케이씨씨글라스 — 투자설명서 (20201014)
제출인: 케이씨씨글라스

투자설명서
1.7
케이씨씨글라스

투 자 설 명 서

2020년 10월 14일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 케이씨씨글라스

( 증권의 종목과 발행증권수 )
주식회사 케이씨씨글라스 보통주 7,620,302주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금 236,198,880,792원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2020년 10월 14일

2. 모집가액 :

30,996원(액면가 1,000원)

3. 청약기간 :

2020년 10월 29일
(합병승인 결의를 위한 주주총회 예정일로서 향후 관계기관과의 협의 및 승인 등의 과정에서 변경될 수 있습니다)

4. 납입기일 :

2020년 12월 01일
(본 합병의 합병기일로서, 향후 관계기관과의 협의 및 승인 등의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 서울특별시 서초구 강남대로 587

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주식회사 케이씨씨글라스)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서

【 본 문 】

Project G2_(2차정정)증권신고서_vff_KIS.dsd<증권신고서(합병)> 내용 가져오기 (전부) 
ㅇ'요약정보'는 직접 작성해야합니다. ('증권신고서-요약정보'에서 복사&붙여넣기 가능) 
ㅇ'제2부 발행인에 관한 사항'을 참조방식으로 기재한 경우, '가져오기' 기능을 사용할 수 없고 직접 작성해야합니다.

요약정보

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

사업위험

[공통 사업위험: 주식회사 케이씨씨글라스, 코리아오토글라스 주식회사]

가. [국내외 경기환경에 따른 위험]

합병당사회사의 유리부문은 자동차 및 건설업과 연관되고, 인테리어 부문은 건설업과 밀접하게 연관되는 등 전방산업의 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 국내외 경기와 밀접한 관계를 갖고 있어 경기 변동에 큰 영향을 받습니다.
한편 전세계적인 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산이 주요국에서 동시다발적으로 진행됨에 따라 세계 경제에 큰 충격을 미치고 있으며, 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 올해 국내총생산(GDP) 성장률은 지난2월 발표한 전망치(2.1%)를 큰 폭 하회하는 수준(-0.2%)을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 8월 27일 금융통화위원회를 통해 기존의 경제성장률 전망치보다 1.1%p 내린 -1.3%를 수정경제전망치로 제시하였습니다.
각국의 확산 억제조치와 외부활동 자제로 인한 수요 및 공급 충격은 실물경제 전반에 상당한 부정적 영향을 초래할 것으로 보이며, 주요국 경제성장률 동반 하락에 따른 글로벌 교역 축소, 국경 봉쇄 등으로 인한 인적교류 위축 등 세계 경제에 미치는 파급 효과도 상당할 것으로 예상됩니다.
금번 사태가 팬데믹(Pandemic : 전염병의 전세계적 확산) 수준으로 확산되자 미국 연방준비위원회를 필두로 우리나라와 유럽, 일본 등 글로벌 주요국들은 금리 인하와 양적 완화 카드를 동시에 제시하는 등 적극적인 경제 부양 정책을 시도하고 있습니다. 우리나라는7월 국회를 통과한3차 추가경정예산을 포함하여 당해 총3번 도합 약59조원의 추가경정예산을 고용안전과 경기회복 지원을 목적으로 집행하였고 한국은행 금융통화위원회는3월 임시회의에서 기준금리를1.25%에서0.75%로 인하한 이후 추가적으로5월0.25%를 인하하여 현재 기준금리는 0.50%입니다.
이러한 상황 속에서 장기적인 국내외 경기 둔화로 인한 소비 위축이 심화될 경우, 합병당사회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [환율 변동에 따른 수익성 악화 위험]

합병당사회사는 영위산업의 원재료 구입 및 매출대금 회수와 관련하여 위안화(CNY), 달러(USD)의 이종통화 환율 변동위험에 노출되어 있습니다.

합병존속회사가 영위하고 있는 주요 사업인 유리부문의 경우, 주요 원재료인 소다회는 코삭 외 매입처를 주요 거래처로 확보하고 있습니다.

하지만, 주요 수요지와 공급지가 모두 중국으로 원산지의 관련 수요, 공급 및 가격변동에 따른 단가전가 등에 직면해 있는 상황입니다.

합병소멸회사의 경우, 2020년 반기 및 2019년 기준 매출액 중 수출 비중이 각각 49.4%, 57.1%이며, 매출대금은 각 판매경로의 상대방과의 결제조건에 따라 원화, 달러화로 회수하고 있습니다.
현재 합병소멸회사는 현대글로비스로부터 내수, 수출, 포장 대금을 원화와 달러화로 정산받고 있어 환율의 변동에 따라 합병소멸회사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 부각되고 있는 주요 선진국들의 보호 무역주의 및 미중 무역전쟁 이슈, 미국을 비롯한 주요국들의 통화정책, 신흥국 경기하강 리스크 등으로 환율 변동성은 확대될 수 있으며,
이는 합병당사회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [정부의 환경 등 규제와 관련된 위험]

정부의 규제는 대표적인 환경을 포함하여 다방면에서 진행되고 있으며, 대기환경보전법, 수질 및 생태계보전에 관한 법률, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 산업안전보건법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 등 관련 법규에 의해 규제되고 있습니다.

합병당사회사는 국내 10개 사업장(케이씨씨글라스 4곳, 코리아오토글라스 6곳)을 운영하면서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등 환경오염물질 발생을 원천적으로 저감하고, 환경오염물질 방지시설의 적정 운영 및 관련 설비의 철저한 유지관리를 통해 법규 준수 및 환경오염물질 배출을 최소화하고 있습니다.
합병존속회사는 안전유리 제조 시 규제되는 시설에 대한 인허가를 취득하여 시설을 가동하고, 각 공정에서 발생되는 오염물질을 적법하게 처리하고자 환경오염 방지시설을 설치 운영하고 있습니다. 주요 시설로는 대기오염물질을 처리하는 대기오염 방지시설과 폐수를 처리하는 폐수처리시설이 있습니다.
이러한 환경오염 방지시설에서 배출되는 오염물질 배출농도에 대해 전문 측정업체를 통한 정기 모니터링을 실시하고 있으며, 법적 배출허용기준 대비 30% 이하로 자체관리 기준을 설정하여 사전 관리하고 있습니다. 합병당사회사는 환경관련 규제 외 산업안전보건법, 위험물안전관리법 등을 통하여 근로자의 안전 또한 보장하고 있습니다. 하지만, 2019년 02월 12일 합병존속회사의 여주 소재 유리 생산 공장에서 산업안전보건법(제23조 제1항, 안전조치의무 위반) 위반으로 인한 비경상적인 조업 중단이 발생하는 등 정부 규제에 따른 영업 중단이 현실화 되기도 했습니다.
2020년 4월 24일과 5월 15일에는 합병소멸회사가 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(법률 제 11937호)을 위반했다는 내용의 제재를 각각 총 2번 받아 현재 과징금 납부명령 취소에 관한 행정소송을 진행중입니다.
또한 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업과 관련하여, 2017년 12월 19일 합병소멸회사 덕소공장 콘크리트 파일 제조 사업장 내 협력업체가 중부지방고용노동청으로부터 안전조치 미흡 조치로 인하여 사업장의 전면작업중지명령을 받았습니다. 합병소멸회사가 직접 제재를 받지 않았음에도 동일 주소지의 사업장에 대한 전면작업중지명령에 의해 콘크리트 파일 생산 활동을 중단한 적이 있습니다. 2017년 12월 28일 자로 사업장 내 협력업체는 해당 제재 내역에 대해 안전조치 보완 완료를 관련 기관으로부터 확인 받았으며, 합병소멸회사는 콘크리트 파일 생산 활동을 정상화하였습니다.
합병당사회사도 관련 법률 또는 의무 위반 내역과 관련하여 관계기관의 처분 내용을 모두 이행하였으며 관련 법률을 준수하며 영업을 진행하고 향후 동일 법률 및 의무 위반 행위가 재발되지 않도록 노력하고 있습니다.
하지만 향후 정부 규제 위반 등의 영향으로 비경상적인 영업 중단 등 조치가 발생할 경우, 일정기간동안 해당 사업부문의 영업이 중단되는 등 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [건축자재 사업의 특성에 따른 위험]

합병당사회사가 영위하는 건축자재 산업은 대규모 자본 투입 및 설비투자가 요구되는 자본집약형 장치산업으로, 제품의 제조원가에서 설비투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높은 산업입니다.

또한, 건축자재 중 유리 등의 품목은 제품 수요에 관계없이 생산라인을 중단할 수 없는 생산공정의 특성상 생산라인을 지속적으로 가동해야하므로 신규진입장벽이 더 높은 특징이 있습니다.

또한, 건자재는 일반적으로 제품 단가가 저렴한 대신 제품의 무게가 무겁거나 부피가 큰 특성이 있어 다른 산업의 제품들에 비해 생산비용 대비 운반비용이 높은 제품입니다.
따라서 건자재는 최대한 건설공사가 이루어지는 지역에서 가까운 곳에서 생산하는 것이 유리하며, 높은 운반비용 등의 이유로 수출이 쉽지 않습니다.
이에 건자재는 대부분의 품목이 내수 위주로 시장이 형성되어 있으며 내수 시장의 경쟁자도 대부분 국내에 소재하는 기업으로 이루어져 있습니다.
현재 시장의 주요 경쟁자들의 생산Capa로 이미 시장의 수요를 감당할 수 있고, 추가적인 시장 성장성이 크지 않기 때문에 초기 진출 기업이 신규 기업 대비 선점효과를 갖고 있어 신규업체의 진입장벽이 높습니다.

이러한 높은 진입장벽으로 인해 건자재 산업 대부분의 품목이 과점체제를 형성하고 있습니다.
이와 같이 과점시장인 현재 시장구도에서 합병당사회사는 안정적인 사업영위가 가능할 것으로 전망되나, 관련 기술 및 제반 시공환경이 추가로 요구되는 등 시장환경이 급변할 경우, 높은 초기 투자비용으로 인해 합병당사회사의 탄력적 대응이 늦어져 업계 내 경쟁체제에 직면하게 될 수도 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. [전방산업인 건설산업 경기 위축 위험]

합병존속회사는 유리 사업과 인테리어 사업을, 합병소멸회사는 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업을 영위하고 있습니다. 합병존속회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 유리 사업과 인테리어 사업 부문의 매출비중은 각각 약 56%, 44%입니다. 합병소멸회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업 부문의 매출비중은 각각 약 88%, 12%입니다. 합병당사회사의 사업 부문 중, 합병존속회사의 일부 유리 사업과 인테리어 사업, 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업 부문이 건축자재 사업으로 분류됩니다.

이렇듯
합병당사회사가 공통적으로 영위하는 건축자재 산업은 그 산업의 전방산업인 건설업의 영향을 많이 받는 특징을 가집니다.

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 세부적으로는 재개발, 재건축 뿐 아니라 아파트, 주상복합 사업 등의 주택사업과 첨단산업 단지 및 공공기관 건설등의 공공부문까지의 다양한 사업을 포함합니다.

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경제상황에 대한 의존도가 높으며, 정부가 건축허가 물량 및 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업률 등의 거시적 경제지표에 영향을 받기도 합니다.

건설업의 경기 예상 추이를 살펴 볼 수 있는 건설기업 경기실사지수(이하 "CBSI")는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. CBSI는 2013년 65수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3수준까지 상승하였습니다. 하지만, 이후 재차 하락세를 보이며, 2019년 9월 6년만의 최저치인 65.9를 기록하였고 2020년 7월 기준 77.5를 기록했습니다.

또한,
국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안 요인을 감안할 때 국내 주택경기 회복세가 둔화될 우려감이 존재합니다. 부동산 경기의 장기간 침체가 현실화 될 경우, 이는 합병존속회사와 합병소멸회사 모두에게 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. [완성차 시장 경기 변화에 따른 위험]

합병존속회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 유리 사업과 인테리어 사업 부문의 매출비중은 각각 약 56%, 44%입니다. 합병소멸회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업 부문의 매출비중은 각각 약 88%, 12%입니다. 합병당사회사의 사업 부문 중, 합병존속회사가 합병소멸회사에게 제공하는 판유리가 포함된 유리 사업 부문과 합병소멸회사의 자동차안전유리 사업 부문은 광의의 자동차산업에 속하며, 직간접적 영향을 받습니다.

 합병당사회사가 생산하고 있는 유리와 자동차용 안전유리는 전방 산업인 완성차 생산 및 판매량에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
최근 국내의 자동차 생산량은2016년422.9만대, 2017년411.5만대, 2018년402.9만대, 2019년395.1만대로 계속해서 감소하고 있고 특히나 한국GM과 쌍용차의 노조갈등 및 재무 불건전성 등 대내외적 문제가 대두되면서 국내 자동차업계는 부진한 날들을 보내고 있습니다.
현재 차음유리와HUD글라스 등 상대적으로 단가가 높은 상품을 다양한 차량에 도입하는 추세는 긍정적이지만 국내ㆍ외 경기 침체 등으로 인하여 자동차 생산량 감소 및 업황 부진이 발생할 경우, 합병당사회사의 영업성과와 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. [한국판 뉴딜 정책(그린뉴딜 포함)으로 인한 투자위험]

2020년 7월 14일 대한민국 정부는 코로나19 사태로 인한 경기침체 극복 및 구조적 대전환을 목표로 '한국판 뉴딜 종합계획'을 발표했고 해당 종합계획은 크게 10개의 대표과제로 분류되며 대표적으로 '그린 리모델링'과 '친환경 미래모빌리티'가 있습니다. 시장에서는 해당 계획의 발표로 인해 합병당사회사가 영위하는 사업에 대한 직접적인 수혜 및 전방산업의 광범위한 수혜가 예상되고 있습니다.

'그린 리모델링' 정책에 따르면 국민생활과 밀접한 공공시설 제로 에너지화를 목적으로 공공 임대주택 22.5만호, 국공립 어린이집 440개소, 문화시설 1,148개소의 공공건물에 신재생에너지 설비, 고성능 단열재 등을 사용하여 친환경, 에너비 고효율 건물로의 신축 리모델링이 진행될 예정이고 추후 민간건축물에도 의무적으로 적용될 예정입니다.
특히, 유리는 해당 리모델링의 핵심 자재로 주목받고 있어 해당 상품의 주 공급자인 합병존속회사 케이씨씨글라스의 수혜를 예상하고 있는 의견이 다수이나 변동성이 큰 점을 바탕으로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

'친환경 미래모빌리티' 정책은 온실가스, 미세먼지 감축 및 글로벌 미래차 시장 선점을 위해 전기, 수소차 보급 및 노후경유차의 전환을 목적으로 추진되며 세부내용은 승용(택시 포함), 버스, 화물 등 전기자동차113만대(누적) 보급등이 있습니다.
해당 정책으로 인해 가장 큰 수혜를 받을 기업은 우리나라의 대표적인 완성차 업체인 현대차와 기아차이고 이 두 회사에 자동차용 유리를 납품하고 있는 합병소멸회사인 코리아오토글라스 역시 수혜를 받을 것으로 기대되고 있지만 차종별로 납품하는 유리회사가 다르고 아직 변동성이 큰 점을 바탕으로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병존속회사의 사업위험: 주식회사 케이씨씨글라스]

가. [원재료 가격 및 원료 가격 변동 위험]

합병존속회사의 주요 사업인 유리부문의 경우, 유리 제작을 위한 로 가동 원료인 벙커씨유의 가격변동과 유리 제작을 위한 원재료인 소다회 등의 가격변동이 원재료 가격에 영향을 미칩니다.
현재, 소다회는 코로나19로 인한 글로벌 경기 침체와 판유리 수요 감소 등의 이유로 가격 하락중이며, 합병존속회사의 경우 주요 매입처인 코삭사 외 복수의 거래처에서 소다회를 구매하여 원재료 가격 변동으로 인한 위험 감소를 노력하고 있습니다.

인테리어 부문의 주 원재료인 PVC 스트레이트 레진은 코로나19로 인한 글로벌 수요부진과 중국 내수가격 회복 지연으로 가격이 하락중이나 인도 및 말레이시아 등 주요 수요국 경제활동 재개시 가격이 반등할 것으로 전망되고 있습니다.
합병존속회사는 주 매입처인 한화솔루션 외 복수의 거래처에서 PVC스트레이트 레진을 공급받으며 원재료 가격 변동으로 인한 위험 감소를 노력중입니다.

이러한 노력에도 불구하고 코로나19로 인해 글로벌 수요 및 공급의 변동성이 이전에 비해 높아졌고 그 결과 원재료 가격의 변동성도 높아진 상태이므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. [판유리 시장 관련 위험]

건축자재 중 국내 판유리 시장은 2019년 약 139만톤의 규모로 추산되며, 판유리 산업은 국내 2개 업체의 과점체제 상태에서 저가의 중국, 동남아시아 및 중동산 수입유리가 가세하여 4파전의 경쟁구조를 가지고 있습니다.

특히, 중국과 말레이시아에서 가격경쟁력을 앞세운 수입 유리들이 지속적으로 해외 시장 개척에 나서고 있고 한국은 현재 반덤핑 관세를 부과하여 국내 판유리 생산자의 경쟁력을 보존해주고 있습니다. 유리산업의 특성상 한 번 생산이 중단되면 생산설비의 재가동에 막대한 비용이 소요된다는 점에서 수입유리로 인한 위협은 국내 판유리 시장의 가장 큰 위협 중 하나입니다.

합병존속회사는 상대적으로 단가가 높은 기능성 판유리의 판매 등 관련 활로를 모색하고 있지만, 향후 대내외적 경기 변동이나 정부의 수입유리에 대한 관세 정책 등으로 인하여 판유리 사업 영위 환경에 급격한 변동이 올 경우 합병존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [인테리어 시장 관련 위험]

인테리어 사업의 전통 영역으로 여겨지던 신축건물이나 공동주택 리모델링 외에도 소비자가 직접 본인의 주택을 인테리어 하는 B2C 시장이 점차 성장하며 중요한 비중을 차지하고 있습니다.
특히, 최근 신축시장은 감소하는 가운데 주택의 노후화는 점점 더 가속화되고 있어 B2C 인테리어 시장은 점차 커질 것으로 전망되고 있습니다. 이러한 B2C 시장은 소비자가 제품을 비교하고 구매할 수 있도록 온라인/오프라인 매장으로의 접근성이 중요합니다.

다만, 최근1인가구 증대에 따른1인가구 소비자들이 유통망, 임대료, 인건비, 광고비 등이 영세업체보다 높은 브랜드 인테리어 공급자 대신DIY, SNS 상 특색있는 영업을 진행하는 영세 독립 업체, 공유 인테리어 시공 벤처업체 등에 관련 용역을 맡기는 추세가 관측되고 있습니다.
인테리어 시장은 고객의 개별적인 취향이나 수요를 충족시켜야 한다는 대전제가 있는 산업이므로, 합병존속회사와 같은 브랜드 인테리어 사업자들이 관련 고객의 니즈에 발빠르게 반응하지 못할 경우, 특색있는 후발 주자들에게 산업시장 점유율을 일정부분 빼앗기게 될 가능성이 존재합니다. 또한, 관련 경쟁사들의 경쟁이 과열되어 유관 업체들의 출혈 경쟁등이 가속화되는 경우, 합병존속회사의 수익성이 악화될 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [상재 시장 관련 위험]

건축자재 중 PVC(폴리염화비닐, Polyvinyl chloride, PVC) 상재 시장은 2015년까지 지속적인 성장세를 보였으나, 2016년경부터 다소 주춤한 모습을 보이고 있습니다. 국내 PVC 상재 시장 규모는 2017년 기준 2,155억원으로 전년대비 약 1.8% 감소하였으며, 2018년 2,068억원, 2019년 1,918억원으로 3년 연속 시장규모가 축소되었습니다.

상재의 경우 합병존속회사와 A사, B사 3개의 업체가 주요 Player로 시장의 대부분을 차지하는 시장이었으며 2014년을 기점으로 주요 시장 Player로부터 수주받아 OEM업을 영위하던 업체들이 자체 브랜드를 런칭하여 시장에 진입하기 시작했고 다른 건자재 업체들도 상재 시장에 진입하면서 현재는 재영, 동화기업, 한솔홈데코, 선영화학, 성남화학 등 브랜드를 보유한 업체가 9개사로 증가했습니다. 하지만 아직까지 3개의 주요 Player가 86%의 시장을 점유하고 있는 과점 형태는 유지되고 있습니다.

합병존속회사는 상재 중 PVC상재를 주요 제품으로, 그 외 강화마루, PVC타일 등 다양한 상재를 제품으로 판매하고 있습니다. PVC 상재의 대체재인 목재 상재 시장은 소비자 선호도 변화와 마루 상재의 판매단가 인하로 인해 고가PVC 제품의 일부 수요를 대체하면서 합병존속회사가 주로 생산하는 PVC 상재의 성장에 제약요인으로 작용하고 있습니다. 한편, 상재는 대체수요가 비교적 큰 비중을 차지하고 있는 가운데 이사철인 봄, 가을에 수요가 크게 증가하는 특성을 지니며
최근의 경쟁 과열에 의한 유관 업체들의 출혈 경쟁의 가속화와 부동산 정책과 경기침체에 따른 거래추이의 변동성 확대는 합병존속회사의 수익성과 상재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병소멸회사의 사업위험: 코리아오토글라스 주식회사]

가. [원재료 가격 변동 위험]

합병소멸회사의 주 사업부문인 자동차 유리 생산의 주원재료는 판유리로 합병존속회사로 부터 대부분의 물량을 매입하고 있습니다. 판유리의 가격은 색상 및 판유리 두께에 따라 달라집니다.

콘크리트파일의 경우 주 원재료인 이형 PC강봉 등의 철재류이므로 원재료의 핵심 원료인 철광석의 가격, 환율, 국제유가 등 경기변동에 연동되어 움직이는 경향이 있습니다.
합병소멸회사는 각각의 원재료에 대하여 다수의 공급자를 선정하는 멀티 벤더(Multi-vendor) 정책을 취하여 공급자발 리스크를 최소화 하고 있습니다.

현재 주 사업부문인 자동차유리부문에서 합병소멸회사는 합병존속회사로부터 원재료를 매입하여 공급자발 위험은 적은 편이지만 판유리의 원재료 가격의 변동 및 콘크리트 파일 사업부문의 원재료 가격 변동으로 인하여 영업이익 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있는바
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [납품단가 인하 압력에 따른 위험]

글로벌 자동차 시장 내에서, 완성차 업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 경쟁 심화에 따라 완성차 업체들은 제품 경쟁력 확보와 동시에 가격 경쟁력 확보를 위해 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
이에 따라, 향후 완성차 업체들간 가격 경쟁력 확보 노력이 심화될 경우, 완성차 업체의 단가 인하 요구에 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있으며, 이는 합병소멸회사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [시장 점유율 변동에 따른 위험]

글로벌 자동차용 안전유리 시장은 제품의 높은 기술력과 안전성, 제품의 신뢰성 및 가격경쟁력이 요구되는 특성 상 해외의 선진업체의 시장 지배력이 높고 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하고 있습니다. 세계 시장은 Saint-Gobain, AGC, NSG, FUYAO가 시장점유율 70% 이상을 차지하고 있으며, 이들 글로벌 기업의 국내 시장에 진출이 활발하게 이루어질 경우 합병소멸회사의 영업활동에 상당한 위협 요소로 작용할 수 있습니다.
따라서, 기존 경쟁자간의 경쟁이 심화되거나 신규 경쟁업체의 시장 진입이 있을 경우 합병소멸회사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.

또한, 합병소멸회사는 국내 자동차 안전유리 시장에서 타 경쟁업체에 비해 기술과 품질, 납기, 공급의 우위를 가지고 2018년부터 2020년 반기까지 69%의 국내시장점유율을 선점하고 있지만,
타 기업의 공격적인 저가 공세로 향후 신차 안전유리 수주에 어려움이 발생하거나 시장점유율 하락으로 합병소멸회사의 영업 실적 및 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다.

콘크리트 파일부문 역시 대규모 장치산업으로 초기 투자비용이 많이 소요된다는 점에서 신규업체에 대하여 높은 진입장벽을 가진 사업입니다. 국내 콘크리트 파일시장은 합병소멸회사를 포함하여 상위6개사가 시장의 60%수준의 점유율을 기록한 과점시장으로

합병소멸회사는
수도권 내 최대 생산설비를 바탕으로 2020년 상반기 기준 약 7.8%의 시장점유율을 차지하고 있습니다.
하지만, 타 기업의 수도권 시장 진출 및 공격적인 저가 공세등으로 영업 실적 및 수익성에 부정적인 영향이
나타날 수 있는바 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [제조물 책임제에 대한 클레임 증가에 대한 위험]

미국을 포함한 전세계 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있습니다.
자동차 부품 업체 또한 이처럼 제품 품질상의 문제점과 결함으로 인한 보증수리비 및 제조물 책임제(PL)에 대한 클레임 증가에 직면할 수 있으며, 자동차유리 산업의 경우 특히 지속적인 연구개발활동을 통한 선진기술확보, 경쟁력있는 원가, 최적의 공급망 등 완성차 업체의 요구사항 만족을 바탕으로 지속적인 신뢰관계를 형성해 사업을 지속한다는 점에서 클레임이 발생한다면 합병소멸회사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. [주 매출처의 노조 관련 분쟁 발생에 대한 위험]

합병소멸회사의 주 매출처인 현대자동차와 기아자동차 그리고 한국GM은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다.

대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보 하에 해결되는 경우도 있지만, 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 합병소멸회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 특히, 한국GM의 경우 노조관련된 이슈가 지속적으로 대두되고 그로 인해 한국 철수설까지 퍼지고 있는 상황으로 관련 문제의 심각도가 매우 높은 상황입니다. 
합병소멸회사는 현재 콘크리트 파일사업부에 노조가 결성되어 있지만 자동차용 안전유리 사업부에는 노조가 존재하지 않아 파업의 영향은 한정적이지만,
합병소멸회사 제품의 최종 수요처인 완성차 업체에서 노조 관련 분쟁이 발생할 경우 완성차 생산 계획 지연에 따른 합병소멸회사 제품의 생산 감소로 합병소멸회사 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

[합병존속회사 회사위험]

[투자위험에 관한 전반적인 사항]

주식회사 케이씨씨(이하 "분할 전 회사")는 2019년 07월 11일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였으며, 2020년 01월 01일을 분할기일로 하여 유리, 홈씨씨 및 상재 사업부문 (이하 "분할대상사업부문")을 인적분할하여 분할신설회사인 주식회사 케이씨씨글라스(이하 "분할신설회사 및 합병존속회사")를 설립하고, 분할 전 회사는 주식회사 케이씨씨(이하 "분할존속회사")로 존속하기로 하였습니다.

분할신설회사인 합병존속회사는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따른 재상장 심사를 거쳐 2020년 01월 21일 한국거래소 유가증권시장에 재상장하였고, 분할존속회사는 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 2020년 01월 21일 변경상장하였습니다. 분할 및 재상장, 변경상장에 대한 자세한 내용은 분할존속회사가 2019년 10월 22일 공시한 분할 관련 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
 
 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사(합병존속회사)는 회사분할 전 분할회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할존속회사와 분할신설회사(합병존속회사)가 분할회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대책임을 부담함으로 인하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사(합병존속회사)가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로써 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사(합병존속회사)에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 또한, 2019년 10월 15일 공시한 분할 관련 증권신고서에 따라 분할신설회사(합병존속회사)가 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 기타 출재함으로써 공동면책이 된 때에는 분할신설회사(합병존속회사)가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
 
 2020년 1월 1일을 분할기일로 하는 인적분할의 영향으로 분할신설회사(합병존속회사)의 재무제표는 2020년 1월 1일 기준으로 새롭게 작성되었습니다. 이에 과거 재무제표 및 관련 자료는 분할존속회사가 제시한 자료이며 이는 감사인의 검토결과를 받지 아니한 부분이 있습니다. 2019년 12월 31일, 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서는 분할신설회사(합병존속회사)가 경영관리 목적으로 작성한 내부 수치를 바탕으로 제시한 자료입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

가. [회사에 관한 전반적인 사항]

분할에 따른 연도별 재무수치 비교 시 유의사항

 합병존속회사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 케이씨씨의 유리, 홈씨씨 및 상재 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2020년 5월 15일에 최초로 정기공시(2020년 분기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에 따라 본 증권신고서에서는 분할 이후 합병존속회사의 정기 공시 서류 상 재무수치를 기본으로 기재하되, 필요에 따라 분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치 중 합병존속회사가 영위하는 사업부문에 대한 재무수치를 병기하였습니다. 이에,
분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치에서 합병존속회사의 영위 사업부문에 대한 과거 재무수치는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치에서 합병존속회사가 경영관리 목적으로 작성한 내부 수치입니다. 이를 활용하여 본 증권신고서 상 합병존속회사의 회사위험을 분석하였으며, 동 수치는 감사를 받지 아니한 수치이므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. [수익성 악화에 관한 위험]

합병존속회사의 매출은 유리, 인테리어 부문의 전방산업인 건설산업 경기 및 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2018년 건설산업은 주택 공급 증가에 따른 수주 증가세를 보였으며, 이로 인해 합병존속회사는 매출총이익률은 2018년 기준 19.0%였습니다.

하지만
정부의 부동산 규제 정책 시행으로 인한 건설 수주 악화 및 코로나 19로 인한 내수경제 축소로 인해 2019년 반기 15.5%, 2019년 말 15.3%, 2020년 반기 15.5%로 2018년 대비 감소하였습니다. 영업이익률의 경우 2018년 6.5%, 2019년 반기 2.4%, 2019년 1.5%로 지속 하락하는 모습을 보였으나, 2020년 반기 3.2% 수준으로 전년 동기대비 0.8%p 및 전년 대비 1.7%p 증가한 수준입니다. 수익성 악화의 원인 중 하나로, 합병존속회사에서 큰 매출비중을 차지하는 유리 사업 부문의 매출원가율은 2018년 79.4%에서 2020년 반기 기준 87.4%까지 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다.
다만, 합병존속회사의 각 사업부문 별 제품의 브랜드 입지가 상승함에 따른 bargaining power 확대, 마진율이 높은 제품의 매출 비중 확대, 지속적인 원가절감을 위한 노력 및 정부의 부동산 규제 정책 완화등으로 향후 수익성 지표가 개선 될 가능성이 상존합니다.
하지만, 상기 언급한 합병존속회사의 수익성 제고 전략이 현실화 되지 못할 경우, 합병존속회사의 수익성은 반등하지 못할 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [재무안정성 관련 위험]

합병존속회사는 우수한 재무안정성 지표를 나타내는 등 안정적인 재무구조를 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
합병존속회사의 최근 2개년 및 2020년 반기 부채비율은 21.2%~31.2%로 양호한 수준을 유지하고 있으며 차입금의존도도 1.0%~9.4%로 낮게 유지되고 있습니다.
또한, 합병존속회사의 유동비율은 분할로 인해 이관받은 차입금의 증가에도 불구하고 2018년 266.2%에서 2019년 370.9%로 증가하였으나, 2020년 반기 기준 356.0%로 감소하였습니다.
유동비율의 감소는 재무안정성의 위험을 의미할 수 있으나 합병존속회사의 유동비율(2020년 기준 356.0%)은 300% 이상 수준을 유지하고 있어 그 위험은 제한적으로 보입니다. 따라서, 보유자산을 활용하거나 차입금의 만기 연장 또는 신규 차입 등의 재무활동을 통한 자금조달여력이 충분하다고 판단되므로 재무안정성이 저하될 가능성은 제한적입니다. 만약,
전방산업 침체 및 원가율 상승이 가속화되어 합병존속회사의 순영업현금유출이 지속될 경우, 합병존속회사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [매출채권 관리 위험]

합병존속회사의 매출채권 회전율은 2018년 6.8배 이후, 2019년 5.3배, 2020년 반기 5.4배를 기록하며 하락하는 추세로 전환되었습니다. 2020년 반기 매출액을 단순연환산하면 매출액은 2019년 6,653억원에서 2020년 반기 6,513억원으로 감소하는 추세를 보이며, 매출채권 또한 2019년 1,,263억원에서 2020년 반기말 1,199억원으로 감소 추세를 보입니다.
합병존속회사의 매출채권 연령 현황을 통해 2020년 반기 기준 6개월 이하의 매출채권은 97.7%로 2019년 기준 6개월 이하의 매출채권 97.6%에 비해 0.1%p 감소하였으나 1년 이상의 매출채권 비중은 2.3%에 달한다는 것을 확인할 수 있습니다.
만일, 정부 부동산 규제 정책 시행, 코로나 19 여파, 산업의 계절적 특성으로 인해 매출액의 하락추세가 지속된다면 매출채권 회전율은 지속적으로 하락할 수도 있으며, 이는 합병존속회사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 
 한편,
2020년 반기말 기준 합병존속회사의 매출채권 중 6개월 이하의 연령 채권이 97.7%를 기록하는 등 매출채권 회수는 원활하게 진행되고 있습니다.
최근 2개년 합병존속회사 주요 매출처의 경우 대부분 국내 대형 유통사로 이들의 매출채권 미회수 가능성은 높지 않다고 볼 수도 있습니다. 하지만
1년 이상의 매출채권이 2% 이상 존재하는 바, 전반적인 경제 둔화 및 침체, 주요 매출처의 자금경색 및 사업둔화 등이 발생할 경우, 합병존속회사의 매출채권 회수에 어려움을 줄 수 있으며 이는 합병존속회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. [재고자산 관리 위험]

합병존속회사의 2018년 기준 합병존속회사의 재고자산은 1,234억원으로 전년 대비 22.6% 증가하였습니다.
이는 여주공장 광폭2호기가 2018년 4월부터 가동됨에 따라 생산량 증가 대비 판매량이 감소하였고, 2017년 하반기 건설수주 증가세가 둔화됨에 따라 공급물량이 감소한 것에 기인합니다.
2019년 기준 재고자산은 1,241억원이며 이는 2018년 대비 약 0.5% 정도 증가한 수준이며 이는 여주공장 생산량 감소폭 대비 판매량의 감소폭이 더 크기 때문입니다. 2020년 반기말 기준 재고자산은 1,288억원으로, 2018년 이후로 지속적인 증가추세를 보이며 이는 코로나 19 및 정부의 부동산 관련 규제로 인해 합병존속회의 전방산업인 건축 경기 불황에 기인하며 직전연도말 대비 재고자산은 3.8% 증가하였습니다.

한편, 2018년 이후 합병존속회사의 활동성 비율 중 재고자산 회전율이 점차 낮아지는 추세를 확인할 수 있는데, 이는 합병존속회사의 산업 특성 상 지속적인 제품 생산으로 인한 재고자산 증가와 더불어 건자재(유리, 상재) 부문의 매출 감소로 인한 것으로 보여집니다.

일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 됩니다. 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사에 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다.
건설경기 침체 추이가 장기화될 경우, 합병존속회사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 가속화되어 2018년부터 시작된 재고자산 증가세가 지속될 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. [주요 생산제품의 가격 변동 위험]

합병존속회사는 판매하는 주요 제품들의 가격 하방압력을 방어하고, 관련 비용 등을 최소화 하는 방식으로 급변

하는
영업환경에 대응하고 있습니다. 일례로, 국내외 경쟁 격화로 판매단가 하락 압력을 받고 있는 유리 사업부문의 경우 원재료 가격 관리, 판매 제품 포트폴리오 다변화를 통한 간접 가격 전가 등으로 제품 가격 방어를 진행하고 있습니다.
합병존속회사의 내수 유리 품목에 대한 KG(키로그램)당 평균 가격은 2018년 496원에서 2020년 500원으로 일시적으로 상승했으나 2020년 반기 기준 485원으로 하락했습니다. 또한 인테리어 품목의 경우, 내수 인테리어 품목에 대한 M(미터)당 평균 가격은 2018년 9,963원에서 2019년 9,541원, 2020년 반기 기준 9,445원으로 지속 하락 추세이며, 수출 인테리어 품목에 대한 M(미터)당 평균 가격은 2018년 11,596원에서 2019년 11,399원으로 하락하였으나 2020년 반기 기준 12,569원으로 일시적 상승 기조를 보였습니다. 해당 품목별 제품이 상이하고 제품별 가격도 상이하여 품목 매출 내 제품 구성비율 차이로 실제 품목별 가격변동추이는 실제 품목 내 제품 가격 추세와 상이할 수 있습니다.

이처럼,
합병존속회사는 경쟁환경 격화, 원재료 가격 변동 등의 시장 환경에서 주요 품목의 판매가격 하락을 적극적으로 방어하고 있으나 관련 제품 수요 감소, 과잉 공급 등의 이유로 합병존속회사가 판매하는 제품 가격의 방어에 실패할 가능성이 있습니다. 그 경우, 합병존속회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. [우발채무 관련 위험]

2020년 반기말 기준 합병존속회사가 피고로 계류중인 소송사건은 2건 있습니다. 2020년 반기말 기준 합병존속회사는 산림훼손 복
구의
이행의무

등과 관련하여 서울보증보험으로부터 지급보증을 받고 있습니다. 현재 합병존속회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나
향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 합병존속회사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. [제품 매출처 변동 위험성]

합병존속회사의 건축용 유리 사업부문의 경우, 유통 대리점 판매를 기반으로 하고 있으며, 일부 건설사의 경우 건설사 직거래를 시행하고 있습니다.
전국에 분포해 있는 합병존속회사의 영업소는 유통 대리점에 판매를 하고, 유통 대리점은 실제 제품을 건설 현장에서 시공하는 단종 업체 또는 인테리어 업체에 판매하고 있으며, 각 단종 업체 또는 인테리어 업체가 건설사와 직접 거래하는 형태를 취하고 있습니다.

인테리어 부문의 경우 1) 직영 건축/인테리어 전문 매장인 홈씨씨 매장을 통한 판매와 2) 전국에 분포되어 있는 영업소를 통해 각 건설사, 단종 업체 및 인테리어 업체를 직접 판촉/수주하여 직접 거래하는 형태를 취하고 있습니다. 최근에는 상재 사업의 애플리케이션을 확장하기 위해, 기존의 주택용 상재뿐만이 아니라, 업무시설, 병원, 학교, 버스 및 선박 등 다양한 고객 확보에 주력하고 있습니다.

한편, 합병존속회사는 합병소멸회사에 대해 전체 매출 대비 14.7% 수준의 매출을 발생시키며, 다른 매출처는 2% 이하의 수준으로 유지하고 있습니다. 이에 따라, 합병존속회사는 합병소멸회사를 제외하고
특정 매출처 의존도가 높지 않은 특징을 보이고 있으며 최근 3개년 간 큰 변동 없이 매년 유사한 매출처로 유사한 수준의 매출액을 기록하고 있습니다.
이처럼 합병존속회사의 급격한 매출처 변동이 발생할 가능성은 적어보이나, 관련 변동이 실제로 발생할 경우 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. [연구개발 활동 및 인력유출 관련 위험]

합병존속회사가 영위하는 유리, 인테리어 사업은 화학, 기계, 제어 등 다양한 기술의 융합을 통해서 제품의 효율 및 품질을 확보할 수 있는 기술적 진입장벽이 존재하는 산업으로, 기술 경쟁력 유지를 위하여 지속적인 연구개발활동과 연구개발 인력들의 유지가 무엇보다도 중요하다고 할 수 있습니다.
합병존속회사는 유리 및 인테리어 사업부문에 있어 다양한 연구개발 활동을 통해 신제품 및 기술 개발중에 있습니다. 만약, 여러 경쟁사들의 기술 개발 경쟁이 심화되고 있는 상황에서, 합병존속회사가 연구개발에 투자한 금액 대비 성과가 발생하지 않을 경우, 이는 재무적 부담 및 성장성 저해 요소로 작용할 수 있습니다.

또한, 핵심 연구 인력의 유출이 발생할 경우 기술 유출에 대한 위험성은 물론 기존에 진행중이던 연구 개발이 지연되거나 개발 전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 이는 합병존속회사의 실적 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. [내부거래에 관한 이해상충 관련 위험]

합병존속회사는 특수관계자와의 거래에 대해 상법 및 공정거래법 등 관련 법규와 이사회 규정 및 내부거래위원회 규정 등 관련 사내규정을 준수하고 있습니다. 또한, 합병존속회사는 해외법인을 포함한 관계사 거래와 관련하여 상법 상의 상장회사 이해관계자 거래 규제 및 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모 내부거래 공시 및 부당지원행위 규제 등을 모두 준수할 예정입니다. 이러한
합병존속회사의 노력에도 불구하고, 향후 내부거래 비중이 과도하게 증가할 경우 관련해 이해상충 문제가 대두될 수 있으며 관련 정부 정책 및 규제 등에 따라 합병존속회사의 영업환경이 급격히 변화할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. [최대주주 변경에 따른 위험]

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 기업집단 케이씨씨에 속한 계열회사로 증권신고서 제출일 현재 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스의 최대주주인 정몽진은 16.37%를 보유하고 있으며, 특수관계인이 포함된 지분율은 46.21%(자기주식 제외)입니다. 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 최대주주는 25.00%를 보유한 정몽익이며 특수관계인 지분 포함 시 50.05%입니다.

‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따른 상호출자제한기업집단 케이씨씨에 속한 주요 계열회사는 주식회사 케이씨씨, 주식회사 케이씨씨글라스, 주식회사 케이씨씨건설, 코리아오토글라스 주식회사 등이 있으며, 기업집단의 동일인은 정몽진입니다. 기업집단 내 주요 상장회사의 최대주주는 주식회사 케이씨씨는 정몽진이며, 주식회사 케이씨씨건설은 주식회사 케이씨씨입니다. 본 합병 완료 시, 동일인의 변동은 없으며, 합병존속회사 주식회사 케이씨씨글라스의 최대주주는 정몽진(16.37%)에서 정몽익(19.49%)로 변동될 예정이며, 특수관계인 지분은 46.21%(자기주식 제외)에서 42.12%(자기주식 제외)로 변경될 예정입니다. 상호출자제한기업집단 내 각 계열회사는 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따른 내부거래를 하고 있으며, 법률에 따라 각 계열회사 및 특수관계인간의 내부거래에 대해서는 이사회 결의 및 공시를 하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 상호출자제한기업집단 내 각 계열회사와 주식회사 케이씨씨글라스 간 자금 거래 현황은 존재하지 않으며 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따라 계열회사에 대한 채무보증은 금지됩니다. 다만, 본 합병으로 인하여 합병존속회사의 최대주주가 변경됨에 따라, 향후 계열회사 간 자금 거래가 필요한 경우, 합병 이전과 달리 자금 거래에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 최대주주 변동으로 인하여 계열회사 간의 내부거래가 변동될 가능성이 있으며 이는 합병존속회사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

[합병소멸회사 회사위험]

가. [수익성 악화에 관한 위험]

합병소멸회사는 자동차 안전유리 부문의 전방산업인 완성차산업, 콘크리트 파일 부문의 전방산업인 건설산업의 경기 및 업황에 따라 변동하는 추세를 보였으며, 최근 들어 코로나19로 인해
작년 동기 대비 매출 및 이익 규모가 전반적으로 감소함에 따라 2019년 영업이익률은 12.6%로 2018년 대비 0.8%p 증가한 모습을 나타내고 있는 반면, 2020년 반기 기준 영업이익률은 12.2%로 전년 동기 대비 1.6%p 감소한 모습을 나타내며 수익성 지표가 악화되고 있습니다.

수익성 악화의 원인 하나로, 합병소멸회사에서 가장 큰 매출비중을 차지하는 자동차 안전유리의 매출 급감이 주요 원인인 모습을 보이고 있습니다. 이는 코로나 19로 인해 내수시장 급감에 따른 완성차 시장 축소에 기인한 것으로 볼 수 있습니다.
2019년 반기 기준, 203,070백만원의 자동차 안전유리 매출을 달성한 것에 반해, 올해 반기 기준, 180,255백만원 수준으로, 약 11.2% 정도 감소했다는 것을 확인할 수 있습니다. 콘크리트 파일 부문의 경우, 2019년 반기 기준, 20,056백만원의 매출이 발생한 것에 비해 2020년 반기 기준 23,630백만원, 약 17.8% 증가했음을 확인할 수 있습니다.

다만, 합병소멸회사의 우수한 품질과 가격 경쟁력을 바탕으로 한 안정적인 시장점유율 확보 노력, 사전 수요예측에 따른 설비투자와 생산성 확보를 통한 납기 준수, 제품 품질 유지 및 지속적인 신기술 개발을 통한 신뢰성 유지 및 확보를 통해 수익성 지표는 예년 수준을 유지 또는 개선 될 가능성이 상존합니다. 하지만,
상기 언급한 합병소멸회사의 수익성 제고 전략 및 시장전망이 현실화 되지 못할 경우, 합병소멸회사의 수익성은 반등하지 못할 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [재무안정성 관련 위험]

합병소멸회사의 최근 2개년 및 2020년 반기 부채비율은 31.1%~63.6% 수준을 유지하고 있으며 차입금의존도도 0%~14.2% 수준으로 유지되고 있습니다. 2020년 반기말 기준 합병소멸회사는 차입금을 보유하고 있지 않습니다.
2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 차입금의존도가 0%임을 고려하였을 때 추후 보유자산을 활용하거나 차입금의 신규 차입 등의 재무활동을 통한 자금조달여력은 충분하며 이로인한 재무안정성이 저하될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한 경쟁사 대비 높은 브랜드 파워, 시장점유율 등을 바탕으로
2018년부터 2020년 반기까지 매년 영업활동으로 인해 평균적으로 순현금흐름 600억원 이상이 유입되고 있어 현금흐름도 양호하다고 판단
됩니다. 하지만,
전방산업 침체 지속 및 회복이 지연되어 합병소멸회사의 순영업현금유입이 지속 감소할 경우, 합병소멸회사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [매출채권 관리 위험]

2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 매출채권 중 6개월 이하의 연령 채권이 99.9%를 기록하는 등 매출채권 회수는 원활하게 진행되고 있습니다.
해당 기간의 매출채권을 매출액으로 나눈 수치인 매출채권회전율의 경우, 합병소멸회사는
2018년 6.1배, 2019년 6.9배, 2019년 반기 5.9배를 기록한 후, 2020년 반기 들어 6.1배를 기록하며 전년동기 대비 회전율을 상승하였으나 전년 대비 하락하였습니다.
매출채권회전율의 역수에 연간 일수를 곱한 매출채권회전일은 매출채권회전율과 역의 상관관계를 보이며,
2018년 60.3일, 2019년 52.7일, 2019년 반기 기준 52.7일로 변동하며 2020년 반기 기준 59.7일의 값을 보였습니다.
최근 2개년 합병소멸회사 주요 매출처의 경우 대부분 국내 대형 완성차 업체로 이들의 매출채권 미회수 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 다만,
전반적인 경제 둔화 및 침체, 주요 매출처의 자금경색 및 사업둔화 등이 발생할 경우, 합병소멸회사의 매출채권 회수에 어려움을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [재고자산 관리 위험]

합병소멸회사의 2019년 재고자산은 2018년부터 지속된 완성차 시장 활황에 따른 공급물량 증가로
2019년 총자산대비 재고자산 구성비율은 2018년 대비 0.5%p 감소한 모습을 보였으나, 2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 재고자산은 약 382억원으로 전년 동기 대비 0.07%p 증가하였습니다.
이는 코로나19의 유행으로 2019년 하반기 및 2020년 상반기 완성차 시장 증가세가 둔화됨에 따라 생산량이 다소 감소한 것에 기인합니다.

한편,
2018년에서 2019년까지 활동성 비율 중 재고자산 회전율은 증가한 한편, 2020년 반기 기준 단순 연환산시, 해당 지표는 낮아졌음을 확인할 수 있습니다.

일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 됩니다. 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사에 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다. 완성차 시장의 경기 침체 추이가 장기화될 경우, 합병소멸회사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 가속화 될 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. [주요 생산제품의 가격 변동 위험]

합병소멸회사는 판매하는 주요 제품들의 가격 하방압력을 방어하고, 관련 비용 등을 최소화 하는 방식으로 급변하는 영업환경에 대응하고 있습니다.

합병소멸회사의 자동차 안전유리 사업부문 내 접합유리에 대한 매(단위)당 평균 가격은 2018년 51,193원에서 2019년 49,896원, 2020년 반기 46,725원으로 하락했습니다. 반면 강화유리에 대한 매(단위)당 평균 가격은 2018년 8,215원에서 2019년 8,631, 2020년 반기 8,656원으로 소폭 상승했습니다. 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업부문 내 콘크리트 파일에 대한 톤(단위)당 평균 가격은 2018년 99,600원에서 2019년 98,420원, 2020년 반기 94,458원으로 지속 하락 추세를 보입니다.
상기 제품의 가격은 품목별로 총 판매금액을 총 판매량으로 나눈 평균가격입니다. 또한, 해당 품목별 제품이 상이하고 제품별 가격도 상이하여 품목 매출 내 제품 구성비율 차이로 실제 품목별 가격변동추이는 실제 품목 내 제품 가격 추세와 상이할 수 있습니다.

합병소멸회사는 주요 품목의 판매가격 하락을 적극적으로 방어하고 있으나 관련 제품 수요 감소, 과잉 공급 등의 이유로 합병소멸회사가 판매하는 제품 가격의 방어에 실패할 가능성이 있습니다. 그 경우, 합병소멸회사의 매출 및 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. [우발채무 관련 위험]

2020년 반기말 기준 합병소멸회사가 계류중인 소송사건은 1건 있습니다. 2020년 반기말 기준 합병소멸회사는 서울보증보험으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 우리사주조합원 임직원을 위한 매입보증을 지급하고 있습니다.
이와 같은 우발채무는 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 합병소멸회사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. [편중된 매출처로 인한 위험]

합병소멸회사는 국내 완성차 시장의 지배적인 위치에 있는
현대차 그룹에 매출이 편중되어 있으며, 2020년 반기 기준 현대차 그룹 매출 비중이 총 매출액의 약 81%를 차지하고 있습니다.
국내 자동차 시장이 현대차그룹에 편중되어 있는 특성을 고려할 때, 자동차 부품업체의 매출 편중은 불가피한 측면이 있으나,
향후 합병소멸회사의 매출처 다각화가 이루어지지 않을 경우 주요 매출처의 경영실적 악화는 합병소멸회사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. [추가적인 로열티 비용 발생 가능성에 따른 위험]

합병소멸회사는 자동차용 안전유리 관련 기술에 대하여 SAINT-GOBAIN GLASS FRANCE S.A.에 로열티를 지급하고 있으며, 2020년 반기 기준 로열티 지급액은 1,193백만입니다.
합병소멸회사가 지급하고 있는 대부분의 로열티계약은 종료되거나 종료될 예정으로 향후 로열티 비용은 감소할 것으로 예상되나, 합병소멸회사의 적극적인 연구개발 노력에도 불구하고
자동차용 안전유리 선도업체의선진기술 도입과 관련하여 추가적인 로열티 비용이 발생할 가능성이 있으며, 이는 합병소멸회사 영업성과와 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. [연구개발 활동 및 인력유출 관련 위험]

합병소멸회사는 자동차용 안전유리 산업 내에서 경쟁우위를 유지하기 위해 연구개발 투자를 진행하고 있으며
2018년부터 2020년 반기까지 꾸준히 증가하며 각각 매출액 대비 1.2%, 1.3%, 1.7% 수준으로 연구개발에 대한 투자를 진행하고, 우수한 연구인력의 확보 및 유지를 위해 많은 노력을 기울이고 있습니다.
다만,
향후 진행 중인 연구개발의 지연 및 연구개발실패 시 기술경쟁력 약화 및 개발비 증가로 합병소멸회사의 영업 및 재무 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기술력과 경험을 갖춘 핵심인력의 유출이 발생할경우, 기술개발, 공정개발 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 합병소멸회사의 성장성 및 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. [피합병회사 매매거래정지 관련 위험]

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
그리고
기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전일인 2020년 11월 27일부터 합병신주 상장일 전일 2020년 12월 17일까지 피합병회사 코리아오토글라스 주식회사의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. [합병회사 주식가치의 변동 위험]

본건 합병으로 코리아오토글라스 주식회사 기명식 보통주식 1주당 주식회사 케이씨씨글라스 기명식 보통주식 0.4756743주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행되고, 상기의 합병비율은 합병회사와 피합병회사의 합병 이사회 결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않습니다.
이에 따라 코리아오토글라스 주식회사의 주주가 합병에 따라 배정받게 되는 주식회사 케이씨씨글라스의 합병신주의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

또한, 합병당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었습니다만, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다.

다. [추가 자금 소요 관련 위험]

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시 까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
주가하락으로 인해 양사의 주가가 주식매수청구권 협의 가격 보다 낮은 경우 주식매수청구권 행사 규모 확대로 양사 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. [합병신주의 추가상장 시 주가하락의 위험]

본 합병으로 코리아오토글라스 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 14,744원) 1주당 케이씨씨글라스 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 30,996원)이 0.4756743주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다.
합병 신주 상장 예정일(2020년 12월 18일 예정)에 케이씨씨글라스의 보통주식 7,620,302주가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험]

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

바. [일정 변경 관련 위험]

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 신고서 내용이 정정될 수 있거나 일정이 변경될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

사. [합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건]

본건 합병계약은 합병기일 이전에 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 특히, 합병법인인 주식회사 케이씨씨글라스 및 피합병법인인 코리아오토글라스 주식회사의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 각 당사회사의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 어느 한 회사가 매수해여야 할 주식의 수가 그 당사회사 발행주식총수의 15%를 초과하는 경우 또는 (ii) 어느 한 당사회사에 대한 주식매수청구권을 행사한 주주에게 지급하는 주식매매대금의 합계가 400억원을 초과하는 경우 중 어느 하나의 사유가 발생하면 , 그 당사회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

아. [자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]

합병존속법인인 주식회사 케이씨씨글라스는 2020년 12월 01일 합병기일 현재 합병소멸법인인 코리아오토글라스 주식회사가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 합병 전에 매수한 자기주식에 대해 합병신주를 발행할 예정입니다.
 

본건 합병에 반대하는 코리아오토글라스 주식회사의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 코리아오토글라스 주식회사가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로서 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 또한, 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다.
 
 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사 주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한 코리아오토글라스 주식회사 보통주의 주식매수청구 행사가격은 14,647원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2020년 10월 29일 예정)부터 20일 이내(2020년 11월 18일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비 코리아오토글라스 주식회사의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서 코리아오토글라스 주식회사가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스 입장에서는 코리아오토글라스 주식회사의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로 합병존속회사의 재무건전성을 악화시켜 합병존속회사 주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.
 
 따라서,
본건 합병과 관련하여, 합병존속회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 코리아오토글라스 주식회사가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다. 

 그러나,
자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. [적격합병 요건 충족 관련 위험]

2017년 12월 19일 법인세법 개정으로 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 피합병회사에 종사하는 근로자 중 합병존회사가 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율 이상을 유지하도록 하고 있습니다.
 
 (1) 적격합병요건의 충족
 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사는 법인세법 제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)에서 규정한 요건을 충족하고 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업영위기간, 지분의 연속성, 사업의 계속성 및 근로자 고용 승계입니다.
 
 (2) 적격합병의 사후관리요건의 충족
 합병존속법인 주식회사 케이씨씨글라스는 법인세법 제44조의3(적격 합병 시 합병존속법인에 대한 과세특례)에서 규정한 요건을 충족하여야 예상대로 TAX risk를 제거할 수 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업의 계속성, 지배주주 등의 연속성, 고용의 지속유지 등입니다.
 
 합병존속법인은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다.
만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병존속법인(주식회사 케이씨씨글라스)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. [그룹 및 관계기업에 관한 위험]

공정거래위원회에 따르면, 합병당사회사가 속한 기업집단 케이씨씨(케이씨씨, 케이씨씨건설, 케이씨씨글라스 등)의 자산총액(공정자산)은 약 11.0조원으로 2020년 공정거래위원회에서 지정한 상호출자제한기업집단에 해당합니다. 이에 따라 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지되어 있으며, 공시대상기업집단정책에 따라 일부 기업활동이 제한될 수 있고, 합병당사회사와 합병당사회사 자회사 및 계열회사간의 거래는 관계 법령의 규제에 의해 제한될 수 있습니다. 이처럼
합병당사회사가 관계 법률 및 규제를 위반하는 사실이 있다고 판단되는 경우 법령에 따른 불이익을 받을 수 있으며, 이는 합병존속법인의 재무 상태 및 운영 결과에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. [합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성]

본건 합병의 승인을 위한 합병존속회사와 합병소멸회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병법인인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병법인인 코리아오토글라스 주식회사 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 요소

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건

합병 계약서에는 합병계약의 해제 및 효력 소멸 사유가 규정되어 있으며, 이와 같은 사유가 발생하는 경우 합병계약이 해제 또는 효력 소멸됨으로써 본건 합병이 성사되지 아니할 수 있습니다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

상법 제522조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

다. 관계법령상의 인ㆍ허가 또는 승인 등에 따른 합병계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히,
주식회사 케이씨씨글라스는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합심사기준(공정거래위원회 고시 제2019-1호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다.

본건의 경우, 2020년 09월 10일 공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출하였으며, 2020년 09월 23일 공정거래위원회로부터 신고수리 결과 통지문을 수령하였습니다.

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들이 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의, 합병회사 및 피합병회사의 주주들의 합병반대통지 결과 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다.

상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및 2020년 10월 29일 예정인 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 합병회사의 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장예정일

증권신고서 제출일 현재 기준 합병신주 상장 예정일은 2020년 12월 18일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다

나. 상장폐지 가능성

본 합병은 주권상장법인간의 합병으로, 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 합병으로 인한 상장폐지조건에 해당사항이 없으나, 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사는 합병에 따른 회사 해산으로 인해 상장폐지됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

가. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결하지 않았습니다.

나. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 다만 추후에 사후 관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격합병요건 미충족이 결정되는 경우 주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

Ⅱ. 형태

형태
흡수합병

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2020년 09월 09일

계약일
2020년 09월 09일

주주총회를 위한 주주확정일
2020년 09월 24일

승인을 위한 주주총회일
2020년 10월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2020년 10월 30일

종료일
2020년 11월 18일

(주식매수청구가격-회사제시)

주식회사 케이씨씨글라스 기명식 보통주식
30,800
원
코리아오토글라스 주식회사 기명식 보통주식

14,647
원

주주확정기준일 지정
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
주식매수청구권 행사기간
주식병합기준일 공고일
채권자 이의제출 공고일
채권자 이의제출 기간
합병기일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주 상장 예정일

2020년 09월

09
일

2020년 10월 14일
2020년 10월 14일 ~ 2020년 10월 28일
2020년 10월 30일 ~ 2020년 11월 18일
2020년 11월 16일
2020년 10월 30일
2020년 10월 30일 ~ 2020년 11월 30일
2020년 12월 01일
2020년 12월 02일
2020년 12월 02일
2020년 12월 18일

주1)
상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

주2)
2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

주3)

주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은
다음과 같으며 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.

- 주식회사 케이씨씨글라스 : 주식매수청구기간 종료일(2020년 11월 18일)로부터 1개월 이내 지급할 예정
이며, 지급예정일은 2020년 12월 17일입니다. 

- 코리아오토글라스 주식회사 : 주식매수청구기간 종료일(2020년 11월 18일)로부터 1개월 이내 지급할 예정
이며, 지급예정일은 2020년 11월 26일입니다.

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

보통주
1:
0.4756743
(주식회사 케이씨씨글라스 : 코리아오토글라스 주식회사)

외부평가기관
해당사항 없음

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
7,620,302
1,000
30,996
236,198,880,792

지급 교부금 등
합병 주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1)
합병가액 및 합병비율 산정과 관련한 자세한 내용은 「제1부 합병의 개요 - Ⅱ.합병 가액 및 그 산출근거」를 참조하시기 바랍니다.

주2)
합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정입니다.

주3)
코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
주식회사 케이씨씨글라스
코리아오토글라스 주식회사

구분
존속회사
소멸회사

발행주식수
보통주
8,350,210
20,000,000

우선주
-
-

총자산
1,197,257,006,689
477,700,793,982

자본금
8,350,210,000
100,000,000,000

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2020.09.09

【기 타】
주식회사 케이씨씨글라스의 주요사항보고서는 2020년 09월 09일에 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 합병의 목적

가. 합병의 상대방과 배경

(1) 합병의 상대방

합병 후 존속회사
상호
주식회사 케이씨씨글라스

소재지
서울특별시 서초구 강남대로 587

대표이사
김내환

법인구분
유가증권시장 주권상장법인

합병 후 소멸회사
상호
코리아오토글라스 주식회사

소재지
세종시 전의면 산단길 134

대표이사
우종철

법인구분
유가증권시장 주권상장법인

(2) 합병 배경

본
합병은 (주)케이씨씨글라스를 합병법인으로 하여 피합병법인인 코리아오토글라스(주)를
합병하는 흡수합병입니다. (주)케이씨씨글라스는 유리 및 인테리어 사업을 영위하고 있으며, 코리아오토글라스(주)는 주로 자동차용 유리 사업을 영위하고 있는 회사로, 본 합병에 따라 사업통합운영을 통한 수익성 개선이 기대되며, 경영합리화 및 사업확장 차원의 다양한 전략옵션 선택의 유연성이 제고될 것으로 기대됩니다. 

본건 합병을 통해 유리의 제조ㆍ가공ㆍ판매, 상재ㆍ라미필름ㆍVCM(Vinyl Coated Metal) 등을 포함한 인테리어 제품의 제조ㆍ판매, 홈씨씨 상품 및 인테리어 디자인 상담 및 시공업, 자동차용 안전유리 제조, 판매, 수출 및 콘크리트파일 제조, 판매 등을 함께 영위 함으로써 유리 및 인테리어, 자동차용 유리 부문 내에서 합병당사회사의 위상과 기업
이미지를 높일 수 있으며, 영업조직을 강화하여 전략적이고 보다 능동적인 영업전략을 수립
함
으
로써 고객 만족도 향상 및
시장참여 기회를 더욱 확대할
수
있습니다. 또한,
합병당사회사가 영위하는 사업 부문의 일괄 체계 구축을 통해 중복되고 불필요한 자원낭비를 줄여 인적, 물적 자원을 효율적으로 활용할 수
있으며, 핵심사업을 집중적으로 추진하기 위한 의사결정 과정이 축소됨에 따라 경영효율성을 증대하며 장기적인 성장전략을 구축하여 국내 굴지의 유리 및 인테리어, 자동차용 유리
판매업체
로 도약할 수 있는 시작이 될 것 입니다.

이는 경영의 효율성을 제고하고, 동
종 사업간 시너지 효과 창출을 통해 기업
경쟁력 향상과
핵심역량 결합을 통한 새로운 성장 기회 확보를 목적으로 합니다. 또한, 양사의 합병을 통한 경영 및 재무적 시너지 창출이 예상되며 전반적 수익성 향상, 현금흐름 제고, 부채비율 개선을 통한 재무구조 안정화가 예상됩니다. 이를 통해 궁극적으로 기업가치 및 주주의 이익제고를 위해 본 합병을 진행하게 되었습니다.

(3) 우회상장 해당여부

해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 효과

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사는 '독점규제 및 공정
거래에 관한 법률'상
기업집단
케이씨씨에 속한 계열회사로 증권신고서 제출일 현재 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스의 최대주주인 정몽진은 16.37%를 보유하고 있으며
, 특수관계인이 포함된 지분율은 46.21%(자기주식 제외)입니다.
피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 최대주주는 25.00%를 보유한 정몽익이며 특수관계인 지분 포함 시 50.05%입니다. 본 합병 완료 시, 합병회사의 최
대주주는 정몽진에서 정몽익으로 변경될 예정이며, 최대주주 및 특수관계인 지분은 46.21%에서
42.12
%로 변동될 예정입니다. 주식회사 케이씨씨글라스는 존속법인으로 계속 남아있게 되며, 코리아오토글라스 주식회사는 해산할 예정입니다.

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후

주식회사 케이씨씨글라스
코리아오토글라스 주식회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

정몽진
보통주
1,366,640
16.37%
-
-
1,366,640
8.56%

정상영
보통주
421,585
5.05%
930,000
4.65%
863,962
5.41%

정몽익
보통주
734,721
8.80%
5,000,000
25.00%
3,113,092
19.49%

정몽열
보통주
441,151
5.28%
-
-
441,151
2.76%

정은희
보통주
17,402
0.21%
-
-
17,402
0.11%

정유희
보통주
17,567
0.21%
-
-
17,567
0.11%

홍은진
보통주
472
0.01%
-
-
472
0.00%

정재림
보통주
24,249
0.29%
-
-
24,249
0.15%

정명선
보통주
52,121
0.62%
-
-
52,121
0.33%

정제선
보통주
21,974
0.26%
-
-
21,974
0.14%

정도선
보통주
14,393
0.17%
-
-
14,393
0.09%

정한선
보통주
172,124
2.06%
50,000
0.25%
195,907
1.23%

정연선
보통주
2,056
0.02%
-
-
2,056
0.01%

㈜케이씨씨
보통주
571,944
6.85%
-
-
571,944
3.58%

㈜케이씨씨글라스
보통주
7,422
0.09%
3,980,000
19.90%
7,422
0.05%

세우실업㈜
보통주
-
-
50,500
0.25%
24,021
0.15%

합계
보통주
3,865,821
46.30%
10,010,500
50.05%
6,734,373
42.17%

주1)
합병후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
합병신주 배정 기준일 현재 주식회사 케이씨씨글라스가 보유하고 있는 코리아오토글라스 주식회사의 주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만, 코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

주3)
상기 내역은 합병 당사회사가 본건 합병에 따른 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주식회사 케이씨씨글라스는 합병승인 주주총회(2020년 10월 29일 예정)에서 별도 안건을 통해 신규 이사를 선임할 예정입니다.

[추가 신규 선임 이사]

성명

출생년월

직위

등기임원
 여부

상근
 여부

주요경력

정몽익

1962년 01월

회장

등기

상근

前) (주)케이씨씨 수석부회장
現) (주)케이씨씨글라스 회장

주)

사내이사 신규 선임 대상자인 정몽익은 2020년 7월 (주)케이씨씨 수석부회장직을 사임하였고, 2020년 8월 (주)케이씨씨글라스의 상근 미등기 임원인 회장으로 신규 선임되었습니다.

향후 합병회사는 기존 주식회사 케이씨씨글라스의 대표이사 및 이사회 이사들과 상기 새로 선임될 이사를 중심으로 관련 법령 및 회사의 정관에 따라 운영될 예정입니다. 이외에 향후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 합병회사는 합병 등기일(2020년 12월 02일 예정) 이후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대해서는 합병 전 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향

합병회사와 피합병회사는 본 합병으로 유리 및 인테리어, 자동차용 유리 부문 내에서 합병당사회사의 위상과 기업이미지를 높일 수 있으며, 합병당사회사가 영위하는 사업 부문의 일괄 체계 구축을 통해 중복되고 불필요한 자원낭비를 줄여 인적 및 물적 자원을 효율적으
로
활용함으로써
사업효율성 제고에 따른 수익성 개선을 기대할 수 있으며, 이는 안정적인 현금흐름을 창출할 것으로 기대됩니다. 이에 본 합병은 재무구조의 안정성을 높여 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다.

본 합병으로 인한 재무효과는 주식회사 케이씨씨글라스의 2020년 2분기 손익계산서 기준으로 매출액 3,256억원에서 5,295억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준), 매출총이익은 506억원에서 963억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준), 영업이익은 104억원에서 353억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준), 당기순이익은 131억원에서 345억원(합병 당사회사 단순합산금액 기준)으로 증가합니다.

또한, 주식회사 케이씨씨글라스의 202
0년 2분기 재무상태표 기준으로 자산총계는
1조 1,
973억원에서 1조 6,750억원(합병당사회사

단순합산금액
기준)으로 증가하고, 현금 및 현금성자산(단기금융상품 포함)은 447억원에서 737억원으로 증
가할 것으로 예상되나, 주식매수청구권 행사 규모에 따라 달라질 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

[본 합병으로 인한 재무효과]

(단위 : 백만원)

구분
2020년 2분기
2019년

주식회사 케이씨씨글라스
매출액
325,634
665,296

매출총이익
50,581
101,485

영업이익
10,376
9,842

당기순이익
13,081
7,717

코리아오토글라스 주식회사
매출액
203,885
456,034

매출총이익
45,765
104,434

영업이익
24,935
57,535

당기순이익
21,426
33,026

합계
매출액
529,519
1,121,330

매출총이익
96,346
205,919

영업이익
35,311
67,377

당기순이익
34,507
40,743

자료 :
주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사 제시, 반기보고서 및 사업보고서

주1)
합계는 양사간 거래 제거 전, 단순합산금액 기준이므로, 실제 합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
양사의 손익계산서는 모두 개별 재무제표 기준입니다.

주3)
단수조정을 실시하지 않았습니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는
유리의 제조ㆍ가공ㆍ판매, 인테리어 제품의 제조ㆍ판매, 홈씨씨 상품 및 인테리어 디자인 상담 및 시공업 등
을 영위하고 있으며, 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사는 자동차용 안전유리 제조, 판매, 수출 및 콘크리트파일 제조, 판매 등을 영위하고 있습니다.

합병을 통하여 시장 내에서 확고한 입지를 구축하고 통합 운영 및 관리를 통한 비용 절감, 유리 사업의 일괄 체계 구축을 통한 원가절감 등 사업의 효율성에 기여할 것으로 전망되며
종합유리사업자
로서의 시장지배력 강화,
기술개발역량 집중 및 전문성 강화, 브랜드 재정립 및 마케팅 역량 강화로 인한 경쟁력 제고
등을 기대하고 있으며 사업 내 경쟁력
강화를 통한
수익성을
확보하여
글로벌종합유리사업자
로 도약하기 위한 성장기반을 마련할 것으로 전망됩니다.

(4) 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사 주주가치에 미치는 영향

증권신고서 제출일 현재 기준 코리아오토글라스 주식회사 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 주식회사 케이씨씨글라스 보통주식 0.4756743
주를 발행할 예정입니다. 다만, 합병신주 배정 기준일 현재 주식회사 케이씨씨글라스가 보유하고 있는 코리아오토글라스 주식회사의 주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다. 또한, 코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사가 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서 합병신주를 배정할 예정입니다.

합병법인은 상기 명시한 합병 시너지를 통해 합병법인의 외형을 확대하고 사업 시너지 창출 및 경영 효율화
를 통해 합병법인의 영업이익을 개선할 수 있을 것이라 당사는 판단하고 있습니다.
또한 합병당사회사가 영위하는 사업 부문의 일괄 체계 구축을 통해 중복되고 불필요한 자원낭비를 줄여 인적 및 물적 자원을 효율적으로 활용함으로써 사업효율성 제고에 따른 수익성 개선을 기대하고 있습니다.
이렇듯 합병법인은 실적 증가 및 계속기업가치를 향상시켜서 향후 주주 환원 측면에서도 긍정적인 결과를 만들어내어 궁극적으로 주주가치를 제고해 나갈 수 있을 것으로 판단합니다.

다. 향후 회사구조 개편에 관한 계획

본 증권신고서 제출일 현재 향후 회사구조 개편에 관해 결정된 사항은 없습니다.

2. 합병 상대방 회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

- 코리아오토글라스 주식회사 (국문)
- KOREA AUTO GLASS CO., LTD. (영문)

(2) 설립일자

코리아오토글라스 주식회사는 2000년 8월 30일 설립되었으며, 2015년 12월 29일자로 유가증권시장에 상장되었습니다.

(3) 주요사업의 내용

코리아오토글라스 주식회사는 자동차용 안전유리 제조, 판매, 수출 및 콘크리트파일 제조, 판매 등을 영위하고 있습니다. 코리아오토글라스 주식회사는 현행 정관상 상기와 같은 목적 사업을 영위하고 있습니다. 상세 내용은 '제2부 당사회사에 관한 사항 중 코리아오토글라스 주식회사의 Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

(4) 임직원 현황

① 임원 현황
1) 등기임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무

주요경력

소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

우종철
남
1958년 09월
대표이사
등기임원
상근
대표이사(사장)

인하대학교 화학공학과

前)
코리아오토글라스㈜ 전무

現)
코리아오토글라스㈜ 대표이사

-
-
-
5년 11개월
2021.03.29

정몽익
남
1962년 01월
회장
등기임원
상근
회장

조지워싱턴대

前)
(주)케이씨씨 수석부회장

現) (주)케이씨씨글라스 회장

5,000,000
-
본인
15년 5개월
2021.03.29

김희옥
남
1948년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

前)
제17대 동국대학교 총장

前)
정부공직자윤리위원회 위원장

現)
코리아오토글라스(주) 사외이사

-
-
-
4년 11개월
2021.03.29

고승환
남
1953년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

前)
현대차 구매총괄본부 부사장

前)
㈜동희 총괄 부회장

現)
코리아오토글라스(주) 사외이사

-
-
-
2년 5개월
2021.03.29

주1)
재직기간은 최초 등기임원 선임일 기준입니다.

2) 미등기임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

성 명
성 별
출생년월
직 위
상근여부
담당업무
학 력
최대주주와의
관계
재직기간
임기 만료일

정상영
남
1936년12월
명예회장
상근
경영총괄 및 자문
고려대학원
혈족 1촌
6년 9개월
-

주원식
남
1943년07월
부회장
상근
부회장
명지대학교
-
19년 5개월
-

조대철
남
1962년01월
상무
상근
공장장
전남대학교
-
8년 2개월
-

원석준
남
1968년02월
이사
상근
영업임원
연세대학원
-
7년 5개월
-

김선덕
남
1963년12월
이사
상근
품질임원
숭실대학교
-
4년 6개월
-

권순목
남
1959년11월
상무
상근
파일사업부 총괄
대신고
-
3년 5개월
-

김용근
남
1960년02월
상무
상근
파일사업부 영업임원
서라벌고
-
3년 5개월
-

주1)
담당업무는 공시서류 작성일 기준입니다.

② 계열회사에 대한 임원 겸직 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

겸직임원

겸직회사

비 고

성 명

직 위

회 사 명

직 위

상근여부

정몽익

사내이사

(주)케이씨씨글라스
회장
상근
8/1 취임

(주)금강레저
대표이사
상근
-

PTC
이사
비상근
-

정상영

명예회장
(주)금강레저
이사
비상근
-

주1)
사내이사 정몽익은 2020년1월 KCI와 Basildon Chemical 이사직을 사임하였습니다

주2)

사내이사 신규 선임 대상자인 정몽익은 2020년 7월 (주)케이씨씨 수석부회장직을 사임하였고, 2020년 8월 (주)케이씨씨글라스의 상근 미등기 임원인 회장으로 신규 선임되었습니다.

③ 직원 현황
1) 직원 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

(단위 :
명, 백만원
)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리
남
56
-
-
-
56
12.0
2,483
44
251
34
285
-

관리
여
7
-
-
-
7
9.6
125
18
-

생산
남
491
-
9
-
500
15.6
13,814
28
-

생산
여
3
-
-
-
3
4.5
39
13
-

영업
남
25
-
-
-
25
14.9
794
32
-

영업
여
2
-
-
-
2
8.5
34
17
-

연구
남
22
-
-
-
22
9.8
584
27
-

연구
여
1
-
-
-
1
6.3
25
25
-

합 계
607
-
9
-
616
14.87
17,897
29
-

주1)
연간급여총액은 2020년 1월1일부터 2020년6월30일까지 지급한 금액입니다.

2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

(단위

:
명,
백만원
)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
1,344
192
-

주1)
연간급여총액은 2020년 1월1일부터 2020년6월30일까지 지급한 금액입니다.

(5) 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽익
본인
보통주
5,000,000
25.00
5,000,000
25.00
-

㈜케이씨씨글라스
특수관계인
보통주
3,980,000
19.90
3,980,000
19.90
-

정상영
6촌 이내의 혈족
보통주
930,000
4.65
930,000
4.65
-

세우실업㈜
특수관계인
보통주
37,000
0.19
50,500
0.25
-

정한선
6촌 이내의 혈족
보통주
50,000
0.25
50,000
0.25
-

계
보통주
9,997,000
49.99
10,010,500
50.05
-

-
-
-
-
-
-

(6) 주식의 소유현황

① 5% 이상 주주의 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정몽익
5,000,000
25.00%
-

㈜케이씨씨글라스
3,980,000
19.90%
주1)

국민연금공단
1,090,165
5.45%
-

주1)
2020년 01월 07일 공시된 '임원·주요주주특정증권등소유상황보고서(제출인 : 케이씨씨)'를 참조하시기 바랍니다.

주2)
국민연금공단 보유주식수는 2019년 12월 31일 주주명부 기준입니다.

② 소액주주 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
5,360
5,384
99.55
8,912,835
20,000,000
44.56
-

주1)
상기의 소액주주에는 우리사주조합 지분이 포함되어 있으며 보유비율 1% 미만에 해당합니다.

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보

(단위:백만원)

구분
2020년 반기말
(제 21기)
2019년 기말
(제 20기)

2018년 기말
(제 19기)

[유동자산]
212,402
228,913
271,410

ㆍ당좌자산
174,191
190,771
231,016

ㆍ재고자산
38,212
38,142
40,394

[비유동자산]
265,298
268,978
292,910

ㆍ투자자산
8,259
9,383
2,748

ㆍ유형자산
247,029
250,168
261,820

ㆍ무형자산
3,540
3,581
22,522

ㆍ기타비유동자산
6,470
5,846
5,820

자산총계
477,701
497,891
564,320

[유동부채]
80,272
106,179
185,142

[비유동부채]
33,080
30,838
34,183

부채총계
113,352
137,017
219,325

[자본금]
100,000
100,000
100,000

[자본잉여금]
-
-
-

[자본조정]
-
-
-

[기타포괄손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
264,348
260,874
244,995

자본총계
364,348
360,874
344,995

구분
(2020.01.01.~
2020.06.30.)
(2019.01.01.~
2019.12.31.)
(2018.01.01.~
2018.12.31.)

매출액
203,885
456,034
438,709

영업이익(영업손실)
24,935
57,535
49,773

당기순이익(당기순손실)
21,426
33,026
43,334

기본 및 희석주당순이익
1,071원
1,651원
2,167원

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제21기 반기(당기)
삼정회계법인
예외사항 없음
-
수익인식의 적정성

제20기(전기)
삼정회계법인
적정
-
수익인식의 적정성

제19기(전전기)
삼정회계법인
적정
주1)
-

주1)
강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 회사의 재무제표(제19기)에 대한 주석 32에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표(제19기)에 대한 주석 32에서 설명하는 바와 같이, 2018년 3월 6일자 감사보고서에 첨부된 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도 재무제표의 매출액과 매출원가가 각각 27,334백만원만큼 과대계상되어있습니다. 따라서, 비교표시된(제18기) 재무제표는 이러한 수정사항을 반영하여 재작성된 것입니다.

3. 합병의 형태

가. 합병 방법

주식회사 케이씨씨글라스가 코리아오토글라스 주식회사를 흡수합병하여, 주식회사 케이씨씨글라스는 존속하고, 코리아오토글라스 주식회사는 해산합니다. 주식회사 케이씨씨글라스는 본건 합병을 함에 있어 합병신주를 발행하여, 합병기일 현재 코리아오토글라스 주식회사 주주명부에 등재되어 있는 주주들에게 각 지분비율에 따라 교부합니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 여부

본 합병은 상법 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

【상 법】

제527조의2 (간이합병) ① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.

제527조의3(소규모합병) ① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 경우에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.

다. 합병후 존속하는 회사의 상장계획

합병 후 존속하는 회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 본 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 유가증권시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지합니다.

라. 합병의 방법상 특기할 만한 사항

합병 후 존속회사인 주식회사 케이씨씨글라스의 경우 합병을 하기 위해서는 합병계약서를 작성하여 그에 대한 주주총회의 승인을 얻어야 하며, 총회를 소집할 때에는 그 일
시, 장소
및
회의의 목적사항을 기재하여 회의일의 2주간
전
에 주주에게 이를 통지하여야 합니다. 주주총회 소집 통지 및 공고의 방법은 상법 제542조의4에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지를 주주총회일 2주간 전에 전자공시시스템에 공고함으로써 소집통지를 갈음할 수 있습니다.

또한, 합병계약 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다.

합병의 선행 조건인 각 회사의 합병 승인 주주총회의 승인, 관련법령상의 인ㆍ 허가 또는 승인 결과, 계약의 해제조건에 따라 합병이 무산될 위험이 존재합니다.

주식회사 케이씨씨글라스가 보유하고 있는 코리아오토글라스 주식회사 보통주 주식에 대해서 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만, 코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

4. 진행경과 및 일정 

가. 진행경과

일자
내용

2020년 08월 10일 ~ 2020년 09월 08일
동 기간 동안의 주가 및 거래량 기준 합병비율 산출

2020년 09월

09
일

합병계약 체결에 관한 이사회 결의

2020년 0
9월
09
일

합병계약 체결

나. 주요일정

구 분
주식회사 케이씨씨글라스
(합병회사)
코리아오토글라스 주식회사
(피합병회사)

이사회 결의일

2020년 09월 09일

2020년 09월 09일

합병계약일

2020년 09월 09일

2020년 09월 09일

주주확정기준일 지정

2020년 09월 09일

2020년 09월 09일

주주명부 확정 기준일
2020년 09월 24일
2020년 09월 24일

주주명부 폐쇄기간
시작일
-
-

종료일
-
-

주주총회 소집 통지 및 공고일
2020년 10월 14일
2020년 10월 14일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2020년 10월 14일
2020년 10월 14일

종료일
2020년 10월 28일
2020년 10월 28일

합병계약 승인을 위한 주주총회일
2020년 10월 29일
2020년 10월 29일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
2020년 10월 30일
2020년 10월 30일

종료일
2020년 11월 18일
2020년 11월 18일

채권자 이의제출기간
시작일
2020년 10월 30일
2020년 10월 30일

종료일
2020년 11월 30일
2020년 11월 30일

합병기일
2020년 12월 01일
2020년 12월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
합병신주상장 예정일
2020년 12월 02일
2020년 12월 02일
2020년 12월 02일
2020년 12월 18일
-
-
2020년 12월 02일
-

주1)
상기 합병일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

주2)
2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")의 도입에 따른 다음의 변동사항이 발생하는 점 투자자들께서는 참고해주시기 바랍니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능하므로, 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
- 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제25조에 의거하여 합병신주는 전자등록계좌부에 전자등록될 예정이며 신주권교부가 이루어지지 않습니다.

주3)

주식매수청구권 행사에 따른 주식매수청구대금 지급예정일은
다음과 같으며 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.

- 주식회사 케이씨씨글라스 : 주식매수청구기간 종료일(2020년 11월 18일)로부터 1개월 이내 지급할 예정
이며, 지급예정일은 2020년 12월 17일입니다. 

- 코리아오토글라스 주식회사 : 주식매수청구기간 종료일(2020년 11월 18일)로부터 1개월 이내 지급할 예정
이며, 지급예정일은 2020년 11월 26일입니다.

5. 합병의 성사 조건

가. 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건 

합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【 본 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건】

제 11 조 (합병계약의 효력)

① 본 계약은 계약 당사자들이 기명 날인함과 동시에 그 효력을 발생한다. 다만, 일방 당사자의 합병승인주주총회에서 본건 합병에 관한 결의가 부결되는 경우에는 자동적으로 그 효력을 상실한다.

② 본건 합병에 대하여는 본 계약상의 합의 내용이 가장 우선하여 적용되며, 본 계약 체결 이전에 이루어진 당사자들 간의 어떠한 합의내용도 본 계약의 내용에 우선하지 못한다. 

③ 본 계약의 내용은 본 계약에서 달리 정하지 아니하는 한, 계약 당사자간의 서면합의에 의하지 않고서는 수정 및 변경될 수 없다.

제 12 조 (
합병계약의 해제
)

① 본 계약 체결일부터 합병기일에 이르기까지 (i) 천재지변, (ii) 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나, (iii) 본 계약상의 의무불이행 기타 사유로 인하여 본건 합병의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 양 회사는 본 계약을 해제할 수 있다.

② 각 당사자 중 어느 하나에 대하여, 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 어느 한 당사자가 매수하여야 할 주식의 수가 그 당사자 발행주식총수의 15%를 초과하는 경우 또는 (ii) 어느 한 당사자에 대한 주식매수청구권을 행사한 주주에게 지급하는 주식매매대금의 합계가 400억원을 초과하는 경우 중 어느 하나의 사유가 발생하면, 그 당사자는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성 

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 각각 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 본 합병이나 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히, 주식회사 케이씨씨글라스는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합심사기준(공정거래위원회 고시 제2019-1호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다.

본건의 경우, 2020년 09월 10일 공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출하였으며, 2020년 09월 23일 공정거래위원회로부터 신고수리 결과 통지문을 수령하였습니다.

[기업결합 신고수리 결과 통지문]

기업결합 신고에 대한 회신.jpg
기업결합 신고에 대한 회신

출처:
공정거래위원회

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 합병의 합병가액ㆍ비율

(단위 : 원)

구분
합병법인
(주식회사 케이씨씨글라스)
피합병법인
(코리아오토글라스 주식회사)

기준주가
30,996

14,744

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
-

- 자산가치
-
-

- 수익가치
-
-

합병가액(1주당)
30,996

14,744

합병비율
1

0.4756743

상대가치
-
-

주1)
합병회사 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병회사 코리아오토글라스 주식회사는 각각의 보통주가 유가증권시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며, 이에 따라 자산가치 및 수익가치, 상대가치 등은 별도로 기재하지 않았습니다.

주2)

합병기일 기준 피합병회사 코리아오토글라스 주식회사의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 코리아오토글라스 주식회사의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병회사 주식회사 케이씨씨글라스의 보통주식(액면금액 1,000원)

0.4756743주를 교부합니다.

2. 산출근거

주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사와의 본 합병은 양사가 모두 유가증권시장에 상장되어 있으므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였으며 관련법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)

① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다.
<개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

가. 주식회사 케이씨씨글라스 기명식 보통주식의 합병가액

주권상장법인인 주식회사 케이씨씨글라스의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위
한
이사회결의일(2020년 09월 09일)과 합병계약을 체결한 날(2020년 09월 09일)
중 앞서는 날의 전일(2020년 09월 08일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정 (기산일 : 2020년 09월 08일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중평균종가(A)
2020년 08월 10일 부터 2020년 09월 08일 까지
29,793

최근 1주일 가중평균종가(B)
2020년 09월 02일 부터 2020년 09월 08일 까지
30,946

최근일 종가(C)
2020년 09월 08일
32,250

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
30,996

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
30,996

기준주가 산정을 위해 2020년 09월 08일을 기산일로 하여 소급한 주식회사 케이씨씨글라스 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2020-09-08
32,250
250,988
8,094,363,000

2020-09-07
30,800
241,130
7,426,804,000

2020-09-04
29,150
60,739
1,770,541,850

2020-09-03
29,200
55,300
1,614,760,000

2020-09-02
29,200
49,551
1,446,889,200

2020-09-01
28,600
38,731
1,107,706,600

2020-08-31
28,500
47,583
1,356,115,500

2020-08-28
28,250
46,563
1,315,404,750

2020-08-27
28,000
47,345
1,325,660,000

2020-08-26
28,600
64,509
1,844,957,400

2020-08-25
28,350
76,454
2,167,470,900

2020-08-24
26,500
85,991
2,278,761,500

2020-08-21
26,700
95,923
2,561,144,100

2020-08-20
26,550
219,866
5,837,442,300

2020-08-19
29,000
169,070
4,903,030,000

2020-08-18
29,550
188,416
5,567,692,800

2020-08-14
32,450
76,536
2,483,593,200

2020-08-13
32,800
80,112
2,627,673,600

2020-08-12
32,800
173,172
5,680,041,600

2020-08-11
31,600
59,434
1,878,114,400

2020-08-10
31,300
62,432
1,954,121,600

1개월 가중평균종가(원)
29,793

1주일 가중평균종가(원)
30,946

최근일 종가(원)
32,250

출처 :
한국거래소(http://www.krx.co.kr)

나. 코리아오토글라스 주식회사 기명식 보통주식의 합병가액

주권상장법인인 코리아오토글라스 주식회사의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2020년 09월 09일)과 합병계약을 체결한 날(2020년 09월 09일) 중 앞서는 날의 전일(2020년 09월 08일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다.

[합병가액의 산정 (기산일 : 2020년 09월 08일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중평균종가(A)
2020년 08월 10일 부터 2020년 09월 08일 까지
14,733

최근 1주일 가중평균종가(B)
2020년 09월 02일 부터 2020년 09월 08일 까지
14,649

최근일 종가(C)
2020년 09월 08일
14,850

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
14,744

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
14,744

기준주가 산정을 위해 2020년 09월 08일을 기산일로 하여 소급한 코리아오토글라스주식회사 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2020-09-08
14,850
126,867
1,883,974,950

2020-09-07
14,550
60,318
877,626,900

2020-09-04
14,500
63,229
916,820,500

2020-09-03
14,550
33,025
480,513,750

2020-09-02
14,550
67,479
981,819,450

2020-09-01
14,600
29,868
436,072,800

2020-08-31
14,400
52,745
759,528,000

2020-08-28
14,400
90,360
1,301,184,000

2020-08-27
14,650
125,087
1,832,524,550

2020-08-26
15,400
83,111
1,279,909,400

2020-08-25
14,750
65,290
963,027,500

2020-08-24
14,350
59,205
849,591,750

2020-08-21
14,300
43,437
621,149,100

2020-08-20
14,000
153,710
2,151,940,000

2020-08-19
14,750
62,416
920,636,000

2020-08-18
14,650
99,841
1,462,670,650

2020-08-14
15,600
102,291
1,595,739,600

2020-08-13
15,200
138,308
2,102,281,600

2020-08-12
14,950
77,219
1,154,424,050

2020-08-11
14,900
107,586
1,603,031,400

2020-08-10
14,850
72,924
1,082,921,400

1개월 가중평균종가(원)
14,733

1주일 가중평균종가(원)
14,649

최근일 종가(원)
14,850

(출처: 한국거래소(http://www.krx.co.kr))

3. 외부평가에 관한 사항

본건 합병은 주권상장법인간의 합병으로 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주배정내용

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 합병기일(2020년 12월 01일 예정) 현재 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사 주주명부에 기재된 보통주주에 대하여 코리아오토글라스 주식회사 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 주식회사 케이씨씨글라스 보통주식(액면금액 1,000원)

0.4756743주의 비율로 합병신주를 발행합니다. 또한, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")이 도입됨에 따라, 효력발생과 동시에 전자등록(발행)이 완료되어 전자등록계좌부에 기재될 예정으로 별도로 신주권교부가 이루어지지 않는다는 점 투자자분께서는 참고해주시기 바랍니다.

- 배정대상: 합병기일 현재 피합병회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주
- 배정기준일 : 2020년 12월 01일 (합병기일)

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

1주 미만의 단주에 대해서는 합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 합병회사의 자기주식으로 취득합니다.

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

주식회사 케이씨씨글라스는 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주 상장 예정일 : 2020년 12월 18일

합병신주의 상장 예정일은 상기와 같이 2020년 12월 18일이며, 2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2020년 01월 01일로 합니다.

2. 교부금 등 지급

주식회사 케이씨씨글라스가 코리아오토글라스 주식회사를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 발행과 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

3. 특정주주에 대한 보상

주식회사 케이씨씨글라스가 코리아오토글라스 주식회사를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 지급하는 직ㆍ간접적인 추가 보상을 제공하기로 한 사실이 없습니다.

4. 합병 등 소요 비용

합병과 관련된 법률검토비용 및 자문비용, 회계, 세무에 필요한 비용 등 제반 비용은 증권신고서 제출일 현재 확정되지 않았으나, 신고서 제출일 현재 기준으로 추정되는 제반 소요비용은 아래와 같습니다. 본건 합병과 관련하여 각 당사회사에 발생하는 관련 비용은 각 당사회사가 협의하여 부담하기로 하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액
산출근거

자문수수료
800
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장수수료
34

보통주 추가상장 수수료
상장신청일 직전일 주식회사 케이
씨
씨글라스 종가 기준 추가상장 예상 시가총액
- 추가상장 예상 시가총액 : 약 2,458억원 (주가 32,250원 가정 / 2020년 9월 8일 종가)
- 수수료율 : 시가총액 기준 2,000억원 초과 5,000억원 이하
2,997만원 + 2,000억원 초과금액의 10억원당 8만원

기타 비용
100
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계
934
-

주)
상기 본 합병 관련 소요비용은 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

5. 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침

가. 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
종류
주식수
비율

합병회사
주식회사 케이씨씨글라스
자기주식
보통주
7,422
0.09%

피합병회사발행주식
보통주
3,980,000
19.90%

피합병회사
코리아오토글라스 주식회사
자기주식
보통주
-
-

합병회사발행주식
보통주
-
-

나. 처리 방침

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스가 보유한 자기주식 7,422주는 합병법인의 자기주식으로 처리될 예정입니다.

다만, 합병신주 배정 기준일 현재 주식회사 케이씨씨글라스가 보유하고 있는 코리아오토글라스 주식회사의 주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다. 본 합병의 신주 배정 기준일 주식회사 케이씨씨글라스가 보유한 코리아오토글라스 주식회사의 주식(이하 '포합주식')에 대해 합병신주를 배정할 경우 본 합병 이후 합병법인의 자기주식 비중이 전체 발행주식수 대비 약
10.64%의 비중을 차지할 것으로 예상됩니다. 회계상 자기주식의 취득은 자본 차감 항목이므로 포합주식에 대한 합병 신주배정에 따른 회사의 자본 증대 효과가 상쇄됩니다. 따라서 대규모 자기주식을 보유하게 되는 경우 일반 투자자들의 재무제표 정보 이용에 혼란을 줄 수도 있습니다. 또한 대규모 자기주식 보유로 인해 향후 매매 가능성이 주식시장에 부담으로 작용하여 주가 상승이 제한될 수 있어 이로 인한 주주 가치 훼손 가능성도 배제할 수 없습니다. 한편, 자사주 매각 외 소각하는 방법이 있으나, 포합주식에 신주를 배정한 뒤 소각을 하는 방식과 합병 전 포합주식에 대하여 배정을 하지 아니하는 방식이 결과적으로 같은 바, 합병회사는 본 합병을 추진함에 있어 포합주식에 대해 합병신주를 배정하지 않기로 결정하였습니다. 

코리아오토글라스 주식회사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않으나, 코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

또한 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 주식회사 케이씨씨글라스 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우, 이를 매수함으로써 자기주식을 취득하게 됩니다.

상기 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.

이외에 기존
합병당사
회
사가 보유하고 있던 자기주식 및 단주 취득으로 인한 자기주식에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 구체적인 처리방침에 대해 확정된 바 없습니다.

참고로
합병시 합병소멸회사에 대한 주식매수청구권 행사로 인해 소멸회사가 소유하게 될 자기주식에 합병신주를 배정하는 것이 가능한지에 대해서는 다음과 같은 학설상의 논의가 존재합니다.

[코리아오토글라스 주식회사 소유의 자기주식에 대한 합병신주 배정 관련]

합병시 소멸회사 소유 자기주식에 합병신주를 배정할 수 있는지 여부에 대해서는 명시적인 판례는 존재하지 않으나, 학설상으로 다음과 같이 견해가 나뉘어져 있습니다.

(1) 배정불가설 : (i) 소멸회사가 가진 자기주식에 대해 합병신주를 배정하더라도, 합병 효력이 발생한 이후 소멸회사는 해산하여 소멸하게 되어 위 합병신주의 귀속주체가 없다는 점, (ii) 소멸회사의 자기주식에 배정된 합병신주는 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득한 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 할 것이므로, 결과적으로 합병신주를 배정하지 않는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 거쳐야 한다는 점 등 측면에서, 소멸회사가 가진 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정할 수 없다는 견해

(2) 배정긍정설 : (i) 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없으므로 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하는 것이 법상 제한된다고 볼 수 없고, (ii) 합병 후 존속회사가 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 않은 경우를 법률 효과 측면에서 동일하다고 볼 수 없으며, (iii) 소멸회사의 자기주식에 배정된 합병신주는 합병 후 존속회사가 승계하여 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것인바, 위 자기주식을 장내매각하는 경우 합병 후 존속회사에 현금 유입이 발생할 수 있는 점 등 측면에서, 소멸회사가 가진 자기주식에 합병신주를 배정하고 이를 합병 후 존속회사가 포괄승계하는 것도 가능하다는 견해

이에 대하여, 법무부는 판례가 없어 단언하기 어렵다는 전제 하에, 소멸회사 소유 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다고 하면서, 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단은 다를 수 있다는 취지로 답변한 바 있어(2010.7.7 상사법무과 - 2091), 이에 대한 명시적인 결론을 내린 상황은 아닌 것으로 보입니다.

[법무부 상사법무과-2091, 2010. 7. 7.]

주권상장법인 A와 비상장법인 B가 A를 존속법인으로 하는 합병을 하는 경우

-A가 소유하고 있는 B 주식(포합주식)에 대해서는 합병신주를 배정해도 무방하고 이 경우는 결국 자기주식을 취득하는 경우에 해당하므로 상당한 시기에 처분해야 한다는 입장이 유력한 견해임

-B가 소유하고 있는 B의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력함

주식회사 케이씨씨글라스는 (i) 상법상 소멸회사의 자기주식에 합병신주 배정을 제한하는 명문 규정이 없고, (ii) 개정 상법에서 자기주식 취득의 허용범위를 확대하고 처분시한을 삭제하여 자기주식의 취득에 대하여 회사의 자율권을 대폭 인정한 점, (iii) 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라 취득한 자기주식에 합병신주를 배정한 사례가 다수 발
견되는 점
등
을 미루어
볼
때 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하는 것이 법상 허용된다고 판단하였고, 이에 본건 합병에 따른 소멸회사인 코리아오토글라스 주식회사가 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하는 자기주식 등에 대해 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다.

[관련 법령]

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

한편, 자기주식 취득을 엄격히 금지하던 구 상법 하에서도 대법원은 회사의 자본적 기초를 위태롭게 하거나 회사 채권자와 주주의 이익을 해한다고 할 수 없는 경우에는 예외적으로 자기주식의 취득을 허용할 수 있다는 입장이었는 바(대법원 1996. 6. 25. 선고 96다12726판결), 합병 시 신주배정을 원인으로 자기주식을 취득하는 것은 실제 위 자기주식 취득을 위해 합병존속회사의 재산이 사외로 유출되지 않는다는 점에서 법적으로 허용될 것으로 판단됩니다.

대법원 1996. 6. 25. 선고 96다12726 판결

회사는 원칙적으로 자기의 계산으로 자기의 주식을 취득하지 못하는 것이지만, 회사가 무상으로 자기주식을 취득하는 때와 같이 회사의 자본적 기초를 위태롭게 하거나 회사 채권자와 주주의 이익을 해한다고 할 수가 없는 경우에는 예외적으로 자기주식의 취득을 허용할 수 있는 것이다.

나아가, 만일 주식회사 케이씨씨글라스가 코리아오토글라스 주식회사가 합병신주 배정기준일 현재 소유하고 있는 자기주식에 합병신주를 배정하지 않는 경우 주식회사 케이씨씨글라스 입장에서는 코리아오토글라스 주식회사의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 자금유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식을 취득하지 못하게 되므로, 결과적으로 합병 후 존속회사인 주식회사 케이씨씨글라스의 재무건전성을 악화시켜 주식회사 케이씨씨글라스의 주주 및 채권자의 이익을 침해할 가능성이 있습니다. 위와 같은 점을 종합적으로 고려하여 주식회사 케이씨씨글라스는 코리아오토글라스 주식회사가 합병신주 배정기준일 현재 소유하고 있는 자기주식에 합병신주를 배정할 예정입니다.

6. 근로 계약 관계의 이전

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 종업원을 합병기일에 주식회사 케이씨씨글라스의 종업원으로 승계합니다.

다만 피합병회사 코리아오토글라스 주식회사의 이사 및 감사의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다.

7. 종류주주의 손해 등

해당 사항 없습니다.

8. 채권자 보호 절차

각 합병 당사자는 '상법' 제232조 및 제527조의5의 규정에 따라 다음과 같은 채권자 보호절차를 진행할 예정입니다.

가. 상법 제527조의5 제1항에 의거 각 합병 당사자는 주주총회의 승인결의가 있은 날부터 2주내에 채권자에 대하여 합병에 이의가 있으면 1월이상의 기간내에 이를 제출할 것을 공고하고 알고 있는 채권자에 대하여는 각각 이를 최고하여야 합니다.

나. 상법 제232조 제2항에 의거 채권자가 위 기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주합니다.

다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 각 합병당사자는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁합니다.

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2020년 10월 30일

채권자 이의제출 기간
2020년 10월 30일 ~ 2020년 11월 30일

공고매체
주식회사 케이씨씨글라스
회사 홈페이지
(https://www.kccglass.co.kr)

코리아오토글라스 주식회사
회사 홈페이지
(http://kac.kccworld.co.kr)

채권자 이의제출 장소
주식회사 케이씨씨글라스
서울특별시 서초구 강남대로 587

코리아오토글라스 주식회사
세종특별자치시 전의면 산단길 134

라. 상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기하려면 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의 제기 기간을 연장할 수 있습니다.

마. 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스가 승계합니다.

9. 그 밖의 합병 등 조건

가. 합병계약서상의 계약 변경 및 해제 조건

합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건】

제 11 조 (합병계약의 효력)

① 본 계약은 계약 당사자들이 기명 날인함과 동시에 그 효력을 발생한다. 다만, 일방 당사자의 합병승인주주총회에서 본건 합병에 관한 결의가 부결되는 경우에는 자동적으로 그 효력을 상실한다.

