㆍ평택지역 전력공급

적기

추진

강릉T/P7

2024.10

765kV

강릉안인화력 계통연계

신송산

2018.12

345kV

송산 산업단지 전력공급

남울산

2019.12

울산 남부 전력공급

신시화

2020.4

시흥ㆍ안산 전력공급

서전남

2021.4

광주ㆍ전남 전력공급

신송도

2023.6

인천 남서부, 송도 전력공급

신정읍

2023.10

정읍 전력공급

신달성

2024.4

달성(대구 국가산단) 전력공급

출처 : 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 345kV 이상 주요 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요만 제시하였으며, 전체 변전소(변환소) 신설ㆍ보강 수요는 추후 「장기 송ㆍ변전 설비계획」을 통해 제시될 예정

그러나, 한국전력공사에 따르면 2013년부터 2015년까지 전력 소비 증가율은 각각 1.8%, 0.6%, 1.3%등 2%에 미치지 못하는 수준을 기록하였습니다. 2016년 전력소비량은 497.0TWh로 전년대비 2.7% 증가하며 전년대비 소폭 상승한 증가율을 기록하였으나 2017년 전력소비량은 경기부진에 따라 2.2% 증가하는데 그쳐 증가율이 하락하였습니다. 2018년은 폭염으로 인해 전년대비 3.6%로 양호한 증가율을 보였습니다. 다만, 2019년 국내 제조업 부진 등으로 인해 전력소비량이 1.1% 감소하였으며, 전체적인 증가 추세는 둔화되는 것으로 보입니다.

[전력 소비 증가율 추이]
(단위 : TWh, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

전력소비량
294.3
520.5
526.1
507.7
497.0
483.7
477.6
474.8

증가율
-
-1.1%
3.6%
2.2%
2.7%
1.3%
0.6%
1.8%

출처 : 한국전력공사 전력통계속보, 2020.09
주1) 증가율은 전년대비 기준
주2) 2020년은 1월부터 7월까지의 수치 기재

제9차 수급 계획은 계획기간인 2020년부터 2034년까지 연평균 전력소비량이 2.1% 증가할 것을 전망한 가운데, 향후 경기 변동으로 인해 국내 전력 수요 증가율이 점차 감소할 경우 정부 차원에서 대대적인 전력 수요계획 변경이 발생할 수 있습니다. 이에 따라 국내 전력 설비 수요 및 투자가 감소할 경우 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있는 가능성 또한 존재하오니, 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현대건설기계 사업위험

[5-1. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]

2019년 누계 건설기계 완성차 생산 및 판매는 각 82,928대 및 86,620대로 전년대비 각 13.7% 및 12.5% 감소했고, 출하 물량 중 국내 출하는 24,255대로 전년대비 10.8% 감소, 해외출하는 62,365대로 전년대비 13.2% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2018년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 국내 출하는 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.
글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 감소세가 지속될 우려가 존재합니다.
향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 개인 중장비 임대업체가 고객의 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있고 임대업체 대부분이 영세 차주겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하며, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있기 때문에, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다.

한국건설기계산업협회(KOCEMA: Korea Construction Equipment Manufacturers Association)에 따르면 2017년 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 총 92,449대 및 91,864대로 2016년 대비 각 22.2%, 및 24.7% 증가했고, 출하량 중 국내 출하는 각 29,828대로 2016년 대비 15.4% 증가, 해외출하는 62,036대로 2016년 대비 29.8% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산, 국내 출하 및 해외 출하 모두 전년대비 두 자리수의 증가율로 완연한 회복세를 시현하며 건설기계 생산 및 출하는 장기 침체에서 벗어나, 5년만에 증가세로 전환되었습니다. 2017년 국내판매는 토목건설 부문의 저성장에도 불구하고 소형굴삭기와 디젤식 지게차 판매 호조에 힘입어 두 자리수 증가율을 달성했습니다.

2018년 건설기계 완성차 생산 및 총 출하량은 96,115대 및 99,049대로 전년대비 각 4.0% 및 7.8% 증가했고, 출하 물량 중 국내 출하는 27,179대로 전년대비 8.9% 감소, 해외출하는 71,870대로 전년대비 15.9% 증가한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2017년에 이어 2년 연속 증가세를 이어갔으나, 내수 출하는 국내 시황의 침체로 2015년 이후 3년 만에 감소세로 전환되었습니다. 2018년 국내판매는 SOC 예산 감소, 중고 장비 수출국의 경기 침체, 지난 2년 연속 증가율 달성에 대한 기술적요인이 작용하며 전년대비 8.9% 감소했습니다.

2019년 누계 건설기계 완성차 생산 및 출하량은 각 82,928대 및 86,620대로 전년대비 각 13.7% 및 12.5% 감소했고, 출하 물량 중 국내 출하는 24,255대로 전년대비 10.8% 감소, 해외출하는 62,365대로 전년대비 13.2% 감소한 것으로 나타났습니다. 완성차 생산 및 출하는 2018년에 이어 2년 연속 감소세를 시현한 가운데, 국내 출하는 2018년 이후 2년 연속 감소했습니다.

[한국 건설기계 생산판매 현황]

(단위 : 대, %)

구분
2017
2018
2019
증가율(%)

생산
92,449
96,115
82,928
-13.7

출하
91,864
98,994
86,620
-12.5

내수
29,828
27,179
24,255
-10.8

수출
62,036
71,870
62,365
-13.2

출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

품목별 국내 판매 현황을 살펴보면, 2019년 굴삭기 국내판매는 7,222대로 2014년 이후 최저치를 기록하였습니다. 2018년에 이어 미니급과 중대형 간의 상이한 판매 양상이 유지되며 미니급은 상승세 지속, 기타 기종은 하락세가 심화된 모습이며, 이 같은 추이는 도시재생사업, 생활형 SOC 사업 예산이 지속적으로 증가해 미니굴삭기 수요를 견인하고 있는 반면, 도로 및 철도건설 등 토목건설 예산은 대다수가 신규 착공이 아닌 보수 및 안정성 제고 위주로 편성되어 중대형급의 수요를 유발하기 어려운 부분에 기인한 것으로 판단됩니다. 실제로 규격별 굴착기 판매 현황을 살펴보면 3.5톤급 이하 미니굴착기 판매는 211대로 전년대비 5.0% 증가하였고, 5.5톤급 굴착기는 3,637대로 11.7% 감소(크롤라 2,577대, 8.1% 감소, 휠 1,060대 19.3% 감소)하였으며, 14톤 휠굴착기는 1,692대로 21.2% 감소하였습니다. 30톤급 크롤라굴착기는 831대로 15.8% 감소하였으며, 38톤 이상급은 271대로 14.5% 감소한 것으로 나타났습니다.

품목별 해외 판매 현황을 살펴보면, 2019년에는 대다수의 품목이 감소한 가운데, 굴착기, 천공기는 두 자리수 감소율 시현, 지게차, 콘크리트펌프, 스키드스티어로더는 한 자리수 감소율 시현, 휠로더는 전년과 비슷한 수준을 기록한 것으로 나타났습니다. 전년대비 가장 큰 폭의 감소율을 기록한 품목은 굴착기로 총 27,468대 판매하여 전년대비 18.9% 감소하였고, 이 중 크롤라 타입은 24,144대로 19.8% 감소, 휠 타입은 3,324대로 12.0% 감소하였습니다. 지게차 수출은 30,112대로 9.7% 감소하였고, 휠로더 수출은 2,756대로 전년대비 1.1% 증가하였습니다. 스키드스티어로더 수출은 207대로 4.6% 감소, 콘크리트펌프 수출은 739대로 6.3% 감소하였고, 천공기 수출은 127대로 10.6% 감소한 것으로 나타났습니다.

[건설기계 내수 및 수출 판매 현황]

(단위 : 대, %)

구분
내수
수출

2019년
전년대비(%)
2019년
전년대비(%)

굴삭기
크롤라
3,408
-10.1
24,144
-19.8

휠식
2,752
-20.5
3,324
-12.0

미분류
1,062
-13.5
-
-

소계
7,222
-14.8
27,468
-18.9

로더
휠식
246
17.1
2,756
1.1

스키드스티어
165
-22.2
207
-4.6

지게차
15,763
-7.0
30,112
-9.7

콘크리트
펌프트럭
172
-44.9
739
-6.3

천공기
44
-2.2
127
-1.1

기타
643
-34.6
956
23.7

합계
24,255
-10.8
62,365
-13.2

출처 : 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

한편, 수출액 기준의 2019년 수출 지역 순위는 유럽, 북미, 기타아시아, 중국, 중동, 중남미, 대양주, 아프리카 순으로 나타났으며, 전 지역에 걸쳐 감소했습니다. 유럽, 기타아시아, 중국, 중남미, 아프리카, 오세아니아 지역은 두 자리수 감소율, 북미, 중동 수출은 한 자리수 감소율을 시현한 것으로 나타났습니다.

지역별 현황을 살펴보면, 유럽 수출은 15억6,100만달러로 전년대비 11.3% 감소했고, 전 지역 수출의 26.9%를 점유했습니다. 유럽 수출은 상반기에는 소폭 증가해 보합세를 보였으나, 하반기 이후 매월 전년 동기대비 감소세를 시현해 3년만에 감소세로 전환된 것으로 나타났습니다. 유럽 수출의 79%를 점유한 EU 지역 수출은 12억2,800만달러로 8.9% 감소, 비EU 지역 수출은 3억3,300만달러로 전년대비 19.2% 감소한 것으로 나타났으며, 유럽 지역 수출 물량 중 굴착기 수출은 7,221대로 전년대비 16.0% 감소했고, 지게차 수출은 9,154대로 10.1% 감소한 것으로 나타났습니다. 북미 지역 수출 역시 9월 이후부터는 매월 전년 동월대비 두 자리수 증가율을 시현하며 2년만에 다시 감소세로 전환했습니다. 북미 수출은 13억8,600만달러로 전년대비 4.8% 감소했고, 전 지역 수출의 23.9%를 점유했으며, 북미 지역 굴착기 수출은 3,256대로 전년대비 24.8% 감소, 지게차 수출은 14,389대로 전년대비 6.1% 증가한 것으로 나타났습니다.

기타아시아(중국 제외) 지역 수출은 12억8,300만달러로 전년대비 21.3% 감소했고, 전체 수출의 22.1%를 점유했습니다. 이 중, 아세안 지역 수출은 5억 5,100만달러로 전년대비 26.9% 감소했고, 일본 수출은 3억800만달러로 0.9% 증가, 인도 수출은 1억8,500만달러로 44.5% 감소한 것으로 나타났습니다. 아세안 지역내 수출국 순위는 베트남, 인도네시아, 싱가폴 순으로 각 국 수출은 전년대비 각 7.3% 증가, 43.2% 감소, 5.0% 증가했습니다.

중국 수출은 6억400만달러로 전년대비 34.6% 감소해 전체 수출의 22.1%를 점유했습니다. 중국 수출액 중 CKD 및 부품 수출은 2억6,500만달러로 전년대비 41.0% 감소, 완성차 수출은 2억9,900만달러로 32.8% 감소한 것으로 나타났으며, 중국 내 국내기업의 굴착기 판매는 총 22,538대로 전년대비 1.4% 증가했습니다.

중동 지역 수출은 3억 6,600만달러로 전년대비 6.1% 감소해 전체 수출의 6.3%를 점유했습니다. 2015년이후 2018년까지 매년 두 자리수 감소율로 하락세를 지속했던 중동 지역 수출은 2019년 하반기에 매월 전년 동월대비 증가율을 시현하며 회복 양상을 보였는데, 이 같은 회복세는 사우디아라비아, 이집트 등 중동 내 건설 및 경기 회복 국가에서 발생한 건설기계 수요 상승에 기인합니다. 사우디아라비아 수출은 9,600만달러로 전년대비 114.3% 증가했는데, 이 중 굴착기 수출물량은 454대로 전년대비 336.5% 증가한 것으로 나타났습니다. 한편, 이집트 수출은 3,600만달러로 전년대비 35.2% 증가해 2년 연속 증가세를 유지하였습니다.

중남미 수출은 2억7,700만달러로 전년대비 11.0% 감소해 전 지역 수출의 4.8%를 점유했으며, 동 지역 내 수출국 순위는 브라질, 칠레, 페루 순으로 각 국 수출은 전년대비 각 7.0% 증가, 12.5% 감소, 7.7% 증가한 것으로 나타났습니다. 대양주 수출은 1억7,900만달러로 전년대비 31.6% 감소해 전 지역 수출의 3.1%를 점유했고, 이 중, 호주 수출은 1억1,100만 달러로 32.9% 감소한 것으로 나타났습니다. 아프리카 수출은 1억4,800만달러로 전년대비 16.9% 감소해 전 지역 수출의 2.5%를 점유했으며, 동 지역 수출의 39%를 점유한 남아프리카공화국 수출은 5,800만달러로 전년대비 13.9% 감소한 것으로 나타났습니다.

[건설기계 수출지역 점유율]

(단위 : 백만달러, %)

구분
2014
2015
2016
2017
2018
2019
증가율(%)

유럽
수출액
1,605
1,058
1,375
1,696
1,760
1,561
-11.3

비중(%)
23.8
20.6
29.7
28.8
25.5
26.9

북미
수출액
1,168
1,068
826
1,096
1,455
1,386
-4.8

비중(%)
17.3
20.8
17.9
18.6
21.1
23.9

기타아시아
수출액
1,441
1,238
1,163
1,413
1,630
1,283
-21.3

비중(%)
21.4
24.1
25.5
24
23.6
22.1

중국
수출액
184
168
244
614
924
640
-34.6

비중(%)
2.7
3.3
5.3
10.4
13.4
11.0

중동
수출액
1,083
913
518
446
389
366
-6.1

비중(%)
16.1
17.8
11.2
7.6
5.6
6.3

중남미
수출액
667
263
208
242
311
277
-11.0

비중(%)
9.9
5.1
4.5
4.1
4.5
4.8

대양주
수출액
378
284
166
203
262
179
-31.6

비중(%)
5.6
5.5
3.6
3.4
3.8
3.1

아프리카
수출액
207
141
123
176
179
148
-16.9

비중(%)
3.1
2.7
2.7
3
2.6
2.5

합계
6,733
5,133
4,623
5,886
6,910
5,840
-15.5

출처 : 한국무역협회, 한국건설기계산업협회(KOCEMA)

한편, 무역협회가 집계한 2019년 건설기계 총 수출액 및 무역수지는 각각 58억 400만달러, 48억 6,800만달러로, 이는 전년대비 각각 16.0%, 16.9% 하락한 수치입니다. 2020년 수출액 및 무역수지 역시 COVID-19 여파 및 범세계적 경기 둔화로 인하여 2019년 대비 감소할 것으로 전망됩니다.

[건설기계 수출입 추이]

(단위 : 백만달러)

구 분
수출금액
수입금액
무역수지

2020
3,151
540
2,611

2019
5,804
936
4,868

2018
6,910
1,050
5,860

2017
5,886
1,016
4,870

2016
4,622
843
3,780

2015
5,133
1,062
4,071

출처 : 무역협회(MTI Code 725)
주) 2020년 : 1~8월 누계 기준

글로벌 건설기계 시장은 2012년부터 지속 감소세를 이어왔으나 2016년 인도, 중국 시장의 성장으로 전년 대비 소폭 성장한데 이어 2017년 미국, 중국 시장의 성장 및 인도 등 신흥 지역의 인프라 투자 확대에 따라 큰 폭으로 성장하였습니다. 성장 기조는 2018년까지 이어졌으나, 2019년 미국, 유럽 등 주요국 건설기계 수요의 하락 및 중국 인프라 투자 축소로 인해 시장 규모가 감소하였습니다. 이에 더해, 2020년에는 COVID-19 감염증 확산으로 인한 중국 및 미국발 글로벌 경기둔화로 감소세가 지속될 우려가 존재합니다.

[글로벌 건설기계 시장 추이 및 전망]

구 분

2024년(F)

2023년(F)

2022년(F)

2021년(F)

2020년(F)

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

판매대수

(천대)

1,067

1,012

920

916

889

1,099

1,110

895

704

690

성장률(%)

5.0

10.0

0.0

3.0

-19.0

-1.0

24.0

27.0

2.0

-16.0

출처 : Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2020년 7월)

향후 글로벌 경제 환경, 정부의 투자 정책, 유가, 원자재 등 수요 산업의 회복 여부에 따라 수요가 좌우되고 정치 변동, 환율 등 변화에 따른 시장변동에 민감한 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[5-2. 경쟁심화에 따른 시장점유율 하락위험]

글로벌 건설기계 시장은 2019년 기준 상위 10개사가 약 63.7%를 점유하고 있는 가운데 과점체제의 내수시장에 비하여 경쟁강도가 높은 시장이며, 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다.
2019년 매출액 기준 현대건설기계(주)가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 22위(1.2%)에 해당합니다. 글로벌 시장경쟁에서 우위를 점하기 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장등의 노력 등을 진행하고 있지만
글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 건설기계 및 산업차량 업체는 완성품 제조사 10여개, 조립생산, 부가장치(Attachment) 및 부품 제조사 등 400여개 업체로 구성되어 있습니다. 2018년 국내 건설기계 업체별 시장점유율은 두산인프라코어 43.5%, 현대건설기계 32.9%, 볼보코리아 23.6% 순서로 점유율을 차지하고 있으며, 산업차량 또한 두산인프라코어 51.3%, 현대건설기계 28.0%, 클라크 20.7%로 상위 3개사가 과점적 시장을 형성하고 있습니다.

[국내 굴삭기 업체별 시장점유율]

(단위: %)

구분
2016
2017
2018

두산인프라코어
41.0
40.6
43.5

현대건설기계
33.0
24.8
32.9

볼보코리아
26.0
34.6
23.6

출처 : 한국건설기계산업협회(KOSEMA)

[국내 산업차량 업체별 시장점유율]

(단위: %)

구분
2016
2017
2018

두산인프라코어
46.8
47.5
51.3

현대건설기계
31.5
34.2
28.0

클라크
21.7
18.3
20.7

출처 : 한국건설기계산업협회(KOSEMA)

금융위기 이후 지속된 내수시장 정체와 국내 수요한정에 따라 현대건설기계(주)를 비롯한 국내업체는 수출 및 해외법인을 통해 대부분의 매출을 시현하고 있습니다. 글로벌 시장으로 옮겨보면 국내업체의 시장입지는 글로벌 타 경생사 대비 상대적으로 낮은 편이며, 다양한 경쟁사가 존재하는 완전경쟁시장입니다. 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 시장환경 하에서 각자의 브랜드 정체성을 바탕으로 건설기계 장비 제조 및 판매 사업을 영위하고 있습니다. 2019년 매출액 기준 현대건설기계(주)가 글로벌 건설기계 시장에서 차지하는 비중은 22위(1.2%)에 해당합니다. 현대건설기계(주)의 2019년 시장점유율은 2018년 대비 하락하였는데, 이는 2019년 중국 건설업황 회복으로 인해 XCMG, Sany 등 중국 건설장비 제조업체들의 판매실적이 증가한데 반해, 중국을 제외한 국내외 건설장비 제조업체들의 판매실적은 비교적 견조한 수준으로 유지한데 기인한 것으로 판단됩니다.

[글로벌 업체순위 및 추이]

순위
2012년
2014년
2016년
2017년
2018년
2019년
2017년
2018년
2019년

시장점유율(%)

1
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
Caterpillar
16.4
12.6
16.2

2
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
Komatsu
11.9
11.9
11.5

3
Hitachi
Hitachi
Hitachi
Hitachi
John Deere
John Deere
3.5
5.5
5.5

4
Volvo
Volvo
Liebherr
Volvo
Hitachi
XCMG
5.1
5.5
5.5

5
Sany
Terex
Volvo
Liebherr
Volvo
Sany
4.8
5.2
5.4

6
Zomlion
Liebherr
Doosan
XCMG
XCMG
Volvo
4.3
4.8
4.6

7
Liebherr
John Deere
John Deere
Doosan
Sany
Hitachi
3.7
4.6
4.4

8
Terex
XCMG
XCMG
Sany
Liebherr
Liebherr
4.6
4.4
4.2

9
John Deere
Sany
Terex
John Deere
Doosan
Doosan
3.8
3.7
3.3

10
Doosan
Doosan
Sandvik
JCB
JCB
Zoomlion
2.8
3.0
3.1

상위 10대 기업 시장점유율 합계
60.9
61.2
63.7

출처 : International Construction, Yellow Table
주) 현대건설기계(주)는 2017년 19위(1.5%), 2018년 20위(1.5%), 2019년 22위(1.2%)를 기록하였습니다.

한편, 해당 산업의 글로벌 경쟁력을 높이기 위한 첫번째 중요한 요소는 브랜드 및 기술력 입니다. 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 오랜 업력을 바탕으로 쌓아온 품질에 대한 명성, 안정성에 대한 신뢰감 등 각 제조사별 브랜드 이미지를 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있으며, 이는 자동차 산업에서의 브랜드 중요성과 유사한 성격을 지니고 있다고 할 수 있습니다. 이에 따라 건설기계 업체는 브랜드 파워와 신뢰성을 높이기 위해 꾸준한 R&D 투자를 지속해야하는 부담감이 존재합니다. 최근의 기술트렌드는 건설기계 완제품 및 주요 핵심부품의 Compact化, 환경규제 관련 기술개발, IT 기술을 응용한 기술개발, 안전 위주의 기술 개발, 성능 및 내구성 향상 기술, 연료저감 기술, 감성공학 기술 등으로 변화해 나가고 있습니다. 이같은 기술 개발을 통해 경쟁사 대비 차별화된 제품 경쟁력을 확보하는 것이 매우 중요한 사항이라고 할 수 있습니다.

또 하나의 경쟁요소로 제품의 다양화를 들 수 있습니다. 글로벌 건설기계 순위 1, 2위인 Caterpillar, Komatsu의 경우 타업체와의 제휴 및 M&A를 통해 취약 제품을 추가 또는 보완하여 전 품목군 생산체제를 구축한 종합건설기계 메이커로 자리잡고 있습니다. 다양한 종류의 건설기계를 공급할 수 있는 제품 Portfolio를 확보하여 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있도록 하는 것이 경쟁력 확보에 있어 매우 중요한 사항으로 판단하고 있습니다. 다변화된 제품군을 보유한다는 것은 특정 전방산업 침체로 인한 위험을 분산시킬 수 있는 장점이 있습니다. 일부 로컬 건설기계 업체는 Infra 건설(석유, 광산 등) 및 대형 주택 단지 건설에 사용되는 제품군으로만 사업을 영위하고 있는 사례도 있으며 이는 건설 및 Mining/Oil 경기 침체 시 직접적인 경영실적의 악화로 이어지고 있습니다. 따라서 Compact 건설기계, Heavy 건설기계 등 다양한 전방 산업에 쓰이는 제품 Portfolio를 보유한 업체일수록 경쟁력도 확보하면서 경기 변동에도 안정적인 경영실적 유지를 통해 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

글로벌 경쟁력을 갖추기 위한 마지막 조건은 판매 네트워크의 확보 입니다. 건설기계 업체는 전문 판매 딜러를 통해 일반 개인 및 법인 고객들에게 제품 판매가 이뤄지고 있기에 대규모 딜러 네트워크 구축 및 그에 대한 적절한 관리가 경쟁력의 주요 Factor로 여겨지고 있습니다. 따라서 글로벌 Top tier 건설기계 업체는 북미/유럽/아시아를 아우르는 글로벌 딜러 네트워크를 구축하여 전세계 고객들과의 접점을 높여가고 있습니다. 또한 딜러 네트워크 확장 뿐만 아니라 딜러들에게 다양한 유통 및 지원 서비스를 제공하는 것이 중요한 경쟁요소 중 하나이며, 유수의 딜러와 지속 가능한 관계 유지에 도움을 줍니다. 따라서 Dealer Support Program을 통해 우수한 딜러 네트워크를 가진 업체일 수록 경쟁 우위를 점할 수 있습니다.

현대건설기계(주)도 글로벌 시장경쟁을 위해 꾸준한 R&D투자와 제품다양화, 유통망 확장 등의 노력등을 진행하고 있으나, 글로벌 경쟁사의 영업정책 강화와 신제품 개발 등으로 인해 시장점유율이 하락할 가능성이 존재하는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[5-3. 생산능력 확보 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 업그레이드할 수 있는 역량은 향후 현대건설기계(주)의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소이나, 생산능력의 확장은 정부의 인허가 지연, 원자재 확보의 어려움, 제조설비 공급업체와의 문제, 장비 고장 등과 같은 많은 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다.
따라서 생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 생산 능력 확보에 실패할 시 현대건설기계(주)의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

현대건설기계(주)가 영위하고 있는 건설기계 산업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 건설기계 산업 내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통한 신속하고 효율적인 연구/생산시설 확보가 필요한 상황입니다. 현대건설기계(주)는 현재 보유한 현금성 자산 및 영업활동을 통해 마련한 자금, 기타 차입을 통해 확보한 자금을 바탕으로 자본지출을 위한 재원을 마련하고 있습니다. 하지만 현대건설기계(주)가 향후 생산능력 확대를 위해 필요한 자금을 시기 적절하게 또는 수용 가능한 조건 하에 조달할 수 있을지에 대한 가능 여부는 현재 시점에서 예측할 수 없습니다. 만약 자본지출을 위해 필요한 자금을 원활하게 조달하지 못할 경우, 현대건설기계(주)는 생산능력 확대 및 생산시설 업그레이드를 위한 계획을 연기해야 할 가능성이 존재합니다.

[현대건설기계(주)의 진행중인 투자내역]

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(2020년 상반기분)
향 후
투자액
비고

건설기계
현대건설기계㈜
신뢰성센터 및 성능시험장 구축
'16.06 ~ '20.12
건물外
품질향상

75,350

53,081

(7,111)

22,269
투자금액증가

현대건설기계㈜
내구성센터 신설
'20.01~ '21.12
구축물外
품질향상
25,325

20,832

(19,154)

4,493
-

현대건설기계㈜
품질확보실 구축
'20.01~ '20.10
건물外
품질향상
3,070
1,165
(1,165)
1,905

현대코어모션㈜
중대형 생산라인 구축
`20.01~ `21.10
구축물外

품질향상
2,090
-
(-)
2,090

합 계
105,835

75,078
(27,430)

30,757
-

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서
주1) 주요한 설비만 기재하였습니다.
주2) 기투자액에는 분할전 투자액을 포함하여 작성하였습니다.

[향후 투자계획]

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

건설기계
현대건설기계㈜
글로벌 통합 시스템
확대 적용
무형자산外
1,851
-
1,851
-
업무 효율화
-

현대코어모션㈜
중대형 생산라인 구축
구축물外
2,090
1,685
405
-
생산능력 확충
-

합 계
3,941
1,685
2,256
-
-
-

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서
주) '20년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,'21년, '22예상투자액은 합리적으로예측할 수 없습니다.

업그레이드 된 생산시설의 성공적 운영을 통해 생산 실적을 향상시키는 것은 추가적인 비용 소요(정부 허가 지연으로 인한 추가 설비 또는 설비 교체로 인한 공장 증축) 및 납기 지연(장비 오작동 및 고장, 원자재 확보 및 제조설비 공급업체와의 문제 발생)과 같은 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 만약 투자로 인한 생산량 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우, 고객의 수요에 적절하게 대응할 수 없으며 그 결과 수익성 및 시장점유율 하락을 초래할 위험이 존재하고 있습니다.

또한 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 만약 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 현대건설기계(주) 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 현대건설기계(주)의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대로보틱스 주식회사 사업위험

[6-1. 전방산업(자동차, 디스플레이) 위험]

현대로보틱스(주)가 영위하고 있는 제조용 로봇 사업의 경우 전방산업인 자동차 산업 및 디스플레이 산업의 변화에 많은 영향을 받습니다.
2020년 글로벌 완성차시장은 중국, 미국 등 주요 시장의 성장이 정체된 가운데 COVID-19의 영향으로 수요 감소폭이 확대됨에 따라 다소 부정적인 영업환경이 전망됩니다.
COVID-19가 장기화 될 시 공급측면에서 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 디스플레이 패널 산업의 경우, 2019년말 기준 전세계 디스플레이 시장은 1,078억 달러를 기록하였으며, OLED 적용 어플리케이션의 확대 및 Flexible OLED 시장의 성장으로 2025년에는 전세계 디스플레이 시장이 1,242억 달러까지 늘어날 것이라 예상됩니다.
현대로보틱스(주)의 전방산업의 업황 악화에 따른 수요감소가 진행 될 경우 이는 판가 하락을 유발할 수 있으며, 현대로보틱스(주)의 전방 산업에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인해 현대로보틱스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대로보틱스(주)가 영위하고 있는 로봇사업은 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분할 수 있습니다. IFR(International Federation of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분하는데 산업용 로봇은 각 산업의 제조 현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하기 위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 다시 개인 서비스용과 전문 서비스용으로 구분됩니다. 개인 서비스용 로봇은 인간의 생활범주 속에서 제반 서비스를 제공하는 대인지원 로봇을 말하고, 전문 서비스용 로봇은 불특정 다수를 위한 서비스 제공 및 전문화된 작업을 수행하는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 가정용, 의료용, 국방, 농업용 등 제조업 이외 분야에서 사용됩니다.

[지능형 로봇 및 제조업 로봇의 종류별 특성]

구 분

서비스 로봇

산업용 로봇

개인 서비스

전문 서비스

정의

인간의 생활범주 속에서 제반 서비스를 제공하는 인간공생형 대인지원 로봇

불특정 다수를 위한 서비스 제공 및 전문화된 작업을 수행하는 로봇

각 산업의 제조현장에서 제품생산부터 출하까지 공정 내 작업을 수행하기 위한 로봇

용도

가사, 엔터테인먼트,

장애인·노약자 보조 등

필드(농업, 목축, 산림) 청소, 검사, 의료, 군사, 구조, 보안 등

용접, 핸들링, 도장 등

IFR

분류

Service Robot for

personal use

Service Robot for professional use

Industrial Robot

일본공업

협회분류

비산업용(개인용)

산업용

비제조업용

제조업용

출처 : IFR(국제로봇연맹), 일본공업협회

현대로보틱스(주)에서 현재 생산하는 산업용 로봇은 크게 자동차용과 LCD용으로 구분될 수 있습니다. 따라서 현대로보틱스(주)가 영위하고 있는 사업과 관련하여 가장 영향을 많이 미치는 산업인 자동차 산업과 디스플레이 산업을 현대로보틱스(주)의 전방산업이라 판단하고 다음과 같이 해당 산업들과 관련한 위험을 기재하였습니다.

①
자동차 산업 동향 및 전망

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

따라서, 현대로보틱스(주)의 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있으며, 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 이러한 특성에 기인하여 국내 완성차업체의 생산, 판매추이를 보면 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 직전년도 대비 4만대 감소하였으며, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2%감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 수출과 내수 모두 둔화되는 모습을 보이며 생산량은 매년 지속적으로 감소하였습니다. 2019년의 경우 현대ㆍ기아차의 SUV 판매확대, 브랜드 차량 인기 등의 mix개선이 진행되었지만, 비우호적인 영업환경으로 인해 생산량은 2016년 대비 6.6% 감소한 395.1만대를 기록하였습니다. 이와 같은 생산량 감소의 원인은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있기 때문입니다. 따라서 국내 경기위축이 지속되어 소비회복이 장기간 이루어지지 않을 경우 현대로보틱스(주)의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 천대, %)

국내자동차 생산, 내수판매, 수출 추이_증권신고서

구분
생산
내수
수출

대수
증감률
대수
증감률
대수
증감률

2019
3,951
-1.9%
1,540
-0.8%
2,401
-2.0%

2018
4,028
-2.1%
1,552
-0.5%
2,449
-3.2%

2017
4,115
-2.7%
1,560
-2.5%
2,529
-3.5%

2016
4,229
-7.2%
1,600
0.7%
2,622
-11.8%

2015
4,556
0.7%
1,589
8.6%
2,974
-2.9%

2014
4,525
0.1%
1,464
5.8%
3,063
-0.8%

2013
4,521
-0.8%
1,383
-1.9%
3,089
-2.6%

2012
4,558
-2.1%
1,411
-4.3%
3,171
0.6%

2011
4,657
9.0%
1,475
0.6%
3,152
13.7%

2010
4,272
21.6%
1,465
5.1%
2,772
29.0%

2009
3,513
-8.2%
1,394
20.8%
2,149
-19.9%

출처 : 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 중대형상용차 포함

2008년 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 전세계 자동차생산량은 2008년과 2009년, 2년간 연평균 -8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09)) 역성장 하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 세계 자동차 생산량은 7,859만 대로 직전 년도보다 25.9% 증가하여 금융위기의 여파에 따른 감소세에서 벗어났으며, 2009년부터 2018년까지 과거 8년 간 57.8%, 약 3,607만대의 생산량 증가를 보이며 지속적인 양의 성장률을 기록하였습니다(연평균 5.4% 성장). 이러한 증가 추세는 세계 경기가 서서히 회복된 가운데, 자동차 대중화 단계에 들어서 있거나 접근해 있는 신흥시장에서 판매 호조를 보였기 때문입니다. 하지만, 2019년 주요 생산국인 중국과 미국의 생산 감소와 신흥시장 정체 영향으로 인해 -4.6% 역성장하여 2008년 금융위기 이후 최대 감소율을 기록하였습니다.

[세계 자동차 생산량 및 증감 추이]

세계 자동차 생산량 및 증감 추이_증권신고서

출처 : 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 중대형상용차 포함

글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고,브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 이는 높은 성장세를 보이며 세계 자동차 수요를 이끌었던 중국의 구매세 인하 정책이 종료됨에 따른 선수요 소진에 따른 것으로 보이며, 미국시장 또한 경제성장에 따른 대기수요의 소진과 금리상승에 따른 구매심리 위축으로 회복세가 꺾인 것으로 판단됩니다. 2018년에는 자동차 최대 시장 중국의 수요가 감소하였음에도 불구하고, 브라질, 러시아, 아세안 등 신흥국의 수요가 증가하며, 2017년 대비 0.2% 증가하였습니다. 2019년에는 중국 수요 감소 폭이 확대된 가운데, 브라질을 제외한 신흥국 시장 수요 저하로 2018년 대비 5.0% 감소하였습니다.

[주요지역별 완성차 수요 전망]

(단위: 만대, %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년(예상)

수요량
수요량
증가율
수요량
증가율
수요량
증가율

세계
9,230
9,244
0.2
8,695
-5.0
8,730
0.4

미국
1,723
1,725
0.1
1,708
-1.1
1,680
-1.6

유럽
1,770
1,784
0.8
1,756
-1.0
1,703
-3.0

중국
2,414
2,315
-4.1
2,050
-10.9
2,130
3.9

인도
321
338
5.4
292
-13.5
303
4.0

브라질
218
248
13.8
264
6.8
273
3.2

러시아
160
181
13.4
176
-2.1
175
-0.6

아세안
328
347
6.1
352
0.0
372
5.5

내수
179
181
0.9
241
-16.3
226
-2.0

출처 : 현대자동차 글로벌경영연구소
주)상용차 제외

2020년 글로벌 완성차시장은 중국, 미국 등 주요 시장의 성장이 정체된 가운데 COVID-19의 영향으로 수요 감소폭이 확대됨에 따라 다소 부정적인 영업환경이 전망됩니다. COVID-19가 장기화 될 시 공급측면에서 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 또한, COVID-19 확산에 따른 국내경기 회복세 지연 및 가계부채 증가에 따른 소비 여력 위축이 내수 판매 둔화로 이어지며 국내 자동차 산업 업황 부진으로 귀결될 우려가 있으며, 미중 무역 분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화,신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 글로벌 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이는 현대로보틱스(주) 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

②
디스플레이 산업 동향 및 전망

디스플레이 패널 산업은 주기적인 수급불균형에 따라 비교적 높은 경기 변동성을 나타내고 있습니다. 다만, 여타 산업대비 상대적으로 큰 시장규모, 수요기반 다양화에 의한 경기변동성 완화, 높은 자본적/기술적 진입장벽 등의 긍정적 요인들이 동 산업의 위험을 완화시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 현대로보틱스(주)의 경우 수급 상황에 따른 패널 가격 변동으로 인한 직접적 영향을 받고 있으나 업계 수위권의 생산능력 및 계열 내 전후방 인프라 등을 통해 시장 변동성에 대해 양호한 대응력을 보유하고 있습니다.

디스플레이용 부품의 전방산업은 TV시장이라고 할 수 있습니다. 현재까지는 디지털 TV 시장은 LCD TV가 주도하고 있으며, LED Back Light Unit 기반의 LCD TV의 매출비중이 먼저 확대되었으나, 최근 Curved TV, 울트라HD TV(Ultra High Definition Television: 현재의 Full HD 대비 4배의 해상도를 가진 TV), OLED(Organic Light Emitting Diodes: 유기발광다이오드) TV 등 프리미엄 제품의 판매도 점진적으로 증가 추세에 있습니다. 그러나 TV 시장은 보급률 포화에 따라 성장잠재력이 둔화, 스마트폰 등 대체재 성장이라는 기술적 요인이 향후 위험요인으로 내재되어 있습니다.

TV 시장은 Connected TV와 같은 신기술의 지속적인 등장, 선진시장에서의 Analog에서 Digital로의 전환 보편화, 성장시장에서의 Digital 평판 디스플레이 TV 보급율 확대, 올레드 TV(OLED TV, Organic Light Emitting Diodes: 유기발광다이오드), 8K UHDTV(Ultra High Definition Television: 현재의 Full HD 대비 8배의 해상도를 가진 TV) 시장수요 증가 등을 통해 시장성장세가 지속될 것으로 예상되나, 그에 따른 글로벌 생산 기업들간의 경쟁도도 심화되고 있는 것으로 판단됩니다.

[전방 제품별 디스플레이 수요 추이 및 전망]

제품별 디스플레이 수요 추이 및 전망_1.jpg
제품별 디스플레이 수요 추이 및 전망_증권신고서

출처 : IHS Markit

한편 예상대비 저조한 TV 판매량과 이로 인한 세트업체들의 낮은 수익성으로 2017년 하반기 들어 패널수요가 감소하였고, 이에 따라 패널가격은 하락세로 전환하였습니다. 2018년에는 스포츠 이벤트의 효과와 경기회복세 등에 힘입어 패널 수요가 양호한 성장률을 기록하였으나, 2019년 중국 업체들의 지속적인 생산능력 확충으로 공급과잉이 심화된 가운데, 글로벌 경기 둔화와 미,중 무역분쟁에 따른 불확실성 확대로 주요 세트업체들의 보수적인 패널구매 기조가 더해지면서 수급환경이 큰 폭으로 저하된 바 있습니다. 2020년 이후에도 중국 업체들의 LCD CAPA 증설이 지속되는 가운데, 전방 수요체품의 성숙기 진입 등을 감안하면 의미있는 수준의 업황 회복은 어려워 보일 가능성이 큽니다. 이에 따라 디스플레이 업계 전반의 수익성 또한 전년대비 저하될 것으로 예상되며, 이러한 디스플레이 패널 수급의 저하는 현대로보틱스(주)의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

TV의 수요 측면에서는 대형화 추세가 영향을 주고 있습니다. 주요 패널 업체들의 대형 패널 출하가 확대되고 있으며, 이로 인해 대형 패널 수요 또한 증가하고 있는 모습입니다. 향후 대형화/대화면 추세는 LCD/OLED TV에서 기타Application(모니터, Tablet PC)으로 까지 점진적으로 확산될 것으로 예상됩니다.

또한 주요 Application별 고해상도 침투율도 동반 확대될 것으로 예상됩니다. 화면이 대형화될 때 픽셀과 픽셀 사이가 멀어지면 화질 선명도가 떨어지므로 이에 대면적 패널이 적용된 TV의 경우 고화질 구현을 위한 해상도 개선이 필수적입니다. 실제로 LCD TV의 사이즈(인치)가 상향될수록 해상도도 동반 개선된 것으로 파악되었으며, 이런 수요의 Needs를 파악하여 적절한 시장 대응을 하지 못한다면 디스플레이 패널 판매의 저하로 현대로보틱스(주)의 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.

[국가별 디스플레이 CAPA] [주요 Application 수요]

국가별 디스플레이 capa 및 주요 application별 수요.jpg
국가별 디스플레이 capa 및 주요 application별 수요_증권신고서

출처 : IHS Markit
주1) 면적 기준
주2) 공급능력은 TFT Capacity (LCD+OLED) 기준

이렇듯 수요는 점차 대형화, 고화질로 변화 중이며, 2012년 울트라 HDTV 이후 새로운 광원을 사용한 LED BLU 채용 LCD TV의 판매가 증가하였고, 3D 디스플레이에 대한 관심 증가 및 스마트TV의 등장, 최근에는 OLED TV의 등장으로 프리미엄 제품에 대한 경쟁이 더욱 심화되고 있는 것으로 판단됩니다. 하지만 디스플레이 산업 호황기 시 글로벌 주요 업체들의 경쟁적인 Capa 증설에 따른 공급과잉으로 경쟁이 심화되고, 글로벌 경기둔화 장기화의 영향에 따른 디스플레이 패널 가격의 불안정이 발생한다면 현대로보틱스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[대형 디스플레이 공급/수요 전망]

대형 디스플레이 공급 및 수요 전망.jpg
대형 디스플레이 공급 및 수요 전망_증권신고서

출처 : IHS Markit
주) 면적 기준

[디스플레이 시장 전망]

디스플레이 시장 전망(한국디스플레이산업협회).jpg
디스플레이 시장 전망_증권신고서

출처 : IHS, 한국디스플레이산업협회

한편 전세계 디스플레이 시장은 대형 TV를 주축으로 하는 LCD 패널 시장의 점진적인 축소가 예상됨에도 불구하고, 중소형 스마트폰 관련 OLED 패널 시장의 고성장에 힘입어 완만한 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. InformaTech 및 한국디스플레이산업협회가 2020년 2월에 발간한 디스플레이산업 주요 통계(2019.4Q) 자료에 의하면, 2019년말 기준 전세계 디스플레이 시장은 1,078억 달러를 기록하였으며, OLED 적용 어플리케이션의 확대 및 Flexible OLED 시장의 성장으로 2025년에는 전세계 디스플레이 시장이 1,242억 달러까지 늘어날 것이라 예상됩니다.

[전세계 디스플레이 시장 규모 및 전망(금액 기준)]

(단위: 억달러)

구 분
2017년
2018년
2019년
2020년(E)
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
2025년(E)

LCD (A)
1,015 (81.6%)
905 (79.0%)
814 (75.5%)
775 (69.5%)
767 (65.5%)
756 (62.4%)
729 (59.3%)
722 (57.8%)
710 (57.1%)

대형
674 (66.5%)
592 (65.4%)
537 (66.0%)
536 (69.1%)
544 (70.9%)
541 (71.5%)
528 (72.4%)
528 (73.1%)
522 (73.6%)

중소형
340 (33.5%)
313 (34.6%)
277 (34.0%)
240 (30.9%)
223 (29.1%)
215 (28.5%)
201 (27.6%)
195 (26.9%)
187 (26.4%)

OLED (B)
220 (17.7%)
232 (20.2%)
256 (23.8%)
333 (29.9%)
398 (33.9%)
450 (37.1%)
494 (40.2%)
521 (41.7%)
527 (42.4%)

대형
18 (8.1%)
25 (10.8%)
30 (11.9%)
46 (13.7%)
54 (13.6%)
67 (15.0%)
78 (15.9%)
83 (16.0%)
87 (16.4%)

중소형
202 (91.8%)
207 (89.2%)
226 (88.1%)
288 (86.3%)
344 (86.4%)
383 (85.0%)
415 (84.1%)
438 (84.0%)
440 (83.6%)

Other (C)
9 (0.7%)
9 (0.8%)
8 (0.7%)
7 (0.6%)
7 (0.6%)
6 (0.5%)
6 (0.5%)
6 (0.5%)
5 (0.4%)

총 합계 (A+B+C)
1,244 (100%)
1,145 (100%)
1,078 (100%)
1,116 (100%)
1,171 (100%)
1,213 (100%)
1,229 (100%)
1,249 (100%)
1,242 (100%)

출처: Informa Tech, 한국디스플레이산업협회, 2020.02
주) '대형', '중소형'행의 괄호 안 비중은 각 디스플레이 내에서 차지하는 비중을 표시

앞서 언급한 바와 같이 LCD 시장 내 중국산 제품 진입 및 국내 OLED 업체들의 제품 경쟁으로 경쟁 강도가 심화되고 있으며, 이는 기존 업체들의 수주물량 감소로 이어질 수 있습니다. 이와 같이 전방산업의 업황 악화에 따른 수요감소가 진행 될 경우 이는 판가 하락을 유발할 수 있으며, 현대로보틱스(주)의 전방 산업에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인해 현대로보틱스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[6-2. 산업내 패러다임 변화 대응 실패 위험]

현대로보틱스(주) 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2019년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업 로봇 시장의 규모가 2022년까지 매년 평균 12%의 성장률을 기록할 것이라 전망하였습니다.
그러나 지능화된 서비스 로봇을 요구하는 경향이 강해지면서 기존 안전한 지역에 독립적으로 설치되어 사용되던 로봇 개념에서 벗어나 사람과 함께 생활할 수 있으며, 사람과 유연하게 소통 할 수 있는 공존 기술의 요구가 증가하고 있는 것으로 판단됩니다.
향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대로보틱스(주) 로봇 관련 매출의 대부분을 차지하는 산업용 로봇의 경우 시장 규모가 꾸준히 상승하여 왔습니다. International Federation of Robotics(이하 "IFR")가 2019년 9월 발간한 World Robotics에 따르면, 전세계 산업 로봇 시장의 규모가 2022년까지 매년 평균 12%의 성장률을 기록할 것이라 전망하였습니다. 그러나 2012년부터 서비스 로봇시장 규모가 급격히 성장하는 중에 있습니다. KOTRA에서 발간한 글로벌 로봇산업 시장동향 및 진출방안에 따르면, 2016년 서비스용 로봇 글로벌 판매량은 전년대비 25% 증가한 673만대를 기록하며 사상 최대 기록을 경신하였으며, 이후 가시적인 성장을 시현하고 있습니다.

[전세계 산업로봇 시장 규모 추이]

전세계 산업로봇시장 규모 추이_증권신고서

출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2019.09

서비스 로봇 시장 규모 추이를 살펴보면, 2018년 글로벌 서비스 로봇 시장 규모는 129억 달러를 기록하였으며, 이 중 전문 서비스 로봇 시장은 92억 달러로 전년 대비 약 32.0% 증가하였습니다. 용도별로 살펴보면, 무인운반차(AGV)와 같은 물류 시스템은 2018년 기준 약 37억 달러의 시장 규모를 기록하였으며, 전문 서비스 로봇 시장에서 약 40.0%의 비중을 차지하였습니다. 의료용 로봇의 경우 약 28억 달러, 착유 로봇, 농업용 로봇 등을 포함한 필드 로봇의 경우 10억 달러, 디펜스 로봇의 경우 약 10억 달러의 시장 규모를 기록하였습니다. 한편, 물류 시스템은 주요 전자 상거래 회사의 창고 관리에 용이하므로 비제조 산업에서 물류 시스템을 사용하는 경향은 시간이 갈수록 강해지는 추세이며, 향후 물류를 운영하는 병원 등에도 전문 서비스 로봇의 수요가 증가할 것으로 판단됩니다. 의료용 로봇의 경우, 유럽 및 아시아에서 인구 노령화 현상이 심화되어 의료용 로봇 솔루션 수요가 증가하고 있으며, 필드 로봇의 경우 농작물 재배 및 원예 자동화, 작업 부하 감소 시현 등을 위한 필드 로봇 수요 역시 증가하는 추세입니다.

[전문 서비스 로봇 시장 판매량 및 전망]

[서비스 로봇 판매량 및 전망.jpg
전문 서비스 로봇 시장 판매량 및 전망_증권신고서

출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2019.09

개인용/가정용 로봇의 경우, 2018년에 전년 대비 약 15.0% 증가한 37억 달러의 시장 규모를 기록하였습니다. 개인용/가정용 로봇은 통상적으로 주로 가정에서 사용하는 로봇(진공 및 바닥 청소, 잔디 깎기, 수영창 청소)과 엔터테인먼트 로봇(장난감, 취미용품, 교육연구용) 영역으로 구분됩니다. 특히 가정용 로봇의 경우 진공 청소기 및 기타 실내 바닥 청소 로봇을 중심으로 수요가 증가하는 추세이며, IFR은 2022년 까지 가정용 로봇 시장 규모가 약 97억 달러를 기록할 것이라 전망하였습니다. 또한 최근 인구 노령화 현상이 심화되면서 노인 지원, 환자 돌보기, 가사 도우미 등 사람을 옆에서 도우며 각종 지원 서비스를 수행하는 로봇의 수요가 증가될 것으로 예상되며, 기존 안전한 지역에 독립적으로 설치되어 사용되던 로봇 개념에서 벗어나 사람과 함께 생활할 수 있고, 사람과 유연하게 소통 할 수 있는 공존 기술의 요구가 증가하고 있는 것으로 판단됩니다.

[개인용/가정용 로봇 시장 판매량 및 전망]

개인용/가정용 로봇 시장 판매량 및 전망

출처 : International Federation of Robotics, World Robotics, 2019.09

한편, 한국산업기술진흥원에 따르면, 미국은 로봇관련 최고의 원천기술력 보유를 자랑하며 사용 목적이 뚜렷하고 실용성이 강한 지능형 로봇(청소로봇, 감시정찰로봇 등)의 기술 개발에 집중하고 있습니다. 일본의 경우 산업용 로봇 기술 경쟁력을 바탕으로 서비스 로봇(심리치료감성로봇, 안내홍보로봇 등) 기술을 주도하고 있으며, 휴머노이드(사람 생활공간에 활용) 연구에 있어서는 선두적인 위치를 점하고 있습니다. EU의 경우에도 서비스로봇 연구활동이 일본에 비해 낮지만 삶의 질 제고를 위한 재활로봇, 의료로봇 등에 활발한 연구를 수행하고 있으며, 도심교통문제 해결 등을 목적으로 하는 트랜스포트 기술에 대한 개발도 진행하고 있습니다. 

[해외 주요국 로봇산업 동향]

해외 주요국 로봇산업 동향_증권신고서

출처 : 한국산업기술진흥원

한편 정부에서는 지능형 로봇 개발에 많은 선진국들이 연구와 실용화를 거듭하고 있는 상황에 발맞추어‘지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법’을 제정하여 2016년 1월부터 시행 중에 있습니다. 국내 지능형로봇 산업은 아직 초기 단계에 머물러 있는 상황이며, 현대로보틱스(주)의 경우 주로 산업용 로봇을 제작 및 판매하는 사업을 영위하고 있기에, 로봇 산업의 패러다임이 바뀌고 있는 지금 지능형 서비스 로봇 측면에서의 연구 및 제품 개발이 필요할 것으로 판단됩니다.

향후 지능형 서비스 로봇의 수요가 증가하는 가운데 현대로보틱스(주)를 비롯한 국내 로봇산업이 기술적 한계를 극복하지 못하거나 고객들의 패러다임 변화에 적절히 대응하지 못하고 서비스 로봇의 제품 포트폴리오를 갖추지 못할 경우 장기적 성장에 제한이 있을 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

▶ 한국조선해양 주식회사 및 현대글로벌서비스 주식회사 사업위험

[7-1. 조선경기 침체에 따른 신규수주 부진 관련 위험]

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 또한,
최근 COVID-19 감염증 확산으로 인해 선주들의 의사결정이 지연되고 있는 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 국제유가 하락에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려가 존재합니다. 상기 요인들로 인해 신규수주가 부진할 경우, 한국조선해양(주)를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로
인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 수
있으며, 조선업이 전방산업인 현대글로벌서비스(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성이 있습니다. 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

조선산업은 대형 건조설비를 필수적으로 갖추어야 하기 때문에 막대한 설비투자가 필요한 장치산업이자 자본집약적 산업입니다. 건조공정이 매우 다양하고 작업 특성상 자동화에도 한계가 있기 때문에 다수의 기술 및 기능 인력을 필요로 하는 노동집약적 산업으로 높은 고용효과를 유발합니다. 또한, 사업특성상 전방 산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받고 있으며, 후방산업인 철강/기계산업 등에 대한 파급 효과가 매우 큽니다. 아울러, 일반 상선 외에 국가방위에 필요한 해경/해군 함정을 건조하는 방위 산업의 특징을 갖고 있습니다.

2008년 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 조선 시장은 전반적으로 크게 위축되었습니다. 세계 조선사 추이를 살펴보면 2009년 931개사에서 2017년에는 350개사로 감소하였습니다. 이는 2008년 금융위기 이후 미국을 비롯한 선진국의 경제성장률이 부진하고 해상물동량이 감소하면서, 선박금융 활동 또한 위축되고 신조선 수요가 지속적으로 부진하는 등 영업환경이 악화된데 기인한 것으로 판단됩니다. 이후에도 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 조기 발주 및 인도량 증가로 인한 공급과잉이 복합적으로 작용하여 전 세계 신규 수주 금액은 지속적으로 감소하고 있는 추세 입니다. 2018년에는 장기간의 침체에 따른 기저효과로 일부 업체가 신규 참여하면서 조선사는 420개사로 증가했으나, 신규 수주가 활발했던 과거와 대비할 때 여전히 부진한 편입니다.

[세계 조선사 추이]

세계 조선사 추이 2018_증권신고서

출처 : Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

신규수주의 경우, 2008년 이후 미국을 비롯한 글로벌 경기의 급속한 하강, 해상 물동량 감소, 선박금융 경색 등에 따른 신조선 수요 감소와 신조선의 대규모 조기 발주 및 인도량 증가로 인한 공급과잉이 복합적으로 작용하여 전세계 신규수주 금액은 점점 감소하고 있는 추세 입니다. 이러한 상황에서 글로벌 조선업체는 생존경쟁을 강화하고 있는 가운데 중국의 경우 양대 조선업 그룹인 중국선박공업집단공사(CSSC)와 중국선박중공집단공사(CSIC)를 합병 추진과 더불어 정부 주도의 강도 높은 구조조정이 이루어지고 있으며, 일본의 경우에도 각 기업별 합병 및 자체 설비축소를 위한 구조조정을 실시하고 있습니다. 

2016년 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업황의 수주절벽을 보인 바 있습니다. 이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미쳤고, 이에 2016년 국내 조선 대형3사는 잇따라 수주 목표를 하향 조정한 바 있습니다. 2017년에는 급격히 저하되었던 글로벌 발주 환경이 일부 회복됨에 따라 수주 잔량이 증가하였으며, 기저 효과에 따라 2016년 대비 신규 수주 물량은 회복세를 나타냈습니다. 2018년 조선 시장은 2017년에 이어 LNG선 발주가 초강세를 보인 가운데, 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타냈습니다. 이는 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선 수요가 지속적으로 늘었으며, 산업 규모 확대에 대한 기대감으로 인해 용선 확보 및 투기 목적의 발주가 증가한데 기인한 것으로 판단됩니다. 다만 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 조선사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하였으며, 2020년 상반기에도 전 세계 물동량 감소로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속되는 상황입니다. 이와 같이 향후 조선업 수주 감소가 예상되는 가운데, 카타르 및 모잠비크 프로젝트 발주 물량 증가 등으로 인해 LNG선의 경우 수주 물량이 증가할 것으로 기대 되나, COVID-19 확산 사태로 인한 경기 침체, 국가간 이동 제한 및 유가하락으로 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소되고 있어 2020년 발주량은 2019년 발주량에 미치지 못할 것으로 전망됩니다.

[조선 3사 등 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

한국조선해양
1,478
42.8%
9,102
51.9%
12,038
52.30%
11,569
59.1%
2,491
59.7%
11,412
52.4%

대우조선해양
998
28.9%
3,530
20.1%
6,170
26.8%
3,953
20.2%
990
23.7%
4,353
20.0%

삼성중공업
530
15.3%
4,841
27.6%
4,722
20.5%
3,677
18.8%
561
13.4%
4,093
18.8%

기 타
449
13.0%
59
0.3%
81
0.4%
375
1.9%
133
3.2%
1,921
8.8%

계
3,455
100.0%
17,532
100.0%
23,011
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%
21,779
100.0%

출처 : 한국조선해양 2020년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 각 연도 플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였으며, 한국조선해양의 수주량과 점유율은 한국조선해양(주), (주)현대미포조선 및 현대삼호중공업(주)의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

2020년 상반기 누계 기준 전세계 발주량은 COVID-19 사태로 인하여 5.94백만 CGT로 전년 동기 대비 57.1% 감소하였고, 2011~15년 평균과 비교했을 때 73.3% 감소하였습니다. 2020년 글로벌 선박 발주 전망치는 21.00백만 CGT로 2019년 대비 23.1% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 2016년 13.79백만 CGT, 2009년 17.56백만 CGT 이후 최저로 올해 조선업 시황이 좋지 않을 것임을 의미합니다. LNG선의 경우 올해 가시적인 발주 성과가 기대되나, 전반적인 선박 발주 감소 및 보수적인 해운시황 전망과 경기 상황을 감안하면 향후 조선 업황이 눈에 띄게 회복하는 것을 예측하기란 쉽지 않을 것으로 판단됩니다.

[2020년 월별 누적 글로벌 발주량]

연도별 누적 글로벌 발주량.jpg
2020년 월별 누적 글로벌 발주량_증권신고서

출처 : Clarksons, 한화투자증권 리서치센터
주) 조선업 불황기 평균값은 2009년, 2016년 평균값으로 계산

[글로벌 발주량 추이 및 전망]

연도별 누적 글로벌 발주량 전망.jpg
연도별 누적 글로벌 발주량 전망_증권신고서

출처 : Clarksons, KB증권 리서치센터

향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박 금융 시장 경색을 감안하면 당분간 2016년 이전 수준의 조선 호황기를 기대하기에는 제한적이라 판단됩니다. 또한 최근 COVID-19 감염증 확산으로 인
해 선주들의 의사결정이 지연되고 있는 가운데, 조선사들의 수주잔고 부족, 국제유가 하락에 따른 원자재 가격 하락 등이 조선 업황에 부정적으로 작용할 우려가 존재합니다. 상
기 요인들로 인해 신규수주가 부진할 경우,
한국조선해양(주)를 비롯한 국내 조선사들은 일감 축소로
인한 임금과 시설운영 등의 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 수
있으며, 조선업이 전방산업인 현대글로벌서비스(주)를 포함한 조선기자재 A/S 업체들의 수익성 역시 악화될 가능성
이 있는 바, 투자 시 이 점
유의하여 주시기 바랍니다.

[7-2. 신조선가 하락에 따른 위험]

2017년 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업황 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 8월 신조선가는 126.6 pt를 기록하였습니다.
COVID-19 확산 사태가 진정된 이후에는 지연된 해운사의 선박 발주 증가 등으로 인해 신규수주가 증가할 것으로 예상되나, 범세계적 감염증 확산에 따른 글로벌 경기 둔화 및 선박의 공급 과잉 지속 고려 시 당분간 신조선가의 상승을 견인할 수 있는 요소를 찾는 것은 쉽지 않아 보입니다.
이와 같이 신조선가의 하락세가 지속될 경우 한국조선해양(주) 및 현대글로벌서비스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업의 영향을 크게 받습니다. 해운업은 국제경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 변동, 국제 원자재 수요 변동 등에 민감하게 반응합니다. 반면 조선업은 생산능력 확충에 장기간의 설비투자기간이 소요되고 선박의 수주부터 인도시점까지 1.5년~2년 이상의 시간이 소요됨에 따라 상대적으로 낮은 공급탄력성을 보입니다. 이로 인해 수급상황의 불일치가 발생하는데 그 예시로 해운업황의 호황기로 인한 신조선 발주 증가시기에는 공급 부족으로 인해 신조선가 상승이 유발되며, 반대로 해운업황 불황으로 인한 신조선 발주 감소 시기에는 과잉생산능력으로 인한 공급 초과로 인해 신조선가가 하락하는 현상이 발생하기도 합니다.

신조선가는 2012년 들어 2008년 서브프라임 금융위기 이후 최저수준을 보였습니다.선박금융 위축과 발주 물량의 감소로 2008년 10월부터 하락세로 전환된 신조선가는 2009년에 선종별로 고점 대비 30~40%가량 하락하였으며, 이후에도 대부분 선종의 신조선가는 하락하는 모습을 보였습니다. 2013년까지 지속적으로 하락하던 신조선가지수(1988년 1월 = 100)는 2014년 중 신조선 발주 증가에 따라 상승 반전하여 2014년 12월 138.0 pt를 기록하였으나, 2014년 하반기에는 재차 하락하기 시작하여 2017년 3월 121.0 pt를 기록하였습니다. 이후 신조선가는 점진적으로 상승하는 추세를 나타냈으나, 2020년초 이후 COVID-19 확산 사태에 따른 해운업황 불황이 신조선 발주 감소로 이어져 2020년 8월 신조선가는 126.6 pt를 기록하였습니다.

[클락슨 신조선가 추이]

(단위 : pt)

클락슨 신조선가 추이_증권신고서

출처 : Clarkson, 한화투자증권 리서치센터

주요 선종별 신조선가 추이를 살펴보면, VLCC, Capsize, 13,000TEU 급 컨테이너 등의 신조선가는 2017년 상반기를 저점으로 지속적인 상승세를 나타냈으나, 2018년말 이후 LNG 등의 고사양, 친환경 선박 발주 증가로 인해 점진적으로 하락하는 추세를 나타냈습니다. 이에 더해 상기 언급된 COVID-19 확산 사태에 따라 LNG를 제외한 주요 선종의 신조선가는 지속적인 하락세를 나타내고 있습니다. 다만, COVID-19 확산 사태에도 불구, LNG 선호 기조는 지속되어 2020년 8월 174k LNG 신조선가는 186.0 pt를 기록하였습니다.

[주요 선종별 신조선가 추이]

주요 선종별 신조선가 추이_증권신고서

출처 : Clarkson, 한화투자증권 리서치센터

한편, 국제해사기구는 IMO2020에 따라 2020년부터 선박연료유의 황함유량 기준을 대폭 낮추는 규제를 도입하였고, 해당 규제 대응을 위해 LNG 연료선 등의 신조선 발주가 상승하는 추세를 나타내고 있습니다. 다만, COVID-19 확산 사태에 따른 주요 해운사들의 선박 발주 지연으로 인해 해운 업황의 부진이 지속되고 있으며, IMO2020 도입에 따라 LNG를 제외한 타 선종 신조선 발주는 감소하는 양상을 띄고 있습니다. 

COVID-19 확산 사태가 진정된 이후에는 지연된 해운사의 선박 발주 증가 등으로 인해 신규수주가 증가할 것으로 예상되나, 범세계적 감염증 확산에 따른 글로벌 경기 둔화 및 선박의 공급 과잉 지속 고려 시 당분간 신조선가의 상승을 견인할 수 있는 요소를 찾는 것은 쉽지 않아 보입니다. 이와 같이 신조선가의 하락세가 지속될 경우 한국조선해양(주) 및 현대글로벌서비스(주)의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[7-3. 해운 업황 부진 우려에 따른 위험]

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업 업황은 조선업 업황에 큰 영향을 미치고 있으며, 해운업 시장 업황은 해운 물동량을 나타내는 BDI지수와 밀접한 관계를 보입니다.
2020년초에는 중국 정부의 석탄 수입 규제, 브라질 및 호주 철광석 공급 차질로 인해 물동량이 현저히 하락하였으며, COVID-19 확산 사태가 범세계적 경기 둔화로 이어져 철광석, 석탄, 곡물, 원자재 등의 수요가 감소함에 따라 BDI지수는 2020년 5월 15일 407 pt까지 하락하였습니다. 다만 최근 COVID-19 확산 사태에 대응한 각국 정부의 부양책으로 인해 물동량 상승에 대한 기대감이 형성 되어 올해 7월 3일 BDI지수는 1,894 pt를 기록하였습니다. 이후 BDI지수는 다소 하락하여 증권신고서 제출일 현재 BDI지수는 1200~1600 pt 수준에서 등락을 거듭하고 있습니다. COVID-19 확산 사태에 따른 범세계적 경기 둔화로 인해 물동량은 과거 대비 상당 부분 감소하였으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 미국의 보호무역 기조에 따른 미-중 무역갈등, 중국 등 주요 자원 수출/수입국의 경기 하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존하고 있어 향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상됩니다. 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업 업황은 조선업 업황에 큰 영향을 미치고 있습니다. 해운업 시장의 업황은 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI(Baltic Dry Index)는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 벌크 운임지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임수익을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 운임은 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께, 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 추세를 보입니다.

2008년 1만 pt를 상회하던 BDI지수는 2016년 2월 12일 291 pt까지 감소하였으나, 이후 중국의 고품질 수입 철광석 의존도 확대, 주요 수출 지역의 건화물 수출 정상화, 중국 정부의 내수부양 및 슝안신지구 착공에 따른 철강 수요 회복 등으로 인해 지속적인 상승세를 나타내어 2018년 8월 3일 1,773 pt를 기록하였습니다. 다만 2018년 중 전세계 최대 광산업체 발레(Vale)의 브라질 광산댐 붕괴 및 호주 철광석 공급 감소, 미-중 무역분쟁 등에 따라 물동량이 저하되었으며, 2018년말 중국 내 대규모 곡물 수확이 마무리되었고, 철광석, 석탄 등의 광물자원 재고 축적이 중단되어 BDI지수는 2018년말을 기점으로 재차 하락하여 2019년 2월 1일 601 pt를 기록하였습니다.

2019년 발레의 조업 재개, 중국으로의 철광석 및 석탄 수요 증가 등으로 인해 물동량이 증가하였고, IMO2020 환경 규제에 대응하여 해운 업체들이 노후선박을 폐선하는 과정을 거침에 따라 선복량이 감소하며 BDI지수는 상승세를 나타내어 2019년 9월 6일 2,462 pt를 기록하였습니다. 2020년초에는 중국 정부의 석탄 수입 규제, 브라질 및 호주 철광석 공급 차질로 인해 물동량이 현저히 하락하였으며, COVID-19 확산 사태가 범세계적 경기 둔화로 이어져 철광석, 석탄, 곡물, 원자재 등의 수요가 감소함에 따라 BDI지수는 2020년 5월 15일 407 pt까지 하락하였습니다. 다만 최근 COVID-19 확산 사태에 대응한 각국 정부의 부양책으로 인해 물동량 상승에 대한 기대감이 형성 되어 올해 7월 3일 BDI지수는 1,894 pt를 기록하였습니다. 이후 BDI지수는 다소 하락하여 증권신고서 제출일 현재 BDI지수는 1200~1600 pt 수준에서 등락을 거듭하고 있습니다. 향후 COVID-19 확산 경로, 미-중 무역갈등, 중국 철광석 수요 증가 여부 등이 BDI지수에 밀접한 영향을 미칠 것으로 판단되므로 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[벌크 운임지수 추이]

(단위 : pt)

BDI지수_증권신고서

출처 : Bloomberg

해운업이 세계 경기에 민감하게 반응하는 점을 고려한다면 향후 BDI지수가 악화되거나 개선되지 못할 경우 한국조선해양(주) 및 현대글로벌서비스(주)에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. COVID-19 확산 사태에 따른 범세계적 경기 둔화로 인해 물동량은 과거 대비 상당 부분 감소하였으며, 선박의 공급과잉 상태 역시 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다. 또한 미국의 보호무역 기조에 따른 미-중 무역갈등, 중국 등 주요 자원 수출/수입국의 경기 하방리스크, 지정학적 분쟁 등의 변수가 상존하고 있어 향후 해운업황의 근본적인 개선이 이루어지지 않는다면 BDI지수의 지속적인 상승세가 나타나기는 어려울 것으로 예상됩니다. 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[7-4. 헤비테일(Heavy-Tail) 방식으로 인한 운전자본 증가 관련 위험]

2008년 글로벌 금융위기 이후 조선경기 위축으로 선박 인도 시 대금 회수 비중이 높은 헤비테일(Heavy-tail) 결제방식이 확산되면서 조선업계의 운전자금에 대한 부담이 증가하였습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.
Heavy-tail 방식이 한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

조선산업은 자본력을 바탕으로 하는 산업으로 일부 선박의 경우 가격이 수 조원에 달할 정도로 대규모 자금이 필요합니다. 따라서 자금의 조달은 선박을 건조하는 조선사와 발주하는 선주 양쪽 모두에게 중요한 요소입니다. 선박을 건조하는 조선업체는 고가의 선박을 건조하는 경우 많은 비용이 들어가게 되는데, 이때 선주로부터 건조대금을 받아 건조에 사용되는 자재비, 인건비 등의 비용을 지불하게 됩니다.

조선업체는 건조 단계별로 대금을 수취하게 되는데 각 단계별 대금수취 비중에 따라 균등하게 받는 Standard, 계약 시 많이 받는 Top-Heavy, 인도 시 대금 회수 비중이 높은 Heavy-tail 방식이 사용됩니다. 2008년 금융위기 이전에는 Standard 방식이 주를 이루었으나 금융위기 이후로 선박대금 지급액이 선박 인도 시점에 집중되는 Heavy-tail 방식이 확산되어 조선업체의 운전자금 조달에 대한 부담을 주게 되었습니다. 이 같은 결제방식으로 인하여 선수금이 줄고 매출채권 등이 늘어남에 따라 운전자금 조달 니즈가 증가하고, 운전자금을 조달하기 위해 차입규모가 확대되었습니다. 특히 최근에는 초과청구공사가 감소하며 운전자금 투자 부담이 확대됨에 따라 조선사들은 각 금융기관으로부터 일반대출, 시설대출 등을 통해 운전자본 부담에 대응하고 있는 추세입니다.

[한국조선해양(주) 연결기준 운전자금 및 순차입금 추이]

(단위: 억원)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

자산총계
267,802
250,554
247,299
304,088
489,493
494,691
531,138
530,820

매출채권
10,976
12,843
12,107
14,836
60,065
59,913
56,753
69,058

매출채권및기타채권(미청구공사 포함)
12,193
14,426
15,893
54,026
104,714
119,246
128,752
137,279

선급금
8,257
6,910
6,646
6,242
8,067
11,883
24,100
22,399

재고자산
13,201
13,183
10,091
8,454
38,795
44,664
57,854
61,293

매입채무
13,108
14,560
12,303
13,654
27,119
29,942
37,708
43,460

선수금(초과청구공사 포함)
16
1,722
4,421
35,803
48,351
69,267
88,461
74,805

운전자본
20,527
18,237
15,906
19,265
76,106
76,584
84,537
102,706

차입금
70,528
53,216
39,004
52,984
158,787
166,576
163,297
157,632

예금
48,945
28,332
43,238
36,406
47,337
34,580
36,192
17,500

순차입금
21,583
24,884
-4,234
16,578
111,450
131,996
127,105
140,132

순차입금비율
16.49%
19.25%
-
13.40%
62.7%
85.6%
76.7%
73.8%

출처 : 한국조선해양 2020년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서, 연결기준 각 사업연도 사업보고서, 연결기준
주1) 운전자본 = 매출채권및기타채권(미청구공사포함) + 선급금 + 재고자산 - 매입채무 - 선수금(초과청구공사포함)
주2) 2016년 이전 수치는 분할전 회사의 수치입니다.
주3) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
주4) 차입금 내 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
주5) 순차입금비율 : (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

한편, 2012년 9월 금융위원회는 '조선사 제작금융 프로그램'의 도입 및 시행을 발표했으며 이를 통해 기존의 수출입은행, 한국산업은행, 정책금융공사 이외에 기타 금융기관으로부터 국내 조선사들은 3.5조원 규모의 제작금융 자금조달을 진행하였습니다. 또한, 정부는 해운사 지원 목적으로 2018년 7월 5일 한국해양진흥공사를 설립하였으며, 이를 통해 해운사의 신조선 확보 시 후순위 등의 형태로 자금을 지원하여 왔습니다. 또한, 한국해양진흥공사는 해운사가 해운항만업 관련 자산을 취득할 시 채무보증을 제공하는 등 한국조선해양(주)를 포함한 국내 대형 조선사들의 대금 수취가 더욱 수월해졌습니다. 이
러한 정책은 조
선업의 자금조달에 긍정적인 영향을 미치나, 여전히 Heavy-tail 방식이
한국조선해양(주)를 비롯한 국내 대형 조선사에 재무적 부담을 가중시키고 있으며, 이로 인해 국내 대형 조선사가 주 매출처인 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

2020년 상반기말 당사의 종속기업 현황은 하기와 같습니다.

[종속기업의 현황]

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

2020년 상반기말
2019년말

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조업
대한민국
12월
74.13
74.13

현대오일터미널㈜(*1)
유류보관업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대케미칼㈜(*1)
원유 정제처리업
대한민국
12월
60.00
60.00

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1)
석유제품 거래업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(*1)
원유, 석유제품 거래, 용선임대업
싱가폴
12월
100.00
100.00

MS Dandy Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

Grande Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

현대오씨아이㈜(*1)
기타 기초화학물질 제조업
대한민국
12월
51.00
51.00

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Europe B.V.(*1)
엔진A/S
네덜란드
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.(*1)
엔진A/S
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.(*1)
엔진A/S
싱가폴
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.(*1)
기타 엔지니어링서비스업
콜롬비아
12월
100.00
100.00

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*2)
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
대한민국
12월
37.22
37.22

Hyundai Technologies Center Hungary kft.(*1)
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Switzerland AG(*1)
기술개발연구업
스위스
12월
100.00
100.00

Hdene Power Solution India Private Ltd.(*1)
전기공사 및 전력기기 제조업
인도
3월
100.00
100.00

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(*1)
변압기 제조 및 판매업
불가리아
12월
-
99.09

현대중공(중국)전기유한공사(*1)
배전반 제조 및 판매업
중국
12월
100.00
100.00

현대중공(상해)연발유한공사(*1)
기술개발연구업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1)
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Arabia L.L.C(*1)
고객지원서비스업
사우디아라비아
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric America Corporation(*1)
변압기 판매업
미국
12월
100.00
-

현대건설기계㈜(*2)
건설기계장비 제조 및 판매업
대한민국
12월
33.12
33.12

현대코어모션㈜(*1)
건설기계 A/S 부품공급 및 유압기능품 제조업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대중공(중국)투자유한공사(*1)
지주회사
중국
12월
60.00
60.00

현대융자조임유한공사(*1,3)
융자임대 등 금융업
중국
12월
46.76
46.76

현대강소공정기계유한공사(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00
60.00

상주현대액압기기유한공사(*1)
유압실린더 생산 및 판매업
중국
12월
100.00
100.00

위해현대풍력기술유한공사(*1)
풍력발전사업
중국
12월
80.00
80.00

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.(*1)
건설기계장비 판매업
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.(*1)
건설기계장비 판매업
벨기에
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1)
건설기계장비 제조 및 판매업
인도
3월
100.00
100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia(*1)
건설장비 수입 및 도매판매
인도네시아
12월
69.44
69.44

현대로보틱스㈜
로봇 제조 및 판매
대한민국
12월
90.00
-

현대엘앤에스㈜
기타 엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
80.10
-

Hyundai Robotics (Shanghai) Co., Ltd.
로봇 판매 및 서비스업
중국
12월
100.00
100.00

현대미래파트너스㈜
경영컨설팅업
대한민국
12월
100.00
100.00

출처 : 2020년 반기보고서
(*1) 간접소유를 포함한 지분율입니다.
(*2) 소유지분율이 50% 미만이나 주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.
(*3) 소유지분율이 50% 미만이나 연결실체의 특수관계자가 소유한 지분과 연결실체에 대한 영업의존도 등을 종합적으로 고려할 때 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

2020년 상반기 및 2019년 당사 주요 종속기업의 요약 재무정보는 하기와 같습니다.

[① 2020년 상반기 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
11,160,052
7,045,038
4,115,014
6,082,232
(433,331)
(434,450)

현대오일터미널㈜
167,424
39,942
127,482
23,045
6,307
6,307

현대케미칼㈜
2,931,303
1,495,908
1,435,395
1,471,371
(61,179)
(53,263)

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
815,233
741,370
73,863
2,144,684
(13,633)
(4,583)

현대오씨아이㈜
291,427
138,927
152,500
77,084
14,774
14,774

현대글로벌서비스㈜
539,271
253,331
285,940
498,197
62,681
62,681

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,123,372
1,446,904
676,468
798,123
(20,085)
(28,080)

현대중공(중국)전기유한공사
119,915
72,318
47,597
40,362
356
1,444

Hyundai Power Transformers USA Inc.
247,970
191,015
56,955
103,267
(417)
1,635

현대건설기계㈜
2,343,440
1,254,983
1,088,457
873,462
15,872
14,853

현대코어모션㈜
314,143
185,566
128,577
151,172
8,894
8,894

현대중공(중국)투자유한공사
454,447
81,497
372,950
30,293
17,038
25,065

현대융자조임유한공사
432,845
204,511
228,334
18,383
5,878
10,890

현대강소공정기계유한공사
363,586
201,207
162,379
386,455
9,445
13,064

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
177,137
139,169
37,968
152,957
(1,409)
5

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
223,277
146,609
76,668
142,222
(1,410)
1,621

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
156,776
120,446
36,330
82,456
(6,380)
(7,115)

현대로보틱스㈜(*)
433,641
141,432
292,209
54,408
1,047
1,047

[② 2019년 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
10,569,293
6,087,876
4,481,417
19,046,175
218,583
202,654

현대오일터미널㈜
161,401
40,226
121,175
42,433
9,418
9,236

현대케미칼㈜
2,806,406
1,317,749
1,488,657
3,653,909
62,365
55,445

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
606,207
527,762
78,445
7,932,333
27,193
21,600

현대오씨아이㈜
304,124
166,399
137,725
180,545
23,912
23,659

현대글로벌서비스㈜
597,344
284,085
313,259
789,472
87,548
87,360

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,062,662
1,358,114
704,548
1,553,567
(253,483)
(249,880)

현대중공(중국)전기유한공사
106,232
60,079
46,153
105,937
5,217
5,867

Hyundai Power Transformers USA Inc.
228,842
173,522
55,320
174,610
(14,160)
(11,686)

현대건설기계㈜
1,956,109
882,505
1,073,604
1,965,845
(12,875)
(15,906)

현대코어모션㈜
310,023
190,340
119,683
222,405
16,978
17,007

현대중공(중국)투자유한공사
394,574
34,958
359,616
42,873
34,584
40,065

현대융자조임유한공사
360,858
131,032
229,826
30,600
13,506
17,277

현대강소공정기계유한공사
324,688
161,935
162,753
608,419
38,362
39,964

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
198,211
160,248
37,963
438,673
(17,238)
(15,233)

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
173,901
98,853
75,048
362,757
347
1,397

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
176,950
133,506
43,444
248,114
(8,453)
(7,563)

출처 : 2020년 반기보고서
(*) 현대로보틱스(주)의 경우 2020년 5월 1일을 분할기일로 현대중공업지주(주)로부터 물적분할됨에 따라 매출, 당기순손익 및 총포괄손익은 2020년 5월 1일부터 2020년 6월 30일까지의 수치를 기재하였습니다.

[1. 대규모 기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준
대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직, 간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사 및 당사의 자회사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하고 있습니다. 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2020년 5월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 9위에 해당하는 현대중공업그룹에 속한 계열회사로서, 현재 현대중공업그룹은 현대중공업(주)를 포함한 상장 6개사, 비상장회사 25개사의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 당사회사에 관한 사항의 'VIII. 계열회사 등에 관한 사항 - 1. 계열회사 현황 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

[2020년도 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위 : 개 / 십억원)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1
삼성
59
424,848

2
현대자동차
54
234,706

3
에스케이
125
225,526

4
엘지
70
136,967

5
롯데
86
121,524

6
포스코
35
80,340

7
한화
86
71,686

8
지에스
69
66,753

9
현대중공업
30
62,863

10
농협
58
60,596

출처 : 공정거래위원회(2020년 5월 기준)
주) 2020년 상반기 기준 현대중공업그룹 소속 계열회사는 31개사입니다.

[현대중공업그룹 현황]

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
선박건조업
비금융 지주회사
건설 및 광업용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
태양광셀 제조 및 판매업
한국조선해양㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜
현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대에너지솔루션㈜
6
-

비 상 장
선박건조업
선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
경영컨설팅업
시스템 · 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
유압기기 제조업
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기 용 및 차량용 제외
엔지니어링서비스업
산업용 로봇 제조업
현대중공업㈜
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
현대미래파트너스㈜
㈜아산카카오메디컬데이터
현대코어모션㈜
현대신텍㈜
현대엘앤에스㈜
현대로보틱스㈜
25

계

-
-
31

출처 : 2020년 반기보고서
주1) 최상위 지배기업 : 현대중공업지주㈜(종목코드:267250)
주2) 국내 상장사 종목기업 수 : 6개사
 - 종목코드 : 한국조선해양㈜(009540), ㈜현대미포조선(010620), 
 현대중공업지주㈜(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(267260), 
 현대건설기계㈜(267270), 현대에너지솔루션㈜(322000)
주3) 현대신텍㈜는 2020년 2월 3일부로 계열편입되었습니다.
주4) 현대엘앤에스㈜는 2020년 3월 1일부로 계열편입되었습니다. 
주5) ㈜유봉은 2020년 4월 6일부로 계열제외되었습니다.
주6) 현대로보틱스㈜는 2020년 6월 1일부로 계열편입되었습니다.

공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는 바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[대규모기업집단 정책]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금 중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

출처 : 공정거래위원회

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대중공업그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 과거 지주회사 설립과 함께 현대중공업-현대삼호중공업-현대미포조선-현대중공업으로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있었으나, 2018년 8월 22일 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주)의 주식을 현대중공업지주(주)에 매각함에 따라 해당 순환출자는 해소되었습니다. 

상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 당사, 당사의 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 또한 각 사는 현대중공업그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사에 대해 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대중공업그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사 및 당사의 자회사들은 현대중공업그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2. 분할하여 설립된 신설법인의 재무추이 분석 위험]

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여
2014년부터 2016년말까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바,
투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 현대중공업(주)의 로봇/투자 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2017년 8월 29일에 최초로 정기공시(2017년 반기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에, 투자자 보호, 투자자의 합리적인 투자판단 지원 및 분석가능한 위험요소 도출을 위하여 2014년부터 2016년말 까지의 재무현황 및 수익성 수치는 당사가 분할을 가정하여 작성한 별도기준의 재무수치를 사용하고, 2017년 말 이후 '재무상태 현황(자산, 부채, 자본 등)'은 감사 및 검토를 받아 공시된 당사의 사업보고서 및 분반기보고서를 기준으로 사용하였습니다. 이에, 하기의 '회사위험'에 작성된 재무수치들은 2017년 기말 이후 '재무상태 현황'을 제외하고 외부감사인의 검토를 받지 않은 수치가 포함되어 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할관련 내용]

(1) 현대중공업(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대로보틱스㈜로 인적분할되었으며, 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
현대중공업㈜
조선/특수선/해양플랜트/엔진 사업부문 등 분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
전기전자 사업부문

현대건설기계㈜
건설장비 사업부문

현대로보틱스㈜(현. 현대중공업지주(주))
로봇/투자 사업부문

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

[분할 전 주요 지배구조]

분할 전 주요 지배구조_증권신고서

[분할 후 주요 지배구조]

분할 후 지배구조_증권신고서

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 3월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
현대일렉트릭앤에너지
시스템 주식회사
현대건설기계 주식회사
현대로보틱스 주식회사

보통주
0.0488172
0.0471585
0.1584266

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

현대중공업
주식회사
현대중공업 
주식회사
현대일렉트릭앤에너지시스템
주식회사
현대건설기계 
주식회사
현대로보틱스 
주식회사
합 계

보통주
76,000,000
56,665,426
3,710,107
3,584,046
12,040,421
76,000,000

출처 : 현대중공업 2017년 반기보고서

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 및 회계처리 

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년 2월 27일자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다. 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다. 그리고 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다. 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(3) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항 

분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 한편, 당반기말 현재 분할 전 현대중공업 주식회사로부터 승계받은 일부 거래 및 관련 약정사항 등은 분할되는 회사로부터 분할신설법인으로의 계약변경 절차가 진행중입니다. 

(4) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며,동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무(차입금 8조원, 일반채무 7조원)에 한해서 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할되는 회사 및 분할신설회사가 각각 승계 받은 차입금 및 일반 채무의 만기가 도래하여 이를 상환 또는 차환하면 연대채무는 점차적으로 해소될 예정이지만, 연대채무가 남아 있는 기간 동안은 연대 변제 의무를 가지고 있는 각 회사들의 업황, 재무안정성, 수익성 등을 다각적으로 모니터링 할 필요가 있으며, 각사의 수익기반이 악화되거나, 신규 투자 등으로 인한 자금 부담의 증가할 경우 당사의 재무부담이 과중될 가능성이 존재합니다.

[분할기일 기준 연대채무 내역]

(단위: 백만원)

구분
항목
분할기일 기준(2017년 4월 1일)

차입금
단기차입금
3,045,353

당기손익인식금융부채(단기)
3,040

유동성사채
659,632

유동성장기차입금
1,830,125

당기손익인식금융부채(장기)
8,201

원화장기차입금
814,667

외화장기차입금
354,960

사채
1,477,158

사채할인발행차금
(16,683)

교환권조정
(24,859)

차입금 총계
8,151,594

일반채무
매입채무
1,061,026

미지급금
356,533

미지급비용
818,773

선수금
419,649

초과청구공사
3,233,760

파생상품부채(유동)
22,513

유동성확정계약부채
61,766

금융리스부채(유동)
7,469

미지급법인세
38,438

장기보증예수금
7,343

퇴직급여부채
219,668

장기충당부채
839,394

파생상품부채(비유동)
974

비유동성확정계약부채
10,804

금융리스부채(비유동)
7,749

비유동이연법인세부채
36,010

일반채무 합계
7,141,869

연대채무 총계
15,293,463

출처 : 당사 내부 자료

[3. 차입금으로 인한 유동성 위험]

2020년 상반기말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 상반기 중 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 8.0%p., 2.8%p. 감소한 38.3%, 23.8%를 기록하였습니다. 다만 순차입금의존도는 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 현대로보틱스(주)가 기존 800억원 규모 현금성자산을 당사로부터 승계함에 따라 전년말 대비 약 5.5%p. 상승한 20.9%를 기록하였습니다. 당사가 보유한 자회사의 지분가치 및 현금흐름을 통한 재무융통성을 감안할때 단기적으로 유동성 위협에 직면할 가능성은 낮다고 판단합니다. 그러나,
예상치 못한 자회사의 실적저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 이로인한 유동성 부족에 노출될 가능성이 있습니다. 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있습니다.

현대중공업지주(주)는 분할설립 시 분할전회사인 현대중공업(주)로부터 약 2조원의 차입금을 승계하였으며, 2017년말 별도기준 당사의 총차입금은 2조 2,713억원, 부채비율 43.8%, 차입금의존도 29.3%, 순차입금의존도 25.4%를 기록하였습니다. 2018년 중 당사는 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주) 신주인수권 증서 취득, 현대중공업(주) 유상증자 참여 등으로 인하여 단기차입금이 증가함에 따라 2018년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 각각 3.7%p., 2.3%p. 증가한 47.5%, 31.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 4.8%p. 증가한 30.2%를 기록하였습니다. 이와 같이 2018년말까지 당사의 재무안정성은 하락하는 추세를 나타냈으나, 2019년 사우디 아람코 사와의 투자유치(Pre-IPO) 계약에 따라 2019년 12월 17일 사우디 아람코 사가 현대오일뱅크(주)의 지분 17.00%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게 되는 대가로 당사에게 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 이에 따라 2019년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 전년 대비 0.6%p., 5.0%p. 하락한 46.9%, 26.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년 대비 14.8%p. 하락한 15.4%를 기록하였습니다. 2020년 상반기말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 상반기 중 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 8.0%p., 2.8%p. 감소한 38.3%, 23.8%를 기록하였습니다. 다만 순차입금의존도는 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 현대로보틱스(주)가 기존 800억원 규모 현금성자산을 당사로부터 승계함에 따라 전년말 대비 약 5.5%p. 상승한 20.9%를 기록하였습니다.

[주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

재무상태
현황
자산총계
78,154
85,839
81,507
77,507

유동자산
2,321
11,777
3,019
4,462

현금및현금성자산
2,251
9,621
1,136
3,015

비유동자산
75,832
74,062
78,489
73,045

유동부채
7,177
15,393
18,522
12,922

단기금융부채
5,983
12,666
18,238
12,329

비유동부채
14,454
12,024
7,733
10,699

장기금융부채
12,635
10,185
7,506
10,384

부채총계
21,631
27,417
26,254
23,621

자본총계
56,523
58,422
55,253
53,886

총차입금
18,617
22,850
25,745
22,713

순차입금
16,366
13,229
24,609
19,698

주요
재무비율
차입금의존도
23.82%
26.62%
31.59%
29.30%

순차입금의존도
20.94%
15.41%
30.19%
25.41%

부채비율
38.27%
46.93%
47.52%
43.84%

유동비율
10.73%
42.95%
11.50%
18.89%

이자보상배율
8.08배
5.63배
4.22배
5.18배

출처 : 2020년 반기보고서, 각 연도 사업보고서, 내부 자료
주1) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주2) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

[차입금 현황]

(?위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년

유동
비유동
유동
비유동

차입금
435,625
620,000
1,142,927
380,000

사채
120,000
645,000
80,000
640,000

사채할인발행차금
(146)
(1,526)
(147)
(1,544)

당기손익-공정가치측정금융부채
42,793
-
43,811
-

합 계
598,272
1,263,474
1,266,591
1,018,456

출처 : 2020년 반기보고서

당사의 로봇 부문이 2020년 5월 1일을 분할 기일로 물적분할됨에 따라 당사는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 순수지주회사로의 변환을 완료하였습니다. 당사는 자회사 현대오일뱅크(주)를 포함한 여러 종속회사 및 자회사들의 지분을 보유함에 따라 지속적인 배당금을 확보하여 현금 유동성을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

현대오일뱅크의(주)의 경우 2018년 2,451억원을 현금배당하였으며 배당성향은 61.0%를 기록하였습니다. 2019년은 2,034억원을 현금배당하였으며 배당성향은 73.6%를 기록하여 전년 대비 12.6%p. 증가하였습니다. 다만, 현대오일뱅크가 영위하고 있는 대규모 장치산업인 원유정제처리업의 특성상 해마다 정기보수 및 설비 업그레이드(고도화) 등의 비용 소요 및 추후 자회사 투자나 부채 상환 등을 위한 잉여금 확보등의 이유로 배당정책이 변경되는 바, 배당성향은 매년 변동될 수 있으며, 최근 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조 지속에 따른 현대오일뱅크(주)의 정제마진 악화 고려 시, 수익성 악화에 따른 배당금 저하 우려 역시 존재합니다.

[매출액 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 상반기
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

배당금 수익
240,784
228,877
228,877
312,664
267,998

로봇 판매
59,082
115,991
258,327
266,637
197,217

기타
3,099
1,025
5,447
37
27

합계
302,965
345,893
492,651
579,338
465,242

출처 : 2020년 반기보고서, 각 연도 사업보고서
주) 2017년 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

[현대오일뱅크(주) 배당금 배분 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
주식의 종류
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
(461,366)
276,372
402,010
861,803

(별도)당기순이익(백만원)
(433,331)
218,583
317,452
686,628

(연결)주당순이익(원)
(1,914)
1,084
1,596
3,472

현금배당금총액(백만원)
-
203,418
245,082
637,214

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
73.60
60.96
73.94

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
830
1,000
2,600

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서 및 2019년 사업보고서

한편, 당사의 차입금 규모는 2020년 상반기말 별도기준 1조 8,617억원으로 높은 수준이나, 당사가 보유한 자회사의 지분가치 및 현금흐름을 통한 재무융통성을 감안할때 단기적으로 유동성 위협에 직면할 가능성은 낮다고 판단합니다.

그러나, 예상치 못한 자회사의 실적저하 발생시 당사의 차입금을 감내할 수준의 충분한 배당금이 당사에 유입되지 못할 가능성이 존재하며, 이로인한 유동성 부족에 노출될 가능성이 있습니다. 유동성 확보를 위한 외부 자금 조달시 금융비용이 증가하여 재무안정성이 하락할 위험성이 있습니다.

[4. 자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으
며,
이에 따라 당사 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며
이로인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있음을 투자자분들은 유념하시기 바랍니다.

2020년 상반기 기준 현대중공업지주(주)의 별도기준 자산총계는 7조 8,154억원, 부채총계는 2조 1,631억원, 자본총계는 5조 6,523억원으로 부채비율 및 차입금 의존도는 각각 38.3% 및 23.8% 수준입니다. 

지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에따라 현대중공업지주(주)의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있습니다. 

한편, 주요 자회사 중 현대오일뱅크(주)와 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 2020년 상반기 기준 적자가 발생하였습니다. 현대오일뱅크(주)는 2020년 상반기 중 확산된 COVID-19 감염증에 따른 국가간 이동제한 조치, 인도 등 아시아 지역 공장 셧다운, 항공사발 연료 수요 부진, 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁 등으로 인해 국제 유가 및 석유 완제품의 수요가 급격히 하락함에 따라 재고손실이 발생하였고, 이로 인해 정제마진이 지속적으로 악화되어 2020년 상반기 연결기준 4,333억원의 반기순손익 적자가 발생하였습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 경우 장기간 이어지던 구조개선 활동의 효과, 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 190억원의 영업이익을 기록하였으나, 2020년 8월 4일 국제무역법원(CIT)의 관덤핑 관세에 대한 확정판결(5차 연례재심)로 인해 445억원의 충당금을 2020년 상반기 실적에 반영하여 201억원의 반기순손익 적자가 발생되었습니다. 각 주요 자회사의 실적과 관련한 자세한 사항은 하기 기재된 각 자회사별 회사위험을 참고하시기 바랍니다.

[주요 자회사 현황(별도기준)]

(단위 : 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
11,160,052
7,045,038
4,115,014
6,082,232
(433,331)
(434,450)

현대글로벌서비스㈜
539,271
253,331
285,940
498,197
62,681
62,681

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,123,372
1,446,904
676,468
798,123
(20,085)
(28,080)

현대건설기계㈜
2,343,440
1,254,983
1,088,457
873,462
15,872
14,853

현대로보틱스㈜(*)
433,641
141,432
292,209
54,408
1,047
1,047

한국조선해양㈜
11,173,053
246,091
10,926,962
92,929
62,881
65,271

출처 : 2020년 반기보고서

[5. 소송, 채무보증에 따른 우발부채 발생 가능성]

당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무 등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다.
다만 상기 우발채무 등이 현실화 될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 계류중인 소송사건, 관계회사 등에 대해 제공하고 있는 채무보증 등의 우발채무가 존재합니다. 이와 같은 우발채무등이 현실화될 가능성은 높지 않을 것으로 판단되며, 당사의 현금흐름 및 당사의 재무적 융통성 등을 고려하여 볼 때, 상기 우발채무 등의 규모가 당사에 미치는 재무적 부담은 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 상기 우발채무 등이 현실화될 경우,당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

당사의 중요한 소송사건, 채무보증 및 기타 우발채무 내역은 하기와 같습니다.

가. 중요한 소송사건(2020년 09월 29일 기준)

(1) 통상임금청구
① 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분

내 용

소제기일

2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)

소송의 내용

통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액

6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,436명, 피고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 07월 09일 : 소송제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부승소
2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기후 상고심 진행중
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행중

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 통상임금 관련소송은 분할 전 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)에 제기된 소송으로 분할신설회사는 분할 후 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재(미국중재협회/국제분쟁센터, AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자

원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 현대종합상사㈜

소송의 내용

원고는
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액

USD 79백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 07월 19일 : 중재자료 제출

2018년 10월 17일 : 원고측 Statement of Claim 접수(소송가액 USD 424백만 → USD 62백만으로 변경)

2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수(소송가액 USD 62백만 → USD 79백만으로 변경)
2019년 02월 01일 : 당사 답변(Statement of Defense) 제출
2019년 03월 28일 : 당사 보충 서면(Supplemental Statement of Defense) 제출
2019년 06월 11일 : 상대 추가 서면(Statement of Reply) 입수
2019년 09월 06일 : 당사 추가 서면(Rejoinder) 제출
2019년 09월 19일 : 상대사에 USD 5.5Mil의 합의제안 송부
2019년 11월 01일 : 중재 Hearing(1주차 양사 모두진술 및 사실관계 증인심문, 2주차 전문가 증인심문) 진행

2020년 03월 04일 : Closing Hearing 진행
2020년 06월 15일 : 중재합의
2020년 07월 05일 : 당사자간 합의에 따라 중재 종결

(3) 변압기 반덤핑

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

2020년 5월 26일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 16.13%의 관세율을 수용하여 확정판결함.
2020년 7월 24일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안

소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 연방순회항소법원(CAFC)의 판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 3차 연
례재심 제소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 03월 14일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 03월 30일 CIT(국제통상법원)에 제소함.

진행상황
2019년 08월 02일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.
2019년 10월 01일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소함.

향후 소송일정 및 대응방안
소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
연결실체
소관이므로
분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 27,764천 상당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 03월 12일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 03월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차가 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2019년 05월 08일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 04월 17일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 05월 08일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
2020년 8월 4일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

향후 소송일정 및 대응방안
연방순회항소법원(CAFC)에 항소 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소할 경우 종속기업의 반덤핑관세예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따
라 최대 USD
37,534천
상당
액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자
원고: 연결실체, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2020년 4월 16일 연결실체가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 연결실체는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체는 미국상무부의 반덤핑관세율 60.81%에 따라 관세를 예치하였으므로, 판정 결과에 따른 추가 관세 부담은 없음.

(4) LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외3건)

구 분
내 용

소제기일
2010년 04월 02일 등

소송 당사자
원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: 현대오일뱅크㈜ 외 6개사

소송의 내용

공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속회사를 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시 사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등
1,751
명
이 현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 현대오일뱅크㈜는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및과징금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음.

소송가액
123.7억원

진행상황
1심(서울중앙지방법원) 계류 중

향후 소송일정 및 대응방안
일부라도 패소 시 항소할 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 현대오일뱅크㈜ 부담 부분에한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 한국쉘석유㈜ 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465)

구 분
내 용

소제기일
2012년 02월 21일

소송 당사자
원고: 한국쉘석유㈜, 피고: 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
한국쉘석유㈜는 과거 현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후 지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함.

소송가액
142.44억원 (원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원)

진행상황

2018년 08월 20일
: 1
심

피고

일부 승소 
2018년 09월 10일 : 2심
피고
및
상
대방 항소 
1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 2018년 8월 22일 한국쉘석유㈜에 110.3억원(1심 판결문 판결액 79.7억원 및8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음.