② 본건 합병에 대하여는 본 계약상의 합의 내용이 가장 우선하여 적용되며, 본 계약 체결 이전에 이루어진 당사자들 간의 어떠한 합의내용도 본 계약의 내용에 우선하지 못한다. 

③ 본 계약의 내용은 본 계약에서 달리 정하지 아니하는 한, 계약 당사자간의 서면합의에 의하지 않고서는 수정 및 변경될 수 없다.

제 12
조 (
합병계약의 해제
)

① 본 계약 체결일부터 합병기일에 이르기까지 (i) 천재지변, (ii) 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나, (iii) 본 계약상의 의무불이행 기타 사유로 인하여 본건 합병의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 양 회사는 본 계약을 해제할 수 있다.

② 각 당사자 중 어느 하나에 대하여, 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 어느 한 당사자가 매수하여야 할 주식의 수가 그 당사자 발행주식총수의 15%를 초과하는 경우 또는 (ii) 어느 한 당사자에 대한 주식매수청구권을 행사한 주주에게 지급하는 주식매매대금의 합계가 400억원을 초과하는 경우 중 어느 하나의 사유가 발생하면, 그 당사자는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

나. 합병존속회사에 취임할 이사 및 감사

본 합병 전의 주식회사 케이씨씨글라스 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 주식회사 케이씨씨글라스의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 반대로, 본 합병으로 인한 코리아오토글라스 주식회사의 해산등기일 이전에 코리아오토글라스 주식회사의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 코리아오토글라스 주식회사의 해산등기와 동시에 소멸합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제527조의4(이사·감사의 임기)
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.
② 삭제 <2001.7.24.>
[본조신설 1998.12.28.]

주식회사 케이씨씨글라스는 합병승인 주주총회(2020년 10월 29일 예정)에서 별도 안건을 통해 신규 이사를 선임할 예정입니다.

[추가 신규 선임 이사]

성명

출생년월

직위

등기임원
 여부

상근
 여부

주요경력

정몽익

1962년 01월

회장

등기

상근

前) (주)케이씨씨 수석부회장
現) (주)케이씨씨글라스 회장

주)

사내이사 신규 선임 대상자인 정몽익은 2020년 7월 (주)케이씨씨 수석부회장직을 사임하였고, 2020년 8월 (주)케이씨씨글라스의 상근 미등기 임원인 회장으로 신규 선임되었습니다.

향후 합병회사는 기존 주식회사 케이씨씨글라스의 대표이사 및 이사회 이사들과 상기 새로 선임될 이사를 중심으로 관련 법령 및 회사의 정관에 따라 운영될 예정입니다. 이외에 향후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 합병회사는 합병 등기일(2020년 12월 02일 예정) 이후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대해서는 합병 전 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

다. 계약의 효력발생

합병계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사가 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못한 경우 합병계약은 효력을 상실합니다.

라. 존속회사의 정관 변경사항

본건 합병으로 인하여 합병 후 존속회사의 정관은 아래와 같이 변경될 예정입니다. 다만, 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사가 합의하여 그 내용을 수정할 수 있습니다.

구분
개정 前
개정 後

소멸회사의 사업목적 추가

제2조(목적)

이 회사는 다음의 사업을 영위함을

목적으로 한다.

1. 각종 건축자재 제조, 판매 및 설치업

2. 태양광 등 신재생에너지 발전, 관련 제품 제조, 판매, 설비 설치, 전기 및 부산물 매매업

3. 가스제조 가공 및 판매업

4. 시멘트 관련 제품 제조, 가공 및 판매업

5. 유리의 제조가공 및 판매업

6. 상재, 접착제, 라미필름, VCM(Vinyl Coated Metal)의 제조, 판매 및 설치업

7. 기계제작 및 동 설치업

8. 사회교육시설의 설치 및 운영업

9. 실내건축, 건축마무리 공사, 전기공사업 및 관련 전문건설 공사업

10. 인테리어 디자인 상담 및 시공업

11. 조경물시설 설치공사업

12. 부동산 개발 및 공급업

13. 부동산 매매업 및 임대업

14. 시설물 유지관리업

15. 주차장 운영업

16. 창고업

17. 각종 제품, 상품의 매매 및 위탁, 판매업

18. 일반 도, 소매 유통업

19. 전자상거래업

20. 수출입업

21. 체육시설 운영 및 임대업

22. 그린리모델링 연구 및 관련사업

23. 환경 관련 연구 및 관련사업

24. 광산업

25. 석회석 제조 및 판매업

26. 석회석 비료 제조 및 판매업

27. 골재 채취업 및 판매업

28. 장석 채취업 및 판매업

29. 장비 임대업

30. 조림 육림 및 농산물 재배에 관한 사업

31. 주택건설사업

32. 대지조성사업

33. 각 호에 관련된 부대사업

제2조(목적)

이 회사는 다음의 사업을 영위함을

목적으로 한다.

1. 각종 건축자재 제조, 판매 및 설치업

2. 태양광 등 신재생에너지 발전, 관련 제품 제조, 판매, 설비 설치, 전기 및 부산물 매매업

(중 략)

33. 자동차용 안전유리의 제조, 판매, 수출

34. 자동차용 안전유리의 연구 및 개발

35. 자동차 관련 부품 제조 및 국내외 판매

36. 도료, 합성수지, 접착제, 안료의 제조 및 판매업

37. 콘크리트 전주, 침목, 파일 및 특수 콘크리트 제품 제조판매업

38. 콘크리트 상, 하수도용 흄관 각종 건축자재 제조판매업

39. 골재, 석재, 아스콘, 레미콘, 생산 및 판매업

40. 각 호에 관련된 부대사업

표준정관에 따른 
권고안 반영

제10조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행 하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의
100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무 구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의
100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함 한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

(이하 생략)

제10조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행 하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의
100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무 구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의
100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함 한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

(이하 생략)

정관 변경 시행일 명시
-

부 칙(2020. 12. 1.)

제1조(시행일)

이 정관은 2020년 12월 1일부터 시행한다

마. 합병기일

본 합병기일은 2020년 12월 01일로 할 예정입니다. 다만, 합병절차의 진행상 필요한 경우에는 합병당사회사들의 합의 하에 이를 변경할 수 있습니다.

바. 관할합의

합병계약의 체결, 이행, 해석, 또는 본 계약의 위반과 관련하여 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사 사이에서 발생하는 분쟁은 서울중앙지방법원을 제1심에 관한 합의관할법원으로 하여 해결하기로 합의하였습니다.

사. 자산, 부채 및 권리 의무의 승계

소멸회사인 코리아오토글라스 주식회사는 본건 합병의 결과 그 자산과 부채, 권리의무의 일체를 존속회사인 주식회사 케이씨씨글라스에 인계하고 존속회사는 이를 승계합니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

해당사항 없습니다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 합병시 발행되는 신주의 주요 권리내용

가. 합병신주의 법상 명칭

- 명칭 : 주식회사 케이씨씨글라스 기명식 보통주식
- 액면금액 :
1,000원
- 발행신주 :
7,620,302주

나. 합병신주의 권리내용

(1) 합병신주의 권리

발행신주는 주식회사 케이씨씨글라스 기명식 보통주식으로서 관계 법령 및 회사의 정관이 정하는 사항 외에 별도로 보통주주의 권리를 침해하는 사항은 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 정관이 정하는 주식회사 케이씨씨글라스 기명식 보통주식의 권리는 다음과 같습
니다.
다만, 합병 후 존속회사의 정관 제10조 제1항 제2호 및 제3호에서 "발행주식총수의 100분의 30"은 "발행주식총수의 100분의 20"으로 변경될 예정이며, 2020년 10월 29일 개최되는 주주총회에서 합병계획서 승인 결의를 통해 정관을 변경할 예정입니다. 다만, 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전에 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사가 합의하여 그 내용을 수정할 수 있습니다.

제5조(발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 오천만주로 한다.

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 일천원으로 한다.

제8조(주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이 회사가 제8조의2 내지 제8조의4에 따라 발행하는 각 종류주식의 총수는 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 관련 법령상 허용되는 한도까지로 한다.

제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제10조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법령에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

제23조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

① 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제45조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

(3) 신주의 이익배당기산일

합병신주에 대한 이익배당기산일은 2020년 01월 01일로 합니다.

(4) 신주의 상장 등에 관한 사항

주식회사 케이씨씨글라스는 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 발행되는 합병신주(보통주)에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주 상장 예정일 : 2020년 12월 18일

합병신주의 상장 예정일은 상기와 같이 2020년 12월 18일이며, 2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 및 승인 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

합병기일(2020년 12월 01일) 현재 주주명부에 등재된 코리아오토글라스 주식회사 보통주 주주입니다.

(2) 교부비율

코리아오토글라스 주식회사의 보통주 1주당
0.4756743의 비율로 하여 주식회사 케이씨씨글라스의 보통주를 발행합니다.

(3) 신주 배정시 발생하는 단주 처리 방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 주식회사 케이씨씨글라스의 자기주식 취득으로 처리합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
[전문개정 2011.4.14.]

(4) 교부금 지급

주식회사 케이씨씨글라스가 코리아오토글라스 주식회사를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 발행과 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병법인과 피합병법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

투자위험요소에 기재된 "합병회사" 및 "합병존속회사"는 합병후 존속하는 회사인 주식회사 케이씨씨글라스를 의미하며, "피합병회사" 및 "합병소멸회사"는 합병으로 인하여 소멸되는 회사인 코리아오토글라스 주식회사를 의미합니다. "합병당사회사들" 및 "양사"는 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사를 의미합니다.

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소

가. 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건

본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다
.

합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건】

제 11 조 (합병계약의 효력)

① 본 계약은 계약 당사자들이 기명 날인함과 동시에 그 효력을 발생한다. 다만, 일방 당사자의 합병승인주주총회에서 본건 합병에 관한 결의가 부결되는 경우에는 자동적으로 그 효력을 상실한다.

② 본건 합병에 대하여는 본 계약상의 합의 내용이 가장 우선하여 적용되며, 본 계약 체결 이전에 이루어진 당사자들 간의 어떠한 합의내용도 본 계약의 내용에 우선하지 못한다. 

③ 본 계약의 내용은 본 계약에서 달리 정하지 아니하는 한, 계약 당사자간의 서면합의에 의하지 않고서는 수정 및 변경될 수 없다.

제 12 조
(
합병계약의 해제
)

① 본 계약 체결일부터 합병기일에 이르기까지 (i) 천재지변, (ii) 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나, (iii) 본 계약상의 의무불이행 기타 사유로 인하여 본건 합병의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 양 회사는 본 계약을 해제할 수 있다.

② 각 당사자 중 어느 하나에 대하여, 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 어느 한 당사자가 매수하여야 할 주식의 수가 그 당사자 발행주식총수의 15%를 초과하는 경우 또는 (ii) 어느 한 당사자에 대한 주식매수청구권을 행사한 주주에게 지급하는 주식매매대금의 합계가 400억원을 초과하는 경우 중 어느 하나의 사유가 발생하면, 그 당사자는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 합병승인 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 2/3 이상의 수와 발행주식총수의 1/3 이상의 수의 동의를 얻지 못할 경우는 합병계약이 효력을 상실합니다.

【본 합병 계약서】

제 5 조 (합병의 절차)

① 합병승인주주총회에 관한 사항

본건 합병의 승인에 관한 양 회사의 주주총회(이하 “합병승인주주총회”)는 2020. 10. 29. 또는 당사자들이 별도로 합의하는 날에 개최한다.

제 11 조 (합병계약의 효력)

① 본 계약은 계약 당사자들이 기명 날인함과 동시에 그 효력을 발생한다. 다만, 일방 당사자의 합병승인주주총회에서 본건 합병에 관한 결의가 부결되는 경우에는 자동적으로 그 효력을 상실한다.

② 본건 합병에 대하여는 본 계약상의 합의 내용이 가장 우선하여 적용되며, 본 계약 체결 이전에 이루어진 당사자들 간의 어떠한 합의내용도 본 계약의 내용에 우선하지 못한다.

③ 본 계약의 내용은 본 계약에서 달리 정하지 아니하는 한, 계약 당사자간의 서면합의에 의하지 않고서는 수정 및 변경될 수 없다.

다. 관계법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병계약 취소의 위험

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 본 합병이나 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히, 주식회사 케이씨씨글라스는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다. 따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병 절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사 간 합병으로서 기업결합심사기준(공정거래위원회 고시 제2019-1호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다.

본건의 경우, 2020년 09월 10일 공정거래위원회에 기업결합신고서를 제출하였으며, 2020년 09월 23일 공정거래위원회로부터 신고수리 결과 통지문을 수령하였습니다.

[기업결합 신고수리 결과 통지문]

기업결합 신고에 대한 회신.jpg
기업결합 신고에 대한 회신

출처:
공정거래위원회

【독점규제 및 공정거래에관한 법률】

제7조(기업결합의 제한)

① 누구든지 직접 또는 대통령령이 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 통하여 다음 각호의 1에 해당하는 행위(이하 "기업결합"이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다)가 대통령령이 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 "대규모회사"라 한다)외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 다른 회사의 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원(계속하여 회사의 업무에 종사하는 자로서 임원외의 자를 말한다.
이하 같다)에 의한 다른 회사의 임원지위의 겸임(이하 "임원겸임"이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요부분의 양수·임차 또는 경영의 수임이나 다른 회사의 영업용고정자산의 전부 또는 주요부분의 양수(이하 "영업양수"라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(대통령령이 정하는 자를 제외한다)외의 자는 참여하지 아니하는 경우
나.「상법」 제530조의2(회사의 분할·분할합병)제1항의 규정에 의하여 분할에 의한 회사설립에 참여하는 경우

라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

합병당사회사의 소액주주들이 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

그러나 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서 대법원 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국 소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본건 합병의 경우 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사 모두 유가증권시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 산출하였습니다. 자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

본건 합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본건 합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본건 합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나 본 증권신고서에 의한 합병의 진행 과정에서 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의, 합병회사 및 피합병회사의 주주들의 합병반대통지 결과 등에 의해 합병의 일정이 변경될 수 있습니다.

상기 내용은 관계기관 등과의 협의과정 및 2020년 10월 29일 예정인 주주총회 결과에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 합병회사의 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장추진 또는 상장폐지 가능성

가. 합병신주 상장 예정일

증권신고서 제출일 현재 기준 합병신주 상장 예정일은 2020년 12월 18일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다

나. 상장폐지 가능성

본 합병은 주권상장법인간의 합병으로, 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 합병으로 인한 상장폐지조건에 해당사항이 없으나, 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사는 합병에 따른 회사 해산으로 인해 상장폐지 됩니다.

3. 합병이 성사될 경우와 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

1. 사업위험

[공통(합병존속회사, 합병소멸회사) 사업위험]

가. [국내외 경기환경에 따른 위험]

합병당사회사의 유리부문은 자동차 및 건설업과 연관되고, 인테리어 부문은 건설업과 밀접하게 연관되는 등 전방산업의 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 국내외 경기와 밀접한 관계를 갖고 있어 경기 변동에 큰 영향을 받습니다.
한편 전세계적인 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산이 주요국에서 동시다발적으로 진행됨에 따라 세계 경제에 큰 충격을 미치고 있으며, 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 올해 국내총생산(GDP) 성장률은 지난 2월 발표한 전망치(2.1%)를 큰 폭 하회하는 수준(-0.2%)을 나타낼 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 8월 27일 금융통화위원회를 통해 기존의 경제성장률 전망치보다 1.1%p 내린 -1.3%를 수정경제전망치로 제시하였습니다. 각국의 확산 억제조치와 외부활동 자제로 인한 수요 및 공급 충격은 실물경제 전반에 상당한 부정적 영향을 초래할 것으로 보이며, 주요국 경제성장률 동반 하락에 따른 글로벌 교역 축소, 국경 봉쇄 등으로 인한 인적교류 위축 등 세계 경제에 미치는 파급 효과도 상당할 것으로 예상됩니다.
금번 사태가 팬데믹(Pandemic : 전염병의 전세계적 확산) 수준으로 확산되자 미국 연방준비위원회를 필두로 우리나라와 유럽, 일본 등 글로벌 주요국들은 금리 인하와 양적 완화 카드를 동시에 제시하는 등 적극적인 경제 부양 정책을 시도하고 있습니다. 우리나라는 7월 국회를 통과한 3차 추가경정예산을 포함하여 당해 총 3번 도합 약 59조원의 추가경정예산을 고용안전과 경기회복 지원을 목적으로 집행하였고 한국은행 금융통화위원회는 3월 임시회의에서 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 인하한 이후 추가적으로 5월 0.25%를 인하하여 현재 기준금리는 0.50%입니다. 이러한 상황 속에서 장기적인 국내외 경기 둔화로 인한 소비 위축이 심화될 경우, 합병당사회사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

코로나 19바이러스는 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 ‘세계적 대유행(Pandemic)’으로 선포하였습니다. Worldometer는 한국시간 2020년 8월 31일 11:00 기준 전세계 누적 확진자 25,383,379명 및 사망자850,560 명으로 집계하였습니다. 
국내의 경우 2020년 1월 19일 첫 확진자가 나온 이후 질병관리본부 및 유관기관들의 신속한 대처로 인해 다른 나라들에 비해 코로나 19의 확산을 효과적으로 억제하고 있었지만 2월 말부터 대구 종교시설에서의 집단감염사례로 인해 2월 18일 기준 31명이였던 누적확진자수가 3월 10일 7,513명으로 급격하게 증가하였습니다. 3월 10일 기준 국내 확진자 수는 코로나 19바이러스의 발병지였던 중국에 이어 전세계 2위였고 인구대비 확진자비율은 1위였습니다. 그 이후, 국내 코로나 확진자 수는 평균적으로 두 자릿수를 유지하며 차츰 안정기에 들어서는 듯 했으나 8월 중순 경 수도권지역에서의 대규모 집회 및 종교시설에서 다수의 확진자가 발생하여 8월 31일 기준 19,947명의 누적확진자가 발생하였습니다.

재확산 우려가 커지면서 대규모 확산에 효과적으로 대응하기 위해 정부는 8월 30일부터 9월 6일까지였던 수도권 방역 강화 조치를 13일까지 연장하여 PC방, 클럽, 노래연습장 등 다중이용시설 12종 및 실내 국공립 시설 영업을 금지하였습니다.

[국내 코로나 누적 확진자 수 추세]

국내 코로나 누적 확진자 수 추세.jpg
국내 코로나 누적 확진자 수 추세

출처:
질병관리본부

[전세계 코로나19 감염자 수(2020.08.31 기준)]

(단위 : 명)

순 위

국가명

전체 감염자 수

총 사망자 수

전체 완치자 수

-

World

25,383,379

850,560

17,704,919

1

미국

6,173,236

187,224

3,425,723

2

인도

3,619,169

64,617

2,772,928

3

브라질

3,862,311

120,896

3,031,559

4

러시아

990,326

17,093

806,982

5

페루

647,166

28,788

455,457

6

프랑스

277,943

30,606

86,177

7

콜롬비아

607,938

19,364

450,621

8

멕시코

595,841

64,158

412,580

9

아르헨티나

408,426

8,457

294,007

10

방글라데시

310,822

4,248

201,907

.
.
.

60

대한민국

19,947

324

14,973

출처:
Worldometer

높은 전염성과 변이성을 가진 코로나 19바이러스로 인하여 세계 주요국가들은 시민들의 외출자제와 자택근무를 권고하고 집단 감염에 대한 우려로 인해 공장 가동에 차질이 생기고 있습니다. 또한, 항공 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 제조업에 큰 타격이 예상되어 글로벌 경제침체와 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다.

국제통화기금 IMF(International Monetary Fund)는 2020년 6월 세계경제전망보고서를 통하여, 올해 세계경제가 1930년대 대공황 이후 최악의 경기침체를 겪을 것으로 예상하며, 2020년 세계 경제 성장률을 기존 4월 전망했던 -3.0%보다 낮은 -4.9%로 전망하였습니다. 특히, 선진국으로 분류되는 미국, 유로존 국가, 일본, 한국의 경우 -8.0%로 2020년 4월 전망 대비 1.9%p 하락 전망하였으며, 중국, 인도, 러시아, 브라질 등 신흥개발도상국의 경우 -3.0%로 2020년 4월 전망 대비 2.0%p 하락 전망하였습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구 분

2019

2020(E)

2021(E)

세계

2.9

-4.9

5.4

선진국

1.7

-8.0

4.8

신흥개도국

3.7

-3.0

5.9

한국

2.0

-2.1

3.0

미국

2.3

-8.0

4.5

유로

1.3

-10.2

6.0

일본

0.7

-5.8

2.4

러시아

1.3

-6.6

4.1

중국

6.1

1.0

8.2

출처:
IMF, World Economic Outlook, 2020. 06., 기획재정부

IMF는 과거 세계적 위기때와는 달리 코로나 19로 인한 팬데믹(전세계적인 감염병의 대유행)으로 다음의 영향이 있을 것으로 전망했습니다. 첫째, 노동공급의 감소와 사업장 폐쇄에 따른 공급망 혼란과 생산성 감소, 둘째, 세계경제 불확실성으로 인한 전 세계 금융시장의 충격, 실업률 상승으로 인한 기업, 국가들에 대한 디폴트 리스크 고조 및 국제금융시장 전반에 걸친 리스크 증폭, 셋째, 코로나 19가 발생한 국가들의 산업활동, 소매업, 고정자산 투자 등의 급락, 넷째, 선진국 및 신흥국 주식/채권시장의 급격한 긴축으로 인하여 글로벌 금융위기보다 악화된, 대공황 이후 최악의 경기침체가 나타날 것으로 전망했습니다.

특히, 각 국의 봉쇄조치(Lock-down)로 인한 급격한 경제활동의 위축은 기업 및 사업장의 현금흐름을 제약하고 노동자의 해고 가능성을 높여 노동시장의 위축을 야기하고 있습니다. 국제노동기구(International Labor Organization, ILO)의 6월 ‘COVID-19 and the world of work, Fifth edition’에 따르면, 2020년 1분기와 2분기의 전세계 노동시간은 전 분기와 비교하여 각각 5.4%와 14% 감소가 전망되고 이를 주당 48시간의 일자리로 환산한다면 전세계적으로 각 분기 당 약 1억 5,500만개와 4억개의 일자리가 감소한 것으로 판단됩니다. 
 

[전세계 노동시간 감소(2020년 1Q, 2Q)]

(단위 : 백만명)

2020. 1Q

2020. 2Q

Equivalent number of full-time jobs(40hours/week)

Equivalent number of full-time jobs(48hours/week)

Percentage hours lost(%)

Equivalent number of full-time jobs(40hours/week)

Equivalent number of full-time jobs(48hours/week)

Percentage hours lost(%)

세계

185

155

5.4

480

400

14.0

아프리카

11

9

2.4

55

45

12.1

아메리카

13

11

3.0

80

70

18.3

아랍

2

2

3.1

10

8

13.2

아시아,
 태평양

150

125

7.1

280

235

13.5

북, 남, 서유럽

8

6

4.2

29

24

15.7

동유럽

3

3

2.6

15

12

11.6

중앙, 서아시아

2

2

2.7

10

8

13.6

출처:
ILO, COVID-19 and the world of work. Fifth edition, 2020. 06.

그럼에도, 한국(IMF 분류상 선진국 그룹)의 경우, 선진국 그룹 평균 경제성장률을 훨씬 상회하는 -2.1% 성장을 전망하였는데 이는 2020년 4월 전망 대비 0.9%p 하락한 수치입니다. 이는 코로나 19억제를 위한 한국의 전방위적 접근과 신속한 경기 대응 정책이 국내 경기에 미치는 부정적 영향을 완화한 데 기인한다고 IMF는 평가하였습니다.

또, 한국은행은 2020년 5월에 발표한 ‘경제전망보고서’에서 제시하였던 올해 GDP성장률(-0.2%)보다 1.1%p낮은 -1.3%를 8월 27일 열린 금융통화위원회에서 수정 경제성장률로 제시하였습니다. 해당 하향 조정의 이유는 8월 중반부터 시작된 제2차 대유행으로 인한 방역단계 강화로 인해 하반기부터 완만한 개선이 예상되었던 민간소비와 상품수출이 더욱 위축될 가능성이 상승했기 때문입니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분

2019년

2020년

2021년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

GDP

2.0%

-0.8%

-1.8%

-1.3%

2.3%

3.2%

2.8%

민간소비

1.7%

-4.4%

-3.4%

-3.9%

4.0%

3.6%

3.8%

설비투자

-7.5%

4.2%

0.9%

2.6%

4.5%

7.8%

6.2%

지식재산생산물투자

3.0%

2.8%

3.0%

2.9%

3.0%

4.0%

3.5%

건설투자

-2.5%

1.9%

-3.1%

-0.7%

-2.6%

1.7%

-0.4%

상품수출

0.5%

-3.2%

-5.6%

-4.5%

5.4%

4.2%

4.8%

상품수입

-0.8%

-1.1%

-2.5%

-1.8%

6.3%

5.6%

5.9%

출처:
한국은행 경제전망보고서 (2020.08)

자국 경제의 회복을 위해 각국은 파격적인 금리 인하와 양적 완화 카드를 동시에 제시하는 등 지속적인 경기 부양 정책을 내놓고 있습니다. 미국은 4차례의 긴급재정지원 제정을 통하여 총 2조 4,430억 달러 규모의 재정정책과 5,100억 달러 규모의 대출 및 지급보증 정책을 발표하였고 이는 미국GDP의 각각 12.3%와 2.6%에 해당하는 규모로 주요국들의 재정지원 규모 중 가장 큰 부양책입니다. 또한, 미국의 연방준비위원회는 2020년 3월 0.00 ~ 0.25%로 기준 금리를 인하하여 실질적 제로금리를 지금까지 유지하고 있습니다. 일본은 지난 4월과 6월, 두 차례에 걸친 추경편성을 통하여 각각 25조 6,914억 엔과 31조 9,114억 엔 규모의 재정정책을 마련하였으며 124조 7,000억 엔 규모의 대출 및 지급보증 정책을 발표하였고 이는 일본 GDP의 각각 11.3%와 24.0%에 해당하는 규모입니다. 독일도 두 차례의 추경을 통해 3,040억 유로 규모의 재정정책과 1조 200억 유로 규모의 대출 및 지급보증 정책을 집행할 계획으로 이는 독일 GDP의 각각 9.4%와 31.5%에 해당하는 규모입니다.

한국 역시 전세계 주요국 중 하나로 자국경제 부양을 위해 다양한 정책을 시행하고 있습니다. 한국은행 금융통화위원회는 3월 임시회의에서 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 인하한 이후 추가적으로 5월 0.25%를 인하하여 현재 0.50%의 기준금리를 유지중입니다. 정부는 7월 국회를 통과한 3차 추경을 포함하여 세 차례의 추가경정예산과 기존 예산 조정을 통해 약 59조 원 규모의 재정정책을 마련하였으며, 기간산업 안정기금’의 설치 등 181조 원 규모의 대출 및 지급보증 정책을 발표하였는데 이는 우리나라 GDP의 각각 3.1%와 9.7%에 해당합니다.

미국, 일본, 독일, 한국 등을 포함한 G20국가들의 전례없는 대규모 재정정책의 평균 규모는 GDP의 5.8%, 대출 및 지급보증 정책의 평균규모는 GDP의 6.4%를 집행하였거나 집행할 계획인 것으로 파악됩니다.

[정부 주요 경기 부양책]

구분

날짜

주요 정책내용

통화
 정책

3/16(월)

임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하

3/19(목)

한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
 정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
 정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

3/20(금)

한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

3/23(월)

한은, 2.5 조규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
 한은 경남본부, 코로나 19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상 서비스업전체로 확대

3/26(목)

한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

3/30(월)

금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

3/31(화)

한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

4/10(금)

한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입

4/16(목)

한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출

5/28(목)

금통위, 기준금리 0.50%로 인하

8/27(목)

금통위, 기준금리 0.50% 유지 확정

재정
 정책

3/17(화)

추경예산 11.7 조원 통과

3/24(화)

기업구호긴급자금 100 조원으로 확대

3/30(월)

긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

4/26(일)

국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결

4/29(수)

긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정

7/3(금)

35.1조 규모 3차 추경안 국회 본회의 통과

7/14(화)

코로나로 인한 경제침체 극복을 위해 2022년까지 67조 7,000억원 투입 계획

출처:
언론종합

위와 같이 다양한 통화, 재정 정책에도 불구하고 코로나 19로 인한 산업 경기 악화 가능성은 항상 열려있습니다. 특히, 8월에 들어 수도권을 중심으로 대량 감염사례가 지속적으로 발생하면서 2차 대유행의 현실화가 지속적으로 언급되고 있습니다. 우리나라 인구 중 약 2,300만명이 거주중인 수도권에서 코로나 19의 2차 대유행이 발생한다면 국가 경제에 큰 악영향을 끼칠 가능성이 매우 높습니다.

이러한 불확실한 경제 상황 속에서 국내외 경기 둔화로 인하여 민간소비 심리가 위축되거나 타 산업 부문의 성장세가 장기적으로 둔화될 경우 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업과 자동차업을 전방산업으로 가지는 합병당사회사의 매출과 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. [환율 변동에 따른 수익성 악화 위험]

합병당사회사는 영위산업의 원재료 구입 및 매출대금 회수와 관련하여 위안화(CNY), 달러(USD)의 이종통화 환율 변동위험에 노출되어 있습니다.

합병존속회사가 영위하고 있는 주요 사업인 유리부문의 경우, 주요 원재료인 소다회는 코삭 외 매입처를 주요 거래처로 확보하고 있습니다.

하지만, 주요 수요지와 공급지가 모두 중국으로 원산지의 관련 수요, 공급 및 가격변동에 따른 단가전가 등에 직면해 있는 상황입니다.

합병소멸회사의 경우, 2020년 반기 및 2019년 기준 매출액 중 수출 비중이 각각 49.4%, 57.1%이며, 매출대금은 각 판매경로의 상대방과의 결제조건에 따라 원화, 달러화로 회수하고 있습니다. 현재 합병소멸회사는 현대글로비스로부터 내수, 수출, 포장 대금을 원화와 달러화로 정산받고 있어 환율의 변동에 따라 합병소멸회사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 부각되고 있는 주요 선진국들의 보호 무역주의 및 미중 무역전쟁 이슈, 미국을 비롯한 주요국들의 통화정책, 신흥국 경기하강 리스크 등으로 환율 변동성은 확대될 수 있으며, 이는 합병당사회사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병당사회사가 주 사업으로 영위하는 유리 사업의 주요 원재료와 연료로는 크게 유리의 원재료인 파유리, 소다회, 규사와 유리를 생산하는 용해로의 연료인 벙커씨유(BC유) 등이 있습니다. 유리의 원재료인 파유리, 소다회, 규사는 대부분 국내 기업들로부터 제공받고 있으나 핵심원료인 소다회의 경우 원료 자체의 주 공급지와 수요지가 모두 중국으로 중국 위안화(CNY)의 가치에 따라 합병당사회사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

용해로의 주 원료인 벙커씨유(BC유)의 경우 1차 정제 후 나오는 황함량이 높은 중유로 국제 사회에서 통상적으로 미국 달러(USD)로 거래되는 만큼 미국달러화의 가치에 따라 회사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

합병소멸회사의 주사업인 자동차용 유리의 경우 국내 공장뿐아니라 해외 자동차 공장으로도 수출을 하고 있습니다. 접합유리와 강화유리 등의 대표적인 제품의 수출 비중은 2020년 반기기준 49.4%이며 결제조건에 따라 원화, 달러화 등으로 매출대금을 회수하고 있습니다. 또, 시장 다변화를 위한 신규 수출시장 개척 등으로 향후 합병소멸회사 매출 중 수출비중이 더욱 높아질 가능성이 있습니다.

[합병소멸회사 매출구성]

( 단위: 백만원)

사업 유형

매출 유형

품 목

구 분

2020년 반기
 (제21기 반기)

2019년
 (제20기)

2018년
 (제19기)

자동차
 안전유리

제 품

접합유리

내수

51,792

89,553

97,341

수출

60,431

150,496

134,698

강화유리

내수

26,559

53,698

58,072

수출

40,370

109,536

95,249

상 품

접합유리

내수

188

299

310

수출

4

154

-

강화유리

내수

306

1,599

2,449

부자재

수출

-

192

397

기 타

용역 외

내수

604

1,655

2,059

소 계

내수

79,449

146,805

160,231

수출

100,806

260,378

230,343

합 계

180,255

407,183

390,574

콘크리트
 파일

제 품

PHC 파일

내수

21,372

43,510

44,469

상 품

PHC 파일

내수

1,154

2,554

1,623

기 타

내수

736

2,030

2,043

기 타

용역 외

내수

368

757

-

소 계

내수

23,630

48,851

48,135

총 계

내수

103,079

195,656

208,366

수출

100,806

260,378

230,343

합 계

203,885

456,034

438,709

출처:
합병소멸회사 반기보고서

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원으로 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였습니다. 이후 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였으나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성 확대로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보였습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였고, 2014년 7월 중국 등 주요국의 경제지표 호조로 뉴욕증시가 최고치를 경신하는 상황에서 위험자산 선호 분위기 상승과 수출업체들의 달러화 매도 물량 증가로 인해 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하며 상승하는 모습을 보였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 미국 대통령에 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원/달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년의 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다.

2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되고, 8월 터키 리라화 폭락 사태로 인하여 신흥국의 금융위기 확산 분위기가 조성되며 원/달러 환율이 급등하였습니다. 3분기 이후에는 미중 무역분쟁 전개, 북미 관계 개선 기대감, 일부 신흥국 금융불안, 미국 경기의 나홀로 확장세 등의 요인들로 인해 원/달러 환율은 새로운 박스권에서 등락하였습니다. 2019년 미국 경기는 성장세가 지속된 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 미-중 무역분쟁 지속, 미-중동 지정학적 리스크 심화 등의 요인으로 1,223.5원까지 상승했던 달러는, 미-중 1단계 무역합의로 인한 긴장 완화 및 브렉시트 합의에 대한 기대로 다소 약세를 보이며 달러당 1,100 ~ 1,200원에서 등락을 반복했습니다.

2020년은 연초부터 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 제기된 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나 19 감염증 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되기 시작했습니다. 그 결과, 국내외 시장금리는 하락세가 지속되고 원/달러 환율은 큰 상승을 보이면서 변동성이 확대되고 있습니다. 2020년 05월 28일 한국은행은 코로나 19에 따른 미국, 중국 등 주요국 성장률이 추락하는 등 경제 타격이 예상보다 심각하다고 판단하고 기준금리를 기존 0.75%에서 0.25%p 인하한 0.50%로 결정하였습니다. 뿐만 아니라 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 올해 들어 3회에 걸친 긴급회의를 통해 기준금리를 0.00~0.25%로 전년대비 1.50%p 전격 인하하고, 양적완화 실시 규모를 무제한 확대하기로 결의하였습니다.

이렇게 우리나라를 비롯한 해외 주요국들은 코로나 19로 인한 경기하방 위험과 금융시장 불안을 안정시키기 위한 강력한 통화정책 수단을 연이어 발표하고 있습니다. 특히, 미국이 지속적으로 금리를 인하하면서 달러를 대량 공급하고 있는 상황에서도 코로나 19로 인한 안전자산 선호심리 강화로 2020년 3월 19일에는 원/달러 환율이 1,280원을 기록하기도 하였으나 같은 날 한국과 미국 간 600억 달러 규모의 통화 스와프 계약이 체결되었고 그 이후로 원/달러 환율은 1,200원대를 하회하여 거래되고 있으며 2020년 09월 8일 현재 1,188원을 기록하고 있습니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위 : KRW/USD)

최근 원달러 환율 추이.jpg
최근 원달러 환율 추이

출처:
서울외국환중개

[최근 원/위안 환율 추이]

(단위 : KRW/CNY)

최근 원위안 환율 추이.jpg
최근 원위안 환율 추이

출처:
서울외국환중개

환율 변동 위험의 경우 미래 달러 부족량을 정확히 예측할 수 없다는 점에서 기본적으로 완전헤지가 불가능하며 최근 확산되고 있는 보호무역주의 및 미중 무역전쟁이슈, 미국을 비롯한 주요국들의 통화정책, 신흥국 경기하강 리스크, 코로나19사태의 장기화 등으로 환율 변동성은 확대될 가능성이 있어 환율이 합병당사회사의 수익성 및 재무구조에 끼치는 영향력이 더욱 커질 가능성이 높습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [정부의 환경 등 규제와 관련된 위험]

정부의 규제는 대표적인 환경을 포함하여 다방면에서 진행되고 있으며, 대기환경보전법, 수질 및 생태계보전에 관한 법률, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 산업안전보건법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 등 관련 법규에 의해 규제되고 있습니다.

합병당사회사는 국내 10개 사업장(케이씨씨글라스 4곳, 코리아오토글라스 6곳)을 운영하면서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등 환경오염물질 발생을 원천적으로 저감하고, 환경오염물질 방지시설의 적정 운영 및 관련 설비의 철저한 유지관리를 통해 법규 준수 및 환경오염물질 배출을 최소화하고 있습니다. 합병존속회사는 안전유리 제조 시 규제되는 시설에 대한 인허가를 취득하여 시설을 가동하고, 각 공정에서 발생되는 오염물질을 적법하게 처리하고자 환경오염 방지시설을 설치 운영하고 있습니다. 주요 시설로는 대기오염물질을 처리하는 대기오염 방지시설과 폐수를 처리하는 폐수처리시설이 있습니다.
이러한 환경오염 방지시설에서 배출되는 오염물질 배출농도에 대해 전문 측정업체를 통한 정기 모니터링을 실시하고 있으며, 법적 배출허용기준 대비 30% 이하로 자체관리 기준을 설정하여 사전 관리하고 있습니다. 합병당사회사는 환경관련 규제 외 산업안전보건법, 위험물안전관리법 등을 통하여 근로자의 안전 또한 보장하고 있습니다. 하지만, 2019년 02월 12일 합병존속회사의 여주 소재 유리
생산 공장에서 산업안전보건법(제23조 제1항, 안전조치의무 위반) 위반으로 인한 비경상적인 조업 중단이 발생하는 등 정부 규제에 따른 영업 중단이 현실화 되기도 했습니다.
2020년 4월 24일과 5월 15일에는 합병소멸회사가 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(법률 제 11937호)을 위반했다는 내용의 제재를 각각 총 2번 받아 현재 과징금 납부명령 취소에 관한 행정소송을 진행중입니다.
또한 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업과 관련하여, 2017년 12월 19일 합병소멸회사 덕소공장 콘크리트 파일 제조 사업장 내 협력업체가 중부지방고용노동청으로부터 안전조치 미흡 조치로 인하여 사업장의 전면작업중지명령을 받았습니다. 합병소멸회사가 직접 제재를 받지 않았음에도 동일 주소지의 사업장에 대한 전면작업중지명령에 의해 콘크리트 파일 생산 활동을 중단한 적이 있습니다. 2017년 12월 28일 자로 사업장 내 협력업체는 해당 제재 내역에 대해 안전조치 보완 완료를 관련 기관으로부터 확인 받았으며, 합병소멸회사는 콘크리트 파일 생산 활동을 정상화하였습니다.
합병당사회사도 관련 법률 또는 의무 위반 내역과 관련하여 관계기관의 처분 내용을 모두 이행하였으며 관련 법률을 준수하며 영업을 진행하고 향후 동일 법률 및 의무 위반 행위가 재발되지 않도록 노력하고 있습니다.
하지만 향후 정부 규제 위반 등의 영향으로 비경상적인 영업 중단 등
조치가 발생할 경우, 일정기간동안 해당 사업부문의 영업이 중단되는 등 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

정부의 규제는 환경을 대표적으로 다방면에서 진행되고 있으며, 대기환경보전법, 수질 및 생태계보전에 관한 법률, 폐기물관리법, 화학물질관리법 등의 관련 법규에 의해 규제되고 있습니다.

[합병존속회사 영업에 영향을 미치는 법률 또는 규정]

관련 법률 및 규정

내 용

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지 함

산업안전보건법

산업안전보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진함

대기환경보전법

대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리·보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함

수질 및 수생태계 보전에 관한 법률

수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천·호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리·보전함으로써 국민이 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 물려줄 수 있도록 함을 목적으로 함

폐기물관리법

폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로 처리함으로써 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지하는 것을 목적으로 함

화학물질관리법

건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질의 관리를 강화하는 것을 목적으로 함

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률

환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화하도록 규정

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률

국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당하였으며, 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성해야 함

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률

화학물질의 등록, 화학물질 및 유해화학물질 함유제품의 유해성·위해성에 관한 심사·평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산·활용하도록 함으로써 국민건강 및 환경을 보호하는 것을 목적으로 함

위험물안전관리법

위험물의 저장·취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함

REACH

EU의 기존 화학물질 관련 제도를 통합하여 연간 1톤 이상 EU 내에 제조/수입되는 모든 화학물질을 톤수와 위해성에 따라 등록, 신고, 허가 또는 사용하는 제도

건강친화형 주택건설 기준

국토교통부에서 고시한 법령으로 500세대 이상 공공주택에 적용되는 실란트의 총휘발성유기화합물(TVOC)과 포름알데히드(HCHO) 방출량을 각각 0.1mg/m·h 이하, 0.01mg/m·h 이하로 제한

다중이용시설 등의 실내공기질 관리법

실내공기질을 알맞게 유지하고 관리함으로써 그 시설을 이용하는 국민의 건강을 보호하고 환경상의 위해를 예방하기 위하여 해당 법에서 정한 기준을 초과하여 오염물질을 방출하는 건축자재(접착제, 페인트, 실란트, 퍼티, 벽지, 상재 등)의 사용을 규제하는 법률

건축법

화재를 예방하고 사고 시 피해를 최소화하기 위해 법은 방화에 지장이 없는 재료를 사용하도록 규제하는 제도

에너지이용합리화법

에너지소비효율등급 기준을 두어 열관류율에 따라 유리의 등급을 나누어 관리하는 법

녹색건축물 조성지원법

건축물 온실가스 배출량 감축과 녹색건축물의 확대를 통한 저탄소 녹색성장 실현 및 국민의 복리 향상을 위해 법은 에너지성능, 에너지효율 등급 등을 평가하여 규제하고 있습니다. 또한 건축물의 열손실방지를 위한 열관류율 및 단열재 두께 기준 등을 두어 규율하는 법

주택법

쾌적한 주거생활에 필요한 주택의 건설·공급·관리와 이를 위한 자금의 조달·운용· 등에 관한 사항을 정한 법률로 벽체 및 창호의 단열기준, 벽체접합부와 창호의 온도저하율, 친환경 기준 등을 규제하는 법

공공기관 지방이전에 따른 혁신도시 건설 및 지원에 따른 특별법

공공기관지방이전 및 혁신도시 활성화를 위한 법으로 혁신도시 공공기관 설계 가이드라인을 두어 규제하는 법

소방시설 설치 유지 및 안전관리에 관한 법률

화재와 재난·재해, 그 밖의 위급한 상황으로부터 국민의 생명·신체 및 재산을 보호하기 위한 법률로 천장과 반자사이의 거리 및 가연물 유무에 따라 천장 불연재료 설치 등에 관한 법률을 규제하는 법률

다중이용업소의 안전관리에 관한 특별법

다중이용업소 영업장 내부 구획시 불연재료로 구획하도록 규제하는 법

환경기술 및 환경산업 지원법

환경기술의 개발·지원 및 보급을 촉진하고 환경산업을 육성하기 위한 법률로 페인트, 보온단열재, 벽 및 천장 마감재, 창호, 실내용바닥장식재 등에 대해 환경마크 인증을 받도록 규제하는 법

저탄소 녹색성장 기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 저탄소 녹생성장에 필요한 기반을 조성하기 위한 법률로 지속가능한 자원 활용 여부, 실내 공기오염물질 저방출자재의 사용, 건자재로부터 배출되는 유해물질 억제 등에 관한 규칙을 제정하여 규제하는 법

주거기본법

주거용 인테리어 공사의 법적 성격인 ‘주거권’에 관한 일반법입니다. 주거권을 보장하기 위해 주택의 건설·공급, 공동주택의 관리, 주거정책 자금, 주거환경의 정비, 주거비 보조, 최저주거기준의 설정, 주거실태조사, 주거복지 등의 기본적인 사항을 규율하는 법

공동주택관리법

공동주택의 입주자 등이 주거권을 향유하기 위한 행위에 대하여 일정한 규제를 가함으로써 공동주택을 안전하고 효율적으로 관리하는 법제입니다. 공동주택의 입주자 및 사용자를 보호하고 주거생활의 질서를 유지하기 위해 인테리어 관련 부분을 일부 규제하는 법

토양환경보전법

토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고, 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리, 보전함으로써 토양생태계를 보전하고, 자원으로서의 토양가치를 높이며, 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 하는 법률

악취방지법

사업활동 등으로 인하여 발생하는 악취를 방지함으로써 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 하는 법률

건설산업기본법

주택수리 및 인테리어는 해당법에 따라 전문공사업으로분류되며, 건설업을 하려는 자는 업종별로 등록 후 사업을 영위 하도록 하고 있습니다.

약관의 규제에 관한 법률

사업자 및 사업자단체는 건전한 거래질서를 확립하고 불공정한 내용의 약관이 통용되는 것을 방지하기 위한 표준 약관인 ‘실내건축·창호 공사 표준계약서’를 게재하고 있습니다. 이 계약서는 인테리어 공사를 발주하는 소비자와 건설업자 사이의 공사계약에 관한 사항을 규제하고 있습니다.

출처:
합병존속회사

[합병소멸회사 영업에 영향을 미치는 법률 또는 규정]

관련 법률 및 규정

내 용

독점규제 및 공정거래에 관한 법률

사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지 함

산업안전보건법

산업안전보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써 근로자의 안전과 보건을 유지·증진함

대기환경보전법

대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리·보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함

수질 및 수생태계 보전에 관한 법률

수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천·호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리·보전함으로써 국민이 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 물려줄 수 있도록 함을 목적으로 함

폐기물관리법

폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로 처리함으로써 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지하는 것을 목적으로 함

화학물질관리법

건강 및 환경상의 위해(危害)를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 화학물질로 인하여 발생하는 사고에 신속히 대응함으로써 화학물질의 관리를 강화하는 것을 목적으로 함

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률

환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화하도록 규정

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률

국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당하였으며, 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성해야 함

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률

화학물질의 등록, 화학물질 및 유해화학물질 함유제품의 유해성·위해성에 관한 심사·평가, 유해화학물질 지정에 관한 사항을 규정하고, 화학물질에 대한 정보를 생산·활용하도록 함으로써 국민건강 및 환경을 보호하는 것을 목적으로 함

위험물안전관리법

위험물의 저장·취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함

건축법

화재를 예방하고 사고 시 피해를 최소화하기 위해 법은 방화에 지장이 없는 재료를 사용하도록 규제하는 제도

소방시설 설치 유지 및 안전관리에 관한 법률

화재와 재난·재해, 그 밖의 위급한 상황으로부터 국민의 생명·신체 및 재산을 보호하기 위한 법률로 천장과 반자사이의 거리 및 가연물 유무에 따라 천장 불연재료 설치 등에 관한 법률을 규제하는 법률

건설산업기본법

주택수리 및 인테리어는 해당법에 따라 전문공사업으로분류되며, 건설업을 하려는 자는 업종별로 등록 후 사업을 영위 하도록 하고 있습니다.

대리점거래의 공정화에 관한 법률

대리점거래의 공정한 거래질서를 확립하고 공급업자와 대리점이 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형 있게 발전하도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 하는 법률

출처:
합병소멸회사

합병당사회사는 국내 10개 공장(케이씨씨글라스 4곳, 코리아오토글라스 6곳)을 운영하면서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등 환경오염물질 발생을 원천적으로 저감하고, 환경오염물질 방지시설의 적정 운영 및 철저한 유지관리를 통해 환경법규 준수 및 환경오염물질 배출을 최소화하고 있습니다.

합병존속회사의 경우 안전유리 제조 시 규제되는 시설에 대한 인허가를 취득하여 시설을 가동하고 대기오염물질 처리를 위해 대기오염방지시설과 폐수를 처리하는 폐수처리시설을 도입하여 환경오염의 최소화를 위해 노력하고 있습니다.

또한, 실내공기질관리법에 따른 실내 건축자재 오염물질 규제, 실내용 상재 프탈레이트 가소제 규제 등과 같이 최근 강화되고 있는 제품 내 유해화학물질의 규제에 대응하기 위해 Low VOC(Volatile Organic Compounds)제품 등과 같은 친환경 제품을 지속적으로 개발하여 공급하고 있으며, 정부의 저탄소 녹색성장 국가 전력 및 정책에 부응하기 위해 지속적으로 사업장 온실가스 및 에너지 저감 활동 추진 등 녹색기술 및 녹색에너지 활성화를 도모하고 있습니다.

합병소멸회사의 경우 주 사업부문인 자동차 안전유리 부문과 콘크리트 파일 부문 모두에서 환경보호와 관련된 정부규제를 준수하고 있습니다. 특히, 콘크리트 파일 부문의 고강도콘크리트파일(PHC PILE) 제조시 규제되는 시설에 대해서는 해당 인허가를 취득하여 시설을 가동하고, 각 사업장에 대기오염물질을 처리하는 대기오염 방지시설(여과집진시설), 폐수를 처리하는 폐수처리시설, 비산먼지 억제시설로 방진벽과 세륜시설 등을 도입하여 환경오염의 최소화를 위해 노력하고 있습니다.

합병당사회사는 환경 관련 정부 규제 외 산업안전보건법, 위험물안전관리법 등 근로자 및 근로환경 관련 규정과 시장경제 활성을 위한 독점규제 및 공정거래에 관한 법률을 준수하며 사업을 영위하고 있습니다.

하지만, 2019년 2월 12일 합병존속회사의 여주 소재 유리 생산 공장에서 산업안전보건법(제23조 제1항, 안전조치의무 위반)위반으로 인한 비경상적인 조업 중단이 발생하는 등 정부 규제에 따른 영업 중단이 현실화되기도 했습니다. 

2020년 4월 24일과 5월 15일에는 합병소멸회사가 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(법률 제 11937호)을 위반했다는 내용의 제재를 각각 총 2번 받아 현재 과징금 납부명령 취소에 관한 행정소송을 진행중입니다.
또한 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업과 관련하여, 2017년 12월 19일 합병소멸회사 덕소공장 콘크리트 파일 제조 사업장 내 협력업체가 중부지방고용노동청으로부터 안전조치 미흡 조치로 인하여 사업장의 전면작업중지명령을 받았습니다. 합병소멸회사가 직접 제재를 받지 않았음에도 동일 주소지의 사업장에 대한 전면작업중지명령에 의해 콘크리트 파일 생산 활동을 중단한 적이 있습니다. 2017년 12월 28일 자로 사업장 내 협력업체는 해당 제재 내역에 대해 안전조치 보완 완료를 관련 기관으로부터 확인 받았으며, 합병소멸회사는 콘크리트 파일 생산 활동을 정상화하였습니다. 이처럼 사업장 내 협력업체의 우발상황 발생과 관련하여 관련 기관의 제재가 발생할 경우, 영업 일시 중지 등 합병당사회사의 영업 상 악영향을 미칠 수 있으며 이점 투자자께서는 유의하시어 투자 시 참고하시길 바랍니다.

[합병존속회사의 법률 또는 규정의 위반내역]

일자

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2018.07.18
고용노동부
 성남고용노동지청
김익동(공장장), ㈜케이씨씨
벌금부과
 (5백만원, 5백만원)
산업안전보건법 위반
 (제23조 제1항 (안전조치의무 위반)
벌과금 납부
안전시설물 보완
 협력사 안전관리 감독 강화

2019.01.22
고용노동부
 성남고용노동지청
김익동(공장장), ㈜케이씨씨
벌금부과
 (7백만원, 7백만원)
산업안전보건법 위반
 (제23조 제1항 (안전조치의무 위반)
벌과금 납부
안전시설물 보완 
 주기적인 안전교육 실시

2019.01.25
경기도청
 경기광역환경관리사업소
㈜케이씨씨가평공장
과태료
 (1.6백만원)
대기환경보전법 제31조제1항제3호 위반 (부식·마모된 배출시설의 미보수)
과태료 납부
손상된 덕트연결부분 보수완료

2019.06.03
고용노동부
 성남고용노동지청
김선진(공장장), ㈜케이씨씨
벌금부과
 (5백만원, 7백만원)
산업안전보건법 위반
 (제23조 제1항 (안전조치의무 위반)
벌과금 납부
안전시설물 보완 
 주기적인 안전교육 실시

출처:

합병존속회사

주)
상기 합병존속회사의 법률 또는 규정의 위반내역은 분할이전 주식회사 케이씨씨의 내용이며, 2020년 1월 분할 신설된 합병존속회사는 증권신고서 제출일 현재 법률 또는 규정의 신규 위반내역은 없습니다.

[합병소멸회사의 법률 또는 규정의 위반내역]

일자

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2018.06.18

의정부

고용노동지청

권순목,코리아오토글라스㈜

벌금 부과

(각 1백만원)

안전조치 미이행

(산업안전보건법 제71조, 제67조, 제23조 제1항, 제2항, 제3항)

벌과금 납부

- 안전시설물 보완

2018.06.18

의정부

고용노동지청

권순목, 코리아오토글라스㈜

벌금 부과

(각 2백만원)

안전보건총괄책임자의 예방 조치 미이행

(산업안전보건법 제 71조, 제68조 제 3호, 제29조 제3항)

벌과금 납부

- 협력사 안전관리 감독 강화
 - 주기적인 안전교육 실시

2019.02.28

남양주시 와부읍
 도시건축과

코리아오토글라스㈜

이행강제금 부과
 (131백만원)

개발제한구역법 위반행위
 (개발제한구역 제12조, 제30조, 제30조의2)

이행강제금 납부

- 불법건축물 추인허가

2020.04.24

공정거래위원회

코리아오토글라스㈜

과징금부과

(5백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
 (법률 제 11937호/
 사건번호 : 2019카조 2376,2377,2378)

소송제기

- 국가 및 지방자치단체를 주체로 하는 계약 및 입찰절차 준수

2020.05.15

공정거래위원회

코리아오토글라스㈜

과징금부과

(454백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
 (법률 제 11937호/
 사건번호 : 2019카조 3218)

소송제기

- 국가 및 지방자치단체를 주체로 하는 계약 및 입찰절차 준수

2018.02.06

금강유역
 환경청

박정수, 코리아오토글라스㈜

벌금 부과
 (각 1백만원)

폐기물의 변경 확인 미이행

(폐기물관리법 제67조, 제66조 제4호)

벌과금 납부

- 폐기물의 변경 확인 신고

- 법규 준수평가 시행

2018.12.20

공정거래위원회

코리아오토글라스㈜

과태료

(각 4백만원)

당사는 2018년도 기업집단현황공시(연공시) 중 「이사회, 이사회내 위원회, 주주총회 관련 제도 등의 운영현황」을 공시하면서 "주주 및 계열사의 중요거래의 건, KCC 법률자문 업무 계약의건 및 KCC 임대차 계약의 건" (2017.12.22.)을 2017.12.30.에 개최한 것으로 오기하여 공시함(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의4)

질서위반행위규제법 제20조(이의제기)의 규정에 따라 이의 제기하여 동법 제21조(법원에의 통보)의 규정에 따라 관할법원에 이송되었음

- 공시담당자의 외부 교육 위탁 확대
 - 공시 유관 부서에 대한 자체 교육 강화

2019.05.07

대전지방고용노동청
 산재예방지도과

코리아오토글라스㈜

시정조치 및
 과태료 납부
 (608천원)

산업안전보건법 및 산업안전보건기준에 관한 규칙 위반행위
 (제12조, 제19조 제5항, 제29조의 제2항, 제31조 제3항, 제41조의2 제1항, 규칙 제72조)

시정조치(2019.05.27) 및
 과태료 납부 완료

- 산업안전보건법 및 산업안전보건기준에 관한 규칙 상 절차 준수 및 관련 서류 구비 철저

출처:

합병소멸회사

주)

2020년 4월과 5월의 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 2건은 현재 과징금 납부명령 취소에 관한 행정소송 진행중이며, 판단 결과에 따라 대응 추후 결정할 예정입니다.

합병당사회사는 영위하고 있는 환경오염 방지시설에서 배출되는 오염물질 배출농도에 대해 전문 측정업체를 통한 정기모니터링을 실시하며, 법적 배출허용기준 대비 30%이하로 자체관리 기준을 설정하여 사전 관리하고 있지만, 향후 정부의 환경 규제 등 정부 규제 위반 영향으로 비경상적인 영업 중단 등 조치가 발생하여 합병당사회사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

라. [건축자재 사업의 특성에 따른 위험]

합병당사회사가 영위하는 건축자재 산업은 대규모 자본 투입 및 설비투자가 요구되는 자본집약형 장치산업으로, 제품의 제조원가에서 설비투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높은 산업입니다.

또한, 건축자재 중 유리 등의 품목은 제품 수요에 관계없이 생산라인을 중단할 수 없는 생산공정의 특성상 생산라인을 지속적으로 가동해야하므로 신규진입장벽이 더 높은 특징이 있습니다.

또한, 건자재는 일반적으로 제품 단가가 저렴한 대신 제품의 무게가 무겁거나 부피가 큰 특성이 있어 다른 산업의 제품들에 비해 생산비용 대비 운반비용이 높은 제품입니다.
따라서 건자재는 최대한 건설공사가 이루어지는 지역에서 가까운 곳에서 생산하는 것이 유리하며, 높은 운반비용 등의 이유로 수출이 쉽지 않습니다. 이에 건자재는 대부분의 품목이 내수 위주로 시장이 형성되어 있으며 내수 시장의 경쟁자도 대부분 국내에 소재하는 기업으로 이루어져 있습니다.
현재 시장의 주요 경쟁자들의 생산Capa로 이미 시장의 수요를 감당할 수 있고, 추가적인 시장 성장성이 크지 않기 때문에 초기 진출 기업이 신규 기업 대비 선점효과를 갖고 있어 신규업체의 진입장벽이 높습니다.

이러한 높은 진입장벽으로 인해 건자재 산업 대부분의 품목이 과점체제를 형성하고 있습니다.
이와 같이 과점시장인 현재 시장구도에서 합병당사회사는 안정적인 사업영위가 가능할 것으로 전망되나, 관련 기술 및 제반 시공환경이 추가로 요구되는 등 시장환경이 급변할 경우, 높은 초기 투자비용으로 인해 합병당사회사의 탄력적 대응이 늦어져 업계 내 경쟁체제에 직면하게 될 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건축자재 산업은 대규모 자본 투입 및 설비투자가 요구되는 자본집약형 장치산업으로, 제품의 제조원가에서 설비투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높은 산업입니다.

합병존속회사가 영위하는 건축자재 중 유리의 경우 제품의 수요에 관계없이 생산라인을 중단할 수 없는 생산공정의 특성(ex : 유리의 경우 제품 생산을 위해서는 지속적으로 용해로가 가동되어야하며 중단할 경우 다시 용해로 가동을 위해 높은 비용과 시간 소요 발생)상 생산라인을 지속적으로 가동해야하므로 신규진입장벽이 높은 특징이 있습니다.

합병소멸회사가 영위하는 건축자재 중 콘크리트 파일 부문은 콘크리트 배합설비 외에 원심대, 크레인, 편성기, 양생조, 몰드 등 고가의 설비가 필요하며, 구경별, 길이별 다양한 종류의 생산 제품을 야적할 수 있는 넓은 야적공간이 필요합니다. 이처럼 콘크리트 파일 사업은 초기 투자비가 많이 들어가는 사업으로 현금여력이 있는 중소 규모업체 및 대기업 모두에게 초기 진입장벽이 존재하는 시장의 특성을 가지고 있습니다.

건자재는 일반적으로 제품 단가가 저렴한 대신 제품의 무게가 무겁거나 부피가 큰 특성이 있어 다른 산업의 제품들에 비해 생산비용 대비 운반비용이 높은 제품입니다. 따라서 건자재는 최대한 건설공사가 이루어지는 지역에서 가까운 곳에서 생산하는 것이 유리해, 높은 운반비용 등의 이유로 수출이 쉽지 않습니다. 이에 건자재는 대부분의 품목이 내수 위주로 시장이 형성되어 있으며 내수 시장의 경쟁자도 대부분 국내에 소재하는 기업으로 이루어져 있습니다. 현재 시장의 주요 경쟁자들의 생산 Capa로 이미 시장의 수요를 감당할 수 있고, 추가적인 시장 성장성이 크지 않기 때문에 초기 진출 기업이 신규 진출 기업 대비 갖고 있는 선점효과가 큽니다.

[
국내 유리 시장 점유율 현황]

구분

2020년 반기

2019년

2018년

합병존속회사

50%

50%

54.7%

A사

24%

24%

19.9%

수입유리 및 기타

26%

26%

25.4%

합계

100%

100%

100%

출처:

합병존속회사

주)

상기 점유율은 합병존속회사 및 주요 경쟁사의 자료를 바탕으로 자체 추정한 자료입니다.

[
국내 PVC 상재 시장 점유율 현황]

구분

2019년

2018년

2017년

합병존속회사

25%

24.0%

24.7%

A사

41%

36.6%

37.5%

B사

20%

16.6%

18.1%

기타

14%

22.8%

19.7%

합계

100%

100%

100%

출처:

합병존속회사

주)

상기 점유율은 합병존속회사 및 주요 경쟁사의 자료를 바탕으로 자체 추정한 자료입니다.

[

국내
콘크리트파일 시장 점유율 현황]

구분

2020년 2분기

2019년

2018년

합병소멸회사

7.8%

8.3%

7.7%

A사

12.7%

12.8%

13.6%

B사

10.6%

8.9%

8.8%

C사

8.5%

9.0%

9.8%

기타

60.4%

61.0%

60.2%

합계

100%

100%

100%

출처:

합병소멸회사

주)

상기 점유율은 합병소멸회사 및 주요 경쟁사의 자료를 바탕으로 자체 추정한 자료입니다.

이러한 특징들로 인해 현재 건축자재 시장은 과점시장으로 합병당사회사는 안정적인 사업영위가 가능할 것으로 전망되나, 관련 기술 및 제반 시공환경이 추가로 요구되는 등 시장 환경이 급변할 경우, 높은 초기 투자비용으로 인해 합병당사회사의 탄력적 대응이 늦어져 업계 내 경쟁체제에 직면하게 될 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

마. [전방산업인 건설산업 경기 위축 위험]

합병존속회사는 유리 사업과 인테리어 사업을, 합병소멸회사는 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업을 영위하고 있습니다. 합병존속회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 유리 사업과 인테리어 사업 부문의 매출비중은 각각 약 56%, 44%입니다. 합병소멸회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업 부문의 매출비중은 각각 약 88%, 12%입니다. 합병당사회사의 사업 부문 중, 합병존속회사의 일부 유리 사업과 인테리어 사업, 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업 부문이 건축자재 사업으로 분류됩니다.

이렇듯
합병당사회사가 공통적으로 영위하는 건축자재 산업은 그 산업의 전방산업인 건설업의 영향을 많이 받는 특징을 가집니다.

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 세부적으로는 재개발, 재건축 뿐 아니라 아파트, 주상복합 사업 등의 주택사업과 첨단산업 단지 및 공공기관 건설등의 공공부문까지의 다양한 사업을 포함합니다.

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경제상황에 대한 의존도가 높으며, 정부가 건축허가 물량 및 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업률 등의 거시적 경제지표에 영향을 받기도 합니다.

건설업의 경기 예상 추이를 살펴 볼 수 있는 건설기업 경기실사지수(이하 "CBSI")는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. CBSI는 2013년 65수준까지 하락하였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3수준까지 상승하였습니다. 하지만, 이후 재차 하락세를 보이며, 2019년 9월 6년만의 최저치인 65.9를 기록하였고 2020년 7월 기준 77.5를 기록했습니다.

또한, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안 요인을 감안할 때 국내 주택경기 회복세가 둔화될 우려감이 존재합니다. 부동산 경기의 장기간 침체가 현실화 될 경우, 이는 합병존속회사와 합병소멸회사 모두에게 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사는 유리 사업과 인테리어 사업을, 합병소멸회사는 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업을 영위하고 있습니다. 합병존속회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 유리 사업과 인테리어 사업 부문의 매출비중은 각각 약 56%, 44%입니다. 합병소멸회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업 부문의 매출비중은 각각 약 88%, 12%입니다. 합병당사회사의 사업 부문 중, 합병존속회사의 일부 유리 사업과 인테리어 사업, 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업 부문이 건축자재 사업으로 분류됩니다.

이렇듯
합병당사
회사가 모
두 영위하
는
건축자재 사업은 건설공사에 주로 사용되는 중간재 성격의 제품 특성상 건설산업과 밀접한 연관이 있습니다.

건설산업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주 산업이고 타 산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등 건설 수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타 산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

건설업은 공종별로 크게 토목, 건축, 주택, 환경(토목)/플랜트 부문으로 구분되며, 각 부문별 특성은 다음과 같습니다.

[건설업 내 분야별 특성]

부문

분야별 특성

토목부문

도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목 부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사 별 발주 금액이 크고 공사 지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주 시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다.

건축부문

상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동 부문은 부동산 경기 및 투자 수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

주택부문

자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동 부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축 부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

환경(토목)/
 플랜트 부문

환경 사업은 폐기물 에너지화사업, 생활폐기물 자동집하시설 사업, 물환경사업 등으로 구성됩니다.
 폐기물 에너지화 사업은 폐기물의 이용 및 자원화 정책과 신재생에너지의 보급을 확산하려는 정부의 녹색성장에 힘입어 지속적인 성장이 예상되지만 정부의 정책상 예산반영 등이 지연될 경우 관련 사업의 발주 규모가 예상보다 축소될 수 있습니다.
 자동집하시설은 대부분 신도시 및 신규 조성 택지, 재개발 지구 등에 적용되므로 관련사업의 개발계획과 밀접한 관계를 가집니다. 도시 개발계획에 따라 사업내용 및 규모가 변경될 수 있기 때문에 부동산 경기변동에 따른 영향을 받게 됩니다.
 물환경사업은 국가 거시경제 지표에 큰 영향을 받은 분양 중 하나이며, 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황기에 접어드는 특성이 있으며 경기 회복 시 각종 사업 축소 및 철회에 따른 발주물량 감소로 인해 시장이 위축되는 경향이 있습니다.

건설업은 대표적인 경기후행산업과 수주산업으로 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성과 공사 규모가 크고 수주 후 수요자에게 최종 인도하는 기간이 최소 수개월에서 최대 수십년이 소요되기 때문에 유동성 관리 및 금리정책 등에 민감한 사업이므로 경기상황 및 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

2020년 전세계적인 코로나19바이러스의 확산이 주요국에서 동시다발적으로 진행됨에 따라 세계 경제에 큰 충격을 미치고 있으며, IMF는 2020년 6월 세계경제전망보고서를 통하여 1930년대 대공항 이후 세계경제는 최악의 경기침체를 겪을 것으로 전망하며 2020년 세계 경제 성장률을 -4.9%로 전망하였습니다. 한국의 경우, IMF는 올해 -2.1% 성장을 전망하였고 한국은행은 2020년 8월 발표한 '경제전망보고서’에서 한국의 GDP성장률은 올해 -1.3%를 기록할 것이라고 전망하였습니다.

또, 코로나19바이러스의 높은 전염률로 외출자제와 자택근무가 생활화되고 문화 및 스포츠 행사가 대부분 중단됨에 따라 유동인구 급감에 따른 국내 서비스업 매출 하락이 장기화될 것으로 보입니다. 이러한 상황이 지속된다면 임차인의 매출 하락 및 폐업에 따른 임대료 하락이 연쇄적으로 발생할 수 있고, 주택시장에서는 예정된 분양 물량이 추가적으로 연기되고 주택개발에 필요한 자금조달이 어려워질 것으로 전망됩니다.

건설업은 수주산업으로 발주자의 수요로 인해 시작되는 만큼 건설수주 통계는 건설투자의 선행성 지표로 널리 쓰이는 지표입니다. 국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가하였으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2009년 이후 정부의 SOC 예산이 지속적으로 감소하면서 공공부문 발주도 감소 되었으나 2013년부터 정부 SOC 예산이 소폭 증가하면서 2014년도에는 공공부문 발주액이 전년대비 12.6% 상승하였습니다. 2013년 55조 1,367억원이었던 민간부문 발주는 2013년 4/4분기 이후 건설경기가 회복되며 다소의 등락을 거쳐2019년에는 사상 최대치인 117조 9,661 억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

년 도

전체

발주부문별

공종별(토목/건축)

합계

증감률

공공

증감률

민간

증감률

토목

증감률

건축

증감률

2007년

1,279,118

19.2

370,887

25.6

908,231

16.7

361,927

27.5

917,191

16.2

2008년

1,200,851

-6.1

418,488

12.8

782,363

-13.9

412,579

14.0

788,272

-14.1

2009년

1,187,142

-1.1

584,875

39.8

602,267

-23.0

541,485

31.2

645,657

-18.1

2010년

1,032,298

-13.0

382,368

-34.6

649,930

7.9

413,807

-23.6

618,492

-4.2

2011년

1,107,010

7.2

366,248

-4.2

740,762

14.0

388,097

-6.2

718,913

16.2

2012년

1,015,061

-8.3

340,776

-7.0

674,284

-9.0

356,831

-8.1

658,230

-8.4

2013년

913,069

-10.1

361,702

6.1

551,367

-18.2

299,039

-16.2

614,030

-6.7

2014년

1,074,664

17.7

407,306

12.6

667,361

21.0

327,297

9.5

747,367

21.7

2015년

1,579,836

47.0

447,329

9.8

1,132,507

69.6

454,904

39.0

1,124,932

50.5

2016년

1,648,757

4.4

474,106

5.9

1,174,651

3.7

381,959

-16.0

1,266,798

12.6

2017년

1,605,282

-2.6

472,037

-0.4

1,133,246

-3.5

421,118

10.3

1,184,165

-6.5

2018년

1,545,277

-3.7

423,447

-10.3

1,121,832

-1.0

463,918

10.2

1,081,360

-8.7

2019년

1,660,352

7.4

480,692

13.5

1,179,661

5.2

494,811

6.7

1,165,542

7.8

2020년 2Q

827,184

14.8

210,428

13.9

616,936

15.0

181,935

-16.2

645,249

28.1

출처:

대한건설협회 주요건설통계(2020.08)

주)

2020년 2Q 누계 증감률은 전년동기 대비기준

[건축착공 현황]

(단위: 천㎡)

구분

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

총계

82,482

98,850

99,629

104,296

111,936

152,618

143,865

127,801

121,220

109,671

전년대비 증감율(%)

15.8

19.8

0.8

4.7

7.3

36.3

-5.7

-11.2

-5.1

-9.5

주거용

24,416

37,641

39,214

41,573

45,965

68,166

62,051

48,677

38,933

33.358

상업용

20,434

23,874

24,068

25,676

29,128

41,841

38,929

37,740

35,378

28.485

농수산용

6,794

5,641

4,175

3,646

3,777

3,331

5,026

7,975

14,415

14.555

공업용

14,922

15,430

13,957

14,919

14,877

15,987

15,459

15,442

14,999

14.934

공공용

1,583

1,571

1,813

1,061

709

728

636

459

593

586

교육사회용

8,336

6,730

7,563

7,367

6,914

8,020

6,965

6,406

6,178

5.787

기타

5,997

7,158

8,838

10,051

10,564

14,545

14,797

11,102

10,722

11.962

출처:

국토교통부 (내부행정자료)

최근 민간 주택 수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154.5조원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 2019년 기준으로는 166.0조원을 기록하며 전년 동기대비 7.4% 증가하였습니다. 이는 최근 코로나 19로 인해 지연된 공공공사 발주가 6월에 몰린 점과 분양가 상한제 시행을 앞두고 규제 적용을 피하려는 민간 물량 수주 공세의 영향으로 파악됩니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행 산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있습니다.

2020년 6월 한국은행에서 발간한 지역경제보고서에 따르면 2020년 2/4분기 중 권역 별 경기는 코로나 19의 영향 지속으로 모든 권역에서 악화된 가운데 전분기에 극심한 침체를 보였던 대구경북권을 비롯하여 수도권, 제주권의 경기 하락세는 다소 둔화된 것으로 파악되었습니다.

[2020년 2/4분기 권역 별 소비]

2020년 24분기 권역 별 소비.jpg
2020년 24분기 권역 별 소비

출처:

한국은행 지역경제보고서

주)

권역 별로 업체 및 유관기관 등을 모니터링하여 입수한 생산, 수요 및 고용 동향 등을 토대로 종합 판단하였습니다.

지역별 제조업, 서비스업, 건설업 관련 업체들을 대상으로 코로나 19 발생 이후의 업황, 고용, 투자, 자금상황, 조달리스크 등에 대해 설문 조사를 실시한 결과, 조사업체의 76.4%는 2020년 2~4월 중 생산이 전년동기대비 감소했다고 응답하였습니다. 특히, 경기 침체 등의 위험에 취약한 소규모 기업과 사회적 거리두기 등으로 유동인구가 급감한 서비스업의 부진이 심각한 상황으로 파악되었습니다.

세부적으로 건설투자의 경우에는 동남권, 호남권 및 제주권이 감소하고 수도권 등 나머지 권역은 보합 수준인 것으로 조사되었습니다. 수도권의 경우 주거용 건물 부진이 지속되었으나 토목건설이 최근 수주가 증가하면서 전체적으로는 보합 수준을 유지하였지만 향후 토목건설 부문의 재정 조기 집행에 따른 반사효과, 주거용, 비주거용 건물건설의 부진으로 전체적으로 소폭 감소가 전망됩니다.

건설업의 경기 예상 추이를 살펴 볼 수 있는 건설기업 경기실사지수(이하 “CBSI”)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

건설기업 경기실사지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC예상 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI지수는 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성으로 인해 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 이후 CBSI지수는 2014년 12월 계절적 요인과 부동산 3법의 입법화의 영향으로 5년만의 최고치인 91.7을 기록하였으나 상승세를 유지하지 못하고 2018년까지 80대에 머물렀습니다.

2019년 12월에 들어서야 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자 추진을 발표하면서 2년 6개월만에 90선이 회복되었지만 2020년 1분기 지속적으로 감소하였고 4월에는 코로나 19로 인한 실물경기 위축, 향후 부동산 경기 불확실성 확대, 제 2차 추경을 위한 SOC 예산 삭감 발표 등의 복합적인 요인으로 긍정적인 계절요인에도 불구하고 60.6을 기록하였습니다. 2020년 7월 CBSI지수는 77.5를 기록하여 긍정적이지 않은 상황을 나타냈습니다.

[최근 건설기업 경기실사지수 추이]

최근 건설기업 경기실사지수 추이.jpg
최근 건설기업 경기실사지수 추이

출처:

한국건설산업연구원

현재 저조한 CBSI지수 추이와는 별도로, 국내 가계부채 증가세 심화와 정부의 추가적인 부동산 규제 가능성 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화 가능성 및 경기등락은 건설업을 전방산업으로 두고 있는 합병당사회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. [완성차 시장 경기 변화에 따른 위험]

합병존속회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 유리 사업과 인테리어 사업 부문의 매출비중은 각각 약 56%, 44%입니다. 합병소멸회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업 부문의 매출비중은 각각 약 88%, 12%입니다. 합병당사회사의 사업 부문 중, 합병존속회사가 합병소멸회사에게 제공하는 판유리가 포함된 유리 사업 부문과 합병소멸회사의 자동차안전유리 사업 부문은 광의의 자동차산업에 속하며, 직간접적 영향을 받습니다.

합병당사회사가 생산하고 있는 유리와 자동차용 안전유리는 전방 산업인 완성차 생산 및 판매량에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 국내의 자동차 생산량은 2016년 422.9만대, 2017년 411.5만대, 2018년 402.9만대, 2019년 395.1만대로 계속해서 감소하고 있고 특히나 한국 GM과 쌍용차의 노조갈등 및 재무 불건전성 등 대내외적 문제가 대두되면서 국내 자동차업계는 부진한 날들을 보내고 있습니다.
현재 차음유리와 HUD글라스 등 상대적으로 단가가 높은 상품을 다양한 차량에 도입하는 추세는 긍정적이지만 국내ㆍ외 경기 침체 등으로 인하여 자동차 생산량 감소 및 업황 부진이 발생할 경우, 합병당사회사의 영업성과와 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 유리 사업과 인테리어 사업 부문의 매출비중은 각각 약 56%, 44%입니다. 합병소멸회사의 경우, 2020년 반기 말 기준 누적 매출액 대비 자동차안전유리 사업과 콘크리트 파일 사업 부문의 매출비중은 각각 약 88%, 12%입니다. 합병당사회사의 사업 부문 중, 합병존속회사가 합병소멸회사에게 제공하는 판유리가 포함된 유리 사업 부문과 합병소멸회사의 자동차안전유리 사업 부문은 광의의 자동차산업에 속하며, 직간접적 영향을 받습니다.

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순 부품에서 정밀가공 부품과 전기장치 부품에 이르기까지 각기 다른 생산 공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강 금속 공업, 기계 공업, 전기 전자 공업, 석유 화학 공업, 석유 공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산 유발 파급 효과가 매우 큰 산업으로 타 산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방 연쇄 효과(後方連鎖效果, Backward Linkage Effect : 선도 산업이 설립되면 그 선도 산업에 투입될 중간생산재를 생산하는 산업의 발전이 유도되는 효과)가 매우 높습니다. 또한, 생산된 완성차의 판매 및 부품 공급 등을 위해서는 다양한 물류 네트워크 및 프로세스가 요구됩니다. 이와 같은 자동차산업의 성격상, 자동차용 안전유리를 생산하는 합병당사회사는 전방산업인 자동차산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다.

글로벌 경기와 자동차 시장의 연관관계를 살펴보면 2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 26.0% 급증하였습니다. 이 후, 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,602만대까지 약 1,499만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.4%의 성장률을 기록하였습니다. 다만, 2012년부터 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.2%에서 2015년 1.3%까지 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락추이를 보였습니다. 2016년 5.1%로 회복세를 보이는 듯 했으나 2017년 2.5%로 글로벌 성장세가 다소 둔화되는 현상이 관찰되고 있습니다. 또한 2018년에는 9,741만대를 생산하며 2017년 대비 -1.0% 역성장을 기록하였습니다. 과거에는 수요성장세가 둔화되어도 판매량은 소폭 증가하는 모습을 유지해왔으나 2018년은 2009년 이후 처음으로 역성장을 기록하였습니다.

2019년에는 전세계 자동차 수요의 전반적인 둔화 추세 속에 최대 시장인 중국의 판매량 감소가 두드러졌고 2020년에 들어서는 코로나 19로 인한 수요 위축으로 2019년 상반기 대비 동기 판매량이 29.6% 감소하였습니다. 전반적으로 코로나 19 확산 전부터 미국, 유럽 등 선진시장의 수요가 성숙기에 진입하였으며 특히 최대 시장인 중국의 판매량이 큰 폭으로 감소하는 등 자동차산업 전반의 영업환경이 위축된 모습을 보이고 있습니다.

[세계 자동차 생산량 및 증감률 추이]

(단위 : 백만대, %)

세계 자동차 생산량 및 증감률 추이.jpg
세계 자동차 생산량 및 증감률 추이

출처:

국가통계포털, 한국자동차산업협회

주)

2020년 2분기 증가율은 전년도 동기 대비 증가율임

주요 지역별로 살펴보면, 미국시장은 금융위기 이후 다양한 경기 부양 정책과 고용시장 안정, 저금리 및 저유가 등의 요인으로 구매 심리가 개선되고, 완성차 업체들이 공격적인 판매 전략을 전개함에 따라 높은 수요 회복을 보였습니다. 하지만 2016년 들어 미국 시장은 대기 수요 소진과 할부금리 상승 등으로 판매 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 한편, 2017년에는 미국 금리인상 여파 및 중고차 공급확대에 따라 2010년 이후 최초로 역성장을 기록하였습니다. 2018년과 2019년에는 경기가 호전되고 실업률이 감소하고 있음에도 불구하고 미국 완성차 시장은 연간 1,700만대 수준에서 수요가 정체되고 있는 모습입니다. 또한 최근 기준금리 하락에도 불구 자동차 할부금리는 현 수준에서 크게 변동이 없는 상황이며, 정치적 이슈에 따른 경기 불확실성과 판매가격의 지속적인 상승 및 인센티브 축소 움직임 등도 수요 회복에 부정적인 요인입니다. 2020년 상반기에는 코로나 19확산으로 인한 이동제한령의 영향으로 2분기 자동차 판매가 30% 넘게 감소했지만 비교적 선전했던 1분기의 영향으로 상반기 전체로는 전세계 시장 평균대비 양호한 23.5%의 감소율을 기록하였습니다.

[미국 자동차 판매량 및 증감률 추이]

(단위 : 만대, %)

미국 자동차 판매량 및 증감률 추이.jpg
미국 자동차 판매량 및 증감률 추이

출처:

한국자동차산업협회

주)

2020년 2분기 증가율은 전년도 동기 대비 증가율임

유럽 시장의 경우 2013년 하반기부터 완만한 회복세를 보였으며, 저금리 지속에 따른 할부금융 여건이 우호적이고 실업률 감소에 따른 가처분 소득 증가, 저유가 및 인센티브 확대 등에 힘입어 양호한 판매 성장세를 보이고 있습니다. 향후 유럽 시장은 국가별로 다른 양상을 보이겠지만 전반적으로 수요 둔화 추세가 지속될 것으로 예상할 수 있습니다. 판매비중이 높은 주요 국가들 중 독일을 제외한 영국, 프랑스, 이탈리아, 스페인 등 대부분의 지역에서 판매량이 감소하였습니다. 다만 유럽시장 내 영향력이 큰 폭스바겐이 전기차 신차(ID3)를 발표하면서 가격경쟁을 주도할 것으로 보이는 만큼 여타 지역 대비 친환경차 판매 증가 속도가 빠르게 나타날 수 있습니다. 2020년 상반기 기준으로 유럽시장에서는 주요국의 접촉제한, 이동제한령 등이 6월 초까지 이어져 전년동기 대비 판매량이 39.5%나 감소하였습니다.

[유럽 자동차 판매량 및 증감률 추이]

(단위 : 만대, %)

유럽 자동차 판매량 및 증감률 추이.jpg
유럽 자동차 판매량 및 증감률 추이

출처:

한국자동차산업협회

주)

2020년 2분기 증가율은 전년도 동기 대비 증가율임

중국 시장은 구매세 감면 정책의 종료와 미중 무역분쟁에 따른 불확실성이 확대되면서 소비심리가 위축된 모습입니다. 자동차 보급률도 꽤 높아짐에 따라 신규 수요가 예전만큼 창출되지 못하고 있는 점도 부정적입니다. 중국 정부에서 수요를 진작시키기 위한 지원 정책을 재차 적용할 수도 있겠지만, 최근 중국 국가발전개혁위원회에서 자동차 구매세를 감면하는 방안을 제안하거나 고려한 적이 없다고 밝힌 만큼 이마저도 불확실한 상황입니다. 3-4선 도시들에 자동차 보급이 확대될 가능성은 여전히 존재하고 있으나, 무역분쟁에 따른 경기 불확실성과 전반적인 경제 성장 둔화 등이 당분간은 수요성장을 제한할 것으로 보입니다. 최근 2년 연속 수요가 감소한 중국시장은 2020년에 들어서도 코로나 19의 확산으로 인해 타격을 받았지만 중국 정부의 적극적인 경기 부양과 수요촉진 정책으로 인하여 전년 동기비23%의 감소율을 보였습니다. 하지만 미중 무역 분쟁의 지속, 경제 성장 둔화 및 금융규제 강화 등은 구매력이 낮은 소비자들의 소비심리를 더욱 위축시킬 가능성이 존재합니다.

[중국 자동차 판매량 및 증감률 추이]

(단위 : 만대, %)

중국 자동차 판매량 및 증감률 추이.jpg
중국 자동차 판매량 및 증감률 추이

출처:

한국자동차산업협회

주)

2020년 2분기 증가율은 전년도 동기 대비 증가율임

세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 미국 자동차 시장의 경우 1,700만대 수준에서 향후에도 큰 변화가 없을 것으로 전망되며 유럽 시장은 환경규제 이슈에 따른 시장구도 변화 가능성이 존재하나 판매비중이 높은 주요 국가들 대부분의 지역에서 수요가 둔화되고 있는 추세입니다. 또한 중국 시장의 경우에도 비우호적인 사업환경의 지속으로 성장 동력이 악화되어 2020년에도 큰 성장을 기대하기는 어려울 것으로 전망됩니다.

국내 자동차 보급이 성숙 단계에 들어선 것은 1995년경으로 여겨지고 있으며 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히, 자동차는 대표적인 내구재로서 상대적으로 고가의 제품이므로 경기 침체기에는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 국가 경제가 큰 위기에 빠졌던 1998년에 자동차 내수 판매가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다.

[국내 자동차 판매량과 GDP성장률과의 관계]

국내 자동차 판매량과 gdp 성장률과의 관계.jpg
국내 자동차 판매량과 gdp 성장률과의 관계

출처:

한국자동차산업협회, 한국은행

최근 국내의 자동차 생산량은 2016년 422.9만대, 2017년 411.5만대, 2018년 402.9만대, 2019년 395.1만대로 계속해서 감소하고 있고 특히나 한국 GM과 쌍용차의 노조갈등 및 재무 불건전성 등 대내외적 문제가 대두되면서 국내 자동차업계는 부진한 날들을 보내고 있습니다.

[국내 자동차 생산량 및 판매 추이]

(단위: 대, 천USD)

구분

생산

내수

수출(수량)

대수

증감

대수

증감

대수

증감

2020. 1~7월

197.3

-17.4%

94.7

6.5%

100.7

-30.4%

2019

395.1

-1.9%

153.8

-15.2%

240.1

-2.0%

2018

402.9

-2.1%

1155.2

1.1%

244.9

-3.2%

2017

411.5

-2.7%

156.0

-2.5%

253.0

-3.5%

2016

422.9

-7.2%

160.0

0.7%

262.2

-11.8%

2015

455.6

0.7%

158.9

8.6%

297.4

-2.9%

2014

452.5

0.1%

146.4

5.8%

306.3

-0.8%

2013

452.1

-0.8%

138.3

-1.9%

308.9

-2.6%

2012

456.2

-2.1%

141.1

-4.3%

317.1

0.6%

2011

465.7

9.0%

147.5

0.6%

315.2

13.7%

2010

4427.2

21.6%

146.5

5.1%

277.2

29.0%

출처:

한국자동차산업협회

주1)

해외 생산 및 판매 제외

주2)

내수에는 해외 OEM 수입분 포함

주3)

2020년 1~7월 증감수치는 전년동기대비임

전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 합병당사회사의 주 사업부문인 자동차용 안전유리 및 판유리는 자동차의 필수 부품으로 전방산업인 자동차 산업과 밀접한 연관성을 보이며 그로 인해 합병당사회사의 생산 및 매출 실적 또한 자동차시장의 성장률과 밀접한 연관성을 보인다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

사. [한국판 뉴딜 정책(그린뉴딜 포함)으로 인한 투자위험]

2020년 7월 14일 대한민국 정부는 코로나19 사태로 인한 경기침체 극복 및 구조적 대전환을 목표로 '한국판 뉴딜 종합계획'을 발표했고 해당 종합계획은 크게 10개의 대표과제로 분류되며 대표적으로 '그린 리모델링'과 '친환경 미래모빌리티'가 있습니다. 시장에서는 해당 계획의 발표로 인해 합병당사회사가 영위하는 사업에 대한 직접적인 수혜 및 전방산업의 광범위한 수혜가 예상되고 있습니다.

'그린 리모델링' 정책에 따르면 국민생활과 밀접한 공공시설 제로 에너지화를 목적으로 공공 임대주택 22.5만호, 국공립 어린이집 440개소, 문화시설 1,148개소의 공공건물에 신재생에너지 설비, 고성능 단열재 등을 사용하여 친환경, 에너비 고효율 건물로의 신축 리모델링이 진행될 예정이고 추후 민간건축물에도 의무적으로 적용될 예정입니다.
특히, 유리는 해당 리모델링의 핵심 자재로 주목받고 있어 해당 상품의 주 공급자인 합병존속회사 케이씨씨글라스의 수혜를 예상하고 있는 의견이 다수이나 변동성이 큰 점을 바탕으로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

'친환경 미래모빌리티' 정책은 온실가스, 미세먼지 감축 및 글로벌 미래차 시장 선점을 위해 전기, 수소차 보급 및 노후경유차의 전환을 목적으로 추진되며 세부내용은 승용(택시 포함), 버스, 화물 등 전기자동차 113만대(누적) 보급등이 있습니다.
해당 정책으로 인해 가장 큰 수혜를 받을 기업은 우리나라의 대표적인 완성차 업체인 현대차와 기아차이고 이 두 회사에 자동차용 유리를 납품하고 있는 합병소멸회사인 코리아오토글라스 역시 수혜를 받을 것으로 기대되고 있지만 차종별로 납품하는 유리회사가 다르고 아직 변동성이 큰 점을 바탕으로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 7월 14일 대한민국 정부는 코로나 19바이러스의 확산으로 인한 경기침체 극복 및 구조적 대전환을 목표로 ‘한국판 뉴딜 종합계획’을 발표했습니다. 해당 계획은 크게 10개의 대표과제로 분류되며 대표적으로 ‘그린 리모델링’과 ‘친환경 모빌리티’가 있습니다.

[한국판 뉴딜 10대 대표과제별 내용 요약]

한국판 뉴딜 10대 대표과제별 내용 요약.jpg
한국판 뉴딜 10대 대표과제별 내용 요약

출처:

SK증권, 기획재정부

시장에서는 해당 계획의 발표로 인해 합병당사회사가 영위하는 사업에 대한 직접적인 수혜 및 전방산업의 광범위한 수혜가 예상되고 있습니다.

합병존속회사의 경우, 국민생활과 밀접한 공공시설 제로 에너지화를 목적으로 공공 임대주택 22.5만호, 국공립 어린이집 440개소, 문화시설 1,148개소의 공공건물에 신재생에너지 설비, 고성능 단열재 등을 사용하여 친환경, 에너지 고효율 건물로의 신축 리모델링이 핵심인 ‘그린 리모델링’의 수혜를 받을 것으로 전망됩니다. 특히, 해당 리모델링에서 건물의 열손실의 약 40%가 창호를 통해 발생하기에 창호와 유리(코팅 유리)는 비용대비 효과가 커 1차 수혜가 기대되는 핵심 자재로 주목받고 있습니다. 합병존속회사는 국내 유리 업체 중 최초로 패시브제로에너지건축연구소로부터 Z1등급을 획득하였고 국내 코팅유리 시장 점유율 37%를 차지한 만큼 향후 해당 계획의 수혜가 전망됩니다.

[2020년 2분기 국내 코팅유리 시장 점유율 현황]

구분

케이씨씨글라스

A사

B사

기타

코팅유리

37%

31%

22%

10%

출처:

합병존속회사

주)

상기 점유율은 자체 시장 조사에 따른 국내 시장점유율입니다.

합병소멸회사의 경우, 온실가스, 미세먼지 감축 및 글로벌 미래차 시장 선점을 위해 전기, 수소차 보급 및 노후경유차의 전환을 목적으로 추진되는 ‘친환경 미래모빌리티’사업의 수혜를 받을 것으로 전망됩니다. 정부는 2025년까지 해당 계획을 통해 승용(택시 포함), 버스, 화물 등 전기자동차 113만대(누적)보급과 수소차 25만대(누적)보급을 언급하였습니다. 해당 정책으로 인해 가장 큰 수혜를 받을 기업은 국내 대표적인 완성차 업체로써 현재 전기차와 수소차 시장에서의 영향력을 확대 중인 현대자동차와 기아자동차이며 이 두 회사에 자동차용 유리를 납품하고 있는 합병소멸회사 역시 수혜를 받을 가능성이 높습니다.

한국판 뉴딜 종합계획으로 합병당사회사의 수혜가 시장에서는 기대되지만 해당 정책의 실질적인 효과가 나타나기까지 변동성이 큰 점을 바탕으로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병존속회사의 사업위험]

합병존속회사 주식회사 케이씨씨글라스는 유리, 홈씨씨, 상재 사업의 전문성 제고 및 효율성을 강화하고, B2C사업 부문의 분리를 통해 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 인적분할 방식으로 주식회사 케이씨씨로부터 분할되었으며, 2020년 1월 21일 자로 유가증권시장에 재상장되었습니다.

주요 사업으로는 유리의 제조·가공·판매, 상재·라미필름·VCM(Vinyl Coated Metal)등을 포함한 인테리어 제품의 제조·판매, 홈씨씨 상품 및 인테리어 디자인 상담 및 시공업을 영위하고 있습니다.

2020년 반기 기준 합병존속회사의 사업부문별 매출 비중은 유리사업(제품 52.2%, 상품 3.9%)과 인테리어사업(제품 12.9%, 상품 31.0%)으로 구성되어 있습니다.

가. [원재료 가격 및 원료 가격 변동 위험]

합병존속회사의 주요 사업인 유리부문의 경우, 유리 제작을 위한 로 가동 원료인 벙커씨유의 가격변동과 유리 제작을 위한 원재료인 소다회 등의 가격변동이 원재료 가격에 영향을 미칩니다. 현재, 소다회는 코로나19로 인한 글로벌 경기 침체와 판유리 수요 감소 등의 이유로 가격 하락중이며, 합병존속회사의 경우 주요 매입처인 코삭사 외 복수의 거래처에서 소다회를 구매하여 원재료 가격 변동으로 인한 위험 감소를 노력하고 있습니다.

인테리어 부문의 주 원재료인 PVC 스트레이트 레진은 코로나19로 인한 글로벌 수요부진과 중국 내수가격 회복 지연으로 가격이 하락중이나 인도 및 말레이시아 등 주요 수요국 경제활동 재개시 가격이 반등할 것으로 전망되고 있습니다. 합병존속회사는 주 매입처인 한화솔루션 외 복수의 거래처에서 PVC스트레이트 레진을 공급받으며 원재료 가격 변동으로 인한 위험 감소를 노력중입니다.

이러한 노력에도 불구하고 코로나19로 인해 글로벌 수요 및 공급의 변동성이 이전에 비해 높아졌고 그 결과 원재료 가격의 변동성도 높아진 상태이므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사가 영위하는 유리사업의 주요 원재료로는 소다회, 규사, 자체파유리가 있습니다. 소다회의 경우 주요 수요지와 공급지가 중국이므로 현지 수요와 공급에 따라 원재료 가격이 영향을 받습니다. 규사와 자체파유리의 경우 자체 생산하는 원재료로 유리 생산시설의 가동율 및 수율의 영향을 받고 구매파유리는 수급업체간 가격 경쟁으로 가격이 변동합니다. 하지만, 소다회, 구매파유리에 대하여 합병존속회사 여러 원재료 거래처를 확보하고 있어 가격 상승 위험을 분산화시켜 대처가 가능할 것으로 예상됩니다.

[국제 소다회 가격 추이]

(CNY/T)

국제 소다회 가격 추이.jpg
국제 소다회 가격 추이

출처:

Trading Economics, (2016년~2020년 2Q)

주)

중국 정주상품거래소 밴치마크 지수

로(Furnace)의 점화를 위해 필수적인 에너지원인 벙커씨유의 경우 원유의 1차 정제를 통해 생산되는 중유로 유가의 변동에 영향을 받습니다. 국제유가의 경우 정치적, 경제적, 지리적 대외변수 및 수급적 요인으로 인한 가격변동성이 내재되어 있습니다. 일련의 예로 2019년 9월 14일 주요 산유국 중 하나인 사우디아라비아의 석유 시설과 유전이 드론의 공격을 받은 뒤 원유 시장의 변동성이 확대되었습니다.

2014년말 유가는 세계 경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기 유가는 2014년부터 지속된 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI 기준 $61.43/bbl을 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 요인으로 다시 하락세로 반전하였습니다. 3분기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 $38.24/bbl까지 하락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감 등으로 유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 유가는 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 종가 $37.04/bbl를 기록하였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다.

2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 2월 11일 WTI 기준 $26.21/bbl까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/bbl까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제 유가는 6월말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보였으나 일부 산유국의 생산량 합의 및 OPEC 회원국간 비공식 회담 개최 가능성 보도로 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 다시 하락하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등하였습니다. 감산합의 직후 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파한 국제유가는 2017년 들어 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다.

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60% 수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다.

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산합의에 따른 원유재고 감소 등으로 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여 만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC 내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 2018년 6월에는 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 단기 급등하며, 브렌트유 기준 배럴당 79달러 수준을 기록하였습니다. 2018년 7월에는 리비아의 원유 생산 및 수출재개에 따라 공급 부족이 해결되며 안정화되는 추세를 보였습니다. 하지만 2018년 9월 미국의 이란 경제 제재 우려와 OPEC+(OPEC과 감산에 참여하는 러시아를 포함한 Non-OPEC 11개국) 국가들의 증산 할당량 합의 실패로 유가가 상승하며 브렌트유는 배럴당 80달러 수준까지 상승, 회복하는 모습을 보였으나 2018년 4분기 이란 제재를 앞둔 OPEC의 공급 확대 결정에도 예상과 달리 미국의 이란 제재가 완화되며 2019년 국제유가는 공급 과잉 우려, 미중 무역분쟁 장기화에 따른 투자 및 교역 부진과 주요 소비국인 중국의 성장세 둔화 등에 따라 수요 위축에 대한 위기감으로 국제유가는 급격한 하락 추세를 보였습니다.

2019년에 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 OPEC 내 주요 산유국의 수출량 감소 및 미국의 기대치보다 낮은 원유 재고량 등으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미국과 중국의 무역분쟁 이슈와 세계 경제의 둔화 우려에 따른 수요 감소 우려로 국제유가는 다시 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 한편, 2019년 9월 14일 사우디아라비아 아람코사의 석유시설 Abqaiq 석유처리 시설과 Khurais 유전에 대한 드론 공습으로 사우디에 570만 b/d 규모의 생산 차질이 발행하였으며, 생산 차질 물량은 사우디아라비아 원유 생산량(980b/d, 2019년 8월 기준)의 58% 이상, 전세계 석유 공급의 5% 이상을 차지하는 수준이었습니다. 이 사건으로 유가는 급등하는 추세를 보였으나, 사우디아라비아 에너지부 장관이 향후 2주 이내에 피해시설이 완전히 복구될 것으로 밝히며 유가는 회귀하는 양상을 보였습니다. 또한, 2019년 11월 초 사우디아라비아의 국영석유기업인 Saudi Aramco가 상장계획을 발표하여 중동 산유국의 원유 공시가격인 OSP(Official Selling Price)가 상승했으며, Saudi Aramco가 사우디 타다울 증권거래소에서 거래되기까지 Aramco의 상장에 대한 기대감으로 유가가 상승하여 2019년 12월 13일 WTI는 60달러/배럴을 돌파하기도 했습니다. 여기에 더해, 2019년 12월 중 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복 기대감으로 유가는 점진적인 상승세를 보였습니다.

다만, 2019년 12월 31일 중국 우한으로부터 확산된 코로나 19로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 2020년초부터 점진적인 하락세를 보이기 시작했습니다. 또한, 2020년 3월 6일 진행된 OPEC 추가 감산 협의에서는 주요 산유국들이 3월 31일 감산 종료를 앞두고 2020년 연말까지 기존의 감산안(일평균 170만 배럴, 사우디 40만 배럴 특별 추가 감산)을 유지하고, 6월까지 일평균 150만 배럴의 추가 감산(OPEC: 100만 배럴, 비OPEC: 50만 배럴)에 나서는 것을 고려했으나 러시아가 이에 대해 반대하면서 협의는 최종 결렬되었으며, 이후 사우디아라비아 및 주요 산유국들의 원유 생산량 증가 및 OSP 인하 발표가 잇따르는 등 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁이 시작되어 유가는 급격하게 하락하는 모습을 보였습니다. OPEC 추가 감산 협의가 결렬된 직후 3월 9일 국제유가는 31.13달러/배럴을 기록하여 전일대비 24.58% 하락하였으며, 3월 30일에는 20.09달러/배럴을 기록하여 2002년 이후 최저치 수준으로 하락하였습니다. 또한, 코로나 19 확산으로 인해 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되었고, 미국 내 원유재고가 예상 대비 크게 증가하여 유가의 추가 하락에 기여하였습니다. 다만, 4월 들어서 미국 트럼프 대통령과 러시아 푸틴 대통령이 감산협의 가능성을 시사하며 국제유가는 3월 하락세를 소폭 반납하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 유가는 다시 40달러 선을 회복하여 거래되고 있지만 향후 코로나 19 사태 확산 및 주요산유국들의 상황에 따라 유가가 변동할 가능성 또한 존재합니다. 벙커씨유의 경우 선박연료의 황 함량 기준을 대폭강화하는 국제해사기구(International Maritime Organization)의 IMO2020도입에 의하여 수요가 줄어들어 가격이 하락하였지만 전체적인 유가의 추가 상승 등 불확실성이 많이 남아있습니다.