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(6) 당사는 상기 소송 외에도 2020년 09월 29일 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현

황
(2020년 09월 29일 기준)

(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

(2020년 08월 31일 기준)

[
현대중공업지주(주)]

·
아
래의 "라. 그 밖의 우발채무 등
" 현
황을 참고하여 주십시오.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

(1) 채무보증
- 해당사항 없음

(2) 이행보증 등

(기간 : 2020. 01. 01 ~ 2020. 08. 31)
(단위: 천USD)

구분
회사명
보증처
보증금액
보증기간
차입금잔액
비 고

계열회사
(해외법인)
Grande Ltd.(*)
HIHD Co., Ltd.
12,466
2016-05-13 ~
 2028-05-09
12,466
장기화물
 운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
현대
 글로비스㈜
432,109
2014-04-01 ~
 2030-08-30
-
장기화물
 운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜
126,456
2020-03-14 ~
 2030-02-17
-
장기화물
 운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜
130,950
2020-05-29 ~
 2030-07-13
-
장기화물
 운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜
132,416
2020-07-08~
 2030-08-22
-
장기화물
 운송계약

(*) 보증금액은 각각 총계약금액 USD 18백만, USD 707백만, USD136백만, USD136백만 중 미이행 계약이행보증잔액입니다.

상기 이행보증 외에 현대케미칼㈜ 및 현대오씨아이㈜를 위하여 각각 1,569,000백만원, 160,000백만원의 자금보충의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 2020년 8월 31일 현대오일뱅크(주)는 KEB하나은행 등과 30,000백만원의 당좌차월약정, KEB하나은행 등과 360,000백만원의 원화 매출채권 매각 한도 약정, USD 165백만불의 외화 매출채권 매각 한도약정, 신한은행과 200,000백만원의 중장기 할인어음 한도 약정, 우리종합금융과 50,000백만원의 중장기 할인어음 한도 약정, 우리은행과 50,000백만원의 일반자금대출 약정 및 100,000백만원의 협력기업상호지원협약을 맺고 있으며, 산업은행 등과 USD 2,538 백만불의 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(4)

2020년 8월 31일 현대오일뱅크(주)는
계약이행보증등과 관련하여 서울보증보험으로부터 47,550백만원의 보증을 제공받고 있습니다. 

2. 현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(1)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내
자회사 등의 채무보증 및 이행보증 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공(중국)전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)
SC BANK.
China
운영자금
USD 12,695
USD 30,000

-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
뉴욕지점
공사이행
보증
USD 12,754
USD 50,000
-
USD 15,000
USD 35,000
2020.05월
~
2021.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행 보증
USD 27,495
USD 40,000
-
USD 10,000
USD 30,000
2020.06월
~
2021.06월

KEB하나은행
뉴욕지점

공사이행 보증

USD 406
-
USD 13,200

USD 13,200
2020.08월
~
2021.08월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 18,000
USD 36,000
-
USD 3,600
USD 32,400
2020.06월
~
2021.06월

Mizuho 은행
LA 지점
운영자금
USD 21,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

우리은행
LA 지점
운영자금
USD 5,000
USD 14,400
-
USD 4,800
USD 9,600
2020.09월
~
2021.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 9,000
USD 10,800
-

USD 10,800
2019.11월
~
2020.11월

한국수출입
은행
운영자금
USD 20,000
USD 20,000
-
-
USD 20,000
2019.07월
~
2021.01월

Hyundai Electric 
America Corporation
계 열 회 사
(해외종속법인)
Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행
보증
-
-
USD 10,000
-
USD 10,000
2020.06월
~
2021.06월

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금
-
USD 30,000
-
USD 30,000
-
2019.08월
~
2020.01월

합 계
USD 126,350
USD 261,200
USD 23,200
USD 63,400
USD 221,000
-

※
2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
종속기업인 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 이 체결한 공사계약 (계약금액: USD36,551천, 2018년 12월 이사회 승인)에 대하여 계약금액의 150%에 대한 공사이행 보증을 제공하고 있습니다.

※
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria는 2020년 1월 13일 부로 매각되어 계열제외 되었습니다.

(2)
2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
한국산업은행 등과 총 한도액 230,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD 124,000천,
CNY 100,000천의 일반대출약정을
체결하고 있습니다.

(3)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
KEB하나은행 등과 총 한도액
30,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(4
)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 80,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(5)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

359,423
백만원
및
USD
420,970천
,

CNY 230,000천
한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(6)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 77,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(7)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증
자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액
은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해
2020년 8월 31일
기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은
18,388백만원
이며,
이에 대한 채무보증액은
32,683
백만원입니다

.

(8)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
2019년 9월 16일 이사회 결의를 통해 2019년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우
리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해
2020년 8월 31일
기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은
13,245백
만원
입
니
다
.

(9)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
2017년 4월 1일을 분할기일로 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

4. 현대건설기계(주)

(1)

2020년 8월 31일 현대건설기계(주)내
자회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채 권 자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
보 증 기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Construction 
 Eq
uipment Americas.,I
nc,

계열회사
(해외법인)
하나은행
(뉴욕)
운영자금

USD 10,000

USD 12,000
-
-
USD 12,000
ㆍ19년 04월 ~ 21년 04월

하나은행
(뉴욕)
운영자금

USD 10,000

-
USD 12,000
-
USD 12,000
ㆍ20년 06월 ~ 21년 06월

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 7,500

EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 21년 05월

하나은행
(암스테르담)

운영자금
(당좌)

EUR 217

EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 21년 05월

하나은행
(암스테르담)

운영자금

(당좌)

EUR 4,746

EUR 6,000

-
-

EUR 6,000

ㆍ19년 01월 ~ 21년 01월

하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 10,000

-

EUR 12,000

EUR 12,000

ㆍ20년 07월 ~ 21년 07월

현대(강소)공정기계유한공사
JP모건
(중국)
운영자금
-

USD 10,000

-
-

USD 10,000

ㆍ19년 07월 ~ 21년 07월

현대융자조임유한공사
SC은행
(중국)

운영자금

CNY 238,875

USD 45,000
-
-
USD 45,000
ㆍ18년 02월 ~ 21년 02월

현대융자조임유한공사,

현대(강소)공정기계유한공사

HSBC은행
(중국)

운영자금

CNY 215,000

USD 55,000

-
-

USD 55,000

ㆍ19년 12월 ~ 20년 12월

SC은행
(중국)

운영자금

CNY 100,000

USD 100,000

-
-

USD 100,000

ㆍ19년 07월 ~ 21년 07월

Hyundai Construction 
Equipment India Private Ltd.
도이치은행
(델리)

운영자금

INR 136,500

USD 20,000
-
-
USD 20,000
ㆍ18년 05월 ~ 21년 05월

SC은행

(인도)

운영자금

INR 319,073
USD
5,951

USD 40,000
-
-
USD 40,000
ㆍ18년 11월 ~ 20년 11월

JP모건
(뭄바이)

운영자금

INR 317,281

USD 10,000
USD 10,000
-
USD 20,000
ㆍ20년 04월 ~ 21년 02월

하나은행
(첸나이)

운영자금

INR 127,360

INR 168,000

-
-

INR 168,000

ㆍ19년 02월 ~ 21년 02월

하나은행
(바레인)

운영자금

USD 12,918

USD 15,600
-
-
USD 15,600
ㆍ19년 02월 ~ 21년 02월

HSBC은행
(인도)
운영자금

INR 750,215

-

USD 25,000

USD 25,000

ㆍ20년 07월 ~ 21년 07월

합 계

USD 307,600
EUR 24,000
INR 168,000

USD 47,000
EUR 12,000

-

USD 354,600
EUR 36,000
INR 168,000

(

2
)

2020년 8월 31일 현대건설기계(주)가
특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천USD, 천CNY)

보증제공회사
제공받은 회사
채권자
채무내용
통화
보증금액

현대중공(중국)투자유한공사

현대중공(중국)전기유한공사
중국은행
지급보증 등
CNY
210,000

연대현대빙윤중공유한공사

교통은행
지급보증

USD

4,632

닝보은행
지급보증 등

CNY

80,000

우리은행
일반대출
CNY
50,000

현대건설기계(주)
Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
하나은행
일반대출
USD
8,400

합 계
USD
CNY
13,032
340,000

(3)

2020년 8월 31일 현대건설기계(주)가
특수관계자로부터 제공받고 있는 보증 내역은 없습니다.

(4)
2020년 8월 31일 현대건설기계(주)는
국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터

4,071
백만원

의
보증
을
제공받고 있습니다.

5. 현대로보틱스(주)

(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사인 현대중공업지주㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스(주)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(2)
2020년 8월 31일 현대로
보틱스(주)는 국민은행과 총 한도액 50,000백만원의 일반대출약정을 체결하고 있으며, ㈜하나은행 등과 총 한도액 11,000백만원의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(3)
2020년 8월 31일 현대로
보틱스(주)는
㈜하나은행 등과 USD 34,000천 상당액의 수출입신용장개설 및 1,000백만원의 무
역금융한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)
2020년 8월 31일 현대로
보틱스(주)는
수출 및 국내 판매 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 14,630백만원,
USD 12,995천을 한도로 보증을 제공받고 있으며,
컨소시엄 관련 이행지급보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 405백만원을 한도로 보증을 제공받고
있습니다.

또한 USD 487천을 한도로 법인채무인수약정 1건을 제공하고 있습니다.

(5)
2020년 8월 31일 현대로
보틱스(주)는
대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,548백만원)와 관련하여 당사가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

(2020년 06월 30일 기준)

(1) 2020년 상반기말 당사는 ㈜KEB하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과
2,029,625백만원,
USD 441,188천
, EU
R 48,300천,

CNY
1,716,951
천,
INR 1,340,000천
의 일반대출한도약정을 체결하고 있습니다.

(2)

2020년 상반기말 당사는

㈜KEB하나은행

등과

58,100백만원,

USD

4,553,019천 상당액의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3)

2020년 상반기말 당사는

㈜신한은행

등과

외상담보대출

등과

관련
1,217,501백만원, USD 454,279천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)

2020년 상반기말 당사는
종속기업의 차입금 등에 대하여 1,729,000백만원, USD
1,559,207
천, EUR 24,000천, CNY 1,593,000천, INR 168,000천의 보증을 제공하고 있습니다.

(5)

2020년 상반기말 당사는
수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 495,578백만원, CNY 410,000천, USD 633,009천 한도로 보증을 제공받고있으며,

USD 546천 한도로 법인채무인수약정 1건

을
제공하고 있습니다. 

(6)

2020년 상반기말 당사는

공동기업인

현대쉘베이스오일㈜의

타

주주인

The

Shell Petroleum Company Limited(이하"Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는
풋옵션을 보유하고 있습니다(2014년 8월부터 2021년 8월까지: 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후: 조건 없음). 또한현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다 (2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건 없음).

(7)
2020년 상반기말 당사는
롯데케미칼㈜ 및 OCI㈜로부터 각각 차입금에 대한 자금보충약정 1,046,000백만원 및 160,000백만원을 보증 받고 있습니다.

(8)
2020년 상반기말 당사는
대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,286백만원)와 관련하여 지배기업이 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하
지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

(9) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(한국조선해양
㈜
(구,현대중공업㈜))와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전
한국조선해양
㈜
(구,현대중공업㈜)
의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(10) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(11) 2020년 상반기말 현재 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 2020년 상반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 18,882백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

또한 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2019년 유상증자 시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 2020년 상반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은13,634백만원입니다.

(12) 2020년 상반기말 현재 종속기업인 현대건설기계㈜는 2017년 유상증자 시 우리사주조합배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 2020년 상반기말 기준 우리사주 취득 자금 대출 잔액은 34,882백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 70,250백만원입니다.

(13
)
2020년 상반기말
현재 당사는 Aramco Overseas Company B.V.에 지배기업이 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고 있습니다.

(14)
2020년
상반기말 현재 종
속기업인 현대오일뱅크㈜는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계
약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

구분
원유 장기 구매 계약
정유제품 공급 계약

계약상대방
Saudi Arabian
Oil Company
Aramco Trading Co.
Aramco Trading 
Singapore Pte Ltd.

계약기간
2020년 1월 1일 ~ 2039년 12월 31일

2020년 2월 1일 ~ 20
39
년 12월 31일

계약제품
사우디 원유
사우디 외 원유
휘발유, 경유, 항공유

(15)
2020년 상반기말 중
당사는
㈜
코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와책임 임대차계약을 체결하였으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년 입니다. 당사는 계약 종료 2년 6개월 전 회사가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.

(16) 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 현대오씨아이㈜와 슬러리오일 매매 계약 및 스팀매매 계약과 관련하여 발생하는 채권채무 상계약정을 맺고 있으며, 계약기간은 2020년 12월31일까지입니다.

(17) 2020년 상반기말 현재 당사는 석유수입부과금 및 주행세 납부 유예와 관련하여 한국석유공사와 서산시청에 백지수표 각 1매를 견질로 제공하고 있습니다.
또한 당사는 교통세 납부 유예와 관련하여 서산세무서에 국민은행이 발급한 지급보증서를제공하고 있습니다.

이와 관련한 보증금액은 2,860억원, 보증기간은 2020년 4월 29일부터 2020년 7월 31일까지입니다.

[6. 현대로보틱스(주) 물적분할 관련 회사위험]

당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대로보틱스(주)의 지분 100%를 보유하고 있습니다. 현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나,
향후 현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 2019년 12월 13일 이사회 결의를 통해 로봇 사업부문을 물적분할하여 자회사 현대로보틱스(주)를 신규 설립하기로 결정하였으며, 2020년 3월 25일 정기 주주총회에서 해당 내용이 최종 승인되었습니다. 해당 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따른 단순ㆍ물적분할 방식으로, 2020년 5월 1일자를 분할기일로 하여 분할 절차를 완료하였으며 증권신고서 제출일 현재 기준 당사가 분할신설되는 현대로보틱스(주)의 지분 100%를 보유하고 있습니다.

분할의 목적은 당사에서 기존에 영위하고 있던 로봇 사업부문을 독립시킴에 따라 분할대상 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념하도록 하여 사업경쟁력을 강화하고, 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구함입니다. 분할 후 당사는 자회사 관리 및 신규사업투자 부문 등에, 현대로보틱스(주)는 분할대상 사업부문인 로봇 부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사 결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고자 합니다.

회사분할 결정

1. 분할방법
(1) 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 현대중공업지주 주식회사(이하 “분할회사”)가 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문(이하 “분할대상 사업부문”)을 분할(이하 “본건 분할”)하여 현대로보틱스 주식회사(가칭, 이하 “분할신설회사”)를 설립한다. 분할회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방식이며, 본건 분할 후 현대중공업지주 주식회사(이하 분할 후의 존속회사를 ”분할존속회사”)는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인이 된다.

(2) 분할기일은 2020년 5월 1일로 한다(명확히 하면, 5월 1일 0시를 의미함). 다만, 분할회사의 이사회의 결의로 분할기일을 변경할 수 있다.

(3) 상법 제530조의3 제1항, 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할회사 채무[분할회사가 분할 전에 체결한 대출계약, 보증거래계약(지급보증, 이행보증 등 일체의 보증과 관련됨)을 포함하는 일체의 여신계약(그 유형과 여신이 한도대인지 여부는 불문함)상 또는 이와 관련하여 발생하는 일체의 채무(당해 계약에 따라 이루어진 이상 당해 채무와 관련된 실제 여신제공이 분할 전후인지는 불문함)]에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다.

(4) 본건 분할로 인하여 이전하는 재산은 분할계획서 제5조 (분할 후 신설되는 회사에 관한 사항) 제(7)항의 규정 내용에 따르되, 동 규정에 따르더라도 분할 대상 재산인지 여부가 명백하지 않은 경우 본조 제(5)항 내지 제(10)항에서 정하는 바에 따라 이를 결정한다.

(5) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사에 속한 일체의 적극·소극재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무 및 재산적 가치가 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 본 분할계획서 기재 승계목록(이하 “본건 승계대상목록”)에 기재된 사항은 그 기재를 따르고, 본건 승계대상목록에 기재되지 아니한 사항에 대해서는 분할회사의 이사회가 달리 규정하지 않는 한, 분할대상 사업부문에 대한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 대한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 한다. 분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 법률관계(근로계약 등)를 승계한다.

(6) 위 제(5)항에 따라 귀속되는 것들을 제외하고, 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할대상 사업부문에 관한 것이면 그 사업부문이 귀속되는 분할신설회사에게, 주로 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다. 만약 어느 분할대상 사업부문에 관한 것인가를 확정하기 어려운 경우에는 본건 분할에 의하여 분할되는 순자산가액의 비율로 분할신설회사와 분할존속회사에 각각 귀속된다(채무의 내용상 분할대상 사업부문의 채무 분담비율이 산정되는 경우에는 그 비율에 따라 귀속된다). 이러한 채무의 귀속에 대해 위 원칙에 명백히 반하는 경우를 제외하고, 분할회사의 이사회가 그 귀속여부를 결정하는 경우 그 결정에 따른다

(7) 분할존속회사와 분할신설회사가 분할 전의 분할회사 채무에 대해 연대채무를 부담하는 것과 관련하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사가 승계한 채무를 변제하거나 분할존속회사의 기타 출재로 분할신설회사가 면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있고, 분할신설회사가 본 분할계획서에 따라 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 분할신설회사의 기타 출재로 분할존속회사가 면책이 된 때에는 분할신설회사가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(8) 분할회사의 사업과 관련하여 분할기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 분할계획서에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 제(6)항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공ㆍ사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할존속회사 또는 분할신설회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 상대 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.

(9) 분할기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각 귀속되는 것으로 한다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정자산의 귀속에 따른다.

(10) 분할신설회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할대상 사업부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할신설회사에, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 분할존속회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하며, 본건 분할이 관련 법령상 적격분할 요건을 충족할 수 있는 요소, 분할존속회사 및 분할신설회사의 향후 운영 및 투자계획, 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 분할존속회사와 분할신설회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.

2. 분할목적

(1) 분할회사는 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 단순ㆍ물적분할 방식으로 분할하여 분할신설회사를 설립함으로써 분할대상 사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념하도록 하여, 사업경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하고자 한다.

(2) 본건 분할 후 분할존속회사는 자회사 관리 및 신규사업투자 부문 등에, 분할신설회사는 분할대상 사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영효율성 및 투명성을 극대화한다.

(3) 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업의 경쟁력을 강화하고, 사업부문별 독립적인 경영 및 객관적인 평가를 가능케 함으로써 책임경영체제를 확립한다.

(4) 상기와 같은 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고하고자 한다.

3. 분할의 중요영향 및 효과

(1) 본건 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12 규정이 정하는 바에 따라 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행됨에 따라 본건 분할 전ㆍ후 분할회사의 최대주주 소유주식 및 지분율의 변동은 없음.

(2) 또한, 본건 분할은 단순ㆍ물적분할 방식으로 진행되므로 분할 자체로는 연결재무제표 상에 미치는 영향은 없음.

4. 분할비율
분할회사가 분할신설회사의 발행주식 총수 전부를 취득하는 단순물적 분할이므로 분할비율은 산정하지 않음.

5. 분할로 이전할 사업 및 재산의 내용

(1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할존속회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 분할계획서가 정하는 바에 따라 분할대상 사업부문에 속하는 일체의 적극ㆍ소극적 재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리ㆍ의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함함)(이하 "이전대상재산"이라 함)를 분할신설회사에 이전한다. 분할존속회사는 분할신설회사가 설립됨과 동시에 분할신설회사가 분할 이전에 분할대상 사업부문에서 사업을 수행하는 방식에 따라 사업을 수행할 수 있도록 관련 계약의 체결 등 필요한 협조를 제공한다.

(2) 이전대상재산의 목록과 가액은 분할회사의 2019년 9월 30일 현재 재무상태표 및 재산목록을 기초로 작성된 본 분할계획서의 【별첨1】 분할재무상태표와 【별첨2】 승계대상재산목록에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상재산목록에 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견되거나 그 밖에 자산 및 부채의 가액이 변동된 경우에는 이를 정정 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이에 따른 변경사항은 분할계획서의 【별첨1】 분할재무상태표와 【별첨2】 승계대상재산목록에서 가감하는 것으로 한다. 이전대상재산의 가액은 이전대상재산이 확정된 후, 공인회계사의 검토를 받아 확정한다. 아울러 본건 분할 이후 분할존속회사에 귀속되는 재산의 경우, 분할계획서【별첨1】 분할재무상태표에 기재된 바에 의하되, 분할기일 전까지 분할대상 사업부문 이외의 부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 초래되는 분할대상 사업부문 이외의 부문의 자산 및 부채의 변동사항[분할존속회사 귀속대상 자산(매각예정비유동자산 등)의 매각에 따른 자산 형태의 변경 포함]을 분할재무상태표에서 가감한다.

(3) 이전대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할존속회사에 잔류하는 것으로 하되, 분할신설회사에 이전이 필요한 경우 분할존속회사와 분할신설회사의 협의에 따라 처리한다. 분할에 의한 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같다.

(4) 분할기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 산업재산권 중 출원, 등록 또는 해당 국가에서 널리 인식된 상표(서비스표 포함, 해당 상표에 대한 권리와 의무 포함) 중, (1) 분할대상 사업부문의 개별 제품이나 서비스에 관한 것은 분할신설회사에 승계되고, (2) 그 외에 상표는 분할존속회사에 귀속한다. 그 외의 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은, (1) 분할대상 사업부문에서 발명, 고안, 창작한 것 또는 개발한 것이면 분할신설회사에게, (2) 분할대상 사업부문 이외의 사업부문에서 발명, 고안, 창작한 것 또는 개발한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속한다. 이 중 분할신설회사에 귀속되는 산업재산권은 분할계획서【별첨8】 승계대상 산업재산권 목록에 각 기재되어 있다. 이 목록에 누락되거나 잘못 기재된 산업재산권이 발견된 경우에는 위 원칙에 따라 귀속을 정한다.

(5) 분할 전 분할회사를 당사자로 하는 소송 중 분할신설회사에 귀속되는 소송은 분할계획서 【별첨6】 승계대상 소송 목록에 기재하고, 분할회사가 보유하고 있는 부동산 중 분할신설회사에 귀속되는 부동산은 분할계획서【별첨7】 승계대상 부동산 목록에 기재한다. 위 목록에 누락되거나 잘못 기재된 소송, 부동산이 발견된 경우에는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에게 각각 귀속된다.

(6) 분할대상 사업부문으로 인하여 발생한 계약관계(이전대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리ㆍ의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할신설회사에 귀속된다.

(7) 분할회사의 모든 자회사 및 피투자회사 발행 주식 또는 지분은 분할존속회사에 귀속된다.

(8) 이전대상재산은 분할등기예정일인 2020년 5월 1일에 분할신설회사로 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 원칙적으로 분할기일로부터 1개월 이내에 소유권 이전 절차를 완료한다. 다만, 1개월 이내에 이전 절차 완료가 어려울 경우 관계기관과 협의하여 최대한 빠른 시일 내 이전 절차를 완료한다.

6. 분할 후 존속회사
회사명
현대중공업지주 주식회사
(HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOLDINGS CO., LTD.)

분할후 재무내용(원)
자산총계
8,233,731,117,904
부채총계
2,788,660,708,308

자본총계
5,445,070,409,596
자본금
81,433,085,000

2019년 09월 30일
현재기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
312,664,140,600

주요사업
자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업

분할 후 상장유지 여부
예

7. 분할설립회사
회사명
현대로보틱스 주식회사(가칭)
(Hyundai Robotics Co., Ltd)

설립시 재무내용(원)
자산총계
357,080,902,818
부채총계
109,315,314,860

자본총계
247,765,587,958
자본금
40,000,000,000

2019년 09월 30일
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
266,674,411,759

주요사업
로봇 사업 등

재상장신청 여부
아니오

8. 감자에 관한 사항
감자비율(%)
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래정지 예정기간
시작일
-

종료일
-

신주배정조건
-

- 주주 주식수 비례여부 및 사유
-

신주배정기준일
-

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

9. 주주총회 예정일
2020년 03월 25일

10. 채권자 이의제출기간
시작일
-

종료일
-

11. 분할기일
2020년 05월 01일

12. 분할등기 예정일
2020년 05월 01일

13. 이사회결의일(결정일)
2019년 12월 13일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

14. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

15. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
물적분할

※ 6항 분할존속회사의 존속사업부문 최근 사업연도매출액은 배당금 수입임.

16. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 분할일정

구 분

일 자

분할계획서 승인을 위한 이사회결의일

2019년 12월 13일

주요사항보고서 제출일

2019년 12월 13일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2019년 12월 31일

주주명부 폐쇄기간

2020년 1월 1일 ~ 2020년 1월 31일

주주총회 소집공고일 및 통지일

2020년 3월 5일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정일)

2020년 3월 25일

분할기일

2020년 5월 1일

분할보고총회일 및 창립총회일

2020년 5월 1일

분할등기일(예정일)

2020년 5월 1일

주1) ‘분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정일)’은 본 분할계획서 승인을 위한 주주총회 예정일이며 ’분할 주주총회를 위한 주주확정일’은 본 분할계획서 승인에 관한 주주총회에서 의결권을 행사하고자 하는 주주를 확정하기 위한 기준일임.

주2) 상기 일정은 관계법령, 분할회사의 사정, 관계기관과의 협의 등에 따라 변경될 수 있음.

주3) 상기 내용 중 분할보고총회 및 창립총회는 이사회의 결의ㆍ공고로 갈음할 수 있음.

주4) 분할대상 사업부문의 재무상태표 등의 서류를 분할계획서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할회사의 본점에 비치할 예정임.

주5) 분할계획서 승인을 위한 주주총회 결의는 상법 제530조의3 제2항에 따라 출석한 주주의 의결권의 3분의 2이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로써 하여야 함.

주6) 분할회사는 본 분할계획서의 주요 내용이 변경되는 경우 변경사항에 대한 승인을 위한 별도의 이사회를 개최할 수 있음.

(2) 분할계획서의 수정 및 변경

① 분할기일 전까지 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 변동, 계획의 이행, 분할회사의 계획 및 사정, 관련 법령, 관계기관과의 협의 및 회계기준의 변경 및 중대한 외부 영향 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채 (또는 계약관계)에 변동이 발생하거나 또는 본건 승계대상목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채 (또는 계약관계)가 발견되거나 그 밖에 자산 또는 부채의 가액이 변동된 경우 또는 적격분할 요건의 충족을 위해 자산 또는 부채의 귀속을 변경할 필요가 있는 경우에는 주주총회 전에 이사회 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사에 의해 일부 수정 또는 변경될 수 있고, 주주총회 승인과정에서 변경될 수 있다.

② 본 분할계획서는 본건 분할을 위한 주주총회에서 특별결의에 의한 주주승인을 득할 경우 분할등기일 전일까지 주주총회의 추가승인 없이도 아래 항목에 대해 (i) 분할대상 사업부문의 영업 또는 재무적 활동 또는 계획의 이행, 관련 법령 및 회계기준의 변경 등으로 인하여 분할대상 사업부문의 자산 및 부채에 변동이 발생하거나 또는 승계대상 재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 또는 부채가 발견된 경우, (ii) 그 수정 또는 변경이 합리적으로 필요한 경우로서 그 수정 또는 변경으로 인해 분할존속회사 또는 분할신설회사의 주주에게 불이익이 없는 경우, (iii) 그 동질성을 해하지 않는 범위내의 수정 또는 변경의 경우, (iv) 본 분할계획서 자체에서 변경이 가능한 것으로 예정하고 있는 경우, (v) 적격분할 요건 충족을 위하여 필요한 경우 등에는, 이사회 결의 또는 이사회의 위임을 받은 대표이사에 의하여 수정 또는 변경할 수 있고, 동 수정 및 변경사항은 필요시 관련 법령에 따라 공고 또는 공시하기로 한다.

(가) 분할존속회사 및 분할신설회사의 상호, 목적, 본점 주소, 공고방법

(나) 분할일정

(다) 분할로 인하여 잔존 또는 이전할 재산과 그 가액 (분할존속회사에 잔존하거나 분할신설회사에 이전될 재산과 그 가액)

(라) 분할 전후의 재무구조

(마) 분할 당시 분할신설회사가 발행하는 주식의 총수

(바) 분할신설회사의 이사 및 감사에 관한 사항

(사) 분할존속회사 및 분할신설회사의 정관

(아) 각 별첨 기재사항 (본건 승계대상목록 포함)

(3) 본 분할계획서에서 정하지 아니한 사항으로서 본건 분할에 관하여 필요한 사항이 있는 때에는 분할계획서의 취지에 반하지 않는 범위 내에서 분할회사의 이사회의 결의에 따라 수정 내지 변경하거나 사안에 따라 이사회의 위임에 따라 대표이사가 결정하여 집행하도록 한다.

(4) 반대주주의 주식매수청구권

상법 제530조의2 내지 제530조의12에 따른 단순ㆍ물적분할의 경우이므로 해당사항 없음.

(5) 채권자보호절차

분할존속회사와 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대책임을 부담하므로 채권자 보호절차를 거치지 않는다.

(6) 회사 간에 인수ㆍ인계가 필요한 사항

본 분할계획서의 실행과 관련하여 분할존속회사와 분할신설회사 간에 인수ㆍ인계가 필요한 사항(문서, 데이터 등 분할대상 사업부문과 관련한 각종 자료 및 사실관계 포함)은 분할존속회사와 분할신설회사 간의 별도 합의에 따른다.

(7) 분할에 관하여 본 계획서에 정하지 않은 절차 등 제반 사항에 대한 권한은 대표이사가 결정하여 집행하도록 한다.

(8) 개인정보의 이전

분할신설회사는 분할기일 현재 분할대상 사업부문과 관련한 개인정보보호법 등 개인정보관련 법령상 모든 개인정보를 이전 받고, 분할회사 및 분할신설회사는 본건 분할로 인한 개인정보의 이전에 관한 통지 등 관련 법령의 기한 내에 요구되는 절차를 취한다.

(9) 분할 후 장래 구조개편 계획

분할신설회사는 향후 시설 및 R&D 투자 등을 통해 사업 경쟁력을 강화해 나갈 예정입니다. 이를 위해 전략적 투자 유치 및 상장 등 다양한 방안을 고려하고 있으나 현재까지 구체적으로 확정된 사항은 없습니다. 또한 현재로서는 단기간 내에 분할신설회사의 경영권 지분을 외부에 매각하거나 타 회사와 합병할 계획을 가지고 있지 않습니다.

(10) 수정 분할계획서 승인을 위한 이사회 개최

13.이사회 결의일(결정일)의 2019년 12월 13일은 최초 분할결정과 관련된 이사회 결의일이며, 최초 분할계획서의 내용 일부가 변경되어 수정 분할계획서의 승인에 대한 이사회를 2020년 2월 24일 개최하였습니다. 분할계획서 수정사항은 본 주요사항보고서에 첨부된 (정정)분할계획서를 참고하시기 바랍니다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2020-03-05 )

지주회사의 자회사 편입

1. 자회사내역
가. 회사명
현대로보틱스 주식회사(Hyundai Robotics Co.,Ltd.)

나. 대표자
서유성

다. 주요사업
로봇 사업 등

라. 최근 사업연도 요약재무내용(백만원)
자산총계
357,081

부채총계
109,315

자본총계
247,766

자본금
40,000

2. 자회사에 대한 지분비율
편입 전
소유주식(주)
-

소유비율(%)
-

편입 후
소유주식(주)
8,000,000

소유비율(%)
100

3. 지분가액의 자산총액비중
편입 전
지분가액(백만원)
-

자산총액비중(%)
-

편입 후
지분가액(백만원)
247,766

자산총액비중(%)
2.9

4. 자회사총수
편입 전(사)
7

편입 후(사)
8

5. 편입사유
현대중공업지주 주식회사의 물적분할로 인한 법인 신설

6. 편입일자
2020-05-01

7. 이사회결의일(결정일)
2019-12-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 1. '라. 최근 사업연도 요약재무내용'의 요약재무내용 및 상기 3. '지분가액의 자산총액비중의 지분가액은 분할계획서상 금액 기준으로서 실제 분할기일 기준 재무제표 금액과는 차이가 있을 수 있음.

2. 상기 3. '지분가액의 자산총액비중'의 자산총액비중은 현대중공업지주 주식회사의 2019년말 별도재무제표 기준임.

3. 상기 6.의 '편입일자'는 분할신설법인의 등기접수일임

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2020-05-04)

현대로보틱스(주)는 단순 물적분할로 설립된 회사로 당사의 연결기준 재무상태에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나, 향후 현대로보틱스(주)의 사업실적은 당사의 연결 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 당사에게 재무부담으로 작용할 수 있으므로 현대로보틱스(주)의 수익성 등에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

[분할 전후 요약 재무구조(2020년 5월 1일 별도기준)]

(단위 : 백만원)

구 분

분할 전

분할 후

분할존속회사

(현대중공업지주(주))

분할신설회사

(현대로보틱스(주))

자산

Ⅰ. 유동자산
410,565
127,440
283,125

현금및현금성자산
204,412
124,386
80,026

매출채권및기타채권
81,038
1,088
79,950

계약자산
48,390
-
48,390

재고자산
59,192
-
59,192

당기법인세자산
54
54
-

기타유동자산
17,479
1,912
15,567

Ⅱ. 비유동자산
7,423,525
7,575,335
90,419

종속기업,관계기업및공동기업투자
7,175,807
7,411,258
-

장기금융자산
2
2
-

장기매출채권및기타채권
2,080
1,177
903

유형자산
68,739
11,372
57,367

사용권자산
128,003
124,646
3,357

무형자산
48,894
26,880
22,014

이연법인세자산
-
-
6,778

자산총계
7,834,090
7,702,775
373,544

부채

Ⅰ. 유동부채
809,924
735,859
74,065

단기금융부채
539,940
524,872
15,068

매입채무및기타채무
36,862
6,935
29,927

계약부채
23,048
1,207
21,841

파생상품부채
330
330
-

리스부채
3,299
1,689
1,610

유동충당부채
5,619
-
5,619

미지급법인세
200,826
200,826
-

Ⅱ. 비유동부채
1,352,415
1,300,897
58,295

장기금융부채
1,168,772
1,118,772
50,000

장기매입채무및기타채무
28
28
-

장기계약부채
21,729
21,729
-

확정급여부채
8,529
5,944
2,585

비유동충당부채
3,931
-
3,931

파생상품부채
1,070
1,070
-

리스부채
125,801
124,022
1,779

이연법인세부채
22,555
29,332
-

부채총계
2,162,339
2,036,756
132,360

자본

Ⅰ. 자본금
81,433
81,433
40,000

Ⅱ. 자본잉여금
3,090,454
3,090,454
201,184

Ⅲ. 자본조정
(608,252)
(608,252)
-

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
(1,092)
(1,092)
-

Ⅴ. 이익잉여금
3,109,208
3,103,476
-

자본총계
5,671,751
5,666,019
241,184

부채및자본총계
7,834,090
7,702,775
373,544

출처 : 2020년 반기보고서

[7. 두산인프라코어(주) 인수 추진 관련 위험]

2020년 8월초 일부 언론사에서 보도된 당사의 두산인프라코어(주) 인수 검토와 관련하여, 한국거래소는 당사에게 해당 내용에 대한 조회요구를 하였으며, 당사는 동년 8월 7일 해당 인수를 검토한 사실이 없다고 공시하였습니다. 그러나
2020년 9월 28일 당사의 두산인프라코어(주) 매각 예비입찰 참여를 기술한 언론사 보도 내용에 대하여, 당사는 두산인프라코어(주)의 우선협상대상자 선정을 위한 예비입찰에 응하여 제안서를 제출하였음을 밝혔습니다. 현 시점에서는 당사의 우선협상대상자 선정 여부, 우선협상대상자 선정 이후 본 거래의 구체적인 진행절차, 총 인수대금 규모 등의 사항들은 정해진 바가 없습니다.
다만,
두
산인프라코어(주) 인수가 확정될 경우 두산인프라코어(주)가 현대중공업그룹에 편입됨으로써 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 내 건설장비 부문의 비중이 확대될 예정이며, 현재 중국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산에 따른 전방산업 부진 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있어 향후 국내외 건설장비 산업과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대건설기계(주) 및 두산인프라코어(주)의 재무안정성 및 수익성이 악화되어 현대중공업그룹의 신용도에 부정적인 영향을 끼칠 우려가 존재합니다. 또한, 재무적투자자와의 컨소시엄 구성에도 불구 인수대금 일부에 대한 재무부담이 존재
하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 8월초 일부 언론사에서 보도된 당사의 두산인프라코어(주) 인수 검토와 관련하여, 한국거래소는 당사에게 해당 내용에 대한 조회요구를 하였으며, 당사는 동년 8월 7일 해당 인수를 검토한 사실이 없다고 공시하였습니다. 그러나 2020년 9월 28일 당사의 두산인프라코어(주) 매각 예비입찰 참여를 기술한 언론사 보도 내용에 대하여, 당사는 두산인프라코어(주)의 우선협상대상자 선정을 위한 예비입찰에 응하여 제안서를 제출하였음을 밝혔습니다.

[당사 풍문 또는 보도에 대한 해명]

풍문 또는 보도에 대한 해명

1. 풍문 또는 보도의 내용
두산인프라코어(주) 예비입찰 참여

2. 풍문 또는 보도의 매체
조선일보

3. 풍문 또는 보도의 발생일자
2020-09-28

4. 풍문 또는 보도의 내용에 대한 해명내용

- 본공시는 2020년 9월 28일 조선일보 보도 내용에 대한 해명공시 입니다.

- 당사는 두산인프라코어의 우선협상대상자 선정을 위한 예비입찰에 응하여 제안서를
 제출하였습니다.

 (공시책임자) 김정혁

※ 관련공시
2020-08-07 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2020-09-28)

[당사 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)]

조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)

1. 제목
두산인프라코어(주) 인수 추진보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
일부 언론사에서 보도된 당사의 두산인프라코어(주) 인수와 관련하여 인수를 검토한 사실이 없음을 알려드립니다.

(공시책임자) 김정혁
※이 내용은 거래소의 조회요구(2020년 08월 07일 09:33)에 따른 공시사항임

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2020-08-07)

두산그룹은 예비입찰을 통한 적격 인수 후보자 선정, 본입찰을 통한 우선협상대상자 선정 등 일련의 과정들을 통해 두산중공업(주)가 보유한 두산인프라코어(주) 보통주 75,509,366주(지분율 36.27%)에 대한 매각을 진행할 예정입니다. 따라서, 본 거래는 당사의 예비입찰 과정 내 적격 인수 후보자 선정 및 본입찰 과정 내 우선협상대상자 선정을 조건으로 하며, 향후 예비입찰에서 당사가 적격 인수 후보자로 선정되지 않거나, 예비입찰에서 적격 인수 후보자로 선정된 이후 본입찰에서 우선협상대상자로 선정되지 않을 시 두산인프라코어(주) 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다. 이와 같이 현 시점에서는 당사의 우선협상대상자 선정 여부, 우선협상대상자 선정 이후 본 거래의 구체적인 진행절차, 총 인수대금 규모 등의 사항들은 정해진 바가 없습니다.

본 거래가 성사되는 경우 당사의 자회사인 현대건설기계(주)와 두산인프라코어(주) 간의 기술적 강점을 지속적으로 발전시키고, 국내외 건설장비 산업 내 시장점유율 확대를 통해 규모의 경제를 실현하는 등 양 회사 간의 시너지 효과가 기대됩니다. 또한, 당사는 본 거래와 관련하여 국내 재무적투자자와 컨소시엄을 구성한 바, 두산인프라코어(주) 인수 진행 시 인수대금에 대한 재무부담은 다소 완화될 것으로 판단됩니다.

다만, 두
산인프라코어(주) 인수가 확정될 경우 두산인프라코어(주)가 현대중공업그룹에 편입됨으로써 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 내 건설장비 부문의 비중이 확대될 예정이며, 현재 중국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산에 따른 전방산업 부진 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있어 향후 국내외 건설장비 산업과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대건설기계(주) 및 두산인프라코어(주)의 재무안정성 및 수익성이 악화되어 현대중공업그룹의 신용도에 부정적인 영향을 끼칠 우려가 존재합니다. 또한, 재무적투자자와의 컨소시엄 구성에도 불구 인수대금 일부에 대한 재무부담이 존재하는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 한국조선해양

주식회사 회사위험

[8-1. 실적 및 신규수주 저하에 따른 위험]

2020년 상반기에는 2019년 중 조선 수주량이 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 2018년 대비 하락했음에도 불구, LNG 수주량 증가, 원자재 가격 상승에 따른 컨테이너선 운임 증가, 엔진 등 비상선 부문의 실적 개선 등으로 인해 한국조선해양(주)의 2020년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 9.3% 상승한 7조 8,701억원, 영업이익은 전년 동기 대비 138.4% 상승한 2,146억원을 기록하여 영업수익성이 크게 개선되었으며, 당기순이익은 전년 대비 24.5% 감소한 1,653억원을 기록하였으나, 2019년 대비 법인세비용 조정 효과가 전무했음에도 불구 견조한 수익성을 유지하였습니다. 다만,
저유가
기조, COVID-19 감염증의 확산 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 주요 자회사인 한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재합니다. 또한 조선업황의 회복 지연이 장기화될 경우 수익성 저하가 지속되면서 한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

한국조선해양(주)의 2018년 상반기 연결기준 매출액은 13조 2,610억원, 영업손실 4,814억원, 당기순손실 4,536억원을 기록하였습니다. 수익성의 하락의 주요 원인은 조선, 해양플랜트 부문의 수주잔고 감소에 따른 매출하락입니다. 공장운영비, 인건비 등의 고정비는 지속 발생되고 있으나 일감은 축소되면서 원가부담이 증가하였으며, 추가적으로 조선부문에서의 특수선(방산) 공정 지연등과 관련한 지체상금과, 하자보수충당금, 환율 하락 및 강재가 상승에 의한 공사손실 충당금 설정, 희망퇴직/조기정년 시행 위로금 발생 등의 1회성 비용에 의하여 적자 규모가 확대되었습니다. 2019년에는 2018년 신규 조선 수주량이 LNG 발주 증가 등에 힘입어 2017년 대비 다소 증가함에 따라 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 14.5% 증가한 15조 1,826억원, 영업이익은 흑자전환하여 2,902억원을 기록하였습니다. 이에 더해, 한국조선해양(주)의 지주사 전환에 따른 법인세비용 조정으로 인해 당기순이익 역시 흑자전환하여 2,131억원을 기록하였습니다. 2020년 상반기에는 2019년 중 조선 수주량이 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 2018년 대비 하락했음에도 불구, LNG 수주량 증가, 원자재 가격 상승에 따른 컨테이너선 운임 증가, 엔진 등 비상선 부문의 실적 개선 등으로 인해 2020년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 9.3% 상승한 7조 8,701억원, 영업이익은 전년 동기 대비 138.4% 상승한 2,146억원을 기록하여 영업수익성이 크게 개선되었습니다. 당기순이익은 전년 대비 24.5% 감소한 1,653억원을 기록하였으나, 2019년 대비 법인세비용 조정 효과가 전무했음에도 불구 견조한 수익성을 유지하였습니다.

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년

수익성
현황
매출액
78,701
71,979
151,826
132,610

매출원가
73,142
68,202
141,912
127,632

매출총이익
5,559
3,777
9,914
3,979

영업이익
2,146
900
2,902
(4,814)

당기순이익
1,653
2,190
2,131
(4,536)

주요
재무비율
매출총이익률
7.06%
5.25%
6.53%
3.00%

영업이익률
2.73%
1.25%
1.91%
-3.63%

순이익률
2.10%
3.04%
1.40%
-3.42%

출처 : 한국조선해양 2020년 반기보고서 및 2019년 사업보고서

[사업부문별 재무정보]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
7,105,930
79.1
13,313,675
78.4
10,253,496
70.6

내부매출액
(380,830)
34.3
(749,940)
41.6
(619,858)
43.9

2. 영 업 손 익
273,366
90.2
281,597
54.6
(638,997)
206.3

3. 자 산 총 계
14,475,374
54.0
13,257,242
52.9
12,894,028
52.1

(감가상각비)
(119,816)
59.9
(234,077)
60.0
(225,180)
60.0

해양플랜트부문

1. 매 출 액
587,362
6.5
1,458,465
8.6
2,271,072
15.6

내부매출액
(63,618)
5.7
(82,236)
4.6
(4,608)
0.3

2. 영 업 손 익
(41,393)
(13.7)
168,478
32.7
271,952
(87.8)

3. 자 산 총 계
2,015,719
7.5
2,108,630
8.4
1,944,225
7.9

(감가상각비)
(21,655)
10.8
(46,268)
11.9
(46,273)
12.3

엔진기계부문

1. 매 출 액
727,082
8.1
1,265,000
7.4
1,077,237
7.4

내부매출액
(436,789)
39.4
(726,019)
40.2
(502,708)
35.7

2. 영 업 손 익
77,523
25.6
49,376
9.5
21,869
(7.1)

3. 자 산 총 계
1,070,317
4.0
1,124,523
4.5
1,086,906
4.4

(감가상각비)
(24,722)
12.4
(50,793)
13.0
(51,845)
13.8

전기전자시스템부문

1. 매 출 액
-
-
-
-
-
-

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
-
-
-
-
-
-

3. 자 산 총 계
-
-
-
-
74
0.0

(감가상각비)
-
-
-
-
-
-

그린에너지부문

1. 매 출 액
291,662
3.3
460,378
2.7
347,623
2.4

내부매출액
(74,053)
6.7
(14,275)
0.8
(147)
0.0

2. 영 업 손 익
6,893
2.3
22,197
4.3
13,902
(4.5)

3. 자 산 총 계
431,361
1.6
493,614
2.0
276,395
1.1

(감가상각비)
(3,246)
1.6
(6,315)
1.6
(5,522)
1.5

건설장비부문

1. 매 출 액
56,036
0.6
106,001
0.6
78,312
0.5

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
4,008
1.3
4,491
0.9
(12,592)
4.1

3. 자 산 총 계
121,172
0.5
139,650
0.6
129,590
0.5

(감가상각비)
(1,006)
0.5
(2,306)
0.6
(2,343)
0.6

기 타 부 문

1. 매 출 액
211,794
2.4
383,046
2.3
543,917
3.5

내부매출액
(154,489)
13.9
(231,542)
12.8
(283,290)
20.1

2. 영 업 손 익
(17,240)
(5.7)
(10,156)
(2.0)
75,286
(11.0)

3. 자 산 총 계
8,666,297
32.4
7,931,714
31.6
8,398,681
34.0

(감가상각비)
(29,481)
14.8
(50,534)
12.9
(44,284)
11.8

계

1. 매 출 액
8,979,866
100.0
16,986,565
100.0
14,571,657
100.0

내부매출액
(1,109,779)
100.0
(1,804,012)
100.0
(1,410,611)
100.0

2. 영 업 손 익
303,157
100.0
515,983
100.0
(268,580)
100.0

3. 자 산 총 계
26,780,240
100.0
25,055,373
100.0
24,729,899
100.0

(감가상각비)
(199,926)
100.0
(390,293)
100.0
(375,447)
100.0

공 통 비
88,511

225,815

212,785

출처 : 한국조선해양 2020년 반기보고서 및 2019년 사업보고서
주) 계속영업과 중단영업이 구분되어 있습니다.

한편, 한국조선해양(주)의 2020년 상반기 연결기준 매출액 대비 79.1%의 비중을 차지하는 조선부문의 수주량 추이를 살펴보면, 2018년에는 전선종에 걸쳐 고른 수주량 증가를 나타내었고, 특히 LNG선 수요가 지속적으로 증가함에 따라 2018년말 기준 국내 신규 수주량은 2017년 대비 31.3% 증가한 23,011천GT를 기록하였습니다. 다만 2019년에는 미-중 무역분쟁 등에 따른 범세계적 경기 침체 우려로 인해 2019년말 기준 국내 신규 수주량이 2018년 대비 23.8% 하락한 17,532천GT를기록하였습니다. 이에 더해, 2020년초 시작된 COVID-19 감염증 확산 사태 및 유가하락으로 인해 전세계적으로 물동량이 감소하였고, 프로젝트 및 투자가 지연 또는 취소됨에 따라 2020년 발주량은 2019년 발주량에 미치지 못할 것으로 전망하고 있습니다.

[조선 3사 등 신규수주 추이]

(단위: 천GT)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율
수주량
점유율

한국조선해양
1,478
42.8%
9,102
51.9%
12,038
52.30%
11,569
59.1%
2,491
59.7%
11,412
52.4%

대우조선해양
998
28.9%
3,530
20.1%
6,170
26.8%
3,953
20.2%
990
23.7%
4,353
20.0%

삼성중공업
530
15.3%
4,841
27.6%
4,722
20.5%
3,677
18.8%
561
13.4%
4,093
18.8%

기 타
449
13.0%
59
0.3%
81
0.4%
375
1.9%
133
3.2%
1,921
8.8%

계
3,455
100.0%
17,532
100.0%
23,011
100.0%
19,574
100.0%
4,175
100.0%
21,779
100.0%

출처 : 한국조선해양 2020년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 선박부문(특수선박 제외)에 대한 시장점유율로 각 연도 한국조선해양플랜트협회 자료를 참고하여 작성하였으며, 한국조선해양의 수주량과 점유율은 한국조선해양(주), (주)현대미포조선 및 현대삼호중공업(주)의 수주량과 점유율을 합한 수치입니다.

이와 같이 저유가 기조, COVID-19 감염증의 확산 등의 수주환경 개선을 저해하는 요인들로 인해 조선시황에 대한 불확실성이 높은 상태가 지속되고 있어 당사의 주요 자회사인 한국조선해양(주)의 수익성이 악화될 우려가 존재합니다. 또한 조선업황의 회복 지연이 장기화될 경우 수익성 저하가 지속되면서 한국조선해양(주)의 재무안정성에 부정적인 요소로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

[8-2. 계약자산 증가에 따른 위험]

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 조선사의 이러한 미청구공사 증가 요인은 선박대금 입금구조가 헤비테일(Heavy-tail)방식에 따라 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. Heavy- tail 심화는 선박건조에 필요한 자금확보를 어렵게 하고 있으며, 이는 결국 순차입금 증가로 이어져 한국조선해양(주)의 재무부담 및 금융비용 증가로 이어질 수 있습니다.

계약자산은 유동자산의 일종으로 매출로 인식은 했지만 발주처에 청구하지 못한 공사미수금입니다. 즉 매출채권은 발주처에 청구가 됐으나 아직 대금으로 회수하지 못한 채권인 반면 계약자산은 진행률 회계 기준에 따라 매출로 인식은 했으나 발주처에 공사대금 청구를 진행하기 전 계상되는 자산 계정입니다. 

조선사의 이러한 계약자산 증가 요인은 선박대금 입금방식과 매출진행의 차이에서 발생하고 있습니다. 매출은 공사기간 내내 발생하는 반면에 최근 조선업의 선박대금 입금구조는 헤비테일(Heavy-tail)로 선박 건조 완료 후 인도시점에 선가의 50% 이상을 수취하는 방식으로 계약이 체결되고 있기 때문입니다. 

한국조선해양(주)의 경우 과거 원가증가로 인해 손실이 발생했던 해양프로젝트의 경우에는 기성청구방식의 대금입금 구조로 건조계약이 체결되어 계약자산 잔액이 미미한 반면, 전통적인 선박(운반선)이나 시추설비의 경우에는 헤비테일 입금방식으로 인해 계약자산 잔액의 대부분을 차지하고 있습니다. 2020년 상반기말 연결기준 한국조선해양(주)의 계약자산은 5조 5,180억원을 기록하고 있으며, 이는 전년 대비 약 16.7% 증가한 수치입니다. 

[수취채권, 계약자산 및 계약부채 내역]

(단위:백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년

수취채권:

수취채권
2,203,633
2,440,923

대손충당금
(1,106,025)
(1,156,629)

수취채권 합계
1,097,608
1,284,294

계약자산:

계약자산
5,518,530
4,730,860

대손충당금
(518)
(1,227)

계약자산 합계
5,518,012
4,729,633

계약부채(*)
2,625,926
2,487,405

출처 : 한국조선해양 2020년 반기보고서
주) 2019년말 인식된 계약부채 2,487,405백만원 중 1,512,935백만원은 2020년 상반기말에 수익으로 인식하였습니다.

[진행 중인 공사 및 관련 누적공사수익 등의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
누적공사
수익
누적공사
원가

누적공사
이익(손실)

공사미수금(*1)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
미청구분

조선
10,721,276
10,628,805
92,471
107,902
5,226,883
1,944,127
188,607

해양플랜트(*)
7,509,997
8,560,625
(1,050,628)
567,735
290,226
281,778
9,835

합 계
18,231,273
19,189,430
(958,157)
675,637
5,517,109
2,225,905
198,442

출처 : 한국조선해양 2020년 반기보고서
주) 2020년 상반기말 현재 청구채권과 계약자산에 대한 대손충당금은 각각 10백만원 및 518백만원이며, 상기 공사미수금은 대손충당금이 차감된 금액입니다. 한편, 상기 공사미수금 중 계약조건에 따른 회수보류액은 388,347백만원입니다.
(*) 공동영업(FDH JV)의 누적공사손익과 관련한 내용은 포함되어 있지 않습니다.

현재 체결되는 선박 수주계약 내 선박대금의 입금조건이 지속적으로 Heavy-tail 방식으로 체결되거나, 해당 결제 환경이 개선되지 못한채로 지속적으로 유지될 경우 선박건조에 필요한 자금확보 지속적으로 어렵게 할 수 있으며, 이러한 부족자금의 외부조달은 재무부담 및 금융비용 증가로 이어져 한국조선해양(주)의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[8-3. 우발채무 발생 위험]

한국조선해양(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등 입니다. 한국조선해양(주)가 제공하고 있는 해외계열사 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 한국조선해양(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만,
글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 한국조선해양(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 한국조선해양(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

한국조선해양(주)의 주요 우발채무로는 해외 종속기업 등에 대해 제공하고 있는 채무보증과 국내외에서 진행되고 있는 계류중인 소송 등 입니다. 한국조선해양(주)가 제공하고 있는 해외계열사 채무보증에 대한 대지급이 현실화되어 한국조선해양(주)의 실적 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, 글로벌 경기침체 장기화, 금융위기 발생, 영위 사업 업황 악화 등의 경영환경 변화에 따라 해외계열사의 실적 악화가 발생하여 우발채무 등이 현실화될 경우, 한국조선해양(주)의 수익성 등 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 그에 따라 한국조선해양(주)의 재무구조 또한 악화될 수 있음을 주지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

소송가액은 소송 상대방이 청구한 단순 피청구금액으로 합리적인 손실 추정금액과는 직접적인 관련이 없으며, 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으나 이러한 소송들은 한국조선해양(주)의 이미지 및 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 상반기말 기준 한국조선해양(주)의 중요한 소송사건 및 기타 우발채무 내역은 하기와 같습니다.

가. 중요한 소송사건

1) 손해배상청구(서울중앙지방법원 2016가합519022)

구 분
내 용

소제기일
2015년 10월 14일

소송 당사자
원고: 한국가스공사, 피고: 현대중공업㈜외 18개사

소송의 내용
한국가스공사는 두산중공업, 현대건설 등 22개 건설사(지배기업 포함)가 한국가스공사가 발주한 1차, 2차 주배관망공사의 입찰 담합을 이유로 지배기업을 포함한 19개 회사에 일부청구로 1,080억원을 청구

소송가액
1,080억원

진행상황
2015년 10월 14일: 소송 제기 후 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
현재 1심 소송절차가 진행 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액 중 연결실체의 부담부분에 한하여 추가 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

2) 통상임금청구(대법원 2016다7975)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정OO 외 9명, 피고: 현대중공업㈜

소송의 내용
통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액
6.3억원

진행상황
2015년 02월 12일: 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일: 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일: 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중
2020년 02월 12일: 전원합의체 심리 회부

향후소송일정 및 대응방안
현재 상고심 절차 진행 중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

3) 통상임금청구(대법원 2016다10544)

구 분
내 용

소제기일
2012년 12월 28일 (대법원 상고장 접수일: 2016년 02월 23일)

소송 당사자
원고: 장OO 외 4명, 피고: ㈜현대미포조선

소송의 내용
㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하계휴가비, 설/추석 귀향비, 생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년간(2009년 12월 28일 ~ 2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기(현재 2009년 12월 28일 ~ 2014년 5월 31일까지로 변경)

소송가액
2.7억원

진행상황
2015년 02월 12일: 원고 일부 승소(쌍방 항소) 
2016년 01월 13일: 원고 항소심 패소(피고 전부 승소) 
2016년 01월 28일: 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중
2017년 10월 18일: 쟁점에 관한 종합적 검토 중
2018년 12월 04일 : 상고이유답변서 제출
2019년 05월 14일 ~ 2020년 01월 06일: 피고답변서 및 의견서제출

향후소송일정 및 대응방안
대법원 법리 검토 중

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
연결실체가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

4) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재 (미국중재협회/국제분쟁센터,AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 지배기업, 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 지배기업이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 79백만

진행상황
2017년 04월 11일: ICDR 중재신청접수 확인
2017년 10월 13일: 합의 협상
2018년 01월 29일: 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2019년 09월 19일: 상대사에 USD 5.5Mil의 합의제안 송부
2019년 10월 28일 ~ 2019년 11월 08일: 영국 런던에서 중재 Hearing 개최
2020년 02월 18일: 중재판정부에 Post Hearing Brief 제출
2020년 03월 04~05일: 런던에서 Post Hearing 개최
2020년 04월 17일 USD 6.75Mil에 발주처와의 합의종결 타진
2020년 06월 15일 합의종결계약서 양자 서명 완료
2020년 06월 16일 중재판정부에 중재 절차 중단 요청 발송
2020년 07월 05일 합의판결문 입수 (당사자간 합의에 따라 중재 종결됨)

 5) LDK 장기공급계약 손해배상청구 소송

구 분
내 용

소제기일
2017년 05월 03일

소송 당사자
원고 : 강서새유 LDK 태양에너지첨단기술유한회사, 피고 : 지배기업

소송의 내용
다결정 웨이퍼 장기공급계약과 관련하여 LDK Solar Co., Ltd.(이하 LDK)가 지배기업의 계약 불이행을 주장하며 2017년 05월 03일 강서성 신위시 중급인민법원에 손해배상청구소송을 제기함.

소송가액
USD 27백만

진행상황
2018년 11월 28일: 사법공유를 통한 소장 송달
2018년 12월 28일: 관할항변 제출
2019년 09월 06일: 합의종결 협상 진행에 따라 상대 측에 Settlement Agreement 초안 송부
2019년 11월 05일: LDK로부터 Settlement Agreement 수정안 입수하여 최종 협의 진행 중
2019년 12월 09일: LDK의 소송 비용 미납에 따른 관할 법원의 소취하 결정서 입수

향후소송일정 및 대응방안
Settlement Agreement 서명 추진 중

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
합의종결계약 체결시 합의 내용 이행 예정

상기 소송 외 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)가 피소된 소송으로 57건(소송가액: 2,380억원)이 계류 중에 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. 

한편, 한국조선해양(주)는 2019년 6월 17일에 2019년 6월 1일을 분할기일로 하는 물적분할과 관련하여 분할무효 청구의 소 및 주주총회결의 효력정지 가처분신청을 제기 받았으며, 가처분 신청의 경우 1심, 항고심 모두 기각되었고 2020년 4월 17일에 재항고심도 기각 결정되었습니다. 또한, 2020년 2월 17일에 Kuwait Oil Company(KOC)는 한국조선해양(주)과 종속회사인 현대중공업㈜를 피고로 하여 런던국제중재법원(LCIA)에 중재요청서를 제출하였습니다. 소송의 내용은 한국조선해양(주)이 2010년 8월에 인도한 Bunker Fuel Pipeline 공사에 하자를 주장하며 보상을 청구하는 것입니다. 한국조선해양(주)과 현대중공업㈜는 중재요청서에대해 2020년 4월 15일에 답변서를 제출하였으며, 현재로서는 중재 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

(기준일 : 2020년 06월 30일)

제출처
매수
비고

법인
3
백지어음 3매

2020년 상반기말 기준 한국조선해양(주)는 장기차입금과 관련하여 백지어음 3매를 거래처에 견질로 제공하고 있습니다.백지수표 1매는 2020년 상반기 중에 회수하였습니다.

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

1) 2020년 상반기말 기준 한국조선해양(주)는 연결실체 내의 국내 계열사 및 해외 계열사의 원활한 자금조달 및 비용 최소화와 보증서 발급을 목적으로 국내외 금융기관으로부터의 채무 및 계약이행 등에 대해 총 834,340백만원(USD 694,873천, KRW 6,008백만)상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 한국조선해양(주)는 이사회 규정에 의거하여 건별 보증 금액이 별도 자기자본의 1.5%이상인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있고, 자기자본의 1.5% 미만인 경우 그 결정과 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.

(단위 : 백만원, 기타통화: 천)

보증제공 회사
제공받은 회사
지급보증내역
통화
보 증 금 액
제공받은 자의 여신내역

기 초
증 감
기 말
차입금액
채권자
보 증 기 간

한국조선해양㈜
현대중공업터보기계㈜
계약이행보증
USD
9,024
-
9,024
-
모기업보증
ㆍ16년 10월 ~ 22년 08월

KRW
6,008
-
6,008
-
ㆍ16년 09월 ~ 20년 11월

㈜현대미포조선
계약이행보증
USD
167,600
-
167,600
-
모기업보증

ㆍ18년 04월 ~ 22년 05월

현대중공업파워시스템㈜
계약이행보증
USD
97,688
-
97,688
-
모기업보증
ㆍ19년 04월 ~ 24년 01월

현대중공업㈜
Hyundai Arabia Company
L.L.C
계약이행보증
USD
344,397
1,164
345,561
-
모기업보증
ㆍ12년 12월 ~ 20년 08월

HHI Mauritius Ltd.
하자이행보증
USD
1,000
-1,000

-
-
모기업보증
ㆍ19년 03월 ~20년 04월

HYUNDAI HEAVY
INDUSTRIES FZE
계약이행보증
USD

8,000
8,000

모기업보증
ㆍ20년 05월 ~ 21년 12월

㈜현대미포조선
Hyundai-Vietnam
Shipbuilding Co., Ltd.
차입금 지급보증
USD
67,000
-
67,000
USD 67,000
한국수출입은행 외
ㆍ16년 08월 ~ 21년 05월

합 계
USD
686,709
8,164
694,873

KRW
6,008
-
6,008

2) 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 2,911,897백만원과 USD 17,191,887천 한도로 보증을 제공받고 있으며, 이 중 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 등의 금융기관으로부터 USD 14,895,497천 한도로 지급보증을 제공받고 있습니다. 선박선수금 지급보증과 관련하여 연결실체는 건조중인 선박 및 건조용 원자재 등을 담보로 제공하고 있습니다.

3) 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 한국석유공사 등을 포함한 컨소시엄을 구성하여 자원개발사업에 투자하고 있으며, 연결실체는 동 사업과 관련하여 한국에너지공단으로부터 차입을 하고 있습니다. 

4) 한국조선해양(주)는 진행중인 공사관련 유보채권 매각을 위해 금융기관과 금융자산 양도 약정을 체결하였으며, 2020년 상반기말 현재 약정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(외화단위:천USD)

공사명
금융기관
양도자산
약정한도
실행잔액

SHUQAIQ
SABB
FAC 유보금
326,100
266,190

5) 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 유상증자 시 우리사주조합 배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 종속기업인 현대중공업㈜와 연대하여 110,274백만원을 한도로 채무보증을 제공하고 있습니다. 한편, 2020년 상반기말 현재 우리사주조합원의 총 채무금액은 100,249백만원입니다.

6) 2019년 중 한국조선해양(주)는 종속기업인 현대중공업터보기계㈜의 지분을 750억원에 팍스톤매니지먼트에 매각하였으며, 이와 관련하여 매도인의 진술 및 보장, 합의, 면책 또는 확약사항 기타의무의 위반으로 인하여 매수인에게 손해가 발생한 경우 매매대금의 5% 한도 내에서 손해배상책임을 부담합니다. 한편, 한국조선해양(주)는 2020년 상반기 중 손해배상책임을 모두 이행하였으며, 이에 따라 동 거래와 관련하여 한국조선해양(주)가 추가적으로 부담해야 하는 손해배상책임은 없습니다. 

7) 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주 발행을 위해 참여한 재무적투자자에게 매수청구권을 부여하였습니다.

구 분
내 용

매수청구권 대상회사
지배기업 및 지배기업이 지정하는 제3자

발행일
2017-07-27

대상주식의 종류
현대삼호중공업㈜의 의결권부 배당우선 전환주식

대상주식수/투자원금
4,647,201주/260,243백만원

매수청구금액
투자원금 및 미수령배당금에 해당하는 금액

주식매수청구권 
행사사유
다음 각 호의 사유 중 어느 하나에 해당하는 경우
① 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 상장연기권을 행사한 경우
② 현대삼호중공업㈜ 상장시 공모가격이 조건기준에 이르지 못하여 구주매출을 철회한 경우
③ 지배기업과 현대삼호중공업㈜가 합병상장후 투자자가 주식을 처분하는 것이 가능해지는 시점부터 2년이 되는 날까지
④ 지배기업이 현대삼호중공업㈜의 지분을 매각시에 투자자가 우선매수권을 미행사하는 경우
⑤ 현대삼호중공업㈜가 발행가액보다 낮은 가격으로 신주 등을 발행시 우선인수권을 미행사한 경우
⑥ 지배기업과 현대삼호중공업㈜의 합병 및 분할합병의 결과 지배기업이 법령에 따른 제한으로 매수청구권 등의 매입이 금지되는 경우
⑦ 배당금지급의무 등 일정 재무조건 기준에 이르지 못한 경우

한국조선해양(주)는 2018년 12월 1일을 합병기일로 하여 종속기업인 현대삼호중공업㈜로부터 인적분할된 분할부문을 흡수합병하였습니다. 한국조선해양(주)은 종속기업인 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식 2,495,656주에 대하여 합병비율에 따라 한국조선해양(주)의 보통주 1,260,558주를 배정하였으며 이에 따라 매수청구권이 부여된 종속기업 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식수는 7,142,858주에서 4,647,201주(거래 후 투자원금 260,243백만원)로 감소하였습니다.

한국조선해양(주)은 기존 현대삼호중공업㈜의 전환우선주식에 대하여 매수청구권을 보유한 재무적투자자에게 배정한 보통주 1,260,558주에 대해 매수청구권을 부여하였으며, 한국조선해양(주)는 매수청구권이 부여된 신주에 대해 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리가 없다고 판단하여 상환금액의 현재가치를 자본에서 부채로 재분류하였습니다.

구 분

내 용

매수청구권 대상회사

지배기업

발행일

2018.12.04

대상주식의 종류

보통주

대상주식수/투자원금

1,260,558주 / 139,757백만원

매수청구금액

110,869원/주

주식매수청구권

행사사유

추가상장일(2018.12.14)로부터 2년이 되는 날까지 1회 행사 가능

행사방법

지배기업이 매수청구권 행사통지를 수령하는 경우 (가), (나) 중 하나를 선택하여 행사통지일로부터 1개월 이내에 투자자에게 통지

(가) 대상주식을 매입할 제 3자 지정

(나) 투자자의 매각대금과 매수청구대금의 차액정산

※ (가)를 선택할 경우 지배기업은 제 3자 매수인과 모든 의무에 대해 연대채무를 부담함

※ (나)를 선택한 후 주식의 전부 또는 일부가 매각되지 아니하는 경우 지배기업이 제3자를 지정하고 (가)를 준용하여 처리함

라. 그 밖의 우발채무 등

1) 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 ㈜하나은행 등과 총 한도액 15,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과 2,658,055백만원, USD 721,190천의 일반대출약정을 체결하였습니다.

2) 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 ㈜하나은행 등과 83,500백만원, USD 2,584,807천 및 CNY 50,000천 상당액의 수출입 신용장 개설 등에 한도약정을 체결하고 있습니다.

3) 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 한국수출입은행 등과 제작금융 등과 관련하여 1,151,100백만원, USD 8,000천 및 CNY 95,000천의 한도약정을 체결하고 있습니다. 한편, 종속기업인 현대에너지솔루션㈜는 Atlantic Specialty Insurance Company에 대하여㈜하나은행에서 발급한 USD 3,000천의 보증신용장을 담보로 제공하고 있습니다.

4) 한국조선해양(주)는 파나마 소재 선주사와 대출계약을 체결하였으며, 2020년 상반기말 현재 대출잔액은 USD 26,743천입니다.

5) 한국조선해양(주)는 2015년 10월 23일 국세청으로부터 세무조사 결과 통지서를 수령하였습니다. 이에 한국조선해양(주)은 심판청구 절차를 진행하여 2018년 11월 8일 심판청구 결정문을 수령하였고, 그 결과 승소하지 못한 금액 4,365백만원에 대해 울산지방법원에 행정소송을 제기하였습니다. 한편, 한국조선해양(주)은 2019년 7월 18일에 1심 전부 승소하였고 항소심에서도 2020년 4월 24일에 전부 승소하였으나, 이에 대해 국세청은 2020년 5월 11일에 상고장을 제출하였으며 현재 상고심이 진행 중입니다.

6) 2018년에 한국조선해양(주)는 현대중공업지주㈜의 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수할 목적으로 종속기업인 ㈜현대미포조선이 보유 중인 하이투자증권㈜의 지분을 4,720억원에 ㈜DGB금융지주에 매각하였습니다.
이와 관련하여 매도인의진술 및 보장이 허위이거나 사실에 부합하지 않을 경우 손해배상책임이 있습니다. 매수인에게 발생한 손해액의 총액이 매매대금의 1%를 초과하는 경우 전체 손해액(손해배상액의 총액은 매매대금의 5%를 초과할 수 없음)에 대하여 보상 책임을 부담합니다. 
한편, 한국조선해양(주)는 2019년 10월에 ㈜DGB금융지주로부터 예상 손해배상금액 13,330백만원을 통지받았으며, 예상 손해배상금액은 향후 협의과정에서 변동될 수 있습니다. 한국조선해양(주)는 청구로 인한 자원의 유출가능성이 높지 않다고 판단하여 충당부채를 계상하지 않았습니다. 

7) 한국조선해양(주)는 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 선박건조 등을 수행하는 사업부문을 영위할 존속법인인 현대중공업㈜와 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문 및 로봇/투자사업부문을 영위할 분할신설법인인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜ 및 현대중공업지주㈜로 인적분할되었으며, 이와 관련하여 한국조선해양(주)은 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

8) 전기 중 한국조선해양(주)는 종속기업인 현대힘스㈜의 지분을 975억원에 허큘리스홀딩스에 매각하였으며, 이와 관련하여 매도인의 진술 및 보장, 확약 기타의무의 위반으로 매수인에게 손해가 발생한 경우 매매대금의 5% 한도 내에서 손해배상책임을 부담합니다. 또한, 허큘리스홀딩스의 동반매각요청에 따른 주식매각의무이행을 담보하기 위하여 한국조선해양(주)이 보유한 현대힘스㈜ 지분증권을 허큘리스홀딩스에 담보로 제공하고 있습니다. 한편, 허큘리스홀딩스는 참가적, 누적적 우선주주로서 투자원금 기준매년 최대 9%에 해당하는 금액을 우선적으로 배당 받을 권리를 보유하고 있습니다.

9) 2020년 상반기말 현재 한국조선해양(주)는 현대중공업터보기계㈜가 체결한 공사계약에 대하여 공사이행보증(보증금액: 6,008백만원, USD 9,024천)을 제공하고 있습니다. 

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

현대중공업 주식회사(분할회사)는 영위하는 사업 중 분할대상 사업부문을 단순 물적분할 방식으로 분할하여 현대중공업 주식회사(분할신설회사)를 설립하고, 분할회사는 한국조선해양 주식회사로 상호를 변경하여 존속하였고, 2019년 5월 31일자 임시주주총회에서 승인된 분할계획서에 따라, 2014년 12월 15일 발행한 신종자본증권 일체는 분할신설회사인 현대중공업에 이전되었습니다. 한편, 해당 신종자본증권은 2019년 중에 전액 상환되었습니다.

[8-4. 노사분규 발생에 따른 위험]

한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 한국조선해양(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 한편, 한국조선해양(주) 노동조합은 대우조선해양 인수 시 발생할 수 있는 인력 구조조정을 반대하기 위하여 2019년 2월 20일 대우조선해양 인수와 관련하여 쟁의행위 찬반 투표를 진행하였으며, 전체 조합원 1만 438명 중 86.8%인 9,061명이 투표에 참여하였고, 5,384명(59.4%)이 찬성하였습니다. 이에 따라 한국조선해양(주) 노동조합 근로자들은 동월 26일부터 파업을 시작하였습니다. 또한, 한국조선해양(주), 대우조선해양, 삼성중공업, 현대삼호중공업, 현대미포조선, 성동조선해양, STX 조선해양, 한진중공업 조선사 근로자 일부를 포함한 조선업종노조연대는 대우조선해양 결합 반대, 중형조선소 발전방안 촉구 등을 이유로 2019년 8월 28일 공동총파업을 실시하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 한국조선해양(주) 노동조합의 대우조선해양 인수 반대 노력은 쟁의행위, 파업 등의 형태로 현재 시점까지 지속되고 있는 상황입니다. 이와 같이
파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국조선해양(주)와 같이 조선업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당 회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 한국조선해양(주)는 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 대립되는 경우가 발생하여 왔습니다. 노사간의 협상이 이루어지지 않을 경우 파업 등으로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 

[전국금속노동조합 조직도]

전국금속노동조합 조직도_증권신고서.jpg
전국금속노동조합 조직도_증권신고서

출처 : 전국금속노동조합

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 한국조선해양(주)의 노동조합은 2016년 12월 20~22일 사흘간 진행한 투표에 따라 조합원 1만 4,440명 중 1만 1683명(80.9%)이 참여해 찬성 8,917명(76.3%), 반대 2,697명(23.1%)로 2004년 금속연맹 탈퇴 이후 12년만의 민주노총산하 금속노조 재가입을 결정하였습니다. 한국조선해양(주)는 2016년 5월 10일 2016년 임단협 상견례를 시작으로 수십 차례 교섭자리를 가졌으나 협상이 지연되었습니다. 노조는 2016년 단체교섭 요구안으로 사외이사 추천권 인정, 징계위원회 노사 동수 구성, 전년도 정년퇴직자를 포함한 퇴사자 수만큼 신규사원 채용, 우수 조합원 100명 이상 매년 해외연수, 임금 9만 6,712원 인상(호봉승급분 별도), 성과연봉제 폐지 등을 전달한 바 있으며, 그 사이 수차례의 파업이 전개되었습니다. 2년 여에 달하는 노사 협상 끝에 2018년 2월 초, 조합원 찬반투표에서 조합원 56%의 찬성으로 노사협상안이 가결되었습니다. 한편, 2018년 7월 이루어진 노사간 임금 및 단체협약 협상에서 한국조선해양(주)가 노조에 해양사업부 유휴인력에 대해 무급휴직안을 전달함에 따라, 노조는 2018년 7월 19일부터 2018년 7월 24일까지 전면파업을 벌이기도 하였습니다.

한국조선해양(주)는 해양플랜트 수주잔고 및 신규수주가 없는 상황에서 신규수주에 필요한 경쟁력 확보를 위하여, 2018년 8월 27일부터 9월 14일까지 해양사업부 소속 5년차 이상의 직원들에 대해 희망퇴직과 조기정년 퇴직 신청을 받았으며, 퇴직위로금으로 잔여근무기간ㆍ근속에 따라 통상임금의 최대 30개월치까지 지급하기로 하였으며, 60세까지 근무 시 수령한 가능한 자녀 학자금을 일시 지급하고 만 59세 이하는 재취업 지원금을 매월 100만원씩 1년간 지급하기로 결정하였습니다. 근속 15년이상이면서 만 45세 이상을 대상으로 실시하는 조기정년퇴직의 경우 월 기본급 100%에 해당하는 위로금, 여행경비 100만원, 장기근속 포상금 등을 추가로 지급할 방침입니다. 한국조선해양(주)는 이와 별도로 해양사업부 근로자 약 2,600명 중 1,220명을 대상으로 무급휴업을 하겠다는 '기준 미달 휴업수당 지급 승인 신청'을 울산지방노동위원회에 제출하였고, 이에 대해 불승인 결정을 받았습니다. 당시 해당 내용은 2018년 10월부터 2019년 6월까지 9개월간 연차수당이나 휴가비 등을 제외한 임금을 전혀 지급하지 않는다는 내용으로 현대중공업 노조는 상기 한국조선해양(주)의 움직임에 반발하며, 2018년 8월 27일부터 8월 29일까지 부분파업을 진행하였습니다. 또한 2018년 11월 20일 회사와의 노무관리 정책에 대한 반발로 파업에 돌입하기도 하였습니다. 이후 2019년 2월 기본금 일부 인상, 2019년까지의 고용보장, 성과급 지급, 격려금 지급, 통상임금 범위 확대 등을 담아 임금 및 단체협약 교섭을 최종 타결하였습니다.

한편, 한국조선해양(주) 노동조합은 대우조선해양 인수 시 발생할 수 있는 인력 구조조정을 반대하기 위하여 2019년 2월 20일 대우조선해양 인수와 관련하여 쟁의행위 찬반 투표를 진행하였으며, 전체 조합원 1만 438명 중 86.8%인 9,061명이 투표에 참여하였고, 5,384명(59.4%)이 찬성하였습니다. 이에 따라 한국조선해양(주) 노동조합 근로자들은 동년 동월 26일부터 파업을 시작하였습니다. 2019년 8월 28일에는 한국조선해양(주), 대우조선해양, 삼성중공업, 현대삼호중공업, 현대미포조선, 성동조선해양, STX 조선해양, 한진중공업 조선사 근로자 일부를 포함한 조선업종노조연대는 대우조선해양 결합 반대, 중형조선소 발전방안 촉구 등을 목적으로 공동총파업을 실시하였으며, 2020년 3월 20일, 5월 28일, 6월 23일, 8월 19일 부분파업을 진행하였습니다. 이와 같이 한국조선해양(주) 노동조합의 대우조선해양 인수 반대 노력은 쟁의행위, 총파업, 부분파업 등의 형태로 현재 시점까지 지속되고 있는 상황입니다.

이와 같이 파업, 특근 거부 등 노조관련 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 협의가 장기간 타결이 되지 않아 파업이 발생하는 경우 회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[8-5. 현대삼호중공업(주) 전환우선주 발행에 따른 위험]

한국조선해양(주)의 종속기업인
현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결
하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다. 한편,
IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 한국조선해양(주) 또는 한국조선해양(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후 조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 한국조선해양(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

한국조선해양(주)의 종속기업인 현대삼호중공업(주)는 재무구조 개선 등을 위해 2017년 4월 국내 사모펀드인 IMM PE와 최초 3,000억원 규모의 프리IPO에 관한 주요사항 합의서를 체결하였습니다. 프리IPO란 기업공개(IPO)를 하기 전에 회사가 향후 몇 년 내에 상장하겠다고 약속하고 투자자들로부터 자금을 유치하는 것입니다. 합의서 체결 이후 2017년 7월 투자자와의 추가 합의를 통해 규모를 총 4,000억원으로 증액하였고, 2017년 7월 27일 제3자배정 유상증자 형태로 총 4,000억원이 납입되었습니다. 현대삼호중공업(주)가 체결한 프리IPO는 현대삼호중공업(주)가 IMM PE의 특수목적회사인 트리톤 1호 유한회사에 1주당 5만 6천원에 7,142,858주의 의결권부 전환우선주를 발행하고, 투자자에게 원금이 보장되는 풋옵션 및 현대삼호중공업(주)의 기타비상무이사 1인 선임권 부여, 연간 우선배당률 2.0%를 보장하는 조건으로 이루어졌습니다.

본 프리IPO를 통해 지배회사인 한국조선해양(주)의 현대삼호중공업(주)에 대한 지분율(의결권 부 우선주 포함)은 기존 94.92%에서 80.54%로 감소하였으나, 경영권에 영향을 미치는 수준은 아닙니다. 한편, 향후 현대삼호중공업(주)의 IPO가 완료되는 경우, 외부투자자는 구주 매출을 통해 수익을 실현하게 되며, 한국조선해양(주)는 구주 매출 금액에서 외부투자자 회수액을 제외한 현금과 나머지 지분을 보유하게 되어 경영권을 유지할 수 있게 됩니다. 한편, IMM PE와 최초에 체결한 합의서에 따라 배당지급의무 등 주주간 합의서에서 정한 특정 요건이 충족되지 못하는 경우, 한국조선해양(주) 또는 한국조선해양(주)가 지정하는 제3자가 투자자 보유주식 전부를 매입하는 조건이 존재하는 바, 향후 조건을 충족하지 못하여 투자자들이 보유주식 전부에 대해 주식매수청구 시 한국조선해양(주)의 재무적 부담이 가중될 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 한편, 2018년 12월 01일을 합병기일로 진행된 현대중공업과 현대삼호중공업의 분할합병에 따라 트리톤 1호 유한회사가 보유한 현대삼호중공업의 전환우선주는 약 4,647,201주로 감소하였습니다.

[현대삼호중공업 주요사항보고서(유상증자 결정)]

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
-

기타주식 (주)
7,142,858

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
40,000,000

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
400,000,048,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
정관 제8조(주식 및 주권의 종류) 내지 제8조의5(배당우선 전환주식 : 4종 종류주식)

주식의 내용
-

기타
상기 발행 예정인 의결권부 배당우선 전환주식 외에 발행된 기타주식은 없음.

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
(a) 대상주식의 투자자는 전환청구기간 동안 자신의 선택에 의하여 대상회사에 전환청구서를 제출함으로써 대상주식의 전부 또는 일부를 대상회사의 보통주식으로 전환해 줄 것을 청구할 수 있음. 
(b) 전환권이 행사된 대상주식의 수에 전환비율(대상주식의 주당 발행가격/주당 전환가격)을 곱하여 계산한 값에서 소수점 이하를 버린 수로 함.
(c) 대상주식의 전환으로 인하여 발행될 보통주식 1주당 전환가격은 주당 발행가액으로 함. 단, 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 등에 의하여 전환가격의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병, 분할, 주식의 분할 및 병합, 자본의 감소 직전에 전환권을 행사하였다면 전환우선주의 주주가 가질 수 있었던 보통주식수를 기준으로 하여 이와 동등한 가치를 갖는 보통주식을 취득할 수 있도록 전환가격이 조정됨.

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
보통주

전환으로 발행할
주식수
7,142,858

의결권에 관한 사항
1주당 1개의 의결권을 가짐.

이익배당에 관한 사항
의결권부 참가적·누적적 우선주로서, 연간 우선배당률은 주당 발행가액의 연2%로 하고 배당금은 현금으로 지급함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
대상회사의 최대주주인 현대중공업(주)는 대상주식의 투자자와 주주간 약정을 체결할 예정이며, 주요 내용은 다음과 같음.
(a) 이사선임권
투자자는 대상회사의 기타비상무이사 1인을 선임할 수 있음.
(b) 주식매수청구권
배당지급의무 등 주주간 약정에서 정한 특정 요건이 충족되지 못할 경우, 투자자는 현대중공업(주) 또는 현대중공업(주)가 지정하는 제3자에게 보유주식 전부를 매입할 것을 청구할 수 있음.

* 상기 전환에 관한 사항 중 '전환청구기간'은 대상주식의 발행일로부터 대상회사의 상장 완료 이후 최초 거래일로부터 1년이 되는 날까지의 기간으로 함.

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
-

기타주식 (원)
56,000

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
-

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
정관 제9조(신주인수권)

9. 납입일
2017년 07월 27일

10. 신주의 배당기산일
2017년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2017년 06월 29일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
제3자배정 대상자가 1인이며, 과거 보통주 및 우선주에 대한 모집·매출 실적이 없음

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대삼호중공업, 2017-07-13)

[8-6. 대우조선해양 인수 관련 그룹 신용도 위험]

당사와 한국산업은행, 한국조선해양(주)(구, 현대중공업(주), 이하"현대중공업(주)")은 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였으며, 해당 내용 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물 출자 및 투자계약에 대한 수정 계약을 체결하였습니다. 거래의 절차는 1. 현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환
, 2. 현대중공업(주)은(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 
해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주
발행, 3. 현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원 진행하고
현대중공업지주는 이에 참여
,
4. 현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여 순서로 진행될 예정입니다.

본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 합니다.
현대중공업(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며,
현재까지 싱가포르 및 카자흐스탄만이 기업결합을 승인한 상태입니다.
일본과는 심사 전 사전협의 단계에 있으며, 중국 및 EU에 기업결합 심사 신청서를 제출한 상태입니다.
EU 집행위원회는 2019년 12월 1차 일반심사에서 결론을 내지 못하고 2차 심층심사를 진행했습니다. 2020년 초 유럽 내 COVID-19 감염증 확산으로 인해 심사 관련 자료 수집 등에 어려움이 생겨 심사가 지연되었으나, 2020년 6월 EU 집행위원회는 해당 기업결합 심사를 재개하였습니다.
E
U의 기업결합 심사 결과는 다른 경쟁당국 심사에도 영향을 줄 가능성이 있으며, 향후 카자흐스탄 외 4개국 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 이 경우 당사에게도 악영향이 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

현대중공업(주)의 최대주주인 당사와 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였으며, 해당 내용 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물 출자 및 투자계약에 대한 수정 계약을 체결하였습니다.

[정정]주요사항보고서(유상증자결정)

1. 신주의 종류와 수
보통주식 (주)
6,099,570

기타주식 (주)
9,118,231

2. 1주당 액면가액 (원)
5,000

3. 증자전
 발행주식총수 (주)
보통주식 (주)
70,773,116

기타주식 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

영업양수자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

채무상환자금 (원)
-

타법인 증권
취득자금 (원)
2,086,177,903,488

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

※ 기타주식에 관한 사항

정관의 근거
제8조의 5 (배당우선 전환상환주식: 4종 종류주식)
① 당 회사는 무의결권 배당우선 전환상환주식(이하 "4종 종류주식")을 발행할 수 있고, 발행할 주식의 총수는 이천만주로 한다.
② 4종 종류주식에 대하여는 발행가액을 기준으로 하여 연 1%의 비율에 따른 금액을 현금으로 우선배당하며, 4종 종류주식에 대한 우선배당의 조건 및 내용은 별지 1과 같다. 우선배당금은 회사와 4종 종류주식의 주주 사이의 약정으로 정하는 바에 따라 감액될 수 있고, 우선배당금의 감액조정이 있거나 우선배당이 이루어지지 않는 경우에도 4종 종류주식의 의결권은 부활하지 아니한다.
③ 4종 종류주식에 대한 신주의 배정 및 주식배당의 경우에는 제9조 제4항, 제48조의2, 제49조 제3항의 규정을 준용한다.
④ 4종 종류주식은 다음 각호에 의하여 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.
(1) 상환청구기간은 발행일로부터 4년 6개월이 되는 날(당일 포함)부터 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함, “최초상환기일”)까지로 한다. 다만, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니한 경우에는 상환이 완료될 때까지, 회사와 4종 종류주식의 주주 사이의 약정이 있는 경우 그 약정에 따라 상환청구기간의 만기는 발행일로부터 최대 10년이 되는 날까지 연장될 수 있다.
(2) 4종 종류주식의 주주는 상환청구기간 동안 4종 종류주식을 상환해 줄 것을 1회에 한하여 회사에 청구할 수 있으며, 회사는 그 청구일로부터 120일 이내에 이를 상환하여야 한다.
(3) 상환금액은 발행가격과 그에 대해서 상환일(단, 제1호 단서 2문에 따라 상환청구기간이 연기된 경우는 최초 상환기일)까지 우선배당금액의 합계액(단, 해당 상환일까지의 실제 지급 혹은 제2항에 따른 감액으로 지급간주된 배당금 합계액을 제외함)으로 한다.
⑤ 4종 종류주식의 존속기간은 4종 종류주식의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지(이하 “존속기간”)로 하고, 존속기간 경과시까지 4종 종류주식이 보통주로 전환되지 아니한 경우, 존속기간의 만료와 동시에 보통주식으로 자동전환 된다. 단, (가) 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 혹은 (나) 상환청구기간 연장시 같은 기간까지, 각 존속기간이 최대 10년까지 연장된다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 규정을 준용한다.
⑥ 4종 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 전환을 청구할 수 있다.
(1) 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하되, 별지 2의 전환가액 조정산식에 따라 조정된다.
(2) 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 12개월이 경과한 날의 익일부터, 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지로 한다. 단, 상환청구기간이 연장되는 경우, 같은 기간까지 전환기간이 연장된다.
(3) 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.
(4) 어느 경우에도 전환의 결과, 4종 종류주식의 주주가 개별적으로 의결권 기준 회사의 최대주주가 될 것으로 예상되는 경우에는 해당분은 전환을 청구할 수 없다.
⑦ 4종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 전환할 수 있다.
(1) 전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 하되, 별지 2의 전환가액 조정산식에 따라 조정된다.
(2) 전환할 수 있는 기간은 제4호의 조건이 충족됨을 조건으로 하여 발행일 익일부터 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함하며, 존속기간의 연장시 해당 기간을 포함함)까지로 한다. 단, 상환청구기간이 연장되는 경우, 같은 기간까지 전환기간이 연장된다.
(3) 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.
(4) 제2항의 기간 동안의 보통주식의 종가가 4종 종류주식의 최초 전환가액(단, 희석화 조정이 된 경우 그에 따라 조정된 전환가액을 의미함)과 같거나 그 이상이 되는 경우, 회사는 그로부터 5일 내에 상법 제346조 제3항에 따라 통지하는 방법으로 4종 종류주식 발행 당시 주식수의 50%에 해당하는 4종 종류주식을 보통주식으로 전환할 수 있다.

주식의 내용
전환상환우선주

기타
-

상환에 관한 사항
상환조건

(1) 본 유상증자로 발행되는 우선주(이후 "본건 우선주")의 주주는 현대중공업 주식회사(이하 "현대중공업")에 대해서 본건 우선주의 발행일로부터 4년 6개월이 되는 날(당일 포함)부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함, 이하 "상환기일")까지(이하 "상환청구기간") 본건 우선주의 상환을 1회에 한하여 청구할 수 있으며, 현대중공업은 그 청구일로부터 120일 이내 상환하여야 함. 단, 상환청구기간이 도래하기 전에 대우조선해양 주식회사(이하 "대우조선") 사유 조정금액이 발생하는 경우, 그 조정금액(단 우선배당금을 감액한 이후의 금액을 의미함)에 따라 상환청구기간의 시기 및 종기는 일정기간 연기됨
다만, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니한 경우에는 상환이 완료될 때까지 상환청구기간은 연장됨.

⒜ 조정금액: 현대중공업(산업은행의 경우) 혹은 대우조선(현대중공업의 경우)에 대해 거래종결 전에 적정공개 되지 않은 중대한 부정적 영향으로 인해 감소된 대우조선 발행 보통주식59,738,211주(“대상주식”) 혹은 현대중공업 발행 보통주식6,099,569주 및4종 종류주식9,118,231주(총칭하여, “본건 주식”)가치 상당액
(b) 조정원칙 및 방법: 대우조선에 대한 조정금액이 발생하는 경우 본건 우선주의 조건이 불리해지도록 조정하며(이하 “대우조선 사유 조정” 및 그러한 금액을 “대우조선 사유 조정금액”), 현대중공업에 대한 조정금액이 발생하는 경우 본건 우선주의 조건이 유리해지도록 조정함(이하 “현대중공업 사유 조정” 및 그러한 금액을 “현대중공업 사유 조정금액”). 대우조선 사유 조정은, 각 사유에 따른 가치조정의 한도에 달할 때까지 (가) 현대중공업 사유 조정금액과 net-off, (나) 우선배당금 감소, (다) 상환기간 연장, (라) 전환가격 증액조정의 순으로 조정하며(산업은행이 전환권을 행사하는 경우, 동 행사분에 대해서는 (라)를 (다)보다 우선 적용함), 현대중공업 사유 조정은, (가) 대우조선 사유 조정금액과 net-off, (나) 전환가격 감액조정의 방법으로 함.

(2) 상환금액 = 본건 우선주의 발행가격 및 그에 대해서 상환일(단, 대우조선 사유 조정금액에 따라 상환청구기간이 연기된 경우는 상환기일)까지 우선배당금액의 합계액 (단, 해당 상환일까지의 실제 지급 혹은 지급간주된 배당금 합계액을 차감함)

상환방법
본건 우선주의 주주는 현대중공업에 대해서 상환청구기간동안 본건 우선주의 상환을 1회에 한하여 청구할 수 있으며, 현대중공업은 그 청구일로부터 120일 이내 상환하여야 함.

상환기간
-

주당 상환가액
137,088

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에 관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
(1) 본건 우선주의 존속기간은 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지(이하 "존속기간")로 하고, 존속기간 경과시까지 본건 우선주가 보통주로 전환되지 아니한 경우, 존속기간의 만료와 동시에 보통주식으로 자동전환됨. 단, 배당가능이익의 부존재 등 그 사유를 불문하고 상환청구기간 내에 상환청구가 있었음에도 상환이 완료되지 아니하거나 미지급 배당금이 있는 경우에는 그 사유가 해소될 때까지 혹은 상환청구기간 연장시 존속기간이 최대 10년까지 연장됨. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 현대중공업의 정관 제10조의 규정을 준용함.

(2) 주주의 전환권
본건 우선주의 주주는 본건 우선주의 발행일로부터 12개월이 경과한 날의 익일로부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함)까지 본건 우선주의 전부 또는 일부를 보통주로 전환을 청구할 수 있음. 단, 어느 경우에도 전환의 결과, 본건 우선주의 주주가 개별적으로 의결권 기준 현대중공업의 최대주주가 될 것으로 예상되는 경우에는 해당 분은 전환을 청구할 수 없음. 또한, 조정금액이 미확정인 기간 동안은 당사자가 달리 합의하지 않는 한 전환할 수 없음.

(3) 현대중공업의 전환권
본건 우선주의 발행일 익일로부터, 본건 우선주의 발행일로부터 5년이 되는 날(당일 포함하며, 존속기간의 연장시 해당 기간을 포함함)까지의 기간 동안에 현대중공업의 보통주식의 종가가 본건 우선주의 최초 전환가액(단, 희석화 조정이 된 경우 그에 따라 조정된 전환가액을 의미함)과 같거나 그 이상이 되는 경우, 그로부터 5일 내에 상법 제346조 제3항에 따라 통지하는 방법으로 본건 우선주의 50%를 보통주로 전환할 수 있음.
(4) 전환가 / 전환가액 조정
최초 전환가액은 본건 우선주의 발행가격으로 함. 즉, 전환비율은 1:1로 하되, 다음과 같이 조정됨. 수개의 전환사유가 있는 경우 누적적으로 조정됨. 전환가격 조정의 결과 전환가격의 증액되면 회사는 필요한 경우 상법상 요구되는 자본감소 절차를 이행하기로 함.

(가) 희석화 조정
(a) 현대중공업의 분할, 합병, 분할합병, 포괄적 주식교환, 포괄적 주식이전 또는 자본의 감소(이하 “합병 등”)가 이루어지는 경우 그러한 합병 등의 직전에 본건 우선주가 보통주식으로 전환되었다면 전환 간주된 보통주식에 분배되었을 수량의 현대중공업(또는 합병 등에 있어서의 승계회사, 모회사 등)의 주식, 기타 재산을 수령할 수 있도록 전환가액은 조정되며, 현대중공업은 그러한 합병 등 절차의 일환으로 그와 같은 조정에 필요한 조치를 취하여야 하고 그러한 조치 없이 합병 등을 하여서는 아니됨.
(b) 본건 우선주가 분할 또는 병합되는 경우에는, 본건 우선주의 전환가액은 그 분할 또는 병합의 비율에 상응하여 조정되고, 1주 미만의 단주에 해당하는 금액은 이를 전환하지 아니하고 행사주권 교부시 현금으로 지급됨.
(c) 기존 전환가액을 하회하는 주당 발행가액, 전환가액 또는 행사가액으로 현대중공업이 유·무상증자 또는 주식배당을 하거나 현대중공업의 주식으로 전환 또는 교환될 수 있는 주식 관련 사채를 발행하는 경우, 전환가액은 다음과 같은 방식으로 조정.
조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × {기발행주식수 + (신발행주식수 × 1주당 발행가액/조정 전 전환가액)} ÷ (기발행주식수 + 신발행주식수) 
위 산식 중 (i) “기발행주식수”는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, (ii) “신발행주식수”는, 실제 발행되는 주식수, 또는 전환사채 또는 신주인수권부사채 발행의 경우에는 사채권자 또는 신주인수권자에게 전환권 또는 신주인수권 행사로 인하여 발행될 주식수를 의미하고, (iii) “1주당 발행가액”은, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채, 신주인수권부사채의 발행의 경우에는 전환가액 또는 행사가액을 의미한다. 위의 산식에 의한 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절사함.

(나) 가치조정
전환가격은 아래 조정금액의 발생시 아래 산식에 따라 조정됨
조정된 전환가격 = A * B / (A - X)
X = (대우조선 사유 조정금액 - 감액조정된 우선배당금액(최대 625억원) - 상환기일부터 전환권 행사시점까지 경과연수에 250억을 곱한 금액) - 현대중공업 사유 조정금액.
A = 본건 우선주 발행가액 총액 1,250,000,051,328원
B = 본건 우선주 주당 발행가액 137,088원. 단, 위(가)의 희석화 조정이 있 는경우 그에 따른 조정후 전환가액을 의미함.

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
현대중공업(주) 기명식보통주

전환으로 발행할
주식수
-

의결권에 관한 사항
본건 전환상환우선주식은 의결권이 없음
우선 배당이 이루어지지 않은 경우에도 의결권은 부활하지 아니함

이익배당에 관한 사항

(1) 현대중공업은 발행일로부터 5년간 (상환기간이 연장되는 경우 연장된 기간은 제외) 매 회계연도마다 배당가능이익이 있는 경우 의무적으로 본건 우선주에 대한 우선배당을 하여야 하고, 본건 우선주에 대한 우선배당률에 따른 배당을 행하지 않는 경우, 해당 회계연도에 보통주에 대한 배당을 할 수 없음. 본건 우선주에 대하여 어느 회계연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당금을 다음 회계연도의 배당시에 우선하여 배당함.

(2) 상법 및 관련 법률에 따라 계산되는 배당가능이익 범위 내에서 주주총회 결의를 통하여 다음 산식에 따른 본건 우선주의 배당금을 계산하여 지급함(단, 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우에는 초과하는 부분에 대하여 보통주와 동일한 배당률로 함께 참가하여 배당 받으며, 그에 따라 주당 배당액이 증가함):
주당 배당금 = 주당 발행가격 x 우선배당률

(3) 각 회계연도에 대한 배당기산일은 현대중공업의 정관 제10조에서 정하는바에 따름.

(4) 대우조선사유 조정금액이 발생하는 경우, 조정금액에 달할 때까지 우선배당금을 감액조정함.

기타 약정사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

현대중공업지주 주식회사(이하 “현대중공업지주”)와 산업은행은 현대중공업의 운영에 관한 조건 및 각 당사자의 권리와 의무를 규정하기 위하여 2019년 3월 8일자로 주주간계약(이하 “주주간계약”)을 체결하였음. 주요 내용은 아래와 같으며 해당 주주간계약의 상세한 내용은 현대중공업지주 2019. 3. 8.자 기타경영사항(자율공시)를 참고.