[국제 원유 가격 추이]

국제 원유 가격 추이.jpg
국제 원유 가격 추이

출처:

한국은행 경제통계시스템(2014년 1월~2020년 7월)

인테리어 부문의 주원료인 PVC 스트레이트 레진은 2020년 4월부터 5월까지 코로나 19로 인한 봉쇄조치로 인한 글로벌 수요부진으로 가격이 하락했으나 2020년 6월부터 코로나 확산세가 둔화되면서 봉쇄조치가 풀림과 동시에 석유가격의 상승으로 현재까지 가격이 상승하고 있습니다. 합병존속회사는 주 매입처인 한화솔루션 외 복수의 거래처에서 PVC 스트레이트 레진을 공급받으며 원재료 가격 변동으로 인한 위험 감소를 노력중입니다.

[PVC 가격 추이]

(USD/5MT)

pvc 가격 추이.jpg
pvc 가격 추이

출처:

Investing.com, (2016년~2020년 2Q)

주)

Polyvinyl Chloride Futures

이처럼, 합병존속회사가 매입하는 주요 원재료 및 원료가격이 불리하게 변동할 경우 합병존속회사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

나. [판유리 시장 관련 위험]

건축자재 중 국내 판유리 시장은 2019년 약 139만톤의 규모로 추산되며, 판유리 산업은 국내 2개 업체의 과점체제 상태에서 저가의 중국, 동남아시아 및 중동산 수입유리가 가세하여 4파전의 경쟁구조를 가지고 있습니다.

특히, 중국과 말레이시아에서 가격경쟁력을 앞세운 수입 유리들이 지속적으로 해외 시장 개척에 나서고 있고 한국은 현재 반덤핑 관세를 부과하여 국내 판유리 생산자의 경쟁력을 보존해주고 있습니다. 유리산업의 특성상 한 번 생산이 중단되면 생산설비의 재가동에 막대한 비용이 소요된다는 점에서 수입유리로 인한 위협은 국내 판유리 시장의 가장 큰 위협 중 하나입니다.

합병존속회사는 상대적으로 단가가 높은 기능성 판유리의 판매 등 관련 활로를 모색하고 있지만, 향후 대내외적 경기 변동이나 정부의 수입유리에 대한 관세 정책 등으로 인하여 판유리 사업 영위 환경에 급격한 변동이 올 경우 합병존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건축자재 중 국내 판유리 시장은 2019년 기준 약 139만톤 규모로 추산되며, 판유리 산업은 국내 2개 업체의 과점체제 상태에서 저가의 중국, 동남아시아 및 중동산 수입유리가 가세하여 4파전의 경쟁구조를 가지고 있습니다.

[국내 판유리 시장 점유율]

(기준일 :

2020년 06월 30일

)

구분

합병존속회사

A사

기타

판유리

50%

24%

26%

출처:

합병존속회사 반기보고서

[국내 판유리 시장 규모]

(단위 : 만톤)

구분

2019

2018

2017

2016

판유리

139

155

158

144

출처:

언론매체

판유리 생산 공정은 초기 투자비용이 매우 크며, 산업의 특성상 생산의 임의적인 조절이 매우 어렵고 주기적인 용해로 보수 및 수요의 급격한 증감으로 수급의 균형을 맞추기가 어렵습니다. 이러한 이유로 국내 유리 가공업체는 1,500개 이상되는 반면 유리공업의 원재료인 판유리를 생산하는 업체는 합병존속회사 외 1곳으로 과점시장을 형성하고 있습니다.

판유리사업은 그 동안의 낮은 주택보급율의 해소를 위한 정부주도의 주택건설 시책에 따라 매우 높은 신장을 하여 왔고, 건축시장에 대한 의존도가 높은 상태이나, 디스플레이, 가전, 태양광을 비롯한 여러 산업용의 용도로 사용되면서 시장이 다양화되고 있는 추세입니다.

한편, 수입 원판유리의 지속적인 증가와 가공유리 완제품의 수입도 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 수입유리 증가는 국내 판유리산업의 큰 위험요소로서 장치산업으로서 한번 생산이 중단되면 다시 생산설비가 재가동되는 것이 불가능하다는 산업의 특징을 고려하면 향후 산업의 발전이라는 측면에서 우려되는 상황입니다.

현재 수입유리는 국내 판유리 시장의 30% 이상을 차지하며 가장 큰 비중을 차지하는 국가는 중국과 말레이시아입니다. 중국은 판유리 산업의 지속적인 구조조정을 통해 대기업들이 좀비기업이 된 중소 판유리 생산업체들을 인수합병하였고 이후 공급량이 폭발적으로 상승하여 과잉공급의 해소를 위해 한국을 비롯한 외국 시장으로 대규모 수출하고 있습니다. 동시에 중국의 대형 판유리 제조사들은 대중국 판유리 반덤핑 과세 회피 및 제조원가 절감을 위해 인접한 말레이시아에 대규모 판유리 생산 기지를 구축하여 세계 각 국가에 판유리 수출을 확대하고 있습니다. 현재 국내 수입유리 시장에서 말레이시아산 판유리는 수입 투명유리 시장의 80%, 전체 수입유리 시장의 50%이상을 차지하고 있습니다.

이에 정부는 2007년부터 저가 중국산 판유리 업체들의 덤핑 규모에 따라 12.04%~36.01% 구간으로 반덤핑 관세를 부과해 왔고 2018년 이를 3년간 연장하였습니다. 하지만 말레이시아산 판유리에 대해서는 별다른 보호장치가 없어 매년 수입 물량이 증가하고 있으며 향후 반덤핑관세 조치 해제로 중국산 판유리 물량까지 국내로 유입될 경우, 수입유리의 가격 하락으로 인해 합병존속회사 및 국내 판유리 업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠것으로 판단됩니다. 반덤핑 관세가 부과되지 않았던 2007년 이전 수입유리시장에서 중국산 판유리가 차지하는 비중은 약 90%로 절대적으로 높은 수준이었습니다. 하지만 2007년부터 반덤핑 관세가 부과되자 중국산 판유리가 국내 수입시장에서 차지하는 비중은 약 20%까지 하락한 바 있습니다. 중국의 판유리 생산라인은 2011년 241개에서 2016년 352개까지 증가하였으며, 연간 생산능력 5,878만톤으로 국내 생산 규모 약 90만톤에 비해 압도적으로 높은 생산량을 보유하고 있습니다. 관세조치가 해제될 경우, 대규모 물량이 수입될 수 있으며, 이는 국내 업체의 자생력에 위협요인으로 작용할 수 있습니다.

합병존속회사는 상대적으로 단가가 높은 기능성 판유리의 판매 등 관련 활로를 모색하고 있지만, 향후 대내외적 경기 변동이나 정부의 수입유리에 대한 관세 정책 등으로 인하여 판유리 사업 영위 환경에 급격한 변동이 올 경우 합병존속회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [인테리어 시장 관련 위험]

인테리어 사업의 전통 영역으로 여겨지던 신축건물이나 공동주택 리모델링 외에도 소비자가 직접 본인의 주택을 인테리어 하는 B2C 시장이 점차 성장하며 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 특히, 최근 신축시장은 감소하는 가운데 주택의 노후화는 점점 더 가속화되고 있어 B2C 인테리어 시장은 점차 커질 것으로 전망되고 있습니다. 이러한 B2C 시장은 소비자가 제품을 비교하고 구매할 수 있도록 온라인/오프라인 매장으로의 접근성이 중요합니다.

다만, 최근 1인가구 증대에 따른 1인가구 소비자들이 유통망, 임대료, 인건비, 광고비 등이 영세업체보다 높은 브랜드 인테리어 공급자 대신 DIY, SNS 상 특색있는 영업을 진행하는 영세 독립 업체, 공유 인테리어 시공 벤처업체 등에 관련 용역을 맡기는 추세가 관측되고 있습니다.
인테리어 시장은 고객의 개별적인 취향이나 수요를 충족시켜야 한다는 대전제가 있는 산업이므로, 합병존속회사와 같은 브랜드 인테리어 사업자들이 관련 고객의 니즈에 발빠르게 반응하지 못할 경우, 특색있는 후발 주자들에게 산업시장 점유율을 일정부분 빼앗기게 될 가능성이 존재합니다. 또한, 관련 경쟁사들의 경쟁이 과열되어 유관 업체들의 출혈 경쟁등이 가속화되는 경우, 합병존속회사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

인테리어 산업은 주거 환경 개선을 통해 소비자의 다양한 요구와 기호를 만족시키고 주거공간에 기능적, 심미적 가치를 더하는 산업입니다. 기존에 집의 가치는 주거환경적 요소보다는 자산 증식의 개념이 강했으나 저출산에 따른 인구감소, 소비자의 주거 공간에 대한 인식 변화와 맞물려 주거공간의 사용가치가 더욱 주목받고 있습니다.

인테리어 사업의 전통 영역으로 여겨지던 신축건물이나 공동주택 리모델링 외에도 소비자가 직접 본인의 주택을 인테리어 하는 B2C 시장이 점차 성장하며 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 특히, 최근 신축시장은 감소하는 가운데 주택의 노후화는 점점 더 가속화되고 있어 B2C 인테리어 시장은 점차 커질 것으로 전망되고 있습니다. 이러한 B2C 시장은 소비자가 제품을 비교하고 구매할 수 있도록 온라인/오프라인 매장으로의 접근성이 중요합니다. 이에, 합병존속회사는 현재 대형매장으로 인천점과 울산점을 운영하고 있으며, 서초본점 등 총 8개의 전시판매장을 운영하고 있습니다.

B2C 인테리어 시장이 급성장하면서 기존 업체뿐 아니라 가구 및 건자재 업체 등도 영위 사업의 범위를 넓혀 인테리어 시장 전반에 적극적으로 진출하고 있습니다. 또한, B2B거래에 집중하던 건자재 업체들은 셀프인테리어 확산 등으로 개인 인테리어 수요가 증가하자 인테리어 시장 진출 및 B2C 확대를 위한 마케팅을 강화하고 있으며, 가구업체들도 단순 가구 제조 및 판매가 아닌 통합 인테리어 서비스를 런칭하는 등 시장 확대를 위한 모습을 보여주고 있습니다. 현재 시장의 주요 브랜드 업체로는 합병존속회사를 비롯하여 한샘, LG하우시스, 유진기업, 이건, 현대L&C 등이 있으며 각사별 주요 현황은 아래와 같습니다.

[토탈 인테리어 브랜드 주요 업체]

기업

브랜드

대표 전시장

주요현황

KCC글라스

홈씨씨 인테리어

서초본점

·인테리어 전문 브랜드 “홈씨씨 인테리어” 론칭

·가구업체인 에넥스, 체리쉬와 파트너십 체결

한샘

리하우스

고양스타필드

한샘 디자인파크

·통합 인테리어 서비스 리하우스(Re-House)론칭

·창호, 상재, 중문 등 판매 제품군 확대

·건자재 분야 시공을 담당하는 “한샘서비스투”설립

LG하우시스

Z:IN

강남 Z:IN 스퀘어

·직영 전시장을 통한 창호, 상재, 욕실 등 전시 판매

·홈쇼핑을 통한 인테리어 상품 판매

·인테리어 할부 금융 출시(신한카드, 지인 마이홈페이)

유진기업

홈데이

목동

홈데이 1호점

·리모델링 시장을 타겟으로 한 홈데이와 상품판매 목적의 에이스홈센터 운영

·전시장을 통한 창호, 상재, 욕실 등 전시 판매

이건

이건하우스

마포 이건창호

이건하우스

·전시장을 통한 인테리어 상담 및 판매 서비스 운영

·창호, 중문, 마루 등 판매 제품군 확대

현대 L&C

갤러리 큐

논현 갤러리큐

·건자재 판매 직영점과 인테리어 상담을 위한 전시장 운영

·창호, 주방, 상재, 도어, 벽지 등 제품군 확대

출처:

각사 홈페이지

인테리어 산업은 사업 영위 업체 제품의 차별성이 크지 않고 제품 제조 및 유통을 위해 고도의 기술력을 필요로 하지 않기 때문에 진입장벽이 낮은 산업입니다. 따라서 인테리어 산업은 브랜드, 비브랜드가 경쟁하는 완전경쟁시장으로 시장에 다수의 업체가 사업을 영위하고 있으나 정확한 영위 업체 수는 파악되지 않고 있습니다. 인테리어 산업은 과거 영세사업자들이 인테리어 산업의 주축이 되었으나 디자인과 R&D 여력이 있는 소수 대기업들을 중심으로 산업의 브랜드화와 구조조정이 진행되고 있으며, 향후에도 대기업 중심의 효율화와 플랫폼화가 지속되고 소비자들의 안전과 품질에 대한 요구는 더욱 강해져 산업의 구조조정 압력이 더욱더 가중될 전망입니다.

인테리어 시장은 국민소득과 연동되어 성장하는 특징이 있습니다. 소득 수준의 향상은 사람들의 삶의 방식을 변화시키는 가장 기본적인 요인으로 소득 수준이 상승하면 기존 삶을 유지하는데 필요한 필수재 성격의 제품보다는 자신의 개성을 나타내고 삶의 질을 개선할 수 있는 제품 위주로 소비하는 행태가 생겨나며 사치재 성격의 인테리어에 대한 수요가 증가합니다. 선진국의 사례를 보면 인테리어 시장은 1인당 GDP 수준의 상승과 비례하여 시장이 성장하는 모습을 보이고 있으며, 국내의 경우에도 1인당 GDP 상승과 함께 인테리어 시장은 지속 성장하고 있습니다. 또한 인테리어 시장의 성장은 국민의 삶에 대한 인식 변화의 영향도 받고 있습니다. 최근 소확행(불확실한 행복만을 추구하고 쫓기보다 지금 당장의 일상 생활 속에서 느낄 수 있는 작고 소소하지만 확실하게 실현 가능한 행복을 뜻함), 플라시보 소비(가격보다는 그 제품을 구매함으로써 나에게 주는 만족을 더 우선시하는 가심비 소비형태) 등 새로운 소비 패턴이 나타나고 있으며 집에 대한 전반적인 인식 변화도 인테리어 시장 성장에 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

[1인당 GDP 추이]

1인당 gdp추이.jpg
1인당 gdp추이

출처:

국가통계포털

현 정부의 부동산 시장 정책 방향도 인테리어 시장에 큰 영향을 주는 사항 중 하나입니다. 2017년 중순부터 지속되어온 부동산 규제의 여파로 규제지역의 고가 아파트 매수는 더 어려워졌고, 재개발·재건축 사업은 추진력을 잃었으며 실거주 요건은 더욱 강화됐습니다. 건자재 측면에서 봤을 때, 주택공급 감소와 실거주 비중 증가가 맞물려 집에 돈을 쓸 수 있는 우호적 환경이 조성됐다는 판단이며, 심화되고 있는 신축과 구축 아파트의 가격 차이는 심리적인 소비 여력을 마련해준다는 점에서 인테리어 공사 수요의 증가가 전망됩니다.

[최근 부동산 대책 주요 내용]

구분

규제 내용

적용 지역

적용 시기

LTV 강화

시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화

투기지역·투기과열지구

19.12.23

초고가아파트(시가 15억 원 초과) 주담대 금지

투기지역·투기과열지구

19.12.17

DSR 관리 강화(40% 내로 관리)

투기지역·투기과열지구

19.12.23

정비사업 규제

분양가 상한제 시행

서울 및 경기 일부

20.07.28

재건축 안전진단 강화

전 지역

‘21년 상반기

재건축부담금 본격 징수 시작(재건축 초과이익환수제)

전 지역

‘20년 하반기

조합원 자격 거주요건 부과(2년 이상)

투기지역·투기과열지구

‘21년 이후 최초 조합설립인가 신청 사업부터

재개발 임대주택 비율 상한선 상향(15%→20%)

서울 및 수도권

19.09

실거주 강화

주택담보대출 시 6개월 내 전입 의무

전 규제지역

20.07.01

보금자리론 이용 시 3개월 내 전입 의무

전 지역

20.07.01

시가 3억 원 초과 아파트 구입시 전세대출보증 제한

투기지역·투기과열지구

보증기관 내규 개정 시행일부터

1주택자 HUG 전세대출 보증한도 2억 원 축소

전 지역

보증기관 내규 개정 시행일부터

출처:

국토교통부 포함 관계부처

국내 인테리어 시장은 1980년에 2조원 수준이었으나 CAGR 7.6%로 지속적으로 증가하여 2016년에는 28.4조원을 기록했습니다. 국내 인테리어 시장은 국민소득의 증가와 이로 인한 소비 패턴의 변화 등으로 인테리어에 대한 수요가 증가하면서 빠르게 성장하고 있습니다. 인테리어 시장은 신축시장과 리모델링 시장 모두를 전방산업으로 가지는데 2020년 4월 총선에서 180석을 차지한 여당과 정부가 기존 재개발·재건축에 대한 강경 기조를 유지할 것과 공공주택의 도입이 예상되어 인테리어 시장의 성장에 긍정적인 요소로 작용합니다.

[인테리어 시장 규모 현황]

(단위: 조원)

구분

2020년(E)

2016년

2010년

2005년

2000년

1995년

1990년

규모

41.5

28.4

19.4

13.3

9.1

6.2

4.3

출처:

한국건설산업연구원

주)

리모델링 시장이 포함되어 있습니다.

다만, 최근 1인가구 증대에 따른 1인가구 소비자들이 유통망, 임대료, 인건비, 광고비 등이 영세업체보다 높은 브랜드 인테리어 공급자 대신 DIY, SNS 상 특색있는 영업을 진행하는 영세 독립 업체, 공유 인테리어 시공 벤처업체 등에 관련 용역을 맡기는 추세가 관측되고 있습니다. 인테리어 시장은 고객의 개별적인 취향이나 수요를 충족시켜야 한다는 대전제가 있는 산업이므로, 합병존속회사와 같은 브랜드 인테리어 사업자들이 관련 고객의 니즈에 발빠르게 반응하지 못할 경우, 특색있는 후발 주자들에게 산업시장 점유율을 일정부분 빼앗기게 될 가능성이 존재합니다. 또한, 관련 경쟁사들의 경쟁이 과열되어 유관 업체들의 출혈 경쟁등이 가속화되는 경우, 합병존속회사의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [상재 시장 관련 위험]

건축자재 중 PVC(폴리염화비닐, Polyvinyl chloride, PVC) 상재 시장은 2015년까지 지속적인 성장세를 보였으나, 2016년경부터 다소 주춤한 모습을 보이고 있습니다. 국내 PVC 상재 시장 규모는 2017년 기준 2,155억원으로 전년대비 약 1.8% 감소하였으며, 2018년 2,068억원, 2019년 1,918억원으로 3년 연속 시장규모가 축소되었습니다.

상재의 경우 합병존속회사와 A사, B사 3개의 업체가 주요 Player로 시장의 대부분을 차지하는 시장이었으며 2014년을 기점으로 주요 시장 Player로부터 수주받아 OEM업을 영위하던 업체들이 자체 브랜드를 런칭하여 시장에 진입하기 시작했고 다른 건자재 업체들도 상재 시장에 진입하면서 현재는 재영, 동화기업, 한솔홈데코, 선영화학, 성남화학 등 브랜드를 보유한 업체가 9개사로 증가했습니다. 하지만 아직까지 3개의 주요 Player가 86%의 시장을 점유하고 있는 과점 형태는 유지되고 있습니다.

합병존속회사는 상재 중 PVC상재를 주요 제품으로, 그 외 강화마루, PVC타일 등 다양한 상재를 제품으로 판매하고 있습니다. PVC 상재의 대체재인 목재 상재 시장은 소비자 선호도 변화와 마루 상재의 판매단가 인하로 인해 고가 PVC 제품의 일부 수요를 대체하면서 합병존속회사가 주로 생산하는 PVC 상재의 성장에 제약요인으로 작용하고 있습니다. 한편, 상재는 대체수요가 비교적 큰 비중을 차지하고 있는 가운데 이사철인 봄, 가을에 수요가 크게 증가하는 특성을 지니며
최근의 경쟁 과열에 의한 유관 업체들의 출혈 경쟁의 가속화와 부동산 정책과 경기침체에 따른 거래추이의 변동성 확대는 합병존속회사의 수익성과 상재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사의 상재사업부문은 주거용 및 상업용을 생산, 공급하고 있으며, 고객의 기호에 맞는 다양한 디자인을 개발, 판매함으로써 고객의 요구에 맞는 쾌적한 실내공간 창출에 기여하고 있습니다. 합병존속회사는 상재 중 PVC상재를 주요 제품으로, 그 외 강화마루, PVC타일 등 다양한 상재를 상품으로 판매하고 있습니다.

상재(바닥재)란 건축물 실내의 바닥 표면에 아름다움을 부여하며 쾌적한 생활공간 창출 및 기기류가 정상적으로 작동하는데 필요한 기능을 수행하도록 바닥면에 시공하는 장식재료입니다. 다양한 기능을 보유하여 특정공간에서 요구되는 물성을 만족하며 우수한 내구성으로 장기간 고급스러운 외관을 구현할 수 있습니다.
국내 PVC 상재 시장 규모는 2017년 기준 2,155억원으로 전년대비 약 1.8% 감소하였으며, 2018년2,068억원, 2019년 1,918억원으로 2년 연속 시장규모가 축소되었습니다.
PVC상재 시장은 2015년 이후 2016년부터 다소 주춤한 모습을 보이고 있으며 주 원인은 전방산업인 건설경기 특히 아파트 외 시장의 부진으로 평가됩니다. 특히, 2018년의 경우 역대 최대 준공물량을 기록하며 전방산업인 건설경기는 오랜만의 호황기를 맞았지만 이는 대부분 아파트 시장의 활성화로 인한 것으로 PVC장판의 주 소비 시장인 소규모주택, 전월세주택, 원룸 등 비아파트 시장의 신축 물량은 오히려 전년 동기 대비 20.1% 감소하였습니다.

한편 PVC상재의 대체재인 마루상재(합판마루 및 강화마루)시장은 양호한 성장세를 유지하고 있으며, 마루 상재 가격이 PVC 상재에 비해 고가에 형성되고 있어 가격측면까지 고려할 경우 마루 상재의 점유율이 PVC 상재에 비해 높은 것으로 추정되고 있습니다. 특히, 강마루(합판, 섬유판)의 빠른 성장으로 PVC상재의 마루 시장에서의 점유율은 더욱 줄어 들었습니다. 2010년 연 규모 100만평을 기록하며, 차세대 마루로 등극한 이후 강마루는 연 20%의 성장률을 보이며 2018년 600만평 그리고 2019년 735만평의 시장 규모를 확보하였습니다.

합판마루와 PVC와 목재 등을 포함한 국내 상재 금액기준 시장규모는 약 1조원 내외로 추산됩니다. 마루 상재는 원목마루, 합판마루, 강화마루로 구분되는데 원목마루의 경우 PVC 상재와 가격측면에서 직접적인 경쟁대상은 아닌 것으로 보이지만 목재 마감재의 고급화, 소비자의 선호도 변화 등으로 인해 강화마루와 합판마루의 점유율이 상승하고 있습니다. 높은 성장세를 구가하고 있는 강화마루의 경우 동화기업㈜, ㈜한솔홈데코가 대량생산체제를 구축하면서 판매단가가 크게 낮아져 PVC 고가 제품군의 일부 수요를 대체하는 추세로 최근 PVC 상재 수요 감소의 주요 요인으로 작용하고 있습니다.

하지만 최근 층간 소음 및 유아 안전용 등으로 충격 흡수력이 상대적으로 우수한 PVC 상재 및 관련 제품은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 정부가 PVC 상재에 들어가는 프탈레이트계 가소제 성분의 총합을 0.1% 이하로 규정하는 등 품질 기준을 강화하면서 친환경성도 개선되고 있는 상황입니다. 이와 더불어, PVC상재의 주요 목표시장인 국내 리모델링 시장은 노후 주택 개선 수요의 증가, 1인가구의 지속적인 증가, 주거 환경의 질을 중시하는 소비자의 욕구 증가와 셀프 인테리어 열풍의 영향으로 지속적으로 성장할 것으로 전망하고 있어 PVC상재 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다.
상재수요는 건축마감시의 신규수요와 노후화, 이사, 기호변화 등에 따른 대체수요로 구분되는데 전자는 건축경기에, 후자의 경우 인구이동률이나 소득수준 등에 따라 수요가 좌우되고 있으며, 연간기준으로 이사철인 봄, 가을에 수요가 크게 증가하는 특성을 보이고 있습니다. 통계청에서 제공하는 전국단위 규모별 이동건수(총 전입건수)를 보면, 연간 465만건을 전후하는 전입/전출이 일어나고 있으며 1인 이동건수는 소폭 증가세를, 2인 및 3인 이상 이동건수는 소폭 감소한 모습을 보이고 있습니다. 다만, 전체적으로 이동인구는 고착화되어 있으며 이동건수의 부진한 증가율은 상재수요에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[전국 규모별 이동건수]

(단위: 건)

행정구역

이동규모

2019년

2018년

2017년

2016년

2015년

전국

계

4,733,922

4,728,313

4,569,922

4,636,367

4,760,658

1인

3,480,151

3,388,742

3,237,035

3,232,049

3,250,916

2인

551,908

573,224

557,290

577,741

601,946

3인이상

701,863

766,347

775,597

826,577

907,796

출처:

통계청

한편, 한국감정원에서 제공하는 전국 주택 거래현황에 따르면 2015년 이후 추세적으로 하락하는 모습을 보이던 주택거래는 2020년 4월 이후 정부의 규제로 인한 시장참여자들의 대응으로 소폭 회복세를 보이고 있습니다.

[전국 월별 주택거래 추이]

전국 월별 주택거래 추이.jpg
전국 월별 주택거래 추이

출처:

한국감정원(2015년 1월~2020년 7월)

[PVC 상재 시장 점유율 현황]

구분

2019년

2018년

2017년

합병존속회사

25.00%

24.00%

24.70%

A사

41.00%

36.60%

37.50%

B사

20.00%

16.60%

18.10%

기타

14.00%

22.80%

19.70%

합계

100%

100%

100%

출처:

합병존속회사

주)

해당 점유율은 합병존속회사 및 주요 경쟁사의 자료를 바탕으로 자체 추정한 자료입니다.

상재의 경우 합병존속회사와 A사, B사 3개의 업체가 주요 Player로 시장의 대부분을 차지하는 시장이었으며, 2014년을 기점으로 주요 시장 Player로부터 수주받아 OEM업을 영위하던 업체들이 자체 브랜드를 런칭하여 시장에 진입하기 시작했고 다른 건자재 업체들도 상재 시장에 진입하면서 현재에는 재영, 동화기업, 한솔홈데코, 선영화학, 성남화학 등 브랜드를 보유한 업체가 9개사로 증가했습니다. 하지만 아직까지 3개의 주요 Player가 86%의 시장을 점유하고 있는 과점 형태는 유지되고 있습니다. 다만, 이러한 경쟁상황에도 불구하고 시장에서 소비자들이 점차 고가의 제품을 선호하고 있으며 이로 인해 고가 제품의 판매가 증가하고 비중이 상승하면서 상재 제품 전체의 평균 단가는 유지되는 모습을 기록하고 있습니다.

[합병존속회사 상재 제품 평균 단가 추이]

(단위: 원)

사업연도

단위

2020년 반기

2019년

2018년

구분

품 목

합병존속회사

상재

내 수

M

9,445

9,541

8,001

수 출

M

12,569

11,399

8,829

출처:

합병존속회사

최근의 부동산 정책과 경기침체에 따른 거래추이의 변동성 확대는 상재 시장 성장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 관련 경쟁사들의 경쟁이 과열되어 유관 업체들의 출혈 경쟁 등이 가속화 되는 경우 합병존속회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[합병소멸회사의 사업위험]

합병소멸회사 코리아오토글라스 주식회사는 2000년 8월 30일 설립되었으며, 2015년 12월 29일자로 유가증권시장에 상장되었습니다.

주요 사업으로는 자동차용 안전유리 제조, 판매, 수출 및 콘크리트파일 제조, 판매 등이 있습니다. 자동차용 안전유리는 완성차의 부품 중 하나로 합병소멸회사는 국내 주요 완성차업체들에게 자동차용 안전유리를 납품하고 있습니다. 콘크리트 파일은 건축물의 하중을 지반으로 전달해주는 원기둥 모양의 제품으로 합병소멸회사는 건설사들에게 주로 납품하고 있습니다.

2020년 반기 기준 합병소멸회사의 사업부문별 매출 비중은 자동차용 안전유리 사업부가 88.4%를 콘크리트 파일 사업부가 11.6%를 기록하고 있습니다. 

가. [원재료 가격 변동 위험]

합병소멸회사의 주 사업부문인 자동차 유리 생산의 주원재료는 판유리로 합병존속회사로 부터 대부분의 물량을 매입하고 있습니다. 판유리의 가격은 색상 및 판유리 두께에 따라 달라집니다.

콘크리트파일의 경우 주 원재료가 이형 PC강봉 등의 철재류이므로 원재료의 핵심 원료인 철광석의 가격, 환율, 국제유가 등 경기변동에 연동되어 움직이는 경향이 있습니다.
합병소멸회사는 각각의 원재료에 대하여 다수의 공급자를 선정하는 멀티 벤더(Multi-vendor) 정책을 취하여 공급자발 리스크를 최소화 하고 있습니다.

현재 주 사업부문인 자동차유리부문에서 합병소멸회사는 합병존속회사로부터 원재료를 매입하여 공급자발 위험은 적은 편이지만 판유리의 원재료 가격의 변동 및 콘크리트 파일 사업부문의 원재료 가격 변동으로 인하여 영업이익 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있는바 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품 산업은 완성차 업체로부터 원재료에 대한 품질관리 및 공급 지속성에 대한 평가를 받고 있습니다. 이는 산업의 특성 상 제품의 품질 및 안정성이 최우선으로 고려되어야 하며, 다수의 기업들이 협력하여 완성품을 생산하는 만큼 모든 부품이 안정적으로 공급되어야 하기 때문입니다.

당합병소멸회사는 개발단계부터 완성차 업체와 설계사양, 주요 자재의 공급회사 선정 및 공급능력, 품질 수준에 이르기까지 광범위한 협의 후 제품 개발 및 생산이 이루어지는 만큼 생산 후 원재료의 가격 및 공급량의 변화가 크지 않은 편입니다. 또한, 합병소멸회사의 주요 원재료인 판유리는 합병존속회사인 케이씨씨글라스로부터 안정적인 가격으로 매입하고 있습니다.

판유리 외 자동차용 안전유리의 주요 원재료는 필름, 은분, 도료 등이며, 제품별 비중의 차이는 존재하나 대부분 제품에서 판유리가 원재료의 40% ~ 80% 이상을 차지하고 있습니다.

[국제 판유리 생산자 가격 인덱스]

국제 판유리 생산자 가격 인덱스.jpg
국제 판유리 생산자 가격 인덱스

출처:

Federal Reserve Bank of St.Louis (2015년 7월~2020년 9월)

주1)

Flat Glass Manufacturing-Producer Price Index

주2)
기준 : 1980년=100

콘크리트 파일의 경우 주 원재료가 이형 PC강봉 등의 철재류이므로 원재료의 핵심 원료인 철광석의 가격, 환율, 국제유가 등 경기변동에 연동되어 움직이는 경향이 있습니다.

2016년부터는 유가회복, 중국 부동산 경기 호조 등이 복합적으로 작용하며 철광석 가격의 회복세가 진행되었으며 2017년 다시 가격이 하락세로 전환하였다가 2018년 중국 철강 감산 조치 연장 발표에 따른 철강가격 견조세 전망으로 가격이 상승하였습니다. 2019년 철광석 가격은 견고한 철강 시황의 영향과 주요 생산국인 브라질(1월 댐붕괴) 및 호주(3월 싸이클론)의 공급차질에 따른 수급 심화로 전년 대비 39% 상승하였습니다. 2020년에는 코로나 19 영향에도 불구하고 중국의 견고한 수요와 주 생산국인 호주, 브라질의 기상악화로 지속적으로 상승하고 있습니다. 하지만, 합병소멸회사는 각각의 원재료에 대하여 다수의 공급자를 선정하는 멀티 벤더(Multi-vendor) 정책을 취하여 공급자발 리스크를 최소화 하고 있습니다.

[철광석 가격 추이]

(USD/ton)

철광석 가격 추이.jpg
철광석 가격 추이

출처:

한국자원정보서비스(2017년 9월~2020년 9월)

주)

Iron Ore Fines cfr Main China Port

다수 공급자 선정 및 특수관계자를 통한 안정적인 공급망 확보로 합병소멸회사는 원재료로부터 문제가 야기될 위험을 최대한 줄이고 있으나, 향후 국제 경기 변동에 따른 수요 증가나 주요 원재료 공급 계획의 차질 등의 발생으로 예상치 못한 원재료 가격 급등이 발생할 경우 합병소멸회사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. [납품단가 인하 압력에 따른 위험]

글로벌 자동차 시장 내에서, 완성차 업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 경쟁 심화에 따라 완성차 업체들은 제품 경쟁력 확보와 동시에 가격 경쟁력 확보를 위해 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.
이에 따라, 향후 완성차 업체들간 가격 경쟁력 확보 노력이 심화될 경우, 완성차 업체의 단가 인하 요구에 직ㆍ간접적인 영향을 받을 수 있으며, 이는 합병소멸회사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

글로벌 자동차 시장 내에서 완성차 업체 간의 경쟁은 더욱 심해지고 있으며, 이러한 가운데 완성차 업체들은 제품 경쟁력과는 별도로 가격 경쟁력 확보를 위해 지속적인 노력을 하고 있습니다.

완성차 업체들은 가격 경쟁력을 확보하기 위하여 납품업체를 상대로 주기적으로 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경향이 있습니다. 완성차 업체들은 그 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차부품업체들은 제품별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성차 업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성차 업체와 대비하여 가격 협상력이나 교섭력이 낮은 편입니다.

당합병소멸회사의 주요 매출처인 현대자동차, 기아자동차, 한국 GM 등은 완성차업체이며, 특히 현대차그룹(현대자동차, 기아자동차, 현대글로비스, 현대모비스)에 대한 매출은 2020년 2분기 및 2019년 기준 각각 매출액의 81.12% 및 82.6%를 차지하고 있습니다.

[2020년 2분기 및 최근 2개년 주요 제품 가격 변동 추이]

(단위: 원)

사업부문

품 목

2020년 2분기

(제21기 반기)

2019년

(제20기)

2018년

(제19기)

자동차 안전유리

접합유리

46,725

49,896

51,193

강화유리

8,656

8,631

8,215

출처:

합병소멸회사

주)

주요 제품의 가격은 품목별로 총 판매금액을 총 판매량(자동차 안전유리 : 매)으로 나눈 평균가격입니다.

국내 완성차 업체들은 제품 납품 기간이 오래된 품목 및 납품 물량이 큰 품목 등에 대해서 매년 가격 적정성을 평가하고 있습니다. 합병소멸회사 주요 제품 중 접합유리의 경우 접합 앞유리 대비 판매단가가 낮은 접합 옆유리 매출 비중이 증가하여 전체 접합유리의 제품가격이 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 반면, 강화유리의 경우 지속적으로 평균 가격이 상승하고 있습니다.

합병소멸회사는 제품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시키고자 노력하고 있으며, 상대적으로 마진이 높은 신차의 자동차용 안전유리 수주를 통해 수익성을 개선하고 있습니다.

당합병소멸회사의 이러한 노력에도 불구하고, 향후 글로벌 경기 하락으로 인한 완성차 수요 감소 또는 완성차 업체 간의 가격 경쟁력 확보 노력 심화로 납품단가 인하 압력이 증가하고 합병소멸회사가 이러한 요구를 효과적으로 상쇄시키지 못할 경우, 추후 납품 계약등을 유지하지 못할 수 있고 이는 합병소멸회사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. [시장 점유율 변동에 따른 위험]

글로벌 자동차용 안전유리 시장은 제품의 높은 기술력과 안전성, 제품의 신뢰성 및 가격경쟁력이 요구되는 특성 상 해외의 선진업체의 시장 지배력이 높고 신규업체에 대한 진입장벽이 존재하고 있습니다. 세계 시장은 Saint-Gobain, AGC, NSG, FUYAO가 시장점유율 70% 이상을 차지하고 있으며, 이들 글로벌 기업의 국내 시장에 진출이 활발하게 이루어질 경우 합병소멸회사의 영업활동에 상당한 위협 요소로 작용할 수 있습니다.
따라서, 기존 경쟁자간의 경쟁이 심화되거나 신규 경쟁업체의 시장 진입이 있을 경우 합병소멸회사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.

또한, 합병소멸회사는 국내 자동차 안전유리 시장에서 타 경쟁업체에 비해 기술과 품질, 납기, 공급의 우위를 가지고 2018년부터 2020년 반기까지 69%의 국내시장점유율을 선점하고 있지만,
타 기업의 공격적인 저가 공세로 향후 신차 안전유리 수주에 어려움이 발생하거나 시장점유율 하락으로 합병소멸회사의 영업 실적 및 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다.

콘크리트 파일부문 역시 대규모 장치산업으로 초기 투자비용이 많이 소요된다는 점에서 신규업체에 대하여 높은 진입장벽을 가진 사업입니다. 국내 콘크리트 파일시장은 합병소멸회사를 포함하여 상위 6개사가 시장의 60%수준의 점유율을 기록한 과점시장으로
합병소멸회사는 수도권 내 최대 생산설비를 바탕으로 2020년 상반기 기준 약 7.8%의 시장점유율을 차지하고 있습니다.
하지만, 타 기업의 수도권 시장 진출 및 공격적인 저가 공세등으로 영업 실적 및 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있는바 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

글로벌 자동차용 안전유리 시장은 2019년 기준 약 334.5백만달러이며, 향후 2024년에는 시장 규모가 약 416.23백만달러로 추정됩니다.

[글로벌 자동차 안전유리 시장 규모]

(단위 : 천만달러)

글로벌 자동차 안전유리 시장 규모.jpg
글로벌 자동차 안전유리 시장 규모

출처:

Global Automotive Glass Market 2020-2024, TechNavio

글로벌 자동차 유리 시장은 2015년 기준 Saint-Gobain(프랑스), AGC (일본), NSG(일본) 및 FUYAO(중국) 4개 업체가 약 77%에 이르는 글로벌 시장점유율을 확보하고 있습니다.

자동차용 안전유리 시장은 선진업체들이 원천기술에 대한 특허권을 보유하고 있어 신규업체의 진입이 어려우며, R&D 및 생산 등에 대한 투자를 확대하고 있어 후발업체들과의 격차는 더욱 벌어질 것으로 전망됩니다. 또한, 자동차 산업의 특성상 장기간의 제품 공급을 바탕으로 형성된 제품의 안전성 및 신뢰성은 자동차 시장에서 후발주자에게 높은 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

합병소멸회사는 오랜 기간 선제적 투자와 완성차 업체의 기술 요청에 대한 지속적 대응으로 시장에서 높은 신뢰성과 안전성을 확보하였으며, 생산라인 자동화 등 비효율적 비용을 최소화 함으로써 가격 경쟁력을 확보하였습니다. 또한 고객의 니즈를 먼저 파악하고, 지속적인 연구개발을 수행하는 등 시장 선도적인 자동차용 안전유리 업체로서의 위치를 확보하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

국내 자동차 안전유리 시장은 합병소멸회사, A사 양사가 시장 전체 점유율의 약 97%이상을 차지하는 과점형태로 형성되어 있으나, 최근 국내 완성차 업체들의 해외 진출로 해외 현지 생산이 증가함에 따라 해외 동반 진출로 인한 현지 기업과의 경쟁이 심화되고 있으며, 기존의 글로벌 선진 업체들의 공격적 투자로 인한 시장 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

[최근 3개년 국내 자동차 유리 시장점유율 현황]

회사명

2020년 반기

2019년

2018년

합병소멸회사

69.5%

69.6%

69.7%

A사

28.4%

28.3%

28.1%

기타

2.1%

2.1%

2.2%

합계

100%

100%

100%

출처:

합병소멸회사

콘크리트 파일부문 역시 대규모 장치산업으로 초기 투자비용이 많이 소요된다는 점에서 신규업체에 대하여 높은 진입장벽을 가진 사업입니다. 국내 콘크리트 파일시장은 합병소멸회사를 포함하여 상위 6개사가 시장의 60%수준의 점유율을 기록한 과점시장으로

합병소멸회사는 수도권 내 최대 생산설비를 바탕으로 2020년 상반기 기준 약

7.8%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 하지만, 타 기업의 수도권 시장 진출 및 공격적인 저가 공세등으로 영업 실적 및 수익성에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다.

현재 합병소멸회사는 시장에서의 높은 점유율을 바탕으로 안정적인 영업 환경을 유지하고 있지만 향후 시장 점유율 변동으로 합병소멸회사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향이 나타날 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [제조물 책임제에 대한 클레임 증가에 대한 위험]

미국을 포함한 전세계 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있습니다.
자동차 부품 업체 또한 이처럼 제품 품질상의 문제점과 결함으로 인한 보증수리비 및 제조물 책임제(PL)에 대한 클레임 증가에 직면할 수 있으며, 자동차유리 산업의 경우 특히 지속적인 연구개발활동을 통한 선진기술확보, 경쟁력있는 원가, 최적의 공급망 등 완성차 업체의 요구사항 만족을 바탕으로 지속적인 신뢰관계를 형성해 사업을 지속한다는 점에서 클레임이 발생한다면 합병소멸회사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 2010년 미 의회는 자동차 안전 규제 강화 법안을 상정해 논의 중이며 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있으며 차량 안전도에 대한 소비자의 신뢰 저하는 차량 판매에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.

또한, 2015년 9월에는 폭스바겐 AG 그룹의 디젤 배기가스 조작을 둘러싼 일련의 스캔들이 발생하였으며, 이에 따르면 폭스바겐의 디젤 엔진에서 배기가스가 기준치의 40배나 발생한다는 사실이 밝혀졌고, 센서감지 결과를 바탕으로 주행시험으로 판단이 될 때만 저감장치를 작동시켜 환경기준을 충족하도록 엔진 제어 장치를 프로그래밍하였습니다. 각국 정부는 폭스바겐 차량의 판매를 금지시키거나 리콜을 명령하거나 과징금을 부과하는 준비에 들어갔고, 국내의 경우 폭스바겐과 다른 유럽의 자동차 회사에서 만들어진 차량에 대해서 배기 가스 재검사를 발표하였습니다. 이러한 배기가스 조작 사태는 소비자들의 신뢰 하락과 더불어 정부의 규제 및 감독 강화로 이어져 자동차 판매 하락에 영향을 미칠 수 있습니다.

현대차의 경우에도 2014년 7월, 2011~2014년 북미지역에서 생산한 쏘나타 차량 약 88만대에 대하여 변속기의 케이블이 분리되는 문제로 미국시장에서 리콜을 실시하는 등 2014년 미국시장에서만 총 133만대에 달하는 리콜을 실시하였습니다. 또한 2014년에는 공인연비 측정 방식과 관련한 이슈 논란에 따라 국내 싼타페 차량 2.0디젤 2WD AT 모델 구매자 약 14만명에게 1인당 최대 40만원 수준의 보상책을 발표하기도 하였고 2016년에는 아반떼, 모하비, 제네시스 등의 모델에서 중대결함이 있다고 판단하여 국토교통부에서 해당 차량에 대해 강제리콜 통보하기도 했습니다. 올해 9월에는, 현대차가 제작/판매한 싼타페 2,099대와 기아자동차가 제작·판매한 K5차량 등 2개 차종 총 2만 3,522만대에 자동차 안정성 제어장치(ESC) 소프트웨어 오류로 인한 리콜을 실시한다고 공지하였습니다. 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다.

합병소멸회사가 영위하는 자동차용 안전유리 산업은 제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는 위험을 항상 내포하고 있지만, 현재까지 완성차 업체와 같은 대규모 리콜이나 클레임 청구는 없었습니다, 다만, 썬루프 강도에 따른 위험성이 보도된 적이 있으며 소비자 불만 사례도 접수 되어, 합병소멸회사는 접합 썬루프를 통해 안정성을 강화하려는 노력을 진행하고 있습니다.

향후 합병소멸회사가 외부 소송 및 클레임 상황에 민첩하게 대응하지 못할 경우, 장기적으로 소비자에 대한 신뢰 상실로 인한 합병소멸회사 경쟁력 하락과 동시에, 합병소멸회사 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. [주 매출처의 노조 관련 분쟁 발생에 대한 위험]

합병소멸회사의 주 매출처인 현대자동차와 기아자동차 그리고 한국GM은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보 하에 해결되는 경우도 있지만, 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 하고 이로 인하여 생산라인이 가동이 되지 않아 합병소멸회사의 매출에 부정적인 영향을 미치는 경우도 있습니다. 특히, 한국GM의 경우 노조관련된 이슈가 지속적으로 대두되고 그로 인해 한국 철수설까지 퍼지고 있는 상황으로 관련 문제의 심각도가 매우 높은 상황입니다. 합병소멸회사는 현재 콘크리트 파일사업부에 노조가 결성되어 있지만 자동차용 안전유리 사업부에는 노조가 존재하지 않아 파업의 영향은 한정적이지만,
합병소멸회사 제품의 최종 수요처인 완성차 업체에서 노조 관련 분쟁이 발생할 경우 완성차 생산 계획 지연에 따른 합병소멸회사 제품의 생산 감소로 합병소멸회사 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병소멸회사의 전방산업인 자동차산업을 영위하고 있는 완성차 업체들은 노동조합의 쟁의행위 및 파업결의가 해당회사들의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 합병소멸회사의 주 매출처인 현대자동차와 기아자동차 그리고 한국 GM은 노동조합이 결성되어 있고, 매년 임금협상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 노사간에 첨예하게 대립되는 경우가 많이 발생하여 왔습니다. 대부분의 경우에는 노사간의 협상이 서로의 양보 하에 해결되는 경우도 있지만, 협상이 이루어지지 않을 경우 노동조합은 파업을 결의하기도 합니다.

2016년 당시, 현대자동차의 노조 파업일수는 24일로, 파업으로 인한 생산량차질 대수는 약 142,000대로 추산됐고 그로 인한 매출 감소 금액은 약 3조 1,000억원으로 추정되었습니다. 2011년 이후 현대자동차는 매해 노사 분규로 인한 파업으로 생산 차질을 빚었으나 2019년 9월 8년만에 노사무분규임단협이 최종 타결됨으로써 현재, 노사분규로 인한 리스크는 과거보다 줄어든 상황입니다.

2019년 노사무분규 관련 협상 당시 분석한 자료에 따르면 현대자동차는 1987년부터 2018년까지 연간 평균 14일간 파업을 겪었고 이에 따른 연간 평균 생산차질 대수는 4만 8,911대로 파악되었습니다. 또한, 무분규로 임금단체협상을 타결하면 최대 6,000억원의 영업이익 개선 효과가 기대된다는 결과가 나왔습니다.

합병소멸회사는 현재 자동차용 안전유리 사업부문에는 노조가 결성되어 있지 않고 콘크리트 파일 사업부문에만 노조가 존재합니다. 노조가 존재하지만 2016년 콘크리트파일 사업부가 합병소멸회사에 인수된 이후 노조 관련 문제는 발생하지 않아 내부적으로 노조 관련 문제 발생 가능성은 낮습니다. 하지만, 합병소멸회사 제품의 최종 수요처인 완성차 업체에서 노조 관련 분쟁이 발생할 경우 완성차 생산 계획 지연에 따른 합병소멸회사 제품의 생산 감소로 인해 합병소멸회사 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

[투자위험에 관한 전반적인 사항]

주식회사 케이씨씨(이하 "분할 전 회사")는 2019년 07월 11일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였으며, 2020년 01월 01일을 분할기일로 하여 유리, 홈씨씨 및 상재 사업부문 (이하 "분할대상사업부문")을 인적분할하여 분할신설회사인 주식회사 케이씨씨글라스(이하 "분할신설회사 및 합병존속회사")를 설립하고, 분할 전 회사는 주식회사 케이씨씨(이하 "분할존속회사")로 존속하기로 하였습니다.

분할신설회사인 합병존속회사는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조 및 제41조에 따른 재상장 심사를 거쳐 2020년 01월 21일 한국거래소 유가증권시장에 재상장하였고, 분할존속회사는 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 2020년 01월 21일 변경상장하였습니다. 분할 및 재상장, 변경상장에 대한 자세한 내용은 분할존속회사가 2019년 10월 22일 공시한 분할 관련 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.
 
 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 분할신설회사(합병존속회사)는 회사분할 전 분할회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할존속회사와 분할신설회사(합병존속회사)가 분할회사의 분할 전의 채무에 관하여 연대책임을 부담함으로 인하여, 분할존속회사가 본 분할계획서에 따라 분할신설회사(합병존속회사)가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할존속회사의 출재로써 공동면책이 된 때에는 분할존속회사가 분할신설회사(합병존속회사)에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 또한, 2019년 10월 15일 공시한 분할 관련 증권신고서에 따라 분할신설회사(합병존속회사)가 분할존속회사에 귀속된 채무를 변제하거나 기타 출재함으로써 공동면책이 된 때에는 분할신설회사(합병존속회사)가 분할존속회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
 
 2020년 1월 1일을 분할기일로 하는 인적분할의 영향으로 분할신설회사(합병존속회사)의 재무제표는 2020년 1월 1일 기준으로 새롭게 작성되었습니다. 이에 과거 재무제표 및 관련 자료는 분할존속회사가 제시한 자료이며 이는 감사인의 검토결과를 받지 아니한 부분이 있습니다. 2019년 12월 31일, 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서는 분할신설회사(합병존속회사)가 경영관리 목적으로 작성한 내부 수치를 바탕으로 제시한 자료입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[합병존속회사 회사위험]

가. [회사에 관한 전반적인 사항]

분할에 따른 연도별 재무수치 비교 시 유의사항

 합병존속회사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 케이씨씨의 유리, 홈씨씨 및 상재 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2020년 5월 15일에 최초로 정기공시(2020년 분기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에 따라 본 증권신고서에서는 분할 이후 합병존속회사의 정기 공시 서류 상 재무수치를 기본으로 기재하되, 필요에 따라 분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치 중 합병존속회사가 영위하는 사업부문에 대한 재무수치를 병기하였습니다. 이에,
분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치에서 합병존속회사의 영위 사업부문에 대한 과거 재무수치는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치에서 합병존속회사가 경영관리 목적으로 작성한 내부 수치입니다. 이를 활용하여 본 증권신고서 상 합병존속회사의 회사위험을 분석하였으며, 동 수치는 감사를 받지 아니한 수치이므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

합병존속법인은 2020년 1월 1일을 분할기일로하여 주식회사 케이씨씨의 유리, 홈씨씨 및 상재 사업부문이 분할신설된 법인으로서 지난 2020년 5월 15일에 최초로 정기공시(2020년 분기보고서)서류를 제출하였습니다. 이에 따라 본 증권신고서에서는 분할 이후 합병존속법인의 정기 공시 서류 상 재무수치를 기본으로 기재하되, 필요에 따라 분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치 중 합병존속회사가 영위하는 사업부문에 대한 재무수치를 병기하였습니다. 합병존속회사는 분할 전 주식회사 케이씨씨로부터 특정 사업부문이 분할되어 신설된 법인이므로 비교 가능성 측면에서 해당 재무수치를 제시하는 것이 타당한 접근으로 판단됩니다.
 
 단, 합병존속회사의 분할기일이 속한 2020년의 경우 합병존속회사의 반기보고서, 분기보고서 상 누적 기준 재무수치는 분할 이후의 금액만을 포함하고 있습니다. 이에,
분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치에서 합병존속회사의 영위 사업부문에 대한 과거 재무수치는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 재무수치에서 합병존속회사가 경영관리 목적으로 작성한 내부 수치입니다. 이를 활용하여 본 증권신고서 상 합병존속회사의 회사위험을 분석하였으며, 동 수치는 감사를 받지 아니한 수치이므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. [수익성 악화에 관한 위험]

합병존속회사의 매출은 유리, 인테리어 부문의 전방산업인 건설산업 경기 및 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2018년 건설산업은 주택 공급 증가에 따른 수주 증가세를 보였으며, 이로 인해 합병존속회사의 매출총이익률은 2018년 기준 19.0%였습니다.

하지만
정부의 부동산 규제 정책 시행으로 인한 건설 수주 악화 및 코로나 19로 인한 내수경제 축소로 인해 2019년 반기 15.5%, 2019년 말 15.3%, 2020년 반기 15.5%로 2018년 대비 감소하였습니다. 영업이익률의 경우 2018년 6.5%, 2019년 반기 2.4%, 2019년 1.5%로 지속 하락하는 모습을 보였으나, 2020년 반기 3.2% 수준으로 전년 동기대비 0.8%p 및 전년 대비 1.7%p 증가한 수준입니다. 수익성 악화의 원인 중 하나로, 합병존속회사에서 큰 매출비중을 차지하는 유리 사업 부문의 매출원가율은 2018년 79.4%에서 2020년 반기 기준 87.4%까지 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

다만, 합병존속회사의 각 사업부문 별 제품의 브랜드 입지가 상승함에 따른 bargaining power 확대, 마진율이 높은 제품의 매출 비중 확대, 지속적인 원가절감을 위한 노력 및 정부의 부동산 규제 정책 완화 등으로 향후 수익성 지표가 개선 될 가능성이 상존합니다.
하지만, 상기 언급한 합병존속회사의 수익성 제고 전략이 현실화 되지 못할 경우, 합병존속회사의 수익성은 반등하지 못할 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사의 주요 제품인 유리, 상재 등 건자재는 건설공사에 필요한 제품으로서 건자재 산업의 업황은 전방산업인 건설산업의 업황에 영향을 받는 특성이 있습니다. 건자재 산업은 건설 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있어 건설 경기 상승 시에는 건축물량의 수주 증가 등으로 건자재에 대한 수요가 증가합니다. 2018년 국내 건설경기는 2017년 대비 개선된 모습을 보였으며, 이에 따라 건자재 산업 현황 또한 호조세를 보였습니다. 하지만, 건설 및 건자재 산업은 정부 정책에도 민감하게 반응하는 특성을 갖고 있음에 따라 2019년부터 현재까지 정부 부동산 정책, 규제 강화로 신규 건축시장이 호황이었던 2018년 초 대비 감소하면서 건축용 유리, 상재 등 건자재에 대한 수요 감소로 인해 시장 규모가 감소세를 기록하였습니다.

[합병존속회사 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

사업연도

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

자산총계

1,197,257

1,057,842

1,170,751

1,065,848

·유동자산

519,037

414,879

502,568

405,250

·비유동자산

678,220

642,963

668,183

660,598

부채총계

284,653

162,667

270,784

186,086

·유동부채

145,796

125,910

135,489

152,258

·비유동부채

138,857

36,756

135,295

33,828

자본총계

912,604

895,175

899,967

879,762

·자본금

8,350

8,350

8,350

8,350

·자본잉여금

885,356

880,604

885,396

865,168

·자본조정

(414)

-

-

-

·이익잉여금

19,312

6,221

6,221

6,243

매출액

325,634

328,325

665,296

748,921

매출원가

275,053

277,380

563,811

606,635

매출총이익

50,581

50,945

101,485

142,286

판매비와 관리비

40,205

43,167

91,643

93,551

영업이익

10,376

7,778

9,842

48,735

당기순이익

13,081

5,066

7,717

45,160

매출총이익률

15.5%

15.5%

15.3%

19.0%

영업이익률

3.2%

2.4%

1.5%

6.5%

순이익률

4.0%

1.5%

1.2%

6.0%

출처: 합병존속회사

합병존속회사의 매출은 유리, 인테리어 부문의 전방산업인 건설산업 경기 및 업황에 직접적인 영향을 받습니다. 2018년 건설산업은 주택 공급 증가에 따른 수주 증가세를 보였으며, 이로인해 합병존속회사의 매출총이익률은 2018년 기준 19.0%였습니다. 하지만
정부의 부동산 규제 정책 시행으로 인한 건설 수주 악화 및 코로나 19로 인한 내수경제 축소로 인해 2019년 반기 15.5%, 2019년 말 15.3%, 2020년 반기 15.5%로 2018년 대비 감소하였습니다.

영업이익률의 경우 2018년 6.5%, 2019년 반기 2.4%, 2019년 1.5%로 지속 하락하는 모습을 보였으나, 2020년 반기 3.2% 수준으로 전년 동기대비 0.8%p 및 전년 대비 1.7%p 증가한 수준입니다.

수익성 악화의 원인 중 하나로, 합병존속회사에서 큰 매출비중을 차지하는 유리 사업 부문의 매출원가율은 2018년 79.4%에서 2020년 반기 기준 85.9%까지 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 주요 제품인 유리의 경우 정부의 부동산 규제 정책 시행에 따른 전방산업인 건설 경기가 침체되었습니다. 또한, 수입유리 증가에 따른 판매부진으로 인한 재고증가, 이로 인한 유리 생산량 감소는 생산 단위당 고정비 증가를 야기했습니다. 이에 따른 판유리 제조원가 상승으로 인해 매출원가율이 지속적으로 상승하고 있습니다.

[합병존속회사 사업부문별 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분

사업 부문

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

매출액

유리

182,766

203,018

403,554

465,677

인테리어

142,867

125,307

261,742

283,244

합계

325,634

328,325

665,296

748,922

매출원가

유리

156,972

172,299

342,248

369,694

인테리어

118,081

105,080

221,563

236,941

합계

275,053

277,380

563,811

606,635

매출원가율

유리

85.9%

84.9%

84.8%

79.4%

인테리어

82.7%

83.9%

84.6%

83.7%

합계

84.5%

84.5%

84.7%

81.0%

매출총이익

유리

25,794

30,719

61,306

95,984

인테리어

24,787

20,226

40,179

46,305

합계

50,581

50,945

101,485

142,287

매출총이익률

유리

14.1%

15.1%

15.2%

20.6%

인테리어

17.3%

16.1%

15.4%

16.3%

합계

15.5%

15.5%

15.3%

19.0%

영업이익

유리

4,311

4,690

5,945

32,876

인테리어

6,065

3,088

3,897

15,860

합계

10,376

7,778

9,842

48,735

영업이익률

유리

2.4%

2.3%

1.5%

7.1%

인테리어

4.2%

2.5%

1.5%

5.6%

합계

3.2%

2.4%

1.5%

6.5%

출처:

합병존속회사

다만, 합병존속회사의 각 사업부문 별 제품의 브랜드 입지가 상승함에 따른 bargaining power 확대, 마진율이 높은 제품의 매출 비중 확대, 지속적인 원가절감을 위한 노력 및 정부의 부동산 규제 정책 완화등으로 향후 수익성 지표가 개선될 가능성이 상존합니다. 하지만,
상기 언급한 합병존속회사의 수익성 제고 전략이 현실화 되지 못할 경우, 합병존속회사의 수익성은 반등하지 못할 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [재무안정성 관련 위험]

합병존속회사는 우수한 재무안정성 지표를 나타내는 등 안정적인 재무구조를 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
합병존속회사의 최근 2개년 및 2020년 반기 부채비율은 21.2%~31.2%로 양호한 수준을 유지하고 있으며 차입금의존도도 1.0%~9.4%로 낮게 유지되고 있습니다.
또한, 합병존속회사의 유동비율은 분할로 인해 이관받은 차입금의 증가에도 불구하고 2018년 266.2%에서 2019년 370.9%로 증가하였으나, 2020년 반기 기준 356.0%로 감소하였습니다. 유동비율의 감소는 재무안정성의 위험을 의미할 수 있으나 합병존속회사의 유동비율(2020년 기준 356.0%)은 300% 이상 수준을 유지하고 있어 그 위험은 제한적으로 보입니다. 따라서, 보유자산을 활용하거나 차입금의 만기 연장 또는 신규 차입 등의 재무활동을 통한 자금조달여력이 충분하다고 판단되므로 재무안정성이 저하될 가능성은 제한적입니다. 만약,
전방산업 침체 및 원가율 상승이 가속화되어 합병존속회사의 순영업현금유출이 지속될 경우, 합병존속회사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사는 우수한 재무안정성 지표를 나타내는 등 안정적인 재무구조를 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
합병존속회사의 최근 2개년 및 2020년 반기 부채비율은 21.2%~31.2%로 양호한 수준을 유지하고 있으며 차입금의존도도 1.0%~9.4%로 낮게 유지되고 있습니다.

[합병존속회사 주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

단기차입금

11,391

11,279

9,383

9,262

유동성장기차입금

344

471

546

397

유동성사채

-

-

-

-

단기성차입금 소계

11,736

11,750

9,929

9,660

장기차입금

-

344

52

598

비유동사채

99,729

-

99,678

-

장기성차입금 소계

99,729

344

99,731

598

총차입금

111,465

12,094

109,660

10,258

차입금의존도

9.3%

1.1%

9.4%

1.0%

유동자산

519,037

414,879

502,568

405,250

유동부채

145,796

125,910

135,489

152,258

유동비율

356.0%

329.5%

370.9%

266.2%

부채총계

284,653

162,667

270,784

186,086

자본총계

912,604

895,175

899,967

879,762

부채비율

31.2%

18.2%

30.1%

21.2%

출처: 합병존속회사

2020년 반기말 기준 합병존속회사는 차입금 총 약 1,115억원을 보유하고 있으며, 단기차입금 대부분은 삼성카드와 약정하고 있는 대리점매출채권 담보 차입거래이며, 장기차입금은 합병존속법인의 사업 운영을 위하여 분할당시 분할존속회사인 주식회사 케이씨씨로부터 이관받은 차입금과 국민은행의 사택 담보 차입거래로 구성되어 있습니다.
합병존속회사의 차입금 의존도는 2018년 기준 1.0%에서 2019년 9.4%로 급증했으나, 2020년 반기말 기준 합병존속회사의 차입금의존도가 9.3%이며, 추후 보유자산을 활용하거나 차입금의 만기 연장 또는 신규 차입 등의 재무활동을 통한 자금조달여력은 충분하며 재무안정성이 저하될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[단기차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처

내역

이자율(%)

당반기말

삼성카드 (*)

거래정산 서비스 잔액

1.75%

8,275,279

㈜신한은행 외

Banker's Usance

LIBOR(6M) + 0.25 ~ 0.50

3,116,073

합 계

11,391,352

출처: 합병존속회사

주1)

합병존속회사는 삼성카드와 대리점 대출채권을 담보로 차입하는 거래를 약정하였습니다. 해당 차입거래는 대리점이 카드이용대금을 3개월 이상 연체하는 경우, 카드이용대금에 대한 일체의 대위변제 의무가 있는 채무거래입니다. 해당 이자율은 차입거래 발생 시 적용되는 요율입니다.

[유동성장기차입금 현황]

(단위: 천원)

차입처

내역

이자율(%)

당반기말

㈜국민은행(*)

주택자금대출

2.3

344,183

유동성 대체

-344,183

합 계

-

출처: 합병존속회사

주1) 상기 차입금은 합병존속회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금은 원금분할 상환됩니다.

[장기차입금의 연도별 상환계획]

(단위 : 천원)

상환계획

장기차입금

2020.7.1 ~ 2021.6.30

344,183

출처: 합병존속회사

당반기말 현재 합병존속회사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

[발행 사채 내역]

(기준일 :

2020년 06월 30일

)

(단위 : 백만원, %)

발행회사

증권종류

발행방법

발행일자

권면(전자등록)총액

이자율

평가등급
 (평가기관)

만기일

상환
 여부

주관회사

주식회사
 케이씨씨글라스

회사채

공모

2019년 11월 27일

80,000

1.913

AA-(안정적)
 (NICE/한기평)

2022년 11월 27일

미상환

KB증권(주)

주식회사
 케이씨씨글라스

회사채

공모

2019년 11월 27일

20,000

2.138

AA-(안정적)
 (NICE/한기평)

2024년 11월 27일

미상환

KB증권(주)

합 계

-

-

-

100,000

-

-

-

-

-

출처:
합병존속회사

주1)
상기 회사채는 분할 전 주식회사 케이씨씨에서 발행한 회사채 케이씨씨67-1회(800억원), 케이씨씨67-2회(200억원)로, 회사의 분할 신설 절차에 따라 신설 법인인 합병존속회사로 승계되었으며, 각각 케이씨씨글라스1-1회(800억원), 케이씨씨글라스1-2회(200억원)로 2020년 1월 21일 변경상장되었습니다.

주2)
상기 회사채는 분할 전 발행된 사채로 분할존속회사 주식회사 케이씨씨와 분할신설회사인 합병존속회사가 상호연대보증을 제공합니다.

당반기말 현재 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

[발행 사채 내역]

(단위: 천원)

상환계획

사채

2020.7.1 ~ 2021. 6.30

-

2021.7.1 ~ 2022. 6.30

-

2022.7.1 ~ 2023. 6.30

80,000,000

2023.7.1 ~ 2024. 6.30

-

2024.7.1 ~ 2025. 6.30

20,000,000

합 계

100,000,000

출처:
합병존속회사

상기 차입금 등과 관련하여 합병존속회사의 자산 중 담보로 제공되어 있는 내역은 다음과 같으며, 2020년 반기말 기준 담보설정금액은 약 42억, 장부금액은 약 437억원입니다.

한편, 합병존속회사는 본건 합병으로 인해 하기의 사채관리계약 주요내용 중 지배구조 변경 제한에 대해 미이행 사항이 발생하게 됩니다. 다만 최대주주 변경이 발생하더라도 사채관리회사에 지배구조변경 발생에 관한 사항 등을 통지하고, 상환을 요구하는 사채권자에 대해서 상환대금, 경과이자 및 미지급이자를 지급하면 지배구조 변경사유로 간주하지 아니합니다.

[사채관리계약 주요내용 및 충족여부 현황]

(작성기준일 :

2020년 06월 30일

)

(단위 : 백만원, %)

채권명

발행일

만기일

발행액

사채관리
 계약체결일

사채관리회사

주식회사 케이씨씨글라스
 제 1-1회 무보증 사채

2019년 11월 27일

2022년 11월 27일

80,000

2019년 11월 15일

한국증권금융
 주식회사

주식회사 케이씨씨글라스
 제 1-2회 무보증 사채

2019년 11월 27일

2024년 11월 27일

20,000

2019년 11월 15일

한국증권금융
 주식회사

(이행현황기준일 :

2020년 06월 30일

)

재무비율 유지현황

계약내용

부채비율 300% 이하 유지

이행현황

이행: 부채비율 31.19%

담보권설정 제한현황

계약내용

사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무
 합계액이 최근보고서상 자기자본의 200% 미만

이행현황

이행: 자기자본의 0.91%

자산처분 제한현황

계약내용

한 회계년도당 1회 또는 수년에 걸쳐 자산총계의
 50%이상 자산의 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분 제한

이행현황

이행: 자산총계의 0.00%

지배구조변경 제한현황

계약내용

최대주주의 변경

이행현황

이행: 변경없음

이행상황보고서 제출현황

이행현황

2020년 09월 07일
 (제2-6조 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내 제출)

출처:
합병존속회사

상기 표 상 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

현재 합병존속회사는 현금및현금성자산 약 447억, 유동성 기타금융자산 MMW(Money Market Wrap) 약 2,143억원을 보유하고 있습니다. 해당 재원을 활용하여 상기 언급한 사채에 대한 상환대금, 경과이자 및 미지급이자를 지급하는데 있어 어려움이 없을 것으로 보여지며, 이로인해 본건 합병은 사채관리계약 상 지배구조변경 제한현황과 관련된 계약 내용을 위반할 가능성은 제한적으로 보여집니다.

[합병존속회사 현금및현금성자산 현황]

(단위: 천원)

구 분

당반기말

보유현금

17,740

요구불예금

12,586,469

단기투자자산

32,049,873

합 계

44,654,082

출처:
합병존속회사

당반기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당기손익-공정가치측정금융자산 현황]

(단위: 천원)

구 분

당반기말

취득원가

장부금액

조합출자금

100,271

100,271

MMW

215,144,016

214,255,859

합 계

215,244,287

214,356,130

출처:
합병존속회사

합병존속회사의 유동비율은 분할로 인해 이관받은 차입금의 증가에도 불구하고 2018년 266.2%에서 2019년 370.9%로 증가하였으나, 2020년 반기 기준 356.0%로 감소하였습니다. 유동비율의 감소는 재무안정성의 위험을 의미할 수 있으나 합병존속회사의 유동비율(2020년 기준 356.0%)은 300% 이상 수준을 유지하고 있어 그 위험은 제한적으로 보입니다. 따라서, 보유자산을 활용하거나 차입금의 만기 연장 또는 신규 차입 등의 재무활동을 통한 자금조달여력이 충분하다고 판단되므로 재무안정성이 저하될 가능성은 제한적입니다. 만약,
전방산업 침체 및 원가율 상승이 가속화되어 합병존속회사의 순영업현금유출이 지속될 경우, 합병존속회사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [매출채권 관리 위험]

합병존속회사의 매출채권 회전율은 2018년 6.8배 이후, 2019년 5.3배, 2020년 반기 5.4배를 기록하며 하락하는 추세로 전환되었습니다. 2020년 반기 매출액을 단순연환산하면 매출액은 2019년 6,653억원에서 2020년 반기 6,513억원으로 감소하는 추세를 보이며, 매출채권 또한 2019년 1,,263억원에서 2020년 반기말 1,199억원으로 감소 추세를 보입니다.
합병존속회사의 매출채권 연령 현황을 통해 2020년 반기 기준 6개월 이하의 매출채권은 97.7%로 2019년 기준 6개월 이하의 매출채권 97.6%에 비해 0.1%p 감소하였으나 1년 이상의 매출채권 비중은 2.3%에 달한다는 것을 확인할 수 있습니다. 만일, 정부 부동산 규제 정책 시행, 코로나 19 여파, 산업의 계절적 특성으로 인해 매출액의 하락추세가 지속된다면 매출채권 회전율은 지속적으로 하락할 수도 있으며, 이는 합병존속회사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 
 한편,
2020년 반기말 기준 합병존속회사의 매출채권 중 6개월 이하의 연령 채권이 97.7%를 기록하는 등 매출채권 회수는 원활하게 진행되고 있습니다. 최근 2개년 합병존속회사 주요 매출처의 경우 대부분 국내 대형 유통사로 이들의 매출채권 미회수 가능성은 높지 않다고 볼 수도 있습니다. 하지만
1년 이상의 매출채권이 2% 이상 존재하는 바, 전반적인 경제 둔화 및 침체, 주요 매출처의 자금경색 및 사업둔화 등이 발생할 경우, 합병존속회사의 매출채권 회수에 어려움을 줄 수 있으며 이는 합병존속회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사의 효율성 및 생산성을 확인할 수 있는 활동성 지표 중 매출채권 관리 수준을 판단할 수 있는 지표에는 매출채권 회전율이 있습니다.

[합병존속회사 매출채권 현황]

(기준일: 2020년 6월 30일)

(단위: 백만원)

사업연도

사업부문

매출처

매출채권잔액

매출채권 연령 분석

1개월

3개월

6개월

1년

1년 초과

20년 반기

유리

코리아오토글라스(주)

8,073

8,073

0

0

0

0

(주)대진글라스

2,795

528

1,104

1,162

0

0

(자)우진창호

2,317

945

1,372

0

0

0

현대엔지니어링(주)

1,959

149

425

624

761

0

(주)신창지앤윈

1,314

179

236

615

283

0

동양유리공업(주)

454

0

0

225

58

171

현대건설(주)

799

115

332

353

0

0

(주)SH C&T

730

125

297

307

0

0

이건유리산업

731

731

0

0

0

0

(주)새들그라스

589

55

215

319

0

0

기타

41,289

32,785

5,173

2,192

1,080

60

소계

60,781

43,472

9,120

5,783

2,175

231

인테리어

(주)케이씨씨건설

2,398

2,398

0

0

0

0

HKN Joint Venture(Hyundai E&C, Keangnam, Nawaloka)

880

6

160

713

0

0

현대엔지니어링(주)

757

332

425

0

0

0

(주)포스코건설

749

749

0

0

0

0

주식회사 그린홈씨씨

731

552

179

0

0

0

(주)샤인하우징

702

7

696

0

0

0

롯데건설(주)

682

338

344

0

0

0

현대건설(주)

631

144

255

232

0

0

KCK 공업원료

573

352

221

0

0

0

한길창호

480

480

0

0

0

0

기타

50,303

43,148

5,242

1,420

479

14

소계

58,502

48,176

7,482

2,354

475

14

합계

119,937

91,648

16,602

8,138

2,650

245

19년

유리

코리아오토글라스(주)

11,104

11,104

0

0

0

0

(주)대진글라스

2,162

420

1,355

387

0

0

(자)우진창호

1,471

204

702

560

5

0

현대엔지니어링(주)

1,473

421

1,053

0

0

0

(주)신창지앤윈

1,082

145

223

213

502

0

동양유리공업(주)

911

9

3

568

331

0

현대건설(주)

1,090

1,090

0

0

0

0

(주)SH C&T

1,037

1,037

0

0

0

0

이건유리산업

777

219

426

133

0

0

(주)새들그라스

752

752

0

0

0

0

기타

47,817

40,581

3,508

1,954

1,659

116

소계

68,626

55,090

7,192

3,771

2,461

113

인테리어

(주)케이씨씨건설

1,745

1,745

0

0

0

0

HKN Joint Venture(Hyundai E&C, Keangnam, Nawaloka)

1,171

1

1,000

170

0

0

현대엔지니어링(주)

1,175

1,175

0

0

0

0

(주)포스코건설

908

1

907

0

0

0

주식회사 그린홈씨씨

878

676

202

0

0

0

(주)샤인하우징

789

381

408

0

0

0

롯데건설(주)

498

498

0

0

0

0

현대건설(주)

384

370

0

0

0

14

KCK 공업원료

369

81

288

0

0

0

한길창호

368

306

62

0

0

0

기타

48,384

41,271

5,516

1,357

216

22

소계

55,605

45,597

8,262

1,498

211

36

합계

126,345

100,687

15,454

5,269

2,672

149

출처:
합병존속회사

한편,
2020년 반기말 기준 합병존속회사의 매출채권 중 6개월 이하의 연령 채권이 97.7%를 기록하고 있습니다.

[합병존속회사의 매출채권 연령 현황]

2020년 반기

매출채권연령분석

1개월

3개월

6개월

1년

1년 초과

유리

44.3%

5.8%

3.0%

2.0%

0.1%

인테리어

36.7%

6.7%

1.2%

0.2%

0.0%

합계

81.0%

12.4%

4.2%

2.2%

0.1%

2019년

매출채권연령분석

1개월

3개월

6개월

1년

1년 초과

유리

36.4%

7.6%

4.8%

1.8%

0.2%

인테리어

40.4%

6.3%

2.0%

0.4%

0.0%

합계

76.8%

13.9%

6.8%

2.2%

0.2%

출처: 합병존속회사

합병존속회사의 매출채권 회전율은 2018년 6.8배 이후, 2019년 5.3배, 2020년 반기 5.4배를 기록하며 지속 하락하는 추세로 전환되었습니다. 2020년 반기 매출액을 단순연환산하면 매출액은 2019년 6,653억원에서 2020년 반기 6,513억원으로 감소하는 추세를 보이며, 매출채권 또한 2019년 1,263억원에서 2020년 1,199억원으로 감소 추세를 보입니다.
합병존속회사의 매출 채권 연령 현황을 통해 2020년 반기 기준 6개월 이하의 매출채권은 97.7%로 2019년 기준 6개월 이하의 매출채권 97.6%에 비해 0.1%p 감소하였으나 1년 이상의 매출채권 비중은 2.3%에 달한다는 것을 확인할 수 있습니다. 만일, 정부 부동산 규제 정책 시행, 코로나 19 여파, 산업의 계절적 특성으로 인해 매출액의 하락추세가 지속된다면 매출채권 회전율은 지속적으로 하락할 수도 있으며, 이는 합병존속회사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[합병존속회사의 매출채권 회전율 현황]

(단위 : 백만원, 배)

재 무 비 율

2020년 반기 주)

2019년

2018년

매출액

325,634

665,296

748,921

매출채권

119,937

126,345

110,872

매출채권회전율

5.4

5.3

6.8

출처:

합병존속회사

주)

매출채권회전율은 단순연환산 기준 수치입니다

최근 2개년 합병존속회사 주요 매출처의 경우 대부분 국내 대형 유통사로 이들의 매출채권 미회수 가능성은 높지 않다고 볼 수도 있습니다. 하지만
1년 이상의 매출채권이 2% 이상 존재하는 바, 전반적인 경제 둔화 및 침체, 주요 매출처의 자금경색 및 사업둔화 등이 발생할 경우, 합병존속회사의 매출채권 회수에 어려움을 줄 수 있으며 이는 합병존속회사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. [재고자산 관리 위험]

합병존속회사의 2018년 기준 합병존속회사의 재고자산은 1,234억원으로 전년 대비 22.6% 증가하였습니다. 이는 여주공장 광폭2호기가 2018년 4월부터 가동됨에 따라 생산량 증가 대비 판매량이 감소하였고, 2017년 하반기 건설수주 증가세가 둔화됨에 따라 공급물량이 감소한 것에 기인합니다.
2019년 기준 재고자산은 1,241억원이며 이는 2018년 대비 약 0.5% 정도 증가한 수준이며 이는 여주공장 생산량 감소폭 대비 판매량의 감소폭이 더 크기 때문입니다. 2020년 반기말 기준 재고자산은 1,288억원으로, 2018년 이후로 지속적인 증가추세를 보이며 이는 코로나 19 및 정부의 부동산 관련 규제로 인해 합병존속회의 전방산업인 건축 경기 불황에 기인하며 직전연도말 대비 재고자산은 3.8% 증가하였습니다.

한편, 2018년 이후 합병존속회사의 활동성 비율 중 재고자산 회전율이 점차 낮아지는 추세를 확인할 수 있는데, 이는 합병존속회사의 산업 특성 상 지속적인 제품 생산으로 인한 재고자산 증가와 더불어 건자재(유리, 상재) 부문의 매출 감소로 인한 것으로 보여집니다.

일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 됩니다. 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사에 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다.
건설경기 침체 추이가 장기화될 경우, 합병존속회사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 가속화되어 2018년부터 시작된 재고자산 증가세가 지속될 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사는 일별로 관리되는 수불관리시스템을 통해 재고자산의 수불을 진행하고 있습니다. 각 사업장에서 매월 1회 재고자산 실체를 확인하여 장부금액과의 일치 여부를 확인하고 있으며, 별도로 연 1~2회 비정기적으로 장기체화 재고를 회계팀에서 전사적으로 확인하고 있습니다. 또한 회계팀에서 연 1회 외부감사인 입회하에 재고자산 실사를 진행하고 있습니다. 생산설비에 대해서도 연 1회 외부 감사 시 정기적으로 자산에 대한 실사를 실시하여 장부와 실물의 일치 여부를 확인하고 있습니다.

[합병존속회사의 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

취득원가

평가손실

장부금액

취득원가

평가손실

장부금액

취득원가

평가손실

장부금액

취득원가

평가손실

장부금액

충당금

충당금

충당금

충당금

제품

97,313

-1,443

95,870

90,037

-1,028

89,010

87,770

-997

86,773

99,600

-1,448

98,152

반제품

42

-0.21

42

31

0

31

33

-1

32

28

-1

27

상품

10,180

-687

9,493

3,580

0

3,580

12,025

12,025

3,676

0

3,676

재공품

4,376

-14

4,362

3,053

-34

3,018

3,916

-68

3,848

3,375

-99

3,276

원재료

5,356

-285

5,071

5,152

0

5,152

5,804

5,804

6,581

0

6,581

저장품

13,584

-

13,584

11,648

0

11,648

12,641

12,641

11,522

0

11,522

미착품

423

-

423

5,128

0

5,128

2,959

2,959

182

0

182

합 계

131,274

-2,429

128,845

118,630

-1,062

117,568

125,148

-1,066

124,082

124,965

-1,548

123,417

총자산대비

10.76%

11.10%

10.59%

11.58%

재고자산비율(%)

재고자산

4.35

4.60

4.56

5.41

회전율

출처:
합병존속회사

합병존속회사의 2018년 기준 합병존속회사의 재고자산은 1,234억원으로 전년 대비 22.6% 증가하였습니다. 이는 여주공장 광폭2호기가 2018년 4월부터 가동됨에 따라 생산량 증가 대비 판매량이 감소하였고, 2017년 하반기 건설수주 증가세가 둔화됨에 따라 공급물량이 감소한 것에 기인합니다.
2019년 기준 재고자산은 1,241억원이며 이는 2018년 대비 약 0.5% 정도 증가한 수준입니다. 2020년 반기말 기준 재고자산은 1,288억원으로, 2018년 이후로 지속적인 증가추세를 보이며 이는 코로나 19 및 정부의 부동산 관련 규제로 인해 합병존속회의 전방산업인 건축 경기 불황에 기인하며 직전연도말 대비 재고자산은 3.8% 증가하였습니다.

[여주공장 생산 및 출고량]

(단위: 천 CS)

구분

생산량

판매량

비 고

2017년

20,846

22,528

-

2018년

21,291

20,160

-

2019년

16,126

16,529

-

출처: 합병존속회사

재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나는 재고자산회전율입니다. 재고자산회전율은 매출액(또는 매출원가)의 재고자산에 대한 비율로, 일반적으로 이 수치가 높을수록 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 빠름을 나타내며 유동성과 자본 배분 상태의 효율을 측정하는 지표로 이용될 수 있습니다. 한편,
2018년 이후 합병존속회사의 활동성 비율 중 재고자산 회전율은 2018년부터 2020년 반기 까지 각각 5.41회, 4.56회, 4.35회로 점차 낮아지는 추세를 확인할 수 있는데, 이는 재고자산 증가와 더불어 건자재(유리, 상재) 부문의 매출 감소가 심화되는데에 기인합니다.

일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 됩니다. 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사에 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다.
건설경기 침체 추이가 장기화될 경우, 합병존속회사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 가속화되어 2018년부터 시작된 재고자산 증가세가 지속될 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. [주요 생산제품의 가격 변동 위험]

합병존속회사는 판매하는 주요 제품들의 가격 하방압력을 방어하고, 관련 비용 등을 최소화 하는 방식으로 급변

하는 영업환경에 대응하고 있습니다. 일례로, 국내외 경쟁 격화로 판매단가 하락 압력을 받고 있는 유리 사업부문의 경우 원재료 가격 관리, 판매 제품 포트폴리오 다변화를 통한 간접 가격 전가 등으로 제품 가격 방어를 진행하고 있습니다.
합병존속회사의 내수 유리 품목에 대한 KG(키로그램)당 평균 가격은 2018년 496원에서 2020년 500원으로 일시적으로 상승했으나 2020년 반기 기준 485원으로 하락했습니다. 또한 인테리어 품목의 경우, 내수 인테리어 품목에 대한 M(미터)당 평균 가격은 2018년 9,963원에서 2019년 9,541원, 2020년 반기 기준 9,445원으로 지속 하락 추세이며, 수출 인테리어 품목에 대한 M(미터)당 평균 가격은 2018년 11,596원에서 2019년 11,399원으로 하락하였으나 2020년 반기 기준 12,569원으로 일시적 상승 기조를 보였습니다. 해당 품목별 제품이 상이하고 제품별 가격도 상이하여 품목 매출 내 제품 구성비율 차이로 실제 품목별 가격변동추이는 실제 품목 내 제품 가격 추세와 상이할 수 있습니다.
 이처럼,
합병존속회사는 경쟁환경 격화, 원재료 가격 변동 등의 시장 환경에서 주요 품목의 판매가격 하락을 적극적으로 방어하고 있으나 관련 제품 수요 감소, 과잉 공급 등의 이유로 합병존속회사가 판매하는 제품 가격의 방어에 실패할 가능성이 있습니다. 그 경우, 합병존속회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사는 판매하는 주요 제품들의 가격 하방압력을 방어하고, 관련 비용 등을 최소화 하는 방식으로 급변하는 영업환경에 대응하고 있습니다. 일례로, 국내외 경쟁 격화로 판매단가 하락 압력을 받고 있는 유리 사업부문의 경우 원재료 가격 관리, 판매 제품 포트폴리오 다변화를 통한 간접 가격 전가 등으로 제품 가격 방어를 진행하고 있습니다.
합병존속회사의 내수 유리 품목에 대한 KG(키로그램)당 평균 가격은 2018년 496원에서 2020년 500원으로 일시적으로 상승했으나 2020년 반기 기준 485원으로 하락했습니다. 또한 인테리어 품목의 경우, 내수 인테리어 품목에 대한 M(미터)당 평균 가격은 2018년 9,963원에서 2019년 9,541원, 2020년 반기 기준 9,445원으로 지속 하락 추세이며, 수출 인테리어 품목에 대한 M(미터)당 평균 가격은 2018년 11,596원에서 2019년 11,399원으로 하락하였으나 2020년 반기 기준 12,569원으로 일시적 상승 기조를 보였습니다. 해당 품목별 제품이 상이하고 제품별 가격도 상이하여 품목 매출 내 제품 구성비율 차이로 실제 품목별 가격변동추이는 실제 품목 내 제품 가격 추세와 상이할 수 있습니다.

[합병존속회사 주요 제품 등의 가격 변동추이]

(단위: 원)

사업연도

단위

2020년 반기

2019년

2018년

구분

품 목

합병존속회사

유리

내 수

KG

485

500

496

수 출

KG

-

-

-

인테리어

내 수

M

9,445

9,541

9,963

수 출

M

12,569

11,399

11,596

출처:

합병존속회사

주)

합병존속회사의 품목별 제품이 상이하고 제품별 가격도 상이하여 품목 매출 내 제품 구성비율 차이로 실제 품목별 가격변동추이는 실제 품목 내 제품 가격 추세와 상이할 수 있습니다.

합병존속회사의 주요 제품군 별 판가 변동 요인 및 회사 대응책은 다음과 같습니다.

1) 유리

유리의 경우 제품 생산을 위해 로(Furnace)를 지속적으로 가동해야 하며 로(Furnace)의 가동을 위해 벙커씨유가 소모됩니다. 2020년 코로나19로 인한 수요 위축과 이로 인한 생산 설비 가동 중단은 원유에 대한 수요 감소로 이어졌고 이는 유가 하락으로 로(Furnace) 가동을 위한 비용이 절감되어 유리 제조원가가 하락했습니다. 또한, 해외 경쟁사인 말레이시아산 수입 유리의 공급이 증가하고 전방산업인 건설경기 침체로 인한 수요 감소로 가격 하락 압력을 받고 있으며 유리 중 코팅 유리의 경우 LG하우시스가 코팅유리 사업에 참여하게 되면서 경쟁 심화로 제품 단가가 하락 추세에 있습니다.

2) 인테리어

상재의 경우 브랜드, 비브랜드가 경쟁하는 완전경쟁 시장으로 다수의 업체들이 경쟁 중에 있으며 최근 건설 경기 침체로 시장이 감소함에 따라 경쟁 업체들은 현장 물량 확보를 위해 판매단가를 낮추고 있는 상황입니다. 다만, 수출의 경우 운반비 등의 수출비용은 거래처 인도조건(FOB, CIF, DAP 등)에 따라 상이합니다. 판매방법은 직수출, 로컬수출 등이 있으며 판매 조건은 직수출 매출의 경우 L/C, T/T, D/A, D/P의 방법으로 판매되며 로컬수출의 경우 구매확인서 등을 통해 현금(원화 및 외화) 결제 방법으로 판매됩니다.

건자재 및 인테리어 자재의 경우 품목 내 제품별 규격 및 가격이 상이하기 때문에 유의미한 제품의 가격 변동 추이 및 원인 추정이 제한됩니다.

이처럼,
합병존속회사는 경쟁환경 격화, 원재료 가격 변동 등의 시장 환경에서 주요 품목의 판매가격 하락을 적극적으로 방어하고 있으나 관련 제품 수요 감소, 과잉 공급 등의 이유로 합병존속회사가 판매하는 제품 가격의 방어에 실패할 가능성이 있습니다. 그 경우, 합병존속회사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. [우발채무 관련 위험]

2020년 반기말 기준 합병존속회사가 피고로 계류중인 소송사건은 2건 있습니다. 2020년 반기말 기준 합병존속회사는 산림훼손 복구
의
이행의무 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 지급보증을 받고 있습니다. 현재 합병존속회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나
향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 합병존속회사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 반기말 기준 합병존속회사가 피고로 계류중인 소송사건은 2건 있습니다. 그 밖의 우발채무 및 약정사항을 체결하고 있습니다. 관련된 소송은 손해배상청구, 하자보증금청구, 구상금 청구에 관한 내용으로 이는 합병존속회사의 경영 및 영업활동 관련하여 발생한 내역입니다.

[합병존속회사 소송 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 천원)

원고

피고

소송내용

계류법원

소송가액

㈜아이드림

㈜케이씨씨글라스

손해배상청구

서울중앙지법

128,438

㈜에스피에이종합건설

㈜서울보증보험, ㈜케이씨씨글라스

하자보증금 청구

대전지방법원

75,117

출처: 합병존속회사

한편, 2020년 반기말 현재 합병존속회사가 체결하고 있는 금융기관과의 유의적인 약정사항 및 보증내역은 다음과 같습니다.

[합병존속회사 약정사항]

(기준일: 2020년 06월 30일)

(단위: 천원)

구 분

약정 한도액

실행액

당좌대출

10,000,000

-

구매카드

60,000,000

5,891,528

무역금융

74,443,400

4,745,071

보증

1,200,700

-

기타

10,000,000

-

합 계

155,644,100

10,636,599

출처: 합병존속회사

한편, 합병존속회사는 산림훼손 복구이행의무 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 38,612백만원을 지급보증 받고 있습니다.

2020년 반기 기준 합병존속회사의 기타 우발채무와 관련한 내용은 다음과 같습니다.

(1) 계약보증 현황

합병존속회사는 수주공사와 관련하여 입찰, 공사이행 및 선수금에 대한 지급보증을 위하여 2020년 6월 30일 현재 건설공제조합 및 금융기관로부터 756백만원의 지급보증을 받아 각 발주처에 제공하고 있습니다.

(2) 충당부채

1) 합병존속회사의 2020년 반기중 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

[합병존속회사 충당부채 현황]

(단위 : 천원)

구분

당반기말

기초

전입

지급

기말

판매보증충당부채

1,212,476

525,319

(213,354)

1,524,441

포인트적립충당부채

525,802

104,961

(45,205)

585,558

산림훼손복구충당부채

10,069,956

1,504,172

-

11,574,128

합 계

11,808,234

2,134,452

(258,559)

13,684,127

출처:
합병존속회사

2) 합병존속회사는 제품ㆍ상품 매출, 수출제품의 하자로 인한 사고 보상 및 시공공사수입과 관련하여 예상되는 비용을 과거의 경험률을 바탕으로 추정하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다.

3) 합병존속회사는 홈씨씨 매출과 관련하여 매출액의 1%를 포인트적립충당부채로 설정하고 있습니다.

4) 합병존속회사는 광산개발과정에서 훼손되는 산림의 복구에 충당하기 위하여 산림훼손허가지역의 복구 시 예상되는 복구비 총액을 생산량비례법에 따라서 산림훼손복구충당부채를 설정하고 있습니다.

현재 합병존속회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 합병존속회사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. [제품 매출처 변동 위험성]

합병존속회사의 건축용 유리 사업부문의 경우, 유통 대리점 판매를 기반으로 하고 있으며, 일부 건설사의 경우 건설사 직거래를 시행하고 있습니다. 전국에 분포해 있는 합병존속회사의 영업소는 유통 대리점에 판매를 하고, 유통 대리점은 실제 제품을 건설 현장에서 시공하는 단종 업체 또는 인테리어 업체에 판매하고 있으며, 각 단종 업체 또는 인테리어 업체가 건설사와 직접 거래하는 형태를 취하고 있습니다.

인테리어 부문의 경우 1) 직영 건축/인테리어 전문 매장인 홈씨씨 매장을 통한 판매와 2) 전국에 분포되어 있는 영업소를 통해 각 건설사, 단종 업체 및 인테리어 업체를 직접 판촉/수주하여 직접 거래하는 형태를 취하고 있습니다. 최근에는 상재 사업의 애플리케이션을 확장하기 위해, 기존의 주택용 상재뿐만이 아니라, 업무시설, 병원, 학교, 버스 및 선박 등 다양한 고객 확보에 주력하고 있습니다.

한편, 합병존속회사는 합병소멸회사에 대해 전체 매출 대비 14.7% 수준의 매출을 발생시키며, 다른 매출처는 2% 이하의 수준으로 유지하고 있습니다. 이에 따라, 합병존속회사는 합병소멸회사를 제외하고 특정 매출처 의존도가 높지 않은 특징을 보이고 있으며 최근 3개년 간 큰 변동 없이 매년 유사한 매출처로 유사한 수준의 매출액을 기록하고 있습니다.
이처럼 합병존속회사의 급격한 매출처 변동이 발생할 가능성은 적어보이나, 관련 변동이 실제로 발생할 경우 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사의 건축용 유리 사업부문의 경우, 유통 대리점 판매를 기반으로 하고 있으며, 일부 건설사의 경우 건설사 직거래를 시행하고 있습니다. 전국에 분포해 있는 합병존속회사의 영업소는 유통 대리점에 판매를 하고, 유통 대리점은 실제 제품을 건설 현장에서 시공하는 단종 업체 또는 인테리어 업체에 판매하고 있으며, 각 단종 업체 또는 인테리어 업체가 건설사와 직접 거래하는 형태를 취하고 있습니다.

인테리어 부문의 경우 1) 직영 건축/인테리어 전문 매장인 홈씨씨 매장을 통한 판매와 2) 전국에 분포되어 있는 영업소를 통해 각 건설사, 단종 업체 및 인테리어 업체를 직접 판촉/수주하여 직접 거래하는 형태를 취하고 있습니다. 최근에는 상재 사업의 애플리케이션을 확장하기 위해, 기존의 주택용 상재뿐만이 아니라, 업무시설, 병원, 학교, 버스 및 선박 등 다양한 고객 확보에 주력하고 있습니다.

[합병존속회사 주요 매출처 현황]

(기준일: 2020년 06월 30일)

(단위: 백만원)

매출처

사업부문

매출품목

매출유형

매출액

결제조건

2020년 반기

2019년

2018년

코리아오토글라스(주)

유리

건축용 유리, 자동차용 유리, 유리시공 외

제품

48,012

114,716

114,927

현금

주식회사 비추미글래스

6,293

14,330

13,778

현금/어음

주식회사 태광시스템

6,466

13,694

14,429

현금/어음

(주)중앙안전유리

6,433

12,851

13,228

현금/어음

(주)SH C&T

4,851

12,592

-

현금/어음

(주)대광유리

5,073

10,362

10,697

현금/어음

(주)대진글라스

3,554

8,755

8,067

현금/어음

(주)새들그라스

3,978

7,931

7,716

현금/어음

주식회사 극동글라스텍

981

4,665

7,514

현금/어음

주식회사 원엠

1,763

4,461

2,593

현금/어음

(주)케이씨씨건설

인테리어

건축 내외장재, 인테리어, 산업용 외

제품/상품

6,685

18,581

21,431

어음

현대건설(주)

4,773

9,546

13,017

어음

현대엔지니어링(주)

5,386

7,617

10,482

어음

롯데건설(주)

2,648

5,214

4,675

어음

에이치디씨현대산업개발(주)

1,618

4,859

9,364

어음

현대제철(주)

1,333

4,720

3,745

어음

아주스틸주식회사

2,039

4,433

3,934

현금

(주)샤인하우징

1,795

4,050

3,789

현금

일감실내건축(주)

1,019

3,895

3,299

현금

HKN Joint Venture(Hyundai E&C, Keangnam, Nawaloka)

1,903

3,810

-

현금

출처: 합병존속회사

합병존속회사의 사업은 유통대리점을 통해 대부분의 거래가 발생하고 있으며 대형 건설사에도 직접 납품하기도 하나 다양한 대형건설사들과 거래를 하고 있기 때문에 건설사 한 곳이 매출에서 차지하는 비중은 크지 않은 편입니다. 다만, 관계회사인 합병소멸회사 향 매출의 경우 2020년 반기말 기준 전체 매출액 대비 약 30%를 차지하고 있는데, 해당 매출은 자동차 판유리의 일괄 체계 구축을 통해 가격 및 품질 경쟁력을 확보하기 위한 것으로 10년 이상 오랜기간 거래가 유지되고 있습니다.

한편, 합병존속회사는 합병소멸회사에 대해 전체 매출 대비 14.7% 수준의 매출을 발생시키며, 다른 매출처는 2% 이하의 수준으로 유지하고 있습니다. 이에 따라, 합병존속회사는 합병소멸회사를 제외하고 특정 매출처 의존도가 높지 않은 특징을 보이고 있으며 최근 2개년 간 큰 변동 없이 매년 유사한 매출처로 유사한 수준의 매출액을 기록하고 있습니다. 이처럼
합병존속회사의 급격한 매출처 변동이 발생할 가능성은 적어보이나, 관련 변동이 실제로 발생할 경우 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. [연구개발 활동 및 인력유출 관련 위험]

합병존속회사가 영위하는 유리, 인테리어 사업은 화학, 기계, 제어 등 다양한 기술의 융합을 통해서 제품의 효율 및 품질을 확보할 수 있는 기술적 진입장벽이 존재하는 산업으로, 기술 경쟁력 유지를 위하여 지속적인 연구개발활동과 연구개발 인력들의 유지가 무엇보다도 중요하다고 할 수 있습니다.
합병존속회사는 유리 및 인테리어 사업부문에 있어 다양한 연구개발 활동을 통해 신제품 및 기술 개발중에 있습니다. 만약, 여러 경쟁사들의 기술 개발 경쟁이 심화되고 있는 상황에서, 합병존속회사가 연구개발에 투자한 금액 대비 성과가 발생하지 않을 경우, 이는 재무적 부담 및 성장성 저해 요소로 작용할 수 있습니다.

또한, 핵심 연구 인력의 유출이 발생할 경우 기술 유출에 대한 위험성은 물론 기존에 진행중이던 연구 개발이 지연되거나 개발 전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 이는 합병존속회사의 실적 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사가 영위하는 유리, 인테리어 사업은 화학, 기계, 제어 등 다양한 기술의 융합을 통해서 제품의 효율 및 품질을 확보할 수 있는 기술적 진입장벽이 존재하는 산업으로, 기술 경쟁력 유지를 위하여 지속적인 연구개발활동과 연구개발 인력들의 유지가 무엇보다도 중요하다고 할 수 있습니다. 합병존속회사는 유리 및 인테리어 사업부문에 있어 다양한 연구개발 활동을 통해 신제품 및 기술 개발중에 있습니다.

[합병존속회사 연구과제 상세 현황]

(기준일: 2020년 6월 30일)

연구과제

연구기간

연구결과 및 기대효과

비고

자동차용 고성능 Privacy glass 개발

2017.04
 ~ 2019.12

Privacy glass는 자동차 유리 중 선루프에 적용되어 사생활 보호 기능을 하는 유리입니다. 환경규제 강화로 인한 자동차 연비 향상을 위하여 기존 Privacy 유리의 태양열 차단 성능을 세계 최고 수준으로 향상시켰습니다. 또한 운전자 감성 만족을 위한 짙은 회녹색이 도는 뉴트럴한 블랙 색상을 구현하였습니다. 이러한 미려한 색상으로 향후 자동차 뿐만 아니라 건축물의 인테리어 내장재 및 사생활 보호 유리 등의 신규시장 진입이 가능할 것으로 예상됩니다.

자동차용 Sunroof 유리

소형 상업용 고내구성 블루, 실버, 그레이 로이유리 개발
 (EHD156, EHD148, EHDGray)

2018.01
 ~ 2020.03

코팅유리의 대표적인 제품인 E-GLASS Hard & Durable(EHD)은 내구성을 극대화하여 취급성을 높여 수입산 하드로이유리를 대체하는 등 코팅유리 시장 점유율을 크게 높일 수 있었습니다. 여기에 더하여 E-GLASS Hard & Durable(EHD) 제품의 색상을 다양화한 신제품을 개발하여 소비자 선택의 폭을 확장하게 되었습니다. 냉방 부하 감소 성능을 더욱 향상시킨 블루, 실버 및 그레이 색상 3가지 제품을 개발하여 기존의 수입 블루유리나 반사유리를 대체하는 등 상가 건물에 활발히 적용될 것으로 기대됩니다.

가공단가 절감이 요구되는 소형 상업용 건물 적용 로이유리

저투과 고성능 블루, 실버, 그레이 더블로이유리 개발
 (MCT154N, MCT145, MCT155)

2019.04
 ~ 2020.03

대형 빌딩용 코팅유리 시장 확대를 위해 건물 난방 및 냉방 부하를 극적으로 절감할 수 있는 고성능 E-MAX 계열의 코팅유리제품 라인업을 강화하였습니다. 이번에 개발된 더블로이 제품들의 경우 업계 최고 수준의 단열성능을 탑재하고 있어 강력하고 차별화된 성능을 바탕으로 대형 프로젝트 랜드마크 현장에 많이 적용될 것으로 기대합니다. 또한 다양한 빌딩 디자인 요구에 부합하기 위해 그레이, 실버, 블루 색상들로 제품들을 다양화하였습니다.

고단열, 고차폐 성능이 요구되는 상업용 건물 적용 더블로이유리

비강화 고단열 더블로이유리 개발

2020.01
 ~2020.06

지난 2018년 국내 최초로 주거 시설에 적합한 비강화 더블로이유리를 출시한 이래 지속적인 연구, 개발로 다시 한번 단열 성능을 한층 높인 비강화 더블로이유리 ‘MVR170’을 출시했습니다. 열처리를 통한 강화 공정 없이도 더블로이유리만의 우수한 단열 성능을 확보한 것이 특징입니다. 특히 기존 제품인 ‘MVR177’의 열관류율이 1.07W/m²K(28T Ar복층기준)인데 비해 이번에 출시한 MVR170의 열관류율은 0.99 W/m²K 로 개선되었습니다. 기존 일반 더블로이유리의 단열 성능을 구현하기 위해 필수였던 열처리 강화 공정을 없애면서도 우수한 단열 성능은 유지할 수 있도록 개발한 것 입니다.. 추가 강화 공정을 거치지 않기 때문에 그만큼 가격 경쟁력을 갖출 수 있습니다. 국내에서 비강화 더블로이유리를 개발한 것은 KCC글라스가 처음으로, 지난 2018년 MVR177을 출시한 바 있습니다.
 이번에 출시한 MVR170은 향후 힐스테이트푸르지오 수원 등 5개 현장 17,000여 세대 적용이 예정돼 있으며, 건설사의 주요 재건축 사업지 수주전에서 세대 특화용로 활발히 제안되고 있습니다.
 주거용 더블로이유리 시장은 고급 자재가 적용되는 재건축 현장과 고분양가 사업지가 주축이 되어 매년 큰 폭으로 성장하고 있습니다. 현재 국내 시장에 주거용 더블로이유리는 당사 제품이 유일하며, 향후 주거용 더블로이유리 시장은 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.

주거용 고단열 더블로이유리

PET 데코시트 개발

2018.10
 ~2020.05

PET 데코시트는 생수병, 음료병 등에 주로 사용되는 폴리에틸렌 테레프탈레이트(PET) 소재로 생산하여 건강친화형 주택건설기준에 준하는 친환경 제품으로, 가구 및 붙박이장 등의 표면 마감재료 사용됩니다. 고광택, 극무광 등 차별화된 외관품질로 도장 대체가 가능하며, 우수한 표면처리로 내화학성, 내오염성이 강화되었습니다. 단색, 인쇄, 엠보스, 메탈 등 다양한 디자인 구현으로 국내외 가구 업체에 공급함으로써 매출증대에 기여할 것으로 예상됩니다.

출처:

합병존속회사

상기 연구개발과 관련하여 집행한 연구개발비용 현황은 다음과 같습니다.

[합병존속회사 연구개발비용 집행 현황]

(단위: 백만원)

회사

구분

2020년 반기

2019년

2018년

합병존속회사

시험분석비

790

566

270

인건비

971

2,034

1,431

유형감가상각비

284

679

80

기타

741

1,196

599

합계

2,785

4,475

2,380

연구개발비/매출액 비율

1%

1%

0%

출처:

합병존속회사

주1)

연구개발비용은 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

연구개발비용은 전량 비용처리했으며 자산화하지 않았습니다.

주3)

기타에는 후생복리비, 여비교통비, 수도광열비, 세금과공과 등이 포함되어 있습니다.

또한, 상기와 같은 연구개발 활동 등을 통해 합병존속회사가 취득한 지적재산권 현황은 다음과 같습니다.

[합병존속회사 지적재산권 취득 현황]

(기준일: 2020년 8월 31일 기준)

(단위: 개)

구분

지적재산권 구분

개수

합병존속회사

특허

등록

80

출원

57

실용신안

등록

2

출원

1

디자인

등록

78

출원

5

상표권

등록

686

출원

32

출처:

합병존속회사

주)

실용신안, 디자인, 상표권은 현재 특허 등록되거나 출원 중인 건을 합하여 산정했습니다.

합병존속회사의 연구개발 종사 직원 수는 2018년 31명에서 2020년 반기 기준 41명으로 지속적으로 증가하는 추세입니다. 또한 연구개발 인원의 평균 근속연수 또한 2018년 기준 7.3년에서 2020년 반기 기준 8.4년으로 신규유입 인원의 수보다 잔류하고 있는 인원이 더 많다는 것을 알 수 있습니다. 하지만, 향후 경쟁사의 영입 제안, 연구개발 비중 축소에 따른 인력 감축 등이 발생할 경우 연구개발 임직원들의 근속 등에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

[연구개발 종사 직원 수 및 평균 근속연수]

(기준일: 2020년 6월 30일 기준)

(단위: 명, 년)

구분

항목

2020년 반기

2019년

2018년

직원 수

연구개발[A]

41

33

31

전체[B]

1,045

1,064

1,033

비중([A]/[B])

3.9%

3.1%

3.0%

평균 근속연수

연구개발

8.4

8.2

7.3

전체

14.19

13.65

12.94

출처:

합병존속회사

주)

기간제 단기 근로자를 제외한 정규 근로자 기준 수치입니다.

만약, 여러 경쟁사들의 기술 개발 경쟁이 심화되고 있는 상황에서, 합병존속회사가 연구개발에 투자한 금액 대비 성과가 발생하지 않을 경우, 이는 재무적 부담 및 성장성 저해 요소로 작용할 수 있습니다. 또한, 핵심 연구 인력의 유출이 발생할 경우 기술 유출에 대한 위험성은 물론 기존에 진행중이던 연구 개발이 지연되거나 개발 전략을 수정해야 할 가능성이 존재하며, 이는 합병존속회사의 실적 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. [내부거래에 관한 이해상충 관련 위험]

합병존속회사는 특수관계자와의 거래에 대해 상법 및 공정거래법 등 관련 법규와 이사회 규정 및 내부거래위원회 규정 등 관련 사내규정을 준수하고 있습니다. 또한, 합병존속회사는 해외법인을 포함한 관계사 거래와 관련하여 상법 상의 상장회사 이해관계자 거래 규제 및 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모 내부거래 공시 및 부당지원행위 규제 등을 모두 준수할 예정입니다. 이러한
합병존속회사의 노력에도 불구하고, 향후 내부거래 비중이 과도하게 증가할 경우 관련해 이해상충 문제가 대두될 수 있으며 관련 정부 정책 및 규제 등에 따라 합병존속회사의 영업환경이 급격히 변화할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병존속회사인 주식회사 케이씨씨글라스의 특수관계자 현황은 아래와 같습니다.

[합병존속회사의 특수관계자 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분

당반기말

관계기업

코리아오토글라스㈜

기타특수관계자

㈜케이씨씨

금강화공유한공사(곤산)

KCC Paint(India) Private Limited

KCC-HANOI

㈜케이씨씨건설

㈜금강레저

대규모 기업집단 소속회사 (주1)

미래㈜

대산컴플렉스개발㈜

㈜동주 외 7개사

출처:

합병존속회사

주1)

제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

합병존속회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 제1항에 따라 상호출자제한기업집단 등에 2020년 1월 22일 자로 신규 편입되었습니다. 기업집단의 명칭은 케이씨씨입니다. 아래와 같이 국내 계열회사는 합병존속회사를 포함하여 16개의 계열회사가 소속되어 있으며, 해외 현지법인까지 포함하면 총 78개의 계열회사가 소속되어 있습니다.

[기업집단 케이씨씨의 국내 계열회사 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

구 분

상장여부

회사수

회 사 명

사업자등록번호

국내

주권상장법인

3

(주)케이씨씨

214-81-70045

(주)케이씨씨글라스

401-87-01412

코리아오토글라스(주)

307-81-15780

코스닥상장

1

(주)케이씨씨건설

214-81-69965

비상장
 법인

12

(주)금강레저

126-81-07997

미래㈜

114-86-80947

대산컴플렉스개발㈜

316-81-21419

세우실업㈜

312-81-14667

(주)동주상사

493-86-00507

(주)동주

134-81-02047

대호포장㈜

134-81-04308

(주)동주피앤지

505-81-48702

(주)티앤케이정보

220-87-61903

주령금속㈜

144-81-11164

(주)실바톤어쿠스틱스

106-86-53662

모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜

220-86-67860

계

16

-

-

출처:

합병존속회사

주1)

상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 기업집단입니다.

주2)

합병존속회사 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아 주식회사는 2020년 1월 22일 자로 신규 편입되었습니다

[기업집단 케이씨씨의 해외 계열회사 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

구분

상장여부

회사수

회사명

해 외

비 상 장

62

KCC Chemical (HK) Holdings Ltd.
 KCC (Kunshan) Co., Ltd.
 KCC (Beijing) Co., Ltd.
 KCC (Guangzhou) Co., Ltd.
 KCC (Chongqing) Co., Ltd.
 KCC (Tianjin) Co., Ltd.
 Yuan Yuan Investment(Shanghai) Co., Ltd.
 KCC (Singapore) Pte. Ltd.
 KCC Paints Sdn. Bhd.
 KCC Coating Sdn. Bhd.
 PT KCC Indonesia
 KCC Paint (India) Pvt. Ltd.
 KCC (Vietnam) Co., Ltd.
 KCC(Hanoi) Co., Ltd.
 KCC(VIETNAM NHON TRACH) CO.,Ltd.
 KCC Boya Sanayi Ve Ticaret Ltd. Sti.
 Polysilicon Technology Company
 KCC Basildon Chemical Company Ltd.
 KCC Europe GmbH
 KCC Basildon Ltd
 KCC Japan Co., Ltd.
 MOM Holding Company
 MPM Holdings Inc.
 MPM Intermediate Holdings Inc.
 Momentive Performance Materials Inc.
 Momentive Performance Materials USA LLC
 Momentive Performance Materials Worldwide LLC
 Juniper Bond Holding III LLC
 Juniper Bond Holding IV LLC
 Momentive Performance Materials China SPV Inc.
 Momentive Performance Materials Nova Scotia ULC.
 Momentive Services S. de R.L. de C.V.
 Momentive Performance Materials S.de R.L. de C.V
 Momentive Performance Materials Industria de Silicones Ltda
 Momentive Performance Materials Japan LLC
 Momentive Performance Materials Asia Pacific Pte. Ltd.
 Momentive Performance Materials Pte. Ltd
 Momentive Performance Materials GmbH
 Momentive Performance Materials FZE
 Nautilus Pacific Two Pte Ltd.
 Nautilus Pacific Four Pte Ltd.
 MPM Silicones, LLC
 Momentive Performance Materials South America Inc.
 MPM AR LLC
 Momentive Performance Materials(India) Private Ltd.
 Momentive Performance Materials Suisse S.a R.L.
 Momentive Performance Materials Rus LLC
 Momentive Performance Materials France Sarl
 Momentive Performance Materials Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi
 Momentive Performance Materials Ltd.
 Momentive Performance Materials Italy S.R.L.
 Momentive Performance Materials Benelux BVBA
 Momentive Performance Materials Silicones B.V.
 Ohta Kako LLC
 Momentive Performance Materials Specialties Srl
 Momentive Performance Materials Shanghai Co Ltd.
 Momentive Performance Materials (Nantong) Co Ltd.
 Momentive Performance Materials (Shanghai) Management Co., Ltd.
 Momentive Performance Materials (Shanghai) Trading Co., Ltd.
 Momentive Performance Materials Thailand Ltd
 Momentive Performance Materials Hong Kong
 TA Holding Pte Ltd

출처:

합병존속회사

주1)

해외계열회사로 MOM Holding Company 등 총 41개 계열사가 편입되었습니다.

2020년 반기 중 합병존속회사의 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다. 유리 부문의 경우 관계기업인 합병소멸회사의 매출(합병소멸회사의 자동차 안전유리 제품 제작에 필요한 제품 및 상품)이 존재하며, 2020년 반기 말 기준 전체 매출의 14.7% 입니다. 2020년 반기 말 기준 합병존속회사의 전체 매출액 중 관계사 매출은 17.3% 수준(565억원)이며, 대부분의 매출은 관계회사 이외에 다수의 업체로 분산되어 있는바, 관계회사에 매출 업무를 의존하고 있다고 판단되지 않습니다. 또한 특수관계자 매입은 대부분 자재매입으로 구성되어 있습니다.

[합병존속회사의 특수관계자 거래 내역]

(기준일: 2020년 06월 30일)

(단위: 천원)

구 분

회사명

매출 등

매입 등

제품 및
 상품매출

임대료
 수입

기타

소 계

자재매입

유형자산
 취득

기타

소 계

관계기업

코리아오토글라스㈜

48,011,993

5,513

2,606

48,020,112

701,189

-

41,833

743,022

기타특수관계자

㈜케이씨씨

379,749

109,116

94,973

583,838

25,838,485

-

1,246,243

27,084,728

금강화공유한공사(곤산)

926,442

-

-

926,442

-

-

10

10

KCC Paint(India) Private

4,157

-

-

4,157

-

-

-

-

KCC-HANOI

42,923

-

-

42,923

-

-

63

63

㈜케이씨씨건설

6,830,433

-

3,852

6,834,285

-

6,801,190

-

6,801,190

㈜금강레저

-

-

46,971

46,971

-

-

58,174

58,174

대규모 기업집단 소속회사

-

-

-

-

582,540

-

551,694

1,134,234

합 계

56,195,697

114,629

148,402

56,458,728

27,122,214

6,801,190

1,898,017

35,821,421

출처:

합병존속회사

2020년 반기에 발생한 특수관계자에 대한 자금거래내역은 다음과 같습니다.

[합병존속회사의 특수관계자 자금거래내역]

(단위: 천원)

구 분

당반기

기 초

자금대여

자금회수

기 말

종업원 장기대여금(주)

3,849,721

620,000

740,192

3,729,529

출처:

합병존속회사

주)

종업원 장기대여금은 종업원에게 대여한 주택자금융자금 등으로, 1%의 이자율 및 차입기간별 분할 상환조건으로 대여하고 있습니다.

2020년 반기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

[합병존속회사의 특수관계자 채권ㆍ채무내역]

(기준일: 2020년 06월 30일)

(단위: 천원)

구 분

회사명

채권 등

채무 등

매출채권

미수금

임차보증금
 등

매입채무

미지급금

수입보증금

장기
 임대보증금

관계기업

코리아오토글라스㈜

22,429,040

1,507

6,616,240

120,128

32,955

300,000

28,450

기타특수관계자

㈜케이씨씨

104,340

12,317

34,776,350

19,732,490

357,291

-

3,087,950

금강화공유한공사(곤산)

926,442

-

-

-

-

-

-

KCC Paint(India) Private

4,157

-

-

-

-

-

-

㈜케이씨씨건설

4,417,682

283

-

-

1,003,090

-

562,350

㈜금강레저

-

-

1,350,000

-

-

-

1,611,300

대규모 기업집단

-

-

-

9,894

96,336

-

-

합 계

27,881,661

14,107

42,742,590

19,862,512

1,489,672

300,000

5,290,050

출처:

합병존속회사

합병존속회사는 특수관계자와의 거래에 대해 상법 및 공정거래법 등 관련 법규와 이사회 규정 및 내부거래위원회 규정 등 관련 사내규정을 준수하고 있습니다. 또한, 합병존속회사는 해외법인을 포함한 관계사 거래와 관련하여 상법 상의 상장회사 이해관계자 거래 규제 및 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상의 대규모 내부거래 공시 및 부당지원행위 규제 등을 모두 준수할 예정입니다. 이러한
합병존속회사의 노력에도 불구하고, 향후 내부거래 비중이 과도하게 증가할 경우 관련해 이해상충 문제가 대두될 수 있으며 관련 정부 정책 및 규제 등에 따라 합병존속회사의 영업환경이 급격히 변화할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. [최대주주 변경에 따른 위험]

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 기업집단 케이씨씨에 속한 계열회사로 증권신고서 제출일 현재 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스의 최대주주인 정몽진은 16.37%를 보유하고 있으며, 특수관계인이 포함된 지분율은 46.21%(자기주식 제외)입니다. 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 최대주주는 25.00%를 보유한 정몽익이며 특수관계인 지분 포함 시 50.05%입니다.

‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따른 상호출자제한기업집단 케이씨씨에 속한 주요 계열회사는 주식회사 케이씨씨, 주식회사 케이씨씨글라스, 주식회사 케이씨씨건설, 코리아오토글라스 주식회사 등이 있으며, 기업집단의 동일인은 정몽진입니다. 기업집단 내 주요 상장회사의 최대주주는 주식회사 케이씨씨는 정몽진이며, 주식회사 케이씨씨건설은 주식회사 케이씨씨입니다. 본 합병 완료 시, 동일인의 변동은 없으며, 합병존속회사 주식회사 케이씨씨글라스의 최대주주는 정몽진(16.37%)에서 정몽익(19.49%)로 변동될 예정이며, 특수관계인 지분은 46.21%(자기주식 제외)에서 42.12%(자기주식 제외)로 변경될 예정입니다. 상호출자제한기업집단 내 각 계열회사는 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따른 내부거래를 하고 있으며, 법률에 따라 각 계열회사 및 특수관계인간의 내부거래에 대해서는 이사회 결의 및 공시를 하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 상호출자제한기업집단 내 각 계열회사와 주식회사 케이씨씨글라스 간 자금 거래 현황은 존재하지 않으며 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따라 계열회사에 대한 채무보증은 금지됩니다. 다만, 본 합병으로 인하여 합병존속회사의 최대주주가 변경됨에 따라, 향후 계열회사 간 자금 거래가 필요한 경우, 합병 이전과 달리 자금 거래에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 최대주주 변동으로 인하여 계열회사 간의 내부거래가 변동될 가능성이 있으며 이는 합병존속회사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 기업집단 케이씨씨에 속한 계열회사로 증권신고서 제출일 현재 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스의 최대주주인 정몽진은 16.37%를 보유하고 있으며, 특수관계인이 포함된 지분율은 46.21%(자기주식 제외)입니다. 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 최대주주는 25.00%를 보유한 정몽익이며 특수관계인 지분 포함 시 50.05%입니다. 본 합병 완료 시, 합병회사의 최대주주는 정몽진에서 정몽익으로 변경될 예정이며, 최대주주 및 특수관계인 지분은 46.21%에서 42.12%로 변동될 예정입니다. 주식회사 케이씨씨글라스는 존속법인으로 계속 남아있게 되며, 코리아오토글라스 주식회사는 해산할 예정입니다. 

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)

(단위 : 주, %)

성 명

주식의
 종류

합병 전

합병 후

주식회사 케이씨씨글라스

코리아오토글라스 주식회사

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

정몽진

보통주

1,366,640

16.37%

-

-

1,366,640

8.56%

정상영

보통주

421,585

5.05%

930,000

4.65%

863,962

5.41%

정몽익

보통주

734,721

8.80%

5,000,000

25.00%

3,113,092

19.49%

정몽열

보통주

441,151

5.28%

-

-

441,151

2.76%

정은희

보통주

17,402

0.21%

-

-

17,402

0.11%

정유희

보통주

17,567

0.21%

-

-

17,567

0.11%

홍은진

보통주

472

0.01%

-

-

472

0.00%

정재림

보통주

24,249

0.29%

-

-

24,249

0.15%

정명선

보통주

52,121

0.62%

-

-

52,121

0.33%

정제선

보통주

21,974

0.26%

-

-

21,974

0.14%

정도선

보통주

14,393

0.17%

-

-

14,393

0.09%

정한선

보통주

172,124

2.06%

50,000

0.25%

195,907

1.23%

정연선

보통주

2,056

0.02%

-

-

2,056

0.01%

㈜케이씨씨

보통주

571,944

6.85%

-

-

571,944

3.58%

㈜케이씨씨글라스

보통주

7,422

0.09%

3,980,000

19.90%

7,422

0.05%

세우실업㈜

보통주

-

-

50,500

0.25%

24,021

0.15%

합계

보통주

3,865,821

46.30%

10,010,500

50.05%

6,734,373

42.17%

주1)

합병후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.

주2)

합병신주 배정 기준일 현재 주식회사 케이씨씨글라스가 보유하고 있는 코리아오토글라스 주식회사의 주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만, 코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

주3)

상기 내역은 합병 당사회사가 본건 합병에 따른 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.

‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따른 상호출자제한기업집단 케이씨씨에 속한 주요 계열회사는 주식회사 케이씨씨, 주식회사 케이씨씨글라스, 주식회사 케이씨씨건설, 코리아오토글라스 주식회사 등이 있으며, 기업집단의 동일인은 정몽진입니다. 기업집단 내 주요 상장회사의 최대주주는 주식회사 케이씨씨는 정몽진이며, 주식회사 케이씨씨건설은 주식회사 케이씨씨입니다. 본 합병 완료 시, 동일인의 변동은 없으며, 합병존속회사 주식회사 케이씨씨글라스의 최대주주는 정몽진(16.37%)에서 정몽익(19.49%)로 변동될 예정이며, 특수관계인 지분은 46.21%(자기주식 제외)에서 42.12%(자기주식 제외)로 변경될 예정입니다.

상호출자제한기업집단 내 각 계열회사는 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따른 내부거래를 하고 있으며, 법률에 따라 각 계열회사 및 특수관계인간의 내부거래에 대해서는 이사회 결의 및 공시를 하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 상호출자제한기업집단 내 각 계열회사와 주식회사 케이씨씨글라스 간 자금 거래 현황은 존재하지 않으며 ‘독점규제 및 공정거래에 관한 법률’에 따라 계열회사에 대한 채무보증은 금지됩니다. 다만, 본 합병으로 인하여 합병존속회사의 최대주주가 변경됨에 따라, 향후 계열회사 간 자금 거래가 필요한 경우, 합병 이전과 달리 자금 거래에 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 2020년 6월 30일 기준, 합병존속회사와 합병소멸회사의 2020년 상반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

[합병존속회사의 특수관계자와의 거래 내역 ]

[2020년 상반기]

(단위:천원)

구 분

회사명

매출 등

매입 등

제품 및
 상품매출

임대료
 수입

기타

소 계

자재매입

유형자산
 취득

기타

소 계

관계기업

코리아오토글라스㈜

48,011,993

5,513

2,606

48,020,112

701,189

-

41,833

743,022

기타특수관계자

㈜케이씨씨

379,749

109,116

94,973

583,838

25,838,485

-

1,246,243

27,084,728

금강화공유한공사(곤산)

926,442

-

-

926,442

-

-

10

10

KCC Paint(India) Private

4,157

-

-

4,157

-

-

-

-

KCC-HANOI

42,923

-

-

42,923

-

-

63

63

㈜케이씨씨건설

6,830,433

-

3,852

6,834,285

-

6,801,190

-

6,801,190

㈜금강레저

-

-

46,971

46,971

-

-

58,174

58,174

대규모 기업집단 소속회사

-

-

-

-

582,540

-

551,694

1,134,234

합 계

56,195,697

114,629

148,402

56,458,728

27,122,214

6,801,190

1,898,017

35,821,421

출처 :

합병존속회사

[합병소멸회사의 특수관계자와의 거래 내역 ]

[2020년 상반기]

(단위:천원)

특수관계자구분

특수관계자명

거래내용

당반기

전반기

매출 및 기타수익:

유의적인 영향력 행사 기업

(주)케이씨씨글라스

기타수익

743,022

-

(주)케이씨씨

-

921,776

대규모기업집단

(주)케이씨씨

기타수익

75,004

-

(주)케이씨씨건설

매출

589,442

1,451,570

합계

1,407,468

2,373,346

매입 및 기타비용:

유의적인 영향력 행사 기업

(주)케이씨씨글라스

원부재료 매입

48,013,159

-

기타비용

6,953

-

㈜케이씨씨

원부재료 매입

-

57,430,034

기타비용

-

398,480

대규모기업집단

㈜케이씨씨

원부재료 매입

114,958

-

기타비용

394,295

-

(주)금강레저

기타비용

420

18,134

세우실업(주)

부재료 매입

1,284,764

1,546,425

주식회사 상상

부재료 매입

-

289,859

(주)티앤케이정보

기타비용

131,678

44,683

합계

49,946,228

59,727,614

출처 :

합병소멸회사

합병존속회사는 기타특수관계자인 주식회사 케이씨씨와 주식회사 케이씨씨건설로부터 각각 약 584백만원, 6,834백만원의 매출을 발생시켰으며 이는 합병존속회사 전체 매출액 대비 각각 약 0.2%, 2.1%를 차지하는 수준입니다. 이는 합병존속회사의 매출에 유의미한 수준은 아닌 것으로 파악됩니다. 또한 합병존속회사는 기타특수관계자인 주식회사 케이씨씨와 주식회사 케이씨씨건설로부터 각각 약 27,085백만원, 6,801백만원의 매입을 발생시켰으며 이는 합병존속회사 전체 원재료와 상품매입액 대비 각각 약 18.3%, 4.6%를 차지하는 수준입니다.

한편, 합병소멸회사는 대규모기업집단 및 유의적 영향력을 행사하는 기업들로 분류된 주식회사 케이씨씨, 주식회사 케이씨씨건설로부터 매출 및 매입이 발생하고 있습니다. 2020년 상반기 말 기준 합병소멸회사는 주식회사 케이씨씨, 주식회사 케이씨씨건설로부터 각각 약 75백만원, 589백만원의 매출을 발생시켰으며 이는 합병소멸회사 전체 매출액 대비 각각 약 0.0%, 0.3%을 차지하는 수준입니다. 이는 합병소멸회사의 매출에 유의미한 수준은 아닌 것으로 파악됩니다. 또한 2020년 상반기 말 기준 합병소멸회사는 주식회사 케이씨씨로부터 약 509백만원의 매입을 발생시켰으며 이는 합병소멸회사 전체 원부재료 및 기타비용 대비 각각 약 0.5%를 차지하는 수준입니다. 이는 합병소멸회사의 매입에 유의미한 수준은 아닌 것으로 보입니다.

최대주주 변동으로 인하여 계열회사 간의 내부거래가 변동될 가능성이 있으며 이는 합병존속회사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시길 바랍니다.

[합병소멸회사 회사위험]

가. [수익성 악화에 관한 위험]

합병소멸회사는 자동차 안전유리 부문의 전방산업인 완성차산업, 콘크리트 파일 부문의 전방산업인 건설산업의 경기 및 업황에 따라 변동하는 추세를 보였으며, 최근 들어 코로나19로 인해
작년 동기 대비 매출 및 이익 규모가 전반적으로 감소함에 따라 2019년 영업이익률은 12.6%로 2018년 대비 0.8%p 증가한 모습을 나타내고 있는 반면, 2020년 반기 기준 영업이익률은 12.2%로 전년 동기 대비 1.6%p 감소한 모습을 나타내며 수익성 지표가 악화되고 있습니다.

수익성 악화의 원인 하나로, 합병소멸회사에서 가장 큰 매출비중을 차지하는 자동차 안전유리의 매출 급감이 주요 원인인 모습을 보이고 있습니다. 이는 코로나 19로 인해 내수시장 급감에 따른 완성차 시장 축소에 기인한 것으로 볼 수 있습니다.
2019년 반기 기준, 203,070백만원의 자동차 안전유리 매출을 달성한 것에 반해, 올해 반기 기준, 180,255백만원 수준으로, 약 11.2% 정도 감소했다는 것을 확인할 수 있습니다. 콘크리트 파일 부문의 경우, 2019년 반기 기준, 20,056백만원의 매출이 발생한 것에 비해 2020년 반기 기준 23,630백만원, 약 17.8% 증가했음을 확인할 수 있습니다.

다만, 합병소멸회사의 우수한 품질과 가격 경쟁력을 바탕으로 한 안정적인 시장점유율 확보 노력, 사전 수요예측에 따른 설비투자와 생산성 확보를 통한 납기 준수, 제품 품질 유지 및 지속적인 신기술 개발을 통한 신뢰성 유지 및 확보를 통해 수익성 지표는 예년 수준을 유지 또는 개선 될 가능성이 상존합니다. 하지만,
상기 언급한 합병소멸회사의 수익성 제고 전략 및 시장전망이 현실화 되지 못할 경우, 합병소멸회사의 수익성은 반등하지 못할 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사의 주요 제품인 자동차 안전유리는 전방산업인 완성차 산업의 업황에 영향을 받는 특성이 있습니다. 완성차 산업은 다양한 부품을 조립하여 생산하는 조립산업이자 부품산업으로 타 산업과 연관성이 높고, 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업입니다. 2020년 세계 자동차시장은 신흥시장의 회복세가 이어져 전년 대비 소폭 증가할 것으로 관측되고 있습니다. 다만, 년초에 예상했던 자동차 시장현황이 중국발 코로나19 바이러스로 인해 예상치보다 하회할 것으로 예상됩니다. 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 고가제품인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 또한 자동차 수요는 경기 후행적인 특성도 나타내고 있습니다. 경기 회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격하게 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간 차이를 두고 증가하며 경기 하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성을 보이고 있습니다.

합병소멸회사의 콘크리트 파일 부문의 전방산업인 건설산업의 경기 및 업황에 영향을 받는 특성이 있습니다. 특히 정부의 부동산 정책에 따른 아파트 분양 시황이나 SOC 사업부문의 정책에 따른 투자 증감 등이 PHC 파일 수요 변동의 요인입니다.

[합병소멸회사 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

사업연도

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

자산총계

477,701

488,227

497,891

564,320

·유동자산

212,402

202,894

228,913

271,410

·비유동자산

265,298

285,333

268,978

292,910

부채총계

113,352

133,873

137,017

219,325

·유동부채

80,272

99,978

106,179

185,142

·비유동부채

33,080

33,895

30,838

34,183

자본총계

364,348

354,355

360,874

344,995

·자본금

100,000

100,000

100,000

100,000

·자본잉여금

-

-

-

-

·이익잉여금

264,348

254,355

260,874

244,995

매출액

203,885

223,126

456,034

438,709

매출원가

158,119

169,674

351,600

341,118

매출총이익

45,765

53,452

104,434

97,592

판매비와 관리비

20,831

22,729

46,899

47,818

영업이익

24,935

30,723

57,535

49,773

당기순이익

21,426

25,374

33,026

43,334

영업활동으로 인한 현금흐름

16,421

30,785

71,769

58,499

매출총이익률

22.4%

24.0%

22.9%

22.2%

영업이익률

12.2%

13.8%

12.6%

11.3%

순이익률

10.5%

11.4%

7.2%

9.9%

출처: 합병소멸회사

합병소멸회사는 자동차 안전유리 부문의 전방산업인 완성차산업, 콘크리트 파일 부문의 전방산업인 건설산업의 경기 및 업황에 따라 변동하는 추세를 보였으며, 최근 들어 코로나19로 인해 작년 동기 대비 매출 및 이익 규모가 전반적으로 감소함에 따라
2019년 영업이익률은 12.6%로 2018년 대비 0.8%p 증가한 모습을 나타내고 있는 반면, 2020년 반기 기준 영업이익률은 12.2%로 전년 동기 대비 1.6%p 감소한 모습을 나타내며 수익성 지표가 악화되고 있습니다.

수익성 악화의 원인 하나로, 합병소멸회사에서 가장 큰 매출비중을 차지하는 자동차 안전유리의 매출 급감이 주요 원인인 모습을 보이고 있습니다. 이는 코로나 19로 인해 내수시장 급감에 따른 완성차 시장 축소에 기인한 것으로 볼 수 있습니다.

반면에 콘크리트 파일 사업부문은 2020년 상반기 정부 주도의 SOC 투자 확대 등과 같은 신규 수주 관련 일부 수요 증가에 따라 매출이 일부 증가했습니다.
2019년 반기 기준, 203,070백만원의 자동차 안전유리 매출을 달성한 것에 반해, 올해 반기 기준, 180,255백만원 수준으로, 약 11.2% 정도 감소했다는 것을 확인할 수 있습니다. 콘크리트 파일 부문의 경우, 2019년 반기 기준, 20,056백만원의 매출이 발생한 것에 비해 2020년 반기 기준 23,630백만원, 약 17.8% 증가했음을 확인할 수 있습니다.

[합병소멸회사 사업부문별 재무현황]

(단위: 백만원)

구분

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

자동차
 안전유리

매출액

180,255

88.40%

203,070

91.01%

407,183

89.30%

390,574

89.00%

영업이익

23,604

94.70%

30,644

99.74%

56,111

97.50%

47,751

95.90%

자산

388,059

81.20%

406,084

83.18%

412,157

82.80%

482,073

85.40%

콘크리트
 파일

매출액

23,630

11.60%

20,056

8.99%

48,851

10.70%

48,135

11.00%

영업이익

1,331

5.30%

79

0.26%

1,424

2.50%

2,022

4.10%

자산

89,642

18.80%

82,144

16.82%

85,734

17.20%

82,247

14.60%

총계

매출액

203,885

100.00%

223,126

100.00%

456,034

100.00%

438,709

100.00%

영업이익

24,935

100.00%

30,723

100.00%

57,535

100.00%

49,773

100.00%

자산

477,701

100.00%

488,227

100.00%

497,891

100.00%

564,320

100.00%

출처:

합병소멸회사

다만, 합병소멸회사의 우수한 품질과 가격 경쟁력을 바탕으로 한 안정적인 시장점유율 확보 노력, 사전 수요예측에 따른 설비투자와 생산성 확보를 통한 납기 준수, 제품 품질 유지 및 지속적인 신기술 개발을 통한 신뢰성 유지 및 확보를 통해 수익성 지표는 예년 수준을 유지 또는 개선 될 가능성이 상존합니다. 하지만,
상기 언급한 합병소멸회사의 수익성 제고 전략 및 시장전망이 현실화 되지 못할 경우, 합병소멸회사의 수익성은 반등하지 못할 가능성이 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. [재무안정성 관련 위험]

합병소멸회사의 최근 2개년 및 2020년 반기 부채비율은 31.1%~63.6% 수준을 유지하고 있으며 차입금의존도도 0%~14.2% 수준으로 유지되고 있습니다. 2020년 반기말 기준 합병소멸회사는 차입금을 보유하고 있지 않습니다. 2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 차입금의존도가 0%임을 고려하였을 때 추후 보유자산을 활용하거나 차입금의 신규 차입 등의 재무활동을 통한 자금조달여력은 충분하며 이로인한 재무안정성이 저하될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

또한 경쟁사 대비 높은 브랜드 파워, 시장점유율 등을 바탕으로
2018년부터 2020년 반기까지 매년 영업활동으로 인해 평균적으로 순현금흐름 600억원 이상이 유입되고 있어 현금흐름도 양호하다고 판단됩니다. 하지만,
전방산업 침체 지속 및 회복이 지연되어 합병소멸회사의 순영업현금유입이 지속 감소할 경우, 합병소멸회사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사의 최근 2개년 및 2020년 반기 부채비율은 31.1%~63.6% 수준을 유지하고 있으며 차입금의존도도 0%~14.2% 수준으로 유지되고 있습니다.

[합병소멸회사 주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

단기차입금

-

-

-

80,000

유동성장기차입금

-

-

-

-

유동성사채

-

-

-

-

단기성차입금 소계

-

-

-

80,000

장기차입금

-

-

-

-

비유동사채

-

-

-

-

장기성차입금 소계

-

-

-

-

총차입금

-

-

-

80,000

차입금의존도

-

-

-

14.2%

유동자산

212,402

202,894

228,913

271,410

현금및현금성자산

29,073

8,026

8,026

8,304

단기금융상품

66,464

66,958

66,958

98,299

유동부채

80,272

99,978

106,179

185,142

유동비율

264.6%

202.9%

215.6%

146.6%

부채총계

113,352

133,873

137,017

219,325

자본총계

364,348

354,355

360,874

344,995

부채비율

31.1%

37.8%

38.0%

63.6%

출처: 합병소멸회사

2020년 반기말 기준 합병소멸회사는 차입금을 보유하고 있지 않습니다. 2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 차입금의존도가 0%임을 고려하였을 때 추후 보유자산을 활용하거나 차입금의 신규 차입 등의 재무활동을 통한 자금조달여력은 충분하며 이로인한 재무안정성이 저하될 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

[합병소멸회사 영업활동으로 인한 현금흐름]

(단위: 백만원)

구분

2020년 반기 (누적)

2019년 반기 (누적)

2019년

2018년

영업활동으로 인한 현금흐름

16,421

30,785

71,169

58,499

출처: 합병소멸회사

또한 경쟁사 대비 높은 브랜드 파워, 시장점유율 등을 바탕으로
2018년부터 2020년 반기까지 매년 영업활동으로 인해 평균적으로 순현금흐름 600억원 이상이 유입되고 있어 현금흐름도 양호하다고 판단됩니다. 다만, 2020년 반기(누적)의 경우 코로나19로 인해 합병소멸회사 매출비중의 대부분을 차지하는 국내 자동차생산은 한국지엠, 쌍용, 르노삼성의 부진이 누적되며 현금흐름 증가 수준이 다소 더딘 상황입니다. 다만, 자동차 안전유리 시장은 디자인, 안전성, 안락함 및 편의성, 환경 및 에너지 부문에서 다양한 고부가가치 제품 수요를 창출하고 있으며, 이를 통해 자동차 안전유리 제품 시장의 성장이 지속적으로 이루어질 것으로 기대되고 있어 일정 수준 이상의 순영업현금유입을 기록할 수 있을 것으로 전망합니다.

합병소멸회사의 유동비율은 지속적으로 상승하고 있으며, 2020년 반기말 기준 유동비율은 264.6%를 기록하고 있습니다. 따라서, 보유자산을 활용하거나 차입금의 신규 차입 등의 재무활동을 통한 자금조달여력이 충분하다고 판단되므로 재무안정성이 저하될 가능성은 제한적입니다. 하지만,
전방산업 침체 지속 및 회복이 지연되어 합병소멸회사의 순영업현금유입이 지속 감소할 경우, 합병소멸회사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [매출채권 관리 위험]

2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 매출채권 중 6개월 이하의 연령 채권이 99.9%를 기록하는 등 매출채권 회수는 원활하게 진행되고 있습니다. 해당 기간의 매출채권을 매출액으로 나눈 수치인 매출채권회전율의 경우, 합병소멸회사는
2018년 6.1배, 2019년 6.9배, 2019년 반기 5.9배를 기록한 후, 2020년 반기 들어 6.1배를 기록하며 전년동기 대비 회전율은 상승하였으나 전년 대비 하락하였습니다. 매출채권회전율의 역수에 연간 일수를 곱한 매출채권회전일은 매출채권회전율과 역의 상관관계를 보이며,
2018년 60.3일, 2019년 52.7일, 2019년 반기 기준 52.7일로 변동하며 2020년 반기 기준 59.7일의 값을 보였습니다. 최근 2개년 합병소멸회사 주요 매출처의 경우 대부분 국내 대형 완성차 업체로 이들의 매출채권 미회수 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 다만,
전반적인 경제 둔화 및 침체, 주요 매출처의 자금경색 및 사업둔화 등이 발생할 경우, 합병소멸회사의 매출채권 회수에 어려움을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사의 효율성 및 생산성을 확인할 수 있는 활동성 지표 중 매출채권 관리 수준을 판단할 수 있는 지표에는 매출채권 회전율과 매출채권 회전일이 있습니다.

2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 매출채권 중 6개월 이하의 연령 채권이 99.9%를 기록하는 등 매출채권 회수는 원활하게 진행되고 있습니다.

[합병소멸회사의 매출채권 연령 비중]

(단위: 백만원)

구 분

매출채권
 잔액

6월 이하

6월 초과

1년 초과

1년 이하

3년 이하

2020년 
 반기

일반

66,256

66,174

-

82

특수관계자

535

535

-

-

계

66,791

66,709

-

82

구성비율

100.00%

99.90%

-

0.10%

출처: 합병소멸회사

해당 기간의 매출채권을 매출액으로 나눈 수치인 매출채권회전율의 경우,
합병소멸회사는 2018년 6.1배, 2019년 6.9배, 2019년 반기 5.9배를 기록한 후, 2020년 반기 들어 6.1배를 기록하며 전년동기 대비 회전율은 상승하였으나 전년 대비 하락하였습니다. 매출채권회전율의 역수에 연간 일수를 곱한 매출채권회전일은 매출채권회전율과 역의 상관관계를 보이며,
2018년 60.3일, 2019년 52.7일, 2019년 반기 기준 52.7일로 변동하며 2020년 반기 기준 59.7일의 값을 보였습니다. 이러한 매출채권 관련 현황은 완성차 산업의 2018년 신차효과, 개소세 인하 효과 등 증가요인에도 불구하고 한국 GM 군산공장 폐쇄 및 기준금리 인상 요인, 최근들어 코로나19로 인한 전방산업의 사업성 악화로 인해 합병소멸회사의 주요 매출인 자동차 안전유리 부문의 매출액 감소와 매출채권 증가에 기인합니다.

[합병소멸회사의 매출채권관련 현황]

(단위 : 백만원, 배, 일)

재 무 비 율

2020년 반기 주)

2019년 반기 주)

2019년

2018년

매출액

203,885

223,126

456,034

438,709

매출채권

66,715

75,285

65,825

72,505

매출채권회전율

6.1

5.9

6.9

6.1

매출채권회전일

59.7

61.6

52.7

60.3

출처:

합병소멸회사

주)

매출채권회전율과 매출채권회전일은 단순연환산 기준 수치입니다

최근 3개년 합병소멸회사 주요 매출처의 경우 대부분 국내 대형 완성차 업체로 이들의 매출채권 미회수 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 다만,
전반적인 경제 둔화 및 침체, 주요 매출처의 자금경색 및 사업둔화 등이 발생할 경우, 합병소멸회사의 매출채권 회수에 어려움을 줄 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [재고자산 관리 위험]

합병소멸회사의 2019년 재고자산은 2018년부터 지속된 완성차 시장 활황에 따른 공급물량 증가로
2019년 총자산대비 재고자산 구성비율은 2018년 대비 0.5%p 감소한 모습을 보였으나, 2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 재고자산은 약 382억원으로 전년 동기 대비 0.07%p 증가하였습니다. 이는 코로나19의 유행으로 2019년 하반기 및 2020년 상반기 완성차 시장 증가세가 둔화됨에 따라 생산량이 다소 감소한 것에 기인합니다.

한편,
2018년에서 2019년까지 활동성 비율 중 재고자산 회전율은 증가한 한편, 2020년 반기 기준 단순 연환산시, 해당 지표는 낮아졌음을 확인할 수 있습니다.

일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 됩니다. 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사가 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다. 완성차 시장의 경기 침체 추이가 장기화될 경우, 합병소멸회사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 가속화 될 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사는 매월 각 부서별로 관리책임자의 책임하에 재고실사를 하고 있으며, 기말 재무제표의 작성과 관련하여 연1회 외부감사인의 입회 하에 재고자산실사를 실시하고 있습니다. 재고실사는 전수조사를 기본으로 하며, 제3자 보관재고 및 운송중인 재고에 대해서는 전수로 물품보유 확인서 징구 및 표본조사를 병행하고 있습니다.

[합병소멸회사의 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

사업부문

계정과목

제 21 기 반기

제 20 기

제 20 기

제 19 기

(2020년)

(2019년 반기)

(2019년)

(2018년)

자동차용안전유리

상품

154

85

109

92

제품

19,606

18,299

18,802

21,320

재공품

4,827

4,873

5,002

4,407

원재료

6,028

7,435

8,443

7,152

저장품

3,717

4,114

3,068

3,197

미착품

-

13

60

-

소 계

34,333

34,818

35,485

36,168

콘크리트파일

상품

67

121

62

100

제품

3,472

3,360

2,191

3,660

재공품

107

115

115

119

원재료

116

167

151

202

저장품

118

144

138

144

소 계

3,878

3,908

2,657

4,226

합 계

상품

221

206

171

192

제품

23,078

21,659

20,994

24,980

재공품

4,934

4,988

5,117

4,526

원재료

6,143

7,602

8,594

7,354

저장품

3,835

4,258

3,205

3,341

미착품

-

13

60

-

합 계

38,212

38,726

38,142

40,394

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

8.00%

7.93%

7.70%

7.20%

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)

8.3회

8.6회

9.0회

8.0회

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

출처:
합병소멸회사

합병소멸회사의 2019년 재고자산은 2018년부터 지속된 완성차 시장 활황에 따른 공급물량 증가로 2019년 총자산대비 재고자산 구성비율은 2018년 대비 0.5%p 감소한 모습을 보였으나, 2020년 반기말 기준 합병소멸회사의 재고자산은 약 382억원으로 전년 동기 대비 0.07%p 증가하였습니다. 이는 코로나19의 유행으로 2019년 하반기 및 2020년 상반기 완성차 시장 증가세가 둔화됨에 따라 생산량이 다소 감소한 것에 기인합니다.

재고관리 및 판매와 관련하여 기업의 건전성을 평가하는 중요한 경영지표 중 하나는 재고자산회전율입니다. 재고자산회전율은 매출액(또는 매출원가)의 재고자산에 대한비율로, 일반적으로 이 수치가 높을수록 재고자산이 현금 및 매출채권 등 당좌자산으로 변화되는 속도가 빠름을 나타내며 유동성과 자본 배분 상태의 효율을 측정하는 지표로 이용될 수 있습니다. 한편,
2018년에서 2019년까지 활동성 비율 중 재고자산 회전율은 증가한 한편, 2020년 반기 기준 단순 연환산시, 해당 지표는 낮아졌음을 확인할 수 있습니다. 합병소멸회사가 영위하는 자동차용 안전유리 산업은 자동차 생산판매 동향에 직접적 영향을 받는 전통적 자동차 부품업계의 특성을 지니고 있습니다. 자동차의 물량을 수주하면 옵션율에 영향을 받지 않는 자동차 필수부품인 유리는 100% 공급되므로, 수주를 통한 물량 확보가 그 어느 부품보다도 중요한 산업입니다. 자동차 수요는 경기 후행적인 특성을 나타내며 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 따라서, 코로나19 발 내수경기 위축으로 인해 자동차 수요가 줄었고, 이는 합병소멸회사 재고자산 변동폭 이상으로 자동차 안전유리 부문의 매출 변동폭 심화의 주요한 영향을 미쳤습니다.

[합병소멸회사의 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구분

계정과목

취득원가

평가손실

당반기말 잔액

2020년 반기

상품

221

-

221

제품

24,079

-1,001

23,078

재공품

5,180

-246

4,934

원재료

6,145

-2

6,143

저장품

3,835

-

3,835

미착품

-

-

-

합 계

39,461

-1,249

38,212

2019년 반기

상품

206

-

206

제품

22,207

-548

21,659

재공품

5,173

-185

4,988

원재료

7,608

-6

7,602

저장품

4,258

-

4,258

미착품

13

-

13

합 계

39,465

-739

38,726

2019년

상품

171

-

171

제품

21,757

-763

20,994

재공품

5,365

-248

5,117

원재료

8,600

-6

8,594

저장품

3,205

-

3,205

미착품

60

-

60

합 계

39,160

-1,018

38,142

2018년

상품

192

-

192

제품

25,794

-814

24,980

재공품

4,632

-105

4,526

원재료

7,360

-6

7,354

저장품

3,341

-

3,341

미착품

-

-

-

합 계

41,320

-926

40,394

출처:
합병소멸회사

일반적으로 재고자산의 경우 연령이 높을수록 최종 폐기의 가능성이 높아지게 됩니다. 폐기 가능성이 높아지게 되면 회사가 산정하는 폐기손실 금액이 커져 회사의 재무제표 상 이익에도 영향을 미치게 됩니다. 완성차 시장의 경기 침체 추이가 장기화될 경우, 합병소멸회사의 매출 부진 혹은 수주 감소에 따른 폐기손실 금액의 증가 등이 가속화 될 수도 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. [주요 생산제품의 가격 변동 위험]

합병소멸회사는 판매하는 주요 제품들의 가격 하방압력을 방어하고, 관련 비용 등을 최소화 하는 방식으로 급변하는 영업환경에 대응하고 있습니다.

합병소멸회사의 자동차 안전유리 사업부문 내 접합유리에 대한 매(단위)당 평균 가격은 2018년 51,193원에서 2019년 49,896원, 2020년 반기 46,725원으로 하락했습니다. 반면 강화유리에 대한 매(단위)당 평균 가격은 2018년 8,215원에서 2019년 8,631, 2020년 반기 8,656원으로 소폭 상승했습니다. 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업부문 내 콘크리트 파일에 대한 톤(단위)당 평균 가격은 2018년 99,600원에서 2019년 98,420원, 2020년 반기 94,458원으로 지속 하락 추세를 보입니다.
상기 제품의 가격은 품목별로 총 판매금액을 총 판매량으로 나눈 평균가격입니다. 또한, 해당 품목별 제품이 상이하고 제품별 가격도 상이하여 품목 매출 내 제품 구성비율 차이로 실제 품목별 가격변동추이는 실제 품목 내 제품 가격 추세와 상이할 수 있습니다.

합병소멸회사는 주요 품목의 판매가격 하락을 적극적으로 방어하고 있으나 관련 제품 수요 감소, 과잉 공급 등의 이유로 합병소멸회사가 판매하는 제품 가격의 방어에 실패할 가능성이 있습니다. 그 경우, 합병소멸회사의 매출 및 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사는 판매하는 주요 제품들의 가격 하방압력을 방어하고, 관련 비용 등을 최소화 하는 방식으로 급변하는 영업환경에 대응하고 있습니다. 일례로, 국내외 경쟁 격화로 판매단가 하락 압력을 받고 있는 자동차 안전유리 사업부문의 경우 원재료 가격 관리, 고급사양 제품 수주 확대 노력을 통한 간접 가격 전가 등으로 제품 가격 방어를 진행하고 있습니다. 특히, 접합유리의 제품단가는 총 접합유리 판매액을 전체 접합유리 판매 수량으로 나누어 산정하고 있습니다. 접합옆유리는 완성차 에이프레임등 비교적 작은 크기에 들어가는 제품으로, 최근들어 접합옆유리의 판매 매수 증가에 따로 인해 전체 접합유리의 판매단가는 낮아지고 있는 추세입니다.

콘크리트 파일 사업부문의 경우 원재료 가격 변동이나 시장상황(수요와 공급의 차이)이 가격의 변동에 가장 큰 영향을 미치는 요소입니다. 최근에는 수요 감소에 따른 공급 과잉으로 제품 가격의 변동(하락)요인이 발생하고 있으나, PHC파일의 종류가 다양화됨에 따라 제품의 가격 군도 다양화되며 이를 통해 제품 가격 방어를 진행하고 있습니다.
합병소멸회사의 자동차 안전유리 사업부문 내 접합유리에 대한 매(단위)당 평균 가격은 2018년 51,193원에서 2019년 49,896원, 2020년 반기 46,725원으로 하락했습니다. 반면 강화유리에 대한 매(단위)당 평균 가격은 2018년 8,215원에서 2019년 8,631, 2020년 반기 8,656원으로 소폭 상승했습니다. 합병소멸회사의 콘크리트 파일 사업부문 내 콘크리트 파일에 대한 톤(단위)당 평균 가격은 2018년 99,600원에서 2019년 98,420원, 2020년 반기 94,458원으로 지속 하락 추세를 보입니다.
상기 제품의 가격은 품목별로 총 판매금액을 총 판매량으로 나눈 평균가격입니다. 또한, 해당 품목별 제품이 상이하고 제품별 가격도 상이하여 품목 매출 내 제품 구성비율 차이로 실제 품목별 가격변동추이는 실제 품목 내 제품 가격 추세와 상이할 수 있습니다.

[합병소멸회사 주요 제품 등의 가격 변동추이]

(단위: 원)

사업부문

품 목

2020년

2019년

2019년

2018년

(제21기 반기)

(제20기 반기)

(제20기)

(제19기)

자동차
안전유리

접합유리

46,725

49,605

49,896

51,193

강화유리

8,656

8,620

8,631

8,215

콘크리트 파일

PHC파일

94,458

97,062

98,424

99,600

출처:

합병소멸회사

주1)

주요 제품의 가격은 품목별로 총 판매금액을 총 판매량(자동차 안전유리 : 매, 콘크리트 파일 : 톤)으로 나눈 평균가격입니다.

주2)

합병소멸회사의 품목별 제품이 상이하고 제품별 가격도 상이하여 품목 매출 내 제품 구성비율 차이로 실제 품목별 가격변동추이는 실제 품목 내 제품 가격 추세와 상이할 수 있습니다.

이처럼,
합병소멸회사는 경쟁환경 격화, 원재료 가격 상승 등의 시장 환경에서 주요 품목의 판매가격 하락을 적극적으로 방어하고 있으나 관련 제품 수요 감소, 과잉 공급 등의 이유로 합병소멸회사가 판매하는 제품 가격의 방어에 실패할 가능성이 있습니다. 그 경우, 합병소멸회사의 매출 및 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. [우발채무 관련 위험]

2020년 반기말 기준 합병소멸회사가 계류중인 소송사건은 1건 있습니다. 2020년 반기말 기준 합병소멸회사는 서울보증보험으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 우리사주조합원 임직원을 위한 매입보증을 지급하고 있습니다.
이와 같은 우발채무는 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 합병소멸회사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 반기말 기준 합병소멸회사가 계류중인 소송사건은 1건 있습니다. 이외에도 우발채무 및 약정사항을 체결하고 있습니다. 증권제출일 현재 계류중인 소송은 손해배상청구 관한 내용으로 이는 합병소멸회사의 경영 및 영업활동 관련하여 발생한 내역입니다.

[합병소멸회사 소송 현황]

(기준일: 2020년 06월 30일)

(단위: 천원)

원고

피고

소송내용

계류법원

소송가액

조은성

코리아오토글라스㈜

손해배상청구

서울중앙지법

112,031

출처:

합병소멸회사

주)

해당 소송의 2심 최종판결은 합병소멸회사의 무혐의(2020.07.02)이며 상환받아야할 소송비용액은 약 13,551천원으로 예상하고 있습니다.

한편, 2020년 반기말 현재 합병소멸회사가 체결하고 있는 금융기관과의 유의적인 약정사항 및 보증내역은 다음과 같습니다.

[합병소멸회사 약정사항]

(기준일: 2020년 06월 30일)

(단위: 천원)

금융기관

구분

한도액

실행액

KEB하나은행

당좌대출

6,000,000

-

수입신용장 발행

USD 6,000,000

-

카드외상매입금 한도

5,000,000

483,528

신한은행

카드외상매입금 한도

3,000,000

713,553

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.

차입약정

80,000,000

-

합계

94,000,000

1,197,081

USD 6,000,000

-

출처: 합병소멸회사

한편, 합병소멸회사는 이행계약, 하자, 지급보증과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 480,275천원을 지급보증 받고 있습니다.

[합병소멸회사 지급보증 수령 현황]

(단위 : 천원)

보증회사

지급보증기간

비고

지급보증액

서울보증보험

2017.10.25 ~ 2037.10.24

이행계약보증

324,184

2016.09.18 ~ 2030.01.30

이행하자보증

148,591

2019.04.08 ~ 2023.07.07

이행지급보증

7,500

합계

480,275

출처: 합병소멸회사

또한, 우리사주조합원에 가입된 임직원을 위해 합병소멸회사는 4,067,679천원을 지급보증 하고 있습니다.

[합병소멸회사 지급보증 수취 현황]

(단위 : 천원)

제공받는 자

지급보증액

지급보증기관

비고

임직원(우리사주조합원)

4,067,679

한국증권금융

우리사주 매입보증

출처: 합병소멸회사

2020년 반기 기준 합병소멸회사의 기타 우발채무와 관련한 내용은 다음과 같습니다.

(1) 계약보증 현황

합병소멸회사는 수주공사와 관련하여 입찰, 공사이행 및 선수금에 대한 지급보증을 위하여 2020년 6월 30일 현재 서울보증보험으로부터 480백만원의 지급보증을 받아 각 발주처에 제공하고 있습니다.

(2) 충당부채

1) 합병소멸회사의 2020년 반기중 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

[합병소멸회사 충당부채 현황]

(단위 : 천원)

구분

2020년 반기말

기초

전입

지급

기말

판매보증충당부채

2,043,141

337,449

(458,157)

1,922,433

출처:

합병소멸회사

주)

합병소멸회사는 제품ㆍ상품 매출, 수출제품의 하자로 인한 사고보상과 관련하여 예상되는 비용을 과거의 경험률을 바탕으로 추정하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다.

현재 합병소멸회사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나
향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 합병소멸회사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. [편중된 매출처로 인한 위험]

합병소멸회사는 국내 완성차 시장의 지배적인 위치에 있는
현대차 그룹에 매출이 편중되어 있으며, 2020년 반기 기준 현대차 그룹 매출 비중이 총 매출액의 약 81%를 차지하고 있습니다. 국내 자동차 시장이 현대차그룹에 편중되어 있는 특성을 고려할 때, 자동차 부품업체의 매출 편중은 불가피한 측면이 있으나,
향후 합병소멸회사의 매출처 다각화가 이루어지지 않을 경우 주요 매출처의 경영실적 악화는 합병소멸회사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 마찬가지로 국내 자동차 부품회사의 경우 국내 완성차업체인 현대자동차와 기아자동차향 매출 비중이 총 매출대비 상당부분을 차지하는 경우가 많습니다. 합병소멸회사는 국내 완성차 시장의 지배적인 위치에 있는 현대차 그룹에 매출이 편중되어 있으며, 2020년 반기 기준 현대차 그룹 매출 비중이 총 매출액의 약 81%를 차지하고 있습니다.

[최근 3개년 자동차 안전유리 매출처별 매출현황]

(단위 : 백만원)

출유형

매출처

2020년 반기

2019년 반기

2019년

2018년

금액

비 중

금액

비 중

금액

비 중

금액

비 중

제 품

현대자동차㈜

67,275

37.32%

73,924

36.29%

157,784

38.75%

144,446

36.98%

기아자동차㈜

48,783

27.06%

57,249

28.11%

109,176

26.81%

108,658

27.82%

현대글로비스㈜

30,170

16.74%

32,230

15.82%

69,383

17.04%

51,812

13.27%

한국지엠㈜

15,146

8.40%

21,598

10.60%

39,535

9.71%

40,112

10.27%

기타

17,779

9.86%

16,102

8.03%

27,407

6.73%

40,332

10.33%

상 품

기타

498

0.28%

1,144

0.56%

2,244

0.55%

3,155

0.81%

용 역

기타

604

0.34%

823

0.58%

1,655

0.41%

2,059

0.53%

합 계

180,255

100.00%

203,070

100.00%

407,183

100.00%

390,574

100.00%

출처 :

합병소멸회사

주)

2020년 반기 기준 현대차그룹 매출 비중은 약 84%(현대자동차, 기아자동차, 현대글로비스, 현대모비스(상기 표 상 기타로 표기))입니다.

국내 자동차 시장은 2019년말 기준 현대자동차(주), 기아자동차(주)가 점유율 70.8%를 차지하며 과점하고 있으며 그 외 르노삼성자동차(주), 한국지엠(주) 등이 15.5% 수준의 점유율을 차지하고 있습니다. 한편, 최근 경기 부진이 지속되면서 자동차 내수 판매 시장이 정체된 모습을 보이는 가운데 FTA 발효에 따른 관세 인하, 다양한 신차 출시, 공격적인 금융서비스 제공 30~40대 층의 수입차 선호 경향 등으로 수입차 점유율은 확대 추세를 보이는 바 시장 내 경쟁은 더욱 심화될 전망입니다. 수입자동차 신규 등록대수는 2009년 경제위기 및 환율 상승의 영향으로 일시적으로 감소하였던 경우를 제외하고 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 국내 수입차 등록대수는 2011년 사상 처음으로 10만대를 넘어섰으며, 이후에도 가파른 성장을 시현하면서 2018년말 누계 267천대, 점유율 14.4%를 기록하였으며, 2019년말 기준으로는 점유율 13.7%를 기록하였습니다. 2019년 국내 공격적인 SUV 라인업 출시로 인해 국내 완성차 업체의 국내시장 점유율이 일시적으로 상승하였지만, 근 5년간 수입차의 점유율이 확대되는 반면 국내 완성차 업체 점유율은 지속적으로 하락하는 모습입니다.

[완성차 내수 판매 추이]

(단위: 대)

구분

2015

2016

2017

2018

2019

판매대수

비중

판매대수

비중

판매대수

비중

판매대수

비중

판매대수

비중

현대

714,121

39.0%

658,642

36.1%

688,939

38.4%

721,100

39.7%

741,842

41.6%

기아

527,500

28.8%

535,000

29.3%

521,550

29.1%

531,700

29.3%

520,205

29.2%

한국지엠

158,404

8.6%

180,275

9.9%

132,378

7.4%

93,317

5.1%

76,471

4.3%

대우버스

2,986

0.2%

2,882

0.2%

2,459

0.1%

2,015

0.1%

1,918

0.1%

타타대우

6,701

0.4%

8,700

0.5%

7,662

0.4%

4,705

0.3%

3,742

0.2%

쌍용

99,664

5.4%

103,554

5.7%

106,677

5.9%

109,140

6.0%

107,789

6.0%

르노삼성

80,017

4.4%

111,101

6.1%

100,537

5.6%

90,369

5.0%

86,859

4.9%

국산차
 내수판매합계(a)

1,589,393

86.7%

1,600,154

87.7%

1,560,202

87.0%

1,552,346

85.6%

1,538,826

86.3%

국내수입차
 등록대수(b)

243,900

13.3%

225,279

12.3%

233,088

13.0%

266,705

14.4%

244,780

13.7%

총 계(a+b)

1,833,293

100.0%

1,825,433

100.0%

1,793,290

100.0%

1,816,051

100.0%

1,783,606

100.0%

자료: 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회

합병소멸회사는 매출처 다변화 및 품질관리를 통한 신뢰성 유지 증대를 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다. 합병소멸회사는2008년 이후 현대기아차의 협력업체 평가제도인 품질/기술 5 스타를 취득해오고 있습니다. 그뿐만 아니라 2015년~2020년 6년 연속 GM Global 시상인 SOY(올해의 협력사)를 수상하였습니다. 
 
 합병소멸회사는 시장 지배적인 위치에 있는 현대차 그룹에 매출이 집중되어 안정적인 성장을 지속할 수 있었으나, 또 다른 측면에서는 현대차그룹의 글로벌 생산ㆍ판매량이 감소되거나, 원가절감 등을 이유로 국내 생산량을 줄이고 해외 생산비중을 높일 경우 현대차 그룹의 전략적인 결정은 합병소멸회사의 영업성과 및 매출에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.
향후 합병소멸회사의 매출처 다각화가 이루어지지 않을 경우 주요 매출처의 경영실적 악화는 합병소멸회사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. [추가적인 로열티 비용 발생 가능성에 따른 위험]

합병소멸회사는 자동차용 안전유리 관련 기술에 대하여 SAINT-GOBAIN GLASS FRANCE S.A.에 로열티를 지급하고 있으며, 2020년 반기 기준 로열티 지급액은 1,193백만입니다. 합병소멸회사가 지급하고 있는 대부분의 로열티계약은 종료되거나 종료될 예정으로 향후 로열티 비용은 감소할 것으로 예상되나, 합병소멸회사의 적극적인 연구개발 노력에도 불구하고
자동차용 안전유리 선도업체의선진기술 도입과 관련하여 추가적인 로열티 비용이 발생할 가능성이 있으며, 이는 합병소멸회사 영업성과와 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사는 2000년 8월 한국 최대의 종합건축자재 및 판유리, 자동차용 안전유리 생산업체인 금강고려화학(현 (주)케이씨씨)과 세계적인 유리제품(건축용유리, 자동차용 안전유리, 디스플레이용 유리)및 화학 제품 생산업체인 일본의 Asahi Glass Co., Ltd.

의 합작(최초 설립시 금강고려화학(현(주)케이씨씨) 60%, Asahi Glass 40% 지분 소유)
으로 설립되었으며, 설립 이후 글로벌 자동차용 안전유리 제조회사인 Asahi Glass Co., Ltd. 및 SAINT-GOBAIN GLASS FRANCE S.A 등과 자동차용 안전유리 관련 기술 및 설비 등 생산 노하우를 습득을 위한 로열티 계약을 체결하였습니다.

Asahi Glass Co., Ltd는 2015년 합병소멸회사의 유가증권시장 기업공개 시점에 보유지분 40% 중 약 절반에 해당하는 20.1%를 구주매출의 형태로 매각하였습니다. 2017년 7월 보유지분 9.9%를, 2019년 1월 보유 잔여 지분 10.0% 전량을 시간외매매 방식으로 매각하였으며, 이로 인해 Asahi Glass Co., Ltd.의 합병소멸회사에 대한 합작 관계가 종료되었습니다.

합병소멸회사가 Asahi Glass Co., Ltd. 및 SAINT-GOBAIN GLASS FRANCE S.A.에 대해 기술 및 설비 등 생산 노하우에 대한 로열티로 지급하는 항목 중 대부분이 현재 만료되어 로열티 지급이 종료되었고, 증권신고서 작성기준일 현재 지급되는 로열티는 SAINT-GOBAIN GLASS FRANCE S.A.에 대한 차음로열티가 있습니다. 로열티 지급이 만료된 기술은 향후에도 합병소멸회사가 추가적인 비용없이 지속적으로 사용 가능합니다.

이와 관련하여, 합병소멸회사의 최근 3사업연도 자동차 안전유리 관련 로열티 지급내역은 아래와 같습니다.

[최근 3개년도 합병소멸회사 제품 관련 로열티 지급내역]

(단위: 백만원)

계약 상대방

계약기간

계약명

2020년 반기

2019년

2018년

SAINT-GOBAIN GLASS
 FRANCE S.A.,

2005. 10. 01

~ 2023. 12. 31

로열티 계약

(차 음)

1,193

1,649

1,467

합계

출처:

합병소멸회사

또한, 합병소멸회사는 로열티 지급을 통한 글로벌 자동차 안전유리 업체의 기술, 설비 등 생산노하우에 습득이외에 콘크리트 파일에 관한 합병소멸회사 독자적인 기술 개발을 진행해 왔으며, 합병소멸회사의 원천기술과 관련하여 특허권 및 신기술 개발현황은 아래와 같습니다.

[합병소멸회사 보유 특허 관련 내역]

구분

종류

취득일

내용

근거법령

취득소요
 인력/기간

상용화 여부
 및 매출기여도

매출기여도

자동차

안전유리

상표

2000.10

KAC

특허법

1명/18개월

상용화

2000.10

코리아 오토글라스㈜

특허법

1명/18개월

상용화

디자인

2016.11

카울탑커버 브라켓용 트레이

특허법

1명/6개월

상용화

2007.07

자동차용 안전유리 부착용 댐핑 스토퍼

특허법

1명/11개월

상용화

특허

2020.06

차량 안전유리의 열선장치(48V열선패턴)

특허법

2명/2년 1개월

미래기술

2020.05

차량 룸미러 고정 브라켓용 인써트 및 브라켓

특허법

1명/5개월

미래기술

2020.03

접합유리, 접합유리의 제조 방법 및 접합유리모듈(LED접합유리)

특허법

2명/1년 7개월

미래기술

2020.03

접합패널 및 그의 제조 방법(솔라셀LED접합루프)

특허법

2명/1년 7개월

미래기술

2020.01

자동차 유리 운송용 팔레트

특허법

2명/1년 7개월

상용화

2019.12

고내후성 프라이머 조성물

특허법

2명/2년 1개월

미래기술

2018.05

퍼플루오로알킬실록산을 함유하는 발수용 액상 조성물 및 이를 이용한 발수 방법

특허법

2명/2년 1개월

상용화

有

2017.03

유도 가열에 의한 자동차 유리 커넥터 부착 장치 및 방법

특허법

4명/1년 7개월

상용화

2015.06

접합유리 제조를 위한 냉각장치

특허법

6명/2년

상용화

2014.10

선루프용 태양전지 모듈 및 그 제조방법

특허법

6명/4년

미래기술

2014.09

유리용 무연솔더 조성물

특허법

10명/3년

상용화

有

2013.12

자동차 유리 시트 성형 및 제조방법

특허법

20명/3년

상용화

有

2012.08

미세열선패턴을 갖는 자동차용 안전유리 및 그 제조방법

특허법

5명/2년 2개월

미래기술

2010.08

차량용 와이어 터미널 커넥터의 제조 방법

특허법

2명/2년 4개월

상용화

2010.06

자동차 유리 솔더링용 무연솔더 조성물

특허법

20명/5년

상용화

有

2009.07

자동차용 유리의 열선 단선 검사 장치

특허법

4명/7개월

상용화

2006.04

차량용 열선 커넥터

특허법

1명/1년11개월

상용화

콘크리트
 파일

특허

2016.01

콘크리트 전주·파일 제작을 위한 형틀용 탈형유 분사 장치

특허법

3명/1년6개월

상용화

연간 1억2천

2014.03

콘크리트파일의 선단부 체결구조

특허법

2명/1년6개월

미래기술

2013.07

콘크리트 파일 제조용 조성물(PC)

특허법

3명/2년

상용화

有

2013.07

파일의 선단지지력 보강장치

특허법

1명/2년

미래기술

2013.04

연결 이음 콘크리트 전주

특허법

1명/2년

미래기술

2012.10

접지용 파일 및 파일의 접지 방법

특허법

1명/2년

미래기술

2010.08

콘크리트 파일 연결용 체결구

특허법

1명/2년

상용화

출처:

합병소멸회사

상기의 중요 특허권 외에 다수의 특허권을 취득하여 보유 중이며, 이들 대부분은 차량용 접합유리, 강화유리에 적용가능한 신공법, 신제품에 관한 특허로 합병소멸회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 합병소멸회사 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다.

[합병소멸회사 신기술 개발 현황]

연구 형태

연구 과제명

내 용

기대효과

국책

적외선반사

코팅유리

접합유리 내면에 적외선 반사 특성을 가지는 금속 코팅막을 코팅함으로써, 차량 실내의 열 환경을 개선한 기능성 유리

연비 개선

HKMC

공동개발

와이어 삽입

전면발열유리

텅스텐 와이어가 삽입된 필름을 접합하여 전원을 인가함으로써, 전면유리를 가열하여 겨울철 성에를 제거하는 전면발열유리

편의성
 향상

HKMC

공동개발

솔라셀

루프

태양전지를 선루프에 접합유리 형태로 장착 후, 태양광에 의해 얻어진 전기를 공조시스템과 연계하여 쾌적한 승차환경을 조성하는 것이 가능한 기능성 유리

연비 개선

HKMC

공동개발

무연솔더

(Pb-free)

유럽연합(EU)의 ELV(폐차처리지침)에 글라스용 솔더의 납(Pb)사용 규제에 따라 납(Pb)이 없는 무연솔더를 개발함.

친환경

HKMC

공동개발

미세열선

일반 열선의 선폭 500 ㎛보다 굵기가 10배 이상 얇은 열선(선폭 50 ㎛)을 적용함으로써, 시인성 및 성능을 개선함.

편의성

향상

HKMC

공동개발

자외선차단

코팅유리

자외선 차단 기능을 가지는 하이브리드 코팅막에 의해 높은 자외선(UV) 차단 기능을 가지는 기능성 유리.

친환경

출처:

합병소멸회사

합병소멸회사의 기술연구소는 크게 개발, 강화연구, 접합연구, 공정연구의 네 개의 팀으로 이루어져 있으며, 자체 개발한 템플릿 및 시뮬레이션 프로그램 등 설계 및 해석능력을 보유하고 있습니다.

상기 기재된 바와 같이, 합병소멸회사의 적극적인 연구개발 노력에도 불구하고
향후 자동차용 안전유리 선도업체의 선진기술 도입과 관련하여 추가적인 로열티 비용이 발생할 가능성이 있으며, 이는 당사 영업성과와 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. [연구개발 활동 및 인력유출 관련 위험]

합병소멸회사는 자동차용 안전유리 산업 내에서 경쟁우위를 유지하기 위해 연구개발 투자를 진행하고 있으며
2018년부터 2020년 반기까지 꾸준히 증가하며 각각 매출액 대비 1.2%, 1.3%, 1.7% 수준으로 연구개발에 대한 투자를 진행하고, 우수한 연구인력의 확보 및 유지를 위해 많은 노력을 기울이고 있습니다. 다만,
향후 진행 중인 연구개발의 지연 및 연구개발실패 시 기술경쟁력 약화 및 개발비 증가로 합병소멸회사의 영업 및 재무 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기술력과 경험을 갖춘 핵심인력의 유출이 발생할경우, 기술개발, 공정개발 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이는 합병소멸회사의 성장성 및 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

합병소멸회사가 영위하고 있는 자동차용 안전유리 산업은 제조 공정 상 높은 효율과 완성도 및 우수한 환경 적용 능력을 필요로 하고 있습니다. 합병소멸회사는 자동차용 안전유리 산업 내에서 경쟁우위를 유지하기 위해 연구개발에 대한 투자를 진행하며
합병소멸회사의 연구개발비 사용금액은 최근 3사업연도 동안 꾸준히 증가하는 추세이며, 연구개발비는 매출액 대비 1%이상 수준으로 유지되고 있습니다.

합병소멸회사는 연구개발과정에서 발생한 비용에 대해 전액 비용으로 처리하고 있으며, 최근 3개년 연구개발비용 내역은 다음과 같습니다.

【2020년 반기 및 최근 3개년 연구개발비 추이】

(단위 : 백만원)

구 분

2020년 반기

2019년

2018년

연구개발비용

3,430

5,886

5,054

(정부보조금)

8

38

198

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

1.7%

1.3%

1.2%

출처:

합병소멸회사

주)

연구개발비용은 판매비와관리비로 회계처리 되었습니다.

합병소멸회사는 향후 진행 중인 연구개발의 지연 및 연구개발실패 시 기술경쟁력 약화 및 개발비 증가로 합병소멸회사의 영업 및 재무 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

합병소멸회사는 자동차용 안전유리 관련 우수한 기술 경쟁력의 원천인 다수의 핵심 연구인력을 보유하고 있습니다. 또한, 합병소멸회사는 파일 생산시 투입되는 조성물을 다양한 원료로 배합하는 등 다양한 노력을 통해 친환경 소재를 사용한 파일 제품을 개발/양산하고 있으며, 합병소멸회사만의 특화된 제품을 개발하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

【연구개발인력 조직 현황】

(기준일 : 2020년 6월 30일)

부서

인원

담당업무

주요 개발실적

개발팀

11

신차 개발 및 설계

그랜져(IG HEV),코나(OS),스토닉(YB CUV) 양산

강화연구팀

4

강화유리 신공법/신기술

무연솔더 적용 신공법 개발

접합연구팀

6

접합유리 신공법/신기술

기능성 코팅 유리 개발

공정연구팀

2

신규 공정 개발

Pre-firing 신규 인쇄 설비 도입

출처:

합병소멸회사

합병소멸회사는 인력의 이탈을 방지하기 위해 우리사주조합의 설립 등을 통해 직원들의 회사에 대한 충성심을 높이고자 하고 있으며, 직원들의 복지 증진을 위해 사택 제공, 학자금 대출 및 구내식당을 운영하고 있습니다. 또한 내부적으로도 핵심 기술 유출 방지를 위해 보안 프로그램의 설치 등을 비롯한 내부 통제를 강화하고 있으며, 핵심 기술에 대한 국내ㆍ외 다수의 특허를 보유하고 있습니다.

그러나 이와 같은 보상책 및 내부통제 강화에도 불구하고 핵심인력의 이탈 가능성은 완전히 배제할 수 없습니다. 합병소멸회사의 핵심 연구 및 개발 인력의 유출 발생 시, 이로 인해 합병소멸회사의 제품 개발 및 향후 회사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 기타위험

가. [피합병회사 매매거래정지 관련 위험]

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전일인 2020년 11월 27일부터 합병신주 상장일 전일 2020년 12월 17일까지 피합병회사 코리아오토글라스 주식회사의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2019년 09월 16일 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법")이 도입됨에 따라 모든 상장법인은 주주명부 폐쇄와 관련된 업무가 생략되었습니다. 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제37조 및 제66조에 의거하여 주주확정 기준일 이후 즉각적으로 소유자명세 확인이 가능합니다.
 
 또한, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률("전자증권법") 제65조에 의거하여 기존의 피합병회사의 1개월 이상의 구주권 제출기간은 폐지되고 병합기준일(합병기일)부터 2주 전까지 주식병합공고 및 통지만 필요하며, 이에 따라 합병신주는 기존의 구주권 제출기간 종료 익일이 아닌 병합기준일(합병기일)에 효력이 발생하게 됩니다.
그리고 기존의 구주권 제출기간 종료일에 상응하는 주식병합 권리확정 기준일(합병기일의 전일)의 전일인 2020년 11월 27일부터 합병신주 상장일 전일 2020년 12월 17일까지 피합병회사 코리아오토글라스 주식회사의 매매거래가 정지될 예정이오니 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

 
 ※ 합병에 따른 주식병합 관련 일정

○ 주식병합 기준일 공고 및 통지일 : 2020년 11월 16일

○ 주식병합 권리 확정 기준일 : 2020년 11월 30일
 ○ 합병기일/주식병합 효력발생일 : 2020년 12월 01일

○ 합병신주(주식회사 케이씨씨글라스 기명식 보통주식)

- 신주상장 예정일 : 2020년 12월 18일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

※ 관련법규

【주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률】

제25조(주식등의 신규 전자등록)
 ① 발행인은 전자등록의 방법으로 주식등을 새로 발행하려는 경우 또는 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하려는 경우 전자등록기관에 주식등의 신규 전자등록을 신청할 수 있다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 주식등에 대해서는 전자등록기관에 신규 전자등록을 신청하여야 한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조의2제4항제1호에 따른 증권시장에 상장하는 주식등

2. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자신탁의 수익권 또는 투자회사의 주식

3. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 신규 전자등록의 신청을 하도록 할 필요가 있는 주식등으로서 대통령령으로 정하는 주식등

② 제1항에도 불구하고 권리자 보호 및 건전한 거래질서의 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우에 발행인은 제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 전자등록기관에 제6항제1호 각 목의 사항에 대한 사전심사를 신청하여야 한다.

③ 제1항 또는 제2항에 따라 신규 전자등록이나 사전심사를 신청하는 경우 발행인은 해당 주식등의 종목별로 전자등록신청서 또는 사전심사신청서(이하 이 조에서 "전자등록신청서등"이라 한다)를 작성하여 전자등록기관에 제출하여야 한다. 이 경우 신청하는 주식등의 종목에 관한 구체적 내용 등에 대해서는 전자등록업무규정으로 정한다.

④ 전자등록기관은 제3항에 따른 전자등록신청서등을 접수한 경우에는 그 내용을 검토하여 1개월 이내에 신규 전자등록 여부 또는 사전심사 내용을 결정하고, 그 결과와 이유를 지체 없이 신청인에게 문서로 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록신청서등에 흠결이 있을 때에는 보완을 요구할 수 있다.

⑤ 제4항의 검토기간을 산정할 때 전자등록신청서등의 흠결에 대한 보완기간 등 대통령령으로 정하는 기간은 검토기간에 산입하지 아니한다.

⑥ 전자등록기관은 제4항의 전자등록 여부를 결정할 때 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 없으면 신규 전자등록을 거부할 수 없다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 해당 주식등이 성질상 또는 법령에 따라 양도될 수 없거나 그 양도가 제한되는 경우

나. 같은 종류의 주식등의 권리자 간에 그 주식등의 권리 내용이 다르거나 그 밖에 해당 주식등의 대체 가능성이 없는 경우

다. 그 밖에 주식등의 신규 전자등록이 적절하지 아니한 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

2. 해당 주식등을 새로 발행하거나 이미 주권등이 발행된 주식등을 권리자에게 보유하게 하거나 취득하게 하는 것이 법령에 위반되는 경우

3. 이미 주권등이 발행된 주식등의 신규 전자등록이 신청된 경우로서 그 주권등에 대하여 「민사소송법」에 따른 공시최고절차가 계속 중인 경우. 이 경우 신규 전자등록의 거부는 공시최고절차가 계속 중인 주권등에 대한 주식등의 수량으로 한정한다.

4. 전자등록신청서등을 거짓으로 작성한 경우

5. 제4항 후단의 보완요구를 이행하지 아니한 경우

6. 그 밖에 권리자 보호 및 건전한 거래질서 유지를 위하여 대통령령으로 정하는 경우

⑦ 제1항부터 제6항까지의 규정에 따른 전자등록신청서등의 기재사항ㆍ첨부서류, 그 밖에 전자등록 또는 사전심사의 신청에 관한 사항과 전자등록 또는 사전심사의 검토 방법ㆍ절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

제37조(소유자명세)
 ① 전자등록주식등으로서 기명식(記名式) 주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에 따라 일정한 날을 정한 경우에는 전자등록기관에 그 일정한 날을 기준으로 해당 주식등의 소유자의 성명 및 주소, 소유자가 가진 주식등의 종류ㆍ종목ㆍ수량 등을 기록한 명세(이하 "소유자명세"라 한다)의 작성을 요청하여야 한다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 투자신탁재산을 운용하는 집합투자업자가 집합투자기구의 결산에 따라 발생하는 분배금을 배분하기 위한 경우, 그 밖에 권리자의 이익을 해칠 우려가 적은 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에는 그러하지 아니하다.

② 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 발행인은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

1. 발행인이 법령 또는 법원의 결정 등에 따라 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하여야 하는 경우

2. 발행인이 대통령령으로 정하는 주기별로 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악하려는 경우

3. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제134조에 따라 공개매수신고서가 제출된 전자등록주식등의 발행인(그 전자등록주식등과 관련된 증권예탁증권에 표시된 권리, 그 밖에 대통령령으로 정하는 주식등의 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다. 이하 이 항에서 같다)이 그 주식등의 소유상황을 파악하기 위하여 일정한 날을 정하여 전자등록기관에 주주에 관한 사항의 통보를 요청하는 경우

4. 그 밖에 발행인이 해당 전자등록주식등의 소유자를 파악할 필요가 있는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

③ 전자등록주식등으로서 무기명식(無記名式) 주식등의 발행인은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의11에 따른 조건부자본증권이 주식으로 전환되는 경우, 그 밖에 해당 주식등이 다른 주식등으로 전환되는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우에 소유자명세의 작성이 필요하면 전자등록기관에 소유자명세의 작성을 요청할 수 있다.

④ 전자등록기관은 제1항부터 제3항까지의 규정에 따른 요청을 받은 경우에는 소유자명세를 작성하여 그 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다. 이 경우 전자등록기관은 계좌관리기관에 소유자명세의 작성에 필요한 사항의 통보를 요청할 수 있으며, 그 요청을 받은 계좌관리기관은 그 사항을 지체 없이 전자등록기관에 통보하여야 한다.

⑤ 전자등록기관은 전자등록주식등으로서 기명식 주식등의 질권자의 신청에 따라 발행인에게 질권 내용을 통보하는 경우에는 제4항에 따른 소유자명세에 해당 내용을 포함하여야 한다. 이 경우 계좌관리기관에 전자등록된 기명식 주식등의 질권자는 해당 계좌관리기관을 통하여 신청하여야 한다.

⑥ 발행인은 제4항 전단에 따른 통지를 받은 경우 통지받은 사항과 통지 연월일을 기재하여 주주명부등을 작성ㆍ비치하여야 한다. 다만, 해당 주식등이 무기명식인 경우에는 그러하지 아니하다.

⑦ 전자등록기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유로 제33조제2항 또는 제3항에 따른 말소의 전자등록이 된 주식등에 대하여 그 말소의 전자등록이 된 날을 기준으로 전자등록계좌부에 전자등록되었던 권리자의 성명, 주소 및 권리 내용 등을 기록한 명세를 작성하여 해당 주식등의 발행인에게 지체 없이 통지하여야 한다.

1. 제33조제1항제2호에 따른 사유

2. 제33조제3항제2호에 따른 사유

3. 그 밖에 전자등록기관이 주식등에 관한 권리를 관리하기 곤란하다고 인정되는 경우로서 대통령령으로 정하는 사유

⑧ 제7항에 따른 명세의 작성 등에 관하여는 제4항 후단 및 제6항을 준용한다.

제65조(주식의 병합에 관한 특례)
 ① 회사는 전자등록된 주식을 병합하는 경우에는 「상법」 제440조에도 불구하고 회사가 정한 일정한 날(이하 이 조에서 "병합기준일"이라 한다)에 주식이 병합된다는 뜻을 그 날부터 2주 전까지 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 개별적으로 그 통지를 하여야 한다.

② 「상법」 제441조 본문에도 불구하고 전자등록된 주식의 병합은 병합기준일에 효력이 생긴다. 다만, 「상법」 제232조의 절차가 종료되지 아니한 경우에는 그 종료된 때에 효력이 생긴다.

③ 제1항과 제2항은 「상법」 제329조제5항, 제329조의2제3항, 제343조제2항, 제530조제3항 및 제530조의11제1항에도 불구하고 다음 각 호의 사유로 전자등록된 주식의 신규 전자등록 및 신규 전자등록의 변경ㆍ말소의 전자등록을 하는 경우에 준용한다.

1. 회사의 합병 및 분할(분할합병을 포함한다)

2. 주식의 분할

3. 주식의 소각

4. 액면주식과 무액면주식 간의 전환

제66조(주주명부 등에 관한 특례)
 제37조제1항 단서에 따라 소유자명세의 작성을 요청하지 아니하는 경우에는 전자등록주식등의 발행인은 「상법」 제354조제1항(다른 법률에서 준용하는 경우를 포함한다)에도 불구하고 제37조제1항 본문에 따른 일정한 날에 전자등록계좌부에 전자등록된 전자등록주식등의 권리자를 그 권리를 행사할 자로 본다.

나. [합병회사 주식가치의 변동 위험]

본건 합병으로 코리아오토글라스 주식회사 기명식 보통주식 1주당 주식회사 케이씨씨글라스 기명식 보통주식 0.4756743주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행되고, 상기의 합병비율은 합병회사와 피합병회사의 합병 이사회 결의 후 주가 변동에 따라 추가 조정되지 않습니다.
이에 따라 코리아오토글라스 주식회사의 주주가 합병에 따라 배정받게 되는 주식회사 케이씨씨글라스의 합병신주의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

또한, 합병당사회사의 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 관련 법령에 따라 산정되었습니다만, 산정 기간의 차이로 합병가액과 주식매수청구권에 대한 회사의 주식매수 제시가격은 서로 상이하오니 투자자께서는 이점 참고하시길 바랍니다.

본 합병은 유가증권시장 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5제1항제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다.
 
 합병 비율에 관한 자세한 사항은 II. 합병가액 및 그 산출근거 및 VII. 주식매수청구권에 있습니다.

다. [추가 자금 소요 관련 위험]

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시 까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
주가하락으로 인해 양사의 주가가 주식매수청구권 협의 가격 보다 낮은 경우 주식매수청구권 행사 규모 확대로 양사 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 합병 과정에서 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다.
본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사 주주에게는 주식매수 청구권이 부여됩니다.

 한편, 최근 신종 코로나바이러스 감염증(코로나 19) 확산에 따른 국내외 실물경제 및 금융경제의 악화로 주식 시장의 전체적인 하락과 동시에 합병 양사의 주가 또한 변동성이 크게 증가하였습니다.
이로 인해 주식매수청구권의 행사 가능성이 높아 질 수 있으며, 이는 합병당사회사에 추가적인 재무부담을 초래할 수 있습니다.

주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사의 주가는 2020년 01월 21일에 각각 55,800원, 15,400원 이었으나, 주식매수청구권 기산일(2020년 09월 08일)의 2개월전에는 각각 33,950원, 14,000원을 기록했고, 1개월전에는 각각 31,300원, 14,850원을 기록하였으며, 주식매수청구권 1주일 전에는 29,200원, 14,550원을 기록하여, 2020년 01월 21일 종가 대비 주식매수청구권 기산일 1주일 전 주가는 각각 47.7%, 5.5% 감소하였습니다.

주식매수대금은 합병당사회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.
한편 본 합병계약의 효력은 주식매수청구결과 및 금액에 영향을 받으며 소요자금이 예상보다 많아질 경우 본 합병계약이 무산될 수도 있습니다.

 또한, 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있으며, 주식매수를 청구한 주주가 동 제시가격에 반대한다면, 상법 제374조의2 제4항 및 제530조 제2항에 의거, 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권과 관련한 자세한 내용은 Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다 

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제165조의5(주식매수청구권의 특례)
 ① 주권상장법인이 「상법」 제360조의3·제360조의9·제360조의16·제374조·제522조·제527조의2 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 의결사항에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주(「상법」 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)는 주주총회 전(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주 이내)에 해당 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에만 자기가 소유하고 있는 주식(반대 의사를 통지한 주주가 제391조에 따라 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식과, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 대통령령으로 정하는 경우에 해당함을 증명한 주식만 해당한다)을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회의 결의일(「상법」 제360조의9에 따른 완전자회사가 되는 회사의 주주와 같은 법 제527조의2에 따른 소멸하는 회사의 주주의 경우에는 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 공고 또는 통지를 한 날부터 2주가 경과한 날)부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>
 ② 제1항의 청구를 받으면 해당 법인은 매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 해당 주식을 매수하여야 한다.
 ③ 제2항에 따른 주식의 매수가격은 주주와 해당 법인 간의 협의로 결정한다. 다만, 협의가 이루어지지 아니하는 경우의 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하면 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.
 ④ 주권상장법인이 제1항에 따라 매수한 주식은 대통령령으로 정하는 기간 이내에 처분하여야 한다. <개정 2013.4.5.>
 ⑤ 주권상장법인은 「상법」 제363조에 따라 같은 법 제360조의3, 제360조의16, 제374조, 제522조 및 제530조의3(같은 법 제530조의2에 따른 분할합병 및 같은 조에 따른 분할로서 대통령령으로 정하는 경우만 해당한다)에서 규정하는 결의사항에 관한 주주총회 소집의 통지 또는 공고를 하거나 같은 법 제360조의9제2항 및 제527조의2제2항에 따른 통지 또는 공고를 하는 경우에는 제1항에 따른 주식매수청구권의 내용 및 행사방법을 명시하여야 한다. 이 경우 같은 법 제344조의3제1항에 따른 의결권이 없거나 제한되는 종류주식의 주주에게도 그 사항을 통지하거나 공고하여야 한다. <개정 2013.4.5., 2013.5.28.>[본조신설 2009.2.3.]

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건·방법 등)
 ① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>
 1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.
 가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.
 나. 최근 1주일간 평균종가
 다. 최근일의 종가
 2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격
 가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.
 나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액
 ② 제1항제2호나목에 따른 가격으로 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 하며, 같은 호 각 목에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 공시방법은 금융위원회가 정하여 고시한다. <개정 2013.8.27.>
 ③ 제1항에도 불구하고 주권상장법인인 기업인수목적회사가 투자자 보호와 건전한 거래질서를 위하여 금융위원회가 정하여 고시하는 요건을 갖추어 그 사업목적에 따라 다른 법인과 합병하여 그 합병법인이 주권상장법인이 되려는 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가액으로 합병가액을 산정할 수 있다. <신설 2012.6.29., 2013.8.27.>
 1. 주권상장법인인 기업인수목적회사의 경우: 제1항제1호에 따른 가액
 2. 기업인수목적회사와 합병하는 다른 법인의 경우: 다음 각 목의 구분에 따른 가액
 가. 다른 법인이 주권상장법인인 경우: 제1항제1호에 따른 가격. 다만, 이를 산정할 수 없는 경우에는 제1항 각 호 외의 부분 후단을 준용한다.
 나. 다른 법인이 주권비상장법인인 경우: 기업인수목적회사와 협의하여 정하는 가액
 ④ 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병하여 주권상장법인이 되는 경우에는 다음 각 호의 요건을 충족하여야 한다. <개정 2010.6.11., 2012.6.29.>
 1. 삭제 <2013.8.27.>
 2. 합병의 당사자가 되는 주권상장법인이 법 제161조제1항에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도의 재무제표를 기준으로 자산총액·자본금 및 매출액 중 두 가지 이상이 그 주권상장법인보다 더 큰 주권비상장법인이 다음 각 목의 요건을 충족할 것
 가. 법 제390조에 따른 증권상장규정(이하 이 호에서 "상장규정"이라 한다)에서 정하는 재무 등의 요건
 나. 감사의견, 소송계류, 그 밖에 공정한 합병을 위하여 필요한 사항에 관하여 상장규정에서 정하는 요건
 ⑤ 특정 증권시장에 주권이 상장된 법인이 다른 증권시장에 주권이 상장된 법인과 합병하여 특정 증권시장에 상장된 법인 또는 다른 증권시장에 상장된 법인이 되는 경우에는 제4항을 준용한다. 이 경우 "주권상장법인"은 "합병에도 불구하고 같은 증권시장에 상장되는 법인"으로, "주권비상장법인"은 "합병에 따라 다른 증권시장에 상장되는 법인"으로 본다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
 ⑥ 삭제 <2013.8.27.>
 ⑦ 법 제165조의4제2항에 따라 주권상장법인이 다른 법인과 합병하는 경우 다음 각 호의 구분에 따라 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관의 평가를 받아야 한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>
 1. 주권상장법인(기업인수목적회사는 제외한다. 이하 이 호 및 제2호에서 같다)이 주권상장법인과 합병하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주권상장법인이 제1항제1호에 따라 합병가액을 산정하면서 기준시가의 100분의 10을 초과하여 할인 또는 할증된 가액으로 산정하는 경우
 나. 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
 다. 주권상장법인이 주권상장법인과 합병하여 주권비상장법인이 되는 경우. 다만, 제1항제1호에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우 또는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
 2. 주권상장법인이 주권비상장법인과 합병하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우
 가. 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
 나. 제4항에 따른 합병의 경우. 다만, 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
 다. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다)이 주권비상장법인과 합병하여 주권비상장법인이 되는 경우. 다만, 합병의 당사자가 모두 제1항제1호에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우 또는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 아니하는 경우는 제외한다.
 3. 기업인수목적회사가 다른 주권상장법인과 합병하는 경우로서 그 주권상장법인이 제1항제2호나목에 따라 산정된 합병가액에 따르는 경우
 ⑧ 외부평가기관은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자로 한다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>
 1. 제68조제2항제1호 및 제2호의 업무를 인가받은 자
 2. 신용평가회사
 3. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
 ⑨ 제8항에 따른 외부평가기관(이하 "외부평가기관"이라 한다)이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 기간 동안 법 제165조의4제2항에 따른 평가 업무를 할 수 없다. 다만, 제4호의 경우에는 해당 특정회사에 대한 평가 업무만 할 수 없다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>
 1. 제8항제1호의 자가 금융위원회로부터 주식의 인수업무 참여제한의 조치를 받은 경우에는 그 제한기간
 2. 제8항제2호의 자가 신용평가업무와 관련하여 금융위원회로부터 신용평가업무의 정지처분을 받은 경우에는 그 업무정지기간
 3. 제8항제3호의 자가 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 업무정지조치를 받은 경우에는 그 업무정지기간
 4. 제8항제3호의 자가 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」에 따라 특정회사에 대한 감사업무의 제한조치를 받은 경우에는 그 제한기간
 ⑩ 외부평가기관이 평가의 대상이 되는 회사와 금융위원회가 정하여 고시하는 특수관계에 있는 경우에는 합병에 대한 평가를 할 수 없다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21.>
 ⑪ 법 제165조의4제3항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다. <개정 2013.8.27.>
 1. 외부평가기관이 제9항 또는 제10항을 위반한 경우
 2. 외부평가기관의 임직원이 평가와 관련하여 알게 된 비밀을 누설하거나 업무 외의 목적으로 사용한 경우
 3. 외부평가기관의 임직원이 합병 등에 관한 평가와 관련하여 금융위원회가 정하여 고시하는 기준을 위반하여 직접 또는 간접으로 재산상의 이익을 제공받은 경우
 4. 그 밖에 투자자 보호와 외부평가기관의 평가의 공정성·독립성을 해칠 우려가 있는 경우로서 금융위원회가 정하여 고시하는 경우
 ⑫ 금융위원회는 법 제165조의4제3항에 따라 외부평가기관에 대하여 3년의 범위에서 일정한 기간을 정하여 같은 조 제2항에 따른 평가 업무의 전부 또는 일부를 제한할 수 있다. <신설 2013.8.27., 2016.6.28.>
 ⑬ 법률의 규정에 따른 합병에 관하여는 제1항부터 제5항까지 및 제7항부터 제12항까지를 적용하지 아니한다. 다만, 합병의 당사자가 되는 법인이 계열회사의 관계에 있고 합병가액을 제1항제1호에 따라 산정하지 아니한 경우에는 합병가액의 적정성에 대하여 외부평가기관에 의한 평가를 받아야 한다. <개정 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27.>[본조신설 2009.2.3.]

제176조의7(주주의 주식매수청구권)
 ① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>
 ② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>
 1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결
 2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지
 3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위
 ③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>
 1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격
 가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격
 2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격
 ④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>
 [본조신설 2009.2.3.]

라. [합병신주의 추가상장 시 주가하락의 위험]

본 합병으로 코리아오토글라스 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 14,744원) 1주당 케이씨씨글라스 기명식 보통주식(1주당 합병가액: 30,996원)이 0.4756743주의 비율로 합병신주가 배정되어 발행됩니다.
합병 신주 상장 예정일(2020년 12월 18일 예정)에 케이씨씨글라스의 보통주식 7,620,302주가 추가 상장될 예정이며 발행 주식수 증가에 따른 매도 물량 증가 시 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병으로 주식회사 케이씨씨글라스의 합병신주가 추가상장되어 거래가 시작되는 상장 예정일(2020년 12월 18일)에 매도 물량 증가에 따른 주가하락이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [소액주주의 소송제기 가능성에 대한 위험]

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.

합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 합병비율이 불공정하다는 이유등으로 본건 합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 수 있으며, 합병 무효의 소가 제기되어 합병 무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 본건 합병은 『상법』등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 합병이 무효가 될 위험성은 높지 않으나 그 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다.
 
 한편 합병비율의 불공정성을 이유로 합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136) 라고 판결하고 있습니다.
 
 따라서 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 합병비율이 산정되어 진행되는 본건 합병에서 합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않으나 그 가능성을완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자 여러분께서는 상기와 같은 소송제기 가능성과 그로 인하여 합병에 차질이 발생할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

바. [일정 변경 관련 위험]

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자 여러분께서는 신고서 내용이 정정될 수 있거나 일정이 변경될 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무 진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 유의 하시기 바랍니다.

 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
 
 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져 오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 파악됩니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 회사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있고, 향후 진행경과 또한 동 전자공시 홈페이지에 공시될 예정이므로 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

사. [합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건]

본건 합병계약은 합병기일 이전에 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 특히, 합병법인인 주식회사 케이씨씨글라스 및 피합병법인인 코리아오토글라스 주식회사의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 각 당사회사의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 어느 한 회사가 매수해여야 할 주식의 수가 그 당사회사 발행주식총수의 15%를 초과하는 경우 또는 (ii) 어느 한 당사회사에 대한 주식매수청구권을 행사한 주주에게 지급하는 주식매매대금의 합계가 400억원을 초과하는 경우 중 어느 하나의 사유가 발생하면 , 그 당사회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

본건 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 합병계약서 상의 계약 변경 및 해제 조건】

제 11 조 (합병계약의 효력)

① 본 계약은 계약 당사자들이 기명 날인함과 동시에 그 효력을 발생한다. 다만, 일방 당사자의 합병승인주주총회에서 본건 합병에 관한 결의가 부결되는 경우에는 자동적으로 그 효력을 상실한다.

② 본건 합병에 대하여는 본 계약상의 합의 내용이 가장 우선하여 적용되며, 본 계약 체결 이전에 이루어진 당사자들 간의 어떠한 합의내용도 본 계약의 내용에 우선하지 못한다.

③ 본 계약의 내용은 본 계약에서 달리 정하지 아니하는 한, 계약 당사자간의 서면합의에 의하지 않고서는 수정 및 변경될 수 없다.

제 12 조 (해 제)

① 본 계약 체결일부터 합병기일에 이르기까지 (i) 천재지변, (ii) 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생하거나, (iii) 본 계약상의 의무불이행 기타 사유로 인하여 본건 합병의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 양 회사는 본 계약을 해제할 수 있다.

② 각 당사자 중 어느 하나에 대하여, 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 어느 한 당사자가 매수하여야 할 주식의 수가 그 당사자 발행주식총수의 15%를 초과하는 경우 또는 (ii) 어느 한 당사자에 대한 주식매수청구권을 행사한 주주에게 지급하는 주식매매대금의 합계가 400억원을 초과하는 경우 중 어느 하나의 사유가 발생하면, 그 당사자는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병을 중지하기로 한 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

특히, 합병법인인 주식회사 케이씨씨글라스 및 피합병법인인 코리아오토글라스 주식회사의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 각 당사회사의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 어느 한 회사가 매수해여야 할 주식의 수가 그 당사회사 발행주식총수의 15%를 초과하는 경우 또는 (ii) 어느 한 당사회사에 대한 주식매수청구권을 행사한 주주에게 지급하는 주식매매대금의 합계가 400억원을 초과하는 경우 중 어느 하나의 사유가 발생하면, 그 당사회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

아. [자기주식에 대한 신주배정 관련 법적 위험]

합병존속법인인 주식회사 케이씨씨글라스는 2020년 12월 01일 합병기일 현재 합병소멸법인인 코리아오토글라스 주식회사가 주식매수청구권을 행사한 주주들로부터 합병 전에 매수한 자기주식에 대해 합병신주를 발행할 예정입니다.
 