(1)산업은행의 이사 지명권

산업은행은 대상회사의 사외이사 1인 후보자를 추천할 수 있는 권리 보유

(2)주식의 처분 제한

본 유상증자 종결일로부터 5년 간(이하 "양도제한기간") 산업은행이 현대중공업지주의 사전 서면동의 없이 본건 현물출자로 취득한 대상회사 주식 전체의 2분의 1에 해당하는 주식(이하 "양도제한주식")을 제3자에게 양도, 담보제공 기타 처분할 수 없음.

산업은행이 양도제한주식 외의 대상회사 주식 중 5% 이상을 제3자에게 양도하고자 하는 경우 현대중공업지주는 해당 주식에 대한 우선매수권을 보유함(다만 장내매각 또는 불특정 다수를 대상으로 하는 book-building 방식의 블록세일 거래는 예외).

산업은행은 대상회사 및/또는 그 자회사와 경쟁관계에 있는 회사 및 취득시 대상회사 발행주식총수의 20% 이상(제3자의 기존 보유주식을 포함하여 산정하며 완전희석화 기준)을 보유하게 되는 제3자에 대해서는 주식 양도가 금지됨(양도제한기간 경과 여부는 불문함)

양도제한기간 이후 현대중공업지주가 대상회사의 경영권 지분 양도 시 산업은행은 자신의 대상회사 지분 전부 또는 일부를 현대중공업지주가 매수예정자에게 매각하는 것과 동일한 조건으로 함께 매도하여 줄 것을 청구할 수 있는 권리를 가짐.

(3)산업은행 동의사항

현대중공업지주는 대상회사의 (ⅰ) 산업은행이 보유하고 있는 완전희석화 지분율 기준으로 그에 관해 10% 미만 지분 희석화를 초래하는 경우를 제외한 자본구조 변경(제3자배정 방식의 주식/주식연계증권 발행, 불균등감자 등), (ⅱ) 합병, 분할, 분할합병, 주식의 포괄적 교환 또는 이전(소규모/간이 합병 등 제외), 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도 등 조직구조 변경, (ⅲ) 해산/도산 등 주요 경영사항과 관련하여 산업은행의 사전 동의를 받아야 함.

다만, 관련 법령상 의무를 이행하기 위한 경우는 예외로 하고, 산업은행은 합리적인 사유(산업은행이 보유한 대상회사 주식의 경제적 가치에 부정적 영향이 발생하는지 여부를 기준으로 판단하며, 해당 거래로 인한 주식희석화 효과가 있는 경우 해당 거래에서 합리적으로 예상되는 기업가치 증가분을 함께 고려하여 판단함) 없이 해당 동의를 유보, 거절, 지연할 수 없음.

주1) 상기 전환으로 발행할 주식수는 확정적이지 않음.

6. 신주 발행가액
보통주식 (원)
137,088

기타주식 (원)
137,088

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
할인율 3%

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
당사 정관 제9조 1항

9. 납입일
-

10. 신주의 배당기산일
-

11. 신주권교부예정일
-

12. 신주의 상장 예정일
-

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
예

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이
 있는지 여부
아니오

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
2,086,177,804,542

당사 최근사업연도
자산총액 대비(%)
6.86

- 납입예정 주식수
59,738,211

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2019년 01월 31일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
3

불참 (명)
1

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
면제(1년간 전량 보호예수)

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

19. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 2019년 1월 31일 당사, 현대중공업지주, 한국산업은행(이하, "당사자들") 사이에 합의서(이하"본건 합의서", 상세한 내용은 당사 2019. 1. 31. 자 기타경영사항(자율공시) 참조)를 체결하였으며, 해당 본건 합의서 및 같은 날 현물출자 및 유상증자에 대한 이사회 승인 결의에 근거하여 2019년 3월 8일 당사, 한국산업은행 사이의 현물출자 및 투자계약(이하 "본 계약", 상세한 내용은 당사 2019. 3. 8. 자 기타경영사항(자율공시) 참조), 현대중공업지주, 한국산업은행간 주주간계약(이하, "주주간계약")를 각각 체결하였습니다. 한편, 당사와 한국산업은행 간 2019년 3월 8일 체결한 본 계약 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물출자 및 투자계약에 대한 수정계약서를 체결하였습니다.

본 계약은 다음 각 호에 해당하는 사유가 발생하는 경우 아래 기재된 당사자들에 의하여 즉시 해제될 수 있고, 본 계약이 해제되는 경우 본 유상증자는 중단 될 수 있습니다.

(a) 일방 당사자가 본 계약에 따른 진술 및 보장, 확약, 합의 기타 의무를 중대하게 위반하고, 상대방 당사자로부터 서면으로 시정요구를 받은 날로부터 10영업일 이내에 위반사항을 시정하지 않은 경우, 상대방 당사자에 의하여,

(b) 일방 당사자의 선행조건이 객관적으로 충족되지 않음이 명백하게 된 경우, 그 일방 당사자에 의하여
(c) 일방 당사자에 대하여 (i) 채무자 회생 및 파산에 관한 법률에 따른 회생절차 또는 파산절차가 개시되거나 그 개시에 관한 신청이 법원에 제기된 경우, (ii) 본 계약 체결일 이후 채권단에 의한 워크아웃 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우 또는 (iii) 발행어음이 부도 처리되는 경우, 상대방 당사자에 의하여
(d) 본 유상증자가 2020년 9월 30일(이하 "만료일", 다만, 만료일 이후 가까운 시일 이내에 거래종결 및 본 계약상의 목적달성이 가능하다고 합리적으로 예상되는 경우 당사자들간의 합의에 의해 만료일이 연장 될 수 있음) 내에 완료되지 않은 경우, 어느 당사자에 의하여
(e) 현대중공업 등 및 현대중공업의 국내외 주요 자회사의 자산, 부채, 매출, 이익, 사업, 재무상태 또는 영업상태에 부정적 영향을 미치는 사건, 사유, 사정 또는 항목을 검토하여, 그로 인하여 산업은행의 입장에서 중대한 부정적 영향이 발견되거나 발생한 경우, 산업은행에 의하여

(f) 대우조선해양 주식회사 등 및 대우조선해양 주식회사의 국내외 주요 자회사의 자산, 부채, 매출, 이익, 사업, 재무상태 또는 영업상태에 부정적 영향을 미치는 사건, 사유, 사정 또는 항목을 검토하여, 그로 인하여 현대중공업의 입장에서 중대한 부정적 영향이 발견되거나 발생한 경우, 현대중공업에 의하여

(g) 본 계약서가 합의해제되는 경우

(2) 보통주 및 우선주 신주 발행가액
① 보통주 및 우선주 신주 발행가액 산정근거

1) 본 유상증자의 보통주 신주 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에 따라 유상증자를 위한 이사회결의일 전일을 기산일로 하여, 과거1개월간의 가중산술평균주가, 1주일간의 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 낮은 가격을 기준가격으로 3%의 할인율을 적용하여 발행가액을 결정하였습니다

2) 시가가 형성되지 않은 주식의 발행가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제3항에 따라 권리 내용이 유사한 다른 주권상장법인의 주식(동 시가가 없는 경우에는 적용하지 아니함)의 시가 및 시장상황을 고려하여 산정합니다.
본 유상증자시 발행하는 우선주는 (1) 전환상환조건, (2) 누적적 참가적 우선배당 등의 조건이 있으나, 우선주의 발행이 보통주 발행과 동시에 진행되는 제반 사항을 고려하여 본 유상증자의 우선주 신주 발행가격을 보통주와 마찬가지로 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제 5-18조를 유추 적용한 기준가격에 3%의 할인율을 적용하여 결정하기로 한국산업은행과 합의하였습니다.

[보통주 및 우선주 신주 발행가액 산정]

거래일자
거래량
총거래대금(원)

2019-01-30
260,143
37,305,765,500

2019-01-29
455,368
65,637,327,000

2019-01-28
376,549
53,739,534,500

2019-01-25
164,830
22,839,877,000

2019-01-24
253,162
35,117,933,000

2019-01-23
189,100
26,542,238,000

2019-01-22
180,670
25,694,505,500

2019-01-21
340,359
48,473,127,500

2019-01-18
249,883
34,609,144,500

2019-01-17
206,768
28,307,628,500

2019-01-16
122,625
16,815,614,500

2019-01-15
206,859
28,499,406,000

2019-01-14
137,851
18,570,062,500

2019-01-11
199,943
26,833,529,500

2019-01-10
329,292
45,244,425,000

2019-01-09
199,575
27,252,235,000

2019-01-08
247,213
33,448,196,500

2019-01-07
247,943
34,604,080,500

2019-01-04
369,927
50,352,861,000

2019-01-03
334,941
44,048,387,000

2019-01-02
143,838
18,273,395,000

1개월 가중산술평균 주가(가)
138,438

1주일 가중산술평균 주가(나)
142,141

최근일 가중산술평균 주가(다)
143,405

산술평균((가+나+다)/3)
141,328

기준주가Min[(가+나+다)/3, 다]
141,328

할인율
3%

주당 발행가액
137,088

3) 본 유상증자로 발행되는 보통주 및 우선주에 대해서는 주권교부일(예탁일)로부터 1년간 한국예탁결제원에 전량 보호예수 됩니다.

(3) 현물출자가액
본 유상증자의 현물출자가액은 상법 416조, 422조 및 동법 시행령 제14조에 따라, 이사회 결의가 있은 날부터 소급하여 1개월간의 거래소에서의 평균 종가, 이사회 결의가 있은 날로부터 소급하여 1주일간의 거래소에서의 평균 종가 및 이사회 결의가 있은날 직전 거래일의 거래소에서의 종가를 산술평균하여 산정한 금액과 이사회 결의가 있은날 직전 거래일 종가 중 낮은 금액을 현물출자 가액으로 산정하였습니다.

① 현물출자 대상주식

구분
내용

대상주식
대우조선해양(주) 보통주

주식수(주)
59,738,211

② 현물출자 대상주식 1주당 출자가액

거래일자
주가(원)

2019-01-30
36,100

2019-01-29
36,200

2019-01-28
35,950

2019-01-25
34,550

2019-01-24
34,100

2019-01-23
34,050

2019-01-22
33,900

2019-01-21
34,000

2019-01-18
31,950

2019-01-17
31,600

2019-01-16
32,100

2019-01-15
32,500

2019-01-14
32,300

2019-01-11
31,700

2019-01-10
32,350

2019-01-09
31,400

2019-01-08
31,400

2019-01-07
32,800

2019-01-04
33,300

2019-01-03
33,500

2019-01-02
33,300

1개월 평균 종가(가)
33,288

1주일 평균 종가(나)
35,380

이사회결의일 직전일 종가(다)
36,100

산술평균((가+나+다)/3)
34,922

기준주가Min[(가+나+다)/3, 다]
34,922

현물출자 대상주식 1주당 출자가액
34,922

③ 현물출자가액

구분
내용

현물출자대상주식수
59,738,211

총 현물출자가액(원)
2,086,177,804,542

(4) 당사는 한국산업은행에 단주금액 38,141원을 지급하고 그에 따라 보통주 1주는 회사가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

(5) 본 유상증자 및 이에 따른 신주발행은 공정거래위원회의 기업결합신고의 승인 등 국내외 관계기관의 인허가를 조건으로 합니다. 이와 같은 절차 진행 및 제반사정에 따라 본 유상증자 계획 및 일정이 확정될 예정이며, 확정 즉시 재공시할 예정입니다.

(6) 상기 유상증자의 발행조건은 당사와 한국산업은행이 체결한 본 계약 및 현대중공업지주와 한국산업은행 사이에 체결한 주주간계약에서 정하는 내용으로서, 달리 정해지는 사항이 있으면 즉시 재공시할 예정입니다

(7) 기타 신주발행에 관한 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.

【제3자배정 근거, 목적 등】

제3자배정 근거가 되는 정관규정
제3자배정 증자의 목적

제9조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
 4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

회사의 경영상 목적 달성

【제3자배정 대상자별 선정경위, 거래내역, 배정내역 등】

제3자배정 대상자
회사 또는
최대주주와의 관계
선정경위
증자결정 전후 6월이내 거래내역 및 계획
배정주식수 (주)
비 고

한국산업은행
-
회사의 경영상 목적 달성
해당사항없음
-
-

주 1) 배정주식수(주) : 보통주: 6,099,569 / 우선주: 9,118,231

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2020-03-06 )

본 거래의 진행절차는 다음과 같습니다.

구분
내용

1
현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환
현대중공업(주)의 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 물적분할하여 분할신설회사를 신설하면서 분할존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환

2
산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자
현대중공업(주)는(분할존속회사를 말함, 이하 같음) 산업은행으로부터 대우조선해양 주식회사의 보통주식을 현물출자 받고 1.25조원의 전환상환우선주 및 보통주 발행

3
현대중공업(주) 주주배정유상증자
현대중공업(주)는 주주배정유상증자 1.25조원을 진행하고 현대중공업지주는 이에 참여

4
대우조선해양 제3자배정유상증자
현대중공업(주)는 대우조선해양 주식회사에 대하여 1.5조원의 제3자배정유상증자 참여

상기 거래 절차와 관련하여 2 내지 4의 절차는 국내외 이해당국의 기업결합승인을 전제로 진행되며, 국내외 기업결합승인을 득하지 못할 경우 본 거래는 무산될 수 있습니다.

1. 현대중공업(주)의 물적분할 / 지주회사 전환

Step 1. 물적분할_증권신고서

2. 산업은행이 보유한 대우조선해양 주식회사 보통주 현물출자

Step 2. 현물출자_증권신고서

3. 현대중공업(주) 주주배정유상증자 및 대우조선해양 제3자배정유상증자

Step 3. 유상증자_증권신고서

4. 거래종결 후 지배구조

Step 4. 완료_증권신고서

증권신고서 제출일 현재 현대중공업(주)는 현재 투자부문 등을 제외한 조선 사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문을 2019년 6월 1일을 분할기일로하여 물적분할하는 절차를 완료하였습니다.

한국산업은행이 보유한 대우조선해양주식회사의 보통주를 현대중공업(주)이 현물출자 받는 일련의 거래를 위해서는 국내와 해외 이해당사자국들의 기업결합 승인을 조건으로 합니다. 현대중공업(주)는 2019년 7월 한국 공정거래위원회를 시작으로 중국, 일본, 유럽연합(EU), 싱가포르, 카자흐스탄 등 6개국에 기업결합 심사신청을 요청했으며, 현재까
지 싱가포르 및 카자흐스탄만이 기업결합을 승인한 상태입니다. 일본과는 심사 전 사전협의 단계에 있으며, 중국 및 EU에 기업결합 심사 신청서를 제출한 상태입니다.
EU 집행위원회는 2019년 12월 1차 일반심사에서 결론을 내지 못하고 2차 심층심사를 진행했습니다. 2020년 초 유럽 내 COVID-19 감염증 확산으로 인해 심사 관련 자료 수집 등에 어려움이 생겨 심사가 지연되었으나, 2020년 6월 EU 집행위원회는 해당 기업결합 심사를 재개하였습니다.
E
U의 기업결합 심사 결과는 다른 경쟁당국 심사에도 영향을 줄 가능성이 있으며, 향후 카자흐스탄 외 4개국 중 한 곳이라도 경쟁 제한적인 이슈로 인해 기업결합에 반대할 경우, 대우조선해양 인수 관련 거래는 중단될 예정입니다.

기업결합승인을 득할 경우 한국산업은행으로부터 대우조선해양 보통주 지분 55.7%를 현대중공업(주)가 현물출자 받을 예정이며, 그에 대한 대가로 현대중공업(주)는 전환상환우선주 및 보통주를 발행할 예정입니다. 

본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 

다만, 본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 현대중공업그룹에 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 현대중공업그룹이 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주환경 악화, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 현대중공업그룹의 재무부담 및 신용도에 영향을 끼칠 수 있으며 당사와 한국조선해양(구,현대중공업)이 부담하는 연대채무 이행에도 부담이 생길 수 있습니다. 또한, 그룹신용도하락시 당사의 자금조달비용이 증가할 수 있는 등 악영향이 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

▶ 현대일렉트릭앤에너지시스템 주식회사 회사위험

[9-1. 재무안정성 하락위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 2020년 상반기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 3,584억원이며, 부채총계는 약 1조 6,837억원, 자본총계 6,747억원, 부채비율 249.5%, 차입금의존도 33.8% 및 순차입금의존도 12.5%를 나타내고 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나,
그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하여 2018년에는 재무안정성이 2017년 대비 저하되었습니다. 이와 같은 영업실적 악화에 따른 재무안정성 저하에 대응하기 위하여 당사는 2018년 이후 유상증자, 자산 매각 등을 실시하여 현재 재무안정성은 다소 개선되었습니다. 2020년 상반기 중 COVID-19 감염증 확산 및 유가하락이 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 영업활동에 미치는 악영향은 미미하였으나, 향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주경색, 중동향 수주 회복 지연 등으로 인해 향후 영업활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바,
상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 분할 이후 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 상환하면서 안정적인 재무구조를 유지하였으나, 그동안 장기화된 글로벌 경기 침체의 결과 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용하여 2018년에는 재무안정성이 2017년 대비 저하되었습니다. 이와 같은 영업실적 악화에 따른 재무안정성 저하에 대응하기 위하여 당사는 2018년 이후 유상증자, 자산 매각 등을 실시하여 현재 재무안정성은 다소 개선되었습니다. 2020년 상반기 중 COVID-19 감염증 확산 및 유가하락이 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 영업활동에 미치는 악영향은 미미하였으나, 향후 COVID-19 감염증 확산 경로에 따라 조선업 수주경색, 중동향 수주 회복 지연 등으로 인해 향후 영업활동 및 재무건정성이 악화될 우려가 있습니다. 또한, 향후 미-중 무역분쟁, 유가의 변동성 등의 하방리스크 역시 상존하고 있는 바, 상기 요인들에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 2020년 상반기말 별도기준 총자산 규모는 2조 1,234억원이며, 부채총계 1조 4,469억원, 자본총계 6,765억원, 부채비율 213.9%, 차입금의존도 32.1% 및 순차입금의존도 9.6%를 나타내고 있습니다. 부채비율의 변화 추이를 살펴보면, 2020년 상반기말 기준 부채비율은 213.9%로, 2018년말 대비 약 61.9%p. 상승, 2019년말 대비 약 21.1%p. 상승하였습니다. 이는 2019년 유상증자를 통한 1,073억원 규모 자금조달에도 불구, 2018년부터 2019년말까지의 1,208억원 규모 미국 반덤핑 관세, 1,627억원 규모 유/무형자산 평가 손실 등의 일회성 비용에 따른 결손금 확대 및 자본총계 감소, 2020년 8월 445억원 규모 관덤핑 관세 확정판결 반영에 따른 결손금 발생 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 다만 차입금의존도 및 순차입금의존도는 2017년 및 2019년 유상증자를 통한 차입금 상환으로 인해 지속적으로 하락하는 양상을 나타내고 있습니다. 2019년말 기준 차입금의존도 및 순차입금의존도는 전년 대비 각각 약 5.6%p., 4.3%p. 하락한 32.5%, 17.0%를 기록하였으며, 2020년 상반기말 기준 차입금의존도 및 순차입금의존도는 2019년 대비 각각 약 0.4%p., 7.4%p. 하락한 32.1%, 9.6%를 기록하였습니다. 또한, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2019년 9월 16일 부정적인 경영상황에 대응하고 재무구조를 개선하기 위해 전사 비상경영체제를 선언하고 상기 언급된 유상증자와 함께 용인 마북리 연구소 부지, 울산공장 내 선실공장 부지 등 1,500억원 규모 비핵심 자산의 매각을 발표하였고, 부서 통폐합, 임원 축소, 유휴인력 감축, 외부 자문을 통한 비용절감 및 글로벌 소싱 확대 등의 고강도 자구노력을 진행하였습니다. 최근 이와 같은 비용절감 및 재무구조 개선 활동은 마무리 단계에 접어들어 흑자 구조로의 진입을 개시한 바, 재무안정성의 점차적인 개선이 기대됩니다. 

[주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

재무상태
현황
자산총계
21,234
20,627
21,379
20,834
19,893

유동자산
13,879
13,354
14,438
14,547
14,024

현금및현금성자산
4,362
1,688
3,445
2,383
1,800

단기금융자산
400
1,497
150
-
-

비유동자산
7,354
7,273
6,941
6,287
5,869

유동부채
12,275
9,541
9,480
5,794
5,154

단기금융부채
5,299
3,273
5,756
2,178
1,563

비유동부채
2,194
4,040
3,415
4,656
7,148

장기금융부채
1,508
3,426
2,393
2,997
5,186

부채총계
14,469
13,581
12,895
10,450
12,302

자본총계
6,765
7,045
8,484
10,384
7,590

총차입금
6,807
6,700
8,149
5,176
6,748

순차입금
2,045
3,515
4,554
2,793
4,948

주요
재무비율
차입금의존도
32.06%
32.48%
38.11%
24.84%
33.92%

순차입금의존도
9.63%
17.04%
21.30%
13.41%
24.88%

부채비율
213.89%
192.76%
151.98%
100.64%
162.08%

유동비율
113.07%
139.96%
152.31%
251.07%
272.10%

이자보상배율
1.54 배
(*)
(*)
4.32 배
11.98 배

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서, 2019년 사업보고서 및 내부 자료
주1) 2016년 수치는 분할전 현대중공업(주)의 수치에서 분할을 가정하여 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산
주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용
주5) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*) 2018년 및 2019년의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

[주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

재무상태
현황
자산총계
23,584
22,565
23,261
20,946

유동자산
15,785
14,842
16,517
14,905

현금및현금성자산
4,637
1,897
3,763
2,414

단기금융자산
400
1,497
150
-

비유동자산
7,799
7,723
6,744
6,041

유동부채
14,581
11,238
11,233
5,888

단기금융부채
6,468
4,069
6,674
2,178

비유동부채
2,256
4,325
3,514
4,656

장기금융부채
1,508
3,658
2,393
2,997

부채총계
16,837
15,563
14,748
10,545

자본총계
6,747
7,002
8,513
10,401

총차입금
7,976
7,727
9,067
5,176

순차입금
2,938
4,333
5,154
2,762

주요
재무비율
차입금의존도
33.82%
34.24%
38.98%
24.71%

순차입금의존도
12.46%
19.20%
22.80%
13.19%

부채비율
249.54%
222.25%
173.24%
101.38%

유동비율
108.26%
132.08%
147.03%
253.12%

이자보상배율
1.54 배
(*)
(*)
4.31 배

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서, 2019년 사업보고서, 내부 자료
주1) 총차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융자산
주3) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용
주4) 2017년 이자보상배율의 경우 2017년 4월~12월, 9개월간 수치입니다.
(*)2018년 및 2019년의 경우 영업손실로 이자보상배율을 계산하지 아니하였습니다.

연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 2020년 상반기말 연결기준 총 자산 규모는 2조 3,584억원이며, 부채총계는 약 1조 6,837억원, 자본총계 6,747억원, 부채비율 249.5%, 차입금의존도 33.8% 및 순차입금의존도 12.5%를 나타내고 있습니다.

2019년말 총 차입금 금액은 7,727억원으로 2018년말 9,067억원 대비 약 14.4% 감소하였으며, 이는 2019년 1,073억원 규모 유상증자를 통한 자본확충으로 차입금을 일부분 상환한데 기인한 것으로 판단됩니다. 2020년 상반기말 총 차입금 금액은 7,976억원으로 2019년말 대비 큰 차이는 없습니다. 2020년 상반기말 총 차입금 대비 유동성 차입금 비중은 81.1%로, 2019년 52.7% 대비 약 23.4%p. 상승하였으며, 이는 장기차입금의 만기가 가까워짐에 따라 장기 은행대출금액이 상당 부분 단기차입금으로 계상된 것에 기인한 것으로 판단됩니다.

[차입금 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년

유동
비유동
합계
유동
비유동
합계

단기차입금
343,811
-
343,811
279,992
-
279,992

장기차입금
208,014
26,000
234,014
52,000
221,156
273,156

사채
95,000
125,000
220,000
75,000
145,000
220,000

차감: 사채할인발행차금
(74)
(199)
(273)
(105)
(354)
(459)

합 계
646,751
150,801
797,552
406,887
365,802
772,689

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서

[단기차입금 세부 내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2020년 상반기
2019년

Usance L/C
신한은행 외
0.25%~0.30%
3,622
9,119

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.00%~3.03%
47,345
21,316

CP
한국투자증권
3.98%
30,000
-

원화일반대출
한국산업은행 외
3.28%~3.89%
150,000
150,000

중국은행
CD(3M)+1.80%
20,000
20,000

외화일반대출
우리은행
1M Libor+2.3%
6,003
5,789

SCB 외
3.8%~4.5%
18,401
15,878

KEB하나은행 외
1M Libor+2.2%~2.3%
68,440
57,890

합 계
343,811
279,992

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서

[장기차입금 세부 내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2020년 상반기
2019년

원화일반대출
삼성증권 외
3.50%~3.60%
190,000
230,000

원화일반대출
대구은행
은행내부기준금리
 +1.76%
20,000
20,000

외화일반대출
Korea Exim
1M LIBOR + 2.26%
24,014
23,156

소 계
234,014
273,156

유동성장기차입금
(208,014)
(52,000)

합 계
26,000
221,156

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서

[사채 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
2020년 상반기
2019년
보증여부

제2-1회
2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
75,000
무보증사채

제2-2회
2018-09-19
2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제2-3회
2018-09-19
2021-09-17
CD(3M)+1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제3-1회
2019-03-08
2021-03-08
3.50%
20,000
20,000
무보증사채

사채할인발행차금
(273)
(459)
-

소계
219,727
219,541
-

유동성 사채
(94,926)
(74,895)
-

합 계
124,801
144,646
-

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 연결기준 총 차입금 7,978억원(사채할인발행차금 차감 전 금액) 중 6,468억원을 2020년 상반기말 기준 1년 이내 차환 및 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 차입금 1,510억원은 그 이후 상환할 예정입니다. 단기차입금은 주로 은행으로 부터 실행되었으며 연단위 만기가 연장 가능할 것으로 예상하고 있어 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 생각됩니다.

[차입금과 사채의 상환계획(2020년 6월말 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
551,825
95,000
646,825

1~5년 이내
26,000
125,000
151,000

합 계
577,825
220,000
797,825

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서
주) 사채할인발행차금 차감 전 금액 기준

한편, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중단기적으로 설비 유지보수 투자 외에도 변압기 스마트공장 구축(813억원), 운영시스템 개선 등 생산능력 확충 및 사업경쟁력 강화를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 

[현재 진행중인 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 투자내역]

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립
'18.05~'20.08
건물外
생산능력확충 外
81,311
76,386
(13,307)
4,925
-

전기전자

부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자
'19.09~'20.08
기계장치
생산성향상
5,359
5,230
(1,413)
129

합 계
86,670
81,616
(14,720)
5,054

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서
주) 주요한 투자만 기재하였음

[향후 투자계획]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

전 부문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
생산능력 확충
건물 外
11,786
11,786
-
-
생산성 향상

전 부문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
기타 보완투자
설비 外
20,881
20,881
-
-
품질경쟁력 강화

합 계
32,667
32,667
-
-
-

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서
주) 2020년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '21년도 및 '22년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없음

상기 내용과 더불어 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 말부터 주력제품인 변압기 제품의 스마트공장 구축 및 미국 앨라바마 공장의 공정 개선을 통해 생산효율성 확대 및 원가절감을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이러한 활동의 연장선 상에서 변압기를 제외한 타 제품군 역시 공정개선 등 생산성 개선 투자 및 설비교체 투자를 단계적으로 집행할 계획입니다. 특히, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 주력제품군인 회전기기는 주요 전방시장인 조선업황의 단계적 개선 및 아시아/미주 등 각국의 발전 및 정유 프로젝트 발주가 확대됨에 따라 안정적인 수주 증가가 전망되고 있습니다. 이에 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 회전기 공장의 Crane 증설을 포함한 공정개선 및 시험설비 증설 등 선제적인 투자에 자원을 집중하여 가시적인 수주대응력을 강화할 예정입니다.

[9-2. 수익성 하락 위험]

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용했습니다. 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 각각 1,006억원, 1,567억원의 영업적자를 기록하였으나,
2020년 상반기에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 226억원의 영업이익을 기록, 영업이익률은 전년 동기 대비 약 16.1%p. 상승한 2.5%를 기록하였습니다. 또한 2018년 및 2019년 중 지속되어 오던 미국 반덤핑 관세, 유/무형자산 평가 손실 등 일회성 비용의 감소가 예상되며, 이에 따라 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 안정 추세에 접어들 전망입니다. 다만
향후 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 수주경색 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁, 저유가 현상 등의 이슈 상존하는 바, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 정부 및 기업의 전력수급에 의한 전력설비 투자와 건설경기 및 시설투자가 수주에 미치는 영향이 큽니다. 주요 매출감소의 원인으로는 국내전력설비 투자가 정체기에 이르러 교체수요 위주의 시장으로 변화하였고 내부적으로도 질적 성장을 위해 선별수주를 하였기 때문입니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 과거 공격적인 확장기조 아래 수익가변성이 높게 나타났으나, 2013년을 기점으로 수익성 중심의 선별적인 수주전략을 펼치면서 영업이익률이 6% 내외에서 안정화되는 추세를 보였습니다. 그러나 분할 이후 중동시장의 투자지연 및 발주 위축, Oil & Gas 및 조선/해양시장의 회복 지연, 미국 보호무역주의 강화 등으로 매출이 감소하면서 고정비 부담이 확대되었습니다. 특히 고수익 제품의 매출 둔화는 수익성을 더욱 저하시켰고, 저수익 사업의 구조조정 과정에서 발생하는 비용도 부담요인으로 작용하면서 2017년에는 별도기준 영업이익 626억원을 기록하며 2016년 2,012억원 대비 68.9% 감소하였고, 영업이익률 또한 4.3%로 전년 9.2% 대비 4.9%p. 감소하였습니다. 이후 2019년까지 매출 둔화에 따른 고정비 부담 상승, 신규 시장 진입 과정에서 진입비용 발생 등의 이유로 인해 영업수익성이 악화되어 2018년과 2019년 별도기준 각각 932억원, 1,473억원의 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 2020년 상반기에는 2019년까지 진행되었던 인력조정, 유상증자, 자산매각 등의 구조개선 활동의 효과, 작년 2분기부터 이어지던 중동향 수주 회복세 및 한전계열 수주 회복으로 인해 영업이익은 흑자 전환하여 190억원을 기록, 영업이익률은 전년 동기 대비 약 16.1%p. 상승한 2.4%를 기록하였습니다. 한편, 국제무역법원(CIT)가 변압기 반덩핑 5차 연례재심 제소와 관련하여 445원 규모의 반덤핑 관세 확정판결을 내림에 따라 해당 수치는 충당금으로 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 재무제표에 반영되었으며, 이로 인해 201억원의 분기순손익 적자가 발생하였습니다. 다만 2020년 상반기 기준 반기순이익률은 전년 동기 대비 약 10.6%p. 상승한 -2.5%를 기록하였습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 점차적으로 개선되는 추세에 있으며, 향후 2018~2020년 중 지속되어 오던 미국 반덤핑 관세, 유/무형자산 평가 손실 등 일회성 비용의 감소가 예상되어 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 영업수익성은 꾸준한 양(+)의 흐름을 나타낼 전망입니다.

[수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년

수익성
현황
매출액
7,981
7,266
15,536
17,326
14,496
21,907

매출원가
6,683
6,908
14,498
16,183
12,579
17,721

매출총이익
1,298
358
1,038
1,143
1,917
4,186

영업이익
190
(1,000)
(1,473)
(932)
626
2,012

당기순이익
(201)
(956)
(2,535)
(1,779)
146
1,432

주요
재무비율
매출총이익률
16.26%
4.93%
6.68%
6.60%
13.22%
19.10%

영업이익률
2.38%
-13.76%
-9.48%
-5.38%
4.32%
9.20%

순이익률
-2.52%
-13.16%
-16.32%
-10.27%
1.00%
6.50%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서, 2019년 사업보고서 및 내부 자료
주1) 2014년~2016년 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치
주2) 2017년 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 2020년 상반기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 12.0%로 상승한 9,219억원을 기록하였습니다. 이는 해외법인의 불가리아 법인 매각 및 연결 제외에도 불구, 사우디향, 중동향 수주 회복 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 2018년과 2019년 각각 1,006억원, 1,567억원의 영업적자를 기록하였으나, 2020년 상반기 흑자 전환에 성공하여 226억원의 영업이익을 기록, 영업이익률은 전년 동기 대비 약 16.1%p. 상승한 2.5%를 기록하였습니다. 이는 상기 언급된 2020년 상반기 별도기준 영업이익 흑자 전환과 동일한 요인들에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 상기 언급된 445억원 규모의 반덤핑 관세로 인해 반기순손익은 198억원 규모의 적자를 기록하였으나, 반기순이익률은 전년 동기 대비 약 15.6%p. 상승하여 -2.2%를 기록하였습니다. 

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

수익성
현황
매출액
9,219
8,231
17,711
19,404
14,496

매출원가
7,628
7,690
16,178
17,877
12,546

매출총이익
1,591
541
1,534
1,528
1,950

영업이익
226
(1,127)
(1,567)
(1,006)
624

당기순이익
(198)
(1,109)
(2,643)
(1,789)
143

주요
재무비율
매출총이익률
17.26%
6.57%
8.66%
7.87%
13.45%

영업이익률
2.45%
-13.69%
-8.85%
-5.18%
4.31%

순이익률
-2.15%
-13.47%
-14.92%
-9.22%
0.99%

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 2020년 반기보고서, 2019년 사업보고서 및 내부 자료
주) 2017년 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 매출증가를 위해 해외수주를 증가 시키고자 노력하고 있으나, 전반적으로 경쟁이 치열해지고 후발업체의 저가 제품이 시장에 진입하면서 시장가격이 하락한 상태입니다. ABB, SIEMENS 등 선진업체들은 생산기지를 이전하며 가격경쟁력을 갖추고 있으며 후발업체인 중국의 Xian, TBEA, 인도의 CGL(Crompton Greaves Limited) 등도 시장에서 공격적인 영업활동을 하는 등 글로벌 경쟁이 격화되고 있습니다.

[글로벌 변압기 시장 점유율]

순위
업체
점유율

1
ABB(스위스)
18.0%

2
SIEMENS(독일)
13.0%

3
GE(미국)
7.0%

4
TBEA(중국)
7.0%

5
현대일렉트릭
5.2%

출처 : Goulden Report

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2015년부터 2018년까지 수주 잔고가 지속적으로 감소하였습니다. 이는 주력시장인 중동이 유가하락으로 정부 재정이 악화되어 전력 인프라 투자가 연기 혹은 축소된 반면, 미주는 노후전력설비 교체 수요에 힘입어 상대적으로 안정적인 시장을 형성하였고, 전체 발주 물량 감소로 인해 업체간 경쟁 또한 심화된 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 또한 높은 환율에 따른 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 및 국내 전기전자기기 업체들의 유럽, 일본 등 선진국 업체들 대비 열위한 가격 경쟁력, 중국, 인도 등 후발업체들의 북미 및 중동 시장 진출 확대, 미국 보호무역주의 기조 강화 등으로 인해 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)에게 비우호적인 시장 환경이 지속되었습니다. 2019년 1분기부터는 중동향 수주량 회복, 선박용 제품 수주 증가 및 3분기 ESS 시장 재개로 인해 수주잔고는 상승세를 나타냈으나, 2019년 4분기에는 연말 납품 물량 증가 등으로 인해 재차 감소하였습니다. 그러나 2020년 1분기 한전 계열 수주량이 크게 회복되어 수주잔고는 전분기 대비 7.8% 상승한 2조 1,019억원을 기록하였습니다. 2020년 2분기에는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익 개선 노력에 따른 납품 물량 증대로 인해 수주잔고는 전분기 대비 8.1% 하락한 1조 9,313억원을 기록하였으나, 최근 한전계열, 중동, 사우디향 수주 회복세 고려 시 수주잔고는 견조한 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 또한, 최근 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내부적으로 수익성이 확보되는 공사에 한해 수주를 시행하는 등 저가 수주 지양으로 인한 수주 이익률 개선이 전망됩니다.

[분기별 수주잔고]

(단위 : 억원)

구분

2020.2Q

2020.1Q

2019.4Q
2019.3Q

2019.2Q

2019.1Q

2018.4Q

2018.3Q

2018.2Q

2018.1Q

2017.4Q

2017.3Q

2017.2Q

수주총액

28,735
24,994
37,858
33,825

29,199

24,736

39,681

34,646

31,151

23,897

32,583

30,676

27,169

기납품액

5,448
3,974
5,885
4,053

4,201

4,214

5,701

4,449

5,444

4,310

4,894

4,690

4,912

수주잔고

19,313
21,019
19,505
21,357

20,784

20,522

19,777

20,444

21,397

19,587

18,087

21,074

22,257

신규수주

3,741
5,489
4,032
4,626

4,463

4,959

5,034

3,496

7,253

5,810

1,907

8,419

-

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 각 분기 사업보고서, 반기보고서 및 분기보고서

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 중동지역에 대한 매출의존도가 높습니다. 2017년 중동지역은 유가하락으로 인해 사우디아라비아 등 주요국 전력 인프라 투자가 대폭 감소하여 수주량은 2016년 대비 67.0% 감소한 177백만불을 기록하였습니다. 그러나 최근 사우디 아람코 및 사우디 전력청발 수요 등 중동발 수요가 꾸준하게 증가하여 중동향 수주량은 지속적인 회복세를 나타내고 있습니다.

[연도별 중동향 매출/수주 추이]

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

매출 규모(억원)
2,761
2,272
4,779
6,413
9,072

수주(백만불)
198
179
177
537
523

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 IR 자료

또한, 선박용 제품 수주는 2017년 저점이후 회복세를 지속 중에 있습니다. 전방산업인 조선 업황개선에 따라 선박용 전기 제품의 수주도 지속적인 회복세를 기록하며 2018년 수주는 저점인 2017년 대비 19.4% 상승한 185백만불을 달성하였고, 2019년도 전년대비 26.4% 상승한 234백만불을 달성하였습니다. 분기별로 살펴보면 2019년은 상반기 조선업황 부진으로 인해 3, 4분기 수주량은 감소하였으나, 2020년 1분기에는 작년 하반기 조선업계 수주 개선의 효과가 반영되어 수주량이 반등하였습니다. 최근 한국조선해양, 삼성중공업 및 대우조선해양이 카타르 국영 석유사로부터 23조원 규모의 LNG 운반선 대형 프로젝트를 수주 받는 등 조선업황의 개선이 기대되는 가운데 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 선박용 제품 수주는 더욱 상승할 것으로 기대하고 있습니다.

[연도별 선박용 제품 매출/수주 추이]

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

매출 규모(억원)
2,247
2,095
3,028
4,186
5,276
5,770

수주(백만불)
234
185
155
190
494
555

다만, 선박용 제품 이외의 전자기기 제품의 수요는 다소 부진한 상태를 보이고 있습니다. 이 같은 국내외 수요부진으로 수주잔고가 지속 감소시 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 향후 매출에도 직접적인 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 또한, 향후 COVID-19 감염증 확산에 따른 조선업 수주경색 및 중동향 수주 회복 지연 가능성, 미-중 무역분쟁, 저유가 현상 등의 이슈 상존하는 바, 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있는 요인들에 대한 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

[9-3. 미 행정부의 반덤핑 관세에 따른 위험]

2018년 3월 13일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 2019년 4월 17일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보받았습니다. 또한, 2020년 4월 16일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 8월부터 2018년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 미국 상무부는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정에서 현대중공업 4.07%, 일진 5.98%, 효성 7.89% 등 한국산 변압기에 대한 반덤핑 관세를 결정한 바 있습니다. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심, 5차 연례재심 및 6차 연례재심 모두 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였습니다. 6차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나 4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태이며, 5차 연례재심의 경우 2020년 8월 4일 국제무역법원이 미국 상무부의 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결하였습니다.
향후 4차 연례재심 및 6차 연례재심에 대한 미국 상무부의 최종판결 결과가 국제무역법원에서 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토할 예정이며, 5차 연례재심의 경우 연방순회법원에 항소를 진행할 예정입니다. 미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나
미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 미국향 수출규모가 크지 않더라도 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 3월 13일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2015년 8월부터 2016년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 2019년 4월 17일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 2016년 8월부터 2017년 4월, 분할 후 2017년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보받았습니다. 또한, 2020년 4월 16일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 2017년 8월부터 2018년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정됐음을 통보받았습니다. 이는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정의 반덤핑 관세율 4.07%에서 무려 15배가 늘어난 수치입니다. 미국 상무부는 2016년 3월의 2차 연례재심 최종판정에서 현대중공업 4.07%, 일진 5.98%, 효성 7.89% 등 한국산 변압기에 대한 반덤핑 관세를 결정한 바 있습니다.

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하고 있습니다. 본 판정에 대해 4차 연례재심, 5차 연례재심 및 6차 연례재심 모두 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였습니다. 6차 연례재심의 경우 결과가 아직 나오지 아니하였으나 4차 연례재심의 경우 미국 상무부의 자진 재산정 신청에 대해 2019년 8월 5일 CIT에서 미국 상무부의 제시가 Total AFA 근거가 부적절하여 재산정 명령이 내려진 상태이며, 5차 연례재심의 경우 2020년 8월 4일 국제무역법원이 미국 상무부의 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결하였습니다. 향후 4차 연례재심 및 6차 연례재심에 대한 미국 상무부의 최종판결 결과가 국제무역법원에서 번복되지 아니할 경우 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소여부를 검토할 예정이며, 5차 연례재심의 경우 연방순회법원에 항소를 진행할 예정입니다.

[변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자
원고: 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2020년 4월 16일 연결실체가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 연결실체는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체는 미국상무부의 반덤핑관세율 60.81%에 따라 관세를 예치하였으므로, 판정 결과에 따른 추가 관세 부담은 없음.

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 제시

[변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2019년 5월 8일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ ((구)현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 4월 17일 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 5월 8일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
2020년 8월 4일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

향후소송일정 및 대응방안
연방순회항소법원(CAFC)에 항소 예정

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 당사 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세 예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따라 최대 USD 37,534천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 제시

[미 상무부 변압기 반덤핑 5차 연례재심 결과]

벌금 등의 부과

1. 벌금 등 부과내역
종류
추징금

부과금액(원)
44,511,570,600

납부기한
판결일로부터 60일 이내 상급법원 항소 시 상급법원 최종판결 시까지 납부의무 유예

자기자본(원)
700,215,931,506

자기자본대비(%)
6.36

대규모법인여부
해당

2. 부과기관
미국 상무부(DOC)

3. 부과사유
미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 최종판정(제5차 연례재심)에 대한 미국 국제무역법원(CIT)의 항소심 판결

4. 향후대책
미국 연방순회법원(CAFC)에 항소 검토 중

5. 확인(통지서접수)일자
2020-08-10

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 2019년 4월 17일 (한국시간) 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 16년 8월부터 17년 4월, 분할 후 현대일렉트릭시스템앤에너지가 17년 4월부터 17년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑 관세율로 판정되었음을 통보 받음. 

2. 당사는 미국 상무부가 미국 보호무역주의 기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(Adverse Fact Available, 불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세를 부과한 것으로 판단하여, 상기 판정에 대해 상급법원인 미국 국제무역법원(CIT)에 제소하였으나, 2020년 8월 4일 국제무역법원은 미국 상무부의 연례재심 최종판정(60.81%)을 수용하여 판결함. 

3. 상급법원인 연방순회법원(CAFC)에 항소 기회가 남아있으며, 항소 여부는 검토 중임. 
 
4. 상기 1항의 부과금액은 해당 기간 통관금액을 반덤핑관세율 60.81%로 환산한 금액 중 기납부 예치금을 제외한 추가 납부 추정금액인 USD 37,534천이며, 향후 상급법원의 항소심 최종판결 관세율에 따라 확정됨(원화환산 환율은 공시일(8월 10일) KEB하나은행 최초고시 환율(USD/KRW 1,185.9원) 기준임). 
 
5. 상급법원 항소 시 상급법원 최종판결 시까지 납부의무는 유예되나, 해당 금액은 금년 손익에 반영될 예정임. 

6. 상기 1항의 자기자본은 2019년말 연결재무제표 기준 금액임.

※관련공시
2019-04-17 벌금등의부과

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대일렉트릭앤에너지시스템, 2020-08-10)

[변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)]

구 분
내 용

소제기일
2018년 3월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 3월 12일 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 3월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 연결실체 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

출처 : 현대일렉트릭앤에너지시스템 제시

[미 상무부 변압기 반덤핑 4차 연례재심 결과]

1. 벌금 등 부과내역
종류
추징금

부과금액(원)
59,213,394,800

납부기한
부과일로부터 30일 이내 상급법원 항소시 상급법원 최종 판결 시까지 납부의무 유예

자기자본(원)
1,041,953,830,091

자기자본대비(%)
5.68

대규모법인여부
미해당

2. 부과기관
미국 상무부(DOC)

3. 부과사유
미국 상무부의 한국산 변압기 반덤핑 명령에 대한 4차 연례재심 최종판정 결과

4. 향후대책
국제무역법원(CIT)에 항소

5. 확인(통지서접수)일자
2018-03-13

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 2018년 3월 13일(한국시간) 분할 전 현대중공업㈜의 전기전자사업부가 15년 8월부터 16년 7월까지 미국으로 수출한 고압변압기(60MVA 이상)에 대한 미국 상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율로 판정되었음을 통보 받음

2. 당사는 미국 상무부가 강화된 미국 보호무역주의기조에 의해 한국산 제품에 대해 부당한 AFA(adverse Fact Available;불리한 가용정보)를 적용하여 고율의 반덤핑관세 부과한 것으로 판단하여, 본 판정에 대해 부과일로부터 30일 이내에 상급법원인 국제무역법원(CIT)에 제소하여 이전 정상적 판정의 반덤핑 관세율 수준으로 최대한 회복되도록 할 것임

3. 국제무역법원(CIT)의 최종판정은 2년 소요되며, 국제무역법원 항소 이후에도 상급법원인 연방순회법원에 항소 기회가 남아있음. 동 판정에 대해서는 한국정부가 2월 14일 WTO 제소를 이미 개시하였음

4. 상기 1항의 부과금액은 해당 기간 통관금액을 반덤핑관세율 60.81%로 환산한 금액 중 기납부 예치금을 제외한 추가 예치 추정금액인 USD 55,636천이며, 향후 상급법원의 항소심 최종판정 관세율에 따라 확정됨(원화환산 환율은 공시일(3월 13일) KEB하나은행 최초고시 환율(USD/KRW 1064.3원) 기준임)

5. 상급법원 항소심의 최종판정까지는 반덤핑 관세 정산의무가 유예되므로 금번 상무부 판정 관세율을 적용한 추가 예치금으로 인한 당사 손익 영향은 없음

6. 상기 1항의 자기자본은 2017년 4월 1일 분할개시 연결재무제표 기준 자기자본과 결산기중 유무상증자로 인한 자본금 및 자본잉여금 변동분을 반영한 금액임

※관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대일렉트릭앤에너지시스템, 2018-03-13)

한편 당사의 반덤핑과 관련된 소송의 진행사항 요약표는 아래와 같습니다. 

[현대일렉트릭 반덤핑 관련 소송 진행현황]

구분
(통관기간)
재무제표
비용반영
금액
(천U$)
진행경과
확정
(잠정)
관세
(천U$)
우발채무
(소송에서 패소시 
최대 추가비용)
(천U$)

미 상무부(DOC)
미국 국제무역법원
(CIT)
연방순회항소법원
(CAFC)

예비판정
확정 판정
소 제기
1차 명령
2차 명령
3차 명령
판결
항소
최종 판결

1차
('12.02~
'13.07)
20,037
(2017.11.30)
9.34%
(2014.09.20)
12.36%
(2015.06.22)
원고 : ABB
피고 : 한국조선해양(주), 
효성중공업(주)
일자 : 2015.03.30
-
-
-
13.82%
(2017.11.30)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2017.12.11
13.82%
(2019.04.05)
20,037
-

2차
('13.08~
'14.07)
17,437
(2018.12.31)
3.96%
(2015.08.31)
4.07%
(2016.03.09)
원고 : ABB
피고 : 미 행정부
일자 : 2016.03.31
DOC(4.07%)에 
재산정 명령
(2017.10.10)
DOC 재산정(25.5%)에 
2차재산정 명령
(2018.11.13)
DOC 재산정(16.58%) 에 
3차재산정 명령
(2020.02.19)
16.13%
(2020.05.26)
항소여부
검토 중
-
11,030
-

3차
('14.08~
'15.07)
35,792
(2019.06.30)
3.09%
(2016.08.30)
60.81%
(2017.03.14)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2017.03.30
DOC(60.81%)에 
재산정 명령
(2018.08.15)
-
-
DOC 재산정안
(60.81%)
수용 판결
(2019.08.02)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2019.10.01
법원 판결 전
35,792
-

4차
('15.08~
'16.07)
66,988
(2019.12.31)
60.81%
(2017.08.31)
60.81%
(2018.03.12)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2018.03.30
재산정 명령에
DOC 제출(60.81%)
(2019.12.19)
-
-
법원 판결 전
-
-
66,988
-

5차
('16.08~
'17.07)
15,873
(2017.07.31)
60.81%
(2018.09.05)
60.81%
(2019.04.17)
원고 : 한국조선해양(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2019.05.08
-
-
-

60.81%
(2020.08.04)

항소 예정
-
53,407
37,534

6차
('17.08~
'18.07)
14,969
(2018.07.31)
60.81%
(2019.10.11)
60.81%
(2020.04.16)
원고 : 현대일렉트릭(주)
피고 : 미 행정부
일자 : 2020.05.27
-
-
-
법원 판결 전
-
-
14,969
-

출처 : 공시 자료 및 언론 보도 자료 취합

미국이 계속 이 같은 고관세를 부과한다면 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)가 국내에서 제작한 변압기는 미국 현지에서 가격 경쟁력이 떨어져 판매가 어려워지게 됩니다. 이에 미국 앨라배마주에 생산법인을 가지고 있는 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는 반덤핑관세 이슈에 적극적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 그러나 미국 보호 무역주의 기조가 향후 더 강화되거나, 반덤핑 관세율이 상승 할 경우, 미국향 수출규모가 크지 않더라도 매출 및 수주에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대건설기계 주식회사 회사위험

[10-1. 재무안정성 하락위험]

2020년 상반기에는 현대건설기계(주)의 채무상환을 위한 회사채 발행 및 영업활동 증가에 대응하기 위한 운영자금 목적의 차입 증가에 따라 부채비율은 전년말 대비 약 33.1%p. 상승한 115.3%를 기록하였고, 차입금의존도는 전년말 대비 약 9.2%p. 상승한 40.9%를 기록하였습니다. 다만, 차입금 상승에 따라 현금성자산이 2019년말 대비 두배 이상 증가(2019년말 현금및현금성자산 3,063억원 → 2020년 상반기말 6,844억원)하여 순차입금의존도는 전년말 대비 약 4.4%p. 감소한 11.7%를 기록하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 차입금의 상당 부분은 채무상환의 목적으로 발행된 바, 2020년 상반기 중 증가한 부채비율 및 차입금의존도는 기보유 현금성자산으로 차입금을 상환함에 따라 점차적으로 하락할 것으로 예상됩니다. 현재 현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 글로벌 경기 회복으로 인해 이후 다소 안정화되는 추세에 있지만,
중
국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대건설기계(주)는 2014년부터 2020년 상반기말 현재까지 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다. 2014년 별도기준 총자산규모는 1조 4,940억원이며 총부채는 8,649억원으로 부채비율은 137.5% 수준이었습니다. 그러나 2014년부터 글로벌 업황의 장기 침체가 계속되는 가운데 매출과 이익이 감소하면서 2016년까지 별도기준 부채비율이 150.02%까지 상승하였습니다. 2017년 들어 현대건설기계(주)는 3,788억원의 자본확충을 진행하여 재무안정성 개선에 기여하였고, 신흥국 광산/자원개발 시장 회복에 따른 수요 증가, 인도의 인프라 건설 프로젝트 증가 및 중국 건설 업황 회복으로 인해 건설기계업황이 과거 대비 개선되었습니다. 2018년에도 견조한 글로벌 건설장비 수요로 매출 및 수익성이 제고되는 추세를 보이며 2018년 별도기준 부채비율은 2016년 대비 61.8%p. 감소한 88.2%를 기록하였습니다. 2019년에는 주요 시장 판매 부진 및 제품믹스(미니/소형장비 비중 증가) 악화로 인해 수익성이 다소 하락하였으나, 차입금을 상당 부분 상환함에 따라 부채비율, 차입금의존도 및 순차입금의존도는 각각 2018년 대비 6.0%p., 2.2%p., 5.1%p. 하락한 82.2%, 31.7%, 16.1%를 기록하였습니다. 

2020년 상반기에는 현대건설기계(주)의 채무상환을 위한 회사채 발행 및 영업활동 증가에 대응하기 위한 운영자금 목적의 차입 증가에 따라 부채비율은 전년말 대비 약 33.1%p. 상승한 115.3%를 기록하였고, 차입금의존도는 전년말 대비 약 9.2%p. 상승한 40.9%를 기록하였습니다. 다만, 차입금 상승에 따라 현금성자산이 2019
년말 대비 두배 이상 증가
(2019년말 현금및현금성자산 3,063억원 → 2020년 상반기말 6,844억원)
하여 순차입금의존도는 전년말 대비 약 4.4%p. 감소한 11.7%를 기록하였습니다. 상기 언급된 바와 같이 차입금의 상당 부분은 채무상환의 목적으로 발행된 바, 2020년 상반기 중 증가한 부채비율 및 차입금의존도는 기보유 현금성자산으로 차입금을 상환함에 따라 점차적으로 하락할 것으로 예상됩니다.

[주요 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

재무상태
현황
자산총계
23,434
19,561
21,070
19,042
15,160
14,142
14,940

유동자산
13,243
9,535
12,316
12,626
9,249
9,010
9,848

현금및현금성자산
6,844
3,063
2,705
4,035
2,400
1,348
1,425

비유동자산
10,191
10,026
8,754
6,415
5,911
5,132
5,091

유동부채
8,001
5,817
5,327
6,166
4,040
1,575
7,891

단기금융부채
5,609
3,747
3,176
3,827
2,350
225
5,953

비유동부채
4,549
3,008
4,547
2,014
5,057
6,483
759

장기금융부채
3,977
2,457
3,980
1,485
4,441
6,134
400

부채총계
12,550
8,825
9,874
8,180
9,096
8,058
8,649

자본총계
10,885
10,736
11,195
10,862
6,063
6,084
6,290

총차입금
9,586
6,204
7,156
5,312
6,791
6,359
6,353

순차입금
2,743
3,142
4,451
1,277
4,391
5,011
4,928

주요
재무비율
차입금의존도
40.91%
31.72%
33.96%
27.90%
44.80%
44.97%
42.52%

순차입금의존도
11.70%
16.06%
21.13%
6.71%
28.96%
35.43%
32.99%

부채비율
115.30%
82.20%
88.20%
75.31%
150.02%
132.45%
137.50%

유동비율
165.53%
163.92%
231.18%
204.77%
228.94%
572.06%
124.80%

이자보상배율
2.80배
2.14배
5.25배
9.5배
6.02배
3.05배
3.57배

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서, 각연도 사업보고서, 내부 자료
주1) 2014년~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대건설기계(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.
주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주4) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 현대건설기계(주)의 2020년 상반기 연결검토보고서 상의 연결기준 자산총계는 3조 6,314억원이며, 부채총계는 약 2조 334원, 자본총계는 1조 5,981억원, 부채비율은 127.24%, 차입금의존도 41.5%, 순차입금의존도는 12.3%입니다. 부채비율과 차입금의존도의 경우 상기 언급된 2020년 상반기 별도기준 부채비율 및 차입금의존도 증가와 동일한 사유로 인해 전년말 대비 각각 25.1%p., 6.3%p. 상승한 127.2%, 41.5%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 2.9% 감소한 12.3%를 기록하였습니다.

[주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

재무상태
현황
자산총계
36,314
31,881
31,265
22,287

유동자산
25,584
21,515
22,039
15,535

현금및현금성자산
10,608
6,376
5,222
4,260

비유동자산
10,730
10,365
9,227
6,752

유동부채
13,620
10,528
9,451
7,856

단기금융부채
9,296
6,625
4,904
4,731

비유동부채
6,714
5,581
6,132
2,721

장기금융부채
5,781
4,594
4,754
2,007

부채총계
20,334
16,109
15,583
10,577

자본총계
15,981
15,771
15,682
11,709

총차입금
15,077
11,218
9,659
6,738

순차입금
4,469
4,843
4,436
2,478

주요
재무비율
차입금의존도
41.52%
35.19%
30.89%
30.23%

순차입금의존도
12.31%
15.19%
14.19%
11.12%

부채비율
127.24%
102.14%
99.37%
90.33%

유동비율
187.84%
204.37%
238.86%
230.08%

이자보상배율
2.86배
5.92배
7.16배
6.71배

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서, 각연도 사업보고서, 내부 자료
주1) 2014년~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대건설기계(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주1) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주3) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

차입금규모를 살펴보면, 2020년 상반기말 현재 연결기준 단기차입금 규모는 약 7,297억원이며, 유동성 사채의 규모는 약 2,000억원(사채할인발행차금 차감 전 기준)입니다. 장기차입금의 경우 약 1,692억원이며 만기가 1년이상 남은 사채의 규모는 4,100억원(사채할인발행차금 차감 전 기준)으로 장기성차입금의 총계는 사채할인발행차금 차감 후 약 5,781억원을 기록하고 있습니다. 2020년 상반기말 연결기준 총차입금 규모는 1조 5,077억원으로 총차입금대비 유동성차입금 비중은 약 61.7% 수준입니다.

[차입금내역]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년

유동
비유동
유동
비유동

차입금
729,694
169,237
472,548
190,024

사채
200,000
410,000
190,000
270,000

사채할인발행차금
(125)
(1,110)
(96)
(637)

합 계
929,569
578,127
662,452
459,387

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서

[단기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2020년 상반기
2019년

국내연결기업:

Usance L/C
㈜하나은행 외
0.20%~2.64%
61,041
81,053

원화일반대출
한국산업은행 외
2.55%~3.80%
244,000
110,000

Invoice Loan
UOB
1.79%~2.10%
29,682
-

수출채권양도
HSBC
1.00%~1.38%
15,048
-

소 계
349,771
191,053

해외연결기업:

외화대출
㈜하나은행 외
0.83%~8.85%
265,297
223,728

유동성장기차입금
114,626
57,767

합 계
729,694
472,548

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서

[장기차입금 세부내역]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율
2020년 상반기
2019년

국내연결기업:

원화일반대출
㈜국민은행
3.75%
30,000
-

원화일반대출
㈜우리은행
3.19%
7,500
12,500

원화일반대출
중국광대은행
1.89%
25,000
25,000

시설자금대출
㈜국민은행
2.65%
5,000
7,500

시설자금대출
중국농업은행
2.30%~2.67%
25,000
25,000

시설자금대출
한국산업은행
3.03%
30,000
30,000

시설자금대출
농협은행㈜
2.86%
30,000
30,000

소 계
152,500
130,000

해외연결기업:

외화대출
BNP Paribas Fortis 외
2.20%~5.23%
131,363
117,791

유동성장기차입금
(114,626)
(57,767)

합 계
169,237
190,024

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서

[사채 세부내역]

(단위: 백만원)

종목
발행일
만기일
이자율
2020년 상반기
2019년
보증여부

제1-1회
2015-03-03
2020-03-03
-
-
50,000
무보증사채

제1-4회
2015-07-23
2020-07-23
3.26%
90,000
90,000
무보증사채

제2-1회
2018-06-04
2020-06-04
-
-
50,000
무보증사채

제2-2회
2018-06-04
2021-06-04
3.38%
100,000
100,000
무보증사채

제3회
2018-08-29
2023-08-29
3.97%
30,000
30,000
무보증사채

제4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
30,000
무보증사채

제5회
2019-03-06
2021-03-06
2.67%
10,000
10,000
무보증사채

제6회
2019-07-04
2022-07-04
2.27%
100,000
100,000
무보증사채

제7-1회
2020-05-28
2022-05-27
3.00%
50,000
-
무보증사채

제7-2회
2020-05-28
2023-05-26
3.20%
100,000
-
무보증사채

제8회(*)
2020-05-28
2023-05-28
2.41%
65,000
-
무보증사채

제9회(*)
2020-06-25
2023-06-25
2.92%
35,000
-
무보증사채

소 계
610,000
460,000

사채할인발행차금
(1,235)
(733)

유동성사채
(200,000)
(190,000)

유동성사채할인발행차금
125
96

합 계
408,890
269,363

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서

현대건설기계(주)는 총차입금 1조 5,089억원(사채할인발행차금 차감 후 1조 5,077억원) 중 차입금 7,297억원 및 사채 2,000억원을 합한 9,297억원을 2020년 상반기말 연결기준으로 1년이내 차환 및 상환할 계획을 가지고 있으며 잔여 차입금은 그 이후에 상환할 예정입니다. 단기차입금은 주로 은행으로 부터 실행되었으며 연단위 만기가 연장 가능할 것으로 예상하고 있어 차입금 상환에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.

[차입금 상환계획]

(단위: 백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
729,694
200,000
929,694

1~5년 이내
164,106
410,000
574,106

5년 초과
5,131
-
5,131

합 계
898,931
610,000
1,508,931

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서

글로벌 경쟁사와의 재무안정성 비교 시, 시장점유율 상위 3개사인 Caterpillar, Komatsu, Hitachi Construction Machinery의 경우 2019년말 기준 각각 부채비율이 437.5%, 97.2%, 121.5%이며, 현대건설기계(주) 및 두산인프라코어 2019년 수치를 포함한 평균 부채비율은 184.8%로 현대건설기계(주)의 부채비율은 글로벌 경쟁사평균 대비 안정적인 수준입니다.

[경쟁사 대비 부채비율 비교]

(단위: 억원, 백만미달러, 백만엔)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
부채비율

현대건설기계
31,881
16,109
15,771
102.1%

두산인프라코어
113,386
70,710
42,676
165.7%

Caterpillar
78,453
63,824
14,588
437.5%

Komatsu
37,292
18,384
18,908
97.2%

Hitachi Construction Machinery
1,208,602
662,875
545,727
121.5%

평균

184.8%

출처: 현대건설기계 및 두산인프라코어 - 2019년 사업보고서(연결기준)
해외 3사 - Capital IQ

현재 현대건설기계(주)의 재무안정성은 2017년 유상증자를 통한 3,788억원의 자본확충 및 글로벌 경기 회복으로 인해 이후 다소 안정화되는 추세에 있지만, 중국의 제조설비 공급과잉, COVID-19 감염증 확산 등의 업황 악화 요인들이 상존하고 있으며, 이와 같은 업황 악화 요인들의 여파가 지속될 시 현대건설기계(주)의 실적 및 재무안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[10-2. 수익성 하락 위험]

2020년 상반기 환율상승으로 인한 수익성 개선효과에도 불구, 중국 및 인도 생산공장 조업 중단에 따른 대체부품 조달비용 및 COVID-19 감염증 확산에 따른 제조설비 수요 위축으로 인해 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 20.4% 감소한 1조 3,047억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 동기 대비 53.5% 감소한 526억원, 당기순이익은 전년 동기대비 54.1% 감소한 202억원을 기록하였습니다.

최근 미-중 무역분쟁 및 COVID-19 감염증 확산으로 인한 주요 시장 판매 부진 우려가 존재하는 상황입니다. 또한, 글로벌 영업환경을 고려할 때 예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

현대건설기계(주)는 2015년까지 글로벌 경기 악화, 원자재가격 하락, 현지화폐의 환율상승 등으로 지속적으로 매출이 감소하여 2015년 별도기준 매출규모가 1조 8,440억원으로 역대 최저치를 보였습니다. 건설장비의 최대 수요처인 중국은 1970년 20%에 육박하던 GDP 성장률이 인구고령화 및 정부주도의 수출정책이 한계에 봉착하면서 1980년대 10%대 초반으로 낮아지다가 2014년에는 7.3% 수준으로 급감하면서 1990년 이후 최저치를 기록하였습니다. 2015년 들어서도 GDP 성장률이 개선되지 않으면서 제조업 위기에 직면하였으며 제조업지수(PMI)가 50을 하회하면서 중국 내 전반적인 제품 수요가 감소하였습니다. 현대건설기계(주)의 건설기계장비는 중국의 수요 감소에 부정적인 영향을 받으면서 2014년, 2015년 2개년 간 매출과 영업이익이 감소하였는 바, 2015년도 별도기준 영업이익은 469억원, 영업이익률은 2.5%를 기록하여 저조한 수익성을 나타내었습니다. 또한, 매출의 대부분이 수출임에 따라 환율변동에 의한 손익영향이 크게 작용하는데 원달러 환율은 2014년 1,051원/$, 2015년 1,123.6원/$, 2016년 1,161.3원/$으로 2014년중 환율 최저수준을 기록하면서 해당년도 수익성이 급감하였습니다. 2015년에는 환율이 재차 상승 반전하였으나, 2015년부터 발생한 구조조정 등의 비용과 현지화폐 매출채권의 외화환산손실 발생으로 여전히 낮은 수익성을 보였습니다. 그러나 2015년부터 실시한 장기공급 계약을 통한 재료비 절감, 구조조정에 의한 노무비 절감, 경비 원가절감으로 2016년부터는 수익성이 회복되는 모습을 보였습니다. 

2017년 들어서는 국내 매출 및 수출 상승과 함께 2018년 연결 편입된 해외법인의 매출도 동반 상승하면서 매출이 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 원자재가격 안정에 따른 신흥시장의 광산/자원개발 시장 회복으로 인해 건설기계 수요가 증가하였으며, 인도 인프라 건설 증가 및 중국 부동산 경기 회복으로 인해 전 세계적으로 건설장비에 대한 수요가 증가하면서 매출 증대에게 기여하였습니다. 2017년 별도기준 매출액인 1조 8,300억원은 분할기일인 2017년 4월 1일부터 2017년 12월 31일까지의 실적인 점 고려 시 2016년 대비 매출 규모가 크게 증가하였다고 판단되며, 영업수익성 역시 2016년 대비 개선되었다고 판단됩니다. 

[수익성 재무지표(별도기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년
상반기
2019년
상반기
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

수익성
현황
매출액
8,735
11,965
19,658
25,092
18,300
18,519
18,440
22,146

매출원가
7,582
10,315
16,972
22,205
15,065
15,178
15,546
19,087

매출총이익
1,153
1,650
2,686
2,887
3,235
3,341
2,894
3,059

판매비와관리비
888
1,203
2,273
1,967
2,104
2,238
2,425
2,468

영업이익
264
447
413
920
1,131
1,102
469
592

당기순이익
159
157
(129)
545
676
798
34
336

주요
재무비율
매출총이익률
13.20%
13.79%
13.66%
11.50%
17.68%
18.04%
15.69%
13.81%

영업이익률
3.02%
3.74%
2.10%
3.67%
6.18%
5.95%
2.54%
2.67%

순이익률
1.82%
1.31%
-0.65%
2.17%
3.69%
4.31%
0.18%
1.52%

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서, 각 연도 사업보고서, 내부 자료
주1) 2014년 ~2016년의 수치는 분할전 현대중공업의 수치에서 분할을 가정하여 현대건설기계(주) 내부에서 작성한 수치로 외부감사인으로부터 검토받지 않은 수치입니다.
주2) 2017년의 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적

당사의 현대중공업(주)(구, 한국조선해양(주))로부터의 인적분할 이후 연결기준으로 현재의 상황을 살펴보면, 2018년에 들어서도 여전히 중국 및 주요 신흥국을 중심으로한 인프라 투자가 지속됨에 따라 수요가 꾸준히 증가하면서 현대건설기계(주) 실적 개선의 원동력이 되었습니다. 2019년에는 미국 및 인도 등 주요 시장 판매 부진 및 제품믹스 악화(미니/소형장비 비중 증가)로 인해 연결기준 매출액이 전년 대비 11.8% 감소하였으며, 이에 따라 영업이익 역시 전년 대비 24.4% 감소한 1,578억원을 기록하였습니다. 또한, 중국 제조설비 업체들의 공격적인 판매전략 및 미국 배기규제 위반 관련 예상 손실에 대한 충당금으로 인해 당기순이익은 전년 대비 69.3% 감소하였습니다. 2020년 상반기 환율상승으로 인한 수익성 개선효과에도 불구, 중국 및 인도 생산공장 조업 중단에 따른 대체부품 조달비용 및 COVID-19 감염증 확산에 따른 제조설비 수요 위축으로 인해 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 20.4% 감소한 1조 3,047억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 동기 대비 53.5% 감소한 526억원, 당기순이익은 전년 동기대비 54.1% 감소한 202억원을 기록하였습니다.

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2020년
상반기
2019년
상반기
2019년
2018년
2017년

수익성
현황
매출액
13,047
16,383
28,521
32,339
18,867

매출원가
10,752
13,260
23,076
26,894
15,372

매출총이익
2,295
3,123
5,446
5,445
3,495

판매비와관리비
1,769
1,992
3,868
3,358
2,543

영업이익
526
1,131
1,578
2,087
952

당기순이익
202
440
509
1,411
466

주요
재무비율
매출총이익률
17.59%
19.06%
19.09%
16.84%
18.53%

영업이익률
4.03%
6.90%
5.53%
6.45%
5.05%

순이익률
1.55%
2.69%
1.78%
4.36%
2.47%

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서, 각 연도 사업보고서
주1) 2017년의 수치는 분할기일인 4/1부터 연말까지의 실적
주2) 분기 영업이익 및 당기순이익 증가율은 전년동기 대비 수치를 기입하였습니다.

한편 현대건설기계(주)의 원재료는 제품의 골격이 되는 프레임을 뜻하는 제관물과 동력을 전달하는 기능품으로 나누어 집니다. 자재 중 제관물을 포함한 국내원자재 비중은 75%이고 해외원자재 비중은 25% 수준입니다. 현대건설기계(주)의 주요 원재료 매입가는 장기적으로 하락 추세를 보이면서 수익성 측면에서 일부 우호적 환경이 조성되었습니다. 주요 원자재인 Engine은 외자재로써 환율변화에 영향을 받지만, 외자재가 전체에서 차지하는 비중이 25%정도로 높지 않아 큰 영향을 받고 있지 않습니다. 현대건설기계(주)는 비용 절감 노력(전략화, Volume DC)을 통해 주요 원재료 매입 단가의 인하를 지속적으로 시현하고 있는 상황입니다.

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

품 목
2020년 상반기
2019년
2018년

Excavator Bucket Assy(천원/개)
국내
1,681
1,705
1,671

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)
해외
1,115
1,115
1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)
해외
2,666
2,666
2,666

출처 : 현대건설기계 2020년 반기보고서, 각 연도 사업보고서

이처럼 현대건설기계(주)는 2014~2015년 어려운 영업환경에 처해있다가 2016년 하반기부터 글로벌 경기 반등을 시작으로 2018년까지 좋은 업황을 이어오면서 매출 및 수익성을 회복하였습니다. 그러나 최근 미-중 무역분쟁 및 COVID-19 감염증 확산으로 인한 주요 시장 판매 부진 우려가 존재하는 상황입니다. 또한, 글로벌 영업환경을 고려할 때 예상치 못한 이벤트로 글로벌 건설경기가 악화될 경우 수익성이 하락할 수 있으니, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

▶ 현대오일뱅크 주식회사 회사위험

[11-1. 차입금 등 재무안정성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)는 2016년 현대케미칼 상업가동을 하게되어 운전자본 증가와 생산성 향상을 위한 설비투자 등으로 인해
순차입금이 연결기준으로 2017년말 2조 7,170억원, 2018년말 3조 2,608억원, 2019년말 3조 4,477억원으로 매년 증가하였으며, 2020년 상반기말의 경우 전년말 대비 20.3% 증가한 4조 1,484억원을 기록하였습니다. 부채비율 역시 2017년 116.15%, 2018년 129.21%, 2019년 136.25%으로 매년 증가하였으며, 2020년 상반기말의 경우 전년말 대비 33.2%p. 증가한 169.5%를 기록하였습니다. 전반적인 차입금의 증가는 자회사인 현대케미칼(주)의 상업가동에 따른 운전자본 투자 부담과 COVID-19 사태로 인한 영업환경 악화 대응에 기인한 것으로, 총 차입금 중 비유동차입금이 80.4%를 차지하고 있어 차입금 구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 다만,
향후 COVID-19 사태의 악화를 포함한 예상치 못한 업황 하락에 따른 수익성의 추가 하락 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)는 제 2차 고도화설비 투자 및 현대코스모 및 현대쉘베이스오일의 유상증자 등 으로 인해 2014년말 차입금의존도가 2014년말 41.2%로 상승한 바 있었으나, 이후 재무구조 안정화를 통해 차입금 의존도를 25%이내로 낮춘 바 있습니다. 이후 현대오일뱅크(주)는 2016년 현대케미칼 상업가동을 하게되어 운전자본 증가와 생산성 향상을 위한 설비투자 등으로 인해 순차입금이 연결기준으로 2017년말 2조 7,170억원, 2018년말 3조 2,608억원, 2019년말 3조 4,477억원으로 매년 증가하였으며, 2020년 상반기말의 경우 전년말 대비 20.3% 증가한 4조 1,484억원을 기록하였습니다. 부채비율 역시 2017년 116.15%, 2018년 129.21%, 2019년 136.25%으로 매년 증가하였으며, 2020년 상반기말의 경우 전년말 대비 33.2%p. 증가한 169.5%를 기록하였습니다. 또한, 고도화 공정 증설, 정기보수 등의 설비투자가 진행되고 정제마진 및 유가 시장의 불안정성 및 COVID-19 사태로 인해 악화된 영업 환경에 대한 안정화 정책으로 인해 당분간 추가적인 자금 소요가 있을 것으로 예상됩니다. 하지만 이는 현대오일뱅크(주)의 자산규모와 수익성을 고려했을 때 안정적인 범위 이내인 것으로 파악되며, 관련된 투자가 완료된 2022년 이후 잉여현금창출을 통한 채무감축을 통해 재무안정성 수준을 유지할 것으로 기대됩니다.

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년
2017년

자산총계
13,599,705
12,855,862
11,744,807
10,941,324

현금및현금성자산
430,321
485,736
168,938
158,415

부채총계
8,552,988
7,414,268
6,620,746
5,879,403

차입금
4,578,764
3,933,421
3,429,783
2,875,448

유동성차입금
898,479
1,125,013
1,573,657
1,015,431

비유동성차입금
3,680,285
2,808,408
1,856,127
1,860,017

순차입금
4,148,443
3,447,685
3,260,845
2,717,034

자본총계
5,046,717
5,441,593
5,124,062
5,061,921

부채비율
169.48%
136.25%
129.21%
116.15%

차입금의존도
33.67%
30.60%
29.20%
26.28%

순차입금의존도
30.50%
26.82%
27.76%
24.83%

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 현금및현금성자산 = 현금및현금성자산+단기금융자산
 차입금 = 단기금융부채 + 장기금융부채

정유업에 집중된 사업구조를 보유하고 있던 현대오일뱅크(주)는 합작투자를 통해 사업구조를 다각화 하였습니다. 2012년 현대오일뱅크(주)는 쉘(Shell)과 윤활기유를 생산하는 합작법인 현대쉘베이스오일㈜를 설립하였고, 2014년에는 롯데케미칼㈜과 합작하여 석유제품과 혼합자일렌 100만톤을 생산하는 현대케미칼㈜을 설립하였습니다. 이에, 현대오일뱅크(주)는 2014년과 2015년 2년에 걸쳐 생산 설비 투자 용도로 현대케미칼㈜에 2,880억원을 출자하였고, 2016년 11월 상업가동을 개시하였습니다. 또한, 2016년에는 카본블랙 사업을 위하여 OCI㈜와 합작계약을 체결하고 현대오씨아이㈜를 설립하였고 2018년 1분기부터 상업 가동을 시작하였습니다.

[2014년~2019년 특수관계인에 대한 출자내역]

설립연도
설립법인명
연도별 출자금액 (억원)

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년

2016년 02월

현대오씨아이

-

-

530

-
-
-

2014년 05월

현대케미칼

960

1,920

-

-
-
4,440

2012년 04월

현대쉘베이스오일

240

-

-

-
-
-

2012년 02월

현대오일터미널

-

-

330

-
-
-

2009년 11월

현대코스모

-

-

250

-
-
-

2005년 01월

Hyundai Oil Singapore Pte Ltd

50

26

-

-
-
-

2012년 10월
Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.

-

-

-

-
-
-

출처 : 현대오일뱅크(주) 제시

2012년 이후 지속된 사업다각화에 따른 지분투자는 2016년까지 대부분 완료 되었습니다. 2018년에는 정유사업의 시설고도화와 일일 정제능력 증가 등을 위해 약 5,500억원의 시설투자를 진행하였으며, 2019년에는 도합 약 9,496억원을 투자하였고, 더 나아가 2020년에는 약 9,874억원의 투자를 집행하고 있습니다. 투자 금액은 영업이익을 통해 발생하는 현금과, 시장 상황에 따라 회사채 발행 등의 차입을 검토할 예정입니다. 또한 현대오일뱅크(주)와 롯데케미칼의 합자회사인 현대케미칼(주)에 대하여 롯데케미칼과 약 2조 7,000억원의 공동 투자가 예정되어 있습니다. 이러한 설비투자는 시설의 효율성과 생산성을 향상시켜 향후 정유사업의 안정적인 수익창출에 기여할 것으로 판단됩니다. 그러나 업황 변동 및 경쟁 심화 등으로 사업이 중단되거나, 투자 시 예상된 현금흐름을 창출하지 못할 경우 투입된 자금을 회수하지 못하여 현대오일뱅크(주)의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

[현대오일뱅크(주) 향후 투자계획]

(단위: 억원)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

수익성 개선투자
3,027
6,680
3,909
1,569
2,787

지분투자
4,440
-
800
1500
1240

유지보수
2,029
3,194
2,571
3,110
3,227

총 계
9,496
9,874
7,280
6,179
7,254

출처 : 현대오일뱅크(주) 제시

현대오일뱅크(주)의 2020년 상반기말 연결기준 유동성 차입금은 차입금을 일부 상환하여 전년 대비 20.1% 감소한 8,985억원을 기록하였으며, 비유동성차입금은 전년 대비 31.0% 증가한 3조 6,803억원을 기록했습니다. 전반적인 차입금의 증가는 자회사인 현대케미칼(주)의 상업가동에 따른 운전자본 투자 부담과 COVID-19 사태로 인한 영업환경 악화 대응에 기인한 것으로, 총 차입금 중 비유동차입금이 80.4%를 차지하고 있어 차입금 구조는 안정적인 것으로 판단됩니다. 차입금 증가에도 불구하고, 현대오일뱅크(주)의 자산 규모(2020년 상반기말 연결기준 13조 5,997억원)와 매출액 규모(2020년 상반기 연결기준 6조 9,683억원) 등을 고려할 때 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[금융부채의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년

유동

단기차입금
761,440
797,945
1,201,668

유동성장기차입금
137,039
137,107
62,152

유동성사채
-
189,961
309,838

소 계
898,479
1,125,013
1,573,657

비유동

장기차입금
1,187,342
933,430
838,636

사채(*)
2,492,943
1,874,977
1,017,491

소 계
3,680,285
2,808,408
1,856,127

합 계
4,578,764
3,933,421
3,429,783

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
(*) 사채할인발행차금 차감 후 금액 기재

[미상환 사채의 상세내역]

(단위 : 백만원)

종 류
발 행 일
만 기 일
연이자율
금액

제 114-3회 무보증사채
2014-11-21
2021-11-21
2.937
60,000

제 115-3회 무보증사채
2015-03-27
2022-03-27
2.526
140,000

제 116-1회 무보증사채
2017-07-07
2022-07-07
2.577
180,000

제 116-2회 무보증사채
2017-07-07
2024-07-07
2.854
100,000

제117회 무보증사채
2018-01-26
2023-01-26
2.887
150,000

제118-1회 무보증사채
2018-08-28
2021-08-28
2.211
70,000

제118-2회 무보증사채
2018-08-28
2023-08-28
2.440
90,000

제118-3회 무보증사채
2018-08-28
2025-08-28
2.627
40,000

제119-1회 무보증사채
2019-01-28
2024-01-26
2.141
120,000

제119-2회 무보증사채
2019-01-28
2026-01-28
2.409
80,000

제120-1회 무보증사채
2019-07-09
2024-07-09
1.657
60,000

제120-2회 무보증사채
2019-07-09
2026-07-09
1.809
120,000

제120-3회 무보증사채
2019-07-09
2029-07-09
2.142
120,000

제121-1회 무보증사채
2019-10-14
2024-10-14
1.682
160,000

제121-2회 무보증사채
2019-10-14
2026-10-14
1.882
100,000

제121-3회 무보증사채
2019-10-14
2029-10-14
2.113
140,000

제122-1회 무보증사채
2020-02-26
2023-02-26
1.587
80,000

제122-2회 무보증사채
2020-02-26
2025-02-26
1.704
200,000

제122-3회 무보증사채
2020-02-26
2027-02-26
1.930
80,000

제122-4회 무보증사채
2020-02-26
2030-02-26
2.225
140,000

제123-1회 무보증사채
2020-07-06
2023-07-06
1.664
190,000

제123-1회 무보증사채
2020-07-06
2025-07-06
1.883
50,000

제123-1회 무보증사채
2020-07-06
2030-07-06
2.434
60,000

합계
2,530,000

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서 및 현대오일뱅크(주) 제시 자료

증권신고서 제출일 전일 기준 현대오일뱅크(주)의 단기 유동성 위험은 제한적으로 판단되고 있으나 향후, COVID-19 사태의 악화를 포함한 예상치 못한 업황 하락에 따른 수익성의 추가 하락 혹은 자회사 투자를 포함한 대규모 증설투자가 발생할 경우 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[11-2. 수익성 관련 위험]

현대오일뱅크(주)의
2020년 상반기 연결기준 매출액은 COVID-19 사태의 영향으로 정유업계 전반으로 수요가 전세계적으로 큰 폭으로 줄어들어 전년 대비 약 34.4% 감소한 6조 9,683억원을 기록하였습니다. 이에 더해 주요 산유국간 마찰로 인한 공급과잉으로 인한 유가하락이 더해진 정제마진 감소로 인하여 2020년 상반기 연결기준 영업이익은 적자전환하여 -5,500억원을 기록하였으며, 반기순손익 역시 적자전환하여 -4,785억원을 기록하였습니다. 현재로서는 COVID-19 사태가 어느 정도 진정되었고, 산유국 간의 마찰이 어느정도 안정화되었지만, 혹시라도 이전과 같이
예상할 수 없는 사태가 발생하여 정제마진이 지속 하락할 경우 현대오일뱅크(주)를 포함한 정유사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)의 2020년 상반기 연결기준 매출액은 COVID-19 사태의 영향으로 정유업계 전반으로 수요가 전세계적으로 큰 폭으로 줄어들어 전년 대비 약 34.4% 감소한 6조 9,683억원을 기록하였습니다. 이에 더해 주요 산유국간 마찰로 인한 공급과잉으로 인한 유가하락이 더해진 정제마진 감소로 인하여 2020년 상반기 연결기준 영업이익은 적자전환하여 -5,500억원을 기록하였으며, 반기순손익 역시 적자전환하여 -4,785억원을 기록하였습니다. 

[연결기준 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액
6,968,330
10,460,697
21,116,844
21,503,643
16,387,307

매출총이익
(334,261)
456,703
935,059
1,072,120
1,556,582

영업이익
(549,955)
255,190
521,977
661,036
1,137,833

당(분)기순이익
(478,535)
149,921
312,919
403,807
937,949

매출총이익률
-
4.37%
4.40%
5.00%
9.50%

영업이익률
-
2.44%
2.50%
3.10%
6.90%

당기순이익률
-
1.43%
1.50%
1.90%
5.70%

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 2020년 상반기 매출총이익률, 영업이익률 및 반기순이익률은 전년 동기 대비 적자전환함에 따라 미기재

[연결기준 금융손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기

금융수익

이자수익
5,024
2,750

외화환산이익
37,645
8,422

외환차익
20,260
18,475

합 계
62,929
29,647

금융비용

이자비용
43,720
57,149

리스이자비용
8,535
5,205

매출채권매각손실
2,110
5,936

파생상품평가손실
3,886
-

외화환산손실
27,290
5

외환차손
51,624
50,221

합 계
137,166
118,516

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서

[연결기준 기타영업외손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기

기타영업외수익:

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
25,871
6,027

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
327
335

외화환산이익
10,676
28,157

외환차익
113,196
81,110

유형자산처분이익
401
650

투자부동산처분이익
-
438

사용권자산처분이익
1,080
-

기타의대손충당금환입
-
-

잡이익
3,680
4,985

합 계
155,231
121,702

기타영업외비용:

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
59,764
12,650

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
14,435
1,398

외화환산손실
5,623
26,567

외환차손
130,468
94,543

유형자산처분손실
11,939
4,464

무형자산처분손실
-
2

사용권자산처분손실
3,394
1,499

기타의대손상각비
-
104

기부금
4,710
5,419

잡손실
4,922
79

합 계
235,254
146,724

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서

또한, 상기와 동일한 사유로 인하여 현대오일뱅크(주)의 2020년 상반기 별도기준 매출액은 전년 동기 대비 약 35.7% 감소한 6조 822억원을 기록하였습니다. 영업이익은 적자전환하여 -4,955억원을 기록하였으며, 반기순손익 역시 적자전환하여 -4,333억원을 기록하였습니다.

[별도기준 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기
2019년
2018년
2017년

매출액
6,082,232
9,452,159
19,046,175
18,518,848
14,004,871

매출총이익
(290,274)
375,266
743,277
980,258
1,254,304

영업이익
(495,526)
182,503
330,600
575,122
848,512

당(분)기순이익
(433,331)
135,243
218,583
317,452
686,628

매출총이익률
-
3.97%
3.90%
5.30%
9.00%

영업이익률
-
1.93%
1.70%
3.10%
6.10%

당기순이익률
-
1.43%
1.10%
1.70%
4.90%

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서 및 각 연도 사업보고서
주) 2020년 상반기 매출총이익률, 영업이익률 및 반기순이익률은 전년 동기 대비 적자전환함에 따라 미기재

[별도기준 금융손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 상반기
2019년 상반기

금융수익:

이자수익
3,091
1,493

외화환산이익
32,553
8,422

외환차익
20,260
17,831

배당금수익
5,000
81,600

합 계
60,904
109,347

금융비용:

이자비용
35,490
36,988

리스부채이자비용
8,726
5,895

매출채권매각손실
1,600
4,745

파생상품평가손실
2,725
-

외화환산손실
27,333
5

외환차손
51,535
45,073

합 계
127,408
92,707

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서

[별도기준 기타 영업외손익 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년 상반기
2019년 상반기

기타영업외수익:

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
7,010
4,004

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
-
-

기타의대손충당금환입
-
-

외화환산이익
8,208
26,137

외환차익
85,964
61,704

유형자산처분이익
401
650

사용권자산처분이익
1,075
-

투자부동산처분이익
-
438

잡이익
3,719
4,953

합 계
106,377
97,886

기타영업외비용:

당기손익-공정가치측정금융자산 처분손실
27,969
2,528

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
-
1,389

외화환산손실
4,546
24,466

외환차손
105,774
89,727

유형자산처분손실
10,914
1,241

사용권자산처분손실
3,394
1,499

기타대손상각비
-
104

무형자산처분손실
-
2

기부금
4,707
5,416

잡손실
4,541
101

합 계
161,845
126,474

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서

현대오일뱅크(주)를 포함한 정유회사의 수익성을 결정하는 주된 요인은 정제마진이며, 현대오일뱅크(주)를 비롯한 주요 경쟁사의 2019년도 수익성 하락 및 2020년 상반기 순손실 발생은 정제마진 하락 및 재고손실 평가, 외화환산손실에서 비롯하였습니다. 정제마진은 석유 완제품의 수급요인, 즉 역내 정유설비 신ㆍ증설 규모 및 가동률, 수요 성장세 등에 주로 영향을 받습니다. 최근 정제마진 추이를 살펴보면, 2019년 11월 일시적으로 싱가포르 복합정제마진이 960주만에 마이너스(-)를 기록하였다가 다시 정상적인 수치를 회복하였으나, COVID-19사태의 확산으로 중국을 시작으로 인도 등 아시아 지역 공장 가동 셧다운 및 락다운(이동 제한 조치) 등으로 석유 수요가 급락하여 유가가 곤두박질치게 되었으며, 이와 함께 주요 산유국간 마찰로 인하여 공급과잉이 지속되어 안 좋은 시장 상황이 지속되었습니다. 이로 인하여 저유가의 지속으로 인한 재고 손실과 수요 부진으로 인한 정제마진 하락의 악순환이 4월 초까지 지속되었으며, 이와 같은 상황은 OPEC+ 감산 합의가 마무리 되어서야 안정화될 수 있었습니다. 현재로서는 COVID-19 사태가 어느 정도 진정되었고, 산유국 간의 마찰이 어느정도 안정화되었지만, 혹시라도 이전과 같이 예상할 수 없는 사태가 발생하여 정제마진이 지속 하락할 경우 현대오일뱅크(주)를 포함한 정유사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, 현대오일뱅크(주)를 포함한 경쟁사들은 비정유부문 사업다각화를 위해 원유정제부문 외에 석유화학 및 석유개발 등의 사업부문을 통해 정유부문 수익변동성을 완화시키고자 노력하고 있습니다. 현대오일뱅크(주)는 아래와 같이 종속회사를 통해 석유화학산업 등으로 사업다각화를 추진하고 있습니다.

[연결대상 종속기업 현황]

회 사 명
소재지

2020년 상반기말

지배지분율

2019년말
지배지분율
결산월
업종

HDO Singapore Pte. Ltd.
싱가포르
100%
100%
12월
석유제품트레이딩

MS Dandy Ltd.
마샬아일랜드
100%
100%
12월
선박대여업

현대오일터미널㈜
대한민국
100%
100%
12월
유류보관업

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
중국
100%
100%
12월
석유제품트레이딩

현대케미칼㈜
대한민국
60%
60%
12월
원유정제업

Grande Ltd.
마샬아일랜드
100%
100%
12월
선박대여업

현대오씨아이㈜
대한민국
51%
51%
12월
카본블랙제조업

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서

정유사업은 그 특성상 주요 원재료인 원유 가격의 변동성이 크고 국제시장에서 주요 석유기업들과 경쟁을 통해 석유제품의 가격이 결정되는 등 정제마진 및 수급요인에 따라 회사의 영업이익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 이에 현대오일뱅크(주)를 비롯한 경쟁사들이 석유화학사업 등으로 사업다각화를 진행하고 있으나, 여전히 원유정제 사업부문이 주된 사업부문이므로 원유정제 사업부문의 수익성을 결정하는 정제마진이 악화될 경우 현대오일뱅크(주) 전체의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[11-3. 사업영역의 확장과 관련된 위험]

현대오일뱅크(주)는 원유정제사업부문 의존도 완화, 신규 수익원 창출 등의 목적으로 비정유 부문으로 신규 사업을 진출해
온 바 있습니다.
증
권신고서 제출일 전일 현재 종속기업인 현대케미칼(주)은 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 진행 중에 있으며
, 이와 관련하여 현대오일뱅크(주)는 2019년 중 4,440억원의 현금을 출자하였습니다.
HPC(중질유석유화학시설) 준공 후 유가 상승으
로 제품마진이 하락한다거나, 석유화학 업황이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타낼 경우, 투자자금의 회수가 예상보다 지연될 수 있습니다.
또한, 현대오일뱅크(주)가 최근 추진하고 있는 부동산을 활용한 사업 확장의 경우에도, 초기에 들어가는 비용에 비하여 적은 수익이 발생할 가능성 및 부동산 매입 과정이 중단될 수 있는 위험이 있습니다. 이와 같이 사업 다변화를 추진하는 과정에서 투자금 지연 회수 및 일정 변동 등에 따른 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)는 원유정제 사업부문에 대한 의존도 완화 및 신규 수익원 창출 등을 목적으로 현대쉘베이스오일(윤활기유), 현대케미칼(혼합자일렌), 현대코스모(석유화학), 현대오씨아이(카본블랙) 등 합작법인 또는 자회사 설립을 통해 비정유 부문 사업에 진출하고 있습니다.

현대쉘베이스오일(주)는 현대오일뱅크와 쉘의 합작회사로서 2012년 4월 12일에 설립되어 윤활기유의 제조 및 판매 등을 주 사업목적으로 하고 있으며, 2014년부터 상업 가동을 시작했습니다. 윤활기유는 현대오일뱅크(주)의 고도화 공정에서 나오는 잔사유를 원료로 생산되며, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유의 원료로 사용됩니다.

현대케미칼(주)는 콘덴세이트 정제와 MX(혼합자일렌) 제조사업을 위해 현대오일뱅크(지분율 60%)와 롯데케미칼(지분율 40%)이 2014년 5월 20일 설립한 합작법인으로, 석유류 및 석화제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며 현재 원유처리능력 일 130,000배럴의 콘덴세이트 정제시설을 가동하고 있습니다.

또한 현대오일뱅크(주)와 코스모오일의 합작법인인 현대코스모는 현대케미칼이 생산한 MX를 원료로 BTX 제품을 생산하고 있고, 국내 정유회사 최초로 카본블랙 사업에 진출하기 위하여 OCI와 합작하여 설립한 현대오씨아이는 2018년 상업가동을 시작하였습니다. 현대오일뱅크(주)가 사업영업 확장을 위해 보유한 종속기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

[현대오일뱅크(주) 주요 종속회사 2020년 상반기 요약재무현황]

(단위:천원)

회 사 명
자산
부채
매출
반기순손익

HDO Singapore Pte. Ltd.
815,232,579
741,370,377
2,144,684,267
(13,633,258)

MS Dandy Ltd.
15,140,832
1,441
711,223
185,991

현대오일터미널㈜
167,424,160
39,942,160
23,044,897
6,307,173

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
40,137,978
32,123,661
142,061,923
2,195,827

현대케미칼㈜
2,931,302,782
1,495,908,477
1,471,371,043
(61,178,612)

Grande Ltd.
23,911,002
15,413,745
1,132,595
122,358

현대오씨아이㈜
291,427,105
138,927,252
77,084,429
14,774,478

출처 : 현대오일뱅크 2020년 반기보고서

한편, 현대오일뱅크(주)는 비정유 자회사 중의 하나인 현대케미칼(주)에 향후 2조 7,000억원 규모의 추가 투자를 진행하고 있습니다. 본 건과 관련하여 현대오일뱅크(주)는 현대케미칼(주)에 2019년 3월 1,500억원, 2019년 7월 1,140억원, 2019년 10월 1,800억의 현금을 출자하였습니다. 본 투자는 올레핀과 폴리올레핀을 생산하는 HPC(Heavy Feed Petrochemical Complex, 중질유석유화학시설) 확충(에틸렌 기준 75만톤/연)을 목표로 하며 대산공장 내 약 50만㎡(15만 평) 부지에 공장을 건설할 예정입니다. 

HPC는 원유 찌꺼기인 중질유분을 주 원료로 사용하는 석유화학 설비로, 납사를 사용하는 기존 NCC(Naphtha Cracking Center) 대비 원가가 낮은 것이 강점입니다. NCC의 경우 납사를 투입해 각종 플라스틱 소재가 되는 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 등 석유화학 제품을 생산하지만, HPC는 납사를 최소로 투입하면서 납사보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유 공장 부산물을 주로 투입하는 구조라 상대적으로 원가가 저렴합니다. 따라서 HPC설비가 가동될 경우 기존 NCC에 더하여 추가적인 수익성 개선 효과가 나타날 것으로 기대하고 있습니다. 이와 관련하여 보다 자세한 사항은 현대오일뱅크(주)가 전자공시시스템에 공시한 특수관계인에 대한 출자(2019.02.14) 공시를 참고하시기 바랍니다.

비정유 자회사를 통한 사업 확장 외에도, 현대오일뱅크(주)는 보유하고 있는 전국 주유소 부동산을 활용한 사업 확장에도 최근들어 진출하고 있습니다. 우선, 현대오일뱅크(주)는 2019년 10월 10일, 온라인 쇼핑몰 선도기업인 쿠팡(주)와 주유소 기반 물류 거점 구축을 위한 전략적 제휴 협약을 체결하였습니다. 이 협약에 따라 현대오일뱅크(주)는 보유중인 주유소 공간 일부를 쿠팡의 당일 배송 서비스 "로켓 배송"을 위한 물류 거점으로 임대해주고, 이를 통한 임대 수익을 올릴 수 있게 되었습니다. 이는 현대오일뱅크(주) 뿐만 아니라 경쟁 정유업체들도 제공하고있는 택배 거점 서비스의 한 형태로, 임대 수익을 통한 수익성 재고 뿐만 아니라 주유소를 공유 인프라로 활용해 고객 방문 빈도수를 늘리는 효과를 가지고 있습니다.

[주유소 택배 거점 서비스 개념도]

주유소 택배 서비스 개념도.jpg
주유소 택배 서비스 개념도_증권신고서

출처 : 언론 보도 자료 취합

하지만, 향후 사업 다변화를 위해 대규모 자금을 투하한 HPC 준공 후, 유가 상승으로 제품마진이 하락한다거나 석유화학 업황이 예상과 다르게 부진한 흐름을 나타날 경우 투자 자금의 회수가 지연될 수 있습니다. 또한 현대케미칼(주)는 현대오일뱅크(주)의 연결 대상 종속기업으로 예상과 다른 부진한 실적이 지속 될 경우, 현대오일뱅크(주)의 재무안정성이 저하될 수 있습니다. 부동산을 활용한 사업 확장의 경우에도, 초기에 들어가는 비용에 비하여 적은 수익이 발생할 가능성 및 부동산 매입 과정이 중단될 수 있는 위험이 있습니다. 이와 같이 사업 다변화를 추진하는 과정에서 투자금 지연 회수 및 일정 변동 등에 따른 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[11-4. 상장 추진에 따른 고려 사항]

현대오일뱅크(주)는 2018년 7월 11일 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 상장예비심사신청서를 한국거래소에 제출하였습니다. 회사 상장을 위해서는 거래소에 규정하는 유가시장 상장규정에 따른 요건을 충족해야 하며, 현대오일뱅크(주)는 유가증권시장 상장규정에서 정하는 상장요건을 충족하고 있습니다. 다만, 2018년 중 내부 회계처리 변경에 따라 현대쉘베이스오일(주)를 연결범위에서 제외하였고, 이에 따른 감사/검토보고서 재발행 및 금융감독원의 감리 진행으로 상장 절차가 지연되었습니다. 금융감독원의 감리 결과로 2018년 11월 29일 금융위원회 산하 증권선물위원회 정례회의에서 현대오일뱅크가 자회사 현대쉘베이스오일을 종속기업으로 분류한 회계처리에 대해 '주의' 조치를 내리기로 의결했습니다. '주의' 조치는 제재 단계 중 가장 낮은 수위로 현대오일뱅크 상장 등 증권발행에 문제가 되지 않았으며, 이후 상장 추진은 지속되었습니다. 이후
상장이 지속 추진되는 과정에서 추진되는 과정에서 현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 지난 1월 28일 이사회 결의로 상정된 내용을 토대로 4월 15일 세계 최대의 석유회사인 사우디아라비아 아람코사와 상장 전 투자유치(Pre-IPO) 계약을 체결하였습니다. 이 계약을 통해 사우디 아람코는 해외기업 결합 심사 과정을 통과한 후, 2019년 12월 17일 현대오일뱅크(주) 지분 17%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게되는 대가로 약 1조 3,749억원을 지급하였습니다.
또한, 추가적으로 2.9%에 해당하는 7,107,390주에 대한 콜옵션을 가지게 되어 최대 19.9%의 지분을 갖게 될 수 있으며, 대신 아람코 사는 향후 현대오일뱅크(주) IPO 추진에 협조하며 경영에는 개입하지 않고 비상무이사 1인 선임권만을 갖게 되었습니다.
아람코의 해외기업결합 심사가 완료되어 불확실성이 일정부분 해소되었고, 이번 지분 투자를 계기로 아람코와 석유화학사업 분야 협력의 강화가 예상되지만, 향후 진행되는 기업상장 일정의 불확실성에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장 시점을 명확히 알 수 없으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2017년 12월 26일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 2018년 중 당사의 상장을 추진하기로 결정한 내용을 공개하였습니다.

[현대오일뱅크(주) 상장 추진 - 1]

1. 제목
현대오일뱅크(주) 상장추진

2. 주요내용
현대중공업지주(주)(구 현대로보틱스(주))의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였습니다.

향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2017-12-26

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1)상기'3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크(주) 이사회결의일입니다.

2)자회사 주요경영사항에 관한 공시
 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜
 - 자산총액비중 : 61.72%

 * 상기 2)의 자산총액 비중은 현대중공업지주(주)(구 현대로보틱스㈜)의 2017년 4월 1일
 (분할기일) 현재의 분할개시 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2017-12-26)

상기 공시와 같이 현대오일뱅크(주)는 한국거래소 유가증권시장 상장을 위한 준비과정에 착수하였으며, 2018년 7월 11일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2018년 8월 13일 현대오일뱅크(주)의 주권 상장예비심사청구에 대하여 한국거래소로부터 상장심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았습니다.

[유가증권시장 상장요건 검토]

구분

요건

충족 여부

경과년수

청구일 현재 3년 이상

충족

규모요건

자기자본 300억원 이상 §상장예정주식총수 100만주 이상

충족

경영성과

①매출액/수익성의 아래 요건 모두 충족

Ⅰ. 이익액: 최근 30억원 이상&3년 합계 60억원 이상

Ⅱ. ROE: 최근 5% 이상&3년 합계 10% 이상

Ⅲ. 자기자본 1000억원 이상 법인: 최근 ROE 3% 또는 이익액 50억 이상

충족

분산요건

①일반주주 지분율 25%이상 또는 500만주 이상

②공모주식수 25%이상 또는 500만주 이상

③공모주식수 10% 자기자본에 따라 일정규모이상 주식 발행

④국내외동시공모법인은 공모주식수 10% 이상&국내공모주식수 100만주 이상

공모를 통해
충족 예정

감사의견

최근적정, 직전2년 적정또는한정 (감사범위 제한에 따른 한정의견 제외)
충족

사외이사

이사총수의 ¼ 이상일 것 §자산총액 2조원 이상의 경우 이사총수의 과반수 이상 & 3인 이상

충족

감사인 지정

증권선물위원회에서 지정하는 외부감사인의 감사
충족

출처 : 한국증권거래소

다만, 2018년 중 내부 회계처리 변경에 따라 현대쉘베이스오일(주)를 연결범위에서 제외하였고, 이에 따른 감사/검토보고서 재발행 및 금융감독원의 감리 진행으로 상장 절차가 지연되었습니다. 이에 따라 현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 2018년 12월 28일 투자판단관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항) 공시를 통해 상장 지연 사실과 현 진행 사항을 공개하였습니다. 금융감독원의 감리 결과로 2018년 11월 29일 금융위원회 산하 증권선물위원회 정례회의에서 현대오일뱅크가 자회사 현대쉘베이스오일을 종속기업으로 분류한 회계처리에 대해 '주의' 조치를 내리기로 의결했습니다. '주의' 조치는 제재 단계 중 가장 낮은 수위로 현대오일뱅크 상장 등 증권발행에 문제가 되지 않으며, 이후 상장 추진은 지속되었습니다.

[현대오일뱅크(주) 상장 추진 - 2]

1. 제목
현대오일뱅크(주)상장추진

2. 주요내용
현대중공업지주㈜의 자회사인 현대오일뱅크㈜는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였으며 이를 공시한 바 있습니다.

현대오일뱅크㈜는 재무제표 수정에 따른 금감원 감리 진행으로 상장 일정이 지연되었으며, 2019년 상장 추진을 위하여 관련 절차를 준비 중입니다.

향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우 재공시하겠습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2018-12-28

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 '3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 현대오일뱅크㈜의 내부 결정일입니다.

2) 자회사 주요경영사항에 관한 공시
 - 자회사명 : 현대오일뱅크㈜
 - 자산총액비중 : 38.12%
 - 자산총액 비중은 현대중공업지주㈜의 2017년 12월 31일 재무상태표 기준임.

※ 관련공시
2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2018-12-28)

이후 상장이 지속 추진되는 과정에서 추진되는 과정에서 현대오일뱅크(주)의 최대주주인 당사는 지난 1월 28일 이사회 결의로 상정된 내용을 토대로 4월 15일 세계 최대의 석유회사인 사우디아라비아 아람코사와 상장 전 투자유치(Pre-IPO) 계약을 체결하였습니다. 

[현대오일뱅크(주) 주식인수계약 체결 내용]

1. 제목
현대오일뱅크(주) 주식매매계약 및 주주간계약 체결

2. 주요내용
1)양사간 주식인수계약(SPA) 및 주주간계약 체결에 따라,사우디 아람코 사는 현대중공업지주(주)가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 17.0%를 약 1.4조원에 인수할 계획임.

2)사우디 아람코사는 당사가 보유한 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 보유하고 있음.

3)본 투자와 관련된 주주의 권한, 회사의 경영 등 주요 내용들을 양사간 계약을 통해 합의하였음.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2019-04-15

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 건에 대한 세부적인 처분 내용에 대한 사항은 금일 공시된 타법인주식및출자증권처분결정 공시를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 관련공시
2019-04-15 타법인주식및출자증권처분결정
2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)
2019-01-28 투자판단 관련 주요경영사항
2018-12-28 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)
2017-12-26 투자판단 관련 주요경영사항(자회사의 주요경영사항)

출처 : 금융감독원 전자공시시스템(현대중공업지주, 2019-04-15)

이 계약을 통해 사우디 아람코는 해외기업 결합 심사 과정을 통과한 후, 2019년 12월 17일 현대오일뱅크(주) 지분 17%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게되는 대가로 약 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 또한, 추가적으로 2.9%에 해당하는 7,107,390주에 대한 콜옵션을 가지게 되어 최대 19.9%의 지분을 갖게 될 수 있으며, 대신 아람코 사는 향후 현대오일뱅크(주) IPO 추진에 협조하며 경영에는 개입하지 않고 비상무이사 1인 선임권만을 갖게 되었습니다. 아람코의 해외기업결합 심사가 완료되어 불확실성이 일정부분 해소되었고, 이번 지분 투자를 계기로 아람코와 석유화학사업 분야 협력의 강화가 예상되지만, 향후 진행되는 기업상장 일정의 불확실성에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장 시점을 명확히 알 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶ 현
대
글로벌서비스 주식회사 회사위험

[12. 수익성 관련 위험]

현대글로벌서비스(주)의 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 약 95.2% 증가한 8,090억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 48.8% 증가한 1,085억원, 당기순이익은 전년 대비 약 55.4% 증가한 1,170억원을 기록하였습니다. 2020년 상반기 역시 범세계적 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조에도 불구 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다.
현
재 견조한 선박 A/S 수요로 인해 높은 수익성을 유지 중에 있으나,

향후
저유가
기조 및 선박 신규 수주 부진이 장기화될 경우, 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 우려
가 존재하므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대글로벌서비스(주)는 2016년 11월 28일 현대중공업(주)의 조선, 엔진, 전기전자 사업부의 AS사업을 양수하는 현물출자에 의하여 설립되었으며, 현대중공업 그룹의 조선, 엔진, 전기전자 사업관련 보증서비스 대행, 유상 부품판매, 기술 서비스 제공, 선박 연료유 공급을 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

현대중공업 그룹은 현재까지 3,000척 이상의 선박을 건조/인도하였으며, 현대글로벌서비스(주)의 경우 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스 Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라 ICT 기반
사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

현대글로벌서비스(주)가 영위하는 사업 특성상 당사의 수익성은 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 기술 서비스 작업의 수요가 증가 하게 되며, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다. 현대글로벌서비스(주)의 경우 2019년 미-중 무역분쟁에 따른 범세계적 경기 침체 우려 및 현재 시점까지 지속되는 조선산업 업황 부진에 따른 신규 수주량 저하에도 불구, 국제해사기구(IMO) 환경 규제가 강화되면서 스크러버(배기가스 세정장치) 수요가 전세계적으로 크게 증가하여 높은 수준의 영업수익성을 유지하여 왔습니다. 2019년 연결기준 매출액은 전년 대비 약 95.2% 증가한 8,090억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 약 48.8% 증가한 1,085억원, 당기순이익은 전년 대비 약 55.4% 증가한 1,170억원을 기록하였습니다. 2020년 상반기 역시 범세계적 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조에도 불구, 친환경 Retrofit 부문의 공정 안정화 및 수리조선소 비용 감소 등 원가절감 효과로 인해 견조한 수익성을 유지 중에 있습니다.

[수익성 재무지표(연결기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2020년 상반기
2019년
2018년

매출액
5,018
8,090
4,145

영업이익
746
1,085
729

법인세차감전순이익
787
1,170
753

당기순이익
568
890
543

영업이익률
14.87%
13.41%
17.59%

순이익률
11.32%
11.00%
13.10%

출처 : 당사 IR 자료

현
재 견조한 선박 A/S 수요로 인해 높은 수익성을 유지 중에 있으나,

향후
저유가
기조 및 선박 신규 수주 부진이 장기화될 경우, 현대글로벌서비스(주)의 수익성이 악화될 우려
가 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[1. 예금자보호법 미적용 대상]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 현대중공업지주(주)이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[2. 환금성 제약 위험]

최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채(현대중공업지주(주) 제7회 무보증사채)는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
발행인의 자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2020년 10월 13일이고, 상장예정일은 2020년 10월 16일이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.

그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[3.전자등록의 의미]

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.

본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다. 또한 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 '소유자증명서'를 발행하여야 합니다. 또한 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권 발행을 청구할 수 없습니다.

[4. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[5. 효력발생의 의미]

증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[6. 연체이자 지급 안내]

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.

[7. 기한의 이익 상실]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[8. 신용등급 평가]

한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 A- 등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

[9. 외부 환경 변화에 따른 평가 위험]

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 기업실사 업무는 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 NH투자증권(주)의 기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 '채무증권 등에 관한 인수업무지침'상의 기업실사 요건에 맞추어 수행 되었습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2020.09.17 ~ 2020.10.05

방문실사
2020.09.25

실사보고서 작성 완료
2020.10.05

증권신고서 제출
2020.10.05

4. 기업실사 참여자

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융부
조경휘
부장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 18년

KB증권(주)
기업금융부
박래현
과장
기업실사 총괄
기업금융업무 등 10년

KB증권(주)
기업금융부
정덕희
주임
기업실사 총괄
기업금융업무 2년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
박승수
차장
기업실사 총괄
회계감사 3년
기업금융업무 8년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
손용준
과장
기업실사 실무
회계감사 4년
기업금융업무 4년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
장진환
주임
기업실사 실무
기업금융업무 2년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

한국조선해양(주)
재정지원팀
김상균
부장
자금 총괄

재정지원팀

황현웅

과장

자금 관리

재정지원팀

장성욱
사원

자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 동사는 2017년 4월 1일자로 舊 현대중공업(주) 투자부문과 로봇사업부문이 인적분할되어, 현대로보틱스(주)로 설립되었으며, 2018년 3월 30일 현대중공업지주(주) 로 사명을 변경하였고, 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 로봇 관련 사업부문을 물적분할하고 순수 지주회사로 전환하였습니다. 동사는 현대중공업그룹의 지주회사로, 현대중공업(주), 현대오일뱅크(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주), 현대로보틱스(주) 등을 자회사로 보유하고 있습니다.

나. 동사는 현대중공업그룹의 지주회사로, 지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 보증 등의 재무적 지원이 발생할 수 있으며 이에 따라 현대중공업지주(주)의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있습니다. 이와 같이 동사의 수익성은 자회사의 상황에 의존적이며, 이에 따라 지배하고 있는 각 자회사의 전방 산업에 영향을 미치는 다양한 요인들로 인해 동사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 동사는 2018년 중 (주)현대미포조선이 보유한 현대중공업(주) 신주인수권 증서 취득, 현대중공업(주) 유상증자 참여 등으로 인하여 단기차입금이 증가함에 따라 2018년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 전년말 대비 각각 3.7%p., 2.3%p. 증가한 47.5%, 31.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년말 대비 4.8%p. 증가한 30.2%를 기록하며 다소 과중한 수준의 차입금 수준을 유지하고 있었습니다. 이와 같이 2018년말까지 동사의 재무안정성은 하락하는 추세를 나타냈으나, 2019년 사우디 아람코 사와의 투자유치(Pre-IPO) 계약에 따라 2019년 12월 17일 사우디 아람코 사가 현대오일뱅크(주)의 지분 17.00%에 해당하는 41,664,012주에 대한 소유권을 갖게 되는 대가로 동사에게 1조 3,749억원을 지급하였습니다. 이에 따라 2019년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각 전년 대비 0.6%p., 5.0%p. 하락한 46.9%, 26.6%를 기록하였으며, 순차입금의존도는 전년 대비 14.8%p. 하락한 15.4%를 기록하였습니다. 2020년 반기말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 2020년 상반기 중 단기차입금을 상당 부분 상환함에 따라 전년말 대비 각각 8.0%p., 2.8%p. 감소한 38.3%, 23.8%를 기록하는 등 동사의 재무안정성은 개선되는 추세에 있습니다. 다만 순차입금의존도는 5월 1일을 분할기일로 물적분할된 현대로보틱스(주)가 기존 800억원 규모 현금성자산을 동사로부터 승계함에 따라 전년말 대비 약 5.5%p. 상승한 20.9%를 기록하는 등, 추후 예상하지 못하는 자회사 지배구조 개편 및 재무적 지원으로 인하여 재무안정성이 다소 악화될 수 있어 이에 대한 투자자들의 주의가 필요합니다. 

라. 동사의 영업수익은 지주부문의 배당금수익과 로봇사업부문의 제품매출로 구성되어있었으나 2020년 5월 1일부로 로봇 사업부문을 물적분할하여 배당금 수익 부문만 남게 되었습니다. 동사는 순수 지주회사로, 그룹 내부거래(브랜드 사용료, 임대 수입 등)을 통한 수익 확보보다는 인접 사업영역에서 사업기회를 발굴하는 것을 주요 사업전략으로 하고 있어 지주부문의 영업수익이 배당금에 편중되어 있습니다. 동사의 배당금수익은 연간 2천억원대 규모 수준의 현대오일뱅크에 의존하고 있습니다. 그룹내 높은 비중을 차지하고 있는 조선부문은 조선업황의 장기침체로 배당여력이 제한적인 상황이기에, 향후에도 일정기간 현대오일뱅크로부터의 배당금이 지주부문의 주요 수익원이 될 것으로 보입니다. 현대오일뱅크의(주)의 경우 2018년 2,451억원을 현금배당하였으며 배당성향은 61.0%를 기록하였습니다. 2019년은 2,034억원을 현금배당하였으며 배당성향은 73.6%를 기록하여 전년 대비 12.6%p. 증가하였습니다. 다만, 현대오일뱅크가 영위하고 있는 대규모 장치산업인 원유정제처리업의 특성상 해마다 정기보수 및 설비 고도화 등의 비용 소요 및 추후 자회사 투자나 부채 상환 등을 위한 잉여금 확보등의 이유로 배당정책이 변경되는 바, 배당성향은 매년 변동될 수 있으며, 특히 2020년 들어 발생한 COVID-19 확산 사태 및 저유가 기조 지속에 따른 현대오일뱅크(주)의 정제마진 악화 고려 시, 수익성 악화에 따른 배당금 저하로 인해 동사의 수익성까지 악화될 가능성이 있는 바, 이에 대한 투자자의 주의가 필요합니다.

마 .동사, 한국산업은행, 현대중공업(주)는 한국산업은행이 보유한 대우조선해양 보통주 지분 55.7%을 현대중공업(주)에게 현물출자하는 거래(이하 "본 거래")에 관하여 2019년 1월 31일 기본합의서를 체결하고 2019년 3월 8일 기본합의서에 대하여 한국산업은행과 현대중공업(주) 사이에 현물출자 및 투자계약을, 동사와 한국산업은행 사이에 주주간계약을 체결하였으며, 해당 내용 중 일부 내용이 변경되어 2020년 3월 6일 현물 출자 및 투자계약에 대한 수정 계약을 체결하였습니다. 본 거래를 통해 현대중공업(주)와 대우조선해양의 기술적 강점을 지속적으로 발전시킴으로써 국내 조선사들의 수주 경쟁력을 발전 시킬 것으로 기대하며, 불황이 지속되고 있는 조선업황 속에서 국내 조선사들의 생존 능력을 확보 할 수 있을것으로 전망됩니다. 다만, 본 거래는 국내와 해외 이해당사자국들로부터 기업결합 승인을 조건으로 하며, 또한 본 거래로 현대중공업(주)는 산업은행에 발행하는 전환상환우선주 1.25조원, 대우조선해양에 대한 제3자배정유상증자 1.5조원 등 중장기적으로 재무부담이 존재하는 상황입니다. 또한, 현대중공업 그룹에 대우조선해양 주식회사가 편입됨으로서 동사가 영위하는 사업부문 중 조선부문에 비중이 확대되며, 향후 수주절벽, 신조선가 하락, 운임지수 하락 등 조선업황과 관련된 제반사항이 악화될 경우 동사의 조선부문의 실적이 동사가 영위하는 타 사업부문에 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유념해 주시기 바랍니다.

바. 금번 발행되는 동사의 제7회 무보증사채와 관련하여 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A-(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 현대중공업지주(주)에 있습니다.

투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2020. 10. 05.

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 7]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
303,220,000

순 수 입 금[(1)-(2)]
79,696,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 7]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
200,000,000

인수총액 × 0.
25
%

사채관리수수료
5,000,000
정액 지급

신용평가수수료
40,000,000
신용평가사별 수수료 (V.A.T 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

전자등록수수료
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 2만원

합 계
303,220,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙
- 전자등록수수료 : 채권등록업무규정
- 표준코드발급수수료 : 표준코드 발급 건당 2만원(한국거래소)

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
7
(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
80,000,000,000
-
-
80,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제7회 무보증사채 발행금액 800억원은 전액 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]
(단위 : 백만원)

- 기발행 회사채 상환

발행회사
종목
발행일
만기일
이자율
권면(전자등록)총액
보증여부

현대중공업지주(주)
제3-1회
2018-12-06
2020-12-06
2.81%
80,000
무보증사채

출처 : 당사 제시

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

구분
2020년 상반기
2019년 상반기

1. 영업이익(손실)
(382,907)
346,444

2. 이자비용
116,436
146,039

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
2.37

출처 : 2020년 반기보고서
(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 2020년 상반기 연결기준 영업적자를 기록하였으나, 당사가 보유하는 현금 및 현금성자산 등(단기금융상품 포함, 연결기준 : 25,258억원, 별도기준 : 2,251억원)을 고려했을 때, 채무상환 불이행 우려는 제한적일 것으로 보입니다. 그러나 향후 당사의 영업 환경에 부정적인 영향이 증가할 경우, 당사의 재무건전성이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

합계
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
50,000
-
200,000
-
80,000
-
-
-
330,000

합계
50,000
-
200,000
-
80,000
-
-
-
330,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
500,000
500,000

합계
-
-
-
-
-
-
500,000
500,000

단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
750,000
750,000

합계
-
-
-
-
-
-
750,000
750,000

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
120,000
450,000
-
-
-
-
-
570,000

사모
-
-
45,000
150,000
-
-
-
195,000

합계
120,000
450,000
45,000
150,000
-
-
-
765,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
415,000
1,010,000
655,000
280,000
450,000
840,000
-
3,650,000

사모
30,000
30,000
345,070
300,000
-
-
-
705,070

합계
445,000
1,040,000
1,000,070
580,000
450,000
840,000
-
4,355,070

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
635,000
-
635,000

합계
-
-
-
-
-
635,000
-
635,000

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2020-09-28
제7회
A-
(안정적)

한국기업평가(주)
00156956
2020-09-25

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제4회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 2개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자 정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기
당사는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시합니다.

- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com
- 한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가 .본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국 예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 지급은 현대중공업지주(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황중 자본잠식등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대오일뱅크㈜
1964.11.19
충청남도 서산시 대산읍 평신2로 182
원유정체처리업
10,569,203
의결권의
과반수 소유
O

현대오일터미널㈜
2012.02.14
울산광역시 울주군 온산읍 산암로 311-96
유류 보관업
161,401
의결권의
과반수 소유
○

현대케미칼㈜
2014.05.20

충청남도 서산시 대산읍 평신2로 181

원유정제처리업
2,806,406
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Oilbank
(Shanghai) Co., Ltd.
2012.10.12
Unit C, 8F , HNA Building, No.898 Puming Road,Shanghai, China
석유제품 거래
28,056
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Oil Singapore
Pte. Ltd.
2005.01.03
7 Temasek Boulevard #29-01 Suntec
Tower One Singapore 038987
원유, 석유제품
거래, 용선 임대
606,207
의결권의
과반수 소유
○

MS Dandy Ltd.
2011.12.01
Trust company complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro,
Marshall Islands MH96960
선박대여업
14,421
의결권의
과반수 소유
X

Grande Ltd.
2014.04.07
Trust company complex, Ajeltake Road,
Ajeltake Island, Majuro, 
Marshall Islands MH96960
선박대여업
23,780
의결권의
과반수 소유
X

현대오씨아이㈜
2016.02.17
충청남도 서산시 대산읍 대죽1로 97-20
기타 기초무기화학물질 제조업
304,124
의결권의
과반수 소유
○

현대글로벌서비스㈜

2016.11.28
부산광역시 해운대구 센텀중앙로 79, 6층
(우동, 센텀사이언스파크)
엔지니어링
서비스업
597,344

의결권의
과반수 소유

○

Hyundai Global
Service Europe B.V.
2015.08.28
Schorpioenstraat 69, 3067 GG Rotterdam,
The Netherlands
기타 기계 및
장비 도매업
34,898

의결권의
과반수 소유

X

Hyundai Global Service 
Americas Co., Ltd.
2017.08.02
7206 Harms Rd, Houston
TX 77041 United States
기타 기계 및
장비 도매업
8,086
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Global Service
Singapore Pte. Ltd.
2017.12.05
8 Temasek boulevard, #38-02A, Suntec Tower Three, Singapore 038988
기타 기계 및
장비 도매업
10,796
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Global Service
Colombia S.A.S.
2018.10.18
KM 7.5 VIA SANTA MARTA-RIOHACHA,
PLANTA TERMONORTE
기타 엔지니어링
서비스
1,018
의결권의
과반수 소유
X

현대일렉트릭앤에너지
시스템㈜
2017.04.03

서울특별시 종로구 율곡로 75

(계동, 현대건설빌딩)

산업용 전기제품

제조 및 판매업

2,062,662
실질지배력보유
O

Hyundai Technologies
Center Hungary kft.
1998.11.05
1145. BUDAPEST, HERMINA UT 29, 
HUNGARY
기술개발연구업
8,748
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Electric
Switzerland AG
2017.12.01
Hardturmstrasse 135, 8005 Zurich, Switzerland
기술개발연구업
2,387
의결권의
과반수 소유
X

HDENE Power Solution
India Private Ltd.
2017.12.14
No. 5-289-4, Near Imukteshwara Temple,
Penukonda, Anantaour, Andhra Pradesh, India
전기공사 및 전력기기 제조업
275
의결권의
과반수 소유
X

현대중공(중국)전기
유한공사
2004.02.18
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and
Technologic Zone, Yangzhong, Jiangsu, China
배전반 제조 및
판매업
106,232
의결권의
과반수 소유
○

현대중공(상해)연발
유한공사
2011.03.07
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing
Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New
District,Shanghai,China
기술개발연구업
4,573
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Power 
Transformers USA,Inc.
2010.06.04
215 FOLMAR PARKWAY, MONTGOMERY,
AL 36105, U.S.A.
산업용 전기제품
제조 및 판매업
228,842
의결권의
과반수 소유
O

Hyundai Electric
Arabia L.L.C
2018.05.24
Office no.529, 5th floor, Akaria 3 building,
Olaya street, Riyadh, Saudi Arabia
고객지원서비스업
616
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Electric America
Corporation
2020.03.05
6100 ATLANTIC Boulevard, 2nd FL., N
변압기 판매업
-
의결권의
과반수 소유
X

현대건설기계㈜
2017.04.03
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
건설기계장비
제조 및 판매업
1,956,109
실질지배력보유
O

현대코어모션㈜
2019.04.03
경기도 성남시 분당구 분당로 55,
퍼스트타워 3층
건설기계 A/S 부품공급 및 유압기능품 제조업
310,023
의결권의
과반수 소유
○

현대중공(중국)투자
유한공사
2006.06.01
8F, HNA BUILDING, NO.898 PUMING ROAD,
SHANGHAI, CHINA
지주회사
394,574
의결권의
과반수 소유
○

현대융자조임유한공사
2007.04.25
8F, HNA BUILDING, NO.898 PUMING ROAD,
SHANGHAI, CHINA
융자임대 등
금융업
360,858
실질지배력보유
○

현대강소공정
기계유한공사
1995.01.25
288, HEHAI WEST ROAD, XINBEI DISTRICT,
CHANGZHOU, JIANGSU 213022, CHINA
건설기계장비
제조 및 판매업
324,688
의결권의
과반수 소유
○

상주현대액압기기
유한공사
2007.01.01
326, HUANGHE WEST ROAD, CHANGZHOU,JIANGSU 213125, CHINA
유압실린더
생산 및 판매
43,367
의결권의
과반수 소유
X

위해현대풍력기술
유한공사
2010.05.31
MIDDLE SECTION OF HYUNDAI ROAD, WENDENG,SHANDONG 264006, CHINA
풍력발전사업
11,203
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Construction 
Equipment Americas., Inc
1991.11.08
6100 Atlantic Boulevard, Norcross, GA 30071, U.S.A
건설기계장비 
판매업
198,211
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
1995.02.07
Hyundailaan 4, 3980 Tessenderlo, Belgium
건설기계장비
판매업
173,901
의결권의
과반수 소유
○

Hyundai Construction
Equipment India Private Ltd
2007.06.18
PLOT NO. A-2, MIDC CHAKAN PHASE - II, 
VILL.-KHALUMBRE.PUNE 410 501, INDIA
건설기계장비 제조 및 판매업
176,950
의결권의
과반수 소유
○

PT. Hyundai Construction
Equipment Asia
2008.04.22
KAWASAN INDUSTRY SENTUL, JL. OLYMPIC RAYA BLOK B NO.18, DESA LEUWINUTUG,
KECAMATAN CITEUREUP, KABUPATEN BOGOR16810, JAWA BARAT, INDONESIA,
건설장비 수입 및
도매판매
2,280
의결권의
과반수 소유
X

현대로보틱스㈜
2020.05.01
대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로3길 50
산업용 로봇 제조업
-
의결권의
과반수 소유
○

현대엘앤에스㈜
2020.02.18
경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 
25 6층 2호(서현동)
기타 엔지니어링
서비스업
-
의결권의
과반수 소유
X

Hyundai Robotics
(Shanghai) Co., Ltd.
2019.01.11
No. 12 Zidong Road, Minhang District, 
Shanghai, China
로봇 판매 및 A/S
24,111
의결권의
과반수 소유
X

현대미래파트너스㈜
2019.01.02
서울특별시 종로구 율곡로 75
(계동, 현대건설빌딩)
경영컨설팅업
4,909
의결권의
과반수 소유
X

※ 주요종속기업 판단기준 : 
(1) 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사

(2) 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

※ 지배관계의 근거 : 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18),
 실질지배력 보유(기업회계기준서 제1110호 문단 5~18)

※
종속기업수 : 3
7개사 (국내 : 11개사, 해외 : 26개사)

※
국내 상장사 종목 기업 수 : 3개사 

-
현대중
공업지주㈜
(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 
 현대건
설기계
㈜(
267270
)

- 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

Hyundai Electric America Corporation

신규 설립

현대엘앤에스㈜

신규 설립

현대로보틱스㈜
신규 설립

연결
제외

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

매각

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '현대중공업지주 주식회사'라고 표기하고, 
영문으로
는 'HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOLDINGS CO., LTD.'라 표기합니다.

다. 설립일자

ㆍ
회사의 설립일 : 2017년 4월 3일

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

ㆍ주 소

:
서울특별시 종로구 율곡로 75

ㆍ전화번호

: 02-746-7403

ㆍ홈페이지
: http://www.hyundai-holdings.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 

현대중공업지주
㈜
는 2017년 4월 한국조선해양
㈜
(구 현대중공업
㈜
)의 인적분할로 출범한지주회사(持株會社, Holding Company)이며, 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 성격을 취하고 있습니다. K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 원유정제처리업(현대오일뱅크
㈜
), 엔지니어링서비스업(현대글로벌서비스
㈜
),변압기 제조업(현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
), 토목공사 및 유사용 기계장비 제조업(현대건설기계
㈜
), 산업용 로봇 제조업(현대로보틱스
㈜
)
가
있습니다. 

또한 현대중공업지주㈜의 주요
자회사들이 영위하는 산업으로는 자회사 등의 주식 또는 지분 취득, 소유, 관리 및 관련업(한국조선해양㈜)
, 원유정제처리업(현대오일뱅크㈜)이 있습니다. 

기타 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

사. 계열회사 명칭 및 상장여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 현대중공업 기업집단에 속한 계열회사로서 당반기말 현재 현대중공업 기업집단에는 31개의 국내계열회사가 있습니다. 이중 상장사는 당사를 포함하여 총 6개사 이며, 비상장사는 25개사 입니다.

상장여부
업 종
회 사 명
회사수
비 고

상 장
비금융 지주회사
선박건조업
비금융 지주회사
건설 및 광업용 기계장비 제조업
전동기, 발전기 및 전기변환장치 제조업
태양광셀 제조 및 판매업
한국조선해양㈜
㈜현대미포조선
현대중공업지주㈜
현대건설기계㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대에너지솔루션㈜
6
-

비 상 장
선박건조업
선박건조업
기타 엔지니어링 서비스업
외항화물운송업
선박용 엔진생산 및 판매
원유정제처리업
화학물질 및 화학제품 제조업
창고 및 운송관련 서비스업
석유정제품 제조업
원유정제처리업
기타 발전업
기타 발전업
기타 발전업
스포츠 클럽 운영업
기타 기초무기화학물질 제조업
사업시설 유지관리 서비스업
엔지니어링서비스업
건축 및 조경 설계 서비스업
발전용 보일러 제조업
경영컨설팅업
시스템 · 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
유압기기 제조업
내연기관 및 터빈 제조업; 항공기 용 및 차량용 제외
엔지니어링서비스업
산업용 로봇 제조업
현대중공업㈜
현대삼호중공업㈜
현대이엔티㈜
㈜코마스
바르질라현대엔진(유)
현대오일뱅크㈜
현대코스모㈜
현대오일터미널㈜
현대쉘베이스오일㈜
현대케미칼㈜
태백풍력발전㈜
태백귀네미풍력발전㈜
창죽풍력발전㈜
㈜현대중공업스포츠
현대오씨아이㈜
현대중공업모스㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜에이치이에이
현대중공업파워시스템㈜
현대미래파트너스㈜
㈜아산카카오메디컬데이터
현대코어모션㈜
현대신텍㈜
현대엘앤에스㈜
현대로보틱스㈜
25

계

-
-
31

※

최
상위 지배기업 :
현대중공업지주㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 6개사
 - 종목코드 :
한국조선해양㈜(009540),
㈜
현대미포조선(010620),

 현대중
공업지주㈜
(267250), 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
(267260), 
 현대건설기계
㈜(
267270
), 현대에너지솔루션㈜(322000)
※ 현대신텍㈜는 2020년 2월 3일부로 계열편입되었습니다.
※ 현대엘앤에스㈜는 2020년 3월 1일부로 계열편입되었습니다. 

※ ㈜유봉은 2020년 4월 6일부로 계열제외되었습니다.

※ 현대로보틱스㈜는 2020년 6월 1일부로 계열편입되었습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

1) 신용평
가

평가일

평가대상
유가증권등

평가대상 유가증권의
신용등급

평가회사
(신용평가등급범위)

평가구분

2017.04.11
회사채
A-
한국신용평가(AAA ~ D)
수시평가

2017.04.12
회사채
A-
한국기업평가(AAA ~ D)
수시평가

2017.04.13
회사채
A-
NICE신용평가(AAA ~ D)
수시평가

2017.06.08
C P
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2017.06.08
C P
A2-
NICE신용평가(A1 ~ D )
본평가

2017.06.08
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2017.06.08
전자단기사채
A2-
NICE신용평가(A1 ~ D )
본평가

2017.12.14
CP
A2-
NICE신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2017.12.18
CP
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2017.12.18
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2017.12.18
전자단기사채
A2-
NICE신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2018.06.19
CP
A2-
한국기업평가(A1 ~ D)
본평가

2018.06.19
전자단기사채
A2-
한국기업평가(A1 ~ D)
본평가

2018.06.28
CP
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2018.06.28
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2018.11.21
CP
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2018.11.21
CP
A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2018.11.21
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2018.11.21
전자단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2018.11.21
회사채
A-
한국신용평가(AAA ~ D)
본평가

2018.11.21
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.03.29
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2019.03.29
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.05.29
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2019.06.17
CP
A2-
한국기업평가(A1~D)
본평가

2019.06.17
전자단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
본평가

2019.06.19
CP
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2019.06.19
전자단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2019.12.24
CP
A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2019.12.27
CP
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2019.12.27
단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
정기평가

2019.12.30
단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
정기평가

2020.04.21
CP
A2-
한국기업평가(A1~D)
본평가

2020.04.21
CP
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2020.04.21
단기사채
A2-
한국기업평가(A1~D)
본평가

2020.04.21
단기사채
A2-
한국신용평가(A1 ~ D)
본평가

2020.04.21
회사채
A-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.04.21
회사채
A-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

※ 2017.4월 평가는 인적분할시 한
국조선해양㈜
로부터 당사로 이관된 신용등급으로서, 
 존속 및 신설법인의 상호 연대보증부 신용등급입니다. 
※ 2017년 6월 평가 이후는 신규로 획득한 신용등급임.

2) 신용등급체계와 부여 의미

(1) 회사채 등급정의

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ 동 신용등급의 정의는 한국기업평가의 정의를 준용하였습니다.
※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－" 의 기호를 부여할 수 있음.

(2) 기업어음 등급정의

등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높다.

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있다.

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있다.

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

※ 동 신용등급의 정의는 한국기업평가의 정의를 준용하였습니다.
※ A2부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있음.

(3) 기업신용등급 정의

신용등급
등급의 정의

AAA

전반적인 채무상환능력이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA

전반적인 채무상환능력이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A

전반적인 채무상환능력이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB

전반적인 채무상환능력은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.

BB

전반적인 채무상환능력에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B

전반적인 채무상환능력이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC

채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC

채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C

채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D

채무 지급불능상태에 있음.

※ 동 신용등급의 정의는 NICE신용평가의 정의를 준용하였습니다.
※ AA부터 CCC까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－" 의 기호를 부여할 수 있음.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2017.05.10
해당사항 없음
해당사항 없음

※ 2017년 5월 10일 한국조선해양㈜(구,현대중공업(주)) 의 인적분할로 인해 상장되었습니다.

2. 회사의 연혁

가.
회사 본점소재지 및 그 변경

·본점 소재지 : 서
울특별시 종로구 율곡로 75

※ 2020년 5월 1일, 대구광역시 달성군 유가읍 테크노순환로 3길 50에서 본점 이전

나. 경영진의 중요한 변동

구분
2020년
2019년
2018년
2017년

대표이사
권오갑 (18.03.30 신규선임)
권오갑 (18.03.30 신규선임)
윤중근 (18.03.30 사임)
권오갑 (18.03.30 신규선임)
윤중근 (17.04.03 신규선임)

사내이사

가삼현 (20.03.25 신규선임)

서유성 (20.03.25 사임)

서유성 (18.12.28 신규선임)

서성철 (18.03.30 사임)
윤중근 (18.03.30 재선임)

윤중근 (18.12.28 사임)
서유성 (18.12.28 신규선임)

서성철 (17.04.03 신규선임)
윤중근 (17.04.03 신규선임)

사외이사
신재용 (20.03.25 재선임)
신재용 (17.04.03 신규선임)
신재용 (17.04.03 신규선임)
신재용 (17.04.03 신규선임)

사외이사
김화진 (19.03.27 재선임)
김화진 (19.03.27 재선임)
김화진 (17.04.03 신규선임)
김화진 (17.04.03 신규선임)

사외이사
황윤성 (19.03.27 재선임)
황윤성 (19.03.27 재선임)
황윤성 (18.03.30 신규선임)
김영주 (17.04.03 신규선임)

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 정몽준(26.6%)이며, 보고서 제출일 현재까지 최대주주의 변동이 발생하지 않았습니다.

라. 상호의 변경

[현대중공업지주
(주)]

ㆍ 2017. 04 현대로보틱스 주식회사 설립

ㆍ 2018. 03 현대중공업지주 주식회사로 상호 변경

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

ㆍ 1964. 11 극동쉘석유주식회사 설립

ㆍ 1988. 08 극동정유주식회사로 상호변경

ㆍ 1993. 08 현대정유주식회사로 상호변경

ㆍ 2002. 04 현대오일뱅크주식회사로 상호변경

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ2017. 04 [현
대글로벌서비스㈜]
종속회사

 Hyundai Hi-Power Service Europe B.V. 에서
Hyundai Global Service
 Europe B.V. 로 상호변경

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ
2007. 07 [현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
] 종속회사
 강소현대남자전기유한공사에서 현대중공(중국)전기유한공사로 상호변경

ㆍ2010. 09 [현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜]
종속회사

 Hyundai Electrical Systems Alabama, Inc.에서
Hyundai Power Transformers USA, Inc. 로 상호변경

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 2017. 09
[현
대건설기계
㈜
] 종속회사 

Hyundai Heavy Industries Europe N.V. 에서
Hyundai Construction 
 Equipment Europe N.V
. 로

상호변경

ㆍ 2017. 12
[현
대건설기계
㈜
] 종속회사 

PT. Hyundai Machinery Indonesia
에서
PT. Hyundai Construction
 Equipment Asia

. 로

상호변경

5. 현대로보틱스(주)

ㆍ 해당사항 없음

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 1973. 12 현대조선중공업
㈜
설립

ㆍ
1978. 02 현대중공업
㈜
로 상호변경

ㆍ 2019. 06
한
국조선해양㈜
로 상호변경

마. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

[현대중공
업지
주(주)]

ㆍ 2017. 04
현대중공업㈜ 로봇사업부문이 
현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)로 인적분할하여 신설

ㆍ 2019. 12
2020년 5월 현대중공업지주㈜의 로봇사업부문 물적분할 이사회 승인

ㆍ 2020. 03
2020년 5월 현대중공업지주㈜의 로봇사업부문 물적분할 주주총회 승인

ㆍ 2020. 05
현대중공업지주㈜ 로봇사업부문을 물적분할하여 현대로보틱스㈜설립

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

2010. 02. 08 현대코스모(주)에 BTX 자산양도

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 2016. 11
현대중공업㈜의 자회사로 설립

ㆍ 2017. 04
현대중공업㈜의 인적분할로 현대중공업지주㈜(구, 현대로보틱스㈜)로 대주주가 변경

ㆍ 2018. 06
현대힘스㈜로부터 벙커링(선박연료유 공급) 사업을 양수

ㆍ 2020. 05

현대중공업㈜로부터 선박제어사업을 양수

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 2017. 04

현대중공업㈜ 전기전자시스템사업부문이 
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜로 인적분할하여 신설

ㆍ 2019. 06

선박제어부문 영업양도 이사회 결의
- 양수자 : 현대중공업(주)

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 2017. 04

현대중공업㈜ 건설장비사업부문이 현대건설기계㈜로 인적분할하여 신설

ㆍ 2017. 12

인도네시아법인(
PT. Hyundai Construction Equipment Asia
) 지분 취득

ㆍ 2017. 12

인도법인(Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.) 지분 취득

ㆍ 2018. 01

현대중공(중국)투자유한공사
지분을 취득

ㆍ 2019. 01
㈜티앤에이 지분을 취득

ㆍ 2019. 04
현대건설기계㈜ 부품사업이 현대코어모션(주)로 물적분할하여 신설

ㆍ 2019. 04
현대코어모션㈜가 ㈜티앤에이를 흡수합병하기로 이사회 결정

ㆍ 2019. 05
현대코어모션㈜가 ㈜티앤에이를 흡수합병

ㆍ 2019. 06
현대코어모션㈜가 상주현대앱악기기유한공사 지분취득

ㆍ 2019. 12

현대중공(중국)투자유한공사가 북경현대경성공정기계유한공사 지분매각

5. 현대로보틱스(주)

ㆍ 2020. 05

현대중공업지주㈜ 로봇사업부문이 현대로보틱스㈜로 물적분할하여 신설

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 1978. 11
엔진사업본부가 현대엔진공업㈜으로 독립

ㆍ 1978. 11
중전기사업부가 현대중전기㈜로 독립

ㆍ 1981. 08
현대특수화학㈜ 흡수합병 및 화공사업부 발족

ㆍ 1983. 06
화공사업본부가 울산화학㈜으로 독립

ㆍ 1984. 05
철구사업본부가 현대해양개발㈜로 독립

ㆍ 1985. 06
현대해양개발㈜ 흡수합병 및 해양사업본부 발족

ㆍ 1986. 11
현대종합제철㈜ 흡수합병

ㆍ 1988. 07
로보트사업부가 현대로보트산업㈜으로 독립

ㆍ 1988. 08
철탑사업부가 현대철탑산업㈜으로 독립

ㆍ 1989. 12
현대엔진공업㈜ 흡수합병

ㆍ 1993. 09
현대철탑산업㈜ 및 현대로보트산업㈜ 흡수합병

ㆍ 1993. 12
현대중전기㈜ 및 현대중장비산업㈜ 흡수합병

ㆍ 1999. 02
현대자동차써비스㈜ 중장비 판매 부문 영업 양수

ㆍ 1999. 11
한국중공업㈜에 발전설비부문 영업 양도

ㆍ 2004. 02
현대삼호중공업㈜에 운반하역설비부문 영업 양도

ㆍ 2016. 02

엔진사업 산업기계부문이 현대중공업터보기계
㈜로 독립

ㆍ 2016. 07

설비지원부문이 현대중공업모스
㈜로 독립

ㆍ 2016. 12

그린에너지사업부문이 현대에너지
솔루션㈜로 독립

선박, 해양 관련 서비스 부문이 현대글로벌서비스

㈜로 독립

ㆍ 2017. 04

로봇사업부문이 현대중
공업지주㈜로 독립

전기전자사업부문이
현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜로 독립

건설장비사업부문이 현
대건설기계
㈜로 독립

ㆍ 2018. 08

보일러사업부문이 현대중공업파워시스템
㈜로 독립

ㆍ 2018. 12

현대삼호중공업

㈜
에
서 분할한 투자사업부분 흡수합병

ㆍ 2019. 06

조선
ㆍ
해양플랜트
ㆍ
엔진 사업부문등을 물적분할 후 상호변경

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

[현대중
공업지주(주)]

ㆍ 2020. 05
로봇사업부문을 물적분할방식으로 분할하여 순수지주회사로 전환

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

ㆍ 해당사항 없음

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 해당사항 없음

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 해당사항 없음

5. 현대로보틱스(주)

ㆍ 해당사항 없음

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 2019. 06
조선해양등 종합중공업에서 지주회사로의 전환

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 2015. 03 국내 최초 클린용10.5세대 대형LCD 운반 로봇 개발

ㆍ 2015. 07 로봇사업부 독립(현대중공업㈜ 엔진기계사업본부에서 소사업부 독립)

ㆍ 2015. 12. 연간 최대 생산실적 달성(5,000대)

ㆍ 2016. 11 현대중공업㈜의 로봇/투자부문 인적분할 이사회 결의

ㆍ 2017. 02 현대중공업㈜의 로봇/투자부문 인적분할 승인(주주총회)

로봇 신공장 건설(연8,000대 규모)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 08 유상증자(공개매수방식의 현물출자 유상증자)

ㆍ 2017. 12 도장 로봇 및 진공용 로봇 개발

ㆍ 2018. 05 독일 KUKA 그룹과 전략적 협력 MOU 체결

네이버랩스㈜와 서비스로봇 생산 및 공동개발 MOU 체결

ㆍ 2018. 09 중국 하궁즈넝(哈工智能)사와 생산합자법인 설립을 위한 MOU 체결

ㆍ 2018. 12 중국 하궁즈넝(哈工智能)사와 생산합자법인 설립 계약 체결

ㆍ 2019. 02 포스코ICT와 스마트팩토리 및 산업용로봇 사업 공동추진 MOU 체결

ㆍ 2019. 03 협동로봇 Red Dot Design Award 'Best of the Best' 수상

ㆍ 2019. 05 KT와 5G 기반 로봇
·
스
마
트사업 공동 협력 MOU 체결

ㆍ 2019. 07 스폿 용접 로봇(HS220) 누적생산량1만대 달성

ㆍ 2019. 09 로봇 공장 클린룸 증축(300평 규모)

ㆍ 2019. 12 2019 올해의 로봇기업 선정

ㆍ 2019. 12 사우디 아람코사(Aramco Overseas Company B.V.)에 현대오일뱅크(주) 지분 매각

ㆍ 2019. 12

현대중공업지주(주)의 로봇사업부문 물적분할

ㆍ 2020. 02

자회사 현대엘앤에스(주) 편
입

ㆍ 2020. 03

현대중공업지주㈜의 로봇사업부문 물적분할 승인(주주총회)

ㆍ 2020. 05

현대로보틱스㈜ 물적분할 신설 및 설립 등기

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

ㆍ
2009. 11. 26 Cosmo Oil과 50:50 합작투자, 계열회사 현대코스모㈜ 설립

ㆍ 2012. 02. 14 계열회사 현대오일터미널㈜ 설립

ㆍ
2012. 04. 12 Shell과 60:40 합작투자, 계열회사 현대쉘베이스오일㈜ 설립

ㆍ 2014. 05. 20 롯데케미칼(주)과 60:40 합작투자, 계열회사 현대케미칼㈜ 설립

ㆍ 2016. 02. 17 OCI(주)와 51:49 합작투자, 계열회사 현대오씨아이㈜ 설립

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 2017. 04 [현대글로벌서비스㈜ ] 종속회사 Hyundai Hi-Power Service Europe 
 B.V. 에서 Hyundai Global Service Europe B.V. 로 상호변경

ㆍ 2017. 08 Hyundai Global Service Americas Co., Ltd. 설립

ㆍ 2017. 12 Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd. 설립

ㆍ 2018. 10 Hyundai Global Service Colombia S.A.S 설립

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 07 세계 최대 규모 150MWh ESS(에너지저장시스템) 공급 계약 체결

ㆍ 2017. 11
유
무상증자

ㆍ 2018. 01
현
대중공(중국)전기유한공사 인수

ㆍ

2018. 04
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
인수

ㆍ
2018. 05 변압기공장 스마트팩토리 구축 이사회 결의

ㆍ

2018. 05
Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여
(1차)

ㆍ

2018. 10

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
의 유상증자 참여
(2차)

ㆍ

2018. 11

무상증자 이사회 결의

ㆍ

2019. 09

유상증자 이사회 결의

ㆍ

2019. 11

불가리아법인 지분 매각 승인

ㆍ

2020. 03

Hyundai Electric America Corporation 설립

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 2017. 04 인적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2017. 05 유가증권시장 재상장

ㆍ 2017. 10 유럽통합신사옥 준공

ㆍ 2017. 11 국내 최초 중고 건설장비 옥션사업 시행

ㆍ
2017. 11 유무상증자

ㆍ
2018. 11
무상증자 및 자기주식 취득 결정

ㆍ
2018. 12
물적분할 결정 (현대코어모션주식회사 분할)

ㆍ
2019. 04
현대코어모션㈜ 신설

ㆍ
2019. 05
㈜ 티앤에이 흡수합병 (존속법인 : 현대코어모션㈜ )

5. 현대로보틱스(주)

ㆍ 2020. 05 물적분할 신설 및 설립 등기

ㆍ 2020. 06 주식회사 KT, 현대로보틱스 주식회사 지분 취득

ㆍ 2020. 06 주식회사 KT와 로봇ㆍAI관련 사업협력계약 체결

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 2015. 01
32년 연속 '세계 우수 선박' 선정

ㆍ 2015. 02
국내 최대 1만톤급 해상크레인 준공

ㆍ 2015. 03
국내 최초 10.5세대 LCD로봇 개발

ㆍ 2015. 04
국내 최대 30톤급 초대형 지게차 출시

ㆍ 2015. 05
세계 최초 선박 2천척 인도

ㆍ 2015. 06
건설장비 글로벌 생산 50만대 달성

ㆍ 2015. 07
가스터빈엔진 차세대 LNG운반선 개발

ㆍ 2015. 09
차세대 소형 굴삭기 2종 출시

ㆍ 2015. 11
국내 최초 지하 광산용 휠로더 개발

ㆍ 2015. 12
산업통상자원부로부터 LNG-FSRU(부유식 액화천연가스 저장
재기화 설비) 세계일류상품 1종 선정

ㆍ 2016. 02
세계 최초 고압용 질소산화물 저감장치 제작

중저압차단기, 'iF 디자인 어워드' 수상

ㆍ 2016. 03
독자 개발 '힘센엔진' 생산 1만대 달성

ㆍ 2016. 04
최신예 잠수함 '홍범도함' 진수

ㆍ 2016. 05
빅데이터 활용한 차세대 스마트십 '오션링크(OceanLink)' 출시

ㆍ 2016. 06
고성능 ·친환경 신형 스키드로더 출시

ㆍ 2016. 07
LPG운반선, '고난연성(高難燃性) 단열재' 세계 최초 적용

미국 다이아몬드社, 세계 최대 반잠수식 시추선 인도

ㆍ 2016. 09
세계 최고 효율 '가스처리시스템' 장착한 LNG선(2733호선) 인도

건설장비, 글로벌 기업 CNHI社과 미니 굴삭기 공략 강화

ㆍ 2016. 10
필리핀서 2천600톤급 최신 호위함 2척 수주

ㆍ 2016. 11
상륙함 '일출봉함' 진수, 세계 최초 '초임계 CO₂ 발전설비' 원천기술 개발

ㆍ 2016. 12
첫 차기 군수지원함 '소양함' 진수

ㆍ 2017. 01
건설장비, 차세대 원격관리시스템 '하이메이트 2.0' 개발

ㆍ 2017. 02
최단 기간 프로펠러 생산 5천호기 달성

ㆍ 2017. 03

업계 최초 가상현실(VR) 안전체험관 개소

신개념 LNG 재기화시스템 독자 개발

ㆍ 2017. 04

현대중공업에서 로봇, 전기전자, 건설기계로 사업분리

ㆍ 2017. 06

업계 최초 LNG선 종합 실증설비 완성

ㆍ 2017. 07

업계 최대 규모 가상 시뮬레이션 센터(HILS) 개소

ㆍ 2017. 10

18·25톤급 LNG추진 벌크선 기본설계 개발

ㆍ 2017. 11

산업통상자원부 첨단기술 및 제품 6종 선정

51.5MWh급 에너지저장시스템(ESS) 센터 준공

ㆍ 2017. 12

독자 개발 선박용 배기가스 세정설비(Scrubber) 실증평가 완료

ㆍ 2018. 01

세계 최초 LNG선 혼합냉매 완전재액화 실증설비 구축(영국 LGE社와 공동 개발)

ㆍ 2018. 02

조선, 세계 최초 풀 탠덤(Full Tandem)공법 적용 컨테이너선 인도

ㆍ 2018. 03

1조 2,350억원 유상증자 실시(12,500천주)

ㆍ 2018. 04

특수선, 4천900톤급 상륙함 일출봉함 인도

ㆍ 2018. 05

여수 바이오매스발전소 보일러(43.9MW급) 수주

ㆍ 2018. 06

지능형 엔진관리 솔루션(HiEMS) 'IR-52 장영실상' 수상

ㆍ 2018. 08

중앙기술원, 혼합냉매 완전 재액화(Single Mixed Refrigerant) 시스템 실증 성공

해양, 나스르(NASR) 원유생산설비 출항 완료

ㆍ 2018. 09

2만3천톤급 군수지원함 '소양함' 인도

1만1천톤급 이지스함 탐색개발 완료

ㆍ 2018. 10

조선, 세계 첫 내빙 LNG-FSRU인 '마샬 바실리브스키(Marshal Vasilevskiy)호' 인도

ㆍ 2018. 11

질소산화물 저감장치(SCR), 세계일류상품 선정

ㆍ 2018. 12

엔진, 콜롬비아 떼르모노르떼 엔진발전소(첫 이중연료엔진 발전소) 준공

국제핵융합실험로(ITER) 초전도 자석구조물(TFCS) 'IR52 장영실상' 수상

ㆍ 2019. 02

해양, 희림종합건축사무소와 '거주구 설계 기술협력' 양해각서 체결

ㆍ 2019. 04

특수선, 뉴질랜드 2만3천톤급 군수지원함 진수

ㆍ 2019. 05

특수선, 2천 600톤급 필리핀 호위함 1호선 진수

ㆍ 2019. 05

특수선, 3천 300톤급 차기 호위함(울산급 Batch-Ⅲ) 탐색개발 완료

ㆍ 2019. 06

조선
ㆍ
해양플랜트
ㆍ
엔진 사업부문등 물적분할 후 상호변경

ㆍ 2020. 02

현대중공업그룹 1% 나눔재단 출범

ㆍ 2020. 03

국제정보보호경영시스템(ISO 27001)인증 취득

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017년 08월 03일
유상증자(일반공모)
보통주
4,246,196
5,000
406,577

※

舊 현대중공업㈜

주식 8,200,000주,
 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜ 주식
 529,553주, 현대건설기계㈜ 주식
 385,808주를 현물출자 받고
 현대중공업지주㈜ 보통주
신주를 
 발행하여 부여

※ 舊 현대중공업㈜는 2019년 5월 31일 임시주주총회 승인을 통해 물적분할하였으며,
 분할존속법인은 2019년 6월 3일부로 한국조선해양㈜로 상호를 변경하였습니다. 

※ 인적분할시 회사별 자본금 변동사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
한국조선해양㈜
현대건설기계㈜
현대일렉트릭㈜
현대중공업지주㈜

분할전 자본금
380,000,000
-
-
-

분할후 자본금
283,327,130
17,920,230
18,550,535
60,202,105

분할전 발행주식수
76,000,000
-
-
-

분할후 발행주식수
56,665,426
3,584,046
3,710,107
12,040,421

분할전 액면가액
5,000원
-
-
-

분할후 액면가액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

※
유무상증자 이후 당사의 발행주식 및 자본금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, 주)

구 분
유무상 증자 전
유상증자
유상 증자 후

발행주식수
12,040,421
4,246,196
16,286,617

자본금
60,202,105
21,230,980
81,433,085

액면가액
5,000원
5,000원
5,000원

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

당사의 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 160,000,000주이며, 기준일 현재 발행주식의 총수는 15,798,617주입니다. 현재 유통주식수는
자기주식 1,664,
931주를 제외한 14,133,686주
이며, 액면가액은 5,000원입니다.

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
배당우선주식
배당우선전환주식
배당우선상환주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
160,000,000
-
-
-
160,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
16,286,617
-
-
-
16,286,617
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
488,000
-
-
-
488,000
-

1. 감자
-
-
-
-
-
-

2. 이익소각
488,000
-
-
-
488,000
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
15,798,617
-
-
-
15,798,617
-

Ⅴ. 자기주식수
1,664,931
-
-
-
1,664,931
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,133,686
-
-
-
14,133,686
-

※ 당사 정관
상 배당우선주식(1종), 배당우선전환주식(2종) 및 배당우선상환주식
 (3종)의 경우 각각 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 관련 법령 상 허용되는
 한도까지 발행할 수 있습니다.
※ 배당우선주식(1종) 및 배당우선전환주식(2종)의 경우 의결권이 없으며, 배당우선
 상환주식(3종)은 발행함에 있어 이사회 결의로 의결권 있는 주식이나 의결권 없는
 주식을 발행할 수 있습니다.

※ 2020년 2월 6일 이사회결의를 통하여 아래와 같이 자기주식 취득하였고, 취득한 자기
 주식은 소각 완료하였습니다. 
 1. 취득주식 :보통주식 488,000주
 2. 취득기간 : 2020년 2월7일 ~ 2020년 5월 6일
 3. 취득목적: 주가 안정을 통한 주주가치 제고(소각)
 자세한 내용은 http://dart.fss.or.kr 관련 공시서류검색을 통하여 확인하실 수 있습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
488,000
-
488,000
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
488,000
-
488,000
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
1,664,931
-
-
-
1,664,931
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,664,931
488,000
-
488,000
1,664,931
-

배당우선주식
-
-
-
-
-
-

배당우선전환주식
-
-
-
-
-
-

배당우선상환주식
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 주식수는 15,798,617주이며,정관상 발행예정 주식총수(일억육천만주)의 9.9%에 해당됩니다. 발행주식 중 당사가 보유하고 있는 자기주식(1,664,931주)을 제외하고 의결권 행사 가능 주식 수는 14,133,686주 입니다.

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
15,798,617
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
1,664,931
자기주식

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
14,133,686
-

배당우선주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 당사 정관의 배당에 관한 사항

1) 이익배당

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 
② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다. 
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 주주총회의 결의에 따라 보통주식에 배당할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배당할 신주는 그와 같은 종류 주식으로 한다.

2) 분기배당 
① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월말일 현재의 주주에게 자본시장과 
 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 
 분기배당은 금전으로 한다. 

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45 일 내에 하여야 한다. 

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공 제한액을 한도로 한다. 

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 
 3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 
 위해 적립한 임의적립금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액 

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의
 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권
 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

(기준일 : 2020년 9월 29일) (단위 : 백만원)

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제4기 당반기

(2020년)

제3기

(2019년)

제2기

(2018년)

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-242,086
173,231
268,619

(별도)당기순이익(백만원)
205,673
590,858
130,596

(연결)주당순이익(원)
-16,901
11,848
18,371

현금배당금총액(백만원)
-
270,501
270,501

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-

156.2

100.7

현금배당수익률(%)
-
-

5.16

5.06

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
18,500
18,500

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ (연결)당기순이익은 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된
 당기순이익(손실)을 기재하였습니다.

※ (연결)주당순이익 계산근거
 - 연결포괄손익계산서상 지배기업의 소유주지분에 귀속된 당기순이익(손실)을 
 회계기간의 가중평균 유통주식수로 나누어 주당순이익(손실)을 산정합니다.

※ 당반기중 배당실시 내역은 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종
속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
대 상 회 사 명

정유 부문

·현대오일뱅크
㈜,

- 현대오일터미널㈜, 현대케미칼㈜, Hyundai Oilbank(Shanghai) Co., Ltd.,
 Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd., MS Dandy Ltd., Grande Ltd, 현대오씨아이㈜

선박서비스 부문

·현대글로벌서비스㈜
- Hyundai Global Service Europe B.V., Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.,
 Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd., Hyundai Global Service Colombia S.A.S.

전기전자 부문

·현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
- Hyundai Technologies Center Hungary kft., Hyundai ElectricSwitzerland AG
 HDENE Power Solution India Private Ltd., 현대중공(중국)전기유한공사, 현대중공(상해)연발유한공사 Hyundai Power Transformers USA,Inc., Hyundai Electric Arabia L.L.C,

Hyundai Electric America Corporation

건설기계 부문

·현대건설기계㈜,

- 현대코어모션㈜, 현대중공(중국)투자유한공사, 현대융자조임유한공사, 현대강소공정기계유한공사 상주현대액압기기유한공사, 위해현대풍력기술유한공사,
 Hyundai Construction Equipment Americas., Inc,
 Hyundai Construction Equipment Europe N.V, Hyundai Construction Equipment India PrivateLtd., 
 PT. Hyundai Construction Equipment Asia

기타 부문

·현대중공업지주
㈜

- Hyundai Robotics (Shanghai) Co., Ltd., 현대엘앤에스
㈜

·현대로
보틱스㈜

·현대미래파트너스㈜

※ 2020년 5월 1일 현대중공업지주
㈜의
로봇사업부문을 단순ㆍ물적분할의 방식으로 분할하여 현대로보틱스㈜를 설립하였습니다. 로봇사업부문의 분할로 기존 로봇 부문을 기타 부문으로 분류하고, 기타 부문의
현대글로벌서비스㈜,
Hyundai Global Service Europe B.V., Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.,
Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd., Hyundai Global Service Colombia S.A.S.를
선박서비스 부문으로
분류하였습니다.

※ 전기전자부문은 당반기에 Hyundai Electric America Corporation을 설립하였습니다.

[현대중공업지주(주)]

가.
지
주회사 현황

지주회사란 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제및공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.

지주회사는 크게 순
수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는
어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것
을주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다.
사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 

당사
는
별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사의 성격을 취하고 있으
며
, 선박ㆍ엔진의 A/S사업 및 정유사업, 건설기계 제조사업, 전기전자기기 제조사업, 산업용 로봇 제조업 등을 영위하는 자회사의 주식을 소유하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업경영의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며,사업부문별 특성에 맞는
신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 4 기 반기
제 3 기
제 2 기
비고

금액
비중
금액
비중
금액
비중

정유 부문
-
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
9,942,322
102.3
31,094,118
116.8
29,953,742
109.9
-

2. 영 업 손 익
(551,749)
144.1
523,766
78.6
659,552
76.6
-

3. 자 산 총 계
15,444,629
58.6
14,513,689
56.4
12,475,997
53.4
-

(감가상각비)
(273,519)
86.5
(528,280)
87.1
(330,522)
78.5
-

선박서비스 부문
-
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
577,578
5.9
902,127
3.4
481,628
1.8
-

2. 영 업 손 익
81,423
(21.3)
107,964
16.2
76,281
8.9
-

3. 자 산 총 계
618,172
2.3
652,142
2.5
426,099
1.8
-

(감가상각비)
(2,285)
0.7
(3,792)
0.6
(696)
0.2
-

전기전자 부문
-
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
960,133
9.9
1,876,256
7.0
2,026,253
7.4
-

2. 영 업 손 익
22,165
(5.8)
(153,414)
(23.0)
(97,806)
(11.4)
-

3. 자 산 총 계
2,521,343
9.6
2,447,965
9.5
2,490,207
10.7
-

(감가상각비)
(16,961)
5.4
(30,200)
5.0
(38,344)
9.1
-

건설기계 부문
-
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
1,860,702
19.1
3,955,740
14.9
4,462,539
16.4
-

2. 영 업 손 익
75,382
(19.7)
157,664
23.7
239,165
27.8
-

3. 자 산 총 계
4,527,932
17.2
3,952,165
15.4
4,032,825
17.3
-

(감가상각비)
(23,619)
7.5
(45,851)
7.6
(38,161)
9.1
-

기타 부문
-
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
362,743
3.7
517,376
1.9
579,339
2.1
-

2. 영 업 손 익
237,114
(61.9)
246,500
37.0
337,848
39.2
-

3. 자 산 총 계
8,283,042
31.4
8,612,925
33.5
8,150,736
34.9
-

(감가상각비)
(2,879)
0.9
(4,596)
0.8
(2,337)
0.6
-

연결조정 효과
-
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
(3,981,388)
(40.9)
(11,715,284)
(44.0)
(10,246,851)
(37.6)
-

2. 영 업 손 익
(247,242)
64.6
(215,886)
(32.5)
(353,613)
(41.1)
-

3. 자 산 총 계
(5,020,646)
(19.1)
(4,463,351)
(17.3)
(4,228,044)
(18.1)
-

(감가상각비)
3,088
(1.0)
5,940
(1.1)
(10,748)
2.5
-

계
-
-
-
-
-
-
-

1. 매 출 액
9,722,090
100.0
26,630,333
100.0
27,256,650
100.0
-

2. 영 업 손 익
(382,907)
100.0
666,594
100.0
861,427
100.0
-

3. 자 산 총 계
26,374,472
100.0
25,715,535
100.0
23,347,820
100.0
-

(감가상각비)
(316,175)
100.0
(606,779)
100.0
(420,808)
100.0
-

※ 사업부문의 변경으로 제2기, 제3기 사업부문별 재무정보를 변경된 사업부문 기준으로 재작성하였습니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 시
장여건 및 영업의 개황

2010년 2월 석유화
학부문을 현대코스모(주)에 매각하였으며, 당반기말

현재
정유부문의 사업을 영위하고 있습니다.

1) 시장여건

(1) 산업의 특성 등

정유산업에서 생산되는 석유제품은 자동차, 비행기, 선박 등의 에너지원에서부터 석유화학 제품의 기초연료까지 다양한 용도로 사용되고 있습니다. 정유산업은 막대한 설비 투자비용과 기술수준이 필요한 장치산업이며, 국민 생활에 필수재인 석유제품을 안정적으로 공급하는 공익성이 높은 산업입니다. 

정유산업의 원재료인 원유는 전량 수입에 의존하고 있습니다. 원유 공급 가능 지역의 편중과 지리적 요인으로 국내에서는 주로 중동지역에서 원유를 수입하고 있습니다. 중동지역 산유국의 지정학적 불안요인이 상존함에 따라 원유의 안정적 확보와 공급이 정유산업의 중요한 이슈가 되고 있습니다.

석유제품 수요는 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외 경제상황에 따른 변동성이 있습니다. 또한 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른 수송용 연료에 대한 수요 증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등 계절성도 가지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

전세계 석유소비는 경제 발전과 함께 지속적으로 성장하여 2000년 일 7천6백만배럴 수준에서 2019년에는 일 1억 배럴 수준으로 증가하였습니다. 국내 정유사들은 국내 수요뿐 아니라 글로벌 석유제품 수요 증가에 대비하여 대규모 시설 증설을 완료하였습니다. 대규모 정제시설은 규모의 경제를 가능케 함으로써 국제 수출경쟁에 있어서도 우위를 점할 수 있는 요인이 되고 있습니다. 이러한 경쟁력을 바탕으로 국내 정유 산업은 내수산업이라는 이미지에서 벗어나 석유 제품의 수출을 늘려오고 있으며 현재는 총 생산량의 50% 이상을 수출하고 있습니다.

2020년 상반기 국제유가는 산유국 간 증산경쟁에 따른 공급과잉과 코로나19 확산에 따른 원유수요 감소로 인해 배럴당 20불대까지 급락하였으나, 감산 합의가 이행되고, 산업생산 및 운송이 점차 재개되면서 2분기 말 배럴당 40불대까지 회복하였습니다.

2020년 하반기 국제유가는 OPEC+ 감산합의가 지속적으로 이행되고 봉쇄 조치가 단계적으로 완화될 경우, 원유 수급이 점차 균형을 되찾으면서 완만히 상승할 것으로 예상됩니다. 한편 제품 크랙은 코로나19가 소강국면으로 접어들 경우 석유제품 수요가 회복되면서 경질유 제품을 중심으로 점차 반등할 것으로 예상됩니다.

(3)
경
기변동의 특성

국제유가(Dubai)는 2020년 1분기 코로나19의 전세계적 확산 우려가 지속되는 가운데, 사우디-러시아 감산갈등 영향으로 2019년 12월 평균 $64.9에서 3월 평균 $33.7로 급락하였습니다. 2분기 원유 수요 급감 및 저장소 부족으로 저유가가 지속되었으나, 이후 봉쇄조치 완화 및 OPEC+ 감산 이행에 따른 재고 증가율 둔화로 반등하여 2020년 6월 평균 $40.8을 기록하였습니다.

2020년 1-5월 누계 기준 내수 경질유 수요는 코로나19 영향 실수요 감소로 전년동기 대비 6.5% 감소하였습니다. 동기간 당사 시장 점유율은 제한된 재고 여건 하 수익성 양호 채널 우선 공급에 따라 전년대비 1.1% 하락한 20.6%를 유지하였습니다.

2020년 6월말 기준 주유소 휘발유 소비자 가격은 유가 및 제품가 하락 영향으로 전년동월 대비 195원 인하된 1,323원 수준입니다.

1) 내수 경질유시장 점유율

구 분
제57기 반기
제56기
제55기
제54기

현대오일뱅크
20.6%
21.7%
21.6%
21.5%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

2) 경쟁사별 내수 경질유 시장점유율

구 분
현대오일뱅크
SK
GS
S-Oil
가스사 및 수입사

점 유 율

20.6%

29.8%

23.7%

24.2%

1.7%

* 출처: 한국석유공사(KNOC) 석유수급통계, 가스/석유수입사 포함 기준

(4) 경쟁우위 등

당반기말 현재 일산 8만6천배럴의 #2 중질유 분해시설 등을 보유하여 국내 최고수준의 고도화율(40.6%)을 확보하였습니다. 고도화 시설의 안정적인 운영과 도입원유의 다변화, 신규시장 개발, 생산성 향상 노력을 지속하고 있습니다. 또한 정유 사업에 편중된 사업구조를 다양화하기 위해 유류저장, 윤활기유, 석유화학 등 다양한신규 사업을 추진하고 있습니다. 
앞으로도 기존 공장의 안정적인 가동을 바탕으로 하여 다양한 신규 사업 추진 등을 통해 수익 구조를 다변화함으로써 추가 수익을 확보하고, 미래 성장 기반을 구축하기위한 투자와 연구를 지속할 것입니다.

나. 신규사업에 관한 내용

롯데케미칼㈜과의 합작법인인 현대케미칼은 대산공장내 부지에 납사보다 저렴한 탈황중질유, 부생가스, LPG 등 정유공장 부산물을 60% 이상 투입하여 폴리에틸렌 등 석유화학제품을 생산하는 2조 7천억원 규모의 Heavy-feed Petrochemical Complex (HPC) 사업을 진행하고 있습니다. 2021년말 상업가동을 목표로 연간 폴리에틸렌 75만톤, 폴리프로필렌 40만톤을 생산할 예정이며, 기존 NCC(Naphtha Cracking Center) 대비 원가 경쟁력이 높아 수익성 개선이 기대됩니다.

회사는
MTBE를
외부에서 매입하여 고옥탄 휘발유 배합제로 사용하고 있습니다. MTBE를 직접 생산하여 외부 매입량을 대체하고자 2021년말 현대케미칼 HPC 사업 이후 생산되는 원료(이소부틸렌)를 활용한 MTBE 공장 신설 투자를 진행하고 있습니다. MTBE 공장 신설로 휘발유 제품 원가 경쟁력 강화가 기대됩니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(1) 산업의 특성 등

○ 선박용 부품 사업
누적 생산 대수 1만대를 넘어선 현대중공업(주)의 독자 브랜드 '힘센' 엔진을 기반으로 한 라이선스 엔진 부품 사업과 기타 조선 기자재 및 전장 부품 사업은 수익성을 안정적으로 확보할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.
○ 기술 서비스 사업
선박 에너지 효율 향상 및 친환경 Retrofit (개조) 사업은 국제 환경 규제, 운임, 유가 등 시장 및 세계 경기 변화에 따라 시장 수요가 달라집니다. 또 다른 주력 사업인 육상발전 O&M(Operation & Maintenance) 사업의 수요는 신규 발전 Site 수와 연동되는 경우가 많아, 신규 발전 Site 수주의 영향을 받는 사업입니다.

(2) 산업의 성장성
○ 선박용 부품 사업
세계 경기 침체로 글로벌 조선 업계는 신조 수주에 많은 어려움을 겪고 있으나, 기존 선박의 유지 보수를 위한 서비스 부품 시장은 안정적인 성장 기조가 예상됩니다.

○ 기술 서비스 사업
글로벌 환경 규제 강화 등 시장 환경 변화로 인한 선박 Retrofit (친환경장비 설치, 선형 변경, 에너지효율 개선 장치 등) 시장은 지속 성장세가 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성
선박 서비스 사업은 크게 유가와 선박운임지수에 영향을 받습니다. 유가 상승 시에는 선박 운항의 효율을 높이기 위한 기술 서비스 작업의 수요가 증가 하게 됩니다. 또한, 유가 하락 시에는 선박 운용에 투입되는 유류비가 감소하여 상대적으로 유지/보수에 투입 가능한 예산이 증가하게 되어 부품 교체 수요가 증가할 수 있습니다. 그러나 세계 경기 침체로 인한 물동량 감소 시 선박운임지수가 낮아질 수 있으며, 선박운임지수의 하락은 유지/보수에 고비용이 발생되는 노령화 선박의 조기 폐선 등으로 인해 서비스 수요가 감소될 수 있습니다. 반면, 운임지수 상승 시에는 선박 수명을 늘리는 성능 개선 및 정비 서비스 수요가 증가될 수 있습니다.

(4) 경쟁요소 등 
현대중공업 그룹은 현재까지 3,000척 이상의 선박을 건조/인도하였으며, 선박 내에 설치되는 각종 기계 및 설비에 대한 설계/제작/설치 정보를 보유하고 있어 선박에 대한 모든 애프터마켓 서비스를 수행할 수 있는 역량을 가지고 있습니다. 특히 자체 개발된 HiMSEN 엔진, Side Thruster, BWTS 등의 기계설비와 선박 건조 데이터를 결합한 ICT 융합 스마트 플랫폼은 일반상선뿐만 아니라 육상발전, Offshore 시장에서도 다양한 고부가가치 서비스 Package 상품을 만들어낼 수 있습니다. 4차 산업혁명을 선도적으로 리드하고자 엔지니어링 역량 확보뿐만 아니라 ICT 기반 사업체계 구축에 주력하여 애프터마켓 시장에서의 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

나. 신규사업에 관한 내용

'16년 10월 MEPC(Marine Environment Protection Committee, 해양환경보호위원회)에서 확정된 선박연료 황산화물(SOx)규제에 따라, 2020년 1월 부로 전세계 선박 연료유 황 함량 규격이 기존 3.5%에서 0.5%로 강화되었습니다. 유례없는 글로벌 환경규제 시행을 앞두고 조선, 해운 업계는 Scrubber 설치, LNG Retrofit, 저황연료유 사용 등을 선택해야 합니다. 
Scrubber 공급 및 설치 사업뿐만 아니라 LNG 개조와 2018년 6월 양수한 유류사업을 통한 저황연료유 공급까지 사업체계를 확대하여, 모든 고객의 니즈를 충족시키는 서비스를 제공하고자 합니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

사업부문
대상회사명

전기전자

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

Hyundai Technologies Center Hungary kft.

Hyundai Electric Switzerland AG

HDENE Power Solution India Private Ltd.

현대중공(중국)전기유한공사
현대중공(상해)연발유한공사
Hyundai Power Transformers USA,Inc.
Hyundai Electric Arabia L.L.C
Hyundai Electric America Corporation

※ 당반기에 Hyundai Electric America Corporation을 설
립하였습니다.

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(
1) 산업의 특성

국가별 전력망은 전력의 생산부터 최종 사용자에게 공급되기까지의 흐름에 따라 발전→송전→배전→소비(부하)의 단계로 구성되며, 전기전자기기 사업은 이와 같은 전력망 구성에 필요한 전기전자기기를 제작/공급하는 산업을 의미합니다.

전기전자기기 제품은 전력 공급의 단계에 따라 송전 단계(고압, 통상 50kV 이상)까지적용되는 전력변압기, 고압차단기 등 전력기기와 이후의 배전 단계(1kV~50kV 중압, 1kV미만 저압)에서 적용되는 배전반, 중저압차단기 등 배전기기, 그리고 부하로서 전기에너지를 이용, 운동에너지를 발생시키는 전동기 등 회전기기와 공장자동화시스템등을 구축하는 제어기술 등으로 분류할 수 있습니다.

각 국가별 전력계통의 특성과 공사 현장별 지리적, 기후적 특성 등에 따라 고객의 요구 사양이 매우 다양한 전기전자기기의 특성상 변압기 등 전력기기를 중심으로한 주요 제품들은 주문생산 방식의 수주형 제품의 성격이 강하나, 일부 저압제품 (저압차단기, 저압전동기 등)의 경우 양산형 제품의 성격을 지니고 있습니다.

최근 다수의 발주 국가 정부들은 자국 산업 보호/육성 목적으로 프로젝트 입찰 진행 시 현지 생산 제품을 우대하는 경향이 점점 증가하고 있으며, 이에 따라 다수의 주요 선진 공급사들은 성장성이 유망한 지역에 현지 자체 생산 거점 신설 또는 기존 현지업체에 대한 기술이전 및 License 생산 등의 방식을 통해 수주 경쟁력을 높이는 사례가 증가하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

글로벌 전기전자기기 시장은 산업의 성장성 측면에서 성숙 단계 시장으로 볼 수 있습니다.유럽/북미 중심 선진국들의 노후 설비 교체 수요와 산업화 증가에 따른 아시아-태평양, 중남미 등 이머징 마켓 지역의 신규 전력 인프라 증설 관련 수요를 바탕으로 연간 3~5%의 성장이 예상되며, 향후 4차 산업혁명 진행이 본격화 될 경우 ICT 융합 제품 시장의 확대가 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전기전자기기의 주요 고객은 국가별 전력청 및 민간 Utility 사업자, EPC 업체 등이며,이에 따라 전기전자기기 발주 규모는
각국 정부의 전력 정책 및 글로벌 건설경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 

(4) 경쟁요소 등

전력변압기, 고압차단기 등 고압 제품의 경우 제품의 안정성이 매우 중시되는 특성에 따라 제품 선정 시 Track-record가 매우 중요하게 작용하며, 이에 따라 공급업체 선정에 상당히 보수적으로 접근하는 경향이 존재합니다. 따라서 그동안 Siemens, GE, ABB 등 전력기기 산업 선진업체들이 높은 시장점유율을 차지하며 시장을 주도하고 있었으나, 중국, 인도 등 후발업체들이 점차 경험을 축적하며 해외 시장에 진출함에 따라 경쟁이 심화되고 있습니다.

저압 제품은 수주생산 제품이 아닌 양산형 표준 제품으로 상대적으로 진입장벽이 낮아 후발업체들의 시장참여가 활발하여, 업체간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 이와 같은 경쟁환경 하에서 당사는 오랜 기간 시장에 구축된 ‘현대’라는 브랜드 파워를 바탕으로 후발업체 대비 차별적인 인지도를 충분히 활용한 영업 활동을 더욱 강화하고 있습니다.

글로벌 시장에서 다양한 제품군과 폭넓은 글로벌 Network를 바탕으로 10~20% 대의 높은 시장점유율을 각각 기록하며 시장을 과점하고 있는 ABB, Siemens, Schneider 등 선진업체 대비, 당사는 아직 상대적으로 낮은 시장점유율(전체시장 대비 5% 미만 추정)을 차지하고 있습니다.

2) 영업의 개황

(1) 영업개황

장기화된 글로벌 경기 침체와 함께 COVID-19의 영향으로 주요 발주국들의 인프라, Oil&Gas, 선박, 전력, 제조업 등 산업 전 분야에 걸친 투자 부진과 이로 인한 시장 전반의 발주 물량 위축 상황 지속이 영업활동에 부정적인 요소로 작용해 왔습니다. 중동 주요 발주국의 재정적자로 위축 되었던 인프라 투자 회복도 불투명한 상황입니다. 향후 유가의 추이를 판단하기에는 아직까지 불확실성이 상존하고 있고, 유가가 상승하더라도 실질적인 인프라 투자 증가에는 시간적 격차가 존재한다는 점을 감안하면 과거 수준의 시장 규모 회복에는 다소 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다.

(1-1) 제품별 영업의 개황

[전력기기]
북미 시장의 경우 노후 설비 교체 수요가 지속되고 있으나, 미국 정부의 자국우선주의/Buy America 정책 강화에 따라 Local Preference 기조가 더욱 강화될 전망입니다. 유럽 지역에서도 노후 설비 교체 수요가 지속될 전망이나 선진사들과 후발업체들의 공격적인 가격 및 납기 제시로 시장 경쟁이 심화되고 있습니다. 중동 지역의 경우 국제 유가 등락으로 인프라 투자 전망이 불투명한 상황입니다. 아시아의 경우 경제 성장세 지속에 따른 동남아 지역 전력 인프라 투자 증가가 두드러질 전망입니다. 국내 시장에서는 정부의 에너지 정책 기조에 따라 향후 기존 화력발전 및 원전 프로젝트 관련 수요는 위축이 불가피할 것으로 예상되나, 신재생에너지 보급 확대로 인한 송배전 인프라 투자 증가는 수주에 긍정적 요소로 작용할 전망입니다.

[회전기기]

동남아 지역은 경제 성장세로 인한 수요 증가를 바탕으로 발전/정유 프로젝트가 활발할 것으로 전망되나, 미국 지역에서는 Oil&Gas 업황 침체에 따른 수요 위축이 우려됩니다. 
국내 시장에서는 신규 원전 및 화력발전 프로젝트 취소/보류의 영향으로 관련 수요의 위축이 예상되나, 컨테이너선, LNG선 등 대형선을 중심으로 한 선박용전장품 수요는 증가할 전망입니다.

[배전기기]

유가하락 및 COVID-19의 영향으로 국내 석유화학, 반도체 등 주요 수요 산업의 신규투자 감소 및 지연이 예상되나, 철강, 자동차 산업을 중심으로 한 노후 설비 교체 수요는 지속될 것으로 예상됩니다. 
또한 비대면 업무 확대에 따른 서버 수요의 증가로 데이터 센터의 수요가 크게 증가할 전망입니다.

[에너지솔루션]

당초 신재생에너지 시장 성장과 함께 다수의 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가 예상 되었으나, 잇따른 ESS 화재발생으로 인해 시장이 위축된 상황이었습니다. 이후 소폭 회복 기미를 보였던 시장에 최근 또다시 ESS화재가 발생함에 따라, 그동안 보류되었던 태양광용 ESS사업 추진 및 시범사업 참여를 통한 해외시장 진출(태국, 말레이시아, 미국 등)에도 불확실성이 증가할 것으로 예상됩니다

(2) 시장점유율

주력 제품인 전력변압기, 고압차단기의 국내 시장 점유율 추정치는 아래와 같습니다.

[전력변압기]

구 분
2020년 반기
2019년
2018년
비고

당 사
41%
31%
35%

　

기 타
59%
69%
65%

계
100%
100%
100%

[고압차단기]

구 분
2020년 반기
2019년
2018년
비고

당 사

28%
13%
28%

　

기 타
72%
87%
72%

계
100%
100%
100%

※ 상기 제품별 시장점유율은 객관적인 출처에 의한 자료 부재로, 해당 기간 매출기준으로 자체 추정한 수치입니다.

(3) 시장의 특성

전력망은 국가 에너지 안보 및 경제 발전 측면에서 매우 중요한 요소로서 안정성과 신뢰성이 절대적으로 요구되기 때문에 이를 구성하는 제품의 특성상 사고 발생시 고객에게 매우 큰 실패 비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 전기전자기기 제품의 주요 고객들은 제품의 선택에 있어 Track Record와 브랜드 지명도, 제품의 신뢰도를 매우 중시하며, 만약의 사고 발생 시에도 즉각적이고 신속한 AS 대응이 가능한 업체 제품을 선호하는 등 아주 보수적으로 구매를 결정하는 경향이 있습니다. 이러한 이유로 시장에서의 검증이 부족한 신규 브랜드 제품의 시장 진입은 매우 어려운 시장으로 볼 수 있습니다.
안정적인 수익을 창출하는 고부가 가치 시장으로 진출하기 위해 기술 투자를 대폭 확대하고 있습니다. 이런 투자의 일환으로 2017년 12월에 스위스 연구소를 설립했습니다. 2018년 2월에는 헝가리기술센터(H-TEC)를 확장 이전하는 등 글로벌 R&D네트워크를 지속적으로 확대하고 있습니다. 그리고 미국정부의 자국우선주의/Buy America 정책에 대응하기 위하여 현대중공업 미국법인인 Hyundai Power Transformers USA, INC.를 2018년 4월에 인수 하였습니다. 또한 국내 전력기기 업계 최초로 제품 품질을 연구 개선하고 평가하는 신뢰성센터를 구축하여 제품 내구성과 내환경성, 안정성 등을 전문적으로 연구할 수 있는 여건을 갖추게 되었습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 한국조선해양(주)(구. 현대중공업주식회사)의 전기전자시스템사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

제4차 산업혁명이 진행되고 에너지 산업구조가 급변하면서 ICT기술 기반의 통합 에너지솔루션에 대한 고객의 요구가 증가되고 있으며, 이에 ICT에너지 신사업 세계 시장규모는 2017년 338억불에서 2021년 576억불 규모로 연평균 14.3%의 성장이 기대되고 있습니다.
 
산업용 ESS 인센티브 제도의 일몰시기 도래와 최근 ESS 시장의 화재사고 이슈와 이에 따른 설치 및 운전조건 규제화로 '19년 ESS 시장은 크게 축소 되었습니다. 더 나아가서 REC 현물시장 가격의 급격한 하락과 '20년부터는 REC 장기고정가격 수의계약제가 원천적으로 불가하게 되면서 '20년 상반기에도 시장상황은 개선되지 않았습니다. 그러나, 당사는 당사 ESS 제품의 시장에서 검증된 화재안전 실적을 기반으로 '20년 하반기 혹은 '21년부터는 빌딩/병원/호텔 등에 사용되는 중소형 ESS 시장의 태동에 따른 수요 증가를 예상하고 있으며 더 나아가 2021년 준공목표인 현대중공업 GRC 등과 같은 대형빌딩형 건물에너지관리시스템(BEMS)을 수주하고자 합니다. 특히 최근의 신재생에너지 시장 성장과 함께 국/내외 다수의 초대형 신재생에너지 연관 ESS 프로젝트 발주가 예상되고 있으며, 점차 다양한 분산전원 기술이 가시화되고 , 신재생에너지 사업모델이 다각화되면서 당사가 기술우위를 유지할 수 있을 것이라고 보고 있습니다.

또한, 정부는 재생에너지 3020 이행계획에서 신재생에너지 목표를 상향하였고, 지난 7월 발표된 한국판 뉴딜정책으로 더욱 가속화 되어가고 있습니다. 제9차 전력수급기본계획에도 그 기조를 이어갈 것으로 예상됩니다. 기후변화에 대한 세계적 관심과 대응으로 신재생에너지와 에너지 효율화 시장은 더욱 성장할 것으로 전망됩니다. 당사는 지금까지의 주목할만한 수주 실적을 바탕으로 국내/외 다수의 고객사들과 신재생에너지설비, ESS, 전기차 충전인프라, BEMS/FEMS 및 연료전지 발전설비 설치 관련 수주 협상을 진행할 예정이며, 국내 지자체, 건설사 및 금융투자 회사들과의 협력을 통한 독창적인 사업모델로 추가적인 사업기회 발굴을 통해 사업목표를 달성할 계획입니다.

4. 현대건설기계(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(1) 산업의 특성

[건설기계]

건설기계는 도로, 건물 건설 등 대규모 인프라 구축과 광산, 농업, 산림 등 다양한 장소에서 굴삭, 자재운반, 파쇄 등의 용도로 광범위하게 사용되는 기계장치입니다. 건설기계 산업은 금속 소재부터 엔진, 유압부품, 동력전달부품 등 다양한 부품의 정밀가공, 조립기술이 요구되는 기술집약적 산업으로 부가가치가 높은 산업이며, 양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적 산업입니다. 이러한 특성으로 인해 신규진입 장벽이 높은 산업입니다.

건설기계 산업의 전방산업은 건설, 대규모 인프라구축 산업으로 선진시장의 건설경기, 중국 등 신흥시장의 인프라확대에 따라 2011년까지 지속적으로 성장하다 미국 및 유럽 금융위기로 2015년까지 글로벌 수요는 축소되었습니다. 2016년부터 중국, 인도 등을 중심으로 수요가 회복되었으나, 2020년 Covid-19 확산에 따른 지역별 대규모 봉쇄조치로 세계경제가 급격히 위축되면서 시장 불확실성이 확대된 상황입니다. 장기적으로는 신흥국들의 도시화 진행 및 경제개발에 힘입어 지속적인 수요가 발생할 전망입니다.

[산업차량]

산업차량은 물류, 유통, 하역 사업뿐만 아니라 조선, 철강, 자동차, 화학 등 산업 전반에서 사용되며 수요가 광범위합니다. 국민소득 및 인건비 증가에 비례하여 시장수요가 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 산업차량 산업은 지게차 제조, 판매 및 A/S 중심에서 물류창고 설계, 물류 자동화 영역까지 사업영역이 확대되고 있으며, 최근에는무인화 기술, 수소연료, WMS(Warehouse Management System), FMS(Fleet Management System) 등의 기술과 결합하여 다양한 물류 솔루션을 제공하고 있습니다. 산업차량 시장은 과거 10년간 미국 금융위기를 제외하고 지속적으로 년간 5~10%씩 꾸준히 성장중이며, 코로나19 여파로 단기간 하락이 불가피하나 장기적으로는 글로벌 경제 성장과 비례하여 지속적인 성장세가 예상됩니다.

(2) 산업의 성장성

[건설기계]

<글로벌 건설기계 시장 추이 및 전망>

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년(F)

2021년(F)

2022년(F)

2023년(F)

2024년(F)

판매대수

(천대)

690

704

895

1,110

1,099

889

916

920

1,012

1,067

성장률

-16%

2%

27%

24%

-1%

-19%

3%

0%

10%

5%

자료: Off-Highway Research(The Global Volume and Value Service, 2020년 7월)

금융위기 이후 원자재 가격 상승에 힘입어 반등했던 건설기계 시장은 글로벌 경기 둔화, 유럽 재정위기, 중국 부동산/건설 침체 등의 영향으로 2012년 920천대에서 2015년 689천대로 지속적인 하락세를 나타내었습니다. 2016년 이후 중국 정부가 추진하는 '일대일로 프로젝트'와 같은 부동산 및 인프라 투자 증가, 북미/유럽지역의 경기회복 및 주택시장 호조 등으로 시장은 다시 회복세로 전환되었습니다. 이후 건설장비시장은 미국의 견조한 경기회복과 더불어 중국/인도 시장의 성장 가속화에 힘입어 큰 폭의 성장세를 지속하며 2018년 역대 최고치인 1,110천대를 기록하였고 2019년에도 2018년 수준의 양호한 시장환경이 유지되었습니다. 향후 건설기계 시장은 최근 고성장에 따른 기저효과, Covid-19 확산 등으로 2022년까지 조정된 후 완만히 회복될 것으로 예상됩니다.

[산업차량]

<글로벌 산업차량 시장 추이>

품 목

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년
20년 1분기

Class1,2,4,5
 (천대)

771

744

775

910

972
922
205

Class3
 (천대)

317

356

407

485

566
584
140

계

1,088

1,100

1,182

1,395

1,538

1,506
345

성장률
7%
1%
7%
18%
10%
-2%
-9%

자료: World Industrial Trucks(Class 1~5 기준)

산업차량시장은 2014년 이후 2018년까지 연평균 7.2%(CAGR)의 꾸준한 성장을 기록했으나, 미중 무역분쟁과 브렉시트 등 글로벌 불확실성 증가로 인해 단기적으로 시장성장의 둔화가 예상되나 장기적으로 E-commerce 산업의 성장과 세계 경제성장, 수출입물량 증가 등을 고려했을 때 지속적인 시장 성장이 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

회사는 도시개발을 위한 인프라 투자, 자원개발 사업으로 장비 수요가 지속적으로 증가하고 있는 중국, 인도 등 신흥시장에서 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다. 또한, 리스크 관리를 위한 판매 다각화 전략을 통해 미국, 유럽 등 주요 선진시장에서의 판매도 점차 증대되고 있습니다.

글로벌 시장수요의 상당부분은 중국, 북미, 유럽에서 이루어지고 있으며, 장비 활용목적에 따라 각 지역별 수요 패턴이 다르게 나타나고 있습니다. 유럽지역은 도심 재개발, 재건축 등 협소한 공간에서 수행되는 공사가 많아 소형장비의 판매 비중이 높습니다. 반면 중국, 인도는 도시개발 계획에 따른 도로 / 철도 / 상하수도 공사 등 인프라 구축이 활발하게 이루어지고 있어 중대형 장비의 수요가 높습니다.

건설기계 산업은 대표적인 경기민감 산업으로 국내외 경기흐름, 부동산 및 SOC 투자, 국가별 정책기조 등에 따라 시장수요가 크게 영향을 받고 있습니다. 또한 생산량 상당부분이수출되고 있을 뿐 아니라 한국, 미국, 일본 등 다양한 글로벌 업체들이 경쟁체제를 구축하고 있어 환율변동에 따른 가격경쟁력 변화도 중요한 수요 결정요인입니다.

(4) 경쟁요소

[건설기계]

- 다양한 제품 포트폴리오 구축

건설기계시장의 상위 업체들은 전략적 제휴, M&A 등을 통해 제품 포트폴리오를 다양화하여 다품목 생산체제를 구축하고 있습니다. 다양한 제품 포트폴리오를 구축함으로써 고객의 요구에 즉시 대응할 수 있는 능력을 확보하는 것이 중요합니다. 또한 다양한 제품군을 보유하게 될 경우 특정 산업이나 고객에 대한 매출 의존도를 낮출 수 있다는 이점이 있습니다. 즉, 특정 산업이 일시적으로 침체기에 접어들거나 특정 고객과의 거래에 문제가 발생할 경우에도, 수익성이 안정적으로 유지할 수 있습니다. 

- 딜러 네트워크를 통한 판매채널

글로벌 건설기계 업체들은 각 지역별로 딜러 네트워크를 구축하고 딜러를 통해 제품을 판매하고 있습니다. 딜러들은 해당 지역의 고객들을 유치 및 관리하는 역할을 수행하고 있으며, 건설기계 업체들은 딜러와의 파트너쉽을 통해 제품의 안정적인 판매망을 확보하고 새로운 경쟁사의 시장진입을 제한하는 효과를 얻을 수 있습니다. 따라서 건설기계 업체가 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해서는 딜러 네트워크를 통한 판매채널 구축 및 관리가 중요합니다.

- 브랜드

건설기계 시장은 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들이 치열한 경쟁을 하고 있으며, 고객은 상대적으로 고가인 건설기계 장비 특성 상 제품의 브랜드, 품질 등을 구매 판단의 주요 기준으로 삼고 있습니다. 브랜드의 경우 해당 브랜드의 품질, 평판, 이미지 등을 통해 브랜드에 대한 고객 충성도가 생성되며, 건설기계업체들은 이를 확보하는데 노력을 기울이고 있습니다.

[산업차량]

산업차량 시장은 제품의 다양한 Line-up과 작업장치 및 물류 솔루션, 부품 등 복합적인 서비스 제공이 중요한 경쟁 요소입니다. 또한, 산업차량 시장은 가격 민감도가 높아 커머셜 지원 및 중고가격 관리 등이 중요합니다. 최근에는 시장의 저비용 고효율 니즈에 따라 산업차량 업계에서는 무인지게차, 리튬이온 전지, 수소연료 전지, FMS 등을 개발하고 적용하는 등 차별화를 위한 노력을 기울이고 있습니다.

2) 영업의 개황
(1) 영업 현황

1987년 현대중공업 내 건설장비 사업부로 시작하여, 1988년과 1990년 자체 중형굴삭기와휠로더 고유모델 개발에 성공하였습니다. 이후 1990년대 북미, 유럽, 중국에 판매/생산법인을 설립해 글로벌 사업인프라를 구축하였습니다. 2000년 중반 이후에는 빠르게 성장하는 신흥시장을 공략하고자 인도와 브라질에 생산법인을 설립하고 신흥시장의 강자로 자리매김하였습니다.

2017년 건설기계 산업은 시장침체에 따른 구조조정을 마무리하고 새로운 성장 싸이클에 접어들었습니다. 이에 현지화 모델, 전략적 제휴 등을 통해 신흥시장/국내/선진시장 등 주력시장에서의 판매확대를 추진하고 있습니다. 또한, 설계 최적화, 요소기술 확보 등 R&D 중심 운영체계를 구축하고, 유연하고 원가경쟁력 있는 Lean & Smart 생산체계를 확보해 변화하는 시장에 발맞춰 나갈 예정입니다.

(2) 시장점유율 추이

건설기계시장에서 시장점유율은 1.5% 수준으로, Caterpillar社와 Komatsu社가 1~2위로서 전체 시장의 약 25%를 차지하고 있습니다. 산업차량시장은 Toyota社, Kion社, Jungheinrich社가 Top3로서 전체 시장의 58% 을 점유하고 있으며, 17년 6위 Mitshbishi社와, 7위 Unicarrier社 통합에 따라 통합메이커 시장 점유율 확대로 3~4위 격차 축소 등 인수,합병에 따른 업계순위 지각변동이 진행 중으로 `18년 기준 현재 시장점유율은 1.1% 수준입니다.

제품명

2018년도

2017년도

2016년도

회사명

M/S(%)

회사명

M/S(%)

회사명

M/S(%)

건설기계

Caterpillar

12.6

Caterpillar

16.4

Caterpillar

16.5

Komatsu

11.9

Komatsu

11.9

Komatsu

10.9

John deere
5.5

Hitachi Construction Machinery

5.1

Hitachi Construction Machinery

5.1

당사
1.5

당사

1.5

당사

1.4

산업차량

Toyota

31.6

Toyota

29.4

Toyota

26.7

Kion Group

15.8

Kion Group

21.1

Kion Group

18.4

Jungheinrich AG

10.4

Jungheinrich AG

12.9

Mitsubishi-Nichiyu

10.6

Mitsubishi Logisnest

10.2

Mitsubishi Logisnest

12.0

Jungheinrich AG

10.2

Crown

8.3

Crown

9.6

Crown

9.1

당사

1.1

당사

1.5

당사

1.5

자료: Yellow Table(International Construction, 건설기계업계 매출액 기준)
 Modern Material Handling(산업차량업계 매출액 기준)

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

2017년 04월 01일(분할기일) 분할존속회사인 한국조선해양(주)(구. 현대중공업주식회사)의 건설장비사업부문이 인적분할하여 설립된 단일사업부문으로서사업부문별 기재를 생략합니다.
향후 사업부문별 전문화에 따른 사업부문 신설 시 별도 기재할 예정입니다. 

다. 신규사업 등의 내용 및 전망

·
해당사항이 없습니다.