본건 합병에 반대하는 코리아오토글라스 주식회사의 주주가 주식매수청구권을 행사함에 따라 코리아오토글라스 주식회사가 취득하게 되는 자기주식의 경우 합병을 통한 비자발적으로 취득한 자기주식으로서 법령상 명문의 규정 내지 명시적인 판례가 없고, 학설상 부정설과 긍정설이 대립하는 것으로 보아 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법률에 위배되는 것이 아니라고 판단됩니다. 또한, 상법 제341조의2 제1호는 회사의 합병으로 인한 경우에 자기주식 취득을 허용하고 있어 본 사안도 위 규정이 적용될 수 있는 점, 회사의 자산유출이 없는 본 사안과 같은 경우에는 자본충실의 원칙 등이 문제가 되지 않는 점, 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식에 대하여 합병대가로서 합병주식을 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등을 고려할 때, 주식매수청구권을 행사함에 따라 취득한 자기주식에 대해 합병신주를 배정하는 것이 법적으로 실행 가능 할 것으로 판단하였습니다.
 
 본 합병과 관련하여 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사 주주에게 주식매수청구권이 부여되고, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조7에 따른 매수가격 산정방법에 의한 코리아오토글라스 주식회사 보통주의 주식매수청구 행사가격은 14,647원으로 산정되었습니다. 그러나, 최근 국내외 금융시장의 불확실성에 따라 주주총회의 결의일(2020년 10월 29일 예정)부터 20일 이내(2020년 11월 18일 예정)의 기간 동안 주식매수청구권 행사가격 대비 코리아오토글라스 주식회사의 주가가 상대적으로 큰 폭으로 하락 시 주식매수청구권 행사 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 상황 속에서 코리아오토글라스 주식회사가 보유하는 자기주식(반대주주의 주식매수청구에 따라서 취득한 자기주식)에 대해 합병신주를 배정하지 않는다면 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스 입장에서는 코리아오토글라스 주식회사의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 대규모 자금 유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식이라는 자산을 취득하지 못하게 되므로, 이는 결과적으로 합병존속회사의 재무건전성을 악화시켜 합병존속회사 주주 및 채권자의 권익을 침해할 수 있다고 판단하였습니다.
 
 따라서,
본건 합병과 관련하여, 합병존속회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 코리아오토글라스 주식회사가 주식매수청구권을 행사한 보통주주들로부터 매수하여 보유하게 될 보통주 자기주식에 대해 합병신주(보통주)를 배정할 예정입니다. 

 그러나,
자기주식에 대한 합병신주 배정과 관련한 법적 문제제기의 가능성을 완전히 배제할 수는 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

코리아오토글라스 주식회사는 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 보유하고 있지 않으나, 코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

 또한 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 주식회사 케이씨씨글라스 주주가 주식매수청구권을 행사하는경우, 이를 매수함으로써 자기주식을 취득하게 됩니다.
 
 상기 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해 주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다.
 
 이외에 기존 합병당사회사가 보유하고 있던 자기주식 및 단주 취득으로 인한 자기주식에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 구체적인 처리방침에 대해 확정된 바 없습니다.

참고로 합병시 합병소멸회사에 대한 주식매수청구권 행사로 인해 소멸회사가 소유하게 될 자기주식에 합병신주를 배정하는 것이 가능한지에 대해서는 다음과 같은 학설상의 논의가 존재합니다.
 
 [코리아오토글라스 주식회사 소유의 자기주식에 대한 합병신주 배정 관련]
 
 합병시 소멸회사 소유 자기주식에 합병신주를 배정할 수 있는지 여부에 대해서는 명시적인 판례는 존재하지 않으나, 학설상으로 다음과 같이 견해가 나뉘어져 있습니다.
 
 (1) 배정불가설 : (i) 소멸회사가 가진 자기주식에 대해 합병신주를 배정하더라도, 합병 효력이 발생한 이후 소멸회사는 해산하여 소멸하게 되어 위 합병신주의 귀속주체가 없다는 점, (ii) 소멸회사의 자기주식에 배정된 합병신주는 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것이고, 합병 후 존속회사는 이와 같이 취득한 자기주식을 상당한 기간 내에 처분하여야 할 것이므로, 결과적으로 합병신주를 배정하지 않는 경우와 실질적으로 차이가 없음에도 불구하고 무용의 절차를 거쳐야 한다는 점 등 측면에서, 소멸회사가 가진 자기주식에 대해서는 합병신주를 배정할 수 없다는 견해
 
 (2) 배정긍정설 : (i) 자기주식에 대한 신주배정을 금지하는 명문의 규정이 없으므로 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하는 것이 법상 제한된다고 볼 수 없고, (ii) 합병 후 존속회사가 취득한 자기주식을 처분하는 경우와 합병신주를 아예 배정하지 않은 경우를 법률 효과 측면에서 동일하다고 볼 수 없으며, (iii) 소멸회사의 자기주식에 배정된 합병신주는 합병 후 존속회사가 승계하여 합병 후 존속회사의 자기주식이 될 것인바, 위 자기주식을 장내매각하는 경우 합병 후 존속회사에 현금 유입이 발생할 수 있는 점 등 측면에서, 소멸회사가 가진 자기주식에 합병신주를 배정하고 이를 합병 후 존속회사가 포괄승계하는 것도 가능하다는 견해
 
 이에 대하여, 법무부는 판례가 없어 단언하기 어렵다는 전제 하에, 소멸회사 소유 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력한 것으로 보인다고 하면서, 개별 사안에 대한 최종의 법원 판단은 다를 수 있다는 취지로 답변한 바 있어(2010.7.7 상사법무과 - 2091), 이에 대한 명시적인 결론을 내린 상황은 아닌 것으로 보입니다.

[법무부 상사법무과-2091, 2010. 7. 7.]

주권상장법인 A와 비상장법인 B가 A를 존속법인으로 하는 합병을 하는 경우

-A가 소유하고 있는 B 주식(포합주식)에 대해서는 합병신주를 배정해도 무방하고 이 경우는 결국 자기주식을 취득하는 경우에 해당하므로 상당한 시기에 처분해야 한다는 입장이 유력한 견해임

-B가 소유하고 있는 B의 자기주식에 대해서는 합병에 의해 당연히 소멸하는 것으로 보아 합병신주를 배정할 수 없다는 견해가 유력함

주식회사 케이씨씨글라스는 (i) 상법상 소멸회사의 자기주식에 합병신주 배정을 제한하는 명문 규정이 없고, (ii) 개정 상법에서 자기주식 취득의 허용범위를 확대하고 처분시한을 삭제하여 자기주식의 취득에 대하여 회사의 자율권을 대폭 인정한 점, (iii) 실무상으로도 반대주주의 주식매수청구에 따라 취득한 자기주식에 합병신주를 배정한 사례가 다수 발견되는 점 등 등을 미루어볼 때 소멸회사의 자기주식에 합병신주를 배정하는 것이 법상 허용된다고 판단하였고, 이에 본건 합병에 따른 소멸회사인 코리아오토글라스 주식회사가 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 취득하는 자기주식 등에 대해 합병신주를 배정하기로 결정하였습니다.

[관련 법령]

【상법】

제341조의2(특정목적에 의한 자기주식의 취득) 회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제341조에도 불구하고 자기의 주식을 취득할 수 있다.
 1. 회사의 합병 또는 다른 회사의 영업전부의 양수로 인한 경우
 2. 회사의 권리를 실행함에 있어 그 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
 3. 단주(端株)의 처리를 위하여 필요한 경우
 4. 주주가 주식매수청구권을 행사한 경우
 [전문개정 2011.4.14.]

한편, 자기주식 취득을 엄격히 금지하던 구 상법 하에서도 대법원은 회사의 자본적 기초를 위태롭게 하거나 회사 채권자와 주주의 이익을 해한다고 할 수 없는 경우에는 예외적으로 자기주식의 취득을 허용할 수 있다는 입장이었는 바(대법원 1996. 6. 25. 선고 96다12726판결), 합병 시 신주배정을 원인으로 자기주식을 취득하는 것은 실제 위 자기주식 취득을 위해 합병존속회사의 재산이 사외로 유출되지 않는다는 점에서 법적으로 허용될 것으로 판단됩니다.

대법원 1996. 6. 25. 선고 96다12726 판결

회사는 원칙적으로 자기의 계산으로 자기의 주식을 취득하지 못하는 것이지만, 회사가 무상으로 자기주식을 취득하는 때와 같이 회사의 자본적 기초를 위태롭게 하거나 회사 채권자와 주주의 이익을 해한다고 할 수가 없는 경우에는 예외적으로 자기주식의 취득을 허용할 수 있는 것이다.

나아가, 만일 주식회사 케이씨씨글라스가 코리아오토글라스 주식회사가 합병신주 배정기준일 현재 소유하고 있는 자기주식에 합병신주를 배정하지 않는 경우 주식회사 케이씨씨글라스 입장에서는 코리아오토글라스 주식회사의 합병 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 자금유출이 발생함에도 불구하고 그에 상응하여 자기주식을 취득하지 못하게 되므로, 결과적으로 합병 후 존속회사인 주식회사 케이씨씨글라스의 재무건전성을 악화시켜 주식회사 케이씨씨글라스의 주주 및 채권자의 이익을 침해할 가능성이 있습니다. 위와 같은 점을 종합적으로 고려하여 주식회사 케이씨씨글라스는 코리아오토글라스 주식회사가 합병신주 배정기준일 현재 소유하고 있는 자기주식에 합병신주를 배정할 예정입니다.

자. [적격합병 요건 충족 관련 위험]

2017년 12월 19일 법인세법 개정으로 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 피합병회사에 종사하는 근로자 중 합병존회사가 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율 이상을 유지하도록 하고 있습니다.
 
 (1) 적격합병요건의 충족
 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사는 법인세법 제44조(합병 시 피합병법인에 대한 과세)에서 규정한 요건을 충족하고 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업영위기간, 지분의 연속성, 사업의 계속성 및 근로자 고용 승계입니다.
 
 (2) 적격합병의 사후관리요건의 충족
 합병존속법인 주식회사 케이씨씨글라스는 법인세법 제44조의3(적격 합병 시 합병존속법인에 대한 과세특례)에서 규정한 요건을 충족하여야 예상대로 TAX risk를 제거할 수 있습니다. 해당되는 요건으로는 사업의 계속성, 지배주주 등의 연속성, 고용의 지속유지 등입니다.
 
 합병존속법인은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다.
만약 사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병존속법인(주식회사 케이씨씨글라스)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다.

법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다.
 
 2017년 12월 19일 법인세법 개정으로 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격합병 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면 합병등기일 1개월 전 합병소멸회사에 종사하는 근로자 중 합병존속회사가 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율 이상을 유지하도록 하고 있습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건

충족여부

비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것

충족예상

-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것

충족예상

-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것

충족예상

-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것

충족예상

-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족예상

-

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지할 것

충족예상

-

적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 합병회사는 다음 3가지 사후관리 요건을 충족해야 합니다.

1. 2년 내에 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것
 2. 2년 내에 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식의 50% 이 상 처분하지 않을 것
 3. 3년 내에 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50%이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
 
 또한 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 합병기일 현재 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사에 재직하는 직원을 주식회사 케이씨씨글라스의 직원으로 승계ㆍ고용할 예정이며 별도의 재조정 계획은 없습니다. 이에 합병회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락할 가능성도 낮을 것으로 판단됩니다.
 
 합병법인은 상기 요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약
사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병법인(주식회사 케이씨씨글라스)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. [그룹 및 관계기업에 관한 위험]

공정거래위원회에 따르면, 합병당사회사가 속한 기업집단 케이씨씨(케이씨씨, 케이씨씨건설, 케이씨씨글라스 등)의 자산총액(공정자산)은 약 11.0조원으로 2020년 공정거래위원회에서 지정한 상호출자제한기업집단에 해당합니다. 이에 따라 상호출자제한기업집단 소속 계열회사 상호간에 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지되어 있으며, 공시대상기업집단정책에 따라 일부 기업활동이 제한될 수 있고, 합병당사회사와 합병당사회사 자회사 및 계열회사간의 거래는 관계 법령의 규제에 의해 제한될 수 있습니다. 이처럼
합병당사회사가 관계 법률 및 규제를 위반하는 사실이 있다고 판단되는 경우 법령에 따른 불이익을 받을 수 있으며, 이는 합병존속법인의 재무 상태 및 운영 결과에 부정적 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 5월 공정거래위원회 보도자료(2020년 공시대상기업집단 지정 결과 발표)에 따르면, 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사가 소속되어 있는 케이씨씨그룹은 상호출자제한 기업집단으로, 공정거래위원회 지정 64개 기업집단 가운데 32위에 해당합니다.

[2020년 상호출자제한기업집단 등의 소속회사 현황(2020년 05월 기준)]

(단위: 개, 십억원)

순위

기업집단명

계열회사 수

자산총액

1

삼성

59

424,848

2

현대자동차

54

234,706

3

에스케이

125

225,526

4

엘지

70

136,967

5

롯데

86

121,524

6

포스코

35

80,340

7

한화

86

71,686

8

지에스

69

66,753

9

현대중공업

30

62,863

10

농협

58

60,596

…

32

케이씨씨

16

10,977

케이씨씨그룹은 증권신고서 제출일 현재 기준 16개의 국내 계열회사를 보유하고 있으며, 이 중 상장사는 합병당사회사를 포함하여 4개사이고 비상장사는 12개사입니다. 계열회사의 명칭 및 상장 여부는 아래 표와 같습니다.

[케이씨씨그룹 계열회사 현황]

(증권신고서 제출일 현재)

구 분

상장여부

회사수

회 사 명

사업자등록번호

국내

주권상장법인

3

(주)케이씨씨

214-81-70045

(주)케이씨씨글라스

401-87-01412

코리아오토글라스(주)

307-81-15780

코스닥상장

1

(주)케이씨씨건설

214-81-69965

비상장
 법인

12

(주)금강레저

126-81-07997

미래㈜

114-86-80947

대산컴플렉스개발㈜

316-81-21419

세우실업㈜

312-81-14667

(주)동주상사

493-86-00507

(주)동주

134-81-02047

대호포장㈜

134-81-04308

(주)동주피앤지

505-81-48702

(주)티앤케이정보

220-87-61903

주령금속㈜

144-81-11164

(주)실바톤어쿠스틱스

106-86-53662

모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜

220-86-67860

계

16

-

-

출처:
합병당사회사

주1)

상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 기업집단입니다.

주2)

주식회사 케이씨씨글라스 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아 주식회사는 2020년 1월 22일 자로 신규 편입되었습니다

계열회사에 대한 추가적인 상세현황은 본 증권신고서 제2부 당사회사에 관한 사항의''Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항-가. 계열회사의 현황'을 참조하시기 바랍니다.
 
 한편, 공정위는 공시대상기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[공시대상기업집단 정책]

구분

내용

계열회사간 채무보증 제한

채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지

상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
 계열회사주식취득 금지

상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한

상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회
 의결 및 공시

상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시

- 소유지배구조와 관련된 중요사항
 - 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시

상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시
 * 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료 : 공정거래위원회

공시대상기업집단에 대한 규제에 따라, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되고 중요사항 및 기업집단현황을 공시할 의무가 부과되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점을 고려하시기 바랍니다.

또한 합병당사회사와 합병당사회사 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 합병당사회사는 합병당사계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 이와 더불어 합병당사회사와 합병당사회사 자회사, 계열회사 및 케이씨씨그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받고 있습니다. 그러나
공정위 또는 정책 당국에서 계열집단 내의 특수관계인간의 거래의 위법성이 있다고 판단하는 경우 법령에 근거한 과징금 등으로 부정적인 영향을 끼칠수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

카. [합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성]

본건 합병의 승인을 위한 합병존속회사와 합병소멸회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병법인인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병법인인 코리아오토글라스 주식회사 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 합병의 승인을 위한 합병존속회사와 합병소멸회사의 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3분의 2 이상과 발행주식총수의 3분의 1 이상의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 합병법인인 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병법인인 코리아오토글라스 주식회사 중 1개사라도 합병 승인 임시주주총회에서 안건이 부결 될 경우 합병이 무산될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해당사항 없습니다.

5. 적격합병 요건 검토

본건 합병은 법인세법 제44조의 제2항에서 요구하는 적격합병요건을 모두 충족하여 적격합병에 해당할 것으로 예상됩니다. 법인세법상 적격합병요건 충족여부는 다음과 같습니다.

[적격합병 해당요건]

적격요건

충족여부

비고

1. 합병등기일 현재 1년 이상 사업을 계속하던 내국법인간의 합병일 것

충족예상

-

2. 피합병회사의 주주 등이 받은 합병대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상일 것

충족예상

-

3. 피합병회사의 주주 등에 합병으로 받은 주식 등 배정 시주요 지배주주 등에게 각각 피합병회사에 대한 지분비율 이상의 주식 등을 배정할 것

충족예상

-

4. 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병등기일이 속하는사업연도 종료일까지 그 주식 등을 보유할 것

충족예상

-

5. 합병회사의 합병등기일이 속하는 사업연도 종료일까지 피합병회사로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족예상

-

6. 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자를 80% 이상 승계하고, 그 비율을 합병등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 유지할 것

충족예상

-

적격합병 요건을 유지하기 위해서는 합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 일정 기간동안 합병회사는 다음 3가지 사후관리 요건을 충족해야 합니다.

1. 2년 내에 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지하지 않을 것
 2. 2년 내에 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식의 50% 이 상 처분하지 않을 것
 3. 3년 내에 근로자 수가 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 80% 미만으로 하락하지 않을 것

증권신고서 제출일 현재 합병회사는 피합병회사로부터 승계받은 사업을 폐지할 계획이 없으며, 피합병회사의 주요 지배주주 등이 합병회사로부터 받은 주식 전체의 50%이상을 처분할 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.
 
 또한 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는 합병기일 현재 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사에 재직하는 직원을 주식회사 케이씨씨글라스의 직원으로 승계ㆍ고용할 예정이며 별도의 재조정 계획은 없습니다. 이에 합병회사에 종사하는 근로자의 수는 합병등기일 1개월 전 당시 피합병회사와 합병회사에 각각 종사하는 근로자 수의 합의 100분의 80미만으로 하락할 가능성도 낮을 것으로 판단됩니다.
 
 합병법인은 상기
요건을 모두 충족하고 있으며 향후 이를 유지할 계획입니다. 만약
사후관리요건을 충족하지 못할 경우 합병법인(주식회사 케이씨씨글라스)은 법인세 납부 등 재무적 위험에 노출될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.

다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날(2020년 11월 18일)로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

2. 주식매수 예정가격

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와해당 법인 간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 아니하는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 이에 따라 주식의 매수가격에 대해 반대하는 주주분께서는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있는 바 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사 주식의 매수가격은 아래와 같으며, 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사는 동 매수가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다.

구분

주식회사 케이씨씨글라스

코리아오토글라스 주식회사

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

30,800
원

14,647
원

가. 주식회사 케이씨씨글라스의 보통주

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해회사 간의 협의에 의해 결정합니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 제시가격

30,800
원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2020년 09월 08일)

구분

금액

산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가

31,662원
2020년 07월 09일부터 2020년 09월 08일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균주가

29,793원
2020년 08월 10일부터 2020년 09월 08일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균주가

30,946원
2020년 09월 02일부터 2020년 09월 08일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

30,800원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가×거래량

2020-09-08
32,250
250,988
8,094,363,000

2020-09-07
30,800
241,130
7,426,804,000

2020-09-04
29,150
60,739
1,770,541,850

2020-09-03
29,200
55,300
1,614,760,000

2020-09-02
29,200
49,551
1,446,889,200

2020-09-01
28,600
38,731
1,107,706,600

2020-08-31
28,500
47,583
1,356,115,500

2020-08-28
28,250
46,563
1,315,404,750

2020-08-27
28,000
47,345
1,325,660,000

2020-08-26
28,600
64,509
1,844,957,400

2020-08-25
28,350
76,454
2,167,470,900

2020-08-24
26,500
85,991
2,278,761,500

2020-08-21
26,700
95,923
2,561,144,100

2020-08-20
26,550
219,866
5,837,442,300

2020-08-19
29,000
169,070
4,903,030,000

2020-08-18
29,550
188,416
5,567,692,800

2020-08-14
32,450
76,536
2,483,593,200

2020-08-13
32,800
80,112
2,627,673,600

2020-08-12
32,800
173,172
5,680,041,600

2020-08-11
31,600
59,434
1,878,114,400

2020-08-10
31,300
62,432
1,954,121,600

2020-08-07
31,200
70,686
2,205,403,200

2020-08-06
31,600
76,910
2,430,356,000

2020-08-05
31,750
66,639
2,115,788,250

2020-08-04
32,600
86,081
2,806,240,600

2020-08-03
31,100
78,586
2,444,024,600

2020-07-31
32,100
63,251
2,030,357,100

2020-07-30
32,800
37,738
1,237,806,400

2020-07-29
32,500
40,604
1,319,630,000

2020-07-28
32,400
56,962
1,845,568,800

2020-07-27
33,100
68,690
2,273,639,000

2020-07-24
32,200
70,701
2,276,572,200

2020-07-23
32,750
66,176
2,167,264,000

2020-07-22
33,200
98,604
3,273,652,800

2020-07-21
33,250
97,988
3,258,101,000

2020-07-20
33,500
58,965
1,975,327,500

2020-07-17
34,250
132,170
4,526,822,500

2020-07-16
34,650
132,278
4,583,432,700

2020-07-15
35,350
170,544
6,028,730,400

2020-07-14
35,200
181,226
6,379,155,200

2020-07-13
34,500
168,902
5,827,119,000

2020-07-10
33,150
118,616
3,932,120,400

2020-07-09
33,950
286,333
9,721,005,350

2개월 가중평균종가(원)
31,662

1개월 가중평균종가(원)
29,793

1주일 가중평균종가(원)
30,946

자료 : 한국거래소

나. 코리아오토글라스 주식회사의 보통주

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 의거 주식매수가격은 주식의 매수를 청구한 주주와 당해회사 간의 협의에 의해 결정합니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 제시가격

14,647
원

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우 처리방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

(1) 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2020년 09월 08일)

구분

금액

산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가

14,559원
2020년 07월 09일부터 2020년 09월 08일까지

②최근 1개월 거래량 가중평균주가

14,733원
2020년 08월 10일부터 2020년 09월 08일까지

③최근 1주일 거래량 가중평균주가

14,649원
2020년 09월 02일부터 2020년 09월 08일까지

기준매수가격[(①+②+③)/3]

14,647원

-

(2) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가×거래량

2020-09-08
14,850
126,867
1,883,974,950

2020-09-07
14,550
60,318
877,626,900

2020-09-04
14,500
63,229
916,820,500

2020-09-03
14,550
33,025
480,513,750

2020-09-02
14,550
67,479
981,819,450

2020-09-01
14,600
29,868
436,072,800

2020-08-31
14,400
52,745
759,528,000

2020-08-28
14,400
90,360
1,301,184,000

2020-08-27
14,650
125,087
1,832,524,550

2020-08-26
15,400
83,111
1,279,909,400

2020-08-25
14,750
65,290
963,027,500

2020-08-24
14,350
59,205
849,591,750

2020-08-21
14,300
43,437
621,149,100

2020-08-20
14,000
153,710
2,151,940,000

2020-08-19
14,750
62,416
920,636,000

2020-08-18
14,650
99,841
1,462,670,650

2020-08-14
15,600
102,291
1,595,739,600

2020-08-13
15,200
138,308
2,102,281,600

2020-08-12
14,950
77,219
1,154,424,050

2020-08-11
14,900
107,586
1,603,031,400

2020-08-10
14,850
72,924
1,082,921,400

2020-08-07
14,500
86,125
1,248,812,500

2020-08-06
14,300
68,973
986,313,900

2020-08-05
14,500
44,425
644,162,500

2020-08-04
14,500
24,090
349,305,000

2020-08-03
14,200
61,785
877,347,000

2020-07-31
14,400
48,132
693,100,800

2020-07-30
14,300
47,729
682,524,700

2020-07-29
14,250
39,234
559,084,500

2020-07-28
14,050
77,451
1,088,186,550

2020-07-27
14,350
67,342
966,357,700

2020-07-24
14,150
83,525
1,181,878,750

2020-07-23
14,450
45,312
654,758,400

2020-07-22
14,300
44,985
643,285,500

2020-07-21
14,300
77,516
1,108,478,800

2020-07-20
14,800
55,426
820,304,800

2020-07-17
14,800
55,709
824,493,200

2020-07-16
14,300
64,269
919,046,700

2020-07-15
14,450
68,463
989,290,350

2020-07-14
14,150
47,245
668,516,750

2020-07-13
14,250
81,663
1,163,697,750

2020-07-10
14,400
61,819
890,193,600

2020-07-09
14,000
76,329
1,068,606,000

2개월 가중평균종가(원)
14,559

1개월 가중평균종가(원)
14,733

1주일 가중평균종가(원)
14,649

자료 : 한국거래소

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 표시방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공
시일(
2020년 09월 09일
) 이전에 주식을 취득하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(
2020년 09월 10일
)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결,(ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2020년 10월 26일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 일반주주(기존 '실질주주')의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2020년 10월 27일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전에 일반주주(기존 '실질주주')를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

나. 매수청구 방법

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 일반주주(기존 '실질주주')는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2020년 11월 16일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

다. 접수 장소

구분
장소
비고

주식회사 케이씨씨글라스
(합병회사)
서울특별시 서초구 강남대로 587
주권을 증권회사에 위탁한 일반주주(기존 '실질주주')는 해당 증권회사에 접수

코리아오토글라스 주식회사
(피합병회사)
세종시 전의면 산단길 134

라. 청구기간

구 분
일자

합병반대의사표시
접수
시작일
2020년 10월 14일

종료일
2020년 10월 28일

합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2020년 10월 29일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2020년 10월 30일

종료일
2020년 11월 18일

4.주식매수청구결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향

주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사의 각 주주총회에서 본건 합병을 승인한 이후 각 당사회사의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 어느 한 당사자가 매수하여야 할 주식의 수가 그 당사자 발행주식총수의 15%를 초과하는 경우 또는 (ii) 어느 한 당사자에 대한 주식매수청구권을 행사한 주주에게 지급하는 주식매매대금의 합계가 400억원을 초과하는 경우 중 어느 하나의 사유가 발생하면, 주식회사 케이씨씨글라스 또는 코리아오토글라스 주식회사는 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 합병의 진행을 중지하기로 한 경우 상대방 당사회사에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등 

가. 주식매수대금의 조달 방법

주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 방법

특별주주(기존 '명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기

합
병
당사
회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

- 주식매수대금 지급 예정일

주식회사 케이씨씨글라스: 2020년 12월 17일(예정)

코리아오토글라스 주식회사: 2020년 11월 26일(예정)

상기 주식매수대금의 지급예정시기는 합병당사회사의 사정으로 인해 변동될 수 있습니다.

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

본건 합병에 반대하는 주식회사 케이씨씨글라스 또는 코리아오토글라스 주식회사 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 개인 거주자인 경우에는 양도차익의 11%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 신고 납부하여야 합니다. 단, 개인 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 22%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 본건 합병에 반대하는 주식회사 케이씨씨글라스 또는 코리아오토글라스 주식회사 주주가 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다.

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사가 주주의 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)에 대해서는 합병신주를 발행하고, 합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스가 주주의 주식매수청구에 의하여 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분해야 하는 바, 이러한 주식 처분으로 인해 주식회사 케이씨씨글라스의 주가에 영향을 미칠 수 있고, 주주들의 지분가치를 희석할 수 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용

주식매수청구권은 이사회 결의사실이 유가증권시장 공시규정에 의하여 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영
업일(
2020년 09월 10일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되고, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.

또한 앞의 Ⅵ. 투자위험요소 1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소 에서 언급한 사유가 발생하여 본 합병계약이 실효되거나 해제되는 등 본 합병 절차가 중단되는 경우에는, 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사가 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않을 수 있습니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

가. 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

나. 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

증권신고서 제출일 현재 합병회사 주식회사 케이씨씨글라스와 피합병회사 코리아오토글라스 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 기업집단인 케이씨씨에 속해 있는 계열회사입니다. 본 보고서 제출일 현재 주식회사 케이씨씨글라스가 코리아오토글라스 주식회사의 발행주식 19.90%를 소유하고 있습니다.

나. 임원의 상호겸직

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

겸직임원

겸직회사

비 고

성 명

회 사 명

직 위

회 사 명

직 위

상근여부

정몽익

코리아오토글라스(주)

사내이사

(주)케이씨씨글라스
회장
상근
주1)

주1)
코리아오토글라스(주) 사내이사 정몽익은 2020년 8월 (주)케이씨씨글라스 회장으로 신규선임되었습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우

합병

당사
회사인 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사는
기업집단
케이씨씨에 속해

있는
계열회사인 바, 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당합니다.

동 특수관계인들의 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사의 지분율 현황은 다음과 같습니다.

(1) 합병회사 : 주식회사 케이씨씨글라스

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽진
본인
의결권 있는 주식
1,536,708
18.40
1,366,640
16.37
대량보유보고
(20.4.29)

정상영
혈족1촌
의결권 있는 주식
421,585
5.05
421,585
5.05
-

정몽익
혈족2촌
의결권 있는 주식
734,721
8.80
734,721
8.80
-

정몽열
혈족2촌
의결권 있는 주식
441,151
5.28
441,151
5.28
-

정은희
혈족5촌
의결권 있는 주식
17,402
0.21
17,402
0.21
-

정유희
혈족5촌
의결권 있는 주식
17,567
0.21
17,567
0.21
-

홍은진
배우자
의결권 있는 주식
472
0.01
472
0.01
-

정재림
혈족1촌
의결권 있는 주식
24,249
0.29
24,249
0.29
-

정명선
혈족1촌
의결권 있는 주식
52,121
0.62
52,121
0.62
-

정제선
혈족3촌
의결권 있는 주식
21,974
0.26
21,974
0.26
-

정도선
혈족3촌
의결권 있는 주식
14,393
0.17
14,393
0.17
-

정한선
혈족3촌
의결권 있는 주식
2,056
0.02
172,124
2.06
대량보유보고
(20.4.29)

정연선
혈족3촌
의결권 있는 주식
2,056
0.02
2,056
0.02
-

㈜케이씨씨
계열회사
의결권 있는 주식
571,944
6.85
571,944
6.85
-

계
의결권 있는 주식
3,858,399
46.21
3,858,399
46.21
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-

주1)
최대주주 정몽진은 2020년 4월 29일, 특수관계인 정한선에게 170,068주(지분율 2.03%)를 증여하여 기존 1,536,708주(지분율 18.40%)에서 1,366,640주(지분율 16.37%)로 변동되었습니다.

주2)
2020년 1월 22일 및 2020년 4월 29일 공시된 「주식등의대량보유상황보고서(일반)」을 참조하시기 바랍니다.

(2) 피합병회사 : 코리아오토글라스 주식회사

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽익
본인
보통주
5,000,000
25.00
5,000,000
25.00
-

㈜케이씨씨글라스
특수관계인
보통주
3,980,000
19.90
3,980,000
19.90
-

정상영
6촌 이내의 혈족
보통주
930,000
4.65
930,000
4.65
-

세우실업㈜
특수관계인
보통주
37,000
0.19
50,500
0.25
주1)

정한선
6촌 이내의 혈족
보통주
50,000
0.25
50,000
0.25
-

계
보통주
9,997,000
49.99
10,010,500
50.05
-

-
-
-
-
-
-

주1)
2020년 04월 08일 공시된 '최대주주등소유주식변동신청서(제출인 : 코리아오토글라스)'를 참조하시기 바랍니다.

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호관련사항

합병회사인 주식회사 케이씨씨글라스는
유리의 제조ㆍ가공ㆍ판매, 인테리어 제품의 제조ㆍ판매, 홈씨씨 상품 및 인테리어 디자인 상담 및 시공업 등
을 영위하고 있으며, 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사는 자동차용 안전유리 제조, 판매, 수출 및 콘크리트파일 제조, 판매 등을 영위하고 있습니다.

합병을 통하여 시장 내에서 확고한 입지를 구축하고 통합 운영 및 관리를 통한 비용 절감, 유리 사업의 일괄 체계 구축을 통한 원가절감 등 사업의 효율성에 기여할 것으로 전망되며
종합유리사업자
로서의 시장지배력 강화,
기술개발역량 집중 및 전문성 강화, 브랜드 재정립 및 마케팅 역량 강화로 인한 경쟁력 제고
등을 기대하고 있으며 사업 내 경쟁력 강화를 통한 수익성 확보하여
글로벌종합유리사업자
로 도약하기 위한 성장기반을 마련할 것으로 전망됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 출자

증권신고서 제출일 현재 주식회사 케이씨씨글라스는 코리아오토글라스 주식회사의 주식을 19.90% 소유하고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성명
관계
주식의 종류
소유 주식수
지분율

주식회사 케이씨씨글라스
계열사
코리아오토글라스 주식회사 보통주
3,980,000
19.90

나. 채무보증

해당사항 없습니다.

다. 담보제공

해당사항 없습니다.

라. 매입ㆍ매출거래, 채권ㆍ채무 등

[특수관계자 매출/매입 등]

(1) 합병회사 : 주식회사 케이씨씨글라스

(2020년 반기)

(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

제품 및
상품매출
임대료
수입
기타
소 계
자재매입
유형자산
취득
기타
소 계

관계기업
코리아오토글라스㈜
48,011,993
5,513
2,606
48,020,112
701,189
-
41,833
743,022

(2) 피합병회사 : 코리아오토글라스 주식회사

(2020년 반기)

(단위: 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
거래내용
금액

매출 및 기타수익:

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
기타수익
743,022

매입 및 기타비용:

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
원부재료 매입
48,013,159

기타비용
6,953

[특수관계자 채권/채무 등]

(1) 합병회사 : 주식회사 케이씨씨글라스

(2020년 반기말)

(단위: 천원)

구 분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
미수금
임차보증금
등
매입채무
미지급금
수입보증금
장기
임대보증금

관계기업
코리아오토글라스㈜
22,429,040
1,507
6,616,240
120,128
32,955
300,000
28,450

(2) 피합병회사 : 코리아오토글라스 주식회사

(2020년 반기말)

(단위: 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
거래내용
금액

채권:

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
기타채권
481,533

채무:

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
매입채무
22,429,279

기타채무
6,617,507

합계
29,448,718

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

본 합병당사회사의 최대주주는 아래와 같으며, 이에 대한 거래내용은 다음과 같습니다.

회사

최대주주

주식회사 케이씨씨글라스
정몽진

코리아오토글라스 주식회사
정몽익

가. 대주주 등에 대한 신용공여 등

(1) 합병회사 : 주식회사 케이씨씨글라스

해당사항 없습니다.

(2) 피합병회사 : 코리아오토글라스 주식회사

해당사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

(1) 합병회사 : 주식회사 케이씨씨글라스

해당사항 없습니다.

(2) 피합병회사 : 코리아오토글라스 주식회사

해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

(1) 합병회사 : 주식회사 케이씨씨글라스

해당사항 없습니다.

(2) 피합병회사 : 코리아오토글라스 주식회사

해당사항 없습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등 내용

가. 주식회사 케이씨씨글라스의 과거 합병 등의 내용

주식회사 케이씨씨글라스는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 케이씨씨에서 인적분할되어 신규 설립되었습니다. 분할의 내용은 아래와 같으며, 기타 상세한 내용은 주식회사 케이씨씨가 2019년 10월 8일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정)을 참고하시기 바랍니다.

(1) 분할 관련 일반내용
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 주식회사 케이씨씨의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할하였으며, 분할 전 주식회사 케이씨씨가 영위하는 사업 중 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 영위할 분할신설법인인 주식회사 케이씨씨글라스로 인적분할되었습니다.

구 분
회 사 명
사 업 부 문

분할존속회사
주식회사 케이씨씨
분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
주식회사 케이씨씨글라스
유리, 홈씨씨, 상재 사업부문

인적분할 신설회사는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 분할신주 배정 기준일(2020년 1월 1일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할되는 회사 소유주식 1주당 분할비율 0.1582002 를 적용하여 분할신설회사 주식을 배정하였습니다.

(단위 : 주)

구 분
분할전
존속
신설

보통주
10,556,513
8,886,471
8,350,210

1주의 금액
5,000
5,000
1,000

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액
인적분할을 통해 당사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 주식회사 케이씨씨의 2019년 11월 13일 자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

(3) 인적분할 회계처리
ⅰ) 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다.

ⅱ) 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.

ⅲ) 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(4) 분할개시일에 분할을 통해 분할신설회사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

과 목
금 액

I. 유동자산
502,568,480

현금및현금성자산
250,234,257

매출채권
124,231,805

기타채권(유동)
2,196,980

선급금
799,718

선급비용
760,931

반환제품회수권
261,644

재고자산
124,083,145

Ⅱ. 비유동자산
669,656,122

장기매출채권
2,113,285

기타채권(비유동)
11,142,664

장기선급금
28,173,372

관계기업 및 공동기업투자
64,567,879

사용권자산
65,237

유형자산
523,911,630

무형자산
23,588,070

투자부동산
14,612,814

순확정급여자산
1,481,171

자 산 총 계
1,172,224,602

I. 유동부채
137,227,508

매입채무
45,464,766

단기차입금
9,382,705

유동성장기차입금
546,116

기타채무(유동)
76,971,393

기타유동부채
3,124,250

유동충당부채
1,738,278

Ⅱ. 비유동부채
135,029,717

장기차입금
52,330

비유동사채
99,678,408

기타채무(비유동)
1,789,447

장기종업원급여부채
1,473,229

비유동충당부채
10,069,956

이연법인세부채
21,966,347

부 채 총 계
272,257,225

자본금
8,350,210

자본잉여금
885,396,301

이익잉여금
6,220,866

자 본 총 계
899,967,377

부 채 및 자 본 총 계
1,172,224,602

(5) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항
분할 전 주식회사 케이씨씨의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(6) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항
상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 각 분할신설회사는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

나. 코리아오토글라스 주식회사의 과거 합병 등의 내용

(1) 합병 대상 회사 : 삼부건설공업 주식회사

(2) 합병 일자 : 2017년 3월 31일(합병기일)

(3) 회사 현황

구 분
합병후 소멸회사
합병후 존속회사

상호
삼부건설공업 주식회사
코리아오토글라스 주식회사

소재지
경기도 남양주시 와부읍 수레로 244
세종특별자치시 전의면 산단길 134

대표이사
권순목
우종철

법인구분
비상장법인
유가증권시장 주권상장법인

(4) 합병의 배경
코리아오토글라스 주식회사는 신규 성장 동력 발굴을 위한 신사업 추진과 사업 다각화를 위하여 2016년 12월 30일 이사회 결의 및 2017년 2월 24일 합병승인 이사회 결의일에 의거하여 지배기업 코리아오토글라스 주식회사가 100% 보유하고 있는 삼부건설공업 주식회사를 2017년 3월 31일을 합병기일로 흡수합병하였습니다.

(5) 합병 방법
코리아오토글라스 주식회사가 삼부건설공업 주식회사를 흡수합병하며, 코리아오토글라스 주식회사는 존속하고 삼부건설공업 주식회사는 소멸합니다. 사명은 존속회사인 코리아오토글라스 주식회사의 사명으로 유지합니다.

2. 대주주 지분 현황 등

가. 합병 전ㆍ후 대주주의 지분 변동 현황

[합병 전ㆍ후 최대주주 및 특수관계인의 지분 변동 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
주식의
종류
합병 전
합병 후

주식회사 케이씨씨글라스
코리아오토글라스 주식회사

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

정몽진
보통주
1,366,640
16.37%
-
-
1,366,640
8.56%

정상영
보통주
421,585
5.05%
930,000
4.65%
863,962
5.41%

정몽익
보통주
734,721
8.80%
5,000,000
25.00%
3,113,092
19.49%

정몽열
보통주
441,151
5.28%
-
-
441,151
2.76%

정은희
보통주
17,402
0.21%
-
-
17,402
0.11%

정유희
보통주
17,567
0.21%
-
-
17,567
0.11%

홍은진
보통주
472
0.01%
-
-
472
0.00%

정재림
보통주
24,249
0.29%
-
-
24,249
0.15%

정명선
보통주
52,121
0.62%
-
-
52,121
0.33%

정제선
보통주
21,974
0.26%
-
-
21,974
0.14%

정도선
보통주
14,393
0.17%
-
-
14,393
0.09%

정한선
보통주
172,124
2.06%
50,000
0.25%
195,907
1.23%

정연선
보통주
2,056
0.02%
-
-
2,056
0.01%

㈜케이씨씨
보통주
571,944
6.85%
-
-
571,944
3.58%

㈜케이씨씨글라스
보통주
7,422
0.09%
3,980,000
19.90%
7,422
0.05%

세우실업㈜
보통주
-
-
50,500
0.25%
24,021
0.15%

합계
보통주
3,865,821
46.30%
10,010,500
50.05%
6,734,373
42.17%

주1)
합병후 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준으로 합병신주 발행 예상 주식수를 적용한 수치이며 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
합병신주 배정 기준일 현재 주식회사 케이씨씨글라스가 보유하고 있는 코리아오토글라스 주식회사의 주식에 대해서는 합병신주를 배정하지 아니합니다. 다만, 코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정입니다.

주3)
상기 내역은 합병 당사회사가 본건 합병에 따른 주주의 주식매수청구권의 행사 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 합병 후 존속하는 회사의 대주주의 향후 지분 양수도에 관하여 합병 전ㆍ후 대주주간에 사전합의가 있는 경우

해당사항 없습니다.

다. 합병 후 대주주의 지분 매각 제한 및 근거

해당사항 없습니다.

3. 합병 이후 회사의 자본변동

[합병 이후 회사의 자본변동]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재

)

(단위 : 주, 백만원)

구 분
합병 전
합병 후

주식회사 케이씨씨글라스
코리아오토글라스 주식회사
주식회사 케이씨씨글라스

수권주식수
50,000,000
80,000,000
50,000,000

발행주식의 총수
8,350,210
20,000,000
15,970,512

자본금
8,350
100,000
15,971

주1)
합병 전 수권주식수, 발행주식수, 자본금 내역은 본 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

주2)
합병 후 자본현황은 실제 합병기일 기준으로 작성될 재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

주3)
코리아오토글라스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식에 대해서는 합병신주를 배정할 예정이며, 코리아오토글라스 주식회사의 주식매수청구 행사 규모에 따라 합병신주 주식수가 변동될 수 있습니다. 상기 발행주식수는 합병 신주 배정과정에서 단수주 발생이 없고, 주식매수청구 행사가 없다는 것을 가정하여 기재하였습니다.

4. 경영방침 및 임원구성 등

본 합병 전의 주식회사 케이씨씨글라스 이사 및 감사로 재직하는 자는 달리 사임 등 임기 종료사유가 발생하지 않는 한, 본 합병 후에도 상법 제527조의4에도 불구하고 남은 임기 동안 주식회사 케이씨씨글라스의 이사 및 감사의 지위를 유지합니다. 반대로, 본 합병으로 인한 코리아오토글라스 주식회사의 해산등기일 이전에 코리아오토글라스 주식회사의 이사 및 감사로 재직하는 자의 지위는 코리아오토글라스 주식회사의 해산등기와 동시에 소멸합니다.

※ 관련 법령

【상법】

제527조의4(이사·감사의 임기)
① 합병을 하는 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 존속하는 회사의 이사 및 감사로서 합병전에 취임한 자는 합병계약서에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 합병후 최초로 도래하는 결산기의 정기총회가 종료하는 때에 퇴임한다.
② 삭제 <2001.7.24.>
[본조신설 1998.12.28.]

주식회사 케이씨씨글라스는 합병승인 주주총회(2020년 10월 29일 예정)에서 별도 안건을 통해 신규 이사를 선임할 예정입니다.

[추가 신규 선임 이사]

성명

출생년월

직위

등기임원
 여부

상근
 여부

주요경력

정몽익

1962년 01월

회장

등기

상근

前) (주)케이씨씨 수석부회장
現) (주)케이씨씨글라스 회장

주)

사내이사 신규 선임 대상자인 정몽익은 2020년 7월 (주)케이씨씨 수석부회장직을 사임하였고, 2020년 8월 (주)케이씨씨글라스의 상근 미등기 임원인 회장으로 신규 선임되었습니다.

향후 합병회사는 기존 주식회사 케이씨씨글라스의 대표이사 및 이사회 이사들과 상기 새로 선임될 이사를 중심으로 관련 법령 및 회사의 정관에 따라 운영될 예정입니다. 이외에 향후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대한 사항은 사전 합의ㆍ계획ㆍ양해된 바가 없습니다. 다만, 합병회사는 합병 등기일(2020년 12월 02일 예정) 이후 주요 경영방침 및 기타 비등기 임원구성에 대해서는 합병 전 주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사의 운영방침을 고려하여 종합적인 검토가 필요할 것으로 예상되며, 검토 결과를 바탕으로 적법한 절차에 따라 결정할 예정입니다.

5. 사업계획 등

주식회사 케이씨씨글라스는 합병 완료 후 피합병회사인 코리아오토글라스 주식회사의 주사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 추진 중이거나 계획하고 있는 추가 사업 진출, 변경, 폐지할 사업은 확정된 바가 없습니다.

6. 합병 이후 재무상태표

(2020년 06월 30일 기준)
(단위 : 천원)

과 목
합병회사
(주식회사 케이씨씨글라스)
피합병회사
(코리아오토글라스 주식회사)
합병후

자산

유동자산
519,036,870
212,402,398
731,439,268

현금및현금성자산
44,654,082
29,072,845
73,726,927

단기금융상품
-
66,464,123
66,464,123

매출채권
119,283,579
66,714,508
185,998,087

기타채권
9,252,306
5,675,574
14,927,880

기타유동금융자산
214,255,859
963,870
215,219,729

선급금
1,250,216
3,659,826
4,910,042

선급비용
1,144,593
166,938
1,311,531

반환제품회수권
350,928
-
350,928

재고자산
128,845,307
38,211,571
167,056,878

부가세대급금
-
1,473,143
1,473,143

비유동자산
678,220,136
265,298,396
943,518,532

장기매출채권
653,643
-
653,643

장기금융상품
-
4,000
4,000

기타채권
36,066,382
6,470,445
42,536,827

기타비유동금융자산
105,271
1,582,500
1,687,771

장기선급금
28,514,263
-
28,514,263

관계기업투자지분
65,607,734
-
65,607,734

사용권자산
3,671,304
-
3,671,304

유형자산
504,657,700
247,029,197
751,686,897

무형자산
23,045,110
3,539,665
26,584,775

투자부동산
15,898,730
6,672,589
22,571,319

자산총계
1,197,257,007
477,700,794
1,674,957,801

부채

유동부채
145,795,707
80,272,245
226,067,952

매입채무
67,974,484
48,405,252
116,379,736

단기차입금
11,391,352
-
11,391,352

유동성장기차입금
344,183
-
344,183

기타채무
52,997,012
23,136,714
76,133,726

기타유동부채
6,616,360
1,342,510
7,958,870

유동충당부채
2,109,999
-
2,109,999

미지급법인세
4,362,318
7,387,770
11,750,088

비유동부채
138,857,054
33,080,091
171,937,145

비유동사채
99,728,609
-
99,728,609

기타채무
5,807,358
716,727
6,524,085

기타장기종업원급여부채
1,394,235
-
1,394,235

장기기타부채
-
1,407,667
1,407,667

비유동충당부채
11,574,128
1,922,433
13,496,561

확정급여부채
1,138,692
4,902,825
6,041,517

이연법인세부채
19,214,033
24,130,439
43,344,472

부채총계
284,652,761
113,352,336
398,005,097

자본

자본금
8,350,210
100,000,000
108,350,210

자본잉여금
885,356,175
-
885,356,175

자본조정
-414,140
-
-414,140

이익잉여금
19,312,001
264,348,458
283,660,459

자본총계
912,604,245
364,348,458
1,276,952,703

자본및부채총계
1,197,257,007
477,700,794
1,674,957,801

주1)
주식회사 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스 주식회사의 재무상태표는 2020년 06월 30일 기준으로 작성되었습니다. 상기 재무상태표는 단순 합산한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 합병재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

주2)
합병 양사간 거래로 인하여 합병후 재무제표는 단순 합산한 수치보다 작아지게 될 수 있습니다. 합병 양사간 거래내역에 대해서는 VIII. 당사회사간의 이해관계 등 항목을 참조하시기 바랍니다.

주3)
합계금액에 대한 단수차이 조정은 하지 않았습니다.

주4)
합병회사와 피합병회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 합병계약서 등의 공시

『상법』 제522조의2 제1항에 의거, 합병 승인 주주총회일의 2주전부터 합병을 한 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치할 예정입니다.

① 합병계약서
② 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 발행하는 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
③ 각 회사의 최종의 대차대조표와 손익계산서

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시 및 교부

(1) 투자설명서의 공시

주식회사 케이씨씨글라스는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제123조에 의거 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 주식회사 케이씨씨글라스는 투자설명서를 주식회사 케이씨씨글라스의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 주식회사 케이씨씨글라스의 주주와 코리아오토글라스 주식회사의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

(2) 투자설명서의 교부

본건 합병으로 인한 합병대가로 주식회사 케이씨씨글라스 보통주식을 배정 받는 코리아오토글라스 주식회사의 주주(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 합병계약 승인을 위한 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법
- 교부 대상 : 합병계약 승인 주주총회를 위한 주주확정기
준일(
2020년 09월 24일)
 현재 주주명부상 등재된 코리아오토글라스 주식회사의 주주
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

② 기타 사항
본건 합병으로 인한 합병대가로 주식회사 케이씨씨글라스 보통주식을 배정 받는 코리아오토글라스 주식회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주 분께서는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 제436조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.

2020년 10월 29일에 개최되는 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사의 임시주주총회 장소에 투자설명서를 비치하고 주식회사 케이씨씨글라스의 본점, 코리아오토글라스 주식회사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 투자설명서를 수령하지 못한 투자자분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

③ 투자설명서 수령에 관한 세부사항은 주식회사 케이씨씨글라스 및 코리아오토글라스 주식회사에 문의하여 주시기 바랍니다.

※ 관련 법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률】

제9조(그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시)
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다. <개정 2008.2.29., 2013.5.28.>

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에 그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등)
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다. <개정 2008.2.29>
② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조 (전자문서에 의한 신고 등)
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서 등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.
② 전자문서의 방법에 의하여 신고서 등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서 등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.
③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서 등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.
④ 신고서 등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

제2부 당사회사에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 연결대상 종속회사가 존재하지 않아 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 케이씨씨글라스'로 표기합니다. 또한 영문으로는 'KCC GLASS Corporation'으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 '(주)케이씨씨글라스' 또는 'KCC글라스' 라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 유리, 홈씨씨, 상재 사업의 전문성 제고 및 경영 효율성을 강화하고, B2C 사업부문의 분리를 통해 시장환경 및 제도 변화에 신속히 대응할 수 있도록 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 인적분할 방식으로 주식회사 케이씨씨로부터 분할되었으며, 2020년 1월 21일 자로 유가증권시장에 재상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사 주소
서울특별시 서초구 강남대로 587

전화번호
02-2015-8500

홈페이지 주소
https://www.kccglass.co.kr

마. 중소기업 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

당사는 유리의 제조
ㆍ가공
ㆍ판매, 상재
ㆍ라미필름
ㆍVCM(Vinyl Coated Metal) 등을 포함한 인테리어 제품의 제조
ㆍ판매, 홈씨씨 상품 및 인테리어 디자인 상담 및 시공업 등을 영위하고 있습니다. 

당사는 현행 정관상 아래와 같은 목적사업을 영위하고 있습니다.

목적사업

1. 각종 건축자재 제조, 판매 및 설치업
 2. 태양광 등 신재생에너지 발전, 관련 제품 제조, 판매, 설비 설치, 전기 및 부산물 매매업
 3. 가스제조 가공 및 판매업
 4. 시멘트 관련 제품 제조, 가공 및 판매업
 5. 유리의 제조가공 및 판매업
 6. 상재, 접착제, 라미필름, VCM(Vinyl Coated Metal)의 제조, 판매 및 설치업
 7. 기계제작 및 동 설치업
 8. 사회교육시설의 설치 및 운영업
 9. 실내건축, 건축마무리 공사, 전기공사업 및 관련 전문건설 공사업
 10. 인테리어 디자인 상담 및 시공업
 11. 조경물시설 설치공사업
 12. 부동산 개발 및 공급업
 13. 부동산 매매업 및 임대업
 14. 시설물 유지관리업
 15. 주차장 운영업
 16. 창고업
 17. 각종 제품, 상품의 매매 및 위탁, 판매업
 18. 일반 도, 소매 유통업
 19. 전자상거래업
 20. 수출입업
 21. 체육시설 운영 및 임대업
 22. 그린리모델링 연구 및 관련사업
 23. 환경 관련 연구 및 관련사업
 24. 광산업
 25. 석회석 제조 및 판매업
 26. 석회석 비료 제조 및 판매업
 27. 골재 채취업 및 판매업
 28. 장석 채취업 및 판매업
 29. 장비 임대업
 30. 조림 육림 및 농산물 재배에 관한 사업
 31. 주택건설사업
 32. 대지조성사업
 33. 각 호에 관련된 부대사업

주) 기타 자세한 내용은 동 공시 서류상 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 제1항에 따라 상호출자제한기업집단 등에 2020년 1월 22일 자로 신규 편입되었습니다. 기업집단의 명칭은 케이씨씨입니다. 아래와 같이 국내 계열회사는 당사를 포함하여 16개의 계열회사가 소속되어 있으며, 해외 현지법인까지 포함하여 총 78개의 계열회사가 소속되어 있습니다.

(1) 국내계열회사

(기준일 :
2020년 06월 30일

)

구 분
상장여부
회 사 수
회 사 명
사업자등록번호

국내
주권상장법인
3
(주)케이씨씨
214-81-70045

(주)케이씨씨글라스
401-87-01412

코리아오토글라스(주)
307-81-15780

코스닥
상장법인
1
(주)케이씨씨건설
214-81-69965

비상장
법인
12
(주)금강레저
126-81-07997

미래㈜
114-86-80947

대산컴플렉스개발㈜
316-81-21419

세우실업㈜
312-81-14667

(주)동주상사
493-86-00507

(주)동주
134-81-02047

대호포장㈜
134-81-04308

(주)동주피앤지
505-81-48702

(주)티앤케이정보
220-87-61903

주령금속㈜
144-81-11164

(주)실바톤어쿠스틱스
106-86-53662

모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜
220-86-67860

계
16
-
-

주1) 상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 기업집단입니다.
주2) 당사 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아 주식회사는 2020년 1월 22일 자로 신규 편입되었습니다.

(2) 해외계열회사

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

구분
상장여부
회사수
회사명

해
외
비
상
장
62
KCC Chemical (HK) Holdings Ltd. 
KCC (Kunshan) Co., Ltd.
KCC (Beijing) Co., Ltd. 
KCC (Guangzhou) Co., Ltd.
KCC (Chongqing) Co., Ltd. 
KCC (Tianjin) Co., Ltd.
Yuan Yuan Investment(Shanghai) Co., Ltd.
KCC (Singapore) Pte. Ltd. 
KCC Paints Sdn. Bhd.
KCC Coating Sdn. Bhd. 
PT KCC Indonesia
KCC Paint (India) Pvt. Ltd. 
KCC (Vietnam) Co., Ltd.
KCC(Hanoi) Co., Ltd. 
KCC(VIETNAM NHON TRACH) Co., Ltd.
KCC Boya Sanayi Ve Ticaret Ltd. Sti. 
Polysilicon Technology Company
KCC Basildon Chemical Company Ltd. 
KCC Europe GmbH
KCC Basildon Ltd.
KCC Japan Co., Ltd.
MOM Holding Company
MPM Holdings Inc.
MPM Intermediate Holdings Inc.
Momentive Performance Materials Inc.
Momentive Performance Materials USA LLC
Momentive Performance Materials Worldwide LLC
Juniper Bond Holding III LLC 
Juniper Bond Holding IV LLC
Momentive Performance Materials China SPV Inc.
Momentive Performance Materials Nova Scotia ULC.
Momentive Services S. de R.L. de C.V.
Momentive Performance Materials S.de R.L. de C.V
Momentive Performance Materials Industria de Silicones Ltda
Momentive Performance Materials Japan LLC
Momentive Performance Materials Asia Pacific Pte. Ltd.
Momentive Performance Materials Pte. Ltd.
Momentive Performance Materials GmbH
Momentive Performance Materials FZE
Nautilus Pacific Two Pte Ltd.
Nautilus Pacific Four Pte Ltd.
MPM Silicones, LLC
Momentive Performance Materials South America Inc.
MPM AR LLC
Momentive Performance Materials(India) Private Ltd.
Momentive Performance Materials Suisse S.a R.L.
Momentive Performance Materials Rus LLC
Momentive Performance Materials France Sarl
Momentive Performance Materials Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi
Momentive Performance Materials Ltd.
Momentive Performance Materials Italy S.R.L.
Momentive Performance Materials Benelux BVBA
Momentive Performance Materials Silicones B.V.
Ohta Kako LLC
Momentive Performance Materials Specialties Srl
Momentive Performance Materials Shanghai Co., Ltd.
Momentive Performance Materials (Nantong) Co., Ltd.
Momentive Performance Materials (Shanghai) Management Co., Ltd.
Momentive Performance Materials (Shanghai) Trading Co., Ltd.
Momentive Performance Materials Thailand Ltd.
Momentive Performance Materials Hong Kong
TA Holding Pte Ltd.

아.
신용평가에 관한 사항

당사가 신용평가 전문기관으로부터 받은 신용평가등급은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
평가대상의 
 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2020.05.21
회사채
AA-(안정적)
NICE신용평가
 (AAA ~ D)
정기평정

2020.05.20
회사채
AA-(안정적)
한국기업평가
 (AAA ~ D)
정기평정

2020.01.15
회사채
AA(부정적)
NICE신용평가
 (AAA ~ D)
본평정

2020.01.13
회사채
AA(부정적)
한국기업평가
 (AAA ~ D)
본평정

주1) 상기 회사채 신용평가 등급은 케이씨씨67-1회(800억원), 케이씨씨67-2회(200억원) 발행과 관련하여 NICE신용평가 2019년 10월 28일, 한국기업평가 2019년 10월 25일에 진행된 본평정 신용등급으로, 각 회사채는 분할 신설 절차에 따라 케이씨씨글라스1-1회(800억원), 케이씨씨글라스1-2회(200억원)으로 변경상장되었고, 평가일은 신용평가 기관의 등급 확정 및 공시일을 기재하였습니다.

주2) 상기 회사채는 분할 전 발행된 사채로 분할존속회사 주식회사 케이씨씨와 분할신설회사인 당사가 상호연대보증을 하며, 이에 따라 분할존속회사 주식회사 케이씨씨의 신용등급의 영향을 받습니다.

1) NICE신용평가 회사채평가 등급체계

등급
정 의
비 고

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임
-

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
-

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
-

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음
-

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음
-

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음
-

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임
-

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음
-

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨
-

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음
-

2) 한국기업평가 회사채평가 등급체계

등급
정 의
비 고

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적임
-

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮음
-

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음
-

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음.
-

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음
-

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적임
-

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음
-

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음
-

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피함
-

D
현재 채무불이행 상태에 있음
-

자.
회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2020년 01월 21일
해당 없음
해당 없음

2. 회사의 연혁

가

. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

당사의 본점 소재지는 '서울특별시 서초구 강남대로 587(잠원동)'이며 본점 소재지는 설립 후 현재까지 변동 없습니다.

나

. 경영진의 중요한 변동
당사 경영진 현황은 아래와 같으며 공시서류 작성기준일 현재 중요한 변동사항은 없습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

구분
성명
선임일
비고

대표이사/사내이사
김내환
2020년 01월 02일
-

사내이사
김성천
2020년 01월 02일

-

사외이사
권순원
2020년 01월 02일

-

사외이사
김한수
2020년 01월 02일

-

사외이사
이승하
2020년 01월 02일

-

다

. 최
대
주주의 변경

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 주, % )

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인

2020.04.29
정몽진
1,366,640
16.37
증여

2020.01.21
정몽진
1,536,708
18.40
분할 신규 상장

주1) 최대주주 정몽진은 2020년 4월 29일, 특별관계자인 정한선에게 170,068주(지분율 2.03%)를 증여하여 기존 1,536,708주(지분율 18.40%) 에서 1,366,640주(지분율 16.37%)로 변동되었습니다.

주2) 2020년 1월 22일 및 2020년 4월 29일 공시된 「주식등의대량보유상황보고서(일반)」을 참조하시기 바랍니다.

라

.
상호의 변경

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 케이씨씨로부터 인적분할 방식으로 분할 신설된 법인으로서, 설립 이후 현재까지 상호의 변경은 없습니다.

마

.
화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

당사는 공
시
서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여, 주식회사 케이씨씨가 영위하는 사업 중 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 인적분할하여 신설되었으며, 설립 이후 현재까지 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화는 없습니다.

주) 기타 자세한 내용은 동 공시 서류상

'Ⅰ.회사의 개요 - 바. 주요 사업의 내용' 및
'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)

년
월
내 역

2020
7
주거용 비강화 더블로이유리 출시

7
버스용 바닥재 '센스톤' 장영실상 수상

4
홈씨씨인테리어 2020년 신규 패키지 인테리어 3종 출시

3
상업용 PVC 타일 '숲 센스타일' 출시

3
친환경 바닥재 '한국산업 브랜드파워'1위

3
고내구성 로이유리 'E-GLASS HD 그레이' 출시

1
유가증권시장 재상장

1
KCC글라스 홈페이지 오픈

1
대표이사 김내환 취임

1
창립총회 갈음 이사회 및 설립 등기

1
회사 분할기일

3. 자본금 변동사항

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 케이씨씨로부터 인적분할 방식으로 분할신설되었으며, 설립 이후 현재까지 자본금의 변동은 없습니다.

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주, 원)

발행할 주식의 
총수
발행주식의 
총수
발행주식의 
종류
1주의 금액
자본금

50,000,000
8,350,210
보통주
1,000
8,350,210,000

인적분할에 따른 회사별 자본금 변동사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
분할전
분할후
비고

분할존속법인
분할신설법인

(주)케이씨씨
(주)케이씨씨
(주)케이씨씨글라스

자본금
56,434,870,000
48,084,660,000
8,350,210,000
-

발행주식수
10,556,513주
8,886,471주
8,350,210주
주)

액면가액
5,000
5,000
1,000
-

주1) 분할비율은 분할존속법인(0.8417998) : 분할신설법인(0.1582002) 입니다.
주2) 분할신설법인은 유통주식수 증대를 목적으로 주당 액면가를 5,000원에서 1,000원으로 액면분할하였습니다.
주3) 액면분할함에 따라 분할신설법인의 주식배정비율은 0.7910010(0.1582002 ×5) 입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는
주식
의결권 없는
주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
8,350,210
-
8,350,210
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
8,350,210
-
8,350,210
-

Ⅴ. 자기주식수
7,422
-
7,422
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,342,788
-
8,342,788
-

주1) 상기 의결권 있는 주식은 보통주입니다.
주2) 상기 자기주식은 회사의 분할 설립과정에서 발생한 단주의 처리를 위하여 취득한 자기주식입니다(상법 제341조의2).

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
7,422
-
-
7,422
분할신설

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
7,422
-
-
7,422
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주) 상기 자기주식은 회사의 분할 설립 과정에서 발생한 단주의 처리를 위하여 취득한 자기주식입니다(상법 제341조의2).

다. 다양한 종류의 주식

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,350,210
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
7,422

상법 제369조
제2항에 의한 자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,342,788
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배
당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 10 조의 2(신주의 배당기산일)
 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 44 조(이익금의 처분)
 이 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
 1. 이익준비금
 2. 기타의 법정적립금
 3. 배당금
 4. 임의적립금
 5. 기타의 이익잉여금처분액

제 45 조(이익배당)
 ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
 ② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 45 조의 2(분기배당)
 ① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전
 으로 한다.
 ② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 말일 이후 45 일내에 하여야 한다.
 ③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
 1. 직전결산기의 자본금의 액
 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
 3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익
 4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
 7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액
 ④ 사업년도개시일 이후 제1항의 각 말일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입,주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 46 조(배당금지급청구권의 소멸시효)
 ① 배당금의 지급청구권은 5 년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
 ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제1기 반기
-
-

주당액면가액(원)
1,000
-
-

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
13,081
-
-

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
의결권 있는 주식
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
의결권 있는 주식
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
의결권 있는 주식
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
의결권 있는 주식
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사
업의 개요

수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 유리와 인테리어 부문으로 구분하고 있습니다. 각 영업부문은 별도로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있으며, 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다.

구 분
영 업

유리 부문
건축용 유리, 자동차용 유리, 유리시공 외

인테리어 부문
건축 내외장재, 인테리어, 산업용 외

가. 사업부문별 현황

1)
유리 부문

(1) 산업의 특성

판유리 산업은 설립 초기 자본 소요량이 큰 사업으로 신규 기업이 진입하는데 필요한 투자금액이 많으며, 제품 및 연구 개발 투자가 많이 소요되는 산업입니다. 용융로, 성형기 등 자동화 기계장치 설비를 위해 초기 시설 투자가 대규모로 이루어지며, 노(Furnace)에 점화하면 연속 가동을 해야 합니다. 또한 일정 기간이 지나면 노(Furnace)의 보수가 반드시 필요하며, 보수비는 생산시설의 1/4 이상의 재투자가 소요되기 때문에 고정비의 비중이 높은 산업입니다. 이런 사유로 신규 진입 장벽이 높아 국내에는 2개 업체만이 판유리 생산 설비를 보유하고 있습니다. 판유리는 제조사에서 생산한 원판 그대로 사용되기 보다는 강화, 복층 등의 2차 가공을 거쳐 사용되므로, 가공업체 판매 인프라 확보가 중요한 산업입니다. 판유리는 주요 수요처인 건축 시장에 대한 의존도가 높은 편이나, 자동차, 디스플레이, 가전, 태양광을 비롯한 여러 산업으로 용도가 확대되면서 시장이 다양화되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

판유리 산업은 주택보급률을 높이기 위한 정부 정책 및 판유리 시장의 고급화 추세로 꾸준히 성장해 왔습니다. 최근, 주택담보대출 규제 강화, 가계부채 증가 및 아파트 미분양 물량 증가 등의 요인으로 건축 투자가 위축되어 당분간 건축용 유리 수요가 감소할 것으로 전망되나, 이후 건설경기가 조금씩 상승 전환할 경우 판유리 수요도 증가할 것으로 예상됩니다. 
최근 한국은행[출처: 한국은행, 자료명: 2020년 경제전망 보고서, 발간일자: 2020년 5월 28일]에 따르면 GDP 성장률은 2020년 -0.2%, 2021년 3.1%를 나타낼 것으로 전망하고 있으며, 국내경기는 코로나19 글로벌 확산의 영향으로 금년 상반기 중 크게 위축되겠으나, 민간소비와 상품수출의 부진이 점차 완화되면서 완만하게 개선될 것으로 예상하였습니다. 또한 코로나19 사태의 향후 전개양상과 관련하여 성장경로의 불확실성이 높은 상황으로 판단된다고 예상하였습니다.

정부의 건축물 에너지 절감 로드맵에 따라 국내 건축용 시장에서 에너지 효율이 좋은 코팅유리 수요가 꾸준히 증가하는 추세이고, 향후에도 이러한 고부가가치 유리 시장이 지속적으로 발전할 것으로 전망됩니다. 
 자동차 산업의 경우 국내 완성차 업체들의 위상이 강화되면서 꾸준히 성장하였으나, 최근 국내시장에서의 수입차 공세 강화 및 해외 수출 부진으로 성장성이 정체 양상을 나타내고 있습니다. 이에 자동차용 유리 수요는 당분간 현재 수준을 유지할 것으로 전망됩니다. 중장기적으로는 자동차 경량화를 위한 박판 유리 적용 및 다양한 부가기능의 코팅유리 적용을 통한 자동차용 유리의 질적 성장이 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성
판유리 산업은 전방 산업인 건설, 자동차 산업 경기 동향에 따라 경기변동을 보입니다. 건축용 유리의 경우 아파트 건축 호수와 건축 착공면적이 주요 선행지수이며, 판유리 수요는 해당 지수의 약 1년의 후행치를 나타냅니다. 최근 리모델링 및 인테리어 활성화로 인한 신규 수요 증가에 따라 주택 거래량도 주요 참고치가 됩니다. 건축용 유리는 계절적 요인에 의한 경기순환체계도 나타내며, 건축시장이 위축되는 우기와 동절기를 비수기로 볼 수 있습니다. 
자동차용 유리의 수요는 자동차 생산대수 및 완성차 업체들의 연간 생산계획을 주요 예측치로 볼 수 있습니다. 자동차 유리의 경우 공장 가동일수에 따라 소요량이 변동하며 공장 가동률이 낮은 명절이나 휴가철을 비수기로 볼 수 있습니다.

(4) 국내외 시장여건

① 시장의 안정성

판유리는 건축, 자동차, 가전 등 다양한 분야에 적용되고 있으며, 해당 분야의 꾸준한 수요로 비교적 안정적인 시장을 유지하고 있습니다. 향후에도 판유리를 완벽히 대체할 만한 신소재가 개발되기 전까지는 안정적인 시장이 유지될 것으로 전망됩니다.

② 시장의 경쟁요소

판유리 산업은 전통적으로 내수 위주의 산업이며, 대규모 자본, 설비 및 사업용 부지가 요구되는 자본집약형 장치산업으로서 신규 진입장벽이 높아 상대적으로 경쟁이 심하지 않은 산업이었습니다. 그러나 해상 운송 기술이 발전함에 따라 운송 단가가 낮아졌고 해외 생산 업체의 국내 진입 장벽 역시 낮아져 현재는 다수의 공급자가 국내 시장에서 경쟁하고 있는 상황입니다. 제품 간 차별성이 적어 가격 탄력성이 매우 큰 유리 제품의 특성상 대형 설비와 낮은 제조원가를 바탕으로 국내 유입된 수입유리와의 시장 내 경쟁이 치열한 상황입니다.

③ 시장점유율 추이

판유리 시장은 국내 2개의 제조사와 다양한 국가로부터 유입된 수입유리가 경쟁하고 있습니다. 최근 말레이시아産 저가 수입유리의 대량 유입으로 당사의 시장점유율이 전년 대비 소폭 하락하였으나, 여전히 높은 시장 점유율로 시장을 주도하고 있습니다. 코팅유리의 경우 국내 3개의 제조사와 수입유리가 경쟁하고 있으며, 판유리에 비하여 국내 생산 유리의 시장점유율이 높습니다. 국내 제조사들은 고부가가치 제품인 코팅유리 판매 확대를 위하여 제품 가격 경쟁력 확보 및 신제품 개발 등 치열하게 경쟁하고 있습니다.

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분

KCC글라스

A사

B사

기타

판유리

50%

24%

-

26%

코팅유리
37%
31%
22%
10%

주) 상기 점유율은 자체 시장 조사에 따른 국내 시장점유율입니다.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

당사는 판유리 업계 최대 유통 네트워크를 확보하고 있으며(2019년 기준 유리 대리점 수 429개, 각 경쟁사 거래처 수의 200% 이상), 가공 우수 인증 대리점인 이맥스클럽 회원사를 80개 보유하는 등 안정적인 판매 및 가공 인프라를 확보하고 있습니다. 또한 국내 판유리 단위 공장 중 최대의 생산시설을 보유하여(국내 생산량의 70%) 안정적인 물량 공급이 가능하며, 신속 납기 대응이 가능한 이점을 갖고 있습니다. 
또한, 자동차용 원판유리 생산라인 증설이 완료되어 2018년 4월부터 당사 계열회사이자 국내 최대의 자동차 안전유리 메이커인 코리아오토글라스 주식회사에 우수한 품질의 자동차용 원판유리를 안정적으로 공급하고 있습니다.

2) 인테리어 부문

(1) 산업의 특성

인테리어 산업은 주거 환경 개선을 통해 소비자의 다양한 요구와 기호를 만족시키고 주거공간에 기능적, 심미적 가치를 더하는 산업입니다. 과거 집의 가치는 주거환경적 요소보다는 자산 증식의 개념이 강했으나 저출산에 따른 인구 감소, 소비자의 주거 공간에 대한 인식 변화와 맞물려 주거공간의 사용가치가 더욱 주목받고 있습니다. 인테리어 산업은 노동 집약적이고 다양한 상황별 변수가 존재하며, 정보 비대칭이 심한 시장이었습니다. 하지만, 최근 신뢰성이 있는 대기업 브랜드의 시장 확대와 온라인 플랫폼 업체들의 등장으로, 거래 표준화 및 수요자들 간 인테리어 정보와 경험을 다양한 소셜네트워크(SNS) 공유함으로써 인테리어 시장의 판도가 변화하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

인테리어 산업 중 B2C 인테리어 시장은 노후주택의 증가, 거주 공간에 대한 소비자 인식의 변화 등에 따라 시장의 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다. 주택의 노후화는 점점 더 가속화될 것이고 이는 B2C 인테리어 산업의 성장으로 이어질 것으로 예상됩니다. B2C 인테리어 산업은 다양하고 개성 있는 생활 문화를 추구하는 경향이 있어 표준화가 어려운 산업이지만 평형별, 세대별, 지역별로 다양성을 반영하면서도 표준화된 패키지 제품을 개발해 나간다면 시장 내에서 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다.

최근에는 코로나19 영향으로 재택근무 및 집에서 많은 소비를 해결하는 홈코노미(Home+Economy)가 트렌드로 떠오르며 집 꾸미기 수요가 늘었으며, 정부의 부동산 대책 등 규제 강화로 리모델링 수요가 늘어나고 있습니다. 하반기에도 이와 같은 성장 추세는 이어질 것이란 전망이 나오고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

인테리어 산업은 국민의 소득 수준과 생활 수준의 향상에 큰 영향을 받습니다. '국민소득 1만 달러 시대엔 차를, 2만 달러 시대엔 집을, 3만 달러 시대엔 가구를 바꾼다'는 속설이 있을 정도로 소득 수준의 향상이 시장의 규모를 좌우한다고 할 수 있습니다. 신축 시장에서의 양적 성장이 한계를 맞을 수밖에 없는 것을 감안할 때, 인테리어 산업은 1인, 2인 가구의 증대, 주거 공간에 대한 인식 변화를 기반으로 경기변동에 따른 민감도는 상대적으로 낮을 것이라 예상됩니다.

(4) 국내외 시장여건

해외 선진국의 경우, 건축자재의 DIY 시장을 지속적으로 확대해 나가고 있으며, 최근에는 DIY 관련 제품도 범용제품이 아닌 고기능성, 에너지 고효율 제품들의 점유가 확대되고 있는 상황입니다. 아직 국내의 DIY 시장은 선진국에 비하면 이제 막 태동되는 시장으로 판단되며, 향후 성장 가능성은 클 것으로 예상됩니다.

① 시장의 안
정
성

당초 코로나19와 12.16 부동산 대책으로 위축된 부동산 및 내수 시장에 대한 우려로 외형 둔화가 추정됐으나, 오히려 코로나19로 재택 근무가 확대되고 부동산대책으로 리모델링 수요가 빠르게 증가 했습니다.

코로나19로 변화한 시장 환경 속에서 정부의 부동산 규제는 더욱 강화되고, 재건축 대상 아파트뿐 아니라 10년 이상 된 아파트의 리모델링 수요도 예상되고 있습니다.

또한 2017년 중순부터 지속돼온 부동산 규제 여파로 규제 지역의 고가 아파트 매수는 더 어려워졌고 재개발 재건축 사업은 추진력을 잃었으며 실거주 요건은 더욱 강화되었습니다. 또한, 주택공급 감소와 실거주 비중 증가와 맞물려 집에 돈을 쓸 수 있는 우호적 환경이 조성 되었으며, 점차 심화되고 있는 신축과 구축 아파트의 가격 차이는 심리적인 소비 여력을 마련해준다는 점에서 인테리어 공사 수요의 결정적 계기가 될 것으로 예상되고 있습니다.

② 시장의 경쟁 상
황

인테리어 산업은 브랜드, 비브랜드가 경쟁하는 완전경쟁시장으로서 상품 경쟁력 확보와 판매 인프라 구축, 시공 품질 관리가 매우 중요한 경쟁요소입니다. 상품의 품질 요건은 더 이상 차별화를 가지기 어려운 기본 요건이며, 소비자들의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 상품을 갖추고 이를 최적화된 물류 시스템을 통해 시공 서비스와 함께 제공하는 것이 고객 만족의 핵심이라 할 수 있습니다. 상품 경쟁력 확보를 위하여는 우수한 OEM 업체를 발굴하고 육성하여 자체 브랜드 가치를 높여야 할 것이며, 판매 인프라 구축과 시공 품질 관리를 위해 최적의 온/오프라인 판매망과 시공망을 발굴, 육성, 운영하는 것이 중요합니다.

인테리어 산업의 또 다른 핵심 경쟁요소는 디자인입니다. 소득 수준 향상에 따라 실용성과 예술성, 차별성을 추구하는 소비자들이 늘고 있습니다. 이러한 소비자들의 다양한 니즈를 반영하면서도 표준화가 가능한 디자인 연구 개발을 통해 '다양성의 패키지화'를 달성할 필요가 있습니다.

③ 시장점유율 추이

(기준일 :
2019년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분

KCC글라스

A사

B사

기타

상재(제품)

25%

41%

20%

14%

라미필름

9%

32%

22%

37%

주) 상기 점유율은 자체 시장 조사에 따른 국내 시장점유율입니다.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

전국망의 홈씨씨 영업 인프라는 당사의 차별화 강점입니다. 당사는 다수의 대형 인테리어/건축자재 유통매장 및 파트너 매장을 운영하고 있습니다. 특히, 인천 매장은 연면적 약17,000㎡ 규모의 매장으로, 30,000여 개의 제품 및 상품 라인업을 갖춘 국내 최대 규모의 인테리어 매장입니다. 원자재부터 완성된 디자인 패키지까지 건축과 인테리어에 관한 모든 것을 한자리에 모아 편리하게 쇼핑할 수 있는 매장입니다. 2010년 국내 최초로 한국형 인테리어 전문매장을 개점한 업체 선두주자로서, 건축과 인테리어는 물론 라이프스타일까지 담아내는 고객 중심 매장으로 거듭나고 있습니다. 전문화된 홈씨씨 파트너 매장은 고객과의 접근성과 편리함을 높여 공간 디자인 패키지 스타일을 제안하고, 표준 계약서와 안심 계약으로 신뢰 있는 인테리어 서비스를 제공하고 있습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황

회사의 당기 영업부문의 경영성과, 주요재무현황 및 내부거래의 제거 현황은 다음과 같습니다.

(1) 제1기 반기

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
유리 부문
인테리어 부문
미배분
합 계

총매출액
182,766
142,867
-
325,633

외부매출액
182,766
142,867
-
325,633

감가상각비
(25,937)
(9,814)
(772)
(36,523)

영업이익(손실)
4,311
6,065
-
10,376

관계기업손익에 대한 지분
4,612
-
-
4,612

순금융수익(원가)
-
329
329

기타영업외수익(비용)
-
(146)
(146)

법인세비용
-
2,090
2,090

당반기순손익
-
13,081
13,081

비유동자산
403,026
131,716
8,859
543,601

74.1%
24.2%
1.6%
100.0%

주) 비유동자산은 유형자산과 무형자산 및 투자부동산 합계금액입니다.

(2) 제1기 1분기

(기준일 :
2020년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
유리 부문
인테리어 부문
미배분
합 계

총매출액
95,430
69,469
-
164,899

외부매출액
95,430
69,469
-
164,899

감가상각비
(13,021)
(4,049)
(405)
(17,475)

영업이익(손실)
5,706
2,367
-
8,073

관계기업손익에 대한 지분
2,614
-
-
2,614

순금융수익(원가)
-
(1,419)
(1,419)

기타영업외수익(비용)
-
(60)
(60)

법인세비용
-
832
832

당분기순손익
-
8,376
8,376

비유동자산
415,221
130,334

9,515

555,070

74.8%
23.5%
1.7%
100.0%

주) 비유동자산은 유형자산과 무형자산 및 투자부동산 합계금액입니다.

다. 신규 사업 등의 내용 및 전망

당
사
의 공시서류 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 주요제품, 서비스 등

가.
주요 제품, 서비스

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원, % )

사업부문
매출
유형
구체적 
용도
주요 제품 및 서비스
제1기 반기

매출액
비율

유리
제품
건축용,
자동차용
투명유리, 로이유리 외
169,912
52.2%

상품
건축용
무늬유리 외
12,854
3.9%

인테리어
제품
내외장재,
인테리어,
산업용 외
경보행/중보행 바닥재, 
라미필름 외
41,951
12.9%

상품
내외장재,
인테리어,
산업용 외
센스타일, 디럭스타일, 강마루, 강화마루, 인조대리석 외
100,916
31.0%

제품 계
211,863
65.1%

상품 계
113,770
34.9%

총 합 계
325,633
100.0%

나.
가격변동 추이

(
1) 가격 변
동 추이

(단위 :
원)

구 분
제1기 반기
2019년
2018년

유리
판유리
 (㎏)
내수
485
500
496

수출
-
-
-

인테리어
바닥재
 (m, BOX)
내수
9,445
9,541
9,963

수출
12,569
11,399
11,596

주1) 주요 제품유형에 대하여 해당 사업년도 중 총매출액을 총판매물량으로 나누어 산출하였습니다.
주2) 2019년 및 2018년 가격 기재 사항은 분할 전 주식회사 케이씨씨 제62기 및 제61기 가격 기재 사항을 참고하여 작성하였습니다.

(
2)
가격 변동 원인

① 유리
건축용 유리는 2018년도 시장의 수급 불균형으로 가격이 소폭 인상되었으나, 이후 말레이시아 저가 유리 유입 확대로 시장가격이 하락하였습니다. 
자동차용 유리의 납품 가격 수준은 각 연도별로 큰 폭의 변화없이 유지되고 있으나, 자동차 유리의 박판화 및 고급화로 평균 가격이 소폭 상승하였습니다.
코팅유리는 국내 코팅유리 시장 경쟁 과열 및 말레이시아 저가 코팅유리 유입 확대로 인해 가격이 지속적으로 하락 중입니다.

② 인테리어

2017년 이후 소비 심리 악화 및 PVC륨 경쟁사 신규 진입에 따른 경쟁 심화로 시장 가격이 지속적 하향세를 띄고 있습니다. 단, 高가격대 제품군인 강마루 등의 판매 호조로 2018년 평균가격은 일시적으로 상향되었습니다. 
2020년 상반기는 1분기 강마루 특판현장 발생에 따른 일시적 평균단가 상승이 있었으나, 2분기에는 강마루 현장 종료 후 PVC륨 호조에도 불구하고 高가격대 제품군인 강마루, PVC 타일 등의 판매 감소로 인해 평균 단가는 감소하였습니다.

3. 주요 원재료

가.
주요 원재료

(단위 : 백만원, % )

사업
부문
매입
유형
품 목
구체적
용도
매입액
비율
주요 매입처

유리
원재료 외
소다회, 규사, 파유리,
수제슬러그 외
유리 제품 
및 상품
86,371
44.80%
(주)코삭, 
삼성물산(주) 등

인테
리어
원재료 외
가소제, 우레탄수지,
염화비닐수지, 
홈씨씨 유통상품 외
건축 
내외장재
제품 및 상품
106,422
55.20%
OCI 주식회사,
(주)LG화학, 
한화솔루션㈜ 등

합 계
192,793
100.00%

나. 가격변동
추이

(
1) 가격 변
동 추이

(단위 : 원)

사업
부문
자재명
주요
매입처
특수관계
여부
제1기
반기
2019년
2018년
단위

유리
소다회
코삭
X
346,447
358,252
308,049
톤

인테
리어
PVC Straight 
Resin
한화솔루션㈜
X
1,112
1,202
1,214
kg

주1) 상기 원재료의 가격 산출기준은 공급 평균가격 입니다.

주2) 2019년 및 2018년 소다회 가격 기재 사항은 분할 전 주식회사 케이씨씨 제62기 및 제61기 가격 기재 사항을 참고하여 작성하였으며, PVC

Straight Resin
은 당사 내부 과거 자료를 참고하여 작성하였습니다.

2)
가격 변동 원인

① 유리

소다회는 코로나 영향 및 판유리 수요 감소와 글로벌 경기 침체 등으로 가격 하락 중이며, 거래처 정기보수 및 공급량 조절을 통해 가격 회복세로 전환 될 것으로 전망됩니다. 주요 매입처 코삭 외 복수 거래처에서 소다회를 구매중입니다.

소다회는 코로나 영향에 따른 수요 감소로 가격 하락중이며, 하반기 생산량 조절 및 판유리 수요 개선을 통해 가격 변동이 예상 되지만, 변동폭은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 주요 매입처 코삭 외 복수 거래선에서 구매중입니다.

② 인테리어

PVC Straight Resin은 국제유가 하방 압력 및 코로나19 확산에 따른 글로벌 수요 부진과 중국 내수가격 회복 지연으로 가격 하락 중이나, 인도 및 말레이시아 등 주요 수요국 경제활동 재개시 가격 반등 할 것으로 전망됩니다. 주요 매입처 한화솔루션(주) 외 복수 거래처에서 PVC Straight Resin 구매 중입니다.

PVC Straight Resin은 중국, 인도 등 주요 수요국 경제활동 재개에 따라 가격은 상승 추세이며, 코로나 장기화 여부에 따라 변동될 것으로 예상됩니다. 주요 매입처 한화솔루션(주) 외 복수 거래선에서 구매 중입니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출 근거
(1) 생산능력

(단위 : TON, ㎞)

사업 부문
품 목
사 업 소
단위
제1기 반기
제1기 1분기

유리
판유리
여주공장
TON
464,607
232,039

인테리어
PVC바닥재 외
아산공장
㎞
18,004
8,922

(2) 생산능력 산출근거

① 산출기준

▷ 최대생산가능일수 : 연간 총 일수에서 휴무 및 정비를 제외한 일수
 ▷ 일가동시간 : 일 총가동 시간(24시간)에서 부동을 제외한 실제 가동시간

② 산출방법

▷ 최대생산 가능일수 × 일 가동시간 × 시간당 생산성

(3) 평균가동시간

① 사업소별 제품별 월간 실제 가동일수에 일 실제 가동시간을 곱한 시간

(단위: 시간/월)

사업 부문
품 목
단위
평균가동시간

유리
판유리
여주공장
681

인테리어
PVC바닥재 외
아산공장
204

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위: TON, ㎞)

사업 부문
품 목
사 업 소
단위
제1기 반기
제1기 1분기

유리
판유리
여주공장
TON
429,796
230,157

인테리어
PVC바닥재 외
아산공장
㎞
9,601
4,806

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업부문
품목
사업소
제1기 반기
 가동 가능 시간
제1기 반기
 실제 가동 시간
평균 가동률

유리
판유리
여주공장
4,088
4,088
100.0%

인테리어
PVC바닥재 외
아산공장
2,294
1,223
53.3%

주) 평균가동률은 '생산실적 ÷ 생산능력' 개념입
니다. 
 다만, 판유리 가동률은 생산방식의 특성에 따라 가동률을 100%로 기재하였습니다.

다.
생
산
설비의 현황

(
1)
생
산
설비의 소재지

사업소
소 재 지

여주공장
경기도 여주군 가남면 여주남로 541

아산공장
충남 아산시 염치읍 아산로 658-33

가평공장
경기 가평군 가평읍 물안산길 42

영월공장
강원 영월군 북면 원동재로 282-54

(
2)
생
산
설비의 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
건설중인
자산
기타
유형자산
합 계

취득원가:

기초금액
137,421
231,248
68,689
777,074
32,391
83,526
1,330,349

회계정책의 변경
-
-
-
-
-
-
-

취득금액
970
394
-
18
13,286
2,444
17,113

처분금액
-
-
(29)
(1,607)
-
(140)
(1,776)

대체
(993)
(925)
-
-
-
-
(1,918)

기타증감액
1,162
8,897
568
16,776
(37,019)
9,616
-

기말금액
138,560
239,614
69,228
792,261
8,658
95,446
1,343,768

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(122,428)
(37,680)
(570,997)
(3,063)
(70,629)
(804,797)

회계정책의 변경
-
-
-
-
-
-
-

처분금액
-
-
29
1,607
-
126
1,762

감가상각비
-
(4,462)
(1,640)
(24,841)
-
(4,109)
(35,051)

손상차손
-
-
-
-
-
-
-

대체
-
484
-
-
-
-
484

기말금액
-
(126,406)
(39,291)
(594,231)
(3,063)
(74,612)
(837,602)

정부보조금:

기초금액
-
(1,091)
(330)
(15)
-
(204)
(1,640)

증가액
-
-
-
-
-
-
-

감소액
-
38
33
15
-
47
133

기말금액
-
(1,053)
(297)
-
-
(157)
(1,507)

순장부금액:

기초금액
137,421
107,729
30,679
206,062
29,328
12,693
523,912

기말금액
138,560
112,154
29,640
198,030
5,596
20,678
504,658

주) 국내소재 토지의 공시지가 총액은 236,716백만원이며, 이외의 유형자산은 객관적인 시가 판단이 어려워 시가의 기재를 생략합니다.

라. 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(단위 : 억원)

사업
부문
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후 
투자액

유리
2018.12
~ 2021.03

남여주
물류단지

(토지)

물류능력
증가
429
291
138

인테리어
2018.12
~ 2021.09
PVC바닥재 증설 외
생산능력
증가
575
237
338

합 계
1,004
528
476

주1) 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) 국내 신규 투자 계획이며, 경상투자는 포함되지 않았습니다.

5. 매출

가. 사업부문별 매출 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제1기 반기
제1기 1분기

유리
제품
투명유리, 
로이유리 외
내수
169,912
88,938

수출
-
-

합계
169,912
88,938

인테리어
건축 내외장재, 
인테리어, 
산업용 외
내수
40,414
19,886

수출
1,537
898

합계
41,951
20,784

제 품 소 계
내수
210,326
108,824

수출
1,537
898

합계
211,863
109,722

유리
상품
건축용 유리 외
내수
12,854
6,492

수출
-
-

합계
12,854
6,492

인테리어
건축 내외장재, 
인테리어, 
산업용 외
내수
98,907
47,756

수출
2,009
929

합계
100,916
48,685

상 품 소 계
내수
111,761
54,248

수출
2,009
929

합계
113,770
55,177

총 합 계
내수
322,087
163,072

수출
3,546
1,827

합계
325,633
164,899

나. 판
매 조건 및 경로

판매는 대부분 B2B 형태로 이루어지며, 소매/총판/유통딜러/가(시)공 등의 형태를 갖춘 대리점을 통한 판매 및 일반건설사 대상 직접 판매를 하고 있습니다. 그리고 홈씨씨 매장이나 인테리어 시공 파트너를 통한 B2C 형태의 매출도 꾸준히 증가하고 있으며, B2C 확대를 위한 온라인 매장을 통한 매출 방식도 개발 및 적용하고 있습니다.
내수의 경우 기본적으로 거래처의 사업장이나 창고의 소재지 혹은 판매 품목이 사용되는 현장까지 도착하는 것을 기준으로 판매하고 있으며, 이 때 발생하는 소요 운반비는 당사에서 부담하고 있습니다. 판매 결제 조건은 월 마감 후 현금, 어음, 구매카드 등의 결제 방법을 사용하고 있습니다.
수출의 경우 운반비 등의 수출비용은 거래처 인도조건(FOB, CIF, DAP 등)에 따라 상이합니다. 판매방법은 직수출, 로컬수출 등이 있으며 판매 조건은 직수출 매출의 경우 L/C, T/T, D/A, D/P의 방법으로 판매되며 로컬수출의 경우 구매확인서 등을 통해 현금(원화 및 외화) 결제 방법으로 판매됩니다.

다.
판매 전략 

수익성 제고 영업을 통해 수익성 향상, 이익 구조 개선을 하고 있습니다. 이를 위해 제품 유형별
,
시장별 균형 성장을 통해 수익 구조의 안정화를 도모하고 있습니다. 또한 SPEC영업력 강화를 위해 친환경 제품이나 고부가가치 제품의 선행 SPEC 판촉 등을 통해 영업을 활성화하고 있고, 과학적이고 합리적인 시장 분석 및 해외 시장 개척을 위한 정보와 인적 인프라를 지속적으로 구축하여 국제 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이러한 영업 전략 외에 거래처 정보와 업계 동향을 면밀히 파악하여 악성 채권이나 불량 채권이 발생치 않도록 거래처 관리를 하여 판매망의 안정화를 위해 노력하고 있습니다.

주
) SPEC영업/판촉은 당사 제품의 품질, 성능 및 규격 등이 경쟁사 대비 최대한의 경쟁우위를 가질 수 있도록 거래처 구매 결정에 이르는 모든 단계(예: 건축물 수주/설계/시공/구매 등)를 대상으로 진행되는 선행영업 및 판촉활동을 말합니다.

라.
주요 매출처

유리 부문의 주요 매출처는 자동차용 유리 판매처인 코리아오토글라스 주식회사 외에도 주식회사 비추미글래스, 주식회사 태광시스템 등이 있습니다. 유리 부문의 경우 사업의 특성상 매출 발생이 다수의 매출처로 분포되어 있어 각각의 매출처가 차지하는 비중이 전체 매출 비중의 1~2% 내외로 대동소이합니다. 유리 부문 매출처의 매출비중은 전체 매출액 대비 약 54% 수준입니다.
인테리어 부문은 내장재 및 인테리어 관련 자재를 직접 판매하고 있는 주식회사 케이씨씨건설, 현대엔지니어링 주식회사 등 건설사 외에 다수의 소규모 인테리어 시공업체들로 구성되어 있으며, 인테리어 시공업체의 경우 개별 거래처의 매출 비중은 전체 매출 대비 낮은 수준입니다. 인테리어 부문 매출처의 매출 비중은 전체 매출액 대비 약 46% 수준입니다.

6. 수주상황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원 )

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

유리
~ 2020.6.30
-
-
17,247
-

1,317

-
15,931

인테리어
~ 2020.6.30
-
-
25,373
-
16,825
-
8,548

합 계
-
42,620
-
18,141
-
24,478

주1) 각 사업부문별 수주계약 중 공시서류 작성기간 중 계약이 종료되지 않은 총액 5억원 이상의 주요 수주계약을 취합하여 작성하였습니다.
주2) 취합된 수주계약 중 분할 전 주식회사 케이씨씨에서 수주하였으나, 분할 이후 당사로 승계된 계약이 일부 포함되어 있습니다.
주3) 수주총액, 기납품액 및 수주잔고는 부가가치세 제외 금액입니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사에서 발생할 수 있는 주요 위험은 아래에 설명되는 바와 같이 신용 위험, 유동성 위험, 시장 위험, 공정가치 위험 등이 있습니다. 당사의 경영진은 기존의 각 위험별 관리절차를 검토ㆍ감독하며 위험의 효율적 대응을 위한 관리정책을 개발하고 있습니다.

가.
위험요소

(1) 재무위험관리요소

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권의 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당사의 신용위험에 대한 노출은주로 거래처별 특성의 영향을 받으며, 고객이 영업하고 있는 산업 및 고객이 위치한 국가의 파산위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 수익의 집중 정도에 대

한 상세한 정보는 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 재무제표 주석 31을
참
고하시기 바랍니다.

① 신용위험에 대한 노출
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말 현재당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
당반기말

현금및현금성자산
44,636,342

대여금및수취채권
175,377,130

당기손익-공정가치측정금융자산
214,356,130

장기금융상품
5,000

합 계
434,374,602

② 손상차손
당반기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
당반기말

채권잔액
대손충당금

6개월 이내
126,632,632
(927,838)

6개월 ~12개월
3,451,398
(801,153)

1년 ~ 3년
39,538,925
(517,483)

3년 이상
5,754,175
(5,002,890)

합 계
175,377,130
(7,249,364)

대여금및수취채권의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다. 당반기 중 매출채권이외의 채권에서 발생하는 손상차손과 손상차손환입은 없습니다.

(3) 유동성 위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당반기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
장부금액
총 계약상
현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

매입채무및기타채무
126,778,854
126,798,094
120,700,799
275,735
5,705,888
115,672

차입금
11,735,535
11,740,153
11,687,163
52,990
-
-

사채
99,728,609
105,583,000
978,000
978,000
83,020,667
20,606,333

합 계
238,242,998
244,121,247
133,365,962
1,306,725
88,726,555
20,722,005

한편, 영위하고 있는 사업의 동적인 특성상 당사의 재무관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 당사는 10,000백만원의 무보증 당좌 차월약정을 체결하고 있습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 외환위험
당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

당반기말 현재 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
당반기말

USD
CNY
EUR
기타
합 계

외화 금융자산
2,537,955
1,321,485
136,143
50,677
4,046,260

외화 금융부채
997,957
-
2,459,417
349,151
3,806,525

차감 계
1,539,998
1,321,485
(2,323,274)
(298,474)
239,735

당반기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
당반기말

10% 상승시
10% 하락시

USD
154,000
(154,000)

CNY
132,149
(132,149)

EUR
(232,327)
232,327

기타
(29,847)
29,847

합 계
23,975
(23,975)

② 이자율 위험
이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

당반기말과 현재 당사가 보유하고 있는 이자부금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
당반기말

고정이자율

단기차입금
8,275,280

장기차입금
344,183

사채
99,728,609

합 계
108,348,072

변동이자율

단기차입금
3,116,072

ⅰ. 고정이자율 금융부채의 공정가치 민감도 분석

고정이자율로 이자를 지급하는 조건이 부여되어 있는 당사의 사채 및 차입금의 경우 이자율의 변동이 손익에 영향을 주지 않습니다.

ⅱ. 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석
당반기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1% 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 세전손익의 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
당반기말

자본
세후손익

1% 상승
1% 하락
1% 상승
1% 하락

변동이자율 금융상품
(23,620)
23,620
(31,161)
31,161

(5) 공정가치위험

① 당반기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
당반기말

장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
214,356,130
214,356,130

소 계
214,356,130
214,356,130

상각후 원가로 측정되는 금융자산

현금성자산(주3)
44,636,342
44,636,342

매출채권 및 기타채권(주2,3)
165,255,911
165,255,911

기타비유동금융자산(주2,3)
5,000
5,000

소 계
209,897,253
209,897,253

금융자산 합계
424,253,383
424,253,383

금융부채:

상각후 원가로 측정되는 금융부채

매입채무(주3)
67,974,484
67,974,484

단기차입금(유동성장기차입금포함)
11,735,535
11,735,535

사채(유동성사채포함)
99,728,609
99,425,828

기타부채(주3)
58,804,370
58,804,370

금융부채 합계
238,242,998
237,940,217

주1) 시장에서 거래되는 당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되고 있습니다. 비시장성 지분증권의 경우 반기말 현재 수준 2 및 수준 3의 공정가치로 평가 및 측정되었습니다.
주2) 매출채권 및 기타채권의 공정가치는 장부가액에 근사합니다.
주3) 유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

② 공정가치 결정에 사용된 이자율
예상현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간종료일 현재 CD금리 및 동일 신용등급 무보증 회사채수익률에 가산금리를 가산하여 산정하였습니다.

구분
당반기말

평가기준
이자율(%)

무보증 회사채
동일 신용등급 무보증 회사채 수익률
1.62 ~ 1.83

③ 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
214,255,859
100,271
214,356,130

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준 1'에 포함된 상품들은 당기손익- 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.
당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함됩니다.
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.
유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인근사치로 추정하고 있습니다.

④ 수준 1과 수준 2 사이에서 이동한 금액
당반기 중 수준 1과 수준 2 사이에서 이동한 금액은 없습니다.

(6) 금
융자산의 양도 등

당반기말 현재 전체가 제거되지 않은 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구분
매출채권

자산의 장부금액
8,275,280

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채의 장부금액
(8,275,280)

순포지션
-

주) 당사는 삼성카드와 대리점 매출채권을 담보로 차입하는 거래를 하기로 약정하였습니다. 해당 차입거래는 대리점이 카드이용대금을 3개월 이상 연체하는 경우, 카드이용대금의 일체의 대위변제의무가 있는 채무거래입니다.

나. 위험관리 방식

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하여 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리 기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 정관이나 회사 경영방침상 파생상품과 관련한 거래의 제한(규모제한 등) 등이 있는 경우 그 내용

당사의 정관 및 규정상 파생상품과 관련한 거래의 제한을 두고 있지는 않으나, 파생상품 거래 발생이 예상되는 경우 회사 내부적으로 충분한 검토를 거쳐 의사결정이 이루어지도록 절차를 규정하고 있습니다.

다. 위험관리 조직

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있습니다. 당사의 이사회는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 이사회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

8. 파
생상품 거래 현황

공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발 활동

가.

연
구 조직

2020년 연구조직

나.
연
구
개
발 비
용

(단위 : 천원 )

과 목
금 액
비고

제1기 반기
제1기 1분기

시험분석비
789,649
438,564
-

인건비
971,073
615,885
-

감가상각비
283,634
156,771
-

기타
740,909
225,601
-

연구개발비용 계*
2,785,264
1,436,822
-

(정부보조금)
(47,684)
125,011
-

연구개발비/매출액비율

[연구개발비용계/당반기매출액*100]

0.9%
0.9%
-

주) 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 작성

다.
연
구
개
발 실적

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

연구과제
연구기간
연구결과 및 기대효과
비고

자동차용 고성능 Privacy glass 개발
2017.04
~ 2019.12
Privacy glass는 자동차 유리 중 선루프에 적용되어 사생활 보호 기능을 하는 유리입니다. 환경규제 강화로 인한 자동차 연비 향상을 위하여 기존 Privacy 유리의 태양열 차단 성능을 세계 최고 수준으로 향상시켰습니다. 또한 운전자 감성 만족을 위한 짙은 회녹색이 도는 뉴트럴한 블랙 색상을 구현하였습니다. 이러한 미려한 색상으로 향후 자동차 뿐만 아니라 건축물의 인테리어 내장재 및 사생활 보호 유리 등의 신규시장 진입이 가능할 것으로 예상됩니다.
자동차용 Sunroof 유리

소형 상업용 고내구성 블루, 실버, 그레이 로이유리 개발
(EHD156, EHD148, EHDGray)
2018.01
~ 2020.03
코팅유리의 대표적인 제품인 E-GLASS Hard & Durable(EHD)은 내구성을 극대화하여 취급성을 높여 수입산 하드로이유리를 대체하는 등 코팅유리 시장 점유율을 크게 높일 수 있었습니다. 여기에 더하여 E-GLASS Hard & Durable(EHD) 제품의 색상을 다양화한 신제품을 개발하여 소비자 선택의 폭을 확장하게 되었습니다. 냉방 부하 감소 성능을 더욱 향상시킨 블루, 실버 및 그레이 색상 3가지 제품을 개발하여 기존의 수입 블루유리나 반사유리를 대체하는 등 상가 건물에 활발히 적용될 것으로 기대됩니다.
가공단가 절감이 요구되는 소형 상업용 건물 적용 로이유리

저투과 고성능 블루, 실버, 그레이 더블로이유리 개발
(MCT154N, MCT145, MCT155)
2019.04
~ 2020.03
대형 빌딩용 코팅유리 시장 확대를 위해 건물 난방 및 냉방 부하를 극적으로 절감할 수 있는 고성능 E-MAX 계열의 코팅유리제품 라인업을 강화하였습니다. 이번에 개발된 더블로이 제품들의 경우 업계 최고 수준의 단열성능을 탑재하고 있어 강력하고 차별화된 성능을 바탕으로 대형 프로젝트 랜드마크 현장에 많이 적용될 것으로 기대합니다. 또한 다양한 빌딩 디자인 요구에 부합하기 위해 그레이, 실버, 블루 색상들로 제품들을 다양화하였습니다.
고단열, 고차폐 성능이 요구되는 상업용 건물 적용 더블로이유리

비강화 고단열 더블로이유리 개발
2020.01
~2020.06
지난 2018년 국내 최초로 주거 시설에 적합한 비강화 더블로이유리를 출시한 이래 지속적인 연구, 개발로 다시 한번 단열 성능을 한층 높인 비강화 더블로이유리 ‘MVR170’을 출시했습니다. 열처리를 통한 강화 공정 없이도 더블로이유리만의 우수한 단열 성능을 확보한 것이 특징입니다. 특히 기존 제품인 ‘MVR177’의 열관류율이 1.07W/m²K(28T Ar복층기준)인데 비해 이번에 출시한 MVR170의 열관류율은 0.99 W/m²K 로 개선되었습니다. 기존 일반 더블로이유리의 단열 성능을 구현하기 위해 필수였던 열처리 강화 공정을 없애면서도 우수한 단열 성능은 유지할 수 있도록 개발한 것 입니다.. 추가 강화 공정을 거치지 않기 때문에 그만큼 가격 경쟁력을 갖출 수 있습니다. 국내에서 비강화 더블로이유리를 개발한 것은 KCC글라스가 처음으로, 지난 2018년 MVR177을 출시한 바 있습니다.
이번에 출시한 MVR170은 향후 힐스테이트푸르지오 수원 등 5개 현장 17,000여 세대 적용이 예정돼 있으며, 건설사의 주요 재건축 사업지 수주전에서 세대 특화용로 활발히 제안되고 있습니다.
주거용 더블로이유리 시장은 고급 자재가 적용되는 재건축 현장과 고분양가 사업지가 주축이 되어 매년 큰 폭으로 성장하고 있습니다. 현재 국내 시장에 주거용 더블로이유리는 당사 제품이 유일하며, 향후 주거용 더블로이유리 시장은 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.
주거용 고단열 더블로이유리

PET 데코시트 개발
2018.10
~2020.05
PET 데코시트는 생수병, 음료병 등에 주로 사용되는 폴리에틸렌 테레프탈레이트(PET) 소재로 생산하여 건강친화형 주택건설기준에 준하는 친환경 제품으로, 가구 및 붙박이장 등의 표면 마감재료 사용됩니다. 고광택, 극무광 등 차별화된 외관품질로 도장 대체가 가능하며, 우수한 표면처리로 내화학성, 내오염성이 강화되었습니다. 단색, 인쇄, 엠보스, 메탈 등 다양한 디자인 구현으로 국내외 가구 업체에 공급함으로써 매출증대에 기여할 것으로 예상됩니다.
비센티 PET

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가.
지적 재산권 등

(1) 특허권
공시서류 작성기준일 현재까지 당사는 265건의 특허를 출원하여 79건이 등록 유지중이며, 57건은 현재 출원계류중 입니다.
공시서류 작성 기준 최근 3년간(2018년~2020년)
출원되어 특허권이 등록된 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

국가코드
출원번호
출 원 일
등록번호
등 록 일
명칭
양산
여부

KR
2018-0079393
2018.7.09
2101972
2020.4.10
복층유리
X

KR
2018-0160305
2018.12.12
2104862
2020.4.21
자동 권취 방법 
및 자동 권취 장치
X

주) 상기 특허권 건수는 당사가 인적분할 전에 출원된 특허가 포함되어
있습니다.

(2) 실용신안권
당사는 총 64건의 실용신안을 출원하여 2건이 등록 유지중이며, 1건은 현재 출원계류중 입니다. 공시서류 작성 기준 최근 3년간(2018년 ~ 2020년) 출원되어 실용신안권이 등록된 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

국가
코드
출원번호
출 원 일
등록번호
등 록 일
명칭
양산
여부

CN
201820149631.3
2018.1.29
ZL201820149631.3
2019.5.21
바닥재
X

CN
201820150123.7
2018.1.29
ZL201820150123.7
2019.5.21
바닥재
X

주) 상기 실용신안권은 분할 전 출원된 실용신안이 포함되
어 있습니다.

나. 환경 물질의 배출 또는 환경 보호와 관련된 규제의 준수

당사는 국내 4개 사업장을 운영하면서 발생되는 대기, 수질, 폐기물 등 환경오염물질 발생을 원천적으로 저감하고, 환경오염물질 방지시설의 적정 운영 및 철저한 유지관리를 통해 환경법규 준수 및 환경오염물질 배출을 최소화하고 있습니다.

또한 실내공기질관리법에 따른 실내 건축자재 오염물질 규제, 실내용 바닥재 프탈레이트 가소제 규제 등과 같이 최근 강화되고 있는 제품 내 유해화학물질의 규제에 대응하기 위해 Low VOC(Volatile Organic Compounds)제품 등과 같은 친환경 제품을 지속적으로 개발하여 공급하고 있습니다.

이러한 규제 대응뿐만 아니라, 정부의 저탄소 녹색성장 국가 전력 및 정책에 부응하기 위해 지속적으로 사업장 온실가스 및 에너지 저감 활동 추진 등 녹색기술 및 녹색에너지 활성화를 도모하고 있습니다.

다. 각
사업장별 환경설비 투자금액

(단위 : 백만원 )

사업장
투자 내역
투자기간
투자 실적
(20년)
투자 후 
개선효과

아산공장
Main Line RTO 외
2018.11 ~ 2020.06
194
환경 개선

합 계
194
-

주) 기투자 실적은 2020년 투자누적 금액 입니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 천원 )

구 분
제1기 반기
제1기 1분기

(2020년 6월말)
(2020년 3월말)

[유동자산]
519,036,870
495,031,980

ㆍ현금및현금성자산
44,654,082
29,464,294

ㆍ매출채권및기타채권
128,535,885
136,739,468

ㆍ기타유동금융자산
214,255,859
196,006,942

ㆍ재고자산
128,845,307
130,985,047

ㆍ기타유동자산
2,745,737
1,836,229

[비유동자산]
678,220,137
688,911,913

ㆍ장기매출채권및기타채권
36,720,025
38,142,683

ㆍ기타비유동금융자산
105,271
100,271

ㆍ관계기업및공동기업투자
65,607,734
63,604,572

ㆍ유형자산
504,657,700
518,921,359

ㆍ무형자산
23,045,110
23,298,379

ㆍ투자부동산
15,898,730
12,850,858

ㆍ기타비유동자산
32,185,567
31,993,791

자산총계
1,197,257,007
1,183,943,893

[유동부채]
145,795,707
139,044,791

[비유동부채]
138,857,054
137,005,226

부채총계
284,652,761
276,050,017

[자본금]
8,350,210
8,350,210

[자본잉여금]
885,356,175
885,356,175

[자본조정]
(414,140)
(414,140)

[기타포괄손익누계액]
-
-

[이익잉여금]
19,312,001
14,601,631

자본총계
912,604,246
907,893,876

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법

구 분
제1기 반기
제1기 1분기

(2020.01.01 
~ 2020.06.30)
(2020.01.01 
~ 2020.03.31)

매출액
325,633,877
164,899,689

영업이익
10,376,494
8,073,348

당기순이익
13,081,497
8,376,232

총포괄이익
13,091,135
8,380,766

주당순이익(원)
1,568
1,004

주) 현금및현금성자산은 정부보조금이 차감된 금액입니다.

2. 연결재무제표

당

사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당

사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 1 기 반기말 2020.06.30 현재

(단위 : 원)

제 1 기 반기말

자산

유동자산

519,036,870,203

현금및현금성자산

44,654,082,177

매출채권

119,283,579,235

기타채권

9,252,305,512

기타유동금융자산

214,255,859,366

선급금

1,250,216,101

선급비용

1,144,592,575

반환제품회수권

350,928,178

재고자산

128,845,307,059

비유동자산

678,220,136,486

장기매출채권

653,643,291

기타채권

36,066,382,120

기타비유동금융자산

105,270,872

장기선급금

28,514,262,683

관계기업투자지분

65,607,734,057

사용권자산

3,671,304,027

유형자산

504,657,699,653

무형자산

23,045,110,081

투자부동산

15,898,729,702

자산총계

1,197,257,006,689

부채

유동부채

145,795,707,282

매입채무

67,974,483,987

단기차입금

11,391,351,776

유동성장기차입금

344,182,800

기타채무

52,997,011,814

기타유동부채

6,616,359,692

유동충당부채

2,109,999,469

미지급법인세

4,362,317,744

비유동부채

138,857,054,194

비유동사채

99,728,608,631

기타채무

5,807,358,408

기타장기종업원급여부채

1,394,234,571

비유동충당부채

11,574,127,952

확정급여부채

1,138,691,928

이연법인세부채

19,214,032,704

부채총계

284,652,761,476

자본

자본금

8,350,210,000

자본잉여금

885,356,175,161

자본조정

(414,140,448)

이익잉여금

19,312,000,500

자본총계

912,604,245,213

자본및부채총계

1,197,257,006,689

포괄손익계산서

제 1 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 1 기 반기

3개월

누적

매출액

160,734,187,528

325,633,876,885

매출원가

137,235,391,929

275,052,766,279

매출총이익

23,498,795,599

50,581,110,606

판매비와관리비

21,195,649,753

40,204,617,048

영업이익

2,303,145,846

10,376,493,558

지분법손익

1,998,057,178

4,612,217,453

순금융손익

1,747,834,078

328,792,849

금융수익

3,032,926,827

3,533,879,636

금융원가

(1,285,092,749)

(3,205,086,787)

기타영업외손익

(86,032,177)

(146,177,774)

기타이익

675,532,147

1,911,814,895

기타손실

(761,564,324)

(2,057,992,669)

법인세비용차감전이익

5,963,004,925

15,171,326,086

법인세비용

1,257,739,874

2,089,828,941

반기순손익

4,705,265,051

13,081,497,145

기타포괄손익

5,104,448

9,638,006

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

지분법이익잉여금변동

5,104,448

9,638,006

총포괄손익

4,710,369,499

13,091,135,151

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

564

1,568

희석주당이익 (단위 : 원)

564

1,568

자본변동표

제 1 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

8,350,210,000

885,396,301,161

6,220,865,349

899,967,376,510

반기총포괄손익

반기순이익

13,081,497,145

13,081,497,145

지분법이익잉여금 변동

9,638,006

9,638,006

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

법인설립비용

(40,126,000)

(40,126,000)

자기주식 취득

(414,140,448)

(414,140,448)

2020.06.30 (반기말자본)

8,350,210,000

885,356,175,161

(414,140,448)

19,312,000,500

912,604,245,213

현금흐름표

제 1 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

(단위 : 원)

제 1 기 반기

영업활동으로 인한 현금흐름

52,245,111,673

영업으로부터 창출된 현금흐름

52,724,936,723

반기순이익

13,081,497,145

손익조정항목

38,485,418,520

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

1,158,021,058

법인세의 납부

(479,825,050)

투자활동으로 인한 현금흐름

(257,139,183,649)

유형자산의 취득

(12,446,455,752)

무형자산의 취득

(78,499,106)

투자부동산의 취득

(207,952,369)

장기선급금의 증가

(340,890,652)

보증금의 증가

(35,073,128,588)

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 순증감

(213,123,401,719)

장기금융상품의 취득

(5,000,000)

장기대여금의 증가

(620,000,000)

유형자산의 처분

49,995,909

보증금의 회수

136,869,698

정부보조금 수령

31,789,196

장기대여금의 감소

740,192,335

이자의 수취

215,297,399

배당의 수취

3,582,000,000

재무활동으로 인한 현금흐름

(656,108,282)

단기차입금의 순증감

1,968,239,085

이자의 지급

(1,639,575,819)

유동성장기부채의 상환

(254,263,100)

리스부채의 상환

(276,242,000)

법인설립비용

(40,126,000)

자기주식의 취득

(414,140,448)

현금및현금성자산의 순증감

(205,550,180,258)

설립일의 현금및현금성자산

250,234,257,356

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(29,994,921)

반기말의 현금및현금성자산

44,654,082,177

5. 재무제표 주석

제1(당)기 반기 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지

주식회사 케이씨씨글라스

1. 회사의 개요

주식회사 케이씨씨글라스(이하 "당사")는 유리 및 홈씨씨, 상재 사업부문을 영위할 목적으로 2020년 1월 1일을 분할 기일로 하여 주식회사 케이씨씨에서 인적분할의 방법으로 설립되었으며, 2020년 1월 21일자로 한국거래소에 당사의 주식을 상장하였습니다. 본사 및 공장 소재지와 주요사업 내용 등은 다음과 같습니다.

(1)
본사 및 공장 소재지

①

본사, 수도권영업소

: 서울특별시 서초구 강남대로 587 (잠원동 27-8)

②

여주공장 등

4개 공장,

5개

영업소가

지방에

소재하고

있습니다.

(2)
주요사업 내용

유리, 인테리어(홈씨씨상품, 바닥재 등 상재) 사업

(3)
대표이사 : 김내환

(4)
주요 주주 및 지분율

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)

정몽진 외 4인
3,536,041
42.35

2. 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 보고기간말인 2020년 6월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되
었습니다.

재무제표는 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원 단위로 표시되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

(

1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

①
기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 사업의 정의

기업회계기준서 제1103호의 개정사항에는 활동과 자산의 집합이 사업의 정의를 충족하기 위해서는 적어도 투입물과 산출물을 창출하거나 산출물의 창출에 기여할 수 있는 실질적인 과정을 포함해야 한다는 점이 명시되어 있습니다. 또한 산출물을 창출하는 데 필요한 투입물과 과정을 모두 포함하지 않더라도 사업이 존재할 수 있음을 분명히 했습니다. 이 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' (개정) - 이자율지표 개혁

기업회계기준서 제1109호 및 제1039호에 대한 이 개정사항은 이자율지표 개혁으로 직접적인 영향을 받는 모든 위험회피관계에 적용할 수 있도록 예외규정을 제공합니다. 만약, 이자율지표 개혁이 위험회피대상항목이나 위험회피수단의 이자율지표에 기초한 현금흐름의 시기 또는 금액에 대한 불확실성을 발생시키는 경우에 위험회피관계가 영향을 받습니다. 당사는 이자율 위험회피관계를 보유하지 않으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정) - 중요성의 정의

이 개정은 중요성에 대한 새로운 정의를 제시합니다. 새 정의에 따르면, '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적 재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다.

이 개정은 중요성이 재무제표의 맥락에서 개별적으로 또는 다른 정보와 결합하여 정보의 성격이나 크기에 따라 결정되는 것을 명확히 합니다. 정보의 왜곡표시가 주된 정보이용자들의 의사결정에 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상된다면 그 정보는 중요합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

④ 재무보고를 위한 개념체계

개념체계는 회계기준이 아니며, 개념체계의 어떠한 내용도 회계기준이나 그 요구사항에 우선하지 않습니다. 개념체계의 목적은 회계기준위원회가 한국채택국제회계기준을 제ㆍ개정하는 데 도움을 주며, 적용할 회계기준이 없는 경우에 재무제표 작성자가 일관된 회계정책을 개발하는 데 도움을 줍니다. 또한 모든 이해관계자가 회계기준을 이해하고 해석하는 데 도움을 줍니다.

이 개념체계 개정은 일부 새로운 개념을 포함하고 있으며, 자산과 부채의 정의와 인식기준의 변경을 제시하고, 일부 중요한 개념을 명확히 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(2) 관계기업투자

관계기업은 당사가 재무정책 및 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다.

관계기업 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 자본변동분 중 당사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 당사와 관계기업간의 내부거래에서 발생한 미실현이익은 당사 지분만큼 제거하고 있습니다. 미실현손실 또한 거래가 이전된 자산에 대한 손상의 증거를 제공하지 않는 한 제거하고있습니다.

관계기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 다른 회계정책을 사용한 경우에는 관계기업의 재무제표를 적절히 조정하고 있습니다.

투자지분의 장부금액이 영(0)으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 법적의무 또는 의제의무가 있거나 피투자자를 대신하여 지불하여야 하는 경우를 제외하고는 손실을인식하지 않고 있습니다. 

(3) 유동성/비유동성 분류

당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소
 비할 의도가 있다.

ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기
 간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 
 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

(4) 공정가치 측정

당사는 기준서 제1109호에 따른 공정가치 측정 대상 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다.
공정가치로 측정되거나 공정가치가공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되
어있습니다. 

ㆍ평가기법, 유의적 추정치 및 가정: 주석 4, 17

ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시: 주석 17
ㆍ비상장지분증권투자: 주석 17
ㆍ투자부동산: 주석 13

ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함): 주석 17

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장

ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

당사는 주된(또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격

ㆍ수준 2: 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치

ㆍ수준 3: 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않
 은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다. 

유의적인 자산 및 부채에 대하여는 외부평가자가 참여합니다. 외부평가자의 참여는재무담당임원의 승인을 받고 있습니다. 이러한 외부평가자의 선정 기준은 시장 지식,명성, 독립성 및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 당사는 외부평가자와의 논의를 통해 각각의 상황에서 어떠한 가치평가기법과 투입변수를 사용할지 결정하고 있습니다.

매 보고기간말에 당사는 회계정책에 따라 재측정 또는 재검토가 요구되는 자산과 부채의 가치 변동에 대하여 분석하고 있습니다. 이러한 분석시 가치평가 계산 정보를 계약서나 기타 관련 문서와 대사함으로써 최근의 가치평가에서 사용된 주요 투입변수를 검증하고 있습니다. 

당사는 외부평가자들과 함께 자산ㆍ부채 각각의 공정가치 평가와 관련된 외부 원천을 비교하여 평가의 결과가 합리적인지 판단하고 있으며, 해당 가치평가 결과를 당사의 외부감사인에게 제시하고 있습니다.

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

(5) 외화환산
당사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식 항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(6) 유형자산
유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

토지 및 건설중인자산을 제외한 유형자산은 다음의 감가상각방법 및 적용내용연수에따라 감가상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다.

과 목
감가상각방법
적용내용연수

건물

8
년 ~ 50년

정액법

구축물
8년 ~ 30년
정액법

기계장치
4년 ~ 10년
정액법

차량운반구
3년 ~ 6년
정액법

공기구
2년 ~ 8년
정액법

비품

3년 ~
6
년

정액법

내용연수와 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 감가상각비는 해당 유형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 유형자산을 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

(7) 리스
당사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

1) 당사가 리스제공자인 경우
당사는 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 매출에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 조건부 임대료는 임대료를 수취하는 시점에 매출로 인식합니다.

2) 당사가 리스이용자인 경우

당사는 단기리스와 소액 기초자산 리스를 제외한 모든 리스에 대하여 하나의 인식과 측정 접근법을 적용합니다. 당사는 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채와 기초자산의 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식합니다.

① 사용권자산
당사는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초 직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 다음과 같은 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

구 분
내용연수
상각방법

토지
2 ~ 5년
정액법

건물
1 ~ 5년
정액법

차량운반구

1 ~ 2년
정액법

리스기간 종료시점에
당
사에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 당사가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다.

② 리스부채
리스 개시일에, 당사는 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에 따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다. 

지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다.

③ 단기리스와 소액 기초자산 리스

당사는 집기비품의 리스에 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 당사는 소액자산으로 간주되는 사무용품 등의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

(8) 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 자금의 차입과 관련되어 발생된 이자와 기타 원가로 구성되어 있습니다.

(9) 투자부동산

투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 최초인식 이후 투자부동산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 계상하고 있습니다.

투
자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라

15년
을 적용하여
정액법으로 상각하고 있으며 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다.

내용연수와 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 감가상각비는 해당 투자부동산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 투자부동산을 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한 해당자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있습니다.

(10) 무형자산

당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

비한정 내용연수를 가진 회원권 및 전신전화가입권을 제외한 무형자산은 다음의 내용연수에 걸쳐 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분

내용연수

상각방법

산업재산권
1년 ~ 10년
정액법

기타의 무형자산
5년 ~ 40년
정액법

당사는 무형자산을 처분하는 때(즉, 취득자가 해당 자산을 통제하게 되는 날) 또는 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 당사는 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

- 연구개발비

당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

(11) 재고자산
당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니 다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 월별 총평균법 (미착품은 개별법)으로 결정하고 있습니다.

한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.

(12) 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

당사는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다. 

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

- 무형자산

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

(13) 현금및현금성자산

재무상태표상의 현금및현금성자산은 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기투자자산으
로구성되어 있습니다.

현금흐름표상의 현금및현금성자산은 상기 현금및현금성자산 금액을 의미합니다.

(14) 금융상품: 최초인식과 후속측정

금융상품은 거래당사자 어느 한쪽에게는 금융자산이 생기게 하고 거래상대방에게 금융부채나 지분상품이 생기게 하는 모든 계약입니다.

1) 금융자산

① 최초 인식과 측정

금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다. 주석 3 (1)의 회계정책을 참조합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

② 후속 측정

후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

- 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

- 누적 손익을 당기손익으로 재순환하는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
 (채무상품)

- 제거시 누적 손익을 당기손익으로 재순환하지 않는 기타포괄손익-공정가치 
 측정 금융자산 (지분상품)

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

가
. 상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)

당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융
자산을 상각후원가로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,

- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을 인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로 인식됩니다.

나. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)

당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고,
- 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

다. 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하는 경우를 나타내지 않는다면 그러한 배당은 받을권리가 확정되었을 때 손익계산서에 기타수익으로 인식됩니다. 배당이 금융자산의 원가 중 일부를 회수하는 경우에 해당한다면 그러한 배당은 기타포괄손익으로 처리됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

라. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지않은 상장 지분 상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다.

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다.

주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

③ 제거

금융자산 (또는, 금융자산의 일부 또는 비슷한 금융자산의 집합의 일부)는 다음과 같은 상황에서 우선적으로 제거됩니다.

- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸되거나

- 당사는 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가 있다.이 경우에 당사는 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나 자산에 대한 통제를 이전

당사는 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사는 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

④ 금융자산의 손상

당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

기대신용손실은 두 개의 stage로 인식합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 없는 신용 익스포저에 대하여, 기대신용손실은 향후 12개월 내에 발생할 가능성이 있는 채무불이행 사건으로부터 발생하는 신용손실(12개월 기대신용손실)을 반영합니다. 최초 인식 이후 신용위험의 유의적인 증가가 있는 신용 익스포저에 대하여, 손실충당금은 채무불이행 사건이 발생하는 시기와 무관하게 익스포저의 남은 존속기간에 대한 기대신용손실(전체기간 기대신용손실)을 측정하도록 요구됩니다.

매출채권과 계약자산에 대하여, 당사는 기대신용손실 계산에 간편법을 적용할 수 있습니다. 따라서, 당사는 신용위험의 변동을 추적하지 않는 대신에, 각 결산일에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다. 당사는 특정 채무자에 대한 미래전망정보와 경제적 환경을 반영하여 조정된 과거 신용손실 경험에 근거하여 충당금 설정률표를 설정합니다.

당사는 매출채권의 발생일로부터 1년을 초과하는 경우에 채무불이행이 발생한 것으로 봅니다. 그러나, 특정 상황에서 당사는 내부 또는 외부 정보가 당사에 의한 모든 신용보강을 고려하기 전에는 당사가 계약상의 원금 전체를 수취하지 못할 것을 나타내는 경우에 금융자산에 채무불이행 사건이 발생했다고 볼 수 있습니다. 금융자산은 계약상 현금흐름을 회수하는 데에 합리적인 기대가 없을 때 제거됩니다.

2) 금융부채

① 최초 인식과 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 대출과 차입, 미지급금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 대여금, 차입금 및 미지급금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 금융부채는 매입부채와 기타 미지급금, 당좌차월을 포함한 대여 및 차입, 파생상품부채 및 금융보증부채를 포함합니다.

② 후속 측정

금융부채의 측정은 아래에서 언급된 분류에 따릅니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채

당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

당기손익-공정가치 항목으로 지정된 금융부채는 기업회계기준서 제1109호의 기준을 충족하는 경우에 최초 인식 시점에만 지정됩니다.

대여금 및 차입금

최초 인식 이후에, 이자부 대여금과 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

이 범주는 일반적으로 이자부 대여나 차입에 적용합니다. 더 자세한 정보는 주석 17에 언급되어 있습니다.

③ 제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

3) 금융상품의 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

(15) 자기주식

당사는 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 손익계산서에 반영하지 않으며 장부금액과 처분대가의 차이는 자본잉여금으로 회계처리하고 있습니다.

(16) 매각예정 비유동자산과 중단영업
당사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는 처분자산집단)의 처분에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다. 

매각예정으로의 분류 조건은 매각이 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 매각을 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다. 

매각예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지 않습니다.

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

다음 중 하나에 해당되는 경우 처분자산집단은 중단영업에 해당됩니다.

ㆍ 별도의 주요 사업계열이나 영업지역이다.

ㆍ 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부이다.

ㆍ 매각만을 목적으로 취득한 종속기업이다.

당사는 세후중단영업손익을 계속영업의 결과에서 제외하고 손익계산서에 단일금액으로 표시하고 있습니다. 

(17) 현금배당
당사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

(18) 종업원급여
① 단기종업원급여

당사는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

② 기타장기종업원급여

당사는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말일부터 12개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다.

재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

③ 퇴직급여: 확정급여제도

당사는 확정급여형 퇴직연금제도를 운영하고 있는 바 별개로 관리되는 기금에 기여금을 납부하여야 합니다.

확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때

ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

④ 퇴직급여: 확정기여제도
확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함되는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채로 인식하고 있습니다. 또한 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.

⑤ 해고급여

당사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 해고급여의 지급을 수반하는구조조정에

대한

원가를

인식할

때

중

이른

날에

해고급여에

대한

비용을

인식합니다.해고급여의 지급일이 12개월이 지난 후에 도래하는 경우에는 현재가치로 할인하고 있습니다.

(19) 충당부채
당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 

충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 
충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

보
고기간말 현재 당사는 판매보증충당부채, 포인트적립충당부채 및 산림훼손충당부채를 계상하고 있습니

다
(주석 19)
.

(20) 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

1) 재화의 판매 - 건축자재 판매

- 수행의무 식별 및 수행의무 이행시점
당사는 판유리 등 건축자재 등의 재화를 내수 및 수출을 통해 고객에게 직접 판매하거나, 대리점을 통해 판매하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 이러한 재화의 판매는 한 시점에 이행하는 수행의무에 해당합니다. 또한, 당사는 기업회계기준서 제1115호에서 규정하는 바에 따라 지급청구권, 법적소유권, 물리적 점유의 이전, 재화의 소유에 따른 위험과 보상의 이전, 고객의 인수 조건 등과 같은 통제의 이전 지표를 고려하여 수익의 인식시점을 판단하였습니다. 이에 따라 당사는 재화의 고객 인수시점 및 대리점 인도시점에 수익을 인식하였습니다.

- 변동대가

당사는 재화의 판매를 위한 고객과의 계약에서 일정요건을 충족하는 경우, 매출할인을 제공하고 있습니다. 이러한 매출할인은 기업회계기준서 제1115호에 따른 변동대가에 해당하며, 그 적절한 추정치를 매출액에서 차감하여 회계처리하였습니다.

- 반품권
특정 계약은 일정한 기간 이내에 재화를 반품할 권리를 고객에게 제공합니다. 당사는반품되지 않을 재화의 추정방법으로 당사가 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 기댓값을 사용합니다. 기업회계기준서 제1115호의 요구사항 중 변동대가 추정의 제약은 거래가격에 포함되는 변동대가(금액)를 결정하는 경우에도 적용됩니다. 당사는 반품이 예상되는 재화에 대해서는 수익으로 인식하지 않고 환불부채로 인식합니다. 반품 재화에 대한 권리와 이에 상응하는 매출원가 조정을 인식합니다.

- 반품권에서 생기는 자산과 부채
반환제품회수권
반환제품회수권은 고객이 제품을 반품할 것으로 예상되는 제품을 회수할 당사의 권리입니다. 자산은 재고자산의 기존 장부금액에서 제품의 회수에 예상되는 원가와 반품된 제품의 가치의 잠재적인 감소를 차감하여 측정합니다. 당사는 반품 예상량의 변동과 반품될 제품에 대한 추가적인 가치 감소 예상을 반영하여 자산의 측정치를 갱신합니다.

환불부채

환불부채는 고객으로부터 수령하였거나 수령할 대가의 일부 또는 전부를 반환할 의무입니다. 당사가 최종적으로 고객에 환불해야할 것으로 기대하는 금액으로 측정합니다. 당사는 환불부채의 추정과 그에 따른 거래가격의 변동을 매 회계기간말에 갱신합니다. 변동대가에 대해 위 회계정책을 참조합니다.

- 보증

재화의 판매에 따른 보증은 일반적으로 고객에게 별도로 구매할 수 있는 선택권이 없으며, 약속한 보증이 관련 재화가 합의된 규격에 부합한다는 확신에 더하여 고객에게용역을 제공하는 것이 아니므로 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 회계처리합니다.

- 본인 대 대리인의 고려사항

당사는 수출계약조건에 따라 재화의 판매에 추가하여 운송 및 보험용역을 제공하고 있습니다. 당사는 당사가 제공하는 운송 및 보험용역의 주된 이행 책임을 부담하고 있지 않습니다. 따라서 해당 운송 및 보험용역계약에서 당사는 대리인이며 해당 용역의 수행을 지시하거나 용역으로부터 효익을 획득할 수 있는 능력을 보유하고 있지 않습니다.

- 고객에게 지급할 대가

당사는 계약조건에 따라 대리점에게 간판지원비를 지원하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따라 당사가 제공하는 간판지원비는 고객에게 지급할 대가에 해당하며, 동 지원금액은 매출액에서 차감합니다.

2) 용역의 제공 - 시공용역

- 수행의무 이행시점 및 진행률 측정
당사가 고객에게 제공하는 시공용역은 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 기업이 만들거나 그 자산가치를 높이게 됩니다. 따라서, 기업회계기준서 제1115호에 적용에 따라 이러한 시공용역의 제공은 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에 해당합니다. 또한, 이러한 시공용역의 특성을 고려하여 합리적인 진행률을 측정하기 위해 원가기준 투입법을 적용하여 수익을 인식하였습니다.

- 변동대가
시공계약에 따른 거래가격은 최초에 합의한 계약금액과 계약변경, 보상금 및 위약금 등으로 인하여 발생될 것으로 예상되는 변동대가를 포함합니다. 변동대가는 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 환원하지 않을 가능성이 매우 높은 정도를 적절히 추정하여 거래가격에 포함합니다. 

- 계약자산 및 계약부채

시공계약에 따라 대가를 받을 무조건적인 권리는 매출채권으로 분류하며, 대가의 지급기일 전에 당사가 시공용역의 이전을 수행한 경우, 그 계약에 대해 매출채권으로 표시한 금액이 있다면, 이를 제외하고 계약자산으로 표시합니다. 한편, 당사가 고객에게 시공용역을 이전하기 전에 고객이 대가를 지급하였거나, 대가를 지급받을 무조건적인 권리를 갖고 있는 경우에 그 계약은 계약부채로 표시합니다.

- 보증
시공용역의 제공에 따른 보증은 일반적으로 고객에게 별도로 구매할 수 있는 선택권이 없으며, 약속한 보증이 관련 재화가 합의된 규격에 부합한다는 확신에 더하여 고객에게 용역을 제공하는 것이 아니므로 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 회계처리합니다.

(21) 법인세

① 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기 법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

② 이연법인세

당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.
ㆍ영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회
 계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생
 하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이
 로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이
 가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회
 계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생
 하는 경우

ㆍ관계기업에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측 가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세 소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

(22) 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 수익관련보조금은 보조금으로 보전하려 하는 관련 원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 보조금을 수익으로 인식하고 있습니다. 자산관련보조금은 관련 자산의 장부금액을 계산할 때 보조금을 차감하고 있으며, 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방법으로당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 비화폐성자산을 보조금으로 수취한 경우 자산과 보조금을 명목금액으로 기록하고 관련자산의 추정내용연수에 걸쳐 정액으로 손익계산서에 수익으로 인식하고 있습니다. 시장이자율보다 낮은 이자율의 대여금 혹은 유사한 지원을 제공받은 경우 낮은 이자율로 인한 효익은 추가적인 정부보조금으로 인식하고 있습니다.

4. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

(1) 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
당사의 경영진은 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 재무위험관리(주석 17)등이 있습니다.

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

① 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

② 이연법인세자산
세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 당사의 경영진은향후 세무정책과 과세소득의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다. 

③ 퇴직급여제도
확정급여형 퇴직연금제도의 원가와 확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률, 사망률 및 미래연금상승률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 우량회사채의 시장수익율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다.

④ 금융상품의 공정가치
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다. 

⑤ 연장 및 종료선택권이 있는 계약의 리스기간의 산정
당사는 리스기간을 리스의 해지불능기간과 리스연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간 또는 리스종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간을 포함하여 산정합니다.

당사는 연장 및 종료 선택권을 포함하는 리스 계약들을 가지고 있습니다. 당사는 리스를 연장 또는 종료하기 위한 선택권을 행사할지 여부가 상당히 확실한지를 평가할 때
판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 개시일 이후,

당사는

당사의
통제 하에 있는 상황에서 유의적인 사건이나 변화가 있고, 연장선택권을행사할지 종료선택권을 행사하지 않을지에 대한 능력에 영향을 미치는 경우 리스기간을 재평가합니다.

⑥ 리스 - 증분차입이자율의 산정

당사는
리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없으므로, 리스부채를 측정하기 위해 증분차입이자율을 사용합니다. 증분차입이자율은

당사가
비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산 획득에 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 하는 이자율입니다. 따라서 증분차입이자율은 관측가능한 요율이 없거나(금융거래를 하지 않는 종속기업의 경우) 리스 조건을 반영하기 위하여조정되어야 하는 경우에 측정이 요구되는

당사가
'지불해야 하는'사항을 반영합니다.

(2) COVID-19가 중간재무보고에 미치는 영향
세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. COVID-19 팬데믹이 당사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 당사의 보호조치로 인하여 실질적인 영업중단이 발생하고 영업규모가 감소할 수 있습니다. 이로 인한 재무영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 당사가 사업을 영위하는 대부분의 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 당사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할 수 없습니다.

5. 현금및현금성자산

당반기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

보유현금
17,740

요구불예금
12,586,469

단기투자자산
32,049,873

합 계
44,654,082

상기 현금성자산은 만기가 짧고 현행시장이자율을 반영하는 변동이자율조건으로서 장부금액과 공정가치와의 차이가 중요하지 아니합니다.

6.
매출채권

(1) 매출채권은 대손충당금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었는 바, 당반기말 현재 대손충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

총장부금액
대손충당금
현재가치
할인차금
순장부금액

매출채권
121,530,054
(2,246,475)
-
119,283,579

장기매출채권
5,754,174
(5,002,890)
(97,641)
653,643

합 계
127,284,228
(7,249,365)
(97,641)
119,937,222

(2) 당반기 중 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기초금액
7,673,821

설정액
(41,585)

제각액 등
(382,871)

기말금액
7,249,365

(3) 당반기말 현재 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정한 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유효이자율
(%)
당반기말

명목가치
현재가치
할인차금
순장부금액

장기매출채권
2.71~3.72
5,754,174
(97,641)
5,656,533

상기 장기매출채권을 제외한 매출채권은 단기수취채권으로서 장부금액과 공정가치의 차이가 중요하지 않습니다.

7. 기타채권

(1) 당반기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

유동
비유동

대여금
750,000
3,729,529

미수금
1,375,007
-

보증금
7,127,299
32,336,853

합 계
9,252,306
36,066,382

(2)
상기 기타채권은 대손충당금 및 현재가치할인차금이 차감된 순액으로 표시되었는 바, 당반기말 현재 총액 기준에 의한 금액과 현재가치할인차금 및 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

명목가치
현재가치
할인차금
순장부금액

유동 기타채권:

대여금
750,000
-
750,000

미수금
1,375,007
-
1,375,007

보증금
7,191,240
(63,941)
7,127,299

소 계
9,316,247
(63,941)
9,252,306

비유동 기타채권:

보증금
35,047,126
(2,710,273)
32,336,853

대여금(*)
3,729,529
-
3,729,529

소 계
38,776,655
(2,710,273)
36,066,382

합 계
48,092,902
(2,774,214)
45,318,688

(*)

해당 대여금은 종업원에 대한 주택자금 등 대여금으로 주석 30번에서 설명하고 있습니다.

8.
재고자산

(1) 당반기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
97,312,955
(1,443,425)
95,869,530

반제품
42,443
(210)
42,233

상품
10,180,087
(686,961)
9,493,126

재공품
4,375,602
(13,641)
4,361,961

원재료
5,356,149
(284,867)
5,071,282

저장품
13,584,175
-
13,584,175

미착품
423,000
-
423,000

합 계
131,274,411
(2,429,104)
128,845,307

(2) 당반기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은 1,363백만원입니다.

9.
기타금융자산

(1) 당반기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말

유동성
비유동성
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
214,255,859
100,271
214,356,130

장기금융상품
-
5,000
5,000

합 계
214,255,859
105,271
214,361,130

(2)

당기손익-공정가치측정금융자산

① 당반기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

취득원가
장부금액

조합출자금
100,271
100,271

MMW
215,144,016
214,255,859

합 계
215,244,287
214,356,130

② 당반기 중 당기손익-공정가치측정금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기초금액
-

취득금액
840,244,286

처분금액
(625,000,000)

평가이익(손실)
(888,156)

기말금액
214,356,130

재무상태표 :

유동
214,255,859

비유동
100,271

합 계
214,356,130

(3)

장기금융상품

① 당반기말 현재 장기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

당좌개설보증금
5,000

② 당반기 중 장기금융상품의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기초금액
-

취득금액
5,000

처분금액
-

기말금액
5,000

10.

관계기업투자지분

(1) 당반기말 현재
관계기업투자지분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원
)

회사명
소재지
구 분
주요영업활동
당반기말

지분율(%)
취득원가
장부금액

코리아오토글라스
㈜
(*)

국내
관계기업
유리제조 및 판매
19.90
19,900,000
65,607,734

(*)

소유지분율이 20.00% 미만이나, 당사는 피투자기업에 주요 원재료를 공급하고 있으며, 주요 경영진이 상호교류하고 있으므로 유의적인 영향력을 행사한다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 당반기 중 관계기업투자지분의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원
)

회사명
기초
지분법손익
기타 (*)
당반기말

코리아오토글라스㈜
64,567,878
4,612,217
(3,572,361)
65,607,734

(*)

기타증감은 지분법적용에 따른 이익잉여금의 변동 및 배당을 포함합니다

.

(3) 당반기말 현재 지분법적용 투자기업의 재무정보금액을 지분법적용 투자기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원
)

회사명
순자산
지분율(%)
순자산 지분금액
내부거래
당반기말

코리아오토글라스㈜
330,209,894
19.90
65,711,769
(104,035)
65,607,734

(4) 시장성 있는 관계기업투자지분의 당반기말 현재 시장가격은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
시장가격
장부금액

코리아오토글라스㈜
53,531,000
65,607,734

(5) 당반기말 피투자기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원
)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출
영업손익
당기순손익

코리아오토글라스㈜(*)

212,402,398
219,982,625
80,272,245
21,902,884
203,884,762
25,586,040
21,922,697

(*)
피투자기업의 재무제표상 재무정보를 취득 시점의 공정가치 및 회계정책의 차이를 반영하여 조정하였습니다.

(6) 당반기말 현재 지분법적용 투자기업에게 자금을 이전하거나, 지분법적용 투자기업에 대한 차입금이나 선수금을 상환하거나 반환하는 지분법적용 투자기업의 능력에대한 유의적인 제약은 없습니다.

11. 유형자산

당반기 중 유형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
137,420,625
231,248,402
68,688,778
777,073,922
83,526,264
32,391,203
1,330,349,194

취득금액 (주1)
970,186
393,806
-
18,000
2,444,498
13,286,218
17,112,708

처분금액
-
-
(28,980)
(1,606,930)
(139,991)
-
(1,775,901)

투자부동산대체
(993,209)
(925,152)
-
-
-
-
(1,918,361)

건설중인자산대체
1,162,081
8,896,686
567,793
16,776,194
9,616,281
(37,019,035)
-

기말금액
138,559,683
239,613,742
69,227,591
792,261,186
95,447,052
8,658,386
1,343,767,640

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(122,428,229)
(37,679,841)
(570,997,072)
(70,629,239)
(3,062,830)
(804,797,211)

처분금액
-
-
28,978
1,606,896
126,393
-
1,762,267

감가상각비
-
(4,461,751)
(1,639,517)
(24,841,209)
(4,108,748)
-
(35,051,225)

투자부동산대체
-
483,994
-
-
-
-
483,994

기말금액
-
(126,405,986)
(39,290,380)
(594,231,385)
(74,611,594)
(3,062,830)
(837,602,175)

국고보조금:

기초금액
-
(1,091,159)
(330,173)
(15,015)
(204,007)
-
(1,640,354)

감소금액
-
37,679
32,846
15,015
47,048
-
132,588

기말금액
-
(1,053,480)
(297,327)
-
(156,959)
-
(1,507,766)

순장부금액:

기초금액
137,420,625
107,729,014
30,678,764
206,061,835
12,693,018
29,328,373
523,911,629

기말금액
138,559,683
112,154,276
29,639,884
198,029,801
20,678,499
5,595,556
504,657,699

(*)

차입금에서 발생한 차입원가는 당반기 101백만원(자본화 이자율 2.71%)이며, 당사는 이를 자본화하여 유형자산의 취득원가에 포함하였습니다.

12. 무형자산

당반기 중 무형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
전화가입권 및 회원권
기타의 무형자산
합 계

기초순장부금액
180,566
1,589,575
21,817,929
23,588,070

취득 및 자본적지출
70,179
7,320
1,000
78,499

상각
(22,893)
-
(598,566)
(621,459)

기말순장부금액
227,852
1,596,895
21,220,363
23,045,110

13. 투자부동산

(1) 당반기 중 투자부동산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합계

취득원가:

기초금액
7,862,991
12,821,746
20,684,737

취득금액
137,928
70,024
207,952

유형자산에서 대체
993,209
925,152
1,918,361

기말금액
8,994,128
13,816,922
22,811,050

감가상각누계액:

기초금액
-
(6,071,923)
(6,071,923)

감가상각
-
(356,403)
(356,403)

유형자산에서 대체

-
(483,994)
(483,994)

기말금액
-
(6,912,320)
(6,912,320)

순장부가액:

기초금액
7,862,991
6,749,823
14,612,814

기말금액
8,994,128
6,904,602
15,898,730

(2) 투자부동산 관련 손익

당사가 보유한 투자부동산과 관련하여 감가상각비를 제외한 당반기에 손익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

임대수익
143,762
335,098

운영비용
(72,965)
(137,424)

합 계
70,797
197,674

14. 담보제공자산 등

(1) 당반기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공
자산
계정
과목
장부금액
담보설정
금액
차입금액
담보설정
내역
담보권자

아산공장
사택
토지
2,458,728
3,978,000
344,183
주택자금
㈜국민은행

건물
1,460,266

홈씨씨
인천점
건물
14,429,840
6,000
-
근저당
/전세권
㈜이마트

홈씨씨
울산점
토지
17,944,091
240,000
-
근저당
/전세권
㈜두올

건물
7,418,729

합 계
43,711,654
4,224,000
344,183

(2) 당반기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
예금종류
금융기관명
장부금액
사용제한내용

기타비유동금융자산
별단예금
(주)국민은행 외
5,000
당좌개설보증금

15.
차입금

(1) 당반기말 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

유동성 차입금

단기차입금
11,391,352

유동성장기부채
344,183

소 계
11,735,535

비유동성 차입금

비유동성사채
99,728,609

소 계
99,728,609

합 계
111,464,144

(2) 단기차입금

당반기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
이자율(%)
당반기말

삼성카드 (*)
거래정산 서비스 잔액
1.75%
8,275,279

㈜신한은행 외
Banker's Usance
LIBOR(6M) + 0.25 ~ 0.50
3,116,073

합 계
11,391,352

(*)

당사는

삼성카드와

대
리
점 매
출채권을

담보로

차입하는

거래를

약정하였습니다.

해당

차입거래는

대리점이 카드이용대금을 3개월 이상 연체하는 경우, 카드이용대금에 대한
일체의
대위변제
의무가 있는 채무거래입니다.
해당 이자율은 차입거래 발생 시 적용되는 요율입니다.

(3) 장기차입금
① 당반기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내역
이자율(%)
당반기말

㈜국민은행(*)
주택자금대출
2.30
344,183

유동성 대체
(344,183)

합 계
-

(*)

상기 차입금과 관련하여 주석 14에서 설명하고 있는 바와 같이 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있으며, 상기 차입금은 원금분할 상환됩니다.

②
당반기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환계획
장기차입금

2020.7.1 ~ 2021.6.30
344,183

(4) 사채
① 당반기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
상환일
연이자율(%)
당반기말

제1-1회 무보증국내사채
2022-11-27
1.91
80,000,000

제1-2회 무보증국내사채
2024-11-27
2.14
20,000,000

소 계
100,000,000

사채할인발행차금
(271,391)

합 계
99,728,609

② 당반기말 현재 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환계획
사채

2020.7.1 ~ 2021. 6.30
-

2021.7.1 ~ 2022. 6.30
-

2022.7.1 ~ 2023. 6.30
80,000,000

2023.7.1 ~ 2024. 6.30
-

2024.7.1 ~ 2025. 6.30
20,000,000

합 계
100,000,000

16. 기타채무와 기타유동부채

(1) 당반기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

유동
비유동

미지급금
42,705,961
-

미지급비용
4,030,690
-

수입보증금
5,668,108
-

임대보증금
-
5,500,050

리스부채
592,253
307,308

합 계
52,997,012
5,807,358

(2) 당반기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

선수금 (주1)
612,447

예수금
1,803,649

부가세예수금
3,768,843

환불부채 (주2)
431,421

합 계
6,616,360

(주1)

선수금은 계약부채를 포함하고 있습니다. (주석 32 참조)

(주2)

당사는 제품 및 상품의 반품과 관련하여 반품 예상 매출액을 환불부채로 설정하고 있습니다. (관련 매출원가와 대응하여 기타자산 중 반환제품회수권을 당반기에
351백만
원을 설정하고 있습니다).

17.

범
주별 금융상품

(1) 당반기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말

당기손익-공정
가치측정금융자산
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정 금융부채
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
214,356,130
-
-
214,356,130

현금성자산
-
44,636,342
-
44,636,342

매출채권
-
119,937,223
-
119,937,223

기타채권
-
45,318,688
-
45,318,688

기타비유동금융자산
-
5,000
-
5,000

금융자산 합계
214,356,130
209,897,253
-
424,253,383

금융부채:

매입채무
-
-
67,974,484
67,974,484

단기차입금(유동성장기차입금 포함)
-
-
11,735,535
11,735,535

기타채무
-
-
58,804,370
58,804,370

비유동사채
-
-
99,728,609
99,728,609

금융부채 합계
-
-
238,242,998
238,242,998

(2) 당반기에 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기

3개월
누 적

당기손익-공정가치측정금융자산

평가손익
104,673
(888,156)

처분손익
2,120,885
2,120,885

상각후원가측정금융자산

대손상각비환입
76,291
41,585

이자수익
38,303
713,741

외환차이
(88,712)
43,793

상각후원가측정금융부채

이자비용
(828,178)
(1,590,944)

외환차이
400,863
(70,526)

(3) 재무위험관리

1) 재무위험관리요소
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권의 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산과 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당사의 신용위험에 대한 노출은주로 거래처별 특성의 영향을 받으며, 고객이 영업하고 있는 산업 및 고객이 위치한 국가의 파산위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 주석 31에 포함되어 있습니다.

① 신용위험에 대한 노출 
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당반기말 현재당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

현금성자산
44,636,342

대여금및수취채권
175,377,130

당기손익-공정가치측정금융자산
214,356,130

장기금융상품
5,000

합 계
434,374,602

② 손상차손
당반기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

채권잔액
대손충당금

6개월 이내
126,632,632
(927,838)

6~12개월
3,451,398
(801,153)

1~3년
39,538,925
(517,483)

3년 이상

5,754,175

(5,002,890)

합 계
175,377,130
(7,249,364)

대여금및수취채권의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다. 당반기 중 매출채권이외의 채권에서 발생하는 손상차손과 손상차손환입은 없습니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당반기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
총 계약상 현금흐름
6개월 이내
6~12개월
1~3년
3년 이상

매입채무및기타채무
126,778,854
126,798,094
120,700,799
275,735
5,705,888
115,672

차입금
11,735,535
11,740,153
11,687,163
52,990
-
-

사채
99,728,609
105,583,000
978,000
978,000
83,020,667
20,606,333

합 계
238,242,998
244,121,247
133,365,962
1,306,725
88,726,555
20,722,005

한편, 영위하고 있는 사업의 동적인 특성상 당사의 재무관리 책임자는 약속된 신용공여한도를 가능한 한 유지하는 식으로 자금조달의 유연성을 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한 당사는 10,000백만원의 무보증 당좌 차월약정을 체결하고 있습니다.

4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 외환위험
당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다. 

당반기말 현재 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

USD
CNY
EUR
기타
합 계

외화 금융자산
2,537,955
1,321,485
136,143
50,677
4,046,260

외화 금융부채
997,957
-
2,459,417
349,151
3,806,525

차감 계
1,539,998
1,321,485
(2,323,274)
(298,474)
239,735

당반기말 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

10% 상승시
10% 하락시

USD
154,000
(154,000)

CNY
132,149
(132,149)

EUR
(232,327)
232,327

기타
(29,847)
29,847

합 계
23,975
(23,975)

② 이자율 위험
이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다. 

당반기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

고정이자율:

단기차입금
8,275,280

유동성장기차입금
344,183

사채
99,728,609

합 계
108,348,072

변동이자율:

단기차입금
3,116,072

가. 고정이자율 금융부채의 공정가치 민감도 분석
고정이자율로 이자를 지급하는 조건이 부여되어 있는 당사의 사채 및 차입금의 경우 이자율의 변동이 손익에 영향을 주지 않습니다.

나. 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석
당반기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1% 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 세전손익의 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자본
세전손익

1% 상승
1% 하락
1% 상승
1% 하락

변동이자율 금융부채
(23,620)
23,620
(31,161)
31,161

(4)
공정가치위험

① 당반기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(주1)
214,356,130
214,356,130

소 계
214,356,130
214,356,130

상각후 원가로 측정되는 금융자산:

현금성자산(주3)
44,636,342
44,636,342

매출채권 및 기타채권(주2,3)
165,255,911
165,255,911

기타비유동금융자산(주2,3)
5,000
5,000

소 계
209,897,253
209,897,253

금융자산 합계
424,253,383
424,253,383

금융부채:

상각후 원가로 측정되는 금융부채

매입채무(주3)
67,974,484
67,974,484

단기차입금(유동성장기차입금포함)(주3)
11,735,535
11,735,535

사채(유동성사채포함)
99,728,609
99,425,828

기타채무(주3)
58,804,370
58,804,370

금융부채 합계
238,242,998
237,940,217

(주1)

시장에서 거래되는 당기손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 보고기간 종료일 현재공시되는 마감 매수호가에 의해 결정되고 있습니다. 비시장성 지분증권의 경우 반기말 현재 수준 2 및 수준 3의 공정가치로 평가 및 측정되었습니다.

(주2)
매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산의 공정가치는 장부가액에 근사합니다.

(주3)

유동자산ㆍ부채는
만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

② 공정가치 결정에 사용된 이자율
예상현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 보고기간종료일 현재 CD금리 및

동일

신용등급

무보증

회사채수익률에 가산금리를 가산하여 산정하였습니다.

구 분
당반기말

평가기준
할인율(%)

무보증 회사채
동일 신용등급 무보증 회사채 수익률
1.62 ~ 1.83

③ 공정가치 서열체계 
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산
-
214,255,859
100,271
214,356,130

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준 1'에 포함된 상품들은 당기손익- 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다. 

유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인근사치로 추정하고 있습니다.

④

수준 1과 수준 2 사이에서 이동한 금액

당반기 중 수준 1과 수준 2 사이에서 이동한 금액은 없습니다.

(5) 금융자산의 양도 등

당반기말 현재 전체가 제거되지 않은 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권(*)

자산의 장부금액
8,275,280

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채의 장부금액
(8,275,280)

순포지션
-

(*)

당사는 삼성카드와 대
리
점 매
출채권을 담보로 한 차입거래를

약
정하였습니다.

해당

거래는

대리점이

카드이용대금을

3개월

이상

연체시, 카드 이용대금에 대한
일체의

대
위변제의무가 있는 채무거래
입니
다.

18.
종
업원급여

(1)
확정기여형 퇴직연금제도
당사는
일부 임직원에 적용되는 확정기여형 퇴직급여제도에 따라 당반기에 퇴직급여
467백만원
을

당기손익으로 추가 계상하였습니다.

(2) 확정급여형 퇴직연금제도

1) 당반기말 현재 확정급여부채(자산)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

확정급여채무의 현재가치
48,105,095

사외적립자산의 공정가치(*)
(46,966,403)

순확정급여부채(자산)
1,138,692

(*)
당반기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 8백만원이 포함된 금액입니다.

2) 당반기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기초금액
45,561,963

당기근무원가
2,765,603

이자원가
506,061

DC형으로 전환
(465,465)

지급액
(263,067)

기말금액
48,105,095

3) 당반기 중 사외적립자산의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기초금액
(47,043,134)

이자수익
(551,189)

DC형으로 전환
465,465

지급액
162,455

기말금액
(46,966,403)

4) 당반기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

확정금리형 금융상품
46,958,461

5) 당반기말 현재 기타장기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

기타장기종업원급여부채의 현재가치
1,394,235

6) 당반기 중 기타장기종업원급여부채의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기초금액
1,473,229

당기근무원가
48,376

이자원가
14,880

지급액
(142,250)

기말금액
1,394,235

7
) 당반기 중
종업원급여와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

<확정급여부채>

당기근무원가
1,382,801
2,765,603

이자원가
253,030
506,061

이자수익
(275,594)
(551,189)

소 계
1,360,237
2,720,475

<기타장기종업원급여부채>

당기근무원가
24,189
48,376

이자원가
7,440
14,880

소 계
31,629
63,256

합 계
1,391,866
2,783,731

상기 확정급여제도와 관련되어 손익으로 인식한 비용 2,784백만원 중 1,713백만원은 제조원가에 포함되어 있으며, 1,071백만원은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다. 

19. 충당부채

(1) 당사의 당반기 중 주요 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기 초
전 입
지 급
기 말

유동:

판매보증충당부채
1,212,476
525,319
(213,354)
1,524,441

포인트적립충당부채
525,802
104,961
(45,205)
585,558

소 계
1,738,278
630,280
(258,559)
2,109,999

비유동:

산림훼손복구충당부채
10,069,956
1,504,172
-
11,574,128

합 계
11,808,234
2,134,452
(258,559)
13,684,127

(2) 당사는 제품ㆍ상품 매출, 수출제품의 하자로 인한 사고 보상 및 시공공사수입과 관련하여 예상되는 비용을 과거의 경험률을 바탕으로 추정하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다.

(3) 당사는 홈씨씨 매출과 관련하여 매출액의 1%를 포인트적립충당부채로 설정하고 있습니다.(주석 32 참조)

(4) 당사는 광산개발과정에서 훼손되는 산림의 복구에 충당하기 위하여 산림훼손허가지역의 복구 시 예상되는 복구비 총액을 생산량비례법에 따라서 산림훼손복구충당부채를 설정하고 있습니다.

20.
우발부채와 약정사항

(1) 당반기말 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

소송내용
소송액
원고
피고
계류법원

당사가 피고인 사건:

손해배상청구소송 외
205,401
㈜아이드림 외
㈜케이씨씨글라스
서울중앙지법 외

당사가 원고인 사건:

물품대금소송
471,509
㈜케이씨씨글라스
㈜보아디자인 외
서울중앙지법

한편, 당반기말 현재 진행중인 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없어 충당부채를 계상하지 않았습니다.

(2) 당
반기
말
현재 당사가 체결하고 있는 금융기관과의 유의적인 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
약정 한도액
실행액

당좌대출
10,000,000
-

구매카드
60,000,000
5,891,528

무역금융
74,443,400
4,745,071

보증
1,200,700
-

기타
10,000,000
-

합 계
155,644,100
10,636,599

(3) 제공받은 지급보증내역
당사는 산림훼손 복구
의
이행의무
등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 38,612백만원을 지급보증 받고 있습니다.

21. 자본금과 자본잉여금

(1) 당반기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

수권주식수
50,000,000주

주당금액
1,000원

발행주식수
8,350,210주

자본금
8,350,210

(2) 당반기 중 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

기초금액
885,396,301

법인설립비용
(40,126)

기말금액
885,356,175

22. 자
본조정

당사는 2020년 1월 21일 재상장시 단주가 발생하였으며, 단주 취득 목적으로 자기주식 7,422주를 시가로 취득하여 자본조정계정으로 계상하고 있습니다.

23. 이익잉여금

당반기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

법정적립금(주1)
4,464,004

임의적립금(주2)
1,756,861

미처분이익잉여금
13,091,136

합 계
19,312,001

(주1)
법정적립금은 이익준비금으로서 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며,동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

(주2)
당반기말 현재 임의적립금은 특별상각준비금입니다.

24. 판매비와관리비

당반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

급여
6,740,370
11,896,325

퇴직급여원가
514,479
1,011,340

복리후생비
1,044,337
2,147,562

광고선전비
497,992
663,251

감가상각비(투자부동산포함)
1,563,884
3,154,707

사용권자산상각비
184,826
356,680

무형자산상각비
186,866
372,326

운반비
4,721,054
9,282,656

지급수수료
1,327,736
2,864,788

기술개발비
1,348,442
2,785,264

대손상각비(환입)
(76,291)
(41,585)

충당부채전입액
122,451
525,319

기타판관비
3,019,504
5,185,984

합 계
21,195,650
40,204,617

25. 기타영업외손익

(1)

당반기 중 기타이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

수입임대료
243,162
511,221

유형자산처분이익
24,984
36,408

그밖의 기타이익
407,386
1,364,186

합 계
675,532
1,911,815

(2) 당반기 중 기타손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

유형자산처분손실
45
45

운휴자산상각비
584,577
1,168,845

기부금
54,331
242,070

그밖의 기타손실
122,611
647,033

합 계
761,564
2,057,993

(3) 당반기 중 그밖의 기타이익 및 손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

그밖의 기타이익
태양광발전수입
340,452

폐품매각수익
190,215

ESS 손실보상금
223,155

기타
610,364

합 계
1,364,186

그밖의 기타손실
태양광발전원가
482,453

기타
164,580

합 계
647,033

26. 비용의 성격별 분류

당반기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

재고자산의 변동
1,425,238
(7,298,540)

원재료와 상품매입액
71,006,341
147,847,689

급여
16,794,748
31,995,946

퇴직급여원가
1,586,052
3,187,018

기타장기종업원급여
31,627
63,255

복리후생비
2,882,402
6,567,139

감가상각비
18,416,108
35,275,041

무형자산상각비
311,433
621,459

사용권자산상각비
320,920
627,110

운반비
4,729,967
9,298,520

광고선전비
497,992
663,251

지급수수료
5,430,508
10,967,504

전력비
4,256,880
9,120,687

연료비
14,430,377
37,841,492

소모품비
3,642,479
6,850,928

포장비
1,240,471
2,429,272

기타비용
11,427,499
19,199,612

합 계(*)
158,431,042
315,257,383

(*)

반기포
괄손익계산서의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다
.

27. 순금융손
익

당반기 중 순금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

금융수익:

이자수익

38,303

713,741

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익

497,372

497,372

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익

2,120,885

2,120,885

외환차익

78,964

183,650

외화환산이익

297,403

18,232

금융수익 소계
3,032,927
3,533,880

금융원가:

이자비용

(828,178)

(1,590,944)

당기손익 - 공정가치측정금융자산평가손실

(392,699)

(1,385,528)

외환차손

(64,216)

(105,920)

외화환산손실

-

(122,695)

금융원가 소계

(1,285,093)

(3,205,087)

순금융손익

1,747,834

328,793

28. 법인세

당반기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

당기 법인세 부담액
1,357,136
4,842,143

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(99,396)
(2,752,314)

= 총법인세효과
1,257,740
2,089,829

당반기 종료하는 회계연도의 법인세 유효세율은 13.77%입니다.

29. 주당손익

(1) 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

1) 기본주당이익

(단위: 천원)

내 역
당반기

3개월
누적

반기순이익
4,705,265
13,081,497

가중평균유통보통주식수
8,342,788
8,343,604

기본주당이익 (단위:원)
564
1,568

2) 당반기 중 가중평균유통보통주식수 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
3개월
누적

주식수
가중치(일)
적수
주식수
가중치(일)
적수

기초
8,342,788
91
759,193,708
8,350,210
182
1,519,738,220

기중증감

자기주식 취득
-
-
-
(7,422)
162
(1,202,364)

합 계
8,342,788

759,193,708
8,342,788

1,518,535,856

일수
÷ 91
÷ 182

가중평균유통보통주식수
8,342,788
8,343,604

(2) 희석주당이익
당반기에는 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당이익이 기본주당이익과 동일합니다.

30. 특수관계자

(1) 당반기말
현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말

관계기업

코리아오토글라스㈜

기타특수관계자
㈜케이씨씨

금강화공유한공사(곤산)

KCC Paint(India) Private Limited

KCC-HANOI

㈜케이씨씨건설

㈜금강레저

대규모 기업집단 소속회사 (*)

미래㈜

대산컴플렉스개발㈜

㈜동주 외 7개사

(*)
제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모 기업집단 소속회사입니다.

(
2)
당반기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

제품 및
상품매출
임대료
수입
기타
소 계
자재매입
유형자산
취득
기타
소 계

관계기업
코리아오토글라스㈜
48,011,993
5,513
2,606
48,020,112
701,189
-
41,833
743,022

기타특수관계자
㈜케이씨씨
379,749
109,116
94,973
583,838
25,838,485
-
1,246,243
27,084,728

금강화공유한공사(곤산)
926,442
-
-
926,442
-
-
10
10

KCC Paint(India) Private
4,157
-
-
4,157
-
-
-
-

KCC-HANOI
42,923
-
-
42,923
-
-
63
63

㈜케이씨씨건설
6,830,433
-
3,852
6,834,285
-
6,801,190
-
6,801,190

㈜금강레저
-
-
46,971
46,971
-
-
58,174
58,174

대규모 기업집단 소속회사

-
-
-
-
582,540
-
551,694
1,134,234

합 계
56,195,697
114,629
148,402
56,458,728
27,122,214
6,801,190
1,898,017
35,821,421

당사는 그 밖의 특수관계자간의 거래로 가평광산과 영월광산에 채굴대가로 당반기 중 124백만원을 비용으로 인식하였습니다.

(
3) 당반기
말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
미수금
임차보증금
등
매입채무
미지급금
수입보증금
장기
임대보증금

관계기업
코리아오토글라스㈜
22,429,040
1,507
6,616,240
120,128
32,955
300,000
28,450

기타특수관계자
㈜케이씨씨
104,340
12,317
34,776,350
19,732,490
357,291
-
3,087,950

금강화공유한공사(곤산)
926,442
-
-
-
-
-
-

KCC Paint(India) Private
4,157
-
-
-
-
-
-

㈜케이씨씨건설
4,417,682
283
-
-
1,003,090
-
562,350

㈜금강레저
-
-
1,350,000
-
-
-
1,611,300

대규모 기업
집단

-
-
-
9,894
96,336
-
-

합 계
27,881,661
14,107
42,742,590
19,862,512
1,489,672
300,000
5,290,050

당반기말 현재 특수관계자 매출채권에
대하여 대손충당금 290백만원을 설정하였
습니다.

(4)

당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기 초
자금대여
자금회수
기 말

종업원 장기대여금(*)
3,849,721
620,000
740,192
3,729,529

(*)

종업원 장기대여금은 종업원에게 대여한 주택자금융자금 등으로, 1

%의 이자율 및 차입기간별 분할 상환조건으로 대여하고 있습니다.

(5) 당사는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기부등본상에

등재되어

있는

사내이사와

사외이사

등을

주요

경영진으로

판단하였으며,당반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

단기급여
404,960

퇴직급여
24,026

합 계
428,986

31. 부문정보

(
1) 영업부문

당사는 수익을 창출하는 용역의 성격에 따라 주요 영업부문을 유리 및 인테리어 부문으로 구분하고 있습니다. 각 영업부문은 별도로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 당사는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 

당사의 당반기 영업부문의 경영성과 및 주요재무현황은 다음과 같습니다.

1) 당사의 부문별 내역은 다음과 같습니다.

구 분
영업내용

유리 부문
유리, 유리시공

인테리어 부문
홈씨씨상품, 바닥재 등 상재 사업

2) 당반기 부문 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유리
인테리어
미배분
합 계

매출액
182,766,385
142,867,492
-
325,633,877

영업비용
(178,455,220)
(136,802,163)
-
(315,257,383)

감가상각비
(25,937,317)
(9,814,303)
(771,991)
(36,523,611)

영업이익
4,311,165
6,065,329
-
10,376,494

지분법손익
4,612,217
-
-
4,612,217

순금융수익(원가)
-
-
328,793
328,793

이자수익
-
-
713,741
713,741

이자비용
-
-
(1,590,944)
(1,590,944)

기타영업외수익(비용)
-
-
(146,178)
(146,178)

법인세비용
-
-
2,089,829
2,089,829

반기순손익
-
-
13,081,497
13,081,497

3) 당반기말 부문별 비유동자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
유 리
인테리어
공통
합 계

비유동자산(*)
403,026,466
131,715,744
8,859,330
543,601,540

(*)
유형자산, 무형자산 및 투자부동산의 합계금액입니다.

4) 당반기 부문의 지역별 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
국내
중국
기타 아시아
유럽
합 계

매출액
322,088,125
1,187,365
2,315,488
42,899
325,633,877

유형자산
504,657,700
-
-
-
504,657,700

무형자산
23,045,110
-
-
-
23,045,110

투자부동산
15,898,730
-
-
-
15,898,730

5) 주요 고객 부문
당사의 당반기 수익금액 중 전체 수익의 10%이상을 차지하는 주요 고객 및 비중은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
매출액
비중

A사
48,011,993
14.74%

32. 수익

당반기의 주요 재화의 유형과 수익인식 시기에 따라 구분한 수익과 보고부문별로 공시된 수익정보와의 조정사항은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당반기

3개월
누적

주요 재화의 유형:

유리 판매
87,336,147
182,766,385

건축자재 및 홈씨씨상품 판매
73,398,041
142,867,492

합 계
160,734,188
325,633,877

수익인식시기:

한 시점에 이행
160,434,559
325,334,248

기간에 걸쳐 이행
299,629
299,629

합 계
160,734,188
325,633,877

(2) 계약의 잔액
당반기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취 채권, 계약자산 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말

수취채권
매출채권
127,284,229

계약자산

선급금 (주1)

6,976

계약부채
선수금 (주1)

22,216

포인트적립충당부채 (주2)

585,558

(주1)

선급금과 선수금은 도급공사와 관련한 계약자산, 계약부채로 주석 34번에서 설명하고 있습니다.

(주2)
기초의 포인트적립충당부채 잔액 중 당반기 중 수익으로 인식한 금액은 45백만원이며, 주석 19번에서 설명하고 있습니다

33. 리스 

당사는 영업에 사용되는 토지, 사무실 및 차량운반구 등 다양한 항목의 리스 계약을 체결하고 있습니다. 또한 리스기간이 12개월 이하인 단기리스와 소액의 사무용품 리스를 가지고 있습니다. 당사는 이 리스에 '단기리스' 및 '소액 기초자산 리스'의 인식 면제 규정을 적용합니다.

(1) 사용권자산

당반기말 현재 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기

기초순장부금액
65,237

취득 및 자본적지출
4,237,390

처분 및 폐기
(4,213)

감가상각
(627,110)

기말순장부금액
3,671,304

(2) 리스부채
1)
당반기 중 리스부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

기초금액
56,946

증가
1,113,105

감소
(1,046)

이자비용
6,800

지급리스료
(276,242)

기말금액
899,563

2) 당반기말 현재 리스부채의 만기분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약상 명목현금흐름

합 계
1년 미만
2년 이하
5년 이하

리스부채
918,800
597,290
140,994
180,516

(3) 당반기 포괄손익계산서에 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당반기

사용권자산의 감가상각비

627,110

리스부채에 대한 이자비용(금융원가)
6,800

인식면제 규정을 적용한 단기리스 관련 비용
618,094

인식면제 규정을 적용한 소액자산 리스 관련 비용

59,255

합 계
1,311,259

(4)
당반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당반기

리스부채에서 발생한 현금유출
276,242

단기리스 관련 비용
618,094

소액자산 리스 관련 비용
59,255

합 계
953,591

34.
중요도급공사의 개요 및 공사계약잔액

(1) 도급공사의 개요 및 공사계약잔액은 다음과 같습니다.

<당반기>
(단위:천원)

구 분
기초잔액
증감액
공사수익인식
기말잔액

시공공사
-
6,656,429
299,629
6,356,800

(2) 보고기간말 현재 당사의 진행 중인 건설계약과 관련된 내용은 아래와 같습니다.

<당반기말>
(단위:천원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익

시공공사
299,629
290,851
8,778

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 계약자산 및 계약부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당반기말

계약자산
계약부채

시공공사
6,976
22,216

당사는 계약자산과 계약부채 관련 금액을 재무상태표상 선급금, 기타유동부채에 계상하였습니다. 

(4)
당사는 수주공사와 관련하여 입찰, 공사이행 및 선수금에 대한 지급보증을 위하여 건설공제조합 및 금융기관으로부터
756백만원
의 지급보증을 받아 발주처에 제공하고 있습니다.

35.
현
금
흐름표

(1) 당반기 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

반기순이익
13,081,497

조정 :
38,485,419

법인세비용
2,089,829

이자비용
1,590,944

당기손익-공정가치측정금융자산 평가손실
1,385,528

감가상각비(투자부동산포함)
35,275,041

무형자산상각비
621,460

사용권자산상각비
627,110

퇴직급여원가
2,720,475

기타장기종업원급여
63,256

외화환산손실
122,695

유형자산처분손실
45

판매보증충당부채전입액
525,319

산림훼손충당부채전입액
1,504,172

대손상각비(환입)
(41,585)

당기손익-공정가치측정금융자산 처분이익
(2,120,885)

당기손익-공정가치측정금융자산 평가이익
(497,372)

지분법이익
(4,612,217)

이자수익
(713,741)

외화환산이익
(18,232)

유형자산처분이익
(36,408)

그밖의 기타이익
(15)

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 :
1,158,021

매출채권의 감소(증가)
4,611,937

(유동)기타채권의 감소(증가)
71,974

선급금의 감소(증가)
(450,498)

선급비용의 감소(증가)
(383,662)

반환제품회수권의 감소(증가)
(89,284)

재고자산의 감소(증가)
(4,762,162)

장기매출채권의 감소(증가)
1,967,851

매입채무의 증가(감소)
22,487,712

(유동)기타채무의 증가(감소)
(25,318,814)

(유동)기타부채의 증가(감소)
(308,523)

(비유동)기타부채의 증가(감소)
3,727,950

포인트적립충당부채의 증가(감소)
104,961

퇴직금의 지급
(100,612)

기타장기종업원급여의 지급
(142,250)

판매보증충당부채의 지급
(213,354)

포인트적립당부채의 지급
(45,205)

영업으로부터 창출된 현금
52,724,937

(2)
당사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 당반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금액

보증금의 사용권자산 대체
3,124,285

사용권자산 및 리스부채 인식
1,113,105

건설중인자산 본계정대체
37,019,035

장기차입금의 유동성 대체
52,330

유형자산의 투자부동산 대체
1,434,367

유형자산 미지급금 변동
4,564,755

(3)
당반기 중 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동 현금흐름
비현금 변동
당반기말

증가
감소
이자비용(*)
유동성 대체
외화 환산
기타

단기차입금
9,382,705
11,447,646
(9,479,407)
-
-
40,408
-
11,391,352

유동성장기차입금
546,116
-
(254,263)
-
52,330
-
-
344,183

장기차입금
52,330
-
-
-
(52,330)
-
-
-

사채
99,678,409
-
-
50,200
-
-
-
99,728,609

유동성리스부채
39,599
-
-
-
552,655
-
-
592,254

리스부채
17,347
-
(276,242)
6,800
(552,655)
-
1,112,059
307,309

미지급이자
191,428
-
(1,639,576)
1,635,441
-
-
-
187,293

주식발행초과금
885,396,301
-
(40,126)
-
-
-
-
885,356,175

자기주식
-
-
(414,140)
-
-
-
-
(414,140)

합 계
995,304,235
11,447,646
(12,103,754)
1,692,441
-
40,408
1,112,059
997,493,035

(*)
유효이자율법에 의한 사채 상각액과 자본화 차입원가 금액 등이 포함되어 있습니다.

(4) 당사는 거래가 빈번하여 총금액이 크고 단기간에 만기가 도래하는
단기차입금 및단기금융상품
으로 인한 현금의 유입과 유출항목은 순증감액으로 기재하였습니다.

36. 인적분할을 통한 회사의 설립

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 주식회사 케이씨씨에서 인적분할되어 신규설립되었습니다.

(1) 분할관련 일반내용

상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 단순인적분할의 방법으로 분할하였으며, 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 유리,홈씨씨, 상재 부문을 분할하여 인적분할 신설회사를 설립하였습니다.

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2019년 12월 31일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

주식의 종류
주식회사 케이씨씨글라스

보통주
0.1582002

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

주식회사 케이씨씨
주식회사 케이씨씨
주식회사
케이씨씨글라스(*)
합 계

보통주
10,556,513
8,886,471
8,350,210
17,236,681

(*)
분할 비율에 따른 신주 배정시 1주당 1,000원 액면 금액에 따라 발행되어 발행주식수가 8,350,210주입니다.

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액

인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2019년 11월 13일자정기주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

(3) 인적분할 회계처리

① 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다.

② 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.

③ 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(4) 분할개시일에 분할을 통해 분할신설회사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
금 액

I. 유동자산
502,568,480

현금및현금성자산
250,234,257

매출채권
124,231,805

기타채권(유동)
2,196,980

선급금
799,718

선급비용
760,931

반환제품회수권
261,644

재고자산
124,083,145

Ⅱ. 비유동자산
669,656,122

장기매출채권
2,113,285

기타채권(비유동)
11,142,664

장기선급금
28,173,372

관계기업 및 공동기업투자
64,567,879

사용권자산
65,237

유형자산
523,911,630

무형자산
23,588,070

투자부동산
14,612,814

순확정급여자산
1,481,171

자 산 총 계
1,172,224,602

I. 유동부채
137,227,508

매입채무
45,464,766

단기차입금
9,382,705

유동성장기차입금
546,116

기타채무(유동)
76,971,393

기타유동부채
3,124,250

유동충당부채
1,738,278

Ⅱ. 비유동부채
135,029,717

장기차입금
52,330

비유동사채
99,678,408

기타채무(비유동)
1,789,447

장기종업원급여부채
1,473,229

비유동충당부채
10,069,956

이연법인세부채
21,966,347

부 채 총 계
272,257,225

자본금
8,350,210

자본잉여금
885,396,301

이익잉여금
6,220,866

자 본 총 계
899,967,377

부 채 및 자 본 총 계
1,172,224,602

(5) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항 
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할되는 회사에게 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다. 한편, 당반기말 현재 분할 전 주식회사 케이씨씨로부터 승계받은 일부 거래 및 관련 약정사항 등은 분할되는 회사로부터 분할신설법인으로의 계약변경 절차가 진행 중입니다.

(6) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할되는 회사 또는 분할신설회사는 분할전 회사의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 합병, 분할 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 케이씨씨에서 인적분할되어 신규 설립되었습니다. 분할의 내용은 아래와 같으며, 기타 상세한 내용은 주식회사 케이씨씨가 2019년 10월 8일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정)을 참고하시기 바랍니다.

① 분할 관련 일반내용
상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 주식회사 케이씨씨의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할하였으며, 분할 전 주식회사 케이씨씨가 영위하는 사업 중 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 영위할 분할신설법인인 주식회사 케이씨씨글라스로 인적분할되었습니다.

구 분
회 사 명
사 업 부 문

분할존속회사
주식회사 케이씨씨
분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
주식회사 케이씨씨글라스
유리, 홈씨씨, 상재 사업부문

인적분할 신설회사는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 분할신주 배정 기준일(2020년 1월 1일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할되는 회사 소유주식 1주당 분할비율 0.1582002 를 적용하여 분할신설회사 주식을 배정하였습니다.

(단위 : 주)

구 분
분할전
존속
신설

보통주
10,556,513
8,886,471
8,350,210

1주의 금액
5,000
5,000
1,000

② 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액

인적분할을 통해 당사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 주식회사 케이씨씨의 2019년 11월 13일 자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

③ 인적분할 회계처리

ⅰ) 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다.

ⅱ) 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.

ⅲ) 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

④ 분할개시일에 분할을 통해 분할신설회사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

과 목
금 액

I. 유동자산
502,568,480

현금및현금성자산
250,234,257

매출채권
124,231,805

기타채권(유동)
2,196,980

선급금
799,718

선급비용
760,931

반환제품회수권
261,644

재고자산
124,083,145

Ⅱ. 비유동자산
669,656,122

장기매출채권
2,113,285

기타채권(비유동)
11,142,664

장기선급금
28,173,372

관계기업 및 공동기업투자
64,567,879

사용권자산
65,237

유형자산
523,911,630

무형자산
23,588,070

투자부동산
14,612,814

순확정급여자산
1,481,171

자 산 총 계
1,172,224,602

I. 유동부채
137,227,508

매입채무
45,464,766

단기차입금
9,382,705

유동성장기차입금
546,116

기타채무(유동)
76,971,393

기타유동부채
3,124,250

유동충당부채
1,738,278

Ⅱ. 비유동부채
135,029,717

장기차입금
52,330

비유동사채
99,678,408

기타채무(비유동)
1,789,447

장기종업원급여부채
1,473,229

비유동충당부채
10,069,956

이연법인세부채
21,966,347

부 채 총 계
272,257,225

자본금
8,350,210

자본잉여금
885,396,301

이익잉여금
6,220,866

자 본 총 계
899,967,377

부 채 및 자 본 총 계
1,172,224,602

⑤ 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항

분할 전 주식회사 케이씨씨의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

⑥ 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 각 분할신설회사는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

나. 대
손충당금 설정 현황 등
(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위 : 천원, % )

사업
년도
계정과목
채권총액
대손충당금
현재가치
 할인차금
대손충당금
 설정비율

제1기
 반기
매출채권
121,530,054
2,246,475
-
1.8%

장기매출채권
5,754,174
5,002,890
97,641
86.9%

기타채권(유동)
9,316,247
-
63,941
0.0%

기타채권(비유동)
38,776,655
-
2,710,273
0.0%

합 계
175,377,130
7,249,365
2,871,855
4.1%

주) 대손충당금 설정률은 채권총액에 대한 대손충당금의 단순 비율입니다.

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 천원)

구 분
제1기 반기
제1기 1분기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
7,673,821
7,673,821

2. 회계기준의 변경
-
-

3. 순대손처리액
382,871
456

4. 대손상각비 계상(환입)액
(41,585)
34,706

5. 기말 대손충당금 잔액합계
7,249,365
7,708,071

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침

회사는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 매출채권 및 기타채권에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수 대책이 보고되고 있으며 지연 사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 회사는 매출채권에 대한 기대신용손실을 측정하기 위해 각 연령별 채권에 대한 채무불이행률과 채무불이행으로 인한 손실률을 반영한 충당금설정률표를 사용하여 집합평가를 수행하고 있습니다. 채무불이행률은 매출채권이 향후 1년 초과 미회수 채권이 될 가능성을 기초로 하고 있으며 동 가능성은 과거 경험을 통해 산정하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(기준일:
2020년 06월 30일
)
(단위 : 천원, % )

구분
6월이하
6월초과 
1년이하
1년초과 
3년이하
3년초과
계

금
액
일반
89,596,472
4,683,057
4,760,071
265,327
99,304,927

특수관계자
27,881,660
-
-
-
27,881,660

계
117,478,132
4,683,057
4,760,071
265,327
127,186,587

구성비율
92.37%
3.68%
3.74%
0.21%
100.00%

다. 재
고자산 현황 등

(1) 최근 사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원 )

사업부문
계정과목
제1기 반기
제1기 1분기
비 고

유리 사업부문
제 품
90,537,246
90,449,439
-

반 제 품
-
-

-

상 품
6,622,279
10,356,208
-

재 공 품
1,601,771
1,221,815

-

원 재 료
2,659,705
3,784,016
-

저 장 품
13,416,255
12,641,850

-

미 착 품
422,684
405,360
-

소 계
115,259,940
118,858,688

-

인테리어 사업부문
제 품
5,332,284
3,516,134
-

반 제 품
42,234
48,874

-

상 품
2,870,847
2,483,306
-

재 공 품
2,760,189
2,477,419

-

원 재 료
2,411,577
2,742,654
-

저 장 품
167,920
125,831

-

미 착 품
316
732,142
-

소 계
13,585,367
12,126,360

-

합 계
제 품
95,869,530
93,965,572
-

반 제 품
42,234
48,874

-

상 품
9,493,126
12,839,514
-

재 공 품
4,361,961
3,699,234

-

원 재 료
5,071,282
6,526,670
-

저 장 품
13,584,175
12,767,681

-

미 착 품
423,000
1,137,501
-

합 계
128,845,308
130,985,046
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[(재고자산합계 /기말자산총계)*100)]

10.76%
11.06%
-

재고자산회전율(회수)

[연환산매출원가/(기초재고+기말재고)/2]

4.35회
4.32회
-

(2) 실사일자

재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 회사는 매월 각 사업장별로 관리책임자의 책임하에 재고실사를 하고 있으며, 연1회 외부감사인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하고 있습니다.

(3) 재고자산의 평가

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당반기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

계정과목
취득원가
보유금액
당반기 
충당금
기말잔액
비고

제 품
97,312,955
97,312,955
(1,443,425)
95,869,530
-

반 제 품
42,443
42,443
(209)
42,234
-

상 품
10,180,087
10,180,087
(686,961)
9,493,126
-

재 공 품
4,375,602
4,375,602
(13,641)
4,361,961
-

원 재 료
5,356,149
5,356,149
(284,867)
5,071,282
-

저 장 품
13,584,175
13,584,175
0
13,584,175
-

미 착 품
423,000
423,000
0
423,000
-

합 계
131,274,411
131,274,411
(2,429,103)
128,845,308
-

주) 보유금액란에 당반기 평가 전 장부가액을 기재하고 기말잔액란은 보유금액에서 당반기 평가손실을
차감한 잔액을 기재하
였습니다.

라. 공
정가치 평가 내역

(1) 금융상품의 공정가치와 평가 방법 등
회사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 회사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수
ㆍ 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입 변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 회사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

(2) 유형자산의 공정가치와 평가방법 등
유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 다만, 유형자산 중 일부 토지에 대해서는 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택'을 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일 현재의 공정가치로 측정하고 이를 그 시점의 간주원가로 사용하였습니다.
유형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.
유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 회사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.
유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.
유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
추정 내용연수 및 감가상각방법은 다음과 같습니다.

과 목
감가상각방법
적용내용연수

건 물
정 액 법
8년 ~ 50년

구 축 물
8년 ~ 30년

기 계 장 치
4년 ~ 10년

차 량 운 반 구
3년 ~ 6년

공 기 구
2년 ~ 8년

비 품
3년 ~ 6년

매 회계연도 말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

마. 수주계약 현황

당사는 공시작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

① 회사채 발행 실적

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

주식회사
케이씨씨글라스
회사채
공모
2019년 11월 27일
80,000
1.913
AA-(안정적)
(NICE/한기평)
2022년 11월 27일
미상환
KB증권(주)

주식회사
케이씨씨글라스
회사채
공모
2019년 11월 27일
20,000
2.138
AA-(안정적)
(NICE/한기평)
2024년 11월 27일
미상환
KB증권(주)

합 계
-
-
-
100,000
-
-
-
-
-

주1) 상기 회사채는 분할 전 주식회사 케이씨씨에서 발행한 회사채 케이씨씨67-1회(800억원), 케이씨씨67-2회(200억원)로, 회사의 분할 신설 절차에 따라 신설 법인인 당사로 승계되었으며, 각각 케이씨씨글라스1-1회(800억원), 케이씨씨글라스1-2회(200억원)로
2020년 1월 21일
변경상장되었습
니다.

주2) 상기 회사채는 분할 전 발행된 사채로 분할존속회사 주식회사 케이씨씨와 분할신설회사인 당사가 상호연대보증을 제
공합니다.

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

주식회사 케이씨씨글라스 
제 1-1회 무보증 사채
2019년 11월 27일
2022년 11월 27일
80,000
2019년 11월 15일
한국증권금융
주식회사

주식회사 케이씨씨글라스 
제 1-2회 무보증 사채
2019년 11월 27일
2024년 11월 27일
20,000
2019년 11월 15일
한국증권금융
주식회사

(이행현황기준일 :
2020년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 유지

이행현황
이행: 부채비율 31.2%

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 
합계액이 최근보고서상 자기자본의 200% 미만

이행현황
이행: 자기자본의 0.9%

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계년도당 1회 또는 수년에 걸쳐 자산총계의 
50%이상 자산의 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분 제한

이행현황
이행: 자산총계의 0.0%

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주의 변경

이행현황
이행: 변경없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2020년 09월 07일 

(제2-6조 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내 제출)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(3) 채무증권 미상환 잔액

① 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

② 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

③ 회사채 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
80,000
-
20,000
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
80,000
-
20,000
-
-
-

④ 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

⑤ 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인 및 감사의견에 관한 사항

가. 당해사업년도 재무제표에 대한 외부감사인의 검토보고서

검토대상 재무제표

본인은 별첨된 주식회사 케이씨씨글라스의 반기재무제표를 검토하였습니다. 동 반기재무제표는 2020년 6월 30일 현재의 반기재무상태표, 동일로 종료되는 3개월 및 6개월 보고기간의 반기포괄손익계산서와 6개월 보고기간의 반기자본변동표 및 반기현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 기타의 서술정보로 구성되어 있습니다. 

재무제표에 대한 경영진의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 이 반기재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류에 의한 중요한 왜곡표시가 없는 반기재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다. 

감사인의 책임

본인의 책임은 상기 반기재무제표에 대하여 검토를 실시하고 이를 근거로 이 반기재무제표에 대하여 검토결과를 보고하는 데 있습니다.

본인은 대한민국의 분ㆍ반기재무제표 검토준칙에 따라 검토를 실시하였습니다. 검토는 주로 회사의 재무 및 회계담당자에 대한 질문과 분석적 절차, 기타의 검토절차에 의해 수행됩니다. 또한 검토는 회계감사기준에 따라 수행되는 감사보다 그 범위가 제한적이므로 이러한 절차로는 감사인이 감사에서 파악되었을 모든 유의적인 문제를 알게 될 것이라는 확신을 얻을 수 없습니다. 따라서 본인은 감사의견을 표명하지 아니합니다.

검토결과

본인의 검토결과 상기 반기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

강조사항

검토의견에 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 주석 36에 주의를 기울여야 할
필요가 있습니다. 주석 36에 기술하고 있는 바와 같이 회사는 주식회사 케이씨씨의 유리 사업부문이 2020년 1월 1일을 분할기일로 인적분할설립된 신설회사로서 2020년 1월 2일자로 설립등기를 완료하였습니다. 회사의 설립시 자본금은 8,350,210천원이며, 분할기일인 2020년 1월 1일 이후 거래는 분할된 회사의 재무제표에 반영되었습니다.

나. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제1기 반기
(당기)
삼정회계법인
중요성의 관점에서 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니함
재무제표 주석 36. 인적분할을 통한 회사의 설립
해당사항 없음

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

다. 감사용역 체결 현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제1기 반기
(당기)
삼정회계
법인
개별 재무제표에 대한 감사
350,000
3,220
70,000
1,200

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

주) 상기 감사계약보수는 연간(VAT별도) 기준입니다

라. 회계감사인과 비감사용역 계약체결 현황

당사의 공시서류작성일 기준 해당사항이 없습니다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

-
-
-
-
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-
-
-

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

마. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

당사의 공시서류작성일 기준 해당사항이 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

공시서류 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 3명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 1개의 소위원회로 감사위원회가 있습니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
-
-
-

나. 이
사회 구성원

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)

직 명
성 명
추천인
담당업무
최대주주와의 관계

대표이사
김내환
이사회
대표이사(의장)
-

사내이사
김성천
이사회
직판영업 임원
-

사외이사
권순원
이사회
사외이사 겸 감사위원
-

사외이사
김한수
이사회
사외이사 겸 감사위원
-

사외이사
이승하
이사회
사외이사 겸 감사위원
-

주1) 2020년 6월 30일 현재 당사의 이사회 의장은 대표이사 김내환이 겸직 중입니다.
주2) 당사 현행 정관 제37조 제2항 및 제3항에 따라 대표이사는 이사회 소집권자이며, 의장은 이사회 소집권자(대표이사)가 맡습니다.

다.
중
요
의결사항 등

(기간 :

2020년 01월 01일 ~
증권신고서 제출일 현재)

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

김내환
 (출석률:
 100%)
김성천
 (출석률:
 100%)
권순원
 (출석률:
 100%)
김한수
 (출석률:
 100%)
이승하
 (출석률:
 100%)

찬반여부

1
2020.01.02
1. 분할종료 및 창립총회 갈음 공고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 주식회사 케이씨씨글라스 사업장 설치의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 명의개서 대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5. 공정거래 자율준수프로그램 도입 및 자율준수관리자 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6. 준법통제기준 도입 및 준법지원인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

7. 지배인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

8. 이사회운영규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

9. 감사위원회 규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

10. 경영자문계약 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11. 여신한도 신규 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고1. 2020년 공정거래 자율준수 프로그램 운영 계획
-
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-
-
-
-

보고2. 2020년 준법지원 활동 계획
-
-
-
-
-
-

2
2020.02.12
1. 계열회사와의 분기별 거래예정금액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2020.03.11
1. 계열회사와의 분기별 거래예정금액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2020.06.17
1. 계열회사와의 분기별 거래 예정금액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고1. 공정거래 자율준수프로그램 운영현황 및 계획
-
-
-
-
-
-

주) 당사는 2020년 1월 22일 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단인 케이씨씨 그룹 편입을 통지받아, 2020년 2월 12일 이사회에서 20년 1분기 계열회사와의 분기별 거래예정금액 승인을 의결하였습니다.

라. 이사회내 위원회

감사위원회 이외의 이사회내 위원회는 설치하지 아니하였습니다.

마. 이사의 독립성

당사는 상법 제542조의4, 제542조의5, 제542조의8 및 당사 정관 제30조에 의거하여 이사는 주주총회에서 선임하고, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 추천하여 주주총회 제출의안으로 확정하고 있습니다. 또한, 이사 선임은 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 함을 정함으로써 이사 선임의 독립성을 보장하고 있습니다. 이사의 수는 3명 이상 7명 이하로 하며, 상법 제542조의8 제2항의 요건을 충족하는 사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상으로 함으로써, 이사회내의 사외이사의 독립성을 보장하고 있습니다. 공시서류 작성기준일 기준 당사의 사외이사는 총 3명으로 이사 총수(5명)의 4분의 1 이상이므로 위 요건을 모두 충족하고 있습니다.

[KCC글라스 정관]
제30조(이사의 선임) 
① 이사는 주주총회에서 선임한다.
② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다. 
④ 이 회사의 이사회에서는 제1항의 이사 중 사내이사와 기타 상무에 종사하지 아니하는 이사(기타 비상무이사)를 구분하여 선임할 수 있다.

제37조(이사회의 구성과 소집) 
① 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.
② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회의일 전일까지 각 이사에게 회의의 일시, 장소를 명시한 통지로 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.
③ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다. 다만, 제2항의 규정에 의한 이사회 의장이 유고 시에는 제34조 제2항의 규정을 준용한다.

제38조(이사회의 결의방법) 
① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.
② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
③ 이사회 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

제39조(이사회의 의사록) 
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.
② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명하여야 하며, 이 회사 본점에 보관한다.
　
제39조의2(위원회) 
① 이 회사는 이사회 내에 다음 각 호의 위원회를 둔다.
 1. 감사위원회
② 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다.
③ 위원회에 대해서는 제37조, 제38조 및 제39조의 규정을 준용한다.

(1) 사외이사 구성원 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)

구분
성명
선임배경
추천
회사와의 
거래
최대주주 또는 
 주요주주와의 
관계
임기
연임
여부
연임
횟수
비고

사외이사
권순원
과거 기획예산처에서 사무관 및 과장(서기관)으로 기업 정책 및 혁신 등의 업무를 역임하며, 기업 재무자문 및 컨설팅의 전문성을 갖추었고, 해당 후보의 경력과 전문성은 당사의 비즈니스 역량 및 경쟁력 발전에 큰 보탬이 될 것으로 기대됩니다.
이사회
없음
해당사항 없음
2년
신규
선임
-
-

사외이사
김한수
2014년까지 35년간 현대자동차그룹 계열사에서 근무하며 자재부장, 구매실장, 구매본부장을 역임하였으며, 관련 경험과 네트워크를 바탕으로 회사의 내실을 다지는 동시에 중장기 발전방향에 대한 조언을 통해 회사의 경쟁력을 강화하는데 기여할 것으로 기대됩니다.
이사회
없음
해당사항 없음
2년
신규
선임
-
-

사외이사
이승하
현재 수원대학교 경영대학 겸임교수로 재직 중에 있으며, 이전 금융기관 등에서 10년 이상 회계/재무 업무를 수행한 경력을 바탕으로 재무 전문성을 두루 갖추고 있어, 당사의 경영 전반에 대한 조언 외에 합리적인 시각으로 회사 경영을 감독하고 의사를 결정하는데 기여할 것으로 판단됩니다.
이사회
없음
해당사항 없음
2년
신규
선임
-
-

바. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서
도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 또한, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해, 정기 또는 수시로 국내외 경영현장을 직접 시찰하고 현황 파악을 할 수 있는 내부/외부 교육을 실시 또는 지원하고 있습니다.

당사는 이사회 및 이사회 내 위원회를 위하여 다음 각 호의 업무를 수행하고 있습니다.

(1) 이사회 등 회의 소집 및 진행 등을 위한 실무 지원
 (2) 이사회 등의 회의 내용 기록 유지
 (3) 이사회 등의 운영계획 수립 지원
 (4) 사외이사에 대한 회사 관련 정보 제공
 (5) 사외이사의 직무수행에 필요한 요청사항에 대한 지원
 (6) 이사에 대한 경영 관련 교육 지원
 (7) 이사회 및 이사 관련 각종 법규 준수 지원
 (8) 기타 이사회 등의 지시사항 처리

사. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
코로나19 예방 차원 교육 미실시 
(하반기 시행 예정)

아. 이사회 지원조직 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)

부서(팀)명
직원수(명)
직위
(근속연수)
주요 활동내역

총무팀
3
부장 1명, 
차장 1명, 
사원 1명 
(평균 12년)
이사회 운영, 회의기록 관리, 업무집행 지원 등

주) 직원의 근속연수는 분할 전 주식회사 케이씨씨에서 근무한 기간을 포함하여 산정한 기간입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

권순원
예
서울대학교 경영학 졸업
 前 기획예산처 공공2팀 사무관(1998~2002)
 前 KTF 법인영업팀 팀장(2002~2004)
 前 기획예산처 공기업정책과 서기관(2004~2006)
 前 안진회계법인 공공부문 리더(2007~2015)
 前 진경영컨설팅 대표(2015~2019)
 現 주식회사 멜파스 사외이사(2016~현재)
 現 ㈜케이씨씨글라스 사외이사(2020~현재)
예

금융기관

ㆍ
정부

ㆍ정
부유관기관 등 
경력자

(4호유형)

- 기본자격: 기획예산처 공공2팀('98~'02)
 기획예산처 공기업정책과('04~'06)
- 근무기간: 5년 이상 ('98~'02, '04~'06)

※ 국가에서 재무 또는 회계 관련 업무 
 또는 이에 대한 감독업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는 사람

김한수
예
충남대학교 화학공학과 졸업
 前 현대자동차 전무(2000~2009)
 前 현대모비스 부사장, 구매본부장(2010~2011)
 前 현대건설 부사장, 구매본부장(2011~2014)
 前 동서기공㈜ 부회장(2015~2018)
 現 ㈜케이씨씨글라스 사외이사(2020~현재)
-
-
-

이승하
예
연세대학교 경영학 학사
 미국 뉴욕 주 시라큐스 대학 경영학 박사
 前 현대종합금융㈜ 근무(1990~1996)
 前 현대선물㈜ 이사(1997~2003)
 前 한국선물거래소 시장 자문위원(1999~2003)
 前 수원대학교 경영대학원 전임교수(2013~2016)
 現 수원대학교 경영대학 겸임교수(2016~현재)
 現 ㈜갤럭시아 커뮤니케이션즈 감사(2016~현재)
 現 ㈜케이씨씨글라스 사외이사(2020~현재)
예

금융기관

ㆍ
정부

ㆍ정
부유관기관 등 
경력자

(4호유형)

- 기본자격: 현대종합금융㈜ 근무('90~'96)
 현대선물(주) 이사('97~'03)
- 근무기간: 5년 이상('90~'03)

※「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 제17항에 따른 금융투자업관계기관 (같은 항 제8호에 따른 금융투자 관계 단체는 제외한다)에서 재무 또는 회계 관련 업무 또는 이에 대한 감독업무에 5년 이상 종사한 경력이 있는 사람

주) 겸직현황: 권순원 사외이사(주식회사 멜파스), 이승하 사외이사(㈜갤럭시아 커뮤니케이션즈)

나. 감사위원회의 독립성

당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한, 책임 등을 감사위원회규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원 주주총회 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련 법령의 요건을 충족하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족
(3명 / 권순원, 김한수, 이승하)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의
 3분의 2 이상
충족
(총원 3명 전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은
 회계 또는 재무전문가
충족
(2인 / 권순원, 이승하)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회 대표는 
 사외이사
충족
(권순원 / 사외이사 및 감사위원장)

그 밖의 결격요건
충족
(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계 관련 서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 확인합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영 실태를 내부회계 관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 주요사항에 관한 보고를 받으며, 해당 보고에 대해 추가 검토 및 자료 보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감
사위원회의 활동

(기간 :

2020년 01월 01일 ~
2020년 06월 30일)

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
감사위원의 성명

권순원 
(출석률
:100%)
김한수 
(출석률
:100%)
이승하 
(출석률
:100%)

찬반여부

1
2020년
01월 02일
1. 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2. 외부감사인 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3. 내부회계관리규정 제정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
코로나19 예방 차원 교육 미실시 
(하반기 시행 예정)

마. 감사위원회 지원조직 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

회계팀
3
부장 1명, 과장 1명, 
대리 1명 (평균 11년)
내부감사 실적 및 계획 보고

주) 직원의 근속연수는 분할 전 주식회사 케이씨씨에서 근무한 기간을 포함하여 산정한 기간입니다.