5. 현대로보틱스(주)

가. 시장여건 및 영업의 개황

1) 시장여건

(1) 산업의 특성

로봇산업은 로봇의 완성품이나 부품을 제조,판매,서비스하는 산업을 말하며, 자동차 산업과 같은 기계산업과 PC나 반도체 산업과 같은 IT산업의 특징을 모두 가지고 있습니다.
로봇은 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분할 수 있습니다. IFR(International Federation
of Robotics, 국제로봇연맹)은 로봇 종류를 크게 산업용 로봇과 서비스 로봇으로 구분하는데, 산업용로봇은 각산업의 제조현장에서 제품 생산부터 출하까지 공정내작업을 수행하기위한 로봇을 말하며, 주로 자동차, 화학, 전기전자 등 제조업 분야에서 사용되는 로봇을 말합니다. 서비스 로봇은 개인서비스용과 전문서비스용으로 구분됩니다. 당사는 산업용로봇의 기구부(로봇의 몸체, 로봇의 움직임을 담당하는부분) 및 제어부(기구부를 제어ㆍ통제하는 부분)를 자체 개발하여 사업을 영위하고 있으며, 특히 제어부의 경우 당사를 포함한 소수 기업만이 해당 기술을 보유하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

로봇산업은 타 산업에 비해 높은 성장성을 특성으로 가지고 있습니다.

2020년 3월 발간된 후지경제보고서에 따
르면
2019년
세계 산업용 로봇 시장규모는 약 93억 달러로서, 2015년부터 연평균 15% 수준의 지속적인 고성장을 기록하였으며, 향후 2025년까지 연평균 14% 이상의 고성장을 기록할 것으로 예상됩니다.

국가별로는 5개국(중국,독일,미국,일본,한국)이 전세계 M/S의 70% 수준을 차지하고 있습니다. 특히 중국은
2019년
기준 전세계 M/S의 31% 수준을 차지하고 있으며, 향후 2025년까지 연평균 15% 가까이 지속 성
장할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

로봇산업은 경기의 흐름에 영향을 크게 받는 산업입니다. 전방산업 중 특히 자동차, 디스플레이, 반도체 산업 등의 설비투자 증감에 따라 영향을 크게 받습니다.
산업용로봇(스폿 용접) 및 클린용로봇(LCD 운반)은 자동차 및 LCD 투자와 밀접한 관계가 있습니다. 따라서, 이들 분야의 투자상황에 따라 제조용로봇의 사업에 영향을받을 수 있습니다. 그러나 대부분의 제조업 분야에 다양하게 적용되는 제품 개발 및 폭넓은 고객확보를 통해 경기에 따른 민감도를 낮추는 노력을 경주하고 있습니다.

(4) 경쟁요소

로봇산업의 경우 기술 집약적 산업으로서 소수기업만이 핵심기술을 확보하고 있으며 기술확보 없이는 신규 시장진입이 어려운 시장 성격을 가지고 있습니다. 
아울러 핵심부품 기술 확보와 함께 원가 경쟁력이 있는 업체만이 경쟁력을 확보할 수 있으며, 고객사의 설비유지 관리를 위한 A/S 네트워크도 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요소로 부각되고 있습니다
.

2) 영업의 개황

산업용 로봇의 경
우 코로나19 여파로 현대ㆍ기아차 등 글로벌 자동차 제조사의 투자순연에 의한 시장 정체가 예상되나, 일부 자동차 제조협력사의 설비투자 및 노후 로봇 교체 등의 수요가 예상됩니다. 

클린용 로봇의 경우 LCD에서 OLED로의 투자 전환이 시작되면서 LG디스플레이, CSOT 등 국내 및 중국 디스플레이 업체의 투자가 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

중국은 최근 코로나19로 인해 공장 가동이 중단되어 시장이 정체되었습니다. 하지만 '제조 2025' 정책과 '로봇산업 발전계획(2016~2020)'에 따라 정부의 자동화 투자 지원 및 보조금 지원 확대와
점진적인 인건비 상승 등으로 로봇에 대한 수요가 높아질 것으로 예상됩니다.

이에 따라, 중국 시장 진출을 위해 현지 업체와 합자법인을 설립하여 안정적인 사업기반을 마련하고 부품 현지화를 통한 원가 경쟁력 확보를 추진하고 있습니다.
또한 중국내 현지 판매 법인을 설립함으로써 국내 수준의 영업 및 사업 관리를 통해 중국내
확고한 로봇 메이커로 성장할 계획입니다.

한편,
주52시간 근무, 최저임금 상승 등의 변화와 맞물려 로봇 기반의 자동화 시스템에 대한 관심과 수요는 빠르게 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 36년간의 로봇사업을 통해 축적한 자동화 노하우를 기반으로
스마트솔루션 역량을 강화할 것입니다.

또한
신규 파트너십을 체결함으로써, AIㆍ5G기반의 스마트물류와 스마트병원 사업에
진출하는 등 기존 로봇업체와는 차별화된 전략을 추구할 계획입니다.

(1) 시장점유율 추이

구 분

Fanuc

Kuka

ABB

Yaskawa
Kawasaki
현대로보틱스

Nachi

시장규모

순 위

1
2
3
4
5
6
7
9,334

매출액

(백만불)

1,503
1,186
1,170
823
800
222
203

시장점유율

16%
13%
13%
9%
9%
2%
2%

-

주1) 출처 - 후지경제, 2020년 3월 발간된 "2020 세계로봇시장의 현재와 미래전망"의 2019년도 실적입니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중

2020년 05월 01일(분할기일) 분할존속회사인 현대중공업지주(주)의 로봇사업부문이 물적분할하여 설립된 단일사업부문으로서 사업부문별 기재를 생략합니다.

다

. 신
규
사
업
에
관
한
내
용

국내외 로봇시장 변화에 대비하고 신성장 미래사업 준비를 위해, 라인업을 확대하여 경쟁력을 강화하고 신시장 진출을 지속 추진하기 위한 기술개발을 진행하고 있습니다.

구 분

신규사업 및 신제품 개발 계획

개발 착수 시점

상용화 시점

비 고

산업용

부품 도장 로봇 개발

2019.11

2020.12

-

아크용접용 중공형 소형 로봇 개발

2019.11

2021.06
-

소형 고속 핸들링 로봇 개발

2020.03

2021.12

-

LCD

반송용

클린 로봇 고도화 모델 개발
2018.09
2020.12
-

중대형 OLED 반송용 진공로봇 개발

2020.01
2021.12
-

제어기

Hi6 클린로봇 제어기 개발

2019.12

2021.12

-

Hi6 동작제어 기술개발

2019.03

2020.12

-

Hi6 제어기 시리즈 안정화 개발

2020.01

2020.12

-

시스템

빅데이터 기반 원격진단 플랫폼 개발

2020.01

2020.12

-

협동로봇

협동로봇 제어기 개발

2018.09

2020.11

-

협동로봇 시리즈 모델 개발
2020.01
2020.12
-

협동로봇 응용기능 개발
2020.01
2020.12
-

신시장
모바일로봇 주행 메커니즘 개발
2020.01
2021.12
-

모바일 서비스로봇 플랫폼 내재화 기술 개발
2020.01
2021.12
-

[주요자회사]_한국조선해양(주)

사업부문
대 상 회 사 명

조선

현
대중
공업㈜,
현대삼호중공업㈜, ㈜
현대미포조선,

현
대이엔티㈜

Hyundai-Vietnam
Shipbuilding Co., Ltd.
,

해양플랜트

현대중공업
㈜,

현대중공업파워시스템㈜, 현대신텍㈜,

PHECO Inc.,
HHI MAURITIUS
LIMIT
ED
,

Hyundai Arabia L.L.C,
Hyundai West
Africa Ltd.
,
연대현대빙윤중공유한공
사,

Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise

엔진기계

현대중공업㈜,

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.

그린에너지

현대에
너지솔루션
㈜
, Hyundai Energy Solutions America Inc.

건설장비

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment

기타

한국조선해양
㈜
,

현대중공업㈜,

㈜현대중공업스포
츠,

㈜코마스,

현대
중공업모스㈜
,

Hyundai Transformers and Engineering India Private Limited
, 

Hyundai Samho Heavy Industries
Panama, Inc.
,

Hyundai Heavy Indsutries Technology Center India Private Limited

※

당반기 중

Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise

를 설립하여 대상회사에 추가하였고,
현대(산동)중공업기계유한공사는 청산하여 대상회사에서 제외하였습니다.

※
현대중공업파워시스템㈜
외
2개
종속기업은 당반기 중 매각 확정으로 인하여 종속기업의 모든 자산과 부채는 매각예정자산과 매각예정부채로 분류하였습니다.

가.
지
주회사 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 

순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')에규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및
전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.

지주회사 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.

2019년 6월 1일을 분할기일을 기준으로 상법 제530조의2 내지 제530조의 12에서 정하는 바에 따라 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 조선사업부문, 특수선 사업부문, 해양플랜트 사업부문, 엔진기계 사업부문

을 단순 물적분할방식으로 분할

하여 현대중공업 주식회사

를 설립하고, 회사는 한국조선해양 주식회사로 상호 변
경하였습니다.

한편, 2019년 6월 3일(분할등기일 기준) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에따른 지주회사 요건을 충족함에 따라

공정거래위원회에 지주회사로의 전환을 신고하였으며, 2019년 8월 13일 공정거래위원회는 지주회사 전환에 대한 심사결과 통지를 통해 당사의 지주회사 전환 (지주회사 전환일 : 2019년 6월 3일)을 승인하였습니다.

나.
사업부문별 재무정보 및 부문비중

1)
사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원, %)

구 분

2020년
반기

2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
7,105,930
79.1
13,313,675
78.4
10,253,496
70.6

내부매출액
(380,830)
34.3
(749,940)
41.6
(619,858)
43.9

2. 영 업 손 익
273,366
90.2
281,597
54.6
(638,997)
206.3

3. 자 산 총 계
14,475,374
54.0
13,257,242
52.9
12,894,028
52.1

(감가상각비)
(119,816)
59.9
(234,077)
60.0
(225,180)
60.0

해양플랜트부문

1. 매 출 액
587,362
6.5
1,458,465
8.6
2,271,072
15.6

내부매출액
(63,618)
5.7
(82,236)
4.6
(4,608)
0.3

2. 영 업 손 익
(41,393)
(13.7)
168,478
32.7
271,952
(87.8)

3. 자 산 총 계
2,015,719
7.5
2,108,630
8.4
1,944,225
7.9

(감가상각비)
(21,655)
10.8
(46,268)
11.9
(46,273)
12.3

엔진기계부문

1. 매 출 액
727,082
8.1
1,265,000
7.4
1,077,237
7.4

내부매출액
(436,789)
39.4
(726,019)
40.2
(502,708)
35.7

2. 영 업 손 익
77,523
25.6
49,376
9.5
21,869
(7.1)

3. 자 산 총 계
1,070,317
4.0
1,124,523
4.5
1,086,906
4.4

(감가상각비)
(24,722)
12.4
(50,793)
13.0
(51,845)
13.8

전기전자시스템부문

1. 매 출 액
-
-
-
-
-
-

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
-
-
-
-
-
-

3. 자 산 총 계
-
-
-
-
74
0.0

(감가상각비)
-
-
-
-
-
-

그린에너지부문

1. 매 출 액
291,662
3.3
460,378
2.7
347,623
2.4

내부매출액
(74,053)
6.7
(14,275)
0.8
(147)
0.0

2. 영 업 손 익
6,893
2.3
22,197
4.3
13,902
(4.5)

3. 자 산 총 계
431,361
1.6
493,614
2.0
276,395
1.1

(감가상각비)
(3,246)
1.6
(6,315)
1.6
(5,522)
1.5

건설장비부문

1. 매 출 액
56,036
0.6
106,001
0.6
78,312
0.5

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
4,008
1.3
4,491
0.9
(12,592)
4.1

3. 자 산 총 계
121,172
0.5
139,650
0.6
129,590
0.5

(감가상각비)
(1,006)
0.5
(2,306)
0.6
(2,343)
0.6

기 타 부 문

1. 매 출 액
211,794
2.4
383,046
2.3
543,917
3.5

내부매출액
(154,489)
13.9
(231,542)
12.8
(283,290)
20.1

2. 영 업 손 익
(17,240)
(5.7)
(10,156)
(2.0)
75,286
(11.0)

3. 자 산 총 계
8,666,297
32.4
7,931,714
31.6
8,398,681
34.0

(감가상각비)
(29,481)
14.8
(50,534)
12.9
(44,284)
11.8

계

1. 매 출 액
8,979,866
100.0
16,986,565
100.0
14,571,657
100.0

내부매출액
(1,109,779)
100.0
(1,804,012)
100.0
(1,410,611)
100.0

2. 영 업 손 익
303,157
100.0
515,983
100.0
(268,580)
100.0

3. 자 산 총 계
26,780,240
100.0
25,055,373
100.0
24,729,899
100.0

(감가상각비)
(199,926)
100.0
(390,293)
100.0
(375,447)
100.0

공 통 비
88,511

225,815

212,785

※
상기 재무정보는
계속영업과 중단영업
이 구분되어 있습니다.

2) 공통 판매비와 관리비 및 자산

2)
공
통 판매비와 관리비 및 자산

공통 판매비와 관리비 :

88,511백만원

공 통 자 산 :
10,364,187백만원

- 공통 판매비와 관리비 및 자산은
현대중공업
㈜
기타사업부문 해당액임

3)
영업
손익의 조정

총 영업이익 (
303,157백만원
) - 공통 판매비와 관리비 (
88,511백만원
)

 = 영업이익 ( 214,646백만원 ) 

※
한국조선해양의 자회사인 현대중공업(분할 전 舊 현대중공업 포함)은 사업본부별 책임경영제를 도입하여 독립경영체계를
구축하였습니다. 이에
따라 각 사업본부를 별도의 경제적 실체로 간주하여 사업부간
사내매출인식
및 공통 판매비와 관리비 배부 후 사업부문별 재무정보를 산출하면
다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분

2020년
반기

2019년
2018년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

조 선 부 문

1. 매 출 액
7,110,034
76.7
13,319,878
76.1
10,253,496
68.6

내부매출액
(384,934)
27.5
(756,143)
32.7
(619,858)
33.8

2. 영 업 손 익
195,901
91.3
110,813
38.2
(801,226)
166.5

3. 자 산 총 계
14,475,374
54.0
13,257,242
52.9
12,894,028
52.1

(감가상각비)
(119,816)
59.9
(234,077)
60.0
(225,180)
60.0

해양플랜트부문

1. 매 출 액
587,362
6.3
1,458,465
8.3
2,271,072
15.2

내부매출액
(63,618)
4.6
(82,236)
3.6
(4,608)
0.3

2. 영 업 손 익
(54,640)
(25.5)
132,978
45.8
219,763
(45.7)

3. 자 산 총 계
2,015,719
7.5
2,108,630
8.4
1,944,225
7.9

(감가상각비)
(21,655)
10.8
(46,268)
11.9
(46,273)
12.3

엔진기계부문

1. 매 출 액
1,010,704
10.9
1,768,294
10.1
1,500,456
10.0

내부매출액
(720,411)
51.5
(1,229,313)
53.1
(925,927)
50.5

2. 영 업 손 익
89,588
41.7
65,210
22.5
22,428
(4.7)

3. 자 산 총 계
1,070,317
4.0
1,124,523
4.5
1,086,906
4.4

(감가상각비)
(24,722)
12.4
(50,793)
13.0
(51,845)
13.8

전기전자시스템부문

1. 매 출 액
-
-
-
-
-
-

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
-
-
-
-
-
-

3. 자 산 총 계
-
-
-
-
74
0.0

(감가상각비)
-
-
-
-
-
-

그린에너지부문

1. 매 출 액
291,662
3.2
460,378
2.7
347,623
2.3

내부매출액
(74,053)
5.3
(14,275)
0.6
(147)
0.0

2. 영 업 손 익
6,893
3.2
22,197
7.6
13,902
(2.9)

3. 자 산 총 계
431,361
1.6
493,614
2.0
276,395
1.1

(감가상각비)
(3,246)
1.6
(6,315)
1.6
(5,522)
1.5

건설장비부문

1. 매 출 액
56,036
0.6
106,001
0.6
78,312
0.5

내부매출액
-
-
-
-
-
-

2. 영 업 손 익
4,008
1.9
4,491
1.6
(12,592)
2.6

3. 자 산 총 계
121,172
0.5
139,650
0.6
129,590
0.5

(감가상각비)
(1,006)
0.5
(2,306)
0.6
(2,343)
0.6

기 타 부 문

1. 매 출 액
211,794
2.3
383,046
2.2
543,917
3.4

내부매출액
(154,489)
11.1
(231,542)
10.0
(283,290)
15.4

2. 영 업 손 익
(27,104)
(12.6)
(45,521)
(15.7)
76,360
(15.8)

3. 자 산 총 계
8,666,297
32.4
7,931,714
31.6
8,398,681
34.0

(감가상각비)
(29,481)
14.8
(50,534)
12.9
(44,284)
11.8

계

1. 매 출 액
9,267,592
100.0
17,496,062
100.0
14,994,876
100.0

내부매출액
(1,397,505)
100.0
(2,313,509)
100.0
(1,833,830)
100.0

2. 영 업 손 익
214,646
100.0
290,168
100.0
(481,365)
100.0

3. 자 산 총 계
26,780,240
100.0
25,055,373
100.0
24,729,899
100.0

(감가상각비)
(199,926)
100.0
(390,293)
100.0
(375,447)
100.0

※ 상기 재무정보는 계속영업과 중단영업이 구분되어 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스
등

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매출액
비율

원유정제
제품
휘발유
자동차 연료
847,406
13.93%

등유
산업용, 일반용 연료
508,895
8.37%

경유
산업용, 차량용 연료
2,158,632
35.49%

중유
산업체 연료
745,299
12.25%

기타
산업체 연료 등
1,633,718
26.86%

소 계
5,893,951
96.90%

상품
중유
산업체 연료
59
0.00%

기타
산업체 연료 등
51,467
0.85%

소 계
51,526
0.85%

역무서비스 및 매출할인
136,755
2.25%

총 계
6,082,232
100.00%

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/리터)

품목
제 57 기 반기
제 56 기
제 55 기

휘발유
418.64
548.60
578.53

등유
402.38
581.60
605.71

경유
445.84
602.97
622.50

중유
396.76
524.19
510.00

※ 산출기준 : 각 제품의 매출금액을 매출량으로 나누어 산출
※ 가격변동 원인 : 국제 원유 가격, 환율, 국제 제품가격, 시장상황에 따라 변동

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

구체적용도

주요 상표

매출액
 (비율)

글로벌
 서비스

상품 및 서비스

선박부품 外

선박부품 판매 外

HIMSEN

478,229

(96.0%)

보증 서비스

용역 서비스

용역 서비스

19,968

(4.0%)

합 계

498,197

(100.0%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천$)

품 목

제5기 2분기
 (2020년)

제4기 연간
 (2019년)

제3기 연간
 (2018년)

7S50ME-C Crankshaft

380

380

380

Propeller (Weight: 4.9t)

560

560

560

※ 산출기준 : 각 제품의 최종 소비자가 
※ 가격변동 원인 : 유가 및 선박운임지수에 따라 변동
※ 상기 제품가격은 발주처의 요구사항, 사양 및 중량 등에 따라 달라질 수 있으므로 참고 
 가격임을 알려드립니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
매 출 액
(비 율)

전 기 전 자
부 문
제품
전력기기
변압기, 고압차단기 外
437,047
(47.4%)

회전기기
회전기, 저압전동기 外
164,257
(17.8%)

배전기기 外
배전반, 전력제어, 중저압차단기 外
320,640
(34.8%)

합 계
921,944
(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

연결실체의 주력제품인 전력변압기, 고압차단기의 경우 수주제품으로 수주 당시 제품의 성격, 기능, 옵션, 지역에 따라 제품의 가격이 상이하여 객관적인 자료에 따른 기재가 곤란하여 기재를 생략합니다.

4. 현대건설기계(주)

가. 주요 제품
등의 현황

(2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
 (비 율)

건설기계
제품
건설기계
도로, 건물 건설, 광산, 농업, 산림 등
HYUNDAI

988,226

(75.74%)

제품
산업차량
물류, 유통, 하역 등
HYUNDAI

198,858

(15.24%)

상품외
부품 외
A/S 부품 外
HYUNDAI

117,624

(9.02%)

합 계
-
-
-
-

1,304,708

(100.0%)

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 백만원)

품 목
구 분
제4기 반기
제3기
제2기

굴삭기

HW145

134
132
132

HX220

135
135
135

HX300

170
168
168

지게차

30D-9H

28
28
27

1) 산출기준 :

국내 최종 소비자 가격 기준

2) 주요 가격변동원인 :

산업차량(지게차) 국내 판매방식 변경으로 판매가 인하.

5. 현대로보틱스(주)

가
. 주요 제품 등의 현황

(2020. 05. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사 업 부 문
매출
유형
품 목
구 체 적 용 도
주요상표 등
매 출 액
(비 율)

로 봇
제품

산업용로봇

산업용로봇

HYUNDAI

18,031

(33.2%)

LCD용로봇

LCD용로봇

HYUNDAI

11,470

(21.1%)

제품 등
스마트팩토리

스마트팩토리

HYUNDAI

21,345

(39.2%)

기 타

로봇부품 판매 및 A/S 외

-

-

3,562
(6.5%)

합 계

54,408
(100.0%)

※
현대로보틱스㈜는 2020년 5월 1일 물적분할로 신설된 회사로서 상기 수치는 5월 1일부터 6월 30일까지의 매출액입니다.
※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품 목
제 1 기 반기
비고

산업용로봇

30,308
-

LCD용로봇

93,244
-

산업용로봇/LCD용로봇

41,089
-

(1) 산출기준

ㆍ각 제품의 매출액을 매출 수량으로 나누어 산출(로봇 제품 가격은 유사한 제품이더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 상기 주요 제품 등의 가격변동추이는 단순한 
 참고 사항입니다.)

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ세계 경제 동향 및 주요 경쟁사의 경쟁 정도와 발주처의 요구사항에 따라 달라질수 있음

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 해당사항 없음

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

3. 주요 원재료

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
비고

원재료
원유
석유류제품생산
4,197,713
92.70%
-

부재료
MTBE,C5C6 등
-
317,739
7.02%
-

첨가제
윤활유 제조
9,437
0.21%

포장재
-
3,630
0.08%

합 계

4,528,520
100.00%

나. 주요 원재료

등의 가격변동 추이

(단위 : USD/Bbl)

품목
제 57 기 반기
제 56 기
제 55 기

원유
43.85
62.37
68.80

※ 산출기준 : 현대오일뱅크 FOB 통관기준(일부 잠정가 포함)

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

(2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
주 요 매 입 처

전기전자
부 문
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주),

현대중공(중국)
전기유한공사

Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
원재료
전 장
변압기 제작 등
252,751
(40.9%)

한화시스템(주), 럭스코, 동양산전(주), MASCHINENFABRIK
 REINHAUSEN GMBH,
Hyundai Power Transformers USA Inc
外

철 의 장
〃
191,348
(30.9%)
(주)삼동, ㈜티씨티, 주식회사대영기계, 성도하이텍(주),
 (주)한빛케이에스이, 동우전기(주), 신정우산업(주) 外

강 판
〃
43,377
(7.0%)
(주)포스코대우 TMC사업부 포항사업장, (주)고아정공경주공장,
 주식회사 윈스틸, (주)세남철강 外

케 이 블
〃
9,240
(1.5%)
(주)삼동, (주)티씨티, NEXANS SCHWEIZ AG, Trafag AG, 
 디에스이㈜, (주)제이엘피산전, ㈜한국전기상사,外

기 타
〃
121,665
(19.7%)

합 계
618,381
(100.0%)

※
주요 매입처와 회사와의 특수관계 여부

Hyundai Power Transformers USA, Inc는 작성기준일 현재 종속회사입니다.

※
지배기업 및 주요종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원, $)

품 목
2020년 반기
2019년
2018년
비 고

STEEL PLATE(TON)
679,231
724,135
762,353

전기동($/TON)
$5,490
$6,005
$6,525

※ 상기 가격은 해당기간 평균가를 기준으로 작성하였습니다.

(1) 산출기준

- STEEL PLATE
: 스틸데일리 공시기준 (시중 유통가, SS275)

- 전기동
: LME 공시가

(
2)
주요 가격변동원인

- STEEL PLATE
: 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격 변화

- 전기동
: 구리광석 원재료 가격 및 생산량 변화

4. 현대건설기계(주)

가. 주요 원재료 등의 현황

(2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적용도
매 입 액
(비 율)
비 고

건설기계

현대건설기계㈜

원재료

Excavator,

Wheel Loader 부품

굴삭기 제작 등

207,221

(68.50%)

〃
Fork Lift 부품
지게차 제작 등

86,630

(28.64%)

〃
기 타
기 타

8,645

(2.86%)

소 계

302,496

(100.0%)

Hyundai Construction
Equipment India Private Ltd.

원재료

Excavator 부품

굴삭기 제작 등

54,220
(100.0%)

현대강소공정기계유한공사

원재료

Excavator 부품

굴삭기 제작 등

268,329
(100.0%)

합 계

625,045

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

※ 내부 매입거래를 포함한 금액입니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목
제4기 반기
제3기
제2기

Excavator

Bucket Assy(천원/개)

국내
1,681
1,705
1,671

Wheel Loader Main Control Valve(EUR/개)
해외
1,115
1,115
1,115

Fork Lift Transmission (EUR/개)
해외
2,666
2,666
2,666

1) 산출기준 : 부품별 대표 매입처 구매 계약가 기준

2) 주요 가격변동원인 : 강재 등 원재료 가격 변동에 따른 변동

다. 주요 원재료 매입처 현황

품 목
주요매입처
독과점여부
공급의 안정성

Excavator

부품

정도산업, 티씨테크
낮음
높음

Wheel Loader 부품
ZF Friedrichshafen AG
높음
높음

Fork Lift 부품
Bosch Rexroth
낮음
높음

5. 현대로보틱스(주)

가
. 주요 원재료 등의 현황

(기간 : 2020. 05. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원, %)

매입유형
품목
용도
매입액
비율
주요 매입처

원재료
구동품
로봇 제조
9,095

22.5%

Nabtesco, 동재공업,
비케이전자 등

기구
12,391

30.6%

전장품
6,457

16.0%

기타
12,495

30.9%

합 계
-
-
40,438

100%

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

품목
제 1기 반기
비고

주물소재(KG)

\ 2,835

-

구리(TON)

$ 5,488.11

-

(1) 산출기준

ㆍ 주물소재
: 시중 구매가

ㆍ 구리
: LME 공시가

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ 주물소재
: 선철 고철 가격

ㆍ 구리
: 광물 시장의 수요와 공급 변동

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 해당사항 없음

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

4. 생산 및 설비

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 생산능력

(단위 : 천 배럴)

사업부문
품목
사업소
제 57 기 반기
제 56 기
제 55 기

원유정제
석유류
대산
91,600
182,500
158,074

※ 생산능력은 「표준 생산능력 x 최대가동가능일수」를 기준으로 표시하였습니다.

나. 생산실적

(기간 : 2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 천 배럴)

사업부문
품목
사업소
제 57 기 반기
제 56 기
제 55 기

원유정제
석유류
대산
69,367
170,420
156,376

다. 가
동률

(기간 : 2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 천 배럴, %)

사업부문
품목
가동가능량
실제가동량
평균가동률

원유정제
석유류
91,600
69,367
75.73%

라. 생산설비의 현황 등

(기간 : 2020. 01. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
당기초
장부가액
당기증감
당기상각
당기말
장부가액

증가
감소

대산공장

자가

충남

토지

546,194
4,478
212
0
550,460

건물

175,823
966
207
2,999
173,583

구축물

710,992
17,528
291
15,877
712,352

기계장치

2,546,037
68,185
1,396
94,266
2,518,560

차량

2,483
1
0
358
2,126

공기구

5,482
769
0
1,071
5,180

비품

4,102
1,119
0
1,032
4,189

기타

94,759
23,011
8,676
30,923
78,171

소계

4,085,872
116,057
10,782
146,526
4,044,621

판매
 시설등

자가

서울 외

토지

606,493
2,196
898
0
607,791

건물

59,536
2,094
389
906
60,335

구축물

99,191
1,454
114
1,990
98,541

기계장치

31,799
10,292
101
2,351
39,639

차량

510
1,023
0
196
1,337

공기구

19,756
7,690
18
3,654
23,774

비품

9,939
2,559
29
1,807
10,662

기타
83
2,308
0
120
2,271

소계

827,307
29,616
1,549
11,024
844,350

합계

4,913,179
145,673
12,331
157,550
4,888,971

마. 생산설비와 관련한 투자

(1) 진행 중인 투자

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자 기간
투자대상자산
총투자액
기투자액
향후 투자액

신사업투자
신규 부두건설
2018.09 ~
 2020.09
구축물
90,000
52,824
37,176

신사업투자
MTBE 공장 신설
2019.11 ~
 2021.10
구축물
88,000
2,805
85,195

합 계
178,000
55,629
122,371

※ 총투자액은 사업계획 금액으로서 투자 완료 후 변경될 수 있습
니다.

(2) 투자 계획

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
계획 명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산 형태
금 액
2020년
2021년
2022년

원유정제
생산설비
기계장치, 구축물 외
608,686
608,686
-
-
생산성향상,
노후설비 보수

영업투자
건물, 구축물, 비품 외
178,752
178,752
-
-
판매시설 확충

합 계
787,438
787,438
-
-

※ 2020년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 2021, 2022년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 생산능력

사업부문
주요 품목
사업소
제 4 기 반기
제 3 기
제 2 기

전기전자
부 문
변압기
현대일렉트릭앤
에너지시스템(주)
48,000 MVA
100,500 MVA
100,500MVA

고압차단기
800 BAY
1,800 BAY
1,800BAY

회전기,전동기
3,600 대
7,200 대
7,200대

배전반
15,000 면
30,000 면
30,000면

풍력발전
300MW
600MW
600MW

배전반
현대중공(중국)
전기유한공사
4,560면
10,600면
12,000면

고압차단기
780Bay
1,180Bay
1,500Bay

저압차단기
24,000set
55,000set
51,980Set

변압기
Hyundai Power 
Transformers USA, Inc.
10,500MVA
21,000MVA
14,000MVA

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대 생산능력 기준
 ※ 최대생산능력은 생산성 향상 등에 따라 증가할 수
있습니다.

② 산출방법 : 품목별 최대 생산능력

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업장
제 4 기 반기
제 3 기
제 2 기

전기전자 부문
변압기 外
울 산 外
921,944
1,771,134
1,940,412

※ 상기 생산실적은 한국채택국제회계기준에 따라 연결기준으로 작성되었습
니
다.

라. 당해 사업연도의 가동률

(단위 : M/H)

구 분
당기 누적
가동가능시간
(생산가능량)
당기 누적
실제가동시간
(실제생산량)
평균가동률

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
1,103,000
1,023,000
92.7%

현대중공(중국)전기유한공사
15,840
15,360
97.0%

Hyundai Power Transformers USA, Inc.
306,000
303,000
98.9%

《 가동률의 계산근거 》
-연결실체의 가동률은 제품의 다양성으로 인해 일반 제조업체의 제품 생산과는 달리 공장생산설비의 가동율로 측정하기는 곤란하여 지배기업 및 주요종속기업의 실정에 맞게 회사별로 생산직 직원의 최대 투입가능 공수(MAN HOUR)를 산정하고, 
 이에 대해 비작업 시간을 제외한 실투입 공수(M/H)비율을 평균 가동률로 계산
 하였습니다.
-주요 종속기업 중 현대중공(중국)전기유한공사는 공장 생산설비의 최대 가동가능
 시간(H) 대비 실제 가동시간 비율을 평균 가동률로 계산하였습니다.

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산등 국내사업장 및 미국, 중국, 헝가리, 스위스, 인도, 사우디아라비아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활
동을 수행하고있
습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
기타유형자산
합 계

기초
177,470
225,986
7,332
55,513
414
30,056
19,852
270
516,893

취득/대체
(26,467)
1,071
(49)
10,765
75
7,092
10,765
3
3,255

처분
-
(434)
-
(26)
(4)
(13)
-
-
(477)

감가상각
-
(3,903)
(87)
(5,535)
(56)
(5,040)
-
(17)
(14,638)

해외사업환산손익
7
3,393
3
1,013
8
143
66
6
4,639

기말
151,010
226,113
7,199
61,730
437
32,238
30,683
262
509,672

취득원가
152,480
361,245
15,029
363,434
2,788
266,127
33,564
1,780
1,196,447

국고보조금
(1,470)
(2,789)
(1,379)
-
-
-
-
-
(5,638)

감가상각누계액
-
(94,528)
(5,184)
(248,144)
(2,157)
(208,942)
-
(1,518)
(560,473)

손상차손누계액
-
(37,815)
(1,267)
(53,560)
(194)
(24,947)
(2,881)
-
(120,664)

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1
) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업
부 문
회사
투자 내용
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

전기전자
부 문

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
변압기 신규공장 설립

'18.05~
'20.08

건물外
생산능력확충 外
81,311
76,386
(13,307)
4,925
-

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
저압전동기 금형투자
'19.09~'20.08
기계장치
생산성향상
5,359
5,230
 (1,413)
129

합 계
86,670
81,616
(14,720)
5,054

※ 주요한 투자만 기재하였습
니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
투자 내용
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

전기전자
부 문
현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
생산능력 확충
건물 外
11,786
11,786
-
-
생산성 향상

현대일렉트릭
앤에너지시스템(주)
기타 보완투자
설비 外
20,881
20,881
-
-
품질경쟁력 강화

합 계
32,667
32,667
-
-
-

※ 2020년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, 
 지배회사의 '21년도 및 '22년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

4. 현대건설기계(주)

가
. 생산능력

사업부문
품 목
사업소
제4기 반기
제3기
제2기
비고

건설기계
굴삭기 외
현대건설기계㈜
8,820대
17,640대
17,544대

지게차
〃
9,456대
18,910대
18,189대

휠로더
〃
1,020대
2,040대
2,040대

소 계
19,296대
38,590대
37,773대

굴삭기

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

3,000대
6,000대
6,000대

굴삭기

현대강소공정기계유한공사

6,000대
12,000대
12,000대

합 계
28,296대
56,590대
55,773대

※ 현대건설기계(주)의 지게차 및 굴삭기 등 일부 모델은 OEM생산량이 포함되어 있습니다.

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

나. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

① 산출기준 : 적정 생산능력 기준 (주40시간 근무 기준 등)

② 산출방법
: 품목별 적정 생산능력(굴삭기/백호로더, 휠로더, 지게차/스키드로더),
 OEM 생산량 포함

다. 생산실적

사업부문
품 목
사업소

제4기 반기

제3기

제2기
비 고

건설기계
건설기계

현대건설기계㈜

5,923대
11,725대
16,227대

Hyundai Construction Equipment

India Private Ltd.

1,077대
3,201대
5,055대

현대강소공정기계유한공사

4,204대
6,269대
8,753대

산업차량
현대건설기계㈜
5,006대
11,943대
13,607대

합 계
16,210대
33,138대
43,642대

※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다.

라. 당해 사업연도의 가동률

구 분
제4기 당반기
생산가능량
제4기 당반기
실제생산량
평균가동률

현대건설기계㈜
19,296대
10,929대
56.6%

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.

3,000대
1,077대
35.9%

현대강소공정기계유한공사

6,000대
4,204대
70.0%

계
28,296대
16,210대
57.3%

《 가동률의 계산근거 》
※ 지배기업 및 주요 종속회사를 기준으로 작성하였습니다. 

※
상
기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량
'을

단순
역
산하여 기재하였습니다. 

마. 생산설비의 현황 등

연결실체는 서울 계동을 비롯하여 성남, 울산, 군산, 음성 등 국내사업장 및 중국, 인도, 미국, 벨지움, 인도네시아 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고있습니다

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타자산
건설중인자산
합 계

기초

335,420

168,657

23,143

61,166

59,990

20,847

669,223

취득/대체(*)

(4,325)

1,392

760

9,202

7,890

20,781

35,700

처분

(142)

-

-

(5)

(269)

-

(416)

감가상각

-

(4,816)

(676)

(5,234)

(8,740)

-

(19,466)

환율변동효과 등

437

1,462

97

183

233

22

2,434

기말

331,390

166,695

23,324

65,312

59,104

41,650

687,475

취득원가

331,390

261,761

36,670

246,410

262,604

41,650

1,180,485

감가상각누계액

-

(95,066)

(13,346)

(175,226)

(203,500)

-

(487,138)

손상차손누계액

-

-

-

(5,872)

-

-

(5,872)

※
건설중인자산에서 기타무형자산으로 42백만원이 대체되
었으
며, 토지에서 매각예정자산으로 4,335백만원이 대체되었습니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업
부문
회 사
구 분
투 자
기 간
투자대상
자 산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향 후
투자액
비고

건설기계

현대건설기계㈜

신뢰성센터 및 성능시험장 구축
'16.06 ~ '20.12
건물外

품질향상

75,350

53,081

(7,111)

22,269
투자금액증가

현대건설기계㈜

내구성센터 신설
'20.01~ '21.12
구축물外
품질향상
25,325

20,832

(19,154)

4,493
-

현대건설기계㈜

품질확보실 구축

'20.01~ '20.10

건물外

품질향상
3,070
1,165
(1,165)
1,905
-

현대코어모션㈜
중대형 생산라인 구축
`20.01~ `21.10

구축물
外

품질향상
2,090
-
(-)
2,090
-

합 계
105,835

75,078
 (27,430)

30,757
-

※ 주요한 설비만 기재하였습
니다.

※ 기투자액에는 분할전 투자액을 포함하여 작성하였습니다. 

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
회 사
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

건설기계
현대건설기계㈜

글로벌 통합 시스템
확대 적용

무형자산外
1,851
-
1,851
-
업무 효율화
-

현대코어모션㈜

중대형 생산라인 구축
구축물外
2,090
1,685
405
-
생산능력 확충
-

합 계
3,941
1,685
2,256
-
-
-

※ '20년
투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며,

'21년,
'22년
예상투자액은
합리적으로
예측할 수 없습
니다.

5. 현대로보틱스(주)

가. 생산능력

품목
사업소
제1기 반기
비 고

산업용/LCD용 로봇 등
대구
1,480대
-

※ 회사는 2020년 05월 01일(분할기일) 분할 신설되었습니다.
 제1기 반기는 분할 이후 5월~6월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다.

나
. 생산능력의 산출근거

1) 산출방법 등

최대 생산능력 기준 (37대/일 ×20일(월평균 근무일수) × 2개월)

다. 생산실적

(단위 : 백만원)

품 목
사업소
제 1기 반기
비 고

산업용/LCD용 로봇 등
대구
50,846
-

합 계
50,846
-

※ 회사는 2020년 05월 01일(분할기일) 분할 신설되었습니다.
 제1기는 분할 이후 5월~6월 생산능력을 기준으로 기재하였습니다.

※ 상기 생산실적은 매출액 기준이며, 서비스 매출은 제외하였음.

라. 당해 사업연도의 가동률

구 분

제 1기 반기

비 고

생산 가능 대수

산업용로봇

1,360
일 생산대수 : 34대

LCD용로봇

120
일 생산대수 : 3대

소계

1,480
-

실 생산 대수

산업용로봇

450
-

LCD용로봇

112
사외생산분 포함

소계

562
-

(평균)가동률

38%
-

《 가동률의 계산근거 》
※ 상기 '생산가능량'은 적정생산능력 기준 대수을 의미하며, '평균가동률'은 '생산가능량' 대비 '실제생산량'을단순 역산하여 기재하였습니다. 

마. 생산설비의 현황

(기간 : 2020. 05. 01 ~ 2020. 06. 30)
(단위 : 백만원)

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
22,286
18,024
520
6,798
325
9,127
286
57,366

취득/대체
262
211
1
35
5
208
262
984

처분
-
-
-
-
-
(6)
-
(6)

감가상각
-
(74)
(1)
(87)
(7)
(403)
-
(572)

기말
22,548
18,161
520
6,746
323
8,926
548
57,772

취득원가
22,548
19,685
527
8,343
502
17,521
548
69,674

감가상각누계액
-
(1,524)
(6)
(1,597)
(179)
(8,596)
-
(11,902)

※ 주요 유형자산에 대한 시가 판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구 분
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총
투자액
기투자액
(당기분)
향후 투자액

쇼룸 구축 外
19.01~20.12
유형자산
신규 투자 및 생산능력 확충
3,429
1,029
 (30)
2,400

시스템 및 S/W 정보화
19.01~20.12
유형자산
전산 정보화
1,342
518
 (116)
824

목금형 및 지그 제작 外
19.01~20.12
유형자산
생산성 향상
3,730
2,993
 (36)
737

교육장 보완 공사 外
19.01~20.12
유형자산
안전보건 外
2,307
1,330
 (531)
977

합 계
10,808
5,870
 (713)
4,938

※ 2020년 05월 01일(분할기일) 분할신설 되었으며 위의 금액은 분할전 기투자액을 포함하여 작성하였으며, 당기분은 분할 이후(5~6월) 투자액입니다.
※ 총
투자액은 사업계획기준
(제출일 이전까지 확정된 투자액)
금액이며, 투자 진행 전/후 로 변경될 수 있습
니다.
※ 주요한 설비만 기재하였습
니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

계획 명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자 효과

자산형태
금액
2020년
2021년
2022년

협동로봇 금형 外
유형자산
1,109
1,109
-
-
신규 투자 및 생산성 향상

PLM 시스템 구축 外
유형자산
1,603
1,603
-
-
전산 정보화 및 연구 개발

전동지게차 노후 교체 外
유형자산
365
365
-
-
노후 교체 外

합 계
3,077
3,077
-
-
-

※ 2020년
예
상투자총액과 연도별 예상투자액은 2020년 기투자금액을 제외한 향후 예상금액을 의미합니다.

※ 20
20년 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있으며, '21, '22년도 예상투자액은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 해당사항 없음

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다
.

5. 매 출

[현대중공업지주(주)]

가. 매출실적

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사 업 부 문
매 출 유 형
품 목
2020년 반기
2019년
2018년

정 유
제 품
휘발유, 경유 등
수 출
3,169,829
10,211,234
11,075,773

국 내
3,675,614
10,695,066
10,319,279

합 계
6,845,443
20,906,300
21,395,052

선 박 서 비 스
용 역

엔지니어링
 서비스 등

수 출
107,754
172,380
93,705

국 내
391,142
632,896
314,278

합 계
498,896
805,276
407,983

전 기 전 자
제 품
변압기 등
수 출
368,766
829,655
762,981

국 내
547,036
926,802
1,171,015

합 계
915,802
1,756,457
1,933,996

건 설 기 계
제 품
굴삭기 등
수 출
376,335
851,433
1,307,478

국 내
927,647
1,997,686
1,922,578

합 계
1,303,982
2,849,119
3,230,056

기 타
제 품
기 타
산업용 로봇 등
수 출
63,012
95,846
96,752

국 내
94,955
217,335
192,811

합 계
157,967
313,181
289,563

합 계
수 출
4,085,696
12,160,548
13,336,689

국 내
5,636,394
14,469,785
13,919,961

합 계
9,722,090
26,630,333
27,256,650

※ 상기 매출실적은 주요 종속회사를 포함한 연결기준 매출실적이며, 내부매출액을 차감한 수치입니다.

※ 사업부문의 변경으로 2018년, 2019년 사업부문별 매출실적을 변경된 사업부문 기준으로 재작성하였습니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
유 형
품 목
제 57 기 반기
제 56 기
제 55 기

정 유
제 품
휘발유
수출
341,043
1,370,326
1,545,998

내수
506,363
1,603,807
1,579,929

합계
847,406
2,974,133
3,125,927

등유
수출
328,250
1,650,647
1,393,751

내수
180,645
584,859
600,703

합계
508,895
2,235,506
1,994,454

경유
수출
1,028,177
3,085,869
2,745,330

내수
1,130,456
3,634,559
3,689,912

합계
2,158,633
6,720,428
6,435,242

중유
수출
498,303
807,713
971,690

내수
246,996
842,164
701,525

합계
745,299
1,649,877
1,673,215

기타
수출
479,511
1,723,626
1,777,400

내수
1,154,208
3,463,367
3,436,442

합계
1,633,719
5,186,993
5,213,842

상 품
중유
수출
-
-
-

내수
59
196
2,420

합계
59
196
2,420

기타
수출
11,132
155,173
107,309

내수
40,334
21,018
19,964

합계
51,466
176,191
127,273

역무서비스 및
매출할인
수출
-
-
-

내수
136,755
102,851
(53,525)

합계
136,755
102,851
(53,525)

합 계
수출
2,686,416
8,793,354
8,541,478

내수
3,395,816
10,252,821
9,977,370

합계
6,082,232
19,046,175
18,518,848

※ 회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
동개정으로
인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

나. 제품의 판매경로 등

(1) 판매경로

판매경로_2020년_2분기

(2) 판매방법

① 소매 : 주유소 - 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁 판매

대리점 - 제품공급계약에 의거 현금 및 외상 판매

② 직매 : 제품공급계약에 의거(일부 거래처는 공개입찰) 현금 및 외상 판매

③ 수출 : 벙커링 - 중개인을 통한 외상 판매

직수출 - 계약에 의한 외상 판매 및 SPOT 현물 거래

(3) 판매전략

① 내수 수출간 유연한 판매 전환으로 전사 수익 극대화

② 서비스 차별화를 통한 주유소 채널 판매 경쟁력 강화

③ 신시장 개척 및 운영 효율성 제고

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 매출실적

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

품 목

제 5 기 
당반기

제4기

제3기

글로벌

서비스

상품 및

서비스

부품 등

수 출

145,179

222,810

148,443

국 내

98,153

169,061

139,978

합 계

243,332

391,871

288,421

서비스

수 출

122,536

204,841

48,807

국 내

112,361

147,911

15,277

합 계

234,897

352,752

64,084

보증

서비스

서비스

국 내

19,968

44,849

60,784

합 계

19,968

44,849

60,784

합 계

수 출

267,715

427,651

197,250

국 내

230,482

361,821

216,039

합 계

498,197

789,472

413,289

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로

상품 판매는 고객사와 거래하는 직접거래(79.89%)와 국내외에 위치한 대리점을 통해 고객사와 거래하는 간접거래(20.11%)로 이루어지고 있습니다.

용역 매출의 경우 고객사와 거래하는 직접거래로 이루어지고 있습니다.

2) 판매조직
현대글로벌서비스(주)는 전문적이고 체계적인 사업 활동을 위해 영업 부문과 발전플랜트 부문, 서비스 부문으로 구분하여 운영하고 있습니다.

① 영업 부문

- 조직구성 : 3개 부서로 구성되었고, 엔지니어링 영업 및 애프터마켓 서비스, 기자재 영업 및 선박 관련 서비스를 담당하고 있습니다.

② 발전플랜트 부문

- 조직구성 : 1개 부서로 구성되었고, 발전플랜트의 애프터마켓 서비스를 담당하고 있습니다.

③ 서비스 부문

- 조직구성 : 3개 부서로 구성되었고, 선박 및 선박용 기기의 무상 보증 서비스 및 무상 서비스 관련 신규 사업 개발을 담당하고 있습니다.

3) 주요 매출처
제5기 주요 매출처는 HMM㈜, Hyundai Global Service Europe, TOYOTA TSUSHO PETROLEUM PTE LTD 등이며, 비중은 10.9%, 9.3%, 5.8% 입니다. 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중 상위 3개의 거래처를 표시하였습니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 매출실적

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 4 기 반기
제 3 기
제 2 기

전기전자
부 문
제 품
기타매출
변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外
수 출
549,854
1,054,553
845,726

국 내
372,090
716,581
1,094,686

합 계
921,944
1,771,134
1,940,412

※ 상기 매출실적은 한국채택국제회계기준에 따라
연결기준
으로 작성
되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1)
판매경로

실수요자와의 직접매매 계약형태 및 딜러(대리점)를 통한 매매 계약형태

2
) 판매방법 및 조건
 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상,
 위탁판매
 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색
 - 해외 거점별 판매 네트워크 및 물류기지 확대
 - 신흥 시장 참여 강화 및 제품 Portfolio 다변화
 - 제품세미나 및 마케팅 활동 강화

4. 현대건설기계(주)

가. 매출실적

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제4기 반기
제3기
제2기
비고

건설기계
제품
건설기계
수 출
879,548
1,945,189
2,280,643

국 내
108,678
191,565
249,902

합 계
988,226
2,136,754
2,530,545

제품
산업차량
수 출
126,247
349,164
319,850

국 내
72,611
127,859
145,645

합 계
198,858
477,023
465,495

상품,
서비스
부품외
수 출
89,296
185,896
181,307

국 내
28,328
52,466
56,588

합 계
117,624
238,362
237,895

합 계
수 출
1,095,091
2,480,249
2,781,800

국 내
209,617
371,890
452,135

합 계
1,304,708
2,852,139
3,233,935

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로
 - 실수요자와의 직접매매 계약형태 및 대리점(딜러)을 통한 간접매매 계약형태
 - 국내 : 본사 → 대리점 → 고객
 - 해외 : 본사 → (해외법인) → 딜러 → 고객

※국내의 경우 건설기계는 '17년 12월부터, 산업차량은 '18년 1월부터 
 대리점 위탁판매에서 재판매 방식으로 변경되었습니다.

2) 판매방법 
 - 판매방법 : 개별 주문 및 수요 예측에 의한 생산/판매, 재판매
 - 판매조건 : 현금판매, 신용판매(L/C, D/A 등)

3) 판매전략
 - 글로벌 딜러 네트워크 재정비
 - Segment별 특화 전략 추진(광산시장, 렌탈시장 등)
 - 지역별 맞춤형 전략모델 판매 확대
 - MI기능 강화 및 수요예측 고도화
 - 전략적 제휴 확대(미니굴삭기 등)
 - 금융지원 프로그램 확대

5. 현대로보틱스(주)

가. 매출실적

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

사업 부문
매출 유형
품목
제1기 반기

로봇
제품
산업용로봇
수출
1,545

국내
16,486

합계
18,031

LCD용로봇
수출
8,160

국내
3,310

합계
11,470

스마트팩토리
수출
-

국내
21,345

합계
21,345

서비스-
 로봇부품 판매 및 A/S 외
수출
517

국내
3,039

합계
3,556

기타
기타
수출
-

국내
6

합계
6

합 계
수출
10,222

국내
44,186

합계
54,408

※ 회사는 2020년 05월 01일(분할기일) 분할 신설되었으며, 제1기 반기 매출실적은 분할 이후를 기준으로 기재하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로
 ▶ 국내외 자동차/부품 및 LCD 제조사 등 실수요자와의 직접매매 계약 형태

▶ 국내외 대리점에 제품 공급하는 중간매매 계약 형태 

2) 판매방법 및 조건
 (1) 판매방법 
 ▶ 개별 주문 생산, 수요 예측 생산, 제품공급계약
에 의거 현금, 외상, 위탁판매
 (2) 조 건 

▶
기성불, 납품불

3) 판매전략

- 원가절감 노력을 통한 가격경쟁력 확보로 수주 기회 확대 모색

- 신흥 시장 진출 강화 및 제품/시장 포트폴리오 다변화

- 고객의 다양한 요구에 대한 적극적인 대응

- A/S, 품질향상, 납기준수를 통해 대고객 유대관계/판촉활동 강화

- 경쟁사와의 기술력 차별화

- 지역별 영업채널 확대를 통한 고객 대응능력 강화

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 해당사항 없음

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다
.

6. 수 주 상 황

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원, ㎘)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고
비고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

석유류제품
2020.01.01
2020.06.30
143,223
71,124
143,223
71,124
-
-
한국군 (영세)

석유류제품
2020.01.01
2020.06.30
96,964
41,196
96,964
41,196
-
-
수협중앙회(면세)

석유류제품
2020.01.01
2020.06.30
2,254
1,812
2,254
1,812
-
-
발전사

합 계
242,441
114,132
242,441
114,132
-
-

2. 현대글로벌서비스(주)

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

구 분

수주총액

기납품액

수주잔고액

비 고

선박 개조 계약

461,029

214,649

246,380

※ 2020년 6월 30일 현재
※ 수주 총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액
※ 진행율을 기준으로 수익을 인식하는 건설계약(선박 개조 계약) 금액만 표기

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 백만원)

구 분
품 목
수주일자
수주총액
기납품액
수주잔고

금액
금액
금액

전기전자부문
변압기, 고압차단기, 
중저압차단기,회전기, 
배전반, 전력제어 外
2020.06.30까지
2,306,190
798,123
1,508,067

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 누적 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 해당사항 없음

5. 현대로보틱스(주)

(2020. 06. 30 기준)
(단위 : 천$)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

로봇

2020.06.30까지
-
-
197,640
-
45,444
-
152,196

※ 수주총액 : 전기 이월 수주잔고 + 당기 수주총액, 기납품액 : 당기 매출액

[주요자회사]_한국조선해양(주)

ㆍ 해당사항 없음

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다
.

7. 시장위험과 위험관리

[현대중공업지주(주)]

가. 시장위험

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권과 계약자산

연결실체의 매출채권및기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을받습니다. 

개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(2) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
14,982,145
13,830,840

자본 총계
11,392,327
11,884,695

예금(*1)
2,441,334
2,352,694

차입금(*2)
8,771,992
8,068,265

부채비율
131.51%
116.38%

순차입금비율(*3)
55.57%
48.09%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
(382,907)
346,444

2. 이자비용
116,436
146,039

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
2.37

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

나. 위험관리 정책

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

(1) 주요위험
- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업
 이익의 불확실성

(2) 위험 관리의 목적 및 방법
- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차
- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

다. 위험관리조직

당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여 위험관리조직을 한국조선해양㈜와 통합하여 운영하고 있습니다. 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행시 한국조선해양의 업무 검토 결과 등을 참고하여 당사의 경영진이 최종 의사을 결정하고 있습니다.

당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 한국조선해양㈜와 당사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 회사가 노출된 주요 시장위험

(1) 환율 변동위험 

원유 수입 및 제품 수출이 외화(USD)를 기반으로 이뤄지는 업종 특성으로 인해 환율 변동위험에 노출되어 있습니다.

(2) 유가 변동위험

원유 선적시점과 석유 제품 판매시점 간의 시차로 인한 손익변동 위험, 원유/제품 가격 차이 변동에 따른 손익 변동 위험, 고정가 및 전월가 입찰 제품의 가격 변동으로 인한 손익변동 위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율 변동위험

변동금리부 차입금의 이자비용이 변동하는 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

나. 위험관리 방법, 정책 등 일반적 전략

(1) 위험관리 전략과 방법

환율, 유가 등 주요 시장위험을 관리하기 위한 리스크관리위원회를 운영하고 있으며, 대내외 거시 경제에 대한 모니터링을 통해 최적의 헷지 전략을 수립하고 있습니다.

리스크 관리 전담 부서는 리스크관리위원회에서 결정된 전략을 토대로 헷지 거래를 시행함으로써 노출된 위험을 최소화하고 있습니다. 

(2) 경영방침상 파생상품거래 제한 내용

사전에 규정된 절차와 전결규정에 의거하여 파생상품 거래를 실시하고 있습니다
.

다. 위험관리조직

(1) 위험관리조직의 현황

현대오일뱅크는 리스크 예측 및 분석을 통해 국내외 정유시장의 변동에 신속하게 대처하고 있으며, 이를 위하여 Risk Management Master Plan을 정립하여 다양한 형태의 리스크를 효과적이고 체계적으로 관리하고 있습니다.

담당부서
담당인원
담당업무
비 고

운영최적화팀

7명

국제 유가 시황 분석 및 마진 예측
-

리스크 노출 비중 및 마진 헷지 전략 수립

월별 리스크 노출 비중 관리를 위한 실물
 및 헷지 소요 산정 및 요청

리스크관리
위원회
위원장 : 대표이사
위원 : 관련임원/팀장
외환 리스크 관리
비정기 : 
경제위기 등 급격한 시장 환경 변화로 주요 리스크의
변동성이 확대되어 손실 발생 우려 시 수시 개최

유가 리스크 관리

마진 리스크 관리

(2) 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등

유가 변동 위험이 발생할 수 있는 항목을 리스크로 정의하고, 리스크 회피를 위해 실물조정 및 헷지 실시를 원칙으로 하고 있습니다. 또한 CEO 및 주요 임원으로 구성된 정기/임시 리스크 관리위원회 운영을 통해 보고 및 승인 절차를 거친 후 단계별 대응방안을 수립하고 있습니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

가. 시장위험과 위험관리

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.

매출채권 및 기타채권의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 
개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 이용 여부를 결정하고 있습니다.

2) 환율 변동 위험

기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CHF, JPY 등 입니다.

환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보하고자 주기적으로 효율적인 환관리 방안을 모색하고 있습니다.

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

가. 금융위험관리

1)
위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 기타채권

연결실체의
매출채권 및 기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 손상차손의 발생이 예상되지만 아직 구체적으로 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융상품 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채
를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등
에 필요한 현금 소
요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에
처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할
수 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다.

이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

당반
기 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
USD
EUR
CNY
JPY
기타통화
합 계

현금및현금성자산
170,962
294
0
43
362
171,661

매출채권및기타채권
247,083
7,334
297
22
78,118
332,854

계약자산
128,409
378
0
0
1
128,787

자산계
546,454
8,006
297
64
78,481
633,302

매입채무및기타채무
163,702
2,886
1,535
1,165
2,237
171,524

차입금과 사채
105,775
15,025
0
0
0
120,801

부채계
269,477
17,911
1,535
1,165
2,237
292,325

재무제표상 순액
276,977
(9,906)
(1,238)
(1,101)
76,244
340,977

파생상품계약
(223,634)
0
0
0
0
(223,634)

순 노출
53,343
(9,906)
(1,238)
(1,101)
76,244
117,343

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 3년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다.
외화로 표
시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 기타 시장가격 위험
연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융상품(지분상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

나. 이자율위험

연결실체는
변동이자율로 발행된 사채 및 차입금
으로 인하여 이자율위험에 노출되어있습니다. 

① 당반기말

현재 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말

고정이자율:

금융자산
83,395

금융부채
(579,368)

합 계
(495,973)

변동이자율:

금융자산
368,248

금융부채
(218,457)

합 계
149,790

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습
니다
. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다
. 

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당반기말과
현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
손익

100bp 상승
100bp 하락

변동이자율 금융상품

당반기
2,298
(2,298)

다. 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
1,683,700
1,556,259

자본 총계
674,726
700,216

예금(*1)
473,743
199,733

차입금(*2)
797,552
772,689

부채비율
249.54%
222.25%

순차입금비율(*3)
47.99%
81.83%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품으로 구성되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.
.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
22,576
(112,678)

2. 이자비용
14,619
16,905

3. 이자보상배율(1÷2)
1.54
(*)

(*)

전반기 영
업손
실로
이
자보
상배
율을
계
산하
지 아니하였습니다.

라
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

연결실체의 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1) 주
요위험
 -
외화거래 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율 변동으로 인한
영업이익의
 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대일렉트릭앤에너지시스템(주)
재정팀
5명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행

4. 현대건설기계(주)

가. 시장위험

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. 

① 매출채권 및 기타채권

연결실체의 매출채권 및 기타채권과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

② 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

③ 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

- 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

4) 자본관리

연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당
반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
2,033,359
1,610,908

자본 총계
1,598,051
1,577,143

예금(*1)
1,004,787
409,452

차입금(*2)
1,529,095
1,145,349

부채비율
127.24%
102.14%

순차입금비율(*3)
32.81%
46.66%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2) 차입금은 장ㆍ단기금융부채 및 장ㆍ단기 리스부채가 포함되어 있습니다.

(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익
52,622
113,129

2. 이자비용
18,382
19,116

3. 이자보상배율(1÷2)
2.86
5.92

나
. 위험관리 정책

연결실체의

전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고

있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고
있
습니다. 그리고
특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는

이러한 위험요소들을
관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게

모니터링하
고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

1)
주
요위험
 -
외화
장기
계약 체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한
영업
 이익의 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법

- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로
효율적인 환관리 방안
모색
 - 환율변동에
따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써
안정적

경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

재정팀
4명
- 환 POSITION 실시간 파악
 - 외환, 금리 HEDGE 거래
 - 외환 거래 손익 기록 유지 등
 - 파생상품 검토, 거래 실행

5. 현대로보틱스(주)

가. 시장위험

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등에서 발생합니다.

매출채권및기타채권과 계약자산의 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을받습니다. 

개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

금융자산의 손상과 관련하여 기대신용손실모형에 따라 금융자산의 최초인식시점 이후의 신용위험의 변동을 반영하기 위해 매 보고기간말 기대신용손실과 그 변동을 회계처리하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키는 정책을 사용하고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

① 환위험

기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등 입니다.

향후 판매와 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하는 정책을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하는 정책을 사용하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 이자율위험

변동이자부 사채 및 차입금에 대하여 이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하는 정책을 사용하고 있습니다. 이에 따라 변동이자부 사채 및 차입금의 가치변동이 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(2) 자본관리

경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 부채 총계를 자본 총계로 나눈 부채비율 및 순차입금을 자본 총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말

현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말

부채 총계
141,432

자본 총계
292,210

예금(*1)
79,390

차입금(*2)
70,224

부채비율
48.40%

순차입금비율(*3)
-3.14%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(*3) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기

의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기

1. 영업이익
1,805

2. 이자비용
279

3. 이자보상배율(1÷2)
6.47

나. 위험관리 정책

위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 관리기준, 절차 및 교육을 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

(1) 주요위험
- 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 영업
 이익의 불확실성

(2) 위험 관리의 목적 및 방법
- 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
- 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차
- 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
- 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
- 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

다. 위험관리조직

담당부서
담당인원
담 당 업 무
비 고

현대로보틱스㈜ 
(회계팀)
3명
- 환 POSITION 실시간 파악
- 외환, 금리 HEDGE 거래
- 외환 거래 손익 기록 유지 등
- 파생상품 검토, 거래 실행
-

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가. 시장위험

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권(계약자산 포함)과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권 및 기타채권과 계약자산

연결실체의 매출채권 및 기타채권, 계약자산

과 관련한 신용위험은
주로 각 고객별 특성의 영향을 받
습니다.
연결실체 대부분의 고객은
전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고
객이
위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 채권규모가 유의적이고 신용이 손상된 채권에 대해서는 보험가입여부와 신용도를 고려하여 개별적으로 손상차손 발생여부를 평가하고 있으며, 상기 채권 이외에 집합평가시 적용되는 기대손실율은 아래와 같습니다.

구 분
미연체
1년 이하
2년 이하
3년 이하

기대손실율

0.02%~0.44%

0.36%~16%

27%~54%

58%~100%

(2) 투자자산

연결실체는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 보증

연결실체가 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다.

2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다. 

3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결실체의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결실체는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, CNY, JPY 등 입니다.

연결실체는 향후 판매와 구매 예상금액과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권과 매입채무의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부
터
만기가 2년 미만
인 선도거
래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래 계약 만기를 연장합니다.
USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외
화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화
를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

(2) 이자율위험

연결실체는
변동이자부 사채 및 차입금
에 대하여
이자율스왑을 이용하여 이자율위험을 회피하고 있습니다.
이에 따라
변동이자부 사채 및 차입금의
가치변동이 연결실체의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 회피되고 있습니다.

(3) 기타 시장가격 위험

연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 

4) 자본관리
연결실체 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

부채 총계
13,692,749
12,129,058

자본 총계
13,087,491
12,926,315

예금(*1)
4,894,482
2,833,154

차입금(*2)
7,052,816
5,321,580

부채비율
104.62%
93.83%

순차입금비율(*3)
16.49%
19.25%

(
*
1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익
214,646
90,036

2. 이자비용
104,756
76,978

3. 이자보상배율(1÷2)

2.05

1.17

나
. 위험관리 정책
및 조직

연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며
경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러
한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고
대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어

경영효율성을 제고하기 위하여 각 사업부문별 위험관리 정책 및 조직은 지주회사인 당사가 통합하여 운영하고 있으며, 주요종속회사를 포함한 각 사업부문별 회사들은 당사의 업무 검토 결과 등을 토대로 하여
외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행에 대한 최종 의사결정을 하고 있습니다.

또한, 위험관리 조직의 통합 운영과 관련하여 지주회사와 각 회사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.

위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.

1) 주요위험
 - 외화장기도급 계약체결 시점과 실제 수금 시점 사이의 환율변동으로 인한 
 영업이익의 불확실성

2) 위험 관리의 목적 및 방법
 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보
 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

3) 위험 관리의 원칙 및 절차
 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색
 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을
 영위하기 위한 헷지거래 실행
 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

4) 위험관리 조직

담 당 부 서
담 당 인 원
담 당 업 무
비고

자금팀
거래체결 4인
- 환 POSITION 실시간 파악
- 외환, 금리 HEDGE 거래
- 외환 거래 손익 기록 유지 등
- 파생상품 검토, 거래 실행
-

세무주식팀 등
거래확인 11인

※ 한국조선해양(주)
종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다

.

8. 파생상품 거래 및 손익현황

[
현대중공업지주(주)]

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율 위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
금
융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당반기말 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피

통화선도

외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화차입금의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑
이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도
정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름
위험회피
통화선도
EUR
KRW
23,326
1,333.4
2020-09-09
10

KRW
EUR
72,231
1,348.8
2020-11-11
29

KRW
JPY
8,027
1,121.3
2020-09-30
2

KRW
USD
168,736
1,157.6
2021-01-02
32

USD
KRW
303,840
1,203.4
2020-10-19
46

통화스왑
KRW
USD
159,977
1,230.6
2022-11-23
3

제품선도
USD
USD
380,455
-
2020-10-14
54

이자율스왑
KRW
KRW
280,000
-
2022-01-26
5

매매목적

통화선도

USD
KRW
84,716
1,200.9
2020-07-02
5

제품선도
USD
USD
81,626
-
2020-08-03
8

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)

당
반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름
위험회피

통화선도

9,874
216
1,711
-
-
-
-
-

통화스왑
-
-
1,323
3,976
-
-
-
-

이자율스왑
-
-
1,417
1,942
-
-
-
-

제품선도
83,563
-
78,341
-
-
-
-
-

소 계
93,437
216
82,792
5,918
-
-
-
-

매매목적
통화선도
-
-
-
-
-
-
20
-

제품선도
-
-
-
-
325
-
14,414
-

소 계
-
-
-
-
325
-
14,434
-

합 계
93,437
216
82,792
5,918
325
-
14,434
-

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융수익
금융비용
기타포괄
손익(세전)

현금흐름
위험회피
통화선도
(4,278)
-
-
1,683

통화스왑

-

-
3,886
(1,413)

이자율스왑
-
-
-
(2,105)

제품선도
-
-
-
6,468

소 계
(4,278)
-
3,886
4,633

매매목적
통화선도
-
12,044
46,311
-

제품선도
-
14,154
27,888
-

소 계
-
26,198
74,199
-

합 계
(4,278)
26,198
78,085
4,633

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피 회계처리를 적용하는 파생상품의 평가손익 4,633백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 (-)385백만원을 차감한 4,248백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 938백만원과 지배주주지분 귀속분 3,310백만원으로 이루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당반기말
로부터

48개
월

이내
입니
다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 통화선도계약

원유 및 외화 기자재 결제대금의 환율 변동위험을 회피하기 위해 통화선도 거래를 실시하고 있습니다. 당기말 현재 통화선도 거래 잔액은 USD 약 142 백만달러 및 JPY 약 716 백만엔이며, 해당 거래의 평가이익은 약 2,669 백만원입니다. 

나. 상품스왑

원유 및 제품의 시장가격 변동위험을 회피하기 위해 상품파생 거래를 실시하고 있습니다. 당기말 현재 상품파생 거래 잔량은 없습니다.

다. 통화, 이자율스왑

금리 변동위험을 회피하기 위해 중장기 기업어음(1,500억)에 대하여 이자율 스왑 거래를 실시하고 있습니다. 해당 거래의 평가손실은 587백만 원입니다.

또
한
외화부채의 금리 및 환율 변동위험을 회피하기 위해 통화스왑 거래를 실시하고 있습니다. 당기말 현재 통화스왑 거래 잔액은 USD 100 백만불이며, 해당 거래의 평가손실은 3,976 백만원입니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 및 차입금의 이자율 변동 위험 등을 회피할 목적으로

금융기
관과 파
생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 및 이자율을 이용하여 평가하였
습니

다.
당반기말
현재
평가
내역은
다음
과 같습니다.

(
1) 파생상품
및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

현금흐름위험회피

이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말과 전기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
135,632
1,195.91
2020-11-28
22

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

② 전기말

(원화:백만원)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름 위험회피

통화선도

USD
KRW
201,955
1,198.82
2020-06-18
20

현금흐름 위험회피

이자율스왑

KRW

KRW

80,000
-
2021-09-17
1

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)
당
반기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피
통화선도
240
-
640
-
7,587
-
-
-

현금흐름위험회피
이자율스왑
-
-
967
231
-
-
454
418

합 계
240
-
1,607

231

7,587
-
454
418

(4) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
당반기
전반기

매출/이자비용
기타포괄손익(세전)
매출/이자비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
170
(7,987)
(1,616)
(4,021)

현금흐름위험회피
이자율스왑
(287)
(326)
(36)
(489)

합 계
(117)
(8,313)

(1,652)

(4,510)

연
결실체는
당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손실 8,313백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 1,827백만원을 차감한 6,486백만원을 기타포괄손익으로 처리하였
습
니다.

4. 현대건설기계(주)

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 당반기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다..

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

2)
당
반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다

(외화단위:천 USD, 천 EUR)

거래목적
종 류
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수(건)

매 도
매 입

현금흐름
위험회피

통화선도

USD
KRW
88,208
1,209.31
2020-09-14
20

EUR
KRW
23,326
1,333.43
2020-09-09
10

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법

※ 계약
금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

3)
당반
기말과 전기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
당반기말
전기말

파생상품자산
파생상품부채
파생상품자산
파생상품부채

유 동
유 동
유 동
유 동

현금흐름위험회피

통화선도

2,292
461
3,175
-

합계
2,292
461
3,175
-

4) 당반기와 전반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
당반기말
전반기말

매 출
금융비용
기타포괄손익(세전)
매 출
금융비용
기타포괄손익(세전)

현금흐름위험회피
통화선도
(4,447)
-
(1,344)
(6,252)
-
(3,283)

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손
실
1,344백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 325백만원을 차감한 1,019백만원을
기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상
최장기간은
당반기말
로부
터

6
개
월
이
내
입
니다.

5. 현대로보틱스(주)

장래에 대금 등의 입금 시 예상되는 환율변동 위험 및 이자율 위험 등을 회피할목적으로 금융기관 등과 파생상품계약을 체결하는 정책을 취하고 있습니다. 다만, 보고기간말 현재 파생상품계약이 없으므로, 관련 내역, 관련 장부금액, 관련 손익의 기재를 생략합니다.

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가. 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

연결실체는 장래에 선박대금 등의 입금시 예상되는 환율변동 및 이자율위험 등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하고 있습니다.

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피
통화선도

1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에따른 위험을 회피

2
. 외화매입에 대한 환율변동에 따른 위험을 회피

현금흐름위험회피
통화선도
외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른
현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화부채의 금리 및 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

나. 파생상품거래 현황

1) 당반
기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

공정가치
위험회피

통화선도

USD
KRW
7,458,741
1,153.09
2021-04-27
2,521

EUR
KRW
29,518
1,416.55
2021-12-01
16

USD
CNY
20,083
7.10
2020-11-14
31

현금흐름
위험회피
통화선도
USD
EUR
4,422
0.76
2020-10-05
5

KRW
GBP
10,973
1,491.24
2021-07-30
14

통화스왑
KRW
USD
664,982
1,138.27
2021-06-10
7

매매목적
통화선도
USD
KRW
196,952
1,185.61
2021-03-15
30

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 통화선도 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

2)
당반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채
확정계약자산부채

자산
부채
자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

공정가치
위험회피

통화선도

12,047
14,705
261,469
62,688
-
-
-
-
132,868
63,854
7,555
13,634

현금흐름
위험회피
통화선도
47
45
892
62
-
-
-
-
-
-
-
-

통화스왑
29,459
57
-
612
-
-
-
-
-
-
-
-

매매목적

통화선도

-
-
-
-
62
617
2,340
-
-
-
-
-

합 계
41,553
14,807
262,361
63,362
62
617
2,340
-
132,868
63,854
7,555
13,634

3) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
매출원가
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

공정가치
위험회피

통화선도

(202,828)
-
39,568
471,739
356,619
26,143
-

현금흐름
위험회피
통화선도
-
(522)
-
-
-
-
(771)

통화스왑
-
-
25,054
-
-
-
(4,619)

매매목적
통화선도
-
-
780
4,599
-
-
-

합 계
(202,828)
(522)
65,402
476,338
356,619
26,143
(5,390)

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익
(-)5,390백만원에
대하여 이연법인세로 조정되는

1,434백만원
을
차감한

(-)3,956백
만원을
기타포괄손익으로 처리하고 있습니다.

이는
지배주주지분 귀속분

(-)3,956
백만원으로
이
루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당반기말
로부터

38개
월

이내
입니
다.

※ 한국조선해양(주)
종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다

.

9. 경영상의 주요계약

[현대중공업지주(주)]

계약상대방

항 목
내 용

Jiangsu Hagong Intelligent Robot Co., Ltd.
계약 유형
합자경영계약

체결시기
2018.12.21

목적 및 내용
합자법인 설립을 통한 중국내 산업용로봇 생산공장 
설립 및 판매 확대

기타 주요내용
-

계약상대방

항 목

내 용

한국산업은행

계약 유형

주주간계약

체결시기

2019.03.08

목적 및 내용

대우조선해양㈜ 인수 거래 이후 한국조선해양㈜의 운영에
 관한 조건 및 주주로서 각 당사자의 권리, 의무 규정

기타 주요내용

-

계약상대방

항 목

내 용

성남시

계약 유형

공유재산 대부계약

체결시기

2018.11.21

목적 및 내용

그룹 연구개발(R&D) 센터 건립을 위한 토지 대부계약

기타 주요내용

-

계약상대방

항 목

내 용

현대건설㈜

계약 유형

공사 도급계약

체결시기

2019.12.02

목적 및 내용

그룹 연구개발(R&D) 센터 건립을 위한 시공계약

기타 주요내용

-

계약상대방

항 목

내 용

㈜아세테크

계약 유형

합작투자계약

체결시기

2020.02.07

목적 및 내용

합작자회사 설립을 통한 제조 및 유통 물류 자동화 설비
설치 사업 확대

기타 주요내용

-

계약상대방

항 목

내 용

㈜KT

계약 유형

사업협력 및 신주인수계약

체결시기

2020.06.16

목적 및 내용

현대로보틱스㈜ 지분투자 및 스마트솔루션 사업협력

기타 주요내용

-

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

계약상대방
계약 목적
계약 내용
계약 체결시기
계약 기간

Chevron Lummus Global
공정 License
중질유 탈황 공정
2008년 05월
20년

SHELL Global Solution
제4 경유 탈황 공정
2008년 06월
20년

UOP LLC
FCC 촉매 분해 공정
2008년 02월
20년

DuPont Belco
폐가스 세정 시설
2008년 06월
영구

DuPont Stratco
알킬레이트 제조 공정
2008년 06월
영구

MECS
황산 재생 공정
2008년 06월
영구

CB&I
유황 회수 공정
2008년 09월
15년

Axens
휘발유 탈황 공정
2008년 08월
영구

UOP LLC
등유 탈취 공정
2008년 02월
20년

UOP LLC
#2 BTX(Aromatic Complex)
2010년 08월
20년

Shell Global Solution
Lube Base Oil Unit
2012년 05월
영구

UOP LLC

휘발유 Merox 공정

2012년 09월
10년

UOP LLC
혼합자일렌 공정
2014년 02월
영구

Kellogg Brown & Root LLC
용제 추출 공정
2016년 06월
영구

Shell Global Solution
제2 경유 수첨 탈황 공정
2016년 09월
영구

Worley Parsons
제1, 제2 유황 회수 공정
2016년 10월
영구

※ 기타 경영상의 주요계약 사항은 수시공시사항을 참조하시기 바랍니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 선박제어사업 영업양
수도 계약

2019년 6월 20일 이사회에서 계열회사인 현대중공업㈜에 선박제어부문을 영업양도하기로 결의하였으며, 2019년 7월 24일 이사회에서 2019년 상반기 결산으로확정된 양도대상 자산/부채 금액을 반영한 양도가액(19,600백만원)으로 재결의하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대중공업㈜
(분할신설법인)
19,600백만원
ㆍ선박제어사업 관련 발생한 자산, 부채,
 의무, 계약, 인허가 등 권리양도
ㆍ선박제어사업 관련 근로자 전원 근로관계 이전
-양수도 기준일 : 2019.07.01

나. 마북리연구소 자산양도 거래

2019년 7월 24일 이사회에서 계열회사인 현대건설기계㈜와 현대오일뱅크㈜에 용인 마북리연구소 일부 토지와 건물 및 부속설비 등을 매각하기로 결의하였으며, 2019년 9월 2일에 매매대금을 정산하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대건설기계㈜
3,702백만원
ㆍ토지 1필지 매매
-계약체결일 : 2019.08.02
-양수양도일 : 2019.09.02

현대오일뱅크㈜
56,017백만원
ㆍ토지 9필지, 건축물 3개동 및 부속설비 매매
※ 연구소 내 근무인원 소속 등 변동 없음
※ 기존 관리조직이 연구소 설비 관리 서비스 수행,
 직간접 발생 비용 정산 예정

다.
불
가리아법인 매각

2019년 11월 25일 이사회에서 해외종속기업인 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria의 지분 전량을 매각하기로 결의하였으며 2020년 1월 13일 매각계약을 체결하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

SVEL
24,500천$
ㆍ보유지분 전량 매각
-계약체결일 : 2020.01.13

라. 변압기 5공장 자산양도 거래

2020년 3월 25일 이사회에서 계열회사인 현대중공업㈜에 울산 변압기 5공장과 부속 토지 등을 매각하기로 결의하였으며, 2020년 4월에 매매대금을 정산하였습니다.

계약상대방
계약금액
계약내용
계약기간

현대중공업㈜
32,640백만원
ㆍ변압기 5공장 및 부속시설 매매
ㆍ부속토지 매매
-계약체결일 : 2020.04.06

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 해당사항 없음

5. 현대로보틱스(주)

계약상대방

항 목

내 용

㈜KT

계약 유형

사업협력 및 신주인수계약

체결시기

2020.06.16

목적 및 내용

현대로보틱스㈜ 지분투자 및 스마트솔루션 사업협력

기타 주요내용

-

[주요자회사]_한국조선해양(주)

회사명
계약상대방
계약기간
계약내용
계약조건

한국조선해양㈜

㈜신영

2018.02~2020.02
(매각완료)

서부동 사택 부지 매각

토지면적기준
(계약가: 2,830 억원)

현대중공업㈜
GAZ TRANSPORT & TECHNI GAZ 
(프랑스)
계약일~인도일
LNG TANK 제작 및 설계
척당기준

MAN Energy Solutions SE

(구. MAN B&W DIESEL A/S)

2014.01~2033.12
대형 디젤엔진/부품 제작 판매
생산마력 기준

Winterthur Gas & Diesel

(구. Wartsila switzerland Ltd)

2012.01~2031.12
대형 디젤엔진/부품 제작 판매
생산마력 기준

현대일렉트릭앤에너지시스템
20.04.06~20.04.17
일렉트릭 변압기 5공장 부지,
건물 매입
전하동 462外 2필지,건물
(거래가격: 32,640 백만원)

울산 동구청
2020.06
일산진지구 도로편입부지 보상
토지 면적 기준(4.6억)

※
현대중공업

㈜
의
경영상의 주요계약은
분할 전의 계약을 포함하여 작성하였습니다.

※
서부동 사택 부지는 2020년 2월 7일 매각 완료 되었습니다.

※ 한국조선해양(주)
종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다

.

1
0. 연구
개발활동

[현대중공업지주(주)]

ㆍ 해당사항 없음

※ 하
단에 기재된 주요 종속회사 및 주요 자회사 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 연구개발활동의 개요

지속적인 기술혁신과 연구개발로 정유 및 석유화학 사업의 역량을 강화하고 신사업 발굴을 통해 당사의 미래 가치를 창출하기 위하여 2011년 11월 1일 중앙기술연구원을 개원하였습니다.

중앙기술연구원은 정유기술연구팀, 석유화학연구팀, 연구기획과로 이루어져 있습니다. 정유기술연구팀은 정유공장의 운영 중 발생하는 문제들을 기술적으로 지원함과 동시에 정유 촉매 개발 및 정유관련 신기술의 연구하는 업무로, VLSFO 생산 기술 연구, 정유 부산물을 활용한 고부가 제품 개발, 탈황제 재생 기술 개발 등을 수행하고 있습니다. 석유화학연구팀은 석유화학 신사업, 석유화학 제품 다변화 및 석유제품 생산성 향상 연구 등을 비롯하여 신규 연구 과제를 발굴하고 당사의 미래 비전을 창출하기 위하여 고부가 용제 개발 및 탄소소재 제조 기술 개발 등의 다양한 분야의 연구 과제를 수행하고 있습니다. 연구기획과는 신규 연구과제 발굴, 과제 관리 등을 담당하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연구소명
소재지
연구분야
연구조직

현대오일뱅크㈜
중앙기술연구원
(주) 경기도 용인시 기흥구
 마북로 240번길17-10현대일렉트릭
 용인 R&D센터 6층

(부) 충남 서산시 대산읍
평신2로 182

VLSFO 생산 기술 연구

탈황촉매 개발,

수첨분해촉매 개발

폐촉매 재생 기술

공정촉매 최적화 기술

기회원유 처리 기술,

윤활유 기술,

탄소소재 제조 기술

FBC 탈황 기술,

고효율 메탄올 생산 기술,

고부가 용제 개발,

불용성유황 생산 기술,

개질 아스팔트 생산 기술,

석유화학 신사업

석유제품 생산성 향상 기술

정유기술연구팀

석유화학연구팀

연구기획과

다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제 57 기 반기
제 56 기
제 55 기

연구개발비용 계(*)
3,754
7,426
6,259

(정부보조금)
(9)
(21)
(41)

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.062%
0.039%
0.034%

* 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

라. 연구개발실적

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

중앙기술연구원

VLSFO 생산 기술 연구

IMO2020 규제 충족을 위한 초저황 선박유 생산 기술로, 탈 아스팔텐 공정을 거친 안정성이 높은 탈황 잔사유를 생산하는 신규 기술 ‘HYUNDAI STAR’개발, 특허 출원 및 해상 출하로 수익 창출

수첨탈황촉매 개발

㈜희성촉매와의 공동 연구개발을 통해 생산한 개발 촉매를 #1 GHT 공정에 성공적 도입하였으며 추가적인 촉매 성능 개선 연구 또한 활발히 진행 중. 향후 #2,3,4 GHT와 ARDS로 이어지는 수첨탈황 공정에 도입 성공 시 촉매 비용 대폭 절감 기대 및 고부가가치 촉매 산업 진출 기대

수첨분해촉매 개발

초중질 잔사유를 고부가화하기 위한 공정인 슬러리상의 수첨분해공정의 촉매를 개발하기 위한 연구를 진행 중. 일반적인 공정에서 처리하기 어려운 초중질 잔사유의 고부가화 공정에 적용 기대

폐촉매 재생 기술 개발

ARDS 촉매의 피독 금속 제거를 통한 재활용으로 연간 촉매 구입 비용 10% 절감 및 기초연구를 통한 기술 획득 기대

공정촉매 최적화 기술 연구

파일롯플랜트를 활용한 실험으로 공정 촉매 운영 최적화 및 수율 향상 기대

기회원유 처리 기술 연구

납센산 제거 첨가제 개발을 비롯한 기회원유 처리기술 개발로 원료비 절감효과와 원유변화 대응력 강화 기대

윤활유 기술 연구

윤활유 첨가제 개발을 비롯한 고부가화를 위한 방안을 다방면으로 검토하여 필요한 기술 개발 및 수익 창출 기대

바이오디젤 생산 기술 연구

저가 원료 사용가능한 촉매 및 공정 기술에 대한 검증을 선행하여, 바이오디젤 생산 신 촉매 및 기술 확보 및 사업 기반 마련

탄소소재 제조 기술 개발

잔사유를 활용한 탄소소재 제조 기술의 확보로 수익 창출 및 사업다각화의 기회 확보

FBC 탈황 기술 개발

대기환경규제에 부합되는 최적의 탈황 기술 확보 및 탈황 부산물 사용처 개발

고효율 메탄올 생산 기술 개발

천연가스 자원 용도의 다변화 기술 확보 및 기존

대비 에너지 및 탄소 효율이 향상된 기술확립,

석유화학 사업 기반 확보

고부가 용제 개발

SDA용 노말 펜탄 자체 생산 등을 비롯한 고부가

용제 개발하여 수익 개선 기대

불용성유황 생산 기술 연구

고순도 유황의 부가가치 향상 및 신사업기회 확보

개질 아스팔트 생산 기술 연구

유황 개질제를 활용한 고품위 아스팔트 제조 기술 확보

석유화학 신사업

석유화학 신사업 발굴 및 올레핀, 방향족 등을 이용한 다양한 후단 공정 개발 및 고부가화 기술 연구. 후단공정 개발로 제품 다변화 및 신규 시장 개척 기대

석유제품 생산성 향상 연구

연료유로 활용되던 유분에서 올레핀, 방향족 등의 석유화학 제품을 추가로 생산할 수 있는 기술 연구. 추가적인 석유제품 생산을 통한 공정 수익 개선 기대.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

연결실체는 지배기업의 용인R&D센터

와 종속기업인 헝가리기술센터(Hyundai Technologies Center Hungary kft.), 스위스연구소(
Hyundai Electric Switzerland AG
) 및
중국연구소(현대중공(상해)연발유한공사) 등을 통해
변압기
,
고압차단기, 회전기, ICT 기반 전력 기기 등전기
ㆍ
전자시스템과

디자인 등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고

있습니다
.

【
연구개발비
용】

(단위 : 백만원)

과 목
제 4 기 반기
제 3 기
제 2 기
비 고

원 재 료 비
2,741
7,955
8,097

인 건 비
10,005
18,943
19,229

감 가 상 각 비
799
1,013
3,263

위 탁 용 역 비
1,614
18,378
20,425

기 타
2,377
4,493
6,802

연구개발비용 계(*1)
17,536
50,782
57,816

(정부보조금)
(1)
(26)
(176)

회계처리
판매비와 관리비
15,373
44,229
45,307

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
2,162
6,553
12,333

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.9%
2.9%
3.0%

*1 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 연구개발 담당조직

조 직 명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직
비고

용인
R&D센터
경기도 용인시 
기흥구 마북로
240번길 17-10
ㆍ변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반등
 핵심기술 및 신제품 연구개발
ㆍICT 기반 전력기기 및 
 전력 엔지니어링 연구개발
ㆍ품질 고도화 및 신뢰성 향상 기술개발
ㆍ변압기연구개발실
ㆍ고압차단기연구개발실
ㆍ회전기연구개발실
ㆍ배전반연구개발실
ㆍ전력ICT연구실
ㆍ신뢰성센터
ㆍ중저차개발부
ㆍ기술기획팀

헝가리
기술센터
1145. BUDAPEST, 
Bacskai UT 29, 
HUNGARY
ㆍ신제품 개발, 각종 프로그램 개발
ㆍ시제품 생산, Test
ㆍ특수제품 견적
ㆍ회전기팀
ㆍ고압차단기팀
ㆍ변압기팀
ㆍ지분율 : 100%

중국
연구소
Room10102,Building10,NO.498,Guoshoujing Road,Zhangjiang Hi-tech Park,Pudong New District,Shanghai,China
ㆍ글로벌 및 중국 현지형 제품개발
ㆍ아웃소싱 부품개발 및 품질검증
ㆍ중국내 경쟁사 제품 벤치마킹
ㆍ배전기기실
ㆍ고압차단기실
ㆍ지분율 : 100%

양중법인
개발팀
NO.9 Xiandai Road, Xinba Scientific and
 Technologic Zone,Yangzhong, Jiangsu.
 China
ㆍ배전반, 고압차단기, 저압차단기 
 원가절감 개발
ㆍ저압차단기설계부
ㆍ고압차단기설계부/CAD
 개발팀
ㆍ배전반설계부/C-GIS
 개발과
ㆍ지분율 : 100%

스위스
연구소
Hardturmstrasse 135, CH-8005 Zurich
ㆍ요소기술 확보 및 기술이전
ㆍ신제품 개념/기본 설계
ㆍ선진 경쟁사 제품/기술 동향분석
ㆍ변압기연구실
ㆍ고압차단기연구실
ㆍ지분율 : 100%

다
.
연구개발 실적

1) 자체연구

연구과제명
조 직 명
개발착수일자
개발완료
 (예정)일자
연구결과 및 기대효과

전력변압기 외함 볼트 체결부 국부과열 방지
용인 R&D
2020.02.03
2020.06.30
국부과열 방지 설계기술 개발을 통한 품질 
 경쟁력 향상

산업용 고속 동기전동기 신모델 시리즈 개발
용인 R&D
2020.02.11
2020.12.31
기확보 설계기술을 반영한 시리즈 표준모델 개발

GIS CB부 차단설계기술/아크 거시해석 프로그램 개발
용인 R&D
2020.01.06
2020.12.31
거시해석 툴을 활용한 기본설계 프로세스 구축

변압기용 웹 기반 예방진단 시스템 개발
용인 R&D
2020.01.14
2020.10.31
웹 기반 변압기 예방진단 상위 시스템 개발

배전반 부스바 설계 신뢰성 향상
용인 R&D
2020.02.17
2020.12.31
부스바 최적 설계 신뢰성 향상을 통한 원가절감

GRC용 전기기기 EMC 설계 및 검증
용인 R&D
2020.02.04
2020.12.30
스마트빌딩용 전기기기 제품들의 EMC 개선

※ 주요
연구실적 위주로 기재하였습니다.

2) 외부위탁연구

연구과제명
조 직 명
개발착수일자
개발완료
 (예정)일자
연구결과 및 기대효과

내압방폭형전동기의 폭발압력 저감기술
서울대
2020.03.01
2020.12.31
폭발압력 저감을 위한 최적설계로 기준압 저감

4. 현대건설기계(주)

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

연구개발활동은

건설기계 및 산업차량 등의 핵심부품, 전장품의 개발·설계 및
성능·신뢰성 개선
기술을 개발하는데 주력하고

있습니다. 

[
연구개발
비용]

(단위 : 백만원)

과 목
제4기 반기
제3기
제2기
비고

원 재 료 비
4,211
8,296
8,378

인 건 비
14,039
29,624
26,275

감 가 상 각 비
1,613
2,789
2,640

위 탁 용 역 비
3,532
6,983
3,854

기 타
4,621
11,961
10,834

연구개발비용 계
28,016
59,653
51,981

(정부보조금)
-
-
-

회계처리
판매비와 관리비
19,063
35,639
32,392

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
8,952
24,014
19,589

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기
매출액
×100]

3.0%
2.8%
1.6%

나. 연구개발 담당조직

연구소명
소 재 지
연 구 분 야
연 구 조 직

기술연구소

(성남)

경기도 성남시 
 분당구 분당로 55

·현대건설기계(주)에서 설계/생산/판매하는 건설장비 제품, 그와 관련된 핵심부품의 설계

·ICT 플랫폼 개발연구
·전장품/메카트로닉스 기술 연구
·제품 디자인 연구

·제품개발부
·시스템개발부
·설계부

·전
기전자개발부
·디자인팀

·산
업차량R&D부문

기술연구소

(용인)

경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10

·건설기계와 관련된 구조, 동역학 소음/진동, 열유동 
 등의 기반기술

·건설기계 자동화/지능화 선행기술 연구

·선행기술부

·지
능기술팀

신뢰성연구소
(성남)
경기도 성남시 분당구 황새울로360번길 25

·현대건설기계
㈜
에서 설계/생산/판매하는 산업차량 
 개발

·산
업차량R&D부문

신뢰성연구소

(울산)

울산광역시 동구
 고늘로 77

·현대건설기계㈜에서 설계/생산/판매하는 건설장비 제품의 성능 및 신뢰성 평가
·생산 공정 및 공법 개선연구

·
소재, 용접 품질 개선 연구
·출시제품의 성능 및 신뢰성 개선

·신뢰성평가부
·시험부

·
선행생산기술팀

·
기반생산기술팀

·
제품개
선설계과

다
.
연구개발 실적

1) 자체연구

연구과제명
연구소명
연구결과 및 기대효과

건설기계/산업차량 신모델 개발
기술연구소
 신뢰성연구소
지역별 배기규제 대응,
 신제품출시를 통한 시장경쟁력 확보

자동 굴삭 시스템 상용화 기술 개발
기술연구소
작업 생산성 향상

건설장비 장애물 스마트 경보 시스템 개발
기술연구소
안전사고 예방을 통한 제품경쟁력 제고

건설장비 전기동력 시스템 개발
기술연구소
환경 친화 건설장비 개발

차세대 굴착기 캐빈 선행 제품개발
기술연구소
사용 편의성 및 감성 품질 향상

전기 냉각시스템 기술 개발
기술연구소
연비 개선 및 소음 저감

하이브리드 배터리 기술개발
기술연구소
제품 출력 증진, 수명 향상

TCO 산출 프로그램 개발
기술연구소
장비 운용비용 제공, 영업 경쟁력 확보

기능안전 상용화 기술 개발
기술연구소
기능안전 규제 대응

건설장비 스마트팩토리 기술 개발
신뢰성연구소
생산성 향상, 품질 향상

가상 조립 검증 기술 개발
신뢰성연구소
제품개발 품질향상, 개발기간 단축

지게차 무인 내구시험
신뢰성연구소
내구시험 효율 향상

2
) 외부위탁
연구

연구과제명
연구기관명
연구결과 및 기대효과

굴삭기 자율 작업을 위한 환경인식 및
최적경로 계획 기술 개발
서울대학교
자율 굴삭기 개발을 위한 요소기술 확보

굴삭기 고르기 자동제어 기술 개발
울산대학교
건설기계, 토공 및 ICT 기술 융합을 통한 
 작업 생산성 향상

AI를 활용한 건설장비 고장진단 시스템 개발
연세대학교
건설기계 고장진단 기술 고도화
(향후 고장예지를 통한 Downtime 사전 예방)

오일 분석 기반 상태진단 시스템 개발
동국대학교
동력전달제 윤활유 및 요소부품 상태진단

5. 현대로보틱스(주)

가. 연구개발활동의 개요

및 연구개발비용

로봇연구소에서 일

반

산
업용 및 LCD 분야의 성능과 신뢰성이 높은 로봇을 개발하고 있으며, 제어에 필요한 하드웨어 및 소프트웨어를 자체 개발하여 고객요구에 신속하게 대응하고 있습니다. 또한 로봇 IoT 네트워크 기술, 고장진단기술 및 새롭게 요구되는 다양한 시장지향적 로봇 응용 기술을 개발하고 있습니다.

(2020.05.01 ~ 2020.06.30)
(단위 : 백만원)

과 목

제 1기 반기
비고

원재료비

397

-

인건비

1,218

-

감가상각비

196

-

위탁용역비

354

-

기타

256

-

연구개발비용 계

2,421

-

회계처리

판매비와 관리비

485

-

제조경비

-

개발비(무형자산)

1,936

-

연구개발비/매출액 비율

(연구개발비용계 ÷ 당기매출액 × 100)

4.45%

-

나. 연구개발 담당조직

연구소명

소재지

연구분야

연구조직

로봇연구소

경기도 용인시 기흥구 마북로 240번길 17-10

일반 산업 및 전자 산업용 로봇 제어기 및 신뢰성 기술개발

- 제어플랫폼연구팀
- 응용제어연구팀
- 기구연구팀
- 지능시스템

다
. 연구개발 실적

(1) 자체 연구

연구소명

연구과제명

연구결과 및 기대효과

로봇연구소

대형시리얼 로봇 기구개발

Facelift 모델 라인업 추가
(프레스 핸들링 및 선반형 로봇)

도장로봇시스템 상품화 기술개발

도장로봇 상품화 개발

Hi6 제어기 시리즈 안정화 개발

차기 고성능 로봇제어기 개발

Hi5a 제어기 응용 소프트웨어 개발

후판 아크용접 시장 적용 확대

Hi6 제어기 Proto-B 소프트웨어 개발

차기 제어기 소프트웨어 상용화

Hi6 비전 시스템 개발

물류 분야 및 실링 분야 로봇 적용

서비스로봇 모바일 플랫폼 개발
호텔 서비스 로봇 플랫폼 개발

중대형 OLED 반송용 진공로봇 개발
진공로봇 라인업 확대

협동로봇 기구플랫폼 기술 개발
협동로봇 기구부 개발

협동로봇 제어기술 개발
협동로봇 제어기술 개발

대형 클린 로봇 경쟁력 강화 모델 개발
성능 및 품질 안정화

(2
) 위탁
연구

연구기관명

연구과제명

연구결과 및 기대효과

KAIST
태스크기반 모션플래닝 기술개발
로봇모션 티칭자동화 및 설치시간 감축

한양대
CAD 모델 기반 3차원 위치/자세 추정기술 개발
구조광 비전의 인식기능 성능 향상

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가. 연구개발활동

고부가가치 선박 및 해양설비, 엔진 핵심부품, 생산 자동화 설비와 에너지ㆍ환경설비등의 분야에서 시장 지향적인 최적 기술을 개발하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연구소명

소 재 지

연 구 분 야

연 구 조 직

종합연구소

울산광역시 동구
방어진순환도로 
1000

ㆍ용접 및 복합재료 공법 연구

ㆍ각종 소재 평가 및 응용기술의 개발
ㆍ생산기술 및 중장기 선행기술 개발
ㆍ제품의 신뢰성 및 성능평가
ㆍ공장자동화, 에너지, 환경분야에 대한 기술개발

·용접접합연구실
 ·도장방식연구실
 ·자동화연구실
 ·기술컨설팅센터
 ·진동소음기술센터
 ·연구기획팀
 ·연구운영팀

기계전기연구소

경기도 성남시 
분당구 분당로 55 
분당퍼스트타워 
7,8층

ㆍ첨단 제품화 연구를 통한 신기술 개발
ㆍ미래 선박 기술 연구
ㆍ친환경 선박시스템 개발
ㆍ고효율 선박 가스시스템 개발
ㆍ디지털/자율운항을 위한 제어기술 개발

·미래선박연구실
 ·첨단추진시스템연구실
 ·열에너지시스템연구실
 ·동역학연구실
 ·극저온시스템연구실
 ·가스시스템연구실
 ·화공시스템연구실
 ·시스템안전연구실
 ·전기제어연구실
 ·사이버네틱스연구실
 ·자율운항연구실
 ·생산시스템연구실
 ·생산역학연구실

·
연구전략팀

다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2020년 반기
2019년
2018년
비고

원 재 료 비
1,932
4,188
5,789

인 건 비
11,202
28,118
32,261

감 가 상 각 비
903
3,967
6,084

위 탁 용 역 비
29,457
36,343
13,452

기 타
3,398
11,629
13,173

연구개발비용 계
(*)

46,892
84,245
70,759

(정부보조금)
(167)
(643)
-

회계처리
판매비와 관리비
42,664
75,837
66,666

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
4,061
7,765
4,093

연구개발비/매출액 비율
 [연구개발비용계÷반기
매출액
×100]

0.6%
0.6%
0.5%

(*) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

라. 연구개발 실적

1
) 자체
연구

연구소명

연구과제명
연구결과 및 기대효과

한국조선해양
종합연구소
도장공장 VOCs 저감설비 기술개발
유해물질 배출저감을 통한 작업환경 개선

선체 정도관리 향상 기술개발
관리기준 최적화를 통한 생산성 향상

곡블록 용접 자동화 기술개발
용접로봇을 활용한 작업효율 향상

용접부 변형방지 기술개발
용접재료 개발 및 용접 기법 확보

고강도 프로펠러 제조공법 개발
품질 향상을 통한 수주경쟁력 확보

강재 열변형 제어기술 개발
품질 개선을 통한 불량률 저감

선박의장품 탑재 시뮬레이션 기술 개발
생산공정관리 효율성 향상

한국조선해양
기계전기연구소
재액화 시스템 운전 성능 검증
실증 테스트를 통한 성능 검증

가스 화물처리시스템(CHS) 개발
최적 설계를 통한 성능 향상

항해보조시스템 개발
첨단 지능형 운전시스템 실증 기반 구축

전기추진시스템 설계기술 개발
선박 친환경 추진기술 확보

선박 에너지 절감장치 개발
선박 연비개선 및 수주경쟁력 확보

LNG연료 탱크 모델 개발
경제형 모델 개발을 통한 원가절감

FSRU 가스처리시스템 운전로직 개발
안정성 향상을 통한 고객만족도 향상

선박 에너지 최적 제어시스템 실증연구
최적 성능 도출을 통한 수주 경쟁력 향상

선박의장품 방한 기술개발
선박 방한 설계 최적화를 통한 원가절감

2) 외부위탁연구

연구소명
연구과제명
연구결과 및 기대효과

KAIST
LNG방벽 용접부 검사 시스템 개발
검사 정확성 및 효율성 향상

용접로봇 자율주행 시스템 개발
원격 조종 장치 및 제어 알고리즘 개발

서울대
환기시스템 저소음 설계 기술개발
저소음 설계로 사용자 만족도 향상

선박 친환경설비 설계 기술 개발
오염물질 배출 저감을 통한 환경기준 만족

DGIST
선박 자율운항 시스템 개발
자율항해 기술의 안정성 및 신뢰성 향상

※ 한국조선해양(주)
종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다

.