사. 준
법지원인 등

(1) 준법지원인 인적사항 및 주요경력

구 분
내 용

준법지원인
인적사항
- 성 명 : 장민경
- 생년월일 : 1983년 3월 12일
- 학 력 : 서울대학교 법학과 전공
- 입 사 일 : 2014년 8월 11일
- 주요사항: 
 이사회 결의(2020.01.02) 따라 준법지원인으로 선임

준법지원인

주요경력

- 제3회 변호사시험 합격
- 서울대학교 법학전문대학원 수료(2011.03 ~ 2014.02)
- 前 주식회사 케이씨씨 법무팀(2014.08 ~ 2018.01)
- 前 주식회사 케이씨씨 계약관리팀(2018.02 ~ 2019.12)
- 現 주식회사 케이씨씨글라스 총무팀(2020.01 ~ )
- 現 주식회사 케이씨씨글라스 준법지원인(2020.01~ )

(2) 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리결과

(기간: 2020.1월 ~
2020년 6월)

활동내용
기간
내 용
비고

준법교육
실시
2020.06
- 내용 : 하도급법 주요내용 및 유의사항 교육 실시
- 방법 : 온라인 교육
- 대상 : 전 직원
교육인원
: 543명

준법프로그램
 운영
2020.01 ~ 06

- 준법프로그램 도입 : 2020년 1월

(도입분야 : 영업비밀, 반부패, 이해충돌, 공정거래)
- 자율준수조정위원회 개최(반기)
- 공정거래 뉴스레터 배포/게시 : 매월 1회

-

계약서 검토
2020.01 ~ 06
- 표준하도급 계약서, 표준대리점 계약서, 
 물품공급계약서, 비밀유지계약서, 품질보증서 등
총 867건

법률 검토
2020.01 ~ 06
- 공정거래법, 하도급법, 개인정보보호법,
 기타 법률분쟁 대응 등
총 66건

(3) 준법지원인 지원조직 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

총무팀
2
차장 1명, 사원 1명 
(평균 9년)
준법지원인 활동 지원,
 하도급/영업비밀/청탁금지법 준수 감독 등

주) 직원의 근속연수는 분할 전 주식회사 케이씨씨에서 근무한 기간을 포함하여 산정한 기간입니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 주주의 의결권 행사에 있어 정관상 별도의 투표제도(집중투표제, 서면투표제도, 전자투표제도)를 정하고 있지 않으며, 의결권의 불통일 행사 및 대리행사에 대하여 정관상 아래와 같이 정하고 있습니다.

제 25 조(의결권의 불통일행사)
 ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3 일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
 ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 26 조(의결권의 대리행사)
 ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
 ② 제 1 항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

나. 소수주주권

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽진
본인
의결권 있는 주식
1,536,708
18.40
1,366,640
16.37
대량보유보고
(20.4.29)

정상영
혈족1촌
의결권 있는 주식
421,585
5.05
421,585
5.05
-

정몽익
혈족2촌
의결권 있는 주식
734,721
8.80
734,721
8.80
-

정몽열
혈족2촌
의결권 있는 주식
441,151
5.28
441,151
5.28
-

정은희
혈족5촌
의결권 있는 주식
17,402
0.21
17,402
0.21
-

정유희
혈족5촌
의결권 있는 주식
17,567
0.21
17,567
0.21
-

홍은진
배우자
의결권 있는 주식
472
0.01
472
0.01
-

정재림
혈족1촌
의결권 있는 주식
24,249
0.29
24,249
0.29
-

정명선
혈족1촌
의결권 있는 주식
52,121
0.62
52,121
0.62
-

정제선
혈족3촌
의결권 있는 주식
21,974
0.26
21,974
0.26
-

정도선
혈족3촌
의결권 있는 주식
14,393
0.17
14,393
0.17
-

정한선
혈족3촌
의결권 있는 주식
2,056
0.02
172,124
2.06
대량보유보고
(20.4.29)

정연선
혈족3촌
의결권 있는 주식
2,056
0.02
2,056
0.02
-

㈜케이씨씨
계열회사
의결권 있는 주식
571,944
6.85
571,944
6.85
-

계
의결권 있는 주식
3,858,399
46.21
3,858,399
46.21
-

의결권 없는 주식
-
-
-
-
-

주1) 최대주주 정몽진은 2020년 4월 29일, 특수관계인 정한선에게 170,068주(지분율 2.03%)를 증여하여 기존 1,536,708주(지분율 18.40%)에서 1,366,640주(지분율 16.37%)로 변동되었습니다.

주2) 2020년 1월 22일 및 2020년 4월 29일 공시된 「주식등의대량보유상황보고서(일반)」을 참조하시기 바랍니다.

가
. 최대주주의 주요경력 및 개요

당사의 최대주주 정몽진이 최대주주인 다른 회사는 주식회사 케이씨씨, 주식회사 실바톤어쿠스틱스 총 2개 법인이며, 해당 법인의 파산, 법정관리, 화의 또는 경영정상화이행약정 체결, 영업의 허가ㆍ인가ㆍ등록 취소와 관련한 사항은 없습니다.

나
. 최대주주의 겸직현황

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)

최대주주명
회사명
직위
상근여부
담당업무

정몽진
주식회사 케이씨씨
대표이사
상근
회장

KCC (SINGAPORE) PTE. LTD.
이사
상근
이사

KCC (Kunshan) Co., Ltd.
이사
비상근
이사

KCC (Beijing) Co., Ltd.
이사
상근
이사

KCC (Guangzhou)Co., Ltd.
이사
비상근
이사

KCC Paint(India) Pvt. Ltd.
이사
비상근
이사

KCC PAINTS SDN. BHD.
이사
비상근
이사

KCC COATING SDN. BHD.
이사
비상근
이사

KCC (Chongqing) Co., Ltd.
이사
비상근
이사

Yuan Yuan Investment(Shanghai) Co., Ltd.
이사
비상근
이사

Polysilicon Technology Company
이사
비상근
이사

2. 최대주주 변동내역

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2020년 04월 29일
정몽진
1,366,640
16.37
증여
-

2020년 01월 01일
정몽진
1,536,708
18.40
분할 신설
-

주1) 최대주주 정몽진은 2020년 4월 29일, 특수관계인 정한선에게 170,068주(지분율 2.03%)를 증여하여 기존 1,536,708주(지분율 18.40%)에서 1,366,640주(지분율 16.37%)로 변동되었습니다.

주2) 2020년 1월 22일 및 2020년 4월 29일 공시된 「주식등의대량보유상황보고서(일반)」을 참조하시기 바랍니다.

3. 주식의 분포

가. 주식의 소유현황

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정몽진
1,366,640
16.37%
-

정상영
421,585
5.05%
-

정몽익
734,721
8.80%
-

정몽열
441,151
5.28%
-

㈜케이씨씨
571,944
6.85%
-

베어링자산운용(주)
419,089
5.02%
대량보유보고
(20.6.17)

국민연금공단
516,775
6.19%
대량보유보고
(20.6.26)

우리사주조합
-
-
-

주)
베어링자산운용(주)과
국
민연금공단의
소유주식수는 각각 2020년 6월 23일과 7월 3일 공시된
「주식등의대량보유상황보고서(약식)」
를 기준으로 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시된 보고서를 참조하시기 바랍니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2020년 01월 01일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
12,042
12,051
99.92
3,575,575
8,342,788
42.85
-

주) 소액주주현황은 최근 명부 폐쇄일인 2019년 12월 31일 주주명부 기준입니다.

4. 주식사무

당사 정관상 주식의 발행 및 배정 내용과 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상
신주인수권의
내용
제 10 조(주식의 발행 및 배정)
 ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 2. 발행주식총수의 100분의30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위 하여 필요한 경우 제 1 호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 발행주식총수의 100분의30을 초과하지 않는 범위 내에서 제 1 호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
 2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법령에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2 주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.
 ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
 ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
 ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
 ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월31일
정기주주총회
사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부의
폐쇄 및
기준일
제 12 조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
 ① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.
 ② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
 ③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

주권의 
종류
제 8 조(주식의 종류)
 ① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.
 ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
 ③ 이 회사가 제8조의2 내지 제8조의4 에 따라 발행하는 각 종류주식의 총수는 발행주식총수의 2분의 1 범위 내에서 관련 법령상 허용되는 한도까지로 한다.

명의개서
대리인

: 하나은행
증권대행부
(02.368.5800)

제 11 조(명의개서대리인)
 ① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.
 ② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.
 ③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급하게 한다.
 ④ 제 3 항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

주주의 특전
없음
공고방법
당사 홈페이지
 (https://www.kccglass.co.kr)

5. 주가 및 주식거래 실적

가.

국내증권시장

종 류
20.8월

20.7월

20.6월

20.5월

20.4월

20.3월

보
통
주
주
가
최고

32,800

35,350

37,850
32,150
29,400
27,000

최저

26,500

31,300

31,000
28,700
18,200
12,150

평균

29,960

33,041

33,864
29,876
23,655
19,861

거
래
량
최고

219,866

286,333

618,884
1,024,625
1,745,705
306,051

최저

46,563

37,738

99,791
94,842
74,375
84,634

월간

1,872,308

2,311,595

5,436,720
4,841,887
5,944,789
3,785,512

주) 당사는 인적분할 이후 2020년 1월 21일 유가증권시장에 재상장되었으며, 
 2020년 1월 주가 및 거래량은 1월 21일부터 31일까지, 7거래일 기준으로 작성되었습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 등기임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김내환
남
1958년 11월
대표이사
등기임원
상근
대표이사
現) (주)케이씨씨글라스 대표이사
前) (주)케이씨씨 전무
-
-
-
0년
8개월
2023년 01월 02일

김성천
남
1962년 07월
상무이사
등기임원
상근
직판임원
現) (주)케이씨씨글라스 상무
前) ㈜케이씨씨 상무
-
-
-
0년
8개월
2023년 01월 02일

권순원
남
1969년 04월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원회 
위원)
現) (주)케이씨씨글라스 사외이사
前) 진경영컨설팅 대표 
前) 안진회계법인 공공부문 리더
-
-
-
0년
8개월
2022년 01월 02일

김한수
남
1952년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원회 
위원)
現) (주)케이씨씨글라스 사외이사 
前) 동서기공 부회장
前) 현대건설 부사장
-
-
-
0년
8개월
2022년 01월 02일

이승하
남
1959년 12월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
(감사위원회 
위원)
現) (주)케이씨씨글라스 사외이사
現) 수원대학교 경상대학교 겸임교수
前) 한국선물거래소 시장 자문위원
-
-
-
0년
8개월
2022년 01월 02일

주1) 등기임원의 재직기간은 최초 등기임원 선임일 기준입니다.
주2) 당사 임원의 겸직은 공시서류작성일 기준 해당이 없습니다.

나.
미등
기
임
원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽익
남
1962년01월
회장
미등기
상근
회장
George
Washington대학원
734,721
-
혈족2촌
0년 2개월
신규선임
(20.08.01)

여갑현
남
1957년 03월
전무이사
미등기
상근
영업본부장
조선대
-
-
-
14년 6개월
-

조광우
남
1958년 01월
전무이사

미등기

상근
생산본부장
한양대
-
-
-
0년 4개월
-

이강희
남
1963년 04월
이사

미등기

상근
유통(유리)임원
동국대
-
-
-
7년 6개월
-

김선진
남
1966년 05월
이사

미등기

상근
여주공장장
한양대
-
-
-
6년 6개월
-

김장욱
남
1966년 08월
이사

미등기

상근
아산공장장
인하대
-
-
-
5년 7개월
-

이인수
남
1965년 05월
이사

미등기

상근
IT 임원
계명대
-
-
-
6년 6개월
-

이희근
남
1964년 08월
이사대우

미등기

상근
유통(홈씨씨)
임원
한양대
-
-
-
4년 6개월
-

목영철
남
1968년 08월
이사대우

미등기

상근
여주공장 
관리임원
국민대
-
-
-
4년 0개월
-

신오수
남
1967년 01월
이사대우

미등기

상근
구매/총무임원
경북대
-
-
-
3년 6개월
-

한동희
남
1964년 04월
이사대우

미등기

상근
가평공장장 
및 영월공장장
건국대
-
-
-
3년 6개월
-

한정석
남
1967년12월
이사대우
미등기
상근
마케팅 임원
경원대
-
-
-
0년 3개월
신규선임
(20.07.01)

오일환
남
1968년 07월
이사대우

미등기

상근
영업관리 임원
고려대
-
-
-
2년 6개월
-

독고진
남
1967년 03월
이사대우

미등기

상근
인사/회계
/재정 임원
단국대
-
-
-
1년 7개월
-

장인화
남
1968년 02월
이사대우

미등기

상근
여주공장 
생산임원
성균관대
-
-
-
1년 7개월
-

강현민
남
1974년 10월
이사대우

미등기

상근
여주공장 
연구임원
Illinois
대학원
-
-
-
1년 7개월
-

박건우
남
1969년 05월
이사대우

미등기

상근
직판영업 임원
건국대
-
-
-
0년 7개월
-

주1) 미등기임원의 재직기간은 분할 전 ㈜케이씨씨에서의 최초 임원 선임일 기준입니다.
주2) 담당업무는 공시서류 작성일 기준입니다.
주3) 당사 임원의 겸직은 공시서류 작성일 기준 해당이 없습니다.
주4) 정몽익 회장은 8월 1일 신규 선임되었습니다
주5) 한정석 이사대우는 7월 1일 마케팅 임원으로 신규 선임되었습니다.

다.

직원현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

영업
남
201
-
-
-
201
10.73
6,037
30
205
37
242
-

영업
여
38
-
1
-
39
4.83
863
22
-

생산
남
586
-
12
-
598
17.83
18,515
31
-

생산
여
5
-
-
-
5
6.41
117
23
-

관리
남
130
-
3
-
133
10.73
3,911
29
-

관리
여
44
-
2
-
46
6.11
876
19
-

연구
남
36
-
2
-
38
8.92
1,211
32
-

연구
여
5
-
-
-
5
4.14
112
22
-

합 계
1,045
-
20
-
1,065
14.19
31,642
30
-

주1) 직원 현황표는 미등기임원을 포함하여 작성되었습니다.
주2) 연간급여 총액은 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지 지급한 금액입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
15
1,186,674,056
79,111,604
-

주) 연간급여 총액은 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지 지급한 금액입니다.

마
. 노동조합 현황

6월 30일 현재, 여주공장과 아산공장에 총 384명이 노동조합에 가입되어 있습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사/사외이사
/감사위원회 위원
5명
6,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
383
77
-

주1) 보수총액은 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지 지급한 금액입니다.
주2) 상기 보수총액은 4대사회보험 금액을 제외한 금액입니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
287
143
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
96
32
-

감사
-
-
-
-

주) 보수총액은 2020년 1월 1일부터 2020년 6월 30일까지 지급한 금액입니다.

3.
이사ㆍ감사의 보수 지급 기준

구 분
지급근거

보수체계

* 기본연봉과 성과급, 상여금로 구성

보수결정시 평가항목

등기이사
등기이사의 보수는 
 주주총회 결의로 정하며, 
 주주총회 결의로 정한 
 보수한도 내에서 
 사내 급여체계에 따라 
 직급별 차등 지급

1. 기본연봉
:

기본급으로 구성되며 매월 균등 분할하여 지급

* 기본급: 직급에 따라 책정

기본연봉은 직급에 따라 책정하여 지급하고, 
성과급은 회사의 매출액, 영업이익 등의 결과를 
종합적으로 고려하여 결정하며, 
상여금은 지급 기준에 따른 지급액을 정액 지급

2. 성과급 :
회사의 매출액, 영업이익 등의 결과를 
종합적으로 고려하여 성과급을 지급할 수 있음.

3. 상여금 :
명절상여금(설/추석), 휴가비 각 50만원 지급

사외이사

(감사위원회 
위원 포함)

주주총회 결의로 정한 
보수한도내에서 내부검토를 통해선임시 계약에 따른 보수를 지급
1. 기본연봉 :

기본급으로 구성되며 매월 균등 분할 지급

감사위원회의 독립성 보장을 위해 
기본연봉을 정액 지급

2. 성과급 :

해당사항 없음

3. 상여금 :

해당사항 없음

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

당

사는 공시서류 작성기준일 현재, 이사ㆍ감사에게 지급한 보수가 5억원 이상인 경우에 해당하는 사항은 없습니다.

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

당

사는 공시서류 작성기준일 현재, 지급한 보수가 5억원 이상인 경우에 해당하는 사항은 없습니다.

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1.
계열회사 현황 등

가.
해당 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 제1항에 따라 상호출자제한기업집단 등에 2020년 1월 22일 자로 신규 편입되었습니다. 기업집단의 명칭은 케이씨씨입니다. 아래와 같이 국내 계열회사는 당사를 포함하여 16개의 계열회사가 소속되어 있으며, 해외 현지법인까지 포함하면 총 78개의 계열회사가 소속되어 있습니다.

(1) 국내계열회사

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

구 분
상장여부
회사수
회 사 명
사업자등록번호

국내
주권상장법인
3
(주)케이씨씨
214-81-70045

(주)케이씨씨글라스
401-87-01412

코리아오토글라스(주)
307-81-15780

코스닥상장
1
(주)케이씨씨건설
214-81-69965

비상장
법인
12
(주)금강레저
126-81-07997

미래㈜
114-86-80947

대산컴플렉스개발㈜
316-81-21419

세우실업㈜
312-81-14667

(주)동주상사
493-86-00507

(주)동주
134-81-02047

대호포장㈜
134-81-04308

(주)동주피앤지
505-81-48702

(주)티앤케이정보
220-87-61903

주령금속㈜
144-81-11164

(주)실바톤어쿠스틱스
106-86-53662

모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜
220-86-67860

계
16
-
-

주1) 상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 상호출자제한 기업집단입니다.
주2) 당사 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아 주식회사는 2020년 1월 22일 자로 신규 편입되었습니다

(2) 해외계열회사

(기준일 :
2020년 06월 30일
)

구분
상장여부
회사수
회사명

해
외
비
상
장
62

KCC Chemical (HK) Holdings Ltd. 
KCC (Kunshan) Co., Ltd.
KCC (Beijing) Co., Ltd. 
KCC (Guangzhou) Co., Ltd.
KCC (Chongqing) Co., Ltd. 
KCC (Tianjin) Co., Ltd.
Yuan Yuan Investment(Shanghai) Co., Ltd.
KCC (Singapore) Pte. Ltd. 
KCC Paints Sdn. Bhd.
KCC Coating Sdn. Bhd. 
PT KCC Indonesia
KCC Paint (India) Pvt. Ltd. 
KCC (Vietnam) Co., Ltd.
KCC(Hanoi) Co., Ltd. 
KCC(VIETNAM NHON TRACH) CO.,Ltd.
KCC Boya Sanayi Ve Ticaret Ltd. Sti. 
Polysilicon Technology Company
KCC Basildon Chemical Company Ltd. 
KCC Europe GmbH
KCC Basildon Ltd
KCC Japan Co., Ltd.
MOM Holding Company
MPM Holdings Inc.
MPM Intermediate Holdings Inc.
Momentive Performance Materials Inc.
Momentive Performance Materials USA LLC
Momentive Performance Materials Worldwide LLC
Juniper Bond Holding III LLC 
Juniper Bond Holding IV LLC
Momentive Performance Materials China SPV Inc.
Momentive Performance Materials Nova Scotia ULC.
Momentive Services S. de R.L. de C.V.
Momentive Performance Materials S.de R.L. de C.V
Momentive Performance Materials Industria de Silicones Ltda
Momentive Performance Materials Japan LLC
Momentive Performance Materials Asia Pacific Pte. Ltd.
Momentive Performance Materials Pte. Ltd
Momentive Performance Materials GmbH
Momentive Performance Materials FZE
Nautilus Pacific Two Pte Ltd.
Nautilus Pacific Four Pte Ltd.
MPM Silicones, LLC
Momentive Performance Materials South America Inc.
MPM AR LLC
Momentive Performance Materials(India) Private Ltd.
Momentive Performance Materials Suisse S.a R.L.
Momentive Performance Materials Rus LLC
Momentive Performance Materials France Sarl
Momentive Performance Materials Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi
Momentive Performance Materials Ltd.
Momentive Performance Materials Italy S.R.L.
Momentive Performance Materials Benelux BVBA
Momentive Performance Materials Silicones B.V.

Ohta Kako LLC
Momentive Performance Materials Specialties Srl
Momentive Performance Materials Shanghai Co Ltd.
Momentive Performance Materials (Nantong) Co Ltd.
Momentive Performance Materials (Shanghai) Management Co., Ltd.
Momentive Performance Materials (Shanghai) Trading Co., Ltd.
Momentive Performance Materials Thailand Ltd
Momentive Performance Materials Hong Kong
TA Holding Pte Ltd

주) 해외계열회사로 MOM Holding Company 등 총 41개 계열사가 편입되었습니다.

나.
계열회사 계통도

계열회사계통도

주1) 박스 안 지분은 KCC가 보유한 지분이고, 선상 지분은 각 법인이 보유한 지분입니다.

주2) 세우실업(주), (주)동주상사, (주)동주, 대호포장(주), (주)동주피앤지, (주)티앤케이정보, 주령금속(주), (주)실바톤어쿠스틱스는 직접 지분 관계가 없어 계통도에서 생략하였습니다.

주3) MOM Holding Company가 2020년 1월 1일로 Quartz 사업부문 분리 등에 따라 지분율이 45.49%에서 50.00%로 변동하였습니다.

다. 계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용 

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타
법인 출자현황

타법인출자 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

코리아오토
글라스(주)
 (상장)
2000년 08월 30일
경영참여
19,900
3,980
19.90
64,568
-
-
1,040
3,980
19.90
65,608
497,891
33,026

전문건설
공제조합
(비상장)
2020년 01월 29일
단순투자
-
-
-
-
0
100
-
0
0.00%
100
5,536,773
145,167

합 계
3,980
-
64,568
0
100
1,040
3,980
-
65,708
6,034,664
178,193

주1) 상기 지분율은 보통주 기준입니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1.
주요사항보고서 및 거래소 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 의사록 요약

가. 공시내용의 진행
ㆍ
변경상황

당

사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나.
주주총회 의사록 요약

당

사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2.
우발채무 등

가.
중요한 소송 사건

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 천원)

소송 제기일
원 고
소송내용
소 송 액
피 고
전 망
향후 소송일정 
및 대응방안
향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

2018.04.04 외
㈜아이드림 외
하자보증금 
청구 외
203,555
(주)케이씨씨
글라스
승소
예상
항소심 진행 외
회사가 패소하는 경우 소송금액에 
대한 손실이 예상되며, 현재로서 패소할 가능성에 대해서는 합리적으로 예측할 수 없음.

계
2 건

203,555

-
-
-
-

주1) 당사가 원고로서 피고 (주)강민종합건설 외 1명을 상대로 제기한 소는 물품대금 9,352천원을 전액 회수하여
2020년 7월 9일자로
취하하였습니다.
주2) 상기 사항은 당사가 피고인 소송건에 한하여 기재하였습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

공
시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

공
시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

공
시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

(1) 계약보증 현황

당사는 수주공사와 관련하여 입찰, 공사이행 및 선수금에 대한 지급보증을 위하여 2020년 6월 30일 현재 건설공제조합 및 금융기관로부터 756백만원의 지급보증을 받아 각 발주처에 제공하고 있습니다.

(2) 충당부채

① 당반기중 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말

기초
전입
지급
기말

판매보증충당부채
1,212,476
525,319
(213,354)
1,524,441

포인트적립충당부채
525,802
104,961
(45,205)
585,558

산림훼손복구충당부채
10,069,956
1,504,172
-
11,574,128

합 계
11,808,234
2,134,452
(258,559)
13,684,127

② 당사는 제품ㆍ상품 매출, 수출제품의 하자로 인한 사고 보상 및 시공공사수입과 관련하여 예상되는 비용을 과거의 경험률을 바탕으로 추정하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다.

③ 당사는 홈씨씨 매출과 관련하여 매출액의 1%를 포인트적립충당부채로 설정하고 있습니다.

④ 당사는 광산개발과정에서 훼손되는 산림의 복구에 충당하기 위하여 산림훼손허가지역의 복구 시 예상되는 복구비 총액을 생산량비례법에 따라서 산림훼손복구충당부채를 설정하고 있습니다. 

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

공시서류작성일 기준 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가.
제재현황

공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
1-1
2019년 11월 27일
운영자금
80,000
운영자금
80,000
-

회사채
1-2
2019년 11월 27일
운영자금
20,000
운영자금
20,000
-

주1) 상기 회사채는 분할 전 주식회사 케이씨씨에서 발행한 회사채 케이씨씨67-1회(800억원), 케이씨씨67-2회(200억원)로, 회사의 신설 절차에 따라 신설 법인인 당사로 승계되었으며, 각각 케이씨씨글라스1-1회(800억원), 케이씨씨글라스1-2회(200억원)로 2020년 1월 21일 변경상장되었습니다.
주2) 상기 납입일은 분할 전 주식회사 케이씨씨 납입일 기준으로 작성하였으며, 분할 이후 회사채 발행과 관련된 자금은 당사로 이관되었습니다.

라.
합병 등의 사후 정보

당사는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 케이씨씨에서 인적분할되어 신규 설립되었습니다. 분할의 내용은 아래와 같으며, 기타 상세한 내용은 주식회사 케이씨씨가 2019년 10월 8일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정)을 참고하시기 바랍니다.

(1) 분할 관련 일반내용

상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 분할 전 주식회사 케이씨씨의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정받는 인적분할 방식으로 분할하였으며, 분할 전 주식회사 케이씨씨가 영위하는 사업 중 유리, 홈씨씨, 상재 사업부문을 영위할 분할신설법인인 주식회사 케이씨씨글라스로 인적분할되었습니다.

구 분
회 사 명
사 업 부 문

분할존속회사
주식회사 케이씨씨
분할대상부문을 제외한 나머지 사업부문

분할신설회사
주식회사 케이씨씨글라스
유리, 홈씨씨, 상재 사업부문

인적분할 신설회사는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 분할신주 배정 기준일(2020년 1월 1일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할되는 회사 소유주식 1주당 분할비율 0.1582002 를 적용하여 분할신설회사 주식을 배정하였습니다.

(단위 : 주)

구 분
분할전
존속
신설

보통주
10,556,513
8,886,471
8,350,210

1주의 금액
5,000
5,000
1,000

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액

인적분할을 통해 당사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 주식회사 케이씨씨의 2019년 11월 13일 자 임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

(3) 인적분할 회계처리

ⅰ) 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할 전 장부금액으로 계상하였습니다.

ⅱ) 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.

ⅲ) 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

(4) 분할개시일에 분할을 통해 분할신설회사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

과 목
금 액

I. 유동자산
502,568,480

현금및현금성자산
250,234,257

매출채권
124,231,805

기타채권(유동)
2,196,980

선급금
799,718

선급비용
760,931

반환제품회수권
261,644

재고자산
124,083,145

Ⅱ. 비유동자산
669,656,122

장기매출채권
2,113,285

기타채권(비유동)
11,142,664

장기선급금
28,173,372

관계기업 및 공동기업투자
64,567,879

사용권자산
65,237

유형자산
523,911,630

무형자산
23,588,070

투자부동산
14,612,814

순확정급여자산
1,481,171

자 산 총 계
1,172,224,602

I. 유동부채
137,227,508

매입채무
45,464,766

단기차입금
9,382,705

유동성장기차입금
546,116

기타채무(유동)
76,971,393

기타유동부채
3,124,250

유동충당부채
1,738,278

Ⅱ. 비유동부채
135,029,717

장기차입금
52,330

비유동사채
99,678,408

기타채무(비유동)
1,789,447

장기종업원급여부채
1,473,229

비유동충당부채
10,069,956

이연법인세부채
21,966,347

부 채 총 계
272,257,225

자본금
8,350,210

자본잉여금
885,396,301

이익잉여금
6,220,866

자 본 총 계
899,967,377

부 채 및 자 본 총 계
1,172,224,602

(5) 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항

분할 전 주식회사 케이씨씨의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

(6) 분할에 따른 회사의 책임에 관한 사항

상법 제530조의3 제1항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 분할하며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사 및 각 분할신설회사는 분할 전 주식회사 케이씨씨의 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(7) 합병 등 전후의 재무사항 비교표

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차
연도
2차
연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

(주)케이씨씨
글
라스

매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-
-
-
-
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

주
)

당사는 분할로 인한
외부 평가
예측치를 산출하지 않아 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마.
녹색
경영

1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

구 분

2020년 반기

온실가스배출량(tCO2)

341,559

에너지 사용량(TJ)

4,318

주) 배출량 및 에너지 사용량은 외부 검증기관 검증 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다.

바

.

정
부의 인증

2020년 상반기 현재, '환경기술 및 환경산업지원법'에 근거하여 환경표지 인증/탄소발자국 인증/저탄소제품 인증을 유지하고 있습니다. 또한 '전기용품 및 생활용품 안전관리법'에 근거한 KC인증 및 '실내공기질 관리법'에 근거한 실내마크인증을 유지하고 있으며, 세부 내역은 하기와 같습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

근거법령
인증기관
인증명
최초인증일
인증만료일
제품명

전기용품 및 생활용품 
안전관리법
한국화학융합시험연구원
KC인증
(자율안전확인 신고서)
2013-07-26
-
PVC 바닥재

환경기술 및
 환경산업 지원법
한국환경산업기술원
탄소발자국 인증
2017-04-27
2023-02-02
센스빌 선, 센스빌 진, 숲 소리순, 
숲 소리향, 숲 소리휴

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
탄소발자국 인증
2017-05-30
2020-05-29
데코레이션시트(0.15t)

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2017-01-09
2020-12-30
숲 블루, 숲 옥, 숲 소리순

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2015-05-11
2021-05-10
숲 청아람 세이프, 숲 소리향 세이프, 
숲 소리휴

환경기술 및
 환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2016-08-30
2020-06-26
숲 그린 편백

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2020-02-10
2022-02-09
비센티, 데코레이션시트 그린

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2018-06-14
2020-05-03
KCC 숲 강마루

환경기술 및
 환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2019-06-26
2021-01-27
KCC 숲 강마루

환경기술 및
 환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2019-12-20
2021-11-10
KCC 숲 디럭스타일(3mm), 
KCC 숲 디럭스타일(2mm)

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2020-01-13
2021-08-29
KCC 숲 센스타일 누구나(콘크리트) 외 9종

환경기술 및
 환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2019-11-26
2021-06-25
KD FLOOR FC

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2019-12-19
2021-05-17
PET데코시트

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2019-12-03
2021-06-10
HI-C100, HI-C200, HI-C6100, HI-C7000,
 HI-C1000, HI-C510, HI-C5100, HI-C9000

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2015-03-27
2020-12-23
KCC 숲 강마루

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
환경표지인증서(환경마크)
2020-04-01
2022-03-31
KC-L1001, KC-L1002, KC-B1011, KC-B1012, 
KC-K1021, KC-B2012, KC-L2001, KC-B2010, 
KC-K2021, KC-B3010

환경기술 및
 환경산업 지원법
한국환경산업기술원
탄소발자국 인증
2017-11-27
2020-11-26
KCC 숲 디럭스타일 3T 300*300

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
탄소발자국 인증
2017-11-27
2020-11-26
KCC 숲 디럭스타일 3T 450*450

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
저탄소제품 인증
2020-03-24
2021-08-30
KCC 숲 디럭스타일 3T 300*300

환경기술 및 
환경산업 지원법
한국환경산업기술원
저탄소제품 인증
2020-03-24
2021-08-30
KCC 숲 디럭스타일 3T 450*450

전기용품 및 생활용품 
안전관리법
한국건설기술연구원
KC인증
(자율안전확인 신고서)
2016-04-18
2021-04-17
MEDIFLOOR

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2017-09-28
2020-09-28
센스타일트랜디

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2017-09-28
2020-09-28
KCC KD FLOOR SC500

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2017-09-28
2020-09-28
KCC KD FLOOR SC600

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2017-09-28
2020-09-28
KCC 숲 펫트

실내공기질 관리법
FITI시험연구원
실내인증
2017-09-13
2020-09-13
KCC 숲 카펫타일(나일론)

실내공기질 관리법
FITI시험연구원
실내인증
2017-09-13
2020-09-13
KCC 숲 카펫타일(PP)

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2017-09-28
2020-09-28
러버타일

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2017-11-30
2020-11-30
전도성타일

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2017-11-30
2020-11-30
용착제(삼삼이)

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2019-05-02
2022-05-02
센스타일트랜디

실내공기질 관리법
한국화학융합시험연구원
실내인증
2019-09-20
2022-09-20
KCC 숲 강화마루

4.
이해관계자와의 거래
내용

1.
대주주 등에 대한 신용 공여

당

사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2.
대주주 등과의 자산양수도

당

사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3.
대주주와의 영업거래

당

사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4.
대주주이외의 이해관계자와의 거래

(단위: 백만원)

회사명
회사와의
 관계
매출 등
매입 등

제품 및
 상품매출
임대료
 수입
기타
소계
자재매입
기타
소계

주식회사 케이씨씨
5% 이상 주주
380
109
95
584
25,838
1,246
27,085

주
) 특수관계자와의 거래 내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 30. 특수관계자를 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원 )

거래종류
관계
금액

주택자금 융자금
종업원
3,730

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
당사는 공시서류 작성기준일 현재 연결대상 종속회사가 존재하지 않으므로 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 「코리아오토글라스 주식회사」이며, 영문으로는 「KOREA AUTO GLASS CO., LTD.」라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "코리아오토글라스(주)" 또는 "KAC" 라고 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 2000년 8월 30일 설립되었으며, 2015년 12월 29일자로 유가증권시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사 주소
세종특별자치시 전의면 산단길 134

전화번호
044-860-5000

홈페이지 주소
http://kac.kccworld.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명
당사는 자동차용 안전유리 제조, 판매, 수출 및 콘크리트파일 제조, 판매 등을 영위하고 있습니다. 당사는 현행 정관상 아래와 같은 목적 사업을 영위하고 있습니다.

목적 사업

1. 자동차용 안전유리의 제조, 판매, 수출
2. 자동차용 안전유리의 연구 및 개발
3. 자동차 관련 부품업 제조 및 국내외 판매
4. 각종 건축자재 제조 및 판매
5. 신재생에너지 제조, 판매, 설비 설치, 전기 및 부산물 매매업
6. 도료, 합성수지, 접착제, 안료의 제조 및 판매업
7. 유리의 연구개발, 제조, 판매, 수출 및 가공
8. 창고업
9. 전자상거래업
10. 부동산 매매업 및 임대업
11. 콘크리트 전주, 침목, 파일 및 특수 콘크리트 제품 제조판매업
12. 콘크리트 상, 하수도용 흄관 각종 건축 자재 제조판매업
13. 골재, 석재, 아스콘, 레미콘 생산 및 판매업
14. 주차장 및 관련 편의시설 운영업
15. 환경 관련 사업
16. 전술한 목적의 달성 및 유지와 직접 또는 간접적으로 관련된 다른 운영, 활동 또는 사업

기타 자세한 내용은 동 공시 서류상의 "II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 개정(2016년 9월 30일 시행)에 따라 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단 지정 제외된 바 있으나, 2017년 5월 1일에 2017년 대기업집단으로 재지정되었습니다. 기업집단의 명칭은 케이씨씨이며 당사를 포함하여 16개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다. 해외 현지법인까지 포함시 총 78개의 계열회사를 가지고 있습니다.

1) 국내 계열회사 현황

(기준일 :
2020년 6월 30일
)

구분
상장여부
회사수
회사명
사업자등록번호

국 내
상장사
4
㈜케이씨씨
214-81-70045

㈜케이씨씨글라스
401-87-01412

코리아오토글라스(주)
307-81-15780

㈜케이씨씨건설
214-81-69965

비상장사
12
㈜금강레저
126-81-07997

미래㈜
114-86-80947

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419

세우실업(주)
312-81-14667

(주)동주상사
493-86-00507

(주)동주
134-81-02047

대호포장(주)
134-81-04308

(주)동주피앤지
505-81-48702

(주)티앤케이정보
220-87-61903

주령금속(주)
144-81-11164

(주)실바톤어쿠스틱스
106-86-53662

모멘티브퍼포먼스 머티리얼스코리아㈜
220-86-67860

계
16
-
-

주) 상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상의 상호출자제한 기업집단입니다. 
주2) (주)케이씨씨글라스 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜는 2020년 1월 22일자로 편입되었습니다.

2) 해외 현지법인 현황

구 분
상장여부
회사수
회사명
비고

해 외
비상장사
62
KCC(HK), KCK, KCB, KCG, KCC(Chongqing), KCS, KCC Paint, KCC Coating, 
KCID, KCT, KCI, KCV, KCC(Hanoi), KCC(Tianjin), PTC, Basildon, KCC Europe, 
KCC Japan, Yuan Yuan Investment, KCVN, KCC Basildon, MOM Holding Company, 
MPM Holdings Inc., MPM Intermediate Holdings Inc., 
Momentive Performance Materials Inc., Momentive Performance Materials USA LLC 
Momentive Performance Materials Worldwide LLC, Juniper Bond Holding III LLC 
Juniper Bond Holding IV LLC, Momentive Performance Materials China SPV Inc. 
Momentive Performance Materials Nova Scotia ULC., 
Momentive Services S. de R.L. de C.V., 
Momentive Performance Materials S.de R.L. de C.V 
Momentive Performance Materials Industria de Silicones Ltda 
Momentive Performance Materials Japan LLC, 
Momentive Performance Materials Asia Pacific Pte. Ltd 
Momentive Performance Materials Pte. Ltd, Momentive Performance Materials GmbH 
Momentive Performance Materials FZE, Nautilus Pacific Two Pte Ltd 
Nautilus Pacific Four Pte Ltd, MPM Silicones, LLC, 
Momentive Performance Materials South America Inc., MPM AR LLC 
Momentive Performance Materials(India) Private Limited 
Momentive Performance Materials Suisse S.a R.L. 
Momentive Performance Materials Rus LLC 
Momentive Performance Materials France Sarl 
Momentive Performance Materials Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi 
Momentive Performance Materials Limited 
Momentive Performance Materials Italy S.R.L. 
Momentive Performance Materials Benelux BVBA 
Momentive Performance Materials Silicones B.V., Ohta Kako LLC 
Momentive Performance Materials Specialties Srl 
Momentive Performance Materials Shanghai Co Ltd 
Momentive Performance Materials (Nantong) Co Ltd 
Momentive Performance Materials (Shanghai) Management Co., Ltd. 
Momentive Performance Materials (Shanghai) Trading Co., Ltd. 
Momentive Performance Materials Thailand Ltd 
Momentive Performance Materials Hong Kong, TA Holding Pte Ltd
-

주) MOM Holding Company 등 41개 계열사가 ㈜케이씨씨 제63기 1분기 중 KCC계열사로 편입되었습니다. 

아. 신용평가에 관한 사항
당사는 기업어음 및 전자단기사채 발행 목적으로 매년 정기적으로 신용평가를 받고 있습니다. 최근 3년간 평가된 평가 대상 및 평가기관별 신용평가 내용은 아래와 같습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)

평가일

평가대상

증권등

평가대상증권의

신용등급

평가회사

(신용평가등급범위)

2020.06.10
기업어음
A1
NICE신용평가

2020.06.10
전자단기사채
A1
NICE신용평가

2020.06.09
기업어음
A1
한국신용평가

2020.06.09
전자단기사채
A1
한국신용평가

2019.12.09
기업어음
A1
한국신용평가

2019.12.09
전자단기사채
A1
한국신용평가

2019.11.12
기업어음
A1
NICE신용평가

2019.11.12
전자단기사채
A1
NICE신용평가

2019.06.13
기업어음
A1
NICE신용평가

2019.06.13
전자단기사채
A1
NICE신용평가

2019.06.10
기업어음
A1
한국신용평가

2019.06.10
전자단기사채
A1
한국신용평가

2018.11.30
기업어음
A1
한국기업평가

2018.11.30
전자단기사채
A1
한국기업평가

2018.11.27
기업어음
A1
NICE신용평가

2018.11.27
전자단기사채
A1
NICE신용평가

2018.06.28
기업어음
A1
NICE신용평가

2018.06.28
전자단기사채
A1
NICE신용평가

2018.06.22
기업어음
A1
한국기업평가

2018.06.22
전자단기사채
A1
한국기업평가

주1) NICE신용평가 기업어음 및 전자단기사채 평가 등급체계

등 급
정 의
비 고

A1
적기상황능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임
-

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
-

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
-

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음
-

C
적기상환능력이 의문시 됨
-

D
지급불능 상태에 있음
-

위 등급중 A2등급에서 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됩니다.

주2) 한국기업평가 기업어음 및 전자단기사채 평가 등급체계

등 급
등급의 정의
비 고

A1
단기적인 채무상환능력이 매우 우수하며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮음
-

A2
단기적인 채무상환능력이 우수하지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높음
-

A3
단기적인 채무상환능력은 있으나, 장래의 변경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음
-

B
최소한의 단기적인 채무상환능력은 인정되나, 그 안정성은 가변적이어서 투기적임
-

C
단기적인 채무상환능력이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높음
-

D
현재 채무불이행 상태에 있음
-

위 등급 중 A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 + 또는 -의 기호를 부가할 수 있습니다.

주3) 한국신용평가 기업어음 및 전자단기사채 평가 등급체계

등 급
등급의 정의
비 고

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임
-

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임
-

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임
-

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적 요소가 내포되어 있음
-

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼
-

D
상환불능 상태임
-

위 등급 중 A2부터 B까지는 +, - 기호를 부가하여 동일 등급내에서의 우열을 나타냅니다.

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권 시장
2015년 12월 29일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 "연기군 전의면 신정리 613" 에서 2012년 7월 1일 행정구역 변경(도로명주소법 개정)에 의해 현재 "세종특별자치시 전의면 산단길 134"의 주소로 변경하여 사용하고 있습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
당사의 최근 5사업연도 중 경영진 변동 현황은 다음과 같습니다.

연 월
선 임
사 임

2018년 03월 30일
고승환 사외이사 선임
김회일 사외이사 사임

2015년 12월 31일
-
하라 미츠히로 사내이사 사임

2015년 09월 23일
하라 미츠히로 사내이사 선임
하라 미츠히로 대표이사 사임

김희옥 사외이사 선임
주원식 사내이사 사임

김회일 사외이사 선임
스기야마 타츠오 사내이사 사임

변동희 감사 선임
후카마치 마사히코 감사 사임

-
이웅노 감사 사임

주1) 2018년 3월 30일부로 사내이사 정몽익, 우종철과 사외이사 김희옥, 감사 변동희는 재선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2015년 12월 24일
정몽익 외
7,980,000
39.90
신규상장
-

2017월 07월 12일
정몽익 외
9,960,000
49.80
시간외매매
주1), 주2)

2017년 08월 04일
정몽익 외
9,960,000
49.80
특별관계자와의 증여
주3)

2018년 06월 01일
정몽익 외
10,013,000
50.07
특별관계자 신규편입
주4)

2019년 04월 29일
정몽익 외
10,011,000
50.06
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주5)

2019년 05월 02일
정몽익 외
10,009,000
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주5)

2019년 05월 03일
정몽익 외
10,000,000
50.00
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주5)

2019년 06월 12일
정몽익 외
9,998,000
49.99
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주6)

2019년 06월 13일
정몽익 외
9,997,000
49.99
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주6)

2020년 01월 01일
정몽익 외
6,017,000
30.09
㈜케이씨씨 인적분할로 인한 변동
주7)

2020년 01월 01일
정몽익 외
9,997,000
49.99
㈜케이씨씨 보유 보통주식 ㈜케이씨씨글라스로 이관
주7)

2020년 03월 20일
정몽익 외
10,001,500
50.01
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

2020년 03월 23일
정몽익 외
10,009,000
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

2020년 03월 31일
정몽익 외
10,009,490
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

2020년 04월 01일
정몽익 외
10,009,990
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

2020년 04월 02일
정몽익 외
10,010,500
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

주1) 2017년 07월 12일 변동 내역은 동일 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서(제출인 : 정몽익)'를 참조하시기 바랍니다.
주2) 2017년 07월 12일 변동 내역은 동일 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서(제출인 : 정상영)'를 참조하시기 바랍니다.
주3) 2017년 08월 04일 변동 내역은 동일 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서(제출인 : 정상영)'를 참조하시기 바랍니다.
주4) 2018년 06월 01일 변동 내역은 동일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서(제출인 : 정몽익)'을 참조하시기 바랍니다.
주5) 2019년 04월 29일, 05월 02일, 05월 03일 변동 내역은 2019년 05월 14일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서(제출인 : 코리아오토글라스)'를 참조하시기 바랍니다.
주6) 2019년 06월 12일, 06월13일 변동 내역은 2019년09월06일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서(제출인 : 코리아오토글라스)'를 참조하시기 바랍니다.
주7) 2020년 01월 01일 변동내역은 2020년 01월 08일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서(제출인 : 정몽익)'을 참조하시기 바랍니다.
주8) 2020년 03월 20일, 03월 23일, 03월 31일, 04월 01일, 04월 02일 변동내역은 2020년 04월 08일 공시된 '최대주주 등 소유주식변동신고서(제출인 : 코리아오토글라스)'를 참조하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 2016년 12월 30일의 이사회 결의를 통해 2017년 3월 31일을 합병기일로 하여 당사의 100% 종속기업인 삼부건설공업주식회사를 흡수합병하였습니다. 본 합병은 합병비율이 1:0인 무증자 흡수합병방식이므로 신주발행 및 대주주 등의 지분 변동은 발생하지 않았습니다. 
상기의 합병 관련 사항은 동 공시서류 상의 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 나. 합병등의 사후정보"를 참조하시기 바랍니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 자동차용 안전유리 제조 및 판매업을 하는 단일 사업부문에서 2017년 3월 종속기업인 삼부건설공업주식회사를 합병함으로써 자동차용 안전유리 및 콘크리트 파일의 제조와 판매를 주된사업으로 영위하고 있습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

구분
내용

2020.03
2019 GM SOY(Supplier Of Year) 수상

2019.05
2018 GM SOY(Supplier Of Year) 수상

2018.09
민방위대 행정안전부장관 표창

2018.03
2017 GM SOY(Supplier Of Year) 수상

2017.12
현대자동차 협력사 DFSS부문 활동 우수상 수상

2017.03
세종특별자치시 지방세 성실납세자 표창

삼부건설공업 주식회사 흡수합병 및 파일사업부 신설

2016 GM SOY(Supplier Of Year) 수상

2016.12
글라스 열선단자용 무연솔더 'IR52 장영실상' 수상

삼부건설공업 주식회사 주식(100%) 인수

2016.03
2015 GM SOY(Supplier Of Year) 수상

2016.01
사회적책임경영품질 컨벤션 2016 글로벌경영시스템부문 대상 수상

2015.12
유가증권시장 상장

2015.03
2014 GM SOY(Supplier Of Year) 수상

2014.09
대표이사 취임 : 우종철

2013.08
OHSAS 18001 인증 취득

2012.05
2공장 준공

2011.01
현대/기아차 올해의 협력사 수상 (경영개선 부문)

2011년 관세행정 우수기여 부문수상

2008.01
현대/기아차 올해의 협력사 수상 (기술 부문)

현대/기아차 품질 5스타 획득

2007.01
제4회 대중소기업 대상 수상

2005.03
제39회 납세자의 날 표창

2004.03
ISO/TS 16949 : 2002 인증 획득

2003.01
코리아오토글라스(KAC) 기술연구소 설립(KAC R&D CENTER)

2002.09
ISO/TS 16949 인증 취득

2001.12
외국인투자 우수기업 표창 수상

2001.11
초도 납품

상업생산 개시

한국 산업규격(KS) 표시인증 획득 - 한국표준협회

2001.09
ISO 9002 품질시스템 인증 획득

2001.07
공장등록 및 시험생산 개시, 공장건축물 임시사용 승인

2001.02
대표이사 취임 : 주원식

2000.12
코리아오토글라스 주식회사 외국인 투자지역 지정

2000.09
외국인 투자기업 등록(KOTRA, 등록번호 : 제12807호)

2000.08
사업자등록 신청

3. 자본금 변동사항

당사는 공시서류작성일 기준으로 최근 5사업연도 기간동안 자본금 변동사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권 있는 주식
의결권 없는 주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
80,000,000
-
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
20,000,000
-
20,000,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
20,000,000
-
20,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
20,000,000
-
20,000,000
-

나. 자기주식 취득 및 처분현황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
20,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
20,000,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제10조의2(신주의배당기산일) 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제44조(이익금의 처분) 이 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제45조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제45조의2(분기배당) ① 이 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제46조(배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제21기 반기
제20기
제19기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
21,426
33,026
43,334

(연결)주당순이익(원)
1,071
1,651
2,167

현금배당금총액(백만원)
-
18,000
16,000

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
54.50
36.92

현금배당수익률(%)
의결권 있는 주식
-
5.40
6.05

의결권 없는 주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
의결권 있는 주식
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
의결권 있는 주식
-
900
800

의결권 없는 주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
의결권 있는 주식
-
-
-

의결권 없는 주식
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

가. 산업의 특성

- 자동차 안전유리 부문

자동차산업은 다양한 부품을 조립하여 생산하는 조립산업이자 부품산업으로 타 산업과 연관성이 높고, 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업입니다. 타 산업으로부터 중간재를 구매하는 정도를 나타내는 후방연쇄효과가 매우 높은 반면 타 산업에 중간재를 판매하는 정도를 나타내는 전방 연쇄효과는 비교적 낮은 최종 수요적 제조업의 특성을 가지고 있습니다. 또한, 자동차의 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며적정 수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있으므로, 대량 생산에 따라 나타나는 생산비용의 감소 효과인 규모의 경제효과가 매우 뚜렷한 산업입니다.

자동차부품 제조산업은 자동차용 제동장치, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠 및 완충기 등과 같은 자동차, 차체 또는 자동차 엔진용 부분품의 제조를 전반적으로 포함하며 다양한 산업과 연관되어 있습니다. 자동차 1대는 평균 5천여 종, 2~3만여 개의 부품으로 구성되어 있습니다. 자동차부품 산업의 시장구조는 상당히 폐쇄적이며 산업 내 신규 진입을 위해서는 기술력, 양산능력 등이 선결되어야 합니다. 또한, 최근에는 부품조달의 글로벌화에 따라 초대형 선진부품기업들의 국내 진출과 국내의 대형 부품업체들의 해외진출이 가속화되면서 규모 및 범위의 경제가 시간이 갈수록 매우 중요해지고 있습니다.

당사가 영위하는 자동차용 안전유리 산업은 자동차 생산판매 동향에 직접적 영향을 받는 전통적 자동차 부품업계의 특성을 지니고 있습니다. 자동차의 물량을 수주하면 옵션율에 영향을 받지 않는 자동차 필수부품인 유리는 100% 공급되므로, 수주를 통한 물량 확보가 그 어느 부품보다도 중요한 산업입니다.

자동차용 안전유리 산업은 자동차 산업과 마찬가지로 대규모 장치산업이라는 특성으로 인해 국가마다 과점 양상을 보이고 있습니다. 즉, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는데 막대한 비용이 수반되며 진입 결정 이후 제품 생산까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 작습니다.

자동차용 안전유리 산업은 자동차 및 관련 부품 산업과 마찬가지로 생산액, 고용, 수출 등 국민경제에 큰 비중을 차지하고 있으며, 완성품인 자동차의 안전성에 영향을 미치는 주요 부품 중 하나입니다. 또한, 자동차 유리는 교통사고 시 발생할 수 있는 치명적인 인명피해를 예방하는 특수한 기능 및 임무를 가지고 있으며, 국가 경제적 중요성을 넘어 국민의 생명과 안전을 책임지는 역할을 하고 있습니다. 최근에는 경량화유리 생산을 통해 자동차 연비 개선 향상에 주요 역할을 하고 있으며, 이를 통해 친환경 자동차 트렌드에 보조를 맞추고 있습니다. 차음유리, 발열유리 등의 기능성 유리는 승객들의 편의와 만족도를 향상해 삶의 질 향상에 이바지하고 있습니다.

- 콘크리트 파일 부문

콘크리트 파일은 건설공사의 필수 기초자재로 건축물의 하중을 지반으로 전달해주는 원기둥 모양을 갖추고 있습니다. 주요 원재료는 콘크리트와 철물재료이며, 콘크리트는 시멘트, 골재, 물, 혼화재로 구성되고, 철물재료는 PC강봉, 철선, 헤드캡과 슈, 웰딩조인트로 구성됩니다. 이러한 특성으로 인하여 생산량과 출하량이 건설경기의 변동과 관련되어 있습니다. 또한 파일 제품은 연약 지반에 대한 공사 진행시 특히 수요가 더 높기 때문에 연약 지반에 대하여 수행되는 아파트 등 주택 건설 및 플랜트와 같은 대규모 프로젝트에 보다 밀접한 관련성을 가지고 있습니다.

이외에 파일 산업과 관련된 주요 특징은 다음과 같습니다. 
 
콘크리트 파일 산업은 장치산업 입니다. 콘크리트 배합설비 외에 원심대, 크레인, 편성기, 양생조, 몰드 등 고가의 설비가 필요하며, 구경별, 길이별 다양한 종류의 생산제품을 야적할 수 있는 넓은 야적공간이 필요합니다. 이처럼 콘크리트 파일 산업은 초기 투자비가 많이 들어가는 사업으로 중소 규모업체 및 대기업 모두에게 진입장벽이 존재하는 시장의 특성을 가지고 있습니다. 또한 제품의 특성상 물류비용이 차지하는 비중이 높아 시장의 형성은 생산지를 근거로 하여 형성되고 있으며, 해상운송에 대한 리스크로 인해 도서지역 판매 및 수출, 수입시장은 미미합니다.
 
콘크리트 파일은 아파트, 학교 등의 다중이용 시설 건축물과 토목, 플랜트의 수요가 전체수요의 약 95%이상 차지합니다. PHC 파일은 건설공사의 필수 기초자재로서 건설경기의 변동에 전적으로 영향을 받고 있으며, 특히, 아파트 분양 및 토목공사, 대규모 플랜트산업 등에서 구조물의 대형화, 건축물의 대형화 및 고층화, 기둥식 건축물의 증가, 내진설계 강화 등 큰 지지력을 요구하고 있어 국가산업정책에 따른 수요가 당사 매출액에 높은 영향을 미치는 요인입니다. 
 
콘크리트 파일은 2010년 이후 설계회사 및 제조업체의 기술영업, 건설사의 원가절감 노력이 상호 부합하여 국내 파일시장은 일반 PHC파일 위주의 시장에서 초고강도, 선단확장형, 대구경 파일 등으로 세분화 되고 있습니다. 특히 구조물의 초고층화 및 대형화와 지가상승, 환경문제 등의 발생으로 인해 그동안 볼 수 없었던 각종 특수공사가 증가되어, 종래의 건설구조물의 입지로 배제되었던 연약지반에서의 건설과 해안공사가 활발해지고 구조물의 안전성에 대한 인식이 더욱 중요하게 되었습니다. 이에 따라 기초구조 보강을 위해 사용되는 콘크리트 파일은 좀 더 깊은 관입량과 큰 지지력을 필요로 하여 일반파일의 기능을 뛰어넘는 고기능성 파일에 대한 수요가 증가하게 되었습니다. 특히 2014년 하반기부터 2017년 상반기까지는 역대 최대의 아파트 분양물량, 관수물량 호조 등으로 인한 수요 증가와 상위사 중심의 고부가가치 제품 판매 증가로 인하여 단위당 평균 판매 가격 또한 일부 상승하는 추이를 나타내기도 하였습니다.

나. 산업의 성장성

- 자동차 안전유리 부문

2020년 세계 자동차시장은 신흥시장의 회복세가 이어져 8,730만대의 차량이 판매되어 전년(8,695만대)대비 0.4% 소폭 증가할 것으로 관측되고 있습니다. 다만, 년초에 예상했던 자동차 시장현황이 중국발 코로나19 바이러스로 인해 예상치보다 하회할 것으로 예상됩니다. 
2019년 자동차 국내판매는 정부의 내수 활성화 정책, 업계의 신차 마케팅 강화에도 불구하고 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축, 일부업체의 신차부족 등으로 전년비 0.9% 감소한 153만대에 머물렀습니다. 2019년 수출은 현대(4.7%▲)를 제외한 모든 업체가 부진했는데, 특히 쌍용(23.9%▼)과 르노삼성(34.0%▼)이 크게 감소하여 전체로도 전년비 1.9% 감소한 240만대에 머물렀습니다. 차급별로는 SUV가 전년비 내수(10.7%▲), 수출(6.3%▲) 모두 증가하였으나, 상용차는 내수(3.3%▼), 수출(17.7%▼) 모두 감소하였습니다. 
특히, 당사 매출비중의 대부분을 차지하는 국내 자동차생산은 한국지엠, 쌍용, 르노삼성의 부진이 누적되면서 감소폭이 확대되어 전년비 1.9% 감소한 395만대를 기록하였습니다. 

[2019년 자동차산업 실적]

(단위 : 천대, %)

구분
2019년
2018년

수량
증감률
수량

판매
내수
1,539
-0.9%
1,552

수출
2,402
-1.9%
2,450

소계
3,941
-1.5%
4,002

생산
3,950
-1.9%
4,028

주1) 출처: 한국자동차산업협회 『2019 자동차산업 동향』, 2020.01.

자동차 안전유리 시장은 디자인, 안전성, 안락함 및 편의성, 환경 및 에너지 부문에서 다양한 고부가가치 제품 수요를 창출하고 있으며, 이를 통해 자동차 안전유리 제품 시장의 성장이 지속적으로 이루어질 것으로 예상됩니다.

- 콘크리트 파일 부문

국내 PHC파일 시장을 전망하기 위해서는 전방산업과 관련하여 국내 건설경기 및 주택시장을 파악하는 것이 선행되어야합니다. 특히 PHC파일은 전체 건설과정 중 가장 초기에 투입되는 건축자재로서, 건설경기와 주택시장의 선행지표들을 살펴보는 것이 중요합니다. 
 
한국건설산업연구원의 2020년 건설경기 및 건설투자 전망에 따르면, 2020년 건설투자는 전년대비 2.5% 감소할 것으로 전망됩니다. 2014년에 회복세를 시작한 건설수주는 2015년~2017년 상반기까지 증가추세였지만, 2017년 하반기부터 감소세, 2020년까지 지속될 것으로 전망됩니다. 특히 주택투자는 선행지표인 주택수주가 2017년 상반기까지 증가추세를 보였으나, 금리인상 우려, 공급과잉 우려, 대출규제 강화 등으로 2019년에 비해 감소할 전망됩니다.

[
2020년 건설투자 전망]

(단위 : 조원, 전년 동기비 %)

구분
2020년(전망)
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

건설투자
253.49
260.05
244.8
250.57
234.2
211.54

증감률
-2.5
-4.0
-2.5
7.0
10.7
6.6

주1) 출처 : 한국은행 [국민계정] 각 연호
주2) 2020년은 한국건설산업연구원 전망치, 건설투자액은 2010년 연쇄가격 기준

 [2020년 주택 인허가 전망]
 (단위 : 호)

구분
2020년(전망)
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

합계
415,000
460,000
560,000
653,441
726,048
765,328

공공부문
90,000
80,000
100,000
76,629
75,802
76,428

민간부문
325,000
380,000
460,000
576,812
650,246
688,900

다. 경기변동의 특성, 계절성

- 자동차 안전유리 부문

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 고가제품인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년 IMF 기간 중 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장 상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

또한 자동차 수요는 경기 후행적인 특성도 나타내고 있습니다. 경기 회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격하게 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간 차이를 두고 증가하며 경기 하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성을 보이고 있습니다. 

자동차 안전유리 산업은 전방산업인 자동차 산업의 영향을 주로 받고 있으며, 경기가 하락 국면일 때에는 경차 및 상용차의 수요가 증가하여 이들 차종에 투입되는 비교적 저가의 제품군(클리어유리/그린유리 등)의 수요가 증가합니다. 반면, 경기가 호황이면 중형, 준대형, SUV 차종의 수요가 증가하는데 이들 차종에는 고부가가치 제품군(차음유리, HUD유리 등)이 포함됩니다. 하지만, 최근 차종의 고급화와 별개로 운전자편의사항에 대한 뚜렷한 선호도를 반영하면서 고부가가치의 안전유리 제품군은 저가 및 고급 차종에 국한되지 않고 그 적용비율이 높아지는 추세입니다.

- 콘크리트 파일 부문

국내 PHC 파일 업체는 대부분 내수 수요에 대응하고 있기 때문에 국내 건설경기의 변화에 영향을 받습니다. 특히 정부의 부동산 정책에 따른 아파트 분양 시황이나 SOC 사업부문의 정책에 따른 투자 증감 등이 PHC 파일 수요 변동의 요인입니다.
 
한편 수요처의 형태로 보면 대체로 지반이 튼튼한 지역보다는 대규모 택지개발(농지), 해안가나 매립지 등 연약지반인 지역의 건축, 토목 공사가 많을수록 수요 확대에 대한 기여도가 큽니다. 예를 들면 2014년부터 2018년 하반기까지 시공한 경기도 화성 동탄 신도시의 경우 지반이 단단한 곳으로 아파트 분양 물량에 비하여 시공되는 파일의 수가 적게 투입됨에 따라 수요가 크지 않았습니다. 반면 양주옥정 택지지구(농지), 고양삼송 택지지구(그린벨트), 남양주 별내지구(농지)처럼 해안가나 매립지의 경우 연약지반이기 때문에 파일의 투입 수량이 많습니다.

계절적 변동으로는 봄, 가을의 성수기에는 수요가 증가하고 겨울과 장마철 등 비수기에는 수요가 감소하는 것이 일반적입니다. 그러나 최근 다양한 형태의 신규제품 개발과 시공기술의 발전으로 인하여 계절적 요인은 감소하는 추세입니다.

라. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

- 자동차 안전유리 부문

1) 시장의 안정성
자동차 안전유리 산업은 자동차 산업과 마찬가지로 대규모 장치산업이라는 특성으로 인해 국가마다 과점 양상을 보입니다. 즉, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는데 막대한 비용이 수반되며 진입 결정 이후 제품 생산까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 진입장벽이 높은 산업입니다. 

자동차 유리부품의 특성은 완성차 업체로부터의 요구사항, 즉 선진기술 확보 여부, 최고의 품질관리, 경쟁력 있는 원가, 최적의 공급망, 고객에 대한 헌신적인 서비스 제공 등 여러 조건이 전부 맞아야만 지속적인 거래관계를 유지할 수 있습니다. 이를 위해서는 지속적인 연구개발활동 및 축적된 기술력이 바탕이 되어야 하며, 이러한 신뢰관계는 형성되면 오랜 기간 지속되는 경향을 보입니다.

2) 경쟁요소(경쟁상황)
자동차 안전유리 산업의 핵심 경쟁요소로는 품질, 기술, 납기, 원가 경쟁력 등을 들 수 있습니다. 이 네 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다.

품질 및 기술은 유리의 성능, 안전성, 디자인, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화함으로써 경쟁우위를 가질 수 있게 해줍니다. 또한, 납기는 고객(자동차사)이 요구하는 납기일에 맞춰 제품을 적기에 공급함으로써 계획적인 대량생산체제가 특징인 자동차 생산시스템에 적기에 대응할 수 있는 경쟁우위입니다. 원가경쟁력은 신제품 개발 추진, 양산 제조 생산성 향상, 인력의 생산성 향상 등 총체적인 비용의 절감 노력을 통해 가격경쟁력과 수익성개선에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.

최근 자동차 안전유리 시장은 안정성을 기본으로 고객의 다양한 니즈를 충족하기 위해 끊임없는 연구개발이 필수적인 요소로 부각되었습니다. 친환경 기능성 유리의 자동차 시장 확대로 이와 관련된 자동차 유리 경량화 및 안정성, 다양한 기능성 유리 생산을 위해 지속적인 연구 개발이 이루어지고 있습니다.

3) 시장점유율 추이

국내 자동차 안전유리 시장은 당사, A사, B사 등 3개 업체가 경쟁하고 있으며, 2019년 기준 당사는 시장점유율 69%를 차지하는 것으로 추정됩니다.

[최근 3개년 국내시장 자동차 유리 시장점유율 현황]

회사명
2019년
2018년
2017년

당사
69%
69%
69%

A사
29%
28%
28%

B사
2%
3%
3%

합계
100%
100%
100%

주) 출처: 한국자동차산업협회, 당사 자체 정리 자료

- 콘크리트 파일 부문

1) 시장의 안정성

콘크리트 파일 산업은 장치산업입니다. 콘크리트 배합설비 외에 원심대, 크레인, 편성기, 컨베이어 벨트 이송 시스템, 양생조, 몰드 등 고가의 설비가 필요하며, 구경별, 길이별, 강도별(고강도, 초고강도)로 다양한 종류의 생산제품을 야적할 수 있는 넓은 야적공간이 필요합니다. 이처럼 PHC파일 산업은 초기 투자비가 많이 들어가는 사업으로 중소 규모업체 및 대기업 모두에게 진입장벽이 존재하는 시장의 특성을 가지고 있습니다. 또한 제품의 특성상 물류비용이 차지하는 비중이 높아 시장의 형성은 생산지를 근거로 하여 형성되고 있으며, 해상운송에 대한 리스크로 인해 도서지역 판매 및 수출, 수입시장은 미미합니다.

2) 경쟁요소(경쟁상황) 및 시장점유율
국내 PHC 파일 시장의 경쟁 업체는 2020년 6월 기준으로 24개 업체, 총 공장 수는 31개로 연간 약 930만톤 수준의 PHC 파일을 생산설비를 보유하고 있습니다. PHC 파일 산업은 대규모 장치산업으로서 초기 투자비가 많이 들어가는 사업으로 중소 업체 및 대기업 모두에게 진입장벽이 존재하는 특성을 가지고 있습니다. 
 
또한 대형 건설사의 경우 대규모 물량을 적기에 납품할 수 있는 대형 업체 위주로 파일 발주를 진행하고 있습니다. 따라서 상대적으로 업계 상위 업체들이 대형 건설사로부터 안정적인 수주 물량을 확보하기 쉬운 시장 특성을 나타내고 있습니다. 
 
이러한 이유로 콘크리트 파일 시장은 상위 6개사가 시장의 60% 수준의 점유율을 차지하는 경쟁구도를 나타내고 있으며, 당사는 2020년 기준 연간 약 52만톤 규모의 생산능력을 보유함으로써 업계 선두권 그룹을 형성하고 있습니다. 당사는 수도권에 가장 인접한 지역에 위치한 공장으로 수도권 내 최대 생산설비를 갖추고 있으며, 서울, 인천, 경기, 강원, 충청권을 주력으로 하며, 전략적인 물류 네트워크를 기반으로 영호남 지역을 포함한 전 지역에 파일 공급이 가능하며, 2020년 상반기 기준 약 7.8% 수준의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

- 자동차 안전유리 부문

1) 주요 경쟁 요인

자동차 유리 부품의 특성은 완성차 업체로부터의 요구사항, 즉 선진기술 확보 여부, 최고의 품질관리, 경쟁력 있는 원가, 최적의 공급망, 고객에 대한 헌신적인 서비스 제공 등 여러 조건을 모두 갖추어야 합니다. 이를 위해 지속적인 연구개발활동 및 축적된 기술력이 바탕이 되어야 하며, 고객사와의 신뢰관계가 형성되면 오랜 기간동안 거래관계가 지속되는 경향을 보입니다.

부품개발에 대해서는 항상 기술을 선도하며 선행개발을 하여야 하는 관계로 많은 연구인력과 기술개발비용이 소요되며, 양산과 관련해서는 제품에 따른 차이는 있지만 장치산업형 사업의 특성으로 인해 시장진입에 장벽이 높은 편입니다.

2) 회사의 경쟁상 강점과 단점
(1) 우수한 품질과 가격 경쟁력을 바탕으로 한 안정적인 시장점유율 확보 
국내 완성차는 물론 러시아, 미국 등 해외자동차 공장에도 제품을 공급하고 있습니다. 당사가 속한 자동차 유리 산업은 현대기아차의 성장과 함께 안정적인 매출과 실적을 기록해 오고 있습니다. 

(2) 수요예측에 따른 설비투자와 생산성 확보를 통한 납기 준수
당사는 첨단 설비와 고도의 기술을 보유하고 있으며 변화하는 자동차 트렌드에 따라 파노라마 선루프의 증가 수요량을 충족하기 위해 2012년 5월 제2공장을 증설하고, 전용설비를 구축하였습니다. 

(3) 철저한 품질관리를 통한 신뢰성 확보
당사는 제품의 품질을 최상위의 가치로 삼으며 2008년 이후 현대기아차의 협력업체 평가제도인 품질/기술 5 스타를 취득해오고 있
습니다. 그뿐만 아니라 2015년~2020년 6년 연속 GM Global 시상인 SOY(올해의 협력사)를 수상하였습니다.

(4) 안정적인 원자재 수급
국내 판유리 생산업체는 ㈜케이씨씨와 한국유리공업㈜ 총 2개사이며, 당사는 ㈜케이씨씨로부터 판유리를 안정적으로 공급받고 있습니다.

(5) 지속적인 신기술 개발
최근 자동차 산업의 발달과 더불어 자동차 유리가 자동차의 기능이나 외관에 미치는 영향이 커지고 있으며, 당사는 자동차 유리 제조 시 친환경과 안전, 조작의 편의성을 고려해 제품을 개선해나가고 있습니다
.

자동차 업계가 친환경 자동차를 만들기 위해 유해 가스 배출량을 줄이고 연비를 높이는데 기술력을 집중하면서 당사도 경량화에 앞장서서 5.0t(5㎜)접합유리를 개량해 4.7t, 4.4t로 지속적으로 두께를 줄이고 강도를유지할 수 있는 제품을 생산하고 있습니다. 또한 끊임없는 연구개발을 통해 소음을 차단하는 차음유리, 빗방울이 쉽게 떨어지는 발수유리, 유리에 영상을 투영할 수 있는 HUD 유리 및 미세한열선을 삽입하여 겨울철 성에를 쉽게 제거하는 와이어 전면발열유리, 접합 선루프 등을
개
발하였습니다.

 [연구개발 현황]

연구 형태

연구 과제명

내 용

기대효과

국책

적외선반사

코팅유리

접합유리 내면에 적외선 반사 특성을 가지는 금속 코팅막을 코팅함으로써, 차량 실내의 열 환경을 개선한 기능성 유리

연비 개선

HKMC

공동개발

와이어 삽입

전면발열유리

텅스텐 와이어가 삽입된 필름을 접합하여 전원을 인가함으로써, 전면유리를 가열하여 겨울철 성에를 제거하는 전면발열유리

편의성 
향상

HKMC

공동개발

솔라셀

루프

태양전지를 선루프에 접합유리 형태로 장착 후,태양광에 의해 얻어진 전기를 공조시스템과 연계하여 쾌적한 승차환경을 조성하는 것이 가능한 기능성 유리

연비 개선

HKMC

공동개발

무연솔더

(Pb-free)

유럽연합(EU)의 ELV(폐차처리지침)에 글라스용 솔더의 납(Pb)사용 규제에 따라 납(Pb)이 없는 무연솔더를 개발함.

친환경

HKMC

공동개발

미세열선

일반 열선의 선폭 500 ㎛보다 굵기가 10배 이상 얇은 열선(선폭 50 ㎛)을 적용함으로써, 시인성 및 성능을 개선함.

편의성

향상

HKMC

공동개발

자외선차단

코팅유리

자외선 차단 기능을 가지는 하이브리드 코팅막에 의해 높은 자외선(UV) 차단 기능을 가지는 기능성 유리.

친환경

당사의 기술연구소는 크게 개발, 강화연구, 접합연구, 공정연구의 네 개의 팀으로 이루어져 있으며, 자체 개발한 템플릿 및 시뮬레이션 프로그램 등 설계 및 해석능력을 보유하고 있습니다. 

- 콘크리트 파일 부문

1) 주요 경쟁 요인

콘크리트 파일 시장에서는 고객에게 우수한 품질의 제품 제공, 안정적인 제품 공급, 공사 현장의 원가 절감이 경쟁 요소로 작용합니다. 품질은 건축물 및 구조물의 안전과 직결되며, 안정적인 공급은 공사 일정을 차질 없이 완수하는데 기여하며, 원가 절감은 고객사의 이익에 기여하는 부분입니다. 이러한 경쟁에서 비교 우위를 차지하기 위해서는 철저한 공정관리, 제품 배합설계, 생산성 개선 활동, 기능성 제품 개발 등의 노력을 기울이고 있습니다.

2) 회사의 경쟁상의 강점과 단점

지난 45년간 콘크리트 파일 제품을 생산 및 판매하면서 축적된 노하우를 바탕으로 최상의 품질 및 공급의 안정성을 확보하고 있으며, 차별화된 생산 공정과 제품에 다양한 특허와 신기술을 보유함으로써 우수한 고강도 파일, 초고강도 파일의 생산과 선단 확장형 파일, HDR 파일, 무용접 이음파일 등 고부가가치 제품을 생산 및 개발하고 있습니다.

한편, 공장위치가 경기북부지역 3대 제한구역(그린벨트, 군사보호지역, 상수도 보호구역) 내에 위치하고 있어 생산 설비 증대에 따른 공장 증설에 어려움 다소 있으며, 영호남권 등 장거리 운송에 취약한 부분이 있습니다.

3) 안정적인 원자재 수급

콘크리트 파일의 주요 원재료는 이형 PC강봉 및 철재류로 최근 3개년 당기 총 제조비용에서 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 국내 이형PC강봉 제조 업체는 주요 5개사이며, 당사는 시장점유율 업계 2위인 태광금속으로부터 이형PC강봉을 안정적으로 공급받고 있습니다.

4) 지속적인 품질관리

프리텐션 방식 원심력 콘크리트 말뚝 KSF 4306 허가번호 제 97-03-188호, 품질경영시스템 인증 (KS Q ISO 9001 : 2009 / ISO 9001 : 2008)을 취득하여 고객이 요구하는 품질을 지속적으로 개선하여 공급하고 있으며 국내 대기업을 비롯하여 전국 건설업체에 납품 공급하고 있으며 최상의 품질로 제품을 공급하고 있습니다.

바. 사업부문별 재무현황

(기준일 :
2020년 6월 30일
)
(단위 : 백만원)

구분
제21기 반기

제20기

제19기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차

안전유리

매출액
180,255
88.4%
407,183
89.3%
390,574
89.0%

영업이익
23,604
94.7%
56,111
97.5%
47,751
95.9%

자산
388,059
81.2%
412,157
82.8%
482,073
85.4%

콘크리트

파일

매출액
23,630
11.6%
48,851
10.7%
48,135
11.0%

영업이익
1,331
5.3%
1,424
2.5%
2,022
4.1%

자산
89,642
18.8%
85,734
17.2%
82,247
14.6%

총계
매출액
203,885
100.0%
456,034
100.0%
438,709
100.0%

영업이익
24,935
100.0%
57,535
100.0%
49,773
100.0%

자산
477,701
100.0%
497,891
100.0%
564,320
100.0%

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품

자동차 유리부문의 제품은 크게 접합유리와 강화유리가 있습니다. 접합유리는 앞유리에 사용되며 제품 생산에 적용되는 필름에 따라 일반유리, 차음유리, HUD유리, 발열유리로 구분됩니다. 강화유리는 뒷유리, 옆유리, 선루프 등에 사용되며 유리의 색상에 따라 클리어유리, 그린유리, 솔라유리, 프라이버시유리로 구분됩니다. 콘크리트 파일 부문의 제품은 PHC 파일(Pretensioned Spun High Strengh Concrete Piles)로 고강도 파일, 초고강도파일, 특수 파일로 구분됩니다. 

- 자동차 안전유리 부문

1) 접합유리
(1) 앞유리 : 자동차의 전면부에 장착되는 유리로 도로교통안전법(1987년 제정)에 따라 모든 자동차 앞유리는 접합유리를 사용하고 있습니다.

(2) 차음유리 : 외부로부터의 소음을 감소시킬 수 있도록 차음 효과를 갖는 특수 PVB 필름을 적용한 유리입니다. 
(3) HUD유리 : Head Up Display의 약자로 차량의 현재 속도, 연료 잔량, 내비게이션 길 안내 정보 등을 운전자 바로 앞 유리창 부분에 그래픽 이미지로 투영해 주어 운전자가 불필요하게 시선을 다른 곳으로 옮기는 것을 최소화해주는 디스플레이 장치입니다. 
(4) 발열유리 : 겨울철 혹은 혹한 지역에서 유리에 발생한 성에나 쌓인 눈을 단시간에 효과적으로 제거하는데 탁월한 유리입니다.

2) 강화유리

(1) 뒷유리(REAR GLASS) : 자동차의 후면부에 장착되는 유리로, 일반적으로 3.2mm~5.0mm 강화유리를 사용하나 상품성 강화 추세에 따라 접합유리 적용 사례가 늘어나고 있습니다.

(2) 옆유리(DOOR GLASS) : 자동차의 도어 모듈에 장착되는 유리로, 장착 부위에 따라 FRONT DOOR GLASS 및 REAR DOOR GLASS로 구분됩니다.

(3) 선루프(SUN ROOF GLASS) : 젊은 층의 수요자가 선호하는 SUN ROOF GLASS는 차량 실내 환기 및 외관 품질 향상, 넓은 개방감 등의 장점을 갖습니다.

(4) 기타(QTR GLASS, 발수유리) : QTR GLASS는 자동차 BODY 측면부에 고정 장착되는 소형 유리이며, 발수유리는 연잎(Lotus)에 물이 맺히지 않는 것처럼, 유리 표면이 물이 맺히지 않도록 특수 물질을 코팅한 유리입니다.

3) 클리어유리, 그린유리, 솔라유리, 프라이버시유리

(1) 클리어유리 : 철분함량이 0.1% 수준으로 가시광선 투과율 약 90% (3mm 기준)

(2) 그린유리 : 철분함량 0.5% 수준 (옅은 녹색)으로 가시광선 투과율 약 82% (3mm 기준)

(3) 솔라유리 : 철분함량 0.6~0.7% 수준 (짙은 녹색)으로 가시광선 투과율 76% (3mm기준), 차내공기온도 3~5℃ 감소 효과

(4) 프라이버시유리 : 일반 유리에 착색제를 첨가하여 짙은 색을 띠게 하며, 가시광선 투과율 약 20% (3mm 기준) 이하

- 콘크리트 파일 부문

1) 고강도 파일

연약 지반에서 건축물 등의 상부 구조물의 침하 방지 용도로 사용되는 고강도 콘크리트 파일로 아파트 및 건축물들의 기초 공사용으로 주로 사용됩니다.

2) 초고강도 파일

연약 지반에서 건축물 등의 상부 구조물의 침하 방지 용도로 사용되는 기존 고강도 파일에 축 방향 하중을 146% 높인 초고강도 콘크리트 파일로 초고층 아파트 및 초고층 건축물들의 기초 공사용으로 사용됩니다.

3) 특수 파일

선단 지지력을 증가시키는 방법으로 파일 내력을 증가하는 시키는 방식으로 기성 고강도파일의 선단부 단면적을 확장 및 PC 강봉을 증가시켜 휨에 대한 강도가 보강된 고강도 콘크리트 파일로 도로 교각기초 공사용 또는 해안가의 기초공사용으로 사용
됩니다.

나. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2020년
(제21기 반기)
2019년
(제20기)
2018년
(제19기)

매출액
비율
매출액
비 중
매출액
비 중

자동차
 안전유리
제품
접합유리
112,223
55.04%
240,050
52.64%
232,044
52.89%

강화유리
66,929
32.83%
163,234
35.79%
153,316
34.95%

제품 소계
179,152
87.87%
403,284
88.43%
385,360
87.84%

상품
접합유리
192
0.09%
453
0.10%
310
0.07%

강화유리
306
0.15%
1,599
0.35%
2,449
0.56%

부자재
-
0.00%
192
0.04%
397
0.09%

상품 소계
498
0.24%
2,244
0.49%
3,155
0.72%

용역
용역외
604
0.30%
1,655
0.36%
2,059
0.47%

자동차 안전유리 소계
180,255
88.41%
407,183
89.29%
390,574
89.03%

콘크리트
 파일
제품
PHC 파일
21,372
10.48%
43,510
9.54%
44,469
10.14%

상품
PHC 파일
1,154
0.57%
2,554
0.56%
1,623
0.37%

기타
736
0.36%
2,030
0.45%
2,043
0.47%

소계
1,890
0.93%
48,093
10.55%
3,666
0.84%

기타
용역외
368
0.18%
757
0.17%
-
0.00%

콘크리트 파일 계
23,630
11.59%
48,851
10.71%
48,135
10.97%

총계
제품
200,525
98.35%
446,793
97.97%
429,828
97.98%

상품
2,388
1.17%
6,828
1.50%
6,822
1.55%

기타
972
0.48%
2,412
0.53%
2,059
0.47%

계
203,885
100.00%
456,034
100.00%
438,709
100.00%

다. 주요 제품 등의 가격변동추이 및 가격변동원인

1) 가격변동추이

(단위: 원)

사업부문

품 목

2020년

(제21기 반기)

2019년

(제20기)

2018년

(제19기)

자동차
안전유리

접합유리

46,725
49,896
51,193

강화유리

8,656
8,631
8,215

콘크리트 파일
PHC파일
94,458
98,424
99,600

주) 주요 제품의 가격은 품목별로 총 판매금액을 총 판매량(자동차 안전유리 : 매, 콘크리트 파일 : 톤)으로 나눈 평균가격입니다.

2) 가격변동원인

자동차 안전유리는 고객주문에 따른 제품 품목별 사양 차이에 따라 연도별 가격 변동 폭이 클 수 있습니다. 최근 고급사양 제품의 증가로 제품 가격이 상승하는 추세이며, 다만 접합 유리 중 접합 앞유리 대비 판매단가가 낮은 접합 옆유리 매출 비중이 증가하여 전체 접합유리의 제품가격이 소폭 하락하였습니다. 

콘크리트 파일의 경우 원재료 가격 변동이나 시장상황(수요와 공급의 차이)이 가격의 변동에 가장 큰 영향을 미치는 요소입니다. 최근에는 수요 감소에 따른 공급 과잉으로 제품 가격의 변동(하락)요인이 발생하고 있으나, PHC파일의 종류가 다양화됨에 따라 제품의 가격 군도 다양화되고 있습니다. 

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 매입 현황 및 주요 매입처

(단위: 백만원)

사업부문

자재명

주요 매입처

2020년

(제21기 반기)

2019년
(제20기)

2018년
(제19기)

자동차
안전유리
판유리
㈜케이씨씨글라스 외
48,598
115,384
115,703

부자재 외
존슨매티코리아㈜ 외
42,509
91,502
79,601

소계
91,107
206,887
195,304

콘크리트 파일
이형PC강봉외
태광금속 외
6,179
11,223
11,968

시멘트
쌍용양회 외
2,646
4,981
4,996

골재 외
동서산업 외
4,291
7,736
7,984

소 계
13,116
23,939
24,948

나. 원재료 가격변동추이 및 가격변동원인

1) 가격변동추이

(단위: 원)

사업부문
자재명
주요매입처
특수관계여부

2020년

(제21기 반기)

2019년
(제20기)
2018년
(제19기)
단 위

자동차
안전유리
판유리
(주)케이씨씨글라스
계열 관계
38,011
37,400
36,658
CASE

주1) 1 CASE = 30.48cm(가로) * 30.48cm(세로) * 2mm(두께) * 100장
주2) 주요 원재료의 가격은 품목별로 총 매입금액을 총 매입수량으로 나눈 평균가격입니다.

2) 가격 변동 원인

자동차 안전유리의 주요 원재료인 판유리의 가격은 색상 및 판유리 두께에 따라 달라지고
콘
크리트파일의 주요 원재료인 이형PC강봉 외 철재류의 가격은 철광석, 환율, 국제유가 등 경기변동에 따라 달라지며
제조원가에 영향을 미칩니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력

- 자동차 안전유리 부문

자동차 안전유리 제품은 주문생산 방식이며, 제품의 특성에 따라 접합유리와 강화유리로 분류하고 이를 부위별로 앞유리, 옆유리, 뒷유리, 선루프로 구분하여 관리합니다. 생산능력은 제품 생산을 위한 설비 성능, 설비 가동률과 작업자의 작업시간을 고려하여 전년도 실적을 근거로 생산능력을 산출합니다.

[자동차 안전유리 연도별 생산능력]

(단위: 천매)

구 분

2020년 반기
2019년
2018년

접합

3,216
5,684
5,203

강화

10,212
22,460
24,463

주) 강화 생산능력은 전체 Capa.에서 접합용 반제품 생산량을 제외한 수량입니다.

1) 생산능력의 산출근거 

(1) 산출방법생산능력 = 생산성 × 수율 × 조업율 × 가동시간

생산 능력은 크게 접합 유리와 강화 유리로 나누어 관리하고 부위별 NECK 공정 설비를 기준으로 산출 관리함

① 생산성 : 한 시간당 생산 가능한 완제품 수량.

- 생산성 = 완제품 수량 / 가동시간

② 수율 : 원재료에 대한 완제품의 양품 비율.

- 수율 = 완제품 수량 / 제품 투입 수량

③ 조업율 : 설비 전체 가동시간 중 비부하 시간을 제외한 제품 생산을 위한 시간의 비율

- 조업율 = 가동시간 / 부하시간

④ 가동시간 : 실적 가동일 × 1일 라인별 가동시간

- 콘크리트 파일 부문

콘크리트 파일 부문의 제품은 주문 생산 방식이며, 제품 특성에 따라 고강도 파일, 초고강도 파일, 특수 파일로 구분하여 생산·관리합니다. 생산 능력은 제품 생산을 위한 설비 성능, 설비 가동률과 작업자의 작업 시간을 고려하여 전년도 일일 실적을 근거로 생산능력을 산출합니다.

[콘크리트 파일 연도별 생산능력]

(단위: 톤)

구 분

2020년 반기
2019년
2018년

PHC 파일

232,128
461,938
446,949

주) 생산능력산출근거 : 전년도 일일 생산실적 × 생산 일수

나. 생산실적 및 가동률

- 자동차 안전유리 부문

1) 생산실적

[기간 내 부위별로 생산된 완제품 수량]

(단위: 천매)

구 분

2020년 반기
2019년
2018년

접합

2,488
4,948
4,653

강화

8,006
18,394
18,704

2) 당해 사업연도의 가동률

(단위: 천매)

구 분

생산능력
생산실적
가동률

접합

3,216
1,287
84.6%

강화

10,212
4,421
85.1%

주) 가동률은 당해년도의 생산능력 대비 생산실적을 비율로 표시하였습니다.

- 콘크리트 파일 부문

1) 생산실적

[기간 내 생산된 완제품 수량]

(단위: 톤)

구 분

2020년 반기
2019년

2018년

PHC파일
251,707
444,540
463,996

2) 당해 사업연도의 가동률

(단위: 톤)

구 분

생산능력

생산실적

가동률

PHC파일
232,128
251,707
108.43%

주) 가동률은 당해년도의 생산능력 대비 생산실적을 비율로 표시하였습니다.

다. 생산시설 현황

1) 생산설비의 소재지

사업소
소재지

본사

세종특별자치시 전의면 산단길134

화성공장

경기도 화성시 우정읍

시화공장
경기도 시흥시 엠티브이28로

인천공장
인천광역시 서구 북항로 193번길

울산물류센터

울산광역시 울주군

파일사업부(덕소공장)
경기도 남양주시 와부읍

2) 생산설비의 현황

(1) 당반기와 전기 중 유형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다. 

① 당반기

(단위 : 천원)

구분
토 지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산

건설중인자산

사용권자산
합 계

기초장부금액
105,936,927
83,309,487
46,217,707
10,163,333
2,801,648
1,738,835
250,167,936

취득
80,250
5,500
139,900
1,956,962
5,352,875
431,406
7,966,893

대체
-
171,364
1,932,246
364,047
(2,467,657)
-
-

처분 및 폐기
-
-
(1)
(76,176)
-
-
(76,177)

감가상각비
-
(2,132,984)
(6,445,843)
(1,974,452)
-
(476,177)
(11,029,456)

기말장부금액
106,017,177
81,353,367
41,844,009
10,433,713
5,686,867
1,694,064
247,029,197

취득원가
106,017,177
117,157,525
296,405,254
68,217,900
5,686,867
3,012,083
596,496,806

감가상각누계액
-
(35,720,699)
(254,561,244)
(57,761,352)
-
(1,318,019)
(349,361,315)

정부보조금
-
(83,460)
-
(22,835)
-
-
(106,294)

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
토 지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
사용권자산
합 계

기초장부금액
107,446,055
91,364,204
53,235,777
9,603,450
170,700
-
261,820,186

기업회계기준서 제1116호도입효과
-
-
-
-
-
848,209
848,209

투자부동산 대체
(1,515,681)
(4,485,550)
-
-
-
-
(6,001,231)

취득/자본적지출
6,553
728,803
6,597,384
4,632,796
2,793,248
1,732,467
16,491,251

기타증감
-
-
126,000
36,300
(162,300)
-
-

처분 및 폐기
-
-
(4)
(290,981)
-
-
(290,985)

감가상각비
-
(4,297,971)
(13,741,451)
(3,818,231)
-
(841,841)
(22,699,494)

기말장부금액
105,936,927
83,309,486
46,217,706
10,163,334
2,801,648
1,738,835
250,167,936

취득원가
105,936,927
116,980,662
294,339,107
66,093,317
2,801,648
2,580,676
588,732,337

감가상각누계액
-
(33,582,758)
(248,121,401)
(55,901,320)
-
(841,841)
(338,447,320)

정부보조금
-
(88,418)
-
(28,663)
-
-
(117,081)

라. 설비의 신설 매입 계
획 등

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 매출

가. 매출실적

( 단위: 백만원)

사업 유형
매출 유형
품 목
구 분
2020년
(제21기 반기)
2019년
(제20기)
2018년
(제19기)

자동차
안전유리
제 품

접합유리

내수
51,792
89,553
97,341

수출
60,431
150,496
134,698

강화유리

내수
26,559
53,698
58,072

수출
40,370
109,536
95,249

상 품
접합유리
내수
188
299
310

수출
4
154
-

강화유리
내수
306
1,599
2,449

부자재
수출
-
192
397

기 타
용역 외
내수
604
1,655
2,059

소 계
내수
79,449
146,805
160,231

수출
100,806
260,378
230,343

합 계
180,255
407,183
390,574

콘크리트
파일
제 품
PHC 파일
내수
21,372
43,510
44,469

상 품
PHC 파일
내수
1,154
2,554
1,623

기 타
내수
736
2,030
2,043

기 타
용역 외
내수
368
757
-

소 계
내수
23,630
48,851
48,135

총 계
내수
103,079
195,656
208,366

수출
100,806
260,378
230,343

합 계
203,885
456,034
438,709

나. 판매경로 및 방법

KAC영업조직도

- 자동차 안전유리 부문

1) 판매조직

자동차 안전유리 부문의 영업 및 판매조직은 영업총괄 이사를 중심으로 총 22명이며, 영업팀과 판매팀 총 2개의 팀으로 운영되고 있습니다. 영업팀 주요업무에는 국내외 자동차사의 신차수주, 양.단산 및 개발 차종의 가격 NEGO, A/S 대리점의 관리 및 육성, 신규거래선 개발 및 마케팅 업무를 담당하고 있으며, 판매팀은 국내외 완성차 공장과 기타 부품업체에 납품, 판매관리 및 지역별 물류센터관리 등의 업무를 수행 중입니다.

2) 판매경로

구 분

판매경로

개발차종

국내
OEM

내수/ 
수출

① 월, 일 단위 계획 접수 및 납품계획 수립
② 제품의 생산 -> 출하 및 운송 -> 납품
③ 매월 월합계 세금계산서 발행 및 마감
④ 결제조건에 따라 대금의 회수
 - 내수: 현금 또는 전자어음
 - 수출: 현금 회수

① 개발검토의뢰 접수
② 견적원가 및 개발계획서 제출
③ 개발착수 승인접수
④ 설계사양 출도 및 샘플 제작
⑤ 양산샘플, PILOT제작
⑥ 검사협정 체결
⑦ TEST리포트(ISIR)제출,승인접수
⑧ 양산가격 협의
⑨ 양산 T/O, 양산 시작

직수출
해외거래선

① 주간단위 발주접수
② 제품의 생산 -> 출하 및 운송 -> 납품
③ 마감 및 대금회수
 - 인도 후 60일 (INVOICE/PACKING LIST)

A/S
판매

내수/
수출

① 월 또는 수시 발주접수
② 제품의 생산 -> 출하 및 운송 -> 납품
③ 결제조건에 따라 대금의 회수
 - 내수 : 현금 또는 전자어음

대리점

① 대리점 수시발주
② 제품생산 -> 출하 및 운송 -> 납품 (담보력 이하)
③ 결제조건에 따라 대금의 회수
 - 내수: 현금 또는 전자어음

3) 판매방법 및 조건

구 분

판매방법

대금회수조건

비 고

국 내

① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수
② 생산/출고/납품
③ 매월 월합계 세금계산서 발행 및 마감

① 현대자동차
 - 내수: 매주 목 전자어음지급
 - 수출: 익월 12일 현금지급

-

② 기아자동차
 - 내수: 매주 목 전자어음지급
 - 수출: 익월 12일 현금지급

- 콘크리트 파일 부문

1) 판매조직 및 판매경로

콘크리트 파일 부문의 영업 및 판매조직은 콘크리트 파일 시장의 특성상 국내 부문으로만 구성되어 있으며, 영업총괄 이사를 중심으로 영업담당 3명, 영업관리 1명, 총 5명으로 되어 있습니다. 생산자 직접 판매 형식으로서 대리점이나 직영점을 통한 판매는 없으며 모든 수주영업과 현장영업 등의 판매활동은 거래처에서 주문을 받아 직접 판매하는 방식으로만 이루어지고 있습니다.

2) 판매방법 및 조건

콘크리트 파일 부문의 매출은 내수 중심으로 이루어져 있으며, 영업활동을 통해 계약체결 및 물량을 납품하며, 납품 후에는 세금계산서를 발행하여 정해진 결제일에 현금 또는 어음으로 수금되고 있습니다. 이는 외부 신용평가기관의 최근 신용평가보고서와 내부 채권관리기준에 따라 현금 또는 어음 결제조건으로 판매가 이루어지고 있습니다.

다. 판매전략

- 자동차 안전유리 부문

1) 국내외 기존시장 점유율 확대

주요고객인 현대기아차 및 한국GM의 Major Supplier로서 고객의 편의성을 제공하는 고기능, 고품질 제품인 차음유리, HUD유리, 전면발열유리 등을 자동차사가 적용할 수 있도록 영업활동을 강화하고 있습니다.

2) Total Marketing 활동 강화

당사는 단지 영업부서만의 Marketing 활동이 아닌 연구소, 생산, 품질 등 전사적인 Marketing 활동을 일컫는 Total Marketing 활동을 통해 판매전략을 극대화하고 있습니다.

고기능, 고품질을 바탕으로 세계적인 자동차부품 전문메이커로 자리매김하기 위해 노력하고 있으며, 지속적인 연구개발과 설비투자로 글로벌 경쟁력을 확보함과 동시에 해외시장의 확대를 통한 시장 장악력을 높이기 위해 해외영업활동을 한층 강화하고 있습니다. 또한, 내부적으로는 원가경쟁력 확보, 고객 만족의 품질, 고객 납기준수를 최우선으로 하여 다른 업체들과의 차별화된 정책을 통해 경쟁력 있는 자동차 부품업체를 지향하고 있습니다.

향후 자동차 안전유리 부문에서 추진할 시장별 판매전략은 다음과 같습니다.

(1) 기존 시장/제품
국내완성차의 해외공장 또는 해외 완성차업체와의 거래 확대를 통한 기존제품에 대한 매출 증대를 추진하고, 해외 완성차업체의 개발 차종에 참여를 위한 수주활동을 진행하고 있습니다. 또한 국내 업체와도 개발 및 경쟁입찰을 통한 매출 증대를 지속적으로 진행해 나가고 있습니다.

(2) 신제품/신상품 개발

고기능, 고효율의 자동차용 유리개발을 통해 높은 수준의 자동차유리를 생산판매할 계획입니다. 또한 신기술/신제품 개발을 위해 산학연대 및 자동차사와의 공동 개발에 참여함으로써 향후 매출원으로 발생할 원동력을 확보할 예정입니다.

(3) 국내부문 판매전략

① 자동차 제조사
- 지속적인 신제품 개발로 소비자 수요를 창출

- After Service 및 Technical Service 강화

- 적기 납품을 통한 고객불만 제로화 실현

- 품목별 적정재고 관리시스템 운영을 통한 재고비용 절감

- 전품목 불량률 Single PPM 달성을 통한 고객 품질 만족 실현

② Sub-Assembly업체
- 부품 모듈화에 따른 거래선, 품목다변화에 따른 기술 영업 강화

- 기존 거래업체 유대관계 강화 및 신규업체 기업 홍보 강화

(4) 수출부문 판매전략
- 신규 수출국 개발 및 시장 다변화를 위한 판매전략 추진

- 해외 개발 전담팀 구축을 통한 수주 활동강화

- 각종 해외 인증 획득을 통한 해외시장 교두보 확보

- 콘크리트 파일 부문

1) 대형 건설사 위주의 안정적인 수요처 수주 선점

콘크리트 파일 부문은 주요고객인 대형건설사를 위주로 지속적인 영업활동으로 안정적인 물량 수주를 확보하고자 합니다. 업계의 Major Supplier로서의 위치를 유지하면서 수도권 및 중부권 내 최대 공급망을 활용하여 대형 수요가 있는 곳에 공급역량을 집중하여 판매 물량 증대를 하고 있습니다.

2) 파일시장을 주도할 수 있는 특화된 제품의 개발

다변화하는 파일시장(선단확장형, 대구경, 초고강도, HDR파일 등)에서 신규제품 개발을 통한 고부가가치 제품의 판매에 선택과 집중을 할 계획입니다. 점점 더 고층화되어가는 건축물의 기초공사 및 건설현장의 원가절감 노력 등의 이유로 대구경화, 초고강도화 되어가는 시장의 변화 속에서 회사도 발 빠른 대응을 하고자 지난 2015년 KS인증을 취득하였습니다. 또한 2016년에는 폴리카본 조성물을 적용한 볼트 체결 방식의 PHC 파일 제조기술의 신기술 인증을 취득하였으며, 이외에도 콘크리트 파일 제작 및 사용관련 7개의 특허와 1개의 실용신안을 취득하여 이를 적극적으로 활용하고 있습니다.

3) 수익성 위주의 판매증대

기존 고강도 파일뿐만 아니라 상대적으로 수익성이 양호한 고부가가치 제품군의 판매증대로 영업이익률을 증가시키도록 노력하고 있습니다. 또한 수도권 및 충청지역 등 운송이 양호한 지역을 위주로 영업망을 집중하고 있으며, 계절적인 비수기를 대비하여 타지방(영호남권)의 수요 또한 수주하고 있습니다.

라. 주요 매출처 현황

- 자동차 안전유리 부문

(단위: 백만원)

매출유형
매출처
2020년 반기
2019년
2018년

금액
비 중
금액
비 중
금액
비 중

제 품
현대자동차㈜
67,275
37.32%
157,784
38.75%
144,446
36.98%

기아자동차㈜
48,783
27.06%
109,176
26.81%
108,658
27.82%

현대글로비스㈜
30,170
16.74%
69,383
17.04%
51,812
13.27%

한국지엠㈜
15,146
8.40%
39,535
9.71%
40,112
10.27%

기타
17,779
9.86%
27,407
6.73%
40,332
10.33%

상 품
기타
498
0.28%
2,244
0.55%
3,155
0.81%

용 역
기타
604
0.34%
1,655
0.41%
2,059
0.53%

합 계
180,255
100.00%
407,183
100.00%
390,574
100.00%

- 콘크리트 파일 부문

(단위: 백만원)

2020년 반기
2019년
2018년

거래처
금액
거래처
금액
거래처
금액

HDC현대산업개발㈜
1,312
HDC현대산업개발㈜
4,650
HDC현대산업개발㈜
4,518

대방건설㈜
1,127
롯데건설㈜
3,515
㈜호반건설外(그룹)
3,393

㈜호반건설外(그룹)
1,169
㈜호반건설外(그룹)
2,790
(유)성우이앤씨
1,903

창성건설㈜
1,035
지에스건설㈜
1,965
㈜비에스건설
1,575

현대엔지니어링㈜
889
㈜케이씨씨건설
1,680
㈜대우건설
1,285

기타
18,098
기타
33,494
기타
35,461

계
23,630
계
48,093
계
48,135

6. 수주상황

자동차 안전유리 부문은 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등은 기재를 생략합니다. 또한 콘크리트 파일 부문의 수주는 주로 고객사의 발주에 따라 생산 및 납품하는 형태이며, 수주계획이 공개될 경우 고객사의 발주 형태 등이 공개되고 고객사의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있으므로 기재를 생략합니다. 

7. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성 위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다.
당사는 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되고 있습니다.

(1) 위험관리 정책
당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독하고 있습니다. 

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 이사회는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 이사회의 감독기능을 보조하여, 위험관리 통제 및 절차에 대한 정기 및 특별 검토를 수행하고 결과는 이사회에 보고하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서 발생합니다.

① 매출채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다.

위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있는 당사의 재무부문은 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 재무부문 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다.

고객의 대부분은 당사와 수년간 지속적으로 거래해 오고 있으며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

기대신용손실 평가
당사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률 표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment 별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

② 현금및현금성자산 및 기타금융자산
당사는 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험
당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 KEB하나은행 등과 구매자금대출약정 등을 체결하고 있습니다.