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

[현대중공업지주(주)]

2019년 1월 25일 현대코퍼레이션홀딩스에서 "현대"
, "現代", "HYUNDAI" 상표권을 분할4사 (현대중공업㈜, 현대중공업지주㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜)가 공동으로 인수를 하였으며, 보고서 기준일 현재 총 5개사 (현대중공업(주), 한국조선해양(주), 현대중공업지주(주), 현대일렉트릭앤에너지시스템(주), 현대건설기계(주))가 해당 상표권을 소유하고 있습니다.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

가. 상표 관리정책 등 

현대오일뱅크는 'OILBANK'를 비롯한
상표 143건, 특허 10건, 디자인권 11건, 저작권 14건
을 등록하여 관리하고 있으며, 상표침해 현황 파악을 통해 상표 관리에 힘쓰고 있습니다.

나. 회사의 영업활동에 관한 규제사항

현대오일뱅크는 2010년 9월 2일에 현대중공업 기업집단에 계열편입되어 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용받게 되었습니다.

또한 「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.

다. 환경관련 규제 사항 

(1) 대기관리

대기로 배출되는 오염물질 발생 최소화를 위하여 대기오염물질별 최적의 방지시설, 악취저감 소각설비(RTO), 휘발성 유기화합물(VOCs) 회수설비(VRU) 및 모니터링시스템을 설치·운영하고 있으며, 대기환경 개선을 위한 지속적인 시설 보완 등의 중장기 환경투자 계획을 수립하여 운영 중입니다.

(2) 기후변화 대응

2015년부터 시행된 배출권거래제 대응을 위하여 EMS(Energy Management System)를 도입하고 ISO50001(에너지경영시스템) 인증을 취득하여 에너지 효율을 최적화하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 대산공장의 에너지 진단을 통해 온실가스감축 사업을 발굴하고 이에 대한 중장기 온실가스 감축계획을 수립하여 시행하고 있습니다.

(3) 유해화학물질 관리

공정에서 비산되는 유해화학물질의 체계적인 관리를 위하여 비산배출원 관리시스템(LDAR) 및 적외선 가스누출감지 카메라를 활용하여 비산배출원에 대한 점검 및 개선 활동을 실시하고 있으며
, 환경부와 화학물질배출저감 자발적협약을 체결하여 화학물질 배출저감을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.
또한 『화학물질관리법』에 따라 유해 화학물질 취급시설 기준 준수, 전 종업원에 대한 안전교육 등을 실시하여 제품의 생산, 보관, 운송 등 화학물질 취급 과정에서 발생가능한 화학사고를 미연에 방지하고 있으며,
화학사고 발생 시 효과적인 대응을 위하여 자체 방제계획을 수립하고 인근사와의 지원/협조 방안을 마련하여 사고 대비에 만전을 기하고 있습니다.

(4) 해양오염 관리

선박 입/출하 시 발생할 수 있는 해양사고에 대비하여 흡착제, 오일펜스 및 유회수기 등 자체 방제장비를 보유하고 있으며, 사고 발생 시 신속한 초동 대응을 위하여 해양시설의 안전관리 전문 외주용역 시행 및 주기적인 운전원 교육을 실시하고 있습니다.

또한 대형 해양사고에 대비하여 해양환경관리공단에 방제선 위탁배치를 위임하고, 유관기관과의 합동훈련을 지속적으로 실시하고 있습니다.

(5) 토양오염 관리 

토양오염 사전 예방을 위하여 매년 직영주유소에 대한 자체 누출검사 실시와 직영주유소, 물류센터, 공장을 대상으로 상·하반기 환경점검을 실시하여 지속적인 시설 보수와 현장 관리를 철저히 수행하고 있습니다. 특히 노후된 직영주유소는 순차적으로 클린주유소로 전환하여 토양오염을 원천적으로 방지하고 있습니다. 그
리고 효율적인 토양오염 검사와 정화를 위하여 환경부와 토양환경보전을 위한 자발적 협약을 체결하여 법적검사 외에 자율검사를 시행하고 있습니다. 전국 물류센터의 제품 탱크 주변은 토양오염 방지를 위해 주벽 바닥을 콘크리트 포장하는 공사를 진행하고 있습니다.

(6) 수질관리

물환경보전법에 따른 배출허용기준을 준수하기 위하여 최적의 방지시설을 설치· 운영하고 있으며, 지속적인 수질오염물질 저감 활동을 통해 방류수의 오염농도를 법 기준 대비 10~20% 수준으로 관리하고 있습니다. 법적 사항인 수질 모니터링 시스템(TMS)의 적정 운영은 물론 수질오염물질 전 항목에 대하여 자가측정과 모니터링을 실시하여 관리하고 있습니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

ㆍ 해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

가. 지적재산권 보유 현황

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
디자인
상 표

국내
606
63
25

해외
182
13
34

계
788
76
59

특허는 변압기, 고압차단기, 회전기, 배전반, 중저압차단기 등 전력기기 및 전력제어 기술에 관한 것으로서 제품에 적용되거나 향후 활용될 예정으로, 사업보호의 역할 뿐만 아니라개발 고유기술의 경쟁사 사용을 견제하는 역할을 하고 있습니다. 특히, 신시장 선점을 위한 INTEGRICT 기반 에너지/자산관리 솔루션 개발 및 ICT 융합 지능형 제품 등과 관련된 선행특허 확보를 강화하여 미래기술분야 선점을 꾀하고 있으며, 친환경·고효율 제품 및 표준형/경제형 제품시장에서의 경쟁력을 확보하기 위한 특허를 취득하고 있습니다.
또한 중저압차단기, 회전기 등 신규 제품의 외관에 적용된 고유의 디자인을 보호하고자 국내 및 중국 등에 디자인권을 확보하고 있습니다. 

나. 지적재산권 세부내용

관련 품목
취득일
제목 및 내용
근거법령
소요인력
상용화여부

변압기
2020년 6월
변압기
특허법
2명
상용화

고압차단기
2020년 2월
가스절연 개폐장치의 탱크
특허법
1명
상용 예정

회전기
2020년 1월
열교환장치 및 이를 포함하는 발전기
특허법
4명
상용 예정

배전반
2020년 3월
배전반 통합관리 시스템
특허법
1명
상용화

중저압차단기
2020년 6월
전자식 모터 보호 계전기
특허법
1명
상용화

전력제어
2020년 4월
상위 클라우드 플랫폼 및 하위 기자재 간 인터페이스 장치
특허법
1명
상용화

※ 주요 지적재산권만 기재하였습니다.

다. 환
경 관련 규제 사항

국제표준인 환경경영시스템(ISO 14001)에 따른 환경경영체제를 구축하였으며 생산, 설계, 구매, 연구개발 등 사업 전과정에 대한 HSE운영 현황을 내부 심사를 통해 정기적으로 검토하고, 발견된 주요 문제점에 대해서는 개선 관리하고 있습니다.그리고 환경경영체제의 투명성과 객관성 보장을 위해 인증기관(DNV·GL)으로 부터 ISO 14001 : 2015 인증을 유지하고 있습니다.

환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 녹색구매, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 이러한 정책 추진을 통해 오염물질 배출의 최소화, 녹색제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리체제의 구축 등 보다 효율적인 친환경경영을 해나가고 있습니다.

(1) 온실가스 관리

HGMS(전사온실가스관리시스템)를 통해 매월 전 사업장의 온실가스 배출량을 확인 하여 성과를 관리하고 있습니다. 국가 저탄소 녹색성장에 발맞춰 사업장에서 배출되는 온실가스저감을 위한 계획을 수립, 운영하고 있으며 전기 절약 캠페인, 유틸리티 사용량 관리, SF6 GAS 대체물질을 적용한 친환경제품 개발 등이 진행되고 있습니다.

회사는 에너지 효율과 관련된 사업 또한 추진하고 있습니다. 선박 내 모든 시스템과 기기를 ICT 플랫폼에 연동해 효율적인 에너지를 관리할 수 있는 스마트쉽 솔루션 및 최근 회사가 출시한 「올인원 ESS(All-In-One ESS)」는 태양광 발전 연계형으로 머신러닝 시스템이 탑재되어 태양광 발전량을 예측해 고객에게 최대의 발전수익을 보장해 줍니다. 이처럼 에너지 관리 솔루션 등 에너지 효율을 높여 연료 사용량을 줄이고 온실가스 배출량 감소에적극적으로 활동하고 있습니다.

(2) 대기 관리

대기질 보호를 위해 저NOx 버너 보일러 교체, 최적의 방지시설 설치, 방지시설 효율 향상 등 오염물질의 최소배출을 위하여 사내 환경 기준을 설정하여 운영·가동하고 있으며, 도장시설 및 건조시설에서 발생하고 있는 특정대기유해물질 관리를 위해 주기적으로 시설별 오염물질 자가측정을 실시하여 오염물질의 농도를 확인하고 배출허용기준 준수를 위해 노력하고 있습니다.

그리고 대기오염 배출시설 및 방지시설에 대한 자율적인 환경기술인 순찰 점검과 환경설비운전자 교육, 주기적인 악취측정 등 지속적으로 대기질 보호를 위해 노력하고 있습니다.

(3) 수질 관리

발생되는 폐수는 폐수조에 보관·관리하고 전문처리 업체를 통해 전량 위탁처리하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리

폐기물 보관장을 갖추고 수집된 폐기물은 성상 및 종류별로 분류, 보관기준 준수를 위해 담당자를 지정하여 매일 관리하고 있으며, 폐기물 관리 개선을 위한 여러 가지 방안을 모색하고 있습니다. 폐기물 최소화를 목표로 재활용품 분리수거, 각종 오일유 여과사용 등 폐기물을 줄이고 자원의 효율성 증가, 자원 순환에 적극 동참하고 있습니다.

폐기물은 처분 방법별로 적합한 업체에 위탁처리 하고 처리업체 실사를 통해 폐기물이 불법적으로 처리되지 않도록 처리능력을 확인·점검 하고 있습니다. 지정폐기물 처리 시 안전사고 예방을 위해 폐기물 유해성 정보자료를 제공하여 폐기물이 안전하게 처리 될 수 있도록 관리하고 있습니다.

4. 현대건설기계(주)

1)

2020년에 사업과 관련하여 '건설기계의 유압제어시스템' 등 총 3건의 국내특허와 "힌지 조립체" 중국 실용신안을 포함하여 총 4건의 지적재산권을 취득하였습니다.

2)
현
대코어모션은 2020년에 사업과 관련하여 '감속기의 메인베어링 고정장치' 국내특허와 '건
설장비용 선회모터의 오일 레벨게이지' 국내 실용신안을 포함하여 총 2건의 지적재산권을 취득하였습니다.

3)
당사는 2017년 4월 1일 한국조선해양(주)(구. 현대중공업 주식회사)에서 현대건설기계 주식
회사로 사업분리 되면서, 기존 구축되어 있던 환경경영시스템을 지속 / 유지하고자, 국제 ISO 인증기관인 DNV 으로 부터 ISO 14001 인증(국제표준화기구에서 제정하는 환경경영에 관한 국제 규격)을 취득하였습니다. 2020년 4월 16일 인증갱신심사를 진행하여 ISO 14001 인증을 갱신하였습니다.

환경경영시스템을 기본으로 온실가스 저감, 친환경설계, 사회공헌 등의 환경관련 정책을 추진하고 있으며, 공정개선을 통한 오염물질 배출의 최소화, 친환경제품의 개발 및 공급, 순환형 자원관리시스템 구축 등 친환경경영통해 시장경쟁력을 확대해 나가고 있습니다. 

- 대기 관리 : 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치 ·운영하고 있으며 오염물질의 최소배출을 위하여 법적 허용기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경기준을 설정하여 운영하는 등 대기오염물질 발생을 최소화하기 위해 다각도로 노력하고 있습니다. 

- 수질 관리 : 발생되는 폐수의 경우 사업장내 폐수처리장 및 외부 위탁 처리업체를 통해 적법하게 처리되고 있으며 특히 폐수처리장 방류수는 법적 기준치보다 50% 강화된 엄격한 사내 환경 기준을 설정하여 운영하고 있습니다. 또한 사후처리보다는 폐수 배출원 중심의 관리를 하여 폐수 발생량 최소화에 힘쓰고 있습니다.

- 폐기물 관리 : 폐기물 발생을 억제하여 발생량을 최소화하고 있으며, 발생된 폐기물의 경우에는 적극적으로 재활용을 하여 자원의 효율성을 높이고 있습니다. 분리수거한 폐기물은 외부 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 처리업체 실사를 통해 수탁처리능력 확인 및 주기적인 지도로 폐기물의 불법적인 처리가 발생하지 않도록 하고 있습니다.

-
환경보호활동 :
지역사회의 환경에 관한 책임을 인식하고 1사1하천 살리기 및 공장외곽지역 정화활동을 비롯한 다양한 환경보호 활동을 지역사회와 연계하여 추진하고자 계획하고 있습니다.

5. 현대로보틱스(주)

1) 사업과 관련된 국내 89건, 해외 13건의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

구분
특허(실용신안)
디자인
상 표

국내
78
11
-

해외
7
-
6

계
85
11
6

2) 안전하고 환경친화적인 경영을 추구하며, 총 4개 항목의 추진전략을 수립하여 환경경영을 실천하고 있습니다. 

(1) 쾌적하고 안전한 작업환경을 조성한다. 
(2) 자율안전관리 체제를 정착시켜 안전사고를 예방한다. 
(3) 친환경기술을 선도적으로 개발, 보급한다.
(4) 환경친화적인 생산활동을 위해 노력한다.

이를 위해 국제표준화기구로부터 환경경영시스템(ISO14001) 인증을 취득하여 유지하고 있으며, 자체심사를 통해 환경경영의 적합성과 유효성을 정기적으로 검증하고 있으며, 또한 노후 조명등을 LED로 교체하고 설비개선, 신재생에너지활용, 온실가스배출량 감소를

통하여 환경친화적인 경영을 실천하고 있습니다.

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가. 지적재산권 보유현황 등

당반기말 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 건)

구분
특허(실용신안)
상표

국내
3,559
555

해외
212
332

계
3,771
887

※
한국조선해양㈜와

현대중공업
㈜

가 공유하는 특허는 국내 3,381건, 해외 190건입니다.

나. 환경관련 규제사항 등

1) 온실가스 관리
기본적으로 서울 계동사옥, 문화일보사옥, 씨마크호텔의 전기/가스 사용량을 매월 모니터링하고 있습니다. 또한 계동사옥에서는 보일러 버너 저녹스로 교체, 프로젝트 창호 교체, LED 등으로 교체하는 등 전기/도시가스 사용량 절감 노력을 하고 있습니다. 문화일보 사옥에서는 매년 보일러 세관 및 노후설비를 보수함으로써 도시가스 사용량 절감을 추진하고 있습니다. 씨마크호텔의 경우 지열에너지를 이용하여 연회동 냉/난방 에너지로 사용하고 있으며, 태양광패널을 설치하여 주차장 전열에너지로 사용하고 있습니다.

2) 대기 및 수질 관리
도장시험동, 용접시험동 관련 대기배출시설을 보유하고 있으며 대기질을 보호하기 위해 최적의 대기오염 방지시설을 설치, 운영하고 있습니다. 또한 실험실 폐수를 배출하는 폐수배출시설을 적법 운영하고 있으며 폐수는 전량 위탁처리 운영 중입니다.

3) 폐기물 관리
폐기물은 적법하게 자체 처리하거나 외부 폐기물 처리 등록 전문 업체에 위탁 처리 중이며, 위탁처리의 경우 처리업체 실사를 통한 주기적인 지도로 폐기물 불법 처리가발생하지 않도록 관리하고 있습니다. 건설폐기물 공사 및 지정 폐기물의 일정량 처리시 관할관청에 건별로 신고(실적제출)하여 적법하게 처리하고 있습니다.

4) 화학물질 관리
최근 발생하는 화학물질 관련 사건 사고 및 법규 강화로 인하여 화학물질 관리에 대한 중요성을 인지하고, 물질 취급에 따른 영향을 최소화 하기 위해 구매/사용하는 화학물질 및 제품에 대한 규제 여부를 파악하고 있습니다. 이에 규제대상 화학물질의 대체 및 불가피할경우 법규 준수를 통하여 적법 취급을 위해 최선을 다하고 있습니다.

※ 한국조선해양(주)
종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다

.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 4 기 반기
제 3 기말
제 2 기말

(2020년 6월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]

8,642,252,843

9,935,217,592
8,884,243,813

ㆍ현금 및 현금성자산
2,224,257,283
2,028,484,960
1,099,823,984

ㆍ매출채권 및 기타채권

2,603,069,988

2,775,961,832
2,798,649,715

ㆍ단기금융자산

301,538,835

690,331,693
238,610,942

ㆍ재고자산

2,895,456,359

3,876,745,323
4,329,882,609

ㆍ기타
617,930,378
563,693,784
417,276,563

[비유동자산]

17,732,219,084

15,780,317,597
14,463,576,194

ㆍ관계기업및공동기업투자

4,185,712,378

4,093,599,830
4,075,972,450

ㆍ장기매출채권 및 기타채권

425,449,416

303,831,834
208,089,506

ㆍ장기금융자산

19,140,334

11,164,998
5,908,605

ㆍ투자부동산

9,819,838

9,819,838
10,634,973

ㆍ유형자산

9,332,712,336

8,408,883,562
7,885,741,406

ㆍ사용권자산

1,315,190,994

569,219,470
-

ㆍ무형자산

2,135,517,146

2,151,928,719
2,091,825,706

ㆍ기타
308,676,642
231,869,346
185,403,548

자산총계

26,374,471,927

25,715,535,189
23,347,820,007

[유동부채]

7,603,249,458

8,022,270,883
8,660,182,933

[비유동부채]

7,378,895,189

5,808,569,453
4,133,477,162

부채총계

14,982,144,647

13,830,840,336
12,793,660,095

[자본금]
81,433,085
81,433,085
81,433,085

[자본잉여금]
5,192,703,064
5,171,945,404
4,783,119,008

[자본조정]

(546,930,726)

(546,843,345)
(543,100,695)

[기타포괄손익누계액]
93,194,892
102,170,382
104,030,751

[이익잉여금]
2,561,153,567
3,183,258,255
3,302,009,313

[비지배지분]

4,010,773,398

3,892,731,072
2,826,668,450

자본총계

11,392,327,280

11,884,694,853
10,554,159,912

관계·공동기업

투자주식의 평가방법

지분법

지분법

지분법

(2020년 1월 1일 ~
2020년 6월 30일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)
(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)

매출액

9,722,090,099

26,630,333,352
27,256,649,937

영업이익(손실)

(382,906,945)

666,593,845
861,427,338

반기순이익(손실)

(373,329,425)

115,347,380
283,985,348

지배기업 소유주지분
(242,086,249)
173,230,665
268,618,674

비지배지분
(131,243,176)
(57,883,285)
15,366,674

총포괄이익(손실)

(350,861,389)

103,547,997
284,500,275

지배기업 소유주지분
(236,293,421)
152,710,608
279,666,770

비지배지분
(114,567,968)
(49,162,611)
4,833,505

주당순이익(손실)(원)

(16,901)

11,848

18,371

연결에 포함된 종속기업수
37
35
34

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 

나. 요약재무정보

(단위 : 천원)

구 분
제 4 기 반기말
제 3 기말
제 2기말

(2020년 6월말)
(2019년 12월말)
(2018년 12월말)

[유동자산]
232,108,214
1,177,678,489
301,875,878

ㆍ현금 및 현금성자산
225,097,648
962,120,992
113,577,440

ㆍ매출채권 및 기타채권
2,810,892
106,814,174
96,011,330

ㆍ계약자산
-
49,831,442
24,647,828

ㆍ재고자산
-
46,871,732
55,850,922

ㆍ기타
4,199,674
12,040,149
11,788,358

[비유동자산]
7,583,243,964
7,406,227,956
7,848,859,720

ㆍ종속기업및관계기업투자
7,411,258,098
7,164,677,735
7,779,597,445

ㆍ장기금융자산
2,000
2,000
2,000

ㆍ장기매출채권 및 기타채권
1,177,338
1,214,936
1,188,077

ㆍ유형자산
19,351,316
65,496,453
54,350,726

ㆍ사용권자산
124,575,462
128,112,880
-

ㆍ무형자산
26,879,750
46,723,952
13,721,472

자산총계
7,815,352,178
8,583,906,445
8,150,735,598

[유동부채]
717,748,996
1,539,341,364
1,852,184,388

[비유동부채]
1,445,350,957
1,202,355,489
773,262,203

부채총계
2,163,099,953
2,741,696,853
2,625,446,591

[자본금]
81,433,085
81,433,085
81,433,085

[자본잉여금]
3,090,453,701
3,090,453,701
3,090,453,701

[자본조정]
(489,546,525)
(489,546,525)
(489,546,525)

[기타포괄손익누계액]
(1,201,662)
(670,705)
1,495,742

[이익잉여금]
2,971,113,626
3,160,540,036
2,841,453,004

자본총계
5,652,252,225
5,842,209,592
5,525,289,007

종속 ·관계기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2020년 1월 1일 ~
2020년 6월 30일)
(2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일)
(2018년 1월 1일 ~
2018년 12월 31일)

매출액
302,965,489
492,651,093
579,338,552

영업이익(손실)
236,384,187
247,640,973
337,847,947

반기순이익(손실)
205,672,829
590,858,298
130,596,457

총포괄이익(손실)
204,810,167
587,421,776
129,520,123

주당순이익(손실)(원)
14,359
40,410
8,932

【 ( )는 부(-)의 수치임】

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 4 기 반기말 2020.06.30 현재

제 3 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 4 기 반기말

제 3 기말

자산

유동자산

8,642,252,843

9,935,217,592

현금및현금성자산

2,224,257,283

2,028,484,960

단기금융상품

301,538,835

690,331,693

매출채권 및 기타채권

2,603,069,988

2,775,961,832

계약자산

306,991,568

288,715,764

재고자산

2,895,456,359

3,876,745,323

파생상품자산

93,437,487

24,999,676

당기법인세자산

4,221,098

3,157,030

기타유동자산

208,675,270

213,192,312

매각예정자산

4,604,955

33,629,002

비유동자산

17,732,219,084

15,780,317,597

관계기업및공동기업투자

4,185,712,378

4,093,599,830

장기금융자산

19,140,334

11,164,998

장기매출채권및기타채권

425,449,416

303,831,834

투자부동산

9,819,838

9,819,838

유형자산

9,332,712,336

8,408,883,562

사용권자산

1,315,190,994

569,219,470

무형자산

2,135,517,146

2,151,928,719

파생상품자산

216,492

477,267

이연법인세자산

301,586,754

224,194,245

기타비유동자산

6,873,396

7,197,834

자산총계

26,374,471,927

25,715,535,189

부채

유동부채

7,603,249,458

8,022,270,883

단기금융부채

3,063,657,595

3,415,385,034

유동리스부채

214,747,985

121,665,490

매입채무 및 기타채무

3,331,913,103

3,529,116,882

유동계약부채

523,266,404

450,301,655

파생상품부채

82,791,915

18,635,214

당기법인세부채

151,654,400

275,846,611

유동충당부채

185,203,331

181,157,426

기타유동부채

50,014,725

24,237,940

매각예정부채

0

5,924,631

비유동부채

7,378,895,189

5,808,569,453

장기금융부채

5,722,768,179

4,652,880,167

비유동리스부채

1,098,814,972

459,685,748

장기매입채무 및 기타채무

26,285,600

28,885,091

비유동계약부채

65,111,301

65,680,399

확정급여부채

74,126,824

47,777,038

비유동충당부채

98,497,049

42,560,436

파생상품부채

5,918,125

2,025,680

이연법인세부채

284,728,384

477,672,950

기타비유동부채

2,644,755

31,401,944

부채총계

14,982,144,647

13,830,840,336

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

7,381,553,882

7,991,963,781

자본금

81,433,085

81,433,085

자본잉여금

5,192,703,064

5,171,945,404

자본조정

(546,930,726)

(546,843,345)

기타포괄손익누계액

93,194,892

102,170,382

이익잉여금

2,561,153,567

3,183,258,255

비지배지분

4,010,773,398

3,892,731,072

자본총계

11,392,327,280

11,884,694,853

자본과부채총계

26,374,471,927

25,715,535,189

연결 포괄손익계산서

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 4 기 반기

제 3 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

4,005,775,028

9,722,090,099

6,823,766,061

13,315,219,667

매출원가

3,627,341,505

9,546,552,465

6,298,534,420

12,372,060,594

매출총이익

378,433,523

175,537,634

525,231,641

943,159,073

판매비와관리비

274,106,401

558,444,579

323,241,606

596,715,168

영업이익

104,327,122

(382,906,945)

201,990,035

346,443,905

금융수익

111,006,052

308,749,722

172,459,397

248,826,640

금융비용

168,493,414

482,814,658

237,853,920

389,643,587

기타영업외수익

7,502,741

11,969,428

6,002,201

11,365,979

기타영업외비용

71,732,325

85,020,219

70,879,011

85,408,484

지분법손익

(814,570)

8,120,742

9,112,554

46,951,322

법인세비용차감전순이익

(18,204,394)

(621,901,930)

80,831,256

178,535,775

법인세비용(수익)

(5,246,970)

(248,572,505)

26,701,180

26,769,095

반기순이익

(12,957,424)

(373,329,425)

54,130,076

151,766,680

기타포괄손익

(44,721,691)

22,468,036

9,118,629

35,599,402

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

(31,829,513)

24,312,107

11,462,665

34,693,110

파생상품평가손익

(27,441,171)

4,248,344

(4,561,595)

(13,398,494)

해외사업환산손익

(15,908,780)

24,389,998

3,759,156

35,502,887

지분법자본변동

11,520,438

(4,326,235)

12,265,104

12,588,717

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

(12,892,178)

(1,844,071)

(2,344,036)

906,292

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

(214,830)

(1,509,616)

(5,950)

(5,658)

보험수리적손익

(331,705)

(331,705)

0

0

유형자산재평가손익

(2,170)

(2,750)

0

0

지분법이익잉여금

(12,343,473)

0

(2,338,086)

911,950

총포괄이익

(57,679,115)

(350,861,389)

63,248,705

187,366,082

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(11,299,498)

(242,086,249)

90,671,099

161,068,345

비지배지분

(1,657,926)

(131,243,176)

(36,541,023)

(9,301,665)

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

(35,294,970)

(236,293,421)

101,390,184

175,994,092

비지배지분

(22,384,145)

(114,567,968)

(38,141,479)

11,371,990

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(798)

(16,901)

6,201

11,016

연결 자본변동표

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (반기초)

81,433,085

4,783,119,008

(543,100,695)

104,030,751

3,302,009,313

7,727,491,462

2,826,668,450

10,554,159,912

반기순이익

161,068,345

161,068,345

(9,301,665)

151,766,680

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(2,141)

(2,141)

(3,517)

(5,658)

파생상품평가손익

(7,678,511)

(7,678,511)

(5,719,983)

(13,398,494)

해외사업환산손익

9,107,423

9,107,423

26,395,464

35,502,887

지분법자본변동

12,587,005

12,587,005

1,712

12,588,717

보험수리적손익

유형자산재평가손익

지분법이익잉여금

911,971

911,971

(21)

911,950

배당

(270,501,191)

(270,501,191)

(34,223,841)

(304,725,032)

유상증자

(720,000)

(720,000)

99,520,000

98,800,000

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 재분류

자기주식의 취득

자기주식의 소각

종속기업의 신종자본증권 발행

연결범위변동

(126,072)

(126,072)

(19,402,877)

(19,528,949)

재평가잉여금 재분류

(169,248)

169,248

기타

7,430,123

(1,611,450)

(414,159)

5,404,514

(38,455,572)

(33,051,058)

2019.06.30 (반기말)

81,433,085

4,790,549,131

(545,432,145)

117,875,279

3,193,117,455

7,637,542,805

2,845,478,150

10,483,020,955

2020.01.01 (반기초)

81,433,085

5,171,945,404

(546,843,345)

102,170,382

3,183,258,255

7,991,963,781

3,892,731,072

11,884,694,853

반기순이익

(242,086,249)

(242,086,249)

(131,243,176)

(373,329,425)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익

(562,742)

(562,742)

(946,874)

(1,509,616)

파생상품평가손익

3,309,787

3,309,787

938,557

4,248,344

해외사업환산손익

7,617,539

7,617,539

16,772,459

24,389,998

지분법자본변동

(4,237,301)

(4,237,301)

(88,934)

(4,326,235)

보험수리적손익

(331,705)

(331,705)

(331,705)

유형자산재평가손익

(2,750)

(2,750)

(2,750)

지분법이익잉여금

배당

(270,501,191)

(270,501,191)

(69,294,412)

(339,795,603)

유상증자

20,757,660

20,757,660

29,221,013

49,978,673

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산평가손익 재분류

561,739

(561,739)

자기주식의 취득

(124,266,342)

(124,266,342)

(124,266,342)

자기주식의 소각

124,266,342

(124,266,342)

종속기업의 신종자본증권 발행

279,299,380

279,299,380

연결범위변동

(87,381)

(87,381)

1,218,061

1,130,680

재평가잉여금 재분류

(3,040,339)

3,040,339

기타

(12,621,423)

12,602,199

(19,224)

(7,833,748)

(7,852,972)

2020.06.30 (반기말)

81,433,085

5,192,703,064

(546,930,726)

93,194,892

2,561,153,567

7,381,553,882

4,010,773,398

11,392,327,280

연결 현금흐름표

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 4 기 반기

제 3 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

667,758,275

622,343,709

반기순이익

(373,329,425)

151,766,680

조정항목

1,276,738,202

604,388,236

이자의 수취

23,595,301

25,731,729

이자의 지급

(118,409,331)

(150,450,764)

배당금수취(영업)

5,171,371

81,609,450

법인세의 지급

(146,007,843)

(90,701,622)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(897,843,590)

(650,539,773)

단기금융상품의 처분

638,044,316

398,070,979

단기기타채권의 감소

75,472,858

54,924,087

장기금융상품의 처분

80,614,196

279,085,695

장기기타채권의 감소

11,195,127

12,861,531

유형자산의 처분

4,781,750

3,405,841

투자부동산의 처분

2,746,152

1,253,530

무형자산의 처분

359,118

기타비유동자산의 감소

5,891,643

매각예정비유동자산의 처분

62,879,706

단기금융자산의 증가

(286,287,507)

(503,061,026)

단기기타채권의 증가

(55,788,624)

(58,814,680)

장기금융상품의 취득

(65,665,971)

(277,908,415)

장기기타채권의 증가

(145,769,767)

(28,785,699)

유형자산의 취득

(1,153,611,197)

(434,690,854)

무형자산의 취득

(21,489,272)

(101,608,513)

기타비유동자산의 증가

(857,000)

(382,071)

연결범위변동

14,407,104

관계기업및공동기업투자의 증가

(50,000,000)

(9,656,400)

재무활동으로 인한 순현금흐름

424,980,000

(15,284,915)

단기금융부채의 증가

8,252,544,389

10,774,392,865

장기금융부채의 증가

1,902,134,439

1,035,459,310

비지배지분의 증가

280,682,790

98,800,000

단기금융부채의 감소

(9,124,101,132)

(11,494,783,137)

장기금융부채의 감소

(325,022,348)

(2,500,000)

법인설립비용의 지급(환급)

361,432

자기주식의 취득

(124,266,342)

배당금지급

(270,478,777)

(270,476,930)

유동리스부채의 상환

(87,256,279)

(91,210,645)

비유동리스부채의 상환

(1,800,767)

(2,910,375)

비지배지분의 감소

(77,455,973)

(62,417,435)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

877,638

2,900,128

현금및현금성자산의 증가(감소)

195,772,323

(40,580,851)

반기초현금및현금성자산

2,028,484,960

1,099,823,984

반기말현금및현금성자산

2,224,257,283

1,059,243,133

3. 연결재무제표 주석

1. 연결대상기업의 개요

(1) 지배기업의 개요 

현대중공업지주 주식회사(이하 "지배기업")는 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사(분할전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할되어 신규설립되었습니다. 당반기말 현재
지배기업
의 본점소재지는 서울특별시이며, 당반기말 현재 주요 주주는 정몽준 (26.60%), 국민연금(10.99%) 및 정기선(5.26%) 등으로 구성되어 있습니다

한편,
지배기업은 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자 부문을 제외한 로봇 관련 사업 전부를 물적분할하여 사명을 현대로보틱스 주식회사로 하는 종속기업(설립 후 지배기업의 보유지분율 100%, 이하 "분할신설법인")을 신규
설립하였고, 지배기업은순수지주회사로 전환하였습니다.

(2)
종속기업의 현황

당반기말
및 전기말
현재

연결재무상태표

작성대상에

속한

종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
결산월
소유지분율(%)

당반기말
전기말

현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조업
대한민국
12월
74.13
74.13

현대오일터미널㈜(*1)
유류보관업
대한민국
12월
100.00
100.00

현대케미칼㈜

(*1)

원유 정제처리업
대한민국
12월
60.00
60.00

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.(*1)
석유제품 거래업
중국
12월
100.00
100.00

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.(*1)
원유, 석유제품 거래, 용선임대업
싱가폴
12월
100.00
100.00

MS Dandy Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

Grande Ltd.(*1)
선박대여업
마셜제도
12월
100.00
100.00

현대오씨아이㈜(*1)
기타 기초화학물질 제조업
대한민국
12월
51.00
51.00

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Europe B.V.(*1)
엔진A/S
네덜란드
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.(*1)
엔진A/S
미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
(*1)

엔진A/S

싱가폴

12월

100.00

100.00

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.(*1)
기타 엔지니어링서비스업

콜
롬비아

12월

100.00

100.00

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(
*2)

산업용 전기제품의 제조 및 판매업

대한민국
12월

37.22

37.22

Hyundai Technologies Center Hungary kft.(*1)
기술개발연구업
헝가리
12월
100.00
100.00

Hyundai Electric Switzerland AG
(*1)

기술개발연구업

스위스

12월

100.00

100.00

Hdene Power Solution India Private Ltd.
(*1)

전기공사 및 전력기기 제조업
인도

3월

100.00
100.00

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(*1)
변압기 제조 및 판매업
불가리아
12월
-
99.09

현대중공(중국)전기유한공사
(*1)

배전반 제조 및 판매업
중국
12월
100.00

100.00

현대중공(상해)연발유한공사
(*1)

기술개발연구업
중국
12월

100.00

100.00

Hyundai Power Transformers USA Inc.(*1)
산업용 전기제품 제조 및 판매업
미국

12월

100.00

100.00

Hyundai Electric Arabia L.L.C(*1)
고객지원서비스업
사우디아라비아

12월

100.00

100.00

Hyundai Electric America Corporation(*1)
변압기 판매업
미국
12월
100.00
-

현대건설기계㈜(
*2)

건설기계장비 제조 및 판매업
대한민국
12월
33.12

33.12

현대코어모션㈜(*1)
건설기계 A/S 부품공급 및 유압기능품 제조업

대한민국

12월

100.00

100.00

현대중공(중국)투자유한공사
(*1)

지주회사
중국
12월
60.00

60.00

현대융자조임유한공사(*1,3)
융자임대 등 금융업
중국
12월
46.76

46.76

현대강소공정기계유한공사
(*1)

건설기계장비 제조 및 판매업
중국
12월
60.00

60.00

상주현대액압기기유한공사
(*1)

유압실린더 생산 및 판매업
중국
12월
100.00

100.00

위해현대풍력기술유한공사
(*1)

풍력발전사업
중국
12월
80.00

80.00

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.(*1)

건설기계장비 판매업

미국
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment
Europe N.V.(*1)

건설기계장비 판매업

벨기에
12월
100.00
100.00

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.(*1)

건설기계장비 제조 및 판매업

인도
3월
100.00

100.00

PT. Hyundai Construction Equipment Asia(*1)
건설장비 수입 및 도매판매
인도네시아
12월
69.44
69.44

현대로보틱스㈜

로봇 제조 및 판매
대한민국
12월

90.00

-

현대엘앤에스㈜
기타 엔지니어링 서비스업
대한민국
12월
80.10
-

Hyundai Robotics (Shanghai) Co., Ltd.
로봇 판매 및 서비스업
중국

12월

100.00
100.00

현대미래파트너스㈜
경영컨설팅업
대한민국

12월

100.00

100.00

(*1)

간접소유를 포함한 지분율입니다.

(*2) 소유지분율이 50% 미만이나

주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 연결실체의 지분
율(의결권 위임 포함)만으로도 의사결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.

(*3) 소유지분율이 50% 미만이나 연결실체의 특수관계자가 소유한 지분과 연결실체에 대한 영업의존도 등을 종합적으로 고려할 때 실질지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(3) 연결대상범위의 변동

①
당반기 중 신규로 연결재무제표의 작성대상회사에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

Hyundai Electric America Corporation

신규설립

현대엘앤에스㈜

현대로보틱스㈜

②
당반기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
사유

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria

매각

(4) 종속기업의 요약 재무정보

당반기와 전기 중
주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
반기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
11,160,052
7,045,038
4,115,014
6,082,232
(433,331)
(434,450)

현대오일터미널㈜
167,424
39,942
127,482
23,045
6,307
6,307

현대케미칼㈜
2,931,303
1,495,908
1,435,395
1,471,371
(61,179)
(53,263)

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.

815,233
741,370
73,863
2,144,684
(13,633)
(4,583)

현대오씨아이㈜
291,427
138,927
152,500
77,084
14,774
14,774

현대글로벌서비스㈜
539,271
253,331
285,940
498,197
62,681
62,681

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,123,372
1,446,904
676,468
798,123
(20,085)
(28,080)

현대중공(중국)전기유한공사
119,915
72,318
47,597
40,362
356
1,444

Hyundai Power Transformers USA Inc.
247,970
191,015
56,955
103,267
(417)
1,635

현대건설기계㈜
2,343,440
1,254,983
1,088,457
873,462
15,872
14,853

현대코어모션㈜
314,143
185,566
128,577
151,172
8,894
8,894

현대중공(중국)투자유한공사
454,447
81,497
372,950
30,293
17,038
25,065

현대융자조임유한공사
432,845
204,511
228,334
18,383
5,878
10,890

현대강소공정기계유한공사
363,586
201,207
162,379
386,455
9,445
13,064

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
177,137
139,169
37,968
152,957
(1,409)
5

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
223,277
146,609
76,668
142,222
(1,410)
1,621

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
156,776
120,446
36,330
82,456
(6,380)
(7,115)

현대로보틱스㈜

433,641
141,432
292,209
54,408
1,047
1,047

② 전기

(단위:백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

현대오일뱅크㈜
10,569,293
6,087,876
4,481,417
19,046,175
218,583
202,654

현대오일터미널㈜
161,401
40,226
121,175
42,433
9,418
9,236

현대케미칼㈜
2,806,406
1,317,749
1,488,657
3,653,909
62,365
55,445

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.

606,207
527,762
78,445
7,932,333
27,193
21,600

현대오씨아이㈜
304,124
166,399
137,725
180,545
23,912
23,659

현대글로벌서비스㈜
597,344
284,085
313,259
789,472
87,548
87,360

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
2,062,662
1,358,114
704,548
1,553,567
(253,483)
(249,880)

현대중공(중국)전기유한공사
106,232
60,079
46,153
105,937
5,217
5,867

Hyundai Power Transformers USA Inc.
228,842
173,522
55,320
174,610
(14,160)
(11,686)

현대건설기계㈜
1,956,109
882,505
1,073,604
1,965,845
(12,875)
(15,906)

현대코어모션㈜
310,023
190,340
119,683
222,405
16,978
17,007

현대중공(중국)투자유한공사
394,574
34,958
359,616
42,873
34,584
40,065

현대융자조임유한공사
360,858
131,032
229,826
30,600
13,506
17,277

현대강소공정기계유한공사
324,688
161,935
162,753
608,419
38,362
39,964

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
198,211
160,248
37,963
438,673
(17,238)
(15,233)

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
173,901
98,853
75,048
362,757
347
1,397

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
176,950
133,506
43,444
248,114
(8,453)
(7,563)

(5) 비지배지분

당반
기말과 전기말 현재 주요

종속기업의

비지배지분에

대한

정보는

다음과

같습니다.

(단위:백만원)

구 분
현대오일뱅크㈜(*1)

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜(*2)

현대건설기계㈜(*3)

당반기
전기
당반기
전기
당반기
전기

비지배지분율
25.87%
25.87%
62.63%
62.63%
63.61%
63.61%

순자산
4,115,014
4,481,417
676,468
704,548
1,088,457
1,073,604

비지배지분의 장부금액
1,491,201
1,374,068
435,209
456,249
926,015
925,007

반
기
순손익

(433,331)
218,583
(20,085)
(253,483)
15,872
(12,875)

비지배지분에 배분된
반기순손익

(112,124)
19,399
(12,598)
(157,572)
10,438
(8,467)

영업활동현금흐름
347,493
781,592
129,045
26,691
70,077
261,930

투자활동현금흐름
(658,909)
(801,430)
132,207
(158,955)
104,130
(370,885)

재무활동현금흐름
450,374
31,285
7,221
(43,417)
333,940
(298)

현금및현금성자산의 순증감
138,958
11,447
268,473
(175,681)
508,147
(109,253)

비지배지분에 지급한 배당금
52,634
21,751
-
-
-
10,884

(*1) 당반기말과 전기말 현재 현대오일뱅크㈜에 대한 비지배지분에는 현대오일뱅크㈜가 발행한 신종자본증권 503,572백만원 및 224,273백만원이 포함되어 있습니다.

(*2) 당반기말과 전기말 현재 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 자기주식을 고려한비지배지분율은 62.72% 입니다. 

(*3)
당반기말과 전기말 현재 현대건
설기계㈜
의 자기주식을 고려한 비지배지분율은
65.76% 입니다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

현대중공업지주 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의
반
기연결재무제표는 한
국채택국제회계기준에 따라 작성되는
요약연결중간재무제표
입니다.
동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

세계적인 Covid-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. Covid-19 팬데믹이 회사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질것으로 보입니다. Covid-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 회사의 보호조치로 인하여 실질적인 영업중단이 발생하고 영업규모가 감소할 수 있습니다. 이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 연결실체가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. Covid-19가 연결실체의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할 수 없습니다.

반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

- 주석
25
: 파생금융상품

- 주석
41
: 금융상품

3. 유의적인 회계정책
반기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 위험관리
연결실체의 위험
관리 목적과 정책은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
14,982,145
13,830,840

자본 총계
11,392,327
11,884,695

예금(*1)
2,441,334
2,352,694

차입금(*2)
8,771,992
8,068,265

부채비율
131.51%
116.38%

순차입금비율(*3)
55.57%
48.09%

(

*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.
(*2)

사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.

(*3)

(차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익(손실)
(382,907)
346,444

2. 이자비용
116,436
146,039

3. 이자보상배율(1÷2)
(*)
2.37

(*) 영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금
27,255
455

당좌예금
63,163
56,880

기타(MMDA 등)
2,133,839
1,971,150

합 계
2,224,257
2,028,485

6.

장ㆍ단기금
융자산

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

금융상품
215,212
1,865
322,541
1,668

당기손익-공정가치측정금융자산
86,327
17,256
367,791
9,474

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
19
-
23

합 계
301,539
19,140
690,332
11,165

7. 사용이
제한된
금
융
상
품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내용

현금및현금성자산
2,077
2,065
어음발행예치금 등

단기금융자산
579
579

질권설정
(*)

32
31
공사이행보증금

85
2,279
지급어음보증금

장기금융자산
4,100
1,100

질권설정
(*)

227
-
지급보증서 발급 보증금

6
6
면허등록용 예금 질권설정

33
31
당좌개설보증금

합 계
7,139
6,091

(*) 기타부채에 대해 담보제공하고 있습니다.

이와 별도로
당반기말 현재 협력기업에 대한 금융지원을 위해 금융기관에 5,000백만원을 예치하고 있습니다.

8. 매출채권및기타
채
권

과 계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
1,980,124
4,024
2,383,653
10,243

대손충당금
(253,203)
(45)
(243,941)
(45)

소 계
1,726,921
3,979
2,139,712
10,198

기타채권:

미수금
698,612
1
503,077
1

대손충당금
(68,116)
(1)
(68,845)
(1)

미수수익
3,609
-
3,501
-

대손충당금

(51)
-
(51)
-

대여금
9,984
68,011
27,381
66,313

대손충당금
(8,470)
(102)
(12,123)
(102)

보증금
2,540
191,249
3,165
86,912

금융리스채권
239,693
163,119
180,357
140,641

대손충당금
(1,652)
(807)
(212)
(130)

소 계
876,149
421,470
636,250
293,634

합 계
2,603,070
425,449
2,775,962
303,832

(
2) 당반기말과 전기말 현재 계약자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

계약자산
343,825
315,126

대손충당금
(36,833)
(26,410)

합 계
306,992
288,716

(
3) 당반기와 전기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
351,860
342,299

설정액
18,210
42,106

제각액
(1,223)
(2,480)

기타

433

-

연결범위변동
-
(30,065)

기말
369,280
351,860

9.
금
융
리스

(1) 당반기말과 전기말 현재 리스의 순투자와 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

1년 이내
239,693
180,357

1년 초과 5년 이내
157,622
133,743

5년 초과
5,497
6,898

합 계
402,812
320,998

(2) 상기 리스와 관련하여 당반기말 현재 무보증잔존가치는 없으며, 당반기 중 발생한 조정리스료는 없습니다.

(3) 당반기과 전반기 중 연결실체가 인식한 리스채권에 대한 이자수익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

리스채권 이자수익
6,009
5,428

10.
재고자산

당반기말과 전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
460,711
(31,592)
429,119
384,428
(24,660)
359,768

제품
496,466
(15,947)
480,519
612,097
(7,344)
604,753

재공품
483,366
(39,066)
444,300
575,749
(44,981)
530,768

원재료
773,480
(8,291)
765,189
1,056,435
(6,523)
1,049,912

미착품
776,329
-
776,329
1,331,544
-
1,331,544

합 계
2,990,352
(94,896)
2,895,456
3,960,253
(83,508)
3,876,745

당반기 중

재고자산평가손실 11,388백만원을 매출원가에 가산하였으며

전반기 중
재고자산평가손실환입 127,865백만원을 매출원가에서 차감하였습니다.

11. 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
178,524
-
184,773
-

대손충당금
(10,355)
-
(9,894)
-

선급비용
38,107
6,195
32,710
6,044

확정급여제도의 사외적립자산
-
449
-
965

기타

47,794

229
66,149
189

손상차손누계액

(45,395)

-
(60,546)
-

합 계
208,675
6,873
213,192
7,198

1
2. 관계기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

한국조선해양㈜

대한민국
12월
비금융 지주회사
30.95%
3,708,267
30.95%
3,669,040

㈜코람코에너지플러스
위탁관리부동산투자회사

(*)

대한민국
5월,
11월
위탁관리
 부동산투자회사
16.56%
40,188
-
-

코람코오천프로젝트금융투자㈜
(*)

대한민국
12월
부동산개발업
13.50%
3,936
-
-

코람코반포프로젝트금융투자㈜
(*)

대한민국
12월
부동산개발업
13.50%
3,659
-
-

코람코동작프로젝트금융투자㈜
(*)

대한민국
12월
부동산개발업
13.16%
1,203
-
-

코람코암사프로젝트금융투자㈜
(*)

대한민국
12월
부동산개발업
14.15%
884
-
-

합 계

3,758,137

3,669,040

(*) 지분율이 20% 미만이나 이사회 선임 추천권이 존재하여 유의적 영향력이 있다고판단되므로 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 관계기업투자인 한국조선해양㈜의 보유주식 공정가치
(한국거래소 종가기준 산정)는

각각 1,914,683백만원
및 2,771,251백만원입니다.

(3) 당반기와 전기 중 관계기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
취득
지분법
평가손익
기타자본
변동
기말

한국조선해양㈜

3,669,040
-
43,337
(4,110)
3,708,267

㈜코람코에너지플러스
위탁관리부동산투자회사

-
40,000
208
(20)
40,188

코람코오천프로젝트금융투자㈜

-
4,050
14
(128)
3,936

코람코반포프로젝트금융투자㈜

-
3,780
(2)
(119)
3,659

코람코동작프로젝트금융투자㈜

-
1,250
(3)
(44)
1,203

코람코암사프로젝트금융투자㈜

-
920
(3)
(33)
884

합 계
3,669,040
50,000
43,551
(4,454)
3,758,137

② 전기

(단위:백만원)

관계기업명
기초
지분법평가손익
기타자본변동
기말

한국조선해양
㈜

3,618,893
50,927
(780)
3,669,040

1
3. 공동기업투자

(1) 당반기말과 전기말 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

공동기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

현대코스모㈜
대한민국
12월
석유화학계 기초화학물질 제조업
50.00%
253,709
50.00%
270,482

현대쉘베이스오일㈜(*1)
대한민국
12월
윤활기유 제조업 및 판매업
60.00%
165,707
60.00%
145,448

㈜아산카카오메디컬(*2)
대한민국
12월
응용 소프트웨어 개발 및 공급업
45.00%
4,244
45.00%
4,376

HAINING HAGONG HYUNDAI 
ROBOTICS. CO., LTD.(*3)
중국
12월
로봇판매 및 서비스업
30.00%
3,915
30.00%
4,254

합 계

427,575

424,560

(*1) 의결권의 과반 이상을 보유하고 있으나, 파트너사인 The Shell Petroleum Company Limited와의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.
(*2) 의결권의 과반 미만을 보유하고 있으며, 파트너사인 ㈜카카오인베스트먼트와 의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(*
3) 의결권의 과반 미만을 보유하고 있
으
며
, 파트너
사인 하궁즈넝사와의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기와 전기 중 공동기업투자의 평가내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

공동기업명
기초
지분법평가손익
기타자본변동
배당금
기말

현대코스모㈜
270,482
(11,773)
-
(5,000)
253,709

현대쉘베이스오일㈜
145,448
20,259
-
-
165,707

㈜아산카카오메디컬
4,376
(132)
-
-
4,244

HAINING HAGONG HYUNDAIROBOTICS. CO., LTD.
4,254
(447)
108
-
3,915

합 계
424,560
7,907
108
(5,000)
427,575

② 전기

(단위:백만원)

공동기업명
기초
취득
지분법평가손익
기타자본변동
배당금
기말

현대코스모㈜
258,352
-
42,120
10
(30,000)
270,482

현대쉘베이스오일㈜
198,727
-
(1,654)
(25)
(51,600)
145,448

㈜아산카카오메디컬
-
4,500
(124)
-
-
4,376

HAINING HAGONG HYUNDAIROBOTICS. CO., LTD.
-
5,156
(727)
(175)
-
4,254

합 계
457,079
9,656
39,615
(190)
(81,600)
424,560

14. 투자부동산

당반기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
토지

당반기
전기

기초
9,820
10,635

처분
-
(815)

기말
9,820
9,820

취득원가
9,820
9,820

15. 유형자산

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
1,832,524
704,152
1,147,955
3,553,488
828,886
341,879
8,408,884

취득/대체
(23,856)
6,204
20,379
99,914
994,324
60,192
1,157,157

처분
(1,251)
(1,031)
(113)
(1,820)
-
(12,021)
(16,236)

감가상각
-
(13,642)
(22,378)
(126,304)
-
(63,203)
(225,527)

환율변동효과
444
4,854
99
1,197
110
1,730
8,434

기말
1,807,861
700,537
1,145,942
3,526,475
1,823,320
328,577
9,332,712

취득원가
1,809,331
1,028,567
1,770,253
5,850,817
1,826,201
1,086,333
13,371,502

정부보조금
(1,470)
(2,789)
(3,282)
(5,500)
-
(172)
(13,213)

상각/손상차손누계액
-
(325,241)
(621,029)
(2,318,842)
(2,881)
(757,584)
(4,025,577)

당반기말 현재 건설중인자산은
석유화학제품생산시설투자, 용인 신뢰성센터 신축공사 등입니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인자산
기타자산
합 계

기초
1,772,910
694,025
1,180,203
3,571,284
315,944
351,375
7,885,741

취득/대체
168,830
70,765
9,603
277,613
561,247
108,731
1,196,789

처분
(139,286)
(22,074)
(601)
(5,069)
(270)
(5,201)
(172,501)

감가상각/손상차손
-
(26,926)
(44,922)
(287,442)
(48,435)
(116,109)
(523,834)

환율변동효과
242
3,492
60
537
404
1,605
6,340

연결범위변동
29,828
(15,130)
3,612
(3,435)
(4)
1,478
16,349

기말
1,832,524
704,152
1,147,955
3,553,488
828,886
341,879
8,408,884

취득원가
1,833,964
990,506
1,749,117
5,753,881
877,321
1,273,251
12,478,040

정부보조금
(1,440)
(2,764)
(3,356)
(5,749)
-
(193)
(13,502)

상각/손상차손누계액
-
(283,590)
(597,806)
(2,194,644)
(48,435)
(931,179)
(4,055,654)

전기말 현재 건설중인자산은 석유화학제품생산시설투자, 용인 신뢰성센터 신축공사 등입니다.

(2) 토지 재평가

연결실체는 당반기말 현재 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가
하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근

시장거래에

근거하여

평가한

가격으로

합리성을 검토하였습니다.

당반기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,691,211
1,257,299

(3) 공정가치 측정
① 공정가치 서열체계
토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다.

② 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

16. 사용권자산
(1) 당반기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타자산
합 계

기초
137,028
52,027
29,625
262
256,041
94,236
569,219

신규
31
8,614
4,335
353
589,848
521,806
1,124,987

감가상각
(1,772)
(12,913)
(11,215)
(100)
(52,747)
(11,901)
(90,648)

종료/대체
473
(1,203)
11,559
(30)
(276,973)
(23,140)
(289,314)

환율변동효과
175
441
304
6
-
21
947

기말
135,935
46,966
34,608
491
516,169
581,022
1,315,191

취득원가
141,116
81,736
60,748
767
640,238
605,160
1,529,765

감가상각누계액
(5,121)
(33,346)
(26,140)
(276)
(124,069)
(23,831)
(212,783)

손상차손누계액
(60)
(1,424)
-
-
-
(307)
(1,791)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
선박
기타자산
합 계

기초
17,117
44,923
5,156
273
327,008
79,303
473,780

신규
124,706
21,867
38,187
179
-
46,349
231,288

감가상각
(3,449)
(23,480)
(14,805)
(204)
(85,073)
(14,025)
(141,036)

손상차손
(60)
(1,424)
-
-
-
(307)
(1,791)

종료/대체
(1,570)
8,525
672
5
14,106
(17,143)
4,595

환율변동효과
284
1,616
415
9
-
59
2,383

기말
137,028
52,027
29,625
262
256,041
94,236
569,219

취득원가
140,362
76,452
44,383
465
333,916
107,540
703,118

감가상각누계액
(3,274)
(23,001)
(14,758)
(203)
(77,875)
(12,997)
(132,108)

손상차손누계액
(60)
(1,424)
-
-
-
(307)
(1,791)

(2) 연결실체는 리스부채를 측정할 때, 증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니
다.
적용된
증분차입이자율은 1.40% ~ 11.59%
입
니
다.

(3) 당반기 및 전반기 중 리스와 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다
.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

사용권자산 감가상각비

토지
1,772
1,453

건물
12,913
10,445

구축물
11,215
7,289

기계장치
100
143

선박
52,747
45,461

기타자산
11,901
6,225

소 계
90,648
71,016

리스부채에 대한 이자비용(*)
17,004
5,963

단기리스료(*)
6,712
85,777

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(*)
621
238

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(*)
16,031
315

소 계
40,368
92,293

합 계
131,016
163,309

(*) 매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다. 

당
반기 중 리스와 관련한
총 현금유출
은
116,364
백만원입니다.

(4) 당반기말 현재 리스부채의 계약에 따른 현금유출 시기는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 초과

리스부채
1,313,563
1,470,680
133,904
112,623
486,350
737,803

17. 무형자산

(1)
당반기와 전기 중 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다. 

①
당반기

(단위:백만원)

구 분

영업권

고객관계
브랜드가치
기술력
개발비

기타자산

합 계

기초
1,315,031
206,981
192,220
122,630
87,922
227,145
2,151,929

취득/대체
857
-
-
-
16,796
6,360
24,013

상각/손상차손
-
(8,898)
-
(15,470)
(5,896)
(9,543)
(39,807)

환율변동효과
-
-
-
-
21
98
119

연결범위변동
(737)
-
-
-
-
-
(737)

기말
1,315,151
198,083
192,220
107,160
98,843
224,060
2,135,517

취득원가
1,315,151
361,048
192,220
294,000
209,511
355,301
2,727,231

상각/손상차손누계액
-
(162,965)
-
(186,840)
(110,668)
(131,241)
(591,714)

당반기 중 연결실체는 미래경
제적 효익 창출 가능성이 낮다고 판단되는 개발비 등에 대하여 275백만원의 손상차손을 인식하였습니
다. 

② 전기

(단위:백만원)

구 분

영업권

고객관계
브랜드가치
기술력
개발비

기타자산

합 계

기초
1,308,707
231,980
192,220
172,706
54,074
132,139
2,091,826

취득/대체
-
-
-
-
46,049
117,099
163,148

상각/손상차손
-
(24,999)
-
(50,076)
(10,243)
(21,581)
(106,899)

처분
-
-
-
-
(1,993)
(166)
(2,159)

환율변동효과
-
-
-
-
35
183
218

연결범위변동
6,324
-
-
-
-
(529)
5,795

기말
1,315,031
206,981
192,220
122,630
87,922
227,145
2,151,929

취득원가
1,315,031
361,047
192,220
294,000
192,512
348,782
2,703,592

상각/손상차손누계액
-
(154,066)
-
(171,370)
(104,590)
(121,637)
(551,663)

전기 중 연결실체는 미래경
제적 효익 창출 가능성이 낮다고 판단되는 개발비 등에 대하여 33,755백만원의 손상차손을 인식하였습니
다. 

(2)

당반기말과 전기말 현재 영업권 이외에 내용연수가 비한정인 무형자산의 장부금액은

각각 207,372백만원 및 207,327백만원입니다.

18. 담보제공자산

당반기말 현재 차입금을 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지 등
85,192
858,000
장기차입금
685,208

한
국산업은행 외

기계장치 등
949,609

유형자산(*)
1,277,626
2,508,000
장기차입금
201,700
한국산업은행 외

재고자산 및 매출채권

USD 84,689

INR 7,631,659

USD 56,222

INR 1,200,000

장기차입금
단기차입금

USD 40,000

INR 606,048

Wells Fargo & Company

ICICI Bank Limited

토지 등
INR 1,179,693
USD 15,000
장기차입금
USD 12,188
신한은행

건물
EUR 19,000
EUR 13,300
장기차입금
EUR 13,300
BNP Paribas Fortis Bank, Belgium

Grande Ltd.선박
USD 18,766
USD 13,189
장기차입금
USD 12,829
HIHD Co., Ltd.

합 계

2,312,427
USD 103,455
EUR 19,000
INR 8,811,352

3,366,000
USD 84,411
EUR 13,300
INR 1,200,000

886,908

USD 65,017
EUR 13,300

INR 606,048

(*) 연결실체는 공정신설투자 등의 투자계획이 있으며, 당반기말 현재 약정되었거나,약정될 금액은 943,820백만원입니다. 종속기업인 현대케미칼㈜는 HPC 공정설립 등을 위한 투자계획(투자예상금액: 2,730,000백만원)이 있으며, 취득되었거나 취득 약정된 금액은 2,384,900백만원입니다. 이와 관련하여 조립보험(부보금액2,730,000백만원)을 가입하고 있고, 해당 보험금 수령권에 대하여 한국산업은행 등 대주단에 담보로 제공하고 있습니다(질권설정 금액: 2,280,000백만원).

한편,
종속기업인 현대건설기계㈜ 장기금융자산 중 신보2020 제6차 후순위유동화사채(액면가:1,950백만원) 및 신보2020 제9차 후순위유동화사채(액면가:1,050백만원)는 각각 신보2020 제6차 유동화전문 유한회사, 신보2020 제9차 유동화전문 유한회사에게 담보로 제공되고 있습니다.

19.

장ㆍ단기금
융부채

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
2,634,570
2,052,579
2,880,772
1,724,611

사채
414,654
3,670,189
534,613
2,928,269

당기손익-공정가치측정금융부채
14,434
-
-
-

합 계
3,063,658
5,722,768
3,415,385
4,652,880

20. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
1,479,804
-
2,069,770
-

미지급금
1,502,692
16
1,205,623
17

미지급비용
343,582
-
247,644
-

보증예수금
5,835
26,270
6,080
28,868

합 계
3,331,913
26,286
3,529,117
28,885

21.
기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수수익
18,951
-
22,287
-

이연수익
28,976
-
-
28,714

기타
2,088
2,645
1,951
2,688

합 계
50,015
2,645
24,238
31,402

22.
차입금과 사채

(1) 당반기말과 전기말

현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

국내연결기업:

원화일반대출
한국산업은행 외
1.75%~3.89%
604,000
952,550

외화일반대출

국민은행
2.17%
36,021
-

융통
어음
(CP)

KB증권 외
0.86%~3.98%
230,000
450,000

Invoice Loan
중국공상은행 외
1.21%~2.66%
529,794
496,711

Usance L/C
신한은행 외
0.25%~1.68%
97,539
101,224

수출채권양도
HSBC
1.00%~1.38%
15,049
-

소 계

1,512,403
2,000,485

해외연결기업:

외화대출
Standard Chartered Bank 외
1M Libor+1.5%~8.85%
356,863
301,538

단기차입금 합계
1,869,266
2,302,023

유동성장기차입금
765,740
579,321

유동성장기차입금 현재가치할인차금
(436)
(572)

합 계

2,634,570
2,880,772

(2) 당반기말과 전기말

현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

국내연결기업:

원화일반대출
우리은행 외
2.44%~3.65%
1,478,125
999,375

시설자금
대출

한국산업은행 외
2.48%~3.67%
947,116
1,028,200

융통어음(CP)
신한은행 외

CD(91일물)
+0.29%~
0.85%

250,000
150,000

소 계
2,675,241
2,177,575

해외연결기업:

외화대출
WELLS FARGO 외
1M Libor+1.5% ~ 4.98%
170,781
156,633

장기차입금 합계
2,846,022
2,334,208

장기차입금 현재가치할인차금
(28,139)
(30,848)

유동성장기차입금
(765,740)
(579,321)

유동성장기차입금 현재가치할인차금

436
572

합 계
2,052,579
1,724,611

(3)

당반기말과 전기말 현재
사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
종목
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

현대중공업지주㈜
제 1-2회
2015-03-03
2022-03-03
3.05%
70,000
70,000
무보증사채

제 3-1회
2018-12-06
2020-12-06
2.81%
80,000
80,000
무보증사채

제 3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%
220,000
220,000
무보증사채

제 4-1회
2019-04-11
2021-04-09
2.51%
40,000
40,000
무보증사채

제 4-2회
2019-04-11
2022-04-11
2.70%
160,000
160,000
무보증사채

제 5회
2019-06-04
2024-06-04
3.25%
150,000
150,000

무보증사채

제 6회
2020-06-24
2023-06-23
3.70%
45,000
-

무보증사채

소 계
765,000
720,000

현대오일뱅크㈜
제 114-3회
2014-11-21
2021-11-21
2.94%
60,000
60,000
무보증사채

제 115-2회
2015-03-27
2020-03-27
2.20%
-
190,000
무보증사채

제 115-3회
2015-03-27
2022-03-27
2.53%
140,000
140,000
무보증사채

제 116-1회
2017-07-07
2022-07-07
2.58%
180,000
180,000
무보증사채

제 116-2회
2017-07-07
2024-07-07
2.85%
100,000
100,000
무보증사채

제 117회
2018-01-26
2023-01-26
2.89%
150,000
150,000
무보증사채

제 118-1회
2018-08-28
2021-08-28
2.21%
70,000
70,000
무보증사채

제 118-2회
2018-08-28
2023-08-28
2.44%
90,000
90,000
무보증사채

제 118-3회
2018-08-28
2025-08-28
2.63%
40,000
40,000
무보증사채

제 119-1회
2019-01-28
2024-01-26
2.14%
120,000
120,000
무보증사채

제 119-2회
2019-01-28
2026-01-28
2.41%
80,000
80,000
무보증사채

제 120-1회
2019-07-09
2024-07-09
1.66%
60,000
60,000
무보증사채

제 120-2회
2019-07-09
2026-07-09
1.81%
120,000
120,000
무보증사채

제 120-3회
2019-07-09
2029-07-09
2.14%
120,000
120,000
무보증사채

제 121-1회
2019-10-14
2024-10-14
1.68%
160,000
160,000
무보증사채

제 121-2회
2019-10-14
2026-10-14
1.88%
100,000
100,000
무보증사채

제 121-3회
2019-10-14
2029-10-14
2.11%
140,000
140,000
무보증사채

제 122-1회
2020-02-26
2023-02-26
1.49%
80,000
-
무보증사채

제 122-2회
2020-02-26
2025-02-26
1.60%
200,000
-
무보증사채

제 122-3회
2020-02-26
2027-02-26
1.83%
80,000
-
무보증사채

제 122-4회
2020-02-26
2030-02-26
2.11%
140,000
-
무보증사채

외화회사채
2020-05-06
2023-05-08
2.00%
120,070
-

무보증사채

소 계
2,350,070
1,920,000

현대케미칼㈜
제 1-1회
2019-08-13
2024-08-13
2.48%
130,000
130,000
무보증사채

제 1-2회
2019-08-14
2024-08-13
2.48%
20,000
20,000
무보증사채

소 계

150,000
150,000

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
제 2-1회
2018-09-19
2020-09-18
3.10%
75,000
75,000
무보증사채

제 2-2회
2018-09-19
2021-09-17
3.35%
45,000
45,000
무보증사채

제 2-3회
2018-09-19
2021-09-17
CD(91일물)+1.50%
80,000
80,000
무보증사채

제 3회
2019-03-08
2021-03-08
3.50%
20,000
20,000
무보증사채

소 계

220,000

220,000

현대건설기계㈜
제 1-1회
2015-03-03
2020-03-03
2.65%
-
50,000
무보증사채

제 1-4회
2015-07-23
2020-07-23
3.26%
90,000
90,000
무보증사채

제 2-1회
2018-06-04
2020-06-04
2.93%
-
50,000
무보증사채

제 2-2회
2018-06-04
2021-06-04
3.38%
100,000
100,000
무보증사채

제 5회
2019-03-06
2021-03-06
2.67%
10,000
10,000
무보증사채

제 6회
2019-07-04
2022-07-04
2.27%
100,000
100,000
무보증사채

제 7-1회
2020-05-28
2022-05-27
3.00%
50,000
-

무보증사채

제 7-2회
2020-05-28
2023-05-26
3.20%
100,000
-

무보증사채

제 8회(*)
2020-05-28
2023-05-28
2.41%
65,000
-

무보증사채

제 9회(*)
2020-06-25
2023-06-25
2.92%
35,000
-

무보증사채

소 계
550,000
400,000

현대코어모션㈜
제 3회
2018-08-29
2023-08-29
3.97%
30,000
30,000
무보증사채

제 4회
2018-10-16
2021-10-15
3.18%
30,000
30,000
무보증사채

소 계
60,000
60,000

소 계
4,095,070
3,470,000

사채할인발행차금
(10,227)
(7,118)

유동성사채
(415,000)
(535,000)

유동성사채할인발행차금
346
387

합 계
3,670,189
2,928,269

(*) 당반기말 현재 장부금액 3,000백만원의 장기금융자산이 사채에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 18참고).

(4)

당반기말과 전기말 현재
차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

1년 이내
2,635,006
415,000
3,050,006

1~5년
1,786,671
2,860,070
4,646,741

5년 초과
293,611
820,000
1,113,611

합 계
4,715,288
4,095,070
8,810,358

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

1년 이내
2,881,344
535,000
3,416,344

1~5년
1,565,427
2,335,000
3,900,427

5년 초과
189,460
600,000
789,460

합 계
4,636,231
3,470,000
8,106,231

(5) 당반기와 전반기 중 차입금과 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

기초
4,605,383
3,462,882
8,068,265

재무활동
현금흐름
차입
9,240,976
913,702
10,154,678

상환
(9,159,123)
(290,000)
(9,449,123)

비현금흐름
환율변동효과
(3,335)
(3,521)
(6,856)

현재가치할인차금상각
3,248
-
3,248

사채할인발행차금상각
-
1,780
1,780

기말
4,687,149
4,084,843
8,771,992

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
차입금
사 채
합 계

기초
4,892,440
2,982,322
7,874,762

재무활동
현금흐름
차입
11,232,089
577,763
11,809,852

상환
(10,711,853)
(785,430)
(11,497,283)

비현금흐름
환율변동효과
6,543
(36)
6,507

현재가치할인차금상각
1,534
-
1,534

사채할인발행차금상각
-
760
760

연결범위변동
7,480
-
7,480

기말
5,428,233
2,775,379
8,203,612

23. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
478,379
458,278

사외적립자산의 공정가치(*)
(404,252)
(410,501)

확정급여제도의 부채인식액
74,127
47,777

(*) 당반기말과 전기말 현재 연결실체 중 현대코어모션㈜의 초과적립액 449백만원 및 965백만원은 기타비유동자산 중 사외적립자산으로 계상하였으며, 초과적립액을 가산한 사외적립자산의 공정가치는 각각 404,702백만원 및 411,466백만원입니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

퇴직연금
404,101
410,858

국민연금전환금
601
608

합 계
404,702
411,466

(3) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
13,868
27,658
12,929
25,535

이자비용
2,112
4,265
2,368
4,633

이자수익
(2,186)
(4,373)
(2,234)
(4,495)

당기비용인식 기여금
93
231
465
465

합 계
13,887
27,781
13,528
26,138

당반기 중 판매비와관리비의 퇴직급여로 인식한 퇴직위로금은 1,131백만원입니다.

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초금액
458,278
407,299

당기근무원가
27,658
53,760

이자비용
4,265
9,791

축소로 인한 손익
-
(133)

지급액
(18,904)
(49,738)

관계사 전(출)입
6,763
5,613

환율변동효과
(73)
(39)

보험수리적손익
392
32,415

기타
-
(690)

기말
478,379
458,278

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초금액
411,466
372,388

퇴직급여 지급액
(11,456)
(32,828)

부담금납입액
-
65,405

이자수익
4,373
9,137

보험수리적손익
(33)
(2,636)

기타
352
-

기말
404,702
411,466

연결실체는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

24. 충당부채

당반기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
공사손실충당부채
판매보증충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초
35,856
177,682
5,692
4,487
223,717

전입액
250
57,596
3,864
-
61,710

환입액
(4,619)
(9,059)
-
-
(13,678)

상계액
-
(36,639)
(233)
(321)
(37,193)

기
타
(*)

-
2,159
-
46,000
48,159

환율변동효과
-
953
-
32
985

기말
31,487
192,692
9,323
50,198
283,700

유동
31,487
148,045
2,236
3,435
185,203

비유동
-
44,647
7,087
46,763
98,497

(*) 당반기 중 종속기업인 현대글로벌서비스㈜가 기타특수관계자인 현대중공업㈜로부터 선박제어사업 양수 및 현대오일뱅크㈜가 SK네트웍스 직영주유소 인수에 따른 변동입니다.

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
공사손실충당부채
판매보증충당부채
하자보수충당부채
기타충당부채
합 계

기초
10,575
148,439
3,134
100,055
262,203

전입액 등
26,166
133,320
2,558
46,860
208,904

환입액
(202)
(23,216)
-
(9)
(23,427)

상계액
-
(81,132)
-
(142,434)
(223,566)

기타(*)
(683)
(790)
-
(21)
(1,494)

환율변동효과
-
1,061
-
36
1,097

기말
35,856
177,682
5,692
4,487
223,717

유동
35,856
141,889
1,555
1,857
181,157

비유동
-
35,793
4,137
2,630
42,560

(*) 종속기업인 현대일렉트릭의 전기 중 매각 된 선박제어부문 및 매각예정인 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria의 충당부채를 매각예정비유동부채로 대체한 금액
입
니
다.

25. 파생상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율 위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
금
융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다. 당반기말 현재의 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피

통화선도

외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑
외화차입금의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑
이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도
정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당
반기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천)

거래목적
파생상품
외화구분
계약금액
가중평균
약정환율(원)
평균
만기일자
계약건수
(건)

매도
매입

현금흐름
위험회피
통화선도
EUR
KRW
23,326
1,333.4
2020-09-09
10

KRW
EUR
72,231
1,348.8
2020-11-11
29

KRW
JPY
8,027
1,121.3
2020-09-30
2

KRW
USD
168,736
1,157.6
2021-01-02
32

USD
KRW
303,840
1,203.4
2020-10-19
46

통화스왑
KRW
USD
159,977
1,230.6
2022-11-23
3

제품선도
USD
USD
380,455
-
2020-10-14
54

이자율스왑
KRW
KRW
280,000
-
2022-01-26
5

매매목적

통화선도

USD
KRW
84,716
1,200.9
2020-07-02
5

제품선도
USD
USD
81,626
-
2020-08-03
8

※ 대금수수방법 : 차액결제 또는 총액수수방법
※ 계약금액의 화폐 단위는 매도통화 기준임

(3)

당
반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름
위험회피

통화선도

9,874
216
1,711
-
-
-
-
-

통화스왑
-
-
1,323
3,976
-
-
-
-

이자율스왑
-
-
1,417
1,942
-
-
-
-

제품선도
83,563
-
78,341
-
-
-
-
-

소 계
93,437
216
82,792
5,918
-
-
-
-

매매목적
통화선도
-
-
-
-
-
-
20
-

제품선도
-
-
-
-
325
-
14,414
-

소 계
-
-
-
-
325
-
14,434
-

합 계
93,437
216
82,792
5,918
325
-
14,434
-

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출
금융수익
금융비용
기타포괄
손익(세전)

현금흐름
위험회피
통화선도
(4,278)
-
-
1,683

통화스왑

-

-
3,886
(1,413)

이자율스왑
-
-
-
(2,105)

제품선도
-
-
-
6,468

소 계
(4,278)
-
3,886
4,633

매매목적
통화선도
-
12,044
46,311
-

제품선도
-
14,154
27,888
-

소 계
-
26,198
74,199
-

합 계
(4,278)
26,198
78,085
4,633

연결실체는 당반기 중 현금흐름위험회피 회계처리를 적용하는 파생상품의 평가손익 4,633백만원에 대하여 이연법인세로 조정되는 (-)385백만원을 차감한 4,248백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다. 이는 비지배주주지분 귀속분 938백만원과 지배주주지분 귀속분 3,310백만원으로 이루어져 있습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은
당반기말
로부터

48개
월

이내
입니
다.

26. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각
160,000,000주, 15,798,617주 및 5,000원입니다.
당반기 중 지배기업은 자기주식 488,000주를 이익소각하였으며 동 이익소각의 결과 발행주식의 액면금액과 납입자본금은2,440백만원 만큼 차이가 발생합니다.

(2) 자본잉여금

자본잉여금은 주식발행초과금, 종속기
업 및
관
계기업 관련 자본잉여금과 지배기업의 기타
자본잉여금으로 구성되어
있습니다. 

당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
3,090,454
3,090,454

기타자본잉여금
2,102,249
2,081,491

합 계
5,192,703
5,171,945

2

7. 신종
자본증권

(1)
당
반기말과 전기말 현재
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 발행하여 비지배지분으로분류된 채권형 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말

제 1-1회 사모 신종자본증권
2015-12-11
2045-12-11
4.80%
160,000
160,000

제 1-2회 사모 신종자본증권
2015-12-11

2045-12-11

4.75%
65,000
65,000

제 2회 사모 신종자본증권
2020-03-30
2050-03-30
3.50%
280,000
-

소 계
505,000
225,000

발행비용
(1,428)
(727)

합 계
503,572
224,273

(2) 종속기업인 현대오일뱅크㈜가 발행한 채권형 신종자본증권의 발행조건은 다음과같습니다.

(단위:백만원)

구 분
제 1-1회 사모 신종자본증권
제 1-2회 사모 신종자본증권
제 2회 사모 신종자본증권

발행금액
160,000
65,000
280,000

만기
30년(만기 도래 시 연결실체의 의사결정에 따라 만기연장 가능)

이자율
발행일~ 2020-12-11 : 연 고정금리 4.80%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년 만기 국고채수익률 + 연 2.87% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

발행일~ 2020-12-11 : 연 고정금리 4.75%
이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며, 
5년 만기 국고채수익률 + 연 2.82% 
+ 연 2.00% (Step-up조항)

발행일~2025-03-30 : 연 고정금리 3.50%
이
후 매 5년
시점 재산정되어
적용
되며,
5년 만기 국고채 수익률 + 연 2.215%
+ 연 2.00% (Step-up 조항)

이자지급조건
3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

기타
연결실체의 선택에 따라 발행 후 5년 시점 및 이후 매 이자지급일마다 중도상환 가능

상기 신종자본증권은 만기 도래 시 연결실체의 의사결정에 따라 만기를 연장할 수 있습니다. 또한, 사채의 이자지급은 재량에 따라 연기 가능하며, 이자의 지급이 연기된 경우에는 연기된 이자가 전액 지급되기 전까지는 보통주식에 대한 배당금 지급을 결의하거나 지급할 수 없습니다. 연결실체는 계약상 의무를 결제하기 위한 현금 등 금융자산의 인도를 회피할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있는 경우에 해당되므로 지분상품으로 분류하였습니다.

28. 자
본
조정

당
반기말과 전기말 현재
지배기업의 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

자기주식(*

)

489,547
489,547

지분법자본조정
43,296
43,296

기타자본조정
14,088
14,000

합 계
546,931
546,843

(*) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 자기주식의 공정가치는 각각 409,573백만원 및 562,747백만원입니다.

29. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

기타포괄손익-공정가치
측정

금융자산평가손익

(61)
(60)

파생상품평가손익
5,918
2,607

해외사업환산손익
11,773
4,156

지분법자본변동
(95,483)
(78,624)

유형자산재평가이익
171,048
174,091

합 계
93,195
102,170

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
기타포괄손익
지배기업 귀속분
비지배지분 귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산평가손익
(215)
(1,509)
(81)
(563)
(134)
(946)

파생상품평가손익
(27,442)
4,248
(18,768)
3,310
(8,674)
938

해외사업환산손익
(15,909)
24,390
(4,079)
7,618
(11,830)
16,772

지분법자본변동
11,521
(4,326)
11,610
(4,237)
(89)
(89)

유형자산재평가손익
(2)
(3)
(2)
(3)
-
-

지분법이익잉여금변동
(12,343)
-
(12,343)
-
-
-

보험수리적손익
(332)
(332)
(332)
(332)
-
-

합 계
(44,722)
22,468
(23,995)
5,793
(20,727)
16,675

2) 전반기

(단위:백만원)

구 분
기타포괄손익
지배기업 귀속분
비지배지분 귀속분

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산평가손익
(6)
(6)
(2)
(2)
(4)
(4)

파생상품평가손익
(4,561)
(13,398)
(2,147)
(7,678)
(2,414)
(5,720)

해외사업환산손익
3,759
35,503
2,942
9,107
817
26,396

지분법자본변동
12,265
12,589
12,264
12,587
1
2

지분법이익잉여금변동
(2,338)
912
(2,338)
912
-
-

합 계
9,119
35,600
10,719
14,926
(1,600)
20,674

30. 이익잉여금

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

임의적립금
370,012
280,025

미처분이익잉여금
2,191,142
2,903,233

합 계
2,561,154
3,183,258

31.
종
속
기업과 사업의 취득 및 처분
(1) 사업부문의 취득
1) 일반사항
연결실체는 당반기 중 계열회사 현대중공업㈜으로부터 선박제어사업부문을 취득하였습니다.

2) 이전대가
취득일 현재 이전대가로 현금 12,291백만원을 지급하였습니다.

3) 식별가능한 취득자산과 인수부채
취득일의 인수한 식별가능한 취득자산 및 인수부채의 공정가치 합계는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

자산

현금및현금성자산
2,986

매출채권및기타채권
630

재고자산
16,982

유형자산
180

기타자산
14

자산총계
20,792

부채

매입채무및기타채무
5,986

충당부채
2,308

기타부채
1,064

부채 총계
9,358

순자산 금액
11,434

4) 영업권

사
업결합에서 발생한 영업권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
금 액

총 이전대가

12,291

식별가능순자산 공정가치
11,434

영업권
857

(2) 사업부문의 처분
당반기 중 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria 의 지분 전부를 처분하여 지배력을 상실하였으며 처분으로 인식한 이익은
719백만원입니다.

(3) 주요 자산의 가치평가기법

취득한 중요한 자산의 공정가치 측정을 위해 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다.

취득한 자산
가치평가기법

재고자산

시장접근법: 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서, 추가 완성원가 및 판매비용을 차감한 금액, 정상이윤 등을 고려하여 공정가치를 결정하였습니다.

유형자산

시장접근법 또는 원가접근법: 이용가능한 유사한 자산들의 시장거래에서 생성된 가격이나, 적절한 감가상각을 고려한 대체원가를 고려하여 공정가치를 결정하였습니다.

무형자산

다기간초과이익접근법: 다기간초과이익법은 고객관계로부터 발생될 것으로 기대되는 순현금흐름의 현재가치를 고려하여 결정하였습니다.

(4) 종속기업에 대한 소유지분 변동

1) 소유지분의 증감
당반기
중 종속
기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동하여 지배기업의 소유주에 귀속되는 자본 등에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
거래전
유효지분율
거래후
유효지분율
지분변동 사유
취득가액/
매각가액
비지배지분의 
증감
지배주주
지분의 증감

현대로보틱스㈜
100.00%
90.00%

제3자 배정 유
상증자

49,979
29,221
20,758

32.
수
익

(1) 수익의 원천
당반기와 전반기의 연결실체의 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
4,011,663
9,683,031
6,772,981
13,261,938

지분법손익
(663)
43,337
59,138
61,150

위험회피손익
(5,225)
(4,278)
(8,353)
(7,868)

합 계
4,005,775
9,722,090
6,823,766
13,315,220

(2) 수익의 구분
당반기와 전반기의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 주요 구분 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

주요 제품:

정유

9,942,322
15,805,247

전기전자

960,133
866,111

건설장비

1,860,702
2,309,892

선박서비스

577,578
348,036

기타

120,353
121,576

연결조정
(*)

(3,778,057)
(6,188,924)

합 계
9,683,031
13,261,938

지역별 수익:

대한민국
7,006,886
9,175,152

북미
276,700
330,514

아시아
2,212,635
3,537,387

유럽
184,248
216,198

기타
2,562
2,687

합 계
9,683,031
13,261,938

수익의 인식시기:

한 시점에 인식된 수익
9,396,951
13,149,211

기간에 걸쳐 인식된 수익
286,080
112,727

합 계
9,683,031
13,261,938

계약의 존속기간:

단기계약(1년 이내)
9,102,313
12,793,838

장기계약(1년 초과)
580,718
468,100

합 계
9,683,031
13,261,938

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

당반기와 전반기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고
객은
없습니다.

(3) 계약 잔액
당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
1,726,921
3,979
2,139,712
10,198

계약자산
306,992
-
288,716
-

계약부채
523,266
65,111
450,302
65,680

(4) 수행의무와 수익인식 정책
연결실체의 수행의무와 수익인식 정책은 2019년 12월 31일로 종료되
는 회계연도와 동일합니다.

(5) 건설 계약
1) 당반기 중 수주 계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기

기초계약잔액(*)
483,421

신규계약
49,520

매출액
(244,052)

기말계약잔액
288,889

(*) 기초 계약잔액은 전기말 현재 외화금액기준으로 수주잔량을 적절한 환율로 재계산하였습니다. 

연결실체는 상기 도급공사계약과 관련하여 발주처에 공사의 입찰보증과 이행보증, 선수금지급보증 및
하자보증을 위하여 일정액의 유보금(보증예치금)을 예치하거나 금융기관 등의 지급보증서를 제출하고 있습니다.

2) 당반기말 현재

진행

중인 공사와 관련된 누적공사수익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사손실
공사미수금(*)
계약부채
공사손실
충당부채

청구분
계약자산

전기전자
255,536
283,273
(27,737)
10,461
3,807
7,385
11,718

선박서비스

197,603
175,957
21,646
-
18,249
81,676
-

기 타
24,307
23,996
311
-
11,027
3,325
-

합 계
477,446
483,226
(5,780)
10,461
33,083
92,386
11,718

(*) 당반기말 현재 공사미수금에 대한 대손충당금은
834백만원입니다.

대금회수 조건
은

Milestone
방식으
로 청구하고 있어 공사의 진행정도에 따라 청구채권 및

계약자산, 계약부채
가 변동합니다.

3) 총계약원가 추정치 변동에 따른 영향

① 총계약원가 변동의 영향
당반기 중 원가변동 요인이 발생하여 전기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당반기와 미래기간의 손익,
계약자산과 계약부채
에
영향을
미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
총계약수익의 변동(*)
추정총계약
원가의 변동(*)
공사손익 변동(*)
계약자산
변동
계약부채
변동

당반기
미래
합계

전기전자

92

3,374

(3,421)

139

(3,282)

444

(7)

선박서비스

(17,870)

(27,684)

15,010

(5,196)

9,814

(1,499)

(741)

합 계

(17,778)

(24,310)

11,589

(5,057)

6,532

(1,055)

(748)

(*) 추정총계약원가의 변동에 따라 직접적으로 변동되는 총계약수익을 구분할 수 없어 총계약수익 변동분(환율변동 포함)을 대상으로 하였습니다.

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 당반기에 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 총계약수익을 기준으로 산정한 것이며, 이러한 추정치는 미래의 상황 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

② 총계약원가의 추정치 변동에 따른 민감도 분석
계약자산 및 계약부채 금액은 공사의 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 진행률의 영향을 받습니다. 추정총계약원가는 재료비, 노무비 및 공사기간 등의 미래예상치에 근거하여 산출되며 환율,

현장설치비

등의 변동에 따라

변동될 위험이

존재합니다.

연결실체는

환율변동에 따른 위험을 감소시키기

위하여

통화선도계약을

체결함으로써

단기적

가격

변동

위험을

감소시키고

있습니다.

현장설치비
가
10%

변동하는

경우

당반기손익,

미래손익,

계약자산

및 계약부채에

영향을 미치는

금액은

다음과

같습니다.

(단위:백만원)

당반기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
계약자산 변동
계약부채 변동

10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소
10% 증가
10% 감소

(2,337)
2,457
(357)
236
(534)
547
521
(552)

33. 판매비와 관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
44,721
92,832
46,532
94,089

상여금
9,391
21,467
9,742
21,734

퇴직급여
4,046
9,232
6,868
11,780

복리후생비
10,889
24,965
12,444
25,534

감가상각비
9,541
18,919
8,995
17,583

사용권자산감가상각비
15,433
25,049
9,284
18,635

대손상각비
11,760
21,418
37,582
51,486

경상개발비
18,647
38,001
16,528
31,988

광고선전비
9,725
16,892
14,588
24,103

도서비
149
354
193
496

동력비
220
663
511
1,411

보증수리비
28,127
46,857
50,292
62,325

보험료
2,085
3,911
1,500
2,832

사무용품비
351
885
500
1,079

소모품비
519
784
303
410

수도광열비
276
835
423
1,009

수선비
786
1,586
1,068
2,167

여비교통비
1,156
4,535
5,582
10,215

연구비
1,488
3,447
2,400
4,902

교육훈련비
487
1,191
967
1,637

용역비
17,117
37,816
19,614
42,707

운반비
39,431
76,010
43,094
81,746

전산비
1,654
4,648
970
2,718

접대비
659
1,628
1,510
2,811

조세공과금
6,790
10,895
2,748
6,877

지급수수료
24,957
50,132
21,531
39,939

차량유지비
1,205
2,438
1,130
2,341

판매수수료
6,031
13,415
4,010
11,268

기타
6,465
27,640
2,333
20,893

합 계
274,106
558,445
323,242
596,715

34. 영업부문

연결실체는

아래와 같이

전략적인

영업단위
인

5
개
의

보고
부문
을

가지고 있
습
니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

①

정유: 원유정제처리 등 관련 사업

② 전기전자: 변압기, 고압차단기, 배전반, 회전기, 전력전자제어시스템, 풍력발전기 등의 제조 및 판매

③
건설장비: 건설용 기계장비, 산업용 운반기계 등의 제조 및 판매

④

선박서비스: 엔지니어링 서비스업, 엔진A/S 

⑤ 기타: 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업

등

연결실체의
당
반기와 전반기의
보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

(1) 부문별 손익

① 당반기

(단위:백만원)

구 분

매출액
내부매출액
영업손익
반기순손익
감가상각비

정유
9,942,322
(3,096,879)
(551,749)
(484,557)
273,519

전기전자
960,133
(44,331)
22,165
(20,394)
16,961

건설장비
1,860,702
(556,720)
75,382
48,463
23,619

선박서비스
577,578
(78,683)
81,423
63,653
2,285

기타
362,743
(204,775)
237,114
205,698
2,879

연결조정(*)
(3,981,388)
3,981,388
(247,242)
(186,192)
(3,088)

합 계
9,722,090
-
(382,907)
(373,329)
316,175

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분

매출액
내부매출액
영업손익
반기순손익
감가상각비

정유
15,805,247
(5,418,562)
255,356
179,424
261,992

전기전자
864,494
(47,222)
(109,056)
(108,224)
14,667

건설장비
2,303,640
(665,902)
124,391
85,204
22,123

선박서비스
348,036
(49,919)
42,306
36,427
1,248

기타
350,453
(175,045)
240,535
203,474
2,183

연결조정(*)
(6,356,650)
6,356,650
(207,088)
(244,538)
(1,081)

합 계
13,315,220
-
346,444
151,767
301,132

(*)

연결조정은 보고부문별 내부거래와
미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(2) 부문별 자산부채

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
정유
전기전자
건설장비
선박서비스
기타
연결조정(*)
합 계

자산총액
15,444,629
2,521,343
4,527,932
618,172
8,283,042
(5,020,646)
26,374,472

부채총액
9,508,725
1,724,064
2,370,779
312,611
2,313,023
(1,247,057)
14,982,145

(

*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
정유
전기전자
건설장비
선박서비스
기타
연결조정(*)
합 계

자산총액
14,513,689
2,447,965
3,952,165
652,142
8,612,925
(4,463,351)
25,715,535

부채총액
8,178,067
1,599,993
1,825,872
320,837
2,756,831
(850,760)
13,830,840

(

*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거, 관계기업 및 공동기업투자에 대한 지분법평가 금액 등입니다.

(3
) 연결기업이 위치한 지역에 따른 현황

① 당반
기

(단위:백만원)

구 분

대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정(*)
합 계

매출액
10,332,060
279,453
2,899,380
190,023
2,562
(3,981,388)
9,722,090

내부매출액
(3,286,115)
(2,753)
(686,745)
(5,775)
-
3,981,388
-

(*) 연결조정은 보고부문별 내부거래와 미실현손익 제거 등입니다.

② 전반
기

(단위:백만원)

구 분

대한민국
북미
아시아
유럽
기타
연결조정(*)
합 계

매출액
13,838,167
333,553
5,273,737
223,726
2,687
(6,356,650)
13,315,220

내부매출액
(4,609,733)
(3,039)
(1,736,350)
(7,528)
-
6,356,650
-

(*) 연결조정은 보
고부문별 내부거래와 미
실
현손익 제거 등입니다.

(4) 지역별 비유동자산의 현황

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

대한민국
10,680,827
8,991,360

북미
137,922
133,550

아시아
132,568
131,842

유럽
54,281
54,355

기타
35,465
35,381

소 계
11,041,063
9,346,488

연결조정(*1)
1,752,177
1,793,364

합 계(*2)
12,793,240
11,139,852

(*1) 연결조정은

영업권

인식액

및

보고부문별

내부거래와

미실현손익 제거 등입니다.
(*2) 투자부동산, 유형자산, 무형자산 및

사용권자산
의 합계액입니다.

35. 성격별 비용

당반기와 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
246,536
995,184
(302,935)
212,708

재고자산 매입액
2,855,685
7,486,444
6,017,298
11,140,101

감가상각비
108,574
225,527
113,499
230,116

사용권자산감가상각비
49,804
90,648
35,770
71,016

무형자산상각비
20,336
39,532
20,324
40,992

인건비
165,870
358,086
161,221
362,827

기타
454,643
909,576
576,599
911,016

합 계(*)
3,901,448
10,104,997
6,621,776
12,968,776

(*) 매출원가와 판매비와관리비의 합계입니다.

36.
금융수익과
금융
비
용

당반기와 전반기 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
9,234
19,750
8,285
17,093

배당금수익
142
201
10
38

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
-
327
-
335

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
21,074
26,039
4,681
6,027

외화환산이익
10,888
66,080
23,920
51,293

외환차익
69,665
196,349
114,058
152,536

파생상품거래이익
-
-
21,312
21,312

기타
3
4
193
193

합 계
111,006
308,750
172,459
248,827

금융비용:

이자비용
58,946
116,436
74,813
146,039

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
14,337
14,436
907
1,398

당기손익-공정가치측정금융상품처분손실
35,415
59,765
10,028
12,650

외화환산손실
-
58,073
9,269
40,102

외환차손
55,842
230,152
142,837
189,455

파생상품평가손실
3,886
3,886
-
-

기타
67
67
-
-

합 계
168,493
482,815
237,854
389,644

37. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반기와 전반기의 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

투자부동산처분이익
-
-
439
439

유형자산처분이익
470
990
953
1,103

사용권자산처분이익
719
1,103
1
1

무형자산처분이익
-
-
39
39

기타의대손충당금환입액
-
-
79
271

기타

6,314
9,876
4,491
9,513

합 계
7,503
11,969
6,002
11,366

기타영업외비용:

지급수수료
1,024
1,488
917
3,368

유형자산처분손실
11,930
12,457
3,316
4,830

사용권자산처분손실
3,394
3,394
251
1,499

무형자산처분손실
-
-
-
2

무형자산손상차손
275
275
-
930

기타의대손상각비
-
-
-
730

기부금
3,222
11,609
672
8,536

기타

51,887
55,797
65,723
65,513

합 계
71,732
85,020
70,879
85,408

38.
법
인세비
용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 당반기 법인세수익과 전반기 법인세비용은 각각 (-)248,573백만원 및 26,769백만원이며, 전반기 법인세비용의 평균유효세율은 14.99%입니다. 당반기는 법인세수익에 해당하므로 평균유효세율은 계산하지 아니합니다.

39. 주당손
익

(1) 당반기와 전반기의 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:원)

구 분
3개월
누적

지배기업지분반기순손실
(11,299,497,226)
(242,086,248,864)

가중평균유통보통주식수(*)
14,155,935주
14,323,653주

기본주당이익(손실)
(798)
(16,901)

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
14,255,529
91일/91일
14,255,529
14,621,686
182일/182일
14,621,686

자기주식의 취득
(121,843)
(*)
(99,594)
(488,000)
(*)
(298,033)

가중평균유통보통주식수

14,155,935

14,323,653

(*) 지배기업은 당반기 중 지배기업의 자기주식을 취득하였으며, 각 취득일을 기준으로 가중평균유통주식수를 산정하였습니다.

② 전반기

(단위:원)

구 분
3개월
누적

지배기업지분반기순이익
90,671,098,787
161,068,344,724

가중평균유통보통주식수(*)
14,621,686주
14,621,686주

기본주당이익
6,201
11,016

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
14,621,686
91일/91일

14,621,686

14,621,686

181일/181일

14,621,686

가중평균유통보통주식수

14,621,686

14,621,686

(2) 당반기와 전반기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

40. 현금흐름표

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1) 반기순이익(손실)
(373,329)
151,767

(2) 조정항목
1,276,738
604,388

퇴직급여
27,695
25,673

유형자산감가상각비
225,527
230,116

사용권자산감가상각비

90,648
71,016

무형자산상각비
39,532
40,992

대손상각비
22,330
51,486

금융수익
(85,448)
(68,759)

금융비용
192,831
187,539

지분법손익(매출액)
(43,337)
(61,150)

기타영업외수익
(3,947)
(4,798)

기타영업외비용
18,712
7,991

지분법손익
(8,121)
(46,951)

법인세비용(수익)
(248,573)
26,769

금융수익(매출액)
(13,117)
(12,879)

금융비용(매출원가)
3,445
1,020

매출채권의 감소(증가)
319,006
(119,106)

기타채권의 감소(증가)
(146,726)
(90,191)

계약자산의 감소(증가)
(23,939)
(22,348)

재고자산의 감소(증가)
995,520
212,708

파생상품의 감소(증가)
20,150
(4,458)

기타유동자산의 감소(증가)
1,954
(23,857)

장기매출채권의 감소(증가)
6,532
(1,807)

장기계약자산의 감소(증가)

-
-

기타비유동자산의 감소(증가)
(2,746)
(31)

매입채무의 증가(감소)
(603,869)
12,667

기타채무의 증가(감소)
372,580
(4,788)

계약부채의 증가(감소)
62,499
128,652

기타유동부채의 증가(감소)
14,484
(18,894)

장기기타채무의 증가(감소)
(4,073)
(2,200)

퇴직금의 지급
(19,050)
(17,139)

퇴직금의 승계
6,763
2,468

사외적립자산의 감소(증가)
11,101
13,417

충당부채의 증가(감소)
56,839
92,284

기타비유동부채의 증가(감소)
(8,464)
(1,054)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
210,103
108,862

유형자산 취득금액의 미지급금 증감
25,016
(9,323)

차입금과 사채의 유동성 대체
277,631
479,409

사용권자산과 리스부채의 대체
835,672
491,895

41. 금융상품

(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
합 계
공정가치

공정가치-

위험회피수단

당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후
원가

공정가치로 인식된 자산:

금융자산
-
103,583
9
-
103,592
103,592

파생상품자산
93,653
-
-
-
93,653
93,653

소 계
93,653
103,583
9
-
197,245
197,245

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,224,257
2,224,257
-

금
융자산
(*)

-
-
10
217,077
217,087
-

매출채권및기타채권
-
-
-
3,028,519
3,028,519
-

소 계
-
-
10
5,469,853
5,469,863
-

금융자산 합계
93,653
103,583
19
5,469,853
5,667,108

197,245

공정가치로 인식된 부채:

금융부채
-
14,434
-
-
14,434
14,434

파생상품부채
88,710
-
-
-
88,710
88,710

소 계
88,710
14,434
-
-
103,144
103,144

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
4,687,149
4,687,149
-

사채
-
-
-
4,084,843
4,084,843
-

매입채무및기타채무
-
-
-
3,358,199
3,358,199
-

리스부채

-
-
-
1,313,563
1,313,563
-

소 계

-
-
-
13,443,754
13,443,754

-

금융부채 합계

88,710
14,434
-
13,443,754
13,546,898

103,144

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가하였습니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
합 계
공정가치

공정가치-

위험회피수단

당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후
원가

공정가치로 인식된 자산:

금융자산
-
377,265
13
-
377,278
377,278

파생상품자산
25,477
-
-
-
25,477
25,477

소 계
25,477
377,265
13
-
402,755
402,755

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,028,485
2,028,485
-

금
융자산
(*)

-
-
10
324,209
324,219
-

매출채권및기타채권
-
-
-
3,079,794
3,079,794
-

소 계
-
-
10
5,432,488
5,432,498
-

금융자산 합계
25,477
377,265
23
5,432,488
5,835,253
402,755

공정가치로 인식된 부채:

파생상품부채
20,661
-
-
-
20,661
20,661

소 계
20,661
-
-
-
20,661
20,661

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
4,605,383
4,605,383
-

사채
-
-
-
3,462,882
3,462,882
-

매입채무및기타채무
-
-
-
3,558,002
3,558,002
-

리스부채

-
-
-
581,351
581,351
-

소 계

-
-
-
12,207,618
12,207,618
-

금융부채 합계

20,661
-
-
12,207,618
12,228,279
20,661

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가하였습니다.

연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 금융자산과 금융부채
에 대해서는 공정가치를 표시하지 않았습니다.

(2) 공정가치의 측정

① 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당
반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각
종류별로 공정가치 수
준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
9
-
-
9

당기손익-공정가치측정금융자산
-
38,588
64,995
103,583

파생상품자산
-
93,653
-
93,653

당기손익-공정가치측정금융부채
-
14,434
-
14,434

파생상품부채
-
88,710
-
88,710

전기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
13
-
-
13

당기손익-공정가치측정금융자산
-
323,224
54,041
377,265

파생상품자산
-
25,477
-
25,477

파생상품부채
-
20,661
-
20,661

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가
기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

② 공정가치
서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산:

파생상품
93,653
25,477
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융자산:

당기금융자산
38,588
323,224
현금흐름할인모형 등
할인율 등

파생상품부채:

파생상품
88,710
20,661
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품
14,434
-
현금흐름할인모형 등
통화선도가격, 할인율 등

③ 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명 
1) 당반기와 전기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산:

기초

54,041
38,873

취득

29,677
16,515

처분
(18,753)
(1,686)

당기손익에 포함된 손익

30
(118)

해외사업환산손익
-
457

기말

64,995
54,041

2) 당반기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
356
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.76

자본재공제조합
2,519
순자산가치법
-
-
-

단기금융상품

55,988
현금흐름할인모형
할인율
-
-

기타(*)
6,132
-
-
-
-

합 계
64,995

(*) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

(3) 일괄 상계 또는 유사한 약정

당반기말과 전기말 현재 상계 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 
금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 
않은 관련 금액
순액

금융상품
수취한 
금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권

7,712
(6,189)
1,523

-

-

1,523

금융부채

상각후원가측정금융부채
28,202
(6,189)
22,013

-

-

22,013

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된
금융상품총액
상계되는 인식된 금융상품총액
연결재무상태표에 표시되는 
금융상품 순액
연결재무상태표에서 상계되지 
않은 관련 금액
순액

금융상품
수취한 
금융담보

금융자산:

매출채권및기타채권
14,213
(9,487)
4,726
-
-
4,726

금융부채:

상각후원가측정금융부채
23,727
(9,487)
14,240
-
-
14,240

순액계산 시 '연결재무상태표에서 상계되지 않은 관련 금액'은 '연결재무상태표에 표시되는 금융상품 순액'의 한도까지만 반영하였습니다.

4
2. 우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 연결실체는 ㈜KEB하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과
2,029,625백만원,
USD 441,188천
, EU
R 48,300천,

CNY
1,716,951
천,
INR 1,340,000천
의 일반대출한도약정을 체결하고 있습니다.

(2)
당반기
말

현재

연결실체는

㈜KEB하나은행

등과

58,100백만원,

USD

4,553,019천 상당액의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3)
당반기
말

현재

연결실체는

㈜신한은행

등과

외상담보대출

등과

관련
1,217,501백만원, USD 454,279천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)
당반기
말 현재 연결실체는 종속기업의 차입금 등에 대하여 1,729,000백만원, USD
1,559,207
천, EUR 24,000천, CNY 1,593,000천, INR 168,000천의 보증을 제공하고 있습니다.

(5) 당반기말
현재 연결실체는 수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 495,578백만원, CNY 410,000천, USD 633,009천 한도로 보증을 제공받고있으며,

USD 546천 한도로 법인채무인수약정 1건

을
제공하고 있습니다. 

(6) 당반기말 현재

연결실체는

공동기업인

현대쉘베이스오일㈜의

타

주주인

The

Shell Petroleum Company Limited(이하"Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는
풋옵션을 보유하고 있습니다(2014년 8월부터 2021년 8월까지: 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후: 조건 없음). 또한현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다 (2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건 없음).

(7) 당반기말 현재 연결실체는 롯데케미칼㈜ 및 OCI㈜로부터 각각 차입금에 대한 자금보충약정 1,046,000백만원 및 160,000백만원을 보증 받고 있습니다.

(8) 당반기말 현재 대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,286백만원)와 관련하여 지배기업이 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하
지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

(9) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(한국조선해양
㈜
(구,현대중공업㈜))와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전
한국조선해양
㈜
(구,현대중공업㈜)
의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(10) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(11) 당반기말 현재 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 18,882백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

또한 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2019년 유상증자 시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은13,634백만원입니다.

(12) 당반기말 현재 종속기업인 현대건설기계㈜는 2017년 유상증자 시 우리사주조합배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 당반기말 기준 우리사주 취득 자금 대출 잔액은 34,882백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 70,250백만원입니다.

(13
)
당반기말
현재 지배기업은 Aramco Overseas Company B.V.에 지배기업이 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고 있습니다.

(14)
당반기말
현재 종
속기업인 현대오일뱅크㈜는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계
약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

구분
원유 장기 구매 계약
정유제품 공급 계약

계약상대방
Saudi Arabian
Oil Company
Aramco Trading Co.
Aramco Trading 
Singapore Pte Ltd.

계약기간
2020년 1월 1일 ~ 2039년 12월 31일

2020년 2월 1일 ~ 20
39
년 12월 31일

계약제품
사우디 원유
사우디 외 원유
휘발유, 경유, 항공유

(15) 당반기 중 연결실체는
㈜
코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와책임 임대차계약을 체결하였으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년 입니다. 연결실체는 계약 종료 2년 6개월 전 회사가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.

(16) 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 현대오씨아이㈜와 슬러리오일 매매 계약 및 스팀매매 계약과 관련하여 발생하는 채권채무 상계약정을 맺고 있으며, 계약기간은 2020년 12월31일까지입니다.

(17) 당반기말 현재 연결실체는 석유수입부과금 및 주행세 납부 유예와 관련하여 한국석유공사와 서산시청에 백지수표 각 1매를 견질로 제공하고 있습니다.
또한 연결실체는 교통세 납부 유예와 관련하여 서산세무서에 국민은행이 발급한 지급보증서를제공하고 있습니다.

이와 관련한 보증금액은 2,860억원, 보증기간은 2020년 4월 29일부터 2020년 7월 31일까지입니다.

43. 주요 소송사건

(1) 통상임금청구
① 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분

내 용

소제기일

2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)

소송의 내용

통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을 재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액

6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,436명, 피고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 07월 09일 : 소송제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부승소
2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기후 상고심 진행중
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행중

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 통상임금 관련소송은 분할 전 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)에 제기된 소송으로 분할신설회사는 분할 후 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재(미국중재협회/국제분쟁센터, AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자
원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 현대종합상사㈜

소송의 내용
원고는 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액
USD 79백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 07월 19일 : 중재자료 제출
2018년 10월 17일 : 원고측 Statement of Claim 접수(소송가액 USD 424백만 →USD62백만으로 변경)
2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수(소송가액 USD 62백만 → USD 79백만
으로 변경)
2019년 02월 01일 : 답변서 제출
2019년 03월 28일 : 보충 서면 제출
2019년 06월 11일 : 상대 추가 서면(Statement of Reply) 입수
2019년 09월 06일 : 추가 서면(Rejoinder) 제출
2019년 09월 19일 : 상대사에 USD 5.5Mil의 합의제안 송부
2019년 11월 01일 : 중재 Hearing(1주차 양사 모두진술 및 사실관계 증인심문, 2주차전문가 증인심문) 진행

2020년 03월 04일 : Closing Hearing 진행

2020년 06월 15일 : 중재합의
2020년 07월 05일 : 당사자간 합의에 따라 중재 종결

(3) 변압기 반덤핑

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여, 미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

2020년 5월 26일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 16.13%의 관세율을 수용하여 확정판결함. 2020년 7월 24일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안

소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 연방순회항소법원 (CAFC)의 판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 3차 연
례재심 제소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 03월 14일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 03월 30일 CIT(국제통상법원)에 제소함.

진행상황
2019년 08월 02일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함. 2019년 10월 01일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소함.

향후 소송일정 및 대응방안
소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
연결실체
소관이므로
분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 27,764천 상당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 03월 12일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 03월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차가 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2019년 05월 08일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 04월 17일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 05월 08일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
2020년 8월 4일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.

향후 소송일정 및 대응방안
연방순회항소법원(CAFC)에 항소 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소할 경우 연결실체의 반덤핑관세예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따
라 최대 USD
37,534천
상당
액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자
원고: 연결실체, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2020년 4월 16일 연결실체가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 연결실체는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원 (CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체는 미국상무부의 반덤핑관세율 60.81%에 따라 관세를 예치하였으므로, 판정 결과에 따른 추가 관세 부담은 없음.

(4) LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외3건)

구 분
내 용

소제기일
2010년 04월 02일 등

소송 당사자
원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: 현대오일뱅크㈜ 외 6개사

소송의 내용

공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속회사를 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시 사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등
1,751
명
이 현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 현대오일뱅크㈜는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및과징금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음.

소송가액
123.7억원

진행상황
1심(서울중앙지방법원) 계류 중

향후 소송일정 및 대응방안
일부라도 패소 시 항소할 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 현대오일뱅크㈜ 부담 부분에한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 한국쉘석유㈜ 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465)

구 분
내 용

소제기일
2012년 02월 21일

소송 당사자
원고: 한국쉘석유㈜, 피고: 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
한국쉘석유㈜는 과거 현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함.

소송가액
142.44억원 (원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원)

진행상황

2018년 08월 20일
: 1
심

피고

일부 승소 
2018년 09월 10일 : 2심
피고
및
상
대방 항소 
1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 2018년 8월 22일 한국쉘석유㈜에 110.3억원(1심 판결문 판결액 79.7억원 및8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음.

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(6) 연결실체는 상기 소송 외에도 당반기말 현재 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

44.
특수관계자

(1)
연결실체와 종속기업 사이의 거래는 연결재무제표를 작성하는 과정에서 제거되었으며, 당반기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분(*)
특수관계자명
주요 영업활동

관계기업
한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)
비금융 지주회사

㈜코람코에너지플러스위탁관리
부동산투자회사 외 4개사
부동산 임대업 등

공동기업
현대코스모㈜
석유화학계 기초화학물질 제조업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업 및 판매업

㈜아산카카오메디컬데이터
응용 소프트웨어 개발 및 공급업

HAINING HAGONG HYUNDAI 
ROBOTICS. CO., LTD.
로봇판매 및 서비스업

기타
(대규모기업집단계열회사 등)
현대중공업㈜
선박 건조업

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

Aramco Overseas Company B.V 외종속회사

정유 판매업 등

한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 기타계열회사
기타

(*) 분할신설회사의 특수관계자 구분은 분할신설회사의 분할설립 후의 지배
ㆍ관계
기업 현황 및 대규모기업집단계열회사 등을 기초로 구분하였습니다.

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기

와 전반기 중

연결실체의

특수관계자와의

영업상

중요한

거래내역은

다음과

같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*1)
원재료매입
유형자산취득
기타매입

관계기업:

한국조선해양㈜
340
1,324
483
10,584

㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사
-
-
349,726
-

기타
-
-
43,228
-

소 계
340
1,324
393,437
10,584

공동기업:

현대코스모㈜
626,099
323,169
-
6,483

현대쉘베이스오일㈜
232,645
52,063
-
-

소 계
858,744
375,232
-
6,483

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
106,500
10,094
-
17,233

현대삼호중공업㈜
34,746
-
-
605

㈜현대미포조선
20,236
-
-
37

현대중공업파워시스템㈜
1,702
34,783
-
5,034

현대이엔티㈜
260
-
-
5,413

현대에너지솔루션㈜
15,494
331
-
214

현대중공업모스㈜
75
2,275
-
2,528

㈜현대중공업스포츠
13
-
-
6,303

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
27,907
5,826
-
137

에쓰-오일㈜(*2,4)

142,642
159,704
-
-

Aramco Trading Singapore Pte Ltd.(*3,5)
76,265
-
-
-

Saudi arabian Oil Company(*3,6)
-
868,543
-
-

Aramco Trading Limited(*3,7)
-
983,949
-
-

Aramco Trading Company(*3,8)
-
313,521
-
-

기타
9,147
-
-
15

소 계

434,987
2,379,026
-
37,519

합 계
1,294,071
2,755,582
393,437
54,586

(*1) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.

(*2)
현대오일뱅크㈜
와
에쓰-오일㈜
간의 재고교환거래로 인한 금액입니다.
(*3) Aramco Overseas Company B.V의 계열회사 등으로 종속기업인 현대오일뱅크㈜와 원유 장기 구매계약 및 정유제품 공급계약을 체결하였습니다.

(*4) 1분기 발생한 매출 등 74,031백만원 및 매입 등 75,228백만원이 포함되어 있습니다.
(*5) 1분기 발생한 매출 등 59,880백만원이 포함되어 있습니다.
(*6) 1분기 발생한 매입 등 375,140백만원이 포함되어 있습니다.
(*7) 1분기 발생한 매입 등 866,373백만원이 포함되어 있습니다.
(*8) 1분기 발생한 매입 등 302,393백만원이 포함되어 있습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출(*)
원재료
매입
유형자산
취득
기타
매입

관계기업:

한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)

67,819
18,756
1,819
6,342

공동기업:

현대코스모㈜
1,003,338
581,651
-
2,765

현대쉘베이스오일㈜
401,096
70,643
-
-

소 계
1,404,434
652,294
-
2,765

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
20,483
6,963
285
4,071

현대삼호중공업㈜
28,139
-
-
264

㈜현대미포조선
26,295
-
-
45

현대중공업파워시스템㈜
-
16,442
-
10,019

현대힘스㈜
3,589
2,940
-
7

㈜현대이엔티
215
4,842
-
373

현대중공업터보기계㈜
5,970
34
-
84

현대중공업모스㈜
75
2,262
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil - Manufacturing 
 and Trading of Construction Equipment
27,969
4,184
-
49

기타
3,804
3,189
-
8,328

소 계
116,539
40,856
285
23,240

합 계
1,588,792
711,906
2,104
32,347

(*) 유형자산 매각 및 이자수익 등이 포함되어 있습니다.

2) 당반기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업:

한국조선해양㈜

140
1,629
2,857
385

㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사
-
92,097
-
323,112

기타
-
3,137
-
42,020

소 계
140
96,863
2,857
365,517

공동기업:

현대코스모㈜
14,649
2,946
36,070
3,549

현대쉘베이스오일㈜
4,106
2
5,756
-

소 계
18,755
2,948
41,826
3,549

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
55,860
830
11,513
15,856

현대삼호중공업㈜
21,284
673
-
31

㈜현대미포조선
12,244
421
6
665

㈜현대중공업스포츠
6
1,364
5
-

현대에너지솔루션㈜
331
54
169
-

현대중공업파워시스템㈜
5,561
13,787
10,857
3,647

현대이엔티㈜
-
-
1,031
2

현대중공업모스㈜
7
-
760
352

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
37,951
5,646
816
555

에쓰-오일㈜(*1,3)

-
2,531
-
617

Aramco Trading Singapore Pte Ltd.(*2)
16,258
-
-
-

Saudi arabian Oil Company(*2,4)
-
-
223,398
-

Aramco Trading Limited(*2,5)
-
-
24,499
-

Aramco Trading Company(*2,6)
-
-
21,591
-

기타
137
-
-
4,056

소 계
149,639
25,306
294,645
25,781

합 계
168,534
125,117
339,328
394,847

(*1)
현대오일뱅크㈜
와
에쓰-오일㈜
간의 재고교환거래로 인한 금액입니다.
(*2) Aramco Overseas Company B.V의 계열회사 등으로 종속기업인 현대오일뱅크㈜와 원유 장기 구매계약 및 정유제품 공급계약을 체결하였습니다.

(*3) 1분기말 기타채권 잔액은 17,442백만원입니다.
(*4) 1분기말 매입채무 잔액은 9,929백만원입니다.
(*5) 1분기말 매입채무 잔액은 168,009백만원입니다.
(*6) 1분기말 매입채무 잔액은 180,928백만원입니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

관계기업:

한국조선해양㈜
3,437
1,861
7,272
4,860

공동기업:

현대코스모㈜
33,707
2,987
127,135
811

현대쉘베이스오일㈜
10,138
29
23,315
91

소 계
43,845
3,016
150,450
902

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
54,131
3,416
10,960
16,997

현대삼호중공업㈜
23,256
24
171
500

㈜현대미포조선
8,659
-
-
68

현대이엔티㈜
-
116
894
2

㈜현대중공업스포츠
2
2,833
5
-

현대중공업모스㈜
24
-
1,487
-

현대중공업파워시스템㈜
127
19,772
13,051
56

Hyundai Heavy Industries Brasil 
 - Manufacturing and Trading of Construction Equipment
32,220
4,731
423
-

에쓰-오일 주식회사
-
20,286
-
-

Aramco Trading Company
-
-
80,360
-

기타
1,255
664
167
8,112

소 계
119,674
51,842
107,518
25,735

합 계
166,956
56,719
265,240
31,497

(3) 특수관계자와의 자금거래

1)
연결종속기업인 현대중공(중국)투자유한공사는 중국소재 일부계열회사와 CASHPOOLING 약정을 맺고 있으며, 약정에 따른 연결실체의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:천CNY)

구 분
기초
변동
기말

연대현대빙윤중공
유한공사
차 입
-
16,348
16,348

대 여
2,073
(2,073)
-

② 전기

(단위:천CNY)

구 분
기초
변동
기말

연대현대빙윤중공
유한공사
차 입
4,645
(4,645)
-

대 여
-
2,073
2,073

2) 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 당반기 중 현금출자 50,000백만원을 통하여 관계기업인 ㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사 외 4개사의 지분을 취득하였으며, 해당 관계기업과의 거래인 주유소 임차로 인하여 리스부채 365,131백만원을 계상하였습니다.

3) 당반기 중 종속기업인 현대오일뱅크
㈜는
당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업인 Aramco Overseas Company B.V에게 배당금 34,581백만원을 지급하였습니다

.

(4) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천USD, 천CNY)

보증
제공회사
보증제공
받은회사
보증제공처
보증내역
통화
보증금액

현대중공(중국)투자유한공사
연대현대빙윤중공유한공사
교통은행
지급보증
USD
4,632

닝보은행

지급보증

CNY
9,161

(5) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
7,090
6,360

퇴직급여
788
791

합 계
7,878
7,151

상기의 주요 경영진은 연결실체 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진
이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다. 

45. 매각예정처분자산집단
당반기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria(*1)

- 매각예정자산
-
33,629

- 매각예정부채
-
(5,925)

현대일렉트릭㈜

- 유형자산(*2)
270
-

현대건설기계㈜

- 유형자산(*3)
4,335
-

합 계
4,605
27,704

(*1)
당
반기 중
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria의 매각이 완료되었습니다.

(*2) 당반기 중 매각이 결정된 변압기 5공장 관련 토지, 건물, 구축물 등 32,572백만원과 해외 매각이 예정된 기계장치 270백만원을 매각예정비유동자산으로 대체하였으며, 변압기 5공장 관련 유형자산은 2020년 4월중 특수관계자인 현대중공업㈜에 매각하였습니다. 
(*3) 당반기 중 울산광역시 자율운항선박 실증센터 건립을 위한 성능시험장 부지를 매각하기로 결정하고 해당 자산을 매각예정자산으로 분류하였으며, 2021년 2월 매각될 것으로 예상하고 있습니다.

46. 물적분할

지배기업은
2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 등을 제외한 로봇사업부문을 분할하여 사명을 현대로보틱스㈜
로 하는 종속기업(설립 후 분할존속법인의 보유지분율 100%)를 설립하였습니다.

구 분
내 용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
현대중공업지주㈜

분할신설회사
현대로보틱스㈜

분할일정
이사회 결의일
2019년 12월 13일

주주총회일
2020년 3월 25일

분할기일
2020년 5월 1일

47.
보고기간 후 사건

(1) 사채의 발행

①
종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는
2020년 7월 20일 및 7월 23일을 납입기일로 하여 각각 75,000백만원 및 50,000백만원의 사채를 발행하였습니다. 사채발행액의 상환기일은 30,000백만원, 45,000백만원 및 50,000백만원 각각 2022년 7월 20일, 2023년 7월 20일 및 7월 23일입니다.

② 종
속기업인 현대오일뱅크㈜는 2020년 6월 3일 이사회에서 회사채 발행을 승인하였으며, 2020년

7월 6일을
발
행일자로 하여 무보증 일반사채 300,000백만원을 발행하였습니다. 사채 발행액의 상환기일은 190,000백만원, 50,000백만원 및 60,000백만원 각각 2023년 7월 6일, 2025년 7월 6일 및 2030년 7월 6일입
니다.

(
2) 소송사건의 확정

종속기업인
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는
2020년 8월 4일 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소와 관련된 국제무역법원의 확정판결에 따라 그 결과를 재무제표에 반영하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 4 기 반기말 2020.06.30 현재

제 3 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 4 기 반기말

제 3 기말

자산

유동자산

232,108,214

1,177,678,489

현금및현금성자산

225,097,648

962,120,992

매출채권 및 기타채권

2,810,892

106,814,174

계약자산

0

49,831,442

재고자산

0

46,871,732

기타유동자산

4,199,674

12,040,149

비유동자산

7,583,243,964

7,406,227,956

종속기업및관계기업투자

7,411,258,098

7,164,677,735

장기금융자산

2,000

2,000

장기매출채권및기타채권

1,177,338

1,214,936

유형자산

19,351,316

65,496,453

사용권자산

124,575,462

128,112,880

무형자산

26,879,750

46,723,952

자산총계

7,815,352,178

8,583,906,445

부채

유동부채

717,748,996

1,539,341,364

단기금융부채

598,272,211

1,266,590,694

매입채무 및 기타채무

14,206,080

48,550,599

유동계약부채

1,206,996

15,343,910

파생상품부채

416,770

158,779

유동리스부채

1,695,955

2,414,702

유동충당부채

0

5,585,456

당기법인세부채

101,950,984

200,697,224

비유동부채

1,445,350,957

1,202,355,489

장기금융부채

1,263,474,290

1,018,455,688

장기매입채무 및 기타채무

27,885

27,885

비유동계약부채

21,731,147

21,892,096

파생상품부채

1,123,823

701,100

비유동충당부채

0

4,291,445

비유동리스부채

124,581,114

125,543,346

확정급여부채

6,008,081

8,098,057

이연법인세부채

28,404,617

23,345,872

부채총계

2,163,099,953

2,741,696,853

자본

자본금

81,433,085

81,433,085

자본잉여금

3,090,453,701

3,090,453,701

자본조정

(489,546,525)

(489,546,525)

기타포괄손익누계액

(1,201,662)

(670,705)

이익잉여금

2,971,113,626

3,160,540,036

자본총계

5,652,252,225

5,842,209,592

자본과부채총계

7,815,352,178

8,583,906,445

포괄손익계산서

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 4 기 반기

제 3 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

21,075,299

302,965,489

71,250,352

345,893,261

매출원가

17,128,532

49,489,591

49,719,451

80,279,315

매출총이익

3,946,767

253,475,898

21,530,901

265,613,946

판매비와관리비

5,804,371

17,091,711

14,646,162

23,955,156

영업이익

(1,857,604)

236,384,187

6,884,739

241,658,790

금융수익

2,502,729

7,923,713

29,197,009

26,673,200

금융비용

15,329,759

31,828,660

49,541,337

65,173,863

기타영업외수익

31,659

57,268

21,282

40,162

기타영업외비용

990,999

2,362,246

129,949

750,646

법인세비용차감전순이익

(15,643,974)

210,174,262

(13,568,256)

202,447,643

법인세비용(수익)

3,538,798

4,501,433

(1,350,693)

(2,137,983)

반기순이익

(19,182,772)

205,672,829

(12,217,563)

204,585,626

기타포괄손익

(530,908)

(862,662)

(1,262,932)

(2,112,295)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 세후기타포괄손익

(199,203)

(530,957)

(1,262,932)

(2,112,295)

파생상품평가손익

(199,203)

(530,957)

(1,262,932)

(2,112,295)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 세후기타포괄손익

(331,705)

(331,705)

보험수리적손익

(331,705)

(331,705)

총포괄이익

(19,713,680)

204,810,167

(13,480,495)

202,473,331

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

(1,355)

14,359

(836)

13,992

자본변동표

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (반기초)

81,433,085

3,090,453,701

(489,546,525)

1,495,742

2,841,453,004

5,525,289,007

반기순이익

204,585,626

204,585,626

파생상품평가손익

(2,112,295)

(2,112,295)

보험수리적손익

배당

(270,501,191)

(270,501,191)

자기주식의 취득

자기주식의 소각

2019.06.30 (반기말)

81,433,085

3,090,453,701

(489,546,525)

(616,553)

2,775,537,439

5,457,261,147

2020.01.01 (반기초)

81,433,085

3,090,453,701

(489,546,525)

(670,705)

3,160,540,036

5,842,209,592

반기순이익

205,672,829

205,672,829

파생상품평가손익

(530,957)

(530,957)

보험수리적손익

(331,705)

(331,705)

배당

(270,501,192)

(270,501,192)

자기주식의 취득

(124,266,342)

(124,266,342)

자기주식의 소각

124,266,342

(124,266,342)

2020.06.30 (반기말)

81,433,085

3,090,453,701

(489,546,525)

(1,201,662)

2,971,113,626

5,652,252,225

현금흐름표

제 4 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 3 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 천원)

제 4 기 반기

제 3 기 반기

영업활동으로 인한 순현금흐름

115,412,612

230,029,020

반기순이익

205,672,829

204,585,626

조정항목

(201,782,097)

(159,454,168)

이자의 수취

2,139,594

1,472,497

이자의 지급

(32,441,536)

(45,420,227)

배당금수취(영업)

240,784,039

228,877,463

법인세의 지급

(98,960,217)

(32,171)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(98,464,187)

(59,835,659)

단기기타채권의 증가

(500,000)

장기기타채권의 증가

(992,500)

(160,859)

장기기타채권의 감소

127,452

112,000

종속기업및관계기업투자의 취득

(11,129,100)

(24,166,764)

물적분할에 의한 변동

(80,026,365)

유형자산의 취득

(2,733,256)

(4,814,815)

유형자산의 처분

2,300

1,100

무형자산의 취득

(3,212,718)

(30,806,321)

재무활동으로 인한 순현금흐름

(753,971,769)

(187,878,029)

단기금융부채의 증가

186,149,196

1,173,625,365

장기금융부채의 증가

334,603,530

538,834,240

단기금융부채의 감소

(879,239,099)

(1,628,981,529)

리스부채의 상환

(740,276)

(879,175)

배당금지급

(270,478,778)

(270,476,930)

자기주식의 취득

(124,266,342)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(158,467)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(737,023,344)

(17,843,135)

반기초현금및현금성자산

962,120,992

113,577,440

반기말현금및현금성자산

225,097,648

95,734,305

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요
현대중공업지주 주식회사(이하 "당사")는 산업용 및 LCD용 로봇 제조 및 투자사업 등을 주 사업목적으로 2017년 4월 1일을 분할기일로 하여 한국조선해양 주식회사(분할전 현대중공업 주식회사)에서 인적분할되어 신규설립되었습니다.

당반기말 현재 당사의 본점소재지는 서울특별시이며, 당반기말 현재 주요 주주는 정몽준 (26.60%), 국민연금(10.99%) 및 정기선(5.26%) 등으로 구성되어 있습니다.

한편, 당사는 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자 부문을 제외한 로봇 관련 사업전부를 물적분할하여 사명을 현대로보틱스 주식회사로 하는 종속기업(설립 후 당사의 보유지분율 100%, 이하 "분할신설법인")을 신규
설립하였고,

당사는 순수지주회사로 전환하였습니다.

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사의
반
기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보
고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간 말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

세계적인 Covid-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. Covid-19 팬데믹이 당사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질것으로 보입니다.
이로 인한 재무적인 영향을 합리적으로 추정할 수는 없지만 종속 및 관계기업 등의 재무성과에 영향을 주어 투자주식 손상평가에 영향을 미칠 수 있습니다. 

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다.

공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을
인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한
정보는
주석
34

에 포함되
어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책
반기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 위험관리

당사의 위험관리 목적과 정책은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

부채 총계
2,163,100
2,741,697

자본 총계
5,652,252
5,842,210

예금(*1)
225,100
962,123

차입금(*2)
1,818,953
2,241,236

부채비율
38.27%
46.93%

순차입금비율(*3)
28.20%
21.89%

(
*1
) 예금은 현금및현금성자산 및 장기금융상품이 포함되어 있습니다.

(
*2
) 사채의 경우 사채액면가액에서 사채할인발행차금이 차감되어 있습니다.
(
*3
) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

당반기와 전반기의 이자보상배율과 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

1. 영업이익
236,384
241,659

2. 이자비용
29,258
42,907

3. 이자보상배율(1÷2)
8.08
5.63

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

현금
-
36

요구불예금
-
138

MMDA
225,098
961,947

합 계

225,098

962,121

6.

장기금
융자산

당반기말과 전기말 현재 장기금융자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

금융상품
2
2

7.
사용이 제한된 금융자산

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말
사용제한내용

장기금융상품
2
2
당좌개설보증금

8. 매출채권및기타
채
권과 계약자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권:

매출채권
-
-
104,039
-

대손충당금
-
-
(2,263)
-

소 계
-
-
101,776
-

기타채권:

미수금
2,287
-
4,782
-

대여금
500
993
-
-

미수수익
24
-
255
-

보증금
-
184
1
1,215

소 계
2,811
1,177
5,038
1,215

합 계
2,811
1,177
106,814
1,215

(2) 전기말 현재 계약자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
전기말

계약자산
50,498

대손충당금
(667)

합 계
49,831

(3) 당
반
기
와
전
기 중 매출채권및기타채권과 계약자산에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
2,930
600

설정액
1,261
2,330

제각액
(55)
-

물적분할로 인한 변동
(4,136)
-

기말
-
2,930

9. 재고자산

전기말 현재 재고자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액

상품
3,843
(432)
3,411

제품
3,129
-
3,129

재공품
22,093
(3,497)
18,596

원재료
21,680
(685)
20,995

미착품
741
-
741

합 계
51,486
(4,614)
46,872

당반기와 전반기 중 재고자산평가손실 626백만원과 1,769백만원을 각각 매출원가에가산하였습니다.

10. 기타유동자산

당반기말과 전기말 현재 기타유동자산의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

선급금
-
6,493

선급비용
4,200
5,547

합 계
4,200
12,040

11. 종속기업투자

당반기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종속기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

현대오일뱅크㈜
대한민국
12월
석유류 제품 제조
74.13%
2,403,518
74.13%
2,403,518

현대글로벌서비스㈜
대한민국
12월
엔지니어링 서비스업
100.00%
125,295
100.00%
125,295

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(*1)
대한민국
12월
산업용 전기제품의 제조 및 판매업
37.22%
323,348
37.22%
323,348

현대건설기계㈜(*1)
대한민국
12월
건설기계장비 제조 및 판매업
33.12%
584,358
33.12%
584,358

현대미래파트너스㈜
대한민국
12월
경영 컨설팅업
100.00%
5,000
100.00%
5,000

Hyundai Robotics (Shanghai) Co., Ltd.(*2)
중국
12월
로봇판매 및 서비스업
100.00%
15,242
100.00%
10,121

현대엘앤에스
㈜
(*3)

대한민국
12월
물류 자동화 설비의 판매업
80.10%
6,008
-
-

현대로보틱스㈜(*4,5)
대한민국
12월
산업용 로봇 제조업
90.00%
235,451
-
-

합 계

3,698,220

3,451,640

(*1) 소유지분율이 50% 미만이나

주주총회 양상 및 주주구성 현황 등을 종합적으로 고려하여 판단한 결과 당사의 지분율(의결권 위임 포함)만으로도 의사
결정과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있을 것으로 판단하였습니다.

(*2) 당사는 당반기 중 Hyundai Robotics (Shanghai) Co., Ltd.의 유상증자 참여로 지분을 추가 취득하였습니다. 

(*3) 당사는 당반기 중 현대엘앤에스 주식회사의 신규설립 참여로 지분 80.10%를 취득하여 종속기업으로 편입하였습니다. 
(*4) 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자 사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문 전부를 물적분할하여 신규 설립(설립 후, 당사의 보유지분율 100%)하였습니다 (주석 37참조).
(*5) 당사의 종속기업인 현대로보틱스㈜는 2020년 6월 16일자 이사회에서 제3자 배정 유상증자를 결의 하였으며, 당반기 중 증자절차가 완료되어
당사 지분율이 100%에서 90%로 변동되었습니다.

1
2.
관계기업투자

당반기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원
)

관계기업명
소재지
결산월
주요 영업활동
당반기말
전기말

소유지분율
장부금액
소유지분율
장부금액

한국조선해양
㈜

(구,현대중공업㈜)

대한민국
12월
비금융 지주회사
30.95%
3,713,038
30.95%
3,713,038

13. 유형자산

(1) 당반기와 전기
중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
22,286
17,783
466
6,884
297
8,980
8,800
65,496

취득/대체
-
385
56
86
46
1,197
10,572
12,342

처분
-
-
-
-
(5)
(8)
-
(13)

감가상각
-
(144)
(1)
(172)
(13)
(777)
-
(1,107)

물적분할로 인한 변동
(22,286)
(18,024)
(521)
(6,798)
(325)
(9,127)
(286)
(57,367)

기말
-
-
-
-
-
265
19,086
19,351

취득원가
-
-
-
-
-
299
19,086
19,385

감가상각누계액
-
-
-
-
-
(34)
-
(34)

② 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합 계

기초
22,286
16,985
464
5,904
231
7,362
1,119
54,351

취득/대체
-
1,208
4
1,536
99
3,534
7,681
14,062

처분
-
-
-
(72)
-
(3)
-
(75)

감가상각
-
(410)
(2)
(484)
(33)
(1,913)
-
(2,842)

기말
22,286
17,783
466
6,884
297
8,980
8,800
65,496

취득원가
22,286
19,088
470
8,222
487
17,284
8,800
76,637

감가상각누계액
-
(1,305)
(4)
(1,338)
(190)
(8,304)
-
(11,141)

(

2) 당반
기말 현재 건설중인자산은 Global R&D Center 설계 등 입니다.

(3) 당반기말 현재 Global R&D Center 건설에 대한 당사의 차입원가 자본화 누적 금액은 294,183천원이며, 당반기 중 차입원가 자본화 이자율은 3.08% 입니다.

14. 사용권자산

당반기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
123,735
4,378
128,113

신규/조정
-
4,989
4,989

종료
-
(4,460)
(4,460)

감가상각
-
(710)
(710)

물적분할로 인한 변동
-

(
3,357)

(3,357)

기말
123,735
840
124,575

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
합 계

기초
-
1,424
1,424

신규/조정
123,735
9,232
132,967

종료
-
(4,556)
(4,556)

감가상각

-
(1,722)
(1,722)

기말
123,735
4,378
128,113

15. 무형자산

당반기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기

(
단위:백만원)

구 분
개발비
상표권
합 계

기초
19,844
26,880
46,724

취득/대체
3,213
-
3,213

상각
(768)
-

(768)

손상(*)
(275)
-
(275)

물적분할로 인한 변동
(22,014)
-
(22,014)

기말
-
26,880
26,880

취득원가
-
26,880
26,880

상각누계액
-
-
-

손상차손누계액
-
-
-

(*) 당반기 중 당사는 내장용 로봇 개발 관련 개발비 금액에 대하여 일부 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 전기

(
단위:백만원)

구 분
개발비
상표권
합 계

기초
13,721
-
13,721

취득/대체
9,682
26,880
36,562

손상
(1,679)
-
(1,679)

상각
(1,880)
-
(1,880)

기말
19,844
26,880
46,724

취득원가
45,242
26,880
72,122

상각누계액
(23,115)
-
(23,115)

손상차손누계액
(2,283)
-
(2,283)

당반기와 전기 중 발생한 무형자산상각비는 제조원가로 계상하였습니다.

16.

장ㆍ단기금
융부채

(1)

당반기말과 전기말 현재 장ㆍ단기금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
435,625
620,000
1,142,927
380,000

사채
120,000
645,000
80,000
640,000

사채할인발행차금
(146)
(1,526)
(147)
(1,544)

당기손익-공정가치측정금융부채
42,793
-
43,811
-

합 계
598,272
1,263,474
1,266,591
1,018,456

(2)

당반기말과 전기말 현재
단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(
단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출

중국농업은행 외

2.65%~3.11%
80,000
320,000

융통어음
하이투자증권
3.75%
50,000
130,000

Usance L/C
㈜하나은행 외
-
-
11,052

전자단기사채
하이투자증권 외
-
-
350,000

소 계
130,000
811,052

유동성장기차입금
305,625
331,875

합 계
435,625
1,142,927

(
3)

당반기말과 전기말 현재
장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화일반대출
한국산업은행 외

2.44%~
3.60%

925,625
711,875

유동성장기차입금
(305,625)
(331,875)

합 계
620,000
380,000

(4) 당반기말과 전기말

현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종 목
발행일
만기일
이자율
당반기말
전기말
보증여부

제1-2회
2015-03-03
2022-03-03
3.05%
70,000
70,000
무보증사채

제3-1회
2018-12-06
2020-12-06
2.81%
80,000
80,000
무보증사채

제3-2회
2018-12-06
2021-12-06
3.12%
220,000
220,000
무보증사채

제4-1회
2019-04-11
2021-04-09
2.51%
40,000
40,000
무보증사채

제4-2회
2019-04-11
2022-04-11
2.70%
160,000
160,000
무보증사채

제5회
2019-06-04
2024-06-04
3.25%
150,000
150,000
무보증사채

제6회
2020-06-24
2023-06-23
3.70%
45,000
-

무보증사채

소 계
765,000
720,000

사채할인발행차금
(1,672)
(1,691)

유동성사채
(120,000)
(80,000)

유동성사채할인발행차금
146
147

합 계
643,474
638,456

(5)

당
반기말 현재 차입금과 사채의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입금
사채
합 계

1년 이내
435,625
120,000
555,625

1~5년 이내
620,000
645,000
1,265,000

합 계
1,055,625
765,000
1,820,625

(6) 당반기와 전반기 중 차입금과 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:백만원)

구 분
부채
차입부채
위험회피를 위한
파생자산(부채)
이자율스왑-부채

차입금
사채
합 계

기초
1,522,927
718,309
2,241,236
(859)

재무활
동
현금흐름

차입
476,149
44,604
520,753
-

상환
(879,239)
-
(879,239)
-

비현금흐름
환율변동효과
856
-
856
-

사채할인발행차금상각
-
415

415

-

공정가치변동

-
-
-
(682)

물적분할로 인한 변동

(65,068)

-
(65,068)
-

기말
1,055,625
763,328
1,818,953
(1,541)

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
부채

차입금
사채
합 계
차입부채
위험회피를 위한
파생자산(부채)
이자율스왑-부채

기초
1,766,837
802,969
2,569,806
1,918

재무활
동
현금흐름

차입
1,363,626
348,834
1,712,460
-

상환
(1,193,552)
(435,430)
(1,628,982)
-

비현금흐름
환율변동효과
1,119
(37)
1,082
-

사채할인발행차금상각
-
1,564
1,564
-

공정가치변동

-
-
-
(2,708)

기말
1,938,030
717,900
2,655,930
(790)

17.
매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
9,841
-
24,529
-

미지급금
356
-
12,039
-

미지급비용
3,963
-
11,959
-

미지급배당금
46
-
24
-

보증예수금
-
28
-
28

합 계
14,206
28
48,551
28

18. 종업원급여

(1) 당반기말과 전기말 현재 확정급여채무와 관련된 부채

의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
6,688
18,651

사외적립자산
의 공정가치

(680)
(10,553)

확정급여제도의 부채인식액
6,008
8,098

(2) 당반기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

퇴직연금(*)
680
10,514

국민연금전환금
-
39

합 계
680
10,553

(*) 당반기말 현재 퇴직연금은 전액 원리금보장형 상품에 투자되어 있습니다.

(3) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

당기근무원가
271
887
421
1,224

이자비용
22
90
65
130

이자수익
(22)
(83)
(55)
(110)

합 계
271
894
431
1,244

(4) 당반기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
18,651
17,826

당기근무원가
887
1,899

이자비용
90
275

지급액
(1,317)
(3,858)

관계사전출입
600
967

보험수리적손익:

재무적 가정
37
461

경험조정
355
1,081

물적분할로 인한 변동
(12,615)
-

기말
6,688
18,651

(5) 당반기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
10,553
8,565

지급액
(245)
(2,147)

부담금납입액
-
4,000

이자수익
83
220

보험수리적손익
(33)
(85)

물적분할로 인한 변동

(10,030)
-

기타
352
-

기말
680
10,553

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고 기금에 손실이 발생할 경우 이를 보전하는 정책을 취하고 있습니다.

19. 충당부채

당반기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
(1) 당반기

(단위:백만원)

구 분
판매보증충당부채
공사손실충당부채
합 계

기초
9,742
135
9,877

전입액
922
62
984

상계액
(1,311)
-
(1,311)

물적분할로 인한 변동
(9,353)
(197)
(9,550)

기말
-
-
-

(2) 전기

(단위:백만원)

구 분
판매보증충당부채
공사손실충당부채
합 계

기초
6,024
-
6,024

전입액
8,033
135
8,168

상계액
(4,315)
-
(4,315)

기말
9,742
135
9,877

유동
5,451
135
5,586

비유동
4,291
-
4,291

20. 리스부채
(1) 당반기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
127,958
1,424

신규약정
4,989
132,480

리스료 지급액
(740)
(3,098)

처분
(4,482)
(4,581)

이자비용
1,941
1,733

물적분할로 인한 변동
(3,389)
-

기말
126,277
127,958

유동
1,696
2,415

비유동
124,581
125,543

(2) 당반기말 현재 리스부채의 계약에 따른 현금유출 시기는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

리스부채
126,277
215,939
1,504
218
3,009
211,208

(3) 단기ㆍ소액 기초자산 리스
당사는 단기ㆍ소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는면제규정을 적용하였습니다. 

당반기와 전반기 중 당사가 리스와 관련하여 인식한 현금유출 내역은

다
음
과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

리스부채 상환액
740
879

단기리스료(*)
11
14

소액 기초자산 리스료(*)
23
56

합 계
774
949

(*) 매출원가 및 판매비와관리비에 포함된 금액입니다.

(4) 전대리스

당사는 일부 건물을 전대리스로 제공하였으며, 해당 계약을 운용리스로 분류하였습니다. 

당
반기와 전반기 중 당사가 현대미래파트너스㈜, 한국조선해양㈜에 전대리스를 제공하고 인식한 수익은

30
백
만원 및 12백만원

입니다(주석 36참조).

21
. 파생상품

당사는 이자율 위험 등을 회피할 목적으로 금융기관 등과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 이자율정보 등을 이용하여 평가하였습니다. 또한, 당사는 주식에 부여된 매도청구권이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당반기말 현재 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피
이자율스왑
이자율 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(
2) 당반
기말 현재 당사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
구분
계약금액
평균
만기일자
계약건수(건)

매도
매입

현금흐름위험회피
이자율스왑
3.28%
CD+1.45%
40,000
2024-06-11
1

매매목적
매도청구권(*1)
KRW
KRW
234,544
(*2)
1

(*1) 당사는 종속기업인 현대오일뱅크

㈜
의
지분매각을 위해 참여한 아람코(Aramco Overseas Company B.V.)사에 콜옵션을 부여하였습니다(주석 35참조).
(*2) 발행일로부터 5년 이내 (또는 IPO 전까지)

(3)
당반기말 현재
파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종 류
파생상품자산부채
당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산
부채
자산
부채

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

현금흐름위험회피
이자율스왑
-
-
417
1,124
-
-
-
-

매매목적
매도청구권(콜옵션)
-
-
-
-
-
-
42,793
-

(4) 당반기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

거래목적
종류
매출액
금융수익
금융비용
기타
영업외수익
기타
영업외비용
기타포괄
손익(세전)

현금흐름위험회피
이자율스왑
-
-
-
-
-
(681)

매매목적
매도청구권(콜옵션)
-
1,017
-
-
-
-

당사는 당반기 중 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품의 평가손익 (-)681백만원에 대해 이연법인세로 조정되는 150백만원을 가산한 (-)531백만원을 기타포괄손익으로 처리하였습니다.

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상
최장기간은
당
반기말
로부터

4
년

이
내
입
니다.

22. 자본금과 자본잉여금

(1) 자본금

당반기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 액면금액은 각각
160,000,000주, 15,798,617주 및 5,000원입니다.
당반기 중 자기주식 488,000주를 이익소각하였으며 동 이익소각의 결과 발행주식의 액면금액과 납입자본금은 2,440백만원 만큼 차이가 발생합니다.

(2)
자본잉여금

당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
3,090,454
3,090,454

23.
자
본조정

당반기말과
전기말 현재 자본조정은 자기주식으로 구성되어 있으며, 자기주식 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, 주식수:주)

구 분
당반기말
전기말

주식수
장부금액
주식수
장부금액

자기주식

(*)

1,664,931
489,547
1,664,931
489,547

(*) 당반기말과 전기말 현재 당사가 보유한 자기주식의 공정가치는 각각 409,573백만원 및 562,747백만원입니다.

24. 기타포괄손익누계액

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

파생상품평가손익
(1,202)
(671)

(2) 당반기와 전반기 중 기타포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

파생상품평가손익
(681)
150
(531)
(2,708)
596
(2,112)

보험수리적손익
(425)
93
(332)
-
-
-

25. 이익잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

임의적립금
219,186
219,186

이익준비금(*)
40,717
27,050

미처분이익잉여금
2,711,211
2,914,304

합 계
2,971,114
3,160,540

(*) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%를 이익준비금으로 적립하였습니다. 동이익준비금은 현금배당 목적으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전에만 사용이 가능합니다.

(2) 당반기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초
3,160,540
2,841,453

당기순이익
205,673
590,858

보험수리적손익
(332)
(1,270)

배당
(270,501)
(270,501)

자기주식의 소각
(124,266)
-

기말
2,971,114
3,160,540

26. 수익

(1) 수익의 원천
당반기와 전반기 중 당사 수익의 원천은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익:

로봇 판매
19,358
59,082
70,736
115,991

기타

1,717
3,099
514
1,025

소 계
21,075
62,181
71,250
117,016

이외의 수익:

배당금 수익
-
240,784
-
228,877

합 계
21,075
302,965
71,250
345,893

(
2) 수익의 구분
당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

대한민국
11,314
26,669
37,057
64,594

북미
22
55
60
183

아시아
9,131
32,457
30,164
47,296

유럽
539
2,926
3,577
4,339

기타
69
74
392
604

합 계
21,075
62,181
71,250
117,016

(3) 수익인식 시기 구분

당반기와 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는
수익을
한
시점에 인식된
수익
과 기간에 걸쳐 인식된 수익으로 구분하면 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

한
시점에 인식된
수익

55,651
115,991

기간에 걸쳐 인식된
수
익

6,530
1,025

합 계
62,181
117,016

(4) 계약 잔액

당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
-
-
101,776
-

계약자산
-
-
49,831
-

계약부채
1,207
21,731
15,344
21,892

(
5) 건
설계약

당반기와 전기 중 수주계약의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전기

기초계약잔액
15,950

-

신규계약
17,494
18,078

매출액
(3,432)
(2,128)

물적분할로 인한 변동
(30,012)
-

기말계약잔액
-
15,950

(6) 수행의무와 수익인식 정책

당사의 수행의무와 수익인식 정책
은 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

27. 판매비와관리비

당반기와 전반기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,459
4,565
2,878
5,279

상여금
52
892
814
1,611

퇴직급여
161
450
209
804

복리후생비
438
1,470
981
2,061

감가상각비
234
701
426
806

대손상각비
(267)
1,261
1,094
2,202

경상개발비
262
1,200
594
937

광고선전비
28
80
211
521

보증수리비
397
922
4,253
4,805

보험료
13
30
8
19

사무용품비
6
24
26
40

소모품비
11
30
10
23

여비교통비
41
381
377
688

용역비
47
194
183
392

임차료
15
75
51
78

전산비
94
288
193
317

접대비
41
112
80
165

조세공과금
1,378
1,415
30
65

지급수수료
970
1,625
1,922
2,526

차량유지비
35
101
78
157

판매수수료
325
1,199
-
28

기타
64
77
228
431

합 계
5,804
17,092
14,646
23,955

28. 성격별 비용

당반기와 전반기의 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(*1)

(226)
(12,320)
8,013
1,155

재고자산 매입액
14,844
49,531
32,847
61,664

감가상각비
289
1,107
685
1,332

사용권자산감가상각비
240
710
424
842

무형자산상각비
188
768
458
916

인건비
2,529
10,586
7,384
14,502

기타
5,069
16,199
14,554
23,823

합 계
(*2)

22,933
66,581
64,365
104,234

(*1) 당반기 중 물적분할로 인한 변동액은 기타항목으로 분류하였습니다.

(

*2)
매
출원가
와 판매비와관리비의 합계입니다.

29.
금융수
익과 금융
비
용

당반기와 전반기의 금융수익과 금융비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
357
1,908
818
1,432

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
1,017
1,017
-
-

외화환산이익
-
2,180
4,624
683

외환차익
1,129
2,819
2,443
3,246

파생상품거래이익
-
-
21,312
21,312

합 계
2,503
7,924
29,197
26,673

금융비용:

이자비용
13,986
29,258
21,852
42,907

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
-
7,206
-

외화환산손실
855
1,206
-
1,280

외환차손
489
1,365
20,483
20,987

합 계
15,330
31,829
49,541
65,174

30. 기타영업외수익과 기타영업외비용

당반
기와 전반기의 기타영업외수익과 기타영업외비용의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익:

유형자산처분이익
-
-
1
1

사용권자산처분이익

-
23
1
1

잡이익
32
34
19
38

합 계
32
57
21
40

기타영업외비용:

지급수수료
204
209
-
604

유형자산처분손실
11
11
-
-

무형자산손상차손
275
275
-
-

기부금
501
1,806
100
100

잡손실
-
61
30
47

합 계
991
2,362
130
751

31. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당반기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다. 이에 따라 산출된 당반기의 법인세비용은 4,501백만원이며, 평균 유효세율은 2.14%입니다. 전반기의 법인세수익은 2,138백만원이며, 전반기의 평균유효세율은 법인세수익이 발생하였으므로 계산하지 아니합니다.

32. 주당이
익

당반기와 전반기의 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당이익의 계산

① 당반기

(단위:원)

구 분
3개월
누적

반기순이익(손실)
(19,182,772,068)
205,672,828,882

가중평균유통보통주식수(*)
14,155,935주
14,323,653주

기본주당이익(손실)
(1,355)
14,359

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
14,255,529
91일/91일
14,255,529
14,621,686
182일/182일
14,621,686

자기주식의 취득
(121,843)
(*)
(99,594)
(488,000)
(*)
(298,033)

가중평균유통보통주식수

14,155,935

14,323,653

(*) 당사는 당반기 중 자기주식을 취득하였으며, 각 취득일을 기준으로 가중평균유통주식수를 산정하였습니다.

② 전반기

(단위:원)

구 분
3개월
누적

반기순이익(손실)
(12,217,562,549)
204,585,625,944

가중평균유통보통주식수(*)
14,621,686주
14,621,686주

기본주당이익(손실)
(836)
13,992

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:주)

구 분
3개월
누적

유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수
유통보통
주식수
가중치
가중평균
유통보통주식수

기초
14,621,686
91일/91일

14,621,686

14,621,686

181일/181일

14,621,686

가중평균유통보통주식수

14,621,686

14,621,686

(2) 당반기와 전반기 중 희석성잠재적보통주가 없으므로 희석주당이익은 산출하지 아니합니다.

33. 현
금
흐
름표

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

(1)
반기순이익

205,673
204,586

(2) 조정항목
(201,782)
(159,454)

퇴직급여
894
1,244

감가상각비
1,817
2,175

무형자산상각비
768
916

대손상각비
1,261
2,202

금융수익
(5,105)
(2,115)

금융비용
30,464
44,187

배당금수익(매출액)
(240,784)
(228,877)

기타영업외수익
(23)
(3)

기타영업외비용
286
-

법인세비용(수익)
4,501
(2,138)

매출채권의 감소(증가)
24,895
7,929

계약자산의 감소(증가)
806
(11,899)

기타채권의 감소(증가)
925
(1,040)

재고자산의 감소(증가)
(12,320)
1,155

파생상품의 감소(증가)
-
(4,644)

기타유동자산의 감소(증가)
(6,240)
2,480

매입채무의 증가(감소)
(7,140)
8,514

기타채무의 증가(감소)
(2,927)
1,860

계약부채의 증가(감소)
7,291
17,803

퇴직금의 지급
(1,317)
(2,277)

퇴직금의 승계
600
648

사외적립자산의 감소(증가)
(107)
704

비유동충당부채의 증가(감소)
(327)
1,694

장기보증예수금의 증가(감소)
-
28

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

건설중인자산의 본계정 대체
278
424

장기차입금의 유동성 대체
-
61,250

사채의 유동성 대체
39,922
-

사용권자산과 리스부채의 인식
4,989
2,470

물적분할로 인한 관련 자산 이전
287,785
-

물적분할로 인한 관련 부채의 이전
132,360
-

유형자산 취득 관련 부채의 변동
7,743
-

34. 금융상품
(1) 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
225,098
225,098
-

금융상품
-
-
2
2
-

매출채권및기타채권
-
-
3,988
3,988
-

금융자산 합계
-
-
229,088
229,088
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
1,541
-
-
1,541
1,541

당기손익-공정가치측정금융부채
-
42,793
-
42,793
42,793

소 계
1,541
42,793
-
44,334
44,334

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금과 사채
-
-
1,818,953
1,818,953
-

매입채무및기타채무
-
-
14,234
14,234
-

리스부채
-
-
126,277
126,277
-

소 계
-
-
1,959,464
1,959,464
-

금융부채 합계
1,541
42,793
1,959,464
2,003,798
44,334

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
상각후원가
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
962,121
962,121
-

금융상품
-
-
2
2
-

매출채권및기타채권
-
-
108,029
108,029
-

금융자산 합계
-
-
1,070,152
1,070,152
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
860
-
-
860
860

당기손익-공정가치측정금융부채
-
43,811
-
43,811
43,811

소 계
860
43,811
-
44,671
44,671

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금과 사채
-
-
2,241,235
2,241,235
-

매입채무및기타채무
-
-
48,578
48,578
-

리스부채
-
-
127,958
127,958
-

소 계
-
-
2,417,771
2,417,771
-

금융부채 합계
860
43,811
2,417,771
2,462,442
44,671

(2) 공정가치의 측정

① 공정가치 서열체계

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정
치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

파생상품부채
-
1,541
-
1,541

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
42,793
42,793

전기말:

파생상품부채
-
860
-
860

당기손익-공정가치측정금융부채
-
-
43,811
43,811

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측 가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측 가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측 가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 당사는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

② 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 부채의 가치평
가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품부채:

이자율스왑
1,541
860
현금흐름할인모형
이자율 등

③ 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명

공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
당반기말
전기말
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 
않은 투입변수

당기손익-공정가치측정
금융부채
42,793
43,811
이항모형
가중평균자본비용, 영구성장률

35. 우발부채와 약정사항

(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 채무에 대하여 연대하여변제할 책임이 있습니다.

(2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(
3) 당반기
말 현재 당사는 한국산업은행 등과 총 한도액 1,005,625백만원의 일반대출약정 및 총 한도액 50,000백만원의 기업어음약정을 체결하고 있
습니다.

(4) 당반기말 현재 당사는 Global R&D Center 개발허가관련 이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 2,275백만원을 한도로 보증을 제공받고 있습니다.

(5)
당반기말 현재 당사는

Aramco

Overseas

Company

B.V.
에

현대
오일뱅크㈜의
지분
2.9%에 대한 콜옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하
고
있
습니다.

구 분
내 용

발행일
2019.12.17

수량
7,107,390주 (지분율 2.9%)

행사기간
발행일로부터 5년 이내 (또는 IPO 전까지)

행사가격
주당 33,000원

36. 특수관계자

(1)
당반기말 현재 당사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다
.

구 분
특수관계자명
주요 영업활동

종속기업
현대오일뱅크㈜
석유류 제품 제조

현대오일터미널㈜
유류보관업

현대케미칼㈜
원유 정제처리업

Hyundai Oilbank (Shanghai) Co., Ltd.
석유제품 거래

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.

원유, 석유제품 거래, 용선임대

MS Dandy Ltd.
선박대여업

Grande Ltd.
선박대여업

현대오씨아이㈜
기타 기초화학물질 제조업

현대글로벌서비스㈜
엔지니어링 서비스업

Hyundai Global Service Europe B.V.
엔진A/S

Hyundai Global Service Americas Co., Ltd.
엔진A/S

Hyundai Global Service Singapore Pte. Ltd.
엔진A/S

Hyundai Global Service Colombia S.A.S.
엔진A/S

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

Hyundai Technologies Center Hungary kft.
기술개발연구업

Hyundai Electric Switzerland AG.

연구 및 개발업

Hdene Power Solution India Private Ltd.
전기공사 및 전력기기 제조업

현대중공(중국)전기유한공사
배전반 제조 및 판매업

현대중공(상해)연발유한공사
연구 및 개발업

Hyundai Electric Arabia L.L.C Co.
고객지원서비스업

Hyundai Power Transformers USA Inc.
산업용 전기제품의 제조 및 판매업

Hyundai Electric America Corporation
변압기 판매업

현대건설기계㈜
건설기계장비 제조 및 판매업

현대코어모션㈜
유압기기 제조업

현대중공(중국)투자유한공사
지주회사

현대융자조임유한공사
융자임대등 금융업

현대강소공정기계유한공사
건설기계장비 제조 및 판매업

상주현대액압기기유한공사
유압실린더 생산 및 판매

위해현대풍력기술유한공사
풍력발전사업

Hyundai Construction Equipment Americas, Inc.
건설기계장비 판매업

Hyundai Construction Equipment Europe N.V.
건설기계장비 판매업

Hyundai Construction Equipment India Private Ltd.
건설기계장비 제조 및 판매업

PT. Hyundai Construction Equipment Asia
건설기계장비 판매업

현대미래파트너스㈜
경영 자문업

Hyundai Robotics (Shanghai) Co., Ltd.
로봇판매 및 서비스업

현대엘앤에스
㈜

기타 엔지니어링 서비스업

현대로
보틱스
㈜

산업용 로봇 제조업

관계기업
한국조선해양㈜
비금융지주회사

공동기업
현대코스모㈜
석유화학계 기초화학물질 제조업

현대쉘베이스오일㈜
윤활기유 제조업

㈜아산카카오메디컬데이터
응용 소프트웨어 개발 및 공급업

HAINING HAGONG HYUNDAI ROBOTICS. CO., LTD.
로봇판매 및 서비스업

기타(대규모기업집단계열회사 등)
현대중공업㈜
선박, 해양구조물, 플랜트 및 엔진 등 제조

현대삼호중공업㈜
선박 건조업

㈜현대미포조선
선박 건조업

한국조선해양㈜의 기타계열회사
기타

㈜코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사 외 4개사
부동산 임대업 등

(2) 특수관계자와의 거래

1) 당반기와 전반기 중 당사의 특수관계자와의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타매출
배당금수익
원재료매입
기타매입
유형자산
취득

종속기업:

현대오일뱅크㈜
-
-
150,784
250
-
-

현대글로벌서비스㈜
-
342
90,000
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
304
-
-
50
-
-

Hyundai Power Transformers USA Inc.
-
43
-
-
-
-

현대건설기계㈜
410
-
-
-
1
35

현대중공(중국)투자유한공사
-
-
-
23
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
65
-
-
-
-

Hyundai Robotics(Shanghai) Co., Ltd.
1,687
-
-
79
1,099
-

현대로보틱스㈜(*)
-
81
-
-
-
-

기타
-
14
-
-
4
-

소 계
2,401
545
240,784
402
1,104
35

관계기업:

한국조선해양㈜
4
150
-
375
2,968
-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜
-
-
-
1
1,045
-

현대삼호중공업㈜
-
1,064
-
-
-
-

㈜현대미포조선
-
720
-
-
-
-

현대중공업모스㈜
-
-
-
142
-
-

현대에너지솔루션㈜
251
105
-
-
-
-

기타
-
30
-
-
-
-

소 계
251
1,919
-
143
1,045
-

합 계
2,656
2,614
240,784
920
5,117
35

(*) 당반기 중 종속기업으로 편입됨에 따라 지배력 획득일 이후의 거래 금액입니다.

상기 거래 외에 당
반
기 중 당사는 현대엘앤에스 주식회사의 신규설립에 참여하여 지분 80.10%를 취득(거래금액: 6,008백만원)하여 종
속
회사로 편입하였습니다. 또한 당사는
Hyundai Robotics (Shanghai) Co., Ltd.의 유상증자 참여로 지분을 추가 취득 (거래금액: 5,121백만원)하였습니다.

② 전반기

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타매출
배당금수익
원재료매입
기타매입

종속기업:

현대건설기계㈜
-
-
5,546
-
-

현대오일뱅크㈜
-
-
223,332
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
-
-
-
350
1

현대미래파트너스㈜
-
8
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
494
-
-
131
354

Hyundai Robotics(Shanghai) Co., Ltd.
6,888
-
-
-
-

소 계
7,382
8
228,878
481
355

관계기업:

한국조선해양㈜

-
4
-
206
1,352

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업모스㈜
-
-
-
114
-

현대중공업㈜
-
-
-
2
4

소 계
-
-
-
116
4

합 계
7,382
12
228,878
803
1,711

상기 거래 외
에 전
반
기 중 당사는 장내매입으로 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 지분
339,000주
를 추가 취득하였습니다. 또한 당사는 현대미래파트너스㈜와 Hyundai Robotics (Sha
nghai) Co., Ltd.의 신규설립에 따른 지분 100%를 취득하여 종속회사로 편입하였습니다.

2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

기타채권
매입채무
기타채무

종속기업:

현대글로벌서비스㈜
223
-
-

현대코어모션㈜
-
-
15

현대강소공정기계유한공사
65
-
-

현대로보틱스㈜
20
-
271

기타
21
-
9

소 계
329
-
295

관계기업:

한국조선해양㈜
138
932
24

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대삼호중공업㈜
666
-
-

㈜현대미포조선
421
-
-

현대에너지솔루션㈜
54
-
-

기타
62
2
1

소 계
1,203
2
1

합 계
1,670
934
320

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업:

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
-
-
-
17

현대건설기계㈜
806
-
-
550

현대코어모션㈜
-
73
-
-

현대미래파트너스㈜
-
1
-
7

현대글로벌서비스㈜
-
255
-
-

현대융자조임유한공사
-
8
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
294
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
38
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
142
-
-
-

Hyundai Robotics(Shanghai) Co., Ltd.
10,890
-
-
563

소 계
11,838
669
-
1,137

관계기업:

한국조선해양㈜
-
1,449
116
3,963

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대에너지솔루션㈜
-
231
-
4,613

현대중공업모스㈜
-
-
21
-

현대중공업㈜
-
2,368
5
170

현대중공업파워시스템㈜
-
18
-
-

연대현대빙윤중공유한공사

-
23
-
-

소 계
-
2,640
26
4,783

합 계
11,838
4,758
142
9,883

(3)

당반기말 현재
당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있거나 제공받고 있는 보증 또는 담보의 내역은 없습니다.

(4) 주요 경영진과의 거래

당반기와 전반기 중 인식한 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
296
421

퇴직급여
76
112

합 계
372
533

상기의 주요 경영진은 당사 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(사외이사 포함) 및 감사로 구성되어 있습니다.

37. 물적분할

(1) 당사는 2020년 5월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문 등을 제외한 로봇사업부문을 분할하여 사명을 현대로보틱스㈜
로 하는 종속기업(설립 후 분할존속법인의 보유지분율 100%)를 설립하였습니다.

구 분
내 용

분할방법
물적분할

분할회사
분할존속회사
현대중공업지주㈜

분할신설회사
현대로보틱스㈜

분할일정
이사회 결의일
2019년 12월 13일

주주총회일
2020년 3월 25일

분할기일
2020년 5월 1일

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액 
물적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2020년 3월 25일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

(3) 물적분할 회계처리
① 물적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다.

② 이전되는 자산, 부채와 관련된 이연법인세자산(부채) 중 법인세법상 승계가능한 항목만 분할신설회사로 이전되었습니다.

(4) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항 
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니
다.

(5) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할 전 현대중공업지주
㈜
의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(6) 분할기일 현재 분할신설회사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

과 목
금 액

Ⅰ. 유동자산

283,125

현금및현금성자산
80,026

매출채권및기타채권

79,950

계약자산

48,390

재고자산

59,192

기타유동자산

15,567

Ⅱ. 비유동자산

84,686

장기매출채권및기타채권

903

유형자산

57,367

사용권자산

3,357

무형자산

22,014

이연법인세자산

1,045

자 산 총 계

367,811

Ⅰ. 유동부채

74,065

단기금융부채

15,068

매입채무및기타채무

29,927

계약부채

21,841

리스부채

1,610

유동충당부채

5,619

Ⅱ. 비유동부채

58,295

장기금융부채

50,000

확정급여부채

2,585

비유동충당부채

3,931

리스부채

1,779

부 채 총 계

132,360

자 본 총 계

-

이전한 순자산금액(종속기업투자)

235,451

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의
사항

1. (연결)재무제표를 재작성한 경
우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

1) 2017년 말 재작성

연결실체는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결범위 수정으로 인하여 2017년 12월 31일로 종료되는 9개월 보고
기간의 연결재무제표를 재작성하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

현대중공업지주㈜(이하 "당사")의 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 2012년 4월 12일 
The Shell Petroleum Company Limited(이하 "Shell")와 함께 합작하여 윤활기유의 제조 및 판매를 주사업목적으로 하는 현대쉘베이스오일㈜을 설립하였습니다. 현대쉘베이스오일㈜의 지분은 현대오일뱅크㈜가 60%, Shell이 40%를 보유하고 있으며, 이사회는 현대오일뱅크㈜측 3인, Shell 측 2인으로 구성되어 있습니다. 현대쉘베이스오일㈜은 현대오일뱅크㈜로부터 원재료를 100% 공급받아 이를 가공하여 윤활기유를 생산하고, 이를 회사, Shell 및기타거래처에 판매하고 있습니다. 또한 부산물은 현대오일뱅크㈜에 100% 판매하고 있으며, 공장운영 전부 및 일반관리 업무 일부에 대해 현대오일뱅크㈜가 용역을 제공하고 있습니다.

현대오일뱅크㈜는 2012년 현대쉘베이스오일㈜ 설립 시부터 지분율(60%) 및 원재료 공급 및 생산, 운영 활동에 대한 지배력에 근거하여 현대쉘베이스오일㈜을 종속기업으로 분류하여 연결재무제표를 작성하였으며, 당사도 2018년 1분기 및 2017년 당사의 종속기업 현대오일뱅크㈜에 대한 지배력을 근거로 현대쉘베이스 오일㈜을 종속기업으로 분류하여 연결재무제표를 작성하였습니다.
이후 기업공개 추진에 따라 회계처리 내역 전반을 검토하는 과정에서 현대오일뱅크㈜의 지분율이 60%임에도 불구하고, 현대쉘베이스오일㈜의 경영과 관련된 의사결정요건 중 파트너사인 Shell의 공동 의사결정 사항이 중요한 것으로 판단하여 현대쉘베이스오일(주)을 공동기업으로 분류하여 연결재무제표를 수정하기로 하였습니다.

※ 재무제표에 미치는 영향에 대해서는 2018년 7월 10일에 공시된 사업보고서(2017.12)를
참조하시기 바랍니다.

2. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 

·분할에 관한 사항

1) 인적분할에 관한 사항

(1) 일자 : 2017년 04월 01일 (분할기일)
(2) 분할 개요

구 분
분할되는 회사 (존속회사)
인적분할 회사

회사명

한국조선해양㈜

(구, 현대중공업㈜)

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
현대건설기계㈜
현대중공업지주㈜
(구, 현대로보틱스㈜)

사업부문
조선/특수선
/해양플랜트/엔진 등
전기전자
건설장비
로봇/투자

소재지
울산광역시 동구
 방어진순환도로 1000
서울특별시 종로구
 율곡로75
서울특별시 종로구
 율곡로75
대구광역시 달성군 유가읍
 테크노순환로3길50

대표이사
권오갑, 강환구
주영걸
공기영
윤중근

※ 보고서 제출일 현재 한국조선해양㈜의 대표이사는 권오갑 이사, 가삼현 이사이며,
 현대중공업지주
㈜
의 대표이사는 권오갑 이사 , 현대일렉트릭앤에너지시스템
㈜
의
 대표이사는 조석 이사 입니다.

(3) 분할내용
① 분할의 배경
당사는 2017년 2월 27일자 임시주주총회에서 전기전자 사업부문, 건설장비 사업부문및 로봇/투자 사업부문을 분리하고, 각 사업부문별 독립적으로 고유사업에 전념토록 하여, 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산, 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 추구하기 위해 인적분할을 결의하였습니다.

② 법적형태
당해 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의11에서 규정하는 인적분할방식에 해당합니다.

※
종속기업의 주요한 사업결합 및 영업양수도 등의 내용은 연결재무제표의 사업결합 주석 등을 참조하시기 바랍니다.

2) 물적분할에 관한 사항

(1) 일자 : 2020년 5월 1일 (분할기일)
(2) 분할 개요

구 분
분할되는 회사 (존속회사)
물적분할 회사

회사명

현대중공업지주㈜

현대로보틱스㈜

사업부문
투자
로봇

소재지

서울특별시 종로구
 율곡로75

대구광역시 달성군 유가읍
 테크노순환로3길50

대표이사
권오갑
서유성

(3) 분할내용
① 분할의 배경

당사는 2020년 5월 1일자 이사회에서 로봇 사업을 분리하여 현대로보틱스㈜를 설립하였습니다. 이는 현대중공업지주㈜의 경우 순수지주회사로서 투자 및 계열사 관리에 전문성을 강화하기 위함이고, 현대로보틱스
㈜
의 경우 독립적으로 로봇사업 경쟁력을 강화하기 위함입니다.

②
법적형태
당해 분할은 상법 제530조의2 내지 제530조의12에서 규정하는 물적분할방식에 해당합니다.

※
종속기업의 주요한 사업결합 및 영업양수도 등의 내용은 연결재무제표의 사업결합 주석 등을 참조하시기 바랍니다.

3. 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 
 1) 자산유동화는 해당사항 없으며
 2) 우발채무관련 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 
 2. 우발채무 등' 참조

4. 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

ㆍ해당사항 없음

나. 대손충당금의 설정현황(연결기준)

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(기준일 :
2020년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제 4 기
반기
매출채권
1,984,148
(253,248)
12.8%

계약자산
343,825
(36,833)
10.7%

미수금
698,613
(68,117)
9.8%

미수수익
3,609
(51)
1.4%

대여금
77,995
(8,572)
11.0%

보증금
193,789
-
0.0%

금융리스 채권
402,812
(2,459)
0.6%

제 3 기
매출채권
2,393,896
(243,986)
10.2%

계약자산
315,126
(26,410)
8.4%

미수금
503,078
(68,846)
13.7%

미수수익
3,501
(51)
1.5%

대여금
93,694
(12,225)
13.0%

보증금
90,077
-
0.0%

금융리스 채권
320,998
(342)
0.1%

제 2 기
매출채권
2,564,042
(280,400)
10.9%

계약자산
178,853
(8,274)
4.6%

미수금
497,370
(52,728)
10.6%

미수수익
8,755
-
0.0%

대여금
72,656
(350)
0.5%

보증금
73,832
-
0.0%

금융리스 채권
124,110
(547)
0.4%

2) 대손충당금 변동현황

(기준일 :
2020년 6월 30일
)

(단위 : 백만원)

구 분
제 4 기 반기
제 3 기
제 2 기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
351,860
342,299
101,142

2. 순대손처리액
(790)
(32,545)
252,996

3. 대손상각비 계상(환입)액
18,210
42,106
(11,839)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
369,280
351,860
342,299

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 금융자산의 손상
2018년 기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실’모형을 '기대신용손실' 모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 수 있습니다.

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

매출채권과 계약자산에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 측정됩니다.

금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할 때와 기대신용손실을 추정할 때, 연결실체는 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.

연결실체는 다음과 같은 경우 금융자산에 채무불이행이 발생했다고 고려합니다.
- 연결실체가 소구활동을 하지 않으면, 연결실체에게 신용의무를 완전하게 
 이행하지 않을 것 같은 경우

- 금융자산의 연체일수가 유의적으로 증가하는 경우

전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다.

12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내(또는 금융상품의 기대존속기간이 12개월 보다 적은 경우 더 짧은 기간)에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

② 기대신용손실의 측정
기대신용손실은 신용손실의 확률가중추정치입니다. 신용손실은 모든 현금부족액(즉, 계약에 따라 지급받기로 한 모든 계약상 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 모든 계약상 현금흐름의 차이)의 현재가치로 측정됩니다. 기대신용손실은 해당 금융자산의 유효이자율로 할인됩니다.

기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.

③ 신용이 손상된 금융자산
매 보고기간말에, 연결실체는 상각후원가로 측정되는 금융자산과 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무증권의 신용이 손상되었는지 평가합니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.

금융자산의 신용이 손상된 증거는 다음과 같은 관측 가능한 정보를 포함합니다.
- 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
- 채무불이행이나 연체와 같은 계약 위반
- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적이나 계약상 이유로 당초 차입조건의
 불가피한 완화
- 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
- 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

④ 재무상태표상 신용손실충당금의 표시
상각후원가로 측정하는 금융자산 및 계약자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 직접 차감하지 아니하고 별도 표시합니다. 계약자산을 포함한 매출채권및기타채권과관련된 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에서 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호하에서의 표시와 유사하게 '판매비와관리비' 또는 '기타영업외비용'에 표시하였습니다. 기타 금융자산에 대한 손상손실은 중요성을 고려하여 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않고 기업회계기준서 제1039호하에서의 표시와 유사하게 '금융비용'에 표시하였습니다. 

상각후원가로 측정하는 금융자산에 대한 손실충당금은 해당 자산의 장부금액에서 차감합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대해서는 손실충당금은 당기손익에포함하고 기타포괄손익에 인식합니다.

⑤ 제각
금융자산의 계약상 현금흐름 전체 또는 일부의 회수에 대한 합리적인 기대가 있는지에 대해 개별적으로 평가하고, 합리적인 기대가 없는 경우 해당 자산을 제거합니다. 연결실체는제각한 금액이 유의적으로 회수할 것이라는 기대를 갖고 있지 않습니다. 그러나 제각된 금융자산은 만기가 된 금액에 대한 연결실체의 회수 절차에 따라 회수활동의 대상이 될 수 있습니다.

4)
현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 :
2020년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

매출채권 및 미수금
2,210,970
77,313
98,970
295,508
2,682,761

구성비율
82.4%
2.9%
3.7%
11.0%
100.0%

※ 6월 이하 매출채권 및 미수금에는 회수기일 미도래 채권이 포함됩니다.

다. 재고자산 현황 등

(연
결
기

준)

1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(기준일 :
2020년 6월 30일
)

(단위 : 백만원)

사 업 부 문
계 정 과 목
제 4 기 반기
제 3 기
제 2 기
비고

정유 부문

상 품

46,662

37,131

43,446

-

제 품

270,436

373,889

368,611

재 공 품

138,995

180,131

198,850

원 재 료

349,802

622,964

677,386

저 장 품

72,201

43,419

37,232

미 착 품

686,385

1,236,974

1,414,722

반 제 품

-

-

-

소 계

1,564,481

2,494,508

2,740,247

건설기계 부문

상 품

267,117

233,622

203,784

제 품

185,406

204,568

385,758

재 공 품

46,829

82,029

34,156

원 재 료

208,861

263,120

269,849

저 장 품

1,312

976

181

미 착 품

75,490

72,396

130,073

반 제 품

-

-

-

소 계

785,015

856,711

1,023,801

전기전자 부문

상 품

-

-

-47

제 품

18,946

23,168

34,449

재 공 품

222,296

250,012

287,394

원 재 료

101,406

98,387

88,296

저 장 품

49

50

94

미 착 품

9,980

19,154

14,470

반 제 품

-

-

-

소 계

352,677

390,771

424,656

선박서비스 부문

상 품

108,550

82,568

81,926

제 품

-

-

-

재 공 품

13,605

-

-

원 재 료

1,800

-

-

저 장 품

-

-

-

미 착 품

3,995

2,278

3,402

반 제 품

-

-

-

합 계

127,950

84,846

85,328

기 타

상 품

6,790

6,448

3,072

제 품

5,731

3,129

7,695

재 공 품

22,575

18,596

19,536

원 재 료

29,758

20,995

24,516

저 장 품

-

-

-

미 착 품

479

741

1,032

반 제 품

-

-

-

소 계

65,333

49,909

55,851

합 계

상 품

429,119

359,769

332,181

제 품

480,519

604,754

796,513

재 공 품

444,300

530,768

539,936

원 재 료

691,627

1,005,466

1,060,047

저 장 품

73,562

44,445

37,507

미 착 품

776,329

1,331,543

1,563,699

반 제 품

-

-

-

합 계

2,895,456

3,876,745

4,329,883

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]

12.0

16.0

18.5

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

5.3

6.0

6.6

2) 재고자산의 실사내용

① 실사일자

- 매사업연도 12월~1월에 정기재고조사 실시

- 정기재고조사 기준일인 11월말 또는 12월말과 대차대조표일 사이의 변동분에 대하여는 외부 감사인이 해당기간의 입출고 내역을 확인하여 실재성을 점검.

② 실사방법 
 - 회사는 12월~1월에 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고, 일부 품목에 
 대하여는 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인함.

③ 장기체화재고 등의 현황
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가치를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같음

(기준일 :
2020년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
평가충당금
기말잔액
비 고

재고자산

2,990,352

(94,896)

2,895,456

라. 수주계
약 현황
(연결기준)

당사는 직전사업연도 매출액의 5% 이상인 수주계약이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역(연결기준)

(1) 금융자산과 금융부채의 분류

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

연결실체는 유의적인 평가 문제를 감사위원회에 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

(2) 파생상품

연결실체는 장래에 대금 등의 입금시 예상되는 환율변동, 이자율위험 및 원유 등에 대한 가격변동 위험 등을 회피할 목적으로
금
융기관과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 선도환율 등을 이용하여 평가하였습니다.

구 분
종 류
파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

현금흐름위험회피

통화선도

외화수금 예상분과 외자재 도입 관련 외화지출 예상분의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

통화스왑

외화차입금의 환율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

이자율스왑
이자율변동에 따른 현금흐름위험을 회피

제품선도
정제마진 변동에 따른 현금흐름위험을 회피

(3) 범주별 금융상품

① 당반기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

가. 당반기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
합 계
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후
원가

공정가치로 인식된 자산:

금융자산
-
103,583
9
-
103,592
103,592

파생상품자산
93,653
-
-
-
93,653
93,653

소 계
93,653
103,583
9
-
197,245
197,245

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,224,257
2,224,257
-

금
융자산
(*)

-
-
10
217,077
217,087
-

매출채권및기타채권
-
-
-
3,028,519
3,028,519
-

소 계
-
-
10
5,469,853
5,469,863
-

금융자산 합계
93,653
103,583
19
5,469,853
5,667,108

197,245

공정가치로 인식된 부채:

금융부채
-
14,434
-
-
14,434
14,434

파생상품부채
88,710
-
-
-
88,710
88,710

소 계
88,710
14,434
-
-
103,144
103,144

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
4,687,149
4,687,149
-

사채
-
-
-
4,084,843
4,084,843
-

매입채무및기타채무
-
-
-
3,358,199
3,358,199
-

리스부채

-
-
-
1,313,563
1,313,563
-

소 계

-
-
-
13,443,754
13,443,754

-

금융부채 합계

88,710
14,434
-
13,443,754
13,546,898

103,144

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가하였습니다.

나. 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
합 계
공정가치

공정가치-
위험회피수단
당기손익-
공정가치측정
기타포괄손익-
공정가치측정
상각후
원가

공정가치로 인식된 자산:

금융자산
-
377,265
13
-
377,278
377,278

파생상품자산
25,477
-
-
-
25,477
25,477

소 계
25,477
377,265
13
-
402,755
402,755

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
-
-
-
2,028,485
2,028,485
-

금
융자산
(*)

-
-
10
324,209
324,219
-

매출채권및기타채권
-
-
-
3,079,794
3,079,794
-

소 계
-
-
10
5,432,488
5,432,498
-

금융자산 합계
25,477
377,265
23
5,432,488
5,835,253
402,755

공정가치로 인식된 부채:

파생상품부채
20,661
-
-
-
20,661
20,661

소 계
20,661
-
-
-
20,661
20,661

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

차입금
-
-
-
4,605,383
4,605,383
-

사채
-
-
-
3,462,882
3,462,882
-

매입채무및기타채무
-
-
-
3,558,002
3,558,002
-

리스부채

-
-
-
581,351
581,351
-

소 계

-
-
-
12,207,618
12,207,618
-

금융부채 합계

20,661
-
-
12,207,618
12,228,279
20,661

(*) 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 등으로 평가하였습니다.

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별측정치는
다음과
같습니다.

(단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당반기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

9

-

-

9

당기손익-공정가치측정금융자산

-

38,588

64,995

103,583

파생상품자산

-

93,653

-

93,653

당기손익-공정가치측정금융부채

-

14,434

-

14,434

파생상품부채

-

88,710

-

88,710

전기말:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

13

-

-

13

당기손익-공정가치측정금융자산

-

323,224

54,041

377,265

파생상품자산

-

25,477

-

25,477

파생상품부채

-

20,661

-

20,661

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가
기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정
- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

한편, 연결실체는 신규설립이나 비교기업이 없는 경우 등 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 시장성 없는 지분증권 및 출자금 등에 대해서는 공정가치평가에서 제외하였습니다.

③ 공
정가치
서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명
당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당반기말
전기말
가치평가기법
투입변수

파생상품자산:

파생상품

93,653

25,477

현금흐름할인모형 등

통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융자산:

당기금융자산

38,588

323,224

현금흐름할인모형 등

할인율 등

파생상품부채:

파생상품

88,710

20,661

현금흐름할인모형 등

통화선도가격, 할인율 등

당기손익-공정가치측정금융부채:

파생상품

14,434

-

현금흐름할인모형 등

통화선도가격, 할인율 등

④ 공정가치 서열체계 수준 3의 가치평가기법 및 투입변수 설명

1) 당반기와 전기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

당기
전기

당기손익-공정가치측정금융자산:

기초

54,041
38,873

취득

29,677
16,515

처분
(18,753)
(1,686)

당기손익에 포함된 손익

30
(118)

해외사업환산손익
-
457

기말

64,995
54,041

2) 당반기 중 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분

금액
가치평가기법
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수

유의적이지만
관측가능하지 않은
투입변수의 범위

당기손익-공정가치측정금융자산:

건설공제조합
356
유사상장회사비교모형
PBR
PBR
0.76

자본재공제조합
2,519
순자산가치법
-
-
-

단기금융상품

55,988
현금흐름할인모형
할인율
-
-

기타(*)
6,132
-
-
-
-

합 계
64,995

(*) 장부금액과 공정가치가 유의적인 차이가 없을 것으로 판단하여 장부금액을 공정가치로 산정하였습니다.

(4) 유형자산

연결실체는 당기말 현재 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 연결실체와 독립적이고 전문적자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가
하였습니다.
평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제3자와의 거래조건에 따른 최근

시장거래에

근거하여

평가한

가격으로

합리성을 검토하였습니다.

당기말 현재 연결실체의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부금
액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
재평가모형
원가모형

토지
1,691,211
1,257,299

토지의 공정가치 측정치는 가치평가기법에 의해 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치로 분류되었습니다. 토지의 공정가치 측정에
사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
주요 관측불가능한 변수와 
공정가치의 상관관계

공시지가기준평가법
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

지역요인
지역요인이 증가(감소)하면 공정가치가 증가(감소)

개별요인
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

바. 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대중공업지주(주)
기업어음증권
사모
2020.05.11
50,000
3.75%
A2-(한국신용평가外)
2021.05.10
미상환
KB증권外

현대중공업지주(주)
회사채
사모
2020.06.24
45,000
3.70%
-
2023.06.23
미상환
KB증권外

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.02
40,000
1.50%
A1(한국신용평가外)
2020.01.13
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.02
50,000
1.76%
A1(한국신용평가外)
2020.01.31
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.02
100,000
1.76%
A1(한국신용평가外)
2020.01.31
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.06
60,000
1.59%
A1(한국신용평가外)
2020.01.31
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.06
50,000
1.59%
A1(한국신용평가外)
2020.01.31
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.07
50,000
1.78%
A1(한국신용평가外)
2020.04.07
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.09
30,000
1.60%
A1(한국신용평가外)
2020.04.09
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.10
30,000
1.61%
A1(한국신용평가外)
2020.01.17
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.10
70,000
1.63%
A1(한국신용평가外)
2020.04.13
상환
하이투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.10
10,000
1.63%
A1(한국신용평가外)
2020.04.13
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.14
30,000
1.49%
A1(한국신용평가外)
2020.01.16
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.14
10,000
1.49%
A1(한국신용평가外)
2020.01.16
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.14
10,000
1.51%
A1(한국신용평가外)
2020.01.20
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.22
30,000
1.71%
A1(한국신용평가外)
2020.02.28
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.22
30,000
1.71%
A1(한국신용평가外)
2020.02.28
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.22
30,000
1.68%
A1(한국신용평가外)
2020.03.26
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.23
30,000
1.71%
A1(한국신용평가外)
2020.04.23
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.28
60,000
1.66%
A1(한국신용평가外)
2020.04.28
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.28
10,000
1.66%
A1(한국신용평가外)
2020.04.28
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.28
30,000
1.66%
A1(한국신용평가外)
2020.04.28
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.29
50,000
1.63%
A1(한국신용평가外)
2020.03.06
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.29
10,000
1.63%
A1(한국신용평가外)
2020.03.06
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.29
20,000
1.63%
A1(한국신용평가外)
2020.03.05
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.29
20,000
1.53%
A1(한국신용평가外)
2020.02.07
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.31
60,000
1.43%
A1(한국신용평가外)
2020.02.11
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.31
50,000
1.55%
A1(한국신용평가外)
2020.02.26
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.01.31
10,000
1.55%
A1(한국신용평가外)
2020.02.26
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.03
50,000
1.33%
A1(한국신용평가外)
2020.02.12
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.03
30,000
1.40%
A1(한국신용평가外)
2020.02.26
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.12
40,000
1.28%
A1(한국신용평가外)
2020.02.21
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.18
30,000
1.23%
A1(한국신용평가外)
2020.02.26
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.19
30,000
1.21%
A1(한국신용평가外)
2020.02.26
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.19
40,000
1.21%
A1(한국신용평가外)
2020.02.26
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.20
100,000
1.71%
A1(한국신용평가外)
2020.05.20
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.21
20,000
1.27%
A1(한국신용평가外)
2020.02.24
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.02.28
110,000
1.28%
A1(한국신용평가外)
2020.03.10
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.02
30,000
1.26%
A1(한국신용평가外)
2020.03.09
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.02
10,000
1.33%
A1(한국신용평가外)
2020.03.31
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.02
50,000
1.32%
A1(한국신용평가外)
2020.03.16
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.02
50,000
1.33%
A1(한국신용평가外)
2020.03.24
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.03
10,000
1.28%
A1(한국신용평가外)
2020.03.12
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.03
10,000
1.32%
A1(한국신용평가外)
2020.03.25
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.03
30,000
1.28%
A1(한국신용평가外)
2020.03.12
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.03
50,000
1.28%
A1(한국신용평가外)
2020.03.12
상환
키움증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.03
60,000
1.28%
A1(한국신용평가外)
2020.03.12
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.03
30,000
1.32%
A1(한국신용평가外)
2020.03.25
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.03
10,000
1.33%
A1(한국신용평가外)
2020.03.31
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KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.05
20,000
1.23%
A1(한국신용평가外)
2020.03.06
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.10
20,000
1.42%
A1(한국신용평가外)
2020.03.31
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.10
10,000
1.42%
A1(한국신용평가外)
2020.03.31
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.10
20,000
1.39%
A1(한국신용평가外)
2020.03.19
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.11
10,000
1.39%
A1(한국신용평가外)
2020.03.20
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.12
30,000
1.44%
A1(한국신용평가外)
2020.04.10
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.12
20,000
1.44%
A1(한국신용평가外)
2020.04.10
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.12
15,000
1.44%
A1(한국신용평가外)
2020.04.10
상환
하이투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.12
5,000
1.44%
A1(한국신용평가外)
2020.04.10
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.13
10,000
1.41%
A1(한국신용평가外)
2020.03.24
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.13
10,000
1.45%
A1(한국신용평가外)
2020.03.27
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.16
20,000
1.35%
A1(한국신용평가外)
2020.03.20
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.18
20,000
1.36%
A1(한국신용평가外)
2020.03.23
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.18
20,000
1.36%
A1(한국신용평가外)
2020.03.23
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.23
10,000
2.55%
A1(한국신용평가外)
2020.06.25
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.24
50,000
2.80%
A1(한국신용평가外)
2020.04.14
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BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.24
50,000
2.70%
A1(한국신용평가外)
2020.05.07
상환
키움증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.03.24
100,000
3.03%
A1(한국신용평가外)
2020.07.09
상환
키움증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.04.07
50,000
1.39%
A1(한국신용평가外)
2020.07.07
상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.05.20
100,000
1.31%
A1(한국신용평가外)
2020.08.20
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.06.03
20,000
0.86%
A1(한국신용평가外)
2020.07.22
상환
BNK투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.06.03
30,000
0.86%
A1(한국신용평가外)
2020.07.22
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.06.05
100,000
1.65%
A1(한국신용평가外)
2020.09.07
상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.07.07
50,000
1.08%
A1(한국신용평가外)
2020.10.07
미상환
우리종합금융

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.08.03
40,000
0.58%
A1(한국신용평가外)
2020.08.07
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.08.20
100,000
0.92%
A1(한국신용평가外)
2020.11.20
미상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.09.01
10,000
0.63%
A1(한국신용평가外)
2020.09.10
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.09.01
30,000
0.63%
A1(한국신용평가外)
2020.09.07
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.09.01
20,000
0.63%
A1(한국신용평가外)
2020.09.08
상환
KB증권

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.09.07
100,000
1.48%
A1(한국신용평가外)
2020.12.07
미상환
신한은행

현대오일뱅크(주)
기업어음증권
사모
2020.09.18
10,000
0.42%
A1(한국신용평가外)
2020.09.24
상환
KTB투자증권

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2020.02.26
80,000
1.49%
AA-(한국신용평가外)
2023.02.26
미상환
KB증권外

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2020.02.26
200,000
1.60%
AA-(한국신용평가外)
2025.02.26
미상환
KB증권外

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2020.02.26
80,000
1.83%
AA-(한국신용평가外)
2027.02.26
미상환
KB증권外

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2020.02.26
140,000
2.11%
AA-(한국신용평가外)
2030.02.26
미상환
KB증권外

현대오일뱅크(주)
신종자본증권
사모
2020.03.30
280,000
3.50%
U-A+(한국신용평가外)
2050.03.30
미상환
NH투자증권外

현대오일뱅크(주)
회사채
사모
2020.05.06
120,070
2.00%
-
2023.05.08
미상환
크레디아그리콜 홍콩外

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2020.07.06
190,000
1.66%
AA-(한국신용평가外)
2023.07.06
미상환
KB증권外

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2020.07.06
50,000
1.88%
AA-(한국신용평가外)
2023.07.06
미상환
KB증권外

현대오일뱅크(주)
회사채
공모
2020.07.06
60,000
2.43%
AA-(한국신용평가外)
2023.07.06
미상환
KB증권外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
기업어음증권
사모
2020.04.28
30,000
3.98%
A2- (한국기업평가 外)
2021.04.27
미상환
한국투자증권

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2020.07.20
30,000
3.80%
A- (한국기업평가 外)
2022.07.20
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
공모
2020.07.20
45,000
4.00%
A- (한국기업평가 外)
2023.07.20
미상환
NH투자증권 外

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
회사채
사모
2020.07.23
50,000
3.61%
A- (NICE신용평가)
2023.07.23
미상환
IBK투자증권

현대건설기계㈜
회사채
공모
2020.05.28
50,000
3.00%
A-(한국신용평가外)
2022.05.27
미상환
KB증권外

현대건설기계㈜
회사채
공모
2020.05.28
100,000
3.20%
A-(한국신용평가外)
2023.05.26
미상환
KB증권外

현대건설기계㈜
회사채
사모
2020.05.28
65,000
2.41%
-
2023.05.28
미상환
교보증권

현대건설기계㈜
회사채
사모
2020.06.25
35,000
2.92%
-
2023.06.25
미상환
교보증권

합 계
-
-
-
4,570,070
-
-
-
-
-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제1-2회 
무보증사채
2015.03.03
2022.03.03
70,000
2015.02.16
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
116.38%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
8.47%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.709%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.13

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

※ 해당채권은 분할설립 시 존속법인인 현대중공업㈜로부터 승계 되었으며, 
 승계 전 채권명은 현대중공업 제117-3회 무보증사채입니다.
※ 해당채권은 2018년 4월 5일 상호변경에 따른 종목명 변경을 사유로 현대중공업지주
 1-2로 변경상장 되었습니다.
※ 사채관리회사 담당부서: 한국증권금융 회사채관리팀 (T. 02-3770-8556)

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제3-1회
 무보증사채
2018.12.06
2020.12.06
80,000
2018.11.26
한국증권금융 주식회사

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
116.38%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
8.47%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.709%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.13

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제3-2회
 무보증사채
2018.12.06
2021.12.06
220,000
2018.11.26
한국증권금융 주식회사

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
116.38%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
8.47%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.709%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.13

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제4-1회
 무보증사채
2019.04.11
2021.04.09
40,000
2019.03.29
한국증권금융 주식회사

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
116.38%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
8.47%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.709%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.13

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제4-2회
 무보증사채
2019.04.11
2022.04.11
160,000
2019.03.29
한국증권금융 주식회사

(이행현황기준일 :
2019년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을
 500%이하로 유지하여야 한다. (연결기준)

이행현황
116.38%

담보권설정 제한현황
계약내용
본사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 500%를 넘지 않아야 한다. (연결기준)

이행현황
8.47%

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. (연결기준)

이행현황
0.709%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2020.04.13

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

아. 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

합계
-
-
-
-
50,000
-
-
-
50,000

기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
50,000
-
200,000
-
80,000
-
-
-
330,000

합계
50,000
-
200,000
-
80,000
-
-
-
330,000

자. 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
500,000
500,000

합계
-
-
-
-
-
-
500,000
500,000

단기사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
750,000
750,000

합계
-
-
-
-
-
-
750,000
750,000

차. 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
120,000
450,000
-
-
-
-
-
570,000

사모
-
-
45,000
150,000
-
-
-
195,000

합계
120,000
450,000
45,000
150,000
-
-
-
765,000

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
415,000
1,010,000
655,000
280,000
450,000
840,000
-
3,650,000

사모
30,000
30,000
345,070
300,000
-
-
-
705,070

합계
445,000
1,040,000
1,000,070
580,000
450,000
840,000
-
4,355,070

카. 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
635,000
-
635,000

합계
-
-
-
-
-
635,000
-
635,000

타. 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 회
계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 4 기 반기
(당기)

삼정회계법인

-
·물적분할
-

제 3 기 (전기)

삼정회계법인

적정
·판매보증충당부채 설정의 적정성
·무형자산의 손상평가
·현금창출단위의 손상평가

제 2 기 (전전기)

삼정회계법인

적정

·영업권 및 무형자산의 손상 평가
·전기연결재무제표 재작성
·현금창출단위의 손상 평가

2) 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제 4 기 반기
(당기)

삼정회계법인

-
·물적분할
-

제 3 기 (전기)

삼정회계법인

적정
·판매보증충당부채 설정의 적정성
·무형자산의 손상평가
·종속기업및관계기업투자주식의
 손상평가

제 2 기 (전전기)

삼정회계법인

적정

·무형자산의 손상평가
·종속기업및관계기업투자주식의 
 손상 평가

나. 감사용역 체결현황

1) 감사용역
체결현황 및 소요시간

(보수 단위 : 백만원

)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제 4 기 반기
(당기)

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
680
7,158
680
2,820

제 3 기 (전기)
삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
641
7,126
641
8,495

제 2 기 (전전기)

삼정회계법인
연결감사, 연결분반기검토/
기말감사, 분반기검토
295
3,831
295
4,897

(*) 당반기 감사계약내역의 보수와 시간은 연간 기준으로 작성되었습니다.