(4) 환위험

① 환위험에 대한 노출

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

USD
EUR
CNY
JPY
USD
EUR
CNY
JPY

현금및현금성자산
-
-
-
-
175,960
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
-
-
-
-
-

미수금
1,239,594
2,700
-
-
1,679,142
-
-
-

매출채권
-
-
-
-
1,528,621
-
-
-

소 계
1,239,594
2,700
-
-
3,383,723
-
-
-

미지급금
243,707
1,202,747
-
-
(1,016,933)
(694,952)
-
(2,798)

매입채무
5,550,395
25,479
4,849
-
(6,990,806)
(415,423)
(83,472)
-

소계
5,794,102
1,228,227
4,849
-
(8,007,739)
(1,110,375)
(83,472)
(2,798)

순노출
7,033,697
1,230,927
4,849
-
(4,624,017)
(1,110,375)
(83,472)
(2,798)

당반기와 전기에 적용된 기말환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당반기말
전기말

USD
1,200.70
1,157.80

EUR
1,350.19
1,297.43

JPY
11.16
10.63

CNY
169.66
167.58

② 민감도분석

당반기말과 전기말 현재 원화 대비 환율이 높았다면, 당사의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기말
전기

자본
손익
자본
손익

USD
10% 상승
(455,451)
(455,451)
(462,402)
(462,402)

10% 하락
455,451
455,451
462,402
462,402

EUR
10% 상승
(122,553)
(122,553)
(111,038)
(111,038)

10% 하락
122,553
122,553
111,038
111,038

CNY
10% 상승
(485)
(485)
(8,347)
(8,347)

10% 하락
485
485
8,347
8,347

JPY
10% 상승
-
-
(280)
(280)

10% 하락
-
-
280
280

(5) 이자율위험
당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

(6) 자본위험관리
당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다
.

9. 경영상의 주요 계약 등

(기준일 : 2020년 6월 30일)

계약 상대방
계약시점
계약기간
계약명
계약 내용
비 고

SAINT GOBAIN
2005.10.01

2005. 10. 01

~ 2023. 12. 31

로열티 계약

(차 음)

SAINT GOBAIN

차음 기술료

-

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당 조직

- 자동차 안전유리 부문

당사는 앞선 글로벌 기술로 국내 자동차 안전유리 기술 개발에 힘쓰고 있습니다. 당사의 기술연구소는 다양한 연구개발활동을 바탕으로 소음차단유리, 빗방울이 쉽게 떨어지는 발수유리, 유리에 영상을 투영할 수 있는 헤드업디스플레이(HUD) 유리 및 미세한 열선을 삽입하여 겨울철 성에를 쉽게 제거하는 와이어 전면발열유리 등을 양산/개발하였습니다. 또한, 자체 개발한 템플릿 및 시뮬레이션 프로그램 등 독자적인 설계 및 해석능력을 보유하고 있으며, 강화, 성형 및 접합공정을 위한 설비를 자체적으로 개발하였습니다.

기술연구소는 크게 개발, 강화연구, 접합연구, 공정연구의 네 개의 팀으로 이루어져 있으며, 각 팀의 유기적인 협업을 통하여 광범위한 기술 개발을 효과적으로 수행하고 있습니다. 또한 정부과제, 세종시 지원사업 등 외부 인프라를 적극 활용하여 기술개발 성과를 공유하며 고객의 요구에 적합한 기술개발을 하고 있습니다.

자동차 유리는 연계산업의 기술발전과 함께 유리가 가지는 기본 특성 외 새로운 기능에 대한 요구가 점차 증대되고 있습니다. 이에 따라 당사는 디스플레이, 전자, 센서 기술 등을 접목한 차세대 자동차 안전유리를 적극 개발하고 있습니다. 유럽환경규제에 따른 무연솔더 개발, 적외선/자외선 차단 유리, 기능성 코팅유리 개발, 투과율 가변유리 및 경량유리 등을 개발하여 친환경적이고 새로운 기술 구현이 가능한 제품 개발에 앞장서고 있습니다.

[연구소 조직현황] 인원구성: 총 23명

부 서

인 원

담당업무

주요 개발실적

개발팀

11
신차 개발 및 설계
그랜져(IG HEV),코나(OS),스토닉(YB CUV) 양산

강화연구팀

4
강화유리 신공법/신기술
무연솔더 적용 신공법 개발

접합연구팀

6
접합유리 신공법/신기술
기능성 코팅 유리 개발

공정연구팀

2
신규 공정 개발
Pre-firing 신규 인쇄 설비 도입

[연구소 연혁]

연 혁

2017.08
무연 프리솔더 양산 개발 (그랜져 IG)

2016.11
헤드업 디스플레이 유리 양산개발 (그랜져 IG)

2016.12
iR52 장영실상 수상 (열선 단자용 무연솔더)

2015.12
헤드업 디스플레이 유리 양산개발(EQ900)
All Round 차음접합유리 양산개발(EQ900)

2014.01
헤드업 디스플레이유리 양산개발(아슬란)

2014.01
와이어 전면발열유리 양산개발
(국내최초, HMMR(러시아공장) 2개 모델 양산중)

2013.01
현대자동차, 기아자동차 R&D Tech Day 참여 (투과율 가변유리 전시)

2012.05
신기술 쇼룸 리모델링 (솔라셀 루프 외 24개 신기술 제품 전시중)

2011.11
현대자동차, 기아자동차 신기술 전시회
(AGC-코리아오토글라스(KAC) 공동개최,
김서림 방지 코팅유리 외 16가지 신기술 제품 전시 및 세미나 실시)

2008.05
현대자동차, 기아자동차 기술력 5스타 획득(기술력/품질/납입 전체 항목 5스타 획득)

2004.01
현대자동차, 기아자동차, GMKorea 신기술 전시회 개최
(AGC-코리아오토글라스(KAC) 공동 개최,
전면발열유리 외 19가지 신기술 제품 전시 및 세미나 실시)

2003.11
현대자동차, 기아자동차 신기술 설명회
(AGC 기술진 방문, 글라스안테나/와이어 발열유리 소개)

2003.01
부설연구소 설립 (KOITA 공인연구소)

- 콘크리트 파일 부문

당사는 파일 생산시 투입되는 조성물을 다양한 원료로 배합하는 등 다양한 노력을 통해 친환경 소재를 사용한 파일 제품을 개발/양산하고 있으며, 당사만의 특화된 제품을 개발하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

나. 연구개발비용

(단위: 백만원)

구 분
제21기 반기
제20기
제19기

연구개발비용
3,430
5,886
5,054

(정부보조금)
8
38
198

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.68%
1.29%
1.15%

주) 연구개발비용은 판매비와관리비로 회계처리 되었습니다.

다. 연구개발 실적

사업부문

주요성과

내 용

자동차 
안전유리

All-round

차음접합유리

기존의 단판강화유리를 전면 차음접합유리로 적용함으로써 안전성 및 방범성을 크게 향상시킴. 특히 차음유리는 고속주행시 발생되는 풍절음에 대한 일치효과로 해당 주파수 영역에서의 소음차단 효과가 뛰어나기 때문에 전면 차음접합유리를 적용함에 따라 차량의 정숙 주행이 가능함

와이어 타입

전면발열유리

접합유리 내면에 와이어 발열체를 삽입하여 전기를 인가함에 따라 유리가 발열하여 성에를 제거하는 기술로 국내최초로 자체개발함. 특히, 겨울철 혹한의 환경에 적합하도록 설계하여 러시아에 수출하고 있음

접합 뒷유리
(열선 인쇄 타입)
기존 자동차 뒷유리는 강화유리였으나 이것을 차음 접합 유리로 적용함으로써, 안전 성능 및 차음성을 향상시켰음. 기존 강화유리의 열선 기능을 구현하면서 안전성과 편의성을 동시에 만족 시킬 수 있는 기술을 구현하였음

헤드-업

디스플레이용

차음접합유리

특수한 필름을 사용하여 접합유리에 투영되는 영상의 굴절각을 보정해줌에 따라 보다 선명한 HUD영상 구현이 가능한 기술임

경량

차음접합유리

경량유리는 일반유리보다 두께가 얇은 박판유리를 사용하여 중량을 감소시킴으로써 차량 연비개선에 효과적임. 또한 차음(소음차단) 필름을 적용하여 유리두께 축소에 따른 손실을 보상한 고부가가치 기술임.

차량용 무연솔더

EU 환경규제에 의거 차량의 중금속 사용규제가 실시됨에 따라, 기존 납솔더를 대체할 무연솔더를 국내최초로 자체개발하였음. 또한 특허를 획득함에 따라 향후 관련기술의 권리행사로 로열티 등에 대한 추가 이익구조 실현이 가능할 것으로 판단됨

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

구분
종류
취득일
내용
근거법령
취득소요
 인력/기간
상용화 여부
및 매출기여도
매출기여도

자동차

안전유리

상표
2000.10
KAC
특허법
1명/18개월
상용화

2000.10
코리아 오토글라스㈜
특허법
1명/18개월
상용화

디자인
2016.11
카울탑커버 브라켓용 트레이
특허법
1명/6개월
상용화

2007.07
자동차용 안전유리 부착용 댐핑 스토퍼
특허법
1명/11개월
상용화

특허
2020.06
차량 안전유리의 열선장치(48V열선패턴)
특허법
2명/2년 1개월
미래기술

2020.05
차량 룸미러 고정 브라켓용 인써트 및 브라켓
특허법
1명/5개월
미래기술

2020.03
접합유리, 접합유리의 제조 방법 및 접합유리모듈(LED접합유리)
특허법
2명/1년 7개월
미래기술

2020.03
접합패널 및 그의 제조 방법(솔라셀LED접합루프)
특허법
2명/1년 7개월
미래기술

2020.01
자동차 유리 운송용 팔레트
특허법
2명/1년 7개월
상용화

2019.12
고내후성 프라이머 조성물
특허법
2명/2년 1개월
미래기술

2018.05
퍼플루오로알킬실록산을 함유하는 발수용 액상 조성물 및 이를 이용한 발수 방법
특허법
2명/2년 1개월
상용화
有

2017.03
유도 가열에 의한 자동차 유리 커넥터 부착 장치 및 방법
특허법
4명/1년 7개월
상용화

2015.06
접합유리 제조를 위한 냉각장치
특허법
6명/2년
상용화

2014.10
선루프용 태양전지 모듈 및 그 제조방법
특허법
6명/4년
미래기술

2014.09
유리용 무연솔더 조성물
특허법
10명/3년
상용화
有

2013.12
자동차 유리 시트 성형 및 제조방법
특허법
20명/3년
상용화
有

2012.08
미세열선패턴을 갖는 자동차용 안전유리 및 그 제조방법
특허법
5명/2년 2개월
미래기술

2010.08
차량용 와이어 터미널 커넥터의 제조 방법
특허법
2명/2년 4개월
상용화

2010.06
자동차 유리 솔더링용 무연솔더 조성물
특허법
20명/5년
상용화
有

2009.07
자동차용 유리의 열선 단선 검사 장치
특허법
4명/7개월
상용화

2006.04
차량용 열선 커넥터
특허법
1명/1년11개월
상용화

콘크리트
 파일

특허
2016.01
콘크리트 전주·파일 제작을 위한 형틀용 탈형유 분사 장치
특허법
3명/1년6개월
상용화
연간 1억2천

2014.03
콘크리트파일의 선단부 체결구조
특허법
2명/1년6개월
미래기술

2013.07
콘크리트 파일 제조용 조성물(PC)
특허법
3명/2년
상용화
有

2013.07
파일의 선단지지력 보강장치
특허법
1명/2년
미래기술

2013.04
연결 이음 콘크리트 전주
특허법
1명/2년
미래기술

2012.10
접지용 파일 및 파일의 접지 방법
특허법
1명/2년
미래기술

2010.08
콘크리트 파일 연결용 체결구
특허법
1명/2년
상용화

상기의 중요 특허권 외에 다수의 특허권을 취득하여 보유 중이며, 이들 대부분은 차량용 접합유리, 강화유리에 적용가능한 신공법, 신제품에 관한 특허로 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 회사 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다.

나. 규제사항

자동차 안전유리 관련법령은 '자동차 및 자동차부품의 성능과 기준에 관한 규칙’에서 관련 요건에 대해 명시하고 있으며, 1987년 도로교통안전법 의거 모든 자동차 앞유리는 접합유리 사용이 의무화되어 있습니다.

[자동차 유리 관련 법규]

구 분

한 국

유 럽

북 미

중 국

호 주

자동차 유리

기본 요건

안전기준 34조

창유리

ECE R43

Safety Glazing Materials

FMVSS 205

Glazing 
Materials

GB 9656

Safety Glazing Materials for
Road Vehicles

ADR 08/01

Safety Glazing Materials

운전자 시계 범위

안전기준 94조

운전자의
 시계범위

77/649

Forward Vision

FMVSS 212

Windshield
Mounting

GB 11562

운전자 전방시계

-

자동차 유리

안정성

안전기준 105조

창유리 안전성

92/22/EC

The Fitting of Safety Glazing

FMVSS 219

Windshield
Zone Intrusion

-

-

자동차 재활용

관련 법령

전기 전자제품 및 자동차의 자원순환에 관한 법률

2000/53/EC

ELV(End of Life Vehicles)

ANSI Z26.1

Safety Glazing Materials

-

-

주) 앞유리의 접합유리 적용 및 안전성에 관한 법규들이며, 상기 표에 명기되지 않은 지역은 북미, 유럽 법규와 동일기준 적용하고 있습니다.

[자동차 및 자동차부품의 성능과 기준에 관한 규칙]

제34조(창유리 등)

① 자동차의 앞면창유리는 접합유리 또는 유리·플라스틱 조합유리로, 그 밖의 창유리는 강화유리, 접합유리, 복층유리 또는 유리·플라스틱 조합유리 중 하나로 하여야 한다. 다만, 컨버터블자동차 및 캠핑용자동차 등 특수한 구조의 자동차의 앞면 외의 창유리와 피견인자동차의 창유리는 그러하지 아니하다. (이하 생략)

제94조(운전자의 시계범위)

① 승용자동차와 경형승합자동차는 별표 12의 운전자의 전방시계범위와 제50조에 따른 운전자의 후방시계범위를 확보하는 구조이어야 한다. <개정 2008.1.14.>

② 자동차의 앞면창유리[승용자동차(컨버터블자동차 등 특수한 구조의 승용자동차를 포함한다)의 경우에는 뒷면창유리 또는 창을 포함한다] 및 운전자좌석 좌우의 창유리 또는 창은 가시광선 투과율이 70퍼센트 이상이어야 한다. 다만, 운전자의 시계범위외의 차광을 위한 부분은 그러하지 아니하다. <신설 1999.2.19.>

제105조(창유리의 안전성 등)

① 제34조제1항의 창유리는 국토교통부장관이 정하는 기계적 강성 등의 성능을 갖추어야 한다. (이하 생략)

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제 준수

- 자동차 안전유리 부문

정부의 환경 규제는 다방면에서 규제되고 있으며, 주요 규제 법령은 대기환경보전법,수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 폐기물관리법, 화학물질관리법 등의 관련 법규에의해 규제되고 있습니다. 당사는 안전유리 제조 시 규제되는 시설에 대한 인허가를 취득하여 시설을 가동하고, 각 공정에서 발생되는 오염물질을 적법하게 처리하고자 환경오염 방지시설을 설치 운영하고 있으며, 주요 시설로는 대기오염물질을 처리하는 대기오염 방지시설과 폐수를 처리하는 폐수처리시설이 있습니다. 이러한 환경오염 방지시설에서 배출되는 오염물질 배출농도에 대해 전문 측정업체를 통한 정기 모니터링을 실시하고 있으며, 법적 배출허용기준 대비 30% 이하로 자체관리 기준을 설정하여 사전 관리하고 있습니다. 

모니터링 결과, 자체 관리기준 도달 시 오염물질 처리효율 향상을 위해 여과재 교체, 시설 정비/교체를 주기적으로 실시하여, 배출허용 기준에 준수되도록 사전관리하고 있습니다.

- 콘크리트 파일 부문

정부의 환경 규제는 다방면에서 규제되고 있으며, 주요 규제 법령은 대기환경보전법,수질 및 수생태계보전에 관한 법률, 폐기물관리법, 소음/진동규제법 등의 관련 법규에 의해 규제되고 있습니다. 당사는 고강도콘크리트파일(PHC PILE) 제조시 규제되는 시설에 대한 인허가를 취득하여 시설을 가동하고, 각 공정에서 발생되는 오염물질을 적법하게 처리하고자 환경오염 방지시설을 설치 운영하고 있으며, 주요 시설로는 대기오염물질을 처리하는 대기오염 방지시설(여과집진시설), 폐수를 처리하는 폐수처리시설, 비산먼지 억제시설로 방진벽과 세륜시설이 있습니다. 
이러한 환경오염 방지시설에서 배출되는 오염물질 배출농도에 대해 전문 측정업체를 통한 정기 모니터링을 실시하고 있으며, 법적 배출허용기준 이하로 자체관리 기준을 설정하여 사전 관리하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

구분
2020년 반기말
(제 21기)
2019년 기말
(제 20기)

2018년 기말
(제 19기)

[유동자산]
212,402
228,913
271,410

ㆍ당좌자산
174,191
190,771
231,016

ㆍ재고자산
38,212
38,142
40,394

[비유동자산]
265,298
268,978
292,910

ㆍ투자자산
8,259
9,383
2,748

ㆍ유형자산
247,029
250,168
261,820

ㆍ무형자산
3,540
3,581
22,522

ㆍ기타비유동자산
6,470
5,846
5,820

자산총계
477,701
497,891
564,320

[유동부채]
80,272
106,179
185,142

[비유동부채]
33,080
30,838
34,183

부채총계
113,352
137,017
219,325

[자본금]
100,000
100,000
100,000

[자본잉여금]
-
-
-

[자본조정]
-
-
-

[기타포괄손익누계액]
-
-
-

[이익잉여금]
264,348
260,874
244,995

자본총계
364,348
360,874
344,995

구분
(2020.01.01.~
2020.06.30.)
(2019.01.01.~
2019.12.31.)
(2018.01.01.~
2018.12.31.)

매출액
203,885
456,034
438,709

영업이익(영업손실)
24,935
57,535
49,773

당기순이익(당기순손실)
21,426
33,026
43,334

기본 및 희석주당순이익
1,071원
1,651원
2,167원

2. 연결재무제표

당사는 보고서 작성 기준일 현재 연결대상 회사가 없어 기재를 생략합니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 보고서 작성 기준일 현재 연결대상 회사가 없어 기재를 생략합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 21 기 반기말 2020.06.30 현재

제 20 기말 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 반기말

제 20 기말

자산

유동자산

212,402,397,686

228,913,042,798

현금및현금성자산

29,072,844,704

8,304,290,057

단기금융상품

66,464,122,951

98,299,473,973

매출채권

66,714,508,114

65,824,539,800

기타채권

5,675,573,826

7,174,448,088

기타유동금융자산

963,870,000

341,885,000

재고자산

38,211,571,051

38,141,968,508

기타유동자산

5,299,907,040

10,826,437,372

비유동자산

265,298,396,296

268,977,830,832

장기금융상품

4,000,000

4,000,000

장기기타채권

6,470,445,391

5,846,303,774

기타비유동금융자산

1,582,500,000

2,438,420,000

유형자산

247,029,197,003

250,167,936,240

영업권 이외의 무형자산

3,539,664,636

3,580,678,638

투자부동산

6,672,589,266

6,940,492,180

자산총계

477,700,793,982

497,890,873,630

부채

유동부채

80,272,244,747

106,179,024,155

매입채무

48,405,251,703

66,406,618,265

기타채무

23,136,713,584

26,900,346,635

당기법인세부채

7,387,769,905

10,892,142,095

기타부채

1,342,509,555

1,979,917,160

비유동부채

33,080,090,841

30,837,557,841

장기기타채무

716,726,699

882,887,761

순확정급여부채

4,902,824,867

2,707,293,185

충당부채

1,922,433,145

2,043,141,387

장기기타부채

1,407,667,024

1,253,238,994

이연법인세부채

24,130,439,106

23,950,996,514

부채총계

113,352,335,588

137,016,581,996

자본

자본금

100,000,000,000

100,000,000,000

이익잉여금

264,348,458,394

260,874,291,634

자본총계

364,348,458,394

360,874,291,634

자본과부채총계

477,700,793,982

497,890,873,630

포괄손익계산서

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

95,429,458,404

203,884,761,780

118,832,949,787

223,125,757,110

매출원가

73,534,279,331

158,119,277,542

89,266,542,545

169,673,616,227

매출총이익

21,895,179,073

45,765,484,238

29,566,407,242

53,452,140,883

판매비와관리비

10,353,548,247

20,830,552,224

11,748,816,119

22,728,953,105

영업이익(손실)

11,541,630,826

24,934,932,014

17,817,591,123

30,723,187,778

순금융손익

569,427,290

898,089,838

339,687,746

938,368,026

금융수익

627,769,441

1,502,213,077

613,648,227

1,658,215,448

금융원가

58,342,151

604,123,239

273,960,481

719,847,422

기타영업외손익

1,351,242,733

3,381,339,572

1,305,140,999

2,670,403,311

기타이익

1,355,937,775

3,388,015,158

1,323,173,659

2,725,979,259

기타손실

4,695,042

6,675,586

18,032,660

55,575,948

법인세비용차감전순이익(손실)

13,462,300,849

29,214,361,424

19,462,419,868

34,331,959,115

법인세비용

3,602,145,561

7,788,626,850

5,002,414,416

8,957,785,880

당기순이익(손실)

9,860,155,288

21,425,734,574

14,460,005,452

25,374,173,235

기타포괄손익

25,650,490

48,432,186

(4,242,864)

(14,519,182)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

확정급여채무의 재측정요소

25,650,490

48,432,186

(4,242,864)

(14,519,182)

총포괄손익

9,885,805,778

21,474,166,760

14,455,762,588

25,359,654,053

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

493

1,071

723

1,269

자본변동표

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

100,000,000,000

244,994,934,192

344,994,934,192

당기순이익(손실)

25,374,173,235

25,374,173,235

확정급여채무의 재측정요소

(14,519,182)

(14,519,182)

배당금지급

(16,000,000,000)

(16,000,000,000)

2019.06.30 (기말자본)

100,000,000,000

254,354,588,245

354,354,588,245

2020.01.01 (기초자본)

100,000,000,000

260,874,291,634

360,874,291,634

당기순이익(손실)

21,425,734,574

21,425,734,574

확정급여채무의 재측정요소

48,432,186

48,432,186

배당금지급

(18,000,000,000)

(18,000,000,000)

2020.06.30 (기말자본)

100,000,000,000

264,348,458,394

364,348,458,394

현금흐름표

제 21 기 반기 2020.01.01 부터 2020.06.30 까지

제 20 기 반기 2019.01.01 부터 2019.06.30 까지

(단위 : 원)

제 21 기 반기

제 20 기 반기

영업활동현금흐름

16,421,280,978

30,784,962,622

영업으로부터 창출된 현금

27,175,630,416

39,072,588,290

이자의 수취

374,669,527

1,539,294,714

이자의 지급

0

(355,068,493)

법인세납부

(11,129,018,965)

(9,471,851,889)

투자활동현금흐름

22,802,525,669

65,269,050,340

기타채권의 감소(증가)

416,797,859

363,340,274

단기금융상품의 순증감

32,656,739,588

68,518,110,000

장기기타채권의 증가

(1,042,587,966)

(618,202,910)

유형자산의 취득

(9,713,386,085)

(3,495,561,724)

유형자산의 처분

78,000,000

417,453,336

무형자산의 처분

0

83,636,364

투자부동산의 처분

173,027,273

0

기타금융자산의 증가

(1,400,000)

(1,520,000)

기타금융자산의 감소

235,335,000

1,795,000

정부보조금의 수령

2,944,748

11,000,000

정부보조금의 사용

(2,944,748)

(11,000,000)

재무활동현금흐름

(18,455,252,000)

(96,376,698,000)

단기차입금의 순증감

0

(80,000,000,000)

금융리스부채의 상환

(455,252,000)

(376,698,000)

배당금지급

(18,000,000,000)

(16,000,000,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

20,768,554,647

(322,685,038)

기초현금및현금성자산

8,304,290,057

8,349,077,289

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

0

0

기말현금및현금성자산

29,072,844,704

8,026,392,251

5. 재무제표 주석

주석

제21기 반기 2020년 6월 30일 현재

제20기 반기 2019년 6월 30일 현재

코리아오토글라스주식회사

1. 회사의 개요

코리아오토글라스주식회사(이하 '당사')는 2000년 8월 30일 설립되어, 자동차용 안전유리 및 콘크리트의 제조와 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 안전유리를 제조하기 위한 세종공장, 콘크리트를 제조하기 위한 덕소공장을 가지고 있으며, 본점소재지는 세종특별자치시 전의면 산단길 134입니다.

당사의 보통주식은 2015년 12월 29일자로 (주)한국거래소의 유가증권시장에 상장되었습니다. 당사의 수권주식수는 8천만주(1주당 금액: 5,000원)이며, 수차례의 증자를거쳐 당반기말 현재 당사의 발행주식수는 2천만주이며, 납입자본금은 1,000억원입니다. 

당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유 보통주식수
지분율

정몽익
5,000,000
25.00%

㈜케이씨씨글라스
3,980,000
19.90%

국민연금공단
1,090,165
5.45%

정상영
930,000
4.65%

정한선
50,000
0.25%

세우실업㈜

50,500
0.25%

기타주주
8,899,335
44.50%

합계
20,000,000
100.00%

2. 재무제표의 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사의 반기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는 데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은
2
019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정
당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

ㆍ 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수
ㆍ 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정시 사용된 가정의 자세한 정보는 주석4에 포함되어 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

반기재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

4. 금융상

품

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

① 당반기말 

(단위 : 천원)

구분

당기손익-공정가치

측정 금융자산

상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

단기금융상품
66,464,122
-
-
66,464,122

기타금융자산
1,000,000
-
-
1,000,000

소계
67,464,122
-
-
67,464,122

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
29,072,845
-
29,072,845

매출채권
-
66,714,508
-
66,714,508

미수금
-
5,001,048
-
5,001,048

미수수익
-
30,662
-
30,662

단기대여금
-
643,864
-
643,864

기타금융자산
-
1,546,370
-
1,546,370

장기금융상품
-
4,000
-
4,000

장기대여금
-
1,705,548
-
1,705,548

보증금
-
4,764,898
-
4,764,898

소계
-
109,483,743
-
109,483,743

금융자산 합계
67,464,122
109,483,743
-
176,947,865

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
-
48,405,251
48,405,251

미지급금
-
-
8,790,248
8,790,248

미지급비용
-
-
6,542,698
6,542,698

수입보증금
-
-
6,908,440
6,908,440

리스부채
-
-
1,612,054
1,612,054

금융부채 합계
-
-
72,258,691

72,258,691

② 전기말 

(단위 : 천원)

구분

당기손익-공정가치

측정 금융자산

상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

단기금융상품
98,299,474
-
-

98,299,474

기타금융자산
1,000,000
-
-
1,000,000

소계

99,299,474

-
-

99,299,474

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
8,304,290
-
8,304,290

매출채권
-
65,824,540
-
65,824,540

미수금
-
6,543,592
-
6,543,592

미수수익
-
8,670
-

8,670

단기대여금
-
622,186
-
622,186

기타금융자산
-
1,780,305
-
1,780,305

장기금융상품
-
4,000
-
4,000

장기대여금
-
1,794,726
-
1,794,726

보증금
-
4,051,578
-
4,051,578

소계
-
88,933,887
-

88,933,887

금융자산 합계
99,299,474

88,933,887

-
188,233,361

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
-
66,406,618
66,406,618

미지급금
-
-
14,472,994
14,472,994

미지급비용
-
-
4,610,651
4,610,651

수입보증금
-
-
7,058,441
7,058,441

리스부채
-
-
1,641,149
1,641,149

금융부채 합계
-
-
94,189,853
94,189,853

(2) 금융상품의 공정가치
당반기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 
① 당반기말 

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

- 단기금융상품
66,464,122
66,464,122

- 기타금융자산
1,000,000
1,000,000

공정가치로 인식된 금융자산 소계
67,464,122
67,464,122

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
29,072,845
29,072,845

- 매출채권
66,714,508
66,714,508

- 기타채권
5,675,574
5,675,574

- 장기금융상품
4,000
4,000

- 장기기타채권
6,470,446
6,470,446

- 기타금융자산
1,546,370
1,546,370

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
109,483,743
109,483,743

금융자산 합계
176,947,865
176,947,865

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무
48,405,251
48,405,251

- 기타채무
23,853,440
23,853,440

금융부채 합계
72,258,691
72,258,691

②
전기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

- 단기금융상품
98,299,474

98,299,474

- 기타금융자산
1,000,000
1,000,000

공정가치로 인식된 금융자산 소계
99,299,474
99,299,474

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
8,304,290
8,304,290

- 매출채권
65,824,540
65,824,540

- 기타채권
7,174,448

7,174,448

- 장기금융상품
4,000
4,000

- 장기기타채권
5,846,304
5,846,304

- 기타금융자산
1,780,305
1,780,305

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
88,933,887
88,933,887

금융자산 합계
188,233,361
188,233,361

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무
66,406,618
66,406,618

- 기타채무
27,783,235
27,783,235

금융부채 합계
94,189,853
94,189,853

③ 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기말:

금융자산

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-

66,464,122

1,000,000

67,464,122

전기말:

금융자산

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-
98,299,474
1,000,000
99,299,474

(3) 공정가치
당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.
 
② 상각후원가로 측정되는 금융자산
상각후원가로 측정되는 금융자산의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

③ 당기손익-공정가치와 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치 평가를 위하여 당사는 미래현금흐름할인법, 시장접근법 등 다양한 평가기법을 활용하고 있습니다. 당사가 이러한 평가기법을 활용하기 위하여 투입한 변수는 이자율, 위험프리미엄 등이며 당사는 평가되는 자산과 부채의 특성과 일관된 투입변수를 선택하여 그 공정가치를 평가하고 있습니다.

④ 상각후원가로 측정되는 금융부채

상각후원가로 측정되는 금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다. 한편, 유동성부채는 그 공정가치가 장부가액에 근사하며, 당기에는 리스부채의 공정가치 공시가 요구되지 않습니다.

(4) 신용위험
당반기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초잔액
84,041
70,868

손상차손(환입)
(7,581)
13,173

기말잔액
76,460
84,041

기대신용손실의 산출 방법은 전기 연차재무제표에 공시한 것과 동일합니다.

5. 현금및현금성자산

당반기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

보통예금
29,072,845
8,304,290

6. 사용이 제한된 금융상품

당반기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말
사용제한내용

장기금융상품
4,000
4,000
당좌개설보증금

7. 재고자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
221,016
-
221,016
171,169
-
171,169

제품
24,079,358
(1,001,104)
23,078,254
21,756,911
(763,156)
20,993,755

재공품
5,180,469
(246,274)
4,934,195
5,365,342
(248,138)
5,117,204

원재료
6,145,087
(2,018)
6,143,069
8,600,313
(6,449)
8,593,864

저장품
3,835,038
-
3,835,038
3,205,497
-
3,205,497

미착품
-
-
-
60,480
-
60,480

합계
39,460,968
(1,249,396)
38,211,572
39,159,712
(1,017,743)
38,141,969

(2) 당반기 및 전반기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

매출원가:

재고자산평가손실(환입)
(3,470)
(231,653)
(88,690)
(186,873)

8.
기타금융자산

(1) 당반기말과 전기말 현재 기타의 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

유동성
비유동성
합계
유동성
비유동성
합계

지분증권
-
1,000,000
1,000,000
-
1,000,000
1,000,000

국공채
963,870
582,500
1,546,370
341,885
1,438,420
1,780,305

합계
963,870
1,582,500
2,546,370
341,885
2,438,420
2,780,305

(2) 지분증권
당반기와 전기 중 지분증권의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

기초가액
1,000,000
-

취득가액
-
1,000,000

기말금액
1,000,000
1,000,000

재무상태표 :

비유동
1,000,000
1,000,000

(*) 당사는 전기 중 설립된 (주)광주글로벌모터스에 대한 지분을 취득하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류하였습니다. 당반기말 현재 지분증권의공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 정보가 불충분하여 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓으므로, 그 범위내에서 취득원가를 공정가치의 최선의 추정치로 간주하였습니다.

(3) 국공채

① 당반기와 전기 중 국공채의 변동은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기말

기초가액
1,780,305
1,570,260

취득금액
1,400
223,935

회수
(235,335)
(13,890)

기말금액
1,546,370
1,780,305

② 만기에 대한 정보
당반기말 현재 기타금융자산의 만기에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

만기
장부금액

1년이내
963,870

1년초과 5년이내
582,500

합계

1,546,370

9. 유형자산

당반기와 전반기 중 유형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

기초장부금액
250,167,936
261,820,187

기업회계기준서 제 1116호 도입효과

(*1)

-
848,209

취득(*2)
7,966,893
4,421,574

처분
(76,177)
(268,378)

감가상각비
(11,029,456)
(11,766,611)

반기말장부금액
247,029,197
255,054,981

(*1) 기업회계기준서 제1116호를 2019년 최초 적용한 결과, 당사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 사용권자산으로 848백만원을 인식하였습니다.

(*2) 취득금액에는 신규 리스계약에 따른 사용권자산 증가금액이 당반기와 전반기에각각 431백만원, 484백만원이 포함되어 있습니다.

10. 무형자산

(1) 당반기와 전반기중 무형자산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

기초장부금액
3,580,679
22,522,267

처분
-
(70,000)

무형자산상각비
(41,014)
(653,125)

반기말장부금액
3,539,665
21,799,142

(*) 무형자산상각비는 당반기 중 전액 매출원가로 인식하였으며, 전반기 중 전액 판매비와관리비로 인식하였습니다.

11. 투자부동산

(1) 당반기와 전반기 중 투자부동산의 주요 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

기초장부금액
6,940,492
1,187,702

취득
-
-

처분
(147,768)
-

감가상각비
(120,135)
(26,790)

빈기말장부금액
6,672,589
1,160,912

당반기와 전반기 중 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익은
각각

27,127천원

과
1
27,491
천원입니다. 당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 취득 이후 공정가치와
유의적인 변동이 없어, 최초 취득시 장부금액과의 차이가 크지 않을 것으로 판단되어별도의 공정가치를 공시하지 아니하였습니다.

12. 기타채권 및 기타자산

당반기말과 전기말 현재 기타채권 및 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

기타채권

미수금
5,001,048
6,543,592

미수수익
30,662
8,670

단기대여금
643,864
622,186

소계
5,675,574
7,174,448

기타자산

선급금
3,659,826
3,677,142

선급비용
166,938
210,987

부가세대급금
1,473,143
6,938,308

소계
5,299,907
10,826,437

장기기타채권

장기대여금
1,705,548
1,794,726

장기보증금
4,764,898
4,051,578

소계
6,470,446
5,846,304

13. 기타채무 및 기타부채

당반기말과 전기말 현재 기타채무 및 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

기타채무

미지급금
8,790,248
14,472,994

수입보증금
6,908,440
7,058,440

미지급비용
6,542,698
4,610,652

유동리스부채
895,327
758,260

소계
23,136,713
26,900,346

기타부채

예수금
532,274
1,424,971

선수금
810,236
554,946

소계
1,342,510
1,979,917

장기기타채무

비유동리스부채
716,727
882,888

장기기타부채

장기미지급비용
1,221,346
1,242,999

장기예수금
186,321
10,240

소계
1,407,667
1,253,239

14. 종업원급여

(1) 당사의 확정급여채무와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
38,989,659
37,747,122

사외적립자산의 공정가치
(34,086,834)
(35,039,829)

재무상태표상 순확정급여부채
4,902,825
2,707,293

(2) 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액
37,747,122
33,877,636

당기근무원가
2,185,151
4,169,691

이자비용
418,904
854,827

재측정요소

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
187,871

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
1,475,595

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
-
(251,411)

제도에서의 지급액

- 급여의 지급
(1,361,518)
(2,388,857)

전입으로 인한 부채의 증가
-
222,195

전출로 인한 부채의 감소
-
(400,425)

기말금액
38,989,659
37,747,122

(3) 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전기

기초금액

35,039,829
29,396,795

사용자의 기여금 납입
-
7,500,000

이자수익

370,256
657,384

재측정요소

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)

63,895
(100,674)

제도에서의 지급액

- 급여의 지급

(1,387,145)
(2,413,676)

보고기간말 금액
34,086,834
35,039,829

(4) 당반기와 전기 중 기타장기종업원급여의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전기

기초금액
1,242,998
953,470

당기근무원가
46,932
74,466

확정급여채무의 이자원가
12,244
22,883

재측정요소
-
297,428

급여의 지급
(80,829)
(105,249)

기말금액
1,221,346
1,242,998

(5) 당반기와 전반기 중 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

<확정급여부채>

당기근무원가
2,185,151
2,084,846

이자원가
418,904
427,414

사외적립자산의 이자수익
(370,256)
(346,119)

소계
2,233,799
2,166,141

<기타장기종업원급여>

당기근무원가
46,932
37,232

이자원가
12,244
11,442

소계
59,176
48,674

합계
2,292,975
2,214,815

(6) 당반기와 전반기 중 확정기여제도 등과 관련하여 비용으로 인식한 금액은 각각
76백만원
, 7
3백만원입니다.

15. 충당부채

당사는 판매한 제품의 하자로 인한 사고보상과 관련하여 예상되는 비용을 추정하여 판매보증충당부채를 설정하였으며, 당반기와 전기의 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전기

기초금액
2,043,141
2,327,316

전입
337,449
488,155

사용
(458,157)
(772,330)

기말금액
1,922,433
2,043,141

16. 자본금

당반기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

수권주식수
80,000,000주
80,000,000주

주당금액
5
5

발행주식수
20,000,000주
20,000,000주

자본금
100,000,000
100,000,000

당반기 중 자본금의 변동은 없으며, 당반기말 현재 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 없습니다.

17. 이익잉여금

당반기말과 전기말 현재 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

법정적립금
24,800,000
23,000,000

미처분이익잉여금
239,548,458
237,874,292

합계
264,348,458
260,874,292

상법상 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

18. 주당이익

당반기와 전반기의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.
(1) 기본주당이익

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

법인세비용 차감후 이익
9,860,155
21,425,735
14,460,005
25,374,173

가중평균유통보통주식수
20,000,000주
20,000,000주
20,000,000주
20,000,000주

기본주당이익
493원
1,071원
723원
1,269원

당반기 및 전반기에는 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주가 존재하지 않으므로 희석주당이익을 계산하지 않았습니다.

(2) 가중평균유통보통주식수 계산내역
① 당반기

(단위 : 주)

내역
3개월
누적

주식주
가중치(일)
적수
주식주
가중치(일)
적수

기초
20,000,000
91
1,820,000,000
20,000,000
182
3,640,000,000

일수
÷91
÷182

가중평균유통보통주
20,000,000
20,000,000

② 전반기

(단위 : 주)

내역
3개월
누적

주식주
가중치(일)
적수
주식주
가중치(일)
적수

기초
20,000,000
91
1,820,000,000
20,000,000
181
3,620,000,000

일수
÷91
÷181

가중평균유통보통주
20,000,000
20,000,000

19. 영업이익

(1) 매출액

① 수익 원천
당사의 주요 수익은 완성차제조사 및 기타거래처에 대한 안전유리 판매, 안전유리 판매와 관련된 부가서비스 용역 및 PHC파일의 판매입니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익 :

제품 및 상품 매출
95,286,166
203,280,478
118,400,175
222,303,090

부가서비스용역수익
143,293
604,283
432,775
822,668

합계
95,429,458
203,884,762
118,832,950
223,125,757

② 수익의 구분

당반기 및 전반기 중 수익인식 시기에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

수익인식 시기 :

한 시점에 이행
95,286,166
203,280,478
118,400,175
222,303,090

기간에 걸쳐 이행
143,293
604,283
432,775
822,668

합계
95,429,458
203,884,762
118,832,950
223,125,757

③ 계약 잔액

(단위 : 천원)

구분
당반기말
전기말

매출채권 및 기타채권에 포함되어 있는 수취채권

66,790,968
65,908,581

계약자산
-
-

계약부채
-
-

(2) 매출원가

당반기와 전반기의 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

제품매출원가
71,609,307
153,877,524
87,230,780
165,332,426

상품매출원가
1,154,981
2,219,716
1,039,542
2,444,739

기타매출원가
769,991
2,022,038
996,220
1,896,451

합계
73,534,279
158,119,278
89,266,542
169,673,616

(3) 판매비와관리비
당반기와 전반기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
2,266,260
4,466,599
2,275,131
4,521,845

퇴직급여
220,221
439,987
225,638
433,712

복리후생비
242,293
534,842
347,683
644,738

여비교통비
41,741
86,200
79,981
128,204

업무추진비
43,147
94,996
56,262
129,241

세금과공과
49,913
92,248
115,395
281,827

감가상각비
188,734
371,244
170,718
360,511

무형자산상각비
-
-
326,563
653,125

수선비
168,206
340,483
213,689
380,953

운반비
2,561,954
5,051,973
2,971,326
5,457,245

경상개발비
2,104,799
3,427,821
1,441,760
2,552,878

포장비
385,848
1,579,313
1,207,893
2,549,696

지급수수료
1,042,513
2,140,438
1,318,679
2,605,500

판매보증비
124,062
337,449
97,029
225,241

수출제비용
-
12,589
12,600
37,308

기타판매비와관리비
913,858
1,854,370
888,471
1,766,930

합계
10,353,548
20,830,552
11,748,816
22,728,953

20. 성격별 분류

당반기와 전반기의 주요 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
314,649
(69,603)
2,270,387
1,667,344

원재료 및 상품 매입액
43,676,947
99,220,265
58,323,555
110,916,598

종업원급여
13,421,922
27,280,270
14,161,935
28,082,080

유무형자산 감가상각비
5,624,861
11,190,605
5,918,905
12,446,527

외주가공비
7,260,704
14,910,539
7,713,762
14,699,065

기타비용
13,588,745
26,417,753
12,626,814
24,590,955

합계
83,887,828
178,949,830
101,015,358
192,402,569

21. 금융수익 및 금융원
가

당반기와 전반기의 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
450,581
436,378
470,096
1,416,236

외환차익
66,789
128,340
137,630
186,518

외화환산이익
48,360
116,106
5,923
55,461

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(422,713)
75,123
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
484,662
746,266
-
-

소계
627,679
1,502,213
613,649
1,658,215

금융비용

이자비용
6,961
14,438
4,422
319,242

외환차손
399,157
555,902
224,767
267,404

외화환산손실
(347,776)
33,783
44,772
133,201

소계
58,342
604,123
273,960
719,847

22. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

당반기와 전반기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익

유형자산처분이익
1,826
27,086
7,780
184,836

무
형자산처분이익

-
-
-
13,636

잡이익
1,354,111
3,360,929
1,315,393
2,527,507

소계
1,355,938
3,388,015
1,323,173
2,725,979

기타영업외비용

기부금
3,000
3,500
5,536
8,928

유형자산처분손실
3
3
2,490
35,760

잡손실
1,692
3,173
10,007
10,888

소계
4,695
6,676
18,033
55,576

23. 법인세비용

당반기 및 전반기 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내역
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

법인세부담액
3,211,936
7,624,647
5,401,014
9,666,347

법인세 추납액
-
-
-
(978)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
398,399
179,443
(399,954)
(712,219)

=총법인세효과
3,610,335
7,804,090
5,001,060
8,953,150

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(8,189)
(15,463)
1,354
4,634

=계속사업손익에 반영된 법인세비용
3,602,146
7,788,627
5,002,414
8,957,786

법인세비용의 평균유효세율은 당반기

26.66%
와 전반기 26.09%입니다.

24. 우발사항 및 약정사항

(1) 당반기말 현재 금융기관과의 한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

금융기관
구분
한도액
실행액

KEB하나은행
당좌대출
6,000,000
-

수입신용장 발행
USD 6,000,000
-

카드외상매입금 한도
5,000,000
483,528

신한은행
카드외상매입금 한도
3,000,000
713,553

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.
차입약정
80,000,000
-

합계
94,000,000
1,197,081

USD 6,000,000
-

(2) 제공받은 지급보증

(단위 : 천원)

보증회사
지급보증기간
비고
지급보증액

서울보증보험
2017.10.25 ~ 2037.10.24
이행계약보증
324,184

2016.09.18 ~ 2030.01.30
이행하자보증
148,591

2019.04.08 ~ 2023.07.07
이행지급보증
7,500

합계
480,275

(3) 제공한 지급보증

(단위 : 천원)

제공받는 자
지급보증액
지급보증기관
비고

임직원(우리사주조합원)
4,067,679
한국증권금융
우리사주 매입보증

(4) 정부보조금
당사가 정부기관과 체결한 국책연구과제 및 이와 관련하여 수령한 정부보조금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공처
과제명
시행기간
기수령액
총예정수령액

한국산업기술
평가관리원
자유곡면 자동차 윈도우용 해상도 200PPI이상 투명도 70 이상 능동구동형 MicroLED 디스플레이 핵심기술 개발
2018. 04. 01 ~
2022. 06. 30
21,760
136,000

한국산업기술
평가관리원
디스플레이 및 자동차용 투과율가변유리 개발
2019. 06. 01 ~
2021. 12. 31
5,545
29,800

상기 국책연구과제와 관련하여 수령한 정부보조금의 기간별 사용내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

비용상계
2,945
11,000

(5) 당반기말 현재 당사의 계류 중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
소송상대방
소송사건 내용
진행상황
소송가액

당사가 피고인 사건:

서울중앙지방법원
조은성
손해배상
2심 진행중
112,031

25. 영업활동에서 창출된 현금

(1) 당반기와 전반기 중 당사의 영업활동에서 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

반기순이익
21,425,735
25,374,173

조정:

법인세비용
7,788,627
8,957,786

퇴직급여
2,287,856
2,238,556

복리후생비
59,176
48,674

대손충당금환입
(7,581)
(871)

감가상각비(투자부동산 포함)
11,149,591
11,793,402

무형자산상각비
41,014
653,125

판매보증비
337,449
225,241

유형자산처분손실
3
35,760

유형자산처분이익
(27,086)
(184,836)

무형자산처분이익
-
(13,636)

재고자산평가손실(환입)
231,654
(187,075)

외화환산이익
(116,106)
(55,463)

외화환산손실
33,783
133,201

이자수익
(436,378)
(1,416,236)

이자비용
14,438
319,242

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(75,123)
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(746,266)
-

소계
20,535,051
22,546,870

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(882,388)
(2,807,551)

기타채권의 감소(증가)
1,521,020
217,088

기타자산의 감소(증가)
5,526,530
637,622

재고자산의 감소
(301,256)
1,854,419

매입채무의 증가(감소)
(17,891,375)
(4,927,492)

기타채무의 감소
(1,783,000)
(860,691)

기타부채의 감소
(542,155)
(538,275)

장기기타부채의 증가(감소)
-
(55,102)

충당부채의 감소
(458,158)
(382,373)

퇴직금의 지급
(1,361,518)
(1,630,665)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
1,387,145
(355,435)

소계
(14,785,155)
(8,848,455)

영업으로부터 창출된 현금흐름
27,175,630
39,072,588

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

유형자산 취득 관련 미지급금
2,177,899
(442,394)

(3) 재무활동으로 인한 부채의 변동
당반기와 전기의 재무활동으로 인한 부채의 변동은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동 현금흐름
기타
기말

미지급배당금
-
(18,000,000)
18,000,000
-

리스부채
1,641,148
(455,252)
426,157
1,612,053

합계
1,641,148
(18,455,252)
18,426,157
1,612,053

② 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
재무활동 현금흐름
기타
기말

미지급배당금
-
(16,000,000)
16,000,000
-

단기차입금
80,000,000
(80,000,000)
-
-

리스부채
-
(795,796)
2,436,944
1,641,148

합계
80,000,000
(96,795,796)
18,436,944
1,641,148

26. 특수관계자 거래 등

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 특수관계에 해당하는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기말
전기말
비고

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
(주)케이씨씨
(주1)

대규모기업집단
(주)케이씨씨
-
(주2)

(주)케이씨씨건설
(주)케이씨씨건설
(주2)

(주)금강레저
(주)금강레저
(주2)

세우실업(주)
세우실업(주)
(주2)

(주)티앤케이정보
(주)티앤케이정보
(주2)

(주)동주 외 9개사
(주)동주 외 8개사
(주2)

(주1) (주)케이씨씨글라스는 2020년 1월 1일을 분할기일로 하여 인적분할 방식으로 (주)케이씨씨로부터 분할되었으며, 당반기말 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 (주)케이씨씨글라스 입니다.
(주2) 기업회계기준서 1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사입니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
거래내용
당반기
전반기

매출 및 기타수익:

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
기타수익
743,022
-

(주)케이씨씨
-
921,776

대규모기업집단
(주)케이씨씨
기타수익
75,004
-

(주)케이씨씨건설
매출
589,442
1,451,570

합계
1,407,468
2,373,346

매입 및 기타비용:

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
원부재료 매입
48,013,159
-

기타비용
6,953
-

㈜케이씨씨
원부재료 매입
-
57,430,034

기타비용
-
398,480

대규모기업집단
㈜케이씨씨
원부재료 매입
114,958
-

기타비용
394,295
-

(주)금강레저
기타비용
420
18,134

세우실업(주)
부재료 매입
1,284,764
1,546,425

주식회사 상상
부재료 매입
-
289,859

(주)티앤케이정보
기타비용
131,678
44,683

합계
49,946,228
59,727,614

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
거래내용
당반기말
전기말

채권:

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
기타채권
481,533
-

(주)케이씨씨
기타채권
-
3,891,368

대규모기업집단

(주)케이씨씨

기타채권

4,091,214
-

(주)케이씨씨건설
매출채권
534,613
376,205

(주)금강레저
기타채권
1,100,000
1,100,000

합계
6,207,360
5,367,573

채무:

유의적인 영향력 행사 기업
(주)케이씨씨글라스
매입채무
22,429,279
-

기타채무
6,617,507
-

(주)케이씨씨
매입채무
-
21,073,446

기타채무
-
7,261,878

대규모기업집단
(주)케이씨씨
매입채무
71,836
-

기타채무
60,787
-

(주)금강레저
기타채무
420
876

세우실업(주)
매입채무
267,711
414,114

(주)티앤케이정보
기타채무
1,177
4,312

합계
29,448,718
28,754,626

상기 특수관계자 채권에 대하여 설정된 대손충당금은 없습니다.

(4) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 지급보증은 없습니다.

(5) 당반기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

피보증자
지급보증액
지급보증기기관
비고

임직원(우리사주조합원)
4,067,679
한국증권금융
우리사주 매입보증

(6) 당반기와 전기 중 임직원에 대한 대여금의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자구분
구분
당반기
전기

임직원
기초
2,416,912
2,619,727

대여
349,297
530,409

회수
(416,798)
(733,224)

기말
2,349,411
2,416,912

(7) 주요경영진에 대한 보상내역

당사
는 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 이사(등기및 비등기)와 사외이사 등을 주요경영진으로 판단하였으며, 당반기 및 전반기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

단기급여
2,925,813
2,986,940

퇴직급여
244,809
248,516

합계
3,170,623
3,235,456

27. 부문정보

당사
는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 

당사의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 안전유리 : 자동차용 안전유리의 제조와 판매

② 파일 : 콘크리트 파일의 제조와 판매

(1) 당반기과 전반기의 부문 매출액 등은 다음과 같습니다.
① 당반기

(단위:천원)

구 분
안전유리
파일
미배분
합계

총매출액
180,254,646
23,630,116
-
203,884,762

감가상각비
(10,718,737)
(466,910)
-
(11,185,647)

영업이익
23,604,112
1,330,820
-
24,934,932

순금융수익(원가)
-
-
898,090
898,090

기타영업외수익(비용)
-
-
3,381,340
3,381,340

법인세비용
-
-
7,788,627
7,788,627

반기순손익
-
-
21,425,735
21,425,735

②전반기

(단위:천원)

구 분
안전유리
파일
미배분
합계

총매출액
203,070,137
20,055,620
-
223,125,757

감가상각비
(11,559,634)
(509,443)
-
(12,069,077)

영업이익

30,643,895

79,293

-
30,723,188

순금융수익(원가)
-
-
938,368
938,368

기타영업외수익(비용)
-
-
2,670,403
2,670,403

법인세비용
-
-
8,957,786
8,957,786

반기순손익
-
-
25,374,173
25,374,173

(2) 당반기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.
① 당반기말

(단위:천원)

구 분
안전유리
파일
합계

자산:

부문자산
388,058,848
89,641,946
477,700,794

부채:

총부채
113,352,336

순자산
364,348,458

② 전기말

(단위:천원)

구 분
안전유리
파일
합계

자산:

부문자산
412,471,935
85,418,939
497,890,874

부채:

총부채
137,016,582

순자산
360,874,292

(3) 지역별 매출액

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

국내
203,649,009
222,515,358

남미
235,753
610,399

합계
203,884,762
223,125,757

(4) 주요고객에 대한 정보

당반기와 전반기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당반기
전반기

A
67,304,406
73,923,927

B
48,782,760
57,248,528

C
30,170,135
33,053,074

합계
146,257,301
164,225,529

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 2016년 12월 30일의 이사회 결의를 거쳐 2017년 3월 31일을 합병기일로 하여 당사의 100% 종속기업인 삼부건설공업주식회사를 흡수합병하였습니다. 본 합병은 합병비율이 1:0인 무증자 흡수합병방식이므로 신주발행 및 대주주 등의 지분 변동은 발생하지 않았습니다. 
상기의 합병 관련 사항은 동 공시서류 상의 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 나. 합병등의 사후정보"를 참조하시기 바랍니다.

2) 기타 재무제표 이용에 유의해야 할 사항

당사는 2017년 3월 당사의 종속기업인 삼부건설공업 주식회사를 흡수합병하여 연결대상회사가 존재하지 않습니다. 따라서 2017년(제18기)부터 연결재무제표를 작성하지 않습니다.

나. 대손충당금 설정현황

1) 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제21기 반기
(2020년)

매출채권
66,791
76
0.1

기타채권
5,676
-
-

장기기타채권
6,470
-
-

합계
78,937
76
0.1

제20기
(2019년)
매출채권
65,909
84
0.1

기타채권
7,174
-
-

장기기타채권
5,846
-
-

합계
78,929
84
0.1

제19기
(2018년)
매출채권
72,576
71
0.1

기타채권
5,861
-
-

장기기타채권
5,820
-
-

합계
84,257
71
0.1

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제21기 반기
제20기
제19기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
84
71
33

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
(47)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
(52)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
5

3. 대손상각비 계상(환입)액
(8)
13
85

4. 기말 대손충당금 잔액합계
76
84
71

3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

- 기대신용손실 평가
당사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
66,174
-
82
-
66,256

특수관계자
535
-
-
-
535

계
66,709
-
82
-
66,791

구성비율
99.9%
-
0.1%
-
100.0%

다. 재고자산 현황 등

1) 사업부문별 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목

제 21 기 반기

(2020년)

제 20 기

(2019년)

제 19 기

(2018년)

자동차용
안전유리
상품
154
109
92

제품
19,606
18,802
21,320

재공품
4,827
5,002
4,407

원재료
6,028
8,443
7,152

저장품
3,717
3,068
3,197

미착품
-
60
-

소 계
34,333
35,485
36,168

콘크리트파일
상품
67
62
100

제품
3,472
2,191
3,660

재공품
107
115
119

원재료
116
151
202

저장품
118
138
144

소 계
3,878
2,657
4,226

합 계
상품
221
171
192

제품
23,078
20,994
24,980

재공품
4,934
5,117
4,526

원재료
6,143
8,594
7,354

저장품
3,835
3,205
3,341

미착품
-
60
-

합 계
38,212
38,142
40,394

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
8.00%
7.7%
7.2%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.3회
9.0회
8.0회

2) 재고자산의 실사내역 등

(1) 재고실사
당사는 매월 각 부서별로 관리책임자의 책임하에 재고실사를 하고 있으며, 기말 재무제표의 작성과 관련하여 연1회 외부감사인의 입회 하에 재고자산실사를 실시하고 있습니다.
재고실사는 전수조사를 기본으로 하며, 제3자 보관재고 및 운송중인 재고에 대해서는 전수로 물품보유 확인서 징구 및 표본조사를 병행하고 있습니다.

(2) 재고자산의 평가

재고자산의 단위원가는 미착계정(개별법)을 제외한 재고자산을 총평균법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

당반기말 재고자산에 대한 평가충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
당반기말 잔액

상품
221
221
-
221

제품
24,079
24,079
(1,001)
23,078

재공품
5,180
5,180
(246)
4,934

원재료
6,145
6,145
(2)
6,143

저장품
3,835
3,835
-
3,835

미착품
-
-
-
-

합 계
39,461
39,461
(1,249)
38,212

라. 공정가치 평가 내역

1) 금융상품의 공정가치

당반기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 

① 당반기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

- 단기금융상품
66,464,122
66,464,122

- 기타금융자산
1,000,000
1,000,000

공정가치로 인식된 금융자산 소계
67,464,122
67,464,122

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
29,072,844
29,072,844

- 매출채권
66,714,508
66,714,508

- 기타채권
5,675,573
5,675,573

- 장기금융상품
4,000
4,000

- 장기기타채권
6,470,444
6,470,444

- 기타금융자산
1,546,370
1,546,370

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
109,483,739
109,483,739

금융자산 합계
176,947,861
176,947,861

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무
48,405,251
48,405,251

- 기타채무
23,853,439
23,853,439

금융부채 합계
72,258,690
72,258,690

② 전기말

(단위 : 천원)

구분
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

- 단기금융상품
98,299,474

98,299,474

- 기타금융자산
1,000,000
1,000,000

공정가치로 인식된 금융자산 소계
99,299,474
99,299,474

상각후원가로 인식된 금융자산

- 현금및현금성자산
8,304,290
8,304,290

- 매출채권
65,824,540
65,824,540

- 기타채권
7,174,448

7,174,448

- 장기금융상품
4,000
4,000

- 장기기타채권
5,846,304
5,846,304

- 기타금융자산
1,780,305
1,780,305

상각후원가로 인식된 금융자산 소계
88,933,887
88,933,887

금융자산 합계
188,233,361
188,233,361

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무
66,406,618
66,406,618

- 기타채무
27,783,235
27,783,235

금융부채 합계
94,189,853
94,189,853

③ 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당반기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

당반기말:

금융자산

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-

66,464,122

1,000,000

67,464,122

전기말:

금융자산

- 당기손익-공정가치측정금융자산
-
98,299,474
1,000,000
99,299,474

2) 공정가치 평가방법

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

① 유동자산ㆍ부채
유동자산ㆍ부채는 만기가 단기이므로 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.
 
② 상각후원가로 측정되는 금융자산
상각후원가로 측정되는 금융자산의 공정가치는 미래의 현금흐름을 보고기간 종료일 현재의 시장이자율로 할인한 현재의 가치로 평가합니다. 한편, 유동성채권은 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다. 

③ 당기손익-공정가치와 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융상품

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 결정됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치 평가를 위하여 당사는 미래현금흐름할인법, 시장접근법 등 다양한 평가기법을 활용하고 있습니다. 당사가 이러한 평가기법을 활용하기 위하여 투입한 변수는 이자율, 위험프리미엄 등이며 당사는 평가되는 자산과 부채의 특성과 일관된 투입변수를 선택하여 그 공정가치를 평가하고 있습니다.

④ 상각후원가로 측정되는 금융부채

상각후원가로 측정되는 금융부채의 공시목적의 공정가치는 원금 및 이자로부터의 현금흐름을 보고기간 종료일의 시장이자율로 할인한 현재가치에 근거하여 산정되고 있습니다. 한편, 유동성부채는 그 공정가치가 장부가액에 근사합니다.

마. 채무증권발행실적 등

1) 채무증권발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

4) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

5) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

7) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제21기 반기(당기)
삼정회계법인
예외사항 없음
-
수익인식의 적정성

제20기(전기)
삼정회계법인
적정
-
수익인식의 적정성

제19기(전전기)
삼정회계법인
적정
주1)
-

주1)강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 회사의 재무제표(제19기)에 대한 주석 32에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표(제19기)에 대한 주석 32에서 설명하는 바와 같이, 2018년 3월 6일자 감사보고서에 첨부된 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도 재무제표의 매출액과 매출원가가 각각 27,334백만원만큼 과대계상되어있습니다. 따라서, 비교표시된(제18기) 재무제표는 이러한 수정사항을 반영하여 재작성된 것입니다.

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제21기 반기(당기)
삼정회계법인
재무제표 검토 및 감사 등
154백만원
1,613
30백만원
507

제20기(전기)
삼정회계법인
재무제표 검토 및 감사 등
178백만원
2,130
178백만원
2,130

제19기(전전기)
삼정회계법인
재무제표 검토 및 감사 등
168백만원
1,941
168백만원
1,941

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기 반기(당기)
-
-
-
-
-

제20기(전기)
2020.01.31
세무조정 업무 수임
2020.01.29 ~
2020.03.31
10백만원
-

제19기(전전기)
2019.03.12
세무조정 업무 수임
2019.01.23 ~
2019.03.31
10백만원
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020년 07월 24일

- 회사 : 상근감사, CFO 외 3명

- 감사인 : 업무수행이사 외 2명

대면회의

반기검토결과보고, 감사 투입시간과 보수,

경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

공시서류 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 2명으로 구성되어 있으며, 당사 정관 제37조에 의거하여 이사회 소집권자인 사내이사 정몽익이 의장을 맡고 있습니다. 사내이사 정몽익은 대표이사를 겸직하고 있지 않으며, 당사 정관 제37조 2항에 따라 이사회 소집권자로서 의장으로 선임되었습니다. 이사회 내에는 소위원회로서 내부거래위원회가 있습니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
2
-
-
-

주) 이사회 전체 구성원은 사내이사 2명, 사외이사 2명으로 총 4명으로 구성되어 있습니다

나. 이사회 구성원

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

직 명
성 명
추천인
담당업무
최대주주와의 관계

대표이사
우종철
이사회
경영총괄
-

사내이사
정몽익
이사회
이사
본인

사외이사
김희옥
이사회
사외이사
-

사외이사
고승환
이사회
사외이사
-

다. 중요 의결 사항 등

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
이사의 성명

정몽익
(출석률 : 67%)
우종철
(출석률 : 100%)
김희옥
(출석률 : 100%)
고승환
(출석률 : 100%)

3
2020.06.17
1. 주주 및 계열사와의 중요거래의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2. KCC글라스 임대차 계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2020.03.12
1. 제20기 정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 감사직무규정 일부 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

5. 주주 및 계열사와의 중요거래의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

1
2020.02.12
1. 2019년도 재무제표 제출 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

2. 제20기 영업보고서 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

3. 현금 배당의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

4. KCC글라스 임대차 계약의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

5. 2020년 1분기 KCC글라스와의 거래(예정)금액 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

라. 이사회내 위원회

1) 위원회 명칭 및 권한

위원회명
구성원
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래
 위원회
대표이사 우종철
사외이사 김희옥
사외이사 고승환
내부거래위원회는 '내부거래위원회 규정'의 정함에 따라 위원회의 승인을필요로하는 거래(이하 '내부거래'라 한다)를 심사 및 승인할 권한을 가집니다. 당사 내부거래위원회 규정 제 5조에 의거하여 사외이사 김희옥이 위원장으로 선임되었습니다.
내부거래에 관한 결의시에는 재적위원의 전원참석과 만장일치로 하며 기타 사항에 대하여는 재적위원 과반수의 출석과 출석위원 과반수의 찬성으로 합니다.
-

2) 활동내용

위원회명
구성원
활 동 내 역
가결여부
이사의 성명

개최일자
의안내용
우종철
(출석률 : 100%)
김희옥
(출석률 : 100%)
고승환
(출석률 : 100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
3
2020.06.17
1. 주주 및 계열사와의 중요거래의 건
2. KCC글라스 임대차 계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.03.11
1. 주주 및 계열사와의 중요거래의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2020.02.12
1. 주주 및 계열사와의 중요거래의 건
2. 2020년 1분기 KCC글라스와의 거래(예정)금액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

주) 내부거래위원회 구성원 : 대표이사 우종철, 사외이사 김희옥, 사외이사 고승환

마. 이사의 독립성

정관에 정한 바에 따라 이사는 주주총회에서 선임하고 주주총회에서 선임할 이사후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출한 의안으로 확정하고 있습니다. 또한, 이사 선임은 주주총회에 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 함을 정함으로써 이사 선임의 독립성을 보장하고 있습니다. 

이사의 수는 3명 이상 5명 이내로 하고, 상법 제542조의 8 제2항의 요건을 충족하는 사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상으로 함으로써 이사회 내의 사외이사 선임의 독립성을 보장하고 있습니다. 공시서류 작성기준일 기준 당사의 사외이사는 2명으로 이사 총수(4명)의 4분의 1이상이므로 위 요건을 모두 총족하고 있습니다.

당사는 상장회사 표준정관 및 상법 542조의8의제1항에 따라 이사 총수의 4분의 1 이상을 사외이사로 하여야 하므로, 2015년 9월 23일 임시주주총회로 사외이사 김희옥과 김회일을 선임하였습니다. 2018년3월30일부로 사외이사 김회일이 사임하였고, 동일자에 개최된 제18기 정기주주총회에서 이사회 추천으로 사외이사 김희옥을 재선임, 사외이사 고승환을 신규선임하였습니다. 상법 제383조와 당사 정관 제31조에 정하는 바에 따라 각 사외이사는 임기를 3년으로 두고 있습니다. 사외이사 김희옥은 더욱 철저한 준법경영을 추구하고자 법률분야의 전문가로서 재선임하였으며, 사외이사 고승환은 약 37년간 자동차와 자동차 외장부품 업계에서의 구매 관련 경력을 바탕으로 당사 제품의 원가경쟁력 확보 등을 위하여 신규선임하였습니다.

당사는 사외이사후보추천위원회를 두고 있지 않으며, 경영 상 중요하게 필요한 분야에 따라 이사회의 추천으로 사외이사를 선임하고 있습니다.

바. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요 시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 또한, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해, 정기적으로 국내외 경영현장을 직접 시찰하고 필요에 따라 현황보고를 받는 내부교육을 실시하고 있습니다.

당사는 이사회 및 이사회내 위원회를 위하여 다음 각 호의 업무를 수행하고 있습니다(1) 이사회 등 회의 소집 및 진행 등을 위한 실무 지원
(2) 이사회 등의 회의내용 기록 유지
(3) 이사회 등의 운영계획 수립 지원
(4) 사외이사에 대한 회사 관련 정보 제공
(5) 사외이사의 직무수행에 필요한 요청사항에 대한 지원
(6) 이사에 대한 경영 관련 교육 지원
(7) 이사회 및 이사 관련 각종 법규준수 지원
(8) 기타 이사회 등의 지시사항 처리

사. 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

-
-
-
-
-

※ 해당 분기 업무 집중에 따라 교육 미실시

아. 이사회 지원 조직

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

총무팀
 총무/노무관리
6
차장 1명, 과장 1명, 대리 2명, 사원 2명
 (평균 2.5년)
이사회 운영, 회의기록 관리, 업무집행 지원 등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치 여부, 구성방법 등

당사는 감사위원회를 설치하지 않았으며, 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부

변동희
'77.02 서울대학교 무역학과 졸업(경제학사)
'77.01 ~ '12.08 한국외환은행 근무
 - '07.03 ~ '09.08 카드신용관리본부장, 해외사업본부장
 - '09.08 ~ '12.02 해외사업본부장
 - '12.03 ~ '12.08 고문
'12.01 ~ '15.09 중부대학교 외래교수
'12.01 ~ 현재 한국준법통제원 상임위원
'15.09 ~ 현재 코리아오토글라스(주) 감사
-

다. 감사의 독립성

당사의 정관 상 감사의 주요 직무와 의무 등은 다음과 같습니다.

조 항
내 역

제6조(직무)
① 감사는 이사의 직무의 집행을 감사한다.
② 감사는 다음 각 호의 직무를 수행한다.
1. 감사계획의 수립, 집행, 결과평가, 보고 및 사후조치
2. 회사 내 내부통제제도의 적정성을 유지하기 위한 개선점 모색
3. 내부회계관리제도의 설계 및 운영 실태에 대한 평가 및 보고
4. 외부감사인의 선임 및 감사업무 수행에 관한 사항
5. 외부감사인의 감사활동에 대한 평가
6. 감사결과 지적사항에 대한 조치내용 확인
7. 관계법령 또는 정관에서 정한 사항의 처리
8. 회계부정에 대한 내부신고·고지가 있을 경우 그에 대한 사실과 조치내용 확인 및
신고고지자의 신분 등에 관한 비밀유지와 신고·고지자의 불이익한 대우 여부 확인
9. 감사가 필요하다고 인정하는 사항에 대한 감사

제7조(권한)
① 감사는 다음 각 호의 권한을 행사할 수 있다.
1. 이사 등에 대한 영업의 보고 요구 및 회사의 업무·재산상태 조사
2. 자회사에 대한 영업보고 요구 및 업무와 재산상태에 관한 조사
3. 임시주주총회의 소집 청구
4. 이사회에 출석 및 의견 진술
5. 이사회의 소집청구 및 소집
6. 회사의 비용으로 전문가의 조력을 받을 권한
7. 감사의 해임에 관한 의견진술
8. 이사의 보고 수령
9. 이사의 위법행위에 대한 유지청구
10. 주주총회 결의 취소의 소 등 각종 소의 제기
11. 이사·회사간 소송에서의 회사 대표
12. 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령
13. 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령
14. 재무제표(연결재무제표 포함)의 이사회 승인에 대한 동의
② 감사는 다음 각 호의 사항을 요구할 수 있으며, 그 요구를 받은 자는 특별한 사유가 없는 한 이에 응하여야 한다.
1. 회사내 모든 정보에 대한 사항
2. 관계자의 출석 및 답변
3. 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항
4. 그 밖에 감사업무수행에 필요한 사항의 요구
③ 감사는 각 부서의 장에게 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 지체 없이 보고할 것을 요구할 수 있다. 이 경우 감사는 지체 없이 특별감사에 착수하여야 한다.

제8조(의무)
① 감사는 회사의 수임인으로서 회사에 대하여 선량한 관리자의 주의의무를 가지고 그 직무를 수행하여야 한다.
② 감사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 이후에도 직무상 알게된 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.
③ 감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제9조(책임)
① 감사가 고의 또는 과실로 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 임무를 게을리한 때에는 그 감사는 회사에 대하여 연대하여 손해를 배상할 책임을 진다. 다만 정관으로 정하는 바에 따라 감사의 책임을 경감할 수 있다.
② 감사가 악의 또는 중대한 과실로 인하여 그 임무를 해태한 때에는 그 감사는 제3자에 대하여 연대하여 손해를 배상하여야 한다.

라. 감사의 주요 활동 내용

회 차
개최일자
의안내용
출석여부
비 고

3
2020.06.17
1. 주주 및 계열사와의 중요거래의 건
출석
(1/1)
-

2. KCC글라스 임대차 계약의 건

2
2020.03.12
1. 제20기 정기주주총회 개최의 건
출석
(1/1)
-

2. 재무제표 승인의 건

3. 영업보고서 승인의 건

4. 감사직무규정 일부 개정의 건

5. 주주 및 계열사와의 중요거래의 건

1
2020.02.12
1. 2019년도 재무제표 제출 승인의 건
출석
(1/1)
-

2. 제20기 영업보고서 승인의 건

3. 현금 배당의 건

4. KCC글라스 임대차 계약의 건

5. 2020년 1분기 KCC글라스와의 거래(예정)금액 승인의 건

마. 감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2018년 06월 12일
삼정회계법인
외부감사법 전부개정에 따른 재무보고에 대한 감사의 역할과 책임

2018년 12월 17일
삼정회계법인
감사를 위한Audit Committee Handbook

2019년 05월 14일
삼정회계법인
감사위원회의 과제와 역할 수행방안

바. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재경팀
12
팀장 외(평균 9.8년)
재무제표, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

사. 준법지원인 등

구 분
내 용

준법지원인
인적사항
- 성 명 : 문무승　
- 생년월일 : 1975년 9월 29일
- 학력 : 한국외국어대학교 법학과 졸업
- 입사일 : 2003년 3월 27일
- 주요사항
　 (1) 現 코리아오토글라스 주식회사 총무팀
 (2) 이사회 결의(2018.03.09) 따라 준법지원인으로 선임

준법지원인
 주요경력
- 前 주식회사 케이씨씨 채권관리부(2003.03 ~ 2008.01)
- 前 주식회사 케이씨씨 판매관리부(2008.02 ~ 2011.01)
- 前 주식회사 케이씨씨 물류통상팀(2011.02 ~ 2012.01)
- 前 주식회사 케이씨씨 감사실(2012.02 ~ 2014.12)
- 前 주식회사 케이씨씨 채권관리팀(2015.01 ~ 2018.02)
- 現 코리아오토글라스 주식회사 준법지원인(2018.03 ~ )

준법지원인
 주요 활동내역
1. 준법지원교육 실시
 - 내용 : 하도급법, 직장내 차별금지, 영업비밀보호, 청탁금지, 이해충돌, 보안교육
 - 방법 : 사업장내 집체교육, 온라인 교육, 인재개발원 집체교육
 - 대상 : 신입사원, 진급대상자, 진급자, 사업장 근무자 外
2. 준법프로그램 운영
 - 도입분야 : 영업비밀, 반부패, 이해충동, 공정거래
 - 자율준수조정위원회 개최(매분기)
3. 계약서 검토
 - 내용 : 신제품 공동개발, 기술용역 계약, 비밀유지계약 등 총 24건
4. 법률 및 업무검토
 - 법률검토 : ESS 미가동손실 비용 청구, 용역거래선 단독특허출원 위법성 검토 外
 - 업무점검 : 사내규정 및 취업규칙 개정 검토, 준법규정확인 및 이해충돌설문 실시

준법지원인
 지원조직 현황
별도의 지원조직을 두고 있지 않으며, 필요에 따라 유관부서에서 자료 제공 등 지원을 하고 있습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

주주의 의결권 행사에 있어 정관상 별도의 투표제도(집중 투표제도, 전자 투표제도)를 정하고 있지 않습니다. 따라서 주주가 의결권을 행사하기 위해서는 주주총회에 출석하여 의결권을 직접 행사하시거나 서면투표를 통해 의결을 행사할 수 있습니다. 다만, 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 합니다.

당사는 대상기간 중 소수주주권 행사 및 위임장 경쟁, 공개매수, 소송 등 경영권 경쟁관련하여 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽익
본인
보통주
5,000,000
25.00
5,000,000
25.00
-

㈜케이씨씨글라스
특수관계인
보통주
3,980,000
19.90
3,980,000
19.90
-

정상영
6촌 이내의 혈족
보통주
930,000
4.65
930,000
4.65
-

세우실업㈜
특수관계인
보통주
37,000
0.19
50,500
0.25
주1)

정한선
6촌 이내의 혈족
보통주
50,000
0.25
50,000
0.25
-

계
보통주
9,997,000
49.99
10,010,500
50.05
-

-
-
-
-
-
-

주1) 2020년 04월 08일 공시된 '최대주주등소유주식변동신청서(제출인 : 코리아오토글라스)'를 참조하시기 바랍니다.

나. 최대주주와 관련된 사항

(
1) 최대주주의 주요경력

최대주주명
일 자
경 력

정몽익
2020년 08월 ~
(주)케이씨씨글라스 회장

2019년 11월 ~
(주)케이씨씨 수석부회장

2014년 03월 ~
(주)케이씨씨 대표이사

2013년 01월 ~
(주)금강레저 대표이사

2012년 12월 ~
KCC Paint(India) Pvt, Ltd. 이사

2011년 04년 ~
Basildon Chemical Co., Ltd. 이사

2011년 03월 ~
Polysilicon Technology Company 이사

2005년 07월 ~
코리아오토글라스㈜ 회장

(2) 최대주주의 겸직현황

회 사 명
직 위
여 부
담당업무

(주)케이씨씨글라스
회장
상근
회장

(주)금강레저
대표이사
상근
대표이사

PTC
이사
비상근
이사

2. 최대주주 변동 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2015년 12월 24일
정몽익 외
7,980,000
39.90
신규상장
-

2017년 07월 12일
정몽익 외
9,960,000
49.80
시간외매매
주1), 주2)

2017년 08월 04일
정몽익 외
9,960,000
49.80
특별관계자와의 증여
주3)

2018년 06월 01일
정몽익 외
10,013,000
50.07
특별관계자 신규편입
주4)

2019년 04월 29일
정몽익 외
10,011,000
50.06
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주5)

2019년 05월 02일
정몽익 외
10,009,000
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주5)

2019년 05월 03일
정몽익 외
10,000,000
50.00
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주5)

2019년 06월 12일
정몽익 외
9,998,000
49.99
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주6)

2019년 06월 13일
정몽익 외
9,997,000
49.99
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주6)

2020년 01월 01일
정몽익 외
6,017,000
30.09
㈜케이씨씨 인적분할로 인한 변동
주7)

2020년 01월 01일
정몽익 외
9,997,000
49.99
㈜케이씨씨 보유 보통주식 ㈜케이씨씨글라스로 이관
주7)

2020년 03월 20일
정몽익 외
10,001,500
50.01
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

2020년 03월 23일
정몽익 외
10,009,000
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

2020년 03월 31일
정몽익 외
10,009,490
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

2020년 04월 01일
정몽익 외
10,009,990
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

2020년 04월 02일
정몽익 외
10,010,500
50.05
계열회사[세우실업(주)]의 주식 매매로 인한 변동
주8)

주1
) 2017년 07월 12일 변동 내역은 동일 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서(제
출인 : 정몽익)'를 참조하시기 바랍니다.
주2)
2017년 07월 12일 변동 내역은 동일 공시된 '임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서(제
출인 : 정상영)'를 참조하시기 바랍니다.

주3) 2017년 08월 04일 변동 내역은 동일 공
시된
'임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서(제
출인 : 정상영)
'를 참조하시기 바랍니다.
주4) 2018년 06월 01일 변동 내역은 동일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서(제출인 : 정몽익)'을 참조하시기 바랍니다.
주5) 2019년 04월 29일, 05월02일, 05월03일 변동 내역은 2019년05월14일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서(제출인 : 코리아오토글라스)'를 참조하시기 바랍니다.
주6) 2019년 06월 12일, 06월 13일 변동 내역은 2019년 09월 06일 공시된 '최대주주등소유주식변동신청서(제출인 : 코리아오토글라스)'를 참조하시기 바랍니다.
주7) 2020년 01월 01일 변동내역은 2020년01월08일 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서(제출인 : 정몽익)'을 참조하시기 바랍니다.
주8) 2020년 03월 20일, 03월 23일, 03월 31일, 04월 01일, 04월 02일 변동내역은 2020년 04월 08일 공시된 '최대주주 등 소유주식변동신고서(제출인 : 코리아오토글라스)'를 참조하시기 바랍니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주와 우리사주조합 등의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정몽익
5,000,000
25.00%
-

㈜케이씨씨글라스
3,980,000
19.90%
주1)

국민연금공단
1,090,165
5.45%
주2)

우리사주조합
796,525
3.98%
주3)

주1) 2020년 01월 07일 공시된 '임원·주요주주특정증권등소유상황보고서(제출인 : 케이씨씨)'를 참조하시기 바랍니다.
주2) 국민연금공단 보유주식수는 2019년 12월 31일 주주명부 기준입니다.
주3) 우리사주조합 보유주식수는 2020년 08월 31일 주주명부 기준입니다.

나. 소액주주현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
5,360
5,384
99.55
8,912,835
20,000,000
44.56
-

주1) 상기의 소액주주에는 우리사주조합 지분이 포함되어 있으며 보유비율 1% 미만에 해당합니다.

4. 주식사무

당사 정관상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

정관상 
신주인수권의 내용
제10조(주식의 발행 및 배정) 
① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인
 (이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. 
④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 
⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. 
⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 
⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
회계연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 
① 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.
② 이 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③ 이 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

주권의 종류
제9조(주권의 종류)
이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 
오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

명의개서대리인
하나은행 증권대행부
(02-368-5800)
제11조(명의개서대리인)
① 이 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.
② 명의개서대리인 및 그 사무취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다. 
③ 이 회사의 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.
④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권의 명의개서대행 등에 관한 규정에 따른다.

공고방법
인터넷홈페이지(http://kac.kccworld.co.kr)

5. 주가 및 주식거래실적

(단위: 원, 주)

종 류
2020년 8월
2020년 7월
2020년 6월
2020년 5월
2020년 4월
2020년 3월

보통주
주가
최 고

15,600

14,800

14,300
13,400
13,300
13,800

최 저

14,000

13,400

12,850
12,750
12,050
8,970

평 균

14,658

14,152

13,527
13,111
12,710
11,885

거래량
최고(일)

153,710

83,525

174,893
84,529
95,234
302,777

최저(일)

24,090

14,890

22,712
13,654
8,734
39,771

월간

1,618,928

1,239,493

1,326,679
820,804
927,119
2,175,354

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

1) 등기임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

우종철
남
1958년 09월
대표이사
등기임원
상근
대표이사(사장)

인하대학교 화학공학과
前) 코리아오토글라스㈜ 전무

現) 코리아오토글라스㈜ 대표이사

-
-
-
5년 11개월
2021.03.29

정몽익
남
1962년 01월
회장
등기임원
상근
회장
조지워싱턴대
前) (주)케이씨씨 수석부회장
現) (주)케이씨씨글라스 회장
5,000,000
-
본인
15년 5개월
2021.03.29

김희옥
남
1948년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
前) 제17대 동국대학교 총장
前) 정부공직자윤리위원회 위원장
現) 코리아오토글라스(주) 사외이사
-
-
-
4년 11개월
2021.03.29

고승환
남
1953년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
前) 현대자동차 구매총괄본부 부사장
前) ㈜동희 총괄 부회장
現) 코리아오토글라스(주) 사외이사
-
-
-
2년 5개월
2021.03.29

주1) 재직기간은 최초 등기임원 선임일 기준입니다.

2) 미등기임원 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일 현재)

성 명
성 별
출생년월
직 위
상근여부
담당업무
학 력
최대주주와의 
관계
재직기간
임기 만료일

정상영
남
1936년12월
명예회장
상근
경영총괄 및 자문
고려대학원
혈족 1촌
6년 9개월
-

주원식
남
1943년07월
부회장
상근
부회장
명지대학교
-
19년 5개월
-

조대철
남
1962년01월
상무
상근
공장장
전남대학교
-
8년 2개월
-

원석준
남
1968년02월
이사
상근
영업임원
연세대학원
-
7년 5개월
-

김선덕
남
1963년12월
이사
상근
품질임원
숭실대학교
-
4년 6개월
-

권순목
남
1959년11월
상무
상근
파일사업부 총괄
대신고
-
3년 5개월
-

김용근
남
1960년02월
상무
상근
파일사업부 영업임원
서라벌고
-
3년 5개월
-

주1) 재직기간은 당사의 최초 임원 선임일 기준입니다.
 주2) 담당업무는 공시서류 작성일 기준입니다.

나. 직원의 현황

1) 직원 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리
남
56
-
-
-
56
12.0
2,483
44
251
34
285
-

관리
여
7
-
-
-
7
9.6
125
18
-

생산
남
491
-
9
-
500
15.6
13,814
28
-

생산
여
3
-
-
-
3
4.5
39
13
-

영업
남
25
-
-
-
25
14.9
794
32
-

영업
여
2
-
-
-
2
8.5
34
17
-

연구
남
22
-
-
-
22
9.8
584
27
-

연구
여
1
-
-
-
1
6.3
25
25
-

합 계
607
-
9
-
616
14.87
17,897
29
-

주1) 연간급여총액은 2020년 1월1일부터 2020년6월30일까지 지급한 금액입니다.

2) 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2020년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
7
1,344
192
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사위원회(감사)의 보수현황

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사/사외이사
4
6,000
-

감사
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,343
269
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
1,211
606
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
90
45
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
42
42
-

주1) 보수총액은 2020년 1월 1일부터 6월 30일까지 지급한 금액입니다.
주2) 당사는 2020년 6월 30일 현재 사내이사 2명, 사외이사 2명, 감사1명을 두고 있습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황(5억원 이상) 및 산정기준

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽익
이사
1,032
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽익
근로소득
급여
1,032
이사회 결의(2014년12월11일)에 따라 연간급여총액을 총 9억원으로 결정하고 1/12인 75백만원을 2017년 2월까지 지급하였습니다. 2017년에는 당사 급여인상률 책정에 따라 2% 인상하여 인상기준시점인 2017년3월부터 2018년1월 까지 매월 76.5백만원을 지급하였습니다.
 2018년 사업영역 확장에 따른 업무범위 증대 및 업무내용의 상세화에 따라 10% 급여인상하여 2월부터 5월까지 4개월간 매월 84.15백만원을 기본급으로서 지급하였으며, 6월부터 8월까지 3개월간 98% 급여인상한 167백만원을 기본급으로서 지급하였습니다. 2018년 당사 급여인상률 책정에 따라 2% 인상하여 9월부터는 인상된 급여인 170백만원을 지급하였고, 2019년 또한 당사의 급여인상률 책정에 따라 1% 인상하여 172백만원을 지급하고 있습니다.

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-
해당사항 없음

퇴직소득
-
해당사항 없음

기타소득
-
해당사항 없음

다. 임직원 개인별 보수현황(5억원 이상) 및 산정기준

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정몽익
이사
1,032
-

정상영
명예회장
709
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정몽익
근로소득
급여
1,032
이사회 결의(2014년12월11일)에 따라 연간급여총액을 총 9억원으로 결정하고 1/12인 75백만원을 2017년 2월까지 지급하였습니다. 2017년에는 당사 급여인상률 책정에 따라 2% 인상하여 인상기준시점인 2017년3월부터 2018년1월 까지 매월 76.5백만원을 지급하였습니다.
2018년 사업영역 확장에 따른 업무범위 증대 및 업무내용의 상세화에 따라 10% 급여인상하여 2월 한달 간 매월 84.15백만원을 기본급으로서 지급하였으며, 당사 급여인상률 책정에 따라 2% 인상하여 인상기준시점인 2018년 3월부터 5월까지 3개월간 매월 85.83백만원을 지급하였습니다. 또한 사업영역과 업무범위 등을 고려하여 2018년 6월부터 2019년 2월까지 9개월간 98% 급여인상한 170백만원을 기본급으로서 지급하였으며 2019년 당사 급여인상률 책정에 따라 1% 인상하여 인상기준시점인 2019년 3월부터 매월 172백만원을 지급하고 있습니다.

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권
 행사이익
-
해당사항 없음

기타 근로소득
-

해당사항 없음

퇴직소득
-

해당사항 없음

기타소득
-

해당사항 없음

정상영
근로소득
급여
709
이사회 결의(2014년12월11일)에 따라 사업영역과 업무범위 등을 고려하여 연간급여총액을 총 13.5억원으로 결정하고 1/12인 112.5백만원을 2017년 2월까지 지급하였습니다. 2017년에는 당사 급여인상률 책정에 따라 2%인상하여 인상기준시점인 2017년 3월부터 매월 114.8백만원을 기본급으로 지급하였습니다. 2018년은 3월을 인상기준시점으로 2% 인상률을 적용하여 기본급으로서 월 117백만원을 지급하였습니다. 2019년은 3월을 인상기준시점으로 1% 인상률을 적용하여 기본급으로서 월 118.2백만원을 지급하고 있습니다.

상여
-
해당사항 없음

주식매수선택권
 행사이익
-

해당사항 없음

기타 근로소득
-

해당사항 없음

퇴직소득
-

해당사항 없음

기타소득
-

해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사의 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 개정(2016년 9월 30일 시행)에 따라 상호출자ㆍ채무보증제한 기업집단 지정 제외된 바 있으나, 2017년 5월 1일에 2017년 대기업집단으로 재지정되었습니다. 기업집단의 명칭은 케이씨씨이며 당사를 포함하여 16개의 국내 계열회사가 소속되어 있습니다. 해외 현지법인까지 포함시 총 78개의 계열회사를 가지고 있습니다.

1) 국내 계열회사 현황

(기준일 :
2020년 6월 30일
)

구분
상장여부
회사수
회사명
사업자등록번호

국 내
상장사
4
㈜케이씨씨
214-81-70045

㈜케이씨씨글라스
401-87-01412

코리아오토글라스(주)
307-81-15780

㈜케이씨씨건설
214-81-69965

비상장사
12
㈜금강레저
126-81-07997

미래㈜
114-86-80947

대산컴플렉스개발(주)
316-81-21419

세우실업(주)
312-81-14667

(주)동주상사
493-86-00507

(주)동주
134-81-02047

대호포장(주)
134-81-04308

(주)동주피앤지
505-81-48702

(주)티앤케이정보
220-87-61903

주령금속(주)
144-81-11164

(주)실바톤어쿠스틱스
106-86-53662

모멘티브퍼포먼스 머티리얼스코리아㈜
220-86-67860

계
16
-
-

주) 상기 국내법인은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상의 상호출자제한 기업집단입니다. 
주2) (주)케이씨씨글라스 및 모멘티브퍼포먼스머티리얼스코리아㈜는 2020년 1월 22일자로 편입되었습니다.

2) 해외 현지법인 현황

구 분
상장여부
회사수
회사명
비고

해 외
비상장사
62
KCC(HK), KCK, KCB, KCG, KCC(Chongqing), KCS, KCC Paint, KCC Coating, 
KCID, KCT, KCI, KCV, KCC(Hanoi), KCC(Tianjin), PTC, Basildon, KCC Europe, 
KCC Japan, Yuan Yuan Investment, KCVN, KCC Basildon, MOM Holding Company, 
MPM Holdings Inc., MPM Intermediate Holdings Inc., 
Momentive Performance Materials Inc., Momentive Performance Materials USA LLC 
Momentive Performance Materials Worldwide LLC, Juniper Bond Holding III LLC 
Juniper Bond Holding IV LLC, Momentive Performance Materials China SPV Inc. 
Momentive Performance Materials Nova Scotia ULC., 
Momentive Services S. de R.L. de C.V., 
Momentive Performance Materials S.de R.L. de C.V 
Momentive Performance Materials Industria de Silicones Ltda 
Momentive Performance Materials Japan LLC, 
Momentive Performance Materials Asia Pacific Pte. Ltd 
Momentive Performance Materials Pte. Ltd, Momentive Performance Materials GmbH 
Momentive Performance Materials FZE, Nautilus Pacific Two Pte Ltd 
Nautilus Pacific Four Pte Ltd, MPM Silicones, LLC, 
Momentive Performance Materials South America Inc., MPM AR LLC 
Momentive Performance Materials(India) Private Limited 
Momentive Performance Materials Suisse S.a R.L. 
Momentive Performance Materials Rus LLC 
Momentive Performance Materials France Sarl 
Momentive Performance Materials Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Sirketi 
Momentive Performance Materials Limited 
Momentive Performance Materials Italy S.R.L. 
Momentive Performance Materials Benelux BVBA 
Momentive Performance Materials Silicones B.V., Ohta Kako LLC 
Momentive Performance Materials Specialties Srl 
Momentive Performance Materials Shanghai Co Ltd 
Momentive Performance Materials (Nantong) Co Ltd 
Momentive Performance Materials (Shanghai) Management Co., Ltd. 
Momentive Performance Materials (Shanghai) Trading Co., Ltd. 
Momentive Performance Materials Thailand Ltd 
Momentive Performance Materials Hong Kong, TA Holding Pte Ltd
-

주) MOM Holding Company 등 41개 계열사가 ㈜케이씨씨 제63기 1분기 중 KCC계열사로 편입되었습니다.

나. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

.jpg

주1) 박스안 지분은 주식회사 케이씨씨가 보유한 지분이고, 선상 지분은 각 법인이 보유한 지분임.

주2) 세우실업(주), (주)동주상사, (주)동주, 대호포장(주), (주)동주피앤지, (주)티앤케이정보, 주령금속(주), (주)실바톤어쿠스틱스는 직접 지분 관계가 없어 계통도에서 생략하였음
주3) MOM Holding Company가 2020년 1월 1일로 Quartz 사업부문 분리 등에 따라 지분율이 45.49%에서 50.00%로 변동하였음.
주4) (주)케이씨씨글라스는 자사주 분할에 따라 2020년 1월 21일 6.85% 지분을 취득하였음.

다. 계열사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
 

라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

겸직임원

겸직회사

비 고

성 명

직 위

회 사 명

직 위

상근여부

정몽익

사내이사

(주)케이씨씨글라스
회장
상근
주1)

(주)금강레저
대표이사
상근
-

PTC
이사
비상근
-

정상영

명예회장
(주)금강레저
이사
비상근
-

주1) 사내이사 정몽익은 2020년8월 (주)케이씨씨 수석부회장을 사임하였습니다.

2. 타법인 출자현황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행 ·변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행 ·변경상황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

년 도
회 차
개최일자
의안내용
가결여부
비 고

2020년
1
2020.03.30
1. 이사보수한도액 승인의 건
2. 감사보수한도액 승인의 건
3. 임원 퇴직금 지급규정 승인의 건
가결
-

2019년
1
2019.03.29
1. 정관 일부 변경의 건
2. 이사보수한도액 승인의 건
3. 감사보수한도액 승인의 건
가결
-

2018년
1
2018.03.30
1. 정관 일부 변경의 건
2. 이사의 선임의 건
3. 감사의 선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 우리사주조합원의 우리사주 매입금액에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다
.

(기준일 : 2020년 6월 30일)
(단위 : 천원)

제공받는 자
지급보증액
지급보증기관
비고

임직원(우리사주조합원)
4.067.679
한국증권금융
우리사주매입보증

라. 채무인수 약정 현황

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

- PHC 사업부 산업안전보건법 위반 제재

일자

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2018. 6. 18

의정부

고용노동지청

권순목,코리아오토글라스㈜

벌금 부과

(각 1백만원)

안전조치 미이행

(산업안전보건법 제71조, 제67조, 제23조 제1항, 제2항, 제3항)

벌과금 납부
- 안전시설물 보완

2018. 6. 18

의정부

고용노동지청

권순목, 코리아오토글라스㈜

벌금 부과

(각 2백만원)

안전보건총괄책임자의 예방 조치 미이행

(산업안전보건법 제 71조, 제68조 제 3호, 제29조 제3항)

벌과금 납부
- 협력사 안전관리 감독 강화 
- 주기적인 안전교육 실시

- PHC 사업부 개발제한구역법 위반 제재

일자

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2019.02.28
남양주시 와부읍
 도시건축과
코리아오토글라스㈜
이행강제금 부과
 (131백만원)
개발제한구역법 위반행위
 (개발제한구역 제12조, 제30조, 제30조의2)
이행강제금 납부
- 불법건축물 추인허가

- PHC 사업부 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 위반 제재

일자

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2020.04.24
공정거래위원회
코리아오토글라스㈜

과징금부과

(5백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
 (법률 제 11937호/ 
 사건번호 : 2019카조 2376,2377,2378)
소송제기
국가 및 지방자치단체를 주체로 하는 계약 및 입찰절차 준수

2020.05.15
공정거래위원회
코리아오토글라스㈜

과징금부과

(454백만원)

독점규제 및 공정거래에 관한 법률
 (법률 제 11937호/
 사건번호 : 2019카조 3218)
소송제기
국가 및 지방자치단체를 주체로 하는 계약 및 입찰절차 준수

주) 현재 당사는 해당 2건에 대한 과징금 납부명령 취소에 관한 행정소송 진행중이며, 판결 결과에 따라 대응 방안 추후 결정할 예정입니다.

- 안전유리 사업부 폐기물관리법 위반 제재

일자

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2018. 2. 6
금강유역
환경청
박정수, 코리아오토글라스㈜
벌금 부과
 (각 1백만원)

폐기물의 변경 확인 미이행

(폐기물관리법 제67조, 제66조 제4호)

벌과금 납부

- 폐기물의 변경 확인 신고

- 법규 준수평가 시행

- 안전유리 사업부 기업집단현황 공시규정 위반 제재

일자

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2018.12.20
공정거래위원회
코리아오토글라스㈜

과태료

(각 4백만원)

당사는 2018년도 기업집단현황공시(연공시) 중 「이사회, 이사회내 위원회, 주주총회 관련 제도 등의 운영현황」을 공시하면서 "주주 및 계열사의 중요거래의 건, KCC 법률자문 업무 계약의건 및 KCC 임대차 계약의 건" (2017.12.22.)을 2017.12.30.에 개최한 것으로 오기하여 공시함(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의4)
질서위반행위규제법 제20조(이의제기)의 규정에 따라 이의 제기하여 동법 제21조(법원에의 통보)의 규정에 따라 관할법원에 이송되었음
- 공시담당자의 외부 교육 위탁 확대
- 공시 유관 부서에 대한 자체 교육 강화

주1) 2020년 4월 1일 대전지방법원 결정에 따라 과태료가 확정되었습니다. (사건 : 2019과 70 독점규제 및 공정거래에관한법률위반)

- 안전유리 사업부 산업안전보건법 위반 제재

일자

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2019.05.07
대전지방고용노동청
 산재예방지도과
코리아오토글라스㈜
시정조치 및
 과태료 납부
 (608천원)
산업안전보건법 및 산업안전보건기준에 관한 규칙 위반행위
 (제12조, 제19조 제5항, 제29조의 제2항, 제31조 제3항, 제41조의2 제1항, 규칙 제72조)
시정조치(2019.05.27) 및
 과태료 납부 완료
산업안전보건법 및 산업안전보건기준에 관한 규칙 상 절차 준수 및 
 관련 서류 구비 철저

나. 합병 등의 사후정보

1) 합병 대상 회사 : 삼부건설공업 주식회사

2) 합병 일자 : 2017년 3월 31일(합병기일)

3) 회사 현황

구 분
합병후 소멸회사
합병후 존속회사

상호
삼부건설공업 주식회사
코리아오토글라스 주식회사

소재지
경기도 남양주시 와부읍 수레로 244
세종특별자치시 전의면 산단길 134

대표이사
권순목
우종철

법인구분
비상장법인
유가증권시장 주권상장법인

4
) 합병의 배경
당사는 신규 성장 동력 발굴을 위한 신사업 추진과 사업 다각화를 위하여 2016년 12월 30일 이사회 결의 및 2017년 2월 24일 합병승인 이사회 결의일에 의거하여 지배기업 코리아오토글라스 주식회사가 100% 보유하고 있는 삼부건설공업 주식회사를 2017년 3월 31일을 합병기일로 흡수합병하였습니다.

5) 합병 방법
코리아오토글라스 주식회사가 삼부건설공업 주식회사를 흡수합병하며, 코리아오토글라스 주식회사는 존속하고 삼부건설공업 주식회사는 소멸합니다. 사명은 존속회사인 코리아오토글라스 주식회사의 사명으로 유지합니다.

6) 소규모합병 또는 간이합병 해당 여부
당해 합병은 존속회사인 코리아오토글라스 주식회사에 있어서는 상법 제527조의3의규정이 정하는 바에 의하여 소규모합병에 해당하며, 소멸회사인 삼부건설공업 주식회사에 있어서는 상법 제527조의 2의 규정이 정하는 간이합병에 해당합니다.

7) 합병 주요일정

구 분
일 자

합병법인
피합병법인

코리아오토글라스 주식회사
삼부건설공업 주식회사

이사회 결의일
2016.12.30
2016.12.30

주주 확정일 및 주주명부 폐쇄 공고일
2017.01.17
-

합병 계약일
2017.01.19
2017.01.19

권리주주 확정 기준일
2017.02.01
-

소규모 합병(간이 합병) 공고일
2017.02.01
-

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2017.02.02
-

종료일
2017.02.08
-

합병 반대 의사
시작일
2017.02.01
-

통지 접수 기간
종료일
2017.02.15
-

합병승인을 위한 주총갈음 이사회 결의일
2017.02.24
2017.02.24

채권자 이의제출 공고일
2017.02.24
2017.02.24

채권자 이의제출 기간
시작일
2017.02.27
2017.02.27

종료일
2017.03.30
2017.03.30

합병기일
2017.03.31
2017.03.31

합병보고 이사회 결의일
2017.03.31
-

합병종료보고 공고일
2017.03.31
-

합병(소멸) 등기일
2017.03.31
2017.03.31

8) 합병 등 전후의 재무사항 비교표

(단위 :백만원 )

대상회사
계정과목
예 측
실 적
비 고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

삼부건설공업㈜

매출액
54,155
46,314
52,720
2.65%
48,135
-3.93%
-

영업이익
7,744
2,543
6,803
12.15%
2,022
20.48%
-

당기순이익
6,266
2,598
5,093
18.73%
1,740
33.04%
-

주) 합병 이후 건설경기 불황으로 인한 판매단가 감소 

다. 녹색경영

당사는 저탄소 녹생성장 기본법 제 42조 제5항에 따른 온실가스 배출권 거래제 대상 기업으로 온실가스 배출량에 대하여 할당된 목표를 준수하고자 온실가스 감축 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다. 감축활동으로는 LED 전등 도입, 고효율 모터 및 펌프 적용을 하였고, 개별 시설에 대한 냉난방 개선 및 생산 효율화를 통한 에너지 절감활동을 실시하였습니다.

2020년도 온실가스 배출 목표는 할당 기준 81,790톤이며, 반기 누적 배출량은 33,385톤으로 연간 목표 대비 약 41% 수준으로 배출되었습니다. 

라. 보
호예수

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음