(*)
당반기 실제수행내역의 보수는 연간단위이며, 시간은 당반기 누적 시간입니다.

2) 감사기간

(1) 연결감사(또는 검토) 일정 

- 반기 검토 : 2020.07.27~2020.07.31

- 1분기 검토 :
2020.04.22 ~2020.04.24, 2020.04.27~2020.04.29

(2)
감사(또는 검토) 일정 
- 반기 검토 : 2020.07.22 ~ 2020.07.24

- 1분기 검토 : 2020.04.16 ~ 2020.04.17, 2020.04.20~2020.04.21

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원

)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 2 기
2018.11.01
법인세 세무조정계산서 작성 및 전자신고 업무 보조
2018.11.01~2020.10.31
33
-

제 1 기
2017.11.13
법인세 세무조정계산서 작성 및 전자신고 업무 보조
2017.11.13~2018.10.31
18
-

제 1 기
2017.09.08
내부회계관리제도 개선 자문 용역
2017.09.05~2017.09.30
35
-

라. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황

[현대중공업지주(주)]

·해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

·해당사항 없음

2. 현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

ㆍ 해당사항 없음

4. 현대건설기계(주)

ㆍ 해당사항 없음

5. 현대로보틱스(주)

ㆍ 해당사항 없음

마. 회계감사인의 변경

[현대중
공업지주(주)]

·해당사항 없음

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

구 분
2020년
2019년
2018년

현대오일뱅크㈜
삼일회계법인
삼일회계법인
삼정회계법인

※ 현대오일뱅크㈜는 유가증권시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 증권선물위원회에 2018 회계연도에 대한 감사인 지정을 신청하여 2018년 2월 28일 삼정회계법인을 지정받았습니다. 이후 2019~2021 회계연도에 대한 감사인으로 삼일회계법인을 자유수임 하였습니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

구 분
2020년
2019년
2018년

현대중공(중국)전기유한공사
KPMG NANJING
KPMG NANJING
ZHENJIANG ZHONGZHIXIN

현대중공(상해)연발유한공사
-
KPMG SHANGHAI
Baker Tilly

Hyundai Electric Switzerland AG
KPMG AG
KPMG AG
Trigema AG

Hyundai Power Transformers USA Inc.
KPMG Atlanta
KPMG Atlanta
PNJK Partners, LLP

※ 지배기업의 종속기업인 "현대중공(중국)전기유한공사"는 18년 회계감사인인

ZHENJIANG ZHONGZHIXIN와의 계약기간 만료로 감사인을 "KPMG NANJING"

으로 변경하였습니다.

※ 지배기업의 종속기업인 "Hyundai Electric Switzerland AG"는 기존 회계감사인인
 Trigema AG와 계약종료하고 19년중 KPMG AG로 변경하였습니다. 
※ 지배기업의 종속기업인 "현대중공(상해)연발유한공사"은 2019년 회계감사인인
 KPMG SHANGHAI와 계약이 만료되었으며, 2020년 감사인 선정중에 있습니다.
※ 지배기업의 종속기업은 "
Hyundai Power Transformers USA Inc."은 기존 회계
 감사인인 PNJK Partners, LLP와 계약종료하고 19년 중
KPMG Atlanta
로 
 변경하였습니다.

4. 현대건설기계(주)

구 분
2020년
2019년
2018년

현대중공(중국)투자유한공사

KPMG

KPMG

Ernst & Young

현대강소공정기계유한공사

KPMG

KPMG

Ernst & Young

현대융자조임유한공사

KPMG

KPMG

Ernst & Young

상주현대액압기기유한공사

KPMG

KPMG

Ernst & Young

위해현대풍력기술유한공사

KPMG

KPMG

Ernst & Young

북경현대경성공정기계유한공사

-

신영중화

Ernst & Young

Hyundai Construction 
 Equipment Americas., Inc,.

KPMG
KPMG
KPMG

PT. Hyundai Construction Equipment Asia

Deloitte
Deloitte
Deloitte

현대코어모션(주)
KPMG
KPMG
-

※ 감사계약기간 만료 전 회사의 회계투명성 제고 정책에 따른 감사인 변경

5. 현대로보틱스(주)

·해당사항 없음

바. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2019.05.02
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 1분기 검토 일정 및 주요업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

2
2019.07.25
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 반기 검토 일정 및 주요업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

3
2019.09.19
감사위원회,
삼정회계법인
서면
- 감사계획단계의 지배기구와 협의
1) 감사팀 구성 및 재무제표 감사의 목적
2) 책임구분 및 KPMG감사 방법론
3) 위험평가 및 감사계획
4) 감사수수료 및 독립성

4
2019.10.28
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 3분기 검토 일정 및 주요업무
- 핵심감사사항 협의
- 검토 시 발견된 이슈사항

5
2020.02.06
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 기말감사 일정 및 주요 업무내용 
- 주요 진행중인 감사절차
- 기말감사 시 발견된 이슈사항

6
2020.03.13
감사위원회, 
삼정회계법인
서면
- 감사종결단계의 지배기구 협의
1) 책임구분
2) 감사진행상황
3) 감사결과
4) 경영진과의 중요한 서면진술사항
5) 감사수수료 및 독립성

7
2020.07.30
감사위원회, 
삼정회계법인
대면
- 반기 검토 일정 및 주요업무
- 검토 시 발견된 이슈사항

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 

보고서
작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어있으며, 이사회 내에는 3개의 소위원회(사외이사후보추천위원회, 감사위원회, 내부거래 위원
회)가 있습니다.

이사회의 의장은 권
오갑 대표이사가 겸임하고 있으며, 당사 정관 제44조에 의거
정기주주총회 후 첫 이사회인

2020년 3월 25일 제4차 이사회에서 이사회 의장으로
재선임되었습니다
.

1) 이사회 의장 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

권 오 갑
(이사회 의장)
1978년에 한국조선해양(주)(구, 현대중공업(주))에 입사하여 구매와 영업, 경영지원 등 다양한 부문을 두루 경험하였고, 2010년부터 현대오일뱅크의 대표이사를 역임하였으며, 현대오일뱅크 대표이사를 맡아 철저한 체질개선을 통해 동종 업계에서 3년 연속 영업이익률 1위를 달성하며 뛰어난 경영능력을 인정 받았습니다. 이러한 검증된 경영능력을바탕으로 체질개선을 통한 장기발전의 기틀을 마련하는 데 적합하다고 판단하여 의장으로 선임되었습니다.
대표이사 겸직

2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
-
-
-

나. 중요의
결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

권오갑
(출석률:
87.5%)

서유성
(출석률: 100%)
가삼현
(출석률:
100%)

김화진
(출석률: 100%)

신재용
(출석률: 100%)
황윤성
(출석률: 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부

1회차
2020.02.06
ㆍ제3기 재무제표 승인의 건
ㆍ제3기 영업보고서 승인의 건
ㆍ준법지원인 선임의 건
ㆍ자기주식 취득 및 소각 승인의 건
ㆍ3개년 배당정책 승인의 건
<보고사항>
ㆍ2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고

원안가결
원안가결
원안가결

원안가결
원안가결

보 고

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

해당사항
없 음
(신 규
선 임)

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

참 석

2회차
2020.02.24

ㆍ
제3기 재무제표 및 영업보고서 수정 승인의 건

ㆍ
수
정 분할계획서 승인의 건

ㆍ
제
3기
정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 승인의 건
<보고사항>
ㆍ2019년 내부회계관리제도 운영실태 평가보고

원안가결
원안가결
원안가결

보 고

찬 성
찬 성

찬 성

참 석

찬 성
찬 성

찬 성

참 석

찬 성
찬 성

찬 성

참 석

찬 성
찬 성

찬 성

참 석

찬 성
찬 성

찬 성

참 석

3회차
2020.02.28

ㆍ
제
3기
정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 변경 승인의 건

원안가결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

4회차
2020.03.25

ㆍ이사회 의장 선임 및 의장 유고시 직무대행 순서 결정의 건
ㆍ내부거래위원회 위원 선임의 건 

ㆍ사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

원안가결
원안가결
원안가결

불 참
불 참
불 참
해당사항
없 음
(사 임)

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

5회차
2020.04.29
<보고사항>
 ㆍ2020년 1분기 영업실적 보고
보 고
참 석
참 석
참 석
참 석
참 석

6회차
2020.05.01
ㆍ분할 보고총회에 갈음하는 공고 승인의 건
ㆍ본점 이전의 건
ㆍ분할 후 사무처리에 관한 합의서 체결 승인의 건
ㆍ담보제공 승인의 건
원안가결
원안가결
원안가결
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

7회차
2020.07.30
<보고사항>
 ㆍ2020년 상반기 실적 보고
 ㆍ준법통제기준 운영실태 점검 보고

보 고
보 고

참 석
참 석

참 석
참 석

참 석
참 석

참 석
참 석

참 석
참 석

8회차
2020.08.28

ㆍ자회사 지분 등의 매각 승인의 건

원안가결

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

찬 성

※
2020년 3월 25일 제3기 정기주주총회에서
가삼현 사내이사가 신규 선임되었으며,

신재용 사외이사가 재선임되었습니다.

※ 보고서 제출일 현재, 당사의 이사회는 사내이사 2인(권오갑 이사

,
가
삼현 이사),

사외
이사 3인(신재용 이사, 김화진 이사, 황윤성 이사) 총 5인으로 구성되어 있습니다.

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내 위원회 설치 및 구성 현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회
(4명)
사내이사(1명)

가 삼 현

ㆍ회사의 내부거래에 관한 기본
 정책 수립 및 거래상대방 선정
 기준 운영실태 점검

위원장

사외이사(3명)
김 화 진

신 재 용

황 윤 성

※ 2020.03.25 개최된 제4차 이사회에서 가삼현, 신재용 이사가 내부거래 위원회 위원으로 각
각 신규선임 및 재선임되어, 보고서 제출일 현재4인(가삼현, 김화진, 황윤성, 신재용)으로 구성되었습니다.

※2020년 3월 25일 내부거래위원회 위원장으로 황윤성 위원이 선임되었습니다.

2
) 이사회내 위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
내부거래위원 성명

서유성

(출석률:
100%)

가삼현
(출석률:
100%)

김화진

(출석률:
100%)

신재용
(출석률:
100%)

황윤성
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2020.02.24
<보고사항>
ㆍ거래상대방 선정기준 운영실태 보고

보고

참 석

해당사항없 음
(신 규 
선 임)

참 석

참 석

참 석

2020.03.25
ㆍ내부거래위원회 위원장 선임의 건
원안가결
해당사항
없 음
(사 임)
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

라. 이사의 독립성

1
)
당사는
이사 선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다.

선 임 일
성 명
임 기
(연임횟수)
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인

2018.03.30
권 오 갑
(사내이사)
'18.03 ~ '21.03
(신임)

현대중공업지주(주) 및 한국조선해양(주)

대표이사 회장

ㆍ한국외국어대학교 졸업
ㆍ前)현대중공업 서울사무소장 
ㆍ前)현대오일뱅크㈜ 대표이사 사장
ㆍ前)현대중공업㈜ 대표이사 부회장
ㆍ現)현대중공업지주
회장

계열회사 
임원
없 음
이 사 회

2019.03.27
황 윤 성
(사외이사)

'19.03 ~ '21.03

(1회)

법무법인
 민주 변호사

·서울대학교 법학과 졸업

·사법고시합격26회
·前)제13대 서울동부지방 검찰청 지검장
·前)법무부 법무실 실장
·前)제3대 대구지방검찰청 서부지청 지청장

ㆍ
現) 법
무법인 민주 변호사

없 음
없 음

사외이사후보
추천위원회

2019.03.27
김 화 진
(사외이사)

'19.03 ~ '22.03

(1회)

서울대학교 

법학대학원 교수

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ한국법경제학회 감사
ㆍ한국금융투자협회 공익이사
ㆍ미시간대 로스쿨 해외석좌교수

ㆍ
現)
서울대학교
법학대학원 교수

없 음
없 음
사외이사후보
추천위원회

2020.03.25
신 재 용
(사외이사)
'20.03 ~ '23.03
(1회)

서울대학교 

경영대학 교수

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수
ㆍ삼일회계법인 저명교수

ㆍ
現)
서울대학교
경영대학 교수

없 음
없 음
사외이사후보
추천위원회

2020.03.25
가 삼 현
(사내이사)

'20.03 ~ '22.03
(신임)

한국조선해양(주)
대표이사 사장

ㆍ현대중공업(주) 선박영업부문 상무
ㆍ현대중공업(주) 런던지사장
ㆍ현대중공업(주) 조선사업부 선박영업부문
 담당중역
ㆍ현
대중공업(주) 서울사무소장 및 선박영업
 부문 총괄 겸임

ㆍ현
대중공업(주) 그룹선박영업본부 대표

ㆍ
현대중공업(주) 그룹선박해양영업본부 대표
ㆍ
現)
한
국조선해양(주) 대표이사

계열회사 
임원

없 음

이 사 회

※ 각 이사의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비고

권 오 갑
(사내이사)

1978년에 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)에 입사하여 구매와 영업, 경영지원 등 다양한 부문을 두루 경험하였고, 2010년부터는 현대오일뱅크의 대표이사를 역임하였으며, 특히 현대오일뱅크 대표이사를 맡아 철저한 체질개선을통해 동종업계에서 3년 연속 영업이익률 1위를 달성하며 뛰어난 경영능력을 인정 받았습니다. 이러한 검증된 경영능력을 바탕으로 구조개혁과 체질개선을 통한 장기발전의 기틀을 마련하는 데 적합하다고 생각하여 사내이사로 추천하게 되었습니다.

황 윤 성
(사외이사)

서울대학교 법학과를 졸업하고, 사법고시에 합격(제26회) 하였습니다. 제3대 대구지방검찰청 서부지청 지청장을 거쳐, 법무부 법무실 실장을 역임하였으며, 제13대 서울동부지방 검찰청 지검장을 역임하였습니다. 현 법무법인 민주 변호사로 재직하고 있으며, 이와 같이 황윤성 이사는 당사 사외이사로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있기에, 당사의 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

김 화 진
(사외이사)

서울대학교 수학과를 졸업하고 하버드대 로스쿨을 석사, 뮌헨대 법학 박사로 미국 뉴욕주 변호사로 활동하였으며 현재 서울대학교 법학전문대학원 교수로 재직중입니다. 이와 같이 김화진 이사는 법률전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 당사 사외이사로서 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

신 재 용
(사외이사)

서울대학교 경영학과를 졸업하고, 서울대 회계학 석사, 위스콘신매디슨대 회계정보시스템 박사로 위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수를 역임하였고 현재 서울대학교 경영대학 교수로 재직중입니다. 이와 같이 신재용 이사는 경영학 및 회계학에 대한 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어, 당사 사외이사로서
 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

가 삼 현
(사내이사)
2014년부터 그룹선박영업본부 대표로 근무하며 국제적 감각과 탁월한 교섭능력을 바탕으로 적극적 수주활동을 통하여 현대중공업(주)의 경영정상화에 기여하였고, 2018년부터 현대중공업(주)의 대표이사로 역임하며 2019년 흑자 전환을 이루어 냈습니다. 후보자의 다년간의 회사경영 경험과 전문성은 지주회사의 사내이사로서 현대중공업그룹 발전에 기여할 것으로 판단하여 선임하게 되었습니다.

2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

(1) 사외이사후보추천위원회 구성현황

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사후보
추천위원회
(4명)
사내이사(1명)
권 오 갑
ㆍ주주총회에서 선임할 사외이사 
 후보를 추천하는 기능 수행

위원장

사외이사(3명)
김 화 진

신 재 용

황 윤 성

※ 상법 제542조의8에 의하여 구성 인원 중 과반수를 사외이사로 충족. 

※ 2020.03.25 개최된 제4차 이사회에서 신재용 이사가 사외이사후보추천위원회 위원으로 재선임 되었으며, 2020.3.25 개최된 제2차 사외이사후보추천위원회에서 김화진 위원이위원장으로 선임되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 활동내용

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사후보추천위원의 성명

권오갑
(출석률:
50%)

김화진

(출석률:
100%)

신재용

(출석률:
100%)

황윤성

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
2020.02.24

ㆍ
사
외
이
사후보 추천의 건
 - 후보자 : 신재용

원안가결
찬 성
찬 성
찬 성
찬 성

2020.03.25

ㆍ사외이사후보추천위원회 위원장 선임 및
 위원장 궐위시 직무대행 순서 결정의 건

원안가결

불 참

찬 성

찬 성

찬 성

마. 사외이사의 전문성

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 이사회 진행시 회계관련 사항이나 개정법률
등에 관한 교육을 진행하고 있었으며, 2020년 10월
별도의 교육을 실시할 예정입니다.

※ 사외이사 지원조직 

- 사외이사의 지원조직은 감사위원회 지원조직과 동일합니다.

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원회 위원 현황과 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 보고서 작성기준일 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다. 동 위원회 위원 중 회계전문가는 신재용 위원이며, 관련
법령의 경력 요건을 충족하고 있습니다. 신재용 위원은 회계학 석사 및 회계정보시스템 박사 학위 소지자로서 서울대학교 경영대학 교수(2010 ~ 현재)로 근무하고 있습니다.

1) 감사위원회 위원의 현황

선 임 일
성 명
주 된 직 업
약 력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
최근3년간
거래내역
추천인
비고

19.03.27
김 화 진
(사외이사)

서울대학교 

법학대학원 교수
(2011 ~ 현재)

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ한국법경제학회 감사(2007 ~ 2009)

ㆍ한국금융투자협회 공익이사
 (2011 ~ 현재)
ㆍ미시간대 로스쿨 해외석좌교수
 (2011 ~ 현재)

없 음
없 음
이사회

19.03.27
황 윤 성
(사외이사)
법무법인
 민주 변호사
(2018 ~ 현재)

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ제13대 서울동부지방 검찰청 지검장
 (2013)

ㆍ법무부 법무실 실장(2012 ~ 2013)

없 음
없 음
이사회

20.03.25
신 재 용
(사외이사)

서울대학교

경영대학 교수
(2010 ~ 현재)

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과
 겸임교수(2004 ~ 2006)
ㆍ삼일회계법인 저명교수(2014 ~
2017)

없 음
없 음
이사회

감사위원장
(회계전문가)

※
2020.03.25 개최된 제3기 정기주주총회에서
신재용 이사가 재선임 되
었고

,

신재용 
 이사는 감사위원회 위원으로 재선임되었습니다.

※

2020.03.25 개최된 제

3차 감사위원회에서 신재용 위원이 감사위원장으로 신규선임

되었습니다.

※ 각 위원의 선임배경

성 명
선 임 배 경
비 고

신 재 용
(감사위원장)
서울대학교 경영학과를 졸업하고, 서울대 회계학 석사, 위스콘신매디슨대 회계정보시스템 박사로 위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수를 역임하였고 현재 서울대학교 경영학과 
교수로 재직중입니다. 
이와 같이 신재용 위원은 경영학 및 회계학에 대한 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어,
감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

황 윤 성
(감사위원)
서울대학교 법학과를 졸업하고, 사법고시에 합격(제26회) 하였습니다. 
제3대 대구지방검찰청 서부지청 지청장을 거쳐, 법무부 법무실 실장을 역임하였으며, 
제13대 서울동부지방 검찰청 지검장을 역임하였습니다. 
현재 법무법인 민주 변호사로 재직하고 있으며, 이와 같이 황윤성 위원은 당사 사외이사로서 충분한 경험과 지식을 갖추고 있기에, 향후 당사의 발전에 기여할 것으로 기대되어 
감사위원으로 선임하게 되었습니다.

김 화 진
(감사위원)
서울대학교 수학과를 졸업하고 하버드대 로스쿨을 석사, 뮌헨대 법학 박사로 미국 뉴욕주
변호사로 활동하였으며 현재 서울대학교 법학전문대학원 교수로 재직중입니다.
이와 같이 김화진 위원은 법률전문가로서 관련 분야의 충분한 경험과 지식을 갖추고 있어,
감사위원으로 향후 회사발전에 기여할 것으로 기대되어 선임하게 되었습니다.

2
) 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사여부

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

신재용
예

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과 겸임교수(2004 ~ 2006)
ㆍ삼일회계법인 저명교수(2014 ~
2017)

ㆍ

서울대
경영대학 교수(2010 ~ 현재)

예
2호

ㆍ위스콘신매디슨대 회계학과
 겸임교수(2004 ~ 2006)
ㆍ
서울대
경영대학 교수
 (2010 ~ 현재)

김화진
예

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ한국법경제학회 감사(2007 ~ 2009)

ㆍ한국금융투자협회 공익이사 (2011 ~ 현재)
ㆍ미시간대 로스쿨 해외석좌교수 (2011 ~ 현재)

ㆍ서울대학교
법학대학원 교수(2011 ~ 현재)

-
-
-

황윤성
예

ㆍ서울대학교 졸업
ㆍ제13대 서울동부지방 검찰청 지검장 (2013)

ㆍ법무부 법무실 실장(2012 ~ 2013)

ㆍ법무법인 민주 변호사(2018 ~ 현재)

-
-
-

3) 감사위원회 위원의 독립성

최선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(신재용 사외이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(신재용 사외이사)

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

4) 감사위원회 활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

김화진
(출석률:100%)

신재용
(출석률:100%)

황윤성
(출석률:100%)

찬 반 여 부

1회차
2020.02.06

<보고사항>

ㆍ
2019년 외부감사인의 감사 결과 보고

ㆍ2019년 내부회계관리제도 운영실태 보고

ㆍ
2019년 4분기 주요 회계반영사항 보고

보고
보고
보고

참 석
참 석
참 석

참 석
참 석
참 석

참 석
참 석
참 석

2회차
2020.02.26
ㆍ2019년 내부회계 운영실태 평가보고서 
 승인의 건
ㆍ제3기 정기주주총회 목적사항 승인의 건
원안가결

원안가결
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성
찬 성

찬 성

3회차
2020.03.25
ㆍ감사위원회 위원장 선임의 건
원안가결
찬 성
찬 성
찬 성

4회차
2020.04.29
<보고사항>
 ㆍ2020년 1분기 검토결과 보고
보 고
참 석
참 석
참 석

5회차
2020.07.30

<보고사항>
 ㆍ2020년 상반기 검토결과 보고

보 고
참 석
참 석
참 석

5) 감사위원회 교육실시 계획

당사는 2020년 10월 중
감
사위원회 보수교육을 실시할 예정입니다.

6) 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
당사는 감사위원회 개최 시 회계관련 사항이나 개정법률
등에 관한 교육을 진행하고 있었으며, 2020년 10월 중 
별도의 교육을 실시할 예정입니다.

7) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무2팀
7
부장 1명(9개월)
차장 1명(9개월)
과장 2명(9개월)
과장 1명(4개월)
대리 2명(9개월)
·감사위원회 운영규정 제 ·개정
·내부회계관리제도 운영평가 등

※ 2020년 1월 1일 감사위원회 지원조직으로 지정
※ 근속연수는 지원업무 담당 기준입니다.

2. 준법지원인

1) 준법지원인의 인적 사항 및 주요 경력

성 명

출생년월

선 임 일

인 적 사 항
주 요 경 력
비 고

정지원

1980.01

2020.02.06
(임기 3년)

·서울대학교 조선해양공학과
·제51회 사법시험 합격
 (사법연수원 제41기)

·前) 법무법인(유) 동인 소속 변호사 (2012. 2 ~ 2014. 1)
 前) 한국조선해양 책임변호사 (2014. 2 ~ 2020. 1)
 현대중공업지주 책임변호사 준법지원인(2020. 2~ )

※

2020.02.
06 개최된 제

1차이사회에서 정
지원 변호사가 준법지원인으로 선임되었습니다

2) 준법지원인 등의 주요활동 내역과 그 처리 결과

(1) 준법통제 교육

○ 신임 임원 및 팀장 대상 컴플라이언스 교육

- 신임 임원/팀장을 대상으로 준법윤리경영의 이해 교육 실시

○ 현업부서 컴플라이언스 교육

- 현업부서에 필요한 주제별(공정거래법, 하도급법, 대리점법, 불법파견 등) 컴플라이언스 교육 실시

※ 코로나 사태로 인하여 주로 비대면 교육을 실시

(2) 기타 준법통제 활동
 ○ 컴플라이언스 뉴스 및 계열회사간 거래시 유의사항 작성 및 배포

- 계열회사간 거래 유의사항을 포함하여 컴플라이언스 리스크를 체크하고 확인할 수 있도록 컴플라이언스 뉴스 및 중점 체크사항 작성 및 배포

○ 기업규제 관련 법령 개정에 따른 컴플라이언스 제도 도입 추진

- 컴플라이언스 리스크 평가, 경제제제법령 준수지침, 경력직 채용절차 리스크 관리방안 등 컴플라이언스 제도의 도입을 추진하고 있음

3) 준법지원인 지원조직 현황
당사 준법지원인 지원조직은 별도로 없습니다. (그룹 컴플라이언스팀 조직 지원)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가
. 투표제도
·당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권
·당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁
·당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽준
최대주주
보통주
4,202,266
25.80
4,202,266
26.60
-

정기선
특수관계인
보통주
831,097
5.10
831,097
5.26
-

(재)아산사회복지재단
특수관계인
보통주
304,179
1.87
304,179
1.92
-

(재)아산나눔재단
특수관계인
보통주
77,983
0.48
77,983
0.49
-

권오갑
특수관계인
보통주
9,006
0.05
9,006
0.06
-

손성규
특수관계인
보통주
1,000
0.01
1,000
0.01
-

서유성
특수관계인
보통주
44
0.00
0
0.00
중도사임

가삼현
특수관계인
보통주
0
0.00
404
0.00
신규선임

계
보통주
5,425,575
33.31
5,425,935
34.34
-

합 계
5,425,575
33.31
5,425,935
34.34
-

※ 회사가 보유하고 있는 자사주(1,664,931주)는 반영하지 않았습니다.

가. 최대주주의 주요경력 및 개요

최대주주명 : 정몽준
특수관계인의 수 : 6명

최대주주 성명
직위
주요 경력

기간
경력 사항

정몽준
이사장(現)
2001년 4월 ~
아산사회복지재단

명예이사장(現)
2014년 3월 ~
울산공업학원

명예부회장
2011년 6월 ~ 2015년 10월
국제축구연맹(FIFA)

국회의원
1988년 5월 ~ 2014년 5월
13대~19대 국회

2. 최대주주 변동현황

공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도중 최대주주가 변경된 경우가 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정몽준
4,202,266
26.60%
-

국민연금공단
1,736,887
10.99%
-

정기선
831,097
5.26%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 지분율은 발행주식총수 대비 비율

나. 소액주주현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주

57,891

57,901

99.98

6,591,821

15,798,617

41.72

-

※ 지분율은 발행주식총수 대비 비율

4. 주식사무

정관상 신주인수권의
내 용

▶제

12
조 (신주인수권)

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성
 하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(본 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주
 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(본 회사의 주주를 포함한다)
 에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령에 의하여 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 
 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주
 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정
 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 
 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고 회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하기 
 위하거나 지주사업을 원활하게 수행하기 위해, 자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터 당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 
 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

④ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에
 서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 
 정한다. 이때, 이사회는 보통주식에 배정할 신주를 보통주식 또는 종류주식으로 할 수 있으며, 종류주식에 배정할 신주는 그와 
 같은 종류주식으로 한다.

⑥ 당 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑦ 당 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑧ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회

매년 결산기
종료
후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 31일 까지

주권의 종류
전자증권

명의개서대리인
KB국민은행 증권대행부(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층)

주주의 특전
없 음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.hyundai-holdings.com)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

5. 주가 및 주식거래실적

가. 국내증권시장

1
)

최근 6개월간의 주가

(단위 : 원)

종 류
'20년 1월
'20년 2월
'20년 3월
'20년 4월
'20년 5월
'20년 6월

보통주
최 고
331,000
307,000
280,000

243,000

270,500

293,500

최 저
273,500
265,000
160,500

194,500

235,000

241,500

평 균
312,750
287,225
221,614

226,100

247,842

266,705

※ 일일 종가기준입니다

2
)
최근
6개월간의 거래실적

(단위 : 주)

종 류
'20년 1월
'20년 2월
'20년 3월
'20년 4월
'20년 5월
'20년 6월

보통주
최고 일거래량
87,362
172,533
160,753

94,372

76,150

286,789

최저 일거래량
21,000
16,596
38,726

36,273

21,112

19,349

월간거래량
787,201
1,076,620
1,875,696

1,115,785

826,944

1,217,908

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2020년 09월 29일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

권오갑
남
1951.02
대표이사
등기임원
상근
대표이사
한국외국어대
9,006
-
-
2018.03월
 (선임일)
2021.03.30

가삼현
남
1957.09
사내이사
등기임원
비상근
한국조선해양
 대표이사
연세대
404
-
-
2020.3월
 (선임일)
2022.03.25

황윤성
남
1959.01
이사
등기임원
비상근
사외이사,
 감사위원회 위원
서울대
 現)법무법인 민주 변호사
-
-
-
2019.03월
 (선임일)
2021.03.27

김화진
남
1960.08
이사
등기임원
비상근
사외이사,
 감사위원회 위원
서울대
 現)서울대 법학대학원교수
-
-
-
2019.03월
 (선임일)
2022.03.27

신재용
남
1972.02
이사
등기임원
비상근
사외이사,
 감사위원회 위원
서울대
 現)서울대 경영대학 교수
-
-
-
2020.03월
 (선임일)
2023.03.25

정기선
남
1982.05
부사장
미등기임원
상근
경영지원실장
스탠포드대(석)
831,097
-
최대주주의 자
-
-

금석호
남
1968.02
전무
미등기임원
상근
경영지원실
 인사지원부문장
고려대
502
-
-
-
-

송명준
남
1969.01
전무
미등기임원
상근
경영지원실
 재무지원부문장
연세대
549
-
-
-
-

김종철
남
1973.03
상무
미등기임원
상근
경영지원실
 계열사지원
 부문장
노트르담대(석)
154
-
-
-
-

김정혁
남
1974.02
상무보
미등기임원
상근
경영지원실
 재무지원 담당
서울대
195
-
-
-
-

※ 상기 소유주식수는 작성기준일까지 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서'를 참고하여 작성되었습니다.
※ 2020년 3월 25일 개최된 제3기 정기주주총회에서 신재용 이사가 재선임 되었고, 가삼현 사장이 신규로 선임되었습니다.

※ 타회사 임원 겸직 현황

겸 직 자
겸 직 회 사

성 명
직 위
회사명
직 위

권오갑
대표이사
한국조선해양㈜
대표이사

현대오일뱅크
㈜

회장

가삼현
사내이사
한국조선해양㈜
대표이사

현대중공업㈜
사내이사

신재용

사외이사

신도리코㈜

사외이사

김화진
사외이사
맥쿼리한국인프라투융자회사
감독이사

정기선
부사장
현대글로벌서비스㈜
대표이사

현대중공업㈜
부사장

송명준
전무
현대건설기계㈜
사내이사

현대오일뱅크㈜
사내이사

금석호
전무
현대중공업㈜
전무

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
사내이사

㈜현대중공업스포츠
기타비상무이사

김종철
상무
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
상무

현대에너지솔루션㈜
사내이사

현대미래파트너스㈜
사내이사

㈜아산카카오메디컬데이터
공동대표이사

김정혁
상무보
㈜현대미포조선
사내이사

현대미래파트너스㈜
사내이사

현대로보틱스㈜
사내이사

나. 직원의 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

현대중공업지주
남
28
-
-
-
28
1.7
1,119,712
39,990
-
-
-
-

현대중공업지주
여
2
-
-
-
2
1.4
34,656
17,328
-

합 계
30
-
-
-
30
1.7
1,154,368
38,479
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
249,888
49,978
-

2. 임원의 보수 등

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
2
-
-

감사위원회 위원
3
-
-

계
5
3,400
-

※ 상기 인원수와 주주총회 승인금액은 2020년 3월 25일 개최 된 제3기 정기주주총회 기준입니다.
※ 2020년 3월 25일에 개최 된 제3기 정기주주총회에서 3,400백만원으로 승인되었습니다※ 퇴직금은 당사 정관 제46조 제2항에 의해 주주총회에서 별도로 승인 받은 임원퇴직금 지급규정에의하며, 이사의 보수에 대한 주주총회 승인금액에서 제외됩니다.

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
295,953
59,191
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
205,953
102,976
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
90,000
30,000
-

감사
-
-
-
-

※ 상기 감사위원회 위원은 모두 당사의 사외이사입니다.
※ 상기 보수총액 및 1인당 평균보수액은 사업연도 개시일인 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지 6개월의 합계액입니다.
※ 보수총액은 자본시장과금융투자업에관한법률 제159조 및 동법 시행령제168조에 따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회위원이 등기임원 자격으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

※ 당반기에 보수지급금액 5억원 이상을 수령한 이사ㆍ감사는 없습니다.

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

나. 이사 ·감사의 보수지급기준

구분

지급근거

보수체계

보수결정시 평가항목

등기이사(사내이사)

- 주주총회에서 승인받은 이사보수
 한도내에서 이사회결의를 통해 
 확정된 임원보수지급 기준에 근거
 하여 집행

- 기본연봉과 성과연봉으로 구성

1. 기본연봉

기본연봉은 기본급과 직책급으로 구성
 되며, 매월 균등 분할하여 지급

1) 기본급 : 직위(직급)에 따라 책정

2) 직책급 : 담당업무(직책)에 따라 책정

2. 성과연봉

최대 기본연봉 70% 내에서 조직평가 및
 개인 인사평가 결과에 따라 지급수준 결정

-기본연봉은 직위(직급) 및 직책별로

책정하여 지급하고, 성과연봉은 매출, 수주,

영업이익 등과 같은 계량지표와 경영실적 달성을 위한 리더십과 업무수행 전문성 및 책임등 비계량지표를 고려하여 결정

사외이사
 (감사위원회 위원 제외)

-

-

-

감사위원회 위원

- 주주총회에서 승인받은
 이사보수 한도내에서 내부 검토를
 통해 확정된 사외이사 보수지급 
 기준에 근거하여 집행

1. 기본연봉

기본연봉은 기본급으로 구성되며,
 매월 균등 분할하여 지급

2. 성과연봉

해당사항 없음

- 감사위원회의 독립성 보장을 위해
 기본연봉을 정액 지급
 
 

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

※ 당반기에 보수지급금액 5억원 이상을 수령한 임직원은 없습니다.

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1

. 계
열회사 현황 등에 관한 사항

(2020.06.30. 현재)
(단위 : %)

출자회사
 
 피출자회사
현대중공업지주㈜
한국조선해양㈜
현대중공업㈜
현대에너지솔루션㈜
현대오일뱅크㈜
현대건설기계㈜
현대코어모션㈜
HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) CO., LTD
Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
현대중공투자
 유한공사
현대중공업파워시스템㈜
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
현대글로벌서비스㈜
㈜현대미포조선
현대미래파트너스㈜

현대로보틱스
㈜

비 고

현대중공업지주㈜(539-86-00614)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

한국조선해양㈜(620-81-00012)
30.95
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일뱅크㈜(310-81-20275)
74.13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대건설기계㈜(528-88-00622)
33.12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
(266-86-00531)
37.22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대글로벌서비스㈜
(582-81-00535)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대미래파트너스㈜
(266-81-01480)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대엘앤에스㈜(420-86-01721)
80.10
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업㈜(252-87-01412)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대삼호중공업㈜(411-81-19799)
-
80.54
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

바르질라현대엔진유한회사
(411-81-49177)
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대중공업스포츠
(620-81-30457)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜코마스(620-81-31664)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백풍력발전㈜(222-81-24329)
-
35.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

태백귀네미풍력발전㈜
(402-81-87105)
-
37.50
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

창죽풍력발전㈜(222-81-25954)
-
43.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업모스㈜(189-87-00473)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대에너지솔루션㈜
(118-81-22037)
-
66.52
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공업파워시스템㈜
(650-86-00925)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜현대미포조선(620-81-00900)
-
42.40
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대코스모㈜(316-81-13957)
-
-
-
-
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오일터미널㈜(610-86-12495)
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대쉘베이스오일㈜
(316-81-19188)
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대케미칼㈜(316-81-24508)
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대오씨아이㈜(337-81-00411)
-
-
-
-
51.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대코어모션㈜(555-88-01211)
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대이엔티㈜(610-81-74778)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

㈜아산카카오메디컬데이터
(310-81-33256)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
45.00
-

현대로보틱스
㈜(261-86-01821)

90.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜에이치이에이(422-81-01187)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI ROBOTICS
(SHANGHAI) CO., LTD
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI-VIETNAM 
SHIPBUILDING
-
10.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-

HHI MAURITIUS LIMITED
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PHECO Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Samho Heavy Industries Panama
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Transformers and Engineering India Private Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Miraflores Power Plant Inc.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Arabia LLC.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai West Africa Limited
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Technology Center India Pvt., Ltd.
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Heavy Industries Free Zone Enterprise
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI ENERGY SOLUTIONS AMERICA INC.
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Oil Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Oilbank (Shanghai)
Co., Ltd.
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

현대중공(중국)투자유한공사
-
40.00
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction 
Equipment Americas, Inc.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Hyundai Construction
 Equipment India Private Ltd.
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

PT. Hyundai Construction 
Equipment Asia
-
-
-
-
-
69.44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

상주현대액압기기유한공사
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HAINING HAGONG HYUNDAI 
ROBOTICS. CO., LTD.
-
-
-
-
-
-
-
30.00
-
-
-
-
-
-
-
-

Grande Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

MS Dandy Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

현대융자조임유한공사
-
41.26
-
-
-
-
-
-
-
46.76
-
-
-
-
-
-

현대강소공정기계유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-
-
-

위해현대풍력기술유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
80.00
-
-
-
-
-
-

연대현대빙윤중공유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.00
-
-
-
-
-

현대중공(상해)연발유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

현대중공(중국)전기유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Technologies 
Center Hungary Kft.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Electric America 
Corporation
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Electric Switzerland 
AG
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hdene Power Solution India 
Private Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Electric Arabia L.L.C
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

Hyundai Global Service Europe B.V.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service 
Americas Co., Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service 
Singapore Pte. Ltd.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

Hyundai Global Service 
Colombia S.A.S.
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-

※

최
상위 지배기업 : 현대중공업지주
㈜
(종목코드:267250)

※ 국내 상
장사 종목기업 수 : 6개사
 - 종목코드 :
한국조선해양㈜(009540),
㈜
현대미포조선(010620), 현대중공업지주
㈜
)(267250), 

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜(267260), 현대건설기계㈜(267270), 현대에너지솔루션㈜(322000)

※ Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria는 2020년 1월 13일부로 매각되었습니다.
※ 현대중공업㈜는 2020년 1월 16일부로 나이지리아에 종속기업인 Hyundai Heavy Industries FZE를 설립하였습니다.
※ 현대(산동)중공업기계유한공사는 2월 3일부로 청산되었습니다.
※ 현대신텍㈜는 2020년 2월 3일부로 계열편입되었습니다.
※ 현대엘앤에스㈜는 2020년 3월 1일부로 계열편입되었습니다. 
※ 현대일렉트릭(주)는 2020년 3월 5일 미국에 종속기업인 Hyundai Electric America Corporation을 설립하였습니다.

※ ㈜유봉 및 YOOBONG VINA CO.,LTD는 2020년 4월 6일부로 계열제외되었습니다.

※
현대로보틱스㈜는 2020년 6
월 1일부로 계열편입되었습니다.

※

당사가 보유하고 있는 현대엘앤에스
㈜
및

HYUNDAI ROBOTIC
S (SHANGHAI) CO., LTD 지
분 전량을 2020년 9월 29일부로 현대로보틱스
㈜
에 매각하
였
습
니
다
.

1) 회사가 속해있는 기업집단의 명칭 : 현대중공업 기업집단

2
) 당해 기업집단에 소속된 회사의 명칭 

:
현대중공업지주㈜, 한국조선해양㈜, 현대중공업㈜, ㈜현대미포조선,

현대건설기계㈜, 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대삼호중공업㈜,
 현대이엔티㈜, 바르질라현대엔진(유), ㈜현대중공업스포츠, ㈜코마스,
 태백풍력발전㈜, 태백귀네미풍력발전㈜, 창죽풍력발전㈜, 
 현대오일뱅크㈜, 현대코스모㈜, 현대오일터미널㈜, 현대쉘베이스오일㈜, 
 현대케미칼㈜, 현대오씨아이㈜, 현대중공업모스㈜, 현대글로벌서비스㈜,
 현대미래파트너스㈜, ㈜아산카카오메디컬데이터, 현대코어모션㈜
 현대신텍㈜, 현대엘앤에스㈜, 현대에너지솔루션㈜, 현대중공업파워시스템㈜,
 현대로보틱스
㈜
, ㈜에이치이에이 (총 31개사)

3) 회사와 계열회사간
임원 겸직
현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위
담당업무

권오갑
대표이사
한국조선해양㈜
대표이사
대표이사
상근

현대오일뱅크㈜
회장
상근 회장
상근

정기선
부사장
현대글로벌서비스㈜
대표이사
대표이사
상근

현대중공업㈜
부사장
그룹선박해양영업 부문장
상근

가삼현
사내이사
한국조선해양㈜
대표이사
대표이사
상근

현대중공업㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

송명준
전무
현대건설기계㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

현대오일뱅크㈜
사내이사
이사회 이사
상근

금석호
전무
현대중공업㈜
전무
인사부문장
상근

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

㈜현대중공업스포츠
기타비상무이사
이사회 이사
비상근

김종철
상무
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜
상무
경영혁신실 부문장
상근

현대에너지솔루션㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

현대미래파트너스㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

㈜아산카카오메디컬데이터
공동대표이사
공동대표이사
비상근

김정혁
상무보
㈜현대미포조선
사내이사
이사회 이사
비상근

현대미래파트너스㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

현대로보틱스㈜
사내이사
이사회 이사
비상근

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국조선해양㈜
(상장)
2017.04.01
경영
참여
1,018,978
21,907,124
30.95
3,713,038
-
-
-
21,907,124
30.95
3,713,038
11,272,535
-74,658

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜
(상장)
2017.04.01
경영
참여
103,494
13,417,067
37.22
323,348
-
-
-
13,417,067
37.22
323,348
2,062,662
-253,483

현대건설기계㈜
(상장)
2017.04.01
경영
참여
85,695
6,524,628
33.12
584,358
-
-
-
6,524,628
33.12
584,358
1,956,109
-12,875

현대오일뱅크㈜
(비상장)
2017.04.01
경영
참여
2,893,339
181,667,517
74.13
2,403,518
-
-
-
181,667,517
74.13
2,403,518
10,569,293
218,583

현대글로벌
서비스㈜
(비상장)
2017.04.01
경영
참여
125,295
4,000,000
100.00
125,295
-
-
-
4,000,000
100.00
125,295
597,344
87,548

현대미래
파트너스㈜
(비상장)
2019.01.02
경영
참여
5,000
1,000,000
100.00
5,000
-
-
-
1,000,000
100.00
5,000
4,909
-93

현대로보틱스
상해법인
(비상장)
2019.02.13
경영
참여
4,964
-
100.00
10,121
-
5,121
-
-
100.00
15,242
24,111
-982

현대엘앤에스㈜
(비상장)
2020.02.18
경영
참여
6,008
-
-
-
1,500,000
6,008
-
1,500,000
80.10
6,008
-
-

현대로보틱스㈜
(비상장)
2020.05.01
경영
참여
235,451
-
-
-
8,000,000
235,451
-
8,000,000
90.00
235,451
-
-

합 계
-
-
7,164,678
-
246,580
-
-
-
7,411,258
-
-

※ 상기 최근사업연도 재무현황은 2019년 별도재무제표 기준입니다.
 단, 현대로보틱스㈜의 총자산은 2020년 5월 1일 설립일 기준입니다.
※ 상기내용은 장부가액 기준입니다.

※ 2020년 2월 20일 스마트물류 사업 진출을 위해 합작법인인 현대엘앤에스주식회사
(Hyundai L&S Co., Ltd.)를 신규 설립하고, 자회사로 편입하였습니다. 자본금은 7,500백만원이며, 당사의 소유지분율은 80.1% 입니다.

※ 2020년 5월 1일 물적분할을 통하여 현대로보틱스주식회사(Hyundai Robotics Co., Ltd.)를 신규 설립하고, 자회사로 편입하였습니다.

※ 자세한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석' 중 '11. 종속기업투자', 
 '12. 관계기업투자', '37. 특수관계자' 을 참조하시기 바랍니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

가
. 채무보증 내역

ㆍ해당사항 없음

나. 담보제공 내역

ㆍ해당사항 없음

다. 가지급 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

ㆍ해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유
가증권 매수 또는 매도 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

목적물
금 액
매매손익

매 수
매 도
누 계

현대로보틱스㈜
계열회사
현대앨엔에스(주)

5,308
5,308
(699)

HYUNDAI ROBOTICS (SHANGHAI) CO., LTD.

14,179
14,179
(1,063)

합 계
19,487
19,487
(1,762)

나

. 출자 및 출자지분 처분내역

당사는 이사회 규정 등에 의거하여 출자 및 출자지분 처분이 일정금액 이상일 경우
이사회 의결 후 집행하고 있습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사는 계열회사 등에
아래와 같이 출자 및 처분하였습니다. 자세한 내역은 아래 표를 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

성 명
 (법인명)
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종 류
거 래 내 역

기 초
증 가
감 소
기 말

현대오일뱅크
㈜

계열회사

지 분
2,403,518
-
-
2,403,518

현대글로벌서비스
㈜

지 분
125,295
-
-
125,295

한국조선해양
㈜

지 분
3,713,038
-
-
3,713,038

현대일렉트릭앤
에너지시스템㈜

지 분
323,348
-
-
323,348

현대건설기계㈜

지 분
584,358
-
-
584,358

현대미래파트너스㈜

지 분

5,000
-
-
5,000

현대로보틱스상해법인

지 분

10,121
5,121
15,242
-

현대엘앤에스㈜
지 분
-
6,008
6,008
-

현대로보틱스
㈜

지 분

-
235,451
-
235,451

계
-
7,164,678
246,580
21,250
7,390,008

※
상기
내용은 장부가액 기준입니다.

※ 현대중공업지주 로봇사업부문 중국진출을 위해 2019년 2월 13일 현대로보틱스 상해법인을 설립하였습니다. 출자금액은 납입일 기준 환율로 환산한 금액입니다.
(2019.02.13 CNY30백만, 2019.04.29 CNY30백만,
2020.03.06 CNY30백만)
※
2020년 2월 20일 스마트물류 사업 진출을 위해 합작법인인 현대엘앤에스주식회사(Hyundai L&S Co., Ltd.)를 신규 설립하고, 자회사로 편입하였습니다. 자본금은 7,500백만원이며,당사의 소유지분율은 80.1% 입니다.

※ 2020년 5월 1일 물적분할을 통하여 현대로보틱스주식회사(Hyundai Robotics Co., Ltd.)를 신규 설립하고, 자회사로 편입하였습니다.

※ 2020년 9월 29일 현대중공업지주
㈜
는
현대엘앤에스
㈜

및 현대로보틱스 상해법인의 보유 지분 전량을 현대로보틱스
㈜
에 매각하였습니다.

다. 자산 매도 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

목적물
목 적
일 자
금 액

현대로보틱스㈜
계열회사
구축물外
물적분할
2020.05.01

26,938

-

라. 부동산 매매 내역

(단위 : 백만원)

성 명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

부동산의
종 류
금 액
매매손익

매 수
매 도
누 계

현대로보틱스㈜
계열회사
토지
-

22,286

22,286

-
물적분할

건물
-

19,473

19,473

-

합 계

41,759

41,759

-
-

3.

대주주와
의
영
업거래

당반기 중 당사의 대주주와(특수관계자포함)의 영업상 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
매출 등
매입 등

매출
기타매출
배당금수익
원재료매입
기타매입
유형자산
취득

종속기업:

현대오일뱅크㈜

-

-

150,784

250

-

-

현대글로벌서비스㈜

-

342

90,000

-

-

-

현대일렉트릭앤에너지시스템㈜

304

-

-

50

-

-

Hyundai Power Transformers USA Inc.

-

43

-

-

-

-

현대건설기계㈜

410

-

-

-

1

35

현대중공(중국)투자유한공사

-

-

-

23

-

-

현대강소공정기계유한공사

-

65

-

-

-

-

Hyundai Robotics(Shanghai) Co., Ltd.

1,687

-

-

79

1,099

-

현대로보틱스㈜(*)

-

81

-

-

-

-

기타

-

14

-

-

4

-

소 계

2,401

545

240,784

402

1,104

35

관계기업:

한국조선해양㈜

4

150

-

375

2,968

-

기타특수관계자(대규모기업집단계열회사 등):

현대중공업㈜

-

-

-

1

1,045

-

현대삼호중공업㈜

-

1,064

-

-

-

-

㈜현대미포조선

-

720

-

-

-

-

현대중공업모스㈜

-

-

-

142

-

-

현대에너지솔루션㈜

251

105

-

-

-

-

기타

-

30

-

-

-

-

소 계

251

1,919

-

143

1,045

-

합 계

2,656

2,614

240,784

920

5,117

35

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주
총회 현황

가. 공시사항의 진행 ·변경상황

신 고 일 자

제 목

신 고 내 용

신고사항의 진행사항

2017.12.26

투자판단 관련 주요경영사항

현대오일뱅크㈜ 상장 추진

현대로보틱스(주)의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정하였습니다. 
 
향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우에 재공시하겠습니다.

현대중공업지주(주)의 자회사인 현대오일뱅크(주)는 2017년 12월 26일 이사회에서 2018년 중 국내 주식시장에 상장을 추진하기로 결정 및 공시하였으며, 2018년 12월 28일 상장 일정 지연과 관련하여 공시한 바 있습니다. 현대중공업지주(주)는 사우디 아람코 사와 현대오일뱅크(주) 주식 처분에 대한 협의를 진행 중이며, 관련 내용을 2019년 1월 28일 공시하였으며, 4월 15일 양사간 주식인수계약(SPA) 및 주주간계약 체결에 따라, 사우디 아람코 사는 현대중공업지주(주)가 보유한 현대오일뱅크(주)의 지분 17.0%를 약 1.4조원에 매입하기로 하였습니다. 사우디 아람코사는 당사가 보유한 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 보유하고 있으며 본 투자와 관련된 주요 내용들을 양사간 계약을 통해 합의 하였습니다.

이에 따라 현대오일뱅크(주)의 상장은 현대중공업지주(주)의 현대오일뱅크(주) 주식 처분 절차 종료(해외 관계당국의 기업결합 인허가 완료 시점) 이후 재검토할 예정이며, 향후 본 사항과 관련하여 구체적 내용이 결정되거나 변동이 있는 경우 재공시 하겠습니다.

2019년 11월 1일, 현대중공업지주는 사우디 아람코로부터 본 건 거래 진행을 위해 필요한 해외 관계당국의 기업결합 인허가가 완료되었다는 통지(Closing Notice)를 수령하였고, 2019년 12월 17일, 대각 대금 약1.4조원을 수령함과 동시에 해당 지분 처분을 완료 하였습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비고

제 3 기
주주총회
(2020.03.25)
1. 제3기 재무제표 승인의 건
2. 분할계획서 승인의 건
3. 이사 선임의 건
4. 감사위원회 위원 선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
·원안대로 승인
·원안대로 승인
·이사선임(2명) (가삼현, 신재용)
·감사위원 선임(1명) (신재용)
·34억원 승인

제 2 기
 주주총회
 (2019.3.27)
1. 제2기 재무제표 승인의 건
 2. 정관 일부 변경의 건
 3. 이사 선임의 건
 4. 감사위원회 위원 선임의 건
 5. 이사 보수한도 승인의 건
· 원안대로 승인
· 원안대로 승인
· 이사선임(2명) (김화진, 황윤성)
· 감사위원 선임(2명) (김화진, 황윤성)
· 40억원 승인

제1차
 임시주주총회
 (2018.12.28)
1. 사내이사 보선의 건 (서유성) 
 2. 준비금 감소의 건
· 원안대로 승인
· 원안대로 승인

제 1 기
 주주총회
 (2018.3.30)
1. 제1기 재무제표 승인의 건
 2. 정관 변경 승인의 건
 3. 이사 선임의 건
 4. 감사위원회 위원 선임의 건
 5. 이사 보수한도 승인의 건
· 원안대로 승인
· 상호 및 공고방법 변경
· 이사선임(3명) (권오갑, 윤중근, 황윤성)
· 감사위원 선임 (황윤성)
· 40억원 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건(2020년 09월 29일 기준)

(1) 통상임금청구
① 통상임금 청구소송(대법원 2016다7975)

구 분

내 용

소제기일

2012년 12월 28일

소송 당사자
원고: 정경환 외 9명, 피고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)

소송의 내용

통상임금 항목에 상여금이 포함되어야 한다고 주장하면서, 법정수당 및 약정수당 등을재산정하여 지급하라는 임금청구소송 제기

소송가액

6.3억원

진행상황

2015년 02월 12일 : 1심(울산지법 2012가합10108) 피고 일부 패소
2016년 01월 13일 : 2심(부산고법 2015나1888) 피고 전부 승소
2016년 01월 28일 : 3심(대법원 2016다7975) 원고 상고 제기 후 상고심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

현재 상고심 절차 진행중으로 대법원에서 법리 검토 중

향후 소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향

분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

② 통상임금 집단소송(부산고등법원 2018나54524)

구 분
내 용

소제기일
2015년 07월 09일

소송 당사자
원고: 김동국 외 12,436명, 피고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)

소송의 내용
원고들은 통상임금 청구 대표소송상 누락된 부분이 있어 해당 부분의 추가 적용을 주장하며 통상임금 집단소송을 제기

소송가액
12.5억원

진행상황
2015년 07월 09일 : 소송제기
2018년 05월 30일 : 1심(울산지방법원 2015가합2351) 피고 전부승소
2018년 06월 20일 : 2심(부산고법 2018나54524) 원고 상고 제기후 상고심 진행중
2018년 11월 07일 : 1차 변론기일

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심 절차 진행중

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음

상기 통상임금 관련소송은 분할 전 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)에 제기된 소송으로 분할신설회사는 분할 후 귀속되는 원고에 한정하여 승계합니다.

(2) KWI/IWI 풍력터빈 손해배상청구 중재(미국중재협회/국제분쟁센터, AAA/ICDR)

구 분
내 용

소제기일
2017년 04월 11일

소송 당사자

원고: Kingston Wind, Ipswich Wind, D&C, 피고:
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
, 현대종합상사㈜

소송의 내용

원고는
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 제품에 대해 허위진술(False Representation)하였고, 고의적으로 보증의무를 위반하였음(Willful Breach of Express Warranty)을 이유로 손해배상을 청구하는 중재를 제기함

소송가액

USD 79백만

진행상황

2017년 04월 11일 : ICDR 중재신청접수 확인
2017년 06월 02일 : 답변서 제출
2017년 10월 13일 : 합의 협상
2018년 01월 29일 : 중재재판부 구성(의장중재인 선정)
2018년 07월 19일 : 중재자료 제출

2018년 10월 17일 : 원고측 Statement of Claim 접수(소송가액 USD 424백만 → USD 62백만으로 변경)

2019년 01월 15일 : 원고측 추가 Claim 접수(소송가액 USD 62백만 → USD 79백만으로 변경)
2019년 02월 01일 : 당사 답변(Statement of Defense) 제출
2019년 03월 28일 : 당사 보충 서면(Supplemental Statement of Defense) 제출
2019년 06월 11일 : 상대 추가 서면(Statement of Reply) 입수
2019년 09월 06일 : 당사 추가 서면(Rejoinder) 제출
2019년 09월 19일 : 상대사에 USD 5.5Mil의 합의제안 송부
2019년 11월 01일 : 중재 Hearing(1주차 양사 모두진술 및 사실관계 증인심문, 2주차 전문가 증인심문) 진행

2020년 03월 04일 : Closing Hearing 진행
2020년 06월 15일 : 중재합의
2020년 07월 05일 : 당사자간 합의에 따라 중재 종결

(3) 변압기 반덤핑

① 변압기 반덤핑 2차 연례재심 피소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2016년 3월

소송 당사자

원고:
ABB, INC.
, 피고: 미국 정부

소송의 내용

2016년 3월 ABB, INC.가 미국 상무부의 반덤핑 제2차 연례재심에서 4.07%의 반덤핑관세율 판정에 불복하여,
미국 국제무역법원(CIT)에 항소함.

진행상황

2020년 5월 26일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 16.13%의 관세율을 수용하여 확정판결함.
2020년 7월 24일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소

향후소송일정 및 대응방안

소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 연결실체의 소관이므로 연결실체는 미국 연방순회항소법원(CAFC)의 판정 결과에 따라 연결실체 재무제표에 그 영향을 반영할 예정이며,
판정 결과에 따라 관세를 추가부담하거나 환급을 받을 수있으나, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

② 변압기 반덤핑 3차 연
례재심 제소
(
미국 연방순회항소법원
)

구 분
내 용

소제기일
2017년 03월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
분할 전인 2017년 03월 14일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제3차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2017년 03월 30일 CIT(국제통상법원)에 제소함.

진행상황
2019년 08월 02일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정 판결함.
2019년 10월 01일 연방순회항소법원(CAFC)에 항소함.

향후 소송일정 및 대응방안
소송절차에 따른 반론서 제출 및 구두 변론

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은
연결실체
소관이므로
분할존속법인인
한국조선해양
㈜
(구, 현대중공업㈜)
이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 27,764천 상당액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를합리적으로 예측할 수 없음.

③ 변압기 반덤핑 4차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2018년 03월 30일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2018년 03월 12일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제4차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2018년 03월 30일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차가 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜ (구, 현대중공업㈜)이 패소할 경우 판정 결과에 따라 최대 USD 55,931천 상당액의 추가 관세를 부담하여야하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

④ 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2019년 05월 08일

소송 당사자
원고: 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜), 피고: 미국 정부

소송의 내용
2019년 04월 17일 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)의 전기전자사업부가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제5차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)는 미국상무부의 결정에 대해 2019년 05월 08일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
2020년 8월 4일(미국시간) 국제무역법원은 미국상무부 60.81%의 관세율을 수용하여 확정판결함.

향후 소송일정 및 대응방안
연방순회항소법원(CAFC)에 항소 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향

분할 전 전기전자사업은 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜의 소관이므로 분할존속법인인 한국조선해양㈜(구,현대중공업㈜)가 패소할 경우 종속기업의 반덤핑관세예치금액에 대한 손실이 예상되며, 판정 결과에 따
라 최대 USD
37,534천
상당
액의 추가 관세를 부담하여야 하지만, 현재로서는 판정 결과를 합리적으로 예측할 수 없음.

⑤ 변압기 반덤핑 6차 연례재심 제소(미국 국제무역법원)

구 분
내 용

소제기일
2020년 5월 27일

소송 당사자
원고: 연결실체, 피고: 미국 정부

소송의 내용
2020년 4월 16일 연결실체가 미국으로 수출한 변압기에 대한 미국상무부의 반덤핑 제6차 연례재심에서 60.81%의 반덤핑관세율을 판정 받았으며, 연결실체는 미국상무부의 결정에 대해 2020년 5월 27일에 국제무역법원(CIT)에 제소함.

진행상황
소송절차 진행 중

향후소송일정 및 대응방안
증거 조사 등의 절차 진행 예정

향후소송결과에 따라
연결실체에 미치는 영향
연결실체는 미국상무부의 반덤핑관세율 60.81%에 따라 관세를 예치하였으므로, 판정 결과에 따른 추가 관세 부담은 없음.

(4) LPG 가격담합 관련 손해배상청구소송(서울중앙지방법원 2012가합85828 외3건)

구 분
내 용

소제기일
2010년 04월 02일 등

소송 당사자
원고: 택시사업자, 장애인 등, 피고: 현대오일뱅크㈜ 외 6개사

소송의 내용

공정거래위원회는 2003년 1월 1일부터 2008년 12월 31일까지 적용되는 충전소에 대한 LPG 판매가격에 대하여 LPG 수입 2개사 및 종속회사를 포함한 정유 4개사가 담합행위(부당한 공동행위)를 하였다고 하여 과징금을 부과하였음. 공정거래위원회의 이 의결을 기초로 하여 개인택시 사업자 및 법인택시 사업자, 고용근로자 등
1,751
명
이 현대오일뱅크㈜를 포함한 정유 4개사와 LPG 수입 2개사에 대하여 손해배상을 청구하는 소송을 제기함. 한편 현대오일뱅크㈜는 공정거래위원회를 상대로 시정명령 및과징금 부과 취소소송을 제기하여 승소 판결 확정된 바 있음.

소송가액
123.7억원

진행상황
1심(서울중앙지방법원) 계류 중

향후 소송일정 및 대응방안
일부라도 패소 시 항소할 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액 중 현대오일뱅크㈜ 부담 부분에한하여 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(5) 한국쉘석유㈜ 토양오염 손해배상청구소송(서울고등법원 2018나2052465)

구 분
내 용

소제기일
2012년 02월 21일

소송 당사자
원고: 한국쉘석유㈜, 피고: 현대오일뱅크㈜

소송의 내용
한국쉘석유㈜는 과거 현대오일뱅크㈜ 부산정유공장과 현재 부산저유소에서 누출된 유류로 인해 토양오염 되었으므로 한국쉘석유 부지의 정화비용 등 기발생한 비용과 향후 지출이 예상되는 비용의 합계액을 손해배상금으로 청구함.

소송가액
142.44억원 (원고 청구취지 감축: 147.75억원 → 142.44억원)

진행상황

2018년 08월 20일
: 1
심

피고

일부 승소 
2018년 09월 10일 : 2심
피고
및
상
대방 항소 
1심 판결문에 따른 판결액은 79.7억원이며, 판결금 미납부 시 지연이자가 계속 발생하기 때문에 2018년 8월 22일 한국쉘석유㈜에 110.3억원(1심 판결문 판결액 79.7억원 및8월 20일까지의 지연이자 30.6억원)을 납부하였음.

향후 소송일정 및 대응방안
현재 항소심(서울고등법원) 계류 중이며 일부라도 패소 시 상고 예정

향후 소송결과에 따라 
연결실체에 미치는 영향
종속기업인 현대오일뱅크㈜가 패소하는 경우 패소금액에 대한 손실이 예상되며, 현재로서는 그 금액을 합리적으로 예측할 수 없음.

(6) 당사는 상기 소송 외에도 2020년 09월 29일 다수의 회사와 정상적인 영업과정에서 발생한 소송 및 분쟁 등이 진행 중에 있습니다. 이에 따른 소송의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며, 그 결과가 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예측하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현

황
(2020년 09월 29일 기준)

(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

(2020년 08월 31일 기준)

[
현대중공업지주(주)]

·
아
래의 "라. 그 밖의 우발채무 등
" 현
황을 참고하여 주십시오.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

(1) 채무보증
- 해당사항 없음

(2) 이행보증 등

(기간 : 2020. 01. 01 ~ 2020. 08. 31)
(단위: 천USD)

구분
회사명
보증처
보증금액
보증기간
차입금잔액
비 고

계열회사
(해외법인)
Grande Ltd.(*)
HIHD Co., Ltd.
12,466
2016-05-13 ~
 2028-05-09
12,466
장기화물
 운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
현대
 글로비스㈜
432,109
2014-04-01 ~
 2030-08-30
-
장기화물
 운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜
126,456
2020-03-14 ~
 2030-02-17
-
장기화물
 운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜
130,950
2020-05-29 ~
 2030-07-13
-
장기화물
 운송계약

HDO Singapore
 Pte. Ltd.(*)
SK 해운㈜
132,416
2020-07-08~
 2030-08-22
-
장기화물
 운송계약

(*) 보증금액은 각각 총계약금액 USD 18백만, USD 707백만, USD136백만, USD136백만 중 미이행 계약이행보증잔액입니다.

상기 이행보증 외에 현대케미칼㈜ 및 현대오씨아이㈜를 위하여 각각 1,569,000백만원, 160,000백만원의 자금보충의무를 이행하는 약정을 체결하고 있습니다.

(3) 2020년 8월 31일 현대오일뱅크(주)는 KEB하나은행 등과 30,000백만원의 당좌차월약정, KEB하나은행 등과 360,000백만원의 원화 매출채권 매각 한도 약정, USD 165백만불의 외화 매출채권 매각 한도약정, 신한은행과 200,000백만원의 중장기 할인어음 한도 약정, 우리종합금융과 50,000백만원의 중장기 할인어음 한도 약정, 우리은행과 50,000백만원의 일반자금대출 약정 및 100,000백만원의 협력기업상호지원협약을 맺고 있으며, 산업은행 등과 USD 2,538 백만불의 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(4)

2020년 8월 31일 현대오일뱅크(주)는
계약이행보증등과 관련하여 서울보증보험으로부터 47,550백만원의 보증을 제공받고 있습니다. 

2. 현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(1)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주) 내
자회사 등의 채무보증 및 이행보증 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채권자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

현대중공(중국)전기유한공사
계 열 회 사
(해외종속법인)
SC BANK.
China
운영자금
USD 12,695
USD 30,000

-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

Hyundai Power Transformers 
USA, Inc.
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
뉴욕지점
공사이행
보증
USD 12,754
USD 50,000
-
USD 15,000
USD 35,000
2020.05월
~
2021.05월

Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행 보증
USD 27,495
USD 40,000
-
USD 10,000
USD 30,000
2020.06월
~
2021.06월

KEB하나은행
뉴욕지점

공사이행 보증

USD 406
-
USD 13,200

USD 13,200
2020.08월
~
2021.08월

KDB산업은행
뉴욕지점
운영자금
USD 18,000
USD 36,000
-
USD 3,600
USD 32,400
2020.06월
~
2021.06월

Mizuho 은행
LA 지점
운영자금
USD 21,000
USD 30,000
-
-
USD 30,000
2020.01월
~
2021.01월

우리은행
LA 지점
운영자금
USD 5,000
USD 14,400
-
USD 4,800
USD 9,600
2020.09월
~
2021.09월

KEB하나은행
뉴욕지점
운영자금
USD 9,000
USD 10,800
-

USD 10,800
2019.11월
~
2020.11월

한국수출입
은행
운영자금
USD 20,000
USD 20,000
-
-
USD 20,000
2019.07월
~
2021.01월

Hyundai Electric 
America Corporation
계 열 회 사
(해외종속법인)
Liberty Mutual Insurance 
Company
공사이행
보증
-
-
USD 10,000
-
USD 10,000
2020.06월
~
2021.06월

Hyundai Heavy Industries Co.
Bulgaria
계 열 회 사
(해외종속법인)
BNP Parisbas
S.A.
Sofia Branch
공사이행
보증 및
운영자금
-
USD 30,000
-
USD 30,000
-
2019.08월
~
2020.01월

합 계
USD 126,350
USD 261,200
USD 23,200
USD 63,400
USD 221,000
-

※
2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
종속기업인 Hyundai Power Transformers USA, Inc. 이 체결한 공사계약 (계약금액: USD36,551천, 2018년 12월 이사회 승인)에 대하여 계약금액의 150%에 대한 공사이행 보증을 제공하고 있습니다.

※
Hyundai Heavy Industries Co. Bulgaria는 2020년 1월 13일 부로 매각되어 계열제외 되었습니다.

(2)
2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
한국산업은행 등과 총 한도액 230,000백만원 및 SC은행 등과 총 한도액 USD 124,000천,
CNY 100,000천의 일반대출약정을
체결하고 있습니다.

(3)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
KEB하나은행 등과 총 한도액
30,000백만원
의 외상담보대
출약정을
체결하고 있습니다.

(4
)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
금융기관 등으로부터 총 한도액 CNY 80,000천의 어음발행 약정을 체결하고 있습니다.

(5)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각

359,423
백만원
및
USD
420,970천
,

CNY 230,000천
한도
로

보증을 제공받고 있습니다.

(6)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
금융기관 등으로부터 3,500백만원과
USD 77,000천
상당액의 수출입 신용장 개설 및 무역금융 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(7)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
2017년 10월 31일 이사회 결의를 통해 2017년 유상증
자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액
은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.
우리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해
2020년 8월 31일
기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은
18,388백만원
이며,
이에 대한 채무보증액은
32,683
백만원입니다

.

(8)

2020년 8월 31일 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
2019년 9월 16일 이사회 결의를 통해 2019년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다.우
리사주조합원의
일부 취득자금 대출 상환으로 인해
2020년 8월 31일
기준 우리사주 취득
자금 대출 잔액은
13,245백
만원
입
니
다
.

(9)
현대일렉트릭앤에너지시스템(주)는
2017년 4월 1일을 분할기일로 한국조선해양㈜(구, 현대중공업㈜)에서 인적분할되어 설립되었으며, 상법 제530조
의 9 제1항의 규정에 의거 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

4. 현대건설기계(주)

(1)

2020년 8월 31일 현대건설기계(주)내
자회사 등의 채무보증 내역은 다음과 같습니다
.

(단위 : 천외화)

성 명
(법인명)
관 계
채 권 자
채무내용
관련채무금액
거 래 내 역
보 증 기 간

기 초
증 가
감 소
기 말

Hyundai Construction 
 Eq
uipment Americas.,I
nc,

계열회사
(해외법인)
하나은행
(뉴욕)
운영자금

USD 10,000

USD 12,000
-
-
USD 12,000
ㆍ19년 04월 ~ 21년 04월

하나은행
(뉴욕)
운영자금

USD 10,000

-
USD 12,000
-
USD 12,000
ㆍ20년 06월 ~ 21년 06월

Hyundai Construction 
Equipment Europe N.V.
하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 7,500

EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 21년 05월

하나은행
(암스테르담)

운영자금
(당좌)

EUR 217

EUR 9,000
-
-
EUR 9,000
ㆍ18년 05월 ~ 21년 05월

하나은행
(암스테르담)

운영자금

(당좌)

EUR 4,746

EUR 6,000

-
-

EUR 6,000

ㆍ19년 01월 ~ 21년 01월

하나은행
(암스테르담)

운영자금

EUR 10,000

-

EUR 12,000

EUR 12,000

ㆍ20년 07월 ~ 21년 07월

현대(강소)공정기계유한공사
JP모건
(중국)
운영자금
-

USD 10,000

-
-

USD 10,000

ㆍ19년 07월 ~ 21년 07월

현대융자조임유한공사
SC은행
(중국)

운영자금

CNY 238,875

USD 45,000
-
-
USD 45,000
ㆍ18년 02월 ~ 21년 02월

현대융자조임유한공사,

현대(강소)공정기계유한공사

HSBC은행
(중국)

운영자금

CNY 215,000

USD 55,000

-
-

USD 55,000

ㆍ19년 12월 ~ 20년 12월

SC은행
(중국)

운영자금

CNY 100,000

USD 100,000

-
-

USD 100,000

ㆍ19년 07월 ~ 21년 07월

Hyundai Construction 
Equipment India Private Ltd.
도이치은행
(델리)

운영자금

INR 136,500

USD 20,000
-
-
USD 20,000
ㆍ18년 05월 ~ 21년 05월

SC은행

(인도)

운영자금

INR 319,073
USD
5,951

USD 40,000
-
-
USD 40,000
ㆍ18년 11월 ~ 20년 11월

JP모건
(뭄바이)

운영자금

INR 317,281

USD 10,000
USD 10,000
-
USD 20,000
ㆍ20년 04월 ~ 21년 02월

하나은행
(첸나이)

운영자금

INR 127,360

INR 168,000

-
-

INR 168,000

ㆍ19년 02월 ~ 21년 02월

하나은행
(바레인)

운영자금

USD 12,918

USD 15,600
-
-
USD 15,600
ㆍ19년 02월 ~ 21년 02월

HSBC은행
(인도)
운영자금

INR 750,215

-

USD 25,000

USD 25,000

ㆍ20년 07월 ~ 21년 07월

합 계

USD 307,600
EUR 24,000
INR 168,000

USD 47,000
EUR 12,000

-

USD 354,600
EUR 36,000
INR 168,000

(

2
)

2020년 8월 31일 현대건설기계(주)가
특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천USD, 천CNY)

보증제공회사
제공받은 회사
채권자
채무내용
통화
보증금액

현대중공(중국)투자유한공사

현대중공(중국)전기유한공사
중국은행
지급보증 등
CNY
210,000

연대현대빙윤중공유한공사

교통은행
지급보증

USD

4,632

닝보은행
지급보증 등

CNY

80,000

우리은행
일반대출
CNY
50,000

현대건설기계(주)
Hyundai Heavy Industries Brasil-Manufacturing and Trading of Construction Equipment
하나은행
일반대출
USD
8,400

합 계
USD
CNY
13,032
340,000

(3)

2020년 8월 31일 현대건설기계(주)가
특수관계자로부터 제공받고 있는 보증 내역은 없습니다.

(4)
2020년 8월 31일 현대건설기계(주)는
국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터

4,071
백만원

의
보증
을
제공받고 있습니다.

5. 현대로보틱스(주)

(1) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사인 현대중공업지주㈜와 분할신설회사인 현대로보틱스(주)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(2)
2020년 8월 31일 현대로
보틱스(주)는 국민은행과 총 한도액 50,000백만원의 일반대출약정을 체결하고 있으며, ㈜하나은행 등과 총 한도액 11,000백만원의 외상담보대출약정을 체결하고 있습니다.

(3)
2020년 8월 31일 현대로
보틱스(주)는
㈜하나은행 등과 USD 34,000천 상당액의 수출입신용장개설 및 1,000백만원의 무
역금융한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)
2020년 8월 31일 현대로
보틱스(주)는
수출 및 국내 판매 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 14,630백만원,
USD 12,995천을 한도로 보증을 제공받고 있으며,
컨소시엄 관련 이행지급보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 405백만원을 한도로 보증을 제공받고
있습니다.

또한 USD 487천을 한도로 법인채무인수약정 1건을 제공하고 있습니다.

(5)
2020년 8월 31일 현대로
보틱스(주)는
대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,548백만원)와 관련하여 당사가 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

(2020년 06월 30일 기준)

(1) 2020년 상반기말 당사는 ㈜KEB하나은행 등과 총 한도액 30,000백만원의 당좌차월약정을 체결하고 있으며, 한국산업은행 등과
2,029,625백만원,
USD 441,188천
, EU
R 48,300천,

CNY
1,716,951
천,
INR 1,340,000천
의 일반대출한도약정을 체결하고 있습니다.

(2)

2020년 상반기말 당사는

㈜KEB하나은행

등과

58,100백만원,

USD

4,553,019천 상당액의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3)

2020년 상반기말 당사는

㈜신한은행

등과

외상담보대출

등과

관련
1,217,501백만원, USD 454,279천의 한도약정을 체결하고 있습니다.

(4)

2020년 상반기말 당사는
종속기업의 차입금 등에 대하여 1,729,000백만원, USD
1,559,207
천, EUR 24,000천, CNY 1,593,000천, INR 168,000천의 보증을 제공하고 있습니다.

(5)

2020년 상반기말 당사는
수출 및 국내공사 관련 계약이행보증 등과 관련하여 금융기관 등으로부터 각각 495,578백만원, CNY 410,000천, USD 633,009천 한도로 보증을 제공받고있으며,

USD 546천 한도로 법인채무인수약정 1건

을
제공하고 있습니다. 

(6)

2020년 상반기말 당사는

공동기업인

현대쉘베이스오일㈜의

타

주주인

The

Shell Petroleum Company Limited(이하"Shell")와 지분옵션약정을 체결하고 있습니다. 약정에 따르면 Shell은 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 현대오일뱅크㈜에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매도할 수 있는
풋옵션을 보유하고 있습니다(2014년 8월부터 2021년 8월까지: 현대오일뱅크㈜가 현대쉘베이스오일㈜에게 제공하는 원재료 공급량이 일정수준에 미달할 경우, 2021년 8월 이후: 조건 없음). 또한현대오일뱅크㈜는 Shell이 보유하고 있는 40% 지분에 대해서 Shell에게 해당 시점 외부평가기관의 평가금액으로 지분을 매수할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다 (2021년 8월부터 2029년 8월까지: Shell이 현대쉘베이스오일㈜로부터 매입하는 제품량이 일정수준에 미달할 경우, 2029년 8월 이후: 조건 없음).

(7)
2020년 상반기말 당사는
롯데케미칼㈜ 및 OCI㈜로부터 각각 차입금에 대한 자금보충약정 1,046,000백만원 및 160,000백만원을 보증 받고 있습니다.

(8)
2020년 상반기말 당사는
대구광역시로부터 취득한 토지(장부금액 22,286백만원)와 관련하여 지배기업이 소유권이전일로부터 5년 이내에 처분 또는 계약에 의한 용도로 사용하
지 않을 때에는 대구광역시가 환수할 수 있는 약정을 체결하고 있습니다.

(9) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(한국조선해양
㈜
(구,현대중공업㈜))와 분할신설회사(현대일렉트릭앤에너지시스템㈜, 현대건설기계㈜, 현대중공업지주㈜)는 분할 전
한국조선해양
㈜
(구,현대중공업㈜)
의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(10) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사(현대중공업지주㈜)와 분할신설회사(현대로보틱스㈜)는 분할 전 현대중공업지주㈜의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

(11) 2020년 상반기말 현재 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2017년 유상증자시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 44,973백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 37,477백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 2020년 상반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은 18,882백만원이며, 이에 대한 채무보증액은 32,683백만원입니다.

또한 종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는 2019년 유상증자 시 우리사주조합 배정물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 18,248백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 15,207백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 2020년 상반기말 기준 우리사주 취득자금 대출 잔액은13,634백만원입니다.

(12) 2020년 상반기말 현재 종속기업인 현대건설기계㈜는 2017년 유상증자 시 우리사주조합배정 물량에 대한 우리사주조합원의 우리사주 취득자금 대출에 대하여 70,250백만원 상당액의 채무보증을 제공하였습니다. 채무보증 당시 채무금액은 58,542백만원 상당액으로 채무보증 제공 금액은 채무금액의 120% 기준입니다. 우리사주조합원의 일부 취득자금 대출 상환으로 인해 2020년 상반기말 기준 우리사주 취득 자금 대출 잔액은 34,882백만원이며, 이에 대한 채무 보증 제공 금액은 최초 설정된 근보증 한도액인 70,250백만원입니다.

(13
)
2020년 상반기말
현재 당사는 Aramco Overseas Company B.V.에 지배기업이 보유한 현대오일뱅크㈜의 지분 2.9%에 대한 콜옵션을 부여하는 주주간 계약을 체결하고 있습니다.

(14)
2020년
상반기말 현재 종
속기업인 현대오일뱅크㈜는 사우디 아람코 사 등과 원유 장기 구매 계약 및 정유 제품 공급 계
약을 체결하였으며, 계약 내용은 아래와 같습니다.

구분
원유 장기 구매 계약
정유제품 공급 계약

계약상대방
Saudi Arabian
Oil Company
Aramco Trading Co.
Aramco Trading 
Singapore Pte Ltd.

계약기간
2020년 1월 1일 ~ 2039년 12월 31일

2020년 2월 1일 ~ 20
39
년 12월 31일

계약제품
사우디 원유
사우디 외 원유
휘발유, 경유, 항공유

(15)
2020년 상반기말 중
당사는
㈜
코람코에너지플러스위탁관리부동산투자회사와책임 임대차계약을 체결하였으며, 계약기간은 동 계약 개시일인 2020년 6월 1일로부터 10년 입니다. 당사는 계약 종료 2년 6개월 전 회사가 요청할 경우, 계약기간을 5년 연장할 수 있는 연장선택권을 보유하고 있습니다.

(16) 종속기업인 현대오일뱅크㈜는 현대오씨아이㈜와 슬러리오일 매매 계약 및 스팀매매 계약과 관련하여 발생하는 채권채무 상계약정을 맺고 있으며, 계약기간은 2020년 12월31일까지입니다.

(17) 2020년 상반기말 현재 당사는 석유수입부과금 및 주행세 납부 유예와 관련하여 한국석유공사와 서산시청에 백지수표 각 1매를 견질로 제공하고 있습니다.
또한 당사는 교통세 납부 유예와 관련하여 서산세무서에 국민은행이 발급한 지급보증서를제공하고 있습니다.

이와 관련한 보증금액은 2,860억원, 보증기간은 2020년 4월 29일부터 2020년 7월 31일까지입니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

ㆍ해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황(2020년 9월 29일 기준)

[현대중공업지주(주
)]

일자
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2019.12.10
현대중공업지주(주)
과태료 13백만원
기업집단현황 공시규정 위반행위
(독점규제 및 공정거래에 관한법률 제11조의 2 및 4)
과태료 납부
(2020.02.11)
공시 교육 강화 및
공시 점검 프로세스 개선

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

·해당사항 없음

2. 현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(1) 회사에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2017.12.27
중앙노동위원회
법인
과태료 8,450,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2018.03.26
서울시청
법인
과태료 200,000원
정보통신공사업 위반과태료
 (정보통신공사업법 제78조)
과태료 납부
지속적 점검

2018.07.18
중앙노동위원회
법인
과태료 12,350,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2018.11.16
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 8,560,000원
안전보건관리책임자
 (산업안전보건법 제13조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.02.11
중앙노동위원회
법인
과태료 16,250,000원
구제신청 근로자 원직복직 및 임금상당액 지급
 근로기준법 제33조 (이행강제금)
과태료 납부
지속적 점검

2019.03.28
울산지방검찰청
법인
벌금 2,000,000원
안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.04.03
부산지방고용노동청
법인
과태료 800,000원
공정안전보고서의 제출 등
 (산업안전보건법 제49조의2 제7항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.06.05
울산광역시
법인
과태료 28,800,000원
위험물시설의 설치 및 변경 등
 (위험물안전관리법 제6조2항)
과태료 납부
품명변경 및 변경허가 신고

2019.06.13
종로구청
법인
과태료 1,000,000원
 (사전납부20%감경)
전기공사업법 등록사항 변경신고 지연
 (전기공사업법 시행령 제18조)
과대료 납부
변경신고 대상자 사전확인 및 
 퇴직 30일전 신고 업무 처리

2019.06.27
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 720,000원
작업환경측정 등
 (산업안전보건법 제42조)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.07.12
울산지방검찰청
법인
기소유예
위험물안전관리법 제5조1항, 제16조1항 위반
기소유예
유사사례가 발생되지 않도록 법적검토 및 관리철저

2019.11.20.
부산지방고용노동청
울산지청
법인
과태료 784,000원
안전보건관리책임자
 (산업안전보건법 제13조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.03.05

부산지방고용노동청
울산지청

법인
과태료 800,000원
안전조치
(산업안전보건법 제41조)
봐태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.03.26
울산지방검찰청
법인
벌금 1,500,000원
안전조치
(산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

(2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2019.03.28
울산지방검찰청
(전직)사장
9개월
벌금 2,000,000원
안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.07.08
울산지방검찰청

(전직)사장

1년 2개월
기소유예

위험물안전관리법 제5조1항, 제16조1항 위반

기소유예
유사사례가 발생되지 않도록 법적검토 및 관리철저

2020.03.26

울산지방검찰청

(전직)사장
1년 10개월

벌금 1,500,000원

안전조치
 (산업안전보건법 제23조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

4. 현대건설기계(주)

일자
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2019.06.28
현대건설기계(주)
과징금 431백만원 / 시정명령
불공정하도급거래행위
하도급거래 공정화에 관한 법률
과징금 납부
(2019.09.01)
임직원 인식 개선을 위한 교육실시

2019.12.02
현대건설기계(주)
추징세액 2,224백만원
 법인세 추징액 : 1,764백만원
가산세 : 460백만원
법인세법
지방세법
추징세액 납부
(2019.12.26)
회계담당직원들의 직무능력 향상
교육실시

5. 현대로보틱스(주)

·해당사항 없음

[주요자회사]_한국조선해양(주)

가. 제재현황

1) 회사에 대한 제
재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2017.02.03
고용노동부 부산지청
법인
과태료 89,800,000원
관리감독자 작업 시작 전 점검 미실시
(산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08
울산지방법원
법인
벌금 1,500,000원
양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

법인
벌금 2,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01
울산지방법원
법인
벌금 7,000,000원
양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

법인
벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.10
고용노동부 부산지청
법인
과태료 22,160,000원

관리감독자 작업 시작 전 점검 미실시
(산업안전보건법 제12조 등)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.09

울산지방법원

법인

벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.27
고용노동부 울산지청
법인
과태료 240,000원
안전보건관리책임자 미표기
(산업안전보건법 제64조)

과태료 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

법인

벌금 5,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

법인

벌금 700,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.09.01

울산지방법원

법인
벌금 1,000,000원

양벌 규정
(산업안전보건법 제71조 등)

벌금 납부

산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.11.15
울산지방법원
법인
벌금 500,000원
양벌 규정
 (산업안전보건법제71조등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.12.07
울산지방법원
법인
벌금 700,000원
양벌 규정
 (산업안전보건법제71조등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.03
울산지방법원
법인
벌금 1,000,000원

양벌 규정
 (해양환경관리법제67조등)

벌금 납부
해양오염방지교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.10
울산지방법원
법인
벌금 3,000,000원
양벌 규정
 (화학물질관리법제61조등)
벌금 납부
유해화학물질관리교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
법인
벌금 5,000,000원
양벌 규정
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.16
울산지청
법인
과태료 19,680,000원
작업환경측정 지연실시등
 (산업안전보건법 제72조의 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
법인
벌금 3,000,000원
양벌규정
 (산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/ 홍보 강화, 지속적 점검

2018.10.05
부산지방고용노동청
법인
과태료 1,760,000원
공정안전보고서 미준수
(산업안전보건법 제49조의2 제7항)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.10.12
울산지방법원
법인
벌금 1,000,000원
양벌규정
(산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/홍보강화, 지속적 점검

2018.12.02
부산지방고용노동청 
울산지청
법인
과태료 12,000,000원
안전,보건표지의 미부착 등
(산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2019.01.08
부산지방고용노동청
 울산지청
법인
과태료 800,000원
안전ㆍ보건표지의 미부착 등
 (산업안전보건법 제12조 등)
과태료 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2020.01.06
울산지방법원

법인

벌금 20,000,000원

양벌 규정
 (산업안전보건법 제67조 제 1항 등)

벌금납부

산업안전교육/홍보강화, 지속적 점검

2020.07.30.
울산지방법원
법인
벌금 3,000,000원
양벌 규정
 (산업안전보건법 제67조 제1항 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2) 임직원에 대한 제재현황

제재일자
조치기관
처벌 또는 조치대상자
근속연수
처벌 또는 조치내용
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 회사의 대책

2016.01.27
울산지청
(전직)사장
2년 10개월
벌금 2,000,000원
도급시 안전보건조치위반
(산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04
울산지청
(전직)사장 
 /(현직)부회장
19년 5개월
벌금 5,000,000원
작업장 정리정돈 미실시 등
 (산업안전보건법 67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.05.04

울산지청

(현직)부사장
10년 4개월
벌금 1,000,000원
안전조치 미이행 등
 (산업안전보건법 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25
울산지청
(전직)부사장
14년 0개월
벌금 7,000,000원
도급시 중량물 취급업무에 대한 안전조치 
미이행 재해사고
 (산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.08.25

울산지청

(전직)사장
2년 10개월
벌금 3,000,000원
도급시 안전보건조치위반
(산업안전보건법 제68조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.09.23
울산지청
(전직)부사장
 /(현직)사장
13년 9개월
벌금 12,000,000원
추락위험이 있는 곳에서 안전조치 
미이행 재해사고 화재 재해사고
 (산업안전보건법 제67조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2016.12.21

전주지방검찰청
군산지청

(전직)상무
2년 11개월
벌금 300,000원
안전조치 미이행 등
(산업안전보건법 제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.01
울산지방법원
(현직)부장
 /(현직)과장
21년 1개월/
 5년 1개월
각 벌금 2,000,000원
안전관리책임 및 안전관리업무 준수 확인
 (형법 제268조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

(전직)부사장
11년 1개월
벌금 1,500,000원
비상구 거리 확보의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.02.08

울산지방법원

(전직)사장
18년 0개월
벌금 2,000,000원
통로설치의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

(현직)부회장
20년 2개월
벌금 7,000,000원
안전보건조치의무위반
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.03.01

울산지방법원

(현직)부사장
8년 2개월
벌금 5,000,000원
화기사용 금지의무 위반 등
 (산업안전보건법 제23조의1등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.06.09

울산지방법원

(전직)부사장/
(전직)기원
6년 0개월 /
33년 2개월
벌금 5,000,000원 /
벌금 2,000,000원
도급사업시의 안전보건조치(산업안전보건법 제29조) /
안전관리책임 및 안전관리업무 준수 확인
 (형법 제268조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

(퇴직)부사장
12년 10개월
벌금 5,000,000원
산업안전보건법 제29조 등
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.08.31

울산지방법원

(현직)부사장
8년 7개월
벌금 700,000원
분진 흩날림 방지 미조치
(산업안전보건법 제24조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.09.01

울산지방법원

(현직)부사장

5년 8개월

벌금 1,000,000원
작업발판미설치 등
 (산업안전보건법제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.11.15
울산지방법원
(현직)부사장
8년 10개월
벌금 500,000원
분진 흩날림 방지 미조치
 (산업안전보건법 제24조)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2017.12.07
울산지방법원
(현직)부사장
5년 11개월
벌금 700,000원
안전난간미설치 등
 (산업안전보건법제23조 등)
벌금 납부
산업안전교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.03
울산지방법원
(현직)부장
13년 9개월
벌금 1,000,000원
방제선 등 배치의무 위반
 (해양환경관리법제67조등)
벌금 납부
해양오염방지교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.01.10
울산지방법원
(현직)부장
25년 11개월
벌금 3,000,000원
유해화학물질 등 사용업 변경허가 미이행
 (화학물질관리법제61조등)
벌금 납부
유해화학물질관리교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)상무
3년 0개월
벌금 2,500,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
23년 6개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)부장
22년 2개월
벌금 2,500,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
25년 8개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(현직)부장
24년 1개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.03.14
울산지방법원
(전직)부장
28년 11개월
벌금 3,000,000원
쟁의행위기간 중 대체근로
 (노동조합및노동관계조정법제43조등)
벌금 납부
노사관계교육/홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
(전직)부사장
1년 1개월
벌금 2,000,000원
도급사업시 안전보건조치 위반
 (산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/
 홍보 강화, 지속적 점검

2018.07.11
울산지방법원
(현직)부사장
2년 11개월
벌금 1,000,000원
도급사업시 안전보건조치 위반
 (산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/
 홍보 강화, 지속적 점검

2018.10.12
울산지방법원
(현직)부사장
2년 11개월
벌금 1,000,000원
도급사업시 안전보건조치 위반
(산업안전보건법 제29조등)
벌금납부
산업안전교육/홍보강화, 지속적 점검

2020.01.06

울산지방법원

(전직)사장

4년 3개월
벌금 5,000,000원
산업재해 예방조치 위반
(산업안전보건법 제 67조 제 1항 등)
벌금납부

산업안전교육/홍보강화, 지속적 점검

※ 상기 근속연수는 선임일로부터 제재일까지 근속연수 입니다. 

※
경미한 제재에 해당되는 임원이 없습니다.

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

나. 단기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

ㆍ해당사항 없음

다. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 

[현대중공업지주(주)] 

(1) 사채의 발행

①
종속기업인 현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는
2020년 7월 20일 및 7월 23일을 납입기일로 하여 각각 75,000백만원 및 50,000백만원의 사채를 발행하였습니다. 사채발행액의 상환기일은 30,000백만원, 45,000백만원 및 50,000백만원 각각 2022년 7월 20일, 2023년 7월 20일 및 7월 23일입니다.

② 종
속기업인 현대오일뱅크㈜는 2020년 6월 3일 이사회에서 회사채 발행을 승인하였으며, 2020년

7월 6일을
발
행일자로 하여 무보증 일반사채 300,000백만원을 발행하였습니다. 사채 발행액의 상환기일은 190,000백만원, 50,000백만원 및 60,000백만원 각각 2023년 7월 6일, 2025년 7월 6일 및 2030년 7월 6일입
니다.

(
2) 소송사건의 확정

종속기업인
현대일렉트릭앤에너지시스템㈜는
2020년 8월 4일 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소와 관련된 국제무역법원의 확정판결에 따라 그 결과를 재무제표에 반영하였습니다

(3)

당사가 보유하고 있는 현대엘앤에스
㈜
및

HYUNDAI ROBOTIC
S (SHANGHAI) CO., LTD 지
분 전량을 2020년 9월 29일부로 현대로보틱스
㈜
에 매각하
였
습
니
다
.

[주요종속회사]

1. 현대오일
뱅크(주)

(1) 사채의 발행
회사는 2020년6월3일 이사회에서 회사채 발행을 승인하였으며, 2020년 7월6일을 발행일자로 하여 무보증 일반사채300,000백만원을 발행하였습니다. 사채 발행액의 상환기일은190,000백만원, 50,000백만원 및60,000백만원 각각2023년7월6일, 2025년7월6일 및2030년7월6일입니다.

2. 현대글로벌서비스(주)

·해당사항 없음

3. 현대일렉트릭앤에너지시스템(주)

(1) 사채의 발행
연결실체는 2020년 7월 20일 및 7월 23일을 납입기일로 하여 각각 75,000백만원 및 50,000백만원의 사채를 발행하였습니다. 사채발행액의 상환기일은 30,000백만원, 45,000백만원 및 50,000백만원 각각 2022년 7월 20일, 2023년 7월 20일 및 7월 23일입니다.
 
(2) 소송사건의 확정
2020년 8월 4일 변압기 반덤핑 5차 연례재심 제소와 관련된 국제무역법원의 확정판결에 따라 그 결과를 재무제표에 반영하였습니다.

4. 현대건설기계(주)

·해당사항 없음

5. 현대로보틱스(주)

(1) 2020년 7월 3일자 임시주주총회에서 상법 제 461조의 2에 따라 회사의 자본준비금인 주식발행초과금 중 75,423,000,000원을 감액하여 이를 이익잉여금으로 전환하였습니다.

[주요자회사]_한국조선해양(주)

1) 연결실체의 종속기업인 현대중공업㈜는 2020년 7월 1일부로 조직효율성 제고를 위해 조선사업부와 해양플랜트사업부를 조선해양사업부로 통합해 운영하기로 하였습니다.

2) 지배기업은 2020년 7월 9일에 종속기업인 현대에너지솔루션㈜의 지분의 일부를 추가 매각하였으며, 이에 따라 당사의 지분율은 66.5%에서 61.6%로 감소하였습니다.

※ 한국조선해양(주) 종속회사에 관한 자세한 내용은 한국조선해양(주) 반기보고서상의 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

라. 직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채

3회차

2018.12.06

채무상환자금

300,000

채무상환자금

300,000

-

회사채
4회차
2019.04.11
채무상환자금
200,000
채무상환자금
200,000
-

(2) 사모자금의 사용내역

ㆍ해당사항 없음

현대중공업지주㈜는 온실가스 배출권 거래제 및 목표관리제 업체에 해당하지 않습니다.

5. 합병등의 사후정보

1) 현대중공업지주 주식회사의 물적분할

- 분할 목적 :
현대중공업지주
는 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문을 단순ㆍ물적분할 방식으로 분할하여 로봇사업부문이 독립적으로 고유사업에 전념하도록 하여, 사업경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 사업부문의 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하고자
현대로보틱스를 설립하
였습니다.

- 분할 방법 : 현대중공업지주는 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 현대중공업지주가 영위하는 사업 중 투자사업부문 등을 제외한 로봇 사업부문을 분할하여 현대로보틱스를 설립하였습니다. 분할회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방식이며, 본건 분할 후 현대중공업지주는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인이 되었습니다.

- 주요일정

구 분
일 자

분할계획서 승인을 위한 이사회결의일

2019년 12월 13일

주요사항보고서 제출일

2019년 12월 13일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2019년 12월 31일

주주명부 폐쇄기간

2020년 1월 1일 ~ 2020년 1월 31일

주주총회 소집공고일 및 통지일

2020년 3월 5일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년 3월 25일

분할기일

2020년 5월 1일

분할보고총회일 및 창립총회일

2020년 5월 1일

분할등기일

2020년 5월 1일

주1) 상기 내용 중 분할보고총회는 이사회의 결의 및 공고로 갈음하였습니다.

-

[합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보

별도재무상태표 기준, 2020년 5월 1일 (단위: 백만원)

구 분

분할 전

분할 후

분할존속회사

(현대중공업지주(주))

분할신설회사

(현대로보틱스(주))

자산

Ⅰ. 유동자산
410,565
127,440
283,125

현금및현금성자산
204,412
124,386
80,026

매출채권및기타채권
81,038
1,088
79,950

계약자산
48,390
-
48,390

재고자산
59,192
-
59,192

당기법인세자산
54
54
-

기타유동자산
17,479
1,912
15,567

Ⅱ. 비유동자산
7,423,525
7,575,335
90,419

종속기업,관계기업및공동기업투자
7,175,807
7,411,258
-

장기금융자산
2
2
-

장기매출채권및기타채권
2,080
1,177
903

유형자산
68,739
11,372
57,367

사용권자산
128,003
124,646
3,357

무형자산
48,894
26,880
22,014

이연법인세자산
-
-
6,778

자산총계
7,834,090
7,702,775
373,544

부채

Ⅰ. 유동부채
809,924
735,859
74,065

단기금융부채
539,940
524,872
15,068

매입채무및기타채무
36,862
6,935
29,927

계약부채
23,048
1,207
21,841

파생상품부채
330
330
-

리스부채
3,299
1,689
1,610

유동충당부채
5,619
-
5,619

미지급법인세
200,826
200,826
-

Ⅱ. 비유동부채
1,352,415
1,300,897
58,295

장기금융부채
1,168,772
1,118,772
50,000

장기매입채무및기타채무
28
28
-

장기계약부채
21,729
21,729
-

확정급여부채
8,529
5,944
2,585

비유동충당부채
3,931
-
3,931

파생상품부채
1,070
1,070
-

리스부채
125,801
124,022
1,779

이연법인세부채
22,555
29,332
-

부채총계
2,162,339
2,036,756
132,360

자본

Ⅰ. 자본금
81,433
81,433
40,000

Ⅱ. 자본잉여금
3,090,454
3,090,454
201,184

Ⅲ. 자본조정
(608,252)
(608,252)
-

Ⅳ. 기타포괄손익누계액
(1,092)
(1,092)
-

Ⅴ. 이익잉여금
3,109,208
3,103,476
-

자본총계
5,671,751
5,666,019
241,184

부채및자본총계
7,834,090
7,702,775
373,544

주) 상기 요약재무제표는 분할기일인 2020년 5월 1일의 결산 자료를 기준으로 한 금액으로 분할기일 
 확정 재무상태표입니다.

※ 기타 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 주요사항보고서 등 분할 관련 공시 
 내용을 참조하시길 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.